CELEX: 32017R2417
Language: et
Date: 2017-11-17 00:00:00
Title: Komisjoni delegeeritud määrus (EL) 2017/2417, 17. november 2017, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) nr 600/2014 finantsinstrumentide turgude kohta seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, mis käsitlevad teatavate tuletisinstrumentide kohustusliku kauplemiskoha nõuet (EMPs kohaldatav tekst )

22.12.2017   
            
            
               ET
            
            
               Euroopa Liidu Teataja
            
            
               L 343/48
            
         KOMISJONI DELEGEERITUD MÄÄRUS (EL) 2017/2417,
   17. november 2017,
   millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) nr 600/2014 finantsinstrumentide turgude kohta seoses regulatiivsete tehniliste standarditega, mis käsitlevad teatavate tuletisinstrumentide kohustusliku kauplemiskoha nõuet
   (EMPs kohaldatav tekst)
   EUROOPA KOMISJON,
   võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise lepingut,
   võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 15. mai 2014. aasta määrust (EL) nr 600/2014 finantsinstrumentide turgude kohta ning millega muudetakse määrust (EL) nr 648/2012, (1) eriti selle artikli 32 lõiget 1,
   ning arvestades järgmist:
   
               (1)
            
            
               Määrusega (EL) nr 600/2014 on ette nähtud, et teatavat liiki või alaliiki tuletisinstrumentidega, mille suhtes kohaldatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 648/2012 (2) artikli 4 kohast kliiringukohustust, võib kaubelda üksnes reguleeritud turul, mitmepoolsetes kauplemissüsteemides, organiseeritud kauplemissüsteemides või samaväärsetes kolmandate riikide kauplemiskohtades. Kõnealust kohustusliku kauplemiskoha nõuet tuleks kohaldada üksnes selliste tuletisinstrumentide suhtes, mis on piisavalt likviidsed ja kauplemiseks kättesaadavad vähemalt ühes kauplemiskohas.
            
         
               (2)
            
            
               Intressimäära tuletisinstrumentide puhul, mille suhtes kohaldatakse kliiringukohustust, on likviidsus koondunud kõige enam standarditud omadustega tuletislepingutesse. Seepärast tuleks kõnealuseid omadusi võtta arvesse selliste tuletisinstrumentide klasside kindlaksmääramisel, mille suhtes kohaldatakse kohustusliku kauplemiskoha nõuet.
            
         
               (3)
            
            
               Samamoodi on intressimäära tuletisinstrumentide puhul, mille suhtes kohaldatakse kliiringukohustust, likviidsus koondunud teatavate viitkehtivusaegadega tuletislepingutesse. Seepärast on asjakohane kohaldada kohustusliku kauplemiskoha nõuet üksnes kõnealuste viitkehtivusaegadega tuletisinstrumentide suhtes. Selleks et eristada tuletislepinguid, mis hakkavad kehtima viivitamata pärast tuletistehingu tegemist, lepingutest, mille kehtivusaeg algab kindlaksmääratud kuupäeval tulevikus, tuleks lepingu kehtivusaja arvutamisel võtta aluseks kuupäev, mil lepingukohased kohutused jõustuvad. Selleks et võtta nõuetekohaselt arvesse tuletisinstrumentide likviidsust ja hoida ära kohustusliku kauplemiskoha nõude täitmisest kõrvalehoidmist, on oluline mitte kasutada viitkehtivusaegasid rangete künnistena, vaid pigem sihtajavahemike viitepunktidena.
            
         
               (4)
            
            
               Krediidiriski tuletisinstrumentide puhul on kaht liiki indeksipõhise krediidiriski vahetustehingu puhul likviidsus koondunud viimati emiteeritud seeriasse (on-the-run seeria) ja eelviimasena emiteeritud seeriasse (latest off-the-run seeria). Seepärast on asjakohane kohaldada kohustusliku kauplemiskoha nõuet üksnes kõnealustesse seeriatesse kuuluvate tuletisinstrumentide suhtes.
            
