CELEX: 52021PC0268
Language: pl
Date: 2021-05-31
Title: Wniosek DECYZJA RADY w sprawie stanowiska, które ma być zajęte w imieniu Unii Europejskiej w odniesieniu do planowanej decyzji uczestników Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych

KOMISJA EUROPEJSKA
            Bruksela, dnia 31.5.2021
            COM(2021) 268 final
            2021/0131(NLE)
            Wniosek
            DECYZJA RADY 
            w sprawie stanowiska, które ma być zajęte w imieniu Unii Europejskiej w odniesieniu do planowanej decyzji uczestników Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych
            
               
         
         
            
               UZASADNIENIE
            
            
               1.Przedmiot wniosku
            
            
               Niniejszy wniosek dotyczy decyzji ustalającej stanowisko, które ma być zajęte w imieniu Unii Europejskiej przez Komisję w kontekście Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych („Porozumienie”) w odniesieniu do planowanej decyzji w sprawie zmiany postanowień Porozumienia dotyczących stóp procentowych. Przepisy te określają minimalne stopy referencyjne oprocentowania rynkowego („stopy CIRR”), które mają zastosowanie do oficjalnego wsparcia finansowego dla kredytów eksportowych. Planowana decyzja zharmonizowałaby praktyki stosowane przez sygnatariuszy Porozumienia i zapewniłaby warunki odzwierciedlające praktyki stosowane na prywatnych rynkach finansowych. 
            
            
               2.Kontekst wniosku
            
            
               2.1.Porozumienie w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych
            
            
               Porozumienie jest „dżentelmeńską umową” między UE, USA, Kanadą, Japonią, Koreą, Norwegią, Szwajcarią, Australią, Nową Zelandią i Turcją, która ma na celu stworzenie ram dla uporządkowanego korzystania z oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych. W praktyce oznacza to ustanowienie równych warunków działania (w ramach których konkurencja opiera się na cenie i jakości wywożonych towarów i usług, a nie na oferowanych warunkach finansowych), przy jednoczesnym działaniu na rzecz eliminacji subsydiów i zakłóceń w handlu związanych z oficjalnie wspieranymi kredytami eksportowymi. Porozumienie weszło w życie w kwietniu 1978 r. na czas nieokreślony i chociaż otrzymuje wsparcie administracyjne Sekretariatu OECD, nie jest aktem prawnym OECD
                  1
               . 
            
            
               Porozumienie jest regularnie aktualizowane, aby uwzględnić zmiany zachodzące na rynkach finansowych i w zakresie polityki, mające wpływ na udzielanie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych. Porozumienie zostało przetransponowane i, co za tym idzie, uznane za prawnie wiążące w UE, rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1233/2011
                  2
                
                  3
               . Zmiany warunków Porozumienia są włączane do prawa UE w drodze aktów delegowanych zgodnie z art. 2 wymienionego rozporządzenia. 
            
            
               2.2.Uczestnicy Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych
            
            
               Komisja Europejska reprezentuje Unię na posiedzeniach uczestników Porozumienia („uczestnicy”), jak również w pisemnych procedurach podejmowania decyzji przez uczestników Porozumienia. Decyzje w sprawie wszystkich zmian Porozumienia podejmowane są w drodze konsensusu. Stanowisko Unii jest przyjmowane przez Radę i omawiane przez państwa członkowskie na forum grupy roboczej Rady ds. kredytów eksportowych
                  4
               .
            
            
               Zgodnie z art. 63 lit. a) „[u]czestnicy dokonują okresowego przeglądu systemu ustalania stóp CIRR, aby upewnić się, że zgłaszane stopy odzwierciedlają aktualne warunki rynkowe i służą osiągnięciu celów będących podstawą ustanowienia tych stóp. Przeglądy takie dotyczą również marży dodawanej przy ich stosowaniu”.
            
