CELEX: 32004R0809
Language: da
Date: 2004-04-29 00:00:00
Title: Kommissionens forordning (EF) nr. 809/2004 af 29. april 2004 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EC for så vidt angår oplysninger i prospekter samt disses format, integration af oplysninger ved henvisning og offentliggørelse af sådanne prospekter samt annoncering (EØS-relevant tekst.)

30.4.2004         DA                            Den Europæiske Unions Tidende                                         L 149/1
                                                               I
                                  (Retsakter, hvis offentliggørelse er obligatorisk)
                           KOMMISSIONENS FORORDNING (EF) Nr. 809/2004
                                                      af 29. April 2004
      om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EC for så vidt angår
       oplysninger i prospekter samt disses format, integration af oplysninger ved henvisning og
                          offentliggørelse af sådanne prospekter samt annoncering
                                                   (EØS-relevant tekst)
KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER HAR -
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fællesskab,
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF af 4. november 2003 om det
prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel, og
om ændring af direktiv 2001/34/EF1, særlig artikel 5, stk. 5, artikel 7, artikel 10, stk. 4, artikel 11, stk. 3,
artikel 14, stk. 8, og artikel 15, stk. 7,
efter at have hørt Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg (CESR)2 om tekniske spørgsmål, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)       I direktiv 2003/71/EF fastsættes de principper, der skal følges ved udarbejdelse af prospekter.
          Disse principper skal suppleres, for så vidt angår de oplysninger, der skal gives, formatet og
          aspekter vedrørende offentliggørelse, de oplysninger, der skal integreres ved henvisning i et
          prospekt, og annoncering.
(2)       Afhængigt af, hvilken type udsteder og værdipapirer der er tale om, bør der fastlægges en
          typologi over mindstekrav til oplysninger, som svarer til de skemaer, der benyttes mest i praksis.
          Skemaerne bør baseres på de oplysninger, der kræves i IOSCO’s "Disclosure Standards for
          cross-border offering and initial listings" (del I) og på de eksisterende skemaer fra Europa-
          Parlamentets og Rådets direktiv 2001/34/EF af 28. maj vedrørende betingelserne for
          værdipapirers optagelse til officiel notering på en fondsbørs samt oplysninger, der skal
          offentliggøres om disse værdipapirer.
1
         EFT L 184 af 6.7.2001, s. 1. Direktivet er senest ændret ved direktiv 2003/71/EF (EUT L 345 af 31.12.2003, s. 64).
2
         CESR blev oprettet ved Kommissionens afgørelse 2001/527/EF af 6. juni 2001, EFT L 191 af 13. juli 2001, s. 43.
 ---pagebreak--- L 149/2         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
(3)     Oplysninger, der gives af udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til
        notering på et reguleret marked i henhold til denne forordning, bør være underlagt Den
        Europæiske Unions bestemmelser om databeskyttelse.
(4)     Hvor et prospekt består af særskilte dokumenter, bør der udvises omhu, således at de samme
        oplysninger ikke gentages; med dette formål for øje bør der for hver værdipapirtype fastlægges
        særskilte, detaljerede skemaer for registreringsdokumentet og for værdipapirnoten, som er
        tilpasset den relevante type udsteder og det pågældende værdipapir.
(5)     Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
        kan i prospektet eller basisprospektet medtage oplysninger ud over de oplysninger, der er fastlagt
        i skemaerne og modulerne. Yderligere oplysninger bør være relevante for den pågældende
        værdipapirtype eller udsteders natur.
(6)     På baggrund af, at udstederne og værdipapirtyperne varierer, at en tredjemand eventuelt kan
        være garant, at der kan være tale om børsnotering m.v., kan et enkelt skema ikke give en investor
        tilstrækkelige oplysninger til at træffe en investeringsbeslutning. Det bør derfor være muligt at
        kombinere forskellige skemaer. Der bør opstilles en ikke-udtømmende liste med forskellige
        kombinationer af skemaer og moduler for de fleste værdipapirtyper med henblik på at hjælpe
        udstedere, der udarbejder et prospekt.
(7)     Aktieregistreringsdokumentskemaet bør gælde for aktier og andre omsættelige værdipapirer,
        som svarer til aktier, men også for andre værdipapirer, som giver adgang til udsteders kapital
        gennem konvertering eller ombytning. I sidstnævnte tilfælde bør dette skema ikke anvendes, hvis
        de underliggende aktier, der skal leveres, allerede er udstedt før de værdipapirer, der giver
        adgang til udsteders kapital. Dette skema bør imidlertid benyttes, hvis de underliggende aktier,
        der skal leveres, allerede er udstedt, men endnu ikke er optaget til omsætning på et reguleret
        marked.
(8)     Frivillig offentliggørelse af resultatprognoser i et aktieregistreringsdokument bør præsenteres
        ensartet og sammenhængende og bør ledsages af en erklæring fra de uafhængige revisorer. Disse
        oplysninger må ikke forveksles med oplysninger om bekendte tendenser eller øvrige fakta, der
        har væsentlig betydning for udsteders fremtidsudsigter. Desuden bør de indeholde en forklaring
        på eventuelle ændringer i offentliggørelsespraksis vedrørende resultatprognoserne, når de
        ledsager et prospekt, eller når der udarbejdes et nyt prospekt.
(9)     Der er behov for proforma regnskabsoplysninger ved større bruttoændringer, dvs. et udsving på
        over 25 % for en eller flere indikatorer for omfanget af udsteders virksomhed som følge af en
        bestemt transaktion, bortset fra tilfælde, hvor der kræves fusionsregnskab.
(10)    Skemaet for aktienoten bør gælde for alle aktieklasser, da det omhandler oplysninger om
        rettighederne ved værdipapiret og proceduren for at udøve disse rettigheder.
(11)    Visse gældsværdipapirer, f.eks. strukturerede obligationer, indeholder elementer fra derivater, og
        derfor bør der i værdipapirskemaet for gældsværdipapirer stilles yderligere oplysningskrav for
        derivatkomponenten i rentebetalingen.
(12)    Det ekstra modul for garantier bør gælde for alle forpligtelser vedrørende alle værdipapirer.
(13)    Registreringsdokumentet for værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver bør ikke gælde for
        panteobligationer som fastsat i artikel 5, stk. 4, litra b), i direktiv 2003/71/EF eller andre
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                             Den Europæiske Unions Tidende                         L 149/3
          dækkede obligationer. Det samme bør gælde for det ekstra modul for værdipapirer med
          sikkerhedsstillelse i aktiver, der skal kombineres med værdipapirnoten for gældsværdipapirer.
(14)      Erhvervsinvestorer bør kunne træffe deres investeringsbeslutninger på grundlag af andre
          elementer end private investorer. Derfor er der behov for differentierede prospekter for
          gældsværdipapirer og derivater, der er rettet mod investorer, som køber gældsværdipapirer og
          derivater med en pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. stk. eller med en tilsvarende værdi i
          en anden valuta.
(15)      Hvad angår aktiecertifikater, bør der fokuseres på udstederen af de underliggende aktier og ikke
          på udstederen af aktiecertifikatet. Hvis depositaren kan drages retligt til ansvar ud over sine
          betroede forpligtelser eller sine forpligtelser som formidler, bør afsnittet om risikofaktorer i
          prospektet indeholde alle oplysninger herom og om omstændighederne ved denne regres. Hvis et
          prospekt udarbejdes som et trepartsdokument (dvs. registreringsdokument, værdipapirnote og
          resumé), bør registreringsdokumentet kun give oplysninger om depositaren.
(16)      Skemaet over registreringsdokumentet for banker bør kunne bruges for banker fra tredjelande,
          som ikke er omfattet af definitionen af kreditinstitutter i artikel 1, stk. 1, litra a), i Europa-
          Parlamentets og Rådets direktiv 2000/12/EF af 20. marts 2000 om adgang til at optage og udøve
          virksomhed som kreditinstitut3, men som har deres hjemsted i en stat, som er medlem af OECD.
(17)      Hvis en særlig virksomhed udsteder gældsværdipapirer og derivater, som garanteres af en bank,
          bør den ikke anvende skemaet over registreringsdokumenter for banker.
(18)      Skemaet over værdipapirnoten for derivater bør anvendes for værdipapirer, som ikke omfattes af
          andre skemaer eller moduler. Dette skemas anvendelsesområde bestemmes ved henvisning til de
          to andre generiske kategorier af aktier og gældsværdipapirer. Med henblik på at give
          investorerne en klar og dækkende forklaring, således at de bedre kan forstå, hvordan værdien af
          deres investering påvirkes af den underliggende kursværdi, bør udstederne kunne vælge at
          anvende passende eksempler. Den mest effektive måde at forklare komplekse derivaters natur
          kan bl.a. være ved at give eksempler.
(19)      Det yderligere oplysningsmodul om underliggende aktier for visse aktieværdipapirer bør indgå i
          værdipapirnoten for gældsværdipapirer eller bør i stedet indgå i "krævede oplysninger om
          grundlaget" i skemaet over værdipapirnoten for derivater afhængigt af de udstedte værdipapirers
          kendetegn.
(20)      Medlemsstaterne og deres regionale eller lokale myndigheder står uden for direktiv 2003/71/EF.
          Imidlertid kan de vælge at udstede et prospekt i henhold til dette direktiv. Suveræne tredjelande,
          som udsteder værdipapirer, og deres regionale eller lokale myndigheder står ikke uden for
          direktiv 2003/71/EF’s anvendelsesområde, og de skal udfærdige et prospekt, hvis de ønsker at
          udbyde værdipapirer til offentligheden i Fællesskabet eller ønsker deres værdipapirer optaget til
          notering på et reguleret marked. I sådanne tilfælde bør der anvendes særlige skemaer for
          værdipapirer, som udstedes af stater, disses regionale og lokale myndigheder og af offentlige
          internationale organer.
(21)      Et basisprospekt med endelige vilkår bør indeholde de samme oplysninger som et prospekt. Alle
          generelle principper for et prospekt gælder ligeledes for de endelige vilkår. Hvis de endelige
          vilkår imidlertid ikke indgår i basisprospektet, skal de ikke godkendes af den kompetente
          myndighed.
3
         EFT L 126 af 26. 5. 2000, s. 1. Direktivet er senest ændret ved tiltrædelsesakten af 2003.
 ---pagebreak--- L 149/4          DA                       Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
(22)     Ved visse udstederkategorier bør den kompetente myndighed have mulighed for at kræve
         tilpassede oplysninger ud over de oplysningspunkter, der er fastlagt i skemaerne og modulerne
         på grund af disse udstederes særlige virksomhed. Der er behov for en restriktiv liste over
         udstedere, som muligvis skal give tilpassede oplysninger. De tilpassede oplysningskrav bør stå i
         forhold til den pågældende erhvervstype. Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg kan aktivt
         forsøge at skabe overensstemmelse mellem disse oplysningskrav inden for Fællesskabet. Der bør
         kun tilføjes nye kategorier på denne liste, hvis dette kan begrundes.
(23)     Ved helt nye værdipapirtyper, som ikke kan omfattes af de bestående skemaer eller
         kombinationer heraf, bør udsteder stadig have mulighed for at søge om godkendelse af
         prospektet. I sådanne tilfælde bør udsteder kunne drøfte indholdet af de oplysninger, der skal
         gives, med den kompetente myndighed. Det prospekt, som i disse tilfælde godkendes af den
         kompetente myndighed, bør omfattes af det fælles pas i direktiv 2003/71/EF. Den kompetente
         myndighed bør altid forsøge at finde ligheder og i videst muligt omfang gøre brug af bestående
         skemaer. Eventuelle yderligere oplysningskrav bør være rimelige og passende i forhold til den
         relevante værdipapirtype.
(24)     Visse oplysninger, som kræves i skemaerne og modulerne, eller lignende oplysninger er ikke
         relevante for visse værdipapirtyper og kan derfor være uanvendelige i specifikke tilfælde. I så
         fald bør udsteder have mulighed for at udelade disse oplysninger.
(25)     Den øgede fleksibilitet ved udarbejdelsen af et basisprospekt med endelige vilkår i forhold til et
         enkelt prospekt bør ikke lægge hindringer i vejen for investorernes adgang til væsentlige
         oplysninger.
(26)     Af basisprospekter bør det fremgå enkelt og tydeligt, hvilke oplysninger der skal indgå som
         endelige vilkår. Dette krav bør kunne opfyldes på flere måder, for eksempel ved at
         basisprospektet indeholder tomme felter, således at eventuelle oplysninger kan indføjes som
         endelige vilkår, eller ved at basisprospektet indeholder en liste over manglende oplysninger.
(27)     Hvis et enkelt dokument indeholder mere end ét basisprospekt, og hvert basisprospekt kræver
         godkendelse af forskellige kompetente hjemlandsmyndigheder, bør de forskellige kompetente
         myndigheder arbejde sammen og i givet fald overføre godkendelsen af prospektet i
         overensstemmelse med artikel 13, stk. 5, i direktiv 2003/71/EF, således at det bliver
         tilstrækkeligt, at hele dokumentet kun godkendes af en enkelt kompetent myndighed.
(28)     Historiske regnskabsoplysninger, som skal indgå i skemaerne, bør først og fremmest præsenteres
         i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1606/2002 af 19. juli 2002 om
         anvendelse af internationale regnskabsstandarder4 eller medlemsstaternes regnskabsstandarder.
         Der bør imidlertid fastlægges specifikke krav til udstedere fra tredjelande.
(29)     Ved offentliggørelse af det dokument, hvortil der henvises i artikel 10 i direktiv 2003/71/EF, bør
         udstederne kunne vælge, hvilken offentliggørelsesmetode de finder mest velegnet blandt de
         metoder, der nævnes i direktivets artikel 14. Ved valg af offentliggørelsesmetode bør de
         overveje, hvilket formål dokumentet har, og at det bør give investorerne hurtig og
         omkostningseffektiv adgang til oplysningerne.
4
        EFT L 243 af 11.9.2002, s.1.
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                 L 149/5
(30)      Formålet med integrering ved henvisning, som er fastsat i artikel 11 i direktiv 2003/71/EF, er at
          forenkle og mindske udgifterne ved at udarbejde prospekter; dette mål bør imidlertid ikke nås til
          skade for de øvrige interesser, som skal beskyttes af prospektet. Der skal for eksempel også tages
          hensyn til, at det er mest oplagt at give de krævede oplysninger i prospektet, og at oplysningerne
          bør præsenteres i en tilgængelig og forståelig form. Der bør tages særligt hensyn til, hvilket
          sprog de oplysninger, der integreres ved henvisning, er affattet på, og om dette er i
          overensstemmelse med selve prospektet. Oplysninger, der integreres ved henvisning, kan
          omfatte historiske oplysninger, men hvis disse oplysninger ikke længere er relevante som følge
          af væsentlige ændringer, bør dette klart fremgå af prospektet, og de opdaterede oplysninger bør
          også indgå.
(31)      Hvis et prospekt offentliggøres elektronisk, er det nødvendigt med flere
          sikkerhedsforanstaltninger end ved traditionelle offentliggørelsesmetoder, ved at bruge ”best
          practice” til at sikre oplysningernes integritet, at sikre mod manipulation og modifikation af
          uautoriserede personer, at sikre samme grad af forståelse og at undgå eventuelle ulemper som
          følge af forskellige metoder ved offentlige værdipapirudbud i tredjelande.
(32)      Det dagblad, der vælges til offentliggørelse af et prospekt, bør have et bredt distributionsområde
          og et stort oplag.
(33)      Hjemlandet bør kunne kræve, at der offentliggøres en meddelelse om, hvordan prospektet er
          blevet offentliggjort, og hvordan offentligheden kan få adgang til det. Hvis en medlemsstats
          lovgivning kræver, at en sådan meddelelse offentliggøres, bør dens indhold begrænses til de
          nødvendige oplysninger, således at der undgås overlapning med resuméet. Disse hjemlande kan
          ligeledes kræve, at der offentliggøres yderligere en meddelelse om de endelige vilkår for et
          basisprospekt.
(34)      For at lette centraliseringen af anvendelige oplysninger for investorerne bør medlemsstaternes
          kompetente myndigheder på listen over godkendte prospekter på deres websted nævne, hvordan
          et prospekt er blevet offentliggjort, og hvor der kan fås et eksemplar.
(35)      Medlemsstaterne bør sikre, at annonceringsreglerne for offentlige udbud og optagelse til notering
          på et reguleret marked overholdes. Ved grænseoverskridende tilbud eller optagelse til notering
          bør der sikres ordentlig koordinering mellem de kompetente myndigheder.
(36)      I lyset af den tid, der er forløbet, fra forordning (EF) nr. 1606/2002 trådte i kraft, og til visse af
          dennes virkninger begyndte at vise sig, bør der fastlægges en række overgangsordninger for
          historiske regnskabsoplysninger, der skal indgå i et prospekt, således at der ikke lægges for
          svære byrder på udstederne, og således at de får mulighed for at udarbejde og præsentere
          historiske regnskabsoplysninger inden for en rimelig periode, efter at direktiv 2003/71/EF er
          trådt i kraft.
(37)      Pligten til i prospektet at gengive historiske regnskabsoplysninger efter forordning (EF) nr.
          1606/2002 omfatter ikke værdipapirer med en pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed;
          derfor er der ikke behov for overgangordninger for sådanne værdipapirer.
(38)      For at sikre konsekvensen bør denne forordning gælde fra gennemførelsesdatoen for direktiv
          2003/71/EF.
(39)      Foranstaltningerne i denne forordning er i overensstemmelse med udtalelserne fra Det
          Europæiske Værdipapirudvalg –
 ---pagebreak--- L 149/6          DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               30.4.2004
UDSTEDT FØLGENDE FORORDNING:
                                                  KAPITEL I
                                      Anvendelsesområde og definitioner
                                                    Artikel 1
                                              Anvendelsesområde
I denne forordning fastsættes:
          (1)   prospekters format, hvortil der henvises i artikel 5 i direktiv 2003/71/EF
          (2)   mindstekrav til de oplysninger, der skal indgå i et prospekt som fastsat i artikel 7 i direktiv
                2003/71/EF
          (3)   den offentliggørelsesmetode, hvortil der henvises i artikel 10 i direktiv 2003/71/EF
          (4)   de metoder, hvorefter oplysninger ved henvisning kan integreres i et prospekt som fastsat i
                artikel 11 i direktiv 2003/71/EF
          (5)   metoder til offentliggørelse af et prospekt, således at prospektet er tilgængeligt for
                offentligheden jævnfør artikel 14 i direktiv 2003/71/EF
          (6)   de annonceringsmetoder, hvortil der henvises i artikel 15 i direktiv 2003/71/EF.
                                                    Artikel 2
                                                  Definitioner
Følgende definitioner anvendes i denne forordning ud over de definitioner, som er fastlagt i direktiv
2003/71/EF:
(1)     Ved "skema" forstås en liste over mindstekrav til oplysninger, som svarer til karakteristika for de
        forskellige udstedere og/eller de pågældende værdipapirer.
(2)     Ved "modul" forstås en liste over yderligere oplysningskrav, som ikke indgår i noget skema, og
        som skal føjes til et eller eventuelt flere skemaer afhængigt af den instrument- eller
        transaktionstype, som et prospekt eller basisprospekt er udarbejdet for.
(3)     Ved "risikofaktorer" forstås en liste over risici, som specifikt gælder for udsteders og/eller
        værdipapirernes omstændigheder, og som er væsentlige, når der træffes investeringsbeslutninger.
(4)     Ved "særlig virksomhed" forstås en udsteder, hvis formål primært er at udstede værdipapirer.
(5)     Ved "værdipapir med sikkerhedsstillelse i aktiver" forstås værdipapirer, som:
          (a)   repræsenterer en interesse i aktiver, herunder eventuelle rettigheder med det formål at sikre
                afdrag eller betaling eller at garantere rettidig betaling til aktivejerne af beløb, som skal
                betales i forbindelse dermed eller
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                         Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/7
           (b)   sikres af aktiver, og i hvis vilkår der er fastsat betalinger i forbindelse med betalinger eller
                 rimelige forventninger om betalinger, som er beregnet ved henvisning til identificerede
                 eller identificerbare aktiver
(6)      Ved "overordnet investeringsselskab" forstås et investeringsselskab, der har investeret i et eller
         flere investeringsselskaber, som består af en eller flere adskilte værdipapirklasser eller –
         betegnelser.
(7)      Ved "ejendomsinvesteringsselskab" forstås et investeringsselskab, hvis formål er langsigtede
         ejendomsinvesteringer.
(8)      Ved "offentligt internationalt organ" forstås en juridisk offentlig enhed, der er oprettet ved en
         international traktat mellem suveræne stater, og som mindst én medlemsstat er medlem af.
(9)      Ved "annoncering" forstås bekendtgørelser, der:
           (a)   vedrører et specifikt tilbud til offentligheden vedrørende værdipapirer eller optagelse til
                 notering på et reguleret marked og
           (b)   specifikt har til formål at fremme den potentielle tegning eller anskaffelse af værdipapirer.
(10)     Ved "resultatprognose" forstås en formulering, hvori der direkte eller indirekte indgår et beløb
         eller et minimums- eller maksimumsbeløb for det forventede over- eller underskud for den
         igangværende regnskabsperiode og/eller de efterfølgende regnskabsperioder, eller som indeholder
         data, der kan anvendes til at beregne et sådant beløb for fremtidige resultater, selv om ordet
         "resultat" ikke anvendes.Ved "resultatforventning" forstås en resultatprognose for en
         regnskabsperiode, som er udløbet, og hvis resultat endnu ikke er offentliggjort.Ved "regulerede
         oplysninger" forstås samtlige oplysninger, som udstederen, eller enhver anden person, der har
         anmodet om optagelse af værdipapirer til omsætning på et reguleret marked uden udstederens
         samtykke, skal offentliggøre i henhold til direktiv 2001/34/EF eller i henhold til artikel 6 i direktiv
         2003/6/EF.
                                                   KAPITEL II
                                                Mindsteoplysninger
                                                      Artikel 3
                            Mindstekrav til oplysninger, der skal indgå i et prospekt
Der udarbejdes et prospekt ved brug af et eller en kombination af de efterfølgende skemaer og moduler,
som er beskrevet i artikel 4 til 20, i henhold til kombinationerne af forskellige værdipapirtyper, som er
fastsat i artikel 21.
Et prospekt skal dække samtlige oplysningspunkter, som kræves i bilag I til XVII afhængigt af, hvilken
type udsteder og værdipapirer, der er tale om, som fastsat i de skemaer og moduler, der er beskrevet i
artikel 4 til 20. En kompetent myndighed må ikke forlange, at prospektet skal indeholde oplysninger, som
ikke indgår i bilag I til XVII.
For at sikre, at den forpligtelse, hvortil der henvises i artikel 5, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF overholdes,
kan den kompetente myndighed i hjemlandet i de enkelte sager om godkendelse af et prospekt efter
direktivets artikel 13 kræve, at oplysninger tilvejebragt af udsteder, udbyder eller den personer, der
 ---pagebreak--- L 149/8         DA                         Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
anmoder om optagelse til omsætning på et reguleret marked, for hvert oplysningselement suppleres
yderligere.
                                                    Artikel 4
                                    Skema for aktieregistreringsdokumentet
1.        Aktieregistreringsdokumentet skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i bilag I.
2.        Skemaet i stk. 1 finder anvendelse på følgende:
          (1)  aktier og tilsvarende omsættelige værdipapirer
          (2)  øvrige værdipapirer, som opfylder følgende betingelser:
               (a)    de kan konverteres eller ombyttes til aktier eller tilsvarende omsættelige værdipapirer
                      efter udsteders eller investors valg eller på grundlag af de betingelser, der er fastsat
                      på udstedelsestidspunktet, eller de giver på anden vis mulighed for at erhverve aktier
                      eller tilsvarende omsættelige værdipapirer, og
               (b)    såfremt disse aktier eller øvrige omsættelige værdipapirer, som svarer til aktier,
                      udstedes eller vil blive udstedt af værdipapirudstederen og endnu ikke er noteret på et
                      reguleret marked eller et lignende marked uden for Fællesskabet på
                      godkendelsestidspunktet for det prospekt, der vedrører værdipapirerne, og de
                      underliggende aktier eller andre tilsvarende værdipapirer kan leveres uden kontant
                      afregning eller blandet afregning.
                                                    Artikel 5
                                  Modul med proforma regnskabsoplysninger
For så vidt angår proforma regnskabsoplysninger, gives som minimum de oplysninger, der er fastlagt i
bilag II.
Proforma regnskabsoplysninger bør indledes med en forklaring, hvoraf formålet med at lade disse
oplysninger indgå i prospektet klart fremgår.
                                                    Artikel 6
                                         Skemaet for aktiedokumentet
1.        Aktiedokumentet skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i skema III.
2.        Skemaet gælder for aktier og tilsvarende omsættelige værdipapirer.
                                                    Artikel 7
  Skema for registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende værdi under
                                             50 000 EUR per enhed
Registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater vedrørende værdipapirer med en pålydende
værdi under 50 000 EUR, som ikke er omfattet af artikel 4, eller som kan erhverves for mindre end 50
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                      Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/9
000 EUR pr. enhed, hvis der ikke foreligger en pålydende værdi, skal indeholde de oplysninger, der er
fastlagt i bilag IV.
                                                   Artikel 8
 Skema for værdipapirnoten for gældsværdipapirer med en pålydende værdi under 50 000 EUR per enhed
1.        Værdipapirnoten for gældsværdipapirer med en pålydende værdi under 50 000 EUR per enhed
          skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i bilag V.
2.        Skemaet gælder for gæld, for hvilken udsteder fra udstedelsen er forpligtet til at betale investor
          100 % af den pålydende værdi ud over eventuelle rentebetalinger.
                                                   Artikel 9
                                              Modul for garantier
For garantier skal der gives de oplysninger, der er fastlagt i bilag VI.
                                                   Artikel 10
            Skema for registreringsdokumentet for værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver
Registreringsdokumentet for værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver skal indeholde de oplysninger,
der er fastlagt i bilag VII.
                                                   Artikel 11
                            Modul for værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver
Det yderligere modul til værdipapirnoten for værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver skal indeholde
de oplysninger, der er fastlagt i bilag VIII.
                                                   Artikel 12
    Skema for registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende værdi på
                                        mindst 50 000 EUR per enhed
Registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater samt værdipapirer, som ikke er omfattet af
artikel 4, hvis pålydende værdi per enhed udgør mindst 50 000 EUR, eller for værdipapirer uden
pålydende værdi, der ved udstedelsen kun kan erhverves for mindst 50 000 EUR per enhed, skal
indeholde de oplysninger, der er fastlagt i bilag IX.
                                                   Artikel 13
                                          Skema for aktiecertifikater
Hvad angår aktiecertifikater, skal der gives de oplysninger, der er fastlagt i bilag X.
 ---pagebreak--- L 149/10        DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                                   Artikel 14
                                    Skema for bankregistreringsdokumentet
1.       Bankregistreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater samt værdipapirer, som ikke er
         omfattet af artikel 4, skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i bilag XI.
2.       Skemaet i stk. 1 finder anvendelse på kreditinstitutter som defineret i artikel 1, stk. 1, litra a), i
         direktiv 2000/12/EF og på kreditinstitutter fra tredjelande, som ikke svarer til definitionen, men
         som har hjemsted i en stat, der er medlem af OECD.
         Disse enheder kan som alternativ anvende de skemaer for registreringsdokumenter, der er
         fastlagt i artikel 7 og 12.
                                                   Artikel 15
                                         Værdipapirnote for derivater
1.       Værdipapirnoten for derivater skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i skemaet i bilag XII.
2.       Skemaet finder anvendelse på værdipapirer uden for anvendelsesområdet for de øvrige
         værdipapirnoteskemaer, hvortil der henvises i artikel 6, 8 og 16, herunder visse værdipapirer,
         hvor betalings- og/eller leveringsbetingelserne er tilknyttet et underliggende værdipapir.
                                                   Artikel 16
Skema for værdipapirnote for gældsværdipapirer med en med en pålydende værdi på mindst 50 000 EUR
                                                   per enhed
1.       Værdipapirnoten for gældsværdipapirer med en pålydende værdi på mindst 50 000 per enhed
         skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i bilag XIII.
2.       Skemaet anvendes ved gældsværdipapirer, hvis udsteder fra udstedelsen er forpligtet til at betale
         investor 100 % af den pålydende værdi ud over eventuelle renter.
                                                   Artikel 17
                             Yderligere oplysningsmodul for underliggende aktier
1.       Yderligere oplysninger i forbindelse med beskrivelsen af underliggende aktier gives i
         overensstemmelse med modulet i bilag XIV.
         Hvis udstederen af de underliggende aktier indgår i samme koncern, gives de oplysninger, der
         kræves i det skema, hvortil der henvises i artikel 4, desuden om denne udsteder.
2.       De yderligere oplysninger, hvortil der henvises i stk. 1, nr. 1, finder kun anvendelse på
         værdipapirer, som opfylder følgende betingelser:
         (1)   de kan konverteres eller ombyttes til aktier eller tilsvarende omsættelige værdipapirer efter
               udsteders eller investors valg eller på grundlag af de betingelser, der er fastsat på
               udstedelsestidspunktet, eller de giver på anden vis mulighed for at erhverve aktier eller
               tilsvarende omsættelige værdipapirer, og
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/11
           (2)   såfremt disse aktier eller omsættelige værdipapirer, der svarer til aktier, udstedes eller vil
                 blive udstedt af værdipapirudstederen eller en enhed i samme koncern som udstederen og
                 endnu ikke bliver noteret på et reguleret marked eller et lignende marked uden for
                 Fællesskabet på godkendelsestidspunktet for det prospekt, der vedrører værdipapirerne, og
                 de underliggende aktier eller andre tilsvarende omsættelige værdipapirer kan leveres uden
                 kontant afregning.
