CELEX: 51975PC0603
Language: da
Date: 1975-12-01
Title: Forslag til RÅDETS SJETTE DIREKTIV om samordning af de krav, der stilles i medlemsstaterne for at beskytte dels deltagerne, dels tredjelands interesser, og som vedrører indhold, kontrol med og publikation af prospekter, der skal offentliggøres i forbindelse med optagelse til officiel notering på en fondsbørs af værdipapirer, emitteret af selskaber som defineret i traktatens artikel 58, stk. 2 (forelagt Rådet af Kommissionen under anvendelse af artikel 149, andet afsnit, i EØF-traktaten)

ARCHIVES HISTORIQUES
DE LA COMMISSION
COLLECTION RELIEE DES
DOCUMENTS "COM"
COM (75) 603
Vol. 1975/0232
 ---pagebreak--- Disclaimer
Conformément au règlement (CEE, Euratom) n° 354/83 du Conseil du 1er février 1983
concernant l'ouverture au public des archives historiques de la Communauté économique
européenne et de la Communauté européenne de l'énergie atomique (JO L 43 du 15.2.1983,
p. 1), tel que modifié par le règlement (CE, Euratom) n° 1700/2003 du 22 septembre 2003
(JO L 243 du 27.9.2003, p. 1), ce dossier est ouvert au public. Le cas échéant, les documents
classifiés présents dans ce dossier ont été déclassifiés conformément à l'article 5 dudit
règlement.
In accordance with Council Regulation (EEC, Euratom) No 354/83 of 1 February 1983
concerning the opening to the public of the historical archives of the European Economic
Community and the European Atomic Energy Community (OJ L 43, 15.2.1983, p. 1), as
amended by Regulation (EC, Euratom) No 1700/2003 of 22 September 2003 (OJ L 243,
27.9.2003, p. 1), this file is open to the public. Where necessary, classified documents in this
file have been declassified in conformity with Article 5 of the aforementioned regulation.
In Übereinstimmung mit der Verordnung (EWG, Euratom) Nr. 354/83 des Rates vom 1.
Februar 1983 über die Freigabe der historischen Archive der Europäischen
Wirtschaftsgemeinschaft und der Europäischen Atomgemeinschaft (ABI. L 43 vom 15.2.1983,
S. 1), geändert durch die Verordnung (EG, Euratom) Nr. 1700/2003 vom 22. September 2003
(ABI. L 243 vom 27.9.2003, S. 1), ist diese Datei der Öffentlichkeit zugänglich. Soweit
erforderlich, wurden die Verschlusssachen in dieser Datei in Übereinstimmung mit Artikel 5
der genannten Verordnung freigegeben.
 ---pagebreak--- KOMMISSIONEN POS. DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER
S
                                                   KOM(75)603 endelig udg.
                          ■           ,            Bruxelles , den 1 . december 1975
                                     Forslag til
                               RÅDETS SJETTE DIREKTIV
             om samordning af de krav , der stilles i medlemsstaterne
             for at beskytte dels deltagerne , dels tredjelands inter­
             esser , og som vedrører indhold , kontrol med og publikation
             af prospekter , der skal offentliggøres i forbindelse med
             optagelse til officiel notering på en fondsbørs af værdi­
             papirer , emitteret af selskaber som defineret i traktatens
                                 artikel 58 , stk . 2
             ( forelagt Rådet af Kommissionen under anvendelse af
               artikel 149 , andet afsnit , i EØF-traktaten )
   KOM(75 ) 603 endelig udg.
 ---pagebreak--- Første forslag                              Ny affattelse     ...
Forslag til Rådets direktiv om ind- .       Æidret forslag til Rådets s .jette di-
hold, kontrol med og publikation af         rektiv om" samordning af de' krav, der
prospekter ,, der skal offentliggøres i stilles i medlemsstaterne for at be-
forbindelse med optagelse til officiel skytte dels deltagernes , dels tredie-
notering på en fondsbørs af værdipa-        mands interesser , og som vedrører
pirer , emitteret af selskaber som de-      indhold , kontrol med og publikation
fineret i traktatens artikel 53 » stk .     af prospekter , der skal offentliggø-
2.                                          res i forbindelse med optagelse til
                                            officiel notering på en fondsbørs af
                                            værdipapirer , emitteret af selskaber
                                            som defineret i traktatens artikel 58 ,
                                          ■ stk . 2 .
                       Praambél og betragtninger uændrede
           Afsnit I - Almindelige bestemmelser og anvendelsesområde
Artikel 1                                   Artikel 1
Prospekttiligt             ...   .          Prospektpligt
1 . Medlemsstaterne sikrer , ' at optage1– 1 . Uændret ,
se af eksisterende eller nyemitterede
værdipapirer til officiel notering på
en fondsbørs inden for deres højheds^-        <          ,
område først finder sted, efter at et
prospekt , kontrolleret af et dertil
udpeget organ , er offentliggjort el­
ler stillet til rådighed for offent-                  ,
ligheden .
 ---pagebreak---                                             - 2 -
2 . Uhdtaget fra bestemmelserne i dette           2 . Uhdtaget fra bestemmelserne i dette
direktiv er værdipapirer , .emitteret . af       direktiv er værdipapirer ^ emitteret , af
"åbne " investeringsselskaber og "åbne "          " åbne " investeringsselskaber , d.v.s .
investeringsfonds    d . v . s "SådanflS in««     investeringsselskaber og. 'investerings-
stitutioner , hvis' værdipapirer emit­           fonds . hvis værdipapirer er eller bli­
teres kontinuerligt eller" i kort ef­            ver emitteret løbende éllér kort efter
ter hinanden følgende Serier o*g/eller hinanden følgende serier og/eller ef­
efter arapodning af indehaveren direkte ter anmodning af indehaveren direkte
eller indirekte tilbagekøbes eller                eller indirekte tilbagekøbes eller ind­
indløses under reduktion af selskaber­            løses under reduktion af selskabernes
nes aktivmasse .                                  aktivmasse .
3 . Bestemmelserne i dette direktiv               3 . Uændret .
gælder e jheller de af staterne og un­
derordnede organer inden for deres høj-
hedsområde emitterede værdipapirer *
                                 Art ilte 1 2 og 3 uændret
Artikel 4                                         Artikel 4
Ret til at fritage et prospekt eller              Ret til at fritage et prospekt eller
visse tekstafsnit i et prospekt for               visse tekstafsnit i et prospekt for
offentliggørelse                                  offentliggørelse
1 . Medlemsstaterne kan under de af dem           1 . uændret .-
fastsatte betingelser fritage et pro­
spekt , affattet i overensstemmelse med
vedføjede skemaer , for offentliggørel-                      . >.
se eller endog helt fritage for pro–
spektpligten , når ansøgningen om opta^
gelse til notering vedrører følgende
værdipapirers
 ---pagebreak---                                         - 3 -
a ) Værdipapirer , for hvilke der inden a ) Værdipapirer , for hvilke der irldsn
    for de sidste seks måneder før ind-        for de sidste seks måneder , før ind­
    givelse af ansøgning om optagelse          give Ise af ansøgning om optagelse
    til notering i den samme medlems -         til notering i den samme medlems­
    stat har været offentliggjort et           stat har varet affattet og offent–
    emissionsprospekt, forudsat at pro–        liggjort et emissionsprospekt i
    spektet var affattet i overensstem-        overensstemmelse med bestemmelserne
    melse med "bestemmelserne i dette          i dette direktiv og kan anses for
    direktiv og kan anses for at svare         at svare til det europæiske prospekt
    til det europæiske prospekt for op-        for optagelse til notering. I dette
    tagelse til notering, I dette til-         tilfælde kan det efter forholdene
    fælde kan det efter forholdene for-        fordres , at det tidligere prospekt
    dres , at det tidligere prospekt a-        ajourføres .
     nourf0ress
b ) Værdipapirer , der allerede er opta- b ) Uændret ,
     get til notering på en anden "børs i
     samme medlemsland under forudsæt­
    ning af , at der allerede er offent­
     liggjort et prospekt i overensstem­
    melse med dette direktivs
c ) Aktier eller anparter , som i 'for-    c ) Uændret ,
    "bindelse med kapitalforhøjelse ved
     overførsel af reserver , overskud
    ved tegning, værdiopskrivninger el­
     ler kapitalgevinster tildeles inde­
    havere af samme art aktier eller
     anparter , noteret på sammé børs 3
d ) Aktier, der fremkommer ved konver- d ) Uændret
     tering af konvertible gældsbreve ,
     såfremt sådanne konvertible gælds­
     breve og aktier af samme art som
     dem , der tilbydes gertiem konverte­
     ring, allerede er optaget til note­
     ring Tjå samme børss
 ---pagebreak---                                         - 4 -
e ) Aktier, der tildeles indehaverne af       e ) Uændret ,
     tegningsretsbeviserj forsåvidt de                 "
     gældsbreve , der er udstedt "i forb in–-
   " delse med tegningsrétsbeviserne- og
     aktiéme af samme art som dem, der
     tilbydes indehaverne af tegnings-
     retsbeviserne , allerede er optaget
     til notering på den samme børsj
f ) Supplerende aktiecertifikater, som        f) Uændret ,
     uden kapitalforhøjelse udstedes mod
     aflevering af de oprindelige aktier ,
     forsåvidt certificateme allerede er
     optaget til notering på samme børsf
g) Værdipapirer, hvis antal ikke over­
     stiger 5$ a-f antallet af tilsvaren­
     de værdipapirer , optaget til note­
     ring på samme børs , forsåvidt den
     samlede værdi af de tilførte værdi­
     papirer ikke overstiger 500 « 000 RE
     inden for en periode af to år.