            
               2.3.Planowany akt uczestników Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych
            
            
               Od początku 2014 r. trwa przegląd systemu stóp CIRR. Stopy CIRR to stałe minimalne stopy procentowe, które mogą być oferowane w ramach umowy o finansowaniu wywozu ze wsparciem publicznym. Stopy CIRR są ustalane dla poszczególnych walut krajów będących uczestnikami Porozumienia. Na 127. posiedzeniu uczestników w czerwcu 2014 r. uczestnicy zlecili Ekspertom Technicznym wspierającym Uczestników („TEP”) dokonanie przeglądu reguł dotyczących stóp CIRR określonych w Porozumieniu. 
            
            
               Reforma stóp CIRR stanowiłaby kompleksową reformę obejmującą aspekty operacyjne (np. zasady takie jak utrzymywanie i ustalanie stóp procentowych), a także aspekty strukturalne (np. stopy bazowe, marże i dopłaty). Celem reformy stóp CIRR jest harmonizacja stosowanych przez uczestników praktyk kredytowych oraz zbliżenie stóp CIRR do stóp rynkowych. Planowane przepisy dotyczące stóp CIRR miałyby zastosowanie do wszystkich transakcji, z wyjątkiem transakcji objętych uzgodnieniem sektorowym dotyczącym statków oraz uzgodnieniem sektorowym dotyczącym cywilnych statków powietrznych. 
            
            
               Na 141. posiedzeniu uczestników w czerwcu 2019 r. przewodniczący TEP przedstawił projekt wniosku przewodniczącego w sprawie reformy stóp CIRR, służącego znalezieniu równowagi między rozbieżnymi interesami i stanowiskami wyrażonymi w trakcie prac technicznych. Projekt wniosku przewodniczącego spotkał się z szerokim ogólnym poparciem uczestników, chociaż kilka mniej istotnych kwestii nadal wymaga rozstrzygnięcia. Na listopadowym posiedzeniu uczestników w ubiegłym roku poglądy uczestników były zbieżne. Uczestnicy Porozumienia mają przyjąć decyzję w sprawie projektu wniosku kompromisowego w drodze procedury pisemnej. 
            
            
               3.Stanowisko, jakie ma być zajęte w imieniu Unii
            
            
               Porozumienie WTO w sprawie subsydiów i środków wyrównawczych („porozumienie SCM”) przewiduje w treści przykładowej listy subsydiów wywozowych wyłączenie Porozumienia, pod warunkiem że praktyka kredytów wywozowych zgodna z postanowieniami Porozumienia nie jest uznawana za subsydium wywozowe zakazane porozumieniem SCM. Oznacza to, że jeżeli członek WTO jest stroną Porozumienia, a jego praktyka kredytów wywozowych jest zgodna z Porozumieniem lub jeżeli w praktyce członek WTO stosuje praktyki w zakresie stóp procentowych zgodne z postanowieniami Porozumienia, to ta praktyka kredytów wywozowych nie jest uznawana za subsydium wywozowe. Nadaje to szczególne znaczenie postanowieniom Porozumienia dotyczącym stóp procentowych. 
            
            
               Przepisy dotyczące stóp CIRR od dłuższego czasu pozostają niezmienione i wymagają kompleksowej reformy. Finansowanie handlu ma coraz większe znaczenie przy podejmowaniu decyzji dotyczących zaopatrzenia w handlu światowym, co doprowadziło do tego, że na prywatnych rynkach finansowych oferuje się szeroką gamę produktów finansowych i struktur umownych. Aby zapewnić zgodność, należy okresowo dostosowywać postanowienia Porozumienia dotyczące stóp procentowych do zmieniających się praktyk rynkowych. Porozumienie ogranicza się do określenia ogólnych zasad udzielania wspieranych przez rząd kredytów o stałym oprocentowaniu i koncentruje się na aspektach strukturalnych. Z uwagi na to, że państwa członkowskie stosują stopy CIRR w większym stopniu niż większość innych uczestników, oraz w celu zharmonizowania praktyk w UE, państwa członkowskie nieformalnie uzgodniły zbiór zasad obejmujących aspekty operacyjne systemu stóp CIRR jako uzupełnienie postanowień Porozumienia. Oprócz Porozumienia i nieformalnych wytycznych UE większość państw członkowskich przyjęła krajowe przepisy dotyczące stóp CIRR. 
            
