CELEX: E2012C0290
Language: cs
Date: 2012-07-11 00:00:00
Title: Veřejná verze rozhodnutí Kontrolního úřadu ESVO č. 290/12/COL ze dne 11. července 2012 o podpoře na restrukturalizaci poskytnuté bance Landsbankinn (Island)

15.5.2014   
            
            
               CS
            
            
               Úřední věstník Evropské unie
            
            
               L 144/121
            
         Veřejná verze (1)
   
   ROZHODNUTÍ KONTROLNÍHO ÚŘADU ESVO
   č. 290/12/COL
   ze dne 11. července 2012
   o podpoře na restrukturalizaci poskytnuté bance Landsbankinn (Island)
   Kontrolní úřad ESVO (dále jen „Kontrolní úřad“),
   S OHLEDEM na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru (dále jen „Dohoda o EHP“), a zejména na čl. 61 odst. 3 písm. b) a protokol 26 této dohody,
   S OHLEDEM na Dohodu mezi státy ESVO o zřízení Kontrolního úřadu a Soudního dvora (dále jen „Dohoda o Kontrolním úřadu a Soudním dvoru“), a zejména na článek 24 této dohody,
   S OHLEDEM na protokol 3 Dohody o Kontrolním úřadu a Soudním dvoru (dále jen „protokol 3“), a zejména na část I čl. 1 odst. 3 a část II čl. 7 odst. 3 a článek 13,
   vzhledem k těmto důvodům:
   I.   SKUTEČNOSTI
   
   1.   POSTUP
   
               (1)
            
            
               Po neoficiální korespondenci v říjnu 2008 a poté, co byl dne 6. října islandským parlamentem (Althingi) schválen zákon č. 125/2008 o orgánu zmocněném k čerpání ze státní pokladny v důsledku neobvyklých okolností na finančním trhu atd. (dále jen „zákon o stavu nouze“), který svěřil islandskému státu široké pravomoci k zásahům do bankovního sektoru, zaslal předseda Kontrolního úřadu dne 10. října 2008 islandským orgánům dopis a požádal je, aby byla opatření státní podpory, která byla přijata na základě zákona o stavu nouze, oznámena Kontrolnímu úřadu.
            
         
               (2)
            
            
               Poté následovaly další pravidelné kontakty a korespondence, zahrnující zejména dopis, který byl Kontrolním úřadem zaslán dne 18. června 2009 a který islandským orgánům připomenul potřebu oznámit veškerá opatření státní podpory a rovněž ustanovení o zachování stávajícího stavu v článku 3 protokolu 3. Státní podpora týkající se obnovení určitých operací banky Landsbanki a zřízení a kapitalizace banky New Landsbanki Bank („NBI“, později přejmenované na Landsbankinn) byla nakonec islandskými orgány oznámena zpětně dne 15. září 2010 (2).
            
         
               (3)
            
            
               Dopisem ze dne 15. prosince 2010 (3) Kontrolní úřad islandské orgány informoval, že se s ohledem na opatření, která islandský stát přijal v rámci obnovení určitých operací (staré) banky Landsbanki Islands hf a zřízení a kapitalizace banky New Landsbanki Islands (NBI hf), rozhodl zahájit formální vyšetřovací řízení podle části I čl. 1 odst. 2 protokolu 3 (dále jen „rozhodnutí o zahájení řízení“). Kontrolní úřad rovněž požádal, aby byl do dne 31. března 2011 předložen podrobný plán restrukturalizace banky Landsbankinn.
            
         
               (4)
            
            
               E-mailem 24. března 2011 obdržel Kontrolní úřad od zúčastněných stran jednu připomínku, která byla dne 25. května 2011 předána islandským orgánům. Islandské orgány na tuto připomínku nereagovaly.
            
         
               (5)
            
            
               Dopisem ze dne 31. března 2011 předložily islandské orgány plán restrukturalizace banky Landsbankinn. Revidovaný plán restrukturalizace, který zohledňoval mimo jiné neoznámený převod vkladů a aktiv z banky Spkef Savings Bank (SpKef), k němuž došlo dne 22. dubna 2010, a bral v úvahu nabytí banky Sparisjodur Svarfdaela (dále jen „SpSv“), byl předložen v dopise ze dne 23. května 2012.
            
         
               (6)
            
            
               Kontrolní úřad si dne 11. července 2011 a 13. února 2012 vyžádal informace ohledně plánu restrukturalizace. Na žádost o informace odpověděly islandské orgány dne 17. října 2011 a 13. března 2012. Konečné verze závazků byly předloženy dne 6. června 2012 a 13. června 2012.
            
         
               (7)
            
            
               Dne 20. června 2012 Kontrolní úřad možné použití státní podpory poskytnuté bance Landsbankinn na nabytí SpSv schválil v rozhodnutí č. 212/12/COL (dále jen „rozhodnutí o SpSv“). Kontrolní úřad rozhodnutím č. 253/10/KOL ze dne 21. června 2011 dočasně schválil režim podpory na záchranu, který zahrnuje vypořádání pohledávek islandské centrální banky vůči spořitelnám, včetně SpSv. Rozhodnutím č. 127/11/KOL ze dne 13. dubna 2011 schválil Kontrolní úřad změny režimu podpory na záchranu (dále jen „rozhodnutí o spořitelnách“).
            
         
               (8)
            
            
               Dne 7. června 2011 a 27. a 28. února 2012 se Kontrolní úřad sešel s islandskými orgány.
            
         2.   SOUVISLOSTI
   
               (9)
            
            
               V tomto oddíle popíše Kontrolní úřad události, skutečnosti a vývoj v hospodářské, politické a právní oblasti související se zhroucením a restrukturalizací islandského finančního systému v období od roku 2008, které se jeví jako nezbytné pro objasnění kontextu, v němž byla dotyčná opatření podpory posouzena. Předtím připomene v časovém sledu okolnosti pádu banky Landsbanki.
            
         2.1   Úpadek banky Landsbanki
   
   
               (10)
            
            
               Islandské banky zaznamenaly na podzim roku 2008 masivní výběry vkladů nejen v zahraničí, nýbrž rovněž na Islandu. Domácí výběry byly tak velké, že v jedné fázi se islandské banky a centrální banka dostaly téměř do stavu, kdy by neměly dostatek hotovosti.
            
         
               (11)
            
            
               Hlavním zdrojem růstu islandských bank byl přístup na zahraniční trhy s dluhovými cennými papíry, zejména mezi rokem 2003 a 2006. Tento zdroj financování se však začal zmenšovat a rovněž zahraniční ratingové agentury vyslovily obavu, že poměr vkladů a úvěrů je v islandských bankách v porovnání s ostatními (zahraničními) bankami příliš nízký.
            
         
               (12)
            
            
               Islandské komerční banky (a zejména Landsbanki) reagovaly hromaděním vkladů v zahraničí. Od konce třetího čtvrtletí roku 2006 do poloviny roku 2007 se vklady zákazníků v bance Landsbanki ztrojnásobily – vzrostly téměř o 10 miliard EUR. Největší podíl připadal na účty založené v pobočce banky Landsbanki ve Spojeném království, v níž retailové vklady vzrostly z nuly na 6,6 miliardy EUR, zatímco velké komerční vklady (v pobočkách ve Spojeném království a v Nizozemsku) vzrostly na 2,5 miliardy EUR.
            
         
               (13)
            
            
               Dne 3. října 2008 vyzvala Evropská centrální banka banku Landsbanki k doplnění zajištění ve výši 400 milionů EUR a ačkoli tato výzva byla později stažena, pobočka banky ve Spojeném království zaznamenala hromadné výběry vkladů, což znamenalo, že musela zpřístupnit vysoké částky v librách sterlingů. Žádost banky Landsbanki o pomoc ze strany islandské centrální banky byla dne 6. října zamítnuta. Když banka nezajistila finanční prostředky požadované orgánem Spojeného království pro dohled nad finančními službami (Financial Services Authority), orgány Spojeného království pobočku zavřely. Následujícího dne požádala nizozemská centrální banka, aby byl pro pobočku banky Landsbanki v Amsterodamu ustaven správce konkurzní podstaty. Téhož dne islandský orgán finančního dohledu (FME) s využitím pravomocí poskytnutých zákonem o stavu nouze odvolal členy správní rady banky Landsbanki, převzal pravomoci valné hromady akcionářů a jmenoval výbor pro řešení problémů (4).
            
         2.2   Finanční krize a hlavní příčiny úpadku islandských bank
   
   
               (14)
            
            
               Islandské orgány ve svých vyjádřeních pro Kontrolní úřad uvedly, že důvody zhroucení islandského bankovního sektoru a nutnost zásahu byly podrobně objasněny ve zprávě, kterou vypracovala zvláštní vyšetřovací komise (dále jen „vyšetřovací komise“), kterou zřídil islandský parlament (5) a jejímž úkolem bylo prošetřit a analyzovat procesy vedoucí k úpadku tří hlavních bank. Níže Kontrolní úřad shrne závěry vyšetřovací komise týkající se příčin selhání, které byly nejdůležitější pro zánik banky Landsbanki. Informace pocházejí z kapitoly 2 (Shrnutí) a kapitoly 21 (Příčiny úpadku islandských bank – odpovědnost, chyby a nedbalost) zprávy vyšetřovací komise.
            
         
               (15)
            
            
               Celkové snižování likvidity na finančních trzích, které začalo v roce 2007, nakonec vedlo k úpadku tří hlavních islandských bank, jejichž obchodní operace byly v rostoucí míře závislé na získávání finančních prostředků na mezinárodních trzích. Důvody zániku islandských bank však byly složité a početné. Vyšetřovací komise přezkoumala důvody, které vedly k úpadku hlavních bank, a je pozoruhodné, že většina závěrů platila pro všechny tři banky a že mnoho z nich spolu vzájemně souviselo. Níže jsou stručně shrnuty příčiny úpadku související s činností bank.
            
         
      Nadměrný a neudržitelný růst
   
   
               (16)
            
            
               Vyšetřovací komise dospěla k závěru, že v letech před úpadkem zvyšovaly banky své bilanční sumy a úvěrová portfolia nad rámec svých provozních a řídicích schopností. Společná aktiva tří bank rostla exponenciálně z 1,4 bilionu ISK (6) v roce 2003 na 14,4 bilionu ISK na konci druhého čtvrtletí roku 2008. Důležité je, že velká část růstu těchto tří bank připadala na úvěry pro zahraniční strany, které během roku 2007 významně vzrostly (7), zejména po vypuknutí mezinárodní krize likvidity. To vedlo vyšetřovací komisi k závěru, že velká část tohoto růstu úvěrů připadala na úvěry poskytnuté podnikům, kterým jiné instituce odmítly úvěr poskytnout. Ve zprávě je uveden rovněž závěr, že stále větší část činnosti bank připadala na přirozeně rizikovější investiční bankovnictví a že tento růst přispěl k problémům.
            
         
      Snížení financování dostupného na mezinárodních trzích
   
   
               (17)
            
            
               Velká část růstu bank byla usnadněna přístupem na mezinárodní finanční trhy s využitím dobrých úvěrových ratingů a přístupem na evropské trhy na základě Dohody o EHP. Islandské banky si v roce 2005 vypůjčily na zahraničních trzích dluhových cenných papírů za relativně příznivých podmínek částku ve výši 14 miliard EUR. Když přístup na evropské trhy dluhových cenných papírů začal být omezenější, financovaly banky své činnosti na trzích USA, přičemž islandské dluhové cenné papíry byly součástí zajištěných dluhových obligací. V době před úpadkem se banky stále více spoléhaly na krátkodobé půjčky, což mělo za následek velká a (podle vyšetřovací komise) předvídatelná rizika refinancování.
            
         
      Výpůjčky vlastníků bank
   
   
               (18)
            
            
               V každé z velkých islandských bank patřili hlavní vlastníci k největším dlužníkům (8). Největším akcionářem banky Landsbanki od její privatizace byla společnost Samson Holding Company (dále jen „Samson“). V době úpadku této banky patřil k jejím největším dlužníkům spoluvlastník společnosti Samson, Björgólfur Thor Björgólfsson, a společnosti s ním spřízněné, zatímco jeho otec a spoluvlastník společnosti Samson, Björgólfur Guðmundsson, byl třetím největším dlužníkem banky. Jejich celkové závazky vůči bance přesáhly 200 miliard ISK, což bylo více, než činil vlastní kapitál banky. Vyšetřovací komise zastávala názor, že někteří akcionáři měli mimořádně snadný přístup k půjčkám bank jakožto jejich vlastníci. To bylo v případě banky Landsbanki patrné zejména ze skutečnosti, že dne 30. září 2008, kdy bylo zřejmé, že Landsbanki nemá dostatek prostředků v cizích měnách, aby mohla dostát svým závazkům v zahraničí, poskytla banka skupině, kterou vlastnil Björgólfur Thor Björgólfsson, půjčku ve výši 153 milionů EUR. Vyšetřovací komise dospěla rovněž k závěru, že existovaly silné náznaky, že u všech bank nebyly zřejmé hranice mezi zájmy největších akcionářů a zájmy banky. Důraz na velké akcionáře proto poškodil ostatní akcionáře a věřitele.
            
         
      Koncentrace rizika
   
   
               (19)
            
            
               S ohledem na otázku mimořádné expozice vůči velkým akcionářům dospěla vyšetřovací komise k závěru, že portfolia aktiv bank nebyla dostatečně diverzifikována. Vyšetřovací komise se domnívala, že evropská pravidla týkající se velké expozice byla vykládána úzce, zejména v případě akcionářů, a že se banky snažily pravidla obejít.
            
         
      Slabá kapitálová pozice
   
   
               (20)
            
            
               Ačkoli kapitálový poměr banky Landsbanki (a dalších dvou velkých bank) byl vždy vykazován jako o něco vyšší než zákonné minimum, vyšetřovací komise dospěla k závěru, že kapitálové poměry neodrážely přesně finanční sílu bank. Důvodem byla expozice vůči riziku vlastních akcií bank prostřednictvím primárních kolaterálů a forwardových smluv týkajících se akcií. Akciový kapitál financovaný samotnou společností, charakterizovaný vyšetřovací komisí jako „slabá kapitálová pozice“, představoval více než 25 % vlastního kapitálu bank (nebo více než 50 % při posouzení na základě hlavní složky kapitálu, tj. vlastního kapitálu bez nehmotných aktiv). Kromě toho bylo příčinou problémů riziko, kterému byly banky vystaveny v důsledku vzájemné držby akcií. V polovině roku 2008 činilo přímé financování vlastních akcií ze strany bank a křížové financování akcií zbývajících dvou bank přibližně 400 miliard ISK, tj. zhruba 70 % hlavní složky kapitálu. Vyšetřovací komise se domnívala, že rozsah financování vlastního kapitálu půjčkami od samotného systému byl takový, že byla ohrožena stabilita systému. Banky držely značné množství svých vlastních akcií jako kolaterál za poskytnuté úvěry, a proto jakmile ceny akcií klesly, snížila se kvalita jejich úvěrového portfolia. To mělo nepříznivý dopad na výsledky bank a zároveň to vyvíjelo další tlak na snižování cen jejich akcí; v reakci na to (jak se vyšetřovací komise domnívala na základě informací, které měla k dispozici) se banky pokoušely uměle vytvořit mimořádnou poptávku po svých vlastních akciích.
            
         
      Velikost bank
   
   
               (21)
            
            
               V roce 2001 činily bilanční sumy tří hlavních bank (společně) o něco více než roční hrubý domácí produkt (HDP) Islandu. Do konce roku 2007 se banky internacionalizovaly a držely aktiva v hodnotě devítinásobku islandského HDP. Ve zprávě vyšetřovací Komise se uvádí, že v roce 2006 pozorovatelé upozornili, že bankovní systém přerostl kapacity islandské centrální banky, a pochybovali, zda tato může plnit úlohu půjčovatele poslední instance. Koncem roku 2007 byly islandské krátkodobé závazky (vzniklé především kvůli financování bank) patnáctkrát vyšší než devizové rezervy a zahraniční vklady ve všech třech bankách byly osmkrát vyšší než devizové rezervy. Záruční fond pro vkladatele a investory držel v porovnání s vklady v bankách, za něž měl ručit, minimální prostředky. Tyto faktory vedly podle závěru vyšetřovací komise ke zranitelnosti Islandu vůči runu na jeho banky.
            
         
      Náhlý růst bank v porovnání s regulační a finanční infrastrukturou
   
   
               (22)
            
            
               Vyšetřovací komise dospěla k závěru, že příslušným islandským orgánům dohledu chyběla důvěryhodnost, která byla nezbytná v případě neexistence půjčovatele poslední instance s dostatečnými zdroji. Zpráva obsahuje závěr, že islandský orgán finančního dohledu (dále jen „FME“) a islandská centrální banka postrádaly odborné znalosti a zkušenosti potřebné k regulaci bank v hospodářsky složité době, mohly však přijmout opatření k snížení úrovně rizika, kterému byly banky vystaveny. FME se například nevyvíjel stejným tempem jako banky a postupy regulačního orgánu nedržely krok s rychlým rozvojem operací bank. Zpráva se kriticky vyjadřuje rovněž k vládě a vyvozuje závěr, že orgány měly přijmout opatření k snížení možného dopadu bank na hospodářství, a to omezením jejich velikosti nebo požadováním, aby jedna či více bank přesunulo své ústředí do zahraničí (9).
            
         
      Nerovnováha a nadměrný růst celého islandského hospodářství
   
   
               (23)
            
            
               Ve zprávě vyšetřovací komise se odkazuje na události týkající se širší ekonomiky, které měly rovněž dopad na rychlý růst bank a přispěly k nerovnováze mezi odvětvím finančních služeb a ostatními částmi hospodářství, pokud jde o velikost a vliv. Ve zprávě je vyvozen závěr, že vládní politiky (zejména daňová politika) s největší pravděpodobností přispěly k nadměrnému růstu a nerovnováze a že měnová politika islandské centrální banky nebyla dostatečně restriktivní. Zpráva odkazuje rovněž na uvolňování úvěrových pravidel islandského fondu pro financování bydlení jako na „jeden z největších omylů v řízení měnové a daňové politiky, k němuž došlo v období před úpadkem bank“ (10). Zpráva se vyjadřuje kriticky rovněž k lehkosti, s jakou si mohly banky půjčovat od centrální islandské banky, když objem krátkodobých zajištěných úvěrů islandské centrální banky vzrostl z 30 miliard ISK na podzim 2005 na 500 miliard ISK na začátku října 2008.
            
         
      Islandská koruna, vnější nerovnováhy a rozpětí swapů úvěrového selhání
   
   
               (24)
            
            
               Ve zprávě se uvádí, že v roce 2006 byla hodnota islandské koruny neudržitelně vysoká, schodek islandského běžného účtu převyšoval 16 % HDP a závazky v cizích měnách po odečtení aktiv se blížily celkovému ročnímu HDP. Byly vytvořeny předpoklady pro finanční krizi. Na konci roku 2007 došlo k znehodnocení islandské koruny a rozpětí swapů úvěrového selhání Islandu a jednotlivých bank se exponenciálně zvýšilo.
            
         2.3   Opatření, která byla přijata za účelem restrukturalizace bankovního sektoru
   
   
               (25)
            
            
               Po úpadku tří největších komerčních bank v říjnu 2008 (včetně Landsbanki) čelily islandské orgány nevídanému problému spojenému se zachováním fungujícího bankovnictví na Islandu (11). Politika, kterou islandská vláda sledovala, je stanovena především v zákoně o stavu nouze (12), jenž islandský parlament přijal dne 6. října 2008. Zákon uděluje FME mimořádné pravomoci k převzetí kontroly nad finančními společnostmi a k zcizení jejich aktiv a závazků v případě potřeby. Ministr financí mohl jménem státní pokladny vyplatit finanční prostředky za účelem založení nových finančních společností. V konkurzních řízeních týkajících se jednotlivých finančních společností byla mimoto vkladům udělena priorita před ostatními pohledávkami. Vláda prohlásila, že vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách a jejich pobočkách na Islandu jsou v plné výši zajištěny.
            
         
               (26)
            
            
               Politické priority se zpočátku zaměřily na zajištění základního fungování domácího bankovního, platebního a vypořádacího systému. V prvních týdnech po zhroucení vypracovala islandská vláda ve spolupráci s Mezinárodním měnovým fondem (dále jen „MMF“) rovněž hospodářský program, na jehož základě byla dne 20. listopadu 2008 schválena žádost Islandu o dohodu o dvouletém pohotovostním úvěru MMF, která zahrnovala úvěr MMF ve výši 2,1 miliardy USD, jenž měl posílit islandské devizové rezervy. Další úvěry až do výše 3 miliard USD byly zajištěny od dalších severských zemí a rovněž některých dalších obchodních partnerů. Z úvěru MMF byla okamžitě k dispozici částka ve výši 827 milionů USD, zatímco zbývající částka byla vyplacena v osmi stejných částech podmíněnými úspěšnými čtvrtletními přezkumy programu.
            
         
               (27)
            
            
               Program MMF byl široce pojatým programem stabilizace, který se zaměřoval na tři hlavní cíle. Za prvé, stabilizovat a obnovit důvěru v islandskou korunu, aby se omezily negativní dopady krize na hospodářství. K příslušným opatřením patřilo zavedení kontrol kapitálu, jež měly zastavit jeho únik. Za druhé obsahoval komplexní strategii restrukturalizace bank, která byla zaměřena na obnovení životaschopného islandského finančního systému a rovněž zajištění mezinárodních finančních vztahů země. K vedlejším cílům patřilo zajištění řádného ocenění aktiv bank, maximalizace zpětně získané hodnoty aktiv a posílení postupů v oblasti dohledu. Za třetí měl program zajistit udržitelné veřejné finance, a to omezením socializace ztrát ve zkrachovalých bankách a provedením střednědobého programu fiskální konsolidace.
            
         
               (28)
            
            
               Islandské orgány zdůraznily, že kvůli mimořádným okolnostem souvisejícím s velikostí bankovního systému v poměru ke kapacitě státní pokladny byly možnosti politiky, které měly orgány k dispozici, omezené. Použitá řešení se proto v mnoha ohledech lišila od opatření, která přijaly vlády jiných zemí, jež čelily ohrožení finanční stability.
            
         
               (29)
            
            
               Na základě mimořádného zákona byly tři velké komerční banky, Glitnir Bank, Landsbanki Íslands a Kaupthing Bank, rozděleny na „bývalé“ a „nové“ banky. Ministr financí založil tři společnosti s ručením omezeným, které měly převzít domácí operace bývalých bank, a jmenoval členy jejich správních rad. FME převzal kontrolu nad bývalými bankami, v podstatě přidělil jejich domácí aktiva a závazky (vklady) novým bankám, které pokračovaly v bankovních operacích na Islandu. Bývalé banky byly umístěny pod dohled příslušných výborů pro řešení problémů (13). Zahraniční aktiva a závazky zůstaly většinou v bývalých bankách, jež byly později předmětem likvidačního řízení a nakonec veškeré zahraniční operace ukončily (14).
            
         
               (30)
            
            
               V předběžné počáteční rozvaze tří nových bank ze dne 14. listopadu 2008 se odhadovalo, že celková společná aktiva bank činí 2 886 miliard ISK, přičemž stát poskytne kapitál ve výši 385 miliard ISK. Celková výše dluhopisů, jež měly nové banky vydat ve prospěch bývalých bank jako úhradu za hodnotu převedených aktiv, která převyšovala závazky, se odhadovala na 1 153 miliard ISK. FME jmenoval společnost Deloitte LLP, aby stanovila hodnotu převedených aktiv a závazků. Přitom se ukázalo, že nezávislé ocenění nepovede k pevně stanoveným hodnotám převedených čistých aktiv, nýbrž k ocenění v určitém rozpětí. Ukázalo se rovněž, že věřitelé bank s procesem ocenění nesouhlasí, jelikož se domnívali, že nebude nestranný, a stěžovali si, že nemohli chránit své zájmy. Tyto komplikace vedly ke změně politiky týkající se vypořádání účtů mezi bývalými a novými bankami. Místo spoléhání se na ocenění provedené nezávislým znalcem se strany měly na základě jednání pokusit dospět k dohodě o hodnotě převedených čistých aktiv.
            
         
               (31)
            
            
               Bylo zřejmé, že pro strany bude obtížné dosáhnout dohody ohledně ocenění, jelikož to očividně podléhalo četným předpokladům, na nichž by se strany pravděpodobně neshodly. Stát se pokoušel docílit dohody o základním ocenění, jež by poskytlo pevný základ pro počáteční kapitalizaci nových bank. Cenu aktiv převyšující základní ocenění by bylo možno připsat věřitelům ve formě podmíněných dluhopisů nebo navýšení hodnoty základního kapitálu bank, jelikož při jednáních vyšlo najevo, že výbory pro řešení problémů bank Glitnir a Kaupthing a většina jejich věřitelů by mohli mít zájem o získání podílů v nových bankách, a mohli by mít tudíž prospěch z případného navýšení hodnoty převedených aktiv.
            
