CELEX: 32012Y0214(01)
Language: fi
Date: 2011-12-22 00:00:00
Title: Euroopan järjestelmäriskikomitean suositus, annettu 22 päivänä joulukuuta 2011 , kansallisten viranomaisten makrovakauspoliittisista valtuuksista (EJRK/2011/3)

14.2.2012   
            
            
               FI
            
            
               Euroopan unionin virallinen lehti
            
            
               C 41/1
            
         EUROOPAN JÄRJESTELMÄRISKIKOMITEAN SUOSITUS,
   annettu 22 päivänä joulukuuta 2011,
   kansallisten viranomaisten makrovakauspoliittisista valtuuksista
   (EJRK/2011/3)
   2012/C 41/01
   EUROOPAN JÄRJESTELMÄRISKIKOMITEAN HALLINTONEUVOSTO, joka
   ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 2 artiklan 2 kohdan ja 4 artiklan 2 kohdan a alakohdan sekä pöytäkirjan (N:o 25) jaetun toimivallan käytöstä,
   ottaa huomioon finanssijärjestelmän makrotason vakauden valvonnasta Euroopan unionissa ja Euroopan järjestelmäriskikomitean perustamisesta 24 päivänä marraskuuta 2010 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1092/2010 (1) ja erityisesti sen 3 artiklan 2 kohdan b, d ja f alakohdan sekä 16, 17 ja18 artiklan,
   ottaa huomioon Euroopan järjestelmäriskikomitean työjärjestyksen hyväksymisestä 20 päivänä tammikuuta 2011 tehdyn Euroopan järjestelmäriskikomitean päätöksen EJRK/2011/1 (2) ja erityisesti sen 15 artiklan 3 kohdan e alakohdan sekä 18, 19 ja 20 artiklan,
   sekä katsoo seuraavaa:
   
               (1)
            
            
               Tehokkaan makrovakauspolitiikan edellytyksenä on tarkkaan määritelty poliittinen toimintakehys. Euroopan järjestelmäriskikomitean (EJRK) perustaminen Euroopan finanssivalvojien järjestelmän puitteissa merkitsi makrovakauspolitiikan toimintakehyksen luomista Euroopan unionin tasolla; tämä politiikka toteutetaan suosituksin ja varoituksin, jotka on tarpeen panna täytäntöön.
            
         
               (2)
            
            
               Makrovakauspolitiikan tehokkuus unionissa riippuu myös jäsenvaltioiden makrovakauspoliittisista toimintakehyksistä, koska niillä on ensisijainen vastuu siitä, että finanssijärjestelmän vakauden ylläpitämiseksi tarvittaviin toimenpiteisiin ryhdytään.
            
         
               (3)
            
            
               Tällä hetkellä joissakin jäsenvaltioissa käydään keskusteluja makrovakauspoliittisia toimintakehyksiä koskevista lakialoitteista.
            
         
               (4)
            
            
               On tarpeen vahvistaa suunta-antavia periaatteita kansallisista makrovakauspoliittisista valtuuksista; näissä suuntaantavissa periaatteissa olisi otettava huomioon sekä tarve yhdenmukaistaa kansallisia ratkaisuja että tarve olla joustava kansallisten erityispiirteiden huomioonottamiseksi.
            
         
               (5)
            
            
               Selkeän tavoitteen vahvistaminen nimenomaisesti olisi kansallisille makrovakausviranomaisille avuksi niiden pyrkimyksissä olla taipumatta toimimatta jättämistä koskeviin ennakko-odotuksiin. Makrovakauspolitiikan harjoittaminen kansallisella tasolla voi tapahtua joko kansallisten makrovakausviranomaisten omasta aloitteesta tai EJRK:n suositusten tai varoitusten seurauksena.
            
         
               (6)
            
            
               Kansallisesta institutionaalisesta kehyksestä riippuen vastuu makrovakauspolitiikasta saattaa kuulua joko yhdelle viranomaiselle tai useiden viranomaisten muodostamalle komitealle. Vastuussa oleva viranomainen tulisi joka tapauksessa yksilöidä selkeällä ja avoimella tavalla.
            
