CELEX: 32014D0767
Language: sv
Date: 2013-07-23 00:00:00
Title: 2014/767/EU: Kommissionens beslut av den 23 juli 2013 om det statliga stöd SA.35062 (13/N-2) som Portugal har genomfört till förmån för Caixa Geral de Depósitos [delgivet med nr C(2013) 4801]  Text av betydelse för EES

7.11.2014   
               
               
                  SV
               
               
                  Europeiska unionens officiella tidning
               
               
                  L 323/19
               
            KOMMISSIONENS BESLUT
      av den 23 juli 2013
      om det statliga stöd SA.35062 (13/N-2) som Portugal har genomfört till förmån för Caixa Geral de Depósitos
      [delgivet med nr C(2013) 4801]
      (Endast den engelska texten är giltig)
      (Text av betydelse för EES)
      (2014/767/EU)
      EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
      med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2 första stycket,
      med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
      efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett medlemsstaterna och andra berörda parter tillfälle att yttra sig (1), och
      av följande skäl:
      1.   FÖRFARANDE
      
      
                  (1)
               
               
                  Den 28 juni 2012 anmälde Republiken Portugal (nedan kallad Portugal) rekapitaliseringsåtgärder till förmån för Caixa Geral de Depósitos, SA (nedan kallad CGD eller banken).
               
            
                  (2)
               
               
                  Den 18 juli 2012 antog kommissionen ett beslut i ärende SA.35062 (12/NN) (nedan kallat beslutet om undsättning) (2), där den godkände den rekapitalisering av CGD i form av undsättningsstöd som genomfördes den 29 juni 2012.
               
            
                  (3)
               
               
                  Genom ett e-postbrev av den 27 september 2012 informerade Portugal kommissionen om att ett dotterbolag till CGD, Caixa Geral Finance Limited (nedan kallat CGDF), skulle betala ut utdelningar till innehavarna av permanenta icke-kumulativa preferensaktier nästföljande dag.
               
            
                  (4)
               
               
                  CGDF verkställde utbetalningen av utdelningarna den 28 september 2012.
               
            
                  (5)
               
               
                  Den 18 december 2012 antog kommissionen ett beslut i ärende SA.35062 (12/NN) (nedan kallat beslutet om att inleda förfarandet) (3) om att inleda det formella granskningsförfarandet avseende missbruk av undsättningsstöd i enlighet med artikel 16 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (4).
               
            
                  (6)
               
               
                  Genom att offentliggöra beslutet uppmanade kommissionen berörda parter att yttra sig om kommissionens preliminära slutsats att betalningen av utdelningar utgjorde en överträdelse av villkoren i beslutet om undsättning. Kommissionen mottog dock inga synpunkter om detta.
               
            
                  (7)
               
               
                  På grund av att ärendet är brådskande godtar Portugal undantagsvis att detta beslut antas på engelska.
               
            2.   BESKRIVNING
      
      2.1   Stödmottagaren
      
      
                  (8)
               
               
                  CGD är en bankkoncern som är helägd av Portugal. Koncernen hade den 31 december 2012 totala nettotillgångar (grundat på räkenskapssystem) (5) motsvarande 116,9 miljarder euro och en total nettolåneportfölj på 74,7 miljoner euro. Bankens verksamhet omfattar bland annat landsomfattande och internationell affärsbanksverksamhet (särskilt i Spanien, portugisisktalande Afrika, Macao och Brasilien), investmentbanktjänster, kapitalförvaltning, specialiserad kreditverksamhet och försäkringsverksamhet.
               
            
                  (9)
               
               
                  År 2012 hade CGD-koncernen en ledande position inom de flesta affärsområden där koncernen var verksam på den inhemska portugisiska marknaden (särskilt lån och förskott till kunder, inlåning från allmänheten, försäkringar, leasing, investmentbanktjänster och tillgångsförvaltning).
                  
                     Tabell 1
                  
                  
                     CGD:s viktigaste finansiella siffror (baserade på bokföringsparameter)
                  
                  
                               
                           
                           
                              31.12.2012
                           
                        
                              Totala tillgångar (miljarder euro)
                           
                           
                              116,9 
                           
                        
                              Lån till kunder (miljarder euro)
                           
                           
                              74,7 
                           
                        
                              Inlåning från allmänheten (miljarder euro) (*)
                              
                           
                           
                              71,4 
                           
                        
                              Total kapitalmarknadsfinansiering (miljarder euro) (**)
                              
                           
                           
                              35,2 
                           
                        
                              Anställda, totalt koncernen
                           
                           
                              23 028 
                           
                        
                              Antal filialer, totalt koncernen
                           
                           
                              1 293 
                           
                        
                              Nationell marknadsandel av inlåning
                           
                           
                              28,1  %
                           
                        
                              Nationell marknadsandel av lån
                           
                           
                              21,3  %
                           
                        
            2.2   De händelser som utlöste stödåtgärderna
      
      
                  (10)
               
               
                  CGD:s tillgång till kapitalmarknaden försvårades när statsskuldkrisen bröt ut. Svårigheterna började med problem med tillträde till de medellång- och långfristiga kapitalmarknaderna och utökades gradvis till att även omfatta de kortfristiga penningmarknaderna.
               
            
                  (11)
               
               
                  Till följd av detta blev CGD tvungen att minska sitt beroende av kapitalmarknadsfinansiering och aktiverade sin likviditetsberedskapsplan första kvartalet 2010. Syftet var att a) försöka finna alternativa finansieringskällor, främst genom säkerställd finansiering (kollateralisering), b) öka poolen av säkerheter som skulle vara godtagbara för ECB, c) sälja icke-strategiska tillgångar och d) lägga fram sina egna kreditbetyg för investerare och motparter.
               
            
                  (12)
               
               
                  Enligt den plan för ekonomiskt och finansiellt stöd som Portugal, kommissionen, ECB och IMF enats om uppmanades CGD att lägga fram en finansierings- och kapitalplan för perioden 2011–2015, som skulle ses över en gång i kvartalet. Den första versionen av finansierings- och kapitalplanen lades fram den 26 juli 2011 och har reviderats.
               
            
                  (13)
               
               
                  När det gäller CGD:s solvens uppgick bankens kärnprimärkapitalgrad, beräknad enligt Basel II-reglerna, till 9,48 % per den 31 december 2011. Syftet med finansierings- och kapitalplanen var bland annat att banken skulle nå en kärnprimärkapitalgrad på 10 % den 31 december 2012 enligt Basel II-reglerna och enligt kraven i det samförståndsavtal som ingåtts mellan den portugisiska regeringen å ena sidan och IMF, kommissionen och ECB å andra sidan. Enligt Europeiska bankmyndighetens (nedan kallad EBA) rekommendation uppdaterades finansierings- och kapitalplanen avseende den kapitalnivå som CGD skulle ha från den 30 juni 2012 och framåt för att tillgodose de kapitalbehov som beräknats på grundval av bankens statsskuld och lokala kommunskuld (nedan kallad statsskuldbuffert) och det kapitalbehov som konstaterats vid ett stresstest som utförts av EBA (nedan kallade EBA-kraven).
               
            
                  (14)
               
               
                  Enligt finansierings- och kapitalplanen från maj 2012 och enligt EBA:s rekommendation konstaterades att CGD behövde öka sitt kapital med 1,650 miljoner euro.
               
            2.3   Stödåtgärderna
      
      
                  (15)
               
               
                  De rekapitaliseringsåtgärder som Portugal vidtog i egenskap av CGD:s enda aktieägare bestod av följande:
                  
                              i)
                           
                           
                              Teckning av nyemitterade aktier (nedan kallad kapitalökningen) till ett belopp av 750 miljoner euro.
                           
                        
                              ii)
                           
                           
                              Teckning av konvertibla instrument som utfärdats av CGD till ett belopp av 900 miljoner euro. Instrumenten är stödberättigande för solvensändamål som kärnprimärkapital enligt EBA-kraven.
                           
                        
            
                  (16)
               
               
                  En detaljerad beskrivning av stödåtgärderna lämnas i skälen 12–25 i beslutet om undsättning.
               
            2.4   Det formella granskningsförfarandet om missbruk av stöd
      
      
                  (17)
               
               
                  Såsom anges i skäl 31 i undsättningsbeslutet åtog sig Portugal att se till att CGD (som koncern) tillämpar beteendebegränsningar motsvarande de som gäller för banker som rekapitaliseras enligt den nya rekapitaliseringsordningen för kreditinstitut i Portugal (6), vilket bland annat omfattar följande:
                  
                              —
                           
                           
                              Förbud mot utdelningar.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Förbud mot kupong- och räntebetalningar för hybridinstrument och efterställda skulder som inte innehas av Portugal och där det inte finns något rättsligt krav att göra sådana betalningar.
                           
                        
            
                  (18)
               
               
                  Den 28 september 2012 betalade CGDF, som är dotterbolag till CGD, ut utdelningar på permanenta icke-kumulativa preferensaktier till ett belopp av 405 415 euro utan kommissionens godkännande. Beloppet motsvarar 0,025 % av det kapital som tillfördes den 29 juni 2012.
               
            
                  (19)
               
               
                  I beslutet om att inleda förfarandet ansåg kommissionen preliminärt att den utbetalning av utdelningar som gjordes av CGDF den 28 september 2012 omfattas av det förbud mot utdelningar som gällde för CGD enligt beslutet om undsättning, och att utbetalningarna av utdelningar således utgjorde missbruk av det beviljade undsättningsstödet.
               
            3.   OMSTRUKTURERING AV CGD
      
      
                  (20)
               
               
                  CGD lämnade in en omstruktureringsplan som består av följande fyra huvudpunkter:
                  
                              —
                           
                           
                              Skuldsanering av CGD-koncernens balansräkning genom att sälja försäkringsverksamheten och återstående icke-strategiska innehav samt avveckling av tillgångar som inte hör till kärntillgångarna.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Ökad driftseffektivitet.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Omstrukturering av CGD:s verksamheter i Spanien.
                           
                        
                              —
                           
                           
                              Återbetalning av 900 miljoner euro i konvertibla instrument under omstruktureringsperioden.
                           
                        
            
         Skuldsanering
      
      
                  (21)
               
               
                  CGD hade redan före kapitalökningen i juni 2012 gjort ansträngningar för att skuldsanera sin balansräkning. Under perioden december 2010–juni 2012 minskade banken balansräkningen med omkring 8,2 miljarder euro (redovisningsparameter).
               
            
                  (22)
               
               
                  I omstruktureringskraven anges ytterligare skuldsaneringsinsatser. Enligt planen ska försäkringsverksamheten Caixa Seguros och andra icke-strategiska innehav säljas, och tillgångar som inte hör till kärnverksamheten ska avvecklas så att CGD kan inrikta sig mer på sina kärnverksamheter när det gäller banktjänster till privatpersoner och att frigöra medel för att stärka bankens kärnkapital. CGD siktar på att ytterligare skuldsanera koncernens balansräkning med [10–20] miljarder euro i tillgångar som inte hör till kärntillgångarna. Jämfört med den konsoliderade balansräkningen i december 2012 (grundat på redovisningsparametrar) – motsvarar detta en minskning på [10–20] %. Försäljningen av försäkringsverksamheten är en viktig del av skuldsaneringen, och bidrar med omkring […] (***) miljarder euro till minskningen. Försäljningen av återstående icke-strategiska innehav kommer att bidra med [0–5] miljarder euro, återbetalningen av f.d. Banco Português de Negócios skuld (nedan kallad BPN) kommer att bidra med [0–5] miljarder euro och avvecklingen av krediter som inte hör till kärnverksamheten i Spanien med [0–5] miljarder euro. Dessutom kommer omkring två tredjedelar av portföljen med tillgångar som inte hör till kärnverksamheten ([10–20] miljarder euro) att avvecklas till årsslutet 2017. Återstoden av denna portfölj kommer att avvecklas efter 2017.
               
            
                  (23)
               
               
                  Caixa Seguros är marknadsledande i Portugal med totala marknadsandelar i december 2012 på 31 % i livförsäkringar respektive 26 % i skadeförsäkringar, inklusive en enhet med flera försäkringsgrenar för livförsäkrings- och skadeförsäkringsverksamheten och enheter för specialförsäkringar, särskilt hälso- och fordonsförsäkringar. Per den 31 december 2012 utgjorde Caixa Seguros 9,2 % av CGD:s konsoliderade nettotillgångar och genererade en nettoinkomst tillräknad CGD:s aktieägare på 89,7 miljoner euro, baserat på en volym av direktförsäkringspremier som 2012 uppgick till 3 195 miljarder euro.
               
            
                  (24)
               
               
                  CGD kommer att omstrukturera Caixa Seguros så att bolaget blir mer attraktivt som säljobjekt och försäljningen underlättas. CGD kan […]. Alla möjliga kombinationer är tillåtna i försäljningsprocessen och kan variera från […]. Enligt CGD:s omstruktureringsplan förutsätts det att […].
               
            
                  (25)
               
               
                  CGD kommer också senast den […] att sälja alla återstående icke-strategiska innehav i börsnoterade portugisiska företag, vilket minskar skuldsättningen i balansräkningen med ytterligare omkring [200–250] miljoner euro. CGD har redan sålt de flesta av sina icke-strategiska innehav, vilket gav en vinst på omkring 450 miljoner euro.
               
            
                  (26)
               
               
                  CGD planerar dessutom att gradvis avveckla en tillgångsportfölj som härrör från den fallerade banken Banco Português de Negócios skuld (nedan kallad BPN) (7) till ett nominellt värde på [0–5] miljarder euro och ett nettotillgångsvärde på omkring [0–5] miljarder euro. Enligt den relaterade återbetalningsplanen kommer nettotillgångarnas värde att minskas med [40–50] % till [0–5] miljarder euro fram till utgången av 2017.
               
            
                  (27)
               
               
                  Avslutningsvis kommer CGD att avveckla en portfölj med krediter som inte hör till kärnverksamheten. Dessa krediter härrör från bankens verksamhet rörande banktjänster till privatpersoner och till företag i Spanien. Portföljen är värd är omkring [0–5] miljarder euro.
               
            
         Effektiv drift
      
      
                  (28)
               
               
                  Den andra huvudpunkten i omstruktureringen är åtgärder för att göra driften av banken mer effektiv. CGD hade redan vidtagit åtgärder 2011 och 2012 för att optimera sin kostnadsbas och har jämfört med finansiella data från före krisen minskat både arbetskostnaderna och försäljningskostnaderna samt de allmänna och administrativa kostnaderna för den inhemska verksamheten.
               
            
                  (29)
               
               
                  CGD kommer att fortsätta optimeringsinsatserna genom att ytterligare minska driftskostnaderna under omstruktureringsperioden. En minskning av bankens personalstyrka och omförhandling av tjänsteavtal är de viktigaste faktorerna för att uppnå ytterligare besparingar. Enligt omstruktureringsplanen kommer CGD att fortsätta att minska sina arbetskostnader under omstruktureringsperioden. Man siktar på en minskning på [5–10] %, och enligt prognosen ska arbetskostnaderna uppgå till [500–550] miljoner euro i december 2013 och [450–500] miljoner euro i december 2017. Personalstyrkan i Portugal kommer att minskas med [5–10] %. I december 2012 arbetade 9 401 anställda med inhemska banktjänster till privatpersoner. CGD siktar på att minska det antalet till [8 500 – 9 000] till december 2017.
               
            
                  (30)
               
               
                  CGD kommer dessutom att öka driftseffektiviteten genom att optimera nätverket av filialer. Det inhemska nätverket av filialer kommer att minskas med [5–10] %, från 840 filialer i juni 2012 till [750–800] filialer till den […]. Stängningen av [70–80] filialer i Portugal från juni 2012 till […] är ett led i en periodisk optimeringsprocess för att omvärdera och rationalisera CGD:s inhemska täckningsområde avseende banktjänster till privatpersoner och förväntas leda till årliga besparingar på [0–5] miljoner euro. Femtioåtta filialer har redan stängts eller håller på att stängas, och de återstående [10–20] filialerna kommer att stängas före […].
               
