CELEX: E2020G0001
Language: sl
Date: 2021-02-25 00:00:00
Title: Priporočilo Stalnega odbora držav Efte št. 1/2020/SC o uradnem obvestilu Norveške z dne 5. novembra 2020 o uporabi blažilnika sistemskih tveganj v skladu s členom 133 Direktive 2013/36/EU o dostopu do dejavnosti kreditnih institucij in bonitetnem nadzoru kreditnih institucij in investicijskih podjetij, kakor je vključena v Sporazum EGP s Sklepom Skupnega odbora EGP št. 79/2019 2021/C 65/06

25.2.2021   
            
            
               SL
            
            
               Uradni list Evropske unije
            
            
               C 65/7
            
         
      Priporočilo Stalnega odbora držav Efte št. 1/2020/SC o uradnem obvestilu Norveške z dne 5. novembra 2020 o uporabi blažilnika sistemskih tveganj v skladu s členom 133 Direktive 2013/36/EU o dostopu do dejavnosti kreditnih institucij in bonitetnem nadzoru kreditnih institucij in investicijskih podjetij, kakor je vključena v Sporazum EGP s Sklepom Skupnega odbora EGP št. 79/2019
      (2021/C 65/06)
      STALNI ODBOR DRŽAV EFTE JE –
      Ob upoštevanju naslednjega:
      
                  (1)
               
               
                  Norveško ministrstvo za finance („Finansdepartmentet“), v nadaljnjem besedilu: „ministrstvo“, ki je imenovani nacionalni organ, pristojen za uporabo blažilnika sistemskih tveganj iz člena 133 Direktive 2013/36/EU, ki je bila vključena v Sporazum EGP s Sklepom Skupnega odbora EGP št. 79/2019, je 5. novembra 2020 Stalni odbor držav Efte uradno obvestilo o svoji nameri, da zviša stopnjo sedanjega blažilnika sistemskih tveganj za domače izpostavljenosti, v nadaljnjem besedilu: „uradno obvestilo“.
               
            
                  (2)
               
               
                  Trenutno za kreditne institucije na Norveškem velja stopnja blažilnika sistemskih tveganj v višini 3 % za vse izpostavljenosti, razen za dve sistemsko pomembni instituciji, za kateri velja stopnja blažilnika sistemskih tveganj v višini 5 % za vse izpostavljenosti. Priglašeni ukrep je blažilnik sistemskih tveganj v višini 4,5 % in se bo uporabljal za domače izpostavljenosti vseh kreditnih institucij, ki so pridobile dovoljenje na Norveškem, vključno s petimi podrejenimi družbami nadrejenih družb s sedežem v drugih državah članicah Unije. Blažilnik je namenjen sistemskim tveganjem na Norveškem in spodbujanju domače finančne stabilnosti z varovanjem odpornosti finančnega sistema ter zagotavljanjem nadaljnjega ustreznega kapitala v bankah glede na visoko raven dolgoročnega sistemskega tveganja na Norveškem. Ministrstvo je ločeno sporočilo tudi svojo namero, da bo določilo blažilnik za dve kreditni instituciji, ki sta v skladu s členom 131 Direktive 2013/36/EU opredeljeni kot druge sistemsko pomembne institucije (DSPI). Blažilnik bo za eno institucijo določen na stopnji v višini 2 %, za drugo pa na stopnji v višini 1 %.
               
            
                  (3)
               
               
                  Priglašeni blažilnik sistemskih tveganj bi se uporabljal od 31. decembra 2020 za vse kreditne institucije, razen za kreditne institucije, ki ne uporabljajo „naprednega pristopa IRB“, saj bi imele prehodno obdobje, v katerem sedanji blažilnik ostane 3 % za vse izpostavljenosti do 31. decembra 2022. Ministrstvo bo ukrep ponovno ocenilo vsako drugo leto.
               
            
                  (4)
               
               
                  Ker priglašeni ukrep zadeva tudi podrejene družbe nadrejenih družb s sedežem v drugih državah EGP, se uporablja postopek iz pododstavka 3 člena 133(14) CRD IV, kakor je bil prilagojen s Sklepom Skupnega odbora EGP št. 79/2019. Ministrstvo kot imenovani organ, pristojen za uporabo blažilnika sistemskih tveganj, torej o svoji nameri uradno obvesti ustrezne organe drugih držav EGP skupaj s Stalnim odborom držav Efte in Evropskim odborom za sistemska tveganja (ESRB). Stalni odbor in ESRB v enem mesecu od uradnega obvestila izdata priporočilo o sprejetih ukrepih.
               
