CELEX: 51991PC0057
Language: nl
Date: 1991-03-22
Title: VOORSTEL VOOR EEN DERDE RICHTLIJN VAN DE RAAD TOT COORDINATIE VAN DE WETTELIJKE EN BESTUURSRECHTELIJKE BEPALINGEN BETREFFENDE HET DIRECTE LEVENSVERZEKERINGSBEDRIJF EN TOT WIJZIGING VAN DE RICHTLIJNEN 79/267/EEG EN 90/619/EEG

[I SS IE      VAN        DE      EUROPESE GEMEENSCHAPPEN
                                         C0M(91) 57 def. - SYN 329
                                         Brussel,22 maart 1991
                          Voorstel voor een
                     DERDE RICHTLIJN VAN DE RAAD
      tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke
    bepalingen betreffende het directe levensverzekeringsbedrijf
    en tot wijziging van de Richtlijnen 79/267/EEG en 90/619/EEG
                    (door de Commissie ingediend)
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                        - 2 -
                                    TOELICHTING
 I. INLEIDING - ALGEMENE OPMERKINGEN
 A) De voltooiing van de interne markt in de verzekeringssector vormt thans een
    van de prioritaire doelstellingen van de Commissie, gezien de toenemende
    betekenis van deze activiteit die in sterke expansie is, met name wat het
     levensverzekeringsbedrijf betreft, alsmede van de reeds op andere gebieden
    verrichte werkzaamheden met het oog op de oprichting van één enkele financiële
    markt.
    Op het gebied van het directe verzekeringsbedrijf met uitzondering van de
     levensverzekeringsbranche heeft de Tweede Richtlijn 88/357/EEG reeds in grote
    mate bijgedragen tot de verwezenlijking van de interne markt. Bij deze
     richtlijn zijn immers de modaliteiten ingevoerd, waardoor het vrij verrichten
     van diensten voor het directe schadeverzekeringsbedrijf moet worden
     vergemakkelijkt, met vaststelling van twee verschillende rechtsregelingen. De
     eerste, die de grote risico's betreft, en uitgaat van de in het Witboek
     neergelegde aanpak, namelijk het toezicht van het land van herkomst, voorziet
     in de toepassing van de wetgeving van de vestiging van de verzekeraar die het
     risico dekt. De tweede regeling betreft de "massarisico's" en is gebaseerd op
     de toepassing van de toezichtregeling van het land waar het gedekte risico
     gelokaliseerd is (Host Country Control).
     Bij de vaststelling van deze Tweede Richtlijn 88/357/EEG heeft de Commissie
     zich formeel verbonden zo spoedig mogelijk voorstellen in te dienen die de
     toepassing van het beginsel van het toezicht op de activiteit per Lid-Staat
     van herkomst op de gehele directe verzekeringssector anders dan de
      levensverzekeringsbranche en het daarop toepassen van één enkele
     rechtsregel ing mogelijk zullen maken. Aldus is een voorstel voor een Derde
     Richtlijn niet-levensverzekering op 18 juli 1990 door de Commissie goedgekeurd
     en vervolgens toegezonden aan de R a a d d ) .
(1) PB C 244 van 28.9.1990
 ---pagebreak---                                          - 3
     Wat het levensverzekeringsbedrijf betreft, is de tweede etappe zojuist
     afgelegd met de vaststelling op 8 november 1990 van de Tweede
     Richtlijn 90/169/EEG^ 1 *, waarin het vrije verrichten van diensten in het
     levensverzekeringsbedrijf wordt geregeld, eveneens op basis van twee
     regelingen : de eerste berust op het beginsel van de toepassing van de
     voorschriften en de controle van de Lid-Staat van herkomst en betreft de
     verzekeringnemers die het initiatief nemen verzekeringsdekking te zoeken bij
     wege van het vrij verrichten van diensten; de tweede voorziet in de toepassing
     van de voorschriften en de controle van de staat van dienstverrichting wanneer
     de onderneming het initiatief neemt voor het aangaan van de verbintenis.
     Voor de verwezenlijking van deze derde etappe op het gebied van het
     levensverzekeringsbedrijf, die zal leiden tot de volledige voltooiing van de
     interne markt, wordt evenals bij het niet-levensverzekeringsbedriJf de in het
     Witboek voorziene algemene procedure gevolgd :
     a) coördinatie van de voornaamste regels met betrekking tot het
        bedrijfseconomisch en financieel toezicht betreffende het directe
        niet-levensverzeker ingsbedr i Jf;
     b) de onderlinge erkenning, op basis van deze harmonisatie op communautair
        niveau, van de aan levensverzekeringsbedrijven verleende vergunningen en de
        stelsels voor bedrijfseconomisch toezicht van de verschillende Lid-Staten;
     c) verlening van een enkele vergunning voor de gehele Gemeenschap en toezicht
        op het gehele bedrijf van een onderneming door de Lid-Staat van herkomst
        (Home Country Control).
     Deze procedure is reeds gebruikt voor de voltooiing van de interne markt in
     andere sectoren van de financiële diensten. Dit geldt voor de ICBE's
     (Richtlijn 85/611; PB L 375 van 31.12.1985), het bankwezen (Tweede Richtlijn
     89/646, PB L 386 van 30.12.1989) en de beleggingsdiensten (PB C 43 van
(1) PB L 330/50 van 29.11.1990
 ---pagebreak---                                   - 4 -
22.2.1989), waarin van soortgelijke overwegingen in verband met de bescherming
van beleggers, investeerders en consumenten wordt uitgegaan als in de
verzekeringssector. Zonder het specifiek karakter van het verzekeringsbedrijf
te ontkennen, lijkt het derhalve gerechtvaardigd een op dezelfde beginselen
gebaseerd stelsel toe te passen op alle financiële instellingen.
Nadat deze doelstelling zal zijn gerealiseerd, zal het vrij verkeer van
verzekeringsprodukten binnen de Gemeenschap mogelijk worden; het zal dan elke
verzekeringsnemer de mogelijkheid bieden zich te wenden tot alle verzekeraars
in de Gemeenschap, ten einde de voor zijn behoeften meest passende dekking te
vinden, waarbij hij tevens voldoende bescherming geniet.
De invoering van deze regeling in de sector directe levensverzekering brengt
aanzienlijke wijzigingen van de thans geldende regelingen krachtens de Eerste
en Tweede Richtlijn met zich. In deze richtlijnen wordt in feite niet voorzien
in een stelsel van één enkele vergunning of daadwerkelijk toezicht van de
Lid-Staat van herkomst.  En op het gebied van de fundamentele harmonisatie van
de regels voor het bedrijfseconomisch toezicht betreffende de technische
reserves en de beleggingen, met name de wiskundige voorzieningen, van
verzekeringsondernemingen bestaat tot nog toe geen coördinatie.
In het onderhavige voorstel voor een Derde Richtlijn worden deze onderwerpen
behandeld en worden wijzigingen aangebracht in de twee voorafgaande
richtlijnen ten einde tot een coherent stelsel voor alle activiteiten in het
levensverzekeringsbedrijf te komen, of deze nu via een vestiging of via het
verrichten van diensten worden uitgeoefend.
De structuur van het onderhavige voorstel is dezelfde als reeds in de Tweede
Richtlijn voor het bankwezen is gekozen, en eveneens in het voorstel van een
richtlijn inzake de beleggingsdiensten en het voorstel voor een Derde
Richtlijn niet-levensverzekering. Zij behelst derhalve vijf titels :
 ---pagebreak---                                      - 5 -
   TITEL I : Definities en werkingssfeer
             (art ikelen 1 en 2)
   TITEL II : Toegang tot het verzekeringsbedrijf
              (artikelen    3-7)
   TITEL lil : Harmonisatie van de ui toefeningsvoorwaarden
                (art ikelen 8 - 27)
   TITEL IV : Bepalingen betreffende de vrije vestiging en het vrij verrichten
              van diensten (artikelen 28 - 39)
   TITEL V :  Slotbepalingen (artikelen 40 - 4 6 ) .
B) Harmonisatie van de voorschriften betreffende de technische voorzieningen van
   ondernemingen die het directe levensverzekeringsbedriif uitoefenen
   De invoering van een stelsel van één enkele vergunning en van controle van de
   activiteit door de Lid-Staat van herkomst houdt de harmonisatie in van de
   bepalingen van de Lid-Staten op het gebied van de vaststelling en berekening
   van de technische voorzieningen alsmede van de regels betreffende de
   vertegenwoordiging, de waardering, de diversificatie en de lokalisatie van de
   activa die de technische voorzieningen vertegenwoordigen.
   Wat de definitie en de berekening van de technische voorzieningen betreft,
   wordt in het onderhavige voorstel een coördinatie vastgesteld op basis van de
   door iedere verzekeringsonderneming na te leven actuariële beginselen.
 ---pagebreak---                                   - 6 -
Wat de activa betreft die de technische voorzieningen vertegenwoordigen,
worden bij het onderhavige voorstel van een richtlijn gecoördineerde
bepalingen inzake hun toelating, hun diversificatie en hun waardering alsmede
inzake de congruentie vastgesteld.
Tenslotte wordt het vereiste van de lokalisatie van activa in de Lid-Staat
waar het verzekeringsbedrijf wordt uitgeoefend geschrapt, ten einde rekening
te houden met de op het gebied van de liberalisatie van het kapitaalverkeer
genomen maatregelen. Om dezelfde reden kan het vereiste dat een minimum van de
activa in bepaalde categorieën wordt belegd, niet meer worden gehandhaafd.
- verbintenissenrecht en verzekeringsvoorwaarden
Het onderhavige voorstel voor een richtlijn gaat niet over tot een
harmonisatie van het materiële verbintenissenrecht en de
verzekeringsvoorwaarden. De in het kader van de Raad in deze op het gebied van
de niet-levensverzekering in de afgelopen Jaren verrichte werkzaamheden hebben
aangetoond dat deze in het huidige stadium niet absoluut noodzakelijk is. Het
in deze tekst voorgestelde systeem berust op de bij de Tweede Richtlijn
ingevoerde regeling op het gebied van het op verzekeringsovereenkomsten
toepasselijke keuzerecht. Dit stelsel maakt het reeds mogelijk een
bevredigende bescherming van de consument te waarborgen, omdat in beginsel de
Lid-Staat van de verbintenis de mogelijkheid heeft op het verzekeringscontract
dat een verzekeringnemer dekt die woonachtig is op zijn grondgebied, zijn
eigen wettelijke regeling toe te passen.
Terzelfdertijd is de Commissie van oordeel dat het van de grootste betekenis
is dat de verzekeringnemers, ten einde   de meest passende dekking voor hun
specifieke behoeften te kunnen vinden, zich kunnen bedienen van elk naar
behoren in de Gemeenschap in de handel gebracht verzekeringsprodukt, mits dit
niet in strijd is met de wettelijke bepalingen van algemeen belang die in de
Lid-Staat waar het risico is gelegen, gelden.
 ---pagebreak---                                    - 7 -
Materiële controle van de verzekeringsovereenkomsten en de tarieven
Ten einde deze doelstelling, een ruimer vrij verkeer van verzekeringsprodukten
in de Gemeenschap, te bereiken met handhaving van een adequaat niveau van
bescherming van de consumenten, dienen de methoden voor de controle van de
overeenkomsten en de tarieven te worden aangepast aan de vereisten van een
werkelijk ééngemaakte markt.
Zoals hierboven gezegd, voorziet het voorstel voor een richtlijn in de
coördinatie van de bedrijfseconomische beginselen op het gebied van
technische voorzieningen en beleggingen. Wat de polisvoorwaarden betreft stelt
zij de Lid-Staten, bil gebreke van een harmonisatie van het contractenrecht,
in staat in de overgrote meerderheid der gevallen om toepassing van hun eigen
wetgeving te verzoeken voor verbintenissen die ingezetenen op hun grondgebied
betreft, voor zover zulks gerechtvaardigd wordt om redenen van algemeen belang
en onder eindcontrole van het Hof.
De Commissie is van oordeel, dat zij hiermee voldoet aan de arresten van het
Hof van Justitie van 4 december 1986.
De Commissie stelt derhalve thans voor, het stelsel van controle op de
overeenkomsten en tarieven dat reeds door de Lid-Staten is aanvaard voor op
initiatief van de verzekeringnemer gesloten overeenkomsten, d.w.z. de
opheffing van elk stelsel van voorafgaande controle van deze documenten en de
vervanging daarvan door stelsels van niet-systematische mededeling en
mededeling a posteriori, uit te breiden tot alle verbintenissen.
Dit betekent daarom nog niet, dat de Lid-Staten elke controle op
levensverzekeringsprodukten moeten afschaffen, en dat het hun thans ontbreekt
aan elk middel voor het toezicht op en de waarborging van de eerbiediging van
de legaliteit. Ten einde de verzekeringnemers echter in het kader van de
eengemaakte markt te beschermen, blijkt het noodzakelijk de bestaande methoden
van toezicht die zijn geschapen voor zuiver nationale situaties, aan te passen
aan de vereisten die voortvloeien uit de samensmelting van twaalf
 ---pagebreak---                                    - 8 -
nationale markten tot één grote economische en financiële ruimte zonder
binnengrenzen. In dit perspectief is het derhalve gewenst de controle zodanig
op te zetten dat de behoeften aan bescherming worden verenigd met die van de
vereisten van de concurrentie tussen produkten, hetzij op het punt van de
premies hetzij op dat van het produkt zelf.
Wat de overeenkomsten en polisvoorwaarden betreft, liggen vier fundamentele
elementen ten grondslag aan het voorgestelde systeem van materiële controle,
dat is aangepast aan de eengemaakte markt, en moet bijdragen tot de
verzekering van de werking daarvan :
   i) De aan iedere Lid-Staat toegekende bevoegdheid de naleving van de op zijn
      grondgebied toepasselijke rechtsregels te vereisen. De toezichthoudende
      autoriteiten van de Staat waar de verzekeringsonderneming werkzaamheden
      verricht zullen, in samenwerking met de toezichthoudende autoriteiten van
      de Lid-Staat van herkomst en zelfs rechtstreeks in geval van
      spoedeisendheid, de ingebreke blijvende verzekeraar sancties kunnen
      opleggen, die zich kunnen uitstrekken tot het verbod nieuwe
      verzekeringsovereenkomsten op grondgebied van deze Staat te sluiten
      (artikel 35). De verzekeringsonderneming die haar werkzaamheden op deze
      markt wil uitoefenen zal daardoor sterk worden aangemoedigd het in de
      betrokken Lid-Staat vigerende contractenrecht te respecteren.
  ii) Ten tweede worden bij de procedure tot oprichting van een bijkantoor, de
      autoriteiten van de Lid-Staat waar dit bijkantoor zal worden gevestigd
      verzocht het rechtsklimaat dat voor dit bijkantoor zal gelden nader aan
      te geven met opgave van de voorwaarden waaronder, om redenen van algemeen
      belang, de werkzaamheden van het bijkantoor moeten worden verricht
      (artikel 28, punt 4 ) .
 ---pagebreak---                                    - 9 -
iii) Ten derde brengt het onderhavige voorstel een grotere doorzichtigheid van
      de verzekeringsprodukten tot stand door te bepalen dat de
      verzekeringnemer in alle Lid-Staten voor het sluiten van de overeenkomst
      en in voorkomend geval gedurende de looptijd van deze overeenkomst, op de
      hoogte moet worden gesteld van elementen die fundamenteel zijn voor een
      goed begrip van de verbintenis die hij heeft aangegaan (artikel 27).
  iv) Tenslotte, de aan de verzekeringnemers geboden mogelijkheid het contract
      op te zeggen binnen een termijn van 14 tot 30 dagen vanaf het aangaan
      daarvan. Deze bepaling is reeds in het Gemeenschapsrecht ingevoerd door
      de Tweede Richtlijn levensverzekering 90/619/EEG.
- wat de tarieven betreft
De voorafgaande controle van de tarieven lijkt evenmin meer verenigbaar met de
logica van de eengemaakte markt.
Zodra de coördinatie van de fundamentele elementen van de berekening van de
technische voorzieningen en de beleggingsvoorschriften zal zijn verwezenlijkt,
staat de toezichthoudende autoriteit van de Lid-Staat van herkomst garant voor
de algemene solvabiliteit van de onderneming. De hoofdtaak van de
toezichthoudende autoriteit van de Lid-Staat van herkomst is derhalve, na te
gaan of de verzekeringsonderneming wel voldoende technische voorzieningen
heeft gevormd om aan al haar verbintenissen te kunnen voldoen, de activa die
deze voorzieningen vertegenwoordigen heeft belegd in overeenstemming met de
geldende voorschriften en haar solvabiIiteitsmarge naar behoren heeft
onderhouden.
Afgezien van deze bedrijfseconomische grondslag, die de veiligheid van de
aangeboden produkten garandeert, heeft de consument er belang bij te kunnen
profiteren van een zo ruim mogelijke concurrentie op het punt van de premies,
met dien verstande dat de algemene bepalingen van het Verdrag op
mededingingsgebied vanzelfsprekend van toepassing zijn op verzekeringsgebied,
ten einde te waarborgen dat deze mededinging op eerlijke voorwaarden
plaatsvindt.
 ---pagebreak---                                   - 10 -
- de opheffing van het verbod van de geli ikti Idige uitoefening van
werkzaamheden door middel van het recht van vestiging en het vriI verrichten
van diensten
Bij de Tweede Richtlijn is de Lid-Staten, met het oog op de bescherming van de
verzekeringnemers, toegestaan de gelijktijdige uitoefening op hun grondgebied
van verzekeringsactiviteiten door middel van het recht van vestiging en het
vrij verrichten van diensten voor de dekking van op initiatief van de
verzekeraar aangegane verbintenissen (cumulatie) te verbieden. Deze
mogelijkheid wordt gerechtvaardigd door de situatie, waarin de harmonisatie
van de wezenlijke bepalingen inzake de technische voorzieningen, het
contractenrecht en de verzekeringsvoorwaarden zich bij de vaststelling van de
Tweede Richtlijn bevond.
Met het onderhavige richtlijnvoorstel wordt de noodzakelijk geachte
coördinatie tot stand gebracht om verzekeringnemers de nodige en toereikende
bescherming te waarborgen. Terzelfdertijd wordt daardoor, evenals bij de
andere financiële diensten, in de verzekeringssector het stelsel van één
enkele vergunning voor en bedrijfseconomisch toezicht op het gehele bedrijf
door de Lid-Staat van herkomst ingevoerd. Om deze redenen wordt de
bovenbedoelde mogelijkheid in het onderhavige richtlijnvoorstel geschrapt.
- meerdere branches beoefenende ondernemingen
 In 1979 is besloten het beginsel van de specialisatie van levens- en
 niet-levensverzekeringsactiviteiten voor te schrijven door vergunningverlening
 aan ondernemingen die beide typen werkzaamheden tegelijk verrichten, te
 verbieden. Deze aanpak was destijds gevolgd omdat zij een zo optimaal
 mogelijke bescherming zou bieden aan de verzekerden uit hoofde van
 levensverzekering door te voorkomen dat een tekort in de
 niet-levensverzekeringsactiviteit wordt gecompenseerd door de door verzekerden
 uit hoofde van levensverzekeringsovereenkomsten gekapitaliseerde bedragen.
 ---pagebreak---                                      - 11 -
   Dit beginsel had echter zijn grenzen : de Lid-Staten die zulks wensten konden
   de bestaande "gemengde" ondernemingen toestaan hun werkzaamheden te blijven
   verrichten, mits zij een gescheiden beheer zouden voeren en geen
   levensverzekeringsbijkantoren zouden oprichten; deze situatie moest worden
   herzien in het licht van een verslag dat de Commissie zou moeten opstellen
   over tien jaren ervaring met de werking van de gemengde ondernemingen.
   Daar uit dit verslag was gebleken dat verzekeringnemers niet minder goed
   beschermd zijn wanneer zij overeenkomsten aangaan met een meerdere branches
   uitoefenende onderneming dan wanneer zij bij een gespecialiseerde onderneming
   zijn verzekerd, wordt in deze richtlijn, hoewel deze het vereiste van een
   gescheiden beheer handhaaft, voorgesteld de beperkingen op te heffen die aan
   gemengde ondernemingen worden gesteld en wordt de Lid-Staten die zulks wensen
   de mogelijkheid geboden vergunning te verlenen aan nieuwe gemengde
   ondernemingen.
   - Uitoefening van uitvoerende bevoegdheden
   Het onderhavige richtlijnvoorstel bevat geen bepalingen betreffende de te
   volgen procedure voor de uitoefening van de aan de Commissie bij deze tekst
   verleende uitvoerende bevoegdheden. Dit vraagstuk vormt het onderwerp van een
   afzonderlijk richtlijnvoorstel dat van toepassing zal zijn op alle richtlijnen
   betreffende het levens- en niet-levensverzekeringsbedriJf waarin dergelijke
   uitvoerende bevoegdheden worden voorzien (PB C 230 van 15.9.1990).
C) Twee elementen kunnen een verklaring vormen voor de spoedeisendheid van een
   actie op communautair niveau als die, welke in het onderhavige voorstel voor
   een Derde Richtlijn wordt voorgesteld.
 ---pagebreak---                                   - 12 -
Ten eerste een politiek element van grote betekenis, de Europese Akte. Bij de
ondertekening daarvan hebben de Lid-Staten hun vaste politieke wil betuigd om
vóór 1 Januari 1993 de nodige besluiten te nemen ter verwezenlijking van een
werkelijke interne markt.
De tweede factor betreft de ontwikkeling van de financiële diensten en hun
toenemende betekenis. In het kader van de Gemeenschap is deze ontwikkeling
reeds tot uiting gekomen door het treffen van de nodige maatregelen voor de
voltooiing van de interne markt op het gebied van kredietinstellingen en
ICBE's.
Deze financiële instellingen kunnen derhalve in de gehele Gemeenschap
produkten aanbieden onder een "Europees paspoort", waardoor een
mededingingsdistorsie wordt geschapen ten nadele van de verzekeraars en met
name van de levensverzekeraars, waarmee zij op het punt van bepaalde produkten
rechtstreeks zullen concurreren.
