CELEX: 
Language: ro
Date: 2020-06-04 00:00:00
Title: REGULAMENTUL DELEGAT (UE) …/… AL COMISIEI de modificare și de rectificare a Regulamentului delegat (UE) 2019/979 al Comisiei de completare a Regulamentului (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la informațiile financiare esențiale din rezumatul prospectului, publicarea și clasificarea prospectelor, comunicările cu caracter publicitar privind valorile mobiliare, suplimentele la prospect și portalul pentru notificări

COMISIA
                              EUROPEANĂ

                                                      Bruxelles, 4.6.2020
                                                      C(2020) 3502 final

                  REGULAMENTUL DELEGAT (UE) …/… AL COMISIEI

                                          din 4.6.2020

     de modificare și de rectificare a Regulamentului delegat (UE) 2019/979 al Comisiei de
         completare a Regulamentului (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al
        Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la
     informațiile financiare esențiale din rezumatul prospectului, publicarea și clasificarea
          prospectelor, comunicările cu caracter publicitar privind valorile mobiliare,
                       suplimentele la prospect și portalul pentru notificări

                                  (Text cu relevanță pentru SEE)

RO                                                                                              RO
 ---pagebreak---                                            EXPUNERE DE MOTIVE

     1.       CONTEXTUL ACTULUI DELEGAT
     1.1.     Context general
     Regulamentul privind prospectul1 creează un set nou și armonizat de norme care: (i) ajută
     întreprinderile ce mobilizează fonduri pe piețele de capital să investească și să crească; (ii) îi
     ajută pe investitori să ia decizii mai judicioase, în mai bună cunoștință de cauză și
     (iii) încurajează convergența în materie de supraveghere la nivelul Uniunii.
     Articolul 7 alineatul (13), articolul 21 alineatele (12) și (13), articolul 22 alineatul (9),
     articolul 23 alineatul (7) și articolul 25 alineatul (7) din Regulamentul privind prospectul
     împuternicesc Comisia să adopte, pe baza proiectelor de standarde tehnice de reglementare
     prezentate de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) și în
     conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/20102, un act delegat în care
     să se precizeze următoarele detalii ale noilor norme privind prospectul:
             conținutul minim și formatul de prezentare al informațiilor financiare esențiale
              cuprinse în rezumatul prospectului;
             cerințele privind publicarea prospectului;
             datele necesare clasificării prospectelor (metadate) și mijloacele concrete prin care se
              asigură citirea automată a datelor;
             conținutul și difuzarea comunicărilor cu caracter publicitar și instituirea unei
              proceduri de cooperare eficientă între autoritățile competente pentru a evalua
              coerența dintre comunicarea cu caracter publicitar și informațiile din prospect;
             situațiile în care este necesară publicarea unui supliment la prospect;
             modalitățile tehnice necesare pentru funcționarea portalului pentru notificări.
     În iulie 2018, ESMA a transmis Comisiei raportul final care conține proiectele de standarde
     tehnice de reglementare elaborate în temeiul Regulamentului privind prospectul.
     La 14 martie 2019, Comisia a adoptat standardele tehnice de reglementare sub forma
     Regulamentului delegat (UE) 2019/979 al Comisiei3.
     Pentru a efectua unele modificări și corecții în ceea ce privește anumite erori identificate în
     Regulamentul delegat (UE) 2019/979, ESMA a transmis Comisiei, la 6 decembrie 2019,
     proiecte de standarde tehnice de reglementare care modifică și corectează următoarele părți
     din regulamentul respectiv:

     1
            Regulamentul (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al Consiliului din 14 iunie 2017 privind
            prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau al admiterii de valori
            mobiliare la tranzacționare pe o piață reglementată, și de abrogare a Directivei 2003/71/CE (JO L 168,
            30.6.2017, p. 12).
     2
            Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de
            instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și
            piețe), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/77/CE a Comisiei
            (JO L 331, 15.12.2010, p. 84).
     3
            Regulamentul delegat (UE) 2019/979 al Comisiei din 14 martie 2019 de completare a Regulamentului
            (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de
            reglementare referitoare la informațiile financiare esențiale din rezumatul prospectului, publicarea și
            clasificarea prospectelor, comunicările cu caracter publicitar privind valorile mobiliare, suplimentele la
            prospect și portalul pentru notificări și de abrogare a Regulamentului delegat (UE) nr. 382/2014 al
            Comisiei și a Regulamentului delegat (UE) 2016/301 al Comisiei (JO L 166, 21.6.2019, p. 1).

