CELEX: E2020G0001
Language: bg
Date: 2021-02-25 00:00:00
Title: Препоръка от Постоянния комитет на държавите от ЕАСТ № 1/2020/SC относно уведомлението, подадено от Норвегия на 5 ноември 2020 г., за използването на буфер за системен риск съгласно член 133 от Директива 2013/36/ЕС относно достъпа до осъществяването на дейност от кредитните институции и относно пруденциалния надзор върху кредитните институции и инвестиционните посредници, включена в Споразумението за ЕИП с Решение на Съвместния комитет на ЕИП № 79/2019 2021/C 65/06

25.2.2021   
            
            
               BG
            
            
               Официален вестник на Европейския съюз
            
            
               C 65/7
            
         
      Препоръка от Постоянния комитет на държавите от ЕАСТ № 1/2020/SC относно уведомлението, подадено от Норвегия на 5 ноември 2020 г., за използването на буфер за системен риск съгласно член 133 от Директива 2013/36/ЕС относно достъпа до осъществяването на дейност от кредитните институции и относно пруденциалния надзор върху кредитните институции и инвестиционните посредници, включена в Споразумението за ЕИП с Решение на Съвместния комитет на ЕИП № 79/2019
      (2021/C 65/06)
      ПОСТОЯННИЯТ КОМИТЕТ НА ДЪРЖАВИТЕ ОТ ЕАСТ,
      Като има предвид, че:
      
                  1.
               
               
                  На 5 ноември 2020 г. Министерството на финансите на Норвегия („Finansdepartmentet“), наричано по-долу „Министерството“, което е определеният на национално равнище орган, отговарящ за прилагането на буфер за системен риск (наричан по-долу „SyRB“) съгласно член 133 от Директива 2013/36/ЕС, която бе включена в Споразумението за ЕИП с Решение на Съвместния комитет на ЕИП № 79/2019, уведоми Постоянния комитет на ЕАСТ за намерението си да увеличи настоящия размер на SyRB за вътрешни експозиции, наричано по-долу „уведомлението“.
               
            
                  2.
               
               
                  Понастоящем за кредитните институции в Норвегия се прилага SyRB от 3 % за всички експозиции, с изключение на две системно значими финансови институции, за които се прилага SyRB от 5 % за всички експозиции. Мярката, предмет на уведомлението, е SyRB от 4,5 %, който ще се прилага за вътрешните експозиции на всички кредитни институции, лицензирани в Норвегия, в това число пет дъщерни предприятия на дружества майки, установени в други държави — членки на Съюза. С буфера се цели да бъдат сведени до минимум системните рискове в Норвегия и да се насърчи вътрешната финансова стабилност, като се гарантира устойчивостта на финансовата система и наред с това се осигурява постоянен адекватен капитал за банките на фона на високото равнище на дългосрочен системен риск в Норвегия. Отделно Министерството също така уведоми, че има намерението да наложи буфер за две кредитни институции, категоризирани като други системно значими институции (Д-СЗИ) съгласно член 131 от Директива 2013/36/ЕС. Той ще бъде в размер на 2 % за едната от институциите и 1 % за другата.
               
            
                  3.
               
               
                  Посоченият в уведомлението SyRB ще се прилага от 31 декември 2020 г. за всички кредитни институции, с изключение на кредитните институции, които не използват „усъвършенствания вътрешнорейтингов подход“, тъй като за тях ще има преходен период, в който ще продължи да се прилага текущият буфер от 3 % за всички експозиции до 31 декември 2022 г. Мярката ще бъде преразглеждана от Министерството на всеки две години.
               
            
                  4.
               
               
                  Тъй като мярката, предмет на уведомлението, се отнася и за дъщерни предприятия на дружества майки, установени в други държави от ЕИП, се прилага процедурата, описана в член 133, параграф 14, трета алинея от пакет ДКИ IV, адаптиран с Решение № 79/2019 на Съвместния комитет на ЕИП. Поради това Министерството в ролята си на определен орган, отговарящ за прилагането на SyRB, уведомява за намерението си съответните органи на другите държави от ЕИП, както и Постоянния комитет на държавите от ЕАСТ и Европейския съвет за системен риск (ЕССР). В рамките на един месец от уведомлението Постоянният комитет и ЕССР издават препоръка относно предприетите мерки.
               
            
                  5.
               
