CELEX: 51986PC0326
Language: da
Date: 1986-06-11
Title: FORSLAG TIL RAADETS DIREKTIV OM TREDJE AENDRING AF FOERSTE DIREKTIV TIL GENNEMFOERELSE AF EOEF-TRAKTATENS ARTIKEL 67 ( LIBERALISERING AF KAPITALBEVAEGELSER )

10.9.86                                       De Europæiske Fællesskabers Tidende                                       Nr. C 229/3
                                                                  II
                                                       (Forberedende retsakter)
                                                KOMMISSIONEN
                Forslag til Rådets direktiv om tredje ændring af første direktiv til gennemførelse af EØF-trakta-
                                        tens artikel 67 (liberalisering af kapitalbevægelser)
                                                     KOM(86) 326 endelig udg.
                                        (Forelagt Rådet af Kommissionen den 12. juni 1986)
                                                            (86/C 229/03)
RÅDET FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER HAR —                             uanset forpligtelserne i direktiv af 11. maj 1960 kan
                                                                       kongeriget Spanien og republikken Portugal henholdsvis
                                                                       efter artiklerne 61-66 og 222-232 i tiltrædelsesakten af
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det euro-              1985 udsætte liberaliseringen af visse kapitalbevægelser;
pæiske økonomiske Fællesskab, særlig artikel 69,                       det bør fastsættes, at disse to medlemsstater — inden for
                                                                       de frister, der er fastsat i tiltrædelsesakten for transaktio-
                                                                       ner af samme karakter eller med en lignende risiko for
under henvisning til forslag fra Kommissionen, der med                 betalingsbalancen — kan udsætte gennemførelsen af de
henblik herpå har hørt Det monetære Udvalg,                            nye forpligtelser, der følger af dette direktiv —
under henvisning til udtalelse fra Parlamentet, og
                                                                       UDSTEDT FØLGENDE DIREKTIV:
ud fra følgende betragtninger:
                                                                                                   Artikel 1
Rådets første direktiv af 11. maj 1960 til gennemførelse               I direktiv af 11. maj 1960 foretages følgende ændringer:
af traktatens artikel 67 ('), senest ændret ved direktiv
85/583/EØF (2), fastsatte medlemsstaternes forpligtelser
med hensyn til liberalisering af kapitalbevægelser; denne
liberaliserings omfang varierer, alt efter hvilke kapitalbe-            1. Artikel 2 ophæves.
vægelser, der er tale om;
                                                                       2. I artikel 3, stk. 1, ændres »liste C i bilag I« til »liste B
gennemførelsen af målene i traktaten om oprettelse af                      i bilag I«.
Det europæiske økonomiske Fællesskab og i særdeleshed
gennemførelsen af det interne marked og en øget finan-
siel integration i Fællesskabet kræver, at der tages grad-              3. Artikel 5, stk. 2, affattes således:
vise skridt til liberalisering af kapitalbevægelser; disse
fremskridt bør ske parallelt med de fremskridt, der er
opnået med hensyn til øget konvergens i medlemsstater-                     »Medlemsstaterne forpligter sig til ikke at skærpe de
nes økonomiske politik, øget monetær stabilitet og ud-                     på datoen for dette direktivs ikrafttræden gældende
bygning af EMS;                                                            bevillingsformaliteter. De forenkler i videst muligt
                                                                           omfang bevillings- og kontrolformaliteterne ved af-
                                                                           slutningen og gennemførelsen af transaktioner og
en ny klassificering af transaktionerne i liste B i bilag I i              overførsler og forhandler om fornødent med hinan-
direktiv af 11. maj 1960 under liberaliseringsordningen                    den om denne forenkling.«
for transaktionerne i liste A i samme bilag må ikke føre
til, at. bevillingsprocedurerne for disse transaktioner van-
skeliggøres;
                                                                        4. I artikel 7, sidste stykke, ændres »liste D i bilag I« til
                                                                            »liste C i bilag I«.
(') EFT nr. 43 af 12. 7. 1960, dansk specialudgave 1959-1962,
     s. 47.                                                             5. I artikel 10 ændres »liste A, B, C og D i bilag I« til
O EFT nr. L 372 af 31. 12. 1985, s. 39-41.                                  »liste A, B og C i bilag I«.
