CELEX: 32016D2273
Language: nl
Date: 2016-12-15 00:00:00
Title: Uitvoeringsbesluit (EU) 2016/2273 van de Commissie van 15 december 2016 betreffende de gelijkwaardigheid van erkende beurzen in Canada overeenkomstig Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad (Voor de EER relevante tekst )

16.12.2016   
            
            
               NL
            
            
               Publicatieblad van de Europese Unie
            
            
               L 342/51
            
         UITVOERINGSBESLUIT (EU) 2016/2273 VAN DE COMMISSIE
   van 15 december 2016
   betreffende de gelijkwaardigheid van erkende beurzen in Canada overeenkomstig Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad
   (Voor de EER relevante tekst)
   DE EUROPESE COMMISSIE,
   Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
   Gezien Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad van 4 juli 2012 betreffende otc-derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters (1), en met name artikel 2 bis, lid 2,
   Overwegende hetgeen volgt:
   
               (1)
            
            
               Bij Verordening (EU) nr. 648/2012 worden voorschriften inzake clearing en bilateraal risicobeheer voor over-the-counter derivatencontracten (hierna „otc-derivatencontracten” genoemd), alsook rapportagevoorschriften voor dergelijke contracten vastgesteld. In artikel 2, punt 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012 zijn otc-derivaten omschreven als derivatencontracten waarvan de uitvoering niet plaatsvindt op een gereglementeerde markt in de zin van artikel 4, lid 1, punt 14, van Richtlijn 2004/39/EG van het Europees Parlement en de Raad (2), of op een markt van een derde land die overeenkomstig artikel 2 bis van Verordening (EU) nr. 648/2012 wordt geacht gelijkwaardig te zijn aan een gereglementeerde markt. Een derivatencontract waarvan de uitvoering plaatsvindt op een markt van een derde land die niet wordt geacht gelijkwaardig te zijn aan een gereglementeerde markt, wordt bijgevolg als otc-derivatencontract aangemerkt voor de toepassing van Verordening (EU) nr. 648/2012.
            
         
               (2)
            
            
               Overeenkomstig artikel 2 bis van Verordening (EU) nr. 648/2012 wordt een markt van een derde land geacht gelijkwaardig te zijn aan een gereglementeerde markt mits hij voldoet aan juridisch bindende voorschriften die gelijkwaardig zijn aan de in titel III van Richtlijn 2004/39/EG vastgelegde voorschriften, en in dat derde land doorlopend aan effectief toezicht en effectieve handhaving is onderworpen.
            
         
               (3)
            
            
               Opdat een markt van een derde land kan worden geacht gelijkwaardig te zijn aan een gereglementeerde markt in de zin van Richtlijn 2004/39/EG, dient het concrete resultaat van de toepasselijke juridisch bindende voorschriften en toezicht- en handhavingsregelingen gelijkwaardig te zijn aan de Unievoorschriften wat de bereikte toezicht- en regelgevingsdoelstellingen betreft. Het doel van de onderhavige gelijkwaardigheidsbeoordeling is bijgevolg na te gaan of de juridisch bindende voorschriften die in Canada op erkende beurzen van toepassing zijn, gelijkwaardig zijn aan de in titel III van Richtlijn 2004/39/EG vastgelegde voorschriften en of die markten doorlopend aan effectief toezicht en effectieve handhaving zijn onderworpen. Markten waaraan op de datum van vaststelling van dit besluit een vergunning als erkende beurzen is verleend, moeten bijgevolg worden aangewezen als markten die geacht worden gelijkwaardig te zijn aan een gereglementeerde markt in de zin van Richtlijn 2004/39/EG.
            