2. Såfremt medlemsstaterne agter, at          2 . Såfremt medlemsstaterne agter at
gøre brug af denne adgang, skal de            gøre brug af denne adgang, skal de
inden udløbet af den i artikel 20 ,           inden udløbet af den i artikel 20 ,
stk . 1 , fastsatte frist give Kommissi­      stk . 1 , fastsatte frist give Kommissi­
onen meddelelse om de tilfælde , i            onen meddelelse om de tilfælde , i
hvilke de har til hensigt at benytte          hvilke de har til hensigt at benytte
adgangen , og eventuelt om de særlige         adgangen , og eventuelt om de særlige
bestemmelser om prospektskemaet .             bestemmelser om prospéktskemaet , som
                                              de fastsætter .
 ---pagebreak--- For så vidt forholdene ved tillægs-
emission af værdipapirer i disse til­
fælde kræver særlige oplysninger ,
skal medlemsstaterne dog forlange
offentliggørelse af de nødvendige
oplysninger .
Artikel 5                               Artikel 5
Afvigelser fra visse tekstafsnit i      Afvigelser fra visse tekstafsnit i
vedføjede skemaer                       vedføjede skemaer
Medlemsstaternes myndigheder kan        Medlemsstaternes kompetente myndig­
under hensyntagen til emittentens       heder kan på eget initiativ eller på
særlige forhold fritage denne for       udstederens anmodning under hensyn­
offentliggørelse af visse i skema­      tagen til udstederens særlige forhold
erne foreskrevne oplysninger , så­      fritage denne for offentliggørelse af
fremt :                                 visse i skemaerne foreskrevne oplys­
                                        ninger , såfremt ;
1 . de pågældende oplysninger er af     1 . de pågældende oplysninger ikke kan
uvæsentlig 'bet.ydning og ikke kan an­  antages at have indflydelse på bedøm­
tages at have indflydelse på bedøm­     melsen af emittentens egenkapital ,
melsen af emittentens egenkapital ,     finansielle stilling, driftsrestil ta­
finansielle stilling, driftsresulta­    ter og fremtidsmuligheder \
ter og fremtidsmuligheder }
2 , oplysningernes offentliggørelse     2 . uændret ^   ■" " ''*        -■ <
ville stride mod offentlighedens
interesse eller tilføje emittenten .
betydelige skade , "forudsat "at undla­
delse af offentliggørelse ikke kan
antages at vildlede offentligheden
med hensyn til kendsgerninger og
forhold af betydning for bedømmel­
sen af de pågældende værdipapirer .
 ---pagebreak---                                          - β -
              Afsnit II - Prospektets indhold i særlige tilfalde
                              Artikel 6 og 7 uændrede '                               •"
                                                      t4     Mlb   V »JU »r : "P 1'              -,
Artikel 8                                   Artikel £      ■      U-, , j •••'•                                 '
Garanterede lån                             Garanterede lån                ■        .
1 . For så vidt angår lån, som garante- 1 . Uændret .                                                 –    ,1V ...
res af et andet selskab på anden måde
end ved sikkerhedsstillelse ved pant ,                                                             .»v-vlv" .
skal prospektet ' indelioldé de i "skema-'                                                  - . . - ,. ...
et " Gældsbreve " foreskrevne' ©plysn in-                                                                      „1,
ger om begge selskaber , såfremt det .
udstedende selskab og det garanteren­
de selskab driver deres egen industri-                   .          .                 •
elle eller handelsvirksomhed.                                                            .,                      .
Er et af de to selskaber et finans ie-                           -
rings institut, skal den del af det
fuldstændige projekt , der vedrører
dette , affattes i overensstemmelse                                                          -
med de i artikel 6 fastsatte bestem­
melser .                                                              ;                        . ,
2 . Por så vidt angår lån , der optages 2 : For så vidt angår lån, der optages
af et "rent" finansieringsselskab ,         af et "rent" finansieringsselskab,
som ikke udøver anden virksomhed end        d.v.s . et selskab , der ikke udøver
optagelse af lån og videregivelse af anden Virksomhed end den , der består
disse midler til moderselskabet eller i at samle kapital for at stille den
til andre selskaber , knyttet dertil ,      til rådighed for et moderselskab eller
skal prospektet for de garanterende         for et selskab , der direkte eller in-
selskaber indeholde                         direkte er knyttet dertil , skal pro–
                                            epektet for de garanterende selskaber
                                            indeholde '
 ---pagebreak---                                                      7
   de i skema " Gældsbrevet foreskrevne op­            de' i skema " Gældsbrevé* foreskrevne op­
   lysninger med undtagelse af de i kapi­              lysninger med undtagelse af de i kapi­
   tel 2 indeholdte , og for det låntagen- tel 2 indeholdte , og for det låntagen-
  de se iskab , d.v.s.'ået "rene " finansi­ de selskab , d.v. s . det "rene " finansi­
   er ingsseIskåb , de i "kap it lerne ' 1 , "* 2" og eringsselskab , dé i kapitlerne 1 , 2 og
  .3' og' tekstafsnittene 51       61 'i skéma- "3 og tekstafsnittene 5*1 °g 61 i skema­
   et' " Gældsbreve " foreskrevne oplysnin­ et " Gældsbreve " foreskrevne oplysnin­
   ger .                                               ger .                         ''  •• """ ' : -
   Såfremt flere selskaber garanterer lå­              Såfremt flere selskaber garanterer lå­
  net , udkræves de i skemaet foreskrevne              net , udkræves de i skemaet foreskrevne
   oplysninger for hvert se lskab \ dog kan • oplysninger for hvert selskabs dog kan
   prospektet af hensyn til overskue lig­              prospektet af hensyn til overskuelig­
' heden forkor-tes efter den kompetente                heden forkortes efter den kompetente
   myndigheds forskrifter .                            myndigheds forskrifter . '
   3r Er der tale om samlede lån , skal                3 . Uændret .
   prospektet indeholde oplysninger om
   alle de deltagende garanter . Drejer
   det sig om et stort antal låntagere ,
  kan den kompetente myndighed dog til­
   lade en afkortning af de oplysninger ,
   der kræves for hver enkelt .
   4 . Ved alle garanterede lån skal pro-              4 « Ved alle garanterede lån skal pro­
   spektet ledsages af garantiaftalen ,                spektet ledsages af garantiaftalen ,
   for så vidt denne ikke er for omfat–                for så vidt denne ikke er for omfat­
   tende eller vanskeligt, forståelig for .. . tende .eller vanskelig forståelig for
   offentligheden .                                    offentligheden .    .
   I så tilfælde offentliggøres en sammen- I så tilfælde skal aftalen stilles til
   fatning af aftalen , som tillader en be- rådighed for offent-                               .. ~
   dømmelse af garantiens art og række -               ligheden hos de f inanskyndige mellem-
   vidde . medens aftalen i sin helhed skal mænd , som formidler ansøgningen om
   stilles til rådighed for offentlighe–               optagelse til notering eller anbringel-
   den hos de f inanskyndigh mellemmænd ,              sen af værdipapirer .
   der formidler ansøgningen om optagelse
   til notering.
 ---pagebreak---                                 Artikel 9 uændret
Artikel 10                                Artikel 10
Optagelse til børsnotering af -værdipa¬   Optagelse til børsnotering af værdipa­
pirer , udstedt i forbindelse, med fusi¬  pirer , udstedt i forbindelse med fusi­
on eller deling af selskaber , kapital-   on eller deling af selskaber , kapital-
indskud eller et tilbud til offentlig­    indskud eller et tilbud til offentlig­
heden om ombytning .                      heden om ombytning.
