CELEX: 52011PC0654
Language: lt
Date: 2011-10-20
Title: Pasiūlymas EUROPOS PARLAMENTO IR TARYBOS DIREKTYVA dėl baudžiamųjų sankcijų už prekybą vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir už manipuliavimą rinka

|
			
		
		
		52011PC0654
		
			Pasiūlymas EUROPOS PARLAMENTO IR TARYBOS DIREKTYVA dėl baudžiamųjų sankcijų už prekybą vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir už manipuliavimą rinka /* KOM/2011/0654 galutinis - 2011/0297 (COD) */
			
				
		
		
			
			   	AIŠKINAMASIS MEMORANDUMAS

1.                      
PASIŪLYMO APLINKYBĖS

2003 m. pradžioje patvirtinta Piktnaudžiavimo
rinka direktyva (PRD) 2003/6/EB sukurta išsami sistema, skirta kovoti su
prekyba vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir
manipuliavimu rinka (kartu vadinamais „piktnaudžiavimu rinka“). Direktyvos
tikslas – padidinti investuotojų pasitikėjimą ir rinkos
vientisumą ir tuo tikslu viešai neatskleistos informacijos turintiems
asmenims drausti prekiauti tam tikromis finansinėmis priemonėmis ir
manipuliuoti rinkomis, pavyzdžiui, skleidžiant melagingą informaciją
ar gandus ir vykdant sandorius, kuriais nustatomi nenormalūs kainų
lygiai.
Siekdamos užtikrinti Direktyvos 2003/6/EB
vykdymą, valstybės narės, vadovaudamosi nacionaline teise,
privalo užtikrinti, kad būtų galima imtis atitinkamų
administracinių priemonių arba taikyti administracines sankcijas
atsakingiems asmenims, jeigu nesilaikoma šios direktyvos įgyvendinimo
nuostatų. Šis reikalavimas nedaro įtakos valstybių narių
teisei skirti baudžiamąsias sankcijas.
ES finansinės priežiūros aukšto lygio
darbo grupės ataskaitoje[1]
rekomenduojama „patikima rizikos ribojimo principais pagrįsta verslo
veiklos sistema finansų sektoriuje turi remtis griežta priežiūros ir
sankcijų tvarka“. Todėl, grupės manymu, priežiūros
institucijoms turėtų būti suteikta pakankamai
įgaliojimų veikti ir galimybė taikyti „veiksmingai vykdomą
vienodų, griežtų atgrasomųjų sankcijų taikymo
tvarką visų finansinių nusikaltimų atžvilgiu“.
Veiksmingo vykdymo užtikrinimo sąlyga pagal
Direktyvos 2003/6/EB 14 straipsnį – kompetentingoms institucijoms suteikti
įgaliojimai taikyti sankcijas, kurios yra „veiksmingos, adekvačios ir
atgrasančios“. Be to, veiksmingas vykdymo užtikrinimas taip pat
susijęs su kompetentingų institucijų ištekliais, jų
įgaliojimais ir pasiruošimu nustatyti ir tirti piktnaudžiavimo atvejus.
Tačiau, aukšto lygio darbo grupės manymu, „šiuo metu
neįgyvendintas nė vienas iš šių elementų“, o valstybių
narių sankcijų taikymo tvarkos yra apskritai laikomos silpnomis ir
nevienodomis.
Todėl Komisija paskelbė komunikatą
dėl sankcijų taikymo režimų finansinių paslaugų
sektoriuje[2].
Komisijos teigimu, paprastai laikoma, kad baudžiamosiomis sankcijomis,
visų pirma laisvės atėmimo bausme, aiškiai demonstruojamas
smerkiamas požiūris, dėl kurio gali išaugti sankcijų, tinkamai
taikomų baudžiamosios teisės sistemoje, atgrasumas. Tačiau
baudžiamosios sankcijos gali tikti ne visų rūšių pažeidimams ir
ne visais atvejais. Komunikate daroma išvada, kad Komisija įvertins, ar ir
kuriose srityse baudžiamųjų sankcijų įvedimas ir
būtiniausių taisyklių dėl nusikalstamų veikų ir
sankcijų apibrėžimo nustatymas būtų būtinas siekiant
užtikrinti veiksmingą ES finansinių paslaugų teisės
aktų įgyvendinimą.
Šis pasiūlymas parengtas remiantis
požiūriu, išdėstytu 2011 m. rugsėjo 20 d. Komisijos
komunikate „ES baudžiamosios teisės politikos kūrimas. Veiksmingo ES
politikos įgyvendinimo užtikrinimas baudžiamosios teisės
priemonėmis“[3].
Komunikate pateikiamas aiškiais faktais paremtas esamų nacionalinių
teisės aktų vykdymo užtikrinimo tvarkos ir bendrų