            
               Planowana decyzja w sprawie reformy stóp CIRR przewidywałaby bardziej szczegółową i kompleksową aktualizację ZAŁĄCZNIKA XVI do Porozumienia. Środki te obejmowałyby zarówno koszty poniesione przez kredytodawcę przed podpisaniem umowy eksportowej przez nabywcę (np. zasady dotyczące minimalnych opłat pobieranych za oferowanie i ustalanie stopy procentowej), jak i zasady obliczania stopy procentowej, która odpowiada rentowności obligacji skarbowych powiększonej o marżę pokrywającą pozostałe koszty finansowania. Dzięki włączeniu elementów, które mają wpływ na koszty finansowania, reforma stóp CIRR ma służyć zwiększeniu spójności warunków oferowanych przez agencje kredytów eksportowych, a tym samym zapewnieniu uczestnikom Porozumienia równych warunków działania. W ten sposób reforma ograniczyłaby państwom członkowskim UE możliwość dostosowania przepisów dotyczących stóp CIRR na szczeblu krajowym do szczególnych potrzeb przemysłu krajowego. Przewiduje się dwuletni okres przejściowy, aby dać agencjom kredytów eksportowych oferującym kredyty bezpośrednie czas na dostosowanie się do nowych wytycznych.
            
            
               Podsumowując, planowana decyzja w sprawie reformy stóp CIRR obejmuje przepisy dotyczące zarówno aspektów operacyjnych, jak i strukturalnych, które zapewniłyby większą spójność polityki i wyrównywałyby warunki działania uczestników. W związku z tym zaleca się, aby stanowisko Unii polegało na poparciu planowanej decyzji uczestników Porozumienia w drodze procedury pisemnej w celu przyjęcia nowych wytycznych w sprawie stóp CIRR. 
            
         
         
            
               4.Podstawa prawna
            
            
               4.1.Proceduralna podstawa prawna
            
            
               4.1.1.Zasady
            
            
               Art. 218 ust. 9 Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej (TFUE) określa tryb przyjmowania decyzji ustalających „stanowiska, które mają być zajęte w imieniu Unii w ramach organu utworzonego przez umowę, gdy organ ten ma przyjąć akty mające skutki prawne, z wyjątkiem aktów uzupełniających lub zmieniających ramy instytucjonalne umowy”.
            
            
               Pojęcie „akty mające skutki prawne” obejmuje akty, które mają skutki prawne na mocy przepisów prawa międzynarodowego dotyczących danego organu. Obejmuje ono ponadto instrumenty, które nie są wiążące na mocy prawa międzynarodowego, ale mogą „w sposób decydujący wywrzeć wpływ na treść przepisów przyjętych przez prawodawcę Unii”
                  5
               .
            
            
               4.1.2.Zastosowanie w niniejszej sprawie
            
            
               Planowany akt może w sposób decydujący wywrzeć wpływ na treść przepisów UE, a mianowicie rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1233/2011 z dnia 16 listopada 2011 r. w sprawie zastosowania niektórych wytycznych w dziedzinie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych oraz uchylającego decyzje Rady 2001/76/WE i 2001/77/WE. Wynika to z faktu, iż art. 2 przedmiotowego rozporządzenia stanowi, że „Komisja przyjmuje akty delegowane zgodnie z art. 3 w celu zmiany załącznika II w wyniku poprawek do wytycznych, uzgodnionych przez uczestników Porozumienia”.
            
            
               W związku tym proceduralną podstawą prawną proponowanej decyzji jest art. 218 ust. 9 TFUE.
            
