CELEX: 
Language: sv
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/… om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/1238 vad gäller produktingripanden

MOTIVERING
            
            
               1.BAKGRUND TILL DEN DELEGERADE AKTEN
            
            
               1.1.Allmän bakgrund
            
            
               Genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/1238 av den 20 juni 2019 om en paneuropeisk privat pensionsprodukt (PEPP-produkt) införs en EU-omfattande ram för kompletterande privata pensionsprodukter. 
            
            
               Europas befolkning blir allt äldre. År 2060 kommer det i genomsnitt gå bara två personer i arbetsför ålder på varje pensionär, jämfört med fyra i dag. Trots att många av EU:s medlemsstater har genomfört omfattande reformer kommer det därför att bli allt svårare att säkerställa att pensionssystemen i medlemsstaterna är hållbara och tillräckliga. Särskilt statliga pensionssystem är redan nu hårt pressade. 
            
            
               Det behövs ett ökat sparande för att komplettera pensionsinkomsten från traditionella statliga pensionssystem med tilläggspensioner. PEPP-förordningen är därför en viktig milstolpe för att krympa pensionsklyftan och inom kapitalmarknadsunionen skapa en paneuropeisk marknad för privata pensionsprodukter.
            
            
               Förordningen ger konsumenterna ytterligare en valmöjlighet när det gäller pensionssparande. PEPP-förordningen lägger grunden till en paneuropeisk marknad för privata pensionsprodukter genom att fastställa standardiserade regler för produkternas grundläggande egenskaper, såsom krav på transparens och rådgivning, investeringsregler, bytesrätt, typ av investeringsalternativ och typ av utbetalningar. 
            
            
               1.2.Mål
            
            
               •
                     I enlighet med PEPP-förordningen har denna delegerade förordning följande mål: 
            
            
               •
                     Att komplettera PEPP-förordningen genom att fastställa kriterier och faktorer som Eiopa ska tillämpa för att avgöra när det finns allvarliga problem avseende skyddet för PEPP-sparare och därför är motiverat att ingripa mot en viss PEPP-produkt. Utgångspunkten för dessa kriterier och faktorer är produktens långsiktiga pensionsändamål och de anger närmare vad som utgör ett sådant hot mot finansmarknadernas korrekta funktion och integritet eller mot stabiliteten i hela eller delar av unionens finansiella system som avses i artikel 65.
            
            
               1.3.Rättslig bakgrund
            
            
               Denna rättsakt kompletterar Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 2019/1238 av den 20 juni 2019 om en paneuropeisk privat pensionsprodukt (PEPP-produkt). Dess rättsliga grund är den befogenhet som kommissionen ges genom artikel 65.9 i den förordningen. 
            
            
               2.SAMRÅD SOM FÖREGÅTT ANTAGANDET AV AKTEN
            
            
               Denna rättsakt grundar sig på teknisk rådgivning från Eiopa i enlighet med artikel 10.1 i förordning (EU) nr 1094/2010. Eiopas tekniska rådgivning till kommissionen föregicks av ett öppet offentligt samråd som Eiopa genomförde från den 2 december 2019 till den 2 mars 2020. Före det offentliga samrådet mottog Eiopa gemensamma yttranden från sina två intressentgrupper: intressentgruppen för försäkring och återförsäkring (IRSG) och intressentgruppen för tjänstepensioner (OPSG). Eiopa inrättade även en rådgivande PEPP-expertgrupp för att diskutera de praktiska aspekterna av idéer som framkommit och diskussioner som förts med OECD och ledande experter på pensionsområdet från universitetsvärlden. Den 24 februari 2020 anordnade Eiopa en offentlig utfrågning för att få in synpunkter från intressenter.  gjort en kostnads-nyttoanalys som inkluderades i slutrapporten tillsammans med resultatet av det offentliga samrådet och Eiopas svar till berörda parter. Eiopa översände den slutliga rapporten med sin tekniska rådgivning till kommissionen den 14 augusti 2020. 
            
            
               3.DEN DELEGERADE AKTENS RÄTTSLIGA ASPEKTER
            
            
               •
                     Syftet med denna delegerade förordning är att närmare ange vissa kompletterande delar av PEPP-regelverket som inte förutsätter några strategiska beslut eller politiska åtgärder. Därmed kompletteras den policyram som fastställs i förordning (EU) 2019/1238 med mer detaljerade uppgifter och förtydliganden för de delar som omfattas av befogenheterna. 
            
