CELEX: 32014D0767
Language: fi
Date: 2013-07-23 00:00:00
Title: 2014/767/EU: Komission päätös, annettu 23 päivänä heinäkuuta 2013 , valtiontuesta SA.35062 (13/N-2), jonka Portugali on myöntänyt Caixa Geral de Depósitosille (tiedoksiannettu numerolla C(2013) 4801)  ETA:n kannalta merkityksellinen teksti

7.11.2014   
               
               
                  FI
               
               
                  Euroopan unionin virallinen lehti
               
               
                  L 323/19
               
            KOMISSION PÄÄTÖS,
      annettu 23 päivänä heinäkuuta 2013,
      valtiontuesta SA.35062 (13/N-2), jonka Portugali on myöntänyt Caixa Geral de Depósitosille
      (tiedoksiannettu numerolla C(2013) 4801)
      (Ainoastaan englanninkielinen teksti on todistusvoimainen)
      (ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
      (2014/767/EU)
      EUROOPAN KOMISSIO, joka
      ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 108 artiklan 2 kohdan ensimmäisen alakohdan,
      ottaa huomioon Euroopan talousalueesta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 62 artiklan 1 kohdan a alakohdan,
      on mainittujen artiklojen mukaisesti kehottanut jäsenvaltioita ja muita asianomaisia esittämään huomautuksensa (1),
      sekä katsoo seuraavaa:
      1.   MENETTELY
      
      
                  (1)
               
               
                  Portugalin tasavalta (jäljempänä ’Portugali’) ilmoitti 28. kesäkuuta 2012 Caixa Geral de Depósitos, S.A:n (jäljempänä ’CGD’ tai ’pankki’) pääomapohjan vahvistamistoimenpiteistä.
               
            
                  (2)
               
               
                  Komissio teki 18. heinäkuuta 2012 asiassa SA.35062 (2012/NN) päätöksen (jäljempänä ’pelastamispäätös’) (2), jolla 29. kesäkuuta 2012 toteutettu CGD:n pääomapohjan vahvistaminen hyväksyttiin pelastamistueksi.
               
            
                  (3)
               
               
                  Portugali ilmoitti komissiolle 27. syyskuuta 2012 sähköpostitse, että CGD:n tytäryhtiö Caixa Geral Finance Limited (jäljempänä ’CGDF’) aikoi maksaa määräämättömäksi ajaksi annetuista ei-kumulatiivisista etuoikeutetuista osakkeista osinkoa seuraavana päivänä.
               
            
                  (4)
               
               
                  CGDF maksoi osinkoa 28. syyskuuta 2012.
               
            
                  (5)
               
               
                  Komissio teki 18. joulukuuta 2012 asiassa SA.35062 (12/NN) päätöksen (jäljempänä ’aloittamispäätös’) (3), jolla käynnistettiin Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 108 artiklan soveltamista koskevista yksityiskohtaisista säännöistä 22. maaliskuuta 1999 annetun neuvoston asetuksen (EY) N:o 659/1999 (4) 16 artiklan mukainen pelastamistuen väärinkäyttöä koskeva tutkintamenettely.
               
            
                  (6)
               
               
                  Julkaisemalla kyseisen päätöksen komissio kehotti asianomaisia esittämään huomautuksensa komission alustavasta päätelmästä, jonka mukaan osinkojen maksamisella rikottiin pelastamispäätöstä, mutta huomautuksia ei ole esitetty.
               
            
                  (7)
               
               
                  Portugali hyväksyy asian kiireellisyyden vuoksi tämän päätöksen tekemisen poikkeuksellisesti englannin kielellä.
               
            2.   KUVAUS
      
      2.1   Tuensaaja
      
      
                  (8)
               
               
                  CGD on Portugalin valtion kokonaan omistama pankkiryhmä. Sen nettovarallisuus oli 31. joulukuuta 2012 (tilinpäätöstunnuslukujen mukaan) (5) yhteensä 116,9 miljardia euroa ja sen nettolainasalkku 74,7 miljardin euron suuruinen 31. joulukuuta 2012. Pankin toimintaan kuuluu muun muassa kansallinen ja kansainvälinen liikepankkitoiminta (erityisesti Espanjassa, portugalinkielisessä Afrikassa, Macaossa ja Brasiliassa), investointipankkitoiminta, omaisuudenhoito, erikoistunut antolainaustoiminta ja vakuutustoiminta.
               
            
                  (9)
               
               
                  Vuonna 2012 CGD:llä oli johtava asema useimmilla liiketoiminnan aloilla, joilla se toimi kotimaisilla Portugalin markkinoilla (erityisesti asiakkaille myönnettävien lainojen ja ennakkomaksujen, asiakkaiden talletusten, vakuutusten, leasingin, investointipankkitoiminnan ja omaisuudenhoidon osalta).
                  
                     Taulukko 1
                  
                  
                     CGD:n tärkeimmät taloudelliset tiedot (tilinpäätöstunnuslukujen perusteella)
                  
                  
                               
                           
                           
                              31. joulukuuta 2012
                           
                        
                              Varat yhteensä (miljardia euroa)
                           
                           
                              116,9 
                           
                        
                              Asiakkaille myönnetyt lainat (miljardia euroa)
                           
                           
                              74,7 
                           
                        
                              Vähittäistalletukset (miljardia euroa) (*)
                              
                           
                           
                              71,4 
                           
                        
                              Tukkupankkitoiminnan varat yhteensä (miljardia euroa) (**)
                              
                           
                           
                              35,2 
                           
                        
                              Pankkiryhmän työntekijät yhteensä
                           
                           
                              23 028 
                           
                        
                              Pankkiryhmän konttorit yhteensä
                           
                           
                              1 293 
                           
                        
                              Kansallinen markkinaosuus talletuksista
                           
                           
                              28,1  %
                           
                        
                              Kansallinen markkinaosuus lainoista
                           
                           
                              21,3  %
                           
                        
            2.2   Tukitoimenpiteet käynnistäneet tapahtumat
      
      
                  (10)
               
               
                  CGD:llä on valtionvelkakriisin alkamisesta lähtien ollut vaikeuksia tukkumarkkinoille pääsyssä. Nämä vaikeudet alkoivat keskipitkän ja pitkän aikavälin pääomamarkkinoille pääsemisessä ja laajenivat vähitellen lyhyen rahan markkinoille.
               
            
                  (11)
               
               
                  Tämän seurauksena CGD:n oli vähennettävä riippuvuuttaan tukkurahoituksesta ja se otti vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana käyttöön maksuvalmiutta koskevan varasuunnitelmansa, jonka perusteella se pyrki a) löytämään vaihtoehtoisia rahoituslähteitä pääosin vakuudellisen rahoituksen saralta, b) suurentamaan EKP:n kelpuuttamien vakuuksien sammiota, c) myymään ei-strategisia omaisuuseriä ja d) esittelemään omat luottokelpoisuutta koskevat tietonsa sijoittajille ja vastapuolille.
               
            
                  (12)
               
               
                  Portugalin, komission, EKP:n ja IMF:n välisen talous- ja rahoitusapusuunnitelman mukaisesti CGD:tä pyydettiin toimittamaan neljännesvuosittain uudelleenarvioitava rahoitus- ja pääomasuunnitelma vuosille 2011‒2015. Suunnitelman ensimmäinen versio toimitettiin 26. heinäkuuta 2011 ja sitä on tarkistettu sen jälkeen.
               
            
                  (13)
               
               
                  Vakavaraisuuden osalta Basel II -sopimuksen sääntöjen mukaisesti laskettu rajoituksettomien ensisijaisten omien varojen (Core Tier 1) suhdeluku oli 9,48 prosenttia 31. joulukuuta 2011. Yksi rahoitus- ja pääomasuunnitelman tavoitteista oli Basel II -sopimuksen sääntöjen mukaisesti lasketun rajoituksettomien ensisijaisten omien varojen suhdeluvun parantaminen 10 prosenttiin 31. joulukuuta 2012 mennessä, mikä vastaa Portugalin hallituksen ja IMF:n, komission ja EKP:n välisen yhteisymmärryspöytäkirjan vaatimuksia. Euroopan pankkiviranomaisen (jäljempänä ’EPV’) antaman suosituksen perusteella rahoitus- ja pääomasuunnitelmaa tarkistettiin 30. kesäkuuta 2012 alkaen hallussa pidettävän pääoman vähimmäismäärän osalta, jotta vastattaisiin pankin hallussa oleviin valtionvelkoihin ja paikallisten kunnallishallintojen velkoihin (jäljempänä ’valtionvelkapuskuri’) perustuviin pääomatarpeisiin ja EPV:n toteuttamaan stressitestiin perustuvaan pääomatarpeeseen.
               
            
                  (14)
               
               
                  Rahoitus- ja pääomasuunnitelman toukokuun 2012 version ja EPV:n suosituksen perusteella pääoman lisäämistarpeeksi määritettiin 1,650 miljardia euroa.
               
            2.3   Tukitoimenpiteet
      
      
                  (15)
               
               
                  Portugalin valtion CGD:n ainoan osakkeenomistajan ominaisuudessa toteuttamat toimenpiteet pääomapohjan vahvistamiseksi olivat
                  
                              i)
                           
                           
                              vastikään liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden merkitseminen (jäljempänä ’pääomankorotus’) 750 miljoonan euron edestä ja
                           
                        
                              ii)
                           
                           
                              sellaisten CGD:n liikkeeseen laskemien vaihdettavissa olevien instrumenttien merkitseminen 900 miljoonan euron edestä, jotka otetaan EPV:n toteuttamaan stressitestiin perustuvan pääomatarpeen osalta huomioon rajoituksettomina ensisijaisina omina varoina.
                           
                        
            
                  (16)
               
               
                  Tukitoimenpiteet esitellään yksityiskohtaisesti pelastamispäätöksen johdanto-osan 12‒25 kappaleessa.
               
            2.4   Tuen väärinkäyttöä koskeva muodollinen tutkintamenettely
      
      
                  (17)
               
               
                  Portugali sitoutui pelastamispäätöksen johdanto-osan 31 kappaleen mukaisesti varmistamaan, että CGD soveltaa toimintaa koskevia rajoitteita, jotka vastaavat Portugalin luottolaitosten uuden pääomapohjan vahvistamista koskevan ohjelman (6) rajoitteita. Näitä ovat muun muassa
                  
                              —
                           
                           
                              osingonjakokielto
                           
                        
                              —
                           
                           
                              kielto maksaa kuponkeja ja korkoja sellaisille hybridi-instrumenteille ja huonommassa etuoikeusasemassa oleville veloille, jotka eivät ole Portugalin hallussa ja joiden maksamiseen ei ole oikeudellista velvollisuutta.
                           
                        
            
                  (18)
               
               
                  CGD:n tytäryhtiö CGDF maksoi 28. syyskuuta 2012 ilman komission lupaa määräämättömäksi ajaksi annetuista etuoikeutetuista osakkeista osinkoa 405 415 euroa. Määrä vastaa 0,025 prosentin osuutta 29. kesäkuuta 2012 myönnetystä pääomasta.
               
            
                  (19)
               
               
                  Komissio katsoi aloittamispäätöksessä alustavasti, että CGDF:n 28. syyskuuta 2012 suorittamat maksut kuuluivat CGD:n pelastamispäätöksen mukaisesti sovellettavan osingonjakokiellon piiriin ja että osinkojen maksaminen oli myönnetyn pelastamistuen väärinkäyttöä.
               
            3.   CGD:N RAKENNEUUDISTUS
      
      
                  (20)
               
               
                  CGD toimitti rakenneuudistussuunnitelman, joka sisältää neljä pääkohtaa:
                  
                              —
                           
                           
                              CGD:n taseen velkavivun purkaminen vakuutustoimintojen ja jäljellä olevien muiden kuin strategisten osakkuuksien myymisellä sekä ydintoimintaan kuulumattomista omaisuuseristä luopumalla
                           
                        
                              —
                           
                           
                              CGD:n operatiivisen tehokkuuden parantaminen
                           
                        
                              —
                           
                           
                              sen Espanjan toimintojen rakenteiden uudistaminen
                           
                        
                              —
                           
                           
                              yhteensä 900 miljoonan euron vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksu rakenneuudistuskauden aikana
                           
                        
            
         Velkavivun purkaminen
      
      
                  (21)
               
               
                  CGD pyrki purkamaan taseensa velkavipua jo ennen kesäkuun 2012 pääomankorotusta. Joulukuusta 2010 kesäkuuhun 2012 pankki pienensi tasettaan (tilinpäätöstunnuslukujen mukaan) noin 8,2 miljardilla eurolla.
               
            
                  (22)
               
               
                  Rakenneuudistussuunnitelmassa eritellään lisää toimenpiteitä velkavivun purkamiseksi. Suunnitelmaan kuuluu vakuutustoimintojen eli Caixa Segurosin ja jäljellä olevien ei-strategisten osakkuuksien myyminen sekä ydintoimintaan kuulumattomista omaisuuseristä luopuminen, jotta CGD voisi keskittyä paremmin ydintoimintaansa vähittäispankkina ja vapauttaa varoja, joilla vahvistetaan sen ydinpääomaa. CGD pyrkii purkamaan taseensa velkavipua luopumalla ydintoimintaan kuulumattomista omaisuuseristä [10‒20] miljardin euron edestä. Tämä vastaa [10‒20 prosentin] vähennystä (tilinpäätöstunnuslukuihin perustuvaan) joulukuun 2012 konsolidoituun taseeseen nähden. Vakuutusliiketoimintojen myyminen on tärkeä osa velkavivun purkamista, ja sen avulla velkavipu pienenee noin […] (***) miljardilla eurolla. Jäljellä olevien ei-strategisten osakkuuksien myyminen pienentää velkavipua [0‒5] miljardilla eurolla, entisen Banco Português de Negóciosin (jäljempänä ’BPN’) velkojen takaisinmaksu [0‒5] miljardilla eurolla ja muista kuin ydintoimintaan kuuluvista luotoista luopuminen Espanjassa [0‒5] miljardin euron edestä. Lisäksi noin kahdesta kolmasosasta muuhun kuin ydintoimintaan kuuluvasta salkusta ([10‒20] miljardia euroa) luovutaan vuoden 2017 loppuun mennessä ja jäljellä olevasta osasta vuoden 2017 jälkeen.
               
            
                  (23)
               
               
                  Caixa Seguros on markkinajohtaja Portugalissa, ja joulukuussa 2012 sen osuus henkivakuutuksista oli 31 prosenttia ja vahinkovakuutuksista 26 prosenttia. Se koostuu monilinjaisesta vakuutusyksiköstä, joka on vastuussa henki- ja vahinkovakuutustoiminnoista, sekä etenkin sairausvakuutuksiin ja autovakuutuksiin erikoistuneista vakuutusyksiköistä. Caixa Seguros muodosti 31. joulukuuta 2012 yhteensä 9,2 prosenttia CGD:n konsolidoidusta omasta pääomasta ja tuotti CGD:n osakkeenomistajille 89,7 miljoonan euron nettotulon, joka perustuu ensivakuutusmaksuihin, joiden summa vuonna 2012 oli 3 195 miljoonaa euroa.
               
            
                  (24)
               
               
                  CGD tekee Caixa Segurosille rakenneuudistuksen sen markkinakelpoisuuden parantamiseksi ja myynnin helpottamiseksi. CGD saattaa […]. Myyntimenettelyssä mahdollistetaan kaikki mahdolliset yhdistelmät, joita voivat olla esimerkiksi […]. CGD rakenneuudistussuunnitelmassa oletetaan, että […].
               
            
                  (25)
               
               
                  CGD myös myy jäljellä olevat ei-strategiset […] hallussa olevat osakkuudet noteeratuista portugalilaisista yrityksistä, millä puretaan lisää CGD:n taseen velkavipua noin [200‒250] miljoonalla eurolla. CGD on jo myynyt suurimman osan ei-strategisista osakkuuksistaan, millä saavutettiin noin 450 miljoonan euron myyntitulot.
               
            
                  (26)
               
               
                  CGD aikoo lisäksi luopua asteittain varallisuussalkusta, joka on peräisin konkurssiin menneen BPN:n veloista (7). Salkun nimellinen arvo on [0‒5] miljardia euroa ja nettoarvo noin [0‒5] miljardia euroa. Asiaan liittyvän takaisinmaksuohjelman mukaan salkun nettoarvoa vähennetään [40‒50] prosentilla [0‒5] miljardiin euroon vuoden 2017 loppuun mennessä.
               
            
                  (27)
               
               
                  Lopuksi CGD luopuu muista kuin ydintoimintaansa kuuluvista luotoista koostuvasta salkusta, joka on peräisin sen vähittäis- ja tukkupankkitoiminnoista Espanjassa. Salkun arvo on noin [0‒5] miljardia euroa.
               
            
         Operatiivinen tehokkuus
      
      
                  (28)
               
               
                  Toinen rakenneuudistussuunnitelman pääkohta on pankin operatiivisen tehokkuuden parantaminen. CGD toteutti jo vuosina 2011 ja 2012 toimenpiteitä kustannuspohjansa optimoimiseksi ja on vähentänyt kotimaan toimintansa työvoimakustannuksia sekä myynti-, yleis- ja hallinnollisia kustannuksia kriisiä edeltäneisiin taloudellisiin tietoihin verrattuna.
               
            
                  (29)
               
               
                  CGD aikoo jatkaa optimointia vähentämällä operatiivisia kustannuksiaan edelleen rakenneuudistuskauden aikana. Tärkeimmät tavat luoda lisäsäästöjä ovat pankin työntekijämäärän vähentäminen ja sopimuspalvelujen hintojen uudelleen neuvotteleminen. Rakenneuudistussuunnitelman mukaan CGD jatkaa työvoimakustannustensa vähentämistä rakenneuudistuskauden aikana tavoitteenaan pienentää niitä [5‒10] prosentilla. Ennustetut työvoimakustannukset olisivat [500‒550] miljoonaa euroa joulukuussa 2013 ja [450‒500] miljoonaa euroa joulukuussa 2017. Työntekijämäärää vähennetään Portugalissa [5‒10] prosentilla. Kotimaan vähittäispankkitoiminnassa toimi joulukuussa 2012 yhteensä 9 401 työntekijää. CGD aikoo kuitenkin vähentää määrän joulukuuhun 2017 mennessä [8 500 - 9 000] työntekijään.
               
            
                  (30)
               
               
                  CGD:n operatiivisen tehokkuuden parantaminen toteutetaan lisäksi konttoriverkoston optimoinnilla eli pienentämällä kotimaista konttoriverkostoa [5‒10] prosentilla 840 konttorista kesäkuussa 2012 [750‒800] konttoriin […] mennessä. [70‒80] konttorin sulkeminen Portugalissa kesäkuun 2012 ja […] välisenä aikana on osa optimointimenettelyä, jossa arvioidaan uudelleen ja järkeistetään CGD:n kotimaan vähittäispankkitoiminnan maantieteellistä kattavuutta, minkä odotetaan johtavan vuosittain [0‒5] miljoonan euron säästöihin. Konttoreita on suljettu tai ollaan parhaillaan sulkemassa 58. Jäljelle jäävät [10‒20] konttoria suljetaan ennen […].
               
