CELEX: 32017R2417
Language: hu
Date: 2017-11-17 00:00:00
Title: A Bizottság (EU) 2017/2417 felhatalmazáson alapuló rendelete (2017. november 17.) a pénzügyi eszközök piacairól szóló 600/2014/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek bizonyos származtatott termékekre alkalmazandó kereskedési kötelezettségre vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (EGT-vonatkozású szöveg. )

22.12.2017   
            
            
               HU
            
            
               Az Európai Unió Hivatalos Lapja
            
            
               L 343/48
            
         A BIZOTTSÁG (EU) 2017/2417 FELHATALMAZÁSON ALAPULÓ RENDELETE
   (2017. november 17.)
   a pénzügyi eszközök piacairól szóló 600/2014/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek bizonyos származtatott termékekre alkalmazandó kereskedési kötelezettségre vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről
   (EGT-vonatkozású szöveg)
   AZ EURÓPAI BIZOTTSÁG,
   tekintettel az Európai Unió működéséről szóló szerződésre,
   tekintettel a pénzügyi eszközök piacairól és a 648/2012/EU rendelet módosításáról szóló, 2014. május 15-i 600/2014/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletre (1) és különösen annak 32. cikke (1) bekezdésére,
   mivel:
   
               (1)
            
            
               A 600/2014/EU rendelet által előírt kötelezettség szerint a származtatott termékek bizonyos, a 648/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet (2) 4. cikkében említett elszámolási kötelezettség hatálya alá tartozónak nyilvánított kategóriáival vagy releváns alkategóriáival szabályozott piacon, multilaterális kereskedési rendszerben, szervezett kereskedési rendszerben vagy harmadik ország egyenértékű kereskedési helyszínén folytatható kereskedés. A kereskedési kötelezettség csak azon származtatott termékekre alkalmazandó, amelyek kellőképpen likvidek, és amelyekkel legalább egy kereskedési helyszínen kereskedni lehet.
            
         
               (2)
            
            
               Az elszámolási kötelezettség hatálya alá tartozó származtatott kamatügyletek esetében a likviditás a legnagyobb mértékben szabványosított jellemzőkkel rendelkező származtatott ügyletekben koncentrálódik. Ezért ezeket a jellemzőket célszerű figyelembe venni a származtatott termékek kereskedési kötelezettség hatálya alá tartozó kategóriáinak megállapításakor.
            
         
               (3)
            
            
               Hasonlóképpen, az elszámolási kötelezettség hatálya alá tartozó származtatott kamatügyletek esetében a likviditás bizonyos referencia-futamidővel rendelkező származtatott ügyletekben koncentrálódik. Következésképp helyénvaló a kereskedési kötelezettséget az ilyen referencia-futamidővel rendelkező származtatott termékekre korlátozni. A közvetlenül a kereskedés végrehajtását követően kezdődő származtatott ügyleteknek egy előre meghatározott jövőbeli időpontban kezdődő származtatott ügyletektől való megkülönböztetése érdekében az ügylet futamidejét a hatálybalépés napjától, vagyis azon nap alapján kell számítani, amikortól az ügylet szerinti kötelezettségek érvénybe lépnek. Mindazonáltal a származtatott termékek likviditási jellemzőinek megfelelő figyelembevétele és a kereskedési kötelezettség kijátszásának elkerülése érdekében fontos, hogy a referencia-futamidőket ne szigorú küszöbértékekként, hanem a megcélzott időintervallumokra vonatkozó referenciaértékekként kezeljék.
            
         
               (4)
            
            
               A hitelderivatívák, vagyis az elszámolási kötelezettség hatálya alá tartozó két index CDS esetében a likviditás az aktuális on-the-run sorozatban és a legutóbbi off-the-run sorozatban koncentrálódik. Következésképp helyénvaló a kereskedési kötelezettséget az említett sorozatokhoz tartozó származtatott termékekre korlátozni.
            
