CELEX: 52014PC0118
Language: pl
Date: 2014-02-26
Title: Wniosek DECYZJA WYKONAWCZA RADY zmieniająca decyzję wykonawczą 2013/463/UE w sprawie zatwierdzenia programu dostosowań makroekonomicznych dla Cypru

|
			
		
		
		52014PC0118
		
			Wniosek DECYZJA WYKONAWCZA RADY zmieniająca decyzję wykonawczą 2013/463/UE w sprawie zatwierdzenia programu dostosowań makroekonomicznych dla Cypru /* COM/2014/0118 final - 2014/0063 (NLE) */
			
				
		
		
			
			   	UZASADNIENIE
W odpowiedzi na złożony przez Cypr
wniosek o pomoc finansową z Europejskiego Mechanizmu Stabilności
(EMS) rada zarządzająca EMS podjęła w dniu 24 kwietnia 2013
r.decyzję o udzieleniu zasadniczo pomocy stabilizacyjnej Cyprowi oraz
zatwierdziła protokół ustaleń dotyczący szczegółowych
warunków w zakresie polityki gospodarczej (ang. Memorandum of Understanding on
Specific Economic Policy Conditionality, zwany dalej „protokołem
ustaleń”) oraz jego podpisanie przez Komisję w imieniu EMS. W dniu 8
maja 2013 r. zarząd EMS zatwierdził umowę pomocy finansowej.
Celem programu dostosowań makroekonomicznych jest przywrócenie zaufania
rynków finansowych i równowagi makroekonomicznej oraz umożliwienie
gospodarce powrotu na ścieżkę trwałego wzrostu. 
Program dostosowań makroekonomicznych dla
Cypru został pierwotnie przyjęty przez Radę decyzją 2013/236/UE
z dnia 25 kwietnia 2013 r. Po wejściu w życie rozporządzenia
(UE) nr 472/2013 dokonano ponownego przyjęcia tego programu decyzją
wykonawczą Rady 2013/463/UE przyjętą na podstawie art. 7 ust. 2
rozporządzenia (UE) nr 472/2013. Jednocześnie decyzja 2013/236/UE
została uchylona.
Zgodnie z art. 1
ust. 2 decyzji 2013/463/UE Komisja, w porozumieniu z Europejskim Bankiem
Centralnym (EBC) oraz, w stosownych przypadkach, z Międzynarodowym
Funduszem Walutowym (MFW), dokonała trzeciego przeglądu
służącego ocenie postępów poczynionych we wdrażaniu
uzgodnionych środków, a także ich skuteczności i wpływu na
gospodarkę i społeczeństwo. W wyniku tego przeglądu
należy dokonać aktualizacji programu w obszarach reformy sektora
finansowego, polityki budżetowej i reform strukturalnych. W odniesieniu do
sektora finansowego zmieniony protokół ustaleń zakłada
opracowanie – przez wspólną grupę roboczą banku centralnego
Cypru i cypryjskiego ministerstwa finansów – strategii komunikacyjnej na
potrzeby planu rozluźnienia kontroli przepływów kapitałowych
oraz na potrzeby realizacji strategii dotyczącej sektora bankowego.
Zmieniony protokół ustaleń zawiera również wymóg terminowego
przekazania przez banki szacunków dotyczących potencjalnego wpływu
niedawno wprowadzonych oraz przyszłych przepisów Unii Europejskiej w
zakresie wymogów kapitałowych i zagrożonych kredytów na kapitał,
rentowność i wskaźnik pokrycia. Ponadto należy
włączyć nowy rozdział dotyczący reformy ram prawnych w
zakresie restrukturyzacji długu w sektorze prywatnym. W tym
kontekście należy ustanowić grupę roboczą, która oceni
skalę zarejestrowanych umów nabycia nieruchomości gruntowych bez
tytułu własności oraz przedstawi zalecenia w tej kwestii.
