CELEX: 51993PC0381
Language: da
Date: 1993-09-22
Title: Forslag til RÅDETS DIREKTIV om investeringsgarantiordninger

27. 11 . 93                                    De Europæiske Fællesskabers Tidende                                 Nr. C 321 / 15
fiskerimuligheder i form af tilladte fangstmængder og                er begrænset efter artikel 3, skal være i besiddelse af en
tilladt fiskeriindsats .                                             fiskeritilladelse, der fastsætter betingelserne for adgang
                                                                     til disse fiskerier. Tilladelserne udstedes og forvaltes af
3 . Under overholdelse af de generelle principper for                flagmedlemsstaten i overensstemmelse med artikel 6 i
den fælles fiskeripolitik, især princippet om relativ sta­           Rådets forordning (EF) nr. . . ./93 (licensforordningen).
bilitet, skal der ved anvendelsen af artikel 4 og 8 i
forordning (EØF) nr. 3760/92 i hvert enkelt tilfælde
tages hensyn til udviklingen i fiskerimulighederne, idet
de niveauer for fiskeriindsatsen, der er fastlagt i tiltræ­                                     Artikel 5
delsesaktens artikel 158 , 160, 164, 165, 349, 351 og 352,
lægges til grund.
                                                                     Denne forordning træder i kraft på syvendedagen efter
                                                                     offentliggørelsen i De Europæiske Fællesskabers Tidende.
                           Artikel 4
Alle de EF-fiskerfartøjer, der er bemyndigede til at                 Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og
udøve fiskeri inden for fiskerier, hvor udnyttelsesgraden            gælder umiddelbart i hver medlemsstat.
                                  Forslag til Rådets direktiv om investeringsgarantiordninger
                                                          (93 /C 321 / 11 )
                                              KOM(93) 381 endelig udg. — SYN 471
                                          (Forelagt af Kommissionen den 22. oktober 1993)
RÅDET FOR DEN EUROPÆISKE UNION HAR —                                 præstere en eller flere af de tjenesteydelser, som de har
                                                                     tilladelse til, og som er omfattet af investeringsservicedi­
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Euro­            rektivet, i hele EF gennem en filial eller ved grænseover­
pæiske Fællesskab, særlig artikel 57, stk. 2,                        skridende udveksling af tjenesteydelser;
under henvisning til forslag fra Kommissionen,                       i forbindelse med gennemførelsen af det indre marked på
                                                                     dette område er det vigtigt at beskytte investorerne og
i samarbejde med Europa-Parlamentet,                                 opretholde tilliden til det finansielle system ;
under henvisning til udtalelse fra Det Økonomiske og                 investeringsservicedirektivet fastsætter forsigtighedsreg­
Sociale Udvalg, og                                                   ler, som investeringsselskaber altid skal overholde,
                                                                     herunder regler, som i videst muligt omfang skal beskytte
                                                                     investorernes rettigheder i forbindelse med penge eller
ud fra følgende betragtninger :                                      instrumenter, som tilhører dem ;
Den 10 . maj 1993 vedtog Rådet direktiv 93 /22/EØF (x)               intet tilsynssystem kan garantere fuldstændig beskyttelse,
om investeringsservice i forbindelse med værdipapirer,               især ikke, hvis der begås bedrageri ;
herefter benævnt »investeringsservicedirektivet«; dette
direktiv er et vigtigt instrument i gennemførelsen af det
indre marked ;                                                       det er derfor vigtigt, at alle medlemsstater har en investe­
                                                                     ringsgarantiordning, som yder en minimumsgaranti til i
med investeringsservicedirektivet gennemføres den har­               det mindste de mindre investorer, hvis et investeringssel­
monisering, som er nødvendig for at sikre gensidig aner­             skab ikke kan opfylde sine forpligtelser over for sine
kendelse af tilladelser og tilsynsordninger, der åbner               investorkunder; dette er i øjeblikket ikke tilfældet ;
mulighed for meddelelse af en enkelt EF-dækkende tilla­
delse og for anvendelse af princippet om hjemlandstilsyn ;           de forsigtighedsregler, som indgik i artikel 9 i Kommis­
i medfør af den gensidige anerkendelse kan investerings­             sionens oprindelige forslag til et investeringsservicedi­
selskaber, der har fået tilladelse i deres hjemland,                 rektiv (2), og som skulle efterleves af investeringsselska­
(') EFT nr. L 141 af 11 . 6. 1993, s. 27.                            (2) EFT nr. C 43 af 22. 2. 1989, s. 7 .
