CELEX: 
Language: nl
Date: 2020-07-02
Title: COMMISSIE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN, Voorstel voor een vierde richtlijn van de Raad op grondslag van artikel 54 lid 3 sub g) strekkende tot het coördineren van de waarborgen welke in de Lid-staten worden verlangd van de vennootschappen om de belangen te beschermen zowel van de deelnemers in deze vennootschappen als van derden met betrekking tot de indeling en de inhoud van de jaarrekening en het jaaroverzicht , de waarderingsmethoden alsmede de openbaarming van deze stukken

COMMISSIE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN
                                                     COM(71)1232 def.
                                                     Brussel , 10 november 1971
                               Voorstel voor een
                        vierde richtlijn van de Raad
            op grondslag van artikel 54 lid 3 sub g) strekkende
              tot het coördineren van de waarborgen welke in
           de Lid-staten worden verlangd van de vennootschappen
            om de belangen te beschermen zowel van de deelnemers
           in deze vennootschappen als van derden met betrekking
          tot de indeling en de inhoud van de jaarrekening en het
             jaaroverzicht , de waarderingsmethoden alsmede de
                        openbaarming van deze stukken
                 (door de Commissie bij de Raad ingediend)
   C0M(7l ) 1232 def .
 ---pagebreak---                                       XIV/144/71 - BT
                               IMÎOUD
 I. VOORSTEL VOOR E3N RICHTLIJN         bl z . 1 - 42
11 • fCTlLICUTIITG                      olz . 43 - 89
 ---pagebreak---                                    - 1-                  XXV/144/71-N
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN.
                                                   \
GELET óp het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische
Gemeenschap , inzonderheid op artikel 54» lid 3 sub g);
GEZIEN .het voorstel van de Commissie ,
GEZIEN het advies van het Europese Parlement ,
GEZIEN het advies van het Economisch en Sociaal Comité ,
OVERWEGENDE dat de coördinatie van de nationale voorschriften inzake
   de indeling en de inhoud van de jaarrekening en het jaaroverzicht ,
   de waarderingsmethoden alsmede de openbaarmaking van deze stukken
   voor wat betreft de naamloze vennoot schap en de vennootschap met
   beperkte aansprakelijkheid van bijzonder belang is zowel voor de
   bescherming van de deelnemers in deze vennootschappen als van derden ;
OVERWEGENDE dat de coördinatie van de desbetreffende voorschriften voor de
   vennootschappen van voormelde rechtsvormen ter zelfder tijd moet
   plaatsvinden aangezien hun werkzaamheid vaak de grenzen van het
   nationale grondgebied overschrijdt en anderzijds door hen aan
   derden geen andere waarborg wordt geboden dan het vermogen van de
   vennootschap j dat trouwens door artikel 2 , lid 1 sub f) van
   Richtlijn nr 68/151/EEG van 9 maart 1968 de noodzaak en het dringende
   karakter van deze coördinatie werden erkend en bevestigd 5
OVERWEGENDE dat voorts met betrekking tot de omvang van de openbaar
   te maken financiële gegevens geli jkwaardige juridische voorwaarden
   voor concurrerende vennootschappen van dezelfde rechtsvorm in de
   Gemeenschap moeten worden geschapen ;
 ---pagebreak---                                     - 2 -                 XIV/144/71-N
OVERWEGENDE dat de jaarrekening een zo juist mogelijk inzicht dient te
   verschaffen in het vermogen , de financiële positie en de resultaten
   van de vennootschap ; dat te dien einde voor de opstelling van de
   balans en de winst - en verliesrekening schema 's met in beginsel ver­
   plichte posten noeten worden voorgeschreven en de in de verschillende
   Lid-staten aanvaarde waarderingsmethoden noeten worden gecoördineerd
   opdat de gelijkwaardigheid van de door de jaarrekeningen geboden in­
   formatie wordt verzekerd ;
OVERVJEGElJDE dat de jaarrekeningen van naamloze vennootschappen voor aan­
   deelhouders en derden zo toegankelijk mogelijk moeten zijn ; dat zij
   daarom in hun geheel in een nationaal publikatieblad moeten worden
   bekendgemaakt ;
 ---pagebreak---                                      - 3 -                 XIV/144/71-N
OVERVUDGEIIDS dat ten aanzien van vennootschappen met beperkte aansprake­
   lijkheid onderscheid kan worden gemaakt tussen de informatie van de
   vennoten en de informatie van derden ; dat aan de vennoten van een
   vennootschap met beperkte aansprakelijkheid dezelfde informaties
   moeten worden verstrekt als aan de aandeelhouders van een naamloze
   vennootschap ; dat ten aanzien van de informatie van derden in ver­
   band met de beperking van de aansprakelijkheid van de vennoten in
   beginsel eenzelfde openheid moet bestaan als bij de naamloze vennoot­
   schap : dat hierop echter voor vennootschappen met beperkte aanspra­
   kelijkheid van geringe omvang, uitzonderingen kunnen worden voorzien ,
HEEFT DE VCLCENDE RICHTLIJN VASTGESTELD :
 ---pagebreak---                                      - 4 -                 XIV/1.J4 'V-
Artikel 1
1 . a ) De door de artikelen 2 tot en net 47      deze richtlijn voorgeschreven
coördinatiemaatregelen zijn van toepassing op de wettelijke en "bestuurs-
rechtelijke voorschriften van de Lid-staten die betrekking hebben op
vennootschappen van de volgende rechtsvorm :
    - m Duitsland :
       Die Aktiengesellschaft , die Kommanditgesellschaft auf Aktien ;
    - in Belgi'é :
       de naamloze vennootschap , la société anonyme
       de commanditaire vennootschap op aandelen , la société en commandite
       par actions
    - in Frankrijk :
       la société anonyme , la société en commandite par actions ;
    - in Italie :
       la società per azioni , la società in accomandita por azioni ;
    - m Luxemburg :
       la société anonyme , la société en commandite par actions ;
    - in ïïcderland :
       de naamloze vennootschap , de commanditaire vennootschap op aandelen .
    b ) Dc door de artikelen 48 tot en met 50 van deze richtlijn voorgeschreven
coördinatiemaatregelen zijn van toepassing op de wettelijke en bestuurs-
rechtelijke voorschriften van de Lid-staten die betrekicing     hebben op ven­
nootschappen van de volgende rechtsvorm :
    - m Duitsland :
       die Gesellschaft mit beschrankter Haftung :
    - in Belgie :
       de personenvcnnootschap met beperkte aansprakeli jkheid , la société de
       personnes à responsabilité limitée ;
    - in Frankrijk :
       la société à responsabilité limitée ;
    - in Italie :
       la società a responsabilità limitata ;
    - m Luxemburg s
       la société à responsabilité limitée j
    - m Nederland :
       de besloten vennootschap met beperkte aansprakeli jkheid .
 ---pagebreak---                                - 5 -                  Χΐν/144/71-Ν
Tot aan een latere coördinatie van de waarborgen die van kredietinstel­
lingen en verzekeringsondernemingen worden verlangd, zijn de Lid-staten
niet verplicht de "bepalingen van deze richtlijn op deze ondernemingen
toe te passen .
 ---pagebreak---                                                                 nv/144/71 - N
                                    Afdeling 1
                            Algemene "bepalingen
Artikel 2
1 . De jaarrekening bestaat uit de "balans , de winst - en verliesrekening
 en de "bijlage . Deze stukken vormen een geheel .
 2 . De jaarrekening moet "beantwoorden aan de vereisten van een regel­
matige "boekhouding .                                                s -- .
                                                       J •   •. ' ..
 3 . De jaarrekening moet duidelijk en overzichtelijk worden opgesteld .
Binnen het kader van de waarderings - en indelingsvoorschriften dient
 zij een zo juist mogelijk inzicht te verschaffen in het vermogen , *
 de financiële positie en de resultaten van de vennootschap .
                                    Afdeling 2
                        Indeling van de jaarrekening
Artikel 3
     De indeling van de balans en de winst - en verliesrekening en in het
"bijzonder de wijze van presentatie mag niet van het ene boekjaar op
het andere worden gewijzigd . Afin. jkingen van dit beginsel zijn in uit–
 3ondorinó*3gcvc\llcn tocgecstrvnn . Deze dienen in de bijlag© te worden vermeld
 en noéten behoorlijk worden gemotiveerd .
 ---pagebreak---                                - 7 -                    xiw 144/ 71 - N
Artikel 4
1 . In de balans en m de winst - en verliesrekening moeten de in de
artikelen 8j 9      20          - 2J
lijk worden opgenomen» Een verdere onderverdeling van do met arabische
cijfers aangeduide posten is toegestaan .
2 . In uitzonderingsgevallen mag» wanneer het bijzondere karakter van de
onderneming dat noodzakelijk maakt , bij de met arabische cijfers aange­
duide posten van de balans en de winst - en verliesrekening van de voor­
geschreven indeling worden afgeweken . De afwijkende indeling moet echter
een geli jkwaardig inzicht geven en in de bijlage worden toegelicht .
3 . De Lid-staten kunnen toestaan dat de met arabische cijfers aange­
duide posten van de balans en de winst - en verliesrekening worden samen­
gevoegd wanneer zij met het oog op het doel van artikel 2 , lid 3-, vaïi
deze richtlijn van ondergeschikte betekenis zijn .
4 . Bij elke post van de balans en van de winst - en verliesrekening
moet het overeenkomstig cijfer van het voorgaande boekjaar worden
vermeld .
Artikel 5
De Lid-staten kunnen toestaan dat de schema 's van de balans 'en van de
winst - en verliesrekening worden aangepast teneinde de bestemming van
de resultaten daarin te verwerken .
Artikel 6
Compensatie tussen actief- en passiefposten en tussen baten- en lasten-
posten is niet toegestaan .
 ---pagebreak---                                 - 3 -                   JŒV/144/71 - JT
                              Afdeling 3
                         Indeling van de balana
Artikol 7
Voor de indeling van de "balans nemen de Lid-staten de in de artikelen
8 en 9 voorziene schema 's in hun wetgeving op en stellen deze ter
keuze van de vennootschappen .
Artikel 8
                              ACTIVA
A. Uitstaande vorderingen tot volstorting van het geplaatste kapitaal,
   daarvan opgeëist
B. Kosten van oprichting en uitbreiding der onderneming voor zover het
   nationale recht toestaat dat zij onder de aktiva worden opgevoerd .
C. Vaste activa s
   I. Immateriële vaste activa s
      1 . Kosten van onderzoek en ontwikkeling , voor zover het nationale
          recht toestaat dat zij onder de activa worden opgevoerd
      2 . Concessies , octrooien , licenties , merken en soortgelijke
          rechten en waarden voor zover zij
          a ) onder bezwarende titel zijn verworven en niet onder 3
              moeten worden vermeld
          b ) in eigen bedrijf zijn gecreëerd , voor zover het nationale
              recht toestaat dat zij onder de activa worden opgevoerd
      3 . Overgenomen goodwill
      4 . Vooruitbetalingen .
 ---pagebreak---                                      - 9 -                HV/144/71 - N
 II . îîateriele vaste activa :
        1 . Terreinen en gebouwen
        2 . Technische installaties en machines
        3 . Andere installaties , technische en administratieve uitrusting
        4 . Vooruitbetalingen en materiële vaste activa in uitvoering.
III . Deelnemingen en andere financiële vaste activa :
        1 . Belangen in verbonden ondernemingen
        2 . Vorderingen op verbonden ondernemingen ■
        3 . Deelnemingen
        4 . Vorderingen op ondernemingen waarmede een deelnemings verhouding
            bestaat
        5 . Waardepapieren die tot de vaste activa behoren •
        6 . Overige vorderingen
        7 » Sigen aandelen (met vermelding van hun nominale waarde of hun
            fractiewaarde ) voor zover het nationale recht toestaat dat zij
            op de balans worden opgevoerd .
 D. Vlottende activa :
  I. Voorraden !
        1 . Grond--, hulp - en brandstoffen
        2 . Goederen in bewerking en afvalprodukten
        3 . Gereed produkt en handelsgoederen
        4 - Vooruitbetalingen .
 II . Vordermgen î
        ( Bij elk der volgende posten moet telkens afzonderlijk worden ver­
       meld het bedrag van de vorderingen met een resterende looptijd van
        ten hoogste één jaar )
        1 . Vorderingen uit hoofde van de levering van goederen en het
            verrichten van diensten
      . 2 . Vorderingen op verbonden ondernemingen
        3 . Vorderingen op ondernemingen waarmede een deelnemingsverhouding
            bestaat
        4 . Overige vorderingen .
 ---pagebreak---                                  - 10 -                  HV/ 144/ 71 - N
III . Tot de vlottende activa "behorende waardepapieren en liquide middelen
       1 . Belanden in verbonden ondernemingen
       2 . ïïissels
       3 . Tegoeden bij kredietinstellingen , postgirosaldi , cheques en
           kasmiddelen
       4 . Eigen aandelen (mot vermelding van hun nominale waarde of hun
           fractiewaarde ) voor zover het nationale recht toestaat dat zij
           op de "balans worden opgevoerd
       5 . Overige waardepapieren .
S. Overlopende posten •
P. Verlies :
   I. Resultaat van het boekjaar
  II . Overgedragen resultaten .
                                P A S S I V A
A. Geplaatst kapitaal .
    ( De aandelen moeten gesplitst naar de soorten aandelen worden opge­
   nomen eet vermelding van de nominale Waarde , of de fractiewaarde )
B. Reserves     s
    1 . Wettelijke reserve
    2 . Agio-reserve
    3 . Herwaarderingsreserve
    4 . Reserve voor eigen aandelen
    5 . Statutaire reserves
    6 . Vrije reserves ...
 ---pagebreak---                                      - 11 -
                                                            XIV/144/71 - N
C. Waardecorrecties , voor zover niet aan de actiefzijde zichtbaar in
    mindering gebracht of in de bijlage vermeld r
    1 . Op kosten van oprichting en uitbreiding der onderneming
    2. Op immateriële vaste activa
    3 . Op materiele vaste activa
    4 . Op deelnemingen en andere financiële vaste activa
    5 . Op voorraden
    6 . Op tot de vlottende activa behorende vorderingen
    7 . Op tot de vlottende activa behorende waardepapieren en liquide
        middelen
        ( De in de posten 2 tot en met 7 generende vermogensbestanddelen moot en
        op dezelfde wijze als aan de actiefzijde worden onderverdeeld )
D. Voorzieningen
  , 1 . Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen
    2 . Voorzieningen v^or fiscale verplichtingen
        daarvan voor latente fiscale verplichtingen
    3 . Overige voorzieningen .
E. Verplichtingen
    ( Bij elk der volgende posten moet telkens afzonderlijk worden vermeld
    het bedrag van de verplichtingen met een resterende looptijd van ten
    hoogste één jaar en het bedrag van de verplichtingen met een resterende
    looptijd van meer dan vijf jaar alsmede het bedrag van de verplichtingen
    welke door zakelijke zekerheid zijn gedekt )
    1 . Leningen
        daarvan converteerbaar
    2 . Verplichtingen tegonover kredietinstellingen
    3 . Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen
    4 . Verplichtingen uit hoofde van de levering van goederen en het ver­
        richten van diensten
    5 . Verplichtingen uit hoofde van wissels
    6 . Verplichtingen tegenover verbonden ondernemingen
    7 . Verplichtingen tegenover ondernemingen waarmede een deelnemings-
        verhouding bestaat
    8 . Overige verplichtingen .                                            /
F. Overlopende posten .
G. Winst
    I. Resultaat van het boekjaar
   II . Overgedragen resultaten .                                      /
 ---pagebreak---                                    - 12 -                 XIV/144/71 - H
Artikel 9
A. Uitstaande vorderingen tot volstorting van het geplaatste kapitaal ,
   daarvan opgeëist
B. Kosten van oprichting en uitbreiding der onderneming voor zover het
   nationale recht toestaat dat zij onder de activa worden opgevoerd .
C. Vaste activa ;
   I. Immateriële vaste activa ;
       1 . Kosten van onderzoek en ontwikkeling , voor zover het nationale
           recht toestaat dat zij onder de activa worden opgevoerd
       2 . Concessies , octrooien , licenties , merken en soortgelijke rechten
           en waarden , voor zover zij
           a ) onder bezwarende titel zijn verworven en niet onder 3
               moeten worden vermeld
           b ) in eigen bedrijf zijn gecreëerd ; voor zover het nationale
               recht toestaat dat zij onder de activa worden opgevoerd
       3 . Overgenomen goodwill
       4 . Vooruitbetalingen
  II . Materiële vaste activa
       1 . Terreinen en gebouwen
       2 . Technische installaties en machines
       3 . Andere installaties , technische en administratieve uitrusting
       4 . Vooruitbetalingen en materiële vaste activa in uitvoering.
 III . Deelnemingen en andere financiële vaste activa :
       1 . Belangen in verbonden ondernemingen -
       2 . Vorderingen op verbonden ondernemingen
       3 . Deelnemingen
       4 . Vorderingen op ondernemingen waarmede een deelnemingsverhouding
           bestaat ■
       5 . Waardepapieren die tot de vaste activa behoren
       6 . Overige vorderingen
       7 . Eigen aandelen (met vermelding van hun nominale waarde of hun
           fractiewaarde ) voor zover het nationale recht toestaat dat zij
           op de balans worden opgevoerd .
 ---pagebreak---                                      - 13 -               XIV/144/ 71 - il
D. Vlottende activa :
   I. Voorraden :
        1 . Grond-, hulp - en brandstoffen
        2 . Goederen in "bewerking en afvalprodukten
        3 . Gereed produkt en handelsgoederen
        4 . Vooruitbetalingen .
  II . Vorderingen
         (Bij elk der volgende posten moet telkens afzonderlijk worden ver­
        meld het "bedrag van de vorderingen met een resterende looptijd van
        ten hoogste één jaar )
        1 . Vorderingen uit hoofde van de levering van goederen en het ver­
            richten van diensten
        2 . Vorderingen op verbonden ondernemingen
        3 . Vorderingen op ondernemingen waarmede een deelnemingsverhouding
            bestaat
        4 . Overige vorderingen.
 III . 'Tot de vlottende activa behorende waardepapieren en liquide middelen
        1 . Belangen in verbonden ondernemingen
        2 . Wissels
        3 . Tegoeden bij kredietinstellingen , postgirosaldi , cheques en kas­
            middelen
        4 . Eigen aandelen (met vermelding van hun nominale waarde of hun
            fractiewaarde ) voor zover het nationale recht toestaat dat zij
            op de balans worden opgevoerd
      . 5 • Overige waardepapieren.
S. Overlopende posten .
P. Verplichtingen met een resterende looptijd van ten hoogste één jaar •
   ( Bij elk der volgende posten moet telkens afzonderlijk worden vermeld
   het bedrag van do      verplichtingen welke door zakelijke zekerheid zijn
   gedekt ) .
 ---pagebreak---                                     - 14 -                ;αν/ΐ44/7ΐ - ν
   1 . Leningen
       daarvan converteerbaar
   2 . Verplichtingen tegenover krodiotinstollingen
   3 . Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen
   4 . Verplichtingen uit hoofde van de levering van goederen en het ver­
       richten van diensten
   5 . Verplichtingen uit hoofde van wissels
   6 . Verplichtingen tegenover verbonden ondernemingen
   7 . Verplichtingen tegenovei' ondernemingen waarmede een deelnemings-
       verhouding bestaat
   S. Overige verplichtingen .
G. Vlottende activa hoger dan verplichtingen met een resterende looptijd
   van ten hoogste één jaar .
H. Totaal van de activa na aftrek van de verplichtingen met een resterende
   looptijd van ten hoogste één jaar :
I. Verplichtingen met een resterende looptijd van meer dan één jaar .
   ( Bij elk der volgende posten moet telkens afzonderlijk worden vermeld
   het bedrag van de verplichtingen met een resterende looptijd van meer
   dan vijf jaar , alsmede het bedrag va:i de verplichtingen welke door
   zakelijke zekerheid zijn gedekt )
   1 . Leningen                                             ' ''
       daarvan converteerbaar
   2 . Verplichtingen tegenover kredietinstellingen
   3 . Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen
   4 . Verplichtingen uit hoofde van de levering van goederen en het verrichten
       van diensten
   5 . Verplichtingen uit hoofde van wissels
   6 . Verplichtingen tegenover verbonden ondernemingen
   7 . Verplichtingen tegenover ondernemingen wazrmede een deelnemingsver-
       houding bestaat
   8 . Overige verplichtingen .
