CELEX: 62003CC0022
Language: da
Date: 2004-11-09 00:00:00
Title: Forslag til afgørelse fra generaladvokat Ruiz-Jarabo Colomer fremsat den 9. november 2004. # Optiver BV m.fl. mod Stichting Autoriteit Financiële Markten. # Anmodning om præjudiciel afgørelse: Rechtbank te Rotterdam - Nederlandene. # Direktiv 69/335/CEE - kapitaltilførselsafgifter - afgift af værdipapirhandleres bruttofortjeneste. # Sag C-22/03.

FORSLAG TIL AFGØRELSE FRA GENERALADVOKAT
      DÁMASO RUIZ-JARABO COLOMER
      fremsat den 9. november 2004 (1)
      
      Sag C-22/03
      Optiver BV
      Optrix BV
      Optra BV
      Robeco Obligatie DividendFunds NV
      Robeco America NV
      Robeco Europe NV
      Robeco Pacific NV
      Robeco Dutch MidCaps NV
      Robeco Euroland MidCaps NV
      Robeco European MidCaps NV
      Robeco Hollands Bezit NV
      Robeco Emerging markets NV
      Robeco ZelfSelect LandenFunds NV
      Robeco ZelfSelect SectorFunds NV
      Robeco YoungDynamic NV
      Robeco Euroland Aandelen NV
      Robeco DuurzaamAandelen NV
      Robeco Rente Mix NV
      Robeco Obligatie Mix NV
      Robeco Aandelen Mix NV
      Rolinco NV
      Robeco NV
      Roparco NV
      Robeco Institutional Asset Management BV
      Robeco Bank Holding BV
      Robeco Securities Lending BV
      Robeco Advies NV
      BEON Vermogensbeheer NV
      All Options International BV
      Desch Options vof
      IMC System Trading BV
      FX Currency Management Amsterdam BV
      Rob Defares options BV
      RMK Options vof
      RMK Options BV
      International Marketmakers Combination BV
      International Marketmakers Combination vof
      Ronald Caris BV og
      International Securities Brokerage BV
      mod
      Stichting Autoriteit Financiële Markten, som er trådt i stedet for Stichting Toezicht Effectenverkeer
      (anmodning om præjudiciel afgørelse indgivet af Rechtbank te Rotterdam (Nederlandene))
      »Frie kapitalbevægelser – indirekte afgifter – kapitaltilførselsafgift – direktiv 69/335/EØF – anvendelsesområde – marked for værdipapirer – selskaber med godkendelse til at handle på dette marked – årlig afgift, som beregnes på grundlag af bruttofortjenesten, og hvis formål er at finansiere den offentlige myndighed, der
         fører tilsyn med værdipapirmarkedet«
      1.     De spørgsmål, som er baggrunden for denne præjudicielle forelæggelse, er både præcise og klart afgrænsede. Rechtbank te Rotterdam
         (afdelingen for administrative tvister) ønsker oplyst, om Rådets direktiv 69/335/EØF af 17. juli 1969 om kapitaltilførselsafgifter
         (2) (herefter »direktivet«) finder anvendelse på de årlige afgifter, som det organ, der fører tilsyn med værdipapirmarkedet,
         opkræver af virksomhederne inden for denne sektor til finansiering af sin kontrolvirksomhed. Denne afgift beregnes på grundlag
         af den bruttofortjeneste, som virksomhederne har erhvervet inden for det foregående regnskabsår.
      
      Såfremt dette spørgsmål besvares bekræftende, ønsker den forelæggende ret en prøvelse af, om den omtvistede afgift er ulovlig
         efter direktivet eller omfattet af en af undtagelserne heri.
      
      I –    Retsforskrifter
      A –    Direktivet
      2.     I 1969 ophævede Rådet de afgifter, som blev opkrævet i medlemsstaterne i forbindelse med kapitaltilførsler – navnlig stempelafgifter
         og afgifter ved kapitalindskud i selskaber – tillige med andre afgifter af tilsvarende art, ud fra den betragtning, at sådanne
         afgifter kunne hindre de frie kapitalbevægelser inden for Fællesskabet. Disse afgifter blev erstattet af en ensartet, harmoniseret
         afgift i overensstemmelse med bestemmelserne i direktivets artikel 2-9 (således som det fremgår af direktivets anden og niende
         betragtning samt artikel 1).
      
