CELEX: 32021R0895
Language: pl
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2021/895 z dnia 24 lutego 2021 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 w odniesieniu do interwencji w sprawie produktu (Tekst mający znaczenie dla EOG)

4.6.2021   
               
               
                  PL
               
               
                  Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej
               
               
                  L 197/1
               
            
         ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) 2021/895
         z dnia 24 lutego 2021 r.
         uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 w odniesieniu do interwencji w sprawie produktu
         (Tekst mający znaczenie dla EOG)
         KOMISJA EUROPEJSKA,
         uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,
         uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1238 z dnia 20 czerwca 2019 r. w sprawie ogólnoeuropejskiego indywidualnego produktu emerytalnego (OIPE) (1), w szczególności jego art. 65 ust. 9,
         a także mając na uwadze, co następuje:
         
                     (1)
                  
                  
                     EIOPA musi być w stanie stosować jasne kryteria i czynniki przy ustalaniu, czy występują poważne obawy co do ochrony inwestorów lub zagrożenie dla prawidłowego funkcjonowania i integralności rynków finansowych lub dla stabilności całego unijnego systemu finansowego lub części tego systemu. W niniejszym rozporządzeniu doprecyzowuje się te kryteria i czynniki, w tym te wymienione w art. 65 ust. 9 akapit drugi lit. a), b), c) i d) rozporządzenia (UE) 2019/1238.
                  
               
                     (2)
                  
                  
                     Niezbędne jest zapewnienie spójnego podejścia w całej Unii, a zarazem umożliwienie podejmowania odpowiednich działań przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych (EIOPA) w przypadku wystąpienia nieprzewidzianych niekorzystnych zdarzeń lub okoliczności, spójnych z art. 65 ust. 9 rozporządzenia (UE) 2019/1238. Komisja zwróciła się do EIOPA o wydanie opinii technicznej w dziedzinie ogólnoeuropejskich indywidualnych produktów emerytalnych (OIPE).
                  
               
                     (3)
                  
                  
                     Istnienie „zagrożenia”, które stanowi jeden z warunków wstępnych interwencji EIOPA w kontekście prawidłowego funkcjonowania i integralności rynków finansowych lub rynków towarowych lub stabilności systemu finansowego, wymaga dokonania bardziej starannej oceny niż w przypadku poważnej obawy”, której istnienie stanowi warunek wstępny w przypadku interwencji EIOPA w celu zapewnienia ochrony inwestorów. EIOPA powinien mieć możliwość interweniowania w sytuacji, gdy co najmniej jeden z czynników lub co najmniej jedno z kryteriów określonych w niniejszym rozporządzeniu prowadzi do takiej obawy lub takiego zagrożenia.
                  
               
                     (4)
                  
                  
                     Należy również uwzględnić konkretną sytuację i okoliczności dostawcy OIPE lub dystrybutora OIPE w odniesieniu do ich potencjalnego przyczynienia się do obaw lub zagrożeń, o których mowa w art. 65 ust. 9 rozporządzenia (UE) 2019/1238,
                  
               PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:
         
            Artykuł 1
            EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie stopnia złożoności OIPE:
            
                        a)
                     
                     
                        długoterminowy charakter emerytalny OIPE;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        rodzaj i stopień przejrzystości aktywów bazowych;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        stopień przejrzystości kosztów i opłat związanych z OIPE;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        stosowanie technik przyciągających uwagę oszczędzających w ramach OIPE do nieistotnych cech w prezentacji OIPE;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        charakter i przejrzystość ryzyka;
                     
                  
                        f)
                     
                     
                        stosowanie nazw produktów, terminologii lub innych informacji, które sugerują wyższy poziom bezpieczeństwa lub rentowności niż faktycznie możliwy lub prawdopodobny, lub stosowanie wprowadzających w błąd cech produktu;
                     
                  
                        g)
                     
                     
                        to, czy informacje dotyczące OIPE były niewystarczające lub niewystarczająco wiarygodne, aby umożliwić uczestnikom rynku, do których były skierowane, sformułowanie własnego osądu, przy uwzględnieniu charakteru i rodzaju OIPE;
                     
                  
                        h)
                     
                     
                        złożoność obliczeń wyników, uwzględniając w szczególności kwestię, czy zwrot jest uzależniony od wyników jednego lub większej liczby aktywów bazowych, na które z kolei wpływ wywierają inne czynniki;
                     
                  
                        i)
                     
                     
                        charakter i skalę ryzyka;
                     
                  
                        j)
                     
                     
                        to, czy OIPE jest połączony z innymi produktami lub usługami;
                     
                  
                        k)
                     
                     
                        złożoność ewentualnych warunków dotyczących OIPE;
                     