            
               4.2.Materialna podstawa prawna
            
            
               4.2.1.Zasady
            
            
               Materialna podstawa prawna decyzji przyjętej w trybie art. 218 ust. 9 TFUE jest uzależniona głównie od celu i treści planowanego aktu, którego dotyczy stanowisko, jakie ma być zajęte w imieniu Unii. Jeżeli planowany akt ma dwojaki cel lub dwa elementy składowe, a jeden z tych celów lub elementów da się określić jako główny, zaś drugi ma jedynie poboczny charakter, decyzja przyjęta w trybie art. 218 ust. 9 TFUE musi mieć jedną materialną podstawę prawną, a mianowicie podstawę, której wymaga główny lub dominujący cel lub element składowy.
            
            
               4.2.2.Zastosowanie w niniejszej sprawie
            
            
               Główny cel i treść planowanego aktu odnoszą się do kredytów eksportowych, co wchodzi w zakres wspólnej polityki handlowej. Materialną podstawą prawną proponowanej decyzji jest w związku z tym art. 207 TFUE.
            
            
               4.3.Podsumowanie
            
            
               Podstawą prawną proponowanej decyzji powinien być art. 207 ust. 4 akapit pierwszy TFUE w związku z art. 218 ust. 9 TFUE.
            
            
               2021/0131 (NLE)
            
            
               Wniosek
            
            
               DECYZJA RADY
            
            
               w sprawie stanowiska, które ma być zajęte w imieniu Unii Europejskiej w odniesieniu do planowanej decyzji uczestników Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych
            
            
               RADA UNII EUROPEJSKIEJ,
            
         
         
            
               uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, w szczególności jego art. 207 ust. 4 akapit pierwszy w związku z art. 218 ust. 9,
            
            
               uwzględniając wniosek Komisji Europejskiej,
            
            
               a także mając na uwadze, co następuje:
            
            
               (1)Wytyczne zawarte w Porozumieniu w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych („Porozumienie”) zostały transponowane rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1233/2011
                  6
                i – co za tym idzie – stały się prawnie wiążące w UE. 
            
            
               (2)Zgodnie z art. 63 Porozumienia uczestnicy Porozumienia („uczestnicy”) powinni dokonywać okresowego przeglądu systemu ustalania stóp referencyjnych oprocentowania rynkowego („stopy CIRR”), aby zgłaszane stopy odzwierciedlały aktualne warunki rynkowe i służyły osiągnięciu celów będących podstawą ustanowienia tych stóp. Przeglądy takie powinny dotyczyć również marży dodawanej przy ich stosowaniu. 
            
            
               (3)Uczestnicy mają podjąć w drodze procedury pisemnej decyzję dotyczącą planowanej decyzji w sprawie zmiany postanowień Porozumienia dotyczących stóp CIRR. 
            
            
               (4)Planowana decyzja w sprawie zmiany przepisów dotyczących stóp CIRR powinna zapewnić większą spójność polityki i zharmonizować praktyki kredytowe, wyrównując tym samym warunki działania uczestników. Ponadto powinna ona zbliżyć stałe stopy procentowe oferowane w ramach transakcji oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych do stóp rynkowych i zapewnić ich lepsze dostosowanie do warunków oferowanych na prywatnym rynku finansowym. Dwuletni okres przejściowy powinien dać agencjom kredytów eksportowych czas na przyjęcie nowych wytycznych i poinformowanie o nich.
            
            
               (5)Należy ustalić stanowisko, jakie ma zostać zajęte w imieniu Unii w drodze procedury pisemnej przez uczestników Porozumienia, ponieważ, zgodnie z art. 2 rozporządzenia (UE) nr 1233/2011, planowana decyzja może wywrzeć decydujący wpływ na treść prawa Unii,
            
            
               PRZYJMUJE NINIEJSZĄ DECYZJĘ:
            
            
               Artykuł 1
            
            
               Stanowisko, jakie ma być zajęte w imieniu Unii w drodze procedury pisemnej przez uczestników Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych w odniesieniu do planowanej decyzji w sprawie zmiany postanowień dotyczących stóp CIRR, opiera się na załączniku do niniejszej decyzji.
            