                                                     Artikel 18
         Skema for registreringsdokument for institutter for kollektiv investering af den lukkede type
1.         Ud over de oplysninger, der kræves i medfør af punkt 1, 2, 3, 4, 5.1, 7, 9.1, 9.2.1, 9.2.3, 10.4, 13,
           14, 15, 16, 17.2, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24 og 25 i bilag I, skal registreringsdokumentet for
           værdipapirer, der udstedes af kollektive investeringsinstitutter af den lukkede type, indeholde de
           oplysninger, der er fastlagt i skemaet i bilag XV.
2.         Skemaet finder kun anvendelse på kollektive investeringsselskaber af den lukkede type med
           aktieporteføljer på investorers vegne, der:
           (1)   er anerkendt ved national lovgivning i den medlemsstat, hvor de er indregistreret som
                 kollektive investeringsselskaber af den lukkede type, eller
           (2)   ikke har eller søger juridisk eller ledelsesmæssig kontrol over udstederne af deres
                 underliggende investeringer. Der kan dog tages juridisk kontrol eller deltages i den eller de
                 underliggende udstederes bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer, hvis dette er
                 underordnet det primære investeringsmål, nødvendigt for at beskytte aktionærerne, og kun
                 sker i tilfælde, hvor det kollektive investeringsselskab ikke udøver væsentlig administrativ
                 kontrol over den eller de underliggende udstedere.
                                                     Artikel 19
      Skema for registreringsdokumentet for medlemsstater, tredjelande og deres regionale og lokale
                                                   myndigheder
1.         Værdipapirnoten for værdipapirer, der udstedes af medlemsstater, tredjelande og deres regionale
           og lokale myndigheder, skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i skemaet i bilag XVI.
2.         Skemaet finder anvendelse på alle værdipapirtyper, der udstedes af medlemsstater, tredjelande
           og deres regionale og lokale myndigheder.
                                                     Artikel 20
          Skema for registreringsdokument for internationale offentlige organer og for udstedere af
                          gældsværdipapirer, der garanteres af en OECD-medlemsstat
1.         Registreringsdokumentet for værdipapirer, der udstedes af internationale offentlige organer og
           for værdipapirer, der ubetinget og uigenkaldeligt garanteres på grundlag af national lovgivning af
           en stat, der er medlem af OECD, skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i skemaet i bilag
           XVII:
2.         Skemaet finder anvendelse på:
           – alle værdipapirtyper, der udstedes af internationale offentlige organer
 ---pagebreak--- L 149/12         DA                        Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
         – gældsværdipapirer, der ubetinget og uigenkaldeligt garanteres på grundlag af national
             lovgivning af en stat, der er medlem af OECD.
                                                    Artikel 21
                                    Kombinationer af skemaer og moduler
1.       De kombinationer, der er fastsat i tabellen i bilag XVIII, anvendes, når der udarbejdes prospekter
         for de værdipapirtyper, som disse kombinationer svarer til i henhold til denne tabel.
         Ved værdipapirer, der ikke er omfattet af disse kombinationer, kan der imidlertid anvendes
         yderligere kombinationer.
2.       De mest omfattende og stringente skema for registreringsdokumentet, dvs. det mest krævende
         skema, for så vidt angår antallet af informationspunkter, kan altid anvendes ved udstedelse af
         værdipapirer, for hvilke der er fastsat et mindre omfattende og mindre stringent skema for
         registreringsdokumentet, i henhold til følgende prioritering af skemaerne:
         (1)    skema for aktieregistreringsdokumentet
         (2)    skemaet for registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende
                værdi på under 50 000 EUR per enhed
         (3)    skemaet for registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende
                værdi på minimum 50 000 EUR per enhed.
                                                    Artikel 22
                    Mindstekrav til oplysninger i et basisprospekt og de endelige vilkår
1.       Et basisprospekt udarbejdes ved brug af et enkelt eller en kombination af skemaer og moduler
         som fastsat i artikel 4 til 20 i henhold til kombinationerne for forskellige værdipapirtyper i bilag
         XVIII.
         Et basisprospekt skal indeholde de oplysningspunkter, som kræves i bilag I til XVII afhængigt
         af, hvilken type udsteder og værdipapirer der er tale om, som fastsat i skemaerne og modulerne i
         artikel 4 til 20. En kompetent myndighed må ikke forlange, at basisprospektet indeholder
         oplysningspunkter, som ikke indgår i bilag I til XVII.
         For at sikre overensstemmelse med forpligtelsen i artikel 5, stk. 1), i direktiv 2003/71/EF, kan
         den kompetente myndighed i en medlemsstat i de enkelte sager om godkendelse af et
         basisprospekt efter direktivets artikel 13 kræve, at oplysninger tilvejebragt af udsteder, udbyder
         eller den personer, der anmoder om optagelse til omsætning på et reguleret marked, for hvert
         oplysningselement suppleres yderligere.
2.       Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
         kan udelade oplysninger, som ikke er kendt, når basisprospektet godkendes, og som først kan
         fastslås på tidspunktet for den pågældende udstedelse.
3.       De kombinationer, der er fastsat i tabellen i bilag XVIII, anvendes, når der udarbejdes prospekter
         for de værdipapirtyper, som disse kombinationer svarer til i henhold til denne tabel.
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/13
          Ved værdipapirer, der ikke er omfattet af disse kombinationer, kan der imidlertid anvendes
          yderligere kombinationer.
4.        De endelige vilkår, der vedlægges et basisprospekt, skal kun indeholde oplysningspunkter fra de
          forskellige skemaer for den værdipapirnote, som basisprospektet er udarbejdet på grundlag af.
5.        Ud over de oplysningspunkter, som er fastsat i de skemaer og moduler, hvortil der henvises i
          artikel 4 til 20, skal følgende oplysninger indgå i et basisprospekt:
          (1)   anførelse af de oplysninger, der vil indgå i de endelige vilkår
          (2)   offentliggørelsesmetoden for de endelige vilkår; hvis udsteder på tidspunktet for
                prospektets godkendelse ikke er i stand til at bestemme offentliggørelsesmetoden for de
                endelige vilkår, angives det, hvordan offentligheden vil blive oplyst om, hvilken metode
                der vil blive anvendt til at offentliggøre de endelige vilkår
          (3)   ved udstedelse af andre værdipapirer end aktier efter artikel 5, stk. 4, litra a), i direktiv
                2003/71/EF, en generel beskrivelse af programmet.
6.        Kun følgende værdipapirkategorier må indgå i et basisprospekt og de endelige vilkår, der
          omfatter forskellige værdipapirtyper:
          (1)   værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver
          (2)   warrants, som er omfattet af artikel 17
          (3)   andre værdipapirer end aktier efter artikel 5, stk. 4, litra b), i direktiv 2003/71/EF
          (4)   alle øvrige værdipapirer ud over aktier, herunder warrants, med undtagelse af warrants,
                som er nævnt i punkt 2).
          Ved udarbejdelsen af et basisprospekt sørger udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om
          optagelse til notering på et reguleret marked for klar adskillelse mellem de specifikke
          oplysninger om de forskellige værdipapirer, der indgår i disse kategorier.
7.        Hvis der indtræffer en begivenhed efter artikel 16, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF mellem
          tidspunktet for basisprospektets godkendelse og den endelige lukning af tilbuddet af hver enkelt
          værdipapirudstedelse i henhold til basisprospektet eller eventuelt det tidspunkt, hvor handelen
          med disse værdipapirer begynder på et reguleret marked, offentliggør udsteder, udbyder eller den
          person, der ansøger om optagelse på et reguleret marked, et supplement, før tilbuddet endelig
          lukker, eller værdipapirer optages til notering.
                                                     Artikel 23
                  Justeringer af mindstekrav til oplysninger i prospekter og basisprospekter
1.        Hvis udsteders virksomhed indgår i en af kategorierne i bilag XIX, kan den kompetente
          myndighed i medlemsstaten uanset artikel 3, andet afsnit, og artikel 22, stk. 1, andet afsnit, og
          under hensyntagen til den pågældende virksomheds særlige karakter forlange tilpassede
          oplysninger ud over de oplysningspunkter, der indgår i skemaerne og modulerne i artikel 4 til 20,
          herunder i givet fald en vurderingsrapport eller anden ekspertudtalelse vedrørende udsteders
          aktiver med henblik på at opfylde forpligtelsen i artikel 5, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF. Den
          kompetente myndighed underretter straks Kommissionen herom.
 ---pagebreak--- L 149/14         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
         Hvis en medlemsstat ønsker en ny kategori optaget på bilag XIX, ansøger den Kommissionen
         herom. Kommissionen opdaterer denne liste i henhold til proceduren i artikel 24 i
         direktiv 2003/71/EF.
2.       Hvis en udsteder, udbyder eller en person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
         marked, ansøger om godkendelse af et prospekt eller basisprospekt for et værdipapir, som ikke er
         identisk med, men som er sammenligneligt med de værdipapirtyper, som er nævnt i
         kombinationstabellen i bilag XVIII, skal udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om
         optagelse til notering på et reguleret marked uanset artikel 3 til 22 tilføje de relevante
         informationspunkter fra andre skemaer for værdipapirdokumenter, som er fastsat i artikel 4 til 20
         til det valgte hovedskema for værdipapirnoten. Denne tilføjelse foretages i overensstemmelse
         med de væsentligste kendetegn for de værdipapirer, der udbydes til offentligheden eller optages
         til notering på et reguleret marked.
3.       Hvis en udsteder, udbyder eller en person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
         marked, ansøger om godkendelse af et prospekt eller basisprospekt for en ny værdipapirtype,
         skal udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
         marked uanset artikel 3 til 22 anmelde et prospektudkast eller basisprospekt til den kompetente
         myndighed i hjemlandet.
         Efter høring af udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse på et reguleret
         marked, afgør den kompetente myndighed, hvilke oplysninger der skal indgå i prospektet eller
         basisprospektet med henblik på at overholde forpligtelsen i artikel 5, stk. 1), i direktiv
         2003/71/EF. Den kompetente myndighed underretter straks Kommissionen herom.
         Den fravigelse, hvortil der henvises i stk. 1, finder kun anvendelse ved nye værdipapirtyper, hvis
         kendetegn er væsensforskellige fra de forskellige værdipapirtyper, som er nævnt i bilag XVIII,
         hvis disse nye værdipapirers kendetegn medfører, at en kombination af de forskellige
         informationspunkter, hvortil der henvises i de skemaer og moduler, der er fastsat i artikel 4 til 20,
         ikke er relevant.
4.       Hvor de oplysningspunkter, der kræves i et af de skemaer eller moduler, hvortil der henvises i
         artikel 4 til 20, eller lignende oplysninger ikke er relevante for udsteder, udstedelsen eller de
         værdipapirer, som prospektet vedrører, kan disse oplysninger uanset artikel 3 til 22 udelades.
                                                   Artikel 24
                            Indholdet af resuméet af prospektet og basisprospektet
Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, afgør
selv indholdet af det resumé af prospektet eller basisprospektet, hvortil der henvises i artikel 5, stk. 2, i
direktiv 2003/71/EF.
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                        Den Europæiske Unions Tidende                                 L 149/15
                                                    Kapitel III
                            Prospektets, basisprospektets og tillæggenes format
                                                     Artikel 25
                                                Prospektets format
1.        Hvis en udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
          marked, i henhold til artikel 5, stk. 3, i 2003/71/EF beslutter at udarbejde prospektet som et
          enkelt dokument, består prospektet af følgende dele i denne rækkefølge:
          (1)    en klar og detaljeret indholdsfortegnelse
          (2)    det resumé, der er fastsat i artikel 5, stk. 2, i direktiv 2003/71//EF
          (3)    risikofaktorer i forbindelse med udsteder og den type værdipapirer, som udstedelsen
                 omfatter
          (4)    de øvrige informationspunkter, som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er
                 udarbejdet i henhold til.
2.        Hvis en udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
          marked, i henhold til artikel 5, stk. 3, i 2003/71/EF beslutter at udarbejde prospektet som
          særskilte dokumenter, består værdipapirnoten og registreringsdokumentet af følgende dele i
          denne rækkefølge:
          (1)    en klar og detaljeret indholdsfortegnelse
          (2)    i givet fald risikofaktorer i forbindelse med udsteder og den type værdipapirer, som
                 udstedelsen omfatter
          (3)    de øvrige informationspunkter, som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er
                 udarbejdet i henhold til.
3.        I de i stk. 1 og 2 nævnte tilfælde afgør udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om
          optagelse til notering på et reguleret marked selv, i hvilken rækkefølge de informationspunkter,
          som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er udarbejdet i henhold til, skal
          præsenteres.
4.        Hvis punkternes rækkefølge ikke er sammenfaldende med rækkefølgen i de skemaer og moduler,
          som prospektet er udarbejdet i henhold til, kan den kompetente myndighed i medlemsstaten bede
          udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
          om at udlevere en liste med krydshenvisninger, således at prospektet kan kontrolleres, før det
          godkendes. I listen skal det angives, på hvilken side hvert enkelt punkt kan findes i prospektet.
5.        I tilfælde, hvor der skal udarbejdes tillæg til et prospekt i henhold til artikel 16, stk. 1, i direktiv
          2003/71/EF, beslutter udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering
          på et reguleret marked, i den enkelte sag, om der skal indføjes nye oplysninger i det oprindelige
          resumé ved at udarbejde et nyt resumé, eller om der skal udarbejdes et tillæg til resuméet.
          Hvis de nye oplysninger indføjes i det oprindelige resumé, sikrer udsteder, udbyder eller den
          person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, at investorerne uden
          vanskeligheder kan identificere ændringerne, især ved brug af fodnoter.
 ---pagebreak--- L 149/16          DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
                                                    Artikel 26
                                Format for basisprospektet og de endelige vilkår
1.       Hvis en udsteder, udbyder eller en person, der søger om optagelse til notering på et reguleret
         marked, i henhold til artikel 5, stk. 4, i direktiv 2003/71/EF vælger at udarbejde et basisprospekt,
         består basisprospektet af følgende dele i denne rækkefølge:
         (1)    en klar og detaljeret indholdsfortegnelse
         (2)    det resumé, der er fastsat i artikel 5, stk. 2, i direktiv 2003/71//EF
         (3)    risikofaktorer i forbindelse med udsteder og den eller de typer værdipapirer, som
                udstedelsen omfatter
         (4)    de øvrige informationspunkter, som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er
                udarbejdet i henhold til.
2.       Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
         kan uanset stk. 1 selv vælge, i hvilken rækkefølge de krævede oplysninger i de skemaer og
         moduler, som prospektet udarbejdes efter, skal præsenteres. Oplysningerne om de forskellige
         værdipapirer i basisprospektet skal være klart adskilt.
3.       Hvis punkternes rækkefølge ikke er sammenfaldende med rækkefølgen i de skemaer og moduler,
         som prospektet er udarbejdet i henhold til, kan den kompetente myndighed i hjemlandet bede
         udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
         om at udlevere en liste med krydshenvisninger, således at prospektet kan kontrolleres, før det
         godkendes. I listen bør det angives, på hvilken side hvert enkelt punkt kan findes i prospektet.
4.       Hvis udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
         marked tidligere har indgivet et registreringsdokument for en bestemt værdipapirtype og senere
         vælger at udarbejde et basisprospekt i overensstemmelse med betingelserne i artikel 5, stk. 4,
         litra a) og b), i direktiv 2003/71/EF, skal basisprospektet indeholde:
         (1)    de oplysninger, der indgår i det tidligere eller samtidig indgivne og godkendte
                registreringsdokument, som indarbejdes ved henvisning i henhold til bestemmelserne i
                denne forordnings artikel 28
         (2)    de oplysninger, som ellers ville indgå i den relevante værdipapirnote uden de endelige
                vilkår, hvis de endelige vilkår ikke indgår i basisprospektet.
5.       De endelige vilkår, der vedlægges et basisprospekt, præsenteres som et særskilt dokument, der
         kun indeholder de endelige vilkår, eller de indgår i basisprospektet.
         Hvis de endelige vilkår indgår i et særskilt dokument, hvis eneste indhold er de endelige vilkår,
         kan de indeholde oplysninger, som allerede indgår i det godkendte basisprospekt i henhold til det
         relevante værdipapirnoteskema, som er anvendt ved udarbejdelsen af basisprospektet. I så fald
         skal de endelige vilkår præsenteres, således at de enkelt kan identificeres som sådan.
         Der indsættes en utvetydig og fremtrædende erklæring om, at de samlede oplysninger om
         udsteder og tilbuddet kun findes i kombinationen af basisprospektet og de endelige vilkår, og
         hvor basisprospektet findes.
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                      Den Europæiske Unions Tidende                                   L 149/17
6.        Hvis et basisprospekt omfatter flere forskellige værdipapirer, skal udsteder, udbyder eller den
          person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, lade et enkelt resumé indgå
          i basisprospektet for samtlige værdipapirer. Oplysningerne om de forskellige værdipapirer i
          resuméet skal imidlertid være klart adskilt.
7.        I tilfælde, hvor der skal udarbejdes tillæg til et prospekt i henhold til artikel 16, stk. 1, i direktiv
          2003/71/EF, beslutter udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering
          på et reguleret marked, i den enkelte sag, om der skal indføjes nye oplysninger i det oprindelige
          resumé ved at udarbejde et nyt resumé, eller om der skal udarbejdes et tillæg til resuméet.
          Hvis de nye oplysninger indføjes i det oprindelige resumé, sikrer udsteder, udbyder eller den
          person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, at investorerne uden
          vanskeligheder kan identificere ændringerne, især ved brug af fodnoter.
8.        Udstedere, udbydere eller de personer, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret
          marked, kan i et enkelt dokument samle to eller flere forskellige basisprospekter.
                                                 KAPITEL IV
                                Offentliggørelse og integrering ved henvisning
                                                   Artikel 27
       Offentliggørelse af det dokument, hvortil der henvises i artikel 10, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF
1.        Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
          stiller det dokument, hvortil der henvises i artikel 10, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF, til rådighed
          for offentligheden ved at vælge en af de metoder, der er tilladt efter direktivets artikel 14 i
          udsteders medlemsstat.
2.        Dokumentet indgives til hjemlandets kompetente myndighed senest 20 hverdage efter
          offentliggørelse af årsregnskabet i hjemlandet.
3.        I givet fald skal dokumentet indeholde en erklæring om, at visse oplysninger er forældede.
                                                   Artikel 28
                                    Metoder til integrering ved henvisning
1.        Oplysninger kan integreres ved henvisning i et prospekt eller basisprospekt, især hvis de findes i
          et af de følgende dokumenter:
          (1)    årsregnskaber og regnskabsmeddelelser
          (2)    dokumenter i forbindelse med specifikke transaktioner som for eksempel fusioner eller
                 opdeling af virksomheder
          (3)    revisionsberetninger og finansielle redegørelser
          (4)    stiftelsesoverenskomst og vedtægter
          (5)    tidligere godkendte og offentliggjorte prospekter og/eller basisprospekter
          (6)    regulerede oplysninger
 ---pagebreak--- L 149/18         DA                        Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
         (7)    meddelelser til værdipapirindehaverne.
2.       De dokumenter, der indeholder oplysninger, som kan integreres ved henvisning i et prospekt
         eller basisprospekt eller i de dokumenter, som udgør dette, udfærdiges i henhold til
         bestemmelserne i artikel 19 i direktiv 2003/71/EF.
3.       Hvis et dokument, som kan integreres ved henvisning, indeholder oplysninger, der har ændret sig
         væsentligt, angives dette tydeligt, og de opdaterede oplysninger anføres.
4.       Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked,
         kan integrere oplysninger i et prospekt eller basisprospekt ved henvisning til visse dele af et
         dokument, såfremt det anføres, at de dele, der ikke er integreret, ikke er relevante for investor
         eller er dækket i en anden del af prospektet.
5.       Når de integrerer oplysninger ved henvisning, skal udstedere, udbydere og personer, der ansøger
         om optagelse til notering på et reguleret marked, sørge for ikke at bringe investorbeskyttelsen i
         fare, for så vidt angår oplysningernes forståelighed og tilgængelighed.
                                                  KAPITEL V
                                       Offentliggørelse og annoncering
                                                    Artikel 29
                                      Offentliggørelse i elektronisk form
1.       Ved offentliggørelse af et prospekt eller basisprospekt i elektronisk form i henhold til artikel 14,
         stk. 2, litra c), d) og e), i direktiv 2003/71/EF eller som yderligere tilgang skal følgende krav
         opfyldes:
         (1)    prospektet eller basisprospektet skal være let tilgængeligt på webstedet
         (2)    der skal anvendes et sådant filformat, at prospektet eller basisprospektet ikke kan ændres
         (3)    prospektet eller basisprospektet må ikke indeholde links, bortset fra links til elektroniske
                adresser, hvor der findes oplysninger, som er integreret ved henvisning
         (4)    investorerne skal have mulighed for at downloade og udskrive prospektet eller
                basisprospektet.
         Undtagelsen i stk. 1, nr. 3, finder kun anvendelse på dokumenter, der er integreret ved
         henvisning; der skal være adgang til disse dokumenter ved enkle og umiddelbare tekniske
         arrangementer.
2.       Hvis et prospekt eller basisprospekt for et udbud af værdipapirer til offentligheden anbringes på
         udstedernes, de finansielle formidleres eller de regulerede markeders websteder, sørger disse for
         at undgå at henvende sig til personer, som er bosiddende i medlemsstater eller tredjelande, hvor
         udbuddet af værdipapirer til offentligheden ikke finder sted, herunder ved at indsætte en
         meddelelse om, hvem tilbuddet er rettet til.
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/19
                                                    Artikel 30
                                          Offentliggørelse i dagblade
1.        For at overholde artikel 14, stk. 2, litra a), i direktiv 2003/71/EF offentliggøres et prospekt eller
          basisprospekt i et generelt eller finansielt dagblad, som er landsdækkende eller dækker flere
          regioner.
2.        Hvis den kompetente myndighed ikke finder, at det dagblad, som er valgt til offentliggørelsen,
          opfylder betingelserne i stk. 1, bestemmer den et dagblad, hvis oplag vurderes til at være
          passende til dette formål under særlig hensyntagen til det geografiske område, antal indbyggere
          og læsevaner i den enkelte medlemsstat.
                                                    Artikel 31
                                       Offentliggørelse af meddelelsen
1.        Hvis en medlemsstat benytter den mulighed, hvortil der henvises i artikel 14, stk. 3, i direktiv
          2003/71/EF, til at kræve offentliggørelse af en meddelelse om, hvordan prospektet eller
          basisprospektet er offentliggjort, og hvor offentligheden kan få adgang til det, offentliggøres
          denne meddelelse i et dagblad, der opfylder kravene til offentliggørelse af prospekter i denne
          forordnings artikel 30.
          Hvis meddelelsen vedrører et prospekt eller basisprospekt, der kun er offentliggjort med henblik
          på værdipapirers optagelse til notering på et reguleret marked, hvor der allerede noteres
          værdipapirer i samme klasse, kan den i stedet indrykkes i dette regulerede markeds tidende,
          uanset om denne offentliggøres i trykt eller elektronisk form.
2.        Meddelelsen offentliggøres senest den første hverdag efter offentliggørelsen af prospektet eller
          basisprospektet i henhold til artikel 14, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF.
3.        Meddelelsen skal indeholde følgende oplysninger:
          (1)   udsteders identitet
          (2)   type, klasse og beløb for de værdipapirer, der udbydes og/eller søges optaget til notering,
                forudsat disse elementer er bekendt på offentliggørelsestidspunktet for meddelelsen
          (3)   tidsplan for udbuddet/optagelsen til notering
          (4)   en erklæring om, at prospektet er offentliggjort, og hvor offentligheden kan få adgang til
                det
          (5)   hvis prospektet eller basisprospektet er offentliggjort i trykt form, angives hvor og i hvilket
                tidsrum offentligheden kan få adgang til disse trykte eksemplarer
          (6)   hvis prospektet er offentliggjort i elektronisk form, angives den adresse, hvor investorerne
                skal henvende sig for at anmode om et trykt eksemplar
          (7)   datoen for meddelelsen.
 ---pagebreak--- L 149/20        DA                        Den Europæiske Unions Tidende                          30.4.2004
                                                   Artikel 32
                                       Liste over godkendte prospekter
Af den liste over godkendte prospekter og basisprospekter, der i overensstemmelse med artikel 14, stk. 4,
i direktiv 2003/71/EF offentliggøres på den kompetente myndigheds websted, skal det fremgå, hvordan
sådanne prospekter er blevet gjort tilgængelige, og hvordan der kan fås adgang til dem.
                                                   Artikel 33
                             Offentliggørelse af basisprospekters endelige vilkår
Offentliggørelsesmetoden for de endelige vilkår i forbindelse med et basisprospekt behøver ikke være
identisk med offentliggørelsesmetoden for basisprospektet, forudsat der anvendes en af de
offentliggørelsesmetoder, som er fastsat i artikel 14 i direktiv 2003/71/EF.
                                                   Artikel 34
                                                 Annoncering
Annoncer i forbindelse med et udbud af værdipapirer til offentligheden eller optagelse til notering på et
reguleret marked kan indrykkes af interesserede parter, herunder udsteder, udbyder eller den person, som
ansøger om optagelse til notering, de finansielle formidlere, som medvirker til at placere/garantere
værdipapirerne, ved anvendelse af et af de følgende kommunikationsmidler:
          (1)  Adresseret eller uadresseret tryksag
          (2)  elektronisk meddelelse eller annoncering via mobiltelefon eller pager
          (3)  standardbrev
          (4)  presseannonce med eller uden bestillingsformular
          (5)  katalog
          (6)  telefonopkald med eller uden menneskelig medvirken
          (7)  seminarer og præsentationer
          (8)  radio
          (9)  videofon
          (10) videotekst
          (11) e-mail
          (12) telefax (fax)
          (13) fjernsyn
          (14) meddelelse
          (15) opslag
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/21
          (16) plakat
          (17) brochure
          (18) internetannoncering, herunder bannerreklamer.
                                                 KAPITEL VI
                           Overgangsbestemmelser og afsluttende bestemmelser
                                                    Artikel 35
                                       Historiske regnskabsoplysninger
1.        EF-udstederes forpligtelse efter forordning (EF) nr. 1606/2002 til i et prospekt at gengive
          historiske regnskabsoplysninger opstillet i bilag 1, punkt 20.1, bilag IV, punkt 13.1, bilag VII,
          punkt 8.2, bilag X, punkt 20.1 og bilag XI, punkt 11.1, finder tidligst anvendelse på en periode
          fra den 1. januar 2004, eller hvis en udsteder har værdipapirer optaget til omsætning på et
          reguleret marked den 1. juli 2005, først når udstederen har offentliggjort sine første
          konsoliderede årsregnskaber i overensstemmelse med forordning (EF) nr. 1606/2002.
2.        Hvis en EF-udsteder er underlagt nationale overgangsbestemmelser, der er vedtaget i henhold til
          artikel 9 i forordning (EF) nr. 1606/2002, finder forpligtelsen til at gengive historiske
          regnskabsoplysninger i et prospekt tidligst anvendelse fra en periode fra den 1. januar 2006, eller
          hvis en udsteder har værdipapirer optaget til omsætning på et reguleret marked den 1. juli 2005,
          først når udstederen har offentliggjort sine første konsoliderede årsregnskaber i
          overensstemmelse med forordning (EF) nr. 1606/2002.
3.        Indtil den 1. januar 2007 finder kravet om gengivelse af historiske regnskabsoplysninger i et
          prospekt i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, jf. bilag I, punkt 20.1, bilag IV, punkt 13.1,
          bilag VII, punkt 8.2, bilag X, punkt 20.1 og bilag XI, punkt 11.1, ikke anvendelse på udstedere
          fra tredjelande:
          (1)    hvis værdipapirer er optaget til notering på et reguleret marked den 1. januar 2007, og
          (2)    som har fremlagt og udarbejdet historiske regnskabsoplysninger i henhold til de nationale
                 regnskabsstandarder i et tredjeland.
          I så fald ledsages de historiske regnskabsoplysninger af mere detaljerede og/eller yderligere
          oplysninger, hvis de regnskaber, der indgår i prospektet, ikke giver et retvisende billede af
          udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater.
4.        Udstedere i tredjelande, som har udarbejdet historiske regnskabsoplysninger i henhold til
          internationalt anerkendte regnskabsstandarder, hvortil der henvises i artikel 9 i forordning (EF)
          nr. 1606/2002, kan anvende disse oplysninger i prospekter, der indgives før den 1. januar 2007,
          uden at der stilles krav om gengivelse.
5.        Fra den 1. januar 2007 fremlægger udstedere fra tredjelande som omhandlet i stk. 3, første
          punktum, og i artikel 4 de historiske regnskabsoplysninger, hvortil der henvises i stk. 1, efter at
          der er skabt ligestilling efter en mekanisme, som Kommissionen opretter. Denne mekanisme
          oprettes ved udvalgsproceduren i artikel 24 i direktiv 2003/71/EF.
6.        Bestemmelserne i denne artikel finder også anvendelse på bilag VI, punkt 3.
 ---pagebreak--- L 149/22       DA                       Den Europæiske Unions Tidende                           30.4.2004
                                                 Artikel 36
                                               Ikrafttræden
Denne forordning træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions
Tidende.
Den finder anvendelse fra den 1. juli 2005.
Denne forordning er bindende i alle enkeltheder og gælder umiddelbart i hver medlemsstat.
Udfærdiget i Bruxelles, den 29. april 2004.
