CELEX: 
Language: da
Date: 2020-06-04 00:00:00
Title: KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/… om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for nøgleregnskabsoplysninger i prospektresuméet, offentliggørelse og klassificering af prospekter, annoncering vedrørende værdipapirer, tillæg til et prospekt og meddelelsesportalen

EUROPA-
                             KOMMISSIONEN
                                                      Bruxelles, den 4.6.2020
                                                      C(2020) 3502 final
              KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/…
                                         af 4.6.2020
   om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979 om
   supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så
     vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for nøgleregnskabsoplysninger i
       prospektresuméet, offentliggørelse og klassificering af prospekter, annoncering
            vedrørende værdipapirer, tillæg til et prospekt og meddelelsesportalen
                                    (EØS-relevant tekst)
DA                                                                                       DA
 ---pagebreak---                                                BEGRUNDELSE
   1.         BAGGRUND FOR DEN DELEGEREDE RETSAKT
   1.1.       Generel baggrund
   I medfør af prospektforordningen1 indføres der et nyt og harmoniseret sæt regler, som i) gør
   det lettere for virksomheder at rejse midler på kapitalmarkeder med henblik på investering og
   vækst, ii) gør det lettere for investorer at træffe bedre og mere informerede beslutninger og iii)
   fremmer tilsynsmæssig konvergens i hele Unionen.
   I henhold til prospektforordningens artikel 7, stk. 13, artikel 21, stk. 12 og 13, artikel 22, stk.
   9, artikel 23, stk. 7, og artikel 25, stk. 7, tillægges Kommissionen beføjelse til at vedtage en
   delegeret retsakt for at præcisere følgende detaljer i de nye prospektregler på baggrund af
   udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som er forelagt af Den Europæiske
   Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA), og i overensstemmelse med artikel 10-14
   i forordning (EU) nr. 1095/20102:
             minimumsindholdet af og formatet                    for   fremlæggelsen       af    de    vigtige
              regnskabsoplysninger i prospektresuméet
             krav vedrørende offentliggørelsen af prospektet
             oplysninger, der er nødvendige til klassificering af prospekter (metadata), og de
              praktiske ordninger til at sikre, at disse data er maskinlæsbare
             indhold og annoncering samt etablering af en effektiv procedure for samarbejde
              mellem kompetente myndigheder med det formål at vurdere, om der er
              overensstemmelse mellem annonceringen og oplysningerne i prospektet
             situationer, som nødvendiggør, at der offentliggøres et tillæg til prospektet
             tekniske ordninger, der er nødvendige for, at meddelelsesportalens fungerer korrekt.
   I juli 2018 forelagde ESMA Kommissionen den endelige rapport med et udkast til
   reguleringsmæssige tekniske standarder i henhold til prospektforordningen.
   Kommissionen vedtog de reguleringsmæssige tekniske standarder i form af Kommissionens
   delegerede forordning (EU) 2019/9793 af 14. marts 2019.
   For at foretage nogle ændringer og berigtigelser med hensyn til visse fejl, der er identificeret i
   delegeret forordning (EU) 2019/979, forelagde ESMA den 6. december 2019 Kommissionen
   et udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder, som ændrer og berigtiger følgende dele
   af nævnte forordning:
   1
            Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 af 14. juni 2017 om det prospekt, der skal
            offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel på et reguleret
            marked, og om ophævelse af direktiv 2003/71/EF (EUT L 168 af 30.6.2017, s. 12).
   2
            Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af
            en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), om
            ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (EUT
            L 331 af 15.12.2010, s. 84).
   3
            Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979 af 14. marts 2019 om supplerende regler til
            Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så vidt angår reguleringsmæssige
            tekniske standarder for nøgleregnskabsoplysninger i prospektresuméet, offentliggørelse og
            klassificering af prospekter, annoncering vedrørende værdipapirer, tillæg til et prospekt og
            meddelelsesportalen, og om ophævelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 382/2014 og
            Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/301 (EUT L 166 af 21.6.2019, s. 1).
DA                                                       1                                                       DA
 ---pagebreak---              artikel 18
             artikel 21
             tabel 3 i bilag I
             tabel 1 i bilag VII.
   1.2.       Formål med den delegerede forordning
   I henhold til både Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 382/20144 og ESMA's
   udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder er udstedere af værdipapirer, der ikke er
   kapitalandele, ikke forpligtet til at offentliggøre et tillæg til prospektet i følgende situationer:
   nye reviderede årsregnskaber, en ændring vedrørende kontrollen, et nyt overtagelsestilbud, en
   ny væsentlig finansiel forpligtelse og en ændring i erklæringen om arbejdskapitalen. I
   forbindelse med gennemgangen af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979
   fremgik det, at udstedere af visse værdipapirer, der ikke er kapitalandele (dvs.
   gældsinstrumenter, der kan konverteres eller ombyttes til tredjemands aktier), på utilsigtet vis
   ville blive forpligtet til at offentliggøre et tillæg til prospektet i ovennævnte situationer. Derfor
   er formålet med denne delegerede forordning at genoprette status quo, som har vist sig at
   fungere godt.