1 . Angår ansøgningen om optagelse til    1 . Angår ansøgningen om optagelse til
notering værdipapirer , som udstedes i    notering værdipapirer , som udstedes i
anledning af en fusion eller deling af    anledning af en fusion eller deling af
selskaber , et kapitalindskud eller et    selskaber , et kapitalindskud eller et
tilbud til offentligheden om ombytning^ tilbud til offentligheden om ombytning,
og har denne transaktion fundet sted      og har denne transaktion fundet sted
inden for de sidste tre år , skal pro­    inden for de sidste tre år , skal pro­
spektet foruden oplysningerne i ske­      spektet foruden oplysningerne i ske­
maet " Aktier" respektive i skemaet       maet " Aktier" respektive i skemaet
" Gældsbreve " omfatte følgende materi­   " Gældsbreve " omfatte følgende materi­
ale , som kan indføjes eller blot ved­    ale , som kan indføjes eller blot ved­
hæftes ;                                  hæftes :
- de dokumenter , som eventuelt har væ­   - de dokumenter , som eventuelt har væ­
   ret forelagt generalforsamlingen ,        ret forelagt generalforsamlingen ,
   navnlig beretning om fusionen ,           navnlig beretning om fusionen ,
   grundlaget for værdiansættelsen og        grundlaget for værdiansættelsen og
   begrundelsen for bytteforholdet ;         begrundelsen for bytteforholdet \
- åbningsstatus , som viser virkninger­ – åbningsstatus , som viser virkninger­
   ne af den pågældende transaktion 5        ne af den pågældende transaktion .
 ---pagebreak---                                      - 9-
_ oplysninger om hvert af de delta-        - oplysninger om' hvert af de delta­
   gende selskabers hidtidige finan-     ;    gende selskabers hidtidige finan­
   sielle baggrund, som for allerede          sielle baggrund, som for allerede
   noterede selskaber kan ske i for-          noterede selskaber kan ske i for­
   kortet form .                              kortet- form .                 • >• »
                                           Såfremt disse dokumenter' er alt for
                                           omfattende eller vanskeligt forståe­
                                           lige for offentligheden , kan der dog
                                       *   afstås fra at indfø.je eller vedhæfte
          o              •                 dem i /til prospektet under forudsæt­
                                           ning af . at de stilles til rådighed
                                           for offentligheden hos de finanskyn-
                                           dige mellemmand , som formidler ansøg­
    <• •                                            °m optagelse til notering el­
                                           ler anbringelsen af værdipapirer .
2 . Såfremt tilsvarende og lcontrolle–     2 . Såj*»emt tilsvarende og kontrolle­
rede oplysninger er offentliggjort         rede r lysninger er offentliggjort
før gennemførelsen af en transaktion       før ger uemføre Isen åf en transaktion
af den i stk . 1 omhandlede art og         af den i stk . 1 omhandlede art og
mindre end seks måneder før optagel-       mindre end seks måneder før optagel­
se til børsnotering, kan medlemsstat       se til børsnotering, kan medlemssta­
ternes myndigheder undlade at kræve        ternes kompetente myndigheder undlade
offentliggørelse af et prospekt om         at kræve offentliggørelse af et pro–
optagelse til notering, forudsat at        spekt om optagelse til notering, for–
de nævnte oplysninger stilles til          udsat at de nævnte oplysninger stilles
rådighed for offentligheden .              til rådighed for offentligheden hos de
                                           f inanskyndige mellemmænd , som formid­
                                           ler ansøgningen om optagelse eller an­
                                           bringelsen af værdipapirer .
                            Artikel 11 og 12 uændrede        ,        ....
 ---pagebreak---                                                         - 10 -
        Afsnit III - Fremgangsmåde ved kontrol af offentliggørelse af prospekter
                                          Artikel 13 uændret
   Artikel 14                                               Artikel 14
   Fremgangsmader ved offentliggørelse                      Fremgangsmåder ved offentliggørelse
   af prospekter                                            af prospekter
   1 . Et prospekt angående optagelse til                   1 . Et prospekt angående optagelse til
   notering skal bekendtgøres ?                             notering skal bekendtgøres :
   - entqn ved indrykning i en officiel                     - enten ved indrykning i et eller
   • ' "fcifl en(le °g i e "t eller flere andre                flere dagblade med stor dækning,
       .dagblade ,
   – - eller ved vederlagsfri tiddeling til                 - eller ved vederlagsfri uddeling til
       'offentligheden af en 'brochure på '                    offentligheden af en brochure på
        hjemstedet for den børs eller de •                     hjemstedet for den børs eller de
        børser , på hvilke de pågældende vær-                  børser , på hvilke de pågældende vær­
        dipapirer optages til notering, så-                    dipapirer optages til notering, så­
        vel som på udstederens forretnings-                    vel som på udstederens forretnings-
        adresse samt over skranken hos de
                         *^            «MMkM■» I r I 1 (
                                                               adresse samt hos de mellemmænd , der
        banker og andre mellemmand , der                       medvirker ved ansøgningen om opta-
        medvirker ved ansøgningen om opta-                     gelse til notering eller ved an-
        gelse til notering og ved anbrin-                      bringeise af værdipapirerne ,
        gelse af værdipapirerne .
   2. En kombination af de to bekendt–                      2. Eh kombination^ af de to bekendt–
   gørelsesmåder er mulig. I de lande ,                     gørelsesmåder er mulig. I de lande ,
   hvori offentliggørelse i pressen af                      hvori offentliggørelse i pressen af
"" et prospekt er foreskrevet , er det                      et prospekt er foreskrevet , er det
   ikke nødvendigt' at offentliggøre alle                   ikke nødvendigt at offentliggøre alle
   de i vedføjede skemaer - til- direktivet                 de i vedføjede skemaer til direktivet
   anførte oplysninger ,- såfremt-følgende                  anførte oplysninger , såfremt følgende
   betingelser er opfyldt ;                                 betingelser er opfyldt !
   – de oplysninger , der er foreskrevet                    - uændret ,
        i vedføjede skemaer og ikke er of­
        fentliggjort i pressen skal stilles
        til rådighed for offentligheden i
        en brochure ;
   l ) Vedrører kun den franske tekst (hvori et forældet fransk udtryk er
 ---pagebreak---                                                - 11 -
         - denne brochure, skal altid indeholde    - uændret .
            e-t aftryk af det dokument , der er
       •    offentliggjort i pressen 5
         – det dokument , der offentliggøres i     - uændret .
            pressen , skal henvise til brochuren
            og angive , hvor offentligheden kan
            få det fuldstændige dokument med
            oplysninger udleveret |
         Endelig skal fordelingen af oplysnin­     – uændret .
         gerne mellem de to bekendtgøre1se små–
         der finde sted i overensstemmelse med
     .. de bestemmelser , der er fastsat ved
    * lov eller af den kompetente DQmdighed
. - - og under dennes kontrol .
         3. Det skal påbydes , at prospekterne     - usndret . -
         skal opbevares på de steder og i o- -
         verensstemmelse med de regler, 'som
         fastsættes af medlemsstaterne .
         Artikel 15                                Artikel 15
         Frister for offentliggørelse              Prister for offentliggørelse
         1 . Ved optagelse til børsnotering af     1 . Ved optagelse til børsnotering af
         aktier skal prospektet offentliggøres     aktier skal prospektet offentliggøres
         eller stilles til rådighed for offent­ eller stilles til rådighed for offent­
         ligheden så tidligt som muligt og         ligheden mindst 8 dage før den dag,
         mindst 8 dage før den dag, på hvilken på hvilken de optagne værdipapirer
         de optagne værdipapirer kan gøres til kan gøres til genstand for transaktio­
         genstand for transaktioner , noteret      ner , noteret på den officielle børs-
         på den officielle børsliste . Den sam­ liste . Den samme frist på mindst 8
         me frist på mindst 8 dage gælder for dage gælder for konvertible obligatio­
         konvertible obligationer og obliga–       ner og obligationer med tilknyttet
 ---pagebreak---                                      - 12 -
tioner med tilknyttet tegningsret ,      tegningsret , ved hvis udstedelse de
ved hvia udstedelse de hidtidige ak­     hidtidige aktionærer har fået tildelt
tionærer har fået tildelt præferen­      præferentiel tegningsret . Pristen an­
tiel tegningsret . Pristen andrager      drager mindst 3 dage , når det drejer
mindst 3 dage t når det drejer sig om    sig om konvertible obligationer eller
konvertible obligationer eller obli­     obligationer med tegningsret , ved hvis
gationer med tegningsret , ved hvis      udstedelse der ikke er tildelt de, hid­
udstedelse der ikke er tildelt de        tidige aktionærer præferentiel teg­
hidtidige aktionærer præferentiel        ningsret .
tegningsret .                   .
2 . Desuden skal prospektet , når dor    2 . Desuden skal prospektet , når en
findes et marked for tegningsrettig-     handel med tegningsretter går forud
heder , som danner grundlag for trans­   for optagelse af værdipapirer til no­
aktioner, noteret på den officielle      tering og danner grundlag for transak­
børsliste , offentliggøres eller stil­   tioner , noteret på den officielle børs-
les til rådighed for offentligheden      liste , offentliggøres eller stilles
mindst tre dage før åbningen af dette, til rådighed for offentligheden mindst
marked .                                 tre dage før påbegyndelse af denne han­
                                         del .