                                            På Kommissionens vegne
                                            Frederik BOL¡KESTEIN
                                            Medlem af Kommissionen
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                     Den Europæiske Unions Tidende L 149/23
                                                 BILAG
Bilag I til XVII: Skemaer og moduler
Bilag XVIII: Kombinationstabel over skemaer og moduler
Bilag XIX: Liste over specialistudstedere
 ---pagebreak--- L 149/24       DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                                 BILAG I
          Mindstekrav til oplysninger i aktieregistreringsdokumentet (skema)
1.        ANSVARLIGE
1.1.     Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet fald
         i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske
         personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal
         personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.
1.2.     En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at
         sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
         overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
         indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de har
         gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som de er
         ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er
         udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
2.       REVISORER
2.1.     Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske
         regnskabsoplysninger (sammen med deres medlemskab af et fagligt organ).
2.2.     Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode, som
         omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, skal alle væsentlige detaljer anføres.
3.       UDVALGTE REGNSKABSOPLYSNINGER
3.1.     Udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende udstederen, som fremlægges for hvert regnskabsår i
         den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, samt en eventuel senere delvis
         regnskabsperiode, i samme valuta som regnskabsoplysningerne.
         De udvalgte regnskabsoplysninger skal indeholde de nøgletal, der giver et overblik over
         udsteders finansielle situation.
3.2.     Hvis der gives udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende midlertidige perioder, skal der også
         fremlægges sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående år, dog således at
         kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges
         balanceoplysninger fra årets udgang.
4.       RISIKOFAKTORER
         Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der gælder for udstederen eller dennes branche,
         gives i en sektion med titlen “risikofaktorer”.
5.       OPLYSNINGER OM UDSTEDER
5.1.     Udsteders historie og udvikling.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                        Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/25
5.1.1.    udsteders juridiske navn og binavne
5.1.2.    udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer
5.1.3.    udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne er ubegrænset
5.1.4.    udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under,
          indregistreringsland samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller
          hovedkontoret, hvis dette ikke er det indregistrerede kontor) og
5.1.5.    væsentlige begivenheder i udsteders forretningsmæssige udvikling.
5.2.      Investeringer
5.2.1.    Beskrivelse (herunder beløb) af udsteders væsentlige investeringer i hvert regnskabsår i den
          periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger frem til datoen for
          registreringsdokumentet.
5.2.2.    En beskrivelse af udsteders væsentligste igangværende investeringer, herunder deres
          geografiske fordeling (hjemland og udland) og finansieringsmetoden (intern eller ekstern)
5.2.3.    Oplysninger om udsteders væsentligste fremtidige investeringer, som ledelsesorganerne
          allerede klart har forpligtet sig til.
6.        FORRETNINGSOVERSIGT
6.1.      Hovedvirksomhed
6.1.1.    Beskrivelse af (herunder væsentligste faktorer i forbindelse med) udsteders virksomhed og
          væsentligste aktiviteter med angivelse af de væsentligste kategorier af produkter, der
          forhandles, og/eller tjenester, der ydes for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de
          historiske regnskabsoplysninger og
6.1.2.    en angivelse af eventuelle væsentlige nye produkter og/eller tjenesteydelser, der er blevet
          lanceret, med status for udviklingen, såfremt disse nye produkters eller tjenesteydelsers
          udvikling er blevet offentliggjort.
6.2.      Væsentligste markeder
          Beskrivelse af de væsentligste markeder, hvor udsteder er aktiv, med angivelse af samlede
          indtægter per aktivitetskategori og geografisk marked for hvert regnskabsår i den periode, der
          omfattes af de historiske regnskabsoplysninger.
6.3.      Hvis de oplysninger, der gives i medfør af punkt 6.1. og 6.2. er blevet påvirket af
          ekstraordinære forhold, nævnes dette.
6.4.      Der skal gives oplysninger i resuméform om, i hvilket omfang udsteder er afhængig af patenter,
          licenser, industri-, handels- eller finanskontrakter eller nye fremstillingsprocesser, hvis dette har
          betydning for udsteders virksomhed eller rentabilitet.
6.5.      Grundlaget for eventuelle udtalelser fra udsteder om dennes.
 ---pagebreak--- L 149/26       DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                 30.4.2004
7.       ORGANISATIONSSTRUKTUR
7.1.     Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og udsteders
         plads i koncernen.
7.2.     En liste over udsteders væsentlige datterselskaber, herunder navn, indregistrerings- eller
         bopælsland, kapitalandel og andel af stemmerettighederne, hvis denne adskiller sig fra
         kapitalandelen.
8.       EJENDOMME, ANLÆG OG UDSTYR
8.1.     Oplysninger om eventuelle eksisterende eller planlagte investeringer i faste anlægsaktiver,
         herunder lejede ejendomme og eventuelle væsentlige servitutter.
8.2.     Beskrivelse af eventuelle miljøspørgsmål, der kan påvirke udsteders anvendelse af de faste
         anlægsaktiver.
9.       GENNEMGANG AF DRIFT OG REGNSKABER
9.1.     Finansiel tilstand
         Hvis dette emne ikke behandles andetsteds i registreringsdokumentet, skal der gives en
         beskrivelse af udsteders finansielle tilstand, ændringer heri og driftsresultatet for hvert år og den
         delvise periode, der kræves regnskabsoplysninger for, herunder årsagen til væsentlige
         ændringer fra år til år i regnskabsoplysningerne i det omfang, som er nødvendigt for at skabe
         sig et billede af udsteders samlede virksomhed.
9.2.     Driftsresultater
9.2.1.   Oplysninger om væsentlige faktorer, herunder usædvanlige eller sjældne begivenheder eller nye
         udviklinger med væsentlig indflydelse på udsteders driftsindtægter med angivelse af, hvilke
         indtægter der blev påvirket af disse begivenheder.
9.2.2.   Hvis regnskaberne udviser væsentlige ændringer i omsætning eller indtægter, skal der gives en
         redegørelse for årsagen til disse ændringer.
9.2.3.   Oplysninger om eventuelle statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske
         initiativer, der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på udsteders
         virksomhed.
10.      KAPITALRESSOURCER
10.1.    Oplysninger om udsteders kapitalressourcer (både kort- og langsigtede)
10.2.    En forklaring vedrørende kilden og størrelsen af udsteders pengestrømme med en udførlig
         redegørelse for disse pengestrømme.
10.3.    Oplysninger om udsteders lånebehov og finansieringsstruktur
10.4.    Oplysninger om eventuelle begrænsninger i brugen af kapitalressourcerne, der har eller kan få
         væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på udsteders virksomhed.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                      Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/27
10.5.     Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne under
          punkt 5.2.3. og 8.1.
11.       FORSKNING OG UDVIKLING, PATENTER OG LICENSER
          I nødvendigt omfang skal der gives en beskrivelse af udsteders forsknings- og
          udviklingspolitikker i hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske
          regnskabsoplysninger, herunder de beløb, der er anvendt til forsknings- og
          udviklingsaktiviteter, som udsteder har støttet.
12.       TRENDOPLYSNINGER
12.1.     De væsentligste nyere tendenser inden for produktion, salg og lagerbeholdninger samt udgifter
          og salgspriser fra udgangen af sidste regnskabsår til datoen for registreringsdokumentet.
12.2.     Oplysninger om eventuelle kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller begivenheder,
          der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på udsteders fremtidsudsigter
          for det igangværende regnskabsår som minimum.
13.       RESULTATFORVENTNINGER ELLER -PROGNOSER
          Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå, skal
          registreringsdokumentet indeholde oplysningerne i punkt 13.1 og 13.2:
13.1.     En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin
          forventning eller prognose på.
          Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlemmet eller medlemmerne
          af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser om faktorer, som
          fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorganets
          indflydelse; grundlaget skal være umiddelbart forståeligt for investorerne, de skal være
          specifikke og præcise, og de må ikke stå i forbindelse med den generelle korrekthed, som
          gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen.
13.2.     Der bør inkluderes en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det
          fremgår, at forventningen eller prognosen efter disse uafhængige revisorers opfattelse er
          udarbejdet på det anførte grundlag, og at regnskabsgrundlaget for resultatforventningen eller -
          prognosen er i overensstemmelse med udsteders regnskabsprincipper.
13.3.     Resultatforventningen eller -prognosen skal udarbejdes på et grundlag, der er sammenligneligt
          med de historiske regnskabsoplysninger.
13.4.     Hvis udsteder har offentliggjort en resultatforventning i et prospekt, der stadig er i kraft, gives
          der en udtalelse om, hvorvidt denne forventning stadig var korrekt på datoen for
          registreringsdokumentet og en forklaring om, hvorfor en sådan forventning ikke længere er
          gældende, hvis dette måtte være tilfældet.
14.       BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYNSORGANER SAMT LEDERE
 ---pagebreak--- L 149/28       DA                        Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
14.1.    Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende personer,
         og der skal oplyses om deres væsentligste aktiviteter, som ikke udføres hos udsteder, hvis disse
         aktiviteter har betydning for denne:
             a) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer
             b) komplementarer i et kommandit-aktieselskab
             c) stiftere, hvis udsteder er stiftet for mindre end fem år siden og
             d) eventuelle ledende medarbejdere, som kan medvirke til at dokumentere, at udsteder
                 råder over den nødvendige ekspertise og erfaring i udøvelsen af sin virksomhed.
         Redegørelse for eventuelt slægtskab mellem sådanne personer.
         For så vidt angår de enkelte medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan og
         hver person, der er beskrevet i punkt 1, (b) og (d), skal der gives detaljer om hver persons
         relevante ledelsesekspertise- og erfaring sammen med følgende oplysninger:
         (a) navne på samtlige selskaber og partnerskaber, hvor personen har været medlem af
         bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller har været partner inden for de seneste fem år med
         angivelse af, om personen stadig er medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller er
         partner. Det er ikke nødvendigt at redegøre for samtlige udsteders datterselskaber, hvor
         personen ligeledes er medlem af bestyrelsen, direktionen eller tilsynsorganet
         (b) eventuelle domfældelser for svigagtige lovovertrædelser, som minimum inden for de seneste
         fem år
         (c) detaljer om eventuelle konkurser, bobehandlinger eller likvidationer, som en person ifølge
         punkt 1, (a) og (d), der udøvede én af de funktioner, der er nævnt i punkt 1, (a) og (d), som
         minimum inden for de seneste fem år
         (d) detaljer om eventuelle offentlige anklager og/eller offentlige sanktioner over for en sådan
         person fra myndigheder eller tilsynsorganer (herunder udpegede faglige organer), og hvorvidt
         en domstol tidligere har frakendt personen retten til at fungere som medlem af en udsteders
         bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller at fungere som leder af en udsteder inden for
         minimum de seneste fem år
         Hvis dette ikke er tilfældet, gives der en udtalelse herom.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                         Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/29
14.2.     Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt ledere - interessekonflikter
          Potentielle interessekonflikter mellem de personer, der nævnes i punkt 14.1., forpligtelser over
          for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives tydeligt. Hvis
          der ikke foreligger sådanne konflikter, skal der ligeledes gives en erklæring herom.
          Enhver aftale eller forståelse med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige, hvorefter
          en person ifølge punkt 14.1. er blevet medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller er
          blevet leder.
          Detaljer om eventuelle restriktioner, som personerne i 14.1. har aftalt, vedrørende afhændelse af
          deres beholdninger af udsteders værdipapirer inden for en bestemt periode.
15.       AFLØNNING OG GODER
          Vedrørende det seneste hele finansår for de personer, der henvises til i 14.1., første afsnit, (a) og
          (d):
15.1.     Den udbetalte aflønning (herunder eventuelt betinget eller udskudt vederlag) og goder, disse
          personer har modtaget fra udsteder og dennes datterselskaber for de tjenester, som de i samtlige
          deres funktioner har ydet modtager og dennes datterselskaber.
          Disse oplysninger skal gives om hver enkelt person, med mindre udsteders hjemland ikke
          kræver individuel offentliggørelse, og udsteder i øvrigt ikke offentliggør disse oplysninger.
15.2.     Det samlede beløb, som udsteder eller dennes datterselskaber har henlagt eller opsparet til
          pensioner, fratrædelse eller lignende goder.
16.       BESTYRELSENS ARBEJDSPRAKSIS
          Vedrørende udsteders seneste hele regnskabsår og - medmindre andet er angivet - de personer,
          der henvises til i 14.1., første afsnit, (a): :
16.1.     Eventuel udløbsdato for nuværende embedsperiode og angivelse af den periode, hvor personen
          har beklædt dette embede.
16.2.     Oplysninger om bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorgansmedlemmers tjenestekontrakter med
          udsteder eller dennes datterselskaber, hvorefter der gives vederlag ved ophør af
          arbejdsforholdet, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
16.3.     Oplysninger om udsteders revisionsudvalg og aflønningsudvalg, herunder medlemmernes
          navne og et resumé af udvalgets arbejdsrammer.
16.4.     En erklæring om, hvorvidt udsteder opfylder kravene i sit indregistreringslands ordning for god
          virksomhedsledelse. Hvis udsteder ikke følger en sådan ordning, skal der indgå en erklæring om
          dette forhold sammen med en forklaring om, hvorfor udsteder ikke følger ordningen.
17.       PERSONALE
 ---pagebreak--- L 149/30       DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                  30.4.2004
17.1.    Enten antallet af medarbejdere ved periodens udgang eller gennemsnittet for hvert regnskabsår i
         den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger indtil datoen for
         registreringsdokumentet (samt eventuelle større ændringer i disse tal) og fordelingen af
         personale på hvert hovedaktivitetsområde og geografisk område, hvis dette er muligt og
         væsentligt. Hvis udsteder anvender et større antal midlertidigt ansatte, skal det gennemsnitlige
         antal midlertidigt ansatte oplyses, som minimum for det seneste regnskabsår.
17.2.    Aktiebeholdninger og aktieoptioner
         For hver person, der henvises til i 14.1., første afsnit, (a) og (d), skal der gives oplysninger om
         aktiebeholdninger og eventuelle optioner i udstederens virksomhed pr. den senest mulige dato.
17.3.    Beskrivelse af ordninger vedrørende personalets interesser i udstederens kapital.
18.      STØRRE AKTIONÆRER
18.1.    I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal der oplyses om navnet på andre
         personer end medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, som enten direkte eller
         indirekte har en andel, der skal anmeldes efter udsteders nationale lovgivning, i udsteders
         kapital eller stemmerettigheder sammen med beløbet for personens andel. Hvis dette ikke er
         tilfældet, skal det ligeledes meddeles.
18.2.    Det skal oplyses, om de større aktionærer har forskellige stemmerettigheder. Hvis dette ikke er
         tilfældet, skal det ligeledes meddeles.
18.3.    I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller
         indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives en
         beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne
         kontrol ikke misbruges.
18.4.    En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre
         overtager kontrollen med udsteder.
19.      TRANSAKTIONER MED TILKNYTTEDE PARTNERE
         Detaljer om transaktioner med tilknyttede partnere (som i denne forbindelse defineres i henhold
         til de standarder, der blev vedtaget med forordning (EF) nr. 1606/2002), som udsteder har
         foretaget i den periode, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger indtil datoen for
         registreringsdokumentet, skal offentliggøres i overensstemmelse med den standard, der er valgt
         i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, hvis dette er relevant.
         Hvis sådanne standarder ikke gælder for udsteder, skal følgende oplysninger offentliggøres:
         a) Karakteristik og omfang af transaktioner som enkeltvis eller samlet er væsentlige for
             udsteder. Hvis sådanne transaktioner ikke blev gennemført efter armslængdeprincippet, skal
             det forklares, hvorfor dette ikke var tilfældet. Ved forpligtelser i form af lån eller alle former
             for garantier skal det udestående beløb angives.
         b) Det beløb eller den procentdel, som transaktionerne med tilknyttede partnere udgør af
             udsteders omsætning.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/31
20.       OPLYSNINGER OM UDSTEDERENS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE
          STILLING OG RESULTATER
20.1.     Historiske regnskabsoplysninger
          Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår (eller den kortere periode, som
          udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne
          regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis
          disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder for
          udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger
          udarbejdes efter de internationale regnskabsstandarder, der er antaget i henhold til artikel 3 i
          forordning (EF) nr. 1606/2002 eller til et tredjelands tilsvarende nationale regnskabsstandarder.
          Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de præsenteres i form
          af nye regnskaber.
          De seneste to års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er i
          overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab
          under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for
          sådanne årsregnskaber.
          Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal de
          reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i overensstemmelse
          med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 1606/2002, eller hvis disse
          ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder, hvis udsteder er
          fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de historiske regnskabsoplysninger
          udarbejdes i henhold til de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i
          artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder
          svarende til disse standarder. Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret.
          Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
          regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde:
          (a) status
          (b) resultatopgørelse
          (c) en udtalelse om enten ændringer i egenkapitalen eller ændringer i egenkapitalen, bortset fra
          ændringer, der skyldes kapitaltransaktioner med eller udbetalinger til ejerne
          (d) pengestrømsanalyse
          (e) regnskabsprincipper og noter.
          De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en uafhængig
          beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et retvisende billede
          i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
          standard.
 ---pagebreak--- L 149/32        DA                      Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
20.2.    Proforma regnskabsoplysninger
         I tilfælde af væsentlige bruttoændringer skal der gives en beskrivelse af, hvordan transaktionen
         kan have påvirket udsteders aktiver og passiver samt indtjening, såfremt transaktionen var
         blevet gennemført ved begyndelsen af den opgivne periode eller på den opgivne dato.
         Dette krav kan normalt opfyldes ved proforma regnskabsoplysninger.
         Disse proforma regnskabsoplysninger skal fremlægges som fastsat i bilag II og indeholde de
         oplysninger, der er angivet deri.
         Proforma regnskabsoplysninger skal ledsages af en rapport, som er udarbejdet af uafhængige
         revisorer.
20.3.    Regnskaber
         Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret årsregnskab og et konsolideret årsregnskab,
         skal som minimum det konsoliderede årsregnskab indgå i registreringsdokumentet.
20.4.    Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
20.4.1.  En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret. Har de autoriserede
         revisorer nægtet at give de historiske regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller har de
         ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse eller disse forbehold gengives ubeskåret
         og begrundelsen herfor anføres.
20.4.2.  Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revideret af revisorerne.
20.4.3.  Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders reviderede
         regnskaber, skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret.
20.5.    De seneste regnskabsoplysningers alder
20.5.1.  De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end enten:
         (a) 18 måneder fra datoen for registreringsdokumentet, hvis udsteder medtager et revideret
         foreløbigt regnskab i registreringsdokumentet
         (b) 15 måneder fra datoen for registreringsdokumentet, hvis udsteder medtager et urevideret
         foreløbigt regnskab i registreringsdokumentet.
20.6.    Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger
20.6.1.  Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregnskab har udarbejdet kvartals- eller
         halvårsregnskaber, skal disse indgå i registreringsdokumentet. Hvis kvartals- eller
         halvårsregnskabet er blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller revisionsberetningen
         også indgå. Hvis oplysningerne i kvartals- eller halvårsregnskabet ikke er revideret eller
         kontrolleret, skal dette anføres.
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/33
20.6.2.   Hvis registreringsdokumentet er dateret mere end ni måneder efter udgangen af det seneste
          reviderede regnskabsår, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, som kan være
          ureviderede (i så fald bør dette oplyses), der som minimum dækker regnskabsårets første seks
          måneder.
          De foreløbige regnskabsoplysninger skal indeholde sammenlignelige oplysninger for samme
          periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er
          opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang.
20.7.     Udbyttepolitik
          En beskrivelse af udsteders udbyttepolitik og eventuelle restriktioner.
20.7.1.   Udbytte per aktie for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske
          regnskabsoplysninger. Hvis udsteders aktiekapital er ændret, justeres beløbet, så tallene bliver
          sammenlignelige.
20.8.     Rets- og voldgiftssager
          Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt eller
          muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste tolv
          måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder
          og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en erklæring om, at
          dette ikke er tilfældet.
20.9.     Væsentlige ændringer i udsteders finansielle eller handelsmæssige stilling
          En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller
          handelsmæssige stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er
          offentliggjort enten reviderede regnskabsoplysninger eller foreløbige regnskabsoplysninger,
          eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
21.       YDERLIGERE OPLYSNINGER
21.1.     Aktiekapital
          Følgende oplysninger per seneste statusdag skal indgå i de historiske regnskabsoplysninger:
21.1.1.   Den udstedte kapital og for hver aktieklasse:
          (a) antallet af tilladte aktier
          (b) antallet af udstedte og fuldt indbetalte aktier og antallet af udstedte aktier, der ikke er fuldt
              indbetalt
          (c) aktiernes pålydende værdi eller oplysning om, at aktierne ikke har en pålydende værdi og
          (d) afstemning af antal aktier i omløb ved henholdsvis årets begyndelse og udgang. Hvis mere
              end 10 % af aktiekapitalen er betalt med aktiver i stedet for kontanter i den periode, der
              omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, anføre dette.
21.1.2.   Såfremt der findes andele, som ikke repræsenterer kapitalen, anføres deres antal og vigtigste
          kendetegn.
21.1.3.   Antal, bogført værdi og pålydende værdi i udsteder, som ejes af eller på vegne af udsteder selv
          eller dennes datterselskaber.
 ---pagebreak--- L 149/34        DA                      Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
21.1.4.  Beløb for værdipapirer, der er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede warrants, med
         anførelse af betingelser og nærmere bestemmelser for konvertering, ombytning eller tegning.
21.1.5.  Oplysninger om og betingelser for eventuelle overtagelsesrettigheder og/eller forpligtelser
         vedrørende tilladt, men ikke-udstedt kapital eller en forpligtelse til at øge kapitalen.
21.1.6.  Oplysninger om koncernmedlems kapital, som er tilknyttet optioner, eller som enten med eller
         uden betingelser indgår i aftale om at blive tilknyttet optioner samt detaljer om sådanne
         optioner, herunder de personer, som optionerne står i forbindelse med.
21.1.7.  Aktiekapitalens udvikling med vægt på oplysninger om ændringer i den periode, der omfattes af
         de historiske regnskabsoplysninger.
21.2.    Stiftelsesoverenskomst og selskabsvedtægter
21.2.1.  Beskrivelse af udstederens vedtægtsmæssige formål med henvisning til, hvor disse findes i
         stiftelsesoverenskomsten og selskabsvedtægterne.
21.2.2.  Resumé af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der vedrører medlemmer af
         bestyrelsen, direktionen eller tilsynsorganet.
21.2.3.  En beskrivelse af rettigheder, præferencer og restriktioner, der gælder for hver klasse af de
         eksisterende aktier.
21.2.4.  En beskrivelse af de foranstaltninger, der kræves for at ændre aktionærernes rettigheder med
         angivelse af, om betingelserne er strengere end lovgivningens krav.
21.2.5.  En beskrivelse af bestemmelserne vedrørende ordinære og ekstraordinære generalforsamlinger
         indkaldes, herunder adgangsbestemmelser.
21.2.6.  En kort beskrivelse af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der kan medføre,
         at en ændring i kontrollen med udsteder forsinkes, udskydes eller forhindres.
21.2.7.  Angivelse af eventuelle bestemmelser i vedtægterne eller øvrige regelsæt om niveauet for
         kapitalandele, der skal anmeldes.
21.2.8.  En beskrivelse af betingelser i stiftelsesoverenskomsten, vedtægterne og øvrige regelsæt for
         ændring af kapitalen, for så vidt som betingelserne er snævrere end retsforskrifterne.
22.      VÆSENTLIGE KONTRAKTER
         Et resumé af hver væsentlig kontrakt udover kontrakter, der indgås som led i den normale
         virksomhed, som udsteder eller andre koncernmedlemmer har indgået i de to år, der går
         umiddelbart forud for offentliggørelsen af registreringsdokumentet.
         Et resumé af hver øvrig kontrakt (dog ikke kontrakter, der indgås som led i den normale
         virksomhed), som et koncernmedlem har indgået, og som indeholder bestemmelser, hvorved et
         koncernmedlem har forpligtelser eller rettigheder, der er væsentlige for koncernen på datoen for
         registreringsdokumentet.
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/35
23.       OPLYSNINGER               FRA        TREDJEMAND,              EKSPERTUDTALELSER                  OG
          INTERESSEERKLÆRINGER
23.1.     Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
          personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i udsteder.
          Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport
          eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med
          tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af registreringsdokumentet.
23.2.     Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at
          der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke
          er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende.
          Desuden skal kilden til oplysningerne identificeres.
24.       DOKUMENTATIONSMATERIALE
          En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er
          gældende:
             (1)            udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter
             (2)            alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger,
                vurderinger og ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår
             (3)            udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før
                offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern,
                offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger.
          Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
25.       OPLYSNINGER OM KAPITALBESIDDELSER
          Oplysninger om virksomheder, af hvis aktiekapital udstederen ligger inde med en andel, som
          kan have en betydelig indflydelse på vurderingen af dennes aktiver og passiver, finansielle
          stilling og resultater.
 ---pagebreak--- L 149/36       DA                         Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
                                                  BILAG II
                            Modul for proforma regnskabsoplysninger
1.       Proforma oplysningerne skal indeholde en beskrivelse af transaktionen, de virksomheder eller
         enheder og den periode, som oplysningerne henviser til. Følgende skal klart fremgå:
         a) hvilket formål oplysningerne er indsamlet til
         b) at de udelukkende fremlægges med vejledende formål
         c) at proforma regnskabsoplysninger i sagens natur omhandler en hypotetisk situation og derfor
         ikke afspejler virksomhedens reelle finansielle stilling eller resultater.
2.       Ved fremlæggelsen af proforma regnskabsoplysninger kan der efter omstændighederne
         medtages balance, resultatopgørelse og forklarende noter.
3.       Proforma regnskabsoplysninger skal normalt fremlægges i kolonneform med:
         a)       historiske, ikke-justerede oplysninger
         b)       proforma justeringer og
         c)       proforma resultatet i sidste kolonne.
         Kilderne til proforma regnskabsoplysningerne skal anføres, og i givet fald skal de tilkøbte
         virksomheder eller enheders proforma regnskaber indgå i prospektet.
4.       Proforma oplysningerne skal fremlægges i overensstemmelse med de regnskabsprincipper, der
         er anvendt i udsteders seneste regnskab, og der skal oplyses om følgende:
         a) hvilket grundlag oplysningerne er indsamlet på
         b) kilden til hver oplysning og justering
5.       Proforma oplysninger må kun offentliggøres for
           a) den nuværende regnskabsperiode
           b) den senest afsluttede regnskabsperiode og/eller
           c) den seneste delvise regnskabsperiode, for hvilken der er eller vil blive offentliggjort
               relevante ikke-justerede oplysninger i samme dokument.
6.       Proforma justeringer i forbindelse med proforma regnskabsoplysningerne skal:
          a)      vises tydeligt og forklares
          b)      stå i direkte forbindelse med transaktionen
          c)      være faktuelt begrundede.
         Derudover skal det i forbindelse med proforma resultatopgørelser eller pengestrømsanalyser
         klart, hvilke af disse oplysninger der forventes fortsat at have konsekvenser for udsteder.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                      Den Europæiske Unions Tidende                           L 149/37
7.        I rapporten fra de uafhængige revisorer skal det anføres, at:
          a)     proforma regnskabsoplysningerne er blevet indsamlet på forsvarlig vis på det beskrevne
                 grundlag
          b)     dette grundlag er i overensstemmelse med udsteders regnskabspolitikker.
 ---pagebreak--- L 149/38 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                           BILAG III
            Mindstekrav til oplysninger i værdipapirnoten (skema)
1.        ANSVARLIGE
1.1.          Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i prospektet og i givet fald dele
              heraf. I sidstnævnte tilfælde skal det angives, hvilke dele de er ansvarlige for. For så
              vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion
              eller tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal
              navn og hovedkontor anføres.
1.2.          En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at
              sikre, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse
              med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet
              fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af prospektet om, at de har gjort deres
              bedste for at sikre, at oplysninger i den del af prospektet, som de er ansvarlige for, efter
              deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt
              oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
2.        RISIKOFAKTORER
              Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer, der
              udbydes og/eller optages til notering med henblik på at vurdere markedsrisikoen ved
              disse værdipapirer, vises i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer".
3.        NØGLEOPLYSNINGER
3.1.      Erklæring om arbejdskapitalen
          Erklæring fra udsteder om, at denne vurderer, at arbejdskapitalen er tilstrækkelig til at
          dække udsteders nuværende behov. I modsat fald anføres det, hvordan udsteder agter at
          fremskaffe den nødvendige arbejdskapital.
3.2.      Kapitalisering og gældssituation
          Der skal gives en erklæring om kapitalisering og gældssituationen (med skelnen mellem
          garanteret og ugaranteret, sikret og usikret gæld) på en dato, der ikke må ligge mere end 90
          dage før datoen for dokumentet. Gæld omfatter også indirekte og betinget gæld.
3.3.      Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet
          Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter i forbindelse med tilbuddet, der
          er væsentlige for udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens
          karakter.
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                          Den Europæiske Unions Tidende                            L 149/39
3.4.       Årsag til udbydelsen og anvendelsen af provenuet
           Årsagen til tilbuddet og i givet fald nettoprovenuet fordelt, planlagt brug af dette provenu
           fordelt på kategorier i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder bekendt, at det
           forventede provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle de foreslåede planer, angives det
           nødvendige beløb, og hvordan det fremskaffes. Der skal gives detaljer om brugen af
           provenuet, især når dette anvendes til køb af aktiver, der ikke indgår i den normale
           virksomhed, at finansiere bekendtgjorte overtagelser af andre virksomheder eller at
           tilbagebetale eller afdrage på gæld.
4.         OPLYSNINGER OM DE VÆRDIPAPIRER, DER UDBYDES ELLER OPTAGES
           TIL NOTERING
4.1.       En beskrivelse af den type og klasse værdipapirer, der udbydes og/eller optages til
           notering, herunder ISIN (International Security Identification Number) eller anden
           sikkerhedskode til sådan identifikation.
4.2.       Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.
4.3.       En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
           hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfælde
           oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret.
