CELEX: 
Language: nl
Date: 2021-04-21 00:00:00
Title: GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE tot wijziging van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 wat betreft door beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen in aanmerking te nemen duurzaamheidsrisico’s en duurzaamheidsfactoren

TOELICHTING
            
            
               1.ACHTERGROND VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
            
            
               Deze verordening is onderdeel van een breder initiatief van de Commissie rond duurzame ontwikkeling. Dat initiatief legt de basis voor een EU-raamwerk dat duurzaamheidsoverwegingen centraal stelt in het financiële bestel, om zo de transformatie van de Europese economie naar een groener, veerkrachtiger en circulairder systeem te ondersteunen, in lijn met de doelstelling van de Europese Green Deal
                  1
               .
            
            
               Na de goedkeuring van het klimaatakkoord van Parijs van 2016 en de Agenda 2030 van de Verenigde Naties inzake duurzame ontwikkelingsdoelen (SDG’s) heeft de Commissie in het Actieplan: duurzame groei financieren
                  2
                haar voornemen aangekondigd om duidelijkheid te verschaffen over de integratie van duurzaamheid in zogenaamde fiduciaire verplichtingen uit sectorale wetgeving. De mededeling over de Europese Green Deal bevestigt dat “er op de lange termijn gerichte signalen nodig zijn om financiële en kapitaalstromen in de richting van groene investeringen te sturen en gestrande activa te voorkomen”. Deze gedelegeerde verordening zal aan deze specifieke doelstelling bijdragen.
            
            
               Gedelegeerde Verordening (EU) 231/2013
                  3
                vult Richtlijn 2011/61/EU
                  4
                aan door nadere invulling te geven aan onder meer voorwaarden voor de bedrijfsuitoefening, zoals due-diligenceregels of de identificatie van de soorten belangenconflicten die relevant zijn voor beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (“abi-beheerders”).
            
            
               Deze verordening is gebaseerd op een eindverslag over een technisch advies van de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA)
                  5
               . De conclusie van dit technische advies is dat verdere verduidelijking nodig is ten aanzien van de integratie van duurzaamheidsrisico’s en duurzaamheidsfactoren in Verordening (EU) nr. 231/2013, en in dat advies worden ook specifieke bepalingen op dat punt genoemd. 
            
            
               De voorliggende verordening verschaft duidelijkheid over de huidige verplichting voor abi-beheerders om duurzaamheidsrisico’s te integreren. Deze verduidelijking voert geen rangschikking in van de verschillende risico’s. Ook biedt deze verordening duidelijkheid over een aantal implicaties van de verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector, met name wanneer abi-beheerders informatie rapporteren met betrekking tot het in aanmerking nemen van ongunstige effecten op de duurzaamheid.
            
            
               Deze verordening en andere sectorale gedelegeerde handelingen waarmee de voorschriften inzake fiduciaire verplichtingen en geschiktheidstests worden aangepast, zijn een verdere versterking van de verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector
                  6
               , de verordening inzake EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en informatieverschaffing over duurzaamheid over benchmarks
                  7
                en de verordening betreffende de EU-taxonomie voor duurzame activiteiten
                  8
               . Die voorschriften integreren, over de verschillende sectoren heen, duurzaamheidsoverwegingen op een coherente wijze in beleggings-, advies- en rapportageprocessen. Zij verankeren ecologische, sociale en governanceoverwegingen (“duurzaamheidsoverwegingen”) in het hart van het financiële bestel, om de transformatie van de Europese economie naar een groener, koolfstofarm, veerkrachtiger, hulpbronnenefficiënter en circulairder systeem te ondersteunen.
            
            
               2.RAADPLEGING VOORAFGAAND AAN DE AANNEMING VAN DE HANDELING
            
            
               Op 24 juli 2018 heeft Commissie de ESMA gevraagd een technisch advies uit te brengen over eventuele wijzigingen van op grond van Richtlijn 2011/61/EU vastgestelde gedelegeerde handelingen, wat betreft de integratie van duurzaamheidsrisico’s en duurzaamheidsfactoren.
            
