CELEX: 32011D0364
Language: cs
Date: 2010-09-15 00:00:00
Title: 2011/364/EU: Rozhodnutí Komise ze dne 15. září 2010 o státní podpoře C 26/09 (ex N 289/09), kterou zamýšlí poskytnout Lotyšsko na restrukturalizaci podniku AS Parex banka (oznámeno pod číslem K(2010) 6202)  Text s významem pro EHP

23.6.2011   
            
            
               CS
            
            
               Úřední věstník Evropské unie
            
            
               L 163/28
            
         ROZHODNUTÍ KOMISE
   ze dne 15. září 2010
   o státní podpoře C 26/09 (ex N 289/09), kterou zamýšlí poskytnout Lotyšsko na restrukturalizaci podniku AS Parex banka
   (oznámeno pod číslem K(2010) 6202)
   (Pouze anglické znění je závazné)
   (Text s významem pro EHP)
   (2011/364/EU)
   EVROPSKÁ KOMISE,
   s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 první pododstavec této smlouvy,
   s ohledem na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru, a zejména na čl. 62 odst. 1 písm. a) této dohody,
   poté, co vyzvala zúčastněné strany k podání připomínek v souladu s výše uvedenými ustanoveními (1),
   vzhledem k těmto důvodům:
   1.   POSTUP
   
   
               (1)
            
            
               Dne 10. listopadu 2008 oznámilo Lotyšsko Komisi balíček opatření ve prospěch podniku AS Parex banka (dále jen „banka Parex“) určených na podporu stability finančního systému, který byl schválen dne 24. listopadu 2008 (2) (dále jen „první rozhodnutí o podpoře na záchranu“), a to na základě závazku Lotyšska, že do šesti měsíců předloží plán restrukturalizace banky Parex. Dne 26. ledna 2009 Lotyšsko Komisi informovalo o řadě změn v opatřeních státní podpory pro banku Parex. Tyto změny byly schváleny dne 11. února 2009 (3) (dále jen „druhé rozhodnutí o podpoře na záchranu“). Dne 29. března 2009 Lotyšsko Komisi oznámilo, že jsou nutné další změny rekapitalizačního opatření. Tyto změny byly schváleny rozhodnutím Komise ze dne 11. května 2009 (4) (dále jen „třetí rozhodnutí o podpoře na záchranu“).
            
         
               (2)
            
            
               Plán restrukturalizace banky Parex předalo Lotyšsko dne 11. května 2009. Dne 5. června 2009 byla lotyšským orgánům zaslána žádost o informace. Dne 15. června 2009 se uskutečnila schůzka lotyšských orgánů a Komise. Lotyšsko na žádost o informace částečně odpovědělo dopisem ze dne 7. července 2009.
            
         
               (3)
            
            
               Dopisem ze dne 29. července 2009 Komise Lotyšsko informovala, že se s ohledem na podporu na restrukturalizaci rozhodla zahájit řízení podle čl. 108 odst. 2 SFEU (5) (dále jen „rozhodnutí o zahájení řízení“).
            
         
               (4)
            
            
               Rozhodnutí o zahájení řízení bylo zveřejněno v Úředním věstníku Evropské unie ze dne 6. října 2009 a zúčastněné strany byly požádány, aby do jednoho měsíce ode dne zveřejnění předložily své připomínky k navrhovaným opatřením podpory na restrukturalizaci. Komise neobdržela od zúčastněných stran žádné připomínky. Po uplynutí stanovené lhůty však Komise obdržela dopisy bývalých většinových akcionářů banky Parex (Valerijs Kargins a Viktors Krasovickis), (dále jen „bývalí většinoví akcionáři“), ze dne 15. června a 13. července 2010. Komise dále obdržela dopisy od členů lotyšského parlamentu ze dne 22. června a 1. července 2010.
            
         
               (5)
            
            
               Dopisem ze dne 12. srpna 2009 požádaly lotyšské orgány o prodloužení lhůty pro poskytnutí doplňujících informací, která byla stanovena v rozhodnutí o zahájení řízení, do dne 15. října 2009. Dne 4. září 2009 předložily lotyšské orgány v reakci na rozhodnutí o zahájení řízení revidovaný plán restrukturalizace banky Parex spolu s doplňujícími informacemi. Revidovaný plán restrukturalizace byl dále aktualizován dne 22. září 2009 a byly poskytnuty doplňující informace. Schůzky lotyšských orgánů a Komise se konaly ve dnech 11. a 17. září 2009.
            
         
               (6)
            
            
               Lotyšsko poskytlo další informace a vysvětlení dne 11. září, 6. a 26. října, 9. a 23. prosince 2009, 19. února a 2. března 2010.
            
         
               (7)
            
            
               Dne 12. a 26. října 2009 poskytlo Lotyšsko informace ohledně možné změny strategie restrukturalizace banky Parex. Dne 22. března 2010 se konala schůzka Komise a lotyšských orgánů. Dopisem ze dne 31. března 2010 předložilo Lotyšsko novou verzi plánu restrukturalizace banky Parex ze dne 31. března 2010, který byl později doplněn podáními ze dne 14. května, 9., 12., 17. a 21. června 2010.
            
         
               (8)
            
            
               Komise si dne 10. května 2010 vyžádala další informace. Lotyšsko odpovědělo dopisem ze dne 7. července 2010. V tomto dopise poskytlo Lotyšsko rovněž aktualizovanou verzi plánu restrukturalizace ze dne 31. března 2010. Plán restrukturalizace byl následně pozměněn dne 18. a 27. srpna 2010 (dále jen „konečný plán restrukturalizace“).
            
         
               (9)
            
            
               Dopisy ze dne 2., 18. a 27. srpna a 2. září 2010 poskytlo Lotyšsko dodatečná vysvětlení ohledně závazků, jež mají být přijaty. Dne 3. září 2010 obdržela Komise konečný seznam závazků.
            
         
               (10)
            
            
               Dne 2. září 2010 lotyšské orgány Komisi informovaly, že výjimečně souhlasí s tím, aby bylo toto rozhodnutí přijato v angličtině.
            
         2.   POPIS
   
   2.1   PŘÍJEMCE A JEHO POTÍŽE
   
   
               (11)
            
            
               Banka Parex byla druhou největší bankou v Lotyšsku s celkovými aktivy ke dni 31. prosince 2008 ve výši 3,4 miliardy LVL (4,9 miliardy EUR). Na konci roku 2007 (před začátkem krize) měla banka největší podíl (18 %) na domácím trhu vkladů a třetí největší podíl (12 %) na úvěrovém trhu (6). Lotyšské orgány měly tudíž za to, že má pro finanční systém systémový význam.
            
         
               (12)
            
            
               Banka Parex nabízela širokou škálu bankovních produktů, a to jak přímo, tak prostřednictvím specializovaných dceřiných společností, včetně úvěrů, služeb platebních karet, leasingu, správy aktiv a obchodování s cennými papíry. Kromě bankovních operací v Lotyšsku provozovala banka Parex bankovní dceřinou společnost v Litvě a ve Švýcarsku (AP Anlage & Privatbank AG) a pobočky v Estonsku, Švédsku a Německu, správce aktiv v celém Pobaltí a několik leasingových společností působících ve Společenství nezávislých států (dále jen „SNS“).
            
         
               (13)
            
            
               Banka Parex byla založena v roce 1992 a většinový podíl vlastnily dvě fyzické osoby, které před státní intervencí držely 84,83 % akciového kapitálu banky. V důsledku potíží, s nimiž se banka Parex potýkala, byla banka částečně znárodněna, a to nabytím celého vlastnického podílu bývalých většinových akcionářů za celkovou symbolickou kupní cenu ve výši 2 LVL (přibližně 3 EUR) (7). V dubnu 2009 uzavřela Evropská banka pro obnovu a rozvoj (dále jen „EBRD“) dohodu o koupi akcií, podle níž EBRD získá 25 % akciového kapitálu banky Parex plus jednu akcii (8).
            
         
               (14)
            
            
               Ačkoliv v minulosti byla banka Parex ziskovou institucí se silnou bankovní franšízou v Lotyšsku, vedení banky zvolilo nepřiměřenou obchodní strategii a kvůli silné hospodářské soutěži ze strany sofistikovanějších dceřiných společností zahraničních bank přijalo některá vysoce riziková rozhodnutí. Banka Parex začala zejména stále více působit na trzích v zemích SNS a spoléhala se příliš na velké krátkodobé vklady nerezidentů. Finanční krize vážně postihla rozvíjející se trhy, včetně zemí SNS, a šířily se pověsti ohledně schopnosti banky Parex refinancovat syndikované úvěry splatné v únoru 2009. Kombinace těchto událostí měla za následek ztrátu důvěry vkladatelů, zejména u zákazníků z řad nerezidentů, což vedlo k masivnímu vybírání vkladů. Masivní výběr vkladů dosáhl nejvyššího denního odlivu ve výši až 100 milionů EUR a nepodařilo se ho zastavit ani po částečném znárodnění banky. Tyto výběry vedly k snížení vkladů o 36 % v porovnání s koncem roku 2007 a způsobily vážnou krizi s ohledem na likviditu. Aby se zamezilo dalšímu odlivu vkladů, uložil lotyšský regulační orgán, Komise pro finanční a kapitálový trh, na výběry vkladů omezení.
            
         
               (15)
            
            
               V roce 2008 činila konsolidovaná ztráta 131 milionů LVL (185 milionů EUR) v porovnání se ziskem ve výši 40 milionů LVL (58 milionů EUR) v roce 2007. Do konce roku 2008 byl celkový vlastní kapitál akcionářů o 65 % nižší než v předchozím roce a činil 77 milionů LVL, a to zejména kvůli vyšším opravným položkám na výpadky splácení úvěrů a na ztráty z portfolia cenných papírů. Poměr kapitálové přiměřenosti banky Parex na samostatném základě a na úrovni skupiny (9) činil pouze 4,1 %, respektive 3,1 %. Banka Parex proto nebyla schopna plnit právní požadavky na platební schopnost.
            
         2.2   JIŽ SCHVÁLENÁ ZÁCHRANNÁ OPATŘENÍ
   
   
               (16)
            
            
               Banka Parex požádala o státní podporu již počátkem listopadu 2008. Po znárodnění banky se Lotyšsko rozhodlo provést záchranná opatření, která banku Parex prozatímně stabilizovala. Evropská komise jako podporu na záchranu prozatímně schválila tato opatření: a) likvidní facilitu do výše 1,5 miliardy LVL; b) státní záruky vztahující se na stávající syndikované úvěry ve výši 775 milionů EUR a nové půjčky na refinancování syndikovaného úvěru ve výši 275 milionů EUR a c) rekapitalizační opatření, která bance Parex umožnila dosáhnout v záchranné fázi poměru kapitálové přiměřenosti ve výši 11 % (10).
            
         2.3   PLÁNY RESTRUKTURALIZACE
   
   2.3.1   PŮVODNÍ PLÁN RESTRUKTURALIZACE
   
               (17)
            
            
               Dne 11. května 2009 předložilo Lotyšsko v návaznosti na první rekapitalizační opatření plán restrukturalizace banky Parex (dále jen „původní plán restrukturalizace“), jehož obsah byl podrobněji popsán v oddíle 2.4 rozhodnutí o zahájení řízení.
            
         
               (18)
            
            
               Plán obsahoval předběžnou analýzu činnosti banky Parex, plánovaná opatření podpory na restrukturalizaci, budoucí obchodní strategii a opatření k obnovení životaschopnosti.
            
         
               (19)
            
            
               Plán zahrnoval období od roku 2009 do roku 2013. Za budoucí hlavní segmenty banky Parex se považovali korporátní zákazníci, drobní zákazníci a činnost v oblasti správy majetku (11). Plán předpokládal zavedení nové strategie, jejímž cílem je to, aby se banka Parex stala přední bankou v celém Pobaltí. Veškeré činnosti mimo Pobaltí byly považovány za vedlejší. Plán však vylučoval jejich možný prodej v krátkodobém až střednědobém horizontu.
            
         
               (20)
            
            
               Plánovaná obchodní strategie zahrnovala atraktivní sazby a agresivní marketingovou strategii na podporu růstu banky Parex a k opětovnému získání ztracené základny vkladů. Plán předpokládal, že banka Parex bude i po období restrukturalizace nadále závislá na státních opatřeních na podporu likvidity.
            
         2.3.2   REVIDOVANÝ PLÁN RESTRUKTURALIZACE
   
               (21)
            
            
               Dne 4. září 2009 předložilo Lotyšsko revidovaný plán restrukturalizace, který byl posléze dne 22. září 2009 pozměněn. Cílem tohoto plánu bylo odstranit pochybnosti, jež Komise uvedla v rozhodnutí o zahájení řízení.
            
         
               (22)
            
            
               Revidovaná strategie pro banku Parex byla rovněž založena na vytvoření silné činnosti v Pobaltí zahrnující korporátní zákazníky, drobné zákazníky a správu majetku. Revidovaný plán předpokládal, že banka Parex bude do konce období restrukturalizace schopna splatit veškerá státní opatření na podporu likvidity.
            
         
               (23)
            
            
               Na rozdíl od původního plánu restrukturalizace však revidovaný plán zahrnoval snížení bilanční sumy banky Parex prostřednictvím zaměření se na hlavní segmenty. Plán zejména předpokládal omezení úvěrové činnosti banky Parex.
            
         
               (24)
            
            
               Plán mimoto naznačoval možnost vyčlenění vedlejších činností. Poté, co Lotyšsko později tuto strategickou změnu schválilo, bylo nutno vypracovat novou odpovídající verzi plánu restrukturalizace.
            
         2.3.3   KONEČNÝ PLÁN RESTRUKTURALIZACE
   
               (25)
            
            
               Podle konečného plánu restrukturalizace je hlavním strategickým cílem vrácení banky soukromému sektoru, a to prostřednictvím jejího prodeje strategickému investorovi, což umožní zrušit opatření k financování ze strany státu a současně zajistí dlouhodobou životaschopnost banky. Lotyšsku se již podařilo získat EBRD jako silného uznávaného vnějšího investora s dostatečnými finančními zdroji a dlouhodobým závazkem (viz (13). bod odůvodnění).
            
         
               (26)
            
            
               Konečný plán restrukturalizace předpokládá rozdělení aktiv banky Parex do nově založené banky s názvem AS Citadele banka (dále jen „banka Citadele“), tzv. „dobré banky“ (good bank), která se zaměří na tradiční bankovní operace, a tzv. „špatné banky“ (bad bank) (banka Parex), […] (12).
            
