CELEX: E2020G0001
Language: ro
Date: 2021-02-25 00:00:00
Title: Recomandarea nr. 1/2020/SC a Comitetului permanent al statelor AELS privind notificarea de către Norvegia, din 5 noiembrie 2020, a utilizării unui amortizor de risc sistemic în conformitate cu articolul 133 din Directiva 2013/36/UE cu privire la accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit și a firmelor de investiții, astfel cum a fost încorporată în Acordul privind SEE prin Decizia nr. 79/2019 a Comitetului mixt al SEE 2021/C 65/06

25.2.2021   
            
            
               RO
            
            
               Jurnalul Oficial al Uniunii Europene
            
            
               C 65/7
            
         
      Recomandarea nr. 1/2020/SC a Comitetului permanent al statelor AELS privind notificarea de către Norvegia, din 5 noiembrie 2020, a utilizării unui amortizor de risc sistemic în conformitate cu articolul 133 din Directiva 2013/36/UE cu privire la accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit și a firmelor de investiții, astfel cum a fost încorporată în Acordul privind SEE prin Decizia nr. 79/2019 a Comitetului mixt al SEE
      (2021/C 65/06)
      COMITETUL PERMANENT AL STATELOR AELS,
      întrucât:
      
                  (1)
               
               
                  La 5 noiembrie 2020, Ministerul de Finanțe din Norvegia („Finansdepartmentet”), denumit în continuare „ministerul”, care este autoritatea națională desemnată responsabilă cu aplicarea unui amortizor de risc sistemic, denumit în continuare „ARS”, prevăzut la articolul 133 din Directiva 2013/36/UE, care a fost încorporată în Acordul privind SEE prin Decizia nr. 79/2019 a Comitetului mixt al SEE, a notificat Comitetului permanent al AELS intenția sa de a majora actualul amortizor de risc sistemic pentru expunerile interne, denumită în continuare „notificarea”.
               
            
                  (2)
               
               
                  În prezent, instituțiile de credit din Norvegia fac obiectul unui ARS de 3 % pentru toate expunerile, cu excepția a două instituții de importanță sistemică, care fac obiectul unui ARS de 5 % pentru toate expunerile. Măsura notificată privește un ARS de 4,5 % și se va aplica expunerilor interne ale tuturor instituțiilor de credit autorizate în Norvegia, inclusiv ale filialelor, în număr de cinci, ale unor societăți-mamă stabilite în alte state membre ale Uniunii. Amortizorul este conceput să vizeze riscurile sistemice din Norvegia și să promoveze stabilitatea financiară internă prin protejarea rezilienței sistemului financiar, asigurându-se totodată un capital adecvat constant în bănci, având în vedere nivelul ridicat de risc sistemic pe termen lung al Norvegiei. Separat, ministerul a notificat, de asemenea, intenția sa de a stabili un amortizor pentru două instituții de credit clasificate drept alte instituții de importanță sistemică (O-SII), în conformitate cu articolul 131 din Directiva 2013/36/UE. Acesta va fi stabilit la o rată de 2 % pentru o instituție și de 1 % pentru cealaltă.
               
            
                  (3)
               
               
                  ARS notificat ar urma să se aplice de la 31 decembrie 2020 pentru toate instituțiile de credit, cu excepția instituțiilor de credit care nu utilizează „abordarea bazată pe modele interne de rating avansată”, întrucât acestea ar avea la dispoziție o perioadă de tranziție în care, până la 31 decembrie 2022, amortizorul actual rămâne de 3 % pentru toate expunerile. Măsura va fi reevaluată de minister o dată la doi ani.
               
            
                  (4)
               
               
                  Întrucât măsura notificată vizează, de asemenea, filiale ale unor societăți-mamă stabilite în alte state SEE, se aplică procedura descrisă la articolul 133 alineatul (14) al treilea paragraf din CRD IV, astfel cum a fost adaptată prin Decizia nr. 79/2019 a Comitetului mixt al SEE. Prin urmare, ministerul, în calitate de autoritate desemnată responsabilă cu aplicarea unui ARS, își notifică intenția autorităților relevante ale celorlalte state SEE, precum și Comitetului permanent al statelor AELS și Comitetului european pentru risc sistemic (CERS). În termen de o lună de la notificare, Comitetul permanent și CERS emit o recomandare privind măsurile luate.
               
