CELEX: 32019X0131(01)
Language: lt
Date: 1548201600000
Title: 2019 m. sausio 23 d. Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos sprendimas (ES) 2019/155, kuriuo pratęsiamas laikinas apribojimas reklamuoti, platinti ar pardavinėti sandorius dėl kainų skirtumo neprofesionaliesiems klientams

31.1.2019   
               
               
                  LT
               
               
                  Europos Sąjungos oficialusis leidinys
               
               
                  L 27/36
               
            
         EUROPOS VERTYBINIŲ POPIERIŲ IR RINKŲ INSTITUCIJOS SPRENDIMAS (ES) 2019/155
         2019 m. sausio 23 d.
         kuriuo pratęsiamas laikinas apribojimas reklamuoti, platinti ar pardavinėti sandorius dėl kainų skirtumo neprofesionaliesiems klientams
         EUROPOS VERTYBINIŲ POPIERIŲ IR RINKŲ INSTITUCIJOS PRIEŽIŪROS TARYBA,
         atsižvelgdama į Sutartį dėl Europos Sąjungos veikimo,
         atsižvelgdama į 2010 m. lapkričio 24 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (ES) Nr. 1095/2010, kuriuo įsteigiama Europos priežiūros institucija (Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija) ir iš dalies keičiamas Sprendimas Nr. 716/2009/EB bei panaikinamas Komisijos sprendimas 2009/77/EB (1), ypač jo 9 straipsnio 5 dalį, 43 straipsnio 2 dalį ir 44 straipsnio 1 dalį,
         atsižvelgdama į 2014 m. gegužės 15 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (ES) Nr. 600/2014 dėl finansinių priemonių rinkų, kuriuo iš dalies keičiamas Reglamentas (ES) Nr. 648/2012 (2), ypač jo 40 straipsnį,
         atsižvelgdama į 2016 m. gegužės 18 d. Komisijos deleguotąjį reglamentą (ES) 2017/567, kuriuo papildomos Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 600/2014 nuostatos dėl apibrėžčių, skaidrumo, portfelio suspaudimo ir su produktais susijusių intervencinių priemonių ir pozicijų priežiūros priemonių (3), ypač jo 19 straipsnį,
         kadangi:
         
                     (1)
                  
                  
                     Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (ESMA) savo Sprendimu (ES) 2018/796 (4) apribojo sandorių dėl kainų skirtumo (CFD) reklamą, platinimą ir pardavimą neprofesionaliesiems klientams trijų mėnesių laikotarpiui nuo 2018 m. rugpjūčio 1 d.;
                  
               
                     (2)
                  
                  
                     pagal Reglamento (ES) Nr. 600/2014 40 straipsnio 6 dalį ESMA turi peržiūrėti laikiną produktui taikomą intervencinę priemonę periodiškai, bet ne rečiau kaip kartą per tris mėnesius;
                  
               
                     (3)
                  
                  
                     ESMA savo Sprendimu (ES) 2018/1636 (5) pratęsė ir iš dalies pakeitė sandorių dėl kainų skirtumo reklamos, platinimo ir pardavimo neprofesionaliesiems klientams laikiną apribojimą trijų mėnesių laikotarpiui nuo 2018 m. lapkričio 1 d.;
                  
               
                     (4)
                  
                  
                     ESMA dar kartą persvarstė reikalavimą apriboti CFD remdamasi, inter alia, nacionalinių kompetentingų institucijų (6) (NKI) apklausa apie produkto intervencinės priemonės praktinį taikymą ir poveikį, taip pat papildoma NKI ir suinteresuotųjų subjektų pateikta informacija;
                  
               
                     (5)
                  
                  
                     NKI nustatė vos kelis reikalavimo taikyti ESMA produkto intervencinę priemonę nesilaikymo atvejus, dažniausiai susijusius su įspėjimais apie riziką;
                  
               
                     (6)
                  
