CELEX: 51990PC0451
Language: el
Date: 1990-11-22
Title: Πρόταση οδηγίας του Συμβουλίου σχετικά με την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων σε ενοποιημένη βάση

ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ
                                            C0MC90) 451 τελικό - SYN 306
                                            Βρυζέλλες,22 Νοεμβρίου 1990
                          Πρόταοη
                   ΟΔΗΓΙΑΣ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
      σχετικά με την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων
                    σε ενοποιημένη βάση
               (υποβληθείσα από την Επιτροπή)
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                      - 2 -
                              ΑΙΤΙΟΛΟΓΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ
 Ι. reviKéc παρατηρήσει
Το 1983, το Συμβούλιο εξέδωσε οδηγία για την εποπτεία των πιστωτικών
ιδρυμάτων σε ενοποιημένη βάση (1). Στην ουσία, η οδηγία αυτή επέβαλε
στα   κράτη   μέλη   να  ασκούν    εποπτεία   των   πιστωτικών   ιδρυμάτων   σε
ενοποιημένη βάση. Ωστόσο, σε ένα πρώτο στάδιο, η υποχρέωση αυτή ίσχυε
μόνο για τους τραπεζικούς ομίλους, ή τμήματα τραπεζικών ομίλων, των
οποίων η μητρική επιχείρηση ήταν πιστωτικό ίδρυμα.
Σήμερα, αφενός η πρόοδος των σκέψεων και απόψεων που διατυπώνονται στο
πλαίσιο   της   Συμβουλευτικής   Επιτροπής    της  Κοινότητας   για  τραπεζικά
θέματα, και αφετέρου, η προσέγγιση της ημερομηνίας για την εγκαθίδρυση
της ενιαίας αγοράς, συνηγορούν υπέρ της διεύρυνσης και της ενίσχυσης
των διατάξεων της οδηγίας του 1983, η οποία άλλωστε είχε σχεδιαστεί να
αποτελέσει το πρώτο στάδιο.
Κατ'αρχάς, πρόκειται να υπαχθούν στην εποπτεία σε ενοποιημένη βάση, οι
τραπεζικοί όμιλοι των οποίων η μητρική επιχείρηση δεν είναι πιστωτικό
ίδρυμα αλλά "χρηματοδοτική εταιρεία" - δηλαδή επιχείρηση της οποίας οι
θυγατρικές    επιχειρήσεις   είναι    αποκλειστικά    ή  κυρίως   πιστωτικό   ή
πιστωτικά ιδρύματα ή χρηματοδοτικά ιδρύματα.
Η ενοποίηση αυτή, που περιλαμβάνει τη χρηματοδοτική εταιρεία, προσφέρει
πολλά πλεονεκτήματα. Κατ'αρχάς δίνει τη δυνατότητα για πιο βάσιμους
υπολογισμούς   όσον αφορά τα πραγματικά        (δια κεφάλαια   του  τραπεζικού
ομίλου.   Κατά   δεύτερο   λόγο   επιτρέπει   την   πληρέστερη   εκτίμηση   των
κινδύνων που διατρέχει ο όμιλος στο σύνολο του καθώς και τη σύγκριση
των   κινδύνων   αυτών  ως   προς   τα   ίδια   κεφάλαια,  γεγονός   το  οποίο
διευκολύνει τις εποπτικές αρχές στην προσπάθεια τους για αξιολόγηση της
πραγματικής φερεγγυότητας του ομίλου.
(1) Οδηγία 83/350/ΕΟΚ της 13ης Ιουνίου 1983, ΕΕ αριθ. L 193, σ. 18-20.
 ---pagebreak---                                      \- 3 -
Ένα άλλο πλεονέκτημα της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση, στην οποία
περιλαμβάνεται   η χρηματοδοτική εταιρεία, είναι ότι, όσον αφορά τον
έλεγχο, θέτει σε ισότιμη βάση τους ομίλους κάθετης διάρθρωσης, όπου η
μητρική  επιχείρηση     είναι   πιστωτικό     ίδρυμα    που   κατέχει    μια  σειρά
θυγατρικών και θυγατρικών τους, και τους ομίλους οριζόντιας διόρθωσης,
όπου η μητρική επιχείρηση είναι χρηματοδοτική εταιρεία της οποίας οι
διάφορες θυγατρικές μπορούν να συνδέονται μεταξύ τους κατά οριζόντιο
τρόπο·  πράγματι    δεν   υπάρχει    λόγος    να   είναι    η  εποπτεία    λιγότερο
αποτελεσματική στην περίπτωση ομίλων οριζόντιας διάρθρωσης από ότι στην
περίπτωση ομίλων κάθετης διάρθρωσης.
Πρέπει  να   υπογραμμιστεί     ότι   η   εποπτεία    σε   ενοποιημένη     βάση  που
περιλαμβάνει   την "χρηματοδοτική εταιρεία" δεν αποσκοπεί στη θέσπιση
καθεστώτος   ελέγχου   αυτών    που  ονομάζονται      κοινώς   "χρηματοπιστωτικοί
όμιλοι", μήτε να δοθεί στις ελεγκτικές αρχές των πιστωτικών ιδρυμάτων
ένα   είδος   υπεροχής     όσον    αφορά    την    εποπτεία     ομίλων    πολλαπλών
δραστηριοτήτων. Στόχος είναι να εξασφαλιστεί ότι οι ελεγκτικές αρχές
των  πιστωτικών    ιδρυμάτων     θα   έχουν    μια   πιο   έγκυρη     εκτίμηση  των
φερεγγυότητας των πιστωτικών ιδρυμάτων που είναι μέλη του ομίλου και
συνεπώς, να εξασφαλιστεί η καλύτερη προστασία των καταθετών.
Κατά δεύτερο λόγο, η πρόταση οδηγίας αποσκοπεί στην θέσπιση διατάξεων
που θα καλύπτουν τις περιπτώσεις κατά τις οποίες η μητρική επιχείρηση
ενός   τραπεζικού    ομίλου     δεν    είναι    μήτε    πιστωτικό      ίδρυμα  μήτε
χρηματοδοτική εταιρεία, αλλά "μικτή εταιρεία", σύμφωνα με την ορολογία
που χρησιμοποιείται στην πρόταση οδηγίας. Στις περιπτώσεις αυτές, η
ενοποίηση   είναι  αδύνατη    λόγω   της   ετερογένειας      που  παρουσιάζουν οι
δραστηριότητες    αυτού    του    ομίλου.    Πρέπει    συνεπώς     να   προβλεφθούν
εναλλακτικά μέτρα, τα οποία στη συγκεκριμένη περίπτωση συνίστανται στη
θέσπιση υποχρέωσης, για την μικτή εταιρεία και τις θυγατρικές της, να
παρέχουν τις πληροφορίες που ζητούνται από τις ελεγκτικές αρχές, ιδίως
όσον αφορά τους δεσμούς και τις δραστηριότητες που αναπτύσσονται αφενός
μεταξύ της μικτής εταιρείας και των λοιπών θυγατρικών της και αφετέρου
μεταξύ των θυγατρικών πιστωτικών ιδρυμάτων της προαναφερθείσας μικτής
εταιρείας.
 ---pagebreak---                                     -   4-
Ένα    τρίτο   θετικό    στοιχείο    της    πρότασης     οδηγίας   είναι    ότι
διευκρινίζονται   τα   αντικείμενα   της   εποπτείας   σε   ενοποιημένη   βάση,
στοιχείο   το οποίο   απουσίαζε   από  την οδηγία     του   1983 όπου   γινόταν
αναφορά για μεταγενέστερο συντονισμό των κανόνων εποπτείας. Δεδομένου
ότι στο μεταξύ διάστημα επιτεύχθηκαν μεγάλες πρόοδοι όσον αφορά τον
μεταγενέστερο   συντονισμό,   είναι   πλέον   δυνατόν   να προσδιοριστούν με
ακρίβεια τα αντικείμενα της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση.
Τέλος, το τέταρτο θετικό στοιχείο που εισάγεται με την πρόταση οδηγίας
αφορά τις μεθόδους ενοποίησης. Και στο σημείο αυτό επίσης, πρέπει να
ληφθούν υπόψη οι πρόοδοι που εν τω μεταξύ επιτεύχθηκαν σε κοινοτικό
επίπεδο όσον αφορά τις μεθόδους ενοποίησης, και           ιδιαίτερα πρέπει να
ληφθεί   υπόψη η οδηγία 86/635/ΕΟΚ      της 8ης Δεκεμβρίου      1986 για τους
ετήσιους λογαριασμούς και τους ενοποιημένους λογαριασμούς των τραπεζών
και λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (1).
ιι. Εξέταση των άρθρων
ΆΡΘΡΟ   1 ; Ορισμοί
Οι περισσότεροι ορισμοί προέρχονται από άλλες κοινοτικές οδηγίες και η
διατήρηση τους αιτιολογείται από την επιθυμία να τηρηθεί η συνοχή της
σχετικής κοινοτικής νομοθεσίας. 0 ορισμός του χρηματοδοτικού ιδρύματος
τροποποιήθηκε ελαφρώς ώστε να
συμφωνεί με τον ορισμό που περιέχεται στη δεύτερη οδηγία συντονισμού
στον τραπεζικό τομέα (2), στην πραγματικότητα όμως οι δύο αυτοί ορισμοί
δεν διαφέρουν αισθητά μεταξύ τους.
Ωστόσο, στην πρόταση οδηγίας περιέχεται ένας νέος ορισμός ό οποίος έχει
πρωταρχική σημασία για το διατακτικό της πρότασης : πρόκειται για τον
ορισμό της χρηματοδοτικής εταιρείας, η οποία ορίζεται ως ένα
(1) ΕΕ αριθ. L 372 της 31.12.1986, σ. 1-17.
(2) Δεύτερη Οδηγία του Συμβουλίου (89/646/ΕΟΚ) της 15ης Δεκεμβρίου 1989
    για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών
    διατάξεων που αφορούν την ανάληψη και την άσκηση δραστηριότητας
    πιστωτικού ιδρύματος, και την τροποποίηση της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ,
    ΕΕ L 386 της 30.12.1989, σ. 1-13.
 ---pagebreak---                                      - 5 -
χρηματοδοτικό   i6pu\ia   του  οποίου   οι  θυγατρικές    επιχειρήσεις    είναι
αποκλειστικώς ή κυρίως πιστωτικό ή πιστωτικά ιδρύματα ή χρηματοδοτικά
ιδρύματα, ενώ μία τουλάχιστον από τις θυγατρικές αυτές επιχειρήσεις
είναι πιστωτικό ίδρυμα.
Όσον αφορά την μικτή εταιρεία, ο ορισμός της μπορεί να χαρακτηριστεί ως
έμμεσος, δεδομένου ότι καλύπτει οποιαδήποτε μητρική επιχείρηση η οποία
δεν συνιστά πιστωτικό      ίδρυμα ή χρηματοδοτική εταιρεία, και η οποία
μεταξύ  των   θυγατρικών    της   περιλαμβάνει    τουλάχιστον   ένα   πιστωτικό
ίδρυμα. Πρέπει να σημειωθεί ότι ο ορισμός της "συμμετοχής" - η οποία
στην  οδηγία   του   1983   αφορούσε   κατοχή  του    25%  ή  περισσότερο   του
κεφαλαίου μιας άλλης επιχείρησης - τροποποιήθηκε ώστε να συμφωνεί με
την οδηγία 86/635/ΕΟΚ της 8ης Δεκεμβρίου 1986 : το ποσοστό μειώθηκε σε
20%, και αφορά όχι μόνο την κατοχή του κεφαλαίου αλλά επίσης και εκείνη
των δικαιωμάτων ψήφου της επιχείρησης.
Άρθρο, 2 ; Πεδίο Εφαρμογής
Για να εξασφαλιστεί η ομοιόμορφη εφαρμογή των οδηγιών στον τραπεζικό
τομέα,  το  πεδίο   εφαρμογής    είναι   το  ίδιο   με  εκείνο  των   υπολοίπων
τραπεζικών οδηγιών, και ιδίως με κείνο της οδηγίας 89/646/ΕΟΚ. Εξάλλου,
δεδομένου ότι το κείμενο περιλαμβάνει διατάξεις που εφαρμόζονται στις
χρηματοδοτικές   εταιρείες    και  τις μικτές    εταιρείες, οι     επιχειρήσεις
αυτές περιλαμβάνονται επίσης στο πεδίο εφαρμογής.
