CELEX: 32001L0107
Language: mt
Date: 2002-01-21 00:00:00
Title: Id-Direttiva 2001/107/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-21 ta' Jannar 2002 li temenda d-Direttiva tal-Kunsill 85/611/KEE dwar il-kordinazzjoni ta' liġijiet, regolamenti u disposizzjonijiet amministrattivi li jirrigwardaw l-impriżi ta' investiment kollettiv f'titoli trasferibbli (UCITS) bl-iskop li jiġu rregolati kumpanniji ta' amministrazzjoni u prospectuses simplifikati

Avviż Legali Importanti

|

32001L0107

Official Journal L 041 , 13/02/2002 P. 0020 - 0034

		Id-Direttiva 2001/107/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsilltal-21 ta' Jannar 2002li temenda d-Direttiva tal-Kunsill 85/611/KEE dwar il-kordinazzjoni ta' liġijiet, regolamenti u disposizzjonijiet amministrattivi li jirrigwardaw l-impriżi ta' investiment kollettiv f'titoli trasferibbli (UCITS) bl-iskop li jiġu rregolati kumpanniji ta' amministrazzjoni u prospectuses simplifikatiIL-PARLAMENT EWROPEW U L-KUNSILL TA' L-UNJONI EWROPEA,Wara li kkunsidraw it-Trattat li jistabbilixxi l-Komunità Ewropea, u b'mod partikolari l-Artikolu 47(2) tiegħu,Wara li kkunsidraw il-proposta mill-Kummissjoni [1],Wara li kkunsidraw l-opinjoni tal-Kumitat Ekonomiku u Soċjali [2],Filwaqt li jaġixxu skond il-proċedura stabbilita fl-Artikolu 251 tat-Trattat [3],Billi:(1) Id-Direttiva tal-Kunsill 85/611/KEE ta' l-20 ta' Diċembru 1985 dwar impriżi għal investiment kollettiv f titoli trasferibbli (UCITS) [4], diġà kkontribwiet b' mod sinifikanti biex jintlaħaq Suq Wieħed f' dan il-qasam, li jistabbilixxi - għall-ewwel darba fis-settur tas-servizzi finanzjarji - il-prinċipju ta' rikonoxximent reċiproku ta' awtorizzazzjoni u disposizzjoniiet oħra li jiffaċilitaw iċ-ċirkolazzjoni libera fl-Unjoni Ewropea ta' l-unitajiet ta' impriżi ta' investiment kollettiv (unit trusts/fondi komuni jew bħala kumpanniji ta' investiment) koperti b'dik id-Direttiva.(2) Madankollu, d-Direttiva 85/611/KEE ma tirregolax daqshekk il-kumpanniji li jamministraw impriżi ta' investiment kollettiv (hekk imsejħa "kumpanniji amministrattivi"). B'mod partikolari, d-Direttiva 85/611/KEE ma tistabbilixxix disposizzjonijiet li jassiguraw fl-Istati Membri kollha regoli u kondizzjonijiet ta' operazzjoni ekwivalenti għal aċċess tas-suq għal dawn il-kumpanniji. Id-Direttiva 85/611/KEE ma tistabbilix disposizzjonijiet li jirregolaw l-istabbiliment ta' fergħat u d-disposizzjoni libera ta' servizzi minn dawn il-kumpanniji fi Stati Membri barra mill-Istat Membru tal-post tagħhom.(3) Awtorizzazzjoni mogħtija fl-Istat Membru tal-post tal-kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tassigura protezzjoni għall-investitur u likwidazzjoni ta' kumpanniji ta' investiment, bl-iskop ta' kontribuzzjoni għall-istabbilità tas-sistema finanzjarja. L-approċ adottat għandu jassigura l-armonizzazzjoni essenzjali neċessarja u biżżejjed biex tassigura r-rikonoxximent reċiproku ta' awtorizzazzjoni u ta' sistemi prudenti ta' sorveljanza, biex ikun possibbli li tingħata awtorizzazzjoni waħda valida fl-Unjoni Ewropea u l-applikazzjoni tas-sorveljanza ta' l-Istat Membru tal-post.(4) Huwa neċessarju, għall-protezzjoni ta' investituri, li tingħata overview interna ta' kull kumpannija ta' amministrazzjoni b' mod partikolari permezz ta' amministrazzjoni ta' tnejn min-nies u b' mekkaniżmi adegwati ta' kontroll intern.(5) Sabiex jiġi assigurat li l-amministrazzjoni tal-kumpannija tkun tista' tissodisfa l-obbligi li joriġinaw mill-attivitajiet tagħha u hekk tassigura l-istabbilità tagħha huma meħtieġa kapital inizjali u ammont addizzjonali ta' fondi proprji. Sabiex jittieħed kont ta' żviluppi, partikolarment dawk li jappartjenu għal piżijiet ta' kapital dwar riskju operazzjonali fl-Unjoni Ewropea u fora oħra internazzjonali, dawn il-ħtiġiet, inkluż l-użu ta' garanziji, jkollhom jiġu riveduti fi żmien tlett snin.(6) Għall-iskop ta' rikonoxximent reċiproku, kumpanniji ta' amministrazzjoni awtorizzati fl-Istat Membru tal-post tagħhom għandhom jitħallew iwettqu servizzi li jkunu rċevew awtorizzazzjoni għalihom fl-Unjoni Ewropea billi jiġu stabbiliti fergħat jew taħt il-libertà li jiġu provduti servizzi. L-approvazzjoni tar-regoli tal-fondi ta' fondi komuni/unit trusts taqa' taħt il-kompetenza ta' l-Istat Membru tal-post ta' amministrazzjoni tal-kumpannija.(7) Fir-rigward ta' amministrazzjoni ta' portfolio kollettiv (amministrazzjoni ta' unit trusts/fondi komuni u kumpanniji ta' investiment), l-awtorizzazzjoni mogħtija lil kumpannija ta' amministrazzjoni awtorizzata fl-Istat Membru tal-post għandha tippermetti li l-kumpannija twettaq fl-Istati Membri ospitanti l-attivitajiet li ġejjin: li jiġu distribwiti l-unitajiet tal-unit trusts/fondi komuni armonizzati amministrati mill-kumpannija fl-Istat Membru tal-post tagħha; li jiġu distribwiti l-ishma tal-kumpanniji ta' investiment armonizzati, amministrati minn din il-kumpannija; li jitwettqu l-funzjonijiet u l-kompiti l-oħra kollha inklużi fl-attività ta' l-amministrazzjoni ta' portfolio kollettiv; li jiġu amministrati l-assi ta' kumpanniji ta' investiment inkorporati fi Stati Membri barra mill-Istat Membru tal-post tagħha; li jitwettqu, abbażi ta' mandati, għan-nom ta' kumpanniji ta' amministrazzjoni inkorporati fi Stati Membri barra mill-Istat Membru tal-post tagħha, il-funzjonijiet inklużi fl-attività ta' amministrazzjoni ta' portfolio kollettiv.(8) Il-prinċipji ta' rikonoxximent reċiproku ta' l-Istat Membru tal-post jeħtieġu li l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri m' għandhomx jagħtu jew għandhom jirtiraw awtorizzazzjoni meta fatturi, bħall-kontenut ta' programmi ta' operazzjonijiet, id-distribuzzjoni ġeografika jew l-attivitajiet attwalment imwettqa jindikaw b' mod ċar li kumpannija ta' amministrazzjoni tkun għażlet is-sistema legali ta' Stat Membru wieħed għall-iskop li tevadi l-istandards aktar stretti fis-seħħ fi Stat Membru ieħor li fit-territorju tiegħu jkollha l-intenzjoni li twettaq jew fil-fatt twettaq il-parti l-kbira ta' l-attivitajiet tagħha. Għall-iskop ta' din id-Direttiva, kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tkun awtorizzata fl-Istat Membru li fih ikollha l-uffiċċju rreġistrat tagħha. Skond il-prinċipju tal-kontroll tal-pajjiż tal-post, biss l-Istat Membru li fih il-kumpannija ta' amministrazzjoni jkollha l-uffiċċju rreġistrat tagħha jista' jiġi kkunsidrat kompetenti biex japprova r-regoli tal-fond ta' unit trusts/fondi komuni stabbiliti minn din il-kumpannija u l-għażla tad-depożitarju. Sabiex jiġi pprevenut arbitraġġ ta' sorveljanza u sabiex tiġi promossa kunfidenza fl-effettività ta' sorveljanza mill-awtoritajiet ta' l-Istat Membru tal-post, għandu jkun hemm ħtieġa għal awtorizzazzjoni ta' UCITS li m' għandiex tkun ipprevenuta fi kwalunkwe mod milli titqiegħed fis-suq fl-Istat Membru tal-post tagħha. Dan m'għandux jaffettwa d-deċiżjoni libera, ladarba l-UCITS tkun ġiet awtorizzata, biex jintagħżel l-Istat Membru (i) meta l-unitajiet ta' l-UCITS għandhom jitqiegħdu fis-suq skond din id-Direttiva.(9) Id-Direttiva 85/611/KEE tqiegħed limitu fuq il-qasam ta' applikazzjoni ta' kumpanniji ta' amministrazzjoni għall-attività singolari ta' amministrazzjoni ta' unit trusts/fondi komuni u ta' kumpanniji ta' investiment (amministrazzjoni ta' portfolio kollettiv). Sabiex jittieħed kont ta' l-iżviluppi riċenti fil-leġislazzjoni nazzjonali ta' Stati Membri u sabiex dawn il-kumpanniji jkunu jistgħu jiksbu ekonomiji ta' skala importanti, huwa mixtieq li din ir-restrizzjoni tiġi riveduta. Huwa għalhekk mixtieq li dawn il-kumpanniji jkunu jistgħu wkoll iwettqu l-attività ta' amministrazzjoni ta' portfolios ta' investimenti fuq bażi ta' skond il-klijent (amministrazzjoni individwali ta' portfolio) inkluża l-amministrazzjoni ta' fondi ta' pensjoni kif ukoll xi attivitajiet speċifiċi non-core marbuta man-negozju ewlieni. Din l-estensjoni tal-qasam ta' applikazzjoni ta' l-attività tal-kumpannija ta' amministrazzjoni ma tippreġudikax l-istabbilità ta' dawn il-kumpanniji. Madankollu, għandhom jiġu ntrodotti regoli speċifiċi li jipprevjenu kunflitti ta' interess meta kumpanniji ta' amministrazzjoni huma awtorizzati li jwettqu kemm in-negozju ta' amministrazzjoni kollettiva u kemm kemm dik individwali ta' portfolio.(10) L-attività ta' amministrazzjoni ta' portfolios ta' investimenti hija servizz ta' investiment diġà kopert bid-Direttiva tal-Kunsill 93/22/KEE ta' l-10 ta' Mejju 1993 dwar servizzi ta' investiment fil-qasam ta' titoli [5]. Sabiex jiġi assigurat kwadru omoġenu regolatorju f'dan il-qasam, huwa mixtieq li kumpanniji ta' amministrazzjoni, li l-awtorizzazzjoni tagħhom tkopri wkoll dak is-servizz, ikunu soġġetti għall-kondizzjonijiet ta' operazzjoni stabbiliti f' dik id-Direttiva.(11) Stat Membru tal-post jista', bħala regola ġenerali, jistabbilixxi regoli iktar stretti minn dawk stabbiliti f'din id-Direttiva, b' mod partikolari fir-rigward ta' kondizzjonijiet ta' awtorizzazzjoni, ħtiġiet prudenti u r-regoli dwar ir-rappurtar u l-prospectus sħiħ.