            
                  (31)
               
               
                  Slutligen kommer driften av CGD att effektiviseras genom en ökning av inkomsterna från tjänster och provisioner, som 2012 bidrog med omkring 25 % till de totala nettorörelseintäkterna, jämfört med ett genomsnitt på 29 % för motsvarande andel inom den portugisiska banksektorn. CGD kommer att införa nya avgiftsstrukturer för att bättre anpassa sina inkomstkällor till andra bankers inkomstkällor.
               
            
         Omstrukturering av verksamheterna i Spanien
      
      
                  (32)
               
               
                  Den tredje huvudpunkten i omstruktureringsplanen är omstrukturering av bankverksamheterna i Spanien. CGD:s internationella verksamheter går för närvarande mycket bättre än de inhemska verksamheterna och bidrar på att viktigt sätt till bankens övergripande resultat. Bankens verksamheter i Spanien går emellertid med förlust. CGD började tillhandahålla banktjänster till privatpersoner i Spanien 1991 genom att förvärva Banco de Extremadura och Chase Manhattan España och därefter Banco Simeón 1995. För närvarande bedriver CGD denna verksamhet i Spanien via en filial vid namn Banco Caixa Geral (nedan kallad BCG). År 2007 började CGD även tillhandahålla banktjänster till företag via en filial som CGD etablerat i Spanien som inriktade sig på fastighetsprojekt, relaterad projektfinansiering och konsortielån. CGD:s banktjänster till privatpersoner i Spanien gick knappt jämnt upp under de senaste tio åren, men situationen var ännu värre när det gällde banktjänster till företag. CGD började tillhandahålla banktjänster till företag precis före finanskrisen. Resultaten är mycket dåliga, och på jämförelsevis kort tid drog verksamheten på sig stora förluster på omkring 250 miljoner euro i december 2012. Verksamheten att tillhandahålla banktjänster till företag kommer att upphöra fullständigt och […].
               
            
                  (33)
               
               
                  CGD ser emellertid Spanien som en nyckelmarknad och har för avsikt att fortsätta sin verksamhet där, särskilt för att stödja portugisiska små och medelstora företags exportverksamhet. CGD kommer därför att fortsätta att tillhandahålla banktjänster till privatpersoner i Spanien, men i mycket mindre skala. För att verksamheten ska bli lönsam igen kommer antalet filialer att minskas med [47–52] %, från 209 filialer i juni 2012 till [100–110] filialer från och med […]. Personalstyrkan för verksamheten i Spanien kommer att minskas med [46–49] %, från 974 anställda i juni 2012 till [500–523] anställda från och med […].
               
            
                  (34)
               
               
                  När det gäller geografisk täckning kommer BCG att koncentrera verksamheten rörande banktjänster till privatpersoner på regionerna Galicien, Kastilien och León, Asturien och Extremadura, och endast ha begränsad närvaro i de viktigaste gränsöverskridande handelscentrumen (Madrid och Katalonien). Verksamheten kommer dessutom att vara mycket begränsad, med [0–5 filialer] i varje region i områden med relevanta gränsöverskridande förbindelser, nämligen Baskien, Andalusien, Aragonien och Valencia, där BCG ska fungera som en relevant finansieringskälla för de spanska verksamheterna.
               
            
         Återbetalning av konvertibla instrument
      
      
                  (35)
               
               
                  Syftet med den fjärde huvudpunkten i omstruktureringsplanen, återbetalning av 900 miljoner euro i konvertibla instrument under omstruktureringsperioden, är att minska CGD:s genomsnittliga finansieringskostnader. Genom att skuldsanera balansräkningen och öka den operativa lönsamheten bör CGD kunna lösa ut de konvertibla instrumenten. Försäljningen av försäkringsverksamheten bör bidra till att frigöra lagstadgat kapital och därmed möjliggöra en snabb återbetalning.
               
            
                  (36)
               
               
                  För att balansera målen att å ena sidan sänka de genomsnittliga finansieringskostnaderna och å andra sidan ha en tillräcklig kapitalbuffert, kommer CGD enligt omstruktureringsplanen att under räkenskapsåret 2014 använda [50–60] % av sitt överskottskapital (dvs. kapitalet över det tillämpliga minimikapitalkravet enligt EU-lagstiftning och portugisisk lag, inklusive första och andra pelaren) plus en kapitalbuffert på [100–150] räntepunkter) för att återbetala konvertibla instrument. Under räkenskapsåret 2015 och vid behov under de följande åren kommer CGD att använda [90–100] % av sitt överskottskapital för att återbetala konvertibla instrument.
               
            
                  (37)
               
               
                  I tabell 2 anges de viktigaste finansiella prognoserna, baserade på redovisningsparametrar, i omstruktureringsplanen för CGD.
                  
                     Tabell 2
                  
                  
                     Viktiga finansiella siffror för CGD, 2011–2017
                  
                  
                              Vinst och förlust
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2013
                           
                           
                              2014
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2016
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Utvecklingstakt 2012–2017 (%)
                           
                        
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                        
                              Vinst före skatt
                           
                           
                              –90 
                           
                           
                              – 545 
                           
                           
                              – 303 
                           
                           
                              – 367 
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                              K/I-tal
                           
                           
                              57  %
                           
                           
                              54  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              [70-80]%
                           
                           
                              [60-70]%
                           
                           
                              [60-70]%
                           
                           
                              [60-70]%
                           
                           
                              [40-50]%
                           
                           
                              [40-50]%
                           
                           
                              [40-50]%
                           
                           
                              [40-50]%
                           
                           
                              [40-50]%
                           
                           
                              [40-50]%
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Anställda
                           
                           
                              17 502 
                           
                           
                              23 205 
                           
                           
                              17 296 
                           
                           
                              23 028 
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Filial
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                        
                              Räntabilitet på eget kapital
                           
                           
                              –2,5  %
                           
                           
                              –7,4  %
                           
                           
                              –5,5  %
                           
                           
                              –6,3  %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                     
                  
                              Balansräkning
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Utvecklingstakt 2012–2017 (%)
                           
                        
                              Tillgångar
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                        
                              Lån till kunder (netto)
                           
                           
                              78 248 
                           
                           
                              75 095 
                           
                           
                              3 153 
                           
                           
                              74 713 
                           
                           
                              71 338 
                           
                           
                              3 375 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Andel nödlidande lån i förhållande till ny kredit
                           
                           
                              4 800 
                           
                           
                              4 727 
                           
                           
                              72 
                           
                           
                              6 551 
                           
                           
                              6 427 
                           
                           
                              124 
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [9 500 -10 000 ]
                           
                           
                              [400-450]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [500-550]
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70]
                           
                           
                              [300-350]
                           
                        
                              Totala tillgångar
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              103 262 
                           
                           
                              17 380 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              100 333 
                           
                           
                              16 523 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [95 000 -100 000 ]
                           
                           
                              [8 500 -9 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Riskvägda tillgångar
                           
                           
                              69 021 
                           
                           
                              66 207 
                           
                           
                              2 813 
                           
                           
                              68 315 
                           
                           
                              65 963 
                           
                           
                              2 352 
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [60 000 -65 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [0-5] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [50-60]
                           
                        
                     
                  
                              Skulder
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Utvecklingstakt 2012–2017 (%)
                           
                        
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärnverksamhet
                           
                           
                              Totalt
                           
                           
                              Kärnverksamhet
                           
                           
                              Icke kärn- verksamhet
                           
                        
                              Centralbank
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [70-80] %
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                           
                              –
                           
                        
                              Skulder till kunder
                           
                           
                              70 587 
                           
                           
                              64 030 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              71 404 
                           
                           
                              65 545 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [75 000 -80 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Totalt skulder
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              114 085 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              110 997 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Utlånings/inlåningstal
                           
                           
                              122  %
                           
                           
                              117  %
                           
                           
                              –
                           
                           
                              114  %
                           
                           
                              109  %
                           
                           
                              –
                           
                           
                              [100-150] %
                           
                           
                              [100-150] %
                           
                           
                              –
                           
                           
                              [90-100] %
                           
                           
                              [90-100] %
                           
                           
                              n.v.t.
                           
                           
                              – [10-20] %
                           
                           
                              – [10-20]
                           
                           
                               
                           
                        
                              EBA kärnprimärkapitalgrad
                           
                           
                              –
                           
                           
                              –
                           
                           
                              –
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              9,6  %
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                        
            4.   DE PORTUGISISKA MYNDIGHETERNAS STÅNDPUNKT
      
      4.1   De portugisiska myndigheternas ståndpunkt om omstruktureringsplanen
      
      
                  (38)
               
               
                  Portugal anser att kapitalökningen utgör statligt stöd, särskilt med tanke på de nuvarande marknadsförhållandena och det faktum att kapitalökningen genomfördes samtidigt som teckningen av de konvertibla instrumenten.
               
            
                  (39)
               
               
                  Portugal tillstår att teckningen av de konvertibla instrumenten utgör statligt stöd med tanke på att teckningsvillkoren var kopplade till villkoren i den nya rekapitaliseringsordningen, som utgör statligt stöd (8).
               
            
                  (40)
               
               
                  Portugal hävdar att CGD är en systemviktig bank inom det portugisiska finansiella systemet och att åtgärderna därför var nödvändiga för att se till att CGD:s kapital motsvarar de kapitalbehov som konstaterades i den bedömning som gjordes av den portugisiska centralbanken Banco de Portugal och trojkan, villkoren för stödåtgärderna och villkoren i åtagandena för omstruktureringen av CGD. Det måste också finnas tillräckliga garantier mot eventuellt missbruk och snedvridning av konkurrensen.
               
            4.2   De portugisiska myndigheternas ståndpunkt om förfarandet rörande missbruk av stöd
      
      
                  (41)
               
               
                  Portugal anser att utbetalningarna till innehavarna av permanenta icke-kumulativa preferensaktier inte utgör utdelningar utan kupongbetalningar, som får betalas ut om det finns en rättslig skyldighet att göra det.
               
            
                  (42)
               
               
                  Portugal uppger att enligt de underliggande villkoren för permanenta icke-kumulativa preferensaktier skulle banken om den inte betalar ut utdelningarna inte kunna återköpa eller lösa ut obligationer i paritet eller mindre prioriterade obligationer förrän efter den fjärde utbetalningen av utdelningar efter det datum då en utdelning betalas till fullo. Portugal anser vidare att återköpet av konvertibla instrument, som CGD har gjort ett särskilt åtagande för, utgör ett sådant återköp av obligationer i paritet eller mindre prioriterade obligationer.
               
            
                  (43)
               
               
                  Portugal bekräftar att man samtyckte till betalningen av utdelningar mot bakgrund av förutsättningen att CGD inte skulle ha kunnat återköpa de konvertibla instrumenten under de följande 12 månaderna om utdelningarna inte hade betalats, och att banken över huvud taget inte skulle ha kunnat återköpa instrumenten utan att bryta sina avtalsförpliktelser om den inte betalade ut utdelningar under den femåriga offentliga investeringsperioden. Enligt Portugals åsikt var en sådan försening oförenlig med den övergripande skyldigheten att minimera beloppet och varaktigheten för det statliga stödet till CGD. Portugal anser därför att dessa omständigheter faktiskt innebar att utbetalningen av utdelningar var lagligt bindande.
               
            4.3   De portugisiska myndigheternas åtaganden
      
      
                  (44)
               
               
                  Portugal har gjort ett antal åtaganden i samband med genomförandet av omstruktureringsplanen (nedan kallade åtagandena), som bifogas detta beslut.
               
            
                  (45)
               
               
                  För att säkerställa att åtagandena genomförs i vederbörlig ordning åtar sig de portugisiska myndigheterna dessutom att utse en övervakande förvaltare (nedan kallad den övervakande förvaltaren), som ska övervaka alla åtaganden som de portugisiska myndigheterna och CGD gjort gentemot kommissionen.
               
            5.   BEDÖMNING
      
      5.1   Förekomst av statligt stöd
      
      
                  (46)
               
               
                  Enligt artikel 107.1 i fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
               
            
                  (47)
               
               
                  För att en åtgärd ska anses utgöra statligt stöd måste följande kumulativa villkor vara uppfyllda: a) Åtgärden måste finansieras med hjälp av statliga medel, b) den måste leda till en selektiv fördel som kan gynna vissa företag eller viss produktion och c) den måste snedvrida eller hota att snedvrida konkurrensen eller kunna påverka handeln mellan medlemsstaterna.
               
            
                  (48)
               
               
                  Av de anledningar som anges i skälen 33–42 i beslutet om undsättning har kommissionen redan dragit slutsatsen att åtgärderna utgör statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 i fördraget. Rekapitaliseringsåtgärderna, som utgörs av teckning av nya stamaktier till ett belopp av 750 miljoner euro och teckning av konvertibla instrument till ett belopp av 900 miljoner euro, beviljades av Portugal och omfattar således statliga medel. Åtgärderna gav CGD en selektiv fördel, eftersom banken kunde öka sitt kapital till gynnsammare villkor än de villkor den skulle ha fått på marknaden. CGD är en internationellt aktiv bank som konkurrerar med andra banker i Portugal och i andra länder. Den fördel som getts banken kan därför påverka handeln inom unionen och snedvrida konkurrensen.
               
            5.2   Stödets förenlighet med den inre marknaden
      
      
                  (49)
               
               
                  När det gäller frågan om huruvida det stöd som getts till CGD är förenligt måste kommissionen för det första fastställa om stödet kan bedömas enligt artikel 107.3 b i fördraget, dvs. om stödet avhjälper en allvarlig störning i Portugals ekonomi. Med hjälp av denna rättsliga grund måste kommissionen därefter bedöma om de föreslagna åtgärderna är förenliga med den inre marknaden.
               
            5.2.1   Rättslig grund för stödets förenlighet
      
      
                  (50)
               
               
                  Enligt artikel 107.3 b i EUF-fördraget kan kommissionen sluta sig till att stöd är förenligt med den inre marknaden om det är avsett att ”avhjälpa en allvarlig störning i en medlemsstats ekonomi”.
               
            
                  (51)
               
               
                  När det gäller den portugisiska ekonomin har förekomsten av en allvarlig störning bekräftats i kommissionens olika godkännanden av de åtgärder som vidtagits av de portugisiska myndigheterna för att bekämpa finanskrisen. I sitt senaste godkännande av förlängningen av den portugisiska rekapitaliseringsordningen bekräftar kommissionen (9) att det föreligger ett kontinuerligt hot om en allvarlig störning i den portugisiska ekonomin och att statligt stöd till banker är en lämplig åtgärd för att avhjälpa den störningen. Kommissionen konstaterar att det portugisiska banksystemet hade allvarliga svårigheter vid den tidpunkt då åtgärderna beviljades till följd av att vissa portugisiska banker var högbelånade, hade höga utlånings-/inlåningstal och kämpade med en ökad andel nödlidande lån. Kommissionen konstaterar dessutom att Portugal mottar finansiellt stöd från medlemsstater i euroområdet, varav en del är öronmärkt för stöd till portugisiska banker (10).
               
            
                  (52)
               
               
                  Med tanke på CGD:s systemvikt – CGD är en ledande bank i Portugal – och betydelsen av bankens utlåningsverksamhet för den portugisiska ekonomin, godtar kommissionen argumentet att ett misslyckande från CGD:s sida att uppfylla de strängare kapitalkraven skulle ha fått allvarliga konsekvenser för den portugisiska ekonomin.
               
            
                  (53)
               
               
                  Med tanke på den nuvarande situationen för den portugisiska ekonomin och bankens allvarliga svårigheter med att få tillträde till internationella marknader och kapitalmarknadsfinansiering, anser kommissionen att kraven för godkännande av statligt stöd i artikel 107.3 b i fördraget är uppfyllda.
               
            5.2.2   Stödets förenlighet med meddelandet om omstrukturering och förlängning
      
      
                  (54)
               
               
                  Samtliga åtgärder som konstaterats utgöra statligt stöd har beviljats inom ramen för omstruktureringen av CGD. I kommissionens meddelande om återställandet av lönsamheten och bedömningen av omstruktureringsåtgärder inom finanssektorn under den rådande krisen enligt reglerna om statligt stöd (nedan kallat omstruktureringsmeddelandet) (11) anges de regler som gäller för beviljandet av omstruktureringsstöd till finansinstitut under den rådande krisen. Enligt omstruktureringsmeddelandet måste en omstrukturering av ett finansinstitut under den rådande finanskrisen för att vara förenlig med den inre marknaden enligt artikel 107.3 b i fördraget i) leda till att bankens lönsamhet återställs, ii) omfatta ett tillräckligt eget bidrag från stödmottagaren (ansvarsfördelning) och garantera att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt, samt iii) inbegripa tillräckliga åtgärder för att begränsa konkurrenssnedvridning.
               