            
               Artykuł 2
            
            
               Niniejsza decyzja skierowana jest do Komisji.
            
            
               Sporządzono w Brukseli dnia […] r.
            
            
               
                     W imieniu Rady
               
               
                     Przewodniczący
               
            
         
         
            
                  
                     (1)
                  
                        W rozumieniu art. 5 Konwencji OECD. 
               
               
                  
                     (2)
                  
                        Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1233/2011 z dnia 16 listopada 2011 r. w sprawie zastosowania niektórych wytycznych w dziedzinie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych oraz uchylające decyzje Rady 2001/76/WE i 2001/77/WE (Dz.U. L 326 z 8.12.2011, s. 45).
               
               
                  
                     (3)
                  
                        W przeszłości wcześniejsze wersje Porozumienia były już transponowane do prawa UE w drodze decyzji Rady. 
               
               
                  
                     (4)
                  
                        Decyzja Rady w sprawie ustanowienia Grupy ds. Koordynacji Polityki w zakresie Ubezpieczeń Kredytów, Poręczeń i Kredytów Finansowych (Dz.U. 66 z 27.10.1960, s. 1339).
               
               
                  
                     (5)
                  
                        Wyrok Trybunału Sprawiedliwości z dnia 7 października 2014 r., C-399/12 Niemcy/Rada, ECLI:EU:C:2014:2258, pkt 61–64. 
               
               
                  
                     (6)
                  
                        Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1233/2011 z dnia 16 listopada 2011 r. w sprawie zastosowania niektórych wytycznych w dziedzinie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych oraz uchylające decyzje Rady 2001/76/WE i 2001/77/WE (Dz.U. L 326 z 8.12.2011, s. 45) („rozporządzenie (UE) nr 1233/2011”).
               
            
      
    ---documentbreak--- 
      
         
               KOMISJA EUROPEJSKA
            Bruksela, dnia 31.5.2021
            COM(2021) 268 final
            ZAŁĄCZNIK 
            do
            wniosku dotyczącego decyzji Rady
            w sprawie stanowiska, które ma być zajęte w imieniu Unii Europejskiej w odniesieniu do planowanej decyzji uczestników Porozumienia w sprawie oficjalnie wspieranych kredytów eksportowych
            
               
         
         
            
               ZAŁĄCZNIK 
            
            
               WNIOSEK
            
            
               ZAŁĄCZNIK XVII 
            
            
               SEKCJA 1:KONSTRUKCJA STOPY CIRR 
            
            
               1.Stopę CIRR ustala się dla waluty kraju każdego uczestnika, pod warunkiem że wymagane dane udostępniono Sekretariatowi. Uczestnik lub kraj niebędący uczestnikiem może zażądać ustalenia stopy CIRR dla waluty kraju niebędącego uczestnikiem. W porozumieniu z zainteresowanym krajem niebędącym uczestnikiem uczestnik lub Sekretariat może w imieniu takiego kraju zgłosić wniosek o ustanowienie stopy CIRR w danej walucie.
            
            
               2.Jeśli pozostali uczestnicy podjęli decyzję o finansowaniu w danej walucie, to stosują oni stopę CIRR ustaloną dla takiej waluty.
            
            
               3.Stopa CIRR składa się ze stopy bazowej i marży.
            
            
               4.Minimalna stopa CIRR dla dowolnej waluty nie może być niższa niż 15 punktów bazowych. 
            
            
               I.USTALENIE STOPY BAZOWEJ
            
            
               5.Stopy CIRR obliczane są co miesiąc i wchodzą w życie piętnastego dnia każdego miesiąca.
            
            
               6.Stopy bazowe CIRR oblicza się na podstawie rentowności obligacji skarbowych.
            