 ΆΡΘΟΟ  3 ; EïïQïïTsia os Ενοποιημένη βάση     TWV   πιστωτικών  ιδρυμάτων και
των γοηυατοδοτικών εταιρειών
Το άρθρο αυτό αποτελεί το κεντρικό σημείο της πρότασης οδηγίας.
Με την πρώτη παράγραφο επιβάλλεται η υποχρέωση εποπτείας ενός ιδρύματος
με βάση την ενοποιημένη χρηματοοικονομική του κατάσταση. Η διάταξη αυτή
περιλαμβανόταν και στην οδηγία του 1983.
 ---pagebreak---                                       - 6 -
Αντίθετα, η παράγραφος 2 αποτελεί την κυριότερη καινοτομία σε σχέση με
την οδηγία του 1983, δεδομένου ότι με την παράγραφο αυτή εισάγεται η
υποχρέωση    εποπτείας    μιας   χρηματοδοτικής     εταιρείας    με   βάση    την
ενοποιημένη χρηματοπιστωτική της κατάσταση. Όπως ορίζεται στο κείμενο,
η εποπτεία αυτή σε ενοποιημένη βάση δεν συνεπάγεται κατά κανένα τρόπο
ότι οι αρμόδιες αρχές ελέγχουν τη χρηματοδοτική εταιρεία σε ατομική
βάση. Η διευκρίνιση αυτή είναι σημαντική, διότι κατά τις προκαταρκτικές
εργασίες, οι περισσότεροι από τους κυβερνητικούς εμπειρογνώμονες των
κρατών μελών τόνισαν ότι δεν επιθυμούν να θεσπιστεί, όσον αφορά τις
χρηματοδοτικές εταιρείες, εποπτεία σε ατομική βάση η οποία άλλωστε
υπάρχει στην Γαλλία και την Πορτογαλία (και, εκτός της Κοινότητας, στις
Ηνωμένες Πολιτείες).
Η παράγραφος 3 αφορά την περίπτωση κατά την οποία μπορεί να αποκλειστεί
από την ενοποίηση ένα πιστωτικό ή χρηματοδοτικό ίδρυμα. Οι τρείς πρώτες
περιπτώσεις οι οποίες στην ουσία περιλαμβάνονταν και στην οδηγία του
1983,   δεν  απαιτούν    τη   διατύπωση    ιδιαίτερων   σχολίων.   Αντίθετα,    η
τέταρτη   περίπτωση    που   είναι   νέα   αφορά   το   πρόβλημα   της   άσκησης
εποπτείας, σε ενοποιημένη βάση, των κινδύνων της αγοράς. Πράγματι,
μολονότι η ενοποίηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων πρέπει προς το παρόν
βάσει της κοινοτικής νομοθεσίας να γίνεται σύμφωνα με τους κανόνες της
οδηγίας   89/647/ΕΟΚ     σχετικά   με    το   συντελεστή    φερεγγυότητας     των
πιστωτικών    ιδρυμάτων,   η  Επιτροπή, με την      πρόταση   οδηγίας   για   την
επάρκεια   των   ιδίων  κεφαλαίων    των   επιχειρήσεων    επενδύσεων   και   των
πιστωτικών ιδρυμάτων που υπέβαλε (COM(90)141), θέσπισε μια επιλογή που
επιτρέπει   στις   ελεγκτικές    αρχές   να   αντικαθιστούν,    όσον   αφορά   το
χαρτοφυλάκιο διαπραγμάτευσης τις απαιτήσεις της οδηγίας 89/647/ΕΟΚ με
εκείνες που θεσπίζονται      από την εν λόγω πρόταση και αποσκοπούν να
καλύψουν κυρίως τους κινδύνους της αγοράς που σχετίζονται με αυτό το
χαρτοφυλάκιο    διαπραγμάτευσης.Έμμεσα      λοιπόν  τίθεται   το ερώτημα     κατά
πόσον είναι υποχρεωτικό να εφαρμόζεται αυτή η επιλογή σε ενοποιημένη
βάση   και, κατά   συνέπεια,    να υπολογίζονται     σε   ενοποιημένη   βάση οι
κεφαλαιακές απαιτήσεις που προβλέπονται για την κάλυψη των κινδύνων
αγοράς του χαρτοφυλακίου διαπραγμάτευσης. Σχετικά με το ζήτημα αυτό,
μπορεί   καταρχήν    να   σημειωθεί    ότι   η  εφαρμογή    της   εποπτείας    σε
ενοποιημένη βάση είναι γενική και δεν υπάρχει λόγος για τον οποίο οι
ελεγκτικές αρχές θα έπρεπε να εγκαταλείψουν την εποπτεία των κινδύνων
 ---pagebreak---                                         - 7 -
της αγοράς στο επίπεδο ενός ομίλου. Πράγματι, μόνο μια τέτοια εποπτεία
σε επίπεδο ομίλου επιτρέπει το σχηματισμό πλήρους εικόνας των κινδύνων
της αγοράς που απειλούν το ή τα πιστωτικά               ιδρύματα μέλη αυτού του
ομίλου. Μολονότι δεν φαίνεται να αμφισβητείται              αυτή η αρχή, πρέπει
ωστόσο να γίνει δεκτό ότι προς το παρόν, δεν έχει ακόμη επιτευχθεί
συμφωνία    σε   διεθνές    επίπεδο      για   τις   διαδικασίες    εποπτείας     σε
ενοποιημένη    βάση   των  κινδύνων     αγοράς.    Πράγμα   τι  η η    εποπτεία   σε
ενοποιημένη βάση των κινδύνων αγοράς θέτει νέα προβλήματα σε σχέση με
την εποπτεία σε ενοποιημένη βάση των πιστωτικών κινδύνων. Το κυριότερο
από αυτά τα προβλήματα        είναι    ότι   με την ενοποίηση, οι        διαμετρικά
αντίθετες θέσεις των διαφορετικών φορέων του ομίλου, θα μπορούσαν να
αντισταθμιστούν και να οδηγήσουν σε μια μικρότερη κεφαλαιακή απαίτηση,
ενώ  σε   περίπτωση    πτώχευσης    αυτών    των   διαφορετικών    φορέων   δεν   θα
υφίσταται    καμία   υποχρέωση     για    τους   εκκαθαριστές    του    φορέα   όπου
βρίσκεται η αποδοτική θέση, να αντισταθμίσουν τη μείωση του καθαρού
ενεργητικού που θα προκύψει για τον άλλο φορέα από την ύπαρξη μιας
θέσης με ζημία. Τίθενται επίσης και άλλα τεχνικά προβλήματα, όπως για
παράδειγμα    το   πρόβλημα   του   καθορισμού     της   στιγμής   που   πρέπει   να
υπολογιστεί η καθαρή θέση του ομίλου, όταν πρόκειται για ομίλους που
έχουν φορείς που ασκούν τις δραστηριότητες τους σε διαφορετικές ωριαίες
ατράκτους.
Υπάρχει εξάλλου μια άλλη δυσχέρεια που δεν έχει ακόμη επιλυθεί, δηλαδή
η περίπτωση όπου ενώ η ειδικευμένη σε κινητές αξίες θυγατρική υπόκειται
σε ιδιαίτερους κανόνες εποπτείας των κινδύνων αγοράς, η μητρική τράπεζα
εφαρμόζει στο χαρτοφυλάκιο διαπραγμάτευσης            τους κανόνες της οδηγίας
89/647/ΕΟΚ    για   το  συντελεστή     φερεγγυότητας     αντί   για  εκείνους    της
μελλοντικής οδηγίας για την επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων. Λαμβάνοντας
υπόψη τα προαναφερθέντα, δεν κρίνεται σκόπιμο να επιβληθεί η ενοποίηση
με βάση τους κανόνες της οδηγίας 89/647/ΕΟΚ.
Μέχρι να βρεθούν λύσεις ο'        αυτά τα προβλήματα που να είναι ευρύτερα
αποδεκτές σε διεθνές επίπεδο και, κατά προέκταση, εν αναμονή περαιτέρω
συντονισμού,     κρίνεται   σκόπιμο      να   μπορούν    οι   αρμόδιες    αρχές   να
αποφασίζουν αν πρέπει να γίνει ενοποίηση και αν ναι, με βάση ποιες
διαδικασίες. Η απαλλαγή αφορά κατά κύριο λόγο τα χρηματοδοτικά ιδρύματα
που ασκούν δραστηριότητες οι οποίες υπόκεινται               κυρίως σε κινδύνους
 ---pagebreak---                                         - 8 -
αγοράς, θα ήταν όμως σφάλμα           να περιοριστεί       η δυνατότητα       απαλλαγής
σ'αυτά   τα ειδικευμένα      ιδρύματα       και    άλλα   ιδρύματα     - πιστωτικά ή
χρηματοδοτικά - μπορούν κάλλιστα, παράλληλα με τη δραστηριότητα τους
που   συνεπάγεται     πιστωτικό     κίνδυνο,    να    ασκούν    δραστηριότητες       που
υπόκεινται    επίσης   σε   κινδύνους    αγοράς,     ιδίως   αν    αυτά    τα  ιδρύματα
κατέχουν    χαρτοφυλάκιο     διαπραγμάτευσης,       θα   ήταν   συνεπώς      σφάλμα   να
αποκλειστεί     πλήρως    αυτή    η   δεύτερη    κατηγορία      ιδρυμάτων      από   την
ενοποίηση,    δεδομένου     ότι   η   δραστηριότητα      τους   περιλαμβάνει,       όπως
προαναφέρθηκε,     πιστωτικούς     κινδύνους    που    δεν   είναι     δυνατό    να  μην
εμπίπτουν στην εφαρμογή σε ενοποιημένη βάση, των διατάξεων της οδηγίας
89/647/ΕΟΚ. Κατά συνέπεια, η απαλλαγή από την ενοποίηση θα αφορούσε
μόνο το χαρτοφυλάκιο διαπραγμάτευσης αυτών των ιδρυμάτων και τούτο στο
βαθμό   που   οι   αρμόδιες     αρχές   εφαρμόζουν      σ'  αυτό     το    χαρτοφυλάκιο
χωριστούς κανόνες εποπτείας.
Για  τον ορισμό      του   χαρτοφυλακίου διαπραγμάτευσης           στο    άρθρο   1 της
οδηγίας   γίνεται    αναφορά    στον   ορισμό    της πρότασης       οδηγίας     για  την
επάρκεια των     ιδίων κεφαλαίων κατά τρόπο ώστε, για τους λόγους που
προαναφέρθηκαν, να υπάρχει απόλυτη αντιστοιχία μεταξύ των δύο οδηγιών.
Στην παράγραφο 4 λαμβάνεται μέριμνα για την ενημέρωση, με τα κατάλληλα
πληροφοριακά στοιχεία, των αρμόδιων αρχών των κρατών μελών όπου είναι
εγκατεστημένες θυγατρικές, στην περίπτωση κατά την οποία οι αρμόδιες
αρχές   που    είναι   επιφορτισμένες      με   την    άσκηση     της    εποπτείας    σε
ενοποιημένη βάση δεν ασκούν την εν λόγω εποπτεία διότι ισχύει μία από
τις περιπτώσεις που προβλέπονται στην παράγραφο 3.
Στην   παράγραφο    5  προσδιορίζονται      τα    αντικείμενα      της   εποπτείας    σε
ενοποιημένη βάση         η εποπτεία της φερεγγυότητας            και ο έλεγχος των
μεγάλων χρηματοδοτικών ανοιγμάτων. Εξάλλου, όπως το άρθρο 12 παράγραφος
6 της δεύτερης οδηγίας συντονισμού 89/646/ΕΟΚ της 15ης Δεκεμβρίου 1989
θεσπίζει   την υποχρέωση εποπτείας σε ενοποιημένη βάση των ορίων των
συμμετοχών σε ιδρύματα και επιχειρήσεις που ορίζονται στο εν λόγω άρθρο
12, πρέπει και στην παρούσα οδηγία να περιληφθεί η περίπτωση αυτή στους
στόχους    της   εποπτείας     σε   ενοποιημένη      βάση.   Ωστόσο,      στην    οδηγία
89/646/ΕΟΚ τα όρια αυτά εφαρμόζονται            μόνο στην περίπτωση πιστωτικών
ιδρυμάτων· πρέπει συνεπώς η εφαρμογή της διάταξης αυτής να περιοριστεί
στις   περιπτώσεις     κατά    τις   οποίες    η    μητρική    επιχείρηση      αποτελεί
πιστωτικό ίδρυμα.
