CELEX: 
Language: sv
Date: 2020-07-17 00:00:00
Title: KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/… om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller redogörelsen i referensvärdesdeklarationen för hur faktorer som rör miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i alla referensvärden som tillhandahålls och offentliggörs

EUROPEISKA
                             KOMMISSIONEN

                                                      Bryssel den 17.7.2020
                                                      C(2020) 4744 final

               KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/…

                                       av den 17.7.2020

      om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad
        gäller redogörelsen i referensvärdesdeklarationen för hur faktorer som rör miljö,
     samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i alla referensvärden som tillhandahålls och
                                          offentliggörs

                                   (Text av betydelse för EES)

SV                                                                                            SV
 ---pagebreak---                                                   MOTIVERING

     1.      BAKGRUND TILL DEN DELEGERADE AKTEN
     1.1.    Allmän bakgrund
     EU undertecknade Parisavtalet om klimatförändringar 2015. I avtalet fastställs målet att
     förstärka åtgärderna mot klimatförändringarna, bland annat genom att göra investeringsflöden
     förenliga med en riktning mot låga utsläpp av växthusgaser och en klimatmässigt
     motståndskraftig utveckling.
     I meddelandet om den europeiska gröna given betonas behovet av långsiktiga signaler för att
     rikta in kapitalflödena mot grön investering och för att undvika strandade tillgångar. Denna
     delegerade akt kommer att bidra till detta specifika mål. Den följer också upp den tidigare
     handlingsplanenen för finansiering av hållbar tillväxt från mars 2018, som lanserar en
     ambitiös och heltäckande strategi för hållbar finansiering och syftar till att rikta om
     kapitalflöden mot hållbara investeringar för att uppnå hållbar tillväxt för alla.
     Den europeiska gröna given är EU:s breda svar på de klimat- och miljöutmaningar som är den
     här generationens viktigaste uppgift. Det är en ny tillväxtstrategi som ska omvandla EU till ett
     rättvist och välmående samhälle med en modern, resurseffektiv och konkurrenskraftig
     ekonomi utan några nettoutsläpp av växthusgaser 2050, där miljön och medborgarnas hälsa
     skyddas och där den ekonomiska tillväxten är frikopplad från resursanvändning. Eftersom
     företag och hushåll måste tillhandahålla huvuddelen av de hållbara investeringarna under det
     kommande decenniet, är det viktigt att införa tydliga långsiktiga signaler för att vägleda
     investerare mot hållbara investeringar.
     Genom       Europaparlamentets       och      rådets    förordning        (EU)      2016/10111
     (referensvärdesförordningen) införs ett gemensamt regelverk för att säkerställa att de
     referensvärden som används i finansiella instrument, finansiella avtal eller investeringsfonder
     i Europeiska unionen är rättvisande och inte föremål för otillbörlig påverkan. Syftet med
     förordningen är att bidra till en väl fungerande inre marknad och samtidigt säkerställa ett
     starkt konsument- och investerarskydd.
     Den 24 maj 2018 offentliggjorde kommissionen sitt förslag om ändring av
     referensvärdesförordningen, i enlighet med handlingsplanen för finansiering av hållbar
     tillväxt, med syftet att lägga fram standarder för metoderna för referensvärden för
     koldioxidsnåla investeringar i unionen.
     Genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/20892, som ändrar
     referensvärdesförordningen, införs en ny kategori av referensvärden, så kallade EU-
     klimatreferensvärden (EU-referensvärden för klimatomställning och EU-referensvärden för
     anpassning till Parisavtalet) samt hållbarhetsrelaterade upplysningar för alla referensvärden.
     1.2.    Den delegerade förordningens syfte
     Syftet med denna delegerade förordning är att fastställa bestämmelser för den redogörelse
     som administratörer av referensvärden måste lämna i referensvärdesdeklarationen för hur
     1
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 av den 8 juni 2016 om index som används
            som referensvärden för finansiella instrument och finansiella avtal eller för att mäta investeringsfonders
            resultat, och om ändring av direktiven 2008/48/EG och 2014/17/EU och förordning (EU) nr 596/2014
            (EUT L 171, 29.6.2016, s. 1).
     2
            Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2019/2089 av den 27 november 2019 om ändring av
            förordning (EU) 2016/1011 vad gäller EU-referensvärden för klimatomställning, EU-referensvärden för
            anpassning till Parisavtalet och hållbarhetsrelaterade upplysningar för referensvärden (EUT L 317,
            9.12.2019, s. 17).

SV                                                         1                                                             SV
 ---pagebreak---      faktorer som rör miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning (ESG-faktorer) beaktas i varje
     referensvärde eller, i tillämpliga fall, familj av referensvärden som tillhandahålls och
     offentliggörs.
     Referensvärden som omfattar derivatinstrument för överföring av kreditrisk, såsom
     kreditswappar, kan på grund av sin särskilda beskaffenhet inte beakta ESG-faktorer. Vidare
     finns det inte några kända index som baseras på finansiella CDF-kontrakt (contracts for
     difference) eller utsläppsrätter. Kravet på att redogöra för hur ESG-faktorer beaktas i varje
     referensvärde eller familj av referensvärden som tillhandahålls och offentliggörs bör därför
     inte gälla för dessa referensvärden.
     1.3.    Rättslig bakgrund
     Denna delegerade förordning grundar sig på den befogenhet som tilldelas i artikel 27.2b i
     referensvärdesförordningen.

