CELEX: 51973PC2030
Language: nl
Date: 1973-12-12
Title: Voorstel voor een eerste richtlijn van de Raad inzake de coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende de toegang tot en de uitoefening van het directe verzekeringsbedrijf (levensverzekering) (door de Commissie bij de Raad ingediend)

ARCHIVES HISTORIQUES
DE LA COMMISSION
COLLECTION RELIEE DES
DOCUMENTS "COM"
COM (73) 2030
Vol. 1973/0361
 ---pagebreak--- Disclaimer
Conformément au règlement (CEE, Euratom) n° 354/83 du Conseil du 1er février 1983
concernant l'ouverture au public des archives historiques de la Communauté économique
européenne et de la Communauté européenne de l'énergie atomique (JO L 43 du 15.2.1983,
p. 1), tel que modifié par le règlement (CE, Euratom) n° 1700/2003 du 22 septembre 2003
(JO L 243 du 27.9.2003, p. 1), ce dossier est ouvert au public. Le cas échéant, les documents
classifiés présents dans ce dossier ont été déclassifiés conformément à l'article 5 dudit
règlement.
In accordance with Council Regulation (EEC, Euratom) No 354/83 of 1 February 1983
concerning the opening to the public of the historical archives of the European Economic
Community and the European Atomic Energy Community (OJ L 43, 15.2.1983, p. 1), as
amended by Regulation (EC, Euratom) No 1700/2003 of 22 September 2003 (OJ L 243,
27.9.2003, p. 1), this file is open to the public. Where necessary, classified documents in this
file have been declassified in conformity with Article 5 of the aforementioned regulation.
In Übereinstimmung mit der Verordnung (EWG, Euratom) Nr. 354/83 des Rates vom 1.
Februar 1983 über die Freigabe der historischen Archive der Europäischen
Wirtschaftsgemeinschaft und der Europäischen Atomgemeinschaft (ABI. L 43 vom 15.2.1983,
S. 1), geändert durch die Verordnung (EG, Euratom) Nr. 1700/2003 vom 22. September 2003
(ABI. L 243 vom 27.9.2003, S. 1), ist diese Datei der Öffentlichkeit zugänglich. Soweit
erforderlich, wurden die Verschlusssachen in dieser Datei in Übereinstimmung mit Artikel 5
der genannten Verordnung freigegeben.
 ---pagebreak--- COMMISSIE          VAN         DE      EUROPESE          GEMEENSCHAPPEN
                                                          COM (73) 2030 def.
                                                          Straatsburg , 12 december 1973
                            Voorstel voor een eerste richtlijn
                                        van de Raad
                 inzake de coördinatie van de wettelijke en "bestuurs­
                 rechtelijke "bepalingen "betreffende de toegang tot en
                 de uitoefening van het directe verzekeringsbedrijf
                                   ( levensverzekering )
                       ( door de Commissie bij de Raad ingediend)
  COM ( 73 ) 2030 def.
 ---pagebreak---                                                                X\T/194/73-TT
                                                                    Orig. P
                                      TOELICHTIH3
REDENEN EN D(mSTELLTNGEN VAN DEZE COÖRDINATIE
1,        Het algemeen programma voor de opheffing van de "beperkingen van de vrijheid
van vestiging , dat op 18 december I96I ( l ) door de Raad krachtens artikel 54 »
lid 1 van het Verdrag tot oprichting van de E33 werd vastgesteld , bepaalt in
titel IV dat de coördinatie en liberalisatie van de sector verzekeringen plaats
moet hebben in de hierna aangegeven volgorde :
A. Voor de werkzaamheden van het directe verzekeringsbedrijf met uitzondering
      van de levensverzekering :
      1 ) coördinatie van de toegangs- en uitoefeningsvoorwaarden ;
      2 ) opheffing van de beperkingen ten aanzien van de oprichting van agentschappen
          of filialen .
B. Voor de werkzaamheden van het levensverzekeringsbedrijf :
      3 ) coördinatie van de toegangs- en uitoefeningsvoorwaarden;
      4 ) opheffing van de beperkingen ten aanzien van de oprichting van agentschappen
          of filialen .
          Met de goedkeuring van de beide richtlijnen tot coördinatie van de wettelij­
ke regelingen respectievelijk opheffing van de beperkingen voor de schadeverzeke-
ringssector heeft de Raad het eerste gedeelte van dit programma geconcretiseerd ( 2 ).
          In deze richtlijn wordt ten aanzien van het levensverzekeringsbedrijf
dezelfde procedure gevolgd met betrekking tot de coördinatie vsn de wettelijke
regelingen , hetgeen de verregaande overeenkomstigheid van beide teksten verklaart »
    .                                                                        ••• /• • •
( 1 ) PB No . 2 van 15.1.1962 , blz . 36/62
( 2 ): PB No . L 228 van I6.8.I973 , blz . 3 en blz . 20 .
 ---pagebreak---                                      - 2 -                   XV/194/73-N
2.      De juridische grondslag is dezelfde , namelijk artikel 57 » lid 2 van het
EEG-Verdrag , dat voor een richtlijn van deze aard de verplichte raadpleging
van het Europese Parlement verplicht stelt , terwijl die van het Economisóh en
Sociaal Comité facultatief is .    Deze "beide instellingen werden overigens geraad­
pleegd voor de richtlijn tot coördinatie van het schadeverzekeringsbedrijf ( l ).
3.      Ook het doel is identiek , namelijk de totstandbrenging van een eerste
coördinatie van de bepalingen tot regeling van de branches van het directe
verzekeringsbedrijf , in dit geval het levensverzekeringsbedrijf ; hierdoor
zullen de beperkingen van de vrijheid van vestiging voor levensverzekerings-
ondernemingen kunnen worden opgeheven , ten behoeve waarvan een tweede ontwerp-
richtlijn aan de Raad wordt voorgelegd.
4.      Tenslotte is het doel van de coördinatie gelijk : zij beoogt de totstand­
koming van een gemeenschappelijke markt van verzekeringen, thans op het gebied
van het levensverzekeringsbedrijf . Elke verzekeringsonderneming die haar hoofd­
kantoor in de Gemeenschap heeft kan een agentschap of bijkantoor vestigen in
elke andere lid-staat van de Gemeenschap onder gelijke toegangsvoorwaarden in
alle negen lid-staten. Verder worden eveneens gelijke uitoefeningsvoorwaarden
gesteld , zowel voor hoofdkantoren als voor agentschappen en bijkantoren. Tal­
rijke voorschriften komen overeen met die , welke voor het schadeverzekerings­
bedrijf zijn vastgesteld : een hoofdzakelijk financieel toezicht wordt uitgeoefend
door de toezichthoudende autoriteit van het land waar het hoofdkantoor is geves­
tigd , hierin bijgestaan door de toezichthoudende autoriteit voor de agentschappen
en bijkantoren; dit toezicht , dat betrekking heeft op alle werkzaamheden van de
onderneming, geldt voor alle verzekeringsondernemingen , met uitzondering van
enige met name genoemde gevallen.
5.      Deze richtlijn vertoont voornamelijk op twee punten verschil met de
overeenkomstige richtlijn schadeverzekering : enerzijds regelt zij het door de
voorgaande richtlijn opengelaten vraagstuk of een onderneming al dan niet tege­
lijkertijd het levensverzekeringsbedrijf en het schadeverzekeringsbedrijf mag
uitoefenen; anderzijds zijn , wat de van de ondernemingen geè'iste financiële
waarborgen betreft , de voorschriften voor de berekening en dekking verschillend
                                                                         «../>•«
( l ) Advies van het Europese Parlement van 13.3.1968, gepubliceerd in
      PB No . C 27 van 28.3.1268 en advies van het Economisch en Sociaal Comité
      van 28.4.1967 , gepubliceerd in PB No . 158 van 18.7*1967 *
 ---pagebreak---                                   - 3 -                  XV/194/73-N
van die voor de schadeverzekering, wegens de aan deze beide soorten verzeke­
ringen eigen technieken»
      Deze toelichting behandelt alleen de specifieke aspecten ven het levens­
verzekeringsbedrijf en met name deze beide belangrijke vraagstukken.
 ---pagebreak---                                      - 4 -                   XV/194/73-N
TITELS EST ARTIKELEN VAN DE RICHTLIJN
TITEL I - ALGEMENE BEPALINGEN
Art . 1     Doel van de richtlijn
Art » 2     Uitgesloten-vormen van verzekering en verrichtingen
Art . 3     Uitsluiting van onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen
Art . 4     Uitsluiting van openbare lichamen
Art . 5     Definities
TITEL II - REGELS , TOEPASSELIJK OP ONDERNEMINGEN WAARVAN HET HOOFDKANTOOR
             GEVESTIGD IS BINNEN DE GEMEEESCHAP
Afdeling A : Toegangsvoorwaarden
Art , 6   : Overheidsvergunning
Art . 7   : Geldingsgebied van de vergunning
Art . 8   : Voorwaarden voor de verlening van de vergunning in het land van het
            hoofdkantoor
Art . 9   : Programma van werkzaamheden in het land van het hoofdkantoor
Art . .10 : Voorwaarden voor ds verlening van de vergunning in een ander land
            dan het land van hot hoofdkantoor
Art . 11 : Programma van werkzaamheden in een ander land dan het land van het
            hoofdkantoor
Art . 12 :  Beginselen van de specialisatie en het gescheiden beheer
Art . 13 : Voorschriften voor het gescheiden beheer
Art . 14 : Afwijzing van de vergunning en mogelijkheid van beroep op een
            rechterlijke instantie
Afdeling B : Uitoefeningsvoorwaarden
Art . 15 : Beginsel van het toezicht
Art . 16 s Algemeen toezicht door de toezichthoudende autoriteit van het land
            van het hoofdkantoor                              .
Art .  17   Technische reserves
Art . 18    Beginsel en bestanddelen van de solvabiliteitsmarge
Art . 19    Omvang van de solvabiliteitsmarge
Art . 20    Garantiefonds
Art . 21    Vrije beschikking over de activa
Art . 22    Cessie uit hoofde van herverzekering
Art . 23    Administratieve gegevens
Art . 24    Saneringsmaatregelen
Art .  25   Portefeuille–overdracht
 ---pagebreak---                                      - 5 -                   XV/194/73-N
Afdeling C s Intrekking van de vergunning
Art . 26 : Voorwaarden en procedure
Tim III - REGELS , TOEPASSELIJK OP IE BINNEN IE GEMEENSCHAP. GEVESTIGIE
               AGENTSCHAPPEN EN BIJKANTOREN VAN ONIERNEMINGEN WAARVAN HET HOOFD­
               KANTOOR BUITEN DE GEMEENSCHAP IS GEVESTIGD
Art ., 27 :• Voorwaarden voor de verlening van de vergunning
Art . 28 ï: Technische reserves              '             .
Art . 29 : Solvabiliteitsmarge en garantiefonds
Art . 30 s Bijzondere voorschriften in geval van werkzaamheid in meerdere
             lid-staten
Art . 31 :ï Analogie met bepaalde voorschriften van titel II
Art . 32 : Overeenkomsten met derde landen
TITEL IV     - OVERGANGSBEPALINGEN EN DIVERSE BEPALINGEN
Art . 33 :! Voor de communautaire ondernemingen
Art . 34 :1 Voor ondernemingen uit derde landen
Art , 35 îs  In het kader van overeenkomsten met derde landen
TITEL V ;    - SLOTBEPALINGEN
Art .,
ATT    36
       JÛ : Samenwerking van de Commissie en de nationale overheidsinstanties
Art ., 37 5 Herzieningsclausule
Art . 38 • Uitvoeringstermijn van de richtlijn
Art . 39 ï Kennisgeving van wijzigingen in de nationale wettelijke regelingen
Art . 40 : Indeling van do risico 's per branche
Art . 41  • Lid-staten tot welke de richtlijn is gericht             *
BIJLAGE : Indeling van de risico 's per branche
                                                                       • I •/• • •
 ---pagebreak---                                            - 6 -                    XV/194/73-N
III . BEHANDELING VAN DE TITELS EU DE VOOmTAAMSTS ARTIKELEN'                 .        .