                  
                     NKI pranešė, kad CFD turinčių neprofesionaliųjų klientų sąskaitų skaičius, prekybos apimtis ir bendra neprofesionaliųjų klientų nuosavo kapitalo suma tris mėnesius nuo 2018 m. rugpjūčio iki spalio mėn. (2018 m. laikotarpis) buvo mažesnė nei tuo pačiu laikotarpiu 2017 m. (2017 m. laikotarpis). Palyginus šiuos laikotarpius nustatyta, kad neprofesionaliųjų klientų pelningų sąskaitų dalis buvo stabili. Vidutinės sąnaudos, kurias neprofesionalieji klientai patyrė prekiaudami CFD, kuriems, regis, rinkos sąlygos turi mažiau įtakos nei bendriems klientų veiklos rezultatams, 2018 m. laikotarpiu buvo gerokai mažesnės nei 2017 m. laikotarpiu (7). Vidutinės sąnaudos, susijusios su aktyviomis neprofesionaliųjų klientų sąskaitomis, kuriose yra kriptovaliutų CFD, sumažėjo neproporcingai, lyginant su kitomis, nors tokių sąskaitų sąnaudos vis dar buvo didesnės nei sąskaitų, kuriose nebuvo su kriptovaliutomis susietų produktų. Galiausiai, NKI pranešė, kad toliau mažėjo automatinių uždarymų skaičius, atvejų, kai sąskaitose esantis nuosavas kapitalas tapo neigiamas, ir neigiamo nuosavo kapitalo dydis (8);
                  
               
                     (7)
                  
                  
                     NKI taip pat pranešė, kad, palyginti su 2017 m. laikotarpiu, 2018 m. laikotarpiu padaugėjo klientų, jų pačių prašymu pripažintų profesionaliaisiais. ESMA žino, kad kai kurie CFD teikėjai neprofesionaliesiems klientams reklamuoja galimybę pateikus prašymą tapti profesionaliaisiais. Tačiau neprofesionalusis klientas gali prašyti būti laikomas profesionaliuoju, kai, konkrečiai, jis pateikia raštišką prašymą pagal visus taikomuose teisės aktuose nustatytus reikalavimus. Teikėjai turėtų užtikrinti, kad jie visada laikytųsi tų reikalavimų (9). ESMA taip pat žino, kad kai kurios trečiųjų šalių įmonės aktyviai stengiasi pritraukti Sąjungos klientus arba kad kai kurie Sąjungos CFD teikėjai neprofesionaliesiems klientams siūlo galimybę savo sąskaitas perkelti į trečiosios šalies grupei priklausantį subjektą. Tačiau, neturėdamos leidimo vykdyti veiklą Europos Sąjungoje ir nebūdamos čia registruotos, trečiųjų šalių įmonės turi teisę siūlyti savo paslaugas Sąjungoje įsisteigusiems arba esantiems klientams tik pačių klientų iniciatyva. Galiausiai ESMA žino, kad įmonės pradeda teikti kitus spekuliacinius investicinius produktus. ESMA toliau stebės šių kitų produktų pasiūlą, kad nustatytų, ar būtina imtis naujų priemonių Sąjungos lygmeniu;
                  
               
                     (8)
                  
                  
                     nuo to laiko, kai priimtas Sprendimas (ES) 2018/796, ESMA negavo jokių įrodymų, paneigiančių jos bendrą išvadą dėl reikšmingo susirūpinimo investuotojų apsauga, nustatyto Sprendime (ES) 2018/796 arba Sprendime (ES) 2018/1636 (Sprendimuose). Todėl ESMA padarė išvadą, kad jei CFD reklamos, platinimo ir pardavimo neprofesionaliesiems klientams laikinas apribojimas nebūtų pratęstas, investuotojų apsauga ir toliau keltų didelį susirūpinimą, kaip nurodyta Sprendimuose;
                  
               
                     (9)
                  
                  
                     be to, šiuo metu taikomi reguliavimo reikalavimai pagal Europos Sąjungos teisę nepasikeitė ir jais nesprendžiama ESMA nustatytos grėsmės problema. Be to, NKI nesiėmė veiksmų šiai grėsmei pažaboti arba veiksmais, kurių imtasi, šios grėsmės problema nesprendžiama tinkamai. Nuo Sprendimo (ES) 2018/796 priėmimo nė viena NKI nenustatė jokios nacionalinės produkto intervencinės priemonės pagal Reglamento (ES) Nr. 600/2014 42 straipsnį (10);
                  
               
                     (10)
                  
