CELEX: 52004PC0486(03)
Language: nl
Date: 2004-07-14
Title: Voorstel voor Richtlijnen van het Europees Parlement en de Raad tot herschikking van Richtlijn 2000/12/EG van het Europees Parlement en de Raad van 20 maart 2000 betreffende de toegang tot en de uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen en Richtlijn 93/6/EEG van de Raad van 15 maart 1993 inzake de kapitaaltoereikendheid van beleggingsondernemingen en kredietinstellingen - Technische bijlagen {SEC(2004) 921}

NL
NL    NL
 ---pagebreak---                      COMMISSIE VAN DE EUROPESE GEMEENSCHAPPEN
                                                      Brussel, 14.7.2004
                                                      COM(2004) 486 definitief
                                                      2004/0155 (COD)
                                                      2004/0159 (COD)
                                                      Technische bijlagen
                                          Voorstel voor
           RICHTLIJNEN VAN HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD
   tot herschikking van Richtlijn 2000/12/EG van het Europees Parlement en de Raad van
   20 maart 2000 betreffende de toegang tot en de uitoefening van de werkzaamheden van
     kredietinstellingen en Richtlijn 93/6/EEG van de Raad van 15 maart 1993 inzake de
         kapitaaltoereikendheid van beleggingsondernemingen en kredietinstellingen
                                (ingediend door de Commissie)
                                        {SEC(2004) 921}
NL                                                                                     NL
 ---pagebreak---      TOELICHTING
   -
NL        2      NL
 ---pagebreak---                                           Voorstel voor een
                                     RICHTLIJN VAN DE RAAD
                                              van […]
   DE RAAD VAN DE EUROPESE UNIE,
   Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Gemeenschap, met name op artikel […],
   Gezien het voorstel van de Commissie1,
   Gezien het advies van het Europees Parlement2,
   Gezien het advies van het Europees Economisch en Sociaal Comité3,
   Gezien het advies van het Comité van de Regio's4,
   Overwegende hetgeen volgt:
   (1)     [Hoofdletter …].
   (2)     [Hoofdletter …],
   HEEFT DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:
                                              Artikel 1
   […]
                                             Artikel […]
   De lidstaten doen de nodige wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen in werking treden
   om vóór ...... aan deze richtlijn te voldoen. Zij stellen de Commissie daarvan onverwijld in
   kennis.
   Wanneer de lidstaten die bepalingen aannemen, wordt in de bepalingen zelf of bij de officiële
   bekendmaking daarvan naar deze richtlijn verwezen. De regels voor de verwijzing worden
   vastgesteld door de lidstaten.
   1
           PB C […] van […], blz. […].
   2
           PB C […] van […], blz. […].
   3
           PB C […] van […], blz. […].
   4
           PB C […] van […], blz. […].
NL                                                3                                              NL
 ---pagebreak---                                                Artikel […]
   Deze richtlijn treedt in werking op de […] dag volgende op die van haar bekendmaking in het
   Publicatieblad van de Europese Unie.
                                               Artikel […]
   Deze richtlijn is gericht tot de lidstaten.
   Gedaan te Brussel, […]
                                                 Voor de Raad
                                                 De Voorzitter
                                                 […]
NL                                                  4                                          NL
 ---pagebreak---                                           BIJLAGE
                                                            Ø nieuw
      Bijlage V - Technische criteria voor de organisatie en behandeling van risico’s
   1.    GOVERNANCE
   1.    Het in artikel 11 bedoelde leidinggevende orgaan treft regelingen met het oog op de
         scheiding van taken in de organisatie en de voorkoming van belangenconflicten.
   2.    BEHANDELING VAN RISICO’S
   2.    Het in artikel 11 bedoelde leidinggevende orgaan hecht zijn goedkeuring aan en gaat
         periodiek over tot de evaluatie van de strategieën en gedragslijnen voor het aangaan,
         beheren, bewaken en verminderen van de risico’s waaraan de kredietinstelling
         blootgesteld is of eventueel kan zijn, met inbegrip van de risico’s die voortvloeien uit
         de macro-economische omgeving waarin de instelling actief is en die verband
         houden met de stand van de conjunctuurcyclus.
   3.    KREDIET- EN TEGENPARTIJRISICO
   3.    De kredietverlening geschiedt op basis van gedegen en welomschreven criteria. De
         procedure voor de acceptatie, aanpassing, vernieuwing en herfinanciering van
         kredieten wordt duidelijk vastgelegd.
   4.    Voor de lopende administratie en bewaking van de diverse portefeuilles en
         vorderingen waaraan een kredietrisico verbonden is, met inbegrip van de detectie en
         het beheer van probleemkredieten, het verrichten van adequate waardeaanpassingen
         en de vorming van voorzieningen, wordt van doeltreffende systemen gebruik
         gemaakt.
   5.    De spreiding van de kredietportefeuilles sluit aan bij de doelmarkten en bij de
         algemene kredietstrategie van de kredietinstelling.
   4.    RESTRISICO
   6.    Het risico dat door de kredietinstelling toegepaste, erkende technieken voor de
         vermindering van het kredietrisico minder doeltreffend blijken dan verwacht, wordt
         aangepakt en beheerst door middel van schriftelijk vastgelegde gedragslijnen en
         procedures.
NL                                              5                                                 NL
 ---pagebreak---    5.  CONCENTRATIERISICO
   7.  Het concentratierisico dat voortvloeit uit vorderingen op tegenpartijen, groepen van
       verbonden tegenpartijen en tegenpartijen van dezelfde economische sector of
       geografische regio, dan wel uit dezelfde activiteit of grondstof, de toepassing van
       technieken voor de vermindering van het kredietrisico, en met name grote indirecte
       kredietrisico’s (bv. jegens één enkele uitgevende instelling van zekerheden), wordt
       aangepakt en beheerst door middel van schriftelijk vastgelegde gedragslijnen en
       procedures.
   6.  SECURITISATIERISICO’S
   8.  De risico’s die voortvloeien uit securitisatietransacties waarbij de kredietinstellingen
       als initiator of sponsor optreden, worden beoordeeld en aangepakt aan de hand van
       passende gedragslijnen en procedures om er met name voor te zorgen dat bij het
       nemen van beslissingen op het gebied van de risicobeoordeling en het risicobeheer
       ten volle met het economische belang van de transactie rekening wordt gehouden.
   9.  Kredietinstellingen die optreden als initiator van revolverende securitisatietransacties
       waarbij er sprake is van vervroegde-aflossingsbepalingen, stellen een liquiditeitsplan
       vast om de gevolgen van zowel geplande als vervroegde aflossingen op te vangen.
   7.  UIT NIET-HANDELSACTIVITEITEN VOORTVLOEIEND RENTERISICO
   10. Er worden systemen toegepast voor de beoordeling en het beheer van het risico dat
       uit potentiële veranderingen in rentetarieven voortvloeit, voorzover deze
       veranderingen van invloed zijn op de niet-handelsactiviteiten van een
       kredietinstelling.
   8.  OPERATIONEEL RISICO
   11. Er worden gedragslijnen en procedures toegepast om de blootstelling aan
       operationeel risico, met inbegrip van zelden voorkomende, zeer ernstige
       gebeurtenissen, te beoordelen en te beheren. Onverminderd de in artikel 4, punt (22),
       vervatte definitie wordt door de kredietinstellingen nader omschreven wat voor de
       toepassing van deze gedragslijnen en procedures onder operationeel risico moet
       worden verstaan.
   12. Er bestaan calamiteiten- en bedrijfscontinuïteitsplannen om ervoor te zorgen dat de
       continuïteit van de bedrijfsvoering van kredietinstellingen is verzekerd en dat de
       verliezen kunnen worden beperkt ingeval de bedrijfsactiviteiten ernstig worden
       verstoord.
   9.  LIQUIDITEITSRISICO
   13. Er bestaan gedragslijnen en procedures voor de meting en het beheer van de actuele
       en toekomstige netto financiële positie en behoeften. Er worden alternatieve
       scenario’s in overweging genomen en de hypothesen die aan beslissingen betreffende
NL                                           6                                                  NL
 ---pagebreak---        de netto financiële positie ten grondslag liggen, worden regelmatig aan een nieuw
       onderzoek onderworpen.
   14. Er bestaan calamiteitenplannen om aan liquiditeitscrises het hoofd te kunnen bieden.
NL                                          7                                               NL
 ---pagebreak---                                          BIJLAGE VI
                                     Standaardbenadering
                                   Deel 1 - Risicogewichten
   10.   VORDERINGEN OP CENTRALE OVERHEDEN OF CENTRALE BANKEN
   10.1. Behandeling
   15.   Onverminderd de punten 2 tot en met 8 wordt aan vorderingen op centrale overheden
         en centrale banken een risicogewicht van 100% toegekend.
   16.   Aan vorderingen op centrale overheden en centrale banken waarvoor een
         kredietbeoordeling van een aangewezen externe kredietbeoordelingsinstelling
         (EKBI) beschikbaar is, wordt conform tabel 1 een risicogewicht toegekend in
         overeenstemming met de onderbrenging door de bevoegde autoriteiten van de
         kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s in zes categorieën van een
         kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
         Tabel 1
         Krediet-                1           2          3           4        5           6
         kwaliteits-
         categorie
         Risico-                 0           2          5           1        1           1
         gewicht                 %           0          0           0        0           5
                                             %          %           0        0           0
                                                                    %        %           %
   17.   Aan vorderingen op de Europese Centrale Bank wordt een risicogewicht van 0%
         toegekend.
   10.2. Vorderingen luidend in de nationale valuta van de leningnemer
   18.   De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om in de nationale valuta
         luidende en gefinancierde vorderingen op hun centrale overheid en centrale bank een
         lager risicogewicht toe te kennen dan in punt 2 is aangegeven.
   19.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een lidstaat van de in punt 4 geboden
         keuzemogelijkheid gebruik maken, kunnen de bevoegde autoriteiten van een andere
         lidstaat hun kredietinstellingen eveneens toestaan hetzelfde risicogewicht toe te
         passen op in de desbetreffende valuta luidende en gefinancierde vorderingen op de
         betrokken centrale overheid of centrale bank.
   20.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een derde land met een toezicht- en
         regelgevingsstelsel dat ten minste gelijkwaardig is aan de stelsels die in de
         Gemeenschap worden toegepast, aan in de nationale valuta luidende en gefinancierde
         vorderingen op hun centrale overheid en centrale bank een lager risicogewicht
NL                                             8                                             NL
 ---pagebreak---            toekennen dan in de punten 1 en 2 is aangegeven, kunnen de lidstaten hun
           kredietinstellingen toestaan het risicogewicht van dergelijke vorderingen op dezelfde
           wijze vast te stellen.
   10.3.   Gebruik                  van                kredietbeoordelingen                 van
           exportkredietverzekeringsmaatschappijen
   21.     Een kredietbeoordeling van een exportkredietverzekeringsmaatschappij mag alleen
           worden erkend als aan een van de volgende voorwaarden is voldaan:
           a)     de kredietbeoordeling is een via een consensus tot stand gekomen risicoscore
                  van een exportkredietverzekeringsmaatschappij die deelneemt aan de OESO-
                  regeling inzake richtsnoeren op het gebied van door de overheid gesteunde
                  exportkredieten;
           b)     de exportkredietverzekeringsmaatschappij publiceert haar kredietbeoordelingen
                  en houdt zich aan de OESO-methodologie; de kredietbeoordeling is gekoppeld
                  aan een van de zeven minimumexportverzekeringspremies (MEVP’s) waarin
                  de OESO-methodologie voorziet.
