CELEX: 
Language: es
Date: 2017-06-12 00:00:00
Title: REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN por el que se completa el Reglamento (UE) n.º 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a la exención de los bancos centrales de determinados terceros países, en su aplicación de la política monetaria, de tipo de cambio y de estabilidad financiera, de los requisitos de transparencia pre-negociación y post-negociación

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
            
            
               1.CONTEXTO DEL ACTO DELEGADO
            
            
               1.1.Antecedentes generales y objetivos
            
            
               Reglamento (UE) n.º 600/2014
                  1
                (habitualmente denominado «MiFIR) se aplicará a partir del 3 de enero de 2018 y, junto con la Directiva 2014/65/UE
                  2
                («MiFID II»), sustituirá a la Directiva 2004/39/CE
                  3
                (MiFID I). El MiFIR y la MiFID II establecen un marco legal armonizado actualizado que regula, entre otras cosas, los requisitos aplicables a las empresas de servicios de inversión, los centros de negociación, los proveedores de servicios de suministro de datos y las empresas de terceros países que prestan servicios o realizan actividades de inversión en la Unión. 
            
            
               La finalidad del MiFIR y la MiFID II es mejorar la eficiencia, la resiliencia y la integridad de los mercados financieros, velando especialmente por:
            
            
               aumentar la transparencia mediante la introducción de un régimen de transparencia pre-negociación y post-negociación para los instrumentos financieros distintos de acciones e instrumentos asimilados, y reforzar y ampliar el régimen de transparencia existente en la negociación de acciones e instrumentos asimilados;
            
            
               favorecer la negociación en centros regulados mediante la creación de una nueva categoría de plataformas para la negociación de derivados y de bonos (los «sistemas organizados de contratación») y la imposición de la obligación de negociación de las acciones en centros regulados;
            
            
               cumplir los compromisos asumidos por la Unión en el G20 en materia de derivados mediante la imposición de la negociación obligatoria de los derivados en centros regulados, la introducción de límites de posiciones y de requisitos de información para los derivados sobre materias primas, y la ampliación de la definición de empresas de servicios de inversión para incluir a las que negocian derivados sobre materias primas como actividad financiera;
            
            
               facilitar el acceso de las pymes al capital mediante la introducción del distintivo de «mercado de pymes en expansión»;
            
            
               reforzar la protección de los inversores mediante la mejora de las normas sobre incentivos, la prohibición de incentivos en el caso de asesoramiento independiente y la adopción de nuevas normas de gobernanza en materia de productos;
            
            
               mantenerse al día de los avances tecnológicos mediante la regulación de la negociación de alta frecuencia, imponiendo requisitos a los centros de negociación y a las empresas que la utilicen;
            
            
               introducir disposiciones que prohíban la discriminación en el acceso a los servicios de negociación y post-negociación en la negociación de instrumentos financieros, en particular en el caso de los derivados negociables en un mercado regulado; 
            
            
               reforzar y armonizar las sanciones y velar por la cooperación efectiva entre las autoridades competentes pertinentes.
            
            
               Por último, la finalidad global del paquete reglamentario relativo a la MiFID II y el MiFIR es establecer condiciones equitativas en los mercados financieros y permitir que estos mercados operen en beneficio de la economía, favoreciendo el empleo y el crecimiento.
            
            
               El presente Reglamento Delegado de la Comisión tiene por objeto especificar la lista de los bancos centrales de terceros países, en su aplicación de la política monetaria, de tipo de cambio y de estabilidad financiera, cuyas contrapartes están exentas de los requisitos de transparencia pre-negociación y post-negociación para los instrumentos financieros distintos de acciones e instrumentos asimilados.
            
