CELEX: 
Language: pl
Date: 2020-06-04 00:00:00
Title: ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) …/… w sprawie zmiany i sprostowania rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2019/980 uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym

KOMISJA
                              EUROPEJSKA

                                                     Bruksela, dnia 4.6.2020 r.
                                                     C(2020) 3508 final

                 ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) …/…

                                       z dnia 4.6.2020 r.

     w sprawie zmiany i sprostowania rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2019/980
       uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129
      w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być
     publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem
                             ich do obrotu na rynku regulowanym

                               (Tekst mający znaczenie dla EOG)

PL                                                                                            PL
 ---pagebreak---                                                UZASADNIENIE

     1.        KONTEKST AKTU DELEGOWANEGO
     1.1.      Kontekst ogólny
     Rozporządzeniem w sprawie prospektu emisyjnego1 ustanowiono nowy i zharmonizowany
     zbiór przepisów, który: (i) ułatwia przedsiębiorstwom pozyskiwanie na rynkach kapitałowych
     środków finansowych na inwestycje i rozwój; (ii) pomaga inwestorom w podejmowaniu
     lepszych i bardziej świadomych decyzji; oraz (iii) sprzyja konwergencji praktyk nadzorczych
     w całej Unii. W rozporządzeniu tym upoważniono, a także zobowiązano Komisję do
     doprecyzowania nowych przepisów w określonym zakresie.
     Konkretnie w art. 9 ust. 14, art. 13 ust. 1 i 2, art. 14 ust. 3, art. 15 ust. 2 i art. 20 ust. 11
     Komisję upoważniono do przyjęcia aktów delegowanych w celu:
              określenia informacji, które mają być zawarte w prospekcie emisyjnym oraz
               w powiązanych z nim dokumentach;
              określenia kryteriów weryfikacji oraz                procedur     zatwierdzania     prospektu
               i uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego.
     Podstawę aktu delegowanego, który – zgodnie z zasadami lepszego stanowienia prawa –
     obejmuje przepisy określone na podstawie tych sześciu upoważnień, stanowi opinia
     techniczna, którą Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA)
     przekazał Komisji w dniu 31 marca 2018 r. Ponadto ESMA zalecił Komisji wprowadzenie
     przepisów operacyjnych analogicznych do przepisów art. 4–20 rozporządzenia Komisji (WE)
     nr 809/20042.
     Stosowny akt delegowany Komisja przyjęła w dniu 14 marca 2019 r. w postaci
     rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2019/9803.
     1.2.      Cele rozporządzenia delegowanego
     Celem niniejszego rozporządzenia delegowanego jest zmiana i sprostowanie rozporządzenia
     delegowanego Komisji (UE) 2019/980. Wszystkie wymienione poniżej zmiany
     i sprostowania zostały w dniu 27 września 2019 r. przedstawione grupie ekspertów
     Europejskiego Komitetu Papierów Wartościowych (EGESC) w obecności obserwatorów
     z Parlamentu Europejskiego.
     1.2.1.    Zmiany rozporządzenia delegowanego
              Aby osiągnąć cel, jakim jest dostosowanie rozporządzenia delegowanego (UE)
               2019/980 do aktu podstawowego, wszystkie odniesienia do akcji, dłużnych papierów

     1
              Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r.
              w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych
              lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE
              (Dz.U. L 168 z 30.6.2017, s. 12).
     2
              Rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonujące dyrektywę
              2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach
              emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz
              rozpowszechniania reklam (Dz.U. L 149 z 30.4.2004, s. 1).
     3
              Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2019/980 z dnia 14 marca 2019 r. uzupełniające
              rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 w odniesieniu do formatu, treści,
              weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną
              papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym, i uchylające
              rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 (Dz.U. L 166 z 21.6.2019, s. 26).

PL                                                       1                                                        PL
 ---pagebreak---          wartościowych i pochodnych papierów wartościowych zawarte w opinii technicznej
         ESMA i w rozporządzeniu Komisji (WE) nr 809/2004 zmieniono na odniesienia do
         udziałowych papierów wartościowych i papierów wartościowych o charakterze
         nieudziałowym zdefiniowanych w rozporządzeniu w sprawie prospektu emisyjnego.
         Stosowano przy tym konsekwentnie następujące nadrzędne zasady:
         a)   prospekt sporządzony w związku z ofertą publiczną lub dopuszczeniem do
              obrotu udziałowych papierów wartościowych musi zawierać zarówno
              dokument rejestracyjny, jak i dokument ofertowy odnoszące się do
              udziałowych papierów wartościowych;
         b)   prospekt sporządzony w związku z ofertą publiczną lub dopuszczeniem do
              obrotu papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym musi zawierać
              zarówno dokument rejestracyjny, jak i dokument ofertowy odnoszące się do
              papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym.
         W trakcie analizy rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 stwierdzono, że te
         nadrzędne zasady nie powinny mieć zastosowania do niektórych rodzajów
         hybrydowych papierów wartościowych, takich jak określone zamienne lub
         wymienne papiery wartościowe oraz pochodne papiery wartościowe. Zgodnie
         z rozporządzeniem Komisji (WE) nr 809/2004 takie papiery wartościowe były objęte
         dwojakim systemem ujawniania informacji, który był uproszczony w przypadku
         emitentów dłużnych lub pochodnych papierów wartościowych w przeciwieństwie do
         emitentów akcji bazowych. Ponieważ przepisy te sprawdziły się w praktyce i nie
         miały negatywnego wpływu na poziom ochrony inwestorów, właściwe byłoby
         objęcie określonych zamiennych lub wymiennych papierów wartościowych oraz
         pochodnych papierów wartościowych uproszczonym systemem ujawniania
         informacji obowiązującym w przypadku papierów wartościowych o charakterze
         nieudziałowym.
        Rozporządzenie delegowane (UE) 2019/980 zobowiązuje emitenta, który korzysta
         z możliwości ujawnienia rocznego sprawozdania finansowego w uniwersalnym
         dokumencie rejestracyjnym, do przedstawienia całego uniwersalnego dokumentu
         rejestracyjnego w formacie XHTML (Extensible Hypertext Markup Language), co
         stanowi nieproporcjonalne obciążenie administracyjne. Należy zatem zmienić art. 24
         ust. 4 i art. 25 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980, aby umożliwić
         emitentom przedstawienie wyłącznie informacji zawartych w rocznym sprawozdaniu
         finansowym w formacie XHTML.
        W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2019/980 określono standardowy format
         prospektu UE na rzecz rozwoju i kolejność zawartych w nim elementów zgodnie
         z rozporządzeniem w sprawie prospektu emisyjnego. W pewnych okolicznościach
         wymagane mogą być również dodatkowe informacje na temat akcji bazowych,
         pochodnych papierów wartościowych oraz zgody na wykorzystanie prospektu. Art.
         32 oraz załączniki 26 i 27 rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 należy
         zmienić, aby określić miejsca, w których takie dodatkowe informacje powinny
         w stosownych przypadkach zostać umieszczone w prospekcie UE na rzecz rozwoju.
        Należy skorygować brak dokładności w odniesieniu do informacji dotyczących
         sprawozdań z badania, który dotyczy szeregu załączników do rozporządzenia
         delegowanego Komisji (UE) 2019/980.
        Załącznik 4 do rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 zawiera wykaz sekcji
         i pozycji, które przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania musi przedstawić

