CELEX: 51991PC0068
Language: nl
Date: 1991-04-23
Title: VOORSTEL VOOR EEN RICHTLIJN VAN DE RAAD BETREFFENDE HET TOEZICHT EN DE CONTROLE OP GROTE RISICO' S VAN KREDIETINSTELLINGEN

COMMISSIE VAN      DE       EUROPESE GEMEENSCHAPPEN
                                     C0M(91) 68 def. - SYN 333
                                     Brussel, 23 apriI 1991
                      Voorstel voor een
                    RICHTLIJN VAN DE RAAD
           betreffende het toezicht en de controle
          op grote risico's van kredietinstellingen
                (door de Commissie ingediend)
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                             - 2 -
                                        TOELICHTING
A. ALGEMEEN
   Risicospreiding    is   een  gouden   regel   voor   financiële    activiteiten    in  het
   algemeen. Het   is een essentiële taak van de toezichthoudende autoriteiten te
   verzekeren dat deze regel door de kredietinstellingen goed wordt nageleefd. Op
   het gebied van de kredietrisico's zou een te sterke concentratie van risico's
   bij  een   zelfde   tegenpartij    de   onafhankelijkheid    van    het  beheer    van  de
   kredietinstelling in gevaar kunnen brengen en in geval van in gebreke blijven
   van deze tegenpartij voor haar een zodanig verlies kunnen meebrengen dat haar
   stabiliteit zou worden bedreigd.
   Het gaat dus om een hoofdregel van het toezicht die op communautair niveau moet
   worden geharmoniseerd en dan ook uit dien hoofde uitdrukkelijk werd genoemd in
   het  Witboek   van   de   Commissie   over   de   voltooiing   van   de   interne   markt.
   Harmonisatie is echter ook om een tweede reden gerechtvaardigd. Deze ligt in het
   streven duidelijke concurrentiedistorsies te voorkomen. Daar            immers de regels
   inzake de risicoverdeling      voornamelijk    tot  doel  hebben   het  krediet   dat  een
   kredietinstelling    aan een bepaalde     cliënt   kan verlenen    te beperken    zou een
   andere kredietinstelling een concurrentievoordeel hebben indien zij aan minder
   strenge regels zou zijn gebonden.
 ---pagebreak---                                               - 3 -
    In de  lijn van de doelstellingen van het Witboek heeft de Commissie                reeds in
                                                                1
    1986  een   aanbeveling    inzake   de   grote   risico's^ )    aangenomen    ten  einde   de
    kredietinstellingen     en   de   Lid-Staten   geleidelijk     voor   te   bereiden   op   de
    vaststelling van dwingende normen. In een overweging van deze aanbeveling werd
    uitdrukkelijk een voorstel voor een richtlijn           in het vooruitzicht gesteld. Het
    naderbij   komen  van  de   voltooiing    van  de   interne markt    alsmede    eensluidende
    adviezen van de nationale toezichthoudende autoriteiten in het Raadgevend Comité
    voor het Bankwezen    leiden tot de conclusie dat het ogenblik is gekomen voor de
    vaststelling van een voorstel voor een richtlijn.
    Het bijgaande voorstel voor een richtlijn, dat voor goedkeuring aan de Commissie
    wordt voorgelegd, bevat strengere normen dan de aanbeveling. Met betrekking tot
    de hoofdregels zij opgemerkt       dat de absolute      limiet voor de risico's die met
    betrekking tot één tegenpartij worden aangegaan werd vastgesteld op 25 % van het
    eigen   vermogen   van   de    kredietinstelling     (dit   percentage    was   40 %   in  de
    aanbeveling), terwijl de drempel waarboven een risico wordt beschouwd als een
    groot   risico   werd    verlaagd     tot   10 %    van   het   eigen    vermogen    van   de
    kredietver lenende instelling (in plaats van 15 % in de aanbeveling).
    Deze  versterking    van   de   normen  vloeit    onder   meer  voort   uit   een  door   het
    Raadgevend Comité voor het Bankwezen duidelijk uitgesproken verlangen en steunt
    tevens op een document over "goede gedragslijnen" dat door het Comité van Bazel
    voor het banktoezicht werd voorgelegd aan de recentelijk te Frankfort gehouden
    wereldconferentie van bankcontroleurs. Strengere normen kunnen de solidité it en
    de  stabiliteit   van  het    bankbestel   in de Gemeenschap      slechts    vergroten.   Een
    beperking tot 25 % van het eigen vermogen van de kredietgevende               instelling kan
    overigens geenszins beschouwd worden als een bijzonder              lage   limiet  aangezien
(1)    Aanbeveling van de Commissie van 22.12.1986 betreffende het toezicht en de
       controle op grote risico's van kredietinstellingen, PB L 33 van 4.2.1987,
       blz. 10
 ---pagebreak---                                              - 4 -
   in geval    van   in gebreke blijven van de tegenpartij           ten aanzien waarvan een
   dusdanig risico zou zijn aangegaan de kredietinstelling een kwart van haar eigen
   vermogen zou kunnen verliezen, hetgeen een aanzienlijk bedrag               is en   idealiter
   nog   zou moeten worden      verminderd.   Het   gaat overigens om een plafond          en de
   kredietinstellingen zouden ernaar moeten streven dit plafond slechts                 in geval
   van risico's van een onberispelijke kwaliteit te bereiken of te benaderen.
   Niettemin moet men zich bewust         zijn van het     feit   dat de vrij aanmerkelijke
   verlaging     van   het    plafond   ten    opzichte    van    dat   van    de   aanbeveling
   aanpassingsproblemen kan opleveren voor bepaalde kredietinstellingen of, in meer
   structureel opzicht, voor bepaalde bankstelsels of delen van een bankstel sel.
   Bovendien kan het reeds voor een hoger bedrag dan 25 % van het eigen vermogen
   verleende    krediet   niet   altijd  door   de kredietinstellingen      op   korte   termijn
   worden verlaagd, daar zij contractueel met de kredietnemers verbonden zijn. Om
   deze    reden   behelst   het   bijgaande    voorstel   een   bepaling    die   de   bevoegde
   autoriteiten in staat stelt de kredietinstellingen toe te staan in een periode
   van ten hoogste vijf jaar de bestaande risico's tot binnen de bepaalde grenzen
   te verminderen; bovendien kunnen de kredieten op             langere termijn, waarvan de
   contractsvoorwaarden      door    de  leningverstrekkende       instelling   moeten    worden
   nageleefd, tot het verstrijken van die termijn worden voortgezet.
B. TOELICHTING OP DE ARTIKELEN
   Artikel 1 ; Definities
   In   dit   artikel   worden    voornamelijk    de   definities    overgenomen    van   andere
   communautaire richtlijnen of voorstellen voor richtlijnen op het gebied van het
   bankrecht, hetgeen om redenen van samenhang gerechtvaardigd is.
   Twee   definities    zijn   evenwel  specifiek     voor  dit   voorstel   en   behoeven   een
   afzonderlijke toelichting.
 ---pagebreak---                                               - 5 -
    De eerste is die van "risico's" (sub h) van de definities). In de vorengenoemde
    aanbeveling van de Commissie werden de risico's gedefinieerd als alle al dan
    niet opgenomen    kredietfaciliteiten die door een kredietinstelling, binnen of
    buiten de balanstelling, aan een cliënt of aan een groep verbonden cliënten zijn
    verleend, met    inbegrip van alle verbintenissen en           latente verplichtingen die
    door    de   respectieve   bevoegde     autoriteiten      bij   de    beoordeling    van   de
    identificeerbare    risico's   van   de   instelling    relevant    worden   geacht. Bij   de
    aanbeveling was een indicatieve lijst van risico's gevoegd.
    Inmiddels is de richtlijn betreffende de solvabiIiteitsratio ( 1 ) aangenomen die
    een gedetailleerde nomenclatuur van de risico's behelst. Door te verwijzen naar
    deze nomenclatuur    kan een definitie van risico's worden verkregen               die zowel
    nauwkeuriger als bindender       is. Opgemerkt     zij evenwel    dat het ontlenen aan de
    solvabiIiteitsratioricht I i jn slechts betrekking heeft op de nomenclatuur van de
    risico's en niet op de wegingen op grond van de tegenpartij en evenmin op de
    risicograad van de transactie die in deze richtlijn daaraan zijn toegekend. Deze
    wegingscoëfficiënten en risicograden in Richtlijn 89/647/EEG dienen immers niet
    om het risico aangaande een bepaalde tegenpartij te meten maar om een vereiste
    van    algemene    solvabiliteit      ter     dekking     van    het    kredietrisico    van
    kredietinstellingen vast te stellen. Gezien het fundamentele doel van de regels
    inzake risicospreiding (beperking van het risico van een maximaal verlies voor
    een  instelling met    betrekking    tot een bepaalde       tegenpartij), moeten bij een
    prudente   benadering   de  risico's    voor    hun  nominale   waarde   worden   opgenomen,
    zonder dat wegingscoëfficiënten of risicograden worden toegekend.
(1)    Richt IiJn 89/647/EEG     van    de     Raad     van    18.12.1989     betreffende    een
       solvabiIiteitsratio voor        kredietinstellingen, PB L 386           van 30.12.1989,
       blz. 14
 ---pagebreak---                                                 - 6 -
Bovendien zij erop gewezen dat de definitie van risico's ook verbintenissen tot
vaste overneming van een effectenemissie omvat. Het               in aanmerking te nemen bedrag
is dat van de nettoverbintenis van de instelling, dus na aftrek van de aan andere
kredietinstellingen of aan financiële instellingen overgedragen gedeelten.