būtinųjų ES baudžiamosios teisės normų
pridėtinės vertės vertinimas, kuriame atsižvelgiama į
būtinumo, proporcingumo ir subsidiarumo principus. 
Vadovaudamasi Stokholmo programa ir 2010 m.
balandžio 22 d. Teisingumo ir vidaus reikalų tarybos išvadomis
dėl ekonomikos krizių prevencijos ir paramos ekonominei veiklai[4], Europos Komisija įvertino
nacionalinių taisyklių, kuriomis įgyvendinama Piktnaudžiavimo
rinka direktyva, taikymą ir nustatė keletą problemų,
darančių neigiamą įtaką rinkos vientisumui ir
investuotojų apsaugai. Viena iš problemų, nustatytų atliekant
poveikio vertinimą, – tai, kad dabartinės kovos su piktnaudžiavimu
rinka sankcijos nedaro reikiamo poveikio ir yra nepakankamai atgrasios,
todėl direktyva įgyvendinama neveiksmingai. Be to, apibrėžtys,
pagal kurias prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija arba manipuliavimo rinka nusižengimai prilyginami nusikalstamai
veikai, įvairiose valstybėse narėse labai skiriasi. Pavyzdžiui,
penkios valstybės narės nenumato baudžiamųjų sankcijų
taikymo pirminiam viešai neatskleistos informacijos turėtojui už viešai
neatskleistos informacijos atskleidimą, o aštuonios valstybės
narės nenumato šių sankcijų antriniam viešai neatskleistos informacijos
turėtojui. Be to, viena valstybė narė šiuo metu netaiko
baudžiamųjų sankcijų pirminiam viešai neatskleistos informacijos
turėtojui už prekybą vertybiniais popieriais naudojantis viešai
neatskleista informacija, o keturios valstybės šių sankcijų
netaiko už manipuliavimą rinka. Kadangi piktnaudžiauti rinka galima
nepaisant valstybių sienų, dėl tokių skirtumų
neigiamai veikiama vidaus rinka ir paliekama tam tikrų galimybių
piktnaudžiautojams rinka užsiimti tokiu piktnaudžiavimu jurisdikcijose, kuriose
nenumatytos baudžiamosios sankcijos už konkretų nusižengimą.
Nusikalstamų veikų ir
baudžiamųjų sankcijų už piktnaudžiavimą rinka
būtiniausiomis taisyklėmis, kurios būtų perkeltos į
nacionalinę baudžiamąją teisę ir taikomos valstybių narių
baudžiamosios teisės sistemose, galima padėti užtikrinti šios
Sąjungos politikos veiksmingumą, išreiškiant kitokio kokybinio
pobūdžio visuomenės nepritarimą, nei siejamas su
administracinėmis sankcijomis ar civilinėje teisėje numatytais
kompensavimo mechanizmais. Apkaltinamieji nuosprendžiai už piktnaudžiavimo
rinka nusikaltimus dažnai sulaukia didelio žiniasklaidos dėmesio, taip
labiau atgrasant potencialius nusikaltėlius, nes jie informuojami, jog
valdžios institucijos imasi rimtų priverstinio vykdymo veiksmų,
kurių galima pasekmė – įkalinimas ir kitos baudžiamosios
sankcijos, taip pat teistumas. Bendros būtiniausios taisyklės,
skirtos sunkiausių piktnaudžiavimo rinka nusikaltimų priskyrimui prie
nusikalstamos veikos, supaprastina teisėsaugos institucijų
bendradarbiavimą Sąjungoje, ypač atsižvelgiant į
faktą, jog ši veika dažnai vykdoma tarpvalstybiniu mastu.
Nors piktnaudžiavimo rinka nusikaltimų
prevencijos ir kovos su jais taisyklės galioja ES lygmeniu nuo
2003 m., patirtis rodo, jog dabartinė sistema norimo efekto, t. y.
veiksmingai padėti apsaugoti finansų rinkas, nepasiekė.
Pasiūlymai stiprinti ir užtikrinti administracinių sankcijų
darną yra įtraukti į Europos Parlamento ir Tarybos reglamento
(ES) Nr. ... dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai
neatskleista informacija ir manipuliavimo rinka pasiūlymą, kuriuo
taip pat siekiama išspręsti kitas esmines dabartinės sistemos
problemas, o šiuo pasiūlymu valstybės narės įpareigojamos
nustatyti sunkiausių piktnaudžiavimo rinka nusikaltimų
apibrėžties ir už šiuos nusikaltimus taikomų baudžiamųjų
sankcijų mažiausių dydžių būtiniausias taisykles.