PL                                           2                                                PL
 ---pagebreak---                w przypadku, gdy zastosowanie ma uproszczony system ujawniania informacji
               w odniesieniu do ofert wtórnych. Wykaz ten należy zmienić w celu dodania
               informacji na temat istotnych umów oraz w celu wykluczenia informacji
               finansowych pro forma.
              W dokumencie ofertowym dotyczącym emisji wtórnych papierów wartościowych
               o charakterze nieudziałowym opis rodzaju, klasy i kwoty oferowanych lub
               dopuszczonych do obrotu papierów wartościowych, który jest obecnie określony
               jako kategoria A, należy przenieść do kategorii B, ponieważ nie wszystkie szczegóły
               tych informacji są znane w momencie zatwierdzania prospektu podstawowego.
               Ponadto w celu uspójnienia z wymogami dotyczącymi ujawniania informacji
               dotyczącymi emisji pierwotnych należy doprecyzować, że jeżeli podsumowanie
               prospektu dotyczące emisji wtórnej papierów wartościowych o charakterze
               nieudziałowym oferowanych inwestorom indywidualnym obejmuje dokument
               zawierający kluczowe informacje na temat PRIIP (detaliczny produkt zbiorowego
               inwestowania i ubezpieczeniowy produkt inwestycyjny), informacje te powinny
               również znaleźć się w dokumencie ofertowym, ponieważ podsumowanie prospektu
               musi być spójne z pozostałymi częściami prospektu. Należy zatem odpowiednio
               zmienić załącznik 16 do rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980.
              Nowe rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/21154
               wprowadziło zmianę w odniesieniu do wymogu ujawniania oświadczenia o kapitale
               obrotowym w prospekcie UE na rzecz rozwoju, który to wymóg ma obecnie
               zastosowanie do wszystkich emitentów udziałowych papierów wartościowych
               niezależnie od ich kapitalizacji rynkowej. Aby uwzględnić tę zmianę, należy zmienić
               art. 32 ust. 1 lit. g) i załącznik 26 do rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980.
     1.2.2.    Sprostowania rozporządzenia delegowanego
              W celu osiągnięcia pełnej zgodności z rozporządzeniem w sprawie prospektu
               emisyjnego należy sprostować art. 42 ust. 2 lit. g) rozporządzenia delegowanego
               (UE) 2019/980 w celu doprecyzowania, że dodatek należy przedłożyć właściwemu
               organowi drogą elektroniczną w formacie elektronicznym umożliwiającym
               wyszukiwanie tylko wówczas, gdy dodatek ten jest wymagany na podstawie art. 26
               ust. 4 rozporządzenia w sprawie prospektu emisyjnego.
              Ponadto należy skorygować jedno błędne odniesienie wewnętrzne zawarte w art. 33
               ust. 7.

     2.        ASPEKTY PRAWNE AKTU DELEGOWANEGO
     W celu rozwiązania wyżej wymienionych kwestii w niniejszym rozporządzeniu delegowanym
     proponuje się następujące zmiany i sprostowania:
              Art. 1 niniejszego rozporządzenia delegowanego zmienia następujące przepisy
               rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 oraz załączniki do tego
               rozporządzenia:
               –     art. 2, 4, 12, 13, 24, 25, 28, 30 i 32;
               –     załączniki 1, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 16, 24, 25, 26 i 27.

     4
              Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2115 z dnia 27 listopada 2019 r.
              zmieniające dyrektywę 2014/65/UE oraz rozporządzenia (UE) nr 596/2014 i (UE) 2017/1129
              w odniesieniu do promowania korzystania z rynków rozwoju MŚP (Dz.U. L 320 z 11.12.2019, s. 1).

PL                                                      3                                                      PL
 ---pagebreak---         Art. 2 niniejszego rozporządzenia delegowanego zawiera sprostowanie
         następujących przepisów rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980:
         –   art. 33 ust. 7 i art. 42 ust. 2.

PL                                              4                              PL
 ---pagebreak---                    ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) …/…

                                             z dnia 4.6.2020 r.

     w sprawie zmiany i sprostowania rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2019/980
       uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129
      w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być
     publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem
                             ich do obrotu na rynku regulowanym

                                    (Tekst mający znaczenie dla EOG)

     KOMISJA EUROPEJSKA,
     uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,
     uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14
     czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą
     publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym
     oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE5, w szczególności jego art. 13 ust. 1 i 2, art. 14 ust. 3
     i art. 15 ust. 2,
     a także mając na uwadze, co następuje:
     (1)    W rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2019/9806 określono informacje, które
            zobowiązani są ujawniać emitenci udziałowych papierów wartościowych oraz
            papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym. Papiery wartościowe
            o charakterze nieudziałowym podlegają mniej rygorystycznym wymogom dotyczącym
            ujawniania informacji niż udziałowe papiery wartościowe. Niektóre udziałowe papiery
            wartościowe, jak np. niektóre rodzaje zamiennych lub wymiennych papierów
            wartościowych oraz pochodne papiery wartościowe, są przed ich zamianą lub przed
            wykonaniem związanych z nimi praw podobne do papierów wartościowych
            o charakterze nieudziałowym. W związku z tym należy objąć emitentów tych
            zamiennych lub wymiennych papierów wartościowych oraz pochodnych papierów
            wartościowych mniej rygorystycznymi przepisami dotyczącymi ujawniania
            informacji, takimi jakie obowiązują w przypadku papierów wartościowych
            o charakterze nieudziałowym.
     (2)    Zgodnie z rozporządzeniem (UE) 2017/1129 emitenci mogą korzystać
            z uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego w celu ujawnienia rocznego sprawozdania
            finansowego wymaganego na podstawie dyrektywy 2004/109/WE Parlamentu
            Europejskiego i Rady7. Rozporządzenie delegowane (UE) 2019/980 zobowiązuje