            
                  (5)
               
               
                  Blažilnik sistemskih tveganj je namenjen ublažitvi dolgoročnih strukturnih sistemskih tveganj v norveškem finančnem sistemu. Ta tveganja izhajajo predvsem iz širjenja in povečevanja pretresov v samem sistemu, norveškem bančnem sektorju in realnem gospodarstvu.
               
            
                  (6)
               
               
                  Ministrstvo v obrazložitvi uradnega obvestila poudarja, da so dolgoročna strukturna sistemska tveganja na Norveškem sorazmerno velika. Institucije na Norveškem imajo podobne strukture financiranja in se močno opirajo na grosistično financiranje (48 % njihovega financiranja, vključno s tujim grosističnim financiranjem), kar prispeva k tej visoki stopnji sistemskih tveganj in zaradi česar so ranljive za pretrese na trgu. Poleg tega so medsebojno povezane, vključno z navzkrižnim imetništvom kritih obveznic, in imajo podobne in koncentrirane izpostavljenosti do nepremičninskih trgov. Na primer približno 60 % vseh posojil norveških kreditnih institucij sestavljajo posojila za (stanovanjske in poslovne) nepremičnine. V teh okoliščinah se motnje v gospodarstvu še povečajo, saj lahko močno prizadenejo več kreditnih institucij hkrati in na enak način. Ta potencial za povečanje tveganj je še dodatno podkrepljen s podobnostjo norveških bank pri izbiri poslovnih modelov in medsebojno povezanostjo na podlagi navzkrižnega imetništva kritih obveznic.
               
            
                  (7)
               
               
                  Ministrstvo je poudarilo, da so visoke cene nepremičnin, tako stanovanjskih kot tudi poslovnih, skupaj z visokimi dolgovi gospodinjstev na Norveškem nekatere od ključnih ranljivosti norveškega finančnega sistema, ki izhajajo iz realnega gospodarstva. V zvezi s tem je treba upoštevati, da je bila v preteklosti zadolženost gospodinjstev na Norveškem sorazmerno visoka glede na razpoložljivi dohodek, kar znova povzroča sistemsko tveganje za bančni sektor. Dejstvo, da ima večina norveških hipotek spremenljive obrestne mere, zaradi česar lahko celo majhne motnje povzročijo močno oslabljeno servisiranje dolga, še dodatno povečuje tveganje, da norveška gospodinjstva velik del svojega dohodka porabijo za servisiranje dolga. V preteklosti izpostavljenosti tveganjem glede poslovnih nepremičnin v prejšnjih krizah niso povzročile le nekaterih največjih izgub norveškega bančnega sistema, ampak so prispevale tudi k težavam s solventnostjo v bančnem sektorju. Stalni odbor nadalje ugotavlja, da je ESRB junija 2019 norveškim organom izdal opozorilo, da so bile ugotovljene ranljivosti v norveškem sektorju stanovanjskih nepremičnin kot vir sistemskega tveganja za finančno stabilnost in da je treba te ranljivosti odpraviti (1).
               
            
                  (8)
               
               
                  Ministrstvo je poudarilo, da kreditne institucije delujejo tudi v norveškem gospodarstvu, za katero je značilen razmeroma enoten podjetniški sektor, ki je zelo odvisen od naftnega sektorja. Ker naftni sektor predstavlja 17 % BDP in 40 % celotnega izvoza iz Norveške, možnost znižanih cen nafte ali zmanjšanega svetovnega povpraševanja predstavlja veliko tveganje za gospodarstvo kot celoto. To tveganje se je v zadnjih letih nekoliko zmanjšalo z vlaganjem dobičkov iz naftnega sektorja v vrednostne papirje na mednarodnih finančnih trgih. Vendar pa bi lahko pandemija COVID-19 in prehajanje na bolj zeleno gospodarstvo povečala tako kratkoročni kot tudi dolgoročni pritisk na ta sistemsko pomemben sektor. Takšen pritisk bi lahko povzročil verižni učinek na druge sektorje, ki so jim kreditne institucije izpostavljene. Stalni odbor v zvezi s tem ugotavlja, da banka Norges Bank v svojem poročilu o finančni stabilnosti za leto 2020 navaja, da v norveškem naftnem sektorju tveganje za banke predstavljajo zlasti naftne družbe, banke pa so v zadnjih petih letih utrpele precejšnje izgube pri posojilih naftni industriji (2).
               
