CELEX: 
Language: es
Date: 2020-07-17 00:00:00
Title: REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere al contenido mínimo de la explicación del modo en que la metodología de los índices de referencia refleja los factores ambientales, sociales y de gobernanza

COMISIÓN
                             EUROPEA
                                                       Bruselas, 17.7.2020
                                                       C(2020) 4748 final
                REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN
                                          de 17.7.2020
   por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
    Consejo en lo que se refiere al contenido mínimo de la explicación del modo en que la
    metodología de los índices de referencia refleja los factores ambientales, sociales y de
                                          gobernanza
                              (Texto pertinente a efectos del EEE)
ES                                                                                           ES
 ---pagebreak---                                         EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
   1.        CONTEXTO DEL ACTO DELEGADO
   1.1.      Contexto general
   En 2015, la Unión Europea firmó el Acuerdo de París sobre el Cambio Climático, que fija el
   objetivo de reforzar la respuesta al cambio climático, entre otras cosas compatibilizando los
   flujos de inversión con una trayectoria que conduzca a un desarrollo resiliente al clima y con
   bajas emisiones de gases de efecto invernadero.
   La comunicación titulada «El Pacto Verde Europeo» confirma que es necesario enviar señales
   a largo plazo para dirigir los flujos financieros y de capital hacia inversiones ecológicas y
   evitar activos obsoletos. El presente acto delegado contribuirá a este objetivo específico.
   Asimismo, está en línea con el anterior Plan de Acción, «Financiar el desarrollo sostenible»,
   de marzo de 2018, con el que se puso en marcha una estrategia integral y ambiciosa en
   materia de finanzas sostenibles y se trató de reorientar los flujos de capital hacia inversiones
   sostenibles con miras a lograr un crecimiento sostenible e inclusivo.
   En términos más generales, el Pacto Verde Europeo es la respuesta de la Unión Europea a los
   desafíos del clima y el medio ambiente, que constituyen la tarea definitoria de esta generación. Se
   trata de una nueva estrategia de crecimiento destinada a transformar la UE en una sociedad
   equitativa y próspera, con una economía moderna, eficiente en el uso de los recursos y
   competitiva, en la que no habrá emisiones netas de gases de efecto invernadero en 2050, se
   protegerán el medio ambiente y la salud de los ciudadanos, y el crecimiento económico estará
   disociado del uso de los recursos. Puesto que en el próximo decenio las empresas y los hogares
   tendrán que aportar la mayor parte de las inversiones sostenibles, es crucial establecer señales
   claras a largo plazo que orienten a los inversores hacia las inversiones sostenibles.
   El Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo1 (el «Reglamento
   sobre los índices de referencia») introduce un marco común para garantizar la exactitud e
   integridad de los índices de referencia utilizados en los instrumentos financieros, los contratos
   financieros o los fondos de inversión en la Unión Europea. Se persigue así contribuir al
   funcionamiento del mercado interior y lograr, al mismo tiempo, un elevado nivel de
   protección de los consumidores e inversores.
   El 24 de mayo de 2018, la Comisión publicó su propuesta para modificar el Reglamento sobre
   los índices de referencia, de conformidad con el Plan de Acción, «Financiar el desarrollo
   sostenible», con el objetivo de proponer normas relativas a la metodología de los índices de
   referencia de bajo impacto carbónico en la Unión.
   El Reglamento (UE) 2019/2089 del Parlamento Europeo y del Consejo2, que modifica el
   Reglamento sobre los índices de referencia, introduce una nueva categoría de índices de
   referencia, los índices de referencia sobre el clima de la UE (los índices de referencia de
   transición climática de la UE y los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo
   de París) y establece la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de todos ellos.
   1
           Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los
           índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para
           medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y
           2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014 (DO L 171 de 29.6.2016, p. 1).
   2
           Reglamento (UE) 2019/2089 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 por el
           que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a los índices de referencia de transición
           climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la
           divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia (DO L 317 de
           9.12.2019, p. 17).
ES                                                        1                                                         ES
 ---pagebreak---    1.2.      Objetivo del Reglamento Delegado
   El presente Reglamento Delegado tiene por objeto establecer el contenido mínimo de la
   explicación del modo en que los elementos clave de la metodología de los índices de
   referencia reflejan los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) para cada uno de
   ellos, con la excepción de los índices de referencia del tipo de interés y el tipo de cambio, así
   como el formato estándar que debe emplearse.