                                                                      •/ • • •
 ---pagebreak---                                        - 15 -            XIV/144/71 - 1T
J. VJaardecorrecties , voor zover niet in de bijlage vermeld :
    &# Op koeten van oprichting en uitbreiding der onderneming
    2 . Op immateriële vaste activa
    3 » Op materiële vaste activa
    4 » Op deelnemingen en andere financiële vaste activa
    5 , Op voorraden
    li . Op tot de vlottende activa behorende vorderingen
    7 , Op tot de vlottende activa behorende waardepapieren en liquide
         middelen .
    ( Do in de jxysriw*». 2 tot o» a&is ?                           nus^on
    op dezelfde wijze als onder C. en 5 . worden onderverdeeld )
K. Voorzieningen s
    1 . Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen
    2 . Voorzieningen voor fiscale verplichtingen
         daarvan voor latente fiscale verplichtingen
    3 ° Overige voorzieningen.
L. Overlopende posten .
F. Geplaatst kapitaal .
     ( De aandelen moeten gesplitst naar de soorten aandelen worden opgenomen
    met vermelding van de nominale waarde of de fractiewaarde ) .
& . Reserves :
    1 . Wettelijke reserve
     2 . Agio-reserve
     3 . Herwaarderingsreserve
     4 . Reserve voor eigen aandelen
    5 . Statutaire reserves
     6 . Vrije reserves .
0 . Resultaat van het boekjaar .
P. Overgedragen resultaten .
                                                                         • I ® • •
 ---pagebreak---                                      - 16 -                XIV/144/71-N
Artikel 10
1 . Behoort eon activum of een passivum tot neer dan een post van het inde-
lingsschema dan moet bij de post waaronder het" wordt opgenomen of in de bij­
lage worden vermeld tot welke andere posten' het eveneens behoort , tenzij
zulks voor de duideli jkheid en de overzichtelijkheid van de jaarrekening
niet noodzakelijk is ,
2 . Eigen aandelen en belangen in verbonden ondernemingen mogen uitsluitend
onder de daartoe uitdrukkelijk voorgeschreven posten worden opgenomen .
Artikel 11
    Onder de balans of in de bijlage moeten , voor zover zij niet aan de
passiefzijde moeten worden opgenomen , allé garantieverplichtingeri ten be­
hoeve van derden worden vermeld , onderverdeeld naar de soorten van garantie
die het nationale recht kent en met vermelding van de gestelde zakelijke
zekerheid . Indien de garantieverplichtingen bestaan tegenover verbonden
ondernemingen , moet zulks bij elk der desbetreffende vermeldingen worden
medegedeeld .
                                  Afdeling 4
                Nadere voorschriften omtrent bepaalde balansposten
Artikel 12
1 . De indeling der activa naar vaste en vlottende activa geschiedt op
grond van hun bestemming .
2 . Bij de vaste activa moeten de activa worden ingedeeld die bestemd zijn
om duurzaam voor de bedri jfsuitoefening te dienen.
 ---pagebreak---                                      - 17 -                  ŒV/144/71 - H
3.    a ) In de "balans of in de "bijlage moet een historisch overzicht van
elke post der vaste activa worden gegeven . Daartoe moeten voor elke post
der vaste activa op "basis van de oorspronkelijke aan schaffings - of ver-
vaardigingskosten afzonderlijk worden vermeld enerzijds de 'mutaties alsmede
de overboekingen en bijschrijvingen van het boekjaar , en anderzijds de
tot de balansdatum     gecumuleerde waardecorreoties . Worden de waardecor-
recties op de balans vermeld , dan mag dit op de actief zijde of op do,
passiefzijde geschieden .
     "k ) Wanneer de jaarrekening vóór de eerste maal overeenkomstig
de onderhavige richtlijn wordt opgesteld en alsdan de aaJischaff ings-
of vervaardigingskosten van een bestanddeel der vaste activa niet
kunnen worden vastgesteld -. i-rn ton ^ont ^ van ^ nvorant vroor lo uit ''rvvort of
tijdverlies , kan de resterende boekwaarde aan het begin van het boekjaar
als aanschaffings - of vervaardigingskosten worden beschouwd . Van de
toepassing van deze bepaling moet in de bijlage melding worden gemaakt .
      c ) Bij toepassing van de artikelen 30 en 31 van de onderhavige richt­
lijn moet het onder a ) genoemde historisch overzicht van de verschillende
posten der vaste activa worden aangevuld . Daartoe moeten voor elke post
afzonderlijk worden vermeld de tot de balansdatum gecumuleerde verschil­
len bedoeld in de artikelen 30 , lid      2 en 31 * lid 2 alsmede de tot
de balansdatum gecumuleerde aanvullende waardecorreoties .
4.    a ) In de balans of in de bijlage moet een historisch overzicht van
elke post der vlottende activa worden gegeven . Daartoe moeten voor elke
post der vlottende activa afzonderlijk worden vermeld de aanschaffings-
of vervaardigingskosten van de op de balans opgevoerde waarden alsmede de
waardecorreoties . Worden de waardecorreoties .op de balans vermeld , dan
mag dit op de actiefzijde of op de passiefzijde $ecchioden.
       b ) Het bepaalde in lid 3gtvs e ) is vji cvoroenkoiisti/ 'ö toepassing ojj het
overzicht van de post voorraden .
5.      Het bepaalde in lid 3 au!) a) en "*)) is van o-vereerifconst ig© toepassing; op
het overzicht van de kosten van oprichting en uitbreiding der onderneming .
 ---pagebreak---                                   - 18 -                  Χΐν/144/71 - ΓΓ
Artikel 13
Onder de post terreinen en getouwen moeten zowel onbebouwde als bebouwde
terreinen met inbegrip van de opstallen en de uitrusting van de gebouwen
worden opgenomen .
Wanneer het nationale recht toestaat dat aan het eigendomsrecht gelijk­
gestelde onroerende rechten onder de activa worden opgevoerd , dient dit
onder de post terreinen en gebouwen te geschieden .
Artikel ld
Onder deelnemingen worden in deze richtlijn verstaan rechten m het kapitaal
van andere ondernemingen die ton doel hebben de belangen van het eigen be­
drijf te bevorderen door het scheppen van een duurzame band mot die andere
onderaaningen . In dit verband doet het niet ter zake of do rechten al dan
niet in .vaardep&pi eren zijn belichaamd. Bij bezit van een tiende deel van
het geplaatste kapitaal van een onderneming bestaat een vermoeden van deelremi v
Artikel 15
Onder de overlopende actiefposten worden de bedragen opgenomen die vóór
de balansdatum zijn betaald in verband met kosten die tot een later boek­
jaar behoren , alsmede de opbrengsten die tot het boekjaar behoren voor
zover zij eerst later zullen worden geind . Laatstgenoemde bedragen kunnen
echter ook onder de vorderingen worden opgenomen .
Artikel 16
Waardecorrecties zijn correct i eposten ten aanzien van vermogensbestanddelen
ten einde rekening te houden met al dan niet definitieve we ar deverminde­
ringen welke op de balansdatum worden vastgesteld .
 ---pagebreak---                                        - 19 -                  xiv/144/71-N
Artikel 17
 Onder voorzieningen worden opgenomen vaststaande uitgaven voor omvangrijke
onderhouds- of reparatiewerkzaamheden die ten laste van een later boekjaar
k;men, c.lsmsde voor raar hun aa.rd duidelijk omschreven verliezen of
kosten , die cp de balansdatum als waarschijnlijk moeten worden beschouwd
d ui wel vaststaan doch omtrent welker omvang of tijdstip van ontstaan ,
o: -. zekerheid bestaat .
V or'-iering^n kunnen niet ten doel hebben de waarde van onder de activa
G.v?3V0 3xde veimogensbestardlelen te corrigeren .
Artikel 18
Onder de overlopende passiefposten worden de bedragen opgenomen die vóór de
balansdatum zijn ontvangen       terzake van opbrengsten die tot een later boek­
jaar behoren , alsmede de kosten die tot het boekjaar behoren doch eerst
in een later boekjaar zullen worden betaald . Laatstgenoemde bedragen kunnen
echter ook onder de verplichtingen worden opgenomen .
                                   Afdeling 6
                  Indeling van de winst - en verliesrekening
Artikel 19
voer de indeling van de winst - en verliesrekening nemen de Lid-staten
de in de artikelen 20         cn      23 v-vn ^.oso richtlijn op^jèrionon scher.v,' s in
 hun recht op en stellen deze ter keuze van de vennootschappen .
 ---pagebreak---                                         - 20 -               XIν/1 44/71 -Ν
Artikel 20
I , Bedrijfsresultaat ("buiten de eventueel onder II opgenomen "bedrijfskosten
     en opbrengsten )
     1 . ÏTetto-oinzet
     2 , Voorraadmutatie gereed produkt en goederen m "bewerking
     3 . Overige geactiveerd.e produktie
   . 4 * Overige bedrijfsopbrengsten
     5 . Materiaalkosten
     6. Personeelskosten                                 ,
     7 « a) Waardecorrecties op kosten van oprichting en uitbreiding der onder­
              neming en op immateriële en materiele vaste activa
         "b ) Waardecorrecties op vlottende activa                    '     '
     8 . Overige bedrijfskosten
     9# Bedrijfsresultaat .
II . Financieel resultaat
   10 , Opbrengsten uit deelnemingen,
         daarvan uit verbonden ondernemingen
   11 , Opbrengsten uit andere waardepapieren en vorderingen die tot de
         vaste activa behoren ,
         daarvan uit verbonden ondernemingen
                                                    ι
   12 . Overige renten en dergelijke opbrengsten ,
         daarvan uit verbonden ondernemingen
   13 . Waardecorrecties op deelnemingen en andere financiële vaste activa
         en op waardepapieren die tot de vlottende activa behoren
   14. Renten en soortgelijke kosten,
         daarvan aan verbonden ondernemingen
   15 . Financieel resultaat .
 ---pagebreak---                                         - 21 -                XIV/ 144/ 71 - U
III . Buitengewoon resultaat
      16 . Buitengewone opbrengsten
      17 . Buitengewone kosten
      18 . Buitengewoon resultaat
      19 . Subtotaal .
      20 . Winstbelastingen
            - verschuldigd
            - latent
      21 . Overige belastingen voor zover niet opgenomen onder I , II of III .
  V. Resultaat van het bo ck i aar .
  Artikel 21
  A. Aan de lastenzi.jde
      I. Bedrijfskosten ( buiten de eventueel onder II opgenomen bedrijfskosten )
          1 . Daling van de voorraad gereed produkt en goederen in bewerking
          2 . Materiaalkosten
          3 . Personeelskosten
          4 . a) Waardecorrecties op kosten van oprichting en uitbreiding der
                  onderneming en op immateriële en materiële vaste activa
              b ) Waardecorrecties op vlottende activa
          5 . Overige bedrijfskosten .
     II » Financiële kosten
          1 . Waardecorrecties op deelnemingen en andere financiële vaste activa
              en op waardepapieren die tot de vlottende activa behoren
          2 . Renten en soortgelijke kosten .
              daarvan aan verbonden ondernemingen .
 ---pagebreak---                                         - 22 -               Χΐν/144/71 - Ν
 III . Buitengewone kosten .
  IV . Belastingen
       1 . Winstbelastingen
          ■ - verschuldigd
            - latent
         2 . Overige "belastingen voor zover niet opgenomen onder I * II of III .
   V. Resultaat van het "boekjaar .
B. Aan de batenzijde
   I. Be drijfs opbrengsten (buiten de eventuee l onder II opgenomen bedrijfs-
       opbrengsten )
       1 . ITetto-omzet
       2 . Stijging van de voorraad gereed produkt en goederen in bewerking
       3 . Overige geactiveerde produktie
       4 . Overige bedrijfsopbrengsten .
  II . Financiele o-pbrengsten
       1 . Opbrengsten uit deelnemingen ,
            daarvan uit verbonden ondernemingen
       2 . Opbrengsten uit andere waardepapieren en vorderingen die tot de
            vaste activa behoren ,t
            daarvan uit verbonden ondernemingen
       3 . Overige renten en dergelijke opbrengsten >
            daarvan uit verbonden ondernemingen.
 III . Buitengewone opbrengsten .
   V. Resultaat van het boekjaar .
                                                                     •/ • • •
 ---pagebreak---                                           - 23 -                rtv/HVYi - u
 Artikel 22
 I. Be dri .j fsre sul t aat (buiten de eventueel onder II opgenomen "bedrijfskosten
     en opbrengsten )
     1 . Ho tt o-omzet
     2 . Produktiekosten van de omzet (met inbegrip van waardeoorrecties )
     3 . Bruto-omzetresultaat
     4 . Verkoopkosten(met inbegrip van waardeoorrecties )
     5 » Administratieve kosten (met inbegrip van waardeoorrecties )
     6 . Overige bedrijfsopbrengsten
     7 . Bedrijfsresultaat .
II . Financieel resultaat
     8 . Opbrengsten uit deelnemingen »
         daarvan uit verbonden ondernemingen
     9 . Opbrengsten uit andere waardepapieren en vorderingen die
         tot de vaste activa behoren »
         daarvan uit verbonden ondernemingen
    10 . Overige renten en dergelijke opbrengsten»
         daarvan uit verbonden ondernemingen
    11 . Waardeoorrecties op deelnemingen en andere financiële vaste activa
         en op waardepapieren die tot de vlottende activa behoren
    12 . Renten en soortgelijke kosten _
         daarvan aan verbonden ondernemingen
    13 . Financieel resultaat .
                                                                            •I »• •
 ---pagebreak---                                       - 24 -                  XIV/144/71 - N
 III . Buitengewoon resultaat
       14 . Buitengewone opbrengsten
       15 . Buitengewone kosten
       lé . Buitengewoon resultaat
       17 . Subtotaal •
  IV , Belastingen
       18 . ïïinstbelastingen
           - verschuldigd
           - latent
       19 . Overige belastingen , voor zover niet opgenomen onder I , II of III .
   V. Re sultaat van het boek.jaar .
   Artikel 23
A. Aan de lastenzijde
   I. Bedrijfskosten (buiten de eventueel onder II opgenomen bedri jfskosten )
       1 . Produktiekosten van de omzet (met inbegrip van waardecorrecties )
       2 . Verkoopkosten (met inbegrip van waardecorrecties )
       3 . Administratieve kosten ( met inbegrip van waardecorrecties ) ,
  II . Financiële kosten
       1 . Waardecorrecties op deelnemingen en andere financiële vaste activa
           en op waardepapieren die tot de vlottende activa behoren
       2 . Renten en soortgelijke kosten »
           daarvan aan verbonden ondernemingen .
 ---pagebreak---                                       - 25 -                TŒV/144/71 - ÎT
 III . Buitengewone kosten .
  IV . Belastingen
       1 . Wmstbelastingen
           - verschuldigd
           - latent
       2 . Overige "belastingen , voor zover niet opgenomen onder I , II of lil .
   V . Resultaat van het boek .jaar .
B. Aan de batenzijde
   I . Be drijfsopbrengsten_(.^üüaa_iia-azanjmaaI-audaE_II-aEga]iQmaa-l^a!l£ij.f£=
       opbrengst en )
       1 . Netto-omzet
       2 . Overige bedrijfsopbrengsten .
  II . Financiële opbrengsten
       1 . Opbrengsten uit deelnemingen             '
           daarvan uit verbonden ondernemingen
       2 . Opbrengsten uit andere waardepapieren en vorderingen die
           tot de vaste activa behoren t
           daarvan uit verbonden ondernemingen
       3 . Overige renten en dergelijke opbrengsten^
           daarvan uit verbonden ondernemingen .
 III . Buitengewone opbrengsten .
  IV . Resultaat van het boekjaar .
 ---pagebreak---                                       - 26 -               XIV/144/71-N
De Lid-staten kunnen ten aanzien van vennootschappen die op de balans-
datum aan de volgende criteria voldoen :
                                                                     •J »
- het balanstotaal na aftrek van de waardecorrecties wanneer deze op de
   passiefzijde worden vermeld , "bedraagt ten hoogste één millioen reken-
   eenheden ,
- de netto-omzet bedraagt ten hoogste twee millioen rekeneenheden ,
- het aantal              dat de vennootschap gedurende het boekjaar in
   dienst had ,, was gemiddeld ten hoogste honderd ,
de volgende afwijkingen van de in de artikelen 20tot en net 23 lezor richtlij
opgenomen schema 's toestaan :
a ) in artikel 20 , onder I samenvoeging van de posten ltot en net 5 tot tén po
    genoemd Bruto-resultaat §
b ) in artikel 21 , samenvoeging van de posten AI , 1 en 2 en B I , ltot.on not
    4 tot één post , genoemd Bruto-opbrengst of Bruto-kostenf
c ) in artikel 22 , onder I samenvoeging van de posten 1 , 2j 3 en 6 tot één
    post , genoemd Bruto -resultaat j
d) in artikel 23 , samenvoeging van de posten AI , 1 en BI , 1 en 2, tot
    één post , genoemd Bruto-opbrengst of Bruto-kosten .
Indien later de grens van een der bovengenoemde criteria wordt over­
schreden , mogen deze afwijkingen eerst opnieuw worden toegepast wanneer
gedurende twee achtereenvolgende boekjaren aan elk der genoemde criteria
is voldaan .
Van de in deze bepaling genoemde bedragen zijn afwijkingen van ten
hoogste 10$ naar boven of naar beneden toegestaan voor de conversie
in de nationale geldeenheid .
 ---pagebreak---                                   - 27 -                 τιι/ι.ηηι - Ν
                              Afdeling 6
            Nadere voorschriften omtrent bepaalde posten
               van de winst - en verliesrekening
Artikel ?5
Onder de netto-omzet valt de opbrenst uit de verkoop van produkten ,
handelsgoederen en diensten , die voor het bedrijf karakteristiek zijn ,
onder aftrek van opbrengstverminderingen , de belasting over de toege­
voegde waarde en andere rechtstreeks over de omzet geheven belastingen .
Artikel 26
1 . De posten buitengewone opbrengsten en buitengewone kosten omvatten
de opbrengsten respect javolijk kosten die geen betrekking hebben op het
boekjaar , alsmede de opbrengsten respectievelijk kosten die geen verband
houden met de eigenlijke bedrijfsactiviteiten .
2 . Indien deze opbrengsten en kosten van meer dan ondergeschikte betekenis
zijn voor de beoordeling van de resultaten , moeten zij naar aard on orwang
in de bijlage worden toegelicht .
Artikel 27
Onder de post winstbelastingen moet het bedrag van de over het boek­
 jaar . verschuldigde belastingen en de omvang van de latente belasting-
verplichtingen afzonderlijk worden vermeld .
 ---pagebreak---                                      - 28 -                Πν/144/71 - Ν
                                   Afdeling 7
                              Waarderingsregel s
Artikel 28
1 . De Lid~staten schrijven voor dat voor > de waardering van de posten
in de jaarrekening de volgende algemene beginselen in acht worden ge­
nomen   j                        . •
a) De waarderingsmethoden kunnen niet van het ene boekjaar op het andere
    worden gewijzigd .
b ) Vlinsten mogen slechts worden opgenomen voor zover zij op de balans-
    datum gerealiseerd zijnj anderzijds moeten alle op de balansdatum
    voorzienbare risico 's in aanmerking worden genomen .
c ) Verliezen waarvan het bestaan pas na de balansdatum , doch voor de •
    opstelling van de balans wordt ontdekt , moeten in a?.nmerking worden
     gononen indien zij hun oorzaak vinden in het boekjaar waarop de jaarrekening
     betrekking heeft .
d) Waardeverminderingen moeten onafhankelijk van de uitkomsten van het
    "boekjaar in aanmerking worden genomen .
e ) De in de actief- en passiefposten opgenomen waarden moeten individueel
    worden gewaardeerd .
f) Dê eindbal ns van een boekja r moet overeenstemmen met de beginbalans
    van het daarop volgende boekjaar .
2 » Afwijkingen van deze algemene beginselen zijn in uitzonderingsgevallen
toegestaan . Doze dienen in de bijlage "to worden vemeld en moeten
behoorlijk worden gemotiveerd . Hun invloed op het vermogen , de finan­
ciële positie en de resultaten moet afzonderlijk worden iireergegeven .