            
               Op 30 april 2019 heeft de ESMA haar eindverslag over het technische advies aan de Commissie gepubliceerd. In het advies is rekening gehouden met de standpunten die belanghebbenden kenbaar hebben gemaakt tijdens de openbare raadpleging die tussen 19 december 2018 en 19 februari 2019 heeft plaatsgevonden. Dit advies bevat ook een kosten-batenanalyse. Daarnaast heeft de ESMA op 4 februari 2019 een open publieke hoorzitting georganiseerd om aanvullende feedback te verzamelen. Ook de Stakeholdergroep effecten en markten van de ESMA is geraadpleegd.
            
            
               Op 22 november 2019 hebben de diensten van de Commissie het overleg met de lidstaten aangevat; de deskundigengroep van het Europees Comité voor het effectenbedrijf is eveneens geraadpleegd.
            
            
               In overeenstemming met de beginselen voor beter regelgeven werd het concept-voorstel voor consultatie gepubliceerd tussen 8 juni 2020 en 6 juli 2020. Na zorgvuldige afweging van de feedback zijn verdere aanpassingen doorgevoerd in de tekst van de toelichting. 
            
            
               3.JURIDISCHE ELEMENTEN VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
            
            
               De rechtsgrondslag voor deze richtlijn wordt gegeven in artikel 12, lid 3, artikel 14, lid 4, artikel 15, lid 5, en artikel 18, lid 2, van Richtlijn 2011/61/EU. 
            
            
               Deze verordening betreft de volgende wijzigingen in Gedelegeerde Verordening (EU) 231/2013:
            
            
               Artikel 1, lid 1, geeft een definitie van “duurzaamheidsrisico’s” die is afgestemd op de definitie van “duurzaamheidsrisico’s” in artikel 2, punt 22, van Verordening (EU) 2019/2088
                  9
               .
            
            
               Met artikel 1, lid 2, wordt het in aanmerking nemen van – kwantitatieve of kwalitatieve – duurzaamheidsrisico’s opgenomen bij de due-diligencevereisten op grond van artikel 18 van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 2010/231. Wanneer abi-beheerders de belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren in aanmerking nemen, moeten deze effecten ook bij de due-diligencevereisten in aanmerking worden genomen. 
            
            
               Artikel 1, lid 3, verplicht abi-beheerders, door een wijziging van artikel 22 van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013, de nodige middelen en deskundigheid te behouden voor de doeltreffende integratie van duurzaamheidsrisico’s.
            
         
         
            
               Artikel 1, lid 4, bepaalt dat het identificeren van belangenconflicten ook de belangenconflicten moet omvatten die als gevolg van de integratie van duurzaamheidsrisico’s kunnen ontstaan.
            
            
               Artikel 1, lid 5, verduidelijkt dat in het risicobeheerbeleid op grond van artikel 40 van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 ook blootstellingen van alternatieve beleggingsinstellingen aan duurzaamheidsrisico’s in aanmerking moeten worden genomen.
            
            
               Artikel 1, lid 6, neemt in de algemene vereisten die in artikel 57, lid 1, van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 zijn bepaald, de verplichting voor abi-beheerders op om duurzaamheidsrisico’s in aanmerking te nemen.
            
            
               Artikel 1, lid 7, maakt de hoogste leiding van de abi-beheerder verantwoordelijk voor de integratie van duurzaamheidsrisico’s.
            