 ---pagebreak---  Nr. C 321 / 16                             De Europæiske Fællesskabers Tidende                                   27 . 11 . 93
 berne, og hvis overholdelse hjemlandets kompetente             institutter konkurrerer på nogle .områder med specialise­
 myndigheder skulle føre tilsyn med, indeholdt også et          rede investeringsselskaber;
 krav om medlemskab af en generel garantiordning til
 beskyttelse af investorer; i afventning af en yderligere
 harmonisering af garantiordninger foreslog Kommis­             de fleste medlemsstater har i øjeblikket ganske vist visse
 sionen, at filialer skulle være underlagt den i værtslandet    investeringsgarantiordninger, men det store flertal har
 gældende garantiordning;                                       ikke ordninger, der omfangsmæssigt dækker investe­
                                                                ringsservicedirektivet;
 medlemsstaterne forkastede imidlertid denne midlertidige
løsning til fordel for en ren hjemlandsløsning, idet hjem­      alle medlemsstater bør derfor have en eller flere investe­
 landet er ansvarlig for at udstede tilladelser til investe­    ringsgarantiordninger, som alle investeringsselskaber, der
ringsselskaber og for at gennemføre forsigtighedstilsynet;      har den EF-dækkende tilladelse i henhold til investe­
man anførte, at anvendelsen af princippet om hjemlands­         ringsservicedirektivet, skal være tilknyttet; ordningen bør
tilsyn krævede, at hjemlandets garantiordning dækkede           dække penge samt instrumenter, som investeringssel­
de aktiviteter, som blev udøvet i værtslandet gennem            skabet ligger inde med i forbindelse med udøvelsen af
 filialer eller ved grænseoverskridende udveksling af           investeringsvirksomhed, og som ikke kan tilbageleveres
tjenesteydelser;                                                til investoren, hvis selskabet misligholder sine forplig­
                                                                telser ;
 det var generelt opfattelsen, at investeringsgarantiord­       definitionen af investeringsselskab dækker kreditinsti­
 ninger var et komplekst spørgsmål, der kun kunne               tutter, som har tilladelse til at yde investeringsservice ;
behandles fyldestgørende i et særskilt forslag til direktiv;    sådanne kreditinstitutter bør også deltage i en investe­
 artikel 12 i investeringsservicedirektivet kræver ikke, at     ringsgarantiordning i forbindelse med deres investerings­
 medlemsstaterne skal have en investeringsgarantiordning,       virksomhed ; det kan i forbindelse med investeringssel­
men udelukkende, at investorerne informeres om eventu­          skaber, som er kreditinstitutter, i visse tilfælde være
elle garantiordninger; Kommissionen oplyste, at den ville       vanskeligt at sondre mellem indskud, der dækkes i
forelægge forslag om harmonisering af garantiordnin­            henhold til direktiv . . ./. . ./EF (om indskudsgarantiord­
gerne i forbindelse med investeringsselskabers transak­         ninger), og penge, der opbevares i forbindelse med
tioner senest den 31 . juli 1993 ;                              udøvelse af investeringsvirksomhed ; den enkelte med­
                                                                lemsstat bør selv have mulighed for at afgøre, hvilket
                                                                direktiv sådanne krav henhører under;
hvis det indre marked skal fungere rigtigt, skal der ske
en vis koordinering på dette område, således at små inve­       direktiv . . ./. . ./EF (om indskudsgarantiordninger)
storer kan købe investeringsservice fra filialer af investe­    tillader medlemsstaterne at fritage et kreditinstitut for
ringsselskaber i EF eller ved grænseoverskridende handel        kravet om at være tilsluttet en indskudsgarantiordning,
med lige så stor tryghed som fra indenlandske investe­          hvis det pågældende institut er tilsluttet en ordning, der
ringsselskaber, i forvisning om, at der findes en mini­         beskytter selve kreditinstituttet og især sikrer dets
mumsgaranti på EF-plan, hvis et investeringsselskab går         solvens ; hvor et sådant kreditinstitut samtidig er et inve­
konkurs og efterfølgende ikke kan tilbagelevere investo­        steringsselskab, bør medlemsstaterne også have ret til at
rernes penge eller værdipapirer;                                fritage det for kravet om at være tilsluttet en investe­