         
               (27)
            
            
               K obnovení dlouhodobé životaschopnosti budou z hlavní banky vyčleněna nesouvisející a nevýkonná aktiva. Navrhovaná restrukturalizace vychází ze scénáře předpokládajícího vyčlenění „dobrých“ aktiv, který je založen na zřízení banky s odolnou kapitálovou základnou pod dohledem lotyšského regulačního orgánu, která se zaměřuje na Pobaltí. Všechna hlavní aktiva a některá nesouvisející aktiva (zejména splácené úvěry v SNS) jsou z banky Parex převedeny do nově založené banky. Ostatní nesouvisející a nevýkonná aktiva (úvěry, cenné papíry a nemovitosti převzaté do vlastnictví) zůstanou v bance Parex, […].
            
         
               (28)
            
            
               V tabulce 1 je znázorněna struktura banky Citadele a banky Parex po rozdělení.
               
                  Tabulka 1
               
               
                  Struktura akcionářů po rozdělení
               
               
                  
            
         
               (29)
            
            
               Lotyšsko již podniklo první kroky k provedení scénáře zahrnujícího vyčlenění „dobrých“ aktiv. Nová banka, banka Citadele, byla zaregistrována dne 30. června 2010 a většina aktiv byla převedena dne 1. srpna 2010 (13). Úplné provozní oddělení banky Citadele a banky Parex by mělo být dokončeno do 12 měsíců od převodu.
            
         
               (30)
            
            
               Z banky Parex budou do banky Citadele převedena tato aktiva a závazky:
               
                           —
                        
                        
                           splácené úvěry v Pobaltí ([od 300 do 800] milionů LVL);
                        
                     
                           —
                        
                        
                           splácené úvěry v SNS ([od 50 do 350] milionů LVL);
                        
                     
                           —
                        
                        
                           pobočky ve Švédsku a Německu;
                        
                     
                           —
                        
                        
                           vklady spojené se správou majetku.
                        
                     
         
               (31)
            
            
               Bance Parex zůstanou tato aktiva a závazky:
               
                           —
                        
                        
                           nesplácené úvěry v Pobaltí ([od 200 do 800] milionů LVL) (14);
                        
                     
                           —
                        
                        
                           úvěry poskytnuté původním akcionářům ([…] milionů LVL);
                        
                     
                           —
                        
                        
                           leasingové dceřiné společnosti v SNS;
                        
                     
                           —
                        
                        
                           nesplácené úvěry v SNS ([od 50 do 350] milionů LVL).
                        
                     
         
               (32)
            
            
               V tabulce 2 jsou uvedena aktiva, která jsou převedena do banky Citadele, a aktiva ponechaná v bance Parex, jakož i snížení bilanční sumy na úroveň v období před krizí, jak se odhadovalo v konečném plánu restrukturalizace, který byl pozměněn dne 27. srpna 2010:
               
                  Tabulka 2
               
               
                  Rozdělení aktiv mezi banku Citadele a banku Parex
               
               
                           (v tisících LVL)
                        
                     
                            
                        
                        
                           Banka Parex – 2008
                        
                        
                           Banka Parex – 2009
                        
                        
                           Banka Citadele 31.7.2010 (15)
                           
                        
                        
                           Banka Parex
                        
                        
                           Banka Parex po rozdělení (16)
                           
                        
                     
                           
                              Aktiva
                           
                        
                     
                           Hotovost a vklady u centrálních bank
                        
                        
                           79 154
                        
                        
                           136 769
                        
                        
                           131 693
                        
                        
                           119 783
                        
                        
                           30 876
                        
                     
                           Zůstatky splatné od úvěrových institucí
                        
                        
                           228 752
                        
                        
                           189 321
                        
                        
                           227 741
                        
                        
                           245 069
                        
                        
                           5 583
                        
                     
                           Úvěry
                        
                        
                           1 744 871
                        
                        
                           1 429 466
                        
                        
                           1 355 831
                        
                        
                           748 457
                        
                        
                           627 471
                        
                     
                           Cenné papíry
                        
                        
                           941 293
                        
                        
                           405 800
                        
                        
                           356 439
                        
                        
                           224 735
                        
                        
                           130 936
                        
                     
                           Investice do dceřiných společností
                        
                        
                           51 442
                        
                        
                           72 725
                        
                        
                           81 691
                        
                        
                           5 530
                        
                        
                           51 962
                        
                     
                           Ostatní aktiva
                        
                        
                           323 797
                        
                        
                           220 097
                        
                        
                           75 584
                        
                        
                           45 604
                        
                        
                           52 747
                        
                     
                           
                              Aktiva celkem
                           
                        
                        
                           
                              3 369 309
                           
                        
                        
                           
                              2 484 501
                           
                        
                        
                           
                              2 228 978
                           
                        
                        
                           
                              1 389 179
                           
                        
                        
                           
                              899 576
                           
                        
                     
                           
                              Závazky a vlastní kapitál
                           
                        
                     
                           Lotyšská centrální banka
                        
                        
                           587 183
                        
                        
                           140 449
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Úvěrové instituce
                        
                        
                           129 584
                        
                        
                           50 865
                        
                        
                           27 295
                        
                        
                           41 571
                        
                        
                           51 703
                        
                     
                           Syndikát
                        
                        
                           544 673
                        
                        
                           381 271
                        
                        
                           163 402
                        
                        
                           —
                        
                        
                           163 402
                        
                     
                           Ministerstvo financí
                        
                        
                           676 398
                        
                        
                           622 048
                        
                        
                           692 454
                        
                        
                           131 000
                        
                        
                           458 454
                        
                     
                           Vklady zákazníků
                        
                        
                           1 225 488
                        
                        
                           911 318
                        
                        
                           1 006 202
                        
                        
                           928 686
                        
                        
                           75 314
                        
                     
                           Eurobond
                        
                        
                           88 712
                        
                        
                           87 489
                        
                        
                           113 136
                        
                        
                           109 244
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Podřízený úvěr (zděděný z minulosti)
                        
                        
                           52 848
                        
                        
                           52 857
                        
                        
                           52 863
                        
                        
                           —
                        
                        
                           52 878
                        
                     
                           Podřízený úvěr (stát)
                        
                        
                           —
                        
                        
                           37 338
                        
                        
                           37 338
                        
                        
                           50 270
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Podřízený úvěr (EBRD)
                        
                        
                           —
                        
                        
                           12 932
                        
                        
                           12 932
                        
                     
                           Ostatní závazky
                        
                        
                           35 556
                        
                        
                           31 458
                        
                        
                           34 754
                        
                        
                           30 280
                        
                        
                           21 522
                        
                     
                           
                              Závazky celkem
                           
                        
                        
                           
                              3 340 442
                           
                        
                        
                           
                              2 328 025
                           
                        
                        
                           
                              2 140 376
                           
                        
                        
                           
                              1 291 051
                           
                        
                        
                           
                              823 274
                           
                        
                     
                           
                              Vlastní kapitál
                           
                        
                        
                           
                              28 867
                           
                        
                        
                           
                              156 476
                           
                        
                        
                           
                              88 602
                           
                        
                        
                           
                              98 127
                               (17)
                           
                        
                        
                           
                              76 302
                           
                        
                     
                           
                              Celkem
                           
                        
                        
                           
                              3 369 309
                           
                        
                        
                           
                              2 484 501
                           
                        
                        
                           
                              2 228 978
                           
                        
                        
                           
                              1 389 179
                           
                        
                        
                           
                              899 576
                           
                        
                     
                           Poměr rozdělení, včetně převodu investic do litevské dceřiné společnosti, do společnosti AP Anlage & Privatbank AG a vkladů v německé pobočce (18)
                           
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                           64 %
                        
                        
                           36 %
                        
                     
                           Z hlediska banky Parex – 2008
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                            
                        
                        
                           44 %
                        
                        
                            
                        
                     
         
               (33)
            
            
               Strategie banky Citadele k zajištění dlouhodobé životaschopnosti je založena na vybudování silných činností v Pobaltí a zaměření se na Lotyšsko v rámci tří hlavních obchodních segmentů: korporátní zákazníci, drobní zákazníci a činnost v oblasti správy majetku (19). Správa majetku však zůstane jako hlavní činnost banky Citadele pouze v případě prodeje banky do […]. Nebude-li prodeje dosaženo, bude do téhož dne činnost v oblasti správy majetku odprodána zvlášť.
            
         
               (34)
            
            
               Banka Citadele se nebude podílet na úvěrové činnosti v SNS, a portfolio splácených úvěrů v SNS se proto považuje za vedlejší. V tomto segmentu nebudou poskytovány žádné nové úvěry a stávající portfolio bude prodáno do […].
            
         
               (35)
            
            
               Přítomnost banky Parex v Litvě a Estonsku je významně omezenější než v Lotyšsku. Banka Citadele rovněž plánuje, že v budoucnu zachová omezenou přítomnost na těchto trzích.
            
         
               (36)
            
            
               Pokud jde o dvě pobočky přijímající vklady ve Švédsku a Německu převedené na banku Citadele, Lotyšsko objasnilo, že v důsledku masivního vybírání vkladů z banky došlo k vyčerpání značného podílu finančních prostředků banky v Pobaltí. Ve stávající makroekonomické situaci v Lotyšsku je obtížné přilákat vnější financování. Celkové vklady rezidentů pobaltských států jsou podstatně nižší než jejich úvěrové portfolio, zatímco hlavní konkurenti banky Parex dostávají finanční prostředky od svých mateřských společností usazených v jiných zemích (především ve Švédsku). Banka Citadele musí proto zachovat určitou finanční základnu v zahraničí (ve Švédsku a v Německu).
            
         
               (37)
            
            
               Banka Citadele hodlá odstranit problémy, které banku Parex donutily požádat o státní podporu, a obnovit dlouhodobou životaschopnost prostřednictvím následujících hlavních opatření.
            
         
               (38)
            
            
               Změna stylu řízení a správy a řízení společnosti: Před znárodněním se rozhodovací procesy v bance Parex soustředily u hlavních vlastníků. Banka Citadele bude dbát na lepší správu a řízení společnosti, jak bylo nedávno schváleno. Banka zavede soubor postupů správní rady a dozorčí rady, jejichž cílem je zajistit vysoké standardy správy a řízení společnosti. K hlavním zásadám správy a řízení banky Citadele patří důsledné oddělení vlastnictví a řízení; zajištění práv akcionářů; zveřejňování a transparentnost; odpovědnost a struktura správní rady a prosazování etického a odpovědného rozhodování.
            
         
               (39)
            
            
               Lepší řízení rizik: Vedení banky Parex u všech hlavních kategorií rizik (tržní, úvěrová a provozní rizika) revidovalo a posílilo řízení rizik a kontroly v rámci banky na úrovni podniku i na provozní úrovni. Významně budou upraveny zejména kontroly úvěrových rizik v bance Citadele s cílem změnit předchozí přístup banky Parex, a to z poskytování úvěrů na základě zajištění s nejistým oceněním na posouzení schopnosti dlužníka splácet úvěr, které je založeno na peněžním toku. Základním prvkem procesu řízení banky Citadele je řízení rizik. Řízení rizik v rámci banky Citadele kontroluje nezávislý útvar. Dozorčí rada banky Citadele se mimoto podílí na dohledu na řízení rizik a jednoho za svých členů určila jako člena odpovědného za dohled na řízení rizik, interní audit a funkci zajišťování shody. Pro dozorčí radu jsou vyhotovovány měsíční zprávy o rizicích, které zahrnují aktuální informace o úvěrových rizicích a zajišťování shody v bance.
            
         
               (40)
            
            
               Nižší bilanční suma zaměřená na hlavní segmenty: Hlavní činnost banky Citadele bude vykonávána v Pobaltí a vedení se zaměří na to, aby byla banka Citadele v tomto regionu opět zisková. Na banku Citadele bude převedeno nesouvisející portfolio splácených úvěrů v SNS, bude však prodáno do […]. Po přeorientování na hlavní činnosti a po významném snížení aktivní bilanční sumy bude banka Citadele opět zisková udržitelným způsobem.
            
         
               (41)
            
            
               Stabilizace likvidní pozice: Strategií banky Citadele je rozvoj udržitelného modelu financování s nízkým rizikem, a to menším spoléháním se na velké komerční financování, prodloužením doby splatnosti a diverzifikací zdrojů financování prostřednictvím vyššího podílu dlouhodobějších vkladů zákazníků na finanční základně banky Citadele. Na vklady v bance Citadele se nevztahují omezení týkající se výběru vkladů, které uložil lotyšský regulační orgán.
            
         
               (42)
            
            
               Návrat k ziskovosti v hlavním segmentu do roku 2011: Banka Citadele hodlá snížit správní a osobní náklady a rovněž jiné administrativní náklady. Správní náklady banky Parex se v roce 2009 již snížily o 39 %, tj. 32 milionů LVL. Předpokládá se, že se poměr mezi náklady a příjmy banky Citadele dále sníží a v roce 2014 bude činit [od 35 do 55] %. Tohoto poklesu bude dosaženo prostřednictvím […] snížení osobních nákladů a rovněž přezkumem jednotlivých postupů v rámci banky Citadele. K snížení provozních nákladů a zajištění finanční stability bude banka Citadele pokračovat v opatřeních, která již zahájila banka Parex a jež mají přeměnit strukturu nákladů optimalizací sítě poboček, […] a prostřednictvím jiných opatření k úspoře nákladů. Snížení nákladů bude doplněno různými iniciativami k zvýšení příjmů a zaměřením se na řízení kvality aktiv k zvýšení návratnosti vlastního kapitálu (dále jen „ROE“).
            
         
               (43)
            
            
               Podle výhledů obsažených v konečném plánu restrukturalizace se v rámci základního scénáře banka Citadele podle očekávání vrátí k ziskovosti již v roce 2011 a bude své výsledky trvale zlepšovat až do roku 2015. V roce 2014 dosáhne banka Citadele ROE ve výši [od 18 do 28] %. Tabulka 3 ukazuje hlavní ukazatele finančních výsledků banky Citadele pro roky 2010–2014. Dopady restrukturalizačních opatření, která provádí vedení banky, jsou patrné v hlavních poměrech v roce 2014 s poměrem mezi náklady a příjmy ve výši [od 35 do 55] % a ROE ve výši [od 18 do 28] %. V roce 2015 bude vytvořena pevnější struktura kapitálu s poměrem vlastního kapitálu k celkovým aktivům ve výši [od 8 do 14] %.
               