      3.     Artikel 4, stk. 1, opregner de dispositioner, som er undergivet kapitaltilførselsafgiften, mens stk. 2 opregner de dispositioner,
         som medlemsstaterne kan pålægge kapitaltilførselsafgift. De førstnævnte dispositioner omfatter stiftelse af et kapitalselskab,
         udvidelse af kapitalen eller selskabsformuen i et kapitalselskab [litra a), c) og d)], omdannelse af et selskab, der ikke
         er noget kapitalselskab, til et kapitalselskab [litra b)] og flytningen af sædet for den egentlige ledelse eller det vedtægtsmæssige
         hjemsted for et selskab fra et tredjeland til en medlemsstat eller fra en medlemsstat til en anden medlemsstat [litra e)-h)].
      
      4.     Ifølge artikel 4, stk. 2, kan medlemsstaterne opkræve kapitaltilførselsafgift ved udvidelse af kapitalen i et kapitalselskab
         ved omdannelse af overskud, reserver eller henlæggelser [litra a)], ved udvidelse af selskabsformuen på nærmere angivne måder
         [litra b)] og ved optagelse af lån hos tredjemand, når långiveren har krav på andel i selskabsoverskuddene, samt af lån, som
         har samme funktion som en udvidelse af kapitalen [litra c) og d)] (3).
      
      5.     Bortset fra kapitaltilførselsafgiften må medlemsstaterne ikke opkræve andre skatter eller afgifter af nogen art af de i artikel
         4 nævnte dispositioner eller af indskud, lån eller ydelser i forbindelse med disse dispositioner; de må heller ikke opkræve
         skatter eller afgifter ved indregistrering eller andre formaliteter, der går forud for udøvelse af en virksomhed, og som et
         selskab, en personsammenslutning eller en juridisk person med erhvervsformål kan underkastes på grund af deres juridiske karakter
         (artikel 10).
      
      6.     Medlemsstaterne må i særdeleshed ikke opkræve skatter af nogen som helst art på udfærdigelse, udstedelse, optagelse til børsnotering,
         tilførsel til markedet af eller handel med aktier, andelsbeviser eller andre værdipapirer af lignende art samt certifikater
         for sådanne værdipapirer, uanset hvem emittenten måtte være; de må heller ikke opkræve skatter eller afgifter på lån, herunder
         offentlige lån, der optages ved udstedelse af obligationer eller andre omsættelige værdipapirer, eller på dermed sammenhængende
         formaliteter (artikel 11).
      
      7.     Uanset disse bestemmelser kan medlemsstaterne dog opkræve 1) børsomsætningsskatter, ejerskifteafdrag samt afgifter på stiftelse,
         tinglysning eller aflysning af pant og andre rettigheder i fast ejendom; 2) merværdiafgift og 3) afgifter, der har karakter
         af vederlag (artikel 12, stk. 1).
      
      B –    De nederlandske retsforskrifter
      8.     Wet toezicht effectenverkeer 1995 (4) (herefter »loven fra 1995«) indeholder bestemmelser vedrørende det administrative tilsyn med markedet for værdipapirer, som
         finansministeren har delegeret til Stichting Autoriteit Financiële Markten (tilsynsmyndighed for værdipapirmarkedet, herefter
         »AFM«) i medfør af artikel 40 i loven fra 1995 og i henhold til Overdrachtsbesluit Wet 1995 (bekendtgørelse om delegationen)
         (5). Loven omfatter såvel værdipapirmæglere som formueforvaltere, hvilke erhvervsgrupper er defineret i henholdsvis litra b)
         og c) i artikel 1, stk. 1, og under ét betegnet som »værdipapirhandlere« [artikel 1, stk. 1, litra d)].
      
      9.     Ifølge artikel 7, stk. 1 og 4, i loven fra 1995 skal værdipapirhandlere have forudgående godkendelse til udøvelse af deres
         virksomhed.
      