                  
                        l)
                     
                     
                        istnienie i stopień rozbieżności między spodziewanym zwrotem z OIPE a ryzykiem straty, uwzględniając, co następuje:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    strukturę kosztów i inne koszty;
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    rozbieżność w stosunku do ryzyka dostawcy, które zachowuje dostawca;
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    profil ryzyka i zwrotu;
                                 
                              
                  
                        m)
                     
                     
                        kształtowanie ceny i powiązane koszty OIPE, uwzględniając, co następuje:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    stosowanie ukrytych lub wtórnych opłat;
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    opłaty, które nie odzwierciedlają poziomu świadczonej usługi;
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    koszty gwarancji lub koszty, które nie odzwierciedlają kosztu rzeczywistego lub wartości godziwej gwarancji kapitałowej w przypadku podstawowego OIPE;
                                 
                              
                  
                        n)
                     
                     
                        łatwość, z jaką oszczędzający w ramach OIPE może korzystać z usługi zmiany dostawcy i usługi przenoszenia OIPE, oraz związany z tym koszt, uwzględniając, co następuje:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    korzystanie z usługi zmiany dostawcy i usługi przenoszenia OIPE w odniesieniu do etapu, na którym dana usługa jest wykorzystywana, opłaty i należności mające zastosowanie lub utrata korzyści i ulg;
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    fakt, że korzystanie z usługi zmiany dostawcy i usługi przenoszenia OIPE nie jest dozwolone lub jest praktycznie niemożliwe.
                                 
                              
                  
         
            Artykuł 2
            EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie związku pomiędzy OIPE a rodzajem oszczędzającego w ramach OIPE, któremu jest oferowany lub sprzedawany OIPE:
            
                        a)
                     
                     
                        charakterystykę umiejętności i zdolności oszczędzającego w ramach OIPE, w tym poziom wykształcenia, wiedzę i doświadczenie w zakresie innych produktów emerytalnych, długoterminowych produktów inwestycyjnych lub praktyków sprzedaży oraz podatność oszczędzającego w ramach OIPE na zagrożenia;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        charakterystykę sytuacji ekonomicznej oszczędzającego w ramach OIPE, w tym jego dochody, majątek oraz stopień, w jakim OIPE ma zapewnić odpowiedni dochód emerytalny;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        główne cele finansowe oszczędzającego w ramach OIPE, w tym oszczędzanie na emeryturę i konieczność pokrycia ryzyka, w tym ryzyka biometrycznego;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        to, czy OIPE sprzedaje się oszczędzającemu w ramach OIPE poza zamierzonym rynkiem docelowym lub czy rynek docelowy nie został odpowiednio określony;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        kwalifikowalność do objęcia krajowym systemem gwarancyjnym, jeżeli takie systemy istnieją.
                     
                  
         
            Artykuł 3
            EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie stopnia innowacyjności OIPE lub działalności lub praktyki:
            
                        a)
                     
                     
                        stopień innowacyjności związany ze strukturą i cechami OIPE, w szczególności stopień innowacyjności technik ograniczania ryzyka lub form wypłat lub struktury innych świadczeń z OIPE;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        stopień dyfuzji innowacji, w tym to, czy OIPE jest innowacyjny dla konkretnych kategorii oszczędzających w ramach OIPE;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        innowacje obejmujące dźwignię finansową;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        dotychczasowe doświadczenia rynku z podobnymi OIPE lub praktykami sprzedaży OIPE.
                     
                  
         
            Artykuł 4
            EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie efektu dźwigni, jaki zapewnia OIPE lub praktyka:
            
                        a)
                     
                     
                        konkretne cechy aktywów bazowych OIPE, uwzględniając dźwignię finansową wbudowaną w OIPE;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        dźwignię finansową wynikającą z finansowania;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        charakterystykę transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych.
                     
                  
         
            Artykuł 5
            EIOPA stosuje następujące kryteria i czynniki przy ocenie wielkości lub całkowitej kwoty kapitału zgromadzonego w ramach OIPE:
            
                        a)
                     
                     
                        skalę potencjalnych negatywnych skutków z perspektywy indywidualnego oszczędzającego w ramach OIPE oraz, w przypadku dużej liczby obecnych i potencjalnych oszczędzających w ramach OIPE, potencjalne negatywne skutki dla grupy oszczędzających w ramach OIPE, uwzględniając w szczególności:
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        wielkość i całkowitą kwotę kapitału zgromadzonego w ramach OIPE;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        wartość nominalną OIPE;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        prawdopodobieństwo, skalę i charakter ewentualnej szkody, w tym kwotę potencjalnie poniesionych strat;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        przewidywany czas trwania negatywnych skutków;
                     
