CELEX: 
Language: nl
Date: 2020-07-17 00:00:00
Title: GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad wat betreft de toelichting in de benchmarkverklaring over de wijze waarop de ecologische, sociale en governancefactoren in elke aangeboden en gepubliceerde benchmark worden weerspiegeld

EUROPESE
                               COMMISSIE
                                                       Brussel, 17.7.2020
                                                       C(2020) 4744 final
           GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE
                                           van 17.7.2020
   tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad
         wat betreft de toelichting in de benchmarkverklaring over de wijze waarop de
        ecologische, sociale en governancefactoren in elke aangeboden en gepubliceerde
                                 benchmark worden weerspiegeld
                                   (Voor de EER relevante tekst)
NL                                                                                     NL
 ---pagebreak---                                                TOELICHTING
   1.        ACHTERGROND VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
   1.1.      Algemene achtergrond
   In 2015 heeft de Europese Unie de Klimaatovereenkomst van Parijs ondertekend. In de
   Klimaatovereenkomst van Parijs wordt als doel gesteld de reactie op de klimaatverandering te
   versterken, onder meer door investeringsstromen in lijn te brengen met een traject naar
   broeikasgasarme emissies en klimaatveerkrachtige ontwikkeling.
   De mededeling over de Europese Green Deal bevestigt dat op de lange termijn gerichte
   signalen nodig zijn om financiële en kapitaalstromen in de richting van groene investeringen
   te sturen en gestrande activa te voorkomen. Deze gedelegeerde handeling zal bijdragen aan
   deze specifieke doelstelling. Zij geeft ook gevolg aan het eerdere actieplan “duurzame groei
   financieren” van maart 2018, waarmee een ambitieuze en integrale strategie voor duurzame
   financiering is gelanceerd en dat als doel heeft kapitaalstromen te heroriënteren in de richting
   van duurzame investeringen om duurzame en inclusieve groei te bewerkstelligen.
   Meer in het algemeen is de Europese Green Deal de reactie van de Europese Unie op de
   uitdagingen op het gebied van klimaat en milieu, die de cruciale opdracht van deze generatie
   vormen. Het is een nieuwe groeistrategie die de EU moet omvormen tot een rechtvaardige en
   welvarende samenleving, met een moderne, hulpbronnenefficiënte en concurrerende
   economie, waar vanaf 2050 netto geen broeikasgassen meer worden uitgestoten, het milieu en
   de gezondheid van de burgers worden beschermd en de economische groei is losgekoppeld
   van het gebruik van hulpbronnen. Aangezien ondernemingen en huishoudens het komende
   decennium het grootste deel van de duurzame investeringen voor hun rekening zullen moeten
   nemen, zijn duidelijke, op de lange termijn gerichte signalen absoluut nodig om investeerders
   de weg te wijzen naar duurzame investeringen.
   Bij Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad1 (de
   benchmarkverordening) wordt een gemeenschappelijk kader vastgesteld om in de Europese
   Unie de nauwkeurigheid en de integriteit te waarborgen van de benchmarks die als referentie
   worden gebruikt in financiële instrumenten, financiële overeenkomsten of beleggingsfondsen.
   Zo wil deze verordening bijdragen tot de goede werking van de interne markt en wordt toch
   een hoog niveau van consumenten- en beleggersbescherming bewerkstelligd.
   Op 24 mei 2018 heeft de Commissie overeenkomstig het actieplan “duurzame groei
   financieren” haar voorstel tot wijziging van de benchmarkverordening bekendgemaakt, met
   als doel in de Unie normen te stellen voor de methodologie van koolstofarme benchmarks.
   Verordening (EU) 2019/2089 van het Europees Parlement en de Raad2 tot wijziging van de
   benchmarkverordening voert een nieuwe categorie benchmarks in, de zogenoemde EU-
   klimaatbenchmarks (EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs
   afgestemde EU-benchmarks), en voorziet ook in informatieverschaffing over duurzaamheid in
   benchmarks.
   1
           Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2016 betreffende
           indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en financiële overeenkomsten
           of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten en tot wijziging van Richtlijnen 2008/48/EG en
           2014/17/EU en Verordening (EU) nr. 596/2014 (PB L 171 van 29.6.2016, blz. 1).
   2
           Verordening (EU) 2019/2089 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 tot
           wijziging van Verordening (EU) 2016/1011 inzake EU klimaattransitiebenchmarks en op de
           Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en informatieverschaffing over duurzaamheid
           over benchmarks (PB L 317 van 9.12.2019, blz. 17).
NL                                                      1                                                       NL
 ---pagebreak---    1.2.      Doelstelling van de gedelegeerde verordening
   Het doel van deze gedelegeerde verordening is de beschrijving van de door
   benchmarkbeheerders in de benchmarkverklaring op te nemen toelichting over de wijze
   waarop ecologische, sociale en governancefactoren (ESG-factoren) in elke aangeboden en
   gepubliceerde benchmark of, in voorkomend geval, benchmarkgroep worden weerspiegeld.
   Vanwege hun aard en specifieke kenmerken kunnen benchmarks die afgeleide instrumenten
   voor de overdracht van kredietrisico omvatten, zoals kredietverzuimswaps, geen ESG-
   factoren weerspiegelen. Voorts zijn er geen indices bekend die gestructureerd zijn op
   financiële contracten ter verrekening van verschillen of emissierechten. De vereiste om toe te
   lichten hoe de ESG-factoren in elke aangeboden en gepubliceerde benchmark of
   benchmarkgroep worden weerspiegeld, moet dus niet voor die benchmarks gelden.
   1.3.      Juridische achtergrond
   Deze gedelegeerde verordening is gebaseerd op de bij artikel 27, lid 2 ter, van de
   benchmarkverordening vastgestelde bevoegdheidsdelegatie.
   2.        RAADPLEGING VOORAFGAAND AAN DE AANNEMING VAN DE
             HANDELING
   In juni 2018 heeft de Commissie een technische deskundigengroep inzake duurzame
   financiering (Technical Expert Group on Sustainable Finance – TEG) opgericht. De TEG had
   onder meer tot taak aanbevelingen aan de Commissie te richten over de ESG-
   openbaarmakingsvereisten die deel moeten uitmaken van de benchmarkverklaring.
