CELEX: 32014D0341
Language: sv
Date: 2013-09-03 00:00:00
Title: 2014/341/EU: Kommissionens beslut av den 3 september 2013 om det statliga omstruktureringsstöd SA.32554 (09/C) som Österrike har genomfört och planerar att genomföra till förmån för Hypo Group Alpe Adria [delgivet med nr C(2013) 5648]  Text av betydelse för EES

14.6.2014   
            
            
               SV
            
            
               Europeiska unionens officiella tidning
            
            
               L 176/1
            
         KOMMISSIONENS BESLUT
   av den 3 september 2013
   om det statliga omstruktureringsstöd SA.32554 (09/C)
   som Österrike har genomfört och planerar att genomföra till förmån för Hypo Group Alpe Adria
   [delgivet med nr C(2013) 5648]
   (Endast den tyska texten är giltig)
   (Text av betydelse för EES)
   (2014/341/EU)
   EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
   med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2,
   med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
   efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett berörda parter tillfälle att yttra sig (1), och
   av följande skäl:
   1.   FÖRFARANDE
   
   
               (1)
            
            
               I december 2008 mottog Hypo Group Alpe Adria (nedan kallad HGAA eller banken), inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet (2) (nedan kallad bankräddningspaket) 900 miljoner euro i primärt andelskapital (3) från Republiken Österrike.
            
         
               (2)
            
            
               Den 29 april 2009 inkom Österrike med en lönsamhetsplan för HGAA till kommissionen.
            
         
               (3)
            
            
               Genom sitt beslut av den 12 maj 2009 i stödärendet N 254/2009 (2009 års beslut om att inleda förfarandet) (4) inledde kommissionen ett formellt granskningsförfarande enligt artikel 16 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i EUF-fördraget (5). Anledningen var att kommissionen hyste tvivel om det omstruktureringsstöd som Tyskland i december 2008 hade beviljat HGAA:s majoritetsägare, BayernLB, var förenligt med den inre marknaden. I samma beslut undrade kommissionen om HGAA var en i grunden sund bank.
            
         
               (4)
            
            
               Den 23 december 2009 förstatligades HGAA. I samband med detta godkände kommissionen, genom sitt beslut av den 23 december 2009 i stödärendena C 16/2009 och N 698/2009 (6) (nedan kallad räddningsbeslutet av december 2009) på grundval av artikel 107.3 b i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF-fördraget), genomförandet av flera tillfälliga stödåtgärder fram till dess att en trovärdig omstruktureringsplan hade presenterats. Genom samma beslut utvidgade kommissionen det formella granskningsförfarandet till att omfatta ytterligare stödåtgärder som Österrike hade genomfört till förmån för HGAA.
            
         
               (5)
            
            
               Den 22 juni 2010 utvidgade kommissionen åter det formella granskningsförfarandet. Skälet var framför allt att den reviderade omstruktureringsplanen för HGAA, som hade lagts fram den 16 april 2010, inte tydligt visade hur bankens lönsamhet skulle återställas, hur en rimlig bördefördelning skulle uppnås, eller hur stödets snedvridande effekter på konkurrensen skulle motverkas på ett tillfredsställande sätt. Kommissionen förlängde även sitt godkännande av det stöd som den, genom räddningsbeslutet av december 2009, tillfälligt hade förklarat som förenligt med den inre marknaden fram till dess att granskningen av omstruktureringsplanen var slutförd (nedan kallad 2010 års förlängningsbeslut) (7).
            
         
               (6)
            
            
               Den 29 december 2010 anmälde Österrike ytterligare en åtgärd till förmån för HGAA i form av en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro. Denna stödåtgärd godkändes genom kommissionens beslut av den 19 juli 2011 i stödärendena SA.32172 (2011/NN) och SA.32554 (2009/C) (8) (nedan kallad räddningsbeslutet av juli 2011).
            
         
               (7)
            
            
               Den 7 februari 2011 informerade kommissionen Österrike och Tyskland om att stödärendena N 698/2009 (9) (avseende HGAA) och C 16/2009 (avseende BayernLB) fortsättningsvis skulle behandlas i två separata förfaranden. Det förfarande som avsåg HGAA registrerades därefter som stödärende SA.32554 (2009/C). Detta beslut gäller endast stödärende SA.32554 (2009/C).
            
         
               (8)
            
            
               Den 21 april 2011 inkom Österrike med en ny omstruktureringsplan för HGAA.
            
         
               (9)
            
            
               Den 3 december 2012 anmälde Österrike ytterligare stödåtgärder till förmån för HGAA, närmare bestämt ett statligt kapitaltillskott i form av kvotaktier och en statlig garanti för efterställda lån som emitterats av HGAA. I anmälan ställdes ett antal krav på HGAA. Åtgärderna godkändes tills vidare genom kommissionens beslut av den 5 december 2012 i stödärendet SA.32554 (2009/C) (10) (nedan kallad räddningsbeslutet av december 2012), under förutsättning att Österrike uppfyllde vissa åtaganden. Österrike har dock endast delvis uppfyllt dessa åtaganden.
            
         
               (10)
            
            
               Den 5 oktober 2012 väckte Österrike talan om ogiltigförklaring av beslutet av den 25 juli 2012 i stödärendet SA.28487 (C 16/2009, f.d. N 254/2009) (11) avseende BayernLB. Detta beslut upphävdes senare och ersattes med kommissionens beslut av den 5 februari 2013 (12) (nedan kallad BayernLB-beslutet).
            
         
               (11)
            
            
               För en detaljerad beskrivning av förfarandet, se 2009 års beslut om att inleda förfarandet, räddningsbeslutet av december 2009, 2010 års förlängningsbeslut, räddningsbeslutet av juli 2011 samt räddningsbeslutet av december 2012.
            
         
               (12)
            
            
               De olika omstruktureringsplanerna för HGAA och ändringarna av dessa var under perioden juli 2010–augusti 2013 föremål för ett flertal möten och telefonkonferenser, liksom för andra former av informationsutbyten mellan företrädare för Österrike, banken och kommissionens avdelningar.
            
         
               (13)
            
            
               Den 29 juni 2013 inkom Österrike med en omstruktureringsplan, enligt vilken HGAA skulle avvecklas. Denna plan kompletterades den 27 augusti 2013.
            
         2.   BESKRIVNING
   
   2.1   STÖDMOTTAGANDE BANK
   
               (14)
            
            
               HGAA är en internationell finanskoncern med säte i österrikiska Klagenfurt (Kärnten). Därifrån kontrolleras och styrs koncernens bank- och leasingverksamhet, inklusive avvecklingsdelen, via Hypo Alpe Adria Bank-International (nedan kallad HBInt). HBInt svarar för centrala, koncernövergripande funktioner så som koncerncontrolling och redovisning, riskhantering, rättsliga frågor och regelefterlevnad (”compliance”), likviditetsförvaltning, emissionsverksamhet och refinansiering av HGAA:s dotterbolag.
            
         
               (15)
            
            
               I slutet av 2012 hade HGAA en balansomslutning på totalt 33,8 miljarder euro. De riskvägda tillgångarna uppgick till cirka 21 miljarder euro.
            
         
               (16)
            
            
               HGAA ägs till 100 % av Republiken Österrike (13).
            
         
               (17)
            
            
               Den 31 december 2008 var HGAA, genom sina bank- och/eller leasingdotterbolag, representerad i följande tolv länder: Bosnien och Hercegovina, Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Italien, Kroatien, Montenegro, Serbien, Slovenien, Tyskland, Ukraina, Ungern samt Österrike.
            
         
               (18)
            
            
               Idag bedriver HGAA sin verksamhet i Österrike med HBA. Banken är även representerad i Bosnien och Hercegovina (med de båda bankerna HBFBiH och – i Republika Srpska – HBRS, inklusive leasingbolaget HLRS), Kroatien (med HBC och det integrerade leasingbolaget HAALC), Montenegro (med HBM), Serbien (med HBSE) samt Slovenien (med HBS och leasingbolaget HLS) (tillsammans kallas dessa de sydosteuropeiska länderna eller SEE-nätverket [SEE – South Eastern Europe]).
            
         
               (19)
            
            
               För många av bankens industriportföljer och finansdotterbolag har avvecklingsprocessen redan inletts. Italienska HBI bedriver ingen ny affärsverksamhet sedan den 1 juli 2013. Till övriga dotterbolag som ska avvecklas hör i Bosnien och Hercegovina leasingbolaget HETABiH samt avvecklingsbolaget BORA, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Bulgarien leasingbolaget HLBG, i f.d. jugoslaviska republiken Makedonien leasingbolaget HLMK, i Italien leasingbolaget HLI, i Kroatien leasingbolaget HLC samt avvecklingsbolaget H-ABDUCO, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Montenegro leasingbolaget HLM samt avvecklingsbolaget HDM, som bildats genom överföring av banktillgångar, i Serbien leasingbolagen HLSE och HRSE, i Slovenien de båda bolagen TCK och TCV, som bildats genom överföring av bank- och leasingverksamheter, i Tyskland leasingbolaget HLG, i Ukraina leasingbolaget HLUA, i Ungern leasingbolaget HLHU, samt i Österrike leasingbolaget HLA (14). Avvecklingen av Alpe Adria Privatbank i Liechtenstein är redan slutförd.
            
         
               (20)
            
            
               I nedanstående skäl ges en översikt över de verksamhetsenheter som fortfarande är aktiva.
            
         
               (21)
            
            
               Det österrikiska dotterbolaget HBA säljer banktjänster till privatkunder, företag och institutioner. HBA tillhandahåller alla de typiska banktjänster som kännetecknar en universalbank och har en stark regional förankring i Kärnten samt ytterligare kontor i Wien och Salzburg. Bankens marknadsandel i Österrike motsvarar mindre än […] (15) % räknat på tillgångar och cirka […] % räknat på inlåning.
            
         
               (22)
            
            
               I Slovenien är koncernen representerad genom banken HBS (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning). Leasingbolaget HLS är främst aktivt inom produktleasing men har även viss verksamhet inom fastighetsleasing.
            
         
               (23)
            
            
               Kroatiska HBC är en universalbank (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning). HAALC bedriver leasingverksamhet och innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
            
         
               (24)
            
            
               I Bosnien och Hercegovina finns två olika banker: HBRS i Republika Srpska (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning) och HBFBiH i Federationen Bosnien och Hercegovina (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar). Leasingbolaget HLRS, som ägs av HBRS, innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
            
         
               (25)
            
            
               I Montenegro uppgår HBM:s marknadsandel till cirka […] % räknat på tillgångar. Den leasingverksamhet som banken genererar motsvarar en marknadsandel på […] %.
            
         
               (26)
            
            
               Serbiska HBSE har sin huvudsakliga verksamhet i hushålls- och företagssegmentet (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning).
            
         2.2   STÖDÅTGÄRDER
   
      December 2008 – Åtgärder genomförda av BayernLB och statliga åtgärder inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet
   
   
               (27)
            
            
               Under 2008 erhöll HGAA stöd från sin dåvarande aktieägare BayernLB samt från Republiken Österrike.
               
                           —
                        
                        
                           I december 2008 erhöll HGAA ett kapitaltillskott på 700 miljoner euro från BayernLB, dåvarande majoritetsägare i HGAA. Bayern LB hade samma månad i sin tur mottagit statligt stöd från den tyska delstaten Bayern.
                        
                     
                           —
                        
                        
                           Den 29 december 2008 erhöll HGAA, på grundval av bankräddningspaketet, 900 miljoner euro i primärt andelskapital från Republiken Österrike, samt likviditetsgarantier på 1,35 miljarder euro för obligationsemissioner.
                        
                     
         
      December 2009 – Statlig rekapitalisering och statliga garantier
   
   
               (28)
            
            
               I samband med att HGAA förstatligades mottog banken följande stöd:
               
                           —
                        
                        
                           En tillfällig garanti på 100 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
                        
                     
                           —
                        
                        
                           En rekapitalisering på 450 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
                        
                     
         
      Januari 2011 – Tillgångsgaranti
   
   
               (29)
            
            
               Till följd av det ytterligare behovet av nedskrivningar beviljade Österrike HGAA en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro för perioden från och med den 31 december 2010 till och med den 30 juni 2013.
            
         
      December 2012 – Statlig rekapitalisering och statliga garantier
   
   
               (30)
            
            
               Enligt ett beslut från den österrikiska tillsynsmyndigheten för de finansiella marknaderna hade HGAA ålagts att per den 31 december 2012 uppfylla en högre kapitaltäckningskvot på 12,04 %. Med anledning av detta genomförde de österrikiska myndigheterna följande åtgärder till förmån för HGAA:
               
                           —
                        
                        
                           En höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av kvotaktier och
                        
                     
                           —
                        
                        
                           en statlig garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
                        
                     
         
               (31)
            
            
               En detaljerad beskrivning av banken och de stödåtgärder som hittills har godkänts återfinns i skälen 17–19 i beslutet om att inleda förfarandet, i skälen 13–15 respektive 27–40 i räddningsbeslutet av december 2009, i skälen 15–19 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skälen 10–12 i räddningsbeslutet av december 2012.
            
         2.3   YTTERLIGARE STÖDÅTGÄRDER SOM ÄNNU INTE GENOMFÖRTS
   
               (32)
            
            
               I omstruktureringsplanen förutses att avvecklingsdelen under perioden 2013–2017 kommer att vara i behov av ytterligare kapital motsvarande cirka 2,6 miljarder euro (basscenario). I det pessimistiska scenariot uppgår det beloppet till 4,7 miljarder euro och i stresscenariot till 5,4 miljarder euro. Om kapitalet tillhandahålls i form av likviditet skulle det enligt basscenariot innebära ett ytterligare likviditetsbehov för HGAA på 2,5 miljarder euro, ett belopp som i det pessimistiska stresscenariot skulle stiga till uppskattningsvis 3,3 miljarder euro fram till 2017. (Om andra kapitalåtgärder skulle genomföras än sådana som påverkar likviditeten kan eventuellt mer omfattande likviditetsåtgärder komma att krävas.)
            
         
               (33)
            
            
               Österrike har begärt att kommissionen i förebyggande syfte ska godkänna det statliga stöd som kan komma att krävas för att hantera ytterligare kapital- och likvididetsbehov på ett sätt som säkerställer att samtliga rättsliga krav uppfylls och förluster täcks. Det beviljade kapitalbeloppet kommer att vara begränsat till den summa som krävs för att uppfylla det lagstadgade kapitaltäckningskravet. Att så är fallet ska intygas av den ansvariga tillsynsmyndigheten.
            
         2.4   BIDRAG FRÅN HGAA:S TIDIGARE AKTIEÄGARE
   
               (34)
            
            
               Innan HGAA förstatligades ägdes banken av BayernLB (67,08 %), delstaten Kärnten genom Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG (”GRAWE”) (20,48 %) och medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
            
         
               (35)
            
            
               Samtliga ägare avsade sig sina rättigheter som aktieägare, i och med att de för en symbolisk summa på 1 euro avyttrade sina aktier till Österrike.
            
         
               (36)
            
            
               BayernLB avstod från alla sina rättigheter som aktieägare, även från redan inbetalat supplementärkapital på 300 miljoner euro, och befriade HGAA från sin skyldighet att betala tillbaka tidigare beviljade lån på 525 miljoner euro (16).
            
         
               (37)
            
            
               För att säkra HGAA:s likviditet förnyade BayernLB en kreditlimit på […] euro, som hade löpt ut i december 2009. Dessutom kom parterna överens om att HGAA skulle få behålla de […] euro som banken erhållit från BayernLB inom ramen för koncernintern finansiering till och med den 31 december 2013. 2014 skulle HGAA få behålla finansiering från BayernLB motsvarande […] euro, och 2015 finansiering motsvarande […] euro. Om en uppdelning av banken skulle ske eller en ekonomiskt jämförbar åtgärd skulle vidtas som hotar HGAA:s existens, garanteras dessa belopp av Österrike (17).
            
         
               (38)
            
            
               BayernLB tillsköt redan 2008 ett kapital på 700 miljoner euro till HGAA. Detta kapital är nu helt förbrukat, eftersom hela beloppet användes till att täcka uppkomna förluster.
            
         
               (39)
            
            
               GRAWE tecknade 30 miljoner euro i icke-konvertibelt, primärt, andelskapital med en årlig utdelning på 6 % från och med 2013 (förutsatt att HGAA skulle gå med vinst). Den 30 maj 2011 sänktes andelskapitalets nominella värde till 9 miljoner euro efter en nedsättning av aktiekapitalet.
            
         
               (40)
            
            
               GRAWE tillhandahöll dessutom, fram till och med den 31 december 2013, en säkerställd likviditet på 100 miljoner euro (50 miljoner euro garanterades av österrikiska statsobligationer och 50 miljoner euro av andra tillgångar godtagbara för emittering av säkerställda obligationer).
            
         
               (41)
            
            
               Delstaten Kärnten bidrog i december 2009 till bankens räddning genom följande åtgärder:
               
                           —
                        
                        
                           En rekapitalisering på 200 miljoner euro uppdelad i två steg: Dels konverterade Kärnten 50 miljoner euro i supplementärkapital till cirka 31 miljoner euro primärt andelskapital, dels tillsköt delstaten 150 miljoner euro i form av andelskapital. Andelskapitalet kopplades till en vinstberoende utdelning på 6 %, som skulle förfalla till betalning första gången under räkenskapsåret 2013. Det hittills tillförda andelskapitalet på sammanlagt 181 miljoner euro har i dagsläget minskat till 55 miljoner euro till följd av en nedsättning av aktiekapitalet.
                        
                     
                           —
                        
                        
                           Likviditetslån på ungefär 200 miljoner euro från delstaten Kärnten inom ramen för befintliga affärsförbindelser.
                        
                     
         
               (42)
            
            
               I tabellen nedan ges en översikt över de ursprungliga summor som har tillförts HGAA i form av andelskapital (samtliga belopp har tillförts HBInt) och dessa summors aktuella värde. Värt att notera i sammanhanget är att andelskapital inte ger några rösträtter. Alla röstberättigade aktier innehas av Republiken Österrike.
               
                  Tabell 1
               
               
                  Översikt andelskapital
               
               
                           Andelskapital, fördelat på tidigare aktieägare
                        
                     
                            
                        
                        
                           Ursprungligt belopp (i euro)
                        
                        
                           Efter nedsättningen av aktiekapital och andra åtgärder (konvertering etc.)
                        