   22.     Aan       vorderingen      waarvoor       een     kredietbeoordeling     van      een
           exportkredietverzekeringsmaatschappij voor risicowegingsdoeleinden wordt erkend,
           wordt conform tabel 2 een risicogewicht toegekend.
           Tabel 2
   MEVP       1            2          3            4         5            6          7
   Risico-    0%           20%        50%          100%      100%         100%       150%
   gewicht
   11.     VORDERINGEN OP REGIONALE OF LAGERE OVERHEDEN
   23.     Onverminderd de punten 10, 11 en 12 wordt aan vorderingen op regionale en lagere
           overheden hetzelfde risicogewicht toegekend als aan vorderingen op instellingen. De
           gebruikmaking door de bevoegde autoriteiten van deze keuzemogelijkheid staat los
           van de gebruikmaking door de bevoegde autoriteiten van de in artikel 80, lid 3,
           gespecificeerde keuzemogelijkheid. De preferentiële behandeling van de in de punten
           30, 31 en 36 gespecificeerde kortlopende vorderingen wordt niet toegepast.
   24.     De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om vorderingen op
           regionale en lagere overheden te behandelen als vorderingen op de centrale overheid
           in wier rechtsgebied deze gevestigd zijn, indien er tussen deze vorderingen geen
           verschil in risico bestaat vanwege de specifieke bevoegdheden van de regionale en
           lagere overheden om inkomsten te verkrijgen en het bestaan van specifieke
           institutionele regels waardoor de kans dat genoemde overheden in gebreke blijven,
           wordt verminderd.
NL                                                9                                              NL
 ---pagebreak---    25.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een lidstaat van de in punt 10 geboden
         keuzemogelijkheid gebruik maken, kunnen de bevoegde autoriteiten van een andere
         lidstaat hun kredietinstellingen eveneens toestaan hetzelfde risicogewicht toe te
         passen op vorderingen op de betrokken regionale en lagere overheden.
   26.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een derde land met een toezicht- en
         regelgevingsstelsel dat ten minste gelijkwaardig is aan de stelsels die in de
         Gemeenschap worden toegepast, vorderingen op regionale en lagere overheden
         behandelen als vorderingen op hun centrale overheid, kunnen de lidstaten hun
         kredietinstellingen toestaan het risicogewicht van de betrokken regionale en lagere
         overheden op dezelfde wijze vast te stellen.
   12.   VORDERINGEN OP ADMINISTRATIEVE                         ORGANEN           EN  NIET-
         COMMERCIËLE ONDERNEMINGEN
   12.1. Behandeling
   27.   Onverminderd de punten 14 tot en met 18 wordt aan vorderingen op administratieve
         organen en niet-commerciële ondernemingen een risicogewicht van 100%
         toegekend.
   12.2. Publiekrechtelijke lichamen
   28.   Onverminderd de punten 15, 16 en 17 wordt aan vorderingen op publiekrechtelijke
         lichamen een risicogewicht van 100% toegekend.
   29.   De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om vorderingen op
         publiekrechtelijke lichamen te behandelen als vorderingen op instellingen. De
         gebruikmaking door de bevoegde autoriteiten van deze keuzemogelijkheid staat los
         van de gebruikmaking door de bevoegde autoriteiten van de in artikel 80, lid 3,
         gespecificeerde keuzemogelijkheid. De preferentiële behandeling van de in de punten
         30, 31 en 36 gespecificeerde kortlopende vorderingen wordt niet toegepast.
   30.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een lidstaat gebruik maken van de
         mogelijkheid om vorderingen op publiekrechtelijke lichamen als vorderingen op
         instellingen te behandelen, kunnen de bevoegde autoriteiten van een andere lidstaat
         hun kredietinstellingen toestaan het risicogewicht van de vorderingen op de
         betrokken publiekrechtelijke lichamen op dezelfde wijze vast te stellen.
   31.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een derde land met een toezicht- en
         regelgevingsstelsel dat ten minste gelijkwaardig is aan de stelsels die in de
         Gemeenschap worden toegepast, vorderingen op publiekrechtelijke lichamen
         behandelen als vorderingen op instellingen, kunnen de lidstaten hun
         kredietinstellingen toestaan het risicogewicht van de betrokken publiekrechtelijke
         lichamen op dezelfde wijze vast te stellen.
   12.3. Kerken en godsdienstige gemeenschappen
   32.   Vorderingen op kerken en godsdienstige gemeenschappen die publiekrechtelijke
         rechtspersonen zijn, worden behandeld als vorderingen op publiekrechtelijke
NL                                             10                                            NL
 ---pagebreak---          lichamen, voorzover zij belastingen heffen op grond van een hun daartoe bij wet
         verleend recht.
   13.   VORDERINGEN OP MULTILATERALE ONTWIKKELINGSBANKEN
   13.1. Toepassingsgebied
   33.   Voor de toepassing van de artikelen 78 tot en met 83 wordt de Inter-Amerikaanse
         Investeringsmaatschappij als een multilaterale ontwikkelingsbank aangemerkt.
   13.2. Behandeling
   34.   Onverminderd de punten 21 en 22 worden vorderingen op multilaterale
         ontwikkelingsbanken op dezelfde wijze behandeld als vorderingen op instellingen,
         dat wil zeggen conform de punten 28 tot en met 31. De preferentiële behandeling van
         de in de punten 30, 31 en 36 gespecificeerde kortlopende vorderingen is niet van
         toepassing.
   35.   Aan vorderingen op de volgende multilaterale ontwikkelingsbanken wordt een
         risicogewicht van 0% toegekend:
         a) de Internationale Bank voor Herstel en Ontwikkeling;
         b) de Internationale Financieringsmaatschappij;
         c) de Inter-Amerikaanse Ontwikkelingsbank;
         d) de Aziatische Ontwikkelingsbank;
         e) de Afrikaanse Ontwikkelingsbank;
         f) het Vestigingsfonds van de Raad van Europa;
         g) de Nordic Investment Bank;
         h) de Caraïbische Ontwikkelingsbank;
         i) de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling;
         j) de Europese Investeringsbank;
         k) het Europees Investeringsfonds;
         l) het Multilateraal Agentschap voor Investeringsgaranties.
   36.   Op het niet-gestorte gedeelte van de inschrijvingen op het kapitaal van het Europees
         Investeringsfonds wordt een risicogewicht van 20% toegepast.
NL                                            11                                              NL
 ---pagebreak---    14.      VORDERINGEN OP INTERNATIONALE ORGANISATIES
   37.      Aan vorderingen op de volgende internationale organisaties wordt een risicogewicht
            van 0% toegekend:
            a) de Europese Gemeenschap;
            b) het Internationaal Monetair Fonds;
            c) de Bank voor Internationale Betalingen.
   15.      VORDERINGEN OP INSTELLINGEN
   15.1.    Behandeling
   38.      Bij de vaststelling van de risicogewichten van vorderingen op instellingen wordt een
            van de beide methoden toegepast die in respectievelijk de punten 26 en 27 en de
            punten 28 tot en met 31 worden beschreven.
   15.2.    Minimumrisicogewicht van vorderingen op instellingen zonder externe rating
   39.      Het risicogewicht van vorderingen op een instelling zonder externe rating mag niet
            lager zijn dan het risicogewicht dat op vorderingen op haar centrale overheid wordt
            toegepast.
   15.3.    Op het risicogewicht van de centrale overheid gebaseerde methode
   40.      Aan vorderingen op een instelling wordt conform tabel 3 een risicogewicht
            toegekend op basis van de kredietkwaliteitscategorie waarin vorderingen op de
            centrale overheid in wier rechtsgebied de statutaire zetel van de betrokken instelling
            gelegen is, zijn ondergebracht.
            Tabel 3
   Kredietkwaliteits-      1           2          3           4           5          6
   categorie waarin de
   centrale overheid is
   ondergebracht
   Risicogewicht     van 20%           50%        100%        100%        100%       150%
   de vordering
   41.      Het risicogewicht van vorderingen op instellingen waarvan de statutaire zetel
            gelegen is in landen waarvan de centrale overheid geen externe rating heeft, bedraagt
            ten hoogste 100%.
NL                                               12                                                NL
 ---pagebreak---    15.4.    Op een kredietbeoordeling gebaseerde methode
   42.      Aan vorderingen op instellingen met een oorspronkelijke effectieve looptijd van
            meer dan drie maanden waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI
            beschikbaar is, wordt conform tabel 4 een risicogewicht toegekend in
            overeenstemming met de onderbrenging door de bevoegde autoriteiten van de
            kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s in zes categorieën van een
            kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
            Tabel 4
   Kredietkwaliteits-      1           2           3           4           5           6
   categorie
   Risicogewicht           20%         50%         50%         100%        100%        150%
   43.      Aan vorderingen op instellingen zonder externe rating wordt een risicogewicht van
            50% toegekend.
   44.      Aan vorderingen op instellingen met een oorspronkelijke effectieve looptijd van ten
            hoogste drie maanden waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI
            beschikbaar is, wordt conform tabel 5 een risicogewicht toegekend in
            overeenstemming met de onderbrenging door de bevoegde autoriteiten van de
            kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s in zes categorieën van een
            kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
            Tabel 5
   Kredietkwaliteits-      1           2           3           4           5           6
   categorie
   Risicogewicht           20%         20%         20%         50%         50%         150%
   45.      Aan vorderingen op instellingen zonder externe rating met een oorspronkelijke
            effectieve looptijd van ten hoogste drie maanden wordt een risicogewicht van 20%
            toegekend.
   15.5.    Interactie met kredietbeoordelingen voor de korte termijn
   46.      Indien de in de punten 28 tot en met 31 gespecificeerde methode op vorderingen op
            instellingen wordt toegepast, dan is de interactie met specifieke kredietbeoordelingen
            voor de korte termijn als volgt.
   47.      Indien er voor de vordering geen kredietbeoordeling voor de korte termijn bestaat,
            dan is de in punt 30 gespecificeerde algemene preferentiële behandeling van
            kortlopende vorderingen van toepassing op alle vorderingen op instellingen met een
            oorspronkelijke looptijd van ten hoogste drie maanden.
NL                                                13                                               NL
 ---pagebreak---    48.   Indien er een kredietbeoordeling voor de korte termijn bestaat en indien deze leidt tot
         de toepassing van een risicogewicht dat gunstiger is dan of gelijk aan het
         risicogewicht dat voortvloeit uit de toepassing van de in punt 30 gespecificeerde
         algemene preferentiële behandeling van kortlopende vorderingen, dan wordt
         uitsluitend voor deze specifieke vordering van deze kredietbeoordeling gebruik
         gemaakt. Voor andere kortlopende vorderingen wordt de in punt 30 gespecificeerde
         algemene preferentiële behandeling toegepast.