         
               (5)
            
            
               Az (EU) 2015/2205 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (3) (tőzsdén kívüli származtatott kamatügyletek) és az (EU) 2016/592 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet (4) (tőzsdén kívüli hitelderivatívák) az elszámolási kötelezettség hatálya alá tartozó szerződő felek négy kategóriáját állapítja meg. Az egyes szerződőfél-kategóriák sajátosságainak figyelembevétele érdekében az említett felhatalmazáson alapuló rendeletek az elszámolási kötelezettség alkalmazásának fokozatos bevezetéséről is rendelkeznek. Az elszámolási kötelezettség és a kereskedési kötelezettség közötti kapcsolatra való tekintettel a szerződő felek egyes kategóriáira vonatkozó kereskedési kötelezettség csak akkor léphet hatályba, ha az adott kategóriára vonatkozó elszámolási kötelezettség már hatályba lépett.
            
         
               (6)
            
            
               Ez a rendelet az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (ESMA) által a Bizottsághoz benyújtott szabályozástechnikai standardtervezeten alapul.
            
         
               (7)
            
            
               Ez a rendelet az elfogadásakor rendelkezésre álló tényadatok és különösen a fennálló likviditási helyzet alapján kerül elfogadásra. A rendeletet felül fogják vizsgálni és a piaci fejlemények függvényében módosítani fogják.
            
         
               (8)
            
            
               Az ESMA nyilvános konzultációt folytatott az e rendelet alapját képező szabályozástechnikai standardtervezetekről, elemezte az esetlegesen kapcsolódó költségeket és hasznot, továbbá kikérte az 1095/2010/EU európai parlamenti és tanácsi rendelet (5) 37. cikkével összhangban létrehozott Értékpapírpiaci Érdekképviseleti Csoport véleményét.
            
         
               (9)
            
            
               A pénzügyi piacok zökkenőmentes működésének biztosítása érdekében e rendeletet sürgősen hatályba kell léptetni és a 600/2014/EU rendelet alkalmazásának kezdőnapjával azonos naptól kezdve kell alkalmazni,
            
         ELFOGADTA EZT A RENDELETET:
   1. cikk
   Kereskedési kötelezettség hatálya alá tartozó származtatott termékek
   A mellékletben meghatározott származtatott termékek a 600/2014/EU rendelet 28. cikkében említett kereskedési kötelezettség hatálya alá tartoznak.
   A melléklet 1. táblázatában, 2. táblázatában és 3. táblázatában említett származtatott termékeket 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 12, 15, 20 vagy 30 éves futamidővel rendelkezőnek kell tekinteni, ha az adott ügylet szerinti kötelezettségek hatálybalépése és az adott ügylet lezárásának napja közötti időtartam – plusz vagy mínusz öt nap eltéréssel – megegyezik az említett időtartamok valamelyikével.
   2. cikk
   A kereskedési kötelezettség hatálybalépésének időpontja
   A 600/2014/EU rendelet 28. cikkében említett kereskedési kötelezettség az (EU) 2015/2205 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkében és az (EU) 2016/592 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkében említett szerződő felek mindegyik kategóriája esetében az alábbi időpontok közül a későbbi napon lép hatályba:
   
               a)
            
            
               2018. január 3-án;
            
         
               b)
            
            
               a szerződő felek adott kategóriája tekintetében az (EU) 2015/2205 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkében vagy az (EU) 2016/592 felhatalmazáson alapuló rendelet 3. cikkében említett napon.
            
         3. cikk
   Hatálybalépés
   Ez a rendelet az Európai Unió Hivatalos Lapjában való kihirdetését követő napon lép hatályba.
   
      Ez a rendelet teljes egészében kötelező és közvetlenül alkalmazandó valamennyi tagállamban.
      Kelt Brüsszelben, 2017. november 17-én.
      
         
            a Bizottság részéről
         
         
            az elnök
         
         Jean-Claude JUNCKER
      
   
   
      (1)  HL L 173., 2014.6.12., 84. o.
   
