CELEX: 
Language: da
Date: 2020-06-04 00:00:00
Title: KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/… om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så vidt angår format, indhold, kontrol og godkendelse af det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel på et reguleret marked

EUROPA-
                             KOMMISSIONEN
                                                     Bruxelles, den 4.6.2020
                                                     C(2020) 3508 final
               KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/…
                                         af 4.6.2020
   om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980 om
   supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så
         vidt angår format, indhold, kontrol og godkendelse af det prospekt, der skal
   offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel på et
                                      reguleret marked
                                     (EØS-relevant tekst)
DA                                                                                            DA
 ---pagebreak---                                                   BEGRUNDELSE
   1.         BAGGRUND FOR DEN DELEGEREDE RETSAKT
   1.1.       Generel baggrund
   I medfør af prospektforordningen1 indføres der et nyt og harmoniseret sæt regler, som i) gør
   det lettere for virksomheder at rejse midler på kapitalmarkeder med henblik på investering og
   vækst, ii) gør det lettere for investorer at træffe bedre og mere informerede beslutninger og iii)
   fremmer tilsynsmæssig konvergens i hele Unionen. I henhold til prospektforordningen
   tillægges Kommissionen også beføjelser til og pålægges at fastsætte nogle af de nærmere
   bestemmelser i de nye regler.
   I denne forbindelse tillægges Kommissionen i henhold til artikel 9, stk. 14, artikel 13, stk. 1
   og 2, artikel 14, stk. 3, artikel 15, stk. 2, og artikel 20, stk. 11, beføjelser til at vedtage
   delegerede retsakter for at:
             fastlægge de oplysninger, der skal indgå i prospektet og i de dertil knyttede
              dokumenter
             fastlægge kriterierne for kontrol samt procedurerne for godkendelse af prospektet og
              det universelle registreringsdokument.
   Grundlaget for den delegeret retsakt, der samler disse seks beføjelser (i overensstemmelse
   med reglerne om bedre lovgivning), er den tekniske rådgivning, som ESMA forelagde
   Kommissionen den 31. marts 2018. Desuden rådede ESMA Kommissionen til at indføre
   operative bestemmelser, som svarer til artikel 4 og 20 i Kommissionens forordning (EF) nr.
   809/20042.
   Kommissionen vedtog den delegerede retsakt i form af Kommissionens delegerede forordning
   (EU) 2019/9803 af 14. marts 2019.
   1.2.       Formål med den delegerede forordning
   Formålet med nærværende delegerede forordning er at ændre og berigtige Kommissionens
   delegerede forordning (EU) 2019/980. Alle de nedenfor anførte ændringer og berigtigelser
   blev forelagt ekspertgruppen under Det Europæiske Værdipapirudvalg (EGESC) med
   tilstedeværelse af observatører fra Europa-Parlamentet den 27. september 2019.
   1.2.1.     Ændringer af den delegerede forordning
             For at forfølge målet om at bringe delegeret forordning (EU) 2019/980 i
              overensstemmelse med den primære retsakt blev alle henvisninger til aktier, gæld og
              derivater, der er omhandlet i ESMA's tekniske rådgivning og i Kommissionens
              forordning (EF) nr. 809/2004, ændret til henvisninger til værdipapirer, der
   1
            Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 af 14. juni 2017 om det prospekt, der skal
            offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel på et reguleret
            marked, og om ophævelse af direktiv 2003/71/EF (EUT L 168 af 30.6.2017, s. 12).
   2
            Kommissionens forordning (EF) nr. 809/2004 af 29. april 2004 om gennemførelse af Europa-
            Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF for så vidt angår oplysninger i prospekter samt disses
            format, integration af oplysninger ved henvisning og offentliggørelse af sådanne prospekter samt
            annoncering (EUT L 149 af 30.4.2004, s. 1).
   3
            Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980 af 14. marts 2019 om supplerende regler til
            Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så vidt angår format, indhold, kontrol
            og godkendelse af det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden
            eller optages til handel på et reguleret marked, og om ophævelse af Kommissionens forordning (EF) nr.
            809/2004 (EUT L 166 af 21.6.2019, s. 26).
DA                                                          1                                                     DA
 ---pagebreak---      henholdsvis er og ikke er kapitalandele, som defineret i prospektforordningen.
     Derved fandt følgende overordnede principper konsekvent anvendelse:
     a)     et prospekt, der er udarbejdet med henblik på et udbud eller en optagelse til
            handel af værdipapirer, der er kapitalandele, skal indeholde både et
            registreringsdokument og en værdipapirnote for værdipapirer, der er
            kapitalandele
     b)     et prospekt, der er udarbejdet med henblik på et udbud eller en optagelse til
            handel af værdipapirer, der ikke er kapitalandele, skal indeholde både et
            registreringsdokument og en værdipapirnote for værdipapirer, der ikke er
            kapitalandele.
     I forbindelse med gennemgangen af delegeret forordning (EU) 2019/980 fremgik det,
     at sådanne overordnede principper ikke bør finde anvendelse på visse typer af
     hybride kapitalinstrumenter såsom visse værdipairer, der kan konverteres eller
     ombyttes, og derivater. I henhold til Kommissionens forordning (EF) nr. 809/2004
     var sådanne værdipapirer omfattet af en dobbelt oplysningsordning, som var mere
     lempelig for udstederen af gældsinstrumenter eller derivater i modsætning til
     udstederen af de underliggende aktier. Da disse regler har vist sig at fungere godt, og
     da de ikke har haft indvirkning på niveauet for beskyttelsen af investorer, bør
     udstedere af sådanne værdipairer, der kan konverteres eller ombyttes, og derivater
     være omfattet af de mere lempelige oplysningsregler, der finder anvendelse på
     værdipapirer, der ikke er kapitalandele.
    I henhold til delegeret forordning (EU) 2019/980 skal en udsteder, der anvender
     muligheden for at offentliggøre årsrapporten i det universelle registreringsdokument,
     forelægge hele det universelle registreringsdokument i XHTML-format (Extensible
     Hypertext Markup Language), hvilket udgør en uforholdsmæssigt stor administrativ
     byrde. Derfor bør artikel 24, stk. 4, og artikel 25, stk. 5, i delegeret forordning (EU)
     2019/980 ændres, således at udstederen kun skal indgive de oplysninger, der er
     indeholdt i årsrapporten i XHTML-format.
