CELEX: 
Language: hr
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) …/... o dopuni Uredbe (EU) 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu intervencije u području proizvoda

OBRAZLOŽENJE
            
            
               1.KONTEKST DELEGIRANOG AKTA
            
            
               1.1.Opći kontekst
            
            
               Uredbom (EU) 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. lipnja 2019. o paneuropskom osobnom mirovinskom proizvodu (PEPP) uvodi se okvir za dopunsku osobnu mirovinsku štednju na razini EU-a. 
            
            
               Europsko stanovništvo sve je starije. Omjer broja umirovljenika i broja radno sposobnih osoba prosječno će se do 2060. smanjiti s današnjih 1 : 4 na 1 : 2. Usprkos važnim reformama koje su provele brojne države članice EU-a to će sve više opterećivati održivost i primjerenost mirovinskih sustava u državama članicama. Osobito su državni mirovinski sustavi već pod pritiskom. 
            
            
               Dodatna je štednja potrebna kako bi se mirovinski prihodi iz tradicionalnih državnih mirovinskih sustava dopunili dodatnim mirovinama. Zato je Uredba o PEPP-u važna prekretnica u otklanjanju mirovinskog jaza i stvaranju paneuropskog tržišta osobnih mirovinskih proizvoda u uniji tržišta kapitala.
            
            
               Njome se potrošačima nudi dodatna mogućnost štednje za mirovinu. Uredbom o PEPP-u postavljeni su temelji za paneuropsko tržište osobnih mirovinskih proizvoda uvođenjem standardiziranih pravila za osnovne značajke proizvoda, kao što su zahtjevi u pogledu transparentnosti, savjetovanje, pravila ulaganja, pravo promjene pružatelja, vrste ulagačkih opcija i vrste isplata. 
            
            
               1.2.Ciljevi
            
            
               •
                     U skladu s Uredbom o PEPP-u ovom Delegiranom uredbom nastoje se ostvariti sljedeći ciljevi: 
            
            
               •
                     dopuniti Uredbu o PEPP-u kriterijima i čimbenicima koje EIOPA treba primjenjivati kada utvrđuje postoji li značajan problem u vezi sa zaštitom štediša PEPP-a i treba li intervenirati u pogledu određenog proizvoda PEPP-a. Ti kriteriji i čimbenici temelje se na dugoročnosti mirovinskog proizvoda te sadržavaju dodatne pojedinosti o tome što je sve prijetnja urednom funkcioniranju i integritetu financijskih tržišta ili stabilnosti cijelog ili dijela financijskog sustava Unije iz članka 65.
            
            
               1.3.Pravni kontekst
            
            
               Ovim se aktom dopunjuje Uredba (EU) br. 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. lipnja 2019. o paneuropskom osobnom mirovinskom proizvodu (PEPP) na temelju pravne osnove iz članka 65. stavka 9. te uredbe, kojim je to ovlaštenje dodijeljeno Komisiji. 
            
            
               2.SAVJETOVANJA PRIJE DONOŠENJA AKTA
            
            
               U skladu s člankom 10. stavkom 1. Uredbe (EU) br. 1094/2010 ovaj se akt temelji na tehničkim savjetima Europskog nadzornog tijela za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje (EIOPA). Prije dostave tehničkih savjeta Komisiji EIOPA je provela otvoreno javno savjetovanje od 2. prosinca 2019. do 2. ožujka 2020. EIOPA je prije savjetovanja primila zajednička mišljenja svojih dviju interesnih skupina, Interesne skupine za osiguranje i reosiguranje (IRSG) i Interesne skupine za strukovno mirovinsko osiguranje (OPSG). EIOPA je, osim toga, osnovala savjetodavnu skupinu stručnjaka praktičara za PEPP kako bi se raspravilo o praktičnim aspektima razrađenih ideja i razmijenila je mišljenja s Organizacijom za ekonomsku suradnju i razvoj (OECD) i istaknutim članovima akademske zajednice specijaliziranima za mirovinski sustav. Kako bi prikupila mišljenja dionika 24. veljače 2020. organizirala je javnu raspravu.  EIOPA je provela i analizu troškova i koristi koja je uključena u završno izvješće zajedno s rezultatima javnog savjetovanja te EIOPA-inim odgovorima na upite dionika. EIOPA je 14. kolovoza 2020. Komisiji dostavila završno izvješće s tehničkim savjetima. 
            
