CELEX: 32016D0153
Language: sv
Date: 2015-07-02 00:00:00
Title: Kommissionens beslut (EU) 2016/153 av den 2 juli 2015 om de åtgärder SA.31883 – 2015/N, 2011/C som Österrike har vidtagit och planerar att vidta för Österreichische Volksbanken-AG och Volksbanken-sammanslutningen och om ändring av beslut 2013/298/EU [delgivet med nr C(2015) 4635] (Text av betydelse för EES)

10.2.2016   
            
            
               SV
            
            
               Europeiska unionens officiella tidning
            
            
               L 34/132
            
         KOMMISSIONENS BESLUT (EU) 2016/153
   av den 2 juli 2015
   om de åtgärder SA.31883 – 2015/N, 2011/C som Österrike har vidtagit och planerar att vidta för Österreichische Volksbanken-AG och Volksbanken-sammanslutningen och om ändring av beslut 2013/298/EU
   
      
         [delgivet med nr C(2015) 4635]
      
   
   (Endast den tyska texten är giltig)
   (Text av betydelse för EES)
   EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
   med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2, första stycket,
   med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
   efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett berörda parter tillfälle att yttra sig (1),
   av följande skäl:
   1.   FÖRFARANDET
   
   
               (1)
            
            
               Den 9 december 2008 (2) (nedan kallat beslutet från 2008) godkände kommissionen den österrikiska bankstödordningen, som därefter förlängdes fyra gånger (3) och slutligen upphörde att gälla den 30 juni 2011.
            
         
               (2)
            
            
               I april 2009 fick Österreichische Volksbanken-AG (nedan kallad ÖVAG) ett kapitaltillskott på 1 miljard euro genom den österrikiska bankstödordningen. Den 9 februari, den 18 mars och den 14 september 2009 utfärdade ÖVAG tre statligt garanterade emissioner på 1 miljard euro vardera genom bankstödordningen. Österrike beviljade dessa stödåtgärder under antagande att ÖVAG är ett sunt finansinstitut och lämnade den 29 september 2009 in en lönsamhetsplan.
            
         
               (3)
            
            
               Under den stödrättsliga granskningen kom dock kommissionen fram till att banken, utifrån kriterierna i bilagan till kommissionens meddelande om rekapitalisering av finansinstitut under den rådande finanskrisen: begränsning av stödet till minsta möjliga och garantier mot otillbörlig snedvridning av konkurrensen (4) (nedan kallat rekapitaliseringsmeddelandet), vid tidpunkten för kapitaltillskottet inte kunde betraktas som sund i enlighet med rekapitaliseringsmeddelandet. Österrike fortsatte dock att företräda åsikten att ÖVAG var en sund bank, men lämnade den 2 november 2010 in en omstruktureringsplan för ÖVAG.
            
         
               (4)
            
            
               Med skrivelsen av den 9 december 2011 (5) underrättade kommissionen Österrike om sitt beslut att inleda ett förfarande i enlighet med artikel 108.2 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (FEUF-fördraget), med anledning av det kapitaltillskott på 1 miljard euro och den garanti på 3 miljarder euro som Österrike beviljat ÖVAG, och bad Österrike att lämna in en ändrad omstruktureringsplan. Den 4 september 2012 lämnade Österrike in den slutgiltiga versionen av omstruktureringsplanen (nedan kallad omstruktureringsplan från 2012).
            
         
               (5)
            
            
               Den 19 september 2012 avslutade kommissionen det formella granskningsförfarandet med ett beslut (2013/298/EU), genom vilket den förklarade att omstruktureringsstödet till ÖVAG inbegriper de åtgärder som anges i skäl 2 i förevarande beslut, kapitaltillskottet på 250 miljoner euro i form av stamaktier och en tillgångsgaranti som innebar en ökning av kapitalet med 100 miljoner euro var förenligt med den inre marknaden (nedan kallat beslutet från 2012) (6). Detta beslut grundades på den ursprungliga omstruktureringsplanen och listan med åtaganden i bilagan till beslutet från 2012 (nedan kallat listan med åtaganden från 2012).
            
         
               (6)
            
            
               Beslutet från år 2012 grundades på omorganisationen av Volksbanken-sammanslutningen i Österrike (nedan kallad sammanslutningen) i egenskap av ansvarssammanslutning. Denna ansvarssammanslutning omfattade 51 oberoende lokala kreditkooperativ samt ÖVAG. Medan de lokala kreditkooperativen endast hade ett begränsat ansvar gentemot ÖVAG, hade ÖVAG i egenskap av centralt institut i sammanslutningsmodellen ansvaret för alla sammanslutningens skyldigheter (7).
            
         
               (7)
            
            
               Vid den noggranna kontroll som Europeiska centralbanken och Europeiska bankmyndigheten genomfört (nedan kallad den omfattande bedömningen från ECB och EBA), vars resultat offentliggjordes den 26 oktober 2014, framgår att det föreligger ett kapitalunderskott på sammanslutningsnivå (vilket omfattar ÖVAG) såväl i basscenariot som i stresscenariot med avseende på kärnprimärkapitalet (nedan kallat CET1).
            
         
               (8)
            
            
               Österrike har offentligt förklarat att sammanslutningen inte kommer att erhålla några ytterligare medel. De åtgärder som sammanslutningen planerade vid den tidpunkten (särskilt försäljningen av samtliga dotterbolag som inte ingår i kärnverksamheten och en ytterligare minskning av de riskjusterade tillgångarna (nedan kallade RJT)) hade inte i sig varit tillräckliga för att täcka kapitalunderskottet inom den frist som föreskrivits av den enhetliga tillsynsmekanismen (Single Supervisory Mechanism, nedan kallad SSM).
            
         
               (9)
            
            
               Den 23 december 2014 höll ÖVAG en extra bolagsstämma, på vilken beslutades att vidta nödvändiga steg för att avveckla ÖVAG som avvecklingsbolag under förutsättning att detta godkändes av de nationella tillsynsmyndigheterna, SSM och kommissionen. ÖVAG:s huvudsakliga funktion som centralorganisation för sammanslutningen skulle enligt sammanslutningens omstruktureringsplan (nedan kallad den nya omstruktureringsplanen), vilken innefattar en ansvarssammanslutning, överlåtas till ett av de lokala kreditkooperativen.
            
         
               (10)
            
            
               Den nya omstruktureringsplanen medför betydande ändringar jämfört med den ursprungliga omstruktureringsplanen från 2012 och kräver ett ändringsbeslut från kommissionen.
            
         
               (11)
            
            
               Under perioden oktober 2014 till juni 2015 diskuterade kommissionen, Österrike, SSM och sammanslutningen den nya omstruktureringsplanen i samband med ett antal telefonkonferenser samt på skriftlig väg. Kommission träffade den 18 december 2014 representanter för ÖVAG och Österrike och den 7 maj 2015 representanter för sammanslutningen.
            
         
               (12)
            
            
               På ÖVAG:s bolagsstämma den 28 maj 2015 godkändes överföringen av kärnfunktionerna till Volksbank Wien-Baden (nedan kallad VBWB) samt grundandet av ett avvecklingsbolag enligt § 162 i den federala lagen om sanering och avveckling av banker (Bundesgesetz über die Sanierung und Abwicklung von Banken, nedan kallad BaSAG) för övriga funktioner.
            
         
               (13)
            
            
               Den 29 maj 2015 godkändes överföringen av ÖVAG:s kärnfunktioner och en kapitalökning på 113 miljoner euro på VBWB:s bolagsstämma.
            
         
               (14)
            
            
               Den 29 maj 2015 hade de regionala Volksbankerna, vilka utgör 97,83 % av sammanslutningens RTJ, redan undertecknat sammanslutningsavtalet och samarbetsavtalet.
            
         
               (15)
            
            
               Sammanslutningen lämnade in den slutgiltiga versionen av den nya omstruktureringsplanen den 23 juni 2015.
            
         
               (16)
            
            
               Den 25 juni 2015 lade Österrike fram en lista med åtaganden som bifogas i bilagan till detta beslut.
            
         
               (17)
            
            
               Eftersom detta beslut meddelas på grundval av kommissionens behörighet inom området för statligt stöd påverkar det inte på något sätt eventuella skyldigheter i samband med kontroll av företagskoncentrationer som skulle kunna vara tillämpliga på de parter som deltagit i transaktionen.
            
         2.   DETALJERAD BESKRIVNING AV DE REDAN VIDTAGNA ELLER PLANERADE ÅTGÄRDERNA
   
   2.1   STÖDMOTTAGAREN OCH DESS SVÅRIGHETER
   
               (18)
            
            
               Sammanslutningen omfattar för närvarande i) 51 rättsligt självständiga lokala kreditkooperativ (41 regionala kooperativa banker, fem specialbanker, fyra kreditkooperativ och en hypotekskassa), ii) centralorganisationen ÖVAG, samt iii) det lagstadgade insättningsgarantiorganet Volksbank Haftungsgenossenschaft eG. ÖVAG utgör sammanslutningens centralorganisation och tillhandahåller i denna egenskap tjänster till de lokala kreditkooperativen i form av centraliserad förvaltning och likviditetsförvaltning. De lokala kreditkooperativen är små banker (balansomslutning mellan 65 miljoner euro och 3 600 miljoner euro) som i huvudsak tillhandahåller banktjänster till privatkunder och företagskunder på lokal och regional nivå.
            
         
               (19)
            
            
               Sammanslutningen har en marknadsandel på cirka 6 % i Österrike med ungefär 900 000 privatkunder och 80 000 företagskunder. De lokala kreditkooperativen har över 500 filialer och 4 900 anställda. De sammanlagda kundfordringarna uppgår till ungefär 30 miljarder euro och de sammanlagda skulderna till kunderna till ungefär 27 miljarder euro.
            
         
               (20)
            
            
               Medlemmarna är sammanslutna till en ansvarssammanslutning och en likviditetssammanslutning (en reglerad överföring av likviditet) på grundval av sammanslutningsavtalet. Inom ramen för det nuvarande systemet ansvarar centralorganisationen (ÖVAG) obegränsat för de lokala kreditkooperativen, medan de lokala kreditkooperativens ansvar för centralorganisationen är begränsad på så sätt att kapitaltäckningskvoten i ett lokalt kreditkooperativ inte får underskrida de lagstadgade minimikraven.
            
         
               (21)
            
            
               ÖVAG ägs för närvarande till 51,6 % av de lokala kreditkooperativen, nämligen genom deras holdingbolag Volksbanken Holding. Den österrikiska staten äger 43,3 % av ÖVAG. Ytterligare betydande aktieägare är DZ Bank AG (3,8 %) och Raiffeisen Zentralbank (0,9 %). 0,4 % ägs av andra aktieägare.
            
         
               (22)
            
            
               Sammanslutningens viktigaste geografiska marknad är Österrike. Dessutom har ÖVAG varit verksam i ett antal central- och östeuropeiska länder, men har där dock, med undantag för Rumänien, endast haft en liten marknadsandel.
            
