CELEX: 
Language: nl
Date: 2020-07-17 00:00:00
Title: GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad wat betreft minimumnormen voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks

EUROPESE
                            COMMISSIE
                                                   Brussel, 17.7.2020
                                                   C(2020) 4757 final
           GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE
                                       van 17.7.2020
   tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad
         wat betreft minimumnormen voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
                    Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks
NL                                                                                     NL
 ---pagebreak---                                                TOELICHTING
   1.        ACHTERGROND VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
   1.1.      Algemene achtergrond
   In 2015 heeft de Europese Unie de Klimaatovereenkomst van Parijs ondertekend. In de
   Klimaatovereenkomst van Parijs wordt als doel gesteld de reactie op de klimaatverandering te
   versterken, onder meer door investeringsstromen in lijn te brengen met een traject naar
   broeikasgasarme emissies en klimaatveerkrachtige ontwikkeling.
   De mededeling over de Europese Green Deal bevestigt dat op de lange termijn gerichte
   signalen nodig zijn om financiële en kapitaalstromen in de richting van groene investeringen
   te sturen en gestrande activa te voorkomen. Deze gedelegeerde handeling zal bijdragen aan
   deze specifieke doelstelling. Zij geeft ook gevolg aan het eerdere actieplan “duurzame groei
   financieren” van maart 2018, waarmee een ambitieuze en integrale strategie voor duurzame
   financiering is gelanceerd en dat als doel heeft kapitaalstromen te heroriënteren in de richting
   van duurzame investeringen om duurzame en inclusieve groei te bewerkstelligen.
   Meer in het algemeen is de Europese Green Deal de reactie van de Europese Unie op de
   uitdagingen op het gebied van klimaat en milieu, die de cruciale opdracht van deze generatie
   vormen. Het is een nieuwe groeistrategie die de EU moet omvormen tot een rechtvaardige en
   welvarende samenleving, met een moderne, hulpbronnenefficiënte en concurrerende economie,
   waar vanaf 2050 netto geen broeikasgassen meer worden uitgestoten, het milieu en de gezondheid
   van de burgers worden beschermd en de economische groei is losgekoppeld van het gebruik van
   hulpbronnen. Aangezien ondernemingen en huishoudens het komende decennium het grootste
   deel van de duurzame investeringen voor hun rekening zullen moeten nemen, zijn duidelijke, op
   de lange termijn gerichte signalen absoluut nodig om investeerders de weg te wijzen naar
   duurzame investeringen.
   Bij Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad1 (de
   benchmarkverordening) wordt een gemeenschappelijk kader vastgesteld om in de Europese
   Unie de nauwkeurigheid en de integriteit te waarborgen van de benchmarks die als referentie
   worden gebruikt in financiële instrumenten, financiële overeenkomsten of beleggingsfondsen.
   Zo wil deze verordening bijdragen tot de goede werking van de interne markt en wordt toch
   een hoog niveau van consumenten- en beleggersbescherming bewerkstelligd.
   Op 24 mei 2018 heeft de Commissie overeenkomstig het actieplan “duurzame groei
   financieren” haar voorstel tot wijziging van de benchmarkverordening bekendgemaakt, met
   als doel in de Unie normen te stellen voor de methodologie van koolstofarme benchmarks.
   Verordening (EU) 2019/2089 van het Europees Parlement en de Raad 2 voert een nieuwe
   categorie      benchmarks         in,      de     zogenoemde           EU-klimaatbenchmarks            (EU-
   klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks),
   en voorziet ook in informatieverschaffing over duurzaamheid in benchmarks.
   1.2.      Doelstelling van de gedelegeerde verordening
   1
           Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2016 betreffende
           indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en financiële overeenkomsten
           of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten en tot wijziging van Richtlijnen 2008/48/EG en
           2014/17/EU en Verordening (EU) nr. 596/2014 (PB L 171 van 29.6.2016, blz. 1).
   2
           Verordening (EU) 2019/2089 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 tot
           wijziging van Verordening (EU) 2016/1011 inzake EU klimaattransitiebenchmarks en op de
           Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en informatieverschaffing over duurzaamheid
           over benchmarks (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 17).
NL                                                      1                                                       NL
 ---pagebreak---    Deze gedelegeerde verordening heeft als doel de minimumnormen vast te stellen waaraan de
   EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks moeten voldoen om als zodanig te kunnen worden aangemerkt, en de
   transparantievereisten vast te stellen voor de methodologie voor beide benchmarks.
   1.3.      Juridische achtergrond
   Deze gedelegeerde verordening is gebaseerd op de bij artikel 19 bis, lid 2, van de
   benchmarkverordening vastgestelde bevoegdheidsdelegatie.
   2.        RAADPLEGING VOORAFGAAND AAN DE AANNEMING VAN DE
             HANDELING
   In juni 2018 heeft de Commissie een technische deskundigengroep inzake duurzame
   financiering (Technical Expert Group on Sustainable Finance – TEG) opgericht. De TEG had
   onder meer tot taak aanbevelingen aan de Commissie te richten over de technische
   minimumvereisten voor de methodologie van de EU-klimaatbenchmarks.
   In juni 2019 heeft de TEG een tussentijdse versie van het verslag gepubliceerd, waarover in
   de zomer van 2019 feedback kon worden gegeven.
   Op 30 september 2019 heeft de TEG zijn eindverslag bekendgemaakt. Dit eindverslag is
   beschikbaar                                                                              op
   https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/business_economy_euro/banking_and_finance/docum
   ents/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en.pdf.
   De diensten van de Commissie hebben in het najaar van 2019 en in de eerste helft van 2020
   vergaderingen met belanghebbenden gehouden om de toekomstige gedelegeerde handelingen
   te bespreken. In overeenstemming met de regels inzake beter regelgeven zijn de ontwerpen
   van gedelegeerde handelingen op het portaal voor betere regelgeving bekendgemaakt zodat in
   april-mei 2020 vier weken lang feedback kon worden gegeven. In het totaal hebben 36
   belanghebbenden op deze raadpleging geantwoord. Voorts zijn de ontwerpen van gedelegeerde
   handelingen op de bijeenkomst van de deskundigengroep van het Europees Comité voor het
   effectenbedrijf (EGESC) in mei 2020 voorgesteld en besproken met deskundigen van de
   lidstaten en waarnemers van het Europees Parlement.
