CELEX: 52014PC0066
Language: hu
Date: 2014-02-06
Title: Javaslat AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS HATÁROZATA az Európai Uniónak az Európai Beruházási Alap tőkeemelésében való részvételéről

|
			
		
		
		52014PC0066
		
			Javaslat AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS HATÁROZATA az Európai Uniónak az Európai Beruházási Alap tőkeemelésében való részvételéről /* COM/2014/066 final - 2014/0034 (COD) */
			
				
		
		
			
			   	INDOKOLÁS
1.           A JAVASLAT HÁTTERE
Az Európai Beruházási Alapot (EBA) 1994-ben
alapították az Európai Közösségen belüli „fenntartható és kiegyensúlyozott
növekedés” ösztönzése céljából. Az EBA alapokmányának 2. cikke szerint az alap
feladata az Unió szakpolitikai célkitűzéseinek támogatása. Az alap
jelenlegi tevékenységei körében egyrészt kockázatitőke-alapokba, a
középpiac alsó szegmensében érdekelt alapokba, valamint mezzanine alapokba
fektet be a gyorsan növekvő és innovatív kkv-k kockázatitőke-finanszírozásának
elősegítése érdekében. Másrészt az alap garanciákat nyújt, és
értékpapírosításon keresztül hitelminőség javítását szolgáló megoldásokat
biztosít a pénzügyi közvetítők hitelnyújtási kapacitásának javítása és
ezáltal a kedvezményezett kkv-k rendelkezésére álló hitellehetőségek
bővítése és a hitelfeltételek javítása érdekében. Tevékenységét az EBA
saját forrásaiból vagy az Európai Beruházási Bank (EBB), a Bizottság vagy
nemzeti és regionális kormányzatok nevében eljárva, mandátumok[1] alapján végzi. 
Az EBA alapokmányában kitűzött, az uniós
politikák támogatásra vonatkozó célkitűzése érdekében tett
erőfeszítéseket tükrözi, hogy az elmúlt években lezajlott válság során
rendkívüli mértékben megnőttek mind az alap közreműködésével
végrehajtott tőkebefektetések, mind a garanciavállalások. A várakozások
szerint ennek hatására a magántőkealapok felé irányuló összes
kötelezettségvállalás eléri az 1,5 milliárd EUR-t, ami a
tőkeáttételen keresztül 6,4 milliárd EUR befektetést jelent
2013-ban. Az EBA által 2013-ban vállalt garanciák összege
1,9 milliárd EUR lehetett, ami 7,5 milliárd EUR kkv-hitel
kihelyezését segíti elő[2].
Az alap 2007. évi tőkeemelését
követően az EBA jegyzett tőkéje 3 milliárd EUR, amelyet 3000
darab egyenként 1 millió EUR-s részvény képvisel. A befizetett
tőke jelenleg 600 milió EUR (azaz a jegyzet tőke 20%-a). A
2013. októberi állapot szerint az EBA tulajdonosai az EBB (62,1%), az EU (30%),
valamint 24 köz-, illetve magántulajdonban álló pénzügyi intézmény (7,9%). 
2012. júniusi ülésén az Európai Tanács
felkérést fogalmazott meg az EBA tevékenységének a meglévő tagállami
struktúrákkal párhuzamosan történő fejlesztése érdekében,
mindenekelőtt az alap kockázatitőke-tevékenysége tekintetében. 2013
júniusában az Európai Tanács kérte az EBA hitelminőség-javítási
kapacitásainak növelését. A felkérés az „Új európai beruházási terv” keretében
történt, amely különös hangsúlyt helyez az alap egyik fő tevékenységét
képező kkv-finanszírozásra. Októberben az Európai Tanács sürgette a
reálgazdaságba irányuló hitelezés szokásos szintjének helyreállítására irányuló
és a beruházások finanszírozását elősegítő erőfeszítések
folytatását, különösen a kkv-k tekintetében.
Az Európai Tanács következtetéseire válaszul
az EBA több olyan finanszírozási megoldást azonosított, amely a kkv-k további
támogatását és az alap forrásainak lehető leghatékonyabb felhasználását
célozta. Ezek működtetésére két fő csatornát javasol az alap:
·                        
a hitelminőség javítását szolgáló
műveleteken (pl. kkv-kezdeményezés) keresztül a kkv-k hitelfinanszírozásának
javítása; valamint 
·                        
újabb magántőke-, mezzaninetőke-,
valamint kockázati- és növekedésitőke-befektetési kapacitások létrehozása.

Az EBA saját forrásai kulcsszerepet játszanak
majd e tevékenységek támogatásában és ezeknek más mandátumok – például a
Horizont 2020-ra és a COSME programra vonatkozó uniós mandátumok – alapján
végzett tevékenységekkel társbefektetések révén történő összehangolásában.

E kezdeményezések eredményeként az EBA a
következő években várhatóan megduplázza majd teljes garanciális és
kockázatitőke-kitettségét. Az alap egyes üzletágai sajátos kockázati
profillal rendelkeznek, amelynek megfelelően bizonyos szintű
gazdasági tőketartalékot kell képezni. Kockázatkezelési okokból a
tőketartalék összege nem haladhatja meg az alap saját tőkéjének
összegét. A fent leírt növekedési tervek fényében a jelenlegi tartalék gyors
csökkenése várható. Ennek következtében a jogszabályban előírt
tőkekövetelményeknek való megfelelés és a hitelminőség-javítási
tevékenységben kulcsszerepet játszó AAA hitelminősítés megőrzése
érdekében meg kell emelni az EBA rendelkezésére álló tőke mennyiségét. 
Eredetileg az EBA két kapacitásbővítési
lehetőséget vázolt: 
·                        
1. forgatókönyv: a befizetett tőkerész 20%-ról
40%-ra való emelése
·                        
2. forgatókönyv: a jegyzett tőke emelése
20%-os befizetett tőkerész mellett
Míg az 1. forgatókönyv szerint minden
jelenlegi részvényesnek kötelező lenne részt vennie, vagy el kellene adnia
részesedését, mivel nem lenne lehetőség különböző részvényenkénti
befizetési arányok fenntartására, a 2. forgatókönyv szerint a meglévő
részvényesek választhatnának, hogy kívánnak-e – jelenlegi részesedésük
arányában – új részvényt jegyezni. 
2013 szeptemberében az EBA tőkeemelésével
kapcsolatos lehetőségeket az alap menedzsmentje informális keretek között
megvitatta az EBA minden pénzügyi intézményi részvényesével, akik támogatták a
tőkeemelés tervét. Azt az elképzelést azonban, miszerint a
tőkeemelésben részt nem vevő részvényesek teljes részesedésüket
elveszítenék, nem tartották elfogadhatónak. Emellett széles körű
konszenzus alakult ki a tekintetben, hogy fontos megőrizni az EBA
háromoldalú tulajdonosi szerkezetét. Végleges javaslatában az alap ezért csak a
2. forgatókönyvet terjesztette elő.
2013. november 26-án az EBA igazgatótanácsa
elvi jóváhagyását adta az alap jegyzett tőkéjének legfeljebb
1500 millió EUR-val, 20%-os befizetési arány mellett történő
megemeléséhez. Ez úgy valósulna meg, hogy az EU további 450 részvényt jegyezne.
A tőkeemelés technikai részleteire és eljárására vonatkozó dokumentumok a
megfelelő időben kerülnek az igazgatótanács elé. Az EBA
alapokmányával összhangban a tőkeemelést el kell fogadnia az alap
közgyűlésének, ahol a Bizottság e kérdésben blokkoló kisebbséggel
rendelkezik[3].

