CELEX: 32018R1221
Language: hu
Date: 2018-06-01 00:00:00
Title: A Bizottság (EU) 2018/1221 felhatalmazáson alapuló rendelete (2018. június 1.) az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendeletnek a biztosítók és viszontbiztosítók által tartott értékpapírosításokra és egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosításokra vonatkozó szabályozói tőkekövetelmények számítása tekintetében való módosításáról (EGT-vonatkozású szöveg.)

10.9.2018   
               
               
                  HU
               
               
                  Az Európai Unió Hivatalos Lapja
               
               
                  L 227/1
               
            
         A BIZOTTSÁG (EU) 2018/1221 FELHATALMAZÁSON ALAPULÓ RENDELETE
         (2018. június 1.)
         az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendeletnek a biztosítók és viszontbiztosítók által tartott értékpapírosításokra és egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosításokra vonatkozó szabályozói tőkekövetelmények számítása tekintetében való módosításáról
         (EGT-vonatkozású szöveg)
         AZ EURÓPAI BIZOTTSÁG,
         tekintettel az Európai Unió működéséről szóló szerződésre,
         tekintettel a biztosítási és viszontbiztosítási üzleti tevékenység megkezdéséről és gyakorlásáról szóló, 2009. november 25-i 2009/138/EK irányelvre (1) (Szolvencia II.) és különösen annak 111. cikke (1) bekezdésének c) pontjára és 135. cikkének (2) bekezdésére
         mivel:
         
                     (1)
                  
                  
                     Egy jól működő értékpapírosítási piac többletforrást biztosít a tőkepiacok számára, és ezzel javítja a reálgazdaság finanszírozási kapacitását, illetve hozzájárul a tőkepiaci unió kiteljesítéséhez. Egy jól működő értékpapírosítási piac emellett alternatív befektetési lehetőségeket nyújt a biztosítók és a viszontbiztosítók számára, amelyeknek az alacsony hozamkörnyezetben diverzifikálniuk kell portfólióikat. A biztosítóknak és a viszontbiztosítóknak – mint intézményi befektetőknek – ezért teljeskörűen integrálódniuk kell az Unió értékpapírosítási piacába.
                  
               
                     (2)
                  
                  
                     Az Unió értékpapírosítási piacának stabil helyreállítása érdekében a pénzügyi válság tapasztalatait leszűrve létrejött az értékpapírosítás új szabályozási kerete. Az (EU) 2017/2402 európai parlamenti és tanácsi rendelet (2) megállapítja egy átfogó értékpapírosítási keretrendszer anyagi jogi elemeit, köztük az egyszerű, átlátható és egységesített (simple, transparent and standardised) értékpapírosítások (a továbbiakban: STS értékpapírosítások) azonosításának kritériumait és e kritériumok értékpapírosítást kezdeményezők, szponzorok, kibocsátók és intézményi befektetők általi megfelelő alkalmazásának nyomon követésére hivatott felügyeleti rendszert. Az említett rendelet továbbá közös, minden pénzügyi szolgáltatási ágazatra alkalmazandó követelményeket állapít meg a kockázatmegtartás, az előzetes vizsgálat és a nyilvánosságra hozatal tekintetében. Emellett az (EU) 2017/2401 európai parlamenti és tanácsi rendelet (3)2019. január 1-jei hatállyal módosítja az 575/2013/EU európai parlamenti és tanácsi rendeletet (4) annak érdekében, hogy módosított prudenciális követelményeket – főként az STS értékpapírosításba való befektetésekre vonatkozó módosított tőkekövetelményeket – írjon elő az értékpapírosítást kezdeményező, szponzoráló vagy értékpapírosításba fektető hitelintézetek és befektetési vállalkozások számára.
                  
               
                     (3)
                  
                  
                     Amennyiben az értékpapírosítás módosított jogszabályi kerete átfedésben van az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló bizottsági rendeletben (5) megállapított rendelkezésekkel, úgy a kettős szabályozás elkerülése céljából, illetve az egyértelműség és a következetesség érdekében ki kell igazítani a biztosítókra és a viszontbiztosítókra alkalmazandó prudenciális kereteket.
                  