   3.        EFFECTBEOORDELING
   Volgens de benchmarkverordening als gewijzigd bij Verordening (EU) 2019/2089 is de
   Commissie bevoegd om nadere duurzaamheidsgerelateerde maatregelen voor benchmarks
   vast te stellen. Hierbij gaat het om drie onderwerpen: minimumeisen voor de opstelling van
   EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks, de minimuminhoud van de toelichting over de wijze waarop de essentiële
   aspecten van de benchmarkmethodologie de ESG-factoren weerspiegelen, en de informatie
   die de benchmarkbeheerder in de benchmarkverklaring moet verstrekken over de wijze
   waarop de ESG-factoren worden weerspiegeld.
   De TEG heeft van de Commissie opdracht gekregen technische aanbevelingen te doen over al
   die aspecten. De TEG heeft in september 2019 zijn eindverslag over klimaatbenchmarks en de
   openbaarmaking van ESG-informatie gepubliceerd, na vele contacten met belanghebbenden
   via rondetafelgesprekken, workshops en een periode van 6 weken voor feedback in de zomer
   van 2019.
   Verslag van de TEG
NL                                                  2                                          NL
 ---pagebreak---    Het eindverslag van de TEG bevat een reeks minimumeisen voor de opstelling van EU-
   klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en
   minimumeisen voor de openbaarmaking van ESG-informatie die voor alle benchmarks
   zouden moeten gelden, met enkele uitzonderingen.
   De Commissie heeft alle ontvangen standpunten in overweging genomen, inclusief het
   verslag van de TEG en de op verzoek van de TEG gegeven feedback, alsook de input die de
   Commissie van belanghebbenden heeft gekregen tijdens bilaterale bijeenkomsten of
   telefonische vergaderingen.
   Hoewel de Commissie het over het geheel genomen eens is met de aanpak van de TEG,
   wijken de gedelegeerde handelingen in een aantal gevallen toch af van het verslag van de
   TEG, met name ten aanzien van de ESG-openbaarmakingsvereisten. Het doel is de aanpak
   van de TEG te stroomlijnen en te vereenvoudigen om meer duidelijkheid te verschaffen over
   de reeks indicatoren en over de informatie die benchmarkbeheerders worden geacht openbaar
   te maken. De wijzigingen zijn eenvoudig verwoord en verduidelijken de technische
   aanbevelingen van de TEG, verbeteren de transparantie en zorgen voor grotere
   voorspelbaarheid voor de benchmarkbeheerders.
   Bij het specificeren van de minimumcriteria voor de opstelling van EU-
   klimaattransitiebenchmarks, op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en
   ESG-openbaarmakingsvereisten         heeft     de    Commissie     het     overkoepelende
   evenredigheidsbeginsel in gedachten gehouden en tegelijkertijd een zekere mate van
   flexibiliteit voor benchmarkbeheerders gehandhaafd.
   Evenredigheid
   De gedelegeerde handelingen behelzen een verdere uitwerking van de bevoegdheidsdelegaties
   ten aanzien van de nieuwe EU-klimaatbenchmarks en de ESG-openbaarmakingsvereisten die
   in de benchmarkverordening zijn opgenomen, zodat de evenredige toepassing van die
   verordening gewaarborgd is.
   Rekening houdend met het verslag van de TEG en de feedback van belanghebbenden, heeft
   de Commissie getracht een evenredige aanpak in te voeren voor de minimumeisen voor de
   opstelling van EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde
   EU-benchmarks, alsook de minimumeisen voor de openbaarmaking van ESG-informatie door
   benchmarkbeheerders.
   In overeenstemming met de in de benchmarkverordening opgenomen bevoegdheidsdelegaties
   is de Commissie van mening dat er een onderscheid moet worden gemaakt tussen de ESG-
   openbaarmakingsvereisten wat betreft de methodologie en de ESG-openbaarmakingsvereisten
   in de benchmarkverklaring, aangezien zij niet dezelfde doelstellingen voor beleggers
   nastreven.
   Benchmarkbeheerders zijn momenteel niet verplicht een lijst van ESG-factoren openbaar te
   maken, hoewel een aantal van hen dat al doet, in het kader van zogenaamde “factsheets”.
   Deze taak zal dus alleen voor sommigen van hen nieuw zijn. Het doel van de Commissie is
   om deze taak zoveel mogelijk op al bestaande marktpraktijken en indicatoren af te stemmen
   om onevenredige kosten te vermijden. Om deze reden worden de ESG-factoren gebaseerd op
   de aanbeveling van het verslag van de TEG, dat aan een uitgebreide marktconsultatie is
   onderworpen. De Commissie stelt ook voor de door de TEG voorgestelde aanpak verder te
   verfijnen, waarbij met name de lijst van openbaar te maken ESG-factoren wordt
   gestroomlijnd, de gebruikte terminologie wordt vereenvoudigd en waar nodig wordt verwezen
   naar internationale normen, verdragen en overeenkomsten.
NL                                               3                                           NL
 ---pagebreak---    Voorts is de Commissie niet van plan de openbaarmaking van ESG-ratings voor alle
   benchmarks verplicht te stellen, aangezien dit onderwerp wordt behandeld in een
   afzonderlijke en parallelle actielijn in het kader van het actieplan inzake duurzame
   financiering.
   Tot slot is, hoewel het verslag van de TEG aanbeveelt gebruik te maken van een “green to
   brown share ratio” (verhouding tussen het groene en het bruine aandeel), zo’n meeteenheid
   niet in de gedelegeerde handelingen opgenomen, omdat die begrippen nog niet op EU-niveau
   zijn gedefinieerd en hieraan afzonderlijk en parallel wordt gewerkt in het kader van de
   komende taxonomieverordening.
   Flexibiliteit
   De in de gedelegeerde handeling vastgestelde vereisten met betrekking tot minimumnormen
   voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks handhaven een zekere mate van flexibiliteit in het ontwerp van de
   benchmarkmethodologie, zodat de markt innovatieve strategieën kan ontwikkelen en zich kan
   aanpassen aan de specifieke behoeften van beleggers.
   Ten aanzien van de gedelegeerde handeling betreffende de minimuminhoud van de toelichting
   van de wijze waarop ESG-factoren in de benchmarkmethodologie worden weerspiegeld,
   moeten benchmarkbeheerders alleen rapporteren over de ESG-factoren die zij gebruiken
   wanneer zij ESG-doelstellingen nastreven, en over de wijze waarop zij dat doen.
   Tot slot zullen, ten aanzien van de gedelegeerde handeling betreffende de
   benchmarkverklaring, benchmarkbeheerders die geen ESG-doelstellingen nastreven, niet
   gebonden zijn aan de vereisten wanneer zij dit uitdrukkelijk vermelden in het desbetreffende
   model dat bij de benchmarkverklaring wordt gevoegd.
