CELEX: 
Language: sk
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: DELEGOVANÉ NARIADENIE KOMISIE (EÚ) …/… ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238, pokiaľ ide o intervenciu v súvislosti s produktom

DÔVODOVÁ SPRÁVA
            
            
               1.KONTEXT DELEGOVANÉHO AKTU
            
            
               1.1.Všeobecný kontext
            
            
               Nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238 z 20. júna 2019 o celoeurópskom osobnom dôchodkovom produkte (PEPP) sa zavádza celoeurópsky rámec doplnkového osobného dôchodkového sporenia. 
            
            
               Európske obyvateľstvo starne. V roku 2060 budú na každú osobu na dôchodku pripadať v priemere len dve osoby v produktívnom veku v porovnaní so štyrmi osobami v súčasnosti. V dôsledku toho sa bude zvyšovať tlak na udržateľnosť a primeranosť dôchodkových systémov v členských štátoch, a to napriek zásadným reformám, ktoré uskutočnili mnohé členské štáty EÚ. Najmä štátne dôchodkové systémy sú už teraz pod tlakom. 
            
            
               Na doplnenie dôchodkových príjmov z tradičných štátnych dôchodkových systémov sú potrebné ďalšie úspory prostredníctvom doplnkových dôchodkov. Na tento účel predstavuje nariadenie o PEPP dôležitý míľnik na ceste k riešeniu rozdielov v dôchodkoch a k dosiahnutiu trhu s celoeurópskymi osobnými dôchodkovými produktmi v rámci únie kapitálových trhov.
            
            
               Nariadenie o PEPP poskytuje spotrebiteľom ďalšiu možnosť sporenia na dôchodok. Položili sa v ňom základy trhu s celoeurópskymi osobnými dôchodkami a stanovili sa štandardizované pravidlá, pokiaľ ide o základné vlastnosti produktu, ako sú požiadavky na transparentnosť, poradenstvo, investičné pravidlá, právo na zmenu poskytovateľa, druh investičných možností a druh výplat. 
            
            
               1.2.Ciele
            
            
               •
                     V súlade s nariadením o PEPP sa toto delegované nariadenie zameriava na dosiahnutie týchto cieľov: 
            
            
               •
                     doplniť nariadenie o PEPP o kritériá a faktory, ktoré má orgán EIOPA uplatňovať pri určovaní toho, či existuje významná obava týkajúca sa ochrany sporiteľov PEPP, a teda či je jeho intervencia v súvislosti s konkrétnym produktom PEPP opodstatnená. Tieto kritériá a faktory vychádzajú z produktu dlhodobého dôchodkového charakteru a poskytujú ďalšie podrobnosti o tom, čo predstavuje ohrozenie riadneho fungovania a integrity finančných trhov alebo stability celého finančného systému Únie alebo jeho časti, ako sa uvádza v článku 65.
            
            
               1.3.Právny rámec
            
            
               Týmto aktom sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238 z 20. júna 2019 o celoeurópskom osobnom dôchodkovom produkte (PEPP) v súlade s právnym základom týkajúcim sa splnomocnenia Komisie v článku 65 ods. 9. 
            
            
               2.KONZULTÁCIE PRED PRIJATÍM AKTU
            
            
               Tento akt je založený na technickom poradenstve, ktoré v súlade s článkom 10 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 1094/2010 poskytol orgán EIOPA. Pred predložením technického poradenstva Komisii uskutočnil orgán EIOPA od 2. decembra 2019 do 2. marca 2020 otvorené verejné konzultácie. Pred verejnými konzultáciami dostal orgán EIOPA spoločné stanoviská od svojich dvoch skupín zainteresovaných strán – skupiny zainteresovaných strán v poisťovníctve a zaisťovníctve (IRSG) a skupiny zainteresovaných strán v dôchodkovom poistení zamestnancov (OPSG). Orgán EIOPA okrem toho zriadil konzultačnú skupinu odborníkov z praxe pre oblasť PEPP s cieľom diskutovať o praktických aspektoch vypracovaných nápadov a vymieňať si názory s OECD a so špičkovými akademickými pracovníkmi, ktorí sa špecializujú na oblasť dôchodkov. Dňa 24. februára 2020 orgán EIOPA zorganizoval verejné vypočutie, na ktorom požiadal zainteresované strany o informácie. Vykonal aj analýzu nákladov a prínosov, ktorá bola zahrnutá v záverečnej správe spolu s výsledkami verejných konzultácií a odpoveďami orgánu EIOPA zainteresovaným stranám. Orgán EIOPA zaslal Komisii svoju záverečnú správu s technickým poradenstvom 14. augusta 2020. 
            