(12) Huwa mixtieq li jiġu stabbiliti regoli li jiddefinixxu l-prekondizzjonijiet li taħthom kumpannija ta' amministrazzjoni tista' tiddelega, abbażi ta' mandati, kompiti u funzjonijiet speċifiċi lil partijiet terzi sabiex tiżdied l-effiċjenza tat-tmexxija tan-negozju tagħha. Sabiex jiġi assigurat il-funzjonament korrett tal-prinċipji ta' rikonoxximent reċiproku ta' l-awtorizzazzjoni u tal-kontroll tal-pajjiż tal-post, Stati Membri li jippermettu dawn id-delegazzjonijiet għandhom jassiguraw li l-kumpannija ta' amministrazzjoni li lilha taw l-awtorizzazzjoni ma tiddelegax globalment il-funzjonijiet tagħha lil-parti terza waħda jew iktar, sabiex issir entità ta' kaxxa tra' l-ittri, u l-eżistenza ta' mandati ma timpedix sorveljanza effettiva fuq il-kumpannija ta' amministrazzjoni. Madankollu, il-fatt li l-kumpannija ta' amministrazzjoni tkun iddelegat il-funzjonijiet proprji tagħha m' għandu b'ebda mod jaffettwa r-responsabbiltajiet ta' dik il-kumpannija u tad-depositarju vis-à-vis it-titolari ta' l-unità u l-awtoritajiet kompetenti.(13) Sabiex jiġu salvagwardjati l-interessi tat-titolari ta' l-ishma u sabiex jiġi assigurat kamp livell fis-suq għal imprizi armonizzati ta' investiment kollettiv, hu meħtieġ kapital inizjali għal kumpanniji ta' investiment. Madankollu, kumpanniji ta' investiment li nnominaw kumpannija amministrattiva jkunu koperti permezz ta' l-ammont addizzjonali ta' fondi proprji tal-kumpannija ta' amministrazzjoni.(14) Il-kumpanniji ta' investiment awtorizzati, jew il-kumpannija direttament skond l-Artikolu 13b jew indirettament, għandhom dejjem ikunu konformi ma' l-Artikoli 5g u 5h, minħabba l-fatt li jekk kumpannija awtorizzata ta' investiment tagħżel li tinnomina kumpannija ta' amministrazzjoni, dik il-kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tkun awtorizzata skond id-Direttiva u hekk tkun obbligata tikkonforma ma' l-Artikoli 5g u 5h.(15) Sabiex jittieħed kont ta' l-iżviluppi ta' tekniċi ta' informazzjoni, huwa mixtieq li jiġi rivedut kwadru ta' informazzjoni kurrenti previst fid-Direttiva 85/611/KEE. B'mod partikolari, huwa mixtieq li jiġi introdott, b'addizzjoni għall-prospectus sħiħ eżistenti, tip ġdid ta' prospectus għal UCITS (prospectus simplifikat). Dan il-prospectus għandu jkun maħsub biex ikun faċli għal investituri u għandu għalhekk jirrappreżenta fonti ta' informazzjoni ta' valur għall-investitur medju. Dan il-prospectus għandu jagħti informazzjoni kjavi dwar l-UCITS b' mod ċar, konċiż u li jinftiehem faċilment. Madankollu, l-investitur dejjem għandu jkun infurmat, b' dikjarazzjoni approprjata li għandha tiġi inkluża fil-prospectus simplifikat, li informazzjoni iktar dettaljata tinstab fil-prospectus komplet u fir-rapport tas-sena u ta' nofs is-sena ta' l-UCITS, li jista' jinkiseb b'xejn fuq it-talba tiegħu/tagħha. Il-prospectus simplifikat għandu dejjem jiġi offert b' xejn lis-sottoskritti qabel il-konklużjoni tal-kuntratt. Dan għandu jkun prekondizzjoni suffiċjenti biex jissodisfa l-obbligu legali taħt din id-Direttiva sabiex tingħata informazzjoni lis-sottoskritti qabel il-konklużjoni tal-kuntratt.(16) Hemm bżonn li kondizzjonijiet ugwali jiġu assigurati għall-intermedjarji fil-kamp tas-servizzi finanzjarji meta jiġu pprovduti l-istess servizzi u li jiġi assigurat grad minimu armonizzat ta' protezzjoni għall-investitur. Grad minimu armonizzat ta' armonizzazzjoni tal-kondizzjonijiet biex jinbdew negozju u kondizzjonijiet ta' operazzjoni jirrappreżenta l-prekondizzjoni essenzjali biex jintlaħaq is-suq intern għal dawn l-operaturi. Għalhekk, biss Direttiva Komunitarja vinkolanti li tistabbilixxi standards minimi miftiehma f'dan ir-rigward tista' tissodisfa l-objettivi mixtieqa. Din id-Direttiva taffettwa biss l-armonizzazzjoni minima meħtieġa, u ma tmurx lil hinn minn dak li hu neċessarju sabiex jintlaħqu l-miri mwettqa skond it-tielet paragrafu ta' l-Artikolu 5 tat-Trattat.(17) Il-Kummissjoni tista' tikkunsidra li tipproponi kodifikazzjoni fi żmien dovut wara l-adozzjoni tal-proposti,ADOTTAW DIN ID-DIRETTIVA:Artikolu 1Id-Direttiva 85/611/KEE hija hawnhekk emendata kif ġej:1. l-Artikolu 1a li ġej għandu jiddaħħal:"Artikolu 1aGħall-iskopijiet ta' din il-Direttiva:1. "depositarju"; għandu jfisser kull istituzzjoni li tingħata l-kompiti msemmija fl-Artikoli 7 u 14 u soġġetta għad-disposizzjonijiet l-oħra stabbiliti fit-Taqsimiet IIIa u IVa;2. "kumpannija ta' amministrazzjoni"; għandha tfisser kull kumpannija, li n-negozju regolari tagħha huwa l-amministrazzjoni ta' UCITS fil-forma ta' unit trusts/fondi komuni u/jew ta' kumpanniji ta' investiment (amministrazzjoni kollettiva ta' portfolio ta' UCITS); dan jinkludi l-funzjonijiet imsemmija fl-Anness II;3. L-Istat Membru tal-post ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni għandu jfisser l-Istat Membru li fih l-uffiċċju rreġistrat tal-kumpannija ta' amministrazzjoni jinstab;4. "L-Istat Membru ospitanti ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni"; għandu jfisser l-Istat Membru, barra mill-Istat Membru tal-post, li fit-territorju tiegħu kumpannija ta' amministrazzjoni jkollha fergħa jew tipprovdi servizzi;5. "Stat Membru tal-post ta' UCITS"; għandu jfisser:(a) fir-rigward ta' UCITS ikkostitwita bħala unit trust/fond komuni, l-Istat Membru li fih jinstab l-uffiċċju rreġistrat tal-kumpannija ta' amministrazzjoni,(b) fir-rigward ta' UCITS ikkostitwita bħala kumpannija ta' investiment, l-Istat Membru li fih jinstab l-uffiċċju rreġistrat ta' kumpannija ta' investiment;6. "Stat Membru ospitanti ta' UCITS"; għandu jfisser l-Istat Membru, barra mill-Istat Membru tal-post ta' UCITS, li fih l-unitajiet tal-fond komuni/unit trust jew tal-kumpannija ta' investiment jitqiegħdu fis-suq;7. "fergħa"; għandha tfisser post ta' negozju li huwa parti mill-kumpannija ta' amministrazzjoni, li ma għandha ebda personalità ġuridika u li tipprovdi s-servizzi li għalihom il-kumpannija ta' amministrazzjoni tkun ġiet awtorizzata; il-postijiet kollha tan-negozju stabbiliti fl-istess Stat Membru minn kumpannija ta' amministrazzjoni b' kwartieri fi Stat Membru ieħor għandhom jitqiesu bħala fergħa waħda;8. "awtoritajiet kompetenti"; għandhom ifissru l-awtoritajiet li kull Stat Membru jinnomina taħt l-Artikolu 49 ta' din id-Direttiva;9. "irbit mill-qrib"; għandha tfisser sitwazzjoni kif definita fl-Artikolu 2(1) tad-Direttiva 92/26/KE [6];10. "holdings li jikkwalifikaw"; għandhom ifissru kull holding diretta jew indiretta f' kumpannija ta' amministrazzjoni li tirrappreżenta 10 % jew iktar tal-kapital jew tad-drittijiet tal-vot jew li tippermetti li tiġi eżerċitata influwenza sinifikanti fuq l-amministrazzjoni tal-kumpannija ta' amministrazzjoni li tkun fiha dik il-holding.Għall-iskop ta' din id-definizzjoni, id-drittijiet tal-vot imsemmija fl-Artikolu 7 tad-Direttiva 88/627/KEE [7] għandhom jitqiesu;11. "ISD"; għandha tfisser id-Direttiva tal-Kunsill 93/22/KEE ta' l-10 ta' Mejju 1993 dwar servizzi ta' investiment fil-qasam tat-titoli [8];12. "impriża prinċipali"; għandha tfisser impriża prinċipali kif definit fl-Artikoli 1 u 2 tad-Direttiva 83/349/KEE [9];13. "sussidjarja"; għandha tfisser impriża sussidjarja kif definit fl-Artikoli 1 u 2 tad-Direttiva 83/349/KEE; kull sussidjarja ta' impriża sussidjarja għandha wkoll titqies bħala sussidjarja ta' l-impriża prinċipali li tkun il-prinċipal ulterjuri ta' dawk l-impriżi;14. "kapital inizjali"; għandu jfisser kapital; kif definit fil-partiti 1 u 2 ta' l-Artikolu 34(2) tad-Direttiva 2000/12/KE [10];15. "fondi proprji"; għandha tfisser fondi proprji kif definit fit-Titolu V, il-Kapitolu 2, it-Taqsima 1 tad-Direttiva 2000/12/KE; din id-definizzjoni tista', madanakollu, tiġi emendata fiċ-ċirkostanzi deskritti fl-Anness V tad-Direttiva 93/6/KEE [11].";2. L-Artikolu 4(3) għandu jinbidel b'dan li ġej:"3. L-awtoritajiet kompetenti ma jistgħux jawtorizzaw UCITS jekk il-kumpannija ta' amministrazzjoni jew il-kumpannija ta' investiment ma jikkonformawx mal-prekondizzjonijiet stabbiliti f' din id-Direttiva, fit-Taqsimiet III u IV rispettivament.Barra minn hekk l-awtoritajiet kompetenti ma jistgħux jawtorizzaw UCITS jekk id-diretturi tad-depositarju mhumiex ta' reputazzjoni tajba biżżejjed jew m'għandhomx esperjenza biżżejjed ukoll fir-rigward tat-tip ta' UCITS li għandha tiġi amministrata. Għal dak l-iskop, l-ismijiet tad-diretturi tad-depożitarju u ta' kull persuna li tiġi warajhom fil-kariga għandhom jiġu kkomunikati minnufih lill-awtoritajiet kompetenti.Diretturi għandhom ifissru dawk il-persuni li, taħt il-liġi jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni, jirrappreżentaw id-depożitarju, jew li jiddeterminaw effettivament il-politika tad-depożitarju.3a. L-awtoritajiet kompetenti m'għandhomx jagħtu awtorizzazzjoni jekk l-UCITS hija legalment ipprevenuta (eż. permezz ta' disposizzjoni fir-regoli tal-fondi jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni) milli tqiegħed fis-suq l-unitajiet jew l-ishma tagħha fl-Istat Membru tal-post tagħha";3. it-titolu tat-Taqsima III u l-Artikoli 5 u 6 għandhom jinbidlu b'dan li ġej:"TAQSIMA IIIObbligi li jirrigwardaw kumpanniji ta' l-amministrazzjoniTitolu AKondizzjonijiet għal bidu ta' negozjuArtikolu 51. L-aċċess għan-negozju ta' kumpanniji ta' l-amministrazzjoni hu soġġett għal awtorizzazzjoni uffiċjali minn qabel li għandha tingħata