     2.      SAMRÅD SOM FÖREGÅTT ANTAGANDET AV AKTEN
     I juni 2018 inrättade kommissionen en teknisk expertgrupp för hållbar finansiering. I
     gruppens uppdrag ingick att ge rekommendationer till kommissionen om upplysningskrav i
     referensvärdesdeklarationen vad gäller ESG-faktorer.
     I juni 2019 offentliggjorde expertgruppen en preliminär version av rapporten och bad under
     sommaren 2019 att få in kommentarer på innehållet.
     Den 30 september 2019 lade gruppen fram sin slutrapport. Slutrapporten finns på
     https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/business_economy_euro/banking_and_finance/docum
     ents/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en.pdf
     Kommissionen höll möten med berörda parter för att diskutera de framtida delegerade
     åtgärderna under hösten 2019 och under första halvåret 2020. I enlighet med reglerna för
     bättre lagstiftning offentliggjordes utkasten till delegerade akter på webbplatsen för bättre
     lagstiftning för återkoppling under fyra veckor i april och maj 2020. Sammanlagt 36 berörda
     parter inkom med inlagor. Vidare lades utkasten till delegerade akter fram för och diskuterades
     bland medlemsstaternas experter vid mötet i Europeiska värdepapperskommitténs
     expertgrupp i maj 2020, med observatörer från Europaparlamentet.

     3.      KONSEKVENSBEDÖMNING
     I enlighet med referensvärdesförordningen, ändrad genom förordning (EU) 2019/2089, har
     kommissionen befogenhet att närmare ange hållbarhetsrelaterade bestämmelser för
     referensvärden. Detta gäller tre områden: minimikrav för att konstruera EU-referensvärden för
     klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till Parisavtalet, minimiinnehållet i
     redogörelsen för hur nyckelelementen i referensvärdesmetoden beaktar ESG-faktorer, och den
     information som administratören av referensvärdet måste tillhandahålla i
     referensvärdesdeklarationen om hur ESG-faktorer beaktas.
     Den tekniska expertgruppen för hållbar finansiering fick i uppdrag av kommissionen att lägga
     fram tekniska rekommendationer på alla dessa områden. Expertgruppen offentliggjorde sin
     slutrapport om klimatreferensvärden och ESG-upplysningar för referensvärden i september
     2019, efter flera utbyten med berörda parter via rundabordssamtal, workshoppar och en
     inbjudan till att ge återkoppling som löpte under sex veckor sommaren 2019.
     Rapporten från den tekniska expertgruppen för hållbar finansiering

SV                                                 2                                                   SV
 ---pagebreak---      Expertgruppens slutrapport innehåller en uppsättning minimikrav för att konstruera EU-
     referensvärden för klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till Parisavtalet,
     samt minimikrav på ESG-upplysningar som gäller för alla referensvärden, med vissa
     undantag.
     Kommissionen har beaktat alla mottagna synpunkter, inklusive expertgruppens rapport och
     svaren på expertgruppens inbjudan till återkoppling, samt kommentarer som berörda parter
     har lämnat till kommissionen under bilaterala möten och konferenssamtal.
     Kommissionen instämmer generellt med den tekniska expertgruppens ansats, men de
     delegerade akterna avviker dock från expertgruppens rapport på flera punkter, särskilt när det
     gäller kraven på ESG-upplysningar. Målet är att rationalisera och förenkla expertgruppens
     ansats för att förtydliga vilka indikatorer och vilken information som
     referensvärdesadministratörer förväntas lämna ut. Ändringarna har formulerats på ett enkelt
     sätt och förtydligar de tekniska rekommendationer som har lagts fram av expertgruppen. De
     ger större öppenhet och skapar bättre förutsebarhet för administratörerna.
     Vid fastställandet av minimikriterierna för att konstruera EU-referensvärden för
     klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till Parisavtalet samt kraven på
     ESG-upplysningar, har kommissionen hållit i åtanke den övergripande principen om
     proportionalitet, och samtidigt sett till att ge en viss grad av flexibilitet åt administratörer av
     referensvärden.
     Proportionalitetsprincipen
     I de delegerade akterna fastställs närmare bestämmelser enligt de befogenheter som anges i
     referensvärdesförordningen, både när det gäller de nya EU-klimatreferensvärdena och kraven
     på ESG-upplysningar, samtidigt som en proportionerlig tillämpning av förordningen
     säkerställs.
     Kommissionen har beaktat expertgruppens rapport och återkopplingen från berörda parter och
     har strävat efter proportionalitet när det gäller minimikraven för att konstruera EU-
     referensvärden för klimatomställning och för anpassning till Parisavtalet och minimikraven på
     ESG-upplysningar för administratörer av referensvärden.
     I enlighet med befogenheterna i referensvärdesförordningen anser kommissionen att man bör
     skilja mellan krav på ESG-upplysningar när det gäller metoderna å ena sidan och krav när det
     gäller referensvärdesdeklarationen å andra sidan, eftersom de inte har samma syften gentemot
     investerarna.
     Referensvärdesadministratörer är för närvarande inte skyldiga att offentliggöra en förteckning
     över ESG-faktorer, även om flera redan gör det via faktablad. Detta kommer därför bara att
     vara ett nytt inslag för vissa av dem. Kommissionens har som målsättning att i möjligaste mån
     anpassa sig till redan befintlig marknadspraxis och befintliga indikatorer för att undvika
     orimligt höga kostnader. ESG-faktorerna grundar sig därför på rekommendationen i den
     tekniska expertgruppens rapport som har varit föremål för omfattande samråd med
     marknadsaktörerna. Kommissionen föreslår också en ytterligare justering av den ansats som
     föreslås av expertgruppen, med en förenkling särskilt av förteckningen över ESG-faktorer
     som ska offentliggöras, samt förenkling av den terminologi som används, i tillämpliga fall
     med hänvisning till internationella standarder, fördrag och konventioner.
     Kommissionen avser inte heller att kräva upplysning om ESG-betyg för alla referensvärden,
     eftersom denna fråga behandlas separat och parallellt inom ramen för handlingsplanen för
     hållbar finansiering.

