CELEX: 32019D0541
Language: nl
Date: 2019-04-01 00:00:00
Title: Uitvoeringsbesluit (EU) 2019/541 van de Commissie van 1 april 2019 betreffende de gelijkwaardigheid van het wettelijke en toezichtskader dat in Singapore op goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten van toepassing is in overeenstemming met Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad (Kennisgeving geschied onder nummer C(2019) 2349) (Voor de EER relevante tekst.)

2.4.2019   
               
               
                  NL
               
               
                  Publicatieblad van de Europese Unie
               
               
                  L 93/18
               
            
         UITVOERINGSBESLUIT (EU) 2019/541 VAN DE COMMISSIE
         van 1 april 2019
         betreffende de gelijkwaardigheid van het wettelijke en toezichtskader dat in Singapore op goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten van toepassing is in overeenstemming met Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad
         
            
               (Kennisgeving geschied onder nummer C(2019) 2349)
            
         
         (Voor de EER relevante tekst)
         DE EUROPESE COMMISSIE,
         Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
         Gezien Verordening (EU) nr. 600/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten in financiële instrumenten en tot wijziging van Verordening (EU) nr. 648/2012 (1), en met name artikel 28, lid 4,
         Overwegende hetgeen volgt:
         
                     (1)
                  
                  
                     Artikel 28, lid 1, van Verordening (EU) nr. 600/2014 identificeert de handelsplatformen waarop financiële tegenpartijen zoals gedefinieerd in artikel 2, punt 8, van Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad (2), en niet-financiële tegenpartijen die voldoen aan de in artikel 10, lid 1, onder b), van die verordening bedoelde voorwaarden, transacties mogen verrichten in derivaten die behoren tot een klasse van derivaten waarvoor de handelsverplichting geldt. De handelsplatformen waarop dergelijke transacties mogen worden verricht, zijn beperkt tot gereglementeerde markten, multilaterale handelsfaciliteiten (MTF's), georganiseerde handelsfaciliteiten (OTF's) en handelsplatformen van derde landen die door de Commissie zijn erkend als handelsplatformen die in het betrokken derde land onderworpen zijn aan gelijkwaardige juridische voorschriften en doeltreffend toezicht. Het betrokken derde land moet ook beschikken over een effectief gelijkwaardig systeem voor de erkenning van handelsplatformen waaraan op grond van Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad (3) vergunning is verleend.
                  
               
                     (2)
                  
                  
                     Gezien het feit dat de partijen bij de G20-top in Pittsburgh op 25 september 2009 zijn overeengekomen dat de handel in gestandaardiseerde otc-derivatencontracten moet worden verplaatst naar beurzen of elektronische handelsplatformen, is het passend te voorzien in een geschikt gamma in aanmerking komende platformen waarop volgens dat akkoord de handel kan plaatsvinden. In Verordening (EU) nr. 600/2014 wordt bovendien de noodzaak benadrukt om met betrekking tot bepaalde vereisten één set regels vast te stellen die voor alle instellingen gelden, en om potentiële reguleringsarbitrage te voorkomen. Wanneer de Unie bepaalt op welke gestandaardiseerde otc-derivatencontracten de handelsverplichting van toepassing is, dient zij derhalve de ontwikkeling van voldoende geschikte handelsplatformen te stimuleren zodat aan de handelsverplichting kan worden voldaan, ook in de Unie.
                  
               
                     (3)
                  
                  
                     Overeenkomstig artikel 28, lid 4, van Verordening (EU) nr. 600/2014 kunnen handelsplatformen van derde landen als gelijkwaardig aan in de Unie gevestigde handelsplatformen worden erkend mits zij voldoen aan wettelijk bindende vereisten die gelijkwaardig zijn aan de vereisten voortkomend uit Richtlijn 2014/65/EU, Verordening (EU) nr. 600/2014 en Verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad (4), en mits die gelijkwaardige vereisten in dat derde land onderworpen zijn aan effectief toezicht en effectieve handhaving. Dit moet worden gezien in het licht van de doelstellingen van die drie handelingen, met name de bijdrage ervan tot de totstandbrenging en de werking van de interne markt, de marktintegriteit, de beleggersbescherming en tot slot, maar daarom niet minder belangrijk, de financiële stabiliteit.
                  