                  
                     apribojimo pratęsimas finansų rinkų veiksmingumui ar investuotojams neturi tokio neigiamo poveikio, kuris nusvertų jo taikymo naudą, ir nekelia reglamentavimo arbitražo rizikos dėl tų pačių Sprendimuose nurodytų priežasčių;
                  
               
                     (11)
                  
                  
                     ESMA toliau mano, kad jei laikinas apribojimas nebus pratęstas, CFD bus vėl pradėti siūlyti neprofesionaliesiems klientams nesiimant reikiamų priemonių jiems tinkamai apsaugoti nuo tų produktų keliamos rizikos, sukėlusios Sprendimuose nurodytą susirūpinimą vartotojų apsauga;
                  
               
                     (12)
                  
                  
                     atsižvelgdama į šias ir Sprendimuose nurodytas priežastis ir siekdama pažaboti reikšmingą grėsmę investuotojų apsaugai ESMA nusprendė tokiomis pačiomis sąlygomis, kaip nurodyta Sprendime (ES) 2018/1636, pratęsti apribojimą dar trijų mėnesių laikotarpiui;
                  
               
                     (13)
                  
                  
                     kadangi siūlomos priemonės gali būti šiek tiek susijusios su žemės ūkio prekių išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, ESMA konsultavosi su viešosiomis įstaigomis, atsakingomis už fizinių žemės ūkio rinkų priežiūrą, administravimą ir reguliavimą pagal Reglamentą (EB) Nr. 1234/2007 (11). Nė viena iš šių įstaigų neprieštaravo, kad priemonės būtų atnaujintos, kaip siūloma;
                  
               
                     (14)
                  
                  
                     apie siūlomą sprendimo atnaujinimą ESMA pranešė NKI,
                  
               PRIĖMĖ ŠĮ SPRENDIMĄ:
         
            1 straipsnis
            Sąvokos
            Šiame sprendime:
            a)   sandoris dėl kainų skirtumo, arba CFD– išvestinė finansinė priemonė, kuri nėra pasirinkimo sandoris, ateities sandoris, apsikeitimo sandoris arba išankstinis palūkanų normų sandoris, kurio tikslas yra užtikrinti priemonės turėtojo poziciją teigiamo arba neigiamo bazinės finansinės priemonės kainos, lygio arba vertės svyravimo atžvilgiu, neatsižvelgiant į tai, ar prekyba vyksta prekybos vietoje, ir už kurią turi būti atsiskaitoma grynaisiais pinigais arba gali būti atsiskaitoma grynaisiais pinigais vienos iš šalių pageidavimu tais atvejais, kai nėra nevykdomi įsipareigojimai arba neįvyksta koks nors kitas įvykis, dėl kurio reikia nutraukti sutartį;
            b)   nepiniginė nauda, kuriai taikoma išimtis– bet kokia nepiniginė nauda, kuri nėra su CFD susijusios informacinės ir tiriamosios priemonės;
            c)   pirminė garantinė įmoka– bet kokia įmoka, mokama siekiant sudaryti CFD, išskyrus komisinius mokesčius, sandorio mokesčius ir bet kokias kitas susijusias sąnaudas;
            d)   pirminės garantinės įmokos apsauga– pirminė garantinė įmoka, nustatyta I priede;
            e)   garantinės įmokos uždarymo apsauga– vieno arba kelių neprofesionaliojo investuotojo sudarytų CFD uždarymas klientui palankiausiomis sąlygomis, kaip numatyta Direktyvos 2014/65/ES 24 ir 27 straipsniuose, kai lėšų suma CFD prekybos sąskaitoje ir visų su ta sąskaita susijusių aktyvių CFD nerealizuotas grynasis pelnas sumažėja iki pusės visų tų atvirų CFD pirminės garantinės įmokos apsaugos sumos;
            f)   apsauga nuo neigiamo sąskaitos likučio– bendrojo neprofesionaliojo investuotojo įsipareigojimo riba, susijusi su visais CFD, susietais su CFD teikėjo CFD prekybos sąskaita, ir toje CFD prekybos sąskaitoje esančiomis lėšomis.
         
