CELEX: 
Language: sl
Date: 2020-06-04 00:00:00
Title: DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) …/… o spremembi in popravku Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/979 o dopolnitvi Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi o ključnih finančnih informacijah v povzetku prospekta, objavi in razvrstitvi prospektov, oglasih za vrednostne papirje, dodatkih k prospektu in portalu za uradno obveščanje

EVROPSKA
                              KOMISIJA

                                                      Bruselj, 4.6.2020
                                                      C(2020) 3502 final

                       DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) …/…

                                         z dne 4.6.2020

        o spremembi in popravku Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/979 o dopolnitvi
         Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi
     tehničnimi standardi o ključnih finančnih informacijah v povzetku prospekta, objavi in
      razvrstitvi prospektov, oglasih za vrednostne papirje, dodatkih k prospektu in portalu
                                       za uradno obveščanje

                                     (Besedilo velja za EGP)

SL                                                                                             SL
 ---pagebreak---                                 OBRAZLOŽITVENI MEMORANDUM

     1.      OZADJE DELEGIRANEGA AKTA
     1.1.    Splošno ozadje
     Uredba o prospektu1 določa nov in usklajen sklop pravil, ki (i) podpira podjetja pri zbiranju
     denarja za naložbe in rast na kapitalskih trgih; (ii) pomaga vlagateljem sprejemati boljše in
     bolj informirane odločitve; ter (iii) spodbuja konvergenco nadzora po vsej Uniji.
     Komisija je s členi 7(13), 21(12) in 21(13), 22(9), 23(7) ter 25(7) uredbe o prospektu
     pooblaščena, da v skladu s členi 10 do 14 Uredbe (EU) št. 1095/20102 sprejme delegirani akt
     za določitev naslednjih podrobnosti novih pravil o prospektu, ki temelji na osnutku
     regulativnih tehničnih standardov, ki ji jih predloži Evropski organ za vrednostne papirje in
     trge (ESMA):
            minimalna vsebina in oblika predstavitve ključnih finančnih informacij v povzetku
             prospekta;
            zahteve v zvezi z objavo prospekta;
            podatki, ki so potrebni za razvrstitev prospektov (metapodatki), in praktične ureditve
             za zagotovitev strojne berljivosti podatkov;
            vsebina in razširjanje oglasov ter določitev postopka za učinkovito sodelovanje med
             pristojnimi organi pri ocenjevanju skladnosti med oglasom in informacijami v
             prospektu;
            primeri, v katerih je treba objaviti dodatek k prospektu;
            tehnične ureditve za delovanje portala za uradno obveščanje.
     ESMA je julija 2018 Komisiji predložil končno poročilo, ki vsebuje osnutek regulativnih
     tehničnih standardov v skladu z uredbo o prospektu.
     Komisija je regulativne tehnične standarde sprejela 14. marca 2019 v obliki Delegirane
     uredbe Komisije (EU) 2019/9793.
     Ker so potrebne določene spremembe in popravki v zvezi z nekaterimi napakami,
     ugotovljenimi v Delegirani uredbi (EU) 2019/979, je ESMA 6. decembra 2019 Komisiji
     predložil osnutek regulativnih tehničnih standardov o spremembi in popravkih naslednjih
     delov navedene uredbe:
            člen 18;
            člen 21;
            tabela 3 Priloge I;

     1
            Uredba (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 14. junija 2017 o prospektu, ki se objavi
            ob ponudbi vrednostnih papirjev javnosti ali njihovi uvrstitvi v trgovanje na reguliranem trgu, in
            razveljavitvi Direktive 2003/71/ES (UL L 168, 30.6.2017, str. 12).
     2
            Uredba (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 24. novembra 2010 o ustanovitvi
            Evropskega nadzornega organa (Evropski organ za vrednostne papirje in trge) in o spremembi Sklepa
            št. 716/2009/ES ter razveljavitvi Sklepa Komisije 2009/77/ES (UL L 331, 15.12.2010, str. 84).
     3
            Delegirana uredba Komisije (EU) 2019/979 z dne 14. marca 2019 o dopolnitvi Uredbe (EU) 2017/1129
            Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi o ključnih finančnih
            informacijah v povzetku prospekta, objavi in razvrstitvi prospektov, oglasih za vrednostne papirje,
            dodatkih k prospektu in portalu za uradno obveščanje ter o razveljavitvi Delegirane uredbe Komisije
            (EU) št. 382/2014 in Delegirane uredbe Komisije (EU) 2016/301 (UL L 166, 21.6.2019, str. 1).