De verzekeringssector verkeert in feite thans in het nadeel ten opzichte van
de andere financiële diensten bij het tegemoet treden van de uitdaging van de
eengemaakte markt. De verzekeringsondernemingen worden ook thans nog
grotendeels gedwongen op twaalf gecompartimonteerde markten te werken, waarop
verschillende regels en controlemodaliteiten gelden betreffende de toegang tot
en de uitoefening van deze activiteiten, zowel wat het recht van vestiging als
wat het vrij verrichten van diensten betreft. Dit houdt een uiteenlopende mate
van bemoeienis met de verzekeringsprodukten en de vrijheid van verzekeraars en
verzekeringnemers met betrekking tot het sluiten van
verzekeringsovereenkomsten in. Deze situatie is niet meer aanvaardbaar, indien
de verbintenissen van de Gemeenschap met betrekking tot het bereiken van de
doelstellingen van het EEG-Verdrag willen worden nagekomen.
 ---pagebreak---                                       - 13 -
H . TOELICHTING OP DE ARTIKELEN
                                     TITEL I
                           Definities en werkingssfeer
    Artikel 1 : Definities
    Deze bepaling beoogt, een reeks definities te geven voor bepaalde termen die
    in de tekst van het richtlijnvoorstel worden gehanteerd, ten einde de zin
    daarvan nader af te bakenen en daardoor het begrip van de richtIiJnbepalingen
    te vergemakkeli jken.
    Artikel 2 : Toepassingsgebied
    In dit artikel wordt het toepassingsgebied van het onderhavige voorstel voor
    een richtlijn afgebakend. Het valt samen met het toepassingsgebied van de
    Eerste Richtlijn 79/267/EEG. In artikel 1, I id 2 van deze Eerste Richtlijn
    worden wijzigingen aangebracht ten einde iedere naar behoren door de Lid-Staat
    van herkomst toegelaten verzekeraar in staat te stellen overal in de
    Gemeenschap de onder het toepassingsgebied van de richtlijn vallende
    werkzaamheden te verrichten.
    Van het toepassingsgebied van het voorstel voor een richtlijn worden de in
    artikel 2 van de Eerste Richtlijn 79/267/EEG bedoelde verrichtingen en
    werkzaamheden uitgesloten, alsmede de in de artikelen 3 en 4 van deze Eerste
    Richtlijn bedoelde instellingen en onderlinge waarborgmaatschappijen.
 ---pagebreak---                                          - 14 -
                                        TITEL II
                          Toegang tot het verzekeringsbedrijf
VERGUNNINGSVOORWAARDEN
Artikelen 3 en 4 - Eén enkele vergunning
In deze artikelen wordt het fundamentele concept van één enkele vergunning voor het
verzekeringsbedrijf ingevoerd door aanpassing van de artikelen 6 en 7 van de Eerste
Richtlijn levensverzekering 79/267/EEG. Artikel 6 in zijn gewijzigde vorm bepaalt
thans dat de vergunning voor de uitoefening van het directe
levensverzekeringsbedrijf wordt verleend door de bevoegde autoriteiten van de
Lid-Staat van herkomst. Bij deze regeling wordt nog steeds vooropgesteld dat een
officiële vergunning een voorwaarde is voor de toegang tot de uitoefening van het
directe levensverzekeringsbedrijf. Artikel 7 is zodanig gewijzigd, dat deze
vergunning thans in de gehele Gemeenschap geldig is. Deze uitgebreide territoriale
werkingssfeer zal zowel van toepassing zijn op de vestiging als op het verrichten
van de werkzaamheden die het onderwerp van het onderhavige richtlijnvoorstel vormen
door middel van het verlenen van diensten (lid 1 ) . De rol van de bevoegde
autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst (die in artikel 1 wordt gedefinieerd als
de Lid-Staat van vestiging van het hoofdkantoor van de verzekeringsonderneming die
de verbintenis aangaat) is consistent met het beginsel van het bedrijfseconomisch
toezicht van het land van herkomst op de financiële situatie van de onderneming,
met inbegrip van haar verzekeringsactiviteiten in de Lid-Staten die via het
oprichten van bijkantoren of bij wege van het verlenen van diensten worden verricht
(artikel 8 ) . De taak, toezicht te houden op het geheel van de werkzaamheden van de
onderneming valt toe aan de autoriteiten van het land van herkomst van de
verzekeraar, die immers de vergunning hebben verleend.
De vergunning zal blijven worden verleend voor een specifieke verzekeringsbranche
volgens de indeling, in de bijlage bij de Eerste Richtlijn. Het alternatief voor de
Lid-Staten, ook vergunning te verlenen voor een groep van branches en de bijkomende
risico's die tot andere branches dan het hoofdrisico behoren, is in dit voorstel
aangehouden (lid 2 ) .
 ---pagebreak---                                        - 15 -
Ook dient iedere onderneming die zijn bedrijf wil uitbreiden met andere branches
een nieuwe vergunning aan te vragen in overeenstemming met de in artikel 6 van de
Eerste Richtlijn neergelegde procedure (sub 6 ) .
Artikel 5 - Voorwaarden voor het verkrijgen van de vergunning
De Lid-Staat van herkomst moet van een onderneming die vergunning aanvraagt
verlangen, dat zij voldoet aan de voorwaarden van artikel 8 van de Eerste
Richtlijn, d.w.z. dat zij een specifieke rechtsvorm moet aannemen (waaraan dit
voorstel nog de rechtsvorm van de Societas Europaea toevoegt), dat zij de
bedrijfsactiviteiten moet beperken tot het verzekeringsbedrijf, een programma dat
werkzaamheden moet indienen en een minimumgarantiefonds moet bezitten. Thans wordt
voorgesteld de vergunningsvereisten voor ondernemingen die massarisico's beoefenen
af te stemmen op die voor grote risico's, als omschreven in de Tweede Richtlijn.
Voorts is nog een bindende voorwaarde, die in de Eerste Richtlijn facultatief was,
aan de vereisten toegevoegd, namelijk met betrekking tot voldoende technische
kennis en betrouwbaarheid van bestuurders en leidinggevende personen  van een
onderneming die vergunning aanvraagt.
Deze voorwaarden worden noodzakelijk geacht ter waarborging van de goede kwaliteit
van het verzekeringsbedrijf en van het dagelijks bestuur van de onderneming
(I id 1 ) .
Een belangrijke stap voorwaarts betreffende de vergunningsvereisten is het voorstel
tot afschaffing van de mogelijkheid voor de Lid-Staten, voorafgaande goedkeuring of
stelselmatige kennisgeving te eisen van de algemene en bijzondere polisvoorwaarden,
tarieven of premies, of van formulieren en andere gedrukte documenten waarvan de
onderneming gebruik maakt in haar betrekkingen met de verzekeringnemers (lid 3 ) . De
Lid-Staten kunnen alleen een niet-stelselmatige kennisgeving van dergelijke
inlichtingen verlangen bij de uitoefening van hun toezichthoudende taken, doch dit
mag niet neerkomen op een voorafgaande voorwaarde voor een onderneming om haar
activiteiten te kunnen uitoefenen.
 ---pagebreak---                                    - 16 -
Artikel 6 - Aanpassing van het programma van werkzaamheden
Dit voorschrift vervangt artikel 9 van de Eerste Richtlijn en geeft de
vereisten voor het programma van werkzaamheden aan. In overeenstemming met het
gewijzigde artikel 8 van de Eerste Richtlijn zullen verzekeringsondernemingen
die een vergunning aanvragen in hun programma van werkzaamheden niet langer
behoeven te vermelden van welke tarieven en contractsdocumenten zij voornemens
zijn voor iedere branche gebruik te maken.
Artikel 7 - Controle O P de aandeelhouders van de verzekeringsonderneming
Eigendom en controle van een verzekeringsonderneming door
niet-verzekeringsbelangen is voor de toezichthouders in de Gemeenschap
aanleiding tot bezorgdheid, met name nu uiterst ingewikkelde groepsstructuren
veel voorkomen. De gevaren voor kruiselingse financiering en
belangenconflicten zijn derhalve bijzonder duidelijk in een klimaat, waarin
zich grotere wijzigingen in de structuur van financiële stelsels voordoen. Om
deze redenen bepaalt het huidige voorstel dat de bevoegde autoriteiten,
alvorens zij vergunning verlenen, in kennis moeten worden gesteld van de
identiteit van aandeelhouders en vennoten die een gekwalificeerde deelneming
in het betrokken verzekeringsbedrijf bezitten alsmede van het bedrag van die
deelneming. Dit geldt voor zowel directe als indirecte aandeelhouders of
vennoten, ongeacht of deze natuurlijke of rechtspersonen zijn. Deze procedure
stelt de bevoegde autoriteit in staat de geschiktheid van de aandeelhouders en
vennoten te beoordelen en eventueel specifieke groepsstructuren als ongeschikt
af te wijzen bij de oprichting van de instelling. Nauw verbonden met deze
bepaling is artikel 14 van het onderhavige voorstel, dat voorziet in een
inlichtingsprocedure met betrekking tot de voorgenomen verwerving van een
verzekeringsbedrijf dat reeds in werking is.
 ---pagebreak---                                      17
                                 TITEL III
               Harmonisatie van de ui toefeningsvoorwaarden
Hoofdstuk I
Artikel 8 : Controle O P het verzekeringsbedrijf
De invoering van een stelsel van één enkele administratieve vergunning,
afgegeven door de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst en
geldig voor de gehele Gemeenschap, vereist het toekennen van de
controlebevoegdheid, alsmede van de daartoe benodigde middelen, aan de
bevoegde autoriteiten die de vergunning hebben afgegeven ten einde de
volledige naleving van de ui toefeningsvoorwaarden van de door het
verzekeringsbedrijf, hetzij door middel van het recht van vestiging, hetzij
door middel van de vrije dienstverrichting verrichte werkzaamheden, te
waarborgen.
Artikel 8 van het onderhavige richtlijnvoorstel bevat een nieuwe bepaling die
in de plaats komt van artikel 15 van de Eerste Richtlijn 79/267/EEG. Zij heeft
ten doel nader aan te geven dat het toezicht op financieel gebied op de
verzekeringsonderneming, met inbegrip van de via dochterondernemingen en door
middel van dienstverrichting uitgeoefende activiteiten, berust bij de bevoegde
autoriteiten van de Lid-Staat van oorsprong, d.w.z. de autoriteiten die de
vergunning aan de onderneming hebben verleend. Bovendien geeft deze bepaling
nader aan, waaruit het financieel toezicht op de onderneming bestaat; het
houdt met name het toezicht op de solvabiliteit van de onderneming in, het
toezicht op de vorming van voldoende technische voorzieningen voor het geheel
van de werkzaamheden alsmede hun vertegenwoordiging ingevolge de dienaangaande
in de Lid-Staat van herkomst bestaande bepalingen, die het onderwerp hebben
gevormd van coördinatie in het onderhavige richtlijnvoorstel.
Tenslotte is het bestaan van een goede administratieve en boekhoudkundige
organisatie en van passende interne controleprocedures een der waarborgen voor
een ordelijke en gezonde uitoefening van een verzekeringsactiviteit. Om deze
reden belast het onderhavige voorstel van een richtlijn de Lid-Staat van
herkomst met het toezicht op de naleving van een dergelijk vereiste.
 ---pagebreak---                                   - 18 -
Zonder op welke wijze dan ook inbreuk te maken op deze exclusieve bevoegdheid,
wordt in dit artikel eveneens gepreciseerd dat de toezichthoudende
autoriteiten van de Lid-Staat van de verbintenis zich tot de bevoegde
autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst kunnen wenden indien zij redenen
hebben om aan te nemen, om welke reden dan ook, dat de werkzaamheden van een
onderneming die op hun grondgebied werkzaam is, haar financiële solidité it
zouden kunnen aantasten. Natuurlijk blijft, in een dergelijke hypothese, de
verificatie van de financiële solidité it van de betrokken onderneming onder de
uitsluitende bevoegdheid van de autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst
vallen.
Artikei 9 : Verificatie ter plaatse bil bijkantoren
Het onderhavige richtlijnvoorstel voorziet in de mogelijkheid voor de
autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst van de verzekeringsonderneming, na
daarvan de autoriteiten van de Lid-Staat van het bijkantoor op de hoogte te
hebben gesteld, verificaties ter plaatse te verrichten bij bijkantoren van de
door hun toegelaten ondernemingen, ten einde de inlichtingen te verkrijgen die
noodzakelijk zijn voor het financiële toezicht op de onderneming, waarvan zij
het geheet van de werkzaamheden controleren.
Deze bepaling komt bovendien tegemoet aan een behoefte tot coherentie bij de
door de Gemeenschap ten behoeve van de voltooiing van de interne markt van
financiële diensten gevolgde benadering. De Tweede Richtlijn coördinatie
bankrecht kent immers een overeenkomstige bepaling (artikel 15). Dit geldt ook
voor het voorstel van een richtlijn inzake de beleggingsdiensten op het gebied
van effecten (artikel 19).
Artikel 10 : Sancties
Met dit artikel wordt in de Eerste Richtlijn bij een nieuw artikel 23bis de
verplichting voor de Lid-Staten ingevoerd, passende sancties op te leggen aan
verzekeringsondernemingen of hun verantwoordelijke bestuurders, die inbreuk
maken op de toezichtregels.
 ---pagebreak---                                    - 19 -
Artikel 11 : Portefeuille-overdracht
De Tweede Richtlijn 90/619/EEG inzake het directe levensverzekeringsbedrijf
behelst een aantal ingewikkelde en gedetailleerde bepalingen op het gebied van
de portefeuille-overdracht, aangepast aan de rechtsregelingen die zijn
ingevoerd met betrekking tot de toegang tot en de uitoefening van het directe
levensverzekeringsbedrijf, zowel uit hoofde van het recht van vestiging als
door middel van het vrij verrichten van diensten. De invoering van een nieuwe
enige rechtsregel ing die geldig is voor de gehele directe
levensverzekeringsactiviteit, ongeacht de wijze waarop deze wordt uitgeoefend,
verplicht tot aanpassing van de bepalingen op het gebied van de portefeuille-
overdracht .
Artikelen 12 en 13 : Intrekking van de vergunning en saneringsmaatregelen
Artikel 12 heeft ten doel, de bepalingen van artikel 24 van de Eerste
Richtlijn 79/267/EEG betreffende de bevoegdheden van de autoriteiten die
bevoegd zijn voor het nemen van de maatregelen die de solvabiliteit van de
verzekeringsonderneming moeten waarborgen, aan te passen aan het stelsel van
één enkele administratieve vergunning en controle op het geheel van het
verzekeringsbedrijf door de autoriteiten van de Lid-Staat waar het
hoofdkantoor van de verzekeraar is gevestigd.
Ditzelfde doel van aanpassing aan het stelsel van een enkele administratieve
vergunning wordt ook nagestreefd door artikel 13, waarbij artikel 26 van de
Eerste Richtlijn wordt gewijzigd met betrekking tot de voorwaarden voor de
intrekking van de aan de verzekeringsonderneming verleende vergunning.
Artikel 14 : Toezicht O P grote aandeelhouders of vennoten
Bij dit artikel worden in de levensverzekeringssector specifieke bepalingen
ingevoerd die ten doel hebben te waarborgen, dat de prudente en gezonde
bedrijfsvoering van de verzekeringsonderneming niet in gevaar wordt gebracht
door het bestaan van belangrijke deelnemingen in het aandeelhouderschap
daarvan.
 ---pagebreak---                                    - 20 -
Te dien einde voorziet artikel 14 een dubbele verplichte inkennisstelI ing. Ten
eerste moeten de aandeelhouders of vennoten die voornemens zijn rechtstreeks
of middellijk een gekwalificeerde deelneming in een verzekeringsonderneming te
verwerven, voorafgaand de bevoegde autoriteiten in kennis stellen van het
bedrag van deze deelneming. Dit geldt ook wanneer natuurlijke of
rechtspersonen hun deelneming zodanig willen vergroten, dat deze boven
bepaalde drempels komt te liggen of dat de verzekeringsonderneming hun
dochteronderneming wordt (artikel 14, lid 1 ) . Deze
 inkennisstelIingsverplichting bestaat ook in het geval van vermindering of
afstoting van een gekwalificeerde deelneming die tot een daling onder de
vastgestelde drempels leidt (artikel 14, lid 2 ) .
Bovendien, en ten einde de doeltreffendheid van het toezicht te verzekeren,
moeten de verzekeringsondernemingen ten eerste zodra zij daarvan kennis hebben
gekregen de bevoegde autoriteiten in kennis stellen van verwervingen of
afstotingen van deelnemingen in hun kapitaal die tot een opwaartse of
neerwaartse overschrijding van de vastgestelde drempels leiden. Ten tweede
moet de verzekeringsonderneming jaarlijks de bevoegde autoriteiten in kennis
stellen van de identiteit en het bedrag van deze gekwalificeerde deelnemingen
van aandeelhouders en vennoten, zoals deze blijkt uit de gegevens die worden
vastgelegd bij de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders of
vennoten, of uit de specifieke verplichtingen die voor de aan een
effectenbeurs genoteerde vennootschappen gelden (artikel 14, lid 3 ) .
Indien de bevoegde autoriteiten van mening zijn dat de invloed van
aandeelhouders of vennoten in het nadeel is van de gezonde en prudente
bedrijfsvoering van de verzekeringsonderneming, kunnen de Lid-Staten een reeks
maatregelen nemen om deze situatie te beëindigen (artikel 14, lid 4 ) .
Dergelijke maatregelen kunnen ook worden genomen indien deze verplichting tot
voorafgaande inkennisstelI ing niet wordt nagekomen of de bevoegde autoriteiten
zich tegen de verwerving van de deelneming hebben verzet.
 ---pagebreak---                                   - 21 -
Artikelen 14bis en 14ter - Gelijktijdige uitoefening
Conform de conclusies van het door de Commissie op grond van artikel 39, lid 2
van de Eerste Richtlijn opgestelde verslag, beogen deze artikelen de
afschaffing van de beperkingen voor gemengde ondernemingen wat hun recht op de
vestiging van bijkantoren of het vrij verrichten van diensten op het gebied
van de levensverzekering betreft. Voor het overige geeft artikel 14bis de
Lid-Staten die zulks wensen de mogelijkheid nieuwe gemengde ondernemingen toe
te laten.
Hoe dan ook moeten de bestaande of nieuwe gemengde ondernemingen een
gescheiden beheer voeren, waaruit de resultaten voor respectievelijk hun
levensverzekerings- en niet-levensverzekeringswerkzaamheden blijken, en de
bedrijfseconomische voorschriften betreffende deze twee sectoren naleven.
Hoofdstuk I I
Artikel 15 - Toezicht van het land van herkomst op technische voorzieningen en
coördinatie van de bij de berekening van de technische voorzieningen
toegepaste actuariële beginselen
Bij I id 1 van dit artikel wordt het beginsel van toezicht van het land van
herkomst ten behoeve van de definitie en berekening van technische
voorzieningen ingevoerd.
In vergelijking met het niet-levensverzekeringsbedrijf geeft de richtlijn van
de Raad        betreffende de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening
van verzekeringsondernemingen slechts zeer weinig regels voor de bepaling van
de technische voorzieningen op het gebied van het levensverzekeringsbedrijf.
Dit artikel brengt derhalve de harmonisatie van de nationale wettelijke
regelingen tot stand die noodzakelijk is om de onderlinge erkenning en het
toezicht door het land van herkomst op dit gebied mogelijk te maken.
Thans lopen in de Lid-Staten van de Gemeenschap de methoden en actuariële
grondslagen die gehanteerd worden voor de berekening van de technische
voorzieningen in het levensverzekeringsbedrijf, evenals de voorgestelde
produkten uiterst uiteen. Uit vergelijkende studies, en met name
 ---pagebreak---                                    - 22 -
 die van de Groupe Consultatif des Associations d'Actuaires des pays des
Communautés Européennes, is gebleken dat de resultaten van deze berekeningen
dikwijls zeer overeenkomstig zijn voor gelijksoortige produkten, en dat de
methoden alle berusten op dezelfde actuariële beginselen, met inbegrip van dat
van de voorzichtigheid bij onzekerheid. De studie van de Groupe Consultatif
concludeert, dat een harmonisatie op basis van deze actuariële beginselen
toereikend zou zijn voor de doeltreffende bescherming van de verzekerden in
het kader van een stelsel van één enkele vergunning. Voorts is de Groupe
Consultatif van oordeel dat "iedere poging tot harmonisatie van de methoden en
berekeningsgrondslagen van de technische voorzieningen in de gehele
Gemeenschap niet dienstig, onnut en schadelijk zou zijn".
Afgezien van haar conclusies op het gebied van voorzichtigheid en bescherming
der verzekerden stelt de Groupe Consultatif eveneens dat er geen enkel gevaar
bestaat voor een merkbare vervalsing van de mededinging ten gevolge van het in
de Lid-Staten hanteren van verschillende methoden en grondslagen der
berekening van de technische voorzieningen, mits blijft worden uitgegaan van
gezonde actuariële beginselen. In dit artikel worden derhalve deze gezonde en
prudente actuariële beginselen vastgesteld op grondslag van de door de Groupe
Consultatif gedane suggesties.
Zelfs na deze harmonisatie blijft een groot aantal methoden en actuariële
grondslagen bestaan, die aan deze beginselen zouden kunnen voldoen. In
artikel 2 van dit artikel wordt derhalve principieel vastgesteld dat de door
 iedere onderneming gehanteerde methoden en grondslagen moeten worden
bekendgemaakt. Zelfs al is deze informatie te technisch om gemakkelijk door de
meerderheid der verzekerden te kunnen worden begrepen, alleen al het feit dat
zij openbaar beschikbaar  is, vormt een extra voorzichtigheidsvereiste voor de
onderneming. De informatie zou bij voorbeeld kunnen worden geanalyseerd en
vergeleken door de beroepsorganisaties of organisaties ter bescherming van de
consumenten, door de pers of door verzekeringstussenpersonen.
In het derde lid van dit artikel wordt het beginsel van het toezicht van het
land van herkomst met betrekking tot de activa die de technische voorzieningen
vertegenwoordigen ingevoerd. Hiervoor gelden de regels van de artikelen 17 t/m
21 van de onderhavige richtlijn.
 ---pagebreak---                                    - 23 -
Deze regels bestrijken :
   i) een algemeen beginsel voor de belegging van technische voorzieningen,
  ii) de aanvaardbaarheid van de desbetreffende beleggingen,
iii) de diversificatie van de beleggingen,
  iv) congruentievereisten.