 ---pagebreak---                                             {
                                     - 9 -   ',
Με την παράγραφο 6 καλούνται οι αρμόδιες αρχές να επιβάλλουν την ύπαρξη
κατάλληλων εσωτερικών διαδικασιών ελέγχου στο σύνολο του ομίλου που
υπόκειται σε εποπτεία επί ενοποιημένης βάσεως. Η εισαγωγή της διάταξης
αυτής,   η οποία    ισοδυναμεί   με  το  άρθρο  13.2  της   δεύτερης   οδηγίας
(89/646/ΕΟΚ),     αποφασίστηκε    κυρίως    για   λόγους    αξιοπιστίας    των
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που θα διαβιβάζονται στις αρμόδιες
αρχές.
Στην παράγραφο 7 δίνεται η δυνατότητα στα κράτη μέλη να εξαιρέσουν από
την εποπτεία σε μεμονωμένη βάση τα πιστωτικά          ιδρύματα τα οποία ως
μητρικές επιχειρήσεις, υπόκεινται σε εποπτεία σε ενοποιημένη βάση.
Οι παράγραφοι 8 και 9 αντιστοιχούν στις παραγράφους 5 και 6 του άρθρου
3 της οδηγίας 89/647/ΕΟΚ, σχετικά με τον δείκτη φερεγγυότητας, στις
οποίες καθορίζονται οι υποχρεώσεις των αρμόδιων αρχών όσον αφορά την
εποπτεία των θυγατρικών των οποίων η μητρική επιχείρηση έχει λάβει
άδεια λειτουργίας σε άλλο κράτος μέλος. Επίσης με τις διατάξεις αυτές
καταργήθηκε μία περίπτωση απαλλαγής από την υποχρέωση ενοποίησης που
περιλαμβανόταν     στην   οδηγία   του   1983,  δηλαδή   όταν    το   75%  των
δραστηριοτήτων του πιστωτικού ιδρύματος έχουν ήδη ενοποιηθεί σε ανώτερο
επίπεδο.
ΆΡΘΡΟ   4 : Aouo6i8c gpyéc νια την άσκηση Tnc εποπτείαο σε ενοποιηυένη
Βάση
Με   το   θεσπιζόμενο   καθεστώς   επιχειρείται   ο  ακριβής    προσδιορισμός,
ανάλογα με τις διάφορες πιθανές πραγματικές καταστάσεις, ενός παράγοντα
σύνδεσης που θα επιτρέπει τον καθορισμό των αρμόδιων αρχών για την
άσκηση της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση.          Όταν   κανένας   παράγοντας
σύνδεσης    δεν   μπορεί   να  προσδιοριστεί    επακριβώς    και   εφόσον  δεν
επιτευχθεί συμφωνία μεταξύ των αρμόδιων αρχών προβλέπεται η εφαρμογή
επικουρικών κριτηρίων.
 ---pagebreak---                                   -10-
Εκτός από την περίπτωση, η οποία δεν θέτει ιδιαίτερο πρόβλημα, κατά την
οποία  η μητρική επιχείρηση   είναι πιστωτικό   ίδρυμα, στο άρθρο αυτό
ρυθμίζεται το ζήτημα κατά τον ακόλουθο τρόπο όταν η μητρική επιχείρηση
είναι χρηματοδοτική εταιρεία :
                                                 Η εποπτεία σε ενοποιημένη βάση
                                                 ασκείται από τις αρμόδιες αρχές
                                                 της χώρας
1.  χρηματοδοτική εταιρεία εγκατεστη­
    μένη στην χώρα Α και θυγατρικό
    πιστωτικό ίδρυμα εγκατεστημένο στη
    χώρα Α
2.  Χρηματοδοτική εταιρεία εγκατεστη­
    μένη στη χώρα Α και θυγατρικά πι­
    στωτικά ιδρύματα εγκατεστημένα
    στις χώρες Α, Β, Γ...
3.  Χρηματοδοτική εταιρεία εγκατεστη­
    μένη στη χώρα Α και θυγατρικό
    πιστωτικό ίδρυμα εγκατεστημένο
    στη χώρα Β
4.  Χρηματοδοτική εταιρεία εγκατεστη­
    μένη στη χώρα Α και θυγατρικά
    πιστωτικά ιδρύματα εγκατεστημένα
    στις χώρες Β, Γ, Δ...
* αμοιβαία συμφωνία μεταξύ των αρμοδίων αρχών των χωρών Α, Β, Γ και Δ· ελλείψει συμφ
για τον προσδιορισμό της αρμόδιας αρχής.
Οι  ενδιαφερόμενες  αρμόδιες   αρχές  μπορούν,  με  κοινή  συμφωνία,  να
παρεκκλίνουν από τους κανόνες αυτούς.
Τα επικουρικά κριτήρια για τον προσδιορισμό της αρμόδιας αρχής είναι τα
εξής :
    το κράτος μέλος στο οποίο είναι εγκατεστημένο το πιστωτικό ίδρυμα
    με  το υψηλότερο  σύνολο   ισολογισμού·  πράγματι, είναι  λογικό  να
    υποτεθεί ότι οι αρμόδιες αρχές γι'αυτό το πιστωτικό ίδρυμα θα έχουν
    τους περισσότερους λόγους να ασκούν την εποπτεία σε ενοποιημένη
    βάση·
    σε περίπτωση ισόποσων συνόλων ισολογισμού, η εποπτεία θα πρέπει να
    ασκείται από τις αρμόδιες αρχές του κράτους μέλους που χορήγησαν
    πρώτες την άδεια λειτουργίας σε ένα θυγατρικό πιστωτικό ίδρυμα·
    στις εξαιρετικά σπάνιες περιπτώσεις εφαρμογής αυτού του κριτηρίου,
 ---pagebreak---                                          - 11 -
       μπορεί πράγματι να θεωρηθεί ότι το κριτήριο αυτό μπορεί να δώσει,
      στις αρχές που χορήγησαν την εν λόγω άδεια λειτουργίας, ένα ρόλο
       "primus inter pares" (πρώτου μεταξύ ομοίων).
Όπως μπορεί να διαπιστωθεί στην τέταρτη περίπτωση του παραπάνω πίνακα,
τα επικουρικά κριτήρια για τον προσδιορισμό της αρμόδιας αρχής είναι
διατυπωμένα κατά τέτοιο τρόπο ώστε εφαρμοζόμενα, να οδηγούν πάντοτε στο
συμπέρασμα ότι η εποπτεία σε ενοποιημένη βάση θα πρέπει να ασκείται από
τις αρμόδιες αρχές του κράτους μέλους στο οποίο είναι εγκατεστημένο ένα
θυγατρικό πιστωτικό ίδρυμα του ομίλου.
Ά Ρ Θ Ρ Ο 5 ; Μορφή και έκταση Tnc ενοποίησηο
Σύμφωνα με την παράγραφο 1, οι θυγατρικές πρέπει να ενοποιηθούν σύμφωνα
με τη μέθοδο της πλήρους ενοποίησης όπως άλλωστε και οι επιχειρήσεις
στις οποίες η μητρική επιχείρηση ασκεί, κατά τη γνώμη των αρμόδιων
αρχών, καθοριστικής σημασίας επιρροή. Μία μόνο εξαίρεση προβλέπεται στο
δεύτερο      εδάφιο·   αφορά    την  περίπτωση    κατά   την  οποία   η   ευθύνη  της
μητρικής επιχείρησης περιορίζεται σαφώς στο τμήμα του κεφαλαίου που
κατέχει, λόγω της ρητής ευθύνης που έχει αναληφθεί από άλλους μετόχους
ή εταίρους.
Σύμφωνα με την παράγραφο 2, η κατ'αναλογία ενοποίηση είναι υποχρεωτική
στις περιπτώσεις συμμετοχής σε επιχειρήσεις που διευθύνονται από κοινού
με άλλες επιχειρήσεις, και για τις οποίες προκύπτει περιορισμός της
ευθύνης ανάλογα με το τμήμα του κεφαλαίου που κατέχει κάθε μέτοχος.
Με την παράγραφο 3 δίνεται το δικαίωμα στα κράτη μέλη να προβλέψουν
άλλες     περιπτώσεις     ενοποίησης,    ενώ   στην   παράγραφο   4   προβλέπεται   η
ενοποίηση των επιχειρήσεων παροχής επικουρικών τραπεζικών υπηρεσιών.
ΆΡΘΡΟ       6  ; ΠληοοΦΟΡίεο      που  πρέπει    να   παρένονται   gjié ιΐ£    MIKTéC
ε τ α ί ρ ε ^ και T I C θυναταικέΓ TOUC
Όπως       αναφέρθηκε     στις    γενικές    παρατηρήσεις,     είναι    αδύνατον   να
εφαρμοστεί η τεχνική της ενοποίησης σε περιπτώσεις κατά τις οποίες η
μητρική      επιχείρηση    ενός   τραπεζικού   ομίλου    είναι  μικτή    εταιρεία. Η
αδυναμία       εφαρμογής      οφείλεται     στην     ετερογένεια     των     σχετικών
δραστηριοτήτων.
 ---pagebreak---                                       - 12 -
Στο σημερινό στάδιο      του συντονισμού,      και  εν αναμονή άλλων μεθόδων
εποπτείας, η πιο αποτελεσματική εναλλακτική λύση θα ήταν να υποχρεωθούν
οι μικτές εταιρείες και οι θυγατρικές τους να παρέχουν στις αρμόδιες
αρχές όλες τις χρήσιμες πληροφορίες για την εποπτεία των θυγατρικών
πιστωτικών ιδρυμάτων των εν λόγω μικτών εταιρειών· η υποχρέωση αυτή θα
αφορά  κυρίως    την   παροχή    πληροφοριών    για   τις   σχέσεις    μεταξύ   των
πιστωτικών   αυτών   ιδρυμάτων αφενός, και        αφετέρου    μεταξύ   της  μικτής
εταιρείας και των θυγατρικών της.
ΆΡΘΡΟ   7
Με την πρώτη παράγραφο καλούνται τα κράτη μέλη να άρουν τα κωλύματα τα
οποία  ενδέχεται    να  παρεμποδίσουν     μία   θυγατρική    ή  μια   εταιρεία   να
παράσχουν, στο πιστωτικό ίδρυμα τη χρηματοδοτική ή τη μικτή εταιρεία
που κατέχουν συμμετοχή στο κεφάλαιο τους, τις απαραίτητες πληροφορίες
για την άσκηση της εποπτείας.
Η παράγραφος 2 προβλέπει, κυρίως στο δεύτερο εδάφιο της, ότι αν οι
αρμόδιες   αρχές της χώρας στην οποία         είναι    εγκατεστημένη    η μητρική
επιχείρηση   δεν   ασκούν   οι   ίδιες  την   εποπτεία    σε   ενοποιημένη    βάση,
κατ'εφαρμογή του άρθρου 4 της πρότασης, οφείλουν να ζητήσουν και να
λάβουν από την εν λόγω μητρική επιχείρηση τα πληροφοριακά στοιχεία που
είναι απαραίτητα για την άσκηση της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση και
να τα διαβιβάσουν στις αρμόδιες αρχές που είναι επιφορτισμένες με την
άσκηση   της   εποπτείας   αυτής.    Πράγματι, απο      την  υπάρχουσα    εμπειρία
προκύπτει ότι συχνά είναι ιδιαιτέρως δυσχερές για τις αρμόδιες αρχές να
λάβουν σε τακτά διαστήματα πληροφορίες από την μητρική επιχείρηση, όταν
η επιχείρηση αυτή είναι εγκατεστημένη σε άλλη χώρα.
Στην παράγραφο 3 καλούνται τα κράτη μέλη να επιτρέψουν την ανταλλαγή
πληροφοριών μεταξύ των αρμοδίων αρχών τους.
