CELEX: 
Language: es
Date: 2020-07-17 00:00:00
Title: REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en la declaración sobre el índice de referencia del modo en que cada índice de referencia elaborado y publicado refleja los factores ambientales, sociales y de gobernanza (DO L …, …, p. …)

COMISIÓN
                             EUROPEA
                                                       Bruselas, 17.7.2020
                                                       C(2020) 4744 final
                REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN
                                           de 17.7.2020
   por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
   Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en la declaración sobre el índice de
    referencia del modo en que cada índice de referencia elaborado y publicado refleja los
              factores ambientales, sociales y de gobernanza (DO L …, …, p. …)
                              (Texto pertinente a efectos del EEE)
ES                                                                                             ES
 ---pagebreak---                                         EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
   1.        CONTEXTO DEL ACTO DELEGADO
   1.1.      Contexto general
   En 2015, la Unión Europea firmó el Acuerdo de París sobre el Cambio Climático, que fija el
   objetivo de reforzar la respuesta al cambio climático, entre otras cosas compatibilizando los
   flujos de inversión con una trayectoria que conduzca a un desarrollo resiliente al clima y con
   bajas emisiones de gases de efecto invernadero.
   La comunicación titulada «El Pacto Verde Europeo» confirma que es necesario enviar señales
   a largo plazo para dirigir los flujos financieros y de capital hacia inversiones ecológicas y
   evitar activos obsoletos. El presente acto delegado contribuirá a este objetivo específico.
   Asimismo, está en línea con el anterior Plan de Acción, «Financiar el desarrollo sostenible»,
   de marzo de 2018, con el que se puso en marcha una estrategia integral y ambiciosa en
   materia de finanzas sostenibles y se trató de reorientar los flujos de capital hacia inversiones
   sostenibles con miras a lograr un crecimiento sostenible e inclusivo.
   En términos más generales, el Pacto Verde Europeo es la respuesta de la Unión Europea a los
   desafíos del clima y el medio ambiente, que constituyen la tarea definitoria de esta
   generación. Se trata de una nueva estrategia de crecimiento destinada a transformar la UE en
   una sociedad equitativa y próspera, con una economía moderna, eficiente en el uso de los
   recursos y competitiva, en la que no habrá emisiones netas de gases de efecto invernadero en
   2050, se protegerán el medio ambiente y la salud de los ciudadanos, y el crecimiento
   económico estará disociado del uso de los recursos. Puesto que en el próximo decenio las
   empresas y los hogares tendrán que aportar la mayor parte de las inversiones sostenibles, es
   crucial establecer señales claras a largo plazo que orienten a los inversores hacia las
   inversiones sostenibles.
   El Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo1 (el «Reglamento
   sobre los índices de referencia») introduce un marco común para garantizar la exactitud e
   integridad de los índices de referencia utilizados en los instrumentos financieros, los contratos
   financieros o los fondos de inversión en la Unión Europea. Con ello busca contribuir al
   funcionamiento del mercado interior y lograr, al mismo tiempo, un elevado nivel de
   protección de los consumidores e inversores.
   El 24 de mayo de 2018, la Comisión publicó su propuesta para modificar el Reglamento sobre
   los índices de referencia, de conformidad con el Plan de Acción, «Financiar el desarrollo
   sostenible», con el objetivo de proponer normas relativas a la metodología de los índices de
   referencia de bajo impacto carbónico en la Unión.
   El Reglamento (UE) 2019/2089 del Parlamento Europeo y del Consejo2, que modifica el
   Reglamento sobre los índices de referencia, introduce una nueva categoría de índices de
   referencia, los índices de referencia sobre el clima de la UE (los índices de referencia de
   1
           Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2016, sobre los
           índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los contratos financieros o para
           medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se modifican las Directivas 2008/48/CE y
           2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/2014 (DO L 171 de 29.6.2016, p. 1).
   2
           Reglamento (UE) 2019/2089 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 por el
           que se modifica el Reglamento (UE) 2016/1011 en lo relativo a los índices de referencia de transición
           climática de la UE, los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y la
           divulgación de información relativa a la sostenibilidad de los índices de referencia (DO L 317,
           9.12.2019, p. 17).
ES                                                        1                                                         ES
 ---pagebreak---    transición climática de la UE y los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo
   de París) y establece la divulgación de información relativa a la sostenibilidad de todos ellos.
   1.2.      Objetivo del Reglamento Delegado
   El presente Reglamento Delegado tiene el objetivo de establecer la explicación que los
   administradores han de incluir en la declaración sobre los índices de referencia acerca del
   modo en que cada índice de referencia o, cuando proceda, cada familia de índices de
   referencia elaborados y publicados refleja los factores ambientales, sociales y de gobernanza
   (ASG).
   Debido a su naturaleza y a sus particularidades, los índices de referencia que incluyen
   instrumentos derivados para la transferencia de riesgo de crédito, como las permutas de riesgo
   de crédito, no pueden reflejar factores ASG. Además, no se conoce ningún índice estructurado
   con arreglo a los contratos financieros por diferencias o relativos a derechos de emisión. Por
   tanto, el requisito de explicar cómo se reflejan los factores ASG en cada índice de referencia o
   familia de índices de referencia elaborados y publicados no debe aplicarse a dichos índices de
   referencia.
   1.3.      Marco jurídico
   El presente Reglamento Delegado se basa en la habilitación que establece el artículo 27,
   apartado 2 ter, del Reglamento sobre los índices de referencia.
   2.        CONSULTAS PREVIAS A LA ADOPCIÓN DEL ACTO
   En junio de 2018, la Comisión constituyó un grupo de expertos técnicos sobre finanzas
   sostenibles. Dicho grupo de expertos técnicos tenía la misión, entre otras cosas, de formular
   recomendaciones a la Comisión acerca de los requisitos de comunicación de los factores ASG
   que debe cumplir la declaración sobre el índice de referencia.