               
                  Целта на SyRB е да се смекчат дългосрочните структурни системни рискове в норвежката финансова система. Тези рискове произтичат основно от разпространяването и усилването на сътресения в самата система, в норвежкия банков сектор и в реалната икономика.
               
            
                  6.
               
               
                  Сред мотивите за уведомлението Министерството посочва, че дългосрочните структурни системни рискове в Норвегия са сравнително високи. За това високо равнище на системните рискове допринася фактът, че институциите в Норвегия имат сходни структури на финансиране, като разчитат в значителна степен на междубанково рефинансиране (48 % от финансирането им, в това число чуждестранно междубанково рефинансиране), което ги прави уязвими към сътресенията на пазара. Освен това те са взаимосвързани, включително чрез взаимно участие с покрити облигации, и имат сходни и концентрирани експозиции към пазарите на недвижими имоти. Например около 60 % от общото кредитиране на норвежките кредитни институции се състои от заеми за (жилищни и търговски) недвижими имоти. При тези обстоятелства смущенията в икономиката се усилват, тъй като могат сериозно да засегнат множество кредитни институции едновременно и по един и същ начин. Този потенциал за нарастване на рисковете се потвърждава и от сходството между норвежките банки при избора им на бизнес модели, както и от взаимосвързаността им чрез взаимно участие с покрити облигации.
               
            
                  7.
               
               
                  Министерството посочва, че високите цени на недвижимите имоти, както жилищни, така и търговски, наред с голямата задлъжнялост на домакинствата в Норвегия, са сред основните уязвимости на норвежката финансова система, произтичащи от реалната икономика. В това отношение следва да се отбележи, че в исторически контекст задлъжнялостта на домакинствата в Норвегия спрямо разполагаемия доход е сравнително голяма, което отново води до системен риск за банковия сектор. Рискът, свързан с норвежките домакинства, които използват голяма част от доходите си за обслужване на дълговете си, допълнително нараства поради факта, че повечето ипотеки в Норвегия са с плаващи лихвени проценти, в резултат на което дори малки смущения могат да доведат до сериозно нарушаване на способността за обслужване на дълга. В исторически план при предишни кризи експозициите към търговски недвижими имоти не само са причинили някои от най-големите загуби за норвежката банкова система, но и са допринесли за проблеми с платежоспособността в банковия сектор. Освен това Постоянният комитет отбелязва, че през юни 2019 г. ЕССР отправи предупреждение до норвежките органи, в което бе посочено, че уязвимостите в сектора на жилищните недвижими имоти в Норвегия водят до системен риск за финансовата стабилност и че спрямо тях трябва да бъдат предприети мерки. (1)
                  
               
            
                  8.
               
               
                  Министерството посочва, че кредитните институции оперират и в норвежката икономика, която се характеризира с относително еднороден корпоративен сектор, силно зависим от нефтения сектор. Тъй като нефтеният сектор представлява 17 % от БВП и 40 % от общия износ на Норвегия, евентуално понижаване на цените на нефта или спад на съвкупното търсене са значителен риск за икономиката като цяло. През последните години този риск бе смекчен до известна степен чрез инвестиране на печалби от нефтения сектор в ценни книжа на международните финансови пазари. Пандемията от COVID-19 и осъществяваният в момента преход към по-екологична икономика обаче могат да доведат до увеличаване както на краткосрочния, така и на дългосрочния натиск върху този системно значим сектор. Подобен натиск евентуално би могъл да окаже отрицателно въздействие и върху други сектори, към които имат експозиция кредитните институции. В това отношение Постоянният комитет отбелязва, че в доклада си за финансовата стабилност за 2020 г. Централната банка на Норвегия (Norges Bank) посочва, че „[в] норвежкия петролен сектор по-специално дружествата, обслужващи нефтодобивната промишленост, представляват риск за банките, като банките са понесли значителни загуби при отпускането на заеми за този отрасъл през последните пет години“. (2)
                  
               
            
                  9.
               
               
                  Според Министерството размерът, важността и концентрацията на норвежкия банков сектор водят до повишени системни рискове за норвежката икономика. На първо място, размерът на банковия сектор е значителен в сравнение с БВП, като възлиза на приблизително 225 % от БВП за 2019 г. На второ място, банковият сектор е изключително важен за финансирането на икономиката, тъй като обслужва над 80 % от брутното вътрешно кредитиране на нефинансовия сектор. На трето място, банковият сектор е с висока концентрация, като петте най-големи банки представляват 56 % от общото вътрешно кредитиране.
               