                                                                ringsgarantiordning ;
foreligger der ikke en sådan koordinering, vil et værts­
land måske føle sig berettiget til at kræve en given inve­      omkostningerne ved investeringsgarantien skal dækkes af
stor beskyttet ved medlemskab af værtsstatens garanti­          investeringsselskaberne, men væltes i sidste ende over på
ordning, når et investeringsselskab i EF, der driver virk­      investorerne ; det er derfor ikke ønskeligt at indføre et
somhed gennem en filial eller ved grænseoverskridende           meget højt beskyttelsesniveau i EF som helhed ; medlems­
udveksling af tjenesteydelser, enten ikke er medlem af en       staterne kan opmuntre investorer til at udvise den
investeringsgarantiordning i sit hjemland eller er medlem       fornødne omhu ved valg af investeringsselskab og bør
af en ordning, som ikke anses for at yde en tilsvarende         rimeligvis samtidig have lov til at pålægge investorerne at
beskyttelse ; sådanne krav kan gøre det særdeles vanske­        bære en del af et eventuelt tab ; investorerne bør imid­
ligt at få enhedsmarkedet til at fungere ;                      lertid få dækket 90 % af deres tab, indtil garantibeta­
                                                                lingen når op på det for EF gældende minimum ;
i Rådets direktiv . . ./. . ./EF (om indskudsgarantiord­        en harmoniseret minimumsgaranti skulle være tilstræk­
ninger) blev der gennemført en minimumsharmonisering            kelig til at beskytte de mindre investorers interesser, hvis
af indskudsgarantiordninger for kreditinstitutter; kredit­      et investeringsselskab misligholder sine forpligtelser;
 ---pagebreak--- 27 . 11 . 93                                De Europæiske Fællesskabers Tidende                                    Nr. C 321 / 17
Kommissionen foreslog et lignende niveau i sit ændrede          medlemsstaterne frit afgøre, om og på hvilke betingelser
forslag til Rådets direktiv om indskudsgarantiordninger;        de vil tillade filialer af investeringsselskaber med hjem­
                                                                sted i tredjelande at udøve virksomhed på deres område ;
                                                                disse filialer er hverken omfattet af reglerne om fri
under visse medlemsstaters ordninger ydes der i                 udveksling af tjenesteydelser i henhold til traktatens
øjeblikket en højere dækning; det forekommer ikke               artikel 59, stk. 2, eller af reglerne om ret til fri etablering
rimeligt at kræve, at dækningen under disse ordninger           i andre medlemsstater end den, hvor de er etableret;
skal reduceres ;                                                følgelig kan en medlemsstat, der giver en sådan filial
                                                                tilladelse til at udøve virksomhed, acceptere eller kræve,
                                                                at filialen tilslutter sig den i værtslandet gældende inve­
opretholdelsen i EF af ordninger, som yder en investe­          steringsgarantiordning; i så fald er det dog nødvendigt at
ringsgaranti, der overstiger det harmoniserede minimum,         fastsætte, at sådanne filialer har pligt til at informere
kan resultere i, at der inden for samme nationale territo­      deres investeringskunder om, hvorvidt de er tilsluttet en
rium anvendes forskellige garantisatser til skade for inve­     garantiordning eller ej, samt i givet fald om omfanget af
storerne, og at der skabes ulige konkurrencevilkår for          og de øvre grænser for en sådan garanti ;
henholdsvis nationale investeringsselskaber og filialer af
selskaber med hjemsted i andre medlemsstater; for at
afhjælpe disse ulemper bør filialerne have tilladelse til at
tilslutte sig værtslandets garantiordning som supplement,       en vis minimumsharmonisering af investeringsgarantiord­
således at de kan tilbyde samme grad af sikkerhed som           ninger forekommer derfor nødvendig, således at det
garantiordningen i det land, hvor filialerne er etableret;      indre marked for investeringsselskaber kan gennemføres
                                                                ved at give investorerne tillid til at indgå handler både
                                                                med virksomheder fra andre medlemsstater og lokalt
formålet med dette direktiv er at sikre en minimumsbe­          etablerede virksomheder samt ved at undgå de vanskelig­
