CELEX: 32021R0895
Language: cs
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2021/895 ze dne 24. února 2021, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238, pokud jde o zasahování do produktů (Text s významem pro EHP)

4.6.2021   
               
               
                  CS
               
               
                  Úřední věstník Evropské unie
               
               
                  L 197/1
               
            
         NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) 2021/895
         ze dne 24. února 2021,
         kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238, pokud jde o zasahování do produktů
         (Text s významem pro EHP)
         EVROPSKÁ KOMISE,
         s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
         s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 ze dne 20. června 2019 o panevropském osobním penzijním produktu (PEPP) (1), a zejména na čl. 65 odst. 9 uvedeného nařízení,
         vzhledem k těmto důvodům:
         
                     (1)
                  
                  
                     Je nezbytné, aby orgán EIOPA mohl při určování existence vážné obavy o ochranu investorů nebo hrozby pro řádné fungování a integritu finančních trhů nebo stabilitu celého finančního systému v Unii nebo jeho části uplatňovat jasná kritéria a faktory. Toto nařízení zmíněná kritéria a faktory upřesňuje, a to včetně těch, jež jsou uvedeny v čl. 65 odst. 9 druhém pododstavci písm. a), b), c) a d) nařízení (EU) 2019/1238.
                  
               
                     (2)
                  
                  
                     Je nezbytné zajistit jednotný přístup v rámci Unie a zároveň umožnit, aby Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA) mohl přijímat vhodná opatření v případě nepředvídaných nepříznivých událostí nebo nepříznivého vývoje, která odpovídají ustanovením čl. 65 odst. 9 nařízení (EU) 2019/1238. Komise vyzvala orgán EIOPA, aby jí ohledně panevropského osobního penzijního produktu (PEPP) poskytl odborné poradenství.
                  
               
                     (3)
                  
                  
                     Existence „hrozby“, což je jeden z předpokladů pro zásah orgánu EIOPA v zájmu řádného fungování a integrity finančních či komoditních trhů nebo stability finančního systému, vyžaduje přísnější úroveň posouzení než existence „vážné obavy“, která je předpokladem pro zásah orgánu EIOPA z důvodu ochrany investorů. Orgán EIOPA by měl mít možnost zasáhnout, pokud takovou obavu nebo hrozbu vyvolá nejméně jeden z faktorů nebo kritérií stanovených v tomto nařízení.
                  
               
                     (4)
                  
                  
                     Je rovněž nezbytné zohlednit konkrétní situaci a okolnosti poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP v souvislosti s jejich možným přispěním k obavám nebo hrozbám toho druhu, jaký je uveden v čl. 65 odst. 9 nařízení (EU) 2019/1238,
                  
               PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
         
            Článek 1
            Orgán EIOPA při zvažování míry složitosti PEPP použije tato kritéria a faktory:
            
                        a)
                     
                     
                        dlouhodobou důchodovou povahu PEPP;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        druh a stupeň transparentnosti podkladových aktiv;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        míru transparentnosti nákladů a poplatků spojených s PEPP;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        používání technik, které obracejí pozornost účastníků PEPP k jiným než podstatným prvkům v prezentaci PEPP;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        povahu a transparentnost rizik;
                     
                  
                        f)
                     
                     
                        používání názvů produktů či terminologie nebo jiných informací, které naznačují vyšší úroveň bezpečnosti nebo návratnosti, než je ve skutečnosti možná či pravděpodobná, nebo které mylně informují o vlastnostech produktu;
                     
                  
                        g)
                     
                     
                        zda nebyly poskytnuty nedostatečné nebo nedostatečně spolehlivé informace o PEPP, na jejichž základě si účastníci trhu, jimž je produkt určen, mohli utvořit úsudek, s přihlédnutím k povaze a typu PEPP;
                     
                  
                        h)
                     
                     
                        složitost výpočtu výkonnosti, zejména s přihlédnutím k tomu, zda návratnost závisí na výkonnosti jednoho či více podkladových aktiv, jež jsou zase ovlivněna jinými faktory;
                     