     5
            Dz.U. L 168 z 30.6.2017, s. 12.
     6
            Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2019/980 z dnia 14 marca 2019 r. uzupełniające
            rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 w odniesieniu do formatu, treści,
            weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną
            papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym, i uchylające
            rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 (Dz.U. L 166 z 21.6.2019, s. 26).
     7
            Dyrektywa 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 15 grudnia 2004 r. w sprawie
            harmonizacji wymogów dotyczących przejrzystości informacji o emitentach, których papiery

PL                                                    5                                                       PL
 ---pagebreak---            emitentów, którzy korzystają z tej możliwości, do przedstawienia całego
           uniwersalnego dokumentu rejestracyjnego w formacie XHTML (Extensible Hypertext
           Markup Language), co stanowi nieproporcjonalne obciążenie administracyjne. Należy
           zatem zmienić art. 24 ust. 4 i art. 25 ust. 5 rozporządzenia delegowanego (UE)
           2019/980, aby umożliwić emitentom przedstawienie wyłącznie informacji zawartych
           w rocznym sprawozdaniu finansowym w formacie XHTML.
     (3)   Przepisy rozdziału II sekcja 3 rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 dotyczące
           informacji dodatkowych, które mają być zawarte w prospekcie, mają zastosowanie do
           wszystkich rodzajów prospektów, w tym do prospektu UE na rzecz rozwoju.
           Ponieważ prospekt UE na rzecz rozwoju jest sporządzany w standardowym formacie
           i musi zawierać określone elementy w ustalonej kolejności, należy doprecyzować
           porządek, w jakim muszą być ujawniane pozycje zawierające informacje dotyczące
           pochodnych papierów wartościowych oraz, w stosownych przypadkach, akcji
           bazowych lub informacji, które należy ujawniać w przypadku wydania zgody na
           wykorzystanie prospektu zgodnie z art. 5 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
           Należy zatem odpowiednio zaktualizować art. 32 rozporządzenia delegowanego (UE)
           2019/980 oraz załączniki 26 i 27 do tego rozporządzenia.
     (4)   Art. 2 pkt 4 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/21158
           zmienił załącznik V do rozporządzenia (UE) 2017/1129 poprzez objęcie wymogiem
           ujawniania oświadczenia o kapitale obrotowym w prospekcie UE na rzecz rozwoju
           wszystkich emitentów udziałowych papierów wartościowych niezależnie od ich
           kapitalizacji rynkowej. Należy zatem odpowiednio zmienić art. 32 ust. 1 lit. g)
           rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 oraz załącznik 26 do tego
           rozporządzenia.
     (5)   W załącznikach 1, 3, 6–9, 24 i 25 do rozporządzenia delegowanego (UE) nr 2019/980
           określono, że w przypadku większości udziałowych papierów wartościowych
           i papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym historyczne roczne
           informacje finansowe należy poddać badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta,
           a sprawozdanie z badania należy sporządzić zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE
           Parlamentu Europejskiego i Rady9 i rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego
           i Rady (UE) nr 537/201410. W załącznikach tych określono również, że w przypadku
           gdy dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
           zastosowania, a biegli rewidenci odmówili wydania opinii z badania historycznych
           informacji finansowych lub gdy w sprawozdaniach z badania zawarto zastrzeżenia,
           modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia
           uzupełniające,    takie   zastrzeżenia,    modyfikacje,    klauzule  ograniczenia
           odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości oraz

           wartościowe dopuszczane są do obrotu na rynku regulowanym oraz zmieniająca dyrektywę
           2001/34/WE (Dz.U. L 390 z 31.12.2004, s. 38).
     8
           Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2115 z dnia 27 listopada 2019 r.
           zmieniające dyrektywę 2014/65/UE oraz rozporządzenia (UE) nr 596/2014 i (UE) 2017/1129
           w odniesieniu do promowania korzystania z rynków rozwoju MŚP (Dz.U. L 320 z 11.12.2019, s. 1).
     9
           Dyrektywa 2006/43/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 17 maja 2006 r. w sprawie
           ustawowych badań rocznych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych,
           zmieniająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG oraz uchylająca dyrektywę Rady
           84/253/EWG (Dz.U. L 157 z 9.6.2006, s. 87).
     10
           Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r.
           w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych
           jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz.U. L 158 z 27.5.2014, s.
           77).

PL                                                     6                                                         PL
 ---pagebreak---             podać odnośne powody. Aby umożliwić inwestorom podejmowanie świadomych
            decyzji inwestycyjnych, emitentów należy objąć wspomnianymi wcześniej wymogami
            dotyczącymi ujawniania informacji niezależnie od tego, czy mają zastosowanie
            przepisy dyrektywy 2006/43/WE lub rozporządzenia (UE) nr 537/2014. Należy zatem
            odpowiednio zmienić załączniki 1, 3, 6–9, 24 i 25 do rozporządzenia delegowanego
            (UE) 2019/980.
     (6)    W przypadku gdy zastosowanie ma uproszczony system ujawniania informacji
            w odniesieniu do ofert wtórnych, załącznik 4 do rozporządzenia delegowanego (UE)
            2019/980 wymaga od przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania przedstawiania
            informacji zawartych w określonych sekcjach i pozycjach załącznika 3. W celu
            zapewnienia spójności z wymogami dotyczącymi ujawniania informacji na temat
            emisji pierwotnych ten wykaz sekcji i pozycji należy zmienić w celu dodania
            informacji na temat istotnych umów oraz w celu wykluczenia informacji finansowych
            pro forma.
     (7)    W dokumencie ofertowym dotyczącym emisji wtórnych papierów wartościowych
            o charakterze nieudziałowym opis rodzaju, klasy i kwoty oferowanych lub
            dopuszczonych do obrotu papierów wartościowych należy umieścić w kategorii B
            w ten sam sposób jak w przypadku emisji pierwotnych, ponieważ nie wszystkie
            szczegóły tych informacji są znane w momencie zatwierdzania prospektu
            podstawowego. Ponadto w celu zapewnienia spójności z wymogami dotyczącymi
            ujawniania informacji na temat emisji pierwotnych należy sprecyzować, że
            w przypadku emisji wtórnych papierów wartościowych o charakterze nieudziałowym
            oferowanych inwestorom indywidualnym, jeżeli podsumowanie prospektu zostaje
            częściowo zastąpione informacjami określonymi w art. 8 ust. 3 lit. c)–i)
            rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1286/201411, informacje te
            należy również ujawnić w dokumencie ofertowym. Należy zatem odpowiednio
            zmienić załącznik 16 do rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980.
     (8)    Art. 33 ust. 7 rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 zawiera błędne
            odniesienie do załącznika 22 do tego rozporządzenia zamiast do załącznika 23. Błąd
            ten należy poprawić.
     (9)    Art. 26 ust. 4 rozporządzenia (UE) 2017/1129 zawiera wymóg, zgodnie z którym
            dokument rejestracyjny lub uniwersalny dokument rejestracyjny będące przedmiotem
            powiadomienia na podstawie ust. 2 tego artykułu zawierają dodatek przedstawiający
            kluczowe informacje na temat emitenta, o których mowa w art. 7 ust. 6 tego
            rozporządzenia. W art. 42 ust. 2 lit. g) rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980
            błędnie wymaga się, by taki dodatek był przedkładany w każdym przypadku, a nie
            tylko w sytuacjach, w których dodatek ten jest wymagany. Błąd ten należy poprawić.
     (10)   Rozporządzenie (UE) 2017/1129 i rozporządzenie delegowane (UE) 2019/980 zaczęły
            być stosowane z dniem 21 lipca 2019 r. Ze względu na pewność prawa oraz w celu
            zapewnienia, by emitenci nie byli objęci niepotrzebnymi obciążeniami
            administracyjnymi, art. 1 pkt 1–8 oraz art. 2 niniejszego rozporządzenia delegowanego
            powinny mieć tę samą datę rozpoczęcia stosowania co rozporządzenie (UE)
            2017/1129 i rozporządzenie delegowane (UE) 2019/980.

