CELEX: 
Language: sk
Date: 2020-07-17 00:00:00
Title: DELEGOVANÉ NARIADENIE KOMISIE (EÚ) …/… ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/1011, pokiaľ ide o vysvetlenie vo vyhlásení o referenčnej hodnote týkajúce sa toho, ako sa environmentálne, sociálne a správne faktory odzrkadľujú v jednotlivých poskytnutých a uverejnených referenčných hodnotách,

EURÓPSKA
                            KOMISIA

                                                     V Bruseli 17. 7. 2020
                                                     C(2020) 4744 final

                    DELEGOVANÉ NARIADENIE KOMISIE (EÚ) …/…

                                        z 17. 7. 2020,

      ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/1011, pokiaľ
          ide o vysvetlenie vo vyhlásení o referenčnej hodnote týkajúce sa toho, ako sa
     environmentálne, sociálne a správne faktory odzrkadľujú v jednotlivých poskytnutých
                             a uverejnených referenčných hodnotách,

                                 (Text s významom pre EHP)

SK                                                                                         SK
 ---pagebreak---                                           DÔVODOVÁ SPRÁVA

     1.      KONTEXT DELEGOVANÉHO AKTU
     1.1.    Všeobecný kontext
     V roku 2015 podpísala Európska únia Parížsku dohodu o zmene klímy. Stanovuje sa v nej cieľ
     posilniť reakciu na zmenu klímy, okrem iného zosúladením investičných tokov so smerovaním
     zameraným na nízke emisie skleníkových plynov a rozvoj odolný voči zmene klímy.
     V oznámení o európskej zelenej dohode sa potvrdzuje potreba vysielať dlhodobé signály, aby sa
     priame finančné a kapitálové toky nasmerovali do ekologických investícií a zabránilo sa
     uviaznutým aktívam. Tento delegovaný akt prispeje k tomuto osobitnému cieľu. Nadväzuje aj na
     predchádzajúci akčný plán „Financovanie udržateľného rastu“ z marca 2018, ktorým sa zavádza
     ambiciózna a komplexná stratégia pre udržateľné financovanie s cieľom presmerovať kapitálové
     toky do udržateľných investícií v záujme dosiahnutia udržateľného a inkluzívneho rastu.
     Európska zelená dohoda je vo všeobecnosti reakciou Európskej únie na klimatické
     a environmentálne výzvy, ktorých riešenie je hlavnou úlohou súčasnej generácie. Ide o novú
     stratégiu rastu, ktorej cieľom je transformovať EÚ na spravodlivú a prosperujúcu spoločnosť
     s moderným a konkurencieschopným hospodárstvom, ktoré efektívne využíva zdroje, kde
     budú do roku 2050 čisté emisie skleníkových plynov na nule, kde sa chráni životné prostredie
     a zdravie občanov a kde hospodársky rast nezávisí od využívania zdrojov. Keďže
     v nasledujúcom desaťročí budú musieť podstatnú časť udržateľných investícií poskytovať
     spoločnosti a domácnosti, je nevyhnutné zaviesť jasné dlhodobé signály s cieľom usmerňovať
     investorov k udržateľným investíciám.
     Nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/10111 (nariadenie o referenčných
     hodnotách) sa zavádza spoločný rámec na zabezpečenie presnosti a integrity referenčných
     hodnôt, na ktoré sa odkazuje vo finančných nástrojoch, finančných zmluvách alebo
     investičných fondoch v Európskej únii. Cieľom uvedeného nariadenia je tak prispieť
     k správnemu fungovaniu vnútorného trhu pri súčasnom dosahovaní vysokej úrovne ochrany
     spotrebiteľov a investorov.
     Komisia 24. mája 2018 uverejnila svoj návrh na zmenu nariadenia o referenčných hodnotách
     v súlade s akčným plánom „Financovanie udržateľného rastu“ s cieľom navrhnúť normy pre
     metodiku nízkouhlíkových referenčných hodnôt v Únii.
     Nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/20892, ktorým sa mení nariadenie
     o referenčných hodnotách, sa zavádza nová kategória referenčných hodnôt, tzv. referenčné
     hodnoty EÚ v oblasti klímy (referenčné hodnoty EÚ pre investície do transformácie
     hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy a referenčné hodnoty EÚ pre investície v súlade
     s Parížskou dohodou) a referenčné hodnoty pre zverejňovanie informácií o udržateľnosti.
     1.2.    Cieľ delegovaného nariadenia

     1
            Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/1011 z 8. júna 2016 o indexoch používaných ako
            referenčné hodnoty vo finančných nástrojoch a finančných zmluvách alebo na meranie výkonnosti
            investičných fondov, ktorým sa menia smernice 2008/48/ES a 2014/17/EÚ a nariadenie (EÚ)
            č. 596/2014 (Ú. v. EÚ L 171, 29.6.2016, s. 1).
     2
            Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/2089 z 27. novembra 2019, ktorým sa mení
            nariadenie (EÚ) 2016/1011, pokiaľ ide o referenčné hodnoty EÚ pre investície do transformácie
            hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy, referenčné hodnoty EÚ pre investície v súlade s Parížskou
            dohodou a referenčné hodnoty pre zverejňovanie informácií o udržateľnosti (Ú. v. EÚ L 317,
            9.12.2019, s. 17).

SK                                                      1                                                          SK
 ---pagebreak---      Cieľom tohto delegovaného nariadenia je uviesť vysvetlenie, že referenčná hodnota sa má
     zahrnúť do vyhlásenia o referenčnej hodnote týkajúce sa toho, ako sa environmentálne,
     sociálne a správne (ESG) faktory odzrkadľujú v každej poskytnutej a uverejnenej referenčnej
     hodnote alebo prípadne v skupine referenčných hodnôt.
     Referenčné hodnoty, ktoré zahŕňajú derivátové nástroje na prenos kreditného rizika, ako sú
     napríklad swapy na kreditné zlyhanie, nemôžu vzhľadom na svoju povahu a špecifiká
     odzrkadľovať faktory ESG. Okrem toho neexistujú žiadne známe indexy, ktoré sú
     štruktúrované podľa finančných zmlúv týkajúcich sa rozdielov alebo emisných kvót.
     Požiadavka vysvetliť, ako sa faktory ESG odzrkadľujú v každej referenčnej hodnote alebo
     skupine poskytnutých a uverejnených referenčných hodnôt, by sa preto nemala vzťahovať na
     uvedené referenčné hodnoty.
     1.3.    Právne východiská
     Toto delegované nariadenie je založené na splnomocnení uvedenom v článku 27 ods. 2b
     nariadenia o referenčných hodnotách.