               
                     (4)
                  
                  
                     Gezien de invoering van een nieuwe regeling voor exploitanten van handelsplatformen voor otc-derivaten in Singapore waarbij de meest liquide derivaten worden aangewezen die aan een binnenlands handelsmandaat worden onderworpen, is het noodzakelijk de potentiële risico's van liquiditeitsfragmentatie aan te pakken door ervoor te zorgen dat in Singapore gevestigde handelsplatformen worden erkend als handelsplatformen die in aanmerking komen om te voldoen aan de handelsverplichting van de Unie. Op handelsplatformen die in Singapore actief zijn, worden aanzienlijke volumes derivaten verhandeld, en het is voor een efficiënt risicobeheer van belang dat ondernemingen uit de Unie toegang hebben tot de liquiditeit die afkomstig is van Aziatische tegenhangers in Singapore, vooral buiten de Europese handelstijden. Dit besluit is gebaseerd op een gedetailleerde beoordeling van het wettelijk en toezichtskader voor handelsplatformen krachtens de Securities and Futures Act (SFA) in Singapore en de uitvoeringsvoorschriften daarvan.
                  
               
                     (5)
                  
                  
                     De gelijkwaardigheidsbeoordeling krachtens artikel 28 van Verordening (EU) nr. 600/2014 moet zekerheid verschaffen dat het wettelijk en toezichtskader van de SFA en de uitvoeringsvoorschriften daarvan waarborgen dat door goedgekeurde beurzen of erkende marktexploitanten geëxploiteerde handelsplatformen die in Singapore gevestigd zijn en een vergunning hebben van de Monetary Authority of Singapore (MAS), voldoen aan wettelijk bindende vereisten die gelijkwaardig zijn aan de vereisten voor handelsplatformen in de Unie voortvloeiend uit Richtlijn 2014/65/EU, Verordening (EU) nr. 596/2014 en Verordening (EU) nr. 600/2014, gebaseerd op de criteria in artikel 28, lid 4, van Verordening (EU) nr. 600/2014. Uit deze gelijkwaardigheidsbeoordeling moet ook blijken dat de betrokken goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten in Singapore onderworpen zijn aan effectief toezicht en effectieve handhaving.
                  
               
                     (6)
                  
                  
                     De wettelijk bindende vereisten voor goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten zijn vastgelegd in part II van de SFA, dat het mandaat van de MAS ondersteunt om een op beginselen gebaseerde, technologieneutrale regeling vast te stellen die geldt voor alle goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten. De wetten en voorschriften die op basis van die wetgeving worden vastgesteld, zoals de door de MAS vastgestelde Securities and Futures (Organised Markets) Regulations (SFOMR), hebben de kracht van wet en vormen samen het wettelijke kader voor de exploitatie van goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten in Singapore. Krachtens section 45 van de SFA mag de MAS bindende instructies geven aan een goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant. Niet-naleving van dergelijke instructies wordt beschouwd als inbreuk op de desbetreffende bepaling van de SFA. Section 321 van de SFA verleent de MAS de bevoegdheid om richtsnoeren te geven ter bevordering van de reguleringsdoelstellingen van de SFA of met betrekking tot de werking van de SFA-bepalingen. In richtsnoeren zijn beginselen of normen voor beste praktijken vastgesteld voor het gedrag van goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten, zoals de richtsnoeren inzake de regulering van georganiseerde markten (Guidelines on the Regulation of Organised Markets (SFA 02-G01)). Een partij kan zich in zowel civielrechtelijke als strafrechtelijke procedures op de niet-naleving van richtsnoeren beroepen om een aansprakelijkheid te vestigen of teniet te doen (section 321(5) van de SFA). Volgens section 15(1)(e) en section 33(1)(e) van de SFA moeten goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten bedrijfsvoerings- en noteringsregels hebben die op bevredigende wijze zorgen voor een billijke, ordelijke en transparante markt. Zowel de bedrijfsvoerings- en noteringsregels zelf, als alle wijzigingen in deze regels moeten aan de MAS worden voorgelegd voordat ze worden geïmplementeerd. De bedrijfsvoerings- en noteringsregels vormen voor goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten en hun leden een bindende overeenkomst en moeten derhalve in acht worden genomen en voortdurend worden nageleefd.
                  
