CELEX: 32017R2417
Language: cs
Date: 2017-11-17 00:00:00
Title: Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/2417 ze dne 17. listopadu 2017, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 o trzích finančních nástrojů, pokud jde o regulační technické normy pro obchodní povinnost ve vztahu k určitým derivátům (Text s významem pro EHP. )

22.12.2017   
            
            
               CS
            
            
               Úřední věstník Evropské unie
            
            
               L 343/48
            
         NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) 2017/2417
   ze dne 17. listopadu 2017,
   kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 o trzích finančních nástrojů, pokud jde o regulační technické normy pro obchodní povinnost ve vztahu k určitým derivátům
   (Text s významem pro EHP)
   EVROPSKÁ KOMISE,
   s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
   s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 (1), a zejména na čl. 32 odst. 1 uvedeného nařízení,
   vzhledem k těmto důvodům:
   
               (1)
            
            
               Nařízení (EU) č. 600/2014 stanoví povinnost obchodovat na regulovaných trzích, v mnohostranném obchodním systému, v organizovaném obchodním systému nebo v rovnocenných obchodních systémech třetích zemí s určitými kategoriemi derivátů nebo jejich příslušnými podskupinami prohlášenými za podléhající povinnosti clearingu dle článku 4 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 (2). Tato obchodní povinnost by se měla vztahovat pouze na deriváty, které jsou dostatečně likvidní a mohou být obchodovány v alespoň jednom obchodním systému.
            
         
               (2)
            
            
               Likvidita úrokových derivátů podléhajících povinnosti clearingu se soustředí v derivátových smlouvách, které jsou nejvíce standardizovány. Tento jejich charakter by se proto měl brát v okamžiku určování kategorií derivátů podléhajících obchodní povinnosti v úvahu.
            
         
               (3)
            
            
               Obdobně se likvidita úrokových derivátů podléhajících povinnosti clearingu soustředí v derivátových smlouvách, které mají určitou referenční splatnost. Je proto vhodné omezit obchodní povinnost na deriváty s touto referenční splatností. Aby se odlišily derivátové smlouvy, které začínají platit ihned po provedení obchodu, od smluv, které začínají platit k předem stanovenému datu v budoucnosti, měla by se splatnost smlouvy počítat podle data, k němuž závazky vyplývající ze smlouvy nabývají účinku. Nicméně aby se zohlednil vývoj likvidity derivátů a nedocházelo k obcházení obchodní povinnosti, neměly by se referenční doby splatnosti uplatňovat příliš striktně, ale spíše jako orientační cílové intervaly.
            
         
               (4)
            
            
               U úvěrových derivátů, pokud jde o dané dva swapy úvěrového selhání založené na indexu a podléhající povinnosti clearingu, se likvidita soustřeďuje ve stávajících sériích on-the-run a v posledních sériích off-the-run. Je proto vhodné omezit obchodní povinnost pouze na deriváty z těchto sérií.
            
         
               (5)
            
            
               Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/2205 (3) (OTC úrokové deriváty) a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/592 (4) (OTC úvěrové deriváty) uvádějí čtyři kategorie protistran, kterých se povinnost clearingu týká. Aby se zohlednily specifické potřeby jednotlivých kategorií protistran, zavádí se povinnost clearingu podle těchto nařízení v přenesené pravomoci postupně. Vzhledem ke vztahu mezi povinností clearingu a obchodní povinností by měla obchodní povinnost pro každou kategorii protistrany nabýt účinku až poté, co pro danou kategorii nabyla účinku povinnost clearingu.
            
         
               (6)
            
            
               Toto nařízení vychází z návrhů regulačních technických norem předložených Komisi Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy (ESMA).
            
         
               (7)
            
            
               Toto nařízení se přijímá na základě skutečností a aktuální likvidity platných v době jeho přijetí a bude přezkoumáno a upraveno v závislosti na vývoji trhu.
            
         
               (8)
            
            
               Orgán ESMA uskutečnil otevřené veřejné konzultace o návrzích regulačních technických norem, z nichž toto nařízení vychází, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v oblasti cenných papírů a trhů zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 (5).
            