            
                  10.
               
               
                  При оценката си на мотивите на Министерството Постоянният комитет взе под внимание Оценката на Международния валутен фонд (МВФ) на стабилността на финансовата система за Норвегия от 2020 г. (3) В съответствие с оценката на Министерството на основните проблеми, свързани с високото равнище на системен риск, в доклада на МВФ се посочва, че високата експозиция на норвежките банки към местни недвижими имоти, както жилищни, така и търговски, наред с междубанковото рефинансиране, са сред основните съществени уязвимости. Освен това МВФ отбелязва, че взаимосвързаността на банковия сектор може да доведе до значително усилване на сътресенията и че като резултат от рязкото забавяне на икономическия растеж може да се стигне до влошаване на капацитета за обслужване на дълга на заемополучателите. Що се отнася до зависимостта от нефтения пазар, МВФ отбелязва, че един рязък преход към нисковъглеродна икономика може да има голямо въздействие с оглед на зависимостта на Норвегия от производството и износа на нефт.
               
            
                  11.
               
               
                  Като се имат предвид начинът, по който е структуриран норвежкият банков сектор, и рисковете, на които е изложен, както е описано по-горе, Министерството счита, че е необходимо кредитните институции като цяло да бъдат в състояние да поемат загуби, които могат да възникнат в резултат на тежки сътресения и смущения както във финансовата система, така и в реалната икономика. Неговото заключение е, че най-подходящата мярка за минимизиране на значителни нециклични системни рискове, които са налице в Норвегия, е SyRB в размер на 4,5 % за експозиции в Норвегия.
               
            
                  12.
               
               
                  При оценката на заключението на Министерството Постоянният комитет отбелязва, че тестовете за стрес, проведени от норвежките органи, показват, че в ситуации, за които има ниска вероятност да се случат, но които не са нереалистични, много институции биха имали недостиг на базов собствен капитал от първи ред спрямо общите капиталови изисквания и изисквания за буфер. Последните стрес тестове, проведени от Norges Bank и Finanstilsynet (FSA) съответно през ноември 2019 г. и юни 2020 г., се основават на дълбока международна рецесия със силно увеличаване на рисковите премии, което би довело до сериозни последици за норвежката икономика. Стрес тестът на FSA показва, че по време на периода на стрес отношението на базовия собствен капитал от първи ред на почти всички от 20-те най-големи банкови групи би спаднало под общото изискване за базовия собствен капитал от първи ред, в това число изискванията за буфер и изискването по стълб 2. Освен това 48 от 84 от другите норвежки кредитни институции не биха отговорили на общите капиталови изисквания.
               
            
                  13.
               
               
                  Постоянният комитет отбелязва още, че Министерството предвижда, че в случай че не се приложи мярката, предмет на уведомлението, стрес тестовете в бъдеще ще покажат по-сериозно намаляване на капиталовата адекватност, което би принудило институциите да използват по-голям дял от комбинирания си буфер, за да поддържат дейността по кредитиране. Това би отслабило устойчивостта на банковата система към установените дългосрочни системни рискове. Ако се реши изискването за SyRB да бъде в размер на 4,5 % за вътрешни експозиции, това би гарантирало адекватна капитализация с оглед на гореспоменатите рискове, без да доведе до съществено увеличаване на ефективните изисквания за по-големите институции в сравнение с размера преди 2020 г. Във връзка с това Министерството отбелязва още, че има няколко аспекта, които не са отразени в резултатите от стрес тестовете и които могат да допринесат за подценяването на потенциалните загуби на кредитните институции. Така например се приема, че кредитните институции продължават да имат достъп до междубанково рефинансиране по време на периоди на стрес. Освен това Министерството отбелязва, че при стрес тестовете натрупаните загуби са по-ниски от действителните загуби на кредитните институции по време на банковата криза в Норвегия през 1988—1992 г. Министерството също така твърди, че общите изисквания, произтичащи от буфер за системен риск в размер на 4,5 % за вътрешни експозиции, също са в границите на прогнозите за социално оптимални изисквания. (4)
                  
               
            
                  14.
               