2013 decemberében az EBB igazgatótanácsa
jóváhagyta a tőkeemelést, és azt az EBB kormányzótanácsa elé terjesztette.
Decemberben az Európai Tanács felkérte a
Bizottságot és az EBB-t, hogy az EBA tőkeemelése útján növelje az alap
kapacitásait, és 2014. májusig érjen el végleges megállapodást ebben a kérdésben.
A tőkeemelést új, a 2014–2016 közötti
időszakra legfeljebb 2,3 milliárd EUR összegű EBB
kockázatminőség-javítási mandátummal (EREM) kell kiegészíteni. A
tőkeemelés által megnövelt kapacitásnak és az új EBB-mandátumnak köszönhetően
az EBA 2014-től kezdődően – és 2015-ben csúcsra futtatva –
évente 2–3 milliárd EUR-t fordíthat hitelminőség-javítási
ügyletekre (ami évente 11–20 milliárd EUR kkv-hitelezést tehet
lehetővé). Mindezt 400 millió EUR további magántőke-kötelezettségvállalás
egészíti ki.
A tőkeemelés keretében a pénzügyi
intézményi részvényesek teljes körű részvétele révén törekedni kell a
jelenlegi köztulajdonosi-magántulajdonosi részvényesi struktúra
megerősítésére. Összhangban a Bizottság által támogatott külső
értékeléssel és a 2012. júniusi európai tanácsi következtetések szellemével, a
tőkeemelés egyúttal módot ad az alap részvényesi bázisának hasonló
szemléletmódot képviselő, nemzeti/regionális fejlesztési intézmények
bevonása útján történő szélesítésére is.
Tekintettel arra, hogy az európai tanácsi
következtetésekre idejében választ kell adni, továbbá arra, hogy a válság utáni
környezetben sürgős szükség van az Unió növekedési és foglalkoztatási
céljainak támogatására, az EBA tőkeemelése által létrehozott kapacitások
megteremtésére már 2014-ben sort kell keríteni. A rendes jogalkotási eljárás
lezárása szükséges feltétele annak, hogy az EU támogathassa a tőkeemelést
az EBA közgyűlésének 2014 tavaszán sorra kerülő ülésén. Ennek hiányában a kérdés rendezésére csak 2015-ben kerülhet
sor.
2.           AZ ÉRDEKELT FELEKKEL
FOLYTATOTT KONZULTÁCIÓK ÉS A HATÁSVIZSGÁLATOK EREDMÉNYEI
Az EU előző EBA-tőkeemelésben
való részvételét jóváhagyó 2007/247/EK tanácsi határozat[4] rendelkezéseinek
megfelelően a Bizottság 2012-ben külső értékelés keretében mérte fel
az EBA saját forrásból megvalósított tevékenységeit. Ez az értékelés számos
érdekelt fél véleményét figyelembe vette, a tagállamoktól, az EBB-n és a
pénzügyi intézményeken át a Bizottságig. Az értékelők emellett
konzultáltak pénzügyi intézményi részvényesekkel, az EBA saját forrásaiból
befektetésben részesült magántőke- és
kockázatitőkealap-kezelőkkel, az EBA közreműködésével
végrehajtott értékpapírosítási ügyleteket kezdeményező felekkel és
releváns iparági testületek képviselőivel. Az értékelés
megerősítette, hogy az Unió részvényesi szerepe hozzáadott értéket jelent,
éspedig a következők miatt:
·      Az Unió részesedésén keresztül az Európai Bizottság képviselteti magát
az EBA közgyűlésében és igazgatótanácsában (ahol a hét tagból kettőt
delegál), ami jelentős befolyást biztosít az EU számára az EBA stratégiai
és operatív célkitűzéseinek meghatározásában. Ez elősegíti az Unió
szakpolitikai célkitűzéseinek érvényesítését és támogatását az EBA
műveletei során;
·      Az Unió részvényesi szerepe keretet ad annak, hogy az Unió az EBB-vel
és más köz- és magántulajdonban lévő pénzügyi részvényesekkel
együttműködésben mozdíthassa elő szakpolitikai céljait. Az
igazgatótanácsban más részvényesekkel és különösen az EBB-vel közösen végzett
munka hozzájárul a kkv-k finanszírozásában kulcsszerepet játszó felek közötti
nagyobb megértés és szorosabb munkakapcsolat kialakításához; 
·      Stabil hitelminősítés: Az EBB és az EU részvényesi partnersége
adja az EBA AAA/Aaa hitelminősítésének alapját. A kiváló
hitelminősítés az alap által működtetett finanszírozási eszközök
hatékony működésének elengedhetetlen feltétele.
Jóllehet az EBA saját forrásokon alapuló
tevékenysége jelentős hozzáadott értéket teremt a pénzügyi piacokon, ami
az alap által követett, a szakpolitikai eredményesség elérését célzó piacorientált
megközelítésről tanúskodik, az értékelés több olyan területet is talált,
ahol javítható az EBA saját forrásokon alapuló tevékenységének minősége.
Az értékelés következtetései nyomán a Bizottság cselekvési tervet készített,
amelyet 2012 novemberében a Tanács és a Parlament elé terjesztettek, és melynek
végrehajtása jelenleg folyik. Az értékelés főbb következtetései és a
Bizottság által kért megfelelő, megtett intézkedések a következők:
·        
Egyértelműbben kell meghatározni az EBA által
teljesítendő uniós szakpolitikai célkitűzéseket. Ebben az
összefüggésben felül kell vizsgálni a pénzügyi és szakpolitikai eredmények
kívánt egyensúlyát és az osztalékfizetés kívánt szintjét. A Bizottság kérésére
az EBA jelentést készített az igazgatótanács számára az alap hozzáadottérték-keretrendszeréről,
illetve felülvizsgálta az utólagos hatásvizsgálatot, amelyeket 2013 áprilisában
véglegesítettek. Ennek eredményeként utólagos hatásvizsgálati jelentés készül,
amely adatokat szolgáltat az egyedi tranzakciók kkv-kra gyakorolt valós
hatásairól. A Bizottság kérte továbbá az EBA osztalékpolitikájának
újragondolását. 2013-ban az alap éves közgyűlése határozatot fogadott el
arról, hogy a szokásos 40%-os osztalékfizetési aránytól eltérően a
jövőben csak a nettó eredmény 20%-a kerül osztalékként kifizetésre. Ezt a
határozatot a 2014. évi közgyűlés felülvizsgálja majd. 
·        
Tekintettel arra a megkülönböztetett és
jelentős hozadékra, amellyel az egyes részvényesi csoportok hozzájárulnak
az EBA által teremtett teljes hozzáadott értékhez, maradéktalanul meg kell
őrizni az alap háromoldalú részvényesi szerkezetét. A pénzügyi intézmények
tulajdoni hányadát lehetőleg növelni kell, de legalább fenn kell tartani.
Erre a következtetésre válaszul a Bizottság felkérte az alap vezetőségét,
hogy tegyen erőfeszítéseket több hasonló szemléletmódot képviselő
pénzügyi intézmény részvényesi körbe történő bevonására. Kérték továbbá a
menedzsmentet, hogy ezekről az erőfeszítésekről rendszeresen
számoljon be az igazgatótanácsnak. 
·        
Tekintettel arra, hogy korlátozott hozzáadott
értékkel bír, ha csak az EBB által az alap számára biztosított
kockázatitőke-mandátumhoz kapcsolódik rendszeresen társbefektetés, az EBA
felkérést kap arra, hogy más mandátumok, így pl. a Horizont 2020 és a COSME
programra vonatkozó uniós mandátum esetében is rendszeresen lépjen fel
társbefektetői pozícióban a Bizottság és az EBA érdekeinek jobb
összehangolása érdekében.
A közelmúltban készített külső
értékelésre tekintettel és összhangban az arányosság elvével és a korábban
követett gyakorlattal, a Bizottság nem javasolja hivatalos hatásvizsgálat
elkészítését.
3.           A JAVASLAT JOGI ELEMEI
A Közösségnek az Európai Beruházási Alapban
való tagságáról szóló, 1994. június 6-i 94/375/EK tanácsi határozat[5] 3. cikke rendelkezést
tartalmaz az alap tőkeemeléséről. Tekintettel azonban az Európai
Bíróság úgynevezett „másodlagos jogalapokkal” kapcsolatos ítélkezési
gyakorlatára, ez a rendelkezés nem tekinthető az EBA
tőkeemeléséről szóló új határozat megfelelő jogalapjának. Ezért
a jogalapnak elsődleges jogforrásból kell származnia. 
Az EBA az alapokmányban és irányító
testületeinek az alapokmány szerinti határozataiban megállapított céljainak és
tevékenységeinek fényében, valamint a tőkeemelés elsődleges céljának
fényében, amely a következő:
–                        
megfelelni az Európai Tanács az EBA
hitelminőség-javítási kapacitásainak növelésére irányuló felkérésének,
különösen a kkv-k tekintetében, valamint
–                        
újabb, a kkv-kat és a tagállami vállalkozások
innovációs, kutatási és technológiafejlesztési tevékenységét támogató
tőkebefektetési kapacitásokat létrehozni és ezáltal előmozdítani az
uniós ipart támogató fellépéseket, 
a javasolt tőkeemelés megfelelő
jogalapjának az EUMSZ 173. cikkének (3) bekezdése tekintendő.
4.           KÖLTSÉGVETÉSI HATÁSOK 
Tekintettel a jegyzett tőke javasolt, maximálisan
1,5 milliárd EUR összegű emelésére, a Bizottságnak legfeljebb 450 új
részvényt kell megvásárolnia.
Az alábbi
táblázatban bemutatjuk, hogyan változik az EU részesedésének nagysága az
EBA-ban a javasolt tőkeemelést követően. A táblázatban az EU által
jegyzett tőke szerepel, befizetett és lehívható tőkerész szerinti
bontásban, a javasolt tőkeemelés előtt és után.
EU-részesedés az EBA tőkéjében (millió EUR)