    I delegeret forordning (EU) 2019/980 fastsættes standardformatet og
     standardrækkefølgen        i    EU-vækstprospektet       i     overensstemmelse      med
     prospektforordningen. Under visse omstændigheder kan der også kræves yderligere
     oplysninger om underliggende aktier, derivater og det tilsagn, der er givet med
     hensyn til prospektets anvendelse. Artikel 32, bilag 26 og bilag 27 i delegeret
     forordning (EU) 2019/980 bør ændres, således at der sættes plads af til sådanne
     yderligere oplysninger, når de i givet fald skal indsættes i EU-vækstprospektet.
    En unøjagtig angivelse vedrørende oplysninger om revisionsberetninger, som berører
     flere bilag til Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980, bør ændres.
    I bilag 4 til delegeret forordning (EU) 2019/980 er der fastlagt en liste over afsnit og
     punkter, som et institut for kollektiv investering skal forelægge, når den forenklede
     oplysningsordning for sekundære udstedelser finder anvendelse. En sådan liste bør
     ændres, således at der tilføjes oplysninger om væsentlige kontrakter, og at proforma-
     regnskabsoplysninger udelukkes.
    I værdipapirnoten for sekundære udstedelser af værdipapirer, der ikke er
     kapitalandele, bør beskrivelsen af type, klasse og beløb for de værdipapirer, der
     udbydes og/eller optages til handel, som på nuværende tidspunkt er anført som
     kategori A, flyttes til kategori B, da ikke alle de nærmere oplysninger er til rådighed
     på tidspunktet for godkendelse af basisprospektet. For at være i overensstemmende
DA                                           2                                                DA
 ---pagebreak---             med oplysningskravene for primære udstedelser bør det præciseres, at disse
            oplysninger, såfremt prospektresuméet for en sekundær udstedelse af værdipapirer,
            der ikke er kapitalandele, til detailinvestorer indeholder et dokument med central
            information om PRIIP'er, også skal indgå i værdipapirnoten, da prospektresuméet
            skal stemme overens med de øvrige dele af prospektet. Bilag 16 i delegeret
            forordning (EU) 2019/980 bør derfor ændres.
           Endelig blev kravet om offentliggørelse af erklæringen om driftskapitalen i EU-
            vækstprospektet ændret ved Europa-Parlamentets og Rådets nye forordning (EU)
            2019/21154, således at dette krav finder anvendelse på alle udstedere af værdipapirer,
            der er kapitalandele, uanset deres markedsværdi. Artikel 32, stk. 1, litra g), og bilag
            26 i delegeret forordning (EU) 2019/980 bør ændres for at afspejle denne ændring.
   1.2.2.   Berigtigelser af den delegerede forordning
           For at være i fuld overensstemmelse med prospektforordningen bør artikel 42, stk. 2,
            litra g), i delegeret forordning (EU) 2019/980 berigtiges for at præcisere, at tillægget
            kun skal indgives til den kompetente myndighed i et søgbart elektronisk format og ad
            elektronisk vej, hvis det pågældende tillæg er påkrævet i henhold til
            prospektforordningens artikel 26, stk. 4.
           Endelig bør en enkelt fejlagtig krydsreference i artikel 33, stk. 7, berigtiges.
   2.       JURIDISKE ASPEKTER AF DEN DELEGEREDE RETSAKT
   For at tackle ovennævnte spørgsmål foreslås følgende ændringer og berigtigelser i denne
   delegerede forordning:
           Nærværende delegerede forordnings artikel 1 ændrer følgende bestemmelser og bilag
            i delegeret forordning (EU) 2019/980:
            –      artikel 2, 4, 12, 13, 24, 25, 28, 30 og 32
            –      bilag 1, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 16, 24, 25, 26 og 27.
           Nærværende delegerede forordnings artikel 2 berigtiger følgende bestemmelser og
            bilag i delegeret forordning (EU) 2019/980:
            –      artikel 33, stk. 7, og artikel 42, stk. 2.
   4
          Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/2115 af 27. november 2019 om ændring af
          direktiv 2014/65/EU og forordning (EU) nr. 596/2014 og (EU) 2017/1129, for så vidt angår fremme af
          anvendelsen af SMV-vækstmarkeder (EUT L 320 af 11.12.2019, s. 1).
DA                                                     3                                                     DA
 ---pagebreak---                  KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) …/…
                                                     af 4.6.2020
     om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980 om
    supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så
          vidt angår format, indhold, kontrol og godkendelse af det prospekt, der skal
    offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel på et
                                                 reguleret marked
                                                (EØS-relevant tekst)
   EUROPA-KOMMISSIONEN HAR —
   under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
   under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 af 14. juni
   2017 om det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden
   eller optages til handel på et reguleret marked, og om ophævelse af direktiv 2003/71/EF5,
   særlig artikel 13, stk. 1 og 2, artikel 14, stk. 3, og artikel 15, stk. 2, og
   ud fra følgende betragtninger:
   (1)     I Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/9806 fastlægges de oplysninger,
           som udstedere af værdipapirer, der henholdsvis er og ikke er kapitalandele, er
           forpligtet til at offentliggøre. Værdipapirer, der ikke er kapitalandele, er omfattet af
           mere lempelige oplysningskrav end værdipapirer, der er kapitalandele. Nogle
           værdipapirer, der er kapitalandele, f.eks. visse typer af værdipairer, der kan
           konverteres eller ombyttes, og derivater, ligner værdipapirer, der ikke er kapitalandele,
           før de konverteres, eller før de dertil knyttede rettigheder udøves. Derfor bør udstedere
           af sådanne værdipairer, der kan konverteres eller ombyttes, og derivater være omfattet
           af de mere lempelige oplysningsregler, som finder anvendelse på værdipapirer, der
           ikke er kapitalandele.