 ---pagebreak---                                       - 29 -             πν/ΐ44/7ΐ-:τ
Artikel 29
Voor de waardering van de posten in de jaarrekening gelden de artikelen
32 tot en met 39 van deze richtlijn , die uitgaan van het "beginsel van de
aaJischaffings - of vervaardi gingsko st en .
Artikel 30
1 . In afwijking van artikel 29 dezer richtlijn kunnen de Lid-staten toe­
staan dat materiële vaste activa mot een "beperkte gebruiksduur en voorraden
worden gewaardeerd op basis van de vervangingswaarde »
In dit geval moet worden voorgeschreven dat de toepassing van deze af­
wijking met opgave van de betreffende posten in de bijlage wordt vermeld
en ten aanzien van de in aanmerking genomen waarden wordt gemotiveerd .
2 . Bij toepassing van lid 1 moet het verschil tussen de waardering op
basis van de vervangingswaarde en de waardering volgens het beginsel van
artikel 29 , op de passiefzijde worden geboekt op de post herwaarderings-
reserve . Deze post moet worden onderverdeeld in :
- Reserve voor materiële vaste activa
- Reserve voor voorraden .
3# De herwaarderingsreserve kan te allen tijde in kapitaal worden omgezet .
4 . De herwaarderingsreserve moet worden opgeheven voor zover de daarin op­
genomen bedragen niet meer nodig zijn voor de vervanging van de betrokken
activa . Deze bedragen maken deel uit van het resultaat van het boekjaar .
Zij moeten afzonderlijk in de winst - en verliesrekening worden vermeld .
 ---pagebreak---                                       - 30 -                 Xiv/l44/7l-^'
 5 <> Ev.it en de in de leden 3 en 4 genoemde gevallen mag de herwaardermgs–
    . reserve niet worden opgeheven »
6» De jaarlijkse waardecorrecties worden berekend over de telkens voor
      het "bewuste boekjaar in aanmerking genomen vervangingswaarden.
Artikel 31
1 . In afwijking van artikel 29 dezer richtlijn kunnen de Lid-staten een
      herwaardering van de materiële vaste activa alsmede van de deelnemingen
      en andere financiële vaste activa toestaan .
      In dit geval moet worden voorgeschreven clat de toepassing van deze af­
      wijking met opgave van de betrokken posten in de bijlage wordt vermeld
      en ten aanzien van de in aanmerking genomen waarden wordt gemotiveerd.
2 . Bij toepassing van lid 1 moet het verschil tussen de waardering volgens
      het eerste lid en de waardering volgens het beginsel van artikel 29 op
      de passiefzijde worden geboekt op de post Herwaarderingsreserve » Deze
      post moet worden -onderverdeeld in :
      - reserve voor materiële vaste activa
      - -reserve voor deelnemingen en andere financiële vaste activa .
3 » De herwaarderingsreserve kan te allen tijde in kapitaal worden omgezet .
4 » De herwaardcring3re serve moet worden opgeheven voor zover de desbetreffende
      meerwaarden daadwerkelijk zijn gerealiseerd . De desbetreffende bedragen
      maken deel uit van het resultaat van het boëkjaar . Zij moeten afzonderlijk
      in de winst - en verliesrekening worden vermeld. .
5 . Buiten de in de leden 3 en 4 genoemde gevallen mag de herwaarderings-
      reserve niet worden opgeheven .
 ---pagebreak--- Artikel 32
1 . a ) ïïanneer het nationale recht toestaat dat kosten van oprichting
        en uitbreiding der onderneming onder de activa worden opgevoerd ,
        moeten zij uiterlijk in vijf jaar worden afgeschreven .
    b ) Zolang kosten van oprichting en uitbreiding der onderneming niet
        volledig zijn afgeschreven , mag geen winst worden uitgekeerd , ten­
        zij het "bedrag van de      vrije     reserves tenminste gelijk is aan
        het bedrag van de niet-afgeschreven kosten .
2 . De inhoud van deze post moet in de bijlage worden toegelicht .
Artikel 33
1 . a ) Vaste activa moeten tegen aanschaffings - of vervaardigingskosten
        worden gewaardeerd onverminderd de bepalingen onder b ) en c )
    b ) Bij vaste activa met een beperkte gebruiksduur moeten de aan-
         schaffings - of vervaardigingskosten worden verminderd . met waarde-
        correcties     die worden berekend volgens een plan dat voldoet aan
        de regels van een behoorlijke bedrijfsvoering .
    c ) - aa ) Ten aanzien van vaste activa kan , ook als hun gebruiksduur
                niet beperkt is , tot waardecorrecties worden overgegaan om
                hen op de balans op te voeren tegen de laagste waarde die
                zij op de , balansdatum bezitten ,
           bb ) De waardecorrecties moeten plaatsvinden , wanneer mag worden
                verwacht dat het om een duurzame waardevermindering gaat .
           cc ) De onder aa ) en bb ) bedoelde waardecorrecties moeten afzonder­
                lijk in de winst - en verliesrekening of in de bijlage worden
                vermeld .
           dd ) De boeking tegen de laagste waarde ingevolge de bepalingen onde
                aa ) en bb ) mag niet worden gehandhaafd , wanneer do oorzaken van
                do waardecorrecties niet meer bestaan .
 ---pagebreak---                                             - 32 -                 XIV/144/71 - N
     d) V.'anneer ten a?Jnzien vajn de vaste activa vrordt overgegaan tot buiten­
          gewone waard ecorr e ct i e s ter toepassing van fiscale voorschriften ,
          moet het bedrag daarvan in de bijlage worden vermeld .
2 . De aanschaffingskost en omvatten naast de inkoopprijs ook de bijkomende
    kosten .
3 . a) De verva?.rdigingskosten omvatten naast de a^Jischaffingskosten der
          gebruikte materialen ook de produktiekosten die rechtstreeks aan het
          individuele produkt kunnen worden toegerekend ,
    b ) Daarnaast mag een redelijk deel van de tot de vervaardigingsperiode
          behorende productiekosten die alleen indirect aan het individuele
          produkt kunnen worden toegerekend , worden ingecalculeerd .
    c ) In de vervaardigingskosten mogen geen verkoopkosten worden opgenomen.
4 . a) De Lid-staten kunnen toestaan, dat renten op vreemd vermogen dat voor
           de financiering van de vervaardiging van vaste
         act :. va wordt gebruikt, in de vervaardigingskosten worden opgenomen voor
          zover zij op de vervaardigingsperiode betrekking hebben . In dit geval
          moet worden voorgeschreven dat de activering in de bijlage wordt
          vermeld .
    b ) Zij kunnen eveneens toestaan dat renten op eigen vermogen , dat voor
          de financiering van de vervaardiging van vaste activa vrordt gebruikt ,
          in de vervaardigingskosten vierden opgenomen , voor zover zij op de
          vervaardigingsperiode betrekking hebben . In dit geval moet worden
          voorgeschreven dat de hoogte der renten in de bijlage vrordt vermeld .
Artikel 34
    Be'**             in               32 dezer richtlijn iq van overeenkomstige
    toepassing op de post kosten van onderzoek en ontwikkeling .
2 . Het bepaaldo in . artikel 32 , lid 1                 van overeenkomstige toepas­
    sing op de post C I 3 van de artikelen 8 en 9 .
 ---pagebreak---                                       - 33 -                XIV/ ls4/ V- - ii
Artikel 35                                                                       i
                                                                                 I
                                                                                 i
Materiele vaste activa , grond-, hulp- en "brandstoffen die geregeld worden
vervangen en welker totaalwaarde voor de onderneming van ondergeschikte
betekenis is , kunnen tegen constante hoeveelheid en waarde worden opge­
nomen wanneer omvang , wp_arde en samenstelling dezer activa slechts aan
geringe veranderingen onderhevig zijn .
Artikel 3 6
                                                                                   \
1 . a ) Vlottende activa moeten tegen aanschaffings - of vervaardigingskosten
          worden gewaardeerd, onverminderd de bepalingen onder b ) en c ).           I
    b ) Ten aanzien van de vlottende activa wordt overgegaan tot waardecor-
         rectios teneinde 'ze op te voeren tegen de laagste waarde die zij             ;
         op de balansdatum bezitten .
    c ) De Lid-staten kunnen toestaan dat buitengewone waardecorrecties
         plaatsvinden indien dit volgens goed koopmansoordeel noodzakelijk               J
         is om te voorkomen dat in de naaste toekomst de aan deze vermogens­
         bestanddelen toegekende waarde op grond van waardeschommelingen
         moet worden gewi jzigd.Het bedrag van deze waardecorrecties moet afzondcr-i
         lijk in de winst- en verliesrekening of in de bijlage worden vermeld .           j
    d ) De boeking tegen de laagste waarde ingevolge de bepalingen onder                   j
         b ) en c ) mag niet worden gehandhaafd wanneer de oorzaken van de                 jI
         waardecorrecties niet meer bestaan .
                                                                                            I
    e ) Wanneer ten aanzien van de vlottende activa wordt overgegaan tot                      [
         buitengewone waardecorrecties ter toepassing van fiscale voor­
         schriften , moet het bedrag daarvan in de bijlage worden vermeld .
2 . Ten aanzien van de aanschaffings - of vervaardigingskosten is het bo-                      j
paalde in artikel 33 , lid 2 tot en met 4 van overeenkomstige toepassing .
Art ik oi ;5T,
De a~ ns chaffings- of vervaardigingskosten van gelijksoortige bestanddelen
van de voorraden kunnen eveneens worden berekend op basis van gewogen                            t-
gemiddclde prijzen of volgens do first in, first out- ( Fifo) of last in,
first out (Lifo) ■. ïefchoiv dan wel volgens een daaraanonolojv                                  j
                                                                                                 ι
                                                                                                 I
                                                                  •/ • • •                       I
                                                                                                 i
                                                                                                 ι
 ---pagebreak---                                     - 34 -                 Χΐν/144/71-ϊΓ
Artikel 38
1 . Wanneer het aflossingsbedrag van een verplichting hoger is dan het
ontvangen bedrag, mag het verschil worden geactiveerd.
Het moet afzonderlijk in de balans of in de bijlage worden vermeld .
2 . Dit verschil moet uiterlijk op het moment van de voldoening van de
verplichting worden afgeschreven .
Artikel 39
Voorzieningen mogen slechts worden gevormd voor zover zulks volgens
goed koopmans-oordeel is vereist .
Voorzieningen die op de balans onder de post overige voorzieningen zijn
opgenomen, moeten in- de bijlage worden toegelicht voer zover zij van enig
belang zijn .
                                Afdeling 8                          "    •
                           Inhoud van de bijlage
Artikel 40
In de bijlage moeten de balans en de winst - en verliesrekening zo worden
toegelicht , als voor een zo juist mogelijk inzicht in het vermogen , de
financiële positie en de resultaten van de vennootschap noodzakelijk is .
Artikel 41
De bijlage moet , behalve de in andere bepalingen van deze richtlijn voor­
geschreven informatie , tenminste gegevens bevatten omtrent :
1 . de waarderingsmethoden die op de verschillende posten van de jaar­
    rekening werden toegepast , alsmede de methoden die bij de berekening
    van de waardecorrecties werden gevolgd ;
 ---pagebreak---                                                             TT--T ' ■ ■ /<--     -T
                                      - 35 -                - ^           i J-* •-
2 . nam cn zotel van de ondernemingen waarin de vennootschap tenminste
    10 /o van het kapitaal bezit , met opgave van het aandeel in het kapitaal ,
    alsmede van het geplaatste kapitaal , de reserves en het resultaat van
    het laatste boekjaar van de betrokken onderneming ;
3 . het gebruik van het toegestane kapitaal , indien in de mogeli jkheid van
    een dergelijk kapitaal werd voorzien ;
4 . het bestaan van winstbewijzen , converteerbare obligaties en soortge­
    lijke waardepapieren of rechten , met opgave van hun aantal cn de
    rechten die zij toekennen ;
5 . het totaalbedrag van de financiële verplichtingen die niet in de ba­
    lans zijn opgenomen , voor zover opgave daarvan voor de beoordeling
    van de financiële positie van nut is . De verplichtingen tegenover
    verbonden ondernemingen moeten afzonderlijk worden vermeld ;
6 . de totale personeelskosten van het boekjaar indien deze niet afzonder­
    lijk in de winst-en verliesrekening worden vermeld ;
7 . de belastingen die zijn opgenomen in het bedrijfsresultaat , het
    financiële resultaat of het buitengewoon resulta,at ;
8 . het bedrag waarmede het resultaat van het boekjaar is gewijzigd door
    de toepassing van fiscale voorschriften •
9 . het totaalbedrag van de bezoldigingen van de leden van de organen van
    bestuur , beheer of toezicht , d.ie hun voor het vervullen van hun
    functie over het boekjaar werden toegekend , onderverdeeld naar de
    genoemde groepen personen ;
 ---pagebreak---                                      - 36 -                XIv/144/71-ff
10 . hei: totaalbedrag van de aan de leden van de organen van bestuur , beheer
      of toezicht gegeven voorschotten en kredieten , alsmede de garantie-
      verplichtingen ten behoeve van deze personen , onderverdeeld naar de
      genoemde groepen personen a
Artikel 42
De
De  Lid-stat en kunnen toestaan dat de in artikel 41 nr 2 verlangde gegevens
a) worden verstrekt in een overzicht dat wordt nedergelegd met inachtneming
    van het bepaalde in artikel 3 , leden 1 en 2 van de richtlijn 68/l5l/SEG
    van 9 maart 1968 . In de bijlage moet op dit overzicht worden gewezen ;
b ) niet worden verstrekt indien naar goed koopmans-oordeel dè kans
    bestaat dat hierdoor aan één van de door deze bepaling geraakte onder­
    nemingen, een aanmerkelijk nadeel wordt berokkend. Het niet -verst rekken
    van deze gegevens dient in de bijlage te worden medegedeeld .
                                   Afdeling 9
                           Inhoud van het jaaroverzicht
Artikel 43
1 . Het jaaroverzicht moet een nauwkeurig beeld geven van de gang van
    zaken en de positie van de vennootschap .
2 . Het jaaroverzicht moet ook mededelingen bevatten omtrent
    a) gebeurtenissen van bijzondere betekenis, die na het einde van
        het boekjaar hebben plaat sgevondenj
    b ) de verwachte ontwikkeling van de vennootschap .
 ---pagebreak---                                      - 37 -
                               Afdeling 10
                             Openbaarmaking
 Artikel 44
 1 . De jaarrekening dient na overeenkomstig de daarvoor geldende bepalingen
     te zijn goedgekeurd , tc zamen met het jaaroverzicht en het verslag van de
     met de controlo van de jaarrekening belasto persoon' onverwijld te wor­
     den nedergelegd met inachtneming van het bepaalde in artikel 3 , leden 1
     en 2 van de richtlijn 68/ 15l/SEG van 9 maart 1968 .
 2 . In afwijking van artikel 3 , lid 4 van voormelde richtlijn moet de jaar­
     rekening in een door de Lid-staat aangewezen nationaal publikatieblad
     in haar geheel worden bekend gemaakt . Het verslag van de met de con­
     trole van de jaarrekening belaste persoPn     moet op dezelfde wijze worden
     bekend gemaakt .
 3 . Het jaaroverzicht moet overeenkomstig het bepaalde in artikel 3 > lid 4
     van de in lid 1 genoemds richtlijn worden bekendgemaakt .
 Artikel 45
 In alle andere gevallen waarin de jaarrekening en het jaaroverzicht in hun
 geheel worden bekend gemaakt , moet dit geschieden in de vorm en met de in­
 houd ten aanzien waarvan de met de controle van de jaarrekening belaste
 persoon - zijn verslag heeft opgesteld en 2-ull.s net de volledig
 tekst van de goedkeurende verklaring . Heeft de met de controle van de
 jaarrekening belaste persoon zijn goedkeurende verklaring met voorbehoud
 gegeven of geweigerd , dan moet zulks met opgaaf      van     redenen eveneens
 worden bekendgemaakt .
 Artikel 46
Wordt de jaarrekening niet in haar geheel bekendgemaakt , dan dient erop
 te worden gewezen dat het om een beknopte weergave gaat en moet worden
 verwezen naar het nationale publikatieblad waarin de jaarrekening is
 bekendgemaakt . De goedkeurende verklaring van de met de controle van de
 jaarrekening belaste persoon mag niet worden bijgevoegd . Wel moet worden
 vermeld of de goedkeurende verklaring met of zonder voorbehoud is gegeven
 dan wel xs geweigerd .                                               ./...
 ---pagebreak---                                       - 33 -                XIv/l 44/71-N
Artikel 47
Tegelijk met de jaarrekening en op dezelfde wijze moeten worden openbaar-
gemaakt :
- het voorstel tot "bestemming van de resultaten;
- de bestemming van de resultaten
wanneer deze inlichtingen niet in do jaarrekening worden gegeven .
                                    Afdeling 11
                          Voorschriften betreffende vennootschappen
                                met beperkte aansprakelijkheid
Artikel 48
De in artikel 1 , lid 1 sub b ) genoemde vennootschappen moeten de jaarrekening
en het jaaroverzicht ter informatie van de vennoten opstellen met inacht­
neming van de voorschriften van artikel 2 tot en met 23 en 25 tot en met 43
dezer richtlijn , zulks met de volgende aanvullingen ï
a) in artikel 8 moeten op de actiefzijde onder C III en D II de post
    vorderingen op vennoten en op de passiefzijde onder E de post ver­
    plichtingen tegenover vennoten afzonderlijk worden opgenomen ;
b ) in artikel 9 moeten onder C III en D II de post vorderingen op ven­
    noten en onder F en I de post verplichtingen tegenover vennoten af­
    zonderlijk worden opgenomen .
Artikel 49
1 . De in artikel 1 , lid 1 sub b ) genoemde vennootschappen moeten hun jaar­
    rekening en jaaroverzicht laten controleren door één of meer personen
    die krachtens het nationale recht hiertoe bevoegd zijn .
 ---pagebreak---                                        - 39 -                 XIV/144/71-N
2 . De Lid-staten kunnen vennootschappen die op de balansdatum aan de
    volgende criteria voldoen :
    - het balanstotaal na aftrek van de waardecorrecties wanneer deze op
      de passiefzijde worden vermeld , bedraagt ten hoogste honderdduizend
      rekeneenhedenj
    - de netto-omzet , in de zin van artikel 25 dezer richtlijn , bedraagt
      ten hoogste tx^eehonderdduizend rekeneenheden ;
    - het aantal werknemers dat de vennootschap gedurende het boekjaar in
      dienst had , was gemiddeld ten hoogste twintig ,
    ontheffen van de in lid 1 bedoelde verplichting.
In dit geval nemen zij in hun wetgeving passende sancties op voor het geval
de jaarrekening en het jaaroverzicht van deze vennootschappen niet volgens
de bepalingen van deze richtlijn worden opgesteld .
Indien later de grens van een der bovengenoemde criteria wordt overschreden ,
kan deze ontheffing eerst opnieuw van kracht worden wanneer gedurende twee
achtereenvolgende boekjaren aan elk der genoemde criteria is voldaan .
Van de in deze bepaling genoemde bedragen zijn afwijkingen van ten hoogste
10 % naar boven of naar beneden toegestaan voor de conversie in de nationale
geldeenheid .
Artikel
l.a) De in artikel 1 , lid 1 sub b ) genoemde vennootschappen moeten hun jaar­
       rekening en jaaroverzicht alsmede het verslag van de met de controle
       van de jaarrekening belaste persoon op de in artikel 44 dezer richtlijn
       voorgeschreven wijze openbaar maken ;
   b ) De artikelen 45      en me"t 47 dezer richtlijn zijn tevens op de in lid
       1 sub a) genoemde vennootschappen van toepassing.