 Befizetett tőke || Lehívható tőke || Összes jegyzett tőke a tőkeemelés után 
 Meglévő (2014 előtt) || Javasolt emelés || Összesen || Meglévő (2014 előtt) || Javasolt emelés || Összesen 
 180 || 90 || 270 || 720 || 360 || 1080 || 1350 
Az új EBA-részvényeket az EU egy 2014-ben
kezdődő négyéves időszak alatt jegyezné le. A 450 részvény
megvételéhez a becslések szerint körülbelül 175 millió EUR forrásra van
szükség. A becslés alapját az EBA-részvények árának a 2014–2017 közötti
jegyzési időszakban várható alakulásáról készített EBA-előrejelzések
képezik. A kibocsátási ár egy korábban jóváhagyott képlet, az RSPU alapján
kerül kiszámításra. Ez az ár tartalmazza a tőke befizetett részét, a
különböző tartalékokat (pl. jogszabályban előírt tartalék,
felhalmozott eredmény) és a pénzügyi év nyereségét, nem foglalja viszont
magában a kifizetett osztalékot. A tartalékok változását nehéz előre
jelezni, tekintve, hogy ezek egyike az EBA által eszközölt
magántőke-befektetések piaci értékelésének változását és az EBA likvid
eszközeinek értékváltozását tükrözi. Az egyes jegyzési időszakok tényleges
részvényára a megelőző év auditált pénzügyi beszámolóin alapul majd. 
A Bizottság azt javasolja, hogy az EBA által
2014–2017 között kifizetendő osztalékokat az új részvények bekerülési
költségei egy részének fedezésére használják fel. Feltételezve, hogy a 2013.
évi 20%-os osztalékfizetési arány a következő négy évben változatlan
marad, az ebben az időszakban kapott osztalékok összege
11,5 millió EUR körül lehet. Hangsúlyozni kell azonban, hogy az EBA
munkahipotézisként 33%-os osztalékfizetési aránnyal számolt az igazgatótanács
elé terjesztett tőkeemelési javaslatban. Ezzel az aránnyal számolva a 450
részvény megvásárlása kb. 172 millió EUR-ba kerülne, és a 2014–2017
között kapott osztalékok összege mintegy 19 millió EUR lenne. Az
osztalékokról évente az EBA közgyűlése dönt.
Következésképpen jelenleg sem a részvények kibocsátási
ára, sem az osztalékfizetés szintje nem számítható ki pontosan a jegyzési
időszak egészére. Az EU által a tőkeemelés rá eső részéért
fizetendő ár mindenesetre várhatóan nem haladja meg a
170 millió EUR összegű indikatív költségvetési előirányzat
és a 2014–2017 között kapott osztalékok együttes összegét. A Bizottság
javasolja a kkv-k finanszírozási lehetőségeinek javítására a COSME program
és a Horizont 2020 program pénzügyi eszközeinek keretében már beállított
előirányzatok felhasználását. 
Az EBA-hoz hasonlóan a COSME-rendelet célja
ugyancsak a finanszírozáshoz való hozzáférés javítása (különösen a kkv-k
tekintetében), illetve a vállalkozói szellem és a vállalkozói kultúra
előmozdítása. A Horizont 2020 rendelet szerint a Horizont 2020-ból támogatott
forgalombahozatal-előkészítési tevékenységek támogatása elsődlegesen
pénzügyi eszközökkel valósul meg, és az EBA fontos szerepet fog játszani e
pénzügyi eszközök alkalmazásában. Ezért javasoljuk, hogy a javasolt
tőkeemelésre a COSME és Horizont 2020 programokra rendelkezésre álló
előirányzatok részleges felhasználásával kerüljön sor. A 2014. évi
költségvetés szükséges módosítására külön költségvetés-módosítási tervezetben
tesz majd javaslatot a Bizottság. 
2014/0034 (COD)
Javaslat
AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS
HATÁROZATA
az Európai Uniónak az Európai Beruházási Alap
tőkeemelésében való részvételéről
AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS AZ EURÓPAI
UNIÓ TANÁCSA,
tekintettel az Európai Unió
működéséről szóló szerződésre és különösen annak 173. cikke (3)
bekezdésére,
tekintettel az Európai Bizottság javaslatára,
a jogalkotási aktus tervezete nemzeti
parlamenteknek való megküldését követően,
tekintettel az Európai Gazdasági és Szociális
Bizottság véleményére, 
rendes jogalkotási eljárás keretében,
mivel:
(1)       A Közösségnek az Európai
Beruházási Alapban való tagságáról szóló, 1994. június 6-i 94/375/EK tanácsi
határozat[6]
alapján az Európai Közösségen belüli „fenntartható és kiegyensúlyozott
növekedés” ösztönzése céljából 1994-ben létrejött az Európai Beruházási Alap (a
továbbiakban: az alap). 
(2)       Az alap jegyzett
tőkéjének 2007. évi emelését követően az alap jegyzett tőkéje
3 milliárd EUR, amelyet 3000, egyenként 1 millió EUR
értékű részvény képvisel, 20%-os befizetési arány mellett. Az Unió,
amelynek képviseletében a Bizottság járt el, az Európai Beruházási Alap
tőkeemelésében való közösségi részvételről szóló, 2007. április 19-i
2007/247/EK tanácsi határozatnak[7]
megfelelően részt vett az alap jegyzett tőkéjének előző
emelésében.
(3)       Ennek eredményeként a
Bizottság által képviselt Unió jelenleg az alap 900 részvényét jegyzi
névértéken 900 millió EUR értékben, amelyből
180 millió EUR-t fizetett be. 
(4)       2012. június 28–29-i ülésén
az Európai Tanács elfogadta a Növekedési és Munkahely-teremtési Paktumot az
intelligens, fenntartható, inkluzív, erőforrás-hatékony és
munkahelyteremtő növekedés ösztönzése érdekében. Ebben az összefüggésben
az Európai Tanács következtetéseiben hangsúlyozta, hogy – más sürgős, a
növekedés és a foglalkoztatás élénkítésére, a gazdaság finanszírozására és
Európa termelő helyszínként és beruházási célpontként való
versenyképesebbé tételére irányuló uniós szintű fellépések mellett – a
meglévő tagállami struktúrákkal, például nemzeti fejlesztési bankokkal és
intézményekkel párhuzamosan fejleszteni kell az Európai Beruházási Alap
tevékenységeit, mindenekelőtt pedig azokat, amelyek a kockázati
tőkéhez kapcsolódnak.
(5)       A beruházások és a hitelezés
további ösztönzése érdekében 2013. június 28–29-i ülésén az Európai Tanács „Új
európai beruházási tervet” fogadott el a kis- és középvállalkozások
támogatására és a gazdaság finanszírozásának élénkítésére. A tervvel
kapcsolatban az Európai Tanács következtetéseiben kérte a Bizottságot és az
Európai Beruházási Bankot (EBB), hogy kezeljék prioritásként az alap
hitelminőség-javítási kapacitásainak növelését.
(6)       Emlékeztetve arra, hogy a
gazdaság és különösen a kkv-k számára biztosított normális hitelezés
helyreállítása kiemelt cél, 2013. decemberi ülésén az Európai Tanács felkérte a
Bizottságot és az EBB-t, hogy az alap tőkeemelése útján növelje annak
kapacitásait, és 2014. májusig érjen el végleges megállapodást ebben a
kérdésben.
(7)       Az alap saját tőkéjének
jelenlegi mérete nem teszi lehetővé az alap tevékenységeinek
jelentős, az Európai Tanács felkérésének megfelelő bővítését,
mivel az alap garanciális és kockázatitőke-műveletei nem haladhatják
meg az alap alapokmányának 26. cikkében vagy az alap közgyűlése által
megállapított felső határokat. Emellett az alap hitelminőség-javítási
kapacitását is korlátozza a saját források mértéke.
(8)       Az alap igazgatótanácsa ezért
2013. november 26-án elvi jóváhagyását adta az alap jegyzett tőkéjének
legfeljebb 1500 millió EUR-val történő megemeléséhez, és ezzel
lehetővé tette a saját források szükséges növelését. A tőkeemelés
technikai részleteire és eljárására vonatkozó dokumentumok a közeljövőben
kerülnek az igazgatótanács elé, felhatalmazást kérve az alap 2014. évi
közgyűlése számára jóváhagyásra történő előterjesztésre.
(9)       Az új részvényeket az alap
részvényesei igény szerint egy négyéves időszak során, 2014 és 2017 között
jegyezhetnék le. Az új részvények árát évente, az alap részvényesei által
jóváhagyott nettóeszközérték-képlet szerint kell meghatározni.
(10)     Az alapban való uniós
részesedés után járó, 2014–2017 során kifizetett éves osztalékokat külső
címzett bevételnek kell tekinteni, és a tőkeemelés költségei egy részének
fedezésére kell fordítani. Ez növeli a tőkeemelésre rendelkezésre álló
költségvetési források összegét, így támogatva azt a célt, hogy az Unió
részesedésének aránya az alap tőkéjében változatlan (30%) maradjon.
(11)     Az Uniónak helyénvaló részt
vennie az alap tőkeemelésében annak érdekében, hogy ösztönözze olyan
környezet kialakítását, amely az Unió egész területén kedvez a
kezdeményezéseknek és a vállalkozások – különösen a kkv-k – fejlődésének,
és hogy elősegítse az innovációs, kutatási és technológiafejlesztési
politikákban rejlő ipari lehetőségek jobb kihasználását, ahogyan azt
az Európai Tanács 2012. júniusi, 2013. júniusi és 2013. decemberi
következtetéseiben megfogalmazta, és a „Növekedési és Munkahely-teremtési
Paktumban”, valamint az „Új európai beruházási tervben” részletesen kifejtette.