               
                     (7)
                  
                  
                     Volgens artikel 28, lid 4, derde alinea, van Verordening (EU) nr. 600/2014 moet aan vier voorwaarden worden voldaan om te bepalen dat het wettelijke en toezichtskader van een derde land met betrekking tot de handelsplatformen waaraan in dat land een vergunning is verleend, een gelijkwaardig effect heeft.
                  
               
                     (8)
                  
                  
                     Volgens de eerste van die voorwaarden moeten handelsplatformen in derde landen onderworpen worden aan een vergunning en aan voortdurend effectief toezicht en effectieve handhaving.
                  
               
                     (9)
                  
                  
                     Volgens de SFA zijn markten faciliteiten die op multilaterale of veel-op-veel-basis functioneren. Een entiteit die in Singapore een markt exploiteert, moet een goedgekeurde beurs of een erkende marktexploitant zijn. De wettelijke bepalingen met betrekking tot goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten zijn opgenomen in part II van de SFA. Singaporese vennootschappen worden gereguleerd als goedgekeurde beurzen of erkende marktexploitanten, terwijl buitenlandse vennootschappen als erkende marktexploitanten worden gereguleerd. Een aanvrager die een markt in Singapore wil exploiteren, moet krachtens section 8 van de SFA een vergunning van de MAS verkrijgen als goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant. Wanneer de MAS bepaalt of een marktexploitant als goedgekeurde beurs dan wel erkende marktexploitant moet worden gereguleerd, houdt zij rekening met de systeemrelevantie van de georganiseerde markt. Vennootschappen die systeemrelevante georganiseerde markten exploiteren, worden als goedgekeurde beurs gereguleerd. Een aanvrager moet bij aanvang en op doorlopende basis aan de toepasselijke vereisten voldoen, waaronder de vereisten van sections 15 en 33 van de SFA. Krachtens part II, section 9, verleent de MAS een vergunning indien zij concludeert dat aan alle vereisten met betrekking tot de aanvrager is voldaan. De MAS kan weigeren een aanvraag goed te keuren indien niet aan alle vereisten is voldaan. Volgens section 15(1)(a) en section 33(1)(a) van de SFA moet een goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant een billijke georganiseerde markt exploiteren die wordt gekenmerkt door niet-discriminerende toegang tot marktfaciliteiten en informatie. Volgens section 15(1)(d) en section 33(1)(d) van de SFA moet een goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant ervoor zorgen dat de deelname aan zijn faciliteiten toegankelijk is volgens criteria die billijk en objectief zijn en die bedoeld zijn om de ordelijke werking van de georganiseerde markt te garanderen en de belangen van het beleggerspubliek te beschermen. Volgens de regulations 13 en 25 van de SFOMR moeten goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten op verzoek informatie beschikbaar stellen of op een voor elke belegger of potentiële belegger toegankelijke wijze publiceren, inclusief informatie over hun diensten, producten, vergoedingen en eventuele compensatieregelingen. Goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten zijn onderworpen aan organisatorische voorschriften met betrekking tot corporate governance, beleid inzake belangenconflicten, risicobeheer, billijke en ordelijke handel, clearing- en afwikkelingsregelingen, veerkracht van het handelssysteem en monitoring van de naleving.
                  
               
                     (10)
                  