            
                  (5)
               
               
                  ARS este conceput să atenueze riscurile sistemice structurale pe termen lung din sistemul financiar norvegian. Aceste riscuri provin, în principal, din propagarea și amplificarea șocurilor chiar din cadrul sistemului, al sectorului bancar norvegian și al economiei reale.
               
            
                  (6)
               
               
                  În motivarea notificării, ministerul subliniază că riscurile sistemice structurale pe termen lung sunt relativ ridicate în Norvegia. Contribuind la acest nivel ridicat de riscuri sistemice, instituțiile din Norvegia au structuri de finanțare similare și se bazează semnificativ pe finanțarea interbancară (48 % din finanțarea lor, inclusiv finanțare interbancară externă), ceea ce le face vulnerabile la turbulențele de pe piață. În plus, acestea sunt interconectate, inclusiv prin dețineri încrucișate de obligațiuni garantate, și au expuneri similare și concentrate față de piețele imobiliare. De exemplu, aproximativ 60 % din totalul împrumuturilor acordate de instituțiile de credit norvegiene constă în împrumuturi pentru proprietăți imobiliare (rezidențiale și comerciale). În aceste condiții, perturbările economice sunt amplificate, deoarece pot afecta grav mai multe instituții de credit, în același timp și în același mod. Acest potențial de amplificare a riscurilor este întemeiat și pe similitudinea băncilor norvegiene în ceea ce privește alegerea modelelor de afaceri și pe intercorelarea prin dețineri încrucișate de obligațiuni garantate.
               
            
                  (7)
               
               
                  Ministerul a subliniat că prețurile ridicate ale proprietăților imobiliare, atât ale celor rezidențiale, cât și ale celor comerciale, împreună cu datoriile mari ale gospodăriilor din Norvegia, sunt unele dintre principalele vulnerabilități ale sistemului financiar norvegian care decurg din economia reală. În această privință, trebuie menționat că, de-a lungul timpului, gradul de îndatorare a gospodăriilor din Norvegia raportat la venitul disponibil a fost relativ ridicat, ceea ce generează din nou un risc sistemic pentru sectorul bancar. Riscul pe care îl implică folosirea de către gospodăriile norvegiene a unei părți mari din venituri pentru costurile cu serviciul datoriei este amplificat și mai mult de faptul că majoritatea creditelor ipotecare norvegiene au rate fluctuante ale dobânzii, astfel încât, chiar și perturbările minore pot duce la deteriorarea gravă a serviciului datoriei. De-a lungul timpului, expunerile la riscurile asociate proprietăților imobiliare comerciale (PIC) în crizele anterioare nu numai că au cauzat unele dintre cele mai mari pierderi ale sistemului bancar norvegian, ci au contribuit și la probleme de solvabilitate în sectorul bancar. De asemenea, Comitetul permanent observă că, în iunie 2019, CERS a emis un avertisment adresat autorităților norvegiene în care unele vulnerabilități din sectorul proprietăților imobiliare rezidențiale din Norvegia au fost identificate ca sursă de risc sistemic la adresa stabilității financiare și că aceste vulnerabilități trebuie să fie abordate (1).
               
            
                  (8)
               
               
                  Ministerul a subliniat că instituțiile de credit își desfășoară activitatea și în economia norvegiană, caracterizată de un sector corporativ relativ uniform, care depinde în mare măsură de sectorul petrolier. Întrucât sectorul petrolier reprezintă 17 % din PIB și 40 % din exporturile totale din Norvegia, posibilitatea scăderii prețurilor petrolului sau a scăderii cererii la nivel mondial reprezintă un risc semnificativ pentru economie în ansamblu. În ultimii ani, acest risc a fost atenuat într-o anumită măsură prin investirea profiturilor din sectorul petrolier în titluri de valoare pe piețele financiare internaționale. Totuși, pandemia de COVID-19 și tranziția în desfășurare către o economie mai verde pot crește atât presiunea pe termen scurt, cât și pe termen lung asupra acestui sector de importanță sistemică. O astfel de presiune ar putea avea un efect multiplicator asupra altor sectoare la care sunt expuse instituțiile de credit. În acest sens, Comitetul permanent observă că Norges Bank, în Raportul său din 2020 privind stabilitatea financiară, afirmă că „[î]n sectorul petrolier norvegian, în special societățile de servicii petroliere prezintă un risc pentru bănci, iar băncile au înregistrat pierderi substanțiale în ceea ce privește împrumuturile acordate acestui sector în ultimii cinci ani” (2).
               