4.4.       Den anvendte valuta ved emissionen.
4.5.       En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af
           værdipapirerne og proceduren for at udøve disse rettigheder.
               Udbytterettigheder:
                – dato, fra hvilken der oppebæres udbytte,
                – forældelsesfrist for udbytte med angivelse af, hvem dette tilfalder efter forældelse
                – udbytterestriktioner og procedurer for aktionærer, der er bosiddende i en anden stat
                – udbyttets størrelse eller udregningsmetode, interval, kumulativt eller ikke
                    kumulativt
               stemmerettigheder
               fortegningsret ved udbydelse af værdipapirer i samme klasse
               Ret til at deltage i udsteders udbytte.
               ret til at deltage i eventuelt likvidationsprovenu
               Indløsningsbestemmelser.
               Ombytningsbestemmelser.
 ---pagebreak--- L 149/40 DA                         Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
4.6.          Ved nyemissioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og
              godkendelser aktierne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.
4.7.          Ved nyemissioner angives værdipapirernes forventede udstedelsesdato.
4.8.          En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.
4.9.          Oplysning om eventuelle obligatoriske overtagelsestilbud og/eller "squeeze-out" og
              "sell-out" regler i forbindelse med værdipapirerne.
4.10.         Angivelse af offentlige overtagelsestilbud vedrørende udsteders aktier, der er fremsat
              af tredjemand inden for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår. Kursen eller
              betingelserne ved sådanne tilbud samt resultatet skal anføres.
4.11.         For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor
              værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering:
                    -     Oplysninger om tilbageholdelsesskat på indtægter fra værdipapirerne
                    -     oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af skat.
5.        VILKÅR OG BETINGELSER FOR TILBUDDET
5.1.      Betingelser, udbudsstatistik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved
          benyttelse af tilbuddet
5.1.1.     De betingelser, på hvilke værdipapirerne udstedes.
5.1.2.    Den samlede værdi af udstedelsen/tilbuddet, hvor der skelnes mellem værdipapirer, der
          udbydes til henholdsvis salg og tegning, hvis beløbet ikke ligger fast beskrives, hvordan og
          hvornår offentligheden underrettes om det endelige beløb for tilbuddet.
5.1.3.    Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af
          tegningsprocessen.
5.1.4.    Angivelse af hvornår og under hvilke omstændigheder tilbuddet kan annulleres eller
          suspenderes, og hvorvidt annulleringen kan finde sted, efter handelen er påbegyndt.
5.1.5.    En beskrivelse af muligheden for at mindske antallet af tegninger og metoden til
          tilbagebetaling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.
5.1.6.    Detaljer om det mindste og/eller største beløb, der kan tegnes (antal værdipapirer eller
          samlet beløb, der kan investeres).
5.1.7.    Angivelse af den periode, hvori en ansøgning kan trækkes tilbage, hvis investorerne har
          denne mulighed.
5.1.8.    Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.
5.1.9.    En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af
          tilbuddet.
5.1.10.   Procedure for udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettighedernes omsættelighed og
          bestemmelser om ikke benyttede tegningsrettigheder,
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/41
5.2.          Fordelingsplan og tildeling
5.2.1.        De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får tilbudt værdipapirerne. Hvis
              tilbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere stater, og hvis en tranche forbeholdes
              eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.
5.2.2.        Hvis udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om større aktionærer,
              medlemmer af udsteders direktion, tilsynsorgan eller bestyrelse agter at deltage i
              tegningen, eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte
              papirer.
5.2.3.        Oplysninger forud for fordelingen:
          a)               Tilbuddets opdeling i trancher, herunder           institutionelle, private    og
                           medarbejdertrancher samt øvrige trancher
          b)               Betingelserne for tilbagebetaling, det højeste beløb herfor samt eventuelt den
                           mindste procentsats for individuelle trancher.
          c)               Den eller de fordelingsmetoder, der anvendes for private og udsteders
                           medarbejdertranche ved overtegning af disse trancher.
          d)               En beskrivelse af forudbestemt særbehandling af visse investorklasser eller
                           særligt tilknyttede grupper (herunder venne- og familieprogrammer) ved
                           fordelingen, den procentdel af tilbuddet, der er afsat til sådan særbehandling,
                           og kriterierne for at indgå i en sådan gruppe.
          e)               Hvorvidt behandlingen af tegningstilbud kan afgøres på grundlag af, hvilket
                           firma der har fremsat dem.
          f)               Eventuelle mindstetildelinger inden for privattranchen.
          g)               Betingelserne for lukning af tilbuddet samt den dato, hvor tilbuddet tidligst kan
                           lukkes.
          h)               Om det er tilladt at indgive flere tegningsansøgninger og i modsat fald,
                           hvordan sådanne ansøgninger behandles.
5.2.4.                Procedure for anmeldelse til ansøgerne af det tildelte beløb med en angivelse af,
                      hvorvidt handelen må påbegyndes før anmeldelsen er foretaget.
5.2.5.                Overtildeling og "green shoe":
          a)               Det angives, om der sker overtildeling og/eller "green shoe".
          b)               Den periode, hvori der kan ske overtildeling og/eller "green shoe".
          c)               Betingelser for overtildeling eller "green shoe".
5.3.          Kursfastsættelse
5.3.1.        Angivelse af den kurs, som værdipapirerne tilbydes til. Når kursen ikke er kendt, eller der
              ikke findes et etableret og/eller likvidt marked for værdipapirerne, angives metoden til at
              bestemme tilbudskursen, herunder hvem der har fastsat kriterierne eller har formelt ansvar
              for kursfastsættelsen. Angivelse af eventuelle udgifter og afgifter, der specifikt pålægges
              køber.
5.3.2.        Hvordan tilbudskursen offentliggøres.
 ---pagebreak--- L 149/42 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
5.3.3.    Hvis udsteders aktionærer har fortegningsret, og denne ret begrænses eller tilbagekaldes,
          anføres grundlaget for emissionskursen, såfremt udstedelsen sker mod kontant betaling.
          Samtidig oplyses om årsagen til begrænsningen eller tilbagekaldelsen og om, hvem der
          drager fordel heraf.
5.3.4.    Hvis der foreligger eller kunne foreligge en væsentlig forskel på den offentlige udbudskurs
          og den reelle kontantkurs for medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan,
          ledende medarbejdere eller tilknyttede personer, for så vidt angår værdipapirer, som de har
          anskaffet inden for det seneste år, eller har ret til at anskaffe, foretages en sammenligning
          mellem de offentlige indskud i den foreslåede offentlige emission og det reelle
          kontantindskud, som disse personer betaler.
5.4.      Placering og garanti
5.4.1.    Navn og adresse på den, der samordner den samlede emission og de enkelte dele heraf, og
          hvem der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen finder sted, hvis
          udsteder har kendskab hertil.
5.4.2.    Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land
5.4.3.    Navn og adresse på de virksomheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere
          udstedelsen, og navn og adresse på de virksomheder, som har påtaget sig at placere
          udstedelsen uden forbindende eller "bedst muligt". Oplysninger om de væsentligste
          aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives
          den del der ikke er dækket. Angivelse af den samlede udstedelse, der er garanteret, og den
          del, der er placeret.
5.4.4.    Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.
6.
          AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING OG HANDEL
6.1.      Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om
          optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende
          markeder anføres. Disse oplysninger skal nævnes, uden at der gives indtryk af, at
          optagelsen til notering nødvendigvis bliver godkendt. Der oplyses om datoen for
          værdipapirernes optagelse til notering, hvis denne dato er kendt.
6.2.      Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor
          værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til notering,
          allerede er optaget til notering.
6.3.      Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de værdipapirer, der søges
          optaget på et reguleret marked, tegnes eller placeres værdipapirer af samme klasse, eller
          såfremt værdipapirer af andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat
          placering, angives disse transaktioners art og de pågældende værdipapirers antal og
          kendetegn.
6.4.      Detaljer om de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som mæglere
          i sekundær omsætning, som skaber likviditet gennem købs- og salgskurser, og en
          beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.
6.5.      Stabilisering: Hvis en udsteder eller sælgende aktionær har givet mulighed for
          overtildeling, eller det i øvrigt foreslås, at der kan udføres kursstabilisering i forbindelse
          med et tilbud, oplyses følgende:
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/43
6.5.1.     At stabilisering kan finde sted, at det ikke garanteres, at den vil finde sted, og at den kan
           stoppes til enhver tid
6.5.2.     begyndelsen og afslutningen på den periode, hvor stabilisering kan finde sted
6.5.3.     identiteten på den stabiliseringsansvarlige for hver relevant jurisdiktion, medmindre denne
           ikke er kendt på tidspunktet for offentliggørelsen
6.5.4.     at stabilisering kan føre til en højere markedskurs end under normale omstændigheder.
7.         VÆRDIPAPIRIHÆNDEHAVERE, DER ØNSKER AT SÆLGE
7.1.       Navn og forretningsadresse på den person eller virksomhed, som ønsker at sælge
           værdipapirerne, den stilling eller anden væsentlige forbindelse, som sælger inden for de
           seneste tre år har haft med udsteder eller dennes forgængere eller forbundne virksomheder.
7.2.       Angivelse af antal værdipapirer og klasse, som hver værdipapirindehaver tilbyder.
7.3.       Fastfrysningsaftaler
           De involverede parter.
           Aftalens indhold og undtagelser.
           Fastfrysningsperioden anføres.
8.
           UDGIFTER VED EMISSIONEN
8.1.       Samlede nettoindtægter og et estimat over de samlede udgifter ved emissionen/tilbuddet.
9.         UDVANDING
9.1        Beløb og procentdel for umiddelbar udvanding som følge af tilbuddet.
9.2.       Ved tilbud til nuværende værdipapirindehavere angives beløb og procentdel for
           umiddelbar udvanding, hvis de ikke tager imod tilbuddet.
10.
           YDERLIGERE OPLYSNINGER
10.1.      Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, oplyses det, hvilken funktion de har udført.
10.2.      Angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret af revisorerne,
           hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé
           heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.
10.3.      Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
           personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i
           udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en
           sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i.
           Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af denne del af
           værdipapirnoten.
10.4.      Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt,
           og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af
           tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er
           unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne identificeres.
 ---pagebreak--- L 149/44        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                                 BILAG IV
   Mindstekrav til oplysninger i registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og
                                            derivater (skema)
           (Gældsværdipapirer og derivater med pålydende værdi under 50 000 EUR pr. enhed)
1.       ANSVARLIGE
1.1.     Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet fald i
         dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske
         personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal
         personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.
1.2.     En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at
         sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
         overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
         indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de har
         gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som de er
         ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er
         udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
2.       REVISORER
2.1.     Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske
         regnskabsoplysninger (sammen med deres medlemskab af et fagligt organ).
2.2.     Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode, som
         omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detaljer.
3.       UDVALGTE REGNSKABSOPLYSNINGER
3.1.     Udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende udstederen, som fremlægges for hvert regnskabsår i
         den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, samt en eventuel senere delvis
         regnskabsperiode, i samme valuta som regnskabsoplysningerne.
         De udvalgte regnskabsoplysninger skal indeholde nøgletal, der giver et overblik over udsteders
         finansielle situation.
3.2.     Hvis der gives udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende midlertidige perioder, skal der også
         fremlægges sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående år, dog således at
         kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges
         balanceoplysninger fra årets udgang.
4.       RISIKOFAKTORER
         Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine forpligtelser i
         forbindelse med gældsværdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med overskriften
         "Risikofaktorer".
5.       OPLYSNINGER OM UDSTEDER
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                        Den Europæiske Unions Tidende                           L 149/45
5.1.      Udsteders historie og udvikling:
5.1.1.    udsteders juridiske navn og binavne
5.1.2.    udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer
5.1.3.    udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne er ubegrænset
5.1.4.    udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under,
          indregistreringsland samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller
          hovedkontoret, hvis dette ikke er det indregistrerede kontor) og
5.1.5.    eventuelle begivenheder, der er indtruffet for nylig, og som i væsentlig grad er væsentlige ved
          bedømmelsen af udsteders solvens.
5.2.      Investeringer
5.2.1.    En beskrivelse af de væsentligste investeringer, der er foretaget siden datoen for de senest
          offentliggjorte regnskaber.
5.2.2.    Oplysninger om udsteders væsentligste fremtidige investeringer, som ledelsesorganerne allerede
          klart har forpligtet sig til.
5.2.3.    Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne i punkt
          5.2.2.
6.        FORRETNINGSOVERSIGT
6.1.      Hovedvirksomhed:
6.1.1.    En beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste kategorier af solgte
          varer og/eller erlagte tjenesteydelser og og
6.1.2.    en angivelse af nye produkter og/eller nye former for virksomhed, såfremt disse er væsentlige.
6.2.      Væsentligste markeder
          En kort beskrivelse af de væsentligste markeder, som udsteder er aktiv på.
6.3.      Grundlaget for eventuelle udtalelser fra udsteder om dennes.
7.        ORGANISATIONSSTRUKTUR
7.1.      Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og udsteders
          plads i koncernen.
7.2.      Hvis udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, skal dette tydeligt fremgå, og der skal
          redegøres for denne afhængighed.
8.        TRENDOPLYSNINGER
 ---pagebreak--- L 149/46        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
8.1.     Der gives en erklæring om, at der ikke er sket en forværring i udsteders fremtidsudsigter siden
         datoen for de senest offentliggjorte regnskaber.
         Hvis udsteder ikke er i stand til at fremsætte en sådan erklæring, gives der detaljer om en sådan
         væsentlig forværring.
8.2.     Oplysninger om eventuelle kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller begivenheder,
         der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på udsteders fremtidsudsigter
         for det igangværende regnskabsår som minimum.
9.       RESULTATFORVENTNINGER ELLER -PROGNOSER
         Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå, skal
         registreringsdokumentet indeholde oplysningerne i punkt 9,1 og 9,2:
9.1.     En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin
         forventning eller prognose på.
         Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlemmet eller medlemmerne af
         bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser om faktorer, som
         fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorganets
         indflydelse; grundlaget skal være umiddelbart forståeligt for investorerne, det skal være specifikt
         og præcist, og det må ikke stå i forbindelse med den generelle korrekthed, som gælder for de
         prognoser, der ligger til grund for forventningen.
9.2.     Der skal indgå en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det fremgår, at
         forventningen eller prognosen efter disse uafhængige revisorers opfattelse er udarbejdet på det
         anførte grundlag, og at regnskabsgrundlaget for resultatforventningen eller -prognosen er i
         overensstemmelse med udsteders regnskabsprincipper.
9.3.     Resultatforventningen eller -prognosen skal udarbejdes på et grundlag, der er sammenligneligt
         med de historiske regnskabsoplysninger.
10.      BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYNSORGANER
10.1.    Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende personer, og
         der skal oplyses om deres væsentligste aktiviteter, som ikke udføres hos denne udsteder, hvis
         disse aktiviteter har betydning for denne:
         (a) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer
         (b)     medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan komplementarer i et kommandit-
         aktieselskab.
10.2.    Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer - interessekonflikter
         Potentielle interessekonflikter mellem de personer, der nævnes i punkt 10,1., forpligtelser over
         for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives tydeligt. Hvis
         der ikke foreligger sådanne konflikter, gives der en erklæring herom.
11.      BESTYRELSENS ARBEJDSPRAKSIS
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/47
11.1.     Oplysninger om udsteders revisionsudvalg, herunder medlemmernes navne og et resumé af
          udvalgets arbejdsrammer.
11.2.     En erklæring om, hvorvidt udsteder opfylder kravene i sit indregistreringslands ordning for god
          virksomhedsledelse. Hvis udsteder ikke følger en sådan ordning, skal der indgå en erklæring om
          dette forhold sammen med en forklaring om, hvorfor udsteder ikke følger ordningen.
12.       STØRRE AKTIONÆRER
12.1.     I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller
          indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives en
          beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne kontrol
          ikke misbruges.
12.2.     En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre
          overtager kontrollen med udsteder.
13.       OPLYSNINGER OM UDSTEDERENS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE
          STILLING OG RESULTATER
 ---pagebreak--- L 149/48         DA                      Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
13.1.    Historiske regnskabsoplysninger
         Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode, som
         udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne
         regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis
         disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder for
         udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger
         udarbejdes i henhold til de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i
         artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder
         svarende til disse standarder. Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder,
         skal de præsenteres i form af nye regnskaber.
         Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er i
         overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab
         under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for
         sådanne årsregnskaber.
         Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal de
         reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i overensstemmelse
         med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 1606/2002, eller hvis disse
         ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder, hvis udsteder er
         fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de historiske regnskabsoplysninger
         udarbejdes i henhold til de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i
         artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder
         svarende til disse standarder. Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret.
         Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale regnskabsstandarder,
         skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde:
         (a) status
         (b) resultatopgørelse
         (c) pengestrømsanalyse og
         (d) regnskabsprincipper og noter.
         De historiske regnskabsoplysninger skal være revideret uafhængigt, eller der skal gives en
         uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et
         retvisende billede i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en medlemsstat
         eller en lignende standard.
13.2.    Regnskaber
         Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret regnskab og et konsolideret årsregnskab, skal
         som minimum det konsoliderede årsregnskab indgå i registreringsdokumentet.
13.3.    Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             L 149/49
13.3.1. En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret. Har de autoriserede
          revisorer nægtet at give de historiske regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller har de
          ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse eller disse forbehold gengives ubeskåret
          og begrundelsen herfor anføres.
13.3.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revideret af revisorerne.
13.3.3. Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders reviderede
          regnskaber, skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret.
13.4.     De seneste regnskabsoplysningers alder
13.4.1. De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra datoen for
          registreringsdokumentet.
13.5.     Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger
13.5.1. Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregnskab har udarbejdet kvartals- eller
          halvårsregnskaber, skal disse indgå i registreringsdokumentet. Hvis kvartals- eller
          halvårsregnskabet er blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller revisionsberetningen
          også indgå. Hvis oplysningerne i kvartals- eller halvårsregnskabet ikke er revideret eller
          kontrolleret, skal dette anføres.
13.5.2. Hvis registreringsdokumentet er dateret mere end ni måneder efter udgangen af det seneste
          reviderede regnskabsår, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, der som minimum
          dækker regnskabsårets første seks måneder. Hvis denne foreløbige opgørelse ikke er revideret,
          anføres dette.
          De foreløbige regnskabsoplysninger skal indeholde sammenlignelige oplysninger for samme
          periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er
          opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang.
13.6.     Rets- og voldgiftssager
          Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt eller
          muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste tolv
          måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder
          og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en erklæring om, at
          dette ikke er tilfældet.
13.7.     Væsentlige ændringer i udsteders finansielle eller handelsmæssige stilling
          En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller handelsmæssige
          stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er offentliggjort enten
          reviderede regnskabsoplysninger eller foreløbige regnskabsoplysninger, eller i modsat fald en
          erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
14.       YDERLIGERE OPLYSNINGER
14.1.     Aktiekapital
 ---pagebreak--- L 149/50         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
14.1.1. Den samlede udstedte kapital med angivelse af antal aktier og aktieklasser, som den består af,
         angivelse af deres art, den del af den udstedte kapital, der stadig skal indbetales, med angivelse
         af antal eller samlet nominel værdi og den type aktier, der endnu ikke er fuldt indbetalt, i givet
         fald opdelt efter omfanget af indbetalingerne.
14.2.    Stiftelsesoverenskomst og selskabsvedtægter
14.2.1. Eventuelt register og registreringsnummer og en beskrivelse af udstederens vedtægtsmæssige
         formål med henvisning til, hvor disse findes i stiftelsesoverenskomsten og selskabsvedtægterne.
15.      VÆSENTLIGE KONTRAKTER
         Et resumé af alle øvrige, væsentlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders normale
         virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser eller erhverver
         rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser over for
         værdipapirindehaverne, for så vidt angår de værdipapirer, der udstedes.
16.      OPLYSNINGER               FRA         TREDJEMAND,              EKSPERTUDTALELSER               OG
         INTERESSEERKLÆRINGER
16.1.    Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
         personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i udsteder.
         Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport
         eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med
         tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af registreringsdokumentet.
16.2.    Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at
         der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke
         er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende.
         Udsteder skal desuden oplyse kilden til disse oplysninger.
17.      DOKUMENTATIONSMATERIALE
         En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er
         gældende:
         (a) udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter
         (b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, vurderinger og
               ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår,
         (c) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før
               offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern, offentliggøres
               både udsteders og datterselskabernes oplysninger.
         Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                          Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/51
                                                 BILAG V
     Mindstekrav til oplysninger i værdipapirnoten vedrørende gældsværdipapirer
          (skema)(Gældsværdipapirer med pålydende værdi under 50 000 EUR pr. enhed)
1.           ANSVARLIGE
1.1.         Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i prospektet og i givet fald dele
             heraf. I sidstnævnte tilfælde skal det angives, hvilke dele de er ansvarlige for. For så vidt
             angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller
             tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn
             og hovedkontor anføres.
1.2.         En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at sikre,
             at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med
             fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet fald en
             erklæring fra de ansvarlige for dele af prospektet, at de har gjort deres bedste for at sikre,
             at oplysningerne i den del af prospektet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste
             vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan
             påvirke dets indhold.
2.           RISIKOFAKTORER
2.1.         Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer, der
             udbydes og/eller optages til notering med henblik på at vurdere markedsrisikoen ved
             disse værdipapirer, vises i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer".
3.           NØGLEOPLYSNINGER
3.1.         Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet
             Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter, der er væsentlige for
             udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens karakter.
3.2.         Årsag til udbydelsen og anvendelsen af provenuet
             Årsagen til tilbuddet, hvis der ikke er tale om at fremskaffe et overskud og/eller dække
             visse risici. I givet fald oplyses de samlede forventede udgifter til udstedelsen/tilbuddet
             og det samlede forventede nettoprovenu. Udgifter og provenu fordeles forventet
             anvendelse og opstilles i kategorier i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder
             bekendt, at det forventede provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle de foreslåede
             planer, angives det nødvendige beløb, og hvordan det fremskaffes.
 ---pagebreak--- L 149/52 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               30.4.2004
4.       OPLYSNINGER OM DE VÆRDIPAPIRER, DER UDBYDES ELLER OPTAGES
         TIL NOTERING
4.1.     En beskrivelse af den type og klasse værdipapirer, der udbydes og/eller optages til
         notering, herunder ISIN (International Security Identification Number) eller anden
         sikkerhedskode til sådan identifikation.
4.2.     Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.
4.3.     En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
         hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfælde
         oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret.
4.4.      Den anvendte valuta ved emissionen.
4.5.     Prioritering af de værdipapirer, der tilbydes og/eller optages til notering, herunder
         opsummering af eventuelle bestemmelser, der har til formål at bestemme prioriteringen
         eller underordne værdipapirerne udsteders fremtidige forpligtelser.
4.6.     En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af
         værdipapirerne og proceduren for at udøve disse rettigheder.
4.7.     Den nominelle rente og bestemmelserne for rentebetaling.
                 #   Dato for forrentningens påbegyndelse samt forfaldsdage.
                 #   Forældelsesfrist for krav på renter og hovedstol.
         Hvis renten er variabel, beskrives grundlaget og den metode, der anvendes til at forbinde
         disse, med en angivelse af, hvor der kan findes oplysninger om fortiden og grundlaget
         samt udsving heri.
                 #   En beskrivelse af eventuelle markeds- eller afviklingsforstyrrelser, der
                     påvirker grundlaget
                 #   Justeringsregler i forbindelse med begivenheder, der påvirker grundlaget
                 #   Navn på den person, der foretager beregningen.
         Hvis værdipapiret har en derivatkomponent i rentebetalingen, gives en klar og
         omfattende beskrivelse, således at investorerne lettere forstår, hvordan værdien af deres
         investering påvirkes af de underliggende instrumenter, især under de omstændigheder,
         hvor risikoen fremstår tydeligst.
4.8.     Forfaldsdato og nærmere bestemmelser for lånets afvikling, herunder indfrielse. Hvis
         der er planer om tidlig indfrielse på udstederens eller værdipapirindehaverens initiativ,
         skal der gøres rede for indfrielsesvilkår og -betingelser.
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                         Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/53
4.9.      Den effektive rentesats anføres. Beregningsmetoden for denne sats angives i korthed
4.10.     Repræsentation af gældsværdipapirindehaverne, herunder angivelse af den organisation,
          der repræsenterer investorerne, og bestemmelser om en sådan organisation. Angivelse af
          de steder, hvor offentligheden kan få adgang til teksterne til aftalerne om disse former
          for repræsentation
4.11.     Ved nyemissioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser
          aktierne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.
4.12.     Ved nyemissioner angives værdipapirernes forventede udstedelsesdato.
4.13.     En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.
4.14.     For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor
          værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering:
                    -     Oplysninger om kildeskat på indtægter fra værdipapirerne
                    -     oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af skat.
5.        VILKÅR OG BETINGELSER FOR TILBUDDET
5.1.      Udbudsstatistik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved benyttelse
          af tilbuddet
5.1.1.    De betingelser, på hvilke værdipapirerne udstedes.
5.1.2.    Udstedelsens eller tilbuddets størrelse, hvis beløbet ikke ligger fast beskrives, hvordan
          og hvornår offentligheden underrettes om det endelige beløb for tilbuddet.
5.1.3.    Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af
          tegningsprocessen.
5.1.4.    En beskrivelse af muligheden for at mindske antallet af tegninger og metoden til
          tilbagebetaling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.
5.1.5.    Detaljer om det mindste og/eller største beløb, der kan tegnes (antal værdipapirer eller
          samlet beløb, der kan investeres).
5.1.6.    Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.
 ---pagebreak--- L 149/54 DA                         Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
5.1.7.   En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af
         tilbuddet.
5.1.8.   Procedure for udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettighedernes omsættelighed og
         bestemmelser om ikke benyttede tegningsrettigheder,
5.2.     Fordelingsplan og tildeling
5.2.1.   De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får tilbudt værdipapirerne. Hvis
         tilbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere stater, og hvis en tranche forbeholdes
         eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.
5.2.2.   Procedure for anmeldelse til ansøgerne af det tildelte beløb med en angivelse af,
         hvorvidt handelen må påbegyndes før anmeldelsen er foretaget.
5.3.     Kursfastsættelse
5.3.1.   Angivelse af den forventede kurs, som værdipapirerne udbydes til, eller
         kursfastsættelsesmetoden og offentliggørelsesprocessen. Angivelse af eventuelle
         udgifter og afgifter, der specifikt pålægges køber.
5.4.     Placering og garanti
5.4.1.   Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede emission og de enkelte dele
         heraf, og på den/dem der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen
         finder sted, hvis udsteder har kendskab hertil.
5.4.2.   Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land
5.4.3.   Navn og adresse på de virksomheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere
         udstedelsen, og navn og adresse på de virksomheder, som har påtaget sig at placere
         udstedelsen uden forbindende eller "bedst muligt". Oplysninger om de væsentligste
         aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret,
         angives den del der ikke er dækket. Angivelse af den samlede udstedelse, der er
         garanteret, og den del, der er placeret.
5.4.4.   Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                         Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/55
6.        AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING OG HANDEL
6.1.      Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om
          optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende
          markeder anføres. Disse oplysninger skal nævnes, uden at der gives indtryk af, at
          optagelsen til notering nødvendigvis bliver godkendt. Hvis datoen for værdipapirernes
          optagelse til notering er kendt, oplyses denne dato.
6.2.      Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor
          værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til
          notering, allerede er optaget til notering.
6.3.      Navn og adresse på de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere
          som mæglere i sekundær omsætning, som skaber likviditet gennem købs- og
          salgskurser, og en beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.
7.        YDERLIGERE OPLYSNINGER
7.1.      Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, oplyses det, hvilken funktion de har
          udført.
7.2.      Angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret af revisorerne,
          hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé
          heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.
7.3.      Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
          personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i
          udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en
          sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i.
          Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af denne del af
          værdipapirnoten.
7.4.      Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet
          korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er
          offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne
          oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne
          identificeres.
7.5.      Den kreditvurdering, som udsteder eller dennes værdipapirer har fået, hvis udsteder har
          bestilt vurderingen eller samarbejdet i vurderingsprocessen. En kort redegørelse for
          kreditvurderingens betydning, hvis kreditvurderingsinstituttet tidligere har offentliggjort
          en sådan.
 ---pagebreak--- L 149/56          DA                      Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                                 BILAG VI
                                 Mindstekrav til garantioplysninger
                                           (Yderligere modul)
1.       GARANTIENS ART
         En beskrivelse af enhver aftale, hvis formål er at sikre, at væsentlige forpligtelser i forbindelse
         med udstedelsen overholdes, det være sig garanti, sikkerhedsstillelse, udsættelse, specialiseret
         forsikring og lignende forpligtelser (herefter benævnes disse samlet "garantier", og den, der stiller
         disse garantier, benævnes "garant" for nemheds skyld).
         Med forbehold for det forudgående afsnits generelle karakter dækker sådanne ordninger over
         engagementer med henblik på at sikre, at gældsværdipapirer indfries og/eller renter betales, og i
         beskrivelsen heraf skal det fremgå, hvordan ordningen skal sikre, at de garanterede betalinger vil
         blive gennemført korrekt.
2.       GARANTIENS OMFANG
         Der offentliggøres detaljer om vilkår og betingelser for garantien samt dennes omfang. Med
         forbehold for det forudgående afsnits generelle karakter bør disse detaljer omfatte betingelser for
         anvendelse af garantien i tilfælde af misligholdelse i henhold til vilkårene for sikkerhedsstillelsen
         og hovedvilkårene i en specialiseret forsikring eller udsættelsesaftale mellem udsteder og garant.
         Der oplyses også om garantens vetoret over for ændringer i værdipapirindehaverens rettigheder,
         som ofte ses inden for specialiserede forsikringer.