               
                     (4)
                  
                  
                     Az (EU) 2017/2402 rendelet több fogalmat is meghatároz az értékpapírosítás vonatkozásában. Mivel az említett rendelet a 2009/138/EK irányelv hatálya alá tartozó biztosítókra és viszontbiztosítókra is alkalmazandó, az (EU) 2017/2402 rendeletben is meghatározott fogalmak meghatározását tekintve helyénvaló, hogy az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendelet az (EU) 2017/2402 rendeletben megállapított releváns fogalommeghatározásokra hivatkozzon. Ugyanezen okból, amennyiben az (EU) 2017/2402 rendelet valamennyi intézményi befektetőre vonatkozó követelményeket állapít meg a kockázatmegtartással és az előzetes vizsgálattal kapcsolatban, úgy az ilyen követelményeket el kell hagyni az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendeletből.
                  
               
                     (5)
                  
                  
                     Az (EU) 2017/2402 rendelet meghatározza az STS értékpapírosítások minősítési kritériumait annak érdekében, hogy a jobb minőségű értékpapírosítási termékek tekintetében harmonizált fogalommeghatározást adjon az uniós tőkepiacok számára. Az (EU) 2015/35 rendelet szerinti „1-es típusú értékpapírosítás” eszközkategóriáját hasonló céllal hozták létre a biztosítók és viszontbiztosítók számára, összehasonlítható minősítési kritériumokkal. Az értékpapírosítási piac konzisztenciájának és egyenlő versenyfeltételeinek biztosítása érdekében az (EU) 2015/35 rendeletből el kell hagyni az „1-es típusú értékpapírosítás” eszközkategóriájára vonatkozó általános rendelkezéseket, és helyettük az (EU) 2017/2402 rendelet által az STS értékpapírosítás kapcsán megállapított vonatkozó rendelkezésekre kell hivatkozni. Annak elkerülése érdekében, hogy az említett módosítások kedvezőtlen hatásokat eredményezzenek, az „1-es típusú értékpapírosítás” kategóriába tartozó meglévő eszközök tekintetében átmeneti rendelkezéseket kell hozni.
                  
               
                     (6)
                  
                  
                     A 2009/138/EK irányelv szerinti szavatolótőke-szükséglet kalibrálása kockázatalapú, és célja, hogy megfelelő ösztönzőt biztosítson a különböző formájú értékpapírosítási befektetések közötti választáshoz. E cél elérése érdekében az ügyletrészsorozatok kalibrációs szintjének és kockázatérzékenységének összhangban kell lennie az STS értékpapírosítás jellemzőivel és meg kell felelnie a hitelintézetek és a befektetési vállalkozások számára kidolgozott prudenciális követelményeknek. Ezért az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendeletnek az „1-es típusú értékpapírosítás” kalibrálására vonatkozó rendelkezéseit fel kell váltani az STS értékpapírosításra vonatkozó kockázatérzékenyebb kalibrálással, amely minden olyan lehetséges ügyletrészsorozatra érvényes, amely a kockázatok minimalizálása érdekében további követelményeknek is megfelel.
                  
               
                     (7)
                  
                  
                     Indokolt, hogy a módosított keret alkalmazásának megkezdése ne érintse hátrányosan a meglévő értékpapírosítási befektetéseket, különösen azon intézményi befektetők esetében, amelyek a pénzügyi válság ellenére is fenntartottak ilyen befektetéseket. Következésképpen átmeneti intézkedéseket kell hozni.
                  
               
                     (8)
                  
                  
                     Az (EU) 2017/2402 és az (EU) 2017/2401 rendelet alkalmazásának kezdőnapjára, valamint az említett rendeletekben foglalt átmeneti rendelkezésekre tekintettel biztosítani kell, hogy ez a rendelet ugyanazon a napon, 2019. január 1-jén váljon alkalmazandóvá.
                  