   En junio de 2019, el grupo de expertos técnicos publicó una versión provisional del informe,
   sobre la que se presentaron observaciones a lo largo del verano de 2019.
   El 30 de septiembre de 2019, el grupo de expertos técnicos sobre finanzas sostenibles publicó
   su informe final. El informe final puede consultarse (en inglés) en
   https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/business_economy_euro/banking_and_finance/docum
   ents/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en.pdf.
   En otoño de 2019 y durante el primer semestre de 2020, el personal de la Comisión celebró
   reuniones con las partes interesadas con vistas a debatir las futuras medidas delegadas. De
   conformidad con las normas de mejora de la legislación, los proyectos de actos delegados se
   publicaron en el portal «Legislar mejor» durante un periodo de cuatro semanas, entre abril y mayo
   de 2020, para recibir observaciones. En total, 36 partes interesadas respondieron a esta consulta.
   Asimismo, en la reunión del Grupo de Expertos del Comité Europeo de Valores celebrada en
   mayo de 2020 se presentaron los proyectos de los actos delegados a los expertos de los Estados
   miembros, que los examinaron junto con observadores del Parlamento Europeo.
   3.        EVALUACIÓN DE IMPACTO
   De acuerdo con el Reglamento sobre los índices de referencia, modificado por el Reglamento
   (UE) 2019/2089, la Comisión está facultada para especificar medidas relativas a la
   sostenibilidad en relación con los índices de referencia. Abarca tres temas: los requisitos
   mínimos para la creación de índices de referencia de transición climática de la UE y de
   índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, el contenido mínimo de
   la explicación de cómo se reflejan los factores ASG en los elementos clave de la metodología
ES                                                  2                                                 ES
 ---pagebreak---    aplicable a los índices de referencia, y la información que el administrador ha de proporcionar
   en la declaración sobre el índice de referencia acerca de la manera en que se reflejan los
   factores ASG.
   La Comisión encomendó al grupo de expertos técnicos la tarea de formular recomendaciones
   técnicas sobre todos esos aspectos. El grupo de expertos técnicos publicó su informe final
   relativo a los índices de referencia sobre el clima y la divulgación de información ASG sobre
   los índices de referencia en septiembre de 2019, después de mantener múltiples contactos con
   las partes interesadas a través de mesas redondas, talleres y una invitación para presentar
   observaciones que se prolongó durante seis semanas en el verano de 2019.
   Informe del grupo de expertos técnicos
   El informe final del grupo de expertos técnicos sobre finanzas sostenibles contiene una serie
   de requisitos mínimos para la creación de índices de referencia de transición climática de la
   UE y de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, además de
   requisitos mínimos para la divulgación de información ASG que deben aplicarse a todos los
   índices de referencia, con algunas salvedades.
   La Comisión ha tenido en cuenta todas las observaciones que ha recibido, incluido el informe
   del grupo de expertos técnicos y las respuestas a la invitación para presentar observaciones de
   dicho grupo, así como las aportaciones que las partes interesadas hicieron a la Comisión
   durante reuniones bilaterales o teleconferencias.
   Aunque por lo general la Comisión concuerda con el enfoque adoptado por el grupo de
   expertos técnicos, los actos delegados se desvían de su informe en múltiples ocasiones, en
   particular en lo tocante a los requisitos de divulgación de información ASG. El objetivo es
   agilizar y simplificar el enfoque del grupo de expertos técnicos a fin de ofrecer mayor claridad
   respecto del conjunto de indicadores y de la información que se espera que divulguen los
   administradores de índices de referencia. Las modificaciones están redactadas de forma
   sencilla y aclaran las recomendaciones técnicas realizadas por el grupo de expertos técnicos,
   mejoran el nivel de transparencia y ofrecen a los administradores de índices de referencia una
   mayor previsibilidad.
   Al especificar los criterios mínimos para la creación de índices de referencia de transición
   climática de la UE y de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París y
   los requisitos para la divulgación de información ASG, la Comisión tuvo en cuenta el
   principio general de proporcionalidad, al tiempo que concedió cierto grado de flexibilidad a
   los administradores de índices de referencia.
   Proporcionalidad
   El acto delegado especifica además las habilitaciones relacionadas con los nuevos índices de
   referencia sobre el clima de la UE y los requisitos de divulgación de información ASG
   consagrados en el Reglamento sobre los índices de referencia, al tiempo que garantiza la
   aplicación proporcionada de este último.
   Habida cuenta del informe del grupo de expertos técnicos y de las observaciones realizadas
   por las partes interesadas, la Comisión ha tratado de adoptar un enfoque proporcionado
   respecto de los requisitos mínimos para la creación de índices de referencia de transición
   climática de la UE y de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París,
   así como de los requisitos mínimos que deben cumplir los administradores para divulgar
   información ASG.
   Con arreglo a las habilitaciones que figuran en el Reglamento sobre los índices de referencia,
   la Comisión considera necesario distinguir entre los requisitos para la divulgación de
ES                                                  3                                               ES
 ---pagebreak---    información ASG en relación con la metodología y los requisitos para la divulgación de
   información ASG en la declaración sobre el índice de referencia, puesto que no persiguen los
   mismos objetivos de cara a los inversores.
   En la actualidad, los administradores de índices de referencia no están obligados a divulgar
   una lista de factores ASG, si bien varios de ellos ya lo hacen en las llamadas «fichas
   informativas». Por tanto, esta labor solo constituirá una novedad para algunos de ellos. El
   objetivo de la Comisión es ajustarse, en la medida de lo posible, a las prácticas y los
   indicadores ya existentes en el mercado a fin de evitar costes desproporcionados. Por este
   motivo, los factores ASG se basan en la recomendación del informe del grupo de expertos
   técnicos que ha sido objeto de amplias consultas en el mercado. La Comisión propone
   igualmente perfeccionar el enfoque sugerido por el grupo de expertos técnicos mejorando, en
   particular, la lista de los factores ASG que deben divulgarse; simplificando la terminología
   empleada, y consultando, cuando proceda, normas, tratados y convenios internacionales.
