CELEX: 
Language: sv
Date: 2020-06-04 00:00:00
Title: KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/… om ändring och rättelse av kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 vad gäller tekniska standarder för tillsyn i fråga om finansiell nyckelinformation i sammanfattningen av ett prospekt, offentliggörande och klassificering av prospekt, annonsering om värdepapper, tillägg till ett prospekt och anmälningsportalen

EUROPEISKA
                             KOMMISSIONEN

                                                     Bryssel den 4.6.2020
                                                     C(2020) 3502 final

               KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/…

                                       av den 4.6.2020

      om ändring och rättelse av kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 om
     komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 vad gäller
            tekniska standarder för tillsyn i fråga om finansiell nyckelinformation i
       sammanfattningen av ett prospekt, offentliggörande och klassificering av prospekt,
         annonsering om värdepapper, tillägg till ett prospekt och anmälningsportalen

                                  (Text av betydelse för EES)

SV                                                                                          SV
 ---pagebreak---                                                  MOTIVERING

     1.       BAKGRUND TILL DEN DELEGERADE AKTEN
     1.1.     Allmän bakgrund
     Genom prospektförordningen1 skapas nya och harmoniserade regler som i) hjälper företag att
     anskaffa kapital på kapitalmarknader för att investera och växa, ii) hjälper investerare att fatta
     bättre och mer välgrundade beslut, och iii) främjar enhetlig tillsyn i hela unionen.
     Genom artiklarna 7.13, 21.12, 21.13, 22.9, 23.7 och 25.7 i prospektförordningen ges
     kommissionen befogenhet att anta en delegerad akt för att närmare specificera följande
     bestämmelser i de nya prospektreglerna, grundat på det förslag till tekniska standarder för
     tillsyn som Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har lämnat, och i
     enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/20102:
             Minimiinnehållet i och formatet för presentation                           av     den     finansiella
              nyckelinformationen i prospektsammanfattningen.
             Kraven för offentliggörande av prospekt.
             De uppgifter som krävs för klassificering av prospekt (metadata) och praktiska
              arrangemang för att säkerställa att uppgifterna är maskinläsbara.
             Innehåll i och spridning av annonser samt införande av ett effektivt förfarande för
              samarbete mellan behöriga myndigheter för att bedöma överensstämmelsen mellan
              annonseringen och uppgifterna i prospektet.
             Situationer där det krävs att ett tillägg till prospektet offentliggörs.
             Tekniska arrangemang som krävs för att anmälningsportalen ska fungera.
     I juli 2018 översände Esma den slutliga rapporten till kommissionen med förslagen till
     tekniska standarder för tillsyn enligt prospektförordningen.
     Den 14 mars 2019 antog kommissionen de tekniska standarderna för tillsyn i form av
     kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/9793.
     I syfte att göra vissa ändringar och rättelser med avseende på ett antal konstaterade fel i
     delegerad förordning (EU) 2019/979 lämnade Esma den 6 december 2019 till kommissionen
     förslag till tekniska standarder för tillsyn med ändringar och rättelser av följande delar av den
     förordningen:
             Artikel 18.
             Artikel 21.

     1
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska
            offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad,
            och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (EUT L 168, 30.6.2017, s. 12).
     2
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande
            av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring
            av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331,
            15.12.2010, s. 84).
     3
            Kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 av den 14 mars 2019 om komplettering av
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 vad gäller tekniska standarder för tillsyn i
            fråga om finansiell nyckelinformation i sammanfattningen av ett prospekt, offentliggörande och
            klassificering av prospekt, annonsering om värdepapper, tillägg till ett prospekt och anmälningsportalen
            samt om upphävande av kommissionens delegerade förordning (EU) nr 382/2014 och kommissionens
            delegerade förordning (EU) 2016/301 (EUT L 166, 21.6.2019, s. 1)