     11
            Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1286/2014 z dnia 26 listopada 2014 r.
            w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących detalicznych produktów
            zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych (PRIIP) (Dz.U. L 352
            z 9.12.2014, s. 1).

PL                                                   7                                                     PL
 ---pagebreak---      (11)    Ze względu na pewność prawa prospekty zatwierdzone między dniem 21 lipca 2019 r.
             i dniem [Urząd Publikacji: proszę wstawić datę przypadającą przed datą wejścia
             w życie niniejszego aktu zmieniającego opublikowanego w Dz.U.] r. powinny
             zachować ważność do końca okresu ważności tych prospektów,
     PRZYJMUJE NINIEJSZE ROZPORZĄDZENIE:

                                             Artykuł 1
                         Zmiany w rozporządzeniu delegowanym (UE) 2019/980
     W rozporządzeniu delegowanym (UE) 2019/980 wprowadza się następujące zmiany:
     1)          art. 2 otrzymuje brzmienie:
                                                „Artykuł 2
                   Dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów wartościowych
            1.   W przypadku udziałowych papierów wartościowych dokument rejestracyjny
            musi zawierać informacje, o których mowa w załączniku 1 do niniejszego
            rozporządzenia, chyba że został sporządzony zgodnie z art. 9, 14 lub 15
            rozporządzenia (UE) 2017/1129.
            2.    Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 dokument rejestracyjny dotyczący
            następujących papierów wartościowych, o ile te papiery wartościowe nie są
            akcjami lub innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi
            akcjom, może zostać sporządzony zgodnie z art. 7 niniejszego rozporządzenia
            w przypadku papierów wartościowych oferowanych inwestorom indywidualnym
            lub zgodnie z art. 8 niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów
            wartościowych oferowanych w obrocie hurtowym:
            a)    papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i art. 20 ust. 1
            niniejszego rozporządzenia;
            b)     papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 2 niniejszego
                   rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe są wymienne lub zamienne na
                   akcje, które są lub będą emitowane przez podmiot należący do grupy
                   emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku regulowanym;
            c)     papierów wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 2 niniejszego
                   rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe przyznają prawo subskrypcji
                   lub nabycia akcji, które są lub będą emitowane przez podmiot należący do
                   grupy emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku
                   regulowanym.”;
     2)          art. 4 otrzymuje brzmienie:
                                                „Artykuł 4
                   Dokument rejestracyjny dotyczący ofert wtórnych udziałowych papierów
                                           wartościowych
            1.    Specjalny dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów
            wartościowych, który sporządzono zgodnie z art. 14 rozporządzenia (UE)
            2017/1129, musi zawierać informacje, o których mowa w załączniku 3 do
            niniejszego rozporządzenia.
            2.    Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 dokument rejestracyjny dotyczący
            następujących papierów wartościowych, o ile te papiery wartościowe nie są

PL                                                 8                                            PL
 ---pagebreak---            akcjami lub innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi
           akcjom, może zostać sporządzony zgodnie z art. 9:
           a)    papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i art. 20 ust. 1
           niniejszego rozporządzenia;
           b)     papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 2 niniejszego
                  rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe są wymienne lub zamienne na
                  akcje, które są lub będą emitowane przez podmiot należący do grupy
                  emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku regulowanym;
           c)     papierów wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 2 niniejszego
                  rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe przyznają prawo subskrypcji
                  lub nabycia akcji, które są lub będą emitowane przez podmiot należący do
                  grupy emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku
                  regulowanym.”;
     3)         art. 12 otrzymuje brzmienie:
                                                „Artykuł 12
               Dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów wartościowych lub
     jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania
                                     typu zamkniętego
           1.    W przypadku udziałowych papierów wartościowych lub jednostek
           uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania typu
           zamkniętego dokument ofertowy musi zawierać informacje, o których mowa
           w załączniku 11 do niniejszego rozporządzenia, chyba że został sporządzony
           zgodnie z art. 14 lub 15 rozporządzenia (UE) 2017/1129.
           2.    Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 dokument ofertowy dotyczący papierów
           wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i 2 oraz art. 20 ust. 1 i 2
           niniejszego rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe nie są akcjami lub
           innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi akcjom, sporządza
           się zgodnie z art. 15 niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów
           wartościowych oferowanych inwestorom indywidualnym lub zgodnie z art. 16
           niniejszego rozporządzenia w przypadku papierów wartościowych oferowanych
           w obrocie hurtowym.”;
     4)         art. 13 otrzymuje brzmienie:
                                                „Artykuł 13
                  Dokument ofertowy dotyczący ofert wtórnych udziałowych papierów
          wartościowych lub jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa
                          zbiorowego inwestowania typu zamkniętego
           1.    Specjalny dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów
           wartościowych lub jednostek uczestnictwa emitowanych przez przedsiębiorstwa
           zbiorowego inwestowania typu zamkniętego, który sporządzono zgodnie z art. 14
           rozporządzenia (UE) 2017/1129, musi zawierać informacje, o których mowa
           w załączniku 12 do niniejszego rozporządzenia.
           2.    Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 specjalny dokument ofertowy dotyczący
           papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i 2 oraz art. 20 ust. 1 i 2
           niniejszego rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe nie są akcjami lub

