CELEX: 
Language: pl
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) …/… uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 w odniesieniu do interwencji w sprawie produktu

UZASADNIENIE
            
            
               1.KONTEKST AKTU DELEGOWANEGO
            
            
               1.1.Kontekst ogólny
            
            
               Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 z dnia 20 czerwca 2019 r. w sprawie ogólnoeuropejskiego indywidualnego produktu emerytalnego (OIPE) ustanowiono ogólnoeuropejskie ramy uzupełniających indywidualnych emerytalnych programów oszczędnościowych. 
            
            
               Ludność Europy starzeje się. W 2060 r. na każdego emeryta przypadać będą średnio tylko dwie osoby w wieku produkcyjnym, w porównaniu z przypadającymi obecnie czterema osobami. W konsekwencji, mimo istotnych reform przeprowadzonych przez liczne państwa członkowskie UE, stabilność i adekwatność systemów emerytalnych w państwach członkowskich znajdzie się pod coraz większą presją. Pod presją znalazły się już w szczególności państwowe systemy emerytalne. 
            
            
               Zwiększenie oszczędności jest konieczne, aby dochody emerytalne pochodzące z tradycyjnych państwowych systemów emerytalnych uzupełnić świadczeniami dodatkowymi. W związku z powyższym rozporządzenie w sprawie OIPE stanowi istotny krok na drodze do zniwelowania luki emerytalnej oraz do stworzenia ogólnoeuropejskiego rynku indywidualnych produktów emerytalnych w ramach unii rynków kapitałowych.
            
            
               Ustanawia ono dla konsumentów dodatkową możliwość oszczędzania na emeryturę. Rozporządzenie w sprawie OIPE kładzie podwaliny pod ogólnoeuropejski rynek indywidualnych produktów emerytalnych dzięki ujednoliceniu przepisów dotyczących podstawowych cech produktu, takich jak wymogi w zakresie przejrzystości, doradztwo, zasady dotyczące inwestowania, prawo zmiany dostawcy, rodzaj wariantów inwestycyjnych oraz rodzaj wypłat. 
            
            
               1.2.Cele
            
            
               •
                     Zgodnie z rozporządzeniem w sprawie OIPE niniejsze rozporządzenie delegowane ma następujące cele: 
            
            
               •
                     Uzupełnienie rozporządzenia w sprawie OIPE o kryteria i czynniki, które EIOPA powinien stosować przy ustalaniu, kiedy występują poważne obawy co do ochrony oszczędzających w ramach OIPE, a tym samym uzasadniona jest jego interwencja w odniesieniu do danego OIPE. Kryteria i czynniki te opierają się na długoterminowym charakterze produktu i dostarczają dodatkowych danych na temat tego, co stanowi zagrożenie dla prawidłowego funkcjonowania i integralności rynków finansowych lub dla stabilności całego systemu finansowego w Unii lub dla jego części, o czym mowa w art. 65.
            
            
               1.3.Kontekst prawny
            
            
               Niniejszy akt uzupełnia rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 z dnia 20 czerwca 2019 r. w sprawie ogólnoeuropejskiego indywidualnego produktu emerytalnego (OIPE) w oparciu o uprawnienia dla Komisji przewidziane w art. 65 ust. 9 tego rozporządzenia. 
            
            
               2.KONSULTACJE PRZEPROWADZONE PRZED PRZYJĘCIEM AKTU
            
            
               Podstawą niniejszego aktu jest opinia techniczna przedłożona przez EIOPA zgodnie z art. 10 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 1094/2010. Przed przedstawieniem opinii technicznej Komisji EIOPA przeprowadził w dniach od 2 grudnia 2019 r. do 2 marca 2020 r. otwarte konsultacje publiczne. Przed przeprowadzeniem konsultacji publicznych EIOPA otrzymał wspólne opinie od dwóch grup interesariuszy: Grupy Interesariuszy z Sektora Ubezpieczeń i Reasekuracji oraz Grupy Interesariuszy z Sektora Pracowniczych Programów Emerytalnych. Ponadto EIOPA powołał grupę konsultacyjną ekspertów mających doświadczenie praktyczne w sprawie OIPE w celu omówienia praktycznych aspektów opracowanych koncepcji oraz wymienił poglądy z OECD oraz utytułowanymi przedstawicielami środowiska akademickiego zajmującymi się kwestiami emerytalnymi. W dniu 24 lutego 2020 r. EIOPA zorganizował wysłuchanie publiczne w celu zapoznania się z uwagami zainteresowanych stron. EIOPA przeprowadził również ocenę kosztów i korzyści, którą zamieszczono w sprawozdaniu końcowym wraz z wynikami konsultacji publicznych i odpowiedziami EIOPA dla zainteresowanych stron. EIOPA przesłał sprawozdanie końcowe z opinią techniczną do Komisji w dniu 14 sierpnia 2020 r. 
            