         
               (4)
            
            
               De juridisch bindende voorschriften die gelden voor erkende beurzen waaraan in Canada vergunning is verleend, hebben een drielagige structuur. De eerste laag bestaat uit provinciale en territoriale wetgeving. Daarin zijn de algemene voorschriften vastgelegd die exploitanten van handelsplatformen in acht moeten nemen indien zij activiteiten in een provincie of een territorium wensen uit te oefenen. Meer specifieke en gedetailleerde voorschriften die op erkende beurzen van toepassing zijn, zijn vastgelegd in nationale instrumenten die de tweede laag vormen. Nationale instrumenten worden aangenomen door de Securities Regulatory Authorities (SRA's) van elke provincie en elk territorium. Deze instrumenten hebben betrekking op terreinen zoals eerlijke toegang en transparantie, clearing en afwikkeling, en rapportage- en openbaarmakingsverplichtingen. Erkenningsbeschikkingen vormen de derde laag. Deze worden door de betrokken SRA uitgevaardigd voor elke erkende beurs en bevatten de operationele voorwaarden die aan elke erkende beurs worden opgelegd. Door een SRA uitgevaardigde erkenningsbeschikkingen hebben kracht van wet en elke inbreuk op de daarin neergelegde voorwaarden is een inbreuk op het effectenrecht of op het recht inzake goederentermijncontracten.
            
         
               (5)
            
            
               De juridisch bindende voorschriften die in Canada op erkende beurzen van toepassing zijn, leveren op de volgende gebieden concrete resultaten op die gelijkwaardig zijn aan die van de in titel III van Richtlijn 2004/39/EG vastgelegde voorschriften: vergunningsproces, definitievereisten, toegang tot de erkende beurs, organisatorische vereisten, vereisten voor het hoger management, toelating van financiële instrumenten tot de handel, opschorting en uitsluiting van instrumenten van de handel, monitoring van de naleving van de regels van de erkende beurs en toegang tot clearing- en afwikkelingsregelingen.
            
         
               (6)
            
            
               Op grond van Richtlijn 2004/39/EG zijn transparantievereisten vóór en na de handel alleen van toepassing op aandelen die tot de handel op gereglementeerde markten zijn toegelaten. Hoewel aandelen kunnen worden toegelaten tot de handel op erkende beurzen waaraan in Canada vergunning is verleend, is de Commissie echter van oordeel dat de beoordeling van deze voorschriften niet relevant is voor de toepassing van het onderhavige besluit, daar het doel van dit besluit erin bestaat de gelijkwaardigheid van de op markten van derde landen toepasselijke juridisch bindende voorschriften met betrekking tot op die markten uitgevoerde derivatencontracten te bevestigen.
            
         
               (7)
            
            
               Bijgevolg moet worden geconcludeerd dat de juridisch bindende voorschriften die gelden voor erkende beurzen waaraan in Canada vergunning is verleend, resultaten opleveren die gelijkwaardig zijn aan die van de in titel III van Richtlijn 2004/39/EG vastgelegde voorschriften.
            
         
               (8)
            
            
               SRA's zijn verantwoordelijk voor de regelgeving van en het toezicht op erkende beurzen waaraan in hun rechtsgebied vergunning is verleend. Hun toezichtbevoegdheden omvatten onder meer de bevoegdheid om een besluit te nemen ten aanzien van de handel en van de wijze waarop erkende beurzen hun activiteiten uitoefenen. Voorts zijn erkende beurzen op grond van hun erkenningsbeschikking verplicht vermeende inbreuken op het effectenrecht door deelnemers en hun cliënten aan de SRA's te melden. Daarnaast moeten zij ook regelmatig aan de SRA's verslag uitbrengen over de stand van hun onderzoeken en disciplinaire maatregelen. Voor de uitoefening van hun toezichthoudende taken beschikken erkende beurzen over speciaal onderzoeks- en handhavingspersoneel dat de handel continu monitort en dat inspecties ter plaatse uitvoert in de handelsafdelingen van de deelnemers. SRA's zijn ook bevoegd om erkende beurzen sancties op te leggen voor inbreuken op het effectenrecht (wetgevingshandelingen, nationale instrumenten, regels en erkenningsbeschikkingen). De sancties omvatten geldboeten, berispingen, intrekking van de erkenningsbeschikking of opschorting van de registratie, of vaststelling van extra voorwaarden waaraan erkende beurzen moeten voldoen om zich naar het effectenrecht te voegen.
            