   3.1       Kosten-batenanalyse
   Een van de gedelegeerde handelingen voorziet in minimumnormen voor het opstellen van
   EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks. Beide benchmarks zijn vrijwillige labels en daarom gelden de in de betrokken
   gedelegeerde handeling vastgestelde vereisten alleen voor benchmarkbeheerders die ervoor
   kiezen aan de regels deel te nemen. Aangezien in de gedelegeerde handeling minimumnormen
   worden vastgesteld, behouden benchmarkbeheerders bij het opstellen een zekere mate van
   flexibiliteit, zodat de nalevingskosten beperkt zouden zijn. Meer in het algemeen zou deze
   benadering voorzien in duidelijke en geharmoniseerde regels over de wijze waarop dergelijke
   benchmarks moeten worden ontworpen, waardoor de kosten voor de ontwikkeling van interne
   beleidsmaatregelen mogelijk kunnen worden teruggedrongen, maar de markt ook ruimte zou
   krijgen om innovatieve strategieën te ontwikkelen en tegemoet te komen aan de vraag van
   beleggers die klimaatbewuste beleggingsstrategieën willen volgen.
   Als gevolg van de twee gedelegeerde handelingen betreffende respectievelijk minimale ESG-
   openbaarmaking inzake de methodologie en minimale ESG-openbaarmaking in de
   benchmarkverklaring zullen benchmarkbeheerders hun IT-infrastructuur moeten aanpassen
   om rekening te houden met de nieuwe informatiestroom en openbaarmakingsvereisten. Er zij
   op gewezen dat het voor benchmarkbeheerders al gebruikelijke marktpraktijk is om ESG-
   informatie in zogenaamde “factsheets” openbaar te maken, zodat de kosten voor naleving van
   de nieuwe regels naar verwachting beperkt zullen zijn.
   De door benchmarkbeheerders openbaar te maken informatie zal de vergelijkbaarheid tussen
   benchmarks verbeteren en duidelijkheid verschaffen voor beleggers die weloverwogen
   klimaatgerelateerde beleggingen willen doen.
NL                                               4                                              NL
 ---pagebreak---    3.2       Subsidiariteit
   De benchmarkverordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk
   in elke lidstaat. De benchmarkverordening omvat een overgangsperiode voor cruciale
   benchmarks en benchmarks van derde landen die tot eind 2021 zonder vergunning in de Unie
   mogen worden gebruikt. De rechtsgrondslag voor de benchmarkverordening is artikel 114 van
   het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie, en elke wijziging van die
   verordening moet op dezelfde rechtsgrondslag berusten.
   Steeds meer beleggers volgen koolstofarme beleggingsstrategieën en gebruiken koolstofarme
   benchmarks om de prestaties van beleggingsportefeuilles te meten.
   Om de goede werking van de interne markt ten behoeve van beleggers te handhaven en te
   zorgen voor een hoog niveau van consumenten- en beleggersbescherming, voert de
   benchmarkverordening zoals gewijzigd een regelgevingskader in dat minimumvereisten op
   Unieniveau bevat voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs
   afgestemde EU-benchmarks. De vaststelling van EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
   Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks, onderbouwd door een methodologie
   die gekoppeld is aan de emissiereductieverbintenissen van de Overeenkomst van Parijs, zal
   bijdragen aan een betere transparantie en groenwassen helpen voorkomen.
   Indien er geen geharmoniseerd kader bestaat om de nauwkeurigheid en de integriteit te
   verzekeren van de belangrijkste categorieën koolstofarme benchmarks die in individuele of
   collectieve beleggingsportefeuilles worden gebruikt, kunnen door verschillen in aanpak tussen
   de lidstaten belemmeringen worden opgeworpen voor de vlotte werking van de interne markt.
   4.        JURIDISCHE ELEMENTEN VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
   Het recht om gedelegeerde handelingen vast te stellen is vervat in artikel 49 van de
   benchmarkverordening.
            In artikel 1 worden de definities vastgesteld die in deze verordening van toepassing
             zijn.
            In artikel 2 wordt het referentietemperatuurscenario voor de opstelling van EU-
             klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
             benchmarks vastgesteld.
            In artikel 3 worden minimumvereisten inzake aandelenallocatiebeperkingen
             vastgesteld.
            In artikel 4 worden vereisten inzake de berekening van broekasgasintensiteit of
             absolute broekasgasemissies gespecificeerd.
            In artikel 5 worden minimumvereisten met betrekking tot de opneming en infasering
             van gegevens over Scope 3-broeikasgasemissies vastgesteld.
            In artikel 6 worden regels vastgesteld met betrekking tot ondernemingen die
             emissiereductiedoelstellingen voor broeikasgassen vaststellen en publiceren.
            In artikel 7 worden minimumvereisten met betrekking tot het decarbonisatietraject
             voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde
             EU-benchmarks vastgesteld.
            In artikel 8 worden regels vastgesteld die moeten worden toegepast wanneer er een
             verandering in de berekening van broeikasgasemissies is.
NL                                                 5                                              NL
 ---pagebreak---     In artikel 9 wordt de basisreductie van broeikasgasemissies voor EU-
     klimaattransitiebenchmarks ten opzichte van het beleggingsuniversum vastgesteld.
    In artikel 10 worden uitsluitingen voor EU-klimaattransitiebenchmarks vastgesteld.
    In artikel 11 wordt de basisreductie van broeikasgasemissies voor op de
     Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks ten opzichte van het
     beleggingsuniversum vastgesteld.
    In artikel 12 worden uitsluitingen voor op de Overeenkomst van Parijs afgestemde
     EU-benchmarks vastgesteld.
    In artikel 13 worden regels vastgesteld inzake de transparantievereisten voor
     ramingen.
    In artikel 14 worden regels vastgesteld inzake de openbaarmaking van het
     decarbonisatietraject.
    In artikel 15 worden regels vastgesteld inzake de nauwkeurigheid van
     gegevensbronnen.
NL                                         6                                            NL
 ---pagebreak---             GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE
                                                van 17.7.2020
   tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad
          wat betreft minimumnormen voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
                       Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks
   DE EUROPESE COMMISSIE,
   Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
   Gezien Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2016
   betreffende indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en
   financiële overeenkomsten of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten en tot
   wijziging van Richtlijnen 2008/48/EG en 2014/17/EU en Verordening (EU) nr. 596/20143, en
   met name artikel 19 bis, lid 2,
   Overwegende hetgeen volgt:
   (1)     De in het kader van het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake
           klimaatverandering aangenomen Overeenkomst van Parijs, die op 5 oktober 2016 door
           de Unie is goedgekeurd4, heeft als doel de reactie op de klimaatverandering te
           versterken, onder meer door investeringsstromen in lijn te brengen met een traject naar
           broeikasgasarme emissies en klimaatveerkrachtige ontwikkeling.
