CELEX: 
Language: et
Date: 2021-04-21 00:00:00
Title: KOMISJONI DELEGEERITUD DIREKTIIV (EL) …/…, millega muudetakse direktiivi 2010/43/EL seoses jätkusuutlikkusriskide ja -teguritega, millega vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjad (eurofondid) peavad arvestama

SELETUSKIRI
            
            
               1.DELEGEERITUD ÕIGUSAKTI TAUST
            
            
               Käesolev direktiiv on osa komisjoni laiemast jätkusuutliku ehk kestliku arengu algatusest. See paneb aluse ELi õigusraamistikule, milles on finantssüsteemi keskmesse asetatud jätkusuutlikkusega seotud kaalutlused, et toetada Euroopa majanduse muutmist keskkonnahoidlikumaks ja vastupidavamaks ringmajanduseks kooskõlas Euroopa rohelise kokkuleppe
                  1
                eesmärkidega.
            
            
               Pärast 2016. aasta Pariisi kliimakokkuleppe ning ÜRO kestliku arengu tegevuskava 2030 kestliku arengu eesmärkide vastuvõtmist teatas komisjon teatises „Tegevuskava: Jätkusuutliku majanduskasvu rahastamine“
                  2
                kavatsusest selgitada jätkusuutlikkusega arvestamise lõimimist valdkondlikesse õigusaktidesse nn usaldussuhtest tulenevate kohustuste puhul. Euroopa rohelist kokkulepet käsitlevas teatises kinnitatakse vajadust pikaajaliste signaalide järele finants- ja kapitalivoogude suunamiseks keskkonnahoidlikesse investeeringutesse ning varade kasutuskõlbmatuks muutumise vältimiseks. Käesoleva delegeeritud direktiiviga aidatakse kaasa selle eesmärgi saavutamisele.
            
            
               Komisjoni direktiiviga 2010/43/EL
                  3
                rakendatakse direktiivi 2009/65/EÜ
                  4
               , täpsustades muu hulgas organisatsioonilisi nõudeid, huvide konfliktide liikide määratlemist ning äritegevuse ja riskijuhtimise nõudeid eurofondide valitsejatele. Käesoleva direktiiviga muudetakse komisjoni direktiivi 2010/43/EL. Käesolevas direktiivis selgitatakse fondivalitsejate suhtes kohaldatavaid nõudeid seoses jätkusuutlikkusriskide ja -teemadega. 
            
            
               Käesolev direktiiv põhineb Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) tehnilisi nõuandeid sisaldaval lõpparuandel
                  5
               . Tehnilistes nõuannetes järeldatakse, et vaja on lähemalt selgitada jätkusuutlikkusriskide ja -teguritega arvestamise lõimimist direktiivi 2010/43/EL, ning selles on välja toodud konkreetsed sätted. 
            
            
               Käesolevas direktiivis selgitatakse vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjate (eurofondid) praegust kohustust arvestada jätkusuutlikkusriskidega. Selgitusega ei nähta ette erinevate riskide järjestust. Samuti selgitatakse käesolevas direktiivis mõningaid finantsteenuste sektoris jätkusuutlikkust käsitleva teabe avalikustamist käsitleva määruse tagajärgi, täpsemalt seda, kus eurofondide valitsejad jätkusuutlikkusele avaldatava kahjuliku mõjuga arvestamise teabe avalikustavad.
            
            
               Käesoleva direktiiviga ja muude valdkondlike delegeeritud õigusaktidega, millega kohandatakse usaldussuhtest tulenevate kohustuste ja sobivustesti eeskirju, tugevdatakse veelgi määrust, mis käsitleb jätkusuutlikkusteabe avalikustamist finantsteenuste sektoris
                  6
               , määrust ELi kliimaülemineku võrdlusaluste, Pariisi kokkulepet järgivate ELi võrdlusaluste ning jätkusuutlikkusega seotud teabe avalikustamise kohta võrdlusaluste puhul
                  7
                ning määrust jätkusuutlike tegevusalade ELi taksonoomia kohta
                  8
               . Neis eeskirjades lõimitakse jätkusuutlikkusega seotud kaalutlused ühetaoliselt eri sektorite investeerimise, nõuandmise ja avalikustamise nõuetesse. Neis on asetatud finantssüsteemi keskmesse keskkonnaalased, sotsiaalsed ja üldjuhtimisega seotud (jätkusuutlikkus)kaalutlused, et aidata kaasa Euroopa majanduse muutmisele keskkonnahoidlikumaks, vähese CO2-heitega, vastupidavamaks ja ressursitõhusaks ringmajanduseks.
            