   Asimismo, la Comisión no tiene previsto exigir la divulgación de calificaciones ASG sobre
   todos los índices de referencia, dado que este tema se está abordando en un flujo de trabajo
   independiente y paralelo en el marco del Plan de Acción sobre finanzas sostenibles.
   Por último, aunque el informe del grupo de expertos técnicos recomienda utilizar una «ratio
   de actividades verdes respecto a marrones», dicho parámetro no consta en los actos delegados,
   pues se trata de conceptos que todavía no se han definido a escala de la UE y se están
   examinando en un flujo de trabajo independiente y paralelo en el contexto del futuro
   Reglamento por el que se establecerá una taxonomía.
   Flexibilidad
   Los requisitos establecidos en el acto delegado en relación con los estándares mínimos
   aplicables a los índices de referencia de transición climática de la UE y los índices de
   referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París mantienen cierto grado de
   flexibilidad para diseñar la metodología de los índices de referencia, a fin de dejar margen
   para que el mercado desarrolle estrategias innovadoras y se adapte a las necesidades
   específicas de los inversores.
   En cuanto al acto delegado relativo al contenido mínimo de la explicación de cómo se reflejan
   los factores ASG en la metodología de los índices de referencia, los administradores de
   índices de referencia deben informar únicamente de los factores ASG que emplean cuando
   persiguen objetivos ASG y de cómo lo hacen.
   Por último, en lo que respecta al acto delegado referente a la declaración sobre los índices de
   referencia, los administradores que no persigan objetivos ASG no estarán obligados a cumplir
   los requisitos cuando así lo indiquen de manera explícita en la plantilla pertinente que se
   incluye como anexo de la declaración sobre los índices de referencia.
   3.1       Análisis de costes y beneficios
   Uno de los actos delegados especifica los estándares mínimos que se deben cumplir para
   diseñar los índices de referencia de transición climática de la UE y los índices de referencia de
   la UE armonizados con el Acuerdo de París. Se trata en ambos casos de etiquetas voluntarias,
   por lo que los requisitos establecidos en el acto delegado conexo solo se aplican a los
   administradores que opten por someterse a las normas. Puesto que el acto delegado fija
   estándares mínimos, los administradores gozarán de cierta flexibilidad a la hora de diseñar los
   índices de referencia, de modo que los costes de conformidad serían limitados. En términos
   más generales, este enfoque proporcionaría normas claras y armonizadas para diseñar dichos
   índices de referencia, lo que a su vez debería reducir los costes derivados de formular
ES                                                 4                                                 ES
 ---pagebreak---    políticas internas y, al mismo tiempo, dejar margen para que el mercado desarrolle estrategias
   innovadoras y cubra la demanda de inversores dispuestos a adoptar estrategias de inversión
   respetuosas con el clima.
   Los dos actos delegados relativos, respectivamente, a la divulgación mínima de información
   ASG en relación con la metodología y a la divulgación mínima de información ASG en la
   declaración sobre los índices de referencia requerirán que los administradores modifiquen su
   infraestructura informática para adaptarla al nuevo flujo de información y a los requisitos de
   divulgación. Conviene destacar que en el mercado ya es habitual que los administradores de
   índices de referencia divulguen información ASG en las llamadas «fichas informativas», por
   lo que se espera que los costes de conformidad con las nuevas normas sean limitados.
   La información ASG que desvelarán los administradores mejorará el nivel de comparabilidad
   entre los distintos índices de referencia y aportará claridad para los inversores que estén
   dispuestos a realizar inversiones fundamentadas relacionadas con el clima.
   3.2       Subsidiariedad
   El Reglamento sobre los índices de referencia es obligatorio en todos sus elementos y
   directamente aplicable en cada Estado miembro. El Reglamento sobre los índices de
   referencia prevé un período transitorio para los índices de referencia cruciales y los
   elaborados en terceros países, que podrán seguir usándose en la Unión sin autorización hasta
   finales de 2021. El Reglamento sobre los índices de referencia tiene su base jurídica en el
   artículo 114 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, y todo cambio en dicho
   Reglamento deberá ajustarse a la misma base jurídica.
   Un número cada vez mayor de inversores persiguen estrategias de inversión hipocarbónicas y
   utilizan índices de referencia de bajo impacto carbónico para medir el rendimiento de las
   carteras de inversión.
   A fin de mantener el buen funcionamiento del mercado interior en beneficio de los inversores
   y garantizar un elevado nivel de protección de los consumidores y los inversores, el
   Reglamento sobre los índices de referencia, en su versión modificada, introduce un marco
   regulador por el que se establecen requisitos mínimos para los índices de referencia de
   transición climática de la UE y los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo
   de París a escala de la Unión. La definición de índices de referencia de transición climática de
   la UE e índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, sustentados por
   una metodología vinculada a los compromisos establecidos en el Acuerdo de París en materia
   de emisiones de carbono, contribuirá a una mayor transparencia y a evitar el blanqueo
   ecológico.
   En ausencia de un marco armonizado que garantice la exactitud e integridad de las principales
   categorías de índices de referencia de bajo impacto carbónico utilizados en las carteras de
   inversión individuales o colectivas, es probable que las diferencias existentes en los enfoques
   de los Estados miembros generen obstáculos al buen funcionamiento del mercado interior.
   4.        ASPECTOS JURÍDICOS DEL ACTO DELEGADO
   El derecho a adoptar actos delegados está previsto en el artículo 49 del Reglamento
   (UE) 2016/1011.
            El artículo 1 establece las definiciones aplicables en el presente Reglamento.