            
                  (9)
               
               
                  Potrivit ministerului, dimensiunea, importanța și concentrarea sectorului bancar norvegian amplifică riscurile sistemice pentru economia norvegiană. În primul rând, dimensiunea sectorului bancar în comparație cu PIB-ul este considerabilă, situându-se la aproximativ 225 % din PIB-ul din 2019. În al doilea rând, sectorul bancar este foarte important pentru finanțarea economiei, deoarece acordă peste 80 % din creditele interne brute sectorului nefinanciar. În al treilea rând, sectorul bancar este concentrat, cele mai mari cinci bănci reprezentând 56 % din totalul împrumuturilor interne.
               
            
                  (10)
               
               
                  În evaluarea raționamentului ministerului, Comitetul permanent a luat act de Evaluarea stabilității sistemului financiar pentru Norvegia realizată de Fondul Monetar Internațional (FMI) în 2020 (3). În concordanță cu evaluarea efectuată de minister cu privire la principalele aspecte legate de un nivel ridicat de risc sistemic, raportul FMI recunoaște că expunerile ridicate ale băncilor norvegiene la proprietățile imobiliare interne, atât rezidențiale, cât și comerciale, alături de finanțarea interbancară, se numără printre principalele vulnerabilități subiacente. De asemenea, FMI observă că interconectarea sectorului bancar ar putea duce la amplificarea semnificativă a șocurilor și că o deteriorare a capacității debitorilor de serviciu al datoriei ar putea rezulta din încetinirea bruscă a creșterii economice. În ceea ce privește dependența de piața petrolului, FMI observă că impactul unei tranziții bruște către o economie cu emisii scăzute de carbon ar putea fi însemnat, având în vedere dependența Norvegiei de producția și de exportul de petrol.
               
            
                  (11)
               
               
                  Având în vedere structura sectorului bancar norvegian și riscurile la care acesta este expus, astfel cum sunt descrise mai sus, ministerul consideră că este necesar ca instituțiile de credit, în ansamblu, să fie capabile să absoarbă pierderile care pot apărea ca urmare a unor șocuri și perturbări grave atât în sistemul financiar, cât și în economia reală. Acesta concluzionează că un ARS de 4,5 % pentru expunerile din Norvegia reprezintă cea mai adecvată măsură pentru abordarea riscurilor sistemice neciclice substanțiale prezente în Norvegia.
               
            
                  (12)
               
               
                  Evaluând concluzia ministerului, Comitetul permanent observă că simulările de criză efectuate de autoritățile norvegiene au arătat că, în situații cu probabilitate scăzută, dar care nu sunt nerealiste, multe instituții ar avea un deficit de fonduri proprii de nivel 1 de bază în raport cu cerințele generale privind capitalul și amortizorul. Cele mai recente simulări de criză, efectuate de Norges Bank și Finanstilsynet (FSA) în noiembrie 2019 și, respectiv, iunie 2020, se bazează pe o recesiune internațională profundă, cu o creștere puternică a primelor de risc, ceea ce are consecințe grave pentru economia norvegiană. Simularea de criză a FSA arată că, în cursul perioadei de criză, rata fondurilor proprii de nivel 1 de bază, specifică practic tuturor celor mai mari 20 de grupuri bancare, ar scădea sub cerința generală privind fondurile proprii de nivel 1 de bază, incluzând cerințele privind amortizoarele și cerința aferentă pilonului 2. În plus, 48 din 84 dintre celelalte instituții de credit norvegiene nu ar îndeplini cerințele generale privind capitalul.
               