PL                                                 9                                             PL
 ---pagebreak---           innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi akcjom, sporządza
          się zgodnie z art. 17 niniejszego rozporządzenia.”;
     5)        art. 24 ust. 4 otrzymuje brzmienie:
               „4. W przypadku gdy uniwersalny dokument rejestracyjny jest wykorzystywany
               do celów art. 9 ust. 12 rozporządzenia (UE) 2017/1129, informacje, o których mowa
               w tym artykule, przedstawia się zgodnie z rozporządzeniem delegowanym Komisji
               (UE) 2019/815*.
               _____________________________________________________________
               *     Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2019/815 z dnia 17 grudnia 2018 r. uzupełniające
                     dyrektywę 2004/109/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do regulacyjnych
                     standardów technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu
                     sprawozdawczego (Dz.U. L 143 z 29.5.2019, s. 1).”;
     6)        art. 25 ust. 5 otrzymuje brzmienie:
               „5. W przypadku gdy uniwersalny dokument rejestracyjny jest wykorzystywany
               do celów art. 9 ust. 12 rozporządzenia (UE) 2017/1129, informacje, o których mowa
               w tym artykule, przedstawia się zgodnie z rozporządzeniem delegowanym Komisji
               (UE) 2019/815.”;
     7)        art. 28 otrzymuje brzmienie:
                                                   „Artykuł 28
                   Dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów wartościowych
                             w ramach prospektu UE na rzecz rozwoju
          1.    Specjalny dokument rejestracyjny dotyczący udziałowych papierów
          wartościowych, który sporządzono zgodnie z art. 15 rozporządzenia (UE)
          2017/1129, musi zawierać informacje, o których mowa w załączniku 24 do
          niniejszego rozporządzenia.
          2.    Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 specjalny dokument rejestracyjny
          dotyczący następujących papierów wartościowych, o ile te papiery wartościowe
          nie są akcjami lub innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi
          akcjom, może zostać sporządzony zgodnie z art. 29 niniejszego rozporządzenia:
          a)    papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i art. 20 ust. 1
          niniejszego rozporządzenia;
          b)       papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 2 niniejszego
                   rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe są wymienne lub zamienne na
                   akcje, które są lub będą emitowane przez podmiot należący do grupy
                   emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku regulowanym;
          c)       papierów wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 2 niniejszego
                   rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe przyznają prawo subskrypcji
                   lub nabycia akcji, które są lub będą emitowane przez podmiot należący do
                   grupy emitenta i których nie dopuszcza się do obrotu na rynku
                   regulowanym.”;
     8)        art. 30 otrzymuje brzmienie:
                                                   „Artykuł 30
               Dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów wartościowych w ramach
                                 prospektu UE na rzecz rozwoju

PL                                                    10                                                       PL
 ---pagebreak---            1.    Specjalny dokument ofertowy dotyczący udziałowych papierów
           wartościowych, który sporządzono zgodnie z art. 15 rozporządzenia (UE)
           2017/1129, musi zawierać informacje, o których mowa w załączniku 26 do
           niniejszego rozporządzenia.
           2.    Na zasadzie odstępstwa od ust. 1 specjalny dokument ofertowy dotyczący
           papierów wartościowych, o których mowa w art. 19 ust. 1 i 2 oraz art. 20 ust. 1 i 2
           niniejszego rozporządzenia, o ile te papiery wartościowe nie są akcjami lub
           innymi zbywalnymi papierami wartościowymi równoważnymi akcjom, sporządza
           się zgodnie z art. 31 niniejszego rozporządzenia.”;
     9)      art. 32 ust. 1 lit. e) otrzymuje brzmienie:
             „e)   informacje, o których mowa w sekcji 1 załącznika 24 i sekcji 1 załącznika 26,
                   lub informacje, o których mowa w sekcji 1 załącznika 25 i sekcji 1 załącznika
                   27 do niniejszego rozporządzenia, w zależności od rodzaju papierów
                   wartościowych;”;
     10)     art. 32 ust. 1 lit. g) otrzymuje brzmienie:
             „g)   w przypadku udziałowych papierów wartościowych – informacje, o których
                   mowa w pozycji 2.1 załącznika 26, oraz – jeżeli udziałowe papiery
                   wartościowe są emitowane przez emitenta o kapitalizacji rynkowej powyżej
                   200 000 000 EUR – informacje, o których mowa w pozycji 2.2 załącznika 26
                   do niniejszego rozporządzenia;”;
     11)     w art. 32 ust. 1 dodaje się lit. p) i q) w brzmieniu:
             „p)   w przypadku gdy zgodnie z art. 19 ust. 2 lit. b), art. 19 ust. 3 lub art. 20 ust. 2
                   lit. b) niniejszego rozporządzenia wymagane są informacje dotyczące akcji
                   bazowych – informacje, o których mowa w sekcji 6 załącznika 26 do
                   niniejszego rozporządzenia, lub informacje, o których mowa w sekcji 6
                   załącznika 27 do niniejszego rozporządzenia, w zależności od rodzaju
                   papierów wartościowych;
             q)    W przypadku gdy emitent lub osoba odpowiedzialna za sporządzenie
                   prospektu wyraża zgodę na jego wykorzystanie, jak określono w art. 5 ust. 1
                   akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129 – informacje, o których mowa
                   w sekcji 7 załącznika 26 lub w sekcji 7 załącznika 27 do niniejszego
                   rozporządzenia, w zależności od rodzaju papierów wartościowych.”;
     12)     dodaje się art. 46a w brzmieniu:
                                                „Artykuł 46a
            Prospekty zatwierdzone między dniem 21 lipca 2019 r. i dniem [Urząd Publikacji:
               proszę wstawić datę przypadającą przed datą wejścia w życie niniejszego aktu
                               zmieniającego opublikowanego w Dz.U.] r.
            Prospekty zatwierdzone między dniem 21 lipca 2019 r. i dniem [Urząd Publikacji:
            proszę wstawić datę przypadającą przed datą wejścia w życie niniejszego aktu
            zmieniającego opublikowanego w Dz.U.] r. zachowują ważność do końca okresu
            ważności tych prospektów.”;
     13)     w załączniku 1 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem I do niniejszego
             rozporządzenia;

PL                                                  11                                                   PL
 ---pagebreak---      14)      w załączniku 3 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem II do niniejszego
              rozporządzenia;
     15)      w załączniku 4 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem III do niniejszego
              rozporządzenia;
     16)      w załączniku 6 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem IV do niniejszego
              rozporządzenia;
     17)      w załączniku 7 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem V do niniejszego
              rozporządzenia;
     18)      w załączniku 8 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem VI do niniejszego
              rozporządzenia;
     19)      w załączniku 9 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem VII do niniejszego
              rozporządzenia;
     20)      w załączniku 16 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem VIII do niniejszego
              rozporządzenia;
     21)      w załączniku 24 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem IX do niniejszego
              rozporządzenia;
     22)      w załączniku 25 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem X do niniejszego
              rozporządzenia;
     23)      w załączniku 26 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem XI do niniejszego
              rozporządzenia;
     24)      w załączniku 27 wprowadza się zmiany zgodnie z załącznikiem XII do niniejszego
              rozporządzenia.

