CELEX: 
Language: pl
Date: 2021-12-17 00:00:00
Title: ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) / uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 poprzez określenie kryteriów dotyczących odstępstwa od zasady, zgodnie z którą zatwierdzone podmioty publikujące i zatwierdzone mechanizmy sprawozdawcze są nadzorowane przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych

UZASADNIENIE
            
            
               1.KONTEKST AKTU DELEGOWANEGO
            
            
               Rozporządzenie (UE) 2019/2175 zmieniające rozporządzenie (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFIR) zostało opublikowane w Dzienniku Urzędowym w dniu 27 grudnia 2019 r. Począwszy od dnia 1 stycznia 2022 r. rozporządzenie to przyznaje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) bezpośrednie uprawnienia do udzielania zezwoleń i uprawnienia nadzorcze w odniesieniu do dostawców usług w zakresie udostępniania informacji, z wyjątkiem tych zatwierdzonych mechanizmów sprawozdawczych i zatwierdzonych podmiotów publikujących, które – w drodze odstępstwa od rozporządzenia MiFIR ze względu na ich ograniczone znaczenie dla rynku wewnętrznego – podlegają wymogowi uzyskania zezwolenia właściwego organu państwa członkowskiego i nadzorowi ze strony tego organu. Przysługujące Komisji uprawnienia do przyjęcia aktu delegowanego w sprawie tego odstępstwa przewidziano w art. 2 ust. 3 rozporządzenia MiFIR. Sporządzając projekt aktu delegowanego, Komisja uwzględnia którykolwiek z poniższych elementów lub wszystkie z nich: zakres, w jakim usługi są świadczone na rzecz firm inwestycyjnych posiadających zezwolenie tylko w jednym państwie członkowskim, liczbę zgłoszeń transakcji lub liczbę transakcji lub to, czy zatwierdzony mechanizm sprawozdawczy lub zatwierdzony podmiot publikujący należy do grupy uczestników rynku finansowego prowadzących działalność transgraniczną.
            
            
               2.KONSULTACJE PRZEPROWADZONE PRZED PRZYJĘCIEM AKTU
            
            
               W dniu 18 czerwca 2020 r. Komisja zwróciła się do ESMA o wydanie opinii (opinii technicznej) w sprawie rozporządzeń delegowanych Komisji, które mają zostać przyjęte na podstawie art. 2 ust. 3 rozporządzenia MiFIR. ESMA przedłożył Komisji swoją opinię techniczną w dniu 23 marca 2021 r.
            
            
               Po dokonaniu dogłębnej oceny technicznej stanowiącej część tejże opinii technicznej ESMA przeprowadził w okresie od dnia 20 listopada 2020 r. do dnia 4 stycznia 2021 r. konsultacje publiczne dotyczące technicznych aspektów przewidzianych rozporządzeń delegowanych w sprawie odstępstwa. ESMA otrzymał pięć odpowiedzi. Komisja uprościła metodykę zaproponowaną przez ESMA, tak aby zastosowanie miały jedynie dwa etapy zamiast czterech etapów. Ta uproszczona metodyka nie prowadzi do wyniku innego niż proponowany przez ESMA. 
            
            
               W dniu 19 lipca 2021 r. Komisja skonsultowała się z grupą ekspertów Europejskiego Komitetu Papierów Wartościowych (EGESC) w sprawie opinii technicznej ESMA oraz treści niniejszego aktu delegowanego. Niektórzy członkowie EGESC przedstawili uwagi dotyczące określenia odstępstwa, które to uwagi uwzględniono w projekcie aktu delegowanego.
            
            
               Zgodnie z zasadami określonymi w Porozumieniu międzyinstytucjonalnym w sprawie lepszego stanowienia prawa projekt aktu delegowanego był opublikowany na portalu poświęconym lepszemu stanowieniu prawa przez cztery tygodnie stanowiące okres na zgłaszanie uwag trwający od dnia 29 lipca do dnia 27 sierpnia 2021 r. Otrzymane uwagi uważnie przeanalizowano, zanim przystąpiono do przyjęcia aktu delegowanego. Opinie, które wpłynęły, były zróżnicowane: niektórzy respondenci opowiadali się za zmniejszeniem liczby podmiotów objętych odstępstwem, a inni za objęciem odstępstwem większej liczby podmiotów. Niektórzy respondenci sygnalizowali, że pragnęliby jasnego określenia przed dniem 1 stycznia 2022 r., które podmioty będą objęte nadzorem ESMA oraz jaka będzie wysokość opłat. Jeden z respondentów argumentował, że kryterium, zgodnie z którym co najmniej 70 % firm inwestycyjnych musi mieć siedzibę w macierzystym państwie członkowskim, może prowadzić do objęcia nadzorem ESMA dostawców usług w zakresie udostępniania informacji o bardzo ograniczonej liczbie klientów, którzy to dostawcy stanowią nieznaczną część całego rynku usług w zakresie udostępniania informacji. Komisja uwzględniła tę obawę, obniżając próg procentowy do 50 %. 
            