            
                  (9)
               
               
                  Po navedbah ministrstva velikost, pomembnost in koncentracija norveškega bančnega sektorja povečujejo sistemska tveganja za norveško gospodarstvo. Prvič, velikost bančnega sektorja v primerjavi z BDP je precejšnja in je v letu 2019 znašala približno 225 % BDP. Drugič, bančni sektor je zelo pomemben za financiranje gospodarstva, saj prispeva več kot 80 % bruto domačih posojil v nefinančnem sektorju. Tretjič, bančni sektor je koncentriran, pri čemer pet največjih bank predstavlja 56 % vseh domačih posojil.
               
            
                  (10)
               
               
                  Stalni odbor je v svoji oceni obrazložitve ministrstva upošteval oceno Mednarodnega denarnega sklada (MDS) glede stabilnosti finančnega sistema za Norveško iz leta 2020 (3). V skladu z oceno ministrstva v zvezi z glavnimi težavami, ki se nanašajo na visoko stopnjo sistemskega tveganja, je v poročilu MDS priznano, da so visoke izpostavljenosti norveških bank do domačih nepremičnin, tako stanovanjskih kot tudi poslovnih, skupaj z grosističnim financiranjem med ključnimi osnovnimi ranljivostmi. MDS nadalje ugotavlja, da bi medsebojna povezanost bančnega sektorja lahko povzročila znatno povečanje pretresa in da bi zaradi močne upočasnitve gospodarske rasti lahko prišlo do poslabšanja sposobnosti posojilojemalcev za servisiranje dolga. V zvezi z odvisnostjo od naftnega trga MDS ugotavlja, da bi bil lahko vpliv nenadnega prehoda na nizkoogljično gospodarstvo velik glede na odvisnost Norveške od proizvodnje in izvoza nafte.
               
            
                  (11)
               
               
                  Glede na strukturo norveškega bančnega sektorja in tveganja, ki jim je izpostavljen, kot je opisano zgoraj, ministrstvo meni, da morajo biti kreditne institucije na splošno sposobne absorbirati izgube, do katerih lahko pride zaradi hudih pretresov in motenj tako v finančnem sistemu kot tudi v realnem gospodarstvu. Ugotavlja, da je blažilnik sistemskih tveganj v višini 4,5 % za izpostavljenosti na Norveškem najprimernejši ukrep za ciljno usmerjeno obravnavanje znatnih necikličnih sistemskih tveganj, prisotnih na Norveškem.
               
            
                  (12)
               
               
                  Stalni odbor pri oceni ugotovitve ministrstva navaja, da so stresni testi, ki so jih izvedli norveški organi, pokazali, da bi v razmerah, ki so malo verjetne, vendar niso nerealne, številne institucije imele primanjkljaj navadnega lastniškega temeljnega kapitala glede na skupni kapital in zahteve po blažilniku. Najnovejši stresni testi, ki sta jih novembra 2019 in junija 2020 izvedla banka Norges Bank oziroma norveški pristojni nacionalni organ Finanstilsynet (FSA), temeljijo na globoki mednarodni recesiji z močnim povečanjem premij za tveganje, kar povzroča resne posledice za norveško gospodarstvo. Stresni test organa FSA kaže, da bi v obdobju stresnega testa količnik navadnega lastniškega temeljnega kapitala praktično vseh 20 največjih bančnih skupin padel pod skupno zahtevo glede navadnega lastniškega temeljnega kapitala, vključno z zahtevami po blažilniku in zahtevo iz drugega stebra. Poleg tega 48 od 84 drugih norveških kreditnih institucij ne bi izpolnjevalo skupnih kapitalskih zahtev.
               