skyttelse af mindre investorer, herunder små og mellem­         heder, som kan opstå, hvis de enkelte værtslande
store virksomheder, som har størst behov for at blive           anvender deres egne ukoordinerede indenlandske inve­
beskyttet; de enkelte medlemsstater bør imidlertid kunne        steringsgarantiordninger; i mangel af investeringsgaranti­
udelukke visse kategorier af investorer, som har et             ordninger med samme dækning som investeringsservice­
mindre behov for en sådan beskyttelse, fra dækningen ;          direktivet er et bindende EF-direktiv det eneste passende
                                                                middel, hvormed man kan nå det ønskede mål ; denne
                                                                foranstaltning er begrænset til det minimum af harmoni­
i en række medlemsstater anvendes investeringsgaranti­          sering, som er nødvendig, og giver medlemsstaterne
ordninger, som administreres af brancheorganisationer;          mulighed for om ønsket frit at yde en bredere og større
andre ordninger kan være indført og reguleret ved lov;          dækning, samtidig med at de er relativt frit stillet med
ordningernes forskellige status udgør udelukkende et            hensyn til organisering og finansiering af investeringsga­
problem med hensyn til obligatorisk medlemskab af og            rantiordningerne —
udelukkelse fra en ordning ; der bør derfor fastsættes
regler, som begrænser ordningernes beføjelser på dette
område ;
                                                                UDSTEDT FØLGENDE DIREKTIV :
der bør udbetales kompensation til investorerne uden
unødig forsinkelse, når disse har godtgjort et gyldigt                                       Artikel 1
krav; i garantiordningen bør der kunne fastsættes en
                                                                I dette direktiv forstås ved :
rimelig tidsfrist for fremsættelse af krav; det forhold, at
en sådan frist er overskredet, bør ikke gøres gældende
over for en investor, som med god grund ikke har
kunnet fremsætte sit krav rettidigt;                            1 ) investeringsselskab, et investeringsselskab, der har
                                                                     tilladelse til at udøve virksomhed i henhold til artikel
                                                                     3 i investeringsservicedirektivet, eller et kreditinstitut,
oplysningspligten over for investorer er et væsentligt               der i henhold til direktiv 77/780/EØF og
element i investeringsgarantiordningen og bør derfor                 89/646/EØF præsterer en af de tjenesteydelser, der
ligeledes reguleres af et minimum af bindende bestem­                er opført i afsnit A i bilaget til investeringsservicedi­
melser;                                                             rektivet
med forbehold af artikel 5 i investeringsservicedirektivet      2) investeringsvirksomhed, den investeringsservice, der er
og artikel 9, stk. 1 , i Rådets direktiv 77/780/EØF af 12.           defineret i artikel 1 , stk. 1 , i investeringsservicedirek­
december 1977 om samordning af lovgivningen om                      tivet, og den tjenesteydelse, der er opført i afsnit C,
adgang til at optage og udøve virksomhed som kreditin­              punkt 1 , i bilaget til investeringsservicedirektivet
stitut ('), senest ændret ved direktiv 89/646/EØF (2), kan
O EFT nr. L 322 af 17. 12. 1977, s. 30.                         3    instrumenter, de instrumenter, der er opført i afsnit B
(2) EFT nr. L 386 af 30. 12. 1989, s. 1 .                           i bilaget til investeringsservicedirektivet
 ---pagebreak---  Nr. C 321 / 18                              De Europæiske Fællesskabers Tidende                                       27 . 11 . 93
 4) investor; en person, der i forbindelse med investe­          4. Størrelsen af en investors krav beregnes på
     ringsvirksomhed har betroet penge eller instrumenter        grundlag af beløbets størrelse eller markedsværdien af de
     til et investeringsselskab .                                instrumenter, der tilhører investoren, og som investe­
                                                                 ringsselskabet ikke kan tilbagebetale eller tilbagelevere på
                                                                 det tidspunkt, hvor den i stk. 2 anførte afgørelse træffes.