                     
                           GRAWE
                        
                        
                           30 000 000
                        
                        
                           9 170 369
                        
                     
                           Delstaten Kärnten
                        
                        
                           30 772 982
                        
                        
                           9 406 653
                        
                     
                           Delstaten Kärnten
                        
                        
                           150 000 000
                        
                        
                           45 851 845
                        
                     
                           
                              Delsumma
                           
                        
                        
                           
                              210 772 982
                           
                        
                        
                           
                              64 428 867
                           
                        
                     
                           Republiken Österrike
                        
                        
                           900 000 000
                        
                        
                           275 111 073
                        
                     
                           Totalt
                        
                        
                           1 110 772 982
                        
                        
                           339 539 940
                        
                     
         
               (43)
            
            
               HGAA har ökat på sin kapitalbas genom att köpa tillbaka olika hybridinstrument och andra kapitalinstrument till priser klart lägre än deras nominella värde, alternativt återkallat dem helt: I april 2012 genomförde HGAA en transaktion som ledde till en ökning av primärkapitalet med 153 miljoner euro. I augusti 2012 återkallade banken ett antal hybridinstrument och genererade därigenom ytterligare kapital på 23,5 miljoner euro. I december 2012 erbjöd sig HGAA att köpa tillbaka ännu fler kapitalinstrument, vilket gav en betydande vinst på […] euro.
            
         
               (44)
            
            
               Eftersom HGAA gick med förlust betalades dessutom inga vinstberoende utdelningar eller kuponger ut till innehavare av egetkapitalinstrument (andelskapital och andra hybridkapitalinstrument). Det innebar att HGAA under 2009 och 2010 kunde hålla inne mer än […] euro.
            
         2.5   ORSAKER TILL HGAA:S PROBLEM
   
               (45)
            
            
               De problem som HGAA står inför kan i första hand härledas till en aggressiv tillväxtstrategi som baserats på en förmånlig, statligt garanterad finansiering.
            
         
               (46)
            
            
               HGAA satsade stort på en snabb tillväxt och återhämtning på de sydosteuropeiska marknaderna. Särskilt under perioden 2000–2007 gick HGAA in på många nya marknader. Därigenom ökade banken sin balansomslutning från 9,8 miljarder euro (31 december 2002) till 43,3 miljarder euro (31 december 2008).
               
                  Tabell 2
               
               
                  HGAA:s expansion, fördelat på land och verksamhetsområde
               
               
         
               (47)
            
            
               En förutsättning för expansionsstrategin var de låga finansieringskostnaderna, som var resultatet av statliga garantier (ansvarsförbindelse) från delstaten Kärnten, vilka steg från 4,9 miljarder euro (31 december 2002) till 20,7 miljarder euro (31 december 2009). Tillgången till förmånlig finansiering gjorde att HGAA försummade nyinlåningen på lokalplanet.
            
         
               (48)
            
            
               Den snabba resultattillväxten på de sydosteuropeiska marknaderna och den förmånliga, statligt garanterade finansieringen gav kortsiktiga vinster. Mellan 2002 och 2006 gick HGAA med vinst varje år (utom 2004). Affärsmodellen dolde dock underliggande risker kopplade till försämrad kvalitet på tillgångar och försämrad refinansiering, vilket fick till följd att banken inte utförde den nödvändiga granskning eller utvecklade de rutiner för intern kontroll och riskhantering som hade krävts för att kunna reagera på de nya behov som uppstod efter expansionen. Strategin var inriktad på att öka affärsvolymen, vilket resulterade i att banken tog stora risker, framför allt i projekt inom fastighetssektorn och turistnäringen, samt genom en systematisk felbedömning av ekonomiska och operativa risker. Eftersom det saknades lämpliga kontrollmekanismer utsattes banken dessutom för bedrägerier, vilket resulterade i flera brottsutredningar. Med tiden tyngdes bankens portfölj alltmer ner av en stor andel nödlidande krediter, bland annat på grund av att tillräckliga säkerheter saknades. I många fall var det svårt eller omöjligt att avyttra de säkerheter som låg till grund för krediterna, vilket ledde till att omfattande nedskrivningar blev nödvändiga.
            
         
               (49)
            
            
               Dessutom tog banken en extra stor återbetalningsrisk, eftersom en betydande del av dess krediter till privatpersoner och små och medelstora företag i de sydosteuropeiska länderna var utställda i euro eller schweiziska franc. Efter uppskrivningen – i synnerhet av den schweiziska francen – i förhållande till de lokala valutorna realiserades dessa risker delvis.
            
         
               (50)
            
            
               Utifrån den riskprofil som banken hade med tanke på sin huvudsakliga kundbas och portfölj, agerade den med otillräckligt kapital, även om den hela tiden höll sig inom ramen för då gällande lagstadgade krav. När situationen förvärrades kom detta mycket snabbt att utgöra ett problem. Av en beräkning i den avvecklingsplan som presenterats framgår att banken utan stödåtgärder hade uppvisat en negativ kapitaltäckningskvot från och med 2013, såväl för primärkapitalet […] som för det egna kapitalet totalt […]. Denna beräkning saknar verklighetsförankring i den mening att en neddragning eller avveckling av banken i så fall hade krävts ännu tidigare. Enligt Österrikes redogörelser skulle en avveckling ha haft en negativ inverkan på stabiliteten i det österrikiska finansiella systemet, i synnerhet på grund av de garantier som delstaten Kärnten hade ställt ut, och som delstaten kanske hade varit tvungen att infria i ett sådant scenario. Påverkan hade dock även varit märkbar i de sydosteuropeiska länder där HGAA har en betydande marknadsandel.
            
         
               (51)
            
            
               Banken insåg för sent att dess affärsmodell inte fungerade, och reagerade för långsamt, vilket delvis berodde på koncernens komplexa struktur och delvis på att det är svårt att förvalta en så pass stor och heterogen koncern.
            
         
               (52)
            
            
               Fortfarande så sent som i början av […] var kvaliteten på de tillgångar som var kopplade till ny affärsverksamhet problematisk, och med hänsyn till rimliga risk- och kapitalkostnader var marginalerna fortfarande för små.
            
         
               (53)
            
            
               Av de omstruktureringsplaner som tidigare hade presenterats framgick inte hur HGAA ska kunna existera som oberoende, lönsamt företag.
            
         
               (54)
            
            
               Av basscenarierna i den dokumentation som Österrike har inkommit med, och som utgör grunden för detta beslut (18), framgår även att koncernens resultat för hela perioden 2013–2017 kommer att vara negativt, och att kapitalbehovet dessutom kommer att tillåtas stiga med ytterligare […] euro. Till och med i det så kallade ”Management-scenariot”, som inte innehåller några tillfredsställande åtgärder för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, förutspås endast en blygsam vinst […] för 2017. För åren dessförinnan förutspås förluster. Dessutom beaktar dessa prognoser inte heller potentiella kostnader för förlängning av utställda garantier efter 2013.
            
         2.6   DELVIS UPPFYLLDA ÅTAGANDEN
   
               (55)
            
            
               I räddningsbeslutet av december 2012 godkände kommissionen de åtgärder som Österrike hade anmält under förutsättning att medlemsstaten uppfyllde vissa åtaganden, som var avsedda att i möjligaste mån motverka en snedvridning av konkurrensen. Åtagandena gick ut på att begränsa bankens affärsverksamhet, bland annat vad gällde avkastningsnivåer, kundriskkategorier och löptider. De skulle bidra till att minska riskbeteenden och därmed möjligheten att expandera affärsvolymen på ett sätt som var till nackdel för konkurrenterna.
            
         
               (56)
            
            
               I januari 2013 meddelade Österrike kommissionen att HGAA av ekonomiska skäl inte hade möjlighet att uppfylla alla dessa åtaganden för vissa av sina bankdotterbolag. Framför allt avsågs här begränsningen av krediter i utländsk valuta, kraven på begränsning av kreditexponeringen mot stat och företag (utlåning endast till kunder med ett kreditbetyg på […] eller högre), som enligt Österrike inte hade gått att genomföra i de sydosteuropeiska länderna, samt, för HBA, begränsningen av den finansiella exponeringen mot staten till högst […].
            
         3.   AVVECKLINGSPLAN
   
   
               (57)
            
            
               Den 29 juni 2013 presenterade Österrike en avvecklingsplan, enligt vilken HGAA ska avvecklas under ordnade former och på ett sådant sätt att det finns tillräckligt med tid för att avyttra potentiellt lönsamma tillgångar, och samtidigt successivt avveckla övriga tillgångar.
            
         
               (58)
            
            
               Enligt avvecklingsplanen ska HGAA:s balansomslutning minska från 43,3 miljarder euro i slutet av 2008 till 6,56 miljarder euro 2017, dvs. med 85 %. Under samma period ska även de riskvägda tillgångarna minska med 85 %, från 32,8 miljarder euro i slutet av 2008 till 4,75 miljarder euro.
            
         
               (59)
            
            
               Avvecklingsstrategin gäller för de tre återstående delarna av HGAA: i) den österrikiska banken (HBA), ii) SEE-nätverket och iii) avvecklingsdelen.
            
         
               (60)
            
            
               Avvecklingsarbetet kommer att ledas från koncernens huvudkontor, där det nu har skett en rad förbättringar, bland annat vad gäller riskhantering, rapportering, värdering av säkerheter och kreditvärdering (19).
            
         
               (61)
            
            
               I centrum för avvecklingsplanen står slutförandet av den försäljning av HBA som redan har inletts samt en ökning av SEE-nätverkets attraktivitet, så att samtliga enheter där kan avyttras senast den 30 juni 2015. Österrike har här gjort en rad åtaganden vad gäller den nya affärsverksamheten, för att säkerställa att en tillfredsställande balans uppnås mellan risk och lönsamhet under perioden fram till dess att alla delar av SEE-nätverket har sålts.
            
         
               (62)
            
            
               Bland annat kommer HGAA som princip endast att bevilja privatkunder nya hypotekslån med en belåningsgrad på minst […]%, den interna kostnadsmatrisen för refinansieringen måste för varje nyexponering stå i rimlig proportion till den aktuella filialens eller det aktuella dotterbolagets refinansieringssituation, och […] kommer endast – frånsett i vissa undantagsfall – att tilldelas kunder som har givits […].
            
         FÖRSÄLJNING AV HBA
   
               (63)
            
            
               Den 31 maj 2013 ingicks ett avtal med Anadi Financial Holdings Pte. Ltd om försäljning av samtliga aktier i HBA. Transaktionen beräknas i nuläget vara slutförd den 31 december 2013 (20).
            
         
               (64)
            
            
               Fram till dess att försäljningen är verkställd kommer fokus för HBA fortsatt att ligga på bankens position som regional bank i Kärnten med filialer i Wien och Salzburg. En betydande neddragning av banken har redan skett i och med att en problemtyngd portfölj med ett värde motsvarande 1,99 miljarder euro knoppades av före den 31 december 2011. HBA:s balansomslutning uppgick den 31 december 2012 till 4,15 miljarder euro (att jämföra med en balansomslutning på 7,05 miljarder euro den 31 december 2008).
            
         SEE-NÄTVERKET
   
               (65)
            
            
               SEE-nätverkets affärsverksamhet har redan genomgått en betydande reducering i och med att den koncentrerats till kärnmarknader och kärnkompetens i Slovenien, Kroatien, Bosnien och Hercegovina, Serbien samt Montenegro. Dessutom har de omsättningsbara enheterna i dessa länder genom en portföljöverföring befriats från kapital motsvarande 2,4 miljarder euro. Under 2013 planeras ytterligare en avknoppning till ett värde av […] euro, för vilken de lokala tillsynsmyndigheternas godkännande fortfarande inväntas. Hela SEE-nätverkets balansomslutning, som den 31 december 2012 uppgick till 10,11 miljarder euro, kommer efter denna ytterligare portföljöverföring att sjunka till ett värde under […] euro, dvs. till cirka […] % av balansomslutningen den 31 december 2008 (14,8 miljarder euro).
            
         
               (66)
            
            
               Vidare har vissa förändringar gjorts i affärsstrategin för de sydosteuropeiska länderna. Den nya inriktningen på småindustri, detaljhandel och små och medelstora företag ska förbättra möjligheterna till avyttring av SEE-företagen. Även finansieringsstrategin kommer att genomgå en förändring. På lokalplanet ska SEE-enheterna fokusera mer på att hitta lokala finansieringskällor och mindre på att ta koncernmedel i anspråk. Ny affärsverksamhet finansieras redan helt genom lokala källor.
            
         
               (67)
            
            
               I Slovenien ligger tyngdpunkten för bankverksamheten inom segmenten […] och […] […] i syfte att […]. […] kommer att reduceras betydligt. […] ska upphöra helt, dock kommer banken fortfarande att vara verksam inom […].
            
         
               (68)
            
            
               I Kroatien kommer banken att bygga ut sin […] för att […]. Under […] kommer fokus i högre utsträckning att ligga på […]. […] riktas in på […] i liten skala.
            
         
               (69)
            
            
               I Bosnien och Hercegovina kommer verksamheten alltmer att koncentreras till […] i kombination med en konsekvent […], en bättre […] och en […]. […] kommer att reduceras. Tyngdpunkten […].
            
         
               (70)
            
            
               I Serbien riktas fokus mot […] i syfte att hitta […]. Vad gäller […] ligger tyngdpunkten på […] samt på […]. Under […] kommer banken att sträva efter […] exponeringen även för lönsamma portföljer.
            
         
               (71)
            
            
               I Montenegro […] ligger fokus för […] och på […].
            
         
               (72)
            
            
               Den nya, omlagda affärsstrategin för SEE-bankerna är avsedd att successivt förbättra deras chanser till försäljning. Enligt avvecklingsplanen ska SEE-nätverket vara avyttrat, som en helhet eller i delar, senast den 30 juni 2015. Försäljningen kommer att ske på ett öppet och överblickbart sätt, och investerare kommer att kunna välja mellan att antingen överta hela SEE-nätverket eller en del av det.
            
         
               (73)
            
            
               De delar av SEE-nätverket som den 30 juni 2015 inte har funnit någon köpare kommer från och med denna dag att upphöra med all ny affärsverksamhet och överföras till avvecklingsdelen (21).
            
         AVVECKLINGSDEL
   
               (74)
            
            
               Målet är att alla enheter och portföljer som har överförts till avvecklingsdelen ska avvecklas så snabbt som möjligt.
            
         
               (75)
            
            
               Avvecklingen av verksamheten i Italien har redan inletts. Avvecklingen ska ske under ordnade former för att undvika förhastade uttag av inlånat kapital (22).
            
         
               (76)
            
            
               Avvecklingsdelen omfattar därutöver alla andra portföljer som enligt beslut ska avvecklas (inklusive de företag som har upphört med sin nya affärsverksamhet, däribland dotterbolagen i Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Tyskland, Ungern och Ukraina), samt innehav i företag inom industrisektorn och turistnäringen.
            
         
               (77)
            
            
               Avvecklingsdelen omfattar i synnerhet
               
                           i)
                        
                        
                           HBI,
                        
                     
                           ii)
                        
                        
                           icke-strategiska företagsinnehav (inom industri och turism),
                        
                     
                           iii)
                        
                        
                           finansiella tillgångar som ska avvecklas, dvs. a) HBInt-portföljen samt befintliga portföljer som ska avvecklas och refinansieringsramar till dotterbolagen (i synnerhet HBI och i de sydosteuropeiska länderna), b) de portföljer som knoppats av från vissa dotterbolag, exempelvis från HBI och SEE-bankerna eller -leasingbolagen och c) leasingbolag som ska avvecklas, samt
                        
                     
                           iv)
                        
                        
                           minoritetsbolagen Norica och HBInt Credit Management (CM) (23).
                        
                     
         
               (78)
            
            
               Fram till 2017 kommer det ackumulerade kapitalbehovet (i första hand på grund av nedskrivning av det bokförda värdet för de enheter som ska avyttras, ytterligare förluster för enskilda portföljer samt nödvändig refinansiering) enligt uppskattningarna i basscenariot att uppgå till cirka 2,6 miljarder euro, och enligt det pessimistiska stresscenariot till högst 5,4 miljarder euro. I avvecklingsplanen förutspås dessutom ett ytterligare likviditetsbehov, vars omfattning är beroende av om kapitalet tillhandahålls i kontanta medel eller i form av garantier. Om kapitalet skulle tillhandahållas i form av likviditet skulle HGAA:s ytterligare likviditetsbehov fram till 2017 uppgå till uppskattningsvis 2,5 miljarder euro (basscenario) respektive 3,3 miljarder euro (pessimistiskt stresscenario) (24).
            
         
               (79)
            
            
               Enligt uppgifter från Österrike undersöks fortfarande olika alternativ för avvecklingsdelen, och dessa uppskattningar kan därför komma att ändras. Exempelvis undersöks möjligheten att bilda ett kapitalförvaltningsbolag utan tillstånd att driva bankrörelse (utan bankoktroj), som skulle kunna ta över de av HGAA:s tillgångar som ska avvecklas. Den typen av överföring skulle påverka när ett kapitalbehov uppstår.
            
         ÖSTERRIKES ÅTAGANDEN
   
               (80)
            
            
               Österrike har åtagit sig att se till att den avvecklingsplan som presenterades den 29 juni 2013, i sin senast ändrade lydelse enligt Österrikes meddelande av den 27 augusti 2013, och de åtaganden som återfinns i bilagan genomförs fullt ut och inom de tidsramar som anges i bilagan.
            
         4.   SKÄL TILL ATT FÖRFARANDET INLEDDES
   
   
               (81)
            
            
               Kommissionen erinrar om att anledningen till att det formella granskningsförfarandet enligt artikel 108.2 i EUF-fördraget inleddes, med avseende på omstruktureringsstödet till förmån för HGAA och detta stöds förenlighet med den inre marknaden, var att kommissionen utifrån de tidigare omstruktureringsplanerna starkt betvivlade att HGAA skulle kunna återställa sin långsiktiga lönsamhet. Kommissionen betvivlade även att en rimlig bördefördelning skulle kunna uppnås, och att snedvridningen av konkurrensen hade begränsats i tillräcklig omfattning.
            
         
               (82)
            
            
               Kommissionen har upprepade gånger ifrågasatt HGAA:s förmåga att återställa sin lönsamhet (25) och gett uttryck för allvarliga tvivel avseende affärsmodellen (26). Kommissionen har även hyst tvivel om huruvida HGAA skulle kunna få tillräcklig ersättning för sitt kapital, vilket är en förutsättning för en banks lönsamhet (27). Redan i räddningsbeslut av december 2009 uppmanade kommissionen medlemsstaten att som alternativ överväga en ordnad avveckling av banken (28).
            
         
               (83)
            
            
               Vid sin bedömning av om lönsamhetskravet var uppfyllt ifrågasatte kommissionen framför allt finansieringsstrategin (29), kvaliteten på tillgångarna (30) och den interna kontrollstrukturen (31). I skäl 37 i räddningsbeslutet av december 2012 uttryckte kommissionen tvivel avseende kvaliteten på HGAA:s nya affärsverksamhet.
            