 ---pagebreak---                                  - 40 -                   XIV/144/71-N
In afwijking van lid 1 sub a), kunnen de Lid-staten echter toestaan :
a) dat vennootschappen die niet "behoren tot de in artikel 49 » lid 2
    bedoelde categorie en die op de balansdatum aan de volgende criteria
     voldoen :
     - het balanstotaal , na aftrek van de waardecorrecties wanneer deze
       op de passiefzijde worden vermeld, bedraagt ten hoogste een mil-
       lioen rekeneenheden;
     - de netto-omzet in de zin van artikel 25 dezer richtlijn, bedraagt
       ten hoogste twee millioen rekeneenheden;
     - het aantal werknemers dat de vennootschap gedurende het boekjaar
       in dienst had , was gemiddeld ten hoogste honderd,
    hun winst - en verliesrekening openbaar maken in de vereenvoudigde
    vorm bedoeld in artikel 24 dezer richtlijn.
    Indien later de grens van een der "bovengenoemde criteria wordt over­
     schreden , mag deze afwijking eerst opnieuw, worden toegepast wanneer
    gedurende twee achtereenvolgende boekjaren aan elk der bovengenoemde
    criteria is voldaan .
    Van de in deze "bepaling genoemde bedragen zijn afwijkingen van ten
    hoogste 10 % naar boven of naar . beneden toegestaan voor de conversie
    in de nationale geldeenheid .
b ) dat de in artikel 49 » lid 2, van deze richtlijn genoemde vennootschappen
    alleen een vereenvoudigde "balans openbaarmaken waarin slechts de met
    letters en romeinse cijfers aangeduide posten van de in de artikelen
    8 en 9 dezer richtlijn voorgeschreven indelingsschema's zijn opge­
    nomen , doch waarin de posten vorderingen op vennoten en verplichtingen
    tegenover vennoten afzonderlijk worden vermeld, alsmede een bijlage
    waarin eventueel de bij artikel 41 » nr » 4 "tot en met 10 , verlangde
    opgaven achterwege kunnen blijven.
 ---pagebreak---                                      - 41 -                  XIV/144/71-N
c ) dat de openbaarmaking voor de onder a) en b ) bedoelde vennootschappen
    geschiedt met inachtneming van het bepaalde in artikel 3 van de
    richtlijn 68/15I/EEG van 9 maart 1963 .
                                 Afdeling 12
                                Slotbepalingen
Artikel 51
1 . a ) Binnen een termijn van achttien maanden te rekenen vanaf de kennis­
        geving van deze richtlijn wijzigen de Lid-staten hun wettelijke en
        bestuursrechtelijke voorschriften voor zover zulks noodzalceli jk is
        om aan de bepalingen van deze richtlijn te voldoen ; zij stellen de
        Commissie daarvan onmiddellijk in kennis . Zij doen deze wijzigingen
        binnen een termijn van dertig maanden te rekenen vanaf do kennis­
        geving van deze richtlijn in werking treden .
     b)De Regeringen van de Lid-staten stellen de Commissie op de hoogte van
        de inhoud van de ontwerpen van de wettelijke of bestuursrechtelijke
        voorschriften alsmede van de toelichting daarop , betreffende het door
        de onderhavige richtlijn bestreken gebied . De ze kennisgeving geschiedt
        uiterlijk zes maanden voor de datum die voor de aanvaarding van de
        ontwerpen is voorzien .
2 . De verplichting tot opvoering in de jaarrekening van de in de artikelen
    8 , 9 en 20 tot en net 23 van deze richtlijn genoemde posten betreffende
    verbonden ondernemingen , alsmede de in de artikelen 10 , lid 2 , 11 , 41 »
    nr 5 , van deze richtlijn voorgeschreven informatieplicht ter zake van
    verbonden ondernemingen treden in werking op hetzelfde tijdstip als een
    richtlijn van de Raad betreffende geconsolideerde jaarrekeningen .
 ---pagebreak---                                - 42 -       XIv/144/71
Artikel 52
Deze richtlijn is gericht tot de Lia-staten
 ---pagebreak---                                        -- 43 -                XÏV/144/71-N
                                     TCELICH'I'I'.fJÖ
         Momenteel bestaan in de Lid-staten aanzienlijke verschillen -tussen
  de wettelijke voorschriften over de jaarrekening van vennootschappen,
  zov.'el ten aanzien van hun indeling als ten aanzien van hun inhoud . De
  informatie die door de vennootschappen moet werden verstrekt is van
  land tot land kwalitatief en kwantitatief zeer verschillend .
         Deze omstandigheden kunnen een nadelige invloed uitoefenen op de
  samensmelting van de nationale markten in een gemeenschappelijke markt
  welke als een interne markt functioneert . Het begrip gemeenschappelijke
  markt houdt in dat alle vennootschappen van dezelfde rechtsvorm in de
  Gemeenschap onder vergelijkbare juridische voorwaarden werkzaam moeten
                                             /
  kunnen zijn . Het gaat hier om de gelijkheid van juridische kansen .
  In het andere geval zouden kunstmatige vervalsingen van de mededinging
  tussen vennootschappen van eenzelfde rechtsvorm in de verschillende
  Lid-staten blijven bestaan .
         Personen die van plan zijn met vennootschappen uit andere Lid-staten
  betrekkingen aan te knopen of dit reeds gedaan heb . en , hebben er het groot­
  ste belang bij cm volledige en vergelijkbare inlichtingen te kunnen ver­
  krijgen over hot vermogen, de financiële positie en de resultaten van . deze
  vennootschappen . Momenteel is de vergelijkbaarheid van jaarrekeningen van
  vennootschappen uit verschillende Lid-staten allesbehalve gegarandeerd ,
. mede omdat de in de Lid-staten voor de posten van de balans en de winst­
  en verliesrekening gebruikelijke terminologie veelal uiteenloopt . Meestal
. is de balanslezer die met de indeling ener, jaarrekening en ; de gebruikte
  terminologie in zijn eigen land goed bekend is , niet in staat jaarrekeningen
  van vennootschappen uit andere Lid-staten te analyseren . Deze omstandigheden
  zouden er toe kunnen leiden dat men het risico niet durft ie nemen met
  deze vennootschappen commerciële betrekkingen aan te knopen.
 ---pagebreak---                                      - 44 -                 πν/144/71-Ν
      De bestaande verschillen tussen de nationale wetgevingen inzake de
financiële verslaggeving kunnen voor vennootschappen ook een reden zijn
om bij de keuze van hun plaats van vestiging de voorkeur te geven aan die
landen waar dienaangaande     weinig eisen worden gesteld .
      Tenslotte kunnen voormelde verschillen nadelig zijn voor een
rationele oriëntering van de kapitaalsinvesteringen in de Gemeenschap ,
voor zover beleggers niet over voldoende en vergelijkbare informaties
beschikken om hun beslissing bij volledige kennis van zaken te nemen .
Dat geldt in het bijzonder voor de aankoop van aandelen van vennootschappen
uit andere Lid-stat en .
      Het onderhavige voorstel voor een richtlijn is gebaseerd op artikel 54 »
lid 3 g) van het EEG-Verdrag. Krachtens dit artikel moeten de waarborgen
worden gecoördineerd welke in de Lid-staten worden verlangd van de vennoot­
schappen om de belangen te beschermen zowel van de deelnemers in deze
vennootschappen als van derden , zulks teneinde deze waarborgen gelijkwaardig
te maken . Het gaat hierbij om het voorstel voor een vierde richtlijn op
grond van dit artikel . De eerste richtlijn ( nr . 68/l5l/EEG van 9 maart
1968 , P.B. L 65 van 14 maart 1968 ) coördineert deze waarborgen op de
volgende drie gebieden : openbaarmaking van belangrijke inlichtingen over
de vennootschap , rechtsgeldigheid van de verbintenissen van de vennootschap
en nietigheid van de vennootschap . Zij is van toepassing op naamloze ven­
nootschappen , op commanditaire vennootschappen op aandelen en op vennoot­
schappen met beperkte aansprakelijkheid .
      Op 9 maart 1970 heeft de Commissie de Raad het voorstel voor een tweede
richtlijn voorgelegd strekkende tot het coördineren van de waarborgen welke
worden verlangd voor de oprichting van de naamloze vennootschap , alsmede
voor de instandhouding en de wijziging van haar kapitaal ( P.B. nr C 48 vin
24 april 1970). Het voorstel voor een derde richtlijn strekkende tot het
coördineren van de waarborgen die bij een fusie van naamloze vennootschappen
die onder de wetgeving van eenzelfde Lid-staat vallen , worden verlangd ,
werd op 6 juni 1970 aan de Raad voorgelegd ( P.B. nr C 89 van 14 juli 1970).
      Het onderhavige voorstel voor een vierde richtlijn bedoelt de waar­
borgen te coördineren die in de Lid-staten worden verlangd met betrekking
tot de indeling en de inhoud van de jaarrekening en het jaaroverzicht , de
waarderingsmethoden alsmede de openbaarmaking van deze stukken . Het is van
toepassing op naamloze vennootschappen , op commanditaire vennootschappen
op aandelen en op vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid .
 ---pagebreak---                                        - 45 -                HV/144/71-N
      De richtlijn nr 68/ I5I/ EEG van 9 maart 1968 geeft alleen voorschriften
over de formele aspecten van de openbaarmaking: zij regelt welke akten en
gegevens openbaar moeten worden gemaakt , op welke wijzen de openbaarmaking
moet geschieden , in hoeverre de openbaargemaakte gegevens aan derden
kunnen worden tegengeworpen, enz . De onderhavige richtlijn regelt de
materiële aspecten van de openbaarmaking, dwz . de inhoud van de openbaar
te maken gegevens , meer in het bijzonder van de baleins en de winst- en
verliesrekening. Ingevolge artikel 2 , lid 1 f) van de richtlijn nr 68/151/EEG
van 9 maart 1968 bestaat voor naamloze vennootschappen en commanditaire ven­
nootschappen op aandelen reeds de verplichting tot openbaarmaking van de
jaarrekening . Voor vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid is door
genoemde bepaling de verplichting tot openbaarmaking van de jaarrekening
in beginsel erkend . De toepassing hiervan is evenwel uitgesteld tot de ten­
uitvoerlegging van de onderhavige richtlijn, die de omvang van deze open­
baarmaking moet regelen .
     De bepalingen van de onderhavige richtlijn die van dwingende aard zijn,
kunnen in sommige grensgevallen niet voldoende blijken te zijn om te ver­
zekeren dat het gewenste inzicht in de positie van de vennootschap wordt
gegeven . In deze gevallen zal het op grond van de in het begin van de
richtlijn opgenomen en eveneens dwingend voorgeschreven beginselen
noodzakelijk zijn dat de verstrekte gegevens zo worden toegelicht dat alle
gewenste inlichtingen over de werkelijke positie van de onderneming worden
gegeven .
     Overigens zijn alle voorzorgen genomen opdat wanneer afwijkingen van
voormelde voorschriften worden toegestaan , een duidelijk inzicht kan
worden verkregen zowel in kwantitatief als in kwalitatief opzicht , van de
verschillen die van deze afwi jkinganhet gevolg zijn . Dit wordt verzekerd
doordat een aantal aanvullende gegevens en toelichtingen moeten worden
gegeven . Op deze . wijze wordt tevens gewaarborgd dat de lezer van genoemde
stukken de noodzakelijke inlichtingen verkrijgt over de wijze waarop de
cijfers welke hem worden voorgelegd zijn verkregen.
     De voorschriften van de onderhavige richtlijn betreffen de volgens
het handelsrecht op te stellen jaarrekening . Bijzondere voorschriften
van belastingrecht die regelen welke financiële en economische gegevens
aan de fiscus moeten worden overgelegd , worden hierdoor niet geraakt .
 ---pagebreak---                                        - 46 -           XIV/144/71 - N
 Artikel 1
    De door de artikelen 2 tm . 47 van deze richtlijn voorgeschreven coör-
 dinatiemaatregelen zijn van toepassing op naamloze vennootschappen en com­
 manditaire vennootschappen op aandelen . De coördinatiemaatregelen die van
 toepassing zijn op vennootschappen met "beperkte aansprakelijkheid , zijn op­
 genomen in afdeling 11 , artikel 48 tm . 50 . Uit artikel 2 , lid 1 f ) van
 de richtlijn nr 68/151/EEG van 9 maart 19 60 volgt reeds dat de onderhavige
 richtlijn de waarborgen op het gebied van de jaarverslaggeving tegelijker­
 tijd voor deze drie rechtsvormen moet coördineren .
    Voor Nederland is de richtlijn eveneens van toepassing op besloten naam­
 loze vennootschappen net boperkto aansprakelijkheid . Deze nieuwe rechtsvorm
werd onlangs in hot nederlandse recht ingevoerd naar aanleiding van de toe­
passing van do richtlijn nr 68/151/EEG van 9 maart 19$3 in do plaat-s van de
besloten naamloze vennootschap waarnaar door de richtlijn 'van 9 maart I968
in artikel 2 wordt 'verwezen .
    Ingevolge lid 2 staat het de Lid-staten vrij de bepalingen van de onder­
 havige richtlijn niet toe te passen op kredietinstellingen en verzekerings-
 ondernemingen . Deze uitzonderingsmogeli jkheid wordt gerechtvaardigd door
 het feit dat een volledige toepassing van de richtlijn op deze ondernemingen
 hiet mogelijk is . Het bijzondere karakter van deze ondernemingen verlangt
 een speciale regeling van hun financiële verslaggeving zoals deze ook in
 de meeste Lid-staten bestaat . Teneinde de vaststelling van de onderhavige
 richtlijn niet            te vertragen , zal een dergelijke regeling waarvoor
 nog nadere studies moeten worden verricht ,    in een latere richtlijn
warden opgenomen . Wel moet er nu reeds op worden gewezen dat de
 informatie die door deze ondernemingen moet worden verstrekt op zijn minst
 gelijkwaardig moet zijn aan die welke door de onderhavige richtlijn
 wordt voorgeschreven . Het merendeel vah de hierin opgenomen artikelen
 en met name de bepalingen van algemene aard zullen trouwens op voormelde
 vennootschappen toepassing kunnen vinden .
 ---pagebreak---                                  - 47 -              XIV/1 44/ 71 - N
                              Afdeling 1
                        Algemene bepalingen
Artikel 2
    In het eerste lid van dit artikel wordt een omschrijving van het
begrip jaarrekening gegeven . Zij bestaat uit de balans , de winst - en
verliesrekening en de bijlage . Uitdrukkelijk is hieraan toegevoegd dat
deze stukken een geheel vormen . Aldus wordt de aandacht gevestigd op het
belang van de "bijlage als noodzakelijke aanvulling voor een juist be­
  grip van de balans en de winst - en verliesrekening .
    De jaarrekening moet beantwoorden aan de vereisten van een regel­
matige boekhouding ( lid 2 ). Het werd niot nodig geacht en ook niet
doolmatig deac vcreis;ton te dofiniörcn ,       omdat een duidelijke
omschrijving van hun      ' inhoud en draagwijdte niet mogelijk is . Het
moet veeleer aan de verschillende in da Lid-staten bestaande beroeps­
organisaties worden overgelaten deze vereisten aan de hand van de
ontwikkelingen in doctrine en praktijk nader te omschrijven .
          «
    Lid 3 omschrijft het algemene doel van de regeling inzake de jaar­
rekening . Het verschaffen van een zo juist mogelijk inzicht in het ver­
mogen , de financiële positie en de resultaten van de vennootschap is
een algemeen richtsnoer dat bij de opstelling van de jaarrekening en
de keuze tussen de verschillende mogelijkheden die door de waarderings-
en indelingsvoorschriften worden geboden , steeds in het oog moet worden
gehouden . Overigens zouden deze voorschriften die een verplicht karakter
hebben , in bepaalde omstandigheden onvoldoende kunnen blijken om een
bevredigende toelichting op de- werkelijke positie van de onderneming te
verschaffen . In dat geval moeten aanvullende inlichtingen worden, gegeven
om voormelde doelstellingen op passende wijze te bereiken .
 ---pagebreak---                                   - 48 -                XIV/14+/71 - li
                                 Afdeling 2
                       Indeling van de jaarrekening
Artikel 3
   In dit artikel is het beginsel van de continuiteit terzake van de indeling
van de jaarrekening neergelegd . Daardoor moet -worden verzekerd dat de jaarrekening
 on van opeenvolgende jaren vergelijkbaar "blijven . Het spreekt voor zich dat
de vennootschappen het schema van de "balans en dat van de winst - en verlies­
rekening of de presentatie van deze stukken niet zo maar van het ene "boekjaar
op het andere mogen wijmigen . De verschillende wijzen van presentatie van
balans en winst - en verliesrekening zijn opgenomen in de artikelen 8 en 9
enerzijds en 20 tm . 23 anderzijds .
   Het is niet mogelijk afwijkingen van dit beginsel geheel en al uit te sluiten .
Het zal bijvoorbeeld voor een onderneming met een gedifferentieerde produktie
mogelijk moeten zijn de indeling van de posten op haar jaarrekening te wijzigen
indien een aanmerkelijke verandering van de verhouding tussen haar verschillende
bedrijfsonderdelen het noodzakelijk maakt dat de indeling meer in overeenstem­
ming wordt gebracht met de werkelijkheid ( zie artikel 4 » lid 2 ).
   Voor wat betreft de waarderingsregels vindt men het beginsel van de
continuiteit in artikel 28 , lid 1 a ).
Artikel 4
   Zowel voor de balans als voor de winst - en verliesrekening zijn algemene
minimumschema 's opgesteld waarvan het gebruik in beginsel verplicht is . Aldus
wordt verzekerd dat de informatie die aandeelhouders en derden over vennoot­
schappen in andere Lid-staten wordt gegeven,geli jkwaardig is aan die welke
zij in eigen land ontvangen .
   Er zijn verscheidene voorzieningen getroffen die tegemoet komen aan het
eventuele bezwaar dat de indeling uit hoofde van haar dwingend karakter
onvoldoende flexibel is en daardoor afbreuk kan doen aan het gewenste in­
zicht . In de eerste plaats mag de indeling van de met arabische cijfers
aangeduide posten altijd worden verfijnd wanneer zulks de informatieve
functie der stukken ten goede komt ( lid l ). Daarnaast mag - voor wat de
met arabische cijfers aangeduide posten betreft - in uitzonderingsgevallen
van de indeling worden afgeweken wanneer zulks in verband met het bijzondere
karakter van de onderneming een eis van duidelijkheid is of wanneer do
materiële verhoudingen , waarop het schema berust , niet
 ---pagebreak---                                      - 49 -             XIγ/1 44/71 - Ν
aanwezig zijn . Deze afwijkingen zijn doorgaans echter onbelangrijk ten
opzichte van het algemene schema dat met het oog op de "behoeften van
industrie - en handelsbedrijven is ontworpen . Er mag derhalve slechts
worden afgeweken wanneer de "bijzondere structuur van een "bepaalde "bedrijfs­
tak ("b.v . mijnbouwondernemingen , rederijen , enz .) zulks vereist .
    Wanneer een met een arabisch cijfer aangeduide post van weinig belang
is om zich een oordeel te kunnen vormen over de positie van de vennoot­
schap , lijkt afzonderlijke vermelding niet dringend noodzakelijk . Om die
reden kunnen de Lid-staten de samenvoeging van dergelijke posten toestaan
( lid 3 ).
    De in lid 4 voorgeschreven vermelding van de overeenkomstige cijfers
van het voorgaande boekjaar wordt met het oog op de mogelijkheid tot het
vol jen van de ontwikkeling der onderneming doelmatig geacht .
Artikel 5
    In de Lid-staten zijn de bestaande gebruiken inzake de verwerking in
de jaarrekening en de openbaarmaking van de bestemming van de resultaten
niet gelijk . In een Lid-staat zijn de vennootschappen wettelijk verplicht
deze opgaven gedeeltelijk in de winst - en verliesrekening te doen | in
andere Lid-staten worden zij in de balans verwerkt . Voorts bestaat nog
de mogelijkheid dat tussen jaarrekening en bestemming van de resultaten
een scherp onderscheid wordt gemaakt , met als gevolg dat deze laatste
slechts       op indirecte wijze blijkt .
    Een verbod van een of meer van deze gebruiken werd niet noodzakelijk
geacht mits    nochtans de gegeven informatie gelijkwaardig is . Dit betekent
dat in iedere Lid-staat de vennootschappen verplicht moeten worden de be­
stemming van de resultaten openbaar te maken . Dat wordt verzekerd door
de artikelen 5 sn 47 » Het systeem van deze artikelen is als volgt :
krachtens artikel 5 kunnen de Lid-staten de vennootschappen toestaan
de bestemming van de resultaten in de balans of in de winst - en ver­
liesrekening te verwerken ; voor zover deze gegevens niet in de jaar­
 ---pagebreak---                                   - 50 -              XIv/144/71 - S
rekening worden vermeld , moeten zij ingevolge artikel 47 tegelijk met
de jaarrekening en op dezelfde wijze worden openbaar ö*emaakt .