            
               •
                     Kriterier och faktorer för när det är berättigat för Eiopa att utöva sina befogenheter att ingripa tillfälligt och av försiktighetsskäl. 
            
            
                
            
            
               KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/…
            
         
         
            
               av den 24.2.2021
            
            
               om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/1238 vad gäller produktingripanden 
                  
               
            
               (Text av betydelse för EES)
            
            
               EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
            
            
               med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
            
            
               med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/1238 av den 20 juni 2019 om en paneuropeisk privat pensionsprodukt (PEPP-produkt), särskilt artikel 65.9, och
            
            
               av följande skäl:
            
            
               (1)Det måste finnas tydliga kriterier och faktorer som Eiopa kan tillämpa för att avgöra när det finns ett allvarligt problem avseende skyddet för PEPP-sparare eller ett hot mot finansmarknadernas korrekta funktion och integritet, eller mot stabiliteten i hela eller delar av unionens finansiella system. Sådana kriterier och faktorer anges närmare i denna förordning, inbegripet de som räknas upp i artikel 65.9 a, b, c och d i förordning (EU) 2019/1238. 
            
            
               (2)Det är mycket viktigt att säkerställa en enhetlig metod inom unionen och samtidigt göra det möjligt för Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten (Eiopa) att vidta lämpliga åtgärder vid en oförutsedd händelse eller utveckling som överensstämmer med artikel 65.9 i förordning (EU) 2019/1238. Kommissionen uppmanade Eiopa att lämna teknisk rådgivning gällande den paneuropeiska privata pensionsprodukten (PEPP-produkten).
            
            
               (3)Det krävs en högre bedömningströskel för att fastställa att det föreligger ett ”hot”, som är en av förutsättningarna för att Eiopa ska kunna ingripa av hänsyn till finansmarknadernas eller råvarumarknadernas korrekta funktion och integritet eller till stabiliteten i det finansiella systemet, än för att fastställa att det föreligger ett ”allvarligt problem”, som är förutsättningen för att Eiopa ska kunna ingripa av för att säkerställa investerarskyddet. Eiopa bör ha möjlighet att ingripa om minst en av de faktorer eller kriterier som fastställs i denna förordning ger upphov till ett sådant problem eller hot.
            
            
               (4)Det är även nödvändigt att ta hänsyn till hur PEPP-sparinstitutets eller PEPP-distributörens särskilda situation och omständigheter potentiellt bidrar till problem eller hot av det slag som avses i artikel 65.9 i förordning (EU) 2019/1238. 
            
            
            
               HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
            
            
               Artikel 1
            
            
               Eiopa ska tillämpa följande kriterier och faktorer i sin bedömning av PEPP-produktens komplexitetsgrad:
            
            
                  
            
            
               a)PEPP-produktens långsiktiga pensionsändamål.
            
            
               b)Graden av transparens när det gäller de underliggande tillgångarna och typen av underliggande tillgångar.
            
            
               c)Graden av transparens när det gäller kostnader och avgifter för PEPP-produkten. 
            
            
               d) Användning av metoder som fäster PEPP-spararnas uppmärksamhet vid oväsentliga inslag i PEPP-presentationen.
            
         
         
            
               e) Typ av risker och risktransparens.
            
            
               f)Användning av produktnamn, produktterminologi eller annan information som ger sken av större säkerhet eller avkastning än vad som faktiskt är möjligt eller sannolikt, eller vilseledande produktegenskaper.
            
            
               g) Om informationen om PEPP-produkten inte var tillräcklig eller tillräckligt tillförlitlig för att de marknadsaktörer som den riktades till skulle kunna göra en bedömning, varvid hänsyn ska tas till PEPP-produktens beskaffenhet och typ.
            
            
               h) Hur komplicerad beräkningen av resultatet är, varvid hänsyn särskilt ska tas till om avkastningen beror på resultatet för en eller flera underliggande tillgångar som i sin tur påverkas av andra faktorer.
            
            
               i) Typ av risker och risktransparens.
            
            
               j)
                     Om PEPP-produkten har paketerats ihop med andra produkter eller tjänster. 
            
            
               k)
                     Hur komplicerade PEPP-produktens villkor och bestämmelser är. 
            
            
               l)
                     Om det finns någon skillnad, och i så fall hur stor, mellan PEPP-produktens förväntade avkastning och risken för förlust, varvid hänsyn ska tas till följande:
            
            
               1) Kostnadsstruktur och övriga kostnader. 
            