         
               (7)
            
            
               Asetuksen (EU) N:o 1092/2010 johdanto-osan 24 perustelukappaleen mukaan ”kansallisilla keskuspankeilla olisi oltava johtava asema makrotason vakauden valvonnassa asiantuntemuksensa ja rahoituksen saannin turvaamiseen liittyvien nykyisten vastuualueidensa perusteella.” Tämä päätelmä korostuu entisestään, jos keskuspankit ovat lisäksi vastuussa mikrotason vakauden valvonnasta.
            
         
               (8)
            
            
               Yhteistyömuodot sellaisten viranomaisten välillä, joiden toimivalta vaikuttaa rahoitusmarkkinoiden vakauteen, voi kansallisesta institutionaalisesta kehyksestä riippuen vaihdella koordinoinnista tiedonvaihtoon.
            
         
               (9)
            
            
               Vähimmäistason koordinoinnin varmistamiseksi ja mahdollisten negatiivisten seurannaisvaikutusten rajoittamiseksi EJRK käy keskustelua kansallisten toimivaltaisten viranomaisten suunnittelemien makrovakauspoliittisten toimenpiteiden mahdollisista rajat ylittävistä seurannaisvaikutuksista. Tätä tarkoitusta varten EJRK:n sihteeristölle olisi ilmoitettava etukäteen kansallisten viranomaisten ehdottamista merkittävistä makrovakauspoliittisista hankkeista, jotta niistä voitaisiin keskustella EJRK:n ohjauskomiteassa. Mikäli ohjauskomitea katsoo sen tarpeelliseksi, ehdotetut makrotason vakautta koskevat hankkeet voisi saattaa hallintoneuvoston tietoon.
            
         
               (10)
            
            
               Makrovakausviranomaisen tehtävät ja toimivalta olisi määriteltävä selkeästi. EU:ssa valmisteilla olevan luottolaitosten vakavaraisuusvaatimusjärjestelmää koskevan uudistuksen (3) mahdollisten vaikutusten vuoksi välineistön antamista makrovakausviranomaiselle koskevan menettelyn tulisi — kyseessä olevan oikeusjärjestelmän periaatteiden puitteissa — mahdollistaa välineistön oikea-aikaisen mukauttamisen finanssijärjestelmän sisällä tapahtuvien uudistusten ja muutosten sekä rahoitusmarkkinoita uhkaavien riskien luonteen muutosten seurauksena. Makrovakausviranomaisen olisi etukäteen perusteltava tiettyjen välineiden tarve ja sillä tulisi olla oikeus pyytää tällaisten välineiden antamista. Välineistöön olisi kuuluttava sekä välineitä, joilla voidaan vaikutta syklisiin riskeihin, kuten kestämättömän tasoinen vivutus, luotonannon lisääntyminen ja juoksuaikojen epätasapaino, sekä välineitä, joilla voidaan vaikuttaa markkinarakenteisiin. Institutionaalinen erottelun tekeminen sitovien ja ei-sitovien välineiden välillä voisi olla mahdollista.
            
         
               (11)
            
            
               Avoimuus auttaa rahoitusalaa sekä suurta yleisöä ymmärtämään makrovakauspolitiikkaa paremmin, ja se on myös välttämätön edellytys, jotta tilintekovelvollisuus lainsäätäjälle, eli suuren yleisön edustajalle, toteutuisi. Koska makrovakauspolitiikan perimmäistä tavoitetta ei voi selkeästi kvantifioida, tilintekovelvollisuus voidaan toteuttaa välitavoitteiden saavuttamisella tai selostamalla julkisesti makrovakausvälineiden käytön syyt.
            
         
               (12)
            
            
               Makrovakauspolitiikan harjoittajia saatetaan painostaa olla kiristämättä politiikkaa noususuhdanteessa ja olla keventämättä politiikkaa laskusuhdanteessa. Politiikan uskottavuuden varmistamiseksi makrovakausviranomaiset olisi suojattava ulkoisilta paineilta riippumattomuuden avulla. Sellaisten kansalliset keskuspankkien, joilla on makrovakauspoliittisia valtuuksia, tulisi olla riippumattomia perussopimuksen 130 artiklassa tarkoitetulla tavalla.
            
