CELEX: 51986PC0326
Language: nl
Date: 1986-06-11
Title: VOORSTEL VOOR EEN RICHTLIJN VAN DE RAAD HOUDENDE DERDE WIJZIGING VAN DE EERSTE RICHTLIJN VOOR DE UITVOERING VAN ARTIKEL 67 VAN HET EEG-VERDRAG ( LIBERALISATIE VAN HET KAPITAALVERKEER )

10.9.86                                  Publikatieblad van de Europese Gemeenschappen                               Nr. C 229/3
                                                                 II
                                                     (Voorbereidende besluiten)
                                                      COMMISSIE
               Voorstel voor een richtlijn van de Raad houdende derde wijziging van de Eerste Richtlijn voor
                   de uitvoering van artikel 67 van het EEG-Verdrag (liberalisatie van het kapitaalverkeer)
                                                         COM(86) 326 def.
                                   (Door de Commissie ingediend bij de Raad op 12 juni 1986)
                                                          (86/C 229/03)
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,                             richtlijn van 11 mei 1960; dat deze twee Lid-Staten de
                                                                    mogelijkheid moet worden gegeven de toepassing van de
Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese                 uit deze richtlijn voortvloeiende nieuwe liberalisatiever-
Economische Gemeenschap, inzonderheid op artikel 69,                plichtingen voor verrichtingen van dezelfde aard of ver-
                                                                    richtingen die een gelijkwaardig betalingsbalansrisico in-
                                                                    houden binnen analoge termijnen als in de Toetredings-
Gezien het voorstel van de Commissie, die te dien einde             akte uit te stellen,
het Monetair Comité heeft geraadpleegd,
Gezien het advies van het Europese Parlement,
                                                                    HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:
Overwegende dat de Eerste Richtlijn van de Raad van 11
mei 1960 voor de uitvoering van artikel 67 van het EEG-
                                                                                               Artikel 1
Verdrag ( ! ), laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 85/583/
EEG (2), de verplichtingen van de Lid-Staten inzake libe-           De richtlijn van 11 mei 1960 wordt als volgt gewijzigd:
ralisatie van het kapitaalverkeer heeft vastgesteld; dat de
mate van liberalisatie verschilt naar gelang van de
beoogde categorie kapitaalbewegingen;                                1. Artikel 2 wordt geschrapt.
Overwegende dat ter verwezenlijking van de doeleinden
van het Verdrag tot oprichting van de Europese Econo-               2. In artikel 3, lid 1, worden de woorden „lijst C van
mische Gemeenschap, in het bijzonder de voltooiing van                  bijlage I" vervangen door de woorden „lijst B van bij-
de interne markt en de financiële integratie van de Ge-                 lage I".
meenschap het kapitaalverkeer geleidelijke verder moet
worden geliberaliseerd; dat de vorderingen op dit gebied
parallel moeten lopen met de ontwikkeling naar een toe-             3. Artikel 5, lid 2, wordt door de volgende tekst vervan-
nemende convergentie van de economische politiek van                    gen:
de Lid-Staten, een grotere monetaire stabiliteit en de ver-
sterking van het Europees Monetair Stelsel (EMS);
                                                                        „De Lid-Staten verbinden zich er toe de vereiste
                                                                        machtigingsprocedures bij het in werking treden van
Overwegende dat het onderbrengen van de verrichtingen
                                                                        deze richtlijn niet te bemoeilijken. Zij zullen de mach-
van lijst B van bijlage I van de richtlijn van 11 mei 1960
                                                                        tigings- en controleformaliteiten op het sluiten en uit-
bij de liberalisatieregeling voor de verrichtingen van lijst
                                                                        voeren van de transacties en transfers zo veel mogelijk
A van dezelfde richtlijn de procedures voor het toeken-
                                                                        vereenvoudigen en eventueel elkaar daarover raadple-
nen van de vereiste machtigingen niet mag bemoeilijken
                                                                        gen.".
voor deze verrichtingen;
Overwegende dat het Koninkrijk Spanje en de Portugese                4. In artikel 7, laatste alinea, worden de woorden „lijst
Republiek de liberalisatie van bepaalde kapitaaltransac-                D van bijlage I" vervangen door de woorden „lijst C
ties krachtens respectievelijk de artikelen 61 tot 66 en de             van bijlage F'.
artikelen 222 tot 232 van de Toetredingsakte van 1985
mogen uitstellen in afwijking van de bepalingen van de
                                                                     5. In artikel 10 worden de woorden „lijsten A, B, C en
O PB nr. 43 van 12. 7. 1960, blz. 921/60.                               D van bijlage I" vervangen door de woorden „lijsten
(2) PB nr. L 372 van 31. 12. 1985, blz. 39.                             A, B en C van bijlage F'.