   In de artikelen 5 cn 47 wordt niet gesproken van de bestemming van
het resultaat van het boekjaar , doch van de bestemming van de resultaten
Het is immers zo dat het te bestemmen bedrag geheel of gedeeltelijk af­
komstig kan zijn uit de reserves of uit overgedragen resultaten . Hoe
dit bedrag is samengesteld , zal moeten blijken uit het voorstel tot
bestemming van de resultaten , dat ingevolge artikel 47 in de jaarrekenin
moet worden vermeld dan wel tegelijk met de jaarrekening en op dezelfde
wijze moet worden openbaargemaakt .
                               Afdeling 3
                          Indeling van de balans
Artikel 1
   Ten aanzien van de proeentatic van de balans moeten de Lid-staten de
ondernemingen de keuze laten tussen scontrovorm en staffelvorra waarvan
in de artikelen 8 en 9 <ie betreffende schema 's zijn opgenomen . Bij ge­
bruik van de scontrovorm worden activa en passiva horizontaal tegenover
elkaar gesteld , de activa aan de debetzijde en de passiva aan de credit­
zijde . In de staffelvorm worden activa, en passiva daarentegen verticaal
gerangschikt . De vrijheid van keuze tussen beide inrichtingsvormen doet
in wezen geen afbreiik aan de vergelijkbaarheid van balansen van verschil
lende ondernemingen .
   De scontrovorm is de gebruikelijke inricht ingsvorm voor de balans in
de Lid-staten . Met het oog op toekomstige ontwikkelingen wordt het ge­
bruik van de staffelvorm die reeds in één Lid-staat wordt gehanteerd
echter toegelaten .
 ---pagebreak---                                     - 51 -             Xiv/l 44/71 - N
Artikel 8
    De actiefzijde van de "balans is onderverdeeld naar Uitstaande vorde­
ringen tot volstorting van het geplaatste kapitaal , Kosten van oprichting
en uitbreiding der onderneming , Vaste activa , Vlottende activa en
Overlopende' posten . Deze indeling en de verdere onderverdeling berusten
op de gedachte van een groepering der vermogensbestanddelen naar hun
liquiditeitsgraad , te beginnen met de componenten die in het algemeen
het moeilijkst in liquiditeiten kunnen worden omgezet en bij de waarde­
ring de meeste onzekerheid opleveren .
    Ten aanzien van Kosten van oprichting en uitbreiding der onderneming
( onder B ), Kosten voor onderzoek en ontwikkeling ( onder Cl , l ) alsmede
Concessies , octrooien enz . die in eigen bedrijf zijn gecreëerd ( onder
C I , 2b )) bestaat in enige Lid-staten een activeringsverbod of is acti­
vering niet gebruikelijk . Een volledig verbod tot opvoering van deze waar­
den op de balans werd niet nodig geoordeeld . In het schema werden daar­
voor facultatieve posten opgenomen . Worden dergelijke waarden op de balans
opgevoerd dan moeten zij noodzakelijkerwijs onder deze posten worden
opgenomen . Overigens zijn met betrekking tot de kosten van oprichting
en uitbreiding der onderneming en de kosten van onderzoek en ontwikke­
ling in de artikelen 32 en 34 bijzonder strenge waarderingsregels opge­
nomen .
    Enige posten van het schema hebben betrekking op ondernemingen waarmede
een deelnemingsverhouding bestaat ( zie onder C III 4 , D II 3 op de
actiefzijde en E 7 op de passiefzijde ). Deze omschrijving treft zowel de
ondernemingen waarin de vennootschap die de balans opstelt , een deel­
neming bezit , als de ondernemingen die in deze vennootschap deelnemen .
    Wanneer het nationale recht toestaat dat eigen aandelen op de balans
worden opgevoerd , moeten deze hetzij onder de vaste activa ( onder C III 7 )
hetzij onder de vlottende activa ( onder D III 4 ) worden opgenomen al naar­
gelang de vennootschap deze aandelen wil behouden dan wel binnen korte
ti.jd wil verkopen .. Artikel 20 van het voorstel voor een tweede richtlijn
op grond van artikel 54j lid 3 g) ( door de Commissie bij de Raad ingediend
op 9 maart 1970 , P.B.nr C 48 van 24 april 1970 ) bepaalt dat indien eigen
aandelen worden geboekt aan de actiefzijde van de balans , aan de passief-
zijde een . gebonden reserve tot een zelfde bedrag moet worden opgenomen .
 ---pagebreak---                                   - 52 -              XIv/144/71 - W
In verband hiermede is m het schema onder de reserves een post reserve
voor eigen aandelen opgenomen ( zie op de passiefzijde onder B 4 ).
   Het inzicht in de financiële positie van de vennootschap wordt daar­
naast verruimd door de verplichte vermelding van de resterende looptijd
der vorderingen. Bon zelfde verplichting geldt aan dc passiefzijde voor
de verplihtingen . Voor de vorderingen en de verplichtingen moet "bij elke
post afzonderlijk worden vermeld het "bedrag van de vorderingen of ver­
plichtingen met een resterende looptijd van ten hoogste één jaar terwijl
voor de verplichtingen "bovendien nog het "bedrag van de verplichtingen
met een resterende looptijd van meer dan vijf jaar moet worden opgegeven .
Hoewel de "bepaling van de resterende looptijd in de praktijk moeilijk­
heden kan opleveren , vooral wanneer formeel korte kredieten door ver­
lenging in werkelijkheid middellang of lang worden ( revolverkrediet )
wordt het uit "bedrijfseconomisch oogpunt juister geacht , de resterende
looptijd te vermelden .
   Het wordt doelmatig geacht , "bij de onderverdeling dor reserves het agio
afzonderlijk te vermelden omdat dit vermogensbestanddeel uit een kapitaal-
storting is ontstaan . Voor de herwaarderingsreserve mag worden verwezen
naar de artikelen 30 en 31 en de toelichting daarop .
   De onderverdeling der voorzieningen in pensioenvoorzieningen , be-
lastingvoorzieningen en overige voorzieningen wordt juict geacht
omdat deze kategorieën economisch niet van dezelfde aard zijn .
    De door zakelijke zekerheden gedekte verplichtingen moeten afzonder­
lijk worden vermeld . Schuldeisers en derden kunnen hieruit opmaken in
hoeverre de activa van de onderneming "bezwaard zijn en andere crediteuren
                      J
preferenties hebben .
Artikel 9
    Dit artikel bevat het schema van de balans in staffelvorm . Deze vorm
geeft twee aanvullende inlichtingen die voor het inzicht in de financiële
positie van de vennootschap van belang zijn . Bedoeld worden de posten
G. Vlottende activa hoger dan verplichtingen met een resterende looptijd
van ten hoogste één jaar en H. Totaal van de activa na aftrek van de ver­
plichtingen met een resterende looptijd van ten hoogste één jaar . De overige
posten zijn dezelfde als voorzien in het schema van artikel 8 .
 ---pagebreak---                                   - 53 -              XIV/144/71
Artikel 10
    Behoort een activum of een passivum tot meer dan een post , zoals bij­
voorbeeld een vordering uit hoofde van een verkoop aan een verbonden onder­
neming , dan moet de balanslezer daarover worden ingelicht tenzij zulks
voor de duidelijkheid en de overzichtelijkheid van de jaarrekening niet
noodzakelijk is .
Artikel 11
    Het geven van een zo juist mogelijk inzicht in de positie van de ven­
nootschap houdt in dat de vennootschap eveneens haar garantieverplichtingen
ten behoeve van derden bekend moet maken . Bedoeld worden verplichtingen
uit het verhandelen en endosseren van wissels ( wisselobligo ), borgtochten ,
zekerheidsstellingen , en soortgelijke aansprakeli jkheidsverhoudingen .
Wanneer het waarschijnlijk is dat dergelijke verplichtingen moeten worden
nagekomen , dienen zij op de passiefzijde vande balans te worden opgevoerd
( zie tevens het in artikel 28 lid 1 b ) vermelde beginsel ).
                                  Afdeling 4
                   Nadere voorschriften omtrent bepaalde
                               balansposten
Artikel 12
    De groepering van de vermogensbestanddelen onder de vaste of de vlot­
tende activa wordt bepaald door de bestemming die de vennootschap daaraan
wil geven . Zijn deze bestanddelen er toe bestemd om duurzaam voor de
bedri jf suitoefening te dienen , dan moeien zij öndér de vaste activa
worden opgevoerd . Alle vermogensbestanddelen 'waarvoor dit niet opgaat ,
moeten onder de vlottende activa worden geboekt .
    Lid 3 schrijft voor dat de ondernemingen een historisch overzicht van
de verschillende posten van de vaste activa in htm jaarrekening moeten
opnemen , opdat de balanslezer zich een beeld kan vormen van de wijze
waarop de stand dezer activa op balansdatum is ontstaan uit de mutaties ,
overboekingen , bijschrijvingen en waardecorrecties . Tot bijschrijvingen
wordt overgegaan na een te hoge waardecorrectie . Voor de opstelling van
dit historisch overzicht is alleen de bnlto-methodë toegelaten .
 ---pagebreak---                                    - 54 -                 XIv/144/ 71 - N
Daarbij wordt van de oorspronkelijke aanschaf fings - of vervaardigingskosten
uitgegaan en moeten alle tot de "balansdatum gecumuleerde waardecorrecties
worden vermeld . In enige Lid-staten kan "bij de opstelling van het histo­
risch overzicht van de vaste activa ook worden uitgegaan van de netto-
methode , d.w.z . dat van de resterende boekwaarde aan het begin van het
boekjaar wordt uitgegaan en uitsluitend de waardecorrecties van het boek­
jaar worden vermeld . Bij deze laatste methode worden veel minder inlichtingen
verstrekt over de ontwikkeling van de vennootschap aangezien het totaal­
bedrag van de waardecorrecties onbekend blijft . Om deze reden is de netto-
method.e waarbij de geboden informatie niet -gelijkwaardig is , niet toege­
staan .
    Het verpl ic?at stellen van de bruto-methode zou tot moeilijkheden aan­
leiding kunnen 'geven voor het geval een vennootschap bij de opstelling van
de eerste jaarrekening in overeenstemming met de bepalingsn van do onderha­
vige ricirbii jn de oorspronkelijke aa.n schaffings - of vervaardigingskosten
van een van haar vaste activa niet meer kent . In dat geval is het do
vennootschap toegestaan van de resterende boekwaarde aan het begin van
het boekiear uit te gaan . Deze waarde blijft het uitgangspunt voor de
volgende boekjaren ( zie lid 3b )).
    Ingevolge de artikelen 30 en 31 van de onderhavige richtlijn kunnen
de Lid-staten bepaalde uitzonderingen toe staan op het klassieke waarde-
ringssysteem dat is gebaseerd op het beginsel van de aanschaffingskosten .
Het gaat in deze gevallen           om een waardering van de afschri jfbare
materiële vaste activa volgens de methode van de vervangingswaarde
( zie artikel 30 ) dan wel on een herwaardering van do materiële vaste
activa of van cloolncoin/ran cn andore financiële vaste activa ( zie artikel
31 ).
    Bij de toepassing van deze uitzonderingen moet het historisch overzicht
van de betreffende vaste activa worden aangepast . Bij de regeling hiervan
moesten door de richtlijn tegelijkertijd twee doelstellingen in het oog
worden gehouden . Aan de ene kant moest orvoor wordejn gtrtsotv^d dat de - bruto –
methede ook in voormelde gevallen van toepassing bleef . Daartoe is het
noodzakelijk dat zowel de oorspronkelijke aanschaffings - of vervaardi-
gingskosten als het bedrag van alle tot de balansdatum gecumuleerde waarde-
correcties afzonderlijk worden vermeld . Van de andere kant 10 het nood­
 zakelijk dat bij de                                                       /
 ---pagebreak---                                                    XIv/l44/71 -
toepassing van genoemde uitzonderingen het historisch overzicht van de
vaste activa dusdanig wordt ingedeeld dat vergelijkbaarheid wordt ver­
zekerd met de jaarrekeningen waarin de vaste activa zijn gewaardeerd volgens
het klassieke waarderings systeem op basis vando aanschaffings - of vervaar-
digingskosten . Om die reden werd voorgeschreven dat afzonderlijk moeten
worden opgegeven , enerzijds , de in de artikelen 30 , lid 2      en 31 »
lid 2  bedoelde verschillen , d.w.z . de op de herwaarderings ;. eserve ge­
boekte meerwaarden ten gevolge van een waardering op basis van de ver­
vangingswaarde of een herwaardering en , anderzijds , de aanvullende waarde-
correcties , d.w.z . da bijkomende waardecorrecties die met het oog op de
vervangingswaarde of de geherwaardeerde waarde werden berekend .
   De bruto-methode brengt met zich mee dat zowel de genoemde verschillen al
de aanvullende waardecorrecties gecumuleerd moetGn worden vormold . Op b&rsls
van al deze verschillende gegevens    zal de balanslezer zich eën oordeel
kunnen vormen hoe de positie van de vennootschap geweest zou zijn wanneer
de betreffende vaste activa op basis van aanschaffings - of vervaardigings-
kosten waren gewaardeerd .
   Het overzicht van de verschillende posten van de vlottende activa moet
eveneens volgens de bruto-methode worden opgesteld . In enige Lid-staten
worden de waardecorrecties op vlottende activa niet afzonderlijk vermeld .
Alleen de laagste waarde op de balansdatum wordt op de balans opgevoerd .
De door dit systeem geboden informatie is niet gelijkwaardig aan die van
de bruto-methode . Bovendien werkt dit systeem de vorming van stille
reserves in de hand aangezien het bij vermelding van de laagste waarden
alleen gemakkelijker is vlottende activa onder te waarderen dan wanneer
tevens de oorspronkelijke waarden moeten worden opgegeven . Om deze redenen
stelt de richtlijn de afzonderlijke vermelding van de waardecorrecties
op de vlottende activa verplicht .
 ---pagebreak---                                    - 58 -              XIV/l4<' /71 -
als van de omvang van de verplichting en de wijzen van toepassing in
de betreffende artikelen ( 33 en 36 ) gebruik te maken van een eigen
gemeenschapsrechtelijke terminologie .
    ïïaardecorrecties hebben als correctieposten op reeds in de balans
aanwezige actiefposten een ander karakter dan voorzieningen ( zie ar­
tikel 17 ) die niet op actiefposten doch op verwachte verliezen of
kosten betrekking hebben . Bovendien behoren de voorzieningen tot de
verplichtingen en zo mede tot het vreemdvermogen terwijl de waarde-
correcties deel van het eigen vermogen der onderneming uitmaken .
Artikel 17
    Door de voorzieningen scherp en nauwkeurig te omschrijven wordt ge­
poogd onverantwoorde verhogingen van deze posten en de vorming van stille
reserves die daardoor zouden kunnen ontstaan togen te gaan .
    Uitgaven met het oog waarop voorzieningen kunnen worden gevormd ,
dienen vast te staan ; van de andere kant moeten verliezen of kosten
waarvoor voorzieningen worden gevormd , naar hun aard duidelijk omschreven
zijn . Bovendien moeten deze uitgaven , verliezen of kosten hun oorsprong
vinden in het verstreken boekjaar of een vorig boekjaar . Wat dit betreft
bestaat derhalve een duidelijk verschil tussen voorzieningen en reserves ,
die worden gevormd met het oog op niet vaststaande risico 's van algemene
aard .
Artikel 18
( zie toelichting op artikel 15 )»
 ---pagebreak---                                  - 59 -               XIV/144/71 - IT
                               Afdeling 5
                   Indeling van de winst - en verliesrekening
Artikel 19
    oor de opstelling van de winst- en verliesrekening dienen de Lid­
staten da vier verschillende schema 's van de artikelen 20 tm . 23 in
hun recht op te nemen . Deze schema 's onderscheiden zich enerzijds in de
uiterlijke vorm ( scontro- of staffelvorm ) anderzijds in de groepering
en indeling der kosten en opbrengsten . In de schema 's van de artikelen
20 en 21 worden de totale , naar soorten ingedeelde kosten van het boek­
jaar gesteld tegenover de verkochte prestaties ( omzet ) vermeerderd met
de nog niet verkochte produktie van het boekjaar en verminderd met de in
het boekjaar verkochte produktie van voorgaande jaren . In de schema 's van
de artikelen 22 en 23 worden de bedrijfskosten in hoofdzaak naar afde­
lingen gegroepeerd en wordt de omzet tegenover de kosten van deze omzet
geplaatst .
   Het bestaan van een keuze tussen verschillende schema 's wordt doelmatig
geacht omdat uit bedrijfseconomisch oogpunt ten aanzien van elk der begin­
selen voor de inrichting van de winst - en verliesrekening evenveel voor-
als nadelen kunnen worden aangevoerd . De gekozen oplossingen zijn niette­
genstaande enige verschillen in overeenstemming met de doelstellingen
van artikel 54 , lid 3 g)van het EEG-Verdrag . De betreffende systemen die
met nadere opgaven in de bijlage moeten worden aangevuld , leiden •
     tot hetzelfde resultaat terwijl de door de voornaamste posten gegeven
informatie gelijkwaardig is .                                               ƒ
                                                                           /
   De gelijkwaardigheid der schema 's is gewaarborgd doordat de essentiële
beginselen voor de inrichting van de winst- en verliesrekening in alle /•
vier gevallen tot hun recht komen . Een der bedrijfseconomische kernf\in^es
van de winst - en verliesrekening is de analyse van het bedri jfsresult^ *
                                                                      /
                                                                 ././
 ---pagebreak---                                       - 60 -              XI V/ l 44/ 71 -
 Deze functie impliceert onder andere een royale toepassing van het
 trut opr ine ipe dat "bestaat in een tegenoverstelling van kosten en op­
brengsten zonder onderlinge saldering , in het "bijzonder de afzonderlijke
 vermelding van de omzet . Verder kan het resultaat van een onderneming
  slechts juist "beoordeeld worden wanneer bekend is in hoeverre het vermelde
 resultaat te danken is aan de in het "boekjaar verrichte "bedrijfsactivi­
 teiten of aan winsten en verliezen op financieel terrein gedurende het
 "boekjaar dan wel aan "buitengewone gebeurtenissen die geen verband houden
 met de eigenlijke bedrijfsactiviteiten van het boekjaar . In verband hier­
 mede worden de kosten en opbrengsten in alle schema 's op dezelfde wijze
 naar deze drie groepen van posten ingedeeld .
      Ten voordele van het schema van de artikelen 20 en 21 kan worden aange­
 voerd dat de kosten naar soorten worden ingedeeld zodat de functionele ver­
 bijzondering geen probleem vormt terwijl daarnaast het produktieci jfer , een
  indicator voor de rentabiliteit vancfe onderneming , gegeven wordt . Het pro-
  duktiecijfer van eenvoorraadhoudende onderneming is de som van de omzet
 en de nog niet verkochte produktie van het boekjaar . De componenten van
 het produktieci jf er zijn echter heterogeen . Het omzetcijfer bevat namelijk
 de winst terwijl de mutaties in de voorraden gereed produkt en goederen
  in bewerking berekend worden uit grootheden die volgens het beginsel van
  de laagste waarde zijn gewaardeerd . Als gevolg van een en ander kunnen
  door mutaties in de voorraden der nog niet verkochte produktie schijnbare
  rentabiliteitsfluctuaties optreden .
      Een argument voor het schema van de artikelen 22 en 23 is dat de functio­
  nele indeling der bedrijfskosten veelal beter bij het calculatieschema der
  bedrijven aansluit dan een indeling naar kostensoorten en derhalve het in­
  zicht in de kostenstructuur van de onderneming ten goede komt . Verder kan
  worden aangevoerd dat bi jeenbehorende grootheden onderling gerelateerd
  worden . Anderzijds biedt dit schema geen gelegenheid om de werkelijke
   produktie van de verslagperiode tot uitdrukking te brengen wanneer deze
 ---pagebreak---                                    - 61 -              XIV/144/71 - H
produktxe niet reeds in dezelfde periode volledig is verkocht . Bij lang–
durige produktieprocessen ( zoals in de scheepstouw ) leidt dit "bijvoorbeeld
tot ongewenste schommelingen in het vermelde produktieresultaat tenzij
tussentijdse verslagen worden uitgebracht . In dit geval verdient het der­
halve aanbeveling het schema van artikel 20 te kiezen .