            
               7.Termin zapadalności obligacji skarbowej, który ma być zastosowany w odniesieniu do poszczególnych transakcji, ustala się według następującego wzoru: okres wykorzystania + 0,5 okresu spłaty + 0,5 częstotliwości spłaty w latach
                  1
                (dla standardowych profili spłaty). W przypadku transakcji o niestandardowym profilu spłaty stosuje się następujący wzór: DP + [∑ (𝑡𝑙𝑖 − 𝑡𝑠𝑝) ∗ 𝐷𝑙𝑖] / ∑ 𝐷𝑙𝑖 𝑛 𝑖=1 𝑛 𝑖=1 ∗ 1/365]
                  2
               . Wynik zaokrągla się do pełnego roku, przy czym maksymalnie może on wynieść dziesięć lat, a minimalnie trzy lata.
            
            
               8.Uczestnicy obliczają rentowność obligacji przy użyciu średniej arytmetycznej wszystkich dziennych rentowności 3-, 4-, 5-, 6-, 7-, 8-, 9- i 10-letnich obligacji skarbowych z poprzedniego miesiąca kalendarzowego dla ich odpowiednich walut. Rentowności te są zgłaszane Sekretariatowi najpóźniej pięć dni od końca każdego miesiąca i są co miesiąc podawane do wiadomości publicznej.
            
            
               9.Uczestnicy mogą stosować interpolację liniową do wyznaczenia niezbędnych rentowności, o ile znajdą się one w obszarze interpolacji od 2-letnich obligacji skarbowych do 15-letnich obligacji skarbowych włącznie. Nie zezwala się na ekstrapolację do niższej lub wyższej rentowności obligacji.
            
            
               10.Jeżeli nie można było uzyskać niezbędnych danych dotyczących jednej lub większej liczby obligacji skarbowych (zgodnie z art. 8 i 9), nie ustala się stopy CIRR w danej walucie dla transakcji wymagających takich terminów zapadalności (o których mowa w art. 7), chyba że brakujące dane dotyczą krótszych terminów zapadalności, a dane dla dłuższych terminów zapadalności (do 10 lat) zostały przekazane. W takim przypadku do obliczenia stóp bazowych wymagających krótszych terminów zapadalności wykorzystuje się rentowność obligacji skarbowej o najbliższym wyższym terminie zapadalności. 
            
            
               II.USTALANIE MARŻY 
            
            
               11.Marżę oblicza się w ujęciu kwartalnym (odpowiednio w dniu 15 stycznia, 15 kwietnia, 15 lipca i 15 października każdego roku) na podstawie spreadów rentowności pięcioletnich swapów (różnica między stopą zwrotu pięcioletnich obligacji skarbowych a stopą zwrotu pięcioletnich swapów).
            
            
               12.Marżę oblicza się przy użyciu następującego wzoru: 0,5 * (średnia trzymiesięczna dziennych spreadów rentowności pięcioletnich swapów) + 80 punktów bazowych. Wynik zaokrągla się do najbliższego punktu bazowego, przy czym może on wynieść maksymalnie 120 punktów bazowych, a minimalnie 80 punktów bazowych.
            
            
               13.Średnią trzymiesięczną dziennych spreadów pięcioletnich swapów, która ma być użyta, oblicza się poprzez wyciągnięcie średniej arytmetycznej z dziennych spreadów pięcioletnich swapów z ostatnich trzech miesięcy kalendarzowych w odpowiednich walutach. Tak obliczone średnie przekazuje się Sekretariatowi najpóźniej pięć dni od końca każdego kwartału.
            
         
         
            
               14.W przypadku gdy spread pięcioletnich swapów nie jest dostępny na rynku dla danej waluty, marżę ustala się na poziomie 100 punktów bazowych. 
            
            
               15.Otrzymane marże podaje się do wiadomości publicznej na początku każdego kwartału.
            