   1.3.      Marco jurídico
   El presente Reglamento Delegado se basa en la habilitación que establece el artículo 13,
   apartado 2 bis, del Reglamento sobre los índices de referencia.
   2.        CONSULTAS PREVIAS A LA ADOPCIÓN DEL ACTO
   En junio de 2018, la Comisión constituyó un grupo de expertos técnicos sobre finanzas
   sostenibles. Dicho grupo de expertos técnicos tenía la misión, entre otras cosas, de formular
   recomendaciones a la Comisión acerca de los requisitos de comunicación de los factores ASG
   que debe cumplir la declaración sobre el índice de referencia.
   En junio de 2019, el grupo de expertos técnicos publicó una versión provisional del informe,
   sobre la que se presentaron observaciones a lo largo del verano de 2019.
   El 30 de septiembre de 2019, el grupo de expertos técnicos sobre finanzas sostenibles publicó
   su informe final. El informe final puede consultarse (en inglés) en
   https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/business_economy_euro/banking_and_finance/docum
   ents/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en.pdf.
   En otoño de 2019 y durante el primer semestre de 2020, el personal de la Comisión celebró
   reuniones con las partes interesadas con vistas a debatir las futuras medidas delegadas. De
   conformidad con las normas «Legislar mejor», los proyectos de actos delegados se publicaron
   en el portal «Mejora de la legislación» durante un periodo de cuatro semanas, entre abril y mayo
   de 2020, para recibir observaciones. En total, 36 partes interesadas respondieron a esta consulta.
   Asimismo, en la reunión del Grupo de Expertos del Comité Europeo de Valores (CEV), celebrada
   en mayo de 2020, se presentaron los proyectos de los actos delegados a los expertos de los
   Estados miembros, que los examinaron junto con observadores del Parlamento Europeo .
   3.        EVALUACIÓN DE IMPACTO
   De acuerdo con el Reglamento sobre los índices de referencia, modificado por el Reglamento
   (UE) 2019/2089, la Comisión está facultada para especificar medidas relativas a la
   sostenibilidad en relación con los índices de referencia. Abarca tres temas: los requisitos
   mínimos para la creación de índices de referencia de transición climática de la UE y de
   índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, el contenido mínimo de
   la explicación de cómo se reflejan los factores ASG en los elementos clave de la metodología
   aplicable a los índices de referencia, y la información que el administrador ha de proporcionar
   en la declaración sobre el índice de referencia acerca de la forma en que se reflejan los
   factores ASG.
   La Comisión encomendó al grupo de expertos técnicos la tarea de formular recomendaciones
   técnicas sobre todos esos aspectos. El grupo de expertos técnicos publicó su informe final
   relativo a los índices de referencia sobre el clima y la divulgación de información ASG sobre
   los índices de referencia en septiembre de 2019, después de mantener múltiples contactos con
   las partes interesadas a través de mesas redondas, talleres y una invitación para presentar
   observaciones que se prolongó durante seis semanas en el verano de 2019.
ES                                                  2                                                 ES
 ---pagebreak---    Informe del grupo de expertos técnicos
   El informe final del grupo de expertos técnicos sobre finanzas sostenibles contiene una serie
   de requisitos mínimos para la creación de índices de referencia de transición climática de la
   UE y de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, además de
   requisitos mínimos para la divulgación de información ASG que deben aplicarse a todos los
   índices de referencia, con algunas salvedades.
   La Comisión ha tenido en cuenta todas las observaciones que ha recibido, incluido el informe
   del grupo de expertos técnicos y las respuestas a la invitación para presentar observaciones de
   dicho grupo, así como las aportaciones que las partes interesadas hicieron a la Comisión
   durante reuniones bilaterales o teleconferencias.