                  
                     De MAS beschikt over onderzoeksbevoegdheden op grond van part IX, division 3, van de SFA en krachtens het wetboek van strafvordering (Criminal Procedure Code), waaronder de bevoegdheid de overlegging van bewijsmateriaal af te dwingen, verdachten en getuigen te verhoren en van hen verklaringen af te nemen, verdachten te arresteren en onder bepaalde omstandigheden eigendom in beslag te nemen. De MAS oefent via inspecties ter plaatse en elders toezicht uit op de risicobeheerpraktijken en -controles van goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten Krachtens section 45 van de SFA is de MAS bevoegd goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten instructies met betrekking tot in de SFA gepreciseerde aangelegenheden te geven teneinde de bescherming van de beleggers, de goede werking van billijke, ordelijke en transparante markten, de integriteit en stabiliteit van de kapitaalmarkten en de inachtneming van elke door de MAS opgelegde voorwaarde of beperking te waarborgen. De MAS kan boeten opleggen en berispingen geven voor inbreuken op SFA-bepalingen of op de daarvan afgeleide wetgeving. Ook kan de MAS, in de in section 43(1) van de SFA genoemde situaties, functionarissen ontslaan wanneer zij van mening is dat dit in het belang van het publiek is. De MAS is tevens bevoegd om de vergunning van een goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant in te trekken onder de in section 14 van de SFA genoemde voorwaarden. Voorts moeten goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten volgens de sections 15 en 33 van de SFA zorgen voor correcte regulering van en toezicht op hun leden. Daarnaast moeten goedgekeurde beurzen de MAS overeenkomstig section 16(1)(f) in kennis stellen van eventuele tuchtmaatregelen die tegen een lid zijn genomen. De SFA voorziet in sancties indien de bedrijfsvoerings- of noteringsregels niet stroken met de door de MAS vastgestelde voorschriften. Ten slotte beschikt de MAS volgens section 46AA van de SFA over noodbevoegdheden om een goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant te gelasten actie te ondernemen om de billijke, ordelijke en transparante werking van de markt te handhaven of te herstellen wanneer dit in het belang van het publiek of noodzakelijk voor de bescherming van beleggers is.
                  
               
                     (11)
                  
                  
                     De Commissie concludeert derhalve dat door goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten geëxploiteerde markten vergunningsplichtig zijn en doorlopend aan effectief toezicht en effectieve handhaving onderworpen zijn.
                  
               
                     (12)
                  
                  
                     Volgens de tweede voorwaarde in artikel 28, lid 4, derde alinea, van Verordening (EU) nr. 600/2014 moeten handelsplatformen van derde landen beschikken over duidelijke en transparante regels voor de toelating van financiële instrumenten tot de handel om ervoor te zorgen dat dergelijke financiële instrumenten op billijke, ordelijke en efficiënte wijze kunnen worden verhandeld en vrij verhandelbaar zijn.
                  
               
                     (13)
                  
                  
                     De voorwaarden voor toelating tot de handel in financiële instrumenten worden door de goedgekeurde beurs vastgesteld in haar noteringsregels, die de productklassen specificeren die op de markt mogen worden verhandeld, de voorwaarden voor notering, alsmede de regels om ervoor te zorgen dat de leden aan hun verplichtingen voldoen. Krachtens de sections 29 en 41 van de SFA moeten goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten de MAS in kennis stellen voordat zij een product lanceren. Daarnaast moeten goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten tegenover de MAS verklaren dat zij passende controles en governanceprocedures hebben vastgesteld om de voornaamste risico's in verband met de producten aan te pakken, namelijk i) het risico dat een plotse verandering van de prijzen wanordelijke handel veroorzaakt; ii) het risico dat personen aanzienlijke hoeveelheden van het product verwerven, waardoor zij gemakkelijker van marktmanipulatie kunnen profiteren; iii) het risico dat dagelijkse afwikkelingsprijzen en definitieve afwikkelingsprijzen worden gemanipuleerd; iv) het risico dat de definitieve afwikkelingsprijs van het product niet naar de onderliggende waarde convergeert; v) het risico dat de onderliggende waarde van fysiek geleverde producten niet op veilige, betrouwbare en tijdige wijze wordt geleverd, en vi) de juridische, operationele en reputatierisico's rondom het product. Krachtens section 45 van de SFA is de MAS bevoegd actie te ondernemen indien goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten niet voorzien in passende controles en governanceprocedures; zo kan zij een hoger toezichtkapitaal opleggen, een onafhankelijke controle van specifieke processen eisen en de notering van nieuwe producten verbieden. Krachtens section 46 van de SFA kan de MAS een goedgekeurde beurs of erkende marktexploitant schriftelijk verbieden in bepaalde producten te handelen indien de MAS het noodzakelijk acht personen die dergelijke financiële instrumenten kopen of verkopen, te beschermen.
                  