            
               SEKCJA 2:ZASTOSOWANIE STOPY CIRR 
            
            
               16.W przypadku oficjalnego wsparcia finansowego udzielanego w odniesieniu do pożyczek o zmiennej stopie procentowej, banki i inne instytucje finansowe nie mogą oferować opcji wyboru niższej spośród stóp procentowych: stopy CIRR (w czasie pierwotnej umowy) lub krótkoterminowej rynkowej stopy procentowej przez cały okres pożyczki. 
            
            
               I.OKRES WAŻNOŚCI STOPY CIRR 
            
            
               17.Stopa CIRR może zostać zablokowana przed, w dniu lub po dniu zawarcia umowy finansowej. 
            
            
               18.W przypadku gdy stopa CIRR jest zablokowana i utrzymywana przed dniem zawarcia umowy finansowej, okres utrzymywania nie może przekraczać 12 kolejnych miesięcy
                  3
               , długość okresu utrzymywania ustala się najpóźniej w dniu ustalenia stopy, a do właściwej stopy CIRR dodaje się dodatkowy spread zgodnie z poniższą tabelą.
            
            
               
            
                     
                        Okres utrzymywania (w miesiącach)
                     
                     
                  
                  
                     
                        Koszt za okres utrzymywania
                     
                  
               
                     
                        1 miesiąc
                     
                  
                  
                     
                        20 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        2 miesiące
                     
                  
                  
                     
                        20 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        3 miesiące
                     
                  
                  
                     
                        20 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        4 miesiące
                     
                  
                  
                     
                        20 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        5 miesięcy
                     
                  
                  
                     
                        20 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        6 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        20 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        7 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        23 punkty bazowe
                     
                  
               
                     
                        8 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        26 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        9 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        30 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        10 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        34 punkty bazowe
                     
                  
               
                     
                        11 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        39 punktów bazowych
                     
                  
               
                     
                        12 miesięcy 
                     
                  
                  
                     
                        44 punkty bazowe
                     
                  
               
            
               19.Jeżeli okres utrzymywania upłynie przed dniem zawarcia umowy finansowej, stopa CIRR może zostać natychmiast lub w późniejszym czasie ponownie ustalona i może być utrzymywana przez nowy okres utrzymywania. Jeżeli podpisanie umowy handlowej nastąpiło przed ponownym ustaleniem stopy, ponownie ustalona stopa nie może być niższa niż obowiązująca wcześniej stopa zablokowana. Stopę CIRR można ustalać ponownie nieograniczoną liczbę razy.
            
            
               20.Każda zmiana okresu naliczania odsetek przed dniem zawarcia umowy finansowej lub w tym dniu powoduje konieczność ponownego obliczenia stopy bazowej stopy CIRR. Ponownego obliczenia dokonuje się na podstawie nowego okresu naliczania odsetek z zastosowaniem stóp bazowych obowiązujących w początkowym dniu ustalenia stopy; nie uznaje się go za ponowne ustalenie lub anulowanie stopy CIRR.
            
            
               II.OPŁATA ZA ZAANGAŻOWANIE ŚRODKÓW 
            
            
               21.Za kredyty bezpośrednie pobierana jest opłata za zaangażowanie środków. Jeżeli stopa CIRR została zablokowana przed dniem zawarcia umowy finansowej lub w tym dniu, opłatę za zaangażowanie środków pobiera się niezwłocznie po dniu zawarcia umowy finansowej. Jeżeli stopa CIRR została zablokowana po dniu zawarcia umowy finansowej, opłatę tę pobiera się natychmiast po dniu ustalenia stopy. 
            
            
               22.Uczestnicy pobierają opłatę za zaangażowanie środków równą lub wyższą od opłat stosowanych w ramach komercyjnych praktyk rynkowych, pod warunkiem że takie informacje są dostępne.
            
            
               III.DOBROWOLNE ANULOWANIE I DOBROWOLNA PRZEDTERMINOWA SPŁATA
            
            
               23.W razie dobrowolnego anulowania stopy CIRR stopa CIRR ustalona później dla tej samej transakcji i tego samego eksportera nie może być niższa niż ostatnia wcześniej ustalona stopa CIRR.
            