            
               3.PRAVNI ELEMENTI DELEGIRANOG AKTA
            
            
               •
                     Cilj je ove Delegirane uredbe odrediti dodatne elemente sustava za PEPP u vezi s kojima nije potrebno donositi strateške odluke ni odlučivati o politikama. Njima se okvir politike utvrđen u Uredbi (EU) 2019/1238 dopunjuje dodatnim pojedinostima i pojašnjenjima elemenata na koje se ovlaštenja odnose. 
            
            
               •
                     U člancima od 1. do 7. detaljno se određuju kriteriji i čimbenici kojima se utvrđuje treba li EIOPA izvršiti svoje privremene ili preventivne intervencijske ovlasti u pogledu proizvoda. 
            
            
                
            
            
               DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) …/...
            
         
         
            
               оd 24.2.2021.
            
            
               o dopuni Uredbe (EU) 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu intervencije u području proizvoda 
                  
               
            
               (Tekst značajan za EGP)
            
            
               EUROPSKA KOMISIJA,
            
            
               uzimajući u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije,
            
            
               uzimajući u obzir Uredbu (EU) br. 2019/1238 Europskog parlamenta i Vijeća od 20. lipnja 2019. o paneuropskom osobnom mirovinskom proizvodu (PEPP), a posebno njezin članak 65. stavak 9.,
            
            
               budući da:
            
            
               (1)EIOPA treba imati na raspolaganju jasne kriterije i čimbenike koje će primijeniti kada utvrđuje postoji li znatna zabrinutost za zaštitu ulagatelja ili prijetnja urednom funkcioniranju i integritetu financijskih tržišta ili stabilnosti cijelog ili dijela financijskog sustava Unije. Ovom se Uredbom detaljno određuju ti kriteriji i čimbenici, među ostalim oni navedeni u članku 65. stavku 9. drugom podstavku točkama (a), (b), (c) i (d) Uredbe (EU) br. 2019/1238. 
            
            
               (2)Vrlo je važno osigurati usklađen pristup u Uniji i istodobno Europskom nadzornom tijelu za osiguranje i strukovno mirovinsko osiguranje (EIOPA) dopustiti da u slučaju nastanka nepredviđenih negativnih događaja ili kretanja kao što su ona iz članka 65. stavka 9. Uredbe (EU) 2019/1238 poduzme odgovarajuće mjere. Komisija je od EIOPA-e zatražila tehničke savjete u području paneuropskog osobnog mirovinskog proizvoda (PEPP).
            
            
               (3)Za postojanje „prijetnje”, jednog od preduvjeta za intervenciju EIOPA-e u pogledu urednog funkcioniranja i integriteta financijskog tržišta ili tržišta robe ili stabilnosti financijskog sustava, nužan je viši prag procjene od onog za „znatnu zabrinutost”, koja je preduvjet za intervenciju EIOPA-e radi osiguranja zaštite ulagatelja. EIOPA bi trebala moći intervenirati ako najmanje jedan čimbenik ili kriterij iz ove Uredbe upućuje na takvu zabrinutost ili prijetnju.
            
            
               (4)Treba uzeti u obzir i konkretnu situaciju i okolnosti pružatelja ili distributera PEPP-a kad je riječ o njegovu mogućem doprinosu zabrinutosti ili prijetnjama predviđenima člankom 65. stavkom 9. Uredbe (EU) 2019/1238, 
            
            
            
               DONIJELA JE OVU UREDBU:
            
            
               Članak 1.
            
            
               EIOPA pri razmatranju složenosti PEPP-a primjenjuje sljedeće kriterije i čimbenike:
            
            
                  
            
            
               (a)dugoročnost PEPP-a;
            
            
               (b)vrsta i stupanj transparentnosti temeljne imovine;
            
            
               (c)stupanj transparentnosti troškova i pristojbi povezanih s PEPP-om; 
            
            
               (d) skreće li se pozornost štediša PEPP-a pri njegovu predstavljanju na sporedne značajke PEPP-a;
            
         
         
            
               (e) priroda i transparentnost rizikâ;
            
            
               (f)koriste li se nazivi proizvoda, pojmovi ili druge informacije koje impliciraju višu razinu sigurnosti ili povrata od one koja je stvarno moguća ili vjerojatna, ili zavaravajuće značajke proizvoda;
            
            
               (g) jesu li informacija o PEPP-u dostatne ili dostatno pouzdane da sudionicima na tržištu kojima su namijenjene omoguće donošenje odluka, vodeći računa o prirodi i vrsti PEPP-a;
            
            
               (h) složenost izračuna prinosa, posebno uzimajući u obzir ovisi li povrat o prinosu jedne ili više stavki temeljne imovine na koju, s druge strane, utječu drugi čimbenici;
            
            
               (i) priroda i razmjer rizikâ;
            