            
                  (13)
               
               
                  Stalni odbor nadalje ugotavlja, da ministrstvo pričakuje, da bi v odsotnosti priglašenega ukrepa prihodnji stresni testi pokazali večje zmanjšanje kapitalske ustreznosti, zaradi česar bi bile institucije prisiljene črpati večji delež svojega skupnega blažilnika, da bi ohranile posojilno dejavnost. To bi oslabilo odpornost bančnega sistema proti ugotovljenim dolgoročnim sistemskim tveganjem. Če bi bila zahteva po blažilniku sistemskih tveganj za domače izpostavljenosti določena na 4,5 %, bi se s tem ohranila ustrezna kapitalizacija na podlagi zgoraj navedenih tveganj, ne da bi se bistveno povečale dejanske zahteve za večje institucije v primerjavi z ravnjo pred letom 2020. V zvezi s tem ministrstvo nadalje ugotavlja, da obstaja več vidikov, ki jih rezultati stresnih testov ne zajemajo, kar lahko prispeva k podcenjevanju potencialnih izgub kreditnih institucij. Predpostavlja se na primer, da imajo kreditne institucije v stresnih obdobjih še naprej dostop do grosističnega financiranja. Poleg tega ministrstvo ugotavlja, da so skupne izgube v stresnih testih nižje od dejanskih izgub kreditnih institucij v času norveške bančne krize v letih 1988–1992. Ministrstvo tudi trdi, da so skupne zahteve, ki izhajajo iz blažilnika sistemskih tveganj v višini 4,5 % za domače izpostavljenosti, prav tako v razponu ocen družbeno optimalnih zahtev (4).
               
            
                  (14)
               
               
                  Stalni odbor po skrbni proučitvi dokazov, ki jih je predložilo ministrstvo, vključno z rezultati stresnih testov, ki so jih izvedli norveški organi, in zgodovinskimi podatki o preteklih hudih krizah na Norveškem, meni, da se lahko blažilnik sistemskih tveganj v višini 4,5 % za domače izpostavljenosti šteje za ustreznega za obravnavanje ugotovljenih sistemskih tveganj, ki ogrožajo stabilnost norveškega finančnega sistema. Stalni odbor nadalje meni, da je v sedanjih razmerah za ohranitev odpornosti bančnih sistemov proti ugotovljenim sistemskim tveganjem potrebna raven kapitala, dosežena z blažilnikom sistemskih tveganj v višini 4,5 %. Stalni odbor v zvezi s tem ugotavlja, da je Izvršni odbor MDS na podlagi svoje ocene stabilnosti finančnega sistema na Norveškem avgusta 2020 sklenil, da bi morali biti organi pozorni na oslabitev kapitalskih zahtev (5).
               
            
                  (15)
               
               
                  Stalni odbor pri ocenjevanju učinkovitosti in sorazmernosti ukrepa upošteva stališče ministrstva, da bo zahteva po blažilniku sistemskih tveganj v višini 4,5 % za izpostavljenosti na Norveškem učinkovito prispevala k ohranjanju odpornosti in zmogljivosti norveške institucije za pokrivanje izgub na ravni, ki se zdi potrebna glede na intenzivnost sistemskih tveganj. Okvir CRR/CRD IV je bil pred kratkim vključen v Sporazum EGP in v pripravah na uskladitev norveškega okvira s sedanjim okvirom je ministrstvo ocenilo obseg in umerjanje zahteve po blažilniku sistemskih tveganj ter sklenilo, da bo najučinkovitejši način za zmanjšanje sistemskega tveganja določitev zahteve na 4,5 % samo za domače izpostavljenosti. Poleg izboljšanja skladnosti med ciljem in zasnovo ukrepa to pomeni uskladitev z določbami okvira CRR/CRD IV, ki olajšujejo vzajemnost za domače stopnje blažilnika.
               