 ---pagebreak--- Nr. C 229/4                                 Publikatieblad van de Europese Gemeenschappen                                      10.9.86
6. Bijlage I wordt vervangen door de bijlage van deze                              „— waarvan het uitsluitende doel is de collec-
    richtlijn.                                                                          tieve belegging in effecten (aandelen en
                                                                                        andere participatiebewijzen, obligaties) van
7. Bijlage II wordt als volgt gewijzigd:                                                door hen aangetrokken kapitaal . . . " .
    — De nomenclatuur van het kapitaalverkeer wordt
        als volgt gewijzigd:                                                    b) De definitie van de term „aandelen" wordt
        a) Aan de posten IIIA 1, IIIA 2, III B 1 en III B 2                        vervangen door de volgende tekst:
             wordt een rubriek ,,c) deelbewijzen van instel-
                                                                                   „Aandelen en andere participatiebewijzen
             lingen voor collectieve belegging in effecten"
             toegevoegd.                                                           Waardepapieren die een eigendomsrecht, gelijk
                                                                                   aan de inbreng van de vennoten in een maat-
        b) Aan de posten IV A en IV C worden twee
                                                                                   schappij, vertegenwoordigen en recht geven op
             rubrieken toegevoegd:
                                                                                   deelname in de winst van de maatschappij en
             „5. Verwerving van deelbewijzen van instellin-                        de eventuele liquidatieopbrengst van de activa.
                  gen voor collectieve belegging in effecten.                      Eveneens inschrijvingsrechten bij nieuwe aan-
               6. Repatriëring van de liquidatieopbrengst                          delenemissies.".
                  van deelbewijzen van instellingen voor col-
                  lectieve belegging in effecten.".                             c) De volgende definitie wordt toegevoegd:
        c) Aan de posten IV B en IV D worden twee ru-                              „ Obligaties
             brieken toegevoegd:
                                                                                   Verhandelbare of overdraagbare waardepapie-
             „5. Verwerving van deelbewijzen van instellin-                        ren op middellange en lange termijn met een
                  gen voor collectieve belegging in effecten.                      vaste of geïndexeerde rente, meestal betaalbaar
               6. Aanwending van de liquidatieopbrengst                            door middel van coupons, die terugbetaalbaar
                  van deelbewijzen van instellingen voor col-                      zijn, in eenmaal of in tranches, tot een bij de
                  lectieve belegging in effecten.".                                emissie vastgesteld bedrag, dat vast of geïn-
        d) De titel van de posten IV B en IV D wordt als                           dexeerd kan zijn.".
             volgt gewijzigd:
             „IV B. Verwerving door ingezetenen van ter                                           Artikel 2
             beurze verhandelde buitenlandse effecten of op
                                                                       De Lid-Staten nemen de nodige maatregelen om deze
             een buitenlandse markt uitgegeven ter beurze
                                                                       richtlijn uiterlijk op         (2) na te komen en stellen de
             verhandelde binnenlandse effecten en aanwen-
                                                                       Commissie onmiddellijk van deze maatregelen in kennis.
             ding van de liquidatieopbrengst van deze effec-
             ten".
                                                                       Het Koninkrijk Spanje en de Portugese Repbuliek mo-
             „IV D. Verwerving door ingezetenen van niet               gen respectievelijk tot 31 december 1988 en 31 december
             ter beurze verhandelde buitenlandse effecten of           1990 de in artikel 3 van de richtlijn van 11 mei 1960
             op een buitenlandse markt uitgegeven niet ter             voorgeschreven regeling blijven toepassen op de verrich-
             beurze verhandelde binnenlandse effecten en               tingen van de rubrieken IV C en D, V I I A en B, sub iii),
             aanwending van de liquidatieopbrengst van                 van de nomenclatuur van het kapitaalverkeer, alsmede
             deze effecten".                                           op de verrichtingen van rubriek III van de genoemde no-
    — De toelichtingen worden als volgt gewijzigd:                     menclatuur die in lijst A van deze richtlijn zijn opgeno-
        a) In de definitie van de instellingen voor collec-            men.
             tieve belegging in effecten (icbe's) (') wordt een
             eerste zinsdeel van het eerste streepje door de                                      Artikel 3
             volgende tekst vervangen:
                                                                       Deze richtlijn is gericht tot de Lid-Staten.
(') Definitie ingevoerd in de toelichtingen van bijlage II van de
    richtlijn van 11 mei 1960 bij Richtlijn 85/583/EEG over de
    liberalisatie van transacties in deelbewijzen van icbe's.          (2) Drie maanden na de vaststelling van deze richtlijn.