   49.   Indien er een kredietbeoordeling voor de korte termijn bestaat en indien deze leidt tot
         de toepassing van een risicogewicht dat minder gunstig is dan het risicogewicht dat
         voortvloeit uit de toepassing van de in punt 30 gespecificeerde algemene
         preferentiële behandeling van kortlopende vorderingen, dan wordt geen gebruik
         gemaakt van de algemene preferentiële behandeling van kortlopende vorderingen en
         wordt aan alle kortlopende schuldvorderingen zonder externe rating hetzelfde
         risicogewicht toegekend als het risicogewicht dat voortvloeit uit de toepassing van de
         desbetreffende kredietbeoordeling voor de korte termijn.
   15.6. Kortlopende vorderingen luidend in de nationale valuta van de leningnemer
   50.   Wanneer de bevoegde autoriteiten gebruik hebben gemaakt van de mogelijkheid om
         voor vorderingen op centrale overheden en centrale banken de in de punten 4, 5 en 6
         beschreven methode toe te passen, kan aan in de nationale valuta luidende en
         gefinancierde vorderingen op instellingen met een oorspronkelijke effectieve looptijd
         van ten hoogste drie maanden volgens zowel de in de punten 26 en 27 als de in de
         punten 28 tot en met 31 beschreven methode een risicogewicht worden toegekend
         dat één klasse slechter is dan het in de punten 4, 5 en 6 beschreven preferentiële
         risicogewicht dat aan vorderingen op de centrale overheid wordt toegekend.
   51.   Het risicogewicht van in de nationale valuta van de leningnemer luidende en
         gefinancierde vorderingen met een oorspronkelijke effectieve looptijd van ten
         hoogste drie maanden bedraagt ten minste 20%.
   15.7. Beleggingen in eigenvermogensinstrumenten
   52.   Aan      beleggingen    in     door     instellingen   uitgegeven       aandelen     of
         eigenvermogensinstrumenten wordt een risicogewicht van 100% toegekend, tenzij
         deze instrumenten in mindering zijn gebracht op het eigen vermogen.
   16.   VORDERINGEN OP ONDERNEMINGEN
   16.1. Behandeling
   53.   Aan vorderingen waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI
         beschikbaar is, wordt conform tabel 6 een risicogewicht toegekend in
         overeenstemming met de onderbrenging door de bevoegde autoriteiten van de
         kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s in zes categorieën van een
         kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
NL                                             14                                                NL
 ---pagebreak---             Tabel 6
   Kredietkwaliteits-       1          2           3          4           5           6
   categorie
   Risicogewicht            20%        50%         100%       100%        150%        150%
   54.      Aan vorderingen waarvoor een dergelijke kredietbeoordeling niet beschikbaar is,
            wordt een risicogewicht van 100% of het risicogewicht van de centrale overheid van
            het bedrijf toegekend, al naar gelang welk risicogewicht het hoogste is.
   17.      VORDERINGEN OP PARTICULIEREN EN KLEINE PARTIJEN
   55.      De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om aan vorderingen die
            aan de in artikel 79, lid 2, opgesomde criteria voldoen, een risicogewicht van 75%
            toe te kennen.
   18.      DOOR ONROEREND GOED GEDEKTE VORDERINGEN
   56.      Onverminderd de punten 43 tot en met 57 wordt aan vorderingen die volledig door
            onroerend goed zijn gedekt, een risicogewicht van 100% toegekend.
   18.1.    Door hypotheken op niet-zakelijk onroerend goed gedekte vorderingen
   57.      Aan vorderingen waarvoor ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren is
            aangetoond dat zij geheel en volledig zijn gedekt door hypotheken op niet-zakelijk
            onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of verhuurd door de eigenaar,
            wordt een risicogewicht van 35% toegekend.
   58.      Aan vorderingen waarvoor ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren is
            aangetoond dat zij geheel en volledig zijn gedekt door aandelen in Finse
            ondernemingen voor de bouw van woningen, welke werkzaam zijn volgens de Finse
            wet op woningbouwverenigingen van 1991 of latere gelijkwaardige wetgeving ten
            aanzien van niet-zakelijk onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of
            verhuurd door de eigenaar, wordt een risicogewicht van 35% toegekend.
   59.      De bevoegde autoriteiten spreken pas een gunstig oordeel uit indien aan de volgende
            voorwaarden is voldaan:
            a)     de waarde van het onroerend goed hangt niet in wezenlijke mate af van de
                   kredietkwaliteit van de debiteur. Dit vereiste sluit geen situaties uit waarin
                   louter macro-economische factoren een negatief effect hebben op zowel de
                   waarde van het onroerend goed als het betalingsgedrag van de leningnemer;
            b)     het risico van de leningnemer hangt niet in wezenlijke mate af van het
                   rendement van het onderliggend onroerend goed of project, maar veeleer van
NL                                                15                                              NL
 ---pagebreak---                de onderliggende capaciteit van de leningnemer om de schuld uit andere
               bronnen terug te betalen. De terugbetaling van de faciliteit als zodanig hangt
               niet in wezenlijke mate af van enigerlei kasstroom die wordt gegenereerd door
               het onderliggend onroerend goed dat als zekerheid fungeert;
         c)    de minimumvereisten van bijlage VIII, deel 2, punt 8, en de waarderingsregels
               van bijlage VIII, deel 3, punten 63 tot en met 66, zijn in acht genomen;
         d)    de waarde van het onroerend goed is aanzienlijk hoger dan het bedrag van de
               vorderingen.
   60.   Voor vorderingen die geheel en volledig gedekt zijn door hypotheken op niet-
         zakelijk onroerend goed dat zich op hun grondgebied bevindt, kunnen de bevoegde
         autoriteiten ontheffing verlenen van de in punt 45, onder b), gestelde voorwaarde,
         mits zij over het bewijs beschikken dat er op hun grondgebied sprake is van een goed
         ontwikkelde en reeds geruime tijd bestaande markt voor niet-zakelijk onroerend goed
         met verliescijfers die voldoende laag zijn om een dergelijke behandeling van deze
         vorderingen te wettigen.
   61.   Wanneer de bevoegde autoriteiten van een lidstaat van de in punt 46 geboden
         mogelijkheid gebruik maken, kunnen de bevoegde autoriteiten van een andere
         lidstaat hun kredietinstellingen toestaan een risicogewicht van 35% toe te passen op
         de desbetreffende vorderingen die geheel en volledig gedekt zijn door hypotheken op
         niet-zakelijk onroerend goed.
   18.2. Door hypotheken op zakelijk onroerend goed gedekte vorderingen
   62.   De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om aan vorderingen
         waarvoor volgens hen naar behoren is aangetoond dat zij geheel en volledig gedekt
         zijn door hypotheken op kantoorgebouwen of andere bedrijfsruimten die zich op hun
         grondgebied bevinden, een risicogewicht van 50% toe te kennen.
   63.   De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om aan vorderingen
         waarvoor volgens hen naar behoren is aangetoond dat zij geheel en volledig gedekt
         zijn door aandelen in Finse ondernemingen voor de bouw van woningen welke
         werkzaam zijn volgens de Finse wet op woningbouwverenigingen van 1991 of latere
         gelijkwaardige wetgeving ten aanzien van kantoorgebouwen of andere
         bedrijfsruimten, een risicogewicht van 50% toe te kennen.
   64.   De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om aan vorderingen die
         verband houden met transacties inzake financieringshuur van onroerende goederen
         welke betrekking hebben op kantoorgebouwen of andere bedrijfsruimten die zich op
         hun grondgebied bevinden, en waarop wettelijke bepalingen van toepassing zijn
         krachtens welke de verhuurder de volledige eigendom van het verhuurde goed
         behoudt zolang de huurder zijn koopoptie niet heeft uitgeoefend, een risicogewicht
         van 50% toe te kennen.
   65.   De toepassing van de punten 48, 49 en 50 is onderworpen aan de volgende
         voorwaarden:
NL                                             16                                             NL
 ---pagebreak---        a)    de waarde van het onroerend goed hangt niet in wezenlijke mate af van de
             kredietkwaliteit van de debiteur. Dit vereiste sluit geen situaties uit waarin
             louter macro-economische factoren een negatief effect hebben op zowel de
             waarde van het onroerend goed als het betalingsgedrag van de leningnemer;
       b)    het risico van de leningnemer hangt niet in wezenlijke mate af van het
             rendement van het onderliggend onroerend goed of project, maar veeleer van
             de onderliggende capaciteit van de leningnemer om de schuld uit andere
             bronnen terug te betalen. De terugbetaling van de faciliteit als zodanig hangt
             niet in wezenlijke mate af van enigerlei kasstroom die wordt gegenereerd door
             het onderliggend onroerend goed dat als zekerheid fungeert;
       c)    de minimumvereiste van bijlage VIII, deel 2, punt 8 en de waarderingsregels
             van bijlage VIII, deel 3, punten 63 tot en met 66, zijn in acht genomen.
   66. Het risicogewicht van 50% is van toepassing op het gedeelte van de lening dat niet
       hoger ligt dan het op een van de volgende wijzen berekende maximum:
       a)    50% van de marktwaarde van het onroerend goed in kwestie;
       b)    50% van de marktwaarde van het onroerend goed of, indien dit bedrag lager
             uitvalt, 60 % van de hypotheekwaarde in lidstaten die bij wettelijke of
             bestuursrechtelijke bepalingen strikte criteria voor de berekening van de
             hypotheekwaarden hebben vastgesteld.
   67. Op het gedeelte van de lening dat boven de in punt 52 bedoelde maxima ligt, is een
       risicogewicht van 100% van toepassing.
   68. Wanneer de bevoegde autoriteiten van een lidstaat van een in de punten 48, 49 en 50
       geboden mogelijkheid gebruik maken, kunnen de bevoegde autoriteiten van een
       andere lidstaat hun kredietinstellingen toestaan een risicogewicht van 50% toe te
       passen op dergelijke vorderingen die geheel en volledig gedekt zijn door hypotheken
       op zakelijk onroerend goed.
   69. Voor vorderingen die geheel en volledig gedekt zijn door hypotheken op zakelijk
       onroerend goed dat zich op hun grondgebied bevindt, kunnen de bevoegde
       autoriteiten ontheffing verlenen van de in punt 51, onder b), gestelde voorwaarde,
       mits zij over het bewijs beschikken dat er op hun grondgebied sprake is van een goed
       ontwikkelde en reeds geruime tijd bestaande markt voor zakelijk onroerend goed met
       verliescijfers die de volgende maxima niet overtreffen:
       a)    50% van de marktwaarde (of, in voorkomend geval en indien dit bedrag lager
             uitvalt, 60 % van de hypotheekwaarde) mag niet meer zijn dan 0,3 % van de in
             een gegeven jaar uitstaande leningen;
       b)    de totale verliezen die uit hypotheken op zakelijk onroerend goed voortvloeien,
             mogen niet hoger liggen dan 0,5% van de in een gegeven jaar uitstaande
             leningen.
   70. Indien in een gegeven jaar niet aan één van beide in punt 55 genoemde maxima is
       voldaan, komt deze behandeling niet meer in aanmerking en moet opnieuw aan de in
NL                                           17                                              NL
 ---pagebreak---        punt 51, onder b), gestelde voorwaarde worden voldaan voordat zij wederom kan
       worden toegepast.