            
               2) Skillnad i förhållande till den risk som behålls hos sparinstitutet.
            
            
               3) Risk- och avkastningsprofil.
            
            
               m)
                     Prissättning av och omkostnader för PEPP-produkten, varvid hänsyn ska tas till följande:
            
            
               1) Användning av dolda eller sekundära avgifter.
            
            
               2) Avgifter som inte speglar nivån på den tjänst som tillhandahålls.
            
            
               3) Kostnader för garantier eller kostnader som inte speglar den faktiska kostnaden eller det verkliga värdet av garantin för kapitalet i en bas-PEPP-produkt.
            
            
               n)
                     Hur lätt det är för PEPP-spararen att utnyttja bytes- och portabilitetsmöjligheten, och kostnaden för detta, varvid hänsyn ska tas till följande:
            
            
               1) Utnyttjande av bytes- och portabilitetsmöjligheten i förhållande till den fas under vilken möjligheten utnyttjas, vilka avgifter som tillämpas, eller förlust av fördelar och incitament.
            
            
               2) Det faktum att utnyttjande av bytes- och portabilitetsmöjligheten inte är tillåten eller i praktiken är omöjligt.
            
            
            
               Artikel 2
            
         
         
            
            
               Eiopa ska tillämpa följande kriterier och faktorer i sin bedömning av PEPP-produktens förhållande till den typ av PEPP-sparare som marknadsföringen och försäljningen riktar sig till:
            
            
               a) Faktorer som anger PEPP-spararens kompetens och kunnande, såsom utbildningsnivå, kunskaper om och erfarenhet av andra pensionsprodukter, långsiktiga investeringsprodukter eller försäljningsmetoder, samt PEPP-spararens sårbarhet.
            
            
               b)Faktorer som anger PEPP-spararens ekonomiska situation, såsom inkomst, förmögenhet och i vilken grad denne är beroende av PEPP-produkten för att få en tillräcklig pensionsinkomst.
            
            
               c)PEPP-spararens grundläggande finansiella mål, inbegripet pensionssparande och behov av täckning av risker, inbegripet biometriska risker.
            
            
               d)Om PEPP-produkten säljs till PEPP-sparare utanför den avsedda målmarknaden eller om målmarknaden inte har fastställts på ett tillfredsställande sätt.
            
            
               e)Om den uppfyller kriterierna för att omfattas av ett eventuellt nationellt garantisystem.
            
            
            
               Artikel 3
            
            
               Eiopa ska tillämpa följande kriterier och faktorer i sin bedömning av innovationsgraden hos en PEPP-produkt, en verksamhet eller en praxis:
            
            
               a)Innovationsgrad vad gäller PEPP-produktens struktur och egenskaper, i synnerhet innovationsgraden i riskreduceringsteknikerna, i formerna för utbetalningar eller i utformningen av andra PEPP-förmåner.
            
            
               b)Grad av innovationsspridning, inbegripet om PEPP-produkten är innovativ för bestämda kategorier av PEPP-sparare.
            
            
               c) Innovation i fråga om hävstångseffekter. 
            
            
               d) Marknadens tidigare erfarenheter av liknande PEPP-produkter eller av försäljningsmetoder för PEPP-produkter.
            
            
            
               Artikel 4
            
            
               Eiopa ska tillämpa följande kriterier och faktorer i sin bedömning av de hävstångseffekter som en PEPP-produkt eller praxis innebär:
            
            
            
               a)De särskilda egenskaperna hos PEPP-produktens underliggande tillgångar, varvid hänsyn ska tas till PEPP-produktens inneboende hävstångseffekter.
            
            
               b)De hävstångseffekter som är en följd av finansiering. 
            
         
         
            
               c)Inslagen i värdepappersfinansieringstransaktioner.
            