            
               GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE
            
            
               van 21.4.2021
            
            
               tot wijziging van Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 wat betreft door beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen in aanmerking te nemen duurzaamheidsrisico’s en duurzaamheidsfactoren
            
            
               (Voor de EER relevante tekst)
            
            
               DE EUROPESE COMMISSIE,
            
            
               Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
            
            
               Gezien Richtlijn 2011/61/EU van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2011 inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen en tot wijziging van de Richtlijnen 2003/41/EG en 2009/65/EG en van de Verordeningen (EG) nr. 1060/2009 en (EU) nr. 1095/2010
                  10
               , en met name artikel 12, lid 3, artikel 14, lid 4, artikel 15, lid 5, en artikel 18, lid 2,
            
            
               Overwegende hetgeen volgt:
            
            
               (1)De transitie naar een koolstofarme, duurzamere, meer hulpbronnenefficiënte en circulaire economie in lijn met de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) is van cruciaal belang om het concurrentievermogen van de economie van de Unie op lange termijn te waarborgen. In 2016 heeft de Unie de Overeenkomst van Parijs afgesloten
                  11
               . In artikel 2, lid 1, punt c), van de Overeenkomst van Parijs wordt als doelstelling gesteld om de reactie op de dreiging van klimaatverandering te versterken, onder meer door geldstromen in lijn te brengen met een traject naar broeikasgasarme emissies en klimaatbestendige ontwikkeling.
            
            
               (2)In het licht van die uitdaging is de Commissie in december 2019 met de Europese Green Deal
                  12
                gekomen. Die Green Deal is een nieuwe groeistrategie die de Unie moet omvormen tot een eerlijke en welvarende samenleving met een moderne, hulpbronnenefficiënte en concurrerende economie, waar vanaf 2050 netto geen broeikasgassen meer worden uitgestoten en de economische groei is losgekoppeld van het gebruik van hulpbronnen. Om die doelstelling te verwezenlijken, moeten beleggers duidelijke signalen krijgen wat betreft hun beleggingen, om gestrande activa te vermijden en duurzame financiering op te halen.
            
            
               (3)In maart 2018 is de Commissie met haar actieplan “Duurzame groei financieren”
                  13
                gekomen, waarin zij een ambitieuze en brede strategie voor een duurzaam geldwezen uittekent. Een van de doelstellingen uit dat actieplan is het heroriënteren van kapitaalstromen in de richting van duurzame beleggingen om zo duurzame en inclusieve groei te bewerkstelligen. De effectbeoordeling op basis waarvan nadien wetgevingsinitiatieven zijn genomen, is in mei 2018 gepubliceerd
                  14
               . Deze liet zien dat er duidelijkheid moet komen over duurzaamheidsfactoren die beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (“abi-beheerders”) in het kader van hun verplichtingen ten aanzien van beleggers in aanmerking moeten nemen. Daarom moeten abi-beheerders niet alleen alle relevante financiële risico’s doorlopend beoordelen, maar ook alle desbetreffende duurzaamheidsrisico’s als bedoeld in Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad
                  15
                die, wanneer deze zich voordoen, een werkelijk of mogelijk wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kunnen veroorzaken. In Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013
                  16
                van de Commissie is niet uitdrukkelijk sprake van duurzaamheidsrisico’s. Daarom, en om ervoor te zorgen dat interne procedures en organisatorische regelingen correct worden uitgevoerd en nageleefd, moet worden verduidelijkt dat in processen, systemen en interne controles van abi-beheerders duurzaamheidsrisico’s tot uiting moeten komen en dat technische capaciteit en kennis nodig is om die risico’s te kunnen analyseren.
            
            
               (4)Overeenkomstig Verordening (EU) 2019/2088 zijn abi-beheerders die de belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren in aanmerking moeten nemen, of die deze belangrijkste ongunstige effecten vrijwillig in aanmerking nemen, verplicht openbaar te maken hoe die belangrijkste ongunstige effecten in hun due-diligencebeleid in aanmerking worden genomen. Ter wille van de consistentie tussen Verordening (EU) 2019/2088 en Verordening (EU) nr. 231/2013 moet die verplichting tot uiting komen in Verordening (EU) nr. 231/2013.
            