   (2)     Op 11 december 2019 heeft de Commissie haar mededeling aan het Europees
           Parlement, de Europese Raad, de Raad, het Europees Economisch en Sociaal Comité
           en het Comité van de Regio’s “De Europese Green Deal” goedgekeurd 5. De Europese
           Green Deal omvat een nieuwe groeistrategie die de EU moet omvormen tot een
           eerlijke en welvarende samenleving met een moderne, hulpbronnenefficiënte en
           concurrerende economie, waar vanaf 2050 netto geen broeikasgassen meer worden
           uitgestoten en de economische groei is losgekoppeld van het gebruik van hulpbronnen.
           Bij de uitvoering van de Europese Green Deal moeten beleggers duidelijke, op de
           lange termijn gerichte signalen krijgen om gestrande activa te voorkomen en duurzame
           financiering aan te trekken.
   (3)     Bij Verordening (EU) 2016/1011 zijn EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
           Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks ingevoerd. De methodologie
           van die benchmarks is gebaseerd op de verbintenissen van de Overeenkomst van
           Parijs. Het is noodzakelijk voor beide soorten benchmarks minimumnormen vast te
           stellen. EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde
           EU-benchmarks hebben vergelijkbare doelstellingen maar verschillen qua
           ambitieniveau. De meeste minimumnormen moeten derhalve voor beide soorten
           benchmarks gelden, maar de drempels moeten per soort benchmark variëren.
   3
           PB L 171 van 29.6.2016, blz. 1.
   4
           Besluit (EU) 2016/1841 van de Raad van 5 oktober 2016 betreffende de sluiting, namens de Europese
           Unie, van de Overeenkomst van Parijs, die is aangenomen in het kader van het Raamverdrag van de
           Verenigde Naties inzake klimaatverandering (PB L 282 van 19.10.2016, blz. 1).
   5
           COM(2019) 640 final.
NL                                                      7                                                    NL
 ---pagebreak---    (4) Er zijn momenteel niet voldoende gegevens om de koolstofvoetafdruk te beoordelen
       die het gevolg is van beslissingen van overheidsentiteiten. Uitgiften van
       overheidsentiteiten           moeten           derhalve      geen         onderdeel      van       EU-
       klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
       benchmarks kunnen vormen.
   (5) Omdat de methodologie van EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst
       van Parijs afgestemde EU-benchmarks gebaseerd is op de verbintenissen van de
       Overeenkomst van Parijs, moet het 1,5 °C-scenario, zonder of met een beperkte
       overschrijding, worden gebruikt als bedoeld in het speciaal verslag van de
       Intergouvernementele Werkgroep inzake klimaatverandering (Intergovernmental Panel
       on Climate Change - IPCC) over de opwarming van de aarde met 1,5 °C6 (hierna
       “IPCC-scenario” genoemd). Dat IPCC-scenario strookt met de in de Europese Green
       Deal opgenomen doelstelling van de Commissie om tegen 2050 een nettonuluitstoot
       van broeikasgassen te bewerkstelligen. Om met het IPCC-scenario te stroken, moeten
       beleggingen in activiteiten die van fossiele brandstoffen afhankelijk zijn, worden
       verplaatst naar groene of hernieuwbare activiteiten en moet het klimaateffect van die
       beleggingen elk jaar verbeteren.
   (6) De in de secties A tot en met H en sectie L van bijlage I bij Verordening (EG) nr.
       1893/2006 van het Europees Parlement en de Raad7 genoemde sectoren, waaronder de
       olie-, gas-, mijnbouw- en vervoersector, dragen in hoge mate bij aan
       klimaatverandering. Om ervoor te zorgen dat EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
       Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks een realistisch beeld geven van
       de reële economie, inclusief sectoren die de broeikasgasemissies actief moeten
       reduceren om de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs haalbaar te maken,
       mag de blootstelling van die benchmarks aan die sectoren niet minder zijn dan de
       blootstelling van hun onderliggende beleggingsuniversum. Die vereiste moet echter
       alleen gelden voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs
       afgestemde EU-benchmarks die aandelenbenchmarks zijn, om ervoor te zorgen dat
       aandelenbeleggers die de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs steunen, via
       betrokkenheid en stemming invloed houden op de transitie van de onderneming naar
       duurzamere activiteiten.
   (7) De berekening van broeikasgasemissies moet vergelijkbaar en consistent zijn. Het is
       derhalve noodzakelijk regels vast te stellen over de frequentie waarmee die
       berekeningen moeten worden geactualiseerd en, in voorkomend geval, over de te
       gebruiken valuta.
   (8) Een alleen op Scope 1 en Scope 2-broeikasgasemissies gebaseerde decarbonisatie zou
       tot contra-intuïtieve resultaten kunnen leiden. Daarom moet worden verduidelijkt dat
       de minimumnormen voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van
       Parijs afgestemde EU-benchmarks niet alleen rekening moeten houden met directe
       emissies van ondernemingen, maar ook met emissies op basis van levenscyclus, die
       dus ook Scope 3-broeikasgasemissies omvatten. Gezien de ontoereikende kwaliteit
   6
       IPCC, 2018: Global Warming of 1.5°C. An IPCC Special Report on the impacts of global warming of
       1.5°C above pre-industrial levels and related global greenhouse gas emission pathways, in the context
       of strengthening the global response to the threat of climate change, sustainable development, and
       efforts to eradicate poverty.
   7
       Verordening (EG) nr. 1893/2006 van het Europees Parlement en de Raad van 20 december 2006 tot
       vaststelling van de statistische classificatie van economische activiteiten NACE Rev. 2 en tot wijziging
       van Verordening (EEG) nr. 3037/90 en enkele EG-verordeningen op specifieke statistische gebieden
       (PB L 393 van 30.12.2006, blz. 1).
NL                                                       8                                                      NL
 ---pagebreak---         van de gegevens die momenteel voor Scope 3-broeikasgasemissies beschikbaar zijn, is
        het noodzakelijk een passend tijdschema voor de infasering vast te stellen en het
        gebruik van fossielebrandstofreserves gedurende een beperkte periode toe te staan. Dat
        tijdschema voor de infasering moet gebaseerd zijn op de lijst van economische
        activiteiten in Verordening (EG) nr. 1893/2006.
   (9)  Benchmarkbeheerders moeten de mogelijkheid hebben aan sommige ondernemingen
        meer gewicht toe te kennen op grond van de decarbonisatiedoelstellingen van die
        ondernemingen. Er moeten dus specifieke regels worden vastgesteld met betrekking
        tot de door afzonderlijke ondernemingen gerapporteerde decarbonisatiedoelstellingen.