            
                  (55)
               
               
                  Oaktat kraven i omstruktureringsmeddelandet anges i punkt 14 i kommissionens meddelande om tillämpning, från och med den 1 januari 2012, av reglerna om statligt stöd på stödåtgärder till förmån för banker i samband med finanskrisen (nedan kallat 2011 års förlängningsmeddelande) (12) att kommissionen kommer att ”företa en proportionalitetsbedömning av bankernas bärkraft på lång sikt, i vilken det i full utsträckning tas hänsyn till om banken i fråga är bärkraftig på lång sikt utan en omfattande omstrukturering, särskilt i de fall där kapitalbristen främst sammanhänger med förtroendekrisen till följd av statsskuldssituationen, om kapitaltillskottet är begränsat endast till det belopp som behövs för att täcka de förluster som uppstått till följd av att en bank som i övrigt är bärkraftig har omvärderat [europeiska] statsobligationer till aktuellt marknadsvärde och om det framgår av analysen att banken i fråga inte tagit en överdriven risk i samband med förvärvet av dessa statsobligationer”.
               
            
                  (56)
               
               
                  I detta avseende konstaterar kommissionen att CGD:s kapitalbehov främst sammanhängde med en förtroendekris till följd av statsskuldssituationen i Portugal. Även om orsaken inte direkt var att statsobligationer omvärderats till aktuellt marknadsvärde var det underliggande skälet jämförbart, eftersom EBA krävde att bankerna skulle ha en kapitalbuffert i förhållande till mängden statsobligationer i balansräkningen (den så kallade statsskuldbufferten) och till följd av detta höjde sina kapitalkrav.
               
            
                  (57)
               
               
                  Av CGD:s totala lagstadgade kapitalbuffert på 1 650 miljoner euro enligt vad som fastställts av EBA, vilket ledde till att banken behövde det beloppet i statligt stöd, beror 1 073 miljoner euro (65 %) på exponering för portugisiska statsobligationer. Kommissionens analys har dessutom visat att CGD inte tog överdrivna risker när banken förvärvade statsobligationer. Statsobligationsportföljen förvärvades genom Carry-handelstransaktioner (finansierade med ettårsfinansiering från ECB). Sådana transaktioner kan under vissa omständigheter anses utgöra risktagande över genomsnittet, men de förvärvade obligationerna utgjorde stödberättigande säkerheter och de relevanta kreditbetygen låg långt över kreditvärdighet (AA- för Portugal).
               
            
                  (58)
               
               
                  Av dessa skäl kommer kommissionen att göra en proportionerlig bedömning i enlighet med punkt 14 i 2011 års förlängningsmeddelande.
               
            
         Återställande av lönsamheten
      
      
                  (59)
               
               
                  Såsom kommissionen anger i omstruktureringsmeddelandet ska den berörda medlemsstaten lägga fram omfattande omstruktureringsplaner som visar hur stödmottagarens långsiktiga lönsamhet kommer att återställas utan statligt stöd inom en rimlig tidsperiod, dock högst fem år. Långsiktig lönsamhet uppnås när banken kan konkurrera på kapitalmarknaden av egen kraft, med iakttagande av relevanta rättsregler. För att banken ska kunna göra detta måste den kunna täcka alla sina kostnader och uppvisa en rimlig avkastning på eget kapital, med beaktande av sin riskprofil. Återställandet av en banks lönsamhet bör huvudsakligen härröra från interna åtgärder och bygga på en trovärdig omstruktureringsplan.
               
            
                  (60)
               
               
                  Portugal har lämnat in en omstruktureringsplan för CGD. Planen har en femårshorisont och löper fram till 2017, med återställande av lönsamheten i slutet av omstruktureringsperioden.
               
            
                  (61)
               
               
                  Enligt punkt 10 i omstruktureringsmeddelandet ska de föreslagna omstruktureringsåtgärderna bidra till att avhjälpa stödmottagarens brister. I detta avseende konstaterar kommissionen att omstruktureringsplanen bidrar till att avhjälpa CGD:s allvarligaste brister, det vill säga den generellt dåliga lönsamheten för de inhemska bankverksamheterna, som utgör 80 % av bankens verksamhet. De svaga resultaten för CGD:s inhemska verksamheter uppvägs endast delvis av de positiva resultaten för bankens internationella verksamheter, även om de både tidigare och i nuläget i genomsnitt fortfarande visar en positiv räntabilitet på sysselsatt kapital. År 2012 visade till exempel bankverksamheten i Angola en räntabilitet på sysselsatt kapital på [50–60] %, i Moçambique [20–30] %, i Sydafrika [20–30] % och i Macau [20–30] %. Som jämförelse visade CGD:s bankverksamhet i Portugal en räntabilitet på sysselsatt kapital på [10–20] % år 2012. De internationella verksamheterna bidrar positivt till CGD-koncernens allmänna ekonomiska situation, men utgör endast en liten del av verksamheten. Därför inriktas omstruktureringsplanen på att förbättra lönsamheten för de inhemska verksamheterna.
               
            
                  (62)
               
               
                  Kommissionen välkomnar att CGD hade vidtagit åtgärder för att minska sina arbetskostnader och administrativa kostnader innan banken mottog statligt stöd. Den rådande makroekonomiska situationen och utsikterna för den inhemska bankmarknaden krävde emellertid en mer beslutsam ansats, till exempel de optimeringsinsatser som anges i omstruktureringsplanen. Den planerade minskningen av bankens personalstyrka, som innebär att antalet anställda inom bankverksamheten i Portugal reduceras från 9 401 till [8 500–9 000] under omstruktureringsperioden, vilket i sin tur ger en planerad minskning av arbetskostnaderna med [5–10] %, är en lämplig åtgärd för att göra de nödvändiga besparingarna, särskilt med tanke på att budgeten för administrativa kostnader också kommer att skäras ned betydligt.
               
            
                  (63)
               
               
                  Kommissionens analys av CGD:s nätverk av filialer visade inledningsvis att det fanns utrymme för förbättringar i hanteringen av filialer som tydligt visade dåliga resultat. Den periodiska omvärderingsprocess för nätverket av filialer som CGD nu har inrättat är ett lämpligt tillvägagångssätt för att övervaka filialernas resultat så att det inhemska täckningsområdet kan justeras vid behov. Enligt omstruktureringsplanen kommer CGD att minska antalet inhemska filialer med [5–10] % genom att stänga [70–80] av de totalt 840 filialerna. Kommissionen anser att den planerade nedskärningen leder till att CGD:s inhemska närvaro anpassas på ett lämpligt sätt till marknadskraven, samtidigt som banken generellt upprätthåller en lämplig servicenivå för kunderna.
               
            
                  (64)
               
               
                  Kommissionen konstaterar att driften av CGD dessutom kommer att effektiviseras genom en ökning av inkomsterna från tjänster och provisioner, baserat på införandet av nya avgiftsstrukturer. Inkomsterna från avgifter och provisioner förefaller motiverade, å ena sidan med tanke på att andelen provisioner i CGD:s resultaträkning är relativt låg jämfört med genomsnittet i den portugisiska banksektorn, och å andra sidan för att banken har full kontroll över de tillämpliga avgiftsstrukturerna.
               
            
                  (65)
               
               
                  När det gäller skuldsanering av balansräkningen konstaterar kommissionen att CGD:s omstruktureringsplan är väl avvägd och att man noga undviker negativa effekter på återhämtningen av den portugisiska ekonomin även om de relaterade åtgärderna sammantaget uppgår till [10–20] miljarder euro, vilket motsvarar en minskning av balansräkningen på [10–20] %. Om CGD som Portugals största bank bara hade skurit ned kreditbudgeten skulle det ha kunnat utlösa en kreditkris och hade skadat realekonomin. En sådan situation kunde undvikas tack vare att de största källorna till CGD:s skuldsaneringsinsatser inte är kopplade till det sammanlagda kreditbelopp som kan tillhandahållas den portugisiska ekonomin. CGD:s utlåningsförmåga påverkas inte av försäljningen av försäkringsverksamheten, försäljningen av återstående icke-strategiska innehav, återbetalningen av tidigare BPN-skulder och avvecklingen av kreditverksamhet som inte hör till kärnverksamheten i Spanien. Skuldsaneringsinsatserna är således väl riktade eftersom CGD kan fokusera på sin kärnverksamhet rörande banktjänster till privatpersoner och frigöra medel som kan bidra till att stärka bankens kärnkapital, samtidigt som man undviker eventuella negativa effekter av skuldsaneringen på den portugisiska ekonomin.
               
            
                  (66)
               
               
                  Kommissionen noterar likaså CGD:s åtagande gentemot den portugisiska regeringen att anslå 30 miljoner euro om året till en fond som i sin tur kommer att investera i eget kapital för små och medelstora företag och medelstora marknadsnoterade företag för att säkra finansiering för realekonomin i Portugal. Investeringarna kommer inte att omfatta förvärv av aktieposter i konkurrerande företag, och kommissionen anser inte heller att de utgör marknadssnedvridande verksamheter i den mening som avses i punkt 23 i omstruktureringsmeddelandet. Ingen aspekt av åtagandet kan ge upphov till en ytterligare fördel för CGD, och det krävs därför ingen vidare bedömning av åtagandet i detta beslut.
               
            
                  (67)
               
               
                  När det gäller försäljningen av CGD:s försäkringsverksamhet är det enligt CGD:s omstruktureringsplan nödvändigt att omstrukturera Caixa Seguros så att bolaget blir mer attraktivt som säljobjekt. CGD har föreslagit en rimlig lösning för att sälja Caixa Seguros inom omstruktureringsperioden.
               
            
                  (68)
               
               
                  Omläggningen av CGD:s bankverksamheter i Spanien är ett viktigt inslag i CGD:s plan för att på kort tid uppnå en positiv lönsamhet totalt sett. Det krävs en beslutsam strategi för att lösa detta problem, särskilt med tanke på att verksamheterna i Spanien redan har varit olönsamma en tid och bidrog negativt till resultatet redan innan finanskrisen bröt ut.
               
            
                  (69)
               
               
                  I omstruktureringsplanen anger CGD det alternativ som föredras för att avveckla verksamheten rörande banktjänster till företag i Spanien och omstrukturera och fortsätta med banktjänster till privatpersoner i mindre skala. Planen innehåller även alternativ, nämligen en fullständig nedläggning av verksamheten, avyttring genom försäljning eller en tillgångsswapp, gradvis avveckling eller samarbete med en partner via ett samriskföretag. Samtliga alternativ har dock sina nackdelar, och förväntades leda till avsevärda kapitalförluster. CGD drog därför slutsatsen att en omstrukturering av de spanska verksamheterna är det bästa alternativet ur ekonomisk synvinkel.
               
            
                  (70)
               
               
                  Enligt kommissionens bedömning kommer det att bli svårt att omstrukturera de spanska verksamheterna under de rådande makroekonomiska förhållandena, men den bekräftar samtidigt att de andra alternativen kan bli mer kostsamma. Kommissionen välkomnar att CGD har upphört att tillhandahålla banktjänster till företag och att BCG i alla händelser kommer att avveckla en ansenlig portfölj av tillgångar som inte hör till kärntillgångarna i de spanska verksamheterna, betydligt minska täckningsområdet i Spanien med nästan [50–60] % och att banken undersöker möjligheterna att spara in kostnader genom att använda tillgängliga tjänster inom koncernen.
               
            
                  (71)
               
               
                  Enligt kommissionens åsikt är det emellertid nödvändigt att förstärka målet att lägga om verksamheterna i Spanien så snart som möjligt. Därför anser kommissionen att det är viktigt att Portugal har gjort åtagandet att BCG senast den […] antingen ska uppfylla de nyckeltal som anges i avsnitt 4.2.7.3.1.5 i åtagandena i bilagan när det gäller de relevanta trösklarna för arbetskostnader och administrativa kostnader, K/I-tal, finansiering, inlåning, nya krediter, nettomarginal och nödlidande lån eller – om dessa inte nås – inte inleda nya verksamheter i Spanien och avveckla alla spanska verksamheter. Med tanke på den garantin och att det inte finns några andra alternativ på kort sikt godtar kommissionen planen att lägga om verksamheten rörande banktjänster till privatpersoner i Spanien som en av åtgärderna i CGD:s omstruktureringsplan.
               
            
                  (72)
               
               
                  Kommissionen anser dessutom att CGD:s omstruktureringsplan är trovärdig även om den rådande svåra ekonomiska situationen i Portugal skulle vara längre än antagandet i basfallet. CGD räknar med att riskkrediterna kommer att öka ytterligare under omstruktureringsperioden, från en redan hög nivå på 12 % till [10–20] % i slutet av 2017. Banken planerar att öka nedskrivningarna av riskkrediter till [50–60] %. En sådan täckningsgrad kan anses ligga i linje med täckningsgraden för andra portugisiska banker som inte har mottagit statligt kapital, till exempel Banco Espirito Santo eller Banco Santander Totta. CGD:s täckningsgrad måste bedömas mot bakgrund av det faktum att banken traditionellt har ett starkt fotfäste som hypoteksbank i Portugal och därför har en stor andel hypotekslån i sin låneportfölj med en genomsnittlig belåningsgrad på omkring [70–80] %. Med beaktande av dessa faktorer förefaller en kreditrisktäckning på [50–60] % vara lämplig för att täcka CGD:s framtida låneförluster under omstruktureringsperioden.
               
            
                  (73)
               
               
                  Kommissionen konstaterar slutligen att alla åtgärder som anges i omstruktureringsplanen är inriktade på att återställa CGD:s bärkraft och hjälpa banken att nå en tillfredsställande grad av lönsamhet. Detta framgår av räntabiliteten på eget kapital på [5–10] % för CGD:s bankverksamheter i Portugal som enligt planerna ska uppnås till den 31 december 2017, samt räntabiliteten på eget kapital på [5–10] % för de konsoliderade resultaten för alla CGD-koncernens verksamheter per den 31 december 2017.
               
            
         Stöd begränsat till vad som är absolut nödvändigt, eget bidrag och ansvarsfördelning
      
      
                  (74)
               
               
                  I omstruktureringsmeddelandet anges att stödmottagaren bör lämna ett eget bidrag och att stöd bör begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att begränsa snedvridningar av konkurrensen och hindra ett överdrivet risktagande. I detta syfte anges i meddelandet att i) både omstruktureringskostnaderna och stödbeloppet bör vara begränsade, och ii) att ett betydande eget bidrag är nödvändigt.
               
            
                  (75)
               
               
                  Det finns inget i CGD:s omstruktureringsplan som tyder på att stödet överskrider de medel som behövs för att återställa långsiktig lönsamhet. Såsom beskrivs i skäl 13 fastställdes beloppet för den kapitalbrist som behövde täckas på grundval av det samförståndsavtal som ingåtts mellan den portugisiska regeringen å ena sidan och IMF, ECB och kommissionen å andra sidan.
               
            
                  (76)
               
               
                  Enligt punkt 34 i omstruktureringsmeddelandet är en lämplig ersättning för ett statligt ingripande ett av de bästa sätten att begränsa snedvridningar av konkurrensen. I detta sammanhang konstaterar kommissionen att det kapital som tillhandahållits i form av konvertibla instrument utgör en lämplig ersättning enligt kommissionens och ECB:s riktlinjer (13). Ersättningen för de konvertibla instrumenten startar med initialt 8,5 % för det första året och kommer att höjas gradvis med tiden, för att nå en genomsnittlig årlig ersättningsgrad på 9,2 % under investeringsperioden. Syftet med mekanismen för gradvis höjning är att uppmuntra CGD:s utträde ur det statliga ingripandet.
               
            
                  (77)
               
               
                  Kommissionen konstaterar att enligt omstruktureringsplanen och de relaterade åtagandena kommer CGD att använda sitt överskottskapital till slutbetalningen av de konvertibla instrumenten (se avsnitt 5 i åtagandena).
               