         
               (32)
            
            
               Dne 20. července 2009 byla oznámena úplná kapitalizace tří nových bank a základ dohod s věřiteli bývalých bank ohledně toho, jak bude dosaženo odškodnění za převod čistých aktiv do nových bank. Co se týká dvou nových bank, New Glitnir (později přejmenované na Íslandsbanki) a New Kaupthing (později přejmenované na Arion Bank), toto zahrnovalo podmíněné dohody týkající se úpisu většinových podílů na vlastním kapitálu nových bank ze strany bývalých bank.
            
         
               (33)
            
            
               Na základě těchto dohod se výbory pro řešení problémů bývalých bank v říjnu 2009 (Glitnir) a prosinci 2009 (Kaupthing Bank a Landsbanki Islands) rozhodly upsat akcie v nových bankách. Dne 18. prosince 2009 vláda oznámila, že restrukturalizace bank byla ukončena a že mezi islandskými orgány a novými bankami, na straně jedné, a výbory pro řešení problémů bank Glitnir Bank, Landsbanki Íslands a Kaupthing Bank jménem jejich věřitelů, na straně druhé, bylo dosaženo dohod. Dohody zahrnovaly vypořádání s ohledem na aktiva, která byla převedena z bývalých bank na nových bank, a nové banky tedy byly plně financovány.
            
         
               (34)
            
            
               Státní příspěvek k vlastnímu kapitálu nových bank byl podstatně snížen, a to z 385 miliard ISK, jak se předpokládalo původně, na 135 miliard ISK ve formě akciového kapitálu a v případě dvou ze tří bank, Íslandsbanki a Arion Bank, přibližně 55 miliard ISK kapitálu tier 2 v podobě podřízených půjček, tj. celkem 190 miliard ISK. Státní pokladna mimoto poskytla Íslandsbanki a Arion Bank určité likvidní facility. Akciový kapitál, který novým bankám poskytly bývalé banky, činil celkem přibližně 156 miliard ISK. Celková kapitalizace nových bank proto činila zhruba 346 miliard ISK. Místo zachování úplného vlastnictví všech tří bank vedly tudíž dohody k snížení podílů státu na přibližně 5 % v případě banky Íslandsbanki, 13 % v případě Arion Bank a 81 % v případě Landsbankinn.
            
         
               (35)
            
            
               Ačkoliv toto převzetí dvou ze tří bank věřiteli bývalých bank vyřešilo významné problémy při obnově finančního odvětví a vytvořilo pevnější kapitálový základ pro nové banky, přetrvávaly četné nedostatky, kterými bylo třeba se zabývat. Od podzimu 2009 soustředily banky své úsilí především na vnitřní záležitosti, což určovalo celkovou strategii pro jejich operace, a zejména restrukturalizaci jejich úvěrových portfolií, která představovala největší rizikový faktor pro jejich operace a dlouhodobou životaschopnost. Proces restrukturalizace byl složitý kvůli různým komplikujícím faktorům, včetně rozsudků Nejvyššího soudu o protiprávnosti úvěrů poskytnutých v ISK, které však byly indexovány na cizí měny. Co se týká banky Landsbankinn, tyto záležitosti jsou v rozsahu relevantním pro její restrukturalizaci pojednány níže.
            
         2.4   Makroekonomické prostředí
   
   
               (36)
            
            
               Po zhroucení bankovního systému v říjnu 2008 následovaly velké hospodářské otřesy. Potíže v islandském finančním systému byly spojeny se zhroucením důvěry v měnu země. V prvním čtvrtletí roku 2008 došlo k výraznému znehodnocení islandské koruny a poté znovu na podzim, před pádem tří komerčních bank a po něm. Navzdory kontrolám kapitálu, které byly zavedeny na podzim roku 2008, byla měna v průběhu roku 2009 volatilní (15). Tyto otřesy vedly k silné recesi v islandském hospodářství, s poklesem hrubého domácího produktu v roce 2009 o 6,8 % a v roce 2010 o 4 %.
            
         
               (37)
            
            
               K důsledkům hospodářské recese patřilo náhlé zvýšení nezaměstnanosti z 1,6 % v roce 2008 na 8 % v roce 2009, prudký růst inflace a pokles reálných mezd. Mimoto došlo k výraznému zvýšení zadlužení podniků a domácností a podílu nesplácených půjček v úvěrových portfoliích bank a rovněž k rozsáhlému přebírání podniků ve finančních obtížích novými bankami. Vysoké fiskální náklady na restrukturalizaci bankovního systému současně vedly k významnému růstu rozpočtového schodku a velkému zvýšení veřejného dluhu.
            
         
               (38)
            
            
               Po hluboké recesi naznačují předběžné údaje islandského statistického úřadu obrat ve druhém pololetí roku 2011 a růst HDP za celý rok o 3,1 %.
            
         
               (39)
            
            
               Hospodářský růst v minulém roce byl zapříčiněn především růstem domácí poptávky, zejména 4 % zvýšením soukromé spotřeby domácností. To bylo podpořeno růstem mezd a sociálních dávek a rovněž určitými politickými iniciativami, které byly realizovány s cílem zmírnit zátěž spojenou se splácením dluhů domácností, včetně dočasných podpor na úhradu úroků, zmrazení splátek úvěrů a předčasného vyplacení prostředků z penzijního spoření. Předběžné údaje za rok 2011 naznačují rovněž pomalý růst investic, avšak z obzvláště nízké úrovně (16), zatímco vládní výdaje zůstaly během posledních tří let na nízké úrovni.
            
         
               (40)
            
            
               Celkové makroekonomické údaje zastírají významnější odvětvové rozdíly. Kromě zhroucení finančního sektoru došlo k významnému poklesu ve stavebnictví i v mnoha jiných domácích odvětvích výroby a služeb. V některých vývozních odvětvích došlo na druhou stranu k růstu. Kvůli nízkému směnnému kurzu islandské koruny a poměrně stálým cenám v cizích měnách u mořských produktů a výrobků z hliníku krize příjmy z vývozu po vypuknutí hospodářské rostly, stejně jako tomu bylo v případě cestovního ruchu a vývozu jiných služeb. Současně prudce klesl dovoz, což v roce 2010 vedlo k dočasnému přebytku obchodní bilance (17) ve výši přibližně 10 % HDP. S vyšší domácí poptávkou v roce 2011 však začal dovoz opět růst, což mělo za následek nižší celkové saldo obchodní bilance ve výši 8,2 % HDP.
            
         
               (41)
            
            
               Prognóza islandského statistického úřadu na období 2012–2017 předpokládá, že v roce 2012 bude pokračovat postupné hospodářské oživení s růstem ve výši 2,6 %. Podobné tempo růstu se očekává v celém období, jehož se prognóza týká. Tato prognóza však podléhá řadě nejistot. Plánované rozsáhlé průmyslové investice mohou být opět odloženy. Obchodní podmínky na Islandu by byly negativně ovlivněny přetrvávající recesí v zemích, které jsou hlavními obchodními partnery této země, což by pro ni znamenalo nižší tempo růstu. Pomalejší pokrok oproti předpokladům při řešení dluhové zátěže domácností a podniků by dále omezoval domácí poptávku a vyhlídky na růst hospodářství. Růst by mohla ohrozit rovněž pokračující cenová nestabilita spojená s volatilitou měny v souvislosti se zrušením kontrol kapitálu.
            
         2.5   Finanční dohled a zlepšení právního rámce
   
   
               (42)
            
            
               Po počáteční práci FME spojené se založením nových bank a stanovením hodnoty čistých aktiv převedených z bývalých bank provedl FME na jaře roku 2009 audit nových bank a jejich obchodních plánů, finanční síly a kapitálových požadavků v rámci tzv. projektu schválení. Tento audit se uskutečnil s pomocí mezinárodní společnosti Oliver Wyman poskytující poradenské služby v oblasti řízení.
            
         
               (43)
            
            
               Po ukončení výše uvedeného procesu udělil FME bankám provozní licence podléhající řadě podmínek. Vzhledem ke kvalitě portfolií aktiv a předpokládané hospodářské nejistotě se považovalo za nezbytné uložit všem třem bankám vyšší kapitálové požadavky, než je zákonné minimum. FME proto stanovil pro všechny tři banky minimální ukazatel kapitálové přiměřenosti ve výši 16 %, z toho kapitál tier 1 minimálně 12 %. Požadavky měly platit na dobu nejméně tří let, pokud je FME nereviduje. Byly stanoveny rovněž podmínky týkající se likvidity, které vyžadovaly, aby dostupné likvidní prostředky v kterémkoli okamžiku činily minimálně 20 % vkladů. Hotovost nebo peněžní ekvivalenty měly činit nejméně 5 % vkladů. Požadavky se týkaly i dalších oblastí, jako je restrukturalizace úvěrových portfolií, posuzování rizik, správa a řízení společnosti a vlastnictví. FME zavedl kapitálové požadavky srovnatelné s dalšími finančními společnostmi.
            
         
               (44)
            
            
               Program hospodářské stabilizace, který byl zaveden po konzultaci s MMF, zajistil přezkum celého právního rámce finančních služeb a dohledu s cílem zlepšit ochranu proti možným budoucím finančním krizím. Vláda vyzvala bývalého generálního ředitele finského orgánu finančního dohledu, Kaarla Jännäriho, aby posoudil stávající právní rámec a postupy v oblasti dohledu. Ke zlepšením, která K. Jännäri navrhl, patří zřízení národního úvěrového registru při FME s cílem snížit úvěrová rizika v systému. Jeho zpráva navrhovala rovněž stanovení tvrdších pravidel a přísnějších postupů v případě velkých expozic a úvěrů pro propojené strany a rovněž provádění více inspekcí na místě s cílem ověřit dohled „na dálku“ a zprávy, zejména úvěrové riziko, riziko likvidity a měnové riziko. Bylo rovněž doporučeno přezkoumat a zlepšit systém pojištění vkladů, a to v úzkém souladu s vývojem v EU.
            
         
               (45)
            
            
               Poté předložila vláda parlamentu návrh zákona, který byl přijat a vstoupil v platnost dne 1. července 2010, a to jako zákon č. 75/2010. Tímto novým právním předpisem byly zavedeny rozsáhlé změny zákona o finančních společnostech. Později byla provedena řada dalších změn zákona o finančních společnostech a rovněž změn v oblasti regulace a dohledu nad finančními službami. Tyto změny právních předpisů jsou podrobněji posouzeny v příloze.
            
         2.6   Hlavní budoucí výzvy (18)
      
   
   
               (46)
            
            
               Navzdory významným úspěchům při obnově finančního odvětví se Island nadále potýká s důsledky finanční a měnové krize, která začala na podzim roku 2008. Finanční krize ukázala různé slabé stránky a nedostatky finančního systému, které je třeba odstranit, má-li být obnovena důvěra veřejnosti. Je zřejmé, že Island (stejně jako mnoho jiných zemí tvrdě zasažených finanční krizí) čelí mnoha problémům při přizpůsobování právního prostředí a podmínek pro poskytování finančních služeb s cílem podpořit budoucí životaschopný a efektivní finanční systém a co nejvíce snížit riziko opakování dalších systémových šoků.
            
         
               (47)
            
            
               Nejakutnější problémy, jimž islandské finanční společnosti v současnosti čelí, jsou spojeny se skutečností, že banky působí v chráněném prostředí s kontrolami kapitálu a paušální zárukou za vklady. Banky se nyní musí připravit na působení v exponovanějším prostředí, kdy jsou kontroly kapitálu zrušeny a pojištění vkladů se navrátí k mechanismu stanovenému v příslušných směrnicích EU/EHP (19). Islandské orgány zdůraznily, že při zavádění nových pravidel v tomto ohledu je třeba postupovat mimořádně obezřetně.
            
         
               (48)
            
            
               Dalším velkým problémem je nutnost dále přizpůsobit právní a regulační rámec tak, aby podporoval stabilní a účinný finanční systém, který je v souladu s rovněž s vývojem právních předpisů EHP a mezinárodního práva (20).
            
         2.7   Stav hospodářské soutěže v islandském finančním odvětví
   
   
               (49)
            
            
               Podle nejnovějších informací islandských orgánů (21) prodělala hospodářská soutěž na finančním trhu od zhroucení bankovního sektoru významnou změnu. Počet finančních společností se snížil, jelikož řada spořitelen, komerčních bank a specializovaných úvěrových společností prošla likvidací, nebo se spojila s jinými společnostmi (22). Počet finančních společností nadále klesá, naposledy po spojení bank Landsbankinn a SpKef v březnu 2011, Íslandsbanki a Byr v prosinci 2011 a chystaném spojení bank Landsbankinn a Svarfdaelir Savings Bank, které Kontrolní úřad schválil dne 20. června 2012 rozhodnutím o SpSv. Se snížením počtu finančních společností a převzetím vkladů z uzavíraných bank většími bankami se koncentrace na domácím trhu zvýšila. Celková přítomnost nových bank na finančních trzích EHP je na druhé straně mnohem menší než přítomnost jejich předchůdkyň, jelikož mezinárodní bankovní operace jsou ukončovány.
            
         
               (50)
            
            
               Domácí trh se mimoto významně zmenšil, jelikož určité dílčí trhy zanikly nebo jsou do značné míry utlumeny. Takřka úplný zánik trhu cenných papírů a zavedení kontrol kapitálu omezily operace na trhu cenných papírů a na měnovém trhu a měly za následek omezené investiční možnosti. Při historicky nízké úrovni investic v hospodářství a celkově vysokém zadlužení domácností a podniků je poptávka po úvěrech nízká. Po kolapsu zaměřují banky své úsilí na interní záležitosti a restrukturalizaci svých úvěrových portfolií a rovněž na restrukturalizaci některých velkých korporátních klientů.
            
         
               (51)
            
            
               Před finanční krizí připadal na spořitelny celkový tržní podíl ve výši přibližně 20–25 % vkladů. Ten se nyní snížil na zhruba 2–4 %. Podíly na trhu, o které přišly spořitelny a komerční banky opouštějící trh, získaly tři velké komerční banky, Arion Bank, Íslandsbanki a Landsbankinn. Na tyto tři banky nyní připadá celkem asi 90–95 % trhu namísto dřívějších 60–75 %, přičemž podíl banky Landsbankinn je největší. Kromě 10 regionálních spořitelen, na něž v současnosti připadá přibližně 2–4 % trhu, je jediným dalším účastníkem trhu restrukturalizovaná MP Bank (23) s podílem ve výši zhruba 1–5 %.
            
         
               (52)
            
            
               Islandský finanční trh je tudíž jednoznačně oligopolní a tři největší společnosti by na něm mohly společně získat dominantní postavení. Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž existují na tomto trhu významné překážky vstupu. To poškozuje hospodářskou soutěž. Existují rovněž určité překážky, které spotřebitelům brání ve změně banky. Islandské orgány také potvrdily, že hospodářskou soutěž dále omezila měnová rizika spojená s islandskou nevýznamnou a neobchodovanou měnou, islandskou korunou, a že tato rizika odrazují zahraniční banky a společnosti od vstupu na islandský trh.
            
         
               (53)
            
            
               Islandský orgán pro hospodářskou soutěž se v poslední době zaměřil na zvláštní otázku týkající se infrastruktury informačních technologií pro bankovní operace a spolupráci bank v tomto ohledu. To souvisí s poskytovatelem služeb informačních technologií, který je ve společném vlastnictví finančních institucí, Reiknistofa bankanna (datové centrum islandských bank; dále jen „datové centrum“). Tato záležitost je důležitá pro posouzení dotyčného případu a patřila k otázkám, které Kontrolní úřad projednával s islandskými orgány a bankami.
            
         
               (54)
            
            
               Datové centrum společně vlastní tři hlavní islandské banky, dvě spořitelny, islandská asociace spořitelen a tři hlavní zpracovatelé platebních karet na Islandu. Landsbankinn vlastní 36,84 % akcií datového centra, Íslandsbanki 29,48 % a Arion Bank 18,7 %. Společně tyto tři komerční banky vlastní 85,02 % akcií datového centra. Klienty datového centra jsou vlastníci, islandská centrální banka a ostatní finanční instituce a rovněž vláda a veřejné subjekty. Spolupráce bank v této oblasti je rozsáhlá, jelikož datové centrum vyvinulo systém zúčtování a vypořádání plateb na Islandu. Datové centrum poskytuje rovněž řadu řešení pro hlavní bankovní činnosti, která jsou určena pro více subjektů a která používá většina islandských bank. Datové centrum dále provozuje systém elektronické fakturace a elektronických plateb pro společnosti a spotřebitele.
            
         
               (55)
            
            
               Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž vedl kolaps v roce 2008 k výjimečné zranitelnosti menších bank a spořitelen. Pro menší finanční společnosti mají požadované služby informačních technologií zásadní význam, jelikož je lze považovat za jednu z překážek vstupu nových účastníků na trh. Platformu služeb informačních technologií poskytovalo pro větší finanční společnosti ve značném rozsahu datové centrum a, co se týká spořitelen a menších účastníků trhu, společnost Teris. Po uzavření mnoha menších finančních společností v minulých letech přišla společnost Teris o značnou část svého příjmu, což v lednu 2012 vedlo k prodeji některých jejích řešení v oblasti informačních technologií datovému centru. Podle datového centra a společnosti Teris bylo cílem této transakce mimo jiné zajistit další poskytování služeb informačních technologií menším finančním společnostem.
            
         
               (56)
            
            
               Islandský orgán pro hospodářskou soutěž prověřoval dva případy týkající se datového centra. Za prvé, zda by se společné vlastnictví a spolupráce bank a ostatních finančních společností ve fóru datového centra měly považovat za porušení zákazu praktik omezujících hospodářskou soutěž podle článku 10 islandského zákona o hospodářské soutěži. Za druhé byla posuzována slučitelnost nákupu hlavních aktiv společnosti Teris ze strany datového centra podle ustanovení téhož zákona týkajících se spojování podniků. V květnu 2012 však byly po uzavření dohody o urovnání mezi datovým centrem a jeho vlastníky na straně jedné a orgánem pro hospodářskou soutěž na straně druhé oba případy uzavřeny (24).
            
         
               (57)
            
            
               Kromě výše uvedených obav, které přímo souvisí s islandským finančním trhem, poukázal islandský orgán pro hospodářskou soutěž zejména na nutnost dokončení prodeje a restrukturalizace provozních společností (25) bez zbytečných prodlev. Mnoho provozních společností bylo bankami (jakožto věřiteli těchto společností) převzato kvůli nadměrné zadluženosti po hospodářském krachu v roce 2008. Podle islandského orgánu pro hospodářskou soutěž může skutečnost, že banky poskytují společnostem finanční služby a současně tyto společnosti vlastní, vést ke střetu zájmů. Islandský orgán pro hospodářskou soutěž zastává názor, že přímé a nepřímé vlastnictví (26) ze strany bank představuje po finanční krizi nejrozšířenější a nejnebezpečnější problém v oblasti hospodářské soutěže, jelikož má dopad na téměř každou společnost a výrobní odvětví na Islandu. Podle názoru islandského orgánu pro hospodářskou soutěž by rychlejší restrukturalizace společností zlepšila hospodářskou soutěž na finančním trhu. Pokud účast bank na restrukturalizaci jejich korporátních klientů podléhá oznamovací povinnosti v rámci vnitrostátní kontroly spojování podniků, stanoví islandský orgán pro hospodářskou soutěž v tomto ohledu často podmínky týkající se vlastnictví bank. Komplexní řešení tohoto problému se však jeví jako obtížné, jelikož v zásadě souvisí s vysokým zadlužením islandské podnikatelské sféry.
            
         
               (58)
            
            
               Ve svém vyjádření pro Kontrolní úřad všechny tři komerční banky, Arion Bank, Íslandsbanki a Landsbankinn, vyjádřily názor, že v podmínkách hospodářské soutěže na islandském finančním trhu nedošlo od podzimu roku 2008 k žádným významným změnám, které by vyvolávaly obavy. Na trhu panuje účinná hospodářská soutěž, aniž by existovaly důkazy o koluzním jednání tří největších hráčů. Při zkoumání podmínek hospodářské soutěže na trhu přehlédl islandský orgán pro hospodářskou soutěž některé klíčové faktory, například skutečnost, že zahraniční banky dlouho a aktivně soutěží s islandskými bankami v oblasti poskytování finančních služeb největším klientům, jakými jsou vývozně orientované podniky (rybolov, energeticky náročná výrobní odvětví atd.) a rovněž stát a obce.
            
         
               (59)
            
            
               Tento názor je však v rozporu s názorem uvedeným ve vyjádření islandských orgánů, jak je uvedeno ve výše zmíněné zprávě ministra hospodářství pro parlament, a názory islandského orgánu pro hospodářskou soutěž. Jak bude objasněno níže, Landsbankinn se navzdory určitým výhradám týkajícím se analýzy podmínek hospodářské soutěže rozhodla přijmout určité závazky, které mají omezit narušení hospodářské soutěže spojené s dotyčnými opatřeními podpory. Tyto závazky jsou uvedeny v příloze.
            
         3.   POPIS OPATŘENÍ
   3.1   Příjemce
   
   
               (60)
            
            
               Jak bylo popsáno výše, Landsbanki vyhlásila v roce 2008 úpadek stejně jako další dvě velké islandské komerční banky, Glitnir a Kaupthing. Aby bylo zajištěno další fungování domácího bankovního sektoru, provedly islandské orgány jistá opatření a obnovily určité operace (staré) Landsbanki a založily a kapitalizovaly New Landsbanki (nyní přejmenovanou na Landsbankinn), jak je podrobněji popsáno níže.
            
         3.1.1   Landsbanki
   
   
               (61)
            
            
               Před finanční krizí v roce 2008 byla Landsbanki druhou největší bankou na Islandu. Na konci druhého čtvrtletí roku 2008 činila její bilanční suma 3 970 miliard ISK a v prvním pololetí uvedeného roku dosáhla zisku před zdaněním ve výši 31 miliard ISK. Zveřejněnou obchodní strategií (27) banky bylo přeměnit banku z místní komerční banky působící výlučně na Islandu „na vysoce ziskovou korporátní a investiční banku působící na východ od Islandu po celé Evropě a na západ přes Atlantik“. V roce 2000 zahájila Landsbanki své působení v zahraničí získáním 70 % podílu v Heritable Bank v Londýně a v následujících letech banka významně rostla prostřednictvím akvizic i zřizováním zahraničních poboček. Před svým úpadkem měla banka sedm hlavních dceřiných společností ve Spojeném království, Irsku, Lucembursku, Francii/Německu a na samotném Islandu. Měla taktéž pobočky ve Spojeném království (jež zase měly kanceláře v Nizozemsku, Německu a USA), Kanadě, Norsku a Finsku a prodejní místo v Hongkongu.
            
         3.1.2   Landsbankinn
   
   
               (62)
            
            
               Nástupkyně banky Landsbanki, Landsbankinn, je univerzální banka, která jednotlivcům, domácnostem, podnikům a profesionálním investorům na Islandu nabízí komplexní soubor finančních služeb. Landsbankinn je největší bankou na Islandu. Její celková aktiva na konci roku 2011 činila 1 135 miliard ISK a měla 1 142 zaměstnanců. Podle plánu restrukturalizace působí Landsbankinn především v těchto oblastech:
            
         3.1.2.1   Retailové bankovnictví
   
   
               (63)
            
            
               Divize retailového bankovnictví se zabývá všemi obecnými službami poskytovanými jednotlivcům a malým a středním podnikům. S celkem 520 zaměstnanci, z nichž 410 pracuje v jednotlivých pobočkách, je největší divizí banky. Podle informací, které poskytly islandské orgány, má Landsbankinn v oblasti retailového bankovnictví podíl na trhu ve výši [> 25] %.
            
         3.1.2.2   Korporátní bankovnictví
   
   
               (64)
            
            
               Divize korporátního bankovnictví se zabývá většími podniky a obcemi a většími finančními projekty. Poskytováním úvěrů se zabývají tři oddělení v rámci této divize: průmysl, obchod a služby, rybolov a mořské produkty a stavebnictví a obecná správa pohledávek. Divize má 40 zaměstnanců. Podle informací, které poskytly islandské orgány, má Landsbankinn v tomto tržním segmentu podíl na trhu ve výši [> 30] %.
            
         3.1.2.3   Trhy, pokladna a správa majetku
   
   
               (65)
            
            
               Pokladna odpovídá za likviditu a financování banky, řízení tržního rizika, tvorbu trhu na devizovém trhu, peněžní trh a kotované cenné papíry. Divize trhů se zabývá prodejem deviz a makléřskými službami v oblasti dluhopisů, akcií a derivátů pro profesionální klienty.
            
         
               (66)
            
            
               Divize správy majetku se skládá ze tří oddělení, a to správy majetku třetích osob, soukromého bankovnictví a finančních poradenských služeb.
            
         3.2   Srovnání staré a nové banky
   
   
               (67)
            
            
               Islandské orgány poskytly přehled základních změn, které již byly provedeny a o nichž se Kontrolní úřad domnívá, že jsou důležité pro účely tohoto posouzení.
            