            
               (5)Om een hoog niveau van beleggersbescherming aan te houden, moeten abi-beheerders, bij het bepalen van de soorten belangenconflicten die de belangen van een abi kunnen schaden, ook belangenconflicten opnemen die kunnen ontstaan als gevolg van de integratie van duurzaamheidsrisico’s in hun processen, systemen en interne controles. Bij die conflicten kan het onder meer gaan om conflicten die voortvloeien uit de beloning of persoonlijke transacties van betrokken personeelsleden, belangenconflicten die aanleiding kunnen geven tot greenwashing, mis-selling of foutieve voorstelling van beleggingsstrategieën, en belangenconflicten tussen verschillende abi’s die door dezelfde abi-beheerder worden beheerd.
            
            
               (6)Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 moet derhalve dienovereenkomstig worden gewijzigd.
            
            
               (7)De bevoegde autoriteiten en abi-beheerders moeten voldoende tijd krijgen om zich aan de nieuwe vereisten uit deze verordening aan te passen. Daarom moet de toepassing ervan worden uitgesteld,
            
            
               HEEFT DE VOLGENDE VERORDENING VASTGESTELD:
            
         
         
            
               Artikel 1
            
            
               Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 wordt als volgt gewijzigd:
            
            
               (1)Aan artikel 1 worden de volgende punten 6 en 7 toegevoegd:
            
            
               “6.
                     „duurzaamheidsrisico”: duurzaamheidsrisico in de zin van artikel 2, punt 22, van Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad*;
            
            
               7.
                     „duurzaamheidsfactoren”: duurzaamheidsfactoren in de zin van artikel 2, punt 24, van Verordening (EU) 2019/2088.
            
            
               ________________________
            
            
               *
                     Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 1).”.
            
            
               (2)Aan artikel 18 worden de volgende leden 5 en 6 toegevoegd:
            
            
               “5.
                     De lidstaten verplichten abi-beheerders duurzaamheidsrisico’s in aanmerking te nemen wanneer zij de in de leden 1 tot en met 3 vastgestelde verplichtingen in acht nemen.
            
            
               6.
                     Wanneer abi-beheerders de belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren zoals beschreven in artikel 4, lid 1, punt a), van Verordening (EU) 2019/2088 in aanmerking nemen of zoals vereist door artikel 4, lid 3 of 4, van diezelfde verordening, nemen die abi-beheerders dergelijke belangrijkste ongunstige effecten in aanmerking wanneer zij de in de leden 1 tot en met 3 van dit artikel vastgestelde verplichtingen in acht nemen.”.
            
            
               (3)Aan artikel 22 wordt het volgende lid 3 toegevoegd:
            
            
               “3.
                     Ten behoeve van de toepassing van lid 1 behouden abi-beheerders de nodige middelen en deskundigheid voor de doeltreffende integratie van duurzaamheidsrisico’s.”.
            
            
               (4)Aan artikel 30 wordt de volgende alinea toegevoegd:
            
            
               “Abi-beheerders zorgen ervoor dat zij, wanneer zij de soorten belangenconflicten bepalen die de belangen van een abi kunnen schaden, ook de soorten belangenconflicten opnemen die kunnen ontstaan als gevolg van de integratie van duurzaamheidsrisico’s in hun processen, systemen en interne controles.”. 
            
            
               (5)In artikel 40 wordt lid 2 vervangen door: 
            
            
               “2.
                     Het risicobeheerbeleid omvat de procedures die noodzakelijk zijn om de abi-beheerder in staat te stellen voor elke door hem beheerde abi de blootstelling aan markt-, liquiditeits-, duurzaamheids- en tegenpartijrisico’s te beoordelen, alsook de blootstelling van de abi aan alle andere relevante risico’s, inclusief operationele risico’s, die van wezenlijk belang kunnen zijn voor elke door hem beheerde abi.”.
            
            
               (6)Aan artikel 57, lid 1, wordt de volgende alinea toegevoegd:
            
            
               “Abi-beheerders nemen duurzaamheidsrisico’s in aanmerking wanneer zij de in de eerste alinea vastgestelde vereisten in acht nemen.”.
            