      TITEL I - ALGEMENE BEPALINGEN ( art . 1-5 )
      Artikel 1 : Doel van de richtlijn
                                                                       1
             De huidige wetteli jke regelingen van de lid-staten inzake het toezicht
      hebban een zeer uiteenlopend toepassingsgebied.     Hoewel in alle lid-staten
      toezicht op het levensverzekeringsbedrijf wordt uitgeoefend , verschillen de
      lijst en de inhoud van de aan het toezicht onderworpen branches van land tot
      land .
             Artikel 1 definieert nauwkeurig het toepassingsgebied van de richtlijn
      ten einde enerzijds een gelijke bescherming van alle verzekerden en begunstig­
      den van de verzekering in wolk land dan ook te waarborgen en anderzijds ten
      einde een concurrentievervalsing door lichamen die de vereisten van de richt­
      lijn zouden ontlopen , doch die wel overeenkomstige varrichtingen als de in deze
      richtlijn bedoelde zouden uitoefenen , te voorkomen .
      Artike l 2 : Uitgesloten vornen van verzekering en verrichtingen
             De sociale verzekeringen zijn uitgesloten van het toepassingsgebied van
      de richtlijn , omdat zij over het algemeen worden geregeld door het publiek­
      recht cn financieel-technisch anders zijn opgezet dan het levensverzekerings­
      bedrijf .
      TITEL II - REGELS , TOEPASSELIJK OP DE ONDERNEMINGEN WAARVAN HST HOOFDKANTOOR
                  GEVESTIGD IS BINNEN DE GEMEENSCHAP ( art . 6-26 )
      Afdeling A : Toegangsvoorwaarden
             Deze afdeling bepaalt , dat de toeg^Jig tot het levensverzekeringsbedrijf
      afhankelijk is van een overheidsvergunning overeenkomstig aan die van de
      co&'rdinatierichtli jn schadeverzekering.   Zij stelt de voorwaarden vast voor
      het verlenen van deze vergunning en geeft een regeling van het toezicht dat
      de bevoegde overheidsinstanties uitoefenen op de toegelaten ondernemingen
      alsmede inzake de intrekking van de vergunning .
                                                                               • • • J• • •
 ---pagebreak---                                      - 7 -                       XV/194/73-N
Arti kelen 12 en 13 i Specialisatie' en go schei den' beheer'
        Het specialisatiestelsol wordt toegepast in Duitsland , Frankrijk ,
Ierland en Nederland en houdt in dat de ondornömingen die het levensvorzcke-
ringsbedrijf uitoefenen niet gelijktijdig het schadeverzekeringsbedri jf mogen
uitoefenen*    Leze "beide werkzaamheden moeten uitgeoefend worden door onder­
scheiden rechtspersonen.     De Deense wetgeving en de Italiaanse regeling
moedigen de ondernemingen aan dit stelsel aan te nemen zonder echter de
meerdere branches beoefenende ondernemingen uitdrukkelijk te verplichten tot
splitsing.
      , In het Verenigd Koninkrijk , Eelgië on Luxemburg vraar dit stelsel niet
geldt , staat het de ondernemingen vrij gespecialiseerd te zijn of meerdere
branches te beoefenen ; in het • laat sgenoemde geval dienen zij echter de voor­
schriften inzaJce . boekhouding en beheer op te volgen , die zijn ingesteld om de
rechten van degenen die een levensverzekeringsovereenkomst hebben gesloten te
beschermen»
        De in deze richtlijn gegeven oplossing kan als volgt worden samengevat :
1.   ' Verplichting tot specialisatie voor de ondernemingen die worden opgericht
na de inwerkingtreding van de richtlijn ; de specialisatie wordt namelijk be­
schouwd als de beste bescherming van degenen die een levensverzekering hebben
gesloten , daar zij de juridische scheiding van het vermogen van de levensver-
zekeraar en de schadeverzekeraar waarborgt en aldus verhindert "dat degéncn die
een levensverzekeringsovereenkomst hebben 'gesloten nadeel ondervinden van
eventuele verliezen in de schadeverzekeringsbranches .        ... , '
2.      Mogelijkheid voor de bestaande meerdere branches beoefenende ondernemin­
gen om deze gelijktijdige uitoefening te blijven voortzetten , op voorwaarde
dat zij strikte regels vplgen voor een gescheiden beheer en een gescheiden
boekhouding . Met name wordt bepaald dat het vermogen van de verzekeraar wordt
verdeeld in een afdeling " levensverzekering" en een afdeling "schadeverzekering"
ten einde degenen , die een levensverzekerd ngsovereenkomst hebben gesloten ,
waarborgen te bieden die gelijV. of altham zoveel mogoli.ik gelijkwaardig zijn
aan de waarborgen welke zij verkri j jen onder liet specialisaticstelsel .
 ---pagebreak---                                       - 8 -                  XV/194/73-N
        Kot deze oplossing spreekt de Commissie haar . voorkeur uit voor het
spocialisatiestelsol en geeft zij tegelijkertijd te kennen dat zij de "bestaande
situaties niot ■ ingrijpend wil wijzigen .
        De voorgestelde oplossing komt overigens overeen met het besluit
( doe . I325/6I /ES 23 van 26 oktober 1961 ) van de Raad van Ministers bij de
goedkeuring van de algemene programma 's voor de opheffing van de beperkingen
van de vrijheid van vestiging en het vrij verrichten van diensten .     De Raad
verzocht namelijk de Commissie een oplossing te vinden voor dit verschil tussen
de bestaande stelsels door de meerdere branches beoefenende ondernemingen ertoe
te brengen zoveel mogelijk alles wat het levensverzekeringsbedrijf enerzijds
en het schadeverzekeringsbedrijf anderzijds betreft te individualiseren door
het voeren van een gescheiden rekening waarin algemenerwi jze alle activa, be­
stemd voor do betrokken verrichtingen zouden worden opgenomen .
Afdeling B : Uitoefeningsvoorwaarden
Artikel 18 : Beginsel en bestanddelen van de solvabiliteitsrnarge
        De bepalingen omtrent de solvabiliteitsrnarge zijn de belangrijkste van
de richtlijn , oada,t het gehele stelsel dat met deze in alle wetgevingen van
de lid-staten zou moeten worden ingevoerd , daarop berust .    De onderneming
dient aan te tonen dat zij behalve over technische reserves ook over een aan­
vullende reserve beschikt , solvabiliteitsrnarge genaamd , waardoor de onderneming
aan de op haar rustende verplichtingen kan voldoen wanneer de technische reser­
ves ontoereikend" blijken te zijn .
        Hoewel dit beginsel gelijk is aan dat van de richtlijn " schadeverzekering"
worden de bestanddelen van de solvabiliteitsrnarge in deze richtlijn anders
afgebakend .
        Deze bestanddelen zijn of expliciet of impliciet .   De eerste komen voor
op de balansj ze worden genoemd in artikel 18 , leden 1 en 2 .    Het betreft hier
met name het vermogen van de onderneming , vrij van elke te voorziene verplich­
ting en meer in het bijzonder het gestorte maatschappelijk kapitaal .
        De impliciete bestanddelen staan niet op de balans . , Ze worden opgesomd
in artikel 18 , lid 3 *
 ---pagebreak---                                        -9 -                     X7/194/T3-1Î
Artikel 19 J Omvang van do solvabiliteitsr.arge
       De verplichtingen van de 1 evensve r zeker ings onderne mingen jegens de ver­
zekerden en de begunstigden van de overeenkomsten zijn over het algemeen
verplichtingen van lange duur en de ondernemingen zijn verplicht het "bedrag
van hun toekomstige verplichtingen te rasien door de in een ireer of minder
recent verleden gedane constateringen te extrapoleren.         Het succes van hun
verrichtingen hangt derhalve af van de gestolde hypotheses en de bekwaamheid
van de ondernemingen om het hoofd te bieden aan de wisselvalligheden van de
verzekerde risico 's .   Daarom dienen de wiskundige reserves die overeenkomen
met de van de evaluatie van de verplichtingen voor de lopende overeenkomsten
te worden bepaald aan de hand van de te verwachten ontwikkeling van de ver­
schillende bestanddelen die als grondslag dienen voor de berekening van de
premies en do wiskundige reserves , namelijk het sterftecijfer , het rendement
van de beleggingen en de beheerskosten.
       Bij de vaststelling van de solvabiliteit smarge moet rekening worden
gehouden met de invloed , dié eventuele schommelingen van elk bestanddeel
kunnen hebben.
       Deze solvabiliteitsmarge mag niet te aanzienlijk zijn , omdat dit ertoe
zou leunnen leiden dat het bedrag van do van de verzekeringsnemers verlangde
premies direct of indirect en ongerechtvaardigd wordt verhoogd .
       Ten aanzien van de voornaamste branches van het levensverzekoringsbedri jf
wordt , zoals vermeld in artikel 19i sub a) de solvabiliteitsmarge enerzijds
berekend op grond van de wiskundige reserves om te voldoen aan de beleggings-
risico 's en anderzijds op grond van het risicodragend kapitaal met het oog
op de dekking van de sterfte- en beheersrisico ' s .
       Voor de in artikel 19 , sub c ) genoemde verzekeringsbranches en verrich-
                                                    1
tingen daarentegen , waarbij het beleggingsrisico het grootst is , hangt de
solvabiliteitsnarge uitsluitend af van de reserves .
       Bij de in art ike 1 19 , sub d ) genoemde verzekeringsbranches en verrichtin­
gen overweegt het beheersrisico en is de marge uitsluitend afhankelijk van het
beheerde kapitaal .
 ---pagebreak---                                           - 10 -                     XV/194/ 73-ir
        De in artikel 19 , sub b ) genoemde aanvullende branches vallen onder de
techniek van do schadeverzekering en evenals bij deze verzekering st ^at de
solvabilitoitsnarge in verhouding tot het bedrag van de preLiies die de beste
maatstaf vornen voor de vaststelling van het door de verzekeraar gelopen risico .
De marge wordt op dezelfde wijze berekend voor de tijdelijke verzekeringen ,
in geval van overlijden , van een duur gelijk aan of minder dan 5 jaar
( art . 19 , sub b )).
Artikel 20 ; Garantiefonds
        De voorschriften van dit artikel leggen de ondernemingen de dubbele
verplichting op :
1 . bij hun oprichting te beschikken over een r.ininua- jaraiit iefcncls dat is
    vastgesteld op 600.000 r.e . en slechts mag bestaan uit expliciete bestand­
    delen ,
2 . tijdens hun bestaan over een nini"iu:>- garantiefonds te beschikken dat in
    verhouding staat tot de orzet ; dit nini'T.um-garanti:ifonds vormt een derde
    van de solvabiliteit smarge en dient voor ten minsts 50 % te bcstann uit
    expliciete bestanddelen .
TITEL III - REGELS , TOEPASSELIJK OP DE BIE3EÏT DE GEIEEïECHAP GEVESTIGDE
               AGLMTS CHAFFE/3F SK B±JK*JJTOHEH VAN OKILRiJEMIiJC'jSN" 1«AARVAN HEi'P H00FD-
               KANTOOR BUITEN IE GEMEIL'NS CHAP IS GEVESTIGD ( art . 27-32 )
             - OVERGANGS EïïPALIïTGEN Eff DIVERSS E2PALINGEN ( art . 33-35 )
                                                                               • • « I• • •
 ---pagebreak---                                       - 11 -               XV/:94/73-IT
TITEL V - GL0T3EP4 LISGEIT ( art . 36-41 )         '
      Do "bepalingen van deze drie titels zijn vrijwel gelijk asm die van d
overeenkomstige richtlijn schadeverzekering.
      Er sij Gvsnwel gewezen op het in e-rtiksl 33 » lid 5 "bcpaalda , dat da
ordemeningen die gelijktijdig het l^vsnsverzGkorin^s'bedri jf en het schade
verzekeringshedri jf uitoefenen een termijn van 5 jaar vanaf de kennisgovin
van de richtlijn wordt gelaten om zich te conformeren aan do - voorschriften
inzake het gescheiden beheer .
