CELEX: 
Language: nl
Date: 2021-12-17 00:00:00
Title: GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) /... VAN DE COMMISSIE tot aanvulling van Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad door nadere bepaling van de criteria voor afwijking van het beginsel dat de Europese Autoriteit voor effecten en markten toezicht houdt op goedgekeurde publicatieregelingen en goedgekeurde rapportagemechanismen

TOELICHTING
            
            
               1.ACHTERGROND VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
            
            
               Verordening (EU) 2019/2175 tot wijziging van Verordening (EU) nr. 600/2014 betreffende markten in financiële instrumenten (“MiFIR”) is op 27 december 2019 in het Publicatieblad bekendgemaakt. Met ingang van 1 januari 2022 verleent de verordening de Europese Autoriteit voor effecten en markten (“ESMA”) directe bevoegdheden inzake vergunningverlening aan en toezicht op aanbieders van datarapporteringsdiensten, met uitzondering van goedgekeurde meldingsmechanismen (ARM’s) en goedgekeurde publicatieregelingen (APA’s) die, in afwijking van MiFIR, gezien hun beperkte belang voor de interne markt, onderworpen zijn aan vergunningverlening en toezicht door een bevoegde autoriteit van een lidstaat. De bevoegdheid voor de Commissie om voor deze afwijking een gedelegeerde handeling vast te stellen, wordt geregeld in artikel 2, lid 3, MiFIR. Bij het opstellen van de gedelegeerde handeling neemt de Commissie één of alle van de volgende elementen in aanmerking: de mate waarin de diensten worden geleverd aan beleggingsondernemingen met een vergunning in slechts één lidstaat, het aantal transactiemeldingen of transacties, en/of de vraag of de ARM’s of APA’s deel uitmaken van een groep van financiëlemarktdeelnemers die grensoverschrijdend actief zijn.
            
            
               2.RAADPLEGING VOORAFGAAND AAN DE AANNEMING VAN DE HANDELING
            
            
               Op 18 juni 2020 heeft de Commissie de ESMA verzocht om (technisch) advies over de overeenkomstig artikel 2, lid 3, MiFIR vast te stellen gedelegeerde verordeningen van de Commissie. Op 23 maart 2021 heeft de ESMA haar technisch advies bij de Commissie ingediend.
            
            
               Na een diepgaande technische beoordeling in het kader van haar technisch advies heeft de ESMA van 20 november 2020 tot en met 4 januari 2021 een openbare raadpleging gehouden over de technische aspecten van de voorgestelde gedelegeerde verordeningen inzake de afwijkingen. De ESMA heeft vijf reacties ontvangen. De Commissie heeft de door de ESMA voorgestelde methode vereenvoudigd, zodat slechts twee stappen van toepassing zijn, in plaats van vier stappen. Deze vereenvoudigde methode leidt niet tot een ander resultaat dan het door de ESMA voorgestelde resultaat. 
            
            
               Op 19 juli 2021 heeft de Commissie de deskundigengroep van het Europees Comité voor het effectenbedrijf (EGESC) geraadpleegd over het technisch advies van de ESMA en over de inhoud van deze gedelegeerde handeling. Sommige EGESC-leden hebben opmerkingen gemaakt over de bepaling van de afwijkingen; deze zijn meegenomen in het ontwerp van gedelegeerde handeling.
            
            
               Het ontwerp van gedelegeerde handeling is voor een periode van vier weken, van 29 juli tot en met 27 augustus 2021, voor feedback op het portaal voor betere regelgeving bekendgemaakt, in overeenstemming met de beginselen die zijn vastgelegd in het Interinstitutioneel Akkoord over beter wetgeven. De ontvangen feedback is grondig onderzocht voordat is besloten over te gaan tot de vaststelling van de gedelegeerde handeling. De feedback was gemengd van aard: een aantal respondenten pleitten voor minder entiteiten met een afwijking en anderen vonden dat er voor meer entiteiten een afwijking moest gelden. Sommige respondenten meldden dat zij vóór 1 januari 2022 duidelijkheid wensten over de entiteiten die onder het toezicht van de ESMA zullen vallen en over de hoogte van de vergoedingen. Eén respondent voerde aan dat het criterium dat minimaal 70 % van de beleggingsondernemingen in de lidstaat van herkomst moet zijn gevestigd, ertoe kan leiden dat aanbieders van datarapporteringsdiensten met een zeer beperkt aantal cliënten die een onbeduidend deel van de totale markt van deze aanbieders vertegenwoordigen, onder het toezicht van de ESMA komen te vallen. De Commissie heeft deze bezorgdheid weggenomen door het percentage te verlagen tot 50 %. 
            
            
               Er is geen effectbeoordeling uitgevoerd omdat deze verordening grotendeels aansluit bij de maatregelen die de ESMA in haar technisch advies heeft voorgesteld.
            