            
                  (31)
               
               
                  Lisäksi CGD:n operatiivista tehokkuutta parannetaan lisäämällä palveluista ja provisioista saatavia tuloja, jotka vuonna 2012 muodostivat noin 25 prosenttia CGD:n liiketoiminnan nettotuloista ja joihin liittyvä markkinaosuus oli CGD:llä Portugalin pankkialalla keskimäärin 29 prosenttia. CGD ottaa käyttöön uusia palkkiorakenteita, jotta sen tulonlähteet vastaisivat paremmin sen kilpailijoiden tulonlähteitä.
               
            
         Espanjan toiminnan rakenneuudistus
      
      
                  (32)
               
               
                  Kolmas rakenneuudistussuunnitelman pääkohta on Espanjassa tapahtuvan pankkitoiminnan rakenneuudistus. Vaikka CGD:n kansainvälinen toiminta on tällä hetkellä huomattavasti tuottavampaa kuin kotimaan toiminta ja on tärkeä tuki pankin yleiselle tuottavuudelle, CGD:n toiminta Espanjassa on tappiollista. CGD aloitti vähittäispankkitoimintansa Espanjassa vuonna 1991 hankkimalla Banco de Extremaduran ja Chase Manhattan Españan sekä hankkimalla Banco Simeónin vuonna 1995. Tästä vähittäispankkitoiminnasta vastaa tällä hetkellä CGD:n tytäryhtiö Banco Caixa Geral (jäljempänä ’BCG’). Vuonna 2007 CGD aloitti myös tukkupankkitoiminnan Espanjaan perustetussa konttorissa, jossa keskityttiin kiinteistöhankkeisiin, niihin liittyvään hankerahoitukseen ja syndikoituihin lainoihin. CGD:n vähittäispankkitoiminnassa on hädin tuskin saavutettu nollatulos viimeisen vuosikymmenen aikana. Tukkupankkitoiminnan tilanne on ollut vieläkin kehnompi. Juuri ennen talouskriisiä aloitettu tukkupankkitoiminta on tuottanut erittäin heikon tuloksen, ja sen tappiot ovat olleet melko lyhyellä aikavälillä noin 250 miljoonaa euroa joulukuuhun 2012 mennessä. Tukkupankkitoiminta lopetetaan kokonaan ja […].
               
            
                  (33)
               
               
                  Tästä huolimatta CGD pitää Espanjaa tärkeänä markkinana, jolla se pyrkii jatkamaan läsnäoloaan erityisesti tukeakseen portugalilaisten pienten ja keskisuurten yritysten (jäljempänä ’pk-yritykset’) vientitoimintaa. Vähittäispankkitoimintaa jatketaan siten Espanjassa, mutta sen mittakaavaa pienennetään huomattavasti. Toiminnan kannattavuuden palauttamiseksi konttoreiden määrää vähennetään [47‒52] prosentilla kesäkuun 2012 yhteensä 209 konttorista [100‒110] konttoriin […] mennessä. Espanjan toiminnan työntekijämäärää vähennetään [46‒49] prosentilla kesäkuun 2012 yhteensä 974 työntekijästä [500‒523] työntekijään […] mennessä.
               
            
                  (34)
               
               
                  Maantieteellisesti katsottuna BCG aikoo jatkossa keskittää vähittäispankkitoimintansa Galician, Kastilian ja Leónin, Asturiaksen ja Extremaduran alueille, säilyttää vain pienen markkinaosuuden tärkeimmissä rajat ylittävän kaupan keskuksissa (Madrid ja Katalonia) ja säilyttää erittäin rajatun markkinaosuuden [0‒5] konttorilla niillä alueilla, joilla on merkittäviä rajat ylittäviä suhteita ja jotka ovat merkittäviä rahoituslähteitä Espanjan toiminnalle eli Baskimaalla, Andalusiassa ja Valenciassa.
               
            
         Vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksu
      
      
                  (35)
               
               
                  Neljäs rakenneuudistussuunnitelman pääkohta on noin 900 miljoonan euron arvoisten vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksu rakenneuudistuskauden aikana, millä pyritään vähentämään CGD:n keskimääräisiä rahoituskustannuksia. Taseen velkavivun purkamisen ja operatiivisen kannattavuuden lisäämisen odotetaan mahdollistavan vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksun. Erityisesti vakuutustoiminnan myymisen odotetaan vapauttavan lakisääteistä pääomaa ja mahdollistavan siten aikaisen takaisinmaksun.
               
            
                  (36)
               
               
                  Keskimääräisten rahoituskustannusten vähentämistavoitteiden ja riittävän pääomapuskurin säilyttämisen tasapainottamiseksi rakenneuudistussuunnitelmassa esitetään, että CGD käyttää tilikautena 2014 [50‒60] prosenttia ylimääräisestä pääomastaan (eli pääomasta, joka ylittää EU:n ja Portugalin lainsäädännön mukaisesti sovellettavan vähimmäispääomavaatimuksen (pilarit 1 ja 2 mukaan luettuna) ja [100‒150] peruspisteen pääomapuskurin) vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksuun. Tilikautena 2015 ja tarvittaessa seuraavina tilikausina CGD käyttää [90‒100] prosenttia ylimääräisestä pääomastaan vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksuun.
               
            
                  (37)
               
               
                  Taulukossa 2 esitetään tärkeimmät CGD:n rakenneuudistussuunnitelman sisältämät tilinpäätöstunnuslukuihin perustuvat taloudelliset ennusteet.
                  
                     Taulukko 2
                  
                  
                     CGD:n tärkeimmät taloudelliset tiedot 2011‒2017
                  
                  
                              Tuloslaskelma
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2013
                           
                           
                              2014
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2016
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Kehitys 2012¬2017 (%)
                           
                        
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                        
                              Voitto ennen veroja
                           
                           
                              –90 
                           
                           
                              – 545 
                           
                           
                              – 303 
                           
                           
                              – 367 
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                              Kulu/tuotto-suhde
                           
                           
                              57  %
                           
                           
                              54  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              [70-80] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Työntekijöiden lukumäärä
                           
                           
                              17 502 
                           
                           
                              23 205 
                           
                           
                              17 296 
                           
                           
                              23 028 
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Konttoreiden lukumäärä
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                        
                              Oman pääoman tuotto
                           
                           
                              –2,5  %
                           
                           
                              –7,4  %
                           
                           
                              –5,5  %
                           
                           
                              –6,3  %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                     
                  
                              Tase
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Kehitys 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Varat
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                        
                              Lainat asiakkaille (netto)
                           
                           
                              78 248 
                           
                           
                              75 095 
                           
                           
                              3 153 
                           
                           
                              74 713 
                           
                           
                              71 338 
                           
                           
                              3 375 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Järjestämättömät lainat
                           
                           
                              4 800 
                           
                           
                              4 727 
                           
                           
                              72 
                           
                           
                              6 551 
                           
                           
                              6 427 
                           
                           
                              124 
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [9 500 -10 000 ]
                           
                           
                              [400-450]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [500-550]
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70]
                           
                           
                              [300-350]
                           
                        
                              Varat yhteensä
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              103 262 
                           
                           
                              17 380 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              100 333 
                           
                           
                              16 523 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [95 000 -100 000 ]
                           
                           
                              [8 500 -9 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Riskipainotetut varat
                           
                           
                              69 021 
                           
                           
                              66 207 
                           
                           
                              2 813 
                           
                           
                              68 315 
                           
                           
                              65 963 
                           
                           
                              2 352 
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [60 000 -65 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [0-5] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [50-60]
                           
                        
                     
                  
                              Velat
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Kehitys 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                           
                              Yhteensä
                           
                           
                              Ydintoiminta
                           
                           
                              Sivutoiminta
                           
                        
                              Keskuspankki
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [70-80] %
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                           
                              –
                           
                        
                              Velat asiakkaille
                           
                           
                              70 587 
                           
                           
                              64 030 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              71 404 
                           
                           
                              65 545 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [75 000 -80 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Velat yhteensä
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              114 085 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              110 997 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Lainojen suhde talletuksiin
                           
                           
                              122  %
                           
                           
                              117  %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              114  %
                           
                           
                              109  %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              [100-150] %
                           
                           
                              [100-150] %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              [90-100] %
                           
                           
                              [90-100] %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              – [10-20] %
                           
                           
                              – [10-20]
                           
                           
                               
                           
                        
                              EPV Core Tier1
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              9,6  %
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                        
            4.   PORTUGALIN VIRANOMAISTEN KANTA
      
      4.1   Portugalin viranomaisten kanta rakenneuudistussuunnitelmaan
      
      
                  (38)
               
               
                  Portugali katsoo pääomankorotuksen olevan valtiontukea, erityisesti kun otetaan huomioon nykyiset markkinaolosuhteet ja se, että pääomankorotus toteutettiin samanaikaisesti vaihdettavissa olevien instrumenttien merkitsemisen kanssa.
               
            
                  (39)
               
               
                  Portugali myöntää, että kyseisten instrumenttien merkitseminen on valtiontukea, kun otetaan huomioon, että niiden merkitsemisen ehdot olivat valtiontukea olevan (8) uuden pääomapohjan vahvistamista koskevan ohjelman mukaiset.
               
            
                  (40)
               
               
                  Portugali esittää, että CGD on Portugalin rahoitusjärjestelmän kannalta merkittävä pankki, että toimenpiteet olivat tarpeen CGD:n pääoman saattamiseksi Portugalin keskuspankin ja troikan tekemään arviointiin perustuvien pääomatarpeiden mukaiseksi ja että tukitoimenpiteiden ehdot ja CGD:n rakenneuudistusta koskevat sitoumukset sisältävät yhdessä riittävän laajat suojakeinot mahdollista väärinkäyttöä ja kilpailun vääristymistä vastaan.
               
            4.2   Portugalin viranomaisten kanta tuen väärinkäyttöä koskevaan menettelyyn
      
      
                  (41)
               
               
                  Portugali katsoo, että maksut määräämättömäksi ajaksi annetuista etuoikeutetuista osakkeista eivät olleet osinkoa vaan kuponkimaksuja, joita voidaan maksaa, jos niiden maksamiseen on oikeudellinen velvollisuus.
               
            
                  (42)
               
               
                  Portugali toteaa, että määräämättömäksi ajaksi annettuihin etuoikeutettuihin osakkeisiin liittyvien ehtojen mukaan osinkojen maksamatta jättäminen estäisi pankkia ostamasta takaisin tai lunastamasta etuoikeusasemaltaan tasavertaisessa tai huonommassa asemassa olevia joukkovelkakirjoja, kunnes osinkojen täysimääräisestä maksamisesta on kulunut neljä neljännestä. Portugali katsoo, että vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinosto, johon CGD on nimenomaisesti sitoutunut, on mainitunlaista etuoikeusasemaltaan tasavertaisessa tai huonommassa asemassa olevien joukkovelkakirjojen takaisinostoa.
               
            
                  (43)
               
               
                  Portugali vahvistaa, että se on antanut luvan osinkojen maksuun, koska se oletti, että niiden maksamatta jättäminen olisi estänyt CGD:tä ostamasta takaisin vaihdettavissa olevia instrumentteja 12 seuraavan kuukauden ajan ja että osinkojen maksamatta jättäminen viiden vuoden julkisen sijoituskauden ajan johtaisi siihen, että CGD ei voisi lainkaan ostaa takaisin vaihdettavissa olevia instrumentteja rikkomatta sopimusvelvoitteitaan. Portugalin näkökulmasta tällainen viive ei sopinut yhteen pakottavamman velvollisuuden kanssa pitää CGD:lle annettavan valtiontuen määrä ja kesto mahdollisimman vähäisenä. Siten Portugali katsoo, että mainitut olosuhteet tekivät osinkojen maksamisesta tosiasiassa oikeudellisesti sitovaa.
               
            4.3   Portugalin viranomaisten sitoumukset
      
      
                  (44)
               
               
                  Portugali on antanut useita rakenneuudistussuunnitelman täytäntöönpanoon liittyviä sitoumuksia (jäljempänä ’sitoumukset’), jotka esitetään tämän päätöksen liitteessä.
               
            
                  (45)
               
               
                  Lisäksi Portugalin viranomaiset sitoutuvat nimittämään valvovan välimiehen valvomaan kaikkien Portugalin viranomaisten ja CGD:n komissiolle antamien sitoumusten täyttymistä.
               
            5.   ARVIOINTI
      
      5.1   Valtiontuen olemassaolo
      
      
                  (46)
               
               
                  SEUT-sopimuksen 107 artiklan 1 kohdan mukaan jäsenvaltion myöntämä taikka valtion varoista muodossa tai toisessa myönnetty tuki, joka vääristää tai uhkaa vääristää kilpailua suosimalla jotakin yritystä tai tuotannonalaa, ei sovellu sisämarkkinoille, siltä osin kuin se vaikuttaa jäsenvaltioiden väliseen kauppaan.
               
            
                  (47)
               
               
                  Toimenpiteen luokittelu valtiontueksi edellyttää seuraavien ehtojen täyttymistä: a) toimenpide rahoitetaan valtion varoista, b) se antaa valikoivaa etua suosimalla jotakin yritystä tai tuotannonalaa, c) se vääristää tai uhkaa vääristää kilpailua ja voi mahdollisesti vaikuttaa jäsenvaltioiden väliseen kauppaan.
               
            
                  (48)
               
               
                  Komissio on jo todennut pelastamispäätöksen johdanto-osan 33‒42 kappaleessa esitettyjen syiden perusteella, että toimenpiteet ovat SEUT-sopimuksen107 artiklan 1 alakohdan mukaista valtiontukea. Portugali rahoitti toimenpiteet pääomapohjan vahvistamiseksi, jotka koostuivat vastikään liikkeeseen laskettujen kantaosakkeiden merkitsemisestä 750 miljoonan euron edestä ja vaihdettavissa olevien instrumenttien merkitsemisestä 900 miljoonan euron edestä, mikä tarkoittaa, että toimenpiteisiin liittyi valtion varoja. Toimenpiteillä annettiin valikoiva etu CGD:lle, joka pystyi niiden avulla lisäämään pääomaansa paremmilla ehdoilla kuin mitä markkinoilla oli tarjolla. CGD on kansainvälisesti toimiva pankki, joka kilpailee muiden pankkien kanssa Portugalissa ja muissa maissa. Sille annettu etu voi siten vaikuttaa EU:n sisäiseen kauppaan ja vääristää kilpailua.
               
            5.2   Tuen soveltuvuus sisämarkkinoille
      
      
                  (49)
               
               
                  CGD:lle annetun tuen soveltuvuuden osalta komission on vielä määritettävä, voidaanko tukea arvioida SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaisesti eli poistaako se Portugalin taloudessa olevan vakavan häiriön. Tämä jälkeen komission on arvioitava kyseistä oikeusperustaa käyttäen, soveltuvatko ehdotetut toimenpiteet sisämarkkinoille.
               
            5.2.1   Tuen soveltuvuuden oikeusperusta
      
      
                  (50)
               
               
                  Perustamissopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdassa komissiolle annetaan valtuudet todeta tuki soveltuvaksi sisämarkkinoille, jos se on tarkoitettu ”jäsenvaltion taloudessa olevan vakavan häiriön poistamiseen”.
               
            
                  (51)
               
               
                  Portugalin talouden osalta vakavan häiriön olemassaolo on vahvistettu useissa Portugalin viranomaisten rahoituskriisin torjumiseksi toteuttamien toimenpiteiden hyväksymistä koskevissa komission päätöksissä. Komissio tunnusti viimeisimmässä päätöksessään Portugalin pääomapohjan vahvistamista koskevan ohjelman jatkamisesta (9), että Portugalin taloudessa on jatkuva vakavan häiriön uhka ja että pankeille myönnettävä valtiontuki on sopiva keino häiriön poistamiseen. Komissio toteaa, että Portugalin pankkijärjestelmällä oli vakavia vaikeuksia tukitoimenpiteiden myöntämisen aikaan. Ne johtuivat siitä, että osalla Portugalin pankeista oli suuri velkavipu ja paljon lainoja suhteutettuna talletuksiin, minkä lisäksi ne joutuivat selviytymän maksamatta jääneiden lainojen osuuden suurenemisesta. Komissio toteaa lisäksi, että Portugali saa euroalueen jäsenvaltioilta taloudellista tukea, josta osa on osoitettu Portugalin pankkien tukemiseen (10).
               
            
                  (52)
               
               
                  Kun otetaan huomioon Portugalin johtaviin pankkeihin kuuluvan CGD:n tärkeys pankkijärjestelmän kannalta ja sen lainanannon tärkeys Portugalin talouden kannalta, komissio hyväksyy, että tiukennettujen pääomavaatimusten noudattamatta jättämisellä olisi ollut vakavia seurauksia Portugalin taloudelle.
               
            
                  (53)
               
               
                  Ottaen huomioon Portugalin talouden nykytilanne ja laajalle levinneet pankkien vaikeudet päästä kansainvälisille ja tukkumarkkinoille komissio katsoo, että SEUT-sopimuksen107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaiset valtiontuen hyväksymistä koskevat vaatimukset täyttyvät.
               
            5.2.2   Tuen yhteensopivuus rakenneuudistusta ja valtiontukisääntöjen soveltamista koskevien tiedonantojen kanssa
      
      
                  (54)
               
               
                  Kaikki valtiontueksi katsotut toimenpiteet on tehty CGD:n rakenneuudistuksen yhteydessä. Komission tiedonannossa elinkelpoisuuden palauttamisesta ja rahoitusalalla tämänhetkisessä kriisissä toteutettujen rakenneuudistustoimenpiteiden arvioinnista valtiontukisääntöjen perusteella (jäljempänä ’rakenneuudistustiedonanto’) (11) esitetään tämänhetkisessä kriisissä rahoituslaitoksille myönnettyihin rakenneuudistustukiin sovellettavat säännöt. Rakenneuudistustiedonannon mukaan rahoituslaitoksen rakenneuudistuksen tulee tämänhetkisessä kriisissä, ollakseen SEUT-sopimuksen107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaisesti sisämarkkinoille soveltuva, i) johtaa pankin elinkelpoisuuden palautumiseen, ii) sisältää tuensaajan merkittävän oman osallistumisen (vastuunjako) ja varmistaa, että tuen määrä on rajoitettu välttämättömään vähimmäismäärään, ja iii) sisältää merkittäviä toimia, joilla rajoitetaan kilpailun vääristämistä.
               
            
                  (55)
               
               
                  Sen estämättä, mitä rakenneuudistustiedonannossa edellytetään, valtiontukisääntöjen soveltamisesta finanssikriisin yhteydessä pankkien hyväksi toteutettaviin tukitoimenpiteisiin 1 päivästä tammikuuta 2012 annetun komission tiedonannon (’voimassaolon jatkamista koskeva vuoden 2011 tiedonanto’) (12) 14 kohdassa määritetään, että ”komissio toteuttaa pankkien pitkän aikavälin elinkelpoisuutta koskevan suhteellisen arvioinnin ottaen täysimääräisesti huomioon ne tekijät, jotka osoittavat, että pankit voivat olla elinkelpoisia pitkällä aikavälillä ilman merkittävän rakenneuudistuksen tarvetta. Tämä koskee erityisesti tilanteita, joissa pääoman puute liittyy olennaisesti valtion velkaan kohdistuvaan luottamuskriisiin, julkinen pääomasijoitus rajoittuu määrään, joka tarvitaan korvaamaan tappiot, jotka johtuvat siitä, että pankit, jotka muuten ovat elinkelpoisia, arvostavat [eurooppalaiset] valtion joukkovelkakirjalainat markkinahintaan, ja analyysin mukaan kyseiset pankit eivät ottaneet liiallista riskiä valtionvelkaa hankkiessaan.”
                  