         
            2 straipsnis
            Laikinas CFD neprofesionaliesiems investuotojams apribojimas
            CFD reklama, jų platinimas ar pardavimas neprofesionaliesiems investuotojams ribojami ir gali būti vykdomi tik tokiomis aplinkybėmis, kai yra tenkinamos visos toliau išvardintos sąlygos:
            
                        a)
                     
                     
                        CFD teikėjas reikalauja, kad neprofesionalusis investuotojas sumokėtų pirminės garantinės įmokos apsaugos sumą;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        CFD teikėjas suteikia neprofesionaliajam investuotojui garantinės įmokos uždarymo apsaugą;
                     
                  
                        c)
                     
                     
                        CFD teikėjas suteikia neprofesionaliajam investuotojui apsaugą nuo neigiamo sąskaitos likučio;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        CFD teikėjas tiesiogiai arba netiesiogiai neskiria neprofesionaliajam investuotojui išmokos, piniginės naudos arba nepiniginės naudos, kuriai taikoma išimtis, susijusios su CFD reklama, jų platinimu ar pardavimu, išskyrus atvejus, kai tai su sudarytu CFD susijęs realizuotas pelnas, ir
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        CFD teikėjas tiesiogiai arba netiesiogiai nesiunčia pranešimo arba neskelbia informacijos, su kuria neprofesionalusis investuotojas gali susipažinti ir kuri yra susijusi su CFD reklama, jų platinimu ar pardavimu, nebent būtų paskelbiamas tinkamas perspėjimas apie riziką, patikslintas pagal II priede nustatytas sąlygas ir jas atitinkantis.
                     
                  
         
            3 straipsnis
            Draudimas dalyvauti veiksmuose, kuriais siekiama apeiti priemones
            Draudžiama žinant ir tyčia dalyvauti veikloje, kurios tikslas arba poveikis yra 2 straipsnyje nustatytų reikalavimų apėjimas, įskaitant CFD teikėjo pakaitinio subjekto veiklą.
         
         
            4 straipsnis
            Įsigaliojimas ir taikymas
            
               1.   Šis sprendimas įsigalioja kitą dieną po jo paskelbimo Europos Sąjungos oficialiajame leidinyje.
            
            
               2.   Sprendimas įsigalioja 2019 m. vasario 1 d. 3 mėnesių laikotarpiui.
            
         
         
            Priimta Paryžiuje 2019 m. sausio 23 d.
            
               
                  Priežiūros Tarybos vardu
               
               Steven MAIJOOR
               
                  Pirmininkas
               
            
         
         
            (1)  OL L 331, 2010 12 15, p. 84.
         
         
            (2)  OL L 173, 2014 6 12, p. 84.
         
         
            (3)  OL L 87, 2017 3 31, p. 90.
         
         
            (4)  2018 m. gegužės 22 d. Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos sprendimas (ES) 2018/796 Sąjungoje laikinai apriboti sandorius dėl kainų skirtumo, kaip numatyta Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 600/2014 40 straipsnyje (OL L 136, 2018 6 1, p. 50).
         
            (5)  2018 m. spalio 23 d. Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos sprendimas (ES) 2018/1636, kuriuo pratęsiamas ir iš dalies pakeičiamas Sprendime (ES) 2018/796 numatytas apribojimas reklamuoti, platinti ar pardavinėti sandorius dėl kainų skirtumo neprofesionaliems klientams (OL L 272, 2018 10 31, p. 62).
         
            (6)  Atsakymus pateikė 26 NKI: Finansų rinkos institucija (AT – FMA), Kipro vertybinių popierių ir biržos komisija (CY – CySEC), Čekijos nacionalinis bankas (CZ – CNB), Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (DE – BaFin), Finanstilsynet (DK – Finanstilsynet), Graikijos kapitalo rinkų komisija (EL – HCMC), Comisión Nacional del Mercado de Valores (ES – CNMV), Suomijos finansų priežiūros institucija (FI – FSA), Autorité des Marchés Financiers (FR – AMF), Magyar Nemzeti Bank (HU – MNB), Airijos centrinis bankas (IE – CBI), Islandijos finansų priežiūros institucija (IS – FME), Lietuvos Bankas (LT – LB), Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (IT – Consob), Commission de Surveillance du Secteur Financier (LU – CSSF), Finanšu un kapitāla tirgus komisija (LV – FKTK), Maltos finansinių paslaugų institucija (MT – MFSA), Autoriteit Financiele Markten (NL – AFM), Finanstilsynet (NO – Finanstilsynet), Komisja Nadzoru Finansowego (PL – KNF), Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (PT – CMVM), Rumunijos finansų priežiūros institucija (RO – FSA), Finansinspektionen (SE – Finansinspektionen), Agencija za trg vrednostnih papirjev (SI – ATVP), Slovakijos nacionalinis bankas (SK – NBS), Finansų priežiūros institucija (UK – FCA).
         