SV                                                         1                                                            SV
 ---pagebreak---              Tabell 3 i bilaga I.
             Tabell 1 i bilaga VII.
     1.2.     Den delegerade förordningens syfte
     Enligt kommissionens delegerade förordning (EU) nr 382/20144, och även Esmas förslag till
     tekniska standarder för tillsyn, ställs inga krav på att emittenter av icke-aktierelaterade
     värdepapper ska offentliggöra ett tillägg till prospektet i händelse av nya reviderade
     årsredovisningar, en förändring av kontroll, ett nytt uppköpserbjudande, ett nytt betydande
     finansiellt åtagande eller en förändring i redogörelsen för rörelsekapital. Under granskningen
     av kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 visade det sig att det oavsiktligt
     ställdes krav på att emittenter av vissa icke-aktierelaterade värdepapper (dvs. skuldebrev som
     kan konverteras till eller bytas mot aktier från tredje part) skulle offentliggöra ett tillägg till
     prospektet i ovan nämnda situationer. Därför är syftet med denna delegerade förordning att
     återställa status quo, som har visat sig fungera väl.
     Dessutom bör ett av fälten för klassificering av värdepapper anpassas till motsvarande fält i
     referensdatasystemet för finansiella instrument (Firds) med målet att upprätthålla den
     nuvarande behandlingen av dessa instrument och anpassa prospektreglerna efter Mifir5.
     Syftet med denna delegerade förordning är att ändra och rätta kommissionens delegerade
     förordning (EU) 2019/979.

     2.       SAMRÅD SOM FÖREGÅTT ANTAGANDET AV AKTEN
     Enligt standardförfarandet i artikel 10.1 i förordning (EU) nr 1095/2010 krävs att Esma
     genomför ett samråd med berörda parter avseende dess tekniska standarder för tillsyn men
     Esma har beslutat att inte göra det denna gång. Skälet till att Esma inte har genomfört något
     offentligt samråd i det här fallet är att det inte står i proportion till omfattningen och
     konsekvenserna av ändringarna, särskilt med tanke på hur brådskande dessa frågor är. Men
     Esma har begärt in ett yttrande från den intressentgrupp för värdepapper och marknader som
     inrättats i enlighet med artikel 37 i förordning (EU) nr 1095/2010.

     3.       DEN DELEGERADE AKTENS RÄTTSLIGA ASPEKTER
     För att komma till rätta med ovan nämnda frågor föreslås i denna delegerade förordning
     följande ändringar och rättelser:
             Genom artikel 1 i denna delegerade förordning ändras artikel 18, bilaga I och bilaga
              VII i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979.
             Genom artikel 2 i denna delegerade förordning rättas artikel 21 i kommissionens
              delegerade förordning (EU) 2019/979.

     4
            Kommissionens delegerade förordning (EU) nr 382/2014 av den 7 mars 2014 om komplettering av
            Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG med tekniska standarder rörande tillsyn för
            offentliggörande av tillägg till prospektet (EUT L 111, 15.4.2014, s. 36).
     5
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för
            finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).

SV                                                      2                                                         SV
 ---pagebreak---                  KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/…

                                                 av den 4.6.2020

      om ändring och rättelse av kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 om
     komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 vad gäller
            tekniska standarder för tillsyn i fråga om finansiell nyckelinformation i
       sammanfattningen av ett prospekt, offentliggörande och klassificering av prospekt,
         annonsering om värdepapper, tillägg till ett prospekt och anmälningsportalen

                                          (Text av betydelse för EES)

     EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
     med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
     med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni
     2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas
     upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG6, särskilt
     artiklarna 7.13, 21.13, och 23.7, och
     av följande skäl:
     (1)    Enligt kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/9797 måste emittenter av
            värdepapper som kan konverteras till eller bytas mot aktier från tredje part för
            närvarande, i de situationer som förtecknas i artikel 18 i den förordningen,
            offentliggöra ett tillägg till sina prospekt. Men det krävdes inte enligt kommissionens
            delegerade förordning (EU) nr 382/20148, som har ersatts av delegerad förordning
            (EU) 2019/979, att dessa emittenter skulle offentliggöra ett tillägg i sådana situationer.
            Eftersom de reglerna har visat sig fungera bra och inte har påverkat nivån på
            investerarskyddet, bör alla hänvisningar till emittenter av värdepapper som kan
            konverteras till eller bytas mot aktier från tredje part tas bort från förteckningen i
            artikel 18.1 i delegerad förordning (EU) 2019/979.
     (2)    I syfte att ge investerare en jämförande översikt över utvecklingen för
            kassaflödesanalysen för en icke-finansiell enhet som emitterar aktierelaterade
            värdepapper bör en kolumn för kassaflödesuppgifter för de två åren före året för
            prospektet infogas i tabell 3 i bilaga I till delegerad förordning (EU) 2019/979.
     (3)    I fält 26 i bilaga VII till delegerad förordning (EU) 2019/979 anges ”DRCP” vad
            beträffar depåbevis. Men i detta fält borde ”DPRS” anges, som är den referens som
            används i Financial Instruments Reference Data System (Firds) som sköts av
     6
            EUT L 168, 30.6.2017, s. 12.
     7
            Kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 av den 14 mars 2019 om komplettering av
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 vad gäller tekniska standarder för tillsyn i
            fråga om finansiell nyckelinformation i sammanfattningen av ett prospekt, offentliggörande och
            klassificering av prospekt, annonsering om värdepapper, tillägg till ett prospekt och anmälningsportalen
            samt om upphävande av kommissionens delegerade förordning (EU) nr 382/2014 och kommissionens
            delegerade förordning (EU) 2016/301 (EUT L 166, 21.6.2019, s. 1)
     8
            Kommissionens delegerade förordning (EU) nr 382/2014 av den 7 mars 2014 om komplettering av
            Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG med tekniska standarder rörande tillsyn för
            offentliggörande av tillägg till prospektet (EUT L 111, 15.4.2014, s. 36).