         
               (9)
            
            
               V zájmu hladkého fungování finančních trhů by toto nařízení mělo vstoupit v platnost co nejdříve a mělo by se použít od data použitelnosti nařízení (EU) č. 600/2014,
            
         PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
   Článek 1
   Deriváty podléhající obchodní povinnosti
   Deriváty uvedené v příloze podléhají obchodní povinnosti dle článku 28 nařízení (EU) č. 600/2014.
   Má se za to, že deriváty uvedené v tabulce 1, tabulce 2 a tabulce 3 v příloze mají splatnost v délce 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 12, 15, 20 nebo 30 let, přičemž doba mezi datem účinku závazků vyplývajících ze smlouvy a datem ukončení smlouvy se rovná jedné z těchto lhůt, plus minus pět dnů.
   Článek 2
   Data, kdy obchodní povinnost nabývá účinku
   Obchodní povinnost dle článku 28 nařízení (EU) č. 600/2014 pro jednotlivé kategorie protistran uvedené v článku 3 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2015/2205 a článku 3 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2016/592 nabývá účinku k pozdějšímu z těchto dní:
   
               a)
            
            
               3. ledna 2018;
            
         
               b)
            
            
               datum uvedené v článku 3 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2015/2205 nebo článku 3 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2016/592 pro danou kategorii protistrany.
            
         Článek 3
   Vstup v platnost
   Toto nařízení vstupuje v platnost prvním dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
   
      Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
      V Bruselu dne 17. listopadu 2017.
      
         
            Za Komisi
         
         
            předseda
         
         Jean-Claude JUNCKER
      
   
   
      (1)  Úř. věst. L 173, 12.6.2014, s. 84.
   
      (2)  Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 ze dne 4. července 2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (Úř. věst. L 201, 27.7.2012, s. 1).
   
      (3)  Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/2205 ze dne 6. srpna 2015, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012, pokud jde o regulační technické normy pro povinnost clearingu (Úř. věst. L 314, 1.12.2015, s. 13).
   
      (4)  Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/592 ze dne 1. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012, pokud jde o regulační technické normy pro povinnost clearingu (Úř. věst. L 103, 19.4.2016, s. 5).
   
      (5)  Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o zřízení Evropského orgánu dohledu (Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy), o změně rozhodnutí č. 716/2009/ES a o zrušení rozhodnutí Komise 2009/77/ES (Úř. věst. L 331, 15.12.2010, s. 84).
   
      PŘÍLOHA
      
         Deriváty podléhající obchodní povinnosti
      
      
         Tabulka 1
      
      
         Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) denominované v EUR
      
      
                  
                     Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) jedné měny – EUR EURIBOR 3 a 6M
                  
               
            
                  Měna vypořádání
               
               
                  
                     EUR
                  
               
               
                  
                     EUR
                  
               
            
                  Typ podle začátku obchodování
               
               
                  Spot (T+2)
               
               
                  Spot (T+2)
               
            
                  S opcí
               
               
                  Ne
               
               
                  Ne
               
            
                  Splatnost
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 12, 15, 20, 30 let
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 15, 20, 30 let
               
            
                  Typ nominální hodnoty
               
               
                  Pevná
               
               
                  Pevná
               
            
                  
                     Pevná část
                  
               
            
                  Četnost splátek
               
               
                  Roční nebo pololetní
               
               
                  Roční nebo pololetní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  30/360 nebo skutečný počet/360
               
               
                  30/360 nebo skutečný počet/360
               
            
                  
                     Proměnlivá část
                  
               
            
                  Referenční index
               
               
                  EURIBOR 6M
               
               
                  EURIBOR 3M
               
            
                  Četnost znovunastavení
               
               
                  Pololetní nebo čtvrtletní
               
               
                  Čtvrtletní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  Skutečný počet/360
               
               
                  Skutečný počet/360
               
            
         Tabulka 2
      
      
         Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) denominované v USD
      
      
                  
                     Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) jedné měny – USD LIBOR 3M
                  
               
            
                  Měna vypořádání
               
               
                  
                     USD
                  
               
               
                  
                     USD
                  
               
            
                  Typ podle začátku obchodování
               
               
                  Spot (T+2)
               
               
                  IMM (následující dvě data „IMM dates“)
               
            
                  S opcí
               
               
                  Ne
               
               
                  Ne
               
            
                  Splatnost
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 12, 15, 20, 30 let
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 12, 15, 20, 30 let
               