(12)     Az Unió képviselőjének
arra történő felhatalmazása érdekében, hogy az alap közgyűlésén
mielőbb szavazhasson a tőkeemelésről, e határozatnak a kihirdetését
követő napon hatályba kell lépnie,
ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:
1. cikk
Az Európai Beruházási Alapban (a továbbiakban:
alap) meglévő részesedését kiegészítve az Európai Unió legfeljebb 450
darab, egyenként 1 millió EUR névértékű részvényt jegyez az alapban.
A részvényjegyzést és az éves befizetéseket az alap közgyűlésén elfogadott
feltételekkel hajtják végre. 
2. cikk
Az Európai Unió az új részvényeket egy
2014-től kezdődő négyéves időszak során vásárolja meg. 2014
és 2017 között az alapban meglévő uniós részesedés után kapott osztalékok
az Unió általános költségvetésére alkalmazandó pénzügyi szabályokról szóló,
2012. október 25-i 966/2012/EU, Euratom európai parlamenti és tanácsi rendelet[8] 21. cikke (4)
bekezdésének megfelelően külső címzett bevételnek tekintendők,
és a jegyzés részleges finanszírozását szolgálják. 
Ezen felül összesen 170 millió EUR
erejéig kell az Európai Unió általános költségvetésében a teljes időszak
tekintetében pénzeszközöket rendelkezésre bocsátani a fennmaradó költségek
fedezésére, a teljes kiadási előirányzat változatlanul hagyása érdekében
felhasználva a 2014–2020-as többéves pénzügyi keret 1a. fejezetébe már
beállított előirányzatokat. A költségvetési kötelezettségvállalás a
966/2012/EU, Euratom rendelet 85. cikkének (4) bekezdésével összhangban négy
éven át éves részletekre bontható.
3. cikk
Ez a határozat az Európai Unió Hivatalos
Lapjában való kihirdetését követő napon lép hatályba.
Kelt Brüsszelben, -án/-én.
az Európai Parlament részéről                      a
Tanács részéről
az elnök                                                          az
elnök
PÉNZÜGYI KIMUTATÁS
1.           A JAVASLAT/KEZDEMÉNYEZÉS
FŐBB ADATAI 
              1.1.    A javaslat/kezdeményezés címe 
              1.2.    A tevékenységalapú irányítás /tevékenységalapú
költségvetés-tervezés keretébe tartozó érintett szakpolitikai terület(ek)
              1.3.    A javaslat/kezdeményezés típusa 
              1.4.    Célkitűzés(ek) 
              1.5.    A javaslat/kezdeményezés indoklása 
              1.6.    Az intézkedés és a pénzügyi hatás időtartama 
              1.7.    Tervezett irányítási módszer(ek) 
2.           IRÁNYÍTÁSI INTÉZKEDÉSEK 
              2.1.    A nyomon követésre és a jelentéstételre vonatkozó
rendelkezések 
              2.2.    Irányítási és kontrollrendszer 
              2.3.    A csalások és a szabálytalanságok megelőzésére
vonatkozó intézkedések 
3.           A JAVASLAT/KEZDEMÉNYEZÉS
BECSÜLT PÉNZÜGYI HATÁSA 
              3.1.    A többéves pénzügyi keret mely fejezetét/fejezeteit
és a költségvetés mely kiadási tételét/tételeit érintik a kiadások? 
              3.2.    A kiadásokra gyakorolt becsült hatás 
              3.2.1. A kiadásokra
gyakorolt becsült hatás összegzése 
              3.2.2. Az operatív
előirányzatokra gyakorolt becsült hatás 
              3.2.3. Az igazgatási
előirányzatokra gyakorolt becsült hatás
              3.2.4. A jelenlegi többéves
pénzügyi kerettel való összeegyeztethetőség
              3.2.5. Harmadik felek
részvétele a finanszírozásban 
              3.3.    A bevételre gyakorolt becsült pénzügyi hatás
PÉNZÜGYI
KIMUTATÁS
1.           A JAVASLAT/KEZDEMÉNYEZÉS
FŐBB ADATAI 
1.1.        A javaslat/kezdeményezés címe

