CELEX: 52000PC0634
Language: nl
Date: 2000-10-25
Title: Voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 73/239/EEG van de Raad op het gebied van de solvabiliteitsmargevereisten voor schadeverzekeringsondernemingen

Avis juridique important

|

52000PC0634

Voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 73/239/EEG van de Raad op het gebied van de solvabiliteitsmargevereisten voor schadeverzekeringsondernemingen  /* COM/2000/0634 def. - COD 2000/0251 */  

Publicatieblad Nr. 096 E van 27/03/2001 blz. 0129 - 0134

Voorstel voor een RICHTLIJN VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD tot wijziging van Richtlijn 73/239/EEG van de Raad op het gebied van de solvabiliteitsmargevereisten voor schadeverzekeringsondernemingen(door de Commissie ingediend)TOELICHTINGHoofddoel van deze richtlijn is de verzekeringnemers een betere bescherming te bieden door de voorschriften inzake de solvabiliteitsmarge van verzekeringsondernemingen aan te scherpen.Er is een parallel voorstel voor een richtlijn tot wijziging van de solvabiliteitsmargevereisten voor levensverzekeringsondernemingen uitgewerkt. Beide voorstellen hebben tal van gemeenschappelijke kenmerken. Ter wille van de coherentie is het dan ook aangewezen deze voorstellen in onderlinge samenhang te lezen.1. Deel A - Algemene toelichting1.1. InleidingIn het Actieplan voor financiële diensten [1], dat op de Europese Raden van Keulen en Lissabon door de staatshoofden en regeringsleiders werd onderschreven, wordt benadrukt welk een belangrijke rol voor de sector van de financiële dienstverlening is weggelegd als motor voor groei en werkgelegenheid. Zowel afnemers als aanbieders van financiële diensten moeten ongehinderd kunnen profiteren van de commerciële kansen die een eengemaakte financiële markt te bieden heeft en daarbij tegelijkertijd een hoog niveau van consumentenbescherming genieten.[1]  COM(1999) 232 definitief van 11.5.1999.Eén van de belangrijkste regelgevende instrumenten ter bescherming van de consument is het vereiste dat verzekeringsondernemingen over een toereikende solvabiliteitsmarge moeten beschikken. Deze marge vervult een waarschuwende functie en voorziet in meer bufferkapitaal dan strikt genomen noodzakelijk is om de verplichtingen jegens verzekeringnemers na te komen. Zodoende beschikken de ondernemingen over extra kapitaal om de belangen van de verzekeringnemers te beschermen in tijden waarin een ongunstig bedrijfs- en beleggingsklimaat heerst. Dit kapitaal verschaft de beheerders, toezichthouders en regelgevers voorts enige manoeuvreerruimte om eventuele moeilijkheden op te vangen.De wijziging van de solvabiliteitsmarge is een van de punten van het Actieplan voor financiële diensten. Daarin wordt medio 2000 naar voren geschoven als streefdatum voor de aanneming van een voorstel voor een richtlijn terzake.1.2. AchtergrondDe huidige solvabiliteitsmargevereisten dateren van ruim 20 jaar geleden: zij zijn neergelegd in de eerste schadeverzekeringsrichtlijn van 1973 [2] en de eerste levensverzekeringsrichtlijn van 1979 [3]. Sindsdien zijn deze vereisten zo goed als onveranderd gebleven. Met name de diverse minimumgarantiefondsen, die samen het wettelijk vereiste minimumkapitaal uitmaken waarover een verzekeringsonderneming moet beschikken, zijn al die jaren niet verhoogd, ondanks het feit dat de schaden en bedrijfslasten intussen aanzienlijk zijn toegenomen.[2]  Richtlijn 73/239/EEG.[3]  Richtlijn 79/267/EEG.Reeds ten tijde van de aanneming van de derde levens- en schadeverzekeringsrichtlijnen was men er zich van bewust dat de solvabiliteitsmargevereisten aan herziening toe waren. Teneinde de vaststelling van beide genoemde richtlijnen evenwel geen vertraging te laten oplopen, werd in elke richtlijn een bepaling [4] opgenomen waarbij de Commissie ertoe werd verplicht het Comité voor het verzekeringswezen een verslag over te leggen betreffende de noodzaak van verdere harmonisatie van de solvabiliteitsmarge.[4]  Artikel 26 van de derde levensverzekeringsrichtlijn en Artikel 25 van de derde schadeverzekeringsrichtlijn.De voornaamste conclusies van het verslag van de Commissie [5] luidden als volgt:[5]  COM(97) 398 def. van 24.7.1997.- dankzij haar eenvoud en gedegenheid heeft de huidige regeling bevredigend gewerkt;- de superioriteit van meer geavanceerde regelingen [6] is nog niet aangetoond;[6]  Zoals bijvoorbeeld de "risk-based-capital"-benadering die in de Verenigde Staten wordt gevolgd.- de huidige regeling is voor verbetering vatbaar;- onnodige extra kosten voor de sector dienen te worden vermeden.De Commissie heeft zich bij het opstellen van haar verslag vooral laten leiden door het verslag over de solvabiliteit van verzekeringsondernemingen dat is uitgebracht door de Conferentie van Verzekeringstoezichthouders van de lidstaten van de Europese Unie onder het voorzitterschap van doctor Müller, de huidige voorzitter van het Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen (de Duitse federale toezichthoudende autoriteit voor het verzekeringswezen), het zogeheten "verslag van de groep Müller".In het licht van deze beide verslagen heeft de Commissie gedurende de afgelopen drie jaar diepgaand onderzoek verricht in samenwerking met nationale deskundigen van de werkgroep solvabiliteitsmarge van het Comité voor het verzekeringswezen. Ook de sector zelf werd nauw bij dit onderzoek betrokken en geraadpleegd. Er hebben uitvoerige analyses en besprekingen plaatsgevonden en al deze werkzaamheden hebben uiteindelijk tot het onderhavige maatregelenpakket geleid.Het voorliggende voorstel voor een richtlijn zorgt voor een aanzienlijke verduidelijking, vereenvoudiging, verbetering en actualisering van de bestaande voorschriften. Over het geheel genomen resulteert het in een ingrijpende versterking en verbetering van de huidige regeling.1.3. Enkele essentiële conceptenVoor een goed begrip van deze richtlijn moet men duidelijk voor ogen hebben wat met de volgende essentiële concepten wordt bedoeld:Vereiste solvabiliteitsmarge (VSM): het wettelijk verplichte kapitaal waarover een verzekeraar moet beschikken om de verzekeringsactiviteit uit te oefenen waarvoor hem vergunning is verleend.Beschikbare solvabiliteitsmarge (BSM): de vermogensbestanddelen die ter dekking van de vereiste solvabiliteitsmarge mogen worden aangewend.Garantiefonds: bestaat uit een derde deel van de vereiste solvabiliteitsmarge, met dien verstande dat het fonds steeds een minimumomvang moet hebben - het minimumgarantiefonds (MGF). De ter dekking van het garantiefonds aan te wenden vermogensbestanddelen moeten van hogere kwaliteit zijn.1.4. Samenvatting van het voorstelHet voorstel omvat een maatregelenpakket (het zogeheten Solvabiliteit I-pakket) dat alles samen in een aanzienlijke versterking van de bestaande bescherming van de verzekeringnemers moet resulteren. Het kan ruwweg in de volgende thema's worden onderverdeeld:1.4.1. MinimumharmonisatieDe geharmoniseerde voorschriften inzake de solvabiliteitsmarge (SM) mogen niet als onveranderd over te nemen voorschriften worden beschouwd: het staat de lidstaten vrij strengere regels vast te stellen voor de ondernemingen waaraan zij vergunning verlenen. In het verleden was niet duidelijk of de bestaande voorschriften als onveranderd over te nemen of als minimumvoorschriften dienden te worden aangemerkt. Deze onduidelijkheid wordt thans op ondubbelzinnige wijze weggenomen door overweging 14. Een dergelijke benadering houdt rekening met de verschillen tussen de bestaande regelingen en biedt de nationale autoriteiten de gelegenheid de VSM verder te versterken met inachtneming van de specifieke kenmerken van hun nationale markten.1.4.2. Indexering van de MGF's en van de drempelbedragen voor de premies/schadenDe MGF's zijn opgetrokken en aan het inflatieverloop aangepast. Hetzelfde geldt voor de drempelbedragen voor de splitsing in twee gedeelten van de premies en de schaden met het oog op de toepassing van de gedifferentieerde percentages voor de berekening van de SM. Het aantal MGF's is vereenvoudigd en teruggebracht tot 2 (was 4). Er is in genereuze overgangsregelingen voorzien (5 jaar plus nog eens 2 jaar na de inwerkingtreding).1.4.3. Verlenen van grotere bevoegdheden aan de toezichthouders om preventief te kunnen optredenHet toezicht is versterkt doordat de bevoegde autoriteiten er uitdrukkelijk toe worden gemachtigd preventief op te treden wanneer de belangen van de verzekeringnemers in het gedrang komen. Zo is het de toezichthoudende autoriteiten bijvoorbeeld toegestaan in te grijpen wanneer zich een snelle verslechtering van de financiële positie van een onderneming voordoet, ook al neemt de verzekeringsonderneming op dat moment de VSM in acht.1.4.4. Wijzigingen in de vermindering van de solvabiliteitsmarge uit hoofde van herverzekeringDe bestaande formule voor de berekening van de vermindering van de VSM uit hoofde van herverzekering is enigszins bijgesteld. Zij is thans gebaseerd op een gemiddelde over drie jaar (in plaats van één jaar). Belangrijker is dat de toezichthouders er thans toe gemachtigd zijn het bedrag van de vermindering van