   Aunque por lo general la Comisión concuerda con el enfoque adoptado por el grupo de
   expertos técnicos, los actos delegados se desvían de su informe en múltiples ocasiones, en
   particular en lo tocante a los requisitos de divulgación de información ASG. El objetivo es
   agilizar y simplificar el enfoque del grupo de expertos técnicos a fin de ofrecer mayor claridad
   respecto del conjunto de indicadores y de la información que se espera que divulguen los
   administradores de índices de referencia. Las modificaciones están redactadas de forma
   sencilla y aclaran las recomendaciones técnicas realizadas por el grupo de expertos técnicos,
   mejoran el nivel de transparencia y ofrecen a los administradores de índices de referencia una
   mayor previsibilidad.
   Al especificar los criterios mínimos para la creación de índices de referencia de transición
   climática de la UE y de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y
   los requisitos para la divulgación de información ASG, la Comisión tuvo en cuenta el
   principio general de la proporcionalidad, al tiempo que concedió cierto grado de flexibilidad a
   los administradores de índices de referencia.
   Proporcionalidad
   El acto delegado especifica además las habilitaciones relacionadas con los nuevos índices de
   referencia sobre el clima de la UE y los requisitos de divulgación de información ASG
   consagrados en el Reglamento sobre los índices de referencia, al tiempo que garantiza la
   aplicación proporcionada de este último.
   Habida cuenta del informe del grupo de expertos técnicos y de las observaciones realizadas
   por las partes interesadas, la Comisión ha tratado de adoptar un enfoque proporcionado
   respecto de los requisitos mínimos para la creación de índices de referencia de transición
   climática de la UE y de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París,
   así como de los requisitos mínimos que deben cumplir los administradores para divulgar
   información ASG.
   Con arreglo a las habilitaciones que figuran en el Reglamento sobre los índices de referencia,
   la Comisión considera necesario distinguir entre los requisitos para la divulgación de
   información ASG en relación con la metodología y los requisitos para la divulgación de
   información ASG en la declaración sobre el índice de referencia, puesto que no persiguen los
   mismos objetivos de cara a los inversores.
   En la actualidad, los administradores de índices de referencia no están obligados a divulgar
   una lista de factores ASG, si bien varios de ellos ya lo hacen en las llamadas «fichas
   informativas». Por tanto, esta labor solo constituirá una novedad para algunos de ellos. El
   objetivo de la Comisión es ajustarse, en la medida de lo posible, a las prácticas y los
   indicadores ya existentes en el mercado a fin de evitar costes desproporcionados. Por este
   motivo, los factores ASG se basan en la recomendación del informe del grupo de expertos
   técnicos que ha sido objeto de amplias consultas en el mercado. La Comisión propone
ES                                                 3                                                ES
 ---pagebreak---    igualmente perfeccionar el enfoque sugerido por el grupo de expertos técnicos mejorando, en
   particular, la lista de los factores ASG que deben divulgarse; simplificando la terminología
   empleada, y consultando, cuando proceda, normas, tratados y convenios internacionales.
   Asimismo, la Comisión no tiene previsto exigir la divulgación de calificaciones ASG sobre
   todos los índices de referencia, dado que este tema se está abordando en un flujo de trabajo
   independiente y paralelo en el marco del Plan de Acción sobre finanzas sostenibles.
   Por último, aunque el informe del grupo de expertos técnicos recomienda utilizar una «ratio
   de actividades verdes respecto a marrones», dicho parámetro no consta en los actos delegados,
   pues se trata de conceptos que todavía no se han definido a escala de la UE y se están
   examinando en un flujo de trabajo independiente y paralelo en el contexto del futuro
   Reglamento por el que se establecerá una taxonomía.
   Flexibilidad
   Los requisitos establecidos en el acto delegado en lo relativo a los estándares mínimos
   aplicables a los índices de referencia de transición climática de la UE y a los índices de
   referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París mantienen cierto grado de
   flexibilidad para diseñar la metodología de los índices de referencia, a fin de dejar margen
   para que el mercado desarrolle estrategias innovadoras y se adapte a las necesidades
   específicas de los inversores.
   En cuanto al acto delegado relativo al contenido mínimo de la explicación de cómo se reflejan
   los factores ASG en la metodología de los índices de referencia, los administradores de
   índices de referencia deben informar únicamente de los factores ASG que emplean cuando
   persiguen objetivos ASG y de cómo lo hacen.