         
               (68)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, obchodní strategie banky Landsbanki zahrnovala mezinárodní expanzi jejích činností a od roku 2004 bylo hlavním cílem banky růst na mezinárodních trzích investičního a korporátního bankovnictví se zaměřením se na služby pro malé až střední podniky. V roce 2005 byla otevřena pobočka v Londýně, která se zpočátku zaměřovala na pákové financování a půjčky zajištěné aktivy. Další pobočky, které byly otevřeny v Kanadě, Finsku, Norsku, a prodejní místo v Hongkongu se zpočátku zaměřovaly na půjčky zajištěné aktivy a financování obchodu. Cílem této strategie (28) byla diverzifikace úvěrového portfolia v rámci jednotlivých zemí a odvětví. Kvůli této strategii připadal stále větší podíl operací banky na úvěry poskytnuté zahraničním společnostem. Téměř polovina z 2 644 osob zaměstnaných v bance Landsbanki a jejích dceřiných společnostech v září 2008 pracovala mimo Island.
               
                  Graf 1
               
               
                  Rozložení aktiv podle zemí – první a druhé čtvrtletí roku 2008
               
               
         
               (69)
            
            
               Ze zeměpisného hlediska se 54 % celkových aktiv (z celkem 3 970 miliard ISK v prvním a druhém čtvrtletí roku 2008) nacházelo (jak je znázorněno na výše uvedeném grafu) mimo Island. Na Islandu bylo v prvním pololetí roku 2008 vytvořeno 41 % příjmů, ve Spojeném království a Irsku 34 %, v Lucembursku 6 % a v ostatních zemích 15 %.
            
         
               (70)
            
            
               Níže uvedený graf ukazuje, že v prvním pololetí roku 2008 (posledně dostupné údaje pro banku) pocházela největší část zisku banky Landsbanki před zdaněním ve výši 31 miliard ISK z investičního a korporátního bankovnictví. V letech následujících po privatizaci banky (v roce 2002) podíl retailového bankovnictví na ziscích před zdaněním trvale klesal.
               
                  Graf 2
               
               
                  Rozdělení zisku podle segmentů – první a druhé čtvrtletí roku 2008
               
               
         
               (71)
            
            
               Nová banka, Landsbankinn, se zaměřuje výhradně na činnosti na Islandu. Není mezinárodně orientovanou bankou jako její předchůdkyně a na rozdíl od banky Landsbanki, která svůj růst zakládala na rozmanité kombinaci financování a spoléhala se ve značné míře na nezajištěné dluhopisy prodávané po celém světě, se při financování spoléhá především na vklady. To omezuje její růstový potenciál.
            
         
               (72)
            
            
               Rozdělení na zahraniční a domácí aktiva mimoto znamenalo významné zmenšení velikosti bilanční sumy banky Landsbankinn v porovnání s bankou Landsbanki:
               
                  Tabulka 1
               
               
                  Rozvaha bank Landsbanki (LBI) a Landsbankinn
               
               
                           Porovnání rozvahy LBI a Landsbankinn (v mil. ISK)
                        
                        
                           30.6.2008
                        
                        
                           9.10.2008
                        
                     
                           Úvěry a zálohy pro zákazníky
                        
                        
                           2 571 470
                        
                        
                           655 725
                        
                     
                           Úvěry a zálohy pro finanční instituce
                        
                        
                           337 003
                        
                        
                           5 291
                        
                     
         
               (73)
            
            
               Jak ukazují výše dvě nejdůležitější položky na straně aktiv, počáteční rozvaha banky Landsbankinn představovala pouze 25 % rozvahy banky Landsbanki k 30. 6. 2008. Na konci roku 2011 činila celková aktiva banky Landsbankinn 1 135 miliard ISK.
            
         
               (74)
            
            
               Co se týká zaměstnanců, jejich počet se snížil o více než 55 % (z 2 644 na 1 142).
            
         3.3   Vnitrostátní právní základ opatření podpory
   
   
               —
            
            
               
                  Zákon č. 125/2008 o orgánu zmocněném k čerpání ze státní pokladny v důsledku neobvyklých okolností na finančním trhu atd., na nějž se obvykle odkazuje jako na zákon o stavu nouze
               
            
         
               (75)
            
            
               Zákon o stavu nouze udělil FME pravomoc za „mimořádných okolností“ zasáhnout a převzít pravomoci valných hromad akcionářů a správních rad finančních institucí a rozhodnout o zcizení jejich aktiv a závazků. FME byla udělena rovněž pravomoc jmenovat pro převzaté finanční společnosti výbory pro řešení problémů mající pravomoci valné hromady akcionářů. Při likvidaci institucí zákon upřednostňuje pohledávky vkladatelů a systémy pojištění vkladů. Zákon rovněž zmocnil islandské ministerstvo financí zakládat nové banky. Zákon o stavu nouze zahrnuje změny zákona č. 161/2002 o finančních společnostech, zákona č. 87/1998 o oficiálním dohledu nad finančními činnostmi, zákona č. 98/1999 o systému pojištění vkladů a systému odškodnění investorů a zákona č. 44/1998 o otázkách bydlení.
            
         3.4   Opatření podpory
   
   
               (76)
            
            
               Zásah islandských orgánů po úpadku banky Landsbanki byl popsán výše a podrobněji byl objasněn v rozhodnutí o zahájení řízení. Podstatu zásahu lze shrnout takto:
            
         
               (77)
            
            
               Dne 7. října 2008 převzal FME kontrolu nad bankou Landsbanki a její domácí závazky a domácí aktiva (jejich větší část) byly dne 9. října 2008 převedeny na banku New Landsbanki. Konkurzní podstata staré banky a její věřitelé měli získat za tento převod náhradu, a to v podobě rozdílu mezi aktivy a závazky. Stanovení tohoto rozdílu se však ukázalo jako obtížné a časově náročné a stát poskytl určitý počáteční kapitál a přijal rovněž závazek poskytnout v případě potřeby další kapitál. Dne 15. prosince 2009 bylo mezi státem a věřiteli staré banky dosaženo dohody, podle níž měl stát převzít 81,33 % podíl v bance (vložením částky ve výši 121,225 miliardy ISK), zatímco věřitelé banky Landsbanki upsali 18,67 % nových akcií. Podle dohody mezi státem a věřiteli závisí odškodnění věřitelů za převedená aktiva především na podmíněném dluhopisu, který je podrobněji popsán níže. Kontrolní úřad považuje toto datum dosažení dohody – 15. prosinec 2009 – za mezník vyznačující začátek pětiletého období restrukturalizace, které tak potrvá do 15. prosince 2014.
            
         
               (78)
            
            
               Následující oddíl je omezen na popis těch aspektů zásahu státu, které představují opatření podpory, jež jsou důležitá pro posouzení podle článku 61 Dohody o EHP.
            
         3.4.1   Kapitál tier 1
   
   
               (79)
            
            
               Stát poskytl kapitál tier 1 dvakrát – poprvé, když byla v roce 2008 zřízena New Landsbanki, a podruhé, když v roce 2009 banku plně kapitalizoval poté, co bylo dosaženo dohody s věřiteli staré banky.
            
         3.4.1.1   Počáteční kapitál
   
   
               (80)
            
            
               Stát poskytl nové bance hotovost ve výši 775 milionů ISK (29) (5 milionů EUR) jako počáteční kapitál. Mimoto přijal závazek, že nové bance poskytne až 200 miliard ISK výměnou za celý její vlastní kapitál. Tento údaj byl vypočítán jako 10 % počátečního vyhodnocení pravděpodobné velikosti objemu rizikově vážených aktiv banky a tato částka byla zahrnuta do státního rozpočtu na rok 2009 jako částka přidělená ze státních prostředků na řešení mimořádné situace na finančních trzích. Takto přidělený kapitál měl poskytnout přiměřenou záruku provozuschopnosti banky, dokud nebudou vyřešeny problémy spojené s její konečnou rekapitalizací, včetně velikosti její počáteční rozvahy na základě stanovené výše kompenzace staré bance za převedená aktiva.
            
         3.4.1.2   Konečná kapitalizace banky Landsbankinn
   
   
               (81)
            
            
               Dne 20. července 2009 islandská vláda oznámila, že stanovila základ pro kapitalizaci banky Landsbankinn a dospěla k dohodě ohledně způsobu, jak budou staré banky odškodněny za převod čistých aktiv. Rovněž oznámila, že stát bude novou banku kapitalizovat. Konečné dohody o kapitalizaci bylo dosaženo dne 15. prosince 2009 (s celkovou částkou ve výši 150 miliard ISK, přičemž stát poskytl 121,225 miliardy ISK), kdy bylo dosaženo dohody o odškodnění věřitelů za čistou hodnotu aktiv a závazků převedených na banku Landsbankinn. Jak bylo popsáno výše, kapitálové požadavky stanovené FME vyžadovaly, aby banka Landsbankinn držela nejméně 12 % kapitálu core tier 1 (30) a další 4 % kapitálu tier II jako podíl rizikově vážených aktiv. Při formální kapitalizaci banky Landsbankinn dne 20. ledna 2010 činil poměr kapitálu core tier 1 banky přibližně 15 %. FME udělil dočasnou výjimku z požadavku na (celkový) kapitál ve výši 16 % pod podmínkou, že bude předložen přijatelný plán, který by dokládal, jak bude dosaženo této hodnoty. V červnu 2010 banka oznámila, že její kapitál core tier 1 překročil 16 %, a na tomto základě FME banku Landsbankinn trvale zbavil nutnosti držet kapitál tier II, pokud její poměr kapitálu core tier 1 zůstane vyšší než 16 %.
            
         
               (82)
            
            
               Tato dohoda následovala po zdlouhavých a složitých jednáních, která vedla dne 10. října 2009 k návrhu dohody mezi stranami a dne 20. listopadu 2009 k podrobnější dohodě o dluhových nástrojích. Následovala řada dalších schůzek a jednání mezi stranami, v jejichž průběhu byly nastíněné podmínky pozměněny, což se projevilo i v dokumentaci. Výsledná dohoda zahrnuje emisi tří dluhopisů denominovaných v eurech, librách sterlingů a amerických dolarech s celkovou jistinou odpovídající 260 miliardám ISK a rovněž převzetí počátečního (a potenciálně dočasného) 18,67 % vlastnického podílu v bance Landsbankinn ze strany banky Landsbanki (čili ve skutečnosti věřitelů staré banky) (31).
            
         
               (83)
            
            
               Vzhledem ke značné nejistotě ohledně hodnoty převedených aktiv souhlasila banka Landsbankinn s vydáním podmíněného dluhopisu pro banku Landsbanki (spojeného s její účastí na vlastním kapitálu), přičemž výše jistiny měla být stanovena nejdříve 31. března 2013 Po stanovení výše jistiny podmíněného dluhopisu mohou být všechny akcie držené bankou Landsbanki nebo jejich část odevzdány islandské vládě (32).
            
         3.4.2   Pojištění vkladů
   
   
               (84)
            
            
               Za účelem vyhovění směrnici Evropského parlamentu a Rady 97/9/ES ze dne 3. března 1997 o systémech pro odškodnění investorů (33) a směrnici Evropského parlamentu a Rady 94/19/ES ze dne 30. května 1994 o systémech pojištění vkladů (34) přijal Island zákon č. 98/1999 o systému pojištění vkladů a systému pro odškodnění investorů a zřídil tzv. záruční fond pro vkladatele a investory. Fond je financován ročními příspěvky bank, jež jsou vypočteny z celkových vkladů v těchto bankách.
            
         
               (85)
            
            
               Islandské orgány hodlaly podle svého vyjádření po opatřeních islandské vlády na záchranu bank z podzimu roku 2008 poskytnout široké veřejnosti další ujištění o bezpečnosti vkladů po vypuknutí krize. Poskytly proto dodatečnou státní záruku za vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách mimo oblast působnosti zákona č. 98/1999 provádějícího směrnici 94/19/ES o pojištění vkladů a směrnici 97/9/ES o odškodnění investorů.
            
         
               (86)
            
            
               V oznámení úřadu předsedy vlády ze dne 6. října 2008 se uvádělo, že „islandská vláda zdůrazňuje, že vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách a jejich pobočkách na Islandu budou kryty v plné výši“ (35). Toto oznámení poté úřad stávajícího předsedy vlády zopakoval v únoru a v prosinci 2009 (36). Mimoto se na ně odkazovalo i v prohlášení o záměru, které islandská vláda zaslala Mezinárodnímu měnovému fondu (a které bylo zveřejněno na internetových stránkách ministerstva hospodářství a MMF) dne 7. dubna 2010 (a znovu v dalším prohlášení o záměru ze dne 13. září 2010). V prohlášení (které podepsali islandský předseda vlády, ministr financí, ministr hospodářství a guvernér islandské centrální banky) se uvádí, že „v současnosti jsme odhodláni vkladatele plně chránit, jakmile však bude zajištěna finanční stabilita, hodláme tuto paušální záruku postupně zrušit“ (37). V oddíle návrhu zákona o státním rozpočtu na rok 2011 týkajícím se státních záruk se v poznámce pod čarou odkazuje na prohlášení islandské vlády, že na vklady v islandských bankách se vztahuje státní záruka (38).
            
         
               (87)
            
            
               Výše uvedené skutečnosti dokládá nejnovější prohlášení stávajícího ministra hospodářství a bývalého ministra financí (2009–2011), Steingrímura Sigfússona, v diskusi v islandském parlamentu ohledně nákladů státu spojených s převzetím vkladů banky SpKef bankou Landsbankinn. Podle ministra je třeba mít v této souvislosti na paměti prohlášení státu z podzimu roku 2012, že všechny vklady ve spořitelnách a komerčních bankách jsou bezpečné a chráněné. „Od té doby z něj [prohlášení] vycházejí veškeré kroky a je bohužel pravda, že toto [platby bance SpKef] budou představovat jeden z největších účtů hrazených přímo státem, jelikož náklady na zajištění vkladů všech obyvatel Suðurnes […] a všech klientů banky SpKef v oblasti Západních fjordů a na západě a severozápadě […]. Nepředpokládám, že si někdo myslel, že se s vkladateli v těchto oblastech bude zacházet jinak než s ostatními obyvateli, takže stát nemá v této záležitosti příliš na výběr“ (39).
            
         
               (88)
            
            
               Podle islandské vlády bude dodatečná záruka za vklady zrušena dříve, než budou zcela zrušeny kontroly kapitálu, což je podle islandských orgánů v současnosti naplánováno na konec roku 2013.
            
         3.4.3   Záchrana a převod aktivit z banky Spkef na banku Landsbankinn
   
   
               (89)
            
            
               V březnu 2009 nesplňovala kapitálová pozice banky Keflavik Savings Bank požadované zákonné minimum. Podle islandských orgánů to bylo částečně zapříčiněno vedlejšími účinky výše popsaných finančních otřesů a rovněž obzvláště silným dopadem hospodářské krize na regiony, v nichž banka působila.
            
         
               (90)
            
            
               Tato banka nabízela spořicí účty a úvěry retailovým klientům a malým a středním podnikům. Kromě tradičních finančních služeb, jako jsou platební služby, inkasní služby, bankovní služby pro sdružení majitelů domů a bytů, prémiové bankovnictví, internetové bankovnictví a služby bankomatů nabízela rovněž správu majetku a obchodování s cennými papíry. Její ústředí se nacházelo v Keflavíku a banka provozovala šestnáct poboček v oblasti Suðurnes, Západní fjordy, Hvammstangi a Ólafsvik. Banka měla přibližně 3 % podíl na trhu měřeno celkovými vklady ve finančních institucích na Islandu.
            
         
               (91)
            
            
               Poté, co ukazatel kapitálové přiměřenosti klesl pod požadované minimum, prodloužil FME bance opakovaně lhůty pro reorganizaci jejích financí ve spolupráci s věřiteli a zajištění toho, aby její vlastní kapitál činil minimálně 16 %. Konečná lhůta pro navýšení vlastního kapitálu banky Keflavik Savings Bank uplynula dne 21. dubna 2010. V dopise ze dne 22. dubna 2010 tato banka FME informovala, že část jejích věřitelů odmítla návrhy na finanční reorganizaci, a vzhledem k situaci banky v té době bylo nutné, aby FME převzal kontrolu nad jejími operacemi.
            
         
               (92)
            
            
               Příští den založil ministr financí novou finanční společnost, Spkef, která v souladu s rozhodnutím FME převzala aktivity banky Keflavik Savings Bank. Vklady, část jiných závazků a většina aktiv spořitelny byly převedeny na novou společnost, která ihned zahájila činnost.
            
         
               (93)
            
            
               Podle islandských orgánů bylo zpočátku v plánu obnovit životaschopnost banky Spkef vložením kapitálu a zajištěním její samostatné životaschopnosti. V únoru 2011 po dalším zhoršení hospodářských podmínek v oblastech, v nichž banka Spkef působila, odhadlo vedení a správní rada banky Spkef finanční rozdíl v příslušných hodnotách vkladů a aktiv na 11,2 miliardy ISK, což znamenalo, že ke splnění požadavků FME na ukazatel kapitálové přiměřenosti byla zapotřebí částka ve výši 19,4 miliardy ISK. Podle islandských orgánů byl tento odhad mnohem horší, než naznačovala předchozí posouzení, a byly proto zvažovány jiné, méně nákladné způsoby nápravy situace.
            
         
               (94)
            
            
               Dne 5. března 2011 bylo mezi bankou Landsbankinn a islandskými orgány dosaženo dohody, podle níž aktivity, aktiva a závazky banky Spkef přejdou na banku Landsbankinn. Podle islandských orgánů to bylo považováno za nejlepší způsob, jak zaručit finanční stabilitu a ochránit zájmy klientů, věřitelů a islandského státu, jelikož ukazatel kapitálové přiměřenosti banky Landsbankinn postačoval k převzetí banky Spkef, aniž by byl zapotřebí další státní příspěvek. Islandské orgány uvedly, že vyrovnání záporné hodnoty aktiv (oproti závazkům v oblasti vkladů) banky Spkef bylo každopádně nezbytné kvůli záruce za vklady. Dohoda o převzetí uzavřená mezi bankou Landsbankinn a islandským státem tudíž obnášela závazek státu vyrovnat zápornou hodnotu aktiv banky Spkef. Součástí dohody byl zvláštní mechanismus k určení tohoto rozdílu (a tudíž rozsahu závazku státu), podle něhož by v případě, že by se nedospělo k oboustranně přijatelnému výsledku ocenění, byl spor předložen rozhodčímu výboru.
            
         
               (95)
            
            
               Jelikož se strany dohody nemohly shodnout na rozdílu mezi hodnotou převedených aktiv a závazků, byl jeho určením pověřen výše zmíněný rozhodčí výbor. Ten dne 8. června 2012 svou práci ukončil a rozhodl, že kompenzace pro banku Landsbankinn na základě převzetí vkladů a aktiv banky Spkef činí 19,2 miliardy ISK (40). Podle islandských orgánů bude vyrovnání provedeno ve formě státních dluhopisů.
            
         3.4.4   Záchrana a prodej banky Sparisjodur Svarfdaela
   
   
               (96)
            
            
               Co se týká banky Sparisjodur Svarfdaela, události v období do dubna 2011, které vedly k jejím finančním potížím a zásahu islandského státu, byly objasněny ve výše uvedených rozhodnutích o spořitelnách. Následné nabytí ze strany banky Landsbankinn bylo popsáno a schváleno Kontrolním úřadem ve výše uvedeném rozhodnutí o SpSv.
            
         
               (97)
            
            
               Islandská vláda poskytla v dubnu 2011 SpSv státní podporu poskytnutím podřízené půjčky a rovněž vyrovnáním pohledávek islandské centrální banky vůči SpSv. Tyto pohledávky byly přeměněny na základní kapitál převedený na společnost Icelandic State Financial Investments (dále jen „ISFI“). Tato záchranná opatření byla považována za dočasně slučitelná s Dohodou o EHP na základě rozhodnutí o spořitelnách, s výhradou předložení plánu restrukturalizace SpSv. Jelikož banka Landsbankinn převzala veškerá aktiva a aktivity SpSv, jež představovaly přibližně 0,311 % aktiv banky Landsbankinn k témuž datu, považuje Kontrolní úřad plán restrukturalizace banky Landsbankinn za plán restrukturalizace spojením vzniklého subjektu.
            
         3.5   Plán restrukturalizace
   
   
               (98)
            
            
               Dne 31. března 2011 předložily islandské orgány plán restrukturalizace banky Landsbankinn. Plán byl pozměněn, aktualizován a islandskými orgány znovu předložen dne 23. května 2012 (dále jen „plán restrukturalizace“).
            
         
               (99)
            
            
               Plán restrukturalizace se zabývá podstatnými otázkami životaschopnosti, sdílení nákladů a omezení narušení hospodářské soutěže. Podle plánu restrukturalizace se banka Landsbankinn zaměří na svou hlavní podnikatelskou činnost a restrukturalizaci portfolií úvěrů pro domácnosti a podniky.
            
         
               (100)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, Kontrolní úřad má za to, že období restrukturalizace potrvá do dne 15. prosince 2014.
            
         3.5.1   Popis plánu restrukturalizace
   
   
               (101)
            
            
               Islandské orgány a Banka se domnívají, že restrukturalizace banky Landsbankinn zajistí její návrat k stabilní, náležitě financované bance s odpovídajícími kapitálovými poměry, takže banka si může zachovat úlohu poskytovatele úvěrů reálné ekonomice. Na základě informací uvedených v plánu restrukturalizace a písemných odpovědí na dotazy Kontrolního úřadu toho bude dosaženo zejména prostřednictvím těchto opatření:
               
                           i)
                        
                        
                           snížení dluhů v rozvaze likvidací bývalé banky a založením nové banky,
                        
                     
                           ii)
                        
                        
                           vytvoření a udržování silné pozice s ohledem na kapitálový poměr a zdravé rozvahy,
                        
                     
                           iii)
                        
                        
                           dosažení uspokojivé ziskovosti,
                        
                     
                           iv)
                        
                        
                           vytvoření a udržování silné likvidní pozice,
                        
                     
                           v)
                        
                        
                           dokončení restrukturalizace úvěrového portfolia, a to u domácností i podniků,
                        
                     
                           vi)
                        
                        
                           zlepšení strategie financování,
                        
                     
                           vii)
                        
                        
                           zlepšení nákladové efektivnosti,
                        
                     
                           viii)
                        
                        
                           zlepšení řízení rizik.
                        
                     
         
               (102)
            
            
               Před podrobnějším popisem jednotlivých výše uvedených bodů je stručně uveden názor banky na to, jak se plán restrukturalizace banky Landsbanki zabývá nedostatky, které přispěly k zániku banky. Banka tvrdí, že ačkoli je činnost banky Landsbankinn založena na domácích aktivitách banky Landsbanki, jedná se o jinou banku.
            
         
               (103)
            
            
               Islandské orgány uvedly, že nedostatky, které charakterizovaly banku Landsbanki před zhroucením bankovního systému, jsou podrobně projednány ve výše popsané zprávě zvláštní vyšetřovací komise. Banka mimoto zdůrazňuje, že k faktorům, které vedly k úpadku, patřilo zejména nedostatečné řízení rizik, nadměrná ochota riskovat, neobvykle úzké vztahy mezi vlastníky a největšími dlužníky, nadměrný růst během příliš krátké doby, nedostatečné zkušenosti se světovými trhy, shovívavá pravidla pro poskytování úvěrů, neexistence vnitřních kontrol a špatná podniková kultura a strategie. Banka rovněž uvádí, že v obchodním modelu banky byly od podzimu roku 2008, kdy banka Landsbankinn zahájila svou činnost, provedeny klíčové změny a že výše uvedené faktory sloužily jako vodítko při zavádění nové strategie a správy a řízení banky.
            
         
               (104)
            
            
               Kromě dlouhého seznamu opatření k reorganizaci interních pracovních postupů a nahrazení klíčových zaměstnanců se jako nejdůležitější jeví tyto změny: větší zaměření se na domácí aktivity, zejména retailové bankovnictví a síť poboček, výrazné omezení aktivit v oblasti investičního bankovnictví, důraz na restrukturalizaci úvěrového portfolia, revidované řízení rizik a zdůraznění významu odpovědnosti společnosti a dodržování vysokých etických norem.
            
         
               (105)
            
            
               Ačkoli banka Landsbankinn poskytuje na islandském trhu stejně jako její předchůdkyně širokou škálu finančních služeb, rozdíl mezi bankovnictvím před krizí a po ní je u banky Landsbankinn patrnější spíše v tom, „jak“ banka podniká (procesy, postupy, dokumentace, pravidla a regulace), než v tom, „jaké“ služby a sortiment produktů nabízí na Islandu.
            
         i)   Snížení dluhů v rozvaze likvidací bývalé banky a založením nové banky
   
               (106)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, většina domácích aktiv a závazků banky Landsbanki byla během října 2008 převedena na banku Landsbankinn. V důsledku tohoto procesu zůstala většina velkých komerčních dluhů v konkurzní podstatě banky Landsbanki, a banka Landsbankinn tudíž nebyla nikdy zadlužena tak jako Landsbanki. Podle plánu restrukturalizace to znamená, že otázka snížení dluhů v rozvaze banky byla v podstatě vyřešena již v říjnu 2008.
            
         ii)   Vytvoření a udržování silné pozice s ohledem na kapitálový poměr a zdravé rozvahy
   
               (107)
            
            
               V důsledku výše popsaných kapitalizačních opatření a vývoje od založení banky, zejména přecenění aktiv (jak je podrobněji popsáno níže), dosáhla banka Landsbankinn ukazatelů kapitálové přiměřenosti značně přesahujících požadavky FME. Ukazatel kapitálové přiměřenosti vzrostl z 13,0 % na konci roku 2008 na 15,0 % na konci roku 2009, 19,5 % na konci roku 2010 a 21,4 % na konci roku 2011.
            