 ---pagebreak--- 10. 9. 86                                Publikatieblad van de Europese Gemeenschappen                                            Nr. C 229/5
                                                                   BIJLAGE
          „BIJLAGEI
                                                                   LIJST A
                                Categorieën van kapitaalverkeer als bedoeld in artikel 1 van de richtlijn
                                                                                                               Posten van de
                                                                                                               nomenclatuur
          Directe investeringen                                                                             I
               met uitzondering van zuiver financiële beleggingen die slechts plaatsvinden ten
               einde de kapitaalverschaffer door de oprichting van of deelneming in een
               onderneming, gevestigd in een ander land, indirect toegang te verschaffen tot
               de geld- of kapitaalmarkt van dat land
          Liquidatie van directe investeringen                                                              II
          Toelating van de effecten van een onderneming op de kapitaalmarkten                               III A 1 en 2
                                                                                                            III B 1 en 2
               — Aandelen en andere effecten met het karakter van een participatie, verhan-
                    deld op een effectenbeurs van een Lid-Staat of waarvoor de introductie op
                    een effectenbeurs van een Lid-Staat is aangevraagd
               — Obligaties, verhandeld op een effectenbeurs van een Lid-Staat of waarvoor
                    de introductie op een effectenbeurs van een Lid-Staat is aangevraagd
               — Deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging in effecten, als
                    bedoeld in Richtlijn 85/61 l / E E G ('), onverminderd dé bepalingen van de
                    genoemde richtlijn betreffende de verhandeling van de deelbewijzen van
                    icbe's (afdeling VIII)
          Effectentransacties                                                                               rv
          Beleggingen in onroerende goederen                                                                V
          Verstrekking en aflossing van kredieten betrekking hebbende op handelstransacties                 VII 1 A en B
          of het verrichten van diensten waaraan een ingezetene deelneemt
          Kapitaalverkeer van persoonlijke aard
                Schenkingen en giften                                                                       XB
                Bruidschatten                                                                               XC
                Nalatenschappen                                                                             XD
                Vereffening door immigranten van schulden in hun land van herkomst                          XE
                Overmaking van kapitaal door emigrerende ingezetenen                                        XF
                Overmaking van kapitaal door naar hun land van herkomst terugkerende                        XG
                emigranten
                Overmaking van spaargelden van werknemers tijdens hun verblijf                              XH
                Overmaking in termijnen van aan niet-ingezetenen toebehorende tegoeden,
                door houders daarvan, in bijzonder benarde gevallen                                         XI
                Jaarlijkse overmaking van geblokkeerde tegoeden naar een andere Lid-Staat
                door een niet-ingezeten rekeninghouder, tot een bedrag of een percentage van
                het gehele tegoed, dat gelijk is voor alle aanvragers en dat door de betrokken
                Lid-Staat wordt vastgesteld                                                                 XL
                Overmaking naar het buitenland van onbelangrijke bedragen                                   XM
          (') Richtlijn tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor
              collectieve belegging in effecten (PB nr. L 375 van 31. 12. 1985).
 ---pagebreak--- Nr. C 229/6                             Publikatieblad van de Europese Gemeenschappen                                     10. 9. 86
                                                                                                           Posten van de
                                                                                                           nomenclatuur
            Overmakingen ter uitvoering van verzekeringsovereenkomsten                                   XI
            Borgstellingen, andere garanties, pandrechten en daarmee samenhangende overma-
            kingen
                 betrekking hebbende op kredieten verstrekt ter financiering van handelstrans-           XII A en B in
                 acties of het verrichten van diensten waaraan een ingezetene deelneemt                 verband met VII 1
                                                                                                        AenB
                 betrekking hebbende op langlopende leningen, verstrekt ten einde duurzame               XII A en B in
                 economische betrekkingen te vestigen of te handhaven                                   verband met I A 3
                                                                                                         enB3
            Overige kapitaalbewegingen
                 Successierechten                                                                       XIV A
                 Schadevergoedingen en intresten (voor zover zij het karakter van een kapitaal-         XIV B
                 beweging hebben)
                 Terugbetaling wegens annulering van overeenkomsten en van onverschuldigde              XIV C
                 betalingen (voor zover zij het karakter van een kapitaalbeweging hebben)
                 Auteursrechten                                                                         XIV D
                 Octrooien, tekeningen, fabrieksmerken en uitvindingen (overdracht en daaruit
                 voortvloeiende overmakingen)
                 Overmaking van geldmiddelen benodigd voor het verrichten van diensten                  XIV E
            De aanwending van de liquidatieopbrengst van aan ingezetenen toebehorende vermogenswaarden in het
            buitenland dient tenminste te zijn toegestaan binnen de grenzen der door de Lid-Staten aangegane liberali-
            satieverplichtingen.