Στην παράγραφο 4 προβλέπεται στενή συνεργασία μεταξύ των αρχών που
είναι  επιφορτισμένες     με   την  εποπτεία,    αντιστοίχως,     των   πιστωτικών
ιδρυμάτων,    των   ασφαλιστικών     εταιρειών    και    των   επιχειρήσεων     που
προσφέρουν επενδυτικές υπηρεσίες.
 ---pagebreak---                                       - 13 -
Στην  παράγραφο    5 προβλέπεται     ότι   οι  ανταλλαγές     πληροφοριών   μεταξύ
αρμοδίων αρχών υπόκεινται οτο επαγγελματικό απόρρητο όπως ορίζεται από
τις οδηγίες συντονισμού.
Η παράγραφος 6 προβλέπει την κατάρτιοη καταλόγου των χρηματοδοτικών
εταιρειών. Στόχος της διάταξης αυτής δεν είναι η έμμεση δημιουργία
καθεστώτος ελέγχου των χρηματοδοτικών εταιρειών αλλά απλώς, να δοθεί η
δυνατότητα    στις    αρμόδιες    αρχές    να   διαπιστώνουν      μια   πραγματική
κατάσταση. Σε αντίθεση με τον κατάλογο των πιστωτικών               ιδρυμάτων που
προβλέπεται   στην    πρώτη οδηγία     συντονισμού    στον   τραπεζικό   τομέα, ο
κατάλογος   των   χρηματοδοτικών      εταιρειών,     που   προορίζεται    για  την
ενημέρωση   των   εποπτικών    αρχών,    δεν   θα   δημοσιεύεται    στην   Επίσημη
Εφημερίδα.
Με την παράγραφο 7, η οποία ελήφθη από την οδηγία του 1983, ρυθμίζονται
τα  Βέ\ιατα  που  αφορούν    τον  επιτόπιο    έλεγχο· ωστόσο με την παρούσα
πρόταση οδηγίας     ο   επιτόπιος   έλεγχος   επεκτείνεται     στις   επιχειρήσεις
παροχής   επικουρικών    τραπεζικών    υπηρεσιών    καθώς   και  στις   θυγατρικές
μικτών εταιρειών.
Στην παράγραφο 8 προβλέπεται ότι τα κράτη μέλη έχουν τη δυνατότητα να
επιβάλλουν κυρώσεις προκειμένου να εξασφαλιστεί             η ορθή εφαρμογή των
ληφθέντων μέτρων για την ενσωμάτωση της οδηγίας στο εθνικό δίκαιο.
Άρθρο 8 ; Τρίτες χώρςς
Το άρθρο αυτό έχει ως σκοπό να επιτρέψει στην Επιτροπή να υποβάλλει
προτάσεις στο Συμβούλιο για τη σύναψη συμφωνιών με τρίτες χώρες, οι
οποίες θα αποβλέπουν στην επίτευξη των ιδίων στόχων με εκείνους της
πρότασης οδηγίας.
Πράγματι, η αποτελεσματικότητα της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση θα
αυξηθεί   σε μεγάλο βαθμό εάν η εποπτεία αυτή μπορεί               να ασκηθεί σε
παγκόσμιο επίπεδο, ή τουλάχιστον στη ευρύτερη δυνατή γεωγραφική βάση.
Κατά  συνέπεια,    πρέπει   να   εξασφαλιστεί     ότι   στις   τρίτες   χώρες  δεν
υπάρχουν εμπόδια στη διαβίβαση των αναγκαίων πληροφοριών και εάν τα
εμπόδια αυτά υπάρχουν, να καταβληθούν προσπάθειες για την εξάλειψη τους
για τις ανάγκες της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση. Η προσέγγιση
(1) Άρθρο 3, §7 της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ, ΕΕ Ι. 322 της 17.12.1977
 ---pagebreak---                                   - 14 -
αυτή είναι απόλυτα σύμφωνη με εκείνη που έχει διαμορφωθεί σε άλλα
διεθνή πλαίσια, όπως ιδίως η επιτροπή της Βασιλείας για την εποπτεία
των τραπεζών. Στο έγγραφο της "Αρχές για τον έλεγχο των τραπεζών που
λειτουργούν στο εξωτερικό", το οποίο είναι γνωστό ως "Συμφωνία της
Βασιλείας" (αναθεωρημένο κείμενο του 1983), η επιτροπή συνιστούσε την
εφαρμογή της αρχής της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση. Το έγγραφο αυτό
και τα μέτρα εφαρμογής που προβλέπει έχουν υιοθετηθεί από τις αρμόδιες
αρχές πολλών χωρών.
Όσον αφορά τις διαπραγματεύσεις με τις τρίτες χώρες, φαίνεται ότι είναι
σκόπιμο   να  διεξάγονται   στο επίπεδο  της Κοινότητας, δεδομένου  ότι
πρόκειται για θέματα που έχουν αποτελέσει αντικείμενο εναρμόνισης και,
κατά συνέπεια, οι στόχοι των κρατών μελών συγκλίνουν.
Εάν διαπιστωθεί ότι η εποπτεία μιας επιχείρησης σε ενοποιημένη βάση δεν
είναι δυνατή διότι οι αναγκαίες για το σκοπό αυτό πληροφορίες δεν είναι
διαθέσιμες ή διότι η αξιοπιστία τους δεν μπορεί να εξασφαλιστεί (όπως
προβλέπεται στο άρθρο 3(3), πρώτη περίπτωση, της παρούσας πρότασης, η
συμμετοχή στο κεφάλαιο αυτής της επιχείρησης πρέπει να αφαιρεθεί από τα
(δια κεφάλαια του πιστωτικού ιδρύματος, κατ' εφαρμογήν του άρθρου 2(1),
δωδέκατη περίπτωση, της οδηγίας 89/299/ΕΟΚ     του Συμβουλίου  της 17ης
Απριλίου   1989, σχετικά με τα ίδια κεφάλαια των πιστωτικών   ιδρυμάτων
(1).
Οι διατάξεις των άρθρων 5, παράγραφος 8, και 11 της οδηγίας 89/646/ΕΟΚ,
οι οποίες αφορούν τις προϋποθέσεις που πρέπει να πληρούν οι μέτοχοι,
μπορεί επίσης να αποδειχθούν χρήσιμες για να εξασφαλιστεί η παροχή των
κατάλληλων πληροφοριών από τη μητρική επιχείρηση.
ΆΡΘΡΟ   9 : Τ ε λ ι ^ διατάΕε^
Ως τελευταία προθεσμία για την ενσωμάτωση της οδηγίας στα εθνικά δίκαια
ορίστηκε η 1η Ιανουαρίου 1993.
(1) ΕΕ αριθ. 124 της 5ης Μαίου 1989, σ. 16 έως 20
 ---pagebreak---                                 - 15 -
Ά Ρ Β Ρ Ρ . 1Q
Το άρθρο αυτό προβλέπει την κατάργηση της οδηγίας 83/350/ΕΟΚ από 1nc
Ιανουαρίου 1993.
Άρθρο 11
Στο άρθρο αυτό επαναλαμβάνεται η συνήθης διατύπωση σύμφωνα με την οποία
η οδηγία απευθύνεται στα κράτη μέλη.
 ---pagebreak---                                  - 16 -
                                 Πρόταση
                         ΟΔΗΓΙΑΣ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
            σχετικά με την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων
                           σε ενοποιημένη βάση
ΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ,
Έχοντας υπόψη:
τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής Οικονομικής Κοινότητας, και
ιδίως το άρθρο 57 παράγραφος 2 πρώτη και τρίτη φράση,
την πρόταση της Επιτροπής,
σε συνεργασία με το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο,
Έχοντας υπόψη :
τη γνώμη της Οικονομικής και Κοινωνικής Επιτροπής,
Εκτιμώντας:
ότι η οδηγία 83/350/ΕΟΚ του Συμβουλίου της 13ης Ιουνίου 1983 για την
εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων σε ενοποιημένη βάση^ 1 ) έχει θέσει
τις απαραίτητες βάσεις για την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων σε
ενοποιημένη βάση· ότι μετά την ενσωμάτωση της στο δίκαιο των κρατών
μελών, η αρχή της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση εφαρμόζεται εφεξής στο
σύνολο της Κοινότητας,
ότι η εποπτεία σε ενοποιημένη βάση προκειμένου να είναι αποτελεσματική,
πρέπει να μπορεί να εφαρμόζεται σε όλους τους τραπεζικούς ομίλους ακόμη
και στις περιπτώσεις κατά τις οποίες η μητρική επιχείρηση δεν είναι
πιστωτικό ίδρυμα* ότι οι αρμόδιες αρχές πρέπει να διαθέτουν τα
απαραίτητα νομικά μέσα για την άσκηση της εν λόγω εποπτείας,
ότι όσον αφορά τους ομίλους με ποικίλες δραστηριότητες, των οποίων η
μητρική επιχείρηση ελέγχει τουλάχιστον μία θυγατρική που είναι
πιστωτικό ίδρυμα, οι αρμόδιες αρχές πρέπει να είναι σε θέση να εκτιμούν
τη χρηματοοικονομική κατάσταση του πιστωτικού ιδρύματος στο πλαίσιο
αυτών των ομίλων· ότι τα κράτη μέλη μπορούν, μέχρι ότου επιτευχθεί
πλήρης συντονισμός να καθορίζουν τις κατάλληλες μεθόδους ενοποίησης
(1) ΕΕ Ι_ 193, 18.7.1983, σ. 18
 ---pagebreak---                                       - 17 -
προκειμένου να υλοποιηθεί ο στόχος που επιδιώκει η παρούσα οδηγία· ότι
οι αρμόδιες αρχές οφείλουν τουλάχιστον να διαθέτουν τα μέσα που τους
επιτρέπουν    να   λαμβάνουν,    απόλες   τις   επιχειρήσεις     του   ομίλου,   τις
απαραίτητες πληροφορίες για την εκπλήρωση της αποστολής τους· ότι στην
περίπτωση     ομίλων      επιχειρήσεων      με     ποικίλες      χρηματοπιστωτικές
δραστηριότητες, απαιτείται να θεσπιστεί συνεργασία μεταξύ των αρμόδιων
αρχών    εποπτείας    των   διάφορων   φορέων    και    τομέων   χρηματοπιστωτικής
δραστηριότητας,
ότι   μπορούν   να αποδειχθούν     ιδιαιτέρως     χρήσιμοι   οι   κανόνες   για τον
περιορισμό των κινδύνων που αναλαμβάνει πιστωτικό               ίδρυμα έναντι της
μικτής εταιρείας της οποίας αποτελεί θυγατρική επιχείρηση, καθώς και
έναντι των άλλων θυγατρικών αυτής της μικτής εταιρείας· ότι ωστόσο
θεωρείται προτιμότερο να ρυθμιστεί το θέμα αυτό σε συνολικότερο πλαίσιο
με την εκπόνηση, μελλοντικά, οδηγίας για τον περιορισμό των μεγάλων
χρηματοδοτικών ανοιγμάτων,
ότι τα κράτη μέλη μπορούν επιπλέον να αρνηθούν ή να αποσύρουν την άδεια
λειτουργίας    τραπεζών     από  ορισμένες    μορφές    ομίλων   επιχειρήσεων    τις
οποίες θεωρούν ακατάλληλες για την άσκηση τραπεζικών δραστηριοτήτων,
 ιδίως επειδή δεν είναι δυνατόν να ασκείται κατά τρόπο ικανοποιητικό η
εποπτεία των εν λόγω δραστηριοτήτων· ότι οι αρμόδιες αρχές διαθέτουν
για τον σκοπό αυτό τις εξουσίες            που αναφέρονται      στο άρθρο     11 της
δεύτερης οδηγίας 89/646/ΕΟΚ του Συμβουλίου της 15ης Δεκεμβρίου 1989,
για    το  συντονισμό     των   νομοθετικών,     κανονιστικών     και   διοικητικών
διατάξεων    που    αφορούν   την   ανάληψη    και   την   άσκηση    δραστηριότητας
πιστωτικού    ιδρύματος και την τροποποίηση της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ^ 1 ),
προκειμένου    να    διασφαλίζεται    η   υγιής     και   συνετή   διαχείριση    των
πιστωτικών ιδρυμάτων,
ότι    τα  κράτη    μέλη   μπορούν   επίσης    να   θεσπίσουν    τους    κατάλληλους
εποπτικούς κανόνες, σύμφωνα με μεθόδους που αρμόζουν σε ομίλους των
οποίων οι δομές δεν καλύπτονται από την παρούσα οδηγία· ότι πρέπει να
ληφθεί μέριμνα ώστε να συμπληρωθούν οι διατάξεις της παρούσας οδηγίας
προκειμένου      να   καλυφθούν    παρόμοιες      δομές    εφόσον     γενικευθεί   η
χρησιμοποίηση τους,
 (1) ΕΕ L 386, 30.12.1989, Ο. 1.