            
                  (16)
               
               
                  Ministrstvo meni, da je za večje norveške banke, ki predstavljajo več kot polovico domačega bančnega sistema, stopnja blažilnika sistemskih tveganj v višini 4,5 % za domače izpostavljenosti skoraj enakovredna prejšnji stopnji blažilnika v višini 3 %, ki se uporablja za vse izpostavljenosti v smislu realnih kapitalskih zahtev. Meni, da je sorazmerna ne le z morebitnimi izgubami, ki izhajajo iz strukturnih tveganj v norveškem finančnem sistemu, ampak tudi z intenzivnostjo teh tveganj in dovoljenim tveganjem, ki ga predstavljajo njegove prejšnje odločitve o blažilniku. Poleg tega je treba omeniti, da je bila trenutna stopnja blažilnika v višini 3 % za vse izpostavljenosti umerjena, ko se je uporabljal prag iz sporazuma Basel I in ko ni bilo faktorja podpore za MSP. V odsotnosti praga iz sporazuma Basel I in z uporabo faktorja podpore za MSP bi bila prejšnja stopnja blažilnika sistemskih tveganj po mnenju ministrstva verjetno določena višje glede na stopnjo sistemskega tveganja. Kot je na podlagi izkušenj iz prejšnjih kriz in rezultatov stresnih testov ugotovilo ministrstvo, je bila skupna zahteva po kapitalu in blažilniku sorazmerna s skupnimi tveganji v finančnem sistemu. V skladu s tem bi bilo treba skupno zahtevo ohraniti približno na ravni, kot je bila pred letom 2020, saj je intenzivnost sistemskih tveganj podobna kot leta 2013, kar bi upravičilo stopnjo blažilnika sistemskih tveganj, določeno na 4,5 %.
               
            
                  (17)
               
               
                  Po podatkih ministrstva pandemija COVID-19 ni povzročila večjih sprememb strukturnih značilnosti norveškega finančnega sistema, norveške kreditne institucije pa so še naprej izpolnjevale kapitalske zahteve in zahteve po blažilniku z zadostno razliko ter so lahko med pandemijo COVID-19 ohranile posojila gospodinjstvom in podjetjem. Medtem je ministrstvo marca 2020 znižalo proticiklični kapitalski blažilnik z 2,5 % na 1 % kot kratkoročni odziv na morebitni vpliv pandemije COVID-19.
               
            
                  (18)
               
               
                  Glede na navedeno Stalni odbor meni, da je zadevni ukrep učinkovit in sorazmeren, saj prispeva k ublažitvi ugotovljenih dolgoročnih strukturnih tveganj v norveškem bančnem sektorju. Stalni odbor ugotavlja, da so najjasnejši dokazi za to ugotovitev rezultati stresnih testov norveških organov, ki kažejo, da bodo ukrepi učinkoviti za spodbujanje finančne stabilnosti na Norveškem z ohranjanjem ravni kapitala norveških kreditnih institucij na potrebni ravni za ohranitev njihove trenutne sposobnosti pokrivanja izgub. Stalni odbor v podporo temu sklepu o sorazmernosti ukrepa navaja, da to pomeni, da se kapitalske zahteve za norveške kreditne institucije dejansko ne bodo bistveno povečale. Za več podrejenih družb nadrejenih družb s sedežem v drugih državah članicah EGP se bodo kapitalske zahteve povečale za skoraj 1,5 odstotne točke, vendar Stalni odbor ugotavlja, da imajo po navedbah ministrstva te kreditne institucije ravni kapitala, ki presegajo zahteve, ki jih pomeni stopnja blažilnika sistemskih tveganj v višini 4,5 % za izpostavljenosti na Norveškem. Ministrstvo priznava, da bodo nekatere norveške kreditne institucije morda morale nekoliko povečati svoj količnik kapitala, da bi poleg skupnih zahtev iz prvega in drugega stebra ohranile upravljavski blažilnik. Medtem bi moralo prehodno obdobje do 31. decembra 2022 za banke, ki ne uporabljajo naprednega pristopa IRB, zagotoviti, da spremembe v zahtevi po blažilniku sistemskih tveganj ne povzročijo neupravičenega povečanja kapitalskih zahtev za kreditne institucije, na katere odprava praga iz sporazuma Basel I ne vpliva bistveno in katerih zahteve iz drugega stebra bo morda treba ponovno umeriti, ko bo zanje po prehodnem obdobju veljal višji blažilnik sistemskih tveganj. Ta pristop bi moral ublažiti izkrivljanja, ki jih lahko povzroči priglašeni ukrep, in zagotoviti, da morebitni neugodni vplivi na domače banke in njihovo posojilno sposobnost ostanejo omejeni.
               