         
               (108)
            
            
               Podle plánu restrukturalizace se má tento ukazatel v průběhu období restrukturalizace dále zvyšovat a na konci roku 2014 dosáhnout [> 20] %. Banka Landsbankinn tudíž předpokládá, že během období restrukturalizace i po jeho skončení bude značně překračovat kapitálové požadavky FME. […].
            
         
               (109)
            
            
               Během tohoto období se předpokládá mírné snížení bilanční sumy z přibližně 1 135 miliard ISK na […] miliard ISK. Na straně aktiv v rozvaze se významně sníží význam akcií a kapitálových nástrojů, pravděpodobně zamýšleným odprodejem provozních společností. Obdobně se podle očekávání sníží i výše půjček poskytnutých finančním institucím, a to přibližně o […] % do roku 2014. Na druhou stranu vzrostou podle plánu restrukturalizace úvěry pro klienty zhruba o […] % na přibližně […] miliard ISK.
            
         
               (110)
            
            
               Na straně závazků vzroste význam vkladů (z přibližně 444 miliard ISK v současnosti na […] miliard ISK), zatímco se sníží podíl zajištěných dluhopisů a závazků splatných finančním institucím a islandské centrální bance.
            
         iii)   Dosažení uspokojivé ziskovosti
   
               (111)
            
            
               Podle plánu restrukturalizace (a jak je uvedeno v tabulce 2) byla návratnost vlastního kapitálu banky Landsbankinn od roku 2009 slušná.
               
                  Tabulka 2
               
               
                  Návratnost vlastního kapitálu v předchozích letech
               
               
                           (%)
                        
                     
                            
                        
                        
                           2009
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                     
                           Návratnost vlastního kapitálu (41)
                           
                        
                        
                           9,5
                        
                        
                           15,9
                        
                        
                           8,8
                        
                     Plán restrukturalizace mimoto předpokládá tuto návratnost kapitálu během zbývající části období restrukturalizace (tabulka 3).
               
                  Tabulka 3
               
               
                  Odhad návratnosti vlastního kapitálu
               
               
                           (%)
                        
                     
                            
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                     
                           Návratnost vlastního kapitálu
                        
                        
                           [5–15]
                        
                        
                           [5–15]
                        
                        
                           [5–15]
                        
                     
         
               (112)
            
            
               Tento odhad je výsledkem podrobnějšího finančního plánování v plánu restrukturalizace:
               
                           —
                        
                        
                           provozní příjmy vzrostou z přibližně 30 miliard ISK na […] miliard ISK, zatímco zisk bude poměrně stabilní a bude kolísat okolo […] miliard ISK ročně,
                        
                     
                           —
                        
                        
                           čistý úrokový výnos bude v rozmezí od […] do […] miliard ISK,
                        
                     
                           —
                        
                        
                           výnosy z provizí a poplatků podle očekávání vzrostou přibližně o […] %, z přibližně 4 miliard ISK na […] miliard ISK,
                        
                     
                           —
                        
                        
                           čisté úrokové rozpětí podle předpokladů klesne z […] % v roce 2012 na […] % v roce 2014,
                        
                     
                           —
                        
                        
                           počet zaměstnanců se podle předpokladů sníží o […], z 1 158 na […] v roce 2016,
                        
                     
                           —
                        
                        
                           poměr mezi náklady a výnosy se má podle předpokladů snížit z 57,2 % v roce 2011 na […] % v roce 2014.
                        
                     
         
               (113)
            
            
               Podle islandských orgánů jsou dobré výsledky banky Landsbankinn od jejího založení zapříčiněny do jisté míry skutečností, že se od té doby významně zvýšila hodnota aktiv v úvěrovém portfoliu, které banka získala od banky Landsbanki. Ačkoli tyto zisky z ocenění mají být do jisté míry vyrovnány podmíněným dluhopisem, „sleva“ byla a bude důležitou součástí příjmů banky, zatímco bude úvěrové portfolio restrukturalizováno.
            
         
               (114)
            
            
               Na podporu tohoto názoru předložily islandské orgány výpočet (tabulka 4), který uvádí, jaké by byly roční výsledky bez slevy a jiných „mimořádných položek“.
               
                  Tabulka 4
               
               
                  Zisk po odečtení mimořádných položek
               
               
                            
                        
                        
                           7.10.2008-31.12.2008
                        
                        
                           2009
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           Rozpočet
                           2012
                        
                        
                           Rozpočet
                           2013
                        
                        
                           Rozpočet
                           2014
                        
                        
                           Rozpočet
                           2015
                        
                     
                           Zisk za rok
                        
                        
                           – 6 936
                        
                        
                           14 332
                        
                        
                           27 231
                        
                        
                           16 957
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                     
                           
                              Úpavy ziskovosti:
                           
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Přecenění převedených aktiv
                        
                        
                            
                        
                        
                           – 23 772
                        
                        
                           – 49 702
                        
                        
                           – 58 489
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                     
                           Změny reál. hodnoty podm. dluhopisu
                        
                        
                            
                        
                        
                           10 241
                        
                        
                           16 269
                        
                        
                           34 316
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Rozsudek týkající se úvérů v cizíměně
                        
                        
                            
                        
                        
                           0
                        
                        
                           18 158
                        
                        
                           40 726
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Akcie a dluhopisy
                        
                        
                            
                        
                        
                           – 7 983
                        
                        
                           – 7 318
                        
                        
                           – 18 017
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Zisk/ztráta z devizových operací
                        
                        
                            
                        
                        
                           3 000
                        
                        
                           – 14 623
                        
                        
                           759
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Ukončené činnosti
                        
                        
                            
                        
                        
                           – 693
                        
                        
                           – 2 769
                        
                        
                           – 6 255
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Náklady financování kapitál. pozic
                        
                        
                            
                        
                        
                           2 804
                        
                        
                           1 019
                        
                        
                           1 223
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                     
                           Upravená ziskovost
                        
                        
                            
                        
                        
                           – 2 072
                        
                        
                           – 11 735
                        
                        
                           11 221
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                        
                           […]
                        
                     
                           Upravená návratnost vlastního kapitálu
                        
                        
                            
                        
                        
                           – 1,4 %
                        
                        
                           – 6,9 %
                        
                        
                           5,8 %
                        
                        
                           [5-10]%
                        
                        
                           [5-10]%
                        
                        
                           [5-10]%
                        
                        
                           [5-10]%
                        
                     
         
               (115)
            
            
               Podle těchto údajů by banka i při neexistenci slevy dosahovala od roku 2010 zisku a bude ho dosahovat i během zbývající části období restrukturalizace (42).
            
         iv)   Vytvoření a udržování silné likvidní pozice
   
               (116)
            
            
               Co se týká likvidity, FME vyžaduje, aby hotovost a aktiva podobná hotovosti činila 5 % vkladů na požádání a banky by měly být s to zvládnout okamžitý odliv 20 % vkladů. Rovněž islandská centrální banka stanoví pravidla týkající se likvidity úvěrových institucí (43), podle nichž jsou likvidní aktiva a závazky úvěrových institucí klasifikovány podle typu a splatnosti a v závislosti na riziku jim jsou přiděleny různé váhy. Úvěrové instituce musí držet likvidní aktiva převyšující závazky splatné během následujících tří měsíců. Pravidla zahrnují rovněž určitý zátěžový test, kdy se na různé složky vlastního kapitálu aplikuje snížení hodnoty, přičemž se zaprvé předpokládá, že veškeré závazky musí být uhrazeny v době splatnosti, a zadruhé, že část ostatních závazků, jako jsou vklady, musí být splacena v krátké době či okamžitě. Podle islandských orgánů banka Landsbankinn výše uvedená pravidla dodržuje. Podle plánu restrukturalizace v současnosti likvidní aktiva představují 42,5 % celkových vkladů.
            
         
               (117)
            
            
               Podle islandských orgánů mimoto banka Landsbankinn nedávno změnila svou politiku v oblasti likvidity s cílem sledovat a zajistit dodržování požadavků rámce Basel III. Její ukazatel krytí likviditou v současnosti činí […] %.
            
         
               (118)
            
            
               Dopad na likviditu banky v případě zátěžové situace, jako je okamžité zrušení kontrol kapitálu, je podrobněji popsán níže.
            
         v)   Dokončení restrukturalizace úvěrového portfolia, a to u domácností i podniků
   
               (119)
            
            
               Před finanční krizí v roce 2008 se soukromí klienti banky i klienti z řad podniků velmi zadlužili. Když začal v důsledku krize hospodářský pokles, a zejména pokles cen nemovitostí, náhle nadměrně zadlužení klienti často nebyli schopni své dluhy splácet a jejich majetek vykazoval zápornou hodnotu. Kromě obecného ohrožení hospodářského blahobytu Islandu se náhlé zhoršení úvěrového portfolia banky stalo významným rizikem pro budoucí životaschopnost banky. Z tohoto důvodu se prioritou pro banku Landsbankinn stala restrukturalizace portfolií soukromých a podnikových úvěrů (snižování zadlužení), tak jak se odráží v plánu restrukturalizace.
            
         
               (120)
            
            
               Podle islandských orgánů vypracovala banka Landsbankinn zvláštní programy odpouštění dluhů a spolupracovala se státem a ostatními bankami na obecných opatřeních k odpouštění dluhů (např. úprava jistiny hypoték na 110 %) (44).
            
         
               (121)
            
            
               Do dne 30. března 2012 došlo k finanční restrukturalizaci více než 75 % nadměrně zadlužených podniků se závazky vůči bance přesahujícími 100 milionů ISK a restrukturalizováno bylo více než 75 % celkových dluhů. Plán restrukturalizace předpokládá, že do konce roku 2012 vzroste tento údaj na 92 %. Již restrukturalizované úvěry mají být velkou měrou spláceny. Například pouze 2,6 % celkové hodnoty úvěrů již restrukturalizovaných společností vykazuje prodlení s placením přesahující 30 dnů.
            
         vi)   Zlepšení strategie financování
   
               (122)
            
            
               Podle islandských orgánů je finanční profil banky Landsbankinn dostatečně diverzifikovaný a v krátkodobém ani střednědobém horizontu se neočekávají významné potřeby v oblasti refinancování. Stávající složení financování je přibližně toto: 10 % vkladů od finančních institucí, 40 % vkladů od klientů (z toho 80 % vkladů na požádání a 20 % termínovaných vkladů s dobou splatnosti až pět let), 30 % zajištěných půjček splatných v období 2014–2018 a 20 % vlastního kapitálu.
            
         
               (123)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, nejdůležitějším zdrojem financování banky Landsbankinn jsou vklady. Podle plánu restrukturalizace význam vkladů v období restrukturalizace ještě poroste. Banka Landsbankinn současně hodlá zvýšit podíl termínovaných vkladů s cílem zajistit větší stabilitu.
            
         
               (124)
            
            
               Důležitým zdrojem financování zůstanou zajištěné půjčky. Jsou rovněž nejpravděpodobnější možností refinancování v době splatnosti stávajících zajištěných půjček, zatímco emitování nekrytých dluhopisů není pro banku Landsbankinn pravděpodobnou možností financování v krátkodobém ani střednědobém horizontu. Banka hodlá v budoucnu financovat dlouhodobá aktiva jako hypotéky zajištěnými dluhopisy, jež by v budoucnu mohly představovat až 5 % celkového financování banky. Nepředpokládá se však, že tomu dojde v období, jehož se týká plán restrukturalizace předložený Kontrolnímu úřadu.
            
         vii)   Zlepšení nákladové efektivnosti
   
               (125)
            
            
               Podle plánu restrukturalizace se banka Landsbankinn zaměřuje na efektivní a racionalizované operace s cílem čelit vyšším nákladům na infrastrukturu v důsledku přísnějších regulačních kontrol, vyšších daní a výdajů souvisejících s restrukturalizací.
            
         
               (126)
            
            
               Plán restrukturalizace předpokládá, že se celkové provozní náklady sníží o […] % (s přihlédnutím k inflaci), především kvůli možnosti spojení banky Spkef a jiných dceřiných společností s bankou. Podle banky Landsbankinn to poskytuje příležitost k snížení nákladů, zejména snížením počtu zaměstnanců ([…] % zaměstnanců s celým pracovním úvazkem během příštích tří let). Banka mimoto uvedla, že byl zahájen významný projekt, který má zjednodušit řetězec poskytování jejích služeb. Banka se rovněž zavázala, že v průběhu období restrukturalizace uzavře […] poboček. Tato opatření a rovněž snížení počtu zaměstnanců mají podle očekávání vést k snížení poměru mezi náklady a výnosy z 57,2 % v roce 2011 na […] % v roce 2014.
            
         viii)   Zlepšení řízení rizik
   
               (127)
            
            
               Banka Landsbankinn Kontrolní úřad informovala, že jednou z jejích priorit je zlepšit postupy v oblasti řízení rizik. V této souvislosti zřídila banka Landsbankinn divizi pro řízení rizik. Divize odpovídá za veškeré tradiční činnosti v oblasti řízení rizik, měření a posuzování tržního rizika, rizika likvidity, provozního a úvěrového rizika. Podle banky Landsbankinn se řízení rizik v důsledku nové organizační struktury banky velmi zlepšilo. Divize má 44 zaměstnanců.
            
         3.5.2.   Možnost dosažení životaschopnosti podle základního a zátěžového scénáře
   
   
               (128)
            
            
               V plánu restrukturalizace předložily islandské orgány pro banku Landsbankinn základní scénář a tři zátěžové scénáře s cílem prokázat její schopnost dosáhnout dlouhodobé životaschopnosti a odolnost vůči nepříznivému makroekonomickému vývoji.
            
         3.5.2.1   Základní scénář
   
   
               (129)
            
            
               Výše popsaný plán restrukturalizace představuje základní scénář. Podle islandských orgánů jsou makroekonomické ukazatele, na nichž je založen, podobné ukazatelům uvedeným v základní prognóze islandské centrální banky pro příští tři roky a jsou uvedeny v tabulce 5:
               
                  Tabulka 5
               
               
                  Makroekonomická prognóza, základní scénář
               
               
         3.5.2.2   Zátěžový scénář
   
   
               (130)
            
            
               Plán restrukturalizace obsahuje tři zátěžové scénáře – mírnou recesi, mezinárodní hospodářskou depresi a znehodnocení islandské koruny, včetně metodiky použité k vypracování těchto scénářů a dopadu na kapitálovou pozici banky. Scénáře vycházejí z nepravděpodobných, avšak možných závažných změn v hospodářském prostředí, v němž banka působí. Scénář počítající s mezinárodní hospodářskou depresí je například založen na možném rozpadu eurozóny a následných dopadech na evropské hospodářství. Výsledné makroekonomické proměnné pro tento scénář by byly následující:
               
                  Tabulka 6
               
               
                  Makroekonomické ukazatele v případě scénáře založeného na mezinárodní hospodářské depresi
               
               
         
               (131)
            
            
               V zátěžových testech, které banka Landsbankinn předložila, jsou použity různé metody promítnutí těchto tří scénářů do měření dopadů na finanční výkazy banky, ztrátu z úvěrových operací a ekonomický kapitál. Graf 3 na příkladu ukazuje, jak ztrátovost ze selhání souvisí s vývojem HDP.
               
                  Graf 3
               
               
                  Vzájemný vztah mezi HDP a ztrátovostí ze selhání
               
               
                  [Graf udávající vzájemný vztah mezi ztrátovostí ze selhání a HDP
               
               Hodnoty nejsou zveřejněny z důvodu zachování obchodního tajemství]
            
         
               (132)
            
            
               Hlavním zjištěním zátěžových testů je, že kapitalizace banky Landsbankinn je taková, že podle všech scénářů překročí interní i externí minimální požadavky na kapitálovou přiměřenost, a podle plánu restrukturalizace má banka přebytečný kapitál ve výši […] %.
            
         
               (133)
            
            
               Plán restrukturalizace banky Landsbankinn mimoto obsahuje kvazizátěžový test týkající se ukazatele likvidity banky. V tomto případě banka předpokládá, že by všechny vklady finančních institucí byly okamžitě vybrány například po zrušení kontrol kapitálu. Podle informací předložených islandskými orgány by i v tomto případě byla likvidní pozice banky Landsbankinn silná, zejména kvůli skutečnosti, že by mohla relativně rychle zpeněžit další aktiva bez nadměrných dopadů na rozvahu, například portfolio hypoték denominovaných v ISK (prostřednictvím úvěrových operací s islandskou centrální bankou). Tento scénář ukazuje graf 4:
               
                  Graf 4
               
               
                  Základní likvidní pozice po výběru všech institucionálních vkladů a různých výběrů vkladů klientů
               
               
                  [Graf udávající likvidní pozici banky Landsbankinn
               
               Hodnoty nejsou zveřejněny z důvodu zachování obchodního tajemství]
            
         
               (134)
            
            
               Podle tohoto výpočtu by mohla banka zvládnout dodatečný výběr […] % vkladů klientů, aniž by musela začít zpeněžovat aktiva. Tento výsledek naznačuje, že banka je náležitě schopna čelit neočekávanému narušení likvidity.
            
         4.   DŮVODY PRO ZAHÁJENÍ FORMÁLNÍHO VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ, TRANSAKCE TÝKAJÍCÍ SE BANKY SPKEF A OPATŘENÍ DOČASNĚ SCHVÁLENÁ V ROZHODNUTÍCH O SPOŘITELNÁCH
   
               (135)
            
            
               V rozhodnutí o zahájení řízení dospěl Kontrolní úřad k předběžnému závěru, že opatření, která provedl islandský stát za účelem kapitalizace banky Landsbankinn, zahrnují státní podporu podle článku 61 Dohody o EHP. Kontrolní úřad nemohl dále vyloučit, že státní podpora je přítomna i v neomezené záruce za vklady. Rozhodnutí o zahájení řízení se nevztahovalo na opatření podpory související s nabytím SpSv, která Kontrolní úřad dočasně schválil v rozhodnutích o spořitelnách. Kontrolní úřad dospěje k definitivnímu názoru na tato opatření, která souvisejí s dotyčným posouzením, v tomto rozhodnutí. Rozhodnutí o zahájení řízení se nevztahovalo ani na opatření spojená s převodem aktivit z banky Spkef na banku Landsbankinn, a Kontrolní úřad je tudíž rovněž posoudí níže.
            
         
               (136)
            
            
               Co se týká slučitelnosti opatření, která byla posuzována v rozhodnutí o zahájení řízení, Kontrolní úřad se domníval, že k definitivnímu závěru lze dospět teprve na základě plánu restrukturalizace, který nebyl ke dni 15. prosince 2010, kdy Kontrolní úřad zahájil formální vyšetřovací řízení, dosud předložen. Zejména vzhledem k neexistenci plánu restrukturalizace více než dva roky po zřízení banky Landsbankinn a jeden rok po uzavření dohody s věřiteli banky Landsbanki vyslovil Kontrolní úřad pochybnosti ohledně slučitelnosti podpory.
            
         4.1   Připomínky zúčastněných stran
   
   
               (137)
            
            
               Kontrolní úřad obdržel prohlášení jménem věřitelů bývalé banky, v němž tito zdůraznili, že by se měli považovat za zúčastněné strany, a uvedli, že v pozdější fázi případně předloží další připomínky.
            
         4.2   Připomínky islandských orgánů
   
   
               (138)
            
            
               Islandské orgány uznávají, že opatření provedená při zřízení banky NBI, nyní Landsbankinn, představují státní podporu. Podle názoru islandských orgánů jsou však tato opatření slučitelná s fungováním Dohody o EHP na základě čl. 61 odst. 3 písm. b) této dohody, jelikož jsou nezbytná, přiměřená a vhodná k nápravě vážné poruchy v islandském hospodářství. Podle názoru islandských orgánů jsou přijatá opatření ve všech aspektech v souladu se zásadami uvedenými v pokynech Kontrolního úřadu v oblasti státních podpor. Islandské orgány uvedly, že podpora je nutná a je omezena na nezbytné minimum.
            
         
               (139)
            
            
               Islandské orgány mimoto zdůraznily, že bývalí akcionáři banky Landsbanki přišli o veškeré své akcie a neobdrželi od státu žádnou náhradu, a že podpora je náležitě navržena tak, aby byly negativní vedlejší účinky na konkurenty omezeny na minimum.
            
         
               (140)
            
            
               Co se týká převodu operací z banky Spkef na banku Landsbankinn, islandské orgány uznávají, že povinnost státu vyrovnání rozdílu v převedených aktivech (v porovnání s hodnotou převedených závazků) představuje státní podporu podle čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP, ačkoli zastávají názor, že povaha dohody zamezuje tomu, aby banka Landsbankinn získala přímou hospodářskou výhodu. Připouštějí však, že opatření mohlo posílit postavení banky Landsbankinn, jelikož zvětšuje její klientskou základnu a mohlo poskytnout příležitosti k zefektivnění operací.
            
         
               (141)
            
            
               Islandské orgány však každopádně trvají na tom, že podpora je slučitelná s čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP. Jelikož je státní příspěvek omezen pouze na pokrytí rozdílu mezi aktivy a závazky a tento rozdíl je stanoven nezávislým výborem, je podle nich podpora omezena na nezbytné minimum. Islandské orgány uvedly, že podpora byla rovněž přiměřená, jelikož banka Landsbankinn byla jedinou bankou, která mohla v té době převzít aktivity banky Spkef, a že alternativy, jako je nucené spojení ze strany FME, by hospodářskou soutěž narušily více a mohly být pro stát nákladnější.
            
         
               (142)
            
            
               Islandské orgány se nedomnívají, že záruka za vklady představuje státní podporu.
            
         4.3   Závazky islandských orgánů
   
   
               (143)
            
            
               Islandské orgány předložily řadu závazků, z nichž většina souvisela s narušením hospodářské soutěže způsobeným posuzovanou podporou a které jsou uvedeny v příloze.
            
         II.   POSOUZENÍ
   
   1.   EXISTENCE STÁTNÍ PODPORY
   
               (144)
            
            
               V čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP se uvádí:
               „Nestanoví-li tato dohoda jinak, podpory poskytované v jakékoli formě členskými státy ES, státy ESVO nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, jsou, pokud ovlivňují obchod mezi smluvními stranami, neslučitelné s fungováním této dohody.“
            
         
               (145)
            
            
               Kontrolní úřad posoudí tato opatření (45):
               
                           —
                        
                        
                           počáteční provozní kapitál, který islandský stát poskytl nové bance,
                        
                     
                           —
                        
                        
                           (počáteční) plnou kapitalizaci nové banky ze strany státu a ponechání si většinového podílu státem.
                        
                     Na výše uvedená opatření se dále odkazuje společně jako na „kapitalizační opatření“. Kontrolní úřad mimoto posoudí:
               
                           —
                        
                        
                           záruku islandské vlády za domácí vklady ve všech islandských bankách a
                        
                     
                           —
                        
                        
                           převod aktivit z banky Spkef na banku Landsbankinn (dále jen „transakce týkající se banky Spkef“).
                        
                     
         
               (146)
            
            
               Kontrolní úřad rovněž připomíná, že dočasně schválená opatření na záchranu SpSv, která se nyní spojí s bankou Landsbankinn, představují státní podporu a jejich konečná slučitelnost závisí na plánu restrukturalizace subjektu vzniklého tímto spojením.
            
         1.1   Použití státních prostředků
   
   
               (147)
            
            
               Jak již Kontrolní úřad vyvodil předběžně v rozhodnutí o zahájení řízení, je zřejmé, že kapitalizační opatření jsou financována ze státních prostředků, které poskytla islandská státní pokladna. Pokud jde o transakci týkající se banky Spkef, stát převzal riziko, že aktiva banky Spkef nebudou postačovat k uhrazení převedených závazků (vkladů) banky Spkef. V podstatě se zaručil za vyrovnání případného rozdílu, což obnáší (případný) převod státních prostředků. Jak bylo uvedeno výše, rozhodčí výbor nedávno rozhodl, že stát musí bance Landsbankinn zaplatit částku ve výši 19,2 miliardy ISK. Je tudíž zřejmé, že toto opatření zahrnuje převod státních prostředků.
            
         
               (148)
            
            
               Co se týká záruky za vklady, Kontrolní úřad na samém začátku zdůrazňuje, že jeho posouzení je omezeno na výše popsanou dodatečnou záruku za vklady, která v zásadě spočívala v prohlášeních islandské vlády, kterými se v plné výši zaručila za vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách a jejich pobočkách na Islandu.
            
