CELEX: 32014D0767
Language: ro
Date: 2013-07-23 00:00:00
Title: 2014/767/UE: Decizia Comisiei din 23 iulie 2013 privind ajutorul SA.35062 (13/N-2) acordat de Portugalia în favoarea Caixa Geral de Depósitos [notificată cu numărul C(2013) 4801]  Text cu relevanță pentru SEE

7.11.2014   
               
               
                  RO
               
               
                  Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
               
               
                  L 323/19
               
            DECIZIA COMISIEI
      din 23 iulie 2013
      privind ajutorul SA.35062 (13/N-2) acordat de Portugalia în favoarea Caixa Geral de Depósitos
      [notificată cu numărul C(2013) 4801]
      (Numai textul în limba engleză este autentic)
      (Text cu relevanță pentru SEE)
      (2014/767/UE)
      COMISIA EUROPEANĂ,
      având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 108 alineatul (2) primul paragraf,
      având în vedere Acordul privind Spațiul Economic European, în special articolul 62 alineatul (1) litera (a),
      după ce a invitat statele membre și celelalte părți interesate să-și prezinte observațiile în conformitate cu dispozițiile menționate anterior (1),
      întrucât:
      1.   PROCEDURĂ
      
      
                  (1)
               
               
                  La 28 iunie 2012, Republica Portugheză (denumită în continuare „Portugalia”) a notificat măsuri de recapitalizare a întreprinderii Caixa Geral de Depósitos, S.A. (denumită în continuare „CGD” sau „banca”).
               
            
                  (2)
               
               
                  La 18 iulie 2012, Comisia a adoptat o decizie în cazul SA.35062 (12/NN) (denumită în continuare „decizia privind salvarea”) (2) de autorizare a recapitalizării CGD pusă în aplicare la 29 iunie 2012 ca ajutor pentru salvare.
               
            
                  (3)
               
               
                  Prin e-mailul din 27 septembrie 2012, Portugalia a informat Comisia că întreprinderea Caixa Geral Finance Limited (denumită în continuare „CGDF”), o filială a CGD, urma să plătească în ziua următoare dividende către deținătorii de acțiuni preferențiale necumulative.
               
            
                  (4)
               
               
                  La 28 septembrie 2012, CGDF a efectuat plata dividendelor.
               
            
                  (5)
               
               
                  La 18 decembrie 2012, Comisia a adoptat o decizie în cazul SA. 35062 (12/NN) (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii”) (3) de inițiere a procedurii oficiale de investigare pentru utilizarea necorespunzătoare a ajutorului pentru salvare, în conformitate cu articolul 16 din Regulamentul (CE) nr. 659/1999 al Consiliului din 22 martie 1999 de stabilire a normelor de aplicare a articolului 108 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (4).
               
            
                  (6)
               
               
                  Prin publicarea deciziei de inițiere a procedurii, Comisia a invitat părțile interesate să prezinte observații cu privire la concluzia sa preliminară conform căreia plata dividendelor constituie o nerespectare a dispozițiilor deciziei privind salvarea, însă nu a primit observații în legătură cu aceasta.
               
            
                  (7)
               
               
                  Din motive de urgență, Portugalia acceptă, în mod excepțional, ca prezenta decizie să fie adoptată în limba engleză.
               
            2.   DESCRIERE
      
      2.1.   Beneficiarul
      
      
                  (8)
               
               
                  CGD este un grup bancar deținut integral de Portugalia. Acesta deține active nete totale (pe baza parametrilor contabili) (5) în valoare de 116,9 miliarde EUR la data de 31 decembrie 2012 și un portofoliu total net de credite în valoare de 74,7 miliarde EUR la data de 31 decembrie 2012. Activitățile băncii includ, printre altele, activități bancare comerciale la nivel național și internațional (în special în Spania, Africa lusofonă, Macao și Brazilia), servicii bancare de investiții, gestionare de active, servicii specializate de creditare și activități de asigurare.
               
            
                  (9)
               
               
                  În 2012, grupul CGD a avut o poziție de lider în majoritatea sectoarelor comerciale în care a funcționat pe piața internă din Portugalia (în special, credite și avansuri acordate clienților, depozite ale clienților, asigurări, leasing, servicii bancare de investiții și gestionarea activelor).
                  
                     Tabelul 1
                  
                  
                     Principalele date financiare ale CGD (pe baza parametrilor contabili)
                  
                  
                               
                           
                           
                              31.12.2012
                           
                        
                              Active totale (în miliarde EUR)
                           
                           
                              116,9 
                           
                        
                              Credite acordate clienților (în miliarde EUR)
                           
                           
                              74,7 
                           
                        
                              Depozitele persoanelor fizice (miliarde EUR) (*)
                              
                           
                           
                              71,4 
                           
                        
                              Finanțare interbancară totală (miliarde EUR) (**)
                              
                           
                           
                              35,2 
                           
                        
                              Angajați, nr. total Grup
                           
                           
                              23 028 
                           
                        
                              Număr de sucursale, nr. total Grup
                           
                           
                              1 293 
                           
                        
                              Cota de piață națională a depozitelor
                           
                           
                              28,1  %
                           
                        
                              Cota de piață națională a creditelor
                           
                           
                              21,3  %
                           
                        
            2.2.   Evenimentele care au determinat măsurile de ajutor
      
      
                  (10)
               
               
                  De la începutul crizei datoriilor suverane, CGD s-a confruntat cu dificultăți în ceea ce privește accesul pe piețele creditelor interbancare. Dificultățile au început în legătură cu accesul pe piețele de capital pe termen mediu și lung și s-au extins progresiv la piețele monetare pe termen scurt.
               
            
                  (11)
               
               
                  În consecință, CGD a fost nevoită să reducă importanța acordată finanțării interbancare și și-a activat planul de trezorerie condiționată în primul trimestru al anului 2010, ulterior încercând (a) să găsească surse alternative de finanțare, în principal prin intermediul finanțării garantate; (b) să își majoreze rezerva de garanții eligibile care ar fi acceptabile pentru BCE; (c) să vândă active nestrategice; și (d) să își prezinte propriile coordonate de credit investitorilor și contrapartidelor.
               
            
                  (12)
               
               
                  Conform planului de asistență economică și financiară convenit între Portugalia, Comisie, BCE și FMI, CGD a fost invitată să prezinte un plan de finanțare și de capital (denumit în continuare „PFC”) pentru perioada 2011-2015, acesta urmând să fie revizuit trimestrial. Prima versiune a PFC a fost prezentată la 26 iulie 2011 și a făcut obiectul revizuirilor.
               
            
                  (13)
               
               
                  În ceea ce privește solvabilitatea, rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază (denumit în continuare „CT 1”) a CGD, calculată în conformitate cu reglementările Basel II, era egală cu 9,48 % la data de 31 decembrie 2011. Obiectivul PFC a fost de a atinge, printre altele, o rată a CT 1 de 10 % până la data de 31 decembrie 2012, în temeiul reglementărilor Basel II, în conformitate cu cerințele memorandumului de înțelegere (denumit în continuare „MoU”) semnat între guvernul portughez, pe de o parte, și FMI, Comisia și BCE, pe de altă parte. Ca urmare a unei recomandări din partea Autorității Bancare Europene (denumită în continuare „ABE”), PFC a fost actualizat în ceea ce privește nivelul de capital care trebuie deținut începând cu data de 30 iunie 2012, pentru a îndeplini nevoile de capital calculate pe baza sumei datoriei suverane și a datoriei municipalității locale deținută de bancă (denumită în continuare „rezervă suverană”) și a necesarului de capital rezultat în urma unui exercițiu care constă într-un test de rezistență efectuat de ABE (denumite în continuare „cerințele ABE”).
               
            
                  (14)
               
               
                  În conformitate cu versiunea PFC din mai 2012 și în urma recomandării ABE, a fost identificată o nevoie de majorare a capitalului CGD cu 1,650 de miliarde EUR.
               
            2.3.   Măsurile de ajutor
      
      
                  (15)
               
               
                  Măsurile de recapitalizare efectuate de către Portugalia, în calitate de acționar unic al CGD, au constat în:
                  
                              (i)
                           
                           
                              subscrierea de noi acțiuni ordinare emise („majorarea capitalului”) în valoare de 750 de milioane EUR; și
                           
                        
                              (ii)
                           
                           
                              subscrierea de instrumente convertibile emise de către CGD în valoare de 900 de milioane EUR, care sunt eligibile, în vederea asigurării solvabilității, în temeiul cerințelor ABE, ca CT 1.
                           
                        
            
                  (16)
               
               
                  O descriere detaliată a măsurilor de ajutor este prezentată în considerentele 12-25 din decizia privind salvarea.
               
            2.4.   Procedura oficială de investigare cu privire la utilizarea abuzivă a ajutorului
      
      
                  (17)
               
               
                  Astfel cum este prevăzut în considerentul 31 din decizia privind salvarea, Portugalia s-a angajat să se asigure că CGD (ca grup) aplică restricții comportamentale echivalente cu cele aplicabile băncilor care sunt recapitalizate în cadrul noii scheme de recapitalizare pentru instituțiile de credit din Portugalia (6), inclusiv, printre altele:
                  
                              —
                           
                           
                              o interdicție privind plata dividendelor;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              o interdicție privind plata cupoanelor și a dobânzilor aferente instrumentelor hibride și datoriilor subordonate care nu sunt deținute de Portugalia și în cazul în care nu există nicio obligație legală de a efectua o astfel de plată.
                           
                        
            
                  (18)
               
               
                  La 28 septembrie 2012, CGDF, o filială a CGD, a plătit, fără autorizarea Comisiei, dividende aferente acțiunilor preferențiale necumulative perpetue în valoare de 405 415 EUR. Această sumă corespunde unui procent de 0,025 % din capitalul care a fost injectat la 29 iunie 2012.
               
            
                  (19)
               
               
                  În decizia de inițiere a procedurii, Comisia a considerat, cu titlu preliminar, că plățile de dividende efectuate de CGDF la 28 septembrie 2012 intră sub incidența interdicției privind plata dividendelor aplicabilă CGD în temeiul deciziei privind salvarea și că plata dividendelor constituie o utilizare abuzivă a ajutorului pentru salvare acordat.
               
            3.   RESTRUCTURAREA CGD
      
      
                  (20)
               
               
                  CGD a prezentat un plan de restructurare care conține patru elemente principale:
                  
                              —
                           
                           
                              reducerea efectului de levier al bilanțul grupului CGD prin vânzarea departamentului de asigurări și a restului participațiilor nestrategice, precum și prin reducerea activelor neesențiale;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              creșterea eficienței sale operaționale;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              restructurarea operațiunilor CGD în Spania;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              rambursarea instrumentelor convertibile în valoare de 900 de milioane EUR pe durata perioadei de restructurare.
                           
                        
            
         Reducerea efectului de levier
      
      
                  (21)
               
               
                  CGD depusese deja eforturi în direcția reducerii efectului de levier al bilanțului său înainte de majorarea de capital din iunie 2012. Din decembrie 2010 până în iunie 2012, banca și-a redus bilanțul cu aproximativ 8,2 miliarde EUR (parametrii contabili).
               
            
                  (22)
               
               
                  Planul de restructurare prevede eforturi suplimentare de reducere a efectului de levier. Acesta prevede vânzarea departamentului de asigurări, Caixa Seguros, și a altor participații nestrategice, precum și reducerea activelor neesențiale pentru a permite CGD să se axeze mai mult pe principalele sale operațiuni bancare cu amănuntul și să elibereze fonduri care ulterior vor consolida capitalului de bază al băncii. CGD are ca obiectiv o reducere suplimentară a efectului de levier al bilanțului grupului cu [10-20] de miliarde EUR din activele neesențiale, ceea ce – în comparație cu bilanțul consolidat din decembrie 2012 (pe baza parametrilor contabili) – reprezintă o reducere de [10-20] %. Vânzarea activității de asigurare constituie un element important al exercițiului de reducere a efectului de levier, contribuind cu aproximativ […] (***) miliarde EUR la reducerea respectivă. Vânzarea restului de participații nestrategice va contribui cu [0-5] miliarde EUR, rambursarea datoriei fostei Banco Português de Negócios (denumită în continuare „BPN”) va contribui cu [0-5] miliarde EUR, iar lichidarea creditelor neesențiale în Spania, cu [0-5] miliarde EUR. De asemenea, aproximativ două treimi din portofoliul auxiliar ([10-20] de miliarde EUR) vor fi lichidate până la sfârșitul anului 2017, în timp ce restul portofoliului auxiliar va fi lichidat după 2017.
               
            
                  (23)
               
               
                  Caixa Seguros este lider de piață în Portugalia cu o cotă de piață totală, în decembrie 2012, de 31 % în ceea ce privește asigurările de viață și respectiv, 26 % în ceea ce privește asigurările generale, și deține o entitate de asigurări de tip multilinie în sectorul asigurărilor de viață și al asigurărilor generale, precum și entități de asigurare specializate, în special, în sectorul asigurărilor de sănătate și al asigurărilor auto. La 31 decembrie 2012, Caixa Seguros reprezenta 9,2 % din activele nete consolidate ale CGD și generase un venit net atribuibil acționarilor CGD în valoare de 89,7 milioane EUR, pe baza unui volum de prime de asigurare directe care, în 2012, s-a ridicat la 3 195 de milioane EUR.
               
            
                  (24)
               
               
                  CGD va restructura Caixa Seguros, pentru a îmbunătăți tranzacționabilitatea acesteia și pentru a facilita procesul de vânzare. CGD poate […]. Procesul de vânzare va permite toate combinațiile posibile variind de la […]. Planul de restructurare a CGD presupune că […].
               
            
                  (25)
               
               
                  De asemenea, CGD va vinde toate celelalte participații nestrategice ale sale deținute în întreprinderi portugheze listate la bursă […], reducând efectul de levier al bilanțului său cu o sumă suplimentară de aproximativ [200-250] de milioane EUR. CGD a vândut deja majoritatea participațiilor sale nestrategice, ceea ce a generat venituri de aproximativ 450 de milioane EUR.
               
            
                  (26)
               
               
                  CGD intenționează, de asemenea, să lichideze treptat un portofoliu de active care rezultă din datoria băncii aflate în faliment Banco Português de Negócios („BPN”) (7) și care are o valoare nominală de [0-5] miliarde EUR și o valoare netă a activelor de aproximativ [0-5] miliarde EUR. Conform schemei de rambursare aferente, valoarea activelor nete va fi redusă cu [40-50] % la [0-5] miliarde EUR până la sfârșitul anului 2017.
               
            
                  (27)
               
               
                  În final, CGD va lichida un portofoliu de credite neesențiale care au fost generate de operațiunile sale bancare cu amănuntul și cele pentru întreprinderi în Spania. Portofoliul respectiv se ridică la aproximativ [0-5] miliarde EUR.
               
            
         Eficiența operațională
      
      
                  (28)
               
               
                  Al doilea element principal din planul de restructurare este o creștere a eficienței operaționale a băncii. CGD a luat deja măsuri în 2011 și 2012 pentru a-și optimiza baza de cost și, în comparație cu datele financiare din perioada de dinaintea crizei, și-a redus atât costurile cu forța de muncă, cât și cheltuielile de vânzare, cheltuielile generale și costurile administrative ale operațiunilor sale interne.
               
            
                  (29)
               
               
                  CGD va continua efortul de optimizare prin reducerea în continuare a costurilor operaționale în timpul perioadei de restructurare. O reducere a numărului de angajați ai băncii și renegocierea serviciilor contractate constituie principalele pârghii pentru a realiza economii suplimentare. În conformitate cu planul de restructurare, CGD va continua să își reducă costurile cu forța de muncă în cursul perioadei de restructurare, vizând o reducere de [5-10] % și proiectând costuri cu forța de muncă în valoare de [500-550] de milioane EUR, începând cu decembrie 2013, și de [450-500] de milioane EUR, începând cu decembrie 2017. În ceea ce privește numărul de angajați, acesta va fi redus în Portugalia cu [5-10] %. În timp ce, în decembrie 2012, 9 401 angajați lucrau pentru activitățile bancare cu amănuntul interne, CGD intenționează să reducă numărul respectiv la [8 500 - 9 000] până în decembrie 2017.
               
            
                  (30)
               
               
                  Creșterea eficienței operaționale a CGD va fi realizată, de asemenea, prin optimizarea rețelei de sucursale, reducând rețeaua internă de sucursale cu [5-10] %, de la 840 de sucursale, în iunie 2012, la [750-800] sucursale până la […]. Închiderea a [70-80] de sucursale în Portugalia începând din iunie 2012 până la […] face parte dintr-un proces periodic de optimizare în vederea reevaluării și raționalizării amprentei CGD pe piața națională a serviciilor bancare cu amănuntul și ar trebui să conducă la economii anuale în valoare de [0-5] milioane EUR. Un număr de 58 de sucursale au fost deja închise sau sunt în curs de a fi închise, iar restul de [10-20] de sucursale vor fi închise înainte de […].
               