   Desuden bør et af felterne til klassificering af værdipapirer tilpasses det dertil svarende felt,
   der er anvendt i systemet til referencedata om finansielle instrumenter (FIRDS), med henblik
   på at bevare den nuværende behandling af disse instrumenter og bringe prospektreglerne i
   overensstemmelse med MiFIR5.
   Formålet med nærværende delegerede forordning er at ændre og berigtige Kommissionens
   delegerede forordning (EU) 2019/979.
   2.         HØRINGER FORUD FOR RETSAKTENS VEDTAGELSE
   Selv om det i henhold til standardproceduren i artikel 10, stk. 1, i forordning (EU) nr.
   1095/2010 kræves, at ESMA hører interessenter med hensyn til sine reguleringsmæssige
   tekniske standarder, har ESMA i dette tilfælde besluttet ikke at gøre det. Grunden til, at
   ESMA ikke har gennemført en offentlig høring i denne specifikke sag, er, at det ikke ville stå
   i forhold til anvendelsesområdet for og indvirkningen af ændringerne, navnlig under
   hensyntagen til disse spørgsmåls hastende karakter. ESMA har imidlertid anmodet om en
   udtalelse fra interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold til
   artikel 37 i forordning (EU) nr. 1095/2010.
   3.         JURIDISKE ASPEKTER AF DEN DELEGEREDE RETSAKT
   For at tackle ovennævnte spørgsmål foreslås følgende ændringer og berigtigelser i denne
   delegerede forordning:
             Artikel 1 i nærværende delegerede forordning ændrer artikel 18, bilag I og bilag VII i
              Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979
   4
            Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 382/2014 af 7. marts 2014 om supplerende regler til
            Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske
            standarder for offentliggørelse af tillæg til prospektet (EUT L 111 af 15.4.2014, s. 36).
   5
            Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for
            finansielle instrumenter og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 (EUT L 173 af 12.6.2014, s.
            84).
DA                                                            2                                                DA
 ---pagebreak---     Artikel 2 i nærværende delegerede forordning berigtiger artikel 21 i Kommissionens
     delegerede forordning (EU) 2019/979.
DA                                       3                                              DA
 ---pagebreak---                  KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/…
                                                      af 4.6.2020
     om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979 om
    supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så
      vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for nøgleregnskabsoplysninger i
         prospektresuméet, offentliggørelse og klassificering af prospekter, annoncering
              vedrørende værdipapirer, tillæg til et prospekt og meddelelsesportalen
                                                 (EØS-relevant tekst)
   EUROPA-KOMMISSIONEN HAR —
   under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
   under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 af 14. juni
   2017 om det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden
   eller optages til handel på et reguleret marked, og om ophævelse af direktiv 2003/71/EF6,
   særlig artikel 7, stk. 13, artikel 21, stk. 13, og artikel 23, stk. 7, og
   ud fra følgende betragtninger:
   (1)     I henhold til Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/9797 skal udstedere af
           værdipapirer, der kan konverteres eller ombyttes til tredjemands aktier, på nuværende
           tidspunkt offentliggøre et tillæg til deres prospekt i de i artikel 18 omhandlede
           situationer. I modsætning hertil skulle sådanne udstedere i henhold til Kommissionens
           delegerede forordning (EU) nr. 382/20148, som er blevet erstattet af delegeret
           forordning (EU) 2019/979, ikke offentliggøre et tillæg i de pågældende situationer. Da
           disse regler har vist sig at fungere godt, og da de ikke har haft indvirkning på niveauet
           for beskyttelsen af investorer, bør alle henvisninger til udstedere af værdipapirer, der
           kan konverteres eller ombyttes til tredjemands aktier, udgå fra listen i artikel 18, stk. 1,
           i delegeret forordning (EU) 2019/979.
   (2)     For at give investorer en sammenlignende oversigt over udviklingen i
           pengestrømsopgørelsen for en ikke-finansiel enhed, som udsteder værdipapirer, der er
           kapitalandele, bør kolonnen med pengestrømsoplysninger for de to år, der går forud
           for prospektet, indsættes i tabel 3 i bilag I til delegeret forordning (EU) 2019/979.
   (3)     I felt 26 i bilag VII til delegeret forordning (EU) 2019/979, som vedrører
           aktiecertifikater, henvises der til "DRCP". I dette felt bør der imidlertid henvises til
           "DPRS", som er den henvisning, der anvendes i systemet til referencedata om
   6
           EUT L 168 af 30.6.2017, s. 12.