Az Európai Beruházási Alap (EBA)
tőkeemelésének és az Európai Unió e tőkeemelésben való részvételének
jóváhagyása
1.2.        A tevékenységalapú irányítás
/tevékenységalapú költségvetés-tervezés keretébe tartozó érintett szakpolitikai
terület(ek)[9]

01. cím – Gazdasági és pénzügyek
1.3.        A javaslat/kezdeményezés
típusa 
¨ A javaslat/kezdeményezés új intézkedésre irányul 
¨ A javaslat/kezdeményezés kísérleti projektet/előkészítő
intézkedést követő új intézkedésre irányul[10] 
ý A javaslat/kezdeményezés jelenlegi intézkedés meghosszabbítására
irányul 
¨ A javaslat/kezdeményezés új intézkedésnek megfelelően módosított intézkedésre irányul 
1.4.        Célkitűzés(ek)
1.4.1.     A javaslat/kezdeményezés által
érintett többéves bizottsági stratégiai célkitűzés(ek) 
Célkitűzés: „Aktívan együttműködni az
EBB-vel és az EBA-val az uniós politikák megvalósításában.” 
Célkitűzés: „Továbbra is szorosan
együttműködni az EBB-vel és az EBA-val a következő többéves pénzügyi
keret során az Európa 2020 stratégia megvalósítását támogató pénzügyi eszközök
kialakításában.”
1.4.2.     Konkrét célkitűzés(ek) és
a tevékenységalapú irányítás/tevékenységalapú költségvetés-tervezés keretébe
tartozó érintett tevékenység(ek) 
1. sz. konkrét célkitűzés
Célkitűzés:
„Az EU érdekeinek előmozdítása az EBB/EBA irányító testületeiben, és az
EU–EBB/EBA együttműködés megerősítése az EBB/EBA hitelpolitikájának
és az EU szakpolitikai prioritásainak összhangja érdekében, különösen az EU-n
belül.”
A tevékenységalapú irányítás/tevékenységalapú költségvetés-tervezés
keretébe tartozó érintett tevékenység(ek) 
01
04. cím – Pénzügyi műveletek és eszközök
1.4.3.     Várható eredmény(ek) és
hatás(ok)
A megnövelt tőke lehetővé teszi, hogy az
EBA megfelelő válaszokat adjon az Európai Tanács következtetéseire,
éspedig két módon:
·              
A megnövelt tőke elősegíti a kkv-knak
biztosított hitelfinanszírozás bővítését (hitelminőség-javítási és
garanciális eszközök alkalmazásán keresztül). 
·              
A megnövelt tőke újabb magántőke-,
mezzaninetőke-, valamint kockázati- és növekedésitőke-befektetési
kapacitásokat hoz létre. 
Emellett a tőkeemelés lehetővé teszi,
hogy az EBA társbefektetőként saját forrásaival jelenjen meg olyan
bizottsági mandátumok végrehajtásában, mint a COSME program vagy a Horizont
2020, és ezáltal elősegíti a Bizottság és az EBA érdekeinek jobb
összehangolását, a költségvetési rendeletnek megfelelően. Végül a mostani
tőkeemelésben való részvétel biztosítani fogja azt is, hogy az EU
részesedése az EBA tőkéjében legalább változatlan marad, és nem hígul fel.
Hitelminőség-javítási és garanciavállalási
műveletek
A következő programozási időszakban az
EBA várhatóan jelentősen bővíteni fogja hitelminőség-javítási
tevékenységét, és évente 2–3 milliárd EUR-t helyez ki (amivel évente
11–20 milliárd EUR kkv-hitelezést katalizál) 2015-ben és 2016-ban
esedékes különleges erőfeszítések révén. A hitelminőség-javítási
tevékenység e bővítése az EBA saját forrásainak 400 millió EUR
összegű növelését teszi szükségessé, amelyet 2,3 milliárd EUR
erejéig EBB-mandátum egészít ki a 2014–2016 közötti időszakban. E
tevékenységbővülés eredményeként 50%-kal kell nőnie azon kkv-k
számának, amelyek részesülnek az EBA hitelminőség-javítási és garanciális
műveleteinek előnyeiből.
Magántőke-műveletek
A többlettőke lehetővé teszi, hogy az
EBA figyelmének homlokterébe emelhesse a magvető-, kockázati- és
növekedésitőke-finanszírozás terén meglévő súlyos hiányosságokat. E
kulcskezdeményezések támogatólag hatnak majd a kutatási, fejlesztési és
innovációs politikákra, valamint a foglalkoztatási, növekedési és társadalmi
kohéziós politikákra. Összességében a 400 millió EUR értékű új
kötelezettségvállalásokat további 150–200 millió EUR összegű
saját EBA-forrással kell kiegészíteni. E tevékenységbővülés eredményeként
50%-kal kell nőnie azon kkv-k számának, amelyek részesülnek az EBA
magántőke-műveleteinek előnyeiből.
1.4.4.     Eredmény- és hatásmutatók 
A célkitűzések teljesítése a
hitelminőség-javítási tranzakciók számával, az elért katalizátorhatással,
a kkv-k számára biztosított hitelek nagyságával, a támogatott kkv-k számával és
a földrajzi diverzifikációval mérhető. Az eredmények azon kkv-k számának
növekedésével mérhetők, amelyekre kiterjednek az EBA
hitelminőség-javítási és garanciális műveletei.
Ami a kockázatitőke-műveleteket illeti,
ezek hatása az ügyletek számával, a támogatott vállalkozások számával, a
tőkeáttétel mértékével (azaz a társbefektetések teljes összegével), a
katalizátorhatással (azaz a közvetlenül az EBA-nak tulajdonítható
társbefektetések összegével), a pénzügyi kedvezményezettek számára teljesített
kifizetésekkel és a földrajzi diverzifikációval mérhető. Az eredmények
azon kkv-k számának növekedésével mérhetők, amelyekre kiterjednek az EBA
magántőke-műveletei.
1.5.        A javaslat/kezdeményezés
indoklása 
1.5.1.     Rövid vagy hosszú távon
kielégítendő szükséglet(ek)
Az EBA saját forrásait garanciaműveleteinek
tőkefedezeteként és kockázatitőke-befektetéseinek kifizetésére
használja fel. Az EBA saját forrásainak jelenlegi mértéke korlátozza az alap
arra való képességét, hogy megfeleljen a kockázatitőke- és
hitelminőségjavítási-tevékenység a 2012. júniusi, 2013. júniusi és 2013.
decemberi Európai Tanács által kért jelentős bővítésének. 
1.5.2.     Az uniós részvételből
adódó többletérték 
Az EBA tőkeemelése által biztosított új
források lehetővé teszik, hogy az EBB-csoport a tőkeáttételi hatáson
keresztül további mintegy 45 milliárd EUR összegű új hitelt és
tartós bérleti konstrukciót teremtsen a következő 7 évben. A
tőkeemelés növelné az EBA és részvényesei (a Bizottság, az EBB és a
pénzügyi intézmények), illetve harmadik felek közötti együttműködés
lehetőségeit a hitelminőség-javítási műveletek megvalósítása
terén. 
Az EBA befektetési többletkapacitása az európai
kockázatitőke-piacot is támogatja majd, különösen az induló
vállalkozásoknak nyújtott finanszírozás és a
magvetőtőke-finanszírozás terén. Ez lehetővé teszi, hogy az EBA
fokozottabban járuljon hozzá az intelligens, fenntartható és
munkahelyteremtő növekedés Európa 2020 stratégiában megfogalmazott
céljainak megvalósításához és különösen a következő – a kkv-k
finanszírozáshoz jutását is elősegítő – kiemelt kezdeményezések
sikeréhez:
·      „Innovatív Unió”;
·      „Iparpolitika a globalizáció korában”;
·      „Cselekvési terv a kkv-k finanszírozáshoz való hozzájutásának
javítására”.
Végül a javasolt tőkeemelés a pénzügyi
intézmények részesedésének növelése esetén lehetőséget teremt ezen
intézmények EBA-ban játszott szerepének előmozdítására is. 
1.5.3.     Hasonló korábbi tapasztalatok
tanulsága
A 2007/247/EK tanácsi határozat értelmében 2012.
július 31-ig értékelni kellett az alap saját forrásokból megvalósított
tevékenységeit. Az értékelés bizonyította, hogy a saját forrásokon alapuló EBA-tevékenységek
hozzáadott értéket teremtenek az európai kkv-finanszírozási tevékenységek
terén, növelik a befektetések volumenét, elősegítik innovatív pénzügyi
eszközök kialakítását és a partnerségen és tudásmegosztáson alapuló befektetési
infrastruktúra és ökoszisztéma kiépítését. Amint azt az indokolásban
kifejtettük (2. szakasz: Az érdekelt felekkel folytatott konzultációk és a
hatásvizsgálatok eredményei), az értékelés megállapította, hogy az Uniós
részesedést az EBA-ban továbbra is érdemes és szükséges fenntartani.
A megfigyelt hozzáadott érték ellenére az
értékelés több olyan területet is megjelölt, amelyen tovább lehetne fokozni az
EBA saját forrásokon alapuló tevékenységének szakpolitikai hatását. Az
értékelés következtetéseire válaszul a Bizottság cselekvési tervet készített az
EBA-ban birtokolt uniós részesedés hozzáadott értékének további növelésére. A
cselekvési terv 2012 novemberében került a Tanács és a Parlament elé,
megvalósítása pedig jelenleg folyik.
1.5.4.     Egyéb megfelelő
eszközökkel való összeegyeztethetőség és lehetséges szinergia 
A Bizottság következetesen síkra száll az
EBB-csoport szoros együttműködése és közös kezdeményezései mellett. E
hatékony fellépésekre egyre növekvő mértékben szükség van annak érdekében,
hogy a sérülékeny gazdasági környezetben fenntartható módon biztosíthassuk a
gazdaság talpra állását.
Az EBA saját forrásai ugyanakkor kiegészítik az
EU- és EBB-mandátumokat (pl. a COSME és Horizont 2020 pénzügyi eszközeit és az
EB kockázatitőkeforrás-mandátumát). Az EBA saját forrásaira szükség van az
EU-források hatásának megsokszorozásához. 
1.6.        Az intézkedés és a pénzügyi
hatás időtartama 
¨ A javaslat/kezdeményezés határozott időtartamra vonatkozik