SL                                                      1                                                          SL
 ---pagebreak---             tabela 1 Priloge VII.
     1.2.    Cilji delegirane uredbe
     V skladu z Delegirano uredbo Cilji delegirane uredbe Komisije (EU) št. 382/20144 in
     osnutkom regulativnih tehničnih standardov organa ESMA izdajateljem nelastniških
     vrednostnih papirjev ni treba objaviti dodatka k prospektu v primeru novih letnih revidiranih
     računovodskih izkazov, spremembe obvladujočega subjekta, nove ponudbe za prevzem, nove
     pomembne finančne obveznosti in spremembe izjave o gibljivih sredstvih. Med pregledom
     Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/979 je bilo ugotovljeno, da bi se od izdajateljev
     nekaterih nelastniških vrednostnih papirjev (tj. dolžniških vrednostnih papirjev, konvertibilnih
     ali zamenljivih za delnice tretjih oseb) nenamerno zahtevalo, da v zgoraj navedenih primerih
     objavijo dodatek k prospektu. Zato je cilj te delegirane uredbe povrniti razmere v prejšnje
     stanje, za katerega se je izkazalo, da dobro deluje.
     Poleg tega bi bilo treba eno od področij za razvrstitev vrednostnih papirjev uskladiti z
     ustreznim poljem v sistemu referenčnih podatkov o finančnih instrumentih (FIRDS), da bi se
     ohranila trenutna obravnava teh instrumentov in pravila o prospektu uskladila z uredbo
     MiFIR5.
     Cilj te delegirane uredbe je spremeniti in popraviti Delegirano uredbo Komisije (EU)
     2019/979.

     2.      POSVETOVANJA PRED SPREJETJEM AKTA
     Čeprav se mora v skladu s standardnim postopkom iz člena 10(1) Uredbe (EU) št. 1095/2010
     ESMA glede regulativnih tehničnih standardov posvetovati z zainteresiranimi stranmi, se je
     odločil, da tokrat tega ne bo storil. ESMA v tem konkretnem primeru ni izvedel javnega
     posvetovanja zato, ker bi to bilo nesorazmerno glede na obseg in učinek sprememb, zlasti ob
     upoštevanju nujnosti zadeve. Vendar pa je ESMA zaprosil za mnenje interesno skupino za
     vrednostne papirje in trge, ustanovljeno v skladu s členom 37 Uredbe (EU) št. 1095/2010.

     3.      PRAVNI ELEMENTI DELEGIRANEGA AKTA
     Za obravnavo zgoraj navedenih vprašanj se s to delegirano uredbo predlagajo naslednje
     spremembe in popravki:
            s členom 1 te delegirane uredbe se spremenijo člen 18, Priloga I in Priloga VII k
             Delegirani uredbi Komisije (EU) 2019/979;
            s členom 2 te delegirane uredbe se popravi člen 21 Delegirane uredbe Komisije (EU)
             2019/979.

     4
            Delegirana uredba Komisije (EU) št. 382/2014 z dne 7. marca 2014 o dopolnitvi Direktive 2003/71/ES
            Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za objavo dodatkov k
            prospektu (UL L 111, 15.4.2014, str. 36).
     5
            Uredba (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih
            instrumentov in spremembi Uredbe (EU) št. 648/2012 (UL L 173, 12.6.2014, str. 84).