            El artículo 2 clasifica el contenido de la explicación de cómo se reflejan los factores
             ASG.
ES                                                  5                                                ES
 ---pagebreak---     El artículo 3 aclara cuándo están obligados los administradores a actualizar la
     plantilla correspondiente a la declaración sobre el índice de referencia.
ES                                          6                                        ES
 ---pagebreak---                   REGLAMENTO DELEGADO (UE) …/... DE LA COMISIÓN
                                                de 17.7.2020
    por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
    Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en la declaración sobre el índice de
     referencia del modo en que cada índice de referencia elaborado y publicado refleja los
                factores ambientales, sociales y de gobernanza (DO L …, …, p. …)
                                   (Texto pertinente a efectos del EEE)
   LA COMISIÓN EUROPEA,
   Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,
   Visto el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de
   2016, sobre los índices utilizados como referencia en los instrumentos financieros y en los
   contratos financieros o para medir la rentabilidad de los fondos de inversión, y por el que se
   modifican las Directivas 2008/48/CE y 2014/17/UE y el Reglamento (UE) n.º 596/20143, y en
   particular su artículo 27, apartado 2 ter,
   Considerando lo siguiente:
   (1)     El Acuerdo de París, adoptado en virtud de la Convención Marco de las Naciones
           Unidas sobre el Cambio Climático aprobada por la Unión el 5 de octubre de 20164 (el
           «Acuerdo de París»), tiene por objeto reforzar la respuesta a la amenaza del cambio
           climático, entre otras cosas, situando los flujos de inversión en un nivel compatible
           con una trayectoria que conduzca a un desarrollo resiliente al clima y con bajas
           emisiones de gases de efecto invernadero.
   (2)     El 11 de diciembre de 2019, la Comisión adoptó su Comunicación al Parlamento
           Europeo, al Consejo Europeo, al Consejo, al Comité Económico y Social Europeo y al
           Comité de las Regiones titulada «El Pacto Verde Europeo». 5 El Pacto Verde Europeo
           es una nueva estrategia de crecimiento destinada a transformar la Unión en una
           sociedad equitativa y próspera, con una economía moderna, eficiente en el uso de los
           recursos y competitiva, en la que no habrá emisiones netas de gases de efecto
           invernadero en 2050 y el crecimiento económico estará disociado del uso de los
           recursos. Para aplicar el Pacto Verde Europeo es preciso presentar a los inversores
           señales claras y a largo plazo, a fin de evitar los activos obsoletos y de aumentar la
           financiación sostenible.
   (3)     El Reglamento (UE) 2016/1011 exige que los administradores expliquen en la
           declaración sobre los índices de referencia cómo se reflejan los factores ambientales,
           sociales y de gobernanza (ASG) en cada índice de referencia o cada familia de índices
           de referencia elaborados y publicados.
   3
           DO L 171 de 29.6.2016, p. 1.
   4
           Decisión (UE) 2016/1841 del Consejo, de 5 de octubre de 2016, relativa a la celebración, en nombre de
           la Unión Europea, del Acuerdo de París aprobado en virtud de la Convención Marco de las Naciones
           Unidas sobre el Cambio Climático (DO L 282 de 19.10.2016, p. 1).
   5
           COM (2019) 640 final.
ES                                                     7                                                         ES
 ---pagebreak---    (4)    Si se usasen distintos métodos para explicar el modo en que se reflejan los factores
          ASG, sería imposible comparar los índices de referencia y existiría una falta de
          claridad en lo que respecta al alcance y los objetivos de los factores ASG. Por
          consiguiente, resulta necesario especificar el contenido de dicha explicación y
          establecer la plantilla que debe usarse.
   (5)    A fin de adaptar mejor la información para los inversores, el requisito de explicar
          cómo se reflejan los factores ASG en cada índice de referencia o familia de índices de
          referencia elaborados y publicados debe tener en cuenta los activos subyacentes en que
          se basan los índices de referencia. El presente Reglamento no debe aplicarse a los
          índices de referencia que no incluyan activos subyacentes que afecten al cambio
          climático, como los índices de referencia del tipo de interés y del tipo de cambio.
   (6)    La explicación de cómo se reflejan los factores ASG debe mostrar la puntuación
          correspondiente a los factores ASG pertinentes con respecto al índice de referencia,
          como un valor medio ponderado agregado. No debe comunicarse una puntuación para
          cada uno de los componentes de los índices de referencia. Los administradores de
          índices de referencia deben ser capaces de aportar información ASG adicional cuando
          resulte oportuno y adecuado.
   (7)    Habida cuenta de sus características y objetivos, deben establecerse requisitos de
          divulgación específicos para los índices de referencia de transición climática de la UE,
          los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París, y los índices
          de referencia de acciones y de bonos relevantes.
   (8)    Con el objetivo de proporcionar a los usuarios de índices de referencia información
          precisa y actualizada, los administradores deben actualizar la información que faciliten
          con miras a reflejar los cambios realizados en la declaración sobre los índices de
          referencia, así como indicar el motivo de la actualización y la fecha en que se llevó a
          cabo.
   HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:
                                                Artículo 1
                                              Definiciones
   A los efectos del presente Reglamento, se entenderá por:
   a)       «acciones»: acciones cotizadas;
   b)       «renta fija»: títulos de deuda cotizados no emitidos por un emisor soberano;
   c)       «deuda soberana»: títulos de deuda emitidos por un emisor soberano.
                                                Artículo 2
    Explicación de cómo se reflejan los factores ASG en cada índice de referencia o familia
                                        de índices de referencia
   1.       En la declaración sobre los índices de referencia, los administradores explicarán,
            sirviéndose de la plantilla que figura en el anexo I, cómo se reflejan los factores
            ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) enumerados en el anexo II en cada
            índice de referencia o familia de índices de referencia que elaboran y publican.