      10.   Ifølge artikel 42 kan udgifter i forbindelse med udøvelsen af tilsynet overvæltes på værdipapirhandlerne efter de ved bekendtgørelse
         fastsatte kriterier.
      
      11.   Ifølge Regeling toezichtkosten Wet toezicht effectenverkeer 1995 (6) (bekendtgørelse om tilsynsgebyrer i henhold til loven fra 1995, herefter »bekendtgørelsen«) kan AFM hvert år fakturere de
         udgifter, som det har afholdt ved udøvelsen af tilsynet, bl.a. til de værdipapirhandlere, som er etableret i Nederlandene,
         og som har fået meddelt godkendelse i henhold til lovens artikel 7. Disse gebyrer fastsættes hvert år af finansministeren
         på grundlag af AFM’s budget, efter dettes godkendelse af finansministeriet, som indeholder en afstemt vurdering af omkostningerne
         i forbindelse med tilsynet og de forventede indtægter på en sådan måde, at udgifterne dækkes af indtægterne (artikel 2 og
         3).
      
      12.   AFM finansieres af to typer af afgifter, hvoraf den første er specifik og udgør de vederlag, som skal betales for visse tjenesteydelser
         såsom behandlingen af ansøgninger om godkendelse, for hvilke der gælder faste tariffer (artikel 4). Den anden type afgifter
         er abstrakt og beregnes på grundlag af de indtægter, som værdipapirhandlerne har erhvervet i det foregående regnskabsår (artikel
         5), nemlig deres bruttofortjeneste ved handel med værdipapirer (jf. de forklarende bemærkninger vedrørende artikel 1).
      
      13.   Artikel 3 i Vaststellingsregeling bedragen Regeling toezichtkosten Wet toezicht effectenverkeer 1995 (7) (bekendtgørelse om fastsættelse af de afgifter, som er omhandlet i nævnte Regeling, for året 2000) angiver de beløb, som
         er omhandlet i bekendtgørelsens artikel 5. De udgør mellem 10 000 NLG – for selskaber med en lavere bruttofortjeneste end
         2 500 000 NLG – og 2 000 000 NLG for selskaber med en større bruttofortjeneste end 1 280 000 000 NLG.
      
      II – De faktiske omstændigheder i hovedsagen og det præjudicielle spørgsmål
      14.   Optiver BV, Robeco Obligatie DividenFunds NV, All Options Internacional BV og de øvrige, i alt 39, selskaber, som Rechtbank
         te Rotterdam har opregnet i indledningen til sin forelæggelseskendelse (herefter »Optiver m.fl.«), er værdipapirselskaber,
         som er etableret i Nederlandene, og som er stiftet i overensstemmelse med artikel 7 i loven fra 1995.
      
      15.   Den 15. august 2000 udstedte AFM – hvis navn på daværende tidspunkt stadig var Stichting Toezicht Effectenverkeer – pålæg
         til sagsøgerne i hovedsagen om betaling af afgiften i henhold til bekendtgørelsens artikel 5, som for hver af sagsøgernes
         vedkommende var beregnet på grundlag af den bruttofortjeneste, de havde erhvervet i det foregående regnskabsår for den virksomhed,
         de havde godkendelse til at udøve.
      
      16.   Efter at have fået delvis medhold i deres klage anlagde Optiver m.fl. sag, hvorunder de gjorde gældende, at den omtvistede
         afgift var i strid med direktivets artikel 11.
      
      17.   Rechtbank te Rotterdam har derefter på grund af tvistens karakter forelagt Domstolen følgende præjudicielle spørgsmål:
      »Er direktiv 69/335, navnlig fortolkningen af direktivets 11 og 12, til hinder for, at der af værdipapirhandlere opkræves
         en afgift som beskrevet i det foregående af bruttofortjenesten ved deres virksomhed i forbindelse med værdipapirer?«
      
      III – Retsforhandlinger ved Domstolen
      18.   Der er afgivet skriftlige indlæg inden for den frist, som er fastsat i artikel 20 i EF-statutten for Domstolen, af de sagsøgende
         virksomheder i hovedsagen – bortset fra de sidste ti af de i forelæggelseskendelsen nævnte virksomheder – af den sagsøgte
         myndighed, den nederlandske regering, Det Forenede Kongeriges regering og Kommissionen.
      
