CELEX: E2020G0001
Language: hr
Date: 2021-02-25 00:00:00
Title: Preporuka Stalnog odbora država EFTA-e br. 1/2020/SC o obavijesti Norveške od 5. studenoga 2020. o primjeni zaštitnog sloja za sistemski rizik u skladu s člankom 133. Direktive 2013/36/EU o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama i investicijskim društvima, kako je Odlukom Zajedničkog odbora EGP-a br. 79/2019 uključen u Sporazum o EGP-u 2021/C 65/06

25.2.2021   
            
            
               HR
            
            
               Službeni list Europske unije
            
            
               C 65/7
            
         
      Preporuka Stalnog odbora država EFTA-e br. 1/2020/SC o obavijesti Norveške od 5. studenoga 2020. o primjeni zaštitnog sloja za sistemski rizik u skladu s člankom 133. Direktive 2013/36/EU o pristupanju djelatnosti kreditnih institucija i bonitetnom nadzoru nad kreditnim institucijama i investicijskim društvima, kako je Odlukom Zajedničkog odbora EGP-a br. 79/2019 uključen u Sporazum o EGP-u
      (2021/C 65/06)
      STALNI ODBOR DRŽAVA EFTA-e,
      budući da:
      
                  1.
               
               
                  Norveško Ministarstvo financija („Finansdepartmentet”, dalje u tekstu „Ministarstvo”), koje je nacionalno imenovano tijelo nadležno za primjenu zaštitnog sloja za sistemski rizik (dalje u tekstu „SyRB”), kako je navedeno u članku 133. Direktive 2013/36/EU, koji je Odlukom Zajedničkog odbora EGP-a br. 79/2019 uključen u Sporazum o EGP-u, obavijestilo je 5. studenoga 2020. Stalni odbor država EFTA-e o namjeri da poveća postojeći SyRB za domaće izloženosti (dalje u tekstu „obavijest”).
               
            
                  2.
               
               
                  Kreditne institucije u Norveškoj trenutačno podliježu SyRB-u od 3 % za sve izloženosti, osim dvije sistemski važne institucije koje podliježu SyRB-u od 5 % za sve izloženosti. Prijavljena mjera je SyRB od 4,5 %, a primjenjivat će se na domaće izloženosti svih kreditnih institucija s odobrenjem za rad u Norveškoj, uključujući pet društava kćeri matičnih društava s poslovnim nastanom u državama članicama Unije. Zaštitnim slojem namjeravaju se ublažiti sistemski rizici u Norveškoj i promicati domaća financijska stabilnost tako što će se zaštititi otpornost financijskog sustava i osigurati stalni odgovarajući kapital u bankama s obzirom na visoku razinu dugoročnog sistemskog rizika u Norveškoj. Ministarstvo je usto dostavilo zasebnu obavijest o namjeri da u skladu s člankom 131. Direktive 2013/36/EU uvede zaštitni sloj za dvije kreditne institucije razvrstane u kategoriju ostalih sistemski važnih institucija (OSV institucije). Stopa tog zaštitnog sloja bit će 2 % za jednu instituciju i 1 % za drugu.
               
            
                  3.
               
               
                  Prijavljeni SyRB primjenjivao bi se od 31. prosinca 2020. na sve kreditne institucije, osim na one koje ne primjenjuju „napredni IRB pristup”, a koje bi imale prijelazno razdoblje u kojem bi postojeći zaštitni sloj ostao 3 % za sve izloženosti do 31. prosinca 2022. Ministarstvo će ponovno procijeniti mjeru svake druge godine.
               
            
                  4.
               
               
                  Budući da se prijavljena mjera odnosi i na društva kćeri matičnih društava s poslovnim nastanom u drugim državama EGP-a, primjenjuje se postupak opisan u članku 133. stavku 14. podstavku 3. paketa CRD IV, kako je prilagođen Odlukom Zajedničkog odbora EGP-a br. 79/2019. Stoga je Ministarstvo, kao imenovano tijelo zaduženo za primjenu SyRB-a, o svojoj namjeri dužno obavijestiti odgovarajuća tijela ostalih država EGP-a te Stalni odbor država EFTA-e i Europski odbor za sistemske rizike (ESRB). Stalni odbor i ESRB dužni su u roku od mjesec dana od obavijesti izdati preporuku o poduzetim mjerama.
               