               
            
                  (56)
               
               
                  Tältä osin komissio toteaa, että CGD:n pääomatarpeet liittyivät pitkälti Portugalin valtionvelkaan kohdistuneeseen luottamuskriisiin. Vaikka tarpeet eivät aiheutuneet suoraan valtion joukkovelkakirjalainojen markkinahintaan arvostamisesta, niiden aiheuttaja oli samankaltainen, koska EPV vaati pankkeja muodostamaan pääomapuskurin (niin sanotun valtionvelkapuskurin), joka on suhteessa taseen sisältämien valtion joukkovelkakirjalainojen määrään, mikä korotti sen vähimmäispääomavaatimuksia.
               
            
                  (57)
               
               
                  EPV määritteli CGD:ltä edellytettävän pääomapuskurin yhteensä 1 650 miljoonan euron suuruiseksi, mikä johti samansuuruisen valtiontuen tarpeeseen. Tästä summasta 1 073 miljoonaa euroa (65 prosenttia) on aiheutunut Portugalin valtionvelasta. Komission analyysi on lisäksi osoittanut, että CGD ei ottanut liiallista riskiä hankkiessaan valtionvelkaa. Valtionvelkasalkku hankittiin (EKP:n yksivuotisella rahoituksella rahoitetuilla) korkoerokaupoilla. Vaikka tällaisten kauppojen tekeminen voidaan joissakin olosuhteissa katsoa keskivertoa suuremman riskin ottamiseksi, hankitut joukkovelkakirjat olivat vakuuskelpoisia omaisuuseriä ja niihin liittyvät luottoluokitukset olivat selkeästi investointitasoa paremmat (AA- Portugalille).
               
            
                  (58)
               
               
                  Näistä syistä komissio aikoo toteuttaa vuoden 2011 valtiontukisääntöjen soveltamista koskevan tiedonannon 14 kohdan mukaisen suhteellisen arvioinnin.
               
            
         Elinkelpoisuuden palautuminen
      
      
                  (59)
               
               
                  Kuten komissio on rakenneuudistustiedonannossa esittänyt, asianomaisen jäsenvaltion tulee toimittaa kattava rakenneuudistussuunnitelma, joka osoittaa, kuinka tuensaajan pitkän aikavälin elinkelpoisuus palautetaan ilman valtiontukea kohtuullisen ajan kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa. Pitkän aikavälin elinkelpoisuus saavutetaan, kun pankki kykenee kilpailemaan markkinoilla pääomasta omin voimin ja säädettyjen edellytysten mukaisesti. Tätä tarkoitusta varten pankin on kyettävä kattamaan itse kaikki kustannuksensa, ja sen oman pääoman tuoton on oltava riskiprofiiliin nähden asianmukainen. Elinkelpoisuuden palauttamisen olisi perustuttava pääosin sisäisiin toimenpiteisiin ja uskottavaan rakenneuudistussuunnitelmaan.
               
            
                  (60)
               
               
                  Portugali on toimittanut CGD:n viisivuotisen rakenneuudistussuunnitelman, joka loppuu vuonna 2017 elinkelpoisuuden palautumiseen.
               
            
                  (61)
               
               
                  Rakenneuudistustiedonannon 10 kohdassa edellytetään, että ehdotetut rakenneuudistustoimenpiteet korjaavat tuensaajan heikkouksia. Tältä osin komissio toteaa, että rakenneuudistussuunnitelmassa käsitellään CGD:n keskeisimpiä heikkouksia eli 80 prosenttia sen toiminnasta muodostavan kotimaisen pankkitoiminnan huonoa kannattavuutta. CGD:n kotimaisen toiminnan heikko tulos voidaan korvata vain osittain CGD:n kansainvälisen toiminnan positiivisella tuloksella, vaikka kansainvälisen toiminnan sijoitetun pääoman tuotto on aikaisemmin ollut ja on tälläkin hetkellä keskimäärin positiivinen. Vuonna 2012 esimerkiksi pankkitoiminnan sijoitetun pääoman tuotto Angolassa oli [50‒60] prosenttia, Mosambikissa [20‒30] prosenttia, Etelä-Afrikassa [20‒30] prosenttia ja Macaossa [20‒30] prosenttia. Sitä vastoin CGD:n pankkitoiminnan sijoitetun pääoman tuotto Portugalissa oli -[10‒20] prosenttia vuonna 2012. Koska kansainvälinen toiminta vaikuttaa myönteisesti CGD-ryhmän yleiseen taloudelliseen tilanteeseen, mutta muodostaa vain pienen osan sen kaikesta toiminnasta, rakenneuudistussuunnitelmassa keskitytään kotimaan toiminnan kannattavuuden parantamiseen.
               
            
                  (62)
               
               
                  Komissio pitää myönteisenä, että CGD oli ryhtynyt toimenpiteisiin työvoima- ja hallinnollisten kustannustensa vähentämiseksi jo ennen valtiontuen saamista. Nykyinen makrotaloudellinen tilanne ja kotimaisten pankkimarkkinoiden näkymät kuitenkin vaativat päättäväisempää lähestymistapaa, kuten rakenneuudistussuunnitelmassa esitettyjä optimointitoimenpiteitä. Pankin työntekijämäärän kohdennettu vähentäminen 9 401 työntekijästä [8 500‒9 000] työntekijään rakenneuudistuskauden aikana, minkä odotetaan vähentävän työvoimakustannuksia [5‒10] prosentilla, riittää vaadittujen säästöjen saavuttamiseen, erityisesti kun otetaan huomioon, että myös hallinnollisia kustannuksia vähennetään huomattavasti.
               
            
                  (63)
               
               
                  Komission CGD:n konttoriverkostoa koskeva analyysi osoitti alkuun, että selkeästi alisuorittavien konttorien käsittelemisessä on parantamisen varaa. CGD:n nyt käyttöön ottama säännöllinen konttoreiden uudelleenarviointimenettely on asianmukainen lähestymistapa vähittäispankkitoiminnan verkoston tuloksen valvontaan, jonka perusteella kotimaan toiminnan maantieteellistä kattavuutta voidaan tarvittaessa muuttaa. Rakenneuudistussuunnitelmassa CGD on esittänyt pienentävänsä kotimaan konttoriverkostoa [5‒10] prosentilla sulkemalla [70‒80] konttoria yhteensä 840 konttorista. Komission näkökulmasta kohdennetulla konttorimäärän supistamisella CGD:n kotimaan läsnäolo mukautetaan markkinoiden vaatimuksiin, mutta samalla kuitenkin pidetään palvelutaso asiakkaille riittävänä.
               
            
                  (64)
               
               
                  Komissio toteaa lisäksi, että CGD:n operatiivisen tehokkuuden parantaminen toteutetaan osittain myös lisäämällä palveluista ja provisioista saatavia tuloja ottamalla käyttöön uusia palkkiorakenteita. Palkkioista ja provisioista saatavien tulojen lisääminen vaikuttaa perustellulta, kun otetaan huomioon, että provisioiden osuus CGD:n tilinpäätöksessä on melko pieni verrattuna Portugalin pankkialan keskiarvoon ja että pankilla on täysi päätäntävalta sovellettavista palkkiorakenteista.
               
            
                  (65)
               
               
                  Taseen velkavivun purkamisen osalta komissio toteaa, että CGD:n rakenneuudistussuunnitelma on hyvin tasapainossa ja että siinä vältetään huolellisesti kielteisiä vaikutuksia Portugalin talouden elpymiseen, vaikka velkavipua puretaan asiaan liittyvillä toimilla yhteensä [10‒20] miljardilla eurolla, mikä tarkoittaa taseen pienentämistä [10‒20] prosentilla. Jos CGD Portugalin suurimpana pankkina olisi ainoastaan pienentänyt luotonantoaan, luottolama olisi saattanut pahentua ja reaalitalous kärsiä. Tämä vältettiin sillä, että suurin osa CGD:n velkavipua purkavista toimenpiteistä ei ole yhteydessä niiden luottojen määrään, jotka voidaan myöntää Portugalin taloudelle. Vakuutustoiminnan myyminen, jäljellä olevien ei-strategisten osakkuuksien myyminen, entisen BPN:n velkojen takaisinmaksu ja muista kuin ydintoimintaan kuuluvista luotoista luopuminen Espanjassa ei vaikuta CGD:n lainanantokapasiteettiin. Toimenpiteet velkavivun purkamiseksi ovat siten hyvin kohdennettuja, koska CGD voi niiden ansiosta keskittyä ydintoimintaansa vähittäispankkina ja vapauttaa varoja, joilla voidaan vahvistaa sen ydinpääomaa ja välttää samalla Portugalin taloudelle velkavivun purkamisesta mahdollisesti aiheutuvat kielteiset vaikutukset.
               
            
                  (66)
               
               
                  Komissio ottaa tässä yhteydessä huomioon CGD:n Portugalin hallitukselle antaman sitoumuksen osoittaa vuosittain 30 miljoonaa euroa rahastolle, josta sijoitetaan pk-yritysten ja markkina-arvoltaan keskisuurten (mid-cap-) yritysten osakkeisiin, millä turvataan Portugalin reaalitalouden rahoittaminen. Tällaisiin sijoituksiin ei kuulu omistusosuuksien hankkiminen kilpailevista yrityksistä, ja lisäksi komissio katsoo, että ne eivät ole rakenneuudistustiedonannon 23 kohdan mukaisia markkinoita vääristäviä toimia. CGD:n ei ole mahdollista saada lisäetua sitoumuksesta, minkä vuoksi komission ei tarvitse pohtia sen asemaa enempää tässä päätöksessä.
               
            
                  (67)
               
               
                  CGD:n vakuutustoiminnan myyminen on tarpeellista Caixa Segurosin rakenteen uudistamiseksi, jotta sen markkinakelpoisuus paranisi, kuten CGD:n rakenneuudistussuunnitelmassa esitetään. CGD on ehdottanut järkevää lähestymistapaa Caixa Segurosin myymiseen rakenneuudistuskauden aikana.
               
            
                  (68)
               
               
                  CGD:n Espanjan pankkitoiminnan kurssin kääntäminen on tärkeä osatekijä CGD:n suunnitelmassa saavuttaa positiivinen yleinen kannattavuus lyhyen ajan sisällä. Erityisesti kun otetaan huomioon, että Espanjan liiketoiminta on ollut kannattamatonta jo jonkin aikaa ja tuotti tappiota ennen rahoituskriisin alkua, ongelmaan tarvitaan päättäväistä lähestymistapaa.
               
            
                  (69)
               
               
                  CGD on rakenneuudistussuunnitelmassaan esittänyt mielestään sopivimman ratkaisun asiaan eli tukkupankkitoiminnan lopettamisen Espanjassa ja vähittäispankkitoiminnan rakenteiden uusimisen ja sen jatkamisen pienemmässä mittakaavassa. Lisäksi rakenneuudistussuunnitelmassa esitettiin vaihtoehtoisia ratkaisuja, jotka olivat Espanjan liiketoiminnan lopettaminen kokonaan, luopuminen siitä myynnillä tai omaisuuserien vaihdolla, asteittainen luopuminen siitä ja yhteisyrityskumppanin etsiminen. Kaikissa näissä vaihtoehdoissa oli kuitenkin omat haittapuolensa, ja niiden odotettiin johtavan merkittäviin pääomatappioihin. Tämän vuoksi CGD päätyi siihen lopputulokseen, että Espanjan toiminnan rakenteiden uudistaminen on taloudelliselta kannalta paras vaihtoehto.
               
            
                  (70)
               
               
                  Komission mielestä Espanjan liiketoiminnan rakenteiden uudistaminen on vaikeaa nykyisessä makrotaloudellisessa tilanteessa, mutta se tunnustaa samalla, että vaihtoehtoiset lähestymistavat saattaisivat tulla kalliimmiksi. Komissio pitää myönteisenä sitä, että tukkupankkitoiminta on lopetettu ja että BCG joka tapauksessa luopuu Espanjan liiketoimintaansa kuuluvasta huomattavasta ydintoimintaan kuulumattomien omaisuuserien salkusta, vähentää läsnäoloaan Espanjassa lähes [50‒60] prosentilla ja tutkii mahdollisuuksia vähentää kustannuksia käyttämällä ryhmän sisällä tarjolla olevia palveluja.
               
            
                  (71)
               
               
                  Komissio katsoo kuitenkin, että on tarpeen vahvistaa tavoitetta kääntää Espanjan liiketoiminnan kurssi niin pian kuin on mahdollista. Tästä syystä komission mielestä on ensisijaisen tärkeää, että Portugali on antanut sitoumuksen siitä, että BCG joko täyttää […] mennessä liitteessä esitettyjen sitoumusten 4.2.7.3.1.5 jaksossa määritellyt keskeiset tulosindikaattorit työvoima- ja hallinnollisten kustannusten, kustannusten ja tulojen välisen suhteen, rahoituksen, talletusten, uusien luottojen, nettokatteen ja maksamatta jääneiden lainojen osalta tai, jos se ei täytä niitä, lopettaa uuden liiketoiminnan aloittamisen Espanjassa sekä luopuu toiminnastaan siellä. Kun tämä turvatoimi ja lyhyen aikavälin vaihtoehtojen puuttuminen otetaan huomioon, komissio hyväksyy suunnitelman kääntää Espanjan vähittäispankkitoiminnan kurssi osaksi CGD:n rakenneuudistussuunnitelmaa.
               
            
                  (72)
               
               
                  Komissio katsoo lisäksi CGD:n rakenneuudistussuunnitelman olevan uskottava, vaikka Portugalin nykyinen vaikea taloudellinen tilanne jatkuisi perustilanteessa oletettua pidempään. CGD olettaa, että riskialttiit luotot lisääntyvät rakenneuudistuskauden aikana jo valmiiksi korkeasta 12 prosentin tasosta [10‒20] prosentin tasolle vuoden 2017 lopulla. Pankki odottaa lisäksi, että sen niiden riskialttiiden luottojen, joista on tehty varaus, osuus lisääntyy [50‒60] prosenttiin. Tällaisen katettujen riskien osuuden voidaan katsoa vastaavan sellaisten portugalilaisten pankkien katettujen riskien osuutta, jotka eivät ole saaneet valtion pääomaa, kuten Banco Espirito Santon tai Banco Santander Tottan. CGD:n katettujen riskien osuus on arvioitava sitä taustaa vasten, että pankki on perinteisesti ollut tärkeä kiinnelainojen antaja Portugalissa, minkä vuoksi suuri osa sen lainasalkusta koostuu kiinnelainoista, joiden keskimääräinen luototusaste on noin [70‒80] prosenttia. Kun nämä tekijät otetaan huomioon, riskialttiiden luottojen katettujen riskien [50‒60] prosentin osuus vaikuttaa riittävältä kattamaan CGD:lle rakenneuudistuskauden aikana aiheutuvat luottotappiot.
               
            
                  (73)
               
               
                  Komissio toteaa lopuksi, että kaikilla rakenneuudistussuunnitelmassa esitetyillä toimenpiteillä pyritään palauttamaan CGD:n elinkelpoisuus ja saavuttamaan tyydyttävä kannattavuusaste, mikä ilmenee tavoitteessa nostaa CGD:n Portugalin pankkitoiminnan oman pääoman tuotto [5‒10] prosenttiin 31. joulukuuta 2017 mennessä sekä tavoitteesta nostaa kaiken CGD-ryhmän toiminnan konsolidoitujen tulosten oman pääoman tuotto [5‒10] prosenttiin 31. joulukuuta 2017 mennessä.
               
            
         Välttämättömään rajoitettu tuki, oma maksuosuus ja vastuunjako
      
      
                  (74)
               
               
                  Rakenneuudistustiedonannon mukaan tuensaajan oman maksuosuuden on oltava riittävä, jotta tuen määrä voidaan rajoittaa välttämättömään vähimmäismäärään ja kilpailun vääristyminen sekä moraalikato voidaan ehkäistä. Tätä tarkoitusta varten rakenneuudistustiedonannossa edellytetään, että i) niin rakenneuudistuskuluja kuin tuen määrääkin tulee rajoittaa ja ii) merkittävä oma maksuosuus on tarpeen.
               
            
                  (75)
               
               
                  CGD:n rakenneuudistuksen sisältö ei viittaa siihen, että tuki ylittäisi pitkän aikavälin elinkelpoisuuden palauttamiseen vaadittavat varat. Kuten johdanto-osan (13) kappaleessa esitetään, katettava pääoman puute määritettiin Portugalin hallituksen ja IMF:n, EKP:n ja komission välisen yhteisymmärryspöytäkirjan perusteella.
               
            
                  (76)
               
               
                  Rakenneuudistustiedonannon 34 kohdan mukaan asianmukaisen korvauksen maksaminen valtion toimenpiteistä on yksi sopivimmista keinoista rajoittaa kilpailun vääristymistä. Komissio toteaa mainitussa yhteydessä, että vaihdettavissa olevien instrumenttien muodossa annetusta pääomasta maksetaan asianmukainen korvaus komission ja EKP:n suuntaviivojen mukaisesti (13). Korvaus vaihdettavissa olevista instrumenteista alkaa ensimmäisenä vuonna 8,5 prosentin tasolta ja suurenee asteittain, jolloin sijoituskauden keskimääräiseksi vuosittaiseksi korvaukseksi muodostuu 9,2 prosenttia. Korvauksen asteittainen suureneminen kannustaa CGD:tä poistumaan valtion toimenpiteiden piiristä.
               
            
                  (77)
               
               
                  Komissio toteaa, että rakenneuudistussuunnitelman ja siihen liittyvien sitoumusten mukaan CGD käyttää ylimääräisen pääomansa vaihdettavissa olevien instrumenttien täysimääräiseen takaisinmaksuun (ks. sitoumusten 5 jakso).
               
            
                  (78)
               
               
                  CGD käyttää vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksuun [50‒60] prosenttia ylimääräisestä pääomastaan vuonna 2014 ja [90‒100] prosenttia vuonna 2015 ja sitä seuraavina vuosina. Takaisinmaksujärjestelmä rajoittaa pääomapuskuria, jota CGD voi pitää taseessaan, ja varmistaa siten, että rakenneuudistuskauden aikainen tuki rajoittuu välttämättömään vähimmäismäärään.
               
            
                  (79)
               
               
                  Lisäksi on syytä panna merkille, että vakuutustoiminnan myyminen vapauttaa lakisääteistä pääomaa, mikä lisää sen todennäköisyyttä, että CGD:llä on käytettävissään ylimääräistä pääomaa vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksuun, jolloin se käyttää myös omia varojaan rakenneuudistuksen kustannusten kattamiseen.
               
            
                  (80)
               
               
                  Komissio kuitenkin toteaa, että CGD ei noudattanut osingonjakokieltoa, vaan maksoi osinkoa 405 415 euron edestä, mikä oli Portugalin pelastamispäätöksen yhteydessä antaman sitoumuksen vastaista.
               
            
                  (81)
               
               
                  Osingonjako- ja kuponkikieltojen tarkoitus on estää varojen ulosvirtaamista, millä varmistetaan, että tuki voidaan maksaa takaisin. Siten valtiontuki rajoittuu välttämättömään vähimmäismäärään. Tätä tarkoitusta varten olisi mahdollisuuksien mukaan varmistettava, että pankin osakkeenomistajat sekä hybridipääoman ja huonommassa etuoikeusasemassa olevien velkojen haltijat eivät hyödy valtiontuesta.
               