     2.      KONZULTÁCIE PRED PRIJATÍM AKTU
     Komisia v júni 2018 zriadila technickú expertnú skupinu pre udržateľné financovanie (TEG).
     Úloha skupiny TEG zahŕňala poskytovanie odporúčaní Komisii týkajúcich sa toho, aby
     požiadavky na zverejňovanie informácií z hľadiska ESG tvorili súčasť vyhlásenia
     o referenčnej hodnote.
     Skupina TEG uverejnila v júni 2019 predbežnú verziu správy, ktorá obsahovala výzvu na
     poskytnutie spätnej väzby, pričom táto výzva prebiehala v lete 2019.
     Skupina TEG uverejnila svoju záverečnú správu 30. septembra 2019. Táto záverečná správa
     je                         k dispozícii                      na                      adrese:
     https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/business_economy_euro/banking_and_finance/docum
     ents/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en.pdf.
     Útvary Komisie na jeseň roku 2019 a v prvom polroku 2020 zorganizovali stretnutia so
     zainteresovanými stranami s cieľom prediskutovať budúce delegované opatrenia. V súlade
     s pravidlami lepšej právnej regulácie boli návrhy delegovaných aktov uverejnené 4 týždne od
     apríla do mája 2020 na portáli pre lepšiu právnu reguláciu na účel poskytovania spätnej
     väzby. Na túto konzultáciu odpovedalo celkovo 36 zainteresovaných strán. Na zasadnutí
     expertnej skupiny Európskeho výboru pre cenné papiere (EGESC) sa okrem toho v máji 2020
     predložili návrhy delegovaných aktov expertom z členských štátov, ktorí o nich diskutovali
     s pozorovateľmi z Európskeho parlamentu.

     3.      POSÚDENIE VPLYVU
     Komisia je v súlade s nariadením o referenčných hodnotách, ktoré bolo zmenené nariadením
     (EÚ) 2019/2089, splnomocnená v prípade referenčných hodnôt bližšie určiť opatrenia
     týkajúce sa udržateľnosti. Patria sem tri tematické okruhy: minimálne požiadavky na
     vytvorenie referenčných hodnôt EÚ pre investície do transformácie hospodárstva v súvislosti
     so zmenou klímy a referenčných hodnôt EÚ pre investície v súlade s Parížskou dohodou,
     minimálny obsah vysvetlenia toho, ako kľúčové prvky metodiky referenčnej hodnoty
     zohľadňujú faktory ESG, ako aj informácie týkajúce sa toho, ako sa zohľadňujú faktory ESG,
     ktoré správca referenčných hodnôt musí uviesť vo vyhlásení o referenčnej hodnote.
     Komisia poverila skupinu TEG, aby vydala technické odporúčania týkajúce sa všetkých
     uvedených aspektov. Skupina TEG uverejnila svoju záverečnú správu o referenčných

SK                                                2                                                 SK
 ---pagebreak---      hodnotách v oblasti klímy a referenčných hodnotách týkajúcich sa zverejňovania informácií
     o ESG vo vyhlásení o referenčnej hodnote v septembri 2019 v nadväznosti na mnohé
     kontakty so zainteresovanými stranami prostredníctvom okrúhlych stolov, seminárov a 6-
     týždňovej výzvy na poskytnutie spätnej väzby prebiehajúcej v lete 2019.
     Správa skupiny TEG
     Záverečná správa skupiny TEG obsahuje súbor minimálnych požiadaviek na vytvorenie
     referenčných hodnôt EÚ pre investície do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou
     klímy a referenčných hodnôt EÚ pre investície v súlade s Parížskou dohodou, ako aj
     minimálne požiadavky na zverejňovanie informácií z hľadiska ESG, ktoré by sa mali
     uplatňovať na všetky referenčné hodnoty, až na niektoré výnimky.
     Komisia posúdila všetky prijaté vyjadrenia vrátane správy skupiny TEG a odpovedí na výzvu
     na spätnú väzbu zo strany skupiny TEG, ako aj informácie poskytnuté Komisii
     zainteresovanými stranami počas dvojstranných stretnutí alebo konferenčných hovorov.
     Zatiaľ čo Komisia vo všeobecnosti súhlasí s prístupom, ktorý zaujala skupina TEG,
     delegované akty sa napriek tomu v mnohých prípadoch odchyľujú od správy skupiny TEG,
     najmä pokiaľ ide o požiadavky na zverejňovanie informácií z hľadiska ESG. Cieľom je
     zefektívniť a zjednodušiť prístup skupiny TEG, aby sa zabezpečila väčšia jasnosť súboru
     ukazovateľov a informácií, ktoré majú správcovia referenčných hodnôt zverejniť. Zmeny sú
     jednoducho vyjadrené, objasňujú technické odporúčania, ktoré navrhla skupina TEG, zvyšujú
     úroveň transparentnosti a zabezpečujú pre správcov referenčných hodnôt väčšiu
     predvídateľnosť.
     Pri bližšom určení minimálnych kritérií na vytvorenie referenčných hodnôt EÚ pre investície
     do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy, referenčných hodnôt EÚ pre
     investície v súlade s Parížskou dohodou a požiadaviek na zverejňovanie informácií z hľadiska
     ESG Komisia zohľadnila všeobecnú zásadu proporcionality a zároveň zachovala určitú
     úroveň flexibility pre správcov referenčných hodnôt.
     Proporcionalita
     V delegovaných aktoch sa bližšie špecifikujú splnomocnenia týkajúce sa nových referenčných
     hodnôt EÚ v oblasti klímy a požiadavky na zverejňovanie informácií z hľadiska ESG, ktoré
     sú obsiahnuté v nariadení o referenčných hodnotách, čím sa zabezpečí primerané
     uplatňovanie požiadaviek na zverejňovanie informácií z hľadiska ESG.
     Vzhľadom na správu skupiny TEG a spätnú väzbu od zainteresovaných strán sa Komisia
     snažila zaviesť primeraný prístup k minimálnym požiadavkám na vytvorenie referenčných
     hodnôt EÚ pre investície do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy
     a referenčných hodnôt EÚ pre investície v súlade s Parížskou dohodou, ako aj k minimálnym
     požiadavkám na zverejňovanie informácií z hľadiska ESG pre správcov referenčných hodnôt.
     V súlade s právomocami, ktoré sú obsiahnuté v nariadení o referenčných hodnotách, sa
     Komisia domnieva, že treba rozlišovať medzi požiadavkami na zverejňovanie informácií
     z hľadiska ESG, pokiaľ ide o metodiku, a požiadavkami na zverejňovanie informácií hľadiska
     ESG vo vyhlásení o referenčnej hodnote, keďže sa nimi sledujú odlišné ciele v prípade
     investorov.
     V súčasnosti sa od správcov referenčných hodnôt nevyžaduje, aby zverejňovali zoznam
     faktorov ESG, a to napriek tomu, že mnohí z nich tak už robia v rámci takzvaných
     informačných prehľadov. Toto opatrenie bude preto nové len pre niektorých z nich. Komisia
     chce v čo najväčšej miere zosúladiť existujúce trhové postupy a ukazovatele s cieľom vyhnúť
     sa neprimeraným nákladom. Faktory ESG sú preto založené na odporúčaní správy skupiny