         
               (84)
            
            
               Vad gäller bördefördelningen påpekar kommissionen såväl i 2009 års beslut om att inleda förfarandet (32) som i räddningsbeslutet av december 2009 (33), att BayernLB och de andra före detta ägarna till HGAA (GRAWE och delstaten Kärnten) eventuellt inte har burit en rimlig del av bördan. I skäl 102 i 2009 års beslut om att inleda förfarandet påpekas även det faktum att ägarna till HGAA:s hybridkapital inte varit delaktiga i bördefördelningen.
            
         
               (85)
            
            
               I skäl 41 i 2010 års förlängningsbeslut uttrycker kommissionen tvivel om huruvida det kapital som Österrike tillfört HGAA enligt villkoren i det österrikiska bankräddningsbeslutet kommer att ge en tillräcklig ersättning, eftersom banken av Österrike bedöms som i grunden sund, och därmed omfattas av lägre ersättningskrav än en bank i svårigheter.
            
         
               (86)
            
            
               Vad gäller snedvridningen av konkurrensen har kommissionen, på grundval av de omstruktureringsplaner Österrike tidigare lagt fram, uttryckt tvivel om huruvida reduceringen av balansomslutningen kommer att vara tillräcklig (34), och på nytt krävt att åtgärder vidtas för att bekämpa snedvridningen av konkurrensen (35). Med tanke på det ständigt stigande stödbeloppet har kommissionen upprepat sitt krav på att ytterligare åtgärder ska vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen (36).
            
         5.   SYNPUNKTER FRÅN BERÖRDA PARTER
   
   
               (87)
            
            
               Kommissionen har inte mottagit några synpunkter från berörda parter.
            
         6.   KOMMENTARER FRÅN ÖSTERRIKE
   
   
               (88)
            
            
               Österrikes kommentarer berör i huvudsak hanteringen av den garanti som Republiken Österrike ställt ut till BayernLB. Enligt kommissionens beslut av den 25 juli 2012 i ärendet SA 28487 (C 16/2009) (37) om omstruktureringsstöd till BayernLB utgör Republiken Österrikes likviditetsgaranti på 2,638 miljarder euro, som i enlighet med BayernLB:s åtagande inom ramen för dess räddningsoperation 2009 skulle stanna i HGAA, ett statligt stöd till förmån för BayernLB som är förenligt med den inre marknaden och därför kan godkännas. Den 5 oktober 2012 väckte Österrike talan (38) om ogiltigförklaring av detta beslut. Österrike hänvisade bland annat till att kommissionen inte hade motiverat varför åtgärden var att betrakta som förenlig med den inre marknaden, och bestred uppfattningen att åtgärden skulle utgöra ett stöd till förmån för BayernLB.
            
         
               (89)
            
            
               Österrike har åtagit sig att se till att samtliga åtaganden i listan över åtaganden i bilagan uppfylls fullt ut.
            
         7.   BEDÖMNING AV STÖDET
   
   Vid bedömningen av omstruktureringsstödet ska hänsyn tas till alla stöd som genomförts till förmån för HGAA sedan 2008.
   7.1   FÖREKOMST AV STATLIGT STÖD
   
               (90)
            
            
               Enligt artikel 107.1 i EUF-fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
            
         
               (91)
            
            
               En åtgärd är att betrakta som statligt stöd om i) åtgärden finansieras med statliga medel, ii) den ger vissa företag eller viss produktion en fördel, iii) denna fördel är selektiv och iv) åtgärden snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen och är utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln mellan medlemsstaterna. En åtgärd kan endast betraktas som statligt stöd om samtliga dessa villkor är uppfyllda.
            
         
               (92)
            
            
               Enligt skälen 51–56 i beslutet om godkännande av bankräddningspaketet utgör alla åtgärder inom ramen för paketet statliga stöd. Vidare påminner kommissionen om att man redan i skälen 48–53 i 2009 års räddningsbeslut, i skäl 25 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skäl 16 i räddningsbeslutet av december 2012 konstaterade att de stödåtgärder som anges under a och b nedan uppfyller förutsättningarna i artikel 107.1 i EUF-fördraget, och att dessa åtgärder därmed utgör statliga stöd. Som framgår nedan står kommissionen fast vid denna uppfattning.
            
         a)   Åtgärder som Österrike har genomfört inom ramen för bankräddningspaketet
   
   
               (93)
            
            
               Alla de åtgärder som har genomförts inom ramen för bankräddningspaketet, dvs. kapitaltillskottet på 900 miljoner euro och garantierna på 1,35 miljarder euro, som genomfördes under 2008, utgör stöd enligt skälen 51–56 i beslutet om godkännande av paketet.
            
         b)   Ytterligare åtgärder som Österrike har genomfört
   
   
               (94)
            
            
               Vid sidan om bankräddningspaketet har Österrike godkänt ett kapitaltillskott på 450 miljoner euro, en (numera avslutad) tillgångsgaranti på 100 miljoner euro, en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro, en höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av aktier samt en garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
            
         
               (95)
            
            
               Såväl kapitaltillskottet som garantierna finansieras med statliga medel i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget. De gynnar ett specifikt företag och är därmed selektiva. De har dessutom genomförts på villkor som HGAA inte hade givits på marknaden, vilket Österrike inte heller bestrider. Eftersom HGAA verkar inom finanssektorn, där det råder en intensiv internationell konkurrens, kan varje fördel som banken får genom statliga medel anses vara utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln i unionen och snedvrida konkurrensen. Allt detta fastslogs redan i skäl 16 i räddningsbeslutet av december 2012 och bekräftas i detta beslut.
            
         c)   Rekapitaliseringen via BayernLB
   
   
               (96)
            
            
               BayernLB å sin sida mottog 2008 ett kapitaltillskott från delstaten Bayern, av vilket en del användes till rekapitaliseringen av dotterbolaget HGAA. Enligt skäl 124 i BayernLB-beslutet utgjorde hela det kapitaltillskott som delstaten Bayern tillsköt ett statligt stöd till förmån för BayernLB. Eftersom ett stödbelopp som beviljats inom ramen för en åtgärd inte kan räknas två gånger konstaterar kommissionen att rekapitaliseringen av HGAA via BayernLB inte kan anses utgöra ett statligt stöd till förmån för HGAA. Vidare är det rimligt att anta att BayernLB, vid tidpunkten för rekapitaliseringen av HGAA, agerade utifrån marknadsekonomiska hänsyn i syfte att säkra sin investering i dotterbolaget, och att beslutet om rekapitalisering av HGAA inte kan tillskrivas en medlemsstat.
            
         d)   Potentiella framtida stödåtgärder
   
   
               (97)
            
            
               Österrike begär att kommissionen ska godkänna stödåtgärder som kan täcka de kapital- och likviditetsbehov som eventuellt uppstår. Sådana åtgärder skulle enligt stresscenariot kunna omfatta upp till 5,4 miljarder euro i kapital och 3,3 miljarder euro i likviditet. Dessa potentiella, framtida stödåtgärder för avvecklingen av HGAA kommer att finansieras med statliga medel i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget. De kommer att genomföras till förmån för ett specifikt företag och är därmed selektiva. I och med att de genomförs på villkor som HGAA inte hade givits på marknaden utgör de en fördel. Eftersom HGAA verkar inom finanssektorn, där det råder en intensiv internationell konkurrens, kan varje fördel som banken får genom statliga medel anses vara utformad på ett sådant sätt att den kan påverka handeln i unionen och snedvrida konkurrensen.
            
         
      Sammanräkning av den totala stödsumman
   
   
               (98)
            
            
               De stödbelopp som Österrike genom kapitalförstärkning har tillfört HGAA uppgår till sammanlagt 3,15 miljarder euro (inklusive de tillgångsgarantier på 300 miljoner euro som har samma effekt som ett kapitaltillskott). Denna summa utgör cirka 9,6 % av HGAA:s riskvägda tillgångar (per 2008). Utöver detta har HGAA erhållit totalt 1,35 miljarder euro i garantier. Vidare har Österrike begärt att kommissionen ska godkänna ytterligare stödåtgärder, som under vissa omständigheter kan komma att krävas för att täcka ytterligare kapitalbehov i samband med avvecklingen av HGAA. Dessa åtgärder skulle enligt stresscenariot kunna omfatta upp till 5,4 miljarder euro. Sammantaget skulle det ge en totalsumma för kapital och tillgångsgarantier på 8,55 miljarder euro, vilket motsvarar 26 % av de riskvägda tillgångarna. Österrike har även begärt att kommissionen ska godkänna potentiella framtida likviditetsåtgärder motsvarande 3,3 miljarder euro.
            
         7.2   STÖDETS FÖRENLIGHET MED DEN INRE MARKNADEN
   7.2.1   Tillämpning av artikel 107.3 b i EUF-fördraget
   
   
               (99)
            
            
               Enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget ska statliga stöd anses som förenliga med den inre marknaden om de ges ”för att avhjälpa en allvarlig störning i en medlemsstats ekonomi”.
            
         
               (100)
            
            
               Med tanke på de ihållande påfrestningarna på finansmarknaderna anser kommissionen att villkoren för godkännande av statligt stöd enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget, trots den långsamma ekonomiska återhämtning som inleddes i början av 2010, fortfarande är uppfyllda. I juli 2013 befäste kommissionen denna ståndpunkt i sitt meddelande om tillämpning, från och med den 1 augusti 2013, av reglerna om statligt stöd på stödåtgärder till förmån för banker i samband med finanskrisen (39).
            
         
               (101)
            
            
               Den österrikiska centralbanken har redan vid ett tidigare tillfälle konstaterat att HGAA är en systemrelevant bank på de österrikiska och sydosteuropeiska finansmarknaderna, och befäster denna ståndpunkt i en skrivelse av den 3 december 2012. Utan stödåtgärder är det möjligt att tillsynsmyndigheten hade sett sig tvungen att stänga HGAA på grund av att banken hade brustit i uppfyllandet av kapitalkraven.
            
         
               (102)
            
            
               Att under sådana omständigheter stänga en bank som, liksom HGAA, av en medlemsstat betraktas som systemrelevant, skulle kunna ha en direkt negativ påverkan på finansmarknaderna och därmed en medlemsstats hela ekonomi. Mot bakgrund av det instabila läge som för närvarande råder på finansmarknaderna väljer kommissionen därför att även fortsättningsvis tillämpa artikel 107.3 b i EUF-fördraget i sin bedömning av statliga stöd till banksektorn.
            
         7.2.2   Stödåtgärdernas förenlighet med den inre marknaden
   
   
               (103)
            
            
               Alla åtgärder som bedömts utgöra statligt stöd har genomförts inom ramen för omstruktureringen och avvecklingen av HGAA. I kommissionens meddelande om återställandet av lönsamheten och bedömningen av omstruktureringsåtgärder inom finanssektorn under den rådande krisen enligt reglerna om statligt stöd (40) (omstruktureringsmeddelandet) fastställs under vilka förhållanden omstrukturerings- och avvecklingsstöd får ges till finansinstitut under den rådande krisen. Enligt omstruktureringsmeddelandet är en omstrukturering av ett finansinstitut under den rådande krisen i enlighet med artikel 107.3 b i EUF-fördraget förenlig med den inre marknaden om i) den leder till att bankens lönsamhet återställs, ii) den inbegriper ett tillräckligt stort eget bidrag från stödmottagaren (bördefördelning) och det säkerställs att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt, samt iii) tillräckliga åtgärder vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen.
            
         
      Återställande av lönsamheten
   
   
               (104)
            
            
               I omstruktureringsmeddelandet slår kommissionen fast att den aktuella medlemsstaten måste lämna in en omfattande omstruktureringsplan, av vilken det framgår hur det berörda institutets långsiktiga lönsamhet utan statligt stöd ska återställas inom en rimlig tidsperiod, dock högst fem år. Enligt punkt 13 i omstruktureringsmeddelandet har långsiktig lönsamhet uppnåtts när en bank är i stånd att konkurrera på kapitalmarknaden av egen kraft, med iakttagande av relevanta rättsregler. Vidare gäller att en bank ska kunna täcka alla sina kostnader och uppvisa en – med beaktande av bankens riskprofil – rimlig avkastning på det egna kapitalet. Enligt punkt 14 i omstruktureringsmeddelandet är det en förutsättning för långsiktig lönsamhet att allt statligt stöd antingen återbetalas på sikt, eller att ersättning erläggs till normala marknadsvillkor så att det garanteras att allt ytterligare statligt stöd upphör.
            
         
               (105)
            
            
               De omstruktureringsplaner för HGAA som hittills har lämnats in ger inget stöd för att det kommer att vara möjligt att återställa lönsamheten för hela koncernen.
            
         
               (106)
            
            
               Vidare konstaterar kommissionen att de gynnsamma finansieringsvillkor som förelegat tack vare de garantier som Kärnten ställt ut med tiden kommer att upphöra, och att de sydosteuropeiska ekonomiernas snabba återhämtningsprocess har stannat av.
            
         
               (107)
            
            
               Banken är därför inte i stånd att erlägga en rimlig ersättning för sitt kapital eller att återbetala det statliga kapitalet, för att på så sätt återställa sin lönsamhet inom ramen för omstruktureringsperioden. Således framstår det inte som möjligt att återställa lönsamheten för HGAA som fristående företag. Av detta drar kommissionen slutsatsen att de tvivel som man haft med avseende på återställandet av lönsamheten inte är undanröjda.
            
         
               (108)
            
            
               Som framgår av punkt 9 i omstruktureringsmeddelandet bör omstruktureringsplaner innehålla en jämförelse med andra alternativ, inbegripet uppstyckning eller uppgående i en annan bank. Om det inte går att återställa lönsamheten för en bank bör omstruktureringsplanen ange hur banken kan avvecklas under ordnade former. Enligt punkt 21 bör en avveckling under ordnade former eller en utauktionering av en bank i svårigheter alltid övervägas när det inte är troligt att en bank kan återställa sin långsiktiga lönsamhet.
            
         
               (109)
            
            
               De österrikiska myndigheterna har presenterat en avvecklingsplan som innehåller en sådan strategi för avveckling under ordnade former. Enligt den presenterade planen ska de omsättningsbara enheterna, den österrikiska banken HBA (för vilken ett köpeavtal redan har undertecknats) samt SEE-nätverket avyttras genom ett offentligt anbudsförfarande senast i slutet av juni 2015. Samtliga återstående delar kommer att bli föremål för en kontrollerad avveckling under ordnade former. I samband med detta har Österrike åtagit sig att säkerställa att den italienska enheten HBI har upphört med all ny affärsverksamhet senast den 1 juli 2013. Om det inte skulle gå att avyttra de sydosteuropeiska enheterna till den 30 juni 2015 kommer även dessa att upphöra med all ny affärsverksamhet och bli föremål för avveckling. Det innebär att HGAA per den 30 juni 2015 inte längre kommer att vara verksam inom finanssektorn.
            
         
               (110)
            
            
               Avyttringen av de omsättningsbara enheterna ska ske genom ett ovillkorat, öppet och överblickbart förfarande, där alla intresserade marknadsaktörer har möjlighet att lämna ett anbud på enheterna. I ett sådant konkurrensutsatt förfarande säkerställs att det högsta budet motsvarar marknadspriset, och förekomsten av statligt stöd till köparen kan därmed uteslutas (41). Om kommissionen upptäcker att någon köpare har erhållit statligt stöd kommer kommissionen att pröva detta stöds förenlighet med den inre marknaden inom ramen för en separat granskning.
            
         
               (111)
            
            
               Vad gäller frågan om huruvida det föreligger en ekonomisk kontinuitet mellan de enheter som ska avyttras och HGAA, och stödåtgärderna därmed eventuellt skulle kunna utgöra stöd till dessa enheter, konstaterar kommissionen att det ännu inte står klart om SEE-nätverket kommer att säljas som en helhet till en enda köpare, eller om flera köpare kommer att förvärva separata delar av det nuvarande nätverket.
            
         
               (112)
            
            
               För att fastställa om det föreligger en ekonomisk kontinuitet kan bland annat följande faktorer beaktas: föremålet för överföringen, överlåtelsepriset, identiteten hos köparföretagets och ursprungsföretagets aktieägare eller innehavare, samt den ekonomiska logiken i transaktionen (42).
            
         
               (113)
            
            
               Kommissionen konstaterar att de stöd som har genomförts inte har varit avsedda att lösa problem hos de enskilda, omsättningsbara enheterna i Österrike och de sydosteuropeiska länderna, utan har varit inriktade på att hantera problematiken inom HGAA som koncern. Varken HBA eller något av de sydosteuropeiska dotterbolagen kan sägas vara kärnan i HGAA:s affärsverksamhet, och de enheter som ska avyttras utgör endast en del av HGAA:s tillgångar. Vidare skiljer sig affärsmodellen för de enheter som ska avyttras från affärsmodellen för den internationella bankkoncernen HGAA som, framför allt tack vare de garantier som Kärnten hade ställt ut, verkade under gynnsamma finansieringsförhållanden och främst var inriktad på att få till stånd en snabb expansion genom att utnyttja återhämtningspotentialen på tillväxtmarknaderna. I framtiden kommer de sydosteuropeiska dotterbolagen inte att finansieras med hjälp av statliga garantier, utan i stället vara beroende av lokala (och därmed dyrare) finansieringskällor. Därför kommer det också att krävas en större försiktighet vad gäller marginaler och riskhantering. HGAA:s verksamhet var främst inriktad på stora företag och vissa större kunder. De enheter som ska avyttras kommer dock snarare att fokusera på tjänster för små och medelstora företag. Det innebär i praktiken att de enheter som ska avyttras kommer att rikta sig till en ny kundgrupp.
            
         
               (114)
            
            
               Kommissionen konstaterar vidare att avyttringen av de omsättningsbara enheterna syftar till att i fordringsägarnas intresse maximera värdet av HGAA:s tillgångar innan dessa avvecklas.
            
         
               (115)
            
            
               Med tanke på föremålet för överföringen, det faktum att HGAA:s aktieägare och aktieägarna i de enheter som ska avyttras inte kan vara identiska, samt mot bakgrund av den ekonomiska logiken i försäljningstransaktionen, anser kommissionen att ingen kontinuitet längre kommer att föreligga i HGAA:s ekonomiska verksamhet efter det att de omsättningsbara enheterna har avyttrats och HGAA inte längre existerar.
            
         
               (116)
            
            
               Enligt avvecklingsplanen kommer vissa tillgångar att knoppas av från de omsättningsbara enheter som ska avyttras. Denna avknoppning kommer att bidra såväl till enheternas finansieringskapacitet som till att förbättra den genomsnittliga kvaliteten på de återstående tillgångarna i balansräkningen, och kommer därmed att förbättra möjligheterna till avyttring av de aktuella enheterna.
            