 ---pagebreak---                                            12                  XV/ 194/ 73- Ν
DE RAAD VAN DE 3UR0FES3 GEIGENSCHAPPW1 ,
 gelet op het Verdrag1 tot oprichting van de Europese Economische Gemeenschap ,
 inzonderheid op artikel $7 , lid 2 ,
gelet op het algemeen programma voor de opheffing van de beperkingen van
de vrijheid van vestiging ( l ), inzonderheid op titel IV , D ,
gezien het voorstel van de Commissie ,
.■gezien het advies van het Europese Parlement ,
gezien het advies van het économisch en Sociaal Comité ,
overwegende dat het al-gemeen programma de opheffing van ie "beperkingen voor
de oprichting van agentschappen en bijkantoren , wat het levensver?ekering3-
bedrijf betreft , afhankelijk stelt van de coördinatie van de toegangs- en
uitoefeningsvoorwaarden ; dat deze coördinatie dient te volgen op die van
het directe verzekeringsbedrijf met uitzondering van de levensverzekering?-
branche , die reeds ioor eon door do " laad op 24 juli 1973 vastgesteldu richt­
lijn is verwasenlijlrfc ( 2 );
overwegende dat , ter vergemakkelijking van de toegang tot en de uitoefening
vaa het levencveraekeringsbedri jf , bepaalde verschillen die op het gebied
van het toedicht bestaan tussen de nationale wetgevingen , dienen te worden
afgeschaft ; dat , ter verwezenlijking van dit doel , 'onder waarberging van eon
gepaste bescherming van verzekerden en begunstigden in alle lid-sta,ten , met
name de bepalingen dienen te worden gecoördineerd die betrekking hebben op"
de financiële garanties die van de levensverzekeringsmaatschappijen worden
geëist :
         –Μ-–»                                                                ··· / ···
 ( 1 ) PB No . 2 van 15.1.1962 , blz.- 36 /62
 ( 2 ) Richtlijn 73/239/333 PB No . L 228 van 16.8.1973 , blz . 3-
 ---pagebreak--- overwegende dat een indeling van de risico 's per 'branche noodzakelijk is ,
in het bijzonder met het oog op de vaststelling van de werkzaamheden waar­
voor eon vergunning verplicht i3 gesteld ;
overwegende dat van het toepassingsgebied van de richtlijn dienen te worden
uitgesloten sommige onderlinge waarborgmaatschappijen c.q . onderlinge ver­
zekeringsmaatschappijen die op grond van de regeling die rechtens op hen
van toepassing is , aan cp^cif ielce voorwaarde;! inzake zekerheid voldoen en
eigen financiële waarborgen bieden ;
overwegende dat in de lid-staten verschillende, regelingen en gebruiken be­
staan ter zake van het gelijktijdig beoefenen van het levensverzekerings-
en het schadcvorzekeringsbeclri jf ; dat er aanleiding is cm nieuw op te rich­
ten ondernemingen dezo geli jkti jdige beoefening niet meer toe te staan , doch
dat aan bestaande ondernemingen , die deze tranches bij de inwerkingtreding
van deze richtlijn gelijktijdig beoefenden , de mogelijkheid moet worden ge­
boden deze tweeledige werkzaamheid voort te zetten , zowel in het land van het
hoofdkantoor als in da andere lid-staten mits dat zij een gescheiden beheer
voeren voor elke branche^ dat de richtlijn inzake dit gescheiden beheer nauw­
keurige bepalingen bevat opdat degenen die een levensverzekeringcovereon-
lcomst hebben gesloten niet in een minder gunstige positie konen te verkeren
dan wanneer zij verzekerd zouden zijn bij een onderneming die uitsluitend
het levensverzekeringsbedrijf beoefent ; dat deze voorschriften zullen worden
opgenomen en aangevuld in een richtlijn tot coördinatie van de wettelijke
en bestuursrechtelijks bepalingen betreffende de liquidatie van verzekerings­
maatschappijen in het directe verzekeringsbedrijf }
overwegende dat in iedere lid-staat van de uitoefening van het' levensver-?
zekeringsbeclri jf een overheidsvergunning en overheidstoezicht is voorge­
schreven , doch dat do voorwaarde voor de varlening of intrekking van deze
vergunning echter nader moeten worden vastgesteld; dat tevens moet worden
voorzien in de mogelijkheid van beroep op een rechtelijke instantie tegen
eon besluit tot afwijzing of intrekking;
overwegende dat t.a.v. de technische voorwaarden dezelfde regeling kan worden
getroffen als voor do schadeverzekering3sectcr , nl . localisatie in het land
van bedrijsuitoefening , voorschriften van dat land voor de methoden van be- /
rekening, bepaling van de beleggingscategorieë'n en waardering van de activa*,
dat een coördinatie op deze verschillende terreinen weliswaar wenselijk lijkt ,
doch in het kader van deze richtlijn niet noodzakelijk is en op een later
tijdstip kan worden verwezenlijkt ;
 ---pagebreak---                                      - 14 -                 XV/194/73-N
overwegende dat de verzekeringsmaatschappijen , niet alleen over voldoende .
technische reserves noeten beschikken om aan de aangegane verplichtingen
te kunnen voldoen , doch ook over een aanvullende reserve , solvabiliteits-
marge genaamd , gevormd door het vrije vermogen en door andere een grote
 zekerheid biedende bestanddelen , ten einde aan de wisselvalligheden van het
bedrijf het hoofd te kunnen bieden ; dat voorgeschreven dient te worden dat
deze marge in verhouding dient te staan tot de omvang van de bedrijfsver-
richtingen en tot de aard en grootte van de risico 's die verbonden zijn aan
de verschillende werkzaamheden welke onder het toepassingsgebied van de richt
lijn vallen ten einde ter zake te verzekeren dat de opgelegde verplichtingen
worden bepaald aan de hand van objectieve criteria , waardoor voor onderne­
mingen van overeenkomstige omvang gelijke mededingingsvoorwaarden worden
geschapen ; dat deze marge derhalve voor beleggingsrisico 1 s , overlijdens-
risico'3,of beheersrisico 's alleen dierit te verschillen ; dat zij zodoende
soms dient te worden bepaald , aan de hand van de wiskundige reserves en het
risicodragend kapitaal ten laste van de onderneming , of aan de hand van.de
geïnde premies of bijdragen , dan wel alleen aan de hand van reserves en
soms aan de hand van hot door de "onderneming beheerde kapitaal ;
overwegende dat het noodzakelijk is een mininum-garant iefonds verplicht te
stellen zowel ten einde te waarborgen dat do ondernemingen reeds bij hun op­
richting over voldoende middelen beschikken , als om te voorkomen dat de solva
biliteitsmarge tijdens de bedrijfsuitoefening beneden een minimum-veiligheids
marge daalt ;
overwegende dat maatregelen moeten worden getroffen voor het geval dat een
onderneming in een zodanige financib'le situatie komt te verkeren dat het
haar moeilijk wordt haar verplichtingen na te komen ;
overwegende dat de gecoördineerde voorschriften betreffende de uitoefening
van het directe verzekeringsbedrijf binnen de Gemeenschap in beginsel even­
eens van toepassing moeten zijn op allo ondernemingen die op de markt op­
treden en derhalve ook op de agentschappen en bijkantoren van de maat­
schappijen wier hoofdkantoor buiten de Gemeenschap is gelegen ; dat ten aan­
zien van deze agentschappen en bijkantoren echter bijzondere bepalingen
 ---pagebreak---                                    - 15 - ■              XV/194/73-N
inzake de yorm van het toezicht dienen te worden vastgesteld omdat het ver­
mogen van de ondernemingen waarvan zij afhankelijk zijn zich buiten de
Gemeenschap bevindt ;    -
overwegende dat overeenkomsten op basis van wederkerigheid met een of moer
derde landen dienen te worden gesloten ten einde een soepeler toepassing
van deze bijzondere voorwaarden mogelijk ta maken , zulks met eerbiediging
van het beginsel dat da agentschappen en bijkantoren van deze ondernemingen
geen gunstiger behandeling mogen krijgen dan de ondernemingen uit de •,
Gemeenschap ;
overwegende dat overgangsbepalingen dienen te worden vastgesteld ten einde :
met name de bestaande kleine en middelgrote ondernemingen in staat te stellen
zich aan de krachtens deze richtlijn door de lid-staten te geven voorschriften
aan te passen , zulks met inachtneming van het bepaalde in artikel 53 van het
Verdrag ;
overwegende dat dient te worden gewaarborgd dat de gecoördineerde voorschrif­
ten op uniforme wijze worden toegepast en dat derhalve moet worden gezorgd
voor een nauwe samenvrerking tussen de Commissie en de lid-staten op dit ge­
bied ,                _                                                 •
H33FT DE VOLGEKDE RICHTLIJN VASTGESTELD ;                                  j .
 ---pagebreak---                                      - 16 -                        XV/194/73-N
TITEL 1.^-, AI/jETTENE BEPALI'IOETf
                                    Artikel 1
        Deze richtlijn hooft betrekking op de toegang tot en de uitoefening
van het directe verzekeringsbedri jf anders dan in loondienst door ver- -
zekeringsondemepingen welke in een lid-staat zijn gevestigd of zich daar
wensen te vestigen , mot betrekking tot de hierna omschreven werkzaamheden :
1.      Do volgende verzekeringen voor zover zij uit een overeenkomst voort­
vloeien :
a) da 1ovensverzekeringsbranche » dat wil zeggen de branche die o.a. do levens­
    verzekering, de verzekering bij overlijden , do gomongde . verzekering, de
    levensverzekering met contra-verzekering , do bruiloftsverzekering en de
    geboorteverzekering omvat ;                                                ,
b) de lijfrentevcrzekering ;
c ) do aanvullende verzekeringen welke door do levensverzekeringsmaatschappijen
    worden gesloten , te weten inzonderheid de .verzekoring tegon lichamelijk
    letsel , mot inbegrip van arbeidsongeschiktheid , de verzekering bij over­
    lijden ten gevolge van een ongeval , de verzekering tegen invaliditeit ten
    gevolge van ongeval en ziekte , voor zover deze verschillende verzekeringen
    een aanvulling vormen op een levensverzekering;
d) de in Ierland en het Verenigd Koninkrijk bestaande verzekering, genaamd
    "Permanent Health Insurance " ( niet-opzegbare ziekteverzekering van lange
    duur ).                .                                     '
2.      De volgende verzekeringen voor zover zij voortvloeien uit een overeen­
komst en voor zover zij gecontroleerd worden door de bevoegde overheidsinstanti
voor het toezicht op particuliere verzekeringen en voor zover zij zijn toege­
staan in hot land waar de werkzaamheid wordt uitgeoefend :
a) tontineverzekeringen , d.w.z . verzekeringen gebaseerd op de werkelijke
    sterfte die aanleiding geven tot integrale verdeling van de ontvangen
    fondsen of tot een aan overlevenden of aan de langstlevende van een groep -
    personen betaalbare lijfrente ;
 ---pagebreak---                                        - 17 -              '       XV/194/73-N
b) kapitalisatieverrichtingon , d.w, z , verzekeringen die zijn gebaseerd op
     oen actuariële techniek , waarbij iij ruil voor tevoren vastgestelde
     stortingen ineens of periodieke stortingen , "bepaalde verplichtingen met
     betrekking tot hun duur en hun bedrag worden aangegaan ; met deze ver­
     richtingen worden gelijkgesteld hypotecaire leningen bij interventie ;
c ) verrichtingen in verband mot het beheer van collectieve pensioenfondsen ,
     d.w. z . enerzijds verrichtingen die uitkeringen bij leven tot doel hebben
     en niet volledig en op elk moment door wiskundige reserves zijn gedokt , en
     anderzijds verrichtingen waarbij de verzekeringsondernemingen zich be­
     lasten mot het beheer van beleggingen en het kapitaliseren van de reserves
     van de organen dio bedoelde uitkeringen doen . -
3.      Voor zover de nationale wetgeving van eon lid-staat zulks toestaat , de
in do door do wetgeving op de sociale verzekeringen omschreven en bedoelde
verrichtingen in verband mot het leven van do mens , voor zover deze geschieden
door verzekeringsondernemingen , tenzij zij botrokking hebben op verplichto
uitkeringen ,..