               
                     (14)
                  
                  
                     Krachtens de sections 15 en 33 van de SFA moeten goedgekeurde beurzen respectievelijk erkende marktexploitanten ervoor zorgen dat de door hen geëxploiteerde markt billijk, ordelijk en transparant is, ongeacht het gebruikte uitvoeringsprotocol. Volgens section 15(1)(e) van de SFA moeten de bedrijfsregels van een goedgekeurde beurs op bevredigende wijze zorgen voor een billijke, ordelijke en transparante markt. De richtsnoeren inzake de regulering van georganiseerde markten, samen met de monografie over doelstellingen en beginselen van het toezicht op de financiële sector in Singapore (Monograph on Objectives and Principles of Financial Sector Oversight in Singapore), specificeren voorts een transparante markt als een markt waar pre- en posttrade-informatie over de handel doorlopend en realtime openbaar wordt gemaakt. Voor de handel in derivaten vereist de MAS niet dat de uitvoering plaatsvindt via een specifiek protocol. In de praktijk wordt echter een groot deel van de transacties via het request-for-quoteprotocol uitgevoerd. Handelssystemen met een elektronisch orderboek vereisen de doorlopende publicatie van de beste bied- en laatkoersen, terwijl andere handelssystemen (zoals request-for-quotesystemen of voice-basedsystemen) de bekendmaking van informatie over prijs en volume onder in aanmerking komende marktdeelnemers vereisen voordat zij uitvoerbaar worden. Inter-dealer-voicemakelaars die multilaterale handel faciliteren, zijn onderworpen aan de marktvergunningsregeling van de MAS en moeten zorgen voor pretransactionele transparantie van hun georganiseerde markten. Pretransactionele informatie wordt dus openbaar gemaakt zodat beleggers kunnen weten welke transacties zij kunnen aangaan en tegen welke prijzen. Posttransactionele informatie over productdetails, prijs en volume moet eveneens worden bekendgemaakt. Van goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten wordt verwacht dat zij verstrekte koersen openbaar maken zodra zij uitvoerbaar zijn, en de transactiegegevens moeten zo snel mogelijk openbaar worden gemaakt nadat de koers is uitgevoerd.
                  
               
                     (15)
                  
                  
                     De Commissie concludeert derhalve dat door goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten geëxploiteerde markten beschikken over duidelijke en transparante regels om financiële instrumenten tot de handel toe te laten, zodat dergelijke financiële instrumenten op billijke, ordelijke en efficiënte wijze kunnen worden verhandeld en vrij verhandelbaar zijn.
                  
               
                     (16)
                  
                  
                     Volgens de derde voorwaarde in artikel 28, lid 4, derde alinea, van Verordening (EU) nr. 600/2014 moeten emittenten van financiële instrumenten onderworpen zijn aan periodieke en doorlopende informatie-eisen die een hoge mate van beleggersbescherming garanderen.
                  
               
                     (17)
                  
                  
                     Emittenten die notering van effecten of toelating van effecten tot de handel op een markt nastreven, moeten voldoen aan de vereisten van de noteringsregels van de beurs. Volgens regel (rule) 703 van de noteringshandleiding (Listing Manual) moet een emittent alle informatie bekendmaken die nodig is om te voorkomen dat een valse markt in de effecten van de emittent ontstaat of die waarschijnlijk een wezenlijke invloed op de prijs of waarde van zijn effecten zou hebben. Voorts bevatten de regels 707 tot en met 711 van de Singaporese noteringshandleiding de vereisten voor jaarverslagen die door beursgenoteerde emittenten worden opgesteld. Voor emittenten van derivatencontracten waarbij de onderliggende activa effecten zijn, gelden periodieke en doorlopende informatievereisten en openbaarmakingsverplichtingen. Wanneer een dergelijk derivaat toegelaten is tot de handel op een goedgekeurde beurs of bij een erkende marktexploitant, is de emittent ervan onderworpen aan de rapportageverplichtingen die zijn opgenomen in de noteringsregels van de desbetreffende beurs.
                  