 ---pagebreak--- Nr. C 229/4                                     De Europæiske Fællesskabers Tidende                                         10.9.86
6. Som nyt bilag I indsættes bilaget til dette direktiv.                        »— der har som eneste formål at foretage kol-
                                                                                     lektiv investering i værdipapirer (aktier og
7. I bilag II foretages følgende ændringer:                                          andre værdipapirer, der repræsenterer ka-
    —- I nomenklaturen for kapitalbevægelser foretages                               pitalandele, obligationer) af den kapital,
        følgende ændringer:                                                          de tilvejebringer . . .«.
        a) Under III A 1, III A 2, III B 1 og III B 2 ind-                   b) Definitionen af begrebet aktier affattes således:
            sættes: »c) af andele i institutter for kollektiv
            investering i værdipapirer«.                                        »Aktier og andre kapitalandele
                                                                                værdipapirer, der repræsenterer en ejendomsret
        b) Under IV A og IV C indsættes:
                                                                                svarende til det i et selskab indskudte beløb, og
            »5. Erhvervelse af andele i institutter for kol-                    som giver ret til en andel i selskabets overskud
                 lektiv investering i værdipapirer.                             og en andel i nettoaktiverne i tilfælde af likvi-
              6. Repatriering af realisationsprovenuet af an-                   dation. Omfatter også tegningsrettigheder ved
                 dele i institutter for kollektiv investering i                 udstedelse af nye aktier.«
                 værdipapirer.«
                                                                             c) Følgende definition indsættes:
        c) Under IV B og IV D indsættes:
                                                                                »Obligationer
            »5. Erhvervelse af andele i institutter for kol-
                 lektiv investering i værdipapirer.                             mellem- og langfristede, omsættelige eller over-
                                                                                dragelige, fast forrentede eller indeksregule-
              6. Anvendelse af realisationsprovenuet af an-                     rede værdipapirer, hvor renten sædvanligvis ud-
                 dele i institutter for kollektiv investering i                 betales via kuponer, og som tilbagebetales på
                 værdipapirer.«                                                 én gang eller i rater med et beløb, der fast-
        d) Overskriften til punkt IV B og IV D affattes                         sættes ved emissionen, og som kan være et fast
            således:                                                            beløb eller være indeksreguleret.«
            »IV B — Valutaindlændinges erhvervelse af
            udenlandske børsnoterede værdipapirer eller                                         Artikel 2
            indenlandske børsnoterede værdipapirer ud-
                                                                     Medlemsstaterne sætter senest den               (2) de nødven-
            stedt på et udenlandsk marked samt anvendelse
                                                                     dige foranstaltninger i kraft for at efterkomme dette di-
            af realisationsprovenuet heraf.«
                                                                     rektiv. De underretter straks Kommissionen herom.
            »IV D — Valutaindlændinges erhvervelse af
            udenlandske ikke-børsnoterede værdipapirer               Kongeriget Spanien og republikken Portugal kan hen-
            eller indenlandske ikke-børsnoterede værdi-              holdsvis indtil den 31. december 1988 og indtil den 31.
            papirer udstedt på et udenlandsk marked samt             december 1990 anvende ordningen i artikel 3 i direktiv af
             anvendelse af realisationsprovenuet heraf.«             11. maj 1960, for så vidt angår transaktionerne under IV
     — I de forklarende bemærkninger foretages følgende              C, IV D, VII A iii) og VII B iii) i nomenklaturen for
         ændringer:                                                  kapitalbevægelser samt de i liste A i bilaget til dette di-
                                                                     rektiv anførte transaktioner, der er opført under III i
         a) I definitionen af institutter for kollektiv in-          nævnte nomenklatur.
            vestering i værdipapirer (') affattes første sæt-
             ningsled i første led således:
                                                                                                 Artikel 3
                                                                     Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne.
 (') Denne definition blev indført i de forklarende bemærkninger
     i bilag II til direktiv af 11. maj 1960 ved direktiv
     85/583/EØF om liberalisering af transaktioner vedrørende
     andele i investeringsinstitutter.                                (2) Tre måneder efter vedtagelsen af dette direktiv.