   Por último, en lo que respecta al acto delegado referente a la declaración sobre los índices de
   referencia, los administradores que no persigan objetivos ASG no estarán obligados a cumplir
   los requisitos cuando así lo indiquen de manera explícita en la plantilla pertinente que se
   incluye como anexo de la declaración sobre los índices de referencia.
   3.1       Análisis de costes y beneficios
   Uno de los actos delegados especifica los estándares mínimos que se deben cumplir para
   diseñar los índices de referencia de transición climática de la UE y los índices de referencia de
   la UE armonizados con el Acuerdo de París. Se trata en ambos casos de etiquetas voluntarias,
   por lo que los requisitos establecidos en el acto delegado conexo solo se aplican a los
   administradores que opten por someterse a las normas. Puesto que el acto delegado fija
   estándares mínimos, los administradores gozarán de cierta flexibilidad a la hora de diseñar los
   índices de referencia, de modo que los costes de conformidad serían limitados. En términos
   más generales, este enfoque proporcionaría normas claras y armonizadas para diseñar dichos
   índices de referencia, lo que a su vez debería reducir los costes derivados de formular
   políticas internas y, al mismo tiempo, dejar margen para que el mercado desarrolle estrategias
   innovadoras y cubra la demanda de inversores dispuestos a adoptar estrategias de inversión
   respetuosas con el clima.
   Los dos actos delegados relativos, respectivamente, a la divulgación mínima de información
   ASG en relación con la metodología y a la divulgación mínima de información ASG en la
   declaración sobre los índices de referencia requerirán que los administradores modifiquen su
   infraestructura informática para adaptarla al nuevo flujo de información y a los requisitos de
   divulgación. Conviene destacar que en el mercado ya es habitual que los administradores de
   índices de referencia divulguen información ASG en las llamadas «fichas informativas», por
   lo que se espera que los costes de conformidad con las nuevas normas sean limitados.
ES                                                 4                                                 ES
 ---pagebreak---    La información ASG que desvelarán los administradores mejorará el nivel de comparabilidad
   entre los distintos índices de referencia y aportará claridad para los inversores que estén
   dispuestos a realizar inversiones fundamentadas relacionadas con el clima.
   3.2      Subsidiariedad
   El Reglamento sobre los índices de referencia es obligatorio en todos sus elementos y
   directamente aplicable en cada Estado miembro. El Reglamento sobre los índices de
   referencia prevé un período transitorio para los índices de referencia cruciales y los
   elaborados en terceros países, que podrán seguir usándose en la Unión sin autorización hasta
   finales de 2021. El Reglamento sobre los índices de referencia tiene su base jurídica en el
   artículo 114 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, y todo cambio en dicho
   Reglamento deberá ajustarse a la misma base jurídica.
   Un número cada vez mayor de inversores persiguen estrategias de inversión hipocarbónicas y
   utilizan índices de referencia de bajo impacto carbónico para medir el rendimiento de las
   carteras de inversión.
   A fin de mantener el buen funcionamiento del mercado interior en beneficio de los inversores
   y garantizar un elevado nivel de protección de los consumidores y los inversores, el
   Reglamento sobre los índices de referencia, en su versión modificada, introduce un marco
   regulador por el que se establecen requisitos mínimos para los índices de referencia de
   transición climática de la UE y los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo
   de París a escala de la Unión. La definición de índices de referencia de transición climática de
   la UE e índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, sustentados por
   una metodología vinculada a los compromisos establecidos en el Acuerdo de París en materia
   de emisiones de carbono, contribuirá a una mayor transparencia y a evitar el blanqueo
   ecológico.
   En ausencia de un marco armonizado que garantice la exactitud e integridad de las principales
   categorías de índices de referencia de bajo impacto carbónico utilizados en las carteras de
   inversión individuales o colectivas, es probable que las diferencias existentes en los enfoques
   de los Estados miembros generen obstáculos al buen funcionamiento del mercado interior.
   4.       ASPECTOS JURÍDICOS DEL ACTO DELEGADO
   El derecho a adoptar actos delegados está previsto en el artículo 49 del Reglamento
   (UE) 2016/1011.
           El artículo 1 se refiere a la explicación del modo en que la metodología aplicable a
            los índices de referencia refleja los factores ASG.
           El artículo 2 aclara cuándo están obligados los administradores a actualizar la
            plantilla correspondiente a la metodología de los índices de referencia.