            
                  (78)
               
               
                  CGD kommer att använda [50–60] % av överskottskapitalet under 2014 och [90–100] % av överskottskapitalet 2015 och under de följande åren för att återbetala konvertibla instrument till ett belopp av 900 miljoner euro. Återbetalningsmekanismen begränsar den kapitalbuffert som CGD får inneha på balansräkningen, vilket garanterar att stödet under omstruktureringsperioden kommer att begränsas till vad som är absolut nödvändigt.
               
            
                  (79)
               
               
                  Det är dessutom viktigt att påpeka att försäljningen av försäkringsverksamheten kommer att frigöra lagstadgat kapital. Det är således mer sannolikt att CGD kommer att ha överskottskapital som kan användas för återbetalningen av konvertibla instrument, vilket innebär att banken även kommer att bidra till omstruktureringskostnaderna med egna medel.
               
            
                  (80)
               
               
                  Kommissionen konstaterar dock att CGD inte följde förbudet mot utdelningar utan betalade ut utdelningar till ett belopp av 405 415 euro, i strid mot Portugals åtagande i undsättningsbeslutet.
               
            
                  (81)
               
               
                  Syftet med utdelnings- och kupongförbuden är att förhindra utflöde av medel för att se till att stödet kan återbetalas och att det statliga stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Därför bör bankens aktieägare och innehavare av hybridkapital och efterställda skulder så långt som möjligt undantas från de potentiella fördelarna med det statliga stödet.
               
            
                  (82)
               
               
                  Det faktum att CGD kunde betala ut utdelningar visar att stödbeloppet inte var begränsat till vad som är absolut nödvändigt. De upplysningar som CGD lämnade under granskningsförfarandet avseende missbruk av undsättningsstöd har inte ändrat kommissionens bedömning i beslutet om att inleda förfarandet att betalningarna utgjorde utbetalningar av utdelningar som omfattades av förbudet mot utdelningar i beslutet om undsättning. Upplysningarna visade inte heller att det fanns en rättslig skyldighet att verkställa utbetalningen, vilket hade möjliggjort utbetalning av utdelningar enligt beslutet om undsättning.
               
            
                  (83)
               
               
                  Kommissionen drar slutsatsen att stödåtgärderna på 1 650 miljoner euro var begränsade till vad som är absolut nödvändigt, med undantag för det belopp på 405 415 euro som användes för utbetalning av utdelningar. I detta avseende noterar kommissionen särskilt CGD:s åtagande att till Portugal återbetala ett belopp som motsvarar utbetalningen av utdelningar, det vill säga det belopp med vilket det beviljade stödet överskred vad som är absolut nödvändigt. Med tanke på detta åtagande anses stödet ha begränsats till vad som är absolut nödvändigt.
               
            
                  (84)
               
               
                  Kommissionen konstaterar dessutom att Portugal har åtagit sig att införa ett förbud mot utbetalning av utdelningar, kuponger och räntor (se avsnitt 6.7 i åtagandena).
               
            
                  (85)
               
               
                  I punkt 24 i omstruktureringsmeddelandet anges dessutom att en lämplig ersättning för statligt kapital också är ett sätt är att uppnå ansvarsfördelning. Såsom fastställs i skäl 76 anser kommissionen att det kapital som tillhandahållits i form av konvertibla instrument utgör en lämplig ersättning.
               
            
                  (86)
               
               
                  Avslutningsvis konstaterar kommissionen att CGD redan hade vidtagit och kommer att fortsätta att vidta åtgärder för att sänka kostnaderna, särskilt genom att minska personalstyrkan och nätverket av filialer i Portugal. Banken bidrar således till omstruktureringskostnaderna genom interna åtgärder.
               
            
                  (87)
               
               
                  Av dessa skäl drar kommissionen slutsatsen att omstruktureringsplanen innehåller garantier för att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt och garanterar ett lämpligt eget bidrag samt ansvarsfördelning.
               
            
         Begränsa konkurrenssnedvridningar
      
      
                  (88)
               
               
                  Enligt avsnitt 4 i omstruktureringsmeddelandet ska omstruktureringsplaner innehålla åtgärder för att begränsa snedvridningar av konkurrensen. Dessa åtgärder bör vara särskilt anpassade för att ta itu med de snedvridningar som identifierats på de marknader där den stödmottagande banken är verksam efter omstruktureringen. Typen och formen av sådana åtgärder är beroende av två kriterier: för det första stödbeloppets storlek och de villkor och omständigheter på grundval av vilka stödet beviljats och för det andra särdragen på den eller de marknader där stödmottagaren kommer att bedriva sin verksamhet. Dessutom beaktar kommissionen storleken på stödmottagarens egna bidrag och bördefördelning under omstruktureringsperioden.
               
            
                  (89)
               
               
                  Kommissionen erinrar om att CGD har mottagit statligt stöd i form av kapitaltillskott och konvertibla instrument till ett belopp av 1 650 miljoner euro. Stödbeloppet motsvarar 2,3 % av CGD:s riskvägda tillgångar (14), vilket är en jämförelsevis låg siffra. Eftersom ersättningen för de konvertibla instrumenten är lämplig krävs endast måttliga åtgärder för att begränsa snedvridningar av konkurrensen.
               
            
                  (90)
               
               
                  Den proportionerliga nedskärningen av CGD när det gäller balansräkningens storlek, geografiskt täckningsområde samt personal kommer att bidra till att begränsa snedvridningen av konkurrensen. Avyttringen av Caixa Seguros och nedskärningen och omstruktureringen av verksamheten i Spanien kommer att bidra till att återställa bankens lönsamhet. Den återstående minskningen av bankens balansräkning anses lämplig jämfört med de konkurrenssnedvridningar som stödet ger upphov till.
               
            
                  (91)
               
               
                  Förutom dessa strukturella åtgärder har Portugal också gjort åtaganden om flera beteendebegränsningar. Kommissionen noterar dessa beteendebegränsningar som anges i avsnitt 6 i åtagandena, till exempel ett förbud mot reklam om statligt stöd och ett förbud mot aggressiva marknadsföringsmetoder, vilket förhindrar CGD att använda stödet för att agera på ett konkurrensbegränsande sätt på marknaden. Kommissionen välkomnar särskilt förbudet mot förvärv, vilket garanterar att det statliga stödet inte kommer att användas för att ta över konkurrenter, utan i stället tjänar det avsedda syftet, det vill säga att återställa CGD:s lönsamhet.
               
            
                  (92)
               
               
                  Sammanfattningsvis anser kommissionen att det finns tillräckliga garantier för att begränsa eventuella snedvridningar av konkurrensen, särskilt mot bakgrund av tillämpningen av punkt 14 i 2011 års förlängningsmeddelande till följd av de händelser som ledde till behovet av statligt stöd, nämligen EBA:s statsskuldbuffert.
               
            5.3   Övervakning
      
      
                  (93)
               
               
                  Enligt avsnitt 5 i omstruktureringsmeddelandet behöver kommissionen regelbundna rapporter för att kunna kontrollera att omstruktureringsplanen genomförs ordentligt.
               
            
                  (94)
               
               
                  Dessutom kommer en oberoende och tillräckligt kvalificerad övervakande förvaltare fortlöpande övervaka att omstruktureringsplanen genomförs korrekt och att alla åtaganden i bilagan genomförs fullständigt och korrekt.
               
            
         SLUTSATS
      
      Mot bakgrund av de åtaganden som gjorts av Portugal dras slutsatsen att omstruktureringsstödet är begränsat till vad som är absolut nödvändigt, att snedvridningarna av konkurrensen hanteras i tillräcklig utsträckning och att den inlämnade omstruktureringsplanen är lämplig för att återställa CGD:s långsiktiga lönsamhet. Omstruktureringsstödet bör anses förenligt med den inre marknaden i enlighet med artikel 107.3 b i fördraget.
      HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
      Artikel 1
      Det statliga stöd som består av Portugals teckning av nyemitterade stamaktier till ett belopp av 750 miljoner euro från CGD och av konvertibla instrument som utfärdats av CGD till ett belopp av 900 miljoner euro är förenligt med den inre marknaden mot bakgrund av de åtaganden som anges i bilagan.
      Artikel 2
      Portugal ska säkerställa att den omstruktureringsplan som lämnades in den 15 oktober 2012 och kompletterades genom en skrivelse av den 19 juli 2013 genomförs till fullo, inklusive de åtaganden som anges i bilagan, och enligt den plan som anges i den bilagan.
      Artikel 3
      Portugal ska inom två månader från dagen för delgivningen av detta beslut informera kommissionen om vilka åtgärder som har vidtagits för att följa beslutet.
      Artikel 4
      Detta beslut riktar sig till Republiken Portugal.
      
         Utfärdad i Bryssel den 23 juli 2013.
         
            
               På kommissionens vägnar
            
            Joaquín ALMUNIA
            
               Vice ordförande
            
         
      
      
         (1)  EUT C 116, 23.4.2013, s. 13.
      
         (2)  http://ec.europa.eu/competition/state_aid/cases/247111/247111_1420908_83_2.pdf
      
         (3)  Se fotnot 1.
      
         (4)  EGT L 83, 27.3.1999, s. 1.
      
         (5)  I detta beslut grundas de finansiella upplysningarna om CGD generellt på de försiktighetsmarginaler som CGD enligt sina rättsliga skyldigheter använder för att lämna relevant finansiell information till Portugals centralbank Banco de Portugal och internt för finansiella prognoser som uppdateras regelbundet för varje affärsenhet. CGD har även använt försiktighetsmarginalerna för alla finansiella upplysningar i sin omstruktureringsplan samt i de finansierings- och kapitalplaner som regelbundet lämnas till Internationella valutafonden (nedan kallad IMF), Europeiska centralbanken (nedan kallad ECB) och kommissionen (tillsammans nedan kallade trojkan).
      CGD-koncernen offentliggör emellertid sitt årsbokslut i årsrapporterna med användning av räkenskapssystemet. Samtliga filialer tas med i räkenskapssystemet, oavsett om de omfattas i den portugisiska centralbankens tillsyn eller ej. När det gäller CGD rör den mest relevanta skillnaden mellan försiktighetsmarginalerna och räkenskapssystemet Caixa Seguros e Saúde (nedan kallad Caixa Seguros), som är holdingbolag för försäkrings- och hälsoaffärsenheterna, som inbegrips i försiktighetsmarginalerna genom kapitalandelsmetoden.
      För en förbättrad jämförelse med offentliga uppgifter anges vissa finansiella uppgifter i detta beslut grundat på redovisningsparametrar. Detta anges i så fall tydligt.
      
         (*)  Skulder till kunder.
      
         (**)  Totala skulder minus skulder till andra kunder eller till centralbanken.
      
         (6)  Beslut i ärende SA.34055 (11/N) av den 30 maj 2012 (EUT C 249, 18.8.2012, s. 5).
      
         (***)  Konfidentiella uppgifter.
      
         (7)  BPN nationaliserades 2008 och såldes 2011. En del av bankens tillgångar har överförts till CGD.
      
         (8)  Se skäl 25 i beslutet om den nya rekapitaliseringsordningen för kreditinstitut i Portugal SA.34055 (11/N), av den 30 maj 2012.
      
         (9)  Beslut av den 17 december 2012, ärende SA.35747 (12/N) (EUT C 43, 15.2.2013, s. 21).
      
         (10)  Se pressmeddelande 10191/11 från Europeiska unionens råd, 17.5.2011.
      http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/122072.pdf
      
         (11)  EUT C 195, 19.8.2009, s. 9.
      
         (12)  EUT C 356, 6.12.2011, s. 7.
      
         (13)  ECB-rådets rekommendationer om prissättning av rekapitaliseringar av den 20 november 2008.
      
         (14)  Per det relevanta referensdatum då stödåtgärden beviljades.
      
         BILAGA
         
            ÅTAGANDEN FÖR CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, SA
         
         1.   Bakgrund
         
         I detta dokument anges villkoren (nedan kallade åtagandena) för den omstrukturering av Caixa Geral de Depósitos SA (nedan kallad CGD eller banken) som Republiken Portugal och CGD har åtagit sig att genomföra.
         2.   Definitioner
         
         Om inte sammanhanget kräver annat ingriper singularformen även plural i detta dokument (och vice versa). Termer med stor begynnelsebokstav har följande betydelser:
         
                     Term
                  
                  
                     Betydelse
                  
               
                     Kapitalförvaltning
                  
                  
                     Utveckling av specialiserade lösningar för att investera besparingar från banktjänster till privatpersoner (förvaltning av ömsesidiga fonder och pensionsfonder och utveckling av skräddarsydda lösningar för individuella investeringsbehov) och institutionella kunder som omfattar pensionsfonder, försäkringsbolag, företag och offentliga institutioner (förvaltning av investeringsportföljer baserat på kundkrav som antingen följer riktmärken eller lösningar för absolut avkastning).
                  
               
                     Bankförsäkring
                  
                  
                     Ett partnerskap mellan en bank och ett tredje part-försäkringsbolag enligt vilket banken säljer försäkringsbolagets produkter via sitt nätverk av filialer för banktjänster till privatpersoner.
                  
               
                     BCG Spanien
                  
                  
                     Banco Caixa Geral, SA (Spanien), även kallat den spanska verksamheten avseende banktjänster till privatpersoner.
                  
               
                     Caixa Seguros
                  
                  
                     CGD:s huvudsakliga dotterbolag för försäkringsverksamheten.
                  
               
                     K/I-tal
                  
                  
                     Förhållandet mellan driftsutgifter (arbetskostnader samt försäljnings- och administrationskostnader och andra allmänna kostnader) och driftsinkomster (summan av ränteinkomster, inkomster från provisioner, intäkter från kapitalinstrument, intäkter från finansiella verksamheter och alla andra inkomster från verksamheten).
                  
               
                     Åtaganden
                  
                  
                     De förpliktelser i samband med omstruktureringen av CGD som anges i detta dokument.
                  
               
                     Banktjänster till företag
                  
                  
                     Banktjänster som erbjuds till företag, antingen stora företag eller små och medelstora företag.
                  
               
                     Täckningsgrad för riskkrediter
                  
                  
                     Täckningsgrad för riskkrediter med ackumulerade avsättningar för låneförluster.
                  
               
                     Kärnregion
                  
                  
                     Den inhemska kärnregionen (Portugal) och den internationella kärnregionen (enligt vad som anges i punkt 4.2.2.1).
                  
               
                     Riskkredit
                  
                  
                     Enligt definitionen i föreskrift nr 16/2004 (konsoliderad version av den 31 maj 2013 – inbegriper översynen enligt föreskrift nr 23/2011) från Portugals centralbank, motsvarande summan av följande element:
                     
                                 a)
                              
                              
                                 Totalt värde i skuld för lån med förfallna kapitalbelopps- eller räntebetalningar under en period av minst 90 dagar. Löpande lån som inte har ingåtts tidigare ska anses utgöra en kreditrisk när övertrasseringen har funnits i 90 dagar.
                              
                           
                                 b)
                              
                              
                                 Totalt värde på utestående lån som har omstrukturerats efter att ha varit oavslutade under en period på minst 90 dagar utan lämplig förstärkning av säkerheten (som täcker hela det utestående kapital- och räntebeloppet) eller där låntagaren har betalat alla räntor och andra avgifter som förfallit till betalning).
                              
                           
                                 c)
                              
                              
                                 Totalt värde på krediter med avbetalningar på kapital- eller räntebelopp som förfallit till betalning sedan mindre än 90 dagar tillbaka, men där det finns belägg för att motivera en klassificering som riskkredit, inklusive situationer där gäldenären gått i konkurs eller omfattas av ett likvidationsförfarande. Om gäldenären är insolvent kan återvinningsbara balanser upphöra att betraktas som en risk efter domstolsgodkännande i respektive avtal enligt lagen om insolvens och återhämtning av företag (Código de Insolvência e Recuperação de Empresas), om det inte kvarstår tvivel angående möjligheten att inkassera de förfallna beloppen.
                              
                           
               
                     Beslut
                  
                  
                     Europeiska kommissionens beslut av den 24 juli 2013 om omstruktureringen av CGD, enligt vilket dessa åtaganden ingås.
                  