 ---pagebreak---                                       - 18 -
ότι κατ'αρχήν όλες οι επιχειρήσεις που ασκούν δραστηριότητες, οι οποίες
ορίζονται ως τραπεζικές στο πλαίσιο της οδηγίας 89/646/ΕΟΚ πρέπει να
περιληφθούν στην εποπτεία σε ενοποιημένη βάση· ότι, κατά συνέπεια, ο
ορισμός των πιστωτικών ιδρυμάτων πρέπει να τροποποιηθεί,
ότι   ωστόσο,   μέχρις    ότου   επιτευχθεί   μεταγενέστερος      συντονισμός   των
κεφαλαιακών απαιτήσεων για τους κινδύνους αγοράς, οι αρμόδιες αρχές
μπορούν   να   συνεχίσουν     να   αποκλείουν   από    το   πεδίο   εφαρμογής   της
εποπτείας σε ενοποιημένη βάση χρηματοδοτικά             ιδρύματα, των οποίων οι
δραστηριότητες υπόκεινται κυρίως σε κινδύνους αγοράς και για τις οποίες
ασκείται ιδιαίτερη εποπτεία από άλλες αρχές,
ότι  μετά την έκδοση της οδηγίας 86/635/ΕΟΚ              του Συμβουλίου    της 8ης
Δεκεμβρίου 1986 για τους ετήσιους και ενοποιημένους λογαριασμούς των
τραπεζών και λοιπών άλλων χρηματοδοτικών            ιδρυμάτων^), με την οποία
έχουν καθοριστεί οι κανόνες ενοποίησης των ενοποιημένων λογαριασμών που
δημοσιεύονται     από   τα  πιστωτικά    ιδρύματα,    είναι    εφεξής   δυνατόν  να
διατυπωθούν σαφέστερα οι μέθοδοι          που πρέπει      να χρησιμοποιηθούν στο
πλαίσιο της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση,
ότι   οι  διαδοχικές    τροποποιήσεις της οδηγίας          83/350/ΕΟΚ   είναι  τόσο
σημαντικές, ώστε κρίνεται σκόπιμο η οδηγία αυτή να αντικατασταθεί από
την παρούσα οδηγία,
ότι    η  παρούσα     οδηγία    ανταποκρίνεται    πλήρως      στους   στόχους   που
καθορίζονται     από   την   Ενιαία   Ευρωπαϊκή    Πράξη     και  ότι,   ειδικότερα
επιτρέπει    την   ομοιογενή    εφαρμογή,   σε   ολόκληρη     την  Κοινότητα,   των
κανόνων εποπτείας που έχουν θεσπιστεί με άλλες κοινοτικές πράξεις και
πρέπει να τηρούνται σε ενοποιημένη βάση,
 (1) ΕΕ L 372, 31.12.1986, σ. 1
 ---pagebreak---                                    - 19 -
της σύστασης 87/62/ΕΟΚ της Επιτροπής της 22ας Δεκεμβρίου 1986 σχετικά
με την εποπτεία και τον έλεγχο των μεγάλων χρηματοδοτικών ανοιγμάτων
                            1
των πιστωτικών ιδρυμάτων* ), της οδηγίας 89/647/ΕΟΚ του Συμβουλίου της
18ης  Δεκεμβρίου   1989   για  το  δείκτη  φερεγγυότητας   των πιστωτικών
           22
ιδρυμάτων(^,
ιδρυμάτων*    \ και   των   εναρμονισμένων  από   την  οδηγία  89/646/ΕΟΚ
κανόνων, ότι, η παρούσα οδηγία είναι ιδιαιτέρως σημαντική για την ορθή
εφαρμογή της οδηγίας 89/299/ΕΟΚ του Συμβουλίου της 17ης Απριλίου 1989
                                                        3
σχετικά με τα (δια κεφάλαια των πιστωτικών ιδρυμάτων*
                                             ιδρυμάτωνΟ)·)·
ότι πρέπει να συναφθούν συμφωνίες, σε βάση αμοιβαιότητας, μεταξύ της
Κοινότητας και των τρίτων χωρών προκειμένου να επιτευχθεί η πραγματική
άσκηση της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση στο ευρύτερο δυνατό γεωγραφικό
πλαίσιο,
ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΟΔΗΓΙΑ:
(1) ΕΕ L 33 της 04.02.1987, σ. 10.
(2) ΕΕ L 386, 30.12.1989, Ο. 14.
(3) ΕΕ L 124, 05.05.1989, Ο.19.
 ---pagebreak---                                    - 20 -
                                  Μ>ΘΡΟ 1
                                  ΟΡΙΣΜΟΙ
Κατά την έννοια της παρούσας οδηγίας νοείται ως:
    πιστωτικό ίδρυμα: πιστωτικό ίδρυμα κατά την έννοια του άρθρου 1 η
                                                        1
    περίπτωση της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ του Συμβουλίου* ),
    χρηματοδοτικό   ίδρυμα: επιχείρηση, η οποία δεν συνιστά πιστωτικό
    ίδρυμα και της οποίας η κύρια δραστηριότητα συνίσταται στη λήψη και
    την   κατοχή   συμμετοχών   ή   στην   άσκηση   μιας    ή  περισσοτέρων
    δραστηριοτήτων που εμφαίνονται στα σημεία 2 έως 12 του παραρτήματος
    στην οδηγία 89/646/ΕΟΚ,
    χρηματοδοτική    εταιρία:  χρηματοδοτικό    ίδρυμα,    του   οποίου   οι
    θυγατρικές   επιχειρήσεις  είναι   αποκλειστικώς  ή   κυρίως   πιστωτικά
    ιδρύματα ή χρηματοδοτικά     ιδρύματα, ενώ μία τουλάχιστον από τις
    θυγατρικές αυτές επιχειρήσεις είναι πιστωτικό ίδρυμα,
    μικτή εταιρεία: μητρική εταιρεία, η οποία δεν συνιστά χρηματοδοτική
    εταιρεία ή πιστωτικό ίδρυμα και μεταξύ των θυγατρικών της οποίας
    περιλαμβάνεται τουλάχιστον πιστωτικό ίδρυμα·
    επιχείρηση παροχής επικουρικών τραπεζικών υπηρεσιών: επιχείρηση της
    οποίας η κύρια δραστηριότητα συνίσταται στην κατοχή ή διαχείριση
    ακινήτων, στη διαχείριση υπηρεσιών πληροφορικής, ή σε κάθε άλλη
    παρεμφερή δραστηριότητα βοηθητικού χαρακτήρα σε σχέση με την κύρια
    δραστηριότητα του πιστωτικού ιδρύματος,
(1) ΕΕ L 322, 17.12.1977, σ. 30.
 ---pagebreak---                                      - 21 -
        συμμετοχή:   η   άμεση    ή  έμμεση   κατοχή   του   20%    ή  πλέον  των
        δικαιωμάτων ψήφου ή του. κεφαλαίου επιχείρησης,
                                   0
    μητρική επιχείρηση: μητρική επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 1
                                                               1
    παράγραφος 1 της οδηγίας 83/349/ΕΟΚ του Συμβουλίου^ *,
    θυγατρική:   θυγατρική    επιχείρηση    κατά  την   έννοια    του  άρθρου  1,
    παράγραφος   1  και    του   άρθρου   2   της  οδηγίας    83/349/ΕΟΚ·    κάθε
    θυγατρική   επιχείρηση     μιας   επιχείρησης   η   οποία    είναι   κι  αυτή
    θυγατρική,   θεωρείται   ως    θυγατρική της    μητρικής   επιχείρησης    που
    ελέγχει τις επιχειρήσεις αυτές,
    αρμόδιες   αρχές:   οι   εθνικές    αρχές   που   είναι   εξουσιοδοτημένες,
    δυνάμει νόμου ή διοικητικών ρυθμίσεων, να ελέγχουν τα πιστωτικά
    ιδρύματα,
    διαπραγματεύσιμο χαρτοφυλάκιο       : το χαρτοφυλάκιο που ορίζεται στο
    άρθρο 2 της οδηγίας       .../.../.../ΕΟΚ του Συμβουλίου^2*          [για την
    επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των
    πιστωτικών ιδρυμάτων].
(1) ΕΕ Ι 193, 18.7.1983, Ο. 1
(2) ΕΕ αριθ. Ι        της                σ.
 ---pagebreak---                                   - 22 -
                                 ΑΡΘΡΟ 2
                            ΠΕΔΙΟ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ
Η   παρούσα  οδηγία   εφαρμόζεται    σε   όλα  τα  πιστωτικά   ιδρύματα,
χρηματοδοτικές εταιρείες και μικτές εταιρείες.
Τα  ιδρύματα που εξαιρούνται   μόνιμα με βάση το άρθρο 2 της οδηγίας
77/780/ΕΟΚ,  εξαιρουμένων  ωστόσο   των  κεντρικών τραπεζών  των  κρατών
μελών, αντιμετωπίζονται ως χρηματοδοτικά ιδρύματα για την εφαρμογή των
διατάξεων της παρούσας οδηγίας.
 ---pagebreak---                                     - 23 -
                                   ΑΡΘΡΟ 3
    ΕΠΟΠΤΕΙΑ ΣΕ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΒΑΣΗ ΤΩΝ ΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΙΔΡΥΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΤΩΝ
                          ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΩΝ ΕΤΑΙ ΡΕ Ι ΩΝ
1. Για κάθε πιστωτικό ίδρυμα που κατέχει συμμετοχή σε άλλο πιστωτικό ή
   χρηματοδοτικό ίδρυμα ασκείται εποπτεία, με βάση την ενοποίηση της
   χρηματοπιστωτικής του κατάστασης με εκείνες των ιδρυμάτων στα οποία
   κατέχει αυτή τη συμμετοχή, κατά την έκταση και σύμφωνα με τους
   όρους του άρθρου 5. Η εποπτεία αυτή εφαρμόζεται τουλάχιστον στους
   τομείς που αναφέρονται στις παραγράφους 5 και 6.
2. Για  κάθε χρηματοδοτική εταιρεία         ασκείται    εποπτεία   με βάση   την
   ενοποίηση   της  χρηματοπιστωτικής       της  κατάστασης    με   εκείνες  των
   πιστωτικών   ιδρυμάτων και των χρηματοδοτικών          ιδρυμάτων στα οποία
   κατέχει συμμετοχές, κατά την έκταση και σύμφωνα με τους όρους του
   άρθρου 5. Η εποπτεία αυτή ασκείται τουλάχιστον στους τομείς που
   αναφέρονται   στις     παραγράφους    5   και   6.   Η  εποπτεία    αυτή  δεν
   συνεπάγεται κατά κανένα τρόπο ότι οι αρμόδιες αρχές ελέγχουν την
   χρηματοδοτική εταιρεία σε ατομική βάση.