            
                  5.
               
               
                  SyRB je namijenjen ublažavanju dugoročnih strukturnih sistemskih rizika u norveškom financijskom sustavu. Ti rizici uglavnom proizlaze iz širenja i pojačavanja šokova unutar samog sustava, norveškog bankarskog sektora i realnog gospodarstva.
               
            
                  6.
               
               
                  U obrazloženju obavijesti Ministarstvo ističe da su dugoročni strukturni sistemski rizici u Norveškoj relativno visoki. Norveške institucije doprinose toj visokoj razini sistemskih rizika jer imaju slične strukture financiranja i znatno se oslanjaju na velike izvore financiranja (48 % njihova financiranja dolazi iz takvih izvora, uključujući inozemne velike izvore financiranja), zbog čega su osjetljive na tržišna previranja. Usto su i povezane, među ostalim uzajamnim ulaganjima u pokrivene obveznice, te imaju slične i koncentrirane izloženosti prema tržištima nekretnina. Na primjer, približno 60 % ukupnih kredita norveških kreditnih institucija čine krediti za (stambene i poslovne) nekretnine. U tim su okolnostima poremećaji u gospodarstvu veći jer mogu u isto vrijeme i na isti način ozbiljno utjecati na više kreditnih institucija. Taj potencijal za povećanje rizika dodatno potvrđuje činjenica da su poslovni modeli norveških banaka slični i da su one povezane uzajamnim ulaganjima u pokrivene obveznice.
               
            
                  7.
               
               
                  Ministarstvo je istaknulo da su visoke cijene i stambenih i poslovnih nekretnina te visoki dugovi kućanstava u Norveškoj među ključnim slabostima norveškog financijskog sustava koje proizlaze iz realnog gospodarstva. U vezi s tim treba napomenuti da je zaduženost kućanstava u odnosu na raspoloživi dohodak u Norveškoj kroz povijest bila relativno visoka, što opet dovodi do sistemskog rizika za bankarski sektor. Rizik povezan s norveškim kućanstvima koja velik dio dohotka daju za servisiranje duga dodatno je pojačan time što većina norveških hipoteka ima promjenjive kamatne stope, zbog čega čak i mali poremećaji mogu ozbiljno narušiti servisiranje duga. Povijesno gledano, izloženosti rizicima poslovnih nekretnina (CRE) u prethodnim krizama prouzročile su neke od najvećih gubitaka norveškog bankarskog sustava i pridonijele problemima solventnosti bankarskog sektora. Stalni odbor nadalje napominje da je ESRB u lipnju 2019. izdao upozorenje norveškim tijelima jer su slabosti u norveškom sektoru stambenih nekretnina (RRE) utvrđene kao izvor sistemskog rizika za financijsku stabilnost te je naveo da te slabosti treba ukloniti (1).
               
            
                  8.
               
               
                  Ministarstvo je istaknulo i da kreditne institucije posluju u norveškom gospodarstvu koje karakterizira relativno ujednačen korporativni sektor koji uvelike ovisi o naftnom sektoru. Budući da naftni sektor u Norveškoj čini 17 % BDP-a i 40 % ukupnog izvoza, mogući pad cijena nafte ili globalne potražnje znatan je rizik za gospodarstvo u cjelini. On je posljednjih godina donekle ublažen ulaganjem dobiti iz naftnog sektora u vrijednosne papire na međunarodnim financijskim tržištima. Međutim, zbog pandemije bolesti COVID-19 i aktualnog prelaska na zeleno gospodarstvo mogu se povećati i kratkoročni i dugoročni pritisak na taj sistemski važan sektor. Takav pritisak mogao bi potencijalno imati lančani učinak na druge sektore kojima su izložene kreditne institucije. Stalni odbor s tim u vezi primjećuje da Norveška središnja banka u Izvješću o financijskoj stabilnosti iz 2020. navodi da „[u] norveškom naftnom sektoru naftna uslužna poduzeća predstavljaju osobit rizik za banke, a banke su pretrpjele znatne gubitke zbog kreditiranja te industrije u posljednjih pet godina” (2).
               