            
                  (31)
               
               
                  În sfârșit, eficiența operațională a CGD va fi îmbunătățită prin creșterea veniturilor provenite din servicii și comisioane care, în 2012, au contribuit cu aproximativ 25 % la venitul total net din exploatare, în timp ce cota aferentă în cadrul sectorului bancar portughez a fost, în medie, de 29 %. CGD va introduce noi structuri de comisioane pentru a alinia mai bine sursele sale de profit la cele ale omologilor săi.
               
            
         Restructurarea operațiunilor spaniole
      
      
                  (32)
               
               
                  Al treilea element principal al planului de restructurare vizează restructurarea operațiunilor bancare din Spania. Deși, în general, operațiunile internaționale ale CGD au, în prezent, rezultate mai bune decât operațiunile interne și aduc contribuții importante la performanța globală a băncii, operațiunile CGD din Spania înregistrează pierderi. CGD și-a început operațiunile bancare cu amănuntul în Spania în 1991 prin achiziționarea băncilor Banco de Extremadura și Chase Manhattan España și ulterior a Banco Simeón în 1995. Activitățile sale bancare cu amănuntul se desfășoară, în prezent, în Spania, în cadrul unei filiale a CGD sub denumirea de Banco Caixa Geral („BCG”). În 2007, CGD început, de asemenea, operațiuni bancare pentru întreprinderi, care au fost efectuate în cadrul unei sucursale pe care CGD a înființat-o în Spania și care s-a axat pe proiecte imobiliare, finanțarea proiectelor aferente și credite sindicalizate. În timp ce operațiunile cu amănuntul ale CGD în Spania au reușit cu greu să atingă pragul de rentabilitate în ultimii zece ani, situația a fost chiar mai gravă în ceea ce privește operațiunile destinate întreprinderilor. Operațiunile bancare pentru întreprinderi, care au fost inițiate cu puțin timp înainte de criza financiară, au un istoric foarte precar și, într-o perioadă de timp relativ scurtă, au adăugat pierderi semnificative în valoare de aproximativ 250 de milioane EUR până în decembrie 2012. Operațiunile destinate întreprinderilor vor fi întrerupte complet și […].
               
            
                  (33)
               
               
                  Cu toate acestea, CGD consideră Spania ca fiind o piață-cheie pe care urmărește să rămână prezentă, în special, pentru a sprijini activitatea de export a întreprinderilor mici și mijlocii („IMM-uri”) portugheze. Prin urmare, operațiunile bancare cu amănuntul din Spania vor fi continuate, deși la o scară mult mai mică. Pentru a restabili rentabilitatea activității, numărul de sucursale va fi redus cu [47-52] %, de la 209 sucursale, în iunie 2012, la [100-110] sucursale începând cu […]. Numărul de angajați pentru operațiunile din Spania va fi redus cu [46-49] %, de la 974 de angajați, în iunie 2012, la [500-523] angajați, începând cu […].
               
            
                  (34)
               
               
                  În ceea ce privește acoperirea geografică, BCG se va axa pe operațiunile sale cu amănuntul în regiunile Galicia, Castilla y León, Asturias și Extremadura, își va păstra doar o prezență redusă în principalele centre comerciale transfrontaliere (Madrid și Catalonia) și își va menține o prezență foarte limitată, cu [0-5] sucursale în fiecare regiune, în zonele care au relații transfrontaliere relevante și care servesc drept o sursă relevantă de finanțare pentru operațiunile din Spania, și anume, País Vasco, Andaluzia, Aragon și Valencia.
               
            
         Rambursarea instrumentelor convertibile
      
      
                  (35)
               
               
                  Cel de al patrulea element principal al planului de restructurare, rambursarea instrumentelor convertibile în valoare de 900 de milioane EUR în perioada de restructurare, vizează reducerea costurilor medii de finanțare ale CGD. Procesul de reducere a efectului de levier al bilanțului și creșterea rentabilității operaționale ar trebui să permită CGD să poată răscumpăra instrumentele convertibile. În special, vânzarea departamentului de asigurări ar trebui să elibereze capital de reglementare și, prin aceasta, să permită o rambursare anticipată.
               
            
                  (36)
               
               
                  Pentru a echilibra obiectivele de reducere a costurilor medii de finanțare, pe de o parte, și menținerea unei rezerve suficiente de capital, pe de altă parte, planul de restructurare stabilește că, în exercițiul financiar 2014, CGD va utiliza [50-60] % din capitalul său excedentar [și anume, capitalul care depășește cerința minimă de capital aplicabilă în temeiul legislației europene și al celei portugheze (inclusiv pilonii I și II) plus o rezervă de capital de (100-150) puncte de bază] pentru a rambursa instrumentele convertibile. În anul fiscal 2015 și, dacă este cazul, în anii următori, CGD va utiliza [90-100] % din capitalul său excedentar pentru rambursarea instrumentelor convertibile.
               
            
                  (37)
               
               
                  Tabelul 2 prezintă principalele proiecții financiare, pe baza parametrilor contabili, incluse în planul de restructurare a CGD:
                  
                     Tabelul 2
                  
                  
                     Principalele date financiare ale CGD în perioada 2011-2017
                  
                  
                              Profit și pierdere
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2013
                           
                           
                              2014
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2016
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Rata evoluției 2012–2017 (%)
                           
                        
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Total
                           
                        
                              Profit înainte de impozitare
                           
                           
                              –90 
                           
                           
                              – 545 
                           
                           
                              – 303 
                           
                           
                              – 367 
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                              Indicator de eficiență a costurilor
                           
                           
                              57  %
                           
                           
                              54  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              [70-80] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Angajați
                           
                           
                              17 502 
                           
                           
                              23 205 
                           
                           
                              17 296 
                           
                           
                              23 028 
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Sucursală
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                        
                              ROE
                           
                           
                              –2,5  %
                           
                           
                              –7,4  %
                           
                           
                              –5,5  %
                           
                           
                              –6,3  %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                     
                  
                              Bilanț
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Rata evoluției 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Active
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                        
                              Împrumuturi (sume nete) către clienți
                           
                           
                              78 248 
                           
                           
                              75 095 
                           
                           
                              3 153 
                           
                           
                              74 713 
                           
                           
                              71 338 
                           
                           
                              3 375 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Credite neperformante
                           
                           
                              4 800 
                           
                           
                              4 727 
                           
                           
                              72 
                           
                           
                              6 551 
                           
                           
                              6 427 
                           
                           
                              124 
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [9 500 -10 000 ]
                           
                           
                              [400-450]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [500-550]
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70]
                           
                           
                              [300-350]
                           
                        
                              Active totale
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              103 262 
                           
                           
                              17 380 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              100 333 
                           
                           
                              16 523 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [95 000 -100 000 ]
                           
                           
                              [8 500 -9 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Active ponderate în funcție de risc
                           
                           
                              69 021 
                           
                           
                              66 207 
                           
                           
                              2 813 
                           
                           
                              68 315 
                           
                           
                              65 963 
                           
                           
                              2 352 
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [60 000 -65 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [0-5] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [50-60]
                           
                        
                     
                  
                              Pasive
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Rata evoluției 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Esențiale
                           
                           
                              Neesențiale
                           
                        
                              Banca Centrală
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [70-80] %
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                           
                              –
                           
                        
                              Datorii față de clienți
                           
                           
                              70 587 
                           
                           
                              64 030 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              71 404 
                           
                           
                              65 545 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [75 000 -80 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Datorii totale
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              114 085 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              110 997 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              RCD
                           
                           
                              122  %
                           
                           
                              117  %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              114  %
                           
                           
                              109  %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              [100-150]%
                           
                           
                              [100-150]%
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              [90-100]%
                           
                           
                              [90-100]%
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              – [10-20] %
                           
                           
                              – [10-20]
                           
                           
                               
                           
                        
                              ABE CT 1
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              9,6  %
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                        
            4.   POZIȚIA AUTORITĂȚILOR PORTUGHEZE
      
      4.1.   Poziția autorităților portugheze în ceea ce privește planul de restructurare
      
      
                  (38)
               
               
                  Portugalia consideră majorarea de capital ca fiind ajutor de stat, în special având în vedere circumstanțele actuale ale pieței și faptul că majorarea de capital a fost efectuată în același timp cu subscrierea instrumentelor convertibile.
               
            
                  (39)
               
               
                  Portugalia recunoaște că subscrierea instrumentelor convertibile constituie ajutor de stat, având în vedere faptul că termenii pentru subscrierea acestora au fost aliniați cu cei prevăzuți în noua schemă de recapitalizare care constituie ajutor de stat (8).
               
            
                  (40)
               
               
                  Portugalia susține că CGD are o importanță sistemică în sistemul financiar portughez, că măsurile au fost necesare pentru a alinia capitalul CGD la nevoile de capital, astfel cum au fost stabilite în evaluarea Băncii Centrale a Portugaliei, Banco de Portugal („BdP”) și a troicii, și că termenii și condițiile de acordare a măsurilor de ajutor, împreună cu termenii și condițiile stabilite în angajamentele pentru restructurarea CGD, conțin o gamă suficientă de garanții împotriva eventualelor abuzuri și denaturări ale concurenței.
               
            4.2.   Poziția autorităților portugheze în ceea ce privește procedura privind utilizarea abuzivă a ajutorului
      
      
                  (41)
               
               
                  Portugalia consideră că plățile efectuate către deținătorii acțiunilor preferențiale necumulative perpetue nu constituie dividende, ci plăți aferente cupoanelor, care pot fi plătite în cazul în care există o obligație legală de a face acest lucru.
               
            
                  (42)
               
               
                  Portugalia precizează că, în conformitate cu condițiile aferente acțiunilor preferențiale necumulative perpetue, neplata dividendelor ar împiedica banca să răscumpere sau să ramburseze obligațiuni nominale sau obligațiuni subordonate mai devreme de data celei de a patra plăți consecutive, care corespunde plății integrale a dividendului. Portugalia consideră că răscumpărarea instrumentelor convertibile, pentru care a primit un angajament explicit din partea CGD, constituie o astfel de răscumpărare a obligațiunilor nominale sau a obligațiunilor subordonate.
               
            
                  (43)
               
               
                  Portugalia confirmă că aceasta și-a dat acordul pentru plata dividendelor, având în vedere prezumțiile sale potrivit cărora neachitarea lor ar fi făcut imposibilă răscumpărarea de către CGD a instrumentelor convertibile în următoarele 12 luni și, în cazul în care nu s-ar plăti dividende pe parcursul celor cinci ani ai perioadei de investiții publice, CGD nu ar putea să răscumpere sub nicio formă instrumentele convertibile fără încălcarea obligațiilor sale contractuale. Din punctul de vedere al Portugaliei, o astfel de întârziere era incompatibilă cu obligația principală de a reduce la minimum cuantumul și durata ajutorului de stat acordat CGD. Prin urmare, Portugalia consideră că respectivele circumstanțe de facto au făcut obligatorie, din punct de vedere juridic, plata dividendelor.
               
            4.3.   Angajamentele luate de autoritățile portugheze
      
      
                  (44)
               
               
                  Portugalia și-a asumat o serie de angajamente în ceea ce privește punerea în aplicare a planului de restructurare (denumite în continuare „angajamentele”), anexate la prezenta decizie.
               
            
                  (45)
               
               
                  De asemenea, pentru a garanta că diferitele angajamente sunt puse în aplicare în mod corespunzător, autoritățile portugheze se angajează să numească un administrator fiduciar de monitorizare („administratorul fiduciar de monitorizare”) pentru a monitoriza toate angajamentele luate de autoritățile portugheze și CGD în fața Comisiei.
               
            5.   EVALUARE
      
      5.1.   Existența ajutorului de stat
      
      
                  (46)
               
               
                  În conformitate cu articolul 107 alineatul (1) din tratat, orice ajutor acordat de un stat membru sau prin intermediul resurselor de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi sau a producerii anumitor bunuri, în măsura în care acestea afectează schimburile comerciale între statele membre, este incompatibil cu piața internă.
               
            
                  (47)
               
               
                  Calificarea unei măsuri drept ajutor de stat presupune îndeplinirea cumulativă a următoarelor condiții: (a) măsura trebuie să fie finanțată prin intermediul resurselor de stat; (b) măsura trebuie să acorde un avantaj selectiv susceptibil a favoriza anumite întreprinderi sau producerea de anumite bunuri; (c) măsura trebuie să denatureze sau să amenințe să denatureze concurența și să aibă potențialul de a afecta schimburile comerciale dintre statele membre.
               
            
                  (48)
               
               
                  Comisia a constatat deja, din motivele precizate în considerentele 33-42 din decizia privind salvarea, că măsurile constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din tratat. Măsurile de recapitalizare, constând în subscrierea de noi acțiuni ordinare în valoare de 750 de milioane EUR și subscrierea de instrumente convertibile în valoare de 900 de milioane EUR, au fost furnizate de Portugalia și, prin urmare, implică resurse de stat. Măsurile au conferit un avantaj selectiv CGD, permițându-i să își majoreze capitalul în condiții mai favorabile decât ar fi fost disponibile pe piață. CGD este o bancă activă la nivel mondial, care concurează cu alte bănci din Portugalia și din alte țări. Prin urmare, avantajul este susceptibil să afecteze schimburile comerciale din interiorul Uniunii și să denatureze concurența.
               
            5.2.   Compatibilitatea ajutorului cu piața internă
      
      
                  (49)
               
               
                  În ceea ce privește compatibilitatea ajutorului acordat în favoarea CGD, Comisia trebuie să stabilească, în primul rând, dacă ajutorul poate fi evaluat în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, și anume, dacă ajutorul remediază o perturbare gravă în economia Portugaliei. Ulterior, Comisia, utilizând acest temei juridic, trebuie să evalueze dacă măsurile propuse sunt conforme cu piața internă.
               
            5.2.1.   Temei juridic pentru compatibilitatea ajutorului
      
      
                  (50)
               
               
                  Articolul 107 alineatul (3) litera (b) din tratat permite Comisiei să concluzioneze că ajutorul este compatibil cu piața internă dacă acesta este destinat „să remedieze perturbări grave ale economiei unui stat membru”.
               
            
                  (51)
               
               
                  În ceea ce privește economia portugheză, prezența unei perturbări grave a fost confirmată prin diferitele aprobări de către Comisie ale măsurilor adoptate de autoritățile portugheze în vederea combaterii crizei financiare. În special, Comisia a recunoscut în ultima sa aprobare a prelungirii Schemei de recapitalizare din Portugalia (9) că există o amenințare permanentă de perturbare gravă a economiei portugheze și că sprijinul acordat de stat băncilor este adecvat pentru a remedia această perturbare. Comisia constată că sistemul bancar portughez a întâmpinat dificultăți majore la momentul acordării măsurilor de ajutor, ca urmare a faptului că unele dintre băncile portugheze prezentau un grad ridicat de îndatorare, un nivel ridicat al raportului credite/depozite și erau nevoite să se confrunte cu o creștere a ponderii creditelor neperformante. Comisia observă, de asemenea, că Portugalia beneficiază de asistență financiară din partea statelor membre din zona euro, din care o parte este rezervată pentru sprijinirea băncilor portugheze (10).
               
            
                  (52)
               
               
                  Având în vedere importanța sistemică a CGD – care este una dintre principalele bănci din Portugalia – și importanța activităților sale de creditare pentru economia portugheză, Comisia acceptă că neîndeplinirea de către aceasta a cerințelor consolidate de capital ar fi antrenat consecințe grave asupra economiei portugheze.
               
            
                  (53)
               
               
                  Având în vedere situația actuală a economiei portugheze și lipsa generalizată a accesului băncilor pe piețele internaționale și de finanțare interbancară, Comisia consideră că sunt îndeplinite cerințele pentru ca ajutorul de stat să fie aprobat în conformitate cu articolul 107 alineatul (3) litera (b) din tratat.
               
            5.2.2.   Compatibilitatea ajutorului cu comunicarea privind restructurarea și prelungirea
      
      
                  (54)
               
               
                  Toate măsurile identificate ca fiind ajutor de stat au fost furnizate în contextul restructurării CGD. Comunicarea Comisiei privind restabilirea viabilității și evaluarea măsurilor de restructurare luate în sectorul financiar, în contextul crizei actuale, în conformitate cu normele privind ajutoarele de stat („comunicarea privind restructurarea”) (11) stabilește normele aplicabile pentru acordarea ajutorului de restructurare a instituțiilor financiare în contextul crizei actuale. În conformitate cu dispozițiile comunicării privind restructurarea, pentru a fi compatibilă cu piața internă, în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat, restructurarea unei instituții financiare în contextul actualei crize financiare trebuie (i) să conducă la restabilirea viabilității băncii; (ii) să includă o contribuție proprie suficientă a beneficiarului (repartizarea sarcinilor) și să se asigure că ajutorul este limitat la minimul necesar; și (iii) să conțină suficiente măsuri de limitare a denaturării concurenței.
               