Bovendien wordt bij lid 3 van dit artikel het vereiste van de lokalisatie van
de activa in het land waar de werkzaamheid wordt verricht uitgebreid tot een
 lokalisatie binnen de Europese Gemeenschap. Deze uitbreiding moet zowel worden
gezien in het kader van het vrij verkeer van kapitaal binnen de Europese
Gemeenschap, dat (ten volle toepasselijk) is op institutionele beleggers en
van de negatieve gevolgen van een nationale lokalisatie voor het
beleggingsrendement en de regionale diversificatie van beleggingen van
verzeker ingsondernemingen.
Artikel 16 - Premies voor nieuwe zaken
De vorming en de controle van de technische voorzieningen zijn de meest
belangrijke garantie voor de soliditeit van verzekeringsondernemingen en de
bescherming van de verzekerden. Het is derhalve belangrijk dat de
 toezichthoudende autoriteit zich ervan kan vergewissen dat de onderneming over
 de nodige middelen beschikt om deze voorzieningen te kunnen onderhouden, met
 name voor de nieuwe zaken, en om aan al haar verplichtingen te voldoen,
 inclusief de solvabiIiteitsmarge.
 In dit kader zijn de voor nieuwe zaken te ontvangen premies kennelijk van
 aanzienlijke betekenis. Wanneer men het vermogen van een onderneming om aan
 haar verplichtingen te voldoen beziet, is het echter belangrijk haar gehele
 financiële situatie aan een onderzoek te kunnen onderwerpen.
 ---pagebreak---                                         - 24 -
Dit artikel benadrukt derhalve de betekenis van een adequaat premiepeil voor de
nieuwe zaken, zulks rekening houdend met alle aspecten van de financiële situatie
van het bedr i Jf.
Artikel 17 - Belegging van technische voorzieningen
 In dit artikel wordt een algemeen beginsel vastgesteld voor de belegging van
technische voorzieningen, dat in de huidige wetgeving van de meeste Lid-Staten
wordt aangetroffen.
In de artikelen 18, lid 2, en 19, lid 3, van dit voorstel voor een richtlijn wordt
bepaald dat onder bepaalde omstandigheden en gevalsgewiJze de Lid-Staat van
herkomst uitzonderingen kan toestaan op de regels inzake de toelaatbaarheid en
diversificatie van beleggingen. Deze uitzonderingen kunnen echter alleen worden
toegestaan nadat de Lid-Staat van herkomst zich ervan vergewist heeft, dat aan het
algemene vereiste van dit artikei wordt voldaan.
Artikei 18 - Toelaatbare beleggingen
Dit artikel bevat een lijst activa waarin de verzekeringsondernemingen na
goedkeuring door hun Lid-Staat van herkomst hun technische voorzieningen mogen
beleggen. Ten einde het bestaande parai lel isme tussen de toezichtregelingen voor de
activiteiten in het levensverzekerings- en het niet-levensverzekeringsbedrijf te
behouden, is deze lijst overeenkomstig aan die van het voorstel voor een Derde
Richtlijn tot coördinatie van het directe niet-levensverzekeringsbedrijf.
De lijst van toelaatbare activa moet worden bezien als een maximum. Dit betekent
dat de Lid-Staat van herkomst bepaalde categorieën beleggingen van deze lijst kan
verbieden, doch alleen voor verzekeringsondernemingen die hun hoofdkantoor op zijn
grondgebied hebben. Ten behoeve van een voldoende flexibiliteit van de lijst kunnen
de Lid-Staten ingevolge lid 2 van dit artikel andere categorieën beleggingen
toestaan al naar geval en onderworpen aan de bepalingen van artikel 17 van het
onderhavige voorstel voor een richtlijn.
 ---pagebreak---                                        - 25 -
Artikel 19 - Diversificatie van beleggingen
In dit artikel wordt een aantal regels gegeven inzake de diversificatie van
beleggingen. Ook hier moeten de in lid 1 neergelegde diversificatievoorschriften
als een bedrijfseconomisch minimum worden beschouwd. Het staat de Lid-Staten van
herkomst derhalve vrij lagere maximumpercentages voor bepaalde of alle categorieën
beleggingen vast te stellen, doch alleen voor verzekeringsondernemingen die hun
hoofdkantoor op hun grondgebied hebben. De divers ificatiecriter ia zijn eveneens
overeenkomstig aan die van het voorstel voor een Derde Richtlijn tot coördinatie op
het gebied van het niet-levensverzekeringsbedriJf.
Voor bepaalde categorieën beleggingen, met name overheidsobligaties, bestaan geen
maximumpercentages. Voor andere categorieën echter, in het bijzonder obligaties en
andere schuldbewijzen uitgegeven door ondernemingen, gewaarborgde leningen aan
natuurlijke personen, overdraagbare aandelen en andere overdraagbare deelnemingen
met variabele rente, rechten van deelnemingen in ondernemingen voor collectieve
belegging en effecten enz. geeft I id 1 een aantal maximumpercentages aan, zowel
voor de categorie beleggingen als voor onderdelen van één enkele onderneming, één
bepaald terrein, enz.
Lid 2 bepaalt dat Lid-Staten van verzekeringsondernemingen niet mogen verlangen dat
zij beleggen in bepaalde categorieën activa, hetgeen nog steeds de gebruikelijke
toezichthoudende praktijk is in sommige Lid-Staten, met name wat
overheidsobligaties betreft.
Het doel van het laatste lid is, de diversificatievoorschriften zo soepel mogelijk
te maken door de Lid-Staat van herkomst te machtigen hogere percentages toe te
staan al naar geval en afhankelijk van het bepaalde in artikel 17.
 ---pagebreak---                                         - 26 -
     Artikel 20 - Waardering van activa
     In dit artikel wordt bepaald dat - onder bepaalde voorwaarden - de Lid-Staten
     meerwaarden welke voortvloeien uit de onderwaardering van activa mogen
     aanvaarden als dekking van de technische voorzieningen. Dit artikel heeft ten
     doel Lid-Staten waar de activa thans tegen aankoopprijs worden gewaardeerd,
     toe te staan hun ondernemingen op gelijke concurrent iele voet te brengen met
     ondernemingen uit de Lid-Staten waarin de activa worden gewaardeerd tegen de
     actuele waarde.
     Artikel 21 - Congruentie
     Anders dan voor het directe niet-levensverzekeringsbedrijf voorzien, is in de
     Tweede Richtlijn 90/619/EEG^1) inzake het directe levensverzekeringsbedrijf
     niet overgegaan tot enigerlei coördinatie van de nationale bepalingen inzake
     de congruentieregels.
     Dit artikel heeft ten doel, in het levensverzekeringsbedrijf de
     congruentieregels en de versoepelingen daarvan in te voeren. Deze regels
     sluiten nauw aan op de regeling die voor de niet-levensverzekering zal gelden,
     zulks rekening houdend met de kenmerken van het levensverzekeringsbedrijf,
     b.v. het bestaan van overeenkomsten die gekoppeld zijn aan een bepaalde
     rekeneenheid.
     Artikel 22 - Achtergestelde leningen
     In dit artikel wordt de lijst van activa bijgewerkt die ten behoeve van de
     dekking van de solvabiIiteitsmarge erkend worden, door de opneming van
     achtergestelde leningen. De voorwaarden waaronder achtergestelde leningen tot
     het eigen vermogen kunnen worden gerekend zijn dezelfde als die van de
     Richtlijn 89/295/EEG van de Raad (PB L 124 van 5.5.1989, blz. 16 tot en met
     20) betreffende het eigen vermogen van kredietinstellingen.
(1) PB L 330 van 29.11.1990, blz. 50
 ---pagebreak---                                         - 27 -
Artikel 23
Bij dit artikel wordt artikel 21 van de Eerste Richtlijn in overeenstemming
gebracht met het beginsel van toezicht van het land van herkomst.
Hoofdstuk 3
Artikel 24 - Wettelijke bepaling van algemeen belang
Dit artikel heeft ten doel te preciseren dat iedere verzekeringnemer een ingevolge
de wetgeving van een Lid-Staat toegestane overeenkomst kan aangaan, mits deze niet
in strijd is met de wettelijke bepalingen van algemeen belang die in de Lid-Staat
van de verbintenis gelden. Nu kan, in overeenstemming met de vaste jurisprudentie
van het Hof van Justitie, de naleving van deze bepalingen van algemeen belang bij
gebreke van een gedetailleerde harmonisatie van de bepalingen der Lid-Staten
slechts worden toegestaan indien de volgende voorwaarden worden vervuld : deze
bepalingen van algemeen belang moeten op niet-discriminerende wijze worden
toegepast op elke onderneming die op het grondgebied van deze Lid-Staat werkzaam
 is, zij moeten objectief noodzakelijk zijn voor de vrijwaring van dit algemeen
belang, zij dienen bovendien in verhouding te staan tot de nagestreefde
doelstelling en de reeds in de Lid-Staat van oorsprong van het produkt bestaande
bepalingen maken de vrijwaring van dit belang niet mogelijk. De overheden dienen
dit begrip "algemeen belang" te interpreteren in het licht van deze criteria. Het
 is duidelijk dat het in laatste instantie aan het Hof van Justitie is te beoordelen
of de toepassing door de overheden conform is aan het Gemeenschapsrecht.
Artikei 25 - Opheffing van de voorafgaande controle van tarieven en polissen
De bescherming van de consument is ook het zo ruim mogelijke recht van keuze tussen
 innovatieve verzekeringsprodukten, tegen de laagste prijs. Op het gebied van de
 ---pagebreak---                                         - 28 -
controle betekent dit recht, dat iedere voorafgaande controle op de tarieven en
polissen wordt opgeheven en wordt vervangen door een beter aan de vereisten
aangepaste regeling, met name een stelsel van wederzijdse erkenning in verband met
de eisen van de interne markt.
Het stelsel van voorafgaande goedkeuring komt immers neer op het verlenen van een
"kwaliteitslabel" en het lijkt in de gedachtengang van de eengemaakte markt niet
coherent, de toezichthoudende autoriteit van een Lid-Staat het recht te verlenen
goedkeuring te geven of te weigeren voor produkten die zijn uitgewerkt in en reeds
 in het verkeer zijn in andere Lid-Staten.
Dit gaat des te meer op voor de controle van de tarieven : door het beginsel van de
enige vergunning staat de toezichthoudende autoriteit van de Lid-Staat van herkomst
garant voor de algemene solvabiliteit van de onderneming en is het aan haar te
beoordelen, dat het financieel beleid van de onderneming deze solvabiliteit niet in
gevaar brengt. Deze benadering houdt niet in, dat de toezichthoudende autoriteit
van de Staat waar het risico is gelegen, het recht wordt ontzegd zijn consumenten
te beschermen : deze autoriteit behoudt de mogelijkheid a posteriori en
niet-stelselmatig te bewijzen, dat een bepaald voorschrift van een vrijelijk
afgesloten overeenkomst niet conform is met een wettelijke bepaling van algemeen
belang. Deze "omkering van de bewijslast" moet leiden tot een grotere bewustmaking
van de verzekerden ten aanzien van de hun aangeboden produkten, waardoor het reële
niveau van hun bescherming kan worden vergroot.
Artikel 26 - Aan de verzekeringnemers geboden opzeggingstermijn
De Tweede Richtlijn levensverzekering 90/619/EEG heeft de verzekeringnemers die een
verbintenis bij wege van het vrij verrichten van diensten hebben aangegaan, de
mogelijkheid geboden de overeenkomst op te zeggen binnen een termijn van 14 tot 30
dagen, te rekenen vanaf het ogenblik waarop de verzekeringnemer wordt medegedeeld
dat de overeenkomst  is gesloten.
 ---pagebreak---                                         - 29 -
In de gedachten Iijn van de voltooiing van de interne markt, leek het noodzakelijk
deze mogelijkheid uit te breiden tot elke verzekeringnemer, ongeacht de wijze van
sluiting van de overeenkomst, via het recht van vestiging of het vrij verrichten
van diensten, ten einde hem een adequate bescherming te waarborgen.
Artikel 27 - Doorzichtigheid
Ten opzichte van het niet-levensverzekeringsbedriJf wordt het
levensverzekeringsbedrijf gekenmerkt door de looptijd van de verbintenissen die
dikwijls enige tientallen jaren kan bedragen. Hierbij komt nog voor bepaalde
produkten de gelijkenis met andere financiële produkten die door andere economische
subjecten dan de verzekeringsondernemingen worden aangeboden.
Dit alles impliceert dat de consument, om ten volle te kunnen profiteren van een
sterkere concurrentie tussen het toenemend aantal overeenkomsten, een duidelijke en
nauwkeurige informatie moet ontvangen over de fundamentele kenmerken van de
produkten die hem worden aangeboden, niet alleen in de fase voor het sluiten van de
overeenkomst, ten einde zijn besluit met meer inzicht te kunnen nemen, doch ook
gedurende de looptijd van de overeenkomst, ingeval van wijziging.
De in bijlage 2 opgenomen lijst is een minimumlijst die de Lid-Staten kunnen
aanvullen met betrekking tot de verbintenissen betreffende hun ingezetenen, met
dien verstande dat alleen de bescherming van de consument moet worden nagestreefd
door middel van deze informatieverplichting, die beoogt een goed begrip door de
verzekeringnemer van de fundamentele elementen van het hem aangeboden contract te
bevorderen, en niet de keuze van de aangeboden produkten te beperken.
                                       TITEL IV
                    Bepalingen betreffende de vrije vestiging en
                           het vrij verrichten van diensten
Artikelen 28 en 29 - Vrijheid van vestiging
Artikel 28 bevat een reeks gedetailleerde bepalingen tot wijziging van artikel 10
 ---pagebreak---                                         - 30 -
van de Eerste Richtlijn en tot organisatie van de samenwerking tussen de bevoegde
autoriteiten van de Lid-Staten op basis van het toezicht van het land van herkomst,
 in het kader van de vrijheid van vestiging.
 In deze context wordt bepaald dat een verzekeringsonderneming die een bijkantoor
wil vestigen in een andere Lid-Staat, de autoriteiten van een land van herkomst
daarvan in kennis stelt, en terzelfder tijd de verlangde inlichtingen verstrekt
(bij voorbeeld programma van werkzaamheden, omvang van het garantiefonds, situatie
van de solvabiIiteitsmarge, naam en adres van de bestuurders) (artikel 10, lid 1
tot en met 3 ) .
Na onderzoek van de kennisgeving kan de bevoegde autoriteit, indien zij reden heeft
om de haalbaarheid van het voornemen of de toereikendheid van de structuren van de
verzekeringsonderneming te betwijfelen, weigeren de inlichtingen toe te zenden aan
de autoriteiten van het toekomstige gastland. In ieder geval dient zij de redenen
voor haar weigering bekend te maken aan de instelling binnen drie maanden na
ontvangst van de kennisgeving (artikel 10, lid 3 ) .
Bij artikel 29 wordt artikel 11 van de Eerste Richtlijn ingetrokken, met
afschaffing van de gedetailleerde vereisten waaraan het programma van werkzaamheden
zou moeten voldoen bij oprichting van een bijkantoor in een andere Lid-Staat. Deze
vereisten zijn thans met name beperkt tot de typen werkzaamheden die het bijkantoor
wil verrichten en inlichtingen inzake de structurele opzet van het bijkantoor.
Artikelen 30-32 - Vrij verrichten van diensten
In deze artikelen worden de te volgen procedure en de samenwerking tussen de
autoriteiten van het land van herkomst en het land van ontvangst met betrekking tot
het vrij verrichten van diensten uiteengezet.   De relevante bepalingen van de
Tweede Richtlijn worden daarbij gewijzigd en uitgebreid ten einde niet alleen de
bij wege van dienstverrichting op initiatief van de verzekeringnemer verrichte
 ---pagebreak---                                         - 31 -
activiteiten te bestrijken, doch ook alle verbintenissen die onder het
toepassingsgebied van het onderhavige richtlijn-voorstel vallen zodat één enkele
regeling voor de gehele levensverzekeringsactivitçit tot stand komt; de overbodig
geworden artikelen van de Tweede Richtlijn worden geschrapt (artikel 3 3 ) .
Een verzekeraar, die het levensverzekeringsbedrijf wil beoefenen door middel van
grensoverschrijdende diensten moet dan ook de autoriteiten van het land van
herkomst mededelen, in welke Lid-Staat hij voornemens is diensten te verrichten en
welke activiteiten daar zullen worden uitgeoefend (artikel 11 van de Tweede
Richtlijn, als gewijzigd). Aan de autoriteiten van het land van herkomst zullen
inlichtingen worden verstrekt met betrekking tot de solvabiIiteitsmarge van de
onderneming, de branches die zij mag beoefenen en aard van de verbintenissen die
zij voornemens is aan te gaan (artikel 14 van de Tweede Richtlijn, als gewijzigd).
Artikel 33 - Technische aanpassingen, opheffing van de cumulatie van werkzaamheden
bij wege van het recht van vestiging en het vrij verrichten van diensten
Bij dit artikel worden de bepalingen van de Tweede Richtlijn 90/619/EEG afgeschaft,
die overbodig waren geworden wegens de invoering van een uniforme controleregeling
die van toepassing  is op het gehele directe levensverzekeringsbedrijf en de
uitbreiding van het toepassingsgebied tot alle activiteiten die onder de Eerste
Richtlijn 79/267/EEG vallen.
Aldus wordt artikel 10 van de Tweede Richtlijn 90/619/EEG betreffende het
toepassingsgebied van de bepalingen inzake het vrij verrichten van diensten
afgeschaft.
Dit geldt ook voor artikel 16 van deze Tweede Richtlijn 90/619/EEG, waarbij de
Lid-Staten de mogelijheid wordt geboden de gelijktijdige uitoefening van
verzekeringswerkzaamheden bij wege van vestiging en dienstverrichting te verbieden,
 ---pagebreak---                                         - 32 -
en artikel 22 betreffende de aan de verzekeringnemers te verstrekken inlichtingen,
daar artikel 27 van het onderhavige richtlijn-voorstel vollediger en
gedetailleerder regels dienaangaande vaststelt.
Artikel 24 van de Tweede Richtlijn, dat voorziet   in de controle van de technische
voorzieningen door de Lid-Staat van herkomst in het geval van bij wege van het vrij
verrichten van diensten op initiatief van de verzekeringnemer aangegane
verbintenissen en door de Lid-Staat van ontvangst   in alle andere gevallen, wordt
eveneens geschrapt.
Tenslotte moet ook artikel 14 van deze Tweede Richtlijn 90/619/EEG, waarin het
stelsel van voorafgaande vergunning voor de verwezenlijking van activiteiten via
actieve dienstverrichting is neergelegd, om dezelfde redenen worden afgeschaft.
Thans is de enige rechtsregel ing die van toepassing is op de toegang tot het vrij
verrichten van diensten, zowel voor de grote risico's als voor de massarisico's,
die van de artikelen 30 tot en met 32 van het onderhavige voorstel.
Artikel 34 - Controle van de door de verzekeraar gebruikte contractdocumenten
In dit artikel worden bepalingen voorgeschreven betreffende de middelen waarvan de
Lid-Staten gebruik kunnen maken ten einde erop toe te zien dat hun wettelijke
bepalingen van algemeen belang worden nageleefd in de polissen en
contractsdocumenten die de verzekeraar voornemens is te hanteren bij de uitoefening
van zijn bedrijf. Dit artikel behelst opnieuw het beginsel dat in de artikelen 5 en
25 van het onderhavige richtlijn-voorstel  is vastgesteld. Dientengevolge kan de
Lid-Staat waar het risico is gelegen niet de voorafgaande goedkeuring van deze
documenten vereisen, aangezien zulks het vrije verkeer van produkten en de
innovatie daarvan aanzienlijk zou belemmeren. Bovendien maken de bepalingen inzake
de verplichting tot het verstrekken van inlichtingen, die de verzekeraars in
artikel 27 wordt voorgeschreven en de mogelijkheid van de overeenkomst af te zien,
het mogelijk een adequate bescherming van de verzekeringnemers te waarborgen. Ter
controle op de naleving van deze bepalingen van de Lid-Staat de niet-systematische
mededeling van polisvoorwaarden en contractsdocumenten verlangen. Het gaat hier in
 ---pagebreak---                                         - 33 -
feite slechts om een beter aan de vereisten van een eengemaakte markt aangepaste
regeling, die de waarborging van een daadwerkelijke bescherming aan de
verzekeringnemers mogelijk maakt.
Art ikel 35 - Sanct ies
Artikel 20 van de Tweede Richtlijn 90/619/EEG heeft reeds een rechtsregel ing
ingevoerd voor het nemen van maatregelen en sancties ten overstaan van de
verzekeringsonderneming die de op haar toepasselijke regels bij de uitoefening van
werkzaamheden in het kader van het vrij verrichten van diensten niet naleeft.
Dit stelsel  is gebaseerd op de beginselen van toekenning van de algemene
bevoegdheid voor het nemen van maatregelen en sancties aan de Lid-Staat van
herkomst alsmede op de samenwerking van de verschillende betrokken Lid-Staten. De
Lid-Staat van ontvangst behoudt niettemin de mogelijkheid rechtstreeks maatregelen
te nemen ten overstaan van de onderneming die op zijn grondgebied werkzaam is ter
voorkoming of beëindiging van door deze op zijn grondgebied begane
onregelmatigheden met betrekking tot de op haar toepasselijke bepalingen. Dit geldt
ook wanneer de door de Lid-Staat van herkomst genomen maatregelen ontoereikend zijn
of niet worden genomen.
In het kader van een stelsel van één enkele vergunning is het eveneens wenselijk te
voorzien in een regeling, die de naleving van de op de verzekeringsactiviteit
toepasselijke voorschriften waarborgt, of deze nu door middel van het recht van
vestiging of van het vrij verrichten van diensten geschiedt. Het is derhalve
noodzakelijk de regeling van artikel 20 van de Tweede Richtlijn 90/619/EEG uit te
breiden tot de activiteit  in zijn geheel. Het gaat hier overigens om de eveneens
voor de andere financiële diensten voorziene regeling (art. 21 - Tweede Richtlijn
coördinatie bankrecht 89/646/EEG).