            
                  (13)
               
               
                  De asemenea, Comitetul permanent observă că ministerul preconizează că, în absența măsurii notificate, viitoarele simulări de criză vor indica reduceri mai mari ale adecvării capitalului, obligând instituțiile să recurgă la o cotă mai mare din amortizorul lor combinat pentru a menține activitatea de creditare. Acest lucru ar slăbi reziliența sistemului bancar la riscurile sistemice pe termen lung identificate. Dacă cerința privind ARS este stabilită la 4,5 % pentru expunerile interne, aceasta ar menține o capitalizare adecvată bazată pe riscurile menționate mai sus, fără a conduce la creșteri semnificative ale cerințelor efective pentru instituțiile mai mari, în comparație cu nivelul anterior anului 2020. În această privință, ministerul constată, de asemenea, că există mai multe aspecte care nu sunt reflectate în rezultatele simulării de criză, care pot contribui la subestimarea pierderilor potențiale ale instituțiilor de credit. De exemplu, se presupune că instituțiile de credit continuă să aibă acces la finanțare interbancară în perioade de criză. În plus, ministerul constată că pierderile acumulate în cadrul simulărilor de criză sunt mai mici decât pierderile reale ale instituțiilor de credit din timpul crizei bancare norvegiene din perioada 1988-1992. De asemenea, ministerul susține că cerințele generale pe care le implică un amortizor de risc sistemic de 4,5 % pentru expunerile interne se încadrează și în intervalul de estimări pentru cerințele optime din punct de vedere social (4).
               
            
                  (14)
               
               
                  După ce a analizat cu atenție dovezile furnizate de minister, inclusiv rezultatele simulărilor de criză efectuate de autoritățile norvegiene, precum și datele istorice privind crizele grave anterioare din Norvegia, Comitetul permanent consideră că un nivel al ARS de 4,5 % pentru expunerile interne poate fi considerat adecvat pentru abordarea riscurilor sistemice identificate care amenință stabilitatea sistemului financiar norvegian. De asemenea, Comitetul permanent consideră că, în condițiile actuale, este necesar un nivel al capitalului care să fie atins cu un ARS de 4,5 % pentru a menține reziliența sistemelor bancare față de riscurile sistemice identificate. Comitetul permanent observă în această privință că, în Evaluarea stabilității sistemului financiar pentru Norvegia din august 2020, Consiliul director al FMI a concluzionat că „autoritățile ar trebui să se abțină de la o diminuare a cerințelor de capital” (5).
               
            
                  (15)
               
               
                  Evaluând eficacitatea și proporționalitatea măsurii, Comitetul permanent ia act de opinia ministerului potrivit căreia o cerință ARS de 4,5 % pentru expunerile din Norvegia va contribui efectiv la menținerea rezilienței și a capacității instituției norvegiene de a absorbi pierderile la nivelul considerat necesar, având în vedere intensitatea riscurilor sistemice. Cadrul CRR/CRD IV a fost recent încorporat în Acordul privind SEE și, în vederea alinierii cadrului norvegian la cadrul actual, ministerul a evaluat domeniul de aplicare și calibrarea cerinței privind ARS și a concluzionat că cea mai eficace modalitate de atenuare a riscului sistemic va fi stabilirea cerinței la 4,5 % numai pentru expunerile interne. Pe lângă îmbunătățirea coerenței dintre obiectivul și modul de concepere a măsurii, aceasta reprezintă o aliniere la dispozițiile cadrului CRR/CRD IV care facilitează reciprocitatea pentru ratele amortizoarelor interne.
               