            
                  (55)
               
               
                  Fără a aduce atingere cerințelor stabilite în comunicarea privind restructurarea, punctul 14 din Comunicarea Comisiei privind aplicarea, de la 1 ianuarie 2012, a normelor privind ajutorul de stat pentru a sprijini măsurile în favoarea băncilor, în contextul crizei financiare („comunicarea privind prelungirea din 2011”) (12) prevede următoarele: „Comisia va realiza o evaluare proporțională a viabilității pe termen lung a băncilor, luând în considerare toate elementele care oferă indicii cu privire la faptul că băncile pot fi viabile pe termen lung fără a fi necesară o restructurare importantă, în special în cazul în care penuria de capital este, în principal, legată de o criză de încredere privind datoria suverană, în cazul în care infuzia de capital public se limitează la suma necesară pentru a compensa pierderile care rezultă din evaluarea la prețul pieței a obligațiunilor suverane [europene]deținute de bănci care, cu excepția acestor datorii, sunt viabile, precum și dacă analiza arată că băncile în cauză nu și-au asumat riscuri excesive prin dobândirea datoriei suverane.”
               
            
                  (56)
               
               
                  În acest sens, Comisia remarcă faptul că nevoile de capital ale CGD au fost, în principal, legate de o criză de încredere privind datoria suverană din Portugalia. Deși acestea nu au fost provocate în mod direct de evaluarea la prețul pieței a obligațiunilor suverane, motivul care stă la baza acestei situații este comparabil, întrucât ABE a cerut băncilor să stabilească o rezervă de capital aferentă valorii obligațiunilor suverane din bilanț (așa-numita „rezervă suverană”) și, în consecință, și-a majorat cerințele minime de capital.
               
            
                  (57)
               
               
                  Din suma totală de 1 650 de milioane EUR, reprezentând rezerva de capital necesară a CGD, astfel cum a fost stabilită de ABE, fapt care a justificat suma ajutorului de stat, 1 073 de milioane EUR (65 %) provin din expunerea la datoria suverană portugheză. Analiza Comisiei a arătat, de asemenea, că CGD nu și-a asumat riscuri excesive prin achiziționarea datoriei suverane. Portofoliul de datorie suverană a fost achiziționat prin efectuarea de tranzacții de tip carry trade (finanțate de BCE timp de un an). Deși astfel de tranzacții ar putea, în anumite circumstanțe, să fie considerate ca asumări de riscuri peste medie, obligațiunile achiziționate au reprezentat garanții eligibile și notațiile de rating relevante s-au situat cu mult peste ratingul de investiții (AA- pentru Portugalia).
               
            
                  (58)
               
               
                  Din aceste motive, Comisia va efectua o evaluare proporțională în conformitate cu punctul 14 din comunicarea privind prelungirea din 2011.
               
            
         Restabilirea viabilității
      
      
                  (59)
               
               
                  Astfel cum prevede Comisia în comunicarea sa privind restructurarea, statul membru în cauză trebuie să furnizeze un plan de restructurare cuprinzător, care să arate modul în care va fi restabilită viabilitatea pe termen lung a beneficiarului fără ajutor de stat într-o perioadă de timp rezonabilă și într-un termen de cel mult cinci ani. Viabilitatea pe termen lung este atinsă atunci când o bancă este în măsură să concureze pe piață pentru obținerea de capital, pe baza propriilor merite, în conformitate cu cerințele de reglementare relevante. Pentru ca o bancă să realizeze acest lucru, aceasta trebuie să fie în măsură să își acopere toate costurile și să obțină un nivel adecvat de rentabilitate a capitalului, luând în considerare profilul de risc al băncii. Restabilirea viabilității ar trebui să rezulte, în principal, din măsurile interne și să se bazeze pe un plan credibil de restructurare.
               
            
                  (60)
               
               
                  Portugalia a prezentat un plan de restructurare pentru CGD, cu un orizont de timp de cinci ani, până în 2017, indicând o restabilire a viabilității la sfârșitul perioadei de restructurare.
               
            
                  (61)
               
               
                  Punctul 10 din comunicarea privind restructurarea prevede ca măsurile de restructurare propuse să constituie un remediu pentru deficiențele beneficiarului. În această privință, Comisia observă că planul de restructurare abordează deficiențele principale ale CGD, și anume, nivelul slab, pe ansamblu, al rentabilității operațiunilor sale bancare interne, care reprezintă 80 % din activitățile sale. Rezultatele slabe ale activităților interne ale CGD pot fi doar parțial compensate de performanța pozitivă a operațiunilor internaționale ale CGD, deși, în medie, acestea au înregistrat în trecut și continuă să înregistreze niveluri pozitive ale rentabilității capitalului angajat (ROCE). În 2012, de exemplu, activitățile bancare din Angola au atins un nivel al ROCE de [50-60] %, cele din Mozambic un nivel de [20-30] %, în Africa de Sud [20-30] %, iar în Macao [20-30] %. În comparație, activitățile bancare ale CGD din Portugalia au atins un nivel al ROCE de –[10-20] % în 2012. Întrucât activitățile internaționale contribuie în mod pozitiv la situația economică globală a grupului CGD, dar reprezintă doar o mică parte din activități, planul de restructurare se axează pe creșterea rentabilității operațiunilor interne.
               
            
                  (62)
               
               
                  Comisia observă cu satisfacție că CGD a luat măsuri în vederea reducerii costurilor sale privind forța de muncă și a costurilor administrative, înainte de a primi ajutor de stat. Cu toate acestea, situația macroeconomică actuală și perspectivele pieței bancare interne au necesitat o abordare mai fermă, cum ar fi eforturile de optimizare prevăzute în planul de restructurare. Reducerea vizată a numărului de angajați ai băncii, reducerea numărului de angajați în sectorul bancar din Portugalia, de la 9 401 la [8 500-9 000] în cursul perioadei de restructurare, proiectând astfel o reducere a costurilor privind forța de muncă cu [5-10] %, constituie un mijloc adecvat de a atinge nivelul necesar de economii, în special dacă se ține seama de faptul că bugetul pentru costurile administrative va fi, de asemenea, redus în mod semnificativ.
               
            
                  (63)
               
               
                  Analiza Comisiei cu privire la rețeaua de sucursale a CGD a arătat inițial că se pot aduce îmbunătățiri în ceea ce privește administrarea sucursalelor care erau în mod clar neperformante. Cu toate acestea, procesul de reevaluare periodică a sucursalelor pe care CGD l-a stabilit în prezent, reprezintă o abordare adecvată în vederea monitorizării performanței rețelei de servicii bancare cu amănuntul pentru a-și putea ajusta amprenta pe piața internă, în cazul în care este necesar. În planul de restructurare, CGD a stabilit că va reduce rețeaua de sucursale interne cu [5-10] %, închizând [70-80] dintre cele 840 de sucursale. Din punctul de vedere al Comisiei, reducerea vizată ajustează în mod corespunzător prezența internă a CGD la cerințele pieței menținând în același timp, pe ansamblu, un nivel adecvat de servicii către clienți.
               
            
                  (64)
               
               
                  În plus, Comisia remarcă faptul că îmbunătățirea eficienței operaționale a CGD va fi realizată, de asemenea, prin creșterea veniturilor provenite din servicii și comisioane, pe baza introducerii noilor structuri ale comisioanelor. Creșterea veniturilor provenite din taxe și comisioane pare justificată, având în vedere atât faptul că ponderea comisioanelor în contul de venit și pierdere al CGD este destul de redusă, comparativ cu media în sectorul bancar portughez, pe de o parte, cât și faptul că banca deține controlul integral asupra structurilor comisioanelor aplicabile, pe de altă parte.
               
            
                  (65)
               
               
                  În ceea ce privește reducerea efectului de levier al bilanțului, Comisia constată că planul de restructurare a CGD este bine echilibrat și evită cu strictețe să producă efecte negative asupra redresării economiei portugheze, chiar dacă, în total, măsurile aferente se ridică la o sumă de [10-20] de miliarde EUR, ceea ce reprezintă o reducere a bilanțului de [10-20] %. Dacă CGD, cea mai importantă bancă a Portugaliei, ar fi redus pur și simplu bugetul pentru credite, acest fapt ar fi putut contribui la o criză a creditelor și ar fi putut afecta economia reală. Acest rezultat a fost evitat prin faptul că principalele surse ale eforturilor de reducere a efectului de levier depuse de CGD nu sunt legate de valoarea creditelor care pot fi acordate economiei portugheze. Capacitatea de creditare a CGD nu este afectată de vânzarea activității de asigurare, de vânzarea restului participațiilor nestrategice, de rambursarea datoriilor fostei BPN și de lichidarea creditelor neesențiale din Spania. Eforturile de reducere a efectului de levier sunt astfel bine orientate, întrucât acestea permit CGD să se axeze pe principalele sale operațiuni bancare cu amănuntul și să elibereze fonduri care pot consolida capitalul de bază al băncii, evitând, totodată, potențialele efecte negative ale reducerii gradului efectului de levier pentru economia portugheză.
               
            
                  (66)
               
               
                  În aceeași ordine de idei, Comisia ia act de angajamentul asumat de CGD față de guvernul portughez de a aloca 30 de milioane EUR pe an pentru un fond care, la rândul său, va investi în capitaluri proprii ale IMM-urilor și întreprinderilor cu capitalizare medie, pentru a asigura finanțarea pentru economia reală în Portugalia. Astfel de investiții nu vor implica achiziția de participații la capital în întreprinderi concurente, iar Comisia consideră, de asemenea, că acestea nu constituie activități de natură să denatureze piața în sensul punctului 23 din comunicarea privind restructurarea. Niciun element al acestui angajament nu este de natură să creeze un avantaj suplimentar pentru CGD și, prin urmare, Comisia nu trebuie să analizeze în continuare situația acestui angajament în prezenta decizie.
               
            
                  (67)
               
               
                  În ceea ce privește vânzarea activităților de asigurare ale CGD, este necesar să se restructureze Caixa Seguros, pentru a îmbunătăți potențialul său de comercializare, astfel cum este prevăzut în planul de restructurare a CGD. CGD a propus o abordare rezonabilă pentru a realiza o vânzare a Caixa Seguros în cursul perioadei de restructurare.
               
            
                  (68)
               
               
                  Transformarea operațiunilor bancare ale CGD în Spania reprezintă un element semnificativ în planul CGD de a obține o rentabilitate globală pozitivă într-un termen scurt. Având în vedere, în special, faptul că operațiunile realizate în Spania au fost neprofitabile de o anumită perioadă de timp și au avut o contribuție negativă înainte de începutul crizei financiare, este necesară o abordare decisivă pentru a remedia această problemă.
               
            
                  (69)
               
               
                  În planul de restructurare, CGD și-a stabilit opțiunea preferată de a înceta activitățile bancare destinate întreprinderilor în Spania și de a restructura și a continua activitățile bancare cu amănuntul la o scară mai redusă, precum și alternative, și anume, o încetare completă a operațiunilor, cesionarea acestora printr-o vânzare sau un swap de active, plasarea acestora într-un proces progresiv de lichidare sau căutarea unui partener pentru o asociere în participație. Cu toate acestea, toate aceste alternative aveau dezavantajele lor specifice și ar fi condus la pierderi de capital de mare amploare. Prin urmare, CGD a ajuns la concluzia că restructurarea operațiunilor spaniole constituie cea mai bună opțiune din punct de vedere economic.
               
            
                  (70)
               
               
                  Comisia consideră că restructurarea operațiunilor spaniole în contextul macroeconomic actual va fi o sarcină dificilă, dar, în același timp, recunoaște că abordările alternative ar putea fi mai costisitoare. Comisia constată cu satisfacție că activitățile destinate întreprinderilor au fost încetate și că BCG va reduce, în orice caz, un portofoliu considerabil de active neesențiale ale operațiunilor sale spaniole, că aceasta își va reduce, în mod semnificativ, amprenta în Spania cu aproximativ [50-60] %, și că analizează posibilități de a reduce costurile prin utilizarea serviciilor disponibile în cadrul grupului.
               
            
                  (71)
               
               
                  Din punctul de vedere al Comisiei, este însă necesar să se consolideze obiectivul de a realiza o transformare a operațiunilor desfășurate în Spania cât mai curând posibil. Din acest motiv, Comisia consideră esențial faptul că Portugalia și-a luat angajamentul ca BCG să îndeplinească până în […] indicatorii cheie de performanță definiți în secțiunea 4.2.7.3.1.5 a angajamentelor stabilite în anexă cu privire la pragurile relevante pentru costurile privind forța de muncă și costurile administrative, raportul costuri-venituri, finanțare, depozite, credite noi, marja netă, precum și credite neperformante, sau – în cazul în care acesta nu reușește să le realizeze – să înceteze întreprinderea de noi activități în Spania și să reducă toate activitățile spaniole. Având în vedere garanția respectivă și lipsa alternativelor pe termen scurt, Comisia acceptă planul de a realiza o transformare a activităților bancare cu amănuntul în Spania ca element al planului de restructurare a CGD.
               
            
                  (72)
               
               
                  De asemenea, Comisia consideră că planul de restructurare a CGD este credibil, chiar dacă situația economică dificilă actuală din Portugalia ar dura mai mult decât cea presupusă în scenariul de bază. CGD proiectează o creștere suplimentară a riscului de credit, pe parcursul perioadei de restructurare, de la un nivel deja ridicat de 12 % la [10-20] % la sfârșitul anului 2017. Banca proiectează, de asemenea, să majoreze provizionarea riscului de credit la [50-60] %. O astfel de rată de acoperire poate fi considerată a fi în concordanță cu cea a altor bănci portugheze care nu au primit capital de stat, de exemplu, cu cea a Banco Espirito Santo sau a Banco Santander Totta. Rata de acoperire a CGD trebuie evaluată având în vedere faptul că banca are, în mod tradițional, o prezență puternică în calitate de furnizor de credite ipotecare în Portugalia și, prin urmare, deține un procent ridicat de credite ipotecare în portofoliul său de credite cu un raport mediu credit/valoare de aproximativ [70-80] %. Luând în considerare acești factori, o acoperire a riscului de credit de [50-60] % pare să fie adecvată pentru a acoperi viitoarele pierderi din împrumuturi ale CGD pe parcursul perioadei de restructurare.
               
            
                  (73)
               
               
                  În sfârșit, Comisia observă că toate măsurile prevăzute în planul de restructurare sunt orientate către restabilirea viabilității CGD și către obținerea unui nivel satisfăcător al rentabilității, astfel cum este indicat de rata rentabilității financiare (denumită în continuare „ROE”) de [5-10] % pentru activitățile bancare ale CGD în Portugalia care este fixată pentru 31 decembrie 2017, precum și de ROE de [5-10] % pentru rezultatele consolidate ale tuturor activităților grupului CGD începând cu 31 decembrie 2017.
               
            
         Ajutor limitat la minimum, contribuție proprie și repartizarea sarcinilor
      
      
                  (74)
               
               
                  Comunicarea privind restructurarea stipulează că este necesară o contribuție adecvată din partea beneficiarului pentru a limita ajutorul la minimum și pentru a aborda denaturările concurenței și riscul moral. În acest scop, se prevede că (i) atât costurile de restructurare, cât și cuantumul ajutorului ar trebui să fie limitate; și (ii) că este necesară o contribuție proprie semnificativă.
               
            
                  (75)
               
               
                  Planul de restructurare a CGD nu conține elemente care să sugereze că ajutorul depășește mijloacele necesare pentru a restabili viabilitatea pe termen lung. Astfel cum se arată în considerentul 13, deficitul de capital care trebuia să fie acoperit a fost determinat pe baza memorandumului de înțelegere, astfel cum a fost convenit între guvernul portughez, pe de o parte, și FMI, BCE și Comisia Europeană, pe de altă parte.
               
            
                  (76)
               
               
                  În conformitate cu punctul 34 din comunicarea privind restructurarea, remunerarea corespunzătoare a oricărei intervenții a statului reprezintă unul dintre mijloacele cele mai adecvate de limitare a denaturării concurenței. Comisia notează în acest context că aportul de capital sub formă de instrumente convertibile este remunerat în mod corespunzător, în conformitate cu orientările Comisiei și ale BCE (13). Remunerarea instrumentelor convertibile începe la un nivel inițial de 8,5 % pentru primul an și va crește cu o rată crescătoare, rezultând într-o rată de remunerație anuală medie de 9,2 % pe parcursul perioadei de investiții. Mecanismul de creștere progresivă va încuraja CGD să iasă din acțiunea de intervenție a statului.
               
            
                  (77)
               
               
                  Comisia constată că, în conformitate cu planul de restructurare și angajamentele aferente, CGD își va folosi capitalul excedentar pentru rambursarea integrală a instrumentelor convertibile (a se vedea secțiunea 5 din angajamente).
               
            
                  (78)
               
               
                  CGD va folosi, în 2014, [50-60] % din capitalul său excedentar și [90-100] % din capitalul său excedentar în 2015 și în anii următori pentru a rambursa instrumentele convertibile în valoare de 900 de milioane EUR. Mecanismul de rambursare limitează rezerva de capital pe care CGD o poate deține în bilanțul său și, astfel, garantează faptul că ajutorul va rămâne, pe parcursul perioadei de restructurare, limitat la minimul necesar.
               
            
                  (79)
               
               
                  De asemenea, este important de notat faptul că vânzarea departamentului de asigurări va elibera capital reglementat și, prin urmare, va face mai probabil ca CGD să dispună de capital excedentar care să poată fi folosit pentru rambursarea instrumentelor convertibile, contribuind astfel la costurile de restructurare prin mijloace proprii.
               