                  Tabulka 3
               
               
                  Hlavní ukazatele finančních výsledků banky Citadele v případě základního scénáře pro roky 2010–2014
               
               
                            
                        
                        
                           Srpen–prosinec 2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                     
                           
                              Analýza nákladů
                           
                        
                     
                           Provozní výdaje/celkové příjmy
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [35–55] %
                        
                     
                           Znehodnocená aktiva/čisté úvěry
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [1–3] %
                        
                     
                           
                              Ziskovost
                           
                        
                     
                           Čistý zisk (ztráta) v milionech LVL
                        
                        
                           [ztráta]
                        
                        
                           [zisk]
                        
                        
                           [zisk]
                        
                        
                           [zisk]
                        
                        
                           [zisk]
                        
                     
                           ROE
                        
                        
                           [-] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [18–28] %
                        
                     
                           
                              Rozvaha
                           
                        
                     
                           Aktiva celkem (v milionech LVL)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           [1,400-1,650]
                        
                     
                           Vklady/celková aktiva
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                     
                           Úvěry/vklady zákazníků
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [50–80] %
                        
                     
                           Vlastní kapitál/celková aktiva
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [9–13] %
                        
                     
                           
                              Poměr kapitálové přiměřenosti
                           
                        
                        
                           [10–14] %
                        
                        
                           [11–15] %
                        
                        
                           [12–16] %
                        
                        
                           [14–19] %
                        
                        
                           [16–20] %
                        
                     
         
               (44)
            
            
               Podle pesimistického scénáře má být banka Citadele opět zisková v roce 2013 a v roce 2014 má své výsledky dále zlepšit. V roce 2014 dosáhne banka ROE [> 0] % (20). Plán prokazuje, že podle pesimistického scénáře bude poměr kapitálové přiměřenosti u banky Citadele i u celé konsolidované skupiny značně nad minimálními kapitálovými požadavky stanovenými v právních předpisech. Tabulka 4 ukazuje hlavní ukazatele finančních výsledků banky Citadele pro roky 2010–2014 v případě pesimistického scénáře.
               
                  Tabulka 4
               
               
                  Hlavní ukazatele finančních výsledků banky Citadele v případě pesimistického scénáře pro roky 2010–2014
               
               
                            
                        
                        
                           Srpen–prosinec 2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                     
                           
                              Analýza nákladů
                           
                        
                     
                           Provozní výdaje/celkové příjmy
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [45–60] %
                        
                     
                           
                              Ziskovost
                           
                        
                     
                           Čistý zisk (ztráta) v milionech LVL
                        
                        
                           [ztráta]
                        
                        
                           [ztráta]
                        
                        
                           [ztráta]
                        
                        
                           [zisk]
                        
                        
                           [zisk]
                        
                     
                           ROE
                        
                        
                            
                        
                        
                           —
                        
                        
                            
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [> 0] %
                        
                     
                           
                              Rozvaha
                           
                        
                     
                           Úvěry/vklady zákazníků
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           […] %
                        
                        
                           [40–60] %
                        
                     
                           
                              Poměr kapitálové přiměřenosti
                           
                        
                        
                           [> 8] %
                        
                        
                           [> 8] %
                        
                        
                           [> 8] %
                        
                        
                           [> 8] %
                        
                        
                           [> 8] %
                        
                     
         
               (45)
            
            
               Podle výsledků zátěžového testu, který u banky Citadele (viz tabulka 5) provedla Lotyšská centrální banka, nebude do konce roku 2015 k splnění minimálních kapitálových požadavků zapotřebí dodatečný kapitál a poměr kapitálové přiměřenosti dosáhne [> 8 %].
               
                  Tabulka 5
               
               
                  Výsledky zátěžového testu u banky Citadele
               
               
                           Nová banka
                        
                        
                           Základní scénář
                        
                     
                           Potřebné dodatečné opravné položky, v milionech LVL
                        
                        
                           Potřebný dodatečný kapitál, v milionech LVL
                        
                        
                           Poměr kapitálové přiměřenosti, v %
                        
                     
                           2010
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           2011
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           2012
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           2013
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           2014
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
         
               (46)
            
            
               Po rozdělení bude banka Parex (včetně svých dceřiných společností) v […]. Banka odprodá a zlikviduje veškerá svá aktiva v období 2010–2017. Hlavním úkolem banky Parex bude získat zpět maximální částku z aktiv, jež jí byla přidělena po dobu její existence, která za účelem odhadů činí osm let. Banka Parex zamezí tudíž nutnosti nuceného prodeje portfolia nebo realizace zajištění pod časovým tlakem. Banka Parex se soustředí na vyřešení nesplácených úvěrů společně s nemovitostmi, které již byly převzaty do vlastnictví. Hlavní činností banky Parex bude proto provedení postupů zpětného získání aktiv a poté správa a odprodej těchto aktiv pokud možno co nejdříve a za přiměřených podmínek.
            
         
               (47)
            
            
               Po rozdělení se nebude banka Parex ani její dceřiné společnosti podílet na nových ekonomických činnostech, nebudou-li tyto nezbytné pro plnění jejího hlavního úkolu, kterým je správa převedených aktiv a jejich prodej. Banka Parex zejména ukončí poskytování nových úvěrů. Za účelem správy (prodeje) však může určitá aktiva vyčlenit do zvláštních dceřiných společností.
            
         
               (48)
            
            
               Pokud jde o financování leasingových společností v SNS, banka Parex se pokusí tyto podniky prodat. Jak bylo uvedeno výše, nebudou poskytovány žádné nové úvěry, včetně leasingu, a nebudou-li nalezeni kupci, mají být stávající leasingová portfolia podle očekávání zcela zlikvidována do […]. Významnou část leasingových portfolií tvoří […].
            
         
               (49)
            
            
               Podle očekávání mají tato opatření společně vést k zvýšení likvidity banky Parex, načež banka začne vracet státní vklady. Podle finančních výhledů však stát nezíská zpět kapitál investovaný do banky.
            
         
               (50)
            
            
               Plán restrukturalizace předpokládá, že banka Parex bude dodržovat kapitálové požadavky pouze do […].
            
         
               (51)
            
            
               Banka Parex zažila trvalé masivní vybírání vkladů. V důsledku toho je základna vkladů v současnosti podstatně nižší než před krizí. Kvůli nedostatku finančních prostředků jsou významně omezeny rovněž úvěrové činnosti. Lotyšské orgány se zavázaly, že omezí úvěrové činnosti banky Citadele a její činnost v oblasti přijímání vkladů v příslušných zeměpisných segmentech (viz oddíl 2.5). Omezené úvěrové činnosti a činnost v oblasti přijímání vkladů neumožní vyšší růst než [od 9 do 13] % ročně oproti již nyní omezené přítomnosti na trhu.
            
         
               (52)
            
            
               Plán restrukturalizace předpokládá omezení obchodních činností banky Citadele v porovnání s bankou Parex v období před krizí. Tohoto omezení bude částečně dosaženo odprodejem určitých aktiv (splácené úvěry v SNS a činnost v oblasti správy majetku, bude-li prodána odděleně od banky Citadele). Lotyšsko se mimoto zavázalo, že banku Citadele do 31. prosince 2014 zprivatizuje.
            
         
               (53)
            
            
               V důsledku znárodnění byli bývalí většinoví akcionáři banky Parex zrušeni (viz (13). bod odůvodnění). Kvůli následné rekapitalizaci banky Parex ze strany státu a EBRD došlo k oslabení postavení menšinových akcionářů (z předchozích 15,2 % na 3,7 % ke dni 7. července 2010).
            
         2.4   OPATŘENÍ PODPORY NA RESTRUKTURALIZACI
   
   
               (54)
            
            
               V konečném plánu restrukturalizace je uvedeno, že stávající podpora na záchranu bude prodloužena na celé období restrukturalizace a rozdělena mezi nově založenou banku, banku Citadele, a banku Parex. Kromě již poskytnuté podpory se plánuje určitá další státní podpora.
            
         
               (55)
            
            
               Plánovaná podpora likvidity ve formě státních vkladů do banky Citadele i do banky Parex nepřesáhne částku ve výši 1,5 miliardy LVL, která byla schválena jako maximální podpora na záchranu ve formě podpory likvidity poskytnuté bance Parex před rozdělením (21). Podle základního scénáře a pesimistického scénáře by státní vklady do banky Citadele měly být splaceny do roku 2012. Podle optimistického scénáře by měly být státní vklady splaceny v plné výši do roku 2011. Podle základního a pesimistického scénáře nebudou státní vklady do banky Parex na konci období restrukturalizace splaceny. Nesplacené částky jsou v rozmezí od [0–100] milionů LVL (základní scénář) do [100–200] milionů LVL (pesimistický scénář). V případě prodeje příjemců podpory nebo jejich aktiv může ke splacení dojít dříve. Nesplacené zůstatky v případě jednotlivých scénářů jsou uvedeny v tabulce 6.
               
                  Tabulka 6
               
               
                  Státní opatření na podporu likvidity (nesplacené zůstatky na konci roku)
               
               Banka Citadele
               
                           v milionech LVL
                        
                     
                            
                        
                        
                           1.8.10
                        
                        
                           31.12.10
                        
                        
                           31.12.11
                        
                        
                           31.12.12
                        
                        
                           31.12.13
                        
                        
                           31.12.14
                        
                     
                           Základní scénář
                        
                        
                           131
                        
                        
                           143
                        
                        
                           36
                        
                        
                           0
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Optimistický scénář
                        
                        
                           131
                        
                        
                           143
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Pesimistický scénář
                        
                        
                           131
                        
                        
                           143
                        
                        
                           36
                        
                        
                           0
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                  
               Banka Parex
               
                           v milionech LVL
                        
                     
                            
                        
                        
                           1.8.10
                        
                        
                           31.12.10
                        
                        
                           31.12.11
                        
                        
                           31.12.12
                        
                        
                           31.12.13
                        
                        
                           31.12.14
                        
                        
                           31.12.15
                        
                        
                           31.12.16
                        
                        
                           31.12.17
                        
                     
                           Základní scénář
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [250–400]
                        
                        
                           [250–400]
                        
                        
                           [150–400]
                        
                        
                           [150–400]
                        
                        
                           [100–250]
                        
                        
                           [0–100]
                        
                     
                           Optimistický scénář
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [250–400]
                        
                        
                           [250–400]
                        
                        
                           [150–400]
                        
                        
                           [150–400]
                        
                        
                           [100–250]
                        
                        
                           0
                        
                     
                           Pesimistický scénář
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [400–550]
                        
                        
                           [250–400]
                        
                        
                           [250–400]
                        
                        
                           [150–400]
                        
                        
                           [150–400]
                        
                        
                           [100–250]
                        
                        
                           [100–200]
                        
                     
         
               (56)
            
            
               Protiplnění za likviditu bylo ve druhém rozhodnutí o podpoře na záchranu stanoveno na základě doporučení Evropské centrální banky ze dne 20. října 2008 pro státní záruky za bankovní dluhy. Podle plánu restrukturalizace bude cena pro banku Citadele i pro banku Parex stanovena jako náklady na státní financování (22) s připočtením přirážky ve výši 50 základních bodů. Pro banku Citadele bude mimoto zaveden motivační poplatek – od dubna 2011 se bude poplatek každé čtvrtletí zvyšovat až o 15 základních bodů jako pobídka pro banku, aby zajistila své refinancování na trzích.
            
         
               (57)
            
            
               Odhadované náklady na státní podporu likvidity v porovnání s náklady na vklady zákazníků v bance Citadele jsou uvedeny v tabulce 7.
               
                  Tabulka 7
               
               
                  Náklady na státní vklady v bance Citadele v porovnání s náklady na vklady zákazníků
               
               
                           V %
                        
                     
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                     
                           Náklady na podporu likvidity
                        
                        
                           9,6
                        
                        
                           5,4
                        
                        
                           6,5
                        
                        
                           7,9
                        
                     
                           Náklady na vklady zákazníků
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
         
               (58)
            
            
               Po rozdělení zůstanou stávající záruky pro poskytovatele syndikovaných úvěrů banky Parex, které byly schváleny v prvním a druhém rozhodnutí o podpoře na záchranu, spolu se syndikovanými úvěry v bance Parex. Plán restrukturalizace předpokládá, že budou ukončeny do 31. prosince 2011, aniž by se od vlády požadovalo proplacení záruky.
            
         
               (59)
            
            
               V březnu 2010 podepsala banka Parex s Evropskou investiční bankou (dále jen „EIB“) dohodu o poskytnutí úvěrové linky až do výše 100 milionů EUR, jež má být použita k poskytování finančních prostředků malým a středním podnikům. Úvěrová linka má být převedena na banku Citadele. EIB za toto financování požaduje státní záruku po dobu, kdy banka Citadele nedosahuje stupně investice.
            
         
               (60)
            
            
               Banka Citadele může s ohledem na nesplacené eurobondy s lhůtou splatnosti v květnu 2011 rovněž potřebovat další státní záruky nebo likviditu až do výše 88 milionů LVL (126 milionů EUR).
            
         
               (61)
            
            
               Stanovení ceny za státní záruky je stejné, jak bylo schváleno v druhém rozhodnutí o podpoře na záchranu (23). Pokud jde o stanovení ceny případných dalších státních záruk obsažených v plánu restrukturalizace, tato cena bude vztažena k stávající státní záruce (1,048 %) s připočtením zvyšující se přirážky ve výši 12,5 základního bodu, která bude zavedena a která se na konci každého čtvrtletí zvýší o 12,5 základního bodu.
            
         
               (62)
            
            
               Plán restrukturalizace předpokládá, že vlastní kapitál (kapitál „třídy 1“), který již byl vložen do banky Parex, zůstane během období záchrany v bance Parex.
            
         
               (63)
            
            
               Podle plánu restrukturalizace se od státu nebude požadovat žádný další kapitál kromě:
               
                           a.
                        
                        
                           kapitalizace ve výši 103 milionů LVL formou přeměny státních vkladů na vlastní kapitál v bance Citadele v době rozdělení. Protiplnění za tento kapitál by mělo být dosaženo prodejem banky Citadele, který se Lotyšsko zavázalo provést do konce roku 2014;
                        
                     
                           b.
                        
                        
                           a kapitalizace formou přeměny některých státních vkladů a úroků z těchto vkladů v bance Parex v letech 2010–2013 až do maximální výše 210,7 milionu LVL podle základního scénáře a 218,7 milionu LVL podle pesimistického scénáře. Banka Parex má podle předpokladů platit ze státních vkladů, které byly po rozdělení kapitalizovány, úrok ve výši […] % ročně, a to až do 31. prosince 2013. Od roku 2014 budou kapitalizované státní vklady účtovány ve výkazu zisků a ztrát se sazbou ve výši […] %.
                        
                     
         
               (64)
            
            
               Příslušné částky kapitálu „třídy 1“, které má stát poskytnout bance Parex podle jednotlivých scénářů, jsou uvedeny v tabulkách 8 a 9.
               
