CELEX: 51998PC0090
Language: da
Date: 1998-02-13
Title: Ændret forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af Rådets direktiv 93/6/EØF om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlag

C 118/16             DA                     De Europæiske Fællesskabers Tidende                                         17.4.98
              Ændret forslag til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv om ændring af Rådets direktiv
                  93/6/EØF om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlagØ(Î)
                                                        (98/C 118/11)
                                                      (EØS-relevant tekst)
                                       KOM(1998) 90 endelig udg. — 97/0124(COD)
              (Forelagt af Kommissionen i henhold til EF-traktatens artikel 189ØA, stk. 2, den 13. februar 1998)
              (Î)ÙEFT C 240 af 6.8.1997, s. 24.
                   OPRINDELIGT FORSLAG                                                   ÆNDRET FORSLAG
                                                     Ottende betragtning
nogle investeringsselskaber, der primært handler i råvarer         nogle investeringsselskaber, der primært handler i råvarer
og råvarebaserede afledte instrumenter, er måske endnu             og råvarebaserede afledte instrumenter, er måske endnu
ikke i stand til at anvende interne modeller eller opfylde         ikke i stand til at anvende interne modeller eller opfylde
kapitalkravene for råvarerisici i dette direktiv; det              kapitalkravene for råvarerisici i dette direktiv; det
forventes, at der i rette tid udvikles passende omkost-            forventes, at der i rette tid udvikles passende omkost-
ningsbesparende interne modeller for investeringsselska-           ningsbesparende interne modeller for investeringsselska-
bers risikostyring i forbindelse med råvarer og råvareba-          bers risikostyring i forbindelse med råvarer og råvareba-
serede afledte instrumenter, særligt optioner; for at give         serede afledte instrumenter, særligt optioner; for at give
de pågældende virksomheder mulighed for at opgradere               de pågældende virksomheder mulighed for at opgradere
deres risikostyringssystemer vil de kompetente myndig-             deres risikostyringssystemer vil de kompetente myndig-
heder indtil 1. januar 2000 på visse betingelser kunne             heder indtil 31. december 2006 på visse betingelser kunne
undlade at kræve, at virksomhederne overholder de kapi-            undlade at kræve, at virksomhederne overholder de kapi-
talkrav, der fastsættes i bilag VII til direktiv 93/6/EØF;         talkrav, der fastsættes i bilag VII til direktiv 93/6/EØF;
                                                    Artikel 1, nr. 5a (nyt)
                                                                   Artikel 11a indsættes:
                                                                   »Artikel 11a
                                                                   Indtil den 31. december 2006 kan medlemsstaterne give
                                                                   kreditinstitutterne tilladelse til at anvende de mindstevær-
                                                                   dier for udsvings-, overførsels- og outrightsatser, der
                                                                   anføres i nedenstående tabel, i stedet for de i punkt 13,
                                                                   13a, 16 og 16a i bilag VII angivne satser, forudsat insti-
                                                                   tutterne efter de kompetente myndigheders skøn
 ---pagebreak--- 17.4.98            DA                     De Europæiske Fællesskabers Tidende                                        C 118/17
                  OPRINDELIGT FORSLAG                                                    ÆNDRET FORSLAG
                                                                 —Ùgennemfører et betydeligt antal råvaretransaktioner
                                                                 —Ùhar en alsidig råvarebeholdning
                                                                 —Ùendnu ikke er i stand til at anvende interne modeller
                                                                      som en del af deres risikostyringssystem til beregning
                                                                      af kapitakravene i forhold til deres råvarepositioner i
                                                                      overensstemmelse med bilag VIII.