de VSM te beperken wanneer er sprake is van een achteruitgang van de primaire herverzekeringsprogramma's of van de kwaliteit ervan, of wanneer er nauwelijks risico-overdracht plaatsvindt. Met dit laatste punt wordt ingespeeld op het toenemende belang van financiële herverzekering op de hedendaagse markt.1.4.5. Verhoging van het solvabiliteitsmargevereiste voor bepaalde verzekeringsbranchesVoortaan geldt een hogere VSM voor schadeverzekeringsbranches met een bijzonder volatiel risicoprofiel. Het gaat om de branches 11, 12 en 13, namelijk wettelijke aansprakelijkheid luchtvaartuigen, wettelijke aansprakelijkheid zee- en binnenschepen en algemene wettelijke aansprakelijkheid. Voorgesteld wordt de huidige VSM met 50% op te trekken. Hiermee wordt beoogd het bedrag van het wettelijk verplichte kapitaal beter te laten aansluiten bij het risicoprofiel van de branche.1.4.6. Solvabiliteitsmargevereiste voor ondernemingen die hun verzekeringsactiviteiten afbouwenVoordien leverde de formule voor de berekening van de VSM onbevredigende resultaten op voor verzekeringsondernemingen die hun verzekeringsactiviteiten aan het afbouwen waren. Dit wordt thans verholpen door een evenredige vermindering van de VSM verplicht te stellen.1.4.7. Overige verbeteringenDe verschillende bestanddelen die voor opneming in de BSM in aanmerking komen, zijn thans duidelijk omschreven en in drie groepen ingedeeld naargelang van de relatieve financiële kwaliteit. Globaal genomen zijn bestanddelen van de eerste groep onbeperkt aanvaardbaar en gelden voor de opneming van bestanddelen van de tweede groep enige beperkingen, terwijl bestanddelen van de derde groep alleen aanvaardbaar zijn met de instemming van de nationale toezichthouder. Daarnaast is de inaanmerkingneming van sommige bestanddelen aan verdere beperkingen onderhevig, hetgeen tot een verhoging van de financiële kwaliteit van de solvabiliteitsmarge leidt. Voorts worden de diverse boekhoudkundige en actuariële benaderingen (zoals bijvoorbeeld boekwaarde versus marktwaarde; discontering versus niet-discontering van de technische voorzieningen in het schadeverzekeringsbedrijf) thans op een samenhangender en consequentere wijze behandeld.1.5. Door de Commissie geplande toekomstige maatregelenTijdens de voorbereiding van deze ontwerp-richtlijn is duidelijk gebleken dat de VSM slechts een van de vele parameters is die op de totale financiële positie van een verzekeringsonderneming van invloed zijn. Om tot een betrouwbare evaluatie van de financiële positie van een verzekeringsonderneming te komen, dient derhalve niet alleen te worden gekeken naar de SM maar ook naar andere financiële aspecten, zoals:- de toereikendheid van de technische voorzieningen;- het aan activa en beleggingen verbonden risico;- een afgestemd beheer van activa en passiva (asset-liability management - ALM);- herverzekeringsregelingen; en- boekhoudkundige en actuariële methoden.Afgezien daarvan dient te worden gewezen op een aantal niet-financiële aspecten die even belangrijk zijn, zoals bijvoorbeeld de toepassing van de criteria op het gebied van de deskundigheid en betrouwbaarheid van het management, alsmede de mogelijkheid om inspecties ter plaatse te verrichten en toezicht op de bedrijfsvoering van de verzekeringsonderneming uit te oefenen.Hoewel onderzoek heeft uitgewezen dat de bestaande SM-regeling in het verleden naar behoren heeft gefunctioneerd, zullen de verzekeringsondernemingen het in de toekomstige omgeving wellicht veel moeilijker krijgen, en dat om onder meer de volgende redenen:- liberalisering van de tarieven als gevolg van de toepassing van de derde levensverzekeringsrichtlijn en de derde schadeverzekeringsrichtlijn;- de komst van de euro;- fusies en overnames doen de concurrentiedruk op kleinere ondernemingen toenemen;- druk van de zijde van de aandeelhouders om het vrije vermogen waarover de verzekeringsonderneming beschikt tot een minimum te beperken;- nieuwe distributiekanalen en -methoden, zoals internet en direct writing, die de distributiekosten en de barrières voor de markttoegang zullen verlagen;- geringere beleggingsopbrengsten - het lijkt weinig waarschijnlijk dat de zeer hoge beleggingsopbrengsten die de afgelopen twintig jaar werden behaald, op het huidige niveau kunnen worden gehandhaafd.Al deze factoren laten vermoeden dat verzekeringsondernemingen in de toekomst met meer concurrentie en minder vrije financiële middelen (d.w.z. een geringere BSM) zullen worden geconfronteerd. In het licht hiervan bestaan er plannen om over te gaan tot een fundamentele evaluatie (Solvabiliteit II) van de totale financiële positie van een verzekeringsonderneming, waarbij alle hierboven opgesomde factoren aan de orde zullen komen in het krachtens artikel 3, lid 4, over te leggen verslag over de toepassing van deze ontwerp-richtlijn.Conform de politieke prioriteiten zoals vastgelegd in het Actieplan voor financiële diensten, is het echter belangrijk niet langer te wachten en de hierboven beschreven verbeteringen nu al door te voeren. In het kader van de Solvabiliteit II-oefening zal dan worden overgegaan tot een langere-termijnbeoordeling van de bredere context, waarbij rekening zal worden gehouden met alle factoren die op de financiële stabiliteit van invloed zijn.1.6. SlotopmerkingenAan het verzekeringsbedrijf is per definitie een zeker risico verbonden. Hoewel geen absolute garanties kunnen worden verstrekt, moet alles in het werk worden gesteld om het hoogst mogelijke veiligheidsniveau te waarborgen. In dit verband is een toereikende en adequate solvabiliteitsmarge een essentieel instrument om verzekeringnemers altijd en overal een afdoende bescherming te bieden. De onderhavige richtlijn draagt bij tot de verwezenlijking van deze fundamentele doelstelling.2.  Deel B - Gedetailleerde toelichting per artikel(Voorafgaande opmerking: de verwijzingen naar bestaande artikelen zijn cursief gedrukt.)2.1. Artikel 1 - Punt 1 - Kleine onderlinge waarborg- en verzekerings- maatschappijenIn dit artikel zijn de wijzigingen opgenomen die in Richtlijn 73/239/EEG worden aangebracht.Punt 1: de huidige richtlijnen zijn niet van toepassing op onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen waarvan het jaarlijkse bedrag van de ontvangen bijdragen lager is dan 1 000 000 euro. Krachtens onderhavige bepaling wordt dit bedrag opgetrokken tot 5 miljoen euro (hetzelfde geldt voor het levensverzekeringsbedrijf).Veel kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen zijn louter op plaatselijk of regionaal niveau actief. Het is derhalve niet echt nodig dat deze maatschappijen onder de verzekeringsrichtlijnen vallen. Onder de richtlijnen vallende ondernemingen profiteren van het ene paspoort, hetgeen betekent dat zij gerechtigd zijn hun producten zonder enige belemmering overal in de EU aan te bieden en dat de toezichthouders van het land van ontvangst zich erbij moeten neerleggen dat het bedrijfseconomische toezicht door de autoriteiten van het land van herkomst wordt uitgeoefend.Dit recht gaat evenwel vergezeld van een plicht: de ondernemingen met een paspoort moeten zich voegen naar alle bij de richtlijnen vastgestelde voorschriften, in het bijzonder die welke op de VSM betrekking hebben. Ter voorkoming van de uitsluiting van kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen die aan de VSM-voorschriften voldoen en die onder de richtlijnen wensen te vallen, wordt een nieuwe bepaling ingevoegd die deze maatschappijen na gewone kennisgeving aan de bevoegde autoriteiten automatisch binnen het toepassingsgebied van de verzekeringsrichtlijnen brengt, ondanks het feit dat het jaarlijkse bedrag van de ontvangen bijdragen minder beloopt dan 5 miljoen euro.Er zij op gewezen dat de voorgestelde verhoging geenszins inhoudt dat zulke ondernemingen in de toekomst geen verzekeringsovereenkomsten meer zullen kunnen sluiten, maar alleen dat zij niet direct onder de richtlijnen zullen vallen. Deze ondernemingen zullen uiteraard onderworpen zijn aan de nationale bedrijfseconomische voorschriften die door de betrokken lidstaten zijn vastgesteld. Zij zullen derhalve in staat zijn hun werkzaamheden voort te zetten onder het directe toezicht van hun binnenlandse autoriteiten, maar niet meer van het ene paspoort gebruik kunnen maken [7]. Aangezien de overgrote meerderheid van de maatschappijen louter op plaatselijk of regionaal niveau actief is, is dit in overeenstemming met het subsidiariteitsbeginsel. Bovendien voorziet artikel 2 van de ontwerp-richtlijn in genereuze overgangsregelingen.[7]  Tenzij zij automatisch onder het toepassingsgebied van de richtlijnen worden gebracht volgens de procedure die in de voorgestelde wijziging is omschreven.2.2.  