3.       OPLYSNINGER OM GARANTEN
         Garanten oplyser om sig selv, som om denne var udsteder af den samme type værdipapirer, som
         er genstand for garantien.
4.       DOKUMENTATIONSMATERIALE
         Angivelse af de steder, hvor offentligheden kan få adgang til de væsentlige aftaler og andre
         dokumenter vedrørende garantien.
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/57
                                                  BILAG VII
      Mindstekrav til oplysninger i registreringsdokumentet for værdipapirer med
                                  sikkerhedsstillelse i aktiver (skema)
1.      ANSVARLIGE
1.1.    Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet fald
        i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske
        personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal
        personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres.
1.2.    En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at
        sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
        overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
        indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de har
        gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som de er
        ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er
        udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
2.      REVISORER
2.1.    Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske
        regnskabsoplysninger (sammen med deres medlemskab af et relevant fagligt organ).
3.      RISIKOFAKTORER
3.1.    Dokumentet skal indeholde fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der gælder for
        udstederen eller dennes branche, i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer".
4.      OPLYSNINGER OM UDSTEDER:
4.1.    En erklæring om, hvorvidt udsteder har oprettet et særligt selskab eller enhed med det formål at
        udstede værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver.
4.2.    Udsteders juridiske navn og binavne
4.3.    Udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer
4.4.    Udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne er ubegrænset
4.5.    Udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under,
        indregistreringsland samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller
        hovedkontoret, hvis dette ikke er det indregistrerede kontor).
4.6.    Angivelse af udsteders [autoriserede og] udstedte kapital og den kapital, der ifølge aftale kan
        udstedes, samt antal og klasser af værdipapirer, som den består af.
5.      FORRETNINGSOVERSIGT
 ---pagebreak--- L 149/58         DA                        Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
5.1.   En kort beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed.
5.2.   Et samlet overblik over parterne i sekuritiseringsprogrammet, herunder oplysninger om,
       hvordan parterne deler direkte eller indirekte ejerskab eller kontrol.
6.     BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYNSORGANER
6.1.    Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende personer,
        og der skal oplyses om deres væsentligste aktiviteter, som ikke udføres hos denne udsteder,
        hvis disse aktiviteter har betydning for denne:
       (a) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer
       medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan komplementarer i et kommandit-
       aktieselskab.
7.     STØRRE AKTIONÆRER
7.1.   I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller
       indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan - og der skal gives en
       beskrivelse af de foranstaltninger, der skal forhindre, at denne kontrol ikke misbruges.
8.     OPLYSNINGER OM UDSTEDERENS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE
       STILLING OG RESULTATER
8.1.   Hvis udstederen siden registrerings- eller stiftelsesdatoen ikke har påbegyndt sin virksomhed,
       og der ikke er udarbejdet regnskaber ved datoen for registreringsdokumentet, oplyses dette i
       registreringsdokumentet.
8.2.   Historiske regnskabsoplysninger
       Hvis udsteder siden registrerings- eller stiftelsesdatoen har påbegyndt sin virksomhed, og der er
       udarbejdet regnskaber, skal registreringsdokumentet indeholde reviderede regnskabsoplysninger
       for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet
       virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne regnskabsoplysninger skal
       udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i
       henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder for udstedere fra Fællesskabet. For
       udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de
       internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF)
       nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse standarder.
       Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de præsenteres i form
       af nye regnskaber.
       Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er i
       overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab
       under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for
       sådanne årsregnskaber.
       Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal de
       reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i overensstemmelse
       med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 1606/2002, eller hvis disse
 ---pagebreak--- 30.4.2004          DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             L 149/59
        ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder, hvis udsteder er
        fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de historiske regnskabsoplysninger
        udarbejdes i henhold til de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i
        artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder
        svarende til disse standarder. Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret.
        Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
        regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde
        følgende:
        (a) status
        (b) resultatopgørelse
        (d) regnskabsprincipper og noter.
        De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en uafhængig
        beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et retvisende billede
        i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
        standard.
8.2 a Dette afsnit gælder kun ved udstedelse af værdipapirer med sikkerhedsstillelse i aktiver
        med pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed.
        Hvis udsteder siden registrerings- eller stiftelsesdatoen har påbegyndt sin virksomhed, og der er
        udarbejdet regnskaber, skal registreringsdokumentet indeholde reviderede regnskabsoplysninger
        for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet
        virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne regnskabsoplysninger skal
        udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i
        henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder for udstedere fra Fællesskabet. For
        udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de
        internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF)
        nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse
        standarder. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet:
            (a) en fremtrædende erklæring om, at regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet
                 ikke er udarbejdet efter de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter
                 proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og at regnskabsoplysningerne
                 kunne udvise væsentlige differencer, hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 var blevet
                 anvendt på de historiske regnskabsoplysninger
            (b) umiddelbart efter de historiske regnskabsoplysninger en uddybende beskrivelse af
                 forskellen mellem de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren
                 i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og de regnskabsprincipper, som udsteder har
                 valgt ved udarbejdelsen af årsregnskaberne.
        Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er i
        overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste årsregnskab under
        henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for sådanne
        årsregnskaber.
        Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
        regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde
 ---pagebreak--- L 149/60          DA                      Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
       følgende:
       (a) status
       (b) resultatopgørelse, (c) regnskabsprincipper og noter.
       De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en uafhængig
       beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et retvisende billede
       i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en medlemsstat eller en lignende
       standard. Ellers skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet:
       a) en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
       b) en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de internationale revisionsstandarder.
8..3   Rets- og voldgiftssager
       Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt eller
       muligvis bliver anlagt, som virksomheden har kendskab til) inden for minimum de seneste tolv
       måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder
       og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en erklæring om, at
       dette ikke er tilfældet.
8.4.   Væsentlige forværringer af udsteders finansielle stilling
       Hvis udsteder har udarbejdet regnskaber, gives der en erklæring om, at der ikke er sket en
       forværring i udsteders fremtidsudsigter siden datoen for de senest reviderede regnskaber. Hvis
       der er sket en væsentlig forværring, skal dette oplyses i registreringsdokumentet.
9.     OPLYSNINGER               FRA       TREDJEMAND,               EKSPERTUDTALELSER                 OG
       INTERESSEERKLÆRINGER
9.1.   Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
       personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i udsteder.
       Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport
       eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med
       tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af registreringsdokumentet.
9.2.   Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at
       der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke
       er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende.
       Derudover skal udsteder oplyse kilden til disse oplysninger.
10.    DOKUMENTATIONSMATERIALE
10.1. En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er
       gældende:
       a     udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter
       b     alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, vurderinger
             og ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår,
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                      Den Europæiske Unions Tidende                             L 149/61
        c    udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før
             offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern,
             offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger.
        Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
 ---pagebreak--- L 149/62        DA                         Den Europæiske Unions Tidende                                30.4.2004
                                                 BILAG VIII
         Mindstekrav til oplysninger i det yderligere modul for værdipapirer med
                                      sikkerhedsstillelse i aktiver
1.           VÆRDIPAPIRERNE
1.1.         Mindstebeløb for en udstedelse
1.2.         Hvis der gives oplysninger om en virksomhed/debitor, som ikke deltager i udstedelsen, skal
             det bekræftes, at oplysningerne om virksomheden/debitor er nøjagtigt gengivet fra
             materialet, som virksomheden/debitor har offentliggjort. Så vidt udsteder er bekendt og har
             kunnet udlede af de oplysninger, virksomheden/debitoren har offentliggjort, er der ikke
             udeladt fakta, som kunne gøre de gengivne oplysninger vildledende.
             Desuden anfører udsteder kilden til oplysningerne i den værdipapirnote, der er gengivet fra
             de oplysninger, som virksomheden/debitor har offentliggjort.
2.           DE UNDERLIGGENDE AKTIVER
2.1.         Bekræftelse af, at de aktiver, der ligger til grund for udstedelsen, er i stand til at skabe afkast
             til brug ved afbetalinger i forbindelse med værdipapirerne.
2.2.         For så vidt angår en pulje afgrænsede aktiver, der ligger til grund for udstedelsen:
2.2.1.       Den jurisdiktion, som aktivpuljen hører ind under
2.2.2.       (a)    Hvis der er tale om et lille antal debitorer, der let kan identificeres, gives der en
                    generel beskrivelse af hver enkelt debitor.
             (b)    I øvrige tilfælde gives der en beskrivelse af: debitorernes generelle karakteristika og
                    det generelle økonomiske miljø og samlede statistiske data for de aktiver, der ligger
                    til grund for udstedelsen.
2.2.3.       aktivernes juridiske art
2.2.4.       aktivernes udløbs- eller forfaldsdato
2.2.5.       aktivernes samlede værdi
2.2.6.       sikkerhedsstillelsens værdi i forhold til lånets størrelse
2.2.7.       metoden for aktivernes tilvejebringelse og for låne- og kreditaftaler, væsentligste
             lånekriterier med angivelse af, hvilke lån der ikke opfylder disse kriterier samt eventuelle
             rettigheder eller pligter til at betale yderligere forskud
2.2.8.       en angivelse af væsentlige oplysninger og sikkerhedsstillelse, som er tildelt udsteder i
             forbindelse med aktiverne
2.2.9.       eventuel ret til at erstatte aktiverne med en beskrivelse af metoden og den type aktiver, der
             kan erstattes på denne måde, hvis der er mulighed for at erstatte aktiver med aktier af en
             anden klasse eller kvalitet, skal der gives en erklæring herom med en beskrivelse af
             konsekvenserne af en sådan erstatning,
 ---pagebreak--- 30.4.2004   DA                        Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/63
2.2.10.   en beskrivelse af relevante forsikringspolicer for aktiverne. Der skal oplyses om eventuel
          koncentration hos et enkelt forsikringsselskab, hvis dette er væsentligt for transaktionen.
2.2.11.   Hvis aktiverne omfatter forpligtelser med op til 5 debitorer, som er juridiske personer, eller
          hvis en debitor står for 20 % af aktiverne derover, eller hvis en debitor står for en væsentlig
          del af aktiverne, så vidt udsteder ved og/eller kan udlede af de oplysninger, som debitor har
          offentliggjort, offentliggøres et af følgende punkter:
          (a)    oplysninger om hver debitor, som om denne er en udsteder, der udarbejder et
                 registreringsdokument for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende værdi på
                 mindst 50 000 EUR
          (b)    hvis en debitor eller garant har værdipapirer, der allerede er optaget til notering på et
                 reguleret eller lignende marked, eller forpligtelserne er garanteret af en virksomhed,
                 der noteres på et reguleret eller lignende marked, opgives navn, adresse,
                 indregistreringsland, virksomhedens formål og navnet på det marked, hvor
                 værdipapirerne er optaget til notering.
2.2.12.   Hvis der består et forhold mellem udsteder, garanten og debitoren, som er væsentligt for
          udstedelsen, gives der detaljer om de væsentligste vilkår for dette forhold.
2.2.13.   Hvis aktiverne omfatter fordringer, der ikke er noteret på et reguleret eller lignende marked,
          gives der en beskrivelse af de væsentligste vilkår og betingelser for disse fordringer.
2.2.14.   Hvis aktiverne omfatter aktier, som er optaget til notering på et reguleret eller lignende
          marked, gives der:
              e) en beskrivelse af værdipapirerne
              f) en beskrivelse af det marked, hvor de omsættes, herunder stiftelsesdato,
                  offentliggørelse af kursoplysninger, angivelse af daglig omsætning, oplysning om
                  markedets status i hjemlandet og navnet på markedets reguleringsmyndighed
              g) hvor ofte kursen på de relevante værdipapirer offentliggøres.
2.2.15.   Hvis mere end ti (10) procent af aktiverne udgøres af aktiver, der ikke handles på et
          reguleret eller lignende marked, gives der en beskrivelse af disse aktiver og oplysninger i
          lighed med de informationer, der gives i bilaget til aktieregistreringsdokumentet for hver
          udsteder af disse værdipapirer.
2.2.16.   Hvis en væsentlig del af aktiverne er garanteret eller sikret af fast ejendom, gives en
          vurderingsrapport for denne ejendom med redegørelse for både ejendomsvurderingen samt
          penge- og indtægtsstrømmen.
          Der kræves ikke offentliggørelse, hvis udstedelsen gælder værdipapirer med
          sikkerhedsstillelse i prioritetslån, hvor der ikke er foretaget nyvurdering af ejendommen i
          forbindelse med udstedelsen, og hvor det klart fremgår, at vurderingen er foretaget på den
          dato, hvor det oprindelige prioritetslån blev udstedt.
2.3.      For så vidt angår en styret aktivpulje, der ligger til grund for udstedelsen, gives der:
2.3.1.    Oplysninger af samme kvalitet som efter punkt 2.1 og 2.2, så der kan foretages en vurdering
          af type, kvalitet, tilstrækkelighed og likviditet af de aktiver i porteføljen, der skal sikre
          udstedelsen
2.3.2.    de parametre, som investeringerne foretages inden for, navn og beskrivelse af den
          virksomhed, der er ansvarlig for styringen, herunder en beskrivelse af virksomhedens
 ---pagebreak--- L 149/64    DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               30.4.2004
         ekspertise og erfaring, et resumé af opsigelsesbestemmelserne for en sådan virksomhed og
         udpegelse af en ny virksomhed, der foretager styringen, og en beskrivelse af denne
         virksomheds forbindelser med andre parter i udstedelsen.
2. 4.    Hvis en udsteder agter at udstede yderligere værdipapirer med sikkerhedsstillelse i de
         samme aktiver, og medmindre disse yderligere værdipapirer kan ombyttes med eller er
         underordnet de eksisterende gældsklasser, beskrives det, hvordan indehaverne af papirerne i
         denne klasse vil blive underrettet.
3.       STRUKTUR OG PENGESTRØMME
3.1.     Beskrivelse af transaktionens struktur, om nødvendigt med et strukturdiagram.
3.2.     Beskrivelse af de virksomheder, der medvirker ved udstedelsen, og af de funktioner, som de
         skal udføre.
3.3.     Beskrivelse af salgsmetode og -dato, overførsel, udskiftning eller tildeling af aktiver eller
         rettigheder og/eller forpligtelser i forbindelse med aktiverne til udsteder eller i påkommende
         tilfælde metode og tidsrum, hvor indtægterne fra udstedelsen investeres fuldt ud af udsteder.
3.4.     En forklaring af pengestrømmene, herunder:
3.4.1.   Hvordan pengestrømmen fra aktiverne opfylder udsteders forpligtelser over for
         værdipapirindehaverne, om nødvendigt med en tabel over finansielle tjenester og en
         beskrivelse af de forudsætninger, tabellen bygger på,
3.4.2.   Oplysninger om eventuelle kreditforbedringer, angivelse af væsentlige risici for
         likviditetsmangel og mulighed for at trække på likviditetsstøtte og anførelse af hensættelser,
         der er beregnet til at dække væsentlige risici for manglende betaling af renter/hovedstol
3.4.3.   med forbehold for punkt 3.4.2 gives detaljer om eventuel underordnet gældsfinansiering
3.4.4.   det angives, hvilke investeringsparametre der anvendes ved investering af midlertidig
         overskydende likviditet, og der gives en beskrivelse af de parter, der er ansvarlige for en
         sådan investering
3.4.5.   hvordan betalingerne for aktiverne opkræves
3.4.6.   prioritering af betalinger fra udsteder til indehaverne af den pågældende værdipapirklasse
3.4.7.   detaljer om øvrige aftaler, som betalinger af renter og afdrag til investorerne er afhængige
         af.
3.5.     Detaljer om navn, adresse og væsentlige forretningsaktiviteter for ophavet til de aktiver, der
         anvendes som sikkerhedsstillelse.
3.6.     Hvis afkast og/eller afdrag på værdipapirerne er afhængig af kursudvikling eller værdi af
         andre aktiver, som ikke er udsteders aktiver, er punkt 2.2 og 2.3 nødvendige
3.7.     detaljer om navn, adresse og væsentlige forretningsaktiviteter for administrator, den, der
         foretager beregningerne, eller lignende personer. Disse detaljer ledsages af et resumé af
         disse personers ansvar, deres forbindelse med ophavet til aktiverne og et resumé af
         opsigelsesbestemmelserne for disse funktioner og udpegelse af en ny administrator/beregner
3.8.     navn, adresse og kort beskrivelse af:
 ---pagebreak--- 30.4.2004   DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/65
          (a)     de øvrige parter i en swap-aftale og parter, der sørger for yderligere væsentlige
          kredit- eller likviditetsmuligheder
          (b)     de banker, som står for de væsentligste konti i forbindelse med transaktionen.
4.        OPLYSNING EFTER UDSTEDELSEN
4.1.      I prospektet skal det oplyses, om der efter udstedelsen vil blive givet
          transaktionsoplysninger om værdipapirer, der skal optages til notering, og kursudviklingen
          på sikkerhedsstillelsen. Hvis udsteder har tilkendegivet, at der foreligger planer om at
          offentliggøre sådanne oplysninger, fremgår det af prospektet, hvilke oplysninger der vil
          blive givet, hvor sådanne oplysninger kan fås, og hvor ofte de vil blive fremlagt.
 ---pagebreak--- L 149/66        DA                        Den Europæiske Unions Tidende                                30.4.2004
                                                 BILAG IX
   Mindstekrav til oplysninger i registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og
                                            derivater (skema)
         (Gældsværdipapirer og derivater med pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed)
1.         ANSVARLIGE
1.1.       Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet
           fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske
           personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal
           personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor
           anføres.
1.2.       En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at
           sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
           overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
           indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de
           har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som
           de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der
           ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
2.         REVISORER
2.1.       Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske
           regnskabsoplysninger (sammen med deres medlemskab af et fagligt organ).
2.2.       Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode, som
           omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detaljer.
3.         RISIKOFAKTORER
3.1.       Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine forpligtelser
           i forbindelse med gældsværdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med overskriften
           "Risikofaktorer".
4.         OPLYSNINGER OM UDSTEDER
4.1.       Udsteders historie og udvikling:
4.1.1.     udsteders juridiske navn og binavne
4.1.2.     udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer
4.1.3.     udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne er ubegrænset
4.1.4.     udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under,
           indregistreringsland samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller
           hovedkontoret, hvis dette ikke er det indregistrerede kontor),
 ---pagebreak--- 30.4.2004      DA                        Den Europæiske Unions Tidende                           L 149/67
4.1.5.    eventuelle begivenheder, der er indtruffet for nylig, og som i væsentlig grad er væsentlige
          ved bedømmelsen af udsteders solvens.
5.        FORRETNINGSOVERSIGT
5.1.      Hovedvirksomhed:
5.1.1.    En kort beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste kategorier af
          solgte varer og/eller erlagte tjenesteydelser og
5.1.2.    Grundlaget for eventuelle udtalelser i registreringsdokumentet fra udsteder om dennes
          konkurrencestilling.
6.        ORGANISATIONSSTRUKTUR
6.1.      Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og
          udsteders plads i koncernen.
6.2.      Hvis udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, skal dette tydeligt fremgå, og der
          skal redegøres for denne afhængighed.
7.        TRENDOPLYSNINGER
7.1.      Der gives en erklæring om, at der ikke er sket en forværring i udsteders fremtidsudsigter
          siden datoen for de senest offentliggjorte regnskaber.
          Hvis udsteder ikke er i stand til at fremsætte en sådan erklæring, gives der detaljer om en
          sådan væsentlig forværring.
8.        RESULTATFORVENTNINGER ELLER -PROGNOSER
          Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå,
          skal registreringsdokumentet indeholde oplysningspunkterne i 8.1 og 8.2:
8.1.      En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin
          forventning eller prognose på.
          Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlemmet eller
          medlemmerne af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser om
          faktorer, som fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses-, direktions- eller
          tilsynsorganets indflydelse, de skal være umiddelbart forståelige for investorerne, de skal
          være specifikke og præcise, og de må ikke stå i forbindelse med den generelle korrekthed,
          som gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen.
8.2.      En eventuel resultatprognose i registreringsdokumentet skal ledsages af en erklæring om, at
          prognosen er udarbejdet forsvarligt og på det anførte grundlag, samt at regnskabsgrundlaget
          er i overensstemmelse med udsteders regnskabsprincipper.
8.3.      Resultatforventningen eller -prognosen skal udarbejdes på et grundlag, der er
          sammenligneligt med de historiske regnskabsoplysninger.
9.        BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYNSORGANER
 ---pagebreak--- L 149/68      DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
9.1.     Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende personer,
         og der skal oplyses om deres væsentligste aktiviteter, som ikke udføres hos denne udsteder,
         hvis disse aktiviteter har betydning for denne:
                 (a) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer
                 (b) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan komplementarer i et
                     kommandit-aktieselskab.
9.2.     Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer - interessekonflikter
         Potentielle interessekonflikter mellem de personer, der nævnes i punkt 9,1., forpligtelser over
         for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives tydeligt.
         Hvis der ikke foreligger sådanne konflikter, gives der en erklæring herom.
10.      STØRRE AKTIONÆRER
10.1.    I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte
         eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives
         en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne
         kontrol ikke misbruges.
10.2.    En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre
         overtager kontrollen med udsteder.
11.      OPLYSNINGER OM UDSTEDERENS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE
         STILLING OG RESULTATER
 ---pagebreak--- 30.4.2004      DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             L 149/69
11.1.     Historiske regnskabsoplysninger
          Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode,
          som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne
          regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis
          disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale regnskabsstandarder for
          udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger
          udarbejdes i henhold til de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter
          proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale
          regnskabsstandarder svarende til disse standarder. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger
          indgå i registreringsdokumentet:
          (a) en fremtrædende erklæring om, at regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet
              ikke er udarbejdet efter de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter
              proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og at regnskabsoplysningerne
              kunne udvise væsentlige differencer, hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 var blevet
              anvendt på de historiske regnskabsoplysninger
          (b) umiddelbart efter de historiske regnskabsoplysninger en uddybende beskrivelse af
              forskellen mellem de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i
              artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og de regnskabsprincipper, som udsteder har
              valgt ved udarbejdelsen af årsregnskaberne.
          Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er
          i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte
          årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning, der
          gælder for sådanne årsregnskaber.
          Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
          regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde
          følgende:
          (a) status
          (b) resultatopgørelse
          (d) regnskabsprincipper og noter.
          De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en
          uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et
          retvisende billede i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en
          medlemsstat eller en lignende standard. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i
          registreringsdokumentet:
              a) en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
              b) en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de internationale
                   revisionsstandarder.
11.2.     Regnskaber
          Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret regnskab og et konsolideret årsregnskab,
          skal som minimum det konsoliderede årsregnskab indgå i registreringsdokumentet.
 ---pagebreak--- L 149/70      DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
11.3.    Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
11.3.1.  En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret. Har de
         autoriserede revisorer nægtet            at    give de historiske regnskabsoplysninger
         godkendelsespåtegning, eller har de ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse
         eller disse forbehold gengives ubeskåret og begrundelsen herfor anføres.
11.3.2.  Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revideret af
         revisorerne.
11.3.3.  Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders
         reviderede regnskaber, skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er
         revideret.
11.4.    De seneste regnskabsoplysningers alder
11.4.1.  De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra datoen
         for registreringsdokumentet.
11.5.    Rets- og voldgiftssager
         Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt
         eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste
         tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på
         udsteder og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en
         erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
11.6.    Væsentlige ændringer i udsteders finansielle eller handelsmæssige stilling
         En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller
         handelsmæssige stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er
         offentliggjort enten reviderede regnskabsoplysninger eller foreløbige regnskabsoplysninger,
         eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
12.      VÆSENTLIGE KONTRAKTER
         Et resumé af alle øvrige, væsentlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders normale
         virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser eller
         erhverver rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser over for
         værdipapirindehaverne, for så vidt angår de værdipapirer, der udstedes.
13.      OPLYSNINGER             FRA        TREDJEMAND,              EKSPERTUDTALELSER               OG
         INTERESSEERKLÆRINGER
13.1.    Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
         personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i
         udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en
         sådan rapport eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette
         skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af
         registreringsdokumentet.
 ---pagebreak--- 30.4.2004      DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/71
13.2.     OPLYSNINGER FRA TREDJEMAND
          Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og
          at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand,
          ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller
          vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne identificeres.
14.       DOKUMENTATIONSMATERIALE
          En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er
          gældende:
              (a) udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter
              (b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger,
                  vurderinger og ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis
                  indgår,
              (c) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før
                  offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern,
                  offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger.
          Det anføres, hvor det dokumentationsmateriale vedrørende udsteder, hvortil der henvises i
          registreringsdokumentet, kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
 ---pagebreak--- L 149/72    DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                            BILAG X
              Mindstekrav til oplysninger om aktiecertifikater (skema)
                OPLYSNINGER OM UDSTEDER AF DE UNDERLIGGENDE AKTIER:
1.        ANSVARLIGE
1.1.     Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet
         fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår
         fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan,
         skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor
         anføres.
1.2.     En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at sikre, at
         oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og
         at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet fald en erklæring
         fra de ansvarlige for dele af prospektet om, at de har gjort deres bedste for at sikre, at
         oplysninger i den del af prospektet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i
         overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
         indhold.
2.       REVISORER
2.1.     Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske
         regnskabsoplysninger (sammen med deres medlemskab af et fagligt organ).
2.2.     Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode,
         som omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detaljer.
3.       UDVALGTE REGNSKABSOPLYSNINGER
3.1.     Udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende udstederen, som fremlægges for hvert
         regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, samt en
         eventuel senere delvis regnskabsperiode, i samme valuta som regnskabsoplysningerne.
         De udvalgte regnskabsoplysninger skal indeholde de nøgletal, der giver et overblik over
         udsteders finansielle situation.
3.2.     Hvis der gives udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende midlertidige perioder, skal der
         også fremlægges sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående år, dog
         således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges
         balanceoplysninger fra årets udgang.
4.       RISIKOFAKTORER
         Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der gælder for udstederen eller dennes
         branche, i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer".
5.       OPLYSNINGER OM UDSTEDER
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/73
5.1.      Udsteders historie og udvikling.
5.1.1.    udsteders juridiske navn og binavne
5.1.2.    udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer
5.1.3.    udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne er ubegrænset
5.1.4.    udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under,
          indregistreringsland samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller
          hovedkontoret, hvis dette ikke er det indregistrerede kontor) og
5.1.5.    væsentlige begivenheder i udsteders forretningsmæssige udvikling.
5.2.      Investeringer
5.2.1.    Beskrivelse (herunder beløb) af udsteders væsentlige investeringer i hvert regnskabsår i den
          periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger frem til datoen for prospektet.
5.2.2.    En beskrivelse af udsteders væsentligste nuværende investeringer, herunder deres
          geografiske fordeling (hjemland og udland) og finansieringsmetoden (intern eller ekstern)
5.2.3.    Oplysninger om udsteders væsentligste fremtidige investeringer, som ledelsesorganerne
          allerede klart har forpligtet sig til.
6.        FORRETNINGSOVERSIGT
6.1.      Hovedvirksomhed
6.1.1.    Beskrivelse af (herunder væsentligste faktorer i forbindelse med) udsteders virksomhed og
          væsentligste aktiviteter med angivelse af de væsentligste kategorier af produkter, der
          forhandles, og/eller tjenester, der ydes for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af
          de historiske regnskabsoplysninger
6.1.2.    en angivelse af eventuelle væsentlige nye produkter og/eller tjenesteydelser, der er blevet
          lanceret, med status for udviklingen, såfremt disse nye produkters eller tjenesteydelsers
          udvikling er blevet offentliggjort.
6.2.      Væsentligste markeder
          Beskrivelse af de væsentligste markeder, hvor udsteder er aktiv, med angivelse af samlede
          indtægter per aktivitetskategori og geografisk marked for hvert regnskabsår i den periode,
          der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger.
6.3.      Hvis de oplysninger, der gives i medfør af punkt 6.1. og 6.2. er blevet påvirket af
          ekstraordinære forhold, nævnes dette.
6.4.      Der skal gives oplysninger i resuméform om, i hvilket omfang udsteder er afhængig af
          patenter, licenser, industri-, handels- eller finanskontrakter eller nye fremstillingsprocesser,
          hvis dette har betydning for udsteders virksomhed eller rentabilitet.
6.5.      Grundlaget for eventuelle udtalelser fra udsteder om dennes konkurrencestilling.
 ---pagebreak--- L 149/74    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
7.       ORGANISATIONSSTRUKTUR
7.1.     Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og
         udsteders plads i koncernen.
7.2.     En liste over udsteders væsentlige datterselskaber, herunder navn, indregistrerings- eller
         bopælsland, kapitalandel og andel af stemmerettighederne, hvis denne adskiller sig fra
         kapitalandelen.
8.       EJENDOMME, ANLÆG OG UDSTYR
8.1.     Oplysninger om eventuelle eksisterende eller planlagte investeringer i faste anlægsaktiver,
         herunder lejede ejendomme og eventuelle væsentlige servitutter.
8.2.     Beskrivelse af eventuelle miljøspørgsmål, der kan påvirke udsteders anvendelse af de faste
         anlægsaktiver.
9.       GENNEMGANG AF DRIFT OG REGNSKABER
9.1.     Finansiel tilstand
         Hvis dette emne ikke behandles andetsteds i prospektet, skal der gives en beskrivelse af
         udsteders finansielle tilstand, ændringer heri og driftsresultatet for hvert år og den delvise
         periode, der kræves regnskabsoplysninger for, herunder årsagen til væsentlige ændringer
         fra år til år i regnskabsoplysningerne i det omfang, som er nødvendigt for at skabe sig et
         billede af udsteders samlede virksomhed.
9.2.     Driftsresultater
9.2.1.   Oplysninger om væsentlige faktorer, herunder usædvanlige eller sjældne begivenheder eller
         nye udviklinger med væsentlig indflydelse på udsteders driftsindtægter med angivelse af,
         hvilke indtægter der blev påvirket af disse begivenheder.