   In juni 2019 heeft de TEG een tussentijdse versie van het verslag gepubliceerd, waarover in
   de zomer van 2019 feedback kon worden gegeven.
   Op 30 september 2019 heeft de TEG zijn eindverslag bekendgemaakt. Dit eindverslag is
   beschikbaar                                                                                op
   https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/business_economy_euro/banking_and_finance/docum
   ents/190930-sustainable-finance-teg-final-report-climate-benchmarks-and-disclosures_en.pdf.
   De diensten van de Commissie hebben in het najaar van 2019 en in de eerste helft van 2020
   vergaderingen met belanghebbenden gehouden om de toekomstige gedelegeerde handelingen
   te bespreken. In overeenstemming met de regels inzake beter regelgeven zijn de ontwerpen
   van gedelegeerde handelingen op het portaal voor betere regelgeving bekendgemaakt zodat in
   april-mei 2020 vier weken lang feedback kon worden gegeven. In het totaal hebben 36
   belanghebbenden op deze raadpleging geantwoord. Voorts zijn de ontwerpen van gedelegeerde
   handelingen op de bijeenkomst van de deskundigengroep van het Europees Comité voor het
   effectenbedrijf (EGESC) in mei 2020 voorgesteld en besproken met deskundigen van de
   lidstaten en waarnemers van het Europees Parlement.
   3.        EFFECTBEOORDELING
   Volgens de benchmarkverordening als gewijzigd bij Verordening (EU) 2019/2089 is de
   Commissie bevoegd om nadere duurzaamheidsgerelateerde maatregelen voor benchmarks
   vast te stellen. Hierbij gaat het om drie onderwerpen: minimumeisen voor de opstelling van
   EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks, de minimuminhoud van de toelichting over de wijze waarop de essentiële
   aspecten van de benchmarkmethodologie de ESG-factoren weerspiegelen, en de informatie
   die de benchmarkbeheerder in de benchmarkverklaring moet verstrekken over de wijze
   waarop de ESG-factoren worden weerspiegeld.
NL                                                  2                                             NL
 ---pagebreak---    De TEG heeft van de Commissie opdracht gekregen technische aanbevelingen te doen over al
   die aspecten. De TEG heeft in september 2019 zijn eindverslag over klimaatbenchmarks en de
   openbaarmaking van ESG-informatie gepubliceerd, na vele contacten met belanghebbenden
   via rondetafelgesprekken, workshops en een periode van 6 weken voor feedback in de zomer
   van 2019.
   Verslag van de TEG
   Het eindverslag van de TEG bevat een reeks minimumeisen voor de opstelling van EU-
   klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en
   minimumeisen voor de openbaarmaking van ESG-informatie die voor alle benchmarks
   zouden moeten gelden, met enkele uitzonderingen.
   De Commissie heeft alle ontvangen standpunten in overweging genomen, inclusief het
   verslag van de TEG en de op verzoek van de TEG gegeven feedback, alsook de input die de
   Commissie van belanghebbenden heeft gekregen tijdens bilaterale bijeenkomsten of
   telefonische vergaderingen.
   Hoewel de Commissie het over het geheel genomen eens is met de aanpak van de TEG,
   wijken de gedelegeerde handelingen in een aantal gevallen toch af van het verslag van de
   TEG, met name ten aanzien van de ESG-openbaarmakingsvereisten. Het doel is de aanpak
   van de TEG te stroomlijnen en te vereenvoudigen om meer duidelijkheid te verschaffen over
   de reeks indicatoren en over de informatie die benchmarkbeheerders worden geacht openbaar
   te maken. De wijzigingen zijn eenvoudig verwoord en verduidelijken de technische
   aanbevelingen van de TEG, verbeteren de transparantie en zorgen voor grotere
   voorspelbaarheid voor de benchmarkbeheerders.
   Bij het specificeren van de minimumcriteria voor de opstelling van EU-
   klimaattransitiebenchmarks, op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks en
   ESG-openbaarmakingsvereisten         heeft     de    Commissie       het    overkoepelende
   evenredigheidsbeginsel in gedachten gehouden en tegelijkertijd een zekere mate van
   flexibiliteit voor benchmarkbeheerders gehandhaafd.
   Evenredigheid
   De gedelegeerde handelingen behelzen een verdere uitwerking van de bevoegdheidsdelegaties
   ten aanzien van de nieuwe EU-klimaatbenchmarks en de ESG-openbaarmakingsvereisten die
   in de benchmarkverordening zijn opgenomen, zodat de evenredige toepassing van die
   verordening gewaarborgd is.
   Rekening houdend met het verslag van de TEG en de feedback van belanghebbenden, heeft
   de Commissie getracht een evenredige aanpak in te voeren voor de minimumeisen voor de
   opstelling van EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde
   EU-benchmarks, alsook de minimumeisen voor de openbaarmaking van ESG-informatie door
   benchmarkbeheerders.
   In overeenstemming met de in de benchmarkverordening opgenomen bevoegdheidsdelegaties
   is de Commissie van mening dat er een onderscheid moet worden gemaakt tussen de ESG-
   openbaarmakingsvereisten wat betreft de methodologie en de ESG-openbaarmakingsvereisten
   in de benchmarkverklaring, aangezien zij niet dezelfde doelstellingen voor beleggers
   nastreven.
   Benchmarkbeheerders zijn momenteel niet verplicht een lijst van ESG-factoren openbaar te
   maken, hoewel een aantal van hen dat al doet, in het kader van zogenaamde “factsheets”.
   Deze taak zal dus alleen voor sommigen van hen nieuw zijn. Het doel van de Commissie is
   om deze taak zoveel mogelijk op al bestaande marktpraktijken en indicatoren af te stemmen
NL                                               3                                            NL
 ---pagebreak---    om onevenredige kosten te vermijden. Om deze reden worden de ESG-factoren gebaseerd op
   de aanbeveling van het verslag van de TEG, dat aan een uitgebreide marktconsultatie is
   onderworpen. De Commissie stelt ook voor de door de TEG voorgestelde aanpak verder te
   verfijnen, waarbij met name de lijst van openbaar te maken ESG-factoren wordt
   gestroomlijnd, de gebruikte terminologie wordt vereenvoudigd en waar nodig wordt verwezen
   naar internationale normen, verdragen en overeenkomsten.