            
               3.ASPEKTY PRAWNE AKTU DELEGOWANEGO
            
            
               •
                     Celem niniejszego rozporządzenia delegowanego jest określenie elementów uzupełniających systemu OIPE, które nie pociągają za sobą strategicznych decyzji ani wyborów w zakresie polityki. Uzupełniają one ramy polityki określone w rozporządzeniu (UE) 2019/1238 informacjami szczegółowymi i wyjaśnieniami w odniesieniu do elementów objętych uprawnieniami. 
            
            
               •
                     W art. 1–7 doprecyzowano kryteria i czynniki pozwalające ustalić, kiedy uzasadnione jest wykonywanie przez EIOPA tymczasowych i zapobiegawczych uprawnień do interwencji w sprawie produktu. 
            
            
                
            
            
               ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) …/…
            
         
         
            
               z dnia 24.2.2021 r.
            
            
               uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 w odniesieniu do interwencji w sprawie produktu 
                  
               
            
               (Tekst mający znaczenie dla EOG)
            
            
               KOMISJA EUROPEJSKA,
            
            
               uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,
            
            
               uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 z dnia 20 czerwca 2019 r. w sprawie ogólnoeuropejskiego indywidualnego produktu emerytalnego (OIPE), w szczególności jego art. 65 ust. 9,
            
            
               a także mając na uwadze, co następuje:
            
            
               (1)EIOPA musi być w stanie stosować jasne kryteria i czynniki przy ustalaniu, czy występują poważne obawy co do ochrony inwestorów lub zagrożenie dla prawidłowego funkcjonowania i integralności rynków finansowych lub dla stabilności całego unijnego systemu finansowego lub części tego systemu. W niniejszym rozporządzeniu doprecyzowuje się te kryteria i czynniki, w tym te wymienione w art. 65 ust. 9 akapit drugi lit. a), b), c) i d) rozporządzenia (UE) 2019/1238. 
            
            
               (2)Niezbędne jest zapewnienie spójnego podejścia w całej Unii, a zarazem umożliwienie podejmowania odpowiednich działań przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych (EIOPA) w przypadku wystąpienia nieprzewidzianych niekorzystnych zdarzeń lub okoliczności, spójnych z art. 65 ust. 9 rozporządzenia (UE) 2019/1238. Komisja zwróciła się do EIOPA o wydanie opinii technicznej w dziedzinie ogólnoeuropejskich indywidualnych produktów emerytalnych (OIPE).
            
            
               (3)Istnienie „zagrożenia”, które stanowi jeden z warunków wstępnych interwencji EIOPA w kontekście prawidłowego funkcjonowania i integralności rynków finansowych lub rynków towarowych lub stabilności systemu finansowego, wymaga dokonania bardziej starannej oceny niż w przypadku poważnej obawy”, której istnienie stanowi warunek wstępny w przypadku interwencji EIOPA w celu zapewnienia ochrony inwestorów. EIOPA powinien mieć możliwość interweniowania w sytuacji, gdy co najmniej jeden z czynników lub co najmniej jedno z kryteriów określonych w niniejszym rozporządzeniu prowadzi do takiej obawy lub takiego zagrożenia.
            
            
               (4)Należy również uwzględnić konkretną sytuację i okoliczności dostawcy OIPE lub dystrybutora OIPE w odniesieniu do ich potencjalnego przyczynienia się do obaw lub zagrożeń, o których mowa w art. 65 ust. 9 rozporządzenia (UE) 2019/1238, 
            
            
            
               PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:
            
            
               Artykuł 1
            
            
               EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie stopnia złożoności OIPE:
            
            
                  
            
            
               a)długoterminowy charakter emerytalny OIPE;
            
            
               b)rodzaj i stopień przejrzystości aktywów bazowych;
            
            
               c)stopień przejrzystości kosztów i opłat związanych z OIPE; 
            
            
               d) stosowanie technik przyciągających uwagę oszczędzających w ramach OIPE do nieistotnych cech w prezentacji OIPE;
            
         
         
            
               e) charakter i przejrzystość ryzyka;
            
            
               f)stosowanie nazw produktów, terminologii lub innych informacji, które sugerują wyższy poziom bezpieczeństwa lub rentowności niż faktycznie możliwy lub prawdopodobny, lub stosowanie wprowadzających w błąd cech produktu;
            
            
               g) to, czy informacje dotyczące OIPE były niewystarczające lub niewystarczająco wiarygodne, aby umożliwić uczestnikom rynku, do których były skierowane, sformułowanie własnego osądu, przy uwzględnieniu charakteru i rodzaju OIPE;
            