                                                                          Mindsteværdier for udsvings-, overførsels-
                                                                                         og outrightsatser
                                                                                                        Letfordærve-   Andet,
                                                                                Ædelmetaller
                                                                                               Uædle      lige varer  herunder
                                                                                  (undtagen
                                                                                              metaller   (landbrugs- energipro-
                                                                                    guld)
                                                                                                             varer)    dukter
                                                                 Udsvingssats        1,0        1,2           1,5       1,5
                                                                 (i %)
                                                                 Overførsels-        0,3        0,5           0,6       0,6
                                                                 sats (i %)
                                                                 Outrightsats         8          10           12         15
                                                                 (i %)
                                                                 De medlemsstater, der anvender denne artikel, under-
                                                                 retter Kommissionen herom.«
                                                    Bilag VIII, punkt 3
3.ÙDe kompetente myndigheder skal desuden være over-             3.ÙInstituttet kontrollerer nøjagtigheden og effektiviteten
   bevist om, at instituttets modeller fortsat er rimeligt           af sin model ved at gennemføre et »back-
   nøjagtige, hvilket skal fremgå af regelmæssig »back-              testing«-program. Ved denne »back-testing« foretages
   testing«, som instituttet gennemfører.                            for hver arbejdsdag en sammenligning af den potenti-
                                                                     elle risiko den pågældende dag beregnet for porteføl-
                                                                     jens slutpositioner ved hjælp af instituttets model og
                                                                     ændringen i porteføljens slutværdi den efterfølgende
                                                                     arbejdsdag. De kompetente myndigheder kontrollerer
                                                                     udviklingen i institutternes evne til at foretage »back-
                                                                     testing« på grundlag af såvel faktiske som hypotetiske
                                                                     ændringer i porteføljeværdien. »Back-testing« på
                                                                     grundlag af hypotetiske ændringer i porteføljeværdien
                                                                     baseres på en sammenligning mellem porteføljens slut-
                                                                     værdi den pågældende dag og ved uændrede posi-
                                                                     tioner slutværdien den efterfølgende dag.
                                                Bilag VIII, punkt 4a (nyt)
                                                                 4a.ÙTil beregning af kapitakrav for specifikke risici i
                                                                       forbindelse med handlede gælds- og aktiepositioner
                                                                       kan de kompetente myndigheder godkende brugen
                                                                       af et instituts interne model, såfremt denne model
                                                                       opfylder betingelserne i resten af dette bilag og
                                                                       desuden:
                                                                       —Ùforklarer den historiske prisvariation i porteføljen
 ---pagebreak--- C 118/18             DA                   De Europæiske Fællesskabers Tidende                                          17.4.98
                   OPRINDELIGT FORSLAG                                                 ÆNDRET FORSLAG
                                                                      —Ùdækker koncentrationen, der giver sig udslag i
                                                                          porteføljens størrelse og ændringer i dens
                                                                          sammensætning
                                                                      —Ùer stabil under ugunstige forhold, og
                                                                      —Ùunderbygges igennem »back-testing« med det
                                                                          formål at vurdere, om specifik risiko dækkes
                                                                          præcist. Såfremt de kompetente myndigheder
                                                                          tillader »back-testing« på grundlag af relevante
                                                                          delporteføljer, skal udvælgelsen heraf være
                                                                          konsekvent.
                                                    Bilag VIII, punkt 5
5.ÙUden at indskrænke punkt 1 pålægges institutter, der          5.ÙKreditinstitutter, som anvender interne modeller, der
   bruger modeller, et særskilt kapitalkrav, som skal                ikke er godkendt i overensstemmelse med punkt 4a,
   dække den specifikke risiko ved handlede gældsin-                 skal overholde et særskilt kapitalkrav med hensyn til
   strumenter og aktier som beskrevet i bilag I, i det               den specifikke risiko, der beregnes efter bilag I.
   omfang de kompetente myndigheder mener, at denne
   risiko ikke i tilstrækkelig grad er inkorporeret i deres
   modeller. De kompetente myndigheder fastsætter
   under alle omstændigheder et mindstekapitalkrav for
   specifik risiko på 50Ø% af det efter bilag I beregnede
   krav for institutter, der bruger modeller.
                                              Bilag VIII, punkt 7, andet afsnit
Den potentielle risiko (»value at risk«), der beregnes ved       Den potentielle risiko, der beregnes ved hjælp af
hjælp af modellen, skal sammenholdes med den faktiske            modellen, skal sammenholdes med den faktiske ændring
ændring i porteføljens værdi. »Back-testing« skal udføres        i porteføljens værdi. »Back-testing« skal udføres dagligt
dagligt på grundlag af både faktiske og ved uændrede             på grundlag af faktiske eller ved uændrede daglige slut-
daglige slutpositioner hypotetiske ændringer i portefølje-       positioner hypotetiske ændringer i porteføljeværdien.
værdien.                                                         Den potentielle risiko, som er underlagt »back-testing«,
                                                                 skal svare til en ihændehaverperiode på en dag. Inden
                                                                 instituttet gør brug af en intern model til beregning af sin
                                                                 egenkapital, skal det også indhente de kompetente
                                                                 myndigheders godkendelse af bl.a. den type ændringer
                                                                 (faktiske eller hypotetiske), som det vil bruge i sin »back-
                                                                 testing«. Instituttet skal anvende den valgte metode
                                                                 konsekvent.