Należy określić ramy kompleksowej reformy
służącej wprowadzeniu odpowiednich postępowań w
związku z niewypłacalnością przedsiębiorstw i osób
fizycznych. Dodatkowo zostanie przeprowadzony przegląd kodeksu
postępowania cywilnego i procedur sądowych celem zapewnienia
sprawnego i skutecznego funkcjonowania zmienionych ram w zakresie egzekucji z
nieruchomości oraz niewypłacalności. Jeśli chodzi o
politykę budżetową, docelowa wartość deficytu
pierwotnego sektora instytucji rządowych i samorządowych w 2014 r.
została zmieniona na 1,8 % PKB. W obszarze reform strukturalnych zmieniony
protokół ustaleń obejmuje wymóg wdrożenia pierwszego etapu
ustanowienia krajowego systemu opieki zdrowotnej, po uprzednim określeniu
i przyjęciu pełnego planu działań na rzecz stworzenia tego
systemu. W zmienionym protokole ustaleń wprowadzono również wymóg
zmiany polityki cenowej i zasad zwrotu kosztów poniesionych z tytułu
produktów i usług medycznych, w tym również wydatków na produkty
farmaceutyczne. Ponadto wprowadza się wymóg stworzenia jednostki ds.
prywatyzacji. Zmieniony protokół ustaleń zawiera również wymóg
przedstawienia przez Cypr planu działania służącego
zlikwidowaniu niedociągnięć stwierdzonych w drugim etapie (Phase
2) przeglądu dokonanego przez Światowe Forum Przejrzystości i
Wymiany Informacji do Celów Podatkowych przy Organizacji Współpracy
Gospodarczej i Rozwoju (OECD). Zmieniony protokół ustaleń zawiera
także wymóg opracowania strategii na rzecz wzrostu gospodarczego w oparciu
o przewagi konkurencyjne Cypru celem wsparcia władz Cypru w ich staraniach
o ożywienie gospodarki.
Proponowana decyzja zapewni pełną
spójność między ustanowionymi w Traktacie o funkcjonowaniu Unii
Europejskiej (TFUE) wielostronnymi ramami nadzoru Unii oraz politycznymi
warunkami związanymi z pomocą finansową. W szczególności
art. 10 rozporządzenia (UE) nr 472/2013 przewiduje spójność
wymogów w zakresie sprawozdawczości i monitorowania. 
2014/0063 (NLE)
Wniosek
DECYZJA WYKONAWCZA RADY
zmieniająca decyzję wykonawczą
2013/463/UE w sprawie zatwierdzenia programu dostosowań makroekonomicznych
dla Cypru
RADA UNII EUROPEJSKIEJ,
uwzględniając Traktat o
funkcjonowaniu Unii Europejskiej, 
uwzględniając rozporządzenie
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 472/2013 z dnia 21 maja 2013 r. w
sprawie wzmocnienia nadzoru gospodarczego i budżetowego nad państwami
członkowskimi należącymi do strefy euro dotkniętymi lub
zagrożonymi poważnymi trudnościami w odniesieniu do ich
stabilności finansowej[1],
w szczególności jego art. 7 ust. 2 i 5,
uwzględniając wniosek Komisji
Europejskiej,
a także mając na uwadze, co
następuje:
(1)       Rozporządzenie (UE) nr 472/2013
stosuje się do państw członkowskich, które w chwili jego
wejścia w życie otrzymują już pomoc finansową, w tym z
Europejskiego Mechanizmu Stabilności (EMS).
(2)       Rozporządzenie (UE) nr 472/2013
zawiera przepisy dotyczące zatwierdzania programów dostosowań
makroekonomicznych dla państw członkowskich otrzymujących pomoc
finansową; przepisy te muszą być spójne z postanowieniami
Porozumienia ustanawiającego Europejski Mechanizm Stabilności. 
(3)       W odpowiedzi na
złożony przez Cypr w dniu 25 czerwca 2012 r. wniosek o pomoc
finansową z EMS Rada przyjęła w dniu 25 kwietnia 2013 r.
decyzję 2013/236/UE[2],
zgodnie z którą Cypr zobowiązany był rygorystycznie wdrażać
program dostosowań makroekonomicznych.
(4)       W dniu 24 kwietnia 2013 r.
rada zarządzająca EMS podjęła decyzję o udzieleniu
zasadniczo pomocy stabilizacyjnej Cyprowi oraz zatwierdziła protokół
ustaleń dotyczący szczegółowych warunków w zakresie polityki gospodarczej
(ang. Memorandum of Understanding on Specific Economic Policy Conditionality,
zwany dalej „protokołem ustaleń”) oraz jego podpisanie przez
Komisję w imieniu EMS.