De tweede voor het onderhavige voorstel             specifieke definitie betreft         het  begrip
"groep van verbonden cliënten" (sub m) van artikel 1 ) . Deze definitie komt vrijwel
overeen met die van de aanbeveling van 1986. Het eerste deel                     van de definitie
verwijst naar het bestaan van zeggenschap, zoals deze is gedefinieerd bij het elfde
streepje   van    artikel 1.     Het    tweede    deel   betreft     een   feitelijke     onderlinge
afhankelijkheid die voortvloeit          uit bepaalde banden welke          ter  indicatie en als
voorbeeld   in  het    voorstel    worden    genoemd.     Het   zal   de   taak  van   de   bevoegde
autoriteiten   zijn de groeperingen          van   risico's    door   de kredietinstellingen      te
onderzoeken    op    grond    van    de    nationale     regels     waarin    deze   definitie    is
getransponeerd     en    te    beoordelen      of    deze    risicogroeperingen      daadwerkelijk
beantwoorden aan de letter en de geest van de communautaire definitie. Ten einde de
bevoegde autoriteiten de nodige flexibiliteit te laten in een materie die veeleer
een economische beoordeling dan Juridische criteria vereist                is in de tekst bepaald
dat de in de definitie veronderstelde groepsrisico's relatieve veronderstellingen
zijn, die kunnen worden verworpen als het tegendeel wordt bewezen.
Artikel 2 : Toepassingsgebied
De richtlijn is van toepassing op de kredietinstellingen die de in artikel 3 van
Richt Iijn 77/780/EEG       van     12 december 1977        (Eerste      CoördinatierichtIijn)( 1 )
bedoelde   vergunning     hebben    verkregen,     d.w.z.    alle   kredietinstellingen      van  de
Gemeenschap. De Lid-Staten kunnen evenwel afzien van toepassing van deze richtlijn
op :
(1)    PB L 322 van 17.12.1977, blz. 30
 ---pagebreak---                                             - 7 -
-  de kredietinstellingen die permanent        van het toepassingsgebied van de Eerste
   Coördinatierichtlijn zijn uitgesloten (dit zijn voornamelijk de centrale banken,
   de postcheque- en -girodiensten en,          in elke   Lid-Staat,   bepaalde    bijzondere
    instel Iingen);
-  de   kredietinstellingen    die   blijvend   aangesloten   zijn   bij   een   in   dezelfde
   Lid-Staat   gevestigd centraal     orgaan, en die voldoen      aan de voorwaarden       van
   artikel 2, lid 4, sub a ) , van Richtlijn 77/780/EEG. In dit geval, onverminderd
   de toepassing van de richtlijn op het centrale orgaan, moet op het geheel dat
   gevormd   wordt   door  het   centrale  orgaan  en   de aangesloten     instellingen    een
   globaal toezicht op geconsolideerde grondslag worden uitgeoefend betreffende de
   grote risico's.
Artikel 3 : Kennisgeving van grote risico's
Een doeltreffend    toezicht op de grote risico's veronderstelt uiteraard dat deze
regelmatig ter kennis van de bevoegde autoriteiten worden gebracht. Dit is het doel
van art ikel 3.
In het eerste lid van artikel 3 is bepaald dat aan de bevoegde autoriteiten van de
grote   risico's   kennis   moet   worden  gegeven.   De   Lid-Staten    bepalen    dat   deze
kennisgeving, naar hun keuze, plaatsvindt volgens een van de volgende formules :
-  kennisgeving van alle grote risico's ten minste eenmaal per Jaar, gecombineerd
   met een voortdurende mededeling in de loop van het Jaar van de veranderingen in
   de jaarlijkse kennisgeving;
-  kennisgeving van alle grote risico's ten minste viermaal per Jaar.
 ---pagebreak---                                        _ 8 -                                           J
                                                                                        I
De eerste van deze twee formules, die niet in de aanbeveling voorkwam, werd in het     t
Raadgevend Comité voor het Bankwezen aan de Commissie in overweging gegeven.            ij
                                                                                        v
Door de tweede formule wordt de minimale frequentie van kennisgeving vergroot tot       1
viermaal per Jaar, in plaats van eenmaal in de aanbeveling. Voor een doeltreffend      jj
toezicht op de grote risico's is immers een voldoende frequente informatie van de     [|;
controleautoriteiten vereist. In een overweging van de aanbeveling werd de bevoegde    I:
                                                                                      { i'
autoriteiten overigens reeds verzocht een grotere frequentie te bepalen.              ;
De Lid-Staten zullen de keuze hebben hetzij slechts   een van deze formules, hetzij   :
de twee formules in hun nationale wetgeving over te   nemen en in dit laatste geval
zullen zij kunnen bepalen of de keuze van de methode  door de bevoegde autoriteiten
                                                                                        •H
moet worden gedaan dan wel door de kredietinstelling zelf.
In het tweede lid van artikel 3 is bepaald dat een met betrekking tot een cliënt of
een groep van verbonden cliënten aangegaan risico als groot wordt beschouwd indien
de waarde ervan 10 % of meer van het eigen vermogen van de kredietgevende
instelling bedraagt. In de aanbeveling was dit percentage 15. De verlaging van de
drempel vloeit voort uit het algemene streven de toezichtregel ing voor grote
risico's strenger te maken ten einde de stabiliteit van het bankwezen van de
Gemeenschap te vergroten. Meer in het bijzonder kan worden gesteld dat vanaf het
ogenblik dat het maximum voor een individueel risico zelf wordt verlaagd (zie           f!
artikel 4, lid 1 ) , logischerwijze ook de drempel van kennisgeving moet worden         l\
verlaagd. Enkele landen passen reeds een drempel van 10 % toe en de Commissie is       |[I
van oordeel dat gezien hun ervaringen een dergelijke drempel niet beschouwd kan
worden als bureaucratische verplichtingen met zich brengende. Daar in de tekst         I
bovendien een beperking tot 800 % van het eigen vermogen van het gecumuleerde          !
bedrag van de grote risico's is bepaald (zie artikel 4, lid 3 ) , kan de kennisgeving   ij
slechts betrekking hebben op een theoretisch maximum van 80 risico's. Het gaat          |"
bovendien om een kennisgeving die makkelijk geïnformatiseerd kan worden.               ï
 ---pagebreak---                                               - 9 -
De   verlaging   van   de   drempel  tot  10 X maakt      voorts  in een    ander   opzicht    een
verlichting    van   de administratieve     verplichtingen mogelijk. De Commissie           heeft
namelijk de leden 3 en 4 van het overeenkomstige artikel van de aanbeveling niet
aangehouden.    Deze   bepalingen   betroffen     een   kennisgeving  van    de   tien   grootste
risico's van de kredietinstelling, ongeacht of deze al dan niet grote risico's had.
Naar   eensluidend    advies van het Raadgevend        Comité voor   het   Bankwezen    zou   deze
kennisgeving veel van haar betekenis hebben verloren gezien de uitbreiding van het
begrip groot risico. De controle op de risico's van instellingen die geen risico's
van meer dan 10 % van hun eigen vermogen hebben valt per definitie niet onder een
regeling inzake de spreiding van de grote risico's.
Artikel 4
Lid 1
Deze   bepaling    van   de  ontwerp-r icht I i jn   is essentieel.    Zij   houdt    in  dat    een
kredietinstelling met betrekking tot een cliënt of een groep van verbonden cliënten
geen risico's mag aangaan met een totale waarde van meer dan 25 % van het eigen
vermogen.   Dit   is een    aanmerkelijke verlaging       ten opzichte   van de     aanbeveling,
waarin het maximum 40 % was. Afgezien van het feit dat de invoering van strengere
normen, vier    jaar na de vaststelling van de aanbeveling, die slechts een eerste
stap was, een logische ontwikkeling         is, moet de nadruk worden gelegd op het feit
dat deze verscherping van de norm uitdrukkelijk werd verlangd door een aanzienlijke
meerderheid   in het Raadgevend Comité voor het Bankwezen, onder voorbehoud van een
overgangsperiode voor de bestaande risico's (zie artikel 6 ) . Een maximum van 25 %
vindt ook steun in een document dat door het Comité van Bazel voor het banktoezicht
werd   voorgelegd    aan   de wereldconferentie      van   bankcontroleurs    te   Frankfort    in
oktober 1990.
 ---pagebreak---                                                  - 10 -
Een maximum        van  25 % moet    niet   als   te   laag worden   beschouwd   daar   immers   een
kredietinstelling,         zonder    deze    grens     te   overschrijden,    niettemin     in   het
ongunstigste geval nog een kwart van haar eigen vermogen kan verliezen. Dit is een
aanzienlijk bedrag dat eigenlijk nog verlaagd zou moeten worden. Het gaat hier om
een      maximumplafond     voor    risico's     van    een   onberispelijke    kwaliteit     en  de
kredietinstellingen zouden zich           tot   regel moeten stellen deze       limiet slechts in
geval van risico's van een dusdanige kwaliteit te bereiken of te benaderen.
