CELEX: 
Language: cs
Date: 2021-02-24 00:00:00
Title: NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) …/... kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238, pokud jde o zasahování do produktů

DŮVODOVÁ ZPRÁVA
            
            
               1.SOUVISLOSTI AKTU V PŘENESENÉ PRAVOMOCI
            
            
               1.1Obecné souvislosti
            
            
               Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 ze dne 20. června 2019 o panevropském osobním penzijním produktu (PEPP) zavádí unijní rámec pro doplňkové osobní penzijní spoření. 
            
            
               Obyvatelstvo Evropy stárne. V roce 2060 budou na každého důchodce oproti dnešním čtyřem osobám připadat v průměru pouze dvě osoby v produktivním věku. V důsledku toho poroste tlak na udržitelnost a přiměřenost důchodových systémů v členských státech EU, přestože mnohé z nich provádějí významné reformy. Již nyní jsou pod tlakem zejména státní důchodové systémy. 
            
            
               Je zapotřebí více úspor, které doplní důchodové příjmy z tradičních státních důchodových systémů prostřednictvím doplňkových penzí. V tomto ohledu je nařízení o PEPP důležitým milníkem na cestě k odstranění výpadku důchodů a k vytvoření celoevropského trhu s osobními penzijními produkty v rámci unie kapitálových trhů.
            
            
               Nařízení o PEPP poskytuje spotřebitelům dodatečnou možnost spoření na důchod. Pokládá základy celoevropského trhu s osobními penzijními produkty tím, že stanoví standardizovaná pravidla pro základní parametry produktu, jako jsou požadavky na transparentnost, poradenství, investiční pravidla, právo na změnu poskytovatele, druhy investičních možností a formy vyplácení. 
            
            
               1.2Cíle
            
            
               •
                     V souladu s nařízením o PEPP je toto nařízení v přenesené pravomoci zaměřeno na dosažení tohoto cíle: 
            
            
               •
                     doplnit nařízení o PEPP o kritéria a faktory, které orgán EIOPA použije při určování toho, kdy existuje vážná obava o ochranu účastníků PEPP, a tedy zda je jeho zásah ve vztahu ke konkrétnímu produktu PEPP oprávněný. Tato kritéria a faktory vycházejí z dlouhodobé důchodové povahy produktu a dále upřesňují, co představuje hrozbu pro řádné fungování a integritu finančních trhů nebo stabilitu celého finančního systému Unie nebo jeho části podle článku 65.
            
            
               1.3Právní rámec
            
            
               Tento akt doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 ze dne 20. června 2019 o panevropském osobním penzijním produktu (PEPP) podle právního základu pro zmocnění, jež je Komisi uděleno v čl. 65 odst. 9 uvedeného nařízení. 
            
            
               2.KONZULTACE PŘED PŘIJETÍM PRÁVNÍHO AKTU
            
            
               Tento akt vychází z odborného doporučení poskytnutého orgánem EIOPA v souladu s čl. 10 odst. 1 nařízení (EU) č. 1094/2010. Před tím, než Komisi předložil své odborné doporučení, uskutečnil orgán EIOPA od 2. prosince 2019 do 2. března 2020 otevřenou veřejnou konzultaci. Před veřejnou konzultací obdržel orgán EIOPA společná stanoviska svých dvou skupin zúčastněných stran – skupiny subjektů působících v oblasti pojištění a zajištění (IRSG) a skupiny subjektů působících v oblasti zaměstnaneckého penzijního pojištění (OPSG). Orgán EIOPA dále v souvislosti s PEPP zřídil poradní skupinu odborníků z praxe, aby projednal praktické aspekty rozpracovaných návrhů, a vyměnil si názory s OECD a předními akademickými pracovníky zabývajícími se problematikou důchodů. Dne 24. února 2020 zorganizoval orgán EIOPA veřejné slyšení, kde mohly zúčastněné strany vyjádřit svůj názor.  Orgán EIOPA provedl rovněž analýzu nákladů a přínosů, která byla zařazena do závěrečné zprávy spolu s výsledkem veřejné konzultace a odpověďmi orgánu EIOPA zúčastněným subjektům. Orgán EIOPA zaslal svou závěrečnou zprávu s odborným doporučením Komisi dne 14. srpna 2020. 
            