            
               2.ÕIGUSAKTI VASTUVÕTMISELE EELNENUD KONSULTEERIMINE
            
            
               24. juulil 2018 palus komisjon ESMA-l avaldada tehnilised nõuanded direktiivi 2009/65/EÜ kohaselt delegeeritud õigusaktide võimalike muudatuste kohta, mis tehakse jätkusuutlikkusriskide ja -teguritega arvestamise lõimimiseks.
            
            
               ESMA avaldas komisjonile mõeldud tehniliste nõuannete lõpparuande 30. aprillil 2019. Nõuannetes võeti arvesse seisukohti, mida sidusrühmad olid väljendanud 19. detsembrist 2018 kuni 19. veebruarini 2019 toimunud avalikkusega konsulteerimise käigus. Dokument sisaldab kulude-tulude analüüsi. Peale selle korraldas ESMA 4. veebruaril 2019 avaliku arutelu, et koguda veel tagasisidet. Samuti konsulteeriti ESMA väärtpaberituru sidusrühmade koguga.
            
            
               22. novembril 2019. aastal algatasid komisjoni talitused liikmesriikidega konsulteerimise; samuti konsulteeriti Euroopa väärtpaberikomitee eksperdirühmaga (nagu nõutud).
            
            
               Kooskõlas parema õigusloome põhimõtetega avaldati ettepaneku eelnõu konsulteerimiseks 8. juunist 2020 kuni 6. juulini 2020. Pärast tagasiside põhjalikku kaalumist tehti seletuskirja tekstis täiendavaid muudatusi. 
            
            
               3.DELEGEERITUD ÕIGUSAKTI ÕIGUSLIK KÜLG
            
            
               Käesoleva direktiivi õiguslik alus on sätestatud direktiivi 2009/65/EÜ artikli 12 lõikes 3, artikli 14 lõikes 2 ja artikli 51 lõikes 4. 
            
            
               Käesolevas direktiivis on järgmised direktiivi 2010/43/EL muudatused.
            
            
               Artikli 1 lõikes 1 sätestatakse jätkusuutlikkusriskide mõiste, mis on viidud kooskõlla määruse (EL) 2019/2088 artikli 2 punkti 22 määratlusega.
            
            
               Artikli 1 lõikega 2 lõimitakse direktiivi 2010/43/EL artikli 4 lõike 1 esimesse lõiku (menetluste ja organisatsioonilise struktuuri üldnõuded) fondivalitsejate kohustus arvestada jätkusuutlikkusriskidega.
            
            
               Artikli 1 lõikes 3, millega muudetakse direktiivi 2010/43/EL artiklit 5, kehtestatakse fondivalitsejatele nõue omada tulemuslikuks jätkusuutlikkusriskidega arvestamiseks vajalikke ressursse ja oskusteavet.
            
         
         
            
               Artikli 1 lõikes 4 sätestatakse äriühinguna asutatud fondidele nõue arvestada jätkusuutlikkusriskidega, võttes arvesse ka proportsionaalsuse põhimõtet.
            
            
               Artikli 1 lõikega 5 tagatakse, et jätkusuutlikkusriskidega arvestamise eest vastutab fondivalitseja kõrgem juhtkond.
            
            
               Artikli 1 lõikes 6 sätestatakse, et huvide konfliktide väljaselgitamisel tuleb arvestada ka võimalike jätkusuutlikkusriskidega seotud huvide konfliktidega.
            
            
               Artikli 1 lõige 7 selgitab jätkusuutlikkusriskidega kvantitatiivset või kvalitatiivset arvestamist direktiivi 2010/43/EL artikli 23 kohases hoolsuskohustuses. Kui fondivalitsejad või äriühinguna asutatud fondid analüüsivad peamist investeerimisotsustest tulenevat mõju jätkusuutlikkusteguritele, peavad nad sellega arvestama ka hoolsuskohustuse täitmisel. 
            
            
               Artikli 1 lõikes 8 selgitatakse, et direktiivi 2010/43/EL artikli 38 kohases riskijuhtimispoliitikas tuleb vaadelda ka eurofondi avatust jätkusuutlikkusriskidele.
            