   
      (2)  Az Európai Parlament és a Tanács 648/2012/EU rendelete (2012. július 4.) a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekről, a központi szerződő felekről és a kereskedési adattárakról (HL L 201., 2012.7.27., 1. o.).
   
      (3)  A Bizottság (EU) 2015/2205 felhatalmazáson alapuló rendelete (2015. augusztus 6.) a 648/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az elszámolási kötelezettségre vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 314., 2015.12.1., 13. o.).
   
      (4)  A Bizottság (EU) 2016/592 felhatalmazáson alapuló rendelete (2016. március 1.) a 648/2012/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek az elszámolási kötelezettségre vonatkozó szabályozástechnikai standardok tekintetében történő kiegészítéséről (HL L 103., 2016.4.19., 5. o.).
   
      (5)  Az Európai Parlament és a Tanács 1095/2010/EU rendelete (2010. november 24.) az európai felügyeleti hatóság (Európai Értékpapírpiaci Hatóság) létrehozásáról, a 716/2009/EK határozat módosításáról és a 2009/77/EK bizottsági határozat hatályon kívül helyezéséről (HL L 331., 2010.12.15., 84. o.).
   
      MELLÉKLET
      
         Kereskedési kötelezettség hatálya alá tartozó származtatott termékek
      
      
         1. táblázat
      
      
         Euróban (EUR) denominált fix-változó kamatcsereügyletek
      
      
                  
                     Egydevizás fix-változó kamatcsereügyletek – EUR EURIBOR 3 és 6M
                  
               
            
                  Kiegyenlítés pénzneme
               
               
                  
                     EUR
                  
               
               
                  
                     EUR
                  
               
            
                  Kereskedés kezdésének típusa
               
               
                  Azonnali (T+2)
               
               
                  Azonnali (T+2)
               
            
                  Opcionalitás
               
               
                  Nem
               
               
                  Nem
               
            
                  Futamidő
               
               
                  2,3,4,5,6,7,8,9,10,12,15,20,30 ÉV
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,15,20,30 ÉV
               
            
                  Névleges összeg típusa
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
            
                  
                     Fix rész
                  
               
            
                  Kifizetések gyakorisága
               
               
                  Évente vagy félévente
               
               
                  Évente vagy félévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  30/360 vagy Tényleges/360
               
               
                  30/360 vagy Tényleges/360
               
            
                  
                     Változó rész
                  
               
            
                  Referenciaindex
               
               
                  EURIBOR 6M
               
               
                  EURIBOR 3M
               
            
                  Újramegállapítási gyakoriság
               
               
                  Félévente vagy negyedévente
               
               
                  Negyedévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  Tényleges/360
               
               
                  Tényleges/360
               
            
         2. táblázat
      
      
         USA-dollárban (USD) denominált fix-változó kamatcsereügyletek
      
      
                  
                     Egydevizás fix-változó kamatcsereügyletek – USD LIBOR 3M
                  
               
            
                  Kiegyenlítés pénzneme
               
               
                  
                     USD
                  
               
               
                  
                     USD
                  
               
            
                  Kereskedés kezdésének típusa
               
               
                  Azonnali (T+2)
               
               
                  IMM (a következő kettő IMM nap)
               
            
                  Opcionalitás
               
               
                  Nem
               
               
                  Nem
               
            
                  Futamidő
               
               
                  2,3,4,5, 6,7,10,12,15,20,30 ÉV
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,12,15,20,30 ÉV
               
            
                  Névleges összeg típusa
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
            
                  
                     Fix rész
                  
               
            
                  Kifizetések gyakorisága
               
               
                  Évente vagy félévente
               
               
                  Évente vagy félévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  30/360 vagy Tényleges/360
               
               
                  30/360 vagy Tényleges/360
               
            
                  
                     Változó rész
                  
               
            