      19.   Under retsmødet den 30. september 2004 blev der afgivet mundtlige indlæg af repræsentanterne for alle de procesdeltagere,
         der afgav skriftlige indlæg, bortset fra Det Forenede Kongeriges regering.
      
      IV – Gennemgang af det præjudicielle spørgsmål
      20.   Som anført i indledningen til mit forslag til afgørelse, ønsker Rechtbank te Rotterdam oplyst, om afgifter som de i hovedsagen
         omtvistede er lovlige efter direktivet. Det er derfor nødvendigt at afgrænse direktivets anvendelsesområde.
      
      21.   Domstolen har fra sine første afgørelser på dette område fastslået, at direktivet har til formål at fremme de frie kapitalbevægelser
         og med henblik herpå erstatte de forskellige indirekte skatter, som blev opkrævet i medlemsstaterne i forbindelse med kapitaltilførsler,
         med en afgift, som er harmoniseret både med hensyn til satserne og strukturen (8).
      
      22.   Det følger af dette formål, at den ønskede harmonisering ikke vedrører direkte, men kun indirekte skatter og afgifter (9). Inden for den sidstnævnte gruppe af skatter er endvidere kun de skatter af relevans, som opkræves i forbindelse med kapitaltilførsler,
         såfremt de bidrager til en styrkelse af selskabets økonomiske kapacitet (10). Afgrænsningen er dog ikke begrænset til dette aspekt, da den også udviser en subjektiv dimension, som indebærer, at direktivets
         anvendelsesområde ikke omfatter kapitaltilskud til personsammenslutninger (11).
      
      23.   Med andre ord udgør en afgift af de dispositioner, som er opregnet i direktivets artikel 4, en »kapitaltilførselsafgift« i
         direktivets forstand, når de vedrører kapitalselskaber, i det omfang de udgør en forøgelse af formueværdier og en økonomisk
         konsolidering (12).
      
      24.   De forbud, der er indeholdt i direktivets artikel 10, er altså til hinder for, at medlemsstaterne opkræver indirekte afgifter
         med samme kendetegn som kapitaltilførselsafgiften, herunder alle de afgifter, som skal betales ved stiftelse af et kapitalselskab
         og udvidelse af dets kapital [artikel 10, litra a)] eller ved indregistrering eller andre formaliteter, der går forud for
         udøvelse af en virksomhed, og som et selskab kan pålægges på grund af dets juridiske karakter [artikel 10, litra c)] (13).
      
      25.   Det sidstnævnte forbud er begrundet i, at sådanne afgifter, selv om de ikke opkræves af selve indskuddene, pålægges for formaliteter,
         der er knyttet til selskabets retlige form, dvs. det middel, der anvendes til at rejse kapital, hvorfor de kunne bringe direktivets
         formål i fare, hvis de blev opretholdt (14).
      
      26.   Det fremgår af denne oversigt, at de i sagen omtvistede afgifter ikke er omfattet af direktivets anvendelsesområde og altså
         ikke er i strid hermed.
      
      27.   Der er flere forhold, som støtter denne opfattelse. De afgifter, der er omhandlet i hovedsagen, rammer ingen af de dispositioner,
         som er nævnt i direktivets artikel 4, og som forudsætter, at der foreligger en kapitaltilførsel, der bidrager til en styrkelse
         af den afgiftspligtiges økonomiske kapacitet. Der er tale om en afgift – jeg anvender dette udtryk i vid betydning – som de
         virksomheder, der opererer på værdipapirmarkedet, skal betale til finansiering af den myndighed, der fører tilsyn med dem.
         Følgelig er der ikke tale om nogen afgift på indskud i selskaber, da det i princippet meget vel kan tænkes, at ejerne af disse
         selskaber er fysiske personer eller, hvis de er juridiske personer, at de har karakter af personsammenslutninger (15).
      