                                            Artykuł 2
                     Sprostowania rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980
     1)       Art. 33 ust. 7 rozporządzenia delegowanego (UE) 2019/980 otrzymuje brzmienie:
           „7.   Specjalne podsumowanie może zawierać podtytuły w celu przedstawienia
                 informacji, o których mowa w sekcjach 2, 3 i 4 załącznika 23 do niniejszego
                 rozporządzenia.”;
     2)       art. 42 ust. 2 lit. g) otrzymuje brzmienie:
           „g)   dodatek, w przypadku gdy jest wymagany zgodnie z art. 26 ust. 4
                 rozporządzenia (UE) 2017/1129, chyba że podsumowanie nie jest
                 wymagane zgodnie z art. 7 ust. 1 akapit drugi tego rozporządzenia;”.

                                               Artykuł 3
                            Wejście w życie i data rozpoczęcia stosowania
     Niniejsze rozporządzenie wchodzi w życie trzeciego dnia po jego opublikowaniu w Dzienniku
     Urzędowym Unii Europejskiej.
     Art. 1 pkt 1–8 i art. 2 stosuje się jednakże od dnia 21 lipca 2019 r.

PL                                                   12                                          PL
 ---pagebreak---      Niniejsze rozporządzenie wiąże w całości i jest bezpośrednio stosowane we wszystkich
     państwach członkowskich.
     Sporządzono w Brukseli dnia 4.6.2020 r.

                                               W imieniu Komisji
                                               Przewodnicząca
                                               Ursula VON DER LEYEN

PL                                              13                                          PL
 ---documentbreak---                               KOMISJA
                              EUROPEJSKA

                                                     Bruksela, dnia 4.6.2020 r.
                                                     C(2020) 3508 final

                                                     ANNEXES 1 to 12

                                        ZAŁĄCZNIKI

                                              do

                ROZPORZĄDZENIA DELEGOWANEGO KOMISJI (UE) .../...

     w sprawie zmiany i sprostowania rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2019/980
       uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129
      w odniesieniu do formatu, treści, weryfikacji i zatwierdzania prospektu, który ma być
     publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem
                             ich do obrotu na rynku regulowanym

PL                                                                                            PL
 ---pagebreak---                                                ZAŁĄCZNIK I
     W załączniku 1 w sekcji 18 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 18.3.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 18.3.1 Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu
                     przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania
                     sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE Parlamentu
                     Europejskiego     i Rady(*)    oraz   rozporządzeniem     Parlamentu
                     Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014(**).
                        Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                        zastosowania, historyczne roczne informacje finansowe muszą być
                        przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na
                        potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny
                        obraz sytuacji zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych
                        obowiązującymi w państwie członkowskim lub równoważnymi
                        standardami.

             _____________________________________________________________
             (*)    Dyrektywa 2006/43/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 17 maja 2006 r. w sprawie
                    ustawowych badań rocznych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
                    finansowych, zmieniająca dyrektywy Rady 78/660/EWG i 83/349/EWG oraz uchylająca
                    dyrektywę Rady 84/253/EWG (Dz.U. L 157 z 9.6.2006, s. 87).
             (**)   Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r.
                    w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań
                    finansowych jednostek interesu publicznego, uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz.U.
                    L 158 z 27.5.2014, s. 77).”;
     2)      dodaje się pozycję 18.3.1a w brzmieniu:

     „Pozycja           W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
     18.3.1a            z badania    historycznych   informacji   finansowych     lub    gdy
                        w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule
                        ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy
                        podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia
                        odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić
                        w całości.”.

PL                                                     1                                                         PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK II
     W załączniku 3 w sekcji 11 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 11.2.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 11.2.1 Sprawozdanie z badania
                      Roczne sprawozdania finansowe muszą zostać poddane badaniu przez
                      niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się
                      zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                      zastosowania, roczne sprawozdania finansowe muszą być przedmiotem
                      badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby
                      dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji
                      zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi
                      w państwie      członkowskim     lub    równoważnymi       standardami.
                      W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić
                      następujące informacje:
                      a)       wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania
                               sprawozdań finansowych zastosowano;
                      b)       wyjaśnienie   wszelkich    znaczących      odstępstw          od
                               Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.”;

     2)      dodaje się pozycję 11.2.1a w brzmieniu:

     „Pozycja         W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
     11.2.1a          z badania rocznych sprawozdań finansowych lub gdy w sprawozdaniach
                      zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia
                      odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód,
                      a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności
                      lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.”.

PL                                                 2                                               PL
 ---pagebreak---                                         ZAŁĄCZNIK III
     W załączniku 4 wprowadzenie poprzedzające sekcję 1 otrzymuje brzmienie:

                      Oprócz informacji wymaganych w niniejszym załączniku przedsiębiorstwo
                      zbiorowego inwestowania musi przekazać informacje wymagane
                      w sekcjach/pozycjach 1, 2, 3, 4, 6, 7.1, 7.2.1, 8.4, 9 (przy czym opis
                      środowiska regulacyjnego, w którym działa emitent, powinien dotyczyć
                      wyłącznie środowiska regulacyjnego istotnego z punktu widzenia
                      inwestycji emitenta), 11, 12, 13, 14, 15.2, 16, 17, 18 (z wyjątkiem
                      informacji finansowych pro forma), 19, 20 i 21 załącznika 1 do niniejszego
                      rozporządzenia lub, jeżeli przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania
                      spełnia wymogi art. 14 ust. 1 rozporządzenia (UE) 2017/1129, informacje
                      wymagane w sekcjach/pozycjach 1, 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10, 11 (z wyjątkiem
                      informacji finansowych pro forma), 12, 13, 14 i 15 załącznika 3 do
                      niniejszego rozporządzenia.
                      W przypadku gdy przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania utworzone
                      jako wspólny fundusz zarządzany przez zarządzającego funduszem emituje
                      jednostki uczestnictwa, informacje, o których mowa w sekcjach/pozycjach
                      6, 12, 13, 14, 15.2, 16 i 20 załącznika 1 do niniejszego rozporządzenia,
                      ujawnia się w odniesieniu do zarządzającego funduszem, natomiast
                      informacje, o których mowa w pozycjach 2, 4 i 18 załącznika 1 do
                      niniejszego rozporządzenia, ujawnia się w odniesieniu do zarówno
                      funduszu, jak i zarządzającego funduszem.”.