3. Såfremt optagelse til notering af      3 . Uændret .
obligationer finder sted samtidig
med dén offentlige udstede Ise f og -
hvis visse udstedelsesbetingelser ,
såsom udstedelseskurs og rente , først
kan fastsættes endeligt i sidste øjer
blik, kan myndighederne nøjes med at
kræve offentliggørelse inden for en
frist på tre dage af et foreløbigt
prospekt , der ikke indeholder disse
 ---pagebreak---                                         - 13 -
   oplysninger , men son angiver , hvorle­
   des de vil "blive meddelt . Disse op­
   lysninger skal 'bringes til offentlig­
   hedens kendskab senest dagen før påbe­
   gyndelsen af transaktionerne , enten
   ved udsendelse af et fuldstændigt
   prospekt eller af et supplement til
   ovennævnte , foreløbige prospekt , el­
   ler ved offentliggørelse af en pres­
   semeddelelse , som henviser til det
   fuldstændige prospekt og angiver ,
  hvor dette kan fås udleveret .
   Artikel 16                                Artikel 16
   Offentliggørelse af andre dokumenter      Offentliggørelse af andre dokumenter
   end prospektet ■   , ■                    end prospektet
   1 . Såsnart et kontrolleret prospekt      1 . Uændret .              "   *
 . i anledning af værdipapirers opta­
   gelse til børsnotering er offentlig­
   gjort , skal bekendtgørelser , plakater
   og dokumenter , som alene er udformet
■ med henblik på at avertere denne be-
                                                                              I
   givenhed og pa at give oplysning om
   værdipapirernes væsentligste karakte­
   ristika, henvise til prospektet og
   meddele , hvor og på hvilken måde of­
   fentligheden kan få prospektet udle-*                    <             .     ■,
   veret .     "                           -                    . ■.
                               « ■
   2 . Dokumenter med oplysninger i en–      2 . Uændret ,
   keitheder , offentliggjort af udste­
   deren eller for dennes regning, bl.a .
   det delvise eller forkortede prospekt ,
 ---pagebreak---                                                                         *
                                         14 -
skal i de lande , hvor bekendtgørelse
heraf er tilladt , ligesom det fuld­
stændige prospekt underkastes den
kompetente myndigheds kontrol , såle­
des at den kan kontrollere , at sådan-r
ne oplysende dokumenter , omend for­
kortede eller ufuldstændige , ikke er
egnede til at forvanske offentlighe­
dens bedømmelse af værdipapirer , og
om nødvendigt forlange berigtigelse .
Endvidere skal sådanne dokumenter op­
lyse , at der foreligger et fuldstæn­
digt prospekt, og angive , hvor og på
hvilken måde offentligheden kan få
adgang hertil .
3 . Det henstilles til medlemsstaterne     3. Medlemsstaterne - opmuntrer til of­
at opmuntre til offentliggørelse af        fentliggørelse af forkortede , klart
forkortede , klart opstillede og for       opstillede og for offentligheden let
offentligheden let fattelige prospekt- fattelige prospekter , som vel kun in­
ter , som vel kun indeholder de vig–    . deholder de vigtigste oplysninger fra
tigste oplysninger fra vedføjede ske­      vedføjede skemaer , men giver et objek­
maer , men giver et objektivt billede      tivt billede af udstederen og af de
af udstederen og af de rettigheder ,   -   rettigheder , som er forbundet med vær­
som er forbundet med værdipapirerne .      dipapirerne .
4 « Det selskab eller de f inanskyndige    4. Det selskab eller de finanskyndige
mellemmænd, der medvirker    ved anbrin­ mellemmænd, der medvirker ved anbrin­
gelsen af værdipapirerne eller ved         gelsen af værdipapirerne eller ved
disses optagelse til børsnotering, må      disses optagelse til børsnotering, må
ikke benytte sig af denne lejlighed        ikke benytte sig af denne lejlighed
til at fremsætte oplysninger , som         til at fremsætte oplysninger , som
eventuelt kan påvirke bedømmelsen af       eventuelt kan påvirke bedømmelsen af
 ---pagebreak---                                      - 15 -
værdipap irerne , hvis disse oplysnin­   værdipapirerne , hvis disse oplysnin­
ger ikke forekommer -i prospektet og      ger ikke forekommer i prospektet eller
ikke er almindelig kendt . .             er almindelig kendt . .
                               Artikel 17 usaidret
      Afsnit IV - Retning linier for samarbejdet mellem medlemsstaterne
                   ved anvendelsen af direktivet
Artikel 18                                Artikel 18
Transaktioner , der vedrører flere       Transkat ioner , der vedrører flere
medlemsstater                            medlemsstater
1 . Ved samtidig optagelse til note­      1 . Ved samtidig optagelse til note­
ring på børser i flere medlemslande       ring på børser i flere medlemsstater
i Fællesskabet opretter de kompetente     i Fællesskabet opretter de kompetente
myndigheder i de berørte medlemssta­      myndigheder- i de berørte medlemsstat
ter de nødvendige indbyrdes forbin­      -ter - de nødvendige indbyrdes forbixi–•
delser med henblik på i størst muligt     delser med - henblik på i s terst muligt
omfang at afstemme fordringerne til       omfang at afstemme fordringerne til
prospektet for at undgå en mangedob­      prospektet for at undgå en mangedobl- . •
ling af formaliteter samt for stør­       ling af -formaliteter - samt for' at kun­
stedelen af prospektet at kunne aner­ ne anerkende en fælles tekst j som 'kun •
kende en fælles tekst , som kun eventu­ eventuelt kræver en oversættelse og et
elt kræver en oversættelse og et sup­     supplement i overensstemmelse med hver
plement i overensstemmelse med hv..'      medlemsstats egne forskrifter . .    ■
medlemsstats egne forskrifter .
2 . Ansøges der om optagelse til børs -   2 . Ansøges der om optagelse til børs­
notering i en eller flere medlemsstat     notering i en eller flere medlemssta­
ter for værdipapirer , som i mindre       ter for værdipapirer , som i mindre
 ---pagebreak---                                         - 16
   end seks måneder har været optaget        end seks måneder har været optaget
   til notering i en anden medlemsstat ,     til notering i en anden medlemsstat,
   optager myndighederne i de lande , i      optager de kompetente myndigheder i ,
   hvilke der ansøges om optagelse , for­    de medlemsstater , i hvilke der ansøges
   bindelse med den myndighed , s om alle­   om optagelse , forbindelse med den myn­
   rede har givet værdipapirerne adgang,     dighed, som allerede har givet værdi­
   og fritager ^ om muligt udstederen for    papirerne adgang, og fritager om mu­
   udfærdigelse af et nyt prospekt under     ligt udstederen for udfærdigelse af
   forbehold af et eventuelt krav om         ét nyii prospekt "under forbehold af et
   ajourføring, oversættelse og et sup­      eventuelt krav om ajourføring, oversæt­
   plement i overensstemmelse med hvert      telse og et supplement i overensstem­
   af de pågældende medlemslandes 'egne      melse med hver. af de pågældende med­
   forskrifter .                             lemsstaters egne forskrifter .   .
   3 * Såfremt et værdipapir noteres på      3 . Slettet .
   barserne i flere medlemsstater , be–
■ stræber de kompetente myndigheder i
   de . pågældende lande sig på at formå
   udstederen til at foranledige , at de
   i et af disso lande "bekendtgjorte op­
   lysninger , som kan påvirke bedømmel­
   sen af vedkommende værdipapir , san-
   tidigt eller snarest muligt ligeledes
   bekendtgøres i de andre lande , hvor
   værdipapiret noteres .
   Artikel 19 .                              Artikel 19
   Kontakt gruppe                            Kontakt gruppe
   1 . Ved Kommissionen oprettes en kon-     1 . Ved Kommissionen oprettes en kon-
 ' taktgruppe , hvis opgave er s   ,         taktgruppe , hvis opgave er :
 ---pagebreak---                    i
                                         17 -
a ) med forbehold af ■bestemmelserne i     a ) med forbehold af bestemmelserne i
    -traktatens artikel 1 69 og 170 at         traktatens artikel I69 og 170 at ,
    fremme en indbyrdes overensstem­           fremme en indbyrdes overensstem­
    mende anvendelse af direktivet ved         mende anvendelse af direktivet ved
    et regelmæssigt samarbejde om de           et regelmæssigt samarbejde om de
    konkrete problemer ved dets anven­         konkrete problemer ved dets anven*
    delse , bl.a . ved de vedføjede ske­       delse , bl.a . ved de vedføjede ske­
    maer , om hvilke udvekslinger af           maer , om hvilke udvekslinger af
    synspunkter må anses for nyttige ;         synspunkter må anses for nyttige 5
b ) at fremme et samarbejde om de sup­     b ) at fremme et samarbejde om de sup­
    plementer til og forbedringer af           plementer til og forbedringer af
    prospektet , som medlemsstaternes          prospekter , som medlemsstaternes
    myndigheder, har beføjelse til at          myndigheder har beføjelse til at
    kræve eller give henstilling om på         kræve eller give henstilling om på
    rent nationalt plan 5                      rent nationalt planf
c ) om nødvendigt at bistå Kommissionen o ) om nødvendigt at give Komissionen
    ved udarbo.jdolse af nye forslag til       råd med hensyn til tilføjelser el­
    Rådet or tilføjelser til eller æn­         ler ændringer , som bør tilføres
    dringer i direktivet .                     dette direktiv .