   Voorts is de Commissie niet van plan de openbaarmaking van ESG-ratings voor alle
   benchmarks verplicht te stellen, aangezien dit onderwerp wordt behandeld in een
   afzonderlijke en parallelle actielijn in het kader van het actieplan inzake duurzame
   financiering.
   Tot slot is, hoewel het verslag van de TEG aanbeveelt gebruik te maken van een “green to
   brown share ratio” (verhouding tussen het groene en het bruine aandeel), zo’n meeteenheid
   niet in de gedelegeerde handelingen opgenomen, omdat die begrippen nog niet op EU-niveau
   zijn gedefinieerd en hieraan afzonderlijk en parallel wordt gewerkt in het kader van de
   komende taxonomieverordening.
   Flexibiliteit
   De in de gedelegeerde handeling vastgestelde vereisten met betrekking tot minimumnormen
   voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde
   benchmarks handhaven een zekere mate van flexibiliteit in het ontwerp van de
   benchmarkmethodologie, zodat de markt innovatieve strategieën kan ontwikkelen en zich kan
   aanpassen aan de specifieke behoeften van beleggers.
   Ten aanzien van de gedelegeerde handeling betreffende de minimuminhoud van de toelichting
   van de wijze waarop ESG-factoren in de benchmarkmethodologie worden weerspiegeld,
   moeten benchmarkbeheerders alleen rapporteren over de ESG-factoren die zij gebruiken
   wanneer zij ESG-doelstellingen nastreven, en over de wijze waarop zij dat doen.
   Tot slot zullen, ten aanzien van de gedelegeerde handeling betreffende de
   benchmarkverklaring, benchmarkbeheerders die geen ESG-doelstellingen nastreven, niet
   gebonden zijn aan de vereisten wanneer zij dit uitdrukkelijk vermelden in het desbetreffende
   model dat bij de benchmarkverklaring wordt gevoegd.
   3.1       Kosten-batenanalyse
   Een van de gedelegeerde handelingen voorziet in minimumnormen voor het opstellen van
   EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-
   benchmarks. Beide benchmarks zijn vrijwillige labels en daarom gelden de in de betrokken
   gedelegeerde handeling vastgestelde vereisten alleen voor benchmarkbeheerders die ervoor
   kiezen aan de regels deel te nemen. Aangezien in de gedelegeerde handeling minimumnormen
   worden vastgesteld, behouden benchmarkbeheerders bij het opstellen een zekere mate van
   flexibiliteit, zodat de nalevingskosten beperkt zouden zijn. Meer in het algemeen zou deze
   benadering voorzien in duidelijke en geharmoniseerde regels over de wijze waarop dergelijke
   benchmarks moeten worden ontworpen, waardoor de kosten voor de ontwikkeling van interne
   beleidsmaatregelen mogelijk kunnen worden teruggedrongen, maar de markt ook ruimte zou
   krijgen om innovatieve strategieën te ontwikkelen en tegemoet te komen aan de vraag van
   beleggers die klimaatbewuste beleggingsstrategieën willen volgen.
   Als gevolg van de twee gedelegeerde handelingen betreffende respectievelijk minimale ESG-
   openbaarmaking inzake de methodologie en minimale ESG-openbaarmaking in de
   benchmarkverklaring zullen benchmarkbeheerders hun IT-infrastructuur moeten aanpassen
   om rekening te houden met de nieuwe informatiestroom en openbaarmakingsvereisten. Er zij
NL                                               4                                              NL
 ---pagebreak---    op gewezen dat het voor benchmarkbeheerders al gebruikelijke marktpraktijk is om ESG-
   informatie in zogenaamde “factsheets” openbaar te maken, zodat de kosten voor naleving van
   de nieuwe regels naar verwachting beperkt zullen zijn.
   De door benchmarkbeheerders openbaar te maken informatie zal de vergelijkbaarheid tussen
   benchmarks verbeteren en duidelijkheid verschaffen voor beleggers die weloverwogen
   klimaatgerelateerde beleggingen willen doen.
   3.2       Subsidiariteit
   De benchmarkverordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk
   in elke lidstaat. De benchmarkverordening omvat een overgangsperiode voor cruciale
   benchmarks en benchmarks van derde landen die tot eind 2021 zonder vergunning in de Unie
   mogen worden gebruikt. De rechtsgrondslag voor de benchmarkverordening is artikel 114 van
   het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie, en elke wijziging van die
   verordening moet op dezelfde rechtsgrondslag berusten.
   Steeds meer beleggers volgen koolstofarme beleggingsstrategieën en gebruiken koolstofarme
   benchmarks om de prestaties van beleggingsportefeuilles te meten.
   Om de goede werking van de interne markt ten behoeve van beleggers te handhaven en te
   zorgen voor een hoog niveau van consumenten- en beleggersbescherming, voert de
   benchmarkverordening zoals gewijzigd een regelgevingskader in dat minimumvereisten op
   Unieniveau bevat voor EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs
   afgestemde EU-benchmarks. De vaststelling van EU-klimaattransitiebenchmarks en op de
   Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks, onderbouwd door een methodologie
   die gekoppeld is aan de emissiereductieverbintenissen van de Overeenkomst van Parijs, zal
   bijdragen aan een betere transparantie en groenwassen helpen voorkomen.
   Indien er geen geharmoniseerd kader bestaat om de nauwkeurigheid en de integriteit te
   verzekeren van de belangrijkste categorieën koolstofarme benchmarks die in individuele of
   collectieve beleggingsportefeuilles worden gebruikt, kunnen door verschillen in aanpak tussen
   de lidstaten belemmeringen worden opgeworpen voor de vlotte werking van de interne markt.
   4.        JURIDISCHE ELEMENTEN VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING
   Het recht om gedelegeerde handelingen vast te stellen is vervat in artikel 49 van Verordening
   (EU) 2016/1011.
            Artikel 1 stelt de definities vast die in deze verordening van toepassing zijn.
            Artikel 2 verduidelijkt de inhoud van de toelichting over de wijze waarop de ESG-
             factoren tot uiting komen.
            Artikel 3 verduidelijkt wanneer benchmarkbeheerders het model voor de
             benchmarkverklaring moeten bijwerken.
