CELEX: 51995PC0170
Language: fi
Date: 1995-05-10
Title: Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi, neuvoston direktiivien 89/647/ETY ja 93/6/ETY muuttamisesta uudistamissopimusten ja nettosijoituksen laskemista koskevien sopimusten tunnustamisen osalta (sopimusperusteinen nettosijoitusten laskeminen)

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO
                                        Bryssel, 10.05.1995
                                          KOM(95) 170 lopull.
                                          94/0099 (COD)
            EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI,
    NEUVOSTON DIREKTIIVIEN 89/647/ETY JA 93/6/ETY MUUTTAMISESTA
   UUDISTAMISSOPIMUSTEN JA NETTOSIJOITUKSEN LASKEMISTA KOSKEVIEN
                    SOPIMUSTEN TUNNUSTAMISEN OSALTA
          ("SOPIMUSPERUSTEINEN NETTOSIJOITUSTEN LASKEMINEN")
(komission EY:n perustamissopimuksen 189 A (2) artiklan nojalla esittämä)
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                EXPLANATORY MEMORANDUM
      I.           GENERAL CONSIDERATIONS
      1. On 27 April 1994 the Commission adopted a proposal for a Directive1 amending
      Directive 89/647/EEC. The proposal was sent to Parliament and Council by letter on
      28 April 1994.
      2. At its plenary session in Brussels on 14/15 September 1994, the Economic and
      Social Committee adopted an opinion on the proposal for a Directive2, approving
      the proposal and suggesting certain amendments.
      3. Parliament adopted a legislative resolution embodying its opinion on the
      Commission proposal for a Directive at its sitting on 15 February 19953.
      Parliament's opinion includes 9 amendments which are considered below.
      4. The amended proposal has been drafted to take account of the results of the
      consultations with both institutions.
      II.          COMMENTS ON PARLIAMENT'S PROPOSED AMENDMENTS
      Amendments 1 and 2: Parliament suggests introducing a new recital (3a) stating that
      the rules envisaged will reduce the level of bank's compulsory capital cover. The
      reduction of the capital cover reflects the risk reducing effects of contractual netting.
      Parliament's amendment thus clarifies the mechanism of the rules envisaged. This is
      expressed in the new recitals.
      Amendment 3 suggests an additional recital (5a) encouraging Member States to
      introduce legislation that would ensure the legal validity of netting. This is a key
      element of the proposal and such a recital will be a useful occasion for drawing
      attention to the fact that legal validity of contractual netting depends on the national
       legislation and can only be ensured in that context.
!)OJC 142, 25.5.1994, p. 8
2
  ) Not yet published in the OJ
3
  ) PE 187.046 - Minutes of the sitting of 15 February 1995.
 ---pagebreak---                                               -2
Amendments 4 and 6 aim at a clarification of the authorities involved in the
supervisory recognition of contractual netting. Such a clarification is useful.
However, for investment firms that clarification has to be made in the context of the
Capital Adequacy Directive (93/6/EEC). The amended proposal takes this
amendment into account in substance.
Amendment 5 suggests introducing a definition of "counterparty". This définition
clarifies in the first place that bilateral netting may be concluded not only with credit
institutions but also with all other "entities" which are legally empowered to engage
in such contracts. Such a clarification is helpful and is therefore taken over in the
amended proposal in substance.
Amendment 7 concerns the availability of written and reasoned legal opinions on
the legal enforceability of netting contracts. Parliament's text gives institutions more
flexibility. They would not need to furnish to the supervisory authority these
opinions. Instead, they would have to make such opinions available to the
authorities. Such a flexibility contributes to a simplification of administrative
checks. It is therefore reflected in the amended proposal. The same holds true for
amendment 8 which explicitly allows for legal opinions covering groups or types of
novation contracts and other netting agreements.
Amendment 9 clarifies that the competent authorities must not create distortions of
competition when striving for a uniform assessment of agreements for contractual
netting. This clarification is also taken over in the amended proposal.