   (10) EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
        benchmarks moeten hun vermogen aantonen om zichzelf van jaar tot jaar te
        decarboniseren. Dat minimumdecarbonisatietraject moet worden berekend aan de hand
        van het IPCC-scenario. Voorts moeten, om groenwassen te voorkomen, voorwaarden
        worden gespecificeerd voor afwijking van het decarbonisatietraject en voor het recht
        om een benchmark als EU-klimaattransitiebenchmark of op de Overeenkomst van
        Parijs afgestemde EU-benchmark te blijven aanmerken.
   (11) De belangrijkste parameter voor de berekening van het decarbonisatietraject moet de
        broeikasgasintensiteit zijn, omdat die parameter de vergelijkbaarheid tussen sectoren
        waarborgt en geen afzonderlijke sectoren bevoordeelt of benadeelt. Om de
        broeikasgasintensiteit te berekenen is de marktkapitalisatie van de betrokken
        onderneming nodig. Wanneer benchmarks betrekking hebben op vastrentende door
        ondernemingen uitgegeven instrumenten, is de marktkapitalisatie wellicht niet
        beschikbaar voor ondernemingen die geen beursgenoteerde effecten met een
        aandelenkarakter hebben. Er moet dus worden bepaald dat wanneer EU-
        klimaattransitiebenchmarks of op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
        benchmarks betrekking hebben op vastrentende door ondernemingen uitgegeven
        instrumenten, benchmarkbeheerders de mogelijkheid moeten hebben om
        broeikasgasemissies te gebruiken die zijn berekend in absolute cijfers in plaats van op
        basis van broeikasgasintensiteit.
   (12) Om de vergelijkbaarheid en consistentie van gegevens over broeikasgasemissies te
        waarborgen, moeten regels over de wijze van berekening van veranderingen in
        broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies worden vastgesteld.
   (13) Om de doelstellingen van de Overeenkomst van Parijs te halen, is het nodig dat zowel
        EU-klimaattransitiebenchmarks als op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
        benchmarks een procentuele basisreductie in blootstelling aan broeikasgasintensieve
        activa hebben ten opzichte van de moederbenchmarks of onderliggende
        beleggingsuniversums. Die procentuele reductie moet echter significanter zijn voor op
        de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks, die qua opzet ambitieuzer
        zijn dan EU-klimaattransitiebenchmarks.
   (14) Op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks mogen er niet toe
        bijdragen dat beleggingen worden gestimuleerd in financiële instrumenten van
        ondernemingen die wereldwijde normen overtreden als de beginselen van het Global
        Compact van de Verenigde Naties (UNGC). Het is dus noodzakelijk specifieke
        uitsluitingscriteria vast te stellen die gebaseerd zijn op klimaatgerelateerde of andere
        ESG-overwegingen. EU-klimaattransitiebenchmarks moeten uiterlijk op 31 december
        2022 aan die uitsluitingscriteria voldoen, overeenkomstig het in Verordening (EU)
        2016/1011 opgenomen tijdschema.
NL                                                9                                              NL
 ---pagebreak---    (15)  Om een afname in het gebruik van vervuilende energiebronnen en een echte transitie
         naar hernieuwbare bronnen te stimuleren, is het ook passend dat ondernemingen die
         meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten uit kolen, olie of gas halen,
         worden uitgesloten van de op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
         benchmarks. Met de veranderingen in het aandeel van die energiebronnen in de
         wereldwijde primaire energievoorziening van 2020 tot 2050, zoals verwacht in het
         IPCC-scenario, moet rekening worden gehouden bij de vaststelling van die specifieke
         uitsluitingen. Volgens tabel 2.6 van het speciaal verslag over de opwarming van de
         aarde met 1,5 % van de IPCC zal het gebruik van kolen naar verwachting met 57 % tot
         99 % en het gebruik van olie met 9 % tot 93 % dalen, terwijl het gebruik van gas naar
         verwachting zal stijgen met 85 % of dalen met 88 %. Gas kan tijdens de transitie naar
         een koolstofarme economie worden gebruikt, met name als vervanging van kolen, wat
         de meer uiteenlopende ontwikkelingsrange verklaart, hoewel de verwachte mediane
         afname van het gebruik 40 % is. Om dezelfde reden is het noodzakelijk
         ondernemingen uit te sluiten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten
         uit elektriciteitsopwekkingsactiviteiten halen.
   (16)  Om de transparantie over de methodologie voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op
         de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks te waarborgen, is het passend
         regels vast te stellen inzake de noodzakelijke openbaarmaking met betrekking tot het
         decarbonisatietraject en de gegevensbronnen voor beide categorieën benchmarks. Om
         dezelfde reden is het passend openbaarmakingsvereisten vast te stellen voor
         benchmarkbeheerders die ramingen voor gegevens over broeikasgasemissies
         gebruiken, ongeacht of die door externe gegevensverstrekkers worden verstrekt.
   (17)  Om de harmonisatie van de methodologie voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op
         de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks te ondersteunen, is het
         passend regels vast te stellen voor de kwaliteit en de nauwkeurigheid van
         gegevensbronnen,
   HEEFT DE VOLGENDE VERORDENING VASTGESTELD:
                                           HOOFDSTUK I
                                             DEFINITIES
                                                   Artikel 1
                                                  Definities
   Voor de toepassing van deze verordening wordt verstaan onder:
   (a)     “broeikasgasemissies”: broeikasgasemissies als gedefinieerd in artikel 3, punt 1, van
           Verordening (EU) 2018/842 van het Europees Parlement en de Raad8;
   (b)     “absolute broeikasgasemissies”: ton CO2-equivalent als gedefinieerd in artikel 2,
           punt 7, van Verordening (EU) 517/2014 van het Europees Parlement en de Raad9;
   8
         Verordening (EU) 2018/842 van het Europees Parlement en de Raad van 30 mei 2018 betreffende
         bindende jaarlijkse broeikasgasemissiereducties door de lidstaten van 2021 tot en met 2030 teneinde bij
         te dragen aan klimaatmaatregelen om aan de toezeggingen uit hoofde van de Overeenkomst van Parijs
         te voldoen, en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 525/2013 (PB L 156 van 19.6.2018, blz. 26).
   9
         Verordening (EU) nr. 517/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 16 april 2014 betreffende
         gefluoreerde broeikasgassen en tot intrekking van Verordening (EG) nr. 842/2006 (PB L 150 van
         20.5.2014, blz. 195).
NL                                                     10                                                        NL
 ---pagebreak---    (c)      “broeikasgasintensiteit”:      absolute      broeikasgasemissies    gedeeld     door
            ondernemingswaarde inclusief kasmiddelen in miljoenen euro.