SV                                                   3                                                     SV
 ---pagebreak---      Slutligen rekommenderar expertgruppens rapport att man ska använda en grön/brun-kvot
     (green to brown share ratio). Ett sådant mått finns dock inte med i de delegerade akterna
     eftersom dessa begrepp ännu inte har definierats på EU-nivå och behandlas separat och
     parallellt inom ramen för den kommande taxonomiförordningen.
     Flexibilitet
     Kraven i den delegerade akten när det gäller minimistandarder för EU-referensvärden för
     klimatomställning och för anpassning till Parisavtalet medger en viss flexibilitet vid
     utformning av metoder för referensvärden för att ge marknaden utrymme att utveckla
     innovativa strategier och anpassa sig till investerarnas särskilda behov.
     När det gäller den delegerade aktens krav rörande minimiinnehållet i redogörelsen för av hur
     ESG-faktorer beaktas i referensvärdesmetoden måste referensvärdesadministratörer endast
     rapportera om de ESG-faktorer som de använder för att följa ESG-målen, och hur de gör det.
     Slutligen, när det gäller den delegerade aktens bestämmelser om referensvärdesdeklarationen
     kommer administratörer som saknar ESG-mål inte att vara bundna av kraven om de
     uttryckligen anger detta i den relevanta mall som åtföljer referensvärdesdeklarationen.

     3.1      Analys av kostnader och fördelar
     I en av de delegerade akterna fastställs minimistandarder för utformning av EU-
     referensvärden för klimatomställning och för anpassning till Parisavtalet. Båda dessa
     referensvärden är frivilliga märkningar och därför gäller de krav som anges i den relevanta
     delegerade akten endast referensvärdesadministratörer som väljer att ansluta sig till reglerna.
     Eftersom den delegerade akten fastställer minimistandarder kommer administratörerna att ha
     en viss grad av flexibilitet vid utformningen, för att begränsa kostnaderna för att följa
     reglerna. Rent allmänt är denna ansats tänkt att tillhandahålla tydliga och harmoniserade
     regler för utformning av sådana referensvärden, vilket bör göra det möjligt att eventuellt
     minska kostnaderna för att utveckla intern policy, men också ge marknaden utrymme att
     utveckla innovativa strategier och tillgodose efterfrågan från investerare som är villiga att
     göra klimatmedvetna investeringar.
     De två delegerade akterna om minimikrav för ESG-upplysningar avseende metoder respektive
     om minimikrav för ESG-upplysningar i referensvärdesdeklarationen, kommer att innebära att
     administratörer av referensvärden måste anpassa sin it-infrastruktur för att tillgodose det nya
     flödet av information och kraven på offentliggörande. Eftersom det redan nu är
     marknadspraxis för referensvärdesadministratörer att ge information om ESG-faktorer via
     faktablad, förväntas dock kostnaderna för att följa de nya reglerna bli begränsade.
     ESG-informationen som ska offentliggöras av referensvärdesadministratörer kommer att
     förbättra jämförbarheten mellan olika referensvärden och ge klarhet för investerare som vill
     göra välinformerade klimatrelaterade investeringsval.

     3.2      Subsidiaritetsprincipen
     Referensvärdesförordningen är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla
     medlemsstater. Den ger en övergångsperiod för kritiska referensvärden och tredjeländers
     referensvärden som kan fortsätta att användas i unionen utan auktorisation fram till slutet av
     2021. Den rättsliga grunden för referensvärdesförordningen är artikel 114 i fördraget om
     Europeiska unionens funktionssätt och alla ändringar av den förordningen ska utgå ifrån
     samma rättsliga grund.
     Allt fler investerare följer strategier för koldioxidsnåla investeringar och använder
     referensvärden för sådana investeringar för att mäta investeringsportföljens resultat.

SV                                                 4                                                   SV
 ---pagebreak---      För att upprätthålla en väl fungerande inre marknad för investerarna och för att säkerställa en
     hög nivå av konsument- och investerarskydd, skapas genom den ändrade
     referensvärdesförordningen ett regelverk som fastställer minimikrav för EU-referensvärden
     för klimatomställning och för anpassning till Parisavtalet på unionsnivå. Genom att inrätta
     EU-referensvärden för klimatomställning och för anpassning till Parisavtalet, med användning
     av metoder som är kopplade till Parisavtalets åtaganden om minskade koldioxidutsläpp, bidrar
     man till att öka öppenheten och förhindra grönmålning.
     Utan en harmoniserad ram för att säkerställa att de viktigaste typer av referensvärden för
     koldioxidsnåla investeringar som används för enskilda eller kollektiva investeringsportföljer
     är rättvisande och inte föremål för otillbörlig påverkan, är det sannolikt att olika behandling i
     olika medlemsstater skulle skapa hinder för en smidigt fungerande inre marknad.

     4.       DEN DELEGERADE AKTENS RÄTTSLIGA ASPEKTER
     Rätten att anta delegerade akter fastställs i artikel 49 i förordning (EU) 2016/1011.
             I artikel 1 fastställs de definitioner som gäller i denna förordning.
             Artikel 2 anger bestämmelser för innehållet i redogörelsen för hur ESG-faktorer
              beaktas.
             Artikel 3 anger när administratörer av referensvärden måste uppdatera mallen för
              referensvärdesdeklarationen.