               
                     Avyttringsförvaltare
                  
                  
                     En eller flera fysiska eller juridiska person(er) som är oberoende från CGD, har godkänts av kommissionen och utsetts av CGD, och som av CGD har fått ett exklusivt mandat att sälja Caixa Seguros till en köpare. Avyttringsförvaltaren ska skydda CGD:s legitima finansiella intressen, med förbehåll för CGD:s ovillkorliga skyldighet att avyttra […].
                  
               
                     Anställd
                  
                  
                     Alla personer som har ingått ett anställningsavtal med CGD.
                  
               
                     Factoring
                  
                  
                     En finansiell transaktion varigenom ett företag säljer sina kortfristiga fordringar (dvs. fakturor) till en tredje part (som kallas factoringbolag) till rabatt. En sammansatt produkt som erbjuder en blandning av finansiering, kreditförsäkring och finansiella förvaltningstjänster (samlingar).
                  
               
                     Internationella centrala verksamheter
                  
                  
                     Har den betydelse som anges i punkt 4.2.2.2.
                  
               
                     Investmentbanktjänster
                  
                  
                     Specialiserade finansiella tjänster som tillhandahålls till företagskunder och institutionella kunder, inklusive rådgivning om företagssammanslagningar, projektfinansiering, företagsfinansiering (finansiering av förvärv, strukturerade finanser, obligationer, företagscertifikat, värdepapperisering etc.), kapitalmarknadsoperationer (börsintroduktioner, upphandlingsanbud, aktierelaterade transaktioner etc.) samt hantering av marknadsrisker (genom säkring och strukturerade finansieringslösningar). Dessutom omfattar investmentbanktjänster tillhandahållande av finansiella mäklartjänster och forskningsrapporter till institutionella och privata enskilda investerare, förmedling av värdepapper med fast avkastning och syndikering av strukturerade lån.
                  
               
                     KPI
                  
                  
                     Key Performance Indicators (nyckeltal).
                  
               
                     Leasing
                  
                  
                     Ett avtal genom vilket en privatperson eller ett företag kan få tillgång till vissa fasta tillgångar för vilka personen eller företaget måste göra en rad avtalsmässiga periodiska betalningar med option att köpa tillgången efter det att avtalet löper ut.
                  
               
                     Utlånings/inlåningstal
                  
                  
                     Andelen nettolån i förhållande till inlåning.
                  
               
                     Övervakningsförvaltare eller förvaltare
                  
                  
                     Har den betydelse som anges i punkt 6.10 och tillägg I.
                  
               
                     Nyproduktion
                  
                  
                     Alla nya avtalade verksamheter med undantag för all tidigare avtalsmässig produktion eller ny produktion som är absolut nödvändig för att upprätthålla värdet på lånesäkerheter eller som på annat sätt är avsedd att minimera kapitalförluster och/eller förbättra det förväntade återvinningsvärdet för ett lån.
                  
               
                     Andel nödlidande lån i förhållande till ny kredit
                  
                  
                     Nya lån med ränta och/eller kapitalbelopp som har förfallit till betalning med minst 90 dagar/helt ny kreditportfölj.
                  
               
                     Egenhandel
                  
                  
                     CGD:s ordinarie handelsverksamhet som inte har samband med kundverksamheten, med användning av bankens egna kapital och balansräkning.
                  
               
                     Omstruktureringsperiod
                  
                  
                     Den tidsperiod som anges i punkt 3.3.
                  
               
                     Uthyrning
                  
                  
                     Ett avtal om betalning för tillfällig användning av en vara (särskilt fordon) som ägs av ett icke-finansiellt företag, vanligen åtföljt av tillhandahållande av ett antal anknutna tjänster.
                  
               
                     Omstruktureringsplan
                  
                  
                     Den plan som CGD via Republiken Portugal har lämnat in till Europeiska kommissionen, senast ändrad och kompletterad genom skrivelser av den 19 juli 2013.
                  
               
                     Korrigerande åtgärd
                  
                  
                     Åtgärder för att CGD ska kunna uppfylla de fastställda målen. De korrigerande åtgärderna ska läggas fram av CGD enligt beskrivningen i punkt 4.2.3.3. Övervakningsförvaltaren kommer att analysera de föreslagna korrigerande åtgärderna och rapportera till kommissionen om huruvida åtgärderna är lämpliga för att uppfylla omstruktureringsplanens mål.
                  
               
                     Riskvägda tillgångar
                  
                  
                     Riskvägda tillgångar ska beräknas på gruppnivå enligt relevanta portugisiska bestämmelser och enligt den portugisiska centralbankens godkännande på dagen för beslutet.
                  
               
                     Små och medelstora företag
                  
                  
                     Små och medelstora företag vars omsättning inte överstiger 50 miljoner euro och vars kreditexponering mot CGD inte överskrider 1 miljon euro.
                  
               
                     VaR
                  
                  
                     Value at Risk, portföljriskåtgärd enligt beskrivningen i 1996 års ändring av Baselkommittén för banktillsyn. I beräkningen avser siffrorna en historisk simuleringsmetod med användning av en innehavsperiod på tio dagar, ett förtroendeintervall på 99 % och data från 501 handelsdagar (motsvarande en tvåårshorisont).
                  
               
                     Riskkapital
                  
                  
                     Tillhandahållande av finansieringskapital för etablering av företag, särskilt företag med hög tillväxtpotential, i utbyte mot aktier i företaget.
                  
               3.   Allmänt
         
         
                  
                     3.1
                  
                  
                     Portugal ska se till att omstruktureringsplanen för CGD genomförs korrekt och till fullo.
                  
               
                  
                     3.2
                  
                  
                     Portugal ska se till att åtagandena iakttas till fullo under genomförandet av omstruktureringsplanen.
                  
               
                  
                     3.3
                  
                  
                     Omstruktureringsperioden avslutas den 31 december 2017. Om inte annat anges gäller åtagandena under omstruktureringsperioden.
                  
               4.   Omstrukturering av CGD: Uppdelning i kärnverksamheter och icke-kärnverksamheter
         
         4.1   CGD kommer att dela upp sina verksamheter i två delar: kärnverksamheter och icke-kärnverksamheter. Storleken på den kombinerade totala balansräkningen (1) för kärnverksamheterna och icke-kärnverksamheterna uppgick till 120 642 miljoner euro i december 2011. I juni 2012 uppgick den totala balansräkningen till 117 694 miljoner euro, och i slutet av december 2012 var samma siffra 116 857 miljoner euro.
         Uppdelningen av CGD kommer att genomföras enligt följande:
         4.2   Kärnverksamheter
         Tillgångar som anslås till kärnverksamheterna
         Kärnverksamheterna omfattar inhemska kärnverksamheter (banktjänster till hushåll och små och medelstora företag, banktjänster till företag, investmentbanktjänster, tillgångsförvaltning, leasing, factoring, uthyrning, bankförsäkringar och riskkapital), de internationella kärnverksamheterna och de internationella centrala verksamheterna.
         4.2.1   De inhemska kärnverksamheterna omfattar de nettotillgångar som anges nedan (avslutningsdatum den 31 december 2012):
         
                     4.2.1.1
                  
                  
                     [850–900] miljoner euro i kontanter och balanser med centralbanken,
                  
               
                     4.2.1.2
                  
                  
                     [1 000-1 500] miljoner euro i lån (/fordringar) till kreditinstitut,
                  
               
                     4.2.1.3
                  
                  
                     [2 500–3 000] miljoner euro i finansiella tillgångar som innehas för handel,
                  
               
                     4.2.1.4
                  
                  
                     [10 000–15 000] miljoner euro i finansiella tillgångar som finns tillgängliga för försäljning,
                  
               
                     4.2.1.5
                  
                  
                     [0–5] miljoner euro i finansiella tillgångar som hålls till förfall,
                  
               
                     4.2.1.6
                  
                  
                     [60 000–65 000] miljoner euro i lån till kunder,
                     varav
                     
                                 4.2.1.6.1
                              
                              
                                 byggherrar och byggnadsverksamhet [8 000–8 500] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.6.2
                              
                              
                                 bolån [30 000–35 000] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.6.3
                              
                              
                                 stora företag [10 000–15 000] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.6.4
                              
                              
                                 små och medelstora företag [3 000–3 500] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.6.5
                              
                              
                                 konsumentlån [1 500–2 000] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.6.6
                              
                              
                                 övrigt [4 000–4 500] miljoner euro (omfattar andra finansinstitut och central- och lokalförvaltning),
                              
                           
               
                     4.2.1.7
                  
                  
                     [400–450] miljoner euro i fastigheter, anläggningar och utrustning,
                  
               
                     4.2.1.8
                  
                  
                     [150–200] miljoner euro i immateriella tillgångar,
                  
               
                     4.2.1.9
                  
                  
                     [4 000–4 500] miljoner euro i övriga tillgångar,
                     varav
                     
                                 4.2.1.9.1
                              
                              
                                 investeringsfastigheter [80–90] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.9.2
                              
                              
                                 derivat som identifieras som säkringsinstrument [30–40] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.9.3
                              
                              
                                 anläggningstillgångar som innehas för försäljning [500–550] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.9.4
                              
                              
                                 aktuella skattefordringar [30–40] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.9.5
                              
                              
                                 uppskjutna skattefordringar [1 000–1 500] miljoner euro,
                              
                           
                                 4.2.1.9.6
                              
                              
                                 övriga tillgångar [2 000–2 500] miljoner euro,
                              
                           
               
                     4.2.1.10
                  
                  
                     ett bidrag på [30–40] miljoner euro i nettotillgångar i form av ägarintressen i andra inhemska affärsenheter (kapitalandelsmetoden), som anges i bilaga II.
                  
               4.2.2   De internationella kärnverksamheterna och de internationella specialiserade verksamheterna omfattar de nettotillgångar i form av ägarintressen och de internationella områden som anges nedan (avslutningsdatum den 31 december 2012).
         
                     4.2.2.1
                  
                  
                     De internationella kärnverksamheterna omfattar samtliga internationella områden (nedan kallade internationella kärnregioner) där CGD bedriver en betydande verksamhet avseende banktjänster till privatpersoner, antingen genom en lokal filial eller ett dotterbolag, enligt vad som anges nedan:
                     
                                 4.2.2.1.1
                              
                              
                                 Spanien – totala nettotillgångar: [4 000–4 500] miljoner euro (2).
                              
                           
                                 4.2.2.1.2
                              
                              
                                 Frankrike – totala nettotillgångar: [4 000–4 500] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.3
                              
                              
                                 Macao (Kina) – totala nettotillgångar: [3 000–3 500] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.4
                              
                              
                                 Moçambique – totala nettotillgångar: [1 500–2 000] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.5
                              
                              
                                 Angola – totala nettotillgångar: [1 000–1 500] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.6
                              
                              
                                 Sydafrika – totala nettotillgångar: [600–650] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.7
                              
                              
                                 Brasilien – totala nettotillgångar: [500–550] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.8
                              
                              
                                 Cap Verde – totala nettotillgångar: [750–800] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.9
                              
                              
                                 Timor – totala nettotillgångar: [50–60] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.1.10
                              
                              
                                 São Tomé – totala nettotillgångar: [0–5] miljoner euro.
                              
                           
               
                     4.2.2.2
                  
                  
                     Internationella centrala verksamheter är specialiserade verksamheter som tillhandahåller tjänster till CGD-koncernen (såsom finansiering, tillträde till institutionella marknader och produktstrukturering). De centrala verksamheterna bedrivs av lokala specialiserade filialer eller dotterbolag på nyckelmarknader enligt vad som anges nedan:
                     
                                 4.2.2.2.1
                              
                              
                                 Luxemburg – totala nettotillgångar: [100–150] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.2.2
                              
                              
                                 Caymanöarna – totala nettotillgångar: [600–650] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.2.3
                              
                              
                                 Storbritannien (London) – totala nettotillgångar: [400–450] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.2.4
                              
                              
                                 Förenta staterna (New York) – totala nettotillgångar: [250–300] miljoner euro.
                              
                           
                                 4.2.2.2.5
                              
                              
                                 Kina (Zhuhai) – totala nettotillgångar: [5–10] miljoner euro.
                              
                           
               4.2.3   Storlek
         
                  
                     4.2.3.1
                  
                  
                     I slutet av december 2014 får balansräkningen för kärnverksamheterna inte vara högre än [100–150] miljarder euro (3), de riskvägda tillgångarna får inte vara högre än [70–80] miljarder euro, K/I-talet får inte vara högre än [70–80] %, utlånings-/inlåningstalet får inte vara högre än [120–130] % och täckningsgraden för riskkrediter får inte vara lägre än [50–60] %.
                  
               
                  
                     4.2.3.2
                  
                  
                     I slutet av december 2016 får balansräkningen för kärnverksamheterna inte vara högre än [100–150] miljarder euro (4), de riskvägda tillgångarna får inte vara högre än [70–80] miljarder euro, K/I-talet får inte vara högre än [50–60] %, utlånings-/inlåningstalet får inte vara högre än [120–130] % och täckningsgraden för riskkrediter får inte vara lägre än [50–60] %.
                  
               
                  
                     4.2.3.3
                  
                  
                     Den totala exponeringen på den konsoliderade balansräkningen mot […] emittenter får inte överskrida [10–20] miljarder euro under omstruktureringsperioden.
                  
               
                  
                     4.2.3.4
                  
                  
                     Om det skulle vara sannolikt att de ovannämnda målen för balansräkning, riskvägda tillgångar, K/I-tal, utlånings-/inlåningstal och täckningsgrad för riskkrediter inte uppfylls ska CGD på eget initiativ, och i alla händelser på övervakningsförvaltarens begäran, lägga fram korrigerande åtgärder inom en månad. Övervakningsförvaltaren kommer att analysera de föreslagna korrigerande åtgärderna och rapportera till kommissionen om huruvida åtgärderna är lämpliga för att uppfylla omstruktureringsplanens mål.
                  
               4.2.4   Filialer och anställda
         Kärnverksamheternas nuvarande struktur i Portugal kommer att minskas enligt följande:
         
                     4.2.4.1
                  
                  
                     Från 829 (den 31 december 2012) till [750–800] inhemska filialer för banktjänster till privatpersoner (5) före den […].
                  
               
                     4.2.4.2
                  
                  
                     Filialerna får inte ersättas av andra enheter eller strukturer som väsentligen tillhandahåller samma tjänster och har en betydande personalstyrka. CGD får emellertid i stället installera automatiska servicepunkter (t.ex. uttagsautomater eller liknande).
                  
               
                     4.2.4.3
                  
                  
                     Från 11 904 anställda i Portugal (förutom försäkringsverksamhetsenheten till den 31 december 2012) till [10 000–15 000] anställda till den […], till [10 000–15 000] anställda till den […], till [10 000–15 000] anställda till slutet av […], till [10 000–15 000] anställda till den […].
                  
               
                     4.2.4.4
                  
                  
                     Antalet filialer i Portugal får inte öka efter […] och fram till omstruktureringsperiodens slut.
                  
               
                     4.2.4.5
                  
                  
                     Om det skulle vara sannolikt att ovannämnda mål för filialer och antalet anställda inte uppfylls ska CGD på eget initiativ, och i alla händelser på övervakningsförvaltarens begäran, lägga fram korrigerande åtgärder inom en månad från övervakningsförvaltarens begäran. Övervakningsförvaltaren kommer att analysera de föreslagna korrigerande åtgärderna och rapportera till kommissionen om huruvida åtgärderna är lämpliga för att uppfylla omstruktureringsplanens mål.
                  
               4.2.5   Beskrivning av kärnverksamheterna
         
                  
                     4.2.5.1
                  
                  
                     Kärnverksamheterna ska vara sådana verksamheter som bedrivs av en kommersiell bank som tillhandahåller banktjänster till privatpersoner, med särskild inriktning på hushåll, små och medelstora företag och banktjänster till företag, och som även tillhandahåller investmentbanktjänster, tillgångsförvaltning, uthyrning, leasing- och factoringtjänster, bankförsäkringar och riskkapital, som främst inriktas på den inhemska kärnregionen och den internationella kärnregionen samt på internationella centrala verksamheter.
                  