Artikelen 20 en 21
    De in de schema 's voorkomende posten " overige "bedrijfsopbrengsten " en
" overige bedrijfskosten " hebben betrekking op prestaties die niet karak­
teristiek voor het bedrijf zijn doch niettemin een zekere regelmaat be­
zitten ( bijvoorbeeld opbrengsten uit een kantine ). Hierin ligt het ver­
schil met de buitengewone opbrengsten en buitengewone kosten ; deze zijn
evenmin karakteristiek voor het bedrijf doch hier ontbreekt bovendien
de regelmaat .
    Krachtens artikel 5 kunnen de Lid-staten toestaan dat het schema van de
winst - en verliesrekening wordt aangepast teneinde de bestemming van
de resultaten daarin te verwerken . Als gevolg hiervan kunnen na de post
resultaat van het boekjaar nog andere posten in het schema worden opgenomen s
 ---pagebreak---                                      - 62 -               XI7/ 144 ./ 71 -
 om aan te geven hoe deze "bestemming zich heeft voltrokken en uit welke
"bronnen de daarbij "betrokken bedragen afkomstig zijn .
^ ^^^ n 22 en 23
      Zie de toelichting op de artikelen 20 en 21
Artikel 24
      uit hoofde van deze "bepaling kunnen de Lid-staten kleine vennoot­
 schappen toestaan sommige posten die op de winst - en verliesrekening onder
het "bedrijfsresultaat zijn opgenomen , zodanig samen te voegen dat het be­
 drag van de netto-omzet niet meer afzonderlijk blijkt . Deze uitzondering
werd opgenomen ter tegemoetkoming aan gevoelens van ernstige bezorgdheid
 die tot uiting zijn gebracht opdat rekening zou worden gehouden met de
bijzondere omstandigheden waarin die vennootschappen kunnen verkeren wier
werkzaamheden niet of bijzonder weinig gedifferentieerd zijn .
      De cumulatieve criteria die ter bepaling van genoemae vennootschappen
 zijn gekozen , betreffen het balanstotaal , de netto-omzet en het aantal
ï;ov 'cnoners    gedurende het boekjaar gemiddeld in dienst was . Deze drie
 criteria zijn gekozen om rekening te hcuden met de uiteenlopende ken­
merken van handelsondernemingen , industriële ondernemingen en dienstver-
 leningsondernemingen . Eerstgenoemden hebben dikwijls een tamelijk laag
 balanstotaal doch een hoge omzet , terwijl deze verhouding bij industriële
 ondernemingen omgekeerd is ; bij de dienst verlenings ondernemingen ten­
 slotte kan het aantal uorhneners S1" 00 ^ z ij n » Overigens zou hst rechtsre-
 giem van de gebruikte middelen of de automatiseringsgraad eveneens een
 bepalende rol kunnen spelen .
 ---pagebreak---                                    - 63 -                   XIV/1 44/71 - N
      Het' "balanstotaal blijkt uit het in artikel" 8 voorziene schema . De
  waardecorrecties kunnen          als aftrekposten aan de actiefzijde ofwel als
   afzonderlijke posten aan de passiefzijde worden opgenomen . In verhand
  hiermee i's "bepaald dat zij in het tweede - geval - van het balanstotaal moeten
  worden afgetrokken .
      Teneinde een zekere continuïteit "bij de toepassing van de onderhavige
  "bepaling te garanderen , wordt in de .laatste alinea bepaald dat wanneer
   een vennootschap eenmaal de grens van een der criteria heeft overschreden ,
   de verplichting tot volledige openbaarmaking van de winst - en verlies­
  rekening blijft bestaan tot op het tijdstip dat zij gedurende twee achter­
  eenvolgende boekjaren geen van genoemde grenzen heeft overschreden .
                                   Afdeling 6
                    Nadere voorschriften omtrent bepaalde posten
                          van de winst - en verliesrekening
   Artikel 25
      Eet netto-omzetcijfer is van doorslaggevend belang           voor de beoor­
   deling van de resultaten van een onderneming . Opbrengstverminderingen zijn
   immers in het normale geval niet van dien aard dat daardoor de orde van
   grootte van het bruto–bedrag wordt beroerd . Van de andere kant kunnen voor
   de belasting over de toegevoegde waarde en de andere rechtstreeks over de
; omzet - geheven belastingen van produkt tot produkt verschillende tarieven
   gelden en de geexporteerde produktie wordt hiervan vrijgesteld.
. Artikel 26
      Buitengewone opbrengsten • en buitengewone kosten moetén afzonderlijk worden
 vermeld teneinde inzicht te verschaffen in do samenstelling van het resultaat
 van het boekjaar . Opbrengsten die geen betrekking hebben op het boek^atr ,
 moeten worden opgovoerd onder de post buitengewone opbrengsten . Dit zijn bij­
 voorbeeld te veel betaalde belastingen uit een vorig boekjaar die tijdens
  het boekjaar zijn terugbetaald . Het onderscheid tussen buitengewone opbrengst*
  en buitengewone kosten aan de ene kant en "overige bedrijfsopbrengsten ' en ^
   "overige bedrijfskosten" die in de schema 's onder " höt Bedrijfsresultaat zijn
  opgenomen , aan de andere kant is hierin gelegen dat eerstgenoemden regelmaat
 ---pagebreak---                                    - 64 -             XIV/144/71 - ïT
missen ( zie toelichting op de artikelen 20 en 21 ). Opdat een zo duidelijk mogelijk
inzicht in de resultaten vrordt verschaft is bepaald dat deze opbrengsten en kosten
in de bijlage moeten worden toegelicht indien zij van meer dan ondergeschikte
betekenis zijn voor de beoordeling van de resultaten
Artikel 2 7
     Van eventuele latente belastingverplichtingen moeten de vennootschap-
per. eveneens het bedrag vermelden . Belastingschulden worden latent ge­
noemd wanneer zij in de verslagperiode zijn veroorzaakt doch pas in een later
boekjaar opeisbaar worden . Wanneer bijvoorbeeld de belastingwetten ver­
vroegde afschrijvingen toestaan , wordt de belastbare winst van de verslag-
periode overeenkomstig lager doch in latere boekjaren hoger aangezien het
object reeds afgeschreven is .
                                Afdeling 7
                          Waarderingsregels
Artikel 28
     Dit artikel geeft een opsomming van de voornaamste algemen beginselen
van de waardering wier toepassing door de Lid--staten moet worden verze­
kerd .
     Het beginsel van de continuiteit dat reeds in artikel 3 is neergelegd
voor wat betreft de indeling van de jaarrekening , dient ook voor de waar­
dering in de jaarrekening toepassing te vinden ( lid la )).
     De bepaling van lid 1 b ) is een bevestiging van het voorzichtigheids-
beginsel , een beginsel van goed koopmansgsbruik waarnaar reeds overal in de
Lid-ötaten      gehandeld wordt . Dit beginsel vloeit niet alleen uit de
noodzaak tot bescherming der schuldeisers vcort doch is tevens in het
belang van de ondernemingsleiding zelf . De toepassing van het voorzichtig-
heidsbeginsel komt ook in de beginselen sub c ) tot en met f ) tot uit-
di-rvJcH ng .
                                                                      ./...
 ---pagebreak---                  ν
                                  - 65. -                Xiv/l 44/71 - ÎT
    Om technisch© of economische redenen kan aan laats"be doelde algemene
"beginselen ih de praktijk evenwel niet altijd de hand worden gehouden .
Zo is in bepaalde gevallen een afwijking van het beginsel van de indivi­
duele waardering verantwoord .
           Bepaling van de nauwkeurige hoeveelheden of van de werkelijke aan-
 schaffings- of vervaardigingskosten kan onmogelijk zijn of onevenredig
veel tijd vergen . Daardoor zijn in de praktijk vereenvoudigde methoden voor
 de bepaling van hoeveelheden en prijzen ontstaan , zoals de groepsgewi jze
waardering of het aanhouden van vaste waarden ( zie artikel 35 )» Tegen
 gebruik van deze methoden bestaat geen bezwaar wanneer het resultaat niet
principieel afwijkt van de uitkomsten die bij individuele waardering zou­
 den zijn gevonden . Afwijkingen van de algemene beginselen zijn toegestaan
 onder de voorwaarde van .toelichting en motivering in de bijlage . Bij deze
motivering dient de invloed van de afwijking op het vermogen , de financiële
 positie en de resultaten te worden opgegeven ( lid 2 ).,
 Artikelen 29 en 30
    Voor het waarderen ten behoeve van de jaarrekening zijn thans in be­
 ginsel twee methoden in gebruik , namelijk de aanschaffingswaardemethode
 en de vervangingswaardemethode .
    Het voornaamste argument ten gunste van het aanschaffingswaardebeginsel
 is dat de historische waarde ondubbelzinnig kan worden bepaald terwijl
 waarden - bij welker berekening met schommelingen van de geldswaarde of
 met door , andere factoren veroorzaakte veranderingen van de vervangings-
 prijzen rekening wordt gehouden , niet altijd met zekerheid vastgesteld
 kunnen worden . Het is juist dat wanneer dergelijke verschijnselen zich
 voordoen , de op basis van het aanschaffingswaardebeginsel berekende
 ---pagebreak---                                      - 66 -                XIV/144-/T1 - T'T
jaarwinst ten dele uit onzekere "bedragen kan bestaan , maar er bestaat
geen noodzaak om deze winst uit te keren . De vennoot schaps organen hebben
juist de bevoegdheid om bij hun beslissing over de besteding van het re­
sultaat voor instandhouding van het reële kapitaal resp . het vermogen te
zorgen door de nodige dotaties aan een bestemmingsreserve .
   Anderzijds kan een waardering met inachtneming van de schomrelin^cn in
de geldswaarde en de door andere factoren veroorzaakte veranderingen van
de vervangingspri jzen verdedigd worden met het argument dat de jaarwinst
nauwkeuriger kan worden berekend . Zodoende is reeds bij de vaststelling
van de winst voldaan aan het gezichtspunt van de instandhouding van het
reële kapitaal resp . het vermogen hetgeen ertoe leidt dat de hiervoor
nodige bedragen duidelijk blijken . De beslissing over de bepaling van deze
waarden hangt nu echter sterk van het oordeel der ondernemingsleiding af ,
want de maatstaven staan minder vast dan bij de bepaling van de aanschaf-
fings - of vervaardigingskosten .
   In aansluiting op de in de meeste Lid-staten tot nu toe geldende regels
gebruiken zijn de bepalingen van de richtlijn gebaseerd op het beginsel
van de aanschaffingswaarde . De noodzakelijke bepalingen voor do uitwerking
hiervan zijn opgenomen in de artikelen 32 tm . 39 » Het het oog op de in
een Lid-staat bestaande gebruiken en op een vrije ontwikkeling en aan­
passing van de waarderingsregels , mede ten aanzien van het vraagstuk van
de schommelingen in de geldswaarde en de door andere factoren veroorzaakte
veranderingen in de vervangingspri js , werd in artikel 30 een afwijking van
de voorschriften van de artikelen 32 tm - 39 opgenomen , op grond waarvan
do Lid-staten ook een waardering op grondslag van het vervangingcwaardo-bo-
ginool kunnen toelaten . Anderzijds kunnen - de Lid-otaten krachtens artikel
31 rndor zekere voorwaarden een herwaardering tocctaan hetgeen eveneens
een afvri jking van het aanschaffingowsardebefrine cl betekent .
 ---pagebreak---                                     - 67 -               XIv/l 44/71 - N
    Do waardering tegen de vervangingswaarde wordt in de richtlijn niet in
"bijzonderheden geregeld . De discussie over de "bedrijfseconomische merites
van deze methode is nog lang niet afgesloten . Daarom wordt het voorschrijven
van gedetailleerde "bepalingen niet wel mogelijk geacht . Zulks is "bovendien
niet wenselijk omdat dan geen rekening kan worden gehouden met de toekomstige
 ontwikkeling . Voor het overige dienen de ondernemingen zich ook "bij de toe­
passing van de vervangingswaarde steeds te laten leiden door artikel 2 dat
voorschrijft , een zo juist mogelijk inzicht in de positie van de vennoot­
 schap te verschaffen . Daarnaast "bedenke men dat er nog een accountants-
controle is .
    De vervangingswaardemethode kan alleen worden toegepast ten aanzien
van afschri jfbare materiële vaste activa en voorraden . Het zijn immers
deze vermogensbestanddelen die in het produktieproces worden verbruikt
en dus geregeld moeten worden vervangen . Toepassing van deze methode op
immateriële vaste activa zou te onzekere waarderingen ten gevo]ge hebben
en is om die reden niet toegelaten .
    De waardering volgens de vervangingswaardemethode zoals voorzien in
artikel 30 , brengt met zich dat de betreffende activa tegen hun vervangings­
waarde op de balans worden opgenomen . Dit betekent dus dat deze waarden
 op de balans worden geherwaardeerd . Op deze wijze wórdt zowel- voor' het
 inzicht in de resultaten als voor het inzicht in het vermogen uitgegaan
van dezelfde grondslag . Het bedrag waarvoor wordt geherwaardeerd moet op
de herwaarderingsreserve worden geboekt .
    Het door artikel 12 voorgeschreven historisch overzicht van de betref­
 fende activa dient bij toepassing van de vervangingswaardemethode te wor­
 den aangevuld . Daartoe moeten afzonderlijk worden vermeld enerzijds het
bedrag van de gecumuleerde herwaarderingen en anderzijds het bedrag van
 de gecumuleerde aanvullende waardecorrecties .
 ---pagebreak---                                                   XIV/144/71 - N
    Deze gegevens zijn in het systeem van de richtlijn van essentieel "be­
lang want hierdoor wordt verzekerd dat de in . dit geval geboden infor­
matie gelijkwaardig is aan die welke tij de toepassing van het klassieke
waarderings systeem op "basis van de aanschaffingswaarde wordt gegeven .
Er "behoeft derhalve niet voor te worden gevreesd dat toepassing van deze
twee tamelijk uiteenlopende waardcringsmethoden de vergelijkbaarheid van
de jaarrekeningen in de Gemeenschap to niet zou kunnen doen .
   De vennootschappen moeten                    in de bijlage een nadere
toelichting geven op de wijze waarop zij de vervangingswaardemethode
hebben toegepast , met opgave van de betreffende posten . Met name zal .
moeten worden uiteengezet welke grondslag voor de berekening van de
vervangingswaarde werd gekozen .
   De herwaarderingsreserve is noodzakelijkerwijze een gebonden reserve .
Dat volgt rechtstreeks uit de filosofie van de vervangingswaardemethode .
De hierop geboekte bedragen zijn er immers voor bestemd om het poten­
tieel van de onderneming in stand te houden . Winstuitkeringen ten laste
van deze reserve of afboeking van verliezen op deze reserve zijn derhalve
in beginsel uitgesloten . Dat zou slechts anders kunnen worden wanneer de
in de herwaarderingsreserve opgenomen bedragen niet meer nodig zijn voor
de vervanging van de betreffende activa . Bit doet zich voor bij gedaalde
vervangingswaarden of bij vermindering van de produktie-omvang , b.v . door
het afstoten van een bedrijfsonderdeel . Een overeenkomstig deel van de
herwaarderingsreserve is dan niet meer voor de instandhouding van het
prestatievermogen der onderneming nodig . De vrijkomende bedragen moeten
dan echter bij het resultaat van het boekjaar worden geteld , want anders
zou de vennootschap deze bedragen blijvend kunnen reserveren met ontduiking
van de dwingende voorschriften inzake de bestemming van het resultaat . In
verband hiermede is uitdrukkelijk bepaald dat de herwaarderingsreserve in
bedoeld geval moet worden opgeheven ( leden 4 en 5 )
 ---pagebreak---                                     - 69 -             XIV/1 44/ 71 - N
    I-Tet het gebonden karakter van de herwaarderingsreserve is niet m
 strijd dat zij geheel of gedeeltelijk in kapitaal kan worden omgezet
 zoals trouwens in de Lid-staten gebruikelijk is . In dit geval immers
"blijven de betreffende bedragen in do onderneming gebonden ( lid 3 ).
    Volgons het bepaalde in lid 6 is het verboden    de door het stijgen
van de vervangingswaarde te laag geworden waardecorrecties van voor­
 gaande jaren in te halen .
Artikel 31
    De Lid-staten kunnen nog een andere afwijking van het aanschaffings-
waardebeginsel toestaan . Bedoeld wordt de herwaardering van materiële \
vaste activa alsmede van deelnemingen en andere financiële vaste activa .
De herwaardering is anders dan de waardering volgens de vervangings-
waardemethode in de meeste Lid-staten toegelaten , met name ten aanzien .
van terreinen en deelnemingen . Hiermede wordt beoogd de balanslezer een
 juister inzicht te geven in de economische waarde rp de balansdatum
van het betreffende vermogensbestanddeel .
    Herwaardering van vlottende activa is niet toegelaten . De noodzaak
daartoe zal zich nauwelijks doen voelen omdat deze Waarden niet lang­
durig in de onderneming zullen blijven .
    Ook wanneer een herwaardering plaatsvindt , dient de vergelijkbaarheid
met jaarrekeningen waarin het aanschaffingewaardebeginsel strikt werd
toegepast , verzekerd te blijven . Wat dit betreft kan worden verwezen
naar de reeds gemaakte opmerkingen over de toepassing van de vervangings-
waardemethode ( zie tevens de toelichting op artikel 12 ).
    De bij oen herwaardering vrijkomende meerwaarden moeten op de her-
waarderingsreserve worden geboekt . Deze heeft een gebonden karakter zo­
lang de daarin opgenomen meerwaarden niet zijn gerealiseerd . Is deze
voorwaarde vervuld , dan is opheffing verplicht . De betreffende- bedragen
 ---pagebreak---                                   - 70 -              XIV/1 44/71 - lî
moeten Dij het resultaat van het boekjaar worden geteld teneinde de
vennootschaps organen die over de "bestemming van het resultaat te he-
slissen hebben , in staat te stellen hun besluit te nemen .
    Om dezelfde redenen als hierboven in de toelichting op artikel 30
zijn uiteengezet , verzet niets zich togen een gehele of gedeeltelijke
omzetting van de herwaarderingsreserve in kapitaal .
   Bij de opstelling van de bepalingen over de herwaardering werd in
de richtlijn het geval van wettelijke herwaarderingen die eventueel
in de Lid-staten zouden kunnen worden toegeeta,an met het oog op de geld­
ontwaarding , buiten beschouwing gelaten .
Artikel 32
   De praktijk in de Lid-staten ten aanzien van de opvoering onder de
activa van de balans en de waardering van kosten van oprichting en uit­
breiding der onderneming is. niet gelijk . In sommige Lid-staten worden
deze kosten onmiddellijk afgeschreven en hun opvoering onder de activa
is ofwel wettelijk verboden ofwel in de praktijk weinig gebrukeli jk . In
andere Lid-staten daarentegen kunnen deze kosten worden geactiveerd ,
maar in dat geval moeten zij zo snel mogelijk worden afgeschreven of
mag geen enkele winst worden uitgekeerd zolang zij niet volledig zijn
afgeschreven .
   De richtlijn verbiedt niet dat kosten van oprichting en uitbreiding de
onderneming worden geactiveerd . De Lid-staten worden daarin vrijgelaten .
Activering werd toelaatbaar geacht omdat een volledige afschrijving in
één boekjaar aan het inzicht in de resultaten van de vennootschap af­
breuk zou kunnen doen . Wanneer het nationale recht toestaat dat zij
onder de activa worden opgevoerd , moeten deze kosten in een speciale
post van het balansschema worden opgenomen ( artikelen 8 en 9j onder B ).
Voorts moeten zij uiterlijk binnen vijf jaar worden afgeschreven .