      28.   I det omfang, autoriserede selskaber skal betale den årlige afgift, minder den om en registreringsafgift eller om afgifter,
         der opkræves i forbindelse med formaliteter, som er nødvendige for at drive virksomhed. Det må heller ikke glemmes, som Domstolen
         har fastslået i sin praksis, at direktivets artikel 10, litra c), ikke omfatter enhver afgift af denne karakter, der pålægges
         kapitalselskaber, men kun de afgifter, der har sammenhæng med krav, som er nødvendige for at skaffe eller udvide kapital.
         Dette er ikke tilfældet med den afgift, som AFM opkræver til finansiering af sin virksomhed, da den ikke har nogen forbindelse
         med de formaliteter, som de sagsøgende selskaber i hovedsagen skal opfylde for at tilvejebringe aktiver. I modsætning til,
         hvad der var tilfældet i de sager, som udgjorde den såkaldte »portugisiske saga«, og som vedrørte gebyrer for oprettelse af
         notarialdokumenter, som gav adkomst til at foretage dispositioner, der var omfattet af direktivets anvendelsesområde (Modelo
         I‑ og Modelo II-dommene), eller for registrering af en kapitalforhøjelse i et nationalt register (IGI‑ og SONAE-dommene),
         er den her i sagen omhandlede afgift ikke omfattet af nogen af de tilfælde, som er nævnt i denne bestemmelse (16).
      
      29.   Den af sagsøgerne i hovedsagen fremførte opfattelse har ej heller støtte i artikel 11, da de heri omhandlede dispositioner
         vedrørende aktier, obligationer eller andre omsættelige værdipapirer af lignende art ud fra direktivets opbygning må forstås
         som dispositioner med henblik på at tilvejebringe selskabskapital og ikke andre dispositioner vedrørende sådanne værdipapirer,
         der, som det er tilfældet i hovedsagen, ikke har nogen forbindelse med dette formål. Sagsøgerne i hovedsagen driver virksomhed
         på værdipapirmarkedet, men den omtvistede afgift opkræves ikke af dem for handel med værdipapirer med det formål at forøge
         selskabsformuen, men anvendes udelukkende til finansiering af udgifterne for den offentlige myndighed, der fører tilsyn med
         den finansielle sektor, som de opererer inden for. Således fastslog Domstolen eksempelvis i dommen Dansk Sparinvest, der er
         nævnt ovenfor, og som vedrørte en investeringsforening, der havde udstedt certifikater, som repræsenterede en andel af selskabets
         formue, at den pågældende medlemsstat (som i sagen var Kongeriget Danmark) ikke kunne opkræve kapitaltilførselsafgift af en
         sådan disposition, da denne ikke styrkede selskabets økonomiske kapacitet, som var den samme før og efter udstedelsen af certifikaterne.
      
      30.   I dommen i sagen FECSA og ACESA (17) fastslog Domstolen, at indfrielsen af obligationslån ifølge direktivets artikel 11, litra b), er afgiftsbelagt »som en samlet
         transaktion med henblik på kapitaltilførsel« (præmis 18).
      
      31.   Endelig gentog Domstolen denne formulering i sin dom af 15. juli 2004 i sagen Kommissionen mod Belgien (18) for at fremhæve den forbindelse, der skal være mellem handelen med værdipapirer og tilførslen af kapital, i hvilken forbindelse
         den henviste til de betragtninger, generaladvokat Tizzano havde gjort gældende i punkt 14 i forslaget til afgørelse (præmis
         32). I overensstemmelse hermed fastslog Domstolen i præmis 40, at artikel 11, litra a), indeholder et forbud mod at afgiftspålægge
         børstransaktioner, for så vidt som afgiften opkræves på nye værdipapirer, »der er udstedt dels i forbindelse med stiftelsen
         af et selskab eller en investeringsfond, dels efter gennemførelsen af en kapitalforhøjelse, dels i forbindelse med låneoptagelse«.
      
      32.   Følgelig er en afgift som den i hovedsagen omtvistede ikke omfattet af direktivets anvendelsesområde, hvorfor opkrævningen
         heraf ikke er i strid med fællesskabsretten.
      