SK                                                3                                                 SK
 ---pagebreak---      TEG, ktorá bola predmetom rozsiahlej trhovej konzultácie. Komisia takisto navrhuje vylepšiť
     prístup, ktorý navrhla skupina TEG, a najmä zracionalizovať zoznam faktorov ESG, ktoré sa
     majú zverejniť, zjednodušiť používanú terminológiu a prípadne odkázať na medzinárodné
     normy, zmluvy a dohovory.
     Okrem toho Komisia nemá v úmysle zaviesť ako záväzné zverejňovanie informácií
     o ratingoch ESG pre všetky referenčné hodnoty, keďže tento tematický okruh sa rieši
     v samostatnom a paralelnom pracovnom programe v rámci akčného plánu o udržateľnom
     financovaní.
     A napokon, hoci sa v správe skupiny TEG odporúča použitie pomeru „zelené akcie k hnedým
     akciám“, takáto metrika nie je zahrnutá v delegovaných aktoch, keďže uvedené pojmy ešte
     neboli vymedzené na úrovni EÚ a v rámci nadchádzajúceho nariadenia o taxonómii sa
     posudzujú v samostatnom a paralelnom pracovnom programe.
     Flexibilita
     Požiadavky stanovené v delegovanom akte, pokiaľ ide o minimálne normy pre referenčné
     hodnoty EÚ pre investície do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy a pre
     referenčné hodnoty EÚ pre investície v súlade s Parížskou dohodou, zachovávajú určitý stupeň
     flexibility pri navrhovaní metodiky referenčných hodnôt s cieľom poskytnúť priestor na to, aby
     trh mohol vytvárať inovačné stratégie a prispôsobovať sa osobitným potrebám investorov.
     Pokiaľ ide o delegovaný akt o minimálnom obsahu vysvetlenia toho, ako sa faktory ESG
     odzrkadľujú v metodike referenčnej hodnoty, správcovia referenčných hodnôt by mali podávať
     správy len o faktoroch ESG, ktoré používajú pri sledovaní cieľov ESG, a o tom, ako tak robia.
     Napokon, pokiaľ ide o delegovaný akt o vyhlásení o referenčnej hodnote, správcovia
     referenčných hodnôt, ktorí nesledujú ciele ESG, nebudú viazaní požiadavkami, keď
     nesledovanie cieľov ESG výslovne uvedú v príslušnom vzore pripojenom k vyhláseniu
     o referenčnej hodnote.

     3.1.     Analýza nákladov a prínosov
     V jednom z delegovaných aktov sa bližšie určujú minimálne normy na návrh referenčných
     hodnôt EÚ pre investície do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy
     a referenčných hodnôt EÚ pre investície v súlade s Parížskou dohodou. V prípade oboch
     referenčných hodnôt ide o dobrovoľné označenia, a preto sa požiadavky stanovené
     v príslušnom delegovanom akte uplatňujú len na správcov referenčných hodnôt, ktorí sa
     rozhodnú v prospech pravidiel týkajúcich sa označenia. Keďže v delegovanom akte sa
     stanovujú minimálne normy, správcom referenčných hodnôt sa umožní zachovať si určitý
     stupeň flexibility pri návrhu minimálnych noriem, aby sa obmedzili náklady na dodržiavanie
     predpisov. Zo všeobecnejšieho hľadiska by sa týmto prístupom zaistili jednoznačné
     a harmonizované pravidlá týkajúce sa spôsobu navrhovania takýchto referenčných hodnôt, čo
     by malo umožniť zníženie nákladov na rozvoj vnútorných politík, ale takisto poskytnúť
     priestor pre trh, aby mohli vznikať inovačné stratégie, ako aj uspokojiť dopyt investorov
     ochotných prijať investičné stratégie zohľadňujúce zmenu klímy.
     Dva delegované akty, t. j. akt o zverejňovaní minimálnych informácií o ESG v súvislosti
     s metodikou a akt o zverejňovaní minimálnych informácií o ESG vo vyhlásení o referenčnej
     hodnote, si budú vyžadovať, aby správcovia referenčných hodnôt prispôsobili svoju
     infraštruktúru IT tak, aby zodpovedala novému toku informácií a požiadavkám na
     zverejňovanie informácií. Treba zdôrazniť, že v prípade správcov referenčných hodnôt už je
     súčasným trhovým postupom zverejňovať informácie týkajúce sa ESG v takzvaných

SK                                                 4                                                  SK
 ---pagebreak---      informačných prehľadoch, a preto sa očakáva, že náklady na dodržiavanie predpisov budú
     v prípade nových pravidiel obmedzené.
     Informácie týkajúce sa ESG, ktoré majú zverejňovať správcovia referenčných hodnôt, zlepšia
     úroveň porovnateľnosti medzi referenčnými hodnotami a zabezpečia jasnosť pre investorov
     ochotných vykonať investície súvisiace s klímou založené na informovanosti.

     3.2.    Subsidiarita
     Nariadenie o referenčných hodnotách je záväzné v celom rozsahu a priamo uplatniteľné vo
     všetkých členských štátoch. Nariadenie o referenčných hodnotách obsahuje prechodné
     obdobie v prípade kritických referenčných hodnôt a referenčných hodnôt tretích krajín, ktoré
     sa môžu v Únii naďalej používať bez povolenia do konca roku 2021. Právnym základom
     nariadenia o referenčných hodnotách je článok 114 Zmluvy o fungovaní Európskej únie
     a všetky zmeny tohto nariadenia musia byť v súlade s tým istým právnym základom.
     Čoraz väčší počet investorov uskutočňuje nízkouhlíkové investičné stratégie a využíva
     nízkouhlíkové referenčné hodnoty na meranie výkonnosti investičných portfólií.
     V záujme zachovania riadneho fungovania vnútorného trhu v prospech investorov
     a zabezpečenia vysokej úrovne ochrany spotrebiteľov a investorov sa nariadením
     o referenčných hodnotách v znení zmien zavádza regulačný rámec stanovujúci minimálne
     požiadavky na referenčné hodnoty EÚ pre investície do transformácie hospodárstva
     v súvislosti so zmenou klímy a referenčné hodnoty EÚ pre investície v súlade s Parížskou
     dohodou na úrovni Únie. Vytvorenie referenčných hodnôt EÚ pre investície do transformácie
     hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy a referenčných hodnôt EÚ pre investície v súlade
     s Parížskou dohodou, ktoré sa opierajú o metodiku spojenú so záväzkami stanovenými
     v Parížskej dohode týkajúcimi sa emisií uhlíka, prispeje k väčšej transparentnosti a pomôže
     zabrániť environmentálne klamlivej reklame.
     Vzhľadom na absenciu harmonizovaného rámca na zabezpečenie presnosti a integrity hlavných
     kategórií nízkouhlíkových referenčných hodnôt používaných pri individuálnych alebo
     kolektívnych investičných portfóliách je pravdepodobné, že rozdiely v prístupoch jednotlivých
     členských štátov vytvoria prekážky pre bezproblémové fungovanie vnútorného trhu.