            
                  (19)
               
               
                  Stalni odbor je upošteval tudi razloge ministrstva za opustitev drugih ukrepov iz Direktive 2013/36/EU ali Uredbe (EU) št. 575/2013 (razen členov 458 in 459 navedene uredbe), samostojno ali v kombinaciji, kot ustrezen način za obravnavo ugotovljenega makrobonitetnega ali sistemskega tveganja, pri čemer je upošteval relativno učinkovitost navedenih ukrepov.
               
            
                  (20)
               
               
                  Člen 124 Uredbe (EU) št. 575/2013 pristojnim organom omogoča, da določijo višje vrednosti za uteži tveganja izpostavljenosti kreditnih institucij, ki uporabljajo standardizirani pristop, do nepremičnin na podlagi upoštevanja finančne stabilnosti, preteklih izgub na izpostavljenostih, zavarovanih z nepremičninami, in prihodnjega razvoja dogodkov na nepremičninskih trgih. Ministrstvo meni, da je utež tveganja 35 % za izpostavljenosti iz naslova stanovanjskih nepremičnin na Norveškem ustrezna za institucije, ki uporabljajo standardizirani pristop. Za izpostavljenosti iz naslova poslovnih nepremičnin so bile na podlagi odstavka 2 tega člena že določene višje uteži tveganja, ki se gibljejo med 100 % in 150 %, odvisno od bonitetne ocene nasprotne stranke.
               
            
                  (21)
               
               
                  V skladu s členom 164 Uredbe (EU) št. 575/2013 lahko pristojni organi za izpostavljenosti, zavarovane z nepremičninami, ki se nahajajo na njihovem ozemlju, po potrebi na podlagi upoštevanja finančne stabilnosti in prihodnjega razvoja dogodkov na nepremičninskih trgih, določijo višje minimalne vrednosti z izpostavljenostjo tehtanega povprečja izgube ob neplačilu. Za izpostavljenosti na drobno, zavarovane s stanovanjskimi nepremičninami na Norveškem, se od leta 2014 uporablja višja 20-odstotna spodnja meja izgube ob neplačilu, da se odpravi negotovost, povezana z notranjimi modeli kreditnega tveganja.
               
            
                  (22)
               
               
                  Stalni odbor ugotavlja, da sta bila člena 124 in 164 Uredbe (EU) št. 575/2013 do neke mere že uporabljena za obravnavo nekaterih tveganj. Ugotavlja tudi, da se nameravajo s priglašenim ukrepom obravnavati dolgoročna sistemska tveganja, ki so širša od posebnega razvoja dogodkov na nepremičninskem trgu, na katerega so lahko usmerjeni ukrepi v skladu s členoma 124 in 164 Uredbe (EU) št. 575/2013. Ta sistemska tveganja so podobne strukture financiranja kreditnih institucij, njihova medsebojna povezanost ter njihove podobne in koncentrirane izpostavljenosti do nepremičninskih trgov in norveškega gospodarstva z ne preveč raznolikim podjetniškim sektorjem, medtem ko so ravni zadolženosti gospodinjstev visoke.
               
            
                  (23)
               
               
                  Kadar pristojni organ ugotovi, da so kreditne institucije s podobnimi profili tveganosti izpostavljene ali bi lahko bile izpostavljene podobnim tveganjem ali pomenijo podobna tveganja za finančni sistem, lahko trenutno v skladu s členom 103 Direktive 2013/36/EU za navedene institucije na podoben ali enak način uporabijo proces nadzorniškega pregledovanja in ovrednotenja. Člen 104 Direktive 2013/36/EU določa sklop nadzorniških pooblastil za pristojni organ pri uporabi člena 103 navedene direktive, vključno z dodatnimi kapitalskimi zahtevami. Ministrstvo trdi, da bi morale biti zahteve iz drugega stebra za posamezne institucije v skladu s členom 104 Direktive 2013/36/EU prilagojene konkretnemu položaju posamezne institucije in da so lahko takšne zahteve usmerjene v nekatere elemente strukturnih sistemskih tveganj, vendar le v obsegu, v katerem tveganja niso splošne značilnosti bančnega sistema. V podporo temu stališču meni, da Direktiva 2019/878 pojasnjuje, da bi morala narava zahtev iz drugega stebra, specifična za posamezno institucijo, preprečiti njihovo uporabo kot orodja za obravnavanje sistemskih tveganj. Stalni odbor ugotavlja, da so ukrepi iz drugega stebra dejansko namenjeni predvsem obravnavanju tveganj, specifičnih za posamezno institucijo, in so tudi manj pregledni kot blažilnik sistemskih tveganj.
               