mill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post. L-Awtorizzazzjoni mogħtija taħt din id-Direttiva lil kumpannija ta' l-amministrazzjoni għandha tkun valida għall-Istati Membri kollha.2. Ebda kumpannija ta' l-amministrazzjoni ma tista' tidħol għal attivitajiet ta' xort' oħra mill-amministrazzjoni ta' l-UCITS awtorizzata skond din id-Direttiva ħlief l-amministrazzjoni addizzjonali ta' impriżi kollettivi oħrajn ta' l-investiment li mhumiex koperti b' din id-Direttiva u li għalihom il-kumpannija ta' amministrazzjoni hi soġġetta għal sorveljanza prudenti imma li ma tistax titqiegħed fis-suq fi Stati Membri oħra taħt din id-Direttiva.L-attività ta' amministrazzjoni ta' unit trusts/fondi komuni u ta' kumpanniji ta' investiment tinkludi għall-iskop ta' din id-Direttiva, il-funzjonijiet imsemmija fl-Anness II li mhumiex kompleti.3. B'deroga mill-paragrafu 2, Stati Membri jistgħu jawtorizzaw kumpanniji ta' l-amministrazzjoni biex jipprovdu, minbarra l-amministrazzjoni ta' unit trusts/fondi komuni u ta' kumpanniji ta' investiment, s-servizzi li ġejjin:(a) l-amministrazzjoni ta' portfolios ta' investmenti, inklużi dawk fil-pussess ta' fondi ta' pensjoni, skond il-mandati mogħtija minn investituri fuq bażi ta' diskrezzjoni, u klijent bi klijent, meta dawn il-portfolios jinkludu strument wieħed jew iktar elenkati fit-Taqsima B ta' l-Anness ma' l-ISD,(b) bħala servizzi non-core:- konsultazzjoni fuq investimenti li tikkonċerna strument wieħed jew iktar elenkati fit-Taqsima B ta' l-Anness ma' l-ISD,- salvagwardja u amministrazzjoni fir-rigward ta' unitajiet ta' impriżi ta' investiment kollettiv.Kumpanniji ta' amministrazzjoni ma jistgħu f'ebda każ jiġu awtorizzati taħt din id-Direttiva sabiex jipprovdu biss is-servizzi msemmija f' dan il-paragrafu jew biex jipprovdu servizzi non-core mingħajr ma jiġu awtorizzati għas-servizz imsemmi fil-punt (a).4. L-Artikolu 2(4), l-Artikolu 8(2), l-Artikoli 10,11 u 13 ta' l-ISD għandhom japplikaw għad-disposizzjoni tas-servizzi msemmija fil-paragrafu 3 ta' dan l-Artikolu minn kumpanniji ta' l-amministrazzjoni.Artikolu 5a1. Mingħajr preġudizzju għall-kondizzjonijiet l-oħrajn ta' applikazzjoni ġenerali stabbiliti bil-liġi nazzjonali, l-awtoritajiet kompetenti m' għandhomx jagħtu awtorizzazzjoni lil kumpannija ta' amministrazzjoni sakemm:(a) il-kumpannija ta' amninistrazzjoni jkollha kapital inizjali ta' mill-inqas EUR 125000:- Meta l-valur tal-portfolios tal-kumpanniji ta' amministrazzjoni, jeċċedi EUR 250000000, il-kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tkun meħtieġa tipprovdi ammont addizzjonali ta' fondi proprji. Dan l-ammont addizzjonali ta' fondi proprji għandu jkun ugwali għal 0,02 % ta' l-ammont li bih il-valur tal-portfolios tal-kumpannija ta' amministrazzjoni jeċċedi EUR 250000000. It-total meħtieġ tal-kapital inizjali u l-ammont addizzjonali m'għandux, madankollu, jeċċedi il-EUR 10000000.- Għall-iskop ta' dan il-paragrafu, il-portfolios li ġejjin għandhom jitqiesu bħala l-portfolios tal-kumpanniji ta' amministrazzjoni:(i) unit trusts/fondi komuni amministrati mill-kumpannija ta' amministrazzjoni inklużi portfolios li għalihom tkun iddelegat il-funzjoni ta' l-amministrazzjoni imma esklużi portfolios li qed tamministra taħt delegazzjoni;(ii) kumpanniji ta' investiment li għalihom il-kumpannija ta' amministrazzjoni hija l-kumpannija ta' amministrazzjoni nnominata;(iii) impriżi oħrajn ta' investiment kollettiv amministrati mill-kumpannija ta' amministrazzjoni inklużi portfolios li għalihom tkun delegat il-funzjoni amministrattiva imma esklużi portfolios li qed tamministra taħt delegazzjoni.- Irrispettivament mill-ammont ta' dawn il-ħtiġiet, il-fondi proprji tal-kumpannija ta' amministrazzjoni m' għandhom qatt ikunu inqas mill-ammont preskritt fl-Anness IV tad-Direttiva 93/6/KEE.- L-Istati Membri jistgħu jawtorizzaw lil kumpanniji ta' amministrazzjoni biex ma jipprovdux sa 50 % ta' l-ammont addizzjonali tal-fondi proprji msemmija fl-ewwel inċiż jekk jibbenefikaw minn garanzija ta' l-istess ammont mogħtija minn istituzzjoni ta' kreditu jew impriża ta' assigurazzjoni. L-istituzzjoni ta' kreditu jew l-impriża ta' assigurazzjoni għandu jkollha l-uffiċċju rreġistrat tagħha fi Stat Membru, jew fi Stat mhux Membru sakemm tkun soġġetta għal regoli prudenti ikkunsidrati mill-awtoritajiet kompetenti bħala mhux ekwivalenti għal dawk stabbiliti fil-liġi Komunitarja.- Sa mhux iktar tard mit-13 ta' Frar 2005, il-Kummissjoni għandha tippreżenta rapport lill-Parlament Ewropew u lill-Kunsill dwar l-applikazzjoni ta' din il-ħtieġa ta' kapital, akkumpanjati meta approprjat minn proposti għar-reviżjoni tagħha;(b) il-persuni li jikkonduċu effettivament in-negozju ta' kumpannija ta' amministrazzjoni jkunu ta' reputazzjoni tajba biżżejjed u esperjenzati biżżejjed ukoll fir-rigward tat-tip ta' UCITS amministrati mill-kumpannija ta' amministrazzjoni. Għal dak l-iskop, l-ismijiet ta' dawn il-persuni u ta' kull persuna li tiġi warajhom fil-kariga għandhom jiġu kkomunikati minnufih lill-awtoritajiet kompetenti. It-tmexxija ta' negozju ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni għandha tiġi deċiża minn mill-inqas żewġ persuni li jissodisfaw dawn il-kondizzjonijiet;(ċ) l-applikazzjoni għal awtorizzazzjoni jkollha magħha programm ta' attività li tistabbilixxi, inter alia, l-istruttura organizzazzjonali tal-kumpannija ta' amministrazzjoni;(d) kemm l-uffiċċju prinċipali u l-uffiċċju rreġistrat tagħha jkunu jinstabu fl-istess Stat Membru2. Madanakollu meta jeżistu rabtiet mill-qrib bejn il-kumpannija ta' amministrazzjoni u kull persuna fiżika jew ġuridika oħra, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jagħtu awtorizzazzjoni biss jekk dawk ma jipprevenux l-eżerċizzju effettiv tal-funzjonijiet tagħhom ta' sorveljanza.L-awtoritajiet kompetenti għandhom ukoll jirrifjutaw awtorizzazzjoni jekk il-liġijiet, ir-regolamenti jew id-disposizzjonijiet amministrattivi ta' pajjiż li mhux membru li jirregolaw persuna fiżika jew ġuridika waħda jew iktar li magħha l-kumpannija ta' amministrazzjoni jkollha rabtiet mill-qrib, jew diffikultajiet involuti fl-applikazzjoni tagħhom, jipprevjenu l-eżerċizzju effettiv tal-funzjonijiet tagħhom ta' sorveljanza.L-awtoritajiet kompetenti għandhom jeħtieġu kumpanniji ta' amministrazzjoni biex jipprovduhom bl-informazzjoni li jeħtieġu sabiex ikun hemm monitoraġġ ta' konformità mal-kondizzjonijiet imsemmija f' dan il-paragrafu fuq bażi kontinwa.3. Applikant għandu jiġi infurmat, fi żmien sitt xhur mis-sottomissjoni ta' applikazzjoni kompleta kemm jekk tkun ingħatat awtorizzazzjoni u kemm jekk le. Għandhom jingħataw raġunijiet kull meta tiġi rifjutata awtorizzazzjoni.4. Kumpannija ta' l-amministrazzjoni tista' tibda negozju kif tingħata awtorizzazzjoni.5. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirtiraw l-awtorizzazzjoni maħruġa lil kumpannija ta' l-amministrazzjoni soġġetta għal din id-Direttiva biss meta dik il-kumpannija:(a) ma tagħmilx użu mill-awtorizzazzjoni fi żmien 12-il xahar, tirrinunzja espressament l-awtorizzazzjoni jew tkun waqqfet l-attività koperta b' din id-Direttiva iktar minn sitt xhur qabel, sakemm l-Istat Membru kkonċernat ma jkunx ipprovda biex taqa' din l-awtorizzazzjoni f' dawn il-każijiet;(b) tkun ottenniet l-awtorizzazzjoni billi tagħmel dikjarazzjonijiet foloz jew permezz ta' kull mezz irregolari ieħor;(ċ) ma tissodisfax aktar il-kondizzjonijiet li taħthom ingħatat l-awtorizzazzjoni;(d) ma tikkonformax mad-Direttiva 93/6/KEE jekk l-awtorizzazzjoni tagħha tkopri wkoll is-servizz ta' diskrezzjoni ta' amministrazzjoni ta' portfolio imsemmi fl-Artikolu 5(3)(a) ta' din id-Direttiva;(e) tkun serjament u/jew sistematikament kisret id-disposizzjonijiet adottati skond din id-Direttiva; jew(f) taqa' taħt kwalunkwe każ meta l-liġi nazzjonali tipprovdi għal irtirar.Artikolu 5b1. L-awtoritajiet kompetenti m'għandhomx jagħtu awtorizzazzjoni sabiex jinbeda negozju ta' kumpanniji ta' amministrazzjoni sakemm ikunu ġew infurmati bl-identitajiet tat-titolari ta' l-ishma jew tal-membri, kemm diretti jew indiretti, persuni morali u naturali, li għandhom ażjendi li jikkwalifikaw u ta' l-ammonti ta' dawk l-ażjendi.L-awtoritajiet kompetenti għandhom jirrifjutaw awtorizzazzjoni jekk, b'kont meħud tal-bżonn li tiġi assigurata amministrazzjoni tajba u prudenti ta' kumpannija ta' amministrazzjoni, ma jkunux sodisfatti bl-adattabilità tat-titolari ta' l-ishma jew tal-membri msemmija qabel.2. Fil-każ ta' fergħat ta' kumpanniji ta' amministrazzjoni li għandhom uffiċċji rreġistrati barra l-Unjoni Ewropea u qegħdin jibdew jew iwettqu negozju, l-Istati membri m'għandhomx japplikaw disposizzjonijiet li jirriżultaw f' trattament iktar favorevoli minn dak mogħti lil fergħat ta' kumpanniji ta' amministrazzjoni li għandhom uffiċċji rreġistrati fi Stati Membri.3. L-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru l-ieħor involut għandhom jiġu kkonsultati minn qabel dwar l-awtorizzazzjoni ta' kull kumpannija ta' aministrazzjoni li hi:(a) sussidjarja ta' kumpannija oħra ta' amministrazzjoni, ditta ta' investiment, istituzzjoni ta' kreditu jew impriża ta' l-assigurazzjoni awtorizzata fi Stat