CELEX: 51995PC0170
Language: da
Date: 1995-05-10
Title: ÆNDRET FORSLAG TIL EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV OM ÆNDRING AF DIREKTIV 89/647/EØF OG 93/6/EØF FOR SÅ VIDT ANGÅR TILSYNSMÆSSIG GODKENDELSE AF KONTRAKTER OM NYORDNINGER OG AFTALER OM NETTING ("CONTRACTUAL NETTING")

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER
                                           Bruxelles, den 10.05.1995
                                            KOM(95) 170 endelig udg.
                                             94/0099 (COD)
 ÆNDRET FORSLAG TIL EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS
                              DIREKTIV
OM ÆNDRING AF DIREKTIV 89/647/EØF OG 93/6/EØF FOR SÅ VIDT
 ANGÅR TILSYNSMÆSSIG GODKENDELSE AF KONTRAKTER OM
         NYORDNINGER OG AFTALER OM NETTING
                   ("CONTRACTUAL NETTING")
         (forelagt af Kommissionen i henhold til EF-traktatens
                         artikel 189 A, stk. 2)
 ---pagebreak---                                            -2-
                                     BEGRUNDELSE
I.      ALMINDELIGE BETRAGTNINGER
1.      Kommissionen vedtog den 27. april 1994 et forslag til direktiv1 om ændring af
        direktiv 89/647/EØF. Forslaget blev oversendt til Parlamentet og Rådet ved
        skrivelse af 28. april 1994.
2.      Det Økonomiske og Sociale Udvalg vedtog på sit plenarmøde i Bruxelles den
         14. og 15. september 1994 en udtalelse om forslaget til direktiv2, hvori det
        godkender forslaget og foreslår visse ændringer.
3.      Parlamentet vedtog på sin session den 15. februar 19953 en beslutning, hvori
        det giver udtryk for sin opfattelse af Kommissionens forslag til direktiv.
        Parlamentets synspunkter udmøntedes i ni ændringer, der behandles nedenfor.
4.      Det ændrede forslag er blevet udformet med henblik på at tage hensyn til
        resultaterne af høringerne med begge institutioner.
IL      BEMÆRKNINGER                 TIL      PARLAMENTETS             FORESLÅEDE
ÆNDRINGER
Ændring 1 og 2: Parlamentet foreslår, at der indføres en ny betragtning (3a), hvor det
anføres, at de påtænkte regler vil reducere bankernes egenkapitaldækning. Reduktionen
af kapitaldækningen afspejler de risikoreducerende virkninger af contractual netting.
Parlamentets ændring afklarer således mekanismen i de påtænkte regler. Dette kommer
til udtryk i de nye betragtninger.
I ændring 3 foreslås en ny betragtning (5a), der opfordrer medlemsstaterne til at
indføre nye bestemmelser, som vil sikre retsgyldigheden af netting. Dette er et
nøgleelement i forslaget, og denne betragtning er nyttig derved, at den henleder
opmærksomheden på det forhold, at retsgyldigheden af contractual netting afhænger af
de nationale bestemmelser og kun kan sikres i denne sammenhæng.
         EFT C 142 af 25.5.1994, s. 8.
         Endnu ikke offentliggjort i EFT.
         EP 187.046 - mødereferat af samlingen den 15. februar 1995.
 ---pagebreak--- Ændring 4 og 6 sigter på at præcisere de myndigheder, der er involveret i den
tilsynsmæssige godkendelse af contractual netting. Denne præcisering er nyttig. For
investeringsselskaber skal denne præcisering imidlertid ske i sammenhæng med
kapitalgrundlagsdirektivet (93/6/EØF). Det ændrede forslag tager i det væsentlige
hensyn til denne ændring.
Med ændring 5 foreslås der indført en definition af "modparter". Denne définition
afklarer for det første, at bilateral netting ikke blot kan indgås med kreditinstitutter,
men også med alle andre "enheder", der lovligt kan indgå sådanne aftaler. Denne
afklaring er nyttig og medtages derfor i substansen i det ændrede forslag.
Ændring 7 vedrører det forhold, om der foreligger skriftlige og begrundede retlige
udtalelser om den retlige håndhævelse af nettingkontrakter. Parlamentets tekst giver
institutterne større fleksibilitet.       De skal ikke nødvendigvis            forelægge
tilsynsmyndigheden disse udtalelser. En sådan fleksibilitet bidrager til at forenkle den
administrative kontrol. Dette afspejles derfor i det ændrede forslag. Det samme gælder
for ændring 8, der udtrykkeligt giver mulighed for retlige udtalelser, som dækker
grupper eller typer af novationskontrakter og andre nettingaftaler.