                             Artikel 2
 1 . Medlemsstaterne sikrer, at der på deres område
 indføres en eller flere officielt anerkendte investeringsga­                               Artikel 3
rantiordninger. Intet investeringsselskab, som godkendes          1 . Medlemsstaterne sikrer, at ordningen dækker
af en medlemsstat, må udøve investeringsvirksomhed,              mindst 20 000 ECU pr. investor i forbindelse med de i
hvis det ikke deltåger i en sådan ordning. Ordningen             artikel 2, stk. 2, opførte krav.
dækker investorer i forbindelse med investeringsvirk­
somhed, der udøves i andre medlemsstater som led i den
fri udveksling af tjenesteydelser, og i forbindelse med
investeringsvirksomhed, der udøves gennem filialer, der          2.     Uanset stk. 1 kan medlemsstaterne fastsætte, at
er oprettet af investeringsselskaber i andre medlems­            visse kategorier af investorer ikke dækkes af ordningen
 stater.
                                                                 eller dækkes med et mindre beløb. De pågældende kate­
                                                                 gorier er anført i bilaget.
 Medlemsstaterne kan dog fritage et kreditinstitut for
 kravet om at være tilsluttet en investeringsgarantiord­
ning, hvis det pågældende institut er tilsluttet en ordning,     3 . Stk. 1 og 2 er ikke til hinder for, at en mere
der beskytter selve kreditinstituttet og navnlig sikrer dets     omfangsrig dækning af investorer opretholdes eller
solvens, således at investorerne derved sikres en beskyt­        indføres, især ved en udvidelse af de kategorier af inve­
telse, der mindst svarer til den, som en investeringsgaran­      storer, der er omfattet af garantien, eller ved en forhøj­
tiordning yder, og som efter myndighedernes opfattelse           else af garantibeløbet.
opfylder de betingelser, der er fastsat i artikel 2, stk. 1 , i
direktiv . . ./. . . EF (om indskudsgarantiordninger).
                                                                 4 . Medlemsstaterne kan begrænse den i stk. 1 eller
2 . Ordningen dækker investorer i henhold til artikel 3,         stk. 3 omhandlede dækning til en bestemt procentdel af
når det i en afgørelse, der er truffet i ordningen af            investorens krav. Dækningen skal dog være lig med eller
myndighederne eller af en retlig myndighed i hjem­               overstige 90 % af kravet, hvis det beløb, der skal udbe­
landet, er fastslået, at et investeringsselskab ikke kan         tales, er lavere end 20 000 ECU.
eller må formodes ikke at kunne indfri sine forpligtelser,
der hidrører fra investorernes krav i forbindelse med :
                                                                                            Artikel 4
— tilbagebetaling af beløb, der tilhører investorer og           Som supplement til den dækning, som den i artikel 2
     opbevares for dem i forbindelse med investeringsvirk­       omhandlede obligatoriske garantiordning yder investo­
     somhed
                                                                 rerne, kan en filial af et investeringsselskab, der er
                                                                 godkendt i en anden medlemsstat, på frivilligt grundlag
                                                                 anmode om at blive tilsluttet den ordning, der i værts­
— tilbagelevering til investorerne af alle instrumenter,         landet dækker den kategori af investeringsselskaber,
     der tilhører dem og opbevares for dem i forbindelse         hvortil filialen hører.
     med investeringsvirksomhed, eller
— tilbagelevering til investorerne af alle instrumenter,         Medlemsstaterne påser, at samtlige investeringsgaranti­
     der tilhører dem og administreres eller er arrangeret       ordninger indeholder objektive bestemmelser om, efter
     for dem i forbindelse med investeringsvirksomhed.           hvilke regler nævnte filialer kan tilsluttes garantiord­
                                                                 ningen.