            
                  (24)
               
               
                  S členom 131 Direktive 2013/36/EU so imenovani organi pooblaščeni, da opredelijo druge sistemsko pomembne institucije (DSPI) in določijo ali ponovno določijo blažilnik za DSPI za navedene institucije. Ministrstvo je ločeno uradno sporočilo namero, da se določita blažilnika za DSPI za dve sistemsko pomembni instituciji. Ta blažilnika šteje za dopolnilna, saj blažilniki za DSPI obravnavajo del tveganja koncentracije sistemsko pomembnih institucij, medtem ko blažilnik sistemskih tveganj obravnava druga dolgoročna neciklična sistemska tveganja. Po navedbah ministrstva so številne druge kreditne institucije dovolj velike, da potencialno povečajo sistemska tveganja v norveškem bančnem sektorju, hkrati pa ostajajo premajhne, da bi jih ministrstvo lahko posamično opredelilo kot domače sistemsko pomembne institucije. Stalni odbor meni, da člen 131 Direktive 2013/36/EU ni namenjen obravnavanju vseh vrst dolgoročnih necikličnih sistemskih ali makrobonitetnih tveganj. Blažilnik za DSPI ne bi bil ustrezno orodje za obravnavanje dolgoročnih necikličnih sistemskih ali makrobonitetnih tveganj, ki vplivajo na bančni sektor kot celoto.
               
            
                  (25)
               
               
                  Proticiklični kapitalski blažilnik iz člena 136 Direktive 2013/36/EU se uporablja za vse izpostavljenosti nefinančnega zasebnega sektorja v jurisdikciji. Ministrstvo trdi, da je proticiklični kapitalski blažilnik namenjen obravnavanju drugačne oblike sistemskega tveganja, ki izhaja iz cikličnosti v finančnem sistemu. Stalni odbor se strinja s to oceno.
               
            
                  (26)
               
               
                  Stalni odbor se po preučitvi argumentov ministrstva strinja z ministrstvom, da bi bili obstoječi ukrepi iz Direktive 2013/36/EU ali Uredbe (EU) št. 575/2013 (razen členov 458 in 459 navedene uredbe), samostojno ali v kombinaciji, sorazmerno manj učinkoviti pri zadostnem in ustreznem obravnavanju ugotovljenega tveganja.
               
            
                  (27)
               
               
                  Stalni odbor v zvezi z morebitnim učinkom na notranji trg ugotavlja, da ni znakov, da bi priglašeni ukrep nesorazmerno vplival na pet podrejenih družb kreditnih institucij s sedežem v drugih državah EGP. Poleg tega namerava ministrstvo za zmanjšanje možnosti uhajanja tujim institucijam, ki so na Norveškem dejavne prek podružnic, zahtevati vzajemnost blažilnika sistemskih tveganj za vse institucije EGP z izpostavljenostmi do Norveške. Stalni odbor meni, da je to pomembno zaradi razmeroma močne prisotnosti bank iz drugih nordijskih držav na norveškem posojilnem trgu, da se prepreči regulativna arbitraža in se izogne uhajanju prek podružnic. Obstajajo posebni memorandumi o soglasju za spodbujanje čezmejne finančne stabilnosti in zagotavljanje ustreznega bonitetnega nadzora pomembnih podružnic finančnih institucij, ki delujejo v nordijsko-baltski regiji (6). Stalni odbor ugotavlja, da bo zahtevo za vzajemnost in višje kapitalske zahteve, ki bi v tem primeru nastale za tuje kreditne institucije, ocenil ESRB, ko bo ministrstvo od ESRB zahtevalo, naj svojim članom priporoči, da zagotovijo vzajemnost ukrepa.
               