RO                                                          1                                                              RO
 ---pagebreak---              articolul 18;
             articolul 21;
             tabelul 3 din anexa I;
             tabelul 1 din anexa VII.
     1.2.     Obiectivele regulamentului delegat
     În temeiul Regulamentului delegat (UE) nr. 382/2014 al Comisiei4, precum și al proiectelor de
     standarde tehnice de reglementare ale ESMA, emitenții de valori mobiliare, altele decât
     titlurile de capital, nu au obligația de a publica un supliment la prospect în următoarele
     situații: noi situații financiare anuale auditate, o schimbare în ceea ce privește controlul, o
     nouă ofertă publică de cumpărare, un nou angajament financiar semnificativ și o modificare a
     declarației privind capitalul circulant. În timpul examinării Regulamentului delegat (UE)
     2019/979 al Comisiei, a reieșit că emitenții de anumite valori mobiliare, altele decât titlurile
     de capital (și anume, titlurile de creanță convertibile sau preschimbabile în acțiuni ale părților
     terțe) ar avea obligația incidentală de a publica un supliment la prospect în situațiile
     menționate mai sus. Prin urmare, obiectivul prezentului regulament delegat este de a restabili
     statu-quoul, care s-a dovedit că funcționa bine.
     În plus, unul dintre domeniile de clasificare a valorilor mobiliare ar trebui să fie aliniat cu
     domeniul corespunzător utilizat în sistemul de date de referință privind instrumentele
     financiare (Financial Instruments Reference Data System – FIRDS), cu scopul de a menține
     actualul tratament al acestor instrumente și de a alinia la MiFIR5 normele privind prospectele.
     Obiectivul prezentului regulament delegat este modificarea și rectificarea Regulamentului
     delegat (UE) 2019/979 al Comisiei.

     2.       CONSULTĂRI ÎNAINTEA ADOPTĂRII ACTULUI
     Deși procedura standard prevăzută la articolul 10 alineatul (1) din Regulamentul (UE)
     nr. 1095/2010 prevede că ESMA trebuie să consulte părțile interesate în legătură cu
     standardele tehnice de reglementare pe care le elaborează, ESMA a decis să nu facă acest
     lucru de această dată. ESMA nu a organizat o consultare publică în cazul de față deoarece
     organizarea unei consultări publice ar fi fost disproporționată în raport cu domeniul de
     aplicare și impactul modificărilor, luând în considerare, mai ales, caracterul urgent al acestor
     aspecte. Cu toate acestea, ESMA a solicitat avizul Grupului părților interesate din domeniul
     valorilor mobiliare și piețelor, instituit în conformitate cu articolul 37 din Regulamentul (UE)
     nr. 1095/2010.

     3.       ELEMENTE JURIDICE ALE ACTULUI DELEGAT
     Pentru a aborda aspectele menționate mai sus, prezentul regulament delegat propune
     următoarele modificări și corecții:

     4
            Regulamentul delegat (UE) nr. 382/2014 al Comisiei din 7 martie 2014 de completare a Directivei
            2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de
            reglementare pentru publicarea de suplimente la prospect (JO L 111, 15.4.2014, p. 36).
     5
            Regulamentul (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 15 mai 2014 privind
            piețele instrumentelor financiare și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (JO L 173,
            12.6.2014, p. 84).

RO                                                      2                                                        RO
 ---pagebreak---         articolul 1 din prezentul regulament delegat modifică articolul 18 din Regulamentul
         delegat (UE) 2019/979 al Comisiei, anexa I și anexa VII la regulamentul delegat
         menționat;
        articolul 2 din prezentul regulament delegat corectează articolul 21 din Regulamentul
         delegat (UE) 2019/979 al Comisiei.