NL                                                    5                                          NL
 ---pagebreak---             GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) …/... VAN DE COMMISSIE
                                                van 17.7.2020
   tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad
         wat betreft de toelichting in de benchmarkverklaring over de wijze waarop de
        ecologische, sociale en governancefactoren in elke aangeboden en gepubliceerde
                                    benchmark worden weerspiegeld
                                       (Voor de EER relevante tekst)
   DE EUROPESE COMMISSIE,
   Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
   Gezien Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2016
   betreffende indices die worden gebruikt als benchmarks voor financiële instrumenten en
   financiële overeenkomsten of om de prestatie van beleggingsfondsen te meten en tot
   wijziging van Richtlijnen 2008/48/EG en 2014/17/EU en Verordening (EU) nr. 596/20143, en
   met name artikel 27, lid 2 ter,
   Overwegende hetgeen volgt:
   (1)     De in het kader van het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake
           klimaatverandering aangenomen Overeenkomst van Parijs, die op 5 oktober 2016 door
           de Unie is goedgekeurd4, heeft als doel de reactie op de klimaatverandering te
           versterken, onder meer door investeringsstromen in lijn te brengen met een traject naar
           broeikasgasarme emissies en klimaatveerkrachtige ontwikkeling.
   (2)     Op 11 december 2019 heeft de Commissie haar mededeling aan het Europees
           Parlement, de Europese Raad, de Raad, het Europees Economisch en Sociaal Comité
           en het Comité van de Regio’s “De Europese Green Deal” goedgekeurd 5. Die Europese
           Green Deal omvat een nieuwe groeistrategie die de EU moet omvormen tot een
           eerlijke en welvarende samenleving met een moderne, hulpbronnenefficiënte en
           concurrerende economie, waar vanaf 2050 netto geen broeikasgassen meer worden
           uitgestoten en de economische groei is losgekoppeld van het gebruik van hulpbronnen.
           Bij de uitvoering van de Europese Green Deal moeten beleggers duidelijke, op de
           lange termijn gerichte signalen krijgen om gestrande activa te voorkomen en duurzame
           financiering aan te trekken.
   (3)     Volgens Verordening (EU) 2016/1011 moeten benchmarkbeheerders in de
           benchmarkverklaring toelichten op welke wijze in elke aangeboden en gepubliceerde
           benchmark of benchmarkgroep ecologische, sociale en governancefactoren (ESG-
           factoren) worden weerspiegeld.
   3
           PB L 171 van 29.6.2016, blz. 1.
   4
           Besluit (EU) 2016/1841 van de Raad van 5 oktober 2016 betreffende de sluiting, namens de Europese
           Unie, van de Overeenkomst van Parijs, die is aangenomen in het kader van het Raamverdrag van de
           Verenigde Naties inzake klimaatverandering (PB L 282 van 19.10.2016, blz. 1).
   5
           COM(2019) 640 final.
NL                                                      6                                                    NL
 ---pagebreak---    (4)   Wanneer op verschillende manieren zou worden toegelicht hoe ESG-factoren worden
         weerspiegeld, zou dit leiden tot een gebrek aan vergelijkbaarheid tussen benchmarks
         en een gebrek aan duidelijkheid over de reikwijdte en doelstellingen van de ESG-
         factoren. Het is dan ook noodzakelijk de inhoud van die toelichting nader te
         omschrijven en een model vast te stellen dat moet worden gebruikt.
   (5)   Om de informatie beter op de beleggers af te stemmen, moet de vereiste om toe te
         lichten hoe de ESG-factoren in elke aangeboden en gepubliceerde benchmark of
         benchmarkgroep worden weerspiegeld, rekening houden met de onderliggende activa
         waarop de benchmarks zijn gebaseerd. Deze verordening dient niet van toepassing te
         zijn op benchmarks die geen onderliggende activa met gevolgen voor de
         klimaatverandering         hebben,         zoals        rentevoetbenchmarks         en
         valutawisselingsbenchmarks.
   (6)   De toelichting over de wijze waarop ESG-factoren worden weerspiegeld, moet de
         score van de desbetreffende ESG-factoren weergeven ten opzichte van de benchmark,
         tegen een geaggregeerde gewogen gemiddelde waarde. Een dergelijke score mag niet
         openbaar worden gemaakt voor elk onderdeel van de benchmarks. Waar nodig en
         passend moeten benchmarkbeheerders aanvullende ESG-informatie kunnen
         verstrekken.
   (7)   Vanwege        hun     kenmerken       en     doelstellingen     moeten     specifieke
         openbaarmakingsvereisten worden vastgesteld voor EU-klimaattransitiebenchmarks en
         op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks, alsook voor significante
         obligatie- en aandelenbenchmarks.
   (8)   Om benchmarkgebruikers van nauwkeurige en actuele informatie te voorzien, moeten
         benchmarkbeheerders de verstrekte informatie actualiseren om eventuele in de
         benchmarkverklaring aangebrachte wijzigingen te weerspiegelen, en daarbij
         vermelden waarom en op welke data de informatie is geactualiseerd,
   HEEFT DE VOLGENDE VERORDENING VASTGESTELD:
                                            Artikel 1
                                            Definities
   Voor de toepassing van deze verordening wordt verstaan onder:
   (a)     “aandelen”: beursgenoteerde aandelen;
   (b)     “vastrentende activa”: andere beursgenoteerde schuldbewijzen dan die welke zijn
           uitgegeven door een overheidsemittent;
   (c)     “overheidsschuld”: door een overheidsemittent uitgegeven schuldbewijzen.
                                            Artikel 2
            Toelichting van de wijze waarop de ESG-factoren in elke benchmark of
                            benchmarkgroep worden weerspiegeld
   1.      Benchmarkbeheerders lichten aan de hand van het model in bijlage I in de
           benchmarkverklaring toe hoe de in bijlage II genoemde ecologische, sociale en
           governancefactoren (ESG-factoren) in elke door hen aangeboden en gepubliceerde
           benchmark of benchmarkgroep worden weerspiegeld.
           De in de eerste alinea vastgestelde vereiste is niet van toepassing op rentevoet- en
           valutawisselingsbenchmarks.
NL                                              7                                               NL
 ---pagebreak---    2.        De in lid 1 bedoelde toelichting omvat de score van de ESG-factoren ten opzichte
             van de desbetreffende benchmark en benchmarkgroep, tegen een geaggregeerde
             gewogen gemiddelde waarde.