         
               (5)
            
            
               Komisjoni delegeeritud määrusega (EL) 2015/2205 (3) (börsivälised intressimäära tuletisinstrumendid) ja komisjoni delegeeritud määrusega (EL) 2016/592 (4) (börsivälised krediidiriski tuletisinstrumendid) on kindlaks määratud neli vastaspoole kategooriat, kelle suhtes kohaldatakse kliiringukohustust. Selleks et võtta arvesse iga vastaspoolte kategooria erivajadusi, on kõnealustes delegeeritud määrustes sätestatud ka kliiringukohustuse järkjärguline kohaldamine. Võttes arvesse kliiringukohustuse ja kohustusliku kauplemiskoha nõude seost, peaks iga vastaspoole kategooria kohustusliku kauplemiskoha nõue jõustuma alles siis, kui on jõustunud kõnealuse kategooria kliiringukohustus.
            
         
               (6)
            
            
               Käesolev määrus põhineb regulatiivsete tehniliste standardite eelnõul, mille esitas komisjonile Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA).
            
         
               (7)
            
            
               Käesolev määrus põhineb selle vastuvõtmise ajal valitsenud olukorral, eelkõige likviidsusolukorral, ja seda võib turusuundumusi arvesse võttes vajaduse korral läbi vaadata ja muuta.
            
         
               (8)
            
            
               ESMA on korraldanud käesoleva määruse aluseks oleva regulatiivsete tehniliste standardite eelnõu kohta avalikud konsultatsioonid, analüüsinud võimalikke seonduvaid kulusid ja kasu ning küsinud arvamust Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 1095/2010 (5) artikli 37 kohaselt loodud väärtpaberituru sidusrühmade kogult.
            
         
               (9)
            
            
               Finantsturgude sujuva toimimise tagamiseks peaks käesolev määrus jõustuma viivitamata ja seda tuleks kohaldada alates samast kuupäevast nagu määrust (EL) nr 600/2014,
            
         ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA MÄÄRUSE:
   Artikkel 1
   Tuletisinstrumendid, mille suhtes kohaldatakse kohustusliku kauplemiskoha nõuet
   Lisas esitatud tuletisinstrumentide suhtes kohaldatakse määruse (EL) nr 600/2014 artiklis 28 osutatud kohustusliku kauplemiskoha nõuet.
   Lisa tabelites 1, 2 ja 3 osutatud tuletisinstrumendi kehtivusajaks loetakse 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 12, 15, 20 või 30 aastat, kui ajavahemik, mis jääb lepingu kohaste kohustuste jõustumise kuupäeva ja lepingu lõpetamise kuupäeva vahele, on võrdne ühega eespool nimetatud ajavahemikest, pluss või miinus viis päeva.
   Artikkel 2
   Kohustusliku kauplemiskoha nõude jõustumise kuupäevad
   Määruse (EL) nr 600/2014 artiklis 28 osutatud kohustusliku kauplemiskoha nõue, mida kohaldatakse delegeeritud määruse (EL) 2015/2205 artiklis 3 ja delegeeritud määruse (EL) 2016/592 artiklis 3 osutatud kõigi vastaspoolte kategooriate suhtes, jõustub järgmistest kuupäevadest hiliseimal kuupäeval:
   
               a)
            
            
               3. jaanuar 2018;
            
         
               b)
            
            
               delegeeritud määruse (EL) 2015/2205 artiklis 3 või delegeeritud määruse (EL) 2016/592 artiklis 3 osutatud kuupäev asjaomase vastaspoolte kategooria puhul.
            
         Artikkel 3
   Jõustumine
   Käesolev määrus jõustub järgmisel päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
   
      Käesolev määrus on tervikuna siduv ja vahetult kohaldatav kõikides liikmesriikides.
      Brüssel, 17. november 2017
      
         
            Komisjoni nimel
         
         
            president
         
         Jean-Claude JUNCKER
      
   
   
      (1)  ELT L 173, 12.6.2014, lk 84.
   