            
               (j)
                     je li PEPP povezan s drugim proizvodima ili uslugama; 
            
            
               (k)
                     složenost uvjeta PEPP-a; 
            
            
               (l)
                     postoji li i kolika je razlika između očekivanog povrata od PEPP-a i rizika gubitka, uzimajući u obzir sljedeće:
            
            
               1. strukturu troškova i ostale troškove; 
            
            
               2. razliku u pogledu rizika pružatelja koji pružatelj preuzima;
            
            
               3. profil rizika i povrata;
            
            
               (m)
                     cijenu i povezane troškove PEPP-a, uzimajući u obzir sljedeće:
            
            
               1. primjenu skrivenih ili sekundarnih pristojbi;
            
            
               2. pristojbe koje ne odražavaju razinu pružene usluge;
            
            
               3. troškove jamstava ili troškove koji ne odražavaju stvarni trošak ili fer vrijednost kapitalnog jamstva u slučaju osnovnog PEPP-a;
            
            
               (n)
                     jednostavnost i trošak uz koji štediša PEPP-a može iskoristiti usluge promjene pružatelja i usluge prenosivosti, uzimajući u obzir sljedeće:
            
            
               1. korištenje usluge promjene pružatelja i usluge prenosivosti u odnosu na fazu u kojoj se usluga koristi, primijenjene naknade i pristojbe ili gubitak pogodnosti i poticaja;
            
            
               2. činjenicu da korištenje usluge promjene pružatelja i usluge prenosivosti nije dopuštena ili je činjenično nemoguća.
            
            
            
               Članak 2.
            
         
         
            
            
               EIOPA pri razmatranju veze između PEPP-a i vrste štediše kojemu se PEPP nudi ili prodaje primjenjuje sljedeće kriterije i čimbenike:
            
            
               (a) značajke vještina i kapaciteta štediše PEPP-a, uključujući razinu obrazovanja, znanje o i iskustvo s drugim mirovinskim proizvodima, dugoročnim investicijskim proizvodima ili prodajnim praksama te ranjivost štediše PEPP-a;
            
            
               (b)značajke financijske situacije štediše PEPP-a, uključujući dohodak, imetak i stupanj ovisnosti o PEPP-u za odgovarajući mirovinski prihod;
            
            
               (c)glavne financijske ciljeve štediše PEPP-a, uključujući mirovinsku štednju i potrebu za pokrićem rizika, među ostalim biometrijskih rizika;
            
            
               (d)prodaje li se PEPP štedišama PEPP-a izvan planiranog ciljnog tržišta ili je li ciljno tržište na odgovarajući način utvrđeno;
            
            
               (e)prihvatljivost za pokriće nacionalnim sustavom jamstva ako takav sustav postoji.
            
            
            
               Članak 3.
            
            
               EIOPA pri razmatranju stupnja inovativnosti PEPP-a, aktivnosti ili prakse primjenjuje sljedeće kriterije i čimbenike:
            
            
               (a)stupanj inovativnosti strukture i značajki PEPP-a, osobito stupanj inovativnosti tehnika smanjenja rizika ili oblika isplate ili oblikovanja drugih primanja u okviru PEPP-a;
            
            
               (b)raširenost inovacije, među ostalim je li PEPP inovativan za određene kategorije štediša PEPP-a;
            
            
               (c) inovaciju koja uključuje financijsku polugu; 
            
            
               (d) ranije iskustvo na tržištu sa sličnim PEPP-ovima ili prodajnim praksama za PEPP-ove.
            
            
            
               Članak 4.
            
            
               EIOPA pri razmatranju financijske poluge PEPP-a ili prakse primjenjuje sljedeće kriterije i čimbenike:
            
            
            
               (a)posebna obilježja temeljne imovine PEPP-a, uzimajući u obzir sljedeću financijsku polugu svojstvenu PEPP-u;
            
            
               (b)financijsku polugu zbog financiranja; 
            
         
         
            
               (c)značajke transakcija financiranja vrijednosnim papirima.
            
            
            
               Članak 5.
            