Artikel 1 - Punt 2 - Beschikbare solvabiliteitsmargeHet betreft de invoeging van een herzien artikel 16 (BSM)Het herziene artikel herstructureert, verduidelijkt en verstrengt de bestaande definitie van de bestanddelen die voor opneming in de BSM van schadeverzekeringsondernemingen in aanmerking komen. Artikel 16, lid 1, werkt de in de vroegere definitie voorkomende onvolkomenheid weg in verband met de inaanmerkingneming van bepaalde bestanddelen en stelt uitdrukkelijk dat voortaan te allen tijde aan de VSM moet worden voldaan (in plaats van louter op de laatste balansdatum).De voor opneming in de BSM in aanmerking komende bestanddelen worden in drie verschillende groepen ingedeeld: de onder artikel 16, lid  2, vallende bestanddelen zijn van de hoogste kwaliteit en mogen onbeperkt worden aanvaard, de opneming van de onder lid 3 vallende bestanddelen (bv. preferent aandelenkapitaal en achtergestelde leningen) is aan enige beperkingen onderhevig, terwijl de onder lid 4 vallende bestanddelen enkel aanvaardbaar zijn met de instemming van de bevoegde autoriteiten.De belangrijkste verbeteringen behelzen:Artikel 16, lid 2, sub c): de geleden verliezen en de met betrekking tot het laatste boekjaar uit te keren dividenden worden thans van de BSM afgetrokken; eigen aandelen worden uitgesloten (bij een faillissement zal de waarde ervan vermoedelijk toch gelijk zijn aan nul). De ondernemingen verliezen tevens het voordeel van de discontering van technische voorzieningen in het schadeverzekeringsbedrijf (zie verder).Artikel 16, lid 3: geen ingrijpende wijzigingen.Artikel 16, lid 4, sub b): de inaanmerkingneming van de suppletiebijdragen welke onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen van hun leden kunnen eisen, zal voortaan enkel aanvaardbaar zijn met de instemming van de bevoegde autoriteiten (zie verder). Het in aanmerking te nemen bedrag van het niet-gestorte gedeelte van het maatschappelijk kapitaal of van het waarborgkapitaal wordt beperkt tot 50% van de beschikbare of de vereiste solvabiliteitsmarge, waarbij het laagste bedrag in aanmerking moet worden genomen, met dien verstande evenwel dat de bevoegde autoriteiten voortaan daarmee moeten instemmen.De lijst van bestanddelen die in het schadeverzekeringsbedrijf voor opneming in de BSM in aanmerking komen, sluit zeer nauw aan bij die welke in het levensverzekeringsbedrijf wordt gehanteerd. Beide lijsten zijn in feite identiek op 5 bestanddelen na, die hieronder worden opgesomd.Om technische redenen zijn de volgende bestanddelen uitsluitend in het levensverzekeringsbedrijf toegestaan: winstreserves (artikel 18, lid 2, sub d)), toekomstige winsten (artikel 18, lid 4, sub a)) en de aanpassing voor het zillmeren (artikel 18, lid 4, sub b)). Deze bestanddelen zijn niet toegestaan in het schadeverzekeringsbedrijf en derhalve niet opgenomen in de lijst van bestanddelen die in het schadeverzekeringsbedrijf voor opneming in de BSM in aanmerking komen.De volgende twee bestanddelen komen voor op de lijst voor het schadeverzekeringsbedrijf maar niet op die voor het levensverzekeringsbedrijf:Artikel 16, lid 2: deze bepaling heeft betrekking op de discontering van technische voorzieningen in het schadeverzekeringsbedrijf. Deze techniek is enkel toegestaan onder de speciale omstandigheden die in de Richtlijn Jaarrekening van verzekeringsondernemingen [8] worden omschreven. Ondernemingen die tot discontering van hun technische voorzieningen overgaan, genieten momenteel een gunstiger behandeling wat de SM betreft dan ondernemingen die niet tot discontering overgaan. De voorgestelde alinea schaft het aan discontering verbonden voordeel af en brengt aldus gelijkheid tot stand tussen ondernemingen die wel en ondernemingen die niet disconteren.[8]  Artikel 60, sub g), van Richtlijn 91/674/EEG.In de praktijk leidt het voorstel tot een versterking van de VSM voor ondernemingen die tot discontering van hun technische voorzieningen overgaan.Artikel 16, lid 4, sub b): deze bepaling heeft betrekking op de inaanmerkingneming van de suppletiebijdragen welke onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen van hun leden kunnen eisen. Dergelijke bijdragen werden tot dusver steeds als een voor opneming in de SM in aanmerking komend bestanddeel aangemerkt. Overeenkomstig het voorstel blijven suppletiebijdragen weliswaar voor opneming in de SM in aanmerking komen, maar voortaan is daartoe de instemming van de bevoegde autoriteiten vereist. Dit betekent dat de bevoegde autoriteiten in staat worden gesteld te beoordelen in hoeverre het waarschijnlijk is dat deze suppletiebijdragen beschikbaar zullen zijn wanneer zich moeilijkheden voordoen. Deze maatregel leidt tot een versterking van de VSM.2.3. Artikel 1 - Punt 3 - Vereiste solvabiliteitsmargeDe VSM wordt anders berekend in het schadeverzekeringsbedrijf dan in het levensverzekeringsbedrijf. In het levensverzekeringsbedrijf is de VSM gebaseerd op het bedrag van de technische voorzieningen, terwijl zij in het schadeverzekeringsbedrijf gelijk is aan de hoogste uitkomst van twee berekeningen, namelijk een berekening ten opzichte van de premies en een berekening ten opzichte van de schaden.Er wordt een nieuw artikel 16 bis ingevoegd, waarin de VSM wordt omschreven. In de berekening van de VSM zijn drie verbeteringen aangebracht, die hieronder worden belicht.2.3.1. Artikel 16 bis, lid 3, eerste alinea, en artikel 16 bis, lid 4, eerste alineaDeze bepaling leidt tot een verhoging van het solvabiliteitsvereiste voor bepaalde verzekeringsbranches, één van de belangrijkste veranderingen waarin de ontwerp-richtlijn voorziet. Zodoende blijft de eenvoud van de bestaande methode bewaard, maar wordt het solvabiliteitsmargevereiste voor bepaalde, volatielere branches verhoogd met een factor van 50%. Het gaat om de branches 11, 12 en 13, namelijk respectievelijk wettelijke aansprakelijkheid luchtvaartuigen, wettelijke aansprakelijkheid zee- en binnenschepen en algemene wettelijke aansprakelijkheid. Het volatielere karakter van deze branches wordt algemeen erkend. De verhoging met 50% is gebaseerd op onderzoek van de lidstaten en andere technische input van het Europees Assurantie Comité en de Europese Vereniging van Actuarissen.2.3.2. Artikel 16 bis, lid 3, vijfde alinea, en artikel 16 bis, lid 4, zesde alineaDe verkregen uitkomst wordt in twee gedeelten gesplitst en elk gedeelte wordt met een verschillend percentage vermenigvuldigd. Bij de berekening ten opzichte van de premies wordt een percentage van 18% toegepast op de eerste 10 miljoen euro en een percentage van 16% op het resterende bedrag. Bij de berekening ten opzichte van de schaden wordt een percentage van 26% toegepast op de eerste 7 miljoen euro en een percentage van 23% op het resterende bedrag. In bovenbedoelde alinea's worden de drempelbedragen voor de splitsing in twee gedeelten aan het inflatieverloop aangepast en opgetrokken tot respectievelijk 50 en 35 miljoen euro.2.3.3. Artikel 16 bis, lid 5Hoewel de bestaande VSM-regeling bevredigend heeft gefunctioneerd, vertoont zij toch een zwak punt doordat zij op de premies en schaden is gebaseerd. Deze zwakte komt aan het licht wanneer een onderneming haar verzekeringsactiviteiten sterk afbouwt. In het meest extreme geval, waarin een afbouwende onderneming geen nieuwe verzekeringsovereenkomsten meer sluit, kan de berekening een VSM van nul opleveren. Deze tekortkoming wordt ondervangen door een minimale VSM verplicht te stellen die gelijk is aan de VSM van het jaar voordien waarop een coëfficiënt is toegepast die de proportionele daling van het niveau van de technische voorzieningen weergeeft.Deze methode biedt het voordeel dat bij afbouwende ondernemingen de VSM op basis van de bestaande methode wordt berekend, maar dat zij vervolgens toch op een niveau wordt gehandhaafd dat evenredig is met het bedrag van de resterende technische voorzieningen.2.4. Artikel 1 - Punt 4 - Garantiefonds en MGFHet betreft de invoeging van een herzien artikel 17.Artikel 17, lid 1: de regels die in het schadeverzekeringsbedrijf gelden voor de bestanddelen die voor opneming in het MGF in aanmerking komen, stemmen overeen met die welke in het levensverzekeringsbedrijf van toepassing zijn, hetgeen inhoudt dat 100% van het garantiefonds moet bestaan uit bestanddelen die behoren tot de lijst van bestanddelen van hogere kwaliteit. Evenals bij het levensverzekeringsbedrijf mogen echter ook de aan de actiefzijde geboekte stille reserves worden aanvaard. Deze maatregel is erop gericht gelijkheid tot stand te brengen tussen de verantwoording van stille reserves tegen boekwaarde en tegen marktwaarde.Artikel 17, lid 2: het grootste verschil tussen het levensverzekerings- en het schadeverzekeringsbedrijf is dat er in het levensverzekeringsbedrijf maar één MGF bestaat, terwijl het MGF in het schadeverzekeringsbedrijf varieert naargelang van de verzekeringsbranche waarin de onderneming actief is. In het verleden bestonden er 4 verschillende bedragen voor het MGF in het schadeverzekeringsbedrijf. Deze regeling is thans vereenvoudigd, waarbij het aantal mogelijke bedragen is verminderd tot 2.Voor de branches 10 tot en met 15 bedraagt het nieuwe MGF 3 miljoen euro. Voor alle overige branches is het MGF gelijk aan 2 miljoen euro. Deze verhoging van het MGF is zeer terecht aangezien het bedrag van de schaden en de beheerslasten de afgelopen 25 jaar fors is gestegen. Dit neemt echter niet weg dat er toch sprake is van een aanzienlijke verhoging, die zelfs verder gaat dan eigenlijk door het inflatieverloop