         
               (23)
            
            
               ÖVAG:s problem berodde på flera olika anledningar: Bankens engagemang i central- och östeuropeiska länder genom sina retaildotterbolag i VB International AG (nedan kallat VBI), dess verksamhet inom kommunal finansiering och infrastrukturfinansiering, dess fastighetsverksamhet, det faktum att investeringsportföljen bland annat innehåller instrument som utfärdats av Lehman Brothers och isländska banker samt dess beroende av refinansiering på interbankmarknaden (8). Dessa faktorer ledde till att ÖVAG från och med år 2008 drabbades av avsevärda förluster och att Österrike 2009 beviljade ÖVAG stödåtgärder (9). På grund av de omfattande förlusterna år 2011 vidtogs ytterligare statliga åtgärder (10). Trots ansträngningarna till omstrukturering år 2014 förelåg det enligt den omfattande bedömningen från ECB och EBA från år 2014 ett stort kapitalunderskott på sammanslutningsnivå (inbegripet ÖVAG), vilket framför allt berodde på risker och svagheter hos ÖVAG (11).
            
         2.2   STÖDÅTGÄRDERNA UNDER 2009 OCH DEN EFTERFÖLJANDE OMSTRUKTURERINGEN
   
      Stödåtgärderna
   
   
               (24)
            
            
               I april 2009 tecknade Österrike vinstandelsbevis i ÖVAG för 1 miljard euro (nedan kallat kapitaltillskottet 2009). Med de tecknade vinstandelsbevisen erhöll staten inga rösträtter men en preferenskupong och en konverteringsrätt. Vinstandelsbevisen var utan tidsbegränsning och bokfördes som kärnprimärkapital. Vinstandelsbevisen omfattas av eventuella förluster i proportion till det totala kapital som omfattas av förlusten. ÖVAG hade rätt att när som helst återbetala vinstandelsbevisen helt eller i trancher. Staten hade rätt att konvertera vinstandelsbevisen till ÖVAG-stamaktier. Någon sådan konvertering ägde emellertid inte rum.
            
         
               (25)
            
            
               ÖVAG erhöll dessutom statliga garantier genom den österrikiska bankstödordningen och utfärdade under 2009 statligt garanterade obligationer på 3 miljarder euro som löpte ut åren 2012 och 2013.
            
         
      Omstruktureringen
   
   
               (26)
            
            
               ÖVAG inledde redan 2009 en omstruktureringsprocess, bland annat med målsättningen att outsourca den verksamhet som utgjorde huvudorsakerna till kreditinstitutets problem. Vissa av riskerna från den gamla portföljen vållade dock återigen bekymmer för banken under 2011. Det gällde i synnerhet följande risker:
               
                           a)
                        
                        
                           Förluster för VBI-dotterbolagen och justeringar av deras bokförda värde i ÖVAG:s räkenskaper på totalt 380 miljoner euro.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           Värdejusteringar på 300 miljoner euro av ÖVAG:s investeringar med koppling till de länder som drabbats hårdast av statsskuldkrisen.
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           Avskrivning av det återstående andelskapital som ÖVAG hade i Kommunalkredit på 142 miljoner euro.
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           Korrigering av det bokförda värdet för Investkredit (nedan kallad IK) med minus 323 miljoner euro inom ramen för fusionen med ÖVAG.
                        
                     
         2.3   STÖDÅTGÄRDERNA UNDER 2012 OCH DEN EFTERFÖLJANDE OMSTRUKTURERINGEN
   
      Stödåtgärderna
   
   
               (27)
            
            
               ÖVAG:s omfattande förluster 2011 gjorde att det krävdes ytterligare stödåtgärder, nämligen ett kapitaltillskott från staten på 250 miljoner euro i form av stamaktier (nedan kallat kapitaltillskottet 2012) och en tillgångsgaranti.
            
         
               (28)
            
            
               Kapitaltillskottet 2012 genomfördes i två steg. Först sänktes bankens kapital med 70 % för att utjämna de upplupna förlusterna. Även de vinstandelsbevis som Österrike tillförde 2009 sänktes i proportion till denna nedsättning av kapitalet, vilket innebar att endast 300 miljoner euro statligt andelskapital återstod i ÖVAG. I ett andra steg erhöll ÖVAG nytt kapital på totalt 484 miljoner euro. 250 miljoner euro tecknades av Österrike och resten av Volksbanken Holding. Priset per aktie uppgick till 2,181 euro.
            
         
               (29)
            
            
               Som en följd steg statens andel i ÖVAG till 43,4 %. Staten är således den näst största aktieägaren efter Volksbanken Holding (som vid den tidpunkten innehade 50,2 %). De andelar som övriga aktieägare, som inte deltog i kapitaltillskottet, hade späddes vid den dåvarande tidpunkten ut till följande värden: DZ-Bank: 3,8 %, ERGO: 1,5 %, RZB: 0,9 %, spridda innehav: 0,1 %.
            
         
               (30)
            
            
               Genom tillgångsgarantin, genom vilken förlusterna från den försäkrade portföljen för de nödlidande krediterna täcktes, ökade ÖVAG:s kapital med 100 miljoner euro. ÖVAG kan endast ta garantin i anspråk under vissa speciella förutsättningar, vilka kontrolleras den 31 december 2015 (12). Tillgångsgarantin betalas genom en avgift på 10 % årligen (dvs. som ett kapitaltillskott) och upphör att gälla den 1 januari 2016.
            
         
      Omstruktureringen
   
   
               (31)
            
            
               I samband med stödåtgärderna 2012 reviderade ÖVAG sin ursprungliga omstruktureringsplan och beslutade sig för en djupgående omstrukturering. Åtgärderna godkändes genom beslutet från 2012. Den ursprungliga omstruktureringsplanen som grundades på beslutet från 2012 innehöll bland annat följande punkter:
               
                           a)
                        
                        
                           ÖVAG inrättade ett internt avvecklingssegment i vilket särskilda tillgångar, det så kallade non-core-segmentet, skulle avvecklas.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           ÖVAG:s balansomslutning och riskjusterade tillgångar (RJT) skulle minskas till 18,4 miljarder euro, respektive till 10,1 miljarder euro fram till den 31 december 2017. Den största delen av minskningen skulle uppnås i non-core-segmentet, medan balansomslutningen och RJT från kärnsegmentet endast skulle minskas något (målvärde på 5,4 miljarder euro, respektive 4,5 miljarder euro fram till den 31 december 2017).
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           ÖVAG skulle inom ramen för sitt kärnsegment endast uppfylla sina uppgifter som sammanslutningens centralorganisation och erbjuda produkter och tjänster till de lokala kreditkooperativen och deras kunder. ÖVAG fick inte längre låna ut pengar till tredje man för egen räkning.
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           ÖVAG skulle lämna vissa verksamhetsområden, särskilt områdena ”förnybar energi” och ”modellfinansiering”.
                        
                     
                           e)
                        
                        
                           ÖVAG skulle avyttra sina andelar i företagen VBLI, Malta/IK Malta Volksbank, Volksbank Romania och RZB till från sammanslutningen och Republiken Österrike oberoende parter.
                        
                     
                           f)
                        
                        
                           Delägarna DZ Bank, Ergo Gruppe och RZB skulle vidta vissa åtgärder för att stärka ÖVAG:s egna kapital.
                        
                     
                           g)
                        
                        
                           Innan slutet av omstruktureringsperioden, den 31 december 2017, fick ÖVAG inte genomföra några förvärv, ge någon utdelning, vara prisledande inom verksamhetsområdet Online Banking (Live Bank), använda det statliga stödet för att göra reklam och ersättningen till dess ledning skulle följa vissa regler.
                        
                     
                           h)
                        
                        
                           ÖVAG förpliktade sig att fullständigt betala tillbaka det återstående statliga andelskapitalet på 300 miljoner euro fram till den 31 december 2017, varvid minst 150 miljoner euro skulle betalas till mitten av år 2017. De lokala kreditkooperativen skulle i så stor utsträckning som de lagstadgade minimikraven tillåter medverka vid denna återbetalning.
                        
                     
         
               (32)
            
            
               Åren 2012–2014 lyckades ÖVAG minska sin balansomslutning och sin RJT snabbare än vad som fastställts i beslutet från 2012, såväl i non-core-segmentet som i kärnsegmentet. Den 31 december 2014 uppgick ÖVAG:s balansomslutning till 15,1 miljarder euro och volymen på RTJ till 8,7 miljarder euro. ÖVAG:s primärkapitalkvot uppgick till 6,21 % den 31 december 2014.
            
         2.4   DEN OMFATTANDE BEDÖMNINGEN FRÅN ECB OCH EBA
   
               (33)
            
            
               År 2014 genomförde Europeiska centralbanken (ECB) och Europeiska bankmyndigheten (EBA) en omfattande bedömning, i samband med vilken 130 av de största bankerna i euroområdet granskades i frågan om kvaliteten på deras balansräkning och deras finansiella motståndskraft. Resultaten från den omfattande bedömningen offentliggjordes den 26 oktober 2014. Härvid granskades sammanslutningen på gruppbasis (inbegripet ÖVAG) i överensstämmelse med artikel 10 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 (13) och artikel 30 i den österrikiska banklagen (Bankwesengesetz) (14). Sammanslutningen var en av de 25 banker som inte uppfyllde kraven på minsta kapitaltäckningskvoter i de granskade scenarierna. Sammanslutningens beräknade CET1-kvot för år 2016 låg i basscenariot på 7,2 % (tröskelvärde: 8 %) och i stresscenariot på 2,1 % (tröskelvärde: 5,5 %). Den maximala skillnaden mellan testresultatet och tröskelvärdet motsvarar ett ytterligare behov av CET1-kapital på 865 miljoner euro.
            
         
               (34)
            
            
               ECB har gett sammanslutningen tid att täcka detta kapitalbehov och uppnå en CET1-kvot på 14,63 % till den 26 juli 2015.
            
         2.5   DEN NYA OMSTRUKTURERINGSPLAN SOM ANMÄLTS 2015
   
               (35)
            
            
               På grund av de angivna svårigheterna har sammanslutningen med Republiken Österrikes godkännande påbörjat en djupgående omvandling. Denna omstruktureringsplan bygger på följande grundprinciper:
               
                           a)
                        
                        
                           Funktionen som centralorganisation övergår från ÖVAG till Volksbank Wien-Baden.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           Efter avknoppningen av centralorganisationen lämnar ÖVAG sammanslutningen.
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           Det upplösta ÖVAG avvecklas och lämnar ifrån sig sin banklicens, varigenom bolaget inte längre måste uppfylla kraven på eget kapital för banker.
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           Den 51 lokala kreditkooperativen i sammanslutningen fusionerar till tio större institut och kommer att samarbeta i större utsträckning än tidigare.
                        
                     
                           e)
                        
                        
                           De lokala kreditkooperativen är i framtiden obegränsat ansvariga för sammanslutningens, respektive centralorganisationens åtaganden i stället för som hittills endast i den utsträckning de kan uppfylla de lagstadgade minimikraven på eget kapital.
                        