      33.   De anstrengelser, som sagsøgerne i hovedsagen har gjort sig under denne præjudicielle sag for at overbevise Domstolen om den
         modsatte opfattelse, er prisværdige, men der kan ikke gives dem medhold i sagen. Selv om den afgift, AFM har opkrævet af Optiver
         m.fl., utvivlsomt er en skat – hvilket er uomtvistet under sagen – er den omstændighed, som udløser afgiften, ikke omfattet
         af nogen af de situationer, der er opregnet i artikel 11, da de heri nævnte dispositioner som tidligere nævnt er undergivet
         en kapitaltilførselsafgift og derfor ikke kan undergives andre afgifter, da de udgør et middel til »kapitaltilførsel«, som
         ifølge direktivet er undergivet en ensartet og harmoniseret indirekte afgift. 
      
      34.   Når man sammenligner artikel 12 med artikel 10 og 11, ses det, at de undtagelser, som er indeholdt i artikel 12, og som skal
         fortolkes indskrænkende, er begrundet i, at de pågældende afgifter opkræves af transaktioner, der ikke udgør kapitaltilførsel
         eller bidrager til en styrkelse af selskabernes økonomiske kapacitet, selv om de har sammenhæng med opfyldelsen af sådanne
         formål. Det er den opfattelse, Domstolen har lagt til grund, når den vedrørende artikel 12, stk. 1, litra e) (»afgifter, der
         har karakter af vederlag«), har fastslået, at den vedrører »beløb, der opkræves som modydelse for lovpåbudte dispositioner
         i almenhedens interesse, som f.eks. registrering af kapitalselskaber«, og at beløbenes størrelse »skal beregnes på grund af
         de [med tjenesteydelsen] forbundne omkostninger« (dommen i sagen Ponente Carni og Cispadana Costruzioni), idet en medlemsstat
         dog har mulighed for at fastsætte faste afgiftsbeløb for en bestemt periode, såfremt beløbet ikke overstiger de gennemsnitlige
         omkostninger ved den pågældende tjenesteydelse (dommen i sagen Fantask m.fl.).
      
      35.   Dommen i sagen Immobiliare SIF er en god illustration heraf. Af denne dom fremgår, at den begivenhed, der udløser de i artikel
         12, stk. 1, litra b), omhandlede ejerskifteafgifter ved overdragelse af fast ejendom eller en samlet forretningsvirksomhed
         (»fonds de commerce«), ikke er den omstændighed, at disse indskydes i et kapitalselskab (præmis 30), men at de i denne forbindelse
         opkræves på grundlag af generelle og objektive kriterier (præmis 34). Efter denne bestemmelse kan medlemsstaterne således
         i forbindelse med en sådan transaktion ud over den ved direktivet harmoniserede afgift opkræve afgifter, hvor afgiftspligtens
         indtræden beror på selve de nævnte retshandler (præmis 35).
      
      36.   Af samme grunde fastslog Domstolen i FECSA‑ og ACESA‑dommen, at opkrævningen af den spanske afgift på notarialdokumenter i
         forbindelse med indfrielsen af et obligationslån – hvilken disposition er omhandlet i artikel 11, litra b), og ikke omfattet
         af artikel 12, stk. 1, litra d) (»afgifter på stiftelse, tinglysning eller aflysning af pant og andre rettigheder i fast ejendom«)
         – var uforenelig med direktivet, fordi der er tale om en selvstændig økonomisk transaktion, som styrker selskabets økonomiske
         kapacitet, og som må holdes adskilt fra aflysningen af et pant oprettet med henblik på at garantere de for lånet udstedte
         obligationer (præmis 24).
      
      37.   Handel med værdipapirer er kun omfattet af direktivet, såfremt den udføres af et kapitalselskab med henblik på tilvejebringelse
         af kapital, hvorfor denne disposition kun kan undergives kapitaltilførselsafgift. Den fortolkning, som Optiver m.fl. har gjort
         gældende over for de øvrige procesdeltagere, ville medføre, at sådanne transaktioner blev fritaget for enhver afgift, uanset
         om de udføres af et kapitalselskab eller ej, og selv om de ikke har nogen sammenhæng med tilvejebringelsen eller overførslen
         af kapitalmidler, når de udføres af et kapitalselskab. Kommissionen har i sit skriftlige indlæg på en meget anskuelig måde
         forklaret, at hvis man gav sagsøgerne i hovedsagen – som, så vidt jeg har forstået, udelukkende handler med værdipapirer –
         medhold i deres opfattelse, ville det medføre en generel afgiftsfritagelse, som er i strid med fællesskabslovgivers mere beskedne
         formål om at harmonisere de indirekte skatter i forbindelse med kapitaltilførsel og derved undgå dobbeltbeskatning.
      