   (2)     I henhold til forordning (EU) 2017/1129 kan udstedere anvende et universelt
           registreringsdokument til at offentliggøre den årsrapport, der skal offentliggøres efter
           Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/109/EF7. I henhold til delegeret
           forordning (EU) 2019/980 skal udstedere, der anvender denne mulighed, indgive det
           komplette universelle registreringsdokument i XHTML-format (Extensible Hypertext
           Markup Language), hvilket udgør en uforholdsmæssigt stor administrativ byrde.
           Derfor bør artikel 24, stk. 4, og artikel 25, stk. 5, i delegeret forordning (EU) 2019/980
   5
           EUT L 168 af 30.6.2017, s. 12.
   6
           Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980 af 14. marts 2019 om supplerende regler til
           Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så vidt angår format, indhold, kontrol
           og godkendelse af det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden
           eller optages til handel på et reguleret marked, og om ophævelse af Kommissionens forordning (EF) nr.
           809/2004 (EUT L 166 af 21.6.2019, s. 26).
   7
           Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/109/EF af 15. december 2004 om harmonisering af
           gennemsigtighedskrav i forbindelse med oplysninger om udstedere, hvis værdipapirer er optaget til
           handel på et reguleret marked, og om ændring af direktiv 2001/34/EF (EUT L 390 af 31.12.2004, s. 38).
DA                                                         4                                                     DA
 ---pagebreak---        ændres, således at udstedere kun skal indgive de oplysninger, der er indeholdt i
       årsrapporten i XHTML-format.
   (3) Del 3 i kapitel II i delegeret forordning (EU) 2019/980 om supplerende oplysninger,
       der skal indgå i et prospekt, finder anvendelse på alle typer af prospekter, herunder
       EU-vækstprospektet. Da EU-vækstprospektet er omfattet af et standardformat og en
       standardrækkefølge, er det nødvendigt at præcisere rækkefølgen for offentliggørelse af
       oplysninger om derivater og i givet fald om de underliggende aktier og/eller de
       oplysninger, der skal offentliggøres, hvis der er givet tilsagn om at anvende
       prospektet, jf. artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) 2017/1129. Artikel 32 i delegeret
       forordning (EU) 2019/980 samt bilag 26 og 27 til nævnte forordning bør derfor
       ajourføres.
   (4) Bilag V til forordning (EU) 2017/1129 blev ændret ved artikel 2, stk. 4, i Europa-
       Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/21158, således at kravet om
       offentliggørelse af erklæringen om driftskapitalen i EU-vækstprospektet finder
       anvendelse på alle udstedere af værdipapirer, der er kapitalandele, uanset deres
       markedsværdi. Artikel 32, stk. 1, litra g), i delegeret forordning (EU) 2019/980 og
       bilag 26 til nævnte forordning bør derfor ændres.
   (5) I henhold til bilag 1, 3, 6-9, 24 og 25 til delegeret forordning (EU) 2019/980 kræves
       det for de fleste værdipapirer, der henholdsvis er og ikke er kapitalandele, at de
       historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt, og at
       revisionsberetningen skal være udarbejdet i overensstemmelse med Europa-
       Parlamentets og Rådets direktiv 2006/43/EF9 og Europa-Parlamentets og Rådets
       forordning (EU) nr. 537/201410. I henhold til disse bilag kræves det også, i de tilfælde
       hvor direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder anvendelse, og
       hvor de autoriserede revisorer har nægtet at give disse revisionsberetninger vedrørende
       de historiske regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller hvor de ved
       påtegningen har taget forbehold eller henvist til specialforhold, at denne nægtelse,
       disse forbehold eller henvisninger til specialforhold gengives ubeskåret, og at
       begrundelsen herfor anføres. For at investorerne kan træffe informerede
       investeringsbeslutninger, bør udstedere omfattes af førnævnte oplysningskrav, uanset
       om direktiv 2006/43/EF eller forordning (EU) nr. 537/2014 finder anvendelse eller ej.
       Bilag 1, 3, 6-9, 24 og 25 til delegeret forordning (EU) 2019/980 bør derfor ændres.
   (6) Når den forenklede oplysningsordning for sekundære udstedelser finder anvendelse,
       skal institutter for kollektiv investering i henhold til bilag 4 til delegeret forordning
       (EU) 2019/980 stille oplysninger til rådighed, som hidrører fra visse afsnit og punkter i
       bilag 3. For at skabe overensstemmelse med oplysningskravene for primære
       udstedelser bør listen over afsnit og punkter ændres, således at den indeholder
       oplysninger om væsentlige kontrakter, og at proforma-regnskabsoplysninger
       udelukkes.
   8
       Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2019/2115 af 27. november 2019 om ændring af
       direktiv 2014/65/EU og forordning (EU) nr. 596/2014 og (EU) 2017/1129, for så vidt angår fremme af
       anvendelsen af SMV-vækstmarkeder (EUT L 320 af 11.12.2019, s. 1).
   9
       Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/43/EF af 17. maj 2006 om lovpligtig revision af
       årsregnskaber og konsoliderede regnskaber, om ændring af Rådets direktiv 78/660/EØF og 83/349/EØF
       og om ophævelse af Rådets direktiv 84/253/EØF (EUT L 157 af 9.6.2006, s. 87).
   10
       Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 537/2014 af 16. april 2014 om specifikke krav til
       lovpligtig revision af virksomheder af interesse for offentligheden og om ophævelse af Kommissionens
       afgørelse 2005/909/EF (EUT L 158 af 27.5.2014, s. 77).
DA                                                    5                                                     DA
 ---pagebreak---    (7)     I værdipapirnoten for sekundære udstedelser af værdipapirer, der ikke er kapitalandele,
           bør beskrivelsen af type, klasse og beløb for de værdipapirer, der udbydes og/eller
           optages til handel, anføres under kategori B på samme måde som for primære
           udstedelser, da ikke alle de nærmere oplysninger er til rådighed på tidspunktet for
           godkendelse af basisprospektet. For at skabe overensstemmelse med
           oplysningskravene for primære udstedelser er det desuden nødvendigt at præcisere, at
           de pågældende oplysninger ved sekundære udstedelser af værdipapirer, der ikke er
           kapitalandele, til detailinvestorer, hvor prospektresuméet delvist erstattes af
           oplysningerne i artikel 8, stk. 3, litra c), nr. i), i Europa-Parlamentets og Rådets
           forordning (EU) nr. 1286/201411, ligeledes bør være indeholdt i værdipapirnoten.