SV                                                   5                                                   SV
 ---pagebreak---                  KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) …/…

                                              av den 17.7.2020

      om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad
        gäller redogörelsen i referensvärdesdeklarationen för hur faktorer som rör miljö,
     samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i alla referensvärden som tillhandahålls och
                                          offentliggörs

                                        (Text av betydelse för EES)

     EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
     med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
     med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 av den 8 juni
     2016 om index som används som referensvärden för finansiella instrument och finansiella
     avtal eller för att mäta investeringsfonders resultat, och om ändring av direktiven 2008/48/EG
     och 2014/17/EU och förordning (EU) nr 596/20143, särskilt artikel 27.2b, och
     av följande skäl:
     (1)    Parisavtalet, som antogs inom ramen för Förenta nationernas ramkonvention om
            klimatförändringar och som godkändes av unionen den 5 oktober 20164 (nedan kallat
            Parisavtalet), syftar till att stärka åtgärderna mot klimatförändringar, bland annat
            genom att göra investeringsflöden förenliga med en väg mot låga växthusgasutsläpp
            och en klimatmässigt motståndskraftig utveckling.
     (2)    Den 11 december 2019 antog kommissionen sitt meddelande till Europaparlamentet,
            Europeiska rådet, rådet, Europeiska ekonomiska och sociala kommittén samt
            Regionkommittén om den europeiska gröna given5. Den europeiska gröna given är en
            ny tillväxtstrategi som ska ställa om EU till ett rättvist och välmående samhälle med
            en modern, resurseffektiv och konkurrenskraftig ekonomi där det 2050 inte längre
            förekommer några nettoutsläpp av växthusgaser och där den ekonomiska tillväxten har
            frikopplats från resursförbrukningen. För att genomföra den europeiska gröna given
            krävs det att investerarna erbjuds tydliga och långsiktiga signaler för att undvika
            strandade tillgångar och för att skaffa fram hållbar finansiering.
     (3)    Enligt förordning (EU) 2016/1011 ska administratörer av referensvärden i
            referensvärdesdeklarationen redogöra för hur faktorer som rör miljö, samhällsansvar
            och bolagsstyrning (ESG-faktorer) beaktas i varje referensvärde eller familj av
            referensvärden som tillhandahålls och offentliggörs.
     (4)    Om denna redogörelse för hur man beaktar ESG-faktorer görs på olika sätt blir det
            svårare att jämföra olika referensvärden, och ESG-faktorernas omfattning och mål blir

     3
            EUT L 171, 29.6.2016, s. 1.
     4
            Rådets beslut (EU) 2016/1841 av den 5 oktober 2016 om ingående, på Europeiska unionens vägnar, av
            Parisavtalet som antagits inom ramen för Förenta nationernas ramkonvention om klimatförändring
            (EUT L 282, 19.10.2016, s. 1).
     5
            COM(2019) 640 final.

SV                                                     6                                                        SV
 ---pagebreak---             otydliga. Det är därför nödvändigt att specificera innehållet i denna redogörelse och
            den mall som ska användas.
     (5)    För att bättre anpassa informationen till investerarnas behov bör kravet på att redogöra
            för hur ESG-faktorer beaktas i varje referensvärde eller familj av referensvärden som
            tillhandahålls och offentliggörs ta hänsyn till de underliggande tillgångar som
            referensvärdena baseras på. Denna förordning bör inte tillämpas på referensvärden
            som inte har underliggande tillgångar med klimatpåverkan, såsom referensräntor och
            referensvärden för utländsk valuta.
     (6)    Redogörelsen för hur ESG-faktorer beaktas bör visa motsvarande poäng för de
            aktuella ESG-faktorerna i förhållande till referensvärdet, som ett aggregerat vägt
            genomsnittligt värde. Sådana poäng bör inte redovisas för varje ingående komponent i
            referensvärdena. Administratörer av referensvärden bör kunna ge ytterligare
            information om ESG-faktorer, när det är relevant och lämpligt.
     (7)    På grund av deras mål och specifika beskaffenhet bör det fastställas särskilda
            upplysningskrav för EU-referensvärden för klimatomställning och EU-referensvärden
            anpassning till Parisavtalet, samt för signifikanta referensvärden för obligationer och
            aktier.
     (8)    För att användarna av referensvärden ska få korrekt och aktuell information bör
            administratörer av referensvärden uppdatera den information som lämnas för att
            återspegla eventuella ändringar i referensvärdesdeklarationen, och ange skälen till
            uppdateringen och när den gjordes.
     HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

                                               Artikel 1
                                              Definitioner
     I denna förordning gäller följande definitioner:
     (a)      aktier: noterade aktier.
     (b)      fast avkastning: noterade räntebärande värdepapper, utom sådana som emitterats av
              en statlig emittent.
     (c)      statspapper: räntebärande värdepapper som emitterats av en statlig emittent.

                                            Artikel 2
           Redogörelse för hur ESG-faktorer beaktas i varje referensvärde eller familj av
                                        referensvärden
     1.       Administratörer av referensvärden ska i referensvärdesdeklarationen, med
              användning av mallen i bilaga I, redogöra för hur de faktorer som rör miljö,
              samhällsansvar och bolagsstyrning (ESG-faktorer) och som förtecknas i bilaga II
              beaktas i varje referensvärde eller familj av referensvärden som de tillhandahåller
              och offentliggör.
              Kravet i första stycket ska inte gälla för referensräntor och referensvärden för
              utländsk valuta.
     2.       Den redogörelse som avses i punkt 1 ska innefatta poäng för ESG-faktorerna i
              förhållande till motsvarande referensvärde och familj av referensvärden, som ett
              aggregerat vägt genomsnittligt värde.