     4.      PRÁVNE PRVKY DELEGOVANÉHO AKTU
     Právo prijímať delegované akty sa stanovuje v článku 49 nariadenia (EÚ) 2016/1011.
            V článku 1 sa stanovujú vymedzenia pojmov uplatniteľné v tomto nariadení.
            V článku 2 sa objasňuje obsah vysvetlenia toho, ako sa zohľadňujú faktory ESG.
            V článku 3 sa objasňuje, kedy sú správcovia referenčných hodnôt povinní
             aktualizovať vzor vyhlásenia o referenčnej hodnote.

SK                                                5                                                  SK
 ---pagebreak---                          DELEGOVANÉ NARIADENIE KOMISIE (EÚ) …/…

                                                  z 17. 7. 2020,

          ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/1011, pokiaľ
              ide o vysvetlenie vo vyhlásení o referenčnej hodnote týkajúce sa toho, ako sa
         environmentálne, sociálne a správne faktory odzrkadľujú v jednotlivých poskytnutých
                                 a uverejnených referenčných hodnotách,

                                          (Text s významom pre EHP)

     EURÓPSKA KOMISIA,
     so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie,
     so zreteľom na nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/1011 z 8. júna 2016
     o indexoch používaných ako referenčné hodnoty vo finančných nástrojoch a finančných
     zmluvách alebo na meranie výkonnosti investičných fondov, ktorým sa menia smernice
     2008/48/ES a 2014/17/EÚ a nariadenie (EÚ) č. 596/20143, a najmä na jeho článok 27 ods. 2b,
     keďže:
     (1)      Parížska dohoda prijatá na základe Rámcového dohovoru Organizácie Spojených
              národov o zmene klímy, ktorú Únia schválila 5. októbra 20164 (ďalej len „Parížska
              dohoda“) je zameraná na posilnenie odozvy na zmenu klímy, okrem iného
              zosúladením investičných tokov s prechodom na nízke emisie skleníkových plynov
              a na vývoj odolný proti zmenám klímy.
     (2)      Komisia 11. decembra 2019 prijala oznámenie Európskemu parlamentu, Európskej
              rade, Rade, Európskemu hospodárskemu a sociálnemu výboru a Výboru regiónov pod
              názvom „Európsky zelený dohovor“5. Uvedená európska zelená dohoda predstavuje
              novú stratégiu rastu, ktorej cieľom je transformovať Úniu na spravodlivú
              a prosperujúcu spoločnosť s moderným a konkurencieschopným hospodárstvom, ktoré
              efektívne využíva zdroje, kde budú do roku 2050 čisté emisie skleníkových plynov na
              nule a kde hospodársky rast nezávisí od využívania zdrojov. Vykonávanie európskej
              zelenej dohody si vyžaduje, aby investori mali jasné a dlhodobé signály s cieľom
              vyhnúť sa uviaznutým aktívam a získať udržateľné financie.
     (3)      V nariadení (EÚ) 2016/1011 sa od správcov referenčných hodnôt vyžaduje, aby vo
              vyhlásení o referenčnej hodnote vysvetlili, ako sa environmentálne, sociálne a správne
              (ESG) faktory odzrkadľujú v jednotlivých poskytnutých a uverejnených referenčných
              hodnotách alebo skupine referenčných hodnôt.
     (4)      Rôzne spôsoby vysvetlenia toho, ako sa zohľadňujú faktory ESG, by viedli
              k nedostatočnej porovnateľnosti medzi referenčnými hodnotami a nedostatočnej

     3
              Ú. v. EÚ L 171, 29.6.2016, s. 1.
     4
              Rozhodnutie Rady (EÚ) 2016/1841 z 5. októbra 2016 o uzavretí Parížskej dohody prijatej na základe
              Rámcového dohovoru Organizácie Spojených národov o zmene klímy v mene Európskej únie (Ú. v. EÚ
              L 282, 19.10.2016, s. 1).
     5
              COM(2019) 640 final.

SK                                                       6                                                        SK
 ---pagebreak---             jasnosti, pokiaľ ide o rozsah a ciele faktorov ESG. Preto treba spresniť obsah tohto
            vysvetlenia a stanoviť vzor, ktorý sa má používať.
     (5)    S cieľom lepšie prispôsobiť informácie pre investorov by sa v požiadavke vysvetliť,
            ako kľúčové prvky metodiky odzrkadľujú faktory ESG pre každú referenčnú hodnotu
            alebo skupinu poskytnutých a uverejnených referenčných hodnôt, mali zohľadňovať
            podkladové aktíva, na ktorých sú založené referenčné hodnoty. Toto nariadenie by sa
            nemalo uplatňovať na referenčné hodnoty, ktorých podkladové aktíva nemajú vplyv na
            zmenu klímy, ako sú referenčné hodnoty úrokovej sadzby a devízové referenčné
            hodnoty.
     (6)    Vo vysvetlení toho, ako sa zohľadňujú faktory ESG, by sa malo zobraziť
            zodpovedajúce hodnotenie príslušných faktorov ESG vo vzťahu k referenčnej hodnote
            so súhrnnou váženou priemernou hodnotou. Takéto hodnotenie by sa nemalo zverejniť
            v prípade každej zložky referenčných hodnôt. Správcovia referenčných hodnôt by mali
            mať možnosť poskytnúť dodatočné informácie o ESG, ak je to relevantné a vhodné.
     (7)    Mali by sa stanoviť osobitné požiadavky na zverejňovanie, pokiaľ ide o referenčné
            hodnoty EÚ pre investície do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou
            klímy a referenčné hodnoty EÚ pre investície v súlade s Parížskou dohodou, ako aj
            o významné dlhopisové a akciové referenčné hodnoty, a to vzhľadom na ich
            charakteristiky a ciele.
     (8)    Správcovia referenčných hodnôt by mali aktualizovať poskytnuté informácie s cieľom
            poskytnúť používateľom referenčných hodnôt presné a aktuálne informácie, ktoré
            odzrkadľujú všetky zmeny urobené vo vyhlásení o referenčnej hodnote, a mali by
            uviesť dôvod aktualizácie a dátumy, kedy boli informácie aktualizované,
     PRIJALA TOTO NARIADENIE:

                                              Článok 1
                                          Vymedzenie pojmov
     Na účely tohto nariadenia sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov:
     a)      „akcie“ sú kótované akcie;
     b)      „fixný príjem“ sú kótované dlhové cenné papiere, iné ako emitované štátnym
             emitentom;
     c)      „štátny dlhový nástroj“ sú dlhové cenné papiere emitované štátnym emitentom.