            
               24.Anulowanie stopy CIRR lub przejście na zmienną stopę procentową przed dniem zawarcia umowy finansowej jest nieodpłatne.
            
            
               25.W razie dobrowolnego anulowania lub dobrowolnej przedterminowej spłaty pożyczki lub dowolnej jej części po dniu zawarcia umowy finansowej i niezależnie od tego, kiedy ustalono stopę CIRR, kredytobiorca kompensuje instytucji rządowej udzielającej oficjalnego wsparcia wszelkie koszty i straty poniesione w wyniku takiej przedterminowej spłaty lub dobrowolnego anulowania. Obejmuje to koszty instytucji rządowej związane z zastąpieniem części oczekiwanych wpływów gotówkowych o stałym oprocentowaniu, zaburzonych na skutej takiej przedterminowej spłaty lub dobrowolnego anulowania.
            
            
               SEKCJA 3:PRZEGLĄD I UZGODNIENIA PRZEJŚCIOWE 
            
         
         
            
               26.Przepisy określone w niniejszym załączniku wchodzą w życie dwa lata po uzgodnieniu reformy w odniesieniu do transakcji zawartych po tej dacie.
            
            
               27.Uczestnicy dokonują kompleksowego przeglądu przepisów dotyczących stopy CIRR wyszczególnionych w niniejszym załączniku najpóźniej cztery lata po uzgodnieniu reformy.
            
            
               II.UZUPEŁNIENIE ZAŁĄCZNIKA XV (LISTA DEFINICJI)
            
            
               ·Dzień zawarcia umowy finansowej: dzień, w którym wszystkie strony umowy finansowej stają się nią związane, z uwzględnieniem wszelkich zobowiązań prawnych.
            
            
               ·Dzień ustalenia stopy: dzień zablokowania stopy CIRR.
            
            
               ·Okres utrzymywania: okres rozpoczynający się w dniu ustalenia stopy i kończący się w dniu zawarcia umowy finansowej.
            
            
               ·Okres naliczania odsetek: okres, w którym naliczane są odsetki (tj. od pierwszej wypłaty do ostatniej spłaty kapitału: okres wykorzystania + okres spłaty). 
            
            
               III.ZMIANA ART. 20 PO WEJŚCIU W ŻYCIE REFORMY 
            
            
               20.KONSTRUKCJA I ZASTOSOWANIE STÓP CIRR 
            
            
               a)Stopę CIRR dla oficjalnego wsparcia finansowego udzielanego w ramach Porozumienia i wszystkich załączników do niego z wyjątkiem uzgodnienia sektorowego w sprawie kredytów eksportowych na statki dotyczących cywilnych statków powietrznych (załącznik III) określa się i stosuje zgodnie z przepisami załącznika XVI. 
            
            
               b)Stopę CIRR dla oficjalnego wsparcia finansowego udzielanego w ramach Porozumienia i wszystkich załączników do niego z wyjątkiem uzgodnienia sektorowego w sprawie kredytów eksportowych na statki (załącznik I) i uzgodnienia sektorowego w sprawie kredytów eksportowych dotyczących cywilnych statków powietrznych (załącznik III) określa się i stosuje zgodnie z przepisami załącznika XVII.
            
         
         
            
                  
                     (1)
                  
                        Częstotliwość spłaty przy spłacie rocznej = 1, przy spłatach co pół roku = 0,5, a przy spłatach kwartalnych = 0,25.
               
               
                  
                     (2)
                  
                        tli = dzień i-tej raty; tsp = dzień rozpoczęcia spłaty; Dli = kwota spłacana w i-tej racie.
               
               
                  
                     (3)
                  
                        W przypadku ponownego ustalenia stopy CIRR liczba miesięcy okresu utrzymywania wraca do zera.