SL                                                      2                                                        SL
 ---pagebreak---                           DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) …/…

                                                z dne 4.6.2020

        o spremembi in popravku Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/979 o dopolnitvi
         Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi
     tehničnimi standardi o ključnih finančnih informacijah v povzetku prospekta, objavi in
      razvrstitvi prospektov, oglasih za vrednostne papirje, dodatkih k prospektu in portalu
                                       za uradno obveščanje

                                           (Besedilo velja za EGP)

     EVROPSKA KOMISIJA JE –
     ob upoštevanju Pogodbe o delovanju Evropske unije,
     ob upoštevanju Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 14. junija
     2017 o prospektu, ki se objavi ob ponudbi vrednostnih papirjev javnosti ali njihovi uvrstitvi v
     trgovanje na reguliranem trgu, in razveljavitvi Direktive 2003/71/ES6 ter zlasti členov 7(13),
     21(13) in 23(7) Uredbe,
     ob upoštevanju naslednjega:
     (1)    V skladu z Delegirano uredbo Komisije (EU) 2019/9797 morajo izdajatelji vrednostnih
            papirjev, konvertibilnih ali zamenljivih za delnice tretjih oseb, v primerih iz člena 18
            navedene uredbe objaviti dodatek k svojemu prospektu. Nasprotno pa Delegirana
            uredba Komisije (EU) št. 382/20148, ki je bila nadomeščena z Delegirano uredbo (EU)
            2019/979, za take izdajatelje v teh primerih ni zahtevala objave dodatka. Ker se je
            izkazalo, da ta pravila dobro delujejo in niso vplivala na raven zaščite vlagateljev, bi
            bilo treba vsa sklicevanja na izdajatelje vrednostnih papirjev, konvertibilnih ali
            zamenljivih za delnice tretjih oseb, črtati s seznama iz člena 18(1) Delegirane uredbe
            (EU) 2019/979.
     (2)    Da bi vlagateljem zagotovili primerjalni pregled razvoja izkaza denarnih tokov
            nefinančnega subjekta, ki izdaja lastniške vrednostne papirje, bi bilo treba stolpec, ki
            se nanaša na informacije o denarnih tokovih za obdobje dveh let pred letom prospekta,
            vključiti v tabelo 3 Priloge I k Delegirani uredbi (EU) 2019/979.
     (3)    Polje 26 Priloge VII k Delegirani uredbi (EU) 2019/979, ki se nanaša na potrdila o
            lastništvu, vsebuje kratico „DRCP“. Kratica v tem polju bi se morala glasiti „DPRS“,
            kar je sklic, ki se uporablja v sistemu referenčnih podatkov o finančnih instrumentih

     6
            UL L 168, 30.6.2017, str. 12.
     7
            Delegirana uredba Komisije (EU) 2019/979 z dne 14. marca 2019 o dopolnitvi Uredbe (EU) 2017/1129
            Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi o ključnih finančnih
            informacijah v povzetku prospekta, objavi in razvrstitvi prospektov, oglasih za vrednostne papirje,
            dodatkih k prospektu in portalu za uradno obveščanje ter o razveljavitvi Delegirane uredbe Komisije
            (EU) št. 382/2014 in Delegirane uredbe Komisije (EU) 2016/301 (UL L 166, 21.6.2019, str. 1).
     8
            Delegirana uredba Komisije (EU) št. 382/2014 z dne 7. marca 2014 o dopolnitvi Direktive 2003/71/ES
            Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za objavo dodatkov k
            prospektu (UL L 111, 15.4.2014, str. 36).

SL                                                      3                                                         SL
 ---pagebreak---            (FIRDS), ki ga upravlja Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA) v skladu
           z Uredbo (EU) št. 600/20149.
     (4)   Delegirano uredbo (EU) 2019/979 bi bilo zato treba ustrezno spremeniti.
     (5)   V češki, angleški, portugalski in slovaški jezikovni različici člena 21 Delegirane
           uredbe (EU) 2019/979 je bila izpuščena beseda, zaradi česar je določba težko
           razumljiva. To določbo bi bilo treba ustrezno popraviti.
     (6)   Ta uredba temelji na osnutku regulativnih tehničnih standardov, ki ga je Komisiji
           predložil Evropski organ za vrednostne papirje in trge (ESMA).
     (7)   Zaradi pravne varnosti bi morali biti povzetki prospektov, ki so bili odobreni med 21.
           julijem 2019 in [Urad za publikacije, vstavite datum pred datumom začetka veljavnosti
           tega akta o spremembi v UL], še naprej veljavni do konca njihovega obdobja
           veljavnosti.
     (8)   Uredba (EU) 2017/1129 in Delegirana uredba (EU) 2019/979 sta se začeli uporabljati
           21. julija 2019. Zaradi pravne varnosti in zagotavljanja pravilnega delovanja portala za
           uradno obveščanje o prospektih bi morala imeti člen 1(1), (3) in (4) ter člen 2 te
           delegirane uredbe isti datum začetka uporabe kot Uredba (EU) 2017/1129 in
           Delegirana uredba (EU) 2019/979.
     (9)   Glede na nujnost zadeve, omejeno področje uporabe in učinek osnutka regulativnih
           standardov, na katerem temelji ta uredba, ESMA ni opravil odprtih javnih posvetovanj
           niti analiziral morebitnih s tem povezanih stroškov in koristi. ESMA je zaprosil za
           mnenje interesno skupino za vrednostne papirje in trge, ustanovljeno v skladu s
           členom 37 Uredbe (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta10 –
     SPREJELA NASLEDNJO UREDBO:

                                             Člen 1
                            Spremembe Delegirane uredbe (EU) 2019/979
     Delegirana uredba (EU) 2019/979 se spremeni:
     (1)     člen 18(1) se spremeni:
             (a)   v točki (a) se točki (i) in (ii) nadomestita z naslednjim:
                   „(i)    izdajatelj, kadar se prospekt nanaša na delnice ali druge prenosljive
                           vrednostne papirje, ki so enakovredni delnicam;
                   (ii)    izdajatelj osnovnih delnic ali drugih prenosljivih vrednostnih papirjev,
                           enakovrednih delnicam, v primeru vrednostnih papirjev iz člena 19(2)
                           ali 20(2) Delegirane uredbe (EU) 2019/980;“;
             (b)   v točki (d) se točki (i) in (ii) nadomestita z naslednjim:
                   „(i)    izdajatelja, kadar se prospekt nanaša na delnice ali druge prenosljive
                           vrednostne papirje, ki so enakovredni delnicam;

     9
           Uredba (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih
           instrumentov in spremembi Uredbe (EU) št. 648/2012 (UL L 173, 12.6.2014, str. 84).
     10
           Uredba (EU) št. 1095/2010 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 24. novembra 2010 o ustanovitvi
           Evropskega nadzornega organa (Evropski organ za vrednostne papirje in trge) in o spremembi Sklepa
           št. 716/2009/ES ter razveljavitvi Sklepa Komisije 2009/77/ES (UL L 331, 15.12.2010, str. 84).

SL                                                    4                                                        SL
 ---pagebreak---                  (ii)    izdajatelja osnovnih delnic ali drugih prenosljivih vrednostnih papirjev,
                         enakovrednih delnicam, kadar se prospekt nanaša na vrednostne papirje
                         iz člena 19(2) ali 20(2) Delegirane uredbe (EU) 2019/980;“;
           (c)   točka (e) se nadomesti z naslednjim:
                 „(e)    tretje stranke vložijo novo ponudbo za prevzem, kakor je opredeljena v
                         členu 2(1)(a) Direktive 2004/25/ES Evropskega parlamenta in Sveta*,
                         ali je na voljo rezultat katere koli ponudbe za prevzem za kar koli od
                         naslednjega:
                         (i)     lastniški kapital izdajatelja, kadar se prospekt nanaša na delnice
                                 ali druge prenosljive vrednostne papirje, ki so enakovredni
                                 delnicam;
                         (ii)    lastniški kapital izdajatelja osnovnih delnic ali drugih
                                 prenosljivih vrednostnih papirjev, enakovrednih delnicam,
                                 kadar se prospekt nanaša na vrednostne papirje iz člena 19(2)
                                 ali 20(2) Delegirane uredbe (EU) 2019/980;
                         (iii)   lastniški kapital izdajatelja osnovnih delnic potrdil o lastništvu,
                                 kadar je prospekt pripravljen v skladu s členoma 6 in 14
                                 Delegirane uredbe (EU) 2019/980;
                         ________________________________
                         *       Direktiva Evropskega parlamenta in Sveta 2004/25/ES z dne 21. aprila 2004
                                 o ponudbah za prevzem (UL L 142, 30.4.2004, str. 12).“;
           (d)   v točki (f) se točki (i) in (ii) nadomestita z naslednjim:
                 „(i)   delnicami ali drugimi prenosljivimi vrednostnimi papirji, ki so
                 enakovredni delnicam;
                 (ii)    vrednostnimi papirji iz člena 19(2) Delegirane uredbe (EU) 2019/980;“;
           (e)   točka (h) se nadomesti z naslednjim:
                 „(h)    je verjetno, da bi v primeru prospekta, ki se nanaša na delnice ali druge
                         prenosljive vrednostne papirje, ki so enakovredni delnicam, ali na
                         vrednostne papirje iz člena 19(2) ali 20(2) Delegirane uredbe (EU)
                         2019/980, nova pomembna finančna obveznost povzročila znatno bruto
                         spremembo, kot je opredeljena v členu 1(e) navedene delegirane
                         uredbe;“;
     (2)   vstavi se naslednji člen 22a:
                                                       „Člen 22a
                  Povzetki prospektov, ki so bili odobreni med 21. julijem 2019 in [Urad za
                   publikacije, vstavite datum pred datumom začetkom veljavnosti tega akta o
                  spremembi v UL], za nefinančne subjekte, ki izdajajo lastniške vrednostne
                                                     papirje
                 Povzetki prospektov, ki vsebujejo informacije iz tabele 3 Priloge I in so
                 bili odobreni med 21. julijem 2019 ter [Urad za publikacije, vstavite
                 datum pred datumom začetka veljavnosti tega akta o spremembi v UL],
                 so še naprej veljavni do konca obdobja veljavnosti navedenih
                 prospektov.“;
     (3)   Priloga I se spremeni v skladu s Prilogo 1 k tej uredbi;

