CELEX: 51995PC0170
Language: nl
Date: 1995-05-10
Title: GEWIJZIGD VOORSTEL VOOR EEN RICHTLIJN VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD TOT WIJZIGING VAN RICHTLIJN 89/647/EEG VAN DE RAAD EN RICHTLIJN 93/6/EEG VAN DE RAAD MET BETREKKING TOT DE AANVAARDING DOOR TOEZICHTHOUDERS VAN SCHULDVERNIEUWINGSCONTRACTEN EN VEREVENINGSOVEREENKOMSTEN ("VEREVENING BIJ OVEREENKOMST")

COMMISSE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN
                                             Brussel, 10.05.1995
                                             COM(95) 170 def.
                                             94/0099 (COD)
     GEWIJZIGD VOORSTEL VOOR EEN RICHTLIJN VAN HET EUROPEES
                         PARLEMENT EN DE RAAD
TOT WIJZIGING VAN RICHTLIJN 8 9 / 6 4 7 / E E G VAN DE RAAD EN RICHTLIJN
 93/6/EEG VAN DE RAAD MET BETREKKING TOT DE AANVAARDING DOOR
    TOEZICHTHOUDERS VAN SCHULDVERNEEUWINGSCONTRACTEN EN
                    VEREVENINGSOVEREENKOMSTEN
                  ("VEREVENING BIJ OVEREENKOMST'1)
          (door de Commissie overeenkomstig artikel 189 A, lid 2
                      van het EG-verdrag ingediend)
 ---pagebreak---                                           TOELICHTING
I.      ALGEMENE OPMERKINGEN
 1. Op 27 april 1994 keurde de Commissie een voorstel voor een richtlijn' tot wijziging
van Richtlijn 89/647/EEG goed. Bij schrijven van 28 april 1994 werd dit voorstel aan het
Europees Parlement en de Raad toegezonden.
2. Tijdens de plenaire zitting op 14 en 15 september 1994 in Brussel heeft het
Economisch en Sociaal Comité advies2 uitgebracht over het voorstel voor een richtlijn,
waarin het voorstel werd goedgekeurd en een aantal wijzigingen werd voorgesteld.
3. Tijdens de zitting van 15 februari 1995 heeft het Europees Parlement een
wetgevingsresolutie aangenomen, waarin zijn advies over het richtlijnvoorstel van de
Commissie vervat is3. In het advies van het Parlement zijn 9 amendementen opgenomen,
die in het navolgende worden besproken.
4. Dit gewijzigde voorstel is opgesteld om rekening te houden met de resultaten van de
raadpleging van beide instellingen.
II.     OPMERKINGEN          NAAR     AANLEIDING        VAN    DE DOOR HET PARLEMENT
        VOORGESTELDE AMENDEMENTEN
In de amendementen nrs. 1 en 2 stelt het Parlement voor een nieuwe overweging (3a) in
te voegen, die luidt dat door de beoogde regels voor banken de omvang van het eigen
vermogen dat ter dekking aanwezig moet zijn, verlaagd zal worden. In de verlaging van
de omvang van het verplichte eigen vermogen komt de risicovermindering die het gevolg
is van verevening bij overeenkomst, tot uitdrukking. Het amendement verduidelijkt
derhalve de werking van de beoogde regels. Dit wordt weergegeven in de nieuwe
overwegingen.
In amendement nr. 3 wordt invoeging van een nieuwe overweging (5a) voorgesteld,
waarin bij de Lid-Staten wordt aangedrongen op het invoeren van wetgeving waarmee de
rechtsgeldigheid van verevening gewaarborgd wordt. Dit is een cruciaal onderdeel van
het voorstel en een dergelijke overweging is nuttig om de aandacht erop te vestigen dat
de rechtsgeldigheid van verevening bij overeenkomst afhankelijk is van de nationale
wetgeving en dat slechts in dat verband daarvoor kan worden gezorgd.
1
        PB C 142 van 25.5.1994, blz. 8.
2
        Nog niet gepubliceerd in het PB.
3
        PE 187.046 - Notulen van de zitting van 15 februari 1995.
                                                  1
 ---pagebreak---  De amendementen nrs. 4 en (> beogen te verduidelijken welke autoriteiten betrokken zijn
 bij de erkenning door toezichthouders van verevening bij overeenkomst. Een dergelijke
 verduidelijking is zinvol. Wat beleggingsondernemingen betreft moet deze
 verduidelijking echter worden aangebracht in de Richtlijn Kapitaaltoereikendheid
 (93/6/EEG). In het gewijzigde voorstel is met de inhoud van dit amendement rekening
 gehouden.