RO                                            3                                                  RO
 ---pagebreak---                        REGULAMENTUL DELEGAT (UE) …/… AL COMISIEI

                                                      din 4.6.2020

         de modificare și de rectificare a Regulamentului delegat (UE) 2019/979 al Comisiei de
             completare a Regulamentului (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al
            Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la
         informațiile financiare esențiale din rezumatul prospectului, publicarea și clasificarea
              prospectelor, comunicările cu caracter publicitar privind valorile mobiliare,
                           suplimentele la prospect și portalul pentru notificări

                                           (Text cu relevanță pentru SEE)

     COMISIA EUROPEANĂ,
     având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,
     având în vedere Regulamentul (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al Consiliului
     din 14 iunie 2017 privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de
     valori mobiliare sau al admiterii de valori mobiliare la tranzacționare pe o piață reglementată,
     și de abrogare a Directivei 2003/71/CE6, în special articolul 7 alineatul (13), articolul 21
     alineatul (13) și articolul 23 alineatul (7),
     întrucât:
     (1)      În temeiul Regulamentului delegat (UE) 2019/979 al Comisiei7, emitenții de valori
              mobiliare convertibile sau preschimbabile în acțiuni ale părților terțe au în prezent
              obligația ca, în situațiile enumerate la articolul 18 din regulamentul menționat, să
              publice un supliment la prospectul lor. În schimb, Regulamentul delegat (UE)
              nr. 382/2014 al Comisiei8, care a fost înlocuit cu Regulamentul delegat (UE)
              2019/979, nu prevedea obligația ca emitenții respectivi să publice un supliment în
              aceste situații. Întrucât s-a dovedit că aceste norme au funcționat bine și că nu au
              afectat nivelul de protecție a investitorilor, toate trimiterile la emitenții de valori
              mobiliare convertibile sau preschimbabile în acțiuni ale părților terțe ar trebui
              eliminate de pe lista de la articolul 18 alineatul (1) din Regulamentul delegat (UE)
              2019/979.
     (2)      Pentru ca investitorii să aibă o imagine de ansamblu comparativă asupra evoluției
              situației fluxurilor de trezorerie a unei entități nefinanciare care emite titluri de capital,
              ar trebui ca în tabelul 3 din anexa I la Regulamentul delegat (UE) 2019/979 să se

     6
              JO L 168, 30.6.2017, p. 12.
     7
              Regulamentul delegat (UE) 2019/979 al Comisiei din 14 martie 2019 de completare a Regulamentului
              (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de
              reglementare referitoare la informațiile financiare esențiale din rezumatul prospectului, publicarea și
              clasificarea prospectelor, comunicările cu caracter publicitar privind valorile mobiliare, suplimentele la
              prospect și portalul pentru notificări și de abrogare a Regulamentului delegat (UE) nr. 382/2014 al
              Comisiei și a Regulamentului delegat (UE) 2016/301 al Comisiei (JO L 166, 21.6.2019, p. 1).
     8
              Regulamentul delegat (UE) nr. 382/2014 al Comisiei din 7 martie 2014 de completare a Directivei
              2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de
              reglementare pentru publicarea de suplimente la prospect (JO L 111, 15.4.2014, p. 36).

RO                                                           4                                                             RO
 ---pagebreak---            introducă coloana cu informațiile privind fluxurile de trezorerie pentru cei doi ani
           anteriori anului în care s-a emis prospectul.
     (3)   Câmpul 26 privind certificatele de depozit din anexa VII la Regulamentul delegat
           (UE) 2019/979 face trimitere la „DRCP”. În câmpul respectiv ar trebui să se facă
           trimitere la „DPRS”, deoarece aceasta este referința utilizată în sistemul de date de
           referință privind instrumentele financiare (FIRDS) gestionat de Autoritatea Europeană
           pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) în conformitate cu Regulamentul (UE)
           nr. 600/20149.
     (4)   Prin urmare, Regulamentul delegat (UE) 2019/979 ar trebui modificat în consecință.
     (5)   În versiunile în limbile cehă, engleză, portugheză și slovacă ale articolului 21 din
           Regulamentul delegat (UE) 2019/979 s-a omis un cuvânt, ceea ce îngreunează
           înțelegerea acestei dispoziții. Respectiva dispoziție ar trebui corectată în consecință.
     (6)   Prezentul regulament se bazează pe proiectele de standarde tehnice de reglementare
           înaintate Comisiei de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA).
     (7)   Din motive de securitate juridică, rezumatele prospectelor aprobate între 21 iulie 2019
           și [OP: vă rugăm să introduceți în JO data anterioară datei la care intră în vigoare
           prezentul act de modificare] ar trebui să fie valabile până la sfârșitul perioadei de
           valabilitate a prospectelor respective.
     (8)   Regulamentul (UE) 2017/1129 și Regulamentul delegat (UE) 2019/979 au intrat în
           vigoare la 21 iulie 2019. Din motive de securitate juridică și pentru a asigura
           funcționarea corectă a portalului pentru notificarea prospectelor, ar trebui ca articolul 1
           alineatele (1), (3) și (4) și articolul 2 din prezentul regulament delegat să aibă aceeași
           dată de aplicare ca Regulamentul (UE) 2017/1129 și Regulamentul delegat (UE)
           2019/979.
     (9)   Având în vedere caracterul urgent al acestei chestiuni, precum și domeniul de aplicare
           și impactul limitate ale proiectelor de standarde de reglementare pe care se bazează
           prezentul regulament, ESMA nu a efectuat consultări publice deschise și nici nu a
           analizat costurile și beneficiile potențiale aferente. ESMA a solicitat avizul Grupului
           părților interesate din domeniul valorilor mobiliare și piețelor, instituit în conformitate
           cu articolul 37 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al
           Consiliului10,
     ADOPTĂ PREZENTUL REGULAMENT:

                                           Articolul 1
                      Modificări aduse Regulamentului delegat (UE) 2019/979
     Regulamentul delegat (UE) 2019/979 se modifică după cum urmează.
     (1)     Articolul 18 alineatul (1) se modifică după cum urmează:
             (a)   la litera (a), punctele (i) și (ii) se înlocuiesc cu următorul text:

     9
           Regulamentul (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 15 mai 2014 privind
           piețele instrumentelor financiare și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (JO L 173,
           12.6.2014, p. 84).
     10
           Regulamentul (UE) nr. 1095/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 de
           instituire a Autorității europene de supraveghere (Autoritatea europeană pentru valori mobiliare și
           piețe), de modificare a Deciziei nr. 716/2009/CE și de abrogare a Deciziei 2009/77/CE a Comisiei (JO
           L 331, 15.12.2010, p. 84).

RO                                                     5                                                          RO
 ---pagebreak---            „(i)    un emitent, în cazul în care prospectul se referă la acțiuni sau la alte
                   valori mobiliare transferabile echivalente acțiunilor;
           (ii)    un emitent de acțiuni suport sau de alte valori mobiliare transferabile
                   echivalente acțiunilor, în cazul valorilor mobiliare menționate la
                   articolul 19 alineatul (2) sau la articolul 20 alineatul (2) din
                   Regulamentul delegat (UE) 2019/980;”;
     (b)   la litera (d), punctele (i) și (ii) se înlocuiesc cu următorul text:
           „(i)    un emitent, în cazul în care prospectul se referă la acțiuni sau la alte
                   valori mobiliare transferabile echivalente acțiunilor;
           (ii)    un emitent de acțiuni suport sau de alte valori mobiliare transferabile
                   echivalente acțiunilor, în cazul în care prospectul se referă la valorile
                   mobiliare menționate la articolul 19 alineatul (2) sau la articolul 20
                   alineatul (2) din Regulamentul delegat (UE) 2019/980;”;
     (c)   litera (e) se înlocuiește cu următorul text:
           „(e)    părți terțe fac o nouă ofertă publică de cumpărare, astfel cum este
                   definită la articolul 2 alineatul (1) litera (a) din Directiva 2004/25/CE a
                   Parlamentului European și a Consiliului*, ori devine disponibil
                   rezultatul unei oferte publice de cumpărare în ceea ce privește oricare
                   dintre următoarele:
                   (i)     titlurile de capital ale emitentului, în cazul în care prospectul se
                           referă la acțiuni sau la alte valori mobiliare transferabile
                           echivalente acțiunilor;
                   (ii)    titlurile de capital ale emitentului de acțiuni suport sau de alte
                           valori mobiliare transferabile echivalente acțiunilor, în cazul în
                           care prospectul se referă la valorile mobiliare menționate la
                           articolul 19 alineatul (2) sau la articolul 20 alineatul (2) din
                           Regulamentul delegat (UE) 2019/980;
                   (iii)   titlurile de capital ale emitentului de acțiuni suport ale
                           certificatelor de depozit, în cazul în care prospectul este elaborat
                           în conformitate cu articolele 6 și 14 din Regulamentul delegat
                           (UE) 2019/980;
                   ________________________________
                   *       Directiva 2004/25/CE a Parlamentului European și a Consiliului din
                           21 aprilie 2004 privind ofertele publice de cumpărare (JO L 142, 30.4.2004,
                           p. 12).”;
     (d)   la litera (f), punctele (i) și (ii) se înlocuiesc cu următorul text:
           „(i)    acțiunile sau alte valori mobiliare transferabile echivalente acțiunilor;
           (ii)    valorile mobiliare, astfel cum se menționează la articolul 19
                   alineatul (2) din Regulamentul delegat (UE) 2019/980;”;
     (e)   litera (h) se înlocuiește cu următorul text:
           „(h)    în cazul unui prospect care se referă la acțiuni sau la alte valori
                   mobiliare transferabile echivalente acțiunilor ori la valorile mobiliare
                   menționate la articolul 19 alineatul (2) sau la articolul 20 alineatul (2)
                   din Regulamentul delegat (UE) 2019/980, este probabil ca un nou