            
                  9.
               
               
                  Prema mišljenju Ministarstva, zbog veličine, važnosti i koncentracije norveškog bankarskog sektora rastu sistemski rizici za norveško gospodarstvo. Prvo, veličina bankarskog sektora znatna je u odnosu na BDP i iznosi približno 225 % BDP-a iz 2019. Drugo, bankarski sektor izrazito je važan za financiranje gospodarstva jer izdaje više od 80 % bruto domaćih kredita u nefinancijskom sektoru. Treće, bankarski sektor koncentriran je u pet najvećih banaka na koje otpada 56 % ukupnih domaćih kredita.
               
            
                  10.
               
               
                  U procjeni obrazloženja Ministarstva Stalni odbor primio je na znanje procjenu stabilnosti financijskog sustava Međunarodnog monetarnog fonda (MMF) za Norvešku iz 2020. (3) U skladu s procjenom Ministarstva o glavnim pitanjima koja se odnose na visoku razinu sistemskog rizika, u izvješću MMF-a ustanovljeno je da su velike izloženosti norveških banaka domaćim stambenim i poslovnim nekretninama, zajedno s velikim izvorima financiranja, među ključnim temeljnim slabostima. MMF nadalje primjećuje da bi međusobna povezanost bankarskog sektora mogla dovesti do znatnog povećanja šoka i da bi naglo usporavanje gospodarskog rasta moglo narušiti sposobnost dužnika da servisiraju dug. Kad je riječ o ovisnosti o tržištu nafte, MMF primjećuje da bi nagli prelazak na gospodarstvo s niskom razinom emisije ugljika mogao imati dalekosežne posljedice s obzirom na to da se Norveška oslanja na proizvodnju i izvoz nafte.
               
            
                  11.
               
               
                  S obzirom na strukturu norveškog bankarskog sektora i rizike kojima je izložen, kako je prethodno opisano, Ministarstvo smatra potrebnim da kreditne institucije u cjelini budu sposobne pokriti gubitke koji mogu nastati zbog ozbiljnih šokova i poremećaja u financijskom sustavu i realnom gospodarstvu. Zaključuje da je SyRB od 4,5 % za izloženosti u Norveškoj najprikladnija mjera za ublažavanje znatnih necikličkih sistemskih rizika u Norveškoj.
               
            
                  12.
               
               
                  U procjeni zaključka Ministarstva Stalni odbor primjećuje da su testiranja otpornosti na stres koja su provela norveška tijela pokazala da bi u malo vjerojatnim, ali ne i nerealnim situacijama mnoge institucije imale manjak redovnog osnovnog kapitala u odnosu na ukupne kapitalne zahtjeve i zahtjeve za zaštitni sloj. Najnovija testiranja otpornosti na stres, koja je u studenome 2019. provela Norveška središnja banka, a u lipnju 2020. Finanstilsynet (FSA), temelje se na dubokoj međunarodnoj recesiji sa snažnim rastom premija rizika, što bi imalo ozbiljne posljedice za norveško gospodarstvo. FSA-ino testiranje otpornosti na stres pokazalo je da bi u razdoblju stresa omjer redovnog osnovnog kapitala praktički svih 20 najvećih bankovnih grupa pao ispod ukupnog zahtjeva za redovni osnovni kapital, uključujući zahtjev za zaštitni sloj i zahtjev u sklopu drugog stupa. Nadalje, od 84 ostale norveške kreditne institucije 48 ih ne bi ispunjavalo ukupne kapitalne zahtjeve.
               
            
                  13.
               