               
                     (18)
                  
                  
                     De Commissie concludeert derhalve dat emittenten van op goedgekeurde beurzen en bij erkende marktexploitanten verhandelde derivatencontracten onderworpen zijn aan periodieke en doorlopende informatievereisten die een hoog niveau van beleggersbescherming waarborgen.
                  
               
                     (19)
                  
                  
                     Volgens de vierde voorwaarde in artikel 28, lid 4, derde alinea, van Verordening (EU) nr. 600/2014 moet het kader van een derde land zorgen voor transparantie en integriteit van de markt door middel van regelgeving ter bestrijding van marktmisbruik in de vorm van handel met voorwetenschap en marktmanipulatie.
                  
               
                     (20)
                  
                  
                     Krachtens part XII, division 1, van de SFA heeft de MAS een uitgebreid regelgevingskader vastgesteld om de marktintegriteit te waarborgen en handel met voorwetenschap en marktmanipulatie met betrekking tot effecten, bewijzen van deelneming in collectieve beleggingsinstellingen en derivatencontracten te voorkomen. Dit kader verbiedt praktijken die kunnen leiden tot verstoring van de werking van de markten, zoals valse handel en marktmanipulatie (section 197), bucketing (section 201A), prijsmanipulatie (section 201B), gebruik van frauduleuze of bedrieglijke middelen (section 201) en de verspreiding van informatie over illegale transacties (section 202), en machtigt de MAS om handhavingsmaatregelen te treffen tegen dergelijke praktijken. Section 218(2) en section 219(2) van de SFA verbieden ook handel met voorwetenschap en de mededeling van voorwetenschap. Krachtens de sections 15 en 33 van de SFA moeten goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten bedrijfsvoeringsregels hebben en handhaven om te zorgen voor correcte regulering van en toezicht op hun leden. Om ervoor te helpen zorgen dat handelsactiviteiten aan doorlopend en effectief toezicht onderworpen zijn, moeten goedgekeurde beurzen waarborgen dat alle toepasselijke wettelijke voorschriften worden nageleefd. Van hen wordt dan ook verwacht dat zij systemen, processen en controles invoeren om naleving te waarborgen en wangedrag te voorkomen. De MAS voert periodieke inspecties uit van de toezichts- en handhavingsfuncties van goedgekeurde beurzen om de relevantie en doeltreffendheid ervan bij het opsporen van handelsonregelmatigheden te waarborgen. Van erkende marktexploitanten wordt verwacht dat zij processen en controles invoeren om potentiële handel met voorwetenschap en marktmanipulatie op te sporen.
                  
               
                     (21)
                  
                  
                     De Commissie concludeert derhalve dat het kader dat van toepassing is op door goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten geëxploiteerde markten in Singapore voor transparantie en integriteit van de markt zorgt door middel van regelgeving ter bestrijding van marktmisbruik in de vorm van handel met voorwetenschap en marktmanipulatie.
                  
               
                     (22)
                  
                  
                     Als gevolg hiervan wordt het wettelijk en toezichtskader van Singapore geacht ervoor te zorgen dat goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten voldoen aan wettelijk bindende vereisten die gelijkwaardig zijn aan de vereisten voor handelsplatformen in de Unie die voortvloeien uit Richtlijn 2014/65/EU, Verordening (EU) nr. 596/2014 en Verordening (EU) nr. 600/2014, en onderworpen zijn aan effectief toezicht en effectieve handhaving.
                  
               
                     (23)
                  
                  
                     Overeenkomstig artikel 28, lid 1, onder d), van Verordening (EU) nr. 600/2014 kunnen de betrokken derivatentransacties worden gesloten op een als gelijkwaardig erkend handelsplatform van een derde land op voorwaarde dat het derde land beschikt over een effectief gelijkwaardig systeem voor de erkenning van handelsplatformen waaraan op grond van Richtlijn 2014/65/EU vergunning is verleend om derivaten waarop een handelsverplichting van toepassing is verklaard, op niet-exclusieve basis in dat derde land toe te laten tot de handel of te verhandelen.
                  