Membru ieħor,(b) sussidjarja ta' l-impriża prinċipali ta' kumpannija oħra ta' l-amministrazzjoni, ditta ta' investiment, istituzzjoni ta' kreditu jew impriża ta' l-assigurazzjoni awtorizzata fi Stat Membru ieħor, jew(ċ) ikkontrollata mill-istess persuni fiżiċi jew ġuridiċi li jikkontrollaw kumpannija oħra ta' l-amministrazzjoni, ditta ta' investiment, istituzzjoni ta' kreditu jew impriża ta' l-assigurazzjoni awtorizzata fi Stat Membru ieħor.Titolu BRelazzjonijiet ma' pajjiżi terziArtikolu 5ċ1. Relazzjonijiet ma' pajjiżi terzi għandhom ikunu rregolati skond ir-regoli rilevanti stabbiliti fl-Artikolu 7 ta' l-ISD.Għall-iskop ta' din id-Direttiva, l-espressjonijiet "ditta/ditta ta' investiment" u "ditti ta' investiment" li jinsabu fl-Artikolu 7 ta' l-ISD għandhom jinftehmu rispettivament bħala "kumpannija ta' l-amministrazzjoni" u "kumpanniji ta' l-amministrazzjoni"; l-espressjoni "li jipprovdu servizzi ta' investiment" fl-Artikolu 7(2) ta' l-ISD għandha tinftiehem bħala "li jipprovdu servizzi".2. L-Istati Membri għandhom ukoll jinfurmaw lill-Kummissjoni b'kull diffikutà ġenerali li l-UCITS jiltaqgħu magħha fit-tqegħid fis-suq ta' l-unitajiet tagħhom f' kull pajjiż terz.Titolu ĊKondizzjonijiet ta' ħidmaArtikolu 5d1. L-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post tal-kumpannija ta' amministrazzjoni għandhom jeħtieġu li l-kumpannija ta' amministrazzjoni li huma awtorizzaw tikkonforma l-ħin kollu mal-kondizzjonijiet stabbiliti fl-Artikolu 5 u l-Artikolu 5a(1) u (2) ta' din id-Direttiva. Il-fondi proprja ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni ma jistgħux jaqgħu taħt il-livell speċifikat fl-Artikolu 5a(1)(a). Jekk jiġri hekk, madanakollu, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu, meta ċ-ċirkostanzi jiġġustifikaw hekk, jippermettu lil dawn id-ditti perjodu limitat biex fih jiġu rettifikati s-sitwazzjonijiet tagħhom jew biex fih jieqfu mill-attivitajiet tagħhom.2. Is-sorveljanza prudenti ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni għandha tkun ir-responsabbiltà ta' l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post, kemm jekk il-kumpannija ta' amministrazzjoni tistabbilixxi fergħa jew tipprovdi servizzi fi Stat Membru ieħor u kemm jekk le, mingħajr preġudizzju għal dawk id-disposizzjonijiet ta' din id-Direttiva li jagħtu r-responsabbiltà lill-awtoritajiet tal-pajjiż ospitanti.Artikolu 5e1. Holdings li jikkwalifikaw f'kumpanniji ta' amministrazzjoni għandhom ikunu soġġetti għall-istess regoli bħal dawk stabbiliti fl-Artikolu 9 ta' l-ISD.2. Għall-iskop ta' din id-Direttiva, l-espressjonijiet "ditta/ditta ta' investiment" u "ditti ta' investiment" li jinsabu fl-Artikolu 9 ta' l-ISD għandhom jinftehmu rispettivament bħala "kumpannija ta' l-amministrazzjoni" u "kumpanniji ta' l-amministrazzjoni"Artikolu 5f1. Kull Stat Membru tal-post għandu jfassal regoli prudenti li kumpanniji ta' l-amministrazzjoni, b'qies għall-attività ta' l-amministrazzjoni ta' UCITS awtorizzata skond din id-Direttiva, għandhom josservaw f' kull ħin.B'mod partikolari, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post b'qies ukoll għan-natura ta' l-UCITS amministrata minn kumpannija ta' amministrazzjoni, għandhom jeħtieġu li kull kumpannija ta' din ix-xorta:(a) jkollha proċeduri tajbin amministrattivi u ta' kontabilità, arranġamenti ta' kontroll u salvagwardji għal ipproċessar elettroniku tad-data u mekkaniżmi adegwati ta' kontroll intern, b'mod partikolari, regoli għal operazzjonijiet personali mill-impjegati tagħha jew għall-holding jew l-amministrazzjoni ta' investimenti fi strumenti finanzjarji sabiex ikun hemm investiment ta' fondi proprji u l-assigurazzjoni, inter alia¸ li kull operazzjoni li tinvolvi l-fond tista' tinftiehem skond l-oriġini tagħha, il-partijiet għaliha, in-natura tagħha, u l-ħin u l-post li fih saret u li l-assi tal-unit trusts/fondi komuni jew tal-kumpanniji ta' investiment amministrati minn dik il-kumpannija ta' amministrazzjoni huma investiti skond ir-regoli tal-fondi jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni u d-disposizzjonijiet legali fis-seħħ;(b) hija strutturata u organizzata b'tali mod li jiġi minimizzat ir-riskju li l-interessi ta' l-UCITS jew tal-klijenti jkun ippreġudikat minn kunflitti ta' interess bejn il-kumpannija u l-klijenti tagħha, bejn klijent wieħed u ieħor tagħha, bejn klijent tagħha u UCITS jew bejn żewġ UCITS. Madanakollu, meta tiġi stabbilita fergħa, l-arranġamenti organizzazzjonali ma jistgħux ikunu f' kunflitt mar-regoli ta' kondotta stabbiliti mill-Istat Membru ospitanti biex ikopri kunflitti ta' interess.2. Kull kumpannija ta' amministrazzjoni li l-awtorizzazzjoni tagħha tkopri wkoll is-servizz amministrattiv portfolio ta' diskrezzjoni msemmi fl-Artikolu 5(3)(a):- m'għandhiex ikollha l-permess tinvesti l-portfolio ta' l-investitur kollu jew parti minnu f' unitajiet ta' unit trusts/fondi komuni jew ta' kumpanniji ta' investiment li tamministra, sakemm ma tirċeviex approvazzjoni ġenerali minn qabel mill-kijent,- għandha tkun soġġetta fir-rigward tas-servizzi msemmija fl-Artikolu 5(3) għad-disposizzjonijiet stabbiliti fid-Direttiva 97/9/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tat-3 ta' Marzu 1997 dwar skemi ta' kumpens lill-investitur [12].Artikolu 5g1. Jekk l-Istati Membri jippermettu lill-kumpanniji ta' l-amministrazzjoni jiddelegaw lil partijiet terzi għall-iskop ta' kondotta iktar effiċjenti tan-negozju ta' kumpanniji li jwettqu għan-nom tagħhom funzjoni proprja waħda jew iktar għandu jkun hemm konformità mal-prekondizzjonijiet li ġejjin:(a) l-awtorità kompetenti għandha tiġi informata b'mod approprjat;(b) il-mandat m'għandux jipprevjeni l-effettività ta' sorveljanza fuq il-kumpannija ta' amministrazzjoni u b'mod partikolari m'għandux jipprevjeni lill-kumpannija ta' l-amministrazzjoni milli taġixxi, jew lill-UCITS milli tiġi amministrata, fl-aħjar interessi ta' l-investituri tagħha;(ċ) meta d-delegazzjoni tikkonċerna l-amministrazzjoni ta' investiment, il-mandat jista' jingħata biss lil impriżi li huma awtorizzati jew irreġistrati għall-iskop ta' amministrazzjoni ta' assi u soġġett għal sorveljanza prudenti; id-delegazzjoni għandha tkun skond kriterji ta' allokazzjoni ta' investiment stabbiliti perjodikament minn kumpanniji ta' amministrazzjoni;(d) meta l-mandat jikkonċerna l-amministrazzjoni ta' investiment u jingħata lil impriża ta' pajjiż terz, għandha tiġi assigurata koperazzjoni bejn l-awtoritajiet ta' sorveljanza kkonċernati;(e) mandat b'rigward għall-funzjoni ċentrali ta' amministrazzjoni ta' investiment m'għandux jingħata lid-depositarju jew lil kwalunkwe impriża oħra li l-interessi tagħha jistgħu ikunu f' kunflitt ma' dawk tal-kumpannija ta' amministrazzjoni jew mat-titolari ta' l-unitajiet;(f) għandhom jeżistu miżuri li jippermettu lil persuni li jikkonduċu n-negozju tal-kumpannija ta' amministrazzjoni sabiex ikun hemm monitoraġġ effettiv fi kwalunkwe ħin ta' l-attività ta' l-impriża li lilha jingħata l-mandat;(g) il-mandat m'għandux jipprevjeni lill-persuni li jikkonduċu n-negozju tal-kumpannija ta' amministrazzjoni li jagħtu, fi kwalunkwe ħin iktar istruzzjonijiet lill-impriża li lilha huma delegati funzjonijiet u li jiġi rtirat il-mandat b'effett immedjat meta dan ikun fl-interess ta' l-investituri.(h) b'qies għan-natura tal-funzjonijiet li għandhom jiġu delegati, l-impriża li lilha għandhom jiġu delegati funzjonijiet għandha tkun kwalifikata u kapaċi li tieħu fuqha l-funzjonijiet in kwistjoni, u(i) l-prospectuses ta' l-UCITS jelenkaw il-funzjonijiet li l-kumpannija ta' l-amministrazzjoni kellha l-permess tiddelega.2. F' ebda każ m'għandhom il-kumpannija ta' l-amministrazzjoni u r-responsabbiltà tad-depositarju jiġu effettwati bil-fatt li l-kumpannija ta' l-amministrazzjoni ddelegat kwalunkwe funzjoni lil partijiet terzi, u lanqas ma għandha l-kumpannija ta' amministrazzjoni tiddelega l-funzjonijiet tagħha sal-limitu li ssir entità ta' kaxxa ta' l-ittriArtikolu 5hKull Stat Membru għandu jfassal regoli ta' kondotta li kumpannija ta' amministrazzjoni awtorizzati f' dak l-Istat Membru għandhom josservaw f' kull ħin. Dawn ir-regoli għandhom jimplimentaw mill-inqas il-prinċipji stabbiliti fl-inċiżi li ġejjin. Dawn il-prinċipji għandhom jassiguraw li kumpannija ta' amministrazzjoni:(a) taġixxi b'mod onest u ġust fil kondotta ta' l-attivitajiet tan-negozju tagħha fl-aħjar interessi ta' l-UCITS li tamministra u l-integrità tas-suq;(b) taġixxi b'kapaċità, kura u diliġenza dovuta, fl-aħjar interessi ta' l-UCITS li tamministra u l-integrità tas-suq;(ċ) għandha u timpjega effettivament ir-riżorsi u l-proċeduri li huma neċessarji għat-twettieq sewwa ta' l-attivitajiet tan-negozju tagħha;(d) tipprova tevita kunflitti ta' interessi u, meta dawn ma jistgħux jiġu evitati, tassigura li l-UCITS li tamministra huma ttrattati b'mod ġust, u(e) tikkonforma mal-ħtiġiet regolatorji kollha applikabbli għall-kondotta ta' l-attivitajiet tan-negozju tagħha sabiex tippromwovi l-aħjar interessi ta' l-investituri tagħha u l-integrità tas-suq.Titolu DId-dritt ta' stabbiliment u l-libertà li jiġu pprovduti servizziArtikolu 61. L-Istati Membri għandhom jassiguraw