            
               1.2.Antecedentes jurídicos y aspectos jurídicos
            
            
               A fin de especificar los requisitos establecidos en el Reglamento MiFIR, la Comisión está facultada para adoptar actos delegados, de conformidad con el artículo 290 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) y a especificar ciertos elementos en los casos en que los colegisladores hayan considerado necesario otorgar poderes a la Comisión Europea, en relación con la exención de los requisitos de transparencia pre-negociación y post-negociación a los bancos centrales de terceros países en virtud del Reglamento MiFIR en lo que respecta a operaciones de política monetaria, de tipo de cambio o de gestión de la deuda pública.
            
            
               2.CONSULTAS PREVIAS A LA ADOPCIÓN DEL ACTO
            
            
               La Comisión Europea basó sus resultados y conclusiones en el estudio externo realizado por el Centro de Estudios Políticos Europeos (CEPS) y la Universidad de Bolonia «Exenciones aplicables a los bancos centrales de terceros países y otras entidades con arreglo al Reglamento sobre abuso de mercado (RAM) y el Reglamento relativo a los mercados de instrumentos financieros (MiFIR)». El estudio se basa en una encuesta realizada mediante un cuestionario dirigido a los bancos centrales de terceros países y contiene un análisis del tratamiento jurídico de dichos bancos en relación con la transparencia pre-negociación y post-negociación, la transparencia de su marco operativo y el grado de actividad de negociación dentro de la Unión. El proyecto de acto delegado se publicó para una consulta de opiniones de 4 semanas que finalizó el 4 de mayo de 2017. No se presentaron comentarios con ocasión de la consulta pública.
            
         
         
            
               3.ASPECTOS JURÍDICOS DEL ACTO DELEGADO
            
            
               El artículo 1, apartado 6, del Reglamento (UE) n.º 600/2014 contiene una exención de las obligaciones de transparencia pre-negociación y post-negociación para las operaciones en las que la contraparte es miembro del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y la operación se lleva a cabo en el ejercicio de la política monetaria, cambiaria y en materia de estabilidad financiera que dicho miembro del SEBC está legalmente facultado para ejercer, y siempre que dicho miembro haya notificado previamente a la contraparte que esa operación está exenta. 
            
            
               Con arreglo al artículo 1, apartado 9, del Reglamento (UE) n.º 600/2014, la Comisión está facultada para adoptar actos delegados a fin de ampliar esta exención a determinados bancos centrales de terceros países. 
            
            
               El presente Reglamento Delegado responde a los poderes derivados del Reglamento (UE) n.º 600/2014, especificando los bancos centrales de terceros países que se benefician de la exención disponible para los miembros del SEBC con arreglo al artículo 1, apartado 6, del Reglamento (UE) n.º 600/2014.
            
            
               REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN
            
            
               de 12.6.2017
            
            
               por el que se completa el Reglamento (UE) n.º 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a la exención de los bancos centrales de determinados terceros países, en su aplicación de la política monetaria, de tipo de cambio y de estabilidad financiera, de los requisitos de transparencia pre-negociación y post-negociación 
            
            
               (Texto pertinente a efectos del EEE)
            
            
               LA COMISIÓN EUROPEA,
            
            
               Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,
            
            
               Visto el Reglamento (UE) n.º 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo  de 15 de mayo de 2014, relativo a los mercados de instrumentos financieros y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012
                  4
               , y en particular su artículo 1, apartado 9,
            
            
               Considerando lo siguiente:
            
            
               (1)Las operaciones en las que sean contrapartes miembros del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) estarán exentas de las obligaciones de transparencia de conformidad con el artículo 1, apartado 6, del Reglamento (UE) n.º 600/2014, en la medida en que estas operaciones apliquen políticas monetarias, de tipo de cambio o de estabilidad financiera.
            