         
               (149)
            
            
               Tímto posouzením není dotčen názor Kontrolního úřadu na slučitelnost zákona č. 98/1999 a opatření islandské vlády a záručního fondu pro vkladatele a investory, která byla přijata během finanční krize, s právními předpisy EHP, zejména se směrnicí 94/19/ES. Co se týká provedení směrnic 97/9/ES a 94/19/ES, Kontrolní úřad zastává názor, že nakolik tato opatření představují státní podporu, nevyvolává použití státních prostředků ke splnění povinností podle právních předpisů EHP obecně obavy z pohledu článku 61 Dohody o EHP. Toto rozhodnutí se proto těmito opatřeními nezabývá.
            
         
               (150)
            
            
               Kontrolní úřad v rozhodnutí o zahájení řízení uvedl, že blíže prověří, zda jsou výše uvedená prohlášení islandské vlády dostatečně přesná, jednoznačná, nepodmíněná a právně závazná, aby představovala závazek k poskytnutí státních prostředků (46). V rámci posuzování splnění těchto kritérií Kontrolní úřad podotýká, že prohlášení znamenala neodvolatelný závazek poskytnout veřejné prostředky, jak prokazuje skutečnost, že islandský stát učinil pro ochranu vkladatelů vše, co bylo v jeho silách: nejenže změnil prioritu vkladatelů v případě předlužené konkurzní podstaty (což samo o sobě neznamená použití státních prostředků), nýbrž rovněž jasně prohlásil, že nepřipustí, aby vkladatelům vznikly jakékoli ztráty. Paušální záruka vlády za všechny vklady v domácích komerčních bankách a spořitelnách se dále liší od jakéhokoli systému pojištění vkladů založeného na právních předpisech EHP kvůli skutečnosti, že ochrana je neomezená, pokud jde o částku, a banky, které mají z opatření prospěch, na ni neposkytují žádný finanční příspěvek.
            
         
               (151)
            
            
               To, jak islandská vláda chápala své prohlášení, ilustrují zásahy státu ve finančním odvětví, k nimž došlo od října 2008 a které byly odůvodněny záměrem dostát tomuto prohlášení. Tyto zásahy zahrnovaly opatření k pokrytí vkladů ve finančních společnostech, jako je zřízení tří komerčních bank, převod vkladů banky SPRON na Arion Bank, převod vkladů banky Straumur na Íslandsbanki, převzetí vkladů pěti spořitelen Sparisjódabanki Íslands islandskou centrální bankou, převod vkladů z Byr Savings Bank na společnost Byr hf, převod vkladů z banky Keflavík Savings Bank na banku SpKef a záruka státu za vklady v bance SpKef po spojení s bankou Landsbankinn.
            
         
               (152)
            
            
               Islandské orgány v několika případech státní podpory, které Kontrolní úřad v současnosti prověřuje a z nichž některé byly zmíněny výše, tvrdily, že zvolené opatření bylo pro islandský stát finančně nejméně nákladnou možností, jak dodržet závazek plně chránit vkladatele.
            
         
               (153)
            
            
               Na základě výše uvedených skutečností se Kontrolní úřad domnívá, že zde existuje právně závazné, přesné, nepodmíněné a jednoznačné opatření. Kontrolní úřad proto vyvozuje závěr, že prohlášení islandského státu, jimiž se v plné výši zaručil za vklady, představují závazek poskytnout státní prostředky ve smyslu článku 61 Dohody o EHP.
            
         1.2   Zvýhodnění určitých podniků nebo určitých odvětví výroby
   
   1.2.1   Výhoda
   
   
               (154)
            
            
               Opatření podpory musí za prvé poskytnout nové bance výhody, které ji zbavují poplatků, jež by musela obvykle hradit ze svého rozpočtu. V souladu s předběžným závěrem uvedeným v rozhodnutí o zahájení řízení zastává Kontrolní úřad i nadále názor, že každé kapitalizační opatření poskytuje bance Landsbankinn výhodu, jelikož bez zásahu státu by banka neměla poskytnutý kapitál k dispozici.
            
         
               (155)
            
            
               Při určování, zda investice do podniku, například prostřednictvím kapitálového vkladu, poskytuje výhodu, používá Kontrolní úřad zásadu investora v tržním hospodářství a posuzuje, zda by soukromý investor, jehož velikost je srovnatelná s velikostí veřejnoprávního subjektu a který působí v běžných tržních podmínkách, uskutečnil takovouto investici (47). Od začátku finanční krize byl přístup, který přijala jak Evropská komise (v četných případech od jejího vypuknutí) (48), tak Kontrolní úřad (49) takový, že rekapitalizace bank ze strany státu představuje státní podporu, vzhledem k otřesům a nejistotě, jimiž se finanční trhy od podzimu roku 2008 vyznačují. Tato obecná úvaha platí zejména pro islandské finanční trhy v roce 2008 a 2009, kdy se celý systém zhroutil. Kontrolní úřad má tudíž za to, že kapitalizační opatření poskytují bance Landsbankinn výhodu bez ohledu na případný převod většinového podílu na věřitele (převážně ze soukromého sektoru). Účast soukromého sektoru na kapitalizaci banky Landsbankinn zajišťovali v plném rozsahu věřitelé staré banky, kteří se pouze snažili minimalizovat své ztráty (50). Navíc vzhledem k výše popsanému mechanismu podmíněného dluhopisu nelze mít za to, že investovali za stejných podmínek jako stát.
            
         
               (156)
            
            
               Pokud jde o transakci týkající se banky Spkef, Kontrolní úřad podotýká, že cílem transakce bylo poskytnout bance Landsbankinn náhradu, která se rovná pouze rozdílu mezi převedenými aktivy a závazky. Mechanismus k určení tohoto rozdílu, s nezávislým rozhodčím výborem jako konečným rozhodcem, zajistil vysokou míru objektivity tohoto procesu. Celé riziko toho, že aktiva banky Spkef budou mít nižší hodnotu než převedené vklady, a povinnost vyrovnat případný rozdíl, však nesl stát. Z toho vyplývá, že banka Landsbankinn mohla získat goodwill a dodatečné podíly na trhu, aniž by podstoupila jakékoli riziko. Kontrolní úřad vyvozuje závěr, že to představuje výhodu.
            
         
               (157)
            
            
               Kontrolní úřad musí rovněž posoudit, zda banku Landsbankinn a islandské banky obecně zvýhodnila dodatečná záruka za vklady. V této souvislosti Kontrolní úřad podotýká, že když islandské orgány vydaly první prohlášení, jímž se zaručily za vklady, nebylo zcela jasné, jak bude tato záruka fungovat v praxi, zejména to, jaký dopad bude mít takovýto zásah na zkrachovalou banku. V současnosti se zdá, že by taková banka mohla vyhlásit úpadek, islandský stát by však zajistil (například převedením vkladů na jinou banku a kompenzací nedostatku aktiv), že by vklady mohly být vyplaceny v plné výši a že by vkladatelé neztratili přístup k celé částce svých vkladů.
            
         
               (158)
            
            
               Kontrolní úřad se domnívá, že je vedlejší, jak by stát jednal při dodržení neomezené záruky za domácí vklady. Důležité je, že převzal povinnost zakročit, pokud by banka nevyplatila vklady, a to v neomezeném rozsahu.
            
         
               (159)
            
            
               Tato neomezená záruka poskytla podle názoru Kontrolního úřadu bance Landsbankinn výhodu: a to za prvé kvůli tomu, že poskytuje cennou konkurenční výhodu – neomezenou státní záruku, a tudíž významnou záchrannou síť – v porovnání s jinými investičními možnostmi a poskytovateli. To dokládá například nejnovější zpráva ministra hospodářství, v níž se uvádí, že „islandské finanční společnosti v současnosti působí v chráněném prostředí s kontrolami kapitálu a paušální zárukou za vklady. Za těchto podmínek jsou bankovní vklady pro islandské střadatele prakticky jedinou bezpečnou možností“ (51).
            
         
               (160)
            
            
               Za druhé se zdá být zřejmé, že v případě neexistence záruky by mohla banka Landsbankinn snáze trpět v důsledku hromadného výběru vkladů, stejně jako její předchůdkyně (52). Banka by tudíž musela pravděpodobně platit vyšší úrokové sazby (jako kompenzaci za riziko), aby přilákala či pouze zachovala stejný objem vkladů. Kontrolní úřad proto vyvozuje závěr, že záruka za vklady banku zvýhodnila.
            
         1.2.2   Selektivita
   
   
               (161)
            
            
               Opatření podpory musí být za druhé selektivní v tom, že zvýhodňuje „určité podniky nebo určitá odvětví výroby“. Kapitalizační opatření a transakce týkající se banky Spkef jsou selektivní, jelikož zvýhodňují pouze banku Landsbankinn.
            
         
               (162)
            
            
               Jelikož státní podpora může být selektivní i v případě, že zvýhodňuje jedno či více hospodářských odvětví, zatímco ostatní nikoli, Kontrolní úřad považuje za selektivní rovněž státní záruku za vklady, která zvýhodňuje celý islandský bankovní sektor. Tento závěr vyplývá i z výše uvedených úvah, podle nichž jsou banky zvýhodněny v porovnání s ostatními společnostmi, které nabízejí možnosti spoření a investování peněžních prostředků.
            
         1.3   Narušení hospodářské soutěže a ovlivnění obchodu mezi smluvními stranami
   
   
               (163)
            
            
               Opatření posilují postavení banky Landsbankinn v porovnání s jejími konkurenty (nebo možnými konkurenty) na Islandu a v ostatních státech EHP. Banka Landsbankinn je podnik, který působí (jak bylo popsáno výše) na finančních trzích, jež jsou v EHP otevřeny mezinárodní hospodářské soutěži. Ačkoli islandské finanční trhy jsou v současnosti, zejména kvůli kontrolám kapitálu, poměrně izolované, (potenciální) přeshraniční obchod přesto existuje a jeho objem se zvýší, jakmile budou zrušeny kontroly kapitálu. Je proto třeba mít za to, že všechna posuzovaná opatření narušují hospodářskou soutěž a ovlivňují obchod mezi stranami Dohody o EHP (53).
            
         1.4   Závěr
   
   
               (164)
            
            
               Kontrolní úřad proto dospěl k závěru, že opatření, která islandský stát přijal za účelem kapitalizace nové banky, záruka za vklady a transakce týkající se banky Spkef zahrnují státní podporu ve smyslu čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP. Kontrolní úřad připomíná, že ke stejnému závěru dospěl s ohledem na kapitalizační opatření ve prospěch SpSv v rozhodnutích o spořitelnách.
            
         2.   PROCESNÍ POŽADAVKY
   
               (165)
            
            
               V části I čl. 1 odst. 3 protokolu 3 Dohody o Kontrolním úřadu a Soudním dvoru je stanoveno, že „Kontrolní úřad ESVO bude včas informován o všech plánech ohledně poskytnutí nebo změny podpor, aby mohl podat své vyjádření […]. Dotčené státy neprovedou navrhovaná opatření, dokud nebude v tomto řízení přijato konečné rozhodnutí.“
            
         
               (166)
            
            
               Islandské orgány neoznámily Kontrolnímu úřadu opatření podpory, jichž se týkalo rozhodnutí o zahájení řízení, před jejich provedením. Totéž platí pro transakci týkající se banky Spkef. Kontrolní úřad proto vyvozuje závěr, že islandské orgány nedodržely v tomto ohledu své povinnosti stanovené v části I čl. 1 odst. 3 protokolu 3. Provedení těchto opatření podpory bylo proto protiprávní.
            
         3.   SLUČITELNOST PODPORY
   
               (167)
            
            
               Kontrolní úřad na úvod podotýká, že ačkoli je banka Landsbankinn novým subjektem, který byl zřízen v roce 2008, je – co se týká domácích operací – zjevně hospodářským nástupcem banky Landsbanki v tom smyslu, že mezi oběma subjekty existuje hospodářská kontinuita. Islandské orgány objasnily, že podobnost jmen staré a nové banky má bance Landsbankinn umožnit využití goodwillu dosud spojovaného s názvem „Landsbanki“ na Islandu. Jelikož by hospodářské činnosti, které banka Landsbankinn vykonává od podzimu roku 2008, nemohly pokračovat, pokud by podpora nebyla poskytnuta, považuje Kontrolní úřad banku za podnik v obtížích.
            
         
               (168)
            
            
               Posuzovaná opatření jsou současně opatřeními na záchranu a restrukturalizaci. Jak se uvádí v rozhodnutí o zahájení řízení, pokud by byla opatření oznámena před jejich provedením, Kontrolní úřad by je pravděpodobně prozatímně schválil jako slučitelnou podporu na záchranu, než ohledně nich dospěje k definitivnímu názoru na základě plánu restrukturalizace. Jelikož však oznámení nebylo předloženo včas, zahájil Kontrolní úřad formální vyšetřovací řízení a požádal o předložení plánu restrukturalizace. Jak bylo uvedeno výše, definitivní slučitelnost těchto opatření závisí na tom, zda plán restrukturalizace splňuje kritéria použitelných pokynů Kontrolního úřadu ke státní podpoře pro podniky v obtížích.
            
         3.1   Právní základ pro posouzení slučitelnosti: čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP a pokyny Kontrolního úřadu k restrukturalizaci
   
   
               (169)
            
            
               Ačkoli se státní podpora pro podniky v obtížích, jako je banka Landsbankinn, obvykle posuzuje podle čl. 61 odst. 3 písm. c) Dohody o EHP, lze podle ustanovení čl. 61 odst. 3 písm. b) této dohody povolit státní podporu, která má „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého státu ESVO“. Jak je uvedeno v bodě 8 pokynů k bankovnictví (54), Kontrolní úřad opětovně potvrzuje, že v souladu s judikaturou a rozhodnutími Komise v této oblasti vyžaduje čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP restriktivní výklad, pokud jde o to, co může být považováno za vážnou poruchu v hospodářství některého státu ESVO.
            
         
               (170)
            
            
               Islandské orgány objasnily (jak bylo podrobně popsáno výše), že se islandský finanční systém dostal v říjnu roku 2008 do stavu systémové krize vedoucí k úpadku tří velkých bank a rovněž velkých spořitelen během několika málo dnů. Společný tržní podíl finančních institucí v obtížích překračoval ve většině segmentů islandského finančního trhu 90 %. Obtíže byly spojeny se zhroucením důvěry v islandskou měnu. Finanční krizí byla vážně zasažena islandská reálná ekonomika. Ačkoli od začátku krize uplynuly více než tři roky, islandský finanční systém je i nadále zranitelný. I když se situace od roku 2008 významně zlepšila, je zjevné, že v době přijetí měla tato opatření napravit vážnou poruchu v islandském hospodářství.
            
         
               (171)
            
            
               V důsledku toho je čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP považován v tomto případě za použitelný.
            
         
      Použití sdělení o restrukturalizaci
   
   
               (172)
            
            
               Pokyny Kontrolního úřadu v oblasti státních podpor týkající se návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu (55) (dále jen „pokyny k restrukturalizaci“) stanoví pravidla státní podpory, která jsou použitelná na restrukturalizaci finančních institucí v současné krizi. Aby byla restrukturalizace finanční instituce v současné finanční krizi slučitelná s čl. 61 odst. 3 písm. b) Dohody o EHP, musí podle pokynů k restrukturalizaci:
               
                           i)
                        
                        
                           vést k obnovení životaschopnosti banky,
                        
                     
                           ii)
                        
                        
                           zahrnovat dostatečný vlastní příspěvek příjemce (sdílení nákladů),
                        
                     
                           iii)
                        
                        
                           obsahovat dostatečná opatření omezující narušení hospodářské soutěže.
                        
                     
         
               (173)
            
            
               Kontrolní úřad proto na základě plánu restrukturalizace, který byl předložen pro banku Landsbankinn, posoudí, zda jsou tato kritéria splněna a zda výše popsaná opatření podpory představují slučitelnou podporu na restrukturalizaci.
            
         3.2   Obnovení životaschopnosti
   
   
               (174)
            
            
               Obnovení dlouhodobé životaschopnosti příjemce podpory na restrukturalizaci je hlavním cílem této podpory a posouzení, zda podpora na restrukturalizaci dosáhne tohoto cíle, představuje při rozhodování o její slučitelnosti důležitý aspekt.
            
         
               (175)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, otřesy v islandském hospodářství od podzimu roku 2008, existence mimořádných opatření, jako jsou kontroly kapitálu, vyvíjející se regulační prostředí a makroekonomický výhled, který je i nadále poněkud nejistý, znamenaly, že dosažení ziskovosti banky a zajištění její dlouhodobé životaschopnosti bylo problematické. Kontrolní úřad na začátku zdůrazňuje, že v níže uvedeném posouzení je třeba mít tento aspekt na paměti.
            
         
               (176)
            
            
               V oddíle 2 pokynů k restrukturalizaci je objasněno, že by stát EHP měl předložit komplexní a podrobný plán restrukturalizace, který poskytuje úplné informace o obchodním modelu a který obnovuje dlouhodobou životaschopnost banky. V bodě 10 pokynů k restrukturalizaci se vyžaduje, aby plán restrukturalizace uváděl příčiny obtíží a vlastní nedostatky banky a nastiňoval, jak navrhovaná restrukturalizační opatření dotyčné problémy banky napraví.
            
         
               (177)
            
            
               Příčiny obtíží banky Landsbanki jsou (jak bylo popsáno výše) objasněny v plánu restrukturalizace i ve zprávě vyšetřovací komise. K hlavním příčinám zjištěným na úrovni banky, které vedly k jejímu úpadku, patřilo nedostatečné řízení rizik, nadměrná ochota riskovat, mimořádně úzké vztahy mezi vlastníky a největšími dlužníky, nadměrný růst během příliš krátké doby, nedostatečné zkušenosti se světovými trhy, shovívavá pravidla pro poskytování úvěrů, neexistence vnitřních kontrol a špatná podniková kultura a strategie. Banka se rovněž ve velké míře spoléhala na masové krátkodobé komerční financování a musela získat vysoké objemy vkladů v zahraničí, aby mohla financovat své operace. To zhoršilo již existující měnové nerovnováhy.
            
         
      Regulační opatření k obnovení životaschopnosti
   
   
               (178)
            
            
               Kontrolní úřad se domnívá, že úpadek banky Landsbanki a zhroucení islandského finančního odvětví byly způsobeny rovněž řadou faktorů, které jsou specifické pro Island vzhledem k jeho malé velikosti a nedostatkům v oblasti regulace a dohledu, jež byly vyzdviženy zvláštní vyšetřovací komisí. Dlouhodobá životaschopnost banky Landsbankinn stejně jako ostatních islandských bank tudíž závisí na tom, zda jsou nedostatky v oblasti regulace a dohledu odstraněny.
            
         
               (179)
            
            
               V tomto ohledu Kontrolní úřad hodnotí kladně změny regulačního a dohledového rámce, které islandské orgány provedly, jak je objasněno v příloze.
            
         
               (180)
            
            
               Za prvé se zvýšily pravomoci a kompetence FME, mimo jiné mu byly přiděleny nové povinnosti s ohledem na velké expozice vůči jedné protistraně a rizika s tím spojená, což podle názoru Kontrolního úřadu řeší jeden z faktorů, které vedly k zhroucení finančního odvětví.
            
         
               (181)
            
            
               Za druhé, dočasné vysoké požadavky na ukazatel kapitálové přiměřenosti a řada ustanovení týkajících se zajištění, zejména zákaz poskytovat úvěry oproti zástavě vlastních akcií, mají zajistit, aby islandské banky nemohly vyvíjet aktivity při slabé kapitálové pozici. Kontrolní úřad se domnívá, že tato opatření přispějí k odolnosti islandských bank.
            
         
               (182)
            
            
               Za třetí byla provedena řada opatření týkajících se způsobilosti ředitelů a členů správní rady a rovněž jejich odměňování. Půjčky spřízněným stranám (např. vlastníkům) mimoto podléhají přísnějším pravidlům a FME může nyní bance zakázat vykonávání určitých činností. Změnila se rovněž vnější a vnitřní účetní pravidla, například se zkrátila doba, po kterou může externí účetní pracovat pro jednu banku. Kontrolní úřad hodnotí kladně, že tato opatření mají zabránit opakování událostí, co se týká vlastníků a pracovníků vrcholového vedení. Opatření rovněž zlepšují sledování vnějších rizik, což oboje snižuje hrozby pro životaschopnost banky.
            
         
               (183)
            
            
               Za čtvrté, podle islandských orgánů je výše zmíněná možnost FME omezit činnosti bank vynucena rovněž rozsáhlým přijímáním vkladů ze strany islandských komerčních bank před krizí. Podle Kontrolního úřadu se také zdá, že nová pravidla týkající se likvidity a devizové bilance (56) zahrnují i určitá omezení, pokud jde o možnost bank lákat nepřiměřeně vysoké částky vkladů v cizí měně, pokud by to vedlo k větší nestabilitě v činnosti bank a jejich větší zranitelnosti vůči měnovému riziku a riziku likvidity. Kontrolní úřad vítá, že islandské orgány reagovaly na tento aspekt nedostatků v regulaci.
            
         
      Plán restrukturalizace banky Landsbankinn
   
   
               (184)
            
            
               Co se týká plánu restrukturalizace a opatření na úrovni banky, banka Landsbankinn se v zásadě vrátila k tradičnějšímu bankovnímu modelu zaměřujícímu se na její hlavní silnou stránku v oblasti domácího retailového a korporátního bankovnictví, který bude financován především domácími vklady klientů.
            
         
               (185)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, banka Landsbankinn byla – v porovnání se svou předchůdkyní – od okamžiku svého založení podstatně méně zadlužená. Jelikož většina velkých komerčních dluhů zůstala v konkurzní podstatě banky Landsbanki, nebude se muset banka podle plánu restrukturalizace spoléhat na refinancování vydáváním nezajištěných dluhopisů na mezinárodních trzích, což by v současném ovzduší byla pravděpodobně problematická možnost.
            
         
               (186)
            
            
               Jako jeden z hlavních důvodů zániku banky Landsbanki se ukázalo spoléhání se při refinancování na velkoobchodní kapitálové trhy a později na zahraniční vklady. Financování banky Landsbankinn bylo na druhou stranu dosud založeno především na vkladech a vlastním kapitálu (z více než 70 %) a plán restrukturalizace předpokládá mírné zvýšení podílu vkladů na celkových závazcích. Tento plán restrukturalizace uvádí, že v průběhu období restrukturalizace nevzniknou významné potřeby v oblasti refinancování […], a Kontrolní úřad hodnotí kladně, že úspěšný návrat na mezinárodní trhy s nezajištěnými dluhovými nástroji ani méně problematické emitování zajištěných dluhopisů netvoří součást předpokladů, na nichž je založen finanční výhled.
            
         
               (187)
            
            
               Co se týká výše zmíněné možnosti úspěšné emise nezajištěných dluhopisů, banka uvádí, že v současnosti omezená ochota investorů investovat do těchto dluhových nástrojů by se mohla zvýšit po zrušení neomezené záruky za vklady, zejména priority týkající se vkladů, která v současnosti snižuje přitažlivost jiných forem dluhových nástrojů.
            
         
               (188)
            
            
               Kontrolní úřad se domnívá, že na základě údajů, které předložily islandské orgány, se situace banky v oblasti financování jeví až do konce období restrukturalizace jako přiměřená. Vzhledem k nejistotě spojené se zárukou za vklady a kontrolami kapitálu a rovněž nejasnému budoucímu vývoji trhů se (státními) dluhopisy nelze vyvodit závěr, zda se v dlouhodobém horizontu předpokládaná strategie banky Landsbankinn v oblasti financování realizuje. Vzhledem k stabilitě finančních výhledů, zejména značnému spoléhání se na vklady a vlastní kapitál v období restrukturalizace a velkému podílu těchto dluhových nástrojů v rozvaze Kontrolní úřad připouští, že mírné odchylky od strategie financování neohrozí životaschopnost banky.
            
         
               (189)
            
            
               Co se týká strany aktiv v rozvaze, nejrizikovější mezinárodní aktiva zůstávají v konkurzní podstatě banky Landsbanki. Bilanční suma se proto snížila přibližně o 75 %. Byl tudíž odstraněn hlavní nedostatek obchodního modelu banky Landsbanki – spoléhání se na riziková mezinárodní aktiva, a zejména silná závislost na ziscích z investičního bankovnictví (43 % zisků v době před krizí) bez náležitého posouzení rizik a omezená znalost trhu. Kontrolní úřad vítá, že podle plánu restrukturalizace se banka nebude v budoucnu podílet na obdobných činnostech, nýbrž se zaměří na tradiční hlavní oblast podnikání.
            
         
               (190)
            
            
               Banka od svého založení zjevně roste, zejména nabytím bank Spkef a SpSv, jak bylo popsáno výše. Podle plánu restrukturalizace to však nemá významný dopad na obchodní model banky Landsbankinn, jelikož banky SpKef a SpSv disponovaly převážně aktivy s podobnými charakteristikami, jaká mají aktiva v portfoliu banky Landsbankinn. Kontrolní úřad se každopádně domnívá, že přislíbené odprodeje, jež jsou podrobněji projednány níže, přispějí k tomu, aby se banka Landsbankinn mohla zaměřit na svou hlavní oblast podnikání. Přislíbený odprodej […] poboček během období restrukturalizace přispěje ke zvýšení efektivity banky.
            