3.      Krav af den i stk. 2, første led, nævnte art til et
investeringsselskab, som er et kreditinstitut, der i en                                     Artikel 5
medlemsstat omfattes af nærværende direktiv og direktiv
. . J. . ./EØF (om indskudsgarantiordninger), henføres til       Konstateres det, at et investeringsselskab, hvis tilslutning
en ordning under et af disse direktiver efter den pågæl­         er obligatorisk, jf. artikel 2, stk. 1 , eller en filial, der på
dende medlemsstats valg. Der kan ikke ydes godtgørelse           frivilligt grundlag er blevet tilsluttet, jf. artikel 4,
efter begge direktiver for et og samme krav på et givet          undlader at opfylde de forpligtelser, der påhviler
beløb .                                                          selskabet eller filialen som medlem af garantiordningen,
 ---pagebreak--- 27 . 11 . 93                                De Europæiske Fællesskabers Tidende                                Nr. C 321 / 19
underrettes de myndigheder, der har meddelt tilladelsen,        fornødne oplysninger om, hvilken investeringsgaranti­
herom, og træffer i samarbejde med ordningens ledelse           ordning investeringsselskabet og dets filialer er tilsluttet
alle nødvendige foranstaltninger, herunder bødeforlæg,          inden for EF. Investorerne skal modtage oplysninger om
til sikring af, at investeringsselskabet opfylder sine          omfanget af dækningen under ordningen.
forpligtelser.
                                                                Der skal på anmodning tillige gives oplysninger om de
Hvis sådanne foranstaltninger ikke medfører, at investe­        betingelser, der gælder for garantiydelsen, og de formali­
ringsselskabet eller dets filial opfylder sine forpligtelser,   teter, der skal opfyldes med henblik på at opnå en garan­
kan ordningens ledelse ekskludere investeringsselskabet         tiydelse.
eller filialen, hvis en sådan eksklusion er tilladt i henhold
til den nationale lovgivning, og hvis de pågældende             Medlemsstaterne skal sikre, at investorerne bliver infor­
myndigheder udtrykkeligt samtykker heri.                        meret i tilfælde, hvor et investeringsselskab udelukkes fra
                                                                en investeringsgarantiordning i overensstemmelse med
                                                                artikel 5 .
I så fald dækkes penge og instrumenter, der tilhører
investoren og opbevares af investeringsselskabet eller en
filial på det tidspunkt, hvor eksklusionen finder sted,         2 . De i stk. 1 omhandlede oplysninger skal foreligge
fortsat i tolv måneder fra eksklusionstidspunktet.              på det eller de officielle sprog i den medlemsstat, hvor
                                                                filialen er etableret, eller hvor tjenesteydelsen præsteres,
                                                                og være affattet i et klart og forståeligt sprog.
                           Artikel 6
 1 . Den i artikel 3, stk. 1 , 3 og 4, anførte dækning                                     Artikel 9
finder anvendelse på den samlede mængde beløb og
instrumenter, der tilhører investoren og opbevares af           1 . Investeringsselskaber med hjemsted uden for EF
investeringsselskabet, uanset antallet af konti, valutaen       giver de nuværende og fremtidige investorer i deres
og placeringen inden for EF.                                    filialer alle relevante oplysninger om de garantiord­
                                                                ninger, der dækker deres investeringer.
2 . For fælles investeringskonti medgår den del, der            2. De i stk. 1 omhandlede oplysninger skal foreligge
tilkommer hver enkelt investor, i beregningen af den i          på det eller de officielle sprog i den medlemsstat, hvor
artikel 3, stk. 1 , 3 og 4, anførte dækning.                    filialen er etableret, på den måde, der er fastsat i den
                                                                nationale lovgivning, og være affattet i et klart og
I mangel af særlige bestemmelser herom fordeles det på          forståeligt sprog.
kontoen indestående beløb ligeligt mellem investorerne .