li kumpannija ta' l-amministrazzjoni, awtorizzata skond din id-Direttiva mill-awtoritajiet kompetenti ta' Stat Membru ieħor, tista' twettaq fit-territorji tagħhom l-attività li kienet awtorizzata għaliha, jew mill-istabbiliment ta' fergħa jew taħt il-libertà li jiġu provduti servizzi.2. L-Istati Membri ma jistgħux jagħmlu l-istabbiliment ta' fergħa jew id-disposizzjoni tas-servizzi soġġetta għal kwalunkwe ħtieġa ta' awtorizzazzjoni, għal kwalunkwe ħtieġa li jiġi pprovdut kapital ta' dotazzjoni jew għal kwalunkwe miżura oħra li jkollha effett ekwivalenti.Artikolu 6a1. Barra milli tissodisfa l-kondizzjonijiet imposti fl-Artikoli 5 u 5a, kull kumpannija ta' amministrazzjoni li tixtieq tistabbilixxi fergħa fit-territorju ta' Stat Membru ieħor għandha tinnotifika lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post tagħha.2. L-Istati Membri għandhom jeħtieġu lil kumpannija ta' l-amministrazzjoni li tixtieq tistabbilixxi fergħa fit-territorju ta' Stat Membru ieħor biex tipprovdi l-informazzjoni u d-dokumenti li ġejjin, meta tiġi effettwata n-notifika prevista fil-paragrafu 1:(a) l-Istat Membri li fit-territorju tiegħu il-kumpannija ta' amministrazzjoni tippjana li tistabbilixxi fergħa;(b) programm ta' operazzjonijiet li jistabbilixxi l-attivitajiet u s-servizzi skond l-Artikolu 5(2) u (3) maħsuba u l-istruttura organizzazzjonali tal-fergħa;(ċ) l-indirizz ta' l-Istat Membru ospitanti li minnu jistgħu jiġu akkwistati id-dokumenti;(d) l-ismijiet ta' dawk responsabbli għall-amministrazzjoni tal-fergħa.3. Sakemm l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post ma jkollhomx raġuni jiddubitaw l-adekwatezza ta' l-istruttura amministrattiva jew is-sitwazzjoni finanzjarja ta' kumpannija ta' amministrazzjoni, b'kont meħud ta' l-attivitajiet previsti, għandhom, fi żmien tlett xhur minn meta jirċievu l-informazzjoni kollha msemmija fil-paragrafu 2, jikkomunikaw dik l-informazzjoni lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti u għandhom jinfurmaw il-kumpannija amministrattiva kif dovut. Għandhom ukoll jikkomunikaw dettalji ta' kwalunkwe skema ta' kumpens maħsuba biex tipproteġi lill-investituriMeta l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post jirrifjutaw li jikkomunikaw l-informazzjoni msemmija fil-paragrafu 2 lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti, għandhom jagħtu raġunijiet għar-rifjut tagħhom lill-kumpannija amministrattiva kkonċernata fi żmien xahrejn minn meta jirċievu l-informazzjoni kollha. Dak ir-rifjut jew nuqqas li tingħata tweġiba għandhom ikunu soġġetti għad-dritt li wieħed jirrikorri għall-qrati fl-Istat Membru tal-post.4. Qabel ma l-fergħa ta' kumpannija amministrattiva tibda n-negozju, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti għandhom, fi żmien xahrejn minn meta jirċievu l-informazzjoni msemmija fil-paragrafu 2, jippreparaw għas-sorveljanza tal-kumpannija ta' amministrazzjoni, u, jekk neċessarju, jindikaw il-kondizzjonijiet, inklużi r-regoli msemmija fl-Artikoli 44 u 45 fis-seħħ fl-Istat Membru ospitanti u r-regoli ta' kondotta li għandhom jiġu rispettati fil-każ ta' disposizzjoni tas-servizz ta' amministrazzjoni portfolio imsemmi fl-Artikolu 5(3) u ta' servizzi konsultattivi ta' investiment u kustodja, li taħthom, fl-interess tal-bene ġenerali, dak in-negozju għandu jitwettaq fl-Istat Membru ospitanti.5. Meta tiġi riċevuta komunikazzjoni mill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti jew meta jiskadi l-perjodu previst fil-paragrafu 4 mingħajr riċevuta ta' kwalunkwe komunikazzjoni minn dawk l-awtoritajiet, il-fergħa tista' tiġi stabbilita u tibda n-negozju. Minn dak il-mument il-kumpannija ta' amministrazzjoni tista' wkoll tibda tqassam l-unitajiet tal-unit trusts/fondi komuni u tal-kumpanniji ta' investiment soġġetti għal din id-Direttiva li tamministra, sakemm l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti ma jistabbilixxux, f' deċizjoni raġjonata meħuda qabel ma jiskadi dak il-perjodu ta' xahrejn – li għandu jiġi kkomunikat lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post - li l-arranġamenti magħmula biex jitqiegħdu fis-suq l-unitajiet ma jikkonformawx mad-disposizzjonijiet imsemmija fl-Artikolu 44(1) u l-Artikolu 45.6. Fil-każ ta' bidla ta' xi dettalji kkomunikati skond il-paragrafi 2(b), (ċ) jew (d), kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tagħti notifika bil-miktub ta' dik il-bidla lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post u dak ospitanti mill-inqas xahar qabel ma tiġi implimentata l-bidla sabiex l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post jkunu jistgħu jieħdu deċiżjoni dwar il-bidla taħt il-paragrafu 3 u l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti jistgħu jagħmlu hekk taħt il-paragrafu 4.7. Fil-każ ta' bidla fid-dettalji kkomunikati skond l-ewwel subparagrafu tal-paragrafu 3, l-awtoritajiet ta' l-Istat Membru tal-post għandhom jinfurmaw l-awtoritajiet ta' l-Istat Membru ospitanti kif suppost.Artikolu 6b1. Kull kumpannija ta' amministrazzjoni li tixtieq twettaq negozju fit-territorju ta' Stat Membru ieħor għall-ewwel darba taħt il-libertà li jiġu provduti servizzi għandha tikkomunika l-informazzjoni li ġejja lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post tagħha:(a) l-Istat Membru li fit-territorju tiegħu il-kumpannija ta' amministrazzjoni għandha intenzjoni li topera;(b) programm ta' operazzjonijiet li jsemmi l-attivitajiet u s-servizzi msemmija fl-Artikolu 5(2) u (3) previsti.2. L-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post għandhom, fi żmien xahar minn meta jirċievu n-notifika msemmija fil-paragrafu 1, jgħadduha lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti.Għandhom ukoll jikkomunikaw id-dettalji ta' kull skema ta' kumpens applikabbli maħsuba biex tipproteġi lill-investituri.3. Il-kumpannija ta' amministrazzjoni tista' mbagħad tibda negozju fl-Istat Membru ospitanti minkejja d-disposizzjonijiet ta' l-Artikolu 46.Meta approprjat, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti, għandhom, ma' l-irċevuta ta' l-informazzjoni msemmija fil-paragrafu 1, jindikaw lill-kumpannija ta' amministrazzjoni l-kondizzjonijiet, inklużi r-regoli ta' kondotta li għandhom jiġu rispettati fil-każ ta' disposizzjoni tas-servizz ta' amminstrazzjoni portfolio imsemmi fl-Artikolu 5(3) u tas-servizzi konsultattivi ta' investiment u kustodja li, fl-interess tal-bene ġenerali, il-kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tikkonforma magħhom fl-Istat Membru ospitanti.4. Jekk il-kontenut ta' l-informazzjoni kkomunikata skond il-paragrafu 1(b) jiġi emendat, il-kumpannija ta' amministrazzjoni għandha tagħti notifika ta' l-emenda bil-miktub lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post u ta' l-Istat Membru ospitanti qabel ma timplimenta l-bidla, sabiex l-awtoritajiet komeptenti ta' l-Istat Membru ospitanti jistgħu, jekk neċessarju, jinfurmaw lill-kumpannija b'kull bidla jew addizzjoni li għandha ssir lill-informazzjoni kkomunikata taħt il-paragrafu 3.5. Kumpannija ta' l-amministrazzjoni għandha wkoll tkun soġġetta għall-proċedura ta' notifika stabbilita f' dan l-Artikolu f' każijiet meta tafda t-tqegħid fis-suq ta' l-unitajiet fl-Istat Membru ospitanti lil parti terza.Artikolu 6ċ1. Stati Membri ospitanti jistgħu, għal raġunijiet ta' statistika, jeħtieġu lill-kumpanniji kollha ta' l-amministrazzjoni b'fergħat fit-territorji tagħhom biex jirrappurtaw perjodikament dwar l-attivitajiet tagħhom f'dawk l-Istati Membri ospitanti lill-awtoritajiet kompetenti ta' dawk l-Istati Membri ospitanti.2. Meta jiskarikaw ir-responsabbiltajiet tagħhom taħt din id-Direttiva, Stati Membri ospitanti jistgħu jeħtieġu li fergħat ta' kumpanniji ta' amministrazzjoni jipprovdu l-istess dettalji bħal kumpanniji nazzjonali ta' amministrazzjoni għal dak l-iskop.Stati Membri ospitanti jistgħu jeħtieġu lil kumpanniji ta' amministrazzjoni, li jwettqu negozju fit-territorji tagħhom taħt il-libertà li jipprovdu servizzi, li jipprovdu l-informazzjoni neċessarja għal monitoragg tal-konformità tagħhom ma' l-istandards stabbiliti mill-Istat Membru ospitanti li japplikaw għalihom, għalkemm dawk il-ħtiġiet ma jistgħux ikunu iktar stretti minn dawk li l-istess Stat Membru jimponi fuq kumpanniji ta' l-amministrazzjoni stabbiliti għall-monitoraġġ tal-konformità tagħhom ma' l-istess standards.3. Meta l-awtoritajiet kompetenti ta' Stat Membru ospitanti jaċċertaw li kumpannija ta' amministrazzjoni li jkollha fergħa li tipprovdi servizzi fit-territorju tiegħu qiegħda tikser id-disposizzjonijiet ġuridiċi jew regolatorji adotatti f' dak l-Istat skond dawk id-disposizzjonijiet ta' din id-Direttiva li jagħtu poteri lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri ospitanti, dawk l-awtoritajiet għandhom jeħtieġu li l-kumpannija ta' amministrazzjoni kkonċernata twaqqaf din is-sitwazzjoni irregolari.4. Jekk il-kumpannija ta' amministrazzjoni kkonċernata tonqos li tieħu l-passi neċessarji, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti għandhom jinfurmaw lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post kif xieraq. Dan ta' l-aħħar għandu, fl-iktar opportunità kmieni, jieħu l-miżuri