   3.        Voor afzonderlijke benchmarks mogen benchmarkbeheerders, in plaats van alle
             informatie te verstrekken die volgens het model in bijlage I bij deze verordening
             nodig is, die informatie vervangen door een hyperlink in de benchmarkverklaring
             naar een website die al die informatie bevat.
   4.        Wanneer benchmarks een mengeling vormen van verschillende onderliggende activa,
             lichten de benchmarkbeheerders toe op welke wijze de ESG-factoren voor elk van de
             onderliggende activa worden weerspiegeld.
   5.        Benchmarkbeheerders nemen in de verstrekte toelichting een verwijzing op naar de
             bronnen van de gegevens en normen die voor de openbaar gemaakte ESG-factoren
             zijn gebruikt.
   6.        Benchmarkbeheerders die aanvullende ESG-factoren openbaar maken
             overeenkomstig artikel 1, lid 4, van Gedelegeerde Verordening (EU) …/… van de
             Commissie[PB gelieve nummer en verwijzing in te voegen naar de gedelegeerde
             verordening van de Commissie tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van
             het Europees Parlement en de Raad wat betreft de minimuminhoud van de
             toelichting over de wijze waarop de ecologische, sociale en governancefactoren in
             de benchmarkmethodologie worden weerspiegeld]6, nemen de score van die
             aanvullende ESG-factoren op.
                                                  Artikel 3
                             Actualisering van de verstrekte toelichting
   Benchmarkbeheerders actualiseren de verstrekte toelichting telkens wanneer zich ten aanzien
   van de ESG-factoren aanzienlijke veranderingen voordoen, en in ieder geval jaarlijks. Zij
   vermelden de redenen voor de actualisering.
                                                  Artikel 4
                                    Inwerkingtreding en toepassing
   Deze verordening treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekendmaking ervan in
   het Publicatieblad van de Europese Unie.
   Deze verordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk in elke
   lidstaat.
   Gedaan te Brussel, 17.7.2020
                                                   Voor de Commissie
                                                   De voorzitter
                                                   Ursula VON DER LEYEN
   6
           Gedelegeerde Verordening (EU) …/… van de Commissie van … tot aanvulling van Verordening (EU)
           2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad wat betreft de minimuminhoud van de toelichting
           over de wijze waarop de ecologische, sociale en governancefactoren in de benchmarkmethodologie
           worden weerspiegeld (PB L … van …, blz. …).
NL                                                    8                                                    NL
 ---documentbreak---                                EUROPESE
                               COMMISSIE
                                                      Brussel, 17.7.2020
                                                      C(2020) 4744 final
                                                      ANNEXES 1 to 2
                                            BIJLAGEN
                                                bij
           GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) .../... VAN DE COMMISSIE
   tot aanvulling van Verordening (EU) 2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad
         wat betreft de toelichting in de benchmarkverklaring over de wijze waarop de
        ecologische, sociale en governancefactoren in elke aangeboden en gepubliceerde
                                 benchmark worden weerspiegeld
NL                                                                                     NL
 ---pagebreak---                                                     BIJLAGE I
                MODEL VOOR DE TOELICHTING OVER DE WIJZE WAAROP DE
    ECOLOGISCHE, SOCIALE EN GOVERNANCEFACTOREN (ESG-FACTOREN) IN
                        DE BENCHMARKVERKLARING TOT UITING KOMEN
           TOELICHTING OVER DE WIJZE WAAROP DE ESG-FACTOREN IN DE
                           BENCHMARKVERKLARING TOT UITING KOMEN
                            ONDERDEEL 1 – WEERSPIEGELING VAN ESG-FACTOREN
   Punt 1. Naam van de
   benchmarkbeheerder
   Punt       2.     Soort     benchmark   of
   benchmarkgroep
   Kies het betrokken onderliggende actief
   uit de lijst in bijlage II.
   Punt 3. Naam van de benchmark of
   benchmarkgroep
   Punt 4. Zijn er in de portefeuille van de  □ Ja □ Nee
   benchmarkbeheerder                     EU-
   klimaattransitiebenchmarks,       op    de
   Overeenkomst van Parijs afgestemde
   EU-benchmarks, benchmarks die ESG-
   doelstellingen nastreven of benchmarks
   die rekening houden met ESG-factoren?
   Punt 5. Streeft de benchmark of            □ Ja □ Nee
   benchmarkgroep ESG-doelstellingen na?
   Punt 6. Indien het antwoord op punt 5 bevestigend is, vermeld hieronder dan de details (score) met betrekking
   tot de in bijlage II opgesomde ESG-factoren voor elke benchmarkgroep op geaggregeerd niveau.
   De ESG-factoren worden openbaar gemaakt voor een geaggregeerde gewogen gemiddelde waarde op het niveau
   van de benchmarkgroep.
   a) Lijst      van    gecombineerde    ESG- Details over elke factor:
   factoren:
   b) Lijst van ecologische factoren:         Details over elke factor:
   c) Lijst van sociale factoren:             Details over elke factor:
   d) Lijst van governancefactoren:           Details over elke factor:
   Punt 7. Indien het antwoord op punt 5 bevestigend is, vermeld hieronder dan de details (score) voor elke
   benchmark met betrekking tot de in bijlage II opgesomde ESG-factoren, naargelang van het onderliggende actief
   in kwestie.
   Als alternatief mag al deze informatie worden verstrekt in de vorm van een in de benchmarkverklaring
   opgenomen hyperlink naar een website van de benchmarkbeheerder. De informatie op de website moet
NL                                                        1                                                      NL
 ---pagebreak---    gemakkelijk beschikbaar en toegankelijk zijn. Benchmarkbeheerders zorgen ervoor dat de op hun website
   gepubliceerde informatie vijf jaar lang beschikbaar blijft.