                                                                                          Artikel 10
                           Artikel 7                            Uden at det i øvrigt indskrænker andre rettigheder, som
                                                                en investeringsgarantiordning har i henhold til national
1.     Medlemsstaterne sikrer, at ordningen kan indfri en       lovgivning, indtræder en ordning, som indfrier investo­
investors krav senest tre måneder efter, at den i artikel 2,    rers krav, i investorernes rettigheder ved likvidation for
stk. 2, anførte afgørelse er truffet, hvis kravets beretti­     så vidt . angår et beløb, der svarer til garantiydelsen.
gelse og størrelse er blevet fastslået.
                                                                                          Artikel 11
2.     Det kan i garantiordningen fastsættes, at investo­
rerne fremsætter deres krav inden for en bestemt                Senest fem år efter den i artikel 12, stk. 1 , anførte dato
periode, der ikke må være på under seks måneder regnet          forelægger Kommissionen Rådet en beretning om anven­
fra det tidspunkt, hvor den i artikel 2, stk. 2, anførte        delsen af dette direktiv samt om nødvendigt forslag til en
                                                                revision af det.
beslutning træffes.
En investor, som på grund af fravær eller af anden                                        Artikel 1 2
gyldig årsag ikke har kunnet fremsætte sit krav på garan­
tiordningen rettidigt, kan ikke nægtes dækning under            1.     Medlemsstaterne sætter de nødvendige love og
                                                                administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme
henvisning til, at en sådan periode er udløbet.                 dette direktiv senest den 31 . december 1995 . De under­
                                                                retter straks Kommissionen herom .
                           Artikel 8
                                                                Når medlemsstaterne vedtager disse love og administra­
1 . Medlemsstaterne sikrer, at investeringsselskabets           tive bestemmelser, skal de indeholde en henvisning til
ledelse giver nuværende og fremtidige investorer de             dette direktiv, eller de skal ved offentliggørelsen ledsages
 ---pagebreak--- Nr. C 321 /20                                    De Europæiske Fællesskabers Tidende                                         27 . 11 . 93
af en sådan henvisning. De nærmere regler for denne                           de udsteder på det område, der er omfattet af dette
henvisning fastsættes af medlemsstaterne.                                     direktiv.
                                                                                                      Artikel 13
2.    Medlemsstaterne        meddeler       Kommissionen            de
vigtigste love og administrative bestemmelser, som                            Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne .
                                                                       BILAG
                          LISTE OVER DE I ARTIKEL 3 ANFØRTE KATEGORIER AF INVESTORER
              1 . Investeringsselskaber, jf. artikel 1 , stk. 2, i investeringsservicedirektivet.
              2. Kreditinstitutter, jf. artikel 1 , første led, i direktiv 77/780/EØF.
              3. Finansieringsinstitutter, jf. artikel 1 , stk. 6, i direktiv 89/646/EØF.
              4. Forsikringsselskaber, jf. artikel 1 i direktiv 73/239/EØF eller artikel 1 i direktiv 79/267/EØF, eller
                  selskaber, der udøver genforsikring og rétrocession i henhold til direktiv 64/225/EØF.
              5. Institutter for kollektiv investering i værdipapirer.
              6. Pensionskasser.
              7. Andre institutionelle investorer.
              8 . Statslige og centrale administrative myndigheder.
              9. Provinsielle, regionale, lokale eller kommunale myndigheder.
             10. Investeringsselskabets bestyrelsesmedlemmer, ledere og personligt ansvarlige medlemmer, personer, der
                  ejer 5 % eller mere af investeringsselskabets kapital, medlemmer af de eksterne revisionsorganer, som
                  reviderer investeringsselskabets regnskaber, samt investorer med tilsvarende status i andre selskaber i
                  samme koncern.
             11 . Nære slægtninge og tredjemand, der optræder på vegne af de i punkt 10 anførte investorer.
             12 . Andre selskaber i samme koncern.
             13. Individuelle investorer, som hos investeringsselskabet har opnået vilkår og økonomiske indrømmelser,
                  som har bidraget til en forværring af det pågældende investeringsselskabs finansielle situation.
             14. Selskaber, som overskrider kriterierne for at opstille en forkortet status, jf. artikel 11 i direktiv
                  78/660/EØF, senest ændret ved direktiv . . ./. . ./EF.