   (d)      “ondernemingswaarde inclusief kasmiddelen” of “EVIC” (enterprise value including
            cash): de som, aan het einde van het boekjaar, van de marktkapitalisatie van gewone
            aandelen, de marktkapitalisatie van preferente aandelen, en de boekwaarde van de
            totale schuld en de belangen zonder zeggenschap, zonder de aftrek van kasmiddelen
            of equivalente middelen;
   (e)      “beleggingsuniversum”: alle beleggingsinstrumenten in een bepaalde activaklasse of
            groep activaklassen;
   (f)      “basisjaar”: het eerste van een reeks jaren in een benchmark.
                                        HOOFDSTUK II
          MINIMUMNORMEN VOOR HET ONTWERP VAN DE
                         BENCHMARKMETHODOLOGIE
                                           AFDELING 1
           GEMEENSCHAPPELIJKE MINIMUMNORMEN VOOR EU-
     KLIMAATTRANSITIEBENCHMARKS EN OP DE OVEREENKOMST
                     VAN PARIJS AFGESTEMDE BENCHMARKS
                                               Artikel 2
                                   Referentietemperatuurscenario
   Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de Overeenkomst van
   Parijs afgestemde EU-benchmarks gebruiken het 1,5 °C-scenario, zonder of met een beperkte
   overschrijding, als bedoeld in het speciaal verslag van de Intergouvernementele Werkgroep
   inzake klimaatverandering (Intergovernmental Panel on Climate Change - IPCC) over de
   opwarming van de aarde met 1,5 °C als het referentietemperatuurscenario om de
   methodologie voor de opstelling van die benchmarks te ontwerpen.
                                               Artikel 3
                                     Aandelenallocatiebeperking
   EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks die zijn gebaseerd op tot een publieke markt in de Unie of daarbuiten toegelaten
   effecten met een aandelenkarakter, hebben een geaggregeerde blootstelling aan de in de
   secties A tot en met H en sectie L van bijlage I bij Verordening (EG) nr. 1893/2006 genoemde
   sectoren die ten minste gelijk is aan de geaggregeerde blootstelling van het onderliggende
   beleggingsuniversum aan die sectoren.
                                               Artikel 4
          Berekening van de broeikasgasintensiteit of de absolute broeikasgasemissies
   1.       Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
            Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks berekenen de
            broeikasgasintensiteit of, in voorkomend geval, de absolute broeikasgasemissies van
            die benchmarks met gebruikmaking van dezelfde valuta voor alle onderliggende
            activa.
NL                                                 11                                            NL
 ---pagebreak---    2.       Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
            Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks berekenen de
            broeikasgasintensiteit en de broeikasgasemissies van die benchmarks jaarlijks
            opnieuw.
                                              Artikel 5
       Infasering van Scope 3-broeikasgasemissiegegevens in de benchmarkmethodologie
   1.       In de benchmarkmethodologie voor EU-klimaattransitiebenchmarks of op de
            Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks worden als volgt Scope 3-
            broeikasgasemissiegegevens opgenomen:
            (a)    vanaf de datum van toepassing van deze verordening Scope 3-
                   broeikasgasemissiegegevens voor ten minste de in de afdelingen 05 tot en met
                   09 en 19 en 20 van bijlage I bij Verordening (EG) nr. 1893/2006 bedoelde
                   sectoren energie en mijnbouw;
            (b)    binnen twee jaar na de datum van toepassing van deze verordening Scope 3-
                   broeikasgasemissiegegevens voor ten minste de in de afdelingen 10 tot en met
                   18, 21 tot en met 33, 41, 42 en 43, 49 tot en met 53 en 81 van bijlage I bij
                   Verordening (EG) nr. 1893/2006 bedoelde sectoren vervoer, bouwnijverheid,
                   gebouwen, materialen en industrie;
            (c)    binnen vier jaar na de datum van toepassing van deze verordening Scope 3-
                   broeikasgasemissiegegevens voor alle andere in bijlage I bij Verordening (EG)
                   nr. 1893/2006 bedoelde sectoren.
   2.       Voor de toepassing van lid 1, onder a), mogen beheerders van EU-
            klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de Overeenkomst van Parijs
            afgestemde EU-benchmarks van de datum van toepassing van deze verordening tot
            en met 31 december 2021 fossielebrandstofreserves gebruiken wanneer zij aantonen
            dat zij geen Scope 3-broeikasgasemisssiegegevens kunnen berekenen of ramen.
                                              Artikel 6
    Ondernemingen die broeikasgasemissiereductiedoelstellingen vaststellen en publiceren
   Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de Overeenkomst van
   Parijs afgestemde EU-benchmarks mogen in die benchmarks het gewicht verhogen van de
   emittenten van tot de benchmark behorende effecten die emissiereductiedoelstellingen voor
   broeikasgassen vaststellen en publiceren, wanneer aan de volgende voorwaarden is voldaan:
   (a)      de emittenten van de betrokken effecten publiceren consequent en nauwgezet hun
            Scope 1, 2 en 3-broeikasgasemissies;
   (b)      de emittenten van de betrokken effecten hebben hun broeikasgasintensiteit of, in
            voorkomend geval, hun absolute broeikasgasemissies, waaronder Scope 1, 2 en 3-
            broeikasgasemissies, gereduceerd met gemiddeld ten minste 7 % per jaar gedurende
            ten minste drie opeenvolgende jaren.
   Voor de toepassing van de eerste alinea worden Scope 3-broeikasgasemissies geconstrueerd
   overeenkomstig de in artikel 5 vastgestelde infaseringsperiode.
NL                                               12                                              NL
 ---pagebreak---                                          Artikel 7
                       Vaststelling van een decarbonisatietraject
   1. Het decarbonisatietraject voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
      Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks heeft de volgende
      doelstellingen:
      (a)   voor effecten met een aandelenkarakter die zijn toegelaten tot een publieke
            markt in de Unie of daarbuiten, een gemiddelde jaarlijkse reductie van de
            broeikasgasintensiteit met ten minste 7 %;
      (b)   voor andere schuldbewijzen dan die welke zijn uitgegeven door een
            overheidsemittent, wanneer de emittent van die schuldbewijzen effecten met
            een aandelenkarakter heeft die zijn toegelaten tot een publieke markt in de
            Unie of daarbuiten, een gemiddelde jaarlijkse reductie van de
            broeikasgasintensiteit met ten minste 7 % of een gemiddelde jaarlijkse reductie
            van de absolute broeikasgasemissies met ten minste 7 %;
      (c)   voor andere schuldbewijzen dan die welke zijn uitgegeven door een
            overheidsemittent, wanneer de emittent van die schuldbewijzen geen effecten
            met een aandelenkarakter heeft die zijn toegelaten tot een publieke markt in de
            Unie of daarbuiten, een gemiddelde jaarlijkse reductie van de absolute
            broeikasgasemissies met ten minste 7 %.