ES                                                  5                                               ES
 ---pagebreak---                   REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN
                                                de 17.7.2020
    por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
     Consejo en lo que se refiere al contenido mínimo de la explicación del modo en que la
     metodología de los índices de referencia refleja los factores ambientales, sociales y de
                                                gobernanza
                                   (Texto pertinente a efectos del EEE)
   LA COMISIÓN EUROPEA,
   Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,
   Visto el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de
   2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los
   contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se
   modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/20143, y en
   particular su artículo 13, apartado 2 bis,
   Considerando lo siguiente:
   (1)     El Acuerdo de París, adoptado en virtud de la Convención Marco de las Naciones
           Unidas sobre el Cambio Climático aprobada por la Unión el 5 de octubre de 20164 (el
           «Acuerdo de París»), tiene por objeto reforzar la respuesta a la amenaza del cambio
           climático, entre otras cosas, situando los flujos de inversión en un nivel compatible
           con una trayectoria que conduzca a un desarrollo resiliente al clima y con bajas
           emisiones de gases de efecto invernadero.
   (2)     El 11 de diciembre de 2019, la Comisión adoptó su Comunicación al Parlamento
           Europeo, al Consejo Europeo, al Consejo, al Comité Económico y Social Europeo y al
           Comité de las Regiones titulada «El Pacto Verde Europeo». 5 El Pacto Verde Europeo
           es una nueva estrategia de crecimiento destinada a transformar la Unión en una
           sociedad equitativa y próspera, con una economía moderna, eficiente en el uso de los
           recursos y competitiva, en la que no habrá emisiones netas de gases de efecto
           invernadero en 2050 y el crecimiento económico estará disociado del uso de los
           recursos. Para aplicar el Pacto Verde Europeo es preciso presentar a los inversores
           señales claras y a largo plazo, a fin de evitar los activos obsoletos y de aumentar la
           financiación sostenible.
   (3)     El Reglamento (UE) 2016/1011 exige que los administradores expliquen el modo en
           que los elementos clave de la metodología de los índices de referencia reflejan los
           factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) para cada índice de referencia
           elaborado y publicado.
   3
           DO L 171 de 29.6.2016, p. 1.
   4
           Decisión (UE) 2016/1841 del Consejo, de 5 de octubre de 2016, relativa a la celebración, en nombre de
           la Unión Europea, del Acuerdo de París aprobado en virtud de la Convención Marco de las Naciones
           Unidas sobre el Cambio Climático (DO L 282 de 19.10.2016, p. 1).
   5
           COM (2019) 640 final.
ES                                                     6                                                         ES
 ---pagebreak---    (4)    Si con cada índice de referencia o familia de índices de referencia se usase un método
          diferente para explicar cómo se reflejan los factores ASG en los elementos clave de la
          metodología, sería imposible comparar los índices de referencia y existiría una falta de
          claridad en lo que respecta al alcance y los objetivos de los factores ASG. Por
          consiguiente, es necesario establecer el contenido mínimo de dichas explicaciones, así
          como la plantilla que debe emplearse.
   (5)    Con el fin de adaptar mejor la información para los inversores, el requisito consistente
          en explicar el modo en que los elementos clave de la metodología reflejan los factores
          ASG para cada uno de los índices de referencia o de las familias de índices de
          referencia proporcionados y publicados debe tener en cuenta los activos subyacentes
          en los que se basan los índices de referencia. Este Reglamento no debe aplicarse a los
          índices de referencia que no incluyan activos subyacentes con incidencia en el cambio
          climático, como los índices de referencia de tipos de interés y los de divisas. De
          conformidad con el artículo 19 del Reglamento (UE) 2016/1011, el presente
          Reglamento no debe aplicarse a los índices de referencia de materias primas.
   (6)    La explicación del modo en que los elementos clave de la metodología de los índices
          de referencia reflejan los factores ASG debe hacerse con un valor medio ponderado
          agregado, y no debe realizarse para cada componente de los índices de referencia. Los
          administradores de índices de referencia deben ser capaces de aportar información
          ASG adicional cuando resulte oportuno y adecuado.