                     
         
               (36)
            
            
               Omvandlingsplanen, framför allt avvecklingen av ÖVAG med uppgivande av banklicensen och lämnandet av sammanslutningen, kommer att göra det möjligt för sammanslutningen att omedelbart uppnå en CET1-kvot på [9–11] (15) %. Vidare har sammanslutningen vidtagit kompletterande åtgärder för att frigöra eget kapital. Detta omfattar bland annat avveckling av riskposter inom området företag och fastigheter (kumulerad CET1-effekt från januari 2014 till december 2017 på [100–200] miljoner euro), försäljning av produktbolag ([100–200] miljoner euro) och försäljning av värdepapper ([50–100] miljoner euro). Fram till slutet av år 2017 kan genom dessa åtgärder emellertid endast en förbättring av det egna kapitalet på [450–550] miljoner euro uppnås, vilket inte är tillräckligt för att täcka kapitalunderskottet på 865 miljoner euro.
            
         
      Överföring av centralorganisationens funktion
   
   
               (37)
            
            
               VBWB övertar funktionen som sammanslutningens centralorganisation, vilken hittills innehafts av ÖVAG. De tillgångar som behövs för denna funktion överförs tillsammans med de motsvarande skulderna från ÖVAG den 30 juni 2015 retroaktivt till den 1 januari 2015 till VBWB. Sammanlagt överförs tillgångar och skulder för knappt 8,6 miljarder euro. Detta belopp omfattar alla aktiviteter som enligt beslutet från 2012 räknas till kärnsegmentet, med undantag för tre mindre innehav (VB Factoring, VB Mobilienleasing och VB Investments), vilka stannar hos ÖVAG och utgör mindre än 10 % av den sammanlagda summan.
            
         
      Upplösning och avveckling av ÖVAG
   
   
               (38)
            
            
               Efter överföringen av funktionen som centralorganisation och de motsvarande tillgångarna och skulderna påbörjas avvecklingen av ÖVAG den 4 juli 2015 och bolaget omvandlas till ett avvecklingsbolag enligt § 162 BaSAG. Namnet ändras till immigon portfolioabbau ag (nedan kallat Immigon). Det återstående tillgångarna på 7,4 miljarder euro avvecklas fram till den 31 december 2017. Detta omfattar alla aktiviteter som enligt beslutet från 2012 räknas till non-core-segmentet, samt de innehav i VB Factoring, VB Mobilienleasing och VB Investments som nämns i skäl 37.
            
         
               (39)
            
            
               Intäkterna från avvecklingen räcker enligt den nuvarande planeringen för att helt återbetala de återstående skulderna. ÖVAG:s eget kapital samt andelskapitalet sänks i samband med avvecklingen med 96,65 %. Denna nedsättning gäller även det återstående statliga andelskapitalet på 300 miljoner euro.
            
         
               (40)
            
            
               Den befintliga tillgångsgarantin kvarstår i ÖVAG/Immigon, dock med vissa förändringar. Under det nuvarande systemet krävs att alla tillgångar som ger upphov till rättigheter ska anmälas fram till den 31 december 2015. Summan av dessa rättigheter ersätts sedan fram till den 31 juli 2016. Den 31 december 2015 förblir sista dag för att anmäla rättigheter under det ändrade avtalet. Ersättning för dessa rättigheter kan däremot begäras när som helst inom tidsperioden mellan den 31 december 2015 och slutet av avvecklingsperioden år 2017. Samtidigt sänks den tröskel under vilken ÖVAG/Immigon kan kräva återbetalning av ersättningskraven, nämligen från en primärkapitalkvot (CET) på 10 % till en kapitaltäckningskvot på 0, dvs. krav från garantin kan endast betalas ut om ÖVAG/Immigon skulle blir insolvent under avvecklingsprocessen. Även under den förlängda utbetalningsperioden uppgår avgiften för garantin till 10 % per år.
            
         
               (41)
            
            
               För att de positiva kapitaleffekterna från denna omvandling ska kunna uppnås måste sammanslutningen vidta två viktiga åtgärder:
               
                           a)
                        
                        
                           Återlämnande av ÖVAG/Immigons banklicens för att företaget inte ska omfattas av de gällande bestämmelserna om eget kapital för självständiga banker.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           ÖVAG/Immigon ska lämna sammanslutningen så att sammanslutningen inte är skyldig att uppfylla bestämmelserna om eget kapital för ÖVAG/Immigon på gruppbasis.
                        
                     
         
               (42)
            
            
               Den 10 december 2014 undertecknade ÖVAG ett avtal med den rumänska banken Banca Transilvania om avyttring av dess andel i Volksbank Romania SA på 51 %. Därigenom undanröjdes ett väsentligt hinder mot att återlämna banklicensen. Avtalsslutet ägde rum den 7 april 2015. Samtidigt uppfyllde ÖVAG ett krav i den ursprungliga omstruktureringsplanen från 2012. Dessutom avslutade ÖVAG i september 2014 försäljningen av VB Malta och beslöt att avveckla IK Malta. Således uppfyllde ÖVAG villkoren i beslutet från 2012.
            
         
               (43)
            
            
               För att Immigon ska kunna upplösas krävs det att sammanslutningen minskar sin andel i bolaget till ett minoritetsinnehav. Av det aktiekapital på 51,6 % som Volksbanken Holding innehar kommer sammanslutningen därför att överföra 8,5 % till en från sammanslutningen oberoende tredje part, specialbolaget GPVAUBEOE Beteiligungen GmbH.
            
         
               (44)
            
            
               I samband med överföringen av centralorganisationens funktioner överlåts en stor del av ÖVAG:s skulder gentemot sammanslutningen till VBWB. Efter delningen kommer sammanslutningen trots detta att ha en riskpost på [700–800] miljoner euro gentemot Immigon i form av olika finansiella instrument som används för att finansiera ÖVAG.
            
         
               (45)
            
            
               För att neutralisera risken från de kvarvarande posterna gentemot Immigon ska sammanslutningen vidta följande åtgärder:
               
                           a)
                        
                        
                           Poster på [200–300] miljoner euro avyttras direkt på marknaden. Värdet på de kvarvarande posterna uppgår till [400–600] miljoner euro. Försäljningen medför förluster för sammanslutningen på [0–100] miljoner euro.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           De kvarvarande posterna på [400–600] miljoner euro täcks genom en garanti som förvärvats på marknaden till en årlig kostnad på [0–5] % av den garanterade summan. Garantin blir först tillämplig efter att sammanslutningen själv har täckt förluster på [0–200] miljoner euro från de garanterade posterna.
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           För denna första förlustdel på [0–200] miljoner euro har sammanslutningen gjort avsättningar i motsvarande omfattning. Det ekonomiska resultatet år 2015 minskar därmed med ytterligare [0–200] miljoner euro.
                        
                     
         
      Omvandlingen av sammanslutningen
   
   
               (46)
            
            
               Sammanslutningen omfattar för närvarande 51 lokala kreditkooperativ. I samband med omvandlingsplanen kommer dessa 51 lokala kreditkooperativ att gå samman till tio större banker. Det är fråga om åtta regionala banker med en balansomslutning på mellan 1,9 miljarder euro och 5,3 miljarder euro som kommer att vara verksamma i olika delar av Österrike, samt två specialbanker, Sparda Bank Austria (0,8 miljarder euro) och Ärzte-/Apothekerbank (1,1 miljarder euro). De sammanslagningar som krävs kommer att äga rum fram till slutet av år 2017. Sammanslutningens hypotekskassor som är samlade i start:bausparkasse kommer antagligen att avyttras.
            
         
               (47)
            
            
               Förhållandet mellan de lokala kreditkooperativen inom sammanslutningen regleras genom två avtal, sammanslutningsavtalet enligt § 30a BWG och samarbetsavtalet.
            
         
               (48)
            
            
               Sammanslutningsavtalet ingås mellan centralorganisationen i form av VBWB, de lokala kreditkooperativen och Volksbank Haftungsgenossenschaft eG och i detta avtal föreskrivs i huvudsak följande:
               
                           a)
                        
                        
                           Centralorganisationen garanterar de lokala kreditkooperativens likviditet samt att de lagstadgade kraven på eget kapital iakttas. Medlemmarna åtar sig att ingå avtal om fund transfer pricing för fördelningen av egna medel.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           Centralorganisationen är liksom hittills obegränsat ansvarig vad gäller bidrag till medlemmar. Enligt det nya sammanslutningsavtalet är även de lokala kreditkooperativen obegränsat ansvariga.
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           Centralorganisationens rätt att ge anvisningar stärks och omfattar även anvisningar som påverkar enskilda bankers intressen. Vid åsidosättanden kan den påföra sanktioner. Denna förstärkta rätt att ge anvisningar rör särskilt den förvaltningstekniska, finansiella och tekniska tillsynen, planering och controlling inom sammanslutningen, iakttagandet av tillsynsrättsliga bestämmelser, interna kontrollmekanismer för medlemmarna, riskbedömning, riskmätning och riskhanteringsförfaranden samt kriterier för medlemmarnas löpande verksamhet.
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           Uttag och minskning av kapital är liksom hittills endast tillåtna med centralorganisationens godkännande.
                        
                     
         
               (49)
            
            
               I samarbetsavtalet regleras de områden som inte täcks av sammanslutningsavtalet. Avtalsparter är sammanslutningens lokala kreditkooperativ och Volksbank Haftungsgenossenschaft eG. Samarbetsavtalets syfte är att främja synergieffekter i sammanslutningen genom att genomföra den planerade fusionen samt genom ett förstärkt samarbete mellan medlemmarna. Behörigheten att fatta beslut inom de områden som omfattas av samarbetsavtalet överlåts till Volksbank Haftungsgenossenschaft. De beslut som Volksbank Haftungsgenossenschafts styrelse fattar är bindande för avtalsparterna. I samarbetsavtalet regleras särskilt områdena marknadsföring, enhetlig försäljningsstrategi, produktpolitik inbegripet ramavtal med tredje parter, distributionscontrolling, optimering och standardisering av driftsprocesser, IT-anskaffning och rättslig rådgivning.
            
         
               (50)
            
            
               Vid en tvist bestämmer centralorganisationen huruvida en åtgärd kan anses medföra ett otillåtet ingrepp i deras uppgiftsområden enligt samarbetsavtalet. Vid en ändring av sammanslutningsavtalet innehåller samarbetsavtalet en öppnandeklausul, vilken möjliggör en motsvarande anpassning av samarbetsavtalet.
            
         
               (51)
            
            
               Den med omvandlingsplanen eftersträvade strukturen är en kombination av åtta kraftfulla regionala banker samt en centralorganisation och två specialbanker. Lokalkontoren kommer att koncentrera sig på distribution och kundvård på plats, medan förvaltningen är koncentrerad i regionalbankerna och centralorganisationen.
            
         
               (52)
            
            
               Sammanslutningen kommer att fokusera på kunder i Österrike, med tyngdpunkt på små- och medelstora företag och egenföretagare, privatkunder, finansiering av bostadsbyggande och hantering av förmögna kunder.
            
         
      Finansplanering
   
   
               (53)
            
            
               Mot bakgrund av den nya omstruktureringsplanen har sammanslutningen ingett beräkningar på den förväntade utvecklingen av huvudsakliga finansiella nyckeltal under de kommande fem åren. Dessa beräkningar har gjorts för två scenarier, ett basscenario och ett stresscenario.
            
         
               (54)
            
            
               Den ingivna finansiella planen innefattar påverkan från neutraliseringen av riskerna från Immigon-posterna (16) och de beräknade betalningarna från Republiken Österrikes vinstandelsbevis i samband med listan med åtaganden.
            