                              ι
                     „               Artikel 2
        Deze richtlijn hoeft geen betrokking op :
1.      De branches welke zijn omschreven in do bijlage van de door de Raad op
24 juli 1973 ( l ) vastgostoldo eerste richtlijn tot coördinatie van do wette-
lijko on bestuursrechteli jko bepalingen betreffende de toegang tot het
directe verzekeringsbedrijf , met uitzondering van de leven sverzekerings-
branche , en de uitoefening daarvan ,, hierna eerste coördinatierichtlijn
"schadeverzekering" genoomd behoudens de toepasselijkheid van artikel 1 ,
lid 1 , sub c ),. van deze richtlijn ,. . .
2.      De vorrichtingon van instellingen op het gobied van voorzorg en bijstand ,
waarvan de prestaties verschillen naar gelang van de beschikbare middelen ,
en in 'het kader waarvan do bijdragon van de leden forfaitair worden vastge-
stóld .                                 , 1
                                                                          •••/•••
( l ) PB van do Europese Gemeenschappen , No . L 228 van 16 augustus 1973»
      blz , 3
 ---pagebreak---                                       - 18 -                      X7/194/ 73-N
3.     Andere dan de in lid 4 bedoelde verrichtingen die ten dool hebben aan
al dan niet in loondienst werkzame personen , die in het kader van een onder­
neming of van een groep van ondernemingen of van een beroep of meerdere be­
roepen omvattende sector zijn gegroepeerd , uitkeringen te verstrekken bij
overlijden of bij beëindiging of vermindering van de werkzaamheid , behoudens
coördinatie op een lator tijdstip .
4.     Be verrichtingen , met uitzondering van die welke zijn bedoeld in
artikel 1 , lid 3 , die betrekking hebben op verplichte waarborgen , gegeven
in het kader van een regeling dio in de wetgeving op de sociale verzekeringen
facultatief of verplicht is voorgeschreven ; in hot laatstgenoemde geval omvat
dit tevens uitkeringen , vorstrokt op grend van yen f&cultatiovo of een vrij­
willige aansluiting ,
                                    Artikel 3
       Deze richtlijn heeft geen betrekking op :
1»     Instellingen die uitsluitend uitkeringen bij overlijden waarborgen ,
wanneer het bedrag van deze uitkeringen lager is dan 300 r.c .
2.     Onderlinge waarborgmaatschappijen en onderlinge verzekeringsmaatschappijen
waarvan  :
- de statuten do mogelijkheid biodon hrtzi j over te g^an tct het haffen van
   suppletiebij dragen , hetzij tot vermindering van de uitkeringen , hetzij om
   een beroep te doon op do medewerking van dorden die tot dat dool een ver-,
   bintenis hebben aangegaan ;
- en het jaarlijks bedrag ven do bijdragen , ontvangen uit hoofde van do door
   dez© richtlijn bostroken bedrijvigheden niet moer dan 500.000 r.e , beloopt .
 ---pagebreak---                                      - 19 -                            Xwi>y?3-N
                                    Artxkal 4
         Ondor deze richtlijn valt niet hat Duitse "Versorgungsverband
deatscher Wirtschaf tsorganisationen", behoudens in goval van statuuts-
wijziging ten aanzien van de bevoegdheid .
                                                                h
                                    Artikel 5
        In het kader van doza richtlijn moet worden verstaan ondor :
a) rekeneenheid ( r.e .) : do in artikel 4 van de sts tuten vrji da Europese
     Investeringsbank omschreven rekeneenheid;
b) congruentie : het foit dat opeisbare verplichtingen in een muntsoort
 - staan tegenover activa die in dezelfde muntsoort uitgedrukt of realiseer­
     baar zijn ;
c ) lokalisatie van de activa . : aanwezigheid van roerende of onroerende ■
     goederen binnen een lid-staat zonder dat de roerende goederen gedeponeerd
     behoeven te zijn en sondor dat ten aanzien van onroerende goedóron be­
     perkende maatregelen zoals vormolding in do openbare registers van toe­
     passing behoeven to zijn . De activa, bestaande uit schuldvorderingen ,
     werden geacht zich te bevinden in de lid-staat waar zij Realiseerbaar­
   . zijnj
d) risicodragend kapitaal : het bedrag dat gelijk is aan het bij, overlijden
     uit te keren kapitaal verminderd met de wiskundige reserve van de over-
     oenkorast .                                                  ... .. ■
 ---pagebreak---                                      - 20 -                         XV/194/ 73-N
TITEL II : REGELS . TOEPASSELIJK OP ONISFIRTIEMINGEW WAARVAN HET HOOFDKANTOOR
         " GEVESTIGD IS BINNEN DË GEKEEiJSCHAP
Afdolinr? A : Tce,?angsvoorwa:irdon
                                    Artikel 6
1.     Elke lid-staat stelt do toogang op zijn grondgebied tot do in doze
richtlijn bedoelde werkzaamheden afhankelijk van een door de overhoid te
vorlonop. vergunning .
2.     Doze vergunning moet bij de bevoegdo autoriteit van do betrekken
lid-staat worden aangevraagd door :
a) do onderneming die haar hoofdkantoor op het grondgebied van die staat
    vestigt ;
b ) do onderneming dio haar hoofdkantoor in oen andere lid-staat hooft en
    die eon agentschap of aon bijkantoor op het grondgebiod van dio lid­
    staat opent ;
c ) do onderneming dio do sub a) of sub b ) bodooldo vergunning hoeft var-
    kregen en dio haar werkzaamheden op' hot grondgebied van dio staat tot
    andore branches uitbreidt ;
d) do onderneming dio overeenkomstig artilcol 7 » lid 1 , oen vergunning
    voor een d(*el van hot nationale grondgobicd hooft verkregen en haar
    werkzaamheden daarbuiten uitbroidt .
3.     De lid-staten stollon de . afgifte van oen vergunning. .niet afhankelijk
van een dopot of hot storten van oen waarborgsom .
                                    Artikel 7
1.     Do vorgunning geldt voor hot gehele nationale grondgebied, tonzij ,
voor zover do nationale wetgeving zulks toelaat , do aanvrager om toestemming
verzoekt voor de uitoefening van zijn werkzaamheden slochtg op een deel van
het nationale grondgobiod .
 ---pagebreak---                                       - 21 -                    XV/194/73-N
2.     De vergunning wordt per 'branche verleend; zij hoeft betrekking op
do goholo branche , "behalve indien de aanvrager slechts oen gedeelte van do
tot dozo branche behorende risico 's wenst te dekken .
3.     Elke lid-staat mag oen vergunning verlenen voor meerdere in do bij­
lage vermelde branches , voor zover de nationale wetgeving de goli jktijdigo
uitoefening van deze branches toestaat .
                                    Artikel 8                 { ..
1.     Elke lid-staat stelt do eis dat de ondernemingen die op zijn grond­
gebied worden opgericht en oen vergunning aanvragen :
a) één van da navolgende rechtsvormen aannemen :
   - ton aanzien van het Koninkrijk Bolgiö :
     naamloze vonnootschap/société anonyme , vennootschap bij wijze van gold-
     schioting op aandolen/société en coirmandito par actions , onderlinge
     verzekoringsmaatschappij/association d'assuranco mutuollo, coöperatieve
     vonnootschap/société coopérative;                          ' ;
   - ton aanzien van hot Koninkrijk Denemarken :
     "Aktiesolskabor" ( vonncotschappen op aandolon) "gonsidige selskabor"
     ( onderlinge waarborgmaatschappijen );
   - ten aanzien van do Bondsrepubliek Duitsland ;
     "Aktiongasellschaft ", "Vorsicherungsvorein auf Gegenseitigkeit",
     "Öffentlich-rechtliches Wettbowerbs-Vorsicherungsuntornehmen";
   - ten aanzion van de Franse Republiek :
     voor do branches I , II , III , V en VI van de bijlage ,
     "société anonyme", "société à forme mutuallo à cotisations fixes" en
     voor branche IV van do bijlage , " société à forme tontinière ";
   - ton aanzien van Ierland i :
     "incorporated companies limited by shares or by guarantee or un­
     limited";
 ---pagebreak---                                                - 22 -                                  XV/194/73-N
     - +r>yi fnrigi QTV–O^Tt–rl o Tjial i aP.ng<al_ T?ctpfi]'h1 i nk :
       "società per azioni ", "società cooperativa", "mutua di assicurazione "
       en do publiekruchteli jke lichamen , bedoeld in artikel 1883 van do
       Codico civile ;
    - ten aanzien van het Groothertogdom Luxemburg : •
       "société anonyme ", société en commandita par actions ", "association
       d' assurances mutuelles ", " société coopérative ";
    - ten aanzien van hst Koninkrijk der Nederlanden :
       naamloze vennootschap , onderlinge waarborgmaatschappij , coöperatieve
       vereniging;
    - ton aanzien van het Verenigd Koninkrijk :
       " incorporated companies limited by sharos or by guarantee cr unlimited"
       " societies registered under the Industrial and Provident Societies Acts
       " societies registered under the Friendly Societies Act ", " Lloyd 's
       Underwriters " .
       Do lid-staten kunnen voorts m voorkomend                        geval ondernomingen oprichten
       die iedere publiekrechtelijke vorm kunnen                       hebben , mits deze instel­
       lingen beogen het verzekeringsbedrijf uit                       to oefenen onder voorwaarden
       die gelijkwaardig zijn aan de voorwaarden                       die voor privaatrechtelijke
       ondernemingen gelden ;
b) hun doel beperken tot de door deze richtlijn bedoelde werkzaamheden en
    tot de verrichtingen die daaruit rechtstreeks voortvloeien , met uit­
    sluiting van elke andere handelsactiviteit ;
c ) overeenkomstig artikel 9 ©en programma van werkzaamheden overleggen ;
d) het in . artikel 20, lid 2 , bedoelde minimum-garantiefonds bevitten .
2.       De onderneming dio da vergunning aanvraagt voor de uitbreiding van
haar werkzaamheden tot andere branches , of , in het geval bedoeld in
artikol 6, lid 2 , sub d), tot een ander deel van het grondgebied, moet
overeenkomstig artikel 9 oen ^programma van wcrkzaamhoden overleggen mot be­
trekking tot do andore branches of het bijkomend grondgebied .
 ---pagebreak---                                      - 23 -                       XV/194/73-N
       Bovendien moet zij aantonen dat zij over do in artikel 19 genoemde
solvabiliteitsmarge en ovor het miniinuia-^'Qran.tiefonds , bedoeld in artikel 20 ,
lid 2 , sub a), beschikt .
3.     De huidige coördinatie belet niet dat do lid-s taten bepalingon toepassen
die de noodzaak van een technische kennis van de bostuurders behelzen , als­
mede do goedkeuring van do statuten , van da algemene en bijzondore voorwaar­
den van do verzekeringsovereenkomsten , de technische grondslagen , inzonder­
heid voor de berekening van do premies en de wiskundige reservos en van elk
andor document dat voor de normale uitoefening van het toezicht vereist is .
4.     Bovenstaande bepalingen mogen niet inhouden dat bij de beoordeling van
do aanvraag van een vorgunning de economische behoeften in aanmerking worden
genomen .
                                    Artikel 9
       Het in artikel 8 , lid 1 , sub c ), en lid 2 , genoemde programma van werk­
zaamheden moot do gegevens of bewijsstukken bo vatten betreffende :
a) do aard van do verbintenissen die do onderneming voornemens is aan te gaan ,
    de algomone en bijzondere voorwaarden van do verzekering-overeenkomsten
    die zij voornemens is te gebruiken ;
b) de technische grondslagon die de onderneming voornemens is toe te passen
    voor elke categorie van verrichtingen , in het bijzonder de gegevens die
    nodig zijn voor do berekening van de premies en de wiskundige reserves ;
c ) de leidende beginsolen op het gebied van do herverzekering;
d) de bestanddelen diq het minimum-garantiefonds vormen ;
e ) de te verwachten inrichtingskosten van do administratieve diensten on van
    het produktienet alsmedo do financiële middelen ter dokking daarvan ;
f) do te verwachten jaarlijkse kaspositie , totdat do jaarlijkse resultaten
    niet meer negatief zijn ;
    en voor de eerste vier boekjaren voorts :
                                                                          • • • • •
 ---pagebreak---                                      - 24 -                   XV/194/73-N
g) de jaarlijkse ramingen met "betrekking tot de debet- en creditposten van de
    winst- en verliesrekening, netto voor overdracht en wederoverdracht uit
    hoofde van herverzekering en bruto voor da geaccepteerde herverzekeringen ,
    met inachtneming van de jaarlijkse schommeling van de posten voor de on­
    lichamelijke activa ;
h) een raming betreffende de financiële middelen ter dekking van de verplichtingen
    en van de solvabiliteit smarge .