   71. Wanneer de bevoegde autoriteiten van een lidstaat van de in punt 55 geboden
       mogelijkheid gebruik maken, kunnen de bevoegde autoriteiten van een andere
       lidstaat hun kredietinstellingen toestaan een risicogewicht van 50% toe te passen op
       dergelijke vorderingen die geheel en volledig gedekt zijn door hypotheken op
       zakelijk onroerend goed.
   19. ACHTERSTALLIGE POSTEN
   72. Onverminderd het bepaalde in de punten 59 tot en met 62 wordt aan het niet-gedekte
       gedeelte van een post die meer dan 90 dagen achterstallig is, een risicogewicht
       toegekend van:
       a)    150% indien de waardeaanpassingen minder dan 20% van het niet-gedekte
             gedeelte van de vordering vóór waardeaanpassingen bedragen;
       b)    100% indien de waardeaanpassingen niet minder dan 20% van het niet-gedekte
             gedeelte van de vordering vóór waardeaanpassingen bedragen;
       c)    50% indien de waardeaanpassingen niet minder dan 50% van het niet-gedekte
             gedeelte van de vordering vóór waardeaanpassingen bedragen, mits de
             bevoegde autoriteiten van deze mogelijkheid gebruik wensen te maken.
   73. Voor de bepaling van het gedekte gedeelte van de achterstallige post zijn de
       toelaatbare zekerheden en garanties die welke toelaatbaar zijn voor de
       kredietrisicovermindering.
   74. Ingeval een achterstallige post volledig wordt gedekt door andere vormen van
       zekerheden dan die welke toelaatbaar zijn voor de kredietrisicovermindering,
       beschikken de bevoegde autoriteiten niettemin over de mogelijkheid een
       risicogewicht van 100% toe te passen wanneer de waardeaanpassingen 15% van de
       vordering vóór waardeaanpassingen bedragen, mits zij strikte operationele criteria
       vaststellen om de goede kwaliteit van de zekerheden te waarborgen.
   75. Aan de in de punten 43 tot en met 47 bedoelde vorderingen die meer dan 90 dagen
       achterstallig zijn, wordt een risicogewicht toegekend van 100% exclusief
       waardeaanpassingen. Indien de waardeaanpassingen niet minder dan 20% van de
       vorderingen vóór waardeaanpassingen bedragen, beschikken de bevoegde
       autoriteiten over de mogelijkheid het op de rest van de vordering toepasselijke
       risicogewicht tot 50% te verlagen.
   76. Aan de in de punten 48 tot en met 57 bedoelde vorderingen die meer dan 90 dagen
       achterstallig zijn, wordt een risicogewicht van 100% toegekend.
NL                                           18                                             NL
 ---pagebreak---    20. POSTEN MET VERHOOGD RISICO
   77. De bevoegde autoriteiten beschikken over de mogelijkheid om aan bijzonder
       risicovolle vorderingen, zoals investeringen in durfkapitaalfondsen en
       risicokapitaalinvesteringen, een risicogewicht van 150% toe te kennen.
   78. De bevoegde autoriteiten kunnen toestaan dat aan niet-achterstallige posten waaraan
       overeenkomstig het bepaalde in de voorgaande afdelingen een risicogewicht van
       150% wordt toegekend en waarvoor waardeaanpassingen zijn vastgesteld, een
       risicogewicht wordt toegekend van:
       a)    100% indien de waardeaanpassingen niet minder dan 20% van de vordering
             vóór waardeaanpassingen bedragen;
       b)    50% indien de waardeaanpassingen niet minder dan 50% van de vordering
             vóór waardeaanpassingen bedragen.
   21. POSITIES IN GEDEKTE OBLIGATIES
   79. Onder “gedekte obligaties” wordt het volgende verstaan: obligaties als omschreven
       in artikel 22, lid 4, van Richtlijn 85/611/EEG en afgedekt door middel van de
       volgende in aanmerking komende activa:
       a)    vorderingen op of gegarandeerd door centrale overheden, centrale banken,
             multilaterale ontwikkelingsbanken en internationale organisaties, welke in
             aanmerking komen voor kredietkwaliteitbeoordelingscategorie 1 als vastgelegd
             in deze bijlage;
       b)    vorderingen op of gegarandeerd door publiekrechtelijke lichamen, regionale
             overheden en lagere overheden, welke overeenkomstig respectievelijk de
             punten 15, 9 en 10 eenzelfde risicogewicht hebben als vorderingen op
             instellingen of centrale overheden en centrale banken en welke in aanmerking
             komen voor kredietkwaliteitbeoordelingscategorie 1 als vastgelegd in deze
             bijlage;
       c)    vorderingen op instellingen welke in aanmerking komen voor
             kredietkwaliteitbeoordelingscategorie 1 als vastgelegd in deze bijlage. Het
             totaalbedrag van dergelijke vorderingen mag niet hoger liggen dan 10% van
             het nominale bedrag van de uitstaande gedekte obligaties van de uitgevende
             kredietinstelling. Vorderingen die het gevolg zijn van overdrachten van
             betalingen van debiteuren uit hoofde van door onroerend goed gedekte
             leningen aan houders van gedekte obligaties, worden niet in aanmerking
             genomen bij de berekening van de grenswaarde van 10%;
       d)    leningen die gedekt zijn door niet-zakelijk onroerend goed of aandelen in de in
             punt 44 bedoelde Finse ondernemingen voor de bouw van woningen, maar
             alleen ingeval de pandrechten in combinatie met eerder verleende pandrechten
             onder de 80% van de waarde van het in pand gegeven goed blijven;
       e)    leningen die gedekt zijn door zakelijk onroerend goed of aandelen in de in punt
             49 bedoelde Finse ondernemingen voor de bouw van woningen, maar alleen
NL                                           19                                              NL
 ---pagebreak---              ingeval de pandrechten in combinatie met eerder verleende pandrechten onder
             de 60% van de waarde van het in pand gegeven goed blijven. De bevoegde
             autoriteiten kunnen door zakelijk onroerend goed gedekte leningen ook als
             toelaatbaar aanmerken wanneer de ratio van de lening ten opzichte van de
             waarde meer dan 60% maar minder dan 70% bedraagt, op voorwaarde dat de
             totale waarde van de als zekerheid voor de gedekte obligaties verschafte activa
             het nominale bedrag van de gedekte obligatie met ten minste 10% overtreft en
             de rechten van de obligatiehouders voldoen aan de in bijlage VIII gestelde
             rechtszekerheidseisen. De rechten van de obligatiehouders hebben voorrang op
             alle andere zekerheidsrechten.
   80. Met betrekking tot als zekerheid voor gedekte obligaties verschaft onroerend goed
       nemen de kredietinstellingen de minimumvereisten van bijlage VIII, deel 2, punt 8,
       en de waarderingsregels van bijlage VIII, deel 3, punten 63 tot en met 66, in acht.
   81. In afwijking van de punten 65 en 66 komen ook gedekte obligaties die aan de
       definitie van artikel 22, punt 4, van Richtlijn 85/611/EEG voldoen en die vóór
       31 december 2007 zijn uitgegeven, tot op hun eindvervaldag voor de preferentiële
       behandeling in aanmerking.
   82. Bij de toekenning van een risicogewicht aan gedekte obligaties wordt uitgegaan van
       het risicogewicht dat is toegekend aan preferente niet-gedekte vorderingen op de
       kredietinstelling die deze obligaties uitgeeft, waarbij tussen de desbetreffende
       risicogewichten het volgende verband geldt:
       a)    indien aan de vorderingen op de instelling een risicogewicht van 20% wordt
             toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 10%
             toegekend;
       b)    indien aan de vorderingen op de instelling een risicogewicht van 50% wordt
             toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 20%
             toegekend;
       c)    indien aan de vorderingen op de instelling een risicogewicht van 100% wordt
             toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 50%
             toegekend;
       d)    indien aan de vorderingen op de instelling een risicogewicht van 150% wordt
             toegekend, wordt aan de gedekte obligatie een risicogewicht van 100%
             toegekend.
   22. POSTEN DIE SECURITISATIEPOSITIES VERTEGENWOORDIGEN
   83. De risicogewichten van posten die securitisatieposities vertegenwoordigen, worden
       vastgesteld overeenkomstig het bepaalde in de artikelen 94 tot en met 101.
NL                                          20                                               NL
 ---pagebreak---    23.      KORTLOPENDE             VORDERINGEN             OP      INSTELLINGEN            EN
            ONDERNEMINGEN
   84.      Aan kortlopende vorderingen op een instelling of bedrijf waarvoor een
            kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt conform tabel 7
            een risicogewicht toegekend in overeenstemming met de onderbrenging door de
            bevoegde autoriteiten van de kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s in zes
            categorieën van een kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
            Tabel 7
   Kredietkwaliteits-     1         2           3          4           5          6
   categorie
   Risicogewicht          20%       50%         100%       150%        150%       150%
   24.      POSITIES IN INSTELLINGEN VOOR COLLECTIEVE BELEGGING
            (ICB’S)
   85.      Onverminderd het bepaalde in de punten 72 tot en met 78 wordt aan posities in
            instellingen voor collectieve belegging (icb’s) een risicogewicht van 100%
            toegekend.
   86.      Aan posities in icb’s waarvoor een kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI
            beschikbaar is, wordt conform tabel 8 een risicogewicht toegekend in
            overeenstemming met de onderbrenging door de bevoegde autoriteiten van de
            kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s in zes categorieën van een
            kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
            Tabel 8
   Kredietkwaliteits-       1         2           3          4           5          6
   categorie
   Risicogewicht            20%       50%         100%       100%        150%       150%
   87.      Indien de bevoegde autoriteiten van oordeel zijn dat aan een positie in een icb
            bijzonder grote risico’s verbonden zijn, verlangen zij dat aan deze positie een
            risicogewicht van 150% wordt toegekend.
   88.      Het risicogewicht van een icb mag door een kredietinstelling op de in de punten 76,
            77 en 78 beschreven wijze worden vastgesteld, indien aan de volgende criteria is
            voldaan:
            a)     de icb wordt beheerd door een maatschappij waarop in een lidstaat toezicht
                   wordt uitgeoefend of, mits de voor de kredietinstelling bevoegde autoriteit
                   daarmee instemt:
NL                                               21                                             NL
 ---pagebreak---          i)    de icb wordt beheerd door een maatschappij die onderworpen is aan toezicht
               dat gelijkwaardig wordt geacht aan het toezicht waarin het Gemeenschapsrecht
               voorziet; en
         ii)   de samenwerking tussen de bevoegde autoriteiten is genoegzaam gewaarborgd;
         b)    het prospectus of daarmee gelijk te stellen document van de icb bevat:
         –     de categorieën activa waarin de icb mag beleggen,
         –     de relatieve beleggingsgrenzen en de methoden om deze te berekenen, indien
               dergelijke grenzen van toepassing zijn;
         c)    over de bedrijfsactiviteiten van de icb wordt ten minste jaarlijks op zodanige
               wijze verslag uitgebracht dat de activa en passiva, alsmede de inkomsten en
               transacties over de verslagperiode kunnen worden beoordeeld.