               
                  Stalni odbor nadalje primjećuje da Ministarstvo očekuje da bi se, bez provedene prijavljene mjere, budućim testiranjima otpornosti na stres otkrila veća smanjenja adekvatnosti kapitala, zbog čega bi institucije bile prisiljene iskoristiti veći udio svojeg kombiniranog zaštitnog sloja kako bi održale aktivnost kreditiranja. Time bi se oslabila otpornost bankarskog sustava na utvrđene dugoročne sistemske rizike. Kad bi zahtjev za SyRB iznosio 4,5 % za domaće izloženosti, održala bi se odgovarajuća kapitalizacija koja se temelji na prethodno spomenutim rizicima, bez znatnih povećanja efektivnih zahtjeva za veće institucije u odnosu na stanje prije 2020. S tim u vezi Ministarstvo nadalje tvrdi da postoji nekoliko aspekata koji nisu obuhvaćeni rezultatima testiranja otpornosti na stres, što može pridonijeti podcjenjivanju potencijalnih gubitaka kreditnih institucija. Na primjer, pretpostavlja se da kreditne institucije u razdobljima stresa i dalje imaju pristup velikim izvorima financiranja. Štoviše, Ministarstvo tvrdi da su akumulirani gubici u testiranjima otpornosti na stres manji od stvarnih gubitaka koje su kreditne institucije pretrpjele za norveške bankarske krize 1988.–1992. Ministarstvo tvrdi i da su sveukupni zahtjevi koji se podrazumijevaju u okviru zaštitnog sloja za sistemski rizik od 4,5 % za domaće izloženosti također unutar raspona procjena društveno optimalnih zahtjeva (4).
               
            
                  14.
               
               
                  Stalni odbor pažljivo je razmotrio dokaze koje je dostavilo Ministarstvo, uključujući rezultate testiranja otpornosti na stres koja su provela norveška tijela i povijesne podatke o ozbiljnim krizama u Norveškoj, te smatra da se razina SyRB-a od 4,5 % za domaće izloženosti može smatrati prikladnom za ublažavanje utvrđenih sistemskih rizika koji ugrožavaju stabilnost norveškog financijskog sustava. Stalni odbor nadalje smatra da je za održavanje otpornosti bankarskog sustava na utvrđene sistemske rizike u sadašnjim okolnostima potrebna razina kapitala koja se postiže zahvaljujući SyRB-u od 4,5 %. Stalni odbor u tom pogledu primjećuje da je Izvršni odbor MMF-a na temelju procjene stabilnosti financijskog sustava Norveške u kolovozu 2020. zaključio da „bi se tijela trebala zaštititi od slabljenja kapitalnih zahtjeva” (5).
               
            
                  15.
               
               
                  Pri procjeni učinkovitosti i proporcionalnosti mjere Stalni odbor uzeo je u obzir stajalište Ministarstva da će zahtjev za SyRB od 4,5 % za izloženosti u Norveškoj učinkovito doprinijeti održavanju otpornosti norveških institucija i njihovoj sposobnosti da pokriju gubitke na razini koja se smatra potrebnom s obzirom na intenzitet sistemskih rizika. Okvir CRR/CRD IV nedavno je uključen u Sporazum o EGP-u te je Ministarstvo, pripremajući usklađivanje norveškog okvira s postojećim okvirom, procijenilo područje primjene i kalibriranje zahtjeva za SyRB-a i zaključilo da će najučinkovitiji način ublažavanja sistemskog rizika biti postavljanje zahtjeva na 4,5 % samo za domaće izloženosti. Osim što će se poboljšati usklađenost između cilja i strukture mjere, na taj će se način postići i usklađivanje s odredbama okvira CRR/CRD IV kojima se olakšava uzajamna primjena domaćih stopa zaštitnog sloja.
               
            
                  16.
               