         
               (13)
            
            
               Tämän suosituksen ei tulisi vaikuttaa unionissa olevien keskuspankkien toimivaltaan rahapolitiikan alalla eikä EJRK:lle annettuihin tehtäviin.
            
         
               (14)
            
            
               EJRK:n suositukset julkistetaan sen jälkeen, kun Euroopan unionin neuvostolle on ilmoitettu hallintoneuvoston aikeesta julkaista lausunto sekä annettu mahdollisuus toimia,
            
         ON ANTANUT TÄMÄN SUOSITUKSEN:
   OSA 1
   
      SUOSITUKSET
   
   
      Suositus A –   Tavoite
   
   Jäsenvaltioiden suositetaan:
   
               1)
            
            
               täsmentävän, että makrovakauspolitiikan perimmäisenä tarkoituksena on turvata koko finanssijärjestelmän vakaus, mm. lisäämällä finanssijärjestelmän kestävyyttä ja vähentämällä järjestelmäriskien kasaantumista, ja tällä tavoin varmistaa, että finanssiala edistää talouskasvua kestävällä tavalla;
            
         
               2)
            
            
               varmistavan, että kansallisella tasolla voidaan harjoittaa makrovakauspolitiikkaa makrovakausviranomaisen aloitteesta tai EJRK:n suositusten ja varoitusten seurauksena.
            
         
      Suositus B –   Institutionaaliset järjestelyt
   
   Jäsenvaltioiden suositetaan:
   
               1)
            
            
               määräävän kansallisessa lainsäädännössä makrovakauspolitiikasta vastaava viranomainen; pääsääntöisesti tällainen viranomainen voi olla joko yksittäinen toimielin tai komitea, joka koostuu niistä viranomaisista, joiden toimet vaikuttavat rahoitusmarkkinoiden vakauteen. Kansallisessa lainsäädännössä olisi määriteltävä makrovakausviranomaisen päätöksentekoelimen päätöksentekomenettely;
            
         
               2)
            
            
               jos makrovakausviranomainen on yksittäinen toimielin, vahvistavan yhteistyömekanismit kaikkien sellaisten viranomaisten välille, joiden toimet tosiasiallisesti vaikuttavat rahoitusmarkkinoiden vakauteen – tällaisten viranomaisten toimivaltaan katsomatta;
            
         
               3)
            
            
               varmistavan, että kansallisen keskuspankin asema makrovakauspolitiikassa on johtava ja että makrovakauspolitiikka ei vaaranna keskuspankin perussopimuksen 130 artiklan mukaista riippumattomuutta;
            
         
               4)
            
            
               antavan makrovakausviranomaiselle toimivalta osallistua rajat ylittävään yhteistyöhön ja tiedonvaihtoon, erityisesti antamalla EJRK:lle tietoja toimista joihin kansallisella tasolla on ryhdytty järjestelmäriskiin vastaamiseksi.
            
         
      Suositus C –   Tehtävät, toimivalta, välineistö
   
   Jäsenvaltioita suositetaan:
   
               1)
            
            
               antavan makrovakausviranomaiselle tehtäväksi ainakin rahoitusmarkkinoiden vakautta uhkaavien riskien tunnistaminen, seuranta ja arviointi sekä toimenpiteiden toteuttaminen tavoitteensa saavuttamiseksi ehkäisemällä ja lieventämällä tällaisia riskejä;
            
         
               2)
            
            
               varmistavan, että makrovakausviranomaisella on toimivalta pyytää ja saada viivytyksettä kaikki tehtäviensä hoitamisen kannalta relevantit kansalliset tiedot, myös mikrotason valvonnasta ja arvopaperimarkkinoiden valvonnasta vastaavilta viranomaisilta ja myös muita kuin valvontaan liittyviä tietoja sekä yksittäisiä laitoksia koskevat tiedot perustellusta pyynnöstä ja riittävin järjestelyin luottamuksellisuuden suojaamiseksi. Samoja periaatteita noudattaen makrovakausviranomaisen olisi annettava mikrotason valvonnasta vastaaville viranomaisille näiden tehtävien hoidon kannalta relevantit tiedot;
            
         
               3)
            