2 . Kontaktgruppen består af repræsen­     2 . Kontaktgruppen består af repræsen­
tanter for medlemsstaterne og Kommis­      tanter for medlemsstaterne og Kommis­
sionen . Kommissionens tjenestegrene       sionen . Formandskabet varetages af en
stiller sekretariat til rådighed .         repræsentant for Kommissionen .
                                           3 . Gruppen sammenkaldes af formanden .
                                           enten på eget initiativ eller på an­
                                           modning af en af dens medlemmer .
 ---pagebreak---                                     - 18 -
                     Afsnit V – Afsluttende "bestemmelser
Artikel 20                              Artikel 20
1 . Medlemsstaterne sætter de fornødne  Medlemsstaterne sætter de fornødne
foranstaltninger i kraft for at efter- "bestemmelser i kraft for at efter­
komme dette direktiv inden tolv måne-   komme dette direktiv inden for tolv
der fra dets bekendtgørelse at regne    måneder fra dets "bekendtgørelse at
og underretter straks Kommissionen      regne og underretter straks Kommis-
heroin .                                 s ionen herom .
2 . Medlemsstaterne drager omsorg for    2 . Medlemsstaterne drager omsorg for
at underrette Kommissionen om de         at underrette Kommissionen om de se­
væsentlige "bestemmelser i national     nere tilkomne "bestemmelser i national
ret , som de fastsætter på det område , ret , som de fastsætter på det omrade ,
der omfattes af dette direktiv .         der omfattes af dette direktiv .
                              Artikèl 21 urandret
 ---pagebreak---                                              - 19 -
                      -        •   - - ■: ' BILAG A
               j^os-pektskema for optagelse til "børsnotering af aktier
                                 Rubrik 11 og 12 uændrede
Rubrik 13                                         Rubrik 13
Angivelse af , hvorvidt regnskaberne              Angivelse af , hvilke regnskabsudfær-
er revideret af valgte revisorer og/              digelser og hvilke oplysninger af f i-
eller af autoriserede revisorer , f .             nansiel karakter , som er revideret af
eks » accountants , sindaci , Firtschafts^selskabets ved lov autoriserede revi-»
prtøfer , el . lign , eller ikke er rcvi-         sor , hvis det drejer sig om en revisor
deret .             ■                             fra en medlemsstat eller af en ved lov
                                                  autoriseret og dertil bemyndiget revi-*
                                                  sor , hvis det drejer sig om en revisor
                                                  fra tredjeland «
Det skal anføres , hvorvidt den insti-            Det skal anføres , hvorvidt den insti­
tution , i hvilken revisionen er fore-            tution , i hvilken revisionen er fore­
taget , er nævnt i vedtægterne eller              taget , er nævnt i vedtægterne eller
ikke samt dens eventuelle bemærknin–              ikke samt dens eventuelle bemærknin­
ger . Det samme gælder de i prospektet            ger . Det samme gælder de i prospektet
indeholdte koncernregnskaber .                    indeholdte koncernregnskaber .
                                                  Revisionspåtegningen skal fremgå af ■
                                                  prospektet .
                             • Rubrik 21 til 22 uændrede
Rubrik 221                                      ■ Rubrik 221
Angivelse af de beslutninger , benyn–             Angivelse af de beslutninger , bemyn- :
digelser og 'godkendelser , der ligger            digelser og godkendelser , der ligger
til grund for udstedelsen af værdi-               til grund for udstedelsen af værdi­
papirerne 5 dispositionens karakter               papirerne , når disse beslutninger .
 ---pagebreak---                                                      «• 20 •+
 og beløbets størrelse . Antal udstedte                   bemyndigelser og godkendelser ik?:é-
 værdipapirer , såfremt det er fastlagt                   strækker sig over mere end fen år ;
 på forhånd. .               " ' " "        **    " ' " dispositionens karakter '„og "beløbets
                                                          størrelse ^ Antal udstedte værdipapi­
                                                          rer, såfremt det er fastlagt på for­
                                                          hånd .                                            ..
        ' '                    • ■     Rubrik 222 til 24 uændrede ...           . .        •
 Rubrik 241                                               Rubrik' 2^1    .
Beskrivelse af de værdipap irer | " om                    Beglcrivél^eå.f de Værdipapirer, om
-hvis optagelse til' børsnotering, ' dér                  hvis optagelse til børsnotering, der
 ansøges , herunder antal eller samlet                    ansøges ^ herunder antal eller samlet
 pålydende værdi , nøjagtig be-fcegnelse                  pålydende værdi , nøjagtig betegnelse
 eller art,' numre , tilhørende kuponer                   eller art , numre - hvis de er kendt -
 o.s.v« - – –                                             tilhørende lcuponer o.s.v .               -
                           •         • Rubrik . 2.12 til 244 uændrede               .
 Rubrik 245                                               Rubril: 245
 Såfremt ' værdipapirer af samme art                      Såfremt værdipapirer af samme art'
 endnu ikke notedes på børsen,' men                       endnu ikke notere$ på børsen , men om-
 omsættes ,,
              på      andre markeder end» 'den
              r j ■ ttm mi                      1 ■ '
                                                          sætte3 på e t eller■ »« m
                                                                                    flere andreMnaimnmii
                                                                                                      lovnæs–
                                                                                                          win
 offentlige børs , angives de . sidste                    sige , reft'elnæssi,rt arbejdende , .-m or-
 s lutkurser , hvis sådan bekendtgørel-
 slutkurser                          bekendtgørel­        kendte ot~ åbne markeder , angives de
 se er tilladt , markedet , på hvilket                    sidste slutkurser , hvis sådan bekendt-
 disse kurser har dannet sig og kil           kil- ­      gøreise er tilladt , markedet , på hvil-
             lcursansættelson . Pisse
 den til loorsansættelsen              Disse op- .        leet diss© kurser har dannet .sig og .
 lysninger skal , kun meddeles , hvis                     kilden til kursansættelsen .            .
 markedet for værdipapirer er til-                                                  / v
 strækkel igt. omfattende .                                   .                              , , •
                                       Rubrik 245 til 325 mmdrede
 ---pagebreak---                                       - 21 -
Rubrik 326                                Rubrik 32o
Oplysning om enhver person , der di-      Oplysning om enhver fysisk eller .tor i–
rekte eller indirekte som enkeltper-      disk person« der direkte eller indi-
son eller sammen med andre delejere       rekte sop enkeltperson eller sammen
kontrollerer selskabet , størrelsen       med andre delejere faktisk kontrolle-
af vedkommendes andel af kapitalen        rer selskabet , størrelsen af . vedkommen–
og i hvert fald , såfremt det er sel- des andel af kapitalen og i hvert fald ,
skabet bekendt , enhver besiddelse af ' såfremt det er almindelig kendt eller
mindst 25$ af den tegnede kapital .       selskabet bekendt , enhver besiddelse af
Ligeledes gives oplysning om andre        mindst 10$ af den tegnede kapital og
fysiske eller juridiske personers u-      oplysning om størrelsen af dan kapital-
middelbare eller middelbare besiddel-     andel , der således besiddes . '
                                                                              - %
se af andele på mindst 10$ af den teg­
nede kapital i selskabet , så snart
som sådan besiddelse er almindelig
kendt . Samlet kontrol foreligger , når   Samlet kontrol foreligger , når flere
flere selskaber eller flere personer      selskaber eller flere personer har
har truffet en indbyrdes overenskomst , truffet en indbyrdes overenskomst ,
som giver dem mulighed for at gøre en • som giver dem mulighed for at føre en
fælles pol it ile over for det pågælden-  fælles politik over for det pågældende
de selskab .                              selskab .
    v'                     Rubrik 327 til 413 uændrede
Rubrik 414                                Rubrik 414
Oplysninger om afsætningsforhold og       Oplysninger om forholdene omkring le-
indkøbsmuligheder i det sidst " afslut-   verandørerne og afsætningen, af varer
tede og i det løbende regnskabsår og      eller . tjenesteydelser , om muligt med
deres udvikling, om muligt" med netto–- nettoomsætningen fordelt på de vig–
 ---pagebreak---                                         - 22 -
  omsætningen fordelt pa de vigtigste         tigste geografiske eller erhvervsøko­
  geografiske eller erhvervs økonomiske       nomiske områder .
  områder, for så vidt disse oplysnin­
  ger kan påvirke "bedømmelsen af kapi-
  talforhold , den finansielle stilling
  eller driftsresultaterne .