                  Referenciaindex
               
               
                  USD LIBOR 3M
               
               
                  USD LIBOR 3M
               
            
                  Újramegállapítási gyakoriság
               
               
                  Negyedévente
               
               
                  Negyedévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  Tényleges/360
               
               
                  Tényleges/360
               
            
         
      
                  
                     Egydevizás fix-változó kamatcsereügyletek – USD LIBOR 6M
                  
               
            
                  Kiegyenlítés pénzneme
               
               
                  
                     USD
                  
               
               
                  
                     USD
                  
               
            
                  Kereskedés kezdésének típusa
               
               
                  Azonnali (T+2)
               
               
                  IMM (a következő kettő IMM nap)
               
            
                  Opcionalitás
               
               
                  Nem
               
               
                  Nem
               
            
                  Futamidő
               
               
                  2,3,4,5, 6,7,10,12,15,20,30 ÉV
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,12,15,20,30 ÉV
               
            
                  Névleges összeg típusa
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
            
                  
                     Fix rész
                  
               
            
                  Kifizetések gyakorisága
               
               
                  Évente vagy félévente
               
               
                  Évente vagy félévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  30/360 vagy Tényleges/360
               
               
                  30/360 vagy Tényleges/360
               
            
                  
                     Változó rész
                  
               
            
                  Referenciaindex
               
               
                  USD LIBOR 6M
               
               
                  USD LIBOR 6M
               
            
                  Újramegállapítási gyakoriság
               
               
                  Negyedévente vagy félévente
               
               
                  Negyedévente vagy félévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  Tényleges/360
               
               
                  Tényleges/360
               
            
         3. táblázat
      
      
         Angol fontban (GBP) denominált fix-változó kamatcsereügyletek
      
      
                  
                     Egydevizás fix-változó kamatcsereügyletek – GBP LIBOR 3 és 6M
                  
               
            
                  Kiegyenlítés pénzneme
               
               
                  
                     GBP
                  
               
               
                  
                     GBP
                  
               
            
                  Kereskedés kezdésének típusa
               
               
                  Azonnali (T+0)
               
               
                  Azonnali (T+0)
               
            
                  Opcionalitás
               
               
                  Nem
               
               
                  Nem
               
            
                  Futamidő
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,15,20,30 ÉV
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,15,20,30 ÉV
               
            
                  Névleges összeg típusa
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
               
                  Konstans névleges összeg
               
            
                  
                     Fix rész
                  
               
            
                  Kifizetések gyakorisága
               
               
                  Negyedévente vagy félévente
               
               
                  Negyedévente vagy félévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  Tényleges/365F
               
               
                  Tényleges/365F
               
            
                  
                     Változó rész
                  
               
            
                  Referenciaindex
               
               
                  GBP LIBOR 6M
               
               
                  GBP LIBOR 3M
               
            
                  Újramegállapítási gyakoriság
               
               
                  Félévente vagy negyedévente
               
               
                  Negyedévente
               
            
                  Kamatnapszámítási szabály
               
               
                  Tényleges/365F
               
               
                  Tényleges/365F
               
            
         
      
         4. táblázat
      
      
         Index CDS
      
      
                  Típus
               
               
                  Altípus
               
               
                  Földrajzi zóna
               
               
                  Referenciaindex
               
               
                  Kiegyenlítés pénzneme
               
               
                  Sorozat
               
               
                  Futamidő
               
            
                  Index CDS
               
               
                  Ügyletrészsorozat nélküli index
               
               
                  Európa
               
               
                  iTraxx Europe Main
               
               
                  EUR
               
               
                  on-the-run sorozat
                  első off-the-run sorozat
               
               
                  5 év
               
            
                  Index CDS
               
               
                  Ügyletrészsorozat nélküli index
               
               
                  Európa
               
               
                  iTraxx Europe Main
               
               
                  EUR
               
               
                  on-the-run sorozat
                  első off-the-run sorozat
               
               
                  5 év