               
                  
                     4.2.5.2
                  
                  
                     Följande gäller för CGD under omstruktureringsperioden:
                     
                                 4.2.5.2.1
                              
                              
                                 CGD får inte inleda nyproduktion utanför kärnregionen eller utanför de områden för de internationella centrala verksamheter som anges i punkt 4.2.2. För tydlighetens skull får CGD fortfarande inleda nyproduktion med kunder som är etablerade utanför kärnregionen om de är registrerade i kärnregionen eller inom de internationella centrala verksamheterna.
                              
                           
                                 4.2.5.2.2
                              
                              
                                 CGD ska se till att nettotillgångarna för de internationella centrala verksamheterna inte överskrider [0–5] % av kärnverksamheternas balansräkning.
                              
                           
                                 4.2.5.2.3
                              
                              
                                 CGD får inte inleda annan nyproduktion i Portugal än de verksamheter som beskrivs i punkt 4.2.
                              
                           
               4.2.6   Principer för de internationella kärnverksamheterna och de internationella centrala verksamheterna
         Fram till slutet av omstruktureringsperioden kommer CGD att göra sitt bästa för att minska sin exponering mot kapital och koncernintern finansiering till sina internationella kärnverksamheter. CGD får inte öka sin exponering mot kapital och koncernintern finansiering till sina internationella kärnverksamheter och internationella centrala verksamheter, förutom om denna ökning direkt härrör från tidigare (ingångna före detta beslut) kontraktsmässiga skyldigheter gentemot tredje parter eller lagstadgade skyldigheter, eller om så krävs enligt ett slutligt och obligatoriskt beslut som fattats av en myndighet angående CGD. Innan en kapitalåtgärd vidtas åtar sig CGD att utan dröjsmål informera övervakningsförvaltaren om ett sådant beslut och lägga fram en affärsplan för de enheter som behöver tilläggskapital eller finansiering för övervakningsförvaltaren. Övervakningsförvaltaren kommer att analysera affärsplanen och rapportera till kommissionen om huruvida de vidtagna åtgärderna är lämpliga.
         4.2.7   Omstruktureringsplan för BCG Spanien
         4.2.7.1   CGD ska omstrukturera BCG Spaniens verksamhet för att säkerställa dess långsiktiga lönsamhet, oberoende gentemot CGD när det gäller finansiering samt ett positivt bidrag till CGD-koncernens lönsamhet.
         4.2.7.2   CGD åtar sig att upphöra med alla verksamheter i Spanien som inte är direkt relaterade till kärnverksamheten (banktjänster till privatpersoner (6), stöd till små och medelstora företag och till gränsöverskridande verksamhet). CGD åtar sig särskilt att
         
                     4.2.7.2.1
                  
                  
                     upphöra med nyproduktion inom projektfinansieringsverksamheter,
                  
               
                     4.2.7.2.2
                  
                  
                     upphöra med nyproduktion inom finansiering med hög andel främmande kapital,
                  
               
                     4.2.7.2.3
                  
                  
                     upphöra med nyproduktion inom finansiering av förvärv.
                  
               4.2.7.3   Omstruktureringen av BCG Spanien ska genomföras i två faser.
         4.2.7.3.1   Fas 1
         Fram till […] kommer CGD att vidta följande åtgärder:
         
                     4.2.7.3.1.1
                  
                  
                     CGD kommer att använda sin spanska filial som ett verktyg för att konsolidera portföljen med problemtillgångar i Spanien, skilja kärnverksamheter från icke-kärnverksamheter och skydda kärnverksamheten. Portföljerna med företagskrediter som inte hör till kärnverksamheten samt hypotekslåneportföljerna för både BCG Spanien och CGD:s spanska filial (Sucursal em Espanha) kommer att konsolideras i den spanska filialen, som kommer att upphöra med all nyproduktion och förvalta avvecklingen av dessa portföljer (en detaljerad förteckning över tillgångar på [1 000–1 500] miljoner euro som ska överföras från BCG Spanien, se tillägg III).
                  
               
                     4.2.7.3.1.2
                  
                  
                     Omstrukturera BCG Spaniens nätverk för banktjänster till privatpersoner, inklusive tillgångar på [5 000–5 500] miljoner euro per den 31 december 2012 (en detaljerad förteckning över tillgångar på [5 000–5 500] miljoner euro, se tillägg III), genom att rikta om verksamheten mot kärnområdena, inrikta sig på gränsöverskridande verksamhet rörande små och medelstora företag och minska antalet filialer med negativ lönsamhet, ohållbara utlånings-/inlåningstal och för få kunder.
                  
               
                     4.2.7.3.1.3
                  
                  
                     Antalet filialer kommer att minskas från 173 i december 2012 till [100–110] till […] (en detaljerad förteckning över filialer ges i tillägg V) och kommer inte att ökas under omstruktureringsperioden.
                  
               
                     4.2.7.3.1.4
                  
                  
                     Antalet anställda kommer att minskas från 797 i december 2012 till [500–523] till […] och kommer inte att ökas under omstruktureringsperioden.
                  
               
                     4.2.7.3.1.5
                  
                  
                     Nyckeltal som ska uppfyllas till […].
                     Med början från oktober 2014 kommer övervakningsförvaltaren att bedöma huruvida följande nyckeltal för BCG Spanien kommer att uppfyllas till […].
                     
                                 4.2.7.3.1.5.1
                              
                              
                                 Under hela perioden […] får totala arbetskostnader samt försäljnings- och administrationskostnader och andra allmänna kostnader vara högst [50–60] euro, och BCG Spanien måste uppnå ett K/I-tal på högst [50–60] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.2
                              
                              
                                 BCG Spanien måste vara helt självfinansierad och tillräckligt kapitaliserad. Tilläggskapital och nettofinansiering får inte tillhandahållas under perioden från utgången av 2012 till […], och inga behov av tilläggskapital och nettofinansiering får uppstå fram till slutet av omstruktureringsperioden.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.3
                              
                              
                                 Beloppet för nya krediter (netto), dvs. krediter som genererats efter utgången av 2012 och inte har förfallit eller lösts ut till […], måste uppgå till minst [900–950] euro. Andelen av nya krediter som är relaterad till gränsöverskridande verksamheter ska uppgå till minst 20–30] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.4
                              
                              
                                 Nya krediter enligt definitionen i punkt 4.2.7.3.1.5.3 ska ge en nettomarginal med ett vägt medeltal (spread) över referensräntan (sexmånaders Euribor) på minst [0–5] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.5
                              
                              
                                 Andelen nödlidande lån i förhållande till ny kredit enligt definitionen i punkt 4.2.7.3.1.5.3 får vara högst [0–5] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.6
                              
                              
                                 Det totala inlåningsbeloppet ska vara minst [0–5] miljarder euro (7). Den vägda genomsnittskostnaden för inlåningen får inte vara högre än […] (8), och utlånings-/inlåningstalet får vara högst [100–150] %.
                              
                           
               4.2.7.3.2   Fas 2
         
                  
                     4.2.7.3.2.1
                  
                  
                     Med början från […] kommer CGD att fortsätta att genomföra omstruktureringsplanen för BCG Spanien fram till slutet av omstruktureringsperioden om nyckeltalen uppfylls till […].
                  
               
                  
                     4.2.7.3.2.2
                  
                  
                     Om de nyckeltal som avses ovan inte uppfylls till […], eller så snart övervakningsförvaltaren gör bedömningen att det finns tillräckliga belägg för att nyckeltalen inte kommer att uppfyllas, kommer BCG Spanien omedelbart att upphöra med nyproduktion och börja avveckla sin verksamhet i Spanien. CGD får dock ha en begränsad närvaro för att underlätta avvecklingen av den spanska verksamheten.
                  
               4.3   Icke-kärnverksamheter
         Alla verksamheter och tillgångar som inte uttryckligen anges i avsnitt 4.2 anses inte höra till kärnverksamheten. För att återställa lönsamheten och inrikta sig på kärnverksamheten ska CGD avveckla den allmänna försäkringsgrenen och hälsoförsäkringsgrenen, sälja alla icke-strategiska innehav och avveckla all verksamhet som inte hör till kärnverksamheten på det sätt som anges nedan.
         4.3.1   Försäljning av Caixa Seguros
         
                  
                     4.3.1.1
                  
                  
                     Caixa Seguros, CGD:s största dotterbolag i försäkringsbranschen, ska säljas till […]. Försäljningen av affärsenheten för försäkringar ska […]:
                     
                                 4.3.1.1.1
                              
                              
                                 […]
                              
                           
                                 4.3.1.1.2
                              
                              
                                 För att genomföra avyttringen av försäkringsaffärsenhetens tillgångar (som uppskattas till […] miljarder euro) åtar sig Portugal att se till att CGD finner en köpare och senast […] ingår ett slutligt bindande försäljnings- och köpeavtal. Om CGD inte har ingått ett sådant avtal till […] ska CGD den […] utse en avyttringsförvaltare och bevilja ett exklusivt mandat att sälja försäkringsaffärsenhetens tillgångar (som uppskattas till […] miljarder euro) […] senast den […].
                              
                           
                                 4.3.1.1.3
                              
                              
                                 […].
                              
                           
               4.3.2   Avveckling av tillgångar som anslagits för verksamheter som inte hör till kärnverksamheten
         
                  
                     4.3.2.1
                  
                  
                     Verksamheter som inte hör till kärnverksamheten omfattar de tillgångar som anges nedan (avslutningsdatum den 31 december 2012):
                     
                                 4.3.2.1.1
                              
                              
                                 Avvecklingen av tillgångar som tidigare tillhörde BPN omfattade följande per den 31 december 2012: Totalt [4 000–4 500] miljoner euro ([1 000–1 500] miljoner euro i krediter och [2 500–3 000] miljoner euro i skuldinnehav (tillgängligt för försäljning).
                              
                           
                                 4.3.2.1.2
                              
                              
                                 Försäljning av icke-strategiska innehav: [200–250] miljoner euro som ska säljas till […] (beräknat försäljningsvärde).
                              
                           
                                 4.3.2.1.3
                              
                              
                                 Avveckling av den spanska portföljen med krediter som inte hör till kärnverksamheten, som per den 31 december 2012 var värd [1 500–2 000] miljoner euro (en detaljerad förteckning ges i tillägg IV).
                              
                           
                                 4.3.2.1.4
                              
                              
                                 Avyttring av försäkringsaffärsenheten enligt vad som anges i punkt 4.3.1.
                              
                           
               
                  
                     4.3.2.2
                  
                  
                     I slutet av december 2014 får de tillgångar som inte hör till kärnverksamheten inte vara högre än [10–20] miljarder euro.
                  
               
                  
                     4.3.2.3
                  
                  
                     I slutet av december 2016 får de tillgångar som inte hör till kärnverksamheten inte vara högre än [5–10] miljarder euro.
                  
               
                  
                     4.3.2.4
                  
                  
                     Principer för verksamheter som inte hör till kärnverksamheten
                     
                                 4.3.2.4.1
                              
                              
                                 Begränsning av nyproduktion
                                 
                                             4.3.2.4.1.1
                                          
                                          
                                             Avslutande av nyproduktion med undantag för följande:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.2
                                          
                                          
                                             Avtalsenliga men ej utbetalade belopp ska begränsas till vad som är absolut nödvändigt.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.3
                                          
                                          
                                             Ingen ej avtalsmässig tilläggsfinansiering till befintliga kunder som inte är absolut nödvändig för att upprätthålla värdet på lånesäkerheter eller som på annat sätt är avsedd att minimera kapitalförluster och/eller förbättra det förväntade återvinningsvärdet för ett lån.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.4
                                          
                                          
                                             Förvaltning av befintliga tillgångar: Befintliga tillgångar ska förvaltas på ett sätt som maximerar tillgångarnas nettonuvärde. Om en kund inte kan uppfylla villkoren för sitt lån kommer lånet endast att omstruktureras (uppskov eller delvis befrielse från återbetalningar, omläggning av (en del av) fordringen i kapital etc.) om en sådan omstrukturering leder till att lånets nettonuvärde ökar. Denna princip gäller också för hypotekslån.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.2
                              
                              
                                 Aktiv avveckling av tillgångar som inte hör till kärntillgångarna
                                 
                                             4.3.2.4.2.1
                                          
                                          
                                             Tillgångar som inte hör till kärntillgångarna ska förvaltas med målet att de ska avyttras, likvideras eller avvecklas. Detta ska ske på ett ordnat sätt samtidigt som kostnaderna minimeras. Eventuella återstående tillgångar i slutet av omstruktureringsperioden ska avvecklas på ett ordnat sätt när de förfaller till betalning. Inga nya verksamheter som inte hör till kärnverksamheten ska inledas om så inte uttryckligen anges i åtagandena. I detta syfte får följande åtgärder vidtas:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.2.2
                                          
                                          
                                             Den allmänna regeln är att tillgångar som inte hör till kärntillgångarna ska säljas så snabbt som möjligt. CGD åtar sig att sälja sådana tillgångar när försäljningen inte leder till förlust, förutom om försäljningspriset är orimligt enligt en icke-kontroversiell värdering.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.3
                              
                              
                                 Försäljning av icke-strategiska aktieinnehav:
                                 
                                             4.3.2.4.3.1
                                          
                                          
                                             CGD åtar sig att till […] avyttra följande icke-strategiska aktieinnehav:
                                             
                                                         Företag
                                                      
                                                      
                                                         Andel (%) (*)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Försäljningsvärde (miljoner euro) (**)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Försäljningsdatum
                                                      
                                                   
                                                         (…)
                                                      
                                                      
                                                         […] %
                                                      
                                                      
                                                         [200–250]
                                                      
                                                      
                                                         (…)
                                                      
                                                   
                                                         (…)
                                                      
                                                      
                                                         […] %
                                                      
                                                      
                                                         [10–20]
                                                      
                                                      
                                                         (…)
                                                      
                                                   
                                       
                                             4.3.2.4.3.2
                                          
                                          
                                             När skuldsaneringen inleddes uppgick det totala värdet på de icke-strategiska aktieinnehaven till 841 miljoner euro. De icke strategiska innehaven uppgick till [200–250] miljoner euro per den 31 december 2012.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.3
                                          
                                          
                                             CGD kommer fullständigt att avyttra de aktieinnehav som anges ovan till den […]. Om CGD inte fullständigt har avyttrat dessa innehav till […] ska CGD den […] utse en avyttringsförvaltare och bevilja ett exklusivt mandat att sälja de kvarstående icke-strategiska innehaven […] senast den […].
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.4
                                          
                                          
                                             Till dess att samtliga ovannämnda icke-strategiska aktieinnehav är sålda får CGD inte öka sin finansiella exponering (t.ex. lån och garantier) mot ett sådant företag, förutom när detta a) är normal affärspraxis under rådande marknadsförhållanden, b) är absolut nödvändigt för att upprätthålla värdet på det relevanta aktieintresset, eller c) på annat sätt är relaterat till insatser för att minimera kapitalförluster och/eller öka det förväntade återvinningsvärdet för sådana exponeringar eller intressen. CGD kommer att göra sitt bästa för att minska sin finansiella exponering mot sådana företag.
                                          
                                       
                           
               5.   Stödets återbetalningsmekanism
         
         
                  
                     5.1
                  
                  
                     CGD åtar sig att återbetala 900 miljoner euro i konvertibla instrument i följande trancher:
                     
                                 5.1.1
                              
                              
                                 För budgetåret 2014: [50–60] % av överskottskapitalet över det tillämpliga minimikapitalkravet enligt EU-lagstiftning och portugisisk lag (inklusive första och andra pelaren) plus en kapitalbuffert på [100–150] räntepunkter.
                              
                           
                                 5.1.2
                              
                              
                                 För budgetåret 2015 och följande år: [90–100] % av överskottskapitalet över det tillämpliga minimikapitalkravet enligt EU-lagstiftning och portugisisk lag (inklusive första och andra pelaren) plus en kapitalbuffert på [100–150] räntepunkter.
                              
                           
               
                  
                     5.2
                  
                  
                     Utan att det påverkar den portugisiska centralbankens befogenheter att utöva banktillsyn över CGD ska återbetalningen av konvertibla instrument upphävas helt eller delvis om det på grundval av en motiverad begäran från CGD som stöds av övervakningsförvaltaren anses att detta skulle äventyra bankens solvensställning under följande år.
                  