            (7)  Tai atitinka nustatytą sumažėjusią bendrą prekybos apimtį, pagal kurią paprastai apskaičiuojami kainos skirtumai ir mokesčiai. Vidutinis kliento nuosavas kapitalas aktyviose neprofesionaliųjų klientų sąskaitose šiek tiek padidėjo, nors procentais šis pokytis buvo gerokai mažesnis nei bendros prekybos apimties sumažėjimas ir bendra šių sąskaitų pozicija.
         
            (8)  Nuo 2018 m. rugpjūčio iki spalio mėn. buvo taikoma apsauga nuo neigiamo sąskaitos likučio. Tačiau dėl rinkų skirtumų kliento sąskaita iš pradžių gali būti uždaryta esant kainai, dėl kurios nuosavas kapitalas tampa neigiamas, o tada vėl papildoma produkto teikėjo, kad kapitalas vėl būtų nulinis ir nebūtų nusižengta apsaugos nuo neigiamo sąskaitos likučio reikalavimui. Tokią sistemą taikė ir tie paslaugų teikėjai, kurie apsaugą nuo neigiamo sąskaitos likučio siūlė tuo pačiu laikotarpiu 2017 m.
         
            (9)  2014 m. gegužės 15 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2014/65/ES dėl finansinių priemonių rinkų, kuria iš dalies keičiamos Direktyva 2002/92/EB ir Direktyva 2011/61/ES, II priedo II skirsnis (OL L 173, 2014 6 12, p. 349
            ). Taip pat žr. ESMA klausimų ir atsakymų apie FPRD II ir FPRR investuotojų apsaugą ir tarpininkus (ESMA35-43-349) 11 skirsnį, kuriame ESMA nustatė veiklos metodus, kurių investicinės įmonės neturėtų taikyti pagal teisinius reikalavimus priskirdamos klientus profesionaliųjų klientų kategorijai jų pačių prašymu. Paskutinį kartą 11 skirsnis atnaujintas 2018 m. gegužės 25 d.
         
            (10)  ESMA atsižvelgė į tai, kad: (a) 2018 m. birželio 4 d. EEE ELPA valstybės kompetentinga institucija NO – Finanstilsynet patvirtino nacionalines produkto intervencines priemones, turinčias tokias pačias taikymo sąlygas ir terminus kaip ir ESMA priemonės; (b) 2018 m. liepos 6 d. Rumunijoje įsigaliojo nacionalinis įstatymas, kurio sąlygos yra panašios į ESMA priemonių.
         
            (11)  2007 m. spalio 22 d. Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1234/2007, nustatantis bendrą žemės ūkio rinkų organizavimą ir konkrečias tam tikriems žemės ūkio produktams taikomas nuostatas („Bendras bendro žemės ūkio rinkų organizavimo reglamentas“) (OL L 299, 2007 11 16, p. 1).
      
      
         
            I PRIEDAS
            
               PIRMINĖS GARANTINĖS ĮMOKOS PROCENTINIS DYDIS PAGAL PAGRINDINIŲ FINANSINIŲ PRIEMONIŲ RŪŠIS
            
            
                        a)
                     
                     
                        3,33 % nominaliosios CFD vertės, kai pagrindinės priemonės valiutų pora yra dvi iš toliau išvardytų valiutų: JAV doleris, euras, Japonijos jena, svaras sterlingų, Kanados doleris arba Šveicarijos frankas;
                     
                  
                        b)
                     
                     
                        5 % nominaliosios CFD vertės, kai pagrindinės priemonės indeksas, valiutų pora arba biržos prekė yra:
                        
                                    i)
                                 
                                 
                                    bet kuris iš toliau išvardytų akcijų indeksų: Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100); Cotation Assistée en Continu 40 (CAC 40); Deutsche Bourse AG German Stock Index 30 (DAX30); Dow Jones Industrial Average (DJIA); Standard & Poors 500 (S&P 500); NASDAQ Composite Index (NASDAQ), NASDAQ 100 Index (NASDAQ 100); Nikkei Index (Nikkei 225); Standard & Poors / Australian Securities Exchange 200 (ASX 200); EURO STOXX 50 Index (EURO STOXX 50);
                                 