                  
                        f)
                     
                     
                        wolumen składek;
                     
                  
                        g)
                     
                     
                        liczbę zaangażowanych pośredników oraz dotyczące ich wymogi w zakresie kompetencji i reputacji;
                     
                  
                        h)
                     
                     
                        wzrost rynku lub sprzedaży;
                     
                  
                        i)
                     
                     
                        średnią kwotę zainwestowaną w OIPE przez każdego z oszczędzających w ramach OIPE;
                     
                  
                        j)
                     
                     
                        poziom gwarancji określony w krajowych przepisach dotyczących ubezpieczeniowych systemów gwarancyjnych, jeżeli takie systemy istnieją;
                     
                  
                        k)
                     
                     
                        wartość rezerw techniczno-ubezpieczeniowych w odniesieniu do OIPE;
                     
                  
                        l)
                     
                     
                        kwestię, czy aktywa bazowe OIPE stwarzają istotne ryzyko dla wyniku transakcji zawieranych przez uczestników lub oszczędzających w ramach OIPE na danym rynku;
                     
                  
                        m)
                     
                     
                        kwestię, czy charakterystyka OIPE sprawia, że jest on szczególnie podatny na wykorzystywanie do celów przestępstw finansowych, w szczególności, czy taka charakterystyka może potencjalnie sprzyjać wykorzystywaniu OIPE do celów:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    oszustwa lub nieuczciwego zachowania;
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    nadużyć na rynku finansowym lub niewłaściwego wykorzystania informacji w odniesieniu do rynku finansowego;
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    rozporządzania dochodami z przestępstwa;
                                 
                              
                                    4)
                                 
                                 
                                    finansowania terroryzmu.
                                 
                              
                  
         
            Artykuł 6
            EIOPA bierze również pod uwagę następujące czynniki, które mogą mieć wpływ na prawidłowe funkcjonowanie i integralność rynków finansowych:
            
                        a)
                     
                     
                        kwestię, czy działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE stwarzają szczególnie istotne ryzyko dla odporności lub sprawnego funkcjonowania rynków;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE mogą prowadzić do znaczącej i sztucznej rozbieżności między cenami instrumentu pochodnego a cenami na rynku instrumentu bazowego;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE stwarzają istotne ryzyko dla infrastruktury rynku lub infrastruktury systemów płatności, w tym systemów obrotu, rozliczania i rozrachunku;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE mogą zagrażać zaufaniu oszczędzających w ramach OIPE do systemu finansowego;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        kwestię, czy dany OIPE lub działalność finansowa lub praktyki finansowe dostawców OIPE lub dystrybutorów OIPE w odniesieniu do danego OIPE stwarzają istotne ryzyko zakłócenia działalności instytucji finansowych, które uznaje się za ważne dla systemu finansowego Unii.
                     
                  
         
            Artykuł 7
            EIOPA bierze również pod uwagę następujące czynniki mające zastosowanie do konkretnej sytuacji i okoliczności dostawcy OIPE lub dystrybutora OIPE, uwzględniając, co następuje:
            
                        a)
                     
                     
                        jego sytuację finansową i wypłacalność;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        jego działalność finansową lub praktyki finansowe;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        jego model biznesowy, w tym zrównoważony charakter i przejrzystość tego modelu;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        adekwatność rozwiązań w zakresie reasekuracji i gwarancji w odniesieniu do OIPE;
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        uzależnienie dostawcy OIPE od osób trzecich w odniesieniu do ważnych cech OIPE, takich jak pokrycie ryzyka biometrycznego, gwarancje i możliwość przenoszenia OIPE;
                     
                  
                        f)
                     
                     
                        praktyki sprzedaży związane z OIPE, z uwzględnieniem:
                        
                                    1)
                                 
                                 
                                    wykorzystywanych kanałów komunikacyjnych i kanałów dystrybucji;
                                 
                              
                                    2)
                                 
                                 
                                    materiałów informacyjnych, marketingowych lub innych materiałów promocyjnych;
                                 
                              
                                    3)
                                 
                                 
                                    stopnia innowacyjności związanej z modelem dystrybucji, w tym długość łańcucha pośrednictwa lub poleganie na innowacyjnych technikach związanych z modelem dystrybucji.
                                 
                              
                  
         
            Artykuł 8
            Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie dwudziestego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.
         
         
            Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.
            Sporządzono w Brukseli dnia 24 lutego 2021 r.
            
               
                  W imieniu Komisji
               
               Ursula VON DER LEYEN
               
                  Przewodnicząca
               
            
         
         
            (1)  Dz.U. L 198 z 25.7.2019, s. 1.