kollha approprjati sabiex jassigura li l-kumpannija ta' aministrazzjoni kkonċernata twaqqaf din is-sitwazzjoni irregolari. In-natura ta' dawk il-miżuri għandha tkun ikkomunikata lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti.5. Jekk, minkejja l-miżuri meħuda mill-Istat Membru tal-post jew minħabba li dawn il-miżuri huma inadegwati jew mhumiex disponibbli fl-Istat Membru in kwistjoni, il-kumpannija ta' amministrazzjoni tippersisti fil-ksur tad-disposizzjonijiet ġuridiċi jew regolatorji msemmija fil-paragrafu 2 fis-seħħ fl-Istat Membru ospitanti, dan ta' l-aħħar jista', wara li jinforma lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post, jieħu miżuri approprjati sabiex jipprevjeni jew jippenalizza iktar irregolaritajiet u, sa fejn neċessarju, biex jipprevjeni lil dik il-kumpannija ta' amministrazzjoni milli tibda kull operazzjoni ulterjuri fit-territorju tiegħu. L-Istati Membri għandhom jiżguraw illi fit-territorji tagħhom huwa possibli li jiġu serviti id-dokumenti legali li jirrigwardaw il-miżuri dwar il-kumpanniji ta' l-amministrazzjoni6. Id-disposizzjonijiet ta' qabel m'għandhomx jaffettwaw il-poteri ta' Stati Membri ospitanti biex jieħdu miżuri approprjati għall-prevenzjoni jew biex jiġu ppenalizzati irregolaritajiet kommessi fit-territorji tagħhom li huma kuntrarji għal disposizzjonijiet legali jew regolatorji adottati fl-interess tal-benessri ġenerali. Dan għandu jinkludi il-possibilità li kumpanniji ta' l-amministrazzjoni li qed jaġixxu irregolarment jiġu pprevenuti milli jibdew negozji oħra fit-territorji tagħhom.7. Kull miżura adottata skond il-paragrafi 4, 5 jew 6 li tinvolvi penalitajiet jew restrizzjonijiet dwar l-attivitajiet ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni għandha tkun ġustifikata kif dovut u kkomunikata lill-kumpannija ta' amministrazzjoni kkonċernata. Kull miżura ta' dan it-tip għandha tkun soġġetta għad-dritt ta' appell fil-qrati ta' l-Istati Membri li jkunu addottawha.8. Qabel ma tiġi segwita l-proċedura stabbilita fil-paragrafi 3, 4 jew 5, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti jistgħu, f'emerġenzi, jieħdu l-miżuri ta' prekawzjoni neċessarji għall-protezzjoni ta' l-interessi ta' l-investituri u oħrajn li għalihom huma pprovduti is-servizzi. Il-Kummissjoni u l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri l-oħra kkonċernati għandhom ikunu infurmati b'dawn il-miżuri fl-aktar opportunità kmieni.Il-Kummissjoni tista', wara li tikkonsulta lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri kkonċernati, tiddeċiedi li l-Istat Membru f'dak il-każ għandu jemenda jew jabolixxi dawk il-miżuri.9. Fil-każ ta' l-irtirar ta' awtorizzazzjoni, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri ospitanti għandhom ikunu nfurmati u għandhom jieħdu miżuri approprjati sabiex jipprevjenu lill-kumpannija ta' amministrazzjoni kkonċernata milli tibda xi operazzjonijiet ulterjuri fit-territorju tagħhom u jissalvagwardjaw l-interessi ta' l-investituri. Kull sentejn il-Kummissjoni għandha tissottometti rapport dwar dawn il-każijiet lill-Kumitat ta' Kuntatt stabbilit taħt l-Artikolu 53.10. L-Istati Membri għandhom jinfurmaw lill-Kummissjoni bin-numru u t-tip ta' każijiet li fihom kien hemm rifjuti skond l-Artikolu 6a jew miżuri li ttieħdu skond il-paragrafu 5. Kull sentejn il-Kummissjoni għandha tissottometti rapport dwar dawn il-każijiet lill-Kumitat Konsultattiv stabbilit taħt l-Artikolu 53.";4. dan li ġej għandu jiddaħħal qabel l-Artikolu 7:"TAQSIMA IIIaObbligi li jirrigwardaw id-depositarju";5. it-titolu tat-Taqsima IV u l-Artikolu 12 għandu jinbidel b'dan li ġej:"TAQSIMA IVObbligi li jirrigwardaw kumpanniji ta' investimentTitolu AKondizzjonijiet għal bidu ta' negozjuArtikolu 12Aċċess għan-negozju ta' kumpanniji ta' investiment għandu jkun soġġett għal awtorizzazzjoni uffiċjali minn qabel li għandha tingħata mill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati Membri tal-post.L-Istati Membri għandhom jiddeterminaw il-forma legali li kumpannija ta' investiment għandha tieħu.";6. l-Artikoli li ġejjin għandhom jiddaħħlu wara l-Artikolu 13:"Artikolu 13a1. Mingħajr preġudizzju għal kondizzjonijiet oħrajn ta' applikazzjoni ġenerali stabbiliti bil-liġi nazzjonali, l-awtoritajiet kompetenti m'għandhomx jagħtu awtorizzazzjoni lil kumpannija ta' investiment li ma tkunx innominat kumpannija ta' amministrazzjoni sakemm il-kumpannija ta' investiment jkollha kapital inizjali bizzejjed ta' mill-inqas 300000 EUR.Barra minn hekk, meta kumpannija ta' investiment ma tkunx innominat kumpannija ta' amministrazzjoni awtorizzata skond din id-Direttiva:- l-awtorizzazzjoni m'għandhiex tingħata sakemm l-applikazzjoni għal awtorizzazzjoni ma jkollhiex magħha programm ta' attività li jistabbilixxi, inter alia, l-istruttura organizzazzjonali tal-kumpannija ta' investiment;- id-diretturi tal-kumpannija ta' investiment għandhom ikunu ta' reputazzjoni tajba biżżejjed u ta' esperjenza biżżejjed ukoll fir-rigward tat-tip ta' negozju mwettaq mill-kumpannija ta' investiment.. Għal dak l-iskop, l-ismijiet tad-diretturi u ta' kull persuna li tiġi warajhom fil-kariga għandhom jiġu kkomunikati mill-ewwel lill-awtoritajiet kompetenti. Il-kondotta tan-negozju ta' kumpannija ta' investiment għandha tiġi deċiża minn għall-inqas żewġ persuni li jissodisfaw dawn il-kondizzjonijiet. Diretturi għandhom ifissru dawk il-persuni li, taħt il-liġi jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni, jirrappreżentaw il-kumpannija ta' investiment, jew li effettivament jiddeterminaw il-politika tal-kumpannija;- barra minn hekk, meta jeżistu rabtiet mill-qrib bejn il-kumpannija ta' investiment u kull persuna oħra fiżika jew ġuridika, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jagħtu awtorizzazzjoni biss jekk dawk ma jipprevenux l-eżerċizzju effettiv tal-funzjonijiet tagħhom ta' sorveljanza.L-awtoritajiet kompetenti għandhom ukoll jirrifjutaw awtorizzazzjoni jekk il-liġijiet, ir-regolamenti jew id-disposizzjonijiet amministrattivi ta' pajjiż mhux membru li jirregolaw persuna fiżika jew ġuridika waħda jew iktar li magħha kumpannija ta' investiment għandha rabtiet mill-qrib, jew diffikultajiet involuti fl-applikazzjoni tagħhom, jipprevjenu l-eżerċizzju effettiv tal-funzjonijiet tagħhom ta' sorveljanza.L-awtoritajiet kompetenti għandhom jeħtieġu li kumpanniji ta' investiment jipprovduhom bl-informazzjoni li jeħtieġu.2. Applikant għandu jkun informat, fi żmien sitt xhur mis-sottomissjoni ta' applikazzjoni kompleta jekk ingħatax l-awtorizzazzjoni jew le. Raġunijiet għandhom jingħataw kull meta tiġi rifjutata awtorizzazzjoni.3. Kumpannija ta' investiment tista' tibda negozju malli tingħata l-awtorizzazzjoni.4. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirtiraw l-awtorizzazzjoni maħruġa lil kumpannija ta' investiment soġġett għal din id-Direttiva biss meta dik il-kumpannija:(a) ma tagħmilx użu mill-awtorizzazzjoni fi żmien tnax-il xahar, tirrinunzja espressament l-awtorizzazzjoni jew tkun waqqfet l-attività koperta minn din id-Direttiva iktar minn sitt xhur qabel sakemm l-Istat Membru kkonċernat ma jkunx ipprovda biex f' dawn il-każijiet taqa' l-awtorizzazzjoni;(b) tkun kisbet l-awtorizzazzjoni billi tagħmel dikjarazzjonijiet foloz jew permezz ta' xi mezzi irregolari oħra;(ċ) ma tissodisfax aktar il-kondizzjonijiet li taħthom ingħatat l-awtorizzazzjoni;(d) tkun serjament u/jew sistematikament kisret id-disposizzjonijiet adottati skond din id-Direttiva; jew(e) taqa' taħt kwalunkwe mill-każijiet fejn il-liġi nazzjonali tipprovdi għal irtirar.Titolu BKondizzjonijiet ta' ħidmaArtikolu 13bL-Artikoli 5g u 5h għandhom japplikaw għal kumpanniji ta' investiment li ma nnominawx kumpannija ta' amministrazzjoni awtorizzata skond din id-Direttiva. Għall-iskop ta' dan l-Artikolu "kumpannija ta' amministrazzjoni"; għandha tinftiehem bħala "kumpannija ta' investiment";.Kumpanniji ta' investiment jistgħu biss jamministraw assi tal-portfolio proprju tagħhom u ma jistgħu, taħt ebda ċirkostanza, jirċievu kwalunkwe mandat biex jamministraw assi għan-nom ta' parti terza.Artikolu 13ċKull Stat Membru tal-post għandu jfassal regoli prudenti li għandhom jiġu osservati f'kull ħin minn kumpanniji ta' investiment li ma nnominawx kumpannija ta' amministrazzjoni awtorizzata skond din id-Direttiva.B'mod partikolari, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post, waqt li jieħdu kont ukoll tan-natura tal-kumpannija ta' investiment, għandhom jeħtieġu li l-kumpannija jkollha proċeduri tajbin ta' amministrazzjoni u kontabilità, arranġamenti ta' kontroll u salvagwardja għall-ipproċessar ta' data elettronika u mekkaniżmi adegwati interni ta' kontroll inklużi, b'mod partikolari, regoli għal operazzjonijiet personali mill-impjegati tagħha jew għall-holding jew l-amministrazzjoni ta' investimenti fi strumenti finanzjarji sabiex tinvesti l-kapital inizjali tagħha u tassigura, inter alia, li kull operazzjoni li tinvolvi l-kumpannija tista' tiġi rikostrutta skond l-oriġini tagħha, l-partijiet għaliha, n-natura tagħha, u l-ħin u l-post li fihom saret u li l-assi tal-kumpanija ta' investiment huma investiti skond l-istrumenti ta' inkorporazzjoni u