               
                  Ministarstvo smatra da je za veće norveške banke, koje čine više od polovice domaćeg bankarskog sustava, stopa zaštitnog sloja za sistemski rizik od 4,5 % za domaće izloženosti gotovo istovjetna prijašnjoj stopi zaštitnog sloja od 3 %, koja se primjenjuje na sve izloženosti u smislu stvarnih kapitalnih zahtjeva. Mišljenja je da je to proporcionalno potencijalnim gubicima koji proizlaze iz strukturnih rizika u norveškom financijskom sustavu, ali i intenzitetu tih rizika i toleranciji na njih koja se podrazumijeva iz prethodnih odluka Ministarstva o zaštitnom sloju. Nadalje, vrijedi napomenuti da je postojeća stopa zaštitnog sloja od 3 % na sve izloženosti kalibrirana kada se primjenjivao donji prag iz Basela I i kada nije bilo pomoćnog faktora za MSP-ove. Ministarstvo smatra da bi, bez donjeg praga iz Basela I i uz primjenu pomoćnog faktora za MSP-ove, prethodna stopa zaštitnog sloja za sistemski rizik vjerojatno bila viša s obzirom na razinu sistemskog rizika. Kao što je Ministarstvo zaključilo na temelju iskustva iz prethodnih kriza i rezultata testiranja otpornosti na stres, ukupni kapitalni zahtjev i zahtjev za zaštitni sloj proporcionalni su ukupnim rizicima prisutnima u financijskom sustavu. U skladu s tim, ukupni zahtjev trebalo bi održavati na razini približnoj onoj od prije 2020. jer je intenzitet sistemskih rizika sličan onom iz 2013., čime bi se opravdala stopa SyRB-a od 4,5 %.
               
            
                  17.
               
               
                  Prema mišljenju Ministarstva, pandemija bolesti COVID-19 nije dovela do većih promjena u strukturnim značajkama norveškog financijskog sustava, a norveške kreditne institucije nastavile su ispunjavati kapitalne zahtjeve i zahtjeve za zaštitni sloj pritom ih znatno premašujući i mogle su nastaviti kreditirati kućanstva i poduzeća tijekom pandemije bolesti COVID-19. U međuvremenu Ministarstvo je u ožujku 2020. snizilo protuciklički zaštitni sloj kapitala s 2,5 % na 1 % kao kratkoročni odgovor na potencijalni učinak pandemije bolesti COVID-19.
               
            
                  18.
               
               
                  S obzirom na prethodno navedeno, Stalni odbor smatra da je predmetna mjera učinkovita i proporcionalna jer doprinosi ublažavanju utvrđenih dugoročnih strukturnih rizika u norveškom bankarskom sektoru. Stalni odbor napominje da su rezultati testiranja otpornosti na stres koja su provela norveška tijela najjasniji dokaz u prilog tom zaključku jer ukazuju na to da će se mjerama učinkovito promicati financijska stabilnost u Norveškoj tako što će se kapital norveških kreditnih institucija održavati na razini potrebnoj za očuvanje njihova postojećeg kapaciteta pokrivanja gubitaka. U prilog tom zaključku o proporcionalnosti mjere Stalni odbor primjećuje da se time implicira da u stvarnom smislu neće biti znatnog povećanja kapitalnih zahtjeva za norveške kreditne institucije. Za nekoliko društava kćeri matičnih društava s poslovnim nastanom u drugim državama članicama EGP-a kapitalni zahtjevi povećat će se za približno 1,5 postotnih bodova, no Stalni odbor napominje da, prema Ministarstvu, razine kapitala tih kreditnih institucija premašuju zahtjeve na temelju stope SyRB od 4,5 % za norveške izloženosti. Ministarstvo priznaje da će neke norveške kreditne institucije možda trebati donekle povećati omjer kapitala kako bi održale upravljački zaštitni sloj povrh ukupnih zahtjeva prvog i drugog stupa. U međuvremenu, prijelaznim razdobljem do 31. prosinca 2022. za banke koje ne primjenjuju napredni IRB pristup trebalo bi se osigurati da promjene zahtjeva za SyRB ne dovedu do neopravdanih povećanja kapitalnih zahtjeva za kreditne institucije na koje se ukidanjem praga iz Basela I ne utječe znatno, a čije će zahtjeve iz drugog stupa možda trebati ponovno kalibrirati nakon što se na njih počne primjenjivati viši SyRB nakon prijelaznog razdoblja. Tim bi se pristupom trebali ublažiti poremećaji koje bi mogla prouzročiti prijavljena mjera te ograničiti svi negativni učinci na domaće banke i njihovu sposobnost kreditiranja.
               
            
                  19.
               
               
                  Stalni odbor razmotrio je i razloge Ministarstva za odbacivanje drugih mjera predviđenih Direktivom 2013/36/EU ili Uredbom (EU) br. 575/2013 (osim članaka 458. i 459. te uredbe), samostalno ili u kombinaciji, kao odgovarajućeg načina ublažavanja utvrđenog makrobonitetnog ili sistemskog rizika, uzimajući u obzir relativnu učinkovitost tih mjera.
               