            
                  (80)
               
               
                  Cu toate acestea, Comisia observă că CGD nu a respectat interdicția privind plata dividendelor și a plătit dividende în valoare de 405 415 EUR, în contradicție cu angajamentul asumat de Portugalia în contextul deciziei privind salvarea.
               
            
                  (81)
               
               
                  Scopul interdicției privind plata dividendelor și a cupoanelor este de a preveni ieșirile de fonduri, asigurându-se astfel că ajutorul poate fi rambursat și, prin urmare, că ajutorul de stat este limitat la minimul necesar. În acest sens, acționarii băncii, precum și deținătorii de capital hibrid și datorii subordonate ar trebui, pe cât posibil, să fie excluși de la potențialul beneficiu al ajutorului de stat.
               
            
                  (82)
               
               
                  Întrucât CGD a fost în măsură să plătească dividende, s-a demonstrat faptul că valoarea ajutorului nu a fost limitată la minimul necesar. Informațiile pe care CGD le-a furnizat în cursul procedurii de investigare privind utilizarea abuzivă a ajutorului nu au schimbat evaluarea Comisiei din decizia de inițiere a procedurii cu privire la faptul că plățile reprezentau plăți de dividende, care intră în domeniul de aplicare a interdicției privind plata dividendelor din decizia privind salvarea, și nu au indicat o obligație legală de a efectua plata, care ar fi permis o plată a dividendelor în conformitate cu decizia privind salvarea.
               
            
                  (83)
               
               
                  Comisia concluzionează că măsurile de ajutor în valoare de 1 650 de milioane EUR au fost limitate la minimul necesar, cu excepția unei sume de 405 415 EUR, care a fost folosită pentru plata dividendelor. În acest sens, Comisia ia în considerare, în special, angajamentul CGD de a rambursa către Portugalia o sumă egală cu plata dividendelor și, prin urmare, suma cu care ajutorul acordat a depășit minimul necesar. Având în vedere acest angajament, ajutorul este considerat a fi fost limitat la minimul necesar.
               
            
                  (84)
               
               
                  De asemenea, Comisia constată că Portugalia s-a angajat să aplice o interdicție privind plata dividendelor, a cupoanelor și a dobânzilor (a se vedea secțiunea 6.7 din Angajamente).
               
            
                  (85)
               
               
                  Punctul 24 din comunicarea privind restructurarea prevede în continuare că o remunerare adecvată a capitalului de stat constituie, de asemenea, un mijloc de realizare a repartizării sarcinilor. Astfel cum se menționează în considerentul 76, Comisia consideră că aportul de capital sub formă de instrumente convertibile este remunerat în mod corespunzător.
               
            
                  (86)
               
               
                  În sfârșit, Comisia observă că CGD a realizat deja și va continua să pună în aplicare măsuri de reducere a costurilor, în special prin reducerea numărului său de angajați și a rețelei de sucursale din Portugalia, contribuind astfel la costurile de restructurare prin măsuri interne.
               
            
                  (87)
               
               
                  Din aceste motive, Comisia concluzionează că planul de restructurare garantează faptul că ajutorul este limitat la minimul necesar și că prevede o contribuție proprie corespunzătoare și repartizarea sarcinilor.
               
            
         Limitarea denaturării concurenței
      
      
                  (88)
               
               
                  În fine, secțiunea 4 din comunicarea privind restructurarea prevede faptul că planul de restructurare trebuie să includă măsuri de limitare a denaturării concurenței. Astfel de măsuri ar trebui să fie adaptate pentru a aborda denaturările pe piețele în care banca beneficiară își desfășoară activitatea, după restructurare. Natura și forma unor astfel de măsuri depind de două criterii: în primul rând, valoarea ajutorului și condițiile și circumstanțele în care a fost acordat și, în al doilea rând, caracteristicile piețelor pe care beneficiarul își va desfășura activitatea. De asemenea, Comisia trebuie să ia în considerare valoarea contribuției proprii a beneficiarului și repartizarea sarcinilor pe parcursul perioadei de restructurare.
               
            
                  (89)
               
               
                  Comisia reamintește că CGD a beneficiat de ajutor de stat sub forma unor injecții de capital și instrumente convertibile în valoare de 1 650 milioane EUR. Valoarea ajutorului reprezintă 2,3 % din activele ponderate în funcție de risc (RWA) (14) ale CGD, și anume, un nivel relativ scăzut. Întrucât instrumentele convertibile sunt remunerate în mod adecvat, sunt necesare doar măsuri moderate pentru a limita posibilele denaturări ale concurenței.
               
            
                  (90)
               
               
                  Reducerea proporțională a CGD în ceea ce privește dimensiunea bilanțului, amprenta geografică și personalul va contribui la limitarea denaturării concurenței. În timp ce cesionarea Caixa Seguros și reducerea și restructurarea operațiunii spaniole vor contribui la restabilirea viabilității băncii, restul reducerii bilanțului este considerat adecvat în comparație cu denaturările concurenței care decurg din ajutorul acordat.
               
            
                  (91)
               
               
                  În plus față de aceste măsuri structurale, Portugalia s-a angajat, de asemenea, la o serie de restricții de ordin comportamental. Comisia ia notă de angajamentele de ordin comportamental stabilite în secțiunea 6 din angajamente, cum ar fi o interdicție privind folosirea ajutorul de stat în scopuri publicitare și o interdicție privind practicile comerciale agresive, care împiedică CGD să folosească ajutorul pentru un comportament de piață anticoncurențial. Aceasta salută, în special, o interdicție privind achizițiile, care garantează faptul că ajutorul de stat nu va fi folosit pentru a prelua concurenți, ci va servi scopului său, și anume, de a restabili viabilitatea CGD.
               
            
                  (92)
               
               
                  În concluzie, Comisia consideră că există garanții suficiente pentru a limita denaturările potențiale ale concurenței, în special având în vedere aplicarea punctului 14 din Comunicarea privind prelungirea din 2011, ca urmare a evenimentelor care au condus la necesitatea ajutorului de stat, și anume rezerva suverană a ABE.
               
            5.3.   Monitorizare
      
      
                  (93)
               
               
                  În conformitate cu secțiunea 5 din comunicarea privind restructurarea, pentru a permite Comisiei să verifice dacă planul de restructurare este pus în aplicare în mod corect, este necesară o raportare periodică.
               
            
                  (94)
               
               
                  De asemenea, punerea corectă în aplicare a planului de restructurare și punerea în aplicare completă și corectă a tuturor obligațiilor prevăzute în Angajamente vor fi monitorizate permanent de către un administrator fiduciar de monitorizare, independent și cu o calificare adecvată.
               
            
         CONCLUZIE
      
      Având în vedere angajamentele asumate de Portugalia, se concluzionează că ajutorul de restructurare este limitat la minimul necesar, că denaturările concurenței sunt suficient abordate și că planul de restructurare prezentat are capacitatea de a restabili viabilitatea pe termen lung a CGD. Ajutorul de restructurare trebuie să fie considerat compatibil cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din tratat,
      ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
      Articolul 1
      Ajutorul de stat constând în subscrierea de către Portugalia a noilor acțiuni ordinare emise de CGD în valoare de 750 de milioane EUR și în subscrierea de către Portugalia a instrumentelor convertibile emise de CGD în valoare de 900 de milioane EUR este compatibil cu piața internă, având în vedere angajamentele stabilite în anexă.
      Articolul 2
      Portugalia se asigură că planul de restructurare prezentat la 15 octombrie 2012 și completat de comunicarea din 19 iulie 2013 este pus în aplicare integral, inclusiv angajamentele prevăzute în anexă, și în conformitate cu calendarul prevăzut în anexă.
      Articolul 3
      Portugalia informează Comisia, în termen de două luni de la notificarea prezentei decizii, cu privire la măsurile adoptate în vederea respectării acesteia.
      Articolul 4
      Prezenta decizie se adresează Republicii Portugheze.
      
         Adoptat la Bruxelles, 23 iulie 2013.
         
            
               Pentru Comisie
            
            Joaquín ALMUNIA
            
               Vicepreședinte
            
         
      
      
         (1)  JO C 116, 23.4.2013, p. 13.
      
         (2)  http://ec.europa.eu/competition/state_aid/cases/247111/247111_1420908_83_2.pdf
      
         (3)  A se vedea nota de subsol 1.
      
         (4)  JO L 83, 27.3.1999, p. 1.
      
         (5)  În prezenta decizie, informațiile financiare referitoare la CGD se bazează, în general, pe parametrii prudențiali pe care CGD îi utilizează pentru a prezenta informațiile financiare relevante către Banco de Portugal, ca parte a obligațiilor sale de reglementare și pe plan intern, pentru proiecțiile financiare care sunt actualizate periodic pentru fiecare unitate comercială. CGD a utilizat, de asemenea, parametrii prudențiali respectivi pentru toate informațiile financiare din planul său de restructurare, precum și pentru cele din planurile de finanțare și de capital care sunt prezentate, în mod regulat, Fondului Monetar Internațional („FMI”), Băncii Centrale Europene („BCE”) și Comisiei Europene (denumite împreună „troica”).
      Cu toate acestea, grupul CGD își publică conturile anuale în rapoartele anuale utilizând parametrii contabili. Parametrii contabili includ toate filialele, indiferent de includerea lor în domeniul de reglementare a Băncii Centrale din Portugalia. În cazul CGD, diferența cea mai relevantă dintre parametrii prudențiali și parametrii contabili este legată de Caixa Seguros e Saúde (denumită în continuare „Caixa Seguros”), societate holding a unităților comerciale de asigurare și de sănătate care, în parametrii prudențiali, este inclusă prin metoda punerii în echivalență.
      Pentru a permite mai ușor o comparație cu datele disponibile public, unele informații financiare din prezenta decizie sunt furnizate, prin urmare, pe baza parametrilor contabili, însă în acest caz acest lucru este precizat întotdeauna, în mod clar, ca atare.
      
         (*)  Datoriile față de clienți.
      
         (**)  Totalul datoriilor minus datoriile față de alți clienți sau față de Banca Centrală.
      
         (6)  Decizia în cazul SA.34055 (11/N) din 30.5.2012 (JO C 249, 18.8.2012, p. 5).
      
         (***)  Informații confidențiale.
      
         (7)  BPN a fost naționalizată în 2008 și vândută în 2011. Unele dintre activele sale au fost transferate către CGD.
      
         (8)  A se vedea considerentul 25 din Decizia privind noua schemă de recapitalizare pentru instituțiile de credit din Portugalia SA.34055 (11/N) din 30.5.2012.
      
         (9)  Decizia din 17 decembrie 2012 privind cazul SA. 35747 (12/N) (JO C 43, 15.2.2013, p. 21).
      
         (10)  A se vedea comunicatul de presă 10191/11 al Consiliului Uniunii Europene, 17.5.2011,
      http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/122072.pdf
      
         (11)  JO C 195, 19.8.2009, p. 9.
      
         (12)  JO C 356, 6.12.2011, p. 7.
      
         (13)  Recomandările Consiliului guvernatorilor BCE privind calcularea prețului recapitalizărilor din 20 noiembrie 2008.
      
         (14)  Astfel cum reiese din datele de referință relevante de la data acordării ajutorului.
      
         ANEXĂ
         
            ANGAJAMENTE CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
         
         1.   Context
         
         Prezentul document stabilește condițiile (denumite în continuare „angajamentele”) privind restructurarea Caixa Geral de Depósitos S.A („CGD” sau „banca”), pe care Republica Portugheză și CGD s-au angajat să le pună în aplicare.
         2.   Definiții
         
         În prezentul document, cu excepția cazului în care contextul impune altfel, forma de singular se consideră că include, de asemenea, forma de plural (și viceversa), iar termenii cu majusculă utilizați mai jos au următoarele semnificații:
         
                     Termen
                  
                  
                     Semnificație
                  
               
                     Gestionarea activelor
                  
                  
                     înseamnă dezvoltarea de soluții specializate pentru a investi economiile clienților persoane fizice (gestionarea fondurilor mutuale și de pensii și dezvoltarea de soluții adaptate pentru nevoile de investiții individuale) și ale clienților instituționali care includ fonduri de pensii, societăți de asigurare, societăți comerciale și instituții publice (gestionarea portofoliilor de investiții pe baza cerințelor clienților, fie prin urmărirea unei valori de referință sau a unor soluții cu rentabilitate absolută)
                  
               
                     Bancasigurare
                  
                  
                     înseamnă un parteneriat între o bancă și o societate terță de asigurări prin care banca vinde societății de asigurări produse prin intermediul rețelei sale de activități bancare cu amănuntul
                  
               
                     BCG Spania
                  
                  
                     Banco Caixa Geral, S.A. (Spania), denumită, de asemenea, operațiunea bancară spaniolă cu amănuntul
                  
               
                     Caixa Seguros
                  
                  
                     înseamnă principala filială a CGD activă în activitatea de asigurare
                  
               
                     Raportul C/V
                  
                  
                     înseamnă raportul dintre cheltuielile de exploatare (forța de muncă și costuri de vânzare, cheltuieli administrative și alte costuri generale) și veniturile din exploatare (suma veniturilor nete din dobânzi, venituri din comisioane, veniturile provenite din instrumentele de capital, veniturile din operațiuni financiare și orice alte venituri din operațiuni)
                  
               
                     Angajamente
                  
                  
                     înseamnă angajamentele legate de restructurarea CGD stabilite în prezentul document
                  
               
                     Servicii bancare pentru întreprinderi
                  
                  
                     înseamnă servicii bancare oferite întreprinderilor, întreprinderi mari sau IMM-uri
                  
               
                     Rata de acoperire a riscului de credit
                  
                  
                     înseamnă rata de acoperire a riscului de credit cu provizioane acumulate pentru pierderi din împrumuturi
                  
               
                     Zona principală
                  
                  
                     înseamnă Zona principală națională (Portugalia) și Zona principală internațională (după cum se prevede la punctul 4.2.2.1)
                  
               
                     Riscul de credit
                  
                  
                     astfel cum este definit în Instrucțiunea nr. 16/2004 (versiunea consolidată din 31 mai 2013 – include revizuirea introdusă prin Instrucțiunea nr. 23/2011) a Băncii Portugaliei, corespunzând următoarelor elemente cumulate:
                     
                                 (a)
                              
                              
                                 valoarea totală datorată pentru creditele care au întârzieri de plăți ale principalului sau ale dobânzii de o perioadă de cel puțin 90 de zile. Împrumuturile de cont curent care nu au fost contractate anterior sunt considerate ca fiind cu risc de credit atunci când „descoperitul de cont” a existat timp de 90 de zile;
                              
                           
                                 (b)
                              
                              
                                 valoarea totală a împrumuturilor nerambursate care au fost restructurate, după ce au fost nedecontate timp de o perioadă de cel puțin 90 zile, fără garanții corespunzătoare de consolidare (care acoperă întreaga valoare a principalului și a dobânzilor restante) sau plata integrală de către debitor a tuturor dobânzilor și a altor tarife datorate;
                              
                           
                                 (c)
                              
                              
                                 valoarea totală a creditelor cu tranșe ale principalului sau ale dobânzii scadente de mai puțin de 90 de zile, dar cu privire la care există dovezi pentru a justifica clasificarea acestora ca fiind cu risc de credit, inclusiv falimentul sau lichidarea debitorului. În caz de insolvabilitate a debitorului, soldurile recuperabile ar putea înceta să mai fie considerate ca fiind expuse riscului după aprobarea de către o instanță de drept în acordul respectiv în temeiul Codului insolvenței și de redresare a întreprinderilor (Código de insolvência e Recuperação de Empresas), în cazul în care nu rămân îndoieli cu privire la colectarea efectivă a sumelor datorate.
                              
                           
               
                     Decizie
                  
                  
                     înseamnă Decizia din 24 iulie 2013 a Comisiei Europene privind restructurarea CGD în al cărei context sunt asumate prezentele angajamente
                  
               
                     Administratorul fiduciar de cesionare
                  
                  
                     una sau mai multe persoane fizice sau juridice, independente de CGD, aprobate de Comisie și numite de către CGD și care a (au) primit din partea CGD mandatul exclusiv de a vinde Caixa Seguros către un cumpărător. Administratorul fiduciar de cesionare va apăra interesele financiare legitime ale CGD, sub rezerva obligației necondiționate a CGD de a cesiona […]
                  
               
                     Angajat
                  
                  
                     înseamnă orice persoană care are un contract de muncă cu CGD
                  
               
                     Factoring
                  
                  
                     înseamnă o tranzacție financiară prin care o întreprindere își vinde conturile de creanțe (de exemplu, facturi) către o parte terță (numită un factor) cu o reducere. Un produs compozit care oferă un mix de finanțare, asigurare de credit și servicii de gestiune financiară (colecții)
                  
               
                     Activități de exploatare internaționale
                  
                  
                     are sensul stabilit la punctul 4.2.2.2
                  
               
                     Servicii bancare de investiții
                  
                  
                     înseamnă serviciile financiare specializate furnizate întreprinderilor și clienților instituționali, inclusiv servicii de consiliere în domeniul concentrărilor economice și achizițiilor, finanțarea proiectelor, finanțarea întreprinderilor (finanțarea achizițiilor, finanțare structurată, obligațiuni, hârtii comerciale, securizare etc.), operațiuni pe piețele de capitaluri proprii (OPI, oferte scrise de achiziții, tranzacții asociate acțiunilor etc.) și administrarea riscului de piață (prin acoperirea riscului și soluții de finanțare structurată). Acestea includ, de asemenea, furnizarea de servicii de intermediere financiară și rapoarte de cercetare către investitori instituționali și investitori individuali privați, intermediere cu privire la titlurile cu venit fix și sindicalizarea împrumuturilor structurate.
                  