            
               3.PRÁVNE PRVKY DELEGOVANÉHO AKTU
            
            
               •
                     Cieľom tohto delegovaného nariadenia je spresniť doplňujúce prvky režimu PEPP, z ktorých nevyplývajú strategické rozhodnutia ani rozhodnutia v príslušných oblastiach politiky. Dopĺňajú rámec v oblasti politiky stanovený v nariadení (EÚ) 2019/1238 tak, že obsahujú viac podrobností a vysvetlení pre tie prvky, na ktoré sa vzťahujú splnomocnenia. 
            
            
               •
                     V článkoch 1 až 7 sa bližšie špecifikujú kritériá a faktory na určenie toho, kedy je vykonávanie dočasných a preventívnych intervenčných právomocí orgánu EIOPA v súvislosti s produktom opodstatnené. 
            
            
            
               DELEGOVANÉ NARIADENIE KOMISIE (EÚ) …/…
            
         
         
            
               z 24. 2. 2021,
            
            
               ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238, pokiaľ ide o intervenciu v súvislosti s produktom 
                  
               
            
               (Text s významom pre EHP)
            
            
               EURÓPSKA KOMISIA,
            
            
               so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie,
            
            
               so zreteľom na nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238 z 20. júna 2019 o celoeurópskom osobnom dôchodkovom produkte (PEPP), a najmä na jeho článok 65 ods. 9,
            
            
               keďže:
            
            
               (1)Je potrebné, aby pri určovaní, či existuje závažná obava týkajúca sa ochrany investorov alebo ohrozenie riadneho fungovania a integrity finančných trhov alebo stability celého finančného systému Únie alebo jeho časti, mohol orgán EIOPA uplatniť jasné kritériá a faktory. V tomto nariadení sa ďalej špecifikujú takéto kritériá a faktory vrátane tých, ktoré sú vymenované v článku 65 ods. 9 druhom pododseku písm. a), b), c) a d) nariadenia (EÚ) 2019/1238. 
            
            
               (2)Je nevyhnutné zabezpečiť jednotný prístup v rámci Únie a zároveň umožniť, aby Európsky orgán pre poisťovníctvo a dôchodkové poistenie zamestnancov (EIOPA) prijal vhodné opatrenia, ak dôjde k nepredvídaným nepriaznivým udalostiam alebo vývoju, ktoré sú v súlade s článkom 65 ods. 9 nariadenia (EÚ) 2019/1238. Komisia vyzvala orgán EIOPA, aby poskytol technické poradenstvo v oblasti celoeurópskeho osobného dôchodkového produktu (PEPP).
            
            
               (3)Existencia „ohrozenia“, ktoré je jednou zo základných podmienok intervencie orgánu EIOPA z hľadiska riadneho fungovania a integrity finančných či komoditných trhov alebo stability finančného systému, si vyžaduje vyššiu prahovú hodnotu posudzovania než existencia „závažnej obavy“, ktorá je základnou podmienkou intervencie orgánu EIOPA s cieľom zabezpečiť ochranu investorov. Orgán EIOPA by mal mať možnosť intervenovať, ak aspoň jeden z faktorov alebo kritérií uvedených v tomto nariadení vedie k takejto obave alebo ohrozeniu.
            
            
               (4)Takisto je potrebné zohľadniť osobitnú situáciu a okolnosti poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP v súvislosti s ich potenciálnym prínosom k obavám alebo ohrozeniam typu uvedeného v článku 65 ods. 9 nariadenia (EÚ) 2019/1238, 
            
            
            
               PRIJALA TOTO NARIADENIE:
            
            
               Článok 1
            
            
               Orgán EIOPA pri posudzovaní miery zložitosti PEPP uplatňuje tieto kritériá a faktory:
            
            
                  
            
            
               a)dlhodobý dôchodkový charakter PEPP;
            
            
               b)typ podkladových aktív a ich mieru transparentnosti;
            
            
               c)mieru transparentnosti nákladov a poplatkov spojených s PEPP; 
            
            
               d) používanie techník upriamujúcich pozornosť sporiteľov PEPP na nepodstatné prvky prezentácie PEPP;
            
         
         
            
               e) povahu a transparentnosť rizík;
            
            
               f)používanie názvov produktov alebo terminológie či iných informácií, z ktorých vyplýva, že úroveň bezpečnosti alebo výnosu je vyššia, než je v skutočnosti možné alebo pravdepodobné, alebo zavádzajúcich vlastností produktu;
            
            
               g) či informácie o PEPP boli nedostatočné alebo nedostatočne spoľahlivé na to, aby účastníkom trhu, ktorým boli určené, umožnili vytvoriť si úsudok, s prihliadnutím na charakter a typ PEPP;
            
            
               h) zložitosť výpočtu výkonnosti, najmä s prihliadnutím na to, či výnos závisí od výkonnosti jedného alebo viacerých podkladových aktív, ktoré sú zasa ovplyvnené inými faktormi;
            