            
               antavan makrovakausviranomaiselle toimivalta valita tai kehittää seurantamenettelyt, joita se soveltaa tunnistaessaan – koordinoidusti tai yhdessä mikrotason valvonnasta ja arvopaperimarkkinoiden valvonnasta vastaavien viranomaisten kanssa – kussakin jäsenvaltiossa järjestelmän kannalta merkittävät finanssilaitokset ja rakenteet sekä toimivalta määrätä tai antaa suosituksia kansallisen sääntelyn ulottuvuudesta;
            
         
               4)
            
            
               varmistavan että makrovakausviranomaisella on asianmukainen välineistö tavoitteensa toteuttamiseksi. Tarpeen vaatiessa olisi vahvistettava selkeät ja tehokkaat menettelyt välineistön antamiseksi makrovakausviranomaiselle.
            
         
      Suositus D –   Avoimuus ja tilintekovelvollisuus
   
   Jäsenvaltioiden suositetaan:
   
               1)
            
            
               varmistavan, että makrovakauspolitiikan päätökset perusteluineen julkistetaan oikea-aikaisesti, paitsi milloin julkistaminen merkitsisi riskiä rahoitusmarkkinoiden vakaudelle, sekä että makrovakauspolitiikan strategiat vahvistetaan ja julkistetaan makrovakausviranomaisen toimesta;
            
         
               2)
            
            
               antavan makrovakausviranomaiselle toimivalta antaa järjestelmäriskiä koskevia julkisia ja ei-julkisia lausuntoja;
            
         
               3)
            
            
               varmistavan, että makrovakausviranomainen on viime kädessä tilintekovelvollinen eduskunnalle.
            
         
               4)
            
            
               varmistavan että makrovakausviranomaisella ja sen henkilöstöllä on oikeudellinen suoja tapaukissa, joissa ne ovat toimineet hyvässä uskossa.
            
         
      Suositus E –   Riippumattomuus
   
   Jäsenvaltioiden suositetaan varmistavan:
   
               1)
            
            
               että makrovakausviranomainen on tehtävässään riippumaton ainakin toiminnallisesti, erityisesti poliittisista elimistä ja finanssilaitoksista;
            
         
               2)
            
            
               että institutionaaliset tai rahoitukseen liittyvät järjestelyt eivät vaaranna makrovakauspolitiikan harjoittamista.
            
         OSA 2
   
      SOVELTAMINEN
   
   1.   Tulkinta
   
   Tässä suosituksessa tarkoitetaan:
   
                
            
            
               ’finanssilaitoksilla’ asetuksessa (EU) N:o 1092/2010 määriteltyjä finanssilaitoksia;
            
         
                
            
            
               ’finanssijärjestelmällä’ asetuksessa (EU) N:o 1092/2010 määriteltyä finanssijärjestelmää.
            
         2.   Soveltamiskriteerit
   
   
               1)
            
            
               Tätä suositusta sovellettaessa noudatetaan seuraavia kriteerejä:
               
                           a)
                        
                        
                           Suositetut toimenpiteet olisi vahvistettava kansallisessa lainsäädännössä;
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           sääntelyerojen hyväksikäyttöä olisi vältettävä;
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           suhteellisuusperiaate olisi otettava asianmukaisella tavalla huomioon, huomioimalla että finanssilaitosten merkittävyys järjestelmäriskin kannalta vaihtelee sekä huomioimalla kunkin suosituksen tavoite ja sisältö;
                        
                     
                           d)
                        
                        
                           Suositusta A sovellettaessa:
                           
                                       i)
                                    
                                    
                                       voidaan määritellä välitavoitteita perimmäisen tavoitteen operatiivisten spesifikaatioiden muodossa;
                                    
                                 
                                       ii)
                                    
                                    
                                       makrovakauspolitiikassa olisi oltava mahdollista ryhtyä toimiin myös sellaisten toimenpiteiden johdosta, jotka ovat makrotason vakauden kannalta relevantteja.
                                    