                                   Artikel 10
1.     Elke lid-staat verlangt van een onderneming waarvan het hoofdkantoor op
het grondgebied van een andere lid-staat is gevestigd en die voor de opening
van een agentschap of een bijkantoor een vergunning aanvraagt , dat zij :
a) haar statuten ter kennis brengt en een lijst van haar bestuurders overlegt ;
b ) een certificaat overlegt , afgegeven door de bevoegde autoriteiten van de
    lid-staat waar het hoofdkantoor is gevestigd , waarin wordt verklaard ten
    aanzien van wolke branches zij bevoegd is en dat zij beschikt over het
    minimum-garantiefonds of , zo dit hoger is , over de solvabiliteit smarge ,
    berekend overeenkomstig artikel 19 , en waaruit blijkt welke waarborgen
    zij feitelijk geeft alsmede welke de in artikel 11 , lid 1 , sub e ), bedoelde
    financiële middelen zijn ;
c ) een programma van werkzaamheden als bedoeld, in artikel 11 overlegt ;
d ) een algemeen gevolmachtigde aanwijst die zijn woon– en verblijfplaats heeft
    in het ontvangende land en aan wie voldoende bevoegdheden zijn verleend om
    de onderneming ten opzichte van derden te verbinden en om haar tegenover de
    autoriteiten en de rechterlijke instanties van het ontvangende . land te ver­
    tegenwoordigen ; indien de gevolmachtigde een rechtspersoon is , dient deze
    zijn ',-oofdkantoor te hebben in het ontvangende land en op zijn beurt een
    natuurlijk persoon aan te wijzen die voldoet aan de boven gestelde voor­
    waarden , ten einde hem te vertegenitfoordigen . De lid-staat mag de erkenning
    van de aangewezen gevolmachtigde slechts weigeren om redenen welke verband
    houden met de betrouwbaarheid of met de technische kennis , voor zover deze
    behoren tot de voorwaarden die Worden gesteld aan de leiders der onder­
    nemingen die hun hoofdkantoor op het grondgebied van de betrokken staat
    hebben .
                                                                     ♦ ••/9 • «
 ---pagebreak---                                                                XV/194/73-ÏT
     In het geval van Lloyd 's mogen zich , hij eventuele geschillen in het ont­
     vangende land welke voortvloeien uit aangegane verbintenissen , voor de
     verzekerden geen grotere moeilijkheden voordoen dan bij vergelijkbare
     geschillen met klassieke , verzekeraars ; te dien einde moet onder de bevoegd­
   - heden van de algemene gevolmachtigde in het bijzonder de bekwaamheid vallen ,
     om in zijn hoedanigheid van algemeen gevolmachtigde op voor de betrokken
     "underwriters " van- Lloyd 's bindende wijze te worden gedaagd .
2»      Elke lid-staat stelt voor de uitbreiding van de werkzaamheden van het
agentschap of bijkantoor tot andere branches , dan wel tot andere delen van het
grondgebied in het geval als bedoeld in artikel 6 , lid 2 , sub d ), de eis dat
degene die do vergunning aanvraagt een programma van werkzaamheden overlegt
overeenkomstig artikel 11 en voldoet aan de in lid 1 , sub b ), gestelde voor­
waarden ,
3.      De huidige coördinatie belet de lid-staten niet , bepalingen toe te
passen die voor alle verzekeringsondernemingen de noodzaak behelzen van een
goedkeuring van de algemene en bijzondere voorwaarden van de verzekerings­
overeenkomsten , ven de technische grondslagen , inzonderheid voor de berekening
van de premies en de wiskundige reserves en van elk ander document dat voor
de normale uitoefening van het toezicht vereist is .
4*      Bovenstaande bepalingen mogen niet inhouden dat bij de behandeling van
de aanvraag van een vergunning de economische behoeften in aanmerking worden
genomen .
                                    Artikel 11
1.      Het in artikel 10 , lid 1 , sub c ) en lid 2 , genoemde programma van werk­
zaamheden van het agentschap of bijkantoor moet gegevens of bewi jsstukken
bevatten betreffende ï                                >
a ) de aard van de verbintenissen die de onderneming voornemens is in het
     ontvangende land aan te gaan ; .de algemene en bi jzondere . voorwaarden van
     de verzekeringsovereenkomsten die zij voornemens is aldaar te gebruiken ;
b ) de technische grondslagen die de onderneming voornemens is te gebruiken
     voor elka categorie van verrichtingen , met name de gegevens die - nodig
     zijn voor de berekening van de premies en de wiskundige reserves ;
 ---pagebreak---                                       - 26 -                XV/194/73-ÏI
c ) de leidende "beginselen op het gebied van de terverzekering :
d ) de omvang van de in artikelen 18 tot en met 20 "bedoelde solvabiliteit smarge
    van de onderneming :
e ) de te vervrachten inrichtingskosten van de administratieve diens+en en van
    het produktienet alsmede de financiële middelen ter dekking daarvan ;
f ) de te verwachten jaarlijkse kaspositie van het agentschap of "bijkantoor ,
    totdat de jaarlijkse resultaten niet meer negatief zijn ;
g) en voor de eerste vier boekjaren voorts een jaarlijkse raming met betrek­
    king tct de debet - en creditp^sten van de vinst - en verliesrekening , netto
    voor overdracht en wederc-ver iracht uit hoofde van herverzekering en fcxato
    voor de geaccepteerde herverzekeringen , met inachtneming van de jaarlijkse
    echcir.neling van de ponton voor de onlichamelijke activa*
2.     De balans en de winst - en verliesrekening van de onderneming voor elk
der laatste drie boekjaren worden bij het programma gevoegd . Indien echter
sedert de oprichting van de onderneming nog geen drie boekjaren zijn ver­
streken , behoeven de onderhavige bescheiden slechts voor de afgesloten boek­
jaren te worden overgelegd .
       Wat Lloyd 's betreft , wordt de verplichting tot overlegging van de
balans en de winst - en verliesrekening vervangen door de verplichting cm
algemene jaarrekeningen betreffende de verzekeringsverrichtingen over te •
leggen , waarbij een verklaring is gevoegd dat voor iedere assuradeur de
accountant sverklaringen zijl* afgegeven waarbij blijkt dat de uit de verrichtingen
ontstane aanpsralceli jkheid volkomen door de activa wordt gedekt . Op grond van
deze documenten moeten de toezichthoudende autoriteiten een vergelijkbaar in­
zicht kunnen krijgen in de solvabiliteit ?van de vereniging.
3.     Het programma wordt , met de opmerkingen van de met het verlenen van
een vergunning belaste autoriteiten , overgelegd aan de bevoegde autoriteiten
van het land waar het hoofdkantoor van de onderneming is gevestigd. Deze
laat sten stellen de eerstgenoemde autoriteiten binnen drie maanden na ont­
vangst van de documenten van hun advies in kennis ; indien deze kennisgeving
niet binnen de gestelde termijn plaatsvindt , wordt het advies van de geraad­
pleegde autoriteiten geacht gunstig te zijn .
 ---pagebreak---                                        - 27 -                 XVA94/73-N
                                           ι
                                           »
                                         \ r
                                      Artikel 12 ;          -
1.      Een onderneming die wordt opgericht op het grondgebied van een lid-staat
mag de in de "bijlage bij de eerste coó'rdinatiorichtli jn " schadeverzekering"
bedoelde werkzaamheden niet gelijktijdig uitoefenen roet de in de bijlage bij
deze richtlijn vermelde werkzaamheden .
2.      Elke onderneming die bi ij de inwerkingtreding van deze richtlijn deze
werkzaamheden gelijktijdig uitoefent , dient overeenkomstig artikel 13 een
gescheiden beheer te voeren voor elk van haar werkzaamheden op het gehele
grondgebied van de Gemeenschap .
3.      Een dergelijke onderneming kan haar werkzaamheden in de zin van
artikel 10 uitbreiden met handhaving van deze gelijktijdige uitoefening,
mits zij de bepalingen van artikel 13 in acht neemt .
,  •  ,                              Ar+ikel 13
1.      Het in artikel 12 , lid 2 bedoelde gescheiden beheer dient zodanig
te zijn opgezet dat :
- de gelijktijdige uitoefening van de levensverzekerings- en schadeverzekerings-
   branche geen nadelige gevolgen heeft voor degenen die een levensverzekerings-
   overeenkomst hebben gesloten ;
- de Kinsten uit hoofde van de levensverzekering aan degenen , die een levens­
   verzekering hebben geslotenj ten goede komen in do door de statuten , de
   algemene en bijzondere voorgaarden van de verzekeringsovereenkomsten en
   het programma van werkzaamheid vastgestelde mate .       -
2.      Er worden gescheiden boekhoudingen .gevoerd voor de levensverzekerings-
verrichtingsn en voor de - andere verrichtingen ; met name worden gescheiden
balansen en winst- en verliesrekenir-.gen opgesteld , zódat de waarborgen ,
bestemd voor de dekking van de ten aandien van degenen , die een' "levensver­
zekering hebben gesloten , aangegane verbintenissen kunnen worden geïndividu­
aliseerd .
 ---pagebreak---                                          - 28 -               XV/194/73-1T
          De winsten , de commissielonen aan tussenpersonen en alle ondememmgs-
kosten worden gespecificeerd nar.r oorsprong , terwijl bestanddelen , welke
"beide branches gemeen hebben worden toegewezen volgens een verdeelsleutel
die door de bevoegde toezichthoudende autoriteit moet worden goedgekeurd .
3 . a ) Het vermogen van de onderneming wordt verdeeld in twee afdelingen ,
          "levensverzekering" en " schadeverzekering". Elke afdeling bevat met
          name de activa , welke de technische reserves , de solvabiliteit smarge
          en het garantiefonds vormen .
     b ). De activa bestemd voor de afdeling "levensverzekering" worden inge­
          schreven in een door de onderneming bijgehouden register dat door de
          bevoegde autoriteiten wordt gecontroleerd. Deze activa kunnen worden
          vervangen door andere activa van gelijke waarde . Elke overdracht van
          activa van de afdeling . "levensverzekering" naar de afdeling " schade­
          verzekering" dient a posteriori te worden goedgekeurd door de toezicht­
          houdende autoriteit ,
     c ) In geval van executie op verzoek van één of meer afzonderlijke schuld­
          eisers die rechten hebben op grond van levensverzekoringsverrichtingen ,
          worden de activa van de afdeling " levensverzekering" uitsluitend bestemd
          voor het verhaal van deze schuldeisers en in geval var} liquidatie zijn
          de activa van deze afdeling bij voorrang bestemd voor het verhaal van
          alle schuldeisers die rechten hebben op grond van levensverzekerings-
          vernchtingén.     .    '
                                       Artikel 14
          Elk besluit tot afwijzing moet nauwkeurig met redenen zijn omkleed en
aan de betrokken ondernec:ing officieel ter kennis worden gebracht .
          Elke lid-staat voorziet in de mogelijkheid van beroep bij een rechter-^
li jlce instantie tegen een besluit tot afwijzing,
 j i •.   In een zelfde mogeli jkheid van beroep wordt voorzien voor het geval
dat de bevoegde autoriteiten zich niet zouden hebben uitgesproken omtrent de
 aanvraag van een vergunning binnen zes maanden na de datum van ontvangst
van dit verzoek .
                                                                           /.
 ---pagebreak---                            !
                                        - 29 -                XV/194/73-H
  Afdeling B : Uitoefeningsvoorwaarden
                                      Artikel 15
         De lid-staten controleren in nauwe samenwerking de financiële toestand
  van de toegelaten ondernemingen .