PL                                               3                                                 PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK IV
     W załączniku 6 w sekcji 11 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 11.3.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 11.3.1 Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu
                     przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania
                     sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE)
                     nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                               zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być
                               przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie,
                               czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one
                               prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami
                               badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie
                               członkowskim lub równoważnymi standardami.”;

     2)      dodaje się pozycję 11.3.1a w brzmieniu:

     „Pozycja         W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
     11.3.1a          z badania    historycznych   informacji   finansowych     lub    gdy
                      w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule
                      ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy
                      podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia
                      odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić
                      w całości.”.

PL                                                 4                                           PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK V
     W załączniku 7 w sekcji 11 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 11.2.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 11.2.1 Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu
                     przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania
                     sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE)
                     nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                      zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem
                      badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby
                      dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji
                      zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi
                      w państwie      członkowskim     lub     równoważnymi      standardami.
                      W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić
                      następujące informacje:
                      a)       wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania
                               sprawozdań finansowych zastosowano;
                      b)       wyjaśnienie   wszelkich    znaczących      odstępstw        od
                               Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.”;

     2)      dodaje się pozycję 11.2.1a w brzmieniu:

     „Pozycja         W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
     11.2.1a          z badania    historycznych   informacji   finansowych     lub    gdy
                      w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule
                      ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy
                      podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia
                      odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić
                      w całości.”.

PL                                                 5                                             PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK VI
     W załączniku 8 w sekcji 10 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 10.2.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 10.2.1 Sprawozdanie z badania
                      Roczne sprawozdania finansowe muszą zostać poddane badaniu przez
                      niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania sporządza się
                      zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE) nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                      zastosowania, roczne sprawozdania finansowe muszą być przedmiotem
                      badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby
                      dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji
                      zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi
                      w państwie      członkowskim     lub    równoważnymi       standardami.
                      W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić
                      następujące informacje:
                      a)       wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania
                               sprawozdań finansowych zastosowano;
                      b)       wyjaśnienie   wszelkich    znaczących      odstępstw          od
                               Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.”;

     2)      dodaje się pozycję 10.2.1a w brzmieniu:

     „Pozycja         W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
     10.2.1a          z badania rocznych sprawozdań finansowych lub gdy w sprawozdaniach
                      zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule ograniczenia
                      odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy podać powód,
                      a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia odpowiedzialności
                      lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić w całości.”.

PL                                                 6                                               PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK VII
     W załączniku 9 w sekcji 8 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 8.2.a.3 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja         Sprawozdanie z badania
     8.2.a.3          Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu
                      przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania
                      sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE)
                      nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                      zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być przedmiotem
                      badania lub oceny mających na celu stwierdzenie, czy na potrzeby
                      dokumentu rejestracyjnego oddają one prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji
                      zgodnie ze standardami badania sprawozdań finansowych obowiązującymi
                      w państwie      członkowskim     lub     równoważnymi      standardami.
                      W przeciwnym razie w dokumencie rejestracyjnym należy zamieścić
                      następujące informacje:
                      a)       wyraźne oświadczenie wskazujące, które standardy badania
                               sprawozdań finansowych zastosowano;
                      b)       wyjaśnienie   wszelkich    znaczących      odstępstw        od
                               Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej.”;

     2)      dodaje się pozycję 8.2.a.4 w brzmieniu:

     „Pozycja         Oświadczenie stwierdzające, że historyczne informacje finansowe zostały
     8.2.a.4          zbadane przez biegłego rewidenta. W przypadku gdy biegli rewidenci
                      odmówili sporządzenia sprawozdań z badania historycznych informacji
                      finansowych lub gdy w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje
                      opinii, klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia
                      uzupełniające, należy podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje,
                      klauzule ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające
                      należy zamieścić w całości.”.

PL                                                  7                                            PL
 ---pagebreak---                                         ZAŁĄCZNIK VIII
     W załączniku 16 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 4.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 4.1    a)      Opis     rodzaju, klasy     i kwoty    papierów Kategoria B
                             wartościowych stanowiących przedmiot oferty
                             publicznej lub dopuszczenia do obrotu.
                     b)      Międzynarodowy kod identyfikujący papier Kategoria C”;
                             wartościowy       („ISIN”)      dla    papierów
                             wartościowych stanowiących przedmiot oferty
                             publicznej lub dopuszczenia do obrotu.

     2)      dodaje się pozycję 7.3.a w brzmieniu:

     „Pozycja        W przypadku gdy podsumowanie częściowo zastąpiono Kategoria C”.
     7.3.a           informacjami określonymi w art. 8 ust. 3 lit. c)–i)
                     rozporządzenia (UE) nr 1286/2014, wszystkie te
     (dotyczy
                     informacje podaje się w zakresie, w jakim nie ujawniono
     wyłącznie
                     ich już w innym miejscu w dokumencie ofertowym.
     emisji
     skierowanej
     do
     inwestorów
     detalicznych)

PL                                               8                                         PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK IX
     W załączniku 24 w sekcji 5 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 5.3.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 5.3.1   Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu
                      przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania
                      sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE)
                      nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                               zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być
                               przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie,
                               czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one
                               prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami
                               badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie
                               członkowskim lub równoważnymi standardami.”;

     2)      dodaje się pozycję 5.3.1a w brzmieniu:

     „Pozycja 5.3.1a W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
                     z badania    historycznych   informacji   finansowych     lub    gdy
                     w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule
                     ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy
                     podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia
                     odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić
                     w całości.”.