9.2.2.   Hvis regnskaberne udviser væsentlige ændringer i omsætning eller indtægter, skal der gives
         en redegørelse for årsagen til disse ændringer.
9.2.3.   Oplysninger om eventuelle statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske
         initiativer, der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på udsteders
         virksomhed.
10.      KAPITALRESSOURCER
10.1.    Oplysninger om udsteders kapitalressourcer (både kort- og langsigtede)
10.2.    En forklaring vedrørende kilden og størrelsen af udsteders pengestrømme med en udførlig
         redegørelse for disse pengestrømme.
10.3.    Oplysninger om udsteders lånebehov og finansieringsstruktur
10.4.    Oplysninger om eventuelle begrænsninger i brugen af kapitalressourcerne, der har eller kan
         få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på udsteders virksomhed.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             L 149/75
10.5.     Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne under
          punkt 5.2.3. og 8.1.
11.       FORSKNING OG UDVIKLING, PATENTER OG LICENSER
          I nødvendigt omfang skal der gives en beskrivelse af udsteders forsknings- og
          udviklingspolitikker i hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske
          regnskabsoplysninger, herunder de beløb, der er anvendt til forsknings- og
          udviklingsaktiviteter, som udsteder har støttet.
12.       TRENDOPLYSNINGER
12.1.     De væsentligste nyere tendenser inden for produktion, salg og lagerbeholdninger samt
          udgifter og salgspriser fra udgangen af sidste regnskabsår til datoen for prospektet.
12.2.     Oplysninger om eventuelle kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller
          begivenheder, der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på udsteders
          fremtidsudsigter for det igangværende regnskabsår som minimum.
13.       RESULTATFORVENTNINGER ELLER -PROGNOSER
          Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå, skal
          prospektet indeholde oplysningerne i punkt 13.1 og 13.2:
13.1.     En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin
          forventning eller prognose på.
          Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlemmet eller
          medlemmerne af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser
          om faktorer, som fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses-, direktions- eller
          tilsynsorganets indflydelse; grundlaget skal være umiddelbart forståeligt for investorerne,
          det skal være specifikt og præcist, og det må ikke stå i forbindelse med den generelle
          korrekthed, som gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen.
13.2.     Der bør inkluderes en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det
          fremgår, at forventningen eller prognosen efter disse uafhængige revisorers opfattelse er
          udarbejdet på det anførte grundlag, og at regnskabsgrundlaget for resultatforventningen
          eller -prognosen er i overensstemmelse med udsteders regnskabsprincipper.
13.3.     Resultatforventningen eller -prognosen udarbejdes på et grundlag, der er sammenligneligt
          med de historiske regnskabsoplysninger.
13.4.     Hvis udsteder har offentliggjort en resultatforventning i et prospekt, der stadig er i kraft,
          gives der en udtalelse om, hvorvidt denne forventning stadig var korrekt på datoen for
          prospektet og en forklaring om, hvorfor en sådan forventning ikke længere er gældende,
          hvis dette måtte være tilfældet.
14.       BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYNSORGANER SAMT LEDERE
 ---pagebreak--- L 149/76    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
14.1.    Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende
         personer, og der skal oplyses om deres væsentligste aktiviteter, som ikke udføres hos
         udsteder, hvis disse aktiviteter har betydning for denne:
         (a)        medlemmer          af        bestyrelse,      direktion   eller      tilsynsorganer
         (b) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan komplementarer i et kommandit-
         aktieselskab
         (c) stiftere, hvis udsteder er stiftet for mindre end fem år siden
         (d) eventuelle ledende medarbejdere, som kan medvirke til at dokumentere, at udsteder
         råder over den nødvendige ekspertise og erfaring i udøvelsen af sin virksomhed.
         Redegørelse for eventuelt slægtskab mellem sådanne personer.
         For så vidt angår de enkelte medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan
         og personer, der er beskrevet i punkt 1, (b) og (d), skal der gives detaljer om hver persons
         relevante ledelsesekspertise- og erfaring sammen med følgende oplysninger:
         (a) navne på samtlige selskaber og partnerskaber, hvor personen har været medlem af
         bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller har været partner inden for de seneste fem år
         med angivelse af, om personen stadig er medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan
         eller er partner. Det er ikke nødvendigt at redegøre for samtlige udsteders datterselskaber,
         hvor personen ligeledes er medlem af bestyrelsen, direktionen eller tilsynsorganet
         (b) eventuelle domfældelser for svigagtige lovovertrædelser, som minimum inden for de
         seneste fem år
         (c) detaljer om eventuelle konkurser, bobehandlinger eller likvidationer, som en person
         ifølge punkt 1, (a) og (d), der udøvede én af de funktioner, der er nævnt i punkt 1, (a) og
         (d), som medlem af bestyrelse, direktion og tilsynsorgan inden for de seneste fem år som
         minimum
         (d) detaljer om eventuelle offentlige anklager og/eller offentlige sanktioner over for en
         sådan person fra myndigheder eller tilsynsorganer (herunder udpegede faglige organer), og
         hvorvidt en domstol tidligere har frakendt personen retten til at fungere som medlem af en
         udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller at fungere som leder af en udsteder
         inden for minimum de seneste fem år
         Hvis dette ikke er tilfældet, skal der gives en udtalelse herom.
14.2.    Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt ledere - interessekonflikter
         Potentielle interessekonflikter mellem de personer, der nævnes i første afsnit, punkt 14.1.,
         forpligtelser over for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal
         angives tydeligt. Hvis der ikke foreligger sådanne konflikter, gives der en erklæring herom.
         Enhver aftale eller forståelse med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige,
         hvorefter en person ifølge første afsnit, punkt 14.1. er blevet medlem af bestyrelse,
         direktion eller tilsynsorgan eller er blevet leder.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/77
15.       AFLØNNING OG GODER
          Vedrørende det seneste hele finansår for de personer, der henvises til i 14.1., første afsnit,
          (a) og (d):
15.1.     Den udbetalte aflønning (herunder eventuelt betinget eller udskudt vederlag) og goder,
          disse personer har modtaget fra udsteder og dennes datterselskaber for de tjenester, som de i
          samtlige deres funktioner har ydet modtager og dennes datterselskaber.
          Disse oplysninger skal gives om hver enkelt person, med mindre udsteders hjemland ikke
          kræver individuel offentliggørelse, og udsteder i øvrigt ikke offentliggør disse oplysninger.
15.2.     Det samlede beløb, som udsteder eller dennes datterselskaber har henlagt eller opsparet til
          pensioner, fratrædelse eller lignende goder.
16.       BESTYRELSENS ARBEJDSPRAKSIS
          Vedrørende udsteders seneste hele regnskabsår og - medmindre andet er angivet - de
          personer, der henvises til i første afsnit, punkt 14.1., (a): :
16.1.     Eventuel udløbsdato for nuværende embedsperiode og angivelse af den periode, hvor
          personen har beklædt dette embede.
16.2.     Oplysninger om bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorgansmedlemmers tjenestekontrakter
          med udsteder eller dennes datterselskaber, hvorefter der gives vederlag ved ophør af
          arbejdsforholdet, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
16.3.     Oplysninger om udsteders revisionsudvalg og aflønningsudvalg, herunder medlemmernes
          navne og et resumé af udvalgets arbejdsrammer.
16.4.     En erklæring om, hvorvidt udsteder opfylder kravene i sit indregistreringslands ordning for
          god virksomhedsledelse. Hvis udsteder ikke følger en sådan ordning, skal der indgå en
          erklæring om dette forhold sammen med en forklaring om, hvorfor udsteder ikke følger
          ordningen.
17.       PERSONALE
17.1.     Enten antallet af medarbejdere ved periodens udgang eller gennemsnittet for hvert
          regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger indtil datoen
          for prospektet (samt eventuelle større ændringer i disse tal) og fordelingen af personale på
          hvert hovedaktivitetsområde og geografisk område, hvis dette er muligt og væsentligt. Hvis
          udsteder anvender et større antal midlertidigt ansatte, skal det gennemsnitlige antal
          midlertidigt ansatte oplyses, som minimum for det seneste regnskabsår.
17.2.     Aktiebeholdninger og aktieoptioner
          For hver person, der henvises til i punkt 14.1., første afsnit, (a) og (d), skal der gives
          oplysninger om aktiebeholdninger og eventuelle optioner i udstederens virksomhed pr. den
          senest mulige dato.
17.3.     Beskrivelse af ordninger vedrørende personalets interesser i udstederens kapital.
 ---pagebreak--- L 149/78    DA                         Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
18.      STØRRE AKTIONÆRER
18.1.    I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal der oplyses om navnet på andre
         personer end medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, som enten direkte eller
         indirekte har en andel, der skal anmeldes efter udsteders nationale lovgivning, i udsteders
         kapital eller stemmerettigheder sammen med beløbet for personens andel. Hvis dette ikke er
         tilfældet, skal det ligeledes meddeles.
18.2.    Det skal oplyses, om de større aktionærer har forskellige stemmerettigheder. Hvis dette
         ikke er tilfældet, skal det ligeledes meddeles.
18.3.    I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte
         eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives
         en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne
         kontrol ikke misbruges.
18.4.    En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at
         andre overtager kontrollen med udsteder.
19.      TRANSAKTIONER MED TILKNYTTEDE PARTNERE
         Detaljer om transaktioner med tilknyttede partnere (som i denne forbindelse defineres i
         henhold til de standarder, der blev vedtaget med forordning (EF) nr. 1606/2002), som
         udsteder har foretaget i den periode, der er omfattet af de historiske regnskabsoplysninger
         indtil datoen for prospektet, skal offentliggøres i overensstemmelse med den standard, der
         er valgt i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, hvis dette er relevant.
         Hvis sådanne standarder ikke gælder for udsteder, skal følgende oplysninger offentliggøres:
         (a) Karakteristik og omfang af transaktioner som enkeltvis eller samlet er væsentlige for
         udsteder. Hvis sådanne transaktioner ikke blev gennemført efter armslængdeprincippet, skal
         det forklares, hvorfor dette ikke var tilfældet. Ved forpligtelser i form af lån eller alle
         former for garantier skal det udestående beløb angives.
         (b) Det beløb eller den procentdel, som transaktionerne med tilknyttede partnere udgør af
         udsteders omsætning.
20.      OPLYSNINGER OM UDSTEDERENS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE
         STILLING OG RESULTATER
20.1.    Historiske regnskabsoplysninger
         Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår (eller den kortere periode,
         som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år.
         Sådanne regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002,
         eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale
         regnskabsstandarder for udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal
         sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de internationale
         regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF)
         nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse
         standarder. Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                      Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/79
          præsenteres i form af nye regnskaber.
          De seneste to års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal udarbejdes og
          præsenteres i en form, der er i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i
          udsteders næste offentliggjorte årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -
          politikker samt den lovgivning, der gælder for sådanne årsregnskaber.
          Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal de
          reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i
          overensstemmelse med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF)
          1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale
          regnskabsstandarder, hvis udsteder er fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de
          historiske regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de internationale
          regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF)
          nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende disse
          standarder. Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret.
          Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
          regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde
          følgende:
          (a) status
          (b) resultatopgørelse
          (c) en udtalelse om enten ændringer i egenkapitalen eller ændringer i egenkapitalen, bortset
          fra ændringer, der skyldes kapitaltransaktioner med eller udbetalinger til ejerne
          (d) pengestrømsanalyse
          (e) regnskabsprincipper og noter.
          De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en
          uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med prospektet giver et retvisende
          billede i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en medlemsstat eller en
          lignende standard.
 ---pagebreak--- L 149/80    DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                30.4.2004
20.1 a   Dette afsnit gælder kun ved udstedelse af aktiecertifikater med pålydende værdi på
         mindst 50 000 EUR pr. enhed.
         Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår (eller den kortere periode,
         som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år.
         Sådanne regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002,
         eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale
         regnskabsstandarder for udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal
         sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de internationale
         regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF)
         nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse
         standarder. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i prospektet:
             a) en        fremtrædende      erklæring       om,     at    regnskabsoplysningerne          i
                  registreringsdokumentet      ikke    er     udarbejdet   efter   de      internationale
                  regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF)
                  nr. 1606/2002, og at regnskabsoplysningerne kunne udvise væsentlige differencer,
                  hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 var blevet anvendt på de historiske
                  regnskabsoplysninger
             b) umiddelbart efter de historiske regnskabsoplysninger en uddybende beskrivelse af
                  forskellen mellem de internationale regnskabsstandarder, der er antaget efter
                  proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og de regnskabsprincipper,
                  som udsteder har valgt ved udarbejdelsen af årsregnskaberne.
         De seneste to års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der
         er i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte
         årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt den lovgivning,
         der gælder for sådanne årsregnskaber.
         Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
         regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum indeholde
         følgende:
         (a) status
         (b) resultatopgørelse
         (c) en udtalelse om enten ændringer i egenkapitalen eller ændringer i egenkapitalen, bortset
               fra ændringer, der skyldes kapitaltransaktioner med eller udbetalinger til ejerne
         (d) pengestrømsanalyse (e) regnskabsprincipper og noter.
         De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en
         uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med prospektet giver et retvisende
         billede i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en medlemsstat eller en
         lignende standard. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i
         registreringsdokumentet:
             a) en fremtrædende erklæring om de anvendte regnskabsstandarder
             b) en forklaring af eventuelle væsentlige afvigelser fra de internationale
                  revisionsstandarder.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/81
20.2.     Regnskaber
          Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret årsregnskab og et konsolideret
          årsregnskab, skal som minimum det konsoliderede årsregnskab indgå i prospektet.
20.3.     Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
20.3.1.   En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret. Har de
          autoriserede revisorer nægtet at give de historiske regnskabsoplysninger
          godkendelsespåtegning, eller har de ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse
          eller disse forbehold gengives ubeskåret og begrundelsen herfor anføres.
20.3.2.   Angivelse af de øvrige oplysninger i prospektet, som er kontrolleret af revisorerne.
20.3.3.   Hvis regnskabsoplysningerne i prospektet ikke kommer fra udsteders reviderede
          regnskaber, skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret.
20.4.     De seneste regnskabsoplysningers alder
20.4.1.   De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end:
          (a) 18 måneder fra datoen for prospektet, hvis udsteder medtager et revideret foreløbigt
          regnskab i prospektet
          (b) 15 måneder fra datoen for prospektet, hvis udsteder medtager et urevideret foreløbigt
          regnskab i prospektet.
20.5.     Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger
20.5.1.   Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregnskab har udarbejdet kvartals- eller
          halvårsregnskaber, skal disse indgå i prospektet. Hvis kvartals- eller halvårsregnskabet er
          blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller revisionsberetningen også indgå. Hvis
          oplysningerne i kvartals- eller halvårsregnskabet ikke er revideret eller kontrolleret, skal
          dette anføres.
20.5.2.   Hvis prospektet er dateret mere end ni måneder efter udgangen af det seneste reviderede
          regnskabsår, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, som kan være ureviderede (i
          så fald skal dette oplyses), der som minimum dækker regnskabsårets første seks måneder.
          De foreløbige regnskabsoplysninger skal indeholde sammenlignelige oplysninger for
          samme periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenlignelige
          balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang.
20.6.     Udbyttepolitik
          En beskrivelse af udsteders udbyttepolitik og eventuelle restriktioner.
20.6.1.   Udbytte per aktie for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske
          regnskabsoplysninger. Hvis udsteders aktiekapital er ændret, justeres beløbet, så tallene
          bliver sammenlignelige.
 ---pagebreak--- L 149/82    DA                         Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
20.7.    Rets- og voldgiftssager
         Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt
         eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste
         tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på
         udsteder og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en
         erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
20.8.    Væsentlige ændringer i udsteders finansielle eller handelsmæssige stilling
         En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller
         handelsmæssige stilling siden udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er
         offentliggjort enten reviderede regnskabsoplysninger eller foreløbige regnskabsoplysninger,
         eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
21.      YDERLIGERE OPLYSNINGER
21.1.    Aktiekapital
         Følgende oplysninger per seneste statusdag skal indgå i de historiske regnskabsoplysninger:
21.1.1.  Den udstedte kapital og for hver aktieklasse:
         (a) antallet af tilladte aktier
         (b) antallet af udstedte og fuldt indbetalte aktier og antallet af udstedte aktier, der ikke er
         fuldt indbetalt
         (c) aktiernes pålydende værdi eller oplysning om, at aktierne ikke har en pålydende værdi
         (d) afstemning af antal aktier i omløb ved henholdsvis årets begyndelse og udgang. Hvis
         mere end 10 % af aktiekapitalen er betalt med aktiver i stedet for kontanter i den periode,
         der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, anføre dette.
21.1.2.  Såfremt der findes andele, som ikke repræsenterer kapitalen, anføres deres antal og
         vigtigste kendetegn.
21.1.3.  Antal, bogført værdi og pålydende værdi i udsteder, som ejes af eller på vegne af udsteder
         selv eller dennes datterselskaber.
21.1.4.  Beløb for værdipapirer, der er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede warrants, med
         anførelse af betingelser og nærmere bestemmelser for konvertering, ombytning eller
         tegning.
21.1.5.  Oplysninger om og betingelser for eventuelle overtagelsesrettigheder og/eller forpligtelser
         vedrørende tilladt, men ikke-udstedt kapital eller en forpligtelse til at øge kapitalen.
21.1.6.  Oplysninger om koncernmedlems kapital, som er tilknyttet optioner, eller som enten med
         eller uden betingelser indgår i aftale om at blive tilknyttet optioner samt detaljer om
         sådanne optioner, herunder de personer, som optionerne står i forbindelse med.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/83
21.1.7.   Aktiekapitalens udvikling med vægt på oplysninger om ændringer i den periode, der
          omfattes af de historiske regnskabsoplysninger.
21.2.     Stiftelsesoverenskomst og selskabsvedtægter
21.2.1.   Beskrivelse af udstederens vedtægtsmæssige formål med henvisning til, hvor disse findes i
          stiftelsesoverenskomsten og selskabsvedtægterne.
21.2.2.   Resumé af bestemmelser i udsteders vedtægter eller øvrige regelsæt, der vedrører
          medlemmer af bestyrelsen, direktionen eller tilsynsorganet.
21.2.3.   En beskrivelse af rettigheder, præferencer og restriktioner, der gælder for hver klasse af de
          eksisterende aktier.
21.2.4.   En beskrivelse af de foranstaltninger, der kræves for at ændre aktionærernes rettigheder
          med angivelse af, om betingelserne er strengere end lovgivningens krav.
21.2.5.   En beskrivelse af bestemmelserne vedrørende ordinære                     og   ekstraordinære
          generalforsamlinger indkaldes, herunder adgangsbestemmelser.
21.2.6.   En kort beskrivelse af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der kan
          medføre, at en ændring i kontrollen med udsteder forsinkes, udskydes eller forhindres.
21.2.7.   Angivelse af eventuelle bestemmelser i vedtægterne eller øvrige regelsæt om niveauet for
          kapitalandele, der skal anmeldes.
21.2.8.   En beskrivelse af betingelser i stiftelsesoverenskomsten, vedtægterne og øvrige regelsæt for
          ændring af kapitalen, for så vidt som betingelserne er snævrere end retsforskrifterne.
22.       VÆSENTLIGE KONTRAKTER
          Et resumé af hver væsentlig kontrakt udover kontrakter, der indgås som led i den normale
          virksomhed, som udsteder eller andre koncernmedlemmer har indgået i de to år, der går
          umiddelbart forud for offentliggørelsen af prospektet.
          Et resumé af hver øvrig kontrakt (dog ikke kontrakter, der indgås som led i den normale
          virksomhed), som et koncernmedlem har indgået, og som indeholder bestemmelser,
          hvorved et koncernmedlem har forpligtelser eller rettigheder, der er væsentlige for
          koncernen på datoen for prospektet.
23.       OPLYSNINGER             FRA       TREDJEMAND,             EKSPERTUDTALELSER               OG
          INTERESSEERKLÆRINGER
23.1      Hvis der i prospektet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives personens
          navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i udsteder. Hvis
          rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport
          eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske
          med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af prospektet.
 ---pagebreak--- L 149/84    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
23.2     Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt,
         og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af
         tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er
         unøjagtige eller vildledende. Udsteder skal desuden oplyse kilden til disse oplysninger.
24.      DOKUMENTATIONSMATERIALE
         En erklæring om, at følgende dokumenter (eventuelt i kopiform) kan besigtiges, mens
         prospektet er gældende:
             (a) udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter
             (b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger,
                 vurderinger og ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis
                 indgår, eller hvortil der henvises i prospektet
             (c) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før
                 offentliggørelsen af prospektet. Hvis der er tale om en koncern, offentliggøres både
                 udsteders og datterselskabernes oplysninger.
         Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
25.      OPLYSNINGER OM KAPITALBESIDDELSER
25.1.    Oplysninger om virksomheder, af hvis aktiekapital udstederen ligger inde med en andel,
         som kan have en betydelig indflydelse på vurderingen af dennes aktiver og passiver,
         finansielle stilling og resultater.
26.      OPLYSNINGER OM UDSTEDER AF AKTIECERTIFIKATERNE
26.1.    Navn, hjemsted og administrativt hovedsæde, såfremt dette ikke er det samme som
         hjemstedet.
26.2.    Stiftelsesdato, og såfremt udstederens eksistens er af begrænset varighed, angivelse af
         denne.
26.3.    Den lovgivning, under hvilken udstederen driver virksomhed, samt den retlige form, som er
         antaget inden for rammerne af denne lovgivning.
27.      OPLYSNINGER OM DE UNDERLIGGENDE AKTIER
27.1.    En beskrivelse af den underliggende type og klasse aktier, herunder ISIN (International
         Security Identification Number) eller anden sikkerhedskode til sådan identifikation.
27.2.    Det retsgrundlag, som de underliggende aktier er udstedt på.
27.3.    En angivelse af, om de underliggende aktier er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
         hvorvidt de underliggende aktier er fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte
         tilfælde oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret.
27.4.    Den valuta, de underliggende aktier er udstedt i.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                         Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/85
27.5.     En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for de underliggende
          aktier og proceduren for udøvelsen af disse rettigheder.
27.6.     Udbytterettigheder:
          (a) Dato, fra hvilken der oppebæres udbytte
          (b) forældelsesfrist for udbytte med angivelse af, hvem dette tilfalder efter forældelse
          (c) udbytterestriktioner og procedurer for bosiddende i en anden stat
          (d) udbyttets størrelse eller udregningsmetode, interval, kumulativt eller ikke-kumulativt.
27.7.     Stemmerettigheder
          fortegningsret ved udbydelse af værdipapirer i samme klasse
          Ret til at deltage i udsteders udbytte.
          ret til at deltage i eventuelt likvidationsprovenu
          Indløsningsbestemmelser.
          Ombytningsbestemmelser.
27.8.     De underliggende aktiers udstedelsesdato, hvis der udstedes nye aktier ved udstedelsen af
          aktiecertifikaterne, og disse aktier ikke fandtes, da aktiecertifikaterne udstedtes.
27.9.     Hvis der udfærdiges nye underliggende aktier ved udstedelsen af aktiecertifikaterne, skal
          det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser de nye underliggende
          aktier er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.
27.10.    En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i de underliggende aktiers omsættelighed.
27.11.    For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor
          værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering:
          (a) oplysninger om tilbageholdelsesskat på indtægter fra de underliggende aktier
          (b) oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af kildeskat.
27.12.    Oplysning om eventuelle obligatoriske overtagelsestilbud og/eller "squeeze-out" og "sell-
          out" regler i forbindelse med de underliggende aktier.
27.13.    Angivelse af offentlige overtagelsestilbud vedrørende udsteders aktier, der er fremsat af
          tredjemand inden for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår. Kursen eller
          betingelserne ved sådanne tilbud samt resultatet skal anføres.
27.14.    Fastfrysningsaftaler:
          de involverede parter
          aftalens indhold og undtagelser
          fastfrysningsperioden anføres.
 ---pagebreak--- L 149/86    DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               30.4.2004
27.15.   Eventuelle oplysninger om aktionærer, der ønsker at sælge
27.15.1. Navn og forretningsadresse på den person eller virksomhed, som ønsker at sælge de
         underliggende aktier, den stilling eller anden væsentlige forbindelse, som sælger inden for
         de seneste tre år har haft med udsteder eller dennes forgængere eller forbundne
         virksomheder.
27.16.   Udvanding
27.16.1. Beløb og procentdel for umiddelbar udvanding som følge af tilbuddet om aktiecertifikater.
27.16.2. Hvis tilbuddet om tegning af aktiecertifikater gælder nuværende aktionærer, angives beløb
         og procentdel for umiddelbar udvanding, hvis de ikke tager imod tilbuddet om tegning af
         aktiecertifikater.
27.17.   Der gives yderligere oplysninger, hvis der samtidig eller omtrent samtidig foreligger et
         tilbud eller optagelse til notering af underliggende aktier af samme klasse som de
         underliggende aktier, aktiecertifikaterne udstedes for.
27.17.1. Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de aktiecertifikater, der
         søges optaget på et reguleret marked, tegnes eller placeres underliggende aktier af samme
         klasse som de underliggende aktier, som aktiecertifikaterne tegnes eller placeres på
         grundlag af, angives af arten af disse transaktioner og af de pågældende underliggende
         aktiers antal og kendetegn.
27.17.2. Der oplyses om alle regulerede markeder eller lignende markeder, som udstederen af
         aktiecertifikaterne har kendskab til, hvor underliggende aktier af samme klasse som de
         aktiecertifikater, der udbydes eller optages til notering.
27.17.3. Hvis udstedere af aktiecertifikaterne har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om
         større aktionærer, medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan agter at deltage i
         tegningen, eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte
         papirer.
28.      OPLYSNINGER OM AKTIECERTIFIKATERNE
28.1.    En beskrivelse af den type og klasse aktiecertifikater, der udbydes og/eller optages til
         omsætning.
28.2.    Det retsgrundlag, som aktiecertifikaterne er udstedt på.
28.3.    En angivelse af, om aktiecertifikaterne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
         hvorvidt aktiecertifikaterne er fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfælde
         skal der oplyses om navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret.
28.4.    Den anvendte valuta ved udstedelsen af aktiecertifikaterne.
28.5.    En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af
         aktiecertifikaterne, og proceduren for udøvelsen af disse rettigheder.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                         Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/87
28.6.     Hvis udbytterettighederne for aktiecertifikaterne adskiller sig fra de udbytteregler, der er
          oplyst i forbindelse med de underliggende aktier, oplyses følgende vedrørende
          udbytterettighederne:
          (a) Dato, fra hvilken der oppebæres udbytte
          (b) forældelsesfrist for udbytte med angivelse af, hvem dette tilfalder efter forældelse
          (c) udbytterestriktioner og procedurer for bosiddende i en anden stat
          (d) udbyttets størrelse eller udregningsmetode, interval, kumulativt eller ikke-kumulativt.
28.7.     Hvis stemmerettighederne for aktiecertifikaterne adskiller sig fra de stemmerettigheder, der
          er oplyst i forbindelse med de underliggende aktier, oplyses følgende om
          stemmerettighederne:
          Stemmerettigheder
          fortegningsret ved udbydelse af værdipapirer i samme klasse
          Ret til at deltage i udsteders udbytte.
          ret til at deltage i eventuelt likvidationsprovenu
          Indløsningsbestemmelser.
          Ombytningsbestemmelser.
28.8.     Der gives en beskrivelse af udøvelsen og omfanget af rettigheder knyttet til de
          underliggende aktier, navnlig stemmeret, betingelser for certifikatudstederens udøvelse af
          sådanne rettigheder og foranstaltninger til fremskaffelse af certifikatihændehavernes
          instruktioner samt ret til andel i overskud og likvidationsprovenu.
28.9.     Forventet udstedelsesdato for aktiecertifikaterne
28.10.    En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i aktiecertifikaternes omsættelighed.
28.11.     For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor
          værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering:
          (a) oplysninger om tilbageholdelsesskat på indtægter fra aktiecertifikaterne
          (b) oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af kildeskat.
28.12.    Sikkerhed stillet af banker eller andre og knyttet til aktiecertifikaterne med henblik på at
          sikre en god afvikling af udstederens forpligtelser.
28.13.     Mulighed for ombytning af aktiecertifikaterne med de originale værdipapirer og nærmere
          bestemmelser for denne ombytning.
29.       OPLYSNINGER OM VILKÅR OG BETINGELSER FOR TILBUDDET OM
          AKTIECERTIFIKATERNE
 ---pagebreak--- L 149/88     DA                       Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
29.1.     Udbudsstatistik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved benyttelse af
          tilbuddet
29.1.1.   Den samlede værdi af udstedelsen/tilbuddet, hvor der skelnes mellem værdipapirer, der
          udbydes til henholdsvis salg og tegning, hvis beløbet ikke ligger fast beskrives, hvordan og
          hvornår offentligheden underrettes om det endelige beløb for tilbuddet.
29.1.2.   Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af
          tegningsprocessen.
29.1.3.   Angivelse af hvornår og under hvilke omstændigheder tilbuddet kan annulleres eller
          suspenderes, og hvorvidt annulleringen kan finde sted, efter handelen er påbegyndt.
29.1.4.   En beskrivelse af muligheden for at mindske antallet af tegninger og metoden til
          tilbagebetaling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.
29.1.5.   Detaljer om det mindste og/eller største beløb, der kan tegnes (antal værdipapirer eller
          samlet beløb, der kan investeres).
29.1.6.   Angivelse af den periode, hvori en ansøgning kan trækkes tilbage, hvis investorerne har
          denne mulighed.
29.1.7.   Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.
29.1.8.   En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af
          tilbuddet.