            
               3.PRÁVNÍ STRÁNKA AKTU V PŘENESENÉ PRAVOMOCI
            
            
               •
                     Cílem tohoto nařízení v přenesené pravomoci je upřesnit doplňkové prvky režimu PEPP, které nepředstavují strategická ani politická rozhodnutí či volby. Doplňují rámec politiky stanovený v nařízení (EU) 2019/1238 o další podrobnosti a objasnění v oblastech, na které se vztahuje výše uvedené zmocnění. 
            
            
               •
                     Články 1 až 7 upřesňují kritéria a faktory, na jejichž základě se určuje, kdy je orgán EIOPA oprávněn k výkonu své pravomoci k dočasnému a preventivnímu zásahu do produktů. 
            
            
                
            
            
               NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) …/...
            
         
         
            
               ze dne 24.2.2021,
            
            
               kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238, pokud jde o zasahování do produktů 
                  
               
            
               (Text s významem pro EHP)
            
            
               EVROPSKÁ KOMISE,
            
            
               s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
            
            
               s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 ze dne 20. června 2019 o panevropském osobním penzijním produktu (PEPP), a zejména na čl. 65 odst. 9 uvedeného nařízení,
            
            
               vzhledem k těmto důvodům:
            
            
               (1)Je nezbytné, aby orgán EIOPA mohl při určování existence vážné obavy o ochranu investorů nebo hrozby pro řádné fungování a integritu finančních trhů nebo stabilitu celého finančního systému v Unii nebo jeho části uplatňovat jasná kritéria a faktory. Toto nařízení zmíněná kritéria a faktory upřesňuje, a to včetně těch, jež jsou uvedeny v čl. 65 odst. 9 druhém pododstavci písm. a), b), c) a d) nařízení (EU) 2019/1238. 
            
            
               (2)Je nezbytné zajistit jednotný přístup v rámci Unie a zároveň umožnit, aby Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA) mohl přijímat vhodná opatření v případě nepředvídaných nepříznivých událostí nebo nepříznivého vývoje, která odpovídají ustanovením čl. 65 odst. 9 nařízení (EU) 2019/1238. Komise vyzvala orgán EIOPA, aby jí ohledně panevropského osobního penzijního produktu (PEPP) poskytl odborné poradenství.
            
            
               (3)Existence „hrozby“, což je jeden z předpokladů pro zásah orgánu EIOPA v zájmu řádného fungování a integrity finančních či komoditních trhů nebo stability finančního systému, vyžaduje přísnější úroveň posouzení než existence „vážné obavy“, která je předpokladem pro zásah orgánu EIOPA z důvodu ochrany investorů. Orgán EIOPA by měl mít možnost zasáhnout, pokud takovou obavu nebo hrozbu vyvolá nejméně jeden z faktorů nebo kritérií stanovených v tomto nařízení.
            
            
               (4)Je rovněž nezbytné zohlednit konkrétní situaci a okolnosti poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP v souvislosti s jejich možným přispěním k obavám nebo hrozbám toho druhu, jaký je uveden v čl. 65 odst. 9 nařízení (EU) 2019/1238, 
            
            
            
               PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
            
            
               Článek 1
            
            
               Orgán EIOPA při zvažování míry složitosti PEPP použije tato kritéria a faktory:
            
            
                  
            
            
               a)dlouhodobou důchodovou povahu PEPP;
            
            
               b)druh a stupeň transparentnosti podkladových aktiv;
            
            
               c)míru transparentnosti nákladů a poplatků spojených s PEPP; 
            
            
               d) používání technik, které obracejí pozornost účastníků PEPP k jiným než podstatným prvkům v prezentaci PEPP;
            
         
         
            
               e) povahu a transparentnost rizik;
            
            
               f)používání názvů produktů či terminologie nebo jiných informací, které naznačují vyšší úroveň bezpečnosti nebo návratnosti, než je ve skutečnosti možná či pravděpodobná, nebo které mylně informují o vlastnostech produktu;
            
            
               g) zda nebyly poskytnuty nedostatečné nebo nedostatečně spolehlivé informace o PEPP, na jejichž základě si účastníci trhu, jimž je produkt určen, mohli utvořit úsudek, s přihlédnutím k povaze a typu PEPP;
            