         
               (117)
            
            
               Enligt punkt 21 i omstruktureringsmeddelandet kan även inrättandet av en självständig ”god” bank utifrån en kombination av en befintlig banks ”goda” tillgångar och skulder vara ett godtagbart sätt att återställa lönsamheten, under förutsättning att en sådan nyskapad enhet inte är i position att otillbörligen snedvrida konkurrensen. I detta avseende skulle inrättandet av ett SEE-holdingbolag eller överföring av vissa tillgångar från HBInt till SEE-holdingbolaget i syfte att skapa en lönsam och avyttringsbar sydosteuropeisk bankenhet vara en godtagbar lösning (43).
            
         
               (118)
            
            
               Det problem med kvaliteten på tillgångarna som kan härledas såväl till den gamla portföljen som till riskexponeringar längre tillbaka i tiden skulle, på grund av de allt mer omfattande riskkostnaderna och värdeminskningarna, inte kunna lösas om företaget fortsatte sin verksamhet. Därför anser kommissionen att den avvecklingsplan som Österrike har presenterat, enligt vilken de problematiska tillgångarna i ökande omfattning ska överföras till avvecklingsenheten, är en lämplig väg att gå.
            
         
               (119)
            
            
               Vad gäller den finansiering som presenteras i avvecklingsplanen, kommer de enheter som ska avyttras alltmer att förlita sig på lokala finansieringskällor och sträva efter att minska sitt beroende av refinansiering genom HGAA. Kommissionen ser positivt på denna ändring av finansieringsstrategin och noterar att HGAA även fortsättningsvis kommer att ha finansiella åtaganden gentemot de enheter som ska avyttras.
            
         
               (120)
            
            
               Avvecklingsplanen inbegriper även avveckling av en betydande del av HGAA:s leasingverksamhet. Leasingverksamheten var en av huvudorsakerna till HGAA:s problem, eftersom leasing ger en relativt låg avkastning i förhållande till de risker och finansieringsbehov som den är förknippad med. Även denna neddragning kommer att påverka de omsättningsbara enheternas möjlighet till avyttring positivt.
            
         
               (121)
            
            
               Kommissionen drar slutsatsen att HGAA:s lönsamhet inte kan återställas, och att den strategi för avveckling av HGAA under ordnade former som Österrike har föreslagit är en lämplig strategi, eftersom lönsamheten för banken som sådan inte går att återställa.
            
         
      Eget bidrag och bördefördelning
   
   
               (122)
            
            
               För att begränsa ett stöd till vad som är absolut nödvändigt, i möjligaste mån motverka snedvridningar av konkurrensen samt hindra ett överdrivet risktagande, är det enligt omstruktureringsmeddelandet nödvändigt att stödmottagaren lämnar ett tillräckligt stort eget bidrag. I meddelandet föreskrivs i detta sammanhang att i) både omstruktureringskostnader och stödbelopp ska begränsas, och att ii) ett eget bidrag av betydande storlek ska tillhandahållas.
            
         
               (123)
            
            
               Vidare föreskrivs i omstruktureringsmeddelandet att banken i första hand ska använda egna medel för att finansiera omstruktureringen, så att stödet kan begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Kostnaderna i samband med omstruktureringen bör inte bara bäras av staten utan även av dem som investerat i banken. Detta mål ska främst uppnås genom att förluster täcks med tillgängligt kapital.
            
         
               (124)
            
            
               I och med att samtliga HGAA:s tidigare aktieägare sålde sina aktier till Republiken Österrike för en symbolisk summa på 1 euro reducerades risken för att stödåtgärderna skulle komma att gynna de tidigare aktieägarna. De tidigare ägarna tillsköt även kapital eller likviditet till HGAA, i syfte att täcka förlusterna och förbättra likviditeten.
            
         
               (125)
            
            
               Majoritetsägare vid tidpunkten för försäljningen var BayernLB. Denna ägare har bidragit med kapital motsvarande totalt cirka 1,5 miljarder euro och samtidigt avstått från all vidare äganderätt, även från möjligheten till ytterligare ersättning. Totalt har BayernLB tillhandahållit likviditet motsvarande cirka 4,3 miljarder euro till HGAA. Försäljningen av HGAA-aktierna innebar vidare en betydande nedskrivningsförlust för BayernLB, vilket, i linje med punkt 22 i omstruktureringsmeddelandet, kan anses ha bidragit till att hindra ett överdrivet risktagande.
            
         
               (126)
            
            
               Kommissionen anser därför att den tidigare ägaren BayernLB har burit en betydande och rimlig del av bördan.
            
         
               (127)
            
            
               Utgången i den anhängiga rättstvisten avseende återbetalningen av utestående lån till BayernLB har ingen inverkan på denna slutsats. Om BayernLB förlorar processen innebär det att BayernLB kommer att bära en ännu större del av bördan. Om BayernLB vinner processen ändras inget i den bördefördelning som granskas i detta beslut.
            
         
               (128)
            
            
               GRAWE har bidragit både i form av kapital- och likviditetsåtgärder. Det ursprungliga kapitalet på 30 miljoner euro som GRAWE tillförde HGAA har reducerats och uppgår i dagsläget till 9 miljoner euro. Anledningen till detta är att Republiken Österrike, i egenskap av ensam aktieägare i banken, beslutade att använda kapitalet till att täcka förluster (nedsättning av aktiekapitalet). GRAWE har även tillhandahållit likviditet till HGAA.
            
         
               (129)
            
            
               Utifrån detta drar kommissionen slutsatsen att GRAWE har burit en tillräckligt stor del av bördan.
            
         
               (130)
            
            
               Vad gäller delstaten Kärnten konstaterar kommissionen att denna, genom att tillföra kapital som i och med nedsättningen av aktiekapitalet har reducerats betydligt, har burit en del av bördan.
            
         
               (131)
            
            
               Utifrån detta drar kommissionen slutsatsen att delstaten Kärnten har burit en tillräckligt stor del av bördan.
            
         
               (132)
            
            
               Det faktum att ersättningsnivån för det andelskapital som GRAWE och delstaten Kärnten har tillhandahållit är högre än ersättningsnivån för BayernLB:s kapitaltillskott anses berättigat, eftersom BayernLB har bidragit med en annan typ av kapitalinstrument. Till skillnad från GRAWE och delstaten Kärnten har BayernLB inte tillhandahållit något andelskapital, utan i stället avstått från alla rättigheter till sina kapitalinstrument samt från en del av likviditeten. BayernLB har därmed burit en större del av bördan, vilket får anses rimligt, eftersom BayernLB var majoritetsägare i HGAA innan HGAA förvärvades av Republiken Österrike.
            
         
               (133)
            
            
               Vidare kvarstår frågan om huruvida en tillräckligt hög ersättning kommer att utgå för det andelskapital som Österrike tillfört HGAA inom ramen för bankräddningspaketet. Det bör påpekas att bankräddningspaketet förutsätter tillämpning av två olika räntesatser, beroende på om den stödmottagande banken är en bank i svårigheter eller en i grunden sund bank. HGAA betraktades av Österrike som i grunden sund och betalade därför en lägre ersättning än vad som hade varit fallet om banken hade bedömts vara i svårigheter.
            
         
               (134)
            
            
               I denna fråga noterar kommissionen att hela det andelskapital som fortfarande finns tillgängligt ska förbli hos HBInt och därmed i den del av HGAA som ska avvecklas. Eftersom avvecklingsdelen inte längre är aktiv på marknaden och HGAA:s lönsamhet inte kan återställas (anledningen till att HGAA avvecklas), anser kommissionen att denna lägre ersättning i det aktuella fallet kan godtas.
            
         
               (135)
            
            
               Medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Alpe Adria var med sitt innehav på 0,02 % den minsta ägaren i HGAA. Även stiftelsens innehav såldes för 1 euro när Republiken Österrike förvärvade HGAA i december 2009. Med tanke på att stiftelsen har förlorat samtliga sina rättigheter som aktieägare, utan att få någon kompensation för detta, anser kommissionen att stiftelsen har burit en tillräckligt stor del av bördan, i synnerhet med tanke på sin, i jämförelse med de andra ägarna, ringa storlek.
            
         
               (136)
            
            
               HGAA har vidtagit en rad åtgärder för att få sina hybridkapitalägare att bära sin del av bördan. Dessa har konkret bestått i att köpa tillbaka de berörda instrumenten till ett pris betydligt lägre än deras nominella värde, alternativt återkalla dem helt, vilket har haft en avsevärd effekt på det egna kapitalet.
            
         
               (137)
            
            
               Kommissionen noterar vidare att betalningar av utdelningar och kuponger för ett flertal hybrid- och andelskapitalinstrument endast sker då banken går med vinst. Eftersom banken under de senaste åren inte har gått med vinst har innehavarna av dessa instrument inte heller mottagit några sådana betalningar. Betalningar av utdelningar och kuponger kommer i framtiden dessutom att omfattas av begränsningar. Kommissionen anser att innehavarna av dessa instrument därmed har burit en tillräckligt stor del av bördan.
            
         
               (138)
            
            
               På dessa grunder drar kommissionen slutsatsen att den bördefördelning som presenteras i avvecklingsplanen för HGAA är att betrakta som rimlig.
            
         
      Begränsad snedvridning av konkurrensen
   
   
               (139)
            
            
               Omstruktureringsplanen ska dessutom, enligt avsnitt 4 i omstruktureringsmeddelandet, innehålla åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen. Dessa åtgärder bör vara särskilt anpassade till snedvridningen av konkurrensen på de marknader där stödmottagaren kommer att vara verksam efter omstruktureringen. I det aktuella fallet är det nödvändigt att säkerställa att de enheter som fortsätter att vara verksamma på marknaden, innan de så småningom säljs, inte använder erhållna statliga medel på ett sätt som missgynnar konkurrenter, eller agerar på ett sätt som snedvrider konkurrensen.
            
         
               (140)
            
            
               Med anledning av detta har Österrike åtagit sig att införa de begränsningar av verksamheten som anges i avsnitt 4 i bilagan, i syfte att säkerställa att den eventuella snedvridning av konkurrensen som de omsättningsbara enheterna, genom sin existens eller verksamhet, ger upphov till fram till sin försäljning i möjligaste mån begränsas.
            
         
               (141)
            
            
               Vilka konkurrensåtgärder som vidtas och hur de utformas kommer att vara beroende av två kriterier: för det första stödbeloppets storlek och de villkor och omständigheter på grundval av vilka stödet beviljats, och för det andra de specifika förutsättningarna på de marknader där stödmottagaren kommer att vara verksam.
            
         
               (142)
            
            
               Kommissionen erinrar om att HGAA har erhållit statligt stöd motsvarande 3,15 miljarder euro i form av kapital och tillgångsgarantier, samt 1,35 miljarder euro i form av likviditetsgarantier, och att banken i framtiden, i samband med avvecklingsprocessen, kan komma att erhålla ytterligare statligt stöd motsvarande upp till 5,4 miljarder euro i kapital och 3,3 miljarder euro i likviditet.
            
         
               (143)
            
            
               Det totala stödbeloppet i kapital och tillgångsgarantier uppgår till 8,55 miljarder euro och motsvarar ca 26 % av HGAA:s riskvägda tillgångar, som den 31 december 2008 uppgick till 32,8 miljarder euro. Således är det beviljade stödbeloppet mycket högt och kräver åtgärder som står i proportion till det.
            
         
               (144)
            
            
               Enligt punkt 35 i omstruktureringsmeddelandet bör strukturåtgärder så som avyttringar främja marknadsinträde för konkurrenter, men samtidigt möjliggöra avveckling inom en rimlig tid, så att den finansiella stabiliteten säkras.
            
         
               (145)
            
            
               Kommissionen konstaterar att den avveckling som presenteras i avvecklingsplanen är en avveckling under ordnade former, enligt vilken HGAA från och med den 30 juni 2015 inte längre kommer att vara verksam som ekonomisk marknadsaktör, utan endast administrera avvecklingen av de verksamheter som vid denna tidpunkt ännu inte funnit någon köpare.
            
         
               (146)
            
            
               Vad gäller de sydosteuropeiska enheternas fortsatta verksamhet fram till dess att de säljs har Österrike föreslagit en rad åtaganden med avseende på dessa företags nya affärsverksamhet, som syftar till att undvika en eventuell snedvridning av konkurrensen under perioden fram till försäljningen.
            
         
               (147)
            
            
               Kommissionen ser här särskilt positivt på de begränsningar av den nya affärsverksamheten som Österrike och HGAA har åtagit sig att genomföra. När risk- och finansieringskostnader tas med i beräkningen gäller att ny affärsverksamhet bör ge en årlig avkastning på minst […] %. Denna lägsta avkastningsnivå för ny affärsverksamhet säkerställer att de omsättningsbara enheterna inte tillämpar en konkurrenshämmande prissättning, men ändå verkar för en långsiktig lönsamhet. I detta hänseende åtar sig banken att begränsa löptiderna för nya transaktioner, så att löptidsomvandlingen endast i begränsad utsträckning inverkar på lönsamheten. […] (44) […]. För […] åtar sig Österrike dessutom att begränsa transaktioner denominerade i […] till kunder med ett kreditbetyg på […] eller högre och en total affärsvolym på […] euro. Därigenom reduceras de risker som är förknippade med en eventuell kursnedgång samt i vilken utsträckning banken kan vara verksam inom detta marknadssegment. Sammantaget bidrar dessa båda begränsningar till att säkra den långsiktiga lönsamheten och minska de berörda företagens konkurrenskraft.
            
         
               (148)
            
            
               Kommissionen välkomnar även de åtaganden som gjorts med avseende på en bättre riskhantering, och då i synnerhet att alla riskpositioner på mer än […] euro ska omvärderas på årsbasis, samt att transaktioner inom hushållssegmentet och offentlig sektor endast får ske med kunder som har ett kreditbetyg på […] eller högre (45). Dessa åtaganden säkerställer att transaktionerna präglas av försiktighet och att de berörda företagen inte har en affärsstrategi som innebär ett överdrivet risktagande. Transaktionerna styrs på ett sådant sätt att balans uppnås mellan den nödvändiga lönsamheten och den erfordrade riskkontrollen. Samtidigt utesluter dessa åtaganden en aggressiv tillväxtstrategi.
            
         
               (149)
            
            
               Kommissionen ser positivt på den dubbla nyttan med de åtaganden som anges i skälen 147 och 148. Dels bidrar de till att förbättra chanserna att få till stånd en avyttring, eftersom inga transaktioner genomförs som innebär ett överdrivet risktagande, och dels begränsar de snedvridningen av konkurrensen, i och med att aggressiva affärsstrategier och ny affärsverksamhet begränsas.
            
         
               (150)
            
            
               Enligt avvecklingsplanen kommer alla omsättningsbara enheter inom HGAA antingen att avvecklas eller säljas. Österrike har gjort ett fast åtagande enligt vilket HBA ska vara sålt senast den 30 juni 2014 och SEE-nätverket (som helhet eller i delar) senast den 30 juni 2015. Efter detta kommer all ny affärsverksamhet att upphöra och HGAA kommer att lämna marknaden, i och med att alla verksamheter antingen är under avveckling eller på ett överskådligt sätt har sålts till tredje part. Denna försäljnings- och avvecklingsprocess bidrar i betydande utsträckning till att begränsa den snedvridning av konkurrensen som stödet eventuellt har orsakat, eftersom banken som sådan försvinner från marknaden.
            
         
               (151)
            
            
               Kommissionen anser att det fortsatt instabila läget framför allt på de sydosteuropeiska finansmarknaderna motiverar den väl tilltagna tidsfristen (30 juni 2015) för försäljningen av enheterna i dessa länder. Kommissionen noterar att verksamheterna i Österrike redan är sålda samt att även dessa verksamheter ska avvecklas, om försäljningen inte har verkställts senast den 30 juni 2014.
            
         
               (152)
            
            
               Sammanfattningsvis noterar kommissionen att HGAA:s återstående balansomslutning och riskvägda tillgångar fram till 2017 kommer att minska med cirka 85 % (förutsatt att försäljningen sker som planerat).
            
         
               (153)
            
            
               Utöver dessa långtgående åtgärder har Österrike åtagit sig att införa ett förbud mot att hänvisa till det statliga stödet i reklam, samt ett förbud mot aggressiva affärsmetoder. Kommissionen välkomnar även förvärvsförbudet, genom vilket det säkerställs att det statliga stödet inte används till att förvärva konkurrenter, utan tjänar sitt avsedda syfte, nämligen att finansiera avvecklingsprocessen.
            
         
               (154)
            
            
               Kommissionen beklagar att Österrike endast delvis har uppfyllt sina åtaganden inom ramen för räddningsbeslutet av december 2012. Kommissionen anser dock att det faktum att vissa av dessa åtaganden, som endast hade en begränsad varaktighet, inte uppfyllts kompenseras av att banken nu helt styckas upp och avvecklas.
            
         
               (155)
            
            
               Med tanke på gjorda åtaganden och med hänsyn till att både det egna bidraget och bördefördelningen, så som framgår av skälen 122–138, kan anses som rimliga, är det kommissionens uppfattning att tillräckliga åtgärder har vidtagits för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, även mot bakgrund av det höga stödbelopp som beviljats HGAA.
            
         
      SLUTSATSER
   
   
               (156)
            
            
               Med hänsyn till de åtaganden som Österrike har gjort drar kommissionen slutsatsen att avvecklingsstrategin är förenlig med omstruktureringsmeddelandet, att avvecklingsstödet har begränsats till vad som är absolut nödvändigt samt att en eventuell snedvridning av konkurrensen har motverkats i möjligaste mån. Avvecklingsstödet är därmed förenligt med den inre marknaden enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget.
            
         HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
   Artikel 1
   1.   Följande åtgärder utgör statligt stöd:
   
               a)
            
            
               Rekapitaliseringen på 900 miljoner euro inom ramen för bankräddningspaketet.
            
         
               b)
            
            
               Rekapitaliseringen på 450 miljoner euro inom ramen för bankräddningspaketet.
            
         
               c)
            
            
               Garantierna på 1,35 miljarder euro inom ramen för bankräddningspaketet.
            
         
               d)
            
            
               Tillgångsgarantin på 100 miljoner euro.
            
         
               e)
            
            
               Tillgångsgarantin på 200 miljoner euro.
            
         
               f)
            
            
               Rekapitaliseringen på 500 miljoner euro.
            
         
               g)
            
            
               Den statliga garantin på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
            
         
               h)
            
            
               Det potentiella framtida kapitalet för avvecklingen av HGAA på upp till 5,4 miljarder euro.
            
         
               i)
            
            
               Den potentiella framtida likviditeten för avvecklingen av HGAA på upp till 3,3 miljarder euro.
            
         2.   De statliga stöd som anges i punkt 1 är mot bakgrund av åtagandena i bilagan förenliga med den inre marknaden.
   Artikel 2
   Österrike ska säkerställa att den avvecklingsplan som presenterades den 29 juni 2013 och kompletterades den 27 augusti 2013 genomförs i sin helhet, inklusive åtagandena i bilagan.
   Artikel 3
   Detta beslut riktar sig till Republiken Österrike.
   