                  
                        i)
                     
                     
                        povahu a rozsah rizik;
                     
                  
                        j)
                     
                     
                        zda je PEPP spojen s jinými produkty nebo službami;
                     
                  
                        k)
                     
                     
                        složitost podmínek PEPP;
                     
                  
                        l)
                     
                     
                        existenci a míru nepoměru mezi očekávaným výnosem z PEPP a rizikem ztráty s přihlédnutím k těmto prvkům:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    nákladové struktuře a dalším nákladům,
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    nepoměru ve vztahu k riziku poskytovatele, které si poskytovatel ponechává,
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    poměru rizika a výnosů;
                                 
                              
                  
                        m)
                     
                     
                        stanovení cen a související náklady PEPP s přihlédnutím k těmto prvkům:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    používání skrytých nebo vedlejších poplatků,
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    používání poplatků, které neodrážejí úroveň poskytované služby,
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    nákladům na záruky nebo nákladům, které neodrážejí skutečné náklady nebo reálnou hodnotu kapitálové záruky v případě základního PEPP;
                                 
                              
                  
                        n)
                     
                     
                        snadnost a náklady, s nimiž může účastník PEPP využívat služeb přenositelnosti a změny poskytovatele, s přihlédnutím k těmto prvkům:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    využití služeb změny poskytovatele a přenositelnosti ve vztahu k fázi, ve které je služba využita, uplatňovaným poplatkům a dalším platbám nebo ztrátě výhod a pobídek,
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    skutečnosti, že využití služeb změny poskytovatele a přenositelnosti není povoleno nebo je fakticky nemožné.
                                 
                              
                  
         
            Článek 2
            Orgán EIOPA při zvažování vztahu PEPP k typu účastníka PEPP, jemuž je nabízen nebo prodáván, použije tato kritéria a faktory:
            
                        a)
                     
                     
                        prvky charakterizující dovednosti a schopnosti účastníka PEPP, včetně úrovně vzdělání, znalostí a zkušeností s jinými penzijními produkty, dlouhodobými investičními produkty nebo prodejními postupy, a zranitelnost účastníka PEPP;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        prvky charakterizující ekonomickou situaci účastníka PEPP, včetně příjmu, majetku a míry závislosti na PEPP, pokud jde o přiměřený důchodový příjem;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        hlavní finanční cíle účastníka PEPP, včetně spoření na důchod a potřeby pokrýt rizika, včetně biometrických rizik;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        zda je PEPP prodáván účastníkovi mimo určený cílový trh nebo zda nebyl cílový trh náležitě určen;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        způsobilost pro krytí v rámci vnitrostátního systému záruk, pokud takovéto systémy existují.
                     
                  
         
            Článek 3
            Orgán EIOPA při zvažování míry inovace PEPP, činnosti nebo praktiky použije tato kritéria a faktory:
            
                        a)
                     
                     
                        míru inovace související se strukturou a vlastnostmi PEPP, zejména míru inovace technik snižování rizik, forem vyplácení nebo koncepce jiných dávek PEPP;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        rozsah šíření inovací, včetně toho, zda je PEPP inovativní pro určité kategorie účastníků PEPP;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        inovace zahrnující finanční páku;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        dosavadní zkušenosti na trhu s podobnými PEPP nebo prodejními postupy pro PEPP.
                     
                  
         
            Článek 4
            Orgán EIOPA při zvažování finanční páky, kterou PEPP nebo určitá praktika poskytuje, použije tato kritéria a faktory:
            
                        a)
                     
                     
                        konkrétní vlastnosti podkladových aktiv PEPP s přihlédnutím k finanční páce s PEPP nedílně spojené;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        finanční páku v důsledku financování;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        vlastnosti obchodů zajišťujících financování.
                     