Artikel 36 - Reclame
Reclame voor verzekeringsprodukten is van wezenlijke betekenis voor de
 ---pagebreak---                                           34 -
vergemakkelijking van de daadwerkelijke uitoefening van verzekeringswerkzaamheden
in de Gemeenschap. Bij dit artikei wordt een verzekeringonderneming die naar
behoren vergunning heeft verkregen toegestaan, vrije toegang geboden tot alle
gebruikelijke communicatiemiddelen voor het maken van reclame betreffende haar
diensten en produkten binnen de Gemeenschap. Het gaat hetzij om bepalingen die
getroffen worden uit hoofde van uit communautaire rechtsregelingen op het gebied
van reclame voortvloeiende verplichtingen, met name Richtlijn 84/450/EEG inzake
misleidende reclame en hoofdstuk IV van Richtlijn 89/552/EEG inzake de televisie
zonder grenzen, hetzij om bepalingen die door de Lid-Staten zijn vastgesteld om
redenen van algemeen belang. Ook hier dient dit begrip "algemeen belang"
geïnterpreteerd te worden in overeenstemming met de in de jurisprudentie van het
Hof van Justitie nader aangegeven vereisten. Zie toelichting op artikel 24 en
zaak 352/85 Bond van Adverteerders, alsmede zaak 362/88 GB-INNO-BM.
Artikel 37 - Gelijkheid van behandeling bii de liquidatie van de
verzeker inosonderneming
In deze bepaling wordt het beginsel van de gelijke behandeling van alle
schuldeisers uit hoofde van verzekeringen bij de liquidatie van de
verzekeringsonderneming en in voorkomend geval bij het optreden van een
garantiestelsel bekrachtigd, zonder dat onderscheid wordt gemaakt aan de hand van
de nationaliteit van de verzekerden of de begunstigden of de wijze waarop de
verzekeringscontracten zijn aangegaan. Het gaat hier om een beginsel dat reeds in
andere richtlijnen op verzekeringsgebied is vastgelegd, en met name in de Tweede
Richtlijnen 88/357/EEG en 90/619/EEG.
Artikel 38 - Statistische informatie
 In dit artikel wordt bepaald dat iedere onderneming aan de toezichthoudende
autoriteit van de Lid-Staat van oorsprong informatie moet verstrekken over de in
elke Lid-Staat geboekte omzet, ongeacht of deze door middel van een vestiging of
via het vrij verrichten van diensten tot stand is gebracht.   De toezichthoudende
 ---pagebreak---                                         - 35 -
autoriteiten van Lid-Staten op wier grondgebied de betrokken verzekeraar werkzaam
is zullen de toezichthoudende autoriteit van de Lid-Staat van herkomst kunnen
verzoeken hen deze inlichtingen te verstrekken, die onmisbaar zijn voor het
verkrijgen van een goed inzicht in de relatieve betekenis van de verschillende
markten. Een overeenkomstige bepaling is opgenomen in het voorstel voor een Derde
Richtlijn inzake het niet-levensverzekeringsbedriJf (artikel 3 9 ) .
Artikel 39 - Belastingheffing
Dit artikel breidt het in de Tweede Richtlijnen voor het vrij verrichten van
diensten ingevoerde stelsel uit tot de vestigingsregeling.
Derhalve wordt in het onderhavige voorstel voor een richtlijn vastgesteld, dat
onder voorbehoud van een latere harmonisatie, bij de indirecte belastingen en
parafiscale heffingen het beginsel van de territorialiteit van de belastingheffing
wordt toegepast, d.w.z. dat het stelsel van belastingheffing van de Lid-Staat waar
het risico is gelegen wordt toegepast ten behoeve van deze Staat.
Bovendien past iedere Staat op de ondernemingen die op zijn grondgebied werkzaam
zijn, ongeacht of dit door middel van vestiging of het vrij verrichten van diensten
 is, zijn nationale bepalingen betreffende de maatregelen die de inning van deze
belastingen moeten verzekeren toe.
                                       TITEL V
                                    SLOTBEPALINGEN
Artikel 40 - Uitvoerende bevoegdheden van de Commissie
Deze bepaling geeft de artikelen van de Eerste Richtlijn alsmede van de onderhavige
 richtlijn aan, die te zijner tijd kunnen worden aangepast.
 ---pagebreak---                                        - 36 -
De procedures voor de aanpassing van deze artikelen worden vastgesteld in de
richtlijn van de Raad tot instelling van een comité voor verzekeringen.
Artikel 41
Dit artikel bevat een bepaling, dat de huidige richtlijn geen inbreuk maakt op de
door erkende bijkantoren verkregen rechten op het gebied van het verrichten van
diensten.
Artikel 42 - Overdracht van portefeuille van communautaire bijkantoren van
ondernemingen die onder het recht van een derde land vallen
Titel lil van de Eerste Richtlijn 79/267/EEG stelt de regels vast die van
toepassing zijn op in de Gemeenschap door ondernemingen van derde landen opgerichte
bijkantoren. Bij dit artikel wordt in deze titel lil, ten einde aan de
verzekeringnemers dezelfde garanties in alle gevallen te bieden, de rechtsregel ing
opgenomen die de voorwaarden vaststelt waaronder overdracht van de portefeuille van
de overeenkomsten van deze bijkantoren plaats moet vinden.
Artikel 43 - Beroep in rechte
In dit artikel wordt bepaald dat tegen de besluiten die door de bevoegde
autoriteiten op de door het onderhavige richtlijnvoorstel bestreken terreinen
worden genomen, beroep in rechte kan worden ingesteld.
Artikel 44 tot en met 46 - Tenuitvoerlegging van de richtlijn
Deze artikelen bevatten de slotbepalingen.
De richtlijn moet uiterlijk op 31 december 1993 in werking treden.
 ---pagebreak---                                             - 37 -
                                     Voorstel voor een
                               DERDE RICHTLIJN VAN DE RAAD
               tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke
            bepalingen betreffende het directe levensverzekeringsbedrijf
            en tot wijziging van de Richtlijnen 79/267/EEG en 90/619/EEG
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,
Gelet  op  het   Verdrag  tot   oprichting   van   de Europese    Economische  Gemeenschap,
inzonderheid artikel 57, lid 2, en artikel 66,
Gezien het voorstel van de Commissie,
In samenwerking met het Europese Parlement,
Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité,
1. - Overwegende dat het noodzakelijk is de interne markt te voltooien in de sector
van het directe    levensverzekeringsbedrijf, zowel uit het oogpunt van de vrijheid
van vestiging als uit dat van het vrij verrichten van diensten, ten einde het voor
verzekeringsondernemingen      die   hun    hoofdkantoor     in  de   Gemeenschap    hebben,
gemakkelijker te maken in de Gemeenschap verbintenissen aan te gaan;
2. - Overwegende dat Tweede Richtlijn 90/619/EEG van de Raad van 8 november 1990
tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende het
directe   levensverzekeringsbedrijf,       tot   vaststelling    van   de   bepalingen   ter
bevordering van de daadwerkelijke uitoefening van het vrij verrichten van diensten
en  houdende   wijziging   van   Richt IiJn 79/267/EEG^ 1 >,  hierna  de Tweede    Richtlijn
genoemd,  in grote mate heeft bijgedragen tot de totstandbrenging van de             interne
markt  in de sector van het directe levensverzekeringsbedrijf doordat zij reeds de
(1) PB nr. L 330 van 29.11.1990, blz. 50.
 ---pagebreak---                                              - 38 -
ruimst   mogelijke verzekeringsmarkt      heeft opengesteld     voor  verzekeringnemers die
omdat zij het initiatief nemen om in een ander land een verbintenis aan te gaan,
geen behoefte hebben aan bijzondere bescherming in de Lid-Staat van de verbintenis;
3. - Overwegende dat met de Tweede Richtlijn derhalve een belangrijke stap is gezet
op   de  weg   naar   de  samensmelting     van   de  nationale   markten   tot   één   enkele
geïntegreerde markt; dat thans door middel van andere communautaire              instrumenten
verdere stappen op die weg moeten worden gezet, ten einde alle verzekeringnemers,
ongeacht of zij al dan niet zelf het          initiatief nemen, de mogelijkheid te geven
zich   te wenden   tot om het even welke verzekeraar         die zijn hoofdkantoor       in de
Gemeenschap heeft en die daar zijn werkzaamheid uitoefent hetzij op grond van het
recht van vestiging, hetzij in het kader van het vrij verrichten van diensten, met
waarborging van een passende bescherming voor de verzekeringnemer;
4. - Overwegende dat de thans gezette stap erin bestaat een wezenlijke harmonisatie
tot   stand  te brengen, die noodzakelijk         en voldoende    is om   te komen    tot  een
wederzijdse erkenning van de vergunningen en de stelsels van bedrijfseconomisch
toezicht, zodat één enkele vergunning kan worden verleend die geldig                is in de
gehele Gemeenschap, en       toepassing   kan worden gemaakt     van het   beginsel    volgens
hetwelk het toezicht door de Lid-Staat van herkomst wordt uitgeoefend;
5. - Overwegende dat bijgevolg voortaan voor de toegang tot en de uitoefening van
het verzekeringsbedrijf één enkele vergunning is vereist, die wordt afgegeven door
de autoriteiten van de Lid-Staat waar de verzekeringsonderneming haar hoofdkantoor
heeft; dat deze vergunning de onderneming het recht geeft overal in de Gemeenschap
haar werkzaamheden uit te oefenen, hetzij op grond van het recht van vestiging,
hetzij   in het kader van het vrij verrichten van diensten; dat de Lid-Staat van
ontvangst    aan  reeds    in   de   Lid-Staat   van   herkomst   toegelaten    verzekerings-
ondernemingen    die   op  zijn    grondgebied   het  verzekeringsbedrijf    wensen    uit  te
oefenen, niet langer de verplichting zal kunnen opleggen een nieuwe vergunning te
verkrijgen; dat de Eerste en de Tweede Richtlijn derhalve in die zin moeten worden
gewi jzigd;
 ---pagebreak---                                               - 39 -
6. - Overwegende dat het voortaan aan de bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van
herkomst  van de verzekeringsonderneming staat             toezicht   uit  te oefenen op haar
financiële solid!teit, met name op haar solvabiliteit, de vorming van toereikende
technische   voorzieningen     en   de   dekking   van   deze   voorzieningen     met   congruente
activa;
7. - Overwegende dat de Lid-Staat van herkomst              ten aanzien van door zijn eigen
bevoegde autoriteiten toegelaten verzekeringsondernemingen overigens stringentere
voorschriften kan vaststellen dan die welke zijn vervat in de artikelen 7, 14, 15
en 18, artikel 19, leden 1 en 3, en artikel 20;
8. - Overwegende dat deze richtlijn aansluit bij het communautaire wetgevende werk
dat reeds tot stand      is gebracht, met name door middel            van de Eerste Richtlijn
                              2
79/267/EEG   van  de    Raad< ),     hierna    de   Eerste   Richtlijn    genoemd,     laatstelijk
gewijzigd   bij  Tweede    Richtlijn      90/619/EEG,    alsook   door   middel    van   Richtlijn
.../.../EEG   van   de    Raad    betreffende     de   jaarrekening    en   de    geconsolideerde
jaarrekening van verzekeringsondernemingen(3);
9.   -   Overwegende     dat    de     bevoegde    autoriteit     derhalve     over    de   nodige
controlemiddelen moet beschikken om te garanderen dat deze overal in de Gemeenschap
haar werkzaamheden op regelmatige wijze uitoefent, ongeacht of dit op grond van het
recht van vestiging dan wel          in het kader van het vrij verrichten van diensten
geschiedt;   dat  de   bevoegde     autoriteiten     van  de   Lid-Staten    met   name   passende
preventieve maatregelen moeten kunnen treffen of sancties moeten kunnen opleggen om
onregelmatigheden    en     inbreuken      op   de   bepalingen     inzake    het    toezicht   op
verzekeringen te voorkomen;
10. - Overwegende dat het noodzakelijk is de bepalingen betreffende de overdracht
van   portefeuilles    aan    te    passen    aan    het   door   deze    richtlijn     ingevoerde
rechtsstelsel van de enige vergunning;
(2) PB nr. L 63 van 13.3.1979, blz. 1.
(3) PB nr.
 ---pagebreak---                                               - 40 -
11. - Overwegende dat het       ingevolge het op grond van artikel 39, lid 2 van de
Eerste Richtlijn opgestelde verslag niet gerechtvaardigd               lijkt de beperkingen te
handhaven die thans gelden voor ondernemingen welke gelijktijdig het levens- en het
schadeverzekeringsbedrijf uitoefenen, noch zich te verzetten tegen de schepping van
nieuwe niet gespecialiseerde ondernemingen, mits deze ondernemingen een gescheiden
beheer    voeren     waardoor    het     mogelijk      wordt,     de     resultaten    van   het
 levensverzekeringsbedrijf en die van het niet-levensverzekeringsbedrijf duidelijk
van elkaar te onderscheiden, en de bedrijfseconomische voorschriften betreffende
deze beide sectoren van werkzaamheid na te leven;
12. - Overwegende dat het voor de bescherming van de verzekerden noodzakelijk is
dat iedere verzekeringsonderneming toereikende technische voorzieningen vormt; dat
bij de berekening van deze voorzieningen           in hoofdzaak van actuariële beginselen
wordt uitgegaan; dat het gewenst        is deze beginselen te coördineren, ten einde de
onderlinge    erkenning    van   de   in    de   onderscheiden       Lid-Staten    toepasselijke
bedrijfseconomische voorschriften te vergemakkelijken;
13. - Overwegende dat de voorschriften betreffende de als dekking van de technische
voorzieningen aanvaarde activa en de diversificatie en waardering van deze activa,
alsook de voorschriften betreffende de          lokalisatie en congruentie moeten worden
gecoördineerd, ten einde de wederzijdse erkenning van de bepalingen van de Lid-
staten te vergemakkelijken; dat bij deze coördinatie rekening moet worden gehouden
met   de  op    het   gebied   van   de    liberalisatie      van   het    kapitaalverkeer   bij
                                      4
Richtlijn 88/361/EEG van de Raad< ) getroffen maatregelen en met de werkzaamheden
van de Gemeenschap met het oog op de voltooiing van de Economische en Monetaire
Unie;
14.     -    Overwegende      echter      dat     de     Lid-Staat       van     herkomst    van
verzekeringsondernemingen niet kan vereisen dat zij de activa die hun technische
voorzieningen    vertegenwoordigen    in bepaalde       categorieën     activa  beleggen,   daar
dergelijke    vereisten   onverenigbaar      zijn    met   de   maatregelen     betreffende   de
liberalisatie van het kapitaalverkeer, voorzien in Richtlijn 88/361/EEG;
(4) PB nr. L 178 van 8.7.1988, blz. 5.
 ---pagebreak---                                              - 41 -
15. - Overwegende dat de lijst van de bestanddelen die in aanmerking komen voor de
vorming van de door de Eerste Richtlijn vereiste so Ivabi11teitsmarge, moet worden
aangevuld, ten einde rekening te houden met de nieuwe financiële instrumenten en
met  de  mogelijkheden    waarover     andere    financiële     instellingen   beschikken    met
betrekking tot de samenstelling van hun vermogen;
16. - Overwegende dat het mogelijk noch dienstig lijkt thans een harmonisatie van
het contractenrecht    tot stand     te brengen; dat, bij gebreke van een dergelijke
harmonisatie,      de     aan       de      Lid-Staten        gelaten      mogelijkheid       om
verzekeringsovereenkomsten      tot     dekking    van    op    hun    grondgebied    aangegane
verbintenissen    onder   de    toepassing      van    hun    recht    te   doen   vallen,    de
verzekeringnemers voldoende waarborgen biedt;
17. - Overwegende dat het in het kader van een interne markt in het belang van de
verzekeringnemer is dat deze toegang heeft tot een zo groot mogelijk gamma van in
de Gemeenschap aangeboden verzekeringsprodukten om daaronder het produkt uit te
kiezen dat het best bij zijn behoeften past; dat dientengevolge de Lid-Staat van de
verbintenis het in de handel brengen op zijn grondgebied moet toestaan van alle in
de Gemeenschap aangeboden levensverzekeringsprodukten mits deze niet in strijd zijn
met de wettelijke bepalingen van algemeen belang welke                in de Lid-Staat    van de
verbintenis gelden en voor zover dit belang niet wordt gevrijwaard door de regels
van de Lid-Staat van oorsprong, mits deze bepalingen op niet-discriminerende wijze
van toepassing zijn op iedere onderneming die in deze Lid-Staat werkzaam                  is en,
mits zij objectief noodzakelijk zijn en in verhouding staan tot de nagestreefde
doelstel I ing;
18.    -   Overwegende     dat    de     Lid-Staten      erop     moeten    toezien    dat     de
verzekeringsprodukten en de contractuele documenten die in verband met de dekking
van op hun grondgebied aangegane verbintenissen worden gebruikt, hetzij op grond
van het   recht van vestiging, hetzij         in het kader van het        vrij verrichten van
diensten, in overeenstemming zijn met de geldende specifieke wettelijke bepalingen
van algemeen belang-, dat de toe te passen stelsels van toezicht moeten worden
aangepast   aan  de   vereisten   van    een   geïntegreerde     markt,   zonder   dat  daarbij
voorwaarden worden gesteld aan de uitoefening van het                verzekeringsbedrijf; dat
stelsels van voorafgaande goedkeuring van de verzekeringsvoorwaarden in deze
optiek niet gerechtvaardigd lijken; dat zij bijgevolg moeten worden vervangen door
stelsels die beter aan de vereisten van een eengemaakte markt zijn aangepast en die
 ---pagebreak---                                            - 42 -
het mogelijk maken dat elke Lid-Staat de verzekeringnemers een passende bescherming
waarborgt;
19.   -   Overwegende     dat   de  consument     in    het    kader   van    een    eengemaakte
verzekeringsmarkt een grotere en meer gediversificeerde keuze uit overeenkomsten
zal  hebben;    dat  hij    om  ten  volle   van   deze     diversifiteit   en     een   sterkere
concurrentie te kunnen profiteren, moet beschikken over de nodige inlichtingen om
de overeenkomst te kunnen kiezen die het beste bij zijn behoeften past; dat deze
behoefte aan inlichtingen nog sterker       is omdat de looptijd van de verbintenissen
zeer lang kan zijn; dat het dientengevolge wenselijk is de minimumvoorschriften te
coördineren    opdat  de   consument   een  duidelijke      en   nauwkeurige     informatie   zou
ontvangen over de wezenlijke kenmerken van de hem aangeboden produkten en over de
gegevens betreffende de organismen die bevoegd zijn om kennis te nemen van de
klachten van verzekeringnemers, verzekerden of begunstigden van de overeenkomst;
19 bis - Overwegende       dat  de reclame voor      verzekeringsprodukten van         wezenlijke
betekenis    is voor   de   vergemakkelijking    van   de   daadwerkelijke     uitoefening    van
verzekeringswerkzaamheden       in  de   Gemeenschap,       dat    het  van     belang     is  de
verzekeringsondernemingen de mogelijkheid te blijven bieden van alle gebruikelijke
middelen   voor  het maken van reclame      in de Lid-Staat        van het   bijkantoor of de
dienstverrichting gebruik te maken; dat de Lid-Staten niettemin de naleving kunnen
vereisen van hun voorschriften betreffende de vorm en de inhoud van deze reclame,
die voortvloeien uit communautaire regelingen die op het gebied van reclame zijn
vastgesteld, dan wel uit bepalingen die door de Lid-Staten zijn vastgesteld om
redenen van algemeen belang;
 ---pagebreak---                                                  - 43 -
20. - Overwegende dat        in het kader van een eengemaakte markt een Lid-Staat niet
 langer kan verbieden dat het verzekeringsbedrijf op zijn grondgebied tegelijkertijd
op grond van het recht van vestiging               in het kader van het vrij verrichten van
diensten wordt uitgeoefend; dat de door de Tweede Richtlijn te deze aan de Lid-
Staten gegeven mogelijkheid derhalve moet worden opgeheven;
21.    -  Overwegende    dat     sancties     moeten    kunnen    worden     opgelegd,    wanneer    de
verzekeringsonderneming zich niet voegt naar de bepalingen van algemeen belang die
op haar van toepassing zijn in de Lid-Staat waar de verbintenis wordt aangegaan;
21 bis - Overwegende dat werkzaamheden gaande zijn met betrekking tot de liquidatie
van verzekeringsondernemingen (gewijzigd voorstel van de Commissie COM(89)394 def.
van 18 september 1989); dat het reeds thans fundamenteel                 is in geval van liquidatie
van   een   verzekeringsonderneming        te bepalen     dat   de   in de     Lid-Staten    opgezette
garantiestelsels de gelijke behandeling waarborgen van alle schuldeisers uit hoofde
van verzekeringen, zonder onderscheid naar de nationaliteit van deze schuldeisers
en ongeacht de wijze waarop de verbintenis is aangegaan;
22. - Overwegende dat sommige Lid-Staten verzekeringsverrichtingen aan geen enkele
vorm    van   indirecte    belasting      onderwerpen,      terwijl     andere    daarop    bijzondere
heffingen en andere vormen van belasting               toepassen; dat        in de Lid-Staten      waar
dergelijke heffingen en belastingen worden opgelegd, deze aanzienlijk verschillen
wat   de   structuur  en    het    tarief    betreft;    dat  moet    worden     voorkomen   dat   deze
verschillen      tot   vervalsing       van     de   mededinging      op     het    gebied     van   de
verzekeringsdiensten      tussen    de Lid-Staten       leiden; dat, onverminderd          een   latere
harmonisatie,     dit   euvel     kan   worden     verholpen    door     de    belastingregeling     en
soortgelijke     regelingen     toe   te    passen    die   gelden     in   de   Lid-Staat    waar   de
verbintenis     wordt   aangegaan,       en    dat   het    aan   de     Lid-Staten    staat     nadere
voorschriften vast te stellen om de inning van deze heffingen en belastingen te
garanderen;
 ---pagebreak---                                              - 44
23.  -   Overwegende   dat   het   van     tijd   tot    tijd   noodzakelijk     kan   zijn    aan
gedetailleerde   voorschriften    van   deze    richtlijn    technische    wijzigingen    aan   te
brengen,   ten   einde   rekening     te    houden     met   nieuwe    ontwikkelingen      in   de
verzekeringssector; dat de Commissie zo nodig            in het kader van de haar door de
bepalingen van het Verdrag verleende uitvoeringsbevoegdheid dergelijke wijzigingen
zal   aanbrengen,   na   raadpleging      van    het    bij   ...    ingestelde    Comité     voor
Verzeker ingen;
24. - Overwegende dat het noodzakelijk is in deze richtlijn bijzondere bepalingen
moeten   worden   opgenomen    met    het    oog    op    de  overgang      van   de   bij    haar
van  toepassingwording   bestaande     juridische     regeling    naar   de   regeling   die   zij
invoert; dat deze bepalingen ertoe moeten strekken te vermijden dat de bevoegde
autoriteiten van de Lid-Staten met bijkomend werk worden belast,
 ---pagebreak---                                         - 45 -
HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD :
                                       TITEL I
                            DEFINITIES EN WERKINGSSFEER
                                     Artikel 1
In deze richtlijn wordt verstaan onder
a)   Eerste Richtlijn : Richtlijn 79/267/EEG;
b)   Tweede Richtlijn : Richtlijn 90/619/EEG;
c)   verzekeringsonderneming : iedere onderneming waaraan overeenkomstig artikel 6
     van de Eerste Richtlijn vergunning is verleend;
d)   bijkantoor : ieder agentschap of bijkantoor van een verzekeringsonderneming,
     met inachtneming van artikel 3 van de Tweede Richtlijn;
e)   verbintenis : een verbintenis die wordt geconcretiseerd    in de vorm van een
     verzekering of verrichting als bedoeld in artikel 1 van de Eerste Richtlijn-,
f)   Lid-Staat van herkomst : de Lid-Staat waar het hoofdkantoor   is gevestigd van
     de verzekeringsonderneming die de verbintenis aangaat;
g)   Lid-Staat van het bijkantoor : de Lid-Staat waar het bijkantoor   is gevestigd
     dat de verbintenis aangaat;
 ---pagebreak---                                             - 46 -
h)   Lid-Staat     van    dienstverrichting :     de     Lid-Staat    van    de   verbintenis,
     overeenkomstig     artikel 2, onder e ) , van de Tweede Richtlijn, wanneer             deze
     wordt  aangegaan     door  een  verzekeringsonderneming       die,   respectievelijk    een
     bijkantoor dat, in een andere Lid-Staat is gevestigd;
i)   zeggenschap : het verband      dat bestaat     tussen een moederonderneming en een
     dochteronderneming, zoals bepaald in artikel 1 van Richtlijn 83/349/EEG van de
     Raad(5),    of   een   verband   van   dezelfde    aard   tussen    een   natuurlijke    of
     rechtspersoon en een onderneming;
j)   gekwalificeerde      deelneming :    het   in    een   onderneming,     rechtstreeks     of
     middellijk,    bezitten    van  ten   minste    10 %   van   het   kapitaal    of  van   de
     stemrechten, dan wel een deelneming die de mogelijkheid              inhoudt een invloed
     van betekenis uit te oefenen op de bedrijfsvoering van de onderneming waarin
     wordt deelgenomen.