            
               i) charakter a rozsah rizík;
            
            
               j)
                     či je PEPP viazaný na iné produkty alebo služby; 
            
            
               k)
                     zložitosť všetkých podmienok týkajúcich sa PEPP; 
            
            
               l)
                     existenciu a mieru rozdielov medzi očakávaným výnosom PEPP a rizikom straty, pričom sa zohľadňujú tieto skutočnosti:
            
            
               1) štruktúra nákladov a ostatné náklady; 
            
            
               2) rozdiely vo vzťahu k riziku poskytovateľa, ktoré si ponecháva poskytovateľ;
            
            
               3) profil rizika a výnosu;
            
            
               m)
                     stanovovanie cien a súvisiace náklady PEPP s prihliadnutím na:
            
            
               1) používanie skrytých alebo sekundárnych poplatkov;
            
            
               2) poplatky, ktoré nezodpovedajú úrovni poskytovaných služieb;
            
            
               3) náklady na záruky alebo náklady, ktoré neodrážajú skutočné náklady alebo reálnu hodnotu kapitálovej záruky v prípade základného PEPP;
            
            
               n)
                     ľahkosť a náklady, s ktorými môže sporiteľ PEPP využívať služby zmeny a prenositeľnosti poskytovateľa, pričom sa zohľadňujú tieto skutočnosti:
            
            
               1. využívanie služieb zmeny a prenositeľnosti poskytovateľa v súvislosti s fázou, v ktorej sa služba využíva, uplatňované poplatky a platby alebo strata výhod a stimulov;
            
            
               2. skutočnosť, že využívanie služieb zmeny a prenositeľnosti poskytovateľa nie je povolené alebo je fakticky nemožné.
            
            
            
               Článok 2
            
         
         
            
            
               Orgán EIOPA pri posudzovaní vzťahu PEPP k typu sporiteľa PEPP, ktorému sa PEPP uvádza na trh alebo predáva, uplatňuje tieto kritériá a faktory:
            
            
               a) vlastnosti charakterizujúce zručnosti a schopnosti sporiteľa PEPP vrátane úrovne vzdelania, znalostí a skúseností s inými dôchodkovými produktmi, dlhodobými investičnými produktmi alebo predajnými praktikami a zraniteľnosť sporiteľa PEPP;
            
            
               b)vlastnosti charakterizujúce ekonomickú situáciu sporiteľa PEPP vrátane príjmu, majetku a miery závislosti od PEPP, pokiaľ ide o primeraný dôchodkový príjem;
            
            
               c)kľúčové finančné ciele sporiteľa PEPP vrátane dôchodkového sporenia a potreby krytia rizík vrátane biometrických rizík;
            
            
               d)či sa PEPP predáva sporiteľovi PEPP mimo určeného cieľového trhu alebo či cieľový trh nebol náležite identifikovaný;
            
            
               e)oprávnenosť krytia vnútroštátnymi systémami náhrad, ak takéto systémy existujú.
            
            
            
               Článok 3
            
            
               Orgán EIOPA pri posudzovaní miery inovácie PEPP alebo činnosti či postupu uplatňuje tieto kritériá a faktory:
            
            
               a)mieru inovácie v súvislosti so štruktúrou a vlastnosťami PEPP, najmä pokiaľ ide o mieru inovácie techník zmierňovania rizika alebo foriem výplat či iných dávok PEPP;
            
            
               b)rozsah šírenia inovácií vrátane toho, či je PEPP inovatívny pre konkrétne kategórie sporiteľov PEPP;
            
            
               c) inovácie zahŕňajúce pákový efekt; 
            
            
               d) predchádzajúce skúsenosti trhu s podobnými PEPP alebo s predajnými praktikami v prípade PEPP.
            
            
            
               Článok 4
            
            
               Pri posudzovaní pákového efektu, ktorý poskytuje PEPP alebo postup, uplatňuje orgán EIOPA tieto kritériá a faktory:
            
            
            
               a)konkrétne charakteristické znaky podkladových aktív PEPP s prihliadnutím na pákový efekt obsiahnutý v PEPP;
            
            
               b)pákový efekt v dôsledku financovania; 
            
         
         
            
               c)vlastnosti transakcií financovania prostredníctvom cenných papierov.
            