(5)       Zgodnie z art. 1 ust. 2
decyzji wykonawczej 2013/463/UE Komisja, w porozumieniu z Europejskim Bankiem
Centralnym (EBC) oraz, w stosownych przypadkach, z Międzynarodowym
Funduszem Walutowym (MFW), dokonała trzeciego przeglądu
służącego ocenie postępów poczynionych we wdrażaniu
uzgodnionych środków, a także ich skuteczności i wpływu na
gospodarkę i społeczeństwo. 
(6)       W wyniku tego przeglądu
należy dokonać aktualizacji decyzji 2013/463/UE w obszarach reformy
sektora finansowego, polityki budżetowej i reform strukturalnych, w
szczególności w odniesieniu do: (i) opracowania – przez wspólną
grupę roboczą banku centralnego Cypru i cypryjskiego ministerstwa
finansów – strategii komunikacyjnej na potrzeby planu rozluźnienia
kontroli przepływów kapitałowych oraz na potrzeby realizacji
strategii dotyczącej sektora bankowego; (ii) terminowego przekazania przez
banki szacunków dotyczących potencjalnego wpływu niedawno
wprowadzonych oraz przyszłych przepisów UE w zakresie wymogów
kapitałowych i zagrożonych kredytów na kapitał,
rentowność i wskaźnik pokrycia; (iii) ustanowienia grupy
roboczej celem oceny skali zarejestrowanych umów nabycia nieruchomości
gruntowych bez tytułu własności oraz przedstawienia zaleceń
w tej kwestii; (iv) reformy postępowań w związku z
niewypłacalnością przedsiębiorstw i osób fizycznych; (v)
przeglądu kodeksu postępowania cywilnego i procedur sądowych
celem zapewnienia sprawnego i skutecznego funkcjonowania zmienionych ram w
zakresie egzekucji z nieruchomości oraz niewypłacalności; (vi)
zmiany docelowej wartości deficytu pierwotnego w 2014 r. na 1,8 % PKB;
(vii) wdrożenia pierwszego etapu ustanowienia krajowego systemu opieki
zdrowotnej, po uprzednim określeniu i przyjęciu pełnego planu
działań na rzecz stworzenia tego systemu; (viii) zmiany polityki
cenowej i zasad refundacji wyrobów i usług medycznych, w tym również
związanych z wydatkami na środki farmaceutyczne; (ix) stworzenia
jednostki ds. prywatyzacji; (x) przedstawienia planu działania
służącego zlikwidowaniu niedociągnięć
stwierdzonych w drugim etapie (Phase 2) przeglądu dokonanego przez
Światowe Forum Przejrzystości i Wymiany Informacji do Celów
Podatkowych przy Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD);
(xi) opracowania strategii na rzecz wzrostu gospodarczego w oparciu o przewagi
konkurencyjne Cypru celem wsparcia władz Cypru w ich staraniach o
ożywienie gospodarki. Przeprowadzenie kompleksowych, ambitnych reform w
sektorze finansowym oraz w polityce budżetowej i strukturalnej powinno
zapewnić zdolność obsługi długu publicznego przez Cypr
w perspektywie średniookresowej.
(7)       W trakcie realizacji
kompleksowego programu działań przez Cypr Komisja powinna
zapewnić temu krajowi dodatkowe wskazówki w zakresie polityki oraz pomoc
techniczną w określonych dziedzinach. Państwo członkowskie
objęte programem dostosowań makroekonomicznych, które nie posiada
wystarczających zasobów administracyjnych, ma zwrócić się o
pomoc techniczną do Komisji, która może w tym celu utworzyć
grupy ekspertów.