               
                  След внимателно разглеждане на доказателствата, предоставени от Министерството, в това число резултатите от стрес тестове, извършени от норвежките органи, както и исторически данни за минали тежки кризи в Норвегия, Постоянният комитет счита, че SyRB в размер на 4,5 % за вътрешни експозиции може да се счита за подходяща мярка за минимизиране на установените системни рискове, застрашаващи стабилността на норвежката финансова система. Освен това Постоянният комитет е на мнение, че при настоящите условия, за да се поддържа устойчивостта на банковите системи към установените системни рискове, е необходимо капиталово равнище, което се постига със SyRB в размер на 4,5 % В това отношение Постоянният комитет отбелязва, че през август 2020 г. Изпълнителният съвет на МВФ заключи от своята Оценка на стабилността на финансовата система на Норвегия, че „[о]рганите не трябва да позволяват потенциално отслабване на капиталовите изисквания“. (5)
                  
               
            
                  15.
               
               
                  При оценката на ефективността и пропорционалността на мярката Постоянният комитет отбелязва мнението на Министерството, че изискването за SyRB в размер на 4,5 % за експозиции в Норвегия ефективно ще допринесе за поддържане на устойчивостта и способността на норвежките институции да поемат счетените за необходими загуби предвид интензивността на системните рискове. Рамката на РКИ/ДКИ IV наскоро беше включена в Споразумението за ЕИП и в подготовка за привеждането в съответствие на норвежката рамка с настоящата рамка Министерството направи оценка на обхвата и калибрирането на изискването за SyRB, като заключи, че най-ефективният начин за смекчаване на системния риск ще бъде да се наложи изискване за буфер в размер на 4,5 % само за вътрешни експозиции. Освен подобряване на съгласуваността между целта и модела на мярката, така се постига и привеждане в съответствие с разпоредбите на рамката на РКИ/ДКИ IV, което улеснява реципрочността на налагането на буфер за вътрешни експозиции.
               
            
                  16.
               
               
                  Министерството е на мнение, че за по-големите норвежки банки, които представляват повече от половината от националната банкова система, буфер за системния риск в размер на 4,5 % за вътрешни експозиции е почти еквивалентен на предходния буфер в размер на 3 %, приложим за всички експозиции, по отношение на реалните капиталови изисквания. Според него той е пропорционален не само на потенциалните загуби, произтичащи от структурните рискове в норвежката финансова система, но също така и на интензивността на тези рискове и рисковия толеранс в резултат от предишните им решения относно буфера. Освен това е важно да се отбележи, че настоящият буфер в размер на 3 % за всички експозиции бе калибриран, когато беше приложим минималният размер по Базел I и когато нямаше коефициент за подпомагане на МСП. Според Министерството при липсата на минимален размер по Базел I и при прилагане на коефициента за подпомагане на МСП предишният размер на буфера за системен риск вероятно би бил по-голям предвид равнището на системен риск. Според заключението на Министерството на базата на опит от предишни кризи и резултати от стрес тестове общите капиталови изисквания и изисквания за буфер са пропорционални на общите рискове, които са налице във финансовата система. Съответно общото изискване следва да остане приблизително на равнището от преди 2020 г., тъй като интензивността на системните рискове е подобна на тази през 2013 г., което би оправдало SyRB в размер на 4,5 %.
               
            
                  17.
               
               
                  Според Министерството пандемията от COVID-19 не е довела до значителни промени в структурните характеристики на норвежката финансова система, а норвежките кредитни институции все още спокойно отговарят на капиталовите изисквания и изискванията за буфер, като по време на пандемията от COVID-19 успяха да продължат да кредитират домакинствата и предприятията. Междувременно през март 2020 г. Министерството намали антицикличния капиталов буфер от 2,5 % на 1 % в отговор в краткосрочен план на потенциалното въздействие от пандемията от COVID-19.
               
            
                  18.
               