               
                     (9)
                  
                  
                     Az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendeletet ezért ennek megfelelően módosítani kell,
                  
               ELFOGADTA EZT A RENDELETET:
         
            1. cikk
            Az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendelet módosításai
            Az (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendelet a következőképpen módosul:
            
                        (1)
                     
                     
                        Az 1. cikk a következőképpen módosul:
                        
                                    a)
                                 
                                 
                                    A szöveg a következő 18a. és 18b. ponttal egészül ki:
                                    „18a.   »értékpapírosítás«: az (EU) 2017/2402 rendelet (*1) 2. cikkének 1. pontjában meghatározott ügylet vagy konstrukció;
                                    18b.   »STS értékpapírosítás«: az (EU) 2017/2402 rendelet 18. cikkében meghatározott követelményeknek megfelelő »egyszerű, átlátható és egységesített« vagy »STS« megjelölésű értékpapírosítás;
                                    
                                       (*1)  Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/2402 rendelete (2017. december 12.) az értékpapírosítás általános keretrendszerének meghatározásáról, az egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosítás egyedi keretrendszerének létrehozásáról, valamint a 2009/65/EK, a 2009/138/EK és a 2011/61/EU irányelv és az 1060/2009/EK és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 347., 2017.12.28., 35. o.).”"
                        
                                 
                              
                                    b)
                                 
                                 
                                    A 19. pont helyébe a következő szöveg lép:
                                    „19.   »értékpapírosítási pozíció«: az (EU) 2017/2402 rendelet 2. cikkének 19. pontja szerinti értékpapírosítási pozíció;”
                                 
                              
                                    c)
                                 
                                 
                                    A szöveg a következő 19a. ponttal egészül ki:
                                    „19a.   »előresorolt értékpapírosítási pozíció«: az (EU) 575/2013 rendelet (*2) 242. cikkének 6. pontja szerinti előresorolt értékpapírosítási pozíció;
                                    
                                       (*2)  Az Európai Parlament és a Tanács 575/2013/EU rendelete (2013. június 26.) a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 176., 2013.6.27., 1. o.).”"
                        
                                 
                              
                                    d)
                                 
                                 
                                    A 20–23. pont helyébe a következő szöveg lép:
                                    „20.   „újra-értékpapírosítási pozíció”: az (EU) 2017/2402 rendelet 2. cikkének 4. pontja szerinti újra-értékpapírosításból eredő kitettség;
                                    21.   „értékpapírosítást kezdeményező”: az (EU) 2017/2402 rendelet 2. cikkének 3. pontja szerinti értékpapírosítást kezdeményező;
                                    22.   „szponzor”: az (EU) 2017/2402 rendelet 2. cikkének 5. pontja szerinti szponzor;
                                    23.   „ügyletrészsorozat”: az (EU) 2017/2402 rendelet 2. cikkének 6. pontja szerinti ügyletrészsorozat;”
                                 
                              
                  
                        (2)
                     
                     
                        A 4. cikk (6) bekezdése helyébe a következő szöveg lép:
                        
                           „(6)   Az (5) bekezdés alkalmazásában egy vállalkozás nagyobb vagy összetettebb kitettségeinek a 178. cikk (8) és (9) bekezdésében említett értékpapírosítási pozíciókat és újra-értékpapírosítási pozíciókat kell tartalmaznia.”
                        
                     
                  
                        (3)
                     
                     
                        A 177. cikket el kell hagyni.
                     
                  
                        (4)
                     
                     
                        A 178. cikk helyébe a következő szöveg lép:
                        
                           „178. cikk
                           Az értékpapírosítási pozíciók kamatréskockázata: a tőkeszükséglet kiszámítása
                           
                              (1)   Az értékpapírosítási pozíciók kamatréskockázatának a tőkeszükséglete SCRsecuritisation
                                  egyenlő az alapvető szavatoló tőkében jelentkező olyan veszteséggel, amely az egyes i értékpapírosítási pozíciók értékéhez tartozó stressi
                                  azonnali relatív csökkenéséből adódna.
                           
                           
                              (2)   A stressi
                                  kockázati tényező az években kifejezett módosított futamidőtől (duri
                                 ) függ. duri
                                  nem lehet kevesebb mint 1 év.
                           