(8)       Władze Cypru powinny
zasięgać, zgodnie z obowiązującymi przepisami i praktykami
krajowymi, opinii partnerów społecznych i organizacji
społeczeństwa obywatelskiego w trakcie przygotowywania,
wdrażania, monitorowania i oceny programu dostosowań
makroekonomicznych,
PRZYJMUJE NINIEJSZĄ DECYZJĘ: 
Artykuł 1
W art. 2 decyzji wykonawczej 2013/463/UE
wprowadza się następujące zmiany: 
1)         ust. 5 otrzymuje brzmienie:
„5.     W celu przywrócenia solidności
sektora finansowego Cypr (i) kontynuuje restrukturyzację sektora bankowego
i sektora spółdzielczych instytucji kredytowych, (ii) kontynuuje
wzmocnienie nadzoru i regulacji, (iii) przeprowadza reformę ram
restrukturyzacji zadłużenia oraz (iv) stopniowo znosi ograniczenia
przepływu kapitału zgodnie z odpowiednim planem działania, przy
jednoczesnym utrzymaniu stabilności finansowej. W programie przewiduje
się następujące środki i skutki podejmowanych
działań:
a)      ścisłe monitorowanie
płynności sektora bankowego. Przejściowe ograniczenia swobodnego
przepływu kapitału (między innymi ograniczenia dotyczące
wypłat gotówki, płatności i przelewów) będą
ściśle monitorowane. Celem jest zapewnienie, aby ograniczenia te
obowiązywały jedynie tak długo, jak jest to absolutnie
niezbędne do zminimalizowania poważnych zagrożeń dla
stabilności systemu finansowego. Kontynuowana jest realizacja planu
działania na rzecz stopniowego rozluźnienia ograniczeń, przy
uwzględnieniu również sytuacji instytucji kredytowych pod
względem płynności. Opracowana zostanie należycie
ukierunkowana strategia komunikacyjna służąca regularnemu
udostępnianiu informacji dotyczących wspomnianego wyżej planu
działania oraz postępów poczynionych w realizacji strategii na rzecz
sektora bankowego. Plany finansowania i plany kapitałowe banków krajowych
uzależnionych od finansowania przez bank centralny lub otrzymujących
pomoc państwa odzwierciedlają w sposób realistyczny przewidywane
zmniejszenie udziału finansowania dłużnego w sektorze bankowym
oraz stopniowe rozluźnienie ograniczeń oraz służą
ograniczeniu zależności od kredytowania przez bank centralny, przy
jednoczesnym unikaniu gwałtownej wyprzedaży aktywów i zapaści
kredytowej;
b)      dostosowanie minimalnych wymogów
kapitałowych przy uwzględnieniu parametrów oceny bilansu i
ogólnounijnego testu warunków skrajnych;
c)      zapewnienie, by wszelkie plany
restrukturyzacji podlegały formalnemu zatwierdzeniu na podstawie przepisów
dotyczących pomocy państwa, zanim wszelka pomoc zostanie przyznana.
Banki z niedoborem kapitału mogą wystąpić do państwa z
wnioskiem o pomoc w zakresie dokapitalizowania, zgodnie z procedurami
udzielania pomocy państwa, jeżeli inne środki okażą
się niewystarczające. Banki, w odniesieniu do których istnieją
plany restrukturyzacji, przedstawiają sprawozdania z postępów w
realizacji tych planów;
d)      zapewnienie ustanowienia i prowadzenia
rejestru kredytów, zapewnienie zmiany obowiązujących ram
regulacyjnych dotyczących utraty wartości aktywów i tworzenia rezerw
oraz traktowania zabezpieczeń w przypadku tworzenia rezerw, jak
również zapewnienie terminowego przyjęcia przepisów unijnych
dotyczących wymogów kapitałowych i kredytów zagrożonych;
e)      złagodzenie ograniczeń
dotyczących przejmowania zabezpieczenia. Towarzyszy to przygotowaniu
przepisów na podstawie ram kompleksowej reformy służącej
wprowadzeniu odpowiednich postępowań w związku z
niewypłacalnością przedsiębiorstw i osób fizycznych, jak
również zapewnieniu sprawnego i skutecznego funkcjonowania zmienionych ram
w zakresie egzekucji z nieruchomości oraz niewypłacalności.