Lid 2
De bankcontroleurs weten uit ervaring dat veelal een verhoogd risico verbonden is
aan kredieten        die worden    verleend   aan ondernemingen      die  verbonden   zijn met    de
kredietinstelling. Het         Raadgevend    Comité    voor   het Bankwezen   heeft  de   Commissie
destijds uitdrukkelijk verzocht een lagere grenswaarde te bepalen voor risico's met
betrekking tot verbonden ondernemingen (moederonderneming van de kredietinstelling
en andere dochterondernemingen van deze moederonderneming). Oorspronkelijk                   lag het
overigens in de bedoeling een dusdanige bepaling op te nemen                 in het voorstel voor
een richtlijn betreffende het           toezicht op kredietinstellingen op geconsolideerde
b a s i s d ) , maar  zoals  in de vierde overweging         van dit   voorstel  wordt   aangegeven
verdient het de voorkeur dit vraagstuk meer algemeen te regelen in het kader van de
richtlijn betreffende grote risico's.
De Commissie        heeft  deze   lagere   limiet    bepaald   op  20 %  (te  vergelijken    met  de
"gewone" limiet van M d 1 die bepaald is op 25 % ) .
In de leden 6 en 7 zijn uitzonderingen op deze regels bepaald (zie hierna).
(1) C0M(90)451, PB C 315 van 14.12.1990, blz. 15
 ---pagebreak---                                             - 11 -
Lid 3
De Commissie heeft de limiet van 800 % van het eigen vermogen voor het gecumuleerde
totaal van de grote risico's, die voorkwam            in de aanbeveling, gehandhaafd. Daar
evenwel   het begrip groot risico werd verruimd           (zie artikel 3, lid 2) wordt          deze
grenswaarde indirect strenger.
Een gecumuleerde limiet moet worden beschouwd als een zeer nuttige aanvulling op de
beperking    van   de  individuele    risico's    in   een   regeling    betreffende      de   grote
risico's. Daar immers de beperking van de individuele risico's tot gevolg heeft dat
been enkel    risico het bepaalde maximum overtreft            heeft   zij geen    invloed op de
verdeling van de risico's in de gehele portefeuille. Een gecumuleerde                   limiet van
800%    zal   daarentegen   tot   gevolg   hebben    dat   een   instelling    maximaal      slechts
80 grote risico's kan hebben en ten hoogste nog 32 risico's die het                    individuele
plafond van 25 % van het eigen vermogen bereiken.
Lid 4
In dit    lid wordt    bepaald   dat  de Lid-Staten      striktere    grenswaarden    vast     mogen
stellen dan de in de leden 1, 2 en 3 vermelde.
Lid 5
In dit   lid wordt bepaald dat de grenswaarden van de eerste drie leden doorlopend
moeten worden nageleefd. Mochten deze grenswaarden worden overschreden - hetgeen
ongewild    zou   kunnen   gebeuren -    geldt   de    bepaling     dat   zulks   slechts      onder
uitzonderlijke omstandigheden en tijdelijk het geval mag zijn en dat de bevoegde
autoriteiten dan de termijn vaststellen waarbinnen de kredietstelling haar situatie
in het reine moet brengen.
Lid 6
Krachtens    dit   lid  mogen   de   Lid-Staten    de   met   betrekking    tot   de    financiële
houdstermaatschappij die de moederonderneming van de kredietinstelling                   is en met
betrekking      tot    de     andere     dochterondernemingen         van     deze      financiële
 ---pagebreak---                                                 - 12
houdstermaatschappij aangegane risico's geheel of gedeeltelijk vrijstellen van de
naleving van de bijzondere limiet van 20 % die is voorgeschreven in lid 2, mits de
bedoelde andere dochterondernemingen kredietinstellingen, financiële                     instellingen
of ondernemingen die met het bankbedrijf verband houdende diensten verrichten zijn.
De   veronderstelling     dat    een   hoger    risico   gepaard     gaat   met   de    risico's   met
betrekking tot verbonden ondernemingen, die ten grondslag                  ligt aan de bijzondere
 limiet van 20 %,     is niet noodzakelijkerwijs juist           in het geval van risico's met
betrekking     tot   ondernemingen      in   de   groep   die    banken     of   andere    financiële
 instellingen zijn. In dat geval echter moet de groep een dusdanige structuur hebben
dat op deze andere ondernemingen             toezicht   op geconsolideerde        basis kan     worden
uitgeoefend     overeenkomstig       de    toekomstige    richtlijn       dienaangaande      (zie    de
verwijzing    hierboven    naar   het    door   de Commissie      ingediende    voorstel    voor   een
r ichtIi jn).
Lid 7
Dit lid maakt het de Lid-Staten mogelijk alle maxima van de leden 1, 2 en 3 (maar
niet de kennisgevingsverplichtingen van artikel 3) geheel of gedeeltelijk buiten
werking te stellen voor de risico's die zijn aangegaan met betrekking tot :
-   de    moederonderneming       van     de    kredietinstelling,        mits     deze    zelf     een
    kredietinstelling        is.     Het      lijkt     immers      niet      gerechtvaardigd        de
    financieringsstroom              die            een          dochteronderneming               haar
    moederonderneming-kredietinstelling kan bieden te beperken. Uiteraard ook hier
    onder voorwaarde dat op deze kredietinstelling een toezicht op geconsolideerde
    basis wordt uitgeoefend overeenkomstig de desbetreffende communautaire richtlijn
    of, indien zij in een derde land is gevestigd, een gelijkwaardig toezicht;
-   de dochterondernemingen van de kredietinstelling mits deze dochterondernemingen
    kredietinstellingen,      financiële      instellingen    of    ondernemingen      die   met   heti
    bankbedrijf    verband  houdende diensten verrichten zijn. Aangezien het gaat om
    activiteiten die de kredietinstelling rechtstreeks zou kunnen uitoefenen is er
 ---pagebreak---                                               - 13 -
    geen reden de financiering die zij aan haar dochterondernemingen zou bieden te
    beperken. Opnieuw     is de vrijstelling onderworpen aan de voorwaarde dat op de
    betrokken dochterondernemingen toezicht wordt uitgeoefend            in het kader van het
    toezicht op geconsolideerde basis op de moederonderneming.
Lid 8
Dit   lid dient om de Lid-Staten       in staat te stellen een reeks specifieke risico's
geheel of gedeeltelijk vrij te stellen van toepassing van de maxima van de leden 1,
2 en 3.
De eerste zes streepjes (sub a) tot en met f)) betreffen de risico's die direct of
 indirect zijn aangegaan met betrekking tot centrale overheden en centrale banken
van   zone A, alsmede met      betrekking    tot   de Europese Gemeenschappen.     Geen  enkele
Lid-Staat   stelt  grenzen     aan  de   risico's    die door   zijn  kredietinstellingen met
betrekking tot hem zelf zijn aangegaan en lijkt daartoe ook niet bereid. Gezien de
regel van non-discriminatie in de Gemeenschap moet dit ontbreken van een beperking
 in ieder geval gelden voor de risico's die zijn aangegaan met betrekking                tot de
andere Lid-Staten. Om redenen die overeenkomen met die welke werden aangevoerd in
het   kader  van  bovengenoemde     Richtlijn 89/647/EEG,      of  in het   voorstel  voor  een
richtlijn    betreffende    de   kapitaal toereikendheid     van  beleggingsondernemingen    en
krediet instel Iingen^ 1 ),  lijkt het dienstig uit te gaan van een ruimer geografisch
gebied, te weten zone A, zoals deze is gedefinieerd in Richtlijn 89/647/EEG.
Het bepaalde sub g) en h) betreft gevallen waarin het risico als verminderd, zoniet
nihil, kan worden beschouwd,        namelijk     ingeval  het  risico gedekt   wordt  door een
zekerheid die bij de geldgevende instelling is gesteld in de vorm van een deposito
 in contanten of van deposito's vertegenwoordigende effecten.
Het bepaalde sub i) betreft vorderingen met een looptijd van ten hoogste één jaar
op   andere    kredietinstellingen.       Hier    wordt   gedoeld    op   transacties   op   de
 interbankmarkt. Dit   is een markt van bedriJfsgenoten die elkaar kennen en die een
zekere souplesse vereist om goed te kunnen functioneren, zodat de Commissie het
(1) COM(90)141, PB C 152 van 21.6.1990, blz. 6
 ---pagebreak---                                           - 14 -
niet dienstig acht      in dit stadium één enkele op het niveau van de Gemeenschap
geharmoniseerde limiet te bepalen voor de op deze markt aangegane risico's.
Het bepaalde sub J ) , dat betrekking heeft op wissels en promessen die aan bepaalde
voorwaarden voldoen vloeit voort uit dezelfde overwegingen, evenals het bepaalde
sub k ) , dat betrekking heeft op de in artikel 22, lid 4 van Richtlijn 85/611/EEG
inzake de icbe's ( 1 ) gedefinieerde obligaties.
Het risico sub I) betreft coöperatieve banken of spaarbanken die deel uitmaken van
een netwerk waarin de liquiditeiten centraal beheerd worden.
Lid 9
Het negende     lid betreft   de risico's die direct of   indirect zijn aangegaan met
betrekking tot de regionale en plaatselijke overheden van de Lid-Staten. Aangezien
hun risicograad in beginsel geringer is wordt het in het voorstel mogelijk gemaakt
daaraan een wegingsfactor van 20 % toe te kennen, welke coëfficiënt tot 0 % kan
worden verlaagd op de voorwaarden van artikel 7 van Richtlijn 89/647/EEG. Gezien de
zeer afwijkende      rechtsstatus die regionale en plaatselijke overheden   buiten de
Gemeenschap kunnen hebben acht de Commissie het niet gewenst deze regeling uit te
breiden tot de gehele zone A.