      Utfärdat i Bryssel den 3 september 2013.
      
         
            På kommissionens vägnar
         
         Joaquín ALMUNIA
         
            Vice ordförande
         
      
   
   
      (1)  EUT C 85, 31.3.2010, s. 21; EUT C 266, 1.10.2010, s. 5; EUT C 59, 28.2.2013, s. 34.
   
      (2)  Denna stödordning godkändes genom kommissionens beslut av den 9 december 2008 i stödärendet N 557/2008, Measures under the Law on the stability of the financial markets and onstrengthening the interbank market for credit institutions and insurance companies in Austria (EUT C 3, 8.1.2009, s. 2).
   
      (3)  Med dessa vinstandelsbevis följer inga rösträtter.
   
      (4)  EUT C 134, 13.6.2009, s. 31.
   
      (5)  EGT L 83, 27.3.1999, s. 1.
   
      (6)  EUT C 85, 31.3.2010, s. 21.
   
      (7)  EUT C 266, 1.10.2010, s. 5.
   
      (8)  EUT C 31, 4.2.2012, s. 13.
   
      (9)  Nedan kallad SA.32554 (2009/C) Omstruktureringsstöd för Hypo Group Alpe Adria.
   
      (10)  EUT C 59, 28.2.2013, s. 34.
   
      (11)  Ännu inte offentliggjort.
   
      (12)  Ännu inte offentliggjort.
   
      (13)  Se skäl 4 och räddningsbeslutet av december 2009.
   
      (14)  Även företagen Norica och HBInt Credit Management (CM), som till 49 % ägs av utomstående investerare, ska avvecklas.
   
      (15)  Konfidentiell information.
   
      (16)  Österrikes räddning av HGAA på dessa villkor innebar att BayernLB helt fick skriva ner HGAA:s bokförda värde på 2,3 miljarder euro samt avstå från fordringar på HGAA för redan tillhandahållen finansiering motsvarande 825 miljoner euro.
   
      (17)  Samtidigt har HGAA i enlighet med bankens tolkning av den österrikiska lagen om ersättning för eget kapital hållit inne räntebetalningar och amorteringar på vissa lån från BayernLB. BayernLB har bestridit detta beslut och väckt talan för att lånen, inklusive ränta, ska amorteras enligt vad som ursprungligen avtalats. […].
   
      (18)  Kommunikation till EU – Omarbetad omstruktureringsplan, Klagenfurt am Wörthersee, 29.6.2013.
   
      (19)  Planen ger utrymme för att ett juridiskt självständigt SEE-holdingbolag bildas, alternativt att delar av HBInt (inklusive refinansieringsramar) knoppas av, så att SEE-enheterna kan utvecklas till självständigt verksamma företag.
   
      (20)  Om transaktionen av någon anledning inte skulle gå att slutföra som planerat, kommer HGAA att fortsätta verka för att HBA säljs senast den 30 juni 2014. Om även detta misslyckas kommer HBA att överföras till avvecklingsdelen.
   
      (21)  Se bilagan, avsnitt IV punkt 3.2.2.
   
      (22)  […] kommer att genomföras i överensstämmelse med […] i avsnitt V punkt 3.4 i listan över åtaganden (se bilaga). I syfte att säkerställa en […] egenrefinansiering kan HBI […], om så krävs för att förhindra eller kompensera för att […] underskrids.
   
      (23)  Se fotnot 14.
   
      (24)  Som framgår av fotnot 16 […].
   
      (25)  Se t.ex. skäl 92 i 2009 års beslut om att inleda förfarandet, skäl 66 i räddningssbeslutet av december 2009, skälen 31–39 i 2010 års förlängningsbeslut, skälen 39–43 i räddningsbeslutet av juli 2011, samt skäl 37 i räddningsbeslutet av december 2012.
   
      (26)  Se bl.a. skäl 31 i 2010 års förlängningsbeslut och skäl 40 i räddningsbeslutet av juli 2011.
   
      (27)  Se t.ex. skäl 39 i 2010 års förlängningsbeslut.
   
      (28)  Se skäl 65 i räddningsbeslutet av december 2009.
   
      (29)  Se bl.a. skälen 34 och 38 i 2010 års förlängningsbeslut.
   
      (30)  Se bl.a. skäl 66 i räddningsbeslutet av december 2009, skälen 35 och 37 i 2010 års förlängningsbeslut, samt skäl 43 i räddningsbeslutet av juli 2011.
   
      (31)  Se bl.a. skäl 36 i 2010 års förlängningsbeslut.
   
      (32)  Se skäl 102 i 2009 års beslut om att inleda förfarandet.
   
      (33)  Se skäl 67 i räddningsbeslutet av december 2009.
   
      (34)  Se skäl 98 i 2009 års beslut om inledande av förfarandet.
   
      (35)  Se skäl 98 i 2009 års beslut om inledande av förfarandet och skäl 42 i förlängningsbeslutet av december 2010.
   
      (36)  Se skäl 44 i räddningsbeslutet av juli 2011 och skäl 38 i räddningsbeslutet av december 2012.
   
      (37)  Ersatt av kommissionens beslut av den 5 februari 2013 med samma nummer, ännu inte offentliggjort.
   
      (38)  Registrerat som T-427/12.
   
      (39)  EUT C 216, 30.7.2013, s. 1, se särskilt punkt 6.
   
      (40)  EUT C 195, 19.8.2009, s. 9.
   
      (41)  Se punkt 20 i omstruktureringsmeddelandet och punkt 49 i meddelandet om tillämpning av reglerna om statligt stöd för åtgärder till förmån för finansinstitut med anledning av den globala finanskrisen (bankmeddelandet) (EUT C 270, 25.10.2008, s. 8).
   
      (42)  Se tribunalens dom av den 13 september 2010 i de förenade målen T-415/05, T-416/05 och T-423/05, Grekland m.fl. mot kommissionen, REU 2010, I-4749, punkt 135.
   
      (43)  Kommissionen anser att det är positivt att Österrike har åtagit sig att säkerställa att kvoten utlåning/inlåning för de enheter som inte ska avvecklas optimeras med tanke på en framgångsrik försäljning, antingen genom lämplig styrning av nyutlåningen eller genom andra åtgärder för en syntetisk eller effektiv minskning av kvoten utlåning/inlåning (se gjorda åtaganden, avsnitt III punkt 4.1.8).
   
      (44)  […].
   
      (45)  Detta gäller för en sannolikhet för fallissemang på högst […] % på ett års sikt.
   
      BILAGA
      
         Inledande anmärkningar
      
      Följande åtaganden görs av Österrike gentemot Europeiska kommissionen (kommissionen). Åtagandena riktar sig endast till kommissionen och avser endast stödärendet SA.32554 (f.d. C 16/2009). Inga tredjeparter kan på grundval av dessa åtaganden kräva att Österrike och/eller kreditinstitutgruppen Hypo Alpe Adria (HGAA) ska agera på ett visst sätt.
      Åtagandena i den åtagandeförklaring, som Österrike genom en skrivelse av den 30 november 2012 lämnat till kommissionen, och som återfinns i bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012, C(2012) 9255 final, ersätts av åtagandena i avsnitt B.III punkterna 3 och 4.
      Såvida inget annat anges nedan gäller alla åtaganden för var och en av de omsättningsbara enheter som tas upp i avsnitt B.II punkt 1 endast fram till dess att respektive enhet har återprivatiserats i enlighet med avsnitt B.IV punkt 3.
      
         Åtaganden
      
      I.   Genomförande av omstruktureringsplanen samt övervakningsförvaltare
      
      Österrike ska säkerställa att omstruktureringsplanen genomförs i sin helhet och inom angivna tidsramar. Österrike ska se till att genomförandet av omstruktureringsplanen och uppfyllandet av gjorda åtaganden övervakas av en övervakningsförvaltare. Tillsättningen av förvaltaren, dennes uppgifter och skyldigheter samt beviljande av ansvarsfrihet ska ske i enlighet med det förfarande som beskrivs i avsnitt C.
      II.   Definitioner
      
      1.   Omsättningsbara enheter
      
      De ”omsättningsbara enheter” som ska återprivatiseras i enlighet med avsnitt B.IV punkt 3 är följande bolag (inklusive eventuella andra bolag som respektive omsättningsbar enhet direkt eller indirekt kontrollerar):
      1.1   HBA
      Hypo Alpe-Adria-Bank AG, Klagenfurt, Österrike (HBA).
      1.2   Sydosteuropa/SEE-nätverket
      
                  —
               
               
                  Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Ljubljana, Slovenien (HBS).
               
            
                  —
               
               
                  Hypo Leasing d.o.o., Ljubljana, Slovenien (HLS) respektive den ägare som efterträder HGAA om HLS i samband med den interna omstruktureringen av HGAA läggs ut till försäljning. Detta bolags verksamhet omfattar endast leasing av […] och […].
               
            
                  —
               
               
                  Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Zagreb, Kroatien (HBC) inklusive dess dotterbolag, Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o., Kroatien (HAALC), vilkas verksamhet endast omfattar […].
               
            
                  —
               
               
                  Hypo Alpe-Adria-Bank d.d., Mostar, Bosnien och Hercegovina (HBFBiH).
               
            
                  —
               
               
                  Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Banja Luka, Republika Srpska (HBRS) inklusive dess dotterbolag, Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o., Banja Luka, Republika Srpska (HLRS), vilkas verksamhet endast omfattar leasing av […].
               
            
                  —
               
               
                  Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Podgorica, Montenegro (HBM).
               
            
                  —
               
               
                  Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Belgrad, Serbien (HBSE).
               
            2.   Avvecklingsdel
      
      Inom den del som ska avvecklas, avvecklingsdelen, kommer en systematisk avveckling att ske av de verksamhetsområden och portföljer inom HGAA som identifierats som icke-strategiska, samt av Hypo-Alpe-Adria Bank SpA med säte i Udine, Italien (HBI). Avvecklingen ska ske på ett sätt som vållar minsta möjliga kapital- och värdeförlust. Alla bolag/enheter som inte uttryckligen tas upp under avsnitt II punkt 1 ovan ingår i avvecklingsdelen. Avvecklingsdelen omfattar i synnerhet följande:
      2.1   Innehav som ska avvecklas
      Icke-strategiska innehav i andra företag.
      2.2   Finansiella tillgångar som ska avvecklas
      
                  —
               
               
                  HBInt-portföljen och de refinansieringsramar till dotterbolagen (framför allt HBI och dotterbolagen i de sydosteuropeiska länderna) som finns kvar i HGAA.
               
            
                  —
               
               
                  Delportföljer från HLS och enskilda dotterbanker (HBA, HBI samt banker inom SEE-nätverket) som överförts inom ramen för avvecklingen.
               
            
                  —
               
               
                  Leasingbolag som ska avvecklas (HLHU, HLUA, HLBG, HLG, HLC, HLMK, HLA, HLM, HETA, HLI, HRSE och HLSE).
               
            
                  —
               
               
                  Minoritetsbolag (Credit Management, Norica).
               
            2.3   HBI
      Hypo Alpe-Adria-Bank SpA, Udine, Italien (HBI).
      III.   Allmänna åtaganden
      
      1.   En affärspolicy präglad av försiktighet, soliditet och hållbarhet
      
      Österrike ska säkerställa att HGAA under genomförandet av omstruktureringsplanen har en affärspolicy som präglas av försiktighet, soliditet och principen om hållbarhet och kontrollera att bankens interna incitamentssystem är lämpliga utifrån lagstadgade krav samt verka för att dessa inte uppmuntrar till ett orimligt risktagande.
      2.   Vinstöverföring
      
      Österrike ska säkerställa att alla omsättningsbara enheter – det vill säga HBA och SEE-nätverket – fram till dess att de har återprivatiserats, på årsbasis överför eventuella vinster till sina respektive ägare i den utsträckning som detta är tillåtet enligt lag och inte leder till att den fastställda kapitaltäckningskvot, som gäller för den aktuella omsättningsbara enheten, vid tidpunkten för vinstöverföringen underskrids, eller är till ekonomisk nackdel för bolaget. Denna skyldighet gäller även för eventuella mellanliggande (holding-)bolag, för HBI fram till dess slutgiltiga avveckling liksom för HBInt., så länge som bolaget kontrolleras av Österrike.
      3.   Eget bidrag
      
      Det kupongförbud som återfinns i Österrikes åtagandeförklaring av den 30 november 2012 samt i punkt 11 i bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012, C(2012) 9255 final, ersätts av följande åtagande:
      3.1   Inga betalningar av utdelningar eller kuponger som inte krävs enligt lag
      
               
                  3.1.1
               
               
                  Österrike ska säkerställa att HGAA under genomförandet av omstruktureringsplanen inte betalar ut några utdelningar eller kuponger för de primär- och supplementärkapitalinstrument (däribland aktier, andelar samt hybrid- och supplementärkapital) som banken gett ut innan det slutgiltiga godkännandet utfärdades, såvida HGAA inte enligt lag är skyldig att göra detta även utan frigörande av avsättningar, eller kommissionens avdelningar på förhand har gett sitt tillstånd.
               
            
               
                  3.1.2
               
               
                  Till kapitalinstrument i den mening som avses ovan räknas inte sådana kapitalinstrument, aktier och/eller andelar som innehas av Österrike, såvida inte en betalning av utdelningar eller kuponger för kapitalinstrument som Österrike innehar även skulle medföra en betalningsskyldighet gentemot andra.
               
            
               
                  3.1.3
               
               
                  Utdelningsförbudet enligt punkt 3.1.1 gäller inte för utdelningar i de tillfälliga ”minoritetsbolagen” […] och […], som inte bedriver någon marknadsföring (dvs. två så kallade företag för särskilda ändamål [SPV], som till 49 % ägs av utomstående investerare; dessa företags verksamhet omfattar endast vissa värdepappersinnehav och fördelning av intäkterna från dessa värdepapper mellan HBInt och minoritetsaktieägarna i form av utdelningar, se avsnitt 5.3.4 i omstruktureringsplanen), om det faktum att inga utbetalningar görs skulle leda till en likvidation av något av dessa företag, som i sin tur skulle påverka HGAA:s samlade kapitalresurser negativt.
               
            3.2   Inga återkallanden eller återköp som inte krävs enligt lag
      
               
                  3.2.1
               
               
                  Österrike ska säkerställa att HGAA under genomförandet av omstruktureringsplanen inte i förtid återkallar, återköper eller på annat sätt i förtid avslutar sådana kapitalinstrument som avses i punkt 3.1.1 ovan, såvida HGAA inte enligt lag är skyldig att göra detta även utan frigörande av avsättningar, eller kommissionens avdelningar på förhand har gett sitt tillstånd.
               
            
               
                  3.2.2
               
               
                  Om kommissionens avdelningar på förhand har gett sitt tillstånd får kapitalinstrument återkallas, återköpas eller på annat sätt i förtid avslutas, om
                  
                              —
                           
                           
                              detta inte leder till en varaktig sänkning av den kapitaltäckningskvot som fastställts för HGAA, och
                           
                        
                              —
                           
                           
                              HGAA:s betalningar till fordringsägare inom ramen för det förtida avslutandet (t.ex. återköpspris eller annan ersättning) inte överstiger instrumentets marknadsvärde vid tidpunkten för avslutandet, i förekommande fall inklusive
                              
                                          —
                                       
                                       
                                          en premie på högst 10 % av detta marknadsvärde, och/eller
                                       
                                    
                                          —
                                       
                                       
                                          ett belopp som högst motsvarar det diskonterade nuvärdet av räntan på instrumentet, beräknad för perioden fram till utgången av instrumentets ursprungliga löptid.
                                       
                                    
                        
            
               
                  3.2.3
               
               
                  Marknadsvärdet i den mening som avses ovan bestäms efter att kommissionens avdelningar på förhand har gett sitt tillstånd, samt enligt följande:
                  
                              —
                           
                           
                              För börsnoterade instrument: utifrån genomsnittskursen för det aktuella instrumentet eller jämförbara instrument under den senaste månaden innan budet om återköp av instrumentet offentliggjordes.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              För övriga instrument: utifrån ett värde som beräknats enligt en annan lämplig metod och som kan bekräftas av en oberoende tredje part genom värdering av det aktuella instrumentet eller jämförbara instrument.
                           
                        
            4.   Uppförandeåtaganden/begränsning av ny affärsverksamhet
      
      4.1   Åtagandena av den 30 november 2013 (bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012 C(2012) 9255 final) ersätts
      Åtagandena i den åtagandeförklaring, som Österrike genom en skrivelse av den 30 november 2012 lämnat till kommissionen, och som återfinns i bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012, C(2012) 9255 final, ersätts med följande åtaganden:
      
               
                  4.1.1
               
               
                  HGAA kommer endast att ta upp ny affärsverksamhet inom verksamhetsområdet offentlig sektor med en löptid på högst […] respektive inom verksamhetsområdet företag med en löptid på högst […]. Inom båda dessa verksamhetsområden får ny affärsverksamhet endast tas upp om den aktuella kreditexponeringens sannolikhet för fallissemang är […] % eller lägre på ett års sikt. Dessutom ska alla nyexponeringar inom verksamhetsområdet företag med en löptid på mer än […] i enlighet med HGAA:s interna utlånings- och förvaltningspolicy (Credit Policy) vara säkerställda till […] %. Om de lokala tillsynsmyndigheterna begär att få inneha vissa finansiella instrument tillåts avvikelser från begränsningarna ovan. Undantagna från begränsningarna ovan är även statsskuldsväxlar med en löptid på högst […], som getts ut av Republika Srpska eller Federationen Bosnien och Hercegovina, om förvärvet av dessa värdepapper […].
               
            
               
                  4.1.2
               
               
                  HGAA kommer endast att bevilja nya hypotekslån med en belåningsgrad på upp till […] %. Nya hypotekslån med en belåningsgrad på upp till […] % får beviljas om den berörda kunden har en DTI (Debt-To-Income Ratio eller skuldkvot) – definierad som förhållandet mellan summan av de betalningsåtaganden som kunden (enligt uppgift från lokala kreditupplysningsföretag) har gentemot HGAA och andra finansinstitut varje månad, och kundens nettomånadsinkomst – på […] % eller lägre. I den mån det finns lokal lagstiftning som reglerar hypoteksobligationer/värdepapperiserade lån ska varje nytt hypotekslån som beviljas dessutom uppfylla kraven för att enligt den lagstiftningen kunna räknas in i säkerhetspoolerna.
               
            
               
                  4.1.3
               
               
                  Den interna kostnadsmatrisen för refinansieringen ska för varje nyexponering (enligt definitionen under 4.2) genom hela löptidsstrukturen stå i rimlig proportion till den aktuella filialens/det aktuella dotterbolagets refinansieringssituation, samt uppfylla följande minimikrav:
                  
                               
                           
                           
                              EURIBOR 3M + […] % för alla exponeringar på upp till […] år.
                           