            
                  (82)
               
               
                  CGD:n maksamat osingot osoittivat, että tuki ei rajoittunut välttämättömään vähimmäismäärään. CGD:n väärinkäyttöä koskevan tutkintamenettelyn aikana toimittamat tiedot eivät ole muuttaneet komission aloittamispäätöksessä esitettyä arviota siitä, että suoritetut maksut olivat pelastamispäätöksen osingonjakokiellon piiriin kuuluvaa osingonjakoa. CGD ei myöskään todistanut oikeudellista velvollisuutta maksujen suorittamiseen. Tällainen velvollisuus olisi pelastamispäätöksen mukaan mahdollistanut osinkojen maksamisen.
               
            
                  (83)
               
               
                  Komissio katsoo, että 1 650 miljoonan euron suuruiset tukitoimenpiteet rajoittuivat välttämättömään vähimmäismäärään, lukuun ottamatta 405 415 euron summaa, joka käytettiin osinkojen maksamiseen. Tässä yhteydessä komissio panee merkille erityisesti CGD:n sitoumuksen maksaa Portugalin valtiolle takaisin maksettuja osinkoja vastaava summa, jolla myönnetty tuki ylitti välttämättömän vähimmäismäärän. Mainitun sitoumuksen vuoksi tuen katsotaan rajoittuneen välttämättömään vähimmäismäärään.
               
            
                  (84)
               
               
                  Lisäksi komissio toteaa, että Portugali on sitoutunut osingonjako-, kuponkimaksu- ja koronmaksukieltoon (ks. sitoumusten 6.7 jakso).
               
            
                  (85)
               
               
                  Rakenneuudistustiedonannon 24 kohdassa täsmennetään vielä, että valtion pääoman asianmukainen korvaaminen on myös tapa jakaa vastuuta. Kuten johdanto-osan (76) kappaleessa esitetään, komissio katsoo, että vaihdettavissa olevien instrumenttien muodossa annetusta pääomasta maksetaan asianmukainen korvaus.
               
            
                  (86)
               
               
                  Komissio toteaa lopuksi, että CGD on jo toteuttanut kustannuksia vähentäviä toimenpiteitä ja jatkaa niiden toteuttamista erityisesti pienentämällä työntekijämääräänsä ja konttoriverkostoaan Portugalissa, jolloin se osallistuu rakenneuudistuksesta aiheutuneisiin kustannuksiin sisäisten toimenpiteiden kautta.
               
            
                  (87)
               
               
                  Näistä syistä komissio katsoo, että rakenneuudistussuunnitelmalla varmistetaan tuen rajoittuminen välttämättömään vähimmäismäärään ja oman maksuosuuden ja vastuunjaon asianmukaisuus.
               
            
         Kilpailun vääristymisen rajoittaminen
      
      
                  (88)
               
               
                  Rakenneuudistustiedonannon 4 jaksossa edellytetään, että rakenneuudistussuunnitelma sisältää kilpailun vääristämistä rajoittavia toimenpiteitä. Näiden toimenpiteiden tulee olla räätälöityjä vääristymisen rajoittamiseksi niillä markkinoilla, joilla tukea saava pankki toimii rakenneuudistuksen jälkeen. Tällaisten toimenpiteiden luonne ja muoto riippuu kahdesta tekijästä: ensinnäkin tuen määrästä ja tuen myöntämisen ehdoista ja olosuhteista ja toiseksi niiden markkinoiden luonteesta, joilla tuensaaja tulee toimimaan. Lisäksi komission on otettava huomioon tuensaajan oman maksuosuuden ja vastuunjaon suuruusluokka rakenneuudistuskauden aikana.
               
            
                  (89)
               
               
                  Komissio muistuttaa, että CGD on saanut valtiontukea pääomanlisäysten ja vaihdettavissa olevien instrumenttien muodossa yhteensä 1 650 miljoonan euron edestä. Tuen määrä vastaa 2,3 prosenttia CGD:n riskipainotetuista omaisuuseristä (14), mikä tarkoittaa, että tuki on suhteellisen vähäistä. Koska vaihdettavissa olevista instrumenteista maksetaan asianmukainen korvaus, mahdollisen kilpailun vääristymisen rajoittamiseen tarvitaan vain maltillisia toimenpiteitä.
               
            
                  (90)
               
               
                  CGD:n taseen koon, maantieteellisen läsnäolon ja työntekijämäärän oikeasuhteinen pienentäminen rajoittaa kilpailun vääristymistä. Caixa Segurosin myyminen ja Espanjan liiketoiminnan supistaminen ja sen rakenteiden uudistaminen edistää pankin elinkelpoisuuden palauttamista. Lisäksi muun taseen pienentämisen katsotaan olevan riittävää avun aiheuttamaan kilpailun vääristymiseen nähden.
               
            
                  (91)
               
               
                  Mainittujen rakenteellisten toimenpiteiden lisäksi Portugali sitoutui myös useisiin toimintaa koskeviin rajoitteisiin. Komissio huomioi nämä sitoumusten 6 jaksossa esitetyt toimintaa koskevat rajoitteet, kuten valtiontuen mainostamista koskevan kiellon ja aggressiivisen kaupallisen toiminnan kiellon, jotka estävät CGD:tä käyttämästä tukea kilpailun vastaiseen markkinakäyttäytymiseen. Erityisesti komissio suhtautuu myönteisesti hankintakieltoon, jolla varmistetaan, ettei valtiontukea käytetä kilpailijoiden valtaamiseen vaan sen käyttötarkoitukseen eli CGD:n elinkelpoisuuden palauttamiseen.
               
            
                  (92)
               
               
                  Kaiken kaikkiaan komissio katsoo, että suojakeinot ovat riittäviä rajoittamaan mahdollista kilpailun vääristymistä, erityisesti kun otetaan huomioon, että voimassaolon jatkamista koskevan vuoden 2011 tiedonannon 14 kohtaa alettiin soveltaa valtiontuen tarpeen aiheuttamien tapahtumien eli EPV:n valtionvelkapuskuria koskevien vaatimusten seurauksena.
               
            5.3   Seuranta
      
      
                  (93)
               
               
                  Rakenneuudistustiedonannon 5 osassa edellytetään säännöllisiä raportteja, joiden perusteella komissio voi tarkastaa, onko rakenneuudistussuunnitelman täytäntöönpano asianmukaista.
               
            
                  (94)
               
               
                  Lisäksi riippumaton ja riittävän pätevä valvova välimies valvoo jatkuvasti rakenneuudistussuunnitelman asianmukaista täytäntöönpanoa ja kaikkien sitoumuksissa mainittujen sitoumusten täysimääräistä ja asianmukaista täytäntöönpanoa.
               
            
         JOHTOPÄÄTÖS
      
      Kun otetaan huomioon Portugalin antamat sitoumukset, johtopäätöksenä on, että rakenneuudistustuki rajoittuu välttämättömään vähimmäismäärään, kilpailun vääristymiseen liittyvät kysymykset on käsitelty asiaankuuluvalla tavalla ja CGD:n pitkän aikavälin elinkelpoisuus on mahdollista palauttaa rakenneuudistussuunnitelman avulla. Näin ollen rakenneuudistustuki soveltuu sisämarkkinoille SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaisesti,
      ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN PÄÄTÖKSEN:
      1 artikla
      Valtiontuki, joka koostuu siitä, että Portugali merkitsi 750 miljoonan edestä CGD:n vastikään liikkeeseen laskemia kantaosakkeita ja 900 miljoonan euron edestä CGD:n liikkeeseen laskemia vaihdettavissa olevia instrumentteja, soveltuu sisämarkkinoille, kun otetaan huomioon liitteessä esitetyt sitoumukset.
      2 artikla
      Portugali varmistaa, että 15. lokakuuta 2012 toimitettu rakenneuudistussuunnitelma, siinä muodossa kuin se on täydennettynä 19. heinäkuuta 2013 toimitetuilla tiedoilla, toteutetaan täysimittaisesti liitteessä esitetyt sitoumukset mukaan luettuna ja mainitussa liitteessä olevan aikataulun mukaisesti.
      3 artikla
      Portugali ilmoittaa komissiolle kahden kuukauden kuluessa tämän päätöksen vastaanottamisesta toimenpiteet, jotka on toteutettu päätöksen noudattamiseksi.
      4 artikla
      Tämä päätös on osoitettu Portugalin tasavallalle.
      
         Tehty Brysselissä 23 päivänä heinäkuuta 2013.
         
            
               Komission puolesta
            
            Joaquín ALMUNIA
            
               Varapuheenjohtaja
            
         
      
      
         (1)  EUVL C 116, 23.4.2013, s. 13.
      
         (2)  http://ec.europa.eu/competition/state_aid/cases/247111/247111_1420908_83_2.pdf
      
         (3)  Katso alaviite 1.
      
         (4)  EYVL L 83, 27.3.1999, s. 1.
      
         (5)  Tässä päätöksessä CGD:n taloudelliset tiedot perustuvat yleensä vakavaraisuustunnuslukuihin, joita se käyttää tarvittavien taloudellisten tietojen esittämiseen Banco de Portugalille (jäljempänä ’Portugalin keskuspankki’) osana lainsäädännöllisiä velvollisuuksiaan ja sisäisesti määräajoin päivitettävien taloudellisten ennusteiden tekemiseen kullekin liiketoimintayksikölle. CGD on myös käyttänyt näitä vakavaraisuustunnuslukuja kaikissa rakenneuudistussuunnitelmansa taloudellisissa tiedoissa sekä Kansainväliselle valuuttarahastolle (jäljempänä ’IMF’), Euroopan keskuspankille (jäljempänä ’EKP’) ja Euroopan komissiolle (yhdessä jäljempänä ’troikka’) säännöllisesti toimitettavissa rahoitus- ja pääomasuunnitelmissa.
      CGD kuitenkin julkaisee vuosittaiset tilinpäätöksensä vuosikertomuksessa käyttäen tilinpäätöstunnuslukuja. Tilinpäätöstunnusluvut sisältävät kaikki tytäryhtiöt riippumatta siitä, kuuluvatko ne Portugalin keskuspankin sääntelyn piiriin. CGD:n tapauksessa merkittävin ero vakavaraisuustunnuslukujen ja tilinpäätöstunnuslukujen välillä liittyy Caixa Seguros e Saúdeen (jäljempänä ’Caixa Seguros’), joka on vakuutus- ja sairausvakuutusalan liiketoimintayksikköjen holdingyhtiö ja joka sisällytetään vakavaraisuustunnuslukuihin pääomaosuusmenetelmän perusteella.
      Osa tämän päätöksen taloudellisista tiedoista ilmoitetaan tilinpäätöstunnuslukujen perusteella, jotta ne olisivat paremmin vertailtavissa julkisesti saatavilla oleviin tietoihin. Tällöin niiden yhteydessä on selkeästi ilmoitettu, että ne perustuvat tilinpäätöstunnuslukuihin.
      
         (*)  Velat asiakkaille.
      
         (**)  Velat yhteensä ilman velkoja asiakkaille tai keskuspankille.
      
         (6)  Asiassa SA.34055 (11/N) 30. toukokuuta 2012 annettu päätös (EUVL L 249, 18.8.2012, s. 5).
      
         (***)  Luottamuksellinen tieto.
      
         (7)  BPN kansallistettiin vuonna 2008 ja myytiin vuonna 2011. Osa sen varallisuudesta on siirretty CGD:lle.
      
         (8)  Ks. 30.5.2012 annetun uutta Portugalin luottolaitosten pääomapohjan vahvistamista koskevaa ohjelmaa koskevan päätöksen SA. 34055 (11/N) johdanto-osan 25 kappale.
      
         (9)  Asiassa SA. 35747 (12/N) 17.12.2012 annettu päätös (EUVL C 43, 15.2.2013, s. 21).
      
         (10)  Ks. Euroopan unionin neuvoston 17.5.2011 julkaistu lehdistötiedote 10191/11.
      http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/122072.pdf
      
         (11)  EUVL C 195, 19.8.2009, s. 9.
      
         (12)  EUVL C 356, 6.12.2011, s. 7.
      
         (13)  20. marraskuuta 2008 annetut EKP:n neuvoston suositukset pääomasijoitusjärjestelyjen hinnoittelusta.
      
         (14)  Päivänä, jona tukitoimenpide myönnettiin.
      
         LIITE
         
            CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS S.A:n SITOUMUKSET
         
         1.   Tausta
         
         Tässä asiakirjassa esitetään Caixa Geral de Depósitos SA:n (jäljempänä ’CGD’ tai ’pankki’) rakenneuudistusta koskevat ehdot (jäljempänä ’sitoumukset’), jotka Portugalin tasavalta ja CGD ovat sitoutuneet panemaan täytäntöön.
         2.   Määritelmät
         
         Tässä asiakirjassa, jollei asiayhteydestä toisin johdu, monikko sisältää yksikön ja toisinpäin ja seuraavilla suuraakkosilla kirjoitetuilla käsitteillä on niiden jäljessä esitetty merkitys:
         
                     Käsite
                  
                  
                     Merkitys
                  
               
                     Omaisuudenhoito
                  
                  
                     tarkoittaa erikoisratkaisujen kehittämistä vähittäis- (sijoitus- ja eläkerahastojen hoitaminen ja yksilöllisille sijoitustarpeille räätälöityjen ratkaisujen kehittäminen) ja institutionaalisille asiakkaille, joihin kuuluvat esimerkiksi eläkerahastot, vakuutusyhtiöt, yritykset ja julkiset laitokset (sijoitussalkkujen hoitaminen asiakkaan tarpeiden mukaisesti joko seuraamalla viitearvoja tai noudattamalla absoluuttiseen tuottoon liittyviä ratkaisuja)
                  
               
                     Pankkivakuutusyhteistyö
                  
                  
                     tarkoittaa pankin ja ulkopuolisen vakuutusyhtiön välistä kumppanuutta, jossa pankki myy vakuutusyhtiön tuotteita vähittäispankkitoiminnan verkostonsa kautta
                  
               
                     BCG
                  
                  
                     Banco Caixa Geral, SA (Espanja), josta käytetään myös nimitystä Espanjan vähittäispankkitoiminta
                  
               
                     Caixa Seguros
                  
                  
                     CGD:n suurin tytäryhtiö, joka toimii vakuutusalalla
                  
               
                     Kulu-tuottosuhde
                  
                  
                     tarkoittaa operatiivisten kulujen (työvoima- ja myynti-, yleis- ja hallintokulut) suhdetta operatiiviseen tuottoon (korkokatteen kokonaismäärä, provisioista saatu tuotto, pääomainstrumenteista saatu tuotto, rahoitustoiminnasta saatu tuotto ja muu toiminnasta saatu tuotto)
                  
               
                     Sitoumukset
                  
                  
                     tarkoittavat tässä asiakirjassa esitettyjä CGD:n rakenneuudistukseen liittyviä toimenpiteitä
                  
               
                     Yrityspankkitoiminta
                  
                  
                     tarkoittaa pankkipalveluja, joita tarjotaan suurille yrityksille tai pk-yrityksille
                  
               
                     Riskialttiiden luottojen kattamisaste
                  
                  
                     tarkoittaa sitä riskialttiiden luottojen osuutta, joka katetaan lainatappioita koskevilla varauksilla
                  
               
                     Ydinalue
                  
                  
                     tarkoittaa kotimaista ydinaluetta (Portugali) ja kansainvälistä ydinaluetta (määritetty 4.2.2.1 lausekkeessa)
                  
               
                     Riskialttiit luotot
                  
                  
                     määritellään Portugalin keskuspankin ohjeessa N:o 16/2004 (31. toukokuuta 2013 päivätty konsolidoitu versio, joka sisältää ohjeessa N:o 23/2011 esitetyt muutokset). Ne koostuvat
                     
                                 a)
                              
                              
                                 sellaisten velkojen kokonaissummasta, joissa lainapääoman tai korkojen maksuja on myöhässä vähintään 90 päivää, ja käyttötililainoista, joista ei ole tehty lainasopimusta ja joissa tilinylitys on kestänyt 90 päivää
                              
                           
                                 b)
                              
                              
                                 sellaisten maksamattomien lainojen kokonaissummasta, jotka on järjestelty uudelleen sen jälkeen, kun ne ovat olleet hoitamatta vähintään 90 päivän ajan, ja joita ei ole tuettu asianmukaisesti (maksamattoman lainapääoman ja koron täysimääräisesti kattavilla) vakuuksilla tai joihin liittyviä korkoja tai muita erääntyneitä maksuja velallinen ei ole maksanut täysimääräisesti
                              
                           
                                 c)
                              
                              
                                 sellaisten luottojen kokonaissummasta, joissa lainapääoman tai korkojen maksuja on myöhässä alle 90 päivää, mutta joiden osalta on todisteita, kuten velallisen konkurssi tai selvitystila, joiden perusteella on oikeutettua luokitella ne riskialttiiksi luotoiksi. Velallisen maksukyvyttömyyden tapauksessa saatavien riskialttiuden voidaan katsoa loppuvan, jos tuomioistuin on hyväksynyt tämän asianomaisia koskevan sopimuksen osalta maksukyvyttömyyttä ja yritysten tervehdytystä koskevan lain (Código de Insolvência e Recuperação de Empresas) mukaisesti ja jos epäilyksiä erääntyvien saatavien perittävyydestä ei enää ole.
                              
                           
               
                     Päätös
                  
                  
                     tarkoittaa Euroopan komission 24. heinäkuuta 2013 CGD:n rakenneuudistuksesta näiden sitoumusten taustaa vasten tekemää päätöstä.
                  
               
                     Myyntiä hoitava toimitsijamies
                  
                  
                     tarkoittaa yhtä tai useampaa luonnollista tai oikeudellista henkilöä, jotka ovat riippumattomia CGD:stä, komission hyväksymiä ja CGD:n nimittämiä ja jotka ovat saaneet CGD:ltä nimenomaisen toimeksiannon myydä Caixa Seguros ostajalle. Myyntiä hoitava toimitsijamies suojelee CGD:n oikeutettuja taloudellisia etuja, joihin sovelletaan CGD:n ehdotonta velvollisuutta myydä […].
                  
               
                     Työntekijä
                  
                  
                     tarkoittaa henkilöä, jolla on työsopimus CGD:n kanssa.
                  
               
                     Factoring
                  
                  
                     tarkoittaa maksutapahtumaa, jonka myötä yritys myy myyntisaatavansa (eli laskunsa) kolmannelle osapuolelle alennuksella. Se on yhdistelmätuote, jossa tarjotaan rahoituksen, luottovakuutuksen ja taloushallinnon (perintä) yhdistelmää.
                  
               
                     Keskeiset kansainväliset toimet
                  
                  
                     on määritelty 4.2.2.2 lausekkeessa.
                  