                                             Článok 2
      Vysvetlenie toho, ako sa faktory ESG odzrkadľujú v každej referenčnej hodnote alebo
                                   skupine referenčných hodnôt.
     1.      Správcovia referenčných hodnôt vo vyhlásení o referenčnej hodnote s použitím
             vzoru stanoveného v prílohe I vysvetľujú, ako sa environmentálne, sociálne
             a správne faktory uvedené v prílohe II odzrkadľujú v každej referenčnej hodnote
             alebo skupine referenčných hodnôt, ktorú poskytnú a uverejnia.
             Požiadavka stanovená v prvom pododseku sa neuplatňuje na úrokovú sadzbu ani na
             devízové referenčné hodnoty.
     2.      Vysvetlenie uvedené v odseku 1 obsahuje hodnotenie faktorov ESG vo vzťahu
             k zodpovedajúcej referenčnej hodnote a skupine referenčných hodnôt v súhrnnej
             váženej priemernej hodnote.

SK                                                7                                                SK
 ---pagebreak---      3.      V prípade jednotlivých referenčných hodnôt môžu správcovia referenčných hodnôt
             namiesto toho, aby poskytli všetky informácie požadované podľa vzoru stanoveného
             v prílohe I k tomuto nariadeniu, nahradiť uvedené informácie vo vyhlásení
             o referenčnej hodnote hypertextovým odkazom na webovú stránku, ktorá obsahuje
             všetky uvedené informácie.
     4.      Ak sa v referenčných hodnotách kombinujú rôzne podkladové aktíva, správcovia
             referenčných hodnôt vysvetlia, ako sa v každom z podkladových aktív odzrkadľujú
             faktory ESG.
     5.      Správcovia referenčných hodnôt v poskytnutom vysvetlení uvedú odkaz na zdroje
             údajov a normy použité v prípade zverejnených faktorov ESG.
     6.      Správcovia referenčných hodnôt, ktorí v súlade s článkom 1 ods. 4 delegovaného
             nariadenia Komisie zverejňujú informácie o dodatočných faktoroch ESG [Úrad pre
             publikácie – vložte číslo delegovaného nariadenia Komisie a príslušný odkaz na
             uvedené nariadenie, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady
             (EÚ) 2016/1011, pokiaľ ide o minimálny obsah vysvetlenia toho, ako sa
             environmentálne, sociálne a správne faktory zohľadňujú v metodike referenčnej
             hodnoty]6, uvedú aj hodnotenie uvedených dodatočných faktorov ESG.

                                               Článok 3
                                 Aktualizácia poskytnutého vysvetlenia
     Správcovia referenčných hodnôt aktualizujú poskytnuté vysvetlenie vždy, keď nastanú
     významné zmeny týkajúce sa faktorov ESG, a v každom prípade raz ročne. Uvedú aj dôvody
     aktualizácie.

                                              Článok 4
                                 Nadobudnutie účinnosti a uplatňovanie
     Toto nariadenie nadobúda účinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejnení v Úradnom vestníku
     Európskej únie.

     Toto nariadenie je záväzné v celom rozsahu a priamo uplatniteľné vo všetkých členských
     štátoch.
     V Bruseli 17. 7. 2020

                                                     Za Komisiu
                                                     predsedníčka
                                                     Ursula VON DER LEYEN

     6
            Delegované nariadenie Komisie (EÚ) …/… z …, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu
            a Rady (EÚ) 2016/1011, pokiaľ ide o minimálny obsah vysvetlenia vo vyhlásení o referenčnej hodnote
            týkajúceho sa toho, ako sa environmentálne, sociálne a správne faktory odzrkadľujú v metodike
            referenčnej hodnoty, (Ú. v. EÚ L …, …, s. …).

SK                                                      8                                                        SK
 ---documentbreak---                             EURÓPSKA
                            KOMISIA

                                                  V Bruseli 17. 7. 2020
                                                  C(2020) 4744 final

                                                  ANNEXES 1 to 2

                                        PRÍLOHY

                                            k

                 DELEGOVANÉMU NARIADENIU KOMISIE (EÚ) .../...,

     ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/1011, pokiaľ
         ide o vysvetlenie vo vyhlásení o referenčnej hodnote týkajúce sa toho, ako sa
        environmentálne, sociálne a správne faktory odzrkadľujú v každej poskytnutej
                               a uverejnenej referenčnej hodnote

SK                                                                                       SK
 ---pagebreak---                                  PRÍLOHA I
       VZOR NA VYSVETLENIE TOHO, AKO SA ENVIRONMENTÁLNE, SOCIÁLNE
            A SPRÁVNE (ESG) FAKTORY ODZRKADĽUJÚ VO VYHLÁSENÍ
                          O REFERENČNEJ HODNOTE

             VYSVETLENIE TOHO, AKO SA FAKTORY ESG ODZRKADĽUJÚ VO
                      VYHLÁSENÍ O REFERENČNEJ HODNOTE

                                 ODDIEL 1 – ZOHĽADNENIE FAKTOROV ESG

     Položka 1. Názov správcu referenčnej
     hodnoty.

     Položka 2. Druh referenčnej hodnoty
     alebo skupiny referenčných hodnôt.
     Vyberte príslušné podkladové aktívum zo
     zoznamu uvedeného v prílohe II.

     Položka 3. Názov referenčnej hodnoty
     alebo skupiny referenčných hodnôt.

     Položka 4. Existujú v portfóliu správcu   □ Áno □ Nie
     referenčnej hodnoty nejaké referenčné
     hodnoty EÚ pre investície do
     transformácie hospodárstva v súvislosti
     so zmenou klímy, referenčné hodnoty
     EÚ pre investície v súlade s Parížskou
     dohodou, referenčné hodnoty, ktoré
     sledujú ciele ESG, alebo referenčné
     hodnoty, ktoré zohľadňujú faktory ESG?

     Položka 5. Sleduje referenčná hodnota     □ Áno □ Nie
     alebo skupina referenčných hodnôt ciele
     ESG?

     Položka 6. Ak je odpoveď na položku 5 kladná, uveďte podrobné údaje (hodnotenie) týkajúce sa faktorov ESG
     uvedených v prílohe II pre každú skupinu referenčných hodnôt na súhrnnej úrovni.
     Faktory ESG sa zverejňujú v súhrnnej váženej priemernej hodnote na úrovni skupiny referenčných hodnôt.

     a) Zoznam kombinovaných faktorov          Podrobnosti o každom faktore:
     ESG:

     b) Zoznam environmentálnych faktorov:     Podrobnosti o každom faktore:

     c) Zoznam sociálnych faktorov:            Podrobnosti o každom faktore:

     d) Zoznam správnych faktorov:             Podrobnosti o každom faktore:

     Položka 7. Ak je odpoveď na položku 5 kladná, uveďte podrobné údaje (hodnotenie) týkajúce sa každej
     referenčnej hodnoty v súvislosti s faktormi ESG uvedenými v prílohe II v závislosti od príslušného
     podkladového aktíva.