   7
           Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979 af 14. marts 2019 om supplerende regler til
           Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så vidt angår reguleringsmæssige
           tekniske standarder for nøgleregnskabsoplysninger i prospektresuméet, offentliggørelse og
           klassificering af prospekter, annoncering vedrørende værdipapirer, tillæg til et prospekt og
           meddelelsesportalen, og om ophævelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 382/2014 og
           Kommissionens delegerede forordning (EU) 2016/301 (EUT L 166 af 21.6.2019, s. 1).
   8
           Kommissionens delegerede forordning (EU) nr. 382/2014 af 7. marts 2014 om supplerende regler til
           Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske
           standarder for offentliggørelse af tillæg til prospektet (EUT L 111 af 15.4.2014, s. 36).
DA                                                           4                                              DA
 ---pagebreak---           finansielle instrumenter (FIRDS), som drives af Den Europæiske Værdipapir- og
          Markedstilsynsmyndighed (ESMA) i overensstemmelse med forordning (EU) nr.
          600/20149.
   (4)    Delegeret forordning (EU) 2019/979 bør derfor ændres.
   (5)    I den tjekkiske, engelske og slovakiske udgave af artikel 21 i delegeret forordning
          (EU) 2019/979 er et ord blevet udeladt, hvilket gør denne bestemmelse vanskelig at
          forstå. Nævnte bestemmelse bør derfor berigtiges.
   (6)    Denne forordning er baseret på det udkast til reguleringsmæssige tekniske standarder,
          som Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) har forelagt
          for Kommissionen.
   (7)    Af hensyn til retssikkerheden bør prospektresuméer, der er godkendt mellem den 21.
          juli 2019 og [Publikationskontoret: indsæt venligst datoen inden datoen for denne
          ændringsretsakts ikrafttræden i EUT], fortsat være gyldige indtil udløbet af nævnte
          prospekters gyldighedsperiode.
   (8)    Forordning (EU) 2017/1129 og delegeret forordning (EU) 2019/979 trådte i kraft den
          21. juli 2019. Af hensyn til retssikkerheden og for at sikre, at meddelelsesportalen for
          prospekter fungerer korrekt, bør artikel 1, stk. 1, 3 og 4, og artikel 2 i nærværende
          delegerede forordning have den samme anvendelsesdato som forordning (EU)
          2017/1129 og delegeret forordning (EU) 2019/979.
   (9)    I betragtning af sagens hastende karakter og det begrænsede anvendelsesområde for og
          den begrænsede indvirkning af udkastet til reguleringsmæssige standarder, som denne
          forordning er baseret på, har ESMA hverken afholdt åbne offentlige høringer eller
          analyseret de potentielle omkostninger og fordele. ESMA har anmodet
          interessentgruppen for værdipapirer og markeder, der er nedsat i henhold til artikel 37
          i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/201010, om en udtalelse —
   VEDTAGET DENNE FORORDNING:
                                                     Artikel 1
                            Ændringer af delegeret forordning (EU) 2019/979
   I delegeret forordning (EU) 2019/979 foretages følgende ændringer:
   1)        I artikel 18, stk. 1, foretages følgende ændringer:
             a)     Litra a), nr. i) og ii), affattes således:
                    "i)       en udsteder, hvis et prospekt vedrører aktier eller andre omsættelige
                              værdipapirer svarende til aktier
                    ii)       en udsteder af de underliggende aktier eller andre omsættelige
                              værdipapirer svarende til aktier i forbindelse med værdipapir som
                              omhandlet i artikel 19, stk. 2, eller artikel 20, stk. 2, i delegeret
                              forordning (EU) 2019/980".
   9
           Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 af 15. maj 2014 om markeder for
           finansielle instrumenter og om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012 (EUT L 173 af 12.6.2014, s.
           84).
   10
           Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af
           en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), om
           ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (EUT
           L 331 af 15.12.2010, s. 84).
DA                                                       5                                                    DA
 ---pagebreak---       b)   Litra d), nr. i) og ii), affattes således:
           "i)      en udsteder, hvis et prospekt vedrører aktier eller andre omsættelige
                    værdipapirer svarende til aktier
           ii)      en udsteder af de underliggende aktier eller andre omsættelige
                    værdipapirer svarende til aktier, hvis et prospekt vedrører værdipapir
                    som omhandlet i artikel 19, stk. 2, eller artikel 20, stk. 2, i delegeret
                    forordning (EU) 2019/980".