d-disposizzjonijiet legali fis-seħħ.";7. dan li ġej għandu jiddaħħal qabel l-Artikolu 14:"TAQSIMA IVaObbligi li jirrigwardaw id-depositarju";8. l-Artikolu 27(1) għandu jinbidel b'dan li ġej:"1. Kumpannija ta' investiment u, għal kull waħda mill-unitajiet ta' trust u fondi komuni li tamministra, kumpannija ta' amministrazzjoni, għandha tippubblika:- prospectus simplifikat,- prospectus sħiħ,- rapport annwali għal kull sena finanzjarja, u- rapport kull sitt xhur li jkopri l-ewwel sitt xhur tas-sena finanzjarja";9. l-Artikolu 28 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 281. Kemm il-prospectuses simplifikati u kemm dawk kompleti għandhom jinkludu l-informazzjoni neċessarja biex investituri jkunu jistgħu jagħmlu ġudizzju infurmat ta' l-investiment propost lilhom, u, b'mod partikolari, tar-riskji annessi magħhom. Ta' l-aħħar għandhom jinkludu, indipendentement mill-istrumenti li hemm investiment fihom, spjegazzjoni ċara u li tinftiehem faċilment tal-profil ta' riskju tal-fondi.2. Il-prospectus kollu għandu jkollu mill-inqas l-informazzjoni prevista fl-Iskeda A, l-Anness I ma' din id-Direttiva, sa fejn dik l-informazzjoni ma tidhirx diġà fir-regoli tal-fondi jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni annessi mal-prospectus sħiħ skond l-Artikolu 29(1).3. Il-prospectus simplifikat għandu jkollu fil-qosor l-informazzjoni ewlenija prevista fl-Iskeda Ċ, l-Anness I ma' din id-Direttiva. Għandu jkun strutturat u miktub b'tali mod li jista' jinftiehem faċilment mill-investitur medju. L-Istati Membri jistgħu jippermettu li l-prospectus simplifikat jiġi anness mal-prospectus komplet bħala parti minnu li tista' titneħħa. Il-prospectus simplifikat jista' jintuża bħala għodda għat-tqegħid fis-suq iddiżinjat biex jintuża fl-Istati Membri kollha mingħajr alterazzjonijiet ħlief traduzzjoni. L-Istati Membri ma jistgħu għalhekk jeħtieġu li jiżdiedu ebda dokumenti ulterjuri jew informazzjoni addizzjonali.4. Kemm il-prospectus komplet u kemm dak simplifikat jistgħu jiġu inkorporati f' dokument bil-miktub jew fi kwalunkwe medju durabbli li jkollu status ugwali approvat mill-awtoritajiet kompetenti.5. Ir-rapport annwali għandu jinkludi balance sheet jew dikjarazzjoni ta' assi u responsabbiltajiet, kont dettaljat ta' dħul u infiq għas-sena finanzjarja, rapport dwar l-attivitajiet tas-sena finanzjarja u informazzjoni oħra prevista fl-Iskeda B, l-Anness I ma' din id-Direttiva, kif ukoll kull informazzjoni sinifikanti li tippermetti lil investituri biex jagħmlu ġudizzju infurmat dwar l-iżvilupp ta' l-attivitajiet ta' l-UCITS u r-riżultati tagħha.6. Ir-rapport ta' nofs is-sena għandu jinkludi mill-inqas l-informazzjoni prevista fil-Kapitoli I sa IV ta' l-Iskeda B, l-Anness I ma' din id-Direttiva; meta UCITS titħallas jew tipproponi li tħallas interim dividend, il-figuri għandhom jindikaw ir-riżultati wara t-taxxa għas-sitt xhur ikkonċernati u interim dividend imħallas jew propost.";10. l-Artikolu 29 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 291. Ir-regoli tal-fond jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni ta' kumpannija ta' investiment għandhom jiffurmaw parti integrali tal-prospectus komplet u għandhom jiġu annessi miegħu.2. Id-dokumenti msemmija fil-paragrafu 1 m' hemmx għalfejn, madanakollu, jiġu annessi mal-prospectus komplet sakemm it-titolari ta' l-unità jiġi infurmat li fuq talba hu jew hi jinbagħtu dawk id-dokumenti jew jiġu infurmati dwar il-post fejn, f'kull Stat Membru li fih l-unitajiet jitqiegħdu fis-suq, hu jew hi jistgħu jikkonsultawhom.";11. l-Artikolu 30 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 30L-elementi essenzjali tal-prospectuses simplifikati u kompleti għandhom jinżammu aġġornati.";12. l-Artikolu 32 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 32UCITS għandhom jibagħtu l-prospectuses simplifikati u kompleti tagħhom u kull emenda li ssirilhom, kif ukoll ir-rapporti annwali u ta' nofs is-sena tagħhom, lill-awtoritajiet kompetenti.";13. l-Artikolu 33 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 331. Il-prospectus simplifikat għandu jiġi offert lis-sottoskritti b'xejn qabel il-konklużjoni tal-kuntratt.Barra minn hekk, il-prospectus komplet u r-rapporti annwali u ta' nofs is-sena ippubblikati l-iktar riċenti għandhom jiġu forniti lis-sottoskritti b'xejn fuq talba.2. Ir-rapporti annwali u ta' nofs is-sena għandhom jiġu forniti lil titolari ta' l-unitajiet b'xejn fuq talba.3. Ir-rapporti annwali u ta' nofs is-sena għandhom ikunu disponibbli lill-pubbliku fil-postijiet, jew permezz ta' mezzi oħrajn approvati mill-awtoritajiet kompetenti, speċifikati fil-prospectus komplet u simplifikat.";14. l-Artikolu 35 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 35Il-pubbliċità kollha inkluża stedina biex jinxtraw l-unitajiet ta' UCITS għandha tindika li l-prospectuses jeżistu u l-postijiet fejn jistgħu jiġu akkwistati mill-pubbliku, jew kif il-pubbliku jista' jkollu aċċess għalihom";15. l-Artikolu għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 46Jekk UCITS tipproponi li tqiegħed fis-suq l-unitajiet tagħha fi Stat Membru ta' xort' oħra minn dak li fih tinstab, għandha l-ewwel tinforma lill-awtoritajiet kompetenti ta' dak l-Istat Membru l-ieħor kif xieraq. Għandha simultanjament tibgħat lill-awtoritajiet ta' l-aħħar:- ċertifikat mill-awtoritajiet kompetenti għal dak l-iskop li jikkonforma mal-kondizzjonijiet imposti b'din id-Direttiva,- ir-regoli tagħha tal-fond jew l-istrumenti ta' inkorporazzjoni tagħha,- il-prospectus sħiħ u simplifikat tagħha,- meta approprjat, ir-rapport annwali tagħha l-iktar riċenti u kull rapport ta' nofs is-sena sussegwenti, u- dettalji dwar l-arranġamenti magħmula dwar it-tqegħid fis-suq ta' l-unitajiet tagħha f'dak l-Istat Membru l-ieħor.Kumpannija ta' investiment jew kumpannija ta' amministrazzjoni tista' tibda tqiegħed fis-suq l-unitajiet tagħha f' dak l-Istat Membru l-ieħor xahrejn wara din il-komunikazzjoni, sakemm l-awtoritajiet ta' l-Istati Membri kkonċernati ma jistabbilixxux, f'deċiżjoni raġjunata meħuda qabel l-iskadenza ta' dak il-perjodu ta' xahrejn, li l-arranġamenti magħmula għat-tqegħid fis-suq ta' l-unitajiet ma jikkonformawx mad-disposizzjonijiet imsemmija fl-Artikolu 44(1) u fl-Artikolu 45.";16. l-Artikolu 47 għandu jinbidel b'dan li ġej:"Artikolu 47Jekk UCITS tqiegħed fis-suq l-unitajiet tagħha fi Stat Membru barra minn dak li fih tinstab, għandha tqassam f' dak l-Istat membru l-ieħor, skond l-istess proċeduri bħal dawk previsti fl-Istat Membru tal-post, il-prospectuses kompleti u simplifikati, ir-rapporti annwali u ta' nofs is-sena u l-informazzjoni l-oħra prevista fl-Artikoli 29 u 30.Dawn id-dokumenti għandhom jiġu provduti fil-lingwa jew fil-lingwi uffiċjali ta' l-Istat Membru ospitanti jew fil-lingwa approvata mill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti.";17. l-Artikoli li ġejjin għandhom jiżdiedu wara l-Artikolu 52:"Artikolu 52a1. Meta, permezz tal-provvista ta' servizzi jew bl-istabbiliment ta' fergħat, kumpannija ta' amministrazzjoni topera fi Stat Membru ospitanti wieħed jew iktar, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istati membri kollha kkonċernati għandhom jikkollaboraw mill-qrib.Għandhom ifornu lil xulxin fuq talba bl-informazzjoni kollha li tikkonċerna l-amministrazzjoni u l-pussess ta' dawn il-kumpanniji ta' amministrazzjoni li x' aktarx tiffaċilita s-sorveljanza tagħhom u kull informazzjoni li x' aktarx tiffaċilita l-monitoraġġ ta' dawn il-kumpanniji. B'mod partikolari, l-awtoritajiet ta' l-Istat Membru tal-post għandhom jikkoperaw sabiex jassiguraw li l-awtoritajiet ta' l-Istat Membru ospitanti jiġbru d-dettalji msemmija fl-Artikolu 6ċ(2)..2. Sa fejn huwa neċessarju għall iskop ta' l-eżerċizzju tal-poteri ta' sorveljanza tagħhom, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post għandhom jiġu infurmati mill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti b'kull miżura meħuda mil-Istat Mermbru ospitanti skond l-Artikolu 6ċ(6) li tinvolvi penalitajiet imposti fuq kumpannija ta' amministrazzjoni jew restrizzjonijiet fuq l-attivitajiet ta' kumpannija ta' l-amministrazzjoni.Artikolu 52b1. Kull Stat Membru ospitanti għandu jassigura li, meta kumpannija ta' amministrazzjoni awtorizzata fi Stat Membru ieħor twettaq negozju fit-territorju tiegħu permezz ta' fergħa, l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post tal-kumpannija ta' amministrazzjoni jistgħu, wara li jinfurmaw l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti, personalment jew permezz ta' intermedjarju ta' persuni li jqabbdu għall-iskop, iwettqu verifika fuq il-post ta' l-informazzjoni msemmija fl-Artikolu 52a2. L-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru tal-post ta' kumpannija ta' amministrazzjoni jistgħu ukoll isaqsu lill-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti tal-kumpanija ta' amministrazzjoni biex titwettaq din il-verifika. L-Awtoritajiet li jirċievu dawn it-talbiet għandhom, fil-kwadru tal-poteri tagħhom, jaġixxu fuqhom billi jwettqu l-verifiki personalment, billi jippermettu lill-awtoritajiet li talbuhom biex iwettquhom jew billi jippermettu lill-awdituri jew