            El requisito establecido en el primer párrafo no se aplicará a los índices de referencia
            del tipo de interés y del tipo de cambio.
ES                                                  8                                                ES
 ---pagebreak---    2.        La explicación a que se refiere el párrafo 1 incluirá la puntuación de los factores
             ASG con respecto al índice de referencia y la familia de índices de referencia
             correspondientes, como un valor medio ponderado agregado.
   3.        Por cada índice de referencia, los administradores podrán, en lugar de proporcionar
             toda la información que se solicita en la plantilla que figura en el anexo I del presente
             Reglamento, incluir en la declaración sobre los índices de referencia un hipervínculo
             a un sitio web que contenga dicha información.
   4.        Cuando un índice de referencia combine varios activos subyacentes, los
             administradores explicarán cómo se reflejan los factores ASG en relación con cada
             uno de ellos.
   5.        Los administradores de índices de referencia deberán mencionar en su explicación
             las fuentes de los datos y los estándares empleados por cada factor ASG comunicado.
   6.        Los administradores de índices de referencia que comuniquen factores ASG
             adicionales, conforme al artículo 1, apartado 4, del Reglamento Delegado (UE) …/…
             de la Comisión [OP, introduzca el número y la referencia del Reglamento Delegado
             de la Comisión por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del
             Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere al contenido mínimo de la
             explicación del modo en que la metodología de los índices de referencia refleja los
             factores ambientales, sociales y de gobernanza]6, incluirán la puntuación de dichos
             factores ASG adicionales.
                                                       Artículo 3
                                Actualización de la explicación facilitada
   Los administradores de índices de referencia deberán actualizar su explicación siempre que se
   produzcan cambios importantes en relación con los factores ASG y, en todo caso, con
   periodicidad anual. También deberán indicar los motivos de la actualización.
                                                       Artículo 4
                                      Entrada en vigor y aplicación
   El presente Reglamento entrará en vigor a los veinte días de su publicación en el Diario
   Oficial de la Unión Europea.
   El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en
   cada Estado miembro.
   Hecho en Bruselas, el 17.7.2020
                                                           Por la Comisión
                                                           La Presidenta
                                                           Ursula VON DER LEYEN
   6
           Reglamento Delegado (UE) .../... de la Comisión, de ..., por el que se complementa el Reglamento
           (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere al contenido mínimo de la
           explicación del modo en que la metodología de los índices de referencia refleja los factores ambientales,
           sociales y de gobernanza (DO L ..., ..., p. ...).
ES                                                           9                                                       ES
 ---documentbreak---                              COMISIÓN
                             EUROPEA
                                                       Bruselas, 17.7.2020
                                                       C(2020) 4744 final
                                                       ANNEXES 1 to 2
                                            ANEXOS
                                               del
                 REGLAMENTO DELEGADO (UE) .../... DE LA COMISIÓN
   por el que se complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del
   Consejo en lo que se refiere a la explicación incluida en la declaración sobre el índice de
    referencia del modo en que cada índice de referencia elaborado y publicado refleja los
                        factores ambientales, sociales y de gobernanza
ES                                                                                             ES
 ---pagebreak---                                                        ANEXO I
            PLANTILLA PARA EXPLICAR CÓMO SE REFLEJAN LOS FACTORES
    AMBIENTALES, SOCIALES Y DE GOBERNANZA (ASG) EN LA DECLARACIÓN
                                  SOBRE LOS ÍNDICES DE REFERENCIA
            EXPLICACIÓN DE CÓMO SE REFLEJAN LOS FACTORES ASG EN LA
                     DECLARACIÓN SOBRE LOS ÍNDICES DE REFERENCIA
                            SECCIÓN 1 – CONSIDERACIÓN DE LOS FACTORES ASG
   Elemento 1. Nombre del administrador
   del índice de referencia.
   Elemento 2. Tipo de índice de
   referencia o familia de índices de
   referencia.
   Elija el activo subyacente pertinente de
   la lista que figura en el anexo II.
   Elemento 3. Nombre del índice de
   referencia o de la familia de índices de
   referencia.
   Elemento 4.        ¿La      cartera    del   □ Sí □ No
   administrador de los índices de
   referencia contiene índices de referencia
   de transición climática de la UE, índices
   de referencia de la UE armonizados con
   el Acuerdo de París, índices de
   referencia que persigan objetivos ASG o
   índices de referencia que tengan en
   cuenta factores ASG?
   Elemento 5. ¿El índice de referencia o       □ Sí □ No
   la familia de índices de referencia
   persigue objetivos ASG?
   Elemento 6. Si la respuesta al elemento 5 es afirmativa, indique a continuación los detalles (la puntuación) de
   cada familia de índices de referencia en su conjunto, en relación con los factores ASG que figuran en el anexo II.
   Los factores ASG se comunicarán como un valor medio ponderado agregado para toda la familia de índices de
   referencia.
   a) Lista de         los    factores   ASG    Detalles de cada factor:
   combinados:
   b) Lista de los factores ambientales:        Detalles de cada factor:
   c) Lista de los factores sociales:           Detalles de cada factor:
   d) Lista de los factores de gobernanza:      Detalles de cada factor:
ES                                                          1                                                         ES
 ---pagebreak---    Elemento 7. Si la respuesta al elemento 5 es afirmativa, indique a continuación los detalles (la puntuación) de
   cada índice de referencia, en relación con los factores ASG que figuran en el anexo II, en función del activo
   subyacente pertinente en cuestión.
   Esta información también podrá proporcionarse en la forma de un hipervínculo a un sitio web del administrador
   que deberá incluirse en la declaración sobre el índice de referencia. La información en dicho sitio web deberá ser
   fácil de encontrar y accesible. Los administradores de índices de referencia se asegurarán de que la información
   publicada en su sitio web esté disponible durante cinco años.