               
                     (24)
                  
                  
                     Part VIC van de SFA geeft de MAS de bevoegdheid om een handelsverplichting in te voeren door te vereisen dat gespecificeerde derivatencontracten die aan voorgeschreven criteria voldoen, worden verhandeld door een goedgekeurde beurs, erkende marktexploitant of andere door de MAS voorgeschreven faciliteit. Part VIC, section 129J(1) van de SFA, juncto section 129N, geeft de MAS de bevoegdheid om door middel van regelgeving alle handelsplatformen voor te schrijven die in aanmerking komen om te voldoen aan de handelsverplichting en die worden gereguleerd door de nationale bevoegde autoriteiten in de Unie.
                  
               
                     (25)
                  
                  
                     In een gemeenschappelijke verklaring van de vicevoorzitter van de Europese Commissie voor Financiële Stabiliteit, Financiële Diensten en Kapitaalmarktenunie en de viceminister-president van Singapore en voorzitter van de Monetaire Autoriteit van Singapore wordt de gezamenlijke aanpak uiteengezet. Tegelijkertijd met de beoordeling door de Commissie van het wettelijke en toezichtskader voor goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten met het oog op de vaststelling van dit besluit heeft de MAS geoordeeld dat handelsplatformen in de Unie onderworpen zijn aan regelgevings- en toezichtskaders die vergelijkbaar zijn met het wettelijke en toezichtskader van de SFA dat op handelsplatformen in Singapore van toepassing is. Na die beoordeling stelt de MAS de door de Commissie aangemelde handelsplatformen in de Unie overeenkomstig section 7(6) van de SFA vrij van de verplichting zich te registreren als erkende marktexploitanten. De MAS kan de wettelijke en toezichtsregelingen voor handelsplatformen in de Unie regelmatig opnieuw beoordelen, en zij is voornemens de diensten van de Commissie hiervan ruim van tevoren in kennis te stellen en hun de gelegenheid te geven opmerkingen te maken wanneer de nieuwe beoordeling zou leiden tot wijzigingen in de reikwijdte van de overeenkomstig section 7(6) van de SFA verleende vrijstelling. Dit besluit en de wetgeving en op basis van die wetgeving door de MAS vastgestelde voorschriften zullen worden aangevuld met samenwerkingsregelingen om te zorgen voor een effectieve uitwisseling van gegevens en coördinatie van toezichtsactiviteiten tussen de nationale bevoegde autoriteiten die verantwoordelijk zijn voor de verlening van vergunningen aan en het toezicht op erkende handelsplatformen in de Unie, en de MAS.
                  
               
                     (26)
                  
                  
                     De Commissie concludeert derhalve dat het wettelijke en toezichtskader van de Singapore voorziet in een effectief gelijkwaardig systeem voor de erkenning van handelsplatformen waaraan op grond van Richtlijn 2014/65/EU vergunning is verleend om derivaten waarop een handelsmandaat van toepassing is verklaard, op niet-exclusieve basis in Singapore tot de handel toe te laten of te verhandelen.
                  
               
                     (27)
                  
                  
                     Dit besluit bepaalt of goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten die in Singapore een vergunning hebben, in aanmerking kunnen komen om in de Unie gevestigde financiële en niet-financiële tegenpartijen aan hun handelsverplichting te laten voldoen wanneer zij derivaten verhandelen op een platform van een derde land. Dit besluit doet derhalve geen afbreuk aan de mogelijkheid voor in de Unie gevestigde financiële en niet-financiële tegenpartijen om op een handelsplatform van een derde land derivaten te verhandelen die niet onderworpen zijn aan de handelsverplichting.
                  
               
                     (28)
                  
                  
                     Dit besluit is gebaseerd op de op het moment van de vaststelling ervan in Singapore geldende juridisch bindende voorschriften voor goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten. De Commissie zal de ontwikkeling van de wettelijke en toezichtsregelingen voor erkende handelsplatformen, de handhaving van dergelijke regelingen door autoriteiten van derde landen, de doeltreffendheid van de samenwerking op toezichtsgebied, de marktontwikkelingen en de naleving van de voorwaarden op grond waarvan dit besluit is vastgesteld, blijven monitoren.
                  