                                      Artikel 16
         De toezichthoudende autoriteit van de lid-staat op het grondgebied
  waarvan het hoofdkantoor van de onderneming is gevestigd , moet de solvabili­
  teit van deze onderneming met betrekking tot het geheel van haar werkzaamheden
  controleren . De toezichthoudende autoriteiten van de overige lid-ctaten zijn
  gehouden , aan de eerstgenoemde autoriteit alle noodzakelijke gegevens te
  verstrekken ten einde haar tot deze controle in staat te stellen .
                                      Artikel 17
  1.     Elke lid-staat op het grondgebied waarvan een onderneming werkzaam is ,
  verplicht deze voldoende technische reserves , wiskundige reserves daaronder •
  begrepen , te vormen . De omvang van deze reserves wordt bepaald aan de hand
  van de door de staat vastgestelde regels of , bij ontbreken daarvan , volgens
  de in deze staat geldende gebruiken .
  2.     Tegenover de technische reserves , wiskundige reserves daaronder begrepen ,
  moeten gelijkwaardige , congruente en in elk land van bedri jfsuitoefening ge­
  lokaliseerde activa staan . De lid-staten kunnen evenwel een versoepeling toe­
  staan van de regels inzake de congruentie en de lokalisatie der activa .
         Rekening houdend met de bijzondere toestand in Luxemburg kan dit land ,
  totdat de wettelijke regelingen betreffende de liquidatie van ondernemingen
  zijn gecoördineerd , zijn regeling inzake het stellen van waarborgen met be-
  trekicing tot de technische reserves , dé wiskundige reserves daaronder be­
  grepen , die op het , tijdstip van de inwerkingtreding van de richtlijn bestaat ,
, handhaven .
                                                                    • • •/ • ♦ •
 ---pagebreak---                                       - 30 -                 XV/194/73-N
       De wettelijke regeling van het. land van "bedri jfsuitoefening bepaalt de
aard van de activa en eventueel de grenzen waarbinnen deze als dekking van
de technische reserves , de wiskundige reserves daaronder begrepen , kunnen
worden aanvaard , alsmede de voorschriften voor de waardering van deze activa.
3. .   Indien een lid-staat vorderingen jegens herverzekeraars als dekking van
de technische reserves ,, de wiskundige reserves daaronder begrepen , aanvaardt ,
stelt hij het daarvoor toegestane     percentage vast . In afwijking van lid 2
kan hij in dit geval niet de lokalisatie van deze vorderingen eisen .
4.     De toezichthoudende autoriteit van de lid-staat op; het grondgebied
waarvan het hoofdkantoor van Óen onderneming is gevestigd , ziet erop toe dat
op de balans van de onderneming voor , de technische reserves , de wiskundige
reserves daaronder begrepen , activa zijn opgenomen welke overeenkomen met de
in alle landen waar de onderneming werkzaam is aangegane verplichtingen .
                                     Artikel 18
       Iedere lid-staat verplicht elke onderneming waarvan het hoofdkantoor
op zijn grondgebied is gevestigd , een voldoende solvabiliteitsmarge te vormen
met betrekking tot het geheel van haar werkzaamheden .
       De solvabiliteitsmarge komt overeen met :
1.     Het vermogen van de onderneming dat niet dient ter dekking van enige
voorzienbare verplichtingen , na aftrek van de onlichamelijke bestanddelen ;
dit vermogen omvat met name ;
- het gestorte maatschappelijk kapitaal of , wat betreft de onderlinge waarborg-
   maatschappijen , c.q . onderlinge verzekeringsmaatschappijen , het werkelijke
   aanvangsfonds ,
- de helft van het niet-gestorte gedeelte van het maatschappelijk kapitaal of
   van het aanvangsfonds zodra het gestorte gedeelte 25 % van dit kapitaal of
   fonds bedraagt ;                                  ,             .
- de wettelijke en vrije reserves die niet tegenover verplichtingen staan ;
- de overgebrachte winst .
2.     De op de balans opgenomen winstreserves , voor zover deze mogen worden
gebruikt tot dekking van eventuele verliezen .
 ---pagebreak---                                      - 31 -                  XV/194/73-N
3.     Op een met redenen omkleed verzoek van de onderneming :
a ) ingeval de wiskundige reserves worden berekend op grondslagen gezien de
    verwachtingen grotere dan de noodzakelijk te achten marges inhouden met
    een bedrag gelijk aan het verschil tussen de op deze ruimere grondslagen
    en de op de noodzakelijke grondslagen berekende wiskundige reserves ; deze
    noodzakelijke grondslagen worden op uniforme wijze vastgesteld door de
    toezichthoudende autoriteit voor alle ondernemingen die hun werkzaamheden
    op het betrokken grondgebied uitoefenen ; deze autoriteit     brengt de
    grondslagen ter kennis aan de toezichthoudende autoriteiten van de andere
    lid-staten ;
b ) met een bedrag dat 50 $ vertegenwoordigt van de contante waarde van de toe­
    komstige winsten van de onderneming ; de contante waarde van de toekomstige
    winsten is het produkt van de geschatte jaarwinst en een factor die de ge­
    middelde resterende looptijd van de overeenkomsten vertegenwoordigt , waar­
    bij rekening wordt gehouden met hun omvang , de geschatte jaarwinst is het
    rekenkundig gemiddelde van de winsten over de laatste vijf jaren ;
c ) in geval van niet-zillmeren of in geval van zillmeren waarbij de in de
    premie begrepen af sluitkosten niet worden bereikt , met het verschil tussen
    de niet-gezillmerde of gedeeltelijk gezillmerde wiskundige reserve en een
    gezillmerde wiskundige reserve waarbij het percentage van het zillmeren
    gelijk is aan de in de premie begrepen af sluitkosten ; dit verschil mag
    echter niet meer bedragen dan 3,5 i° van ^-e"t risicodragend kapitaal in geval
    van niet-zillmeren , of 3,5 % minus het gebruikte zillrneringspercentage in
    geval van gedeelteliok zillmeren , eventueel verminderd met het bedrag van
    de af te schrijven af sluitkosten op de actiefzijde van de balans ;
d) de latente meerwaarden welke voortvloeien uit een onderwaardering van de
    activa en een overwaardering van andere passiva dan de wiskundige reserves ,
    voor zover deze meerwaarden geen uitzonderlijk karakter hebben .
 ---pagebreak---                                           - 32 -                 X7/194/73-N
                                        Artikel 19
         Behoudens het "bepaalde in artikel 20 , wordt de omvang van de solvabiliteit
 marge bepaald als hieronder aangegeven , aan de hand van de uitgeoefende "branches
 a) Voor de verzekeringen van "branche I van da "bijlage "bij deze richtlijn , anders
      dan de sub "b ) en c ) "bedoelde verzekeringen , moet zij gelijk zijn aan de som
      van de uitkomsten van de twee volgende "berekeningen :
      - eerste "berekening :
        een component van 4       van do wiskundige reserves voor directe verzekeringen
        en de herverzekeringen ;
      - tweede "berekening :
       'een component van 3 $ van het risicodragend kapitaal dat ten laste komt
        van do onderneming wordt vermenigvuldigd met het getal dat de voor het
        laatste "boekjaar "bestaande verhouding aangeeft tussen het risicodragend
        kapitaal dat ten laste van da onderneming "blijft , na overdracht en wedor-
        overdracht uit hoofde van herverzekering , en het risicodragend kapitaal
        zonder aftrek van de herverzekering ; dit verhoudingsgetal mag in gean
        geval lager zijn dan 50
"b ) Voor de tijdelijke verzekeringen , in .geval van overlijden , van een duur
     gelijk aan of minder dan 3 jaar als "bedoeld in branche I van de bijlago bij
     deze richtlijn en voor de aanvullende verzekeringen van branche III moet
     het gelijk zijn aan de uitkomst van da volgende berekening :
     - samengeteld worden de premies of bijdragen welke op grond van de directe
        zaken gedurende het laatste boekjaar zijn "geboekt , uit hoofde van alle
     . boekjaren , met inbegrip van bijkomende kosten ;
     - daaraan: wordt toegevoegd het bedrag van de premies welke gedurende het
        laatste boekjaar uit hoofde van herverzekering werden ontvangen ;
     - afgetrokken wordt het totaalbedrag van de gedurende het laatste boekjaar
        geannuleerde premies of bijdragen , alsmede het totaalbedrag van de be­
        lastingen en rechten op de samengetelde premies of ,, bij dragen .
 ---pagebreak---                                            - 33 -                XV/194/73-N
    Nadat het aldus verkregen "bedrag in twee gedeelten is gesplitst , namelijk
    oen eerste gedeelte ten belope van maximaal 10 miljoen r.e . en een tweede
    gedeelte dat het overige omvat , worden deze gedeelten respectievelijk ver­
    menigvuldigd met 18 $ en 16 $ en vervolgens opgeteld .
    Het aldus berekende bedrag wordt vermenigvuldigd met het getal dat de voor
    het laatste boekjaar bestaande verhouding aangeeft tussen het "bedrag van
    de schaden welke ten laste van de onderneming blijven , na overdracht en
    wederoverdracht uit hoofde van herverzekering , en het brutobedrag van de
    schaden ; dit verhoudingsgetal mag in geen geval lager zijn dan 50 % •
c ) Voor de niet-opzegbare ziekteverzekeringen van lange duur , die in het
    Verenigd Koninkrijk en in Ierland bestaan en die vallen onder branche I
    van de bijlage bij deze richtlijn , en voor de kapitalisatieverrioht ingen
    van branche V , moet zij gelijk zijn aan 4 % van de wiskundige reserves die
    betrekking hebben op deze verzekeringen of op deze verrichtingen ;
d) Voor de verzekeringen , in verband met "beleggingsfondsen , als bedoeld in
    branche II , voor de tontinoverzekeringen bedoeld in branche IV en voor do
    collectieve pensioenfondsen bedoeld in branche VI , moet zij gelijk zijn
    aan 1 % van het beheerde kapitaal .
                                        Artikel 20
1.         Eert -garantiiuf ends "bont nat uit can derdi dool van de polnmbrlateitsmar
Tot 50 io wordt het ten minsto gevormd door do bostonddolon voroold in
artiköi 18 , lodoa 1 on 2 .                                         . ..   .
2 . a) Het garantiefonds mag echter niet minder bedragen dan 600*000 r.e .,
        indien het gaat om do risico 's of een gedeelte van dé risico 's welke
        behoren tot een van de in de bijlage vermelde branches .
    b ) Eet minimum van het garantiefonds , zoals bedoeld sub a) moet worden
        gevormd door de in artikel 18 , lcdon 1 en 2 » genoemde bestanddelen .
 ---pagebreak---                                                                      Ν
                                 - 34 - ■                  XV/194/73-N
                               Artikel 21
1 ..
1      De
       De lid-staton stellen geen onkel voorschrift vast met betrekking, tot de
aard van  do activa welke aanwezig zijn boven de activa die de in artikel 17
bedoelde reserves dekken .
2*     De vrijt* beschikking ovor de roerende of onroerende activa die deel uitmaken
van het vermogen van de toegelaten ondernemingen wordt , onverminderd
artikel 17 , lid 2 , artikel 24 , loden 1 en 3 , on artikel 26 , lid 1 , laatste
alinea , door do lid-staten niet beperkt .
       DQ Bondsrepubliek Duitsland cn het Koninkrijk Denemarken nemen de nodige
maatregelen , ten einde to waarborgen dat het bestaan van de "Treuhander11
respectievelijk de "Tillismand" geen enkele met de voorgaande alinea
strijdige beperking ten gevolge heeft .
3.     Deze bepalingen laten onvorlot de maatregelen welke de lid-staten als
eigenaar van of deelnemer in de betrokken ondernemingen kunnen nemen ,
onder naleving van de in artikel 17 , lid 2 , bedoelde v/ettelijke regeling
van de landen van bedrijfsuitoefening , alsmede onder volledige waarborging             ï
van de belangen van de verzekerden .