29.1.9.   Procedure for udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettighedernes omsættelighed og
          bestemmelser om ikke benyttede tegningsrettigheder,
29.2.     Fordelingsplan og tildeling
29.2.1.   De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får tilbudt værdipapirerne. Hvis
          tilbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere stater, og hvis en tranche forbeholdes
          eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.
29.2.2.   Hvis udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om større aktionærer,
          medlemmer af udsteders direktion, tilsynsorgan eller bestyrelse agter at deltage i tegningen,
          eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte papirer.
29.2.3.   Oplysninger forud for fordelingen:
29.2.3.1. Tilbuddets opdeling i trancher, herunder institutionelle, private og medarbejdertrancher
          samt øvrige trancher
29.2.3.2. Betingelserne for tilbagebetaling, det højeste beløb herfor samt eventuelt den mindste
          procentsats for individuelle trancher.
29.2.3.3. Den eller de fordelingsmetoder, der anvendes for private og udsteders medarbejdertranche
          ved overtegning af disse trancher.
 ---pagebreak--- 30.4.2004    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/89
29.2.3.4. En beskrivelse af forudbestemt særbehandling af visse investorklasser eller særligt
          tilknyttede grupper (herunder venne- og familieprogrammer) ved fordelingen, den
          procentdel af tilbuddet, der er afsat til sådan særbehandling, og kriterierne for at indgå i en
          sådan gruppe.
29.2.3.5. Hvorvidt behandlingen af tegningstilbud kan afgøres på grundlag af, hvilket firma der har
          fremsat dem.
29.2.3.6. Eventuelle mindstetildelinger inden for privattranchen.
29.2.3.7. Betingelserne for lukning af tilbuddet samt den dato, hvor tilbuddet tidligst kan lukkes.
29.2.3.8. Om det er tilladt at indgive flere tegningsansøgninger og i modsat fald, hvordan sådanne
          ansøgninger behandles.
29.2.3.9. Procedure for anmeldelse til ansøgerne af det tildelte beløb med en angivelse af, hvorvidt
          handelen må påbegyndes før anmeldelsen er foretaget.
29.2.4.   Overtildeling og "green shoe":
29.2.4.1. Det angives, om der sker overtildeling og/eller "green shoe".
29.2.4.2. Den periode, hvori der kan ske overtildeling og/eller "green shoe".
29.2.4.3. Betingelser for overtildeling eller "green shoe".
29.3.     Kursfastsættelse
29.3.1.   Angivelse af den kurs, som værdipapirerne tilbydes til. Når kursen ikke er kendt, eller der
          ikke findes et etableret og/eller likvidt marked for værdipapirerne, angives metoden til at
          bestemme tilbudskursen, herunder hvem der har fastsat kriterierne eller har formelt ansvar
          for at bestemme disse. Angivelse af eventuelle udgifter og afgifter, der specifikt pålægges
          køber.
29.3.2.   Hvordan tilbudskursen offentliggøres.
29.3.3    Hvis der foreligger eller kunne foreligge en væsentlig forskel på den offentlige udbudskurs
          og den reelle kontantkurs for medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, ledende
          medarbejdere eller tilknyttede personer, for så vidt angår værdipapirer, som de har anskaffet
          inden for det seneste år, eller har ret til at anskaffe, foretages en sammenligning mellem de
          offentlige indskud i den foreslåede offentlige emission og det reelle kontantindskud, som
          disse personer betaler.
29.4.     Placering og garanti
29.4.1.   Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede emission og enkelte dele heraf,
          og på den/dem, der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen finder
          sted, hvis udsteder eller tilbudsgiver har kendskab hertil.
29.4.2.   Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land
 ---pagebreak--- L 149/90    DA                        Den Europæiske Unions Tidende                             30.4.2004
29.4.3.  Navn og adresse på de virksomheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere
         udstedelsen, og navn og adresse på de virksomheder, som har påtaget sig at placere
         udstedelsen uden forbindende eller "bedst muligt". Oplysninger om de væsentligste
         aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives
         den del der ikke er dækket. Angivelse af den samlede udstedelse, der er garanteret, og den
         del, der er placeret.
29.4.4.  Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.
30.      AFTALER           OM       OPTAGELSE             TIL       OMSÆTNING        VEDRØRENDE
         AKTIECERTIFIKATERNE
30.1.    Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om
         optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende
         markeder anføres. Disse oplysninger skal nævnes, uden at der gives indtryk af, at
         optagelsen til notering nødvendigvis bliver godkendt. Der skal oplyses om datoen for
         værdipapirernes optagelse til notering, hvis denne dato er kendt.
30.2.    Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor
         værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til notering,
         allerede er optaget til notering.
30.3.    Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de værdipapirer, der søges
         optaget på et reguleret marked, tegnes eller placeres værdipapirer af samme klasse, eller
         såfremt værdipapirer af andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat
         placering, skal disse transaktioners art og de pågældende værdipapirers antal og kendetegn
         anføres.
30.4.    Navn og adresse på de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som
         mæglere i sekundær omsætning, som skaber likviditet gennem købs- og salgskurser, og en
         beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.
30.5.    Stabilisering: Hvis en udsteder eller sælgende aktionær har givet mulighed for
         overtildeling, eller det i øvrigt foreslås, at der kan udføres kursstabilisering i forbindelse
         med et tilbud, oplyses følgende:
30.6.    At stabilisering kan finde sted, at det ikke garanteres, at den vil finde sted, og at den kan
         stoppes til enhver tid
30.7.    Begyndelsen og afslutningen på den periode, hvor stabilisering kan finde sted
30.8.    Identiteten på den stabiliseringsansvarlige for hver relevant jurisdiktion, medmindre denne
         ikke er kendt på tidspunktet for offentliggørelsen
30.9.    At stabilisering kan føre til en højere markedskurs end under normale omstændigheder.
31.      VÆSENTLIGSTE                   OPLYSNINGER                  OM       UDSTEDER               AF
         AKTIECERTIFIKATERNE
31.1.    Årsag til udbydelsen og anvendelsen af provenuet
 ---pagebreak--- 30.4.2004   DA                        Den Europæiske Unions Tidende                                L 149/91
31.1.1.   Årsagen til tilbuddet og i givet fald nettoprovenuet fordelt, planlagt brug af dette provenu
          fordelt på kategorier i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder bekendt, at det forventede
          provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle de foreslåede planer, angives det nødvendige
          beløb, og hvordan det fremskaffes. Der skal gives detaljer om brugen af provenuet, især når
          dette anvendes til køb af aktiver, der ikke indgår i den normale virksomhed, at finansiere
          bekendtgjorte overtagelser af andre virksomheder eller at tilbagebetale eller afdrage på
          gæld.
31.2.     Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet
31.2.1.   Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter, der er væsentlige for udsteder,
          med angivelse af de involverede personer og interessens karakter.
31.3.     Risikofaktorer
31.3.1.   Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer, der
          udbydes og/eller optages til notering med henblik på at vurdere markedsrisikoen ved disse
          værdipapirer, vises i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer".
32.       UDGIFTER VED UDSTEDELSEN/UDBYDELSEN AF AKTIECERTIFIKATERNE
32.1.     Samlet nettoprovenu og et estimat over de samlede udgifter ved emissionen/tilbuddet.
 ---pagebreak--- L 149/92   DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                            BILAG XI
MINDSTEKRAV TIL OPLYSNINGER I BANKREGISTRERINGSDOKUMENTET (SKEMA)
1.          ANSVARLIGE
1.1.        Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i
            givet fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt
            angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller
            tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn
            og hovedkontor anføres.
1.2.        En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste
            for at sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
            overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
            indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at
            de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af
            registreringsdokumentet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i
            overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
            indhold.
2.          REVISORER
2.1.        Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske
            regnskabsoplysninger (sammen med deres medlemskab af et fagligt organ).
2.2.        Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode,
            som omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detaljer.
3.          RISIKOFAKTORER
3.1.        Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine
            forpligtelser i forbindelse med værdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med
            overskriften "Risikofaktorer".
4.          OPLYSNINGER OM UDSTEDER
4.1.        Udsteders historie og udvikling:
4.1.1.      udsteders juridiske navn og binavne
4.1.2.      udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer
4.1.3.      udsteders indregistreringsdato og levetid, medmindre denne er ubegrænset
4.1.4.      udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under,
            indregistreringsland samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller
            hovedkontoret, hvis dette ikke er det indregistrerede kontor) og
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/93
4.1.5.     eventuelle begivenheder, der er indtruffet for nylig, og som i væsentlig grad er væsentlige
           ved bedømmelsen af udsteders solvens.
5.         FORRETNINGSOVERSIGT
5.1.       Hovedvirksomhed:
5.1.1.     En kort beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste
           kategorier af solgte varer og/eller erlagte tjenesteydelser og
5.1.2.     en angivelse af nye produkter og/eller nye former for virksomhed, såfremt disse er
           væsentlige.
5.1.3.     Væsentligste markeder
           En kort beskrivelse af de væsentligste markeder, som udsteder er aktiv på.
5.1.4.     Grundlaget for eventuelle udtalelser i registreringsdokumentet fra udsteder om dennes
           konkurrencestilling.
6.         ORGANISATIONSSTRUKTUR
6.1.       Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og
           udsteders plads i koncernen.
6.2.       Hvis udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, skal dette tydeligt fremgå, og
           der skal redegøres for denne afhængighed.
7.         TRENDOPLYSNINGER
7.1.       Der gives en erklæring om, at der ikke er sket en forværring i udsteders fremtidsudsigter
           siden datoen for de senest offentliggjorte regnskaber.
           Hvis udsteder ikke er i stand til at fremsætte en sådan erklæring, gives der detaljer om en
           sådan væsentlig forværring.
7.2.       Oplysninger om eventuelle kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller
           begivenheder, der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på
           udsteders fremtidsudsigter for det igangværende regnskabsår som minimum.
8.         RESULTATFORVENTNINGER ELLER -PROGNOSER
           Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå,
           skal registreringsdokumentet indeholde oplysningspunkterne i 8.1 og 8.2:
 ---pagebreak--- L 149/94 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
8.1.      En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin
          forventning eller prognose på.
          Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlemmet eller
          medlemmerne af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser
          om faktorer, som fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses-, direktions-
          eller tilsynsorganets indflydelse, de skal være umiddelbart forståelige for investorerne, de
          skal være specifikke og præcise, og de må ikke stå i forbindelse med den generelle
          korrekthed, som gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen.
8.2.      Der bør inkluderes en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det
          fremgår, at forventningen eller prognosen efter disse uafhængige revisorers opfattelse er
          udarbejdet på det anførte grundlag, og at regnskabsgrundlaget for resultatforventningen
          eller -prognosen er i overensstemmelse med udsteders regnskabsprincipper.
8.3.      Resultatforventningen eller -prognosen skal udarbejdes på et grundlag, der er
          sammenligneligt med de historiske regnskabsoplysninger.
9.        BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYNSORGANER
9.1.      Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende
          personer, og der skal oplyses om deres væsentligste aktiviteter, som ikke udføres hos
          denne udsteder, hvis disse aktiviteter har betydning for denne:
          (a) medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer
          medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan komplementarer i et kommandit-
          aktieselskab.
9.2.      Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer - interessekonflikter
          Potentielle interessekonflikter mellem de personer, der nævnes i punkt 9,1., forpligtelser
          over for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives
          tydeligt. Hvis der ikke foreligger sådanne konflikter, gives der en erklæring herom.
10.       STØRRE AKTIONÆRER
10.1.     I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder
          direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der
          skal gives en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at
          forhindre, at denne kontrol ikke misbruges.
10.2.     En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at
          andre overtager kontrollen med udsteder.
11.       OPLYSNINGER             OM       UDSTEDERENS            AKTIVER        OG      PASSIVER,
          FINANSIELLE STILLING OG RESULTATER
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/95
11.1.      Historiske regnskabsoplysninger
           Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode,
           som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år.
           Sådanne regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr.
           1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale
           regnskabsstandarder for udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal
           sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de internationale
           regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr.
           1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse
           standarder. Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de
           præsenteres i form af nye regnskaber.
           Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form,
           der er i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste
           offentliggjorte årsregnskab under henvisning til regnskabsstandarder og -politikker samt
           den lovgivning, der gælder for sådanne årsregnskaber.
           Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal
           de reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i
           overensstemmelse med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF)
           1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale
           regnskabsstandarder, hvis udsteder er fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal
           de historiske regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de internationale
           regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr.
           1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse
           standarder. Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret.
           Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale
           regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minimum
           indeholde følgende:
           (a) status
           (b) resultatopgørelse
           (c) i tilfælde af optagelse til omsætning på et reguleret marked skal der forelægges et
                 prospekt
           (d) regnskabsprincipper og noter.
           De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en
           uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et
           retvisende billede i overensstemmelse med de gældende regnskabsstandarder i en
           medlemsstat eller en lignende standard.
11.2.      Regnskaber
           Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret regnskab og et konsolideret
           årsregnskab, skal som minimum det konsoliderede årsregnskab indgå i
           registreringsdokumentet.
11.3.      Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
 ---pagebreak--- L 149/96 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
11.3.1.   En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret. Har de
          autoriserede revisorer nægtet at give de historiske regnskabsoplysninger
          godkendelsespåtegning, eller har de ved påtegningen taget forbehold, skal denne
          nægtelse eller disse forbehold gengives ubeskåret og begrundelsen herfor anføres.
11.3.2.   Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revideret af
          revisorerne.
11.3.3.   Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders
          reviderede regnskaber, skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er
          revideret.
11.4.     De seneste regnskabsoplysningers alder
11.4.1.   De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra
          datoen for registreringsdokumentet.
11.5.     Midlertidige oplysninger og andre regnskabsoplysninger
11.5.1.   Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregnskab har udarbejdet kvartals- eller
          halvårsregnskaber, skal disse indgå i registreringsdokumentet. Hvis kvartals- eller
          halvårsregnskabet er blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller
          revisionsberetningen også indgå. Hvis oplysningerne i kvartals- eller halvårsregnskabet
          ikke er revideret eller kontrolleret, skal dette anføres.
11.5.2.   Hvis registreringsdokumentet er dateret mere end ni måneder efter udgangen af det
          seneste reviderede regnskabsår, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, der som
          minimum dækker regnskabsårets første seks måneder. Hvis denne foreløbige opgørelse
          ikke er revideret, anføres dette.
          De foreløbige regnskabsoplysninger skal indeholde sammenlignelige oplysninger for
          samme periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenlignelige
          balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges balanceoplysninger fra årets udgang.
11.6.     Rets- og voldgiftssager
          Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt
          eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste
          tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på
          udsteder og/eller koncernens finansielle stilling eller resultater, eller i modsat fald en
          erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
11.7.     Væsentlige forandringer i udsteders finansielle stilling
          En beskrivelse af eventuelle væsentlige ændringer i koncernens finansielle stilling siden
          udgangen af seneste regnskabsperiode, for hvilken der er offentliggjort enten reviderede
          regnskabsoplysninger eller foreløbige regnskabsoplysninger, eller i modsat fald en
          erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/97
12.        VÆSENTLIGE KONTRAKTER
           Et resumé af alle øvrige, væsentlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders
           normale virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser
           eller erhverver rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser
           over for værdipapirindehaverne, for så vidt angår de værdipapirer, der udstedes.
13.        OPLYSNINGER             FRA      TREDJEMAND,           EKSPERTUDTALELSER                OG
           INTERESSEERKLÆRINGER
13.1.      Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert,
           opgives personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige
           interesser i udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det
           anføres, at en sådan rapport eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som
           den indgår i. Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af
           den del af registreringsdokumentet.
13.2.      Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt,
           og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af
           tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er
           unøjagtige eller vildledende. Derudover skal udsteder oplyse kilden til disse oplysninger.
14.        DOKUMENTATIONSMATERIALE
           En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet
           er gældende:
           (a) udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter
           (b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger,
                vurderinger og ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis
                indgår,
           (c) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før
                offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern,
                offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger.
           Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
 ---pagebreak--- L 149/98   DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               30.4.2004
                                            BILAG XII:
MINDSTEKRAV TIL OPLYSNINGER I VÆRDIPAPIRNOTEN FOR DERIVATER (SKEMA)
1.          ANSVARLIGE
1.1.            Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i prospektet og i givet fald
                dele heraf. I sidstnævnte tilfælde skal det angives, hvilke dele de er ansvarlige for. For
                så vidt angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion
                eller tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer
                skal navn og hovedkontor anføres.
1.2.            En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at
                sikre, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse
                med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet
                fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af prospektet om, at de har gjort deres
                bedste for at sikre, at oplysninger i den del af prospektet, som de er ansvarlige for,
                efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt
                oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
2.          RISIKOFAKTORER
                Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer,
                der tilbydes/optages til handel gives i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer",
                således at markedsrisikoen ved disse værdipapirer kan vurderes. Heri skal der indgå
                en advarsel om, at investorerne helt eller delvis kan miste det investerede beløb
                og/eller, hvorvidt investors ansvar ikke er begrænset til det investerede beløb sammen
                med en beskrivelse af de omstændigheder, hvorunder et sådant ansvar kan opstå samt
                de mulige finansielle følger.
3.          NØGLEOPLYSNINGER
3.1.        Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet
            Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter i forbindelse med tilbuddet, der
            er væsentlige for udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens
            karakter.
3.2.        Årsagen til udbydelsen og anvendelsen af provenuet, når der ikke er tale om at
            fremskaffe overskud og/eller dække visse risici.
            Hvis årsagen til udbydelsen og anvendelsen af provenuet angives, skal der oplyses om det
            samlede nettoprovenu og de samlede udgifter ved udbydelsen/tilbuddet.
4.          OPLYSNINGER OM DE VÆRDIPAPIRER, DER UDBYDES ELLER OPTAGES
            TIL NOTERING
4.1         Oplysninger om værdipapirerne
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                            L 149/99
4.1.1.    En beskrivelse af den type og klasse værdipapirer, der udbydes og/eller optages til
          notering, herunder ISIN (International Security Identification Number) eller anden
          sikkerhedskode til sådan identifikation.
4.1.2.    En klar og omfattende beskrivelse, således at investorerne lettere forstår, hvordan
          værdien af deres investering påvirkes af de underliggende instrumenter, især under de
          omstændigheder, hvor risikoen fremstår tydeligst, medmindre værdipapirerne har en
          pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed eller kun kan erhverves for mindst 50
          000 EUR pr. værdipapir.
4.1.3.    Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.
4.1.4.    En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
          hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfælde
          oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret.
4.1.5.    Den anvendte valuta ved emissionen.
4.1.6.    Rangorden for de værdipapirer, der udbydes og/eller optages til notering, herunder
          resumé af eventuelle bestemmelser med henblik på at påvirke rangordenen eller
          underordne værdipapirerne udsteders nuværende eller fremtidige forpligtelser.
4.1.7.    En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for
          værdipapirerne, og proceduren for udøvelse af disse rettigheder.
4.1.8.    Ved nyemissioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser
          aktierne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt i medfør af.
4.1.9.    Værdipapirernes udstedelsesdato.
4.1.10.   En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.
4.1.11.   - Derivaternes udløbsdato
          - udførelsesdato eller sidste referencedato
4.1.12.   En beskrivelse af afregningsproceduren for derivaterne.
4.1.13.   En beskrivelse af, hvordan eventuelt udbytte fra derivaterne udbetales, udbetalings- eller
          leveringsdato og beregningsmetode.
4.1.14.   For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor
          værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering:
              (a) Oplysninger om tilbageholdelsesskat på indtægter fra værdipapirerne
              (b) oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af kildeskat.
4.2.      Oplysninger om grundlaget
4.2.1.    Udøvelseskursen eller den endelige referencekurs for de underliggende værdipapirer.
 ---pagebreak--- L 149/100 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
4.2.2.     en erklæring om de underliggende værdipapirers art og detaljer om, hvor der kan findes
          oplysninger herom.
                      $ en angivelse af, hvor der kan findes oplysninger om fortidig og fremtidig
                          kursudvikling for de underliggende værdipapirer og udsving heri
                      $ hvis grundlaget udgøres af værdipapirer
                                " udsteders navn
                                " ISIN (International Security Identification Number) eller en
                                  lignende sikkerhedsidentifikationskode
                      $ hvis grundlaget er et indeks
                                " indeksets navn og en beskrivelse heraf, hvis det udarbejdes af
                                  udsteder. I modsat fald anføres det, hvor oplysningerne kan fås.
                      $ hvis grundlaget er en rentesats
                                " en beskrivelse af rentesatsen
                      $ øvrige
          hvis grundlaget ikke falder inden for de nævnte kategorier, skal værdipapirnoten
          indeholde lignende oplysninger
                      $ hvis grundlaget udgøres af en kurv med forskellige grundlag
                                " oplysninger om den relevante vægtning af hvert element i kurven.
4.2.3.    En beskrivelse af eventuelle markeds- eller afviklingsforstyrrelser, der påvirker
          beregningsgrundlaget.
4.2.4.    Justeringsregler i forbindelse med begivenheder, der påvirker grundlaget.
5.        VILKÅR OG BETINGELSER FOR TILBUDDET
5.1.      Betingelser, udbudsstatistik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved
          benyttelse af tilbuddet
5.1.1.     De betingelser, på hvilke værdipapirerne udstedes.
5.1.2.    Udstedelsens eller tilbuddets størrelse, hvis beløbet ikke ligger fast, beskrives, hvordan og
          hvornår offentligheden underrettes om beløbet for tilbuddet.
5.1.3.    Den periode, med eventuelle ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af
          tegningsprocessen.
5.1.4.    Detaljer om det mindste og/eller største beløb, der kan tegnes (antal værdipapirer eller
          samlet beløb, der kan investeres).
5.1.5.    Metode og tidsfrist for betaling og levering af værdipapirerne.
5.1.6.    En uddybende beskrivelse af fremgangsmåde og dato for offentliggørelse af resultatet af
          tilbuddet.
5.2.      Fordelingsplan og tildeling
5.2.1.    De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får tilbudt værdipapirerne. Hvis
          tilbuddet fremsættes samtidigt på markedet i flere stater, og hvis en tranche forbeholdes
          eller blev forbeholdt visse af disse markeder, skal de pågældende trancher angives.
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                           L 149/101
5.2.2.    Procedure for anmeldelse til ansøgerne af det tildelte beløb med en angivelse af, hvorvidt
          handelen må påbegyndes før anmeldelsen er foretaget.
5.3.      Kursfastsættelse
          Angivelse af den forventede kurs, som værdipapirerne udbydes til, eller
          kursfastsættelsesmetoden og offentliggørelsesprocessen. Angivelse af eventuelle udgifter
          og afgifter, der specifikt pålægges køber.
5.4.      Placering og garanti
5.4.1.    Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede emission og de enkelte dele
          heraf, og på den/dem, der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen
          finder sted, hvis udsteder har kendskab hertil.
5.4.2.    Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land
5.4.3.    Virksomheder, der har afgivet bindende tilsagn om at garantere udstedelsen, og
          virksomheder, der har påtaget sig at placere udstedelsen uden forbindende eller "bedst
          muligt". Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives den del der ikke er dækket.
5.4.4.    Hvornår garantiaftalen er eller vil blive indgået.
5.4.5.    Navn og adresse på den person, der foretager beregningen
6.        AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING OG HANDEL
6.1.      Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om
          optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende
          markeder anføres. Disse oplysninger nævnes, uden at der gives indtryk af, at optagelsen
          til notering nødvendigvis bliver godkendt. Der oplyses om datoen for værdipapirernes
          optagelse til notering, hvis denne dato er kendt.
6.2.      Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor
          værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til notering,
          allerede er optaget til notering.
6.3.      Navn og adresse på de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som
          mæglere i sekundær omsætning, som skaber likviditet gennem købs- og salgskurser, og
          en beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.
7.        YDERLIGERE OPLYSNINGER
7.1.      Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, oplyses det, hvilken funktion de har
          udført.
7.2.      Angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret af revisorerne,
          hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé
          heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.
7.3.      Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller en rapport fra en ekspert, opgives
          personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige interesser i
          udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en
          sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i.
          Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af denne del af
          værdipapirnoten.
 ---pagebreak--- L 149/102 DA                      Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
7.4.      Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt,
          og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af
          tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er
          unøjagtige eller vildledende. Udsteder skal desuden oplyse kilden til disse oplysninger.
7.5.      Det angives i prospektet, om der foreligger planer om at udsende oplysninger efter
          udstedelsen. Har udsteder angivet, at dette er tilfældet, skal denne i prospektet anføre,
          hvilke oplysninger der vil blive givet, og hvor sådanne oplysninger kan findes.
 ---pagebreak--- 30.4.2004      DA                        Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/103
                                                BILAG XIII
MINDSTEKRAV TIL OPLYSNINGER I VÆRDIPAPIRNOTEN OM GÆLDSVÆRDIPAPIRER MED EN PÅLYDENDE
          VÆRDI PÅ MINDST 50 000 EUR PR. ENHED
                                                  (SKEMA)
1.               ANSVARLIGE
1.1.             Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i prospektet og i givet fald dele
                 heraf. I sidstnævnte tilfælde skal det angives, hvilke dele de er ansvarlige for. For så vidt
                 angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller
                 tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal
                 navn og hovedkontor anføres.
1.2.             En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at
                 sikre, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i
                 overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan
                 påvirke dets indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af
                 prospektet, at de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af
                 prospektet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i
                 overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan
                 påvirke dets indhold.
2.               RISIKOFAKTORER
                 Beskrivelse af risikofaktorer, som er væsentlige for de værdipapirer, der optages til
                 notering, således at markedsrisikoen ved disse værdipapirer kan vurderes,
                 præsenteres tydeligt i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer".
3.               NØGLEOPLYSNINGER
                 Fysiske og juridiske personer, der deltager i udstedelsen
                 En beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter, som er væsentlige for
                 udstedelsen, med angivelse af de involverede personer og interessens karakter.
4.               OPLYSNINGER OM DE VÆRDIPAPIRER, DER OPTAGES TIL NOTERING
4.1.             Samlet værdi af de værdipapirer, der optages til notering.
4.2.             En beskrivelse af den type og klasse værdipapirer, der optages til notering, herunder
                 ISIN (International Security Identification Number) eller anden sikkerhedskode til
                 sådan identifikation.
4.3.             Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på.
4.4.             En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
                 hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte
                 tilfælde oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret.
4.5.             Den anvendte valuta ved emissionen.
 ---pagebreak--- L 149/104 DA                        Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
4.6.       Rangorden for de værdipapirer, der optages til notering, herunder resumé af
           eventuelle bestemmelser med henblik på at påvirke rangordenen eller underordne
           værdipapirerne udsteders nuværende eller fremtidige forpligtelser.
4.7.       En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for
           værdipapirerne, og proceduren for udøvelse af disse rettigheder.
4.8.       Den nominelle rente og bestemmelserne for rentebetaling.
                    #   Dato for forrentningens påbegyndelse samt forfaldsdage.
                    #   Forældelsesfrist for krav på renter og hovedstol.
           Hvis renten er variabel, beskrives beregningsgrundlaget og -metoden.
                    #   En beskrivelse af eventuelle markeds- eller afviklingsforstyrrelser, der
                        påvirker grundlaget
                    #   Justeringsregler i forbindelse med begivenheder, der påvirker grundlaget
                    #   Navn på den person, der foretager beregningen.
4.9.       Forfaldsdato og nærmere bestemmelser for lånets afvikling, herunder indfrielse.
           Hvis der er planer om tidlig indfrielse på udsteders eller værdipapirindehaverens
           initiativ, skal der gøres rede for indfrielsesvilkår og -betingelser.
4.10.      Den effektive rentesats anføres.
4.11.      Repræsentation af gældsværdipapirindehaverne, herunder angivelse af den
           organisation, der repræsenterer investorerne, og bestemmelser om en sådan
           organisation. Angivelse af de steder, hvor offentligheden kan få adgang til teksterne
           til aftalerne om disse former for repræsentation.
4.12.      Det anføres, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser, værdipapirerne er
           udfærdiget og/eller udstedt.
4.13.      Værdipapirernes udstedelsesdato.
4.14.      En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsættelighed.
5.         AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING OG HANDEL
5.1.       Det anføres, hvilket marked værdipapirerne vil blive noteret på, og som prospektet
           er udstedt for. Hvis datoen for værdipapirernes optagelse til notering er kendt,
           oplyses denne dato.
5.2.       Navn og adresse på eventuelle betalingsformidlere og depositarer i hvert land
6.         UDGIFTER VED OPTAGELSE TIL NOTERING
           Et estimat over de samlede udgifter ved optagelse til notering.
7.         YDERLIGERE OPLYSNINGER
7.1.       Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, oplyses det, hvilken funktion de har
           udført.
 ---pagebreak--- 30.4.2004 DA                       Den Europæiske Unions Tidende                            L 149/105
7.2.       En angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret eller
           revideret af revisorerne, hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af
           beretningen eller et resumé heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.
7.3.       Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller en rapport fra en ekspert,
           opgives personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuelle væsentlige
           interesser i udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal
           det anføres, at en sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den
           sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har
           godkendt indholdet af denne del af værdipapirnoten.
7.4.       Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet
           korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er
           offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne
           oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne
           identificeres.
7.5.       Den kreditvurdering, som udsteder eller dennes værdipapirer har fået, hvis udsteder
           har bestilt vurderingen eller samarbejdet i vurderingsprocessen.
 ---pagebreak--- L 149/106       DA                          Den Europæiske Unions Tidende                          30.4.2004
                                                   BILAG XIV
YDERLIGERE        OPLYSNINGSMODUL            VEDRØRENDE          UNDERLIGGENDE       AKTIER    FOR    VISSE
          GÆLDSVÆRDIPAPIRER
1.        Beskrivelse af de underliggende aktier
          1.1. Beskrivelse af aktietype og -klasse
          1.2. det retsgrundlag, som aktierne er blevet eller vil blive udstedt på
          1.3. En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og
               hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfælde skal
               der oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret
          1.4. den anvendte valuta ved aktieemissionen
          1.5. En beskrivelse af de rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for
               værdipapirerne, og proceduren for udøvelse af disse rettigheder.