                              
                                    ii)
                                 
                                 
                                    valiutos pora, į kurią įtraukta bent viena valiuta, kuri nėra nurodyta a punkte esančiame sąraše; arba
                                 
                              
                                    iii)
                                 
                                 
                                    auksas;
                                 
                              
                  
                        c)
                     
                     
                        10 % nominaliosios CFD vertės, kai pagrindinės priemonės biržos prekė arba akcijų indeksas yra biržos prekė arba akcijų indeksas, kurie nėra įtraukti į b punkte pateiktą sąrašą;
                     
                  
                        d)
                     
                     
                        50 % nominaliosios CFD vertės, kai pagrindinė priemonė yra virtualioji valiuta; arba
                     
                  
                        e)
                     
                     
                        20 % nominaliosios CFD vertės, kai pagrindinė priemonė yra:
                        
                                    i)
                                 
                                 
                                    akcija arba
                                 
                              
                                    ii)
                                 
                                 
                                    priemonė, kuri nėra įtraukta į šiame priede pateiktą sąrašą.
                                 
                              
                  
      
      
         
            II PRIEDAS
            
               PERSPĖJIMAI APIE RIZIKĄ
            
            A SKIRSNIS
            
               Perspėjimų apie riziką sąlygos
            
            
                     
                        1.
                     
                     
                        Perspėjimas apie riziką pateikiamas taip, kad jis būtų gerai matomas, jo šriftas yra bent tokio pat dydžio, kaip pagrindinio pranešimo šriftas, ir jis yra ta pačia kalba, kaip pranešimas arba skelbiama informacija.
                     
                  
                     
                        2.
                     
                     
                        Jeigu pranešimas arba skelbiama informacija pateikiama patvariojoje laikmenoje arba interneto svetainėje, perspėjimas apie riziką pateikiamas B skirsnyje nurodytu formatu.
                     
                  
                     
                        3.
                     
                     
                        Jeigu pranešimas arba paskelbta informacija pateikiama ne fizinėje medijoje arba ne interneto svetainėje, įspėjimas apie riziką pateikiamas C skirsnyje nurodytu formatu.
                     
                  
                     
                        4.
                     
                     
                        Nukrypstant nuo 2 ir 3 dalių, jei B arba C skirsnyje nurodytu formatu pateiktame įspėjime apie riziką nurodytas simbolių skaičius viršija trečiosios šalies rinkodaros paslaugų teikėjo standartinį leidžiamą simbolių skaičių, įspėjimas apie riziką gali būti pateikiamas D skirsnyje nurodytu formatu.
                     
                  
                     
                        5.
                     
                     
                        Jei įspėjimas apie riziką pateikiamas D skirsnyje nurodytu formatu, pranešime arba skelbiamoje informacijoje taip pat pateikiama tiesioginė nuoroda į sandorių dėl kainų skirtumo teikėjo interneto svetainę, kurioje įspėjimas apie riziką pateikiamas B skirsnyje nurodytu formatu.
                     
                  
                     
                        6.
                     
                     
                        Perspėjimo apie riziką tekste nurodomas aktualus su konkrečiu teikėju susijęs nuostolių procentinis dydis, atspindintis procentą CFD teikėjo atidarytų neprofesionaliųjų investuotojų CFD prekybos sąskaitų, kurios prarado pinigus. Nuostolių procentinis dydis apskaičiuojamas už pastaruosius 12 mėnesių (toliau – 12 mėnesių skaičiavimo laikotarpis) ir yra tikslinamas kas tris mėnesius. Nuostolių procentinis dydis skaičiuojamas pagal šias taisykles:
                        
                                    a)
                                 
                                 
                                    tam tikro neprofesionaliojo investuotojo CFD prekybos sąskaita laikoma praradusia pinigus, jeigu viso realizuoto ir nerealizuoto su CFD prekybos sąskaita susietų CFD grynojo pelno suma per 12 mėnesių skaičiavimo laikotarpį yra neigiama;
                                 