   De score van de ESG-factoren wordt niet openbaar gemaakt voor elk onderdeel van de benchmark, maar voor
   een geaggregeerde gewogen gemiddelde waarde van de benchmark.
   a) Lijst    van     gecombineerde    ESG-   Details over elke factor:
   factoren:
   b) Lijst van ecologische factoren:          Details over elke factor:
   c) Lijst van sociale factoren:              Details over elke factor:
   d) Lijst van governancefactoren:            Details over elke factor:
   Hyperlink naar de informatie over ESG-
   factoren voor elke benchmark:
   Punt 8. Gebruikte gegevens en normen
   a) Beschrijving van de gegevensbronnen
   die zijn gebruikt om informatie te
   verstrekken over de ESG-factoren in de
   benchmarkverklaring
   Beschrijf hoe de gegevens zijn verkregen
   die zijn gebruikt om informatie te
   verstrekken over de ESG-factoren in de
   benchmarkverklaring, en of en in welke
   mate gegevens worden geraamd of
   gerapporteerd.
   b) Referentienormen
   Vermeld de ondersteunende normen die
   voor de rapportage onder punt 6 en/of
   punt 7 worden gebruikt.
              ONDERDEEL 2 – AANVULLENDE OPENBAARMAKINGSVEREISTEN VOOR EU-
                   KLIMAATTRANSITIEBENCHMARKS EN OP DE OVEREENKOMST VAN PARIJS
                                             AFGESTEMDE EU-BENCHMARKS
   Punt 9. Indien een benchmark wordt aangeduid als “EU-klimaattransitiebenchmark” of “op de Overeenkomst
   van Parijs afgestemde EU-benchmark”, moeten benchmarkbeheerders ook de volgende informatie openbaar
   maken:
   a) toekomstgericht decarbonisatietraject
         van jaar tot jaar;
   b)     mate      waarin      het    IPCC-
         decarbonisatietraject (1,5°C zonder
         of met een beperkte overschrijding)
         gemiddeld per jaar is bereikt sinds
         de invoering ervan;
NL                                                          2                                              NL
 ---pagebreak---    c)      overlapping tussen die
         benchmarks            en        hun
         beleggingsuniversum              als
         gedefinieerd in artikel 1,
         onder e), van Gedelegeerde
         Verordening (EU) …/… van
         de Commissie [PO please
         insert      a     reference       to
         Commission              Delegated
         Regulation         supplementing
         Regulation (EU) 2016/1011
         of the European Parliament
         and of the Council as regards
         the minimum standards for
         EU        Climate      Transition
         Benchmarks and EU Paris-
         aligned Benchmarks]1, met
         gebruikmaking          van       het
         actieve aandeel op het niveau
         van de activa.
     ONDERDEEL 3 – OPENBAARMAKING VAN DE AFSTEMMING OP DE DOELSTELLINGEN VAN
                                        DE OVEREENKOMST VAN PARIJS
   Punt 10. Uiterlijk op de datum van toepassing van deze verordening maken benchmarkbeheerders voor
   significante aandelen- en obligatiebenchmarks, EU-klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van
   Parijs afgestemde EU-benchmarks ook de volgende informatie openbaar.
   Uiterlijk op 31 december 2021 maken benchmarkbeheerders voor elke benchmark of, in voorkomend geval, elke
   benchmarkgroep, de volgende informatie openbaar:
   a) Strookt de benchmark met de              □ Ja □ Nee
         doelstelling om de koolstofemissies
         te verminderen of met de
         verwezenlijking        van        de
         doelstellingen        van         de
         Overeenkomst van Parijs?
   b)     het     temperatuurscenario     dat
         overeenkomstig        internationale
         normen wordt gebruikt voor de
         afstemming op de doelstelling om
         de      broeikasgasemissies        te
         verminderen of de doelstellingen
         van de Overeenkomst van Parijs te
         halen;
   c) de naam van de verstrekker van het
         temperatuurscenario dat wordt
         gebruikt voor de afstemming op de
   1
             Gedelegeerde Verordening (EU) …/… van de Commissie van … tot aanvulling van Verordening (EU)
             2016/1011 van het Europees Parlement en de Raad wat betreft minimumnormen voor EU-
             klimaattransitiebenchmarks en op de Overeenkomst van Parijs afgestemde EU-benchmarks (PB L …
             van …, blz. …).
NL                                                       3                                                   NL
 ---pagebreak---         doelstelling         om         de
        broeikasgasemissies             te
        verminderen of de verwezenlijking
        van de doelstellingen van de
        Overeenkomst van Parijs;
   d) de methodologie die wordt gebruikt
        om de afstemming op het
        temperatuurscenario te meten;
   e) de hyperlink naar de website van het
        gebruikte temperatuurscenario.
   Datum waarop de informatie voor het
   laatst is geactualiseerd en reden voor
   de actualisering:
NL                                         4 NL
 ---pagebreak---                                                        BIJLAGE II
                 IN AANMERKING TE NEMEN ECOLOGISCHE, SOCIALE EN
     GOVERNANCEFACTOREN (ESG-FACTOREN) PER ONDERLIGGEND ACTIEF
                                                       Onderdeel 1
                                                      AANDELEN
   ESG-FACTOREN                                               OPENBAARMAKING
   Gecombineerde            Gewogen gemiddelde ESG-rating van de benchmark (vrijwillig)
   ESG-factoren
                            Totale ESG-rating van de tien belangrijkste benchmarkonderdelen naar gewicht in de
                            benchmark (vrijwillig)
   Ecologische              Gewogen gemiddelde ecologische rating van de benchmark (vrijwillig)
   factoren
                            Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan hernieuwbare energie, gemeten in
                            kapitaaluitgaven in die activiteiten (als percentage van de totale kapitaaluitgaven door
                            energiebedrijven die deel uitmaken van de portefeuille) (vrijwillig).
                            Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan klimaatgerelateerde fysieke risico’s,
                            waarbij de effecten van extreme weersomstandigheden op de activiteiten en de productie
                            van ondernemingen of op de verschillende stadia van de toeleveringsketen worden
                            gemeten (op basis van blootstelling van de emittent) (vrijwillig).
                            Mate van blootstelling van de portefeuille aan de in de secties A tot en met H en sectie L
                            van bijlage I bij Verordening (EG) nr. 1893/2006 van het Europees Parlement en de
                            Raad2 genoemde sectoren als percentage van het totale gewicht in de portefeuille.
                            Broeikasgasintensiteit van de benchmark.
                            Gerapporteerde broeikasgasemissies als percentage van de geraamde.
                            Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan ondernemingen waarvan de activiteiten
                            vallen onder de afdelingen 05 tot en met 09, 19 en 20 van bijlage I bij Verordening (EG)
                            nr. 1893/2006.