            
               KOMISJONI DELEGEERITUD DIREKTIIV (EL) …/…,
            
            
               21.4.2021,
            
            
               millega muudetakse direktiivi 2010/43/EL seoses jätkusuutlikkusriskide ja -teguritega, millega vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjad (eurofondid) peavad arvestama
            
            
               (EMPs kohaldatav tekst)
            
            
               EUROOPA KOMISJON,
            
            
               võttes arvesse Euroopa Liidu toimimise lepingut,
            
            
               võttes arvesse Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. juuli 2009. aasta direktiivi 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta
                  9
               , eriti selle artikli 12 lõiget 3, artikli 14 lõiget 2 ja artikli 51 lõiget 4,
            
            
               ning arvestades järgmist:
            
            
               (1)Üleminek vähese CO2-heitega, jätkusuutlikumale, ressursitõhusale ringmajandusele kooskõlas kestliku arengu eesmärkidega on liidu majanduse pikaajalise konkurentsivõime tagamisel keskse tähtsusega. 2016. aastal sõlmis liit Pariisi kokkuleppe
                  10
               . Selle artikli 2 lõike 1 punktis c on sätestatud eesmärk tugevdada kliimamuutustele reageerimist muu hulgas seeläbi, et rahastamisvood viiakse kooskõlla vähese kasvuhoonegaaside heite ja kliimamuutute suhtes vastupanuvõimelisema arengu saavutamisega.
            
            
               (2)Seda keerulist ülesannet arvesse võttes esitas komisjon 2019. aasta detsembris Euroopa rohelise kokkuleppe
                  11
               . Tegemist on uue majanduskasvu strateegiaga, mille eesmärk on muuta liit õiglaseks ja jõukaks nüüdisaegse, ressursitõhusa ja konkurentsivõimelise majandusega ühiskonnaks, kus 2050. aastaks ei ole enam kasvuhoonegaaside netoheidet ja kus majanduskasv on ressursikasutusest lahutatud. Selle eesmärgi saavutamiseks tuleb anda investoritele nende investeeringutega seoses selgeid signaale, et vältida varade kasutuskõlbmatuks muutumist ja kaasata jätkusuutlikku rahastust.
            
            
               (3)2018. aasta märtsis avaldas komisjon tegevuskava „Jätkusuutliku majanduskasvu rahastamine“,
                  12
                milles on kehtestatud nõudlik ja laiaulatuslik jätkusuutliku rahastamise strateegia. Üks tegevuskavas sätestatud eesmärkidest on suunata kapitalivood ümber jätkusuutlikesse investeeringutesse, et tagada kestlik ja kaasav majanduskasv. 2018. aasta mais avaldatud ja seadusandlike algatuste aluseks olnud mõjuhinnang
                  13
                näitas vajadust selgitada, et fondivalitsejad peaksid osana oma kohustustest klientide ees arvestama ka jätkusuutlikkusteguritega. Niisiis ei peaks fondivalitsejad mitte üksnes jooksvalt hindama kõiki asjakohaseid finantsriske, vaid ka kõiki määruses (EL) 2019/2088 osutatud asjakohaseid jätkusuutlikkusriske, mis tekkimise korral võivad avaldada investeeringu väärtusele olulist reaalset või potentsiaalset negatiivset mõju. Komisjoni direktiivis 2010/43/EL
                  14
                pole sõnaselgelt viidatud jätkusuutlikkusriskidele. Seetõttu ning selleks, et tagada sisekorra ja organisatsioonilise korra korrektne rakendamine ja järgimine, tuleb selgitada, et fondivalitsejate protsessid, süsteemid ja sisekontroll peavad kajastama jätkusuutlikkusriske ning et nende riskide analüüsimiseks on vaja tehnilist suutlikkust ja teadmisi.
            
            
               (4)Et fondivalitsejatel ja fondivalitsejata äriühinguna asutatud fondidel oleksid võrdsed tingimused ning vältida sellega seotud killustatust, ebaühtlust ja ennustamatust siseturu toimimises, tuleks jätkusuutlikkusriskidega seotud eeskirju kohaldada proportsionaalsuse põhimõtet arvestades ka äriühinguna asutatud fondidele.
            
            
               (5)Et säiliks investorikaitse kõrge tase, peaksid fondivalitsejad eurofondi huve kahjustada võivate huvide konfliktide liikide kindlaksmääramisel võtma arvesse selliseid huvide konflikte, mis ilmnevad, kui nende protsessides, süsteemides ja sisekontrollis arvestatakse jätkusuutlikkusriskidega. Sellised konfliktid võivad tekkida asjaomaste töötajate töötasust või isiklikest tehingutest, tekitada rohepesu, investeerimisstrateegiate väärmüümist või -esitamist või tekkida sellest, et eri eurofondidel on sama fondivalitseja.
            
            
               (6)Määruse (EL) 2019/2088 kohaselt peavad fondivalitsejad ja äriühinguna asutatud fondid, kes peavad analüüsima investeerimisotsuste peamist kahjulikku mõju jätkusuutlikkusteguritele või teevad seda teha vabatahtlikult, avalikustama, kuidas nende hoolsuskohustuse poliitikas sellise mõjuga arvestatakse. Et säiliks määruse (EL) 2019/2088 ja direktiivi 2010/43/EL kooskõla, peaks see kohustus kajastuma ka direktiivis 2010/43/EL.
            