         
               (55)
            
            
               Basscenariot grundas på en förväntad måttlig ekonomisk tillväxt i kärnmarknaden Österrike som nominellt uppgår till 0,8 % (2015), 1,5 % (2016) och under de efterföljande åren till år 2019 till 1,7 %. Den årliga inflationen ligger mellan 1,1 % och 2,2 %, 3 månaders Euribor stiger från 0,1 % år 2015 till 1,9 % år 2019. Mot bakgrund av dessa antaganden förutspår sammanslutningen en förlust för räkenskapsåret 2015, men en positiv räntabilitet på eget kapital (Return on Equity – REK) på [8–9] % för räkenskapsåret 2019. CET1-kvoten stiger från [9–11] % år 2015 till [11–13] % år 2019. Utvecklingen av ytterligare indikatorer framgår av nedanstående tabell.
               
                  Tabell 1
               
               
                  Finansiella uppgifter i basscenariot
               
               (…)
            
         
               (56)
            
            
               Stresscenariot bygger på en förmodad kreditåtstramning som utlösts genom svagheter i den europeiska banksektorn, vilken inte kan avhjälpas genom aktiviteter från utländska investerare och ECB. Den verkliga ekonomiska tillväxten är svagt negativ med en långsam återhämtning från och med år 2017. Åren 2015 och 2016 är inflationen negativ och de efterföljande åren svagt positiv. Räntorna fortsätter att vara exceptionellt låga och schweizerfrancen ökar i värde i förhållande till euron. Mot bakgrund av dessa antaganden förutspår sammanslutningen en negativ räntabilitet på eget kapital (Return on Equity – REK) för verksamhetsåren 2015 och 2016 som dock stiger till [5–8] % år 2019. CET1-kvoten stiger från [8–10] % år 2015 till [10–12] % år 2019. Utvecklingen av ytterligare indikatorer framgår av nedanstående tabell.
               
                  Tabell 2
               
               
                  Finansiella uppgifter i stresscenariot
               
               (…)
            
         
      Nya åtaganden och åtgärder för att kompensera Österrike
   
   
               (57)
            
            
               Österrike har gjort ett antal åtaganden för att den nya omstruktureringsplanen ska kunna genomföras. Dessa anges i ett separat dokument som bifogas som bilaga till detta beslut.
            
         
               (58)
            
            
               Enligt avsnitt 5 i omstruktureringsmeddelandet måste regelbundna rapporter lämnas för att kommissionen ska kunna kontrollera om den nya omstruktureringsplanen genomförs på vederbörligt sätt. Österrike kommer att utse en övervakningsförvaltare som ska hjälpa kommissionen att uppfylla sin skyldighet att kontrollera att beslutet genomförs på korrekt sätt. Övervakningsförvaltaren ska lämna en övervakningsrapport var sjätte månad. Den första rapporten ska lämnas senast sex månader efter godkännandet av omstruktureringsplanen. Kommissionen anser därmed att det säkerställs att övervakningen av omstruktureringsplanens genomförande sker på vederbörligt sätt.
            
         
      Lagstadgat godkännande av omstruktureringsplanen
   
   
               (59)
            
            
               Den nya omstruktureringsplanen som har anmälts till kommissionen motsvarar den kapitalökningsplan som ingetts till ECB respektive SSM och har som mål att sammanslutningen ska omorganiseras så att det kapitalunderskott som identifierats i den omfattande bedömningen från ECB och EBA kan täckas.
            
         
               (60)
            
            
               SSM har i tillsynsrättsligt hänseende föreskrivit ett krav på eget kapital på 14,63 %, vilket ska vara uppfyllt från den 26 juli 2015. Vid detta datum ska SSM på nytt kontrollera kravet på eget kapital enligt de tillsynsrättsliga bestämmelserna och därvid även beakta genomförandet av den nya omstruktureringsplanen. Genomförandeprocessen inleds genom att de åtgärder som anges i skäl 35 a, b och c registreras i det österrikiska bolagsregistret. För att den österrikiska domstol som ansvarar för bolagsregistret ska kunna genomföra registreringen ska SSM som ansvarig tillsynsmyndighet godkänna ändringarna.
            
         3.   DET FORMELLA GRANSKNINGSFÖRFARANDET
   
   
               (61)
            
            
               Kommissionen erinrar om att den har inlett ett formellt granskningsförfarande som ledde fram till antagandet av beslutet från 2012 (2013/298/EU). Det krävs en ändring av nämnda beslut i enlighet med artikel 7.3 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 (17).
            
         4.   ÖSTERRIKES SYNPUNKTER
   
   
               (62)
            
            
               Österrike har offentligt förklarat att nytt stöd till sammanslutningen är uteslutet i samtliga former. Således anser Österrike att den ingivna omstruktureringsplanen inte utgör något nytt stöd.
            
         
               (63)
            
            
               Österrike medger dock att den nya omstruktureringsplanen utgör en väsentlig ändring av den ursprungliga omstruktureringsplanen från 2012, vilket innebär att det krävs ett ändringsbeslut från kommissionen. Således har Österrike anmält den nya omstruktureringsplanen till kommissionen.
            
         
               (64)
            
            
               Österrike medger även att sammanslutningen i stödrättsligt hänseende ska betraktas som ÖVAG:s efterträdare och således även som adressat till dessa ändringsbeslut.
            
         
               (65)
            
            
               Samtidigt gör Österrike gällande att den nya omstruktureringsplanen med den motsvarande listan med åtaganden bibehåller balansen från beslutet från 2012 och således säkerställer stödets ursprungliga förenlighet.
            
         5.   BEDÖMNING AV STÖDÅTGÄRDERNA
   
   5.1   STATLIGT STÖD
   
      Förekomst av statligt stöd och ekonomisk efterträdare
   
   
               (66)
            
            
               Vad gäller de åtgärder som kommissionen godkänt som omstruktureringsstöd för ÖVAG 2009 och 2012, har kommissionen redan dragit slutsatsen att dessa åtgärder utgör statligt stöd. Följaktligen är det inte nödvändigt att genomföra en ny granskning av dessa åtgärder vad gäller förekomsten av statligt stöd.
            
         
               (67)
            
            
               En central del av den ursprungliga omstruktureringsplanen till vilken beslutet från 2012 hänförde sig, var att ÖVAG återigen skulle fokusera på sin funktion som centralorganisation som del av en ansvarssammanslutning tillsammans med de lokala kreditkooperativen. Inom ramen för detta system ansvarade ÖVAG som centralorganisation obegränsat för de lokala kreditkooperativen, medan de lokala kreditkooperativens ansvar för centralorganisationen var begränsad på så sätt att kapitaltäckningskvoten i ett lokalt kreditkooperativ inte fick underskrida de lagstadgade minimikraven.
            
         
               (68)
            
            
               Några av Österrikes åtaganden från år 2012 gällde även de lokala kreditkooperativen. För ÖVAG som centralt institut säkerställdes vissa inkomstkällor (åtagande 9) och de lokala kreditkooperativen var skyldiga att ”i så stor utsträckning som de lagstadgade minimikraven tillåter” medverka vid återbetalningen av andelskapitalet till ÖVAG (åtagande 11.2). Dessa åtaganden var nödvändiga på grund av den särskilda ansvarsfördelningen inom sammanslutningen för att stödet skulle kunna förklaras vara förenligt med den inre marknaden. Tillsammans med den särskilda ansvarsfördelningen tillät dessa åtaganden kommissionen att behandla ÖVAG och sammanslutningen separat.
            
         
               (69)
            
            
               Enligt den nya omstruktureringsplanen ska ÖVAG:s kärnverksamhet drivas vidare av VBWB, ett av de lokala kreditkooperativen. Således kommer VBWB att ta över ÖVAG:s funktion som sammanslutningens centralorganisation, samtidigt som funktioner och tillgångar från ÖVAG överförs till VBWB. Totalt överlåts tillgångar och skulder på 8,6 miljarder euro. Denna summa omfattar samtliga aktiviteter som i beslutet från 2012 hänförs till kärnsegmentet, med undantag för tre mindre innehav – VB Factoring (med en balansomslutning på 86 miljoner euro), VB Mobilienleasing (700 miljoner euro) och VB Investments (30 miljoner euro), som ska stanna kvar i avvecklingsbolaget Immigon.
            
         
               (70)
            
            
               Till skillnad från den tidigare asymmetriska ansvarsstrukturen mellan de lokala kreditkooperativen och centralorganisationen integreras sammanslutningen enligt den nya omstruktureringsplanen i ett övergripande ansvarssystem. Tillsammans med ytterligare strukturella förändringar i sammanslutningen (se skäl 49) kan den nya centralorganisationen, VBWB, inte längre betraktas separat från de lokala kreditkooperativen. Denna uppfattning bekräftas även genom den konsoliderade metod som SSM har tillämpat i den omfattande bedömningen, samt genom att kravet på eget kapital formulerades på samlad nivå (sammanslutningsnivå).
            
         
               (71)
            
            
               Mot denna bakgrund anser kommissionen att sammanslutningen ska betraktas som ekonomisk efterträdare till ÖVAG som erhöll stöd enligt beslutet från 2012. Sammanslutningen utgör således mottagare till det befintliga stödet.
            
         
      Inget nytt statligt stöd till ÖVAG, Immigon, VBWB eller sammanslutningen
   
   
               (72)
            
            
               Utöver frågan om överföringen av det befintliga stödet till den ekonomiska efterträdaren ska kommissionen pröva huruvida den nya omstruktureringsplanen är förenad med nytt statligt stöd.
            
         
               (73)
            
            
               Kommission konstaterar att Österrike inte har beviljat något nytt statligt stöd i samband med genomförandet av den nya omstruktureringsplanen.
            
         
               (74)
            
            
               Enligt artikel 107.1 FEUF är ”stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.” För att en åtgärd ska anses utgöra stöd enligt artikel 107.1 FEUF ska följande fyra kumulativa kriterier vara uppfyllda: a) Åtgärden ska kunna tillskrivas staten och finansieras med statliga medel, b) den ska förskaffa mottagaren en fördel, c) fördelen ska vara selektiv, och d) åtgärden ska snedvrida eller hota att snedvrida konkurrensen och påverka handeln mellan medlemsstaterna.
            
         
               (75)
            
            
               Varken ÖVAG eller Immigon erhåller någon ny fördel genom den nya omstruktureringsplanen. ÖVAG avvecklas, dess kärnsegment och motsvarande skulder överförs till VBWB och de återstående tillgångarna avvecklas genom avvecklingsbolaget Immigon. Enligt den aktuella omstruktureringsplanen kommer det egna kapitalet nästan att ha förbrukas helt vid avvecklingen av Immigon, utan att det krävs ett utnyttjande av tillgångsgarantin. Det presumeras därför att de risker som är förenade med ÖVAG:s CET1-instrument kommer att förverkligas, bl.a. en förlust av Republiken Österrikes innehav i ÖVAG på 250 miljoner euro och det utestående andelskapitalet med ett nominellt värde på 300 miljoner euro.
            