   2. De in lid 1 genoemde doelstellingen worden geometrisch berekend, dat wil zeggen
      dat de jaarlijkse minimale reductie van de broeikasgasintensiteit of absolute
      broeikasgasemissies met 7 % voor het jaar n wordt berekend op grond van de
      broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies voor het jaar n-1, in een
      meetkundige reeks vanaf het basisjaar.
   3. Wanneer de gemiddelde EVIC van de tot de benchmark behorende effecten tijdens
      het laatste kalenderjaar is toegenomen of afgenomen, wordt de EVIC van elk
      onderdeel aangepast door deze te delen door een inflatiecorrectiefactor voor de
      ondernemingswaarde. De inflatiecorrectiefactor voor de ondernemingswaarde wordt
      berekend door de gemiddelde EVIC van de benchmarkonderdelen aan het einde van
      een kalenderjaar te delen door de gemiddelde EVIC van de benchmarkonderdelen
      aan het einde van het vorige kalenderjaar.
   4. Voor elk jaar waarin de in lid 1 vastgestelde doelstellingen niet zijn gehaald,
      compenseren beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op
      de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks die niet-gehaalde
      doelstellingen door de doelstellingen in hun decarbonisatietraject voor het volgende
      jaar naar boven bij te stellen.
   5. Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
      Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks duiden hun benchmarks niet
      langer als zodanig aan wanneer:
      (a)   de in lid 1 vastgestelde doelstellingen in een bepaald jaar niet worden gehaald
            en dit in het volgende jaar niet wordt gecompenseerd; of
      (b)   de in lid 1 vastgestelde doelstellingen drie keer niet worden gehaald in een
            periode van 10 opeenvolgende jaren.
      Benchmarkbeheerders          mogen      een    benchmark      opnieuw      als   EU-
      klimaattransitiebenchmark of op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
      benchmark aanmerken wanneer die benchmark na het verlies van het label twee
NL                                           13                                             NL
 ---pagebreak---             opeenvolgende jaren aan het decarbonisatietraject voldoet, tenzij die benchmark dat
            label twee keer heeft verloren.
                                               Artikel 8
              Verandering in broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies
   1.       De verandering in broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies wordt
            berekend als de procentuele verandering tussen, enerzijds, de gewogen gemiddelde
            broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies van alle onderdelen van de
            EU-klimaattransitiebenchmark of op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
            benchmark aan het einde van jaar n en, anderzijds, de gewogen gemiddelde
            broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies van alle onderdelen van de
            benchmarks aan het einde van het jaar n-1.
   2.       Telkens wanneer zich significante veranderingen in de methode van berekening van
            de broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies voordoen, gebruiken
            benchmarkbeheerders een nieuw basisjaar.
            Voor de toepassing van de eerste alinea betekent een nieuw basisjaar het jaar ten
            opzichte waarvan het in artikel 7 bedoelde decarbonisatietraject wordt berekend.
            De selectie van een nieuw basisjaar laat de in artikel 7, lid 5, vervatte regels onverlet.
                                           AFDELING 2
   MINIMUMNORMEN VOOR EU-KLIMAATTRANSITIEBENCHMARKS
                                               Artikel 9
   Basisreductie van de broeikasgasintensiteit of de absolute broeikasgasemissies voor EU-
                                    klimaattransitiebenchmarks
   De broeikasgasintensiteit of, in voorkomend geval, de absolute broeikasgasemissies voor EU-
   klimaattransitiebenchmarks, inclusief Scope 1, 2 en 3-broeikasgasemissies, zijn ten minste
   30 % lager dan de broeikasgasintensiteit of absolute broeikasgasemissies van het
   beleggingsuniversum.
   Voor de toepassing van de eerste alinea worden Scope 3-broeikasgasemissies geconstrueerd
   overeenkomstig de in artikel 5 vastgestelde infaseringsperiode.
                                              Artikel 10
                        Uitsluitingen voor EU-klimaattransitiebenchmarks
   1.       Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks maken in hun methodologie bekend
            of en hoe zij ondernemingen uitsluiten.
   2.       Uiterlijk    op      31   december      2022     voldoen       beheerders     van    EU-
            klimaattransitiebenchmarks aan de vereisten van artikel 12, lid 1, onder a), b) en c),
            en artikel 12, lid 2.
NL                                                14                                                   NL
 ---pagebreak---                                            AFDELING 3
      MINIMUMNORMEN VOOR OP DE OVEREENKOMST VAN PARIJS
                            AFGESTEMDE EU-BENCHMARKS
                                               Artikel 11
    Basisreductie van de broeikasgasintensiteit of de absolute broeikasgasemissies voor op
                    de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks
   De broeikasgasintensiteit of, in voorkomend geval, de absolute broeikasgasemissies voor op
   de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks, inclusief Scope 1, 2 en 3-
   broeikasgasemissies, zijn ten minste 50 % lager dan de broeikasgasintensiteit of absolute
   broeikasgasemissies van het beleggingsuniversum.
   Voor de toepassing van de eerste alinea worden Scope 3-broeikasgasemissies geconstrueerd
   overeenkomstig de in artikel 5 vastgestelde infaseringsperiode.
                                               Artikel 12
        Uitsluitingen voor op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks
   1.      Beheerders van op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks sluiten
           alle volgende ondernemingen van die benchmarks uit:
           (a)    ondernemingen die betrokken zijn bij activiteiten in verband met controversiële
                  wapens;
           (b)    ondernemingen die betrokken zijn bij de teelt en productie van tabak;
           (c)    ondernemingen die volgens de bevindingen van de benchmarkbeheerders de
                  beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties (UNGC) of de
                  richtsnoeren voor multinationale ondernemingen van de Organisatie voor
                  Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) overtreden;
           (d)    ondernemingen die 1 % of meer van hun inkomsten halen uit de exploratie,
                  ontginning, winning, distributie of raffinage van steen- en bruinkool;
           (e)    ondernemingen die 10 % of meer van hun inkomsten halen uit de exploratie,
                  winning, distributie of raffinage van oliebrandstoffen;
           (f)    ondernemingen die 50 % of meer van hun inkomsten halen uit de exploratie,
                  winning, vervaardiging of distributie van gasvormige brandstoffen;
           (g)    ondernemingen die 50 % of meer van hun inkomsten halen uit
                  elektriciteitsopwekking met een broeikasgasintensiteit van meer dan 100 g
                  CO2e/kWh.