   La puntuación de los factores ASG no se comunicará en relación con cada componente del índice de referencia,
   sino como un valor medio ponderado agregado de este.
   a) Lista de         los    factores   ASG   Detalles de cada factor:
   combinados:
   b) Lista de los factores ambientales:       Detalles de cada factor:
   c) Lista de los factores sociales:          Detalles de cada factor:
   d) Lista de los factores de gobernanza:     Detalles de cada factor:
   Hipervínculo a la información sobre los
   factores ASG de cada índice de
   referencia:
   Elemento 8. Datos y normas usados
   a) Descripción de las fuentes de datos
   usadas para proporcionar información
   sobre los factores ASG en la declaración
   sobre los índices de referencia.
   Describa cómo se obtienen los datos
   empleados         para        proporcionar
   información sobre los factores ASG en
   la declaración sobre los índices de
   referencia y si dichos datos son
   estimados o notificados, y en qué
   medida.
   b) Normas de referencia.
   Enumere las normas empleadas para
   presentar la información que se solicita
   en el elemento 6 y/o el elemento 7.
    SECCIÓN 2 – REQUISITOS ADICIONALES DE DIVULGACIÓN APLICABLES A LOS ÍNDICES DE
                     REFERENCIA DE TRANSICIÓN CLIMÁTICA DE LA UE Y A LOS ÍNDICES DE
                        REFERENCIA DE LA UE ARMONIZADOS CON EL ACUERDO DE PARÍS
   Elemento 9. Cuando un índice de referencia se haya catalogado como «índice de referencia de transición
   climática de la UE» o como «índice de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París», los
   administradores deberán indicar también:
ES                                                          2                                                         ES
 ---pagebreak---    a) la trayectoria de descarbonización
         interanual prospectiva;
   b) la medida en que la trayectoria de
         descarbonización del IPCC (1,5 ºC
         con sobrepaso nulo o reducido) se
         ha alcanzado cada año de media
         desde su creación;
   c) el solapamiento entre dichos índices
         de referencia y su universo
         invertible, como se define en el
         artículo 1, letra e), del Reglamento
         Delegado       (UE) .../...    de   la
         Comisión [OP, introduzca una
         referencia al Reglamento Delegado
         de la Comisión por el que se
         complementa        el       Reglamento
         (UE) 2016/1011 del Parlamento
         Europeo y del Consejo en lo que se
         refiere a los estándares mínimos
         aplicables a los índices de
         referencia de transición climática
         de la UE y los índices de referencia
         de la UE armonizados con el
                               1
         Acuerdo de París] , empleando el
         valor activo a nivel de la acción.
     SECCIÓN 3 – COMUNICACIÓN DE LA CONSONANCIA CON LOS OBJETIVOS DEL ACUERDO
                                                        DE PARÍS
   Elemento 10. Antes de la fecha de aplicación del presente Reglamento, los administradores deberán
   proporcionar también la siguiente información en relación con los índices de referencia de acciones y de bonos
   pertinentes, los índices de referencia de transición climática de la UE y los índices de referencia de la UE
   armonizados con el Acuerdo de París.
   Antes del 31 de diciembre de 2021, los administradores deberán proporcionar la siguiente información en
   relación con cada índice de referencia o, cuando proceda, cada familia de índices de referencia:
   a) ¿está el índice de referencia en          □ Sí □ No
         consonancia con la meta de reducir
         las emisiones de carbono o de
         alcanzar los objetivos del Acuerdo
         de París?
   b) el escenario de temperatura, de
         acuerdo con los estándares
         internacionales, usado para estar en
         consonancia con la meta de reducir
         las emisiones de GEI o alcanzar los
         objetivos del Acuerdo de París;
   1
             Reglamento Delegado (UE) .../... de la Comisión, de ..., por el que se complementa el Reglamento
             (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere a los estándares mínimos
             aplicables a los índices de referencia de transición climática de la UE y los índices de referencia de la
             UE armonizados con el Acuerdo de París (DO L ..., ..., p. ...).
ES                                                           3                                                         ES
 ---pagebreak---    c) el nombre del proveedor del escenario
         de temperatura usado para estar en
         consonancia con la meta de reducir
         las emisiones de GEI o alcanzar los
         objetivos del Acuerdo de París;
   d) la metodología usada para medir la
         consonancia con el escenario de
         temperatura;
   e) el hipervínculo al sitio web del
         escenario de temperatura usado.
   Fecha en que se actualizó la
   información por última vez y motivo
   de la actualización:
ES                                           4 ES
 ---pagebreak---                                                        ANEXO II
   FACTORES AMBIENTALES, SOCIALES Y DE GOBERNANZA (ASG) QUE DEBEN
         TENERSE EN CUENTA POR ACTIVOS SUBYACENTES DEL ÍNDICE DE
                                                    REFERENCIA
                                                        Sección 1
                                                      ACCIONES
   FACTORES ASG                                                INFORMACIÓN
   Factores       ASG     Calificación ASG media ponderada del índice de referencia (opcional).
   combinados
                          Calificación ASG total de los diez principales componentes de los índices según su
                          ponderación en el índice de referencia (opcional).
   Ambientales            Calificación ambiental media ponderada del índice de referencia (opcional).
                          Exposición de la cartera de los índices de referencia a energías renovables, medida a partir
                          de las inversiones en activo fijo realizadas en dichas actividades (como proporción de la
                          inversión total en activo fijo realizada por las empresas energéticas que figuran en la
                          cartera) (opcional).
                          Exposición de la cartera de índices de referencia a riesgos físicos relacionados con el
                          clima, midiendo los efectos que tienen fenómenos meteorológicos extremos en las
                          operaciones y la producción de las empresas o en las distintas fases de la cadena de
                          suministro (a partir de la exposición del emisor) (opcional).