               
                  С оглед на гореизложеното Постоянният комитет счита, че въпросната мярка е едновременно ефективна и пропорционална, тъй като допринася за смекчаване на установените дългосрочни структурни рискове в норвежкия банков сектор. Постоянният комитет отбелязва, че най-ясните доказателства, подкрепящи това заключение, са резултатите от стрес тестовете на норвежките органи, които сочат, че с мерките ефективно ще се насърчи финансовата стабилност в Норвегия, като се поддържа капиталовото равнище на норвежките кредитни институции на необходимото ниво, така че да се запази текущата им способност за покриване на загуби. В подкрепа на това заключение относно пропорционалността на мярката Постоянният комитет отбелязва, че това означава, че в действителност капиталовите изисквания за норвежките кредитни институции няма да се увеличат значително. За някои дъщерни предприятия на дружества майки, установени в други държави — членки на ЕИП, капиталовите изисквания ще се увеличат с близо 1,5 процентни пункта, но Постоянният комитет отбелязва, че според Министерството тези кредитни институции имат капиталови равнища над изискванията, произтичащи от SyRB в размер на 4,5 % за норвежки експозиции. Министерството признава, че може да се наложи някои норвежки кредитни институции частично да увеличат своя коефициент на капиталова адекватност, за да гарантират буфер за управление в допълнение към общите изисквания по стълб 1 и стълб 2. Междувременно с преходния период до 31 декември 2022 г. за банките, които не използват усъвършенствания вътрешнорейтингов подход, следва да се гарантира, че промените в изискването за SyRB не водят до неправомерно увеличаване на капиталовите изисквания за кредитни институции, които не са засегнати значително от премахването на минималния размер по Базел I и за които може да се наложи повторно калибриране на изискванията по стълб 2, когато след преходния период за тях започне да се прилага по-високият SyRB. С този подход следва да се смекчат смущенията, които може да предизвика мярката, предмет на уведомлението, и да се гарантира, че всяко неблагоприятно въздействие върху местните банки и техния кредитен капацитет ще бъде ограничено.
               
            
                  19.
               
               
                  Постоянният комитет също така разгледа причините на Министерството да отхвърли други мерки, предвидени в Директива 2013/36/ЕС или в Регламент (ЕС) № 575/2013 (с изключение на членове 458 и 459 от посочения регламент), самостоятелно или в комбинация с други мерки, като подходящи за свеждането до минимум на установения макропруденциален или системен риск, като взе предвид относителната ефективност на тези мерки.
               
            
                  20.
               
               
                  С член 124 от Регламент (ЕС) № 575/2013 на компетентните органи се позволява да определят по-високи стойности за рисковите тегла на експозициите към недвижими имоти на кредитни институции, които използват стандартизиран подход за операционен риск, въз основа на съображения за финансова стабилност, понесените загуби от експозиции, обезпечени с недвижими имоти, както и прогнозите за бъдещото развитие на пазара на недвижими имоти. Министерството счита, че рисковото тегло от 35 % за експозиции към жилищни недвижими имоти в Норвегия е подходящо за институции, използващи стандартизирания подход за операционен риск. Въз основа на параграф 2 от същия член за експозиции към търговски недвижими имоти вече са определени по-високи рискови тегла, вариращи между 100 % и 150 % в зависимост от кредитния рейтинг на контрагента.
               
            
                  21.
               
               
                  Съгласно член 164 от Регламент (ЕС) № 575/2013, където е целесъобразно въз основа на съображения за финансова стабилност и прогнозите за бъдещото развитие на пазара на недвижими имоти, компетентните органи могат да определят по-високи минимални стойности на средно претеглената според експозициите загуба при неизпълнение за експозиции, обезпечени с недвижими имоти на тяхна територия. За експозиции на дребно, обезпечени с жилищна недвижима собственост в Норвегия, от 2014 г. се прилага по-висока минимална загуба при неизпълнение в размер на 20 % с цел ограничаване на несигурността, свързана с вътрешните модели за кредитен риск.
               
            
                  22.
               
               
                  Постоянният комитет отбелязва, че членове 124 и 164 от Регламент (ЕС) № 575/2013 вече са били частично използвани за минимизиране на определени рискове. Също така той отбелязва, че мярката, предмет на уведомлението, е насочена към дългосрочни системни рискове, които са по-всеобхватни от специфичното развитие на пазара на недвижими имоти и спрямо които могат да бъдат предприети мерки съгласно членове 124 и 164 от Регламент (ЕС) № 575/2013. Тези системни рискове са свързани със сходната структура на финансиране на кредитните институции, тяхната взаимосвързаност и подобните им и концентрирани експозиции към пазарите на недвижими имоти, както и с норвежката икономика, където корпоративният сектор не е много диверсифициран, а задлъжнялостта на домакинствата е висока.
               
            
                  23.
               