–     
¨ A javaslat/kezdeményezés időtartama: ÉÉÉÉ [HH/NN]-tól/-től
ÉÉÉÉ [HH/NN]-ig 
–     
x Pénzügyi hatás: 2014-től 2017-ig 
¨ A javaslat/kezdeményezés határozatlan időtartamra
vonatkozik
–     
Beindítási időszak: ÉÉÉÉ-tól/-től ÉÉÉÉ-ig
–     
azt követően: rendes ütem.
1.7.        Tervezett irányítási
módszer(ek)[11] 
A 2014. évi költségvetéstől kezdve:
X Bizottság általi közvetlen irányítás
2.           IRÁNYÍTÁSI INTÉZKEDÉSEK 
2.1.        A nyomon követésre és a
jelentéstételre vonatkozó rendelkezések 
Az EBA éves jelentését és a számvizsgáló bizottság
éves tevékenységi jelentését a 2007/247/EK tanácsi határozatnak
megfelelően továbbra is be kell nyújtani a Tanácsnak és az Európai
Parlamentnek. 
Az igazgatótanács az EBA egyedi műveleteinek
túlnyomó többségét értékeli, és felügyeli a kockázatitőke- és
garanciaportfóliót. Arról is gondoskodik, hogy az alapot az alapokmánynak és az
igazgatótanács által elfogadott irányelveknek megfelelően igazgassák. A
Bizottság két igazgatót és két helyettest delegál az igazgatótanácsba. Emellett
az alap, a Számvevőszék és a Bizottság közötti háromoldalú megállapodás
szabályozza, hogy miként kell biztosítani a Számvevőszék számára az alap
tőkéjében lévő uniós részesedéssel kapcsolatos dokumentumokat és
információkat.
Végül az EBA-t minősíti mindhárom nagy
hitelminősítő cég: a Fitch, a Moody's és a Standard & Poor's. 
2.2.        Irányítási és kontrollrendszer