Ændring 9 præciserer, at de kompetente myndigheder ikke må skabe konkurrence-
forvridninger, når de tilstræber en ensartet vurdering af aftaler vedrørende contractual
netting. Denne præcisering medtages også i det ændrede forslag.
 ---pagebreak---        ÆNDRET FORSLAG TIL EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS
                                     DIREKTIV
     OM ÆNDRING AF DIREKTIV 89/647/EØF OG 93/6/EØF FOR SÅ VIDT
      ANGÅR TILSYNSMÆSSIG GODKENDELSE AF KONTRAKTER OM
                     NYORDNING OG AFTALER OM NETTING
                           ("CONTRACTUAL NETTING")
OPRINDELIGT FORSLAG                        ÆNDRET FORSLAG
Titel:                                     Titel:
Forslag til Europa-Parlamentets og         Forslag til Europa-Parlamentets og
Rådets direktiv om ændring af direktiv     Rådets direktiv om ændring af direktiv
89/647/EØF for så vidt angår tilsyns-      89/647/EØF og 93/6/EØF for så vidt
mæssig godkendelse af kontrakter om        angår tilsynsmæssig godkendelse af
nyordning og aftaler om netting ("con-     kontrakter om nyordning og aftaler om
tractual netting")                         netting ("contractual netting")
                                           Betragtning 3a (ny)
                                           bestemmelserne om godkendelse af
                                           netting vil reducere kreditinstitutternes
                                           obligatoriske egenkapitaldækning:
Betragtning 4                              Betragtning 4
hvad angår kreditinstitutter, der er       hvad angår kreditinstitutter, der er
registreret i medlemsstaterne, kan kun en  registreret i medlemsstaterne, kan dog
ændring af direktiv 89/647/EØF give en     kun en ændring af direktiv 89/647/EØF
tilsvarende mulighed for tilsynsmæssig     give en tilsvarende mulighed for tilsyns-
godkendelse af bilateral netting og        mæssig godkendelse af bilateral netting
derved give dem lige konkurrencevilkår;    og derved give dem lige konkurrence-
reglerne er både afbalancerede og egnede   vilkår; reglerne er både afbalancerede og
til yderligere at styrke anvendelsen af    egnede til yderligere at styrke anvendel-
tilsynsforanstaltningerne    inden     for sen af tilsynsforanstaltningerne inden for
kreditinstitutsektoren;                    kreditinstitutsektoren;
 ---pagebreak---                                                     s
                                                 Betragtning Sa (ny)
                                                 de medlemsstater, hvori retsgyldigheden
                                                 af contractual netting endnu ikke er
                                                 anerkendt, bør hurtigst muligt indføre de
                                                 nødvendige bestemmelser til at sikre en
                                                 sådan anerkendelse:
Artikel 1                                        Artikel 1
Bilag II til direktiv 89/647/EØF affattes Bilag II til direktiv 89/647/EØF affattes
som angivet i bilaget til nærværende som angivet i bilaget til nærværende
direktiv.                                        direktiv.
                                                 I bilag II, punkt 5. første afsnit,      i
                                                 direktiv 93/6/EØF1) tilføjes følgende:
                                                 "Ved kompetente myndigheder forstås de
                                                 nationale myndigheder, der ved lov eller
                                                 administrative        bestemmelser      er
                                                 bemyndiget til at føre tilsyn med investe-
                                                 ringsselskaber. "
Artikel 3                                        Artikel 3
1. Medlemsstaterne                 sætter     de 1. Medlemsstaterne           sætter     de
nødvendige love og administrative                nødvendige love og administrative
bestemmelser i kraft for at efterkomme           bestemmelser i kraft for at efterkomme
dette direktiv inden den 31. december            dette direktiv inden den 31. december
1994.          De         underretter     straks 1995.       De       underretter    straks
Kommissionen herom.                              Kommissionen herom.
Bilag,        bilag II,       punkt 1,    første                g II,    punkt 1,    første
sætning:                                         sætning:
Under forudsætning af deres tilsyns-             Under forudsætning af deres kompetente
myndigheders godkendelse skal kredit-            myndigheders godkendelse skal kredit-
institutter vælge en af de nedenfor              institutter vælge en af de nedenfor
anførte metoder til at måle de risici, der       anførte metoder til at måle de risici, der
er forbundet med de i bilag III opregnede        er forbundet med de i bilag III opregnede
transaktioner.                                   transaktioner.
^ E F T n r . L 1.41 af 11.6.1993. s. 1.
 ---pagebreak---                                           G
Bilag, bilag II,      punkt 2,    tabel 2, Bilag, bilag II,     punkt 2,    tabel 2,
fodnote 1:                                 fodnote 1:
(1) I forbindelse med rentekontrakter kan  (1) I forbindelse med rentekontrakter kan
kreditinstitutterne med samtykke fra       kreditinstitutterne med samtykke fra
deres tilsynsmyndigheder vælge mellem      deres kompetente myndigheder vælge
oprindelig og resterende løbetid.          mellem oprindelig og resterende løbetid.