               
                     (29)
                  
                  
                     De Commissie moet ten minste om de drie jaar een evaluatie uitvoeren van de gronden waarop dit besluit berust, waaronder de wettelijke en toezichtsregelingen die in Singapore van toepassing zijn op markten die worden geëxploiteerd door goedgekeurde beurzen of erkende marktexploitanten die in Singapore een vergunning hebben. Dergelijke regelmatige evaluaties doen geen afbreuk aan de bevoegdheid van de Commissie om op een ander tijdstip een specifieke evaluatie uit te voeren indien relevante ontwikkelingen het nodig maken dat de Commissie een nieuwe beoordeling maakt van de bij dit besluit gedane vaststelling. Op basis van de bevindingen die voortvloeien uit een regelmatige of specifieke evaluatie, kan de Commissie te allen tijde besluiten dit besluit te wijzigen of in te trekken, met name wanneer er ontwikkelingen zijn die invloed hebben op de voorwaarden op basis waarvan dit besluit is vastgesteld.
                  
               
                     (30)
                  
                  
                     De in dit besluit vervatte maatregelen zijn in overeenstemming met het advies van het Europees Comité voor het effectenbedrijf,
                  
               HEEFT HET VOLGENDE BESLUIT VASTGESTELD:
         
            Artikel 1
            Voor de toepassing van artikel 28, lid 1, onder d), van Verordening (EU) nr. 600/2014 wordt hierbij vastgesteld dat het wettelijke en toezichtskader van Singapore ervoor zorgt dat de in de bijlage bij dit besluit genoemde goedgekeurde beurzen en erkende marktexploitanten voldoen aan wettelijk bindende vereisten die gelijkwaardig zijn aan de vereisten voor de in artikel 28, lid 1, onder a), b) en c), van Verordening (EU) nr. 600/2014 bedoelde handelsplatformen die voortvloeien uit die verordening, Richtlijn 2014/65/EU en Verordening (EU) nr. 596/2014, en in Singapore onderworpen zijn aan effectief toezicht en effectieve handhaving.
         
         
            Artikel 2
            Uiterlijk drie jaar na de datum van inwerkingtreding van dit besluit, en vervolgens uiterlijk drie jaar na elke vorige evaluatie krachtens dit artikel, evalueert de Commissie de gronden waarop de in artikel 1 bedoelde vaststelling berust.
         
         
            Artikel 3
            Dit besluit treedt in werking op de dag na die van de bekendmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie.
         
         
            Gedaan te Brussel, 1 april 2019.
            
               
                  Voor de Commissie
               
               
                  De voorzitter
               
               Jean-Claude JUNCKER
            
         
         
            (1)  PB L 173 van 12.6.2014, blz. 84.
         
            (2)  Verordening (EU) nr. 648/2012 van het Europees Parlement en de Raad van 4 juli 2012 betreffende otc-derivaten, centrale tegenpartijen en transactieregisters (PB L 201 van 27.7.2012, blz. 1).
         
            (3)  Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 349).
         
            (4)  Verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 16 april 2014 betreffende marktmisbruik (verordening marktmisbruik) en houdende intrekking van Richtlijn 2003/6/EG van het Europees Parlement en de Raad en Richtlijnen 2003/124/EG, 2003/125/EG en 2004/72/EG van de Commissie (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 1).
      
      
         
            BIJLAGE
            Met handelsplatformen als gedefinieerd in Richtlijn 2014/65/EU gelijkwaardig geachte goedgekeurde beurzen, die een vergunning van de Monetary Authority of Singapore hebben:
            
                        1)
                     
                     
                        Asia Pacific Exchange Pte Ltd
                     
                  
                        2)
                     
                     
                        ICE Futures Singapore Pte Ltd
                     
                  
                        3)
                     
                     
                        Singapore Exchange Derivatives Trading Limited
                     
                  Met handelsplatformen als gedefinieerd in Richtlijn 2014/65/EU gelijkwaardig geachte erkende marktexploitanten, die een vergunning van de Monetary Authority of Singapore hebben:
            
                        1)
                     
                     
                        Cleartrade Exchange Pte Ltd
                     
                  
                        2)
                     
                     
                        Tradition Singapore Pte Ltd