               
                     Investointipankkitoiminta
                  
                  
                     tarkoittaa erikoisrahoituspalveluja, joita tarjotaan yritys- ja institutionaalisille asiakkaille ja joihin kuuluu esimerkiksi yritysten sulautumiin ja omistusosuuksien hankintaan liittyvää neuvontaa, hankerahoitusta, yritysrahoitusta (yritysostorahoitus, strukturoidut rahoitustuotteet, joukkovelkakirjat, sijoitustodistukset, arvopaperistaminen jne.), toiminta oman pääoman ehtoisen rahoituksen markkinoilla (pörssilistautumiset, julkiset ostotarjoukset, osakkeisiin liittyvät kaupat jne.) sekä markkinariskien hallintaa (suojautumisen ja strukturoitujen rajoitusratkaisujen avulla). Lisäksi siihen kuuluu myös rahoituksenvälityspalvelujen ja tutkimusraporttien tarjoamista institutionaalisille ja yksittäisille yksityisille sijoittajille, kiinteätuottoisten arvopaperien välitystoimintaa ja strukturoitujen lainojen syndikointia.
                  
               
                     Keskeinen suorituskykyindikaattori
                  
                  
                     eli KPI (Key Performance Indicator).
                  
               
                     Leasing
                  
                  
                     tarkoittaa sopimusta, jolla henkilö tai yritys voi hankkia käyttöönsä tiettyä käyttöomaisuutta, josta on maksettava sopimuksessa määritetty määrä säännöllisiä maksuja ja jonka voi sopimuksen loputtua hankkia omistukseensa.
                  
               
                     Lainojen suhde talletuksiin
                  
                  
                     tarkoittaa lainojen ja talletusten välistä suhdetta.
                  
               
                     Valvova toimitsijamies tai toimitsijamies
                  
                  
                     määritellään liitteessä I olevassa 6.10 lausekkeessa.
                  
               
                     Uudet liiketoimet
                  
                  
                     tarkoittavat kaikkia uusia sopimuksenalaisia liiketoimia lukuun ottamatta kaikkia aikaisempia sopimusperusteisia liiketoimia ja uusia liiketoimia, jotka ovat ehdottoman välttämättömiä lainan vakuuksien arvon säilyttämisen kannalta tai jotka liittyvät muuten pääomatappioiden minimointiin ja/tai parantavat lainan odotettua takaisinperintäarvoa.
                  
               
                     Maksamatta jääneiden uusien luottojen osuus
                  
                  
                     tarkoittaa sellaisten uusien luottojen osuutta koko uusien luottojen salkusta, joihin liittyy vähintään 90 päivää myöhässä olevia korkojen ja/tai lainapääoman maksuja.
                  
               
                     Kaupankäynti omaan lukuun
                  
                  
                     tarkoittaa CGD:n tavanomaista kaupankäyntiä, joka ei liity asiakasyrityksiin ja joka tapahtuu pankin omalla pääomalla ja taseella.
                  
               
                     Rakenneuudistuskausi
                  
                  
                     tarkoittaa 3.3 lausekkeessa määriteltyä aikaväliä.
                  
               
                     Vuokraus
                  
                  
                     tarkoittaa sopimusta, jonka mukaan muun kuin rahoitusyhtiön omistaman hyödykkeen (usein ajoneuvon) väliaikaisesta käytöstä suoritetaan maksu ja johon liittyy yleensä useita oheispalveluja.
                  
               
                     Rakenneuudistussuunnitelma
                  
                  
                     tarkoittaa CGD:n Euroopan komissiolle Portugalin tasavallan kautta toimittamaa suunnitelmaa sellaisena kuin se on viimeksi muutettuna ja täydennettynä kirjallisen viestinnän perusteella 19. heinäkuuta 2013.
                  
               
                     Korjaavat toimet
                  
                  
                     tarkoittavat toimia, joiden avulla CGD voi saavuttaa asetetut tavoitteet. CGD esittelee korjaavat toimet 4.2.3.3 lausekkeen mukaisesti. Valvova toimitsijamies analysoi ehdotetut korjaavat toimet ja ilmoittaa komissiolle niiden riittävyydestä rakenneuudistussuunnitelman tavoitteiden saavuttamisen kannalta.
                  
               
                     Riskipainotetut omaisuuserät
                  
                  
                     tarkoittavat riskipainotettuja omaisuuseriä, joiden arvo lasketaan konsolidoinnin perusteella Portugalin asiaan liittyvien säännösten mukaisesti ja Portugalin keskuspankin päätöksen tekemisen ajankohtana hyväksymällä tavalla.
                  
               
                     Pk-yritykset
                  
                  
                     tarkoittavat pieniä ja keskisuuria yrityksiä, joiden liikevaihto on enintään 50 miljoonaa euroa ja joiden luottoriskit CGD:lle ovat enintään 1 miljoonaa euroa.
                  
               
                     Todennäköiset tappioluvut
                  
                  
                     tarkoittavat salkun riskimittaa sellaisena kuin se on kuvattu Baselin pankkivalvontakomitean vuonna 1996 julkaisemassa vakavaraisuusvaatimusta koskevaan sopimukseen tehdyssä muutoksessa. Laskentatarkoituksessa lukuihin sovelletaan historiallisen simulaation menetelmää, jossa käytetään 10 päivän pitoaikaa, 99 prosentin luotettavuusväliä ja tietoja 501 kaupankäyntipäivältä (mikä vastaa kahden vuoden aikahorisonttia)
                  
               
                     Riskipääomarahoitus
                  
                  
                     tarkoittaa rahoituksen tarjoamista aloittaville yrityksille ja erityisesti suuren kasvupotentiaalin aloittaville yrityksille omistusosuutta vastaan
                  
               3.   Yleistä
         
         
                  
                     3.1
                  
                  
                     Portugalin on varmistettava, että CGD:n rakenneuudistussuunnitelma pannaan täytäntöön oikein ja täysimääräisesti.
                  
               
                  
                     3.2
                  
                  
                     Portugalin on varmistettava, että sitoumuksia noudatetaan täysimääräisesti rakenneuudistussuunnitelman täytäntöönpanon aikana.
                  
               
                  
                     3.3
                  
                  
                     Rakenneuudistuskausi päättyy 31. joulukuuta 2017. Sitoumuksia sovelletaan koko rakenneuudistuksen ajan, jollei toisin määrätä.
                  
               4.   CGD:n rakenneuudistus jako ydintoimintaan ja sivutoimintaan
         
         4.1   CGD jakaa toimintansa kahteen osaan eli ydintoimintaan ja sivutoimintaan Ydintoiminnan ja sivutoiminnan taseen loppusumma (1) oli joulukuussa 2011 yhteensä 120 642 miljoonaa euroa. Kesäkuussa 2012 taseen loppusumma oli 117 694 miljoonaa euroa ja joulukuun 2012 lopussa se oli 116 857 miljoonaa euroa.
         CGD:n jakaminen tapahtuu seuraavalla tavalla:
         4.2   Ydintoiminta
         Ydintoiminnan omaisuuserät
         Ydintoimintaan kuuluvat kotimaan ydintoiminta (vähittäispankkitoiminnan kotitaloudet, pk-yritykset, yrityspankkitoiminta, omaisuudenhoito, leasing, factoring, vuokraus, pankkivakuutusyhteistyö ja riskipääomarahoitus), kansainvälinen ydintoiminta ja keskeiset kansainväliset toimet.
         4.2.1   Kotimaan ydintoimintaan kuuluvat jäljempänä luetellut nettovarat (tilanne 31. joulukuuta 2012):
         
                     4.2.1.1
                  
                  
                     [850‒900] milj. euroa käteisenä ja keskuspankkitalletuksina
                  
               
                     4.2.1.2
                  
                  
                     [1 000‒1 500] milj. euroa lainoina (saatavia) luottolaitoksille
                  
               
                     4.2.1.3
                  
                  
                     [2 500‒3 000] milj. euroa rahoitusvaroina kaupankäyntiä varten
                  
               
                     4.2.1.4
                  
                  
                     [10 000‒15 000] milj. euroa myytävissä olevina rahoitusvaroina
                  
               
                     4.2.1.5
                  
                  
                     [0‒5] milj. euroa eräpäivään asti pidettävinä rahoitusvaroina
                  
               
                     4.2.1.6
                  
                  
                     [60 000‒65 000] milj. euroa lainoina asiakkaille
                     joista:
                     
                                 4.2.1.6.1
                              
                              
                                 [8 000‒8 500] milj. euroa rakennuttajille ja rakennusalalle
                              
                           
                                 4.2.1.6.2
                              
                              
                                 [30 000‒35 000] milj. euroa asuntolainoina
                              
                           
                                 4.2.1.6.3
                              
                              
                                 [10 000‒15 000] milj. euroa suurille yrityksille
                              
                           
                                 4.2.1.6.4
                              
                              
                                 [3 000‒3 500] milj. euroa pk-yrityksille
                              
                           
                                 4.2.1.6.5
                              
                              
                                 [1 500‒2 000] milj. euroa kulutusluottoina
                              
                           
                                 4.2.1.6.6
                              
                              
                                 [4 000‒5 000] milj. euroa muihin tarkoituksiin (esimerkiksi toisille rahoituslaitoksille ja keskus- ja paikallishallinnoille)
                              
                           
               
                     4.2.1.7
                  
                  
                     [400‒450] milj. euroa kiinteistöihin, tehtaisiin ja laitteistoihin,
                  
               
                     4.2.1.8
                  
                  
                     [150‒200] milj. euroa aineettomaan omaisuuteen
                  
               
                     4.2.1.9
                  
                  
                     [4 000‒4 500] milj. euroa muihin omaisuuseriin
                     joista:
                     
                                 4.2.1.9.1
                              
                              
                                 [80‒90] milj. euroa kiinteistösijoittamiseen
                              
                           
                                 4.2.1.9.2
                              
                              
                                 [30‒40] milj. euroa suojausjohdannaisiin
                              
                           
                                 4.2.1.9.3
                              
                              
                                 [500‒550] milj. euroa myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin
                              
                           
                                 4.2.1.9.4
                              
                              
                                 [30‒40] milj. euroa kauden verotettavaan tuloon perustuvina verosaamisina
                              
                           
                                 4.2.1.9.5
                              
                              
                                 [1 000‒1 500] milj. euroa laskennallisina verosaamisina
                              
                           
                                 4.2.1.9.6
                              
                              
                                 [2 000‒2 500] milj. euroa muina omaisuuserinä
                              
                           
               
                     4.2.1.10
                  
                  
                     [30‒40] milj. euroa nettovaroina, jotka ovat peräisin liitteessä II luetelluista osakkuuksista ulkopuolisissa kotimaisissa liiketoimintayksiköissä (pääomaosuusmenetelmän perusteella).
                  
               4.2.2   Kansainväliseen ydintoimintaan ja keskeisiin kansainvälisiin toimiin liittyvät jäljempänä luetellut osallisuudet nettovaroista ja omaisuuserät eri maissa (tilanne 31. Joulukuuta 2012).
         
                     4.2.2.1
                  
                  
                     Kansainväliseen ydintoimintaan kuuluvat kaikki kansainväliset alueet (ns. kansainväliset ydinalueet), joissa CGD:llä on merkittävä läsnäolo vähittäispankkitoiminnan markkinoilla joko paikallisen sivuliikkeen tai CGD:hen sidoksissa olevan yksikön kautta jäljempänä esitetyllä tavalla:
                     
                                 4.2.2.1.1
                              
                              
                                 Espanja – nettovarat yhteensä: [4 000–4 500] milj. euroa (2)
                                 
                              
                           
                                 4.2.2.1.2
                              
                              
                                 Ranska – nettovarat yhteensä: [4 000‒4 500] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.3
                              
                              
                                 Macao (Kiina) ‒ nettovarat yhteensä: [3 000–3 500] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.4
                              
                              
                                 Mosambik ‒ nettovarat yhteensä: [1 500–2 000] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.5
                              
                              
                                 Angola – nettovarat yhteensä: [1 000–1 500] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.6
                              
                              
                                 Etelä-Afrikka ‒ nettovarat yhteensä: [600–650] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.7
                              
                              
                                 Brasilia – nettovarat yhteensä: [500–550] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.8
                              
                              
                                 Kap Verde ‒ nettovarat yhteensä: [750‒800] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.9
                              
                              
                                 Timor – nettovarat yhteensä: [50–60] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.1.10
                              
                              
                                 São Tomé – nettovarat yhteensä: [0‒5] milj. euroa
                              
                           
               
                     4.2.2.2
                  
                  
                     Keskeiset kansainväliset toimet ovat erityistoimintaa, jolla tuotetaan palveluja CGD-konsernille (kuten rahoitusta, pääsyä institutionaalisille markkinoille ja tuotteiden strukturointia). Keskeisistä toimista vastaavat paikalliset erikoistuneet sivuliikkeet tai CGD:hen sidoksissa olevat yksiköt tärkeillä markkinoilla jäljempänä esitetyllä tavalla:
                     
                                 4.2.2.2.1
                              
                              
                                 Luxemburg – nettovarat yhteensä: [100‒150] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.2.2
                              
                              
                                 Caymansaaret – nettovarat yhteensä: [600–650] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.2.3
                              
                              
                                 Yhdistynyt kuningaskunta (Lontoo) – nettovarat yhteensä: [400–450] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.2.4
                              
                              
                                 Yhdysvallat (New York) – nettovarat yhteensä: [250–300] milj. euroa
                              
                           
                                 4.2.2.2.5
                              
                              
                                 Kiina (Zhuhai) ‒ nettovarat yhteensä: [5–10] milj. euroa
                              
                           
               4.2.3   Koko
         
                  
                     4.2.3.1
                  
                  
                     Vuoden 2014 joulukuun loppuun mennessä ydintoiminnan taseen loppusumma ei saa ylittää [100–150] miljardia euroa (3), riskipainotettujen omaisuuserien arvo ei saa ylittää [70–80] miljardia euroa, kulu-tuottosuhde ei saa ylittää [70–80] prosenttia, lainojen suhde talletuksiin ei saa ylittää [120–130] prosenttia ja riskialttiiden luottojen kattamisaste ei saa alittaa [50–60] prosenttia.
                  
               
                  
                     4.2.3.2
                  
                  
                     Vuoden 2016 joulukuun loppuun mennessä ydintoiminnan taseen loppusumma ei saa ylittää [100–150] miljardia euroa (4), riskipainotettujen omaisuuserien arvo ei saa ylittää [70–80] miljardia euroa, kulu-tuottosuhde ei saa ylittää [50–60] prosenttia, lainojen suhde talletuksiin ei saa ylittää [120–130] prosenttia ja riskialttiiden luottojen kattamisaste ei saa alittaa [50–60] prosenttia.
                  
               
                  
                     4.2.3.3
                  
                  
                     Konsolidoidun taseen vastuut […] liikkeeseenlaskijoissa eivät saa rakenneuudistuskauden aikana ylittää [10–20] miljardia euroa.
                  
               
                  
                     4.2.3.4
                  
                  
                     Jos alkaa olla todennäköistä, että edellä esitetyt tasetta, riskipainotettuja omaisuuseriä, kulu-tuottosuhdetta, lainojen suhdetta talletuksiin, ja riskialttiiden luottojen kattamisastetta koskevat tavoitteet eivät toteudu, CGD:n on omasta aloitteestaan ja joka tapauksessa valvovan toimitsijamiehen pyynnöstä esitettävä korjaavia toimia kuukauden kuluessa. Valvova toimitsijamies analysoi ehdotetut korjaavat toimet ja raportoi komissiolle niiden riittävyydestä rakenneuudistussuunnitelman tavoitteiden saavuttamisen kannalta.
                  
               4.2.4   Konttorit ja työntekijät
         Ydintoiminnan rakenteita supistetaan Portugalissa seuraavasti:
         
                     4.2.4.1
                  
                  
                     Kotimaisia vähittäispankkitoiminnan konttoreita (5) vähennetään 829:stä (tilanne 31. joulukuuta 2012) [750–800] ennen […].
                  
               
                     4.2.4.2
                  
                  
                     Konttoreita ei saa korvata muilla yksiköillä tai rakenteilla, jotka tarjoavat olennaisilta osin samoja palveluja ja joissa käytetään merkittävästi työvoimaa. CGD voi kuitenkin korvata konttorit automaattisilla palvelupisteillä (kuten pankkiautomaateilla).
                  
               
                     4.2.4.3
                  
                  
                     Kotimaan työntekijämäärää vähennetään 11 904 työntekijästä (tilanne 31. joulukuuta 2012 vakuutustoiminnan työntekijät pois luettuna) [10 000–15 000] työntekijään […] mennessä, [10 000–15 000] työntekijään […] mennessä, [10 000–15 000] työntekijään […] loppuun mennessä ja [10 000–15 000] työntekijään […] mennessä.
                  
               
                     4.2.4.4
                  
                  
                     Vuoden […] jälkeen Portugalissa sijaitsevien konttorien määrä ei saa lisääntyä ennen rakenneuudistuskauden loppua.
                  
               
                     4.2.4.5
                  
                  
                     Jos on todennäköistä, että edellä esitetyt konttoreiden ja työntekijöiden määrää koskevat tavoitteet eivät toteudu, CGD:n on omasta aloitteestaan ja joka tapauksessa valvovan toimitsijamiehen pyynnöstä esitettävä korjaavia toimia kuukauden kuluessa valvovan toimitsijamiehen pyynnön esittämisestä. Valvova toimitsijamies analysoi ehdotetut korjaavat toimet ja raportoi komissiolle niiden riittävyydestä rakenneuudistussuunnitelman tavoitteiden saavuttamisen kannalta.
                  
               4.2.5   Ydintoiminnan kuvaus
         
                  
                     4.2.5.1
                  
                  
                     Ydintoimintana on toimiminen kaupallisena vähittäispankkina, joka keskittyy erityisesti kotitalouksiin, pk-yrityksiin ja yrityspankkitoimintaan ja tarjoaa myös sijoituspankkitoimintaa, omaisuudenhoitoa, vuokraus-, leasing- ja factoring-palveluja, pankkivakuutusyhteistyötä ja riskipääomarahoitusta. Ydintoiminta keskittyy ensisijaisesti kotimaan ydinalueeseen ja kansainväliseen ydinalueeseen sekä keskeisiin kansainvälisiin toimiin.
                  
               
                  
                     4.2.5.2
                  
                  
                     Tämän seurauksena CGD:
                     
                                 4.2.5.2.1
                              
                              
                                 Ei rakenneuudistuskauden aikana ryhdy uusiin liiketoimiin ydinalueen ja 4.2.2 lausekkeessa määriteltyjen keskeisten kansainvälisten toimien alueiden ulkopuolella. Selvyyden vuoksi todetaan, että CGD saa edelleen ryhtyä uusiin liiketoimiin ydinalueen ulkopuolelle sijoittautuneiden asiakkaiden kanssa, jos nämä liiketoimet kirjataan ydinalueella tai keskeisten kansainvälisten toimien alueella.
                              
                           
                                 4.2.5.2.2
                              
                              
                                 Varmistaa rakenneuudistuskauden aikana, että keskeiset kansainväliset toimet eivät muodosta yli [0–5] prosenttia ydintoiminnan taseen loppusummasta.
                              
                           
                                 4.2.5.2.3
                              
                              
                                 Ei rakenneuudistuskauden aikana ryhdy muihin uusiin liiketoimiin kuin niihin, jotka on esitetty 4.2 lausekkeessa.
                              