Ponadto, po reformie, nowe ramy prawne dotyczące restrukturyzacji
długu w sektorze prywatnym zostaną poddane przeglądowi i w razie
potrzeby zostaną określone dodatkowe środki;
f)       wdrożenie strategii dotyczącej
przyszłej struktury, zasad funkcjonowania i długofalowej
rentowności sektora spółdzielczych instytucji kredytowych
przygotowanej przez bank centralny Cypru w porozumieniu z Komisją, EBC i
MFW;
g)      wzmocnienie monitorowania
zadłużenia przedsiębiorstw i gospodarstw domowych oraz
ustanowienie ram dotyczących ukierunkowanej restrukturyzacji długu w
sektorze prywatnym w celu ułatwienia udzielania nowych kredytów i
zmniejszenia ograniczeń kredytowych. Zasady i procedury banków w zakresie
zarządzania zadłużeniem przeterminowanym zostaną poddane
przeglądowi i wytyczne dotyczące zarządzania
zadłużeniem przeterminowanym oraz kodeks postępowania
zostaną w razie potrzeby zmienione. Nie wprowadza się środków
administracyjnych, które zakłócają ustalanie stóp oprocentowania
kredytów przez banki; 
h)      kontynuacja dalszego wzmocnienia ram
dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz
wdrożenie planu działania zapewniającego stosowanie ulepszonych
praktyk w zakresie środków należytej staranności wobec klienta
oraz przejrzystości podmiotów, zgodnie z najlepszymi praktykami;
i)       włączenie stosowania testu
warunków skrajnych do stałego nadzoru analitycznego banku „zza biurka”; 
j)       wprowadzenie wiążących
wymogów dotyczących ujawniania informacji, tak by zapewnić regularne
informowanie organów i rynków przez banki o postępach w restrukturyzacji
prowadzonej przez nie działalności; 
k)      zapewnienie wdrożenia środków
restrukturyzacyjnych mających zwiększyć długofalową
rentowność sektora bankowości spółdzielczej, po ustanowieniu
ram prawnych na potrzeby nowej struktury zarządzania państwowymi
udziałami w sektorze bankowości spółdzielczej; oraz
l)       zapewnienie zmiany dyrektywy
dotyczącej ładu korporacyjnego, w której określone zostaną
między innymi zasady współdziałania bankowych działów
audytu wewnętrznego i zewnętrznych organów nadzoru bankowego.”;
2)         ust. 7 otrzymuje brzmienie: 
„7.     W ciągu 2014 r. władze Cypru w
pełni wdrażają środki o trwałym charakterze
określone w ustawie budżetowej na 2014 r., których wartość
wynosi co najmniej 270 mln EUR. Władze Cypru zapewniają również
pełne wdrożenie środków konsolidacyjnych przyjętych od
grudnia 2012 r.”; 
3)         dodaje się ustęp w
brzmieniu:
„7a.   W polityce budżetowej w latach 2015 i 2016
władze Cypru dążą do osiągnięcia salda sektora instytucji
rządowych i samorządowych zgodnego ze ścieżką
dostosowania uwzględniającą zalecenia wydane w ramach procedury
nadmiernego deficytu.”; 
4)         w ust. 8 wprowadza się
następujące zmiany:
a) lit. a) otrzymuje brzmienie:
„a)     w razie potrzeby, dalsze reformy ogólnego
systemu emerytalnego i systemu emerytalnego dla pracowników sektora publicznego
celem zapewnienia długoterminowej stabilności tych systemów, przy
jednoczesnym uwzględnieniu kwestii adekwatności świadczeń
emerytalnych;”; 
b)       lit. e) otrzymuje brzmienie:
„e)     opracowanie programu
służącego ustanowieniu rzetelnego systemu ładu
korporacyjnego dla przedsiębiorstw państwowych i przedsiębiorstw
z udziałem państwowym oraz przyjęcie planu prywatyzacji, tak aby
poprawić efektywność ekonomiczną i przywrócić
zdolność obsługi zadłużenia;”;
5)         ust. 10–13 otrzymują
brzmienie:
„10.   Cypr zapewnia wdrożenie uzgodnionych
środków służących zlikwidowaniu stwierdzonych
niedociągnięć w krajowej polityce aktywizacji. Cypr szybko
podejmuje działania na rzecz zwiększenia możliwości i
perspektyw zatrudnienia dla młodych ludzi, zgodnie z celami zalecenia Rady
w sprawie ustanowienia gwarancji dla młodzieży[3]. Opracowywanie
działań dotyczących młodzieży, zarządzanie nimi
oraz ich realizacja są właściwie zintegrowane z szerszym systemem
polityki aktywizacji oraz są spójne z reformą systemu pomocy
społecznej i uzgodnionymi celami budżetowymi.