Lid 10
Dit lid bevat het algemene beginsel dat de bevoegde autoriteiten wanneer een risico
met betrekking tot een cliënt naar genoegen van de bevoegde autoriteiten door een
derde    partij   is  gegarandeerd  het  risico  mogen beschouwen  als  aangegaan met
betrekking tot deze derde partij en niet met betrekking tot de cliënt. Indien dus
bij voorbeeld een kredietinstelling een risico 50 aangaat met betrekking tot een
cliënt A en een risico 20 met betrekking tot cliënt B, maar cliënt B van de schuld
van A aan de kredietinstelling 10 garandeert kan het risico met betrekking tot A en
B als volgt bepaald worden :
- A : 40;
- B : 30.
(1) PB L 375 van 31.12.1985, blz. 3
 ---pagebreak---                                              - 15 -
Artikel 5: Toezicht O P geconsolideerde basis en O P niet-geconsolideerde basis
 In dit artikel is de regeling overgenomen die reeds is vastgesteld in het kader van
Richt Iijn 89/647/EEG betreffende de solvabiI iteitsratio, meer          in het bijzonder in
artikel 3, leden 2 tot en met 6, van deze richtlijn.
Lid 1 betreft het geval van een kredietinstelling die geen moederonderneming en
geen dochteronderneming is.
Lid 2 houdt de bepaling in dat het toezicht op de toepassing van de regels van de
artikelen 3 en 4 plaatsvindt op geconsolideerde basis.
Lid 3 regelt het toezicht op niet-geconsol ideerde basis op de kredietinstelling die
een    moederonderneming     is    en    op   haar    in   dezelfde   Lid-Staat     gevestigde
dochterondernem i ngen.
Lid 4 betreft het toezicht op niet-geconsolideerde basis op in andere Lid-Staten
gevestigde dochterondernemingen.
Lid 5 behelst    de mogelijkheid      van bilaterale overeenkomsten       krachtens welke de
bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat waar een dochteronderneming is gevestigd hun
toezichttaak zouden kunnen delegeren aan de bevoegde autoriteiten van de Lid-Staat
waarin de kredietinstelling die de moederonderneming is is gevestigd.
Artikel 6: Overgangsbepalingen        betreffende    bestaande    overschriIdingen     van  de
             grenswaarden
Artikel 6 betreft risico's die op het tijdstip van de bekendmaking van de richtlijn
in het Pub Iikatieb lad van de Europese Gemeenschappen zouden bestaan en die groter
zouden   zijn dan de    in de richtlijn bepaalde maxima. Het           lijkt  gerechtvaardigd
overgangsbepalingen     vast    te   stellen   voor    dit  type   risico's    ten   einde  de
kredietinstellingen    de  tijd    te   laten om   een oplossing    te vinden    waardoor  hun
commerciële relaties tot hun cliënten niet ingrijpend worden verstoord. Het is hoe
 ---pagebreak---                                                     - 16 -
    dan ook mogelijk dat kredietinstellingen ten aanzien van kredietontvangers gebonden
    zijn   door   contractuele     bepalingen,      die   hun   niet   noodzakelijkerwijze    in   staat
    stellen deze kredieten op korte termijn te verminderen.
    In het eerste lid wordt de datum vastgesteld tot welke voor de bestaande risico's
    overgangsbepalingen       gelden,      namelijk      de    datum    van    bekendmaking     in   het
    Pub Iikatieb lad   van   de    Europese     Gemeenschappen.      De   keuze   van   deze  datum   is
    gerechtvaardigd door de overweging, dat de kredietinstellingen vanaf het ogenblik
    waarop de richtlijn wordt bekendgemaakt, niet meer de mogelijkheid zouden mogen
    hebben   risico's    aan    te   gaan   die    de   later    toepasselijke    grenswaarden    kunnen
    overschr i Jden.
    In   dit    lid  wordt    ook    de   bevoegde     autoriteiten     verzocht    van   de  betrokken
    kredietinstelling te vereisen dat zij de nodige maatregelen neemt om het te grote
    risico te verlagen tot het niveau dat in de richtlijn is bepaald.
     In I id 2 is bepaald dat de verlaging van de te grote risico's moet plaatsvinden en
    voltooid worden binnen de termijn die de bevoegde autoriteiten in overeenstemming
    achten met het beginsel         van een gezond beheer en een eerlijke concurrentie. De
    bevoegde    autoriteiten     moeten    de   Commissie     en   het  Raadgevend    Comité  voor   het
    Bankwezen in kennis stellen van het tijdschema voor het aangenomen algemene proces.
    Krachtens lid 4 mag de betrokken termijn echter niet langer zijn dan vijf jaar, te
    rekenen vanaf de      in artikel 8,       lid 1, bepaalde datum, d.w.z. 1 januari 1993 met
    dien   verstande    dat   de   kredieten     op   langere    termijn,   waarvan    de  contractuele
    voorwaarden door de leningverstrekkende kredietinstelling moeten worden nageleefd,
    tot deze latere datum kunnen worden voortgezet.
    Tenslotte bepaalt      lid 3 dat de kredietinstelling alleen             in aanmerking mag komen
    voor de toepassing van de in I id 2 bedoelde termijn als zij geen maatregelen heeft
    genomen - het accent wordt hier derhalve op het element van de intentie gelegd -
    die ten gevolge zouden hebben dat de risico's worden verhoogd ten opzichte van het
    bedrag dat zij op de datum van bekendmaking van de richtlijn in het Pub Iikatieb lad
    zouden belopen.
13)
 ---pagebreak---                                           - 17 -
Tenslotte bevat lid 5 een specifieke bepaling die de Lid-Staten kunnen toepassen op
bijzondere categorieën kredietinstellingen, als bedoeld          in artikel 4,    I id 2 van
Richtlijn 89/646/EEG. Deze bepaling is gerechtvaardigd door het feit dat, omdat het
eigen vermogen van deze instellingen beperkt      is, een onmiddellijke toepassing van
de 25 %-norm hun kredietverleningsactiviteit te sterk zou verminderen. De in I id 5
voorziene regeling kan als volgt worden samengevat :
-  van 1 Januari 1993 tot 31 december 1997 kan voor de betrokken          instellingen een
   limiet   van   40 % worden  gesteld  in plaats   van   de   in artikel 4, eerste      lid
   voorziene    limiet  van 25 %;  in dit   geval worden   alle door    deze   instellingen
   aangegane nieuwe risico's onderworpen aan deze limiet van 40 X;
-  de bij de bekendmaking van de richtlijn in het Pub Iikatieb lad bestaande risico's
   kunnen, ongeacht    hun niveau, worden aangehouden tot 31 december 1997, met als
   enig voorbehoud dat zij niet worden verhoogd ten opzichte van het niveau dat zij
   ten tijde van deze bekendmaking bereikten;
-  met ingang van 1 januari 1998 wordt de limiet van 25 % van kracht en is deze van
   toepassing op alle nieuwe risico's;
-  de aan het eind van de maximale periode van vijf jaar (d.w.z. in beginsel op
   31 december 1997) bestaande risico's, die 25 % tot 40 % van het eigen vermogen
   uitmaken, kunnen echter gedurende een periode van ten hoogste drie Jaar, die
   derhalve   op   31 december 2000  verstrijkt,   worden    gehandhaafd   onder   dezelfde
   voorwaarde, namelijk dat zij niet worden verhoogd;
-  dientengevolge mag vanaf 1 januari 1998 geen enkel risico dat meer beloopt dan
   40 X van het eigen vermogen worden gehandhaafd,         en per    1 januari 2001, geen
   enkel risico van meer dan 25 X van het eigen vermogen;
   ingevolge de toepassing van lid 4 kunnen echter kredieten met langere termijnen
   dan de hierboven genoemde data waarvan de leningverstrekkende kredietinstelling
   de contractsvoorwaarden    moet  naleven,   in elk geval    worden voortgezet     tot de
   datum waarop zij verstrijken.
 ---pagebreak---                                            - 18 -
Artikel 7 : Latere wilzioingen
 In lid 1 is bepaald op welke punten de procedure betreffende technische wijzigingen
van de richtlijn betrekking heeft. De eerste drie streepjes betreffen de aanpassing
van de definities of de terminologie. Het vierde streepje betreft de frequentie van
de aanmelding van de grote risico's (artikel 3, lid 1 ) . Het vijfde streepje betreft
de   verduidelijking    of  de uitbreiding   van   de   in de   leden 5  tot  en  met   9 van
artikel 4 bedoelde vrijstellingen. Het zesde streepje tenslotte betreft de maximale
duur    van  de verlaging   van de   te grote   risico's die     bestaan  ten  tijde   van de
bekendmaking van de richtlijn in het Publikatieblad van de Europese Gemeenschappen.
Deze in artikel 6, lid 4, genoemde maximumtermijn is vijf jaar.
De     in    lid 2   bedoelde   procedure    is   procedure III,      variant a,    van   het
Besluit 87/373/EEG van de Raad van 13 juli 1987 tot vaststelling van de voorwaarden
die      gelden    voor    de    uitoefening     van     aan    de    Commissie    verleende
u i tvoer i ngsbevoegdheden.
Artikel 8 : Slotbepalinoen
 In  lid 1, eerste alinea, wordt      de Lid-Staten    verzocht   op 1 januari 1993 aan de
r ichtlijn te voldoen.