alleen wordt gerechtvaardigd. De verhoging weerspiegelt immers ook de reële stijgingen van het risiconiveau en ligt daarmee in de lijn van de in het verslag van de groep Müller gedane voorstellen.Teneinde de kapitaalvereisten draaglijker te maken voor kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen, blijven de lidstaten ten slotte over de mogelijkheid beschikken om het MGF voor deze maatschappijen met een vierde te verminderen.2.5. Artikel 1 - Punt 5 - ActualiseringsprocedureHet betreft de invoeging van een volledig nieuw artikel 17 bis.Artikel 17 bis, lid 1, voorziet in de automatische aanpassing aan het indexcijfer van de consumentenprijzen in de EU van de MGF's en van de drempelbedragen voor de splitsing in twee gedeelten van de premies en de schaden met het oog op de toepassing van de gedifferentieerde percentages voor de berekening van de SM. Hierdoor zal de VSM in de toekomst worden versterkt doordat deze bedragen op hun reële niveau gehandhaafd zullen blijven. Mocht deze bepaling in het verleden hebben bestaan, dan zou het thans niet nodig zijn geweest deze bedragen zo sterk te verhogen.Teneinde nodeloze kleine aanpassingen te vermijden, vindt de indexering pas plaats wanneer het indexcijfer met ten minste 5% is gestegen.Artikel 17 bis, lid 2: deze bepaling is van louter procedurele aard. Zij verplicht de Commissie ertoe het Europees Parlement en het Comité voor het verzekeringswezen jaarlijks in kennis te stellen van de geactualiseerde bedragen.2.6. Artikel 1 - Punt 6 - Minieme technische aanpassingDeze bepaling brengt enkel een correctie aan in een verwijzing naar de VSM, zodat daarin met het nieuwe artikel 16 bis rekening wordt gehouden.2.7. Artikel 1 - Punt 7 - Bevoegdheid van de toezichthouders om preventieve maatregelen te treffenHet betreft de invoeging van een volledig nieuw artikel 20 bis.Dit is een volledig nieuw artikel, waarin uitdrukkelijk wordt bevestigd dat de toezichthouders bevoegd zijn om preventief op te treden. Ook in het verslag van de groep Müller werd gewezen op de noodzaak van de toekenning van een dergelijke bevoegdheid.Voordien was niet duidelijk of de toezichthouders bij een snelle verslechtering van de financiële positie van een verzekeringsonderneming dienden te wachten tot de BSM tot onder de VSM daalde voordat zij mochten ingrijpen om de belangen van de verzekeringnemers te beschermen. Deze onduidelijkheid wordt weggenomen door dit artikel.Artikel 20 bis, lid 1: deze bepaling machtigt de bevoegde autoriteiten ertoe van een verzekeringsonderneming een financieel saneringsplan te verlangen wanneer de rechten van de verzekeringnemers in het gedrang komen. Tevens wordt aangegeven welke inlichtingen in het financiële saneringsplan moeten worden vermeld.Artikel 20 bis, lid 2: deze bepaling verleent de bevoegde autoriteiten de bevoegdheid in dergelijke gevallen een hogere VSM verplicht te stellen.Artikel 20 bis, lid 3: de markten worden steeds volatieler, waardoor de marktwaarde van de activa die tegenover de solvabiliteitsmarge staan, ingrijpende veranderingen kan ondergaan. Teneinde erop toe te zien dat te allen tijde aan de VSM wordt voldaan, dienen de toezichthouders over de bevoegdheid te beschikken de waarde van alle voor opneming in de BSM in aanmerking komende bestanddelen neerwaarts te herzien. Dit is vooral van belang wanneer een onderneming rekent op de volledige marktwaarde van de activa en er na de laatste balansdatum een scherpe daling van deze waarde heeft plaatsgevonden. De onderhavige bepaling verleent deze bevoegdheid aan de toezichthouders.Artikel 20 bis, lid 4: in het verslag van de groep Müller werd gesteld dat de toezichthouders de mogelijkheid tot een meer gedifferentieerde benadering van de herverzekering moest worden geboden naargelang van het herverzekeringsprogramma en de kwaliteit ervan. Dit gold met name voor financiële herverzekering - waarbij er nauwelijks of geen risico-overdracht plaatsvindt. Deze kwesties worden geregeld bij de onderhavige bepaling, die de toezichthouders er in dergelijke omstandigheden toe machtigt de vermindering van de VSM uit hoofde van herverzekering te beperken.2.8. Artikel 2 - OvergangsperiodeDit artikel voorziet in een genereuze overgangsperiode voor de ondernemingen om zich aan de nieuwe VSM aan te passen. Er wordt een aanvankelijke overgangsperiode van 5 jaar toegestaan, die met nog eens 2 jaar kan worden verlengd. Aangezien het wellicht nog enige tijd zal duren voordat de voorliggende ontwerp-richtlijn door het Europees Parlement en de Raad wordt aangenomen, zullen de ondernemingen alles samen vermoedelijk over ongeveer 8 à 10 jaar beschikken om zich naar de nieuwe vereisten te voegen.2.9. Artikel 3 - Omzetting in nationaal rechtDit artikel stelt de gebruikelijke omzettingsbepalingen vast. Vermeldenswaard is artikel 3, lid 4, waarin wordt bepaald dat de Commissie na 3 jaar "het Comité voor het verzekeringswezen een verslag [moet overleggen] betreffende de wijze waarop deze richtlijn ten uitvoer is gelegd en, zo nodig, betreffende de noodzaak van verdere harmonisatie". Het is de bedoeling dat in dit verslag de in het kader van de Solvabiliteit II-oefening gemaakte vorderingen worden toegelicht.2.10. Artikelen 4 en 5 - Inwerkingtreding en adressatenDeze artikelen behoeven geen nadere toelichting.2000/0251 (COD)Voorstel voor eenRICHTLIJN VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAADtot wijziging van Richtlijn 73/239/EEG van de Raad op het gebied van de solvabiliteitsmargevereisten voor schadeverzekeringsondernemingenHET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD VAN DE EUROPESE UNIE,Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Gemeenschap, en met name op artikel 47, lid 2, en artikel 55,Gezien het voorstel van de Commissie [9],[9]  PB C [...] van [...], blz. [...].Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité [10],[10]  PB C [...] van [...], blz. [...].Volgens de procedure van artikel 251 van het Verdrag [11],[11]  PB C [...] van [...], blz. [...].Overwegende hetgeen volgt:(1) In het Actieplan voor financiële diensten, dat tijdens de bijeenkomsten van de Europese Raad te Keulen op 3 en 4 juni 1999 en te Lissabon op 23 en 24 maart 2000 door de staatshoofden en regeringsleiders werd onderschreven, wordt erkend dat de door verzekeringsondernemingen te vormen solvabiliteitsmarge een belangrijke rol vervult bij de bescherming van de verzekeringnemers in de interne markt doordat aldus wordt gewaarborgd dat de verzekeringsondernemingen voldoen aan adequate kapitaalvereisten die evenredig zijn aan de aard van de gelopen risico's.(2) De Eerste Richtlijn van de Raad (73/239/EEG) van 24 juli 1973 tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende de toegang tot het directe verzekeringsbedrijf, met uitzondering van de levensverzekeringsbranche, en de uitoefening daarvan [12] verplicht verzekeringsondernemingen tot het vormen van solvabiliteitsmarges.[12]  PB L 228 van 16.8.1973, blz. 3. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 2000/26/EG van het Europees Parlement en de Raad (PB L 181 van 20.7.2000, blz. 65).(3) De verplichting voor verzekeringsondernemingen om, afgezien van de technische voorzieningen die dienen ter dekking van hun verzekeringsverplichtingen, een solvabiliteitsmarge te vormen die fungeert als buffer om ongunstige ontwikkelingen in het bedrijfsklimaat op te vangen, is een wezenlijk aspect van het stelsel van bedrijfseconomisch toezicht ter bescherming van de verzekerden en andere verzekeringsnemers.(4)  De bestaande voorschriften inzake de solvabiliteitsmarge zoals vastgesteld bij Richtlijn 73/239/EEG zijn door de latere communautaire wetgeving grotendeels ongemoeid gelaten; Richtlijn 92/49/EEG van de Raad van 18 juni 1992 tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende het directe verzekeringsbedrijf, met uitzondering van de levensverzekeringsbranche, en houdende wijziging van de Richtlijnen 73/239/EEG en 88/357/EEG (derde richtlijn schadeverzekering) [13] bepaalt dat de Commissie het bij Richtlijn 91/675/EEG van de Raad [14] ingestelde Comité voor het verzekeringswezen een verslag dient over te leggen betreffende de noodzaak van verdere harmonisatie van de solvabiliteitsmarge.[13]  PB L 228 van 11.8.1992, blz.1. Richtlijn laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 95/26/EG (PB L 168 van 18.7.1995, blz. 7).[14]  PB L 374 van 31.12.1991, blz. 32.(5) De Commissie heeft bij de opstelling van dat verslag [15] rekening gehouden met de aanbevelingen in het verslag over de solvabiliteit van verzekeringsondernemingen dat is uitgebracht door de Conferentie van Verzekeringstoezichthouders van de lidstaten van de Europese Unie.[15]  COM(97) 398 def.(6) Hoewel in het verslag werd geconcludeerd dat de bestaande regeling dankzij haar eenvoud en gedegenheid bevredigend heeft gewerkt en berust op gezonde, zeer transparante principes, zijn er in een aantal specifieke gevallen toch tekortkomingen geconstateerd, met name met betekking tot gevoelige risicoprofielen.