2.                      
KONSULTACIJŲ SU SUINTERESUOTOSIOMIS ŠALIMIS IR POVEIKIO
VERTINIMO REZULTATAI

Ši iniciatyva pagrįsta konsultacijų su
visomis pagrindinėmis suinteresuotosiomis šalimis, įskaitant
valstybių valdžios institucijas (vyriausybes ir vertybinių
popierių rinkos priežiūros institucijas), emitentus, tarpininkus ir
investuotojus, išvadomis.
Ja atsižvelgiama į Europos vertybinių
popierių rinkos priežiūros institucijų komiteto (CESR) paskelbtą
ataskaitą dėl administracinių priemonių ir sankcijų,
taip pat dėl baudžiamųjų sankcijų, taikomų
valstybėse narėse pagal Piktnaudžiavimo rinka direktyvą[5]. Taip pat atsižvelgiama į
konsultacijų, į kurias Komisija pakvietė savo komunikate
„Sankcijų taikymo režimų finansinių paslaugų sektoriuje
griežtinimas“, išvadas.
2008 m. lapkričio 12 d. Europos
Komisija surengė viešą konferenciją dėl piktnaudžiavimo
rinka tvarkos peržiūros[6].
2009 m. balandžio 20 d. Europos Komisija paskelbė kvietimą
teikti faktinius įrodymus dėl Piktnaudžiavimo rinka direktyvos
peržiūros. Komisijos tarnybos gavo 85 atsakymus. Su nekonfidencialiais
atsakymais galima susipažinti Komisijos svetainėje[7].
2010 m. birželio 28 d. Komisija
pradėjo viešas konsultacijas dėl direktyvos peržiūros, kurios
baigėsi 2010 m. liepos 23 d.[8]
Komisijos tarnybos gavo 96 atsakymus. Su nekonfidencialiais atsakymais galima
susipažinti Komisijos svetainėje[9].
Santrauka pateikta poveikio vertinimo ataskaitos 2 priede[10]. 2010 m. liepos 2 d. Komisija
surengė dar vieną viešą konferenciją dėl direktyvos
peržiūros[11]. 
Laikydamasi geresnio reglamentavimo politikos,
Komisija atliko politikos galimybių poveikio vertinimą. Šio
parengiamojo darbo metu svarstytos su baudžiamosiomis sankcijomis susijusios
politikos galimybės. Poveikio vertinimo išvadose šiuo klausimu nurodoma,
kad siekiant užtikrinti veiksmingą Sąjungos politikos piktnaudžiavimo
rinka srityje įgyvendinimą, būtina įpareigoti valstybes
nares nustatyti baudžiamąsias sankcijas už pačius sunkiausius
piktnaudžiavimo rinka nusikaltimus. Kartu su pageidaujamomis politikos
galimybėmis, nustatytomis Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES)
Nr. ... dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai
neatskleista informacija ir manipuliavimo rinka pasiūlymu, šis pasiūlymas
teigiamai paveiks investuotojų pasitikėjimą ir skatins
finansų rinkų finansinį stabilumą.

3.                      
TEISINIAI PASIŪLYMO ASPEKTAI
3.1.                
Teisinis pagrindas

Šis pasiūlymas pagrįstas Sutarties
dėl Europos Sąjungos veikimo 83 straipsnio 2 dalimi.

3.2.                
Subsidiarumas ir proporcingumas 

Vadovaujantis subsidiarumo principu (Europos
Sąjungos sutarties 5 straipsnio 3 dalis), veiksmų ES lygmeniu
reikėtų imtis tik tuomet, kai numatytų tikslų
valstybės narės negali deramai pasiekti ir todėl dėl
pasiūlytų veiksmų masto ar poveikio jų geriau siekti ES
lygiu.
Piktnaudžiavimas rinka gali būti vykdomas
tarpvalstybiniu mastu; jis kenkia Sąjungoje vis labiau integruojamų
finansų rinkų vientisumui. Dėl skirtingai valstybių
narių taikomų baudžiamųjų sankcijų už piktnaudžiavimo
rinka nusikaltimus nusikaltėliams dažnai paliekama tam tikra galimybė
pasinaudoti pačia atlaidžiausia sankcijų sistema. Tai menkina
visų nacionalinių sankcijų taikymo tvarkų
atgrasomąjį poveikį ir su piktnaudžiavimu rinka susijusių
Sąjungos teisės aktų sistemos vykdymo užtikrinimo
veiksmingumą. Šią problemą padėtų spręsti ES
lygmens būtiniausios taisyklės, pagal kurias tam tikrų
formų piktnaudžiavimas rinka yra laikomas nusikalstamu elgesiu.
Atsižvelgiant į šias aplinkybes galima
teigti, kad pagal subsidiarumo principą tikslinga imtis ES lygmens
veiksmų.
Vadovaujantis proporcingumo principu, visi
intervencijos veiksmai turi būti tikslingi ir neviršyti to, kas nėra
būtina siekiant šių tikslų. Šiuo principu vadovautasi viso
proceso metu nuo alternatyvios politikos galimybių nustatymo ir vertinimo
iki šio pasiūlymo parengimo.

3.3.                
Išsamus pasiūlymo paaiškinimas
3.3.1.          
Nusikalstama veika

Pasiūlymo 3 straipsnyje, taikant jį
kartu su 2 straipsniu, apibrėžiami piktnaudžiavimo rinka nusikaltimai,
kuriuos valstybės narės turėtų vertinti kaip nusikalstamą
veiką ir dėl to už juos taikyti baudžiamąsias sankcijas.
Dviejų formų piktnaudžiavimo rinka
veika, būtent prekyba vertybiniais popieriais naudojantis viešai
neatskleista informacija ir manipuliavimas rinka, turėtų būti
laikoma nusikalstama veika, jei atliekama tyčia. Bandymas prekiauti
vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir
manipuliuoti rinka taip pat turėtų būti baudžiami kaip
nusikalstama veika.
Nusikaltimu, susijusiu su viešai neatskleista
informacija, gali būti apkaltinti asmenys, turintys viešai neatskleistos
informacijos, kuri, jų žiniomis, yra viešai neatskleista informacija.
Nusikaltimu, susijusiu su manipuliavimu rinka, gali būti apkaltini visi
asmenys.

3.3.2.          
Kurstymas, bendrininkavimas, raginimas ir bandymas

4 straipsniu užtikrinama, kad už kurstymą,
raginimą ir pagalbą vykdyti nurodytą nusikalstamą
veiką valstybėse narėse taip pat baudžiama. Direktyva taip pat
taikoma bandymui įvykdyti vieną iš 3 ir 4 straipsniuose
apibrėžtų nusikaltimų, išskyrus nederamą viešai
neatskleistos informacijos atskleidimą ir informacijos, kuria pateikiamas
netikras ar klaidinantis signalas, skleidimą, kadangi neatrodo tinkama
bandymus įvykdyti šiuos nusikaltimus priskirti prie nusikalstamos veiklos.