SV                                                        3                                                            SV
 ---pagebreak---             Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) i enlighet med
            förordning (EU) nr 600/20149.
     (4)    Delegerad förordning (EU) 2019/979 bör därför ändras i enlighet med detta.
     (5)    I de tjeckiska, engelska, portugisiska och slovakiska språkversionerna av delegerad
            förordning (EU) 2019/979 har ett ord utelämnats i artikel 21, vilket innebär att
            bestämmelsen är svår att förstå. Bestämmelsen bör därför rättas.
     (6)    Denna förordning grundar sig på förslagen till tekniska standarder för tillsyn som
            Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) har överlämnat till
            kommissionen.
     (7)    Av rättssäkerhetsskäl bör prospektsammanfattningar som godkänts mellan den 21 juli
            2019 och den [Publikationsbyrån: för in datumet före dagen för ikraftträdande av
            denna ändringsakt i EUT] fortsätta att gälla fram till och med att giltighetstiden för
            dessa prospekt löper ut.
     (8)    Förordning (EU) 2017/1129 och delegerad förordning (EU) 2019/979 började
            tillämpas den 21 juli 2019. Av rättssäkerhetsskäl och för att säkerställa att
            anmälningsportalen för prospekt fungerar korrekt bör artikel 1.1, 1.3 och 1.4 samt
            artikel 2 i denna delegerade förordning ha samma tillämpningsdatum som förordning
            (EU) 2017/1129 och delegerad förordning (EU) 2019/979.
     (9)    Med tanke på hur brådskande detta ärende är och eftersom omfattningen och
            konsekvenserna av det förslag till tillsynsstandarder som denna förordning grundar sig
            på är begränsade, har Esma varken genomfört öppna offentliga samråd eller analyserat
            de möjliga kostnaderna och fördelarna. Esma har begärt in ett yttrande från den
            intressentgrupp för värdepapper och marknader som inrättats i enlighet med artikel 37
            i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/201010.
     HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

                                              Artikel 1
                          Ändringar av delegerad förordning (EU) 2019/979
     Delegerad förordning (EU) 2019/979 ska ändras på följande sätt:
     (1)     Artikel 18.1 ska ändras på följande sätt:
             a)     I led a ska leden i och ii ersättas med följande:
                    ”i)      En emittent om prospektet avser aktier eller andra överlåtbara
                             värdepapper som motsvarar aktier.
                    ii)      En emittent av underliggande aktier eller andra överlåtbara värdepapper
                             som motsvarar aktier om det gäller sådana värdepapper som avses i
                             artiklarna 19.2 eller 20.2 i delegerad förordning (EU) 2019/980.”
             b)     I led d ska leden i och ii ersättas med följande:

     9
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för
            finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).
     10
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande
            av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring
            av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331,
            15.12.2010, s. 84).