                               Artikel 22
1.   . De lid-staton verminderen gelei i dol ijk de - omvang van do aan de ondernemm^Rn
opgelegde verplichting tot het afgeven in herverzekering , ten aanzien van
de in artikel 1 bedoelde werkzaamheden , van een deel van de door hen afge­
sloten verzekeringen aan een of meer van da door de nationale wetgeving
aangewezen lichamon , met dien verstande dat deze verplichting aan het einde
van de in 'artikel 33 bedoelde periode volledig wordt opgeheven .
 ---pagebreak---                                   - 35 -                   XV/194/73-N
2.    Deze vermindering bedraagt 25 $ van da op dit -ogenblik toegepaste
percentages .
3.    Bovendien worden , indien voor de ibepaling van het percentage van dê verpli
afgifte de tijd gedurende welke het agentschap of het bijkantoor in het land
van vestiging werkzaam is geweest een criterium vormt , alle boekjaren in aan­
merking genomen waarin de onderneming de in artikel 1 genoemde tranches heeft
uitgeoefend op het grondgebied van de lid-staat waar zich het hoofdkantoor
bevindt .  De toezichthoudende autoriteit van deze staat geeft in dat geval
een certificaat af , dat overeenkomt met het in artikel 10 , lid 1 , sub b ),
bedoelde certificaat , en dat de gehele periode omvat waarin de onderneming
in de betrokken branches werkzaam is geweest .
                                  Artikel 23
1.    Elke lid-staat legt de ondernemingen die hun hoofdkantoor op zijn grondgeb
hebben , de verplichting op , jaarlijks , met betrekking tot al hun verrichtingen ,
verslag uit t© brengen over de stand van zaken van het bedrijf en over hun
solvabilitoit »
2•    De lid-staten eisen van de ondernemingen die op hun grondgebied werkzaam z
de periodieke overlegging van de voor het uitoefenen van het toezicht voreiste
bescheiden cn van de statistische documenten .     De ter zake bevoegde toezicht­
houdende autoriteiten verstrekken elkaar de bescheiden en inlichtingen welke
van belang zijn voor het uitoefenen van het toezicht .
                                  Artikel 24
1.    Indien een onderneming zich ni et >. voegt naar de bepalingen van artikel 17 f
kan de toezichthoudende autoriteit van het land waar zij werkzaam is , na de
toezichthoudende autoriteiten van het land waar het hoofdkantoor is gevestigd
van haar voornemen op de hoogte te hebben gesteld , haar de vrije beschikking
over de in dit land gelokaliseerde activa verbieden *
 ---pagebreak---                                          - 36 -                  XV/194/73-N
, P      Me"tvhe"trT)og~op--he"t. herstel van de .financiÊle positie van een onderneming
   waarvan de solvabiliteitsmargo niet meer het in artikel 19 voorgeschreven
  minimum bereikt , eist de toezichthoudende autoriteit van het land waar het
  hoofdkantoor is gevestigd een saneringsplan dat aan haar goedkeuring moet
  worden onderworpen .
  3»     Indien de solvabiliteitsmarge niet meer het in artikel 20 omschreven gar.
  fonds bereikt , eist de toezichthoudende autoriteit van het land waar het
  hoofdkantoor is gevestigd een plan inzake financiering op korte termijn dat
  aan haar goedkeuring moet worden onderworpen .
        Voorts kan zij de vrije "beschikking over de activa van de -onderneming be­
  perken of verbieden .      Zij stelt hiervan de autoriteiten op de hoogte van
  de lid-staton op wier grondgebied deze onderneming eveneens is toegelaten ;
  deze treffen op haar verzoak dezelfde maatregelen .
  4.     In de in leden 1 en 3 vermelde gevallen kunnen de bevoegde, toezichthoude:
  autoriteiten voorts alle maatregelen treffen om de belangen van de verzeker­
  den te beschermen .
  5.    De toezichthoudende autoriteiten van de lid-staten op wier grondgebied d-
  betrokken onderneming eveneens is toegelaten , werken samen bij de uitvoering
  van de in leden 1 tot en met 4 bedoelde maatregelen.
                                         Artikel 25
  1.     Elke lid-staat staat de toegelaten ondernemingen toe hun versekerings-
  portefeuille geheel of gedeeltelijk over te dragen indien de cessionnaris ,
  mede gelet op de overdracht , de vereiste solvabiliteitsmarge bezit .
   .    De betrokken toezichthoudende autoriteiten plegen onderling overleg alvo
  dezo overdracht goed te keuren .
  2.     Zodra de bevoegde nationale autoriteit deze overdracht heeft goedgekeurd
  kan zij rechtens aan de betrokken verzekeringsnemers worden tegengeworpen .
 ---pagebreak---                                   - 37 -                    XV/L94/73-N
3.      Wanneer de onderneming de levensverzekering en de schadeverzekering gelijh
tijdig uitoefent , ziet iedere lid-staat erop toe dat bij een overdracht van
de gehele of een gedeelte van de portefeuille deze overdracht geen nadeel
wordt "berokkend aan degenen , die een levensverzekeringsovereenkomst hebben
gesloten , ón met name dat de cessie van de activa en passiva voor elk van
de betrokken werkzaamheden gescheiden plaatsvindt .
Afdeling C f Intrekking van de vergunning
                                 Artikel 2o
1.      De bevoegde autoriteit van de lid-staat op het grondgebied waarvan het hoo
kantoor van de onderneming is gevestigd , kan de door haar verleende vergunning
intrekken wanneer de onderneming :
a) niet meer voldoet aan do toegangsvoorwaarden ;
b ) er niet in geslaagd is om binnen de gestelde termijn de maatregelen te
    treffen waarin het in artikel 24 bedoelde sanerings- of financieringsplan
    voorziet ;
c ) ernstig in gebreke blijft te voldoen aan de krachtens de nationale wette-
    lijko regeling op haar rustende verplichtingen.
        Wanneer de vergunning wordt ingetrokken stelt de toezichthoudende , autorite
van de lid-staat van het hoofdkantoor de toezichthoudende autoriteiten van
de andere lid-staten die de onderneming eveneens hebben toegelaten , daarvan
in kennis ; deze gaan eveneens over . tot intrekking van de door hen verleende
vergunning . Zij neemt in samenwerking met deze. autoriteiten alle maatregelen
om de belangen van.de verzekerden te beschermen en, beperkt met name de vrije
beschikking over de activa van de onderneming wanneer een dergelijke beperking
nog niet uit . hoofde van artikel 24 , leden 1 en 3 * tweede- alinea, is opgelegd#
 ---pagebreak---                                     - 38 -                   XV/194/72-ÎT
2.     De vergunning die is, verleend aan de agentschappen of bijkantoren
van ondernemingen , wier hoofdkantoor zich in een endere lid-staat bevindt ,
kan worden ingetrokken wanneer het agentschap of het bijkantoor :
a) niet meer voldoet aan de toegangsvoorwaarden ;
b ) ernstig in gebreke blijft te voldoen aan de verplichtingen welke voort­
    vloeien uit de nationale wettelijke regeling van het land waar het werk­
    zaam is , met name wat betreft de vorming van in artikel 17 omschreven
    technische reserves .
       Alvorens de toezichthoudende autoriteiten van het land waar de onder­
neming werkzaam is tot intrekking van de vergunning overgaan , raadplegen
zij de toezichthoudende autoriteit van het land van het hoofdkantoor van de
onderneming . Zo zij het noodzakelijk achten , de werkzaamheid van deze
agentschappen of bijkantoren te schorsen vftfir de afloop van deze raad­
pleging , stellen zij genoemde autoriteit hiervan onmiddellijk in kennis .
3.     Elk besluit tot intrekking van de vergunning of tot schorsing van de
werkzaamheid moet nauwkeurig met redenen zijn omkleed en officieel ter
kennis van de betrokken onderneming worden gebracht .
       Iedere lid-staat voorziet in de mogelijkheid van beroep tegen een
dergelijk besluit bij een rechterlijke instantie .
 ---pagebreak---                                        - 39 -                     XV/194/73-N
TITCT, III : REGELS , TOEPASSELIJK OP BIMM DE GEMEEM5CEAP GEVESTIGDE
               AGENTS CHAPPEN 0? BIJ KAMP REN TAIf QmEPWBTGEN" WAARVAN
               HET tDÖï'DKAUTDOn BUITEN DE . GEtfEESTSCEAP IS GEVESTIGD
                                     Artikel 27
1,      Voor iedere onderneming waarvan het hoofdkantoor buiten de Gemeenschap
is gevestigd stelt elke lid-staat de toegang op zijn grondgebied tot de in
artikel 1 van deze richtlijn bedoelde werkzaamheden afhankelijk van een
vergunning .                ^
2.      De lid-staat öag slechts een vergunning verlenen , indien de onder­
neming ten minste aan de volgende voorwaarden , voldoet :
a) zij moet bevoegd zijn tot het sluiten van verzekeringen krachtens de
     nationale wetgeving waaronder zij ressorteert ;
b ) zij moet een agentschap of een bijkantoor op het grondgebied van deze
     lid-staat oprichten ;
c ) zij moet zich verbinden , ter zetel van het agentschap of het bijkantoor
     een specifieke boekhouding te voeren voor de werkzaamheden die zij
     aldaar uitoefent en er alle bescheiden met betrekking tot de behandelde
     zaken te bewaren ;
d) zij moet een algemeen gevolmachtigde aanwijzen , die door de bevoegde
     autoriteit moet worden toegelaten ;     1
e ) zij moet in het land waar zij haar bedrijf uitoefent over activa be­
     schikken , welke ten minste de helft van het in artikel 20 , lid 2 , sub a),
     voor het garantiefonds aangegeven minimum dienen te bedragen , en een
     vierde gedeelte van dit minimum bij wijze van waarborg deponeren ;
f ) zij moet zich verbinden een, solvabiliteit smarge te handhaven overeen­
     komstig artikel 29 ;
g) zij moet een programma van werkzaamheden overeenkomstig artikel 11 , leden 1
   ■ en 2,' overleggen .
 ---pagebreak---                                       - 40 -                   XV/194/73-ÏT
                                    Artikel 28
        De lid-staten leggen de ondernemingen de verplichting op voldoende
technische reserves te vormen welke overeenkomen met de op hun grondgebied
aangegane verplichtingen ; zij zien erop toe dat het agentschap of "bijkantoor
tegenover deze technische reserves , do wiskundige reserves daaronder be­
grepen , gelijkwaardige en , in de door hén bepaalde mate , congruente activa
stelt .
        Ten aanzien van het berekenen van de technische reserves , het be­
palen van de categorieën van beleggingen en het waarderen van de activa
is de wetgeving van de lid-staten van toepassing .
        De betrokken lid-staat eist dat de activa welke tegenover de tech­
nische reserves staan op zijn grondgebied zijn gelokaliseerd .
                                    Artikel 29
1.    . Iedere lid-staat verplicht de op zijn grondgebied opgerichte agent­
schappen , of bijkantoren , o-ver een voldoende solvabiliteit smarge te beschikken ,
gevormd door activa welke niet dienen ter dekking van enige voorzienbare ver­
plichting , met uitzondering van de onlichamelijke bestanddelen . De solvabi­
liteit snarge wordt berekend overeenkomstig artikel 19 • Voor het berekenen
van deze marge worden evenwel uitsluitend de premies of bijdragen , de
wiskundige reserves en het risicodragend kapitaal welke verband houden met
de verrichtingen van het agentschap of het bijkantoor in aanmerking genomen .
2.      Het garantiefonds bestaat uit een derde deel van de solvabiliteiis-
maxge . Dit fonds mag niet kleiner zijn dan de helft van het in artikel 20 ,
lid' 2 , sub a), bedoelde minimum . Het in artikel 27 » lid 2 , sub e ), bedoelde
aanvang3depot wordt daartoe gerekend .
 ---pagebreak---                                       - 41 -                    XV/1 94/73 -N
3.      15© activa die de solvabiliteitsmarge vertegenwoordigen , moeten zijn
gelokaliseerd tinnen het land van bedrijfsuitoefening ten belope van het
Garantiefonds , en voor het resterende gedeelte "binnen de Gemeenschap .