Bilag, bilag II, punkt 3, litra a), første Bilag, bilag II, punkt 3, litra a), første
sætning:                                   sætning:
Tilsynsmyndighederne kan godkende, at      De kompetente myndigheder kan god-
følgende typer kontrakter om nyordning     kende, at følgende typer kontrakter om
og aftaler om netting er risiko-           nyordning og aftaler om netting er risiko-
reducerende:                               reducerende:
                                           Bilag, bilag II, punkt 3, litra a), andet
                                           underafsnit (nyt):
                                           Ved "modpart" forstås enhver enhed
                                           (inklusive fysiske personer), der lovligt
                                           kan indgå en aftale om contractual
                                           netting.
Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), første Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), første
sætning:                                   sætning:
Tilsynsmyndighederne kan kun på            De kompetente myndigheder kan kun på
følgende betingelser godkende, at en       følgende betingelser godkende, at en
kontrakt om nyordning eller en kontrakt    kontrakt om nyordning eller en kontrakt
om netting er risikoreducerende:           om netting er risikoreducerende:
 ---pagebreak---                                             —jr*
 Bilag, bilag II, punkt 3, litra b),                              II, punkt 3, litra b),
 underafsnit ii), første sætning:                    erafsnit ii), første sætning:
 ii) kreditinstituttet har forelagt tilsyns-    il) kreditinstituttet har sørget for, at den
myndighederne en skriftlig og begrundet         kompetente myndighed klart og præcist
retlig udtalelse om, at de relevante            er underrettet om listen over de før
domstole og administrative myndigheder          myndigheden til rådighed stående skrift-
i tilfælde af søgsmål ville beslutte, at        lige og retlige udtalelser om. at de rele-
kreditinstituttets krav og forpligtelser i de   vante domstole og administrative myn-
under i) beskrevne tilfælde skal be-            digheder i tilfælde af søgsmål ville
grænses til nettoværdien som beskrevet          beslutte, at kreditinstituttets krav og
i b), i) ovenfor i henhold til :                forpligtelser i de under i) beskrevne til-
                                                fælde skal begrænses til nettoværdien
                                                som beskrevet i b), i) ovenfor i henhold
                                                til:
                                               Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), nyt
                                               første afsnit (ska! indsættes):
                                               De kompetente myndigheder kan god-
                                               kende begrundede retlige udtalelser for
                                               hver enkelt gruppe eller type af
                                               contractual netting.
Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), andet Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), andet
afsnit:                                        afsmit:
Tilsynsmyndighederne skal, om nødven-          De kompetente myndigheder skal, om
digt efter at have hørt andre relevante        nødvendigt efter at have hørt andre
tilsynsmyndigheder, have forvisset sig         relevante tilsynsmyndigheder, have for-
om, at den pågældende "contractual             visset sig om, at den pågældende
netting" er retsgyldig efter loven i hvert      "contractual netting" er retsgyldig efter
enkelt af de relevante lande. Hvis en af       loven i hvert enkelt af de relevante lande.
disse tilsynsmyndigheder ikke er over-         Hvis en af disse tilsynsmyndigheder ikke
bevist om retsgyldigheden af den på-           er overbevist om retsgyldigheden af den
gældende "contractual netting" efter           pågældende "contractual netting" efter
loven i sit eget land, kan den pågældende      loven i sit eget land, kan den pågældende
kontrakt om nyordning eller den på-            kontrakt om nyordning eller den
gældende aftale om netting ikke god-           pågældende aftale om netting ikke
kendes som risikoreducerende for nogen         godkendes som risikoreducerende for
af modparterne.                                nogen af modparterne.
 ---pagebreak---                                          F
Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), fjerde Bilag, bilag II, punkt 3, litra b), fjerde
afsnit:                                    afsnit:
For at det indre marked skal fungere       For at det indre marked skal fungere
bedst muligt, skal medlemsstaterne         bedst muligt, skal medlemsstaterne til-
tilstræbe,    at    deres      kompetente  stræbe, at deres kompetente myndigheder
myndigheder anvender en ensartet           anvender en ensartet vurdering af aftaler
vurdering af aftaler om "contractual       om "contractual netting". De kompetente
netting".                                  myndigheders vurderinger må ikke
                                           medføre konkurrenceforvridning.
 ---pagebreak---                                           J?
                                                                    ISSN 0254-1459
                                              KOM(95) 170 endelig udg.
                                    DOKUMENTER
DA                                                                             10
                                    Katalognummer : CB-CO-95-192-DA-C
                                                               ISBN 92-77-88431-2
Kontoret for De Europæiske Fællesskabers Officielle Publikationer
L-2985 Luxembourg