 In de tweede alinea is bepaald dat wanneer de Lid-Staten de nodige bepalingen van
binnenlands     recht  aannemen  daarin,  of   bij   de   officiële   bekendmaking   van  die
bepalingen, moet worden verwezen naar deze richtlijn.
Het tweede lid betreft de mededeling aan de Commissie van de belangrijke bepalingen
van intern recht die door de Lid-Staten worden vastgesteld.
Artikel 9
Dit artikel bevat de gebruikelijke formule dat deze richtlijn gericht            is tot alle
Lid-Staten.
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                         - 19 -
                                 Voorstel voor een
                               RICHTLIJN VAN DE RAAD
                      betreffende het toezicht en de controle
                     op grote risico's van kredietinstellingen
DE RAAD VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN,
Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Economische Gemeenschap,
inzonderheid op artikel 57, lid 2, eerste en derde zin,
Gezien het voorstel van de Commissie^ 1 ),
In samenwerking met het Europese Parlement< 2 ),
Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité* 3 *,
Overwegende dat deze richtlijn past in de doelstellingen die zijn uiteengezet in
het Witboek van de Commissie inzake de voltooiing van de interne markt* 4 );
Overwegende dat de fundamentele toezicht regel s dienen te worden geharmoniseerd; dat
de Lid-Staten derhalve de mogelijkheid moeten behouden tot het voorschrijven van
stringenter regels dan in deze richtlijn voorzien;
Overwegende dat deze richtlijn het onderwerp heeft gevormd van een raadpleging    van
het Raadgevend Comité voor het Bankwezen, dat op grond van artikel 6, lid 4, van
 (1)
 (2)
 (3)
 (4) Document COM(85)310
 ---pagebreak---                                              - 20 -
Richtlijn 77/780/EEG     van   de  Raad   van   12 december 1977     tot   coördinatie    van   de
wettelijke   en bestuursrechtelijke       bepalingen    betreffende    de   toegang   tot   en  de
                                                                   5
uitoefening van de werkzaamheden van krediet instel Iingen* *, laatstelijk gewijzigd
bij Richtlijn 89/646/EEG ( 6 ) de Commissie voorstellen kan doen met het oog op de
coördinatie van de in de Lid-Staten geldende coëfficiënten;
Overwegende    dat    het    toezicht    en    de   controle    op    de     risico's    van    de
kredietinstellingen een      integrerend    deel  van het bedrijfseconomisch        toezicht op
deze   instellingen vormen; dat een overmatige concentratie              van risico's bij één
cliënt of groep van verbonden cliënten tot onaanvaardbare ver IiesmogeliJkheden kan
 leiden; dat een dergelijke situatie kan worden geacht schadelijk te zijn voor de
solvabiliteit van een kredietinstelling;
Overwegende   dat   aanvankelijk    door   middel   van   aanbeveling     87/62/EEG* 7 *  van   de
Commissie   gemeenschappelijke oriënteringen met betrekking tot het toezicht en de
controle op risico's van kredietinstellingen werden vastgelegd; dat dit                instrument
werd gekozen omdat het de mogelijkheid bood geleidelijk de bestaande stelsels aan
te passen en nieuwe stelsels in te voeren zonder het bankwezen van de Gemeenschap
te ontwrichten; dat nu deze eerste fase is voltooid een dwingend                instrument, dat
van toepassing is op alle kredietinstellingen van de Gemeenschap, dient te worden
vastgesteld;
Overwegende   dat aangezien op een geïntegreerde bankmarkt             de kredietinstellingen
 immers rechtstreeks met elkaar concurreren, de verplichtingen inzake het toezicht
in de gehele Gemeenschap gelijkwaardig moeten zijn; dat daartoe de criteria die
gelden voor het bepalen van de concentratie van de risico's in op het vlak van de
Gemeenschap   dwingende    rechtsregels     vervat   moeten   zijn   en    niet  meer    door   de
Lid-Staten   algeheel   vrij moeten kunnen worden bepaald; dat de vaststelling                 van
gemeenschappelijke regels derhalve het beste de belangen van de Gemeenschap dient
daar aldus verschillen in concurrentievoorwaarden worden voorkomen en het bankwezen
van de Gemeenschap wordt versterkt;
(5) PB nr. L 322 van 17.12.1977, blz. 30.
(6) PB nr. L 386 van 30.12.1989, blz. 1.
(7) PB nr. L 33 van 4.2.1987, blz. 10.
 ---pagebreak---                                           - 21 -
Overwegende dat met betrekking tot de voor het bepalen van de omvang van risico's
te   gebruiken     boekhoudtechniek     wordt     verwezen     naar     het    bepaalde    in
Richtlijn 86/635/EEG van de Raad van 8 december 1986 betreffende de jaarrekening en
de geconsolideerde jaarrekening van banken en andere financiële instellingen* 8 );
Overwegende dat Richtlijn 89/647/EEG van de Raad van 18 december 1989 betreffende
een solvabiIiteitsratio voor kredietinstellingen*^ een nomenclatuur bevat van de
door kredietinstellingen gelopen risico's; dat het derhalve gerechtvaardigd is naar
deze nomenclatuur te verwijzen ten behoeve van de definitie van de risico's in de
zin van de onderhavige richtlijn; dat het echter niet passend is te verwijzen naar
de wegingen of risicograden die in Richtlijn 89/647/EEG zijn vastgesteld; dat deze
wegingen en risicograden immers zijn opgezet met het oog op de vaststelling van een
vereiste   van  algemene    solvabiliteit   ter    dekking   van   het    kredietrisico   van
kredietinstellingen; dat het in het kader van een regeling inzake grote risico's,
de doelstelling is het maximale risico voor verliezen van een kredietinstelling op
een cliënt   of een groep     van verbonden cliënten      te beperken;     dat  derhalve  een
prudente aanpak moet worden gevolgd waarbij als algemene regel de risico's tegen
hun nominale waarde moeten worden opgenomen, zonder           toepassing    van wegingen of
risicograden;
Overwegende dat wanneer een kredietinstelling risico's aangaat met betrekking tot
haar   eigen    moederonderneming,     of    andere     dochterondernemingen       van   deze
moederonderneming, een bijzondere voorzichtigheid geboden is; dat het beheer van de
door de kredietinstellingen aangegane risico's volledig zelfstandig moet               worden
gevoerd, met inachtneming van de beginselen van een gezonde bedrijfsvoering in het
bankbedrijf, en los van elke overweging die vreemd is aan deze beginselen; dat in
Tweede Richtlijn 89/646/EEG van de Raad van 15 december 1989 tot coördinatie van de
wettelijke en bestuursrechtelijke      bepalingen    betreffende    de   toegang  tot  en  de
uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen, alsmede tot wijziging van
Richtlijn 77/780/EEG* 1 0 ) wordt   bepaald   dat    ingeval  de    door   de  personen   die
(8) PB nr. L 372 van 31.12.1986, blz. 1.
(9) PB nr. L 386 van 30.12.1989, blz. 14.
(10) PB nr. L 386 van 30.12.1989, blz. 1.
 ---pagebreak---                                                22 -
rechtstreeks of middellijk een gekwalificeerde deelneming in een kredietinstelling
hebben,  uitgeoefende      invloed   een   gezonde   en   prudente    bedrijfsvoering     van   de
instelling kan belemmeren, de bevoegde autoriteiten de passende maatregelen treffen
om aan deze toestand een einde te maken; dat er op het gebied van grote risico's
eveneens aanleiding toe is specifieke voorschriften vast te stellen ten aanzien van
de door een kredietinstelling aangegane risico's met betrekking tot ondernemingen
van zijn eigen groep, in het onderhavige geval, strikter beperkende voorschriften
voor deze risico's dan voor andere risico's; dat deze striktere beperking echter
niet mag worden toegepast wanneer de moederonderneming een financiële onderneming
of een kredietinstelling is, en de andere dochterondernemingen kredietinstellingen,
financiële instellingen, of ondernemingen die nevenactiviteiten voor de banksector
verrichten, mits al deze ondernemingen onder het toezicht op geconsolideerde basis
op de kredietinstelling vallen; dat het toezicht op geconsolideerde basis op het
geheel  dat   aldus   wordt     geconstitueerd,     in   dit   geval    immers   een   voldoende
doeltreffend   toezicht    mogelijk    maakt,  zonder   dat   het  onmisbaar     is  stringenter
voorschriften ter beperking van de risico's te stellen; dat de bankgroepen op deze
wijze eveneens zuilen worden aangemoedigd hun structuren zodanig op te zetten dat
de uitoefening van het toezicht op geconsolideerde basis mogelijk wordt gemaakt,
hetgeen een gewenst    resultaat     is, omdat aldus een vollediger toezicht kan worden
ingevoerd;
Overwegende  dat   ten aanzien     van bijzondere     categorieën    kredietinstellingen, als
bedoeld  in  artikel 4,lid 2,       van   Richtlijn 89/646/EEG,     een   toepassing    in    twee
etappes van de limiet van 25 X van het eigen vermogen moet worden toegestaan; dat
immers,  aangezien    het    eigen   vermogen   van   deze   instellingen     beperkt   is,    een
toepassing van de norm van 25 X         in één etappe hun kredietverleningsactiviteit te
plotseling zou verminderen;
Overwegende dat soortgelijke uitvoeringsbevoegdheden als die welke de Raad zich in
Richtlijn 89/299/EEG      van    17 april 1989    betreffende     het    eigen    vermogen     van
                       11
kredietinstellingen* )        heeft    voorbehouden,     in   Richtlijn 89/646/EEG       aan    de
Commissie zijn verleend;
(11) PB nr. L 124 van 5.5.1989, blz. 16.