PL                                                9                                            PL
 ---pagebreak---                                          ZAŁĄCZNIK X
     W załączniku 25 w sekcji 5 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      pozycja 5.3.1 otrzymuje brzmienie:

     „Pozycja 5.3.1   Historyczne roczne informacje finansowe muszą zostać poddane badaniu
                      przez niezależnego biegłego rewidenta. Sprawozdanie z badania
                      sporządza się zgodnie z dyrektywą 2006/43/WE i rozporządzeniem (UE)
                      nr 537/2014.
                      Jeżeli dyrektywa 2006/43/WE i rozporządzenie (UE) nr 537/2014 nie mają
                               zastosowania, historyczne informacje finansowe muszą być
                               przedmiotem badania lub oceny mających na celu stwierdzenie,
                               czy na potrzeby dokumentu rejestracyjnego oddają one
                               prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji zgodnie ze standardami
                               badania sprawozdań finansowych obowiązującymi w państwie
                               członkowskim lub równoważnymi standardami.”;

     2)      dodaje się pozycję 5.3.1a w brzmieniu:

     „Pozycja 5.3.1a W przypadku gdy biegli rewidenci odmówili sporządzenia sprawozdań
                     z badania    historycznych   informacji   finansowych     lub    gdy
                     w sprawozdaniach zawarto zastrzeżenia, modyfikacje opinii, klauzule
                     ograniczenia odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające, należy
                     podać powód, a takie zastrzeżenia, modyfikacje, klauzule ograniczenia
                     odpowiedzialności lub objaśnienia uzupełniające należy zamieścić
                     w całości.”.

PL                                                10                                           PL
 ---pagebreak---                                                 ZAŁĄCZNIK XI
     W załączniku 26 wprowadza się następujące zmiany:
     1)       sekcja 2 otrzymuje brzmienie:

     „SEKCJA 2                 OŚWIADCZENIE O KAPITALE OBROTOWYM                               ORAZ
                               OŚWIADCZENIE O KAPITALIZACJI I ZADŁUŻENIU
                               W niniejszej sekcji podaje się informacje na temat zapotrzebowania
                               emitenta na kapitał obrotowy oraz jego kapitalizacji i zadłużenia.

     Pozycja 2.1               Oświadczenie o kapitale obrotowym
                               Oświadczenie emitenta stwierdzające, że jego zdaniem poziom kapitału
                               obrotowego wystarcza na pokrycie jego obecnych potrzeb, a jeśli tak nie
                               jest – w jaki sposób proponuje zapewnić wymagany dodatkowy kapitał
                               obrotowy.

     Pozycja 2.2               Kapitalizacja i zadłużenie
     Wyłącznie emitenci        Oświadczenie o kapitalizacji i zadłużeniu (z podziałem na zadłużenie
     o kapitalizacji           gwarantowane i niegwarantowane, zabezpieczone i niezabezpieczone)
     rynkowej powyżej
     200 000 000 EUR
                               według stanu na dzień przypadający nie wcześniej niż 90 dni przed datą
                               dokumentu. Termin „zadłużenie” obejmuje również zadłużenie pośrednie
                               i warunkowe.
                               W przypadku wystąpienia istotnych zmian w poziomie kapitalizacji
                               i zadłużenia emitenta w okresie 90 dni przed datą dokumentu, podaje się
                               dodatkowe informacje poprzez przedstawienie opisu tych zmian lub
                               poprzez aktualizację podanych danych liczbowych.”;

     2)       dodaje się pozycję 4.2 w brzmieniu:

     „Pozycja 4.2         W przypadku emisji akcji z warrantami – informacje, o których mowa
                          w art. 20 ust. 2.”;

     3)       dodaje się sekcje 6 i 7 w brzmieniu:

     „SEKCJA 6            INFORMACJE   DOTYCZĄCE                    AKCJI      BAZOWYCH           (W
                          STOSOWNYCH PRZYPADKACH)

     Pozycja 6.1          W stosownych przypadkach informacje, o których mowa w załączniku 18.

     SEKCJA 7             INFORMACJE  DOTYCZĄCE   WYRAŻENIA                           ZGODY       (W
                          STOSOWNYCH PRZYPADKACH)

     Pozycja 7.1          W przypadku gdy emitent lub osoba odpowiedzialna za sporządzenie
                          prospektu wyraża zgodę na jego wykorzystanie, jak określono w art. 5 ust. 1
                          akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, następujące informacje
                          dodatkowe:
                          a)        informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2A załącznika 22 do
                                    niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono określonemu
                                    pośrednikowi finansowemu lub określonym pośrednikom

PL                                                      11                                               PL
 ---pagebreak---           finansowym;
     b)   informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2B załącznika 22 do
          niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono wszystkim
          pośrednikom finansowym.”.

PL                         12                                             PL
 ---pagebreak---                                            ZAŁĄCZNIK XII
     W załączniku 27 wprowadza się następujące zmiany:
     1)      w sekcji 3 wprowadza się następujące zmiany:
             a)     skreśla się pozycję 3.1.17;
             b)     dodaje się pozycję 3.2 w brzmieniu:

     „Pozycja 3.2     Informacje o pochodnych papierach wartościowych
                      W przypadku emisji pochodnych papierów wartościowych
                      następujące informacje:
                      a)       w      przypadku       pochodnych      papierów
                               wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 1 –
                               informacje, o których mowa w tym ustępie;
                      b)       w      przypadku       pochodnych      papierów
                               wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 2 –
                               informacje, o których mowa w tym ustępie;
                      c)       w      przypadku       pochodnych      papierów
                               wartościowych, o których mowa w art. 20 ust. 3 –
                               informacje, o których mowa w tym ustępie.”;

     2)      dodaje się sekcje 6 i 7 w brzmieniu:

     „SEKCJA 6        INFORMACJE   DOTYCZĄCE                      AKCJI     BAZOWYCH          (W
                      STOSOWNYCH PRZYPADKACH)

     Pozycja 6.1      a)       W stosownych przypadkach informacje, o których mowa
                               w załączniku 26 pozycje 2.1 i 2.2 w odniesieniu do emitenta akcji
                               bazowych.
                      b)       W stosownych         przypadkach    informacje,   o których   mowa
                               w załączniku 18.

     SEKCJA 7         INFORMACJE   DOTYCZĄCE   WYRAŻENIA                          ZGODY       (W
                            STOSOWNYCH PRZYPADKACH)

     Pozycja 7.1      W przypadku gdy emitent lub osoba odpowiedzialna za sporządzenie
                      prospektu wyraża zgodę na jego wykorzystanie, jak określono w art. 5 ust. 1
                      akapit drugi rozporządzenia (UE) 2017/1129, następujące informacje
                      dodatkowe:
                      a)       informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2A załącznika 22 do
                               niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono określonemu
                               pośrednikowi finansowemu lub określonym pośrednikom
                               finansowym;
                      b)       informacje, o których mowa w sekcjach 1 i 2B załącznika 22 do
                               niniejszego rozporządzenia, jeżeli zgody udzielono wszystkim
                               pośrednikom finansowym.”.

PL                                                  13                                              PL