  Rubrik 415                                  Rubrik 415
  Beliggenhed for og. størrelsen af           Beliggende for og den relative størrel­
  selskabets vigtigste virksomheder ,         se af selskabets vigtigste virksoiahe-
  og . om nødvendigt deres -udvikling         der samt deres drift sudvikling og op­
  gennem de sidste og det løbende             lysning om besiddelse af fast ejendom .
  regnskabsår samt oplysning om be­           Ehhver virksomhed , hvis andel i omsæt­
                                                                          '■  v '   ♦   »
  siddelse af fast ejendom . Enhver           ning eller produktion udgør mere end
  virksomhed , hvis andel i omsætning         10$. anses for vigtig. . ,
  eller produktion udgør mere end 10$,
  anses for Vigtig.
                                 Rubrik Al6 uændret
  Rubrik 42                                 ' Rubrik 42
• Klarlæggelse af selskabets eventuel­        Oplysning om den indflydelse , som
  le afhængighed af bevilling, af ud– .       nedennævnte forhold kan have på sel­
  nytteise eller af varighed af paten­        skabets virksomhed og rentabilitet ;
  ter og licenser , af indgåelse , > op­
  retholdelse        . eller udløb af
                                              a ) besiddelse af industriret (pa-
                                              – tenter.,- varemærker,' modellér ) el­
  produktions– , afsætnings- og finan-
                                                   -ler- dots .brug af. .sådanne, rettig-
  sieringsaftaler . af nye produktions-
                                                   hede-r. i dets :besidde,lse el.ler     .
  måder , når disse faktorer er af stor
                                                 ' overladt (selskabe.t af. .tr.odlQ.part
  betydning for selskabets virksomhed
                                                    eller af selskabet til trediepart ).
  eller for dets rentabilitet .
 ---pagebreak---                                        - 23
                                                bl.a . i form af licons som eneret
                                                eller ikke , eller i form af indskud
                                                i tredieselskab ;
                                            b ) produktions-, afsætnings- og fi–
                                                nansieringsaftaler ;
                                            c ) eksistensen af produktionsmåder _
                                                og af specialproduktion .
I sa fald skal der kun gives oplysnin­      I så fald skal der lom gives en kort
ger om graden a-f afhængighed og en         beskrivelse af de forhold , som er af    -
kort beskrivelse af de pågældende for­      særlig betydning, uden at røbe pro­
hold, som er af særlig betydning, uden      dukt ionshemme 1 igheder .
at røbe produktionshemmeligheder , samt
- såfremt dot er af betydning i så
henseende – oplysning om tidspunkter­
ne for indgåelse , iværksættelse og ud­
løb af overenskomster , patenter og
licenser .
Rubrik 43                                   Rubrik 43
Størrelsen af afholdte udgifter til         Oplysninger om forskningspol.it j-kken ,
forsien Ing og produktudvikling i løbet     produktudviklingen og udviklingen af
af de fem sidste regnskabsår .              nye produktionsmetoder , størrelsen
                                            af afholdte udgifter hertil i løbet
                                            af de fem sidste regnskabsår og vur­
                                            dering af denne politiske indflydelse
                                            på selskabets virksomhed og rent ab i–
                                            litet .
Rubrik 44                                   Rubrik 44
Oplysninger om arbe jdsstridigheder og      Oplysninger om arbe jdsstridigheder og
årsager til pr odukt ionsafbrydelser ,      årsager til produktionsafbrydelser ,
såsom strejker , ulykker o . lign ., som    såsom strejker , ulykker o . lign ., som
har haft/eller som kan få en væsent–        for nylig har haft, eller som kan få
 ---pagebreak---                                        - 24 -
lig indflydelse pa * selskabets kapital-     en væsentlig indflydelse på selska-
forhold, . den finansielle stilling og       bets kapitalforhold, den finansielle
driftsresultaterne . :  ;   .•   ■,          stilling og driftsresultaterne .
                           Rubrik"45 til 463 uændrede
Rubrik 511                                    Rubrik 511
 Oversigt , der kortfattet sammenligner       Oversigt , der kortfattet sammenlig­
 årsregnskaberne for de fem sidste           ner status samt tabs- og vindings­
regnskabsår med fremhævelse af de væ­        konto for de fem sidste regnskabsår
 sentlige tal , dog således at de. anr- •    med fremhævelse af de væsentlige tal ,
 førte sammenfattede konti ikke søndrer       dog således at do anførte sammenfat­
"betydning.                                   tede konti ikke ændrer betydning.
                                              Såfremt der i løbet af perioden f6r
                                              do ovennævnte fem regnskabsår erind-
                                            ' truffet begivenheder , som umuli-g-gør
                                              en sammenligning af de væsentlige tal
                                              i status og tabs- og vindingskonti ,
                                              bør dette anføres .
 Rubrik 512                                   Rubrik 512
 De af delejernes generalfors ainling         De af delejernes generalforsamling
 godkendte årsregnskaber for de to            godkendte • årsregnskaber ( status , -
 sidst afsluttede regnskabsår vedlæg­         tabs- og vindingskonto med bilag)
 ges som bilag. Er der forløbet mere          for de to sidst afsluttede regnskabs-
 end ni måneder Siden då-toen for af­         ex vedlagges som bilag. Er der for­
 slutningen af det sidste regnskabsår ,       løbet mere end ni måneder siden da­
                               <
 skal en foreløbig status pr . dato .         toen for afslutningen af det sidste
 ---pagebreak---                                       - 25 -
som ikke behøver at være revideret af      regnskabsår , skal en foreløbig sta­
revisorer , indrykkes i prospektet el­     tus pr. dato indrykkes i prospektet
ler .vedlægges . .                         eller vedlægges .
Rubrik 513                                 Rubrik 513
Er årsregnskaberne ikke opstillet i        Er årsregnskaberne ikke opstillet i
overensstemmelse med Rådets direktiv       overensstemmelse med Rådets direktiv
nr .     af           og giver de ikke     nr »    af          og giver de ikke
et tilstrækkeligt detal.joret og klart     et troværdigt billede af selskabets
billede af selskabets kapitalforhold,      kapitalforhold , finansielle stilling
finansielle stilling og driftsresul­       og driftsresultaterne , skal de led­
tater , skal de ledsages af forklaren­     sages af forklarende notér og kom­
de noter og kommentarer ; der kan for­     mentarer ; der kan fordres mere spe­
dres mere specificerede oplysninger        cificerede oplysninger i prospektet ,
i prospektet , og berigtigelser ■ og an-   og berigtigelser og ændringer til
dringer til de bekendtgjorte regnska­      de bekendtgjorte regnskaber skal
ber skal udtrykkeligt anføres .            udtrykkeligt anføres .
Rubrik 514      .                          Rubrik 514
Opstiller selskabet koncernregnskaber , ' Opstiller selskabet koncernregnskaber ,
skal de i rubrik 5H » 512 og 513 kræ-      skal de i rubrik 5H » 512 og 513 kræ­
vede oplysninger om muligt, også gives     vede oplysninger også gives på grund–
på grundlag af koncernregnskaberne .       lag af koncernregnskaberne .
                           Rubrik 52 til 531 uændrede
1 ) EFT C 7 af 28.1.1972 .
 ---pagebreak---                                        - 26 -
Rubrik 532 - ,  ....   .„ - ;   .  ..
Bogført værdi af øjede aktier eller         Den værdi , hvormed det til offent­
formue andole .                             liggørelse forpligtede selskab "bog­
                                            fører ejede aktier eller f ormuean- > .
                                            dele . :
                            Rubrik 533 til 552 uændrede
Rubrik 553                                  Rubrik 553
For hver af de af koncernen omfatte­        For hver af de af koncernen omfatte­
de virksomheder , "bortset fra' det sel­    de virksomheder , bortset fra det sel­
skab , der er forpligtet til offent­        skab , der er forpligtet til offent­
liggørelses                                 liggørelses
- størrelsen af fremmede interesser ,       - størrelsen af de samle de fremmede
  hvis regnskaberne for den pågæl­             interesser , hvis regnskaberne for
   dende virksomhed i deres helhed             den pågældende virksomhed i deres
   indgår i koncernregnskabet |                helhed indgår i koncernregnskabet ;
- koncernens andel , udregnet på            - koncernens andel , udregnet på"*
   grundlag af de respektive interes­          grundlag af.de respektive interes-
   ser, hvis andelen er tilvejebragt         ' ser , hvis andelen er tilvejebragt
   på grundlag af forholdstal .                på grundlag af forholdstal .
                            Rubrik 53 til 633 uændrede
Rubrik 6A                                   Rubrik 64
Navn , adresse , stilling og erhverv        Navn , adresse , stilling " og "erhverv
for de per3oner f der er ansvarlige         for de personer, der er ansvarlige
for regnskabsrevis ionen , f.eks . valg­    for regnskabsrevisionen .
te revisorer , interne revisorer «
Wirtschaftsprttfer , sindaci o.s.v.