(7) Het is noodzakelijk de bestaande minimumgarantiefondsen te vereenvoudigen en te verhogen, met name wegens de invloed van de inflatie op de hoogte van de te betalen schaden en de bedrijfslasten sinds de oorspronkelijke vaststelling van de fondsen. De drempelbedragen waarboven het laagste percentage van toepassing is voor de berekening van het solvabiliteitsmargevereiste ten opzichte van de premies en de schaden, dienen eveneens dienovereenkomstig te worden verhoogd.(8) Teneinde in de toekomst aanzienlijke verhogingen van deze drempelbedragen en de minimumgarantiefondsen te vermijden, dient een mechanisme te worden ingesteld dat ervoor zorgt dat de bedragen en fondsen automatisch in hetzelfde tempo stijgen als het Europese indexcijfer van de consumentenprijzen in de Gemeenschap.(9) In specifieke gevallen waarin de rechten van de verzekeringnemers in het gedrang komen, moeten de bevoegde autoriteiten de mogelijkheid hebben in een voldoende vroeg stadium in te grijpen; wanneer de bevoegde autoriteiten evenwel van deze mogelijkheid gebruik maken, dienen zij, conform de beginselen van behoorlijk bestuur en eerbiediging van de procedurevoorschriften, de verzekeringsondernemingen in kennis te stellen van de redenen die aan hun optreden ten grondslag liggen.(10) Gelet op de marktontwikkelingen op het gebied van de herverzekeringsdekking van de primaire verzekeraars, dienen de bevoegde autoriteiten de mogelijkheid te hebben de verlaging van het solvabiliteitsmargevereiste onder bepaalde omstandigheden te beperken.(11)  Wanneer een verzekeraar aanzienlijk minder of geen nieuwe verzekeringsovereenkomsten meer sluit, dient een toereikende solvabiliteitsmarge te worden gevormd op basis van de uit hoofde van de bestaande overeenkomsten resterende verplichtingen zoals deze tot uiting komen in het niveau van de technische voorzieningen.(12) Voor specifieke branches in het schadeverzekeringsbedrijf die door een bijzonder veranderlijk risicoprofiel worden gekenmerkt, dient het bestaande solvabiliteitsmargevereiste fors te worden verhoogd, zodat de vereiste solvabiliteitsmarge beter beantwoordt aan het werkelijke risicoprofiel van de desbetreffende branche.(13) Teneinde met de invloed van verschillende boekhoudkundige en actuariële benaderingen rekening te houden, is het gepast overeenkomstige aanpassingen in de calculatiemethode van het solvabiliteitsmargevereiste aan te brengen, zodat de marge op een samenhangende en consequente wijze wordt berekend en de verzekeringsondernemingen op voet van gelijkheid worden behandeld.(14) Deze richtlijn stelt minimumnormen voor de solvabiliteitsmargevereisten vast; de lidstaat van herkomst mag strengere regels opleggen aan verzekeringsondernemingen waaraan door zijn eigen bevoegde autoriteiten vergunning is verleend.(15) Richtlijn 73/239/EEG dient dienovereenkomstig te worden gewijzigd.HEBBEN DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:Artikel 1Wijzigingen in Richtlijn 73/239/EEG.Richtlijn 73/239/EEG wordt als volgt gewijzigd:1. Artikel 3, lid 1, wordt vervangen door:"1. Deze richtlijn heeft geen betrekking op de onderlinge waarborgmaatschappijen, c.q. onderlinge verzekeringsmaatschappijen, waarvan tegelijkertijd:(a) de statuten de mogelijkheid bieden over te gaan tot het heffen van suppletiebijdragen of tot vermindering van de uitkeringen;(b) de bedrijvigheid niet de wettelijke aansprakelijkheid, noch de krediet- en borgtochtrisico's dekt, tenzij deze bijkomende risico's vormen in de zin van punt C van de bijlage;(c) het jaarlijkse bedrag van de bijdragen, ontvangen uit hoofde van de door deze richtlijn bestreken werkzaamheden, niet meer dan 5 000 000 euro beloopt; en(d) ten minste de helft van de bijdragen, ontvangen uit hoofde van de door deze richtlijn bestreken werkzaamheden, afkomstig is van de bij de onderlinge waarborgmaatschappij, c.q. onderlinge verzekeringsmaatschappij aangesloten personen.Na kennisgeving door een verzekeringsonderneming aan de bevoegde autoriteit van de lidstaat van herkomst en met de instemming van deze bevoegde autoriteit valt deze onderneming evenwel onder deze richtlijn zodra zij voldoet aan het bepaalde in de artikelen 16, 16 bis en 17."2. Artikel 16 wordt vervangen door:"Artikel 161. Iedere lidstaat verplicht elke verzekeringsonderneming waarvan het hoofdkantoor op zijn grondgebied is gevestigd, te allen tijde te beschikken over een voldoende beschikbare solvabiliteitsmarge met betrekking tot het geheel van haar werkzaamheden.2. De beschikbare solvabiliteitsmarge bestaat uit het vermogen van de verzekeringsonderneming dat niet dient ter dekking van enige voorzienbare verplichting, na aftrek van de onlichamelijke bestanddelen. Dit vermogen omvat met name:(a) het gestorte maatschappelijk kapitaal of, wat onderlinge waarborgmaatschappijen, c.q. onderlinge verzekeringsmaatschappijen betreft, het gestorte gedeelte van het waarborgkapitaal plus de ledenrekeningen die aan de volgende criteria voldoen:(i) de statuten bepalen dat er vanaf deze rekeningen alleen betalingen aan leden mogen worden verricht indien zulks geen daling van de beschikbare solvabiliteitsmarge tot onder het vereiste niveau veroorzaakt of, na ontbinding van de onderneming, indien alle andere schulden zijn voldaan;(ii) de statuten bepalen dat de bevoegde autoriteiten ten minste een maand van tevoren in kennis moeten worden gesteld van in punt i) bedoelde betalingen voor andere doeleinden dan de individuele opzegging van het lidmaatschap en dat zij gedurende deze termijn de voorgenomen betaling kunnen verbieden;(iii) de relevante bepalingen in de statuten kunnen pas worden gewijzigd wanneer de bevoegde autoriteiten, onverminderd de onder i) en ii) genoemde criteria, hebben verklaard geen bezwaar tegen deze wijziging te hebben;(b) de (wettelijke of vrije) reserves die niet tegenover verplichtingen staan;(c) het behaalde financiële resultaat, na aftrek van de met betrekking tot het laatste boekjaar uit te keren dividenden.De beschikbare solvabiliteitsmarge wordt verminderd met het bedrag van de eigen aandelen die rechtstreeks door de verzekeringsonderneming worden gehouden.Voor de verzekeringsondernemingen die overeenkomstig artikel 60, onder g), van Richtlijn 91/674/EEG tot discontering of vermindering van hun technische voorzieningen voor te betalen schaden overgaan om met de opbrengst van beleggingen rekening te houden, wordt de beschikbare solvabiliteitsmarge verminderd met het verschil tussen de niet-gedisconteerde technische voorzieningen of de technische voorzieningen vóór vermindering zoals deze in de toelichting zijn vermeld, en de gedisconteerde of verminderde technische voorzieningen. Deze correctie wordt toegepast op alle onder A van de bijlage vermelde risico's, met uitzondering van de onder de punten 1 en 2 bedoelde risico's. Voor andere risico's dan de onder de punten 1 en 2 vermelde behoeft geen correctie te worden toegepast met betrekking tot de discontering van in de technische voorzieningen opgenomen annuïteiten.3. De beschikbare solvabiliteitsmarge kan bestaan uit:(a) het gecumuleerd preferent aandelenkapitaal en de achtergestelde leningen tot een maximum van 50% van de beschikbare of de vereiste solvabiliteitsmarge - naargelang welk bedrag het laagst is -, waarvan niet meer dan 25% in de vorm van achtergestelde leningen met vaste looptijd, of het gecumuleerd preferent aandelenkapitaal met vaste termijn, mits in geval van faillissement of liquidatie van de verzekeringsonderneming bindende overeenkomsten gelden op grond waarvan de achtergestelde leningen of preferente aandelen achtergesteld worden bij de vorderingen van alle andere crediteuren en pas worden terugbetaald nadat alle andere op dat tijdstip opeisbare schulden zijn voldaan.Achtergestelde leningen moeten tevens aan de volgende voorwaarden voldoen:(i) alleen de daadwerkelijk gestorte bedragen worden in aanmerking genomen;(ii) voor leningen met een vaste looptijd dient de oorspronkelijke looptijd ten minste vijf jaar te bedragen. Uiterlijk een jaar voor de vervaldag legt de verzekeringsonderneming de bevoegde autoriteiten een plan ter goedkeuring voor waarin wordt uiteengezet op welke wijze de beschikbare solvabiliteitsmarge zal worden gehandhaafd of op het vereiste niveau gebracht op de vervaldag, tenzij de mate waarin de lening als bestanddeel van de beschikbare solvabiliteitsmarge in aanmerking mag worden genomen, gedurende minimaal de laatste vijf jaren voor de vervaldag geleidelijk wordt verlaagd. De bevoegde autoriteiten kunnen toestemming verlenen voor vervroegde terugbetaling van dergelijke leningen, mits het initiatief hiertoe uitgaat van de emitterende verzekeringsonderneming en haar beschikbare solvabiliteitsmarge niet onder het vereiste niveau daalt;(iii) leningen waarvan de looptijd niet bepaald is, kunnen slechts worden terugbetaald met een opzeggingstermijn van vijf jaar, tenzij de leningen niet langer als bestanddelen van de beschikbare solvabiliteitsmarge worden aangemerkt of uitdrukkelijk de voorafgaande toestemming van de bevoegde autoriteiten vereist is voor vervroegde terugbetaling. In dit laatste geval dient de verzekeringsonderneming de bevoegde autoriteiten ten minste zes maanden van tevoren in kennis te