     Voor de toepassing van deze definitie,           in de artikelen 7 en 14, en van de
     andere  in artikel 14 genoemde deelnemingspercentages worden de stemrechten,
     vermeld   in artikel 7 van Richt I i Jn 88/627/EEG van de R a a d ^ ,         in aanmerking
     genomen ;
k)   moederonderneming : een moederonderneming          in de zin van de artikelen 1 en 2
     van Richtlijn 83/349/EEG;
I)   dochteronderneming : een dochteronderneming in de zin van de artikelen 1 en 2
     van Richt Iijn 83/349/EEG; elke dochteronderneming van een dochteronderneming
     wordt ook beschouwd als een dochter van de moederonderneming die aan het hoofd
     van deze ondernemingen staat.
                                          Artikel 2
1.   Deze richtlijn is van toepassing op de in artikel 1 van de Eerste Richtlijn
     bedoelde verbintenissen en ondernemingen.
(5) PB nr. L 193 van 18.7.1983, blz. 1.
 ---pagebreak---                                           - 47 -
2.    In artikel 1, onder 2, eerste     alinea,   van de Eerste  Richtlijn worden  de
     woorden "voor zover zij zijn toegestaan in het land waar de werkzaamheid wordt
     uitgeoefend" geschrapt.
3.   Deze richtlijn    is niet van toepassing op de transacties, ondernemingen en
      instellingen waarop de Eerste Richtlijn niet van toepassing is, noch op de in
     artikel 4 van de Eerste Richtlijn genoemde instellingen.
                                        TITEL II
                          TOEGANG TOT HET VERZEKERINGSBEDRIJF
                                       Artikel 3
Artikel 6 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                       "Artikel 6
1.   Voor de toegang tot het directe verzekeringsbedrijf      is een voorafgaandelijk
     verleende vergunning vereist.
     Deze vergunning moet worden aangevraagd bij de autoriteiten van de Lid-Staat
     van herkomst, door
         a)      de onderneming die haar hoofdkantoor vestigt op het grondgebied van
                 deze Lid-Staat;
         b)      de onderneming die, na de onder a) bedoelde vergunning te hebben
                 verkregen, haar werkzaamheden tot andere branches uitbreidt.
2.   De Lid-Staten stellen de afgifte van een vergunning niet afhankelijk van een
     borgstelling of het storten van een waarborgsom."
 ---pagebreak---                                          - 48 -
                                      Artikel 4
Artikel 7 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                      "Artikel 7
1.   De vergunning geldt voor de gehele Gemeenschap. Zij laat de onderneming toe
     aldaar  werkzaamheden  uit   te oefenen,   hetzij  op  grond  van het   recht  van
     vestiging, hetzij in het kader van het vrij verrichten van diensten.
2.   De vergunning wordt per    in de Bijlage genoemde branche verleend. Zij heeft
     betrekking op de gehele branche, behalve       indien de aanvrager    slechts een
     gedeelte wenst te dekken van de risico's die tot deze branche behoren.
     De toezichthoudende autoriteiten mogen een vergunning die voor een branche is
     aangevraagd,  beperken  tot   de werkzaamheden   van  het  in artikel 9   genoemde
     programma.
     Elke Lid-Staat mag een vergunning verlenen voor verscheidene branches, voor
     zover de nationale wetgeving de gelijktijdige uitoefening van deze branches
     toestaat."
                                      Artikel 5
Artikel 8 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                      "Artikel 8
1.   De Lid-Staat van herkomst stelt de eis dat de verzekeringsondernemingen die
     een vergunning aanvragen,
        a)      één van de volgende rechtsvormen aannemen :
 ---pagebreak---                  - 49 -
 in het Koninkrijk België : naamloze vennootschap/"société
anonyme", commanditaire vennootschap op       aandelen/"socióté
en   commandite    par  actions",    onderlinge   verzekerings-
maatschappiJ/"association          d'assurance       mutuelle",
coöperatieve vennootschap/"société coopérative";
in het Koninkrijk Denemarken : "Aktieselskaber", "gensidige
selskaber";
in   de   Bondsrepubliek    Duitsland .- "Akt iengesel I schaft",
"Versicherungsverein     auf   Gegenseitigkeit",   "öffentlich-
rechtliches Wettbewerbs-Versicherungs- unternehmen";
ten aanzien van de Franse Republiek : "société anonyme",
"société d'assurance mutuelle";
in Ierland : "incorporated companies limited by shares or
by guarantee or unlimited";
in de Italiaanse Republiek : "société per azioni", "société
coopérâtiva", "mutua di assicurazione";
in   het   Groothertogdom    Luxemburg :   "société    anonyme",
"société    en    commandite    par   actions",    "association
d'assurances mutuelles", "société coopérative";
in   het   Koninkrijk   Nederland :    naamloze   vennootschap,
onder I Inge waarborgmaatschappi j;
 ---pagebreak---                                            - 50 -
                          in   het   Verenigd   Koninkrijk :       "incorporated   companies
                          limited by shares or by guarantee or unlimited", "societies
                          registered   under  the   Industrial     and  Provident  Societies
                          Acts", "societies registered under the Friendly Societies
                          Act", "the association of underwriters known as Lloyd's";
                          in de Helleense Republiek *. " avuvuun. eraipta "
                          in het Koninkrijk Spanje : "sociedad          anónima",   "sociedad
                          mutua", "sociedad coopérâtiva";
                          in de Portugese Republiek : "sociedade anónima", "mutua de
                          seguros".
      Een verzekeringsonderneming kan eveneens de rechtsvorm aannemen van een
      Europese Vennootschap (SE) in de zin van Verordening (EEG) nr. .../... van
              ik                                               4c4c
      de Raad     en van Richtlijn .../.../EEG van de Raad          .
      De Lid-Staten kunnen voorts in voorkomend geval ondernemingen oprichten die
      iedere publiekrechtelijke vorm kunnen hebben, mits deze instellingen beogen
      het verzekeringsbedrijf uit te oefenen onder voorwaarden die gelijkwaardig
      zijn aan de voorwaarden die voor privaatrechtelijke ondernemingen gelden;
      b)         hun   doel   beperken    tot   het    verzekeringsbedrijf      en   tot   de
                 verrichtingen     die    daaruit     rechtstreeks       voortvloeien,    met
                 uitsluiting van elke andere handelsactiviteit;
      c)         overeenkomstig     artikel 9     een    programma       van   werkzaamheden
                 over leggen;
      d)         het in artikel 20, lid 2, bedoelde minimumgarant iefonds bezitten-,
*  PB nr.
** PR nr
 ---pagebreak---                                            - 51 -
      e)       daadwerkelijk worden bestuurd         door personen die aan de gestelde
               voorwaarden inzake betrouwbaarheid en technische kennis voldoen.
2. De onderneming    die  de vergunning       aanvraagt   voor   de uitbreiding       van   haar
   werkzaamheden tot andere branches, moet overeenkomstig artikel 9 een programma
   van werkzaamheden overleggen.
   Bovendien moet zij aantonen dat zij voldoet aan de voorwaarden betreffende de
   in artikel 19 genoemde      so I vabi I i tei tsmarge   en dat    zij   het    in artikel 20,
   leden 1 en 2 bedoelde garantiefonds bezit.
3. Deze richtlijn staat er niet aan in de weg dat de Lid-Staten wettelijke en
   bestuursrechtelijke    bepalingen     handhaven    of   invoeren   die    voorzien     in  de
   goedkeuring van de statuten en de mededeling van elk ander document dat voor
   de normale uitoefening van het toezicht vereist is.
   De Lid-Staten    stellen echter     geen    bepalingen   vast   waarin    de    voorafgaande
   goedkeuring of de systematische mededeling wordt geëist van de algemene en
   bijzondere   voorwaarden     van   de    verzekeringspolissen,      van     de    technische
   grondslagen, die met name worden gehanteerd voor de berekening van de tarieven
   en  de   technische   voorzieningen,      van   de   formulieren    en   andere     gedrukte
   documenten waarvan de onderneming gebruik wil maken in haar betrekkingen met
   de verzekeringnemers. Voor het toezicht op de naleving van de wettelijke en
   bestuursrechtelijke     bepalingen      betreffende    de    verzekeringsovereenkomsten
   kunnen zij alleen de niet-systematische mededeling van deze voorwaarden en
   andere documenten    eisen, zonder      dat   dit  vereiste   voor   de onderneming       een
   voorwaarde voor de uitoefening van haar werkzaamheden mag vormen.
4. Bovenstaande   bepalingen mogen niet        inhouden dat bij de beoordeling           van de
   aanvraag   van  een   vergunning     de   economische    behoeften     van   de    markt   in
   aanmerking worden genomen.
 ---pagebreak---                                         - 52 -
                                      Artikel 6
Artikel 9 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                      "Artikel 9
Het  in artikel 8, lid 1, onder c ) , en lid 2 genoemde programma van werkzaamheden
moet gegevens of bewijsstukken bevatten betreffende
a)    de aard van de verbintenissen die de onderneming voornemens is aan te gaan;
b)    de leidende beginselen op het gebied van de herverzekering;
c)    de bestanddelen die het minimum van het garantiefonds vormen;
d)    de te verwachten inrichtingskosten van de administratieve diensten en van het
      produktienet, en de financiële middelen ter dekking daarvan;
en voor de eerste drie boekjaren voorts :
e)    een gedetailleerde raming van de ontvangsten en uitgaven, zowel wat de directe
      verrichtingen en de geaccepteerde herverzekeringen als de overdrachten uit
      hoofde van herverzekering betreft;
f)    de te verwachten kaspositie;
g)    een   raming  betreffende   de   financiële  middelen   ter   dekking  van  de
      verplichtingen en van de soIvabiIiteltsmarge."
 ---pagebreak---                                        - 53 -
                                     Artikel 7
De bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst verlenen geen vergunning die
toegang tot het verzekeringsbedrijf geeft, voordat zij in kennis zijn gesteld van
de identiteit van de directe of middellijke aandeelhouders of vennoten, natuurlijke
of rechtspersonen, die daarin een gekwalificeerde deelneming bezitten, alsmede van
het bedrag van die deelneming.
Deze autoriteiten verlenen geen vergunning    indien zij, gelet op de noodzaak een
gezonde   en  voorzichtige  bedrijfsvoering    van  de   verzekeringsonderneming  te
garanderen,  niet overtuigd  zijn van   de geschiktheid   van de   aandeelhouders of
vennoten.
 ---pagebreak---                                             - 54 -
                                         TITEL III
                     HARMONISATIE VAN DE UITOEFENINGSVOORWAARDEN
                                        HOOFDSTUK 1
                                         Artikel 8
Artikel 15 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                        "Artikel 15
1.   Het financiële toezicht op een verzekeringsonderneming, met            inbegrip van het
     toezicht op de werkzaamheden die zij door bijkantoren en in het kader van het
     vrij   verrichten    van   diensten     uitoefent,   behoort    tot    de   uitsluitende
     bevoegdheid van de Lid-Staat van herkomst. Indien de autoriteiten van het land
     van de verbintenis redenen hebben om aan te nemen dat de activiteiten van een
      verzekeringsonderneming haar financiële solidité it kunnen aantasten, stellen
      zij de autoriteit van de Lid-Staat van herkomst van deze onderneming daarvan
      in kennis. De autoriteiten van de Lid-Staat           van herkomst     gaan na, of de
     onderneming    wel   de   in   deze    richtlijn   vastgestelde     bedrijfseconomische
      beginselen naleeft.
2.    Het  financiële   toezicht  omvat    met  name  het  uitoefenen     van  controle,  ten
      aanzien van het geheel van de werkzaamheden van de verzekeringsonderneming, op
      haar  solvabiliteit    alsook   op    de  vorming   van    technische    voorzieningen,
      wiskundige voorzieningen daaronder begrepen, en op de tegenover deze reserves
      staande activa, zulks overeenkomstig de in de Lid-Staat van herkomst geldende
      voorschriften   of   praktijken   en   op  grond   van   de  op   het   niveau  van  de
      Gemeenschap vastgestelde bepalingen.
 3.   De bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst eisen dat er in elke
      verzekeringsonderneming     een     goede    administratieve     en     boekhoudkundige
      organisatie en adequate interne controleprocedures bestaan."
 ---pagebreak---                                          - 55 -
                                       Artikel 9
Artikel 16 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                      "Artikel 16
De Lid-Staat van het bijkantoor bepaalt dat, wanneer een verzekeringsonderneming
waaraan   in een   andere  Lid-Staat   vergunning   is   verleend,  haar   werkzaamheden
uitoefent door middel van een bijkantoor, de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat
van herkomst, na de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat          van het    bijkantoor
daarvan vooraf   in kennis te hebben gesteld, zelf of door een gevolmachtigde ter
plaatse  de gegevens kunnen    verifiëren die voor     het  financiële   toezicht  op de
onderneming noodzakelijk zijn."
                                      Artikel 10
In de Eerste Richtlijn wordt het volgende artikel ingevoegd :
                                    "Artikel 23 bis
Onverminderd de procedures tot intrekking van de vergunning en de bepalingen van
het  strafrecht, zorgen de Lid-Staten ervoor      dat   hun bevoegde autoriteiten aan
verzekeringsondernemingen of hun verantwoordelijke bestuurders, die inbreuk plegen
op de wettelijke of bestuursrechtelijke bepalingen betreffende het toezicht op of
de uitoefening van hun werkzaamheden, sancties kunnen opleggen of te hunnen aanzien
maatregelen   kunnen  treffen   die  ertoe   strekken   een   einde  te   maken   aan  de
geconstateerde inbreuken of de oorzaken daarvan."
 ---pagebreak---                                          - 56 -
                                      Artikel 11
1. De leden 2 tot en met 7 van artikel 6 van de Tweede Richtlijn vervallen.
2. Elke   Lid-Staat   verleent,   onder   de   in   het   nationale      recht    vastgestelde
   voorwaarden, de verzekeringsondernemingen waarvan het hoofdkantoor                 op zijn
   grondgebied    is  gevestigd,    toestemming    voor    de    gehele    of   gedeeltelijke
   overdracht van hun portefeuille, ongeacht of deze uit op grond van het recht
   van vestiging dan wel      in het kader     van het vrij verrichten           van diensten
   gesloten   overeenkomsten    bestaat,    aan   een    in   de   Gemeenschap      gevestigde
   overnemende    onderneming,   indien   de   toezichthoudende       autoriteiten     van   de
   Lid-Staat   van herkomst    van de overnemende       onderneming     verklaren    dat   deze
   onderneming, mede gelet op de overdracht, de vereiste                 so Ivabi11teitsmarge
   bezIt.
3. Wanneer een bijkantoor voornemens is zijn portefeuille geheel of gedeeltelijk
   over te dragen, ongeacht of deze uit op grond van het recht van vestiging dan
   wel   in het kader    van het verrichten van diensten gesloten              overeenkomsten
   bestaat, moet de Lid-Staat van het bijkantoor worden geraadpleegd.
4.  In de   in de   leden 2 en 3 bedoelde gevallen          verlenen    de   toezichthoudende
   autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst van de overdragende onderneming
   toestemming voor de overdracht, nadat zij de instemming hebben verkregen van
   de toezichthoudende autoriteiten van de Lid-Staten van de verbintenis.
5. De   toezichthoudende autoriteiten van de geraadpleegde Lid-Staten                 laten de
   bevoegde   autoriteiten   van   de  Lid-Staat    van   herkomst     van   de   overdragende
   verzekeringsonderneming hun advies kennen binnen drie maanden na ontvangst van
   het verzoek om een advies; gebeurt dit niet binnen de vastgestelde termijn,
   dan worden de geraadpleegde autoriteiten geacht een gunstig advies te hebben
   gegeven.
6. De overeenkomstig dit artikei toegestane overdracht wordt in de Lid-Staat van
   de verbintenis, bekendgemaakt onder de         in het nationale recht          vastgestelde
   voorwaarden. Deze overdracht kan van rechtswege worden tegengeworpen aan de
   verzekeringnemers, aan de verzekerden en aan iedereen die uit de overgedragen
   overeenkomsten voortvloeiende rechten of verplichtingen heeft.
 ---pagebreak---                                          - 57 -
   De  Lid-Staten   kunnen   de  verzekeringnemers     de   mogelijkheid   bieden   om   de
   overeenkomst op te zeggen binnen een bepaalde termijn na de overdracht.
                                      Artikel 12
1. Artikel 24 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                      "Artikel 24
1. Indien een onderneming zich niet naar de bepalingen van artikel 17 voegt, kan
   de   toezichthoudende   autoriteit     van   de  Lid-Staat    van   herkomst    van   de
   onderneming haar de vrije beschikking over de activa verbieden, nadat zij de
   toezichthoudende autoriteiten van de Lid-Staten van de verbintenis van haar
   voornemen op de hoogte heeft gesteld.
2. De toezichthoudende autoriteit van de Lid-Staat van herkomst verlangt van een
   onderneming    waarvan   de   so Ivabi11teitsmarge      beneden   de    in   artikel 19
   voorgeschreven soIvabiIiteitsmarge is gedaald, de opstelling van een plan voor
   de sanering van haar financiële situatie, dat haar ter goedkeuring moet worden
   voorgelegd.
3. Indien de so I vabiIiteitsmarge niet meer het in artikel 20 vastgestelde niveau
   van het garantiefonds bereikt, verlangt de toezichthoudende autoriteit van de
   Lid-Staat    van   herkomst    van    de   onderneming     de   opstelling    van    een
   financieringsplan   op  korte    termijn   dat  haar   ter  goedkeuring    moet  worden
   voorgelegd.
   Voorts kan zij de vrije beschikking over de activa van de onderneming beperken
   of verbieden. Zij stelt hiervan de autoriteiten van de Lid-Staten op wier
   grondgebied   deze  onderneming    werkzaamheden   uitoefent,    op  de   hoogte;   deze
   treffen op haar verzoek dezelfde maatregelen.
4. In de in de leden 1 en 3 bedoelde gevallen kunnen de bevoegde toezichthoudende
   autoriteiten voorts alle passende maatregelen nemen ter bescherming van de
   belangen van de verzekerden.
 ---pagebreak---                                           - 58 -
5.   Op  verzoek  van   de Lid-Staat   van   herkomst  van  de onderneming    treft  elke
     Lid-Staat eveneens de nodige maatregelen om de vrije beschikking over de op
     zijn grondgebied gelokaliseerde activa te kunnen verbieden."
                                       Artikel 13
Artikel 26 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                       "Artikel 26
1.   De bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van herkomst kan de door haar aan een
     verzekeringsonderneming verleende vergunning intrekken, wanneer de onderneming
        a)       van de vergunning geen gebruik maakt binnen twaalf maanden, van de
                 vergunning uitdrukkelijk afstand doet of gedurende meer dan zes
                 maanden haar werkzaamheden heeft gestaakt, tenzij in de betrokken
                 Lid-Staat is bepaald dat in deze gevallen de vergunning vervalt;
         b)      niet meer aan de toegangsvoorwaarden voldoet-,
         c)      er niet in is geslaagd om binnen de gestelde termijn de maatregelen
                 te   treffen   waarin   het   in  artikel 24   bedoelde   sanerings-   of
                 financieringsplan voorziet;
         d)      ernstig in gebreke blijft te voldoen aan haar uit de op haar van
                 toepassing zijnde regeling voortvloeiende verplichtingen.
         Wanneer   de   vergunning   wordt    ingetrokken,  stelt   de   toezichthoudende
         autoriteit van de Lid-Staat van herkomst de toezichthoudende autoriteiten
         van  de   andere   Lid-Staten    daarvan   in  kennis;   deze   moeten   passende
         maatregelen treffen om te
 ---pagebreak---                                              - 59 -
       beletten    dat    de    betrokken     onderneming    op     hun    grondgebied    nieuwe
      werkzaamheden aanvangt, hetzij op grond van het recht van vestiging, hetzij
       in het kader van het vrij verrichten van diensten. Zij neemt voorts in
       samenwerking met deze autoriteiten alle passende maatregelen om de belangen
       van de verzekerden te beschermen, en beperkt met name de vrije beschikking
       over de activa van de onderneming op grond van artikel 24, lid 1, en lid 3,
       tweede a Ii nea.