                           
                              (3)   Azon előresorolt STS értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott követelményeknek, és amelyekhez rendelkezésre áll kijelölt külső hitelminősítő intézet hitelminősítése, az i értékpapírosítási pozíció hitelminőségi besorolásától és módosított időtartamától függően a következő táblázatban meghatározott stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni:
                              
                                          Hitelminőségi besorolás
                                       
                                       
                                          0
                                       
                                       
                                          1
                                       
                                       
                                          2
                                       
                                       
                                          3
                                       
                                       
                                          4
                                       
                                       
                                          5 és 6
                                       
                                    
                                          Időtartam
                                       
                                       
                                          
                                             stress
                                             i
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                    
                                          (duri
                                             )
                                       
                                    
                                          Max. 5
                                       
                                       
                                          
                                             bi
                                              · duri
                                             
                                          
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          1,0 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          1,2 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          2,8 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          5,6 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          9,4 %
                                       
                                    
                                          5 felett, max. 10
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 5)
                                       
                                       
                                          5,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          6,0 %
                                       
                                       
                                          0,7 %
                                       
                                       
                                          8,0 %
                                       
                                       
                                          0,8 %
                                       
                                       
                                          14,0 %
                                       
                                       
                                          1,7 %
                                       
                                       
                                          28,0 %
                                       
                                       
                                          3,1 %
                                       
                                       
                                          47,0 %
                                       
                                       
                                          5,3 %
                                       
                                    
                                          10 felett, max. 15
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 10)
                                       
                                       
                                          8,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          9,5 %
                                       
                                       
                                          0,5 %
                                       
                                       
                                          12,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          22,5 %
                                       
                                       
                                          1,1 %
                                       
                                       
                                          43,5 %
                                       
                                       
                                          2,2 %
                                       
                                       
                                          73,5 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                    
                                          15 felett, max. 20
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 15)
                                       
                                       
                                          11,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          12,0 %
                                       
                                       
                                          0,5 %
                                       
                                       
                                          15,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          28,0 %
                                       
                                       
                                          1,1 %
                                       
                                       
                                          54,5 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          76,5 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                    
                                          20 felett
                                       
                                       
                                          min[ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 20);1]
                                       
                                       
                                          14,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          14,5 %
                                       
                                       
                                          0,5 %
                                       
                                       
                                          18,0 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          33,5 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          57,5 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                       
                                          79,5 %
                                       
                                       
                                          0,6 %
                                       
                                    
                           
                              (4)   Azon nem előresorolt STS értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott követelményeknek, és amelyekhez rendelkezésre áll kijelölt külső hitelminősítő intézet hitelminősítése, az i értékpapírosítási pozíció hitelminőségi besorolásától és módosított időtartamától függően a következő táblázatban meghatározott stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni:
                              
                                          Hitelminőségi besorolás
                                       
                                       
                                          0
                                       
                                       
                                          1
                                       
                                       
                                          2
                                       
                                       
                                          3
                                       
                                       
                                          4
                                       
                                       
                                          5 és 6
                                       
                                    
                                          Időtartam
                                       
                                       
                                          
                                             stress
                                             i
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                    
                                          (duri
                                             )
                                       
                                    
                                          Max. 5
                                       
                                       
                                          min[bi
                                              · duri
                                             ;1]
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          2,8 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          3,4 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          4,6 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          7,9 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          15,8 %
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          26,7 %
                                       
                                    
                                          5 felett, max. 10
                                       
                                       
                                          min[ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 5);1]
                                       
                                       
                                          14,0 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          17,0 %
                                       
                                       
                                          1,9 %
                                       
                                       
                                          23,0 %
                                       
                                       
                                          2,3 %
                                       
                                       
                                          39,5 %
                                       
                                       
                                          4,7 %
                                       
                                       
                                          79,0 %
                                       
                                       
                                          8,8 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                    
                                          10 felett, max. 15
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 10)
                                       
                                       
                                          22,0 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          26,5 %
                                       
                                       
                                          1,5 %
                                       
                                       
                                          34,5 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          63,0 %
                                       
                                       
                                          3,2 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                    
                                          15 felett, max. 20
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 15)
                                       
                                       
                                          30,0 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          34,0 %
                                       
                                       
                                          1,5 %
                                       
                                       
                                          42,5 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          79,0 %
                                       
                                       
                                          3,2 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                    
                                          20 felett
                                       
                                       
                                          min[ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 20);1]
                                       