           Voor de toepassing van punt a) worden onder “controversiële wapens” verstaan
           controversiële wapens in de zin van internationale verdragen en overeenkomsten,
           beginselen van de Verenigde Naties en, in voorkomend geval, nationale wetgeving.
   2.      Beheerders van op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks sluiten
           van die benchmarks alle ondernemingen uit die volgens hun bevindingen of
           ramingen of die van externe gegevensverstrekkers in aanzienlijke mate afbreuk doen
           aan een of meer milieudoelstellingen als bedoeld in artikel 9 van Verordening (EU)
NL                                                 15                                             NL
 ---pagebreak---        2020/852 van het Europees Parlement en de Raad10, overeenkomstig de in artikel 13,
       lid 2, van deze Verordening vervatte regels inzake ramingen.
   3.  Beheerders van op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks maken
       in hun benchmarkmethodologie alle aanvullende uitsluitingscriteria bekend die zij
       gebruiken en die gebaseerd zijn op klimaatgerelateerde of andere ecologische,
       sociale en governancefactoren (ESG-factoren).
                                    HOOFDSTUK III
             TRANSPARANTIE EN NAUWKEURIGHEID
                                             Artikel 13
                           Transparantievereisten voor ramingen
   1.  Naast de vereisten van bijlage III bij Verordening (EU) 2016/1011 voldoen
       beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
       Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks aan de volgende vereisten:
       (a)     beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
               Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks die niet op gegevens van
               een externe gegevensverstrekker berustende ramingen gebruiken, formaliseren,
               documenteren en publiceren de methodologie waarop dergelijke ramingen
               berusten, inclusief:
               i)    de aanpak die zij hebben gevolgd om de broeikasgasemissies te
                     berekenen en de belangrijkste aannamen en voorzorgsbeginselen die aan
                     die ramingen ten grondslag liggen;
               ii)   de onderzoeksmethodologie om ontbrekende, niet-gerapporteerde of
                     ondergerapporteerde broeikasgasemissies te ramen;
               iii)  de externe gegevensreeksen die zijn gebruikt bij het ramen van
                     ontbrekende,         niet-gerapporteerde         of      ondergerapporteerde
                     broeikasgasemissies;
       (b)     beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
               Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks die op gegevens van een
               externe gegevensverstrekker berustende ramingen gebruiken, formaliseren,
               documenteren en publiceren alle volgende informatie:
               i)    de naam en contactgegevens van de gegevensverstrekker;
               ii)   de gebruikte methodologie en de belangrijkste                   aannamen       en
                     voorzorgsbeginselen, indien beschikbaar;
               iii)  een hyperlink naar de website van de gegevensverstrekker en naar de
                     gebruikte methodologie, indien beschikbaar.
   2.  Voor de toepassing van artikel 12, lid 2, voldoen beheerders van op de
       Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks aan de volgende vereisten:
       (a)     beheerders van op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks die
               niet op gegevens van een externe gegevensverstrekker berustende ramingen
   10
      Verordening (EU) nr. 2020/852 van het Europees Parlement en de Raad van 18 juni 2020 betreffende
      de totstandbrenging van een kader ter bevordering van duurzame beleggingen en tot wijziging van
      Verordening (EU) 2019/2088 (PB L 198 van 22.6.2020, blz. 13).
NL                                               16                                                    NL
 ---pagebreak---                   gebruiken, formaliseren, documenteren en publiceren de methodologie waarop
                  dergelijke ramingen berusten, inclusief:
                  i)      de aanpak en onderzoeksmethodologie die zij hebben gevolgd, en de
                          belangrijkste aannamen en voorzorgsbeginselen die aan die ramingen ten
                          grondslag liggen;
                  ii)     de externe gegevensreeksen die bij de raming zijn gebruikt;
            (b)   beheerders van op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks die
                  op gegevens van een externe gegevensverstrekker berustende ramingen
                  gebruiken, formaliseren, documenteren en publiceren alle volgende informatie:
                  i)      de naam en contactgegevens van de gegevensverstrekker;
                  ii)     de gebruikte methodologie en de belangrijkste                   aannamen      en
                          voorzorgsbeginselen, indien beschikbaar;
                  iii)    een hyperlink naar de website van de gegevensverstrekker en naar de
                          gebruikte methodologie, indien beschikbaar.
                                                  Artikel 14
                           Openbaarmaking van het decarbonisatietraject
   Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de Overeenkomst van
   Parijs afgestemde EU-benchmarks formaliseren, documenteren en publiceren de
   decarbonisatietrajecten van die benchmarks, het voor de vaststelling van die
   decarbonisatietrajecten gebruikte basisjaar, en, wanneer de in het decarbonisatietraject
   vastgestelde doelstellingen niet zijn gehaald, de redenen daarvoor en de stappen die zij zullen
   ondernemen om de bijgestelde doelstelling als bedoeld in artikel 7, lid 4, te halen.
                                                  Artikel 15
                              Nauwkeurigheid van de gegevensbronnen
   1.       Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
            Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks zorgen ervoor dat de gegevens
            over Scope 1, 2 en 3-broeikasgasemissies nauwkeurig zijn, overeenkomstig mondiale
            of Europese normen, zoals de methoden milieuvoetafdruk van een product (Product
            Environmental Footprint, PEF) en milieuvoetafdruk van een organisatie
            (Organisation Environmental Footprint, OEF)11, de Corporate Value Chain (Scope 3)
            Accounting and Reporting Standard12, EN ISO 14064 of EN ISO 14069.
   2.       Voor de toepassing van lid 1 maken beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks
            en beheerders van op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks in
            hun methodologie de gebruikte norm bekend.
   3.       Beheerders van EU-klimaattransitiebenchmarks en beheerders van op de
            Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks waarborgen de
            vergelijkbaarheid en kwaliteit van de gegevens over broeikasgasemissies.
   11
          Aanbeveling 2013/179/EU van de Commissie van 9 april 2013 over het gebruik van
          gemeenschappelijke methoden voor het meten en bekendmaken van de milieuprestatie van producten en
          organisaties gedurende hun levenscyclus (PB L 124 van 4.5.2013, blz. 1).
   12
          Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard (september 2011), aanvulling op de GHG
          Protocol Corporate Accounting and Reporting Standard.
NL                                                    17                                                    NL
 ---pagebreak---                                      HOOFDSTUK IV
                                  SLOTBEPALINGEN
                                            Artikel 16
                                Inwerkingtreding en toepassing
   Deze verordening treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekendmaking ervan in
   het Publicatieblad van de Europese Unie.
   Deze verordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk in elke
   lidstaat.
   Gedaan te Brussel, 17.7.2020
                                              Voor de Commissie
                                              De voorzitter
                                              Ursula VON DER LEYEN
NL                                              18                                              NL