2. Elk besluit tot intrekking van de vergunning moet nauwkeurig met redenen zijn
   omkleed en ter kennis van de betrokken onderneming worden gebracht.
   ledere Lid-Staat draagt er zorg voor dat tegen een dergelijk besluit beroep
   op de rechter openstaat."
                                          Artikel 14
1. De   Lid-Staten     bepalen    dat    iedere  natuurlijke     of   rechtspersoon     die   het
   voornemen heeft om rechtstreeks of middellijk een gekwalificeerde deelneming
   in een verzekeringsonderneming te verwerven, de bevoegde autoriteiten van de
   Lid-Staat van herkomst daarvan vooraf in kennis moet stellen onder vermelding
   van    het   bedrag    van   de    deelneming.    Tot   kennisgeving      aan   de   bevoegde
   autoriteiten     van   de   Lid-Staat     van  herkomst    is eveneens      gehouden    iedere
   natuurlijke    of   rechtspersoon      die  het  voornemen    heeft    de omvang    van   zijn
   gekwalificeerde deelneming zodanig te vergroten dat het percentage van de door
   hem    gehouden    stemrechten      of   aandelen   20 X,    33 %    of   50 %   bereikt    of
   overschrijdt of dat de verzekeringsonderneming zijn dochteronderneming wordt.
   De bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst beschikken over een
   termijn van ten hoogste drie maanden, te rekenen vanaf de datum van de in de
   eerste alinea bedoelde kennisgeving, om zich tegen het voornemen te verzetten,
   indien zij, gelet op de noodzaak een gezonde en prudente bedrijfsvoering van
   de   verzekeringsonderneming         te   garanderen,    niet    overtuigd     zijn   van   de
   geschiktheid    van de     in de eerste alinea bedoelde persoon.             Indien er geen
   bezwaar    is, kunnen de autoriteiten een maximumtermijn vaststellen voor                   de
   uitvoering van het in de vorige alinea bedoelde voornemen.
 ---pagebreak---                                            - 60 -
2. De  Lid-Staten    bepalen   dat    iedere   natuurlijke    of   rechtspersoon    die  het
   voornemen heeft zijn rechtstreekse of middellijke gekwalificeerde deelneming
   in een verzekeringsonderneming af te stoten, de bevoegde autoriteiten van de
   Lid-Staat van herkomst daarvan vooraf in kennis moet stellen onder vermelding
   van  het  bedrag   van   zijn   voorgenomen    deelneming. Tot     kennisgeving   aan de
   bevoegde autoriteiten is eveneens gehouden iedere natuurlijk of rechtspersoon
   die het voornemen heeft de omvang van zijn gekwalificeerde deelneming zodanig
   te verkleinen dat het percentage van de door             hem gehouden stemrechten of
   aandelen onder 20 X, 33 X of 50 X daalt of dat de onderneming ophoudt zijn
   dochteronderneming te zijn.
3. Zodra zij ervan weet hebben, stellen de verzekeringsondernemingen de bevoegde
   autoriteiten van de Lid-Staat         van herkomst    in kennis van verwervingen of
   afstotingen van deelnemingen in hun kapitaal waardoor een van de in de leden 1
   en 2 bedoelde drempels wordt overschreden of niet langer wordt bereikt.
   Tevens stellen zij de bevoegde autoriteiten ten minste eens per Jaar in kennis
   van  de  identiteit    van   de   aandeelhouders of     vennoten    die  gekwalificeerde
   deelnemingen bezitten, alsmede van de omvang van de deelnemingen zoals deze
   met name blijkt uit de vaststellingen die worden gedaan bij de Jaarlijkse
   algemene vergadering van aandeelhouders of vennoten, of uit de informatie die
   is ontvangen    uit   hoofde   van   de verplichtingen     van   ter  beurze   genoteerde
   vennootschappen.
4. De Lid-Staten bepalen dat, indien de invloed die wordt uitgeoefend door de in
   lid 1 bedoelde     personen,    een   prudente   en  gezonde   bedrijfsvoering    van  de
   verzekeringsonderneming zou kunnen belemmeren, de bevoegde autoriteiten van de
   Lid-Staat van herkomst de passende maatregelen treffen om aan deze toestand
   een  einde   te  maken.    Die   maatregelen    kunnen   met   name   omvatten   bindende
   aanwijzingen, sancties tegen bestuurders en schorsing van de uitoefening van
   de stemrechten die verbonden zijn aan de aandelen welke door de betrokken
   aandeelhouders of vennoten worden gehouden.
 ---pagebreak---                                              - 61 -
     Soortgelijke maatregelen zijn van toepassing op natuurlijke of rechtspersonen
     die de in lid 1 bedoelde verplichting inzake voorafgaande kennisgeving niet
     naleven. Wanneer een deelneming wordt verworven ondanks het bezwaar van de
     bevoegde autoriteiten, bepalen de Lid-Staten, onverminderd andere te treffen
     sancties, dat de uitoefening van de betrokken stemrechten wordt geschorst of
     dat de uitgebrachte stemmen nietig zijn of nietig kunnen worden verklaard.
                                        Artikel 14 bis
Artikel 13 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                          "Artikei 13
1.   De ondernemingen aan wie in een Lid-Staat overeenkomstig de artikelen 6 van de
     Eerste Coördinatierichtlijn "schadeverzekering" en de onderhavige               richtlijn
     een   vergunning   wordt    verleend   die   hen   in staat    stelt   tot  gelijktijdige
     uitoefening    van   de    in   de   Bijlage    bij   de   Eerste   Coördinatierichtlijn
      "schadeverzekering" en de in artikel 1 van de onderhavige richtlijn bedoelde
     werkzaamheden,     moeten     overeenkomstig      artikel    14   voor    elk  van   deze
     werkzaamheden een gescheiden beheer voeren.
2.    Indien een onderneming die de in de Bijlage bij de Eerste Coördinatierichtlijn
      "schadeverzekering" bedoelde werkzaamheden uitoefent, financiële, commerciële
     of administratieve banden heeft met een onderneming die de in deze richtlijn
     bedoelde werkzaamheden uitoefent, zien de toezichthoudende autoriteiten van de
     Lid-Staten op wier grondgebied zich de hoofdkantoren van deze ondernemingen
     bevinden, erop     toe dat    de rekeningen     van de betrokken ondernemingen niet
     worden    vervalst    ten    gevolge    van    tussen    deze   ondernemingen    gesloten
     overeenkomsten of door regelingen die de verdeling van de kosten en inkomsten
     kunnen beïnvloeden.
3.   Onder voorbehoud van      lid 4 kunnen de ondernemingen die op het ogenblik van
     kennisgeving van deze richtlijn de twee in I id 1 bedoelde werkzaamheden
 ---pagebreak---                                            - 62 -
     gelijktijdig   uitoefenen,   deze   blijven uitoefenen, mits        zij overeenkomstig
     artikel 14 voor elk van deze werkzaamheden een gescheiden beheer voeren.
4.   Elke   Lid-Staat   kan  de   ondernemingen     waarvan    het   hoofdkantoor   op    zijn
     grondgebied   is gevestigd,    ertoe    verplichten   binnen   de   door  hem   bepaalde
     termijn   een   einde   te   maken    aan   het   gelijktijdig     uitoefenen    van    de
     werkzaamheden die zij bij de kennisgeving van deze richtlijn verrichten."
                                      Artikel 14 ter
Met ingang van 1 januari 1996 wordt artikel 18 van de Tweede Richtlijn geschrapt.
                                        HOOFDSTUK 2
                                         Artikel 15
Artikel 17 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                        "ArtiKel 17
1.   De Lid-Staat van herkomst schrijft voor, dat           iedere verzekeringsonderneming
      toereikende   technische   voorzieningen,      wiskundige    voorzieningen    daaronder
     begrepen,    dient   te   vormen    met   betrekking     tot   het   geheel   van     haar
     werkzaamheden.
      De omvang van deze voorzieningen wordt bepaald aan de hand van de volgende
      beginselen :
 ---pagebreak---                                            - 63 -
A.   i ) De wiskundige voorzieningen moeten worden berekend aan de hand van een
        voldoende    voorzichtige   actuariële   methode,    rekening   houdend   met   alle
        toekomstige    verplichtingen   betreffende    de   lopende   verzekeringsovereen-
        komsten, daaronder begrepen :
        -alle      gegarandeerde    uitkeringen,    met    inbegrip    van    gegarandeerde
           afkoopwaarden;
        - de reeds gegarandeerde winstdelingen, ongeacht hun hoedanigheid, te weten
           verkregen, opgegeven of toegekend;
        - alle keuzemogelijkheden waarover de verzekerde volgens de voorwaarden van
           de overeenkomst kan beschikken-,
        - de bedrijfskosten, met inbegrip van provisies;
        zulks rekening houdend met de toekomstige premieopbrengsten.
    ii) Een    retrospectieve   methode   kan  worden    gehanteerd    indien   kan   worden
        aangetoond dat de op grond van deze methode tot stand gekomen technische
        voorzieningen niet geringer zijn dan die welke zouden zijn geresulteerd uit
        een voldoende voorzichtige prospectieve methode, of indien het gebruik van
        een prospectieve methode voor het betrokken type overeenkomst niet mogelijk
         is.
   iii) Een voorzichtige berekening betekent niet dat de waardering plaatsvindt op
        basis van de het meest waarschijnlijk geachte hypotheses, doch dat rekening
        wordt gehouden met een redelijke marge voor negatieve afwijkingen van de
        verschillende betrokken factoren.
   iv)  Bij   de   berekening  moet   rekening  worden    gehouden  met    de  methode   van
        waardering van de dienovereenkomstige activa, aan de hand van het               type
        verzekeringsovereenkomst en de mate waarin de dienovereenkomstige activa
        kunnen worden geïdentificeerd.
    v)  De   technische   voorzieningen  moeten   voor  elke   overeenkomst    afzonderlijk
        worden   berekend. De hantering     van redelijke    benaderende woorden of van
        generalisaties is echter toegestaan, wanneer kan worden verondersteld dat
 ---pagebreak---                                        - 64 -
    deze nagenoeg dezelfde resultaten zullen opleveren als de afzonderlijke
    berekeningen. Het beginsel van de individuele berekening sluit geenszins de
    vorming   van  extra   voorzieningen    voor   algemene    risico's   uit,   die  niet
     individueel worden berekend.
vi) Wanneer   de afkoopwaarde van een overeenkomst           is gegarandeerd, moet     het
    bedrag   van  de wiskundige     voorzieningen    voor    deze overeenkomst     althans
    gelijk zijn aan deze waarde.
B.  Het   toegepaste   rentepercentage    dient   op   voorzichtige     wijze  te   worden
    vastgesteld, rekening houdend met de valuta waarin de overeenkomst luidt en
    met   de op   dat   tijdstip   in portefeuille      zijnde,    daartegenover   staande
    activa, alsmede met die waarin de verzekeringsonderneming in de toekomst te
    ontvangen bedragen kan beleggen.
C.  De   statistische    elementen    van  de    berekening     en   de  met   de   kosten
    overeenkomende elementen dienen met de nodige voorzichtigheid te worden
    gekozen, rekening houdend met de Lid-Staat van de verbintenis, het type
    verzekeringsovereenkomst,      alsmede    met    de    administratiekosten     en   de
    voorziene provisies.
D.  Wat overeenkomsten met winstdeling betreft, moet bij de berekeningsmethode
    van de technische voorzieningen        impliciet     of expliciet    rekening   worden
    gehouden met toekomstige winstdelingen van welke aard dan ook, op een wijze
    die consistent    is met de overige toekomstverwachtingen en met de huidige
    winstdelingsmethode. Wanneer in deze methode niet expliciet rekening wordt
    gehouden met toekomstige winstdelingen, moet de voor de berekening van de
    technische voorzieningen gehanteerde technische rentevoet             lager zijn dan
    die welke volgens het hierboven onder B bedoelde beginsel wordt gebruikt,
    met inaanmerkingneming van een geëigende marge.
 ---pagebreak---                                             - 65 -
   E.     De voorziening voor toekomstige kosten kan impliciet zijn, bij voorbeeld
          door in de netto toekomstige premie rekening te houden met een opslag voor
          kosten. De totale     impliciete of expliciete     voorziening  mag echter    niet
          geringer zijn dan die welke aan de hand van een voorzichtige beoordeling
          zou zijn vastgesteld.
   F.     Bij de berekeningsmethode van de technische voorzieningen moet zodanig te
          werk worden gegaan, dat op een redelijke wijze winst resulteert voor elk
          jaar van de looptijd van de overeenkomst, en dat de winst niet aan grote
          schommelingen onderhevig    is ten gevolge van arbitraire wijzigingen van de
          methode of de grondslagen van de berekening.
2.    De   verzekeringsonderneming dient     de voor   de berekening    van  de   technische
      voorzieningen    gehanteerde   grondslagen    en  methodes   bekend   te  maken,   met
       inbegrip van de voorziening voor winstdeling.
3.    De Lid-Staat van herkomst verplicht elke verzekeringsonderneming tegenover de
      technische voorzieningen met betrekking tot het geheel van haar werkzaamheden
      congruente activa te stellen, overeenkomstig de bepalingen van artikel 21. Wat
      de in de Gemeenschap uitgeoefende werkzaamheden betreft, moeten deze activa op
      het grondgebied van de Gemeenschap zijn gelokaliseerd. De Lid-Staat van her-
      komst kan evenwel een versoepeling toestaan van de regels inzake           lokalisatie
      van de activa."
                                         Artikel 16
De   premies   voor  nieuwe   zaken  moeten   volstaan  om,   aan  de  hand  van   redelijke
actuariële hypotheses, de onderneming        in staat te stellen aan de totaliteit       van
haar    verplichtingen   te  voldoen,   rekening   houdend  met   alle  aspecten   van  haar
financiële situatie.
 ---pagebreak---                                            - 66 -
                                        Artikel 17
De activa die de technische voorzieningen vertegenwoordigen moeten worden belegd
met inachtneming van het soort transacties dat plaatsvindt, en de aard en duur van
de activa, met inbegrip van mogelijke toekomstige schommelingen in het rendement en
de waarde ervan.
                                        Artikel 18
1.   De Lid-Staat van herkomst staat verzekeringsondernemingen enkel toe tegenover
     hun technische voorzieningen activa van de volgende categorieën te stellen :
     a) obligaties    en  geldmarkt instrumenten,   uitgegeven   door   een  Staat  of  een
         lokale overheid; leningen aan of gewaarborgd door een Staat of een lokale
        overheid;
     b) obligaties     en   geldmarkt instrumenten,    uitgegeven    door   ondernemingen;
        gewaarborgde leningen aan of leningen gewaarborgd door ondernemingen;
     c) gewaarborgde leningen aan natuurlijke personen, voor zover die niet onder
        h) val Ien;
     d) overdraagbare aandelen en andere overdraagbare deelnemingen met variabel
        rendement ;
     e) rechten   van   deelneming   in ondernemingen    voor  collectieve    belegging  in
        effecten en deelnemingen in andere gemeenschappelijke beleggingen;
     f) dekkingsinstrumenten, met name opties, termijncontracten, swaptransactles;
     g) terreinen en gebouwen;
 ---pagebreak---                                       - 67 -
h) leningen  met  hypothecaire    waarborg   op terreinen, gebouwen,  schepen of
   vliegtuigen;
i) kasmiddelen en bank- en g I rosa ld I; deposito's bij kredietinstellingen;
J) herverzekeringsbedragen,      begrepen    in   de  technische   voorzieningen,
   vastgesteld    overeenkomstig      de   bepalingen   van   de   desbetreffende
   herverzeker ingsover eenkomst en-,
k) deposito's bij en vorderingen op cederende ondernemingen;
I) vorderingen op verzekeringnemers en tussenpersonen, die voortvloeien uit
   directe verzekeringstransacties en herverzekeringstransacties, ten belope
   van ten hoogste 30 X van de tijdens het boekjaar ontvangen premies-,
m) lopende interest en huur, en overige overlopende posten;
n) overlopende acquis itiekosten;
o) bedragen te ontvangen ingevolge verhaal en subrogatie;
p) (erkende) vorderingen op de fiscus;
q) vorderingen op waarborgfondsen;
r) andere materiële vaste activa dan terreinen en gebouwen;
s) zakelijke rechten waarvan het genot is uitgesteld;
t) voorschotten op polissen.
 ---pagebreak---                                            - 68 -
2. Onverminderd het bepaalde in lid 1 kan de Lid-Staat van herkomst bij een naar
   behoren met redenen omkleed besluit         in bijzondere omstandigheden op verzoek
   van de verzekeringsonderneming andere categorieën van activa aanvaarden als
   dekking   van   de   technische   voorzieningen,     mits artikel 17   in acht    wordt
   genomen.
                                        Artikel 19
1. De Lid-Staat van herkomst verplicht elke verzekeringsonderneming niet meer te
   beleggen dan
   a) 50 X    van    het    totaal   van    de    technische  voorzieningen,    exclusief
      herverzekering, in activa van de categorieën genoemd in artikel 18, lid 1,
      onder b ) ;
   b) 50 X    van    het    totaal    van   de    technische  voorzieningen,     exclusief
      herverzekering, in activa van de categorieën genoemd in artikel 18, lid 1,
      onder g) en h ) , te zamen genomen;
   c) 80 X    van    het    totaal    van   de    technische  voorzieningen,     exclusief
      herverzekering, in activa van de categorieën genoemd in artikel 18, lid 1,
      onder d ) , e) en f ) , te zamen genomen, waarvan niet meer dan 10 X in activa
      van   de    categorie     genoemd    in   artikel 18,   lid 1,  onder f ) ,   of   in
      ni et-genoteerde overdraagbare aandelen en andere overdraagbare deelnemingen
      met variabel rendement, te zamen genomen.
      De Lid-Staat van herkomst behoeft de handhaving van de limiet van 80 X niet
      vereist te stellen, indien de onder g) vastgestelde limiet van 10 X wordt
      teruggebracht tot 5 X;
   d) 5 X    van    het    totaal    van    de   technische   voorzieningen,     exclusief
      herverzekering, in activa van de categorie genoemd           in artikel 18, lid 1,
      onder c ) ;
 ---pagebreak---                                            - 69 -
      e) 10 X    van  het   totaal    van   de    technische   voorzieningen,    exclusief
          herverzekering, in één bepaald      terrein of gebouw of      in delen  van één
         gebouw;
      f) 10 X    van  het   totaal    van   de    technische   voorzieningen,    exclusief
         herverzekering,   in   één  bepaalde    lening  met   hypothecaire  waarborg   op
         terreinen, gebouwen, schepen of vliegtuigen;
      g) 10 X    van  het   totaal    van   de   technische    voorzieningen,    exclusief
         herverzekering,     in    overdraagbare     aandelen,     andere   overdraagbare
         deelnemingen met variabel rendement, obligaties en andere schuldbrieven van
         één bepaalde onderneming en leningen aan één bepaalde onderneming, te zamen
         genomen.
2.    De Lid-Staten kunnen verzekeringsondernemingen niet verplichten         in bepaalde
      categorieën van activa te beleggen of hun activa in een bepaalde Lid-Staat te
      lokaliseren.
3.    Onverminderd het bepaalde in lid 1 kan de Lid-Staat van herkomst bij een naar
      behoren met redenen omkleed besluit      in bijzondere omstandigheden op verzoek
      van de verzekeringsonderneming afwijkingen toestaan van het bepaalde in lid 1,
      onder a) tot en met g ) , mits artikel 17 in acht wordt genomen.
                                        Artikel 20
De Lid-Staat van herkomst kan op verzoek van de verzekeringsonderneming door deze
 laatste aangetoonde geheime reserves welke het gevolg zijn van de onderwaardering
van activa, als dekking van de technische voorzieningen aanvaarden, voor zover deze
geheime reserves geen uitzonderlijk karakter hebben.
Indien geheime reserves als dekking van technische voorzieningen worden aanvaard,
moet een passend bedrag aan latente belastingen en commerciële kosten in mindering
worden gebracht.
 ---pagebreak---                                              - 70 -
                                          Artikel 21
Voor de toepassing van artikel 17, lid 3, en artikel 28 van de Eerste Richtlijn,
voldoen   de   Lid-Staten    aan   Bijlage 1    bij   de  onderhavige      richtlijn   wat   de
congruentieregels betreft.
                                          Artikel 22
De tekst van artikel 18, tweede alinea, onder 1, wordt gelezen :
"1.  het   vermogen   van   de   onderneming    dat  niet   dient    ter   dekking  van   enige
     voorzienbare verplichting, na aftrek van de onlichamelijke bestanddelen. Dit
     vermogen omvat met name
     het   gestorte    maatschappelijk     kapitaal   of,   wat    onderlinge    waarborgmaat-
     schappijen   c.q. onderlinge verzekeringsmaatschappijen betreft, het             gestarte
     waarborgkapitaal;
     de helft van het niet-gestorte gedeelte van het maatschappelijk kapitaal of
     van het waarborgkapitaal, zodra het gestorte gedeelte 25 X van dit kapitaal of
     kapitaal bedraagt;
     de wettelijke en vrije reserves die niet tegenover verplichtingen staan;
     de overgebrachte winst;
     achtergestelde leningen, ten belope van ten hoogste 25 X van de marge, indien
     aan de volgende criteria is voldaan :
         er moet een bindende overeenkomst bestaan volgens welke de achtergestelde
         leningen     in   geval      van     faillissement     of      liquidatie    van    de
         verzekeringsonderneming worden achtergesteld bij de vorderingen van alle
         andere crediteuren en eerst worden terugbetaald nadat alle andere op dat
         tijdstip opeisbare schulden zijn voldaan;
 ---pagebreak---                                                - 71 -
         alleen daadwerkelijk gestorte middelen worden in aanmerking genomen;
         de achtergestelde      leningen    hebben    een oorspronkelijke      looptijd    van  ten
        minste vijf jaar, waarna terugbetaling mogelijk is-, indien de looptijd van
         de leningen onbepaald      is, moet een opzeggingstermijn van vijf jaar worden
        overeengekomen, tenzij de leningen niet             langer als eigen vermogen worden
         beschouwd   of    tenzij    voor     vervroegde     terugbetaling     uitdrukkelijk     de
         voorafgaande    toestemming    van    de Lid-Staat     van   herkomst    is vereist.    De
         Lid-Staat    van    herkomst      kan     toestemming     verlenen     voor    vervroegde
         terugbetaling van dergelijke leningen, mits het initiatief hiertoe uitgaat
         van  de   leningnemer    en  de    solvabiliteit     van   de   verzekeringsonderneming
         onaangetast bli Jft;
         de hoogte tot welke achtergestelde leningen kunnen worden gerekend tot het
         eigen  vermogen    zal  geleidelijk      worden verlaagd      gedurende   ten minste    de
         vijf jaar die voorafgaan aan de overeengekomen datum van de terugbetaling;
         de leningsovereenkomst bevat geen bepalingen krachtens welke de lening in
         bepaalde     omstandigheden,         andere      dan     de      liquidatie      van    de
         verzekeringsonderneming,        vóór     de    overeengekomen      datum    moet    worden
         terugbetaald."