                                                              LIJST B
                                Categorieën van kapitaalverkeer als bedoeld in artikel 3 van de richtlijn
                                                                                                           Posten van de
                                                                                                           nomenclatuur
            Toelating van effecten van een onderneming op de kapitaalmarkt                              III A 1 en 2
                                                                                                        III B 1 en 2
                 — Aandelen en andere effecten met het karakter van een participatie, niet
                     verhandeld op een effectenbeurs van een Lid-Staat of waarvoor geen intro-
                     ductie op een effectenbeurs van een Lid-Staat is aangevraagd
                 — Obligaties, niet verhandeld op een effectenbeurs van een Lid-Staat of
                     waarvoor geen introductie op een effectenbeurs van een Lid-Staat is aan-
                     gevraagd
                 — Deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging in effecten, niet
                     genoemd in Richtlijn 85/61 l / E E G
            Verstrekking en aflossing van kredieten betrekking hebbende op handelstransacties           VII 2
            of het verrichten van diensten waaraan geen ingezetene deelneemt                            A(ii) en (iii)
                                                                                                        B(ii) en (iii)
                 op middellange en lange termijn
            Verstrekking en aflossing van leningen en kredieten niet betrekking hebbende op             VIII
            handelstransacties of het verrichten van diensten                                           A(ii) en (iii)
                                                                                                        B(ii) en (iii)
                 op middellange en lange termijn
 ---pagebreak--- 10. 9. 86                              Publikatieblad van de Europese G e m e e n s c h a p p e n                           Nr. C 229/7
                                                                                                          Posten van de -
                                                                                                           nomenclatuur
          Borgstellingen, andere garanties, pandrechten en daarmede samenhangende over-
          makingen betrekking hebbende op:
                kredieten op middellange en lange termijn verstrekt in verband met handels-            VII A en B in
                transacties of het verrichten van diensten waaraan geen ingezetene deelneemt           verband met VII 2
                                                                                                       A(ii) en (iii) B(ii)
                                                                                                       en (iii)
                leningen en kredieten op middellange en lange termijn niet betrekking hebben-          XII A en B in
                de op handelstransacties of het verrichten van diensten                                verband met VIII
                                                                                                       A(ii) en (iii) B(ii)
                                                                                                       en (iii)
          De aanwending van de liquidatieopbrengst van aan ingezetenen behorende vermogenswaarden in het bui-
          tenland dient tenminste te zijn toegestaan binnen de grenzen der door de Lid-Staten aangegane liberalisa-
          tieverplichtingen .
                                                              LIJST C
                               Categorieën van kapitaalverkeer als bedoeld in artikel 4 van de richtlijn
                                                                                                           Posten van de
                                                                                                           nomenclatuur
          Beleggingen op korte termijn door verwerving van Schatkistpapier en andere geld-             VI
          waardige papieren die gewoonlijk op de geldmarkt worden verhandeld
          Openen en crediteren van rekeningen-courant en depositorekeningen bij kredietin-             IX
          stellingen, repatriëring of aanwending van tegoeden op deze rekeningen
          Verstrekking en aflossing van kredieten betrekking hebbende op handelstransacties            VII 2 A(i) B(i)
          of het verrichten van diensten waaraan geen ingezetene deelneemt
                op korte termijn
          Verstrekking en aflossing van leningen en kredieten niet betrekking hebbende op              VIII A(i) B(i)
          handelstransacties of het verrichten van diensten
                 op korte termijn
           Kapitaalverkeer van persoonlijke aard
                 leningen                                                                              XA
           Borgstellingen, andere garanties, pandrechten en daarmede samenhangende over-
           makingen
                 betrekking hebbende op kredieten op korte termijn verstrekt in verband met             XII A en B in ver-
                 handelstransacties of het verrichten van diensten waaraan geen ingezetene              band met VII 2 A
                 deelneemt                                                                              (i) und B(i)
                 betrekking hebbende op leningen en kredieten op korte termijn die niet                 XII A en B in ver-
                 samenhangen met handelstransacties of het verrichten van diensten                      band met VIII A(i)
                                                                                                        en B(i)
                 betrekking hebbende op leningen van persoonlijke aard                                  XII A en B in ver-
                                                                                                        band met X A
           In- en uitvoer van vermogenswaarden                                                          XIII
           Overige vormen van kapitaalverkeer: diversen                                                 XIV F"