11.     Cypr jest gotowy do przyjęcia
wszelkich dalszych niezbędnych zmian przepisów sektorowych wymaganych w
celu pełnego wdrożenia dyrektywy 2006/123/WE Parlamentu Europejskiego
i Rady[4].
Władze Cypru dokonują dalszych ulepszeń w zakresie
funkcjonowania zawodów regulowanych. Ramy dotyczące konkurencji
zostaną udoskonalone dzięki usprawnieniu funkcjonowania
właściwego organu ds. konkurencji oraz poprzez zwiększenie
niezależności i uprawnień krajowych organów regulacyjnych.
12.     Cypr zapewnia zmniejszenie
zaległości, jeśli chodzi o zaległe, niewydane akty
własności, podejmuje działania służące
przyspieszeniu uwalniania nabywanych nieruchomości od obciążeń
oraz określa terminy wydawania świadectw budowlanych i aktów
własności.
13.     Cypr zmienia przepisy dotyczące
przymusowej sprzedaży nieruchomości obciążonych
hipoteką i zezwala na licytacje prywatne w jak najkrótszych terminach.
Prowadzenie postępowań sądowych zostaje przyspieszone, a
zaległe, przeciągające się postępowania zostaną
zakończone do końca okresu realizacji programu. Cypr podejmuje
inicjatywy zmierzające do zwiększenia konkurencyjności sektora
turystyki, realizując konkretny plan działań służących
osiągnięciu celów ilościowych wskazanych między innymi w
zmienionej strategii dotyczącej turystyki na lata 2011–2015. Cypr
wdraża strategię w obszarze transportu lotniczego
prowadzącą do zmiany jego polityki zagranicznej w zakresie lotnictwa,
uwzględniając przy tym zewnętrzną politykę UE w
dziedzinie lotnictwa oraz umowy o transporcie lotniczym zawierane przez UE,
przy jednoczesnym zapewnieniu wystarczających połączeń
lotniczych na Cypr.”; 
6)         w ust. 14 lit. b) otrzymuje
brzmienie:
„b)     obszerną koncepcję
uregulowań i organizacji rynku w zrestrukturyzowanym sektorze energetyki i
gazu, w tym odpowiednie ramy sprzedaży dotyczące dostaw gazu ze
złóż podmorskich, sprzyjające maksymalizacji dochodów; oraz”;
7)         ust. 15 otrzymuje brzmienie: 
„15.   Cypr przedkłada Komisji zaktualizowany
wniosek o pomoc techniczną w okresie objętym programem. We wniosku
tym wskazane zostają obszary, w których władze Cypru pomoc
techniczną lub usługi doradztwa uznają za istotne dla
wdrożenia programu dostosowań makroekonomicznych.”;
8)         dodaje się ustęp w
brzmieniu:
„16.   Opracowując kompleksową i
spójną strategię na rzecz wzrostu gospodarczego
umożliwiającą ożywienie gospodarki, Cypr włączy
ją do krajowych ram instytucjonalnych, tak by miała ona efekt
dźwigni na trwające reformy administracji publicznej i
zarządzania finansami publicznymi, inne zobowiązania wynikające
z programu dostosowań makroekonomicznych Cypru oraz na stosowne inicjatywy
UE, z uwzględnieniem umowy o partnerstwie na rzecz wykorzystania europejskich
funduszy strukturalnych i inwestycyjnych.”. 
Artykuł 2
Niniejsza decyzja skierowana jest do Republiki
Cypryjskiej.
Sporządzono w Brukseli dnia […] r.
                                                                       W
imieniu Rady
                                                                       Przewodniczący
[1]               Dz.U. L 140 z 27.5.2013, s. 1.
[2]               Decyzja Rady 2013/236/UE z dnia 25 kwietnia 2013 r. skierowana
do Cypru w sprawie określonych środków służących
przywróceniu stabilności finansowej i trwałego wzrostu gospodarczego
(Dz.U. L 141 z 28.5.2013, s. 32).
[3]               Zalecenie Rady z dnia 22 kwietnia 2013 r. w sprawie
ustanowienia gwarancji dla młodzieży (Dz.U. C 120 z 26.4.2013, s. 1).
[4]               Dyrektywa 2006/123/WE Parlamentu Europejskiego i Rady
dotycząca usług na rynku wewnętrznym (Dz.U. L 376 z 27.12.2006,
s. 36).