RO                                            6                                                          RO
 ---pagebreak---                                 angajament financiar semnificativ să ducă la o modificare semnificativă
                                a valorilor brute, astfel cum este definită la articolul 1 litera (e) din
                                regulamentul delegat respectiv;”.
     (2)      Se introduce următorul articol 22a:
                                                          „Articolul 22a
                           Rezumatele prospectelor aprobate între 21 iulie 2019 și [Oficiul pentru
                          Publicații este rugat să introducă în JO data anterioară datei la care intră în
                         vigoare prezentul act de modificare] pentru entitățile nefinanciare care emit
                                                         titluri de capital
                         Rezumatele prospectelor care conțin informațiile menționate în tabelul 3
                         din anexa I și care au fost aprobate între 21 iulie 2019 și [Oficiul pentru
                         Publicații este rugat să introducă în JO data anterioară datei la care
                         intră în vigoare prezentul act de modificare] ar trebui să fie valabile până
                         la sfârșitul perioadei de valabilitate a prospectelor respective.”
     (3)      Anexa I se modifică în conformitate cu anexa 1 la prezentul regulament.
     (4)      Anexa VII se modifică în conformitate cu anexa 2 la prezentul regulament.

                                                  Articolul 2
                           Rectificări aduse Regulamentului delegat (UE) 2019/979
     (nu privește versiunea în limba română)
     .

     .

                     .

                                                    Articolul 3
                                         Intrarea în vigoare și aplicarea
     Prezentul regulament intră în vigoare în a treia zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al
     Uniunii Europene.
     Cu toate acestea, articolul 1 alineatele (1), (3) și (4) și articolul 2 se aplică de la 21 iulie 2019.

     Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele
     membre.
     Adoptat la Bruxelles, 4.6.2020

                                                       Pentru Comisie,
                                                       Președinta
                                                       Ursula VON DER LEYEN

RO                                                       7                                                    RO
 ---documentbreak---                               COMISIA
                              EUROPEANĂ

                                                      Bruxelles, 4.6.2020
                                                      C(2020) 3502 final

                                                      ANNEXES 1 to 2

                                            ANEXE

                                                la

                   REGULAMENTUL DELEGAT (UE) .../... AL COMISIEI

     de modificare și de rectificare a Regulamentului delegat (UE) 2019/979 al Comisiei de
         completare a Regulamentului (UE) 2017/1129 al Parlamentului European și al
        Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare referitoare la
     informațiile financiare esențiale din rezumatul prospectului, publicarea și clasificarea
          prospectelor, comunicările cu caracter publicitar privind valorile mobiliare,
                       suplimentele la prospect și portalul pentru notificări

RO                                                                                              RO
 ---pagebreak---                                                 ANEXA 1
     În anexa I, tabelul 3 se înlocuiește cu următorul text:
                                              „Tabelul 3
          Situația fluxurilor de trezorerie pentru entitățile nefinanciare (titluri de capital)

                                    Anul       Anul -1         Anul -2     Situația   Situația interimară
                                                                         interimară    comparativă din
                                                                                      aceeași perioadă a
                                                                                       anului precedent

     *Valoarea netă relevantă a
     fluxurilor de trezorerie din
     activități de exploatare
     și/sau a fluxurilor de
     trezorerie din activități de
     investiții     și/sau      a
     numerarului din activități
     de finanțare

     ”

RO                                                   1                                                      RO
 ---pagebreak---                                              ANEXA 2
     În tabelul 1 din anexa VII, în coloana „Formatul și standardul care trebuie utilizate pentru
     raportare”, la numărul 26, „DRCP” se înlocuiește cu „DPRS”.

RO                                                2                                                 RO