            
               3.JURIDISCHE ELEMENTEN VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
            
            
               In de artikelen 1 en 2 van de voorgestelde verordening worden de bepalingen vastgesteld voor afwijking van het toezicht door de ESMA. Met name worden criteria vastgesteld over de vraag of diensten worden verricht voor beleggingsondernemingen waaraan in verschillende lidstaten een vergunning is verleend, en over het aantal transactiemeldingen of transacties.
            
            
               De artikelen 3 en 4 van de voorgestelde verordening bevatten de slotbepalingen. De artikelen bevatten de overgangsbepalingen en de datum van inwerkingtreding.
            
            
               GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE
            
            
               van 17.12.2021
            
            
               tot aanvulling van Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad door nadere bepaling van de criteria voor afwijking van het beginsel dat de Europese Autoriteit voor effecten en markten toezicht houdt op goedgekeurde publicatieregelingen en goedgekeurde rapportagemechanismen
            
            
               (Voor de EER relevante tekst)
            
            
               DE EUROPESE COMMISSIE,
            
            
               Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
            
            
               Gezien Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten in financiële instrumenten en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012
                  1
               , en met name artikel 2, lid 3,
            
         
         
            
               Overwegende hetgeen volgt:
            
            
               (1)Gezien de grensoverschrijdende dimensie van de behandeling van marktdata, datakwaliteit en de noodzaak om schaalvoordelen te behalen, en teneinde het ongunstige effect van eventuele verschillen inzake zowel datakwaliteit als de taken van aanbieders van datarapporteringsdiensten te vermijden, heeft Verordening (EU) 2019/2175 van het Europees Parlement en de Raad
                  2
                de bevoegdheden inzake vergunningverlening en toezicht met betrekking tot de activiteiten van aanbieders van datarapporteringsdiensten in de Unie overgedragen aan de Europese Autoriteit voor effecten en markten (“ESMA”). 
            
            
               (2)Tegelijkertijd krijgen goedgekeurde publicatieregelingen (“APA’s”) en goedgekeurde meldingsmechanismen (“ARM’s”) een afwijking wat betreft het toezicht door de ESMA, en blijven zij in plaats daarvan onder nationaal toezicht staan indien hun activiteiten van beperkt belang voor de interne markt zijn. 
            
            
               (3)De activiteiten van een APA of een ARM moeten in de eerste plaats als van beperkt belang voor de interne markt worden beschouwd op basis van het relatieve aantal cliënten gevestigd in andere lidstaten dan de lidstaat van herkomst van de APA of ARM. Indien de diensten die APA’s of ARM’s aanbieden, grotendeels grensoverschrijdend zijn, mag de afwijking niet gelden. Ten tweede moet het belang voor de interne markt zijn gebaseerd op het aandeel van de totale gemelde of bekendgemaakte transacties dat individuele APA’s of ARM’s hebben gemeld of bekendgemaakt. Indien dit aandeel een minimumdrempel overschrijdt, dan mogen de activiteiten niet als van beperkt belang voor de interne markt worden beschouwd. De berekening voor de APA’s moet gebaseerd zijn op transparantiedata die worden aangeleverd bij het Financial Instruments Reference Data System (FIRDS) en het Financial Instruments Transparency System (FITRS), terwijl de berekening voor de ARM’s gebaseerd moet zijn op de bij de bevoegde autoriteiten ingediende transactiemeldingen. 
            
            
               (4)Wanneer een APA of een ARM of meerdere APA’s of ARM’s door één exploitant worden geëxploiteerd, is een afwijking van het ESMA-toezicht alleen mogelijk indien alle APA’s of ARM’s in aanmerking komen voor die afwijking.
            
            
               (5)Om het nieuwe toezichtkader voor aanbieders van datarapporteringsdiensten zoals ingevoerd bij artikel 4 van Verordening (EU) 2019/2175 soepel te laten functioneren, moet deze verordening onverwijld in werking treden en zo snel mogelijk van toepassing zijn. 
            
            
               HEEFT DE VOLGENDE VERORDENING VASTGESTELD:
            
            
               Artikel 1 
               Beoordeling van APA’s en ARM’s 
            
            
               1.Goedgekeurde publicatieregelingen (“APA’s”) en goedgekeurde meldingsmechanismen (“ARM’s”) zijn op grond van hun beperkte belang voor de interne markt onderworpen aan vergunningverlening en toezicht door een bevoegde autoriteit van een lidstaat in de zin van artikel 4, lid 1, punt 26, van Richtlijn 2014/65/EU indien de activiteiten van die APA’s en ARM’s gemiddeld niet een van de in artikel 2 van deze verordening bepaalde drempels overschrijden. Indien meer dan één APA of ARM door dezelfde exploitant wordt geëxploiteerd, is een afwijking alleen van toepassing indien de activiteiten van geen enkele van de APA’s of ARM’s de in artikel 2 bepaalde drempels overschrijdt. 
            