SL                                                 5                                                         SL
 ---pagebreak---      (4)      Priloga VII se spremeni v skladu s Prilogo 2 k tej uredbi.

                                               Člen 2
                              Popravki Delegirane uredbe (EU) 2019/979

                                      (ne zadeva slovenskega jezika)

                                                 Člen 3
                                     Začetek veljavnosti in uporaba
     Ta uredba začne veljati tretji dan po objavi v Uradnem listu Evropske unije.
     Vendar se točke (1), (3) in (4) člena 1 ter člen 2 uporabljajo od 21. julija 2019.

     Ta uredba je v celoti zavezujoča in se neposredno uporablja v vseh državah članicah.
     V Bruslju, 4.6.2020

                                                   Za Komisijo
                                                   Predsednica
                                                   Ursula VON DER LEYEN

SL                                                   6                                      SL
 ---documentbreak---                               EVROPSKA
                              KOMISIJA

                                                      Bruselj, 4.6.2020
                                                      C(2020) 3502 final

                                                      ANNEXES 1 to 2

                                           PRILOGI

                                               k

                        DELEGIRANI UREDBI KOMISIJE (EU) .../...

        o spremembi in popravku Delegirane uredbe Komisije (EU) 2019/979 o dopolnitvi
         Uredbe (EU) 2017/1129 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi
     tehničnimi standardi o ključnih finančnih informacijah v povzetku prospekta, objavi in
      razvrstitvi prospektov, oglasih za vrednostne papirje, dodatkih k prospektu in portalu
                                       za uradno obveščanje

SL                                                                                             SL
 ---pagebreak---                                              PRILOGA 1
     V Prilogi I se tabela 3 nadomesti z naslednjim:
                                             „Tabela 3
              Izkaz denarnih tokov za nefinančne subjekte (lastniški vrednostni papirji)

                                      Leto    Leto –1   Leto –2    Vmesni     Primerjalni vmesni
                                                                                izkaz iz istega
                                                                                  obdobja v
                                                                               predhodnem letu

     *Zadevni      neto    denarni
     tokovi      iz       poslovnih
     dejavnosti in/ali denarni
     tokovi     iz      naložbenih
     dejavnosti in/ali denarna
     sredstva     iz     dejavnosti
     financiranja

     “

SL                                                 1                                               SL
 ---pagebreak---                                             PRILOGA 2
     V tabeli 1 Priloge VII se v stolpcu „Oblika in standardi, ki se uporabljajo za poročanje“ v
     vrstici 26 kratica „DRCP“ nadomesti z „DPRS“.

SL                                               2                                                 SL