            
               h) složitost výpočtu výkonnosti, zejména s přihlédnutím k tomu, zda návratnost závisí na výkonnosti jednoho či více podkladových aktiv, jež jsou zase ovlivněna jinými faktory;
            
            
               i) povahu a rozsah rizik;
            
            
               j)
                     zda je PEPP spojen s jinými produkty nebo službami; 
            
            
               k)
                     složitost podmínek PEPP; 
            
            
               l)
                     existenci a míru nepoměru mezi očekávaným výnosem z PEPP a rizikem ztráty s přihlédnutím k těmto prvkům:
            
            
               1) nákladové struktuře a dalším nákladům, 
            
            
               2) nepoměru ve vztahu k riziku poskytovatele, které si poskytovatel ponechává,
            
            
               3) poměru rizika a výnosů;
            
            
               m)
                     stanovení cen a související náklady PEPP s přihlédnutím k těmto prvkům:
            
            
               1) používání skrytých nebo vedlejších poplatků,
            
            
               2) používání poplatků, které neodrážejí úroveň poskytované služby,
            
            
               3) nákladům na záruky nebo nákladům, které neodrážejí skutečné náklady nebo reálnou hodnotu kapitálové záruky v případě základního PEPP;
            
            
               n)
                     snadnost a náklady, s nimiž může účastník PEPP využívat služeb přenositelnosti a změny poskytovatele, s přihlédnutím k těmto prvkům:
            
            
               1) využití služeb změny poskytovatele a přenositelnosti ve vztahu k fázi, ve které je služba využita, uplatňovaným poplatkům a dalším platbám nebo ztrátě výhod a pobídek,
            
            
               2) skutečnosti, že využití služeb změny poskytovatele a přenositelnosti není povoleno nebo je fakticky nemožné.
            
            
            
               Článek 2
            
         
         
            
            
               Orgán EIOPA při zvažování vztahu PEPP k typu účastníka PEPP, jemuž je nabízen nebo prodáván, použije tato kritéria a faktory:
            
            
               a)prvky charakterizující dovednosti a schopnosti účastníka PEPP, včetně úrovně vzdělání, znalostí a zkušeností s jinými penzijními produkty, dlouhodobými investičními produkty nebo prodejními postupy, a zranitelnost účastníka PEPP;
            
            
               b)prvky charakterizující ekonomickou situaci účastníka PEPP, včetně příjmu, majetku a míry závislosti na PEPP, pokud jde o přiměřený důchodový příjem;
            
            
               c)hlavní finanční cíle účastníka PEPP, včetně spoření na důchod a potřeby pokrýt rizika, včetně biometrických rizik;
            
            
               d)zda je PEPP prodáván účastníkovi mimo určený cílový trh nebo zda nebyl cílový trh náležitě určen;
            
            
               e)způsobilost pro krytí v rámci vnitrostátního systému záruk, pokud takovéto systémy existují.
            
            
            
               Článek 3
            
            
               Orgán EIOPA při zvažování míry inovace PEPP, činnosti nebo praktiky použije tato kritéria a faktory:
            
            
               a)míru inovace související se strukturou a vlastnostmi PEPP, zejména míru inovace technik snižování rizik, forem vyplácení nebo koncepce jiných dávek PEPP;
            
            
               b)rozsah šíření inovací, včetně toho, zda je PEPP inovativní pro určité kategorie účastníků PEPP;
            
            
               c)inovace zahrnující finanční páku; 
            
            
               d)dosavadní zkušenosti na trhu s podobnými PEPP nebo prodejními postupy pro PEPP.
            
            
            
               Článek 4
            
            
               Orgán EIOPA při zvažování finanční páky, kterou PEPP nebo určitá praktika poskytuje, použije tato kritéria a faktory:
            
            
            
               a)konkrétní vlastnosti podkladových aktiv PEPP s přihlédnutím k finanční páce s PEPP nedílně spojené;
            
            
               b)finanční páku v důsledku financování; 
            
         
         
            
               c)vlastnosti obchodů zajišťujících financování.
            