               
                  Когато компетентен орган установи, че кредитни институции с подобни рискови профили са или биха могли да бъдат изложени на сходни рискове или да представляват сходни рискове за финансовата система, съгласно член 103 от Директива 2013/36/ЕС понастоящем той може да приложи процеса на надзорен преглед и оценка (ПНПО) към тези институции по подобен или идентичен начин. С член 104 от Директива 2013/36/ЕС се предоставя набор от надзорни правомощия на компетентния орган при прилагането на член 103 от същата директива, в това число допълнителни изисквания за собствен капитал. Министерството твърди, че специфичните за институцията изисквания по стълб 2 съгласно член 104 от Директива 2013/36/ЕС следва да бъдат съобразени с конкретната ситуация на всяка институция и че такива изисквания могат да са насочени към определени елементи от структурните системни рискове, но само в случай че рисковете не се отнасят до банковата система като цяло. В подкрепа на това становище то счита, че с Директива 2019/878 се пояснява, че специфичният за институцията характер на изискванията по стълб 2 следва да предотврати използването им като инструмент за минимизиране на системните рискове. Постоянният комитет отбелязва, че мерките по стълб 2 наистина са предназначени основно за минимизиране на специфичните за институцията рискове и освен това са по-малко прозрачни от буфера за системен риск.
               
            
                  24.
               
               
                  С член 131 от Директива 2013/36/ЕС се упълномощават определени органи да идентифицират други системно значими институции (Д-СЗИ), както и да определят или променят буфер за Д-СЗИ за тези институции. Отделно Министерството е уведомило за намерението си да определи буфери за Д-СЗИ за две системно значими финансови институции. То счита, че тези буфери се допълват, тъй като буферите за Д-СЗИ имат за цел минимизирането на част от риска от концентрирането на системно значими финансови институции, докато буферът за системен риск е насочен към други дългосрочни нециклични системни рискове. Според Министерството съществуват редица други кредитни институции, които са достатъчно големи, за да доведат потенциално до повишени системни рискове в норвежкия банков сектор, като същевременно са твърде малки, за да бъдат определени от Министерството като системно значими на местно равнище поотделно. Постоянният комитет счита, че член 131 от Директива 2013/36/ЕС не е предназначен за минимизиране на всички видове дългосрочни нециклични системни или макропруденциални рискове. Буферът за Д-СЗИ не би бил подходящият инструмент за минимизиране на дългосрочните нециклични системни или макропруденциални рискове, засягащи банковия сектор като цяло.
               
            
                  25.
               
               
                  Антицикличният буфер, посочен в член 136 от Директива 2013/36/ЕС, се прилага за всички нефинансови експозиции на частния сектор, намиращи се в дадена юрисдикция. Министерството твърди, че антицикличният буфер е предназначен за минимизиране на различна форма на системен риск, произтичаща от цикличността във финансовата система. Постоянният комитет е съгласен с тази оценка.
               
            
                  26.
               
               
                  След разглеждане на аргументите, изложени от Министерството, Постоянният комитет се съгласява с Министерството, че съществуващите мерки в Директива 2013/36/ЕС или в Регламент (ЕС) № 575/2013 (с изключение на членове 458 и 459 от посочения регламент), самостоятелно или в комбинация с други мерки, биха били относително по-малко ефективни за минимизиране на установения риск по подходящ начин и в достатъчна степен.
               
            
                  27.
               
               
                  По отношение на потенциалното въздействие върху вътрешния пазар Постоянният комитет отбелязва, че няма индикации, че мярката, предмет на уведомлението, има непропорционален ефект върху петте дъщерни предприятия на кредитни институции, установени в други държави от ЕИП. Освен това с цел да се ограничи възможността за изземвания от страна на чуждестранни институции, които развиват дейност в Норвегия чрез клонове, Министерството планира да поиска реципрочност на SyRB за всички институции от ЕИП с експозиции към Норвегия. Постоянният комитет счита, че това е важно с оглед на сравнително силното присъствие на банки от други държави от Северна Европа на норвежкия кредитен пазар, така че да се избегне регулаторен арбитраж и изземвания чрез клонове. Съществуват конкретни меморандуми за разбирателство за насърчаване на трансграничната финансова стабилност и гарантиране на подходящ пруденциален надзор на значими клонове на финансови институции, развиващи дейност в северно-балтийския регион. (6) Постоянният комитет отбелязва, че искането за реципрочност и по-високите капиталови изисквания, които биха произтекли от това за чуждестранните кредитни институции, ще бъдат оценени от ЕССР, като Министерството ще поиска от ЕССР да препоръча на своите членове да подкрепят реципрочността на мярката.
               