            
               (7)Direktiivi 2010/43/EL tuleks seega vastavalt muuta,
            
         
         
            
               ON VASTU VÕTNUD KÄESOLEVA DIREKTIIVI:
            
            
               Artikkel 1
            
            
               Direktiivi 2010/43/EL muutmine
            
            
               Direktiivi 2010/43/EL muudetakse järgmiselt:
            
            
               (1)Artiklisse 3 lisatakse järgmised punktid 11 ja 12:
            
            
               „11.
                     jätkusuutlikkusrisk – Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) 2019/2088* artikli 2 punktis 22 määratletud riskid;
            
            
               12
                     jätkusuutlikkustegurid – määruse (EL) 2019/2088 artikli 2 punktis 24 määratletud tegurid.
            
            
               _________________________________________________________________________
            
            
               *
                     Euroopa Parlamendi ja nõukogu 27. novembri 2019. aasta määrus (EL) 2019/2088, mis käsitleb jätkusuutlikkust käsitleva teabe avalikustamist finantsteenuste sektoris (ELT L 317, 9.12.2019, lk 1).“
            
            
               (2)Artikli 4 lõikesse 1 lisatakse järgmine lõik:
            
            
               „Liikmesriigid peavad tagama, et fondivalitsejad arvestavad esimeses lõigus sätestatud nõuete täitmisel jätkusuutlikkusriskidega.“
            
            
               (3)Artiklisse 5 lisatakse järgmine lõige 5:
            
            
               „5.
                     Liikmesriigid hoolitsevad selle eest, et fondivalitsejatel on lõigetes 1, 2 ja 3 sätestatud otstarbel tulemuslikuks jätkusuutlikkusriskidega arvestamiseks vajalikud ressursid ja oskusteave.“
            
            
               (4)Lisatakse järgmine artikkel 5a:
            
            
               „Artikkel 5a
            
            
               Äriühinguna asutatud fondide kohustus arvestada eurofondide valitsemisel jätkusuutlikkusriskidega
            
            
               Liikmesriigid tagavad, et äriühinguna asutatud fondid võtavad eurofondide valitsemisel arvesse jätkusuutlikkusriske, arvestades sealjuures ka äriühinguna asutatud fondide äritegevuse olemust, ulatust ja keerukust.“
            
            
               (5)Artikli 9 lõikesse 2 lisatakse järgmine punkt g:
            
            
               „(g)
                     vastutab punktides a–f nimetatud tegevustes jätkusuutlikkusriskidega arvestamise eest.“
            
            
               (6)Artiklisse 17 lisatakse järgmine lõige 3:
            
         
         
            
               „3.
                     Liikmesriigid tagavad, et kui fondivalitsejad määravad kindlaks eurofondi huve kahjustada võivate huvide konfliktide liike, võtavad nad arvesse ka selliseid huvide konflikte, mis ilmnevad, kui nende protsessides, süsteemides ja sisekontrollis arvestatakse jätkusuutlikkusriskidega.“
            
            
               (7)Artiklisse 23 lisatakse järgmised lõiked 5 ja 6:
            
            
               „5.
                     Liikmesriigid nõuavad, et fondivalitsejad arvestavad lõigetes 1–4 sätestatud nõuete täitmisel jätkusuutlikkusriskidega.
            
            
               6.
                     Liikmesriigid hoolitsevad selle eest, et kui fondivalitsejad või äriühinguna asutatud fondid analüüsivad investeerimisotsuste olulisimat kahjulikku mõju jätkusuutlikkusteguritele (nagu on kirjeldatud määruse 2019/2088 artikli 4 lõike 1 punktis a või nõutud artikli 4 lõigetes 3 ja 4), arvestavad nad sellise mõjuga ka käesoleva artikli lõigetes 1–4 sätestatud nõuete täitmisel.“
            
            
               (8)Artikli 38 lõike 1 teine lõik asendatakse järgmisega:
            
            
               „Riskijuhtimispoliitika hõlmab protseduure, mis võimaldavad fondivalitsejal hinnata iga valitsetava eurofondi turu-, likviidsus-, jätkusuutlikkus- ja vastaspooleriske ning fondi kõiki muid riske (sh tegevusriske), mis võivad iga valitsetava eurofondi puhul olla olulised.“
            
            
               Artikkel 2
            
            
               Ülevõtmine 
            
            
               1.Liikmesriigid võtavad vastu ja avaldavad direktiivi järgimiseks vajalikud õigus- ja haldusnormid hiljemalt [väljaannete talitus: palun lisada kuupäev – Euroopa Liidu Teatajas avaldamisele järgneva 11. kuu viimane päev]. Liikmesriigid edastavad kõnealuste normide teksti viivitamata komisjonile.
            