                                       
                                          38,0 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          41,5 %
                                       
                                       
                                          1,5 %
                                       
                                       
                                          50,5 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          95,0 %
                                       
                                       
                                          1,6 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                       
                                          100,0 %
                                       
                                       
                                          0,0 %
                                       
                                    
                           
                              (5)   Azon előresorolt STS értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott kritériumoknak, és amelyekhez nem áll rendelkezésre kijelölt külső hitelminősítő intézet hitelminősítése, az i értékpapírosítási pozíció módosított időtartamától függően a következő táblázatban meghatározott stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni:
                              
                                          Időtartam
                                       
                                       
                                          
                                             stress
                                             i
                                          
                                       
                                       
                                          ai
                                          
                                       
                                       
                                          bi
                                          
                                       
                                    
                                          (duri
                                             )
                                       
                                    
                                          Max. 5
                                       
                                       
                                          
                                             bi
                                              · duri
                                             
                                          
                                       
                                       
                                          —
                                       
                                       
                                          4,6 %
                                       
                                    
                                          5 felett, max. 10
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 5)
                                       
                                       
                                          23 %
                                       
                                       
                                          2,5 %
                                       
                                    
                                          10 felett, max. 15
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 10)
                                       
                                       
                                          35,5 %
                                       
                                       
                                          1,8 %
                                       
                                    
                                          15 felett, max. 20
                                       
                                       
                                          
                                             ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 15)
                                       
                                       
                                          44,5 %
                                       
                                       
                                          0,5 %
                                       
                                    
                                          20 felett
                                       
                                       
                                          min[ai
                                              + bi
                                              · (duri
                                              – 20);1]
                                       
                                       
                                          47 %
                                       
                                       
                                          0,5 %
                                       
                                    
                           
                              (6)   Azon nem előresorolt STS értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott kritériumoknak, és amelyekhez nem áll rendelkezésre kijelölt külső hitelminősítő intézet hitelminősítése, a kitettség módosított időtartamától függően a (3) bekezdés szerinti táblázatban az 5. hitelminőségi besorolásnak megfelelően meghatározott stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni.
                           
                           
                              (7)   Azon újra-értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyekhez rendelkezésre áll kijelölt külső hitelminősítő intézet hitelminősítése, a következő képletnek megfelelő stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni:
                              
                                           
                                       
                                       
                                          
                                             stressi
                                              = min(bi
                                              · duri
                                             ;1)
                                       
                                    
                                           
                                       
                                       
                                          ahol bi
                                              az i újra-értékpapírosítási pozíció hitelminőségi besorolásától függően rendelendő hozzá az alábbi táblázat szerint:
                                       
                                    
                                           
                                       
                                       
                                          
                                                      Hitelminőségi besorolás
                                                   
                                                   
                                                      0
                                                   
                                                   
                                                      1
                                                   
                                                   
                                                      2
                                                   
                                                   
                                                      3
                                                   
                                                   
                                                      4
                                                   
                                                   
                                                      5
                                                   
                                                   
                                                      6
                                                   
                                                
                                                      
                                                         bi
                                                         
                                                      
                                                   
                                                   
                                                      33 %
                                                   
                                                   
                                                      40 %
                                                   
                                                   
                                                      51 %
                                                   
                                                   
                                                      91 %
                                                   
                                                   
                                                      100 %
                                                   
                                                   
                                                      100 %
                                                   
                                                   
                                                      100 %
                                                   
                                                
                                    
                           
                              (8)   A (3)–(7) bekezdés hatályán kívül eső azon értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyekhez rendelkezésre áll kijelölt külső hitelminősítő intézet hitelminősítése, a következő képletnek megfelelő stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni:
                              
                                           
                                       
                                       
                                          
                                             stressi
                                              = min(bi
                                              · duri
                                             ;1)
                                       
                                    
                                           
                                       
                                       
                                          ahol bi
                                              az i értékpapírosítási pozíció hitelminőségi besorolásától függően rendelendő hozzá az alábbi táblázat szerint:
                                       
                                    
                                           
                                       
                                       