                        
                               
                           
                           
                              EURIBOR 3M + […] % för alla exponeringar på […] år ([…]).
                           
                        
                               
                           
                           
                              EURIBOR 3M + […] % för alla exponeringar på mer än […] år ([…]).
                           
                        I länder med särskilt låg kreditvärdighet gäller ovanstående minimikrav med följande påslag: […]. Dessutom gäller, i tillägg till de bolagsövergripande löptidsbegränsningarna inom företagssegmentet och offentlig sektor (se 4.1.1), att enheter i dessa länder inte får ingå avtal om exponeringar med en löptid på mer än […] år. Ovan nämnda refinansieringspremier får underskridas i enskilda fall, förutsatt att tillgångarna uppfyller lagstadgade och materiella krav på en värdepapperisering och att det finns en konkret plan på att genomföra en sådan (t.ex. hypotekslån, finansiell leasing eller lån till små och medelstora företag respektive offentlig sektor) samt att detta baseras på av övervakningsförvaltaren kontrollerade och godkända säkerheter (mellan […] och […] räntepunkter beroende på säkerhetens värde, […] räntepunkter för inteckningsnivåer av övervärde).
               
            
               
                  4.1.4
               
               
                  Efter beaktande av refinansieringskostnaderna (beräknade enligt punkt 4.1.3) och riskkostnaderna (beräknade som den ackumulerade befarade förlusten [Expected Loss] på det belopp som inte täcks av säkerheter, varvid ett extra avdrag [Haircut] på […] % ska göras på säkerhetens värde) ska varje ny kreditexponering kunna uppvisa en årlig avkastning på det egna kapitalet motsvarande minst […] % (i beräkningen av avkastningen på det egna kapitalet får avgifter ingå). Kommissionens avdelningar kan genom en enkel tjänsteskrivelse (”Service Letter”) upphäva kravet på att vid beräkningen av riskkostnaderna göra det extra avdraget på […] % på säkerhetens värde, om övervakningsförvaltaren i ett motiverat yttrande har konstaterat, att bankens befintliga system för värdering av säkerheter i allmänhet är att anse som lämpligt, och i synnerhet redan inbegriper rimliga avdrag.
               
            
               
                  4.1.5
               
               
                  Avkastningen på det egna kapitalet i den mening som avses i föregående avsnitt ska i princip beräknas utifrån de kapitalkrav som enligt lag gäller för den aktuella krediten. HGAA tillämpar dock för närvarande en ekonomisk metod för beräkning av kapitalkraven för enskilda krediter, som går i linje med beräkningen av riskkostnaderna. Kommissionens avdelningar kan genom en enkel tjänsteskrivelse ge HGAA tillstånd att fortsätta tillämpa sin ekonomiska metod för beräkning av kapitalkraven för enskilda krediter, om övervakningsförvaltaren intygar att i) HGAA:s beräkningsmetod är metodmässigt konsekvent och att ii) HGAA har bevisat att tillämpningen av denna beräkningsmetod ger en lägsta avkastning på det egna kapitalet som är likvärdig med en lägsta avkastning på […] %, som beräknats på grundval av det lagstadgade egna kapitalet, såväl för målportföljen som för den faktiskt befintliga portföljen.
               
            
               
                  4.1.6
               
               
                  […] får endast utfärdas till kunder som har […]. Från detta får följande undantag göras:
                  
                              —
                           
                           
                              […].
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Utfärdande av […] upp till ett högsta nominellt värde på sammanlagt […] euro per år, varvid varje enskild […] som utfärdats i […] ska ha ett kreditbetyg på […] eller bättre (i enlighet med HGAA:s interna huvudskala för kreditvärdering [”Credit Rating Master Scale”]).
                           
                        
            
               
                  4.1.7
               
               
                  HGAA ska säkerställa att alla kunder med en exponering på mer än […] euro blir föremål för årliga kreditprövningar och en heltäckande, löpande kreditdokumentation. Kontrollen av att dessa krav efterlevs ska ske inom ramen för riskhanteringen på koncernens huvudkontor.
               
            
               
                  4.1.8
               
               
                  Republiken Österrike åtar sig att säkerställa att kvoten utlåning/inlåning för de omsättningsbara enheterna optimeras med tanke på en framgångsrik försäljning, antingen genom lämplig styrning av nyutlåningen eller genom andra åtgärder för att minska kvoten utlåning/inlåning (syntetiskt eller effektivt). Republiken Österrike känner till att en kvot mellan utlåning och inlåning på mer än 100 % kan utgöra ett hinder för en framgångsrik försäljning av en omsättningsbar enhet.
               
            
               
                  4.1.9
               
               
                  HGAA ska byta ut eller vidareutbilda sådana lånehandläggare och kundrådgivare som har upptäckts begå fel under låneprocessen eller som har beviljat lån med en lönsamhet under standardnivån.
               
            
               
                  4.1.10
               
               
                  HGAA får inte att förvärva några andelar i företag eller delar av företag (nedan kallad gemensamt andelar), såvida inget annat anges nedan. Om kommissionen på förhand har gett sitt tillstånd får HGAA förvärva andelar, om detta på grund av särskilda omständigheter krävs för att säkerställa eller upprätthålla den finansiella stabiliteten eller en effektiv konkurrens. Om kommissionen inte på förhand har gett sitt tillstånd får HGAA förvärva andelar om i) den aktuella köpesumman utgör mindre än […] % av HGAA:s balansomslutning vid tidpunkten för kommissionens beslut, och ii) alla köpesummor som betalats av HGAA under hela omstruktureringsfasen (dvs. fram till dess att försäljningen av SEE-nätverket är helt slutförd, se IV.), tillsammans utgör mindre än […] % av HGAA:s balansomslutning vid tidpunkten för kommissionens beslut. Undantagna från förvärvsförbudet är även andelar kopplade till lån i riskzonen eller liknande banktransaktioner, som HGAA förvaltar eller förvärvar inom ramen för den normala affärsverksamheten.
               
            
               
                  4.1.11
               
               
                  HGAA får inte hänvisa till de statliga stöden i reklam.
               
            
               
                  4.1.12
               
               
                  Genomförandet av ovan nämnda åtgärder kommer att granskas kvartalsvis av en utomstående övervakningsförvaltare som rapporterar till kommissionen (se avsnitt C nedan).
               
            4.2   Tillämpningsområde för åtagandena enligt 4.1.1–4.1.6 (”begränsning av ny affärsverksamhet”)
      De begränsningar som regleras i 4.1.1–4.1.6 ovan gäller endast för ny affärsverksamhet enligt följande definitioner:
      4.2.1   Avgränsning av segmenten ”företag””offentlig sektor” respektive ”hushåll”
      Verksamhetsområdena ”företag” och ”offentlig sektor” överensstämmer i princip med de verksamhetsområdesdefinitioner som HGAA tillämpar i dag, dock med följande modifieringar:
      
                  4.2.1.1
               
               
                  Verksamhetsområdet ”företag”:
                  Verksamhetsområdet ”företag” omfattar alla privata företag (med undantag för finansinstitut) som uppfyller ett av följande kriterier avseende omsättning respektive exponering:
                  
                              —
                           
                           
                              Total årsomsättning på […] euro eller mer.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Bruttoexponering på minst […] euro respektive i Kroatien på minst […] euro. HGAA åtar sig att bevisa för övervakningsförvaltaren att den aktuella exponeringsrelaterade tröskel som markerar gränsen mellan hushållssegmentet och företagssegmentet verkligen ligger på […] euro för HGAA i Kroatien, och att en ändring av denna tröskel skulle få oproportionerligt stora kostnader till följd.
                           
                        
            
                  4.2.1.2
               
               
                  Segmentet ”offentlig sektor”:
                  Verksamhetsområdet ”offentlig sektor” består av
                  
                              —
                           
                           
                              ”statliga myndigheter”, dvs. enheter som är behöriga att bedriva statlig myndighetsutövning genom att utfärda allmänt tillämpliga lagar eller andra bindande bestämmelser; hit hör i synnerhet stater, departement, statliga myndigheter och regeringsmyndigheter, socialförsäkringsgivare etc.,
                           
                        
                              —
                           
                           
                              exponeringar som är säkerställda genom en uttrycklig garanti från en ”statlig myndighet”,
                           
                        
                              —
                           
                           
                              ”inomstatliga myndigheter”, dvs. lokala och regionala myndigheter (delstater, provinser, regioner, städer och kommuner) samt de politiska enheterna i Bosnien och Hercegovina, dvs. Republika Srpska och Federationen Bosnien och Hercegovina, samt
                           
                        
                              —
                           
                           
                              offentliga organ (”Public Sector Entities”, PSE) (1), förutsatt att de omfattas av en direkt garanti från en statlig eller inomstatlig myndighet.
                           
                        Enheter och organisationer som varken är statliga eller inomstatliga myndigheter i den mening som avses ovan, och inte omfattas av någon direkt garanti från en statlig eller inomstatlig myndighet, ska betraktas som (institutionella) företagskunder och behandlas i enlighet med bestämmelserna för företagssegmentet.
               
            
                  4.2.1.3
               
               
                  Verksamhetsområdet ”hushåll”:
                  Hushållssegmentet består av följande kundkategorier:
                  
                              —
                           
                           
                              Privatpersoner.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Alla typer av små och medelstora företag, dvs. privatägda företag, frilansare och jordbruksenheter, oavsett juridisk form, som uppfyller följande kumulativa villkor med avseende på omsättning och exponering:
                              
                                          —
                                       
                                       
                                          Total årsomsättning på mindre än […] euro.
                                       
                                    
                                          —
                                       
                                       
                                          Bruttoexponering på mindre än […] euro resp. (förutsatt att HGAA tillhandahåller bevis enligt punkt 4.2.1.1 andra strecksatsen) i Kroatien på mindre än […] euro.
                                       
                                    
                        
            4.2.2   Ny affärsverksamhet inom företagssegmentet och offentlig sektor
      4.2.2.1   Allmänna definitioner
      Definitionen av ”ny affärsverksamhet” i den mening som avses i bestämmelserna om begränsning av ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1–4.1.6 överensstämmer i princip med HGAA:s befintliga standarder för riskrapportering. Definitionen omfattar
      
                  —
               
               
                  riskrelevant (2) utlånings- eller leasingverksamhet med en helt ny kund (eller grupp av kunder) – dvs. ”transaktioner med nya kunder” (”New Client Business”, NCB),
               
            
                  —
               
               
                  utökning av kredit- eller leasingexponeringar mot befintliga kunder på produktbasis – dvs. ”exponeringsökande transaktioner” (”Exposure Increasing Business”, ExIB), samt
               
            
                  —
               
               
                  förnyelse eller förlängning av befintliga kredit- eller leasingexponeringar mot existerande kunder på produktbasis, för perioder längre än […] – dvs. ”exponeringsförlängande transaktioner” (”Exposure Prolonging Business”, ExPB).
                      (3)
                  
               
            4.2.2.2   Ytterligare kriterier
      
                  —
               
               
                  För exponeringsökande transaktioner ska bedömningen av om det föreligger ny affärsverksamhet ske på individuell transaktionsnivå. Om en kund alltså har för avsikt att öka en befintlig likviditetsexponering genom att med motsvarande belopp minska en exponering baserad på garantier, räknas ökningen av likviditetsexponeringen fortfarande som ny affärsverksamhet.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Finansiell leasing räknas som nyutlåning. Det innebär att den nya affärsverksamheten (transaktioner med nya kunder och exponeringsökande transaktioner) fullt ut ska uppfylla de krav som ställs på ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1–4.1.6 ovan.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Operationell leasing räknas som ny affärsverksamhet i den mening som avses i punkterna 4.1.1–4.1.6 med följande förbehåll:
                  
                              —
                           
                           
                              Kunden ska ha ett lägsta kreditbetyg på […] och transaktionens löptid ska överensstämma med bestämmelserna om längsta löptid enligt begränsningarna av ny affärsverksamhet.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Exponeringen anses vara hundraprocentigt säkerställd, så länge restvärdet täcks helt av det aktuella bokförda värdet, förutsatt att uppskattningen av restvärdet är tillräckligt konservativ. Uppskattningen räknas som tillräckligt konservativ så länge restvärdet motsvarar det nettoförsäljningsvärde (efter avdrag för försäljningskostnader) som med hög sannolikhet kan fås ut för det underliggande objektet i den bokförande enhetens bokföring.
                           
                        
            
                  —
               
               
                  Alla kreditexponeringar som innefattar outnyttjade kreditlimiter ska uppfylla kraven enligt den nya utlåningspolicyn i punkterna 4.1.1– 4.1.6.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Transaktioner inom HGAA-koncernen (t.ex. refinansiering av lokala banker, leasing och andra innehav) liksom transaktioner inom ramen för HGAA:s krav på likviditetshantering räknas till finansinstitut-segmentet.
               
            4.2.2.3   Begränsningar
      Begränsningen av ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1– 4.1.6 gäller inte följande riskrelevanta transaktioner:
      
                  —
               
               
                  
                     Transaktioner med finansinstitut inom ramen för HGAA:s likviditetsportfölj, dvs.
                  
                              —
                           
                           
                              valutatransaktioner avista (”FX spot”) (dvs. ”Intraday Settlement Limits”),
                           
                        
                              —
                           
                           
                              valutaterminer (”FX outrights”) och valutamarknadsswappar (”FX swaps”) med en löptid på högst […], förutsatt att de omfattas av ett avtal om nettning och säkerheter (ISDA med CSA) med en tröskel (= materiellt osäkrad exponering) på högst […] euro,
                           
                        
                              —
                           
                           
                              penningmarknadslån, inlåning samt (omvända) repotransaktioner med en löptid på vardera högst […], förutsatt att maxbeloppet per motpart är begränsat till sammanlagt […] euro och att respektive totalt utfärdat belopp vid varje tidpunkt uppgår till högst […] euro, samt
                           
                        
                              —
                           
                           
                              ränteswappar med en löptid på högst […], förutsatt att de omfattas av ett avtal om nettning och säkerheter (ISDA med CSA) med en tröskel (= materiellt osäkrad exponering) på högst […] euro.
                           
                        HGAA ska säkerställa att avdelningen för riskhantering på koncernens huvudkontor endast godkänner enskilda motpartskrav på finansinstitut för en period på högst […] åt gången.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Nya finansieringsåtaganden, förlängningar, omsättningar, omstruktureringar och omfördelningar av lån till kunder i kris (och alla kunder inom ansvarsområdet för ”Group/Local Task Force Rehabilitation” och/eller ”Credit Rehabilitation”), som syftar till och har en väldokumenterad potential att bringa kreditexponeringar med problem ur svårigheterna och/eller få till stånd ett slutgiltigt återförande av den utestående exponeringen, förutsatt att löptiden för ett sådant nytt finansieringsåtagande begränsas till högst […]. För var och en av dessa transaktioner ska det finnas tillräckliga underlag, inklusive kvantitativa beräkningar, som visar att den aktuella transaktionen är det bästa sättet för HGAA att få in kapital, och inte enbart leder till en fördröjning av förlustrealiseringen. De parametrar som används i den kvantitativa analysen ska vara tillräckligt konservativa.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Förlängningar, löptidsförlängningar, omstruktureringar och omfördelningar av befintliga fungerande exponeringar (4) resp. kunder (grupper av kunder), som är objektivt berättigade, ligger i HGAA:s intresse och inte omfattas av löptider på mer än […]. För var och en av dessa transaktioner ska det finnas tillräckliga underlag, inklusive kvantitativa beräkningar, som visar att den aktuella transaktionen är det bästa sättet för HGAA att få in kapital, och inte enbart leder till en fördröjning av förlustrealiseringen. De parametrar som används i den kvantitativa analysen ska vara tillräckligt konservativa.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Ytterligare finansiering till kunder upptagna på HGAA-koncernens eller de lokala enheternas bevakningslistor, som syftar till och har en väldokumenterad potential att dels stabilisera kundens finansiella situation (inkl. säkring av ränte- och valutarisker) – och därmed undvika ett läge där kunden inte kan fullgöra sina skyldigheter –, och dels göra det möjligt att bringa kunden ur sina svårigheter, förutsatt att löptiden för en sådan ytterligare finansiering begränsas till högst […]. För var och en av dessa transaktioner ska det finnas tillräckliga underlag, inklusive kvantitativa beräkningar, som visar att den aktuella transaktionen är det bästa sättet för HGAA att få in kapital, och inte enbart leder till en fördröjning av förlustrealiseringen. De parametrar som används i den kvantitativa analysen ska vara tillräckligt konservativa.
               
            
                  —
               
               
                  Transaktioner
                  
                              —
                           
                           
                              som under lånets hela löptid i sin helhet täcks av säkerheter i form av kontanter som omedelbart kan tillgås och inte omfattas av någon tredje parts säkerhetsintresse, förutsatt att låntagarens kreditbetyg inte är sämre än […], ELLER
                           
                        
                              —
                           
                           
                              som är fullt ut säkerställda genom en garanti från ett finansinstitut (bankgaranti), förutsatt att garantigivarens kreditbetyg inte är sämre än […].
                           
                        
            
                  —
               
               
                  
                     Utökning av exponeringar till följd av valutakursförändringar, variationer i marknadsvärdet för derivat eller utveckling av marknadspriset på lån.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Konvertering av befintliga lån från utländsk valuta till euro, om den berörda kundens redovisningsvaluta är euro, kuna eller konvertibla mark, och hela exponeringen konverteras enligt den aktuella växelkursen och HGAA:s säkerhetsställning förblir oförändrad eller förbättras.
               
            
                  —
               
               
                  Ny affärsverksamhet, för vilken ett anbud (”Term Sheet”) som utarbetats gemensamt av de ansvariga, lokala risk- och försäljningsenheterna före den 1 januari 2013 skickats till och godtagits av kunden, förutsatt att HGAA kan visa att banken enligt lag är skyldig att göra utbetalningen.
               
            
                  —
               
               
                  Transaktioner som genomförts med ekonomiskt programstöd från utvecklingsbanker eller överstatliga finansieringsorgan (t.ex. EIB, EBRD, HBOR eller SID), eller inom ramen för subventionerade låneprogram som administreras av statliga/inomstatliga myndigheter, förutsatt att kreditbetygsgränsen på […] efterlevs och att lånets löptid är högst […]. Deltagande i sådana subventionerade låneprogram som avses ovan tillåts endast om programmen har en kreditriskminimerande funktion […]. Detta ska kontrolleras och intygas av övervakningsförvaltaren innan HGAA deltar i programmet.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Koncernintern finansiering (i synnerhet refinansieringsramar) till andra enheter inom HGAA-koncernen i samband med återtaganden av säkerheter och tillgångar inom ramen för rättsliga och utomrättsliga auktions- eller försäljningsförfaranden.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Omklassificering av leasingexponeringar, dvs. från operationell leasingverksamhet till finansiell leasingverksamhet, om placeringsrisken därigenom helt omvandlas till motpartsrisk (dvs. om alla risker och fördelar som är förknippade med ägandet av leasingobjekten överförs från leasinggivaren till leasingtagaren).
               