 In amendement nr. 5 wordt voorgesteld een definitie van "tegenpartij" in te voeren. In de
eerste plaats wordt met deze definitie verduidelijkt dat bilaterale verevening niet alleen
met kredietinstellingen kan worden overeengekomen, maar ook met alle overige
 "personen" die juridisch bevoegd zijn dergelijke overeenkomsten aan te gaan. Een
 dergelijke verduidelijking is zinvol en derhalve naar de inhoud overgenomen in dit
 gewijzigde voorstel.
 Amendement nr. 7 betreft het overleggen van schriftelijke en met redenen omklede
juridische adviezen over de juridische afdwingbaarheid van vereveningsovereenkomsten.
In de tekst van het Parlement wordt de instellingen meer ruimte gelaten, omdat zij daarin
de bedoelde adviezen niet aan de toezichthoudende autoriteit hoeven over te leggen. In
plaats daarvan moeten zij ervoor zorgen dat de autoriteiten over dergelijke adviezen
kunnen beschikken. Een dergelijke vorm van flexibiliteit draagt bij tot vereenvoudiging
van administratieve controles en is derhalve in het gewijzigde voorstel overgenomen.
Hetzelfde geldt voor amendement nr. 8, waarin expliciet wordt toegestaan dat de
juridische     adviezen     betrekking    hebben     op     categorieën     of    soorten
schuldvernieuwingscontracten en andere vereveningsovereenkomsten.
Met amendement nr. 9 wordt verduidelijkt dat het streven van de bevoegde autoriteiten
naar een uniforme beoordeling van verevening bij overeenkomst niet mag leiden tot
concurrentievervalsing. Ook deze verduidelijking is overgenomen in het gewijzigde
voorstel.
 ---pagebreak---        GEWIJZIGD VOORSTEL VOOR EEN RICHTLIJN VAN H E T E U R O P E E S
                              PARLEMENT EN D E R A A D
 TOT WIJZIGING VAN RICHTLIJN 8 9 / 6 4 7 / E E G VAN D E R A A D EN RICHTLIJN
  93/6/EEG VAN DE R A A D MET BETREKKING TOT D E AANVAARDING DOOR
       TOEZICHTHOUDERS VAN SCHULDVERNIEUWINGSCONTRACTEN EN
                         VERÉVENINGSOVEREENKOMSTEN
                      ("VEREVENING BIJ OVEREENKOMST")
OORSPRONKELIJK VOORSTEL                    GEWIJZIGD VOORSTEL
Titel :                                    Titel :
Voorstel voor een richtlijn van het        Voorstel voor een richtlijn van het
Europees Parlement en de Raad tot          Europees Parlement en de Raad tot
wijziging van Richtlijn 89/647/EEG van     wijziging van Richtlijn 89/647/EEG van
de Raad        met betrekking tot de       de Raad en Richtlijn 93/6/EEG van de
aanvaarding door toezichthouders van       Raad met betrekking tot de aanvaarding
schuldvernieuwingscontracten            en door           toezichthouders          van
vereveningsovereenkomsten ("verevening     schuldvernieuwingscontracten             en
bij overeenkomst")                         vereveningsovereenkomsten
                                           Overweging 3a (nieuw)
                                           Overwegende dat de beoogde regels ter
                                           aanvaarding van verevening tot gevolg
                                           zullen hebben dat voor kredietinstellingen
                                           de omvang van de verplichte dekking met
                                           eigen vermogen verlaagd wordt;
Overweging 4                               Overweging 4
Overwegende dat voor kredietinstellingen   Overwegende        evenwel     dat     voor
die hun statutaire zetel in de Europese    kredietinstellingen die hun statutaire zetel
Gemeenschap hebben, slechts wijziging      in de Europese Gemeenschap hebben,
van Richtlijn 89/647/EEG dezelfde          slechts     wijziging     van      Richtlijn
mogelijkheid van aanvaarding van           89/647/EEG dezelfde mogelijkheid van
bilaterale    verevening       door     de aanvaarding van bilaterale verevening
toezichthouders kan scheppen, waardoor     door de toezichthouders kan scheppen,
zij onder dezelfde voorwaarden kunnen      waardoor zij onder dezelfde voorwaarden
concurreren; dat de regels evenwichtig en  kunnen concurreren; dat de regels
geschikt zijn om de toepassing van         evenwichtig en geschikt zijn om de
maatregelen van         bedrijfseconomisch toepassing       van    maatregelen     van
toezicht op hei kredietwezen verder te      bedrijfseconomisch toezicht op het
 versterken;                                kredietwezen verder te versterken;
 ---pagebreak---                                              Overweging 5a (nieuw)
                                             Overwegende dat de Lid-Staten waarin de
                                             rechtsgeldigheid van 'verevening bij
                                             overeenkomst' nog niet erkend is. zo
                                             spoedig mogelijk de bepalingen moeten
                                             invoeren om in deze erkenning te
                                             voorzien;
Artikel 1                                    Artikel 1
Bijlagell van Richtlijn 89/647/EEG Bijlage II bij Richtlijn 89/647/EEG wordt
wordt vervangen door de bijlage bij de vervangen door de bijlage bij de
onderhavige richtlijn.                       onderhavige richtlijn.