                                    Artikel 30
1.      De ondernemingen die , nadat zij in een lid-staat zijn toegelaten , in
een of meer andere lid-staten een vergunning verkrijgen om aldaar andere
eigent schappen of "bijkantoren op te richten , kunnen verzoeken dat hun een
of meer van de volgende faciliteiten worden verleend :
a) dat de in artikel 29 "bedoelde solvab il it e it smarge wordt berekend op basis
    van het geheel van de werkzaamheden die zij binnen de Gemeenschap uit­
    oefenen ; in dit geval worden in aanmerking genomen de premies of bij­
    dragen , de wiskundige reserves en het risicodragend kapitaal wellce ver­
    band houden met de verrichtingen van alle binnen de Gemeenschap gevestigde
    agentschappen of bijkantoren ;
b ) dat zij worden vrijgesteld van de in artikel 27 , lid 2 , sub e ), vervatte
    verplichtingen om eveneens in deze staten de vereiste waarborg te storten ;
c ) dat de activa welke tegenover het Garantiefonds staan gelokaliseerd -
    mogen zijn in onverschillig welke van de lid-staten waar zij werkzaam
    zijn »                                                                           '
2.      Indien dit verzoek van ondememingszi jde door ten minste twee
betrokken lid-staten geheel of gedeeltelijk wordt ingewilligd , oefent de
bevoegde autoriteit van de lid-staat op wiens grondgebied zich de oudste
vestiging van de verzoekster bevindt , controle uit op de solvabiliteit van
deze ónderneming voor het geheel van haar werkzaamheden , verricht binnen
de lid-staten die het verzoek hebben ingewilligd . Op verzoek van 'de
                                                                        • • •/ ♦ • •
 ---pagebreak---                                     - 42 -                   XV/194/73-N
 onderneming en met algemene instemming van de "betrokken lid-stat en kan
 deze controle evenwel worden uitgeoefend door de bevoegde autoriteit van
 een andere lid-staat . De autoriteit die de controle uitoefent  ontvangt
 daartoe de nodige inlichtingen van de andere lid–staten met betrekking tot
 de op hun grondgebied gevestigde agentschappen of bijkantoren .
 3«    De bij dit artikel verleende voordelen kannen op initiatief van een
 of meer van de betrokken lid-staten worden ingetrokken .
                                  Artikel 31
 1.    De agentschappen en bijkantoren van de m deze titel bedoelde onder­
nemingen die op het grondgebied van een lid-staat worden opgericht na de inwerkin.;;
treding    van deze richtlijn in die lid-staat   dienen hun werkzaamheden te
beperken hetzij tot het levBnsverzekeringsbedri jf hetzij tot het schade­
verzekeringsbedrijf .
       Niettemin mogen de agentschappen en bijkantoren , die op het tijdstip
van de inwerkingtreding van deze richtlijn gelijktijdig deze beide branches
uitoefenen , hun werkzaamheden op gelijke voet voortzetten , mits zij zich
voegen naar het bepaalde in artikel 13 .
2.     De artikelen 23 en 24 zijn eveneens van toepassing op de agentschappen
en bijkantoren van de in deze titel bedoelde ondernemingen .
       Voor de toepassing van artikel 24 wordt de autoriteit van de oudste
vestiging of die welke in haar plaats de algemene solvabiliteit van deze
agentschappen of bijkantoren controleert , gelijkgesteld met de autoriteit
van de staat op wiens grondgebied het hoofdkantoor van de communautaire
 onderneming fcich bevindt .
 ---pagebreak---                                     - 43 -                   XÏT/194/73-ff
3.     Bij. intrekking van de vergunning door de in artikel 30 , lid 2 , "bedoelde
autoriteit , stelt deze de toezichthoudende autoriteiten van de andere
lid-staten waar de onderneming werkzaam is , hiervan in kennis ; deze autori­
teiten treffen de nodige maatregelen . Wanneer het besluit tot intrekking is
gebaseerd op «rrtoereikendheid van de algemene solvabiliteit , vastgesteld
in de in artikel 30 bedoelde instemming , trekken ook de lid-staten die bij
deze partij zijn hun vergunning in .
                                  Artikel 32
       De Gemeenschap kan , in overeenkonstig het Verdrag met een of meer
derde landen gesloten overeenkomsten , besluiten tot toepassing van bepa­
lingen welke afwijken van die van deze titel , ten einde , op basis van
wederkerigheid , aan de verzekerden van de lid-staten een voldoende bescher­
ming te waarborgen.
TITEL IV : OVERGAUGSBEPALINGM EN" DIVERSE BEFALINGEN
                                  Artikel 33
1.     De lid-staten laten aan de in titel II bedoelde «ndernemingen , die
op het tijdstip van inwerkingtreding van de maatregelen tot uitvoering
van deze richtlijn In één of meer van de in artikel 1 bedoelde branches
werkzaam zijn op han gebied , een termijn van vijf jaar , aanvangende op het
tijdstip van kennisgeving van de richtlijn , om aan de voorwaarden van de
artikelen 10 tót en met 20 te voldoen .         -
2.     Bovendien kunnen de lid-staten :
a) aan de in lid 1 bedeelde ondernemingen die na het verstrijken van de
    termijn van vijf jaar de solvabiliteitsmarge nog niet volledig hebben
    bereikt , een aanvullende termijn van ten hoogste twee jaar toestaan ,
  , mits deze ondernemingen de maatregelen welke zij voornemens zijn te
    treffen om de marge te bereiken , overeenkomstig artikel 24 ter goed­
    keuring aan de toezichthoudende autoriteit hebben voorgelegd }
 ---pagebreak---                                              - 44 -                  XV/194/73-N
b ) de in het eerste lid genoemde ondernemingen die na het verstrijken van
    de termijn van vijf jaar niet een jaarlijks premie - of bijdrage-incasso
    hereiken , gelijk aan het zesvoudige van het in artikel 20 , lid 2 , sub a),
    he doe 1de iairriErao^'arant ie fonds , v66r het e'nde van het boekjaar waarvoor
    de premies of bijdragen          tenninste overeenkomen met het zesvoudige van
    het bedrag van het Garantiefonds , ontheffen van de verplichting dit Fonds
    te vormen »
    De aldus aan deze ondernemingen toegestane maximumtermijn om het minimum-
    garantiefonds te vormen mag hoogstens tien jaar bedragen te rekenen
    vanaf de kennisgeving van de richtlijn .
3.      Ondernemingen die hun werkzaamheden willen uitbreiden , in de zin van
artikel 8 , lid 2 , of artikel 10 , lid 2 dienen evenwel onverwijld aan de in
de richtlijn vervatte voorschriften te voldoen .
4.      De ondernemingen die een andere rechtsvorm hebben dan de in artikel 8
genoemde mogen gedurende drie jaar na de kennisgeving van deze richtlijn
hun huidige werkzaamheden in de rechtsvorm die zij op het ogenblik van deze
kennisgeving bezitten , blijven uitoefenen . De ondernemingen die in het
Verenigd Koninkrijk zijn opgericht bij "Royal Charter ", bij " Private Act "
of " Special Public Act " mogen hun bedrijf in hun huidige vorm voor onbe­
paalde tijd voortzetten .
        De ondernemingen die in Telgië , overeenkomstig hun doel , hypothecaire
leningen bij interventie verstrekken , of spaarbankwerkzaamheden verrichten
overeenkomstig artikel 15 , 4° t van de bepalingen betreffende de controle
op de private spaarkassen , die zijn gecoördineerd bij het Koninklijk 2e sluit
van 23 juni 19^7 , kunnen deze werkzaamheden voortzetten met uitzondering
van de spaarbankwerkzaamheden die uiterlijk drie jaar na de kennisgeving
van de richtlijn dienen te worden beëindigd .
 ---pagebreak---                                      - 45 -                  XV/194/73-N
       De "betrokken lid-staten maken een lijst op van deze ondernemingen ,
 die zij ter kennis "brengen van de andere lid-staten en van de Commissie .
 5.    De verzekeringsondernemingen bedoeld in artikel 12 , lid 2 , dienen
"binnen een termijn van vijf jaar , na de datum van kennisgeving van deze .
 richtlijn , aan het "bepaalde in artikel 13 te voldoen .      -
 6,    Op verzoek van de ondernemingen die aan de in de artikelen 17 tot en
met 20 gestelde verplichtingen voldoen , maken de lid-staten een einde aan de
"beperkende maatregelen zoals krachtens de huidige regeling gestelde hypotheken ,
 depots of zekerheden .
                                   Artikel 34
                                            ι        . -
       De lid-staten laten aan de in titel III "bedoelde agentschappen en
"bijkantoren , die op het tijdstip van de inwerkingtreding van de maatregelen
tot uitvoering van deze richtlijn in één of meer van de in artikel ,1 "be­
 doelde branches werkzaam zijn , en hun werkzaamheden niet uitbreiden in de
zin van artikel 10 , lid 2 , een termijn van ten hoogste vijf .jaar , aanvangende
 op het tijdstip van kennisgeving van de. richtlijn , om aan de voorwaarden
van artikel 29 te voldoen .
                                   Artikel 35
       Gedurende een periode die afloopt bij de inwerkingtreding van een
overeenkomstig artikel 32 met een derde land afgesloten overeenkomst , en
uiterlijk bij het verstrijken van een termijn van vier jaar , te rekenen
vanaf de kennisgeving van de richtlijn , kan elke lid-staat voor de onder­
nemingen """an dit land die op zijn grondgebied zijn gevestigd , met "betrekking
tot de congruentie en de lokalisatie van de technische reserves , de regeling
handhaven welke op 1 januari 1973 daarop van toepassing was , mits hij de
andere lid-staten en de Commissie daarvan in kennis stelt en niet de
grenzen overschrijdt van de versoepelingen die krachtens artikel 17 » lid 2 ,
worden toegestaan ten gunste van de ondernemingen van lid-staten die op
zijn grondgebied zijn gevestigd .
 ---pagebreak---                                     - 46 -                   XV/194/73-îT
TITEL' V : SLOTBEPALÏÏTGETT
                                  Artikel 36
       De Commissie en de "bevoegde autoriteiten van de lid-staten werken
nauw samen , ten einde het toezicht op het directe verzekeringsbedrijf binnen
de Gemeenschap te vergemakkelijken en de moeilijkheden te onderzoeken welke
bij de toepassing van de richtlijn mochten rijzen .
                                  Artikel 37
1,     Binnen zes jaar na kennisgeving van de richtlijn legt de Commissie aan
de Raad een verslag voor over de invloed van de door de richtlijn ingevoerde
financiële vereisten op de situatie van de verzekeringsmarkten van de
lid-staten ,
2.     Zo nodig zal de Commissie , vi>6r het einde van de overgangsperiode ,
bedoeld in artikel 33 > lid 1 , de Raad tussentijdse verslagen voorleggen .
                                  Artikel 38
       De lid-staten wijzigen hun nationale voorschriften conform de richt­
lijn binnen achttien maanden na kennisgeving daarvan . Zij stellen de
Commissie onmiddellijk van deze wijzigingen in kennis . De aldus gewijzigde
voorschriften worden uiterlijk dertig maanden na die kennisgeving van kracht ,
behoudens de artikelen 33 "tot en met 35 »
 ---pagebreak---                                    - 47 -                     XV/194/73-N
                                 Artikel 39
      Na de kennisgeving van de richtlijn dragen de lid-staten er zorg voor
dat de Commissie in kennis wordt gesteld van de tekst van alle wettelijke
of bestuursrechtelijke "bepalingen van wezenlijk "belang die zij op het door
de richtlijn "bestreken gebied vaststellen .
                                 Artikel 4C
      De bijlage vormt een integrerend deel van deze richtlijn .
                                 Artikel 41
      Deze richtlijn is gericht tot de lid-staten .
Gedaan te                                    Voor de Raad :
                                             De voorzitter ,
 ---pagebreak---                                                            XV/1S4/73-N
                                   BIJLAGE
                    Indeling van de risico 's per "branche
  I.  Levensverzekering
 II . Ve rzeke ringen in verband met teleggingsfondsen
III . Aanvullende verzekeringen
 IV • Tont ineverzekenngen
  V.  Kapitalisatieverrichtingen
 VI . Beheer van collectieve pensioenfondsen