         
               (191)
            
            
               Značným problémem pro banku zůstává restrukturalizace úvěrů, které byly převedeny z banky Landsbanki. V této souvislosti Kontrolní úřad hodnotí kladně, že proces restrukturalizace je prioritou banky, jak dokládá mnoho obecných i na míru upravených návrhů, které banka předložila svým nadměrně zadluženým klientům. Banka zřídila rovněž náležitě personálně obsazenou divizi pro restrukturalizaci. Ačkoli proces nepokračoval tak rychle, jak se původně plánovalo, mnohého již bylo dosaženo. K 30. březnu 2012 prošlo například 75 % celkových dluhů vyžadujících restrukturalizaci určitou formou úpravy. Podle údajů předložených islandskými orgány byla velká většina dlužníků po restrukturalizaci schopna své dluhy splácet.
            
         
               (192)
            
            
               Kontrolní úřad se domnívá, že to je ukazatelem přiměřenosti metod restrukturalizace banky Landsbankinn a důkazem, že restrukturalizace úvěrového portfolia banky je skutečně její prioritou. Na základě pokroku, jehož bylo doposud dosaženo, se jeví jako reálné, že banka dosáhne svého cíle týkajícího se dosažení 92 % restrukturalizace (z hlediska celkového objemu úvěrů) do konce roku 2012.
            
         
               (193)
            
            
               Kontrolní úřad hodnotí kladně i to, že plán restrukturalizace předpokládá nárůst pouze o […] %, pokud jde o úvěry poskytnuté klientům v období restrukturalizace. To se v současném hospodářském prostředí jeví jako přiměřené. Kontrolní úřad se rovněž domnívá, že menší význam akcií a kapitálových nástrojů, a zejména přislíbený prodej […] (viz příloha), rizikovost portfolia aktiv banky dále sníží.
            
         
               (194)
            
            
               Nedojde-li k neočekávanému vývoji makroekonomického prostředí na Islandu či v zahraničí, to podle všeho naznačuje, že do konce období restrukturalizace dosáhne banka Landsbankinn poměrně zdravé rozvahy a portfolia kvalitních úvěrů.
            
         
               (195)
            
            
               Jak bylo uvedeno výše, jedním z faktorů, které vedly k úpadku banky Landsbanki, byla její nedostatečná kapitalizace. Plán restrukturalizace banky předpokládá, že po celé období restrukturalizace zůstane banka značně nad minimálním ukazatelem kapitálové přiměřenosti ve výši 16 %. Tento kapitálový poměr bude značně vyšší než budoucí minimum podle rámce Basel III ve výši 10,5 %. I podle dostatečně přísných zátěžových testů, které banka Landsbankinn provedla a jež jsou v souladu s požadavkem pokynů k restrukturalizaci, který vyžaduje „kombinaci zátěžových situací a dlouhodobé globální recese“ (viz bod 13 pokynů), by se ukazatel kapitálové přiměřenosti nesnížil pod tuto vysokou referenční hodnotu. Kontrolní úřad považuje za obezřetné a přiměřené, že i v zátěžovém scénáři s nejsilnějším dopadem na vlastní kapitál banky Landsbankinn (v zásadě rozpad eurozóny) by si banka udržela přebytečný kapitál ve výši […] %, což ve výše popsaném prostředí, v němž banka působí, poskytuje bance Landsbankinn dostatečnou rezervu, aby se mohla vypořádat s neočekávanými nepříznivými okolnostmi.
            
         
               (196)
            
            
               Ukazatel kapitálové přiměřenosti banky Landsbankinn se bude v období restrukturalizace postupně zvyšovat. Z toho Kontrolní úřad usuzuje, že kapitalizace banky zajišťuje její dostatečnou odolnost.
            
         
               (197)
            
            
               Pokud jde o likvidní pozici banky, Kontrolní úřad podotýká, že se v současnosti jeví jako dostatečně pevná a že neexistují žádné náznaky, že by se během období restrukturalizace mohla podstatně zhoršit. Kontrolní úřad hodnotí kladně, že banka již začala přizpůsobovat svou politiku v oblasti likvidity tak, aby splňovala požadavek budoucího rámce Basel III. Domnívá se, že stávající ukazatel krytí likviditou ve výši […] % je komfortní, zejména v porovnání s průměrem ve výši 83 %, který byl stanoven ve studii zahrnující více než 200 bank, kterou provedla Banka pro mezinárodní platby (57). Kontrolní úřad se mimoto domnívá, že zátěžové testy týkající se ukazatele likvidity banky ukazují, že likvidní pozice banky Landsbankinn je zdravá.
            
         
               (198)
            
            
               Kontrolní úřad vítá taktéž změny v oblasti správy a řízení banky a výměnu klíčových zaměstnanců. Stejně tak větší důraz na řízení rizik (jak bylo popsáno výše) odstraňuje podle názoru Kontrolního úřadu nedostatky v obchodním modelu banky Landsbankinn a přispěje k objektivnějšímu a profesionálnějšímu posuzování rizik spojených s činností banky.
            
         
               (199)
            
            
               Pokyny k restrukturalizaci stanoví, že by plán restrukturalizace měl rovněž prokázat, jak banka co nejdříve obnoví dlouhodobou životaschopnost bez státní podpory. Banka by měla být zejména schopna dosáhnout odpovídající výnosnosti vlastního kapitálu, pokrýt veškeré náklady na běžnou činnost a dodržovat příslušné regulační požadavky. Bod 13 pokynů k restrukturalizaci uvádí, že dlouhodobé životaschopnosti je dosaženo, pokud je banka – s přihlédnutím ke svému rizikovému profilu – schopna pokrýt veškeré náklady včetně odpisů a finančních nákladů a vykazuje odpovídající výnosnost vlastního kapitálu.
            
         
               (200)
            
            
               V tomto bodě Kontrolní úřad připomíná, že hospodářské prostředí, v němž banka Landsbankinn působí, by bylo problematické pro jakoukoli banku. Kontrolní úřad se mimoto domnívá, že v současnosti musí všechny banky na Islandu usilovat o složitou rovnováhu mezi cílem týkajícím se zvyšování ziskovosti a zachováním bezpečné (tj. vysoké) kapitálové bilance. Maje toto na paměti, Kontrolní úřad je spokojen se ziskovostí odhadovanou v plánu restrukturalizace, která bude navzdory vysokému kapitálovému poměru přiměřená po celé období restrukturalizace. Mezi rokem 2009 a 2014 návratnost vlastního kapitálu kolísá v rozmezí od [> 5] % do [> 15] %.
            
         
               (201)
            
            
               Jak však bylo popsáno výše, tyto výkyvy jsou zapříčiněny rovněž mimořádnou situací a událostmi, jako jsou zisky z ocenění aktiv převedených z banky Landsbanki. Dopad mohou mít rovněž jednorázové události, jako neočekávaně úspěšný prodej dceřiných společností na straně jedné a odpisy způsobené nedávným rozsudkem nejvyššího soudu o úvěrech v cizí měně na straně druhé. Výpočet, který předložily islandské orgány a v jehož rámci byl výkaz zisků a ztrát očištěn od těchto mimořádných položek, naznačuje, že banka od roku 2011 dosahovala a bude i nadále dosahovat poměrně stálých zisků. Zdá se, že výše uvedená zpráva společnosti Icelandic State Financial Investments (dále jen „ISFI“) tento závěr podporuje. Není jasné, zda tyto výpočty zohledňují výhradně ziskovost banky v hlavní oblasti podnikání. Kontrolní úřad však podotýká, že se význam slevy v průběhu restrukturalizace rychle snižuje a banka očekává, že podle plánu restrukturalizace bude v období mezi rokem 2012 a 2014 vykazovat roční zisky z „hlavní podnikatelské činnosti“ ve výši přibližně […] až […] miliard ISK.
            
         
               (202)
            
            
               Některé z nejdůležitějších a podrobnějších aspektů finančního plánování byly zmíněny výše. Kontrolní úřad je názoru, že se tyto předpoklady celkově jeví jako dostatečně opatrné vzhledem k problematickému podnikatelskému prostředí. Co se týká úrokového rozpětí, Kontrolní úřad podotýká, že i po předpokládaném poklesu na […] % bude v mezinárodním srovnání poměrně vysoké (58). Podle islandských orgánů bylo rozpětí na přibližně této či vyšší úrovni během posledních desetiletí. To je zapříčiněno mimo jiné prostředím vysokých úrokových sazeb na Islandu, nižším podílem hypoték v úvěrovém portfoliu a menší velikostí bank. Kontrolní úřad považuje tato vysvětlení za přijatelná, a proto pokládá tento aspekt finančního plánování za dostatečně věrohodný.
            
         
               (203)
            
            
               Dalším důležitým faktorem budoucí ziskovosti jsou podle plánu restrukturalizace větší výnosy z poplatků a provizí, které podle předpokladů vzrostou přibližně o […] %. Toto zvýšení by v roce 2014 přineslo zisk ve výši […] ISK. Islandské orgány uvedly, že tyto odhady jsou věrohodné, jelikož činnosti přinášející výnosy z provizí a poplatků, jako jsou transakce na trhu cenných papírů a obchodování s cizími měnami, se po kolapsu a v důsledku kontrol kapitálu prakticky zastavily.
            
         
               (204)
            
            
               Jak bylo popsáno výše, banka přijala řadu kroků k zvýšení efektivnosti a snížení nákladů, mimo jiné plánované snížení počtu zaměstnanců, přislíbené uzavření […] poboček a celkové zefektivnění operací. Tato opatření by měla celkově snížit poměr mezi náklady a výnosy z 57,2 % na […] % v roce 2014. Kontrolní úřad tyto snahy vítá, jelikož stávající poměr se v mezinárodním srovnání jeví jako příliš vysoký. Kontrolní úřad považuje rovněž za věrohodné, že tohoto cíle lze dosáhnout.
            
         
               (205)
            
            
               Kromě výše uvedených skutečností je zřejmé, že plán restrukturalizace je založen na velkém počtu dalších předpokladů. Kontrolní úřad se snažil ověřit ty předpoklady, které se jeví jako nejdůležitější a které nejvíce ovlivní budoucí životaschopnost banky Landsbankinn. Zdá se, že makroekonomické předpoklady jsou obecně v souladu s prognózami islandské centrální banky. Celkově se zdá, že předpoklady, na nichž je plán restrukturalizace založen, jsou dostatečně opatrné, aby umožnily dospět k závěru, že restrukturalizační opatření, která banka přijala, jsou dostatečná k zajištění její dlouhodobé životaschopnosti, nedojde-li k neočekávaným nepříznivým událostem v nepředvídaném rozsahu a s nepředvídanými důsledky.
            
         
               (206)
            
            
               S přihlédnutím k výše uvedeným skutečnostem se Kontrolní úřad domnívá, že plán restrukturalizace prokazuje obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky. Kontrolní úřad proto dochází k závěru, že ustanovení uvedená v oddíle 2 pokynů k restrukturalizaci jsou dodržena.
            
         3.3   Vlastní příspěvek/sdílení nákladů
   
   
               (207)
            
            
               Bod 22 pokynů k restrukturalizaci zní takto: „Aby se omezilo narušení hospodářské soutěže a morální hazard, podpora by měla být omezena na nezbytné minimum a příjemce podpory by měl poskytnout přiměřený vlastní příspěvek na restrukturalizační náklady. Banka a držitelé jejího kapitálu by se na restrukturalizaci měli podílet co nejvíce svými vlastními zdroji. Je to nezbytné jednak k zajištění toho, aby zachráněné banky nesly náležitou odpovědnost za důsledky svého jednání v minulosti, jednak k vytvoření odpovídajících podnětů pro jejich jednání v budoucnu“.
            
         
               (208)
            
            
               Kontrolní úřad v této souvislosti připomíná rozhodující aspekt daného případu. Když byla založena banka Landsbankinn na základě domácích aktivit banky Landsbanki, byly investice akcionářů banky Landsbanki zcela vymazány, a ti tedy přispěli k restrukturalizaci banky Landsbankinn v maximálním možném rozsahu. Věřitelé banky Landsbanki museli akceptovat značné ztráty (59), nebo přinejmenším podstoupit riziko spočívající v tom, že jejich investice bude záviset na výkonnosti aktiv převedených na banku Landsbankinn (prostřednictvím podmíněného dluhopisu). Co se tudíž týká vlastníků a věřitelů banky Landsbanki, kritérium týkající se sdílení nákladů je splněno a otázka morálního hazardu je vyřešena.
            
         
               (209)
            
            
               Kromě výše uvedených skutečností musí Kontrolní úřad posoudit, zda státní podpora, kterou banka Landsbankinn obdržela, byla omezena na nezbytné minimum.
            
         
               (210)
            
            
               Co se týká kapitalizačních opatření, počáteční kapitalizace banky Landsbankinn při jejím zřízení byla nižší než kapitálové požadavky FME (13 % namísto 16 %). V roce 2009 po dohodě s bankou Landsbanki dosáhl ukazatel kapitálové přiměřenosti 15 %, což je o jeden procentní bod méně, než je minimální kapitálový poměr stanovený FME, který bance udělil dočasnou výjimku. V tomto ohledu Kontrolní úřad podotýká, že (budoucí) kapitálový poměr závisel především na tom, zda bylo ocenění aktiv, která byla převedena z banky Landsbanki na banku Landsbankinn, provedeno správně. Skutečnost, že ukazatel kapitálové přiměřenosti banky Landsbankinn následně rostl dostatečně silně, aby umožnil absorbovat aktivity banky Spkef a posléze i SpSv, je vysvětlena zvýšením účetní hodnoty aktiv, která byla převedena. Skutečnost, že se ukazatel kapitálové přiměřenosti později vyvíjel tak příznivě, není podle názoru Kontrolního úřadu důvodem pro to, aby se usuzovalo, že stát banku Landsbankinn na začátku překapitalizoval.
            
         
               (211)
            
            
               V bodě 26 pokynů k restrukturalizaci se uvádí, že banky, které obdrží podporu na restrukturalizaci, „by měly být schopny odměňovat poskytovatele kapitálu, mj. formou dividend nebo úroků ze zůstatku podřízeného dluhu, ze zisků ze své činnosti“.
            
         
               (212)
            
            
               V roce 2012 objasnil Kontrolní úřad své pokyny ke státním podporám s ohledem na kapitálové vklady uskutečněné prostřednictvím akcií. Body 7 a 8 pokynů v souvislosti s finanční krizí z roku 2012 stanoví: „S ohledem na změny v regulaci a měnící se tržní prostředí Kontrolní úřad předpokládá, že státní kapitálové vklady mohou mít v budoucnosti podobu akcií s variabilní odměnou. Je potřeba vyjasnit pravidla pro stanovení ceny za kapitálové vklady vzhledem k tomu, že protiplnění za tyto akcie má podobu (nejistých) dividend a kapitálového zisku, takže je obtížné u těchto nástrojů přímo předem posoudit odměnu. Kontrolní úřad proto zhodnotí odměnu za kapitálové vklady na základě emisní ceny těchto akcií. Kapitálové vklady by měly být upsány s dostatečnou slevou z ceny akcií (po úpravě vzhledem k efektu ‚zředění‘) bezprostředně před oznámením o poskytnutí kapitálových vkladů, tak aby měl stát jistotu přiměřené odměny“ (60).
            
         
               (213)
            
            
               Podle názoru Kontrolního úřadu není toto ustanovení v daném případě přímo použitelné, jelikož z technického hlediska stát novou banku kapitalizoval. To proto nemohlo vést k zředění stávajících akcionářů v přesném smyslu slova. Důvodem, na němž je toto ustanovení založeno, je však to, aby státu, který podstoupil riziko vložením kapitálu do podniku v obtížích, byly přiděleny dostatečné zředěné majetkové podíly a budoucí zisky.
            
         
               (214)
            
            
               V daném případě je zřejmé, že stát získal v bance Landsbankinn většinový (81,33 %) podíl, a obdrží proto stejnou část budoucích zisků, zatímco bývalí akcionáři neobdrží nic. Stávající menšinoví akcionáři, kteří jsou bývalými věřiteli, se budou do jisté míry podílet na budoucích ziscích. S největší pravděpodobností však ponesou významné ztráty, jak bylo uvedeno výše.
            
         
               (215)
            
            
               Výkonnost banky Landsbankinn od jejího zřízení byla přiměřená a plán restrukturalizace předpokládá v příštích letech stálé zisky. Kontrolní úřad se proto domnívá, že požadavek bodu 26 pokynů k restrukturalizaci ve spojení s bodem 8 pokynů v souvislosti s finanční krizí z roku 2012 byl tudíž splněn.
            
         
               (216)
            
            
               Ačkoli transakce týkající se banky Spkef (jak bylo popsáno výše) zahrnuje prvky státní podpory, Kontrolní úřad se domnívá, že je navržena způsobem, který se snaží vyloučit přímou finanční výhodu pro banku Landsbankinn. V tomto ohledu Kontrolní úřad připomíná, že konečnou výši kompenzace za převzetí vkladů banky Spkef určil nezávislý rozhodčí výbor. Tato transakce proto v zásadě představuje kompenzaci sjednanou s bankou Landsbankinn za převzetí závazků banky Spkef plynoucích z vkladů. Kontrolní úřad se nedomnívá, že tato podpora má velký význam pro posouzení sdílení nákladů. Dodatečný goodwill a podíl na trhu, který banka Landsbankinn prostřednictvím transakce získala, má však významnější vliv na posouzení narušení hospodářské soutěže, které je uvedeno níže.
            
         
               (217)
            
            
               Co se týká záruky za vklady, Kontrolní úřad již v rozhodnutí o zahájení řízení uvedl, že vzhledem k mimořádným okolnostem v té době mohla představovat přiměřený prostředek k zajištění finanční stability na Islandu. Je však zřejmé, že tuto podporu nelze povolit na dobu neurčitou.
            
         
               (218)
            
            
               Aby bylo možno mít za to, že tato státní podpora je omezena na nezbytné minimum, zastává Kontrolní úřad názor, že je třeba ji co nejdříve ukončit. Kontrolní úřad proto vítá záměr islandských orgánů zrušit záruku za vklady před zrušením kontrol kapitálu, a tudíž podle stávajícího plánu nejpozději do konce roku 2013.
            
         
               (219)
            
            
               S cílem zohlednit prodlevy při rušení kontrol kapitálu a přihlédnout k názoru Kontrolního úřadu, že by životaschopná banka měla být schopna soutěžit na trhu bez ochrany v podobě takovéto paušální záruky za vklady, proto záruka za vklady bude povolena pouze do konce roku 2014 (61). Poté by se ochrana vkladů měla řídit pouze platnými právními předpisy EHP týkajícími se pojištění vkladů.
            
         
               (220)
            
            
               Kontrolní úřad vyvozuje závěr, že plán restrukturalizace banky Landsbankinn zajišťuje, že podpora je omezena na nezbytné minimum a že se příjemce podpory, akcionáři a dlužníci bývalé banky významně podíleli na sdílení nákladů. Podpora na restrukturalizaci je tudíž v souladu s oddílem 3 pokynů k restrukturalizaci.
            
         3.4   Omezení narušení hospodářské soutěže
   
   
               (221)
            
            
               V bodech 29–32 oddílu 4 pokynů k restrukturalizaci je stanoveno:
               „Finanční stabilita zůstává prvořadým cílem pomoci finančnímu sektoru v systémové krizi, avšak zajištění systémové stability v krátkodobém horizontu by nemělo vést k dlouhodobému poškození rovných podmínek a konkurenčního prostředí na trhu. V této souvislosti mají opatření omezující narušení hospodářské soutěže vyplývající ze státní podpory významnou roli. […] Opatření omezující narušení hospodářské soutěže by měla být ‚šitá na míru‘, aby řešila narušení zjištěná na trzích, na kterých banka, jež přijala státní podporu, působí po obnovení životaschopnosti po restrukturalizaci, přičemž bude zároveň uplatňována společná politika a budou dodržovány společné zásady. Jako východisko pro posouzení, zda jsou taková opatření potřebná, považuje Kontrolní úřad velikost, rozsah a vymezení činností, které by dotyčná banka vyvíjela při provádění věrohodného plánu restrukturalizace podle oddílu 2 této kapitoly. […] Povaha a forma takových opatření bude záležet na dvou kritériích: zaprvé na výši podpory a podmínkách a okolnostech, za kterých byla podpora udělena, a zadruhé na vlastnostech trhu či trhů, na kterých bude banka přijímající podporu působit.
               Pokud jde o první kritérium, opatření omezující narušení hospodářské soutěže se budou podstatně různit podle výše podpory i podle stupně sdílení nákladů a úrovně stanovené ceny. Obecně lze konstatovat, že případy, ve kterých je rozsah sdílení nákladů a vlastního příspěvku větší, mívají méně negativních důsledků vyplývajících z morálního hazardu.
               Pokud jde o druhé kritérium, Kontrolní úřad bude analyzovat pravděpodobné dopady podpory na trhy, na kterých přijímající banka po restrukturalizaci působí. V prvé řadě bude po obnovení životaschopnosti banky přezkoumána její velikost a relativní význam na příslušném trhu či trzích. Podobu opatření budou určovat tržní charakteristiky, aby bylo zajištěno zachování hospodářské soutěže. […] Opatření omezující narušení hospodářské soutěže by neměla oslabovat vyhlídky na obnovení životaschopnosti banky.“
            
         
               (222)
            
            
               Z výše uvedeného vyplývá, že při posuzování vhodnosti opatření omezujících narušení hospodářské soutěže ze strany Kontrolního úřadu je zásadní výše podpory, zejména v relativním vyjádření, a tržní charakteristiky. Současně je zřejmé, že tato opatření nesmí ohrozit životaschopnost příjemce podpory na restrukturalizaci a problémy týkající se hospodářské soutěže musí být řešeny s ohledem na prvořadý cíl finanční stability v současné krizi.
            
         
               (223)
            
            
               V kontextu výše uvedeného právního rámce objasní Kontrolní úřad dále aspekty, které považuje za nezbytné pro posouzení opatření omezujících narušení hospodářské soutěže.
            
         
               (224)
            
            
               Kontrolní úřad se především domnívá, že vzhledem k zvláštní situaci na islandských finančních trzích je nezbytné pečlivě posoudit tržní podmínky a konkurenční prostředí. Opatření omezující narušení hospodářské soutěže by měla odrážet současnou složitou situaci a zároveň zajistit, aby narušení hospodářské soutěže bylo omezeno na minimum, a to jak v krátkodobém, tak i v dlouhodobém horizontu.
            
         
               (225)
            
            
               Za druhé, jak bylo uvedeno výše v oddíle týkajícím se sdílení nákladů, byl zajištěn maximálně možný příspěvek bývalých vlastníků banky Landsbanki a do jisté míry i jejích věřitelů. Potřeba dodatečných opatření v oblasti hospodářské soutěže byla proto omezena.
            
         
               (226)
            
            
               Za třetí, co se týká charakteristik relevantního trhu, zhroucení finančního systému na Islandu, po němž následovaly zásahy islandských orgánů, vedlo k větší koncentraci na islandském trhu finančních služeb a podstatně zvýšilo podíl tří velkých bank – Íslandsbanki, Arion Bank a Landsbankinn. Kromě těchto tří bank na trhu setrvalo pouze několik jiných menších hráčů a bezprostřední pravděpodobnost vstupu nového účastníka na trh je malá kvůli již zmíněným překážkám vstupu a malé velikosti trhu a zejména kvůli kontrolám kapitálu. Banka Landsbankinn má na tomto koncentrovaném trhu velmi významné postavení, s tržním podílem ve většině segmentů přesahujícím 30 %. Jedná se o největší islandskou banku, pokud jde o bilanční sumu.
            
         
               (227)
            
            
               Za čtvrté, krize vedla k řadě velmi specifických problémů, jako je mimořádně vysoká míra přímých a nepřímých vlastnických vazeb velkých bank v reálné ekonomice a vznik faktického monopolu u bankovních služeb informačních technologií (datové centrum), kdy většinovými vlastníky jsou tři banky.
            
         
               (228)
            
            
               Za páté, relativní výše podpory, kterou banka Landsbankinn obdržela, je značná. V tomto ohledu Kontrolní úřad podotýká, že na začátku poskytl celý kapitál banky stát. Banka měla mimoto prospěch z jiných opatření podpory – transakce týkající se banky Spkef a záruky za vklady. SpSV mimoto obdržela podporu před tím, než ji převzala banka Landsbankinn. Banka Landsbankinn současně zůstává malou bankou, alespoň podle mezinárodních standardů.
            
         
               (229)
            
            
               Za šesté, nabytí bank Spkef a SpSv vyžaduje další opatření v oblasti hospodářské soutěže. V rozhodnutí o SpSv Kontrolní úřad zdůraznil, že plán restrukturalizace banky Landsbankinn musí obsahovat takováto opatření.
            