           Bilag 16 til delegeret forordning (EU) 2019/980 bør derfor ændres.
   (8)     I artikel 33, stk. 7, i delegeret forordning (EU) 2019/980 henvises der på fejlagtig vis
           til nævnte forordnings bilag 22 i stedet for bilag 23. Denne fejl bør berigtiges.
   (9)     I henhold til artikel 26, stk. 4, i forordning (EU) 2017/1129 skal et
           registreringsdokument eller et universelt registreringsdokument, som der er givet
           meddelelse om i overensstemmelse med samme artikels stk. 2, indeholde et tillæg med
           nøgleoplysningerne om udstederen som omhandlet i nævnte forordnings artikel 7, stk.
           6. I henhold til artikel 42, stk. 2, litra g), i delegeret forordning (EU) 2019/980 kræves
           det på fejlagtig vis, at et sådant tillæg skal indgives under alle omstændigheder og ikke
           kun, når et sådant tillæg er påkrævet. Denne fejl bør berigtiges.
   (10)    Forordning (EU) 2017/1129 og delegeret forordning (EU) 2019/980 trådte i kraft den
           21. juli 2019. Af hensyn til retssikkerheden og for at sikre, at udstedere ikke er
           omfattet af unødvendige administrative byrder, bør nærværende delegerede
           forordnings artikel 1, punkt 1) til 8), og artikel 2 have den samme anvendelsesdato
           som forordning (EU) 2017/1129 og delegeret forordning (EU) 2019/980.
   (11)    Af hensyn til retssikkerheden bør prospekter, der er godkendt mellem den 21. juli
           2019 og [Publikationskontoret: indsæt venligst datoen inden datoen for denne
           ændrings- og berigtigelsesretsakts ikrafttræden i EUT], fortsat være gyldige indtil
           udløbet af deres gyldighedsperiode —
   VEDTAGET DENNE FORORDNING:
                                                     Artikel 1
                           Ændringer af delegeret forordning (EU) 2019/980
   I delegeret forordning (EU) 2019/980 foretages følgende ændringer:
   1)        Artikel 2 affattes således:
                                                      "Artikel 2
                       Registreringsdokument for værdipapirer, der er kapitalandele
         1.     For værdipapirer, der er kapitalandele, skal registreringsdokumentet
         indeholde de oplysninger, der fremgår af denne forordnings bilag 1, medmindre
         det er udfærdiget i henhold til artikel 9, 14 eller 15 i forordning (EU) 2017/1129.
         2.     Uanset stk. 1 kan registreringsdokumentet for følgende værdipapirer, når
         disse værdipapirer ikke er aktier eller andre omsættelige værdipapirer svarende til
   11
           Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1286/2014 af 26. november 2014 om dokumenter
           med central information om sammensatte og forsikringsbaserede investeringsprodukter til
           detailinvestorer (PRIIP'er) (EUT L 352 af 9.12.2014, s. 1).
DA                                                       6                                                DA
 ---pagebreak---       aktier, udfærdiges i overensstemmelse med denne forordnings artikel 7 for så vidt
      angår værdipapirer til detailinvestorer eller denne forordnings artikel 8 for så vidt
      angår værdipapirer til engrosinvestorer:
      a)    de værdipapirer, der er nævnt i denne forordnings artikel 19, stk. 1, og
      artikel 20, stk. 1
      b)    de værdipapirer, der er omhandlet i denne forordnings artikel 19, stk. 2, når
            disse værdipapirer kan ombyttes eller konverteres til aktier, der er eller vil
            blive udstedt af en enhed, der tilhører udsteders koncern, og som ikke er
            optaget til handel på et reguleret marked
      c)    de værdipapirer, der er omhandlet i denne forordnings artikel 20, stk. 2, når
            disse værdipapirer giver ret til at tegne eller erhverve aktier, der er eller vil
            blive udstedt af en enhed, der tilhører udsteders koncern, og som ikke er
            optaget til handel på et reguleret marked."
   2)    Artikel 4 affattes således:
                                               "Artikel 4
            Registreringsdokument for sekundær udstedelse af værdipapirer, der er
                                          kapitalandele
      1.    Et særligt registreringsdokument for værdipapirer, der er kapitalandele,
      udfærdiget i henhold til artikel 14 i forordning (EU) 2017/1129, skal indeholde de
      oplysninger, der fremgår af nærværende forordnings bilag 3.
      2.    Uanset stk. 1 kan registreringsdokumentet for følgende værdipapirer, når
      disse værdipapirer ikke er aktier eller andre omsættelige værdipapirer svarende til
      aktier, udfærdiges i overensstemmelse med artikel 9:
      a)    de værdipapirer, der er nævnt i denne forordnings artikel 19, stk. 1, og
      artikel 20, stk. 1
      b)    de værdipapirer, der er omhandlet i denne forordnings artikel 19, stk. 2, når
            disse værdipapirer kan ombyttes eller konverteres til aktier, der er eller vil
            blive udstedt af en enhed, der tilhører udsteders koncern, og som ikke er
            optaget til handel på et reguleret marked
      c)    de værdipapirer, der er omhandlet i denne forordnings artikel 20, stk. 2, når
            disse værdipapirer giver ret til at tegne eller erhverve aktier, der er eller vil
            blive udstedt af en enhed, der tilhører udsteders koncern, og som ikke er
            optaget til handel på et reguleret marked."
   3)    Artikel 12 affattes således:
                                              "Artikel 12
         Værdipapirnote for værdipapirer, der er kapitalandele, eller enheder udstedt af
                    institutter for kollektiv investering af den lukkede type
      1.    For værdipapirer, der er kapitalandele, eller enheder udstedt af institutter for
      kollektiv investering af den lukkede type skal værdipapirnoten indeholde de
      oplysninger, der fremgår af nærværende forordnings bilag 11, medmindre den er
      udfærdiget i henhold til artikel 14 eller 15 i forordning (EU) 2017/1129.