 ---pagebreak--- 10.9.86                                        De Europæiske Fællesskabers Tidende                                            Nr. C 229/5
                                                                     BILAG
        »Bilag I
                                                                    LISTE A
                                           Kapitalbevægelser i henhold til direktivets artikel 1
                                                                                                                Position i
                                                                                                              nomenklaturen
        Direkte investeringer                                                                              I
              med undtagelse af rent finansielle investeringer, der kun foretages for gennem
              etablering af en erhvervsvirksomhed eller gennem deltagelse i en erhvervsvirk-
              somhed i et andet land at give investoren indirekte adgang til penge- eller
              kapitalmarkedet i det pågældende land
        Tilbagetrækning af direkte investeringer                                                           II
        Adgang til kapitalmarkederne for en virksomheds værdipapirer                                       III A 1 og 2
                                                                                                           III B 1 og 2
              — Aktier og andre værdipapirer, der repræsenterer egenkapital, og som er
                   optaget til notering på en fondsbørs i en medlemsstat, eller for hvilke der
                   er ansøgt om optagelse til notering på en fondsbørs i en medlemsstat
              — Obligationer, der noteres på en fondsbørs i en medlemsstat, eller for hvilke
                   der er ansøgt om optagelse til notering på en fondsbørs i en medlemsstat
              — Andele i institutter for kollektiv investering i værdipapirer, der er omfattet
                   af direktiv 85/61 l / E Ø F (') medmindre andet gælder i henhold til nævnte
                   direktivs bestemmelser om markedsføring af andele i investeringsinstitutter
                   (afdeling VIII)
        Omsætning af værdipapirer                                                                          IV
        Investering i fast ejendom                                                                         V
        Ydelse og tilbagebetaling af kreditter i forbindelse med varehandelsforretninger                   VII 1 A og B
        eller tjenesteydelser, hvori deltager en valutaindlænding
        Kapitalbevægelser af personlig karakter
              Gaver og legater                                                                             XB
              Medgift                                                                                      XC
              Arv                                                                                          XD
              Immigranters betaling af gæld i deres hjemland                                               XE
              Overførsler af kapital tilhørende valutaindlændinge, der emigrerer                           XF
              Overførsler af kapital tilhørende emigranter, der vender tilbage til deres hjem-             XG
              land
              Overførsler af midler opsparet af arbejdstagere under deres ophold                           XH
              Overførsler i rater af valutaudlændinges midler på spærrekonti i tilfælde, hvor              XI
              kontohaveren er i særlige vanskeligheder
              Overførsler i årlige rater af midler på spærrekonti til andre medlemsstater i                XL
              tilfælde, hvor kontohaverne er valutaudlændinge, med et bestemt beløb eller
              en bestemt procent af det samlede tilgodehavende, og således at beløbet eller
              procenten af den pågældende medlemsstat fastsættes ens for alle ansøgere
              Overførsler til udlandet af beløb af ubetydelig størrelse                                     XM
         (') Rådets direktiv af 20. december 1985 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for
             kollektiv investering i værdipapirer investeringsinstitutter (EFT nr. L 375 af 31. 12. 1985).
 ---pagebreak--- Nr. C 229/6                                    D e E u r o p æ i s k e Fællesskabers T i d e n d e                        1 0 . 9 . 86
                                                                                                           Position i
                                                                                                         nomenklaturen
            Overførsler til gennemførelse af forsikringskontrakter                                     XI
            Kautioner, andre garantier og panterettigheder samt dertil knyttede overførsler
                 i forbindelse med kreditter vedrørende varehandelsforretninger eller tjeneste-        XII A og B i for-
                 ydelser, hvori deltager en valutaindlænding                                           bindelse med VII 1
                                                                                                       AogB
                 i forbindelse med langfristede lån ydet med henblik på at skabe eller bevare          XII A og B i for-
                 varige økonomiske forbindelser                                                        bindelse med I A 3
                                                                                                       ogB3
            Andre kapitalbevægelser
                 Arveafgifter                                                                          XIVA
                 Skadeserstatninger (for så vidt de har karakter af kapitalbetalinger)                 XIVB
                 Tilbagebetalinger ved ophævelse af kontrakter eller tilbageførsel af fejlagtigt       XIV C
                 erlagte beløb (for så vidt de har karakter af kapitalbetalinger)
                 Ophavsrettigheder                                                                     XIVD
                 Patenter, erhvervsmæssige mønsterrettigheder, varemærker og opfindelser
                 (overdragelser og overførsler, der er forbundet med sådanne overdragelser)
                 Overførsel af de for ydelser af tjenester nødvendige midler                           XIVE
            Anvendelse af beløb, der hidrører fra afvikling af valutaindlændinges kapitalinvesteringer i udlandet, må i
            det mindste være tilladt inden for de grænser, som følger af de liberaliseringsforpligtelser, medlemsstaterne
            har påtaget sig.