         
               (76)
            
            
               Tillgångsgarantin kommer att stanna i ÖVAG/Immigon. Enligt de aktuella avtalen kan garantin endast utnyttjas den 31 december 2015 på krav som anmälts fram till detta datum, och endast upp till det belopp som krävs för att uppnå en CET1-kvot på 10 %. Enligt de uppgifter som Österrike har lämnat överstiger de värdepapper för vilka ett ersättningskrav har anmälts redan den till 100 miljoner euro begränsade tillgångsgarantin. Medan det först den 31 december 2015 avgörs huruvida anmälda ersättningskrav är berättigade, har Immigons ledning i enlighet med sina lagstadgade skyldigheter att skydda ägarnas intressen inte något annat val än att anmäla alla eventuella ersättningskrav till slutet av 2015.
            
         
               (77)
            
            
               Fram till den 31 december 2015 kommer Immigon som avvecklingsbolag inte längre att behöva uppfylla några krav på kapital, varför det är svårt att bedöma ett krav på utbetalning enligt garantin som är knutet till uppfyllelsen av ett villkor som är knutet till CET1-kvoten. Eftersom denna bedömning uteslutande ska göras enligt nationell rätt, godtar kommissionen de synpunkter som Österrike har framfört, att överföringen av ÖVAG till ett avvecklingsbolag enligt § 162 BaSAG inte påverkar statens återbetalningsgaranti. Enligt de synpunkter som Österrikes har lämnat och mot bakgrund av den omständigheten att Immigons kapital fram till den 31 december 2015 redan hade nedsatts till 96,65 %, ska det villkor som är knutet till en CET1-kvot på 10 % anses vara uppfyllt. Således krävs det en fullständig utbetalning av alla ersättningskrav som klassificerats som berättigade fram till den 31 december 2015.
            
         
               (78)
            
            
               På dessa villkor minskar förändringarna i garantiavtalet – a) en förlängning av fullgörelseperioden för betalningar ur garantin utan tillstånd att anmäla ytterligare krav efter den 31 december 2015 och b) en begränsning av betalningar ur garantin för det fall att kapitalet från Immigon annars kommer att sjunka under noll – risken för garantigivaren att det blir aktuellt med utbetalningar ur garantin. Dessutom förlängs avgiften för garantin på 10 % årligen med två år. Således stärker förändringarna endast garantigivarens ställning och förskaffar inte ÖVAG/Immigon någon ytterligare fördel.
            
         
               (79)
            
            
               Inte heller beviljas sammanslutningen, inbegripet den nya centralorganisationen VBWB, någon ny fördel genom den nya omstruktureringsplanen. Såsom förklaras ovan (18), är sammanslutningen mottagare av det befintliga stödet. Enligt beslutet från 2012 krävs att de lokala kreditkooperativen i så stor utsträckning som de lagstadgade minimikraven på eget kapital tillåter medverkar vid återbetalningen av det återstående statliga andelskapitalet på 300 miljoner euro till slutet av december 2017. Det ska erinras om att kapitalunderskottet vid den omfattande bedömningen inte fastställdes endast på ÖVAG:s nivå, utan på hela sammanslutningens nivå.
            
         
               (80)
            
            
               Medan det riskbärande andelskapitalet förbrukas för avvecklingen av ÖVAG/Immigon, föreskrivs i Österrikes nya åtaganden en betalning från sammanslutningen till Österrike på 300 miljoner euro (nämligen genom att Österrike erhåller ett vinstandelsbevis). Sammanslutningen har åtagit sig att betala ut sammanlagt 300 miljoner euro till slutet av [2020–2025], varvid det föreskrivs fasta kumulativa betalningströskelvärden för […], […] och […].
            
         
               (81)
            
            
               Med det nya bindande åtagandet att betala 300 miljoner euro till Österrike återupprättar sammanslutningen rätten till det ursprungliga belopp som skulle återbetalas. Detta ursprungliga krav går förlorat i samband med avvecklingen av ÖVAG, eftersom de risker som är förbundna med andelskapitalet förverkligas. Även om den nya betalningsplanen är förenad med väsentliga utestående betalningar jämfört med det ursprungliga åtagandet, ska beaktas att samtliga statliga fordringar, det egna kapitalet och andelskapitalet skulle ha gått förlorade såväl vid en ren avveckling av ÖVAG som i den kontrafaktiska situationen vid en avveckling av hela sammanslutningen.
            
         
               (82)
            
            
               Dessutom är detta nya åtagande från sammanslutningen numera bindande för den, varvid utbetalningar från vinstandelsbevisen fortsätter vara beroende av vinsten. Det har samtidigt genom åtagandena säkerställts att dessa betalningar har högre prioritet jämfört med alla andra utdelningar. Vidare erhåller Österrike – utöver utdelningarna från vinstandelsbevisen – vid eventuella utbetalningar till parter utanför den konsoliderade sammanslutningen en ersättning som motsvarar utdelningen.
            
         
               (83)
            
            
               Dessutom erhåller Österrike en andel på 25 % av VBWB + 1 aktie som säkerhet för betalningarna från vinstandelsbevisen. Om ett betalningströskelvärde inte skulle iakttas, ska VBWB-aktieägarna utan kostnad överföra ytterligare aktier till Österrike, vilket ökar Österrikes andel i VBWB till [26–40] %. Dessutom kan Österrike vid denna tidpunkt realisera säkerheten.
            
         
               (84)
            
            
               Även om det nya åtagandet skiljer sig från det ursprungliga åtagandet i vissa hänseenden är båda åtagandena likvärdiga. Således förskaffas inte ÖVAG, Immigon, VBWB eller sammanslutningen någon fördel.
            
         
               (85)
            
            
               Förutom det nya åtagandet att bevilja ett nytt vinstandelsbevis till VBWG med ett belopp motsvararande det ursprungliga värdet på andelskapitalet i ÖVAG, föreligger det inte några andra väsentliga ändringar i den nya omstruktureringsplanen vad avser förhållandet till Republiken Österrike som skulle kunna ses som ett beviljande av en fördel för VBWB eller sammanslutningen.
            
         
               (86)
            
            
               Eftersom den nya omstruktureringsplanen inte förskaffar ÖVAG, Immigon, VBWB och sammanslutningen någon fördel, krävs det inte någon bedömning av de övriga kumulativa kriterierna för statligt stöd. Mot denna bakgrund anser kommissionen att de åtgärder som föreskrivs i den nya omstruktureringsplanen inte uppfyller villkoren i artikel 107.1 FEUF och således inte utgör något nytt stöd för ÖVAG, Immigon, VBWB eller sammanslutningen i den mening som avses i denna artikel.
            
         5.2   BEDÖMNING AV ÅTGÄRDERNAS RÄTTSLIGA FÖRENLIGHET
   
               (87)
            
            
               Såsom anges i avsnitt 5.1 innehåller den nya omstruktureringsplanen inte något nytt stöd. Det stöd till ÖVAG som godkänts i beslutet från 2012 övergår emellertid på sammanslutningen som ekonomisk efterträdare till ÖVAG.
            
         
               (88)
            
            
               Mot bakgrund av beslutet från 2012 ska kommissionen således pröva huruvida stödåtgärderna 2012 även är förenliga med den inre marknaden efter den nya omstruktureringsplanen och listan med åtaganden. Denna granskning ska även göras mot bakgrund av den gällande rättsliga grunden för beslutet från 2012, dvs. på grundval av rekapitaliseringsmeddelandet och förlängningsmeddelandet från 2011 (19) samt omstruktureringsmeddelandet (20).
            
         
               (89)
            
            
               Skälen 83-92 i beslutet från 2012, i vilka förenligheten av stödet från 2012 prövades på grundval av rekapitaliseringsmeddelandet och förlängningsmeddelandet från 2011 är fortsatt giltiga. Det kapitaltillskott som ÖVAG beviljats på 250 miljoner euro och det resterande andelskapitalet på 300 miljoner euro stannar hos Immigon och kommer enligt planeringen att förbrukas i sin helhet vid likvidationen fram till 2017.
            
         
               (90)
            
            
               Såsom anges i skäl 93 i beslutet från år 2012 är enligt omstruktureringsmeddelandet en omstrukturering av ett finansinstitut med anledning av den rådande krisen endast förenlig med den inre marknaden, i enlighet med artikel 107.3 b i FEUF-fördraget, om den leder till att bankens lönsamhet återställs, innehåller ett tillräckligt eget bidrag och en rimlig bördefördelning samt omfattar tillräckliga åtgärder för att begränsa en snedvridning av konkurrensen. Vad gäller dessa tre delar måste kommissionen pröva i vilken utsträckning de presenterade ändringarna i omstruktureringsplanen och i listan med åtaganden bibehåller åtgärdernas förenlighet som fastställts i beslutet från 2012.
            
         
      Lönsamhet i basscenariot
   
   
               (91)
            
            
               Såsom fastställts i skäl 71 övergår stödet från 2012 på sammanslutningen som i sin helhet även omfattas av omstruktureringsplanen. Det ska i detta avseende prövas huruvida den långfristiga lönsamheten återställs för sammanslutningen i dess nya form genom den nya omstruktureringsplanen fram till år 2019.
            
         
               (92)
            
            
               I detta syfte har Österrike ingett en finansiell plan till 2019, vilken omfattar ett basscenario samt ett stresscenario för hela sammanslutningen och på vilken kommissionens har grundat sin analys.
            
         
               (93)
            
            
               Omvandlingen av sammanslutningen genom fusionen av de lokala kreditkooperativen till regionala institut kan anses fördelaktigt, eftersom de befintliga skillnaderna inom sammanslutningen vad gäller kapitaltäckningsgrad och resultat utjämnas något, stordriftsfördelar utnyttjas och potentiella synergier kan utnyttjas. Nedanstående diagram visar tydligt den minskade spridningen med avseende på kapitaltäckningsgrad (CET1) och resultat (REK) vid en jämförelse av den ”gamla” och ”nya” sammanslutningen.
               
                  
            
         
               (94)
            
            
               Kommissionen välkomnar att potentiella synergier endast har tagits med på den i jämförelse med intäkterna mer lättberäkneliga kostnadssidan i den finansiella planen och endast har fastställts med [70–80] % av den redan identifierade potentialen. Eftersom synergierna har beräknats till mindre än [10–20] % årligen för personal och mindre än [5–10] % årligen för materialkostnader, anser kommissionen att detta utgör en försiktig prognos och att det kan föreligga ytterligare potential utöver de synergier som redan räknats in i den finansiella planen.
            
         
               (95)
            
            
               Affärsstrategin förblir i princip oförändrad i sammanslutningens nya form. Det ligger tydlig fokus på lokala och regionala kunder inom privat- och företagskundverksamheten samt små och medelstora företag. Dessa verksamhetsområden utgör redan i dag den största delen av portföljen, är lönsamma och ansågs inte heller vara problematiska i beslutet från 2012. I basscenariot ökar de räntebärande tillgångarna inom dessa områden till 2019 med ungefär [5–7] % och således med mindre än hälften av den beräknade reella ekonomiska tillväxten på ungefär 15 % under samma period (21). Endast inom särskilda verksamhetsområden som till exempel vid tjänster som avser investeringar i värdepapper eftersträvas en högre tillväxt. Mot bakgrund av den mycket begränsade omfattning som dessa områden har förefaller prognoserna om en högre tillväxt motiverade.
            