      2.    Uanset stk. 1 skal værdipapirnoten for de værdipapirer, der er omhandlet i
      denne forordnings artikel 19, stk. 1 og 2, og artikel 20, stk. 1 og 2, når disse
      værdipapirer ikke er aktier eller andre omsættelige værdipapirer svarende til
DA                                               7                                            DA
 ---pagebreak---        aktier, udfærdiges i overensstemmelse med denne forordnings artikel 15 for så
       vidt angår værdipapirer til detailinvestorer eller denne forordnings artikel 16 for så
       vidt angår værdipapirer til engrosinvestorer."
   4)     Artikel 13 affattes således:
                                                "Artikel 13
          Værdipapirnote for sekundær udstedelse af værdipapirer, der er kapitalandele,
      eller enheder udstedt af institutter for kollektiv investering af den lukkede type
       1.    En særlig værdipapirnote for værdipapirer, der er kapitalandele, eller
       enheder udstedt af institutter for kollektiv investering af den lukkede type
       udfærdiget i henhold til artikel 14 i forordning (EU) 2017/1129, skal indeholde de
       oplysninger, der fremgår af nærværende forordnings bilag 12.
       2.    Uanset stk. 1 skal den specifikke værdipapirnote for de værdipapirer, der er
       omhandlet i denne forordnings artikel 19, stk. 1 og 2, og artikel 20, stk. 1 og 2, når
       disse værdipapirer ikke er aktier eller andre omsættelige værdipapirer svarende til
       aktier, udfærdiges i overensstemmelse med denne forordnings artikel 17."
   5)     Artikel 24, stk. 4, affattes således:
          "4. Hvis der anvendes et universelt registreringsdokument i forbindelse med
          artikel 9, stk. 12, i forordning (EU) 2017/1129, skal de i nævnte artikel omhandlede
          oplysninger forelægges i overensstemmelse med Kommissionens delegerede
          forordning (EU) 2019/815*.
          _____________________________________________________________
          *      Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/815 af 17. december 2018 om supplerende
                 regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/109/EF for så vidt angår
                 reguleringsmæssige tekniske standarder til præcisering af et fælles elektronisk
                 rapporteringsformat (EUT L 143 af 29.5.2019, s. 1)."
   6)     Artikel 25, stk. 5, affattes således:
          "5. Hvis der anvendes et universelt registreringsdokument i forbindelse med
          artikel 9, stk. 12, i forordning (EU) 2017/1129, skal de i nævnte artikel omhandlede
          oplysninger forelægges i overensstemmelse med Kommissionens delegerede
          forordning (EU) 2019/815."
   7)     Artikel 28 affattes således:
                                                "Artikel 28
               Registreringsdokument for EU-vækstprospekt for værdipapirer, der er
                                             kapitalandele
       1.    Et særligt registreringsdokument for værdipapirer, der er kapitalandele,
       udfærdiget i henhold til artikel 15 i forordning (EU) 2017/1129, skal indeholde de
       oplysninger, der fremgår af nærværende forordnings bilag 24.
       2.    Uanset stk. 1 kan det specifikke registreringsdokument for følgende
       værdipapirer, når disse værdipapirer ikke er aktier eller andre omsættelige
       værdipapirer svarende til aktier, udfærdiges i overensstemmelse med denne
       forordnings artikel 29:
       a)    de værdipapirer, der er nævnt i denne forordnings artikel 19, stk. 1, og
             artikel 20, stk. 1
DA                                                   8                                                 DA
 ---pagebreak---        b)     de værdipapirer, der er omhandlet i denne forordnings artikel 19, stk. 2, når
              disse værdipapirer kan ombyttes eller konverteres til aktier, der er eller vil
              blive udstedt af en enhed, der tilhører udsteders koncern, og som ikke er
              optaget til handel på et reguleret marked
       c)     de værdipapirer, der er omhandlet i denne forordnings artikel 20, stk. 2, når
              disse værdipapirer giver ret til at tegne eller erhverve aktier, der er eller vil
              blive udstedt af en enhed, der tilhører udsteders koncern, og som ikke er
              optaget til handel på et reguleret marked."
   8)     Artikel 30 affattes således:
                                                  "Artikel 30
           Værdipapirnote for EU-vækstprospekt for værdipapirer, der er kapitalandele
       1.     En særlig værdipapirnote for værdipapirer, der er kapitalandele, udfærdiget i
       henhold til artikel 15 i forordning (EU) 2017/1129, skal indeholde de oplysninger,
       der fremgår af nærværende forordnings bilag 26.
       2.     Uanset stk. 1 skal den specifikke værdipapirnote for de værdipapirer, der er
       omhandlet i denne forordnings artikel 19, stk. 1 og 2, og artikel 20, stk. 1 og 2, når
       disse værdipapirer ikke er aktier eller andre omsættelige værdipapirer svarende til
       aktier, udfærdiges i overensstemmelse med denne forordnings artikel 31."
   9)     Artikel 32, stk. 1, litra e), affattes således:
          "e)    oplysningerne anført i denne forordnings bilag 24, afsnit 1, og bilag 26, afsnit
                 1, eller oplysningerne anført i denne forordnings bilag 25, afsnit 1, og bilag 27,
                 afsnit 1, afhængigt af værdipapirtypen"
   10)    Artikel 32, stk. 1, litra g), affattes således:
          "g)    ved værdipapirer, der er kapitalandele, oplysningerne anført i bilag 26, punkt
                 2.1, og ved værdipapirer, der er kapitalandele, og som er udstedt af en udsteder
                 med en markedsværdi over 200 000 000 EUR, oplysningerne anført i denne
                 forordnings bilag 26, punkt 2.2"
   11)    I artikel 32, stk. 1, indsættes følgende som litra p) og q):
          "p)    når der kræves oplysninger om den underliggende aktie i henhold til denne
                 forordnings artikel 19 stk. 2, litra b), artikel 19, stk. 3, eller artikel 20, stk. 2,
                 litra b), oplysningerne anført i denne forordnings bilag 26, afsnit 6, eller
                 oplysningerne anført i denne forordnings bilag 27, afsnit 6, afhængigt af
                 værdipapirtypen
          q)     når udstederen eller den person, der er ansvarlig for udarbejdelse af prospektet,
                 erklærer sig indforstået med dets anvendelse i henhold til artikel 5, stk. 1, andet
                 afsnit, i forordning (EU) 2017/1129, oplysningerne anført i nærværende
                 forordnings i bilag 26, afsnit 7, eller bilag 27, afsnit 7, afhængigt af
                 værdipapirtypen."