                                          
                                                      Hitelminőségi besorolás
                                                   
                                                   
                                                      0
                                                   
                                                   
                                                      1
                                                   
                                                   
                                                      2
                                                   
                                                   
                                                      3
                                                   
                                                   
                                                      4
                                                   
                                                   
                                                      5
                                                   
                                                   
                                                      6
                                                   
                                                
                                                      
                                                         bi
                                                         
                                                      
                                                   
                                                   
                                                      12,5 %
                                                   
                                                   
                                                      13,4 %
                                                   
                                                   
                                                      16,6 %
                                                   
                                                   
                                                      19,7 %
                                                   
                                                   
                                                      82 %
                                                   
                                                   
                                                      100 %
                                                   
                                                   
                                                      100 %
                                                   
                                                
                                    
                           
                              (9)   A (3)–(8) bekezdés hatályán kívül eső értékpapírosítási pozíciókhoz 100 %-os stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni.”
                           
                        
                     
                  
                        (5)
                     
                     
                        A szöveg a következő 178a. cikkel egészül ki:
                        
                           „178a. cikk
                           Az értékpapírosítási pozíciók kamatréskockázata: Átmeneti rendelkezések
                           
                              (1)   A 178. cikk (3) bekezdése ellenére a 2019. január 1. előtt kibocsátott azon értékpapírosításokhoz, amelyek a 2018. december 31-én hatályos szöveg szerinti 177. cikk (2) bekezdésének megfelelően 1-es típusú értékpapírosításnak minősülnek, a 178. cikk (3) bekezdése szerinti stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni még akkor is, ha az említett értékpapírosítások nem olyan STS értékpapírosítások, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott követelményeknek.
                           
                           
                              (2)   Az (1) bekezdés csak akkor alkalmazandó, ha 2018. december 31. után nem kerül sor újabb mögöttes kitettségekkel való bővítésre vagy pótlásra.
                           
                           
                              (3)   A 178. cikk (3) bekezdése ellenére a 2015. január 18. előtt kibocsátott azon értékpapírosításokhoz, amelyek a 2018. december 31-én hatályos szöveg szerinti 177. cikk (4) bekezdésének megfelelően 1-es típusú értékpapírosításnak minősülnek, a 2018. december 31-én hatályos szöveg szerinti 177. és 178. cikk szerinti stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni.
                           
                           
                              (4)   A 178. cikk (3) bekezdése ellenére a 2019. január 1. előtt kibocsátott azon értékpapírosításokhoz, amelyek a 2018. december 31-én hatályos szöveg szerinti 177. cikk (5) bekezdésének megfelelően 1-es típusú értékpapírosításnak minősülnek, 2025. december 31-ig a 2018. december 31-én hatályos szöveg szerinti 177. és 178. cikk szerinti stressi
                                  kockázati tényezőt kell hozzárendelni.”
                           
                        
                     
                  
                        (6)
                     
                     
                        A 180. cikk a következőképpen módosul:
                        
                                    a)
                                 
                                 
                                    A (10) bekezdés helyébe a következő szöveg lép:
                                    
                                       „(10)   Az olyan STS értékpapírosítási pozíciókhoz, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott kritériumoknak és amelyeket az Európai Beruházási Alap vagy az Európai Beruházási Bank teljes egészükben, feltétel nélkül és visszavonhatatlanul garantál, 0 %-os stressi
                                           kockázati tényezőt kell hozzárendelni, amennyiben a garancia megfelel a 215. cikkben leírt követelményeknek.”
                                    
                                 
                              
                                    b)
                                 
                                 
                                    A szöveg a következő (10a) bekezdéssel egészül ki:
                                    
                                       „(10a)   A (10) bekezdés ellenére a 2019. január 1. előtt kibocsátott azon értékpapírosításokhoz, amelyek a 2018. december 31-én hatályos szöveg szerinti (10) bekezdésnek megfelelően 1-es típusú értékpapírosításnak minősülnek, 0 %-os stressi
                                           kockázati tényezőt kell hozzárendelni még akkor is, ha az említett értékpapírosítások nem olyan STS értékpapírosítások, amelyek megfelelnek az 575/2013/EU rendelet 243. cikkében meghatározott követelményeknek.”
                                    