            
                  (16)
               
               
                  Ministerul consideră că, pentru băncile norvegiene mai mari, care reprezintă peste jumătate din sistemul bancar intern, o rată de 4,5 % a amortizorului de risc sistemic pentru expunerile interne este aproape echivalentă cu rata anterioară a amortizorului de 3 % aplicabilă tuturor expunerilor în ceea ce privește cerințele de capital real. Se consideră că aceasta este proporțională nu numai cu pierderile potențiale care decurg din riscurile structurale din sistemul financiar norvegian, ci și cu intensitatea acestor riscuri și cu toleranța la risc pe care o implică deciziile lor anterioare privind amortizoarele. În plus, trebuie menționat că rata actuală a amortizorului de 3 % pentru toate expunerile a fost calibrată atunci când s-a aplicat pragul Basel I și când nu exista niciun factor de sprijinire a IMM-urilor. În absența pragului Basel I și aplicându-se factorul de sprijinire a IMM-urilor, potrivit ministerului, rata anterioară a amortizorului de risc sistemic ar fi fost probabil stabilită la o rată mai mare, având în vedere nivelul de risc sistemic. Potrivit concluziei ministerului, pe baza experienței acumulate în urma crizelor anterioare și a rezultatelor simulărilor de criză, cerința generală privind capitalul și amortizorul a fost proporțională cu riscurile generale prezente în sistemul financiar. În consecință, cerința generală ar trebui menținută la aproximativ nivelul anterior anului 2020, deoarece intensitatea riscurilor sistemice este similară cu cea din 2013, ceea ce ar justifica o rată ARS stabilită la 4,5 %.
               
            
                  (17)
               
               
                  Potrivit ministerului, pandemia de COVID-19 nu a cauzat nicio modificare majoră a caracteristicilor structurale ale sistemului financiar norvegian, iar instituțiile de credit norvegiene au îndeplinit în continuare cerințele privind capitalul și amortizorul cu o marjă largă și au fost în măsură să mențină împrumuturile pentru gospodării și întreprinderi în perioada pandemiei de COVID-19. Între timp, în martie 2020, ministerul a redus amortizorul anticiclic de capital de la 2,5 % la 1 %, ca răspuns pe termen scurt la impactul potențial al pandemiei de COVID-19.
               
            
                  (18)
               
               
                  Având în vedere cele de mai sus, Comitetul permanent consideră că măsura în cauză este eficace și proporțională, deoarece contribuie la atenuarea riscurilor structurale pe termen lung identificate în sectorul bancar norvegian. Comitetul permanent observă că cele mai clare dovezi pentru această concluzie se găsesc în rezultatele simulărilor de criză ale autorităților norvegiene, care sugerează că măsurile vor fi eficiente pentru promovarea stabilității financiare în Norvegia prin menținerea nivelului de capital al instituțiilor de credit norvegiene la nivelul necesar pentru conservarea capacității lor actuale de absorbție a pierderilor. În sprijinul acestei concluzii cu privire la proporționalitatea măsurii, Comitetul permanent observă că aceasta, în termeni reali, presupune că nu va exista nicio creștere semnificativă a cerințelor de capital pentru instituțiile de credit norvegiene. În cazul mai multor filiale ale unor societăți-mamă stabilite în alte state membre ale SEE, cerințele de capital vor crește cu aproape 1,5 puncte procentuale, dar Comitetul permanent observă că, potrivit ministerului, aceste instituții de credit au niveluri de capital care depășesc cerințele impuse de o rată ARS de 4,5 % pentru expunerile norvegiene. Ministerul recunoaște că este posibil ca unele instituții de credit norvegiene să fie nevoite să își majoreze într-o oarecare măsură capitalul pentru a menține un amortizor de gestionare pe lângă cerințele generale din cadrul pilonilor 1 și 2. Între timp, perioada de tranziție până la 31 decembrie 2022 aplicată băncilor care nu utilizează abordarea bazată pe modele interne de rating avansată ar trebui să asigure că modificările aduse cerinței privind ARS nu cauzează creșteri nejustificate ale cerințelor de capital pentru instituțiile de credit care nu sunt afectate în mod semnificativ de eliminarea pragului Basel I și ale căror cerințe din pilonul 2 ar putea fi necesar să fie recalibrate odată ce li se aplică un ARS mai ridicat după perioada de tranziție. Această abordare ar trebui să atenueze denaturările pe care măsura notificată le poate cauza și să garanteze că orice efect negativ asupra băncilor naționale și asupra capacității lor de creditare rămâne limitat.
               