         
               (96)
            
            
               På skuldsidan ska särskilt betydelsen av insättningar från privatkunder framhållas (ungefär 80 % av alla skulder). Enligt Basel III anses denna finansieringsform vara särskilt tillförlitlig och beaktas således i stor utsträckning vid finansieringsindex som Liquidity Coverage Ratio och Net Stable Funding Ratio. Sammanslutningen har även ingett bevis på inlåningens särskilda stabilitet även under krisen, vilket innebär att kommissionen bedömer sammanslutningens finansieringssituation som en särskild styrka. Även inom inlåningen ligger tillväxten fram till 2019 med ungefär [5–7] % mer än 50 % lägre än den prognoserade reella ekonomiska tillväxten.
            
         
               (97)
            
            
               Även riskprognoserna för de olika kreditportföljerna förefaller tillförlitliga. I basscenariot motsvarar prognosen beträffande riskförebyggande och värdeminskning kostnaderna för standardrisker på omkring [7–15] baspunkter för privatkund- och [30–45] företagskundverksamheten. Dessa prognoser förefaller rimliga mot bakgrund av den ekonomiska situationen i den österrikiska kreditverksamheten, men dock inte konservativa.
            
         
               (98)
            
            
               Enligt prognosen i basscenariot går sammanslutningen från en negativ REK med en CET1-kvot på [9–11] % år 2015 till en REK efter skatt på [8–9] % med en CET1-kvot på [11–13] % år 2019. Mot bakgrund av sammanslutningsmodellens måttliga riskprofil kan den prognostiserade REK efter skatt anses utgöra en rimlig kapitalersättning.
            
         
               (99)
            
            
               Av övervägandena i skälen 94-98 rörande den finansiella planeringen med avseende på tillväxt, likviditet, kostnader, riskstyrning och lönsamhet drar kommissionen slutsatsen att planeringen är solid och grundas på försiktiga prognoser samt är lämpad att säkerställa sammanslutningens långfristiga lönsamhet och därmed dess överlevnad på kapitalmarknaden.
            
         
      Lönsamhet i stresscenariot
   
   
               (100)
            
            
               Bedömningen av den långfristiga lönsamheten och överlevnaden bekräftas även i stresscenariot. Här är utgångspunkten en samtidig stress genom a) en längre period av låg ränta än vad som prognostiseras för närvarande samt b) en kreditkris. Medan en längre period med låga räntor pressar räntemarginalerna måste kreditkrisen samtidigt finansieras genom fler riskförebyggande åtgärder och värdeminskningar samt även genom en generellt högre riskviktning i lånestocken, vilket leder till högre krav på eget kapital.
            
         
               (101)
            
            
               Det påverkade intäktsläget och det ytterligare behovet av riskförebyggande åtgärder och värdeminskningar skulle medföra tydliga förluster för sammanslutningen år 2015 och ytterligare mindre förluster år 2016. Det framgår emellertid tydligt att dessa förluster även kan hanteras utan motverkande åtgärder som ett kostnadsinsparingsprogram eller en anpassning av prismarginalerna genom den aktuella primärkapitalkvoten och enbart till viss del påverkar sammanslutningens avkastning. I detta scenario underskrider kärnkapitalkvoten inte [8–10] %, och sammanslutningen når trots detta en lönsamhet efter skatt på [5–8] % år 2019.
            
         
      Tillsynskrav
   
   
               (102)
            
            
               Till följd av den kapitalbrist som påvisats vid den omfattande bedömningen från tillsynsmyndigheten år 2014 har sammanslutningen för närvarande som målsättning att uppnå en CET1-kärnkapitalkvot på 14,63 % fram till den 26 juli 2015. I finansplanen i dess aktuella form uppnås inte denna kvot.
            
         
               (103)
            
            
               Kommissionen konstaterar vidare att sammanslutningens åtgärder för att neutralisera riskerna från poster gentemot Immigon (22) kommer att ha en negativ effekt på CET1-kvoten på ungefär [0–2] %. Dessutom grundas den ingivna planeringen på antagandet att dessa poster […] och […] kan minskas genom ytterligare försäljningar. Dessa avyttringar skulle innebära förväntade förluster på [0–200] miljoner euro med en ytterligare förlustrisk på [0–100] miljoner euro om de planerade avyttringarna inte kan realiseras och delförlusten på [0–200] miljoner euro helt förfaller till betalning. Ytterligare förluster på [0–100] miljoner euro skulle minska CET1-kvoten med ytterligare [0–2] procent.
            
         
               (104)
            
            
               Sammanslutningen har i detta avseende som en komplettering till den nya omstruktureringsplanen identifierat ytterligare åtgärder för att minska sina riskjusterade tillgångar i större utsträckning än som föreskrivs i de planerade beräkningarna. Ytterligare möjliga åtgärder innefattar en värdepapperiseringsstruktur för en kreditportfölj på små och medelstora företag och en försäljning av start:bausparkasse och IMMO-Bank, vilket skulle höja kärnkapitalkvoten med upp till [10–15] %, med beaktande av det föreskrivna tröskelvärdet för betalningar från Österrikes vinstandelningsbevis. Kommissionen konstaterar att ett samtidigt genomförande av alla dessa åtgärder – om nödvändigt – kommer att påverka bankens framtida lönsamhet negativt.
            
         
               (105)
            
            
               Med beaktande av de begränsade riskerna och de nämnda RJT-åtgärdernas omfattning anser kommissionen emellertid att de planerade beräkningarna innehåller tillräckligt handlingsutrymme för att begränsa den negativa påverkan på lönsamheten. Denna åsikt stöds av SSM:s positiva bedömning avseende åtgärderna i skäl 35 a, b och c vad gäller deras registrering i det österrikiska bolagsregistret. SSM:s positiva bedömning grundas på samma planerade beräkningar, vilka även ligger till grund för förevarande beslut. Kommissionen utgår således från att även SSM kommer att bedöma att sammanslutningen – även om eventuella risker i planen beaktas – kommer att kunna uppfylla de efter granskningen den 26 juli 2015 gällande lagstadgade kapitalkraven.
            
         
      Eget bidrag och bördefördelning
   
   
               (106)
            
            
               Kommissionen ska säkerställa att den nya listan med åtaganden är lämpad för att ersätta listan med åtaganden från 2012 och garantera förenligheten av det befintliga stödet för sammanslutningen, den ekonomiska efterträdaren till ÖVAG. Mot denna bakgrund ska prövas huruvida det egna bidraget och bördefördelningen är rimliga.
            
         
               (107)
            
            
               Vad gäller det egna bidraget och bördefördelningen innehåller listan med åtaganden som var bifogat som bilaga till beslutet från 2012 bestämmelser om ersättning och återbetalning av a) tillgångsgarantin och b) andelskapitalet samt ett utdelningsförbud.
            
         
               (108)
            
            
               Vad gäller ändringen av tillgångsgarantin grundas den aktuella avvecklingsplanen inte på kontanta betalningar ur garantin för en solvent avveckling. Om prognoserna skulle förverkliga sig och avvecklingsbolaget skulle förbli solvent utan något utnyttjande av garantin, skulle en i juli 2016 inträdande kontant betalning av den sammanlagda summan av alla berättigade anspråk från garantin endast bidra till att öka Immigons avvecklingsmassa, som sedan när avvecklingen är avslutad skulle stå till förfogande för alla ägare till tillgångsgarantin och det egna kapitalet. Den aktuella planen att endast betala ut garantin om det föreligger risk att Immigon blir insolvent, minskar risken för att det statliga stödet utnyttjas till att kompensera innehavare av egetkapitalinstrument till ett minimum.
            
         
               (109)
            
            
               Enligt listan med åtaganden från 2012 ska ÖVAG betala tillbaka 300 miljoner euro andelskapital till slutet av år 2017, varvid sammanslutningen, i så stor utsträckning som de lagstadgade minimikraven tillåter, ska medverka vid återbetalningen (23). Genom denna formulering klargörs att detta åtagande snarare utgör en avsiktsförklaring än en rättsligt bindande skyldighet.
            
         
               (110)
            
            
               I den nya listan med åtaganden föreligger det en ny bindande skyldighet för sammanslutningen i detta avseende. Konkret har sammanslutningen åtagit sig att ställa ett nytt finansiellt instrument (ett vinstandelsbevis) till Österrikes förfogande med försumbart nominellt värde, med en rätt till vinstrelaterade utdelningar från detta instrument, vilket har högre prioritet än alla andra hybrid- eller vinstutdelningar och som uppgår till [2020–2025] 300 miljoner euro, med avdrag för eventuella betalningar som erhållits ur avvecklingsmassan från ÖVAG.
            
         
               (111)
            
            
               De kassaflöden som motsvarar vinstandelsbeviset säkras ytterligare på följande sätt: Österrike erhåller en andel i VBWB på 25 % + 1 aktie (en spärrminoritet) som säkerhet samt rätten att utse hälften av alla ledamöter i VBWB:s tillsynsorgan.
            
         
               (112)
            
            
               Mot denna bakgrund förses vinstandelsbeviset med följande kumulativa betalningströskelvärden: [0–50] miljoner euro år […], [0–100] miljoner euro år […], [0–200] miljoner euro år […] och 300 miljoner euro år [2020–2025]. Om dessa tröskelvärden inte iakttas erhåller Österrike rätten att avyttra den aktieandel som den innehar som säkerhet, vilken annars utan kostnad övergår i sammanslutningens ägo efter att det fullständiga beloppet på 300 miljoner euro har erhållits. Om betalningströsklarna inte iakttas ska Österrike erhålla ytterligare [1–15] % av aktierna i VBWB samt rätten att avyttra dessa säkerheter. Dessutom måste sammanslutningen inge en ny omstruktureringsplan som Österrike därefter ska anmäla till kommissionen.
            
         
               (113)
            
            
               Kommissionen har prövat hur en sådan ny återbetalningsreglering skulle påverka omstruktureringsplanen och finner att omstruktureringsplanen är tillräckligt solid för att återbetalningarna ska kunna genomföras som planerat utan att kärnkapitalkvoten påverkas mer än nödvändigt. Tröskeln på [0–50] miljoner euro för […] är överkomlig till och med vid det ingivna stresscenariot. Kommissionen konstaterar emellertid att ett samtidigt genomförande av samtliga identifierade RJT-minskande åtgärder (24) skulle påverka bankens lönsamhet negativt, vilket i sin tur skulle kunna äventyra återbetalningsplanen.
            
         
               (114)
            
            
               Enligt kommissionens uppfattning säkerställer det nya åtagandet beträffande återbetalningen av stödet av följande skäl en fortsatt förenlighet för det befintliga stödet:
               
                           a)
                        
                        
                           Genom detta åtagande erhåller Österrike ett nytt krav som på ett lämpligt sätt ersätter det förlorade kravet mot ÖVAG. ÖVAG förväntas inte i egenskap av avvecklingsbolag betala tillbaka mer av andelskapitalet än bolaget i slutänden kan erhålla som överskott vid avvecklingen.
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           Kombinationen av kumulativa tröskelvärden och de nedan beskrivna frivilliga utdelningarna (25) från vinstandelsbeviset utgör en rimlig kompromiss mellan en säkerställd återbetalning av stödet och ett återställande av sammanslutningens överlevnadsförmåga.
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           Mot denna bakgrund kan även förlängningen av återbetalningsskyldigheten godtas.
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           Om det blir nödvändigt kan Österrike utnyttja sin spärrminoritet för att ändra den nya omstruktureringsplanen.
                        