      (2)  Euroopa Parlamendi ja nõukogu 4. juuli 2012. aasta määrus (EL) nr 648/2012 börsiväliste tuletisinstrumentide, kesksete vastaspoolte ja kauplemisteabehoidlate kohta (ELT L 201, 27.7.2012, lk 1).
   
      (3)  Komisjoni 6. augusti 2015. aasta delegeeritud määrus (EL) 2015/2205, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) nr 648/2012 kliiringukohustust käsitlevate regulatiivsete tehniliste standarditega (ELT L 314, 1.12.2015, lk 13).
   
      (4)  Komisjoni 1. märtsi 2016. aasta delegeeritud määrus (EL) 2016/592, millega täiendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrust (EL) nr 648/2012 kliiringukohustust käsitlevate regulatiivsete tehniliste standarditega (ELT L 103, 19.4.2016, lk 5).
   
      (5)  Euroopa Parlamendi ja nõukogu 24. novembri 2010. aasta määrus (EL) nr 1095/2010, millega asutatakse Euroopa Järelevalveasutus (Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve), muudetakse otsust nr 716/2009/EÜ ning tunnistatakse kehtetuks komisjoni otsus 2009/77/EÜ (ELT L 331, 15.12.2010, lk 84).
   
      LISA
      
         Tuletisinstrumendid, mille suhtes kohaldatakse kohustusliku kauplemiskoha nõuet
      
      
         Tabel 1
      
      
         Fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud, mis on nomineeritud eurodes
      
      
                  
                     Ühes valuutas fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud – EUR EURIBOR 3 ja 6 kuud
                  
               
            
                  Arveldusvaluuta
               
               
                  
                     EUR
                  
               
               
                  
                     EUR
                  
               
            
                  Tehingu alguse liik
               
               
                  Spot (T+2)
               
               
                  Spot (T+2)
               
            
                  Vaba valik
               
               
                  Ei
               
               
                  Ei
               
            
                  Kehtivusaeg
               
               
                  2,3,4,5,6,7,8,9,10,12,15,20,30 aastat
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,15,20,30 aastat
               
            
                  Tingliku väärtuse liik
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
            
                  
                     Fikseeritud pool
                  
               
            
                  Maksete sagedus
               
               
                  Kord aastas või poolaastas
               
               
                  Kord aastas või poolaastas
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  30/360 või tegelik/360
               
               
                  30/360 või tegelik/360
               
            
                  
                     Muutuv pool
                  
               
            
                  Võrdlusindeks
               
               
                  EURIBOR 6 kuud
               
               
                  EURIBOR 3 kuud
               
            
                  Muutmissagedus
               
               
                  Kord poolaastas või kvartalis
               
               
                  Kord kvartalis
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  Tegelik/360
               
               
                  Tegelik/360
               
            
         Tabel 2
      
      
         Fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud, mis on nomineeritud USA dollarites
      
      
                  
                     Ühes valuutas fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud – USD LIBOR 3 kuud
                  
               
            
                  Arveldusvaluuta
               
               
                  
                     USD
                  
               
               
                  
                     USD
                  
               
            
                  Tehingu alguse liik
               
               
                  Spot (T+2)
               
               
                  IMM (järgmised kaks IMM kuupäeva)
               
            
                  Vaba valik
               
               
                  Ei
               
               
                  Ei
               
            
                  Kehtivusaeg
               
               
                  2,3,4,5, 6,7,10,12,15,20,30 aastat
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,12,15,20,30 aastat
               
            
                  Tingliku väärtuse liik
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
            
                  
                     Fikseeritud pool
                  
               
            
                  Maksete sagedus
               
               
                  Kord aastas või poolaastas
               
               
                  Kord aastas või poolaastas
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  30/360 või tegelik/360
               
               
                  30/360 või tegelik/360
               
            
                  
                     Muutuv pool
                  
               
            
                  Võrdlusindeks
               
               
                  USD LIBOR 3 kuud
               
               
                  USD LIBOR 3 kuud
               
            
                  Muutmissagedus
               
               
                  Kord kvartalis
               
               
                  Kord kvartalis
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  Tegelik/360
               