            
                  20.
               
               
                  Člankom 124. Uredbe (EU) br. 575/2013 nadležnim je tijelima dopušteno da za kreditne institucije koje primjenjuju standardizirani pristup povećaju pondere rizika za izloženosti osigurane nekretninama, na temelju razmatranja financijske stabilnosti, ostvarenih gubitaka po izloženostima osiguranima nekretninama i budućim kretanjima na tržištu nekretnina. Ministarstvo smatra da je ponder rizika od 35 % za izloženost osiguranu stambenim nekretninama u Norveškoj primjeren institucijama koje primjenjuju standardizirani pristup. Za izloženosti osigurane poslovnim nekretninama već su na temelju stavka 2. tog članka određeni veći ponderi rizika, koji se kreću od 100 % do 150 %, ovisno o rejtingu druge ugovorne strane.
               
            
                  21.
               
               
                  U skladu s člankom 164. Uredbe (EU) br. 575/2013 nadležna tijela mogu, prema potrebi na temelju razmatranja financijske stabilnosti i budućih kretanja na tržištu nekretnina, odrediti više minimalne vrijednosti prosječnog gubitka zbog nastanka statusa neispunjavanja obveza ponderiranog visinom izloženosti za izloženosti osigurane nekretninama na njihovu državnom području. Za izloženosti prema stanovništvu osigurane stambenim nekretninama u Norveškoj se od 2014. za uklanjanje nesigurnosti povezane s unutarnjim modelima kreditnog rizika primjenjuje veći prag za gubitak zbog nastanka statusa neispunjavanja obveza od 20 %.
               
            
                  22.
               
               
                  Stalni odbor primjećuje da su članci 124. i 164. Uredbe (EU) br. 575/2013 već donekle primijenjeni u cilju ublažavanja određenih rizika. Primjećuje i da se prijavljenom mjerom namjeravaju ublažiti dugoročni sistemski rizici koji ne obuhvaćaju samo posebna kretanja na tržištu nekretnina na koja se mogu primijeniti odredbe iz članaka 124. i 164. Uredbe (EU) br. 575/2013. U te se sistemske rizike ubrajaju slične strukture financiranja kreditnih institucija, njihova međusobna povezanost te slične i koncentrirane izloženosti prema tržištima nekretnina i norveškom gospodarstvu čiji korporativni sektor nije vrlo raznolik, dok je opterećenost kućanstava dugom visoka.
               
            
                  23.
               
               
                  Ako nadležno tijelo utvrdi da kreditne institucije sa sličnim profilima rizika jesu ili bi mogle biti izložene sličnim rizicima ili predstavljaju slične rizike za financijski sustav, trenutačno može, u skladu s člankom 103. Direktive 2013/36/EU, provesti postupak nadzorne provjere i ocjene (SREP) za te institucije na sličan ili istovjetan način. Člankom 104. Direktive 2013/36/EU propisan je skup nadzornih ovlasti nadležnog tijela u primjeni članka 103. te direktive, uključujući dodatne kapitalne zahtjeve. Ministarstvo tvrdi da bi zahtjeve iz drugog stupa specifične za instituciju u skladu s člankom 104. Direktive 2013/36/EU trebalo prilagoditi situaciji svake institucije i da se takvi zahtjevi mogu primijeniti na određene elemente strukturnih sistemskih rizika, no samo u mjeri u kojoj rizici nisu opće značajke bankarskog sustava. U prilog tom stajalištu Ministarstvo smatra da je u Direktivi 2019/878 objašnjeno da su zahtjevi iz drugog stupa specifični za institucije, što bi trebalo spriječiti njihovu primjenu kao alata za ublažavanje sistemskih rizika. Stalni odbor slaže se da su mjere iz drugog stupa zaista prvenstveno namijenjene ublažavanju rizika specifičnih za institucije te su ujedno manje transparentne od zaštitnog sloja za sistemski rizik.
               
            
                  24.
               