2.2.1.     Felismert kockázat(ok)
A javaslat nem okoz változást az EBA-ban való
uniós részesedéshez kapcsolódó kockázatok jellegében. Az EBA befektetési és
kockázatkezelési struktúrái változatlanok maradnak. A kockázatkezelés a legjobb
piaci gyakorlattal, az alkalmazandó standardokkal, jogszabályokkal és a Bázel
II-es követelményekkel összhangban működik.
2.2.2.     A működő belső
kontrollrendszerrel kapcsolatos információk
Az EBA kockázatkezelési és ellenőrzési
rendszere kiterjed az alap minden tevékenységére, rendszeresen ellenőrzi a
kockázatokat mind az egyedi ügyletek, mind a portfólió szintjén, és értékeli az
új és meglévő ügyleteket. 
Az EBA éves beszámolóit az EBA számvizsgáló
bizottságának megbízásából külső ellenőrök vizsgálják. A beszámolókat
a részvényeseknek az éves közgyűlésen kell jóváhagyniuk. 
Az EBB-nek kiszervezett belső audit a
belső ellenőrzési rendszerek alkalmasságát és eredményességét
értékeli. A számvizsgáló bizottság rendszeresen konzultál a belső
ellenőrrel, és nyomon követi a közösen elfogadott cselekvési pontok
végrehajtását.
2.2.3.     Az ellenőrzések költsége
és haszna, a várt hibaarány értékelése
A tőkeemelés nemzetközi pénzügyi szervezetben
meglévő részesedést érint. Az EBA alapokmánya az alap belső és
külső ellenőrei által elvégzett rendszeres ellenőrzéseket
irányoz elő. 
2.3.        A csalások és a
szabálytalanságok megelőzésére vonatkozó intézkedések 
Az EBA független megfelelési és operatív kockázati
osztálya biztosítja, hogy az Alap valamennyi tevékenysége során a
feddhetetlenség legszigorúbb normái érvényesüljenek a bevált nemzetközi
gyakorlatoknak megfelelően. 
3.           A JAVASLAT/KEZDEMÉNYEZÉS
BECSÜLT PÉNZÜGYI HATÁSA 
3.1.        A többéves pénzügyi keret
mely fejezetét/fejezeteit és a költségvetés mely kiadási tételét/tételeit
érintik a kiadások? 
·      Jelenlegi 2014. évi költségvetési tételek
A többéves pénzügyi keret fejezetei, azon belül
pedig a költségvetési tételek sorrendjében.
 A többéves pénzügyi keret fejezete || Költségvetési tétel || Kiadás típusa || Hozzájárulás 
   || diff./nem diff. ([12])   || EFTA-országoktól[13]   || tagjelölt országoktól[14]   || harmadik országoktól || a költségvetési rendelet 21. cikke (2) bekezdésének b) pontja értelmében 
 1 a. || 01 04 01 01 – Európai Beruházási Alap – A jegyzett tőke befizetett részeinek rendelkezésre bocsátása 01 04 01 02 – Európai Beruházási Alap – A jegyzett tőke lehívható része || diff. || NEM || NEM || NEM || NEM 
 1 a. || 02 02 02 – A kis- és középvállalkozások (kkv-k) forráshoz jutásának javítása tőke- és hitelfinanszírozás formájában || diff. || IGEN || NEM || NEM || NEM 
 1 a. || 08 02 02 02 – A kockázatfinanszírozáshoz jutás lehetőségének bővítése a kutatás és az innováció finanszírozásának segítésére || diff. || IGEN || NEM || NEM || NEM 
3.2.        A kiadásokra gyakorolt
becsült hatás 
Ez a javaslat
nem növeli a 2014–2020-as többéves pénzügyi keret 1a. fejezetében programozott
kiadások összegét, mivel az EBA tőkeemeléséhez a COSME és a Horizont 2020
programok pénzügyi eszközeinek tervezett előirányzatai kerülnek
felhasználásra. 
 Az EBA tőkeemelését finanszírozó források: ||   || 2014 || 2015 || 2016 || 2017 
 02 02 02 költségvetési tétel – A kis- és középvállalkozások (kkv-k) forráshoz jutásának javítása tőke- és hitelfinanszírozás formájában || Kötelezettségvállalási előirányzatok || 21,250 || 21,250 || 21,250 || 21,250 
   || Kifizetési előirányzatok || 21,250 || 21,250 || 21,250 || 21,250 
 08 02 02 02 költségvetési tétel – A kockázatfinanszírozáshoz jutás lehetőségének bővítése a kutatás és az innováció finanszírozásának segítésére || Kötelezettségvállalási előirányzatok || 21,250 || 21,250 || 21,250 || 21,250 
   || Kifizetési előirányzatok || 21,250 || 21,250 || 21,250 || 21,250 
3.2.1.     A kiadásokra gyakorolt becsült
hatás összegzése
millió EUR (három tizedesjegyig)
 A többéves pénzügyi keret fejezete   || 01 04 || Pénzügyi műveletek és eszközök 
 FŐIGAZGATÓSÁG: <…….> ||   ||   || 2014 || 2015 || 2016 || 2017 || 2018–2020 || ÖSSZESEN 
  Operatív előirányzatok ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Költségvetési tétel száma 01040101 || Kötelezettségvállalási előirányzatok || (1) || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 0 || 0 || 0 || 170,000* 
 Kifizetési előirányzatok || (2) || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500++++++++ || 0 || 0 || 0 || 170,000* 
 Költségvetési tétel száma 01040102 || Kötelezettségvállalási előirányzatok || (1a) || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. ||   
 Kifizetési előirányzatok || (2a) || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. || p.m. ||   
   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Bizonyos egyedi programok keretéből finanszírozott igazgatási előirányzatok[15] ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Költségvetési tétel száma ||   || (3) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 A[z]<...> Főigazgatósághoz tartozó előirányzatok ÖSSZESEN || Kötelezettségvállalási előirányzatok || =1a +1b+1c +3 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 0 || 0 || 0 || 170,000 
 Kifizetési előirányzatok || =2a+2b+2c+3 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 0 || 0 || 0 || 170,000 
  Operatív előirányzatok ÖSSZESEN || Kötelezettségvállalási előirányzatok || (4) || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 ||   ||   ||   || 170,000 
 Kifizetési előirányzatok || (5) || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 ||   ||   ||   || 170,000 
  Bizonyos egyedi programok keretéből finanszírozott igazgatási előirányzatok ÖSSZESEN || (6) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 A többéves pénzügyi keret 1a. FEJEZETÉHEZ tartozó előirányzatok ÖSSZESEN || Kötelezettségvállalási előirányzatok || =4+ 6 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 ||   ||   ||   || 170,000 
 Kifizetési előirányzatok || =5+ 6 || 42,500 || 42,500 || 42,500 || 42,500 ||   ||   ||   || 170,000 
   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 A többéves pénzügyi keret fejezete   || 5 || „Igazgatási kiadások” 
millió EUR (három tizedesjegyig)
   ||   ||   || 2014 || 2015 || 2012 || 2017 || 2018–2020 || ÖSSZESEN 
 FŐIGAZGATÓSÁG: <…….> || 
  Humánerőforrás || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 1,834 
  Egyéb igazgatási kiadások ||   ||   ||   ||   || 0,200* ||   ||   || 0,200* 
 A[z]<...> Főigazgatósághoz tartozó előirányzatok || ÖSSZESEN || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 2,034 
* külső
szakértők általi értékelésre
 A többéves pénzügyi keret 5. FEJEZETÉHEZ tartozó előirányzatok ÖSSZESEN   || (Összes kötelezettségvállalási előirányzat = Összes kifizetési előirányzat) || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 2,034 
millió EUR (három tizedesjegyig)
   ||   ||   || 2014[16] || 2015 || 2016 || 2017 || 2018–2020 || ÖSSZESEN 
 A többéves pénzügyi keret 1–5.FEJEZETÉHEZ tartozó előirányzatok ÖSSZESEN   || Kötelezettségvállalási előirányzatok || 42,762 || 42,762 || 42,762 || 42,762 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 172,034 
 Kifizetési előirányzatok || 42,762 || 42,762 || 42,762 || 42,762 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 172,034 
3.2.2.     Az operatív
előirányzatokra gyakorolt becsült hatás 
–     
¨  A javaslat/kezdeményezés nem vonja maga után operatív
előirányzatok felhasználását. 
–     
X  A javaslat/kezdeményezés az alábbi operatív
előirányzatok felhasználását vonja maga után:
Kötelezettségvállalási előirányzatok, millió EUR
(három tizedesjegyig)
 Tüntesse fel a célkitűzéseket és a teljesítéseket   ò ||   ||   || 2014 || 2015 || 2016 || 2017 || 2018–2020 || ÖSSZESEN 
 TELJESÍTÉSEK 
 Típus[17]   || Átlagos költség || Szám || Költség || Szám || Költség || Szám || Költség || Szám || Költség || Szám || Költség || Szám || Költség || Szám || Költség || Összesített szám || Összköltség 
 1. KONKRÉT CÉLKITŰZÉS[18] Az EU érdekeinek előmozdítása az EBB/EBA irányító testületeiben, és az EU–EBB/EBA együttműködés megerősítése az EBB/EBA hitelpolitikájának és az EU szakpolitikai prioritásainak összhangja érdekében, különösen az EU-n belül. ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 – Teljesítés ||   ||   ||   || 42,500 ||   || 42,500 ||   || 42,500 ||   || 42,500 ||   || 0 ||   || 0 ||   || 0 ||   || 170,000 
 1. konkrét célkitűzés részösszege ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ÖSSZKÖLTSÉG ||   || 42,500 ||   || 42,500 ||   || 42,500 ||   || 42,500 ||   || 0 ||   || 0 ||   || 0 ||   || 170,000 
3.2.3.     Az igazgatási
előirányzatokra gyakorolt becsült hatás
3.2.3.1.  Összegzés 
–     
¨  A javaslat/kezdeményezés nem vonja maga után igazgatási
előirányzatok felhasználását. 
–     
X  A javaslat/kezdeményezés az alábbi igazgatási
előirányzatok felhasználását vonja maga után:
millió EUR (három
tizedesjegyig)
   || 2014[19] || 2015 || 2016 || 2017 || 2018–2020 || ÖSSZESEN 
 A többéves pénzügyi keret 5. FEJEZETE ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Humánerőforrás || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 1,834 
 Egyéb igazgatási kiadások ||   ||   ||   ||   || 0,200 ||   ||   || 0,200 
 A többéves pénzügyi keret 5. FEJEZETÉNEK részösszege || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 2,034 
 A többéves pénzügyi keret 5. FEJEZTÉBE[20] bele nem tartozó előirányzatok   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Humánerőforrás ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Egyéb igazgatási kiadások ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 A többéves pénzügyi keret 5. FEJEZETÉBE bele nem tartozó előirányzatok részösszege || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 2,034 
 ÖSSZESEN || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,262 || 0,462 || 0,262 || 0,462 || 2,034 
A
humánerőforrással kapcsolatos előirányzat-igényeket az adott
főigazgatóság rendelkezésére álló, az intézkedés irányításához rendelt előirányzatokkal
és/vagy az adott főigazgatóságon belüli átcsoportosítással kell
teljesíteni. A források adott esetben a meglévő költségvetési korlátok
betartása mellett kiegészíthetők az éves elosztási eljárás keretében az
irányító főigazgatósághoz rendelt további juttatásokkal.
3.2.3.2.   Becsült
humánerőforrás-szükségletek 
–     
¨  A javaslat/kezdeményezés nem igényel humánerőforrást. 
–     
X  A javaslat/kezdeményezés az alábbi
humánerőforrás-igénnyel jár:
A becsléseket teljes munkaidős
egyenértékben kell kifejezni
 ||   || 2014 || 2015 || 2016 || 2017 || 2018–2020 
 ||  A létszámtervben szereplő álláshelyek (tisztviselők és ideiglenes alkalmazottak) ||   ||   
 || XX 01 01 01 (a központban és a bizottsági képviseleteken) || 2 || 2 || 2 || 2 || 2 || 2 || 2 
 || XX 01 01 02 (a küldöttségeknél) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 05 01 (közvetett kutatás) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || 10 01 05 01 (közvetlen kutatás ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
  Külső munkatársak teljes munkaidős egyenértékben (FTE)[21] kifejezve   || 
 || XX 01 02 01 (AC, END, INT a teljes keretből) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 02 02 (CA, LA, SNE, INT és JED a küldöttségeknél) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 04 yy[22]   || – a központban   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || – a küldöttségeknél ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 05 02 (AC, END, INT közvetett kutatásban) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || 10 01 05 02 (CA, INT, SNE a közvetlen kutatásban) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || Egyéb költségvetési tétel (kérjük megnevezni) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || ÖSSZESEN || 2 || 2 || 2 || 2 || 2 || 2 || 2 
01 04 az érintett
szakpolitikai terület vagy költségvetési cím.
A
humánerőforrás-igényeknek az adott főigazgatóság rendelkezésére álló,
az intézkedés irányításához rendelt és/vagy az adott főigazgatóságon belül
átcsoportosított személyzettel kell eleget tenni. A források adott esetben a
meglévő költségvetési korlátok betartása mellett kiegészíthetők az
éves elosztási eljárás keretében az irányító főigazgatósághoz rendelt
további juttatásokkal.
Az elvégzendő
feladatok leírása:
 Tisztviselők és ideiglenes alkalmazottak || A javaslatból fakadó legfőbb feladatok: – a jogalkotási javaslat elkészítése, – a jogalkotási eljárás követése az Európai Parlamentnél és a Tanácsnál, – kapcsolattartás és kommunikáció az EBA-val, különösen az EBA igazgatótanácsának benyújtandó javaslatokkal kapcsolatos bizottsági álláspont kidolgozása és a jelentéstétel vonatkozásában, – az EBA igazgatótanácsának benyújtandó javaslatokkal kapcsolatos bizottsági álláspont kidolgozása, – a jogszabályban előírt jelentések elkészítése. 
 Külső munkatársak ||   
3.2.4.     A jelenlegi többéves pénzügyi
kerettel való összeegyeztethetőség 
–     
¨  A javaslat/kezdeményezés összeegyeztethető a jelenlegi többéves
pénzügyi kerettel.
–     
X  A javaslat/kezdeményezés miatt szükséges a
többéves pénzügyi keret vonatkozó fejezetének átprogramozása.
A Bizottság javasolja a kkv-k finanszírozási
lehetőségeinek javítására a COSME programba és a Horizont 2020 programba a
pénzügyi eszközök alatt már beállított előirányzatok felhasználását. Az
érintett költégvetési tételek a következők: 02 02 02 – „A kis-
és középvállalkozások (kkv-k) forráshoz jutásának javítása tőke- és
hitelfinanszírozás formájában” és 08 02 02 02 – „A
kockázatfinanszírozáshoz jutás lehetőségének bővítése a kutatás és az
innováció finanszírozásának segítésére”. Az 1. cím alatt a kedvezményezett
költségvetési tétel az 01 04 01 01 – „Európai Beruházási Alap –
A jegyzett tőke befizetett részeinek rendelkezésre bocsátása”. Mint fent
jeleztük, a megfelelő szükséges összeg a 2014–2020-as többéves pénzügyi
keret időszakára EUR 170 000 000. 
¨      A
javaslat/kezdeményezés miatt szükség van a rugalmassági eszköz alkalmazására
vagy a többéves pénzügyi keret felülvizsgálatára[23].
3.2.5.     Harmadik felek részvétele a
finanszírozásban 
–     
A javaslat/kezdeményezés nem irányoz elő
harmadik felek általi társfinanszírozást. 