                                           Artikel 23
Artikel 21 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                           "Artikel 21
1.   De Lid-Staten stellen geen enkel voorschrift vast met betrekking tot de aard
     van   de activa    welke   aanwezig     zijn   boven   de activa     die  de   in artikel 17
     bedoelde technische voorzieningen dekken.
 ---pagebreak---                                            - 72 -
 2.   De vrije beschikking over de roerende of onroerende activa die deel uitmaken
      van   het   vermogen   van  de   toegelaten    ondernemingen   wordt,  onverminderd
      artikel 17, lid 3, artikel 24, leden 1, 3 en 5, en artikel 26, lid 1, tweede
      alinea, door de Lid-Staten niet beperkt.
3.    Dit artikel laat onverlet de maatregelen welke de Lid-Staten als eigenaar van
     of   deelnemer   in de betrokken ondernemingen       kunnen  nemen, onder  volledige
     waarborging van de belangen van de verzekerden."
                                        HOOFDSTUK 3
                                        Artikel 24
De  Lid-Staat    van   de  verbintenis   kan  de   verzekeringnemer   niet  beletten  een
overeenkomst te sluiten die in overeenstemming is met de regeling van de Lid-Staat
van herkomst, voor zover deze overeenkomst        niet   in strijd  is met de wettelijke
bepalingen van algemeen belang die in de Lid-Staat van de verbintenis gelden.
                                        Artikel 25
De Lid-Staten stellen geen bepalingen vast waarin de voorafgaande goedkeuring of de
systematische mededeling wordt geëist van de algemene en bijzondere voorwaarden van
de  verzekeringspolissen,     van  de  technische   grondslagen,   die  met  name  worden
gehanteerd   voor de berekening van tarieven en technische voorzieningen, van de
formulieren   en   andere  gedrukte   documenten   waarvan   een  verzekeringsonderneming
gebruik wil maken in haar betrekkingen met de verzekeringnemers.
 ---pagebreak---                                              - 73 -
Voor   het   toezicht   op   de   naleving   van  de   wettelijke    en   bestuursrechtelijke
bepalingen    betreffende     de   verzekeringsovereenkomsten      kunnen    zij    alleen    een
niet-systematische mededeling van deze voorwaarden en deze andere documenten eisen,
zonder dat dit vereiste voor de onderneming een voorwaarde voor de uitoefening van
haar werkzaamheden mag vormen.
                                          Artikel 26
In artikel 15, lid 1, eerste alinea, van de Tweede Richtlijn, worden de woorden "in
een van de in titel lil bedoelde gevallen" geschrapt.
                                          Artikei 27
1.   De verzekeringnemer moet        vóór  het sluiten    van een verbintenis over         de  in
     Bijlage 2, onder A, vermelde inlichtingen beschikken.
2.   De verzekeringnemer dient gedurende de gehele looptijd van de overeenkomst te
     worden    ingelicht over elke wijziging van de in Bijlage 2, onder B, vermelde
      inlicht ingen.
3.    De Lid-Staat    van de verbintenis kan van de verzekeringsondernemingen niet
      verlangen, dat     zij   aanvullende   inlichtingen op    de   in Bijlage 2      opgesomde
      inlichtingen    verstrekken,    tenzij  deze   absoluut  nodig    zijn   voor   het   goede
      begrip    van   de   wezenlijke     bestanddelen     van  de    verbintenis      door    de
      verzeker ingnemer.
 ---pagebreak---                                            - 74 -
                                         TITEL IV
           BEPALINGEN BETREFFENDE DE VRIJE VESTIGING EN HET VRIJ VERRICHTEN
                                       VAN DIENSTEN
                                        Artikel 28
Artikel 10 van de Eerste Richtlijn wordt gelezen :
                                        "Artikel 10
1.    ledere verzekeringsonderneming die op het grondgebied van een andere Lid-Staat
     een    bijkantoor  wenst  te   vestigen,   stelt    de   bevoegde  autoriteit    van   de
     Lid-Staat van herkomst daarvan in kennis.
2.   De Lid-Staten verlangen dat de verzekeringsonderneming die op het grondgebied
     van een andere     Lid-Staat   een bijkantoor     wenst   te vestigen,   de   in   lid 1
     bedoelde kennisgeving vergezeld doet gaan van de volgende gegevens :
         a)       de Lid-Staat   op  het   grondgebied    waarvan   zij voornemens    is het
                  bijkantoor te vestigen;
         b)       een programma van werkzaamheden waarin met name de aard van de
                  voorgenomen  verrichtingen     en   de    organisatiestructuur    van    het
                  bijkantoor worden vermeld-,
         c)       het adres in de Lid-Staat van het bijkantoor waar documenten kunnen
                  worden opgevraagd;
 ---pagebreak---                                              - 75 -
       d)        de naam van de algemeen gevolmachtigde van het bijkantoor, aan wie
                 voldoende bevoegdheden moeten zijn verleend om de onderneming ten
                 opzichte    van    derden    te   verbinden   en    om   haar    tegenover     de
                 autoriteiten en de rechterlijke instanties van de Lid-Staat van het
                 bijkantoor te vertegenwoordigen.
                 In het geval van Lloyd's mogen zich, bij eventuele geschillen in de
                 Lid-Staat    van het bijkantoor welke uit          aangegane verbintenissen
                 voortvloeien,     voor    de   verzekerden    geen    grotere     moeilijkheden
                 voordoen     dan     bij    vergelijkbare     geschillen       met     klassieke
                 verzekeraars;     te dien einde moet       onder    de bevoegdheden       van de
                 algemeen gevolmachtigde in het bijzonder de bekwaamheid vallen om
                 in   zijn   hoedanigheid     van   algemeen   gevolmachtigde       op   voor   de
                 betrokken    "underwriters"     van   Lloyd's   bindende     wijze    te   worden
                 gedaagd.
3. Tenzij de bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van herkomst, gelet op het
   betrokken project, redenen heeft om te twijfelen aan de deugdelijkheid van de
   administratieve        structuur     of     van    de    financiële      positie      van    de
   verzekeringsonderneming, doet zij binnen drie maanden na ontvangst van alle in
   Ii d 2    bedoeI de   gegevens    mededeIi ng    van   deze   gegevens     aan   de    bevoegde
   autoriteit     van de Lid-Staat      van het bijkantoor en stelt          zij de betrokken
   onderneming hiervan in kennis.
   De bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van herkomst doet tevens mededeling
   van    het  bedrag    van   het   garantiefonds     en  de   so I vabi l i tel tsmarge    van   de
   verzekeringsonderneming, berekend overeenkomstig het bepaalde in de artikelen
   19 en 20.
   Wanneer de bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van herkomst weigert de in
   lid 2 bedoelde gegevens aan de bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van het
   bijkantoor mee te delen, deelt zij de redenen van deze weigering binnen drie
   maanden na ontvangst van alle gegevens aan de betrokken onderneming mee. Tegen
   deze weigering of het uitblijven van een antwoord moet beroep openstaan bij de
   rechter in de Lid-Staat van herkomst.
 ---pagebreak---                                             - 76 -
 4.   Voordat het bijkantoor van de verzekeringsonderneming met zijn werkzaamheden
      aanvangt, beschikt de bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van het bijkantoor
      over twee maanden, te rekenen vanaf de ontvangst        van de in lid 3 bedoelde
      mededeling, om in voorkomend geval de voorwaarden aan te geven waaronder deze
      werkzaamheden    om   redenen  van   algemeen  belang  in  de Lid-Staat  van   het
      bijkantoor moeten worden uitgeoefend.
5.    Zodra een mededeling van de bevoegde autoriteit         van de Lid-Staat  van het
      bijkantoor is binnengekomen of, wanneer deze niet reageert, zodra de in I ld 4
      bedoelde termijn    is verstreken, kan het bijkantoor worden gevestigd en met
      zijn werkzaamheden aanvangen.
6.    In geval van wijziging van de        inhoud van een van de overeenkomstig   lid 2,
      onder b ) , c) en d ) , verstrekte gegevens, stelt de verzekeringsonderneming de
      bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst en van de Lid-Staat van
      het bijkantoor schriftelijk van de betreffende wijziging in kennis, zulks ten
     minste één maand      vóór   de toepassing   van de wijziging, opdat   de bevoegde
      autoriteit van de Lid-Staat van herkomst zich overeenkomstig lid 3 zou kunnen
     uitspreken en de bevoegde autoriteit van de Lid-Staat van het bijkantoor zich
     overeenkomstig lid 4 over deze wijziging zou kunnen uitspreken."
                                         Artikel 29
Artikel 11 van de Eerste Richtlijn vervalt.
                                         Artikel 39
Artikel 11 van de Tweede Richtlijn wordt gelezen :
 ---pagebreak---                                         - 77
                                     "Artikel 11
Elke onderneming die voornemens is haar werkzaamheden voor het eerst    in het kader
van het vrij verrichten van diensten uit      te oefenen,   is gehouden  de bevoegde
autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst hiervan vooraf in kennis te stellen, met
opgave van de Lid-Staat of de Lid-Staten op het grondgebied waarvan zij voornemens
is diensten te verrichten, en van de aard van de risico's die zij voornemens is te
dekken."
                                     Artikel 31
Artikel 14 van de Tweede Richtlijn wordt gelezen :
                                     "Artikei 14
1.   De bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst delen binnen één maand
     na de in artikel 11 bedoelde kennisgeving aan de Lid-Staat of de Lid-Staten op
     het grondgebied waarvan de onderneming voornemens is in het kader van het vrij
     verrichten van diensten werkzaamheden uit te oefenen, mee :
     a) het bedrag van de so IvabiIiteitsmarge, berekend overeenkomstig het bepaalde
         in de artikelen 19 en 20 van de Eerste Richtlijn;
     b) de branches die de betrokken onderneming mag uitoefenen-,
     c) de aard van de risico's die de onderneming voornemens is in de Lid-Staat
         van dienstverrichting te dekken.
     Zij stellen tegelijkertijd de betrokken onderneming daarvan in kennis.
 ---pagebreak---                                         - 78 -
2.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van herkomst de in lid 1
     bedoelde gegevens niet binnen de vastgestelde termijn meedelen, delen zij de
     redenen van deze weigering binnen diezelfde termijn aan de onderneming mee.
     Tegen deze weigering moet beroep openstaan bij de rechter in de Lid-Staat van
     herkomst.
3.   De onderneming kan haar werkzaamheden aanvangen vanaf de officieel bevestigde
     datum waarop haar bericht is gegeven van de in lid 1, eerste alinea, bedoelde
     mededeIi ng."
                                     Artikel 32
Artikel 17 van de Tweede Richtlijn wordt gelezen :
                                    "Artikel 17
Wanneer de onderneming voornemens   is aan de in artikel 11 bedoelde gegevens een
wijziging aan te brengen, volgt zij daartoe de in de artikelen 11 en 14 omschreven
procedure."
                                     Artikel 33
De artikelen 10, 12, 13, 16, 22 en 24 van de Tweede Richtlijn vervallen.
                                     Artikel 34
1.   Artikel 19 van de Tweede Richtlijn vervalt.
 ---pagebreak---                                              79 -
2. De Lid-Staat van het bijkantoor of de Lid-Staat van dienstverrichting stelt
   geen bepalingen vast waarin de voorafgaande goedkeuring of de systematische
   mededeling     wordt  geëist   van de algemene en bijzondere        voorwaarden   van de
   verzekeringspolissen,      van   de  technische    grondslagen   die   met  name   worden
   gehanteerd voor de berekening van de tarieven en de technische voorzieningen,
   van   de   formulieren   en  andere    gedrukte   documenten   waarvan   de   onderneming
   gebruik    wil   maken. Voor    het  toezicht   op   de  naleving   van  zijn   nationale
   bepalingen kan hij van een onderneming die op zijn grondgebied op grond van
   het recht van vestiging of in het kader van het vrij verrichten van diensten
   het verzekeringsbedrijf wenst uit te oefenen, alleen een niet-systematische
   mededeling eisen van de voorwaarden waarvan zij gebruik wil maken, zonder dat
   dit vereiste voor de onderneming een voorwaarde voor de uitoefening van haar
   werkzaamheden mag vormen.
                                        Artikel 35
1. Artikel 20 van de Tweede Richtlijn vervalt.
2.  ledere onderneming die op grond van het recht van vestiging of in het kader
   van het vrij verrichten van diensten transacties tot stand brengt, moet aan de
   bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat van het bijkantoor en/of de Lid-Staat
   van   dienstverrichting     alle   voor  de   toepassing   van  dit   artikel   gevraagde
   documenten overleggen, voor zover ook de ondernemingen die hun hoofdkantoor in
   deze Lid-Staten hebben, daartoe zijn gehouden.
3.  Indien   de    bevoegde  autoriteiten    van   een   Lid-Staat   vaststellen    dat  een
   onderneming die een bijkantoor op het grondgebied van die Lid-Staat heeft of
   aldaar   in het kader van het vrij verrichten van diensten werkzaam is, in die
   Lid-Staat op haar van toepassing zijnde rechtsregels niet naleeft, verzoeken
   zij de betrokken onderneming een einde te maken aan deze onregelmatigheid.
 ---pagebreak---                                            - 80 -
 4.  Indien de betrokken onderneming niet          het nodige doet, stellen de bevoegde
     autoriteiten   van   de   betrokken  Lid-Staat      de   bevoegde  autoriteiten   van  de
     Lid-Staat van herkomst hiervan in kennis. Deze autoriteiten treffen onverwijld
     alle passende maatregelen opdat de betrokken onderneming een eind maakt aan de
    onregelmatigheid. De aard van deze maatregelen wordt de bevoegde autoriteiten
    van de betrokken Lid-Staat ter kennis gebracht.
5.   Indien de onderneming, ondanks de door de Lid-Staat van herkomst               getroffen
    maatregelen, of omdat deze maatregelen inadequaat zijn of die Lid-Staat geen
    maatregelen    treft,    inbreuk  blijft   maken    op   de   in de  betrokken  Lid-Staat
    geldende rechtsregels, kan deze Lid-Staat, na de bevoegde autoriteiten van de
    Lid-Staat   van herkomst     daarvan op de hoogte          te hebben gebracht,    passende
    maatregelen nemen om verdere onregelmatigheden te voorkomen of te bestraffen
    en, voor zover zulks volstrekt noodzakelijk is, de onderneming te beletten op
    zijn   grondgebied     nog   nieuwe   verzekeringsovereenkomsten        te   sluiten.   De
    Lid-Staten    zorgen     ervoor   dat   de    voor    deze    maatregelen   noodzakelijke
    kennisgevingen op hun grondgebied mogelijk worden gemaakt.
6.  De bepalingen    van de     leden 2 tot     en met     5   laten de bevoegdheid    van de
    betrokken Lid-Staten onverlet om in dringende gevallen passende maatregelen te
    treffen om    inbreuken op hun grondgebied         te voorkomen of te bestraffen. Zo
    kunnen zij onder meer een verzekeringsonderneming beletten op hun grondgebied
    nog nieuwe verzekeringsovereenkomsten te sluiten.
7.  Indien de onderneming die de inbreuk heeft gepleegd, in de betrokken Lid-Staat
    een vestiging heeft of er goederen bezit, kunnen de bevoegde autoriteiten van
    deze Lid-Staat, overeenkomstig de nationale wetgeving, de op een dergelijke
    inbreuk gestelde administratieve sancties ten uitvoer             leggen ten aanzien van
    deze vestiging of deze goederen.
 ---pagebreak---                                              81 -
8.   Elke op grond van de leden 4 tot en met 7 genomen maatregel welke sancties en
     beperkingen van de uitoefening van het verzekeringsbedrijf inhoudt, moet met
     redenen worden omkleed en de betrokken onderneming ter kennis worden gebracht.
     Tegen een dergelijke maatregel      moet beroep openstaan bij de rechter          in de
     Lid-Staat waar de maatregel is vastgesteld.
9.   De Commissie    legt om  de twee jaar      aan de Raad   een  verslag   voor   met   een
     overzicht van het aantal en de aard van de gevallen waarin in elke Lid-Staat
     overeenkomstig artikel 28 weigering heeft plaatsgevonden of maatregelen zijn
     genomen overeenkomstig     lid 4. De Lid-Staten     verlenen  aan de Commissie       hun
     medewerking door de voor het opstellen van dat verslag nodige informatie te
     verstrekken.
                                        Artikel 36
Deze richtlijn staat er niet aan in de weg dat verzekeringsondernemingen die hun
hoofdkantoor   in een   Lid-Staat   hebben,    met  alle mogelijke    communicatiemiddelen
reclame  te maken   voor  hun diensten     in de Lid-Staat    van  het   bijkantoor   of   de
Lid-Staat van dienstverrichting, mits zij alle eventuele voorschriften inzake vorm
en inhoud van deze reclame in acht nemen die om redenen van algemeen belang zijn
vastgesteld.
                                        Artikei 37
1.   Artikel 21 van de Tweede Richtlijn vervalt.
2.    In  geval   van    liquidatie    van    een   verzekeringsonderneming      worden    de
     verbintenissen uit overeenkomsten die door een bijkantoor of in het kader van
     het vrij verrichten van diensten zijn gesloten, op dezelfde wijze nagekomen
     als     de      verbintenissen       die      voortvloeien      uit      de      andere
     verzekeringsovereenkomsten     van   deze   onderneming,   zonder   onderscheid     naar
     nationaliteit van verzekerden en begunstigden.
 ---pagebreak---                                         - 82 -
                                     Artikel 38
1. Artikel 23 van de Tweede Richtlijn vervalt.
2.  ledere verzekeringsonderneming moet, afzonderlijk voor op grond van het recht
   van   vestiging   respectievelijk  in  het  kader van  het  vrij  verrichten  van
   diensten tot stand gekomen transacties, de toezichthoudende autoriteit van de
   Lid-Staat van herkomst in kennis stellen van de per Lid-Staat en voor elk van
   de branches I tot en met VI, als gedefinieerd       in de Bijlage bij de Eerste
   Richtlijn, geboekte premies, zonder aftrek van herverzekering.
   De toezichthoudende autoriteit van de Lid-Staat van herkomst deelt de gegevens
   mee aan de toezichthoudende autoriteiten van elke betrokken Lid-Staat         die
   daarom verzoekt.
                                     Artikei 39
1. Artikel 25 van de Tweede Richtlijn vervalt.
2. Onverminderd    een   latere  harmonisatie,    is elke   verzekeringsovereenkomst
   uitsluitend onderworpen aan de indirecte belastingen en parafiscale heffingen
   op verzekeringspremies, die bestaan in de Lid-Staat van de verbintenis in de
   zin van artikel 2, punt e ) , van de Tweede Richtlijn, en voor in Spanje gelegen
   risico's, aan de extra heffingen die bij wet zijn ingesteld ten behoeve van
   het Spaanse "Consorcio de compensación de Seguros" voor het vervullen van zijn
   taak met betrekking tot de compensatie van verliezen die het gevolg zijn van
   uitzonderlijke gebeurtenissen die zich in deze Lid-Staat voordoen.
   Het recht dat krachtens artikel 4 van de Tweede Richtlijn op de overeenkomst
   van toepassing is, laat de geldende belastingregeling onverlet.
 ---pagebreak---                                         - 83 -
   Behoudens een latere harmonisatie, past elke Lid-Staat op de ondernemingen die
   risico's op   zijn grondgebied    dekken, zijn nationale bepalingen   toe om  de
   inning van de verschuldigde indirecte belastingen en parafiscale heffingen in
   de zin van de eerste alinea te waarborgen.
                                       TITEL V
                                   Slotbepalingen
                                     Artikel 40
1. De technische aanpassingen die op de hierna genoemde punten        in de Eerste
   Richtlijn,  de Tweede   Richtlijn    en de onderhavige  richtlijn moeten  worden
   aangebracht, worden vastgesteld volgens de procedure van artikel ... van de
   Richtlijn ... (Comité voor het verzekeringswezen) :
   -  wijziging van de in de bijlage bij de Eerste Richtlijn opgenomen lijst of
      aanpassing van de terminologie van die lijst, om met de ontwikkelingen op
      de verzekeringsmarkt rekening te houden;
   -  verduidelijking van de     in artikel 18 van de Eerste Richtlijn    opgesomde
      bestanddelen van de solvabiIiteitsmarge, om met de schepping van nieuwe
      financiële instrumenten rekening te houden-,
   -  wijziging   van  het    in   artikel 20,   lid 2, van   de  Eerste  Richtlijn
      vastgestelde minimumbedrag van het garantiefonds, om met de economische en
      financiële ontwikkelingen rekening te houden-,
   -  wijziging van de in artikel 18 opgenomen lijst van activa die als dekking
      van de technische voorzieningen worden aanvaard, en wijziging van de in
      artikel 19 vastgestelde voorschriften betreffende de spreiding-,
 ---pagebreak---                                            84 -
     -  wijziging    van de versoepelingen   van het   congruentiebeginsel, waarin    in
        Bijlage 1 is voorzien, om met de ontwikkeling van nieuwe instrumenten ter
        dekking van het wisselrisico of met de vooruitgang bij de Economische en
        Monetaire Unie rekening te houden;
     -  verduidelijking van de definities, om een eenvormige         toepassing  van de
        Eerste Richtlijn, de Tweede Richtlijn en de onderhavige richtlijn          in de
        gehele Gemeenschap te garanderen;
     -  codificatie van de Eerste Richtlijn, de Tweede Richtlijn en de onderhavige
        r ichtIi Jn.