Zolang deze kosten niet voilefti.g zijn
 ---pagebreak---                                    _ 71 _             XIV/144/71 - N
af se schreven , mag geen winst worden uitgekeerd , tenzij het bedrag van
de    vrije       reserves tenminste gelijk is aan het bedrag van de niet-
af geschreven kosten . Een rechtvaardiging voor het bijzonder strenge
karakter van deze waarderingsregel kan worden gevonden in het feit dat
het Ciiiswi jls zeer moeilijk zal zijn het nut en daarmede de waarde: van
dezo kosten vast te stellen ,
    De richtlijn geeft geen omschrijving van kosten van oprichting en
uitbreiding der onderneming . De verschillende definities uit het natio­
nale recht blijven dus van kracht . Een coördinering daarvan werd niet
nodig geoordeeld enerzijds vanwege het , in het normale geval , onbeteke­
nende karakter van de in deze post opgenomen bedragen en anderzijds
vanwege het strenge karakter van de voorgeschreven waarderingsregels .
De inhoud van deze post moet overigens in de bijlage worden opgegeven .
Artikel 33
    In dit artikel is begaald hoe de vaste activa gewaardeerd moeten
worden . Vaste activa met/beperkte gebruiksduur moeten worden verminderd
met waardecorrecties volgens een plan dat voldoet aan de regels van een
behoorlijke bedrijfsvoering . Aan deze voorwaarde voldoen alle waarde-
correcties die tot een zinvolle , niet willekeurige verdeling der aan-
schaffings - en vervaardigingskosten over de gebruiksduur leiden . Daar­
naast zijn waardecorrecties op alle vaste activa , ook als hun gebruiks-
duur niet beperkt is , toegelaten om deze goederen op te nemen tegen de
laagste waarde die zij op de balansdatum bezitten . Deze waardecorrecties
hebben alleen dan een verplicht karakter wanneer mag worden verwacht dat
het om een duurzame waardevermindering gaat ( lid 1 c ) onder bb ) ). In
tegenstelling tot wat voor de vlottende activa is bepaald , behoeft
immers bij de vaste activa die per definitie voor duurzaam gebruik ten
behoeve van de bedrijfsuitoefening bestemd zijn , geen rekening te worden
gehouden met tijdelijke waardeschommelingen .
 ---pagebreak---                                      - 72 -             XIV/144/ 71 - H
    Om de vorming van stille reserves tegen te gaan , werd "bepaald dat
 de hogere waarde moet worden vermeld zoira voor vermelding van de laagste
waarde geen grond meer bestaat(zie lid 1 c ) onder dd ) ).
    In enige Lid-staten heeft de fiscale wetgeving een "belangrijke in­
vloed op de commerciële "balans . Bijzondere waarderingen op grond van
 fiscale voorschriften worden in die landen alleen dan door de fiscus
 aanvaard , wanneer de vennootschap deze tevens in zijn commerciële "balans
 opneemt .  In verba,nd hiermede en ter verzekering van de vergelijkbaarheid
van de jaarrekeningen werd "bepaald dat "buitengewone waardecorrecties die
hun oorzaak vinden in fiscale voorschriften , afzonderlijk in de bijlage
moeten worden vermeld ( lid ld ).
    Het voorschrift , de "bijkomende kosten tot aanschaffingskosten te reke­
nen , wordt noodzakelijk geacht om de vorming van stille reserves aan
"banden te leggen ( zie lid 2 ).
    De ondernemingen wordt de keuze gelaten of zij de toerekenbare indi­
recte produktiekosten al of niet in de vervaardigingskosten willen op­
nemen . Zij hebben daardoor de vrijheid om "bij gebruik van het in de prak­
 tijk reeds vaak toegepaste systeem van kostenberekening de toerekenbare
 indirecte produktiekosten weg te laten , nie in de laatste plaats om hier­
 door tot een voorzichtige waardering te geraken ( zie lid 3 )»
    De Lid-staten kunnen toestaan dat rente van vreemd vermogen in de ver-
vaardigingskostenwordon opgenomen . Dit is alleen toegelaten voor zover zij
maken van de bedrijfs - en administratieve kosten ( zie lid 4 > a ) . De Lid­
 staten kunnen eveneens toestaan dat rentaavan eigen vermogen tot de ver-
vaardigingskosten wc; rdon gerekend onder voorwaarde dat in de tdjlage de
rentevoet vermeld wordt ( zie lid 4 b ). Deze regeling wordt bedrijfsecono­
misch noodzakelijk geacht opdat in bijzondere gevallen geen verkeerd beeld
van de winstpositie ontstaat ( b.v.bij woningbouwonderneningen die de bouw
met eigen vermogen financieren ).
 ---pagebreak---                                      - 73 -
                                                          Xiv/144/71 - ïï
Artikel 34
    Ten aanzien van de opvoering onder de activa van de balans en de waar­
dering van kosten van onderzoek en ontwikkeling vinden dezelfde "bepa­
lingen toepassing als in artikel 32 zijn opgenomen voor de kosten van '
oprichting en uitbreiding der onderneming . In dit verband kan hetzelfde
worden opgemerkt als in de toelichting op artikel 32 staat vermeld ,,
Wanneer het nationale recht toestaat dat deze kosten onder de activa
worden opgevoerd , moeten zij in de balans onder de daartoe voorziene
posten worden opgenomen ( zie artikelen 8 en 9 J onder C I , l ).
    De op de balans geboekte goodwill moet in boginsel uiterlijk binnen
vijf jaar worden afgeschreven . Ook al bestaat dit voorschrift niet in
alle Lid-staten - in één Lid-staat wordt goodwill nooit afgeschreven ,
in een andere Lid-staat echter vindt directe afschrijving plaats -
werd deèe oplossing uit het oogpunt van de coördinatie toch noodzake­
lijk geacht om een zekere gelijkwaardigheid bij de boekhoudkundige
behandeling van doze post te verzekeren . Anders dan bij de kosten van
oprichting en uitbreiding der onderneming en do kosten van onderzoek
 word het in dit geval niet nodig geoordeeld de uitkering van winst te
 verl'iedcn, zol *xxs geen volledige afschrijving heeft plaatsgevonden. -Het "'r "'-l
 gn?„t inueen iaa xïit g«35/nl rsa            anddel en waarvoor uitgaven zijn
 gedaan .
Artikel 35
    De vereenvoudigde waarderingsmethode die dit artikel toelaat voor
de materiële vaste activa alsmede voor de grond-, hulp- en brandstof­
fen , is in de meeste Lid-staten toegelaten . Deze methode vormt een
uitzondering op het beginsel van de individuele waardering dat is
neergelegd in artikel 28 , lid      1 e ). In verband hiermee werd
 de toepassing van deze methode beperkt tot die gevallen waarin de totaal-
 waarde van de betreffende activa voor de onderneming van ondergeschikte
 betekenis is ( bijv. reparatiematerieel , gereedschappen etc .).
 ---pagebreak---                                     - 74 -            XIV/ 11-4/7.1 - ÎT
Artikel 36
    De vlottende activa zijn er toe bestemd in omloop te worden gebracht en
moeten daarom worden gewaardeerd volgens het beginsel van de laagste
waarde . De laagste waarde resulteert uit een vergelijking tussen de aan-
schaffings - of vervaar digingskost en en de werkelijke waarde op de balans-
datum . Meestal zal de laagste waarde die op de balans door middel van
waardeoorreoties moet worden aangegeven , worden gevormd door de dag- of
marktprijs . Kunnen deze echter niet worden vastgesteld zoals b.v „ bij
goederen in bewerking , werk op bestelling of vorderingen , dan zal als
voornaamste criterium voor de vaststelling van de waarde op de balans-
datum gelden de op die datum te realiseren waarde .
    De in lid 1 c ) voorziene mogelijkheid om tot buitengewone waardecor-
recties over te gaan met het oog op in een naaste toekomst te verwachten
waardeverminderingen , moet zeer beperkt worden uitgelegd . Hiermede zijn
bepaalde goederen bedoeld zoals non-feri'0 metalen wier waarde belangrijke
schommelingen ondergaat . Daar de waarde van deze goederen , op de balans-
datum willekeurig kan zijn , is het in overeenstemming met het beginsel
van de voorzichtigheid met latere waardeverminderingen rekening te
houden .
    Voor wat betreft het bepaalde in lid ld ) en e ) en lid 2 kan wordon
verwezen naar de toelichting op artikel 33 .
 ---pagebreak---                                  - 75 -                XIV/l 44/71 - N
Artikel 37
   Dit artikel maakt niet een andere waarderingsmethode mogelijk dan m
artikel 36 is voorzien , doch laat alleen een vereenvoudigde methode toe
voor de berekening van de aansohaffings - of vervaardigingskosten "wanneer
deze kosten voor gelijksoortige bestanddelen van de voorraden verander­
lijk zijn . Dergelijke methoden zijn in alle Lid-Staten bekend .
Artikel 3°
   Het bedoelde geval zal zich vooral voordoen bij de emissie van obligaties
onder pari . Het is evenwel niet uitgesloten dat ook bij andere schulden
op lange termijn een gedeelte van de rente niet pro rata temporis wordt be­
taald . De betrokken bedragen betreffen dan meerdere boekjaren en om die re­
den is hun activering gerechtvaardigd .
                                                                           \ •
   De Lid-staten kunnen zelf bepalen onder welke post aan de actiefzijde
van de balans het betreffende bedrag moet worden opgenomen . In sommige
Lid-staten gebeurt dit onder de kosten van oprichting en uitbreiding der 7
onderneming , in andere onder de overlopende posten . Sen coördinering
hiervan is niet absoluut noodzakelijk omdat de betreffende bedragen toch
hetzij in de balans hetzij in de bijlage afzonderlijk moeten worden vermeld .
Artikel 39
   De vorming van stille reserves onder de post voorzieningen is verboden .
Van de andere kant hebben de ondernemingen de plicht voor alle op de
balansdatum voorzienbare risico 's voorzieningen te vormen ( artikel 28
lid 1 b ). Ter voorkoming van misbruiken werd bepaald dat voorzieningen
die op de balans onder de post overige voorzieningen zijn opgenomen , in de
bijlage moeten worden toegelicht voor zover zij van enig belang zijn .
 ---pagebreak---                                         - 75 -                XIV/- 44/71 - Î!
                 I
                                     Afdeling 8
                              Inhoud van de bijlage
 Artikelen 40 , 41 en 42
     De bijlage moet met het oog op de m artikel 2 , lid 3 omschreven doel   doel-­
 stelling een toelichting geven op de verschillende posten van de balans "balans
 en de winst - en verliesrekening ( artikel 40 ),
     Artikel 41 geeft een opsomming van de inlichtingen die in ieder geval
 in de "bijlage moeten worden verstrekt » Tot het doen van andere opgaven
 in de "bijlage verplichten de artikelen 3 > 4 lid 2 , 10 lid 1 , 11 , 12 lid
.,3 en 4 , 26 lid 2 , 28 lid 2 , 30 lid 1 , 31 lid 1 , 32 lid 2 , 33 lid
 1 c ) os ) en d ) en 4 > 34j 36 lid 1 c en e ), 38 lid 1 , 39 en 42 .
     In de eerste plaats is het van groot "belang dat de vennootschappen mede­
 deling doen van de waarderingsmethoden , daaronder "begrepen de voor de "bereko
ning van de waardecorrecties gevolgde methoden , die zij voor de verschillend
 posten van , de jaarrekening he"b"ben toegepast ( artikel 41 > nr l ). Dit kan "bij­
voorbeeld betreffen de toepassing van artikel 35 » de berekening van buiten­
 gewone waardecorrecties krachtens artikel 36 lid 1 c ) of de berekening van
 de aanschaffings - of vervaardigingskosten van de voorraden volgens één van
 de door artikel 37 voorziene methoden . Voor wat betreft een waardering op
basis van de vervangingswaarde of een herwaardering volgt een dergelijke
mededelingsplicht reeds uit de artikelen 30 lid 1 en 31 lid 1 . Wanneer de
vennootschap haar waarderingsmethoden in enigerlei opzicht wijzigt , dan moet
 zij dit ingevolge artikel 28 lid 2 afzonderlijk in " de bijlage vermelden
 en motiveren .
     In de bijlage moeten naam en zetel worden genoemd van de ondernemingen
waarin de vennootschap tenminste 10$ van het kapitaal bezit 5 daarbij moeten
worden opgegeven het aandeel in het kapitaal , dat de vennootschap bezit ,
 alsmede het geplaatste kapitaal , de reserves en hst resultaat        van
het laatste     boekjaar    van  de  betreffende   onderneming
 ---pagebreak---                                        - 77 -                XIV/l 44/71 -
 ( artikel 41       2 )» Deze . vermei dingsplicht hoeft derhalve niet alleen
"betrekking op ondernemingen waarin de vennootschap een deelneming "bezit
 in de zin van artikel 14 . Al deze opgaven zijn noodzakelijk om de "balans-
 lezer een "beter inzicht te verschaffen in de waarde van deze vermogens­
bestanddelen . De enkele vermelding van de aanschaffingsprijs van de aan­
 delen geeft dikwijls een onjuist "beeld van de positie van de betreffende
 onderneming .
     Om te voorkomen dat de gevraagde inlichtingen de "bijlage onhanteer­
 baar zouden maken , is het de Lid-staten ingevolge artikel 42 toegestaan
 te bepalen dat deze in een overzicht worden gegeven dat met inachtneming
 van het bepaalde in artikel 3 , lid 1 en 2 van de richtlijn 68/l5l/E3G van
 9 maart 1968 wordt nedergelegd . In de bijlage moet op dit overzicht worden
 gewezen . Tenslotte kunnen de Lid-staten bepalen dat deze inlichtingen niet
  behoeven te worden verstrekt indien naar goed koopmansoordeel de kans be–
   ataat dat -*v>n óón van de betrokken ondernemingen hierdoor een aanmerkelijk
   nadeel wordt berokkend ; wel moet het weglaten van deze opgaven in de
   bijlage worden vermeld ( artikel 42 b).
     Ter informatie van de aandeelhouders werd het wenselijk geacht dat
 het gebruik van het toegestane kapitaal in de bijlage wordt vermeld ,
 ( artikel 41 nr 3 ). Er moge overigens aan worden herinnerd dat krachtens
 artikel 2 lid le ) van de richtlijn 68/I51/EEG van 9 maart 1968 het
 bedrag van het geplaatste kapitaal jaarlijks moet worden openbaarge-
 maakt indien in de oprichtingsakte of 'da statuten een toegestaan kapi­
 taal wordt genoemd .
     Voor aandeelhouders en derden is het van belang op de hoogte te zijn
 van het bestaan van winstbewijzen , converteerbare obligaties en soort­
 gelijke waardepapieren of rechten ( artikel 41 nr 4) omdat het bestaan
 van de vennootschap hierdoor ten zeerste kan worden beinvloed .
                                                                        • /• • •
 ---pagebreak---                                   - 78 -             XIV/14V71 - H
 Het begrip soortgelijke rechten doelt o.a . op aan de bestiiurders en
werknemers van de vennootschap verleende optierechten op aandelen .
     In de bijlage moet tevens opgave worden gedaan van het totaalbedrag
 van de financiële verplichtingen die niet in de "balans zijn opgenomen ,
 voor zover opgave daarvan voor de beoordeling van de financiële po­
sitie van nut is , ( artikel 41 nr 5 ) . Het voorschrift doelt op ver­
 plichtingen die niet als voorzieningen noch als schulden kunnen worden
 aangemerkt . In dit verband dient te worden gedacht aan verplichtingen
 uit leasing-overeenkomsten , uit overeenkomsten op lange termijn tot
 huur van scheepsruimte of onroerend goed .
     Opgave van de personeelskosten in de bijlage is alleen dan verplicht
 wanneer de winst - en verliesrekening is opgesteld volgens het in arti­
 kel 22 of 23 voorziene schema , waarin deze kosten niet afzonderlijk
 worden vermeld ( artikel 41 nr 6 ).
     De         belastingen die zijn opgenomen in hot bedrijfsresultaat ,
 hot financiële resultaat of het buitengewone resultaat , moeten voor
 elk van deze resultaten afzonderlijk worden vermeld ( artikel 41 nr 7 ).
     Van de ene Lid-staat tot de andere bestaan aanzienlijke verschillen
 tussen de fiscale voordelen die aan de ondernemingen worden toegekend .
 Naargelang deze van invloed zijn op do jaarrekeningen , is het -mot het oog
 vergelijkbaarheid van do jaarrekeningen , van groot belang , dat het be­
 drag waarmede het resultaat van het boekjaar is gewijzigd door de toe­
 passing van fiscale voorschriften in de bijlage wordt vermeld ( artikel
 41 nr 8 ) •
     Opgave van het totaalbedrag van de bezoldigingen van de leden van de
 organen van bestuur , beheer of toezicht die hun voor het vervullen van hun
 functie over het boekjaar werden toegekend , onderverdeeld naar de ge­
 noemde groepen personen , is van grote betekenis voor do aandeelhouders
 ( artikel 41 nr 9 ) •
 ---pagebreak---                                 - 79 -            XIV/144/71 - N
   Tenslotte hebben zowel aandeelhouders als derden er "belang bij te
weten in hoeverre voorschotten of kredieten aan de leden van genoemde
organen zijn verstrekt en in hoeverre de vennootschap garantie-
verplichtingen ten behoeve van deze personen ' is aangegaan       ( arti­
kel 41 nr    ). Deze informatieplicht kan uiteraard geen betrekking heb­
ben op Lid-staten waarin dergelijke handelingen ten behoeve van
leden van de organen van' de vennootschap   rechtens -verboden zijn .
                               Afdeling 9
                        Inhoud van het jaaroverzicht
Artikel 43
   In het jaaroverzicht moet mededeling worden gedaan van alle ge­
beurtenissen die niet rechtstreeks op bepaalde posten van de jaarre­
kening betrekking hebben doch de economische beoordeling van de ven­
nootschap in haar geheel raken . De organen van de vennootschap geven
in dit overzicht hun persoonlijk oordeel over de ontwikkeling en de
toekomstmogelijkheden van de vennootschap .
   Het onderscheid dat in de richtlijn wordt gemaakt tussen bijlage en
jaaroverzicht , bestaat niet in alle Lid-staten . Er is geen bezwaar tegen
dat opgaven die in de bijlage en in het jaaroverzicht moeten worden ge­
daan ,in één stuk worden gegeven mits hierin alle door de richtlijn
gevraagde informatie wordt opgenomen . Wel moet in het oog worden ge­
houden dat krachtens artikel 44   lid 2 de bijlage als bestanddeel van
de jaarrekening in zijn geheel moet worden bekendgemaakt in een natio­
naal publikaticblad terwijl voor de bekendmaking van het jaaroverzicht
kan worden volstaan met een mededeling omtrent de nederlegging in een
nationaal publikatieblad ( zie artikel 44 lid 3 ). Wordt een enkel stuk
opgesteld , dan dient uiteraard de voor de bijlage geldende wijze van bekend­
making te worden gevolgd .
 ---pagebreak---                                     - 80 -
                                                          XIv/144/Tl - N
                                 Afdeling 10
                                Openbaarraaking
Artikel 44
    De jaarrekening , d.w.z . de "balans , de winst - en verliesrekening en
de bijlage moet     na door de daartoe bevoegde organen van de vennoot­
schap te zijn goedgekeurd , te zaïnen met hot jaaroverzicht en het verslag
van de met de controle van de jaarrekening belaste persoon onverwijld
worden nedergelegd met inachtneming van het bepaalde in artikel 3 ,
lid 1 en 2 van de richtlijn 68/l5l/SE3 van 9 maart 1968 . Vervolgens
moeten zowel de jaarrekening als het verslag van de controleur van de
jaarrekening in hun geheel worden bekendgemaakt in een nationaal publi-
katieblad . Voor wat de jaarrekening betreft derogeert deze bepaling
aan artikel 3 lid 4       voormelde richtlijn in zoverre volgens dit ar­
tikel voor de bekendmaking in een nationaal publikatieblad kan worden
volstaan met een uittreksel of een mededeling omtrent de nederlegging.
T£et het voorschrijven van een verdergaande openbaarmaking bedoelt de
richtlijn de jaarrekening 1 00 sunke1i jker te maken voor derden . Daartoe
behoren ook de toekomstige aandeelhouders van de vennootschap .