            
               Nie przeprowadzono oceny skutków, ponieważ niniejsze rozporządzenie jest w dużej mierze zgodne ze środkami zaproponowanymi przez ESMA w jego opinii technicznej.
            
            
               3.ASPEKTY PRAWNE AKTU DELEGOWANEGO
            
            
               W art. 1 i 2 proponowanego rozporządzenia ustanowiono przepisy dotyczące odstępstwa od nadzoru ESMA. W szczególności określono kryteria dotyczące tego, czy usługi są świadczone na rzecz firm inwestycyjnych posiadających zezwolenie w różnych państwach członkowskich, oraz liczbę zgłoszeń lub transakcji.
            
            
               W art. 3 i 4 proponowanego rozporządzenia ustanowiono przepisy końcowe. W artykułach tych ustanowiono przepisy przejściowe i dotyczące wejścia w życie.
            
            
               ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) …/…
            
            
               z dnia 17.12.2021 r.
            
            
               uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 poprzez określenie kryteriów dotyczących odstępstwa od zasady, zgodnie z którą zatwierdzone podmioty publikujące i zatwierdzone mechanizmy sprawozdawcze są nadzorowane przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
            
            
               (Tekst mający znaczenie dla EOG)
            
            
               KOMISJA EUROPEJSKA,
            
            
               uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,
            
            
               uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012
                  1
               , w szczególności jego art. 2 ust. 3,
            
         
         
            
               a także mając na uwadze, co następuje:
            
            
               (1)Ze względu na transgraniczny wymiar przetwarzania danych rynkowych, jakość danych i konieczność osiągnięcia korzyści skali oraz aby uniknąć negatywnego wpływu potencjalnych rozbieżności zarówno na jakość danych, jak i na zadania dostawców udostępniających dane, rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2175
                  2
                przekazano uprawnienia w zakresie udzielania zezwoleń i nadzoru w odniesieniu do działalności dostawców usług w zakresie udostępniania informacji w Unii Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych („ESMA”). 
            
            
               (2)Jednocześnie zatwierdzone podmioty publikujące („APA”) i zatwierdzone mechanizmy sprawozdawcze („ARM”) są objęte odstępstwem od nadzoru ESMA, a zamiast tego pozostają w zakresie nadzoru krajowego, w przypadku gdy ich działalność ma ograniczone znaczenie dla rynku wewnętrznego. 
            
            
               (3)Działalność zatwierdzonego podmiotu publikującego lub zatwierdzonego mechanizmu sprawozdawczego należy przede wszystkim uznać za mającą ograniczone znaczenie dla rynku wewnętrznego w oparciu o względną liczbę klientów mających siedzibę w państwach członkowskich innych niż macierzyste państwo członkowskie APA lub ARM. Jeżeli usługi oferowane przez APA lub ARM mają charakter w dużej mierze transgraniczny, odstępstwo nie powinno mieć zastosowania. Po drugie, znaczenie dla rynku wewnętrznego należy ustalać w oparciu o udział wszystkich zgłoszonych lub opublikowanych transakcji, które są zgłaszane lub publikowane przez poszczególne APA lub ARM. Jeżeli udział ten przekracza próg minimalny, wówczas działalności nie należy uznawać za mającą ograniczone znaczenie dla rynku wewnętrznego. Wyliczenia odnoszące się do APA powinny opierać się na danych dotyczących przejrzystości przekazywanych do systemu danych referencyjnych dotyczących instrumentów finansowych i systemu przejrzystości instrumentów finansowych, natomiast wyliczenia odnoszące się do ARM powinny opierać się na sprawozdaniach z transakcji przedkładanych właściwym organom. 
            
            
               (4)W przypadku gdy APA i ARM lub kilka APA bądź kilka ARM obsługuje pojedynczy operator, odstępstwo od nadzoru ESMA jest możliwe wyłącznie wówczas, gdy wszystkie APA lub ARM kwalifikują się do odstępstwa.
            
            
               (5)Aby zapewnić sprawne funkcjonowanie wprowadzonych w art. 4 rozporządzenia (UE) 2019/2175 nowych ram nadzorczych dla dostawców usług w zakresie udostępniania informacji, niniejsze rozporządzenie powinno wejść w życie niezwłocznie, a jego stosowanie powinno rozpocząć się w trybie pilnym, 
            
            
               PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:
            
            
               Artykuł 1 
               Ocena APA i ARM 
            
            
               1.Zatwierdzone podmioty publikujące („APA”) i zatwierdzone mechanizmy sprawozdawcze („ARM”) podlegają wymogowi uzyskania zezwolenia i nadzorowi ze strony właściwego organu państwa członkowskiego zdefiniowanego w art. 4 ust. 1 pkt 26 dyrektywy 2014/65/UE ze względu na ich ograniczone znaczenie dla rynku wewnętrznego, jeżeli działalność tych APA i ARM średnio nie przekracza żadnego z progów określonych w art. 2 niniejszego rozporządzenia. Jeżeli ten sam operator prowadzi więcej niż jeden APA lub ARM, odstępstwo ma zastosowanie tylko wówczas, gdy działalność żadnego z APA lub ARM nie przekracza progów określonych w art. 2. 
            