3. Οι  αρμόδιες αρχές που       είναι  επιφορτισμένες με την εποπτεία σε
   ενοποιημένη βάση κατ'εφαρμογή του άρθρου 4 μπορούν να αποκλείσουν
   από την ενοποίηση πιστωτικό ή χρηματοδοτικό ίδρυμα:
       εάν  το πιστωτικό       ή χρηματοδοτικό      ίδρυμα στο οποίο υπάρχει
       συμμετοχή,    ευρίσκεται    σε    τρίτη   χώρα   όπου   υπάρχουν   νομικά
       εμπόδια    για    τη   μεταβίβαση     των   απαραίτητων     πληροφοριακών
       στοιχείων,
       ή
       όταν,   κατά     τη   γνώμη   των   αρμόδιων     αρχών,   η   εξεταζόμενη
       επιχείρηση παρουσιάζει αμελητέο ενδιαφέρον με βάση τον στόχο
       που έχει καθοριστεί για την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων
       και, εν πάση περιπτώσει, όταν το σύνολο του ισολογισμού του
       πιστωτικού     ή    χρηματοδοτικού     ιδρύματος    στο   οποίο   υπάρχει
 ---pagebreak---                                 - 24 -
        συμμετοχή, είναι κατώτερο από το ποσό που αντιστοιχεί στο
        χαμηλότερο από τα ακόλουθα δύο ποσά: 1% του συνόλου του
        ισολογισμού του πιστωτικού ιδρύματος ή της χρηματοδοτικής
        εταιρείας που κατέχει τη συμμετοχή ή 10 εκατομμύρια ECU·
        εάν πολλές επιχειρήσεις ανταποκρίνονται στα προαναφερθέντα
        κριτήρια, πρέπει να περιληφθούν στην ενοποίηση στο βαθμό
        που το σύνολο των επιχειρήσεων αυτών παρουσιάζει ουσιαστικό
        ενδιαφέρον     σύμφωνα    με   τον   προαναφερθέντα     στόχο   της
        εποπτείας σε ενοποιημένη βάση·
    ή
    εάν η φύση των δραστηριοτήτων του πιστωτικού ή χρηματοδοτικού
    ιδρύματος στο οποίο υπάρχει συμμετοχή είναι τέτοια ώστε κατά τη
    γνώμη των αρμόδιων αρχών της χώρας που είναι επιφορτισμένες με
    την   άσκοπη   εποπτεία   σε   ενοποιημένη   βάση,   η   ενοποίηση  της
    χρηματοπιστωτικής     του κατάστασης    αντενδείκνυται     ή μπορεί  να
    οδηγήσει σε λανθασμένα συμπεράσματα·
    ή
    μέχρι   μεταγενέστερου   συντονισμού    όσον αφορά     τις  κεφαλαιακές
    απαιτήσεις για τους κινδύνους αγοράς, εάν οι δραστηριότητες του
    χρηματοδοτικού      ιδρύματος    στο    οποίο    υπάρχει     συμμετοχή,
    υπόκεινται κυρίως σε κινδύνους αγοράς και παράλληλα ισχύουν για
    το ίδρυμα αυτό ιδιαίτεροι κανόνες εποπτείας. Οι αρμόδιες αρχές
    μπορούν     ομοίως    να   μην    περιλάβουν    στην     ενοποίηση   το
    διαπραγματεύσιμο χαρτοφυλάκιο των πιστωτικών ή χρηματοδοτικών
    ιδρυμάτων στα οποία υπάρχει συμμετοχή, εφόσον το χαρτοφυλάκιο
    αυτό υπόκειται σε ιδιαίτερους κανόνες εποπτείας.
Εάν οι αρμόδιες αρχές κράτους μέλους δεν ασκούν την εποπτεία σε
ενοποιημένη    βάση   διότι   ισχύει    μία  από   τις    περιπτώσεις   που
προβλέπονται στην παράγραφο 3, η μητρική επιχείρηση υποχρεούται να
διαβιβάσει στις αρμόδιες αρχές των κρατών μελών στα οποία είναι
εγκατεστημένα θυγατρικά πιστωτικά ιδρύματα, κατόπιν αιτήσεως των εν
λόγω αρχών, τις πληροφορίες που θα τους επιτρέψουν να ασκήσουν την
εποπτεία σε ενοποιημένη βάση σύμφωνα με την παρούσα οδηγία.
 ---pagebreak---                                    - 25 -
       5.  Η εποπτεία της φερεγγυότητας        και ο έλεγχος     των μεγάλων
           χρηματοδοτικών ανοιγμάτων ενός πιστωτικού ιδρύματος ή μιας
           χρηματοδοτικής εταιρείας πραγματοποιούνται σε ενοποιημένη
           βάση σύμφωνα     με τις διατάξεις     των   ισχυουσών κοινοτικών
           πράξεων. Τα κράτη μέλη θεσπίζουν τα μέτρα εφαρμογής που
           ενδεχομένως απαιτούνται για την εφαρμογή αυτών των πράξεων
           οτις χρηματοδοτικές εταιρείες.
   Εάν η μητρική επιχείρηση είναι πιστωτικό ίδρυμα, η τήρηση των ορίων
   που αναφέρονται στις παραγράφους 1 και 2 του άρθρου 12 της οδηγίας
   89/646/ΕΟΚ   αποτελεί    το   αντικείμενο   εποπτείας    και   ελέγχου  σε
   ενοποιημένη βάση.
6. Οι  αρμόδιες   αρχές   επιβάλλουν   την   ύπαρξη   κατάλληλων   εσωτερικών
   διαδικασιών ελέγχου στο σύνολο των πιστωτικών και χρηματοδοτικών
   ιδρυμάτων   που    περιλαμβάνονται     στο   πεδίο    της   εποπτείας   σε
   ενοποιημένη βάση στην οποία υπόκειται ένα πιστωτικό ίδρυμα ή μία
   χρηματοδοτική εταιρεία.
7. Τα κράτη μέλη μπορούν να εξαιρέσουν από την εποπτεία σε μεμονωμένη
   βάση τα πιστωτικά     ιδρύματα τα οποία, ως μητρικές         επιχειρήσεις,
   υπόκεινται σε εποπτεία σε ενοποιημένη βάση. Εάν οι αρμόδιες αρχές
   ασκούν εποπτεία σε ατομική βάση, μπορούν, για τον υπολογισμό των
   ιδίων κεφαλαίων, να κάνουν χρήση της διάταξης που προβλέπεται στο
   άρθρο 2, παράγραφος 1, τρίτο εδάφιο της οδηγίας 89/299/ΕΟΚ.
8. Στην περίπτωση    κατά την οποία πιστωτικό        ίδρυμα, θυγατρική μιας
   μητρικής   επιχείρησης    που   είναι  πιστωτικό    ίδρυμα,   έλαβε  άδεια
   λειτουργίας   και   είναι   εγκατεστημένο   σε   άλλο   κράτος  μέλος, οι
   αρμόδιες αρχές που χορήγησαν την εν λόγω άδεια λειτουργίας ασκούν
   εποπτεία, σε μερικώς ενοποιημένη βάση ή σε μη ενοποιημένη βάση,
   αυτού του θυγατρικού πιστωτικού ιδρύματος.
9. Παρά τις απαιτήσεις της παραγράφου 8, οι αρμόδιες αρχές που είναι
   υπεύθυνες για την χορήγηση άδειας λειτουργίας στη θυγατρική μιας
   μητρικής επιχείρησης η οποία είναι πιστωτικό           ίδρυμα μπορούν, με
   διμερή συμφωνία, να παραχωρήσουν την εποπτική τους αρμοδιότητα στις
   αρμόδιες αρχές που χορήγησαν την άδεια λειτουργίας και εποπτεύουν
 ---pagebreak---                          - 26 -
την μητρική επιχείρηση. Η Επιτροπή πρέπει να ενημερώνεται για
την ύπαρξη και το περιεχόμενο τέτοιων συμφωνιών. Η Επιτροπή
διαβιβάζει τα πληροφοριακά αυτά στοιχεία στις άλλες αρχές και
στην συμβουλευτική επιτροπή τραπεζικών θεμάτων.
 ---pagebreak---                                      - 27 -
                                    ΑΡΘΡΟ 4
              ΑΡΜΟΔΙΕΣ ΑΡΧΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΣΚΗΣΗ ΤΗΣ ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ
                            ΣΕ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΒΑΣΗ
1. Εάν η μητρική επιχείρηοη είναι πιστωτικό            ίδρυμα, η εποπτεία σε
   ενοποιημένη βάση ασκείται από τις αρμόδιες αρχές που χορήγησαν στο
   εν λόγω πιστωτικό ίδρυμα την άδεια λειτουργίας που προβλέπεται στο
   άρθρο 3 της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ.
2. Εάν    μητρική     επιχείρηση      ενός    πιστωτικού     ιδρύματος     είναι
   χρηματοδοτική εταιρεία, η εποπτεία σε ενοποιημένη βάση ασκείται από
   τις αρμόδιες αρχές που χορήγησαν στο εν λόγω πιστωτικό ίδρυμα την
   άδεια   λειτουργίας     που    αναφέρεται    στο   άρθρο   3    της   οδηγίας
   77/780/ΕΟΚ.
   Ωστόσο,   στην   περίπτωση     κατά   την   οποία   η   μητρική    επιχείρηση
   πιστωτικών   ιδρυμάτων τα οποία έχουν λάβει άδεια λειτουργίας σε
   περισσότερα    του   ενός   κράτη    μέλη   είναι   η   (δια   χρηματοδοτική
   εταιρεία, η εποπτεία σε ενοποιημένη βάση ασκείται από τις αρμόδιες
   αρχές του πιστωτικού ιδρύματος που έχει λάβει άδεια λειτουργίας στο
   κράτος μέλος στο οποίο συστήθηκε η χρηματοδοτική εταιρεία.
   Εάν δεν υπάρχει      θυγατρικό πιστωτικό      ίδρυμα το οποίο έχει λάβει
   άδεια λειτουργίας στο κράτος μέλος που συστήθηκε η χρηματοδοτική
   εταιρεία,   οι   αρμόδιες     αρχές   των   ενδιαφερόμενων     κρατών   μελών
   (συμπεριλαμβανομένου      του   κράτους   μέλους   στο  οποίο    συστήθηκε   η
   χρηματοδοτική εταιρεία) διαβουλεύονται για να καθορίσουν, με κοινή
   συμφωνία, ποιες μεταξύ των αρχών αυτών θα ασκούν την εποπτεία σε
   ενοποιημένη    βάση.    Ελλείψει    τέτοιας    συμφωνίας,   η   εποπτεία   σε
   ενοποιημένη βάση θα ασκείται από τις αρμόδιες αρχές που χορήγησαν
   την άδεια λειτουργίας στο πιστωτικό ίδρυμα με το υψηλότερο σύνολο
    ισολογισμού·   εάν   τα σύνολα     αυτά  είναι   ισόποσα,   η   εποπτεία   σε
   ενοποιημένη βάση θα ασκείται από τις αρμόδιες αρχές που χορήγησαν
   πρώτες την άδεια λειτουργίας του άρθρου 3 της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ.
 ---pagebreak---                              - 28 -
3.  Οι ενδιαφερόμενες αρμόδιες αρχές μπορούν, με κοινή συμφωνία, να
    παρεκκλίνουν από τους κανόνες που καθορίζονται στην παράγραφο
    2, πρώτο και δεύτερο εδάφιο.
Για την επίτευξη των στόχων που ορίζονται στην παρούσα οδηγία, οι
συμφωνίες  της παραγράφου  2, τρίτο εδάφιο και    της παραγράφου  3
προβλέπουν τα συγκεκριμένα μέτρα συνεργασίας και διαβίβασης των
πληροφοριακών στοιχείων.
 ---pagebreak---                                     - 29 -
                                   ΑΡΘΡΟ 5
                     ΜΟΡΦΗ ΚΑΙ ΕΚΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ
1. Οι  αρμόδιες   αρχές   που   είναι    επιφορτισμένες   με    την  άσκηση   της
   εποπτείας   σε   ενοποιημένη    βάση,    οφείλουν,   για    την   άσκηση   της
   εποπτείας, να απαιτήσουν την πλήρη ενοποίηση των πιστωτικών και
   χρηματοδοτικών    ιδρυμάτων    που   αποτελούν   θυγατρικές     της   μητρικής
   επιχείρησης   ή στα οποία      η   μητρική   επιχείρηση    ασκεί   πραγματικά
   καθοριστικής σημασίας      επιρροή σύμφωνα με τη γνώμη των αρμόδιων
   αρχών. Για την ενοποίηση αυτή πρέπει να εξασφαλιστεί η εποπτεία σε
   ενοποιημένη   βάση   τουλάχιστον    όλων των δραστηριοτήτων         οι  οποίες
   περιέχονται στο παράρτημα της οδηγίας 89/646/ΕΟΚ.