               
                  Tegelik/360
               
            
         
      
                  
                     Ühes valuutas fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud – USD LIBOR 6 kuud
                  
               
            
                  Arveldusvaluuta
               
               
                  
                     USD
                  
               
               
                  
                     USD
                  
               
            
                  Tehingu alguse liik
               
               
                  Spot (T+2)
               
               
                  IMM (järgmised kaks IMM kuupäeva)
               
            
                  Vaba valik
               
               
                  Ei
               
               
                  Ei
               
            
                  Kehtivusaeg
               
               
                  2,3,4,5, 6,7,10,12,15,20,30 aastat
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,12,15,20,30 aastat
               
            
                  Tingliku väärtuse liik
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
            
                  
                     Fikseeritud pool
                  
               
            
                  Maksete sagedus
               
               
                  Kord aastas või poolaastas
               
               
                  Kord aastas või poolaastas
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  30/360 või tegelik/360
               
               
                  30/360 või tegelik/360
               
            
                  
                     Muutuv pool
                  
               
            
                  Võrdlusindeks
               
               
                  USD LIBOR 6 kuud
               
               
                  USD LIBOR 6 kuud
               
            
                  Muutmissagedus
               
               
                  Kord kvartalis või poolaastas
               
               
                  Kord kvartalis või poolaastas
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  Tegelik/360
               
               
                  Tegelik/360
               
            
         Tabel 3
      
      
         Fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud, mis on nomineeritud naelsterlingites
      
      
                  
                     Ühes valuutas fikseeritud-määr-ujuva-määra-vastu-vahetustehingud – GBP LIBOR 3 ja 6 kuud
                  
               
            
                  Arveldusvaluuta
               
               
                  
                     GBP
                  
               
               
                  
                     GBP
                  
               
            
                  Tehingu alguse liik
               
               
                  Spot (T+0)
               
               
                  Spot (T+0)
               
            
                  Vaba valik
               
               
                  Ei
               
               
                  Ei
               
            
                  Kehtivusaeg
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,15,20,30 aastat
               
               
                  2,3,4,5,6,7,10,15,20,30 aastat
               
            
                  Tingliku väärtuse liik
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
               
                  Konstantne tinglik väärtus
               
            
                  
                     Fikseeritud pool
                  
               
            
                  Maksete sagedus
               
               
                  Kord kvartalis või poolaastas
               
               
                  Kord kvartalis või poolaastas
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  Tegelik/365F
               
               
                  Tegelik/365F
               
            
                  
                     Muutuv pool
                  
               
            
                  Võrdlusindeks
               
               
                  GBP LIBOR 6 kuud
               
               
                  GBP LIBOR 3 kuud
               
            
                  Muutmissagedus
               
               
                  Kord poolaastas või kvartalis
               
               
                  Kord kvartalis
               
            
                  Intressiarvestusmeetod
               
               
                  Tegelik/365F
               
               
                  Tegelik/365F
               
            
         
      
         Tabel 4
      
      
         Indeksipõhine krediidiriski vahetustehing
      
      
                  Liik
               
               
                  Alaliik
               
               
                  Geograafiline ala
               
               
                  Võrdlusindeks
               
               
                  Arveldusvaluuta
               
               
                  Seeria
               
               
                  Kehtivusaeg
               
            
                  Indeksipõhine krediidiriski vahetustehing
               
               
                  Seeriatesse jaotamata indeks
               
               
                  Euroopa
               
               
                  iTraxx Europe Main
               
               
                  EUR
               
               
                  viimati emiteeritud seeria
                  eelviimasena emiteeritud seeria
               
               
                  5 aastat
               
            
                  Indeksipõhine krediidiriski vahetustehing
               
               
                  Seeriatesse jaotamata indeks
               
               
                  Euroopa
               
               
                  iTraxx Europe Crossover
               
               
                  EUR
               
               
                  viimati emiteeritud seeria
                  eelviimasena emiteeritud seeria
               
               
                  5 aastat