SV                                                  7                                                  SV
 ---pagebreak---      3.       Administratörer av referensvärden får, i stället för att ange alla de uppgifter som
              krävs enligt mallen i bilaga I till denna förordning, ersätta uppgifterna genom att i
              referensvärdesdeklarationen ange en länk till en webbplats som innehåller samtliga
              uppgifter.
     4.       När     referensvärden      blandar   olika    underliggande    tillgångar    ska
              referensvärdesadministratörerna redogöra för hur ESG-faktorer beaktas för var och
              en av de underliggande tillgångarna.
     5.       Administratörer av referensvärden ska i redogörelsen ta med en hänvisning till de
              datakällor och standarder som används för de redovisade ESG-faktorerna.
     6.       Administratörer av referensvärden som redovisar ytterligare ESG-faktorer i enlighet
              med artikel 1.4 i kommissionens delegerade förordning (EU) .../...
              [Publikationsbyrån: för in nummer och hänvisning till kommissionens delegerade
              förordning om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU)
              2016/1011 vad gäller minimiinnehållet i redogörelsen för hur faktorer som rör miljö,
              samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i referensvärdesmetoden]6 ska även ta
              med betygen för dessa ytterligare ESG-faktorer.

                                               Artikel 3
                              Uppdatering av den redogörelse som lämnas
     Administratörer av referensvärden ska uppdatera den redogörelse som lämnas vid varje
     väsentlig ändring av ESG-faktorerna, och i varje fall en gång om året. De ska ange skälen för
     uppdateringen.

                                                 Artikel 4
                                      Ikraftträdande och tillämpning
     Denna förordning träder i kraft den tjugonde dagen efter det att den har offentliggjorts i
     Europeiska unionens officiella tidning.

     Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.
     Utfärdad i Bryssel den 17.7.2020

                                                      På kommissionens vägnar
                                                      Ordförande
                                                      Ursula VON DER LEYEN

     6
            Kommissionens delegerade förordning (EU) .../... av den ... om komplettering av Europaparlamentets
            och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller minimiinnehållet i redogörelsen för hur faktorer som
            rör miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i referensvärdesmetoden (EUT L …, …, s. …).

SV                                                       8                                                         SV
 ---documentbreak---                              EUROPEISKA
                             KOMMISSIONEN

                                                     Bryssel den 17.7.2020
                                                     C(2020) 4744 final

                                                     ANNEXES 1 to 2

                                          BILAGOR

                                              till

                KOMMSSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) .../...

      om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad
        gäller redogörelsen i referensvärdesdeklarationen för hur faktorer som rör miljö,
     samhällsansvar och bolagsstyrning beaktas i alla referensvärden som tillhandahålls och
                                          offentliggörs

SV                                                                                            SV
 ---pagebreak---                                BILAGA I
        MALL FÖR ATT REDOGÖRA FÖR HUR FAKTORER SOM RÖR MILJÖ,
      SAMHÄLLSANSVAR OCH BOLAGSSTYRNING (ESG-FAKTORER) BEAKTAS I
                    REFERENSVÄRDESDEKLARATIONEN

                     REDOGÖRELSE FÖR HUR ESG-FAKTORER BEAKTAS I
                          REFERENSVÄRDESDEKLARATIONEN

                                 AVSNITT 1 – BEAKTANDE AV ESG-FAKTORER

     Punkt 1 Namnet på administratören av
     referensvärdet.

     Punkt 2 Typ av referensvärde eller
     familj av referensvärden.
     Välj relevant underliggande tillgång
     från förteckningen i bilaga II.

     Punkt 3 Beteckning på referensvärdet
     eller familjen av referensvärden.

     Punkt             4           Innehåller    □ Ja □ Nej
     referensvärdesadministratörens portfölj
     några       EU-referensvärden        för
     klimatomställning, EU-referensvärden
     för    anpassning    till   Parisavtalet,
     referensvärden som eftersträvar ESG-
     mål eller referensvärden som beaktar
     ESG-faktorer?

     Punkt 5 Eftersträvar referensvärdet eller   □ Ja □ Nej
     familjen av referensvärden ESG-mål?

     Punkt 6 Om svaret är ja i punkt 5, ange nedan uppgifter (poäng) för de ESG-faktorer som förtecknas i bilaga II
     för varje familj av referensvärden på aggregerad nivå.
     ESG-faktorerna ska redovisas som ett aggregerat vägt genomsnittligt värde för familjen av referensvärden.

     a) Förteckning över kombinerade ESG-        Uppgifter om varje faktor:
     faktorer:

     b) Förteckning över miljöfaktorer:          Uppgifter om varje faktor:

     c)          Förteckning              över   Uppgifter om varje faktor:
     samhällsansvarsfaktorer:

     c)           Förteckning             över   Uppgifter om varje faktor:
     bolagsstyrningsfaktorer:

     Punkt 7 Om svaret är ja i punkt 5, ange nedan uppgifter (poäng) för varje referensvärde för de ESG-faktorer
     som förtecknas i bilaga II beroende på vilken relevant underliggande tillgång det rör sig om.
     Alternativt   kan   all   denna   information   lämnas       i   form   av   en   länk   till   en   webbplats   för

SV                                                            1                                                             SV
 ---pagebreak---      referensvärdesadministratören i referensvärdesdeklarationen. Informationen på webbplatsen ska vara lätt att
     tillgå. Administratörer av referensvärden ska se till att denna information på deras webbplats finns tillgänglig i
     fem år.
     ESG-faktorernas poäng ska inte redovisas för varje ingående komponent i referensvärdet, utan som aggregerat
     vägt genomsnittligt värde för referensvärdet.

     a) Förteckning över kombinerade ESG-        Uppgifter om varje faktor:
     faktorer:

     b) Förteckning över miljöfaktorer:          Uppgifter om varje faktor:

     c)          Förteckning              över   Uppgifter om varje faktor:
     samhällsansvarsfaktorer:

     c)           Förteckning             över   Uppgifter om varje faktor:
     bolagsstyrningsfaktorer:

     Länk till informationen om           ESG-
     faktorer för varje referensvärde:

     Punkt 8 Datauppgifter och standarder som används

     a) Beskrivning av datakällor som
     används för att ge information om ESG-
     faktorerna i referensvärdesdeklarationen.
     Beskriv hur de datauppgifter som
     används för att ge information om ESG-
     faktorerna                           i
     referensvärdesdeklarationen hämtas in
     och i vilken utsträckning uppgifterna
     uppskattas eller rapporteras.

     b) Referensstandarder
     Förteckna de standarder som används
     som stöd för rapportering enligt punkt 6
     och/eller punkt 7.