stellen van de voorgenomen terugbetaling, onder vermelding van de beschikbare en de vereiste solvabiliteitsmarge zowel vóór als na deze terugbetaling. De bevoegde autoriteiten verlenen alleen toestemming voor de terugbetaling indien de beschikbare solvabiliteitsmarge van de verzekeringsonderneming niet onder het vereiste niveau dreigt te dalen;(iv) de leningsovereenkomst bevat geen bepalingen op grond waarvan de lening in andere omstandigheden dan bij liquidatie van de verzekeringsonderneming vóór de overeengekomen datum moet worden terugbetaald;(v) de leningsovereenkomst kan alleen worden gewijzigd nadat de bevoegde autoriteiten verklaard hebben geen bezwaar te hebben tegen de wijziging;(b) effecten met onbepaalde looptijd en andere instrumenten, met inbegrip van andere gecumuleerde preferente aandelen dan de onder a) bedoelde, ten belope van maximaal 50% van de beschikbare of de vereiste solvabiliteitsmarge - naargelang welk bedrag het laagst is - voor het totaal van deze effecten en van de onder a) vermelde achtergestelde leningen, mits deze aan de volgende voorwaarden voldoen:(i) zij kunnen niet worden terugbetaald op initiatief van de houder of zonder voorafgaande toestemming van de bevoegde autoriteit;(ii) de emissie-overeenkomst moet de verzekeringsonderneming de mogelijkheid bieden de betaling van de rente over de lening uit te stellen;(iii) de vorderingen van de kredietverlener op de verzekeringsonderneming moeten volledig worden achtergesteld bij de vorderingen van alle niet-achtergestelde crediteuren;(iv) in de documenten met betrekking tot de effectenemissie moet worden bepaald dat de verliezen gecompenseerd kunnen worden door de schuld en de niet-betaalde rente, terwijl de verzekeringsonderneming haar activiteiten kan voortzetten;(v) alleen de daadwerkelijk gestorte bedragen worden in aanmerking genomen.4. Op een met bewijzen gestaafd verzoek van de onderneming aan de bevoegde autoriteit van de lidstaat van herkomst en met de instemming van deze bevoegde autoriteit mag de solvabiliteitsmarge bestaan uit:(a) de helft van het niet-gestorte gedeelte van het maatschappelijk kapitaal of van het waarborgkapitaal, zodra het gestorte gedeelte 25% van dit kapitaal bedraagt, tot een maximum van 50% van de beschikbare of de vereiste solvabiliteitsmarge, naargelang welk bedrag het laagst is;(b) de suppletiebijdragen die onderlinge waarborgmaatschappijen c.q. onderlinge verzekeringsmaatschappijen met variabele premies van hun leden kunnen eisen uit hoofde van het boekjaar, tot een bedrag gelijk aan de helft van het verschil tussen de maximumbijdragen en de werkelijk ingevorderde bijdragen; deze mogelijke suppletiebijdragen mogen evenwel niet meer dan 50% van de beschikbare of de vereiste solvabiliteitsmarge bedragen, naargelang welk bedrag het laagst is;(c) de stille reserves die voortvloeien uit een onderwaardering van de activa, voorzover deze reserves geen uitzonderlijk karakter hebben.5. De wijzigingen die in de leden 2, 3 en 4 moeten worden aangebracht om rekening te houden met ontwikkelingen die een technische aanpassing van de voor opneming in de beschikbare solvabiliteitsmarge in aanmerking komende bestanddelen vergen, worden vastgesteld volgens de in artikel 2 van Richtlijn 91/675/EEG neergelegde procedure."3. Het volgende artikel 16 bis wordt ingevoegd:"Artikel 16 bis1. De vereiste minimumsolvabiliteitsmarge wordt bepaald ten opzichte van het jaarlijks totaal van premies of bijdragen, dan wel ten opzichte van de gemiddelde betaalde schaden ten laste van de laatste drie boekjaren.Wanneer verzekeringsondernemingen evenwel in hoofdzaak slechts één of meer van de risico's van krediet, storm, hagel of vorst dekken, wordt voor de referentieperiode voor de gemiddelde betaalde schaden rekening gehouden met de laatste zeven boekjaren.2. Onverminderd artikel 17 moet het bedrag van de vereiste minimumsolvabiliteitsmarge gelijk zijn aan de hoogste uitkomst van de in de leden 3 en 4 omschreven berekeningen.3. Voor de berekening ten opzichte van de premies of bijdragen wordt uitgegaan van hetzij het bedrag van de geboekte brutopremies of -bijdragen, hetzij het bedrag van de ontvangen brutopremies of -bijdragen, naargelang welke van beide bedragen het hoogst is.De premies of bijdragen die verband houden met de onder A, punten 11, 12 en 13, van de bijlage vermelde branches, worden met 50% verhoogd.De premies of bijdragen die in het kader van het directe verzekeringsbedrijf gedurende het laatste boekjaar zijn opgelegd, met inbegrip van bijkomende kosten, worden samengeteld.Daaraan wordt toegevoegd het bedrag van de premies die gedurende het laatste boekjaar uit hoofde van herverzekering werden geaccepteerd.Daarvan worden afgetrokken het totaalbedrag van de gedurende het laatste boekjaar geannuleerde premies of bijdragen, alsmede het totaalbedrag van de belastingen en rechten op de samengetelde premies of bijdragen.Nadat het aldus verkregen bedrag in twee gedeelten is gesplitst, namelijk een eerste gedeelte ten belope van 50 000 000 euro en een tweede gedeelte dat het restant omvat, wordt van deze gedeelten respectievelijk 18% en 16% genomen en worden deze percentages vervolgens opgeteld.De aldus verkregen uitkomst wordt vermenigvuldigd met het getal dat de voor de som van de laatste drie boekjaren bestaande verhouding aangeeft tussen het bedrag van de schaden die na aftrek van de uit hoofde van herverzekering invorderbare bedragen ten laste van de onderneming blijven, en het bedrag van de brutoschaden; dit verhoudingsgetal mag in geen geval lager zijn dan 50%.Met de instemming van de bevoegde autoriteiten mogen statistische methoden worden toegepast om de premies of de bijdragen aan de onder A, punten 11, 12 en 13, van de bijlage vermelde branches toe te wijzen.4. Voor de berekening ten opzichte van de schaden wordt uitgegaan van de met de onder A, punten 11, 12 en 13, van de bijlage vermelde branches verband houdende schaden, voorzieningen en verhaalde bedragen, vermeerderd met 50%.Eerst worden de bedragen van de schaden die gedurende de in lid 1 bedoelde perioden in het kader van het directe verzekeringsbedrijf zijn betaald, bij elkaar opgeteld, zonder aftrek van de ten laste van de cessionarissen en retrocessionarissen komende schaden.Daaraan wordt toegevoegd het bedrag van de schaden die gedurende dezelfde perioden uit hoofde van geaccepteerde herverzekeringen of retrocessies zijn betaald.Aan deze som wordt toegevoegd het bedrag van de voorzieningen voor te betalen schaden die aan het einde van het laatste boekjaar voor zowel het directe verzekeringsbedrijf als geaccepteerde herverzekeringen zijn gevormd;Daarvan worden de gedurende de in lid 1 bedoelde perioden verhaalde bedragen afgetrokken.Van deze uitkomst wordt eveneens afgetrokken het bedrag van de voorzieningen voor te betalen schaden die aan het begin van het tweede boekjaar voorafgaande aan het laatste afgesloten boekjaar, voor zowel het directe verzekeringsbedrijf als geaccepteerde herverzekeringen zijn gevormd. Indien de overeenkomstig lid 1 in aanmerking genomen referentieperiode gelijk is aan 7 jaar, wordt het bedrag van de voorzieningen voor te betalen schaden die aan het begin van het zesde boekjaar voorafgaande aan het laatst afgesloten boekjaar zijn gevormd, afgetrokken.Nadat, al naar gelang van de overeenkomstig lid 1 in aanmerking genomen referentieperiode, een derde, respectievelijk een zevende van het aldus verkregen bedrag in twee gedeelten is gesplitst, namelijk een eerste gedeelte ten belope van 35 000 000 euro, en een tweede gedeelte dat het restant omvat, wordt van deze gedeelten respectievelijk 26% en 23% genomen en worden deze percentages vervolgens opgeteld.De aldus verkregen uitkomst wordt vermenigvuldigd met het getal dat de voor de som van de laatste drie boekjaren bestaande verhouding aangeeft tussen het bedrag van de schaden die na aftrek van de uit hoofde van herverzekering invorderbare bedragen ten laste van de onderneming blijven, en het bedrag van de brutoschaden; dit verhoudingsgetal mag in geen geval lager zijn dan 50%.Met de instemming van de bevoegde autoriteiten mogen statistische methoden worden toegepast om de schaden, voorzieningen en verhaalde bedragen aan de onder A, punten 11, 12 en 13, van de bijlage vermelde branches toe te wijzen.  