                              
                                    b)
                                 
                                 
                                    į skaičiavimą įtraukiamos visos sąnaudos, susijusios su CFD, susietais su CFD prekybos sąskaita, įskaitant visus mokesčius, rinkliavas ir komisinius mokesčius;
                                 
                              
                                    c)
                                 
                                 
                                    apskaičiuojant neatsižvelgiama į šias sumas:
                                    
                                                i)
                                             
                                             
                                                bet kokias CFD prekybos sąskaitas, kuriose per skaičiavimo laikotarpį nėra jokių su jomis susietų aktyvių CFD;
                                             
                                          
                                                ii)
                                             
                                             
                                                bet kokį pelną arba nuostolį, susijusius su produktais, kurie nėra su CFD prekybos sąskaita susieti CFD;
                                             
                                          
                                                iii)
                                             
                                             
                                                bet kokius indėlius arba iš CFD prekybos sąskaitas išimtas lėšas.
                                             
                                          
                              
                  
                     
                        7.
                     
                     
                        Nukrypstant nuo 2–6 dalių, jeigu per pastarųjų 12 mėnesių skaičiavimo laikotarpį sandorių dėl kainų skirtumo teikėjas nepasiūlė atviro sandorio dėl kainų skirtumo, susieto su neprofesionalaus kliento sandorio dėl kainų skirtumo prekybos sąskaita, minėtasis sandorio dėl kainų skirtumo teikėjas standartinį įspėjimą apie riziką skelbia atitinkamai E–G skirsniuose nurodytu formatu.
                     
                  B SKIRSNIS
            
               Su konkrečiu teikėju susijęs perspėjimas apie riziką patvariojoje laikmenoje ir interneto svetainėje
            
            
                        CFD yra sudėtingos priemonės, dėl kurių kyla didelė rizika greitai prarasti pinigus taikant finansinį svertą.
                        
                           [įrašyti su konkrečiu teikėju susijusį procentinį dydį] proc. neprofesionaliųjų investuotojų sąskaitų prarandami pinigai prekiaujant CFD su šiuo teikėju.
                        
                        Turėtumėte pagalvoti, ar suprantate, kaip veikia CFD ir ar galite sau leisti prisiimti didelę riziką prarasti savo pinigus.
                     
                  C SKIRSNIS
            
               Sutrumpintas su konkrečiu teikėju susijęs perspėjimas apie riziką
            
            
                        
                           [įrašyti su konkrečiu teikėju susijusį procentinį dydį] proc. neprofesionaliųjų investuotojų sąskaitų prarandami pinigai prekiaujant CFD su šiuo teikėju.
                        
                        Turėtumėte pagalvoti, ar galite sau leisti prisiimti didelę riziką prarasti savo pinigus.
                     
                  D SKIRSNIS
            
               Įspėjimas apie konkretaus teikėjo nustatytą sumažintą simbolių skaičių
            
            
                        
                           [Įrašyti teikėjo procentinę dalį] neprofesionalių klientų nuostolingų sandorių dėl kainų skirtumo sąskaitų procentinė dalis.
                        
                     
                  E SKIRSNIS
            
               Standartinis perspėjimas apie riziką patvariojoje laikmenoje ir interneto svetainėje
            
            
                        CFD yra sudėtingos priemonės, dėl kurių kyla didelė rizika greitai prarasti pinigus taikant finansinį svertą.
                        
                           74–89 % neprofesionaliųjų investuotojų sąskaitų praranda pinigus prekiaujant CFD.
                        
                        Turėtumėte pagalvoti, ar suprantate, kaip veikia CFD ir ar galite sau leisti prisiimti didelę riziką prarasti savo pinigus.
                     
                  F SKIRSNIS
            
               Sutrumpintas standartinis perspėjimas apie riziką
            
            
                        
                           74–89 % neprofesionaliųjų investuotojų sąskaitų praranda pinigus prekiaujant CFD.
                        
                        Turėtumėte pagalvoti, ar galite sau leisti prisiimti didelę riziką prarasti savo pinigus.
                     
                  G SKIRSNIS
            
               Standartinis įspėjimas apie sumažintą simbolių skaičių
            
            
                        
                           74–89 % neprofesionalių klientų sandorių dėl kainų skirtumo sąskaitų yra nuostolingos.