                                                                       LISTE B
                                            Kapitalbevægelser i henhold til direktivets artikel 3
                                                                                                            Position i
                                                                                                         nomenklaturen
            Adgang til kapitalmarkederne for en virksomheds værdipapirer                               III A 1 og 2
                                                                                                       III B 1 og 2
                  — Aktier og andre værdipapirer, der repræsenterer kapitalandele, og som
                      ikke er optaget til notering på en fondsbørs i en medlemsstat, eller for
                      hvilke der ikke er ansøgt om optagelse til notering på en fondsbørs i en
                      medlemsstat
                  — Obligationer, der ikke er optaget til notering på en fondsbørs i en med-
                      lemsstat, eller for hvilke der ikke er ansøgt om optagelse til notering på en
                      fondsbørs i en medlemsstat
                  — Andele i institutter for kollektiv investering i værdipapirer, der ikke er
                      omfattet af direktiv 85/61 l / E Ø F
            Ydelse og tilbagebetaling af kreditter i forbindelse med varehandelsforretninger           VII 2
            eller tjenesteydelser, hvori ingen valutaindlænding deltager                               A (ii) og (iii)
                                                                                                       B (ii) og (iii)
                  mellem- og langfristede kreditter
            Ydelse og tilbagebetaling af lån og kreditter uden forbindelse med varehandelsfor-         VIII
            retninger eller tjenesteydelser                                                            A (ii) og (iii)
                                                                                                       B (ii) og (iii)
                  mellem- og langfristede lån og kreditter
 ---pagebreak--- 10. 9. 86                                     D e E u r o p æ i s k e Fællesskabers T i d e n d e                          Nr. C 229/7
                                                                                                          Position i
                                                                                                       nomenklaturen
          Kautioner, andre garantier og panterettigheder samt hertil knyttede overførsler i
          forbindelse med
                mellem- og langfristede kreditter vedrørende varehandelsforretninger eller tje-      VII A og B i
                nesteydelser, hvori ingen valutaindlænding deltager                                  forbindelse med
                                                                                                     VII 2 A (ii) og (iii)
                                                                                                     B (ii) og (iii)
                mellem- og langfristede lån og kreditter uden forbindelse med varehandelsfor-        XII A og B i
                retninger eller tjenesteydelser                                                      forbindelse med
                                                                                                     VIII A (ii) og (iii)
                                                                                                     B (ii) og (iii)
          Anvendelse af beløb, der hidrører fra afvikling af valutaindlændinges kapitalinvesteringer i udlandet, må i
          det mindste være tilladt inden for de grænser, som følger af de liberaliseringsforpligtelser, medlemsstaterne
          har påtaget sig.
                                                                     LISTE C
                                           Kapitalbevægelser i henhold til direktivets artikel 4
                                                                                                          Position i
                                                                                                       nomenklaturen
          Kortfristede anlæg i skatkammerveksler og andre værdipapirer der normalt handles           VI
          på pengemarkedet
          Oprettelse og opretholdelse af kontokuranter og indlåndskonti, repatriering eller          IX
          anvendelse af tilgodehavender på kontokuranter og indlånskonti hos kreditinstitut-
          ter
          Ydelse og tilbagebetaling af kreditter i forbindelse med varehandelsforretninger           VII 2 A (i) B (i)
          eller tjenesteydelser, hvori ingen valutaindlænding deltager
                kortfristede kreditter
          Ydelse og tilbagebetaling af kortfristede lån og kreditter, der ikke har tilknytning       VIII A (i) B (i)
          til varehandelsforretninger eller tjenesteydelser
                kortfristede lån og kreditter
          Kapitalbevægelser af personlig karakter
                lån                                                                                  XA
          Kautioner, andre garantier og panterettigheder samt hertil knyttede overførsler
                i tilknytning til kortfristede kreditter i forbindelse med varehandelsforretninger   XII A og B i
                eller tjenesteydelser, hvori ingen valutaindlænding deltager                         forbindelse med
                                                                                                     VII 2 A (i) og B
                                                                                                     (i)
                i tilknytning til kortfristede lån og kreditter og uden forbindelse med varehan-     XII A og B i
                delsforretninger eller tjenesteydelser                                               forbindelse med
                                                                                                     VIII A (i) og B (i)
                i tilknytning til lån af personlig karakter                                          XII A og B i for-
                                                                                                     bindelse med X A
          Ind- og udførsel af formueværdier                                                          XIII
          Andre kapitalbevægelser: diverse                                                           XIV F«