SK                                                        1                                                      SK
 ---pagebreak---      Alternatívne sa všetky tieto informácie môžu poskytnúť vo forme hypertextového odkazu na webové sídlo
     správcu referenčnej hodnoty uvedené vo vyhlásení o referenčnej hodnote. Informácie na webovom sídle musia
     byť ľahko dostupné a prístupné. Správcovia referenčných hodnôt zabezpečia, aby informácie uverejnené na ich
     webovom sídle zostali k dispozícii počas piatich rokov.
     Hodnotenie faktorov ESG sa nezverejňuje za každú zložku referenčnej hodnoty, ale zverejňuje sa v súhrnnej
     váženej priemernej hodnote referenčnej hodnoty.

     a) Zoznam kombinovaných faktorov          Podrobnosti o každom faktore:
     ESG:

     b) Zoznam environmentálnych faktorov:     Podrobnosti o každom faktore:

     c) Zoznam sociálnych faktorov:            Podrobnosti o každom faktore:

     d) Zoznam správnych faktorov:             Podrobnosti o každom faktore:

     Hypertextový odkaz na informácie
     o faktoroch ESG pre každú referenčnú
     hodnotu:

     Položka 8. Použité údaje a normy

     a) Opis zdrojov údajov použitých na
     poskytnutie informácií o faktoroch ESG
     vo vyhlásení o referenčnej hodnote.
     Opíšte, ako sa získavajú údaje použité
     na poskytnutie informácií o faktoroch
     ESG vo výkaze o referenčnej hodnote
     a či a v akom rozsahu sa údaje odhadujú
     alebo vykazujú.

     b) Referenčné normy
     Uveďte podporné normy použité pri
     vykazovaní podľa položky 6 a/alebo
     položky 7.

      ODDIEL 2 — DODATOČNÉ POŽIADAVKY NA ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ TÝKAJÚCICH
                 SA REFERENČNÝCH HODNÔT EÚ PRE INVESTÍCIE DO TRANSFORMÁCIE
             HOSPODÁRSTVA V SÚVISLOSTI SO ZMENOU KLÍMY A REFERENČNÝCH HODNÔT
                        EÚ PRE INVESTÍCIE V SÚLADE S PARÍŽSKOU DOHODOU

     Položka 9. Ak je referenčná hodnota označená ako „referenčná hodnota EÚ pre investície do transformácie
     hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy“ alebo „referenčná hodnota EÚ v súlade s Parížskou dohodou“,
     správcovia referenčných hodnôt zverejňujú aj tieto informácie:

     a) výhľadovo orientovaný medziročný
         postup vedúci k dekarbonizácii;

     b) rozsah, ktorý sa v postupe vedúcom
          k dekarbonizácii (1,5 °C s nulovým
          alebo obmedzeným prekročením)
          Medzivládneho panelu o zmene

SK                                                        2                                                        SK
 ---pagebreak---           klímy (IPCC) dosiahol v priemere
          za rok od svojho vzniku;

     c)   prekrývanie medzi uvedenými
          referenčnými hodnotami a ich
          prostredím vhodným na investície
          v zmysle článku 1 písm. e)
          delegovaného nariadenia Komisie
          (EÚ).../...[Úrad pre publikácie –
          vložte odkaz na delegované
          nariadenie Komisie, ktorým sa
          dopĺňa nariadenie Európskeho
          parlamentu       a Rady        (EÚ)
          2016/1011, pokiaľ ide o minimálne
          normy pre referenčné hodnoty EÚ
          pre investície do transformácie
          hospodárstva      v súvislosti   so
          zmenou klímy a pre referenčné
          hodnoty EÚ pre investície v súlade
                                1
          s Parížskou dohodou] , s použitím
          aktívneho podielu na úrovni aktív.

          ODDIEL 3 – ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ TÝKAJÚCICH SA ZOSÚLADENIA S CIEĽMI
                                     PARÍŽSKEJ DOHODY

     Položka 10. Do dátumu uplatňovania tohto nariadenia správcovia referenčných hodnôt zverejnia aj informácie
     týkajúce sa významných akciových a dlhopisových referenčných hodnôt, referenčných hodnôt EÚ pre investície
     do transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy a referenčných hodnôt EÚ pre investície v súlade
     s Parížskou dohodou.
     Správcovia referenčných hodnôt do 31. decembra 2021 zverejnia pre každú referenčnú hodnotu alebo prípadne
     pre každú skupinu referenčných hodnôt tieto informácie:

     a)   je referenčná hodnota v súlade         □ Áno □ Nie
           s cieľom znížiť emisie uhlíka alebo
           dosiahnuť ciele Parížskej dohody;

     b)      scenár     teploty     v súlade
          s medzinárodnými         normami
          použitý na zosúladenie s cieľom
          znížiť emisie skleníkových plynov
          alebo dosiahnuť ciele Parížskej
          dohody;

     c) názov poskytovateľa scenára teploty
          použitého na zosúladenie s cieľom
          znížiť emisie skleníkových plynov
          alebo dosiahnuť ciele Parížskej
          dohody;

     d)   metodiku použitú na meranie
          zosúladenia so scenárom teploty;

     1
              Delegované nariadenie Komisie (EÚ) …/… z …, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu
              a Rady (EÚ) 2016/1011, pokiaľ ide o minimálne normy pre referenčné hodnoty EÚ pre investície do
              transformácie hospodárstva v súvislosti so zmenou klímy a pre referenčné hodnoty EÚ pre investície
              v súlade s Parížskou dohodou (Ú. v. EÚ L …, …, s. …).

SK                                                         3                                                       SK
 ---pagebreak---      e) hypertextový odkaz na webové sídlo
          použitého scenára teploty.

     Dátum, ku ktorému boli informácie
     naposledy aktualizované a dôvod
     aktualizácie:

SK                                           4   SK
 ---pagebreak---                                  PRÍLOHA II
         ENVIRONMENTÁLNE, SOCIÁLNE A SPRÁVNE (ESG) FAKTORY, KTORÉ
          TREBA ZOHĽADNIŤ PODĽA PODKLADOVÝCH AKTÍV REFERENČNEJ
                                 HODNOTY
                                                     Oddiel 1
                                                     AKCIE

     FAKTORY ESG                                   ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ

     Kombinované         Vážený priemerný rating ESG referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
     faktory ESG
                         Celkový rating ESG desiatich najvýznamnejších zložiek referenčnej hodnoty pomocou
                         váženia v referenčnej hodnote (na základe dobrovoľnosti).