               
                     KPI
                  
                  
                     indicatori cheie de performanță
                  
               
                     Leasing
                  
                  
                     înseamnă un contract prin care o persoană sau o întreprindere poate obține utilizarea anumitor active fixe pentru care trebuie să plătească o serie de plăți contractuale, periodice având opțiunea de a cumpăra activul la sfârșitul duratei contractului
                  
               
                     RCD
                  
                  
                     înseamnă raportul net credite acordate/depozite atrase
                  
               
                     Administrator fiduciar de monitorizare sau administrator fiduciar
                  
                  
                     are sensul stabilit la punctul 6.10 și în anexa I
                  
               
                     Producție nouă
                  
                  
                     cuprinde toate activitățile noi contractate cu excepția întregii producții angajate anterior prin contract sau orice nouă producție care este strict necesară pentru menținerea valorii garanției împrumutului sau care este altfel legată de reducerea la minimum a pierderilor de capital și/sau de creșterea valorii de recuperare preconizate a unui împrumut
                  
               
                     Raportul dintre creditele neperformante (NPL) și creditele noi
                  
                  
                     înseamnă raportul dintre producția de noi împrumuturi în cazul cărora s-au înregistrat întârzieri de rambursare a dobânzilor și/sau a sumei principale de 90 de zile sau mai mari și portofoliul total de credite noi
                  
               
                     Activități de tranzacționare pe cont propriu
                  
                  
                     înseamnă activitățile de tranzacționare regulate ale CGD, independente de activitatea clienților, utilizând capitalul propriu și bilanțul băncii
                  
               
                     Perioada de restructurare
                  
                  
                     este perioada specificată la punctul 3.3
                  
               
                     Închiriere
                  
                  
                     înseamnă un acord în cazul în care se efectuează o plată pentru utilizarea temporară a unui bun (în special un vehicul) deținut de o întreprindere nefinanciară, de regulă însoțit de furnizarea unui număr de servicii conexe
                  
               
                     Plan de restructurare
                  
                  
                     înseamnă planul prezentat de CGD către Comisia Europeană, prin intermediul Republicii Portugalia, astfel cum a fost modificat și completat prin comunicări scrise la 19 iulie 2013
                  
               
                     Măsuri de remediere
                  
                  
                     înseamnă măsura (măsurile) care va (vor) permite CGD să-și atingă ținta (țintele) identificat(e). Măsurile de remediere trebuie să fie prezentate de CGD astfel cum sunt descrise la punctul 4.2.3.3. Administratorul fiduciar de monitorizare va analiza măsurile de remediere propuse și va prezenta un raport Comisiei cu privire la capacitatea acestora de a atinge țintele stabilite în planul de restructurare
                  
               
                     RWA
                  
                  
                     înseamnă active ponderate în funcție de risc care trebuie calculate pe o bază consolidată în conformitate cu reglementările portugheze relevante și astfel cum au fost aprobate de către Banca Portugaliei la data deciziei
                  
               
                     IMM
                  
                  
                     înseamnă o întreprindere mică sau mijlocie care are o cifră de afaceri mai mică sau egală cu 50 de milioane EUR și o expunere de credit față de CGD care nu depășește 1 milion EUR
                  
               
                     VaR
                  
                  
                     înseamnă valoarea la risc, măsura de risc a portofoliului astfel cum este descrisă în amendamentul din 1996 depus de Comitetul de la Basel cu privire la supravegherea bancară. În scopul efectuării calculelor, cifrele se referă la o metodologie istorică de simulare care folosește o perioadă de deținere de 10 zile, un interval de încredere de 99 % și 501 zile de tranzacționare de date (corespunzând unei perioade de 2 ani)
                  
               
                     Capital de risc
                  
                  
                     înseamnă actul de furnizare de capital financiar pentru întreprinderile nou-înființate, în special, cele cu un potențial ridicat de creștere, în schimbul unor acțiuni în cadrul întreprinderii
                  
               3.   Generalități
         
         
                  
                     3.1.
                  
                  
                     Portugalia se asigură că planul de restructurare pentru CGD este pus în aplicare corect și integral.
                  
               
                  
                     3.2.
                  
                  
                     Portugalia se asigură că prezentele angajamente sunt respectate pe deplin pe durata punerii în aplicare a planului de restructurare.
                  
               
                  
                     3.3.
                  
                  
                     Perioada de restructurare se va încheia la 31 decembrie 2017. Angajamentele se aplică în timpul perioadei de restructurare, cu excepția cazului în care se prevede altfel.
                  
               4.   Restructurarea CGD: împărțirea în activități principale și activități auxiliare
         
         4.1.   CGD își va împărți activitățile în două părți: activitățile principale și activitățile auxiliare. Dimensiunea totală combinată a bilanțului (1) activităților principale și activităților auxiliare a fost de 120 642 de milioane EUR în decembrie 2011. În iunie 2012, bilanțul total a fost de 117 694 de milioane EUR, iar la sfârșitul lui decembrie 2012 bilanțul total era de 116 857 de milioane EUR.
         Împărțirea va fi realizată de CGD după cum urmează:
         4.2.   Activitățile principale
         Active alocate activităților principale
         Activitățile principale includ activitățile principale interne (gospodării familiale, IMM-uri, servicii bancare pentru întreprinderi, servicii bancare de investiții, gestionare de active, închiriere, leasing, factoring, bancasigurare și capital de risc), activitățile principale internaționale și activitățile internaționale esențiale.
         4.2.1.   Activitățile principale interne includ activele nete prezentate mai jos (data-limită 31 decembrie 2012):
         
                     4.2.1.1.
                  
                  
                     [850-900] de milioane EUR numerar și solduri la banca centrală;
                  
               
                     4.2.1.2.
                  
                  
                     [1 000-1 500] de milioane EUR credite (/creanțe) la instituții de credit;
                  
               
                     4.2.1.3.
                  
                  
                     [2 500-3 000] milioane EUR active financiare deținute în vederea tranzacționării;
                  
               
                     4.2.1.4.
                  
                  
                     [10 000-15 000] de milioane EUR active financiare disponibile pentru vânzare;
                  
               
                     4.2.1.5.
                  
                  
                     [0-5] milioane EUR active financiare deținute până la scadență;
                  
               
                     4.2.1.6.
                  
                  
                     [60 000-65 000] de milioane EUR împrumuturi acordate clienților,
                     din care:
                     
                                 4.2.1.6.1.
                              
                              
                                 dezvoltatori și construcții [8 000-8 500] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.6.2.
                              
                              
                                 credite ipotecare rezidențiale [30 000-35 000] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.6.3.
                              
                              
                                 întreprinderi mari [10 000-15 000] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.6.4.
                              
                              
                                 IMM-uri [3 000-3 500] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.6.5.
                              
                              
                                 credite de consum [1 500-2 000] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.6.6.
                              
                              
                                 altele [4 000-4 500] de milioane EUR (inclusiv alte instituții financiare și administrația centrală și locală);
                              
                           
               
                     4.2.1.7.
                  
                  
                     [400-450] de milioane EUR, imobilizări corporale;
                  
               
                     4.2.1.8.
                  
                  
                     [150-200] de milioane EUR, imobilizările necorporale;
                  
               
                     4.2.1.9.
                  
                  
                     [4 000-4 500] de milioane EUR, alte active,
                     din care:
                     
                                 4.2.1.9.1.
                              
                              
                                 investiții imobiliare [80-90] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.9.2.
                              
                              
                                 instrumente derivate de acoperire împotriva riscurilor [30-40] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.9.3.
                              
                              
                                 active imobilizate deținute în vederea vânzării [500-550] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.9.4.
                              
                              
                                 creanțe privind impozitul curent [30-40] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.9.5.
                              
                              
                                 creanțe privind impozitul amânat [1 000-1 500] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.1.9.6.
                              
                              
                                 alte active [2 000-2 500] de milioane EUR;
                              
                           
               
                     4.2.1.10.
                  
                  
                     [30-40] de milioane EUR, contribuția activelor nete care decurg din participațiile deținute în alte unități comerciale interne (metoda punerii în echivalență), enumerate în anexa II.
                  
               4.2.2.   Activitățile principale internaționale și activitățile internaționale esențiale includ contribuția activelor nete și zonele internaționale prezentate mai jos (data limită 31 decembrie 2012).
         
                     4.2.2.1.
                  
                  
                     Activitățile principale internaționale includ toate zonele internaționale („zona principală internațională”), în care CGD deține o prezență importantă pe piața serviciilor bancare cu amănuntul, fie printr-o sucursală locală sau o unitate afiliată, după cum urmează:
                     
                                 4.2.2.1.1.
                              
                              
                                 Spania – total active nete: [4 000-4 500] de milioane EUR (2);
                              
                           
                                 4.2.2.1.2.
                              
                              
                                 Franța – total active nete: [4 000-4 500] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.3.
                              
                              
                                 Macao (China) – total active nete: [3 000-3 500] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.4.
                              
                              
                                 Mozambic – total active nete: [1 500-2 000] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.5.
                              
                              
                                 Angola – total active nete: [1 000-1 500] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.6.
                              
                              
                                 Africa de Sud – total active nete: [600-650] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.7.
                              
                              
                                 Brazilia – total active nete: [500-550] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.8.
                              
                              
                                 Capul Verde – total active nete: [750-800] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.9.
                              
                              
                                 Timor – total active nete: [50-60] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.1.10.
                              
                              
                                 São Tomé – total active nete: [0-5] milioane EUR.
                              
                           
               
                     4.2.2.2.
                  
                  
                     Activitățile esențiale internaționale și activitățile de exploatare internaționale sunt operațiuni specializate care furnizează servicii către grupul CGD (de exemplu, finanțare, acces la piețele instituționale și structurarea produselor). Activitățile esențiale sunt efectuate de către sucursalele specializate locale sau de către unitățile afiliate de pe piețele cheie, astfel cum sunt prezentate mai jos:
                     
                                 4.2.2.2.1.
                              
                              
                                 Luxemburg – total active nete: [100-150] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.2.2.
                              
                              
                                 Insulele Cayman – total active nete: [600-650] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.2.3.
                              
                              
                                 Regatul Unit (Londra) – total active nete: [400-450] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.2.4.
                              
                              
                                 Statele Unite ale Americii (New York) – total active nete: [250-300] de milioane EUR;
                              
                           
                                 4.2.2.2.5.
                              
                              
                                 China (Zhuhai) – total active nete: [5-10] milioane EUR;
                              
                           
               4.2.3.   Valori
         
                  
                     4.2.3.1.
                  
                  
                     Până la sfârșitul lui decembrie 2014, valoarea bilanțului activităților principale nu trebuie să depășească [100-150] de miliarde EUR (3), valoarea RWA nu trebuie să depășească [70-80] de miliarde EUR, raportul C/V nu trebuie să depășească [70-80] %, RCD nu trebuie să depășească [120-130] %, iar rata de acoperire a riscului de credit nu trebuie să fie mai mică de [50-60] %.
                  
               
                  
                     4.2.3.2.
                  
                  
                     Până la sfârșitul lui decembrie 2016, valoarea bilanțului activităților principale nu trebuie să depășească [100-150] de miliarde EUR (4), RWA nu trebuie să depășească [70-80] de miliarde EUR, raportul C/V nu trebuie să depășească [50-60] %, RCD nu trebuie să depășească [120-130] %, iar rata de acoperire a riscului de credit nu trebuie să fie mai mică de [50-60] %.
                  
               
                  
                     4.2.3.3.
                  
                  
                     Expunerea totală care rezultă din bilanțul consolidat față de […] emitenți nu trebuie să depășească [10-20] de miliarde în timpul perioadei de restructurare.
                  
               
                  
                     4.2.3.4.
                  
                  
                     În situația în care ar deveni probabil ca obiectivele stabilite mai sus în ceea ce privește bilanțul, RWA, C/V, RCD și acoperirea riscului de credit să nu fie îndeplinite, CGD, din proprie inițiativă și, în orice caz, la cererea administratorului fiduciar de monitorizare, trebuie să prezinte măsuri de remediere în termen de o lună. Administratorul fiduciar de monitorizare va analiza măsurile de remediere propuse și va prezenta un raport Comisiei cu privire la capacitatea acestora de a îndeplini obiectivele stabilite în planul de restructurare.
                  
               4.2.4.   Sucursale și angajați
         Activitățile principale își vor reduce structura actuală în Portugalia după cum urmează:
         
                     4.2.4.1.
                  
                  
                     De la 829 (31 decembrie 2012) la [750-800] sucursale interne pentru servicii bancare cu amănuntul (5) înainte de […].
                  
               
                     4.2.4.2.
                  
                  
                     Sucursalele nu pot fi înlocuite de alte entități sau structuri care furnizează, în esență, aceleași servicii și implică un volum semnificativ de forță de muncă. Cu toate acestea, CGD poate instala în schimb puncte de servicii automate (de exemplu, ATM-uri sau similare).
                  
               
                     4.2.4.3.
                  
                  
                     De la 11 904 angajați interni (fără unitatea comercială de asigurare până la 31 decembrie 2012) la [10 000-15 000] salariați până la […], la [10 000-15 000] salariați până la […], la [10 000-15 000] salariați până la sfârșitul […], la [10 000-15 000] salariați până la […].
                  
               
                     4.2.4.4.
                  
                  
                     După anul […] și până la sfârșitul perioadei de restructurare, numărul de sucursale din Portugalia nu se mărește.
                  
               
                     4.2.4.5.
                  
                  
                     În situația în care ar deveni probabil ca obiectivele de mai sus privind sucursalele și angajații să nu fie îndeplinite, CGD, din proprie inițiativă și, în orice caz, la cererea administratorului fiduciar de monitorizare, prezintă măsuri de remediere în termen de o lună de la depunerea cererii de către administratorul fiduciar de monitorizare. Administratorul fiduciar de monitorizare va analiza măsurile de remediere propuse și va prezenta un raport Comisiei cu privire la capacitatea acestora de a îndeplini obiectivele stabilite în planul de restructurare.
                  
               4.2.5.   Descrierea activităților principale
         
                  
                     4.2.5.1.
                  
                  
                     Activitățile principale sunt cele ale unei bănci comerciale de servicii bancare cu amănuntul, cu un accent special pe gospodării, IMM-uri și servicii bancare pentru întreprinderi, care oferă, de asemenea, servicii bancare de investiții, gestionare de active, servicii de închiriere, leasing și factoring, bancasigurare și capital de risc, axate, în principal, pe zona principală națională și pe zona principală internațională, precum și activități internaționale esențiale.
                  
               
                  
                     4.2.5.2.
                  
                  
                     În consecință, în cursul perioadei de restructurare, CGD:
                     
                                 4.2.5.2.1.
                              
                              
                                 Nu se implică în nicio producție nouă în afara zonei principale și în afara zonelor activităților internaționale esențiale definite la punctul 4.2.2. Pentru a evita orice îndoială, CGD va putea în continuare să se angajeze în producții noi cu clienți domiciliați în afara zonei principale atunci când acestea sunt înregistrate în zona principală sau în cadrul activităților internaționale esențiale.
                              
                           
                                 4.2.5.2.2.
                              
                              
                                 Se asigură că activele nete ale activităților internaționale esențiale nu depășesc [0-5] % din dimensiunea bilanțului activităților principale.
                              
                           
                                 4.2.5.2.3.
                              
                              
                                 Nu se angajează în nicio producție nouă în Portugalia, altele decât în cadrul activităților descrise la punctul 4.2.
                              
                           
               4.2.6.   Principii care se aplică activităților principale internaționale și activităților internaționale esențiale
         Până la sfârșitul perioadei de restructurare, CGD va depune toate eforturile pentru a-și diminua expunerea rezultată din capital și finanțarea intragrup față de activitățile sale principale internaționale. CGD nu trebuie să mărească expunerea sa rezultată din capital și finanțarea intragrup față de activitățile sale principale internaționale și activitățile sale internaționale esențiale, cu excepția cazului când aceasta rezultă în mod direct din obligații contractuale existente anterior (înaintea prezentei decizii) asumate față de terți sau din obligații de reglementare, sau aceasta este impusă de o decizie finală și executorie luată de o autoritate publică cu privire la CGD. Înainte de punerea în aplicare a măsurii de capital, CGD se angajează să informeze prompt administratorul fiduciar de monitorizare cu privire la o astfel de decizie și să-i prezinte acestuia un plan de afaceri pentru entitățile care necesită capital suplimentar sau care prezintă necesități de finanțare. Administratorul fiduciar de monitorizare va analiza planul de afaceri și va prezenta un raport Comisiei cu privire la caracterul adecvat al măsurilor adoptate.
         4.2.7.   Planul de restructurare pentru BCG Spania
         4.2.7.1.   CGD restructurează activitatea desfășurată de BCG Spania, în vederea asigurării viabilității sale pe termen lung, a autonomiei față de CGD în ceea ce privește finanțarea și contribuția pozitivă la rentabilitatea grupului CGD.
         4.2.7.2.   CGD se angajează să înceteze toate activitățile operațiunii spaniole, care nu sunt direct legate de activitățile principale ale operațiunii (servicii bancare cu amănuntul (6), sprijin pentru IMM-uri și pentru activitățile transfrontaliere). În special, CGD se angajează:
         
                     4.2.7.2.1.
                  