 ---pagebreak---                                            - 23 -
Overwegende dat er, rekening houdend met het specifieke karakter van de betrokken
sector, termen aanwezig       zijn om aan het    in artikel 22 van Richtlijn 89/646/EEG
bedoelde    comité  de  taak   toe  te vertrouwen   de Commissie   bij  te staan  bij   de
uitoefening    van   de  haar   verleende  bevoegdheden   overeenkomstig  procedure   III,
variant a) van Besluit 87/373/EEG van de Raad van 13 juli 1987 tot vaststelling van
de voorwaarden     die gelden    voor  de uitoefening   van aan de Commissie    verleende
u i tvoer i ngsbevoegdheden,
HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD :
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                           - 24 -
                                       Artikel 1
                                       Definities
Voor de toepassing van deze richtlijn wordt
a) "kredietinstelling"   gedefinieerd    zoals    in   artikel 1,    eerste   streepje,     van
   Richtlijn 77/780/EEG    daaronder     begrepen     van     de   bijkantoren      van    deze
   kredietinstellingen    in  derde   landen,     en    alle    particuliere    of    openbare
   ondernemingen, met inbegrip van hun bijkantoren die voldoen aan de definitie van
   artikel 1, eerste streepje, van Richtlijn 77/780/EEG en die in een derde land
   zi jn erkend;
b) "bevoegde autoriteiten" gedefinieerd zoals in artikel 1, negende streepje, van
   Richtlijn         [toezicht op geconsolideerde basis];
c) "moederonderneming"    gedefinieerd     zoals     in    de    artikelen 1     en    2    van
                                      12
   Richtlijn 83/349/EEG van de Raad* );
d) "dochteronderneming"    gedefinieerd     zoals     in   de    artikelen 1     en     2   van
   Richt Iijn 83/349/EEG; elke dochteronderneming van een dochteronderneming wordt
   beschouwd als een dochteronderneming van de moederonderneming die aan het hoofd
   van deze ondernemingen staat;
e) "financiële   houdstermaatschappij"     gedefinieerd     zoals    in   artikel 1,      derde
   streepje, van Richtlijn       (toezicht op geconsolideerde basis);
(12) PB nr. L 193 van 18.7.1983, blz. 1.
 ---pagebreak---                                               - 25 -
f) "financiële    instelling" gedefinieerd        zoals   in artikel 1, zesde streepje, van
   Richt Iijn 89/646/EEG;
g) "een onderneming met nevenactiviteiten voor de banksector" gedefinieerd zoals in
   artikel 1,    vijfde    streepje,  van    Richtlijn     ...   (toezicht    op geconsolideerde
   basis) -,
h) onder   "risico's"    verstaan : de      in   artikel 6     en  de   Bijlagen I en    III  van
   Richtlijn 89/647/EEG genoemde activa en posten buiten de balanstelling, zonder
   toepassing    van   de   in  deze  bepalingen      vastgestelde      wegingsfactoren;   de  in
   vorengenoemde     Bijlage III    bedoelde     posten     buiten    de   balanstelling   worden
   berekend   volgens de     in Bijlage II bij dezelfde         richtlijn beschreven methode,
   zonder   toepassing    van de wegingsfactoren        die gelden     voor   de tegenpartij; de
   verbintenissen tot vaste overneming van een effectenemissie, onder aftrek van de
   aan   andere   kredietinstellingen     of    aan   financiële     instellingen   overgedragen
   gedeelten;
i) onder   "zone A"    verstaan :    de   in    artikel 2,      lid 1,    tweede  streepje,   van
   Richtlijn 89/647/EEG gedefinieerde zone;
j) onder    "zone B"    verstaan :   de    in    artikel 2,      lid 1,    derde  streepje,   van
   Richtlijn 89/647/EEG gedefinieerde zone-,
k) onder "eigen vermogen" verstaan : het eigen vermogen van een kredietinstelling,
   zoals gedefinieerd in Richtlijn 89/299/EEG;
 ---pagebreak---                                          - 26 -
I) onder    "zeggenschap"   verstaan :    het   verband    dat   bestaat    tussen    een
   moederonderneming    en   een  dochteronderneming,     zoals   gedefinieerd    in   de
   artikelen 1 en 2 van Richtlijn 83/349/EEG, of een verband van dezelfde aard
   tussen een natuurlijke of rechtspersoon en een onderneming;
m) onder  "groep van verbonden cliënten" verstaan : twee of meer         natuurlijke of
   rechtspersonen   die, tenzij het tegendeel    wordt   bewezen, uit een oogpunt     van
   risico een geheel vormen omdat
    I)   een van hen direct of     indirect zeggenschap heeft over de andere of de
         anderen, danwei omdat
   ii)   zij zodanig onderling verbonden zijn dat, indien een van hen financiële
         problemen zou ondervinden, de anderen of alle anderen waarschijnlijk in
         betalingsmoeilijkheden zouden komen. Met       name dienen natuurlijke     en/of
         rechtspersonen als onderling verbonden te worden beschouwd        in het geval
         van :
         - gemeenschappelijke aandeelhouders of vennoten;
         - gemeenschappelijke bestuurders;
         - kruiselingse garanties;
         - e e n directe onderlinge afhankelijkheid op commercieel gebied, die niet
            op korte termijn kan worden vervangen.
 ---pagebreak---                                             - 27 -
                                          ArtlKol 2
                                     Toepass i ngsgebi ed
Deze  richtlijn   van   toepassing   op  kredietinstellingen     die   de   in artikel 3 van
Richtlijn 77/780/EEG bedoelde vergunning hebben verkregen.
De Lid-Staten kunnen afzien van toepassing van deze richtlijn op
   a) de   kredietinstellingen      die   zijn    genoemd    in  artikel    2,    lid   2,   van
      Richt Iijn 77/780/EEG;
   b) de  in  artikel 2,     lid 4,  punt   a ) , van   Richtlijn 77/780/EEG     gedefinieerde
      instellingen    die   in  een   zelfde    Lid-Staat   zijn   aangesloten     bij  een   in
      diezelfde    Lid-Staat     gevestigd     centraal    orgaan.    In   dat    geval    moet,
      onverminderd de toepassing van deze richtlijn op het centraal orgaan, op het
      geheel  dat door    het centraal    orgaan en de aangesloten        instellingen wordt
      gevormd,   een   globaal   toezicht    worden   uitgeoefend   wat   de   grote   risico's
      betreft.
 ---pagebreak---                                        - 28 -
                                     ArtïKe) 3
                          Kennisgeving van grote risico's
1. Door de kredietinstelling wordt van de grote risico's, zoals omschreven      in
   lid 2, aan de bevoegde autoriteiten kennis gegeven. De Lid-Staten bepalen dat
   deze kennisgeving, al naar hun keuze, plaatsvindt volgens een van de volgende
   twee formules :
   -  kennisgeving   van  alle  grote   risico's  ten  minste  eenmaal   per jaar,
      gecombineerd met een voortdurende mededeling in de loop van het Jaar van de
      veranderingen in de jaarlijkse kennisgeving;
   -  kennisgeving van alle grote risico's ten minste viermaal per Jaar.
2. Een door een kredietinstelling met betrekking tot een cliënt of een groep van
   verbonden cliënten aangegaan risico wordt als groot beschouwd indien de waarde
   ervan 10 X of meer van het eigen vermogen bedraagt.
 ---pagebreak---                                          - 29 -
                                       Artikel 4
                      Voor grote risico's geldende grenswaarden
1. Een kredietinstelling mag met      betrekking  tot  een cliënt    of   een  groep  van
   verbonden cliënten geen risico's met een totale waarde van meer dan 25 X van het
   eigen vermogen aangaan.
2. Indien de cliënt of de groep van verbonden cliënten de moederonderneming van de
   kredietinstelling of een van de dochterondernemingen van deze moederonderneming
   is, wordt het in lid 1 bepaalde percentage verlaagd tot 20 X.
3. Een kredietinstelling mag geen grote risico's aangaan waarvan de totale waarde
   meer dan 800 X van het eigen vermogen bedraagt.
4. De Lid-Staten mogen striktere grenswaarden vaststellen dan de in de leden 1, 2
   en 3 vermelde.
5. De  in de   leden  1, 2 en    3 bepaalde   grenswaarden  moeten    doorlopend   worden
   nageleefd. Zij mogen slechts in uitzonderlijke omstandigheden tijdelijk worden
   overschreden en in dat geval stellen de bevoegde autoriteiten de termijn vast
   waarbinnen de kredietinstelling haar situatie in het reine brengt.
6. De Lid-Staten mogen de met betrekking tot de financiële houdstermaatschappij die
   de moederonderneming van de kredietinstelling is en met betrekking tot de andere
   dochterondernemingen van deze financiële houdstermaatschappij aangegane risico's
   geheel of gedeeltelijk van de toepassing van lid 2 vrijstellen, mits
   a) deze  financiële    houdstermaatschappij   is  opgenomen    in  het   toezicht   op
      geconsolideerde    basis  op   de   kredietinstelling   dat    wordt    uitgeoefend
      overeenkomstig Richtlijn ... (toezicht op geconsolideerde basis);
 ---pagebreak---                                               -SO-
   fa) deze andere dochterondernemingen kredietinstellingen, financiële instel linge
      of ondernemingen zijn die nevenactiviteiten voor de banksector verrichten <
      vallen     onder    het     toezicht       op    geconsolideerde        grondslag      op    <
      kredietinstelling      dat     wordt     uitgeoefend      overeenkomstig        Richtlijn .