                            Rubrik 71 til 713 uændrede
 ---pagebreak---                                    - 27
Rubrik 714                                Rubrik 714
Ordrebeholdningens stilling.              Alm indo lige oplysninger om ordre­
                                          beholdningens stilling.
                         Rubrik 72 til. 723 uændrede
 ---pagebreak---           r
                                        - 23 -
                                       BILAG 3
         Pr ospektskem'a for - optagelse til børsnotering af industri- og
                          handelsvirksomheders obligationer
                               Rubrik 11 og 12 uændrede
Rubrik 13                                    Rubrik 13
Angivelse af , hvorvidt regnskaberne         Angivelse af, hvilke regnskabsudfærdi-
er revideret af valgte revisorer og/         gelser og hvilke oplysninger af f inan-
eller af autoriserede revisorer , f .        siel karakter , som er revideret af sel­
eks , accountants , sindaci , Wirt«*         skabets ved lov aut prisers de revisor,
schaftprilfer cl . lign ,   olier ikke re­   hvis det dre.jer sig om en revisor fra
videret . Det skal anføres , hvorvidt        en medlemsstat , eller af en ved lov
den institution , i hvilken revisionen       autoriseret og dertil bemyndiget revi­
er foretaget , er nævnt i vedtægterne        sor , hvis det drejer sig om en revisor
eller ikke samt dens eventuelle be­          fra tredjeland . Det skal anføres , hvor­
mærkninger . Det samme galder de i           vidt den institution , i hvilken revi­
prospektet indeholdte koncernregnska­        sionen er foretaget , er nævnt i vedtæg­
ber .                                        terne ellor ikke sant dens eventuelle
                                             bemærkninger . Det samme gælder de i
                                             prospektet indeholdte koncernregnska­
                                             ber . Revisionspåtegningen skal fremgå
                                             af prospektet .
                                  Rubrik 21 uændret
Rubrik 211                                   Rubrik 211
Lånets samlede pålydende beløb ; de          Lånets samlede pålydende beløb ; hvis
enkelte udstedte værdipapirers art og        de tte beløb ikke er fastlagt , bør det­
pålydende beløb , eventuelt deres an­        te anføres ; de enkelte udstedte værdi­
tal og nummerering.                          papirers art og pålydende beløb , even­
                                             tuelt deres antal og nummerering.
 ---pagebreak---                                       - 29 -
Rubrik 212                                Rubrik 212
Hnissionspris og indløsningspris samt     Snissionspris og indløsningspris samt
nominel kurs ; hvis der er fastsat        nominel kurs ; hvis der er fastsat
flere rentesatser , angivelse af de       flere rentesatser , angivelse af de
omstændigheder , hvorunder der sker       omstændigheder , hvorunder der sker :
ændring heri . Drejer det sig om lø­      tandringer heri . Drejer det sig om lø­
bende udstedelse til priser , der æn­     bende udstedelse til priser , der æn­
drer sig som. følge af en markedsud­      drer sig som følge af markedsudvik­
vikling, skal højeste og laveste an­      lingen , skal højeste og laveste an­
vendte emissionspris anføres .            vendte emissionspris on muligt anfø­
                                          res .  - -  ■       . . . . * . .
                          Rubrik 213 til 22 uændrede                            <
Rubrik 221                                Rubrik 221
Henvisning til de beslutninger, bemyn- Henvisning til de beslutninger , bemyn­
digelser og godkendelser , som har dan- digelser og godkendelser , som har' dan­
net grundlag for værdipapirernes frem- net grundlag for værdipapirernes frea-
koms   eller som udgør en . forudsætning kornst , eller som udgør on forudsætning
for emissionen eller for optagelsen       for emissionen eller for optagelsen .
til børsnotering.                         til børsnotering, når disse beslutnin­
                                          ger , bemyndigelser og godkendelser
                                          ikke strækker sig over mere end fem år .
                          Rubrik 222 til 235 uændrede
Rubrik 236 til 2362                 "     Rubrik 236
236 . Såfremt de samme obligationer       Såfremt de samme obligationer allere-
      allerede noteres på en eller        de noteres på en eller flere børser ,
      flere børser , skal følgende        skal denne eller disse børser angives ,
      angives s
 ---pagebreak---                                          30
2361 . Den eller de børser , på hvilke
       obligationerne noteres ,
2362 . Den sidst kendte slutkurs , :
Rubrik 237                                   Rubrik 237
Såfremt værdipapirerne endnu ikke er         Såfremt værdipapirerne endnu ikke er
optaget til notering, men handles på         optaget til notering, men handles på
andre markeder end dot officielle ,          et eller flere andre lovmæssige , re­
angives de sidste kurser på disse            gelmæssigt arbejdende , anerkendte og
markeder , for så vidt de er af betyd­       åbne markeder , angives dette marked
ning ; angivelse af det marked , hvorpå      eller disse markeder .
disse kurser har dannet sig, og grund­
laget for deres dannelse .
                             Rubrik 2 4 til 243 uændrede
Rubrik 244                                   Rubrik 244
Den periode , i løbet af .hvilken e­         Bortset fra lobende obligationsud-
missionen er eller har været åben |          stedelser angives den période , i lo-
oplysning og om de eventuelle mulig­         bet af hvilken emissionen er eller
                                                                     . >
heder for tidligere lukning.                 har været aben , og de eventuelle mur-
                                             ligheder for tidligere lukning.
                               .. Rubrik 245 uændret
Rubrik 245                 ■                 Rubrik 24 ^
Angivelse af lånets nettoprovenu. ;          Bortset fra løbende obligat lonsud-
                                           . stedelse angives lånets nettoprove-
 ---pagebreak---                                        - 31
                           Rubrik 247 til 322 uændrede
Rubr ik 323                                  Rubrik 323
Oplysning om enhver person , der direk­      Oplysning om enhver fysisk eller ju­
te eller indirekte som enkeltperson          ridisk person , der direkte eller in­
eller sammen med andre delejere kon­         direkte som enkeltperson eller sam­
trollerer selskabet , størrelsen af          men med andre delejere faktisk kon­
vedkommendes andel af kapitalen og i         trollerer selskabet , størrelsen af
hvert fald, såfremt det er selskabet         vedkommendes andel af kapitalen og i
bekendt , enhver besiddelse af mindst        hvert fald, såfremt det er almindelig
25jo af den tegnede kapital . Ligeledes      kendt eller selskabet bekendt , enhver
gives oplysning om andre fysiske ol­         besiddelse af mindst 10^ af den teg­
ier .juridiske personers umiddelbare         nede kapital og oplysning om størrel­
eller niddelbare besiddelse af andele        sen af den kapitalandel , der således
på mindst 10$ af den tegnede kapital         besiddes .
i selskabet , så snart som sådan be­
siddelse er almindelig kendt .
Samlet kontrol foreligger , når flere        Samlet kontrol foreligger , nar flere
selskaber eller flere personer har           selskaber eller flere personer har
truffet en indbyrdes overenskomst ,          truffet en indbyrdes overenskomst ,
som giver den mulighed for at føre en        som giver dem mulighed for at føre en
falles pol it ile over for dét pågalden- ■ fælles politik over for det pågælden­
de selskab .       "                         de - selskab . ~ ,
                           Rubfrik 324 til '413' uændrede
Rubrik 414                                   Rubrik 414
Oplysning om afsætningsforhold og            Oplysning om forholdene omkring le­
indkøbsmuligheder i det sidst afslut­        verandørerne og afsætningen af varer '
tede og i det løbende regnskabsår og         eller tjenesteydelser , om muligt med
deres udvikling om muligt med netto-         nettoomsætningen fordelt pa de vig-
 ---pagebreak---                                         32 -
omsætningen fordelt på de vigtigst^        tlgste geografiske eller erhvervs­
geografiske eller erhvervsøkonomiske       økonomiske områder .
områder, for så vidt disse oplysnin­
ger kan påvirke "bedømmelsen af kapi-
talforhold , den finansielle stilling
eller driftsresultaterne .
Rubrik 415                                 Rubrik 415
Beliggenhed for og størrelsen af sel­      Beliggenhed for og den relative stør­
skabets vigtigste virksomheder og om       relse af selskabets vigtigste virk*«
nødvendigt deres udvikling gennem de       somheder samt deres driftsudvikling
sidste og det løbende regnskabsår          og oplysning om besiddelse af fast
séunt oplysning om "besiddelse af fast     ejendom . Enhver virksomhed , hvis an­
ejendom ; Enhver virksomhed , hvis an­     del i omsætning eller produktion ud­
del i omsætning eller produktion ud­       gør mere end 10^, anses for vigtig.
gør mere end 10% anses for vigtig.