   89.   Indien een icb uit een derde land overeenkomstig punt 74, onder a), door een
         bevoegde autoriteit als aanvaardbaar wordt erkend, dan kan een bevoegde autoriteit
         van een andere lidstaat van deze erkenning gebruik maken zonder zelf een
         beoordeling te verrichten.
   90.   Wanneer de kredietinstelling op de hoogte is van de onderliggende posities van een
         icb, mag zij zich op deze onderliggende posities baseren om een gemiddeld
         risicogewicht voor de icb te berekenen overeenkomstig de in de artikelen 78 tot en
         met 83 beschreven methoden.
   91.   Wanneer de kredietinstelling niet op de hoogte is van de onderliggende posities van
         een icb, mag zij een gemiddeld risicogewicht voor de icb berekenen overeenkomstig
         de in de artikelen 78 tot en met 83 beschreven methoden, mits zij zich houdt aan de
         volgende regel: er wordt aangenomen dat de icb eerst tot de toegestane grens belegt
         in de categorieën posities waarvoor het hoogste kapitaalvereiste geldt, en vervolgens
         belegt in posities waarvoor een steeds verder afnemend kapitaalvereiste geldt totdat
         de maximale totale beleggingsgrens is bereikt.
   92.   Kredietinstellingen mogen een beroep doen op een derde om overeenkomstig de in
         de punten 76 en 77 beschreven methoden een risicogewicht voor de icb te berekenen
         en te rapporteren, mits de juistheid van de berekening en de rapportage op adequate
         wijze is gewaarborgd.
   25.   ANDERE POSTEN
   25.1. Behandeling
   93.   Aan fysieke activa in de zin van artikel 4, punt 10, van Richtlijn 86/635/EEG wordt
         een risicogewicht van 100% toegekend.
   94.   Aan overlopende posten waarvoor de instelling niet in staat is om overeenkomstig
         Richtlijn 86/635/EEG uit te maken wie de tegenpartij is, wordt een risicogewicht van
         100% toegekend.
NL                                             22                                              NL
 ---pagebreak---    95.  Aan liquide middelen in de inningsfase wordt een risicogewicht van 20% toegekend.
        Aan kasmiddelen en gelijkwaardige posten wordt een risicogewicht van 0%
        toegekend.
   96.  De lidstaten kunnen toestaan dat een risicogewicht van 10% wordt toegekend aan
        vorderingen op instellingen die in hun lidstaat van herkomst gespecialiseerd zijn op
        het gebied van de interbancaire markt en de markt voor overheidsschuld en die aan
        een streng toezicht van de bevoegde autoriteiten zijn onderworpen, mits voor deze
        activa ten behoeve van de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst naar
        behoren is aangetoond dat zij geheel en volledig zijn gedekt door activa waaraan een
        risicogewicht van 0% of 20% is toegekend en deze activa door deze autoriteiten als
        een passende zekerheid worden aangemerkt.
   97.  Aan aandelen en andere deelnemingen wordt een risicogewicht van ten minste 100%
        toegekend, tenzij in mindering gebracht op het eigen vermogen.
   98.  Aan het goud dat in eigen kluizen wordt bewaard of is toegewezen voorzover daar
        verplichtingen in de vorm van goud tegenover staan, wordt een risicogewicht van 0%
        toegekend.
   99.  Bij overeenkomsten inzake cessie en retrocessie van activa en bij koop op termijn
        zonder rugdekking, zijn de risicogewichten die welke gelden voor de desbetreffende
        activa en niet die welke gelden voor de tegenpartijen bij de transacties.
   100. Wanneer een kredietinstelling voor een reeks vorderingen kredietprotectie biedt
        onder voorwaarde dat de nde wanbetaling op de vorderingen aanleiding geeft tot
        betaling en dat deze kredietgebeurtenis de beëindiging van het contract met zich
        brengt, zijn de in de artikelen 78 tot en met 83 voorgeschreven risicogewichten van
        toepassing indien voor het product een externe kredietbeoordeling van een erkende
        EKBI beschikbaar is. Indien er voor het product geen externe kredietbeoordeling van
        een erkende EKBI beschikbaar is, worden de risicogewichten van alle beschermde
        vorderingen, op n-1 vorderingen na, geaggregeerd tot een maximum van 1250% en
        vermenigvuldigd met het nominale bedrag van de door het kredietderivaat geboden
        protectie om de risicogewogen actiefpost te verkrijgen. De n-1 vorderingen die bij de
        aggregatie buiten beschouwing worden gelaten, worden op de volgende wijze
        geselecteerd: het betreft elke vordering waarvan het risicogewogen bedrag lager is
        dan het risicogewogen bedrag van alle vorderingen die in de aggregatie zijn
        opgenomen.
NL                                            23                                              NL
 ---pagebreak---         Deel 2 – Erkenning van EKBI’s en koppeling van hun kredietbeoordelingen aan
                                    risicogewichten (“mapping”)
   1.      METHODOLOGIE
   1.1.    Objectiviteit
   1.      De bevoegde autoriteiten verifiëren of de methodologie voor de toekenning van
           kredietbeoordelingen wordt gekenmerkt door zorgvuldigheid, systematiek en
           continuïteit, en tevens op basis van historische ervaring wordt gevalideerd.
   1.2.    Onafhankelijkheid
   2.      De bevoegde autoriteiten verifiëren of de methodologie vrij is van externe politieke
           invloeden of beperkingen en van economische spanningen die de kredietbeoordeling
           kunnen beïnvloeden.
   3.      De onafhankelijkheid van de door een EKBI gehanteerde methodologie wordt door
           de bevoegde autoriteiten beoordeeld op grond van onder meer de volgende factoren:
           a)     eigendoms- en organisatiestructuur van de EKBI;
           b)     financiële positie van de EKBI;
           c)     personeel en deskundigheid van de EKBI;
           d)     corporate governance van de EKBI.
   1.3.    Doorlopende controle
   4.      De bevoegde autoriteiten verifiëren of de kredietbeoordelingen van de EKBI
           doorlopend worden gecontroleerd en zijn alert op wijzigingen in de financiële
           positie. Een dergelijke controle vindt na elke significante gebeurtenis en ten minste
           eenmaal per jaar plaats.
   5.      Voordat tot erkenning wordt overgegaan, verifiëren de bevoegde autoriteiten of de
           beoordelingsmethodologie voor elk marktsegment is opgesteld conform onder meer
           de volgende normen:
           a)     de empirische validatie is voor ten minste een jaar vastgelegd;
           b)     de bevoegde autoriteiten moeten toezien op de regelmatigheid van het
                  controleproces van de EKBI;
           c)     de bevoegde autoriteiten zijn in staat om van de EKBI informatie te verlangen
                  over de reikwijdte van haar contacten met de hoogste directie van de entiteiten
                  die worden beoordeeld.
   6.      De bevoegde autoriteiten nemen de nodige maatregelen opdat de EKBI’s hen
           onmiddellijk in kennis kunnen stellen van eventuele wijzigingen van betekenis in
           hun methodologie voor de toekenning van kredietbeoordelingen.
NL                                                24                                              NL
 ---pagebreak---    1.4. Transparantie en openbaarmaking
   7.   De bevoegde autoriteiten nemen de nodige maatregelen om ervoor te zorgen dat de
        beginselen van de door de EKBI voor de opstelling van haar kredietbeoordelingen
        toegepaste methodologie publiek bekend zijn, zodat potentiële gebruikers kunnen
        oordelen of deze kredietbeoordelingen op redelijke wijze zijn verkregen.
   2.   INDIVIDUELE KREDIETBEOORDELINGEN
   2.1. Geloofwaardigheid en marktacceptatie
   8.   De bevoegde autoriteiten verifiëren of de individuele kredietbeoordelingen van een
        EKBI op de markt als geloofwaardig en betrouwbaar worden beschouwd door de
        gebruikers van dergelijke kredietbeoordelingen.
   9.   De bevoegde autoriteiten toetsen de geloofwaardigheid aan onder meer de volgende
        factoren:
        a)    het marktaandeel van de EKBI;
        b)    de inkomsten die de EKBI genereert, en meer in het algemeen haar financiële
              positie;
        c)    of er prijszetting op basis van de rating plaatsvindt.
   2.2. Transparantie en openbaarmaking
   10.  De bevoegde autoriteiten verifiëren of de individuele kredietbeoordelingen onder
        gelijkwaardige voorwaarden beschikbaar zijn voor ten minste alle partijen die een
        rechtmatig belang bij deze individuele kredietbeoordelingen hebben.
   11.  De bevoegde autoriteiten verifiëren in het bijzonder of de voorwaarden waaronder de
        individuele kredietbeoordelingen voor buitenlandse partijen beschikbaar zijn,
        gelijkwaardig zijn aan die welke gelden voor binnenlandse partijen die een
        rechtmatig belang bij deze individuele kredietbeoordelingen hebben.
   3.   KOPPELING                VAN           KREDIETBEOORDELINGEN                   AAN
        RISICOGEWICHTEN (“MAPPING”)
   12.  Om onderscheid te maken tussen de relatieve risicograden waaraan door elke
        kredietbeoordeling uitdrukking wordt gegeven, gaan de bevoegde autoriteiten uit van
        kwantitatieve factoren zoals de wanbetalingsgraad op lange termijn die overeenkomt
        met alle posten met dezelfde kredietbeoordeling. Voor recentelijk opgerichte EKBI’s
        en voor EKBI’s die over nog maar weinig wanbetalingsgegevens beschikken, vragen
        de bevoegde autoriteiten de betrokken EKBI welke wanbetalingsgraad op lange
        termijn volgens haar overeenkomt met alle posten waaraan dezelfde
        kredietbeoordeling is toegekend.
   13.  Om onderscheid te maken tussen de relatieve risicograden waaraan door elke
        kredietbeoordeling uitdrukking wordt gegeven, gaan de bevoegde autoriteiten uit van
NL                                             25                                           NL
 ---pagebreak---        kwalitatieve factoren zoals de groep uitgevende instellingen die door de EKBI wordt
       bestreken, het spectrum van kredietbeoordelingen die door de EKBI worden
       toegekend, de betekenis van elke kredietbeoordeling en de door de EKBI
       gehanteerde definitie van wanbetaling.
   14. De bevoegde autoriteiten vergelijken de voor elke kredietbeoordeling van een
       specifieke EKBI geconstateerde wanbetalingsgraden en vergelijken deze met een
       referentiewaarde die is opgesteld op basis van de wanbetalingsgraden die door
       andere EKBI’s zijn geconstateerd bij een populatie van uitgevende instellingen
       waaraan volgens de bevoegde autoriteiten een gelijkwaardig kredietrisico verbonden
       is.
   15. Wanneer de bevoegde autoriteiten van oordeel zijn dat de voor de kredietbeoordeling
       van een specifieke EKBI geconstateerde wanbetalingsgraden systematisch wezenlijk
       hoger zijn dan de referentiewaarde, brengen zij de kredietbeoordeling van de
       betrokken     EKBI      onder    in    een    hogere     risicocategorie   van   de
       kredietkwaliteitbeoordelingsschaal.