            
                  (28)
               
               
                  Stalni odbor glede na visoko stopnjo medsebojne povezanosti s finančnimi sistemi drugih nordijskih držav pričakuje, da bo priglašeni ukrep ugodno vplival na finančno stabilnost, kolikor se je regulativni arbitraži in uhajanju mogoče izogniti z vzajemnostjo priglašenega ukrepa za pomembne izpostavljenosti tujih kreditnih institucij do norveškega trga, vključno z operacijami vseh pomembnih podružnic tujih bank.
               
            
                  (29)
               
               
                  Stalni odbor držav Efte ob upoštevanju vseh zgoraj navedenih dejavnikov, kot se zahteva s členom 133 CRD IV, po pregledu uradnega obvestila z Norveško in posvetovanju z zadevnimi stranmi v tem postopku ugotavlja, da blažilnik sistemskih tveganj v višini 4,5 % za domače izpostavljenosti ne povzroča nesorazmernih škodljivih učinkov na celoten finančni sistem Norveške ali njegove dele ali EGP kot celote. Prav tako ne predstavlja ali ustvarja ovire za pravilno delovanje notranjega trga –
               
            SPREJEL NASLEDNJE PRIPOROČILO:
      
                  1.
               
               
                  Blažilnik sistemskih tveganj, ki ga je 5. novembra uradno sporočilo norveško ministrstvo za finance („Finansdepartmentet“) v skladu s členom 133(11) Direktive 2013/36/EU, kakor je bil prilagojen s Sklepom Skupnega odbora št. 79/2019, je upravičen, primeren, sorazmeren in učinkovit za obravnavanje sistemskih tveganj, za katera je namenjen. Stalni odbor držav Efte nadalje ugotavlja:
                  
                              (a)
                           
                           
                              da razsežnost ugotovljenih sistemskih ali makrobonitetnih tveganj pomeni tako grožnjo za stabilnost norveškega finančnega sistema, da je uvedba stopnje blažilnika sistemskih tveganj v višini 4,5 % za domače izpostavljenosti upravičena;
                           
                        
                              (b)
                           
                           
                              da bo priglašeni ukrep verjetno učinkovit in primeren za sorazmerno zmanjšanje tveganja;
                           
                        
                              (c)
                           
                           
                              da bi bili drugi makrobonitetni ukrepi iz Direktive 2013/36/EU ali Uredbe (EU) št. 575/2013, samostojno ali v kombinaciji, sorazmerno manj učinkoviti pri zadostnem in ustreznem obravnavanju ugotovljenega tveganja;
                           
                        
                              (d)
                           
                           
                              da priglašeni ukrep, vključno z njegovo uporabo za podrejene družbe, katerih nadrejene družbe imajo sedež v drugih državah EGP, ne povzroča nesorazmernih škodljivih učinkov na finančni sistem Norveške ali EGP kot celote in ne pomeni ovire za pravilno delovanje notranjega trga.
                           
                        
            
                  2.
               
               
                  Stalni odbor držav Efte ne priporoča nobenih sprememb priglašenega ukrepa glede na njegove učinke na podrejene družbe kreditnih institucij s sedežem v drugih državah EGP.
               
            
         V Bruslju, 4. decembra 2020
         
            
               Za Stalni odbor
            
            
               Predsednica
            
            Sabine MONAUNI
         
         
            
               Generalni sekretar
            
            Henri GÉTAZ
         
      
      
         (1)  Glejhttps://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/warnings/esrb.warning190923_no_warning~d3e4f2c135.en.pdf?4cf3e3031aa71bffaa0bd97a66b311ac.
      
         (2)  Norges Bank (2020), Financial Stability Report, str. 52.
      
         (3)  Mednarodni denarni sklad (2020), Financial System Stability Assessment for Norway, poročilo MDS o posameznih državah št. 20/259, avgust.
      
         (4)  Baselski odbor za bančni nadzor (2019), The costs and benefits of bank capital – a review of the literature, delovni dokument 37, junij.
      
         (5)  Mednarodni denarni sklad (2020), Financial System Stability Assessment for Norway, poročilo MDS o posameznih državah št. 20/259, avgust, str. 2.
      
         (6)  Glejhttps://www.regjeringen.no/contentassets/ff0c28c162ca43f39b585d7c9f94dab5/nbsg-mou_2018.pdf.