                              Rubrik 41 o uændret
Rubrik 42                                  Rubrik 42
Klarlæggelse af selskabets eventuelle      Oplysning om den indflydelse , som
afhængighed af bevilling, af udnyttel­     nedennævnte forhold kan have på sel¬
se eller af varighed af patenter og        skabets virksomhed og rentabilitet s
licenser , af indgåelse , opretholdelse    a ) besiddelse af industriret
eller udlob af produktions-, 'afsæt­           (patenter , varemarker , modeller )
nings- og f inansieringsaftaler . af           eller dets brug af sådanne ret­
                                               tigheder i dets besiddelse eller
                                               overladt ( selskabet af trediepart
 ---pagebreak---                                           33 -
nye produktionsmader
nye produktionsmåder ,, nar
                        når disse
                              disse fak
                                    fak-­        eller af selskabet til tredjepart ) ,
torer er af stor betydning
                  "betydning for sel
                                   sel-­         bl.a . i form af licens som eneret
skabets virksomhed eller for dens                eller ikke , eller i form af ind-
rentabilitet .                                   skud i tredieselskab ;
                                             b ) produktions-, afsætnings- og fi­
                                                 nansier ingsaftaler ;
                                             c ) eksistensen af produktionsmåder
                                                 og af specialproduktion .
I så fald skal der kun gives oplysnin- I så fald. skal der kun gives en kort
ger om graden af afhængighed og en           beskrivelse af de forhold, som er af
kort beskrivelse af de pågældende for- særlig betydning, uden at røbe pro-
hold , som er af særlig betydning, uden      duktionshemmeligheder .
at røde produktionshemmeligheder , samt
- såfremt det er af betydning i så
henseende - oplysniftg ortt t idsnunkter-
ne for indgåelse , iværksættelse og ud­
løb af overenskomster , patenter' cg
licenser .
Rubrik 43                                    Rubrik 43
Størrelsen af afholdte udgifter til          Oplysninger om forskningspolitikken .
forskning'Qg produktudvikling i løbet        produktudvikl ingen og udviklingen af
af de fem sidste reraiskabsår . "    "       nye produktionsmetoder , størrelsen
                                             af afholdte udgifter hertil i løbet
                                             af de fem sidste regnskabsår og vur­
                                             dering af denne politiske indflydelse
                                             på selskabets virksomhed og rentabi­
                                             litet .           .. v-                 -
Rubrik 44                                    Rubrik 44
Oplysninger om arbe jdsstridigheder og       Oplysninger om arbe jdsstridigheder og
årsager til produktionsafbrydelser,          årsager til produkt ionsafbryde Iser ,
såsom strejker , ulykker o . lign ., som     såsom strejker , ulykker o*lign ., scan
har haft/eller som kan få en væsent-         fornyl ig har haft , eller som kan få
 ---pagebreak---                       \
                                       - 34- -
lig indflydelse på selskabets kapital- en væsentlig indflydelse på selska-
forhold, den finansielle stilling og         biets kapitalforhold, den finansielle
driftsresultaterne . . .. -                  stilling og driftsresultaterne .
                          Rubrik 45 til 463 uændrede
Rubrik 511                                   Rubrik 511
Oversigt , der kortfattet sammenligner       Oversigt , der kortfattet sammenlig­
årsregnskaberne for de fem sidste            ner status samt tabs - og vindings­
regnskabsår med fremhævelse af de væ­        konto for de fem sidste regnskabsår
sentlige tal , dog således at de: an­        med fremhævelse af de væsentlige tal ,
førte sammenfattede konti ikke ændrer        dog således at de anførte sammenfat­
betydning.                                   tede konti ikke ændrer betydning.
                                             Såfremt der i løbet af perioden for
                                           " de ovennævnte fem regnskabsår er ind­
                                             truffet begivenheder , som urnulir&'or
                                             en sammenligning af de væsentlige tal
                                             i status og tabs- og vindingskonti ,
                                             bør dette' anføres .
Rubrik 512                                   Rubrik 512
De af delejernes generalforsamling           De af delejernes generalforsamling
godkendte årsregnskaber for de to            godkendte årsregnskaber ( status ,
sidst af sluttede regnskabsår vedlæg­        tabs- og vindingskonto med bilag)
ges som' biiåg. Er der forløbet mere         for de to sidst afsluttede regnskabs­
end ni måneder siden datoen for af­          år vedlægges som bilag. Er der for­
slutningen af det sidste regnskabsår ,       løbet mere end ni måneder siden da­
skal" én foreløbig status' pr . dato ,       toen for afslutningen af det sidste
som ikke behover at være revideret af        regnskabsår , skal en foreløbig sta­
revisoror . indrykkes i prospektet           tus pr . dato indrykkes i prospektet
eller vedlægges .                            eller vedlægges .               . ..
 ---pagebreak--- Rubrik 513                                Rubrik 513
Er årsregnskaberne ikke opstillet i       Er årsregnskaberne ikke opstillet i
overensstemmelse med Rådets direktiv      overensstemmelse med Rådets direktiv
nr .    af        og give? de ikke et     nr .    af        og giver de ikke
tilstrækkeligt detal .jeret og klart      et troværdigt billede af selskabets '
billede af selskabets kapitalforhold ,    kapitalforhold , finansielle stilling
finansielle stilling og driftsresul­      og driftsresultaterne , skal de led–,
tater , skal de ledsages af forklaren­    sages af forklarende noter og kom­
de noter og kommentarer } der kan for­    mentarer j der kan fordres mere spe­
dres mere specificerede oplysninger       cificerede oplysninger i prospektet ,
i prospektet , og berigtigelser og æn­    og berigtigelser og ændringer til
dringer til de bekendtgjorte regnska­     de bekendtgjorte regnskaber skal
ber skal udtrykkeligt anføres .           udtrykkeligt anføres .
Rubrik 514                                Rubrik 514
Opstiller selskabet koncernregnskaber , - Opstiller selskabet koncernregnskaber ,
skal de i rubrik 5H » 512 og 513 kræ-     skal de i rubrik 5H » 512 og 513 kræ­
vede oplysninger om muligt også gives     vede oplysninger også gives på grund–
på grundlag af koncernregnskaberne .      lag af koncernregnskaberne .
                           Rubrik 52 til 531 uændrede
1 ) EFT C 7 af 28.1.1972 .
 ---pagebreak---                                          «M 36 «•
                           Rubrik 533 til 552 uændrede
Rubrik                                         Rubrik 553
For hver af de af koncernen omfatte­           Por hver af de af koncernen omfatte­
de virksomheder , bortset fra det sel­         de virksomheder , bortset fra det sel­
skab, der er forpligtet til offent­            skab , der er forpligtet til offent­
liggørelse :                                   liggørelses
– størrelsen af fremmede interesser ,          – størrelsen af de samlede fremmede
   hvis regnskaberne for den pågæl­               interesser , hvis regnskaberne for
   dende virksomhed i deres helhed                den pågældende virksomhed i deres
   indgår i koncernregnskabet !                   helhed indgår i koncernregnskabet !
- koncernens andel , udregnet på               – koncernens andel , udregnet på
   grundlag af de respektive interes­             grundlag af de respektive interes­
   ser , hvis andelen er tilvejebragt             ser , hvis andelen er tilvejebragt
. på grundlag af forholdstal .                    på grundlag af forholdstal .
                         ■ Rubrik 5 6 til 633 uændrede
 Rubrik 64 .                                    Rubrik 64
Navn , adresse , stilling og erhverv           Navn , adresse , stilling og erhverv
 for de personer , der er ansvarlige            for de personer , der er ansvarlige
 for regnskabsrevisionen ." f . eks , valg-     for regnskabsrevisionen .
 te revisorer , interne revisorer ,
 Wirtschaftsprüfer , sindaci o.s.v .
                           Rubrik 71 til 713 uændrede
 Rubrik 714                                     Rubrik 714
          , .                                      \
 Ordrebeholdningens stilling.                   Almindelige oplysninger om ordre­
                                                beholdningens stilling.
                           Rubrik 72 til 723 uændrede
                    I
                                                                                      I
 ---pagebreak---                                         - 37 -
                                      SI LAC- C
      Prospekt skena for optagelse til børsnotering af aktie certifikater
                             Rubrik 11 til 17 uændrede   ,
Rubrik 13                                     Rubrik 18
Årsregnskab for det senest afsluttede         Årsregnskab (status , tabs- og vin­
regnskabsår . Udstederens forpligtelse        dingskonto og bilag) for det senest
til at drage ODS or g for samtlige ved        afsluttede regnskabsår .
lov kravede offentliggørelser , bl . a.
vedtægtsændringer , årsregnskaber og
do bekendt gare ls er , der er beregnet
til orientering for andelshaverne ,
samt de steder , på hvilke sådan of–
fentliggørelse finder sted .
                             Rubrik 21 til 22 uændrede
Rubrik 221                                    Rubrik 221
emissionen af certifikater eller for–         emissionen af certifikater .
mueande lsLe viser .
                             Rubrik 222 til 26 uændrede