            
                  (19)
               
               
                  Comitetul permanent a analizat și motivele ministerului de a nu lua în considerare alte măsuri prevăzute în Directiva 2013/36/UE sau în Regulamentul (UE) nr. 575/2013 (cu excepția articolelor 458 și 459 din regulament), individual sau coroborat, ca modalitate adecvată de abordare a riscului macroprudențial sau sistemic identificat, având în vedere eficacitatea relativă a măsurilor respective.
               
            
                  (20)
               
               
                  Articolul 124 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 permite autorităților competente să stabilească valori mai mari pentru ponderile de risc ale expunerilor imobiliare ale instituțiilor de credit care utilizează abordarea standardizată, pe baza considerentelor de stabilitate financiară, a istoricului pierderilor rezultate din expunerile garantate cu bunuri imobile și a perspectivelor de evoluție a piețelor de bunuri imobile. Ministerul consideră că ponderea de risc de 35 % pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra bunurilor imobile locative din Norvegia este adecvată pentru instituțiile care utilizează abordarea standardizată. În cazul expunerilor garantate cu bunuri imobile comerciale, au fost deja stabilite ponderi de risc mai mari, în temeiul alineatului (2) din articol, care variază între 100 % și 150 %, în funcție de ratingul contrapărții.
               
            
                  (21)
               
               
                  În temeiul articolului 164 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, autoritățile competente pot stabili, după caz, pe baza considerentelor de stabilitate financiară și a perspectivelor de evoluție a piețelor de bunuri imobile, valori minime mai ridicate ale pierderii medii în caz de nerambursare ponderată la expuneri pentru expunerile garantate cu bunuri imobile pe teritoriul lor. În ceea ce privește expunerile de tip retail garantate cu ipoteci asupra bunurilor imobile din Norvegia, începând din 2014 s-a aplicat un prag mai ridicat, de 20 %, pentru pierderile în caz de nerambursare pentru a aborda incertitudinea asociată modelelor interne de risc de credit.
               
            
                  (22)
               
               
                  Comitetul permanent constată că articolele 124 și 164 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 au fost deja aplicate într-o anumită măsură pentru a aborda anumite riscuri. De asemenea, Comitetul permanent ia act de faptul că măsura notificată intenționează să abordeze riscuri sistemice pe termen lung mai ample decât evoluțiile specifice ale pieței imobiliare care pot fi vizate în temeiul articolelor 124 și 164 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Aceste riscuri sistemice constau în structurile de finanțare similare ale instituțiilor de credit, în interconectarea acestora și în expunerile lor similare și concentrate la piețele imobiliare și la economia norvegiană care are un sector corporativ puțin diversificat, în timp ce nivelurile de îndatorare a gospodăriilor sunt ridicate.
               
            
                  (23)
               
               
                  În cazul în care o autoritate competentă stabilește că instituțiile de credit cu profiluri de risc similare sunt sau ar putea fi expuse unor riscuri similare sau prezintă riscuri similare pentru sistemul financiar, aceasta poate aplica, în temeiul articolului 103 din Directiva 2013/36/UE, procesul de supraveghere și evaluare (SREP) instituțiilor respective în mod similar sau identic. Articolul 104 din Directiva 2013/36/UE prevede, în conformitate cu articolul 103 al aceleiași directive, un set de competențe de supraveghere pentru autoritatea competentă, inclusiv cerințe de fonduri proprii suplimentare. Ministerul susține că cerințele din pilonul 2 specifice instituțiilor, în conformitate cu articolul 104 din Directiva 2013/36/UE, ar trebui adaptate la situația specifică a fiecărei instituții și că astfel de cerințe pot viza anumite elemente ale riscurilor sistemice structurale, dar numai într-o măsură în care riscurile nu sunt caracteristici generale ale sistemului bancar. În sprijinul acestui punct de vedere, ministerul consideră că Directiva 2019/878 clarifică faptul că natura specifică instituțiilor a cerințelor din pilonul 2 ar trebui să împiedice utilizarea lor ca instrument de abordare a riscurilor sistemice. Comitetul permanent ia act de faptul că măsurile din pilonul 2 sunt într-adevăr menite să abordeze riscuri specifice instituțiilor și, de asemenea, că sunt mai puțin transparente decât un amortizor de risc sistemic.
               