               
                  
                     5.3
                  
                  
                     CGD åtar sig att betala 405 415 euro (beloppet motsvarar kupongbetalningen den 28 september 2012) till Portugal vid utgången av 2013.
                  
               6.   Beteendemässiga åtgärder och företagsstyrning
         
         6.1   Förbud mot förvärv: CGD åtar sig att avstå från att göra förvärv. Detta gäller både köp av företag med egen juridisk struktur och andelar i företag eller grupper av tillgångar som utgör en kommersiell transaktion eller en verksamhetsgren. Det gäller inte förvärv som måste göras för att upprätthålla den finansiella stabiliteten och/eller stabiliteten i partnerskap eller för att upprätthålla en effektiv konkurrens, under förutsättning att sådana förvärv har godkänts i förväg av övervakningsförvaltaren. Det gäller inte heller 1) förvärv som när det gäller förvaltning av befintliga skyldigheter för kunder i finansiella svårigheter tillhör en banks normala dagliga verksamhet, 2) riskkapitalverksamhet, 3) förvärv som omfattas av de undantag som anges i punkt 4.2.6 och som överensstämmer med det förfarande som anges i den punkten, 4) koncerninterna förvärv och 5) förvärv av andelar i portugisiska företag som inte är kreditinstitut i vilka CGD redan innehar minst 50 %, under förutsättning att sådana förvärv har godkänts i förväg av övervakningsförvaltaren. Denna skyldighet ska gälla under hela omstruktureringsperioden. CGD får förvärva andelar i företag under förutsättning att det inköpspris som CGD betalar för förvärvet är mindre än [0–5] % av CGD:s balansräkning på den sista dagen i månaden före beslutet och att de kumulativa nettoinköpspriser som betalas av CGD för alla sådana förvärv under hela omstruktureringsperioden utgör mindre än [0–5] % av CGD:s balansräkning på samma dag.
         6.2   Förbud mot aggressiva marknadsföringsmetoder: Den stödmottagande banken ska undvika att tillämpa aggressiva marknadsföringsstrategier under omstruktureringsperioden.
         6.3.   Egenhandel: Portugal kommer att se till att CGD inte idkar egenhandel utöver vad som är absolut nödvändigt för en normal kassahantering. Den totala VaR-gränsen för finansiella tillgångar som innehas för handel får inte överskrida [30–40] miljoner euro under omstruktureringsperioden.
         6.4   Reklam: CGD får inte utnyttja stödåtgärderna eller några fördelar till följd av dessa för reklamändamål.
         6.5   Garantier för företagsstyrning
         
                  
                     6.5.1
                  
                  
                     Alla ledamöter av CGD:s ledningsorgan ska inneha den kompetens som fastställs i artiklarna 30 och 31 i den allmänna ramen för kreditinstitut och finansbolag, godkänd genom lagdekret 298/92 av den 31 december i dess ändrade version, samt EBA:s riktlinjer för lämplighetsbedömning av ledamöter i ledningsorgan och ledande befattningshavare av den 22 november 2012 (EBA/GL/2012/06). Antalet styrelseledamöter får vara högst 20. CGD:s aktieägare kommer att arbeta för att antalet minskas till 16 i slutet av den sittande styrelsens mandattid.
                  
               
                  
                     6.5.2
                  
                  
                     Förutom de kommittéer som fastställs i CGD:s bolagsordning (verkställande kommittén och revisionskommittén) samt den strategi-, förvaltnings- och bedömningskommitté som inrättats av styrelsen och består av icke verkställande direktörer, ska CGD endast utnämna sådana interna organ som är nödvändiga för styrningen av företaget. Dessa kommittéer ska bestå av ledamöter av den verkställande kommittén och i förekommande fall av CGD-anställda som innehar överordnade befattningar inom de relevanta områdena.
                  
               
                  
                     6.5.3
                  
                  
                     Alla CGD:s beslut ska fattas på rent kommersiella grunder, och alla kontakter mellan Portugal och CGD ska ske på armslängds avstånd.
                  
               
                  
                     6.5.4
                  
                  
                     Portugal åtar sig att inte utöva något inflytande över den dagliga driften av CGD eller CGD:s interna regler för kreditriskpolicyer, prissättning och utlåning. Portugal får emellertid utfärda riktlinjer för CGD:s strategiska inriktning och andra frågor enligt de allmänna villkoren i bolagsrätten samt lagen om offentliga företag (lagdekret 558/99 av den 17 december, i dess ändrade version). Portugal kommer inte att äventyra bankledningens fullständiga oberoende med avseende på kreditrisk- och utlåningspolicyer om man rådfrågas i samband med CGD:s affärsplaner eller utlåningsplaner för specifika sektorer i ekonomin.
                  
               
                  
                     6.5.5
                  
                  
                     CGD:s kreditråd, utvidgade kreditråd och revisionskommitté ska ha en ställning där de kan agera fullständigt oberoende, och alla utnämningsförfaranden för kreditrådet, det utvidgade kreditrådet och revisionskommittén ska genomföras med respekt för regeln att ledamöterna av dessa organ måste kunna agera på ett oberoende sätt utan att omfattas av eventuella intressekonflikter.
                  
               
                  
                     6.5.6
                  
                  
                     CGD ska se till att dess kredit- och riskpolicyer senast den 31 december 2013 inbegriper principen att alla kunder ska behandlas på ett rättvist sätt genom icke-diskriminerande förfaranden förutom förfaranden avseende kreditrisk och betalningsförmåga, som ska tillämpas konsekvent inom koncernen. Kredit- och riskpolicyerna ska innehålla bestämmelser om de principer och trösklar över vilka lån måste beviljas på högre nivåer i ledningen, villkor för omstrukturering av lån samt hantering av fordringar och rättstvister.
                  
               
                  
                     6.5.7
                  
                  
                     CGD ska se till att kredit- och riskpolicyerna senast den 31 december 2013 innehåller ett särskilt avsnitt med regler för förbindelser med anknutna låntagare (inklusive anställda, aktieägare, direktörer, chefer samt deras makar, barn och syskon och eventuella juridiska enheter som direkt eller indirekt kontrolleras av dem).
                  
               
                  
                     6.5.8
                  
                  
                     För att se till att CGD följer de principer som anges i punkterna 6.5.1–6.5.7 har förvaltaren rätt att
                     
                                 6.5.8.1
                              
                              
                                 få kopior på alla rapporter från interna kontrollorgan, inklusive mötesprotokoll, och ha rätt att efter eget gottfinnande fråga ut registeransvariga eller revisorer, oavsett den berörda personens ledningsansvar; förvaltaren ska se till att i) rekommendationer från permanenta tillsynsansvariga eller periodiska registeransvariga/revisorer genomförs i vederbörlig ordning och ii) att handlingsplaner genomförs i syfte att korrigera eventuella fel i den interna kontrollramen,
                              
                           
                                 6.5.8.2
                              
                              
                                 regelbundet övervaka CGD:s marknadsföringsmetoder, med inriktning på kredit- och inlåningspolicyer; förvaltaren ska se över CGD:s policy för omstrukturering och nedskrivningar av nödlidande lån; CGD ska förse förvaltaren med eventuella riskrapporter som lämnats till styrelsen eller analyser/granskningar som gjorts i syfte att bedöma CGD:s kreditexponering; förvaltaren ska utföra egna analyser och undersökningar på grundval av ovannämnda rapporter och utfrågningar och vid behov genom att granska enskilda kreditärenden; i detta avseende ska förvaltaren ges fullständigt tillträde till kreditärenden; förvaltaren har också rätt att fråga ut kreditanalytiker och riskchefer när det bedöms vara lämpligt,
                              
                           
                                 6.5.8.3
                              
                              
                                 regelbundet övervaka CGD:s hantering av fordringar och rättstvister; förvaltaren ska se till att fordringar och rättstvister hanteras enligt de förfaranden som fastställs i CGD:s interna kontrollram och att banken följer bästa praxis i branschen; förvaltaren kommer att fastställa korrigerande åtgärder som ska vidtas i händelse av brister i det befintliga förfarandet.
                              
                           
               6.6   Ersättning till organ och personal
         
                  
                     6.6.1
                  
                  
                     CGD ska kontrollera att ersättningssystemen är lämpliga och stimulerande och se till att de inte leder till exponering för onödiga risker, att de inriktas på hållbara och långsiktiga mål för företaget och att det råder öppenhet.
                  
               
                  
                     6.6.2
                  
                  
                     Som finansinstitut ska CGD inrätta och genomföra policyer för löne- och ersättningsfrågor i strikt överensstämmelse med de regler som fastställs av den portugisiska regeringen i lagdekret 104/2007 av den 3 april (som införlivar Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut), ändrad genom lagdekret 88/2011 av den 20 juli, samt med de regler som fastställs av den portugisiska centralbanken i Aviso 10/2011 av den 29 december.
                  
               
                  
                     6.6.3
                  
                  
                     CGD:s ersättningspolicy för styrelseledamöter ska dessutom följa lagdekret 71/2007 av den 27 mars om inrättande av ett system för bolagsordningar för statligt kontrollerade företags styrelseledamöter.
                  
               
                  
                     6.6.4
                  
                  
                     CGD åtar sig likaså att se till att banken följer de regler och rekommendationer som Europeiska kommissionen fastställt i denna fråga när det gäller EU:s regelverk för statligt stöd.
                  
               
                  
                     6.6.5
                  
                  
                     CGD åtar sig särskilt att begränsa den sammanlagda ersättningen till all personal, inklusive styrelseledamöter och personer ur den högsta ledningen, till en lämplig nivå, inbegripet alla möjliga fasta och variabla komponenter, även pensioner, enligt artiklarna 92 och 93 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG.
                  
               6.7   Förbud mot betalningar av utdelningar, kuponger och räntor: CGD kommer inte att utbetala (och ska se till att inga av dess dotterbolag gör så) utdelningar, kuponger eller ränta till innehavare av preferensaktier och efterställda skulder, i den mån sådana betalningar inte måste göras på grundval av avtalsmässiga eller rättsliga skyldigheter. CGD får dock (eller låta sina dotterbolag) utbetala utdelningar, kuponger eller ränta till innehavare av preferensaktier och efterställda skulder om banken kan visa att en utebliven betalning skulle hindra återbetalningen av de konvertibla instrument (eller betalning av kuponger på dessa instrument) som beskrivs i avsnitt 5.
         6.8   Stöd till portugisiska små och medelstora företag: För att säkra finansiering till och skuldsanering av realekonomin har CGD gjort ett åtagande inför den portugisiska regeringen att anslå 30 miljoner euro per år till en fond som kommer att investera i egna medel för små och medelstora företag samt medelstora marknadsnoterade företag. Fonden ska förvaltas enligt internationell bästa praxis av banken eller en tredje part med tillräcklig expertis och kunskap om investeringsmöjligheter. Investeringen i fonden ska godkännas på förhand av det portugisiska finansministeriet enligt de kriterier som anges i ministerförordningen om villkor för rekapitalisering enligt nationell lag, och ska innehas av CGD. Medel som inte överförs till fonden inom 12 månader från åtagandet ska överföras till den portugisiska statskassan. Fonden får inte användas som refinansieringsmekanism för befintliga lån. Investeringar som överskrider ovannämnda belopp ska förhandsgodkännas av Europeiska kommissionen.
         6.9   Andra uppföranderegler: CGD ska fortsätta att utöka sin riskövervakningsverksamhet och föra en försiktig, sund och hållbarhetsinriktad marknadsföringspolicy.
         6.10   Övervakningsförvaltare
         
                  
                     6.10.1
                  
                  
                     Portugal ska se till att en oberoende och tillräckligt kvalificerad övervakningsförvaltare kontinuerligt övervakar att omstruktureringsplanen och alla åtaganden genomförs fullständigt och korrekt.
                  
               
                  
                     6.10.2
                  
                  
                     Utnämningen av förvaltaren samt dennes uppgifter, skyldigheter och mandat ska följa det förfarande som anges i tillägg I.
                  
               
                  
                     6.10.3
                  
                  
                     Portugal och CGD ska se till att kommissionen eller övervakningsförvaltaren under genomförandet av beslutet har obegränsad tillgång till all information som behövs för att övervaka genomförandet av beslutet. Kommissionen eller övervakningsförvaltaren får be CGD om förklaringar och förtydliganden. Portugal och CGD ska samarbeta fullständigt med kommissionen och övervakningsförvaltaren i alla frågor i samband med genomförandet av beslutet.
                  
               
                  
                     6.10.4
                  
                  
                     CGD ska efter det att övervakningsförvaltaren entledigas vid omstruktureringsperiodens slut årligen rapportera till kommissionen om utvecklingen av de verksamheter som inte hör till kärnverksamheten.
                  
               6.11   Avyttringsförvaltare
         
                  
                     6.11.1
                  
                  
                     Portugal ska se till att CGD säljer försäkringsaffärsenhetens tillgångar (som uppskattas till […] miljarder euro) i Caixa Seguros i rätt tid. Om CGD inte har ingått ett slutligt bindande försäljnings- och köpeavtal senast den […] ska banken den […] utse en avyttringsförvaltare.
                  
               
                  
                     6.11.2
                  
                  
                     Portugal ska se till att CGD säljer sina icke-strategiska innehav (andel i […] motsvarande [200–250] miljoner euro). Om CGD inte fullständigt har avyttrat verksamheten senast den […] ska banken den […] utse en avyttringsförvaltare.
                  
               
                  
                     6.11.3
                  
                  
                     Avyttringsförvaltaren ska ha en oberoende ställning gentemot CGD och ska arbeta för generaldirektoratet för konkurrens och följa direktoratets anvisningar, inneha nödvändiga kvalifikationer för att fullgöra sitt mandat (till exempel i egenskap av investmentbank eller konsult) och får inte ha utsatts eller utsättas för en intressekonflikt. Avyttringsförvaltaren ska ersättas av CGD på ett sätt som inte hindrar denne från att fullgöra sitt mandat på ett oberoende och effektivt sätt.
                  
               
            (1)  Redovisningsparameter.
         
            (2)  Förutom den spanska filialen samt tillgångar som inte hör till kärnverksamheten som ska överföras till den spanska filialen.
         
            (3)  Se fotnot 1.
         
            (4)  Se fotnot 1.
         
            (5)  Exklusive självbetjäningsfilialer och inklusive företagskontor.
         
            (6)  I traditionella områden (Galicien, Extremadura, Kastilien och León samt Asturien) och i storstäder samt i de viktigaste gränsöverskridande handelscentrumen (Madrid, Barcelona, Baskien, Andalusien, Aragonien och Valencia).
         
            (7)  Med en toleransmarginal på 10 %.
         
            (8)  Se fotnot 7.
         
            (*)  Värderad den 31 december 2012.
         
            (**)  BPN förstatligades 2008 och såldes under 2011. En del av dess tillgångar har överförts till CGD.
         
            Tillägg I
            
               ÖVERVAKNINGSFÖRVALTARE
            
            A)   Utnämning av övervakningsförvaltare
            
            
                     
                        i)
                     
                     
                        Portugal åtar sig att se till att CGD utser en övervakningsförvaltare som ska utföra de uppgifter och iaktta de skyldigheter som anges i punkt C i detta tillägg. Mandatet omfattar hela omstruktureringsplanen, dvs. till och med den 31 december 2017. När mandatet löper ut ska förvaltaren lämna in en slutrapport.
                     
                  
                     
                        ii)
                     
                     
                        Förvaltaren måste vara oberoende gentemot CGD. Förvaltaren måste dessutom, till exempel i egenskap av investmentbank, konsult eller revisor, besitta sådana specialkunskaper som krävs för att fullgöra mandatet och får inte under några omständigheter utsättas för intressekonflikter. Förvaltaren ska ersättas av CGD på ett sätt som inte hindrar denne från att fullgöra sitt mandat på ett oberoende och effektivt sätt.
                     
                  
                     
                        iii)
                     
                     
                        Portugal ska senast sex veckor efter meddelandet om beslutet lämna förslag på två eller flera personer till kommissionen för godkännande som övervakningsförvaltare.
                     
                  
                     
                        iv)
                     
                     
                        Förslagen måste innehålla tillräckliga uppgifter om dessa personer för att kommissionen ska kunna kontrollera om den föreslagna förvaltaren uppfyller de krav som anges i punkt A ii. Informationen ska särskilt innehålla följande:
                        
                                    a)
                                 
                                 
                                    Alla villkor för det föreslagna mandatet med alla nödvändiga bestämmelser för att förvaltaren ska kunna fullgöra sina uppgifter.
                                 