lill-esperti biex jagħmlu dan.3. Dan l-Artikolu m'għandux jeffettwa d-dritt ta' l-awtoritajiet kompetenti ta' l-Istat Membru ospitanti, fl-iskarika tar-responsabbiltajiet tagħhom taħt din id-Direttiva, li jwettqu verifiki fuq il-post ta' fergħat stabbiliti fit-territorju tagħhom.";18. l-Anness mad-Direttiva 85/611/KEE għandu jiġi enumerat mill-ġdid bħala l-Anness I;19. l-Iskeda A ta' l-Anness I għandha tiġi emendata kif ġej:1. Taħt il-kolonna"Informazzjoni li tikkonċerna l-kumpannija ta' investiment", wara l-paragrafu 1.2, dan li ġej għandu jiżdied:"1.3. Fil-każ ta' kumpanniji ta' investiment li jkollhom kompartimenti differenti ta' investiment, l-indikazzjoni tal-kompartimenti"2. Taħt il-kolonna"Informazzoni li tikkonċerna lill-kumpannija ta' investiment", fil-paragrafu 1.13 is-sentenza li gejja għandha tiżdied:"Fil-każ ta' kumpanniji ta' investiment li jkollhom kompartimenti differenti ta' investiment, informazzjoni dwar kif it-titolari ta' l-unità jista' jgħaddi minn kompartiment għall-ieħor u l-piżijiet applikabbli f' dawn il-każijiet."3. Il-paragrafi li ġejjin għandhom jiżdiedu wara l-paragrafu 4:"5. Informazzjoni oħra dwar l-investiment5.1. Twettieq storiku tal-unit trust/fond komuni jew tal-kumpannija ta' investiment (meta applikabbli)- din l-informazzjoni tista' jew tiġi inkluża fil-prospectus jew tiġi annessa miegħu;5.2. Profil ta' l-investitur tipiku li għalih l-unit trust/il-fond komuni jew il-kumpannija ta' investiment huwa maħsub.6. Informazzjoni ekonomika6.1. Spejjeż jew piżijiet possibbli, barra mill-piżijiet imsemmija fil-paragrafu 1.17, li jiddistingwu bejn dawk li għandhom jitħallsu mit-titolari ta' l-unità u dawk li għandhom jitħallsu mill-assi tal-unit trusts/fondi komuni jew tal-kumpannija ta' investiment.";20. it-test ta' l-Anness I ma' din id-Direttiva għandu jiżdied ma' l-Anness I mad-Direttiva 85/611/KEE;21. L-Anness II ma' din id-Direttiva għandu jiżdied bħala l-Anness II mad-Direttiva 85/611/KEE.Disposizzjonijiet tranżitorji u finaliArtikolu 21. Ditti ta' investiment, kif definiti fl-Artikolu 1(2) tad-Direttiva 93/22/KEE, awtorizzati biex iwettqu biss is-servizzi previsti fit-Taqsima A(3) u fit-Taqsima Ċ(1) u (6) ta' l-Anness ma' dik id-Direttiva, jistgħu jottjenu awtorizzazzjoni taħt din id-Direttiva sabiex jamministraw unit trusts/fondi komuni u kumpanniji ta' investiment sabiex jikkwalifikaw bħala "kumpanniji ta' amministrazzjoni". F'dak il-każ, dawn id-ditti ta' investiment għandhom iroddu lura l-awtorizzazzjoni miksuba taħt id-Direttiva 93/22/KEE.2. Kumpanniji ta' amministrazzjoni diġà awtorizzati qabel it-13 ta' Frar 2004 fl-Istat Membru tal-post tagħhom taħt id-Direttiva 85/611/KEE sabiex jamministraw UCITS fil-forma ta' unit trusts/fondi komuni u kumpanniji ta' investiment għandhom jitqiesu li huma awotrizzati għall-iskopijiet ta' din id-Direttiva jekk il-liġijiet ta' dawk l-Istati Membri jipprovdu li sabiex tinbeda attività għandhom jikkonformaw mal-kondizzjonijiet ekwivalenti għal dawk imposti fl-Artikoli 5a u 5b.3. Kumpanniji ta' amministrazzjoni, diġà awtorizzati qabel it-13 ta' Frar 2004, li mhumiex inklużi fost dawk imsemmija fil-paragrafu 2 jistgħu jibqgħu iwettqu din l-attività sakemm, sa mhux iktar tard mit-13 ta' Frar 2007 u skond id-disposizzjonijiet ta' l-Istat Membru tal-post tagħhom, jottjenu awtorizzazzjoni sabiex ikomplu jwettqu din l-attività skond id-disposizzjonijiet adattati fl-implimentazzjoni ta' din id-Direttiva.Biss l-għoti ta' din l-awtorizzazzjoni għandha tippermetti lil dawn il-kumpanniji ta' amministrazzjoni sabiex jikkwalifikaw skond id-disposizzjonijiet ta' din id-Direttiva dwar id-dritt ta' stabbiliment u l-libertà li jiġu provduti servizzi.Artikolu 31. Sa mhux iktar tard mit-13 ta' Awwissu 2003 l-Istati Membri għandhom jadottaw il-liġijiet, ir-regolamenti u d-disposizzjonijiet amministrattivi neċessarji biex jikkonformaw ma' din id-Direttiva. Għandhom jinfurmaw minnufih lill-Kummissjoni bihom.Għandhom japplikaw dawn il-miżuri sa mhux iktar tard mit-13 ta' Frar 2004.Meta l-Istati Membri jadottaw dawn il-miżuri, dawn għandu jkollhom referenza għal din id-Direttiva jew għandu jkollhom magħhom din ir-riferenza fl-okkażjoni tal-pubblikazzjoni uffiċjali tagħhom. Il-metodi li bihom issir din ir-referenza għandhom jiġu stabbiliti mill-Istati Membri.Artikolu 4Din id-Direttiva għandha tidħol fis-seħħ fid-data tal-pubblikazzjoni tagħha fil-Ġurnal Uffiċjali tal-Komunitajiet Ewropej.Artikolu 5Din id-Direttiva hija indirizzata lill-Istati Membri.Magħmula fi Brussel, fil-21 ta' Jannar 2002.Għall-Parlament EwropewIl-PresidentP. CoxGħall-KunsillIl-PresidentM. Arias Cañete[1] ĠU C 272, ta' l-1.9.1998, p. 7 u ĠU C 311 E, 31.10 ;2000, p.273.[2] ĠU C 116, tat-28.4.1999, p. 1.[3] L-Opinjoni tal-Parlament Ewropew tas-17 ta' Frar 2000 (ĠU C 339, tad-29.11.2000, p. 228), il-Posizzjoni Komuni tal-Kunsill tal-5 ta' Ġunju 2001 (ĠU C 297, tat-23.10.2001, p. 10) u d-Deċiżjoni tal-Parlament Ewropew tat-23 ta' Ottubru 2001. Id-Deċiżjoni tal-Kunsill ta' l-4 ta' Diċembru 2001.[4] ĠU L 375, tal-31.12.1985, p. 3. Id-Direttiva kif l-aħħar emendata bid-Direttiva 2000/64/EC tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (ĠU L 290, tas-17.11.2000, p. 27).[5] ĠU L 141, tal-11.6.1993, p. 27. Id-Direttiva kif l-aħħar emendata bid-Direttiva 2000/64/KE.[6] ĠU L 168, tat-18.07.1995, p. 7.[7] ĠU L 348, tas-17.12.1988, p. 62.[8] ĠU L 141, tal-11.06.1993, p. 27. Id-Direttiva kif l-aħħar emendata bid-Direttiva 2000/64/KE. (ĠU L 290, tas-17.11.2000, p. 27).[9] ĠU L 193, tat-18.07.1983, p. 1. Id-Direttiva kif l-aħħar emendata mill-Att ta' Adeżjoni ta' l-1994.[10] ĠU L 126, tas-26.05.2000, p. 1. Id-Direttiva kif emendata bid-Direttiva 2000/28/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (ĠU L 275, tas-27.10.2000, p. 37).[11] ĠU L 141, tal-11.06.1993, p. 1. Id-Direttiva kif l-aħħar emendata bid-Direttiva 98/33/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill (ĠU L 204, tal-21.7.1998, p. 29).[12] ĠU L 84, tas-26.3.1997, p.22.--------------------------------------------------ANNESS I"SKEDA ĊIl-kontenut tal-prospectus simplifikatPresentazzjoni fil-qosor ta' l-UCITS- meta l-unit trust/il-fond komuni jew il-kumpannija ta' investiment kienu kkreati u indikazzjoni ta' l-Istat Membru fejn il-unit trust/il-fond komuni jew il-kumpannija ta' investiment ġew irreġistrati/inkorporati,- fil-każ ta' UCITS li jkollhom kompartimenti differenti ta' investiment, l-indikazzjoni ta' din iċ-ċirkostanza,- kumpannija ta' amministrazzjoni (meta applikabbli),- perjodu ta' eżistenza mistenni (meta applikabbli),- id-depositarju,- awdituri,- grupp finanzjarju (eż. bank) li jippromwovi l-UCITS.Informazzjoni dwar l-Investiment- definizzjoni qasira dwar il-miri ta' l-UCITS,- il-politika ta' investiment tal-unit trust/fond komuni jew tal-kumpannija ta' investiment u stima fil-qosor tal-profil ta' riskju tal-fond (inkluża, jekk applikabbli, informazzjoni skond l-Artikolu 24a u skond kompartiment ta' investiment),- riżultati fil-passat tal-unit trust/fond komuni/kumpannija ta' investiment (meta applikabbli) u twissija li dawn mhumiex indikaturi ta' riżultati fil-futur – din l-informazzjoni tista' jew tiġi inkluża fil-prospectus jew tiġi annessa miegħu,- profil ta' l-investitur tipiku li għalih huma ddiżinjati il-unit trust/il-fond komuni jew il-kumpannija ta' investiment.Informazzjoni ekonomika- reġim tat-taxxa,- kummissjonijiet ta' dħul u ħruġ,- spejjeż jew piżijiet oħrajn possibbli, li jiddistingwu bejn dawk li għandhom jitħallsu mit-titolari ta' l-unità u dawk li għandhom jitħallsu mill-assi tal-unit trust/fondi komuni jew tal-kumpannija ta' investiment.Informazzjoni kummerċjali- kif jinxtraw l-unitajiet,- kif jinbiegħu l-unitajiet,- fil-każ ta' UCITS li jkollhom kompartimenti differenti ta' investiment, kif jgħaddu minn kompartiment ta' investiment wieħed għal ieħor u l-piżijiet applikabbli f'dawn il-każijiet,- meta u kif id-dividendi fuq unitajiet jew ishma ta' l-UCITS (jekk applikabbli) huma distribwiti,- il-frekwenza u fejn/kif il-prezzijiet huma ppubblikati jew magħmula disponibbli.Informazzjoni addizzjonali- dikjarazzjoni li, fuq talba, il-prospectus komplet, ir-rapporti annwali u ta' nofs is-sena jistgħu jinkisbu b'xejn qabel il-konklużjoni tal-kuntratt u wara,- l-awtorità kompetenti,- indikazzjoni ta' punt ta' kuntatt (persuna/dipartiment, ħin, eċċ.) fejn jistgħu jinkisbu spjegazzjonijiet addizzjonali jekk meħtieġ,- id-data ta' pubblikazzjoni tal-prospectus."--------------------------------------------------ANNESS II"ANNESS IIFunzjonijiet inklużi fl-attività ta' l-amministrazzjoni kollettiva tal-portfolio:- Amministrazzjoni ta' investiment.- Amministrazzjoni:(a) servizzi ta' kontabilità legali u ta' amministrazzjoni ta' fond;(b) inkjesti tal-klijenti;(ċ) valutazzjoni u pprezzar (inklużi rifużjonijiet fuq it-taxxa);(d) monitoraġġ regolatorju ta' konformità;(e) manutenzjoni tar-reġistru tat-titolari ta' l-unità;(f) distribuzzjoni tad-dħul;(g) kwistjonijiet u fidi ta' unitajiet;(h) riżoluzzjonijiet ta' kuntratti (inkluża l-kunsinna taċ-ċertifikat);(i) iż-żamma ta' reġistri.- it-Tqegħid fis-suq."--------------------------------------------------