                           
               4.2.6   Kansainväliseen ydintoimintaan ja keskeisiin kansainvälisiin toimiin sovellettavat periaatteet
         CGD vähentää rakenneuudistuskauden aikana mahdollisuuksiensa mukaan pääoma- ja ryhmän sisäisen rahoituksen vastuita keskeisissä kansainvälisissä toimissaan. CGD ei lisää pääoma- ja ryhmän sisäisen rahoituksen vastuita kansainvälisessä ydintoiminnassaan ja keskeisissä kansainvälisissä toimissaan, ellei lisäys johdu suoraan (ennen tätä päätöstä) olemassa olevista sopimusvelvoitteista kolmansia osapuolia kohtaan tai sääntelyyn liittyvistä velvoitteista tai sitä edellytetä julkisviranomaisen CGD:tä koskevassa lopullisessa ja velvoittavassa päätöksessä. CGD sitoutuu ilmoittamaan valvovalle toimitsijamiehelle tällaisesta päätöksestä viipymättä ja esittelemään valvovalle toimitsijamiehelle liiketoimintasuunnitelman ylimääräistä pääomaa tai rahoitusta tarvitseville yksiköille ennen pääomatoimenpiteen täytäntöönpanoa. Valvova toimitsijamies analysoi liiketoimintasuunnitelman ja raportoi komissiolle toimenpiteiden asianmukaisuudesta.
         4.2.7   BCG:n rakenneuudistussuunnitelma
         4.2.7.1   CGD uudistaa BCG:n liiketoiminnan rakenteet varmistaakseen sen pitkän aikavälin elinkelpoisuuden, riippumattomuuden CGD:stä rahoituksen osalta ja myönteisen vaikutuksen CGD-ryhmän kannattavuuteen.
         4.2.7.2   CGD sitoutuu lopettamaan kaikki Espanjan toiminnot, jotka eivät liity suoraan ydintoimintaan (vähittäispankkitoimintaan (6), pk-yritysten tukemiseen ja rajat ylittävään kaupankäyntiin). Erityisesti CGD sitoutuu
         
                     4.2.7.2.1
                  
                  
                     lopettamaan uudet liiketoimet hankerahoitustoiminnassa,
                  
               
                     4.2.7.2.2
                  
                  
                     lopettamaan uudet liiketoimet vipurahoitustoiminnassa,
                  
               
                     4.2.7.2.3
                  
                  
                     lopettamaan uudet liiketoimet yritysostorahoitustoiminnassa.
                  
               4.2.7.3   BCG:n rakenneuudistus toteutetaan kahdessa vaiheessa.
         4.2.7.3.1   Vaihe 1
         […] mennessä CGD:
         
                     4.2.7.3.1.1
                  
                  
                     Käyttää Espanjan sivuliikettään välineenä vahvistaa Espanjan vanhaa sijoituskantaa, erottaa ydinliiketoiminta muusta kuin ydinliiketoiminnasta ja suojata ydintoimintaa. Sekä BCG:n että CGD:n Espanjan sivuliikkeen vähittäispankkitoiminnan luotto- ja kiinnelainasalkut vakautetaan Espanjan sivuliikkeessä, joka lopettaa uudet liiketoimet ja hallinnoi mainituista salkuista luopumista (yksityiskohtainen luettelo BCG:stä siirrettävistä [1 000–1 500] miljoonan euron arvoisista omaisuuseristä on liitteessä III).
                  
               
                     4.2.7.3.1.2
                  
                  
                     Uudistaa BCG:n vähittäispankkiverkoston, jolle kuuluvat omaisuuserät olivat 31. joulukuuta 2012 yhteensä [5 000–5 500] miljoonan euron arvoiset (yksityiskohtainen luettelo BCG:n [5 000–5 500] miljoonan euron arvoisista omaisuuseristä on liitteessä III), rakenteet keskittämällä toiminnan uudelleen sen ydinalueille, keskittymällä pk-yritysten rajat ylittävään liiketoimintaan ja vähentämällä konttoreita, jotka eivät kannata, joiden kulu-tuottosuhde ei ole kestävä tai joilla ei ole riittävästi asiakkaita,
                  
               
                     4.2.7.3.1.3
                  
                  
                     Vähentää konttoreiden lukumäärän joulukuun 2012 yhteensä 173 konttorista [100–110] konttoriin […] mennessä (yksityiskohtainen luettelo konttoreista on liitteessä V) eikä sitä lisätä rakenneuudistuskauden aikana,
                  
               
                     4.2.7.3.1.4
                  
                  
                     Vähentää työntekijöiden lukumäärän joulukuun 2012 yhteensä 797 työntekijästä [500–523] työntekijään […] mennessä eikä sitä lisätä rakenneuudistuskauden aikana.
                  
               
                     4.2.7.3.1.5
                  
                  
                     Saavuttaa […] mennessä keskeiset suorituskykyindikaattorit:
                     Lokakuusta 2014 lähtien valvova toimitsijamies alkaa arvioida, saavutetaanko seuraavat indikaattorit […] mennessä.
                     
                                 4.2.7.3.1.5.1
                              
                              
                                 Koko […] välisenä aikana työvoimakustannukset ja myynti-, yleis- ja hallintokustannukset eivät yhteensä saa ylittää [50–60] miljoonaa euroa, ja BCG:n kulu-tuottosuhde ei saa ylittää [50–60] prosenttia;
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.2
                              
                              
                                 BCG:n on rahoitettava toimintansa kokonaan itse ja sillä on oltava riittävästi pääomaa. BCG:lle ei saa antaa käyttöön pääomaa ja nettorahoitusta vuoden 2012 lopun ja […] välisenä aikana eikä ylimääräiselle rahoitukselle tai nettorahoitukselle saa olla tarvetta ennen rakenneuudistuskauden päättymistä.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.3
                              
                              
                                 Uusien luottojen tuotannon (nettona) eli vuoden 2012 jälkeen annettujen luottojen, jotka eivät ole erääntyneet tai joita ei ole maksettu takaisin […] mennessä, määrän on oltava vähintään [900–950] miljoonaa euroa. Rajat ylittävään kauppaan liittyvän uusien luottojen tuotannon osuuden on oltava vähintään [20–30] prosenttia.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.4
                              
                              
                                 Uusien luottojen tuotannon, joka määritellään sitä koskevassa 4.2.7.3.1.5.3 kohdassa, on tuotettava viitekoron (Euribor 6 kk) ylittävä painotettu keskimääräinen nettokate (marginaali), joka on vähintään [0–5] prosenttia.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.5
                              
                              
                                 Uusien luottojen tuotannon maksamatta jääneiden luottojen osuuden, joka määritellään 4.2.7.3.1.5.3 kohdassa, on oltava enintään [0–5] prosenttia.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.6
                              
                              
                                 Talletusten kokonaismäärän on oltava vähintään [0–5] miljardia euroa (7). Talletusten painotetut keskimääräiset kustannukset eivät saa ylittää […] (8), ja lainojen suhde talletuksiin saa olla enintään [100–150] prosenttia.
                              
                           
               4.2.7.3.2   Vaihe 2
         
                  
                     4.2.7.3.2.1
                  
                  
                     CGD jatkaa BCG:n rakenneuudistussuunnitelman täytäntöönpanoa […] alkaen rakenneuudistuskauden loppuun asti, jos keskeiset suorituskykyindikaattorit saavutetaan […] mennessä.
                  
               
                  
                     4.2.7.3.2.2
                  
                  
                     Jos edellä mainittuja keskeisiä suorituskykyindikaattoreita ei saavuteta […] mennessä tai jos valvova toimitsijamies on saanut valmiiksi arvioinnin, jonka mukaan on riittävästi näyttöä siitä, ettei kyseisiä indikaattoreita saavuteta, BCG:n on välittömästi lopetettava uusiin liiketoimiin ryhtyminen ja ryhdyttävä ajamaan alas toimintaansa Espanjassa, jolloin CGD voi säilyttää siellä pienen markkinaosuuden Espanjan toiminnasta luopumisen helpottamiseksi.
                  
               4.3   Sivutoiminta
         Kaikki toiminta ja omaisuuserät, joita ei nimenomaisesti mainita 4.2 kohdassa, katsotaan sivutoimintaan kuuluvaksi. Elinkelpoisuutensa palauttamiseksi ja ydintoimintaansa keskittyäkseen CGD:n on luovuttava vakuutus- ja sairausvakuutusalan liiketoiminnastaan, myytävä kaikki ei-strategiset osakkuutensa ja ryhdyttävä jäljempänä esitetyllä tavalla luopumaan sivutoiminnastaan.
         4.3.1   Caixa Segurosin myyminen
         
                  
                     4.3.1.1
                  
                  
                     CGD:n vakuutusalalla toimiva tytäryhtiö Caixa Seguros on myytävä […] mennessä. Vakuutusalan liiketoimintayksikköjen myynti […].
                     
                                 4.3.1.1.1
                              
                              
                                 […]
                              
                           
                                 4.3.1.1.2
                              
                              
                                 Tämän vakuutusalan liiketoimintayksikköjen omaisuuserien (arvioitu arvo […] miljardia euroa) myynnin osalta Portugali sitoutuu siihen, että CGD etsii ostajan ja tekee lopullisen kauppasopimuksen viimeistään […]. Jos CGD ei ole tehnyt tällaista sopimusta […] mennessä, CGD:n on […] nimitettävä myyntiä hoitava toimitsijamies ja annettava tälle nimenomainen toimeksianto myydä vakuutusalan liiketoimintayksikköjen omaisuuserät (arvioitu arvo […] miljardia euroa) […] viimeistään […] mennessä.
                              
                           
                                 4.3.1.1.3
                              
                              
                                 […].
                              
                           
               4.3.2   Sivutoimintaan kuuluvat omaisuuserät, joista luovutaan
         
                  
                     4.3.2.1
                  
                  
                     Sivutoimintaan kuuluvat jäljempänä luetellut omaisuuserät (tilanne 31. joulukuuta 2012):
                     
                                 4.3.2.1.1
                              
                              
                                 Ennen BPN:lle kuuluneet omaisuuserät (tilanne 31. joulukuuta 2012): Yhteensä [4 000–4 500] miljoonaa euroa (luottoja [1 000–1 500] miljoonaa euroa ja (myyntiä varten) hallussa olevaa velkaa [2 500–3 000] miljoonaa euroa)
                              
                           
                                 4.3.2.1.2
                              
                              
                                 Ei-strategisten osakkuuksien myyminen: Myydään osakkuuksia [200–250] miljoonan euron edestä […] mennessä (myynnin arvioitu arvo)
                              
                           
                                 4.3.2.1.3
                              
                              
                                 Myydään Espanjan sivutoimintaan kuuluva luottosalkku, jonka arvo 31. joulukuuta 2012 oli: [1 500–2 000] miljoonaa euroa (yksityiskohtainen luettelo liitteessä IV)
                              
                           
                                 4.3.2.1.4
                              
                              
                                 Luovutaan vakuutusalan liiketoimintayksiköistä edellä 4.3.1 kohdassa esitetyllä tavalla.
                              
                           
               
                  
                     4.3.2.2
                  
                  
                     Joulukuun 2014 loppuun mennessä sivutoiminnan omaisuuserien arvo ei saa ylittää [10–20] miljardia euroa.
                  
               
                  
                     4.3.2.3
                  
                  
                     Joulukuun 2016 loppuun mennessä sivutoiminnan omaisuuserien arvo ei saa ylittää [5–10] miljardia euroa.
                  
               
                  
                     4.3.2.4
                  
                  
                     Sivutoimintaan sovellettavat periaatteet
                     
                                 4.3.2.4.1
                              
                              
                                 Uusien liiketoimien rajoittaminen
                                 
                                             4.3.2.4.1.1
                                          
                                          
                                             Kaikkiin uusiin liiketoimiin ryhtymisen lopettaminen seuraavin poikkeuksin:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.2
                                          
                                          
                                             Sopimusvelvoitteiset mutta vielä maksamattomat summat rajoitetaan välttämättömään vähimmäismäärään.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.3
                                          
                                          
                                             Olemassa oleville asiakkaille ei myönnetä muuta kuin sopimusvelvoitteista lisärahoitusta, jos se ei ole ehdottoman välttämättömiä lainan vakuuksien arvon säilyttämisen kannalta tai liity muuten pääomatappioiden minimointiin ja/tai paranna lainan odotettua takaisinperintäarvoa
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.4
                                          
                                          
                                             Olemassa olevien omaisuuserien hallinta: Olemassa olevia omaisuuseriä hallitaan siten, että niiden nettonykyarvoa pidetään mahdollisimman korkeana. Jos asiakas ei pysty noudattamaan lainaehtojaan, lainaehdot järjestellään uudelleen (takaisinmaksun lykkääminen tai osittainen maksusta vapauttaminen, saatavan tai sen osan muuntaminen pääomaksi jne.) ainoastaan, jos kyseinen toimenpide parantaa lainan nykyarvoa. Tätä periaatetta sovelletaan myös kiinnelainoihin.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.2
                              
                              
                                 Sivutoiminnan omaisuuserien aktiivinen alas ajaminen
                                 
                                             4.3.2.4.2.1
                                          
                                          
                                             Sivutoiminnan omaisuuseriä hallitaan sillä tavoitteella, että ne myydään, likvidoidaan tai ajetaan alas järjestelmällisesti mutta mahdollisimman vähäisin kustannuksin. Mahdolliset rakenneuudistuskauden lopussa jäljellä olevat omaisuuserät ajetaan alas järjestelmällisesti niiden eräännyttyä. Uuteen sivutoimintaan ei ryhdytä, ellei sitoumuksissa nimenomaisesti toisin mainita. Tätä varten voidaan ryhtyä seuraaviin toimenpiteisiin:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.2.2
                                          
                                          
                                             Yleisesti ottaen sivutoimintaan kuuluvat omaisuuserät myydään mahdollisimman pikaisesti. CGD sitoutuu myymään tällaisia omaisuuseriä aina, kun myyminen ei johda tappion kirjaamiseen, ellei myyntihinta ole kohtuuton kiistattoman arvostuksen perusteella.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.3
                              
                              
                                 Ei-strategisten osakkuuksien myyminen:
                                 
                                             4.3.2.4.3.1
                                          
                                          
                                             CGD sitoutuu myymään seuraavat ei-strategiset omistusosuudet […] mennessä:
                                             
                                                         Yritys
                                                      
                                                      
                                                         Omistusosuus (prosenttia) (*)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Myyntiarvo (milj. euroa) (**)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Myyntipäivämäärä
                                                      
                                                   
                                                         (…)
                                                      
                                                      
                                                         […] prosenttia
                                                      
                                                      
                                                         [200–250]
                                                      
                                                      
                                                         (…)
                                                      
                                                   
                                                         (…)
                                                      
                                                      
                                                         […] prosenttia
                                                      
                                                      
                                                         [10–20]
                                                      
                                                      
                                                         (…)
                                                      
                                                   
                                       
                                             4.3.2.4.3.2
                                          
                                          
                                             Ei-strategisten osakkuuksien arvo oli velkavivun purkamiseen liittyvien toimenpiteiden alkaessa 841 miljoonaa euroa. Ei-strategisten osakkuuksien arvo oli 31. joulukuuta 2012 yhteensä [200–250] miljoonaa euroa.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.3
                                          
                                          
                                             CGD myy kaikki edellä luetellut osakkuutensa […] mennessä. Jos CGD ei ole myynyt mainittuja osakkuuksia […] mennessä, CGD:n on […] nimitettävä myyntiä hoitava toimitsijamies ja annettava tälle nimenomainen toimeksianto myydä jäljellä olevat ei-strategiset osakkuudet […] viimeistään […] mennessä.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.4
                                          
                                          
                                             CGD ei missään tapauksessa lisää taloudellisia riskisaamisiaan (eli lainoja ja takuita) sellaisten yritysten osalta, joissa sillä on ei-strategisia osakkuuksia, ennen kuin edellä mainitut osakkuudet on myyty, ellei riskien lisääminen a) ole tavanomaista liiketoimintaa vallitsevissa markkinaolosuhteissa, b) ole ehdottoman tarpeellista asiaan liittyvän oman pääoman ehtoisen osuuden arvon säilyttämisen kannalta, c) liity muuten pääomatappioiden minimointiin ja/tai paranna tällaisten riskisaamisten tai lainojen odotettua takaisinperintäarvoa. CGD yrittää parhaansa mukaan vähentää riskisaamisiaan mainittujen yritysten osalta.
                                          
                                       
                           
               5.   Tuen takaisinmaksujärjestelmä
         
         
                  
                     5.1
                  
                  
                     CGD ryhtyy maksamaan takaisin 900 miljoonan euron arvoisia vaihdettavissa olevia instrumentteja seuraavalla tavalla:
                     
                                 5.1.1
                              
                              
                                 Tilikautena 2014: se käyttää takaisinmaksuun [50‒60] prosenttia EU:n ja Portugalin lainsäädännön mukaan sovellettavan vähimmäispääomavaatimuksen (pilarit 1 ja 2 mukaan luettuna) ja [100‒150] peruspisteen pääomapuskurin ylittävästä ylimääräisestä pääomastaan.
                              
                           
                                 5.1.2
                              
                              
                                 Tilikautena 2015 ja sitä seuraavina tilikausina: se käyttää takaisinmaksuun [90‒100] prosenttia EU:n ja Portugalin lainsäädännön mukaan sovellettavan vähimmäispääomavaatimuksen (pilarit 1 ja 2 mukaan luettuna) ja [100‒150] peruspisteen pääomapuskurin ylittävästä ylimääräisestä pääomastaan.
                              
                           
               
                  
                     5.2
                  
                  
                     Sanotun rajoittamatta Portugalin keskuspankin toimivaltaa CGD:n pankkivalvojana vaihdettavissa olevien instrumenttien takaisinmaksu keskeytetään kokonaan tai osittain, jos CGD:n esittämän ja valvovan toimitsijamiehen hyväksymän pyynnön perusteella katsotaan, että takaisinmaksu vaarantaisi pankin tulevien vuosien vakavaraisuusaseman.
                  
               
                  
                     5.3
                  
                  
                     CGD maksaa Portugalin viranomaisille (28. syyskuuta 2012 suoritettua kuponkimaksua vastaavat) 405 415 euroa vuoden 2013 loppuun mennessä.
                  