                     
         
               (115)
            
            
               Det tillämpliga åtagandet avseende utdelningsförbud som bifogats som bilaga till beslutet från 2012 (26) gäller fortsatt i ändrad form. Enligt det nya åtagandet kan utdelningar delas ut till externa investerare om
               
                           a)
                        
                        
                           den sammanlagda summan av alla utdelningar understiger [5–8] miljoner euro,
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           vinstandelsbeviset har betalats ut med prioritet enligt de fastställda tröskelvärdena och under samma år i minst samma omfattning,
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           Österrike erhåller en ytterligare ersättning i samma omfattning som den föreslagna utdelningen, och
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           nytt externt kärnkapital har genererats i minst samma omfattning som utdelningen jämte ersättningen.
                        
                     
         
               (116)
            
            
               Kommissionen konstaterar att kombinationen av återbetalningsskyldighetens företräde, betalningen av ersättning och genereringen av nytt externt kärnkapital är tillräcklig för att säkerställa att stödet inte används som ersättning för kapital och att eventuella utdelningar endast betalas ut av överskott från vinster.
            
         
               (117)
            
            
               Sammantaget konstaterar kommissionen att den nya listan med åtaganden säkerställer det befintliga stödets förenlighet med avseende på det egna bidraget och bördefördelningen.
            
         
      Åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen
   
   
               (118)
            
            
               Kommissionen ska pröva huruvida den nya listan med åtaganden ersätter listan med åtaganden från 2012 på ett lämpligt sätt samt kan säkerställa den fortsatta förenligheten av det befintliga stödet för sammanslutningen. Det krävs följaktligen en prövning huruvida eventuell påverkan på konkurrensen genom stödet hålls på en så låg nivå som möjligt.
            
         
               (119)
            
            
               Listan med åtaganden från 2012 innehåller ett antal åtgärder som är direkt relaterade till ÖVAG för att minimera påverkan på konkurrensen: i) minskning av balansomslutning och RJT, ii) begränsning av ÖVAG:s affärsverksamhet till verksamhet som rör sammanslutningen som i egenskap av centralorganisation för sammanslutningen, iii) förbud mot förvärv, iv) förbud mot prisledarskap för ÖVAG:s dotterbolag Live Bank (inom området online-banking), v) förbud mot att göra reklam med de beviljade stödåtgärderna, och vi) förhållningsregler beträffande ersättning och riskhantering.
            
         
               (120)
            
            
               Genom den nya listan med åtaganden som har bifogats som bilaga till detta beslut säkerställs denna ursprungliga jämvikt med avseende på begränsningen av snedvridningar av konkurrensen som stödet ger upphov till. Således genomförs minskningen av balansomslutningen och RJT i samband med avvecklingen av ÖVAG, medan fokuseringen på funktionen som sammanslutningens centralorganisation klarställs genom en överföring av dessa funktioner till VBWB. I den nya listan med åtaganden bibehålls även förbuden mot prisledarskap, förvärv och reklam med beviljandet av statligt stöd och dessutom har även de andra förhållningsreglerna övertagits.
            
         
               (121)
            
            
               I samband med förbudet mot prisledarskap får Live Bank inte erbjuda kunderna några bättre räntevillkor (för samtliga löptider) inom inlåning än den konkurrent på den österrikiska direct online banking-marknaden som har de tredje bästa villkoren.
            
         
               (122)
            
            
               För sammanslutningen gäller ett förvärvsförbud, dvs. sammanslutningen får varken förvärva kontrollerande andelar, minoritetsinnehav eller tillgångspaket. De enda undantagen utgörs av a) förvärv som måste göras för att upprätthålla finans- och/eller sammanslutningsstabiliteten eller för att bevara en fungerande konkurrenssituation, förutsatt att förvärven först godkänns av kommissionen, och b) förvärv som med avseende på förvaltningen av befintliga åtaganden hos kunder med betalningssvårigheter ingår i en banks normala löpande verksamhet.
            
         
               (123)
            
            
               Vidare gäller ett reklamförbud för sammanslutningen, dvs. sammanslutningen får inte göra reklam med beviljandet av stödåtgärderna eller de fördelar som dessa ger.
            
         
               (124)
            
            
               Enligt de ytterligare förhållningsreglerna ska sammanslutningen se till att det föreligger ett rimligt system för ersättning och riskhantering. Således krävs det att sammanslutningens ersättningssystem är öppna för insyn, bygger på incitament som undviker olämpliga risker och är inriktade på hållbara och långsiktiga företagsmål. Sammanslutningen ska fortsätta utöka riskhanteringen och ha en affärspolicy som präglas av försiktighet, soliditet och principen om hållbarhet.
            
         
               (125)
            
            
               Således anser kommissionen att den nya listan med åtaganden på ett rimligt sätt begränsar den snedvridning av konkurrensen som uppkommer genom det befintliga stödet till ÖVAG.
            
         HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
   Artikel 1
   1.   De åtgärder som föreskrivs i omstruktureringsplanen från den 23 juni 2015 och den därmed sammanhängande listan med åtaganden utgör inte något nytt statligt stöd.
   2.   De åtgärder som föreskrivs i omstruktureringsplanen från den 23 juni 2015 och den därmed sammanhängande listan med åtaganden är utformade på ett sådant sätt att de åtgärder till vilka hänvisas i artikel 1.1 i beslut 2013\298\EU är fortsatt förenliga med den inre marknaden.
   Artikel 2
   1.   Artikel 2 i beslut 2013\298\EU ska ersättas med följande:
   
      ”Artikel 2
      Österrike säkerställer att den omstruktureringsplan som ingavs den 23 juni 2015, inklusive de åtaganden som bifogas i bilagan till detta beslut, genomförs i sin helhet.”
   
   2.   Bilagan till beslut 2013\298\EU ska ersättas med bilagan till detta beslut.
   Artikel 3
   Detta beslut riktar sig till Republiken Österrike.
   
      Utfärdat i Bryssel den 2 juli 2015.
      
         
            På kommissionens vägnar
         
         Margrethe VESTAGER
         
            Ledamot av kommissionen
         
      
   
   
      (1)  EUT C 46, 17.2.2012, s. 3.
   
      (2)  Kommissionens beslut av den 9 december 2008 i stödärendet N 557/2008 - åtgärder enligt lagen om stabilitet på finansmarknaden (Finanzmarktstabilitätsgesetz) och lagen om stärkande av interbankmarknaden (Interbankmarktstärkungsgesetz) för kreditinstitut och försäkringsföretag i Österrike (EUT C 3, 8.1.2009, s. 2).
   
      (3)  Den första förlängningen av stödordningen med vissa ändringar godkändes den 30 juni 2009 (EUT C 172, 24.7.2009, s. 4), den andra förlängningen den 17 december 2009 (EUT C 28, 4.2.2010, s. 6), den tredje förlängningen den 25 juni 2010 (EUT C 250, 17.9.2010, s. 4) och den fjärde förlängningen den 16 december 2010 (EUT C 20, 21.1.2011, s. 3).
   
      (4)  Se punkt 13 och bilagan i kommissionens meddelande (EUT C 10, 15.1.2009, s. 2).
   
      (5)  Kommissionens beslut av den 9 december 2011 i stödärendet SA.31883 (2011/C) (tidigare N 516/10) om omstruktureringen av Österreichische Volksbanken-AG (EUT C 46, 17.2.2012, s. 3).
   
      (6)  Kommissionens beslut 2013/298/EU av den 19 september 2012 om det statliga stöd SA 31883 (2011/C) (tidigare N 516/10) som Österrike har beviljat och planerar att bevilja Österreichische Volksbanken-AG (EUT L 168, 20.6.2013, s. 30).
   
      (7)  Sammanslutningen beskrivs närmare i skäl 18 ff.
   
      (8)  Se skälen 13 och 14 i beslutet från 2012.
   
      (9)  Se skälen 24 och 25.
   
      (10)  Mer detaljerad information finns i skälen 27-30 och i beslutet från 2012.
   
      (11)  Detta kapitalunderskott beskrivs närmare i skäl 33.
   
      (12)  Mer detaljerad information återfinns i skälen 24-29 i beslutet från 2012.
   
      (13)  Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 6486/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1).
   
      (14)  Banklagen (nedan kallad BWG).
   
      (15)  Konfidentiell information.
   
      (16)  Se skäl 45.
   
      (17)  Rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EGT L 83, 27.3.1999, s. 1).
   
      (18)  Se skälen 66-71.
   
      (19)  Se skäl 82 i beslutet från 2012.
   
      (20)  Se skäl 93 i beslutet från 2012.
   
      (21)  Samtliga prognoser som rör ekonomisk tillväxt och inflation är hämtade från kommissionens vårrapport 2015.
   
      (22)  Se skäl 45
   
      (23)  Punkt 11.2 i listan med åtaganden i bilagan till beslutet från 2012.
   
      (24)  Dessa åtgärder beskrivs närmare i skäl 100.
   
      (25)  Se skäl 115.
   
      (26)  Se punkt 9.3 i listan med åtaganden som är bifogad som bilaga till beslutet från 2012.
   
      BILAGA
      
         
            ”BILAGA
            
               LISTA MED ÅTAGANDEN I STÖDFÖRFARANDET SA.31883 ÖSTERREICHISCHE VOLKSBANKEN AG
            
            INGRESS
            Genom kommissionens beslut av den 19 september 2012 betraktades det statliga stödet SA.31883 (2011/C), som Österrike beviljade Österreichische Volksbanken AG (ÖVAG) som förenligt med den inre marknaden.
            Genom den rekonstruktion av Volksbankensektorn som nyligen krävdes upprättades förevarande lista med åtaganden med beaktande av den tidigare listan med åtaganden och den omstrukturerings- och avvecklingsplan (omstruktureringsplanen) för ÖVAG som låg till grund. Bestämmelserna i den tidigare listan med åtaganden som bilaga till kommissionens beslut av den 19 september 2012 upphör därigenom att gälla.
            I den ändrade omstruktureringsplanen föreskrivs inte några ytterligare statliga stödåtgärder för ÖVAG. Nedsättningen av ÖVAG:s grundkapital inbegripet Republiken Österrikes andel på 43,3 % (motsvarande ungefär 250 miljoner euro) samt den samtidiga nedsättningen av Republiken Österrikes andelskapital på 300 miljoner euro med 96,65 % utgör inte något nytt statligt stöd enligt artikel 1 c i rådets förordning (EG) nr 659/1999 (1).
            Republiken Österrike gör följande åtaganden gentemot Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft (ÖVAG) och Volksbanken-sammanslutningen, företrädd genom Volksbank Wien-Baden AG (VBWB) i egenskap av ny centralorganisation för sammanslutningen, för att Europeiska kommissionen genom ett beslut i enlighet med artikel 107.3 b i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (FEUF) ska kunna fastställa att det stöd som beviljats ÖVAG är förenligt med den inre marknaden.
            Denna text ska tolkas inom den allmänna ramen för unionsrätten och med hänvisning till förordning (EG) nr 659/1999 samt med hänsyn till det beslut där åtagandena bifogas som åtaganden och/eller förutsättningar och villkor.
            1.   Allmänt
            