            
                  Typ nominální hodnoty
               
               
                  Pevná
               
               
                  Pevná
               
            
                  
                     Pevná část
                  
               
            
                  Četnost splátek
               
               
                  Roční nebo pololetní
               
               
                  Roční nebo pololetní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  30/360 nebo skutečný počet/360
               
               
                  30/360 nebo skutečný počet/360
               
            
                  
                     Proměnlivá část
                  
               
            
                  Referenční index
               
               
                  USD LIBOR 3M
               
               
                  USD LIBOR 3M
               
            
                  Četnost znovunastavení
               
               
                  Čtvrtletní
               
               
                  Čtvrtletní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  Skutečný počet/360
               
               
                  Skutečný počet/360
               
            
         
      
                  
                     Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) jedné měny – USD LIBOR 6M
                  
               
            
                  Měna vypořádání
               
               
                  
                     USD
                  
               
               
                  
                     USD
                  
               
            
                  Typ podle začátku obchodování
               
               
                  Spot (T+2)
               
               
                  IMM (následující dvě data „IMM dates“)
               
            
                  S opcí
               
               
                  Ne
               
               
                  Ne
               
            
                  Splatnost
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 12, 15, 20, 30 let
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 12, 15, 20, 30 let
               
            
                  Typ nominální hodnoty
               
               
                  Pevná
               
               
                  Pevná
               
            
                  
                     Pevná část
                  
               
            
                  Četnost splátek
               
               
                  Roční nebo pololetní
               
               
                  Roční nebo pololetní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  30/360 nebo skutečný počet/360
               
               
                  30/360 nebo skutečný počet/360
               
            
                  
                     Proměnlivá část
                  
               
            
                  Referenční index
               
               
                  USD LIBOR 6M
               
               
                  USD LIBOR 6M
               
            
                  Četnost znovunastavení
               
               
                  Čtvrtletní nebo pololetní
               
               
                  Čtvrtletní nebo pololetní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  Skutečný počet/360
               
               
                  Skutečný počet/360
               
            
         Tabulka 3
      
      
         Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) denominované v GBP
      
      
                  
                     Úrokové swapy s pevnou a proměnlivou sazbou („fixed-to-float“) jedné měny – GBP LIBOR 3 a 6M
                  
               
            
                  Měna vypořádání
               
               
                  
                     GBP
                  
               
               
                  
                     GBP
                  
               
            
                  Typ podle začátku obchodování
               
               
                  Spot (T+0)
               
               
                  Spot (T+0)
               
            
                  S opcí
               
               
                  Ne
               
               
                  Ne
               
            
                  Splatnost
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 15, 20, 30 let
               
               
                  2, 3, 4, 5, 6, 7, 10, 15, 20, 30 let
               
            
                  Typ nominální hodnoty
               
               
                  Pevná
               
               
                  Pevná
               
            
                  
                     Pevná část
                  
               
            
                  Četnost splátek
               
               
                  Čtvrtletní nebo pololetní
               
               
                  Čtvrtletní nebo pololetní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  Skutečný počet/365F
               
               
                  Skutečný počet/365F
               
            
                  
                     Proměnlivá část
                  
               
            
                  Referenční index
               
               
                  GBP LIBOR 6M
               
               
                  GBP LIBOR 3M
               
            
                  Četnost znovunastavení
               
               
                  Pololetní nebo čtvrtletní
               
               
                  Čtvrtletní
               
            
                  Metoda počítání dní
               
               
                  Skutečný počet/365F
               
               
                  Skutečný počet/365F
               
            
         
      
         Tabulka 4
      
      
         CDS založený na indexu
      
      
                  Typ
               
               
                  Podtyp
               
               
                  Zeměpisná oblast
               
               
                  Referenční index
               
               
                  Měna vypořádání
               
               
                  Série
               
               
                  Splatnost
               
            
                  CDS založený na indexu
               
               
                  Netranšovaný index
               
               
                  Evropa
               
               
                  iTraxx Europe Main
               
               
                  EUR
               
               
                  on-the-run
                  první off-the-run
               
               
                  5 let
               
            
                  CDS založený na indexu
               
               
                  Netranšovaný index
               
               
                  Evropa
               
               
                  iTraxx Europe Crossover
               
               
                  EUR
               
               
                  on-the-run
                  první off-the-run
               
               
                  5 let