                                             In bijlage II van Richtlijn 93/v/EEGm
                                             wordt de eerste alinea van            punt 5
                                             aangevuld met de volgende zin :
                                             "'Bevoegde autoriteiten' : de nationale
                                             autoriteiten die op grond van wettelijke of
                                             bestuursrechtelijke bepalingen bevoegd
                                             zjjn      om       het     tufizkht      on
                                             beleggingsondernemingen uit te oefenen."
Artikel 3                                    Artikel 3
1.     De Lid-Staten doen de nodige          1.     De Lid-Staten doen de nodige
wettelijke      en      bestuursrechtelijke  wettelijke      en     bestuursrechtelijke
bepalingen in werking treden om              bepalingen in werking treden om
uiterlijk op 31 december 1994 aan deze       uiterlijk op 31 december 1995 aan deze
richtlijn te voldoen. Zij stellen de         richtlijn te voldoen. Zij stellen de
Commissie daarvan onverwijld in              Commissie daarvan onverwijld in
kennis.                                      kennis.
Bijlage, bijlage II, punt 1, eerste zin      Bijlage, bijlage II, punt 1, eerste zin
Na        toestemming          van       hun Na toestemming van de bevoegde
toezichthoudende autoriteiten kunnen de      autoriteiten kunnen de kredietinstellingen
kredietinstellingen een van onderstaande     een van onderstaande methoden kiezen
methoden kiezen om de risico's te bepalen    om de risico's te bepalen die verbonden
die verbonden zijn aan de in bijlage III     zijn aan de in bijlage III genoemde
genoemde transacties.                        transacties.
(i)
         PB L 141 van 11.6.1993, blz. 1.
 ---pagebreak--- Bijlage, bijlage II,      punt 2,   tabel 2, Bijlage, bijlage II,      punt 2,   tabel 2,
voetnoot 1                                   voetnoot 1
In het geval van rentecontracten kunnen      In het geval van rentecontracten kunnen
de      kredietinstellingen,     behoudens   de      kredietinstellingen,      behoudens
goedkeuring van de toezichthoudende          goedkeuring van de bevoegde autoriteiten
autoriteiten, voor de oorspronkelijke of     voor de oorspronkelijke of voor de
voor de resterende looptijd kiezen.          resterende looptijd kiezen.
Bijlage, bijlage II, punt 3, sub a), eerste Bijlage, bijlage II, punt 3, sub a), eerste
zin :                                        zin :
De toezichthoudende autoriteiten mogen       De bevoegde autoriteiten mogen de
de      volgende        schuldvernieuwings-  volgende schuldvernieuwingscontracten
contracten          en         verevenings-  en     vereveningsovereenkomsten         als
overeenkomsten als risicoverminderend        risicoverminderend aanvaarden :
aanvaarden :
                                             Bijlage, bijlage II, punt 3,         sub a),
                                             tweede alinea (nieuw) :
                                             'Tegenpartij' : elke natuurlijke of
                                             rechtspersoon die de bevoegdheid heeft
                                             een      schuldvernieuwingscontract       of
                                             vereveningsovereenkomst aan te gaan.