            
               (2)Esta exención del ámbito de aplicación del Reglamento (UE) n.º 600/2014 podrá ampliarse, de conformidad con el artículo 1, apartado 9, del Reglamento (UE) n.º 600/2014, cuando cumplan los requisitos pertinentes, a los bancos centrales de terceros países, así como al Banco de Pagos Internacionales, que a efectos de esta exención es asimilable a un banco central de un tercer país en virtud de lo dispuesto en el artículo 1, apartado 9, del Reglamento (UE) n.º 600/2014. A estos efectos, la Comisión elaboró y presentó al Parlamento Europeo y al Consejo un informe en el que se evaluaba el tratamiento internacional de los bancos centrales de terceros países. El informe incluía un análisis del tratamiento de los bancos centrales, incluidos los miembros del SEBC, en el marco jurídico de terceros países, así como las posibles repercusiones que las obligaciones de divulgación reglamentarias de la Unión pueden tener en las operaciones de los bancos centrales de terceros países. El informe concluía, con respecto al análisis, que la exención de una serie de bancos centrales de terceros países de las obligaciones de transparencia del Reglamento (UE) n.º 600/2014 era necesaria, y por tanto concluyó que era pertinente ampliar la exención también a los bancos centrales de esos terceros países.
            
            
               (3)La lista de bancos centrales exentos de terceros países establecida en el presente Reglamento debe ser revisada, según se considere apropiado, también con vistas a ampliar, en su caso, las exenciones a otros bancos centrales de terceros países que aún no hayan sido incluidos en la lista, o a suprimir a determinadas entidades públicas de la lista.
            
            
               (4)Las medidas previstas en el presente Reglamento se atienen al dictamen del Grupo de Expertos del Comité Europeo de Valores.
            
            
               HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:
            
            
               Artículo 1
            
            
               Bancos centrales exentos de terceros países
            
            
               [Artículo 1, apartado 9, del Reglamento (UE) n.º 600/2014]
            
         
         
            
               El artículo 1, apartados 6 y 7, del Reglamento (UE) n.º 600/2014 se aplicará al Banco de Pagos Internacionales y a los bancos centrales de terceros países enumerados en el anexo 1 del presente Reglamento. 
            
            
               Artículo 2
            
            
               Entrada en vigor
               
            
               El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.
            
            
               El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.
            
            
               Hecho en Bruselas, el 12.6.2017
            
            
               
                     Por la Comisión
               
               
                     El Presidente
                     Jean-Claude JUNCKER
               
            
            
                     
                        
                           
                     
                  
               
         
         
            
                  
                     (1)
                  Reglamento (UE) n.° 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativo a los mercados de instrumentos financieros y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.° 648/2012 (DO L 173 de 12.6.2014, p. 84).
               
               
                  
                     (2)
                  Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE (DO L 173 de 12.6.2014).
               
               
                  
                     (3)
                  Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros, por la que se modifican las Directivas 85/611/CEE y 93/6/CEE del Consejo y la Directiva 2000/12/CE del Parlamento Europeo y del Consejo y se deroga la Directiva 93/22/CEE del Consejo (DO L 145 de 30.4.2004, p. 1).
               
               
                  
                     (4)
                  DO L 173 de 12.6.2014, p. 84.
               
            
      
    ---documentbreak--- 
      
         
         
            
               ANEXO
            
            
               1.Australia:
            
            
               –Banco de la Reserva de Australia;
            
            
               2.Brasil:
            
            
               –Banco Central de Brasil;
            
            
               3.Canadá:
            
            
               –Banco de Canadá;
            
            
               4.Región Administrativa Especial (RAE) de Hong Kong:
            
            
               –Autoridad Monetaria de Hong Kong;
            
            
               5.India:
            
            
               –Banco de la Reserva de la India;
            
            
               6.Japón:
            
            
               –Banco de Japón;
            
            
               7.México:
            
            
               –Banco de México;
            
            
               8.República de Corea:
            
            
               –Banco de Corea;
            
            
               9.Singapur:
            
            
               –Autoridad Monetaria de Singapur;
            
         
         
            
               10.Suiza:
            
            
               –Banco Nacional Suizo;
            
            
               11.Turquía:
            
            
               –Banco Central de la República de Turquía;
            
            
               12.Estados Unidos de América:
            
            
               –
                     Reserva Federal;
            
            
               13.Banco de Pagos Internacionales.