3.3.3.          
Baudžiamosios sankcijos

Pagal 5 straipsnį valstybės narės
įpareigojamos imtis reikiamų priemonių užtikrinti, kad už 3 ir 4
straipsniuose nurodytą nusikalstamą veiką būtų
taikomos baudžiamosios sankcijos. Šios sankcijos turėtų būti
veiksmingos, proporcingos ir atgrasios.

3.3.4.          
Juridinių asmenų atsakomybė

6 straipsniu reikalaujama, kad valstybės
narės užtikrintų, kad juridiniai asmenys galėtų būti
traukiami atsakomybėn už 3 ir 4 straipsniuose apibrėžtą
nusikalstamą veiką.

4.                      
POVEIKIS BIUDŽETUI 

Pasiūlymas poveikio Sąjungos biudžetui
neturi.
2011/0297 (COD)
Pasiūlymas
EUROPOS PARLAMENTO IR TARYBOS DIREKTYVA
dėl baudžiamųjų sankcijų
už prekybą vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija ir už manipuliavimą rinka
EUROPOS PARLAMENTAS IR EUROPOS
SĄJUNGOS TARYBA,
atsižvelgdami į Sutartį dėl
Europos Sąjungos veikimo, ypač į jos 83 straipsnio 2 dalį,
atsižvelgdami į Europos Komisijos
pasiūlymą,
perdavus įstatymo galią
turinčio teisės akto projektą nacionaliniams parlamentams,
atsižvelgdami į Europos Ekonomikos ir
socialinių reikalų komiteto nuomonę[12],
laikydamiesi įprastos
teisėkūros procedūros,
kadangi:
(1)              
siekiant sukurti integruotą ir veiksmingą
finansų rinką, būtinas rinkos vientisumas. Sklandus
vertybinių popierių rinkos veikimas ir visuomenės
pasitikėjimas rinka – tai būtinos ekonomikos augimo ir gerovės
sąlygos. Piktnaudžiavimas rinka kenkia finansų rinkų vientisumui
ir visuomenės pasitikėjimui vertybiniais popieriais bei
išvestinėmis finansinėmis priemonėmis;
(2)              
            Europos Parlamento ir Tarybos direktyva
2003/6/EB dėl prekybos vertybiniais popieriais, pasinaudojant viešai
neatskleista informacija, ir manipuliavimo rinka (piktnaudžiavimo rinka)[13] valstybės narės įpareigotos
užtikrinti, kad kompetentingos institucijos turėtų įgaliojimus
išaiškinti ir tirti piktnaudžiavimo rinka atvejus. Nepažeidžiant valstybių
narių teisės taikyti baudžiamąsias sankcijas, Direktyva
2003/6/EB valstybės narės taip pat įpareigojamos užtikrinti, kad
atsakingiems asmenims, pažeidusiems nuostatas, priimtas įgyvendinant tą
direktyvą, būtų taikomos atitinkamos administracinės
priemonės ar administracinės sankcijos;
(3)              
ES finansinės priežiūros aukšto lygio
darbo grupės ataskaitoje rekomenduojama finansų sektoriaus patikimo
rizikos ribojimo ir verslo etikos sistemą pagrįsti griežta
priežiūros ir sankcijų taikymo tvarka. Todėl, grupės
manymu, priežiūros institucijoms turėtų būti suteikta
pakankamai įgaliojimų veikti, taip pat turėtų būti
priimta veiksmingai priverstinai vykdomų vienodų, griežtų
atgrasomųjų sankcijų taikymo tvarka visų finansinių
nusikaltimų atžvilgiu. Grupė daro išvadą, kad valstybių
narių sankcijų taikymo tvarkos apskritai yra silpnos ir nevienodos;
(4)              
gerai veikiančiai su piktnaudžiavimu rinka
susijusių teisės aktų sistemai būtinas veiksmingas vykdymo
užtikrinimas. Įvertinus nacionalines administracinių sankcijų
pagal Direktyvą 2003/6/EB taikymo tvarkas, paaiškėjo, kad ne visos
nacionalinės kompetentingos institucijos turi visus reikiamus
įgaliojimus atitinkamomis sankcijomis užtikrinti reagavimą į
piktnaudžiavimo rinka nusikaltimus. Visų pirma ne visos valstybės
narės yra priėmusios pinigines administracines sankcijas už
prekybą vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija ir manipuliavimą rinka, o ir šių sankcijų dydis
valstybėse narėse smarkiai skiriasi;
(5)              
paaiškėjo, kad valstybių narių priimtomis
administracinėmis sankcijomis nepavyko užtikrinti piktnaudžiavimo rinka
prevencijos ir kovos su piktnaudžiavimu rinka taisyklių laikymosi;
(6)              
svarbu šių taisyklių laikymąsi
sustiprinti priimtomis baudžiamosiomis sankcijomis, kuriomis išreiškiamas kitokio
kokybinio pobūdžio visuomenės nepritarimas nei administracinių
sankcijų atveju. Pačius sunkiausius piktnaudžiavimo rinka atvejus
priskyrus prie nusikalstamos veikos teisėje nustatomos aiškios ribos,
rodančios, kad tokia veika yra laikoma nepriimtina, o visuomenė ir
potencialūs nusikaltėliai informuojami, kad kompetentingos
institucijos vertina šiuos nusikaltimus labai rimtai;
(7)              
ne visos valstybės narės numatė