Bijlage, bijlage II, punt 3, sub b), eerste Bijlage, bijlage II, punt 3, sub b), eerste
alinea, inleidende zin :                     alinea, inleidende zin :
De toezichthoudende autoriteiten mogen       De bevoegde autoriteiten mogen een
een      schuldvernieuwingscontract       of schuldvernieuwingscontract                of
vereveningsovereenkomst slechts onder        vereveningsovereenkomst slechts onder
de      volgende        voorwaarden      als de      volgende        voorwaarden      als
risicoverminderend aanvaarden :              risicoverminderend aanvaarden :
 ---pagebreak--- Bijlage, bijlage II, punt 3, sub b), ad ii), Bijfege, bijlage II, punt 3, sub b), ad ii),
inleidende zin :                              inleidende zin :
ii) de kredietinstelling heeft de             ii) de kredietinstelling heeft er zorg voor
toezichthoudende autoriteiten schriftelijke   gedragen de bevoegde autoriteit een
en met redenen omklede "adviezen              duidelijke en nauwkeurige ljjst van
overgelegd, waaruit blijkt dat, in geval      schriftelijke en met redenen omklede
van een rechtsgeding, de bevoegde             juridische adviezen te geven, waarover
rechterlijke en bestuurlijke autoriteiten tot deze autoriteit beschikken kan en waaruit
de bevinding zullen komen dat in de in        blijkt dat, in geval van een rechtsgeding,
punt i) ^ ' beschreven       gevallen     de  de bevoegde rechterlijke en bestuurlijke
vorderingen en verplichtingen van de          autoriteiten tot de bevinding zullen komen
kredietinstelling beperkt zijn tot de         dat in de in punt i) beschreven gevallen de
nettowaarde als omschreven in punt i),        vorderingen en verplichtingen van de
krachtens :                                   kredietinstelling beperkt zijn tot de
                                              nettowaarde als omschreven in punti),
                                               krachtens :
                                               Bijlage, bijlage II, punt 3, sub b), eerste
                                               alinea "bis" (nieuw in te voegen)
                                               De bevoegde autoriteiten mogen met
                                               redenen omklede juridische adviezen die
                                               pex       categorieën      of       soorten
                                               schuldvernieuwingscontracten             üf
                                               vereveningsovereenkomsten         opgesteld
                                               zijn, aanvaarden,
Bijlage, bijlage II,       punt 3, subb), Bijlage, bijlage II,           punt 3, sub b),
tweede alinea :                                tweede alinea :
De toezichthoudende autoriteiten moeten,       De bevoegde autoriteiten moeten, na in
na in voorkomend geval met andere              voorkomend geval met andere betrokken
betrokken toezichthoudende autoriteiten        toezichthoudende autoriteiten overleg te
overleg te hebben gevoerd, ervan               hebben gevoerd, ervan overtuigd zijn dat
overtuigd zijn dat de verevening bij           de verevening bij overeenkomst krachtens
overeenkomst krachtens het recht van alle      het recht van alle betrokken rechtsstelsels*
betrokken rechtsstelsels rechtsgeldig is.      rechtsgeldig is. Indien een van deze
Indien een van deze toezichthoudende           toezichthoudende autoriteiten niet van de
 autoriteiten niet van de rechtsgeldigheid     rechtsgeldigheid van verevening bij
van verevening bij             overeenkomst    overeenkomst krachtens het recht van zijn
 krachtens het recht van zijn land overtuigd   land overtuigd is, mag het betreffende
 is,        mag       het        betreffende   schuldvernieuwingscontract        of     de
 schuldvernieuwingscontract        of      de  betreffende       vereveningsovereenkomst
 betreffende      vereveningsovereenkomst      voor geen van de tegenpartijen als
 voor geen van de tegenpartijen als            risicoverminderend worden aanvaard.
 risicoverminderend worden aanvaard.
 ---pagebreak--- Bijlage, bijlage II, punt 3, sub b), vierde Bijlage, bijlage II, punt 3, sub b), vierde
alinea :                                     alinea :
Voor een soepel functioneren van de          Voor een soepel functioneren van de
interne markt dienen de Lid-Staten ernaar   * interne markt dienen de Lid-Staten ernaar
te streven dat hun bevoegde autoriteiten     te streven dat hun bevoegde autoriteiten
de vereveningsovereenkomsten uniform         verevening bij overeenkomst uniform
beoordelen.                                  beoordelen. Dergelijke beoordelingen
                                             door de bevoegde autoriteiten mogen niet
                                             tot concurrentievervalsing leiden.
 ---pagebreak---                                                                    ISSN 0254-1513
                                                           COM(95) 170 def.
                                      DOCUMENTEN
NL                                                                            10
                                   Catalogusnummer : CB-CO-95-192-NL-C
                                                             ISBN 92-77-88437-1
Bureau voor offaiele publikaties der Europese Gemeenschappen
L-2985 Luxemburg