               –     Udbytterettigheder:
                     –       Dato, fra hvilken der oppebæres udbytte,
                     –       forældelsesfrist for udbytte med angivelse af, hvem dette tilfalder efter
                             forældelse
                     –       udbytterestriktioner og procedurer for bosiddende i en anden stat
                     –       udbyttets størrelse eller udregningsmetode, interval, kumulativt eller ikke
                             kumulativt
               –     Stemmerettigheder
               –     fortegningsret ved udbydelse af værdipapirer i samme klasse
               –     Ret til at deltage i udsteders udbytte.
               –     ret til at deltage i eventuelt likvidationsprovenu
               –     indløsningsbestemmelser
               –     ombytningsbestemmelser
          1.6. Ved nyemissioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser
               værdipapirerne er udfærdiget og/eller udstedt i medfør af, og udstedelsesdatoen skal
               angives
          1.7. hvor og hvornår aktierne vil blive eller er blevet optaget til notering
          1.8. beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i aktiernes omsættelighed
 ---pagebreak--- 30.4.2004        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                          L 149/107
          1.9. oplysning om eventuelle obligatoriske overtagelsestilbud og/eller regler om "squeeze-out"
                samt "sell-out" i forbindelse med aktierne
          1.10. angivelse af offentlige overtagelsestilbud vedrørende udsteders aktier, der er fremsat af
                tredjemand inden for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår. Kursen eller
                betingelserne ved sådanne tilbud samt resultatet skal anføres
          1.11. konsekvenser for udsteder af de underliggende aktier ved udøvelsen af rettigheden og den
                potentielle udvanding for aktionærerne.
2.        Hvis udsteder af de underliggende værdipapirer tilhører samme koncern, skal oplysningerne om
          udsteder være de samme som i skemaet for aktieregistreringsdokumentet.
 ---pagebreak--- L 149/108         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               30.4.2004
                                                  BILAG XV
Mindstekrav til oplysningerne i registreringsdokumentet for værdipapirer, der udstedes af
          kollektive investeringsselskaber af den lukkede type (skema)
       Ud over de oplysninger, der kræves i dette skema, skal de kollektive investeringsselskaber give de
       oplysninger, der kræves i punkt 1, 2, 3, 4, 5.1, 7, 9.1, 9.2.1, 9.2.3, 10.4, 13, 14, 15, 16, 17.2, 18, 19,
       20, 21, 22, 23, 24, 25 i bilag I (skema over mindstekrav til oplysninger i
       aktieregistreringsdokumentet).
1.0.   Investeringsmål og -politik
1.1.   En detaljeret beskrivelse af investeringsmål og -politik, som det kollektive investeringsselskab vil
       følge, og en beskrivelse af, hvordan investeringsmål og -politik kan ændres, herunder eventuelle
       omstændigheder, hvor en sådan ændring kræver investorernes godkendelse. En beskrivelse af
       eventuelle teknikker og instrumenter, der kan bruges ved det kollektive investeringsselskabs
       administration.
1.2.   Det kollektive investeringsselskabs låne- og/eller gearingslofter. Hvis der ikke anvendes sådanne
       lofter, gives der en erklæring herom.
1.3.   Det kollektive investeringsselskabs reguleringsmæssige status med navnet på den eventuelle
       reguleringsmyndighed i hjemlandet.
1.4.   Profil på den typiske investor, som det kollektive investeringsselskab henvender sig til.
2.     Investeringsbegrænsninger
2.1.   En erklæring om eventuelle investeringsbegrænsninger, der gælder for det kollektive
       investeringsselskab med angivelse af, hvordan værdipapirindehaverne bliver informeret om de
       initiativer, den investeringsansvarlige vil tage i tilfælde af overtrædelser.
2.2.   Hvis mere end 20 % af det kollektive investeringsselskabs bruttoaktiver (bortset fra tilfælde, hvor
       punkt 2.3 eller 2.5 gælder) kan:
       (a) enten direkte eller indirekte investeres eller lånes til en enkelt underliggende udsteder (herunder
       den underliggende udsteders datterselskaber eller tilknyttede selskaber) eller
       (b) investeres i et eller flere kollektive investeringsselskaber, som kan investere mere end 20 % af
       sine bruttoaktiver i andre kollektive investeringsselskaber (af den åbne og/eller lukkede type) eller
       (c) påvirkes af en partners kreditværdighed eller solvens (herunder datterselskaber eller tilknyttede
       virksomheder,
       skal følgende oplysninger gives:
       (i) oplysninger om hver underliggende udsteder/kollektivt investeringsselskab/partner, som om
       denne var en udsteder efter skemaet for aktieregistreringsdokumentet (ved (a)) eller mindstekravene
       til oplysninger for skemaet over aktieregistreringsdokumentet for værdipapirer, der udstedes af
       kollektive investeringsselskaber af den lukkede type (ved (b)) eller mindstekravene til oplysninger I
       skemaet over registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende værdi
       på mindst 50 000 EUR pr. enhed (ved (c)) eller
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/109
        (ii) hvis de værdipapirer, der udstedes af en underliggende udsteder/kollektivt
        investeringsselskab/partner allerede er optaget til notering på et reguleret eller lignende marked,
        eller forpligtelserne er garanteret af en virksomhed, der noteres på et reguleret eller lignende
        marked, opgives navn, adresse, indregistreringsland, virksomhedens formål og navnet på det
        marked, hvor værdipapirerne er optaget til notering.
        Denne bestemmelse finder ikke anvendelse, hvis loftet på 20 % overskrides som følge af op- eller
        nedskrivninger, valutakursudsving eller på grund af, at der gives rettigheder, bonus, kapitalgoder
        eller øvrige initiativer, der påvirker alle indehavere af denne investering, såfremt den
        investeringsansvarlige tager hensyn til loftet, når der overvejes ændringer af investeringsporteføljen.
2.3.    Hvis et kollektivt investeringsselskab kan investere mere end 20 % af sine bruttoaktiver i andre
        kollektive investeringsselskaber (af den åbne og/eller lukkede type), gives en beskrivelse af, om og
        hvordan risikoen spredes ved sådanne investeringer. Derudover finder punkt 2.2 samlet anvendelse
        på de underliggende investeringer, som om disse investeringer var foretaget direkte.
2.4.    Hvis der stilles sikkerhed med henblik på at dække den del af risikoen i forbindelse med en partner,
        der overstiger 20 % af det kollektive investeringsselskabs bruttoaktiver, skal der under henvisning til
        punkt 2.2, (c), gives detaljer om sådanne sikkerhedsengagementer.
2.5.    Hvis et kollektivt investeringsselskab kan investere mere end 40 % af sine bruttoaktiver i et andet
        kollektivt investeringsselskab, skal en af følgende oplysninger gives:
        (a) oplysninger om hvert underliggende kollektivt investeringsselskab, som om det var en udsteder
        efter mindstekravene til oplysninger i skemaet over registreringsdokumentet for værdipapirer, der
        udstedes af kollektive investeringsselskaber af den lukkede type
        (b) hvis de værdipapirer, der udstedes af et underliggende kollektivt investeringsselskab allerede er
        optaget til notering på et reguleret eller lignende marked, eller forpligtelserne er garanteret af en
        virksomhed, der noteres på et reguleret eller lignende marked, opgives navn, adresse,
        indregistreringsland, virksomhedens formål og navnet på det marked, hvor værdipapirerne er
        optaget til notering.
2.6.    Fysiske råvarer
        Hvis et kollektivt investeringsselskab investerer direkte i fysiske råvarer, oplyses dette med en
        angivelse af den procentdel, der investeres således.
2.7.    Kollektive ejendomsinvesteringsselskaber
        Hvis et kollektivt investeringsselskab er et kollektivt ejendomsinvesteringsselskab, oplyses dette
        med angivelse af den procentdel af porteføljen, der vil blive investeret i fast ejendom, og der gives
        en beskrivelse af ejendommen og eventuelle væsentlige udgifter ved at anskaffe og indehave en
        sådan ejendom. Derudover skal der indgå en vurderingsrapport for ejendommene.
        Oplysninger efter punkt 4.1. finder anvendelse på:
        (a) vurderingsenheden
        (b) en eventuel anden enhed med ansvar for ejendommens administration.
2.8.    Derivater/pengemarkedsinstrumenter/valuta
 ---pagebreak--- L 149/110        DA                       Den Europæiske Unions Tidende                                30.4.2004
       Hvis et kollektivt investeringsselskab investerer i derivater, pengemarkedsinstrumenter eller valuta
       med andet formål end porteføljestyring for øje (dvs. udelukkende med henblik på at mindske,
       overføre eller fjerne investeringsrisiciene i det kollektive investeringsselskabs underliggende
       investeringer, herunder teknikker eller instrumenter, der beskytter mod valuta- og kreditrisici), gives
       der en erklæring om, hvorvidt sådanne investeringer anvendes til kurssikrings- eller
       investeringsformål, og en beskrivelse af, om og hvordan risikoen spredes ved sådanne investeringer.
2.9.   Punkt 2.2 finder ikke anvendelse på investeringer i værdipapirer, der er udstedt eller garanteret af en
       regering, et regeringsorgan eller andet organ for en medlemsstat, dennes regionale eller lokale
       myndigheder eller en OECD-medlemsstat.
2.10. Punkt 2.2, (a), finder ikke anvendelse på et kollektivt investeringsselskab, hvis formål er uden
       væsentlige afvigelser at følge et bredt baseret og anerkendt offentliggjort indeks. Der skal gives en
       beskrivelse af indeksets sammensætning.
3.     Ansøgers leverandører af tjenesteydelser
3.1.   Det faktiske eller beregnede maksimum for alle væsentlige gebyrer, som det kollektive
       investeringsselskab direkte eller indirekte skal betale for eventuelle tjenesteydelser ifølge aftaler, der
       er indgået ved eller før datoen for registreringsdokumentet, med en beskrivelse af, hvordan disse
       gebyrer beregnes.
3.2.   En beskrivelse af eventuelle gebyrer, som det kollektive forsikringsselskab direkte eller indirekte
       skal betale, som ikke kan opgøres under punkt 3.1, og som kan være væsentlige.
3.3.   Hvis en leverandør af tjenesteydelser til det kollektive investeringsselskab har modtaget betaling fra
       tredjemand (ud over det kollektive investeringsselskab) for at levere tjenester til det kollektive
       investeringsselskab, og disse betalinger ikke må overføres til det kollektive investeringsselskab, skal
       der gives en erklæring herom i givet fald med angivelse af navnet på tredjemand og med en
       beskrivelse af disse ydelsers art.
3.4.   Navnet på den leverandør af tjenesteydelser, som er ansvarlig for at fastslå og beregne de kollektive
       investeringsselskabs nettoaktivværdi.
3.5.   En beskrivelse af eventuelle væsentlige interessekonflikter, som leverandørerne af tjenesteydelser til
       det kollektive investeringsselskab kan have mellem deres forpligtelser over for det kollektive
       investeringsselskab, tredjemands forpligtelser over for dem og deres øvrige interesser. En
       beskrivelse af eventuelle mekanismer, der er etableret for at håndtere sådanne potentielle
       interessekonflikter.
4.     Investeringsansvarlige/rådgivere
4.1.   Hvad angår eventuelle investeringsansvarlige, skal oplysningerne herom gives i punkt 5.1.1 til 5.1.4
       og, hvis dette er væsentligt, i punkt 5.1.5 bilag I sammen med en beskrivelse af vedkommendes
       reguleringsmæssige status og erfaring.
4.2.   Hvad angår en enhed, der yder investeringsrådgivning vedrørende                          det   kollektive
       investeringsselskabs aktiver, gives dennes navn og en kort beskrivelse.
5.     Depot
 ---pagebreak--- 30.4.2004         DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/111
5.1.    En fuldstændig beskrivelse af, hvordan det kollektive investeringsselskabs aktiver opbevares og af
        hvem samt af eventuelle tillidsforhold og lignende mellem det kollektive investeringsselskab og
        tredjemand i forbindelse med depotet:
        Hvis der udpeges en ansvarlig for depot, aktiver eller lignende tillidsforhold
        (a) skal der gives de oplysninger, som kræves i punkt 5.1.1 til 5.1.4 og, hvis dette er væsentligt, i
        punkt 5.1.5 bilag I
        (b) beskrives denne parts forpligtelser i forbindelse med depotet eller et lignende engagement
        (c) oplyses der om uddelegerede depotaftaler
        (d) sådanne parters og delegaters reguleringsmæssige status.
5.2.    Hvis det kollektive investeringsselskabs aktiver opbevares af andre enheder end dem, som er
        beskrevet i punkt 5.1, gives en beskrivelse af, hvordan de opbevares sammen med en beskrivelse af
        eventuelle risici.
6.      Værdiansættelse
6.1.    En beskrivelse af hyppighed, vurderingsprincipperne og den metode, der anvendes til at fastslå det
        kollektive investeringsselskabs nettoaktivværdi med sondring mellem investeringskategorierne og
        en erklæring om, hvordan investorerne vil blive informeret om denne nettoaktivværdi.
6.2.    Detaljer om samtlige omstændigheder, hvor vurderingerne kan opsættes med en erklæring om,
        hvordan investorerne vil blive informeret om dette.
7.      Krydshæftelse
7.1.    Ved overordnede kollektive investeringsselskaber skal der afgives en erklæring om eventuel
        krydshæftelse, som kan forekomme mellem klasser eller investeringer i andre kollektive
        investeringsselskaber, og eventuelle foranstaltninger med henblik på at begrænse en sådan hæftelse.
8.      Regnskabsoplysninger
8.1.    Hvis det kollektive investeringsselskab siden registrerings- eller stiftelsesdatoen ikke har påbegyndt
        sin virksomhed, og der ikke er udarbejdet regnskaber ved datoen for registreringsdokumentet, skal
        dette oplyses.
        Hvis et kollektivt investeringsselskab har påbegyndt sin virksomhed, finder bestemmelserne i punkt
        20 i bilag I om mindstekravene til oplysninger i aktieregistreringsdokumentet anvendelse.
8.2.    En omfattende og meningsfuld analyse af det kollektive investeringsselskabs portefølje (det skal
        klart angives, hvis den ikke er revideret).
8.3.    En angivelse af hvert værdipapirs seneste nettoaktivværdi skal indgå i skemaet for værdipapirnoten
        (det skal klart angives, hvis den ikke er revideret).
 ---pagebreak--- L 149/112      DA                        Den Europæiske Unions Tidende                              30.4.2004
                                                BILAG XVI
     Mindstekrav til oplysningerne i registreringsdokumentet for værdipapirer, der udstedes af
               medlemsstater, tredjelande og deres regionale og lokale myndigheder (skema)
1.        ANSVARLIGE
1.1.      Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i
          givet fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt
          angår fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller
          tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn
          og hovedkontor anføres.
1.2.      En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste
          for at sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
          overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke
          dets indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af
          registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den
          del af registreringsdokumentet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i
          overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke
          dets indhold.
2.        RISIKOFAKTORER
          Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine
          forpligtelser i forbindelse med værdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med
          overskriften "Risikofaktorer".
3.        OPLYSNINGER OM UDSTEDER
3.1.      Udsteders formelle navn med en kort beskrivelse af udsteders stilling inden for
          nationalstatens rammer
3.2.      udsteders hjemsted eller geografiske beliggenhed og retlige form samt kontaktadresse
          og telefonnummer
3.3.      eventuelle begivenheder i den seneste tid, der er relevante for vurderingen af udsteders
          solvens.
3.4.      en beskrivelse af udsteders økonomi, herunder:
          a) økonomistruktur med detaljer om hovedsektorerne i økonomien
          b) bruttonationalprodukt fordelt på udsteders økonomiske sektorer for de seneste to
          finansår.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                       Den Europæiske Unions Tidende                               L 149/113
3.5.      en overordnet beskrivelse af udsteders politiske system og regering, herunder detaljer
          om udsteders styringsorgan.
4.        OFFENTLIGE FINANSER OG HANDEL
          Oplysninger for de to finansår før datoen for registreringsdokumentet om følgende:
               a) skatte- og budgetsystem
               b) offentlig gæld netto, herunder et historisk resumé over gæld, forfaldsstruktur af
                   udestående gæld (især angives gæld med en resterende løbetid på mindre end et
                   år), og tilbagebetaling af gæld, de andele af gælden, der er udstedt i udstederens
                   nationale valuta, og den del, der er udstedt i fremmed valuta
               c) udenrigshandel og betalingsbalance
               d) valutareserver og eventuelle hæftelser tilknyttet sådanne reserver i forbindelse
                   med terminsforretninger eller derivater
               e) finansiel stilling og ressourcer, herunder kontante indeståender i national valuta
               f) indtægter og udgifter
          Beskrivelse af revisionsprocedurer eller uafhængig revision af udsteders regnskaber.
5.        VÆSENTLIGE ÆNDRINGER
5.1.      Detaljer om eventuelle væsentlige ændringer i de oplysninger, der skal gives i punkt 4,
          som er sket siden sidste finansårs udgang, eller en erklæring om, at dette ikke er
          tilfældet.
6.        RETS- OG VOLDGIFTSSAGER
          Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er
          anlagt eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum
          de seneste tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig
          indflydelse på udsteders finansielle stilling, eller i modsat fald en erklæring om, at dette
          ikke er tilfældet.
6.2.      Oplysninger om udsteders eventuelle immunitet i retssager.
7.        EKSPERTUDTALELSER OG INTERESSEERKLÆRINGER
          Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert,
          opgives personens navn, erhvervsadresse og kvalifikationer. Hvis rapporten er
          udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport eller
          udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med
          tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af
          registreringsdokumentet.
          I det omfang, udsteder har kendskab til et sådant forhold, oplyses der om eventuelle
          interesser, en sådan ekspert måtte have, som kan påvirke dennes uafhængighed ved
          udarbejdelse af rapporten.
 ---pagebreak--- L 149/114      DA                      Den Europæiske Unions Tidende                            30.4.2004
8.        DOKUMENTATIONSMATERIALE
          En erklæring om, at følgende                   dokumenter   kan    besigtiges,   mens
          registreringsdokumentet er gældende:
          (a) udsteders regnskaber og revisionsrapporter for de seneste to finansår og budgettet
              for indeværende finansår
          (b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, vurderinger og ekspertudtalelser, som
              udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår, eller hvortil der henvises i
              registreringsdokumentet
          Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller
          elektronisk.
 ---pagebreak--- 30.4.2004      DA                       Den Europæiske Unions Tidende                              L 149/115
                                               BILAG XVII
       Mindstekrav til oplysninger i registreringsdokumentet for værdipapirer, der udstedes af
           internationale offentlige organer (skema) og gældsværdipapirer, der garanteres af en
                                              medlemsstat af OECD
1.           ANSVARLIGE
1.1.         Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet
             fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår
             fysiske personer, herunder medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan,
             skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor
             anføres.
1.2.         En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for
             at sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i
             overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som i væsentlig kan
             påvirke dets indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af
             registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del
             af registreringsdokumentet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i
             overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets
             indhold.
2.           RISIKOFAKTORER
             Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine
             forpligtelser i forbindelse med værdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med
             overskriften "Risikofaktorer".
3.           OPLYSNINGER OM UDSTEDER
3.1.         Udsteders formelle navn med en kort beskrivelse af udsteders retsstilling
3.2.         udsteders hovedkontor, retlige form samt kontaktadresse og telefonnummer
3.3.         detaljer om udsteders styringsorgan med en beskrivelse af eventuelle ledelsesaftaler
3.4.         en kort beskrivelse af udsteders formål og funktioner
3.5.         indtægtskilder, garantier og udsteders øvrige forpligtelser over for medlemmerne
3.6.         eventuelle begivenheder i den seneste tid, der er relevante for vurderingen af udsteders
             solvens
3.7.         en liste over udsteders medlemmer.
4.           REGNSKABSOPLYSNINGER
4.1.         De to seneste reviderede årsregnskaber, der er udarbejdet i henhold til udsteders regnskabs-
             og revisionsprincipper med en kort beskrivelse af disse regnskabs- og revisionsprincipper.
             Detaljer om eventuelle væsentlige ændringer i udsteders finansielle stilling, som er sket
 ---pagebreak--- L 149/116   DA                         Den Europæiske Unions Tidende                                30.4.2004
          siden det seneste offentliggjorte årsregnskab, eller en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
5.        RETS- OG VOLDGIFTSSAGER
5.1.      Oplysninger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (herunder sager, som er anlagt
          eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste
          tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på
          udsteders finansielle stilling, eller i modsat fald en erklæring om, at dette ikke er tilfældet.
5.2.      Oplysninger om udsteders             eventuelle     immunitet   i  retssager    i   henhold      til
          stiftelsesdokumentet.
6.        EKSPERTUDTALELSER OG INTERESSEERKLÆRINGER
          Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives
          personens navn, erhvervsadresse og kvalifikationer. Hvis rapporten er udfærdiget på
          udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport eller udtalelse indgår, dens
          form og den sammenhæng, som den indgår i efter tilsagn fra denne person.
          I det omfang, udsteder har kendskab til et sådant forhold, oplyses der om eventuelle
          interessekonflikter, en sådan ekspert måtte have, som kan påvirke dennes uafhængighed ved
          udarbejdelse af rapporten.
7.        DOKUMENTATIONSMATERIALE
          En erklæring om, at følgende dokumenter (evt. i kopiform) kan besigtiges, mens
          registreringsdokumentet er gældende:
               a) udsteders seneste to årsregnskaber og revisionsrapporter, som er udarbejdet i
                   overensstemmelse med udsteders regnskabs- og revisionsprincipper
               b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, vurderinger og ekspertudtalelser, som
                   udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår, eller hvortil der henvises i
                   registreringsdokumentet
               c) udsteders stiftelsesdokument.
          Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller elektronisk.
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                 Den Europæiske Unions Tidende                       L 149/117
BILAG XVIII Kombinationstabel
                                            REGISTRERINGSDOKUMENT
         BILAG XVIII
                                                    SKEMAER                          MODUL
   VÆRDIPAPIRTYPER           AKTIE    OBL. og        OBL. og     SIKKERHE BANKGÆL  PROFORMA-
                               R    DERIVATER      DERIVATE         DI      D og   OPLYSNINGE
           AKTIER                     (< 50 000     R (> eller =  AKTIVER DERIVATE     R
                                        EUR)       50 000 EUR)               R
 Aktier (præferenceaktier,
 indløselige, med særlige
 tegningsrettigheder osv.)
 Obligationer (almindelige
 obligationer,
 indtægtsobligationer,
 strukturobligationer osv.)
 med nominel værdi under
 50 000 EUR                            ELLER                               ELLER
 Obligationer (almindelige
 obligationer,
 indtægtsobligationer,
 strukturobligationer osv.)
 med nominel værdi på
 minimum 50 000 EUR                                  ELLER                 ELLER
 Gældsværdipapirer
 garanteret af tredjemand              ELLER         ELLER                 ELLER
 Derivater garanteret af
 tredjemand                            ELLER         ELLER                 ELLER
 Værdipapirer med
 sikkerhed i aktiver
 Obligationer, der kan
 konverteres til
 tredjemands/udsteders
 aktier eller koncernaktier,
 der handles på et
 reguleret marked                      ELLER         ELLER                 ELLER
 Obligationer, der kan
 konverteres til udsteders
 aktier, der ikke handles
 på et reguleret marked
 ---pagebreak--- L 149/118       DA           Den Europæiske Unions Tidende       30.4.2004
 Obligationer, der kan
 konverteres til
 koncernaktier, der ikke
 handles på et reguleret
 marked                         ELLER          ELLER       ELLER
 Obligationer med ret til at
 købe udsteders aktier, der
 ikke handles på et
 reguleret marked
 Aktier med ret til at købe
 udsteders aktier, der ikke
 handles på et reguleret
 marked
 Derivater med ret til at
 tegne eller købe udsteders
 aktier, der ikke handles
 på et reguleret marked
 Derivater med ret til at
 købe koncernaktier, der
 ikke handles på et
 reguleret marked               ELLER          ELLER       ELLER
 Derivater med ret til at
 tegne eller købe udsteders
 eller koncernaktier, som
 handles på et reguleret
 marked, og derivater med
 andet grundlag end
 udsteders/koncernens
 aktier, som ikke handles
 på et reguleret marked
 (herunder derivater med
 ret til kontantindløsning)     ELLER          ELLER       ELLER
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                  Den Europæiske Unions Tidende                             L 149/119
                                                      REGISTRERINGSDOKUMENT
            BILAG XVIII
                                                                  SKEMAER
 VÆRDIPAPIRTYPER AKTIER                   KOLL.               STATER OG DERES INTERNATIONALE
                                      INVESTERINGS-            REGIONALE OG       OFFENTLIGE
                                    SELSKABER AF DEN               LOKALE     ORGANER/Gældsbev
                                      LUKKEDE TYPE             MYNDIGHEDER      iser under garanti
                                                                                 stillet af OECD-
                                                                                   medlemsstat
Aktier (præferenceaktier,
indløselige, med særlige tegnings-
rettigheder osv.)
Obligationer (almindelige
obligationer, indtægtsobligationer,
strukturobligationer osv.) med
nominel værdi under 50 000 EUR
Obligationer (almindelige
obligationer, indtægtsobligationer,
strukturobligationer osv.) med
nominel værdi på minimum 50
000 EUR
Gældsværdipapirer garanteret af
tredjemand
Derivater garanteret af
tredjemand
Værdipapirer med sikkerhed i
aktiver
Obligationer, der kan konverteres
til tredjemands/udsteders aktier
eller koncernaktier, der handles
på et reguleret marked
Obligationer, der kan konverteres
til udsteders aktier, der ikke
handles på et reguleret marked
Obligationer, der kan konverteres
til koncernaktier, der ikke handles
på et reguleret marked
 ---pagebreak--- L 149/120       DA                   Den Europæiske Unions Tidende 30.4.2004
Obligationer med ret til at købe
udsteders aktier, der ikke handles
på et reguleret marked
Aktier med ret til at købe
udsteders aktier, der ikke handles
på et reguleret marked
Derivater med ret til at tegne eller
købe udsteders aktier, der ikke
handles på et reguleret marked
Derivater med ret til at købe
koncernaktier, der ikke handles
på et reguleret marked
Derivater med ret til at tegne eller
købe udsteders eller
koncernaktier, som handles på et
reguleret marked, og derivater
med andet grundlag end
udsteders/koncernens aktier, som
ikke handles på et reguleret
marked (herunder derivater med
ret til kontantindløsning)
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                 Den Europæiske Unions Tidende                          L 149/121
                                                  VÆRDIPAPIRNOTE
       BILAG XVIII
                                      SKEMAER                           YDERLIGERE MODULER
  VÆRDIPAPIRTYPE         AKTIER GÆLD
                                (< 50 000
                                            GÆLD
                                           (> eller =
                                                       DERIVATER     GARANTIE
                                                                        R
                                                                              SIKKERHE
                                                                                 DI
                                                                                        UNDER-
                                                                                       LIGGENDE
        R AKTIER                EUR)        50 000                             AKTIVER  AKTIER
                                             EUR)
 Aktier (præference-
 aktier, indløselige,
 med særlige tegnings-
 rettigheder osv.)
 Obligationer
 (almindelige obligat.,
 indtægtsobligationer,
 strukturobligat. osv.)
 med nominel værdi
 under 50 000 EUR
 Obligationer
 (almindelige obligat.,
 indtægtsobligationer,
 strukturobligat. osv.)
 med nominel værdi på
 minimum 50 000 EUR
 Gældsværdipapirer
 garanteret af
 tredjemand                      ELLER     ELLER
 Derivater garanteret
 af tredjemand
 Værdipapirer med
 sikkerhed i aktiver             ELLER     ELLER
 Obligationer, der kan
 konverteres til
 tredjemands/udsteder
 s aktier eller
 koncernaktier, der
 handles på et reguleret
 marked                          ELLER     ELLER      kun pkt. 4.2.2
 ---pagebreak--- L 149/122       DA         Den Europæiske Unions Tidende    30.4.2004
 Obligationer, der kan
 konverteres til
 udsteders aktier, der
 ikke handles på et
 reguleret marked        ELLER     ELLER
 Obligationer, der kan
 konverteres til
 koncernaktier, der
 ikke handles på et
 reguleret marked        ELLER     ELLER
 Obligationer med ret
 til at købe udsteders
 aktier, der ikke
 handles på et reguleret                      OG undtagen
 marked                  ELLER     ELLER        pkt. 4.2.2
 Aktier med ret til at
 købe udsteders aktier,
 der ikke handles på et                       OG undtagen
 reguleret marked                               pkt. 4.2.2
 Derivater med ret til
 at tegne eller købe
 udsteders aktier, der
 ikke handles på et                           undtagen pkt.
 reguleret marked                                 4.2.2
 Derivater med ret til
 at købe koncernaktier,
 der ikke handles på et                       undtagen pkt.
 reguleret marked                                 4.2.2
 Derivater med ret til
 at tegne eller købe
 udsteders eller
 koncernaktier, som
 handles på et reguleret
 marked, og derivater
 med andet grundlag
 end
 udsteders/koncernens
 aktier, som ikke
 handles på et reguleret
 marked (herunder
 derivater med ret til
 kontantindløsning)
 ---pagebreak--- 30.4.2004       DA                       Den Europæiske Unions Tidende L 149/123
Bilag XIX - Liste over specialistudstedere
- Ejendomsselskaber
- mineralselskaber
- investeringsselskaber
- videnskabelige forskningsvirksomheder
- selskaber med mindre end tre års drift
- rederier