         
               (9)
            
            
               Bijgevolg moet worden geconcludeerd dat die financiële markten in Canada doorlopend aan effectief toezicht en effectieve handhaving onderworpen zijn.
            
         
               (10)
            
            
               De in artikel 2 bis van Verordening (EU) nr. 648/2012 neergelegde voorwaarden moeten bijgevolg worden geacht te zijn vervuld met betrekking tot erkende beurzen waaraan in Canada vergunning is verleend.
            
         
               (11)
            
            
               Dit besluit is gebaseerd op de op het moment van de vaststelling ervan in Canada geldende juridisch bindende voorschriften met betrekking tot erkende beurzen. De Commissie dient de ontwikkeling van de juridische en toezichtsregelingen voor erkende beurzen en de inachtneming van de voorwaarden op basis waarvan dit besluit is genomen, regelmatig te blijven monitoren. Met name moet de Commissie dit besluit toetsen in het licht van het van toepassing worden van Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad (3) en van Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad (4).
            
         
               (12)
            
            
               De regelmatige toetsing van de juridische en toezichtsregelingen die in Canada op erkende beurzen van toepassing zijn, laat de mogelijkheid van de Commissie onverlet om op elk moment een specifieke toetsing te ondernemen indien relevante ontwikkelingen het noodzakelijk maken dat de Commissie de bij dit besluit verleende gelijkwaardigheid herbeoordeelt. Een dergelijke herbeoordeling kan tot de intrekking van dit besluit leiden.
            
         
               (13)
            
            
               De in dit besluit vervatte maatregelen zijn in overeenstemming met het advies van het Europees Comité voor het effectenbedrijf,
            
         HEEFT HET VOLGENDE BESLUIT VASTGESTELD:
   Artikel 1
   Voor de toepassing van artikel 2, punt 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012 worden de in de bijlage genoemde erkende beurzen in Canada geacht gelijkwaardig te zijn aan gereglementeerde markten als omschreven in artikel 4, lid 1, punt 14, van Richtlijn 2004/39/EG.
   Artikel 2
   Dit besluit treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekendmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie.
   
      Gedaan te Brussel, 15 december 2016.
      
         
            Voor de Commissie
         
         
            De voorzitter
         
         Jean-Claude JUNCKER
      
   
   
      (1)  PB L 201 van 27.7.2012, blz. 1.
   
      (2)  Richtlijn 2004/39/EG van het Europees Parlement en de Raad van 21 april 2004 betreffende markten voor financiële instrumenten, tot wijziging van de Richtlijnen 85/611/EEG en 93/6/EEG van de Raad en van Richtlijn 2000/12/EG van het Europees Parlement en de Raad en houdende intrekking van Richtlijn 93/22/EEG van de Raad (PB L 145 van 30.4.2004, blz. 1).
   
      (3)  Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten in financiële instrumenten en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012 (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 84).
   
      (4)  Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 349).
   
      BIJLAGE
      In artikel 1 bedoelde erkende beurzen in Canada
      
                  a)
               
               
                  Bourse de Montréal Inc.
               
            
                  b)
               
               
                  Canadian Securities Exchange
               
            
                  c)
               
               
                  ICE Futures Canada, Inc.
               
            
                  d)
               
               
                  NGX Inc.
               
            
                  e)
               
               
                  TSX Inc.
               
            
                  f)
               
               
                  TSX Venture Inc.
               
            
                  g)
               
               
                  Alpha Exchange Inc.
               
            
                  h)
               
               
                  Aequitas Neo Exchange Inc.