   Ωστόσο, μπορεί να επιβληθεί η κατ'αναλογία ενοποίηση στην περίπτωση
   όπου, κατά τη γνώμη των αρμόδιων αρχών, η ευθύνη της επιχείρησης η
   οποία κατέχει τη συμμετοχή περιορίζεται ανάλογα με το τμήμα του
   κεφαλαίου που κατέχει, λόγω της ευθύνης των άλλων μετόχων ή εταίρων
   και  της  ικανοποιητικής     τους   φερεγγυότητας.    Η   ευθύνη    των  άλλων
   μετόχων και εταίρων πρέπει να καθορίζεται σαφώς, εν ανάγκη με την
   ανάληψη ρητών υποχρεώσεων.
2. Οι  αρμόδιες   αρχές   που   είναι    επιφορτισμένες   με    την  άσκηση   της
   εποπτείας   σε   ενοποιημένη     βάση    οφείλουν,   για    την   άσκηση   της
   εποπτείας, να απαιτήσουν την κατ'αναλογία ενοποίηση των συμμετοχών
   που κατέχονται    στα πιστωτικά      ή χρηματοδοτικά     ιδρύματα τα οποία
   διευθύνονται   από   κοινού    από   επιχείρηση   συμπεριλαμβανόμενη      στην
   ενοποίηση    και     από    μία     ή    περισσότερες     επιχειρήσεις      μη
   συμπεριλαμβανόμενες στην ενοποίηση, όταν από την ενοποίηση αυτή
   προκύπτει περιορισμός της ευθύνης των εν λόγω επιχειρήσεων ανάλογα
   με το τμήμα του κεφαλαίου που κατέχουν.
 ---pagebreak---                                 - 30 -
   3.  Εκτός των περιπτώσεων που αναφέρονται στις παραγράφους 1 και 2,
       στις υπόλοιπες περιπτώσεις συμμετοχών, ή όταν υπάρχει πράγματι
       κατάσταση σημαντικής επιρροής, οι αρμόδιες αρχές ορίζουν αν και
       με ποια μορφή πρέπει να πραγματοποιείται η ενοποίηση. Μπορούν
       ιδιαίτερα να επιτρέψουν ή να επιβάλουν τη χρησιμοποίηση της
       μεθόδου της θέσης σε ισοδυναμία.
4. Οι   επιχειρήσεις    παροχής   επικουρικών   τραπεζικών    υπηρεσιών
   περιλαμβάνονται στην ενοποίηση σύμφωνα με τις     ίδιες μεθόδους με
   εκείνες που ορίζονται στις παραγράφους 1, 2 και 3.
 ---pagebreak---                                 - 31 -
                               ΑΡΘΡΟ 6
    ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΟΥ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΜΙΚΤΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ
                       ΚΑΙ ΤΙΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΤΟΥΣ
1. Μέχρι να υπάρξει μεταγενέστερος συντονισμός των μεθόδων ενοποίησης
   τα κράτη μέλη ορίζουν ότι οι αρμόδιες αρχές τους απαιτούν από τις
   μικτές εταιρείες και τις θυγατρικές τους την κοινοποίηση όλων των
   απαραίτητων στοιχείων και πληροφοριών για την άσκηση της εποπτείας
   των πιστωτικών ιδρυμάτων που είναι θυγατρικές των εν λόγω μικτών
   εταιρειών.
2. Τα κράτη μέλη ορίζουν ότι οι αρμόδιες αρχές τους μπορούν να προβούν
   οι  ίδιες  ή να  αναθέσουν  σε  εξωτερικούς  ελεγκτές την  επιτόπια
   επαλήθευση των πληροφοριακών στοιχείων που απέστειλαν οι μικτές
   εταιρείες και οι θυγατρικές τους.
 ---pagebreak---                                    - 32 -
                                   ΑΡΘΡΟ 7
         ΜΕΤΡΑ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΕΥΚΟΛΥΝΣΗ ΤΗΣ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ ΤΗΣ ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ
                            ΣΕ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΒΑΣΗ
1. Τα κράτη μέλη λαμβάνουν τα απαραίτητα μέτρα ώστε να μην υπάρχει
   κανένα κώλυμα νομικής φύσης που να εμποδίζει τα πιστωτικά ιδρύματα,
   τα χρηματοδοτικά     ιδρύματα, τις επιχειρήσεις      παροχής   επικουρικών
   τραπεζικών υπηρεσιών ή τις θυγατρικές που αναφέρονται στο άρθρο 6
   να παρέχουν στο πιστωτικό ίδρυμα, τη χρηματοδοτική εταιρεία ή τη
   μικτή εταιρεία η οποία κατέχει συμμετοχή στο κεφάλαιο της, τις
   απαραίτητες    πληροφορίες ώστε η εποπτεία σε ενοποιημένη         βάση να
   πραγματοποιείται σύμφωνα με την παρούσα οδηγία.
2. Εάν η μητρική επιχείρηση και το ή τα πιστωτικά ιδρύματα που είναι
   θυγατρικές της επιχείρησης αυτής είναι εγκατεστημένα σε διαφορετικά
   κράτη   μέλη, οι    αρμόδιες   αρχές   κάθε  κράτους  μέλους   κοινοποιούν
   μεταξύ τους όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που μπορούν να επιτρέψουν
   ή να διευκολύνουν την άσκηση της εποπτείας σε ενοποιημένη βάση.
   Εάν   οι   αρμόδιες    αρχές   του   κράτους   μέλους   στο  οποίο   είναι
   εγκατεστημένη η μητρική επιχείρηση δεν ασκούν οι ίδιες την εποπτεία
   σε ενοποιημένη βάση σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 4> οφείλουν
   να ζητήσουν και να λάβουν από την εν λόγω μητρική επιχείρηση τα
   πληροφοριακά    στοιχεία   που  είναι   απαραίτητα   για  την άσκηση   της
   εποπτείας σε ενοποιημένη βάση, και να τα διαβιβάσουν στις αρμόδιες
   αρχές που είναι επιφορτισμένες με την άσκηση της εποπτείας αυτής.
3. Τα κράτη μέλη επιτρέπουν την ανταλλαγή, μεταξύ των αρμόδιων apxùw
   τους, των πληροφοριακών στοιχείων που αναφέρονται στην παράγραφο 2
   δεδομένου     ότι,    στην   περίπτωση     χρηματοδοτικών    ιδρυμάτων   ή
   επιχειρήσεων παροχής επικουρικών τραπεζικών υπηρεσιών, η συλλογή ή
   η  κατοχή πληροφοριών      δεν συνεπάγεται    κατά κανένα   τρόπο ότι οι
 ---pagebreak---                                     - 33 -
       αρμόδιες    αρχές   ασκούν   εποπτεία   σε   ατομική    βάση   αυτών   των
       ιδρυμάτων ή επιχειρήσεων.
   Επίσης τα κράτη μέλη επιτρέπουν την ανταλλαγή, μεταξύ των αρμόδιων
   αρχών, των πληροφοριών που αναφέρονται στο άρθρο 6 δεδομένου ότι, η
   συλλογή ή η κατοχή πληροφοριακών στοιχείων δεν συνεπάγεται κατά
   κανένα  τρόπο ότι     οι  αρμόδιες   αρχές   ασκούν   εποπτεία στην μικτή
   εταιρεία   και   τις  θυγατρικές της οι οποίες        δεν είναι     πιστωτικά
   ιδρύματα.
4. Εάν  πιστωτικό     ίδρυμα,   χρηματοδοτική    εταιρεία    ή   μικτή  εταιρεία
   ελέγχει   μία   ή   περισσότερες    θυγατρικές    που  είναι     ασφαλιστικές
   εταιρείες ή άλλες επιχειρήσεις που προσφέρουν επενδυτικές υπηρεσίες
   υποκείμενες σε καθεστώς προηγούμενης έγκρισης, οι αρμόδιες αρχές
   και οι αρχές που έχουν δημόσια εξουσία εποπτείας των ασφαλιστικών
   εταιρειών    ή   των   εν   λόγω   άλλων   επιχειρήσεων      που   προσφέρουν
   επενδυτικές     υπηρεσίες,    συνεργάζονται     στενά.     Οι   αρχές   αυτές
   κοινοποιούν μεταξύ τους όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που μπορούν να
   διευκολύνουν την εκπλήρωση της αποστολής τους και να εξασφαλίσουν
   τον έλεγχο της δραστηριότητας και της χρηματοοικονομικής κατάστασης
   του συνόλου των επιχειρήσεων που ευρίσκονται υπό την εποπτεία τους.
5. Οι πληροφορίες που συλλέγονται βάσει των διατάξεων της παρούσας
   οδηγίας, ιδιαίτερα οι ανταλλαγές πληροφοριών μεταξύ αρμοδίων αρχών
   που   προβλέπονται      από    την   παρούσα    οδηγία,     υπόκεινται     στο
   επαγγελματικό απόρρητο, όπως ορίζεται από το άρθρο 12 της οδηγίας
   77/780/ΕΟΚ.
6. Οι αρμόδιες αρχές καταρτίζουν κατάλογο των χρηματοδοτικών εταιρειών
   τις  οποίες    εποπτεύουν    σε  ενοποιημένη    βάση.   0   κατάλογος    αυτός
   κοινοποιείται στις αρμόδιες αρχές των λοιπών κρατών μελών και στην
   Επιτροπή.
 ---pagebreak---                                    - 34 -
   7.  Εάν,   στο   πλαίσιο   της   εφαρμογής      της  παρούσας    οδηγίας   σε
       πιστωτικό ίδρυμα, χρηματοδοτική εταιρεία ή μικτή εταιρεία, οι
       αρμόδιες   αρχές    κράτους   μέλους    επιθυμούν,    σε   συγκεκριμένες
       περιπτώσεις, να επαληθεύσουν πληροφορίες σχετικά με πιστωτικό
        ίδρυμα, χρηματοδοτικό     ίδρυμα, επιχείρηση παροχής         επικουρικών
       τραπεζικών υπηρεσιών ή θυγατρική που αναφέρεται στο άρθρο 6, τα
       οποία   είναι   εγκατεστημένα    σε   άλλο   κράτος  μέλος, πρέπει     να
       ζητήσουν από τις αρμόδιες αρχές του άλλου κράτους μέλους τη
       διενέργεια του ελέγχου αυτού. Οι αρχές οι οποίες έλαβαν την
       αίτηση, οφείλουν στα πλαίσια των αρμοδιοτήτων τους να δώσουν
       συνέχεια   είτε διενεργώντας οι        ίδιες τον έλεγχο αυτόν, είτε
       επιτρέποντας στις αρχές που υπέβαλαν την αίτηση να διενεργήσουν
       οι ίδιες τον έλεγχο, είτε επιτρέποντας τη διενέργεια του από
       εμπειρογνώμονα ή ελεγκτή.
8. Στην περίπτωση κατά την οποία διαπιστωθεί ότι οι χρηματοδοτικές και
   οι  μικτές   εταιρείες,    ή  τα   υπεύθυνα     διευθυντικά    στελέχη   τους
   παραβιάζουν τις νομοθετικές, κανονιστικές ή διοικητικές διατάξεις,
   οι οποίες λαμβάνονται κατ'εφαρμογή της παρούσας οδηγίας, τα κράτη
   μέλη ορίζουν ότι, με την επιφύλαξη            των διατάξεων     του  ποινικού
   δικαίου, οι αρμόδιες αρχές τους μπορούν να επιβάλουν κυρώσεις ή να
   λάβουν μέτρα η εφαρμογή των οποίων αποσκοπεί στο να θέσει τέρμα
   στις διαπιστωθείσες παραβάσεις ή στους λόγους που τις προκάλεσαν.
   Για   την   εφαρμογή   των   μέτρων     αυτών    ενδέχεται,    σε   ορισμένες
   περιπτώσεις, να απαιτηθεί       η παρέμβαση των δικαστικών αρχών. Οι
   αρμόδιες   αρχές   συνεργάζονται    στενά    μεταξύ   τους   προκειμένου   οι
   προαναφερθείσες κυρώσεις ή μέτρα να επιτρέψουν την επίτευξη των
   επιδιωκόμενων αποτελεσμάτων, ιδιαίτερα όταν η εταιρική έδρα μιας
   χρηματοδοτικής ή μικτής εταιρείας ευρίσκεται εκτός του τόπου στον
   οποίο είναι εγκατεστημένη η κεντρική της διοίκηση ή το κύριο Ιδρυμα
   της.