A bevételre gyakorolt becsült pénzügyi hatás 
–     
¨  A javaslatnak/kezdeményezésnek nincs pénzügyi hatása a bevételre.
–     
X  A javaslatnak/kezdeményezésnek van pénzügyi
hatása – a bevételre gyakorolt hatása a következő:
–                   
¨         a javaslat a saját forrásokra gyakorol hatást 
–                   
X          a javaslat az egyéb bevételekre gyakorol
hatást 
millió EUR (három tizedesjegyig)
 Bevételi költségvetési tétel: || Az aktuális költségvetési évben rendelkezésre álló előirányzatok || A javaslat/kezdeményezés hatása[24]   
 2014 || 2015 || 2016 || 2017 || 2018–2020 
 8 5 0. jogcímcsoport ||   || 2,477 || 2,078 || 3,112 || 3,800 || p.m || p.m || p.m 
A jogcímcsoport az
Európai Beruházási Alap által, e hozzájárulás tekintetében fizetett osztalék
nyilvántartására szolgál. 
Az alapokmány 24. cikke
alapján az Alap arra törekszik, hogy megfelelő hozamot biztosítson a
részvényesek számára. Az Alap közgyűlésének határozatát követően az
Alap az éves nettó nyereségből osztalékot fizet részvényeseinek. A
közösségi részesedésre fizetett osztalékok visszakerülnek a közösségi
költségvetésbe (8 5 0. tétel: Az Európai Beruházási Alap által
fizetett osztalékok).
Az Alap jövedelme
jelenleg pénzügyi bevételekből, kezelési díjakból és a saját forrásokból
finanszírozott garanciaműveletekből származó bevételekből áll.
Mivel a jövőbeli nettó eredményről és az ebből fizetett
osztalékokról – amelyek befolyásolják a részvények kibocsátáskori árát – nehéz
végleges adatot szolgáltatni, a Bizottság azt javasolja, hogy az
osztalékbevételeket a 01 04 01 01 kiadási tételhez rendeljék
hozzá. E hozzárendelés kizárólag a tőkeemelés időszakára vonatkozik.
A fenti számok becsült adatok, és azt a feltételezést tükrözik, hogy a
jelenlegi 20%-os osztalékfizetési arány a következő négy évben nem
módosul. Az osztalékokról mindazonáltal az EBA közgyűlése évente dönt. 
[1]               Ebben az indokolásban a „mandátum” fogalmába az EBA
minden olyan tevékenysége beleértendő, amelyet az alap nem saját
forrásainak felhasználásával végez. A mandátumok kiterjednek az EBA által
felhatalmazás alapján irányított uniós programokra is. 
[2]               Az adatok az EBA belső becslésein alapulnak.
[3]               Az alap alapokmánya szerint az EBA jegyzett tőkéjét
a közgyűlés a leadott szavazatok 85%-os többsége mellett elfogadott
határozatával módosíthatja. Ennek megfelelően a Bizottság
megakadályozhatja a határozathozatalt, mivel az alap részvényeinek 30%-át
birtokolja.
[4]               A Tanács 2007. április 19-i 2007/247/EK határozata az
Európai Beruházási Alap tőkeemelésében való közösségi részvételről
(HL L 107., 2007.4.25., 5. o.).
[5]               HL L 173., 1994.7.7., 12. o.
[6]               HL L 173., 1994.7.7., 12. o.
[7]               HL L 107., 2007.4.25., 5. o.
[8]               HL L 298., 2012.10.26., 1. o.
[9]               Tevékenységalapú
irányítás: ABM (Activity Based Management), tevékenységalapú
költségvetés-tervezés: ABB (Activity Based Budgeting).
[10]               A költségvetési rendelet 54. cikke (2) bekezdésének
a) vagy b) pontja szerint.
[11]               Az egyes irányítási módszerek ismertetése, valamint a
költségvetési rendeletben szereplő megfelelő hivatkozások
megtalálhatók a Költségvetési Főigazgatóság honlapján: http://www.cc.cec/budg/man/budgmanag/budgmanag_en.html.
[12]               Diff. = differenciált előirányzatok / nem diff. = nem
differenciált előirányzatok.
[13]               EFTA: Európai Szabadkereskedelmi Társulás. 
[14]               Tagjelölt országok és adott esetben a nyugat-balkáni potenciális
tagjelölt országok.
[15]               Technikai és/vagy igazgatási segítségnyújtás, valamint
uniós programok és/vagy intézkedések végrehajtásához biztosított támogatási
kiadások (korábban: BA-tételek), közvetett kutatás, közvetlen kutatás.
[16]               Az N. év a javaslat/kezdeményezés végrehajtásának
első éve.
[17]               A teljesítés a nyújtandó termékekre és szolgáltatásokra
vonatkozik (pl. finanszírozott diákcserék száma, épített utak hossza
kilométerben stb.).
[18]               Az 1.4.2. szakaszban („Konkrét célkitűzések...”)
feltüntetett célkitűzés. 
[19]               Az N. év a javaslat/kezdeményezés végrehajtásának
első éve.
[20]               Technikai és/vagy igazgatási segítségnyújtás, valamint
uniós programok és/vagy intézkedések végrehajtásához biztosított támogatási
kiadások (korábban: BA-tételek), közvetett kutatás, közvetlen kutatás.
[21]               AC=szerződéses alkalmazott; AL=helyi alkalmazott;
END=kirendelt nemzeti szakértő; INT= kölcsönmunkaerő (átmeneti
alkalmazott); JED=küldöttségi pályakezdő szakértő. 
[22]               Az operatív előirányzatokból finanszírozott
külső munkatársakra vonatkozó részleges felső határérték (korábban:
BA-tételek).
[23]               Lásd a 2007–2013-as időszakra szóló intézményközi
megállapodás 19. és 24. pontját.
[24]               A tradicionális saját források (vámok, cukorilletékek)
tekintetében nettó összegeket, vagyis a 25 %-kal (beszedési költségek)
csökkentett bruttó összegeket kell megadni.