            
               h) złożoność obliczeń wyników, uwzględniając w szczególności kwestię, czy zwrot jest uzależniony od wyników jednego lub większej liczby aktywów bazowych, na które z kolei wpływ wywierają inne czynniki;
            
            
               i) charakter i skalę ryzyka;
            
            
               j)
                     to, czy OIPE jest połączony z innymi produktami lub usługami; 
            
            
               k)
                     złożoność ewentualnych warunków dotyczących OIPE; 
            
            
               l)
                     istnienie i stopień rozbieżności między spodziewanym zwrotem z OIPE a ryzykiem straty, uwzględniając, co następuje:
            
            
               1) strukturę kosztów i inne koszty; 
            
            
               2) rozbieżność w stosunku do ryzyka dostawcy, które zachowuje dostawca;
            
            
               3) profil ryzyka i zwrotu;
            
            
               m)
                     kształtowanie ceny i powiązane koszty OIPE, uwzględniając, co następuje:
            
            
               1) stosowanie ukrytych lub wtórnych opłat;
            
            
               2) opłaty, które nie odzwierciedlają poziomu świadczonej usługi;
            
            
               3) koszty gwarancji lub koszty, które nie odzwierciedlają kosztu rzeczywistego lub wartości godziwej gwarancji kapitałowej w przypadku podstawowego OIPE;
            
            
               n)
                     łatwość, z jaką oszczędzający w ramach OIPE może korzystać z usługi zmiany dostawcy i usługi przenoszenia OIPE, oraz związany z tym koszt, uwzględniając, co następuje:
            
            
               1) korzystanie z usługi zmiany dostawcy i usługi przenoszenia OIPE w odniesieniu do etapu, na którym dana usługa jest wykorzystywana, opłaty i należności mające zastosowanie lub utrata korzyści i ulg;
            
            
               2) fakt, że korzystanie z usługi zmiany dostawcy i usługi przenoszenia OIPE nie jest dozwolone lub jest praktycznie niemożliwe.
            
            
            
               Artykuł 2
            
         
         
            
            
               EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie związku pomiędzy OIPE a rodzajem oszczędzającego w ramach OIPE, któremu jest oferowany lub sprzedawany OIPE:
            
            
               a) charakterystykę umiejętności i zdolności oszczędzającego w ramach OIPE, w tym poziom wykształcenia, wiedzę i doświadczenie w zakresie innych produktów emerytalnych, długoterminowych produktów inwestycyjnych lub praktyków sprzedaży oraz podatność oszczędzającego w ramach OIPE na zagrożenia;
            
            
               b)charakterystykę sytuacji ekonomicznej oszczędzającego w ramach OIPE, w tym jego dochody, majątek oraz stopień, w jakim OIPE ma zapewnić odpowiedni dochód emerytalny;
            
            
               c)główne cele finansowe oszczędzającego w ramach OIPE, w tym oszczędzanie na emeryturę i konieczność pokrycia ryzyka, w tym ryzyka biometrycznego;
            
            
               d)to, czy OIPE sprzedaje się oszczędzającemu w ramach OIPE poza zamierzonym rynkiem docelowym lub czy rynek docelowy nie został odpowiednio określony;
            
            
               e)kwalifikowalność do objęcia krajowym systemem gwarancyjnym, jeżeli takie systemy istnieją.
            
            
            
               Artykuł 3
            
            
               EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie stopnia innowacyjności OIPE lub działalności lub praktyki:
            
            
               a)stopień innowacyjności związany ze strukturą i cechami OIPE, w szczególności stopień innowacyjności technik ograniczania ryzyka lub form wypłat lub struktury innych świadczeń z OIPE;
            
            
               b)stopień dyfuzji innowacji, w tym to, czy OIPE jest innowacyjny dla konkretnych kategorii oszczędzających w ramach OIPE;
            
            
               c) innowacje obejmujące dźwignię finansową; 
            
            
               d) dotychczasowe doświadczenia rynku z podobnymi OIPE lub praktykami sprzedaży OIPE.
            
            
            
               Artykuł 4
            
            
               EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie efektu dźwigni, jaki zapewnia OIPE lub praktyka:
            
            
            
               a)konkretne cechy aktywów bazowych OIPE, uwzględniając dźwignię finansową wbudowaną w OIPE;
            
            
               b)dźwignię finansową wynikającą z finansowania; 
            
         
         
            
               c)charakterystykę transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych.
            