                            Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan activiteiten die vallen onder de
                            milieugoederen en -dienstensector als gedefinieerd in artikel 2, punt 5, van Verordening
                            (EU) nr. 691/2011 van het Europees Parlement en de Raad 3.
   Sociale factoren         Gewogen gemiddelde sociale rating van de benchmark (vrijwillig)
                            Internationale verdragen en overeenkomsten, beginselen van de Verenigde Naties of, in
                            voorkomend geval, nationaal recht aan de hand waarvan is bepaald wat een
                            “controversieel wapen” is.
                            Gewogen gemiddeld percentage van benchmarkonderdelen in de sector controversiële
                            wapens.
                            Gewogen gemiddeld percentage van benchmarkonderdelen in de tabaksector.
   2
            Verordening (EG) nr. 1893/2006 van het Europees Parlement en de Raad van 20 december 2006 tot
            vaststelling van de statistische classificatie van economische activiteiten NACE Rev. 2 en tot wijziging
            van Verordening (EEG) nr. 3037/90 en enkele EG-verordeningen op specifieke statistische gebieden
            (PB L 393 van 30.12.2006, blz. 1).
   3
            Verordening (EU) nr. 691/2011 van het Europees Parlement en de Raad van 6 juli 2011 inzake
            Europese milieu-economische rekeningen (PB L 192 van 22.7.2011, blz. 1).
NL                                                            5                                                        NL
 ---pagebreak---                       Aantal benchmarkonderdelen dat te maken heeft met sociale overtredingen (absoluut
                      aantal en relatief aantal gedeeld door alle benchmarkonderdelen), als bedoeld in
                      internationale verdragen en overeenkomsten, beginselen van de Verenigde Naties en, in
                      voorkomend geval, nationaal recht.
                      Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan ondernemingen zonder
                      zorgvuldigheidsbeleid ten aanzien van kwesties die aan de orde komen in de
                      fundamentele verdragen 1 tot en met 8 van de Internationale Arbeidsorganisatie.
                      Gewogen gemiddelde loonkloof tussen mannen en vrouwen.
                      Gewogen gemiddelde verhouding tussen vrouwelijke en mannelijke directieleden.
                      Gewogen gemiddeld percentage ongevallen, gewonden en doden.
                      Aantal veroordelingen en bedrag van de boetes voor overtredingen van de anticorruptie-
                      en antiomkopingswetgeving.
   Governancefactoren Gewogen gemiddelde governancerating van de benchmark (vrijwillig)
                      Gewogen gemiddeld percentage onafhankelijke directieleden.
                      Gewogen gemiddelde percentage vrouwelijke directieleden.
                                                Onderdeel 2
                                    VASTRENTENDE ACTIVA
   ESG-FACTOREN                                        OPENBAARMAKING
   Gecombineerde      Gewogen gemiddelde ESG-rating van de benchmark (vrijwillig)
   ESG-factoren
                      Totale ESG-rating van de tien belangrijkste benchmarkonderdelen naar gewicht in de
                      benchmark (vrijwillig)
   Ecologische        Gewogen gemiddelde ecologische rating van de benchmark (vrijwillig)
   factoren
                      Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan hernieuwbare energie, gemeten in
                      kapitaaluitgaven in die activiteiten (als percentage van de totale kapitaaluitgaven door
                      energiebedrijven die deel uitmaken van de portefeuille) (vrijwillig).
                      Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan klimaatgerelateerde fysieke risico’s,
                      waarbij de effecten van extreme weersomstandigheden op de activiteiten en de productie
                      van ondernemingen of op de verschillende stadia van de toeleveringsketen worden
                      gemeten (op basis van blootstelling van de emittent) (vrijwillig).
                      Mate van blootstelling van de portefeuille aan de in de secties A tot en met H en sectie L
                      van bijlage I bij Verordening (EG) nr. 1893/2006 genoemde sectoren als percentage van
                      het totale gewicht in de portefeuille.
                      Broeikasgasintensiteit van de benchmark.
                      Gerapporteerde broeikasgasemissies als percentage van de geraamde.
                      Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan ondernemingen waarvan de activiteiten
                      vallen onder de afdelingen 05 tot en met 09, 19 en 20 van bijlage I bij Verordening (EG)
                      nr. 1893/2006.
                      Percentage groene obligaties in de benchmarkportefeuille.
   Sociale factoren   Gewogen gemiddelde sociale rating van de benchmark (vrijwillig)
NL                                                    6                                                          NL
 ---pagebreak---                       Internationale verdragen en overeenkomsten, beginselen van de Verenigde Naties of, in
                      voorkomend geval, nationaal recht aan de hand waarvan is bepaald wat een
                      “controversieel wapen” is.
                      Gewogen gemiddeld percentage van benchmarkonderdelen in de sector controversiële
                      wapens.
                      Gewogen gemiddeld percentage van benchmarkonderdelen in de tabaksector.
                      Aantal benchmarkonderdelen dat te maken heeft met sociale overtredingen (absoluut
                      aantal en gedeeld door alle benchmarkonderdelen), als bedoeld in internationale
                      verdragen en overeenkomsten, beginselen van de Verenigde Naties of, in voorkomend
                      geval, nationaal recht.
                      Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan ondernemingen zonder
                      zorgvuldigheidsbeleid ten aanzien van kwesties die aan de orde komen in de verdragen
                      1 tot en met 8 van de Internationale Arbeidsorganisatie.
                      Gewogen gemiddelde loonkloof tussen mannen en vrouwen.
                      Gewogen gemiddelde verhouding tussen vrouwelijke en mannelijke directieleden.
                      Gewogen gemiddeld percentage ongevallen, gewonden en doden.
                      Aantal veroordelingen en bedrag van de boetes voor overtredingen van de anticorruptie-
                      en antiomkopingswetgeving.
   Governancefactoren Gewogen gemiddelde governancerating van de benchmark (vrijwillig)
                                               Onderdeel 3
                                        OVERHEIDSSCHULD
   ESG-FACTOREN                                        OPENBAARMAKING
   Gecombineerde      Gewogen gemiddelde ESG-rating van de benchmark (vrijwillig)
   ESG-factoren
                      Totale ESG-rating van de tien belangrijkste benchmarkonderdelen naar gewicht in de
                      benchmark (vrijwillig)
                      Percentage ondernemingen voor het beheer van onderliggende fondsen die
                      internationale normen onderschrijven.