In het geval van onder A, punt 18, van de bijlage vallende risico's dient het bedrag van de betaalde schaden waarvan bij de berekening ten opzichte van de schaden moet worden uitgegaan, overeen te komen met de voor de verzekeringsonderneming uit de verleende bijstand voortvloeiende kosten. Deze kosten worden berekend overeenkomstig de nationale bepalingen van de lidstaat van herkomst.5. Indien de vereiste solvabiliteitsmarge zoals berekend overeenkomstig de leden 2, 3 en 4 lager is dan de vereiste solvabiliteitsmarge van het voorgaande jaar, moet de vereiste solvabiliteitsmarge ten minste gelijk zijn aan de vereiste solvabiliteitsmarge van het voorgaande jaar, vermenigvuldigd met het quotiënt van het bedrag van de technische voorzieningen voor te betalen schaden aan het einde van het laatste boekjaar en het bedrag van de technische voorzieningen voor te betalen schaden aan het begin van het laatste boekjaar.6. De percentages die moeten worden berekend van de in lid 3, zesde alinea, en lid 4, zevende alinea, bedoelde gedeelten, worden tot een derde verminderd voor de ziekteverzekering die op analoge wijze als de levensverzekering wordt beheerd, indien:(a) de geheven premies volgens de verzekeringswiskundige methoden worden berekend aan de hand van ziektetafels;(b) een ouderdomsvoorziening wordt gevormd of de activiteit in het kader van een groep wordt uitgeoefend;(c) een aanvullende premie wordt geheven om een passende veiligheidsmarge te vormen;(d) de verzekeringsonderneming de overeenkomst uiterlijk voor het einde van het derde verzekeringsjaar kan opzeggen;(e) in de overeenkomst de mogelijkheid is vastgesteld om ook voor lopende overeenkomsten de premies te verhogen of de uitkeringen te verminderen."4. Artikel 17 wordt vervangen door:"Artikel 171. Het garantiefonds bestaat uit een derde deel van de in artikel 16 bis bedoelde vereiste minimumsolvabiliteitsmarge. Het wordt gevormd door de in artikel 16, leden 2, 3, en 4, onder c), vermelde bestanddelen.2. Het garantiefonds mag echter niet minder bedragen dan 2 000 000 euro. Indien het echter gaat om de risico's of een gedeelte van de risico's die onder een van de onder A, punten 10 tot en met 15, van de bijlage vermelde branches vallen, moet het garantiefonds 3 000 000 euro bedragen.Iedere lidstaat kan bepalen dat het minimumgarantiefonds voor onderlinge waarborgmaatschappijen c.q. onderlinge verzekeringsmaatschappijen met een vierde wordt verminderd."5. Het volgende artikel 17 bis wordt ingevoegd:"Artikel 17 bis1. De in euro luidende bedragen genoemd in artikel 16 bis, leden 3 en 4, en in artikel 17, lid 2, worden jaarlijks en voor de eerste maal [18 maanden na de inwerkingtreding van deze richtlijn] aangepast aan de veranderingen in het door Eurostat bekendgemaakte Europese indexcijfer van de consumentenprijzen dat alle lidstaten bestrijkt.De bedragen worden automatisch aangepast door het basisbedrag te verhogen met de procentuele mutatie van het indexcijfer gedurende de periode tussen de inwerkingtreding van deze richtlijn en de actualiseringsdatum, en afgerond op een veelvoud van 100 000 euro.Indien deze mutatie sinds de laatste aanpassing minder dan 5% bedraagt, blijft actualisering achterwege.2. De Commissie stelt het Europees Parlement en het Comité voor het verzekeringswezen jaarlijks in kennis van de actualisering, alsmede van de aangepaste bedragen."6. In artikel 20, lid 2, wordt "artikel 16, lid 3", vervangen door "artikel 16 bis".7. Het volgende artikel 20 bis wordt ingevoegd:"Artikel 20 bis1. De lidstaten dragen er zorg voor dat de bevoegde autoriteiten de bevoegdheid hebben om van verzekeringsondernemingen waarbij naar hun oordeel de rechten van de verzekeringnemers in het gedrang komen, een financieel saneringsplan te verlangen. Dit financiële saneringsplan kan met betrekking tot de volgende drie boekjaren gegevens of bewijsstukken bevatten betreffende:(a) een raming van de kosten van beheer, met name van de algemene lopende kosten en de provisies;(b) een gedetailleerde prognose van de vermoedelijke ontvangsten en uitgaven, zowel wat het directe verzekeringsbedrijf en de geaccepteerde herverzekeringen als de overdrachten uit hoofde van herverzekering betreft;(c) de te verwachten kaspositie;(d) een raming van de financiële middelen ter dekking van de verplichtingen en van de vereiste solvabiliteitsmarge;(e) het algemene herverzekeringsbeleid.2. Wanneer de rechten van de verzekeringnemers in het gedrang komen, dragen de lidstaten er zorg voor dat de bevoegde autoriteiten de bevoegdheid hebben om de verzekeringsondernemingen te verplichten een hogere vereiste solvabiliteitsmarge aan te houden dan die in de nationale wetgeving wordt voorgeschreven, teneinde te waarborgen dat de verzekeringsonderneming in staat is in de nabije toekomst aan de solvabiliteitsvereisten te voldoen. Bij de vaststelling van het niveau van deze hogere vereiste solvabiliteitsmarge wordt uitgegaan van het in lid 1 bedoelde financiële saneringsplan.3. De lidstaten dragen er zorg voor dat de bevoegde autoriteiten de bevoegdheid hebben om alle voor opneming in de beschikbare solvabiliteitsmarge in aanmerking komende bestanddelen lager te waarderen, met name wanneer zich sinds het einde van het laatste boekjaar een belangrijke wijziging in de marktwaarde van deze bestanddelen heeft voorgedaan.4. De lidstaten dragen er zorg voor dat de bevoegde autoriteiten de bevoegdheid hebben om de verlaging van de overeenkomstig artikel 16 bis bepaalde solvabiliteitsmarge te beperken wanneer:(a) de aard of de kwaliteit van de herverzekeringsprogramma's sinds het laatste boekjaar sterk is veranderd,(b) er nauwelijks of geen risico-overdracht plaatsvindt uit hoofde van het herverzekeringsprogramma."Artikel 2Overgangsperiode1. De lidstaten kunnen aan de verzekeringsondernemingen die op het tijdstip van inwerkingtreding van deze richtlijn in één of meer van de in de bijlage bij Richtlijn 73/239/EEG genoemde branches op hun grondgebied werkzaam zijn, een termijn van vijf jaar, aanvangende op de datum van inwerkingtreding van deze richtlijn, laten om aan de in artikel 1 van deze richtlijn gestelde voorwaarden te voldoen.2. De lidstaten kunnen aan de in lid 1 bedoelde ondernemingen die na het verstrijken van de termijn van vijf jaar de vereiste solvabiliteitsmarge nog niet volledig hebben bereikt, een aanvullende termijn van ten hoogste twee jaar toestaan, mits deze ondernemingen de maatregelen die zij voornemens zijn te nemen om de marge te bereiken, overeenkomstig artikel 20 van Richtlijn 73/239/EEG ter goedkeuring aan de bevoegde autoriteiten hebben voorgelegd.Artikel 3Omzetting in nationaal recht1. De lidstaten doen de nodige wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen in werking treden om uiterlijk [18 maanden na de inwerkingtreding van de richtlijn] aan de richtlijn te voldoen. Zij stellen de Commissie daarvan onverwijld in kennis.Wanneer de lidstaten deze bepalingen aannemen, wordt in die bepalingen naar deze richtlijn verwezen of wordt hiernaar verwezen bij de officiële bekendmaking van die bepalingen. De regels voor deze verwijzing worden vastgesteld door de lidstaten.2. De lidstaten schrijven voor dat de in lid 1 bedoelde bepalingen voor het eerst van toepassing zijn bij de controle van de jaarrekeningen voor boekjaren die op 1 januari [van het jaar volgende op de in lid 1 vermelde datum] of in de loop van dat kalenderjaar aanvangen.3. De lidstaten delen de Commissie de tekst van de belangrijkste bepalingen van intern recht mede die zij op het onder deze richtlijn vallende gebied vaststellen.4. Uiterlijk [drie jaar na de in lid 2 vermelde datum] legt de Commissie het Comité voor het verzekeringswezen een verslag over betreffende de wijze waarop deze richtlijn ten uitvoer is gelegd en, zo nodig, betreffende de noodzaak van verdere harmonisatie.Artikel 4InwerkingtredingDeze richtlijn treedt in werking op de twintigste dag na haar bekendmaking in het Publicatieblad van de Europese Gemeenschappen.Artikel 5AdressatenDeze richtlijn is gericht tot de lidstaten.Gedaan te Brussel, op [...]Voor het Europees Parlement Voor de RaadDe Voorzitster De VoorzitterFINANCIEEL MEMORANDUM1-9. Niet toepasselijk aangezien de Commissie geen financiële bijstand verstrekt10. Administratieve uitgaven (hoofdstuk III, deel A van de begroting)10.1 Gevolgen voor het aantal ambtenEr zijn geen extra posten nodig. De middelen waarover de Commissie beschikt, volstaan om de administratieve uitgaven met betrekking tot deze richtlijn te dekken. De enige extra middelen die vereist zijn, zijn de personele middelen om het minimumgarantiefonds en de drempelbedragen voor de premies en de schaden jaarlijks indien nodig aan het inflatieverloop aan te passen. Dit kan met de beschikbare middelen geschieden.EFFECTBEOORDELINGSFORMULIER GEVOLGEN VAN HET VOORSTEL VOOR HET BEDRIJFSLEVEN EN IN HET BIJZONDER VOOR HET MIDDEN- EN KLEINBEDRIJF (MKB)Titel van het voorstelRichtlijn tot wijziging van de solvabiliteitsmargevereisten voor schadeverzekeringsondernemingen.Referentienummer van het documentVoorstel1. Waarom is, gelet op het subsidiariteitsbeginsel, toch communautaire wetgeving op dit gebied noodzakelijk en wat zijn de voornaamste doelstellingen-Een wezenlijk aspect van elk stelsel van bedrijfseconomisch toezicht ter bescherming van verzekerden en andere polishouders is de verplichting dat verzekeringsondernemingen een solvabiliteitsmarge vormen die als buffer kan fungeren om ongunstige ontwikkelingen in het bedrijfsklimaat op te vangen. In een interne verzekeringsmarkt die op het ene paspoort berust, hetgeen inhoudt dat het toezicht door het land van herkomst wordt uitgeoefend en dat er sprake is van wederzijdse erkenning van de nationale stelsels van bedrijfseconomisch toezicht, is het noodzakelijk een gemeenschappelijk minimumsolvabiliteitsmargevereiste vast te stellen. De voorgestelde richtlijn brengt verbeteringen in de bestaande voorschriften inzake de solvabiliteitsmarge aan teneinde de verzekeringnemer een betere bescherming te bieden.In overeenstemming met het subsidiariteitsbeginsel is de voorgestelde richtlijn niet van toepassing op onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen waarvan het bedrag van de ontvangen bijdragen minder dan 5 miljoen euro beloopt.Effect op het bedrijfsleven2. Voor wie heeft dit voorstel gevolgen-- Welke sectoren van het bedrijfsleven-Levensverzekerings- en schadeverzekeringsondernemingen.