                  
                     să oprească producția nouă în operațiunile de finanțare a proiectelor;
                  
               
                     4.2.7.2.2.
                  
                  
                     să oprească producția nouă în operațiunile de finanțare cu grad ridicat de îndatorare;
                  
               
                     4.2.7.2.3.
                  
                  
                     să oprească producția nouă în operațiunile de finanțare a achizițiilor.
                  
               4.2.7.3.   Restructurarea BCG Spania se efectuează în două etape.
         4.2.7.3.1.   Etapa 1
         Până la […], CGD:
         
                     4.2.7.3.1.1.
                  
                  
                     va utiliza sucursala spaniolă a CGD ca instrument pentru consolidarea portofoliului istoric în Spania, separând activitățile principale de cele auxiliare și protejând operațiunea principală. Portofoliile auxiliare de credite interbancare și credite ipotecare, atât ale BCG Spania, cât și ale sucursalei spaniole a CGD (Sucursal em Espanha), vor fi consolidate în sucursala spaniolă, care va opri orice nouă producție și va gestiona lichidarea acestor portofolii (pentru o listă detaliată a activelor în valoare de [1 000-1 500] de milioane EUR care urmează să fie transferate de la BCG Spania, a se vedea anexa III);
                  
               
                     4.2.7.3.1.2.
                  
                  
                     va restructura rețeaua de servicii bancare cu amănuntul a BCG Spania, inclusiv [5 000-5 500] de milioane EUR reprezentând active, începând cu 31 decembrie 2012 (pentru o listă detaliată a activelor în valoare de [5 000-5 500] de milioane EUR, a se vedea anexa III), prin redirecționarea operațiunii către domeniile sale principale, axarea asupra activității transfrontaliere a IMM-urilor și reducerea prezenței sucursalelor cu rentabilitate negativă, RCD nesustenabil, număr insuficient de clienți;
                  
               
                     4.2.7.3.1.3.
                  
                  
                     numărul de sucursale va fi redus de la 173 în decembrie 2012 la [100-110] până la […] (pentru o listă detaliată a sucursalelor, a se vedea anexa V) și nu va fi majorat în cursul perioadei de restructurare;
                  
               
                     4.2.7.3.1.4.
                  
                  
                     numărul de angajați va fi redus de la 797 în decembrie 2012 la [500-523] până la […] și nu va fi majorat în cursul perioadei de restructurare;
                  
               
                     4.2.7.3.1.5.
                  
                  
                     indicatorii cheie de performanță (KPI) care trebuie îndepliniți până la […]
                     Începând cu octombrie 2014, administratorul fiduciar de monitorizare va începe să evalueze dacă următorii KPI stabiliți pentru BCG Spania vor fi îndepliniți până la […].
                     
                                 4.2.7.3.1.5.1.
                              
                              
                                 Pe întreaga perioadă de […] valoarea totală a costurilor cu forța de muncă și a costurilor de vânzare, cheltuieli administrative și alte costuri generale trebuie să fie mai mică sau egală cu [50-60] EUR, iar BCG Spania trebuie să realizeze un raport C/V mai mic sau egal cu [50-60] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.2.
                              
                              
                                 BCG Spania trebuie să fie în întregime auto-finanțată și să dispună de capitaluri suficiente. Niciun capital suplimentar și nicio altă finanțare netă nu trebuie să fi fost furnizate în perioada de la sfârșitul anului 2012 până la […] și nu trebuie să mai fie nevoie de capital suplimentar și de finanțare netă până la sfârșitul perioadei de restructurare.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.3.
                              
                              
                                 Valoarea producției de credite noi (netă), și anume, credite generate după sfârșitul anului 2012 și care nu au ajuns la scadență sau au fost restituite până la […], trebuie să fie mai mare sau egală cu [900-950] EUR. Partea din producția de credite noi legată de dimensiunea transfrontalieră este mai mare sau egală cu [20-30] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.4.
                              
                              
                                 Producția de credite noi, astfel cum este definită și menționată la punctul 4.2.7.3.1.5.3, generează o marjă netă medie ponderată (spread) peste rata de referință (Euribor 6 luni) de cel puțin [0-5] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.5.
                              
                              
                                 Raportul NPL al producției de credite noi, astfel cum este definit la punctul 4.2.7.3.1.5.3, este mai mic sau egal cu [0-5] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.6.
                              
                              
                                 Valoarea totală a depozitelor este mai mare sau egală cu [0-5] miliarde EUR (7). Costul mediu ponderat al depozitelor nu trebuie să depășească […] (8); RCD este mai mică sau egală cu [100-150] %.
                              
                           
               4.2.7.3.2.   Etapa 2
         
                  
                     4.2.7.3.2.1.
                  
                  
                     Începând cu […], CGD va continua să pună în aplicare planul de restructurare a BCG Spania până la sfârșitul perioadei de restructurare, în cazul în care KPI sunt îndepliniți până la […].
                  
               
                  
                     4.2.7.3.2.2.
                  
                  
                     În cazul în care indicatorii cheie de performanță menționați mai sus nu sunt îndepliniți până la data de […], sau de îndată ce administratorul fiduciar de monitorizare a finalizat evaluarea sa conform căreia există dovezi suficiente că respectivii KPI nu vor fi îndepliniți, BCG Spania va înceta imediat angajarea sa în producții noi și va începe lichidarea operațiunii sale în Spania, unde CGD ar putea să-și mențină o prezență redusă pentru a facilita lichidarea operațiunii spaniole.
                  
               4.3.   Activități auxiliare
         Toate activitățile și activele care nu sunt în mod explicit menționate în secțiunea 4.2 sunt considerate auxiliare. Pentru a restabili viabilitatea și pentru a se axa pe activitățile sale principale, CGD va închide liniile sale de asigurări și de sănătate, va vinde participațiile nestrategice și va plasa toate activitățile auxiliare în proces de lichidare, astfel cum se descrie mai jos.
         4.3.1.   Vânzarea Caixa Seguros
         
                  
                     4.3.1.1.
                  
                  
                     Principala filială a CGD activă în activitatea de asigurare, Caixa Seguros, va fi vândută până la […]. Vânzarea unității de asigurare […]:
                     
                                 4.3.1.1.1.
                              
                              
                                 […]
                              
                           
                                 4.3.1.1.2.
                              
                              
                                 Pentru a efectua această cesionare a activelor unității comerciale de asigurare (estimate la […] miliarde EUR), Portugalia se angajează că CGD va găsi un cumpărător și va încheia un contract de vânzare-cumpărare final și executoriu, cel târziu până la […]. În cazul în care CGD nu încheie un astfel de contract până la […], la data de […], CGD numește un administrator fiduciar de cesionare și acordă un mandat exclusiv pentru a vinde activele unității comerciale de asigurare (estimate la […] miliarde EUR) […] până la […] cel târziu).
                              
                           
                                 4.3.1.1.3.
                              
                              
                                 […].
                              
                           
               4.3.2.   Active alocate activităților auxiliare care urmează să fie lichidate
         
                  
                     4.3.2.1.
                  
                  
                     Activitățile auxiliare includ activele prezentate mai jos (data limită 31 decembrie 2012):
                     
                                 4.3.2.1.1.
                              
                              
                                 Lichidarea activelor fostei BPN care includeau, începând cu 31 decembrie 2012: un total de [4 000-4 500] de milioane EUR [credite [1 000-1 500] de milioane EUR și datorii deținute (disponibil în vederea vânzării) [2 500-3 000] de milioane EUR.
                              
                           
                                 4.3.2.1.2.
                              
                              
                                 Vânzarea participațiilor nestrategice: [200-250] de milioane EUR, urmând a fi vândute până la […] (valoarea de vânzare preconizată).
                              
                           
                                 4.3.2.1.3.
                              
                              
                                 Lichidarea portofoliului spaniol de credite neesențiale începând cu 31 decembrie 2012: [1 500-2 000] de milioane EUR (listă detaliată în anexa IV).
                              
                           
                                 4.3.2.1.4.
                              
                              
                                 Închiderea unității comerciale de asigurare astfel cum este definită la punctul 4.3.1 mai sus.
                              
                           
               
                  
                     4.3.2.2.
                  
                  
                     Până la sfârșitul lunii decembrie 2014, activele neesențiale nu trebuie să depășească [10-20] de miliarde EUR.
                  
               
                  
                     4.3.2.3.
                  
                  
                     Până la sfârșitul lunii decembrie 2016, activele neesențiale nu trebuie să depășească [5-10] miliarde EUR.
                  
               
                  
                     4.3.2.4.
                  
                  
                     Principii care se aplică activităților auxiliare
                     
                                 4.3.2.4.1.
                              
                              
                                 Limitarea producției noi
                                 
                                             4.3.2.4.1.1.
                                          
                                          
                                             Încetarea oricărei producții noi, cu excepția:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.2.
                                          
                                          
                                             Sumele angajate prin contract, dar neplătite încă, trebuie să fie limitate la strictul necesar.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.3.
                                          
                                          
                                             Nu se acordă clienților existenți nicio finanțare suplimentară care nu este angajată prin contract, cu excepția cazului în care este aceasta este strict necesară pentru menținerea valorii garanției împrumutului sau în alt mod legată de reducerea la minimum a pierderilor de capital și/sau creșterea valorii de recuperare preconizate a unui împrumut.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.4.
                                          
                                          
                                             Gestionarea activelor existente: Activele existente trebuie să fie gestionate astfel încât să maximizeze valoarea actualizată netă a activelor. Concret, dacă un client nu poate respecta condițiile aferente împrumutului său, împrumutul va fi restructurat [amânarea sau scutirea parțială a rambursărilor, conversia (unei părți a) creanței în capital etc.] numai în cazul în care o astfel de restructurare ar conduce la creșterea valorii actualizate a împrumutului. Acest principiu se aplică, de asemenea, în cazul creditelor ipotecare.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.2.
                              
                              
                                 Lichidarea activă a activelor neesențiale
                                 
                                             4.3.2.4.2.1.
                                          
                                          
                                             Activele neesențiale sunt gestionate cu obiectivul de a fi cesionate sau lichidate în mod ordonat, dar cu reducerea la minimum a costurilor. Eventualele active rămase la sfârșitul perioadei de restructurare ar trebui lichidate în mod ordonat după ce acestea ajung la scadență. Nu sunt întreprinse noi activități auxiliare, cu excepția cazului în care acest lucru este menționat în mod explicit în cadrul angajamentelor. În acest scop, următoarele acțiuni pot fi întreprinse:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.2.2.
                                          
                                          
                                             Ca regulă generală, activele neesențiale trebuie vândute în cel mai scurt timp posibil. CGD se angajează să vândă activele respective atunci când vânzarea nu conduce la înregistrarea unei pierderi, cu excepția cazului în care prețul de vânzare este nerezonabil, având în vedere o evaluare incontestabilă.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.3.
                              
                              
                                 Vânzarea participațiilor nestrategice:
                                 
                                             4.3.2.4.3.1.
                                          
                                          
                                             CGD se angajează să cesioneze următoarele participații prin acțiuni nestrategice până la […]:
                                             
                                                         Întreprindere
                                                      
                                                      
                                                         Participație (%) (*)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Valoarea de vânzare (mEUR) (**)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Data vânzării
                                                      
                                                   
                                                         […]
                                                      
                                                      
                                                         […] %
                                                      
                                                      
                                                         [200-250]
                                                      
                                                      
                                                         […]
                                                      
                                                   
                                                         […]
                                                      
                                                      
                                                         […] %
                                                      
                                                      
                                                         [10-20]
                                                      
                                                      
                                                         […]
                                                      
                                                   
                                       
                                             4.3.2.4.3.2.
                                          
                                          
                                             Valoarea totală a participațiilor nestrategice s-a ridicat la 841 de milioane EUR la începutul efortului de reducere a efectului de levier. La data de 31 decembrie 2012, participațiile nestrategice se ridică la [200-250] de milioane EUR.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.3.
                                          
                                          
                                             CGD va cesiona complet participațiile în acțiuni enumerate mai sus până la […]. În cazul în care CGD nu cesionează complet participațiile descrise până la […], la data de […], CGD numește un administrator fiduciar de cesionare și acordă un mandat exclusiv pentru a vinde celelalte participații nestrategice […] cel târziu până la […].
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.4.
                                          
                                          
                                             Până în momentul în care vor fi vândute toate participațiile nestrategice menționate mai sus, CGD nu își majorează expunerea financiară (de exemplu, împrumuturi și garanții) față de o astfel de întreprindere în niciun caz, exceptând situațiile în care acest lucru (a) decurge din desfășurarea normală a activității în condițiile predominante de piață; sau (b) este strict necesar pentru a menține valoarea participației relevante în capitalurile proprii; sau (c) este, în alt mod, legat de reducerea la minimum a pierderilor de capital și/sau creșterea valorii de recuperare preconizate a unor astfel de expuneri sau participații. CGD va depune toate eforturile pentru a reduce expunerea sa financiară față de astfel de întreprinderi.
                                          
                                       
                           
               5.   Mecanismul de rambursare a ajutorului
         
         
                  
                     5.1.
                  
                  
                     CGD se angajează să ramburseze instrumentele convertibile în valoare de 900 de milioane EUR în următoarele tranșe:
                     
                                 5.1.1.
                              
                              
                                 Pentru exercițiul financiar 2014: [50-60] % din capitalul excedentar peste cerința minimă de capital aplicabilă în temeiul legislației europene și al celei portugheze (inclusiv pilonul 1 și 2) plus o rezervă de capital de [100-150] puncte de bază.
                              
                           
                                 5.1.2.
                              
                              
                                 Pentru exercițiul financiar 2015 și următoarele: [90-100] % din capitalul excedentar peste cerința minimă de capital aplicabilă în temeiul legislației europene și al celei portugheze (inclusiv pilonul 1 și 2) plus o rezervă de capital de [100-150] puncte de bază.
                              
                           
               
                  
                     5.2.
                  
                  
                     Fără a aduce atingere competențelor Băncii Portugaliei în calitate de organism de supraveghere bancară a CGD, rambursarea instrumentelor convertibile se suspendă, total sau parțial, în cazul în care, pe baza unei cereri motivate din partea CGD, aprobată de către administratorul fiduciar de monitorizare, se consideră că acest lucru ar pune în pericol solvabilitatea băncii în anii următori.
                  
               
                  
                     5.3.
                  
                  
                     CGD se angajează să plătească 405 415 EUR (sumă echivalentă cu plata cuponului din 28 septembrie 2012) către Republica Portugheză până la sfârșitul anului 2013.
                  
               6.   Măsuri de natură comportamentală și guvernanța corporativă
         
         6.1.   Interdicție privind achizițiile: CGD se angajează să se abțină de la realizarea de achiziții. Acest lucru este valabil pentru achiziționarea atât de întreprinderi cu propriile lor structuri juridice, cât și de acțiuni în întreprinderi sau pachete de active care reprezintă o tranzacție comercială sau o ramură de activitate. Acest lucru nu se aplică în cazul achizițiilor care trebuie făcute pentru a menține stabilitatea financiară și/sau cea aferentă asocierii sau din motive de concurență efectivă, cu condiția ca acestea să fi fost aprobate în prealabil de către administratorul fiduciar de monitorizare. De asemenea, acest lucru nu se aplică în cazul 1. achizițiilor care aparțin, în ceea ce privește administrarea obligațiilor existente ale clienților aflați în dificultate financiară, de activitatea curentă normală a unei bănci; sau 2. activității legate de capitalul de risc; sau 3. achizițiilor care se încadrează la excepțiile prevăzute la punctul 4.2.6 și care sunt conforme cu procedura prevăzută în acesta; sau 4. achizițiilor din cadrul grupului; sau 5. achizițiilor de acțiuni în întreprinderi portugheze care nu sunt instituții de credit în care CGD deține deja cel puțin 50 %, cu condiția ca acestea să fi fost aprobate în prealabil de către administratorul fiduciar de monitorizare. Această obligație se aplică până la sfârșitul perioadei de restructurare. CGD poate achiziționa participații în întreprinderi, cu condiția ca prețul de achiziție plătit de către CGD pentru orice achiziție să fie mai mic de [0-5] % din dimensiunea bilanțului CGD în ultima zi a lunii anterioare deciziei și ca prețurile de achiziție nete cumulate plătite de către CGD pentru toate aceste achiziții pe parcursul întregii perioade de restructurare să fie mai mici de [0-5] % din dimensiunea bilanțului CGD la aceeași dată.
         6.2.   Interdicție privind practicile comerciale agresive: Banca beneficiară trebuie să evite să se angajeze în practici comerciale agresive pe întreaga durată a perioadei de restructurare.
         6.3.   Activități de tranzacționare pe cont propriu: Portugalia se asigură că CGD nu se va angaja în activități de tranzacționare pe cont propriu peste pragul minim necesar pentru funcționarea normală a trezoreriei. Pe durata perioadei de restructurare, limita totală a VaR pentru activele financiare deținute în vederea tranzacționării nu va depăși [30-40] de milioane EUR.
         6.4.   Publicitate: CGD nu trebuie să utilizeze acordarea măsurilor de ajutor sau orice avantaje care decurg din acestea, în scopuri publicitare.
         6.5.   Asigurări privind guvernanța corporativă
         
                  
                     6.5.1.
                  