            
                  28.
               
               
                  Предвид високата степен на взаимосвързаност с финансовите системи на други държави от Северна Европа Постоянният комитет очаква мярката, предмет на уведомлението, да има благоприятно влияние върху финансовата стабилност, доколкото регулаторният арбитраж и изземванията могат да бъдат избегнати чрез постановяване на реципрочност на мярката, предмет на уведомлението, за съществени експозиции на чуждестранни кредитни институции към норвежкия пазар, в това число дейността на всички значими клонове на чуждестранни банки.
               
            
                  29.
               
               
                  Имайки предвид всички гореизложени фактори, както се изисква в член 133 от пакета ДКИ IV, след преглед на уведомлението съвместно с Норвегия и консултации със съответните страни в този процес, Постоянният комитет на ЕАСТ заключава, че буферът за системен риск в размер на 4,5% за вътрешни експозиции не води до непропорционални неблагоприятни ефекти, цялостно или частично, върху финансовата система на Норвегия или тази на ЕИП като цяло. Освен това той не представлява, нито създава пречка за правилното функциониране на вътрешния пазар,
               
            ПРИЕ НАСТОЯЩАТА ПРЕПОРЪКА:
      
                  1)
               
               
                  Буферът за системен риск, за който на 5 ноември Министерството на финансите на Норвегия („Finansdepartmentet“) подаде уведомление съгласно член 133, параграф 11 от Директива 2013/36/ЕС, адаптирана с Решение № 79/2019 на Съвместния комитет, е оправдан, подходящ, пропорционален и ефективен за минимизиране на системните рискове, към които е насочен. Постоянният комитет на държавите от ЕАСТ отбелязва още, че:
                  
                              а.
                           
                           
                              размерът на установените системни или макропруденциални рискове представлява заплаха за стабилността на норвежката финансова система от такова естество, че въвеждането на буфер за системен риск от 4,5 % за вътрешни експозиции е оправдано;
                           
                        
                              б.
                           
                           
                              вероятно е мярката, предмет на уведомлението, да бъде ефективна и подходяща за смекчаване на риска по пропорционален начин;
                           
                        
                              в.
                           
                           
                              други макропруденциални мерки в Директива 2013/36/ЕС или в Регламент (ЕС) № 575/2013, самостоятелно или в комбинация с други мерки, биха били относително по-малко ефективни за минимизиране на установения риск по подходящ начин и в достатъчна степен;
                           
                        
                              г.
                           
                           
                              мярката, предмет на уведомлението, в това число прилагането ѝ за дъщерни предприятия на дружества майки, установени в други държави от ЕИП, не води до непропорционални неблагоприятни ефекти върху финансовата система на Норвегия или тази на ЕИП като цяло и не представлява пречка за правилното функциониране на вътрешния пазар.
                           
                        
            
                  2)
               
               
                  Постоянният комитет на държавите от ЕАСТ не препоръчва никакви промени в мярката, предмет на уведомлението, с оглед на нейното въздействие върху дъщерни предприятия на кредитни институции, установени в други държави от ЕИП.
               
            
         Съставено в Брюксел на 4 декември 2020 година.
         
            
               За Постоянния комитет
            
            
               Председател
            
            Sabine MONAUNI
         
         
            
               Генерален секретар
            
            Henri GÉTAZ
         
      
      
         (1)  Вж.https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/warnings/esrb.warning190923_no_warning~d3e4f2c135.en.pdf?4cf3e3031aa71bffaa0bd97a66b311ac
      
         (2)  Norges Bank (2020), Доклад за финансовата стабилност, стр. 52.
      
         (3)  Международен валутен фонд (2020 г.), Оценка на стабилността на финансовата система за Норвегия, Доклад на МВФ за отделните държави № 20/259, м. август.
      
         (4)  Базелски комитет по банков надзор (2019 г.), Разходите и ползите от банковия капитал – преглед на литературата, Работен документ № 37, м. юни.
      
         (5)  Международен валутен фонд (2020 г.), Оценка на стабилността на финансовата система за Норвегия, Доклад на МВФ за отделните държави № 20/259, м. август, стр. 2.
      
         (6)  Вж.https://www.regjeringen.no/contentassets/ff0c28c162ca43f39b585d7c9f94dab5/nbsg-mou_2018.pdf