 ---pagebreak---                                         3
                                MUUTETTU EHDOTUS:
                EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI,
         NEUVOSTON DIREKTIIVIEN 89/647/ETY JA 93/6/ETY MUUTTAMISESTA
        UUDISTAMISSOPIMUSTEN JA NETTOSIJOITUKSEN LASKEMISTA KOSKEVIEN
                         SOPIMUSTEN TUNNUSTAMISEN OSALTA
              ("SOPIMUSPERUSTEINEN NETTOSIJOITUSTEN LASKEMINEN")
ALKUPERÄINEN EHDOTUS                     MUUTETTU EHDOTUS
Otsikko :                                Otsikko :
Ehdotus    Euroopan    parlamentin ja Ehdotus       Euroopan   parlamentin    ja
neuvoston direktiiviksi neuvoston neuvoston direktiiviksi              neuvoston
direktiivin 89/647/ETY muuttamises- direktiivien 89/647/ETY ja 93/6/ETY
ta   uudistamissopimusten     ja net- muuttamisesta       uudistamissopimusten
tosijoituksen laskemista koskevien ja          nettosijoituksen     laskelmista
sopimusten tunnustamisen ("sopimus- koskevien sopimusten tunnustamisen
perusteinen nettosijoitusten laske- ("sopimusperusteinen nettosijoitus-
minen") osalta.                          ten laskeminen") osalta.
                                         Johdantokappale 3a (uusi)
                                         suunnitellut nettosijoituksen las-
                                         kemisen     tunnustamista      koskevat
                                         säännöt vähentävät luottolaitosten
                                         omiin varoihin perustuvaa pakollis-
                                         ta katetta,
Johdantokappale 4                        Johdantokappale 4
jäsenvaltioiden      luottolaitoksille   j äsenvaltioiden     luottolaitoksille
ainoastaan direktiivin       89/647/ETY  kuitenkin    ainoastaan    direktiivin
muuttaminen voi antaa samanlaisen        89/647/ETY muuttaminen voi antaa
mahdollisuuden        nettosijoituksen   samanlaisen     mahdollisuuden     net-
laskemisen vastavuoroiseen tunnus-       tosijoituksen laskemisen vastavuo-
tamiseen ja siten tarjota niille         roiseen    tunnustamiseen    ja   siten
tasapuoliset    kilpailuedellytykset;    tarjota niille tasapuoliset kilpai-
säännöt    ovat   sekä    tasapainoiset  luedellytykset; säännöt ovat sekä
että sopivat vahvistamaan toiminnan      tasapainoiset että sopivat vahvis-
vakauden    valvontaan     kohdistuvien  tamaan toiminnan vakauden valvon-
toimenpiteiden soveltamista luotto-      taan    kohdistuvien    toimenpiteiden
laitosalalla,                            soveltamista luottolaitosalalla,
 ---pagebreak---                                     e
                                     /
                                       Johdantokappale 5a (uusi)
                                       jäsenvaltioiden, joissa "sopimus-
                                       perusteista nettosijoituksen laske-
                                       mista" ei ole vielä laillisesti
                                       tunnustettu, olisi otettava käyt-
                                       töön     tunnustamisen       edellyttämät
                                       määräykset mahdollisimman nopeasti,
1 artikla                              1 artikla
Korvataan    direktiivin    89/647/ETY Korvataan       direktiivin    89/647/ETY
liite II    tämän direktiivin liit-    liite II      tämän direktiivin' liit-
teellä,                                teellä.
                                       Lisätään direktiivin 93/6/ETY1 liit-
                                       teessä II olevaan 5 kohdan ensiro-
                                       mäiseen alakohtaan seuraava virke:
                                       "Toimivaltaisilla         viranomaisilla
                                       tarkoitetaan kansallisia viranomai-
                                       sia, jotka ovat lain tai asetuksen
                                       nojalla vastuussa sijoitusyritysten
                                       valvomisesta."