            
               2.Ten behoeve van de vergunningverlening wordt de toetsing van de criteria van artikel 2 gebaseerd op door de aanvrager verstrekte ramingen van de toekomstige activiteiten. 
            
            
               3.Het in lid 1 bedoelde belang voor de interne markt van de activiteiten van APA’s of ARM’s wordt door de ESMA jaarlijks opnieuw getoetst, vanaf het jaar volgend op het eerste volledige kalenderjaar na de vergunningverlening. De toetsing van de criteria van artikel 2 is gebaseerd op gegevens die het volledige kalenderjaar voorafgaand aan de herbeoordeling vertegenwoordigen. 
            
            
               4.Ingeval op basis van de in lid 3 bedoelde herbeoordeling in twee opeenvolgende jaren de drempels voor afwijking of toepassing van ESMA-toezicht niet meer worden bereikt, gaat de verandering in de toepassing of de afwijking van het ESMA-toezicht in op 1 juni van het volgende jaar.
            
            
               Artikel 2 
               Criteria voor de vaststelling van de afwijking van het ESMA-toezicht
            
            
               1.Voor APA’s of ARM’s geldt een afwijking van het ESMA-toezicht indien: 
            
            
               (a)de APA’s of ARM’s diensten verlenen aan of namens beleggingsondernemingen die onderworpen zijn aan de openbaarmakingsvereisten na de handel van de artikelen 20 en 21 van Verordening (EU) nr. 600/2014 of aan het rapportagevereiste van artikel 26 van die verordening, in maximaal drie verschillende lidstaten, terwijl ten minste 50 % van die beleggingsondernemingen over een vergunning beschikt in dezelfde lidstaat als de APA of ARM; alsmede
            
            
               (b)het aantal en het volume van de overeenkomstig artikel 20, lid 1, van Verordening (EU) nr. 600/2014 door de APA openbaar gemaakte transacties wat betreft eigenvermogensinstrumenten minder dan 0,5 % van het totale aantal of het totale volume van de overeenkomstig artikel 20, lid 1, door alle APA’s openbaar gemaakte transacties bedraagt, en het aantal en het volume van de overeenkomstig artikel 21, lid 1, van Verordening (EU) nr. 600/2014 door de APA openbaar gemaakte transacties wat betreft niet-eigenvermogensinstrumenten niet meer dan 0,5 % van het totale aantal of het totale volume van de overeenkomstig artikel 21, lid 1, door alle APA’s openbaar gemaakte transacties bedraagt; alsmede
            
            
               (c)het aantal overeenkomstig artikel 26, lid 1, en artikel 26, lid 7, van Verordening (EU) nr. 600/2014 door het ARM gemelde transacties niet meer dan 0,5 % van het totale aantal overeenkomstig artikel 26, lid 1, en artikel 26, lid 7, van die verordening door alle ARM’s gemelde transacties bedraagt.
            
            
               2.De APA’s en ARM’s verstrekken de bevoegde autoriteit op verzoek data aan de hand waarvan het in lid 1, punt a), bepaalde criterium kan worden getoetst.
            
            
               Artikel 3 
               Overgangsbepaling
            
            
               Voor de toepassing van artikel 1 voert de ESMA de initiële toetsing van de afwijkingscriteria van artikel 2 uit. Deze initiële toetsing is gebaseerd op gegevens over de eerste zes maanden van 2021.
            
         
         
            
               Artikel 4 
               Inwerkingtreding en datum van toepassing
            
            
               Deze verordening treedt in werking en wordt van toepassing op de derde dag na die van de bekendmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie.
            
            
               Deze verordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk in elke lidstaat.
            
            
               Gedaan te Brussel, 17.12.2021
            
            
               
                     Voor de Commissie
               
               
                     De voorzitter
                     Ursula VON DER LEYEN
               
            
         
         
            
                  
                     (1)
                  
                        PB L 173 van 12.6.2014, blz. 84. 
               
               
                  
                     (2)
                  
                        Verordening (EU) 2019/2175 van het Europees Parlement en de Raad van 18 december 2019 tot wijziging van Verordening (EU) nr. 1093/2010 tot oprichting van een Europese toezichthoudende autoriteit (Europese Bankautoriteit), Verordening (EU) nr. 1094/2010 tot oprichting van een Europese toezichthoudende autoriteit (Europese Autoriteit voor verzekeringen en bedrijfspensioenen), Verordening (EU) nr. 1095/2010 tot oprichting van een Europese toezichthoudende autoriteit (Europese Autoriteit voor effecten en markten), Verordening (EU) nr. 600/2014 betreffende markten in financiële instrumenten, Verordening (EU) 2016/1011 betreffende indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en financiële overeenkomsten of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten en Verordening (EU) 2015/847 betreffende bij geldovermakingen te voegen informatie (PB L 334 van 27.12.2019, blz. 1).