                              
                                    b)
                                 
                                 
                                    Ett utkast till arbetsplan med en beskrivning av hur förvaltaren har för avsikt att utföra de tilldelade uppgifterna.
                                 
                              
                  
                     
                        v)
                     
                     
                        Kommissionen har rätt att godkänna eller avslå de föreslagna förvaltarna och godkänna det föreslagna mandatet med förbehåll för eventuella ändringar som den anser vara nödvändiga för att förvaltaren ska kunna fullgöra sina skyldigheter. Om bara ett namn godkänns kommer CGD att utse den berörda personen eller institutionen till förvaltare eller se till att detta sker, i enlighet med det mandat som godkänts av kommissionen. Om fler än ett namn godkänns står det CGD fritt att besluta vilken av de godkända personerna som bör utses till förvaltare. Förvaltaren måste utses inom en vecka från kommissionens godkännande i enlighet med det mandat som godkänts av kommissionen.
                     
                  
                     
                        vi)
                     
                     
                        Om alla föreslagna förvaltare avslås ska Portugal lämna in namn på minst två ytterligare personer eller institutioner inom två veckor efter meddelandet om avslag, i enlighet med de villkor och det förfarande som anges i punkterna A i och A iv.
                     
                  
                     
                        vii)
                     
                     
                        Om kommissionen avslår även dessa förvaltare kommer kommissionen att nominera en förvaltare som CGD ska utse eller se till att så görs, i enlighet med ett förvaltningsmandat som godkänts av kommissionen.
                     
                  B)   Utnämning av avyttringsförvaltare
            
            
                     
                        i)
                     
                     
                        Portugal åtar sig att se till att CGD utser en avyttringsförvaltare enligt det förfarande för övervakningsförvaltaren som anges ovan.
                     
                  
                     
                        ii)
                     
                     
                        Portugal ska senast […] lämna förslag på två eller flera personer till kommissionen för godkännande som avyttringsförvaltare i den händelse att CGD vid den tidpunkten inte har ingått ett bindande försäljnings- och köpeavtal för Caixa Seguros.
                     
                  
                     
                        iii)
                     
                     
                        Portugal ska senast […] lämna förslag på två eller flera personer till kommissionen för godkännande som avyttringsförvaltare i den händelse att CGD vid den tidpunkten inte har ingått ett bindande försäljningsavtal för de återstående icke-strategiska innehaven ([…]).
                     
                  C)   Allmänna uppgifter och skyldigheter
            
            Förvaltaren ska bistå kommissionen för att se till att CGD fullgör åtagandena och ska utföra de uppgifter för övervakningsförvaltaren som anges i dokumentet om åtaganden. Förvaltaren ska fullgöra sina uppgifter under detta mandat enligt arbetsplanen samt de revideringar av arbetsplanen som har godkänts av kommissionen. Kommissionen får på eget initiativ eller på begäran från förvaltaren eller CGD utfärda föreskrifter eller anvisningar för förvaltaren för att garantera efterlevnad av åtagandena. CGD har inte rätt att utfärda anvisningar till förvaltaren. Förvaltaren ska vara bunden av rättsliga sekretesskyldigheter.
            D)   Övervakningsförvaltarens och avyttringsförvaltarens uppgifter och skyldigheter
            
            
                     
                        1)
                     
                     
                        Förvaltarens uppgift är att garantera fullständig och korrekt efterlevnad av de skyldigheter som anges i åtagandena och ett fullständigt och korrekt genomförande av CGD:s omstruktureringsplan. Kommissionen får på eget initiativ eller på begäran från förvaltaren eller CGD utfärda föreskrifter eller anvisningar för förvaltaren för att garantera efterlevnad av de åtaganden som bifogas detta beslut.
                     
                  
                     
                        2)
                     
                     
                        Förvaltaren har följande ansvar:
                        
                                    i)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska i sin första rapport till kommissionen föreslå en detaljerad arbetsplan med en beskrivning av hur han eller hon har för avsikt att övervaka efterlevnaden av de åtaganden som bifogas beslutet,
                                 
                              
                                    ii)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska övervaka att CGD:s omstruktureringsplan genomförs fullständigt och korrekt, särskilt kraven avseende
                                    
                                                a)
                                             
                                             
                                                minskning av den totala balansräkningen och de riskvägda tillgångarna,
                                             
                                          
                                                b)
                                             
                                             
                                                begränsning av affärsverksamheterna,
                                             
                                          
                                                c)
                                             
                                             
                                                avveckling av förutbestämda affärsområden,
                                             
                                          
                                                d)
                                             
                                             
                                                försäljningsprocessen för andelar i de förutbestämda affärsområdena,
                                             
                                          
                                                e)
                                             
                                             
                                                omstrukturering av CGD:s verksamheter i Spanien.
                                             
                                          
                              
                                    iii)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska dessutom övervaka att CGD följer principerna i avsnittet om företagsstyrning, att banken faktiskt har en effektiv och lämplig intern organisation och faktiskt tillämpar lämplig marknadsföringspraxis. Förvaltaren ska i detta avseende
                                    
                                                a)
                                             
                                             
                                                få kopior på alla rapporter från interna kontrollorgan, inklusive mötesprotokoll, och ha rätt att efter eget gottfinnande höra registeransvariga eller revisorer, oavsett den berörda personens ledningsansvar; förvaltaren ska se till att i) rekommendationer från permanenta tillsynsansvariga eller periodiska registeransvariga/revisorer genomförs i vederbörlig ordning och ii) att handlingsplaner genomförs i syfte att korrigera eventuella fel i den interna kontrollramen,
                                             
                                          
                                                b)
                                             
                                             
                                                regelbundet övervaka CGD:s marknadsföringsmetoder, med inriktning på kredit- och inlåningspolicyer; förvaltaren ska se över CGD:s policy för omstrukturering och nedskrivningar av nödlidande lån; CGD ska förse förvaltaren med eventuella riskrapporter som lämnats till styrelsen eller analyser/granskningar som gjorts i syfte att bedöma CGD:s kreditexponering; förvaltaren ska utföra egna analyser och undersökningar på grundval av ovannämnda rapporter och utfrågningar och vid behov genom att granska enskilda kreditärenden; i detta avseende ska förvaltaren ges fullständigt tillträde till kreditärenden; förvaltaren har också rätt att fråga ut kreditanalytiker och riskchefer när det bedöms vara lämpligt,
                                             
                                          
                                                c)
                                             
                                             
                                                regelbundet övervaka CGD:s hantering av fordringar och rättstvister; förvaltaren ska se till att fordringar och rättstvister hanteras enligt de förfaranden som fastställs i CGD:s interna kontrollram och att banken följer bästa praxis i branschen; förvaltaren kommer att fastställa korrigerande åtgärder som ska vidtas i händelse av brister i det befintliga förfarandet.
                                             
                                          
                              
                                    iv)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska övervaka efterlevnaden av alla andra åtaganden.
                                 
                              
                                    v)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska utföra de andra uppgifter som tilldelas denne enligt åtagandena i beslutet.
                                 
                              
                                    vi)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska föreslå åtgärder för CGD som denne anser vara nödvändiga för att se till att CGD fullgör åtagandena i beslutet.
                                 
                              
                                    vii)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska när utvecklingen av de faktiska finansiella uppgifterna kontrolleras mot prognoserna i omstruktureringsplanen ta hänsyn till eventuella lagändringar om solvens och likviditet.
                                 
                              
                                    viii)
                                 
                                 
                                    Förvaltaren ska inom 30 dagar efter slutet av varje sexmånadersperiod lämna in ett utkast till skriftlig rapport till kommissionen, Portugal och CGD. Kommissionen, Portugal och CGD får lämna in synpunkter på utkastet inom fem arbetsdagar. Förvaltaren ska inom fem dagar från mottagandet av synpunkterna utarbeta en slutlig rapport, inbegripa synpunkterna i så stor utsträckning som möjligt och efter eget gottfinnande, samt lämna in rapporten till kommissionen och Portugal. Först därefter ska förvaltaren även sända en kopia av slutrapporten till CGD. Om utkastet till rapport eller slutrapporten innehåller information som inte får avslöjas för CGD ska endast en icke-konfidentiell version av utkastet till rapport eller slutrapporten sändas till CGD. Förvaltaren får inte under några omständigheter lämna en version av rapporten till Portugal och/eller CGD innan den lämnats till kommissionen.
                                    Rapporten ska inriktas på de uppgifter som anges i förvaltarens mandat och CGD:s efterlevnad av sina skyldigheter, så att kommissionen kan bedöma huruvida CGD förvaltas enligt dessa skyldigheter. Vid behov får kommissionen mer i detalj ange vad som ska ingå i rapporten. Förutom dessa rapporter ska förvaltaren utan dröjsmål skriftligen rapportera till kommissionen om han eller hon har skäl att anta att CGD inte efterlever dessa skyldigheter. En icke-konfidentiell version ska samtidigt sändas till CGD.
                                 
                              
                  
                     
                        3)
                     
                     
                        Avyttringsförvaltaren ska sälja försäkringsaffärsenhetens tillgångar (som uppskattas till [0–5] miljarder euro) för Caixa Seguros […] till en köpare. Avyttringsförvaltaren ska i försäljnings- och köpeavtalet inbegripa sådana villkor som denne anser lämpliga för en snabb försäljning före […]. Avyttringsförvaltaren får i försäljnings- och köpeavtalet inbegripa sådana ordinarie påpekanden, garantier och skadeståndsbestämmelser som rimligen krävs för att genomföra försäljningen. Avyttringsförvaltaren ska skydda CGD:s legitima finansiella intressen, med förbehåll för CGD:s ovillkorliga skyldighet att avyttra […].
                     
                  
                     
                        4)
                     
                     
                        Avyttringsförvaltaren ska sälja de återstående icke-strategiska innehaven (uppskattat försäljningspris [200–250] miljoner euro) […] till en köpare. Avyttringsförvaltaren ska i försäljnings- och köpeavtalet inbegripa sådana villkor som denne anser lämpliga för en snabb försäljning före […]. Avyttringsförvaltaren ska skydda CGD:s legitima finansiella intressen, med förbehåll för CGD:s ovillkorliga skyldighet att avyttra […].
                     
                  E)   CGD:s uppgifter och skyldigheter
            
            
                     
                        1)
                     
                     
                        CGD och dess rådgivare ska tillhandahålla det samarbete, den hjälp och de upplysningar som förvaltaren rimligen kan behöva för att kunna fullgöra sina uppgifter enligt detta mandat. Förvaltaren ska ha obegränsad tillgång till alla räkenskaper, register, handlingar, anställda i ledningen eller annan personal, lokaler, anläggningar samt teknisk information för CGD eller de enheter som ska säljas så att denne kan fullgöra sina uppgifter enligt mandatet. CGD ska avdela förvaltaren ett eller flera kontor i bankens huvudkontor, och alla anställda vid CGD ska finnas tillgängliga för möten med förvaltaren för att lämna all information som förvaltaren behöver för att fullgöra sina uppgifter.
                     
                  
                     
                        2)
                     
                     
                        Förvaltaren får efter godkännande från CGD (CGD får inte hålla inne eller försena ett godkännande utan rimliga grunder) och på CGD:s bekostnad utse rådgivare (särskilt för företagsfinansiering eller juridisk rådgivning) om förvaltaren anser att detta är nödvändigt eller lämpligt för att kunna fullgöra sina uppgifter och skyldigheter enligt mandatet, under förutsättning att eventuella kostnader och andra utgifter som uppstår i samband med detta är rimliga. Om CGD skulle vägra att godkänna de rådgivare som föreslås av förvaltaren kan kommissionen godkänna dem efter att ha hört CGD:s skäl till att vägra ett godkännande. Endast förvaltaren har rätt att utfärda anvisningar till rådgivarna.
                     
                  F)   Ersättning, entledigande och förnyad utnämning av förvaltare
            
            
                     
                        1)
                     
                     
                        Om förvaltaren upphör att fullgöra sina uppgifter enligt åtagandena eller om andra väsentliga grunder föreligger, t.ex. en intressekonflikt från förvaltarens sida, gäller följande:
                        
                                    i)
                                 
                                 
                                    Kommissionen får efter att ha hört förvaltaren kräva att CGD ska ersätta denne,
                                    eller
                                 
                              
                                    ii)
                                 
                                 
                                    CGD får ersätta förvaltaren med kommissionens godkännande.
                                 
                              
                  
                     
                        2)
                     
                     
                        Om förvaltaren entledigas enligt punkt F.1 kan denne bli skyldig att stanna kvar på sin post till dess att en ny förvaltare har utsetts och till dess att all relevant information har överlämnats till den nya förvaltaren. Den nya förvaltaren ska utses i enlighet med det förfarande som avses i punkt A iii–vii.
                     
                  
                     
                        3)
                     
                     
                        Förutom entledigande enligt punkt F.1 ska förvaltaren upphöra med sin verksamhet först efter det att kommissionen ger sitt godkännande. Godkännande ska ges när alla skyldigheter som förvaltaren har anförtrotts är fullgjorda. Kommissionen får emellertid när som helst kräva att förvaltaren utses på nytt om det visar sig att de relevanta korrigerande åtgärderna inte har genomförts fullständigt och på lämpligt sätt.
                     
                  
         
            Tillägg II
            
               BIDRAG FRÅN NETTOTILLGÅNGAR SOM HÄRRÖR FRÅN ANDELAR I ANDRA INHEMSKA AFFÄRSENHETER (KAPITALANDELSMETODEN)
            
            
               Värde i december 2012
            
            
                        Affärsenhet
                     
                     
                        Land
                     
                     
                        Andel (%)
                     
                     
                        Nettotillgång
                        Kapitalandelsmetoden
                        (miljoner euro)
                     
                     
                        Verksamhet
                     
                  
                        SIBS SGPS
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        21,6 
                     
                     
                        14,7 
                     
                     
                        Holdingbolag som är specialiserat på elektroniska betalningar och hantering av det portugisiska systemet för uttagsautomater som används av alla banker med verksamhet i Portugal. Tjugosex banker som är verksamma på den portugisiska marknaden har andelar i företaget.
                     
                  
                        Prado – Cartolinas da Lousã
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        4,4 
                     
                     
                        Industriell enhetsproducent av kartong och papper. […].
                     
                  
                        Torre Ocidente
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        25,0 
                     
                     
                        4,1 
                     
                     
                        Fastighetsbolag, ägare av en enskild tillgång för kommersiell leasing. […].
                     
                  
                        Locarent
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        50,0 
                     
                     
                        3,9 
                     
                     
                        Leverantör av biluthyrningstjänster.
                     
                  
                        Ca Papel do Prado
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Företag som äger fastighetstillgångar för den nedlagda fabriken […].
                     
                  
                        TF Fundo Turismo
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        33,5 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Förvaltare av fastighetsinvesteringsfonder inom turismsektorn, vars majoritetsaktieägare är den portugisiska staten.
                     
                  
                        Yunit Serviços
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        33,33 
                     
                     
                        0,3 
                     
                     
                        Företag som utvecklar e-handelslösningar för produkter och tjänster för små och medelstora företag.
                     
                  
                        Bem Comum SCR
                     
                     
                        Portugal
                     
                     
                        32,0 
                     
                     
                        0,1 
                     
                     
                        Investeringsfondsförvaltare som är specialiserad på främjande av och stöd till skapande av nya verksamheter av enskilda företagare och arbetslösa.
                     
                  
         
            Tillägg III
            
               DETALJERAD FÖRTECKNING ÖVER BCG SPANIENS TILLGÅNGAR (INKLUSIVE TILLGÅNGAR SOM KOMMER ATT ÖVERFÖRAS TILL DEN SPANSKA FILIALEN)
            
            (…)
         
         
            Tillägg IV
            
               DETALJERAD FÖRTECKNING ÖVER DEN SPANSKA FILIALENS TILLGÅNGAR
            
            (…)
         
         
            Tillägg V
            
               FÖRTECKNING ÖVER DE […] SPANSKA FILIALERNA ([…])
            
            (…)