            
                  (24)
               
               
                  Articolul 131 din Directiva 2013/36/UE împuternicește autoritățile desemnate să identifice alte instituții de importanță sistemică (O-SII) și să stabilească sau să restabilească un amortizor O-SII pentru instituțiile respective. Ministerul a notificat separat intenția de a stabili amortizoare O-SII pentru două instituții de importanță sistemică. Ministerul consideră că aceste amortizoare sunt complementare, întrucât amortizoarele O-SII abordează o parte din riscul de concentrare a instituțiilor de importanță sistemică, în timp ce amortizorul de risc sistemic abordează alte riscuri sistemice neciclice pe termen lung. Potrivit ministerului, o serie de alte instituții de credit sunt suficient de mari pentru a amplifica eventual riscurile sistemice din sectorul bancar norvegian, dar rămân totuși prea mici pentru ca ministerul să le identifice în mod individual ca instituții naționale de importanță sistemică. Comitetul permanent consideră că articolul 131 din Directiva 2013/36/UE nu este menit să abordeze toate tipurile de riscuri sistemice sau macroprudențiale neciclice pe termen lung. Amortizorul O-SII nu ar fi instrumentul adecvat pentru a aborda riscurile sistemice sau macroprudențiale neciclice pe termen lung care afectează sectorul bancar în ansamblu.
               
            
                  (25)
               
               
                  Amortizorul anticiclic prevăzut la articolul 136 din Directiva 2013/36/UE se aplică tuturor expunerilor nefinanciare din sectorul privat dintr-o jurisdicție. Ministerul susține că amortizorul anticiclic este conceput pentru a aborda o altă formă de risc sistemic, care decurge din ciclicitatea sistemului financiar. Comitetul permanent este de acord cu această evaluare.
               
            
                  (26)
               
               
                  După examinarea argumentelor prezentate de minister, Comitetul permanent este de acord cu ministerul că măsurile existente prevăzute în Directiva 2013/36/UE sau în Regulamentul (UE) nr. 575/2013 (cu excepția articolelor 458 și 459 din regulament), individual sau coroborat, ar fi relativ mai puțin eficace pentru a aborda suficient și adecvat riscul identificat.
               
            
                  (27)
               
               
                  În ceea ce privește impactul potențial asupra pieței interne, Comitetul permanent constată că nu există niciun indiciu potrivit căruia măsura notificată are efect disproporționat asupra celor cinci filiale ale instituțiilor de credit stabilite în alte state SEE. În plus, pentru a reduce potențialul de scurgeri către instituții străine care desfășoară activități în Norvegia prin intermediul sucursalelor, ministerul intenționează să solicite o reciprocitate a ARS pentru toate instituțiile SEE care au expuneri în raport cu Norvegia. Comitetul permanent consideră că acest lucru este important, având în vedere prezența relativ puternică a băncilor din alte țări nordice pe piața norvegiană de creditare, pentru a preveni arbitrajul de reglementare și a evita scurgerile prin intermediul sucursalelor. Există memorandumuri de înțelegere specifice pentru a promova stabilitatea financiară transfrontalieră și pentru a asigura o supraveghere prudențială adecvată a sucursalelor importante ale instituțiilor financiare care își desfășoară activitatea în regiunea nordică și baltică (6). Comitetul permanent ia act de faptul că cererea de reciprocitate și cerințele de capital mai ridicate pe care acest lucru le-ar implica pentru instituțiile de credit străine vor fi evaluate de CERS atunci când ministerul va solicita CERS să recomande membrilor săi să aplice reciproc aceeași măsură.
               
            
                  (28)
               
               
                  Având în vedere gradul ridicat de interconectare cu sistemele financiare din alte țări nordice, Comitetul permanent se așteaptă ca măsura notificată să fie favorabilă stabilității financiare, în măsura în care arbitrajul de reglementare și scurgerile pot fi evitate prin aplicarea reciprocă a măsurii notificate pentru expunerile semnificative ale instituțiilor de credit străine pe piața norvegiană, incluzând operațiunile eventualelor sucursale semnificative ale băncilor străine.
               