                  Tabulka 8
               
               
                  Odhadovaná kapitalizace státních vkladů v bance Parex
               
               
                           v milionech LVL
                        
                     
                            
                        
                        
                           31.7.10
                        
                        
                           31.12.10
                        
                        
                           31.12.11
                        
                        
                           31.12.12
                        
                        
                           31.12.13
                        
                        
                           31.12.14
                        
                        
                           31.12.15
                        
                        
                           31.12.16
                        
                        
                           31.12.17
                        
                     
                           Základní scénář
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           [10–30]
                        
                        
                           [30–60]
                        
                        
                           [0–20]
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Optimistický scénář
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           [10–30]
                        
                        
                           [30–60]
                        
                        
                           [0–20]
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Pesimistický scénář
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           [10–30]
                        
                        
                           [30–60]
                        
                        
                           [0–20]
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                  Tabulka 9
               
               
                  Odložené/kapitalizované úroky ministerstva financí v bance Parex
               
               
                           v milionech LVL
                        
                     
                            
                        
                        
                           31.7.10
                        
                        
                           31.12.10
                        
                        
                           31.12.11
                        
                        
                           31.12.12
                        
                        
                           31.12.13
                        
                        
                           31.12.14
                        
                        
                           31.12.15
                        
                        
                           31.12.16
                        
                        
                           31.12.17
                        
                     
                           Základní scénář
                        
                        
                           —
                        
                        
                           [0–10]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Optimistický scénář
                        
                        
                           —
                        
                        
                           [0–10]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
                           Pesimistický scénář
                        
                        
                           —
                        
                        
                           [0–10]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           [20–40]
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                        
                           —
                        
                     
         
               (65)
            
            
               Lotyšsko se zavázalo, že maximální celková částka kapitálu, která bude poskytnuta bance Parex, nesmí překročit 218,7 milionu LVL a že od konce […] neposkytne bance Parex přímo či nepřímo žádný další kapitál v jakékoli formě.
            
         
               (66)
            
            
               Předpokládané splacení jistiny státních vkladů a úroků bankou Parex je uvedeno v tabulce 10.
               
                  Tabulka 10
               
               
                  Předpokládané splacení jistiny státních vkladů a úroků bankou Parex
               
               
                           v milionech LVL
                        
                     
                            
                        
                        
                           Základní scénář
                        
                        
                           Pesimistický scénář
                        
                     
                           Splacení jistiny státního vkladu
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           Splacení úroků ze státního vkladu
                        
                        
                           (…)
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           
                              Celkem
                           
                        
                        
                           
                              (…)
                           
                        
                        
                           
                              (…)
                           
                        
                     
         
               (67)
            
            
               Podpora na záchranu ve formě podřízeného úvěru (kapitál „třídy 2“) bude převedena na banku Citadele. Protiplnění bylo ve druhém a třetím rozhodnutí o podpoře na záchranu (24) stanoveno na základě doporučení Evropské centrální banky ze dne 20. listopadu 2008 pro stanovení ceny rekapitalizačních nástrojů. Od prosince 2009 činila pevná úroková sazba u podřízeného úvěru […] %, od února 2010 se zvýšila na […] %.
            
         
               (68)
            
            
               Při rozdělení nebo posléze stát neposkytl ani neposkytne bance Parex žádný kapitál „třídy 2“.
            
         
               (69)
            
            
               Jak je popsáno v (27).–(32). bodě odůvodnění, určitá aktiva budou převedena z banky Parex do banky Citadele, která bude pokračovat v některých činnostech banky Parex, zatímco nesouvisející a nevýkonná aktiva zůstanou v bance Parex. Pokud jde o hodnotu aktiv, která zůstanou v bance Parex, konzervativní ocenění podle pesimistického scénáře dospělo ke ztrátám státu ve výši [200–400] milionů LVL a podle základního scénáře ve výši [50–300] milionů LVL. Ztráty budou podle pesimistického scénáře odpovídat přibližně [20–50] % účetní hodnoty aktiv (814 milionů LVL) a v případě základního scénáře přibližně […] %. Pokud by se vzaly v úvahu údaje o rezervách, bylo by snížení nominální hodnoty aktiv ještě větší.
            
         
               (70)
            
            
               Příslušné odhady nesplacených závazků a ztraceného státního kapitálu po likvidaci aktiv v bance Parex jsou uvedeny v tabulce 11.
               
                  Tabulka 11
               
               
                  Nesplacené závazky a ztracený státní kapitál po likvidaci aktiv v bance Parex
               
               
                           v milionech LVL
                        
                     
                           
                              Základní scénář
                           
                        
                     
                           Nesplacený státní vklad
                        
                        
                           [0–100]
                        
                     
                           Rekapitalizace ze strany státu
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           
                              Celkem
                           
                        
                        
                           
                              [50–300]
                           
                        
                     
                           
                              Pesimistický scénář
                           
                        
                     
                           Nesplacený státní vklad
                        
                        
                           [100–200]
                        
                     
                           Rekapitalizace ze strany státu
                        
                        
                           (…)
                        
                     
                           
                              Celkem
                           
                        
                        
                           [200–400]
                        
                     
         2.5   ZÁVAZKY LOTYŠSKA
   
   
               (71)
            
            
               Aby mohla Komise považovat podporu na restrukturalizaci pro banku Citadele a banku Parex za slučitelnou s vnitřním trhem, předložilo Lotyšsko dne 3. září 2010„závazky pro Evropskou komisi“, dokument, který podepsalo Lotyšsko, banka Citadele a banka Parex a který obsahuje závazky, jež mají zajistit úplné provedení plánu restrukturalizace a omezení narušení hospodářské soutěže vyplývající z podpory na restrukturalizaci (dále jen „závazky“). Níže jsou popsány hlavní závazky.
            
         2.5.1   ZÁVAZKY TÝKAJÍCÍ SE BANKY CITADELE
   
               (72)
            
            
               Závazek týkající se odprodeje úvěrů v SNS. Banka Citadele odprodá úvěry v SNS nebo zařídí jejich odprodej do […], a to kupujícímu a za prodejních podmínek schválených Komisí. Za účelem odprodeje nalezne banka Citadele kupujícího a uzavře s ním závaznou konečnou smlouvu o prodeji a koupi týkající se prodeje úvěrů v SNS nejpozději do […]. Pokud banka Citadele neuzavře tuto smlouvu do stanoveného dne, udělí správci převodu výhradní pověření k prodeji úvěrů v SNS do […].
            
         
               (73)
            
            
               Závazek týkající se odprodeje činnosti v oblasti správy majetku. Činnost v oblasti správy majetku bude jako fungující podnik odprodána do […], a to kupujícímu a za prodejních podmínek schválených Komisí. Za tímto účelem musí nejpozději do […]:
               
                           a)
                        
                        
                           Lotyšsko nalézt kupujícího a uzavřít s ním závaznou konečnou smlouvu o prodeji a koupi týkající se prodeje 100 % jeho podílů v bance Citadele, včetně činnosti v oblasti správy majetku, nebo
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           banka Citadele nalézt kupujícího a uzavřít s ním závaznou konečnou smlouvu o prodeji a koupi týkající se prodeje činnosti v oblasti správy majetku odděleně od zbytku banky Citadele.
                        
                     Nebude-li činnost v oblasti správy majetku odprodána (a to spolu s bankou Citadele, či zvlášť) do […], udělí banka Citadele správci převodu výhradní pověření k prodeji činnosti v oblasti správy majetku odděleně od zbytku banky Citadele do […].
            
         
               (74)
            
            
               Zachování životaschopnosti, prodejnosti a konkurenceschopnosti. Až do dokončení prodeje činnosti v oblasti správy majetku zachovává banka Citadele hospodářskou životaschopnost, prodejnost a konkurenceschopnost činnosti v oblasti správy majetku v souladu s osvědčenými obchodními postupy a pokud možno omezí co nejvíce riziko snížení schopnosti soutěžit.
            
         
               (75)
            
            
               Povinnost týkající se oddělení majetku. Až do dokončení prodeje činnosti v oblasti správy majetku vede banka Citadele činnost v oblasti správy majetku odděleně od činností, které si ponechává, a zajistí, aby se klíčoví zaměstnanci v oblasti správy majetku nepodíleli na jakékoli jiné ponechané činnosti a naopak. Banka Citadele jmenuje správce odděleného majetku, který odpovídá za kontrolu řízení činnosti v oblasti správy majetku pod dohledem kontrolního správce. Správce odděleného majetku řídí činnost v oblasti správy majetku nezávisle a v jejím nejlepším zájmu, aby byla zajištěna trvající hospodářská životaschopnost, prodejnost a konkurenceschopnost a nezávislost na činnostech, které si banka Citadele ponechává.
            
         
               (76)
            
            
               Závazek týkající se prodeje banky Citadele. Lotyšsko odprodá banku Citadele nebo zařídí její odprodej do 31. prosince 2015, a to kupujícímu a za prodejních podmínek schválených Komisí. Za účelem odprodeje nalezne Lotyšsko kupujícího a uzavře s ním závaznou konečnou smlouvu o prodeji a koupi týkající se prodeje banky Citadele nejpozději do 31. prosince 2014. Za účelem provedení tohoto závazku musí Lotyšsko prodat veškeré akcie, které v bance Citadele drží přímo či nepřímo (včetně prostřednictvím veřejných podniků). Pokud Lotyšsko neuzavře tuto smlouvu do 31. prosince 2014, udělí Lotyšsko správci převodu výhradní pověření k prodeji banky Citadele do 31. prosince 2015.
            
         
               (77)
            
            
               Omezení týkající se nových úvěrů a vkladů v pobaltských zemích. Banka Citadele a její přidružené podniky omezí v Lotyšsku, Litvě a Estonsku:
               
                           a)
                        
                        
                           hrubé nové úvěry, pokud jde o objem a podíly na úvěrovém trhu, s ohledem na celkové úvěrové portfolio banky Citadele a AB „Citadele“ banka (25) a
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           zůstatky vkladů z hlediska objemu i podílu na trhu
                        
                     na maximální povolené částky uvedené v tabulkách 12–17.
               Lotyšský trh
               
                  Tabulka 12
               
               
                  Limity úvěrů v Lotyšsku
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Hrubé nové úvěry v hlavních segmentech (v milionech LVL)
                        
                        
                           [28–40]
                        
                        
                           [115–165]
                        
                        
                           [120–175]
                        
                        
                           [130–190]
                        
                        
                           [145–210]
                        
                        
                           [160–230]
                        
                     
                           Podíl úvěrů v hlavních segmentech na trhu (bez úvěrů v SNS), pokud jde o podíl úvěrového portfolia na celkových úvěrech v Lotyšsku (v %)
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                        
                           [< 6] %
                        
                        
                           [< 6] %
                        
                        
                           [< 6] %
                        
                        
                           [< 7] %
                        
                        
                           [< 7] %
                        
                     
                           Hrubé nové úvěry v segmentu správy soukromého kapitálu (26) (v milionech LVL)
                        
                        
                           [0–4]
                        
                        
                           [9–13]
                        
                        
                           [9,5–14]
                        
                        
                           [10–15]
                        
                        
                           [11–17]
                        
                        
                           [12,5-18]
                        
                     
                  
               
                  Tabulka 13
               
               
                  Limity zůstatků vkladů v Lotyšsku
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Zůstatek vkladů v hlavních segmentech (bez vkladů v oblasti správy soukromého kapitálu) (v milionech LVL)
                        
                        
                           [550–790]
                        
                        
                           [600–860]
                        
                        
                           [660–950]
                        
                        
                           [720–1045]
                        
                        
                           [795–1150]
                        
                        
                           [875–1260]
                        
                     
                           Podíl vkladů v hlavních segmentech na trhu (v %)
                        
                        
                           [< 7] %
                        
                        
                           [< 8] %
                        
                        
                           [< 8] %
                        
                        
                           [< 8] %
                        
                        
                           [< 8] %
                        
                        
                           [< 8] %
                        
                     
                           Zůstatek vkladů v oblasti správy soukromého kapitálu (v milionech LVL)
                        
                        
                           [340–490]
                        
                        
                           [405–585]
                        
                        
                           [375–540]
                        
                        
                           [410–590]
                        
                        
                           [440–630]
                        
                        
                           [475–685]
                        
                     
                           Podíly vkladů v oblasti správy soukromého kapitálu na trhu (v %)
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                        
                           [< 5] %
                        
                     Litevský trh
               
                  Tabulka 14
               
               
                  Limity úvěrů v Litvě
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Hrubé nové úvěry (v milionech LVL)
                        
                        
                           [19–27]
                        
                        
                           [36,5–53]
                        
                        
                           [40–58]
                        
                        
                           [44–63]
                        
                        
                           [48–70]
                        
                        
                           [53–76]
                        
                     
                           Podíl na trhu, pokud jde o podíl úvěrového portfolia k celkovým úvěrům v Litvě (v %)
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                        
                           [< 3] %
                        
                        
                           [< 3] %
                        
                        
                           [< 3] %
                        
                     
                  
               
                  Tabulka 15
               
               
                  Limity celkových zůstatků vkladů v Litvě
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Celkový zůstatek vkladů (v milionech LVL)
                        
                        
                           [115–170]
                        
                        
                           [130–185]
                        
                        
                           [140–205]
                        
                        
                           [155–225]
                        
                        
                           [170–245]
                        
                        
                           [190–270]
                        
                     
                           Podíl na trhu (v %)
                        
                        
                           [< 3] %
                        
                        
                           [< 3] %
                        
                        
                           [< 3] %
                        
                        
                           [< 4] %
                        
                        
                           [< 4] %
                        
                        
                           [< 4] %
                        
                     Estonský trh
               
                  Tabulka 16
               
               
                  Limity úvěrů v Estonsku
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Hrubé nové úvěry (v milionech LVL)
                        
                        
                           [3,2–4,6]
                        
                        
                           [7–10]
                        
                        
                           [7,6–11]
                        
                        
                           [8–12]
                        
                        
                           [9–13]
                        
                        
                           [10–14]
                        
                     
                           Podíl na trhu, pokud jde o podíl úvěrového portfolia na celkových úvěrech v Estonsku (v %)
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                     
                  
               
                  Tabulka 17
               
               
                  Limity celkových zůstatků vkladů v Estonsku
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Celkový zůstatek vkladů
                        
                        
                           [85–125]
                        
                        
                           [95–135]
                        
                        
                           [105–150]
                        
                        
                           [115–165]
                        
                        
                           [125–180]
                        
                        
                           [135–195]
                        
                     
                           Podíl na trhu (v %)
                        
                        
                           [< 1] %
                        
                        
                           [< 1,5] %
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                        
                           [< 2,5] %
                        
                     
         
               (78)
            
            
               Limity vkladů u německé a švédské pobočky. Banka Citadele omezí zůstatky vkladů v německé a švédské pobočce z hlediska objemu i příslušných podílů na trhu na maximální povolené částky, které jsou uvedeny v tabulkách 18 a 19.
               