                                 
                     
         
               2)
            
            
               Suosituksen kohteita pyydetään raportoimaan EJRK:lle ja neuvostolle toimenpiteistä, joihin ne ovat ryhtyneet tämän suosituksen johdosta, taikka perustelevan asianmukaisesti, miksi toimiin ei ole ryhdytty. Raportteihin olisi sisällytettävä vähintään:
               
                           a)
                        
                        
                           tiedot toimenpiteiden sisällöstä ja ajoituksesta;
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           arvio toimenpiteiden toimivuudesta tämän suosituksen tavoitteisiin nähden;
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           yksityiskohtaiset perustelut toimimatta jättämiselle taikka tästä suosituksesta poikkeamiselle, mahdolliset viivästymiset mukaan luettuina.
                        
                     
         3.   Seurannan aikarajat
   
   
               1)
            
            
               Suosituksen kohteita pyydetään raportoimaan EJRK:lle ja neuvostolle toimista joihin ne ovat ryhtyneet tämän suosituksen johdosta, taikka perustelemaan asianmukaisesti, miksi toimiin ei ole ryhdytty jäljempänä olevien kohtien mukaisesti.
            
         
               2)
            
            
               Viimeistään 30 päivänä kesäkuuta 2012 suosituksen kohteet antavat EJRK:lle väliraportin, johon sisältyy vähintään a) ilmoitus siitä, onko makrovakauspoliittiset valtuudet pantu täytäntöön tai onko täytäntöönpano suunnitteilla; b) tämän suosituksen täytäntöönpanon oikeudellisen perustan analyysi; c) makrovakausviranomaisen institutionaalinen rakenne sekä tarvittavat institutionaaliset muutokset; d) kunkin suosituksen osalta arvio siitä, onko se katettu tai tuleeko se katetuksi makrovakauspoliittisia valtuuksia koskevilla kansallisilla toimenpiteillä ja asianmukaiset perustelut mikäli näin ei ole. EJRK voi ilmoittaa suosituksen kohteille näkemyksensä väliraportista.
            
         
               3)
            
            
               Suosituksen kohteet antavat loppuraportin EJRK:lle ja neuvostolle viimeistään 30 päivänä kesäkuuta 2013. Suositettujen toimenpiteiden olisi tultava voimaan viimeistään 1 päivänä heinäkuuta 2013.
            
         
               4)
            
            
               Hallintoneuvosto voi pidentää 2 ja 3 kohdassa tarkoitettuja määräaikoja, mikäli yhden tai useamman suosituksen noudattamiseksi tarvitaan lakialoitteita.
            
         4.   Valvonta ja arviointi
   
   
               1)
            
            
               EJRK:n sihteeristö:
               
                           a)
                        
                        
                           tukee suosituksen kohteita mm. edistämällä koordinoitua raportointia, tarjoamalla asianmukaisia asiakirjamalleja sekä tarvittaessa täsmentämällä seurannan käytännön järjestelyjä ja aikarajoja;
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           verifioi tämän suosituksen kohteiden toteuttaman seurannan ja pyynnöstä avustaa niitä seurannassa sekä raportoi hallintoneuvostolle ohjauskomitean välityksellä kahden kuukauden kuluessa seurannan määräajan umpeutumisesta.
                        
                     
         
               2)
            
            
               Hallintoneuvosto arvioi suosituksen kohteiden raportoimat toimenpiteet ja perustelut sekä tarvittaessa päättää, ovatko suosituksen kohteet jättäneet noudattamatta näitä suosituksia perustelematta asianmukaisesti, miksi ne eivät ole ryhtyneet toimiin.
            
         
      Tehty Frankfurt am Mainissa 22 päivänä joulukuuta 2011.
      
         
            EJRK:n puheenjohtaja
         
         Mario DRAGHI
      
   
   
      (1)  EUVL L 331, 15.12.2010, s. 1.
   
      (2)  EUVL C 58, 24.2.2011, s. 4.
   
      (3)  Komission ehdotukset Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi oikeudesta harjoittaa luottolaitostoimintaa sekä luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvonnasta ja finanssiryhmittymään kuuluvien luottolaitosten, vakuutusyritysten ja sijoituspalveluyritysten lisävalvonnasta annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2002/87/EY muuttamisesta (COM(2011) 453 final) ja Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvaatimuksista (COM(2011) 452 final).