            
               2.Do celów udzielania zezwoleń ocena kryteriów określonych w art. 2 opiera się na szacunkach przyszłych działań przedstawionych przez wnioskodawcę. 
            
            
               3.ESMA co roku dokonuje ponownej oceny znaczenia działalności APA lub ARM, o których mowa w ust. 1, dla rynku wewnętrznego, począwszy od roku następującego po pierwszym pełnym roku kalendarzowym po udzieleniu zezwolenia. Ocena kryteriów określonych w art. 2 opiera się na danych reprezentujących pełny rok kalendarzowy przed ponowną oceną. 
            
            
               4.W przypadku gdy na podstawie ponownej oceny, o której mowa w ust. 3, w ciągu dwóch kolejnych lat progi odnoszące się do odstępstwa od nadzoru ESMA lub stosowania go nie są już spełniane, zmiana w stosowaniu nadzoru ESMA lub odstępstwie od niego wchodzi w życie z dniem 1 czerwca następnego roku.
            
            
               Artykuł 2 
               Kryteria określania odstępstw od nadzoru ESMA
            
            
               1.APA lub ARM podlegają odstępstwu od nadzoru ESMA, jeżeli: 
            
            
               a)APA lub ARM świadczy na rzecz firm inwestycyjnych lub w ich imieniu usługi podlegające wymogom dotyczącym ujawniania informacji po zawarciu transakcji określonym w art. 20 i 21 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 lub wymogowi zgłaszania transakcji określonemu w art. 26 tego rozporządzenia, w maksymalnie trzech różnych państwach członkowskich, natomiast co najmniej 50 % tych firm inwestycyjnych posiada zezwolenie w tym samym państwie członkowskim co APA lub ARM; oraz
            
            
               b)liczba transakcji ogłoszonych publicznie przez APA i ich wolumen zgodnie z art. 20 ust. 1 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 w odniesieniu do instrumentów udziałowych wynosi mniej niż 0,5 % całkowitej liczby transakcji lub wolumenu zgłoszonych przez wszystkie APA zgodnie z art. 20 ust. 1 tego rozporządzenia oraz liczba transakcji ogłoszonych publicznie przez APA i ich wolumen zgodnie z art. 21 ust. 1 tego rozporządzenia w odniesieniu do instrumentów nieudziałowych nie przekracza 0,5 % całkowitej liczby transakcji lub wolumenu zgłoszonych przez wszystkie APA zgodnie z art. 21 ust. 1 tego rozporządzenia; oraz
            
            
               c)liczba transakcji zgłoszonych przez ARM zgodnie z art. 26 ust. 1 i 7 rozporządzenia (UE) nr 600/2014 nie przekracza 0,5 % łącznej liczby transakcji zgłoszonych przez wszystkie zatwierdzone mechanizmy sprawozdawcze zgodnie z art. 26 ust. 1 i 7 tego rozporządzenia.
            
            
               2.APA i ARM przekazują na żądanie właściwemu organowi dane umożliwiające ocenę kryterium określonego w ust. 1 lit. a).
            
            
               Artykuł 3 
               Przepis przejściowy
            
            
               Do celów art. 1 ESMA przeprowadza wstępną ocenę kryteriów odstępstwa wymienionych w art. 2. Taka wstępna ocena opiera się na danych dotyczących pierwszych sześciu miesięcy 2021 r.
            
         
         
            
               Artykuł 4 
               Wejście w życie i data rozpoczęcia stosowania
            
            
               Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie trzeciego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej i od tego dnia rozpoczyna się jego stosowanie.
            
            
               Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich państwach członkowskich.
            
            
               Sporządzono w Brukseli dnia 17.12.2021 r.
            
            
               
                     W imieniu Komisji
               
               
                     Przewodnicząca
                     Ursula VON DER LEYEN
               
            
         
         
            
                  
                     (1)
                  
                        Dz.U. L 173 z 12.6.2014, s. 84. 
               
               
                  
                     (2)
                  
                        Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2175 z dnia 18 grudnia 2019 r. zmieniające rozporządzenie (UE) nr 1093/2010 w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), rozporządzenie (UE) nr 1094/2010 w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych), rozporządzenie (UE) nr 1095/2010 w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), rozporządzenie (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów finansowych, rozporządzenie (UE) 2016/1011 w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych oraz rozporządzenie (UE) 2015/847 w sprawie informacji towarzyszących transferom środków pieniężnych (Dz.U. L 334 z 27.12.2019, s. 1).