               6.   Toimintaa säätelevät toimenpiteet ja omistajaohjausjärjestelmä
         
         6.1   Yritysostojen kielto: CGD sitoutuu pidättäytymään yritysostoista. Tämä koskee sellaisten yritysten ostoa, joilla on oma oikeudellinen muotonsa, ja yritysten osakkeiden ja liiketoimintayksikön tai toimialan muodostavien omaisuuseräkokonaisuuksien hankintaa. Mukaan ei lueta ostoja, jotka on toteutettava rahoitusvakauden ja/tai yhteenliittymän vakauden säilyttämiseksi tai toimivan kilpailun vuoksi, jos valvova toimitsijamies on hyväksynyt ne ennakolta. Kielto ei koske myöskään valvovan toimitsijamiehen ennakolta hyväksymiä ostoja, jotka 1) kuuluvat pankin tavanomaiseen juoksevaan liiketoimintaan maksuvaikeuksissa olevien asiakkaiden voimassa olevien velvoitteiden hallinnoinnin yhteydessä, 2) riskipääomatoimintaan, 3) 4.2.6 lausekkeessa esitettyihin poikkeuksiin, joiden osalta noudatetaan siinä esitettyä menettelyä, 4) ryhmänsisäisiin ostoihin tai 5) kohdistuvat omistusosuuksiin portugalilaisissa yrityksissä, jotka eivät ole luottolaitoksia ja joista CGD omistaa jo valmiiksi vähintään 50 prosenttia. Tätä velvoitetta sovelletaan rakenneuudistuskauden loppuun asti. CGD voi hankkia osuuksia yrityksistä, jos sen maksama hankintahinta on alle [0‒5] prosenttia sen taseen loppusummasta päätöstä edeltäneen kuukauden viimeisenä päivänä ja jos CGD:n tällaisista ostoista maksamat nettohankintahinnat ovat rakenneuudistuskauden aikana yhteensä alle [0‒5] prosenttia CGD:n taseen loppusummasta samana päivämääränä.
         6.2   Aggressiivisten kaupallisten menettelyjen kielto: Tukea saava pankki välttää aggressiivisiin kaupallisiin menettelyihin ryhtymistä koko rakenneuudistuskauden ajan.
         6.3   Kaupankäynti omaan lukuun: Portugali varmistaa, että CGD ei käy kauppaa omaan lukuun enempää kuin on tarpeen sen kassan tavanomaisen toiminnan kannalta. Rakenneuudistuksen aikana kaupankäyntiä varten pidettyjen rahoitusvarojen todennäköiset tappioluvut eivät saa ylittää [30‒40] miljoonaa euroa.
         6.4   Mainonta: CGD ei saa käyttää tukitoimenpiteiden myöntämistä tai siitä saatavaa hyötyä mainonnassa.
         6.5   Omistajaohjausta koskevat sitoumukset
         
                  
                     6.5.1
                  
                  
                     Kaikilla CGD:n hallintoelinten jäsenillä on oltava 31. joulukuuta annetussa decreto lei -säädöksessä, sellaisena kuin se on muutettuna, hyväksytyn luottolaitoksia ja rahoitusyhtiöitä koskevan yleisen kehyksen 30 ja 31 artiklalla ja EPV:n 22. marraskuuta 2012 annetuissa hallintoelinten jäsenten ja keskeisistä tehtävistä vastaavien soveltuvuutta koskevissa suuntaviivoissa (EBA/GL/2012/06) vahvistettu pätevyys. Hallituksen jäseniä ei pidä olla enempää kuin 20. CGD:n omistaja pyrkii vähentämään määrän 16 jäseneen nykyisen hallituksen toimikauden lopussa.
                  
               
                  
                     6.5.2
                  
                  
                     CGD:n perustamiskirjassa perustettujen komiteoiden (eli toimeenpanevan komitean ja tarkastuskomitean) ja hallituksen perustaman ja liikkeenjohtoon osallistumattomista johtajista koostuvan strategia-, ohjaus- ja arviointikomitean lisäksi CGD saa nimittää vain yrityksen hallinnon avustamisen kannalta tarpeelliset sisäiset elimet, joiden on koostuttava toimeenpanevan komitean jäsenistä ja tarvittaessa CGD:n ylimpään johtoon asianomaisella liiketoiminnan alalla kuuluvista työntekijöistä.
                  
               
                  
                     6.5.3
                  
                  
                     Kaikki CGD:n päätökset on tehtävä pelkästään kaupallisin perustein ja Portugalin valtion ja CGD:n välisen vuorovaikutuksen on perustuttava tavanomaisiin markkinaehtoihin.
                  
               
                  
                     6.5.4
                  
                  
                     Portugali sitoutuu olemaan käyttämättä vaikutusvaltaansa CGD:n päivittäiseen operatiiviseen johtamiseen tai luottoriskipolitiikkaa, hinnoittelua ja lainanantoa koskeviin sisäisiin sääntöihin. Portugali voi kuitenkin laatia CGD:n strategista painotusta ja muita asioita koskevia suuntaviivoja yhtiölain yleisten ehtojen ja julkisia yrityksiä koskevan lain (17. joulukuuta annettu decreto lei -säädös sellaisena kuin se on muutettuna) perusteella. Portugali ei vaaranna pankin johdon täyttä riippumattomuutta viittaamalla sen luottoriski- ja lainanantopolitiikkaan, jos sitä kuullaan CGD:n liiketoimintasuunnitelmien ja tietyille talouden aloille kohdistuvaa lainanantoa koskevien suunnitelmien osalta.
                  
               
                  
                     6.5.5
                  
                  
                     CGD:n luottoneuvosto, laajennettu luottoneuvosto ja tarkastuskomitea asetetaan asemaan, jossa ne voivat toimia täysin itsenäisesti. Lisäksi kaikissa luottoneuvostoon, laajennettuun luottoneuvostoon ja tarkastuskomiteaan tehtävissä nimityksissä on otettava huomioon, että kyseisten elinten jäsenten on oltava asemassa, jossa he voivat toimia itsenäisesti ja ilman eturistiriitaa.
                  
               
                  
                     6.5.6
                  
                  
                     CGD varmistaa, että sen luotto- ja riskipolitiikkoihin kuuluu viimeistään 31. joulukuuta 2013 mennessä ryhmän sisällä johdonmukaisesti sovellettava periaate, jonka mukaan kaikkia asiakkaita on kohdeltava tasa-arvoisesti muiden syrjimättömien menettelyjen perusteella kuin niiden, jotka liittyvät luottoriskeihin ja maksukykyyn. Luotto- ja riskipolitiikoissa määritellään periaatteet ja kynnysarvot, jotka ylittävät lainat on hyväksytettävä ylemmällä johdolla, sekä lainojen uudelleenjärjestelyn ehdot ja vaatimusten ja riita-asioiden hallintatavat.
                  
               
                  
                     6.5.7
                  
                  
                     CGD varmistaa, että luotto- ja riskipolitiikkoihin kuuluu viimeistään 31. joulukuuta 2013 osio, joka koskee nimenomaisesti pankkiin etuyhteydessä olevia lainanottajia (kuten työntekijöitä, osakkeenomistajia, hallituksen jäseniä, johtajia, heidän puolisojaan, lapsiaan ja sisaruksiaan sekä mainittujen henkilöiden suorassa tai välillisessä määräysvallassa olevia oikeushenkilöitä).
                  
               
                  
                     6.5.8
                  
                  
                     Sen varmistamiseksi, että CGD noudattaa 6.5.1‒6.5.7 kohdassa esitettyjä periaatteita toimitsijamies voi:
                     
                                 6.5.8.1
                              
                              
                                 saada jäljennökset kaikista sisäisiltä valvontaelimiltä peräisin olevista raporteista valvontaelinten kokousten pöytäkirjat mukaan luettuna ja kuulla oman harkintansa perusteella ketä tahansa valvojaa tai tarkastajaa tämän hallinnollisista vastuista riippumatta. Toimitsijamies varmistaa, että i) pysyvien johtohenkilöiden tai määräaikaisten valvojien/tarkastajien suositukset pannaan asianmukaisesti täytäntöön ja että ii) toimintasuunnitelmia pannan täytäntöön sisäisen valvonnan puitteissa havaittujen puutteiden korjaamiseksi;
                              
                           
                                 6.5.8.2
                              
                              
                                 valvoa säännöllisesti CGD:n kaupallisia menettelyjä keskittyen luottopolitiikkaan ja talletuspolitiikkaan. Toimitsijamies arvioi uudelleen CGD:n maksamatta jääneiden lainojen uudelleenjärjestelyä ja niihin liittyvien varauksen tekemistä koskevaa politiikkaa. CGD:n on ilmoitettava toimitsijamiehelle kaikista hallitukselle ilmoitetuista riskiraporteista ja kaikista CGD:n luottoriskejä koskevista analyyseistä/arvioista. Toimitsijamies toteuttaa omat analyysinsa ja tutkimuksensa edellä mainittujen raporttien, kuulemisten ja tarpeen vaatiessa yksittäisten luottoasiakkaiden arviointien perusteella. Tältä osin toimitsijamiehelle annetaan oikeus tutustua kaikkiin luottoasiakkaita koskeviin tietoihin. Toimitsijamiehellä on oikeus kuulla luottoanalyytikkoja ja riskinhallinnan toimihenkilöitä katsoessaan sen tarpeelliseksi;
                              
                           
                                 6.5.8.3
                              
                              
                                 seurata säännöllisesti CGD:n vaatimusten ja riita-asioiden hallintaa. Toimitsijamies varmistaa, että vaatimuksia ja riita-asioita hallinta tapahtuu CGD:n sisäisen valvonnan kehyksessä määriteltyjen menettelyjen mukaisesti ja että CGD noudattaa alan parhaita käytäntöjä. Toimitsijamies määrittelee täytäntöön pantavia korjaavia toimenpiteitä, jos nykyisissä menettelyissä on puutteita.
                              
                           
               6.6   Elinten ja työntekijöiden palkkiot:
         
                  
                     6.6.1
                  
                  
                     CGD tarkastaa palkkiojärjestelmiensä kannustavuuden ja asianmukaisuuden ja varmistaa, että ne eivät johda altistumiseen perusteettomille riskeille, että ne tukevat yrityksen kestäviä ja pitkän aikavälin tavoitteita ja että ne ovat avoimia.
                  
               
                  
                     6.6.2
                  
                  
                     CGD:n on rahoituslaitoksena luotava ja pantava täytäntöön palkka- ja korvausasioita koskevat politiikkansa huolellisesti niiden sääntöjen mukaisesti, jotka annetaan Portugalin 3. huhtikuuta annetussa decreto lei -säädöksessä 104/2007 (jolla saatettiin luottolaitosten liiketoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta 14. kesäkuuta 2006 annettu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2006/48/EY osaksi kansallista lainsäädäntöä), sellaisena kuin se on muutettuna 20. heinäkuuta annetulla decreto lei -säädöksellä 88/2011, sekä Portugalin keskuspankin 29. joulukuuta annetussa tiedonannossa Aviso 10/2011 vahvistettujen sääntöjen mukaisesti.
                  
               
                  
                     6.6.3
                  
                  
                     Lisäksi CGD:n hallitusten jäsenten palkkiopolitiikan on oltava valtion hallinnassa olevien yritysten hallituksen jäsenten toimikausia koskevista säännöistä 27. maaliskuuta annetun decreto lei -säädöksen 71/2007 mukainen.
                  
               
                  
                     6.6.4
                  
                  
                     CGD myös sitoutuu varmistamaan, että se noudattaa Euroopan komission tästä aiheesta antamia sääntöjä ja suosituksia, jotka sisältyvät valtiontukea koskeviin Euroopan unionin puitteisiin.
                  
               
                  
                     6.6.5
                  
                  
                     Erityisesti CGD pyrkii rajoittamaan yksittäisille työntekijöille, hallituksen jäsenet ja ylin johto mukaan luettuna, maksettavat kokonaispalkkiot asianmukaiselle tasolle. Näihin kokonaispalkkioihin sisältyvät kaikki mahdolliset kiinteät ja muuttuvat osat ja eläke-etuudet, ja niiden on oltava oikeudesta harjoittaa luottolaitostoimintaa ja luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvonnasta, direktiivin 2002/87/EY muuttamisesta sekä direktiivien 2006/48/EY ja 2006/49/EY kumoamisesta 26 päivänä kesäkuuta 2013 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2013/36/EU 92 ja 93 artiklan mukaisia.
                  
               6.7   Osingon-, kuponki- ja koronmaksukielto CGD ei maksa (ja varmistaa, etteivät sen tytäryhtiöt maksa) osinkoja, kuponkeja tai korkoja etuoikeutettujen osakkeiden tai huonommassa etuoikeusasemassa olevien velkojen haltijoille, jos kyseiset maksut eivät perustu sopimus- tai oikeudellisiin velvoitteisiin. CGD voi kuitenkin maksaa (tai sallia tytäryhtiöidensä maksavan) osinkoa, kuponkeja tai korkoja etuoikeutettujen osakkeiden tai huonommassa etuoikeusasemassa olevien velkojen haltijoille, jos se kykenee osoittamaan, että maksamatta jättäminen vaikeuttaisi vaihdettavissa olevien instrumenttien 5 osassa kuvattua takaisinmaksua (tai kyseisiin instrumentteihin liittyvien kuponkien maksamista) tai estäisi sen.
         6.8   Portugalilaisten pk-yritysten tukeminen: Reaalitalouden rahoituksen takaamiseksi ja sen velkavivun purkamiseksi CGD on antanut Portugalin hallitukselle sitoumuksen osoittaa vuosittain 30 miljoonaa euroa rahastoon, josta sijoitetaan pk-yritysten ja markkina-arvoltaan keskisuurten (mid-cap-) yritysten osakkeisiin. Pankki tai kolmas osapuoli, jolla on riittävästi asiantuntemusta ja tietoa sijoitusmahdollisuuksista, hallinnoi mainittua rahastoa kansainvälisten parhaiden käytäntöjen mukaisesti. Portugalin valtionvarainministeriön on hyväksyttävä rahastoon osoitettavat CGD:n hallussa olevat varat kansallisen lainsäädännön mukaista pääomapohjan vahvistamista koskevat ehdot asettavan ministeriön päätöksen perusteiden mukaisesti. Kaikki varat, joita ei ole siirretty mainittuun rahastoon 12 kuukauden kuluessa sitoumuksen antamisesta, siirretään Portugalin valtionkassaan. Rahastoa ei käytetä jälleenrahoitusmekanismina olemassa oleville lainoille. Euroopan komission on ennakkoon hyväksyttävä rahastoon osoitettavat varat, jotka ylittävät edellä mainitun summan.
         6.9   Muut toimintaa koskevat säännöt: CGD jatkaa riskinvalvontatoimiensa laajentamista ja noudattaa liiketoiminnassaan varovaisia, vakaita ja kestävyyteen suunnattuja käytänteitä.
         6.10   Valvova toimitsijamies
         
                  
                     6.10.1
                  
                  
                     Portugali varmistaa, että riippumaton ja riittävän pätevä valvova toimitsijamies valvoo jatkuvasti rakenneuudistussuunnitelman ja kaikkien sitoumusten täysimääräistä ja asianmukaista täytäntöönpanoa.
                  
               
                  
                     6.10.2
                  
                  
                     Valvovan toimitsijamiehen nimittämisen ja erottamisen sekä tehtävien ja velvollisuuksien suorittamisen on tapahduttava liitteen I mukaisesti.
                  
               
                  
                     6.10.3
                  
                  
                     Portugali ja CGD varmistavat, että komissio ja valvova toimitsijamies voivat päätöksen täytäntöönpanon ajan rajoittamattomasti käyttää kaikkea päätöksen täytäntöönpanon valvontaan tarvittavaa tietoa. Komissio ja valvova toimitsijamies voivat pyytää CGD:ltä selityksiä ja lisäselvityksiä. Portugali ja CGD tekevät täysimääräistä yhteistyötä komission ja valvovan toimitsijamiehen kanssa kaikissa tutkinnoissa, jotka liittyvät tämän päätöksen täytäntöönpanon valvontaan.
                  
               
                  
                     6.10.4
                  
                  
                     Valvovan toimitsijamiehen tehtävän ja rakenneuudistuskauden päätyttyä CGD raportoi komissiolle vuosittain sivutoiminnan kehittymisestä.
                  
               6.11   Myyntiä hoitava toimitsijamies
         
                  
                     6.11.1
                  
                  
                     Portugali varmistaa, että CGD myy Caixa Segurosin vakuutusalan liiketoimintayksikköjensä omaisuuserät (arvioitu arvo […] miljardia euroa) kohtuullisessa ajassa. Tätä varten CGD nimittää myyntiä hoitavan toimitsijamiehen […], jos CGD ei ole tehnyt lopullista ja sitovaa kauppasopimusta viimeistään […].
                  
               
                  
                     6.11.2
                  
                  
                     Portugali varmistaa, että CGD myy ei-strategiset osakkuutensa (omistusosuus […], jonka arvo on [200‒250] miljoonaa euroa). Tätä varten CGD nimittää myyntiä hoitavan toimitsijamiehen […], jos CGD ei ole myynyt mainittuja osakkuuksiaan kokonaisuudessaan viimeistään […].
                  
               
                  
                     6.11.3
                  
                  
                     Myyntiä hoitava toimitsijamies on riippumaton CGD:stä ja toimii komission kilpailun pääosaston puolesta ja sen ohjeiden mukaisesti, on riittävän pätevä suorittamaan tehtävänsä (esimerkiksi investointineuvojana tai konsulttina) eikä ole tai tule olemaan eturistiriidassa asian osalta. Myyntiä hoitavan toimitsijamiehen palkkiosta vastaa CGD tavalla, joka ei haittaa toimitsijamiehen tehtävän riippumatonta ja tehokasta suorittamista.
                  
               
            (1)  Tilinpäätöstunnusluvut.
         
            (2)  Pois luettuna CGD:n Espanjan sivuliike ja sille siirrettävät ydinliiketoimintaan kuulumattomat omaisuuserät.
         
            (3)  Katso alaviite 1.
         
            (4)  Katso alaviite 1.
         
            (5)  Itsepalvelukonttorit pois luettuna ja pääkonttori mukaan luettuna.
         
            (6)  Perinteisillä alueilla (Galicia, Extremadura, Kastilia ja León ja Asturias), suurissa kaupungeissa ja tärkeimmissä rajat ylittävän kaupan keskuksissa (Madrid, Barcelona, Baskimaa, Andalusia, Aragón ja Valencia).
         
            (7)  Suurin sallittu poikkeama on 10 prosenttia.
         
            (8)  Katso alaviite 7.
         
            (*)  Arvostettu 31. joulukuuta 2012.
         
            (**)  BPN kansallistettiin vuonna 2008 ja myytiin vuonna 2011. Osa sen varallisuudesta on siirretty CGD:lle.
         
            Lisäys I
            
               VALVOVA TOIMITSIJAMIES
            
            A)   Valvovan toimitsijamiehen nimittäminen
            
            
                     
                        i)
                     
                     
                        Portugali sitoutuu siihen, että CGD nimittää valvovan toimitsijamiehen, jonka tehtävät ja velvollisuudet esitetään tässä liitteessä olevassa C osassa. Toimeksianto kestää koko rakenneuudistuskauden eli 31. joulukuuta 2017 asti. Toimeksiannon lopussa valvovan toimitsijamiehen on toimitettava loppuselvitys.
                     
                  
                     
                        ii)
                     
                     
                        Toimitsijamiehen on oltava riippumaton CGD:stä. Toimitsijamiehellä on oltava erityistiedot ja -taidot, jotka ovat tarpeen toimitsijamiehen tehtävien hoitamiseksi esimerkiksi investointineuvojana, konsulttina tai tilintarkastajana, eikä toimitsijamies saa missään yhteydessä joutua eturistiriitatilanteeseen. Toimitsijamiehen palkkiosta vastaa CGD tavalla, joka ei saa haitata toimeksiannon riippumatonta ja tehokasta suorittamista.
                     
                  
                     
                        iii)
                     
                     
                        Portugali ehdottaa toimitsijamieheksi hyväksyttäväksi kahta tai useampaa henkilöä viimeistään kuuden viikon kuluttua komission päätöksen tiedoksi antamisesta.
                     
                  
                     
                        iv)
                     
                     
                        Ehdotuksissa on esitettävä riittävät tiedot kyseisistä henkilöistä, jotta komissio voi varmistaa, vastaavatko ehdotetut toimitsijamiehet A osan ii kohdassa asetettuja vaatimuksia; ehdotuksissa on esitettävä etenkin seuraavat tiedot:
                        
                                    a)
                                 
                                 
                                    ehdotetun toimeksiannon ehdot kokonaisuudessaan sekä kaikki määräykset, jotka ovat tarpeen sen varmistamiseksi, että toimitsijamies voi hoitaa tehtävänsä;
                                 
                              
                                    b)
                                 
                                 
                                    luonnos toimintasuunnitelmasta, jossa kuvataan, miten toimitsijamies aikoo hoitaa hänelle annetut tehtävät.
                                 