3 artikla                              3 artikla
Jäsenvaltioiden on saatettava tämän    Jäsenvaltioiden on saatettava tämän
direktiivin              noudattamisen direktiivin                 noudattamisen
edellyttämät    lait,    asetuset   ja edellyttämät       lait,    asetuset     ja
hallinnolliset määräykset voimaan      hallinnolliset määräykset voimaan
viimeistään 31 päivänä joulukuuta      viimeistään 31 päivänä joulukuuta
1994. Niiden on imoite ttava tästä     1995. Niiden on imoite ttava tästä
komissiolle viipymättä                 komissiolle viipymättä.
Liite II, 1 kohdan ensimmäinen vir-    Liite II, 1 kohdan ensimmäinen vir-
ke                                     ke
Valvontaviranomaisten suostumuksel- Toimivaltaisten viranomaisten suos-
la luottolaitokset voivat valita tumuksella luottolaitokset voivat
yhden jäljempänä esitetyistä mene- valita yhden jäljempänä esitetyistä
telmistä liitteessä III lueteltui- menetelmistä liitteessä III luetel-
hin kaupallisiin toimiin liittyvien tuihin kaupallisiin toimiin liitty-
riskien mittaamiseksi.                 vien riskien mittaamiseksi.
   EYVL N:o L 141, 11.6.1993, s. 1
 ---pagebreak---                                    ^r
Liite II, 2 kohta, taulukko 2, ala- Liite II, 2 kohta, taulukko 2, ala-
viite 1                             viite 1
1) valvontaviranomaisten suostumuk- 1)     toimivaltaisten    viranomaisten
sella luottolaitokset saavat valita suostumuksella luottolaitokset saa-
korkosopimuksille joko alkuperäisen vat valita korkosopimuksille joko
erääntymispäivän tai erääntymiseen  alkuperäisen erääntymispäivän tai
jäljellä olevan ajan.               erääntymiseen jäljellä olevan ajan.
Liite II, 3 kohdan a alakohdan joh- Liite II, 3 kohdan a alakohdan joh-
dantovirke:                         dantovirke:
Valvontaviranomaiset voivat tunnus- Toimivaltaiset viranomaiset voivat
taa riskiä vähentäviksi seuraavan   tunnustaa riskiä vähentäviksi seu-
tyyppiset uudistamissopimukset ja   raavan tyyppiset uudistamissopimuk-
nettosijoitusten laskemista koske-  set ja nettosijoitusten laskemista
vat sopimukset:                     koskevat sopimukset:
                                    Liite II, 3 kohdan a alakohdan toi-
                                    nen alakohta (uusi):
                                     1
                                       osapuolella'   tarkoitetaan kaikkia
                                    kokonaisuuksia (mukaan lukien luon-
                                    nolliset henkilöt), joilla on oi-
                                    keus tehdä nettosijoitusten laske-
                                    mista koskevia sopimuksia.
Liite II, 3 kohdan b alakohdan en-  Liite II, 3 kohdan b alakohdan en-
simmäisen kappaleen johdantovirke:  simmäisen kappaleen johdantovirke:
Valvontaviranomaiset voivat tunnus- Toimivaltaiset viranomaiset voivat
taa uudistamissopimukset tai net-   tunnustaa uudistamissopimukset tai
tosijoitusten laskemista koskevat   nettosijoitusten laskemista koske-
sopimukset riskiä vähehtäviksi ai-  vat sopimukset riskiä vähentäviksi
noastaan seuraavilla edellytyksil-  ainoastaan seuraavilla edellytyk-
lä:                                 sillä:
 ---pagebreak---                                       c
Liite II, 3 kohdan b alakohdan ii      Liite II, 3 kohdan b alakohdan ii
alakohta, johdantovirke:               alakohta, johdantovirke:
(ii) luottolaitos on toimittanut (ii) luottolaitos on valmis esittä-
valvontaviranomaisille    kirjallisen mään selkeästi ja tarkasti toimi-
ja perustellun laillisen lausunnon, valtaiselle viranomaiselle luette-
jonka mukaan riita-asioissa asian- lon        viranomaisten    käytettävissä
omaiset tuomioistuimet ja hallin- olevista kirjallisista ja perustel-
nolliset viranomaiset katsoisivat, luista        laillisista   lausunnoista,
että i kohdassa kuvailluissa ta- joiden mukaan riita-asioissa asian-
pauksissa luottolaitosten vaatimuk- omaiset tuomioistuimet ja hallin-
set ja velvollisuudet olisi rajoi- nolliset viranomaiset katsoisivat,
tettava nettoarvoon edellä olevan b että i kohdassa kuvailluissa ta-
alakohdan i alakohdan mukaisesti:      pauksissa luottolaitosten vaatimuk-
                                       set ja velvollisuudet olisi rajoi-
                                       tettava nettoarvoon edellä olevan b
                                       alakohdan i alakohdan mukaisesti:
                                       Liite II, 3 kohdan b alakohdan en-
                                       simmäinen a alakohta (uusi, lisä-
                                       tään) :
                                       Toimivaltaiset viranomaiset voivat
                                       hyväksyä ryhmän laatimia perustel-
                                       tuja laillisia lausuntoja ja muun
                                       tyyppistä sopimusperusteista     net-
                                       tosijoitusten laskemista.