                  Tabulka 18
               
               
                  Limity celkových zůstatků vkladů v německé pobočce
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Celkový zůstatek vkladů (v milionech LVL)
                        
                        
                           [47–69]
                        
                        
                           [50–75]
                        
                        
                           [60–85]
                        
                        
                           [65–90]
                        
                        
                           [70–100]
                        
                        
                           [80–110]
                        
                     
                           Podíl na trhu (v %)
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                     
                  Tabulka 19
               
               
                  Limity celkových zůstatků vkladů ve švédské pobočce
               
               
                            
                        
                        
                           2010
                        
                        
                           2011
                        
                        
                           2012
                        
                        
                           2013
                        
                        
                           2014
                        
                        
                           2015
                        
                     
                           Celkový zůstatek vkladů (v milionech LVL)
                        
                        
                           [35–50]
                        
                        
                           [40–55]
                        
                        
                           [40–60]
                        
                        
                           [45–70]
                        
                        
                           [50–75]
                        
                        
                           [55–80]
                        
                     
                           Podíl na trhu (v %)
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                        
                           [< 0,5] %
                        
                     
         
               (79)
            
            
               Nezvyšování počtu poboček: Banka Citadele nezvýší celkový počet poboček. To však bance Citadele nebrání v přemístění některých jejích poboček.
            
         
               (80)
            
            
               Závazky uvedené v (77).–(79). bodě odůvodnění platí do úplného splacení státní podpory ve formě opatření na podporu likvidity, která Lotyšsko provedlo ve prospěch banky Citadele, a dokončení prodeje banky Citadele, přinejmenším však do […]. Bude-li činnost v oblasti správy majetku prodána odděleně od zbytku banky Citadele, po dokončení samostatného prodeje činnosti v oblasti správy majetku přestanou limity týkající se úvěrů a vkladů v oblasti správy soukromého kapitálu (součást činnosti v oblasti správy majetku) uvedené v (77). bodě odůvodnění platit.
            
         
               (81)
            
            
               Protiplnění za opatření na záchranu aktiv: Banka Citadele poskytne Lotyšsku protiplnění za záchranu aktiv až do výše odhadovaných ztrát Lotyšska podle pesimistického scénáře, což je součet opatření na podporu likvidity provedených Lotyšskem, která nebudou pravděpodobně na konci realizace aktiv splacena ([100–200] milionů LVL), a odhadovaného celkového kapitálu, který bude bance Parex poskytnut ode dne převodu ([…] milionů LVL). Protiplnění má podobu nákladů ve výkazu zisků a ztrát, tj. před stanovením ročního čistého příjmu. Toto protiplnění by mělo být uhrazeno každý rok, během něhož není poměr kapitálové přiměřenosti banky Citadele na samostatném základě nižší než 12 % a poměr kapitálové přiměřenosti na úrovni skupiny není nižší než 8 %, pokud příslušná částka nevede k vykázání ztráty banky Citadele v příslušném roce. Tento závazek platí až do dokončení prodeje banky Citadele.
            
         
               (82)
            
            
               Zákaz nabývat podniky. Až do úplného splacení podpory na restrukturalizaci ve formě opatření na podporu likvidity, která Lotyšsko provedlo ve prospěch banky Citadele, a dokončení prodeje banky Citadele se banka Citadele zdrží nabývání finančních i nefinančních institucí.
            
         
               (83)
            
            
               Žádné nové úvěry v SNS. Až do dokončení prodeje úvěrů v SNS neposkytne banka Citadele žádné nové úvěry zákazníkům ze zemí SNS ani zákazníkům, jejichž koneční příjemci pocházejí ze zemí SNS. Banka Citadele a její přidružené podniky mohou vyplatit finanční prostředky pouze v případě, byla-li oficiální úvěrová smlouva podepsána před datem převodu. Banka Citadele ukončí poskytování dalších zálohových plateb na základě stávajících úvěrů vyjma případů, kdy je to nezbytné k zachování či zvýšení pravděpodobnosti, že bance Citadele nebo jejím přidruženým podnikům budou uhrazeny nesplacené úvěry. Tyto zálohové platby jsou mimoto omezeny na nejvýše 2 % úvěrového portfolia v předchozím roce.
            
         2.5.2   ZÁVAZKY TÝKAJÍCÍ SE BANKY PAREX
   
               (84)
            
            
               Žádné nové činnosti. Banka Parex a její přidružené podniky se nepodílejí na žádných nových činnostech, které nejsou nezbytné k plnění jejího hlavního úkolu, kterým je správa aktiv a posléze jejich prodej.
            
         
               (85)
            
            
               Banka Parex a její přidružené podniky ukončí:
               
                           a)
                        
                        
                           poskytování nových úvěrů korporátním nebo soukromým zákazníkům, včetně leasingových úvěrů. Banka Parex a její přidružené podniky mohou vyplatit finanční prostředky pouze v případě, byla-li oficiální úvěrová smlouva podepsána před datem převodu nebo pokud neexistují žádné nové finanční prostředky a úvěr je poskytnut na restrukturalizaci dluhu souvisejícího s aktivy pro restrukturalizaci. Banka Parex bude moci poskytovat svým přidruženým podnikům nové úvěry za účelem správy zajištění, která byla převzata do vlastnictví;
                        
                     
                           b)
                        
                        
                           poskytování dalších zálohových plateb na základě stávajících úvěrů vyjma případů, kdy je to nezbytné k zachování nebo zvýšení pravděpodobnosti, že bance Parex nebo jejím přidruženým podnikům budou uhrazeny nesplacené úvěry, a je-li další zálohová platba nutná k financování oprav a úprav, které jsou nezbytné k zajištění strukturální celistvosti zajištěného majetku. Tyto zálohové platby jsou mimoto omezeny na nejvýše 5 % úvěrového portfolia v předchozím roce;
                        
                     
                           c)
                        
                        
                           přijímání nových vkladů od veřejnosti.
                        
                     
         
               (86)
            
            
               Banka Parex a její přidružené podniky do […] postupně ukončí nebo odprodají veškeré leasingové činnosti.
            
         
               (87)
            
            
               Maximální celková částka kapitálu, který Lotyšsko poskytne v jakékoli formě přímo či nepřímo bance Parex, nepřesáhne 218,7 milionu LVL. Lotyšsko neposkytne bance Parex přímo ani nepřímo žádný další kapitál v jakékoli formě od […].
            
         2.5.3   OSTATNÍ ZÁVAZKY
   
               (88)
            
            
               Zákaz vyplácení dividend a kupónů. Banka Citadele, banka Parex a jejich přidružené podniky nevyplatí investorům žádné dividendy ani kupóny ze stávajících kapitálových nástrojů (včetně prioritních akcií, akcií se zvláštním právem hlasování a nástrojů vyšší a nižší třídy 2) ani neuplatní případná práva na koupi ve vztahu k těmto nástrojům, neexistuje-li právní povinnost tak učinit. Tento závazek se však nevztahuje na kapitál, který Lotyšsko drží přímo či nepřímo, a kapitál, který banka Citadele a banka Parex drží ve svých přidružených podnicích.
            
         
               (89)
            
            
               Zákaz uvádět státní podporu v reklamách. Banka Citadele a banka Parex nepoužívají poskytnutí státní podpory, státní vlastnictví ani případné konkurenční výhody vyplývající z podpory nebo vlastnictví k reklamním účelům.
            
         
               (90)
            
            
               Závazky uvedené v (88).–(89). bodě odůvodnění se vztahují na banku Citadele až do úplného splacení státní podpory ve formě opatření na podporu likvidity, která Lotyšsko provedlo ve prospěch banky Citadele, a dokončení prodeje banky Citadele.
            
         
               (91)
            
            
               Oddělení banky Citadele a banky Parex: Banka Citadele a banka Parex budou z provozního hlediska zcela odděleny nejpozději do 1. srpna 2011, s výjimkou určitých činností v oblasti IT a řízení a správy úvěrů v SNS. Za posledně uvedenou službu bude poskytnuto protiplnění ve výši tržního poplatku.
            
         
               (92)
            
            
               Správci. Je jmenován kontrolní správce, který plní funkce uvedené v oddíle F závazků.
            
         
               (93)
            
            
               Pokud Lotyšsko nebo případně banka Citadele nebudou mít jeden měsíc před uplynutím lhůt uvedených v (72)., (73). a (76). bodě odůvodnění uzavřenu závaznou smlouvu o prodeji a koupi, je jmenován správce převodu, který plní funkce uvedené v oddíle F závazků.
            
         
               (94)
            
            
               Správci působí nezávisle na bance Citadele, bance Parex a Lotyšsku, mají potřebné kvalifikace k výkonu svého pověření a nejsou ani nebudou v situaci střetu zájmů.
            
         
               (95)
            
            
               Komise může podle svého uvážení navrhované správce jmenovat či odmítnout a navrhované pověření schválit s výhradou případných změn, které považuje za nezbytné, aby mohli správci plnit své povinnosti.
            
         
               (96)
            
            
               Správce (správci) se ujmou stanovených povinností k zajištění dodržování závazků. Komise může z vlastního podnětu nebo na žádost správce, Lotyšska, banky Citadele nebo banky Parex vydat správci příkazy nebo pokyny v zájmu zajištění dodržování podmínek a povinností uvedených v tomto rozhodnutí a v závazcích.
            
         3.   DŮVODY PRO ZAHÁJENÍ FORMÁLNÍHO VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ
   
   
               (97)
            
            
               Komise v tomto případě zahájila formální vyšetřovací řízení s ohledem na původní plán restrukturalizace, který byl předložen dne 11. května 2009, jelikož měla mimo jiné pochybnosti, zda je původní plán restrukturalizace přiměřený k zajištění obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky bez další státní podpory.
            
         
               (98)
            
            
               Konkrétně nebylo jasné, jak a kdy začne banka Parex opět plnit příslušné požadavky stanovené v právních předpisech. Původní plán se přiměřeně nezabýval ani rizikovými faktory (včetně expozice vůči dlužníkům mimo OECD), jež byly zjištěny ve zprávě o hloubkové kontrole, která byla předložena spolu s plánem restrukturalizace. Mimoto se zdálo, že původní plán vychází z poměrně optimistických předpokladů, pokud jde o budoucí provozní podmínky. Komise měla pochybnosti, jak bude banka schopna zvládnout zrušení omezení týkajících se výběru vkladů. Bez ohledu na omezení likvidity se zdálo, že původní plán vychází z obchodní strategie založené na rozšíření všech úvěrových segmentů a nezajišťuje ukončení nebo významné omezení rizikovějších činností, jako je poskytování úvěrů jednotlivým zákazníkům v zemích SNS s vysokým čistým jměním. Pokud jde o tehdy předpokládané zvýšení objemů vkladů a rozšíření činnosti v oblasti získávání vkladů, existovaly pochybnosti, zda je plán reálný a efektivní z hlediska nákladů. Lotyšské orgány mimoto v této fázi neposkytly výsledky zátěžového testu. V rozhodnutí o zahájení řízení proto Komise lotyšské orgány vyzvala, aby celkovou navrhovanou obchodní strategii pro banku Parex přehodnotily.
            
         
               (99)
            
            
               Plán předpokládal strategii založenou na rozšíření činnosti, která (jak se zdálo) vycházela především z agresivní cenové a marketingové politiky s cílem získat zpět ztracené podíly na trhu pomocí konkurenční výhody, kterou banka získala v důsledku státní podpory. Tato strategie však neobsahovala přiměřená opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
            
         
               (100)
            
            
               Pokud jde o otázku sdílení nákladů/vlastního příspěvku, původní plán neposkytoval jednoznačné informace o celé částce požadované státní podpory a o vlastním příspěvku banky Parex. Komise měla pochybnosti, zda byl původní plán zaměřen tak, aby byla podpora omezena na minimum. Podle všech scénářů zůstala banka i po skončení období restrukturalizace závislá na likvidních facilitách státu nebo státních zárukách. V této souvislosti musela Komise rovněž prověřit, do jaké míry by bylo možno potřeby banky Parex v oblasti financování snížit větším zaměřením se na hlavní činnosti a celkovým dalším zmenšením velikosti banky.
            
         4.   PŘIPOMÍNKY ZÚČASTNĚNÝCH STRAN
   
   
               (101)
            
            
               Ve stanovených lhůtách nebyly obdrženy žádné připomínky třetích stran ohledně rozhodnutí o zahájení řízení.
            
         5.   PŘIPOMÍNKY LOTYŠSKA
   
   
               (102)
            
            
               V odpovědi na rozhodnutí o zahájení řízení předložily lotyšské orgány revidovaný plán restrukturalizace ze dne 4. září 2009, v němž se snažily odstranit řadu pochybností, které Komise uvedla, a to změnou strategie restrukturalizace banky Parex. Obsah plánu je popsán v oddíle 3.2. Po konečném rozhodnutí o rozdělení banky Parex byl však tento plán nahrazen konečným plánem restrukturalizace, jenž byl předložen dne 7. července 2010.
            
         6.   OSTATNÍ PŘIPOMÍNKY
   
   
               (103)
            
            
               Po uplynutí stanovené lhůty obdržela Komise dopisy od bývalých většinových akcionářů banky Parex ze dne 15. června a 13. července 2010. Komise dále obdržela dopisy členů lotyšského parlamentu ze dne 22. června a 1. července 2010. Hlavní otázka, která byla nadnesena v dopisech ze dne 15. června a 13. července 2010, se týkala volby mezi scénářem restrukturalizace banky, který zahrnuje vyčlenění „dobrých“ aktiv a vyčlenění „špatných“ aktiv. Dopisy ze dne 22. června a 1. července se týkaly důsledků, jež mohou mít zvolená strategie pro banku Parex a probíhající legislativní iniciativy s ohledem na lotyšský právní systém.
            
         
               (104)
            
            
               Komise podotýká, že bylo-li to vhodné, vzala při posuzování konečného plánu restrukturalizace v úvahu záležitosti uvedené v těchto dopisech, pokud byly relevantní a daná záležitost spadala do její pravomoci.
            
         7.   POSOUZENÍ
   
   7.1   Existence podpory
   
   
               (105)
            
            
               Komise musí posoudit, zda dotyčná opatření představují státní podporu. V čl. 107 odst. 1 SFEU je stanoveno, že podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, jsou, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy, neslučitelné s vnitřním trhem.
            