   12)    Følgende indsættes som artikel 46a:
                                                 "Artikel 46a
           Prospekter, der er godkendt mellem den 21. juli 2019 og [Publikationskontoret:
            indsæt venligst datoen inden datoen for denne ændrings- og berigtigelsesretsakts
                                               ikrafttræden i EUT]
DA                                                   9                                                  DA
 ---pagebreak---           Prospekter, der er blevet godkendt mellem den 21. juli 2019 og [Publikationskontoret:
          indsæt venligst datoen inden datoen for denne ændrings- og berigtigelsesretsakts
          ikrafttræden i EUT], skal fortsat være gyldige indtil udløbet af deres
          gyldighedsperiode."
   13)      Bilag 1 ændres som anført i denne forordnings bilag I.
   14)      Bilag 3 ændres som anført i denne forordnings bilag II.
   15)      Bilag 4 ændres som anført i denne forordnings bilag III.
   16)      Bilag 6 ændres som anført i denne forordnings bilag IV.
   17)      Bilag 7 ændres som anført i denne forordnings bilag V.
   18)      Bilag 8 ændres som anført i denne forordnings bilag VI.
   19)      Bilag 9 ændres som anført i denne forordnings bilag VII.
   20)      Bilag 16 ændres som anført i denne forordnings bilag VIII.
   21)      Bilag 24 ændres som anført i denne forordnings bilag IX.
   22)      Bilag 25 ændres som anført i denne forordnings bilag X.
   23)      Bilag 26 ændres som anført i denne forordnings bilag XI.
   24)      Bilag 27 ændres som anført i denne forordnings bilag XII.
                                                   Artikel 2
                        Berigtigelser af delegeret forordning (EU) 2019/980
   1)       Artikel 33, stk. 7, i delegeret forordning (EU) 2019/980 affattes således:
        "7.    De oplysninger, der er anført i afsnit 2, 3 og 4 i denne forordnings bilag 23
               kan indarbejdes i det specifikke resumé som underafsnit."
   2)       Artikel 42, stk. 2, litra g), affattes således:
        "g)    et tillæg, når det kræves i henhold til artikel 26, stk. 4, i forordning (EU)
               2017/1129, medmindre der ikke kræves noget resumé i henhold til nævnte
               forordnings artikel 7, stk. 1, andet afsnit".
                                                   Artikel 3
                                    Ikrafttræden og anvendelsesdato
   Denne forordning træder i kraft på tredjedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske
   Unions Tidende.
   Dog finder artikel 1, punkt 1) til 8), og artikel 2 anvendelse fra den 21. juli 2019.
   Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat.
   Udfærdiget i Bruxelles, den 4.6.2020.
                                                    På Kommissionens vegne
                                                    Formand
                                                    Ursula VON DER LEYEN
DA                                                    10                                        DA
 ---documentbreak---                              EUROPA-
                             KOMMISSIONEN
                                                     Bruxelles, den 4.6.2020
                                                     C(2020) 3508 final
                                                     ANNEXES 1 to 12
                                           BILAG
                                              til
               KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) .../...
   om ændring og berigtigelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2019/980 om
   supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2017/1129 for så
         vidt angår format, indhold, kontrol og godkendelse af det prospekt, der skal
   offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel på et
                                      reguleret marked
DA                                                                                            DA
 ---pagebreak---                                                        BILAG I
   I bilag 1, afsnit 18, foretages følgende ændringer:
   (1)       Punkt 18.3.1 affattes således:
   "Punkt 18.3.1        Disse historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt.
                        Revisionsrapporten skal være udarbejdet i overensstemmelse med
                        Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/43/EF(*) og Europa-
                        Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 537/2014(**).
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal de historiske årsregnskabsoplysninger revideres efter,
                        eller der skal gives beretning om, hvorvidt de i forbindelse med
                        registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse
                        med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
                        standard.
             _____________________________________________________________
             (*)   Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/43/EF af 17. maj 2006 om lovpligtig revision af
                   årsregnskaber og konsoliderede regnskaber, om ændring af Rådets direktiv 78/660/EØF og
                   83/349/EØF og om ophævelse af Rådets direktiv 84/253/EØF (EUT L 157 af 9.6.2006, s. 87).
             (**)  Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 537/2014 af 16. april 2014 om specifikke
                   krav til lovpligtig revision af virksomheder af interesse for offentligheden og om ophævelse af
                   Kommissionens afgørelse 2005/909/EF (EUT L 158 af 27.5.2014, s. 77)."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 18.3.1a:
   "Punkt 18.3.1a       Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give de historiske
                        regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har
                        taget forbehold eller henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor
                        anføres, og denne nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til
                        specialforhold gengives ubeskåret."
DA                                                        1                                                        DA
 ---pagebreak---                                                  BILAG II
   I bilag 3, afsnit 11, foretages følgende ændringer:
   (1)       Punkt 11.2.1 affattes således:
   "Punkt 11.2.1        Revisionsrapport
                        Årsregnskaberne skal være revideret uafhængigt. Revisionsrapporten skal
                        være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv 2006/43/EF og
                        forordning (EU) nr. 537/2014.
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal årsregnskaberne revideres efter, eller der skal gives
                        beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver
                        et retvisende billede i overensstemmelse med de gældende
                        revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende standard. I øvrige
                        tilfælde skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet:
                        a)        en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
                        b)        en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de
                                  internationale revisionsstandarder."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 11.2.1a:
   "Punkt 11.2.1a       Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give årsregnskaberne
                        godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har taget forbehold eller
                        henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor anføres, og denne
                        nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til specialforhold gengives
                        ubeskåret."