   (7)    Con el objetivo de proporcionar a los usuarios de índices de referencia información
          precisa y actualizada, los administradores deben actualizar la información incluida en
          la plantilla con miras a reflejar los cambios realizados en la metodología, así como
          indicar el motivo por el que se actualizó la información y la fecha en que se hizo.
   (8)    Los administradores de índices de referencia deben indicar claramente si persiguen o
          no objetivos ASG para ofrecer a los inversores la máxima transparencia posible.
   HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:
                                                    Artículo 1
       Explicación del modo en que la metodología de los índices de referencia refleja los
                                                  factores ASG
   1.       Los administradores de índices de referencia explicarán, usando la plantilla que
            figura en el anexo del presente Reglamento, cuáles de los factores ambientales,
            sociales y de gobernanza (ASG) a que se refiere el anexo II del Reglamento
            Delegado (UE) .../... de la Comisión [OP, introduzca una referencia al Reglamento
            Delegado de la Comisión por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011
            del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida
            en la declaración sobre el índice de referencia del modo en que cada índice de
            referencia elaborado y publicado refleja los factores ambientales, sociales y de
            gobernanza]6 han tenido en cuenta a la hora de diseñar su metodología. Asimismo,
            explicarán cómo se reflejan esos factores en los elementos clave de dicha
            metodología, también en lo que respecta a la selección de los activos subyacentes, los
            factores de ponderación, los parámetros y las variables sustitutivas.
   6
          Reglamento Delegado (UE) …/… de la Comisión, de …, por el que se complementa el Reglamento
          (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en
          la declaración sobre el índice de referencia del modo en que cada índice de referencia elaborado y
          publicado refleja los factores ambientales, sociales y de gobernanza (DO L …, …, p. …).
ES                                                        7                                                     ES
 ---pagebreak---             El requisito establecido en el primer párrafo no se aplicará a los índices de referencia
            de materias primas.
   2.       Por cada índice de referencia, los administradores podrán, en lugar de proporcionar
            toda la información que se solicita en la plantilla que figura en el anexo del presente
            Reglamento, incluir en su explicación un hipervínculo a un sitio web que contenga
            dicha información.
   3.       Cuando un índice de referencia combine varios tipos de activos subyacentes, los
            administradores explicarán cómo se reflejan los factores ASG en relación con cada
            uno de ellos.
   4.       Los administradores de índices de referencia podrán incluir en su explicación
            factores ASG adicionales e información conexa.
   5.       Los administradores de índices de referencia deberán indicar claramente en su
            explicación si persiguen o no objetivos ASG.
   6.       Los administradores de índices de referencia deberán mencionar en su explicación
            las fuentes de los datos y los estándares empleados por cada factor ASG comunicado.
                                               Artículo 2
                              Actualización de la explicación facilitada
   Los administradores de índices de referencia deberán actualizar su explicación siempre que
   modifiquen la metodología del índice de referencia y, en todo caso, con periodicidad anual.
   También deberán indicar los motivos de la actualización.
                                               Artículo 3
                                    Entrada en vigor y aplicación
   El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario
   Oficial de la Unión Europea.
   El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en
   cada Estado miembro.
   Hecho en Bruselas, el 17.7.2020
                                                 Por la Comisión
                                                 La Presidenta
                                                 Ursula VON DER LEYEN
ES                                                 8                                                 ES
 ---documentbreak---                              COMISIÓN
                             EUROPEA
                                                      Bruselas, 17.7.2020
                                                      C(2020) 4748 final
                                                      ANNEX
                                           ANEXO
                                              del
                 REGLAMENTO DELEGADO (UE) .../... DE LA COMISIÓN
   por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
    Consejo en lo que se refiere al contenido mínimo de la explicación del modo en que la
      metodología de los índices de referencia refleja factores ambientales, sociales y de
                                          gobernanza
ES                                                                                         ES
 ---pagebreak---                                                          ANEXO
     PLANTILLA PARA EXPLICAR CÓMO los elementos clave de la metodología de los
      índices de referencia reflejan LOS FACTORES AMBIENTALES, SOCIALES Y DE
                                               GOBERNANZA (ASG)
          EXPLICACIÓN DE CÓMO SE REFLEJAN LOS FACTORES ASG EN LOS
             ELEMENTOS CLAVE DE LA METODOLOGÍA DE LOS ÍNDICES DE
                                                   REFERENCIA
   Elemento 1. Nombre del administrador del índice de
   referencia.