         
               (106)
            
            
               Komise podotýká, že pokud jde o záchranná opatření ve formě záruky, podpory likvidity a rekapitalizace, která byla provedena ve prospěch banky Parex a která jsou po rozdělení banky Parex zachována během fáze restrukturalizace, v prvním rozhodnutí o podpoře na záchranu (27) již zjistila, že tato opatření představují státní podporu. Komise nemá důvod měnit své předchozí hodnocení v tomto ohledu. Jelikož tato opatření zvýhodňují významnou část ekonomické činnosti, kterou předtím vykonávala banka Parex a v níž nyní pokračuje banka Citadele, představují státní podporu rovněž pro banku Citadele.
            
         
               (107)
            
            
               Co se týká opatření podpory popsaných v (63). a (69). bodě odůvodnění, Lotyšsko je provádí za účelem restrukturalizace banky Parex, která se podílela a částečně se i nadále podílí na přeshraničních a mezinárodních činnostech. Rovněž banka Citadele, která přebírá ekonomické činnosti banky Parex, působí a bude působit na trzích, které jsou otevřené mezinárodní hospodářské soutěži. Jakákoli výhoda poskytnutá ze státních prostředků proto ovlivní hospodářskou soutěž v bankovním sektoru a má dopad na obchod uvnitř Unie. Dotyčná opatření jsou mimoto selektivní, jelikož přinášejí prospěch výhradně bance Citadele a bance Parex, a jsou financována ze státních prostředků. V současné finanční krizi a s ohledem na finanční potíže banky Parex by žádný investor v tržním hospodářství neprovedl tato opatření za srovnatelných podmínek.
            
         
               (108)
            
            
               Pokud jde o opatření týkající se kapitalizace, usuzuje se, že investor v tržním hospodářství očekává návratnost, která je úměrná vnímanému riziku posuzované investice. To platí zejména pro banku Citadele, která není v současnosti ohodnocena a vznikla v rámci restrukturalizace z banky v potížích.
            
         
               (109)
            
            
               Usuzuje se, že převod aktiv z banky Parex na banku Citadele provedený na základě scénáře zahrnujícího vyčlenění „dobrých“ aktiv (viz (69). bod odůvodnění) je opatřením na záchranu aktiv, jelikož nově založená banka (banka Citadele) je zbavena zátěže v podobě možných ztrát plynoucích z nesouvisejících a nevýkonných aktiv, která jsou ponechána v bance Parex. Tato záchrana bance Citadele umožní zamezit následnému vyčerpání kapitálu. Dotyčné opatření proto poskytuje bance Citadele výhodu.
            
         
               (110)
            
            
               Opatření na záchranu aktiv je financováno ze státních prostředků, jelikož podle konečného plánu restrukturalizace poskytne Lotyšsko bance Parex do […] kapitál až do výše 218,7 milionu LVL, jenž spolu s nevyplacenými vklady ve výši [100–200] milionů LVL nebude na konci předpokládaného […] období případně splacen (viz tabulka 11).
            
         
               (111)
            
            
               Na základě výše uvedených skutečností se usuzuje, že další rekapitalizace v době rozdělení ve formě vkladu kapitálu do banky Citadele ve výši 103 milionů LVL a přeměna státních vkladů a úroků z těchto vkladů v bance Parex při rozdělení a posléze (viz (63). bod odůvodnění) a opatření na záchranu aktiv (viz (69). bod odůvodnění) rovněž představují státní podporu podle čl. 107 odst. 1 SFEU.
            
         7.2   SLUČITELNOST PODPORY
   
   7.2.1   PRÁVNÍ ZÁKLAD PRO POSOUZENÍ SLUČITELNOSTI
   
               (112)
            
            
               Podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU může Komise prohlásit podporu za slučitelnou s vnitřním trhem, pokud má „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“. Jak již bylo uvedeno v rozhodnutí o zahájení řízení, Komise se domnívá, že vzhledem k systémovému významu banky Parex lze v tomto případě použít čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU a že by oznámená opatření podpory měla být posouzena na tomto základě.
            
         
               (113)
            
            
               Na základě tří sdělení (28) přijatých v souvislosti se stávající finanční krizí, která byla platná v době přijetí rozhodnutí, byla v rozhodnutí o zahájení řízení tato věc předběžně posouzena v souladu se zásadami uvedenými v pokynech pro státní podporu na záchranu a restrukturalizaci podniků v obtížích (29), přičemž se přihlíželo k zvláštním charakteristikám krize na finančních trzích.
            
         
               (114)
            
            
               Ačkoliv se v rozhodnutí o zahájení řízení odkazovalo na pokyny pro podporu na záchranu a restrukturalizaci podniků v obtížích, Komise v 49. bodě sdělení o návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu (dále jen „sdělení o restrukturalizaci“) (30) objasnila, že veškeré podpory týkající se finančních institucí oznámené Komisi před 31. prosincem 2010 budou místo pokynů pro státní podporu na záchranu a restrukturalizaci podniků v obtížích posouzeny jako podpora na restrukturalizaci bank podle sdělení o restrukturalizaci.
            
         
               (115)
            
            
               Pokud jde o opatření na záchranu aktiv, toto opatření by mělo být posouzeno na základě sdělení o nakládání se znehodnocenými aktivy v bankovním sektoru Společenství (31) (dále jen „sdělení o znehodnocených aktivech“).
            
         
               (116)
            
            
               V rámci prvního rozhodnutí o podpoře na záchranu (jak bylo později potvrzeno mimo jiné v rozhodnutí o zahájení řízení) již bylo zjištěno, že banka Parex je institucí v obtížích, a je tudíž nutná důkladná restrukturalizace banky.
            
         7.2.2   SOULAD OPATŘENÍ SE SDĚLENÍM O ZNEHODNOCENÝCH AKTIVECH
   
               (117)
            
            
               Jak již bylo uvedeno v (109)., (108). a, bodě odůvodnění, transakci týkající se převodu aktiv z banky Parex do banky Citadele lze pokládat za opatření na záchranu aktiv. Stát převezme značnou část ztrát plynoucích z nesouvisejících a nevýkonných aktiv.
            
         
               (118)
            
            
               Zvláštní podmínky vztahující se na opatření na záchranu aktiv jsou stanoveny ve sdělení o znehodnocených aktivech. Podle oddílu 5.2 uvedeného sdělení by opatření na záchranu aktiv mělo zajistit úplnou transparentnost ex-ante a sdílení nákladů, následované řádným oceněním způsobilých aktiv, a přiměřené protiplnění poskytnuté státu, aby opatření na záchranu aktiv zajistilo odpovědnost akcionářů a nenarušovalo nepřiměřeně hospodářskou soutěž.
            
         
               (119)
            
            
               Pokud se tento případ odchyluje od podobných transakcí (32), činí tak pozitivním způsobem, jelikož Lotyšsko nepokryje všechny ztráty plynoucí ze znehodnoceného portfolia. Pokrytí ztrát je místo toho zajištěno pouze do určité maximální částky a v rozsahu, který je nezbytný k tomu, aby banka Parex splňovala kapitálové požadavky do […]. Podle scénářů týkajících se rozdělení aktiv, kdy je zvolena metoda vyčlenění „dobrých“ aktiv jako v daném případě, nesou zátěž v podobě ztrát z nesouvisejících a nevýkonných aktiv částečně rovněž bývalí většinoví akcionáři a původní menšinoví akcionáři. Tato metoda je z hlediska státní podpory hodnocena kladně, jelikož do jisté míry omezuje nutnost plnohodnotného ocenění rozsahu znehodnocení aktiv.
            
         
               (120)
            
            
               Podle sdělení o znehodnocených aktivech je nutno posoudit přiměřenost převodní ceny a protiplnění. V daném případě je zřejmé, že účetní hodnota aktiv, která zůstanou v bance Parex, je vyšší než jejich tržní hodnota, a představuje proto státní podporu pro banku Citadele, jak již bylo uvedeno v (109).–(111). bodě odůvodnění.
            
         
               (121)
            
            
               Podle bodů 23 a 41 sdělení o znehodnocených aktivech by převodní cena u opatření spočívajících v nákupu aktiv měla vycházet z jejich dlouhodobé ekonomické hodnoty. Podle scénáře zahrnujícího vyčlenění „dobrých“ aktiv by proto „dobrá banka“ měla v zásadě pokrýt rozdíl mezi převodní hodnotou a reálnou ekonomickou hodnotou. Není-li to možné, aby se předešlo technické platební neschopnosti, je nutno tento rozdíl získat zpět, například prostřednictvím mechanismu zpětného získání.
            
         
               (122)
            
            
               V daném případě (a jak již bylo objasněno v (69). bodě odůvodnění) by konzervativní přístup založený na pesimistickém scénáři znamenal pro stát ztráty ve výši [od 100 do 400] milionů LVL; v případě základního scénáře by ztráty státu činily […] milionů LVL. Vzhledem ke skutečnosti, že většina úvěrů je zajištěna, nejeví se tato ocenění dlouhodobé ekonomické hodnoty aktiv ve finančních výhledech jako příliš optimistická. Pokud by banka Citadele byla s to plně pokrýt tyto ztráty, odpovídalo by opatření převodu aktiv s reálnou ekonomickou hodnotou.
            
         
               (123)
            
            
               Podle oddílu 5.2 sdělení o znehodnocených aktivech se Komise domnívá, že by banka Citadele měla za záchranu kapitálu, jíž bylo dosaženo opatřeními na záchranu znehodnocených aktiv, poskytnout odpovídající protiplnění.
            
         
               (124)
            
            
               Cíl požadavku na protiplnění (případně včetně zpětného získání) je dvojí: zajistit sdílení nákladů a rovné podmínky (tj. omezit na minimum narušení hospodářské soutěže).
            
         
               (125)
            
            
               Na základě odhadovaného dopadu záchrany aktiv a předpokládaného čistého příjmu (viz tabulky 3 a 4) zastává Komise názor, že banka Citadele nebude schopna v době, kdy bude obnovovat svou životaschopnost, poskytnout za záchranu aktiv požadované protiplnění (včetně zpětného získání). Předpokládaný čistý příjem by však měl umožnit, aby byla po návratu k ziskovosti a dosažení přiměřené kapitálové základny vyplacena přinejmenším část protiplnění.
            
         
               (126)
            
            
               Komise proto vítá závazek, který poskytlo Lotyšsko a podle něhož banka Citadele poskytne státu protiplnění za záchranu aktiv až do výše odhadovaných ztrát podle pesimistického scénáře, což je částka státních vkladů, o něž stát přijde na konci likvidace aktiv ([od 100 do 200] milionů LVL), a státních rekapitalizačních opatření ([…] milionů LVL). Poskytnutí protiplnění bude mít podobu výdajů ve výkazu zisků a ztrát, tj. před stanovením ročního čistého hospodářského výsledku, a protiplnění by mělo být poskytnuto za každý rok, během něhož není poměr kapitálové přiměřenosti banky Citadele nižší než 12 %, a to do výše, která nepovede k vykázání ztráty banky Citadele v příslušném roce. Tento závazek platí do dokončení prodeje banky Citadele (viz (81). bod odůvodnění). Komise se celkově domnívá, že tento mechanismus zajišťuje pokud možno příspěvek banky Citadele k nákladům vyplývajícím z […].
            
         
               (127)
            
            
               Jelikož protiplnění a zpětné získání nedosahují úrovně, která je stanovena ve sdělení o znehodnocených aktivech, je podle bodu 41 sdělení o znehodnocených aktivech zapotřebí rozsáhlá restrukturalizace. Tato restrukturalizace musí zahrnovat zejména významné omezení velikosti banky v problémech jako kompenzaci za skutečnost, že banka Citadele nenese ztráty v plné výši a neposkytuje přiměřené protiplnění v plné výši.
            
         
               (128)
            
            
               Aby bylo možno vyvodit závěr, zda je restrukturalizace dostatečná, je nutno ji posoudit na základě cílů protiplnění a zpětného získání, tj. sdílení nákladů a omezení narušení hospodářské soutěže. Je nutno zejména zjistit, zda bylo dostatečného sdílení nákladů dosaženo jinými prostředky a zda je narušení hospodářské soutěže omezeno, a to ověřením tržního postavení a velikosti banky Citadele. Toto posouzení musí vzít v úvahu ostatní opatření podpory provedená ve prospěch banky Parex a banky Citadele a je zohledněno v části tohoto rozhodnutí, která analyzuje soulad opatření podpory se sdělením o restrukturalizaci (viz (144). bod odůvodnění a další body).
            
         
               (129)
            
            
               Po rozdělení bude banka Parex samostatná a z organizačního hlediska nezávislá na bance Citadele, jak požaduje oddíl 5.6 sdělení o znehodnocených aktivech.
            
         
               (130)
            
            
               Komise se závěrem domnívá, že daný případ je v souladu se sdělením o znehodnocených aktivech.
            
         7.2.3.   SLUČITELNOST PODLE SDĚLENÍ O RESTRUKTURALIZACI
   
               (131)
            
            
               Ve sdělení o restrukturalizaci jsou stanovena pravidla státní podpory vztahující se na restrukturalizaci finančních institucí v současné krizi. Aby byla restrukturalizace finanční instituce v souvislosti se současnou finanční krizí slučitelná s čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU, musí:
               
                           i)
                        
                        
                           vést k obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky;
                        
                     
                           ii)
                        
                        
                           zahrnovat dostatečný vlastní příspěvek příjemce podpory (sdílení nákladů);
                        
                     
                           iii)
                        
                        
                           obsahovat dostatečná opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
                        
                     
         
               (132)
            
            
               V oddíle 2 sdělení o restrukturalizaci je uvedeno, že by členský stát měl předložit ucelený, komplexní a podrobný plán restrukturalizace. Mělo by z něj být patrné, jak banka co nejdříve obnoví dlouhodobou životaschopnost bez státní podpory. Plán restrukturalizace by měl uvádět příčiny obtíží banky a vlastní slabé stránky banky a nastínit, jak navrhovaná restrukturalizační opatření problémy banky napraví.
            
         
               (133)
            
            
               V souladu s požadavky uvedenými v bodě 11 sdělení o restrukturalizaci je konečný plán restrukturalizace, který předložilo Lotyšsko, ucelený, komplexní a podrobný. Poskytuje podrobné informace o obchodním modelu, základní předpoklady a výsledné finanční výhledy. V souladu s bodem 10 uvedeného sdělení plán rovněž uvádí příčiny obtíží, s nimiž se potýkala banka Parex, zejména volbu nepřiměřené obchodní strategie ze strany vedení a některá vysoce riziková rozhodnutí (viz oddíl 2.1 a (38).–(42). bod odůvodnění tohoto rozhodnutí). Restrukturalizační činnosti uvedené v konečném plánu se náležitě zabývají nedostatky banky. V konečném plánu restrukturalizace jsou takto rozptýleny obavy ohledně původně oznámeného plánu restrukturalizace, jež byly uvedeny v rozhodnutí o zahájení řízení.
            