                  
                     Toți membrii organismelor de conducere ale CGD trebuie să dețină competențele stabilite la articolele 30 și 31 din Cadrul general pentru instituțiile de credit și întreprinderile financiare, aprobat prin Decretul-lege 298/92 din 31 decembrie, astfel cum a fost modificat, precum și în Ghidul ABE privind evaluarea adecvării membrilor structurii de conducere și a persoanelor care dețin funcții cheie din 22 noiembrie 2012 (EBA/GL/2012/06). Nu trebuie să existe mai mult de 20 de membri ai Consiliului de administrație. Acționarul CGD va viza să reducă numărul acestora la 16 la sfârșitul actualului mandat al consiliului.
                  
               
                  
                     6.5.2.
                  
                  
                     Pe lângă comitetele instituite în actul constitutiv al CGD (Comitetul executiv și Comitetul de audit) și Comitetul pentru strategie, guvernanță și evaluare instituit de Consiliul de administrație și format din administratori neexecutivi, CGD desemnează numai organismele interne care sunt necesare pentru a contribui la gestionarea întreprinderii, care sunt formate din membri ai Comitetului executiv și, dacă este cazul, din angajați ai CGD care dețin poziții de conducere de nivel superior în domeniile relevante.
                  
               
                  
                     6.5.3.
                  
                  
                     Toate deciziile CGD sunt luate pe motive pur comerciale și toate interacțiunile Portugaliei cu CGD se fac în condiții de concurență deplină.
                  
               
                  
                     6.5.4.
                  
                  
                     Portugalia se angajează să nu exercite nicio influență asupra gestionării operaționale zilnice a CGD și nici asupra normelor interne ale CGD privind riscul de credit, politicile, stabilirea prețurilor și creditarea. Cu toate acestea, Portugalia poate emite orientări privind prioritățile strategice ale CGD și alte aspecte pe baza condițiilor generale prevăzute în dreptul societăților comerciale și în dreptul întreprinderilor publice (Decretul-lege 558/99 din 17 decembrie, astfel cum a fost modificat). Portugalia nu va compromite independența deplină a gestionării băncii în ceea ce privește riscul de credit și politicile de creditare atunci când este consultată în legătură cu planurile de afaceri ale CGD și cu planurile pentru împrumuturi acordate anumitor sectoare ale economiei.
                  
               
                  
                     6.5.5.
                  
                  
                     Consiliul de credite, Consiliul de credite extins și Comitetul de audit al CGD trebuie să fie în măsură să acționeze complet independent și toate numirile în cadrul Consiliului de credite, al Consiliul de credite extins și al Comitetul de audit trebuie să respecte faptul că membrii organismelor respective trebuie să fie în măsură să acționeze în mod independent și liber de orice conflict de interese.
                  
               
                  
                     6.5.6.
                  
                  
                     CGD se asigură că, până la 31 decembrie 2013 cel târziu, politicile sale privind creditarea și gestionarea riscurilor vor încorpora principiul conform căruia toți clienții sunt tratați în mod echitabil prin proceduri nediscriminatorii, altele decât cele legate de riscul de credit și capacitatea de plată, urmând ca acesta să fie aplicat în mod consecvent în cadrul grupului. Politicile privind creditarea și gestionarea riscurilor vor defini principiile și pragurile peste care acordarea de împrumuturi trebuie să fie aprobată de către structurile superioare de conducere, clauzele și condițiile pentru restructurarea împrumuturilor și gestionarea cererilor de despăgubire și a litigiilor.
                  
               
                  
                     6.5.7.
                  
                  
                     CGD se asigură că, până cel târziu la 31 decembrie 2013, o secțiune specifică din cadrul politicilor de creditare și de gestionare a riscurilor va fi dedicată normelor care reglementează relațiile cu împrumutații conectați (inclusiv angajați, acționari, directori, manageri, precum și soții/soțiile lor, copiii și frații acestora și oricare entitate juridică controlată direct sau indirect de oricare dintre aceștia).
                  
               
                  
                     6.5.8.
                  
                  
                     Pentru a asigura conformitatea CGD cu principiile stabilite la punctele 6.5.1-6.5.7, administratorul fiduciar va putea:
                     
                                 6.5.8.1.
                              
                              
                                 să primească copii ale tuturor rapoartelor emise de organismele de control intern, inclusiv procesele-verbale ale reuniunilor, având dreptul să audieze, la libera sa apreciere, orice controlor sau auditor, indiferent de responsabilități de conducere ale acestuia. Administratorul fiduciar se asigură că (i) recomandările din partea supraveghetorilor permanenți sau din partea controlorilor/auditorilor periodici sunt aplicate integral; și (ii) planurile de acțiune sunt puse în aplicare în vederea remedierii oricărei disfuncționalități identificate în cadrul de control intern;
                              
                           
                                 6.5.8.2.
                              
                              
                                 să monitorizeze în mod regulat practicile comerciale ale CGD, cu accent pe politica de creditare și pe politica privind depozitele. Administratorul fiduciar revizuiește politica CGD în direcția restructurării și provizionării creditelor neperformante. CGD comunică administratorului fiduciar orice raport privind riscurile comunicat Comitetului executiv sau oricare analiză/revizuire destinată evaluării expunerii de credit a CGD. Administratorul fiduciar realizează propriile analize și verificări pe baza rapoartelor menționate anterior, a audierilor și, dacă este necesar, a revizuirii dosarelor de credit individuale. În acest sens, trebuie acordat administratorului fiduciar acces deplin la dosarele de credit, acesta având dreptul de a audia analiștii de credit și responsabilii cu gestionarea riscurilor atunci când consideră că este necesar;
                              
                           
                                 6.5.8.3.
                              
                              
                                 să monitorizeze periodic gestionarea de către CGD a cererilor de despăgubiri și a litigiilor. Administratorul fiduciar se asigură că cererile de despăgubiri și litigiile sunt administrate în conformitate cu procedurile definite în cadrul de control intern al CGD și că CGD respectă cele mai bune practici din industrie. Administratorul fiduciar va identifica măsuri de remediere pentru a le pune în aplicare în caz de deficiențe constatate în procesul actual.
                              
                           
               6.6.   Remunerarea organismelor și a angajaților:
         
                  
                     6.6.1.
                  
                  
                     CGD trebuie să verifice efectul de stimulare și adecvarea sistemelor sale de remunerare și să se asigure că acestea nu au ca rezultat expunerea la riscuri excesive, sunt orientate către obiectivele durabile, pe termen lung ale întreprinderii și sunt transparente.
                  
               
                  
                     6.6.2.
                  
                  
                     CGD, în calitate de instituție financiară, trebuie să elaboreze și să pună în aplicare politicile sale cu privire la salarii și aspectele compensatorii strict în conformitate cu normele stabilite de guvernul portughez în Decretul-lege nr. 104/2007 din 3 aprilie (care a transpus Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 14 iunie 2006 privind inițierea și exercitarea activității instituțiilor de credit), astfel cum a fost modificat prin Decretul-lege nr. 88/2011 din 20 iulie, precum și cu regulile stabilite de Banca Centrală a Portugaliei în Aviso 10/2011 din 29 decembrie.
                  
               
                  
                     6.6.3.
                  
                  
                     De asemenea, politica CGD de remunerare a membrilor consiliului de administrație trebuie să fie în conformitate cu Decretul-lege nr. 71/2007 din 27 martie care stabilește regimul statutului membrilor consiliilor de administrație ale întreprinderilor de stat.
                  
               
                  
                     6.6.4.
                  
                  
                     În mod similar, CGD se angajează să se asigure că banca respectă normele și recomandările formulate de Comisia Europeană cu privire la acest subiect în cadrul UE privind ajutorul de stat.
                  
               
                  
                     6.6.5.
                  
                  
                     În special, CGD se angajează să limiteze remunerația totală a oricărui membru al personalului, inclusiv a membrilor consiliului de administrație și a personalului de conducere de nivel superior, la un nivel adecvat, inclusiv toate componentele posibile fixe și variabile, cuprinzând pensiile, în conformitate cu articolele 92 și 93 din Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 privind accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit și a societăților de investiții, de modificare a Directivei 2002/87/CE și de abrogare a Directivelor 2006/48/CE și 2006/49/CE.
                  
               6.7.   Interdicție privind plata dividendelor, cupoanelor și dobânzilor: CGD nu va efectua (și se va asigura că niciuna dintre filialele sale nu va efectua) plăți de dividende, cupoane sau dobânzi către deținătorii de acțiuni preferențiale și de datorii subordonate, în măsura în care astfel de plăți nu sunt datorate în baza unor obligații contractuale sau legale. Cu toate acestea, CGD poate să efectueze plăți (sau să permită sucursalelor acesteia să efectueze plăți) de dividende, cupoane sau dobânzi către deținătorii de acțiuni preferențiale și de datorii subordonate dacă poate dovedi că neplata acestora ar încetini sau ar împiedica rambursarea instrumentelor convertibile (sau plata cupoanelor aferente instrumentelor convertibile), descrisă în secțiunea 5.
         6.8.   Sprijinirea IMM-urilor portugheze: În vederea asigurării finanțării și reducerii efectului de levier asupra economiei reale, CGD s-a angajat față de guvernul portughez să aloce suma de 30 de milioane EUR pe an pentru un fond care va investi în capitalurile proprii ale IMM-urilor și întreprinderilor cu capitalizare medie din Portugalia. Fondul este gestionat în conformitate cu cele mai bune practici internaționale de către bancă sau de un terț cu o experiență adecvată și cunoștințe în ceea ce privește oportunitățile de investiții. Investițiile în fond sunt supuse aprobării prealabile de către ministrul de finanțe al Portugaliei conform criteriilor prevăzute în Ordinul ministerial de stabilire a condițiilor pentru recapitalizare în conformitate cu legislația națională și vor fi deținute de CGD. Toate fondurile care nu sunt transferate într-un astfel de fond în termen de 12 luni de la angajament sunt transferate către trezoreria portugheză. Fondul nu poate fi utilizat ca mecanism de refinanțare pentru împrumuturile existente. Orice investiție care depășește suma menționată mai sus este condiționată de aprobarea prealabilă a Comisiei Europene.
         6.9.   Alte reguli de conduită: CGD continuă extinderea operațiunilor sale de monitorizare a riscurilor și urmează o politică comercială prudentă, stabilă și orientată către durabilitate.
         6.10.   Administratorul fiduciar de monitorizare
         
                  
                     6.10.1.
                  
                  
                     Portugalia se asigură că punerea deplină și corectă în aplicare a planului de restructurare și punerea deplină și corectă în aplicare a tuturor angajamentelor sunt monitorizate permanent de către un administrator fiduciar de monitorizare independent și cu o calificare adecvată.
                  
               
                  
                     6.10.2.
                  
                  
                     Numirea, atribuțiile, obligațiile și descărcarea de gestiune a administratorului fiduciar de monitorizare trebuie să respecte procedurile stabilite în anexa I la prezenta decizie.
                  
               
                  
                     6.10.3.
                  
                  
                     Portugalia și CGD se asigură că, pe durata punerii în aplicare a deciziei, Comisia sau administratorul fiduciar de monitorizare au acces nerestricționat la toate informațiile necesare pentru monitorizarea punerii în aplicare a deciziei. Comisia sau administratorul fiduciar de monitorizare poate solicita CGD explicații și clarificări. Portugalia și CGD vor coopera pe deplin cu Comisia și cu administratorul fiduciar de monitorizare cu privire la toate solicitările de informații legate de monitorizarea punerii în aplicare a deciziei.
                  
               
                  
                     6.10.4.
                  
                  
                     CGD va transmite anual Comisiei un raport cu privire la evoluția activităților auxiliare după revocarea administratorului fiduciar de monitorizare, la sfârșitul perioadei de restructurare.
                  
               6.11.   Administratorul fiduciar de cesionare
         
                  
                     6.11.1.
                  
                  
                     Portugalia se asigură că CGD vinde activele unității de asigurări comerciale Caixa Seguros (estimate la […] miliarde EUR) în timp util. În acest scop, CGD numește un administrator fiduciar de cesionare la data de […] în cazul în care CGD nu a încheiat un contract de vânzare-cumpărare final și executoriu cel târziu până la […].
                  
               
                  
                     6.11.2.
                  
                  
                     Portugalia se asigură că CGD își vinde participațiile nestrategice (participație în […] corespunzând sumei de [200-250] de milioane EUR). În acest scop, CGD numește un administrator fiduciar de cesionare la data de […] în cazul în care CGD nu le-a cesionat integral cel târziu până la […].
                  
               
                  
                     6.11.3.
                  
                  
                     Administratorul fiduciar de cesionare este independent de CGD și lucrează în numele și la indicația DG COMP, deține calificările necesare îndeplinirii mandatului său (de exemplu, ca bancă de investiții sau consultant) și nu are sau nu va fi expus niciunui conflict de interese. Administratorul fiduciar de cesionare este remunerat de către CGD într-un mod care nu împiedică îndeplinirea independentă și efectivă a mandatului său.
                  
               
            (1)  Parametrii contabili.
         
            (2)  Excluzând sucursala spaniolă și activele neesențiale care urmează să fie transferate către sucursala spaniolă.
         
            (3)  A se vedea nota de subsol 1.
         
            (4)  A se vedea nota de subsol 1.
         
            (5)  Cu excepția sucursalelor autonome și incluzând sediile administrative.
         
            (6)  În zonele tradiționale (Galicia, Castilla y León, Extremadura și Asturias) și în marile aglomerări urbane și principalele centre comerciale transfrontaliere (Madrid, Barcelona, País Vasco, Andaluzia, Aragon și Valencia).
         
            (7)  Cu o marjă de toleranță de 10 %.
         
            (8)  A se vedea nota de subsol 7.
         
            (*)  Evaluată la 31 decembrie 2012.
         
            (**)  BPN a fost naționalizată în 2008 și vândută în 2011. Unele dintre activele sale au fost transferate către CGD.
         
            Anexa I
            
               ADMINISTRATORUL FIDUCIAR DE MONITORIZARE
            
            A.   Numirea administratorului fiduciar de monitorizare
            
            
                     
                        (i)
                     
                     
                        Portugalia se angajează să se asigure că CGD numește un administrator fiduciar de monitorizare supus atribuțiilor și obligațiilor prevăzute la punctul C din prezenta anexă. Mandatul se aplică pe întreaga durată a planului de restructurare, și anume, până la data de 31 decembrie 2017. La sfârșitul mandatului, administratorul fiduciar de monitorizare trebuie să prezinte un raport final.
                     
                  
                     
                        (ii)
                     
                     
                        Administratorul fiduciar trebuie să fie independent de CGD. Administratorul fiduciar trebuie să posede, de exemplu, în calitate de bancă de investiții, consultant sau auditor, cunoștințele de specialitate necesare în vederea îndeplinirii mandatului său și nu trebuie să fie în niciun moment expus unui conflict de interese. Acesta este remunerat de către CGD într-un mod care să nu afecteze îndeplinirea independentă și eficientă a mandatului său.
                     
                  
                     
                        (iii)
                     
                     
                        Portugalia trebuie să transmită Comisiei, spre aprobare, numele a două sau mai multe persoane propuse pentru mandatul de administrator fiduciar de monitorizare în termen de șase săptămâni de la data notificării deciziei.
                     
                  
                     
                        (iv)
                     
                     
                        Propunerile trebuie să conțină suficiente informații despre persoanele respective pentru a permite Comisiei să verifice dacă administratorul fiduciar propus îndeplinește cerințele stabilite la punctul A subpunctul (ii) și trebuie să includă, în special, următoarele:
                        
                                    (a)
                                 
                                 
                                    toate condițiile mandatului propus, cu toate dispozițiile necesare care să permită administratorului fiduciar să își îndeplinească sarcinile; și
                                 
                              
                                    (b)
                                 
                                 
                                    proiectul unui plan de lucru care să descrie modul în care administratorul fiduciar intenționează să își îndeplinească sarcinile încredințate.
                                 