   16. Wanneer de bevoegde autoriteiten het met een specifieke kredietbeoordeling van een
       EKBI overeenkomende risicogewicht hebben verhoogd en indien de betrokken EKBI
       aantoont dat de voor haar kredietbeoordeling geconstateerde wanbetalingsgraden niet
       langer systematisch wezenlijk hoger zijn dan de referentiewaarde, kunnen de
       bevoegde autoriteiten besluiten de kredietbeoordeling van de EKBI wederom in de
       oorspronkelijke categorie van de kredietkwaliteitbeoordelingsschaal onder te
       brengen.
NL                                          26                                             NL
 ---pagebreak---       Deel 3 – Gebruik van kredietbeoordelingen van EKBI’s voor de bepaling van
                                        risicogewichten
   1.   BEHANDELING
   1.   Een instelling kan een of meer erkende EKBI’s aanwijzen als de EKBI’s waarvan zij
        de kredietbeoordelingen zal gebruiken voor de bepaling van de risicogewichten die
        op de actiefposten en posten buiten de balanstelling van toepassing zijn.
   2.   Een kredietinstelling die besluit om voor een bepaalde categorie posten van de
        kredietbeoordelingen van een erkende EKBI gebruik te maken, hanteert deze
        kredietbeoordelingen consequent voor alle vorderingen die tot deze categorie
        behoren.
   3.   Een instelling die besluit om van de kredietbeoordelingen van een erkende EKBI
        gebruik te maken, past deze kredietbeoordelingen continu en consequent in de tijd
        toe.
   4.   Een kredietinstelling mag alleen gebruik maken van EKBI-kredietbeoordelingen die
        rekening houden met alle haar zowel in hoofdsom als in rente verschuldigde
        bedragen.
   5.   Indien voor een post met een externe rating slechts één kredietbeoordeling van een
        aangewezen EKBI beschikbaar is, wordt van die kredietbeoordeling gebruik gemaakt
        voor de bepaling van het risicogewicht van de desbetreffende post.
   6.   Indien voor een post met een externe rating twee kredietbeoordelingen van
        aangewezen EKBI’s beschikbaar zijn en elk van beide kredietbeoordelingen met een
        verschillend risicogewicht overeenkomt, dan wordt het hoogste risicogewicht
        toegepast.
   7.   Indien voor een post met een externe rating meer dan twee kredietbeoordelingen van
        aangewezen EKBI’s beschikbaar zijn, wordt verwezen naar de twee
        kredietbeoordelingen die met de laagste risicogewichten overeenkomen. Indien de
        laagste twee risicogewichten verschillend zijn, wordt het hoogste risicogewicht
        toegepast. Indien de laagste twee risicogewichten gelijk zijn, wordt dat risicogewicht
        toegepast.
   8.   Kredietinstellingen maken gebruik van gevraagde kredietbeoordelingen. De
        bevoegde autoriteiten kunnen kredietinstellingen toestaan van ongevraagde
        kredietbeoordelingen gebruik te maken.
   2.   KREDIETBEOORDELING VAN UITGEVENDE INSTELLINGEN EN UITGIFTEN
   9.   Wanneer een kredietbeoordeling bestaat voor een specifiek uitgifteprogramma of een
        specifieke uitgiftefaciliteit waarvan de met de post overeenkomende vordering deel
        uitmaakt, wordt van deze kredietbeoordeling gebruik gemaakt voor de bepaling van
        het op die post toepasselijke risicogewicht.
NL                                             27                                              NL
 ---pagebreak---    10. Wanneer er voor een bepaalde post geen rechtstreeks toepasselijke
       kredietbeoordeling beschikbaar is, maar er een kredietbeoordeling bestaat voor een
       specifiek uitgifteprogramma of een specifieke uitgiftefaciliteit waarvan de met de
       post overeenkomende vordering geen deel uitmaakt, dan wel een algemene
       kredietbeoordeling voorhanden is voor de uitgevende instelling, dan wordt van die
       kredietbeoordeling gebruik gemaakt indien deze een hoger risicogewicht oplevert
       dan anderszins het geval zou zijn, of indien deze een lager risicogewicht oplevert en
       de vordering in kwestie in alle opzichten van gelijke of hogere rang is dan ofwel het
       specifieke uitgifteprogramma of de specifieke uitgiftefaciliteit, ofwel niet door
       zekerheden gedekte vorderingen van een hogere rangorde van die uitgevende
       instelling, al naar gelang het geval.
   11. De punten 9 en 10 mogen de toepassing van de punten 65 tot en met 68 van deel 1
       van deze bijlage niet beletten.
   12. Kredietbeoordelingen van uitgevende instellingen die tot een concern behoren,
       mogen niet worden gebruikt als kredietbeoordeling voor een andere uitgevende
       instelling van hetzelfde concern.
   3.  KREDIETBEOORDELINGEN VOOR DE KORTE EN DE LANGE TERMIJN
   13. Kredietbeoordelingen voor de korte termijn mogen alleen worden gebruikt voor
       actiefposten en posten buiten de balanstelling op korte termijn die vorderingen op
       instellingen en ondernemingen vertegenwoordigen.
   14. Een kredietbeoordeling voor de korte termijn is uitsluitend van toepassing op de post
       waarop deze kredietbeoordeling betrekking heeft en mag niet worden gebruikt voor
       de bepaling van risicogewichten voor andere posten.
   15. Indien aan een faciliteit met een korte-termijnrating een risicogewicht van 150%
       wordt toegekend, dan wordt in afwijking van punt 14 aan alle niet-gedekte
       vorderingen zonder rating op de betrokken debiteur, ongeacht of deze kortlopend dan
       wel langlopend zijn, eveneens een risicogewicht van 150% toegekend.
   16. Indien aan een faciliteit met een korte-termijnrating een risicogewicht van 50%
       wordt toegekend, dan wordt in afwijking van punt 14 aan geen enkele kortlopende
       vordering zonder rating een risicogewicht van minder dan 100% toegekend.
   4.  POSTEN LUIDEND IN NATIONALE EN BUITENLANDSE VALUTA
   17. Een kredietbeoordeling die betrekking heeft op een post die in de nationale valuta
       van de debiteur luidt, mag niet worden gebruikt voor de bepaling van een
       risicogewicht van een andere vordering op dezelfde debiteur welke in een
       buitenlandse valuta luidt.
   18. Wanneer er een vordering ontstaat als gevolg van de deelneming van een
       kredietinstelling in een lening die is verstrekt door een multilaterale
       ontwikkelingsbank waarvan de status van preferente crediteur in de markt wordt
       erkend, kunnen de bevoegde autoriteiten in afwijking van punt 17 toestaan dat voor
NL                                           28                                              NL
 ---pagebreak---    de bepaling van het risicogewicht de kredietbeoordeling wordt gebruikt van de post
   die in de nationale valuta van de debiteur luidt.
NL                                       29                                           NL
 ---pagebreak---                                               BIJLAGE VII
                                       Interne-ratingbenadering
                 Deel 1 - Risicogewogen posten en verwachte verliesposten
   1.   BEREKENING VAN RISICOGEWOGEN POSTEN VOOR HET KREDIETRISICO
   1.   Tenzij anders is aangegeven, worden de inputparameters kans op wanbetaling
        (probability of default – PD), verlies bij wanbetaling (loss given default – LGD) en
        looptijdwaarde (maturity value – M) bepaald op de in deel 2 beschreven wijze en de
        waarde van de post op de in deel 3 beschreven wijze.
   2.   De risicogewogen post voor elke vordering wordt berekend volgens de onderstaande
        formules.
   1.1. Risicogewogen posten voor vorderingen op ondernemingen, instellingen en
        centrale overheden en centrale banken.
   3.   Behoudens de punten 4 tot en met 8 worden de risicogewogen posten voor
        vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
        banken berekend volgens de onderstaande formules:
                                   0 .12 × (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 )) + 0 .24 *
        Correlatie (R) =           [1 − (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 ))]
        Looptijdfactor (b) = (0.11852 − 0.05478 * ln(PD ))
                                                                  2
        Risicogewicht (RW) =
                 ( [                                                   ]
         LGD * N (1 − R ) * G (PD ) + (R / (1 − R )) * G (0.999 ) − PD * LGD *
                              −0.5                       0.5
                                                                                    )
        (1 − 1.5 * b )−1 * (1 + (M − 2.5) * b ) *12.5 *1.06
        N( x ) staat voor de cumulatieve verdelingsfunctie van een standaardnormale
        willekeurige variabele (d.w.z. de kans dat een normale willekeurige variabele met
        een gemiddelde van nul en een variantie van één kleiner is dan of gelijk aan x). G (z )
        staat voor de inverse cumulatieve verdelingsfunctie van een standaardnormale
        willekeurige variabele (d.w.z. x heeft een zodanige waarde dat N (x) = z).
        Risicogewogen post =                RW * waarde van de post
   4.   Voor vorderingen op ondernemingen waarbij de totale jaaromzet van de
        geconsolideerde groep waarvan het bedrijf deel uitmaakt minder is dan 50 miljoen
        EUR, mogen kredietinstellingen gebruik maken van de onderstaande
        correlatieformule om de risicogewichten van vorderingen op ondernemingen te
        berekenen. In deze formule staat S voor de totale jaaromzet in miljoen euro, waarbij
        5 miljoen EUR <= S <= 50 miljoen EUR. Een opgegeven omzet van minder dan
        5 miljoen EUR wordt behandeld als een omzet van 5 miljoen EUR. Voor gekochte
NL                                                  30                                          NL
 ---pagebreak---       kortlopende vorderingen is de totale jaaromzet het gewogen gemiddelde van de
      individuele vorderingen die tot de pool behoren.
                        0 . 12 × (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 )) + 0 . 24 *
      Correlatie (R) = [1 − (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 ))]
                        − 0 . 04 * (1 − (S − 5 ) / 45 )
      De kredietinstellingen vervangen de totale jaaromzet door de totale activa van de
      geconsolideerde groep wanneer de totale jaaromzet geen relevante indicator is van de
      omvang van het bedrijf en de totale activa een meer relevante indicator vormen dan
      de totale jaaromzet.
   5. Aan vorderingen uit hoofde van gespecialiseerde kredietverlening waarvoor een
      kredietinstelling niet kan aantonen dat haar PD-ramingen voldoen aan de in deel 4
      vastgestelde minimumvereisten, kent zij risicogewichten toe conform tabel 1.
      Tabel 1
       Resterende            categorie    categorie     categorie categorie   categorie
       looptijd              1            2             3         4           5
       Minder         dan 50%             70%           115%      250%        0%
       2,5 jaar
       Ten        minste 70%              90%           115%      250%        0%
       2,5 jaar
      De bevoegde autoriteiten kunnen een kredietinstelling toestaan aan alle vorderingen
      van categorie 1 een preferentieel risicogewicht van 50% en aan alle vorderingen van
      categorie 2 een risicogewicht van 70% toe te kennen, mits de overnemings- en
      andere risicokenmerken van de kredietinstelling voor de desbetreffende categorie in
      wezen deugdelijk zijn.