          AVSNITT 2 — YTTERLIGARE UPPLYSNINGSKRAV FÖR EU-REFERENSVÄRDEN FÖR
                KLIMATOMSTÄLLNING OCH EU-REFERENSVÄRDEN FÖR ANPASSNING TILL
                                        PARISAVTALET

     Punkt 9 Om ett referensvärde märks som EU-referensvärde för klimatomställning eller EU-referensvärde för
     anpassning till Parisavtalet ska referensvärdesadministratörer även lämna följande information:

     a) En framåtblickande utveckling mot
         minskade koldioxidutsläpp på
         årsbasis.

     b) I vilken grad IPCC:s utveckling mot
          minskade koldioxidutsläpp (1,5
          grader utan eller med begränsat
          överskridande) har uppnåtts i

SV                                                           2                                                            SV
 ---pagebreak---           genomsnitt      per    år      sedan
          referensvärdet skapades.

     c)    Överlappning      mellan    dessa
          referensvärden och deras bestånd
          av investerbara instrument, enligt
          definitionen i artikel 1 e i
          kommissionens           delegerade
          förordning                (EU).../...
          [Publikationsbyrån: för in en
          hänvisning till kommissionens
          delegerade      förordning      om
          komplettering                    av
          Europaparlamentets och rådets
          förordning (EU) 2016/1011 vad
          gäller minimistandarder för EU-
          referensvärden                  för
          klimatomställning     och     EU-
          referensvärden för anpassning till
                       1
          Parisavtalet] , med användning av
          den      aktiva     andelen      på
          tillgångsnivå.

             AVSNITT 3 – UPPLYSNINGAR OM ANPASSNING TILL MÅLEN I PARISAVTALET

     Punkt 10 Senast tillämpningsdagen för denna förordning ska administratörer av referensvärden
     också lämna följande information för signifikanta referensvärden för aktier och obligationer,
     EU-referensvärden för klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till
     Parisavtalet.
     Senast den 31 december 2021 ska administratörer av referensvärden, för varje referensvärde eller, i tillämpliga
     fall, varje familj av referensvärden, lämna följande information:

     a) Är referensvärdet anpassat till målet     □ Ja □ Nej
          om att minska koldioxidutsläppen
          eller uppnå målen i Parisavtalet?

     b) Det temperaturscenario i enlighet med
          internationella standarder som
          används för anpassningen till målet
          om att minska utsläppen av
          växthusgaser eller uppnå målen i
          Parisavtalet.

     c) Namn på den som tillhandahåller
         temperaturscenariot som används
         för anpassningen till målet om att
         minska utsläppen av växthusgaser
         eller uppnå målen i Parisavtalet.

     d) Den metod som används för att mäta
          anpassningen                 till
          temperaturscenariot.

     1
             Kommissionens delegerade förordning (EU) .../... av den ... om komplettering av Europaparlamentets
             och rådets förordning (EU) 2016/1011 vad gäller minimistandarder för EU-referensvärden för
             klimatomställning och EU-referensvärden för anpassning till Parisavtalet (EUT L ..., ..., s. ...).

SV                                                             3                                                       SV
 ---pagebreak---      e)   Länk till webbplatsen för det
           temperaturscenario som används.

     Datum för den senaste uppdateringen
     av informationen och skälet till
     uppdateringen:

SV                                           4   SV
 ---pagebreak---                                    BILAGA II
         FAKTORER SOM RÖR MILJÖ, SAMHÄLLSANSVAR OCH BOLAGSSTYRNING
          (ESG-FAKTORER) SOM SKA BEAKTAS FÖR REFERENSVÄRDENS OLIKA
                          UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
                                                      Avsnitt 1
                                                      AKTIER

     ESG-                                                      UPPLYSNINGAR
     FAKTORER

     Kombinerade         Vägt genomsnittligt ESG-betyg för referensvärdet (frivilligt).
     ESG-faktorer
                         Övergripande ESG-betyg för de tio högst viktade komponenterna i referensvärdet
                         (frivilligt).

     Miljö               Vägt genomsnittligt miljöbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                         Referensportföljens exponering mot förnybar energi mätt som kapitalutgifter (CapEx) i
                         sådana verksamheter (som andel av total CapEx av energiföretag som ingår i portföljen)
                         (frivilligt).
                         Referensportföljens exponering mot klimatrelaterade fysiska risker, mätt som effekterna
                         av extrema väderhändelser på företagens verksamhet och produktion eller på de olika
                         leden i försörjningskedjan (på grundval av emittentens exponering) (frivilligt).
                         Portföljens grad av exponering mot de sektorer som anges i avdelningarna A–H och
                         avdelning L i bilaga I till Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1893/2006 2
                         som procent av den totala vikten i portföljen.
                         Referensvärdets växthusgasintensitet.
                         Procentandel rapporterade växthusgasutsläpp i förhållande till uppskattade.
                         Referensportföljens exponering mot företag vars verksamhet omfattas av huvudgrupperna
                         05–09, 19 och 20 i bilaga I till förordning (EG) nr 1893/2006.
                         Referensportföljens exponering mot verksamhet som ingår i sektorn för miljövänliga
                         varor och tjänster, enligt definitionen i artikel 2.5 i Europaparlamentets och rådets
                         förordning (EU) nr 691/20113.