         
               (230)
            
            
               V této souvislosti Kontrolní úřad uvádí, že byla nebo bude přijata řada opatření, která omezují narušení hospodářské soutěže vyplývající ze státní podpory, která byla bance Landsbankinn poskytnuta.
            
         i)   Opatření a změny v oblasti regulace, které provedly nebo k nimž se zavázaly islandské orgány
   
               (231)
            
            
               Islandská vláda výslovně přijala dva závazky (viz příloha), které podle názoru Kontrolního úřadu mohou přispět k vytvoření regulačního prostředí, jež napomáhá hospodářské soutěži na finančních trzích:
            
         
               (232)
            
            
               Za prvé, jmenování pracovní skupiny, která přezkoumá zákon č. 36/1978 o kolkovném, a přezkoumání možného zrušení kolkovného u dluhopisů vydaných jednotlivci při převodu mezi věřiteli (tj. pokud jednotlivci převedou své úvěry z jedné úvěrové instituce do druhé). Kontrolní úřad se domnívá, že stávající zákon, který mimo jiné zákazníkům ukládá povinnost zaplatit při změně věřitele kolkovné z částky příslušného dluhopisu (62), může představovat překážku hospodářské soutěže, jelikož může zákazníky nutit, aby setrvávali u stávajících smluv o dlouhodobých úvěrech. Kontrolní úřad proto vítá závazek týkající se revize tohoto zákona.
            
         
               (233)
            
            
               Kontrolní úřad bere za druhé na vědomí, že podle usnesení, které islandský parlament přijal dne 21. března 2012, jmenuje vláda výbor, který bude pověřen přezkoumáním ochrany spotřebitele na finančním trhu. To bude zahrnovat zvláštní pověření k přezkumu usnadnění přechodu a snížení nákladů na přechod a k úzké spolupráci výboru s islandským orgánem pro hospodářskou soutěž, co se týká této záležitosti. Výbor předloží zprávu nejpozději do 15. ledna 2013. Takové bližší posouzení by mohlo přinést prospěch hospodářské soutěži v dlouhodobém horizontu. Prozatím by měl k snazšímu přechodu, a tudíž k zvýšení hospodářské soutěže, přispět zvláštní závazek banky Landsbankinn, který je projednán níže.
            
         
               (234)
            
            
               Kontrolní úřad vítá dohodu, k níž dospěl islandský orgán pro hospodářskou soutěž a vlastníci datového centra, včetně tří velkých bank, ohledně této záležitosti, jelikož ta má zajistit přístup malých soutěžitelů a potenciálních nových účastníků trhu k základní infrastruktuře informačních technologií na nediskriminačním základě a s přiměřenými náklady. Kontrolní úřad má za to, že jeho obavy, které byly vysloveny mimo jiné ve druhém rozhodnutí týkajícím se společnosti Byr (63), byly touto dohodou uspokojivě rozptýleny, a že tudíž není nutné, aby se v tomto rozhodnutí dotyčnou záležitostí dále zabýval.
            
         
               (235)
            
            
               Kontrolní úřad bere na vědomí rovněž změny v oblasti regulace, k nimž došlo od roku 2008, jak jsou představeny v příloze. Co se týká obav z narušení hospodářské soutěže, v tomto ohledu je obzvláště důležitá úvodní část článku 22 zákona č. 161/2002 o finančních společnostech. Toto ustanovení omezuje účast finančních společností na činnostech nespadajících do působnosti jejich provozních licencí. Podle tohoto nového pravidla mohou být tyto činnosti vykonávány pouze dočasně a za účelem uzavření transakcí nebo reorganizace činností zákazníků. FME je nutno zaslat za tímto účelem odůvodněné oznámení a byly zavedeny lhůty, v nichž musí finanční společnosti provést reorganizaci svých klientů a zcizit získaná aktiva.
            
         
               (236)
            
            
               Kontrolní úřad považuje tuto změnu za vhodné regulační opatření reagující na problém nepřiměřeně velkého objemu vlastnictví finančních institucí v reálné ekonomice. Zdá se, že toto ustanovení zamezuje tomu, aby se zmíněná situace, která je přímým výsledkem kapitalizace pohledávek, stala trvalou.
            
         ii)   Specifická opatření týkající se banky Landsbankinn
   
               (237)
            
            
               Kontrolní úřad zdůrazňuje, že přítomnost banky Landsbankinn na trhu a její velikost je pouze zlomkem ve srovnání s bankou Landsbanki, jelikož se celková aktiva jsou nižší o 75 %, jak bylo popsáno výše. Na rozdíl od Landsbanki působí banka Landsbankinn pouze na islandském trhu. Ačkoli většina tohoto rozdílu je důsledkem ukončení mezinárodních aktivit banky Landsbanki, Kontrolní úřad zastává názor, že tento proces je obzvláště důležitý, pokud jde o narušení hospodářské soutěže, jelikož to byla zejména riziková zahraniční strategie banky Landsbanki, která vedla k jejímu pádu a v minulosti způsobila narušení na finančních trzích EHP (64).
            
         
               (238)
            
            
               Kontrolní úřad mimoto vítá závazky banky Landsbankinn (viz příloha) týkající se dalšího omezení její přítomnosti na domácím trhu […] odprodeji týkajícími se […]. Kontrolní úřad navíc hodnotí kladně skutečnost, že se banka Landsbankinn zavázala uzavřít během restrukturalizace […] poboček. Na základě konečného plánu restrukturalizace, s poukazem na to, že banka Landsbankinn je podle standardů EHP malou bankou, souhlasí Kontrolní úřad s bankou Landsbankinn v tom, že by další strukturální opatření mohla ohrozit vyhlídky banky na obnovení dlouhodobé životaschopnosti (65).
            
         
               (239)
            
            
               Kontrolní úřad bere na vědomí závazek, že banka Landsbankinn nebude do 15. prosince 2014 nabývat finanční instituce, pokud předem nezíská povolení Kontrolního úřadu. To znamená, lze zabránit další koncentraci islandského finančního trhu prostřednictvím akvizic ze strany této banky. Tento závazek rovněž zajišťuje, aby byla podpora, která byla bance Landsbankinn poskytnuta, použita k obnovení její životaschopnosti, a nikoli k upevnění a dalšímu zvyšování její přítomnosti na islandském trhu. Totéž platí pro závazek banky Landsbankinn, podle něhož nebude banka do 15. října 2014 uplatňovat stávající smluvní ustanovení ani zavádět nová smluvní ustanovení, která podmiňují zvláštní podmínky týkající se úrokových sazeb zachováním minimálního rozsahu transakcí u banky, a rovněž závazek nevyužívat účast státu jako zdroj konkurenční výhody při propagaci svých služeb.
            
         
               (240)
            
            
               Jak bylo popsáno výše, islandský finanční trh v současnosti představuje problematické prostředí pro fungování jakékoli banky. Kontrolní úřad proto vítá závazky banky Landsbankinn týkající se usnadnění přechodu mezi bankami a poskytování základních platebních služeb, jakož i služeb v oblasti distribuce peněz. Kontrolní úřad je názoru, že tato opatření společně s dohodou mezi třemi velkými bankami a islandským orgánem pro hospodářskou soutěž ohledně datového centra zajistí, aby menší účastníci trhu měli přístup k nejzákladnější infrastruktuře a službám za přiměřené ceny, aniž by větší účastníci mohli jejich přístup blokovat. Kontrolní úřad se domnívá, že to sníží překážky vstupu budoucích (potenciálních) účastníků trhu. Opatření by mohla rovněž stávajícím menším účastníkům umožnit, aby své podíly na trhu zvýšili, pokud budou schopni nabízet lepší služby než jejich větší konkurenti. Opatření, která mají usnadnit přechod, mimoto přispějí k větší hospodářské soutěži mezi stávajícími velkými hráči a mohla by přispět rovněž k tomu, aby se zamezilo situaci případného společného dominantního postavení, či aby byla takováto situace ukončena.
            
         
               (241)
            
            
               Banka Landsbankinn se rovněž zavazuje odprodat co nejdříve podíly v provozních společnostech, které byly převzaty v důsledku restrukturalizace v souladu s článkem 22 zákona č. 161/2002 o finančních společnostech. Banka se zavazuje dodržet postup a lhůty, které jsou stanoveny v tomto ustanovení, a bude na svých internetových stránkách (nebo na internetových stránkách svých dceřiných společností) uvádět aktuální informace o dceřiných společnostech a podílech, které jsou určeny k prodeji. Banka Landsbankinn se mimoto zavázala prodat […] do určité lhůty během restrukturalizace.
            
         
               (242)
            
            
               Kontrolní úřad vítá obecný závazek banky Landbankinn odprodat co nejdříve všechny společnosti a podíly, které nesouvisí s její hlavní oblastí podnikání. To nejenže utiší možné obavy z narušení hospodářské soutěže, které by mohly vyplývat ze skutečnosti, že je v islandské reálné ekonomice dominantním vlastníkem, nýbrž zamezí to rovněž ohrožení životaschopnosti banky.
            
         
               (243)
            
            
               Islandské orgány a banka Landsbankinn se upozorňují na skutečnost, že s ohledem na závazky může porušení vnitrostátních právních předpisů znamenat zneužití podpory. Kontrolní úřad se mimoto domnívá, že povinným uváděním informací o plánovaných postoupeních a prodejích na internetových stránkách je zajištěna větší transparentnost stávající vlastnické struktury v islandském hospodářství. To přinejmenším do jisté míry odstraňuje tuto konkrétní obavu z narušení hospodářské soutěže, která je v současnosti pro islandské trhy typická.
            
         
               (244)
            
            
               Na základě výše uvedených skutečností se Kontrolní úřad domnívá, že výše uvedená opatření odstraňují hlavní problémy v oblasti hospodářské soutěže, které Kontrolní úřad identifikoval ve spolupráci s islandským orgánem pro hospodářskou soutěž. S přihlédnutím k prvořadému cíli finanční stability vyvozuje Kontrolní úřad závěr, že závazky uspokojivě omezují narušení hospodářské soutěže. Podpora na restrukturalizaci je proto v souladu s oddílem 4 pokynů k restrukturalizaci.
            
         III.   ZÁVĚR
   
   
               (245)
            
            
               Na základě výše uvedeného posouzení a vzhledem k plánu restrukturalizace banky Landsbankinn, který islandské orgány předložily, jsou pochybnosti Kontrolního úřadu ohledně povahy a slučitelnosti opatření podpory pro banku Landsbankinn, které byly uvedeny v rozhodnutí o zahájení řízení, rozptýleny. Kontrolní úřad nevznáší námitky vůči transakci týkající se banky Spkef a povoluje podporu, kterou obdržela SpSv. Kontrolní úřad proto schvaluje opatření podpory jako podporu na restrukturalizaci, která je slučitelná s fungováním Dohody o EHP podle čl. 61 odst. 3 písm. b) této dohody s výhradou dodržení závazků uvedených v příloze ze strany Islandu a banky Landsbankinn,
            
         PŘIJAL TOTO ROZHODNUTÍ:
   Článek 1
   Počáteční provozní kapitál a konečná kapitalizace ze strany státu ve prospěch banky Landsbankinn a rovněž transakce týkající se banky Spkef a záruka za vklady představují státní podporu ve smyslu čl. 61 odst. 1 Dohody o EHP.
   Článek 2
   Opatření uvedená v článku 1 představují protiprávní podporu ode dne jejich provedení do dne vydání tohoto rozhodnutí vzhledem k tomu, že islandské orgány nesplnily povinnost oznámit podporu Kontrolnímu úřadu v souladu s čl. 1 odst. 3 části I protokolu 3 před jejím poskytnutím.
   Článek 3
   Opatření uvedená v článku 1 a rovněž opatření ve prospěch SpSv popsaná v rozhodnutích o spořitelnách jsou slučitelná s fungováním Dohody o EHP podle čl. 61 odst. 3 písm. b) této dohody, s výhradou dodržení závazků uvedených v příloze. Platnost povolení týkajícího se neomezené záruky za vklady skončí koncem roku 2014.
   Článek 4
   Toto rozhodnutí je určeno Islandské republice.
   Článek 5
   Pouze anglické znění tohoto rozhodnutí je závazné.
   
      V Bruselu dne 11. července 2012.
      
         
            Za Kontrolní úřad ESVO
         
         Oda Helen SLETNES
         
            předsedkyně
         
         Sverrir Haukur GUNNLAUGSSON
         
            člen kolegia
         
      
   
   
      (1)  Tento dokument je zpřístupněn pouze pro informaci. V této veřejné verzi byly některé informace vynechány, aby nebyly prozrazeny důvěrné údaje. Vynechávky jsou označeny […] nebo rozpětím uvedeným v hranatých závorkách, jež udává přibližnou hodnotu příslušného číselného údaje, která není důvěrná.
   
      (2)  Viz podrobnější popis postupu v rozhodnutí o zahájení řízení uvedeném v poznámce pod čarou č. 3.
   
      (3)  Rozhodnutí Kontrolního úřadu č. 493/10/KOL o zahájení formálního vyšetřovacího řízení ohledně státní podpory týkající se obnovení určitých činností (staré) Landsbanki Islands hf a zřízení a kapitalizace New Landsbanki Islands (NBI hf) (nyní přejmenované na Landsbankinn) (Úř. věst. C 41, 10.2.2011, s. 31 a dodatek EHP k Úřednímu věstníku EU č. 7, 10.2.2011, s. 26).
   
      (4)  Téhož dne byla uvalena nucená správa na banku Glitnir Bank a o dva dny později, tj. 9. 10. 2008, i na banku Kaupthing Bank. Zpráva vyšetřovací komise (viz bod 14 a poznámka pod čarou č. 4 tohoto rozhodnutí) dospěla k závěru (s. 86, kapitola 21), že hlavním problémem byla skutečnost, že bez ohledu na likviditu banky Landsbanki v ISK neměla banka k dispozici dostatek deviz, aby mohla dostát svým zahraničním závazkům. Ve zprávě se považovalo rovněž za pozoruhodné, že jen o několik dnů dříve byla hlavnímu vlastníkovi poskytnuta půjčka ve výši 153 milionů EUR (jak je uvedeno výše), a bylo konstatováno se, že je proto „zjevné, že hlavní vlastníci banky Landsbanki neměli zájem nebo nebyli schopni pomoci bance z obtížné situace, která nastala“.
   
      (5)  Členy vyšetřovací komise byli soudce Nejvyššího soudu, Páll Hreinsson, islandský parlamentní ombudsman, Tryggvi Gunnarsson, a Sigríður Benediktsdóttir Ph.D., přednášející a zástupkyně vedoucího katedry na univerzitě Yale v USA. Zpráva v celém znění je k dispozici v islandštině na adrese http://rna.althingi.is/ a části přeložené do angličtiny (včetně shrnutí a kapitoly o příčinách úpadku bank) jsou k dispozici na adrese http://sic.althingi.is/
   
      (6)  Islandská koruna.
   
      (7)  Půjčky poskytnuté zahraničním stranám vzrostly za šest měsíců o 11,4 miliardy EUR, a to z 9,3 na 20,7 miliardy EUR.
   
      (8)  Bod 21.2.1.2 (s. 6) zprávy.
   
      (9)  Tehdejší koaliční vláda se ve skutečnosti snažila podporovat vyšší růst a motivovat banky k tomu, aby ponechaly své ústředí na Islandu.
   
      (10)  Kapitola 2, strana 5 zprávy.
   
      (11)  Pokud jde o další obecné informace o opatřeních přijatých islandskými orgány, viz zpráva ministra financí pro parlament o obnově komerčních bank z května 2011 (Skýrsla fjármálaráðherra um endurreisn viðskiptabankanna), která je k dispozici na adrese http://www.althingi.is/altext/139/s/pdf/1213.pdf
   
      (12)  Zákon č. 125/2008 o orgánu zmocněném k čerpání ze státní pokladny v důsledku neobvyklých okolností na finančním trhu atd.
   
      (13)  Viz rovněž výroční zpráva FME pro rok 2009 (červenec 2008–červen 2009), k dispozici na adrese http://en.fme.is/media/utgefid-efni/FME-Annual-Report-2009.pdf
   
      (14)  Následovat měla další převzetí finančních společností. V březnu 2009 převzal FME kontrolu nad operacemi tří finančních společností; Straumur-Burdaras, Reykjavik Savings Bank (SPRON) a Sparisjodabanki Íslands (Icebank), a rozhodl o zcizení aktiv a závazků těchto společností. Zatímco s věřiteli společnosti Straumur byla později uzavřena dohoda o vyrovnání, SPRON a Sparisjodabanki byly předmětem likvidačního řízení. Úpadkem tří hlavních komerčních bank a nejistotou na finančních trzích byly vážně postiženy i jiné finanční společnosti a v roce 2010 byla uvalena nucená správa na další finanční společnosti. V březnu 2010 jmenoval FME prozatímní správní radu pro VBS Investment Bank. V dubnu 2010 převzal FME kontrolu nad Keflavík Savings Bank a Byr Savings Bank a rozhodl, že jejich operace převezmou nové finanční společnosti, SpKef Savings Bank a Byr hf. Jelikož se ukázalo, že finanční situace těchto nových společností je horší, než se původně očekávalo, spojila se SpKef později s Landsbankinn a společnost Byr hf. se spojila s Íslandsbanki na základě nabídkového řízení na akcie společnosti Byr. Islandské orgány se mimoto musely v roce 2009 zabývat finančními problémy Saga Capital Investment Bank a v roce 2011 problémy fondu pro financování bydlení.
   
      (15)  K doložení rozsahu významného znehodnocení se uvádí, že měsíční průměrný směnný kurz mezi eurem a islandskou korunou vzrostl z 90,71 ISK v prosinci 2007 na 184,64 ISK v listopadu 2009.
   
      (16)  V letech 2009–2011 činil podíl investic na HDP pouze 13–14 %.
   
      (17)  Obchodní bilance vyčísluje rozdíl v příjmech z vývozu a dovozem zboží a služeb. Nezahrnuje saldo prvotních důchodů ze zahraničí, které bylo v minulých letech záporné, zejména v roce 2008. To znamená, že navzdory přebytku obchodní bilance byl celkový běžný účet Islandu v minulých letech záporný, ačkoli se schodek od roku 2009 výrazně snižuje.
   
      (18)  V tomto ohledu viz například zpráva ministra hospodářství pro parlament z března 2012 s názvem Budoucí struktura islandského finančního systému. Podle ministerstva je třeba tuto zprávu považovat za podnět k informované diskusi o tomto důležitém tématu, jelikož nepředkládá plně vypracované návrhy, nýbrž objasňuje hlavní problémy a výhled s odkazem na mezinárodní vývoj. Zpráva je k dispozici na adrese http://eng.efnahagsraduneyti.is/media/Acrobat/Future-Structure.pdf
   
      (19)  Návrat situace v oblasti pojištění vkladů k běžným podmínkám nesouvisí pouze se zrušením státní záruky za toto pojištění, nýbrž rovněž s přezkumem ustanovení v zákoně o stavu nouze, podle nichž mají vklady, na které se ze zákona vztahuje pojištění, při likvidaci finanční společnosti ze zákona přednost. To představuje pro vkladatele značnou výhodu, v neposlední řadě kvůli tomu, že kolaps bankovnictví v roce 2008 je dosud v živé paměti. Toto ustanovení představuje na druhou stranu pravděpodobně překážku toho, aby banky diverzifikovaly mechanismus svého financování.
   
      (20)  Viz kapitola 9 zprávy ministra hospodářství uvedené v poznámce pod čarou č. 18. Spolu s předložením této zprávy jmenoval ministr hospodářství rovněž skupinu bankovních expertů, jíž se zúčastnili i zahraniční odborníci, aby vypracovala návrhy komplexního právního a regulačního rámce pro islandské finanční trhy. Podle téže zprávy plánují islandské orgány rovněž přezkoumání jiných budoucích možností, včetně případného oddělení investičních a obchodních bankovních činností, přijetí právních předpisů o finanční stabilitě a případné změny v rozdělení povinností regulačních orgánů pro finanční služby. Z prohlášení islandských orgánů je také zřejmé, že na pořadu jednání zůstává přezkum rámce měnové politiky, a to jak se zohledněním možnosti, že se Island stane členem Evropské unie, tak bez něho, jakož i jiné možné způsoby, jak zlepšit ekonomické řízení a zajistit, aby se nestalo, že regulační orgány „nevidí pro stromy les“, a aby tyto orgány účinně uplatňovaly nejvhodnější makroobezřetnostní nástroje.
   
      (21)  Viz kapitola 6 zprávy ministra hospodářství pro parlament s názvem Budoucí struktura islandského finančního systému, k dispozici na adrese http://eng.efnahagsraduneyti.is/publications/news/nr/3559
   
      (22)  Od podzimu 2008 zmizelo z trhu několik finančních společností (vedle „bývalých“ velkých komerčních bank, Glitnir, Kaupthing a Landsbanki): Sparisjóðabanki Íslands (bývalá Icebank), Reykjavik Savings Bank (SPRON), Sparisjóður Mýrasýslu (Myrasysla Savings Bank, SPM), VBS Investment Bank a Askar Capital Investment Bank. Významně byly omezeny rovněž operace Straumur-Burdaras Investment Bank a Saga Capital Investment Bank.
   
      (23)  Dne 11. 4. 2011 byla na valné hromadě akcionářů banky schválena smlouva o prodeji aktivit (bývalé) MP Bank na Islandu a v Litvě, kdy více než 40 nových akcionářů investovalo do nových akcií banky částku ve výši 5,5 miliardy ISK. Zbývající aktivity bývalé banky zůstaly dřívějším vlastníkům a byly převedeny na nový právní subjekt, EA fjárfestingarfélag hf. Pokud jde o další informace, viz tiskové zprávy MP Bank ze dne 11. dubna 2011, k dispozici na adrese https://www.mp.is/um-mp-banka/utgefid-efni/frettir/nr/1511 a https://www.mp.is/um-mp-banka/utgefid-efni/frettir/nr/1510
   
      (24)  Podle dohody o urovnání se datové centrum a jeho vlastníci dohodli na řadě závazků, které mají zamezit narušení hospodářské soutěže vyplývající z činností datového centra a spolupráce jeho vlastníků. Závazky mimo jiné vyžadují, aby bylo datové centrum provozováno za obvyklých obchodních podmínek nezávisle na vlastnících a aby se většina správní rady datového centra skládala z odborníků, kteří nejsou závislí na vlastnících, aby byl přístup k systémům a službám datového centra poskytován na nediskriminačním základě a aby byly podmínky služeb poskytovaných datovým centrem stejné bez ohledu na to, zda je klient akcionářem datového centra, či nikoli. Stávající vlastníci datového centra se zavázali, že budou pravidelně nabízet k prodeji část svých podílů v datovém centru s cílem usnadnit nefinančním podnikům získání vlastnictví v datovém centru. Tyto výzvy budou zveřejňovány nejméně každý druhý rok, dokud nebude alespoň třetina celkových podílů v datovém centru prodána jiným stranám, než jsou stávající akcionáři, nebo nabídnuta k prodeji v rámci nabídky akcií.
   
      (25)  Islandský orgán pro hospodářskou soutěž používá pojem „provozní společnosti“ pro obvykle nefinanční podniky, v nichž získaly banky podíly v rámci restrukturalizace úvěrových portfolií prostřednictvím kapitalizace pohledávek či jiným způsobem. Kontrolní úřad používá obdobně pojem „provozní společnost“ pro podnik v reálné ekonomice, který nepatří do hlavní oblasti podnikání bank na finančních trzích.
   
      (26)  V tomto kontextu má Kontrolní úřad za to, že nepřímé vlastnictví odkazuje na možný vliv bank a kontrolu nad podniky kvůli jejich vysoké zadluženosti vůči bance.
   
      (27)  Výroční zpráva za rok 2007, s. 10. K dispozici na adrese: http://www.lbi.is/library/Opin-gogn/pdf/landsbanki_annual_report_2007.pdf?bcsi_scan_A7E1E556D7B2F94D=aB9LkrKRu+y0xx3fim/JyUDnRB0bAAAANp6SAg==&bcsi_scan_filename=landsbanki_annual_report_2007.pdf
   
      (28)  Výroční zpráva za rok 2007, s. 61.
   
      (29)  Údaje v jednotlivých měnách jsou v tomto oddíle uvedeny nejprve v měně, v níž byl kapitál poskytnut, načež v závorkách následuje odkaz na příslušnou částku v ISK nebo případně v EUR, pokud byla islandskými orgány poskytnuta.
   
      (30)  Definice kapitálu core tier 1 zahrnuje pouze vlastní kapitál, tj. základní kapitál a nerozdělený zisk, nezahrnuje však podřízené půjčky ani jiné druhy hybridních kapitálových nástrojů.
   
      (31)  Dne 15. 6. 2012 banka Landsbankinn oznámila, že tyto dluhopisy (jejich část) začne Landsbanki splácet dříve, než se očekávalo (viz http://www.landsbankinn.com/news-and-notifications/2012/06/15/Landsbankinn-starts-to-repay-bond-before-schedule/).
   