baudžiamąsias sankcijas už kai kuriuos sunkius nacionalinės
teisės aktų, kuriais įgyvendinama Direktyva 2003/6/EB,
pažeidimus. Dėl šių skirtingų požiūrių vidaus rinkos
veikimo sąlygos tampa nevienodos ir tai gali paskatinti asmenis
piktnaudžiauti rinka tose valstybėse narės, kuriose nenumatytos
baudžiamosios sankcijos už šiuos nusikaltimus.
Be to, iki šiol nebuvo vieningo Sąjungos supratimo dėl to,
kokia veika laikoma tokiu sunkiu pažeidimu. Todėl turėtų
būti nustatytos būtiniausios taisyklės dėl fizinių ir
juridinių asmenų įvykdytos nusikalstamos veikos ir jiems
taikomų sankcijų apibrėžimo. Bendros būtiniausios
taisyklės taip pat leistų valstybėse narėse ir tarp jų
taikyti veiksmingesnius tyrimo ir bendradarbiavimo metodus. Nuteisimas už
piktnaudžiavimą rinka pagal baudžiamąją teisę dažnai sulaukia
didelio žiniasklaidos dėmesio, o tai padeda atgrasinti potencialius
nusikaltėlius, nes atkreipia visuomenės dėmesį į
kompetentingų institucijų ryžtą išaiškinti piktnaudžiavimo rinka
atvejus;
(8)              
todėl siekiant užtikrinti veiksmingą
Sąjungos politikos įgyvendinimą kovos su piktnaudžiavimu rinka
srityje pagal reikalavimus, aprašytus komunikate „ES baudžiamosios teisės
politikos kūrimas. Veiksmingo ES politikos įgyvendinimo užtikrinimas
baudžiamosios teisės priemonėmis“[14],
visoms valstybėms narėms svarbu įvesti baudžiamąsias
sankcijas už sunkiausius piktnaudžiavimo rinka nusikaltimus;
(9)              
siekiant suderinti šios direktyvos taikymo
sritį su Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. ...
dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija ir manipuliavimo rinka taikymo sritimi, ši direktyva
turėtų būti netaikoma prekybai nuosavomis akcijomis pagal
stabilizavimo ir atpirkimo programas, taip pat sandoriams, pavedimams ar
veiksmams, susijusiems su pinigų ir valstybės skolos valdymo veikla,
ir veiklai, susijusiai su apyvartiniais taršos leidimais pagal Sąjungos
kovos su klimato kaita politiką; 
(10)          
valstybės narės turėtų
būti įpareigotos už prekybos vertybiniais popieriais naudojantis
viešai neatskleista informacija ir manipuliavimo rinka nusikaltimus taikyti
baudžiamąsias sankcijas pagal šią direktyvą tik tada, kai šie
nusikaltimai įvykdomi tyčia;
(11)          
dėl bandymo prekiauti vertybiniais popieriais
naudojantis viešai neatskleista informacija ir bandymo manipuliuoti rinka
neigiamo poveikio finansų rinkoms ir investuotojų pasitikėjimui
šiomis rinkomis tokia veika taip pat turėtų būti baudžiama kaip
nusikalstama veika;
(12)          
šia direktyva valstybės narės taip pat
turėtų būti įpareigotos užtikrinti, kad už kurstymą,
raginimą ir pagalbą vykdyti nurodytą nusikalstamą
veiką būtų taip pat baudžiama. Šiuo atžvilgiu kito asmens
vertimas, remiantis viešai neatskleista informacija, įsigyti ar parduoti
finansines priemones, su kuriomis susijusi ta informacija, turėtų
būti vertinamas kaip prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai
neatskleista informacija skatinimas;
(13)          
ši direktyva turėtų būti taikoma,
atsižvelgiant į Europos Parlamento ir Tarybos reglamentu (ES) Nr. ...
dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija ir manipuliavimo rinka ir jo įgyvendinimo priemonėmis
nustatytą teisės aktų sistemą;
(14)                        
siekdamos veiksmingai įgyvendinti Europos
politiką, kuria užtikrinamas finansų rinkų vientisumas ir kuri
nustatyta Europos Parlamento ir Tarybos reglamente (ES) Nr. ... dėl
prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir
manipuliavimo rinka, valstybės narės taip pat turėtų
pradėti taikyti nuostatas dėl atsakomybės juridiniams asmenims,
numatant, kai įmanoma, baudžiamąją atsakomybę juridiniams
asmenims;
(15)          
kadangi direktyva
numatytos būtiniausios taisyklės, valstybės narės
piktnaudžiavimo rinka atžvilgiu gali priimti ar toliau taikyti griežtesnes
baudžiamosios teisės nuostatas;
(16)          
bet koks asmens duomenų tvarkymas
įgyvendinant šią direktyvą turėtų būti atliekamas
laikantis 1995 m. spalio 24 d. Europos Parlamento ir Tarybos
direktyvos 95/46/EB dėl asmenų apsaugos tvarkant asmens duomenis ir
dėl laisvo tokių duomenų judėjimo[15];
(17)          
kadangi šios direktyvos tikslo, t. y.
baudžiamųjų sankcijų už sunkiausius piktnaudžiavimo rinka