     Environmentálne     Vážený priemerný       environmentálny    rating   referenčnej    hodnoty   (na    základe
     faktory             dobrovoľnosti).
                         Expozícia referenčného portfólia voči energii z obnoviteľných zdrojov meraná
                         kapitálovými výdavkami (CapEx) v rámci uvedených činností (ako podiel celkových
                         kapitálových výdavkov energetických spoločností zahrnutých do portfólia) (na základe
                         dobrovoľnosti).
                         Expozícia referenčného portfólia voči fyzickým rizikám súvisiacim s klímou s meraním
                         účinkov extrémnych výkyvov počasia na prevádzku a výrobu spoločností alebo na rôzne
                         štádiá dodávateľského reťazca (založené na expozícii emitenta) (na základe
                         dobrovoľnosti).
                         Stupeň expozície portfólia voči odvetviam uvedeným v oddieloch A až H a v oddiele L
                         prílohy I k nariadeniu Európskeho parlamentu a Rady (ES) č. 1893/20062 ako
                         percentuálny podiel celkovej hmotnosti v portfóliu.
                         Intenzita emisií skleníkových plynov (GHG) referenčnej hodnoty.
                         Percentuálny podiel vykázaných emisií skleníkových plynov v porovnaní s odhadom.
                         Expozícia referenčného portfólia voči spoločnostiam, ktorých činnosti patria do divízií 05
                         až 09 a divízií 19 a 20 prílohy I k nariadeniu (ES) č. 1893/2006.
                         Expozícia referenčného portfólia voči činnostiam zahrnutým do odvetvia
                         environmentálnych tovarov a služieb podľa vymedzenia v článku 2 bode 5 nariadenia
                         Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 691/20113.

     Sociálne faktory    Vážený priemerný sociálny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
                         Medzinárodné zmluvy a dohovory, zásady Organizácie Spojených národov alebo prípadne
                         vnútroštátne právo použité na určenie toho, čo predstavuje „kontroverznú zbraň“.
                         Vážený priemerný percentuálny         podiel   zložiek   referenčnej   hodnoty    v odvetví
                         kontroverzných zbraní.

     2
             Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (ES) č. 1893/2006 z 20. decembra 2006, ktorým sa zavádza
             štatistická klasifikácia ekonomických činností NACE Revision 2 a ktorým sa mení a dopĺňa nariadenie
             Rady (EHS) č. 3037/90 a niektoré nariadenia ES o osobitných oblastiach štatistiky (Ú. v. EÚ L 393,
             30.12.2006, s. 1).
     3
             Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 691/2011 o európskych environmentálnych
             ekonomických účtoch (Ú. v. EÚ L 192, 22.7.2011, s. 1).

SK                                                        5                                                            SK
 ---pagebreak---                        Vážený priemerný percentuálny podiel zložiek referenčnej hodnoty v odvetví tabaku.
                       Počet zložiek referenčnej hodnoty, na ktoré sa vzťahuje porušovanie v sociálnej oblasti (v
                       absolútnom vyjadrení a v relatívnom vyjadrení po vydelení všetkými zložkami referenčnej
                       hodnoty), ako sa uvádza v medzinárodných zmluvách a dohovoroch, v zásadách
                       Organizácie Spojených národov a prípadne vo vnútroštátnych právnych predpisoch.
                       Expozícia referenčného portfólia voči spoločnostiam bez politík náležitej starostlivosti
                       v prípade otázok, ktorými sa zaoberajú základné dohovory Medzinárodnej organizácie
                       práce 1 – 8.
                       Vážený priemerný rozdiel v odmeňovaní žien a mužov.
                       Vážený priemerný pomer žien a mužov medzi členmi predstavenstva.
                       Vážený priemerný pomer úrazov, zranení a smrteľných nehôd.
                       Počet odsúdení a výška pokút za porušovanie zákonov proti korupcii a proti úplatkárstvu.

     Správne faktory   Vážený priemerný správny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
                       Vážený priemerný percentuálny podiel členov predstavenstva, ktorí sú nezávislí.
                       Vážený priemerný percentuálny podiel žien medzi členmi predstavenstva.

                                                 Oddiel 2
                                              FIXNÝ PRÍJEM

     FAKTORY ESG                                 ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ

     Kombinované       Vážený priemerný rating ESG referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
     faktory ESG
                       Celkový rating ESG desiatich najvýznamnejších zložiek referenčnej hodnoty pomocou
                       váženia v referenčnej hodnote (na základe dobrovoľnosti).

     Environmentálne   Vážený priemerný       environmentálny    rating   referenčnej    hodnoty   (na   základe
     faktory           dobrovoľnosti).
                       Expozícia referenčného portfólia voči energii z obnoviteľných zdrojov s meraním
                       kapitálových výdavkov (CapEx) v rámci uvedených činností (ako podiel celkových
                       kapitálových výdavkov energetických spoločností zahrnutých do portfólia) (na základe
                       dobrovoľnosti).
                       Expozícia referenčného portfólia voči fyzickým rizikám súvisiacim s klímou s meraním
                       účinkov extrémnych výkyvov počasia na prevádzku a výrobu spoločností alebo na rôzne
                       štádiá dodávateľského reťazca (založené na expozícii emitenta) (na základe
                       dobrovoľnosti).
                       Stupeň expozície portfólia voči odvetviam uvedeným v oddieloch A až H a v oddiele L
                       prílohy I k nariadeniu (ES) č. 1893/2006 ako percentuálny podiel celkovej hmotnosti
                       v portfóliu.
                       Intenzita emisií skleníkových plynov (GHG) referenčnej hodnoty.
                       Percentuálny podiel vykázaných emisií v porovnaní s odhadom.
                       Expozícia referenčného portfólia voči spoločnostiam, ktorých činnosti patria do divízií 05
                       až 09 a divízií 19 a 20 prílohy I k nariadeniu (ES) č. 1893/2006.
                       Percentuálny podiel zelených dlhopisov v referenčnom portfóliu.

SK                                                      6                                                           SK
 ---pagebreak---      Sociálne faktory   Vážený priemerný       environmentálny    rating   referenčnej    hodnoty   (na    základe
                        dobrovoľnosti).
                        Medzinárodné zmluvy a dohovory, zásady Organizácie Spojených národov alebo prípadne
                        vnútroštátne právo použité na určenie toho, čo predstavuje „kontroverznú zbraň“.
                        Vážený priemerný percentuálny        podiel   zložiek   referenčnej   hodnoty     v odvetví
                        kontroverzných zbraní.
                        Vážený priemerný percentuálny podiel zložiek referenčnej hodnoty v odvetví tabaku.
                        Počet zložiek referenčnej hodnoty, na ktoré sa vzťahuje porušovanie v sociálnej oblasti (v
                        absolútnom vyjadrení a v relatívnom vyjadrení po vydelení všetkými indexovými
                        zložkami), ako sa uvádza v medzinárodných zmluvách a dohovoroch, v zásadách
                        Organizácie Spojených národov alebo prípadne vo vnútroštátnych právnych predpisoch.
                        Expozícia referenčného portfólia voči spoločnostiam bez politík náležitej starostlivosti
                        v prípade otázok, ktorými sa zaoberajú dohovory Medzinárodnej organizácie práce 1 – 8.
                        Vážený priemerný rozdiel v odmeňovaní žien a mužov.
                        Vážený priemerný pomer žien a mužov medzi členmi predstavenstva.
                        Vážený priemerný pomer úrazov, zranení a smrteľných nehôd.
                        Počet odsúdení a výška pokút za porušovanie zákonov proti korupcii a proti úplatkárstvu.