      (32)  Podmíněný dluhopis je spojen s cenou a výkonností určitých referenčních aktiv. Jsou-li hodnoty těchto aktiv ke dni 31. 12. 2012 vyšší, než se odhadovalo v době uzavření dohody, má podmíněný dluhopis odškodnit starou banku za tento rozdíl. Pokud je rozdíl mezi cenou k těmto dvěma datům nulový nebo záporný, bude se mít za to, že nový zůstatek jistiny je nulový, a podmíněný dluhopis bude zrušen. Je-li však hodnota kladná, podmíněný dluhopis bude vydán v této hodnotě a banka Landsbanki přenechá bance Landsbankinn držené akcie, případně jejich část v rozsahu, pokud bude kladná hodnota nižší než hodnota jejích akcií.
   
      (33)  Úř. věst. L 84, 26.3.1997, s. 22.
   
      (34)  Úř. věst. L 135, 31.5.1994, s. 5.
   
      (35)  Anglický překlad oznámení je k dispozici na adrese: http://eng.forsaetisraduneyti.is/news-and-articles/nr/3033
   
      (36)  http://www.efnahagsraduneyti.is/frettir/frettatilkynningar/nr/2842
   http://www.efnahagsraduneyti.is/frettir/frettatilkynningar/nr/3001. Ministr hospodářství na ně odkázal v rozhovoru s Viðskiptablaðið dne 2.12.2010, s. 8: „[Prohlášení] bude v příhodné době anulováno. Nemáme v úmyslu zachovat neomezenou záruku za vklady navždy. Otázka, kdy bude zrušena, však závisí na tom, kdy vstoupí v platnost alternativní a účinný systém pojištění vkladů a kdy finanční systém zcela vyřeší své problémy“ (z anglického překladu Kontrolního úřadu).
   
      (37)  Příslušný odstavec je uveden v oddíle 16 (s. 6) dopisu: http://www.efnahagsraduneyti.is/media/Acrobat/Letter_of_Intent_2nd_review_-_o.pdf
   
      (38)  http://hamar.stjr.is/Fjarlagavefur-Hluti-II/GreinargerdirogRaedur/Fjarlagafrumvarp/2011/Seinni_hluti/Kafli_8.htm [Mbl 10.6.2012].
   
      (39)  Z neoficiálního anglického překladu prohlášení uvedeného v Morgunblaðið (www.mbl.is) dne 10. června 2012, který provedl Kontrolní úřad.
   
      (40)  Viz http://www.fjarmalaraduneyti.is/frettatilkynningar/nr/15527
   
      (41)  Pokud se odkazuje na „návratnost vlastního kapitálu“, myslí se návratnost vlastního kapitálu po zaplacení daní.
   
      (42)  Zpráva ISFI pro rok 2011 (o aktivitách bank v roce 2010) dospívá k podobnému závěru; „ziskovost hlavního předmětu podnikání“ banky Landsbankinn je podle této zprávy dokonce ještě vyšší. Viz http://www.banka-sysla.is/files/SkyrslaBR_2011_net_74617143.pdf
   
      (43)  Viz pravidla islandské centrální banky č. 317 týkající se ukazatelů likvidity ze dne 25. 4. 2006, k dispozici na adrese http://www.sedlabanki.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=4713
   
      (44)  Hlavní islandské banky souhlasily s tím, že všem nadměrně zadluženým zákazníkům nabídnou úpravu výše hypotéky na 110 %, tj. že jistina hypoték bude stanovena na 110 % registrované hodnoty nemovitosti.
   
      (45)  Podrobně popsáno v kapitole 3 tohoto rozhodnutí.
   
      (46)  V tomto ohledu viz rozsudek Tribunálu rozsudek ze dne 21. května 2010, Francie a další v. Komise (spojené věci T-425/04, T-444/04, T-450/04 a T-456/04, Sb. rozh. s. II-02099, bod 283), a rovněž stanovisko generálního advokáta P. Mengozziho v řízení o kasačním opravném prostředku podaném proti výše uvedenému rozsudku (věc C-399/10 P, Bouygues, bod 47) kde byly tyto podmínky považovány za příliš restriktivní pro zjištění státní podpory.
   
      (47)  Viz např. věc WestLB, T-228/99, Sb. rozh. 2003, s. 435.
   
      (48)  Viz například rozhodnutí Komise ze dne 10. 10. 2008 ve věci NN 51/2008, Systém záruk pro banky v Dánsku, bod 32, a rozhodnutí Komise ze dne 21. 10. 2008 ve věci C 10/2008, IKB, bod 74.
   
      (49)  Viz rozhodnutí Kontrolního úřadu ze dne 8.5.2009 o systému dočasné rekapitalizace v zásadě zdravých bank za účelem posílení finanční stability a úvěrových toků do reálné ekonomiky v Norsku (205/09/KOL), k dispozici na adrese: http://www.eftasurv.int/?1=1&showLinkID=16694&1=1
   
      (50)  V této souvislosti viz podobné úvahy Evropské komise s ohledem na investice, které uskutečnili dodavatelé společnosti v obtížích, v jejím rozhodnutí C 4/10 (ex NN 64/09) – Podpora ve prospěch podniku Trèves (Francie).
   
      (51)  50Zpráva ministra hospodářství pro parlament (březen 2012) s názvem „Budoucí struktura islandského finančního systému“, oddíl 9.6, k dispozici na adrese: http://eng.atvinnuvegaraduneyti.is/media/Acrobat/Future-Structure.pdf
   
      (52)  Kontrolní úřad uvádí v tomto ohledu komentář guvernéra islandské centrální banky, který v předmluvě ke zprávě o finanční stabilitě banky za druhé pololetí roku 2010 uvedl, že „kapitalizace finančních institucí je v současnosti chráněna kontrolami kapitálu a prohlášením vlády o zárukách za vklady“. Viz http://www.sedlabanki.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=8260, s. 5, a rovněž rozhodnutí Komise NN 48/2008, Systém záruk pro banky v Irsku, body 46 a 47 ( http://ec.europa.eu/community_law/state_aids/comp-2008/nn048-08.pdf), a NN 51/2008, Systém záruk pro banky v Dánsku ( http://ec.europa.eu/community_law/state_aids/comp-2008/nn051-08.pdf).
   
      (53)  V této souvislosti viz věc Phillip Morris v. Komise, 730/79, Sb. rozh. 1980, s. 2671.
   
      (54)  Viz část VIII pokynů Kontrolního úřadu v oblasti státních podpor. Dočasná pravidla v souvislosti s finanční krizí. Použití pravidel pro poskytování státní podpory na opatření přijatá ve vztahu k finančním institucím v souvislosti se současnou globální finanční krizí, k dispozici na adrese http://www.eftasurv.int/?1=1&showLinkID=16604&1=1
   
      (55)  Návrat k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu, Kontrolním úřadem přijato dne 25.11.2009 v kapitole VII: Dočasná pravidla v souvislosti s finanční krizí, prodlouženo pokyny v souvislosti s finanční krizí z roku 2012. K dispozici na internetových stránkách Kontrolního úřadu na adrese: http://www.eftasurv.int/media/state-aid-guidelines/Part-VIII---Return-to-viability-and-the-assessment-of-restructuring-measures-in-the-financial-sector.pdf
   
      (56)  Nová pravidla týkající se devizové bilance, která přijala islandská centrální banka, vstoupila v platnost dne 1. ledna 2011. Účelem těchto pravidel je omezit měnové riziko tím, že devizová bilance nemůže překročit stanovené limity. Jednou z nejdůležitějších změn oproti předchozím zněním pravidel je to, že se přípustná otevřená měnová pozice v jednotlivých měnách snížila z 20 % na 15 % vlastního kapitálu a přípustná celková devizová bilance se snížila z 30 % na 15 %. Vykazování devizové bilance je rovněž podrobnější než dříve, jelikož aktiva a závazky v cizí měně jsou klasifikována podle typu: půjčky, dluhopisy, majetkové cenné papíry, podíly v podílových fondech, vklady, ujednání nesoucí úrok, závazky vůči centrální bance atd. Pokud by se devizová bilance odchýlila od limitů stanovených v pravidlech, musí dotyčná finanční společnost přijmout opatření k odstranění rozdílu do nejvýše tří obchodních dnů. Jestliže opatření přijatá finanční společností tohoto nedosáhnou, může islandská centrální banka opakovaně stanovit penále. Islandská centrální banka podnikla rovněž další kroky k omezení měnových nerovnováh, například uzavřením dohody o měnovém swapu s jednou komerční bankou a rovněž nákupy cizích měn. Podle islandské centrální banky podporují tato opatření větší finanční stabilitu a zvyšují nevypůjčené devizové rezervy islandské centrální banky.
   
      (57)  Viz http://www.bis.org/press/p120412a.htm
   
      (58)  Viz např. zpráva islandské centrální banky o finanční stabilitě 2011:2, podle níž je úrokové rozpětí na Islandu přibližně 2–3krát vyšší než v ostatních severských zemích.
   
      (59)  Přesný rozsah ztrát není dosud známý a liší se dle zařazení. Výši ztrát podle stávajících odhadů lze odvodit z dokumentu http://www.lbi.is/library/Opin-gogn/skyrslan/Opna%20netið%20-%20CreditorsMeeting_31Mai2012%20-%20íslenskaME.pdf, podle něhož jsou závazky přibližně třikrát vyšší než aktiva v konkurzní podstatě.
   
      (60)  Pokyny v souvislosti s finanční krizí z roku 2012, přijaté Kontrolním úřadem dne 14.12.2011 v kapitole VII: Dočasná pravidla v souvislosti s finanční krizí. K dispozici na internetových stránkách Kontrolního úřadu na adrese: http://www.eftasurv.int/media/state-aid-guidelines/Part-VIII---Financial-Crisis-Guidelines-2012.pdf. Zvýraznění doplněno.
   
      (61)  Na konci roku 2014 skončí období restrukturalizace všech islandských bank, s ohledem na něž bylo zahájeno formální vyšetřovací řízení.
   
      (62)  Kolkovné se liší v závislosti na druhu dotyčného právního dokumentu, obvykle však činí 15 ISK za každý započatý tisíc ISK (tj. přibližně 1,5 %) z částky úročených dluhopisů zajištěných hypotékou či jinou zástavou.
   
      (63)  Rozhodnutí č. 325/11/KOL ze dne 19.10.2011.
   
      (64)  Viz např. rozhodnutí Komise ve věci SA.28264, Podpora na restrukturalizaci podniku Hypo Real Estate, v němž Komise uznala oddělení velké části zahraničních obchodních činností podniku Hypo Real Estate jako opatření k omezení narušení hospodářské soutěže u nástupce banky – společnosti PBB.
   
      (65)  Z týchž důvodů Kontrolní úřad akceptuje, že odprodeje jsou podmíněny tím, že […].
   
      PŘÍLOHA
      ZÁVAZKY A PŘÍSLUŠNÉ ZMĚNY PRÁVNÍHO RÁMCE PRO BANKOVNICTVÍ
      1.   ZÁVAZKY ISLANDSKÝCH ORGÁNŮ
      Islandské orgány přijaly dva závazky, které jsou uvedeny níže.
      
         Změna kolkovného s cílem vyloučit státní podporu a snížit náklady na přechod
      
      Ministerstvo financí jmenuje pracovní skupinu, která bude pověřena přezkumem zákona č. 36/1978 o kolkovném. Pracovní skupina má do října 2012 podat ministru financí zprávu společně s návrhem zákona. Úkolem pracovní skupiny bude zejména přezkoumání možnosti zrušení kolkovného u dluhopisů vydaných jednotlivci při převodu mezi věřiteli (tj. pokud jednotlivci převedou své úvěry z jedné úvěrové instituce do druhé). Skupina dále přezkoumá, jak by bylo možno ustanovení o kolkovném změnit v zájmu zjednodušení postupů a na podporu hospodářské soutěže.
      
         Opatření k usnadnění přechodu a snížení nákladů na přechod
      
      V souladu s usnesením islandského parlamentu ze dne 21. března 2012 jmenuje vláda výbor, který bude pověřen přezkoumáním ochrany spotřebitele na finančním trhu a předložením návrhů na to, jak by bylo možno posílit postavení jednotlivců a domácností vůči úvěrovým institucím. Jmenování výboru bude zahrnovat zvláštní pověření k přezkumu usnadnění přechodu a snížení nákladů na přechod a k úzké spolupráci výboru s islandským orgánem pro hospodářskou soutěž, co se týká této záležitosti. Výbor předloží zprávu nejpozději do 15. ledna 2013.
      Islandské orgány mimoto schválily tyto závazky banky Landsbankinn:
      
         Omezení akvizic
      
      Banka Landsbankinn se zavazuje, že do 15. prosince 2014 nebude nabývat žádné finanční instituce. Bez ohledu na tento závazek může banka Landsbankinn po získání povolení Kontrolního úřadu nabývat finanční instituce, je-li to nezbytné k zachování finanční stability.
      
         Odprodej […] a uzavření poboček
      
      Banka Landsbankinn se zavazuje odprodat své podíly v […] do [datum]. […]
      Banka Landsbankinn se mimoto zavazuje uzavřít […] svých poboček [datum].
      
         Odprodej podílů v restrukturalizovaných společnostech
      
      Banka Landsbankinn se obecně zavazuje odprodat co nejdříve podíly v provozních společnostech, které byly převzaty v důsledku restrukturalizace v souladu s článkem 22 zákona č. 161/2002 o finančních společnostech. Banka se dále zavazuje dodržet postup a lhůty, které jsou stanoveny ve výše zmíněném právním předpise. Banka bude rovněž na svých internetových stránkách (nebo na internetových stránkách příslušné dceřiné společnosti) uvádět aktuální informace o podílech, které jsou určeny k prodeji.
      Banka Landsbankinn se zejména zavazuje nabídnout k prodeji své podíly v níže uvedených společnostech, pokud s ohledem na tyto společnosti (včetně jejich finančních pozic, aktivit a budoucích vyhlídek) neexistuje významné právní riziko/riziko soudních sporů nebo srovnatelné nejistoty:
      (…)
      
         Opatření ve prospěch nových a malých konkurentů
      
      Banka Landsbankinn se zavazuje přijmout tato opatření ve prospěch nových a malých konkurentů:
      
                  a)
               
               
                  Banka Landsbankinn nebude do konce roku 2014 uplatňovat smluvní ustanovení ani zavádět nová smluvní ustanovení, která podmiňují zvláštní podmínky týkající se úrokových sazeb zachováním minimálního rozsahu transakcí u banky.
               
            
                  b)
               
               
                  Banka Landsbankinn poskytne na svých internetových stránkách snadno přístupné informace o procesu převádění bankovních služeb na jinou finanční instituci. Na internetových stránkách budou rovněž snadno dostupné dokumenty potřebné pro změnu finanční instituce. Tytéž informace a formuláře pro změnu finanční instituce budou k dispozici i v pobočkách banky.
               
            
                  c)
               
               
                  Banka Landsbankinn rychle vyřídí všechny žádosti o převedení bankovních služeb.
               
            
                  d)
               
               
                  Banka Landsbankinn nebude při propagaci využívat účast státu jako zdroj konkurenční výhody.
               
            
                  e)
               
               
                  Nebudou-li k dispozici konkurenční nabídky na služby, je banka Landsbankinn ochotna nabízet níže uvedené služby za cenu, která bude založena na nákladech a přiměřené marži:
                  
                              i)
                           
                           
                              služby zpracování plateb v ISK,
                           
                        
                              ii)
                           
                           
                              služby zpracování plateb v cizí měně,
                           
                        
                              iii)
                           
                           
                              distribuce bankovek a mincí.
                           
                        
            2.   PŘÍSLUŠNÉ ÚPRAVY A ZMĚNY REGULAČNÍHO A DOHLEDOVÉHO RÁMCE PRO FINANČNÍ TRHY NA ISLANDU, KTERÉ BYLY PROVEDENY PO KRIZI
      Islandské orgány předložily následující přehled změn právních předpisů, které byly v platnosti na podzim roku 2008:
      
                  —
               
               
                  Zvýšily se pravomoci FME (islandského orgánu finančního dohledu) k zásahům (převzetí pravomocí valné hromady akcionářů a zcizování aktiv, viz zákon o stavu nouze); FME byly uděleny větší pravomoci v oblasti dohledu; byly přijaty dodatečné předpisy, které FME umožňují posoudit operace nebo chování jednotlivých stran podléhajících dohledu. Jedná se o rozhodovací pravomoci, jako je uzavření provozoven nebo ukončení určitých činností, aniž by došlo ke skutečnému odebrání provozních licencí, a rovněž o podrobnější definice pojmů, jejichž výklad FME a subjekty podléhající dohledu či odvolací orgány zpochybnily.
               
            
                  —
               
               
                  Byla objasněna a upřesněna pravidla týkající se velkých expozic vůči jedné protistraně; zvýšila se úloha řízení rizik i odpovědnost za něj a FME je oprávněn udělit řízení rizik v organizaci finančních společností vyšší status; zpřísnila se ustanovení o provádění zátěžových testů.
               
            
                  —
               
               
                  Byly přijaty právní předpisy o zvláštním registru větších dlužníků s cílem poskytnout lepší přehled o velkých individuálních expozicích vůči dvěma či více finančním společnostem. Registr je důležitý pro nalezení vzájemných vazeb mezi expozicemi a posuzování jejich systémového dopadu, pokud v činnosti dlužníků nastanou potíže. Subjekty, které nepodléhají dohledu ze strany FME, ale jsou uvedeny v registrech finančních společností, musí FME poskytnout informace o všech svých závazcích. FME může zakázat poskytování služeb těmto stranám, pokud odmítnou požadované informace poskytnout.
               
            
                  —
               
               
                  Byla posílena ustanovení o osvědčených obchodních postupech a v zákoně byla zakotvena existence výboru pro stížnosti na transakce s finančními společnostmi; musí být zveřejněny podrobné informace o všech významných vlastnících finančních společností.
               
            
                  —
               
               
                  Zkrátily se lhůty, v nichž mají finanční společnosti zcizit přivlastněná aktiva.
               
            
                  —
               
               
                  Byla zpřísněna a zpřesněna ustanovení o držbě vlastních akcií ze strany finančních společností. Podíly v dceřiných společnostech se nyní považují za vlastní akcie stejně jako podrozvahové smlouvy týkající se vlastních akcií.
               
            
                  —
               
               
                  Finančním společnostem bylo zakázáno poskytovat úvěry oproti zástavě vlastních akcií nebo certifikátům garantovaného kapitálu.
               
            
                  —
               
               
                  FME má nyní stanovit pravidla týkající se toho, jak mají být úvěry zajištěné zastavením akcií jiných finančních společností započítávány do rizikové základny a vlastního kapitálu.
               
            
                  —
               
               
                  Zvýšila se odpovědnost i úloha oddělení interního auditu. Existují podrobná pravidla týkající se rovnováhy mezi velikostí a rozmanitostí činností dotyčné finanční společnosti a působností jejího oddělení interního auditu.
               
            
                  —
               
               
                  Bylo zavedeno mezení na pět let, pokud jde o dobu, během níž může auditorská společnost provádět audit jedné finanční společnosti; byla omezena možnost finanční společnosti odmítnout „problematického“ auditora.
               
            
                  —
               
               
                  Byla revidována všechna ustanovení o výpočtu vlastního kapitálu a dalších technických aspektech.
               
            
                  —
               
               
                  Byla revidována pravidla týkající se uplatňování kvalifikované účasti, tj. 10 % či více hlasovacích práv. Při posuzování stran, které chtějí získat kvalifikované účasti nebo je zvýšit, je FME oprávněn důkazní břemeno obrátit, není-li například jisté, kdo je skutečným majitelem holdingové společnosti s kvalifikovanou účastí.
               
            
                  —
               
               
                  Byly stanoveny dodatečné požadavky na způsobilost ředitelů, zvýšila se jejich odpovědnost za dohled nebo transakce a nelze kumulovat funkci ředitele a předsedy správní rady; FME byla přidělena větší úloha v oblasti dohledu nad správní radou; musí být zveřejněny osobně identifikovatelné údaje o odměnách vrcholového vedení.
               
            
                  —
               
               
                  Byla stanovena pravidla týkající se úvěrových transakcí finančních společností s řediteli, výkonnými řediteli, klíčovými zaměstnanci a vlastníky kvalifikovaných účastí v dotyčné finanční společnosti. Podobná pravidla se vztahují na strany úzce propojené s výše uvedenými osobami. FME přijal pravidla týkající se toho, co se při těchto transakcích považuje za uspokojivý kolaterál.
               
            
                  —
               
               
                  Byla přijata pravidla týkající se ujednání o systémech pobídek a bonusech pro vedení a zaměstnance a o dohodách o ukončení pracovního poměru.
               
            
                  —
               
               
                  Byla zpřísněna ustanovení o reorganizaci a likvidaci finančních společností.
               
            
                  —
               
               
                  Byla provedena celková revize zvláštních pravidel pro spořitelny. Byl objasněn status a práva vlastníků základního kapitálu spořitelen, byla stanovena omezení týkající se dividend, byla přijata jasná pravidla pro transakce se základním kapitálem, byla stanovena pravidla týkající se snížení hodnoty základního kapitálu a byla objasněna pravidla pro udělování povolení spořitelnám k oficiální spolupráci. Spořitelnám bylo zakázáno měnit právní formu.
               
            Podle islandských orgánů jdou islandská pravidla v některých ohledech nad celoevropský rámec. Hlavní odchylky od pravidel EU převzatých do Dohody o EHP jsou tyto:
      
                  —
               
               
                  FME je oprávněn omezit činnosti jednotlivých provozoven finančních společností, pokud k tomu vidí důvod. Dále je oprávněn stanovit zvláštní požadavky vztahující se na jednotlivé provozovny finančních společností, aby tyto mohly pokračovat v činnosti. FME může rovněž prozatímně omezit činnosti, které může finanční společnost vykonávat, a to zcela nebo částečně, bez ohledu na to, zda se na ně vztahuje licence, či nikoli, pokud k tomu vidí důvod. To je vynuceno v neposlední řadě činnostmi poboček a vkladovými účty, které byly jimi zřízeny v ostatních evropských státech do roku 2008 (Icesave, Edge a Save-and-Save).
               
            
                  —
               
               
                  V islandských právních předpisech jsou obsažena mnohem podrobnější ustanovení týkající se úlohy interního auditu než ve směrnicích EU.
               
            
                  —
               
               
                  Jsou přijata mnohem podrobnější ustanovení o způsobu provádění zátěžových testů než ve směrnicích EU.
               
            
                  —
               
               
                  Finanční společnosti musí vést zvláštní registr (úvěrový registr) všech stran, kterým poskytly úvěr, a na konci každého měsíce předložit FME aktualizovaný seznam. Obdobný seznam je zaslán i s ohledem na strany úzce propojené s finančními společnostmi, jejich správní rady a ředitele a skupiny propojených klientů, pokud tyto strany nejsou uvedeny ve výše zmíněném seznamu. Tento seznam umožní lépe sledovat vzájemné vztahy mezi finančními společnostmi, jejich řediteli a vedením.
               
            
                  —
               
               
                  Pokud se FME domnívá, že by půjčky jedné strany uvedené v úvěrovém registru, která nepodléhá oficiálnímu dohledu nad finančními činnostmi, mohly mít systémový dopad, může si od dotčené strany vyžádat informace o jejích závazcích.
               
            
                  —
               
               
                  Pokud určitá strana, která nepodléhá oficiálnímu dohledu a která je uvedena v úvěrovém registru, odmítne poskytnout FME informace, může orgán subjektům podléhajícím dohledu nařídit, aby této straně neposkytovaly další služby. Totéž platí v případě, nejsou-li informace poskytnuté dotyčnou stranou uspokojivé. Ustanovení o úvěrovém registru a rozsáhlých pravomocích orgánů dohledu s ohledem na strany, které nepodléhají oficiálnímu dohledu, nejsou v pravidlech EU/EHP obsažena.
               
            
                  —
               
               
                  Existují značně podrobnější a přísnější předpisy o půjčkách a kolaterálu v případě spřízněné strany než v pravidlech EU/EHP.
               
            
                  —
               
               
                  FME musí odmítnout právo držitele kvalifikované účasti na uplatnění účasti, pokud existují pochybnosti, kdo je či bude skutečným majitelem.
               
            
                  —
               
               
                  Maximální doba, po kterou mohou externí auditoři pracovat pro jednu finanční společnost, je kratší než v pravidlech EU/EHP.
               
            
                  —
               
               
                  Existují mnohem podrobnější ustanovení o způsobilosti ředitelů finančních společností než ve směrnicích EU.
               
            
                  —
               
               
                  Jsou přijata ustanovení o ujednáních o systémech bonusů a dohodách o ukončení pracovního poměru.
               
            
                  —
               
               
                  Nedávno byla ve směrnicích EU stanovena oficiální pravidla týkající se zásad odměňování, pravidla týkající se dohod o ukončení pracovního poměru však v tomto fóru nebyla dosud přijata.
               
            Dne 23. března předložil ministr hospodářství zprávu o budoucí struktuře islandského finančního systému. Ministr dále jmenoval odbornou skupinu, která má vypracovat právní rámec pro veškeré finanční činnosti na Islandu.