      Bij de toekenning van risicogewichten aan vorderingen uit hoofde van
      gespecialiseerde kredietverlening houden kredietinstellingen rekening met de
      volgende factoren: financiële draagkracht, politieke en juridische omgeving,
      kenmerken van de transactie en/of activa, draagkracht van de sponsor en
      ontwikkelaar, met inbegrip van enigerlei inkomstenstroom uit hoofde van een
      publiek-privaat partnerschap of garantiepakket.
   6. Om voor een behandeling als een vordering op een bedrijf in aanmerking te komen,
      moeten gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen voldoen aan de
      minimumvereisten van deel 4, punten 104 tot en met 108. Voor gekochte
      kortlopende vorderingen op ondernemingen welke tevens aan de in punt 12 gestelde
      voorwaarden voldoen en waarvoor het voor kredietinstellingen te belastend zou zijn
      om de in deel 4 vervatte normen voor risicokwantificering van vorderingen op
      ondernemingen toe te passen, mag gebruik worden gemaakt van de eveneens in deel
      4 vervatte normen voor de risicokwantificering van vorderingen op particulieren en
      kleine partijen.
NL                                              31                                         NL
 ---pagebreak---    7.   Bij gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen mogen het restitueerbare
        disagio op aankopen, zekerheden of gedeeltelijke garanties die protectie voor het
        eerste verlies bij verliezen bij wanbetaling, verwateringsverliezen of beide bieden, in
        het IRB-securitisatiekader als eerste-verliesposities worden behandeld.
   8.   Wanneer een instelling voor een reeks vorderingen kredietprotectie biedt onder
        voorwaarde dat de nde wanbetaling op de vorderingen aanleiding geeft tot betaling
        en dat deze kredietgebeurtenis de beëindiging van het contract met zich brengt, zijn
        de in de artikelen 94 tot en met 101 voorgeschreven risicogewichten van toepassing
        indien voor het product een externe kredietbeoordeling van een erkende EKBI
        beschikbaar is. Indien er voor het product geen kredietbeoordeling van een erkende
        EKBI beschikbaar is, worden de risicogewichten van alle beschermde vorderingen,
        op n-1 vorderingen na, geaggregeerd, waarbij de som van de verwachte verliespost
        vermenigvuldigd met 12,5 en de risicogewogen post niet hoger mag zijn dan het
        nominale bedrag van de door het kredietderivaat geboden protectie vermenigvuldigd
        met 12,5. De n-1 vorderingen die bij de aggregatie buiten beschouwing worden
        gelaten, worden op de volgende wijze geselecteerd: het betreft elke vordering
        waarvoor de risicogewogen post lager is dan de risicogewogen post voor alle
        vorderingen die in de aggregatie zijn opgenomen.
   1.2. Risicogewogen posten voor vorderingen op particulieren en kleine partijen
   9.   Behoudens de punten 10 en 11 worden de risicogewogen posten voor vorderingen op
        particulieren en kleine partijen berekend volgens de onderstaande formules:
                           0 . 03 × (1 − EXP (− 35 * PD )) / (1 − EXP (− 35 )) + 0 .16 *
        Correlatie (R) =
                           [1 − (1 − EXP (− 35 * PD )) / (1 − EXP (− 35 ))]
        Risicogewicht (RW):
                ( [                                                ]             )
         LGD * N (1 − R ) * G (PD ) + (R / (1 − R )) * G (0.999) − PD * LGD *12.5 *1.06
                           −0.5                      0.5
        N( x ) staat voor de cumulatieve verdelingsfunctie van een standaardnormale
        willekeurige variabele (d.w.z. de kans dat een normale willekeurige variabele met
        een gemiddelde van nul en een variantie van één kleiner is dan of gelijk aan x). G (z )
        staat voor de inverse cumulatieve verdelingsfunctie van een standaardnormale
        willekeurige variabele (d.w.z. x heeft een zodanige waarde dat N (x) = z).
        Risicogewogen post =             RW * waarde van de post
   10.  Bij door onroerend goed gedekte vorderingen op particulieren of op kleine partijen
        vervangt een correlatie (R) van 0,15 het cijfer dat door de correlatieformule van punt
        9 wordt verkregen.
   11.  Bij gekwalificeerde revolverende posities ten opzichte van particulieren en kleine
        partijen als omschreven onder a) tot en met e), vervangt een correlatie (R) van 0,04
        het cijfer dat door de correlatieformule van punt 9 wordt verkregen.
        Vorderingen worden als gekwalificeerde revolverende posities ten opzichte van
        particulieren en kleine partijen aangemerkt indien zij aan de volgende voorwaarden
        voldoen:
NL                                              32                                              NL
 ---pagebreak---        a)    het gaat om posities ten opzichte van personen;
       b)    het gaat om revolverende, niet door zekerheden gedekte posities die, voorzover
             de kredietlijnen niet zijn aangesproken, onvoorwaardelijk door de
             kredietinstelling kunnen worden opgezegd (in deze context worden
             revolverende posities gedefinieerd als kredietlijnen waarbij de openstaande
             saldi van cliënten al naar gelang hun beslissingen om te lenen en terug te
             betalen mogen schommelen tot een grens die door de kredietinstelling is
             vastgesteld). Onbenutte kredietlijnen mogen worden aangemerkt als
             kredietlijnen die onvoorwaardelijk kunnen worden opgezegd indien de
             kredietinstelling deze kredietlijnen krachtens de daaraan verbonden
             voorwaarden mag opzeggen in de mate dat dit toegestaan wordt door de
             wetgeving inzake consumentenbescherming en aanverwante wetgeving;
       c)    de maximumvordering op één enkele persoon in de subportefeuille bedraagt
             100 000 EUR of minder;
       d)    de kredietinstelling kan aantonen dat het gebruik van de correlatieformule van
             deze afdeling beperkt is tot portefeuilles die gekenmerkt werden door een lage
             volatiliteit van de verliespercentages in vergelijking met het gemiddelde niveau
             van hun verliespercentages, vooral in de lage PD-banden. De toezichthouders
             onderwerpen de relatieve volatiliteit van de verliespercentages van zowel alle
             gekwalificeerde revolverende retailsubportefeuilles als de geaggregeerde
             gekwalificeerde revolverende retailportefeuille aan een onderzoek en zijn
             bereid tussen jurisdicties informatie uit te wisselen over de typische kenmerken
             van verliespercentages van gekwalificeerde revolverende retailportefeuilles;
       e)    de bevoegde autoriteit is het ermee eens dat de behandeling als gekwalificeerde
             revolverende positie spoort met de onderliggende risicokenmerken van de
             subportefeuille.
   12. Om voor een behandeling als een vordering op een particulier of op een kleine partij
       in aanmerking te komen, moeten gekochte kortlopende vorderingen voldoen aan de
       minimumvereisten van deel 4, punten 104 tot en met 108 en aan de volgende
       voorwaarden beantwoorden:
       a)    de kredietinstelling heeft de kortlopende vorderingen gekocht van niet-
             verbonden, derde verkopers en haar vordering op de debiteur van de vordering
             omvat geen vorderingen die rechtstreeks of middellijk hun oorsprong vinden
             bij de kredietinstelling zelf;
       b)    de gekochte kortlopende vorderingen zijn op marktconforme wijze tot stand
             gekomen tussen de verkoper en de debiteur. Te ontvangen posten en
             kortlopende vorderingen opgenomen in tegenrekeningen tussen ondernemingen
             die van elkaar kopen en aan elkaar verkopen, komen als zodanig niet in
             aanmerking;
       c)    de kopende kredietinstelling heeft recht op alle opbrengsten van de gekochte
             kortlopende vorderingen of een evenredig belang in de opbrengsten;
       d)    de portefeuille gekochte kortlopende vorderingen is voldoende gespreid.
NL                                            33                                              NL
 ---pagebreak---    13.    Bij gekochte kortlopende vorderingen mogen het restitueerbare disagio op aankopen,
          zekerheden of gedeeltelijke garanties die protectie voor het eerste verlies bij
          verliezen bij wanbetaling, verwateringsverliezen of beide bieden, in het IRB-
          securitisatiekader als eerste-verliesposities worden behandeld.
   14.    Bij hybride pools van gekochte kortlopende vorderingen op particulieren of op kleine
          partijen waarbij de kopende kredietinstelling door onroerend goed gedekte
          vorderingen en gekwalificeerde revolverende posities ten opzichte van particulieren
          en kleine partijen niet kan onderscheiden van andere vorderingen op particulieren en
          kleine partijen, is de risicogewichtfunctie van toepassing die de hoogste
          kapitaalvereisten voor deze vorderingen oplevert.
   1.3.   Risicogewogen posten voor posities in aandelen
   15.    Mits de bevoegde autoriteiten daarmee instemmen, mag een kredietinstelling
          verschillende benaderingen voor verschillende portefeuilles volgen wanneer de
          kredietinstelling zelf intern verschillende benaderingen volgt. Wanneer het een
          kredietinstelling wordt toegestaan verschillende benaderingen te volgen, toont zij ten
          behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren aan dat het gaat om een
          consequente keuze die niet is ingegeven door redenen van toezichtarbitrage.
   16.    In afwijking van punt 15 kunnen de bevoegde autoriteiten toestaan dat de
          risicogewogen posten voor posities in aandelen van ondernemingen die
          nevendiensten verrichten, worden bepaald volgens de behandeling die geldt voor
          andere activa die geen kredietverplichtingen zijn.
   1.3.1. Eenvoudige risicogewichtenbenadering
   17.    De risicogewogen posten worden berekend volgens de onderstaande formule:
          Risicogewicht (RW) = 190% voor posities in niet ter beurze verhandelde aandelen in
          voldoende gespreide portefeuilles.
          Risicogewicht (RW) = 290% voor posities in ter beurze verhandelde aandelen.
          Risicogewicht (RW) = 370% voor alle overige posities in aandelen.
          Risicogewogen post =          RW * waarde van de post
   18.    Het is toegestaan van cashposities à la baisse en afgeleide instrumenten buiten de
          handelsportefeuille gebruik te maken om hausseposities in dezelfde individuele
          aandelen te compenseren, mits deze instrumenten uitdrukkelijk als
          dekkingsinstrumenten van specifieke posities in aandelen worden aangemerkt en
          mits zij voor ten minste nog een jaar dekking verschaffen. Andere baisseposities
          worden behandeld alsof het gaat om hausseposities, waarbij op de absolute waarde
          van elke positie het relevante risicogewicht wordt toegepast. Bij posities waarvan de
          looptijden van elkaar verschillen, wordt de methode voor vorderingen op
          ondernemingen toegepast.
   19.    Kredietinstellingen kunnen met een niet-volgestorte kredietprotectie voor een positie
          in aandelen rekening houden volgens de in de artikelen 90 tot en met 93 beschreven
          methode.
NL                                               34                                              NL
 ---pagebreak---    1.3.2. PD/LGD-benadering
   20.    De risicogewogen posten worden berekend volgens de formules in punt 3. Indien
          kredietinstellingen niet over voldoende informatie beschikken om de in deel 4,
          punten 44 tot en met 48, vervatte definitie van wanbetaling te gebruiken, worden de
          risicogewichten vermenigvuldigd met een factor 1,5.