            
            
               Článek 5
            
            
               Orgán EIOPA při zvažování velikosti nebo celkového množství naspořeného kapitálu PEPP použije tato kritéria a faktory:
            
            
            
               a)rozsah možných škodlivých důsledků z hlediska jednotlivých účastníků PEPP a v případě velkého počtu současných a potenciálních účastníků PEPP možné škodlivé důsledky pro seskupení účastníků PEPP, zejména s ohledem na:
            
            
               b)velikost a celkové množství naspořeného kapitálu PEPP;
            
            
               c)pomyslnou hodnotu PEPP;
            
            
               d)pravděpodobnost, rozsah a povahu případné škody, včetně výše potenciálně vzniklé ztráty;
            
            
               e)očekávanou dobu trvání škodlivých důsledků;
            
            
               f)objem příspěvků;
            
            
               g)počet a požadavky na způsobilost a bezúhonnost zúčastněných zprostředkovatelů;
            
            
               h)růst trhu nebo prodeje;
            
            
               i)průměrnou částku investovanou do PEPP každým účastníkem PEPP;
            
            
               j)rozsah krytí stanovený ve vnitrostátních právních předpisech o systémech záruk v pojišťovnictví, pokud takovéto systémy existují;
            
            
               k)hodnotu technických rezerv ve vztahu k PEPP;
            
            
               l)zda podkladová aktiva PEPP představují vysoké riziko pro výkonnost transakcí uzavřených subjekty nebo účastníky PEPP na relevantním trhu; 
            
            
               m)zda vlastnosti PEPP mají za následek, že je obzvláště náchylný k tomu, aby byl využit pro účely finanční trestné činnosti, a zejména to, zda tyto vlastnosti mohou případně podněcovat k využívání PEPP k:
            
            
               1) podvodům či nepoctivosti,
            
            
               2) nekalému jednání nebo zneužití informací ve vztahu k finančnímu trhu,
            
         
         
            
               3) legalizaci výnosů z trestné činnosti,
            
            
               4) financování terorismu.
            
            
            
               Článek 6
            
            
            
               Orgán EIOPA rovněž zváží následující faktory, které mohou ovlivnit řádné fungování a integritu finančních trhů:
            
            
            
               a)zda finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko pro odolnost nebo hladké fungování trhů;
            
            
               b)zda by PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP mohly vést k významnému a umělému nepoměru mezi cenami derivátu a cenami na podkladovém trhu;
            
            
               c)zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko pro infrastrukturu trhu nebo platebních systémů včetně systémů pro obchodování, clearing a vypořádání;
            
            
               d)zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP mohou ohrozit důvěru účastníků PEPP ve finanční systém; 
            
            
               e)zda PEPP či finanční činnosti nebo finanční praktiky poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP ve vztahu k PEPP představují obzvláště vysoké riziko narušení pro finanční instituce, jež se považují za významné pro finanční systém Unie.
            
            
            
               Článek 7
            
            
               Orgán EIOPA rovněž zváží následující faktory, které se týkají konkrétní situace a okolností poskytovatele PEPP nebo distributora PEPP:
            
            
               a)jeho finanční situaci a platební schopnost; 
            
            
               b)jeho finanční činnosti nebo finanční praktiky; 
            
            
               c)jeho obchodní model, včetně udržitelnosti a transparentnosti tohoto modelu; 
            
            
               d)vhodnost zajištění a záručních ujednání týkajících se PEPP;
            
            
               e)spoléhání poskytovatele PEPP na třetí strany, pokud jde o důležité prvky PEPP, jako je krytí biometrických rizik, záruky a přenositelnost PEPP;
            
         
         
            
               f)prodejní postupy spojené s PEPP, s přihlédnutím k:
            
            
               1) používaným komunikačním a distribučním kanálům,
            
            
               2) informačním, marketingovým nebo jiným propagačním materiálům,
            
            
               3) míře inovací ve vztahu k distribučnímu modelu, jako je délka zprostředkovatelského řetězce nebo využívání inovativních technik v distribučním modelu.
            
            
            
               Článek 8
            
            
               Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
            
            
            
               Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
            
            
               V Bruselu dne 24.2.2021
            
            
               
                     Za Komisi
               
               
                     předsedkyně
                     Ursula VON DER LEYEN