      c)   Litra e) affattes således:
           "e)      tredjemand fremsætter et nyt overtagelsestilbud som defineret i artikel
                    2, stk. 1, litra a), i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv
                    2004/25/EF*, eller resultatet af et overtagelsestilbud forelægges
                    vedrørende følgende:
                    i)       udstederens egenkapital, hvis et prospekt vedrører aktier eller
                             andre omsættelige værdipapirer svarende til aktier
                    ii)      egenkapitalen for udstederen af de underliggende aktier eller
                             andre omsættelige værdipapirer svarende til aktier, hvis et
                             prospekt vedrører de værdipapirer, som er omhandlet i artikel
                             19, stk. 2, eller artikel 20, stk. 2, i delegeret forordning (EU)
                             2019/980
                    iii)     egenkapitalen for udstederen af de underliggende aktier i
                             forbindelse med aktiebeviser, hvis et prospekt er udarbejdet i
                             overensstemmelse med artikel 6 og 14 i delegeret forordning
                             (EU) 2019/980
                    ________________________________
                    *        Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/25/EF af 21. april 2004 om
                             overtagelsestilbud (EUT L 142 af 30.4.2004, s. 12)."
      d)   Litra f), nr. i) og ii), affattes således:
           "i)      aktier eller andre omsættelige værdipapirer svarende til aktier
           ii)      værdipapirer som omhandlet i artikel 19, stk. 2, i delegeret forordning
                    (EU) 2019/980".
      e)   Litra h) affattes således:
           "h)      i forbindelse med et prospekt vedrørende aktier eller andre omsættelige
                    værdipapirer svarende til aktier eller de værdipapirer, som er omhandlet
                    i artikel 19, stk. 2, eller artikel 20, stk. 2, i delegeret forordning (EU)
                    2019/980, hvor en ny væsentlig finansiel forpligtelse forventes at
                    forårsage en ny væsentlig bruttoændring som defineret i artikel 1, litra
                    e), i nævnte delegerede forordning".
   2) Følgende indsættes som artikel 22a:
                                                   "Artikel 22a
                  Prospektresuméer, der er godkendt mellem den 21. juli 2019 og
            [Publikationskontoret: indsæt venligst datoen inden offentliggørelsen af datoen
            for denne ændringsretsakts ikrafttræden i EUT], for ikke-finansielle enheder,
                            som udsteder værdipapirer, der er kapitalandele.
DA                                               6                                                  DA
 ---pagebreak---                   Prospektresuméer, der indeholder oplysninger som omhandlet i tabel 3 i
                  bilag I, og som er godkendt mellem den 21. juli 2019 og
                  [Publikationskontoret: indsæt venligst datoen inden datoen for denne
                  ændringsretsakts ikrafttræden i EUT], er fortsat gyldige indtil udløbet af
                  nævnte prospekters gyldighedsperiode."
   3)      Bilag I ændres som angivet i bilag 1 til nærværende forordning.
   4)      Bilag VII ændres som angivet i bilag 2 til nærværende forordning.
                                                  Artikel 2
                       Berigtigelser af delegeret forordning (EU) 2019/979
   (vedrører ikke den danske udgave)
                                                ‘Article 21
                         Download of documents and accompanying data
          ESMA shall ensure that the notification portal makes any uploaded documents and
          accompanying data available to the relevant competent authorities.’.
                                                  Artikel 3
                                      Ikrafttræden og anvendelse
   Denne forordning træder i kraft på tredjedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske
   Unions Tidende.
   Dog finder artikel 1, stk. 1, 3, og 4, og artikel 2 anvendelse fra den 21. juli 2019.
   Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat.
   Udfærdiget i Bruxelles, den 4.6.2020.
                                                   På Kommissionens vegne
                                                   Formand
                                                   Ursula VON DER LEYEN
DA                                                    7                                      DA
 ---documentbreak---                              EUROPA-
                             KOMMISSIONEN
                                                      Bruxelles, den 4.6.2020
                                                      C(2020) 3502 final
                                                      ANNEXES 1 to 2
                                           BILAG
                                              til
              KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/…
   om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/979 om
   supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så
     vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for nøgleregnskabsoplysninger i
       prospektresuméet, offentliggørelse og klassificering af prospekter, annoncering
            vedrørende værdipapirer, tillæg til et prospekt og meddelelsesportalen
DA                                                                                       DA
 ---pagebreak---                                           BILAG 1
   I bilag I affattes tabel 3 således:
                                          "Tabel 3
    Pengestrømsopgørelse for ikke-finansielle enheder (værdipapirer, der er kapitalandele)
                                     År  År -1      År -2    Foreløbig     Sammenlignelig
                                                                         foreløbig fra samme
                                                                         periode i foregående
                                                                                   år
   *Relevante
   nettopengestrømme          fra
   driftsaktiviteter     og/eller
   pengestrømme               fra
   investeringsaktiviteter
   og/eller     kontanter     fra
   finansieringsaktiviteter
   "
DA                                             1                                              DA
 ---pagebreak---                                              BILAG 2
   I tabel 1 i bilag VII i kolonnen "Formater og standarder, der skal anvendes ved indberetning"
   erstattes "DRCP" med "DPRS" i felt 26.
DA                                                2                                              DA