nusikaltimus užtikrinimo visoje Sąjungoje, valstybės narės
negali deramai pasiekti ir kadangi dėl šios direktyvos masto ir poveikio
to tikslo būtų geriau siekti Sąjungos lygmeniu, laikydamasi
Sutarties 5 straipsnyje nustatyto subsidiarumo principo Sąjunga gali patvirtinti
priemones. Pagal tame straipsnyje nustatytą proporcingumo principą
šia direktyva neviršijama to, kas būtina siekiant nurodyto tikslo;
(18)          
šioje direktyvoje gerbiamos pagrindinės
teisės ir laikomasi principų, kurie pripažinti Europos Sąjungos
pagrindinių teisių chartijoje, kaip įtvirtinta Sutartyje.
Konkrečiai ji turėtų būti taikoma tinkamai atsižvelgiant
į laisvę užsiimti verslu (16 straipsnis), teisę į
veiksmingą teisinę gynybą ir teisingą bylos
nagrinėjimą (47 straipsnis), nekaltumo prezumpciją ir teisę
į gynybą (48 straipsnis), teisėtumo ir nusikalstamos veikos bei
baudos proporcingumo principus (49 straipsnis) ir teisę nebūti
antrą kartą teisiamam ar baudžiamam už tą patį
nusikaltimą (50 straipsnis);
(19)          
Komisija turėtų įvertinti, kaip ši
direktyva įgyvendinama valstybėse narėse, be kita ko, siekdama
įvertinti, ar ateityje nereikėtų nustatyti mažiausio būtino
baudžiamųjų sankcijų rūšių ir lygių suderinimo;
(20)          
[pagal Protokolo Nr. 21 dėl
Jungtinės Karalystės ir Airijos pozicijos dėl laisvės,
saugumo ir teisingumo erdvės, pridedamo prie Sutarties, 1, 2, 3 ir 4
straipsnius Jungtinė Karalystė pranešė apie pageidavimą
dalyvauti priimant ir taikant šią direktyvą;] ARBA [nepažeidžiant
Protokolo Nr. 21 dėl Jungtinės Karalystės pozicijos
dėl laisvės, saugumo ir teisingumo erdvės, pridedamo prie Sutarties,
4 straipsnio, Jungtinė Karalystė nedalyvaus priimant šią
direktyvą, todėl ji nebus jai privaloma ar taikoma];
(21)          
[pagal Protokolo Nr. 21 dėl
Jungtinės Karalystės ir Airijos pozicijos dėl laisvės,
saugumo ir teisingumo erdvės, pridedamo prie Sutarties, 1, 2, 3 ir 4
straipsnius Airija pranešė apie pageidavimą dalyvauti priimant ir
taikant šią direktyvą;] ARBA [nepažeidžiant Protokolo Nr. 21
dėl Airijos pozicijos dėl laisvės, saugumo ir teisingumo
erdvės 4 straipsnio, Airija nedalyvaus priimant šią direktyvą,
todėl ji nebus jai privaloma ar taikoma];
(22)          
pagal Protokolo (Nr. 22) dėl Danijos
pozicijos, pridėto prie Sutarties, 1 ir 2 straipsnius Danija nedalyvauja
priimant šią direktyvą, todėl ji nėra jai privaloma ar
taikoma,
PRIĖMĖ ŠIĄ
DIREKTYVĄ:
1 straipsnis
Dalykas ir taikymo sritis
1.                      
Šia direktyva nustatomos būtiniausios
taisyklės, susijusios su baudžiamosiomis sankcijomis už sunkiausius
piktnaudžiavimo rinka nusikaltimus, būtent už prekybą vertybiniais
popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir už manipuliavimą
rinka.
2.                      
Ši direktyva netaikoma prekybai nuosavomis
akcijomis pagal akcijų atpirkimo programas arba siekiant stabilizuoti
finansinę priemonę, kai tokia prekyba vykdoma pagal Europos
Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. ... dėl prekybos vertybiniais
popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija ir manipuliavimo rinka 3
straipsnį, arba sandoriams, pavedimams ar veiksmams, susijusiems su
pinigų ir valstybės skolos valdymo veikla, ir veiklai, susijusiai su
apyvartiniais taršos leidimais pagal Sąjungos kovos su klimato kaita
politiką, pagal Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. ...
dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija ir manipuliavimo rinka 4 straipsnį.
3.                      
Ši direktyva taip pat taikoma veiksmams ar
sandoriams, įskaitant pasiūlymus, susijusius su apyvartinių
taršos leidimų arba kitų jais pagrįstų aukcione
parduodamų produktų pardavimu aukcionuose pagal Komisijos
reglamentą Nr. 1031/2010. Visos šios direktyvos nuostatos, kuriose
minimi prekybos pavedimai, taikomos aukcionams teikiamiems pasiūlymams[16].
2 straipsnis
Apibrėžtys
Šioje direktyvoje vartojamų terminų
apibrėžtys:
1.                      
finansinė priemonė ­– bet kokia
priemonė, kaip apibrėžta Europos Parlamento ir Tarybos reglamento
(ES) Nr. ... dėl finansinių priemonių rinkų 2 straipsnio 1
dalies 8 punkte.
2.                      
viešai neatskleista informacija ­– informacija,
kaip apibrėžta Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. ...
dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista
informacija ir manipuliavimo rinka 6 straipsnyje.
3 straipsnis
Prekyba vertybiniais popieriais naudojantis viešai neatskleista informacija
Valstybės narės imasi reikiamų
priemonių siekdamos užtikrinti, kad toliau nurodyta veika būtų
laikoma nusikalstama veika, kai vykdoma tyčia:
(a)         
turimos viešai neatskleistos informacijos
naudojimas siekiant savo sąskaita ar trečiojo asmens sąskaita
įsigyti ar parduoti finansinę priemonę, su kuria susijusi ta
informacija. Be to, tai taikoma atvejams, kai viešai neatskleista informacija
pasinaudojama atšaukiant ar keičiant pavedimą dėl
finansinės priemonės, su kuria susijusi ši informacija, jei pavedimas
buvo pateiktas prieš tai, kai atitinkamas asmuo sužino viešai neatskleistą
informaciją; arba
(b)         
viešai neatskleistos informacijos atskleidimas
kitam asmeniui, nebent informacija atskleidžiama teisėtai vykdant
įprastines su einamomis pareigomis ar profesija susijusias užduotis.
4 straipsnis
Manipuliavimas rinka
Valstybės narės imasi reikiamų
priemonių siekdamos užtikrinti, kad toliau nurodyta veika būtų
laikoma nusikalstama veika, kai vykdoma tyčia:
(a)         
netikrų ar klaidinančių signalų
dėl finansinės priemonės ar su ja susijusios biržos prekių
neatidėliotinų sandorių sutarties pasiūlos, paklausos ar
kainos skleidimas;
(b)         
nenormalios ar dirbtinės vienos ar keleto
finansinių priemonių ar su jomis susijusios biržos prekių
neatidėliotinų sandorių sutarties kainos užsitikrinimas;
(c)         
sandorio sudarymas, prekybos pavedimo pateikimas ar
bet kokia kita veika, daranti poveikį vienos ar kelių finansinių
priemonių ar su jomis susijusios biržos prekių
neatidėliotinų sandorių sutarties kainai, kai pasinaudojama
fiktyvia priemone ar kitaip mėginama apgauti ar manipuliuoti;
(d)         
informacijos, kuria pateikiamas netikras ar
klaidinantis signalas apie finansines priemones ar su jomis susijusias biržos
prekių neatidėliotinų sandorių sutartis, skleidimas, kai
skleisdami šią informaciją asmenys užsitikrina ar kitam asmeniui
užtikrina naudą ar pelną.
5 straipsnis
Kurstymas, bendrininkavimas, raginimas ir bandymas
1.                      
Valstybės narės imasi reikiamų
priemonių siekdamos užtikrinti, kad už kurstymą, raginimą ir
pagalbą vykdyti 3 ir 4 straipsniuose nurodytą nusikalstamą
veiką būtų baudžiama kaip už nusikalstamą veiką.
2.                      
Valstybės narės imasi reikiamų
priemonių siekdamos užtikrinti, kad už bandymą įvykdyti bet
kurią 3 straipsnio a punkte ir 4 straipsnio a, b ir c punktuose
nurodytą nusikalstamą veiką būtų baudžiama kaip už
nusikalstamą veiką.
6 straipsnis
Baudžiamosios sankcijos
Valstybės narės imasi reikiamų
priemonių siekdamos užtikrinti, kad už 3–5 straipsniuose nurodytą
nusikalstamą veiką būtų taikomos veiksmingos, proporcingos
ir atgrasios baudžiamosios sankcijos.
7 straipsnis
Juridinių asmenų atsakomybė
1.                      
Valstybės narės imasi reikiamų
priemonių siekdamos užtikrinti, kad juridiniai asmenys galėtų
būti traukiami atsakomybėn už 3–5 straipsniuose nurodytus
nusikaltimus, jeigu juos jų naudai padarė vadovaujamas pareigas
juridiniame asmenyje einantis asmuo, veikęs individualiai arba kaip
juridinio asmens organo narys, jei jis turėjo teisę:
(a)         
atstovauti juridiniam asmeniui;
(b)         
juridinio asmens vardu priimti sprendimus, arba
(c)         
vykdyti kontrolę juridinio asmens
struktūroje.
2.                      
Be to, valstybės narės imasi
reikiamų priemonių siekdamos užtikrinti, kad juridiniai asmenys
atsakytų tais atvejais, jeigu 3–5 straipsniuose nurodytus nusikaltimus
juridinio asmens naudai padarė jam pavaldus asmuo dėl 1 dalyje
nurodyto asmens nepakankamos priežiūros ar kontrolės.
3.                      
Juridinių asmenų atsakomybė
remiantis 1 ir 2 dalimis apima galimybę kelti baudžiamąsias bylas
fiziniams asmenims, kurie su 3–5 straipsniuose nurodytais nusikaltimais
susiję kaip vykdytojai, kurstytojai ar bendrininkai.
8 straipsnis
Juridiniams asmenims taikomos sankcijos
Valstybės narės imasi reikiamų priemonių siekdamos
užtikrinti, kad juridiniams asmenims, kurie laikomi atsakingais pagal 7
straipsnį, būtų taikomos veiksmingos, proporcingos ir atgrasios