   Ecologische        Gewogen gemiddelde ecologische rating van de benchmark (vrijwillig)
   factoren
                      Blootstelling van de benchmarkportefeuille aan klimaatgerelateerde fysieke risico’s,
                      waarbij de effecten van extreme weersomstandigheden op de activiteiten en de productie
                      van ondernemingen of op de verschillende stadia van de toeleveringsketen worden
                      gemeten (op basis van blootstelling van de emittent) (vrijwillig).
                      Tien belangrijkste en tien minst belangrijke onderdelen naar blootstelling aan
                      klimaatgerelateerde fysieke risico’s (vrijwillig).
                      Broeikasgasintensiteit van de benchmark.
                      Gerapporteerde broeikasgasemissies als percentage van de geraamde.
                      Percentage groene obligaties in de benchmarkportefeuille.
   Sociale factoren   Gewogen gemiddelde sociale rating van de benchmark (vrijwillig)
                      Aantal benchmarkonderdelen dat te maken heeft met sociale overtredingen (absoluut
                      aantal en relatief aantal gedeeld door alle benchmarkonderdelen), als bedoeld in
NL                                                    7                                                      NL
 ---pagebreak---                       internationale verdragen en overeenkomsten, beginselen van de Verenigde Naties en, in
                      voorkomend geval, nationaal recht.
                      Gemiddelde prestaties van de emittenten op het gebied van de mensenrechten (inclusief
                      kwantitatieve indicator en de voor de berekening daarvan gebruikte methode).
                      Gemiddelde inkomensongelijkheidsscore, waarbij de inkomensverdeling en de
                      economische ongelijkheid tussen de deelnemers aan een bepaalde economie wordt
                      gemeten (inclusief kwantitatieve indicator en de voor de berekening daarvan gebruikte
                      methode).
                      Gemiddelde score voor de vrijheid van meningsuiting, waarbij wordt gemeten in welke
                      mate politieke en maatschappelijke organisaties ongehinderd kunnen functioneren
                      (inclusief kwantitatieve indicator en de voor de berekening daarvan gebruikte methode).
   Governancefactoren Gewogen gemiddelde governancerating van de benchmark (vrijwillig)
                      Gemiddelde corruptiescore, waarbij het waargenomen niveau van corruptie in de
                      publieke sector wordt gemeten (inclusief kwantitatieve indicator en de voor de
                      berekening daarvan gebruikte methode).
                      Gemiddelde score voor politieke stabiliteit, waarbij wordt gemeten hoe waarschijnlijk
                      het is dat het huidige regime met geweld wordt omvergeworpen (inclusief kwantitatieve
                      indicator en de voor de berekening daarvan gebruikte methode).
                      Gemiddelde score voor de rechtsstaat, op basis van de afwezigheid van corruptie, de
                      eerbiediging van de grondrechten en de toestand van het civielrechtelijk en
                      strafrechtelijk bestel (inclusief kwantitatieve indicator en de voor de berekening daarvan
                      gebruikte methode).
                                                 Onderdeel 4
                                           GRONDSTOFFEN
   ESG-FACTOREN                                          OPENBAARMAKING
   Ecologische        Mate van blootstelling van de onderliggende grondstoffen aan klimaatgerelateerde
   factoren           fysieke risico’s, waarbij de effecten van extreme weersomstandigheden op de
                      activiteiten en de productie van ondernemingen of op de verschillende stadia van de
                      toeleveringsketen worden gemeten (laag, gematigd of hoog) (vrijwillig).
                      De methode die wordt gebruikt om de klimaatgerelateerde fysieke risico’s te berekenen
                      (vrijwillig).
                      Mate van blootstelling van de onderliggende grondstoffen aan klimaattransitierisico’s,
                      waarbij de financiële gevolgen worden gemeten van de effecten van de toepassing van
                      koolstofarme strategieën (laag, gematigd of hoog).
   Sociale factoren   Mate van blootstelling van de onderliggende grondstoffen aan sociale risico’s (laag,
                      gematigd of hoog)
   Governancefactoren Mate van blootstelling van de onderliggende grondstoffen aan governancerisico’s (laag,
                      gematigd, hoog)
                      Gemiddelde score voor de rechtsstaat, op basis van de afwezigheid van corruptie, de
                      eerbiediging van de grondrechten en de toestand van het civielrechtelijk en
                      strafrechtelijk bestel (inclusief kwantitatieve indicator en de voor de berekening daarvan
                      gebruikte methode).
NL                                                      8                                                        NL
 ---pagebreak---                                                 Onderdeel 5
                                                OVERIGE
   ESG-FACTOREN                                        OPENBAARMAKING
   Gecombineerde      Gewogen gemiddelde ESG-rating van de benchmark (vrijwillig)
   ESG-factoren
   Ecologische        Gewogen gemiddelde ecologische rating van de benchmark (vrijwillig)
   factoren
                      Mate van blootstelling van de portefeuille aan klimaatgerelateerde kansen, waarbij
                      beleggingskansen in verband met klimaatverandering worden gemeten of innoverende
                      nieuwe beleggingsoplossingen, als percentage van het totale gewicht in de portefeuille
                      (vrijwillig).
                      Broeikasgasintensiteit van de benchmark.
                      Mate van blootstelling van de portefeuille aan de in de secties A tot en met H en sectie L
                      van bijlage I bij Verordening (EG) nr. 1893/2006 genoemde sectoren als percentage van
                      het totale gewicht in de portefeuille.
   Sociale factoren   Gewogen gemiddelde sociale rating van de benchmark (vrijwillig)
                      Internationale verdragen en overeenkomsten, beginselen van de Verenigde Naties of, in
                      voorkomend geval, nationaal recht aan de hand waarvan is bepaald wat een
                      “controversieel wapen” is.
                      Gewogen gemiddeld percentage van benchmarkonderdelen in de sector controversiële
                      wapens.
                      Gewogen gemiddeld percentage van benchmarkonderdelen in de tabaksector.
   Governancefactoren Gewogen gemiddelde governancerating van de benchmark (vrijwillig)
                      Percentage onderliggende fondsen met bestaand beleid inzake goed beheer, inclusief
                      maatregelen voor de planning en het beheer van middelen.
NL                                                    9                                                          NL