       (toezicht op geconsolideerde basis).
7. De   Lid-Staten   mogen   van   de   toepassing     van  de    leden 1,    2 en     3 geheel <
   gedeeltelijk vrijstellen de risico's die zijn aangegaan met betrekking tot
   a) de moederonderneming      van de kredietinstelling, mits deze moederondernemi
      een    kredietinstelling       is    die    onderworpen      is   aan    een     toezicht
      geconsolideerde     basis    dat   wordt    uitgeoefend    overeenkomstig       Richtlijn .
       (toezicht   op  geconsolideerde       basis) of     aan   in een     derde    land   gelden
      gelijkwaardige normen;
   b) de     dochterondernemingen          van      de     kredietinstelling,          mits      de
       dochterondernemingen       kredietinstellingen,         financiële        instellingen
      ondernemingen     zijn   die    met    het    bankbedrijf     verband    houdende     dienst
       verrichten   en  vallen    onder    het   toezicht   op   geconsolideerde       basis   op
       kredietinstelling,     dat    wordt     uitgeoefend     overeenkomstig       Richtlijn
       (toezicht op geconsolideerde basis).
8. De Lid-Staten mogen de volgende risico's geheel of gedeeltelijk vrijstellen v
   de toepassing van de leden 1, 2 en 3 :
   a) activa die vorderingen op centrale overheden en centrale banken van zone
       vertegenwoordigen;
   b) activa die vorderingen op de Europese Gemeenschap vertegenwoordigen;
   c) activa     die    vorderingen       vertegenwoordigen        welke     uitdrukkelijk       zi
      gegarandeerd door centrale overheden en centrale banken van zone A, alsme
       door de Europese Gemeenschappen;
 ---pagebreak---                                                    - 31 -
 d) andere risico's die zijn aangegaan met betrekking tot of gegarandeerd zijn door
    de   centrale        overheden     en   de  centrale   banken   van   zone A   en   de  Europese
    Gemeenschappen;
 e) activa      die vorderingen op centrale overheden en centrale banken                 van   zone B
    vertegenwoordigen,           luidende    en gefinancierd    in de    nationale   valuta   van  de
     leningnemer;
 f) activa die ten genoegen van de bevoegde autoriteiten zijn gegarandeerd door
    onderpand in de vorm van effecten die zijn uitgegeven door centrale overheden of
    centrale banken van zone A, of door de Europese Gemeenschappen-,
 g) activa die ten genoegen van de bevoegde autoriteiten zijn gegarandeerd door
    onderpand        in de vorm van deposito's         in contanten bij de      leningverstrekkende
     instelling,        of   bij   een   kredietinstelling    die  de   moederonderneming    van   de
     leningverstrekkende instelling is;
 h) activa die ten genoegen van de bevoegde autoriteiten zijn gegarandeerd door
    onderpand         in   de  vorm    van   certificaten   van   deposito,   uitgegeven    door   en
    gedeponeerd bij de leningverstrekkende instelling;
 i) activa die vorderingen op en andere risico's ten aanzien van kredietinstellingen
    vertegenwoordigen met een looptijd van ten hoogste één jaar en die geen eigen
    vermogen van die instellingen zijn in de zin van Richtlijn 89/299/EEG;
 j) wissels       en    promessen    met   een   looptijd   van   ten  hoogste   één jaar    die   de
    handtekening van een andere kredietinstelling dragen en voor herfinanciering
    door een centrale bank worden aanvaard;
k) obligaties als gedefinieerd             in artikel 22, lid 4, van Richtlijn 85/611/EEG van
                 13
    de R a a d * ) ;
(13) PB nr. L 375 van 31.12.1985, blz. 3.
 ---pagebreak---                                          - 32 -
     I) activa   die    vorderingen   vertegenwoordigen      op   regionale   of    centrale
        kredietinstellingen     waarmede    de    leningverstrekkende    kredietinstelling
        krachtens wettelijke of statutaire bepalingen in het kader van een netwerk
        is verbonden en die op grond         van deze bepalingen      belast  zijn met    de
        verrekening     van   vorderingen      en    schulden    tussen   de    aangesloten
        instel Iingen.
 9. De   Lid-Staten   mogen   voor   de   toepassing     van  de   leden 1,  2   en   3  een
    wegingsfactor      van   20 X    toepassen      op    de   activa    die   vorderingen
    vertegenwoordigen op, alsmede op de andere risico's met betrekking tot of
    gegarandeerd door, regionale en plaatselijke overheden van de Lid-Staten; de
    Lid-Staten mogen deze coëfficiënt evenwel op de voorwaarden van artikel 7 van
    Richtlijn 89/647/EEG tot 0 X verlagen.
10. Wanneer een risico met betrekking tot een cliënt ten genoegen van de bevoegde
    autoriteiten door een derde partij is gegarandeerd, mogen de Lid-Staten het
    risico beschouwen als aangegaan met betrekking tot deze derde partij en niet
    met betrekking tot de cliënt.
 ---pagebreak---                                          - 33 -
                                       Artjkel 5
         Toezicht op geconsolideerde basis en op niet-geconsolideerde basis
1. Indien de kredietinstelling geen moederonderneming en geen        dochteronderneming
   is, wordt het toezicht op de naleving van de in de artikelen 3 en 4 bepaalde
   verplichtingen op niet-geconsolideerde basis uitgeoefend.
2. Indien de kredietinstelling een moederonderneming     is, wordt het toezicht op de
   naleving van de in de artikelen 3 en 4 bepaalde verplichtingen uitgeoefend op
   geconsolideerde basis, overeenkomstig Richtlijn ... (toezicht op geconsolideerde
   basis).
3. De  voor    het  afgeven    van  de  vergunning   en   voor  het   toezicht    op   de
   kredietinstelling die een moederonderneming      is verantwoordelijke autoriteiten
   mogen   tevens  eisen   dat   deze  kredietinstelling   de  verplichtingen    van   de
   artikelen 3 en 4 naleeft op subgeconsol ideerde of niet-geconsol ideerde basis-,
   zij   mogen   zulks   eveneens   eisen   van  elke   dochteronderneming    van    deze
   kredietinstelling die onder     hun vergunningsbevoegdheid en hun toezicht valt.
   Indien een dusdanige controle van de passende verdeling van de risico's binnen
   de bankgroep niet plaatsvindt, moeten andere maatregelen worden genomen om dit
   doel te verwezenlijken.
4. In het   geval  dat  een  dochteronderneming   van een moederonderneming     die een
   kredietinstelling is vergunning heeft verkregen in een andere Lid-Staat en daar
   is gevestigd, eisen de bevoegde autoriteiten die deze vergunning hebben verleend
   dat de verplichtingen van de artikelen 3 en 4 op niet-geconsol i deerde of, in
   voorkomend geval, op subgeconsolideerde basis worden nageleefd.
 ---pagebreak---                                           34 -
5. Niettegenstaande de vereisten van     lid 4 kunnen de bevoegde autoriteiten       die
   verantwoordelijk zijn voor de vergunningverlening aan de dochteronderneming van
   een moederonderneming die in een andere Lid-Staat       is gevestigd bij bilateraal
   akkoord  hun  verantwoordelijkheid  voor    het  toezicht  op   de  naleving  van  de
   verplichtingen van de artikelen 3 en 4 delegeren aan de bevoegde autoriteiten
   die de vergunning hebben verleend aan de moederonderneming en daar toezicht op
   uitoefenen. De Commissie en het Raadgevend Comité voor het Bankwezen moeten in
   kennis   worden    gesteld   van   de     strekking    van    dusdanige    akkoorden.
 ---pagebreak---                                             - 35 -
                                          Artike» 6
              Overgangsbepalingen betreffende bestaande overschrijdingen
                                    van de grenswaarden
1. Indien op de datum van bekendmaking van deze richtlijn in het Pub Iikatieb lad van
   de Europese Gemeenschappen een kredietinstelling reeds een risico of risico's
   heeft   aangegaan    die   de  voor   grote   risico's  geldende   grenswaarden   of  de
   grenswaarde    voor   het   totaal  der    grote  risico's  die   zijn  vastgesteld   in
   artikel 4, overschrijden nemen de bevoegde autoriteiten de nodige maatregelen om
   de betrokken kredietinstellingen ertoe te brengen dat zij het betrokken risico
   of de betrokken      risico's verlagen     tot het niveau dat    in deze   richtlijn  is
   bepaald.
2. Het proces dat strekt tot het doen verlagen van het risico of de risico's tot
   het   toegestane   niveau wordt omschreven, goedgekeurd, uitgevoerd         en  voltooid
   binnen de termijn die de bevoegde autoriteiten in overeenstemming achten met het
   beginsel   van   een   gezond  beheer   en   een  eerlijke concurrentie.    De  bevoegde
   autoriteiten stellen de Commissie en het Raadgevend Comité voor het Bankwezen in
   kennis van het tijdschema voor het aangenomen algemene proces.
3. De kredietinstelling kan alleen in aanmerking komen voor de verlening van de in
   lid 2 bedoelde termijn mits zij geen maatregelen heeft genomen die tot gevolg
   zouden hebben dat de risico's worden verhoogd ten opzichte van het bedrag dat
   zij op de datum van de bekendmaking van deze richtlijn in het Pub Iikatieb lad van
   de Europese Gemeenschappen beliepen.