SV                                                      4                                                         SV
 ---pagebreak---                 ”i)      En emittent om prospektet avser aktier eller andra överlåtbara
                         värdepapper som motsvarar aktier.
                ii)      En emittent av underliggande aktier eller andra överlåtbara värdepapper
                         som motsvarar aktier om prospektet avser sådana värdepapper som
                         avses i artiklarna 19.2 eller 20.2 i delegerad förordning (EU)
                         2019/980.”
           c)    Led e ska ersättas med följande:
                ”e)      Tredje parter lägger ett nytt uppköpserbjudande enligt artikel 2.1 a i
                         Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/25/EG* eller resultatet av
                         ett uppköpserbjudande blir tillgängligt avseende något av följande:
                         i)      Aktierna i emittenten om ett prospekt avser aktier eller andra
                                 överlåtbara värdepapper som motsvarar aktier.
                         ii)     Aktierna i emittenten av underliggande aktier eller andra
                                 överlåtbara värdepapper som motsvarar aktier om ett prospekt
                                 avser sådana värdepapper som avses i artiklarna 19.2 eller 20.2 i
                                 delegerad förordning (EU) 2019/980.
                         iii)    Aktierna i emittenten av underliggande aktier till depåbevis om
                                 ett prospekt upprättas i enlighet med artiklarna 6 och 14 i
                                 delegerad förordning (EU) 2019/980.
                         ________________________________
                         *       Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/25/EG av den 21 april 2004 om
                                 uppköpserbjudanden (EUT L 142, 30.4.2004, s. 12).”
           d)    I led f ska leden i och ii ersättas med följande:
                 ”i)     Aktier eller andra överlåtbara värdepapper som motsvarar aktier.
                 ii)     Värdepapper enligt artikel 19.2 i delegerad förordning (EU) 2019/980.”
           e)    Led h ska ersättas med följande:
                ”h)      När det gäller prospekt avseende aktier eller andra överlåtbara
                         värdepapper som motsvarar aktier eller avseende värdepapper enligt
                         artiklarna 19.2 eller 20.2 i delegerad förordning (EU) 2019/980, ett nytt
                         betydande finansiellt åtagande sannolikt ger upphov till en betydande
                         bruttoförändring enligt artikel 1 e i den delegerade förordningen.”
     (2)   Följande artikel ska införas som artikel 22a:
                                                       ”Artikel 22a
                 Prospektsammanfattningar som godkänts mellan den 21 juli 2019 och den
                  [Publikationsbyrån: för in datumet före dagen för ikraftträdande för denna
                       ändringsakt i EUT] för icke-finansiella enheter som emitterar
                                        aktierelaterade värdepapper
                 Prospektsammanfattningar som innehåller uppgifter enligt vad som avses
                 i tabell 3 i bilaga I och som har godkänts mellan den 21 juli 2019 och
                 den [Publikationsbyrån: för in datumet före dagen för ikraftträdande för
                 denna ändringsakt i EUT] ska fortsätta att gälla fram till och med att
                 giltighetstiden för dessa prospekt löper ut.”
     (3)   Bilaga I ska ändras i enlighet med bilaga 1 till denna förordning.

SV                                                 5                                                         SV
 ---pagebreak---      (4)      Bilaga VII ska ändras i enlighet med bilaga 2 till denna förordning.

                                              Artikel 2
                          Rättelser av delegerad förordning (EU) 2019/979
     (berör ej den svenska versionen)

                                               Artikel 3
                                    Ikraftträdande och tillämpning
     Denna förordning träder i kraft den tredje dagen efter det att den har offentliggjorts i
     Europeiska unionens officiella tidning.
     Artikel 1.1, 1.3 och 1.4 samt artikel 2 ska dock tillämpas från och med den 21 juli 2019.

     Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.
     Utfärdad i Bryssel den 4.6.2020

                                                  På kommissionens vägnar
                                                  Ordförande
                                                  Ursula VON DER LEYEN

SV                                                  6                                            SV
 ---documentbreak---                              EUROPEISKA
                             KOMMISSIONEN

                                                    Bryssel den 4.6.2020
                                                    C(2020) 3502 final

                                                    ANNEXES 1 to 2

                                         BILAGOR

                                             till

               KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) .../...

      om ändring och rättelse av kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/979 om
     komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 vad gäller
            tekniska standarder för tillsyn i fråga om finansiell nyckelinformation i
       sammanfattningen av ett prospekt, offentliggörande och klassificering av prospekt,
         annonsering om värdepapper, tillägg till ett prospekt och anmälningsportalen

SV                                                                                          SV
 ---pagebreak---                                                 BILAGA 1
     I bilaga I ska tabell 3 ersättas med följande:
                                              ”Tabell 3
            Kassaflödesanalys för icke-finansiella enheter (aktierelaterade värdepapper)

                                      År         År -1     År -2   Delperiod        Jämförande
                                                                                 delperiodsuppgift
                                                                                från samma period
                                                                               under föregående år

     *Relevanta nettokassaflöden
     från       den      löpande
     verksamheten       och/eller
     kassaflöden            från
     investeringsverksamheten
     och/eller kassaflöden från
     finansieringsverksamheten

     ”

SV                                                    1                                              SV
 ---pagebreak---                                        BILAGA 2
     I tabell 1 i bilaga VII, i kolumnen ”Format och standarder som ska användas för
     rapportering”, ska ”DRCP” i fält 26 ersättas med ”DPRS”.”

SV                                          2                                          SV