                          Grado de exposición de la cartera a los sectores que figuran en las secciones A a H y la
                          sección L del anexo I del Reglamento (CE) n.º 1893/2006 del Parlamento Europeo y del
                          Consejo2, expresado como un porcentaje de la ponderación total en la cartera.
                          Intensidad de gases de efecto invernadero (GEI) del índice de referencia.
                          Porcentaje de las emisiones de GEI notificadas en comparación con las estimadas.
                          Exposición de la cartera de los índices de referencia a empresas cuyas actividades están
                          comprendidas en las divisiones 05 a 09, 19 y 20 del anexo I del Reglamento (CE)
                          n.º 1893/2006.
                          Exposición de la cartera de los índices de referencia a las actividades incluidas en el sector
                          de bienes y servicios medioambientales, como se define en el artículo 2, punto 5, del
                          Reglamento (UE) n.º 691/2011 del Parlamento Europeo y del Consejo3.
   Sociales               Calificación social media ponderada del índice de referencia (opcional).
                          Los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones Unidas o, cuando
                          proceda, las leyes nacionales usadas para determinar qué constituye un «arma objeto de
                          controversia».
                          Porcentaje medio ponderado de los componentes del índice en el sector de las armas
                          objeto de controversia.
   2
            Reglamento (CE) n.º 1893/2006 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 20 de diciembre de 2006,
            por el que se establece la nomenclatura estadística de actividades económicas NACE Revisión 2 y por
            el que se modifica el Reglamento (CEE) n.º 3037/90 del Consejo y determinados Reglamentos de la CE
            sobre aspectos estadísticos específicos (DO L 393 de 30.12.2006, p. 1).
   3
            Reglamento (UE) n.º 691/2011 del Parlamento Europeo y del Consejo relativo a las cuentas económicas
            europeas medioambientales (DO L 192 de 22.7.2011, p. 1).
ES                                                           5                                                           ES
 ---pagebreak---                    Porcentaje medio ponderado de los componentes del índice en el sector del tabaco.
                   Cantidad de componentes del índice de referencia sujetos a las infracciones sociales
                   (número absoluto y número relativo divididos entre todos los componentes del índice)
                   contempladas en los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones
                   Unidas y, cuando proceda, las leyes nacionales.
                   Exposición de la cartera de los índices de referencia a empresas sin políticas de diligencia
                   debida respecto de las cuestiones a que se refieren los convenios fundamentales 1 a 8 de la
                   Organización Internacional del Trabajo.
                   Brecha salarial de género media ponderada.
                   Proporción media ponderada de mujeres que forman parte de consejos de administración,
                   en comparación con hombres.
                   Proporción media ponderada de accidentes, lesiones y víctimas mortales.
                   Número de condenas y cantidad de multas por infringir las leyes anticorrupción y
                   antisoborno.
   Gobernanza      Calificación media ponderada del índice de referencia en lo que respecta a la gobernanza
                   (opcional).
                   Porcentaje medio ponderado de los miembros de consejos de administración que son
                   independientes.
                   Porcentaje medio ponderado de las mujeres que forman parte de consejos de
                   administración.
                                                 Sección 2
                                              RENTA FIJA
   FACTORES ASG                                          INFORMACIÓN
   Factores    ASG Calificación ASG media ponderada del índice de referencia (opcional).
   combinados
                   Calificación ASG total de los diez principales componentes de los índices según su
                   ponderación en el índice de referencia (opcional).
   Ambientales     Calificación ambiental media ponderada del índice de referencia (opcional).
                   Exposición de la cartera de los índices de referencia a energías renovables, medida a partir
                   de las inversiones en activo fijo realizadas en dichas actividades (como proporción de la
                   inversión total en activo fijo realizada por las empresas energéticas que figuran en la
                   cartera) (opcional).
                   Exposición de la cartera de índices de referencia a riesgos físicos relacionados con el
                   clima, midiendo los efectos que tienen fenómenos meteorológicos extremos en las
                   operaciones y la producción de las empresas o en las distintas fases de la cadena de
                   suministro (a partir de la exposición del emisor) (opcional).
                   Grado de exposición de la cartera a los sectores que figuran en las secciones A a H y la
                   sección L del anexo I del Reglamento (CE) n.º 1893/2006, expresado como un porcentaje
                   de la ponderación total en la cartera.
                   Intensidad de GEI del índice de referencia.
                   Porcentaje de las emisiones notificadas, en comparación con las estimadas.
ES                                                    6                                                         ES
 ---pagebreak---                    Exposición de la cartera de los índices de referencia a empresas cuyas actividades están
                   comprendidas en las divisiones 05 a 09, 19 y 20 del anexo I del Reglamento (CE)
                   n.º 1893/2006.
                   Porcentaje de bonos verdes en la cartera de los índices de referencia.
   Sociales        Calificación social media ponderada del índice de referencia (opcional).
                   Los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones Unidas o, cuando
                   proceda, las leyes nacionales usadas para determinar qué constituye un «arma objeto de
                   controversia».
                   Porcentaje medio ponderado de los componentes del índice en el sector de las armas
                   objeto de controversia.
                   Porcentaje medio ponderado de los componentes del índice en el sector del tabaco.
                   Cantidad de componentes del índice de referencia sujetos a las infracciones sociales
                   (número absoluto y número relativo divididos entre todos los componentes del índice)
                   contempladas en los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones
                   Unidas o, cuando proceda, las leyes nacionales.
                   Exposición de la cartera de los índices de referencia a empresas sin políticas de diligencia
                   debida respecto de las cuestiones a que se refieren los convenios 1 a 8 de la Organización
                   Internacional del Trabajo.
                   Brecha salarial de género media ponderada.
                   Proporción media ponderada de mujeres que forman parte de consejos de administración,
                   en comparación con hombres.
                   Proporción media ponderada de accidentes, lesiones y víctimas mortales.
                   Número de condenas y cantidad de multas por infringir las leyes anticorrupción y
                   antisoborno.