                  
         
            Článek 5
            Orgán EIOPA při zvažování velikosti nebo celkového množství naspořeného kapitálu PEPP použije tato kritéria a faktory:
            
                        a)
                     
                     
                        rozsah možných škodlivých důsledků z hlediska jednotlivých účastníků PEPP a v případě velkého počtu současných a potenciálních účastníků PEPP možné škodlivé důsledky pro seskupení účastníků PEPP, zejména s ohledem na:
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        velikost a celkové množství naspořeného kapitálu PEPP;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        pomyslnou hodnotu PEPP;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        pravděpodobnost, rozsah a povahu případné škody, včetně výše potenciálně vzniklé ztráty;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        očekávanou dobu trvání škodlivých důsledků;
                     
                  
                        f)
                     
                     
                        objem příspěvků;
                     
                  
                        g)
                     
                     
                        počet a požadavky na způsobilost a bezúhonnost zúčastněných zprostředkovatelů;
                     
                  
                        h)
                     
                     
                        růst trhu nebo prodeje;
                     
                  
                        i)
                     
                     
                        průměrnou částku investovanou do PEPP každým účastníkem PEPP;
                     
                  
                        j)
                     
                     
                        rozsah krytí stanovený ve vnitrostátních právních předpisech o systémech záruk v pojišťovnictví, pokud takovéto systémy existují;
                     
                  
                        k)
                     
                     
                        hodnotu technických rezerv ve vztahu k PEPP;
                     
                  
                        l)
                     
                     
                        zda podkladová aktiva PEPP představují vysoké riziko pro výkonnost transakcí uzavřených subjekty nebo účastníky PEPP na relevantním trhu;
                     
                  
                        m)
                     
                     
                        zda vlastnosti PEPP mají za následek, že je obzvláště náchylný k tomu, aby byl využit pro účely finanční trestné činnosti, a zejména to, zda tyto vlastnosti mohou případně podněcovat k využívání PEPP k:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    podvodům či nepoctivosti,
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    nekalému jednání nebo zneužití informací ve vztahu k finančnímu trhu,
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    legalizaci výnosů z trestné činnosti,
                                 
                              
                                    4)
                                 
                                 
                                    financování terorismu.
                                 
                              
                  
         
            Článek 6
            Orgán EIOPA rovněž zváží následující faktory, které mohou ovlivnit řádné fungování a integritu finančních trhů:
            
                        a)
                     
                     
                        zda finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko pro odolnost nebo hladké fungování trhů;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        zda by PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP mohly vést k významnému a umělému nepoměru mezi cenami derivátu a cenami na podkladovém trhu;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko pro infrastrukturu trhu nebo platebních systémů včetně systémů pro obchodování, clearing a vypořádání;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP mohou ohrozit důvěru účastníků PEPP ve finanční systém;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko narušení pro finanční instituce, jež se považují za významné pro finanční systém Unie.
                     
                  
         
            Článek 7
            Orgán EIOPA rovněž zváží následující faktory, které se týkají konkrétní situace a okolností poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP:
            
                        a)
                     
                     
                        jeho finanční situaci a platební schopnost;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        jeho finanční činnosti nebo finanční praktiky;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        jeho obchodní model, včetně udržitelnosti a transparentnosti tohoto modelu;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        vhodnost zajištění a záručních ujednání týkajících se PEPP;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        spoléhání poskytovatele PEPP na třetí strany, pokud jde o důležité prvky PEPP, jako je krytí biometrických rizik, záruky a přenositelnost PEPP;
                     
                  
                        f)
                     
                     
                        prodejní postupy spojené s PEPP, s přihlédnutím k:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    používaným komunikačním a distribučním kanálům,
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    informačním, marketingovým nebo jiným propagačním materiálům,
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    míře inovací ve vztahu k distribučnímu modelu, jako je délka zprostředkovatelského řetězce nebo využívání inovativních technik v distribučním modelu.
                                 
                              
                  
         
            Článek 8
            Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
         
         
            Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
            V Bruselu dne 24. února 2021.
            
               
                  Za Komisi
               
               
                  předsedkyně
               
               Ursula VON DER LEYEN
            
         
         
            (1)  Úř. věst. L 198, 25.7.2019, s. 1.