            1.1   Republiken Österrike säkerställer att den omstruktureringsplan för ÖVAG som lämnades in i slutet av juni 2015 kommer att genomföras korrekt och i sin helhet.
            1.2   Republiken Österrike säkerställer att åtagandena nedan (åtagandena) helt kommer att uppfyllas vid genomförandet av omstruktureringsplanen.
            1.3   Omstruktureringsperioden upphör den dag som VBWB håller bolagsstämma beträffande årsredovisningen 2019, dock senast den 30 juni 2020. Åtagandena nedan är tillämpliga under omstruktureringsperioden såvida inget annat anges i dem.
            2.   Omstrukturerings- och avvecklingsplan
            
            2.1   ÖVAG:s grundkapital på 577 328 623,46 euro (inbegripet Republiken Österrikes andel på 43,3 %) nedsätts till 19 335 951,23 euro. Det statliga andelskapitalet på 300 miljoner euro nedsätts i samma omfattning med 96,65 %.
            2.2   ÖVAG:s funktion som centralorganisation och centralinstitution överförs retroaktivt från ÖVAG som överlåtande bolag till VBWB som mottagande bolag från och med den 31 december 2014 mot beviljande av aktier, utan upplösning av det överlåtande bolaget.
            2.3   ÖVAG kommer efter godkännande från den behöriga tillsynsmyndigheten (ECB) att lämna sammanslutningen den 4 juli 2015, efter tillsynsrättsligt beviljande enligt § 162 i den federala lagen om sanering och avveckling av banker (BaSAG) att drivas som avvecklingsbolag och som sådant inte längre inneha någon bankkoncession enligt § 1 i banklagen (Bankwesengesetz, BWG). Avvecklingsbolagets namn ändras till ’immigon portfolioabbau ag’.
            2.4   Enligt avtalet om en statlig garanti från den 15 mars 2013 i utkastet till tilläggsöverenskommelsen av den 25 juni 2015 är det från och med den 31 december 2015 till och med den dag då ÖVAG upprättar sin årsredovisning för räkenskapsåret 2017 tillåtet att rikta anspråk mot staten ur tillgångsgarantin som uppgår till 100 miljoner euro.
            2.5   Förutsättningarna för ett utnyttjande av tillgångsgarantin är att ÖVAG:s fordringar inte kan betalas helt eller delvis eller att gäldenären formellt blir insolvent samt att det krävs för att avvärja en befintlig eller hotande överskuldsättning för ÖVAG, förutsatt att de övriga förutsättningarna iakttas i enlighet med ovannämnda tilläggsöverenskommelse. Den avgörande tidpunkten för bedömningen av de garanterade fordringarna från poolen av fordringar fastställs enligt bilaga 1 i avtalet om en statlig garanti av den 15 mars 2013 i dess lydelse enligt ovannämnda tilläggsöverenskommelse av den 31 december 2015. Efter detta datum accepteras inte några ytterligare fordringar.
            2.6   Avvecklingsplanen för ÖVAG har som mål att avveckla tillgångarna fram till den 31 december 2017. Det framgår dessutom av avvecklingsplanen för ÖVAG att likvidationen kommer att medföra ett överskott. För att delvis kompensera nedsättningen av det aktiekapital från ÖVAG som Republiken Österrike äger kommer sammanslutningen och Volksbanken Holding eGen att överlåta sina krav från likvidationsöverskottet ur ÖVAG till staten. Vidare har sammanslutningen åtagit sig att sträva efter att även ÖVAG:s övriga aktieägare överlåter sina krav till Republiken Österrike.
            3.   Avyttring av ÖVAG:s andelsinnehav
            
            ÖVAG kommer för att genomföra förevarande version av utkastet till omstruktureringsavtal med Republiken Österrike från den 23 juni 2015 (omstruktureringsavtalet) att helt avyttra alla andelar i RZB fram till den 31 december 2017 (signing).
            4.   Åtgärder från RZB
            
            Österrike ska säkerställa att de planerade åtgärderna från Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB) i syfte att avlasta ÖVAG:s egna medel, såsom fastställts i omstruktureringsavtalet av den 26 april 2012, till den […] i återstående omfattning på [0–20] miljoner euro genomförs.
            5.   Vinstutdelning från den nya sammanslutningen
            
            5.1   Vinstutdelningar från den konsoliderade årsredovisningen från Volksbankernas sammanslutning av kreditinstitut enligt § 30a stycke 1 BWG, till tredje part (fysiska eller juridisk personer) är i princip endast tillåtna om de villkor som anges i punkterna 5.2-5.6 i detta avtal är uppfyllda.
            5.2   Utdelningen på Republiken Österrikes vinstandelsbevis äger rum i enlighet med omstruktureringsavtalet. I synnerhet ger en underlåtenhet att iaktta de där fastställda tröskelvärdena Republiken Österrike rätt att förfoga över de aktier i VBWB som har överlåtits till staten enligt omstruktureringsavtalet.
            5.3   Utdelningen på Republiken Österrikes vinstandelsbevis enligt omstruktureringsavtalet sker med prioritet i minst samma omfattning som utdelningen.
            5.4   Den sammanlagda utdelningen är begränsad till [5–8] miljoner euro per år.
            5.5   Republiken Österrike ska erhålla en från punkt 5.3 oberoende ersättning som motsvarar utdelningen. Vinstutdelningar från eget kapital som tecknades efter den 29 juni 2015 för att stärka och sanera sammanslutningen medför inte någon skyldighet att betala ersättning till Republiken Österrike.
            5.6   Sammanslutningen ska uppbringa nytt externt kärnkapital (netto, efter avdrag för återbetalningar) som minst uppgår till storleken på den årliga utdelningen och ersättningen (ersättning för ej utdelad vinst).
            6.   Utdelningsförbud för ÖVAG
            
            ÖVAG ska inte betala ut några utdelningar innan avvecklingen är slutförd. Betalningar som avser återbetalning av stödet berörs inte av detta, om så är rättsligt möjligt.
            7.   Förbud mot prisledarskap
            
            Utan föregående godkännande från kommissionen får Live Bank inte erbjuda några bättre räntevillkor (för samtliga löptider) inom inlåning än den konkurrent på den österrikiska direct online banking-marknaden som har de tredje bästa villkoren innan avvecklingen är slutförd.
            8.   Republiken Österrikes representation i Volksbank Wien-Baden AG som sammanslutningens centralorganisation
            
            8.1   Sammanslutningen ska med verkan från uppdelningen av ÖVAG och överlåtelsen av funktionen som sammanslutningens centralorganisation till VBWB överföra en andel på 25 % plus en aktie (25 % + 1) till Republiken Österrike utan kostnad.
            8.2   Om sammanslutningen underlåter att uppfylla återbetalningen enligt punkt 9.3. i detta avtal ska den utan kostnad överföra ytterligare aktier i VBWB till Republiken Österrike upp till en andel på sammanlagt [26–40] %. Republiken Österrike får dessutom rätt att förfoga över de aktier som den innehar enligt bestämmelserna i omstruktureringsavtalet.
            8.3   Sammanslutningen tillförsäkrar Republiken Österrike rätten att utse hälften av de medlemmar som ägarna ska utse i VBWB:s tillsynsorgan.
            9.   Ersättning för stödet
            
            9.1   Den av Republiken Österrike tillhandahållna tillgångsgarantin på 100 miljoner euro ersätts genom en vinstoberoende premie på 10 % årligen.
            9.2   Som ersättning för det statliga andelskapitalet på 300 miljoner euro som nedsatts i samband med delningen av ÖVAG ska VBWB tillhandahålla Republiken Österrike ett vinstandelsbevis i enlighet med omstruktureringsavtalet. Innan vinstandelsbeviset utnyttjas ska det statliga andelskapital som återstår vid delningen dras av och återbetalas i vederbörlig ordning.
            9.3   Betalningen från vinstandelsbeviset ska ha genomförts vid VBWB:s årsredovisning […] med minst [0–50] miljoner och vid VBWB:s årsredovisning […] med minst [0–100] miljoner euro. Om ett av dessa båda tröskelvärden underskrids ska en ny omstruktureringsplan anmälas. Det ska påpekas att omstruktureringsavtalet med VBWB:s årsredovisning […] innehåller en uppdelning på minst [0–200] miljoner och en fullständig återbetalning med VBWB:s årsredovisning [2020–2025].
            10.   Övriga förhållningsregler
            
            10.1   ÖVAG och sammanslutningen förbinder sig att följa ett förvärvsförbud. Det gäller både förvärv av företag med status som juridisk person och andelar i företag och tillgångspaket som utgör en verksamhet eller verksamhetsgren. Ett undantag är sådana förvärv som måste göras för att upprätthålla finans- och/eller sammanslutningsstabiliteten eller för att bevara en fungerande konkurrenssituation, förutsatt att förvärven först godkänns av kommissionen. Ett vidare undantag är sådana förvärv som med avseende på förvaltningen av befintliga åtaganden hos kunder med betalningssvårigheter ingår i en banks normala löpande verksamhet.
            10.2   ÖVAG och sammanslutningen kommer inte att använda de beviljade stödåtgärderna eller de fördelar som dessa ger för att göra reklam.
            10.3   ÖVAG och sammanslutningen ska kontrollera att deras ersättningssystem ger rätt incitament och är lämpliga samt säkerställa inom ramen för sina civilrättsliga möjligheter att systemen inte uppmuntrar till olämpliga risker utan är inriktade på hållbara och långsiktiga företagsmål och öppna för insyn.
            10.4   Sammanslutningen ska fortsätta utöka riskstyrningen och riskövervakningen och ha en affärspolicy som präglas av försiktighet, soliditet och principen om hållbarhet.
            11.   Övervakningsförvaltare
            
            11.1   Republiken Österrike säkerställer att en oberoende, tillräckligt kvalificerad övervakningsförvaltare med tystnadsplikt löpande övervakar att ÖVAG:s och sammanslutningens omstruktureringsplan implementeras i sin helhet och på ett korrekt sätt samt att alla åtaganden i denna lista genomförs i sin helhet och på ett korrekt sätt.
            11.2   Tillsättningen av förvaltaren, dennas uppgifter och skyldigheter samt befriandet från uppdraget måste följa det förfarande som beskrivs i bilagan ’Förvaltare’.
            11.3   Republiken Österrike säkerställer att kommissionen resp. förvaltaren under genomförandet av detta beslut får obegränsad tillgång till all information som krävs för att kunna övervaka genomförandet av beslutet. Kommissionen resp. förvaltaren kan begära förklaringar och klargöranden från ÖVAG och sammanslutningen. Republiken Österrike, ÖVAG och sammanslutningen kommer att ha ett omfattande samarbete med kommissionen och övervakningsförvaltaren vid alla förfrågningar gällande övervakningen av genomförandet av beslutet.”
         
      
      
         (1)  Rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 93 i EG-fördraget (EGT L 83, 27.3.1999, s. 1).