            
               EIOPA pri razmatranju veličine ili ukupnog iznosa akumuliranog kapitala PEPP-a primjenjuje sljedeće kriterije i čimbenike:
            
            
            
               (a)razmjer potencijalnih štetnih posljedica iz perspektive pojedinačnog štediše PEPP-a, a u slučaju velikog broja postojećih i potencijalnih štediša PEPP-a razmjer mogućih štetnih posljedica za određenu skupinu štediša PEPP-a, posebno uzimajući u obzir:
            
            
               (b)veličinu i ukupni iznos akumuliranog kapitala PEPP-a;
            
            
               (c)zamišljenu vrijednost PEPP-a;
            
            
               (d)vjerojatnost, razmjer i prirodu svake štete, uključujući iznos mogućeg gubitka;
            
            
               (e)predviđeno trajanje štetnih posljedica;
            
            
               (f)iznos doprinosa;
            
            
               (g)broj uključenih posrednika i zahtjeve u pogledu njihova poslovnog ugleda i iskustva;
            
            
               (h)rast tržišta ili prodaje;
            
            
               (i)prosječni iznos koji je svaki štediša uložio u PEPP;
            
            
               (j)razinu pokrića utvrđenu nacionalnim pravom o sustavu jamstva za osiguranje ako takvi sustavi postoje;
            
            
               (k)vrijednost tehničkih pričuva za PEPP-ove;
            
            
               (l)predstavlja li temeljna imovina PEPP-a visoki rizik za prinos transakcija koje sudionici ili štediše PEPP-a sklapaju na relevantnom tržištu; 
            
            
               (m)je li PEPP zbog svojih značajki posebno podložan financijskim kaznenim djelima te, posebno, bi li te značajke mogle potaknuti korištenje PEPP-a za:
            
            
               1. prijevaru ili nepoštene radnje;
            
            
               2. nepravilnosti ili zlouporabu informacija u vezi s financijskim tržištem;
            
         
         
            
               3. potrebe imovinske koristi ostvarene kaznenim djelima;
            
            
               4. financiranje terorizma.
            
            
            
               Članak 6.
            
            
            
               EIOPA razmatra i sljedeće čimbenike koji mogu utjecati na uredno funkcioniranje i integritet financijskih tržišta:
            
            
            
               (a)predstavljaju li financijske aktivnosti ili financijske prakse pružatelja ili distributera PEPP-a u vezi s PEPP-om posebno visok rizik za otpornost ili neometano funkcioniranje tržišta;
            
            
               (b)mogu li PEPP ili financijske aktivnosti ili financijske prakse pružatelja ili distributera PEPP-a u vezi s PEPP-om uzrokovati znatnu i umjetnu razliku između cijene izvedenice i cijene na tržištu odnosnog instrumenta;
            
            
               (c)predstavljaju li PEPP ili financijske aktivnosti ili financijske prakse pružatelja ili distributera PEPP-a u vezi s PEPP-om visok rizik za tržište ili infrastrukturu sustava plaćanja, uključujući sustave trgovanja, poravnanja i namire;
            
            
               (d)mogu li PEPP ili financijske aktivnosti ili financijske prakse pružatelja ili distributera PEPP-a u vezi s PEPP-om biti prijetnja povjerenju štediša PEPP-a u financijski sustav; 
            
            
               (e)predstavljaju li PEPP ili financijske aktivnosti ili financijske prakse pružatelja ili distributera PEPP-a u vezi s PEPP-om visok rizik od poremećaja za financijske institucije koje se smatraju važnima za financijski sustav Unije.
            
            
            
               Članak 7.
            
            
               EIOPA razmatra i sljedeće čimbenike koji se odnose na konkretnu situaciju i okolnosti pružatelja ili distributera PEPP-a, uzimajući u obzir sljedeće:
            
            
               (a)njegovu financijsku situaciju i solventnost; 
            
            
               (b)njegove financijske aktivnosti ili financijske prakse; 
            
            
               (c)njegov poslovni model, uključujući njegovu održivost i transparentnost; 
            
            
               (d)prikladnost sustava reosiguranja i jamstva u pogledu PEPP-a;
            
            
               (e)oslanjanje pružatelja PEPP-a na treće strane u pogledu važnih značajki PEPP-a, kao što su pokriće biometrijskih rizika, jamstva i prenosivost PEPP-a;
            
         
         
            
               (f)prodajne prakse za PEPP, uzimajući u obzir:
            
            
               1. komunikacijske i distribucijske kanale;
            
            
               2. informativne, marketinške ili druge promidžbene materijale;
            
            
               3. stupanj inovativnosti modela distribucije, kao što je duljina lanca posredovanja ili oslanjanje na inovativne tehnike modela distribucije.
            
            
            
               Članak 8.
            
            
               Ova Uredba stupa na snagu dvadesetog dana od dana objave u Službenom listu Europske unije.
            
            
            
               Ova je Uredba u cijelosti obvezujuća i izravno se primjenjuje u svim državama članicama.
            
            
               Sastavljeno u Bruxellesu 24.2.2021.
            
            
               
                     Za Komisiju
               
               
                     Predsjednica
                     Ursula VON DER LEYEN