DA                                                    2                                            DA
 ---pagebreak---                                                  BILAG III
   I bilag 4 affattes introduktionen til afsnit 1 således:
                        "Ud over de oplysninger, der kræves i dette bilag, skal institutter for
                        kollektiv investering give de oplysninger, der kræves i afsnit/punkt 1, 2, 3,
                        4, 6, 7.1, 7.2.1, 8.4, 9 (dog behøver beskrivelsen af de lovgivningsmæssige
                        rammer, som udsteder er underlagt, kun at omhandle de
                        lovgivningsmæssige rammer, der har relevans for udsteders investeringer),
                        11, 12, 13, 14, 15.2, 16, 17, 18 (undtaget proforma-regnskabsoplysninger),
                        19, 20 og 21 i denne forordnings bilag 1, eller, hvis instituttet for kollektiv
                        investering opfylder kravene i artikel 14, stk. 1, i forordning (EU)
                        2017/1129, de oplysninger, der kræves i afsnit/punkt 1, 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10,
                        11 (undtaget proforma-regnskabsoplysninger), 12, 13, 14 og 15 i denne
                        forordnings bilag 3.
                        For enheder udstedt af institutter for kollektiv investering, der er oprettet
                        som en investeringsfond, der administreres af en fondsforvalter, skal de
                        oplysninger, der er anført i afsnit/punkt 6, 12, 13, 14, 15.2, 16 og 20 i
                        denne forordnings bilag 1 offentliggøres for fondsforvalteren, hvorimod de
                        oplysninger, der er anført i punkt 2, 4 og 18 i denne forordnings bilag 1
                        offentliggøres for både fonden og fondsforvalteren."
DA                                                    3                                                 DA
 ---pagebreak---                                                BILAG IV
   I bilag 6, afsnit 11, foretages følgende ændringer:
   (1)       Punkt 11.3.1 affattes således:
   "Punkt 11.3.1        Disse historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt.
                        Revisionsrapporten skal være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv
                        2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller
                        der skal gives beretning om, hvorvidt de i forbindelse med
                        registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse
                        med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
                        standard."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 11.3.1a:
   "Punkt 11.3.1a       Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give de historiske
                        regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har
                        taget forbehold eller henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor
                        anføres, og denne nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til
                        specialforhold gengives ubeskåret."
DA                                                 4                                               DA
 ---pagebreak---                                                  BILAG V
   I bilag 7, afsnit 11, foretages følgende ændringer:
   (1)       Punkt 11.2.1 affattes således:
   "Punkt 11.2.1        Disse historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt.
                        Revisionsrapporten skal være udarbejdet i overensstemmelse med
                        direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller
                        der skal gives beretning om, hvorvidt de i forbindelse med
                        registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse
                        med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
                        standard. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i
                        registreringsdokumentet:
                        a)        en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
                        b)        en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de
                                  internationale revisionsstandarder."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 11.2.1a:
   "Punkt 11.2.1a       Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give de historiske
                        regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har
                        taget forbehold eller henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor
                        anføres, og denne nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til
                        specialforhold gengives ubeskåret."
DA                                                    5                                            DA
 ---pagebreak---                                                 BILAG VI
   I bilag 8, afsnit 10, foretages følgende ændringer:
   (1)       Punkt 10.2.1 affattes således:
   "Punkt 10.2.1        Revisionsrapport
                        Årsregnskaberne skal være revideret uafhængigt. Revisionsrapporten skal
                        være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv 2006/43/EF og
                        forordning (EU) nr. 537/2014.
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal årsregnskaberne revideres efter, eller der skal gives
                        beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver
                        et retvisende billede i overensstemmelse med de gældende
                        revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende standard. I øvrige
                        tilfælde skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet:
                        a)        en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
                        b)        en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de
                                  internationale revisionsstandarder."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 10.2.1a:
   "Punkt 10.2.1a       Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give årsregnskaberne
                        godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har taget forbehold eller
                        henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor anføres, og denne
                        nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til specialforhold gengives
                        ubeskåret."
DA                                                    6                                            DA
 ---pagebreak---                                                  BILAG VII
   I bilag 9, afsnit 8, foretages følgende ændringer:
   (1)       Punkt 8.2.a.3 affattes således:
   "Punkt 8.2.a.3        Revisionsrapport
                         Disse historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt.
                         Revisionsrapporten skal være udarbejdet i overensstemmelse med
                         direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.
                         Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                         anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller
                         der skal gives beretning om, hvorvidt de i forbindelse med
                         registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse
                         med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
                         standard. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i
                         registreringsdokumentet:
                         a)        en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
                         b)        en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de
                                   internationale revisionsstandarder."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 8.2.a.4:
   "Punkt 8.2.a.4        En erklæring om, at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret.
                         Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give de historiske
                         regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har
                         taget forbehold eller henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor
                         anføres, og denne nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til
                         specialforhold gengives ubeskåret."
DA                                                     7                                             DA
 ---pagebreak---                                                BILAG VIII
   I bilag 16 foretages følgende ændringer:
   (1)      Punkt 4.1 affattes således:
   "Punkt 4.1        a)        en beskrivelse af type, klasse og værdi for de Kategori B
                               værdipapirer, der udbydes til offentligheden
                               og/eller optages til handel
                     b)        ISIN-kode (International Security Identification Kategori C
                               Number) for de værdipapirer, der udbydes til
                               offentligheden og/eller optages til handel."
   (2)      Følgende indsættes som punkt 7.3.a:
   "Punkt 7.3.a      Hvis resuméet delvist erstattes med de oplysninger, der er Kategori C
                     anført i artikel 8, stk. 3, litra c) til i), i forordning (EU) nr.
   (kun
                     1286/2014, skal alle disse oplysninger offentliggøres i det
   detailinvestor
                     omfang, de ikke allerede er blevet offentliggjort andetsteds
   er)
                     i værdipapirnoten."
DA                                                    8                                    DA
 ---pagebreak---                                                BILAG IX
   I bilag 24, afsnit 5, foretages følgende ændringer:
   (1)      Punkt 5.3.1 affattes således:
   "Punkt 5.3.1         Disse historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt.
                        Revisionsrapporten skal være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv
                        2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller
                        der skal gives beretning om, hvorvidt de i forbindelse med
                        registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse
                        med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
                        standard."