            
                  (29)
               
               
                  Având în vedere toți factorii prezentați anterior, astfel cum se prevede la articolul 133 din CRD IV, după examinarea notificării cu Norvegia și consultarea părților relevante la acest proces, Comitetul permanent al AELS concluzionează că amortizorul de risc sistemic de 4,5 % pentru expunerile interne nu implică efecte negative disproporționate asupra sistemului financiar din Norvegia sau din SEE în ansamblu sau asupra unor părți ale acestuia. De asemenea, acesta nu constituie și nu creează niciun obstacol în calea bunei funcționări a pieței interne,
               
            ADOPTĂ PREZENTA RECOMANDARE:
      
                  1.
               
               
                  Amortizorul de risc sistemic notificat la 5 noiembrie de Ministerul de Finanțe din Norvegia („Finansdepartmentet”), în conformitate cu articolul 133 alineatul (11) din Directiva 2013/36/UE, astfel cum a fost adaptată prin Decizia nr. 79/2019 a Comitetului mixt, este justificat, adecvat, proporțional și eficace pentru a aborda riscurile sistemice pe care le vizează. De asemenea, Comitetul permanent al statelor AELS constată că:
                  
                              (a)
                           
                           
                              dimensiunea riscurilor sistemice sau macroprudențiale identificate constituie o amenințare la adresa stabilității sistemului financiar norvegian, astfel încât introducerea unei rate de 4,5 % a amortizorului de risc sistemic pentru expunerile interne este justificată;
                           
                        
                              (b)
                           
                           
                              este foarte probabil ca măsura notificată să fie eficace și adecvată pentru a atenua riscul în mod proporțional;
                           
                        
                              (c)
                           
                           
                              alte măsuri macroprudențiale prevăzute în Directiva 2013/36/UE sau în Regulamentul (UE) nr. 575/2013, individual sau coroborat, ar fi relativ mai puțin eficace pentru a aborda suficient și adecvat riscul identificat;
                           
                        
                              (d)
                           
                           
                              măsura notificată, inclusiv aplicarea sa filialelor ale căror societăți-mamă sunt stabilite în alte state SEE, nu implică efecte negative disproporționate asupra sistemului financiar din Norvegia sau din SEE în ansamblu și nu constituie un obstacol în calea bunei funcționări a pieței interne.
                           
                        
            
                  2.
               
               
                  Comitetul permanent al statelor AELS nu recomandă nicio modificare a măsurii notificate în ceea ce privește efectele acesteia asupra filialelor instituțiilor de credit stabilite în alte state SEE.
               
            
         Adoptată la Bruxelles, 4 decembrie 2020.
         
            
               Pentru Comitetul permanent
            
            
               Președintele
            
            Sabine MONAUNI
         
         
            
               Secretarul General
            
            Henri GÉTAZ
         
      
      
         (1)  Asevedeahttps://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/warnings/esrb.warning190923_no_warning~d3e4f2c135.en.pdf?4cf3e3031aa71bffaa0bd97a66b311ac
      
         (2)  Norges Bank (2020), Raport privind stabilitatea financiară, p. 52.
      
         (3)  Fondul Monetar Internațional (2020), Evaluarea stabilității sistemului financiar pentru Norvegia, Raportul de țară nr. 20/259 al FMI, august.
      
         (4)  Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancară (2019), The costs and benefits of bank capital – a review of the literature (Costurile și beneficiile capitalului bancar – O trecere în revistă a literaturii de specialitate), Documentul de lucru 37, luna iunie.
      
         (5)  Fondul Monetar Internațional (2020), Evaluarea stabilității sistemului financiar pentru Norvegia, Raportul de țară nr. 20/259 al FMI, luna august, p. 2.
      
         (6)  A se vedea https://www.regjeringen.no/contentassets/ff0c28c162ca43f39b585d7c9f94dab5/nbsg-mou_2018.pdf