     Správne faktory    Vážený priemerný správny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).

                                             Oddiel 3
                                     ŠTÁTNY DLHOVÝ NÁSTROJ

     FAKTORY ESG                                  ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ

     Kombinované        Vážený priemerný rating ESG referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
     faktory ESG
                        Celkový rating ESG desiatich najvýznamnejších zložiek referenčnej hodnoty pomocou
                        váženia v referenčnej hodnote (na základe dobrovoľnosti).
                        Percentuálny podiel spoločností spravujúcich podkladové fondy, ktoré dodržiavajú
                        medzinárodné normy.

     Environmentálne    Vážený priemerný       environmentálny    rating   referenčnej    hodnoty   (na    základe
     faktory            dobrovoľnosti).
                        Expozícia referenčného portfólia voči fyzickým rizikám súvisiacim s klímou s meraním
                        účinkov extrémnych výkyvov počasia na prevádzku a výrobu spoločností alebo na rôzne
                        štádiá dodávateľského reťazca (založené na expozícii emitenta) (na základe
                        dobrovoľnosti).
                        Desať najvýznamnejších a desať najmenej významných zložiek podľa expozície voči
                        fyzikálnym rizikám súvisiacim s klímou (na základe dobrovoľnosti).
                        Intenzita emisií skleníkových plynov (GHG) referenčnej hodnoty.
                        Percentuálny podiel vykázaných emisií v porovnaní s odhadom.
                        Percentuálny podiel zelených dlhopisov v referenčnom portfóliu.

     Sociálne faktory   Vážený priemerný sociálny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
                        Počet zložiek referenčnej hodnoty, na ktoré sa vzťahuje porušovanie v sociálnej oblasti (v

SK                                                       7                                                            SK
 ---pagebreak---                         absolútnom vyjadrení a v relatívnom vyjadrení po vydelení všetkými zložkami referenčnej
                        hodnoty), ako sa uvádza v medzinárodných zmluvách a dohovoroch, v zásadách
                        Organizácie Spojených národov a prípadne vo vnútroštátnych právnych predpisoch.
                        Priemerná účinnosť dodržiavania ľudských práv zo strany emitentov (vrátane
                        kvantitatívneho ukazovateľa a metodiky použitej na jeho výpočet).
                        Priemerné hodnotenie príjmovej nerovnosti s meraním rozdelenia príjmov a ekonomickej
                        nerovnosti medzi účastníkmi v rámci konkrétneho hospodárstva (vrátane kvantitatívneho
                        ukazovateľa a metodiky použitej na jeho výpočet).
                        Priemerné hodnotenie slobody prejavu s meraním rozsahu, v akom sa politické
                        organizácie a organizácie občianskej spoločnosti môžu slobodne pôsobiť (vrátane
                        kvantitatívneho ukazovateľa a metodiky použitej na jeho výpočet).

     Správne faktory    Vážený priemerný správny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
                        Priemerné hodnotenie korupcie s meraním vnímanej úrovne korupcie vo verejnom sektore
                        (vrátane kvantitatívneho ukazovateľa a metodiky použitej na jeho výpočet).
                        Priemerné hodnotenie politickej stability s meraním pravdepodobnosti, že dôjde
                        k zvrhnutiu súčasného režimu s použitím sily (vrátane kvantitatívneho ukazovateľa
                        a metodiky použitej na jeho výpočet).
                        Priemerné hodnotenie právneho štátu založené na absencii korupcie, dodržiavaní
                        základných práv a stave občianskeho a trestného súdnictva (vrátane kvantitatívneho
                        ukazovateľa a metodiky použitej na jeho výpočet).

                                                 Oddiel 4
                                                KOMODITA

     FAKTORY ESG                                 ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ

     Environmentálne    Stupeň expozície podkladových komodít voči fyzickým rizikám súvisiacim s klímou
     faktory            s meraním účinkov extrémnych výkyvov počasia na prevádzku a výrobu spoločností alebo
                        na rôzne štádiá dodávateľského reťazca (nízky, mierny alebo vysoký stupeň) (na základe
                        dobrovoľnosti).
                        Metodika použitá na výpočet fyzikálnych rizík súvisiacich s klímou (na základe
                        dobrovoľnosti).
                        Stupeň expozície podkladových komodít voči rizikám súvisiacim so zmenou klímy
                        s meraním finančných vplyvov vyplývajúcich z účinkov realizácie nízkouhlíkových
                        stratégií (nízky, mierny alebo vysoký stupeň).

     Sociálne faktory   Stupeň expozície podkladových komodít voči sociálnym rizikám (nízky, mierny alebo
                        vysoký stupeň).

     Správne faktory    Stupeň expozície podkladových komodít voči správnym rizikám (nízky, mierny alebo
                        vysoký stupeň).
                        Priemerné hodnotenie právneho štátu založené na absencii korupcie, dodržiavaní
                        základných práv a stave občianskeho a trestného súdnictva (vrátane kvantitatívneho
                        ukazovateľa a metodiky použitej na jeho výpočet).

SK                                                     8                                                          SK
 ---pagebreak---                                                     Oddiel 5
                                                     INÉ

     FAKTORY ESG                                 ZVEREJŇOVANIE INFORMÁCIÍ

     Kombinované        Vážený priemerný rating ESG referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
     faktory ESG

     Environmentálne    Vážený priemerný       environmentálny    rating   referenčnej    hodnoty   (na    základe
     faktory            dobrovoľnosti).
                        Stupeň expozície portfólia voči príležitostiam súvisiacim s klímou s meraním investičných
                        príležitostí súvisiacich so zmenou klímy a inovovaním nových investičných riešení ako
                        percentuálny podiel celkovej hmotnosti v portfóliu (na základe dobrovoľnosti).
                        Intenzita emisií skleníkových plynov (GHG) referenčnej hodnoty.
                        Stupeň expozície portfólia voči odvetviam uvedeným v oddieloch A až H a v oddiele L
                        prílohy I k nariadeniu (ES) č. 1893/2006 ako percentuálny podiel celkovej hmotnosti
                        v portfóliu.

     Sociálne faktory   Vážený priemerný sociálny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
                        Medzinárodné zmluvy a dohovory, zásady Organizácie Spojených národov alebo prípadne
                        vnútroštátne právo použité na určenie toho, čo predstavuje „kontroverznú zbraň“.
                        Vážený priemerný percentuálny        podiel   zložiek   referenčnej   hodnoty     v odvetví
                        kontroverzných zbraní.
                        Vážený priemerný percentuálny podiel zložiek referenčnej hodnoty v odvetví tabaku.

     Správne faktory    Vážený priemerný správny rating referenčnej hodnoty (na základe dobrovoľnosti).
                        Percentuálny podiel podkladových fondov so zavedenými politikami správy vrátane
                        opatrení na plánovanie a riadenie zdrojov.

SK                                                      9                                                             SK