         
               (134)
            
            
               Pokud jde o zaměření obchodního modelu, jednu z hlavních obav uvedených v rozhodnutí o zahájení řízení, banka Citadele se podle konečného plánu restrukturalizace opět zaměří na tradiční bankovní obchodní činnosti v Pobaltí. Banka Citadele se bude v souladu s tím soustředit na hlavní činnosti, přičemž se stáhne z oblastí, které zhoršily její finanční potíže. Kladně se hodnotí zejména skutečnost, že v bance Parex budou ponechány všechny leasingové úvěry v SNS (včetně dceřiných společností) a nesplácené úvěry v SNS. Pokud jde o splácené úvěry v SNS, ty jsou sice převedeny do banky Citadele, Lotyšsko se však zavázalo, že budou odprodány a v žádném případě nebudou poskytovány nové úvěry (viz (72). a (83). bod odůvodnění). Činnost v oblasti správy majetku bude do […] odprodána buď odděleně od zbytku banky Citadele, nebo bude prodána s bankou Citadele, bude-li ke stanovenému dni nalezen investor pro celou banku (viz (73). bod odůvodnění tohoto rozhodnutí).
            
         
               (135)
            
            
               Jak Komise uvedla v rozhodnutí o zahájení řízení, nově založená banka Citadele bude mnohem menší, než byla banka Parex v období před krizí. Tato menší velikost je zapříčiněna zejména rozdělením a odprodeji, které budou provedeny. Agresivní rozšíření činnosti na úvěrových trzích a trzích vkladů, které se předpokládalo v původním plánu restrukturalizace, bylo v konečném plánu restrukturalizace konzervativně revidováno směrem dolů a bude omezeno, jak se Lotyšsko zavázalo (viz (77). a (78). bod odůvodnění tohoto rozhodnutí).
            
         
               (136)
            
            
               Kladně se hodnotí změny stylu řízení (významní akcionáři a členové rad již byli nahrazeni), správa a řízení banky Citadele a posílené řízení rizik a kontroly v rámci banky. Banka Parex již snížila správní náklady o 39 %. Předpokládaný poměr mezi náklady a příjmy banky Citadele se v roce 2014 sníží na [35 až 55] %, a to především v důsledku optimalizace sítě poboček a osobních nákladů.
            
         
               (137)
            
            
               Podle požadavků stanovených v bodech 12 až 15 sdělení o restrukturalizaci by měl konečný plán restrukturalizace rovněž prokázat, jak banka co nejdříve obnoví svou dlouhodobou životaschopnost bez další státní podpory. Banka by měla zejména dosáhnout přiměřené návratnosti vlastního kapitálu a být schopna pokrýt veškeré své náklady na běžné činnosti a dodržovat požadavky vyplývající z příslušných právních předpisů.
            
         
               (138)
            
            
               Plán restrukturalizace poskytuje za prvé podrobné finanční údaje a výhledy pro období 2006–2015, podává informace o příjmech, nákladech, znehodnocených aktivech, ziscích a kapitálové pozici banky. Komise se domnívá, že poskytnuté výhledy podle základního scénáře vycházejí z přiměřených základních makroekonomických předpokladů (jsou méně optimistické než odhady uvedené v hospodářské prognóze Evropské komise z jara 2010).
            
         
               (139)
            
            
               Banka Citadele má podle očekávání v roce 2011 opět docílit zisku a v období restrukturalizace má trvale zlepšovat své každoroční výsledky. Předpokládá se, že v roce 2014 dosáhne ROE úrovně [mezi 18 a 28] %, což se jeví jako dostatečná úroveň protiplnění za běžných tržních podmínek v Lotyšsku. To by bylo srovnatelné s minulými hodnotami ROE ve výši 28 % v roce 2006 a 20 % v roce 2007. Poměry kapitálové přiměřenosti banky Citadele a poměry kapitálové přiměřenosti na úrovni skupiny jsou značně vyšší než minimální požadavky vyplývající z právních předpisů. Vzhledem k stabilnímu obchodnímu modelu banky a výsledkům banky Parex v minulosti, pokud jde o její hlavní činnosti, se Komise na základě poskytnutých informací domnívá, že předložené výhledy jsou reálné.
            
         
               (140)
            
            
               Podle zátěžového testu, který provedla centrální banka (viz (45). bod odůvodnění), zastává Komise za druhé názor, že banka Citadele je s to čelit zátěžovému scénáři, aniž by potřebovala další podporu. Zátěžový scénář prokazuje, že banka plní kapitálové požadavky stanovené v právních předpisech. Z analýzy citlivosti použité v zátěžovém testu mimoto vyplývá, že by životaschopnost banky nemělo ohrozit podstatně změněné hospodářské prostředí.
            
         
               (141)
            
            
               Za třetí, na banku Citadele se nebudou vztahovat omezení týkající se výběru vkladů a budou dodržovány všechny ostatní požadavky stanovené v právních předpisech. Pokud jde o omezení týkající se výběru vkladů, velká část hlavních vkladatelů souhlasila se zachováním vkladů v bance po určitou dobu po zrušení omezení. Tyto vklady byly převedeny do banky Citadele (jak je uvedeno v tabulce 2). Komise mimoto vítá navrhovaný model financování s nízkým rizikem, který je ve větší míře založen na dlouhodobějším financování, odstraňuje tudíž dříve existující rozdíl mezi závazky a aktivy s ohledem na splatnost.
            
         
               (142)
            
            
               Plán rovněž stanoví, že banka Citadele i v případě pesimistického scénáře splatí státní opatření na podporu likvidity do 31. prosince 2012. Toto předpokládané splacení odstraňuje obavy uvedené v 80. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení, že banka bude i po období restrukturalizace nadále závislá na likviditě poskytnuté státem. Komise dále podotýká, že státní kapitál ve výši 103 milionů LVL, který byl do banky Citadele vložen ke dni rozdělení, bude „splacen“ v souladu se závazkem, který Lotyšsko přijalo s ohledem na prodej banky Citadele do 31. prosince 2014 (viz (76). bod odůvodnění).
            
         
               (143)
            
            
               Na základě výše uvedených skutečností Komise usuzuje, že nový obchodní model banky Citadele je životaschopný a udržitelný z dlouhodobého hlediska. Restrukturovaná banka bude proto schopna soutěžit na trhu na základě svých vlastních schopností v souladu s požadavky vyplývajícími z příslušných právních předpisů a její životaschopnost nebude ohrožena ani ve významně změněném prostředí. Komise proto zastává názor, že plán restrukturalizace banky Parex splňuje požadavky uvedené ve sdělení o restrukturalizaci, pokud jde o obnovení dlouhodobé životaschopnosti.
            
         
               (144)
            
            
               V oddíle 3 sdělení o restrukturalizaci je stanoveno, že by se banky a jejich akcionáři měli na restrukturalizaci podílet v maximální míře, aby byla podpora omezena na minimum a aby se omezilo narušení hospodářské soutěže a morální hazard. Tento požadavek znamená, že banky použijí k financování restrukturalizace své vlastní zdroje, získané například prodejem aktiv, zatímco akcionáři by měli pokud možno převzít ztráty banky. Pomoc na restrukturalizaci je podle bodu 23 sdělení o restrukturalizaci omezena na pokrytí nákladů nezbytných k obnovení životaschopnosti.
            
         
               (145)
            
            
               Na rozdíl od původního plánu restrukturalizace, který byl předložen dne 11. května 2009, je konečný plán restrukturalizace jednoznačně zaměřený a upouští od strategie založené na rozšíření činnosti, která se pro banku Parex plánovala původně. Tento cílený přístup přispěl k omezení potřebné podpory. V této souvislosti se hodnotí kladně navrhované odprodeje a snížení bilanční sumy banky Citadele a rovněž uvedení banky Parex do […]. Výnosy z prodeje aktiv budou financovat část restrukturalizačních nákladů a omezí potřebnou podporu. Komise zdůrazňuje, že lotyšské orgány poskytly podrobný časový plán pro plánované odprodeje a zavázaly se jmenovat kontrolního správce a rovněž správce převodu s cílem zajistit dodržení závazků. S ohledem na příspěvek k restrukturalizačním nákladům prostřednictvím vnitřních zdrojů vytvořených bankou Komise podotýká, že banka provádí rozsáhlá opatření za účelem snížení nákladů.
            
         
               (146)
            
            
               Usuzuje se, že opatření, která již byla provedena, a opatření, k nimž se Lotyšsko zavázalo, zajistí, aby byly použity vlastní zdroje a aby se držitelé soukromého kapitálu v bance Parex přiměřeně podíleli na restrukturalizaci.
            
         
               (147)
            
            
               Sdílení nákladů ze strany bývalých většinových akcionářů lze prokázat převzetím jejich veškerých podílů v bance Parex Lotyšskem za symbolickou cenu 2 LVL. Tito akcionáři byli zrušeni, a lze tudíž mít za to, že nesli důsledky neúspěchu banky Parex. Kromě odstranění bývalých většinových akcionářů došlo k významnému oslabení držby akcií menšinovými akcionáři v důsledku rekapitalizace banky ze strany státu a EBRD. Jejich vlastnický podíl se snížil z předchozí úrovně ve výši 15,2 % na 3,7 % v současnosti a tito akcionáři zůstanou po rozdělení v bance Parex ([…]). Tato opatření slouží jako cenný signál proti morálnímu hazardu.
            
         
               (148)
            
            
               Podřízené úvěry poskytnuté původními akcionáři budou v bance Parex druhořadými závazky. Likvidace aktiv banky Parex podle základního scénáře nepředpokládá získání dostatečných výnosů, které by pokrývaly více než prioritní závazky banky. Jelikož podřízené úvěry mají splatnost v období 2015–2018 a stát podpoří pouze kapitál banky Parex […], přičemž současně obdrží za státní vklady přiměřené protiplnění, je pravděpodobné, že držitelé podřízených dluhových nástrojů ponesou ztráty z kapitálu, který investovali […].
            
         
               (149)
            
            
               Vlastní příspěvek minulých držitelů kapitálu v bance se přiměřeně zabývá morálním hazardem. Plán restrukturalizace banky Parex proto zajišťuje dostatečné sdílení nákladů a vlastní příspěvek k restrukturalizaci. Konečný plán restrukturalizace je proto v souladu s oddílem 3 sdělení o restrukturalizaci.
            
         
               (150)
            
            
               Oddíl 4 sdělení o restrukturalizaci vyžaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření omezující narušení hospodářské soutěže a zajišťující konkurenceschopný bankovní sektor. Tato opatření by měla mimoto zajistit, aby státní podpora nebyla použita k financování protisoutěžního chování.
            
         
               (151)
            
            
               Komise se domnívá, že balíček opatření obsažených v konečném plánu restrukturalizace představuje významné zlepšení oproti původnímu plánu restrukturalizace a odstraňuje pochybnosti ohledně této záležitosti, které byly uvedeny v rozhodnutí o zahájení řízení. Vzhledem k významným odprodejům a tržním omezením, jakož i zmenšení banky (viz tabulka 20) se Komise domnívá, že plán představuje přiměřený balíček opatření, který přispěje k zachování rovných podmínek a konkurenceschopných trhů. Původní strategie uvedená v oznámeném plánu, která byla založena na rozšíření činnosti a s ohledem na niž byly v rozhodnutí o zahájení řízení vysloveny vážné pochybnosti, se změnila a konečný plán restrukturalizace vychází z významného zmenšení velikosti banky, pokud jde o celkovou bilanční sumu i podíly na hlavních trzích.
               
                  Tabulka 20
               
               
                  Zmenšení velikosti banky Citadele a omezení její přítomnosti na hlavních trzích
               
               
                           Aktiva banky Citadele v porovnání s bankou Parex v období před krizí
                        
                        
                           Banka Citadele na konci období restrukturalizace,
                           rok 2014
                           (včetně postupného růstu)
                        
                        
                           Snížení podílu na hlavních úvěrových trzích na konci restrukturalizace
                           (včetně postupného růstu)
                        
                        
                           Snížení podílu na trzích vkladů (hlavní činnost a činnost v oblasti správy majetku) na konci restrukturalizace (včetně postupného růstu)
                        
                     
                           Po rozdělení: 44 %
                           (celková aktiva nižší o 1,9 miliardy EUR);
                           vezme-li se v úvahu odprodej úvěrů v SNS (rok […]): [35–50] %
                           (celková aktiva nižší o [1,6–2,3] miliardy EUR)
                        
                        
                           [40-55] % (sníženo o [1,9–23] miliardy EUR)
                        
                        
                           Podíl na trhu před krizí ve výši 11,7 % oproti [< 7] % v roce 2014 (omezení): přítomnost na trhu nižší o [50–60] %
                        
                        
                           Podíl na trhu před krizí ve výši 20 % (33) oproti [< 13] % (snížení do roku 2015 na [< 10] %): přítomnost na trhu nižší o [55–65] %
                        
                     
         
               (152)
            
            
               Restrukturalizace banky zahrnuje podstatné omezení přítomnosti banky v hlavních segmentech trhu. Za prvé, v důsledku provedení restrukturalizačních opatření sníží banka Citadele svá celková aktiva přibližně o 60 % a její přítomnost na všech hlavních trzích se v porovnání s bankou Parex v období před krizí sníží o více než 50 %. Menší přítomnost banky na trhu a rovněž plánované odprodeje uvolní příslušné segmenty trhu pro konkurenty. Za druhé, jak již bylo zmíněno v oddíle 2.5, Lotyšsko prodá banku Citadele nejpozději do 31. prosince 2014, nebo bude banka prodána správcem převodu do 31. prosince 2015, a činnost v oblasti správy majetku bude prodána do […] (buď v rámci banky Citadele, nebo zvlášť), čímž bude případně poškozeným konkurentům umožněno, aby se ucházeli o tyto podniky. Prodej lze považovat za opatření k omezení narušení hospodářské soutěže (34).
            
         
               (153)
            
            
               Opatření k omezení hospodářské soutěže se pokládají za přiměřená rovněž vzhledem k poměrně omezené absolutní velikosti banky během restrukturalizace (přibližně 2,2 miliardy EUR). Po restrukturalizaci zůstanou pouze hlavní činnosti. Nejdůležitější z těchto činností bude přítomnost banky Citadele v Lotyšsku, jehož trh je již nyní poměrně koncentrovaný a ovládaný řadou zahraničních bank (35). Omezený podíl banky Citadele na úvěrovém trhu ve výši přibližně [4–7] % a na trhu vkladů ve výši [7–10] % (viz (77). bod odůvodnění) lze pokládat za přiměřené omezení možného narušení hospodářské soutěže v porovnání s jejím podílem na úvěrovém trhu ve výši 12 % a na trhů vkladů ve výši přibližně 20 % v období před krizí.
            