            
            
               Článok 5
            
            
               Pri zohľadňovaní veľkosti alebo celkovej výšky naakumulovaného majetku PEPP uplatňuje orgán EIOPA tieto kritériá a faktory:
            
            
            
               a)rozsah potenciálnych škodlivých dôsledkov z pohľadu jednotlivých sporiteľov PEPP a v prípade veľkého počtu súčasných a potenciálnych sporiteľov PEPP potenciálne škodlivé dôsledky pre skupinu sporiteľov PEPP, najmä s ohľadom na:
            
            
               b)veľkosť a celkovú výšku naakumulovaného majetku PEPP;
            
            
               c)pomyselnú hodnotu PEPP;
            
            
               d)pravdepodobnosť, rozsah a charakter prípadných škodlivých dôsledkov vrátane výšky potenciálne vzniknutej straty;
            
            
               e)predpokladané trvanie škodlivých dôsledkov;
            
            
               f)objem príspevkov;
            
            
               g)počet zapojených sprostredkovateľov a požiadavky na ich odbornosť a dôveryhodnosť;
            
            
               h)rast trhu alebo predaja;
            
            
               i)priemernú sumu investovanú každým sporiteľom PEPP do PEPP;
            
            
               j)úroveň krytia špecifikovanú v práve týkajúcom sa vnútroštátnych systémov náhrad, ak takéto systémy existujú;
            
            
               k)hodnotu technických rezerv s ohľadom na PEPP;
            
            
               l)či podkladové aktíva PEPP predstavujú vysoké riziko pre vykonávanie transakcií, ktoré účastníci alebo sporitelia PEPP uzatvárajú na príslušnom trhu; 
            
            
               m)či charakteristické znaky PEPP vytvárajú osobitné riziko, že by sa mohol použiť na účel finančnej trestnej činnosti, a najmä to, či by tieto charakteristické znaky mohli prípadne podnecovať k využívaniu PEPP na:
            
            
               1) akýkoľvek podvod alebo nepoctivé konanie;
            
            
               2) pochybenie alebo zneužitie informácií vo vzťahu k finančnému trhu;
            
         
         
            
               3) manipulovanie s príjmami z trestnej činnosti;
            
            
               4) financovanie terorizmu.
            
            
            
               Článok 6
            
            
            
               Orgán EIOPA zvažuje aj nasledujúce faktory, ktoré môžu ovplyvniť riadne fungovanie a integritu finančných trhov:
            
            
            
               a)či finančné činnosti alebo finančné postupy poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP vo vzťahu k PEPP predstavujú mimoriadne vysoké riziko pre odolnosť alebo hladké fungovanie trhov;
            
            
               b)či by PEPP alebo finančné činnosti či finančné postupy poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP vo vzťahu k PEPP mohli viesť k významným a umelým rozdielom medzi cenami derivátu a cenami na podkladovom trhu;
            
            
               c)či PEPP alebo finančné činnosti či finančné postupy poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP vo vzťahu k PEPP predstavujú vysoké riziko pre infraštruktúru trhu alebo platobných systémov vrátane systémov obchodovania, zúčtovania a vyrovnania;
            
            
               d)či PEPP alebo finančné činnosti či finančné postupy poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP vo vzťahu k PEPP môžu ohroziť dôveru sporiteľov PEPP vo finančný systém; 
            
            
               e)či PEPP alebo finančné činnosti či finančné postupy poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP vo vzťahu k PEPP predstavujú vysoké riziko narušenia finančných inštitúcií, ktoré sa považujú za dôležité pre finančný systém Únie.
            
            
            
               Článok 7
            
            
               Orgán EIOPA zvažuje aj nasledujúce faktory, ktoré sa vzťahujú na osobitnú situáciu a okolnosti poskytovateľa PEPP alebo distribútora PEPP, pričom zohľadňuje tieto skutočnosti:
            
            
               a)jeho finančnú situáciu a platobnú schopnosť; 
            
            
               b)jeho finančné činnosti alebo finančné postupy; 
            
            
               c)jeho obchodný model vrátane jeho udržateľnosti a transparentnosti; 
            
            
               d)vhodnosť zaisťovacích a záručných dohôd týkajúcich sa PEPP;
            
            
               e)spoliehanie sa poskytovateľa PEPP na tretie strany, pokiaľ ide o dôležité vlastnosti PEPP, ako je pokrytie biometrických rizík, záruky a prenositeľnosť PEPP;
            
         
         
            
               f)predajné praktiky spojené s PEPP s prihliadnutím na:
            
            
               1. použité komunikačné a distribučné kanály,
            
            
               2. informačný, marketingový alebo iný propagačný materiál;
            
            
               3. mieru inovácie súvisiacej s distribučným modelom, napríklad dĺžku sprostredkovateľského reťazca alebo spoliehanie sa na inovatívne techniky pre distribučný model.
            
            
            
               Článok 8
            
            
               Toto nariadenie nadobúda účinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejnení v Úradnom vestníku Európskej únie.
            
            
            
               Toto nariadenie je záväzné v celom rozsahu a priamo uplatniteľné vo všetkých členských štátoch.
            
            
               V Bruseli 24. 2. 2021
            
            
               
                     Za Komisiu
               
               
                     predsedníčka
                     Ursula VON DER LEYEN