     Samhällsansvar      Vägt genomsnittligt samhällsansvarsbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                         Internationella fördrag och konventioner, Förenta nationernas principer eller, i tillämpliga
                         fall, nationell lagstiftning som används för att avgöra vad som utgör ett kontroversiellt
                         vapen.
                         Vägd genomsnittlig procentandel av referensvärdets ingående komponenter som ligger
                         inom sektorn för kontroversiella vapen.
                         Vägd genomsnittlig procentandel av referensvärdets ingående komponenter som ligger

     2
             Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1893/2006 av den 20 december 2006 om
             fastställande av den statistiska näringsgrensindelningen Nace rev. 2 och om ändring av rådets
             förordning (EEG) nr 3037/90 och vissa EG-förordningar om särskilda statistikområden (EUT L 393,
             30.12.2006, s. 1).
     3
             Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 691/2011 av den 6 juli 2011 om europeiska
             miljöräkenskaper (EUT L 192, 22.7.2011, s. 1).

SV                                                         5                                                            SV
 ---pagebreak---                       inom tobakssektorn.
                      Antal komponenter i referensvärdet där det förekommer bristande samhällsansvar (i
                      absoluta tal och relativa tal, dividerat med samtliga ingående komponenter), enligt
                      internationella fördrag och konventioner, Förenta nationernas principer och, i tillämpliga
                      fall, nationell lagstiftning.
                      Referensportföljens exponering mot företag utan strategier för tillbörlig aktsamhet i frågor
                      som behandlas i Internationella arbetsorganisationens (ILO) grundläggande konventioner
                      1–8.
                      Vägt genomsnitt för löneskillnader mellan kvinnor och män.
                      Vägt genomsnittligt förhållande mellan antal kvinnor/män i styrelsen.
                      Vägt genomsnittligt förhållande för olyckor, personskador och dödsfall.
                      Antal fällande domar och bötesbelopp för brott mot lagar mot korruption och bestickning.

     Bolagsstyrning   Vägt genomsnittligt bolagsstyrningsbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Vägd genomsnittlig procentandel av styrelseledamöterna som är oberoende.
                      Vägd genomsnittlig procentandel kvinnor i styrelsen.

                                               Avsnitt 2
                                          FAST AVKASTNING

     ESG-                                                   UPPLYSNINGAR
     FAKTORER

     Kombinerade      Vägt genomsnittligt ESG-betyg för referensvärdet (frivilligt).
     ESG-faktorer
                      Övergripande ESG-betyg för de tio högst viktade komponenterna i referensvärdet
                      (frivilligt).

     Miljö            Vägt genomsnittligt miljöbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Referensportföljens exponering mot förnybar energi mätt som kapitalutgifter (CapEx) i
                      sådana verksamheter (som andel av total CapEx av energiföretag som ingår i portföljen)
                      (frivilligt).
                      Referensportföljens exponering mot klimatrelaterade fysiska risker, mätt som effekterna
                      av extrema väderhändelser på företagens verksamhet och produktion eller på de olika
                      leden i försörjningskedjan (på grundval av emittentens exponering) (frivilligt).
                      Portföljens grad av exponering mot de sektorer som anges i avdelningarna A–H och
                      avdelning L i bilaga I till förordning (EG) nr 1893/2006 som procent av den totala vikten i
                      portföljen.
                      Referensvärdets växthusgasintensitet.
                      Procentandel rapporterade i förhållande till uppskattade växthusgasutsläpp.
                      Referensportföljens exponering mot företag vars verksamhet omfattas av huvudgrupperna
                      05–09, 19 och 20 i bilaga I till förordning (EG) nr 1893/2006.
                      Procentandel gröna obligationer i referensportföljen.

     Samhällsansvar   Vägt genomsnittligt samhällsansvarsbetyg för referensvärdet (frivilligt).

SV                                                      6                                                            SV
 ---pagebreak---                       Internationella fördrag och konventioner, Förenta nationernas principer eller, i tillämpliga
                      fall, nationell lagstiftning som används för att avgöra vad som utgör ett kontroversiellt
                      vapen.
                      Vägd genomsnittlig procentandel av referensvärdets ingående komponenter som ligger
                      inom sektorn för kontroversiella vapen.
                      Vägd genomsnittlig procentandel av referensvärdets ingående komponenter som ligger
                      inom tobakssektorn.
                      Antal komponenter i referensvärdet där det förekommer bristande samhällsansvar (i
                      absoluta tal och relativa tal, dividerat med samtliga ingående komponenter), enligt
                      internationella fördrag och konventioner, Förenta nationernas principer eller, i
                      förekommande fall, nationell lagstiftning.
                      Referensportföljens exponering mot företag utan strategier för tillbörlig aktsamhet i frågor
                      som behandlas i Internationella arbetsorganisationens (ILO) konventioner 1–8.
                      Vägt genomsnitt för löneskillnader mellan kvinnor och män.
                      Vägt genomsnittligt förhållande mellan antal kvinnor/män i styrelsen.
                      Vägt genomsnittligt förhållande för olyckor, personskador och dödsfall.
                      Antal fällande domar och bötesbelopp för brott mot lagar mot korruption och bestickning.

     Bolagsstyrning   Vägt genomsnittligt bolagsstyrningsbetyg för referensvärdet (frivilligt).

                                                 Avsnitt 3
                                              STATSPAPPER

     ESG-                                                   UPPLYSNINGAR
     FAKTORER

     Kombinerade      Vägt genomsnittligt ESG-betyg för referensvärdet (frivilligt).
     ESG-faktorer
                      Övergripande ESG-betyg för de tio högst viktade komponenterna i referensvärdet
                      (frivilligt).
                      Procentandel underliggande fondförvaltningsbolag som har anslutit sig till internationella
                      standarder.