            
                  —
               
               
                  
                     Uppfyllande av befintliga avtalsplikter (t.ex. ”fastigheter under uppförande” och ”aktivering av outhyrda leasingobjekt” [= ”Leases-to-Go”]), förutsatt att avtalet eller den lokala lagstiftningen inte inrymmer möjligheten att fullständigt eller delvis häva plikten (till exempel inom ramen för de särskilda avtalsvillkoren [”Covenants”]).
               
            4.2.3   Ny affärsverksamhet inom hushållssegmentet
      Enligt punkt 4.2.2.1 och principerna för en korrekt riskrapportering definieras ”ny affärsverksamhet” inom hushållssegmentet som något av följande:
      
                  i.
               
               
                  En riskrelevant kredit- eller leasingtransaktion (till exempel ett lån eller en kreditlimit), som är att betrakta som en kredit- eller leasingprodukt riktad till kunder inom hushållssegmentet och som beviljas för första gången till en ny eller befintlig kund (eller grupp av kunder).
               
            
                  ii.
               
               
                  Förrullande krediter resp. produkter inom hushållssegmentet försedda med kreditramar, som redan innehas av en kund (t.ex. kontokrediter, kreditkort och [drifts-]lån till små och medelstora företag): differensen mellan den nya (högre) limiten och den gamla (lägre) limiten.
               
            
                  iii.
               
               
                  För produkter inom hushållssegmentet som inbegriper regelbunden amortering och som redan innehas av en kund (t.ex. alla typer av avbetalningslån): differensen mellan det nya (högre) lånebeloppet och det gamla (lägre) lånebeloppet.
               
            4.2.3.1   Ytterligare definitioner och överväganden
      
                  i.
               
               
                  Fram till dess att HGAA i sin rapportering kan uppvisa en inkrementell ökning av exponeringen enligt vad som anges i punkterna 4.2.3 ii och 4.2.3 iii, räknas en ökning av exponeringen mot en befintlig kund (på produktbasis) som ny affärsverksamhet. Observera: En ändring till en lägre amorteringsfrekvens (t.ex. från månadsvis till kvartalsvis) ses som ny affärsverksamhet.
               
            
                  ii.
               
               
                  
                     Marginella/försumbara exponeringsökningar (upp till […] euro, som orsakats av transaktionsavgifter, kapitaliserade räntor/avgifter osv., i synnerhet då dessa förekommer i samband med sådana transaktioner som anges under 4.2.3.2 (t.ex. valutakonverteringar, omstruktureringar, konsolideringar, förlängningar osv.), räknas aldrig som ny affärsverksamhet.
               
            
                  iii.
               
               
                  När det gäller exponeringsökande transaktioner inom hushållssegmentet ska bedömningen av om det föreligger ny affärsverksamhet göras på individuell transaktionsnivå. En exponeringsökning inom en produkt (som en kund innehar) kan därmed inte kvittas mot en exponeringsminskning inom en annan produkt. Det är inte heller tillåtet att kvitta kundutlåning mot kundinlåning (s.k. nettning).
               
            
                  iv.
               
               
                  
                     Finansiell leasing räknas som kreditfinansiering och därmed som ny affärsverksamhet enligt punkt 4.2.3, och omfattas av begränsningarna av ny affärsverksamhet.
               
            
                  v.
               
               
                  
                     Operationell leasing räknas som ny affärsverksamhet förutsatt att den faller inom ramen för punkt 4.2.3, och omfattas då av begränsningarna av ny affärsverksamhet.
               
            
                  vi.
               
               
                  
                     Omklassificering av leasingavtal (t.ex. från operationell till finansiell leasing) räknas inte som ny affärsverksamhet, utom då detta leder till en utökning av exponeringen i rättslig eller ekonomisk mening.
               
            4.2.3.2   Begränsningar/undantag
      Följande riskrelevanta transaktioner ska behandlas separat:
      
                  —
               
               
                  Anbud avseende hushållskrediter, som utfärdats till kund före den 1 januari 2013, omfattas inte av tillämpningsområdet för begränsningarna av ny affärsverksamhet, om de har accepterats av den aktuella kunden inom den acceptfrist som gäller enligt nationell lagstiftning. Anbud avseende hushållskrediter, som utfärdats efter den 1 januari 2013 omfattas av åtagandena i punkt 4.1.
               
            
                  —
               
               
                  Hushållskrediter som finansieras via utvecklingsbanker eller överstatliga finansieringsorgan (t.ex. EIB, EBRD, HBOR eller SID) samt subventionerade låneprogram som främjas av statliga/halvstatliga kredit- eller försäkringsinstitutioner respektive offentlig sektor, omfattas inte av begränsningarna av ny affärsverksamhet.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Omstruktureringar av krediter och leasingavtal inom hushållssegmentet som beviljats resp. ingåtts med fysiska personer (privatkunder), och inte överstiger ett maxbelopp på […] euro, räknas inte som ny affärsverksamhet, förutsatt att de inte leder till en ökning av exponeringen. Följande principer ska iakttas:
                  
                              —
                           
                           
                              Omstruktureringar ska alltid vara neutrala med avseende på nettonuvärdet (NPV).
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Under omstruktureringen får INGEN ökning av exponeringen gentemot kunden ske.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Varken under omstruktureringsprocessen eller inom ramen för den omstrukturerade finansieringen får kunden beviljas några nya medel.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Omstruktureringar får endast genomföras om kunden uppvisar en förmåga och vilja att få den omstrukturerade finansieringen att fungera.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Omstruktureringar får inte genomföras om rättslig talan har väckts mot kunden (av en tredje part), om kunden är föremål för ett utmätningsförfarande eller om kunden på annat sätt har begränsats i sin rättsliga handlingsförmåga på grund av ett rättsligt förfarande.
                           
                        Om kunden inte är en fysisk person (privatkund), utan ett litet eller medelstort företag (företagskund) (och tillämpningsvillkoret i inledningen till denna strecksats därmed inte är uppfyllt), ska de bestämmelser som gäller för företagskunder i företagssegmentet avseende omstruktureringar (i syftet att uppnå en maximal återhämtning) och löptidsbegränsningar tillämpas.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Överföring av befintliga exponeringar från ett annat kundsegment, utan att någon exponeringsökning sker, räknas inte som ny affärsverksamhet. Detta gäller i synnerhet exponeringar i samband med projektfinansiering till kunder inom företagssegmentet (t.ex. för uppförande av lägenheter med äganderätt), som i förlängningen övergår till privatkunder (exempelvis genom att dessa vid köpet av lägenheterna tecknar lån). Exponeringen övergår i detta fall från företags- till hushållssegmentet. Dock gäller följande begränsningar:
                  
                              —
                           
                           
                              Högsta tillåtna belåningsgrad är […] %.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              De nya transaktionerna får stå för sammanlagt högst […] % av den totala årsvolymen för ny affärsverksamhet inom hypoteksutlåning i hushållssegmentet i det aktuella landet.
                           
                        
            
                  —
               
               
                  Ökningar av hushållskrediters totalexponering till följd av upplupna räntor, avgifter eller till följd av annan kapitalisering av befintliga skulder (främst i samband med nödlidande lån eller omstrukturerade lån) räknas inte som ny affärsverksamhet.
               
            
                  —
               
               
                  
                     Skuldkonsolidering för kunder inom hushållssegmentet (inom ramen för HGAA:s bokförande enheter resp. kontoplan) räknas som en del av omstruktureringen, om den exponering som är kopplad till den nya, konsoliderade krediten inte överstiger […] euro ([…] euro i Kroatien, förutsatt att detta godtas av övervakningsförvaltaren, se 4.2.1.3). Om exponeringen överstiger detta belopp ska de löptidsbegränsningar som gäller för företagskunder tillämpas.
                  Om den nya, konsoliderade krediten beviljas i form av en hushållskredit med en exponering som är (betydligt) högre än de konsoliderade krediternas sammanlagda exponering, räknas dock differensen i enlighet med 4.2.3 ii och 4.2.3 iii som ny affärsverksamhet. Fram till dess att lämpliga rapporteringsfunktioner finns på plats ska dock 4.2.3.1 i tillämpas.
               
            
                  —
               
               
                  Så kallade ”topplån” som läggs på befintliga hushållslån ska inte betraktas som ny affärsverksamhet, om möjligheten till topplån uttryckligen ges i det ursprungliga låneavtalet, denna möjlighet inte kan hävas eller återkallas av HGAA, och kunden för att utnyttja den endast behöver uppfylla vissa lånevillkor, dock inte genomgå en standardmässig kreditprövning. För andra former av topplån på hushållslån ska differensen mellan det gamla lånebeloppet och det nya lånebeloppet i enlighet med punkt 4.2.3 ii och 4.2.3 iii räknas som ny affärsverksamhet. Fram till dess att lämpliga rapporteringsfunktioner finns på plats ska dock 4.2.3.1 i tillämpas.
               
            
                  —
               
               
                  Så kallad ”valutakonvertering”, dvs. då en kund i hushållssegmentet byter ett lån i utländsk valuta (eller ett lån som indexerats till utländsk valuta) mot ett lån i den inhemska valutan, utan att någon väsentlig exponeringsökning sker (upp till […] euro), ska inte betraktas som ny affärsverksamhet. Om det däremot sker en betydande ökning av exponeringen ska differensen mellan det gamla lånebeloppet/den gamla exponeringen och det nya lånebeloppet/den nya exponeringen betraktas som ny affärsverksamhet i enlighet med punkt 4.2.3 ii och 4.2.3 iii. Fram till dess att lämpliga rapporteringsfunktioner finns på plats ska dock 4.2.3.1 i tillämpas.
               
            
                  —
               
               
                  Hushållskrediter som beviljas för att tillgångar och säkerheter som tagits i besittning ska kunna säljas eller hyras ut på nytt ska inte räknas som ny affärsverksamhet. Följande begränsningar gäller:
                  
                              —
                           
                           
                              För bostäder och andra fastigheter som ska säljas på nytt gäller en högsta belåningsgrad på […] %, och den typen av nya transaktioner får utgöra högst […] % av den totala årsvolymen för ny affärsverksamhet inom hypoteksutlåning i hushållssegmentet i det aktuella landet.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              För fordon och utrustning får de nya transaktionerna högst utgöra […] % av den totala årsvolymen för ny affärsverksamhet inom fordon och utrustning i hushållssegmentet i det aktuella landet.
                           
                        
            
                  —
               
               
                  Uppfyllande av befintliga avtal och plikter (t.ex. fastigheter under uppförande, aktivering av outhyrda leasingobjekt) ska inte betraktas som ny affärsverksamhet.
                  
               
            IV.   Återprivatisering av de omsättningsbara enheterna
      
      1.   Minskad balansomslutning och marknadsnärvaro
      
      
               
                  1.1
               
               
                  Den 31 december 2008 var HGAA verksam som internationell finanskoncern med 384 kontor i tolv länder (Bulgarien, Bosnien och Hercegovina, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Italien, Kroatien, Montenegro, Serbien, Slovenien, Tyskland, Ukraina, Ungern och Österrike), som bank (hushåll, företag, offentlig sektor), inom leasing (privat, företag; fastigheter, motorfordon, utrustning) samt genom olika typer av innehav. Koncernen hade en balansomslutning på 43,34 miljarder euro och riskvägda tillgångar på 32,83 miljarder euro.
               
            
               
                  1.2
               
               
                  Direkt efter förstatligandet upphörde HGAA helt med all ny resp. icke-strategisk affärsverksamhet i Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Tyskland, Ukraina och Ungern. Dotterenheterna i dessa länder tillfördes avvecklingsdelen och avvecklas nu under ordnade former. I och med den strategiska nypositioneringen stängdes tolv av de tidigare sammanlagt 18 kontoren i de så kallade ”avvecklingsländerna” Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Tyskland, Ukraina och Ungern.
               
            
               
                  1.3
               
               
                  De av HGAA:s verksamheter som fortfarande var aktiva på marknaden den 31 december 2012, det vill säga HBI och de ”omsättningsbara enheterna” i den mening som avses i avsnitt B.II punkt 1, stod tillsammans för en balansomslutning på knappt 17,54 miljarder euro och riskvägda tillgångar motsvarande 11,02 miljarder euro. Detta utgjorde endast ca 40,5 % av HGAA-koncernens balansomslutning per den 31 december 2008, resp. 33,6 % av koncernens riskvägda tillgångar vid samma tidpunkt, och var uppdelat på
                  
                              —
                           
                           
                              HBA, som den 31 december 2012 hade en balansomslutning på ca 4,15 miljarder euro, vilket utgjorde ca 59 % av HBA:s balansomslutning den 31 december 2008 (7,05 miljarder euro) och endast 10 % av HGAA-koncernens balansomslutning den 31 december 2008, samt riskvägda tillgångar på 1,23 miljarder euro (HBA den 31 december 2008: 3,392 miljarder euro),
                           
                        
                              —
                           
                           
                              HBI, som den 31 december 2012 hade en balansomslutning på 3,28 miljarder euro, vilket utgjorde ca 65 % av HBI:s balansomslutning den 31 december 2008 (5,02 miljarder euro) och endast 8 % av HGAA-koncernens balansomslutning den 31 december 2008, samt riskvägda tillgångar på 2,54 miljarder euro (HBI den 31 december 2008: 4,198 miljarder euro), samt
                           
                        
                              —
                           
                           
                              SEE-nätverket, som den 31 december 2012 hade en balansomslutning på 10,11 miljarder euro, vilket utgjorde 68,5 % av SEE-nätverkets balansomslutning den 31 december 2008 (14,775 miljarder euro) och endast 23 % av HGAA-koncernens balansomslutning den 31 december 2008, samt riskvägda tillgångar på 7,2 miljarder euro (SEE-nätverket den 31 december 2008: 12,623 miljarder euro).
                           
                        I och med att HBI under andra halvåret 2013 klassificerades som avvecklingsenhet minskade de omsättningsbara enheternas (HBA:s och SEE-nätverkets) totala balansomslutning med ytterligare 19 % i förhållande till vad som anges ovan, och motsvarar nu endast ca 33 % av den balansomslutning som HGAA-koncernen hade den 31 december 2008, resp. 26 % av koncernens riskvägda tillgångar vid samma tidpunkt.
               
            
               
                  1.4
               
               
                  De kvarvarande omsättningsbara enheterna kommer i enlighet med avsnitt B.IV punkt 3 att återprivatiseras på snabbast och bästa möjliga sätt. När återprivatiseringen av alla omsättningsbara enheter är slutförd kommer endast de verksamheter som ska avvecklas att finnas kvar i HGAA:s balansräkning.
               
            2.   Upprätthållande av lönsamheten fram till återprivatiseringen
      
      Österrike ska säkerställa att HGAA driver de omsättningsbara enheternas verksamhet med målet att återställa och upprätthålla enheternas långsiktiga lönsamhet, i enlighet med bestämmelserna i omstruktureringsplanen och dess bilagor (inklusive denna lista över åtaganden). Detta åtagande utgör inget hinder för att de omsättningsbara enheterna omstruktureras och/eller att enskilda tillgångar eller portföljer överförs till avvecklingsdelen, förutsatt att detta krävs för att återställa, upprätthålla eller optimera möjligheterna till återprivatisering.
      3.   Snabbast möjliga återprivatisering
      
      Österrike ska säkerställa att en återprivatisering av de omsättningsbara enheterna i enlighet med detta avsnitt sker så snabbt som möjligt. Återprivatisering av omsättningsbara enheter i den mening som avses i detta avsnitt B.IV punkt 3 omfattar i förekommande fall även återprivatisering av delar av omsättningsbara enheter, förutsatt att en sådan inte strider mot lagen.
      3.1   Återprivatisering
      En återprivatisering av en omsättningsbar enhet betraktas som slutförd när Republiken Österrike har avyttrat 100 % av andelarna i den aktuella omsättningsbara enheten, eller alla dess tillgångar, till en eller flera köpare som inte kontrolleras av Republiken Österrike. Som återprivatisering räknas även avyttring av alla andelar som direkt eller indirekt innehas av Österrike i en omsättningsbar enhet, när detta sker inom ramen för en marknadsmässig börsintroduktion.
      3.2   Fastställande av tidpunkten för återprivatiseringen
      Återprivatiseringen anses vara slutförd den dag då ett avtalsrättsligt bindande köpeavtal om förvärvet av den omsättningsbara enheten (köpeavtal) har undertecknats. I de fall då delar av en omsättningsbar enhet säljs till olika köpare gäller den dag då det sista köpeavtalet ingicks. Vid en börsintroduktion är det den dag då den sista av de aktier, som direkt eller indirekt innehas av Österrike, placeras på marknaden, som ska utgöra grund för bedömningen av om återprivatiseringen har slutförts inom utsatt tid. Dock upphör de enheter som avyttras genom börsintroduktion att omfattas av de skyldigheter som anges i avsnitt B.III redan den dag då […] aktie har placerats på marknaden.
      3.3   Tidsfrist för återprivatiseringen
      Återprivatiseringen av HBA får pågå fram till och med den 31 december 2013. Motsvarande tidsfrist för SEE-nätverket är den 30 juni 2015.
      3.4   Tidsfrister för slutförande
      Försäljningen av HBA ska vara helt slutförd den […]. Avtal om försäljning av SEE-nätverket ska vara verkställda den […].
      3.5   Förlängning av tidsfristerna för slutförande
      Om det uppstår förseningar på grund av att en tillsyns- eller konkurrensmyndighet inte har utfärdat de tillstånd som krävs för försäljningen, kan kommissionens avdelningar godkänna att tidsfristen för slutförande av försäljningen av SEE-nätverket enligt 3.4 förlängs med ytterligare […]. Österrike ska i god tid, dock senast två veckor före utgången av den ursprungliga tidfristen för slutförande, inkomma med ansökan till kommissionen samt ett intyg från övervakningsförvaltaren, som visar att förseningen uteslutande beror på behöriga godkännandemyndigheter och att HGAA enligt förvaltarens uppriktiga övertygelse har vidtagit alla rimliga åtgärder för att få till stånd ett verkställande av köpeavtalet inom den ursprungliga tidsfristen för slutförande.
      3.6   Byte av köpare
      Om det, efter en återprivatisering som genomförts inom utsatt tidsfrist, men före utgången av tidfristen för slutförande, visar sig att köparen av en enhet inte kan uppfylla villkoren för slutförande, alternativt inte kan göra detta inom den utsatta tidsfristen för slutförande, kan avyttring till tredje part ske efter samråd med kommissionens avdelningar. Detta förutsätter då att försäljningen kan slutföras inom den tidsfrist som ursprungligen gällde för slutförandet av den första avyttringen.
      3.7   Överträdelse av tidsfrister för återprivatisering eller slutförande
      Om en tidfrist för återprivatisering enligt 3.3 eller en tidsfrist för slutförande enligt 3.4 jämförd med 3.5 överträds ska den berörda enheten upphöra med all ny affärsverksamhet från och med dagen efter det att den aktuella tidsfristen har löpt ut. Den berörda enheten omfattas från och med den dagen av bestämmelserna för avvecklingsdelen i denna lista över åtaganden.
      4.   Avyttringsförfarande
      
      
               
                  4.1
               
               
                  Österrike ska säkerställa att HGAA inleder de avyttringsförfaranden som krävs för återprivatiseringen av de omsättningsbara enheterna i så pass god tid, och genomför dessa så pass skyndsamt, att återprivatiseringen kan ske så snabbt som möjligt.
               