      V –    Forslag til afgørelse
      38.   Af samtlige de anførte grunde skal jeg foreslå Domstolen at besvare det præjudicielle spørgsmål, der er forelagt af Rechtbank
         te Rotterdam, på følgende måde:
      
      »Rådets direktiv 69/335/EØF af 17. juli 1969 om kapitaltilførselsafgifter er ikke til hinder for, at medlemsstaterne opkræver
         en årlig afgift af de selskaber, der har godkendelse til at drive handel med værdipapirer, som beregnes på grundlag af bruttofortjenesten
         af deres virksomhed, og hvis formål er at finansiere udgifterne til udførelse af de opgaver, som påhviler den offentlige myndighed,
         der fører tilsyn med værdipapirmarkedet.«
      
      1 –	 Originalsprog: spansk.
      
      2 –	EFT 1969 II, s. 405.
      
      3 –	Ifølge Rådets direktiv 85/303/EØF af 10.6.1985 om ændring af direktiv 69/335/EØF (EFT L 156, s. 23) kan medlemsstaterne
         fortsætte med at opkræve kapitaltilførselsafgift af de dispositioner, som er nævnt i artikel 4, stk. 2, for så vidt de den
         1.7.1984 var pålagt 1%-satsen.
      
      4 –	Staatsblad 1995, nr. 574. Ved denne lov, som blev ændret den 6.12.2001 (Staatsblad 2001, nr. 584), blev Rådets direktiv 93/6/EØF af 15.3.1993 om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlag
         (EFT L 141, s. 1) og Rådets direktiv 93/22/EØF af 10.5.1993 om investeringsservice i forbindelse med værdipapirer (EFT L 141,
         s. 27) gennemført i nederlandsk ret.
      
      5 –	Staatsblad 1995, nr. 624.
      
      6 –	Staatscourant 2000, nr. 137, s. 10.
      
      7 –	Staatscourant  2000, nr. 137, s. 9.
      
      8 –	Dette fastslog Domstolen for første gang i dommen af 17.6.1979 i Conradsen-sagen (sag 161/78, Sml. s. 2221, præmis 11).
         Udtalelsen er gentaget i dommen af 12.11.1987 i sagen Amro Aandelen Fonds (sag 112/86, Sml. s. 4453, præmis 7), og i dommen
         af 11.6.1996 i sagen Denkavit Internationaal m.fl. (sag C-2/94, Sml. I, s. 2827, præmis 16 og 17).
      
      9 –	I dommen af 26.9.1996, Frederiksen (sag C-287/94, Sml. I, s. 4581), erklærede Domstolen, at direktivet kun omfatter indirekte
         skatter og ikke angår direkte skatter såsom indkomstbeskatning af selskaber, hvorfor det ikke er til hinder for, at et moderselskab,
         der har ydet et rentefrit lån til et af sine datterselskaber, indkomstbeskattes på grundlag af en fikseret rente (præmis 20-22).
         Af samme grunde har Domstolen fastslået, at direktivet ikke er til hinder for at opkræve en afgift af kapitalselskaber såsom
         en afgift af virksomhedernes nettoformue, da den ikke rammer overførsler af kapital eller goder til et kapitalselskab eller
         medfører en reel udvidelse af selskabets kapital eller formue (dom af 27.10.1998, sag C-4/97, Nonwoven, Sml. I, s. 6469, præmis
         20, 21 og 25). Domstolen har bekræftet den sidstnævnte udtalelse i kendelsen af 15.4.2001 i sagen Petrolvilla  Bortolotti
         m.fl. (forenede sager C-279/99, C-293/99, C-296/99, C-330/99 og C-336/99, Sml. I, s. 2339).
      