 ---pagebreak---                                        - 35 -
                                      ΑΡΘΡΟ 8
                                  ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ
1.   Η   Επιτροπή   μπορεί   να  υποβάλλει    προτάσεις    στο  Συμβούλιο,    είτε
     κατόπιν αιτήσεως ενός κράτους μέλους, είτε με δική της πρωτοβουλία,
     για τη διαπραγμάτευση συμφωνιών με μια ή περισσότερες χώρες, με
     σκοπό τον καθορισμό των τρόπων εφαρμογής της αρχής της εποπτείας σε
     σενοποιημένη βάση :
          στα πιστωτικά ιδρύματα των οποίων η μητρική επιχείρηση εδρεύει
          σε μια τρίτη χώρα, και
          στα πιστωτικά    ιδρύματα που είναι εγκατεστημένα σε μια τρίτη
          χώρα κα των οποίων η μητρική επιχείρηση είναι ένα πιστωτικό
          ίδρυμα ή μια χρηματοδοτική εταιρεία που εδρεύει στην Κοινότητα.
2.   Οι συμφωνίες που αναφέρονται στην παράγραφο 1 αποσκοπούν ιδίως στην
     εξασφάλιση δυνατότητας :
          για   τις    αρμόδιες    αρχές    των    κρατών    μελών,    αφενός    να
          συγκεντρώνουν    τις  πληροφορίες     που  είναι   αναγκαίες    για   την
          εποπτεία,    σε    ενοποιημένη     βάση,    πιστωτικού     ιδρύματος    ή
          χρηματοδοτικής εταιρείας που είναι εγκατεστημένη στην Κοινότητα
          και  κατέχει    μετοχές    σε   πιστωτικό    ίδρυμα   ή   χρηματοδοτικό
          οργανισμό που βρίσκεται εκτός Κοινότητας.
          για τις αρμόδιες αρχές τρίτων χωρών, αφετέρου, να συγκεντρώνουν
          τις  πληροφορίες    που   είναι   αναγκαίες    για  την   εποπτεία    των
          μητρικών επιχειρήσεων που εδρεύουν στο έδαφος τους και κατέχουν
          συμμετοχές    σε    πιστωτικά     ιδρύματα    ή   σε    χρηματοδοτικούς
          οργανισμούς που βρίσκονται σε ένα ή περισσότερα κράτη μέλη.
3. Η   Επιτροπή   σε  συνεργασία    με τη    Συμβουλευτική    Επιτροπή   που   έχει
συσταθεί σύμφωνα με το άρθρο 11 της οδηγίας 77/780/ΕΟΚ, εξετάζει τα
αποτελέσματα αυτών των διαπραγματεύσεων, καθώς και την κατάσταση που
προκύπτει από αυτές.
 ---pagebreak---                                    - 36 -
                                  ΑΡΘΡΟ 9
                             ΤΕΛΙΚΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ
1.  Τα   κράτη   μέλη   θέτουν   σε   ισχύ   τις   αναγκαίες   νομοθετικές,
    κανονιστικές και διοικητικές διατάξεις για να συμμορφωθούν με την
    παρούσα   οδηγία   το   αργότερο   μέχρι   την   1η   Ιανουαρίου  1993.
    Ενημερώνουν αμέσως την Επιτροπή σχετικά.
    Όταν τα κράτη μέλη θεσπίζουν τις εν λόγω διατάξεις, οι τελευταίες
    αυτές περιέχουν παραπομπή στην παρούσα οδηγία ή συνοδεύονται από
    παρόμοια παραπομπή κατά την επίσημη δημοσίευση τους. 0 τρόπος της
    παραπομπής καθορίζεται από τα κράτη μέλη.
2.  Τα κράτη μέλη γνωστοποιούν στην Επιτροπή το κείμενο των ουσιωδών
    διατάξεων εσωτερικού    δικαίου που θεσπίζουν στον τομέα ο οποίος
    διέπεται από την παρούσα οδηγία.
                                  ΑΡΘΡΟ 10
Η οδηγία του Συμβουλίου 83/350/ΕΟΚ καταργείται από 1ης Ιανουαρίου 1993.
                                  ΑΡΘΡΟ 11
Η παρούσα οδηγία   απευθύνεται στα κράτη μέλη.
Βρυξέλλες,
                                                       Για το Συμβούλιο
                                                       0 Πρόεδρος
 ---pagebreak---                                     - 37 -
                            ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ
Η  πρόταση  δεν συνεπάγεται   καμία  επιβάρυνση  για τον προϋπολογισμό των
Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων.
 ---pagebreak---                                             - 38 -
        ΔΕΛΤΙΟ ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ ΣΤΗΝ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΓΤΗΝ ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗ
ι. Για ÏÏQIQ λόγο θ€οιτ(οτηκ6 KVPttfc το μέτρο;
Ο κυριότερος λόγος για τη θέσπιση του μέτρου είναι να επεκταθεί η υποχρέωση
εποπτείας σε ενοποιημένη βάση           (που είχε ήδη καθιερωθεί      από την οδηγία
83/350/ΕΟΚ) στους τραπεζικούς ομίλους των οποίων η μητρική επιχείρηση είναι
"χρηματοδοτική εταιρεία", δηλαδή μια επιχείρηση η οποία δεν είναι η (δια
πιστωτικό    ίδρυμα   και   της      οποίας    οι   θυγατρικές   επιχειρήσεις   είναι
αποκλειστικά ή κυρίως πιστωτικά ή χρηματοδοτικά ιδρύματα.
Ι Ι. Χαρακτηριστικά αυτών των επίΥειρήσεων
Το μέτρο αφορά κυρίως τις επιχειρήσεις που είναι πιστωτικά ιδρύματα. Αφορά
επίσης, από πολλές απόψεις, τις θυγατρικές των πιστωτικών ιδρυμάτων, τις
μητρικές επιχειρήσεις των πιστωτικών           ιδρυμάτων και τις άλλες θυγατρικές
αυτών των μητρικών επιχειρήσεων.
Λόγω του ύψους του αρχικού κεφαλαίου και των ελάχιστων ιδίων κεφαλαίων που
προβλέπονται στα άρθρα 4 και 10 της οδηγίας 89/646/ΕΟΚ, είναι αμφίβολο ότι
μεταξύ   των   εν  λόγω   πιστωτικών       ιδρυμάτων   θα  υπάρχει   μεγάλος  αριθμός
μικρομεσαίων επιχειρήσεων.
Εξάλλου, πρέπει να σημειωθεί ότι δεν αφορά καμία περιφερειακή συγκέντρωση.
ιιι. Ποιες e(ναι οι u n o m f l g g K πον επιβάλλονται άμεσα, οτις 6πιχ6ΐρήρ6ΐς;
Η  πρόταση   δεν   επιβάλλει    άμεσα     καμία   υποχρέωση  στις   επιχειρήσεις. Οι
υποχρεώσεις   που προβλέπονται        από την οδηγία επιβάλλονται       στις αρμόδιες
αρχές για τη χορήγηση άδειας λειτουργίας και την εποπτεία των πιστωτικών
ιδρυμάτων. Για να εκπληρώσουν           τις υποχρεώσεις    τους, οι αρμόδιες αρχές
πρέπει   καταρχήν να ζητούν από τις ενδιαφερόμενες επιχειρήσεις να τους
κοινοποιούν τις ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις και να τηρούν
τα ποσοστά που επιβάλλονται από άλλες κοινοτικές πράξεις. Συνεπώς, κατά
έμμεσο τρόπο, θα επιβληθούν        στις ενδιαφερόμενες επιχειρήσεις υποχρεώσεις,
 ---pagebreak---                                              - 39 -
αλλά πρέπει    να σημειωθεί ότι αυτές οι υποχρεώσεις προβλέπονταν ήδη σε
μεγάλο βαθμό από την οδηγία του 1983. Έτσι, η πρόταση δεν δημιουργεί νέες
υποχρεώσεις    παρά   μόνο    για    τις   μητρικές  επιχειρήσεις    των   πιστωτικών
ιδρυμάτων, που     δεν   είναι    οι   ίδιες  πιστωτικά   ιδρύματα,   και  τις   άλλες
θυγατρικές αυτών των μητρικών επιχειρήσεων.
IV. notée είναι οι υπογρεώοεΐΓ που ενδένεται να επιΒληθούν éuueoa                 OTIC
επιχειρήσεις uéow των τοπικών APXWV;
Δεν   υπάρχει    περίπτωση     να    επιβληθεί   καμία   υποχρέωση   στις    εν   λόγω
επιχειρήσεις από τις τοπικές αρχές.
V. Προβλέπονται ειδικά υέτοα υπέρ των υικοουεοαίων επΐγειοήοεων:Ποιά:
Η πρόταση αποσκοπεί να βελτιώσει την εποπτεία μιας κατηγορίας επιχειρήσεων
που διέπεται από κανονιστικές ρυθμίσεις (τα πιστωτικά ιδρύματα)· συνεπώς
δεν αφορά σε καμία περίπτωση τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Πάντως, μπορεί
να   σημειωθεί   ότι   από  παρακτικής      απόψεως,  η  οδηγία   επιτρέπει    να  μην
περιληφθούν    στην   ενοποίηση     οι   επιχειρήσεις   που   παρουσιάζουν   ελάχιστο
ενδιαφέρον από τη σκοπιά της εποπτείας των πιστωτικών ιδρυμάτων, και σε
κάθε περίπτωση όταν το σύνολο του ισολογισμού του πιστωτικού ιδρύματος ή
του χρηματοδοτικού ιδρύματος στο οποίο κατέχεται η συμμετοχή αντιπροσωπεύει
λιγότερο από τα δύο ακόλουθα ελάχιστα ποσά: 1% του συνόλου του ισολογισμού
του πιστωτικού     ιδρύματος ή της χρηματοδοτικής εταιρείας που κατέχει τη
συμμετοχή, ή 10 εκατομμύρια ECU.
VI.  noioc είναι ο ποοΒλεπόυενοο^ αντίκτυποο
   α)0ΤΠΥ ΑΥΤΑγωνίΟΤΙκόΤΠΤΑ TWV gïïtïg^OSWV;
   β)οτπν αττΑΟΥόλποη;
α)     Δεδομένου    ότι   η  πρόταση     αποσκοπεί  στην   πληρέστερη   εποπτεία   των
       δραστηριοτήτων των πιστωτικών ιδρυμάτων, πρέπει να αναμένεται ότι θα
 ---pagebreak---                                       - 40 -
      περιορισθεί ο κίνδυνος αφερεγγυότητας των τελευταίων, πράγμα που θα
      έχει θετικό αντίκτυπο στις επιδόσεις τους καθώς και στη σταθερότητα
      της οικονομικής και χρηματοοικονομικής δραστηριότητας γενικά.
β)    Δεν αναμένεται καμία επίπτωση στην απασχόληση
VII. Ζητήθηκε η ννώυη των κοινωνικών εταίρων. Ποια είναι αυτή η ννώυη:
Οι εκπρόσωποι των μισθωτών ενημερώθηκαν για την πρόθεση της Επιτροπής να
επεξεργασθεί τις διατάξεις αυτής της οδηγίας, η οποία δεν θα έχει καμία
επίπτωση στην κατάσταση τους.
Οσον αφορά τις επιχειρήσεις, πραγματοποιήθηκαν ανεπίσημες διαβουλεύσεις με
την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ομοσπονδία, την Ευρωπαϊκή Κοινοπραξία Ταμιευτηρίων
και την Κοινοπραξία συνεταιριστικών Τραπεζών.
Συνολικά, αυτές οι επαγγλεματικές ενώσεις υποδέχθηκαν ευνοϊκά την εν λόγω
πρόταση.
 ---pagebreak---                                                                     ISSN 0254-1483
                                                    COM(90)451 τελικό
                                                                ΕΓΓΡΑΜ
GR                                                                              is
                            Apt*· καταλόγου : CB-CO-90-595-GR-C
                                                       ISBN 92-77-66222-0
ΤΙΜΗ ΠΩΛΗΣΗΣ        μέχρι 30 σελίδες: 3,50ECU γιακάΰε 10 επιπλέον σελίδες: 1,25ECU
Υπηρεσία Επισήμων Εκδόσεων των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων
L-29S5 Luxembourg