     Miljö            Vägt genomsnittligt miljöbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Referensportföljens exponering mot klimatrelaterade fysiska risker, mätt som effekterna
                      av extrema väderhändelser på företagens verksamhet och produktion eller på de olika
                      leden i försörjningskedjan (på grundval av emittentens exponering) (frivilligt).
                      De tio komponenterna med högst och de tio med lägst exponering mot klimatrelaterade
                      fysiska risker (frivilligt).
                      Referensvärdets växthusgasintensitet.
                      Procentandel rapporterade i förhållande till uppskattade växthusgasutsläpp.
                      Procentandel gröna obligationer i referensportföljen.

     Samhällsansvar   Vägt genomsnittligt samhällsansvarsbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Antal komponenter i referensvärdet där det förekommer bristande samhällsansvar (i
                      absoluta tal och relativa tal, dividerat med samtliga ingående komponenter), enligt

SV                                                      7                                                            SV
 ---pagebreak---                       internationella fördrag och konventioner, Förenta nationernas principer och, i
                      förekommande fall, nationell lagstiftning.
                      Emittentens genomsnittliga resultat när det gäller mänskliga rättigheter (inklusive en
                      kvantitativ indikator och den metod som används för att beräkna den).
                      Genomsnittlig poäng för inkomstskillnader, som mäter inkomstfördelning och ekonomisk
                      ojämlikhet mellan deltagarna i en viss ekonomi (inklusive en kvantitativ indikator och den
                      metod som används för att beräkna den).
                      Genomsnittlig poäng för yttrandefrihet, som mäter i vilken utsträckning politiska
                      organisationer och organisationer i det civila samhället kan verka fritt (inklusive en
                      kvantitativ indikator och den metod som används för att beräkna den).

     Bolagsstyrning   Vägt genomsnittligt bolagsstyrningsbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Genomsnittlig poäng för korruption, som mäter den upplevda korruptionsnivån i den
                      offentliga sektorn (inklusive en kvantitativ indikator och den metod som används för att
                      beräkna den).
                      Genomsnittlig poäng för politisk stabilitet, som mäter sannolikheten för att den nuvarande
                      ordningen kommer att störtas med våld (inklusive en kvantitativ indikator och den metod
                      som används för att beräkna det).
                      Genomsnittlig poäng för rättsstat, baserad på avsaknad av korruption, respekt för de
                      grundläggande rättigheterna och läget på det civil- och straffrättsliga området (inklusive
                      en kvantitativ indikator och den metod som används för att beräkna den).

                                                 Avsnitt 4
                                                RÅVAROR

     ESG-                                                   UPPLYSNINGAR
     FAKTORER

     Miljö            De underliggande råvarornas grad av exponering mot klimatrelaterade fysiska risker, mätt
                      som effekterna av extrema väderhändelser på företagens verksamhet och produktion eller
                      på de olika leden i försörjningskedjan (låg, måttlig eller hög) (frivilligt).
                      Den metod som används för att beräkna de klimatrelaterade fysiska riskerna (frivilligt).
                      De underliggande råvarornas grad av exponering mot klimatomställningsrisker, som mäter
                      de ekonomiska konsekvenserna av effekterna av genomförandet av koldioxidsnåla
                      strategier (låg, måttlig eller hög).

     Samhällsansvar   De underliggande råvarornas grad av exponering mot samhällsansvarsrisker (låg, måttlig
                      eller hög).

     Bolagsstyrning   De underliggande råvarornas grad av exponering mot bolagsstyrningsrisker (låg, måttlig
                      eller hög).
                      Genomsnittlig poäng för rättsstat, baserad på avsaknad av korruption, respekt för de
                      grundläggande rättigheterna och läget på det civil- och straffrättsliga området (inklusive
                      en kvantitativ indikator och den metod som används för att beräkna den).

                                                  Avsnitt 5
                                                  ÖVRIGA

SV                                                      8                                                          SV
 ---pagebreak---      ESG-                                                   UPPLYSNINGAR
     FAKTORER

     Kombinerade      Vägt genomsnittligt ESG-betyg för referensvärdet (frivilligt).
     ESG-faktorer

     Miljö            Vägt genomsnittligt miljöbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Portföljens grad av exponering mot klimatrelaterade möjligheter, mätt som
                      investeringsmöjligheter kopplade till klimatförändringarna, med innovativa nya
                      investeringslösningar, som procent av den totala vikten i portfölj (frivilligt).
                      Referensvärdets växthusgasintensitet.
                      Portföljens exponering mot de sektorer som anges i avdelningarna A–H och avdelning L i
                      bilaga I till förordning (EG) nr 1893/2006 som procent av den totala vikten i portföljen.

     Samhällsansvar   Vägt genomsnittligt samhällsansvarsbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Internationella fördrag och konventioner, Förenta nationernas principer eller, i tillämpliga
                      fall, nationell lagstiftning som används för att avgöra vad som utgör ett kontroversiellt
                      vapen.
                      Vägd genomsnittlig procentandel av referensvärdets ingående komponenter som ligger
                      inom sektorn för kontroversiella vapen.
                      Vägd genomsnittlig procentandel av referensvärdets ingående komponenter som ligger
                      inom tobakssektorn.

     Bolagsstyrning   Vägt genomsnittligt bolagsstyrningsbetyg för referensvärdet (frivilligt).
                      Procentandel underliggande fonder med inrättade förvaltningsstrategier, inbegripet
                      åtgärder för resursplanering och resursförvaltning.

SV                                                      9                                                            SV