                                              Bilag VIII, punkt 7, tredje afsnit
Hvis ændringen i porteføljeværdien overstiger den                Hvis ændringen i porteføljeværdien overstiger den
potentielle risiko, der er beregnet ved hjælp af modellen,       potentielle risiko, der er beregnet ved hjælp af modellen,
er målværdien overskredet. Antallet af overskridelser            er målværdien overskredet. Antallet af overskridelser
skal, som angivet i tabel 5, baseres på en stikprøve på          skal, som angivet i tabel 5, baseres på en stikprøve på
250 værdier.                                                     daglige værdier for de 250 seneste arbejdsdage.
                                                                 Med henblik på fastsættelsen af plusfaktoren skal antallet
                                                                 af overskridelser beregnes mindst hvert kvartal.
 ---pagebreak--- 17.4.98              DA                     De Europæiske Fællesskabers Tidende                                        C 118/19
                   OPRINDELIGT FORSLAG                                                    ÆNDRET FORSLAG
                                            Bilag VIII, punkt 7, de tre sidste afsnit
De kompetente myndigheder kan i individuelle tilfælde              De kompetente myndigheder kan i inidividuelle tilfælde
renoncere på kravet om, at der skal anvendes en plus-              renoncere på kravet om, at multiplikationsfaktoren
faktor, hvis det på grund af særlige omstændigheder vil            forhøjes med plusfaktoren i overensstemmelse med tabel
være urimeligt at forhøje multiplikatorfaktoren, og hvis           5, såfremt instituttet til de kompetente myndigheders
modellen pirncipielt er korrekt. I så fald skal instituttet        tilfredshed har dokumenteret, at en sådan forhøjelse er
bevise, at en forhøjelse er urimelig.                              urimelig, og at modellen principielt er korrekt.
Hvis der optræder mange overskridelser, skal de kompe-             Hvis antallet af overskridelser tyder på, at modellen ikke
tente myndigheder trække godkendelsen af modellen                  er tilstrækkelig nøjagtig, trækker de kompetente myndig-
tilbage eller træffe de nødvendige foranstaltninger til at         heder godkendelsen af modellen tilbage eller træffer
sikre, at modellen omgående forbedres.                             foranstaltninger til at sikre, at modellen omgående
                                                                   forbedres.
Instituttet registrerer alle overskridelser, der er konsta-        Instituttet registrerer alle overskridelser, der er konsta-
teret ved »back-testing«, samt årsagerne hertil og under-          teret ved »back-testing«, samt årsagerne hertil og under-
retter omgående de kompetente myndigheder om                       retter de kompetente myndigheder uden unødige forsin-
omfanget af og årsagerne til overskridelserne.                     kelser og under ingen omstændigheder senere end fem
                                                                   arbejdsdage efter den dag, hvorpå fejlen blev konstateret.
                                               Bilag VIII, punkt 7a og 7b (nye)
                                                                   7a.ÙHvis instituttets model til beregning af kapitalkra-
                                                                         vene for specifik risiko godkendes af de kompetente
                                                                         myndigheder i overensstemmelse med punkt 4a,
                                                                         forhøjes den multiplikationsfaktor, der skal anvendes
                                                                         på den del af instituttets potentielle risiko, der
                                                                         vedrører den specifikke risiko, til 4. Hvis instituttets
                                                                         »back-testing« viser, at modellen ikke dækker den
                                                                         specifikke risiko tilstrækkeligt præcist, trækker de
                                                                         kompetente myndigheder godkendelsen af modellen
                                                                         til beregning af kapitalkrav for specifik risiko tilbage
                                                                         eller træffer de nødvendige foranstaltninger til at
                                                                         sikre, at modellen omgående forbedres.
                                                                   7b. De kompetente myndigheder kan renoncere på det i
                                                                         punkt 7a omhandlede krav om en forhøjelse af
                                                                         multiplikationsfaktoren til 4, hvis instituttet doku-
                                                                         menterer, at modellen i overensstemmelse med
                                                                         vedtagne internationale standarder også i tilstræk-
                                                                         kelig grad dækker bl.a. risici i forbindelse med
                                                                         manglende betaling eller manglende mulighed for
                                                                         honorering for så vidt angår handlede gælds- og
                                                                         aktiepositioner.