               
                  Člankom 131. Direktive 2013/36/EU imenovana tijela ovlaštena su utvrditi ostale sistemski važne institucije (OSV institucije) te za njih odrediti ili ponovno odrediti zaštitni sloj za OSV institucije. Ministarstvo je dostavilo zasebnu obavijest o namjeri da utvrdi zaštitni sloj za OSV institucije za dvije sistemski važne institucije. Smatra da se ti zaštitni slojevi nadopunjuju jer se zaštitnim slojevima za OSV institucije ublažava dio rizika koji nastaje zbog koncentracije sistemski važnih institucija, a zaštitnim se slojem za sistemski rizik ublažavaju drugi dugoročni neciklički sistemski rizici. Ministarstvo tvrdi da postoje brojne druge kreditne institucije koje su dovoljno velike da potencijalno povećaju sistemske rizike u norveškom bankarskom sektoru, ali su istovremeno i premale da bi ih Ministarstvo na pojedinačnoj osnovi moglo utvrditi kao domaće sistemski važne institucije. Stalni odbor smatra da članak 131. Direktive 2013/36/EU nije namijenjen ublažavanju svih vrsta dugoročnih necikličkih sistemskih ili makrobonitetnih rizika. Zaštitni sloj za OSV institucije ne bi bio odgovarajući alat za ublažavanje dugoročnih necikličkih sistemskih ili makrobonitetnih rizika koji utječu na bankarski sektor u cjelini.
               
            
                  25.
               
               
                  Protuciklički zaštitni sloj iz članka 136. Direktive 2013/36/EU primjenjuje se na sve nefinancijske izloženosti privatnog sektora smještene u određenoj jurisdikciji. Ministarstvo tvrdi da je on namijenjen ublažavanju druge vrste sistemskog rizika, odnosno onoga koji proizlazi iz cikličnosti u financijskom sustavu. Stalni odbor slaže se s tom ocjenom.
               
            
                  26.
               
               
                  Nakon razmatranja argumenata koje je iznijelo Ministarstvo, Stalni odbor slaže se s Ministarstvom da bi postojeće mjere iz Direktivie2013/36/EU ili Uredbe (EU) br. 575/2013 (osim članaka 458. i 459. te uredbe), same ili u kombinaciji, bile relativno manje učinkovite za dostatno i primjereno ublažavanje utvrđenog rizika.
               
            
                  27.
               
               
                  Kad je riječ o potencijalnom učinku na unutarnje tržište, Stalni odbor primjećuje da nema naznaka da prijavljena mjera ima nerazmjeran učinak na pet društava kćeri kreditnih institucija s poslovnim nastanom u drugim državama EGP-a. Osim toga, kako bi se smanjila mogućnost odavanja informacija stranim institucijama koje posluju u Norveškoj preko podružnica, Ministarstvo planira zatražiti uzajamnu primjenu SyRB-a za sve institucije EGP-a s izloženostima prema Norveškoj. Stalni odbor smatra da je to važno zbog razmjerno snažne prisutnosti banaka iz drugih nordijskih zemalja na norveškom tržištu kredita te da se spriječi regulatorna arbitraža i izbjegne odavanje informacija preko podružnica. Na snazi su posebni memorandumi o razumijevanju kojima se promiče prekogranična financijska stabilnost i osigurava odgovarajući bonitetni nadzor nad važnim podružnicama financijskih institucija koje posluju u nordijsko-baltičkom području (6). Stalni odbor napominje da će ESRB procijeniti zahtjev za uzajamnu primjenu i veće kapitalne zahtjeve koji bi proizašli iz toga za strane kreditne institucije kada Ministarstvo zatraži da ESRB svojim članovima preporuči da uzajamno primijene mjeru.
               
            
                  28.
               
               
                  S obzirom na visok stupanj međusobne povezanosti s financijskim sustavima drugih nordijskih zemalja, Stalni odbor očekuje da će prijavljena mjera povoljno utjecati na financijsku stabilnost u mjeri u kojoj se regulatorna arbitraža i odavanje informacija mogu izbjeći uzajamnom primjenom prijavljene mjere za značajne izloženosti stranih kreditnih institucija na norveško tržište, što uključuje poslovanje podružnica značajnih stranih banaka.
               