                                 
                              
                  
                        (7)
                     
                     
                        A 254., a 255. és a 256. cikket el kell hagyni.
                     
                  
                        (8)
                     
                     
                        A 257. cikk a következőképpen módosul:
                        
                                    a)
                                 
                                 
                                    Az (1) és (2) bekezdés helyébe a következő szöveg lép:
                                    
                                       „(1)   A biztosító vagy viszontbiztosító haladéktalanul tájékoztatja a felügyeleti hatóságot, ha arról szerez tudomást, hogy az értékpapírosítást kezdeményező, a szponzor vagy az eredeti hitelező nem tesz eleget az (EU) 2017/2402 rendelet 6. cikkében meghatározott követelményeknek, vagy hogy nem teljesülnek az említett rendelet 5. cikkének (1), (2) és (3) bekezdésében meghatározott követelmények.
                                    
                                    
                                       (2)   Amennyiben az (EU) 2017/2402 rendelet 5. cikkének (1), (2) és (3) bekezdésében szereplő követelmények a biztosító vagy viszontbiztosító hanyagsága vagy mulasztása miatt valamilyen szempontból nem teljesülnek, a felügyeleti hatóság előírja a szavatolótőke-szükséglet arányos megemelését a jelen cikk (3) bekezdésével összhangban.”
                                    
                                 
                              
                                    b)
                                 
                                 
                                    A (4) és (5) bekezdés helyébe a következő szöveg lép:
                                    
                                       „(4)   A kockázati tényezőket fokozatosan emelni kell az (EU) 2017/2402 rendelet 5. cikkében meghatározott követelmények minden egymást követő megsértésekor.
                                    
                                    
                                       (5)   Amennyiben a biztosító vagy viszontbiztosító – hanyagsága vagy mulasztása okán – nem tesz eleget az (EU) 2017/2402 rendelet 5. cikkének (4) bekezdésében meghatározott valamely követelménynek, a felügyeleti hatóságok értékelik, hogy ezt a mulasztást a vállalkozás irányítási rendszerétől való jelentős eltérésnek kell-e tekinteni a 2009/138/EK irányelv 37. cikke (1) bekezdésének c) pontjában említettek szerint.”
                                    
                                 
                              
                  
         
            2. cikk
            Hatálybalépés és alkalmazás
            Ez a rendelet az Európai Unió Hivatalos Lapjában való kihirdetését követő huszadik napon lép hatályba.
            Ezt a rendeletet 2019. január 1-jétől kell alkalmazni.
         
         
            Ez a rendelet teljes egészében kötelező és közvetlenül alkalmazandó valamennyi tagállamban.
            Kelt Brüsszelben, 2018. június 1-jén.
            
               
                  a Bizottság részéről
               
               
                  az elnök
               
               Jean-Claude JUNCKER
            
         
         
            (1)  HL L 335., 2009.12.17., 1. o.
         
         
            (2)  Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/2402 rendelete (2017. december 12.) az értékpapírosítás általános keretrendszerének meghatározásáról, az egyszerű, átlátható és egységesített értékpapírosítás egyedi keretrendszerének létrehozásáról, valamint a 2009/65/EK, a 2009/138/EK és a 2011/61/EU irányelv és az 1060/2009/EK és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 347., 2017.12.28., 35. o.).
         
            (3)  Az Európai Parlament és a Tanács (EU) 2017/2401 rendelete (2017. december 12.) a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről szóló 575/2013/EU rendelet módosításáról (HL L 347., 2017.12.28., 1. o.).
         
            (4)  Az Európai Parlament és a Tanács 575/2013/EU rendelete (2013. június 26.) a hitelintézetekre és befektetési vállalkozásokra vonatkozó prudenciális követelményekről és a 648/2012/EU rendelet módosításáról (HL L 176., 2013.6.27., 1. o.)
         
            (5)  A Bizottság (EU) 2015/35 felhatalmazáson alapuló rendelete (2014. október 10.) a biztosítási és viszontbiztosítási üzleti tevékenység megkezdéséről és gyakorlásáról szóló 2009/138/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv (Szolvencia II.) kiegészítéséről (HL L 12., 2015.1.17., 1. o.).