                              
                  
                     
                        v)
                     
                     
                        Komissio voi harkinnanvaraisesti hyväksyä tai hylätä ehdotetut toimitsijamiehet ja hyväksyä ehdotetun toimeksiannon, ja komissio voi myös tehdä siihen tarpeelliseksi katsomiaan muutoksia, jotta toimitsijamies voi hoitaa velvollisuutensa. Jos vain yksi nimi hyväksytään, CGD nimittää tai nimityttää kyseisen henkilön tai laitoksen toimitsijamieheksi komission hyväksymän toimeksiannon mukaisesti. Jos useampi kuin yksi nimi hyväksytään, CGD voi vapaasti päättää, ketkä hyväksytyistä henkilöistä nimitetään toimitsijamiehiksi. Toimitsijamies nimitetään yhden viikon kuluessa komission hyväksynnästä komission hyväksymän toimeksiannon mukaisesti.
                     
                  
                     
                        vi)
                     
                     
                        Jos kaikki ehdotetut välimiehet hylätään, Portugali ehdottaa vähintään kahta muuta henkilöä tai laitosta kahden viikon kuluessa hylkäämisen ilmoittamisesta A osan i ja iv kohdassa esitettyjen vaatimusten ja menettelyn mukaisesti.
                     
                  
                     
                        vii)
                     
                     
                        Jos komissio hylkää myös kaikki muut ehdotetut toimitsijamiehet, komissio nimeää toimitsijamiehen, jonka CGD nimittää tai nimityttää komission hyväksymän toimitsijamiehen toimeksiannon mukaisesti.
                     
                  B)   Myyntiä hoitavan toimitsijamiehen nimittäminen
            
            
                     
                        i)
                     
                     
                        Portugali sitoutuu varmistamaan, että CGD nimittää myyntiä hoitavan toimitsijamiehen edellä kuvatun nimitysmenettelyn mukaisesti.
                     
                  
                     
                        ii)
                     
                     
                        Portugali ehdottaa toimitsijamieheksi hyväksyttäväksi kahta tai useampaa henkilöä viimeistään […], jos CGD ei siihen mennessä vielä ole tehnyt lopullista ja sitovaa kauppasopimusta Caixa Segurosista.
                     
                  
                     
                        iii)
                     
                     
                        Portugali ehdottaa toimitsijamieheksi hyväksyttäväksi kahta tai useampaa henkilöä viimeistään […], jos CGD ei siihen mennessä vielä ole tehnyt lopullista ja sitovaa kauppasopimusta jäljellä olevista ei-strategisista osakkuuksista ([…]).
                     
                  C)   Yleiset tehtävät ja velvollisuudet
            
            Toimitsijamies auttaa komissiota varmistamaan, että CGD täyttää sitoumukset, ja ottaa hoitaakseen sitoumuksia koskevassa asiakirjassa esitetyt valvovan toimitsijamiehen tehtävät. Toimitsijamies hoitaa tehtävänsä tämän toimeksiannon mukaisesti ja noudattaen toimintasuunnitelmaa ja toimintasuunnitelman tarkistettuja versioita, jotka komissio on hyväksynyt. Komissio voi omasta aloitteestaan tai toimitsijamiehen tai CGD:n pyynnöstä antaa toimitsijamiehelle käskyjä tai ohjeita, joilla varmistetaan sitoumusten noudattaminen. CGD:llä ei ole oikeutta antaa toimitsijamiehelle ohjeita. Toimitsijamiestä sitoo ammatillinen salassapitovelvollisuus.
            D)   Valvovan toimitsijamiehen ja myyntiä hoitavan toimitsijamiehen tehtävät ja velvollisuudet
            
            
                     
                        1)
                     
                     
                        Toimitsijamiehen tehtävänä on taata sitoumuksissa esitettyjen velvoitteiden täydellinen ja asianmukainen noudattaminen ja CGD:n rakenneuudistussuunnitelman täydellinen ja asianmukainen täytäntöönpano. Komissio voi omasta aloitteestaan tai toimitsijamiehen tai CGD:n pyynnöstä antaa toimitsijamiehelle käskyjä tai ohjeita, joilla varmistetaan päätökseen liitettyjen sitoumusten noudattaminen.
                     
                  
                     
                        2)
                     
                     
                        Toimitsijamies:
                        
                                    i)
                                 
                                 
                                    ehdottaa komissiolle yksityiskohtaista toimintasuunnitelmaa, jossa kuvataan, miten toimitsijamies aikoo valvoa päätöksen liitteenä olevien sitoumusten noudattamista,
                                 
                              
                                    ii)
                                 
                                 
                                    valvoo CGD:n rakenneuudistussuunnitelman täysimääräistä ja asianmukaista täytäntöönpanoa ja erityisesti
                                    
                                                a)
                                             
                                             
                                                taseen loppusumman ja riskipainotettujen omaisuuserien supistamista;
                                             
                                          
                                                b)
                                             
                                             
                                                liiketoiminnan rajoittamista;
                                             
                                          
                                                c)
                                             
                                             
                                                määritetyistä liiketoimintayksiköistä luopumista;
                                             
                                          
                                                d)
                                             
                                             
                                                määritettyjen yritysten osakkeiden myyntiprosessia;
                                             
                                          
                                                e)
                                             
                                             
                                                Espanjan toiminnan rakenteiden uudistamista;
                                             
                                          
                              
                                    iii)
                                 
                                 
                                    valvoo, että CGD noudattaa omistajaohjausta koskevan osan periaatteita, että sillä on tosiasiallisesti käytössä tehokas ja riittävä sisäinen valvonta ja että se tosiasiallisesti soveltaa soveliaita kaupallisia menettelyjä. Tätä varten:
                                    
                                                a)
                                             
                                             
                                                toimitsijamiehelle toimitetaan jäljennökset kaikista sisäisiltä valvontaelimiltä peräisin olevista raporteista, ja hän kuulee yksinomaan oman harkintansa perusteella ketä tahansa valvojaa tai tarkastajaa tämän hallinnollisista vastuista riippumatta. Välimies varmistaa, että i) pysyvien johtohenkilöiden tai määräaikaisten valvojien/tarkastajien suositukset pannaan asianmukaisesti täytäntöön ja että ii) toimintasuunnitelmia pannaan täytäntöön sisäisen valvonnan puitteissa havaittujen puutteiden korjaamiseksi;
                                             
                                          
                                                b)
                                             
                                             
                                                toimitsijamies valvoo säännöllisesti CGD:n kaupallisia menettelyjä keskittyen luottopolitiikkaan ja talletuspolitiikkaan. Toimitsijamies arvioi uudelleen CGD:n maksamatta jääneiden lainojen uudelleenjärjestelyä ja niille varauksen tekemistä koskevaa politiikkaa. CGD:n on ilmoitettava toimitsijamiehelle kaikista hallitukselle ilmoitetuista riskiraporteista ja kaikista CGD:n luottoriskejä koskevista analyyseistä/arvioista. Toimitsijamies toteuttaa omat analyysinsa ja tutkimuksensa edellä mainittujen raporttien, kuulemisten ja tarpeen vaatiessa yksittäisten luottoasiakkaiden arviointien perusteella. Tältä osin toimitsijamiehelle annetaan oikeus tutustua kaikkiin luottoasiakkaita koskeviin tietoihin. toimitsijamiehellä on oikeus kuulla luottoanalyytikkoja ja riskinhallinnan toimihenkilöitä katsoessaan sen tarpeelliseksi.
                                             
                                          
                                                c)
                                             
                                             
                                                toimitsijamies seuraa säännöllisesti CGD:n vaatimusten ja riita-asioiden käsittelyä. Toimitsijamies varmistaa, että vaatimuksia ja riita-asioita hallinta tapahtuu CGD:n sisäisen valvonnan kehyksessä määriteltyjen menettelyjen mukaisesti ja että CGD noudattaa alan parhaita käytäntöjä. Toimitsijamies määrittelee täytäntöön pantavia korjaavia toimenpiteitä, jos nykyisissä menettelyissä on puutteita.
                                             
                                          
                              
                                    iv)
                                 
                                 
                                    valvoo kaikkien muiden sitoumusten noudattamista;
                                 
                              
                                    v)
                                 
                                 
                                    hoitaa muut päätökseen liitetyissä sitoumuksissa määritetyt toimitsijamiehen tehtävät;
                                 
                              
                                    vi)
                                 
                                 
                                    ehdottaa CGD:lle toimenpiteitä, joita se pitää välttämättöminä, jotta CGD pystyy täyttämään päätökseen liitetyt sitoumukset;
                                 
                              
                                    vii)
                                 
                                 
                                    ottaa huomioon mahdolliset vakavaraisuutta ja maksukykyä koskevat lainsäädännölliset muutokset tarkastaessaan CGD:n tosiasiallisia taloudellisia lukuja verrattuna rakenneuudistussuunnitelmassa esitettyihin ennusteisiin;
                                 
                              
                                    viii)
                                 
                                 
                                    toimittaa kirjallisen selvityksen luonnoksen komissiolle, Portugalille ja CGD:lle 30 päivän kuluessa kunkin puolivuotiskauden päättymisestä. Komissio, Portugali ja CGD voivat esittää luonnoksesta huomautuksia viiden arkipäivän kuluessa. Viiden arkipäivän kuluessa huomautusten vastaanottamisesta toimitsijamies laatii loppuselvityksen, johon hän mahdollisuuksien mukaan ja oman harkintavaltansa mukaisesti sisällyttää huomautukset, ja toimittaa sen komissiolle ja Portugalille. Vasta tämän jälkeen toimitsijamies toimittaa Portugalille ja CGD:lle jäljennöksen loppuselvityksestä. Jos selvitysluonnos tai loppuselvitys sisältää tietoa, jota ei saa paljastaa CGD:lle, CGD saa selvitysluonnoksesta ja loppuselvityksestä vain version, joka ei sisällä luottamuksellisia tietoja. Toimitsijamies ei missään olosuhteissa toimita selvityksen mitään versiota Portugalille ja/tai CGD:lle, ennen kuin se on toimitettu komissiolle.
                                    Selvityksessä tarkastellaan toimitsijamiehen toimeksiannossa määritettyjen velvollisuuksien täyttämistä ja sitoumusten noudattamista CGD:ssä, jotta komissio voi arvioida, johdetaanko CGD:tä sitoumusten mukaisesti. Komissio voi tarpeen vaatiessa tarkentaa raportin laajuutta. Näiden selvitysten lisäksi toimitsijamies raportoi viipymättä kirjallisesti komissiolle, jos sillä on syytä epäillä, että CGD ei täytä näitä sitoumuksia, ja lähettää CGD:lle samaan aikaan version, joka ei sisällä luottamuksellisia tietoja.
                                 
                              
                  
                     
                        3)
                     
                     
                        Myyntiä hoitava toimitsijamies myy Caixa Segurosin vakuutusalan liiketoimintayksikköjensä omaisuuserät (arvioitu arvo [0–5] miljardia euroa) ostajalle. Myyntiä hoitava toimitsijamies sisällyttää kauppasopimukseen ehdot, jotka se katsoo tarpeellisiksi asianmukaisen myynnin toteutumiseksi ennen […]. Erityisesti myyntiä hoitava toimitsijamies voi sisällyttää kauppasopimukseen kaikki edustusta, vakuuksia ja korvauksia koskevat tavanomaiset ehdot, jotka ovat tarpeen kaupan tekemiseksi. Myyntiä hoitava toimitsijamies suojelee CGD:n oikeutettuja taloudellisia etuja, joihin sovelletaan CGD:n ehdotonta velvollisuutta myydä […].
                     
                  
                     
                        4)
                     
                     
                        Myyntiä hoitava toimitsijamies myy jäljellä olevat ei-strategiset osakkuudet (arvioitu myyntihinta [200‒250] miljoonaa euroa) […] ostajalle. Myyntiä hoitava toimitsijamies sisällyttää kauppasopimukseen ehdot, jotka se katsoo tarpeellisiksi asianmukaisen myynnin toteutumiseksi ennen […]. Myyntiä hoitava toimitsijamies suojelee CGD:n oikeutettuja taloudellisia etuja, joihin sovelletaan CGD:n ehdotonta velvollisuutta myydä […].
                     
                  E)   CGD:n tehtävät ja velvollisuudet
            
            
                     
                        1)
                     
                     
                        CGD takaa ja vaatii neuvonantajiaan takaamaan kaiken yhteistyön, avun ja tiedotuksen, jota toimitsijamies voi toimeksiantonsa mukaisesti perustellusti vaatia tehtäviensä suorittamiseksi. Toimitsijamiehellä on rajoittamaton pääsy kaikkeen CGD:n tai myytävän liiketoiminnan kirjanpitoon, rekistereihin, asiakirjoihin, hallintoon tai muihin henkilökuntaa, tiloja, toimipaikkoja ja teknisiä näkökohtia koskeviin tietoihin, jotka ovat tarpeen toimitsijamiehen toimeksiannossa määritettyjen tehtävien hoitamiseksi. CGD antaa toimitsijamiehen käyttöön yhden tai useamman toimistotilan omissa liiketiloissaan ja tämä voi keskustella kaikkien CGD:n työntekijöiden kanssa, jotta toimitsijamies saa kaikki tiedot, jotka ovat tarpeen toimitsijamiehen tehtävien hoitamiseksi.
                     
                  
                     
                        2)
                     
                     
                        Toimitsijamies voi CGD:n kustantamana nimittää neuvonantajia (etenkin yritysten rahoituksen tai oikeudellisten kysymysten alalla), jos CGD hyväksyy nimittämisen (hyväksyntää ei saa evätä tai viivyttää perusteettomasti) ja jos toimitsijamies katsoo, että tällaisten neuvonantajien nimittäminen on tarpeen tai asianmukaista oman toimeksiantonsa mukaisten tehtävien ja velvoitteiden hoitamiseksi, edellyttäen että toimitsijamiehestä johtuvat maksut ja muut kustannukset ovat kohtuulliset. Jos CGD ei hyväksy toimitsijamiehen ehdottamia neuvonantajia, komissio voi hyväksyä neuvonantajien nimittämisen kuultuaan CGD:tä. Vain toimitsijamies voi antaa ohjeita neuvonantajille.
                     
                  F)   Toimitsijamiehen korvaaminen, tehtävistä vapauttaminen ja uudelleennimittäminen
            
            
                     
                        1)
                     
                     
                        Jos toimitsijamies keskeyttää sitoumuksissa määritetyt tehtävänsä etuajassa tai muusta hyvästä syystä, esimerkiksi jos toimitsijamies on eturistiriitatilanteessa,
                        
                                    i)
                                 
                                 
                                    komissio voi toimitsijamiestä kuultuaan vaatia CGD:tä korvaamaan toimitsijamiehen
                                    tai
                                 
                              
                                    ii)
                                 
                                 
                                    CGD voi komission hyväksynnällä korvata toimitsijamiehen.
                                 
                              
                  
                     
                        2)
                     
                     
                        Jos toimitsijamies vapautetaan tehtävistään F osan 1 kohdan mukaisesti, toimitsijamiestä voidaan vaatia jatkamaan tehtäviensä hoitamista, kunnes tehtävään on nimitetty uusi toimitsijamies, jolle kyseinen toimitsijamies on antanut kaikki olennaiset tiedot. Uusi toimitsijamies nimitetään A osan iii–vii kohdassa määritetyn menettelyn mukaisesti.
                     
                  
                     
                        3)
                     
                     
                        Lukuun ottamatta F osan 1 kohdassa tarkoitettua tehtävistä vapauttamista, toimitsijamiehen tehtävät päättyvät vasta, kun komissio on vapauttanut hänet tehtävistään. Vapauttaminen toteutetaan, kun kaikki toimitsijamiehelle annetut velvollisuudet on täytetty. Komissio voi kuitenkin milloin tahansa vaatia toimitsijamiehen uudelleennimittämistä, jos myöhemmin havaitaan, että asianmukaisia koskevia korjaustoimia ei ole pantu täydellisesti ja asianmukaisesti täytäntöön.
                     
                  
         
            Lisäys II
            
               NETTOVARAT, JOTKA OVAT PERÄISIN OSAKKUUKSISTA ULKOPUOLISISSA KOTIMAISISSA LIIKETOIMINTAYKSIKÖISSÄ (PÄÄOMAOSUUSMENETELMÄN PERUSTEELLA)
            
            
               Arvot joulukuussa 2012
            
            
                        Liiketoimintayksikkö
                     
                     
                        Maa
                     
                     
                        Omistusosuus (prosenttia)
                     
                     
                        Nettovarat
                        Pääomaosuusmenetelmä
                        (miljoonaa euroa)
                     
                     
                        Toiminta
                     
                  
                        SIBS SGPS
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        21,6 
                     
                     
                        14,7 
                     
                     
                        Holdingyhtiö, joka on erikoistunut sähköisiin maksuihin ja kaikkien Portugalissa toimivien pankkien käyttämän Portugalin pankkiautomaattijärjestelmän hallinnointiin. Yrityksessä on osakkaana 26 Portugalin markkinoilla toimivaa pankkia.
                     
                  
                        Prado – Cartolinas da Lousã
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        4,4 
                     
                     
                        Kartonkia ja paperia valmistava teollisuusyksikkö. […].
                     
                  
                        Torre Ocidente
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        25,0 
                     
                     
                        4,1 
                     
                     
                        Kiinteistöyhtiö, joka omistaa yksittäisen kaupalliseen leasingiin käytettävän omaisuuserän. […].
                     
                  
                        Locarent
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        50,0 
                     
                     
                        3,9 
                     
                     
                        Autonvuokrausta harjoittava yritys.
                     
                  
                        Ca Papel do Prado
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Yritys, joka omistaa täällä hetkellä poissa toiminnasta olevan tehtaan […] kiinteistöomaisuuden.
                     
                  
                        TF Fundo Turismo
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        33,5 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Matkailualan kiinteistösijoitusrahastojen hallintoyhtiö, jonka pääomistaja on Portugalin valtio.
                     
                  
                        Yunit Serviços
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        33,33 
                     
                     
                        0,3 
                     
                     
                        Pk-yritysten tuotteille ja palveluille sähköisen kaupankäynnin ratkaisuja tarjoava yritys.
                     
                  
                        Bem Comum SCR
                     
                     
                        Portugali
                     
                     
                        32,0 
                     
                     
                        0,1 
                     
                     
                        Sijoitusrahastojen hoitaja, joka on erikoistunut yksittäisten yrittäjien ja työttömien uusien liiketoimien edistämiseen ja tukemiseen.
                     
                  
         
            Lisäys III
            
               YKSITYISKOHTAISET TIEDOT BCG:N OMAISUUSERISTÄ (CGD:N ESPANJAN SIVULIIKKEELLE SIIRRETTÄVÄT OMAISUUSERÄT MUKAAN LUETTUNA)
            
            (…)
         
         
            Lisäys IV
            
               YKSITYISKOHTAISET TIEDOT ESPANJAN SIVULIIKKEEN OMAISUUSERISTÄ
            
            (…)
         
         
            Lisäys V
            
               LUETTELO […] ESPANJAN KONTTOREISTA ([…])
            
            (…)