4. De in lid 2 bedoelde termijn mag niet later verstrijken dan vijf jaar te rekenen
   vanaf 1 januari 1993.       De kredieten op langere termijn, waarvan de contracts-
   voorwaarden     door    de   leningverstrekkende    kredietinstelling    moeten   worden
   nageleefd, mogen echter tot het verstrijken van die termijn worden voortgezet.
 ---pagebreak---                                           - 36 -
5. Gedurende    een   periode    van   ten   hoogste   vijf jaar,   te   rekenen    vanaf
   1 januari 1993, kunnen de Lid-Staten de       in artikel 4,  lid 1, gestelde    limiet
   optrekken tot 40 X in de gevallen van kredietinstellingen die behoren tot de in
   artikel 4, lid 1, van Richtlijn 89/646/EEG bedoelde bijzondere categorieën, in
   een dergelijk geval wordt de in lid 4 bedoelde termijn teruggebracht          tot een
   periode  van drie jaar, die aanvangt       bij het  verstrijken  van de   in dit   lid
   bedoelde periode. De betrokken Lid-Staten delen de Commissie en het Raadgevend
   Comité  voor   het  Bankwezen   de redenen mee waarom    zij van   deze  mogelijkheid
   gebruik hebben gemaakt, alsmede de maatregelen die zij hebben genomen om de te
   grote risico's terug te brengen tot de voorziene limieten.
 ---pagebreak---                                     - 37 -
                                  Artikel 7
                              Latere wijzigingen
De  technische wijzigingen  van deze    richtlijn met   betrekking  tot de hierna
genoemde punten worden vastgesteld volgens de procedure van lid 2 :
-  aanpassing   van  de definities   in   verband  met   de ontwikkelingen op  de
   f inanciële markten;
-  verduidelijking van de definities ten einde een eenvormige toepassing van
   deze richtlijn te verzekeren;
-  aanpassing van de terminologie en de verwoording van de definities aan latere
   besluiten inzake kredietinstellingen en aanverwante onderwerpen;
-  de in artikel 3, lid 1, bepaalde frequentie;
-  verduidelijking of uitbreiding van de      in artikel 4 leden 5 tot en met  9,
   bedoelde vrijstellingen;
-  de in artikel 6, I id 4, bedoelde termijn.
De Commissie wordt bijgestaan door het in artikel 22, lid 2, eerste alinea, van
Richtlijn 89/646/EEG bedoelde comité.
                                                                                  (2)
 ---pagebreak---                                         - 38 -
De vertegenwoordiger van de Commissie legt het comité een ontwerp voor van de te
nemen maatregelen. Het comité brengt advies uit over dit ontwerp binnen een termijn
die de voorzitter kan vaststellen naar gelang van de urgentie van de materie. Het
comité spreekt zich uit met de meerderheid van stemmen die in artikel 148, lid 2,
van het Verdrag is voorgeschreven voor de aanneming van de besluiten die de Raad op
voorstel van de Commissie dient te nemen. Bij de stemming in het comité worden de
stemmen van de vertegenwoordigers van de Lid-Staten gewogen overeenkomstig genoemd
artikel. De voorzitter neemt niet aan de stemming deel.
De Commissie stelt de beoogde maatregelen vast wanneer zij in overeenstemming zijn
met het advies van het comité.
Wanneer de beoogde maatregelen niet in overeenstemming zijn met het advies van het
comité of indien geen advies is uitgebracht, dient de Commissie onverwijld bij de
Raad een voorstel    in betreffende de te nemen maatregelen. De Raad besluit met
gekwalificeerde meerderheid van stemmen.
Indien de Raad, na verloop van een termijn van drie maanden na de indiening van het
voorstel  bij  de   Raad,  geen   besluit  heeft genomen,  worden  de  voorgestelde
maatregelen door de Commissie vastgesteld.
 ---pagebreak---                                         - 39 -
                                      ArM*e< 9
                                    Slotbepalingen
1. De Lid-Staten doen de nodige wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen in
   werking treden om uiterlijk op 1 Januari 1993 aan deze richtlijn te voldoen. Zij
   stellen de Commissie daarvan onverwijld in kennis.
   Wanneer de Lid-Staten deze bepalingen aannemen, wordt in die bepalingen naar de
   onderhavige  richtlijn verwezen of wordt       hiernaar   verwezen  bij de officiële
   bekendmaking  van   die  bepalingen.    De   regels   voor   deze  verwijzing worden
   vastgesteld door de Lid-Staten.
2. De Lid-Staten delen de Commissie de tekst van alle belangrijke bepalingen van
   intern  recht  mee   die  zij  op   het    onder  deze   richtlijn   vallende gebied
   vaststellen.
                                      ArtlKeJ 9
Deze richtlijn is gericht tot de   Lid-Staten.
Gedaan te Brussel, op                    Voor de Raad
                                          De Voorzitter
 ---pagebreak---                                       - 40 -
                              FINANCIEEL MEMORANDUM
Het  voorstel  zal niet leiden  tot  kosten  voor  de begroting van de Europese
Gemeenschappen.
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                          - 41 -
             EFFECT OP HET CONCURREKTIEVERMOGEN EN DE WERKGELEGENHEID
  I. VOORNAAMSTE MOTIVERING VAN DE MAATREGEL
     De voornaamste motivering van de maatregel        is het verbeteren en verscherpen
     van het toezicht op de kredietinstellingen van de Gemeenschap met betrekking
     tot de concentratie van risico's.
 II. KENMERKEN VAN DE BETROKKEN ONDERNEMINGEN
     De   betrokken     ondernemingen     zijn    de    kredietinstellingen,    dus   een
     gereglementeerde categorie ondernemingen.
     Gezien   de    hoogte    van   het    krachtens     de   artikelen 4    en   10  van
     RichtIijn 89/646/EEG    vereiste aanvangskapitaal      en minimaal   eigen  vermogen
     zullen weinig van de betrokken kredietinstellingen tot het MKB behoren.
     Er is voorts geen regionale concentratie vast te stellen.
Ill- RECHTSTREEKS AAN DE ONDERNEMINGEN OPGELEGDE VERPLICHTINGEN
     Met  het   voorstel   wordt   aan   de   betrokken    ondernemingen,   te  weten  de
     kredietinstellingen, de verplichting opgelegd          hun grote risico's mede te
     delen aan de bevoegde autoriteiten. Voorts worden hun grote risico's beperkt
     tot een deel van hun eigen vermogen (25 X voor een afzonderlijk risico, 800 X
     voor het gecumuleerde totaal van de grote risico's).
 IV. VERPLICHTINGEN    DIE   INDIRECT   DOOR   DE   PLAATSELIJKE   AUTORITEITEN   AAN  DE
     ONDERNEMINGEN ZOUDEN KUNNEN WORDEN OPGELEGD
     Door de plaatselijke autoriteiten zullen geen verplichtingen aan de betrokken
     ondernemingen worden opgelegd.
 ---pagebreak---                                           - 42 -
  V. BIJZONDERE MAATREGELEN VOOR HET MKB
     Het voorste! strekt tot verbetering van het toezicht op een gereglementeerde
     categorie ondernemingen (de kredietinstellingen); het betreft dus geenszins
     het MKB. Voorts kan worden opgemerkt dat aangezien het voorstel strekt tot
     beperking     van   de   grote    risico's     van   de   kredietinstellingen     het
     onwaarschijnlijk      is  dat    het    tot   gevolg    heeft   dat    de   door   de
     kredietinstellingen met     betrekking    tot  het MKB aangegane     risico's worden
     beperkt.
 VI. TE VERWACHTEN EFFECT
     a) O P het concurrentievermogen van de ondernemingen
     b) O P de werkgelegenheid
     a) Daar   het   voorstel  strekt   tot   totstandbrenging   van  een   meer  volledig
        toezicht op de activiteiten van de kredietinstellingen zal het gevaar dat
        deze laatste failliet gaan worden verminderd, hetgeen een gunstig effect
        heeft   op   hun  resultaten  en op    de  stabiliteit   van  de   economische  en
        financiële bedrijvigheid in het algemeen.
     b) Geen effect op de werkgelegenheid te verwachten.
VII. RAADPLEGING VAN DE SOCIALE PARTNES. ADVIES VAN DE SOCIALE PARTNERS
     De vertegenwoordigers van de werknemers werden          in kennis gesteld van het
     voornemen van de Commissie deze richtlijn, die geen repercussies zal hebben
     op hun positie, op te stellen.
     Ten aanzien van de ondernemigen heeft informeel overleg plaatsgevonden met de
     Europese Bankfederatie, de Europese Groepering van Spaarbanken, de Groepering
     van Coöperatieve Banken en de Europese Federatie van Hypotheekbanken.
     In het algemeen gaan deze bedrijfsverenigingen akkoord met het beginsel van
     een reglementering van de grote risico's.
 ---pagebreak---  ---pagebreak---                                                                              ISSN 0254-1513
                                                                 COM(91)68def.
                                                  DOCUMENTEN
NL                                                                                      09
                                Catalogusnummer : CB-CO-91-158-NL-C
                                                            ISBN 92-77-71348-8
VERKOOPPRIJS                tot 30 blz.: 3,50 ECU         per 10 blz. meer: 1,25 ECU
Bureau voor officiële publikaties der Europese Gemeenschappen
L-2985 Luxemburg