Artikelen 45' en 4°
     Deze voorschriften zijn opgenomen om misbruiken te voorkomen bij
$3 aan de jaarrekening en het jaaroverzicht gegeven publiciteit . In
a, le andere gevallen dan in artikel. 44 bedoeld waarin de genoemde stuk-
ke^ in hun geheel worden bekendgemaakt , moet dit geschieden in de vorm
en ^ et de inhoud ten aanzien waarvan de met de controle van de jaarreke­
ning plaste persoon zijn verslag heeft opgesteld en met vermelding van
de volledige tekst van de goedkeurende verklaring van de controleur van
de jaarrekening . In de in artikel 45 bedoelde gevallen lijkt volledige
bekendmaking van het controle-verslag niet noodzakelijk en kan worden
volstaan Ret de vermelding van de' goedkeurende verklaring van de contro­
leur van da jaarrekening .
                                                                          • /• • •
 ---pagebreak---                                  - 81 -              m/144/71 - N
Wanneer de controleur van de jaarrekening zijn goedkeurende verklaring,
met voorbehoud heeft gegeven of geweigerd dan moet zulks met opgaaf
van redenen worden bekendgemaakt .
     Wordt de jaarekening slechts gedeeltelijk "bekendgemaakt , bijvoor­
beeld voor reclamedoeleinden , dan moet er op worden gewezen dat het om
een vereenvoudigde weergave gaat en moet werden verwezen naar het na­
tionale publikatieblad waarin de volledige bekendmaking heeft plaats­
gevonden » Om ieder misverstand te vermijden werd bepaald dat de goed­
keurende verklaring van de controleur van de jaarrekening niet mag
worden bijgevoegd » Sr dient niettemin te worden vermeld of de goed­
keurende verklaring met of zonder voorbehoud is gegeven dan wel is ge­
weigerd .
Artikel AI'
     Zie de toelichting op artikel 5#
                                Afdeling 11
        voorschriften betreffende vennootschappen met beperkte
                             aansprakelijkheid
     Bij vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid is openbaarma­
king van de jaarrekening niet strikt noodzakelijk voor de informatie
van de vennoten . De aandeelhouders van een naamloze vennootschap kunnen
in het normale geval alleen door openbaarmaking van de jaarrekening
worden ingelicht . Be vennoten van een vennootschap met beperkte aan­
sprakelijkheid echter zijn de vennootschap bekend en kunnen door haar
individueel worden ingelicht . Voor vennootschappen met beperkte aan­
sprakelijkheid kan derhalve een onderscheid worden gemaakt tussen de
interne informatie ten behoeve van de vennoten en de externe informa­
tie ten behoeve van derden , waaronder crediteuren .
     Voor wat betreft de interne informatie kunnen de voorschriften
die voor de naamloze vennootschappen werden opgesteld , zonder enige
moeilijkheid op da vennootschappen met beperkte aansprakeli jkheid toe­
passelijk worden verklaard . Voor het verkrijgen van een zo juist moge­
lijk inzicht in het vermogen , de financiële positie en de resultaten
van de vennootschap moeten de vennoten van een vennootschap met beperk­
te aansprakelijkheid op gelijke voet worden behandeld als de aandeelhou­
ders van een naamloze vennootschap .
 ---pagebreak---                                    - 82 -                 XIV/144/71-N
     Voor wat de externe informatie betreft ligt dit moeilijker . Moet de
jaarrekening, nu deze informatie alleen betrekking heeft op derden , in alle
gevallen in haar geheel worden bekendgemaakt ? In de Lid-staten wordt deze
vraag op geheel verschillende wijzen beantwoord . In sommige Lid-staten is
men van mening dat zodra de aansprakelijkheid wordt beperkt , naar buiten
uitgebreide inlichtingen moeten worden verstrekt om de belangen van
crediteuren en andere derden te beschermen ; er wordt dus voor wat de
openbaarmaking betreft tussen naamloze vennootschap en vennootschap met beperkte
sprakeli jkheid geen onderscheid gemaakt . In andere Lid-staten is de
omvang van de openbaarmaking voor vennootschappen met beperkte aansprake­
lijkheid afhankelijk van de grootte van deze vennootschappen . Voor grote
vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid wordt een vergaande open­
baarmaking noodzakelijk geacht vanwege hun betekenis voor de nationale
economie . Voor vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid met een
geringere omvang komt , naar de mening van de wetgever , het belang dat
deze vennootschappen kunnen hebben om hun jaarrekening niet openba.ar te
maken , in botsing met het belang van derden, dat juist openbaarmaking
verlangt . Genoemde Lid-staten hebben dit belangenconflict opgelost ten
gunste van de vennootschappen door deze tot geen enkele openbaarmaking
te verplichten .
     In de richtlijn nr . 68/l5l/EEG van 9 maart 1968 is het beginsel
van de verplichte openbaarmaking van de jaarrekening van vennootschappen
met beperkte aansprakelijkheid reeds neergelegd . De verplichte toe­
passing van deze bepaling is uitgesteld tot de tenuitvoerlegging van ds
onderhavige richtlijn die deze openbaarmaking zowel naar inhoud als
naar omvang moet regelen ( artikel 2 , lid 1 f .).
 ---pagebreak---                                      - &3 -                    Xrv/144/71-N
     Het doorslaggevende argument voor de verplichte op erbe^raaking van
de jaarrekening van vennoot schappen met beperkte aansprakelijkheid is het
privilege van de beperkte aar, sprake].! jkhei'd.'- Het verhaal van crediteuren
is beperkt tot het veiaogon va» de vennootschap . Het is dan volstrekt nood­
zakelijk' dat zij door een zeker© op -anbaar-flëucing- van de jaarrekening in
staat worden gesteld de stand van hot vermogen na te gaan . Zo niet , dan
valt de beperking van de aansprak el i jkheid niet langer te rechtvaardigen.
De beperking van de aansprakelijkheid is aan de ene kant een voordeel
voor de vennoten doch vormt anderzijds een nadeel voor de schuldeisers .
Zij moet daarom samengaan met een zekere openbaarmaking van de jaar­
rekening .
     Voorts moet er op worden gelet dat in sommige Lid-staten de vorm
van vennootschap met beperkte aansprakelijkheid wordt gekozen door
ondernemingen waarvoor in andere Lid-staten de vorm van naamloze vennoot­
schap gebi'uikcli jk is . Voorzover het daarbij om concurrerende onder­
nemingen ga.at , is het in het belang van een onvervalste mededinging
op de gemeenschappelijke markt geboden, dat beide vennootschapsvormen
op het gebied van de financiële verslaggeving zo veel mogelijk aan
dezelfde eisen worden onderworpen .
     Tenslotte heeft de voorgeschreven openbaarmaking ten doel in een
algemene economische behoefte te vcbrzien . Deze behoefte vloeit voort
uit de omstandigheid dat een steeds groter deel van de industrie in
de Gemeenschap in de vorm ener vennootschap met beperkte aansprakeli jk-
heid is georganiseerd .
 ---pagebreak---                                     - 84 -               XIV/144/71-N
      De onderhavige richtlijn onderwerpt niet alle vennootschappen met
"beperkte aansprakelijkheid aan dezelfde openbaarmakingsplicht . Overeen­
komstig de door de Raad in de richtlijn nr . 68/l5l/EEG van 9 maart 1968
getroffen beslissing is bij de vaststelling van de omvang van de open­
baarmaking rekening gehouden met de grootte van de vennootschap . Naarmate
 een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid van meer belang is voor
 de nationale economie en voor de gemeenschappelijke markt , is de functie
der openbaarmaking van meer gewicht . Drie kategorieën van vennootschap­
pen werden onderscheiden . Vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid
van de eerste kategorie moeten voor wat de openbaarmaking betreft aan
dezelfde bepalingen worden onderworpen als de naamloze vennootschappen .
Voor vennootschappen met beperkte aansprakeli jkheid van de tweede
kategorie wordt de Lid-staten eenzelfde uitzonderingsmogelijkheid gegeven
als in artikel 24 is voorzien voor naamloze vennootschappen van verge­
lijkbare grootte . Dit houdt in dat de netto-omzet niet afzonderlijk in
de winst - en verliesrekening behoeft te worden vermeld wanneer de
nationale wetgever zulks juist acht . Voor vennootschappen met beperkte
aansprakelijkheid van de derde kategorie moet het de Lid-staten worden
toegestaan ontheffing te verlenen van de verplichting tot openbaarmaking
van de winst - en verliesrekening .
      De gekozen oplossingen kunnen als volgt schematisch worden samen­
gevat :
 ---pagebreak---                                                       - 85 -                          HV/144/71-N
   ' T71 J.        . •*      I Balanstotaal           _ Netto–omzet      . Gedurende       het   j
   i Kategoneen                in reken-                in reken-       ] boekjaar ge-           j Operibaar-
                               eonheden                 eenheden         j middeld in             j
                                                                                                    naki'ng
                                                                             dienst zijnde
                                             .. ■ i
                                                                              äantal wcrfcnencrn
1                :                                  \
                                                    l
                                                                        «I
                                                                         !
 'i TI. (( zie  '            ' boven 1 mil-                                  boven 100              jaarrekening
                                                    ;   boven 2 mil­
                                                    !   lioen                                       jaaroverzicht
             artikel 50,       lioen
                                                                                                    en verslag van
             lid 1 )                                                                                de controleur
                                                                                                    v/d jaarreke­
                                                                                                    ning
                                                                         1
                                                                           ;                     i
                                                                           >                     !
     II . ( zie                vanaf 100.001      \     vanaf 200.001        vanaf 21 tot        ;als onder I |
             artikel 50 »      tot 1 millioen       i   tot 2 millioen         lm '              Ihet nationale
                                                                                                 jrecht kan be­
             lid 2a))                               I                                            rnai en dat de
                                                                                                 iiett o-omzet
                                                    i
                                                    I                                            biet afzonder­
                                                                                                 lijk in de
                                                    j
                                                                                                 [winst- en ver-
                                                    i       /
                                                                                                 iLiesrekening
                            ι
                                                                                                 ibehoeft te
                                                    I
                                                                                                 {worden vermeld
                            |                                         –i
III . ( zie                 ! tot 100.000               tot 200.000          tot 20                 als onder 1$
                                                                                                   het nationale
             artikel 50, i                                                                          recht kan be­
             lid 2 b)) |                                                                           palen dat met
                            1                                                                     de openbaar­
                                                                                                   making van een
                            I                                                                     vereenvoudigde
                                                                                                  balans en een
                                                                                                  ver e envoudi gde
                                                                                                 bijlage kan worden
                                                                                                 volstaan             i
             Voor de overgang naar de tweede of de eerste kategorie is het voldoende
             da.t aan één van de criteria van deze kategoriëën wordt voldaan .
            Opmerking
            ■ r
                        verdient
                          .
                                      dat
                                       \
                                          bij de vaststelling van-    '
                                                                                de - bedragen ter bepaling
                                                                                                     • é •/ o • •
                                                                                                                  van
de eerste kategorie werd uitgegaan van - het voorstel van de Oommissie uit 1 964
voor een eerste richtlijn op basis van artikel 54 , lid 3 , g) van het EEG-Verdrag
( supplement van het bulletin van de EEG, nr 3-1^64 ,,- blz * 13 e.V. ). Artikel 2 ,
nr 6 van dit voorstel bepaalde dat vennootschappen met beperkte aansprakelijk­
heid met een balanstotaal boven 1 millioen rekeneenheden, hun balans en hun
winst- en verliesrekening openbaar moeten maken .
                                                                                                      •••/•••
 ---pagebreak---                                    - 86 -                 XIV/144/71-N
Artikel 48
      De jaarrekening en het jaaroverzicht die aan de vennoten worden voor­
gelegd - het gaat hier dus om de interne informatie - moeten met inacht­
neming van de in de richtlijn voor de naamloze vennootschappen opgenomen
voorschriften worden opgesteld . Er bestaat immers geen enkele reden de
vennoten anders te behandelen dan de aandeelhouders van een naamloze
vennootschap .
       Vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid worden o.a . hierdoor
gekenmerkt dat zij vaak tegenover hun vennoten vorderingen en- verplich­
tingen hebben die van bijzondere betekenis kunnen zijn voor de positie
van de vennootschap . In do richtlijn wordt hiermede rekening gehouden
door de afzonderlijke opvoering van deze posten voor te schrijven .
Overigens moeten de benamingen van de in de schema 's voorziene posten
worden aangepast aan do rechtsvorm van do vennootschap met beperkte
aansprakelijkheid .
Artikel 49
       Om de informatieve waarde van de jaarrekoning      het jaaroverzicht
ta verzekeren moeten deze stukken door een onafhankelijke deskundige
worden gecontroleerd . Wat dat aangaat kan tussen do naamloze vennoot­
 schap en de vennootschap met beperkte aansprakelijkheid geen princi­
pieel onderscheid worden gemaakt . Hieruit zou de gevolgtrekking kun­
nen worden gemaakt dat vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid
verplicht zouden moeten worden hun jaarrekening te laten controleren
door dezelfde personen die krachtens het nationale recht bevoegd zijn
do jaarrekening -van een naamloze vennootschap te controleren .
       Gelet op de bestaande verhoudingen binnen de Gemeenschap lijkt
evenwel oen pragmatischorbenadering geboden . Een groot aantal vennoot­
 schappen met beperkte aansprakelijkheid laten reeds vrijwillig hun
 jaarrekening controleren . De betreffende personen voldoen echter
dikwijls niet aan de eisen die voor het controleren van naamloze ven­
nootschappen wettelijk zijn voorgeschreven . In verband hiermede vol­
 staat de richtlijn ermee het beginsel van de controle verplicht to
 stellen terwijl het aan de Lid-staten wordt overgelaten deze op de
meest passende wijze te organiseren .
 ---pagebreak---                                      - 87 -                  XIV/144/71-îT
Een verplichte control© voor h©t z©6r grotö aantal vennootschappon m6t beperkte
 aansprakelijkheid van de derde kategorie zou in de praktijk onmogelijk kunnen
blijken , omdat het beroepswezen van controleurs van de jaarrekening in de
verschillende Lid-stat en te weinig leden telt om deze controle te kunnen
doorvoeren . Anderzijds zou een dergelijke controle voor deze vennootschap­
pen te kostbaar kunnen zijn . Om deze redenen kunnen de           vennootschap­
pen die aan de in lid 2 gestelde criteria voldoen , van de controleplicht
worden vrijgesteld . 'In' dit geval moéten in de nationale wetgevingen passende
sancties worden opgenomen om de toepassing van de in de onderhavige richt­
lijn voorziene bepalingen door genoemde vennootschappen te verzekeren. Wat
de criteria betreft die voor de omschrijving van de vennootschappen
*
met beperkte aansprakelijkheid werden gekozen, kan worden verwezen naar de
toelichting op artikel 24 .
  Artikol 50
         In boginsol moeton allo vennootschappen met beperkte aansprakelijk­
  heid hun jaarrekoning en hun jaaroverzicht alsmede het verslag van de
  met de controle van do jaarrekening belaste perso.on openbaarmaken en
  wel op dezelfde wijze als voor de naamloze vennootschappen is voorge­
  schreven ( artikel 44)*    Zij dienen voorts het voorstel tot bestemming
  van de resultaten en de bestemming zelf openbaar te maten ( zie artikel
  47 ) • De Lid-staten kunnen evenwel voor vennoot­
  schappen met beperkts aansprakelijkheid van de tweede en de der'de kategorie
  een beperkte openbaarmaking voorzien .
         Do Lid-staten kunnen vennootschappen met beperkte aansprake­
  lijkheid van de tweede kategorie toestaan de winst- en verliesrekening openbaar te
  maken in de vereenvoudigde vorm die in artikel 24 is opgenomen voor bepaalde
           naaalozo vennootschappen » . d.w*z . zonder afzonderlijke vermelding
  van de noltto-omzeté . Voor wat betreft de opstelling van do jaarrekening
  is dit de enige uitzondering die voor deze vennootschappen mot beperkte
  aansprakelijkheid is voorzien ; voor het overige moeten zij hun jaarre­
  kening , het jaaroverzicht en het verslag van do controleur van de jaar­
  rekening met dezelfde inhoud als voor naamloze vennootschappen, is .
  voorgeschreven openbaar maken .     Voor wat de wijze van openbaarmaking
  betreft lijkt echter een volledigo bekendmaking van de jaarrekening
in een nationaal publikatieblad zoals voor naamloze vennootschappen •
  wordt verlangd , voor deze vennootschappon niet noodzakelijk te zijn .
                                                                               J
 ---pagebreak---                                      - 88 -                 xrv/i44/ 7i-N
De Llcl-stat en kunnen hun daarom toestaan de betreffende stukken overeen­
komstig de normale bepalingen inzake de openbaarmaking van artikel 3 , van de
richtlijn nr 68/l5l/EEG van 9 maart 1968 openbaar te maken ( lid 2 c) . Voor de
bekendmaking in een nationaal publikatieblad kan dan worden volstaan met
 een uittreksel of een mededeling omtrent de nederlegging .
        i/ü ïi^a-staton kunnen vennootschappen mu^ueperiCTe aaiiwp.i-HJcwj.1 jïcneia
   van de derde kategorie^m artikel 49» lid 2 ssijn omschreven,
  toestaan slechts eon balans met een bijlage openbaar to maken »            Deze
  vennootschappen kunnen derhalve van de verplichting tot openbaarmaking
  van de winst - en verliesrekening en hot jaaroverzicht worden ontheven *
  Vervolgens kunnen de balans en de bijlage in vereenvoudigde verm worden
  openbaar gemaakt .    In deze balans behoeven alleen do met lettors en
  romeinse cijfers aangeduide posten van do in do artikolen 8 en 9 voor­
  ziene schema 's te worden opgenomen .    Met de opneming van verzamel –
  posten die niet behoeven to worden onderverdeeld , kan dus worden vol­
  staan , zoals bijvoorbeeld " immateriële vaste activa", " materiële vaste
  activa : ' enz .  Vorderingen op vennoten en verplichtingen tegenover
  vennoten moeten echter afzonderlijk in deze balans worden vermeld omdat
  dozo posten van groot belang kunnen zijn voor de beoordeling van do
  positie van de vennootschap »     Met het oog op deze vereenvoudigde op-
  stolling van de balans kan ook de bijlage worden aangepast .
        De vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid van de derde kategorie zi
  niot vrijgesteld van de verplichting een historisch overzicht to geven
  van do vaste en de vlottende activa ( zio artikel 12 ), doch in dit geval
  kan met do opgave van do totaalbedragen voor de verschillende groepen
  van activa worden volstaan .
        Jïvenals bij de vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid van de twee­
de kategorie werd de volledige bekendmaking in een nationaal publikatie-
  blad van do balans mot de bijlage van vannootschappen met . beperkte aansprake­
lijkheid van de derde kategorie niet nodig geoordeeld . De normale openbaar­
  making overeenkomstig artikel 3 van de richtlijn nr . 68/151/33G van
  9 maart 1968 is voor dozo vennootschappen voldoende ( lid 2c ).
        Alle vennootschappon mot beperkte aansprakelijkheid moeten zonder
  uitzondering do bestemming van de resultaten openbaar maken .
 ---pagebreak---                                      - 89 -                  Χΐν/144/71-Ν
                                   Afdeling 12
                                 Slotbepalingen
Artikel 51
      De richtlijn geeft de Lid-staten een termijn van 18 maanden voor de
noodzakelijke vïijzigingen van hun wetgeving . Voorts wordt voor de inwerking­
treding van deze wijzigingen een aanvullende termijn van 12 maanden gegeven.
Op deze wijze kunnen de vennootschappen in staat gesteld worden, zo nodig, de
organisatie van hun boekhouding aan te passen en zich in het algemeen voor
te bereiden op het verstrekken van de door de onderhavige richtlijn ge­
vraagde informatie .
      In de schema 's van de balans en de winst- en verliesrekening zijn
enige posten opgenomen die betrekking hebben op verbonden ondernemingen.
Ook in andere artikelen van deze richtlijn worden deze ondernemingen
genoemd . Een omschrijving van deze ondernemingen wordt echter niet gegeven.
Dit zal moeten geschieden in een latere richtlijn betreffende geconsolideerde
jaarrekeningen die momenteel wordt voorbereid . In verband hiermee is bepaald
dat de verplichting tot het verstrekken van de met betrekking tot verbonden
ondernemingen verlangde inlichtingen in werking zal treden op hetzelfde
tijdstip als voormelde richtlijn ( lid 2).