         
               (154)
            
            
               Přítomnost banky na ostatních zeměpisných trzích je omezená a bude omezená i nadále s cílem omezit možné narušení hospodářské soutěže tak, aby nebyly překročeny podíly na litevském úvěrovém trhu a na trhu vkladů ve výši [< 4] %, na estonském úvěrovém trhu ve výši [< 1,5] % a na estonském trhu vkladů ve výši [< 2,5] % a na švédském a německém trhu vkladů ve výši [< 0,5] % (viz (77). a (78). bod odůvodnění). Tyto limity umožní omezený růst na těchto trzích vzhledem k nutnosti, aby banka diverzifikovala své zdroje financování. Stávající makroekonomická situace v Lotyšsku ztěžuje přilákání vnějšího financování. Vklady lotyšských rezidentů jsou podstatně nižší než celé úvěrové portfolio v tomto členském státě. Hlavní konkurenti banky dostávají finanční prostředky od svých mateřských společností, které jsou usazeny v zahraničí. Uznává se proto, že si banka Citadele musí zachovat určitou finanční základnu v zahraničí (jedna pobočka ve Švédsku a jedna v Německu) za účelem diverzifikace své finanční základny. Vzhledem k malé přítomnosti banky na těchto trzích a potřebě diverzifikovaných zdrojů financování v zájmu životaschopnosti banky se Komise domnívá, že dohodnuté limity na těchto trzích jsou přiměřené.
            
         
               (155)
            
            
               Komise vítá rovněž zákaz uvádět státní podporu k reklamním účelům, což bance Citadele zabrání v tom, aby podporu použila k protisoutěžnímu tržnímu chování, a zákaz nabývání podniků, který zajišťuje, že státní podpora nebude použita k převzetí konkurentů. Banka Citadele mimoto nezvýší počet svých poboček.
            
         
               (156)
            
            
               Po rozdělení bude banka Parex a její dceřiné společnosti účinně […] po dobu své existence, která má podle předpokladů činit osm let. Toto období se považuje za přiměřené, aby bylo možno dokončit postupy zpětného získání a prodeje aktiv, přičemž se zamezí nucenému prodeji.
            
         
               (157)
            
            
               Ačkoliv si banka Parex ponechá svou bankovní licenci, nebude moci ona ani její dceřiné společnosti vykonávat nové činnosti vyjma těch, které jsou nezbytné ke správě a prodeji přidělených aktiv. Banka Parex zejména ukončí poskytování nových úvěrů a přijímání vkladů od veřejnosti (viz (84). a (85). bod odůvodnění). Mimoto do […] postupně ukončí nebo prodá své leasingové činnosti.
            
         
               (158)
            
            
               Lotyšsko se zavázalo, že striktně omezí další kapitál z hlediska času ([…]) a rozsahu (až do 218,7 milionů LVL) (viz (87). bod odůvodnění).
            
         
               (159)
            
            
               Na základě výše uvedených skutečností se usuzuje, že podpora pro banku Parex (po rozdělení) je omezena na nezbytné minimum […], a je proto zamezeno nepřiměřenému narušení hospodářské soutěže.
            
         
               (160)
            
            
               V souladu s tím jsou rozsah a povaha opatření, zejména významné zmenšení velikosti a omezení přítomnosti na trhu spolu s prodejem v přiměřeném časovém rámci, který se navrhuje s ohledem na banku Citadele a banku Parex, dostačující a přiměřené k tomu, aby se zamezilo nepřiměřenému narušení hospodářské soutěže. Hloubka restrukturalizace spolu s prodejem banky Citadele mimoto postačují ke kompenzaci případného narušení hospodářské soutěže, které může vyplývat z možného nepřiměřeného plnění a zpětného získání.
            
         
               (161)
            
            
               V bodě 46 sdělení o restrukturalizaci je stanoven požadavek, že v zájmu ověření, že je plán restrukturalizace řádně prováděn, jsou nezbytné pravidelné podrobné zprávy členského státu. Lotyšské orgány se v souladu s tím zavázaly, že budou Komisi takovéto zprávy o bance Citadele i bance Parex předkládat co šest měsíců počínaje dnem vydání tohoto rozhodnutí.
            
         
               (162)
            
            
               Lotyšsko se zavázalo, že jmenuje kontrolního správce, který bude sledovat dodržování závazků a předkládat zprávy Komisi.
            
         
               (163)
            
            
               Komise má za to, že plán restrukturalizace banky Parex, který je popsán v oddíle 2 tohoto rozhodnutí, je slučitelný s čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU a splňuje požadavky uvedené ve sdělení o restrukturalizaci, pokud jde o životaschopnost, sdílení nákladů a opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
            
         
               (164)
            
            
               Lotyšsko výjimečně souhlasilo s tím, aby bylo toto rozhodnutí přijato v angličtině,
            
         PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
   Článek 1
   S ohledem na plán restrukturalizace a závazky, které přijala Lotyšská republika, se podpora na restrukturalizaci, kterou Lotyšsko poskytne podnikům AS Parex banka a AS Citadele banka, pokládá za slučitelnou s vnitřním trhem ve smyslu čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy o fungování Evropské unie.
   Článek 2
   Toto rozhodnutí je určeno Lotyšské republice.
   
      V Bruselu dne 15. září 2010.
      
         
            Za Komisi
         
         Joaquín ALMUNIA
         
            místopředseda
         
      
   
   
      (1)  Úř. věst. C 239, 6.10.2009, s. 11.
   
      (2)  Rozhodnutí Komise ze dne 24. listopadu 2008 ve věci NN 68/08 Public Support Measures to JSC Parex Banka, Úř. věst. C 147, 27.6.2009, s. 1.
   
      (3)  Rozhodnutí Komise ze dne 11. února 2009 ve věci NN 3/09 Amendments to the Public support measures to JSC Parex Banka, Úř. věst. C 147, 27.6.2009, s. 2.
   
      (4)  Rozhodnutí Komise ze dne 11. května 2009 ve věci N 189/09 Amendments to the Public support measures to JSC Parex Banka, Úř. věst. C 176, 29.7.2007, s. 3.
   
      (5)  Rozhodnutí Komise ze dne 29. července 2009 ve věci C 26/09 (ex N 289/09) – Podpora na restrukturalizaci pro podnik JSC Parex Banka, Úř. věst. C 239, 6.10.2009, s. 11.
   
      (6)  Podle Asociace lotyšských obchodních bank (pořadí založeno na údajích z roku 2009) patří k předním bankám v Lotyšsku, pokud jde o podíly na trhu: 1. Swedbank 23,0 %; 2. SEB banka 13,7 %; 3. Parex banka (údaje nebyly poskytnuty); 4. lotyšská pobočka Nordea Bank Finland 10,7 %; 5. DnB NORD Banka 8,7 %; 6. Lotyšská hypoteční a pozemková banka 4,8 %; 7. Rietumu Banka 4,6 %; 8. Aizkraukles banka 4,5 %; 9. UniCredit Bank 3,7 %; 10. Latvijas Krājbanka 2,4 %. (Podle Lotyšské bankovní asociace neposkytla banka Parex žádné údaje. Její pořadí vychází z údajů z roku 2009).
   
      (7)  Po rekapitalizaci, která byla schválena jako podpora na záchranu, zvýšilo Lotyšsko dále svůj podíl v bance Parex na přibližně 95 %.
   
      (8)  Ke dni 28. února 2010 drželo Lotyšsko prostřednictvím privatizační agentury 76,63 % splaceného kapitálu se 71,74 % hlasovacích práv.
   
      (9)  Na úrovni skupiny znamená na úrovni skupiny společností banky Parex, která se skládá z mateřské společnosti, banky Parex, a jejích dceřiných společností.
   
      (10)  Viz první, druhé a třetí rozhodnutí o podpoře na záchranu.
   
      (11)  V rozhodnutí o zahájení řízení se podobně jako v případě některých podání lotyšských orgánů na „činnost v oblasti správy majetku“ odkazuje jako na „správu soukromého kapitálu“ (viz rovněž poznámka pod čarou č. 18).
   
      (12)  Části textu byly vynechány kvůli zachování důvěrnosti; tyto části jsou označeny tečkami v hranatých závorkách nebo je za účelem poskytnutí přibližných údajů, které nejsou důvěrné, uvedeno rozpětí.
   
      (13)  Investice v Litvě byly převedeny na konci dne 1. srpna 2010, zatímco investice ve společnosti AP Anlage & Privatbank AG a vklady v německé pobočce mají být z banky Parex převedeny na banku Citadele do 31. prosince 2010.
   
      (14)  Kromě úvěru pro dceřinou společnost banky Parex SIA Rigas Pirma Garaza (vlastníka budovy, v němž se nachází ústředí banky Parex) ve výši […] milionů LVL.
   
      (15)  Jak bylo stanoveno v plánu restrukturalizace ze dne 31. března, který byl pozměněn dne 7. července 2010.
   
      (16)  Uvedené údaje pro banku Citadele a banku Parex po rozdělení jsou odvozeny z podání lotyšských orgánů ze dne 18. srpna 2010 a nezahrnují převod investic do litevské dceřiné společnosti, do společnosti AP Anlage & Privatbank AG a vklady v německé pobočce z banky Parex do banky Citadele.
   Rozdíl mezi hodnotou bilanční sumy banky Parex před rozdělením a posléze je vysvětlen částečným odpisem odložené daně, jakož i nižšími povinnými rezervami, které jsou zapotřebí pro kapitalizaci vkladu ministerstva financí.
   
      (17)  Jak je uvedeno v podání ze dne 27. srpna 2010, vlastní kapitál banky Citadele se oproti vydanému akciovému kapitálu ve výši 103 milionů LVL v důsledku převodu záporné rezervy na přecenění pro realizovatelná finanční aktiva snížil o 4,9 milionu LVL.
   
      (18)  4 Viz rovněž poznámky pod čarou 2 a 12.
   
      (19)  Činnost v oblasti správy majetku sestává ze segmentu správy soukromého kapitálu v bance Citadele, dceřiných společností zajišťujících správu aktiv a společnosti AP Anlage & Privatbank AG ve Švýcarsku.
   
      (20)  Důvodem poměrně vysoké ROE podle pesimistického scénáře je skutečnost, že kapitálová základna je v případě pesimistického scénáře nižší kvůli ztrátám, které snížily kapitálovou základnu v předchozích letech.
   
      (21)  Viz první a druhé rozhodnutí o podpoře na záchranu.
   
      (22)  Náklady na státní financování budou u vkladů v EUR stanoveny jako částka krátkodobé pohyblivé základní úrokové sazby, která odpovídá příslušné sazbě EURIBOR/EUR mid-swap, a pevné rozpětí je vypočítáno jako průměr váženého úvěrového rizikového rozpětí nad referenční sazbou EURIBOR/mid-swap pro výpůjčky ministerstva financí v předchozím kalendářním půlroce, což představuje skutečné náklady ústřední vlády na financování; u vkladů v LVL bude stanoveno jako výnos z nejnověji vydaných domácích směnek nebo dluhopisů ministerstva financí. Pevné rozpětí by každopádně nemělo být nižší než u posledních veřejných výpůjček banky: dluhy a/nebo syndikované úvěry sjednané bankou na peněžních a kapitálových trzích (v současnosti 3,5 % na základě výchozího rozpětí nad 2letou sazbou EUR mid-swap u směnek vydaných bankou).
   
      (23)  Viz druhé rozhodnutí o podpoře na záchranu, 15. bod odůvodnění.
   
      (24)  Viz druhé rozhodnutí o podpoře na záchranu, 38. bod odůvodnění a třetí rozhodnutí o podpoře na záchranu, 13. bod odůvodnění.
   
      (25)  Litevská dceřiná společnost banky Citadele.
   
      (26)  Viz poznámka pod čarou 14.
   
      (27)  Pozměněném druhým a třetím rozhodnutím o podpoře na záchranu.
   
      (28)  Viz sdělení Komise – Použití pravidel pro poskytování státní podpory na opatření přijatá ve vztahu k finančním institucím v souvislosti se současnou globální finanční krizí, Úř. věst. C 270, 25.10.2008, s. 8. sdělení Komise – Rekapitalizace finančních institucí během současné finanční krize: omezení podpory na nezbytné minimum a záruky proti neoprávněnému narušení hospodářské soutěže, Úř. věst. C 10, 15.1.2009, s. 2. a sdělení Komise o nakládání se znehodnocenými aktivy v bankovním sektoru Společenství, Úř. věst. C 72, 26.3.2009, s. 1.
   
      (29)  Úř. věst. C 244, 1.10.2004, s. 2.
   
      (30)  Úř. věst. C 195, 19.8.2009, s. 9.
   
      (31)  Úř. věst. C 72, 26.3.2009, s. 1.
   
      (32)  Viz například rozhodnutí Komise ze dne 28. října 2009 o státní podpoře č. 14/08 (ex NN 1/08), kterou Spojené království poskytlo podniku Northern Rock, Úř. věst. L 112, 5.5.2010, s. 38.
   
      (33)  Ke dni 30. dubna 2008.
   
      (34)  Viz rozhodnutí Komise ze dne 21. října 2008 ve věci C 10/08, IKB, Úř. věst. L 278, 23.10.2009, s. 32. 113. bod odůvodnění; rozhodnutí Komise ze dne 3. prosince 2008 ve věci NN 42/08, NN 46/08 a NN/53/A/2008, Fortis Banque & Fortis Banque Luxembourg, 95. bod odůvodnění; rozhodnutí Komise ze dne 9. července 2009 ve věci N 344/09 a N 380/2009 Kaupthing Luxembourg, 79. bod odůvodnění; rozhodnutí Komise ze dne 25. ledna 2010 ve věci NN 19/2009 Dunfermline, 126. a 130. bod odůvodnění, a rozhodnutí Komise ze dne 28. října 2009 ve věci C 14/2008 (ex No NN 1/08) Podpora na restrukturalizaci podniku Northern Rock, Úř. věst. L 112, 5.5.2010, 162. bod odůvodnění.
   
      (35)  Jen na Swedbank a SEB připadá 36 % trhu. Spolu s Nordea a DnB Nord představují 56 % bankovních aktiv a 63 % úvěrů. Zdá se, že pouze trh vkladů je méně koncentrovaný, kdy na tyto čtyři banky připadá 37 %. Viz rovněž poznámka pod čarou 6.