sankcijos.
9 straipsnis
Ataskaita
[Praėjus 4 metams po šios direktyvos įsigaliojimo] Komisija
Europos Parlamentui ir Tarybai pateikia direktyvos taikymo ataskaitą,
kurioje prireikus būtų nurodyta būtinybė direktyvą
persvarstyti, visų pirma siekiant įvertinti, ar nereikėtų
nustatyti bendrų būtiniausių taisyklių, pagal kurias
nustatomos baudžiamųjų sankcijų rūšys ir lygiai.
Prireikus Komisija kartu su ataskaita pateikia pasiūlymą
dėl teisės akto.
10 straipsnis
Perkėlimas į nacionalinę teisę
1.                      
Valstybės narės ne vėliau kaip [24
mėnesiai po šios direktyvos įsigaliojimo] priima ir paskelbia
įstatymus ir kitus teisės aktus, būtinus, kad būtų
laikomasi šios direktyvos. Jos nedelsdamos pateikia Komisijai tų
teisės aktų nuostatų tekstą, taip pat tų nuostatų
ir šios direktyvos atitikties lentelę.
Tas nuostatas jos taiko nuo [24 mėnesiai po
šios direktyvos įsigaliojimo] ir nuo Europos Parlamento ir Tarybos
reglamento (ES) Nr. ... dėl prekybos vertybiniais popieriais naudojantis
viešai neatskleista informacija ir manipuliavimo rinka įsigaliojimo
dienos, jei šis reglamentas įsigalios. 
Valstybės narės, priimdamos tas
nuostatas, daro jose nuorodą į šią direktyvą arba tokia
nuoroda daroma jas oficialiai skelbiant. Nuorodos darymo tvarką nustato
valstybės narės.
2.                      
Valstybės narės pateikia Komisijai šios
direktyvos taikymo srityje priimtų pagrindinių nacionalinės
teisės aktų nuostatų tekstus ir tų nuostatų bei šios
direktyvos atitikmenų lentelę.
12 straipsnis
Įsigaliojimas
Ši direktyva įsigalioja
dvidešimtąją dieną po jos paskelbimo Europos Sąjungos
oficialiajame leidinyje.
13 straipsnis
Adresatai 
Ši direktyva
pagal Sutartis skirta valstybėms narėms.
Priimta Briuselyje
Europos Parlamento vardu                           Tarybos
vardu
Pirmininkas                                                   Pirmininkas
[1]               ES finansinės priežiūros aukšto lygio
grupės ataskaita, Briuselis, 2009 2 25, p. 23.
[2]               Europos Komisijos komunikatas „Sankcijų taikymo
režimų finansinių paslaugų sektoriuje griežtinimas“,
COM(2010) 716, 2010 m. gruodžio 8 d.
[3]               COM(2011) 573 final.
[4]               Europos Vadovų Taryba 2009 m. gruodžio
2 d. dokumente „Stokholmo programa – Atvira ir saugi Europa
piliečių labui ir saugumui“ pabrėžė poreikį reguliuoti
finansų rinkas ir užkirsti kelią piktnaudžiavimui ir paragino
valstybes nares ir Komisiją geriau nustatyti nesąžiningą
piktnaudžiavimo rinka veiklą bei lėšų pasisavinimo atvejus.
Teisingumo ir vidaus reikalų taryba išvadose dėl ekonomikos
krizių prevencijos ir paramos ekonominei veiklai pabrėžė, kad
būtų galima apsvarstyti, ar įmanoma ir ar pagal aplinkybes
tikslinga derinti baudžiamosios teisės nuostatas, kuriomis
reglamentuojamas reagavimas rimtais manipuliavimo vertybinių popierių
rinkos kainomis ar kitos nederamos veikos, susijusios su vertybinių popierių
rinka, atvejais. Žr. dokumentus 8920/10, 2010 4 22, ir 7881/10,
2010 3 29.
[5]               CESR/08-099, 2008 m. vasario mėn.
[6]               Žr. http://ec.europa.eu/internal_market/securities/abuse/12112008_conference_en.htm.
[7]               Žr. http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/2009/market_abuse_en.htm.
[8]               Žr. http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/docs/2010/mad/consultation_paper.pdf.
[9]               Žr. http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/2010/mad_en.htm.
[10]             Poveikio vertinimo ataskaitą galima rasti:
                http://ec.europa.eu/internal_market/securities/abuse/index_en.htm.
[11]             Diskusijų santrauką žr. poveikio vertinimo
ataskaitos 3 priede.
[12]             OL C , , p. .
[13]             OL L 16, 2003 4 12, p. 16.
[14]             COM(2011) 573 final. 
[15]             OL L 281, 1995 11 23, p. 31.
[16]             2010 m. lapkričio 12 d. Komisijos
reglamentas (ES) Nr. 1031/2010 dėl šiltnamio efektą
sukeliančių dujų apyvartinių taršos leidimų pardavimo
aukcione pagal Europos Parlamento ir Tarybos direktyvą 2003/87/EB,
nustatančią šiltnamio efektą sukeliančių dujų
emisijos leidimų sistemą Bendrijoje, terminų, administravimo ir
kitų aspektų, OL L 302, 2010 11 18, p. 1.