- Ondernemingen van welke omvang (aandeel van kleine en middelgrote ondernemingen)-Alle verzekeringsondernemingen met de rechtsvorm van een naamloze vennootschap en alle onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen waarvan het bedrag van de ontvangen bijdragen hoger ligt dan 5 miljoen euro. Laatstgenoemd bedrag is veel hoger dan het huidige minimum van 1 miljoen euro. Tal van deze kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen zullen hoe dan ook niet meer voldoen aan de nieuwe, hogere eisen die in verband met de minimumgarantiefondsen (MGF's) worden gesteld. De huidige MGF's hebben sedert 1973 en 1979 vrijwel geen veranderingen ondergaan.De Commissie heeft met de medewerking van de nationale toezichthoudende autoriteiten uitvoerige simulaties verricht om na te gaan welk effect de diverse voorstellen (zoals onder meer de verhoging van de MGF's) sorteerden. De verhouding tussen het aantal verzekeringsondernemingen en hun respectieve premie-inkomsten is zeer onevenredig. Dit geldt vooral in het schadeverzekeringsbedrijf, waar een groot aantal zeer kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen louter op plaatselijk of nationaal niveau actief zijn.Verzekeraars met premie-inkomsten van minder dan 2 miljoen euro maken 27% van het totale aantal ondernemingen uit, maar hebben een aandeel van slechts 0,15% in het totale schadeverzekeringsbedrijf. Verzekeraars met premie-inkomsten tussen 2 en 20 miljoen euro maken een verdere 31% van de ondernemingen uit, maar hebben een aandeel van slechts 6,4% in het totale schadeverzekeringsbedrijf.De Commissie heeft nagegaan welke gevolgen de voorstellen hebben voor kleine en middelgrote ondernemingen met premie-inkomsten van minder dan 40 miljoen euro. Voor alle ondernemingen samen zou de vereiste solvabiliteitsmarge een nominale stijging met ongeveer 1,65 miljard euro te zien geven, hetgeen neerkomt op een toename met circa 50% in vergelijking met het huidige vereiste. 83% van deze ondernemingen zal niet langer aan het nieuwe solvabiliteitsmargevereiste voldoen. Tal van deze ondernemingen zullen hoe dan ook niet aan het nieuwe drempelbedrag van 5 000 000 euro voor de premie-inkomsten komen. Die ondernemingen zullen geen recht meer hebben op het ene Europese paspoort, maar zullen hun activiteiten nog altijd op nationaal niveau en onder binnenlands toezicht kunnen ontplooien.- Zijn deze bedrijven gelegen in specifieke geografische gebieden van de Gemeenschap-Overal in de Gemeenschap bestaan kleine verzekeringsondernemingen.3. Welke maatregelen moeten ondernemingen treffen om zich naar de voorgestelde wetgeving te voegen-Een toereikende solvabiliteitsmarge vormen. In de praktijk zal het belangrijkste aspect van het voorstel voor het MKB het vereiste zijn om een minimumgarantiefonds te vormen van:- 3 000 000 euro in de branches 10 tot en met 15;- 2 000 000 euro in alle overige branches.4. Welke economische gevolgen worden van het voorstel verwacht-- voor de werkgelegenheid: zo goed als geen.- voor de investeringen en de oprichting van nieuwe ondernemingen: zo goed als geen.Het voorstel voorziet in een hoger solvabiliteitsmargevereiste, waardoor de ondernemingen over meer kapitaal zullen moeten beschikken. Het hoger minimumgarantiefonds zou bijgevolg een belemmering kunnen vormen voor de oprichting van nieuwe ondernemingen die van het ene paspoort gebruik wensen te maken. In de praktijk is het echter onwaarschijnlijk dat het minimumgarantiefonds werkelijk een belemmering zal vormen voor de oprichting van verzekeringsondernemingen die grensoverschrijdende activiteiten wensen te ontplooien. Er dient met name te worden benadrukt dat het plaatselijke of regionale kleine en middelgrote onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen met een omzet van minder dan 5 miljoen euro nog altijd is toegestaan op nationaal niveau activiteiten te ontplooien, waarbij zij zich uitsluitend aan de nationale voorschriften dienen te houden.- voor het concurrentievermogen van de ondernemingenHet voorstel legt hogere kapitaalvereisten op. Dit brengt geen kosten met zich mee in de vorm van een jaarlijkse uitgavenstroom. De verzekeringsondernemingen zullen echter wel verplicht zijn meer kapitaal aan te houden ter bescherming van de verzekeringnemers. Daartegenover staat evenwel dat dit hogere kapitaal hun ook meer beleggingsopbrengsten zal opleveren.5. Bevat het voorstel maatregelen die rekening houden met het bijzondere karakter van het MKB (minder zware of andere eisen enz.)-Het voorstel bevat een aantal maatregelen die met het bijzondere karakter van het MKB rekening houden.In beginsel zullen voortaan alleen onderlinge verzekeringsondernemingen waarvan het bedrag van de ontvangen bijdragen meer dan 5 miljoen euro beloopt onder de richtlijnen vallen. Een onderlinge waarborg- of verzekeringsmaatschappij met een omzet van minder dan 5 miljoen euro die aan de overige solvabiliteitsmargevereisten voldoet, kan evenwel op verzoek automatisch binnen het toepassingsgebied van deze richtlijn worden gebracht en zodoende van het ene paspoort gebruik maken.Het belangrijkste onderdeel van het voorstel is de verhoging van de MGF's. Zoals reeds gezegd, zal deze verhoging gevolgen hebben voor een groot aantal kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen uit de schadeverzekeringssector.Ten eerste zullen deze ondernemingen hun activiteiten onder binnenlands toezicht op plaatselijk of regionaal niveau kunnen voortzetten, met dien verstande evenwel dat zij buiten het toepassingsgebied van de richtlijn zullen vallen.Ten tweede zullen de nieuwe voorschriften niet direct van kracht worden aangezien het voorstel in genereuze overgangsregelingen voorziet. Er geldt immers een overgangsperiode van 5 jaar vanaf de datum van inwerkingtreding van de voorschriften. Bovendien kunnen de bevoegde autoriteiten een aanvullende termijn van 2 jaar toestaan om zich aan de voorschriften te conformeren.Ten derde handhaaft het voorstel de bestaande mogelijkheid voor de lidstaten om het MGF voor onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen met een vierde te verminderen.Ten vierde zullen kleine onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen over de mogelijkheid beschikken om, met de instemming van de nationale bevoegde autoriteiten, de suppletiebijdragen welke zij van hun leden kunnen eisen, tot een bedrag van niet meer dan de helft van het solvabiliteitsmargevereiste te laten meetellen.Raadpleging6. Geef een overzicht van de organisaties die over het voorstel zijn geraadpleegd en zet hun standpunten in grote lijnen uiteen.De Commissie heeft gedurende het gehele herzieningsproces nauw overleg gepleegd met de voornaamste Europese sectororganisaties. Globaal genomen zijn deze organisaties het eens met de algemene strekking van het voorstel, al vinden zij dat de reikwijdte en toepassing van een aantal specifieke maatregelen in bepaalde gevallen enger moeten worden gedefinieerd.Het CEA staat achter de algemene aanpak, maar is de mening toegedaan dat de bevoegdheden van de toezichthouders om preventieve maatregelen te treffen strikter dienen te worden omschreven, dat de verhoging van het solvabiliteitsvereiste voor volatiele verzekeringsbranches slechts 25% en niet de voorgestelde 50% zou mogen bedragen en dat de MGF's en de drempelbedragen voor de premies en schaden niet zo sterk mogen worden opgetrokken (zo zouden de drempelbedragen slechts met een factor 4 in plaats van met een factor 5 mogen worden verhoogd).Deze standpunten worden ook grotendeels gedeeld door ACME. Deze organisatie is met name voorstander van het handhaven van de vermindering van het MGF met 25% voor onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen.AISAM (een Europese vereniging van onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen die de belangen van met name kleinere maatschappijen verdedigt) was aanvankelijk een fervent tegenstander van de aanzienlijke verhoging van de MGF's. De vereniging kon uiteindelijk evenwel een hoger MGF op "Europees niveau" aanvaarden, op voorwaarde dat de kleinere onderlinge waarborg- en verzekeringsmaatschappijen "op nationaal niveau" met lagere MGF's kunnen blijven voortwerken.Ook de Groupe Consultatif van Europese actuarissen kan in grote lijnen met het voorstel instemmen. De Groupe heeft meegewerkt aan het identificeren van de risicovollere branches van het schadeverzekeringsbedrijf waarvoor een verhoging van het solvabiliteitsvereiste wordt voorgesteld, maar vindt het vooralsnog aangewezen met de verhoging van het solvabiliteitsvereiste voor deze branches te wachten tot na de Solvabiliteit II-oefening.