            
               
                  4.2
               
               
                  Återprivatiseringen av de omsättningsbara enheterna ska antingen ske inom ramen för en marknadsmässig börsintroduktion eller, förutsatt att det är förenligt med lagen och kan ske utan brott mot tystnadsplikten, inom ramen för ett öppet, överblickbart och ovillkorat avyttringsförfarande, som inbegriper sedvanliga intyganden och garantier. Detta hindrar inte att förhandlingar även förs med intressenter som aktivt har sökts upp, före eller under ett sådant förfarande.
               
            V.   Avvecklingsdel
      
      1.   Avveckling av befintlig verksamhet under minsta möjliga kapital- och värdeförlust
      
      
               
                  1.1
               
               
                  Österrike ska säkerställa att HGAA från och med den dag då det slutgiltiga godkännandet utfärdas, uteslutande avvecklar den verksamhet som vid denna tidpunkt ingår i avvecklingsdelen. Avvecklingen ska ske på ett sätt som vållar minsta möjliga kapital- och värdeförlust.
               
            
               
                  1.2
               
               
                  Tillgångarna i avvecklingsdelen ska aktivt och på bästa möjliga sätt avyttras, likvideras eller avvecklas.
               
            
               
                  1.3
               
               
                  I princip gäller att tillgångarna ska säljas så snabbt som möjligt. HGAA åtar sig att sälja tillgångarna så snart det är möjligt att få en försäljningsintäkt som minst motsvarar tillgångarnas bokförda värde, såvida inte det försäljningspriset på grundval av en obestridlig, objektiv bedömning kan betraktas som uppenbart orimligt.
               
            
               
                  1.4
               
               
                  Alla tillgångar som inte kan avyttras i enlighet med 1.3 förfaller vid utgången av sin respektive löptid.
               
            2.   Ingen ny affärsverksamhet i avvecklingsdelen
      
      
               
                  2.1
               
               
                  Österrike ska säkerställa att ingen ny affärsverksamhet tas upp i avvecklingsdelen efter det att det slutgiltiga godkännandet har utfärdats. Såvida inget annat framgår av 2.2 och 2.3 nedan kommer alla bolag inom HGAA med undantag för de omsättningsbara enheterna från och med denna tidpunkt endast att avveckla sin dåvarande befintliga verksamhet.
               
            
               
                  2.2
               
               
                  Förlängningar av transaktioner med befintliga kunder får fortsättningsvis göras även i avvecklingsdelen, om det finns en realistisk, faktabaserad och rimlig möjlighet att finansieringen genom en förlängning kan hanteras eller utnyttjas bättre i framtiden. Förlängningar får inte göras mer än […]. Motiverade undantagsfall med längre förlängningsperioder ska i varje enskilt fall framläggas för övervakningsförvaltaren med en tillräcklig motivering. Hela avvecklingsverksamheten kommer även efter omstruktureringsperiodens slut att fortsätta avvecklas så snabbt som möjligt.
                  Även följande tillåts fortsättningsvis:
                  
                              —
                           
                           
                              Transaktioner som är nödvändiga i samband med likviditetsförvaltningen inom avvecklingsdelen, t.ex. transaktioner med centralbanken.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Förvaltning av avvecklingsdelens säkerhetspooler, som inte – med undantag för vad som föreskrivs enligt fjärde strecksatsen – inbegriper någon ny utlåningsverksamhet.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Derivattransaktioner som är nödvändiga för att hantera ränte-, valuta- och kreditrisker i den befintliga portföljen, t.ex. tillgångsswappar, förutsatt att de leder till att HGAA:s övergripande marknadsrisk minskar.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Transaktioner som är nödvändiga av tillsynsmässiga eller andra rättsliga skäl, inbegripet förvärv, innehav och försäljning av godkända säkerheter för förvaltning av HGAA:s säkerhetspooler och för HGAA:s likviditetsförvaltning.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Transaktioner som genomförs inom avvecklingsdelen i syfte att möjliggöra den egna refinansieringen, inbegripet nyemissioner och skuldåterköp.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Förvärv av utrustning och fastigheter inom ramen för rättsliga och utomrättsliga auktioner samt övertagande genom ömsesidiga avtal i syfte att ta säkerheter i besittning.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Uppfyllande av befintliga avtal och åtaganden (exempelvis ”fastigheter under uppförande”, ”aktivering av outhyrda leasingobjekt”, omklassificering från ”finansiell leasing” till ”operationell leasing” och omvänt etc.).
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Återuthyrning av tillgångar (med kort till medellång löptid) i syfte att reducera resp. undvika kostnader (för underhåll etc.), om det på kort sikt inte är möjligt att avyttra den aktuella tillgången på ett sätt som vållar minsta möjliga värdeförlust.
                           
                        Vidare tillåts även fortsättningsvis transaktioner med bolag inom HGAA-koncernen (förutsatt att de genomförs i syfte att utöka refinansieringsramar), liksom transaktioner med köpare av HGAA:s tillgångar (innehav, portföljer etc.), som sker i samband med återprivatiseringen och krävs för att avyttringen av den aktuella enheten och/eller tillgången ska gå att genomföra (t.ex. säljarfinansiering, förlängning av säkerheter [t.ex. garantier] som HGAA har ställt ut till förmån för köparen etc.).
               
            
               
                  2.3
               
               
                  Vad gäller exponeringar vars resultat har påverkats kan en avvecklingsenhet inom ramen för rekonstruktionen och avvecklingen i samråd med den aktuella referensexponeringens gäldenär göra vissa transaktionsjusteringar, förutsatt att dessa åtgärder kan betraktas som värdebevarande eller riskminimerande utan att orsaka någon snedvridning av konkurrensen, vilket i varje enskilt fall ska motiveras inför övervakningsförvaltaren genom tillhandahållande av lämplig dokumentation. Med transaktionsjusteringar avses här ändringar av exponeringen, så som t.ex. räntejusteringar, betalningsanstånd, löptidsjusteringar, gäldenärsbyte, förlängningar och skuldsaneringar, t.ex. genom upprättande av nya låneavtal på samma belopp, ändring av säkerheter eller ändring av finansiella nyckeltal resp. bortfall av rättsföljder som avser finansiella nyckeltal. De transaktionsjusteringar som anges i denna punkt får ge en löptidsförlängning på […]. Transaktionsjusteringar som går utöver detta får endast genomföras med övervakningsförvaltarens godkännande.
               
            
               
                  2.4
               
               
                  Vidare är (finansiering av) kostnader för att direkt öka kvaliteten på tillgångar som ska avyttras tillåten om möjligheterna till försäljning därigenom kan förbättras betydligt. Här avses i synnerhet advokatarvoden och administrativa avgifter (t.ex. för att korrigera det lokala fastighetsregistret) liksom i det enskilda fallet även tekniska/byggnadstekniska ändringar av individuella tillgångar, varvid övervakningsförvaltarens godkännande krävs.
               
            3.   Avveckling av HBI
      
      För att undvika marknadsstörningar i samband med avvecklingen av hushållsbanken HBI, samt dämpa kapitalutflödet och det ytterligare likviditetsbehov som detta skulle orsaka, gäller följande bestämmelser med avseende på HBI:
      
                  3.1
               
               
                  HBI får inte bedriva någon ny affärsverksamhet, såvida inget annat framgår nedan.
               
            
                  3.2
               
               
                  HBI:s tillgångar ska reduceras stegvis genom avyttring av portföljer eller enskilda tillgångar, ytterligare omstruktureringstransaktioner (dvs. överföring av portföljer och/eller tillgångar till avvecklingsenheten) och i övrigt genom amortering på befintliga tillgångar.
               
            
                  3.3
               
               
                  Avvecklingen av HBI:s tillgångar definierar ramarna för den efterföljande avvecklingen av HBI:s skulder. HBI:s skulder kommer således att reduceras i proportion till reduceringen av tillgångarna.
               
            
                  3.4
               
               
                  För närvarande planeras en avveckling av HBI i följande huvudsteg:
                  
                              —
                           
                           
                              Reducering av balansomslutningen från nuvarande ca 3 miljarder euro med ca […] % till slutet av 2013 genom ytterligare portföljöverföringar till den lokala avvecklingsenheten (HLI).
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Reducering av de återstående kundfordringarnas balansomslutning enligt avtalade löptider med cirka […]till ca […] euro till slutet av 2018.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              […]
                              
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                    
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                    
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                       
                                          (…)
                                       
                                    
                        
            
                  3.5
               
               
                  I syfte att säkerställa en […] egenrefinansiering av HBI under avvecklingsfasen och undvika att ett ytterligare likviditetsbehov uppstår får HBI […], om så krävs för att förhindra eller kompensera för att ovan nämnda […] underskrids.
               
            
                  3.6
               
               
                  HBI får endast erbjuda/ta emot insättningar med en nominell ränta som är lägre än den genomsnittliga bästa ränta som de fem största konkurrenterna inom HBI:s verksamhetsområde, som inte mottagit statligt stöd, erbjuder under samma period […] för motsvarande produkter.
               
            
                  3.7
               
               
                  […].
               
            
                  3.8
               
               
                  Såvida inget annat anges ovan gäller reglerna för avvecklingsdelen enligt avsnitt V punkterna 1 och 2 även för avvecklingen av HBI.
               
            2.   Övervakningsförvaltare
      
      I.   Tillsättning
      
      
               
                  1.
               
               
                  Österrike ska säkerställa att HGAA i enlighet med nedanstående bestämmelser utnämner en (övervaknings-)förvaltare (förvaltare), som ska fullgöra de uppgifter och skyldigheter som anges i avsnitt C.II.
               
            
               
                  2.
               
               
                  Förvaltaren ska vara oberoende av HGAA, får inte vid något tillfälle befinna sig i intressekonflikt och ska ha den specialkunskap som krävs för att utföra sitt uppdrag. Förvaltaren ska få ersättning av HGAA på ett sätt som inte hindrar denne från att utföra sitt uppdrag på ett oberoende och effektivt sätt. Kostnaden för förvaltaren ska så långt det är rättsligt möjligt bäras av HGAA och i övrigt täckas av Österrike.
               
            
               
                  3.
               
               
                  Med kommissionens tillstånd får den övervakningsförvaltare som redan utnämnts inom ramen för uppfyllandet av skyldigheterna i punkt 12 i bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012, C(2012) 9255 final […] även fortsättningsvis anlitas som övervakningsförvaltare. Om kommissionen i stället begär att en annan övervakningsförvaltare ska tillsättas gäller följande:
                  
                              3.1
                           
                           
                              Österrike ska säkerställa att HGAA inom en rimlig tid efter att det slutgiltiga godkännandet har utfärdats inkommer med förslag på en eller flera personer som skulle kunna utnämnas till förvaltare. Förslagen ska innehålla tillräckliga uppgifter om dessa personer med avseende på deras lämplighet (avsnitt C.I punkt 2). HGAA kan endast utnämna en föreslagen förvaltare om kommissionens avdelningar har gett sitt godkännande, vilket de ska göra om den föreslagna förvaltaren inte är uppenbart olämplig.
                           
                        
                              3.2
                           
                           
                              Om kommissionens avdelningar anser att de inte kan godkänna någon av de förvaltare som HGAA har föreslagit ska Österrike säkerställa att HGAA inom fyra veckor efter underrättelsen om avslaget, i enlighet med de krav och det förfarande som anges i avsnitt C.I punkterna 2 och 3, föreslår ytterligare en eller flera personer. Om inte heller någon av dessa kan godtas av kommissionen ska kommissionen nominera en förvaltare som HGAA sedan utnämner.
                           
                        
            II.   Förvaltarens uppgifter och skyldigheter
      
      
               
                  1.
               
               
                  Förvaltaren ska övervaka att hela omstruktureringsplanen genomförs respektive gjorda åtaganden uppfylls inom utsatt tid. Förvaltaren ska även fullgöra sina särskilda skyldigheter enligt listan över åtaganden (till exempel enligt avsnitt D.I). Kommissionen kan begära in förklaringar och förtydliganden från förvaltaren.
               
            
               
                  2.
               
               
                  Förvaltaren ska varje kvartal rapportera till kommissionen om hur arbetet med genomförandet av omstruktureringsplanen och uppfyllandet av gjorda åtaganden fortgår. I detta syfte ska förvaltaren efter varje avslutat kvartal lämna in ett förslag till en skriftlig rapport om hur arbetet med genomförandet av omstruktureringsplanen och uppfyllandet av gjorda åtaganden fortgår, till kommissionen, Österrike och HGAA. Vid behov får kommissionen ange närmare vad rapporten ska omfatta.
               
            
               
                  3.
               
               
                  Kommissionen, Österrike och HGAA får inkomma med kommentarer på förslaget till rapport inom två veckor från det att de har mottagit rapporten (kommentarsperiod). Inom fyra veckor från det att kommentarsperioden har gått ut ska förvaltaren lämna in den slutgiltiga rapporten till kommissionen, där eventuella kommentarer har beaktats. Förvaltaren ska även översända ett exemplar av den slutgiltiga rapporten till vardera Österrike och HGAA.
               
            III.   Österrikes och HGAA:s uppgifter och skyldigheter
      
      Österrike ska säkerställa att kommissionen och övervakningsförvaltaren under genomförandet av det slutgiltiga godkännandet har full tillgång till all information som krävs för att kunna övervaka genomförandet av det slutgiltiga godkännandet. Härvid ska HGAA bistå övervakningsförvaltaren genom att snabbt förbereda och tillhandahålla information. Kommissionen och övervakningsförvaltaren kan begära in förklaringar och förtydliganden från HGAA och Österrike. Österrike och HGAA ska samarbeta fullt ut med kommissionen och förvaltaren när det gäller samtliga förfrågningar i samband med övervakningen av genomförandet av det slutgiltiga godkännandet.
      IV.   Byte av förvaltare och beviljande av ansvarsfrihet
      
      
               
                  1.
               
               
                  Om förvaltaren inte fullgör sina uppgifter och skyldigheter, eller inte (längre) uppfyller kraven på lämplighet (avsnitt C.I punkt 2), kan HGAA med tillstånd från kommissionens avdelningar avsätta förvaltaren. Om kommissionen i motsvarande i situation, efter att ha hört förvaltaren, uttrycker en motiverad begäran om att förvaltaren ska avsättas, är HGAA skyldig att göra detta. En förvaltare som har avsatts ska ersättas med en ny förvaltare. Tillsättningen av den nya förvaltaren ska ske enligt förfarandet i avsnitt C.I.
               
            
               
                  2.
               
               
                  Om förvaltaren avsätts kan denne åläggas att fortsätta sitt arbete till dess en ny förvaltare har tillsatts. Den avsatta förvaltaren ska överlämna all relevant information till den nya förvaltaren. Den avsatta förvaltaren upphör att fungera som förvaltare först när HGAA med tillstånd från kommissionens avdelningar har beviljat denne ansvarsfrihet.
               
            2.   Slutbestämmelser
      
      I.   Rapportering avseende ytterligare stöd
      
      
               
                  1.
               
               
                  Republiken Österrike åtar sig att endast genomföra ytterligare stödåtgärder till förmån för bolag inom HGAA-koncernen som inte ingår i avvecklingsdelen, om syftet med dessa stödåtgärder är att uppfylla rättsliga krav och detta intygas av tillsynsmyndigheten. Republiken Österrike åtar sig vidare att, fram till dess att omstruktureringsplanen är helt genomförd, omedelbart underrätta kommissionen om samtliga ytterligare stödåtgärder som Österrike planerar att genomföra till förmån för HGAA.
               
            II.   Lösning av rättsliga konflikter
      
      
               
                  1.
               
               
                  Om en konflikt uppstår mellan Österrikes skyldigheter och HGAA:s rättsliga förpliktelser ska Österrike säkerställa att HGAA utan dröjsmål informerar övervakningsförvaltaren om detta och föreslår en alternativ lösning på konflikten.
               
            
               
                  2.
               
               
                  Övervakningsförvaltaren ska, efter att denne mottagit HGAA:s förslag på alternativ lösning, som ska innehålla en tillfredsställande motivering, så snabbt som möjligt i samråd med kommissionen pröva om förslaget är rimligt med hänsyn till det slutgiltiga godkännandet och den av HGAA:s rättsliga skyldigheter som konflikten avser. Om så bedöms vara fallet ska kommissionens avdelningar vidta de ytterligare åtgärder som krävs enligt det tillämpliga förfarandet.
               
            III.   Samrådsklausul
      
      Kommissionen får, om Österrike inkommer med en tillräckligt motiverad ansökan, i samråd med övervakningsförvaltaren bevilja en förlängning av de tidsfrister som anges i dessa åtaganden, förutsatt att ett visst resultat utlovas inom den nya fristen, alternativt upphäva, ändra eller byta ut en eller flera skyldigheter eller ett eller flera villkor i dessa åtaganden.
      
         (1)  Enheter som direkt kontrolleras av statliga eller inomstatliga myndigheter, eller har en ekonomisk anknytning till statliga eller inomstatliga myndigheter.
      
         (2)  Begreppet ”riskrelevant” definieras i enlighet med HGAA-koncernens utlåningspolicy (”Group Credit Principles”) och omfattar därmed all utlånings- och leasingverksamhet som inbegriper en motpartsrisk eller risker kopplade till en låntagares låga kreditvärdighet (s.k. delkredere).
      
         (3)  Även exponeringsförlängande transaktioner med en löptid på […] som inte omfattas av begränsningarna av ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1–4.1.6 ska uppfylla samtliga krav enligt HGAA:s interna riskpolicydokument och andra relevanta föreskrifter.
      
         (4)  Enligt HGAA:s metod för beräkning av kreditexponering (”Exposure Measurement Methodology”). Detta innebär att den outnyttjade delen av befintliga, godkända ramkrediter inte räknas som ny affärsverksamhet.