            
            
               Artykuł 5
            
            
               EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie wielkości lub całkowitej kwoty kapitału zgromadzonego w ramach OIPE:
            
            
            
               a)skalę potencjalnych negatywnych skutków z perspektywy indywidualnego oszczędzającego w ramach OIPE oraz, w przypadku dużej liczby obecnych i potencjalnych oszczędzających w ramach OIPE, potencjalne negatywne skutki dla grupy oszczędzających w ramach OIPE, uwzględniając w szczególności:
            
            
               b)wielkość i całkowitą kwotę kapitału zgromadzonego w ramach OIPE;
            
            
               c)wartość nominalną OIPE;
            
            
               d)prawdopodobieństwo, skalę i charakter ewentualnej szkody, w tym kwotę potencjalnie poniesionych strat;
            
            
               e)przewidywany czas trwania negatywnych skutków;
            
            
               f)wolumen składek;
            
            
               g)liczbę zaangażowanych pośredników oraz dotyczące ich wymogi w zakresie kompetencji i reputacji;
            
            
               h)wzrost rynku lub sprzedaży;
            
            
               i)średnią kwotę zainwestowaną w OIPE przez każdego z oszczędzających w ramach OIPE;
            
            
               j)poziom gwarancji określony w krajowych przepisach dotyczących ubezpieczeniowych systemów gwarancyjnych, jeżeli takie systemy istnieją;
            
            
               k)wartość rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w odniesieniu do OIPE;
            
            
               l)kwestię, czy aktywa bazowe OIPE stwarzają istotne ryzyko dla wyniku transakcji zawieranych przez uczestników lub oszczędzających w ramach OIPE na danym rynku; 
            
            
               m)kwestię, czy charakterystyka OIPE sprawia, że jest on szczególnie podatny na wykorzystywanie do celów przestępstw finansowych, w szczególności, czy taka charakterystyka może potencjalnie sprzyjać wykorzystywaniu OIPE do celów:
            
            
               (1) oszustwa lub nieuczciwego zachowania;
            
            
               (2) nadużyć na rynku finansowym lub niewłaściwego wykorzystania informacji w odniesieniu do rynku finansowego;
            
         
         
            
               (3) rozporządzania dochodami z przestępstwa;
            
            
               (4) finansowania terroryzmu.
            
            
            
               Artykuł 6
            
            
            
               EIOPA bierze również pod uwagę następujące czynniki, które mogą mieć wpływ na prawidłowe funkcjonowanie i integralność rynków finansowych:
            
            
            
               a)kwestię, czy działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE stwarzają szczególnie istotne ryzyko dla odporności lub sprawnego funkcjonowania rynków;
            
            
               b)kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE mogą prowadzić do znaczącej i sztucznej rozbieżności między cenami instrumentu pochodnego a cenami na rynku instrumentu bazowego;
            
            
               c)kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE stwarzają istotne ryzyko dla infrastruktury rynku lub infrastruktury systemów płatności, w tym systemów obrotu, rozliczania i rozrachunku;
            
            
               d)kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE mogą zagrażać zaufaniu oszczędzających w ramach OIPE do systemu finansowego; 
            
            
               e)kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE stwarzają istotne ryzyko zakłócenia działalności instytucji finansowych, które uznaje się za ważne dla systemu finansowego Unii.
            
            
            
               Artykuł 7
            
            
               EIOPA bierze również pod uwagę następujące czynniki mające zastosowanie do konkretnej sytuacji i okoliczności dostawcy OIPE lub dystrybutora OIPE, uwzględniając, co następuje:
            
            
               a)jego sytuację finansową i wypłacalność; 
            
            
               b)jego działalność finansową lub praktyki finansowe; 
            
            
               c)jego model biznesowy, w tym zrównoważony charakter i przejrzystość tego modelu; 
            
            
               d)adekwatność rozwiązań w zakresie reasekuracji i gwarancji w odniesieniu do OIPE;
            
            
               e)uzależnienie dostawcy OIPE od osób trzecich w odniesieniu do ważnych cech OIPE, takich jak pokrycie ryzyka biometrycznego, gwarancje i możliwość przenoszenia OIPE;
            
         
         
            
               f)praktyki sprzedaży związane z OIPE, z uwzględnieniem:
            
            
               1) wykorzystywanych kanałów komunikacyjnych i kanałów dystrybucji;
            
            
               2) materiałów informacyjnych, marketingowych lub innych materiałów promocyjnych;
            
            
               3) stopnia innowacyjności związanej z modelem dystrybucji, w tym długość łańcucha pośrednictwa lub poleganie na innowacyjnych technikach związanych z modelem dystrybucji.
            
            
            
               Artykuł 8
            
            
               Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.
            
            
            
               Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.
            
            
               Sporządzono w Brukseli dnia 24.2.2021 r.
            
            
               
                     W imieniu Komisji
               
               
                     Przewodnicząca
                     Ursula VON DER LEYEN