   Gobernanza      Calificación media ponderada del índice de referencia en lo que respecta a la gobernanza
                   (opcional).
                                                 Sección 3
                                        DEUDA SOBERANA
   FACTORES ASG                                         INFORMACIÓN
   Factores    ASG Calificación ASG media ponderada del índice de referencia (opcional).
   combinados
                   Calificación ASG total de los diez principales componentes de los índices según su
                   ponderación en el índice de referencia (opcional).
                   Porcentaje de empresas de gestión de fondos subyacentes adheridas a estándares
                   internacionales.
   Ambientales     Calificación ambiental media ponderada del índice de referencia (opcional).
                   Exposición de la cartera de índices de referencia a riesgos físicos relacionados con el
                   clima, midiendo los efectos que tienen fenómenos meteorológicos extremos en las
                   operaciones y la producción de las empresas o en las distintas fases de la cadena de
                   suministro (a partir de la exposición del emisor) (opcional).
                   Diez primeros y diez últimos componentes atendiendo a su exposición a riesgos físicos
ES                                                    7                                                         ES
 ---pagebreak---                 relacionados con el clima (opcional).
                Intensidad de GEI del índice de referencia.
                Porcentaje de las emisiones notificadas, en comparación con las estimadas.
                Porcentaje de bonos verdes en la cartera de los índices de referencia.
   Sociales     Calificación social media ponderada del índice de referencia (opcional).
                Cantidad de componentes del índice de referencia sujetos a las infracciones sociales
                (número absoluto y número relativo divididos entre todos los componentes del índice)
                contempladas en los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones
                Unidas y, cuando proceda, las leyes nacionales.
                Cumplimiento medio de los derechos humanos por parte de los emisores (incluido un
                indicador cuantitativo y la metodología usada en el cálculo).
                Puntuación media en lo que respecta a la desigualdad de ingresos, que mida la distribución
                de la renta y la desigualdad económica existente entre los miembros de una economía
                concreta (incluido un indicador cuantitativo y la metodología usada en el cálculo).
                Puntuación media en lo que respecta a la libertad de expresión, que mida hasta qué punto
                las organizaciones políticas y de la sociedad civil pueden desarrollar sus actividades
                libremente (incluido un indicador cuantitativo y la metodología usada en el cálculo).
   Gobernanza   Calificación media ponderada del índice de referencia en lo que respecta a la gobernanza
                (opcional).
                Puntuación media en lo que respecta a la corrupción, que mida el nivel percibido de
                corrupción en el sector público (incluido un indicador cuantitativo y la metodología usada
                en el cálculo).
                Puntuación media en lo que respecta a la estabilidad política, que mida la probabilidad de
                que se derroque por la fuerza el régimen actual (incluido un indicador cuantitativo y la
                metodología usada en el cálculo).
                Puntuación media en lo que respecta al estado de Derecho, basada en la ausencia de
                corrupción, el respeto de los derechos fundamentales, y el estado de la justicia civil y
                penal (incluido un indicador cuantitativo y la metodología usada en el cálculo).
                                             Sección 4
                                    MATERIAS PRIMAS
   FACTORES ASG                                     INFORMACIÓN
   Ambientales  Grado de exposición de las materias primas subyacentes a riesgos físicos relacionados con
                el clima, que mida los efectos que tienen los fenómenos meteorológicos extremos en las
                operaciones y la producción de las empresas o en las distintas fases de la cadena de
                suministro (bajo, moderado o alto) (opcional).
                Metodología usada para calcular los riesgos físicos relacionados con el clima (opcional).
                Grado de exposición de las materias primas subyacentes a riesgos de transición climática,
                que mida las consecuencias financieras derivadas de los efectos de aplicar estrategias
                hipocarbónicas (bajo, moderado o alto).
   Sociales     Grado de exposición de las materias primas subyacentes a riesgos sociales (bajo,
ES                                                8                                                        ES
 ---pagebreak---                    moderado o alto).
   Gobernanza      Grado de exposición de las materias primas subyacentes a riesgos en materia de
                   gobernanza (bajo, moderado o alto).
                   Puntuación media en lo que respecta al estado de Derecho, basada en la ausencia de
                   corrupción, el respeto de los derechos fundamentales, y el estado de la justicia civil y
                   penal (incluido un indicador cuantitativo y la metodología usada en el cálculo).
                                                Sección 5
                                                 OTROS
   FACTORES ASG                                          INFORMACIÓN
   Factores    ASG Calificación ASG media ponderada del índice de referencia (opcional).
   combinados
   Ambientales     Calificación ambiental media ponderada del índice de referencia (opcional).
                   Grado de exposición de la cartera a oportunidades relacionadas con el clima, que mida las
                   oportunidades de inversión relacionadas con el cambio climático que generen nuevas
                   soluciones de inversión innovadoras, como porcentaje de la ponderación total en la cartera
                   (opcional).
                   Intensidad de GEI del índice de referencia.
                   Grado de exposición de la cartera a los sectores que figuran en las secciones A a H y la
                   sección L del anexo I del Reglamento (CE) n.º 1893/2006, expresado como un porcentaje
                   de la ponderación total en la cartera.
   Sociales        Calificación social media ponderada del índice de referencia (opcional).
                   Los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones Unidas o, cuando
                   proceda, las leyes nacionales usadas para determinar qué constituye un «arma objeto de
                   controversia».
                   Porcentaje medio ponderado de los componentes del índice en el sector de las armas
                   objeto de controversia.
                   Porcentaje medio ponderado de los componentes del índice en el sector del tabaco.
   Gobernanza      Calificación media ponderada del índice de referencia en lo que respecta a la gobernanza
                   (opcional).
                   Porcentaje de fondos subyacentes con políticas de administración en vigor, incluidas
                   medidas para la planificación y la gestión de los recursos.
ES                                                    9                                                       ES