            
               (7)Aan artikel 60, lid 2, wordt het volgende punt i) toegevoegd:
            
            
               “i)
                     verantwoordelijk is voor de integratie van duurzaamheidsrisico’s in de in de punten a) tot en met h) genoemde activiteiten.”.
            
         
         
            
               Artikel 2
            
            
               Deze verordening treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekendmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie.
            
            
               Zij is van toepassing met ingang van [Publicatiebureau: datum invoegen – eerste dag van de 12e maand volgend op de publicatie in het Publicatieblad van de Europese Unie].
            
            
               Deze verordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk in elke lidstaat.
            
            
               Gedaan te Brussel, 21.4.2021
            
            
               
                     Voor de Commissie
               
               
                     De voorzitter
                     Ursula VON DER LEYEN
               
            
         
         
            
                  
                     (1)
                  
                        Mededeling van de Commissie aan het Europees Parlement, de Europese Raad, de Raad, het Europees Economisch en Sociaal Comité en het Comité van de Regio’s – De Europese Green Deal, COM(2019) 640 final. 
               
               
                  
                     (2)
                  
                        Mededeling van de Commissie aan het Europees Parlement, de Europese Raad, de Raad, de Europese Centrale Bank, het Europees Economisch en Sociaal Comité en het Comité van de Regio’s – Actieplan: duurzame groei financieren, COM(2018) 97 final.
               
               
                  
                     (3)
                  
                        Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 van de Commissie van 19 december 2012 tot aanvulling van Richtlijn 2011/61/EU van het Europees Parlement en de Raad ten aanzien van vrijstellingen, algemene voorwaarden voor de bedrijfsuitoefening, bewaarders, hefboomfinanciering, transparantie en toezicht (PB L 83 van 22.3.2013, blz. 1).
               
               
                  
                     (4)
                  
                        Richtlijn 2011/61/EU van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2011 inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen en tot wijziging van de Richtlijnen 2003/41/EG en 2009/65/EG en van de Verordeningen (EG) nr. 1060/2009 en (EU) nr. 1095/2010 (PB L 174 van 1.7.2011, blz. 1).
               
               
                  
                     (5)
                  
                        Final Report - ESMA’s technical advice to the European Commission on integrating sustainability risks and factors in the UCITS Directive and AIFMD (ESMA34-45-688).
               
               
                  
                     (6)
                  
                        Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 1).
               
               
                  
                     (7)
                  
                        Verordening (EU) 2019/2089 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 tot wijziging van Verordening (EU) 2016/1011 inzake EU klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en informatieverschaffing over duurzaamheid over benchmarks (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 17).
               
               
                  
                     (8)
                  
                        Verordening van het Europees Parlement en de Raad betreffende de totstandbrenging van een kader ter bevordering van duurzame beleggingen (nog niet bekendgemaakt).
               
               
                  
                     (9)
                  
                        Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 1).
               
               
                  
                     (10)
                  
                        PB L 174 van 1.7.2011, blz. 1.
               
               
                  
                     (11)
                  
                        Besluit (EU) 2016/1841 van de Raad van 5 oktober 2016 betreffende de ondertekening namens de Europese Unie van de Overeenkomst van Parijs, die is aangenomen in het kader van het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake klimaatverandering (PB L 282 van 19.10.2016, blz. 4).
               
               
                  
                     (12)
                  
                        COM(2019) 640 final.
               
               
                  
                     (13)
                  
                        COM(2018) 97 final.
               
               
                  
                     (14)
                  
                        SWD(2018) 264 final.
               
               
                  
                     (15)
                  
                        Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 1).
               
               
                  
                     (16)
                  
                        Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013 van de Commissie van 19 december 2012 tot aanvulling van Richtlijn 2011/61/EU van het Europees Parlement en de Raad ten aanzien van vrijstellingen, algemene voorwaarden voor de bedrijfsuitoefening, bewaarders, hefboomfinanciering, transparantie en toezicht (PB L 83 van 22.3.2013, blz. 1).