                              
                  
                     
                        (v)
                     
                     
                        Comisia are libertatea de a aproba sau a respinge administratorii fiduciari propuși și de a aproba mandatul propus sub rezerva introducerii unor modificări pe care le consideră necesare pentru a permite administratorului fiduciar să își îndeplinească obligațiile. În cazul în care este aprobat un singur nume, CGD va numi persoana sau instituția în cauză în calitate de administrator fiduciar sau va acționa pentru ca persoana sau instituția să fie numită, în conformitate cu mandatul aprobat de Comisie. În cazul în care Comisia aprobă mai multe nume, CGD este liberă să decidă care dintre persoanele aprobate ar trebui să fie numită în calitate de administrator fiduciar. Administratorul fiduciar va fi numit în termen de o săptămână de la aprobarea Comisiei, în conformitate cu mandatul aprobat de către aceasta.
                     
                  
                     
                        (vi)
                     
                     
                        Dacă toți administratorii fiduciari propuși sunt respinși, Portugalia trebuie să transmită numele a cel puțin alte două persoane sau instituții, în termen de două săptămâni din momentul în care a fost informată cu privire la respingerea acestora, în conformitate cu cerințele și procedura stabilite la punctele A subpunctele (i) și (iv).
                     
                  
                     
                        (vii)
                     
                     
                        Dacă toți administratorii fiduciari nou-propuși sunt, de asemenea, respinși de Comisie, Comisia va desemna un administrator fiduciar pe care CGD îl va numi sau va acționa în vederea numirii acestuia în conformitate cu un mandat al administratorului fiduciar aprobat de Comisie.
                     
                  B.   Numirea administratorului fiduciar de cesionare
            
            
                     
                        (i)
                     
                     
                        Portugalia se angajează să garanteze că CGD numește un administrator fiduciar de cesionare respectând procedura de numire astfel cum este stabilită mai sus pentru administratorul fiduciar de monitorizare.
                     
                  
                     
                        (ii)
                     
                     
                        Portugalia trebuie să transmită numele a două sau mai multe persoane propuse pentru mandatul de administrator fiduciar de cesionare, pentru a obține aprobarea Comisiei până cel târziu la data de […], în cazul în care până atunci CGD nu a încheiat încă un contract de vânzare-cumpărare final și executoriu pentru Caixa Seguros.
                     
                  
                     
                        (iii)
                     
                     
                        Portugalia trebuie să transmită numele a două sau mai multe persoane propuse pentru mandatul de administrator fiduciar de cesionare, pentru a obține aprobarea Comisiei până cel târziu la data de […], în cazul în care până atunci CGD nu a încheiat încă un contract de vânzare final și executoriu pentru celelalte participații nestrategice ([…])
                     
                  C.   Atribuții și obligații generale
            
            Administratorul fiduciar trebuie să asiste Comisia în vederea asigurării respectării de către CGD a angajamentelor și să își asume atribuțiile unui administrator fiduciar de monitorizare specificate în documentul privind angajamentele. Administratorul fiduciar trebuie să-și îndeplinească atribuțiile în temeiul prezentului mandat în conformitate cu planul de lucru, precum și cu revizuirile planului de lucru care au fost aprobate de Comisie. Comisia poate, din proprie inițiativă sau la cererea administratorului fiduciar sau a CGD, să emită ordine sau instrucțiuni adresate administratorului fiduciar în scopul asigurării respectării angajamentelor. CGD nu are dreptul să emită instrucțiuni adresate administratorului fiduciar. Administratorul fiduciar se supune obligațiilor legale de păstrare a confidențialității.
            D.   Atribuțiile și obligațiile administratorului fiduciar de monitorizare și ale administratorului fiduciar de cesionare
            
            
                     
                        1.
                     
                     
                        Datoria administratorului fiduciar este de a garanta respectarea deplină și corectă a obligațiilor stabilite în angajamente, precum și punerea deplină și corectă în aplicare a planului de restructurare a CGD. Comisia poate, din proprie inițiativă sau la cererea administratorului fiduciar, să emită ordine sau instrucțiuni adresate administratorului fiduciar sau CGD pentru a asigura respectarea angajamentelor anexate la prezenta decizie.
                     
                  
                     
                        2.
                     
                     
                        Administratorul fiduciar:
                        
                                    (i)
                                 
                                 
                                    propune Comisiei, în primul său raport, un plan de lucru detaliat care descrie modul în care intenționează să monitorizeze respectarea angajamentelor anexate la prezenta decizie;
                                 
                              
                                    (ii)
                                 
                                 
                                    monitorizează punerea completă și corectă în aplicare a planului de restructurare a CGD, în special:
                                    
                                                (a)
                                             
                                             
                                                reducerea bilanțului total și a activelor ponderate în funcție de risc;
                                             
                                          
                                                (b)
                                             
                                             
                                                limitarea activităților comerciale;
                                             
                                          
                                                (c)
                                             
                                             
                                                încetarea domeniilor de activitate predefinite;
                                             
                                          
                                                (d)
                                             
                                             
                                                procesul de vânzare pentru acțiuni în domeniile de activitate predefinite;
                                             
                                          
                                                (e)
                                             
                                             
                                                restructurarea operațiunilor în Spania;
                                             
                                          
                              
                                    (iii)
                                 
                                 
                                    veghează ca CGD să respecte principiile din secțiunea privind guvernanța corporativă, să dețină efectiv o organizare internă adecvată și eficientă și să aplice efectiv practici comerciale corespunzătoare. Prin urmare, administratorul fiduciar:
                                    
                                                (a)
                                             
                                             
                                                primește copii ale tuturor rapoartelor emise de organisme de control intern și are dreptul să audieze, la libera sa apreciere, orice controlor sau auditor, indiferent de responsabilitățile de conducere ale acestuia. Administratorul fiduciar se asigură că (i) recomandările din partea supraveghetorilor permanenți sau din partea controlorilor/auditorilor periodici sunt aplicate în mod corespunzător; și (ii) planurile de acțiune sunt puse în aplicare în vederea remedierii oricărei disfuncționalități identificate în cadrul de control intern;
                                             
                                          
                                                (b)
                                             
                                             
                                                monitorizează în mod regulat practicile comerciale ale CGD, cu accent pe politica de creditare și politica privind depozitele. Administratorul fiduciar revizuiește politica CGD în direcția restructurării și provizionării creditelor neperformante. CGD comunică administratorului fiduciar orice raport privind riscurile comunicat Comitetului executiv sau oricare analiză/revizuire destinată evaluării expunerii de credit a CGD. Administratorul fiduciar realizează propriile analize și verificări, pe baza rapoartelor menționate anterior, a audierilor și, dacă este necesar, a revizuirii dosarelor de credit individuale. În acest sens, trebuie acordat administratorului fiduciar acces deplin la dosarele de credit, acesta având dreptul de a audia analiștii de credit și responsabilii cu gestionarea riscurilor atunci când consideră că este necesar;
                                             
                                          
                                                (c)
                                             
                                             
                                                monitorizează periodic gestionarea de către CGD a cererilor de despăgubiri și a litigiilor. Administratorul fiduciar se asigură că cererile de despăgubiri și litigiile sunt administrate în conformitate cu procedurile definite în cadrul de control intern al CGD și că CGD respectă cele mai bune practici din industrie. Administratorul fiduciar va identifica măsuri de remediere pentru a le pune în aplicare în caz de deficiențe constatate în procesul actual;
                                             
                                          
                              
                                    (iv)
                                 
                                 
                                    monitorizează conformitatea cu toate celelalte angajamente;
                                 
                              
                                    (v)
                                 
                                 
                                    își asumă celelalte funcții atribuite administratorului fiduciar în cadrul angajamentelor anexate la prezenta decizie;
                                 
                              
                                    (vi)
                                 
                                 
                                    propune către CGD măsuri pe care le consideră necesare pentru a garanta faptul că CGD îndeplinește angajamentele anexate la prezenta decizie;
                                 
                              
                                    (vii)
                                 
                                 
                                    ține seama de orice modificări în materie de reglementare cu privire la solvabilitate și lichiditate atunci când verifică evoluția situației financiare efective în raport cu previziunile din planul de restructurare; și
                                 
                              
                                    (viii)
                                 
                                 
                                    prezintă un proiect de raport scris Comisiei, Portugaliei și CGD în termen de treizeci de zile de la sfârșitul fiecărei perioade de șase luni. Comisia, Portugalia și CGD pot prezenta observații cu privire la proiectul respectiv în termen de cinci zile lucrătoare. În termen de cinci zile lucrătoare de la primirea observațiilor, administratorul fiduciar trebuie să pregătească un raport final în care să includă observațiile, în măsura în care este posibil și în funcție de aprecierea sa, și îl transmite Comisiei și Portugaliei. Doar ulterior, administratorul fiduciar trimite, de asemenea, o copie a raportului final către CGD. În cazul în care proiectul de raport sau raportul final conține informații care nu pot fi divulgate către CGD, CGD primește o versiune neconfidențială a proiectului de raport sau a raportului final. În niciun caz administratorul fiduciar nu poate să transmită o versiune a raportului către Portugalia și/sau CGD înainte de a o fi transmis Comisiei.
                                    Raportul trebuie să se axeze pe atribuțiile prevăzute în mandat de către administratorul fiduciar și pe respectarea obligațiilor de către CGD, permițând astfel Comisiei să evalueze dacă CGD este gestionată în conformitate cu obligațiile respective. Dacă este necesar, Comisia poate specifica mai detaliat domeniul de aplicare a raportului. Pe lângă aceste rapoarte, administratorul fiduciar trebuie să raporteze imediat în scris Comisiei, în cazul în care acesta are motive să presupună că CGD nu își respectă obligațiile, trimițând în același timp o versiune neconfidențială a raportului către CGD.
                                 
                              
                  
                     
                        3.
                     
                     
                        Administratorul fiduciar de cesionare vinde activele unității de asigurări comerciale Caixa Seguros (estimate la [0-5] miliarde EUR) […] unui cumpărător. Administratorul fiduciar de cesionare include în contractul de vânzare-cumpărare termenii și condițiile pe care le consideră adecvate în vederea unei vânzări rapide înainte de […]. În special, administratorul fiduciar de cesionare poate include în contractul de vânzare-cumpărare declarațiile, garanțiile și asigurările obișnuite și necesare, în mod rezonabil, pentru realizarea vânzării. Administratorul fiduciar de cesionare apără interesele financiare legitime ale CGD, sub rezerva obligației necondiționate a CGD de a cesiona […].
                     
                  
                     
                        4.
                     
                     
                        Administratorul fiduciar de cesionare vinde participațiile nestrategice rămase (preț de vânzare estimat de [200-250] de milioane EUR) […] unui cumpărător. Administratorul fiduciar de cesionare include în contractul de vânzare-cumpărare termenii și condițiile pe care le consideră adecvate în vederea unei vânzări rapide înainte de […]. Administratorul fiduciar de cesionare apără interesele financiare legitime ale CGD, sub rezerva obligației necondiționate a CGD de a cesiona […].
                     
                  E.   Atribuțiile și obligațiile CGD
            
            
                     
                        1.
                     
                     
                        CGD trebuie să asigure și să solicite consilierilor săi să acorde administratorului fiduciar întreaga cooperare, asistență și toate informațiile pe care acesta le poate solicita în mod justificat pentru a-și îndeplini sarcinile în conformitate cu prezentul mandat. Administratorul fiduciar are acces nerestricționat la toate registrele, evidențele, documentele, personalul de conducere sau alți membri ai personalului, facilitățile, locațiile și informațiile tehnice ale CGD sau ale activității care urmează să fie vândută și care sunt necesare pentru îndeplinirea sarcinilor sale în conformitate cu mandatul. CGD pune la dispoziția administratorului fiduciar unul sau mai multe birouri la sediul său comercial și toți angajații CGD trebuie să fie disponibili pentru reuniunile cu administratorul fiduciar în scopul de a-i furniza toate informațiile necesare pentru îndeplinirea sarcinilor sale.
                     
                  
                     
                        2.
                     
                     
                        Sub rezerva aprobării de către CGD (o astfel de aprobare nu poate să fie reținută sau întârziată în mod nejustificat) și pe cheltuiala acesteia, administratorul fiduciar poate numi consilieri (în special pentru finanțarea întreprinderilor sau consultanță juridică), în cazul în care administratorul fiduciar consideră că numirea unor astfel de consilieri este necesară sau adecvată pentru îndeplinirea atribuțiilor și obligațiilor sale în cadrul mandatului, cu condiția ca toate costurile și celelalte cheltuieli suportate de către administratorul fiduciar să fie rezonabile. În cazul în care CGD refuză să aprobe consilierii propuși de către administratorul fiduciar, Comisia poate aproba, în schimb, numirea acestora, după audierea motivelor prezentate de CGD. Numai administratorul fiduciar are dreptul să emită instrucțiuni destinate consilierilor.
                     
                  F.   Înlocuirea, descărcarea de gestiune și reînnoirea mandatului administratorului fiduciar
            
            
                     
                        1.
                     
                     
                        În cazul în care administratorul fiduciar își încetează funcțiile în temeiul angajamentelor sau dacă există alte motive semnificative, cum ar fi un conflict de interese din partea administratorului fiduciar:
                        
                                    (i)
                                 
                                 
                                    Comisia poate, după audierea administratorului fiduciar, să solicite CGD înlocuirea acestuia;
                                    sau
                                 
                              
                                    (ii)
                                 
                                 
                                    CGD, cu aprobarea Comisiei, poate să înlocuiască administratorul fiduciar.
                                 
                              
                  
                     
                        2.
                     
                     
                        În cazul în care administratorul fiduciar este destituit în conformitate cu dispozițiile punctului F subpunctul 1, acestuia i se poate solicita să continue să își exercite funcția până când administratorul fiduciar nou numit preia de la fostul administrator fiduciar toate informațiile relevante. Noul administrator fiduciar este numit în conformitate cu procedura descrisă la punctul A subpunctele (iii)-(vii).
                     
                  
                     
                        3.
                     
                     
                        În afară de destituirea în conformitate cu punctul F subpunctul 1, administratorul fiduciar încetează să acționeze în această calitate numai după ce Comisia l-a descărcat de gestiune. Descărcarea de gestiune va avea loc după ce administratorul fiduciar și-a îndeplinit toate obligațiile care i-au fost încredințate. Cu toate acestea, Comisia poate solicita, în orice moment, reînnoirea mandatului administratorului fiduciar de monitorizare dacă ulterior se constată că remediile relevante nu au fost pe deplin și în mod corespunzător puse în aplicare.
                     
                  
         
            Anexa II
            
               CONTRIBUȚIA ACTIVELOR NETE CARE DECURG DIN PARTICIPAȚII DEȚINUTE ÎN ALTE UNITĂȚI COMERCIALE INTERNE (METODA PUNERII ÎN ECHIVALENȚĂ)
            
            
               Valori în decembrie 2012
            
            
                        Unitate comercială
                     
                     
                        Țara
                     
                     
                        Participație (%)
                     
                     
                        Active nete
                        Metoda punerii în echivalență
                        (milioane EUR)
                     
                     
                        Activitate
                     
                  
                        SIBS SGPS
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        21,6 
                     
                     
                        14,7 
                     
                     
                        Întreprindere holding specializată în plăți electronice și în gestionarea sistemului ATM portughez utilizat de toate băncile prezente în Portugalia. Întreprinderea deține participații ale unui număr de 26 de bănci care acționează pe piața portugheză.
                     
                  
                        Prado – Cartolinas da Lousă
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        4,4 
                     
                     
                        Unitate industrială producătoare de hârtie și carton. […].
                     
                  
                        Torre Ocidente
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        25,0 
                     
                     
                        4,1 
                     
                     
                        Întreprindere imobiliară, proprietara unui singur activ pentru leasing comercial. […].
                     
                  
                        Locarent
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        50,0 
                     
                     
                        3,9 
                     
                     
                        Furnizor de servicii de închiriere de automobile.
                     
                  
                        Ca Papel do Prado
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Întreprindere care deține activele imobiliare ale fabricii inactive […].
                     
                  
                        TF Fundo Turismo
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        33,5 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Administrator de fonduri de investiții imobiliare în sectorul turismului, al căror acționar majoritar este statul portughez.
                     
                  
                        Yunit Serviços
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        33,33 
                     
                     
                        0,3 
                     
                     
                        Întreprindere care dezvoltă soluții de comerț electronic (e-commerce) pentru produse și servicii ale IMM-urilor.
                     
                  
                        Bem Comum SCR
                     
                     
                        Portugalia
                     
                     
                        32,0 
                     
                     
                        0,1 
                     
                     
                        Administrator de fond de investiții specializat în promovarea și sprijinirea creării de noi întreprinderi de către antreprenori individuali și persoane aflate în șomaj.
                     
                  
         
            Anexa III
            
               ACTIVELE DETALIATE ALE BCG SPANIA (INCLUSIV ACTIVELE CARE VOR FI TRANSFERATE CĂTRE SUCURSALA SPANIOLĂ)
            
            […]
         
         
            Anexa IV
            
               ACTIVELE DETALIATE ALE SUCURSALEI SPANIOLE
            
            […]
         
         
            Anexa V
            
               LISTA CELOR […] SUCURSALE SPANIOLE ([…])
            
            […]