            
               Liikmesriigid kohaldavad neid norme alates [väljaannete talitus: palun lisada kuupäev – Euroopa Liidu Teatajas avaldamisele järgneva 12. kuu esimene päev].
            
            
               Kui liikmesriigid need normid vastu võtavad, lisavad nad ametliku avaldamise korral neisse või nende juurde viite käesolevale direktiivile. Sellise viitamise viisi üle otsustavad liikmesriigid.
            
            
               2.Liikmesriigid edastavad komisjonile käesoleva direktiiviga reguleeritavas valdkonnas vastuvõetud põhiliste siseriiklike õigusnormide teksti.
            
            
               Artikkel 3
            
            
               Jõustumine
            
            
               Direktiiv jõustub kahekümnendal päeval pärast selle avaldamist Euroopa Liidu Teatajas.
            
            
               Artikkel 4
            
            
               Adressaadid
            
            
               Direktiiv on adresseeritud liikmesriikidele.
            
            
               Brüssel, 21.4.2021
            
            
               
                     Komisjoni nimel
               
            
         
         
            
               
                     president
                     Ursula VON DER LEYEN
               
            
         
         
            
                  
                     (1)
                  
                        Komisjoni teatis Euroopa Parlamendile, Euroopa Ülemkogule, nõukogule, Euroopa Majandus- ja Sotsiaalkomiteele ning Regioonide Komiteele: Euroopa roheline kokkulepe (COM(2019)640 final)
               
               
                  
                     (2)
                  
                        Komisjoni teatis Euroopa Parlamendile, Euroopa Ülemkogule, nõukogule, Euroopa Keskpangale, Euroopa Majandus- ja Sotsiaalkomiteele ning Regioonide Komiteele: Tegevuskava: Jätkusuutliku majanduskasvu rahastamine (COM(2018)097 final).
               
               
                  
                     (3)
                  
                        Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/43/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga (ELT L 176, 10.7.2010, lk 42).
               
               
                  
                     (4)
                  
                        Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. juuli 2009. aasta direktiiv 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta (ELT L 302, 17.11.2009, lk 32).
               
               
                  
                     (5)
                  
                        Final Report - ESMA’s technical advice to the European Commission on integrating sustainability risks and factors in the UCITS Directive and AIFMD [Lõpparuanne. ESMA tehnilised nõuanded Euroopa Komisjonile jätkusuutlikkusriskide ja -teguritega arvestamise lõimimise kohta eurofondide ja AIFide valitsejate direktiivi] (ESMA34-45-688).
               
               
                  
                     (6)
                  
                        Euroopa Parlamendi ja nõukogu 27. novembri 2019. aasta määrus (EL) 2019/2088, mis käsitleb jätkusuutlikkust käsitleva teabe avalikustamist finantsteenuste sektoris (ELT L 317, 9.12.2019, lk 1).
               
               
                  
                     (7)
                  
                        Euroopa Parlamendi ja nõukogu 27. novembri 2019. aasta määrus (EL) 2019/2089, millega muudetakse määrust (EL) 2016/1011 ELi kliimaülemineku võrdlusaluste, Pariisi kokkulepet järgivate ELi võrdlusaluste ning võrdlusaluste kestlikkuse aspekti avalikustamisnõuete osas (ELT L 317, 9.12.2019, lk 17).
               
               
                  
                     (8)
                  
                        Euroopa Parlamendi ja nõukogu määrus millega luuakse jätkusuutlike investeeringute soodustamise raamistik (avaldamata).
               
               
                  
                     (9)
                  
                        ELT L 302, 17.11.2009, lk 32.
               
               
                  
                     (10)
                  
                        Nõukogu 5. oktoobri 2016. aasta otsus (EL) 2016/1841 Ühinenud Rahvaste Organisatsiooni kliimamuutuste raamkonventsiooni alusel vastu võetud Pariisi kokkuleppe Euroopa Liidu nimel sõlmimise kohta (ELT L 282, 19.10.2016, lk 4).
               
               
                  
                     (11)
                  
                        COM(2019) 640 final.
               
               
                  
                     (12)
                  
                        COM(2018) 97 final.
               
               
                  
                     (13)
                  
                        SWD(2018) 264 final.
               
               
                  
                     (14)
                  
                        Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/43/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga (ELT L 176, 10.7.2010, lk 42).