                                      Artikel 41
1.   De  bijkantoren    die, overeenkomstig   de  bepalingen    van  de  Lid-Staat   van
     vestiging, hun werkzaamheden hebben aangevangen vóór de inwerkingtreding van
     de toepassingsbepalingen van deze richtlijn, worden geacht onderworpen te zijn
     geweest aan de procedure van artikel 10, leden 1 tot en met 5, van de Eerste
     Richtlijn. Zij vallen vanaf genoemde inwerkingtreding onder het bepaalde in de
     artikelen 17, 23 bis, 24 en 26 van de Eerste Richtlijn en in artikel 35 van de
     onderhavige richtlijn.
2.   De artikelen 30 en 31 doen geen afbreuk aan de rechten die zijn verkregen door
     verzekeringsondernemingen     welke    vóór    de     inwerkingtreding    van    de
     toepassingsbepalingen van deze richtlijn werkzaam waren in het kader van het
     vrij verrichten van diensten.
                                      Artikel 42
Het volgende artikel 31 bis wordt in de Eerste Richtlijn ingevoegd :
 ---pagebreak---                                                 - 85 -
                                          "Artikel 31 bis
1.    Onder de in het nationale recht aangegeven voorwaarden staat iedere Lid-Staat
      op zijn grondgebied opgerichte agentschappen en bijkantoren als bedoeld                       in
      deze titel toe, hun verzekeringsportefeuille geheel of gedeeltelijk over te
      dragen    aan   een     in   de   Gemeenschap      gevestigde      cessionaris,      indien  de
      toezichthoudende autoriteiten van de Lid-Staat van de cessionaris verklaren
      dat    deze,    met     het    oog    op    de    overdracht,      over    de    noodzakelijke
      solvabiIiteitsmarge beschikt.
2.    De overeenkomstig       lid 1 toegestane overdracht wordt            in de Lid-Staat van de
      verbintenis     bekendgemaakt      onder    de   in   het   nationale    recht     vastgestelde
      voorwaarden. Deze overdracht kan van rechtswege worden tegengeworpen aan de
      verzekeringnemers, aan de verzekerden, en aan iedereen die uit de overgedragen
      overeenkomsten voortvloeiende rechten of verplichtingen heeft.
      Deze    bepaling      laat    onverlet      het    recht     van    de   Lid-Staten      om   de
       verzekeringnemers de mogelijkheid           te bieden om de overeenkomst            binnen een
       bepaalde termijn na de overdracht op te zeggen.
                                              Artikel 43
 De  Lid-Staten     dragen    er  zorg    voor   dat   tegen    besluiten    ten   aanzien    van  een
 verzekeringsonderneming,        die    worden    opgenomen      op    grond   van    wettelijke     en
 bestuursrechtelijke      bepalingen      welke     in   overeenstemming      met    de   onderhavige
 richtlijn zijn vastgesteld, beroep op de rechter openstaat.
                                              Artikel 44
 De  Lid-Staten     doen   de   nodige   wettelijke     en   bestuursrechtelijke       bepalingen    in
 werking treden om uiterlijk op ... aan deze richtlijn te voldoen. Zij stellen de
 Commissie daarvan onverwijld in kennis.
 Wanneer de Lid-Staten deze bepalingen aannemen, wordt                  in die bepalingen naar de
 onderhavige     richtlijn     verwezen    of   wordt    hiernaar    verwezen     bij   de   officiële
 bekendmaking van die bepalingen.          De regels voor deze verwijzing worden vastgesteld
 door de Lid-Staten.
 ---pagebreak---                                         - 86 -
                                     Artikei 45
Vanaf de kennisgeving van deze richtlijn dragen de Lid-Staten er zorg voor dat zij
de Commissie de tekst meedelen van de voornaamste wettelijke of bestuursrechtelijke
bepalingen die zij op het onder deze richtlijn vallende gebied vaststellen.
                                     Artikel 46
Deze richtlijn is gericht tot de Lid-Staten.
Gedaan te Brussel, op                           Voor de Raad
 ---pagebreak---                                         - 87 -
                                      BIJLAGE 1
                                  CONGRUENTIEREGELS
De munteenheid waarin de verbintenissen van de verzekeraar opeisbaar zijn, wordt
vastgesteld aan de hand van de volgende regels :
1.   Wanneer de garanties van een overeenkomst in een bepaalde munteenheid luiden,
     worden de verbintenissen van de verzekeraar als opeisbaar in deze munt
     beschouwd.
2.   Wanneer de garanties van een overeenkomst rechtstreeks gerelateerd zijn aan de
     waarde van een bewijs van deelgerechtigheid in ICBE of een andere
     referentiewaarde, moeten tegenover de technische voorzieningen rechtstreeks
     gelijkwaardige activa staan.
3.   De Lid-Staten kunnen toestaan, dat tegenover de technische voorzieningen, en
     met name de wiskundige voorzieningen, van de ondernemingen geen congruente
     activa staan, indien uit de toepassing van het bovengestelde voortvloeit dat
     de onderneming, om aan het congruentiebeginsel te kunnen voldoen,
     activabestanddelen zou moeten aanhouden in een bepaalde valuta voor een bedrag
     dat niet meer dan 7 X van de in andere valuta bestaande activabestanddelen
     beloopt.
4.   De Lid-Staten behoeven niet van de ondernemingen te vereisen dat het
     congruentiebeginsel wordt toegepast, wanneer de verbintenissen opeisbaar zijn
      in een andere valuta dan die van een der Lid-Staten van de Gemeenschap, indien
     beleggingen in deze valuta zijn gereglementeerd, indien voor deze valuta
     transferbeperkingen gelden of deze bepaalde valuta, om overeenkomstige
     redenen, niet voor toepassing van dit beginsel in aanmerking komt.
5.   Het is de ondernemingen toegestaan een bedrag, dat niet meer dan 20 X van hun
     verbintenissen in een bepaalde valuta bedraagt, niet te dekken met congruente
     act iva.
 ---pagebreak---                                      - 88 -
   Het totaal van de activa, alle valuta te zamen genomen, moet echter ten minste
   gelijk zijn aan het totaal van de verbintenissen, alle valuta te zamen
   genomen.
6. ledere Lid-Staat kan bepalen, dat wanneer krachtens het bovenstaande tegenover
   verbintenissen activa moeten staan welke luiden in de valuta van een
   Lid-Staat, zulks geacht wordt eveneens het geval te zijn wanneer de activa in
   ecu luiden.
 ---pagebreak---                                          - 89 -
                                       BIJLAGE 2
                 Aan de verzekeringnemers te verstrekken inlichtingen
De volgende inlichtingen, die hetzij vóór het sluiten van de overeenkomst (A)
hetzij gedurende de looptijd van de overeenkomst (B) aan de verzekeringnemer ter
kennis dienen te worden gebracht, dienen duidelijk en nauwkeurig te zijn,
schriftelijk te worden verstrekt en gesteld te zijn in de officiële taal van de
Lid-Staat waarin de verplichting wordt aangegaan :
A. Vóór het sluiten van de overeenkomst
Inlichtingen betreffende                    Inlichtingen betreffende
de verzekeringsonderneming                 de verbintenis
a.1. Naam of firmanaam, rechtsvorm         a.4. Omschrijving van garanties en
a.2. De Lid-Staat waar het hoofdkantoor          keuzemoge Ii jkheden
      is gevestigd en, in voorkomend       a.5. Looptijd van de overeenkomst
     geval, het agentschap of het          a.6. Wijze van opzegging
     bijkantoor waarmee de overeenkomst    a.7. Premiebetaling
     zal worden gesloten.                  a.8. Berekening en toewijzing van
a.3. Adres van het hoofdkantoor of in            winstdelingen
     voorkomend geval van het              a.9. Opgave van de afkoop- en premievrije
     agentschap of bijkantoor waarmee            waarden en de aard van de
     de overeenkomst zal worden                  desbetreffende garanties
     gesloten.
                                           a.10 Inlichtingen over de premies voor
                                                 iedere garantie, zowel de
                                                 hoofdgarantie als aanvullende
                                                 garant ies
                                           a.11 Opsomming van de gebruikte
                                                 referentiewaarden (rekeneenheden) in
                                                 overeenkomsten met variabel kapitaal
                                           a.12 Opgave van de aard van de activa die
                                                 overeenkomsten met variabel kapitaal
                                                 vertegenwoordigen
 ---pagebreak---                                         - 90 -
                                          a.13 Opzeggingstermijn
                                          a.14 Opgave van de op de verbintenis
                                               toepasselijke belastingregeling
                                          a.15 Gegevens betreffende het organisme
                                               (de organismen) die in de Lid-Staat
                                               van de verbintenis bevoegd zijn voor
                                               de behandeling van klachten van
                                               verzekeringnemers, verzekerden of
                                               begunstigden van de overeenkomst.
B. Gedurende de looptijd
Afgezien van de algemene en bijzondere polisvoorwaarden die aan de verzekeringnemer
moeten worden medegedeeld, moet deze gedurende de gehele looptijd van de
overeenkomst de volgende inlichtingen ontvangen :
 Inlichtingen betreffende                      Inlichtingen betreffende
de verzekeringsonderneming                     de verbintenis
b.1. ledere wijziging van de naam of      b.2. Alle inlichtingen betreffende de
      firmanaam, de rechtsvorm of het          punten A.a.4 tot en met a.13 in het
      adres van het hoofdkantoor en in         geval van aanhangsels bij de polis of
      voorkomend geval van het                 wijziging van de daarop toepasselijke
      agentschap of bijkantoor waarmee         wetgeving
      de overeenkomst  is gesloten.
De wijze van toepassing van het bepaalde in de onderhavige bijlage geschiedt in
overeenstemming met de rechtsregel ing van de Lid-Staat van de verbintenis.
 ---pagebreak---                                    - 91 -
                               FICHE FINANCIERE
 (délai de consultation requis pour la DG XIX : 10 Jours ouvrables)
                      VOLET 1 : IMPLICATIONS FINANCIERES
 1.   Intitulé de l'action
     Prop, de directive du Conseil : 3ème directive de coordination dans
      le domaine de l'assurance directe sur la vie.
 2.  Lignes budgétaires concernées : crédits de fonctionnement
 3.  Base légale : Art. 57 para 2 et 66 du Traité CEE
4.   Description de l'action
     4.1.     Objectifs spécifiques de l'action : acte législatif
     4.2.     Durée : pas d'application
     4.3.     Population visée par l'action : autorités dans les E.M.
5.   Classification de la dépense ou des recettes
     5.1.     DO/DNO
     5.2.     CD/CND
     5.3.     Types de recettes visées
     Réponse : pas d'application
6.   Nature de la dépense ou des recettes
     6.1.     Subvention à 100 X
     6.2.     Subvention pour co-fInancement avec d'autres sources du
              secteur public et/ou privé
     6.3.     Bonification d'Intérêt
     6.4.     Autres
     6.5.     En cas de réussite économique de l'action, un remboursement
              partiel ou total de l'apport financier communautaire est-
               Il prévu 7
     6.6.     L'action proposée Impllque-t-elle une modification du
              niveau des recettes? SI oui, de quelle nature est la
              modification et quel type de recettes est visé 7
     Réponse : pas d'application
7.   Incidence financière sur les crédits d'intervention (partie B du
     budget)
    7.1.      Indiquez le mode de calcul du coût total de l'action
     7.2.     Indiquez la part du "mini-budget" dans le coût total de
              l'action, explicitez le mode de calcul.
    7.3.      Echéancier Indicatif des crédits d'engagement et de
              paiement
    Réponse : pas d'application
8.  Quelles sont les dispositions anti-fraude prévues dans la
    proposition d'action ?
 ---pagebreak---                           -92-
                   VOLET 2 : DEPENSES ADMINISTRATIVES
                               (partie A du budget)
(Volet à transmettre à la DG IX pour avis; celle-ci le transmet ensuite
à la DG XIX)
1.  L'action prorposée ImpIlque-t-elle une augmentation du nombre
    d'effectifs de la Commission 7 SI oui, de combien ?
    Non.
2.  Indiquez le montant des dépenses de fonctionnement et de personnel
    généréres la proposition d'action. Explicitez le mode de calcul.
    Pas d'applicat ion
 ---pagebreak---                                    - 93 -
                VOLET 3 : ELEMENTS D'ANALYSE COUT-EFFICACITE
 1.  Objectifs et cohérence avec la programmation financière
     1.1.     Objectifs spécifiques de l'action proposée. Il doit être
              quantifié dans la msure du possible et présenté pour
              chacune des années concernées s'il s'agit d'une action
              p I ur I annue M e .
     Réponse : acte législatif comportant harmonisation des législations
     1.2.     L'action est-elle prévue dans la programmation financière
              de la DG pour les années concernées 7
     Réponse : pas d'application
     1.3.     Indiquez à quel objectif plus général défini dans la
             programmation financière de la DG correspond l'objectif de
              I*act ion proposée
     Réponse : programme de travail législatif de la DG XV
2.   Justification de l'action
    2.1.     Justification de l'action choisie par rapport à une
             alternative qui permettrait d'atteindre les mêmes
             objectifs. La justification doit se baser notamment sur
             trois critères :
             a) coût
             b) effets dérivés (Impact au-delà des objectifs
                  spécifiques)
             c) effet multiplicateur (capacité de mobilisation d'autres
                  sources de financement
    Réponse : pas d'application; proposition faite dans le cadre du
    droit d'initiative de la Commission en matière législative.
3.  Suivi et évaluation de l'action
    3.1.     Indicateurs de performance sélectionnés
    3.2.     Modalités et périodicité de l'évaluation prévues
    3.3.     Principaux facteurs d'incertitude pouvant affecter les
             résultats spécifiques de l'action
    Réponse : pas d'application
 ---pagebreak---                             - 94 -
                       FICHE D'EVALUATION D'IMPACT
               IMPACT DE LA PROPOSITION SUR LES ENTREPRISES
            ET, EN PARTICULIER, SUR LES PETITES ET MOYENNES
                             ENTREPRISES (PME)
Titre de la proposition : Proposition de troisième directive du Consei
                           portant coordination des dispositions
                            législatives, réglementaires et
                           administratives concernant l'assurance
                           directe sur la vie et modifiant les
                           directives 79/267/CEE et 90/619/CEE.
Numéro de référence du document : COM (91).
La proposition
1.   Compte tenu du principe de subsldlarIté, pourquoi une législation
     communautaire est-elle nécessaire dans ce domaine et quels sont
     ses principaux objectifs 7
     Pour achever le marché Intérieur dans le secteur de l'assurance
     directe sur la vie, suivant les principes établis dans le Livre
     Blanc, afin de créer un véritable marché unique dans cet important
     secteur des services financiers.
     Cette proposition de troisième directive s'inscrit dans le cadre
     des travaux à réaliser en vue de l'achèvement du marché unique
     d'assurance, vie et non-vie.
     L'adoption des deuxièmes directives sur l'assurance non-vie (1988)
     et sur l'assurance vie (1990) a largement contribué à cet objectif
     fondamental de la Communauté. Ces textes ont établi deux régimes
     différents pour la réalisation des activités en prestation de
     services. Le premier, inspiré de l'approche prévue dans le Livre
     Blanc, de contrôle de l'activité par le pays d'origine, est
     applicable aux preneurs n'ayant pas besoin d'une protection
     spécifique par l'application de leurs propres règles nationales
     (grands risques, liberté de prestation avec initiative du
     preneur). Le second repose sur l'application des règles du pays
     de la prestation et concerne les preneurs qui ont besoin d'une
     protection spécifique (risques de masse, engagements en assurance
     vie pris par le preneur sans initiative de déplacement à
     I'étranger).
     Lors de l'adoption de ces deuxièmes directives la Commission s'est
     formellement engagée à présenter de nouvelles propositions ayant
     pour objet d'achever le marché intérieur dans les délais prévus
     par le Livre Blanc.
 ---pagebreak---                            - 95 -
     Une proposition de troisième directive de coordination sur
     l'assurance non-vie a déjà été tranmise au Conseil le 27 juillet
     1990. La présente proposition de troisième directive concerne
     l'assurance vie et elle a aussi pour objet d'établir les
     dispostions nécessaires pour achever le marché intérieur de
     I'assurance vie.
     Le régime proposé s'Inspire de celui déjà utilisé pour la création
     du marché intérieur des activités bancaires et des services
     d'investissement (Deuxième directive bancaire et proposition de
     directive sur les services d'investissement) : instauration d'un
     régime d'agrément unique et du système de contrôle de l'activité
     par l'Etat membre d'origine. Cette directive une fols adoptée,
     l'ensemble de l'activité d'assurance directe vie sera assujettie à
     un seul régime qui permettra aux entreprises d'assurance d'offrir
      leurs produits dans la Communauté et aux preneurs d'assurance
     d'avoir accès au marché le plus large possible afin de trouver le
     produit le plus adéquat à leurs besoins et ce au meilleur prix.
L'Impact sur les entreprises
2.   Qui sera affecté par la proposition 7
     -   quels secteurs d'entreprises
         Les entreprises d'assurance agréées pour réaliser des activités
         d'assurance vie aux termes de la première directive 79/267/CEE.
         D'autre part, cette proposition va permettre des preneurs
         d'assurance où il y a un grand nombre de PME de bénéficier du
         complet achèvement du marché Intérieur et d'avoir dès lors
         accès à la plus large gamme de produits d'assurance sur la vie
         exIstant dans la CEE.
     -   quelles tailles d'entreprises (part des petites et moyennes
         entreprises)
         Toutes les entreprises d'assurance Incluses dans le champ
         d'application de la directive. Restent exclues de très petites
         entreprises à Implantation locale ayant une faible part de
         marché (cf. 5a).
     -   exlste-t-ll des zones géographiques particulières dans la
         Communauté où ces entreprises sont implantées.
         Les mesures préconisées par la proposition de directive ne sont
         pas susceptibles d'affecter Inégalement les régions de la
         Communauté.
3.   Quelles mesures les entreprises devront-elles prendre pour se
     conformer à la proposition 7
     La proposition de directive introduit à l'instar des autres
     Services Financiers dans le secteur ds l'assurance directe sur la
 ---pagebreak---                       - 96 -
   vie le régime d'agrément administratif unique et valable por
   l'ensemble des activités de l'entreprise dans la Communauté, ainsi
   que le contrôle prudent lei par les autorités de l'Etat membre
   d'orIgine.
   Cette démarche simplifie considérablement la situation actuelle en
   ce qui concerne l'accès et l'exercice de ces activités,
   caractérisée par une multipicité d'agréments et de contrôles selon
   les modalités d'exercice.
   En même temps le contrôle de l'exigence par l'Etat membre
   d'origine de l'entreprise d'assurance de provisions techniques et
   mathématiques suffisantes, ainsi que de leur évaluation et leur
   représentation par des actifs congruents et localisés dans la
   Communauté, selon des règles coordonées va réduire la multiplicité
   de régimes existant actuellement. La solidité des entreprises
   d'assurance se trouve renforcée et garantie, ce qui améliore de la
   sorte la protection des preneurs d'assurance.
4. Quels effets économiques la proposition est-elle susceptible
   d'avoir ?
   -  sur l'emploi
      pas d'effet direct.
   -  sur les Investissements et la création de nouvelles
      entreprises.
      L'introduction d'un régime de contrôle par l'Etat membre
      d'origine réduira les coûts d'exploitation des entreprises
      d'assurance du fait de procéder au niveau du siège social au
      calcul des provisions techniques pour l'ensemble des affaires.
      Les mesures proposées pour la consI tut ion de la marge de
      solvabilité (admission des emprunts subordonnés) faciliteront
      le financement des entreprises au moyen de ressources externes,
      notamment pour les mutuelles et les coopératives d'assurance.
   -  sur la compétitivité des entreprises.
      Les entreprises d'assurance communautaires seront soumises à
      des régies coordonées sur l'accès et l'exercice de l'activité
      d'assurance directe vie de même qu'en assurance non-vie. Du
      fait de la création d'un marché unique elles pourront offrir
      leurs produits d'assurance partout dans la Communauté à tout
      preneur d'assurance. Une plus grande concurrence entre les
      entreprises d'assurance elles-mêmes et entre celles-ci et
      d'autres institutions financières qui offrent des produits
      similaires est donc prévisible.
      Les PME preneurs d'assurance bénéficieront d'une offre beaucoup
      plus large de produits parmi lesquels choisir le plus approprié
      à leurs besoins en raison des couvertures proposées et du prix.
 ---pagebreak---                            - 97 -
5.   La proposition contient-elle des mesures visant à tenir compte de
     la situation spécifique des petites et moyennes entreprises
     (exigences réduites ou dlférentes, etc.)
     a) En ce qui concerne les entreprises d'assurance
        La première directive 79/267/CEE a déjà prévu un série de
        dispositions particulières en faveur des entreprises
        d'assurance à taille moyenne ou petite. L'article 3 établit la
        non-application des dispositions de la directive à certaines
        petites et moyennes mutuelles. En plus la directive permet
        aussi la réduction d'un quart du minimum du Fonds de Garantie,
        exigé aux entreprises d'assurance, pour les entreprises
        revêtant la forme de mutuelle ou de société à forme mutuelle.
        La proposition de troisième directive ne modifie pas ce
        traitement prévu en faveur de certaines entreprises
        d'assurance.
     b) En oc qui concerne les preneurs
        La proposition de troisième directive prévoit des dispositions
        ayant pour objet de garantir leur protection nécessaire et
        adéquate lors de la souscription de contrats d'assurance. Les
        entreprises d'assurance devront soumettre le contrat à la loi
        qui résulte applicable selon les dispositions de la proposition
        (en général la loi du pays de résidence du preneur); D'autre
        part, elles devront informer le preneur des informations
        essentielles du produit (art. 27). Enfin, tout preneur
        d'assurance peut renoncer aux effets du contrat dans un délai
        compris entre 14 et 30 jours après sa conclusion.
Consultation
6.   Liste des organisations qui ont été consultées sur la proposition
     et exposé des éléments essentiels de leur position.
     Comité Européen des Assurances (CEA).
     Le CEA est  favorable au besoin de la présente proposition de
     directive; notamment en ce qui concerne la coordination des
     provisions  techniques et des règles concernant la représentation,
     évaluation et localisation des actifs représentatifs de ces
     provisions techniques.
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                                                              ISSN 0254-1513
                                                                COM(91)57def.
                                                  DOCUMENTEN
NL                                                                                   10 06
                                Catalogusnummer : CB-CO-91-113-NL-C
                                                            ISBN 92-77-70452-7
VERKOOPPRIJS                tot 30 blz.: 3,50 ECU         per 10 blz. meer: 1,23 ECU
Bureau voor officiële publikaties der Europese Gemeenschappen
L-2985 Luxemburg