Liite II, 3 kohdan b alakohdan toi-    Liite II, 3 kohdan b alakohdan toi-
nen alakohta:                          nen alakohta:
Valvontaviranomaisten,       kuultuaan Toimivaltaisten        viranomaisten,
 tarvittaessa    muita   asianomaisia kuultuaan tarvittaessa muita asian-
valvontaviranomaisia,     on    oltava omaisia    valvontaviranomaisia,   on
vakuuttuneita siitä, että sopimus- oltava vakuuttuneita siitä, että
perusteinen nettosijoitusten laske- sopimusperusteinen nettosijoitusten
minen on laillisesti pätevä kunkin laskeminen on laillisesti pätevä
 asiaa koskevan lainsäädännön mu- kunkin asiaa koskevan lainsäädännön
 kaan. Jos jokin näistä valvontavi- mukaan. Jos jokin näistä valvonta-
 ranomaisista   ei   ole   vakuuttunut viranomaisesta ei ole vakuuttunut
 sopimusperusteisen nettosijoitusten sopimusperusteisen nettosijoitusten
 laskemisen laillisesta pätevyydestä laskemisen laillisesta pätevyydestä
 oman maansa lainsäädännön mukaan, oman maansa lainsäädännön mukaan,
 kyseistä   uudistamissopimusta    tai kyseistä    uudistamissopimusta   tai
 nettosijoitusten laskemista koske- nettosijoitusten laskemista koske-
 vaa sopimusta ei ehkä tunnusteta vaa sopimusta ei ehkä tunnusteta
 kummankaan osapuolen riskiä vähen- kummankaan osapuolen riskiä vähen-
 täviksi .                              täviksi .
 ---pagebreak---                                 h
Liite II, 3 kohdan b alakohdan nel- Liite II, 3 kohdan b alakohdan nel-
jäs alakohta:                       jäs alakohta:
Yhtenäismarkkinoiden moitteettomaan Yhtenäismarkkinoiden moitteettomaan
toimintaan liittyen jäsenvaltioiden toimintaan liittyen jäsenvaltioiden
on pyrittävä toimivaltaisten viran- on   pyrittävä toimivaltaisten vi-
omaistensa tekemään nettosijoitus-  ranomaistensa tekemään nettosijoi-
ten laskemista koskevien sopimusten tusten laskemista koskevien sopi-
yhtenäiseen arviointiin.            musten    yhtenäiseen    arviointiin.
                                    Tällainen    toimivaltaisten   viran-
                                    omaisten toiminta ei saa johtaa
                                    kilpailun vääristymiseen.
 ---pagebreak---                                             K
                                                               ISSN 1024-4492
                                                     KOM(95) 170 lopullinen
                                                 ASIAKIRJAT
FI                                                                        10
                                         Luettelonumero : CB-CO-95-192-FI-C
                                                          ISBN 92-77-88439-8
Euroopan yhteisöjen virallisten julkaisujen toimisto
L-2985 Luxembourg