      10 –	Samme betragtning kom til udtryk i dommen af 15.7.1982 i sagen Felicitas Rickmers-Linie (sag 270/81, Sml. s. 2771) og blev
         senere gentaget i dommen af 5.2.1991 i Deltakabel-sagen (C-15/89, Sml. I, s. 241) og Trave Schiffahrts-gesellschaft-dommen
         (sag C-249/89, Sml. I, s. 257) samt i dommen af 2.2.1988 i Dansk Sparinvest-sagen (sag 36/86, Sml. s. 409). Ud fra samme opfattelse
         fastslog Domstolen, at direktivet ikke fandt anvendelse på en national afgift, der skal svares af en eventuel merværdi af
         en fast ejendom, der fastslås på det tidspunkt, hvor ejendommen indskydes i et kapitalselskab (dom af 11.12.1997, sag 42/96,
         Immobiliare SIF, Sml. I, s. 7089).
      
      11 –	Dom af 16.5.2002, Palais am Stadtpark Hotelbetriebsgesellschaft (sag C-508/99, Sml. I, s. 4455, præmis 28).
      
      12 –	Dette følger af dommen af 13.2.1996 i sagen Bautiaa og Société française maritime (forenede sager C-197/94 og C-252/94,
         Sml. I, s. 505, præmis 31 og 32).
      
      13 –	Således formulerede Domstolen det i dommen i sagen Denkavit Internationaal m.fl. (præmis 23), som er nævnt ovenfor, men
         denne opfattelse kom allerede klart til udtryk i dommen af 20.4.1993 i sagen Ponente Carni og Cispadana Costruzioni (forenede
         sager C-71/91 og C-178/91, Sml. I, s. 1915, præmis 29). Denne formulering er siden hen blevet bekræftet og gentaget i dommen
         af 2.12.1997, Fantask m.fl. (sag C-188/95, Sml. I, s. 6783, præmis 21), af 5.3.1998, Solred (sag C-347/96, Sml. I, s. 937,
         præmis 21), af 19.3.2002, Kommissionen mod Grækenland (sag C-426/98, Sml. I, s. 2793, præmis 24), og af 10.9.2002, Prisco
         og CASER (forenede sager C-216/99 og C-222/99, Sml. I, s. 6761, præmis 48).
      
      14 –	Denne opfattelse har generaladvokat Jacobs gjort gældende i punkt 44 i sit forslag til afgørelse i sagen Denkavit Internationaal
         m.fl., og Domstolen har gentaget det i dommen i denne sag og i de domme, som er nævnt i den foregående fodnote. Den kommer
         også til udtryk i dommene af 27.10.1998, Agas (sag C-152/97, Sml. I, s. 6553, præmis 21), og af 18.1.2001, P.P. Handelsgesellschaft
         (sag C-113/99, Sml. I, s. 471, præmis 21), og i den »portugisiske saga«, som udgøres af dommene af 29.9.1999, Modelo I (sag
         C-56/98, Sml. I, s. 6427, præmis 24), af 21.9.2000, Modelo II (sag C-19/99, Sml. I, s. 7213, præmis 24), af 26.9.2000, IGI
         (sag C-134/99, Sml. I, s. 7717, præmis 22), og af 21.6.2001, SONAE (sag C-206/99, Sml. I, s. 4679, præmis 28).
      
      15 –	Sagen minder om sagen Denkavit Internationaal m.fl., som vedrørte en afgift, der ikke var knyttet til de formaliteter,
         som kapitalselskaber skulle opfylde på grund af deres juridiske karakter, og som kunne opkræves såvel af en fysisk som en
         juridisk person, og blandt juridiske personer tillige af personsammenslutninger (præmis 25 og 26).
      
      16 –	Det foreliggende tilfælde minder om det, som Domstolen traf afgørelse om i dom af 11.12.1997, Locamion (sag C-8/96, Sml.
         I, s. 7055), hvori Domstolen udtalte, at direktivet ikke er til hinder for en afgift som registreringsafgiften for motorkøretøjer,
         da denne ikke skal betales, fordi der indskydes motorkøretøjer i et kapitalselskab, men fordi de tages i brug (præmis 31).
      
      17 –	Dom af 27.10.1998 (forenede sager C-31/97 og C-32/97, Sml. I, s. 6491).
      
      18 –	Sag C-415/02, endnu ikke trykt i Samling af Afgørelser.