   Elemento 2. Tipo de índice de referencia o de familia
   de índices de referencia.
   Elija el activo subyacente pertinente de entre las
   opciones de la lista que figura en el anexo II del
   Reglamento Delegado (UE) …/… de la Comisión [OP,
   introduzca una referencia al Reglamento Delegado de
   la Comisión por el que se complementa el Reglamento
   (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
   Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida
   en la declaración sobre el índice de referencia del
   modo en que cada índice de referencia elaborado y
   publicado refleja los factores ambientales, sociales y
   de gobernanza].
   Elemento 3. Nombre del índice de referencia o de la
   familia de índices de referencia.
   Elemento 4. ¿La metodología de los índices de               □ Sí □ No
   referencia o de la familia de índices de referencia tiene
   en cuenta factores ASG?
   Elemento 5. Si la respuesta al elemento 4 es afirmativa, indique a continuación, para cada familia de índices de
   referencia, qué factores ASG se tienen en cuenta en la metodología de los índices de referencia, a partir de los
   factores ASG que se indican en el anexo II del Reglamento Delegado (UE) .../... [OP, introduzca una referencia
   al Reglamento Delegado de la Comisión por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del
   Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en la declaración sobre el
   índice de referencia del modo en que cada índice de referencia elaborado y publicado refleja los factores
   ambientales, sociales y de gobernanza].
   Explique asimismo cómo se usan dichos factores ASG para seleccionar, ponderar o excluir activos subyacentes.
   Los factores ASG se comunicarán como un valor medio ponderado agregado para toda la familia de índices de
   referencia.
   a) Lista de los factores ambientales tenidos en cuenta:             Selección, ponderación o exclusión:
   b) Lista de los factores sociales tenidos en cuenta:                Selección, ponderación o exclusión:
   c) Lista de los factores de gobernanza tenidos en                   Selección, ponderación o exclusión:
   cuenta:
ES                                                           1                                                      ES
 ---pagebreak---    Elemento 6. Si la respuesta al elemento 4 es afirmativa, indique a continuación, para cada índice de referencia,
   qué factores ASG se tienen en cuenta en la metodología de los índices de referencia, a partir de los factores ASG
   que se indican en el anexo II del Reglamento Delegado (UE) .../... [OP, introduzca una referencia al Reglamento
   Delegado de la Comisión por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y
   del Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en la declaración sobre el índice de referencia del
   modo en que cada índice de referencia elaborado y publicado refleja los factores ambientales, sociales y de
   gobernanza], en función del activo subyacente pertinente de que se trate.
   Explique asimismo cómo se usan dichos factores ASG para seleccionar, ponderar o excluir activos subyacentes.
   No se comunicarán factores ASG en relación con cada componente del índice de referencia, sino como un valor
   medio ponderado agregado de este.
   Esta información también podrá proporcionarse en la forma de un hipervínculo a un sitio web del administrador
   del índice de referencia que deberá incluirse en esta explicación. La información en dicho sitio web deberá ser
   fácil de encontrar y accesible. Los administradores de índices de referencia se asegurarán de que la información
   publicada en su sitio web esté disponible durante cinco años.
   a) Lista de los factores ambientales tenidos en cuenta:            Selección, ponderación o exclusión:
   b) Lista de los factores sociales tenidos en cuenta:               Selección, ponderación o exclusión:
   c) Lista de los factores de gobernanza tenidos en                  Selección, ponderación o exclusión:
   cuenta:
   Hipervínculo a la información sobre los factores ASG
   de cada índice de referencia:
   Elemento 7. Datos y normas usados
   a) Introducción de datos.
   i) Indique si los datos se comunican, modelizan u
   obtienen interna o externamente.
   ii) Si los datos se comunican, modelizan u obtienen
   externamente, indique el nombre del proveedor de
   datos externo.
   b) Verificación y calidad de los datos.
   Indique cómo se verifican los datos y cómo se
   garantiza su calidad.
   c) Normas de referencia
   Indique las normas internacionales usadas en la
   metodología de los índices de referencia.
   Fecha en que se actualizó la información por última
   vez y motivo de la actualización:
ES                                                         2                                                         ES