            
                  29.
               
               
                  Uzimajući u obzir sve prethodno navedene čimbenike, kako je propisano člankom 133. paketa CRD IV, Stalni odbor država EFTA-e nakon pregleda obavijesti s Norveškom i savjetovanja s relevantnim stranama u tom postupku zaključuje da zaštitni sloj za sistemski rizik od 4,5 % za domaće izloženosti ne dovodi do nerazmjernih štetnih učinaka na cjelokupni financijski sustav ili dijelove financijskog sustava Norveške ili EGP-a u cjelini. Jednako tako, ne uzrokuje prepreku niti je sam prepreka pravilnom funkcioniranju unutarnjeg tržišta,
               
            DONIO JE OVU PREPORUKU:
      
                  1.
               
               
                  Zaštitni sloj za sistemski rizik o kojem je norveško Ministarstvo financija („Finansdepartmentet”) 5. studenoga dostavilo obavijest u skladu s člankom 133. stavkom 11. Direktive 2013/36/EU, kako je prilagođen Odlukom Zajedničkog odbora br. 79/2019, opravdan je, prikladan, proporcionalan i učinkovit za ublažavanje sistemskih rizika za koje je i namijenjen. Stalni odbor država EFTA-e nadalje ističe sljedeće:
                  
                              a.
                           
                           
                              veličina utvrđenih sistemskih ili makrobonitetnih rizika predstavlja prijetnju stabilnosti norveškog financijskog sustava takve prirode da je opravdano uvođenje stope zaštitnog sloja za sistemski rizik od 4,5 % za domaće izloženosti;
                           
                        
                              b.
                           
                           
                              prijavljena mjera vjerojatno će biti učinkovita i prikladna za proporcionalno ublažavanje rizika;
                           
                        
                              c.
                           
                           
                              ostale makrobonitetne mjere iz Direktive 2013/36/EU ili Uredbe (EU) br. 575/2013, same ili u kombinaciji, bile bi relativno manje učinkovite za dostatno i primjereno ublažavanje utvrđenog rizika;
                           
                        
                              d.
                           
                           
                              prijavljena mjera, uključujući njezinu primjenu na društva kćeri čija matična društva imaju poslovni nastan u drugim državama EGP-a, ne dovodi do nerazmjernih štetnih učinaka na financijski sustav Norveške ili EGP-a u cjelini i nije prepreka pravilnom funkcioniranju unutarnjeg tržišta.
                           
                        
            
                  2.
               
               
                  Stalni odbor država EFTA-e ne preporučuje nikakve izmjene prijavljene mjere s obzirom na njezine učinke na društva kćeri kreditnih institucija s poslovnim nastanom u drugim državama EGP-a.
               
            
         Sastavljeno u Bruxellesu 4. prosinca 2020.
         
            
               Za Stalni odbor
            
            
               Predsjednica
            
            Sabine MONAUNI
         
         
            
               Glavni tajnik
            
            Henri GÉTAZ
         
      
      
         (1)  Vidjetihttps://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/warnings/esrb.warning190923_no_warning~d3e4f2c135.hr.pdf?4cf3e3031aa71bffaa0bd97a66b311ac.
      
         (2)  Norveška središnja banka (2020.), Financial Stability Report (Izvješće o financijskoj stabilnosti), str. 52.
      
         (3)  Međunarodni monetarni fond (2020.), Financial System Stability Assessment for Norway (Procjena stabilnosti financijskog sustava za Norvešku), Izvješće MMF-a za Norvešku br. 20/259, kolovoz.
      
         (4)  Bazelski odbor za nadzor banaka (2019.), The costs and benefits of bank capital – a review of the literature (Troškovi i koristi bankarskog kapitala – pregled literature), Radni dokument br. 37, lipanj.
      
         (5)  Međunarodni monetarni fond (2020.), Procjena stabilnosti financijskog sustava za Norvešku, Izvješće MMF-a za Norvešku br. 20/259, kolovoz, str. 2.
      
         (6)  Vidjeti https://www.regjeringen.no/contentassets/ff0c28c162ca43f39b585d7c9f94dab5/nbsg-mou_2018.pdf.