   (2)      Følgende indsættes som punkt 5.3.1a:
   "Punkt 5.3.1a        Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give de historiske
                        regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har
                        taget forbehold eller henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor
                        anføres, og denne nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til
                        specialforhold gengives ubeskåret."
DA                                                 9                                               DA
 ---pagebreak---                                                BILAG X
   I bilag 25, afsnit 5, foretages følgende ændringer:
   (1)      Punkt 5.3.1 affattes således:
   "Punkt 5.3.1         Disse historiske årsregnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt.
                        Revisionsrapporten skal være udarbejdet i overensstemmelse med direktiv
                        2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014.
                        Når direktiv 2006/43/EF og forordning (EU) nr. 537/2014 ikke finder
                        anvendelse, skal de historiske regnskabsoplysninger revideres efter, eller
                        der skal gives beretning om, hvorvidt de i forbindelse med
                        registreringsdokumentet giver et retvisende billede i overensstemmelse
                        med de gældende revisionsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
                        standard."
   (2)      Følgende indsættes som punkt 5.3.1a:
   "Punkt 5.3.1a        Hvis de autoriserede revisorer har nægtet at give de historiske
                        regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller de ved påtegningen har
                        taget forbehold eller henvist til specialforhold, skal begrundelsen herfor
                        anføres, og denne nægtelse eller disse forbehold og henvisninger til
                        specialforhold gengives ubeskåret."
DA                                                 10                                              DA
 ---pagebreak---                                                  BILAG XI
   I bilag 26 foretages følgende ændringer:
   (1)       Afsnit 2 affattes således:
   "AFSNIT 2              ERKLÆRING OM DRIFTSKAPITAL, KAPITALISERING OG
                          GÆLDSSITUATION
                          Det indeholder oplysninger             om     udsteders      driftskapitalbehov,
                          kapitalisering og gældssituation.
   Punkt 2.1              Erklæring om driftskapital
                          Erklæring fra udsteder om, at denne vurderer, at driftskapitalen er
                          tilstrækkelig til at dække udsteders nuværende behov. I modsat fald
                          anføres det, hvordan udsteder agter at fremskaffe den nødvendige
                          driftskapital.
   Punkt 2.2              Kapitalisering og gældssituation
   Gælder kun             Der skal gives en erklæring om kapitalisering og gældssituation (med
   udstedere med en       skelnen mellem garanteret og ugaranteret, sikret og usikret gæld) på en
   markedsværdi på
   over 200 000 000
                          dato, der ikke må ligge mere end 90 dage før datoen for dokumentet.
   EUR.                   Begrebet "gældssituation" omfatter også indirekte og betinget gæld.
                          Ved væsentlige ændringer i udsteders kapitalisering og gældssituation
                          inden for perioden på 90 dage, skal der gives supplerende oplysninger i
                          form af en redegørelse for ændringerne eller en ajourføring af tallene."
   (2)       Følgende indsættes som punkt 4.2:
   "Punkt 4.2         Ved udstedelse af aktier med warrants, oplysningerne anført i artikel 20, stk.
                      2."
   (3)       Følgende indsættes som hhv. afsnit 6 og 7:
   "AFSNIT 6          OPLYSNINGER OM UNDERLIGGENDE AKTIER (HVOR DET ER
                      RELEVANT)
   Punkt 6.1          Hvor det er relevant, oplysningerne anført i bilag 18.
   AFSNIT 7           OPLYSNINGER OM TILSAGN (HVOR DET ER RELEVANT)
   Punkt 7.1          Når udstederen eller den person, der er ansvarlig for udarbejdelse af
                      prospektet, erklærer sig indforstået med dets anvendelse i henhold til artikel
                      5, stk. 1, andet afsnit, i forordning (EU) 2017/1129, følgende supplerende
                      oplysninger:
                      a)         de oplysninger, der er anført i nærværende forordnings bilag 22,
                                 afsnit 1 og 2A, hvis tilsagnet gives til en eller flere specificerede
                                 finansielle formidlere
                      b)         de oplysninger, der er anført i nærværende forordnings, bilag 22,
                                 afsnit 1 og 2B, hvis tilsagnet gives til alle finansielle formidlere."
DA                                                   11                                                    DA
 ---pagebreak---                                                BILAG XII
   I bilag 27 foretages følgende ændringer:
   (1)      I afsnit 3 foretages følgende ændringer:
            a)     Punkt 3.1.17 udgår.
            b)     Følgende indsættes som punkt 3.2:
   "Punkt 3.2         Oplysninger om derivater
                      Ved udstedelse af derivater, følgende oplysninger:
                      a)       for derivater som omhandlet i artikel 20, stk. 1,
                               oplysningerne anført i dette stykke
                      b)       for derivater som omhandlet i artikel 20, stk. 2,
                               oplysningerne anført i dette stykke
                      c)       for derivater som omhandlet i artikel 20, stk. 3,
                               oplysningerne anført i dette stykke."
   (2)      Følgende indsættes som hhv. afsnit 6 og 7:
   "AFSNIT 6          OPLYSNINGER OM UNDERLIGGENDE AKTIER (HVOR DET ER
                      RELEVANT)
   Punkt 6.1          a)       Hvor det er relevant, oplysningerne anført i bilag 26, punkt 2.1 og
                               2.2, for så vidt angår udstederen af den underliggende aktie.
                      b)       Hvor det er relevant, oplysningerne anført i bilag 18.
   AFSNIT 7           OPLYSNINGER OM TILSAGN (HVOR DET ER RELEVANT)
   Punkt 7.1          Når udstederen eller den person, der er ansvarlig for udarbejdelse af
                      prospektet, erklærer sig indforstået med dets anvendelse i henhold til artikel
                      5, stk. 1, andet afsnit, i forordning (EU) 2017/1129, følgende supplerende
                      oplysninger:
                      a)       de oplysninger, der er anført i nærværende forordnings bilag 22,
                               afsnit 1 og 2A, hvis tilsagnet gives til en eller flere specificerede
                               finansielle formidlere
                      b)       de oplysninger, der er anført i nærværende forordnings, bilag 22,
                               afsnit 1 og 2B, hvis tilsagnet gives til alle finansielle formidlere."
DA                                                  12                                                DA