            
            
               Artikel 5
            
            
               Eiopa ska tillämpa följande kriterier och faktorer i sin bedömning av storleken på eller det totala ackumulerade kapitalet i PEPP-produkten:
            
            
            
               a)Omfattningen av potentiella negativa konsekvenser ur den enskilda PEPP-spararens synvinkel och, om det är fråga om ett stort antal nuvarande och potentiella PEPP-sparare, potentiella negativa konsekvenser för ett kluster av PEPP-sparare, varvid hänsyn särskilt ska tas till
            
            
               b)storleken på och det totala ackumulerade kapitalet i PEPP-produkten,
            
            
               c)PEPP-produktens nominella värde,
            
            
               d)sannolikheten för, omfattningen av och karaktären hos eventuella skador, inbegripet det potentiella förlustbeloppet,
            
            
               e)negativa konsekvensers förväntade varaktighet,
            
            
               f)volymen av inbetalningar,
            
            
               g)antal förmedlare och lämplighetskrav som ställs på dessa,
            
            
               h)marknadens eller försäljningens tillväxt,
            
            
               i)det genomsnittliga belopp som investerats av varje PEPP-sparare i PEPP-produkten,
            
            
               j)omfattning av eventuellt skydd enligt nationell lagstiftning om försäkringsgarantisystem,
            
            
               k)värdet av försäkringstekniska avsättningar som avser PEPP-produkter,
            
            
               l)om PEPP-produktens underliggande tillgångar utgör en hög risk vad gäller genomförandet av de transaktioner som deltagare eller PEPP-sparare utför på den berörda marknaden, 
            
            
               m)om det finns en särskilt stor risk att PEPP-produkten på grund av sina egenskaper kan användas för ekonomisk brottslighet, och i synnerhet om dessa egenskaper potentiellt kan uppmuntra till utnyttjande av PEPP-produkten för
            
            
               1) bedrägeri och annan oredlighet,
            
            
               2) marknadsmissbruk eller missbruk av information som rör en finansiell marknad,
            
         
         
            
               3) hantering av vinning från brott,
            
            
               4) finansiering av terrorism.
            
            
            
               Artikel 6
            
            
            
               Eiopa ska beakta följande faktorer som kan påverka finansmarknadernas korrekta funktion och integritet:
            
            
            
               a)Om PEPP-sparinstitutets eller PEPP-distributörens finansiella verksamhet eller praxis vad gäller PEPP-produkten medför en särskilt stor risk för marknadernas motståndskraft och smidiga funktion.
            
            
               b)Om PEPP-produkten, eller PEPP-sparinstitutets eller PEPP-distributörens finansiella verksamhet eller praxis vad gäller PEPP-produkten, kan leda till betydande och konstlad diskrepans mellan priser på ett derivat och priserna på den underliggande marknaden.
            
            
               c)Om PEPP-produkten, eller PEPP-sparinstitutets eller PEPP-distributörens finansiella verksamhet eller praxis vad gäller PEPP-produkten, medför en stor risk för marknadsinfrastruktur eller betalningssysteminfrastruktur, inbegripet system för handel, clearing och avveckling.
            
            
               d)Om PEPP-produkten, eller PEPP-sparinstitutets eller PEPP-distributörens finansiella verksamhet eller praxis vad gäller PEPP-produkten, kan äventyra PEPP-sparares förtroende för det finansiella systemet. 
            
            
               e)Om PEPP-produkten, eller PEPP-sparinstitutets eller PEPP-distributörens finansiella verksamhet eller praxis vad gäller PEPP-produkten, medför en stor risk för störningar för finansiella institut som bedöms vara viktiga för unionens finansiella system.
            
            
            
               Artikel 7
            
            
               Eiopa ska även beakta följande faktorer gällande PEPP-sparinstitutets och PEPP-distributörens särskilda situation och omständigheter, varvid hänsyn ska tas till följande:
            
            
               a)Finansiell ställning och solvens. 
            
            
               b)Finansiell verksamhet eller praxis. 
            
            
               c)Affärsmodell, inbegripet hållbarhet och transparens. 
            
            
               d)Lämpligheten i återförsäkrings- och garantiarrangemang för PEPP-produkten.
            
            
               e)PEPP-sparinstitutets beroende av tredje parter när det gäller viktiga egenskaper hos PEPP-produkten såsom täckning av biometriska risker, garantier och PEPP-produktens portabilitet.
            
         
         
            
               f)Försäljningsmetoder när det gäller PEPP-produkten, varvid hänsyn ska tas till
            
            
               1) de kommunikations- och distributionskanaler som används,
            
            
               2) informations-, marknadsförings- och annat reklammaterial,
            
            
               3) innovationsgrad när det gäller distributionsmodell såsom förmedlingskedjans längd eller användning av innovativa tekniker för distributionsmodellen.
            
            
            
               Artikel 8
            
            
               Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.
            
            
            
               Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.
            
            
               Utfärdad i Bryssel den 24.2.2021
            
            
               
                     På kommissionens vägnar
               
               
                     Ordförande
                     Ursula VON DER LEYEN