   21.    Op het niveau van de individuele vordering mag de som van de verwachte
          verliespost vermenigvuldigd met 12,5 en de risicogewogen post niet hoger zijn dan
          de waarde van de post vermenigvuldigd met 12,5.
   22.    Kredietinstellingen kunnen met een niet-volgestorte kredietprotectie voor een positie
          in aandelen rekening houden volgens de in de artikelen 90 tot en met 93 beschreven
          methode. In dat geval geldt voor de vordering op de verschaffer van het
          dekkingsinstrument een LGD van 90%. Voor posities in niet ter beurze verhandelde
          aandelen in voldoende gespreide portefeuilles mag gebruik worden gemaakt van een
          LGD van 65%. Voor deze doeleinden is M gelijk aan 5 jaar.
   1.3.3. Interne-modellenbenadering
   23.    De risicogewogen post is het potentiële verlies (value-at-risk – VAR) op de posities
          in aandelen van de kredietinstelling dat is bepaald aan de hand van interne VAR-
          modellen met een eenzijdig betrouwbaarheidsinterval van 99% van het verschil
          tussen driemaandelijkse rendementen en een passend risicovrij percentage berekend
          over een lange steekproefperiode, vermenigvuldigd met 12,5. Op het niveau van de
          individuele vordering mag de risicogewogen post niet minder zijn dan de som van de
          bij de PD/LGD-benadering vereiste minimale risicogewogen post en de
          overeenkomstige verwachte verliespost vermenigvuldigd met 12,5.
   24.    Kredietinstellingen kunnen met een niet-volgestorte kredietprotectie voor een positie
          in aandelen rekening houden.
   1.4.   Risicogewogen posten voor andere activa die geen kredietverplichting zijn
   25.    De risicogewogen posten worden berekend volgens de onderstaande formule:
          Risicogewogen post = 100% * waarde van de post
   2.     BEREKENING VAN RISICOGEWOGEN POSTEN VOOR HET VERWATERINGSRISICO VAN
          GEKOCHTE KORTLOPENDE VORDERINGEN
   26.    Risicogewichten voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen
          op ondernemingen en vorderingen op particulieren en kleine partijen:
          De risicogewogen posten worden berekend volgens de formules in punt 3. De
          inputparameters PD en LGD worden bepaald op de in deel 2 beschreven wijze, de
          waarde van de post wordt vastgesteld op de in deel 3 beschreven wijze en M is gelijk
          aan 1 jaar. Indien kredietinstellingen ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar
          behoren kunnen aantonen dat het verwateringsrisico te verwaarlozen is, behoeft er
          geen rekening mee te worden gehouden.
NL                                              35                                              NL
 ---pagebreak---    3.      BEREKENING VAN VERWACHTE VERLIESPOSTEN
   27.     Tenzij anders is aangegeven, worden de inputparameters PD en LGD bepaald op de
           in deel 2 beschreven wijze en de waarde van de post op de in deel 3 beschreven
           wijze.
   28.     De verwachte verliesposten voor vorderingen op ondernemingen, instellingen en
           centrale overheden en centrale banken, alsook voor vorderingen op particulieren en
           kleine partijen worden berekend volgens de onderstaande formules:
           Verwacht verlies (Expected loss – EL) =     PD × LGD
           Verwachte verliespost =      EL × waarde van de post
           Het agio op gekochte kortlopende vorderingen wordt als EL behandeld.
   29.     De EL-waarden voor vorderingen uit hoofde van gespecialiseerde kredietverlening
           waarbij kredietinstellingen gebruik maken van de in punt 5 beschreven methode voor
           de toekenning van risicogewichten, worden toegewezen conform tabel 2.
           Tabel 2
    Resterende looptijd   categorie   categorie  categorie   categorie    categorie
                          1           2          3           4            5
    Minder dan 2,5 jaar 0%            0,4%       2,8%        8%           50%
    Ten minste 2,5 jaar 0,4%          0,8%       2,8%        8%           50%
    EL
           Wanneer de bevoegde autoriteiten een kredietinstelling hebben toegestaan aan alle
           vorderingen van categorie 1 een preferentieel risicogewicht van 50% en aan alle
           vorderingen van categorie 2 een risicogewicht van 70% toe te kennen, dan bedraagt
           de EL-waarde voor vorderingen van categorie 1 0% en die voor vorderingen van
           categorie 2 0,4%.
   30.     De verwachte verliesposten voor posities in aandelen waarbij de risicogewogen
           posten worden berekend volgens de in de punten 17, 18 en 19 beschreven methoden,
           worden berekend volgens de onderstaande formule:
           Verwachte verliespost =      EL × waarde van de post
           Daarbij gelden de volgende EL-waarden:
           Verwacht verlies (EL) =      0,8% voor posities in niet ter beurze verhandelde
           aandelen in voldoende gespreide portefeuilles
           Verwacht verlies (EL) =      0,8% voor posities in ter beurze verhandelde aandelen
           Verwacht verlies (EL) =      2,4% voor alle overige posities in aandelen
NL                                              36                                            NL
 ---pagebreak---    31. De verwachte verliesposten voor posities in aandelen waarbij de risicogewogen
       posten worden berekend volgens de in de punten 20, 21 en 22 beschreven methoden,
       worden berekend volgens de onderstaande formules:
       Verwacht verlies (EL) =    PD × LGD
       Verwachte verliespost =    EL × waarde van de post
   32. De verwachte verliesposten voor posities in aandelen waarbij de risicogewogen
       posten worden berekend volgens de in de punten 23 en 24 beschreven methoden, zijn
       gelijk aan 0%.
   33. De verwachte verliesposten voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende
       vorderingen worden berekend volgens de onderstaande formules:
       Verwacht verlies (EL) =    PD × LGD
       Verwachte verliespost =    EL × waarde van de post
   4.  BEHANDELING VAN VERWACHTE VERLIESPOSTEN
   34. De overeenkomstig de punten 28, 29 en 33 berekende verwachte verliesposten
       worden in mindering gebracht op de som van de met deze posten samenhangende
       waardeaanpassingen en voorzieningen. Het conform deel 3, punt 1, bepaalde disagio
       op gekochte kortlopende vorderingen wordt op dezelfde wijze behandeld als
       waardeaanpassingen, terwijl het conform deel 3, punt 1, bepaalde agio op gekochte
       kortlopende vorderingen bij het verwachte verlies wordt geteld. Verwachte
       verliesposten voor gesecuritiseerde vorderingen en met deze vorderingen
       samenhangende waardeaanpassingen en vorderingen worden niet in deze berekening
       meegenomen.
NL                                        37                                             NL
 ---pagebreak---                                 Deel 2 - PD, LGD en looptijd
   1.   De inputparameters kans op wanbetaling (probability of default – PD), verlies bij
        wanbetaling (loss given default – LGD) en looptijdwaarde (maturity value – M) voor
        de berekening van de in deel 1 gespecificeerde risicogewogen posten en verwachte
        verliesposten worden door de kredietinstellingen geraamd overeenkomstig deel 4 en
        met inachtneming van de onderstaande voorschriften.
   1.   VORDERINGEN OP ONDERNEMINGEN, INSTELLINGEN EN CENTRALE OVERHEDEN EN
        CENTRALE BANKEN
   1.1. PD
   2.   De PD van een vordering op een bedrijf of op een instelling is ten minste gelijk aan
        0,03%.
   3.   Voor gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen waarvoor een
        kredietinstelling niet kan aantonen dat haar PD-ramingen aan de minimumvereisten
        van deel 4 voldoen, worden de PD’s bepaald volgens de volgende methoden: de PD
        voor niet-achtergestelde rechten op gekochte kortlopende vorderingen op
        ondernemingen is gelijk aan de door de kredietinstelling geraamde EL gedeeld door
        de LGD voor deze kortlopende vorderingen; voor achtergestelde rechten op gekochte
        kortlopende vorderingen op ondernemingen is de PD gelijk aan de door de
        kredietinstelling geraamde EL. Indien het een kredietinstelling is toegestaan eigen
        LGD-ramingen voor vorderingen op ondernemingen te hanteren en indien zij haar
        EL-ramingen voor gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen op
        betrouwbare wijze kan ontbinden in PD’s en LGD’s, mag de PD-raming worden
        gebruikt.
   4.   De PD voor debiteuren voor wie er sprake is van wanbetaling, is gelijk aan 100%.
   5.   Kredietinstellingen mogen niet-volgestorte kredietprotectie overeenkomstig het
        bepaalde in de artikelen 90 tot en met 93 in aanmerking nemen.
   6.   Kredietinstellingen die eigen LGD-ramingen gebruiken, mogen niet-volgestorte
        kredietprotectie in aanmerking nemen door hun PD’s aan te passen met inachtneming
        van punt 10.
   7.   Voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen op
        ondernemingen is de PD gelijk aan de EL-raming voor het verwateringsrisico. Indien
        het een kredietinstelling is toegestaan eigen LGD-ramingen voor vorderingen op
        ondernemingen te hanteren en indien zij haar EL-ramingen voor het
        verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen op
        betrouwbare wijze kan ontbinden in PD’s en LGD’s, mag de PD-raming worden
        gebruikt.
   1.2. LGD
   8.   Kredietinstellingen hanteren de volgende LGD-waarden:
NL                                            38                                             NL
 ---pagebreak---         a)    voor niet-achtergestelde vorderingen zonder toelaatbare zekerheid: 45%;
        b)    voor achtergestelde vorderingen zonder toelaatbare zekerheid: 75%;
        c)    kredietinstellingen kunnen volgestorte en niet-volgestorte kredietprotectie in de
              LGD in aanmerking nemen overeenkomstig het bepaalde in de artikelen 90 tot
              en met 93;
        d)    aan gedekte obligaties als omschreven in bijlage VI, deel 1, punten 65, 66 en
              67, mag een LGD-waarde van 12,5% worden toegekend;
        e)    voor niet-achtergestelde gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen
              waarvoor een kredietinstelling niet kan aantonen dat haar PD-ramingen aan de
              minimumvereisten van deel 4 voldoen: 45%;
        f)    achtergestelde gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen waarvoor
              een kredietinstelling niet kan aantonen dat haar PD-ramingen aan de
              minimumvereisten van deel 4 voldoen: 100%;
        g)    voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen op
              ondernemingen: 75%.
   9.   Indien het een kredietinstelling is toegestaan eigen LGD-ramingen voor vorderingen
        op ondernemingen te hanteren en indien zij haar EL-ramingen voor gekochte
        kortlopende vorderingen op ondernemingen op betrouwbare wijze kan ontbinden in
        PD’s en LGD’s, mag in afwijking van punt 8 voor het verwaterings- en
        wanbetalingsrisico de LGD-raming voor gekochte kortlopende vorderingen op
        ondernemingen worden gebruikt.
   10.  Indien het een kredietinstelling is toegestaan eigen LGD-ramingen voor vorderingen
        op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale banken te
        hanteren, mag niet-volgestorte kredietprotectie in afwijking van punt 8 in
        aanmerking worden genomen door de PD- of LGD-ramingen aan te passen, mits de
        minimumvereisten van deel 4 in acht worden genomen en de bevoegde autoriteiten
        daarmee instemmen. Een kredietinstelling kent aan gegarandeerde vorderingen geen
        zodanig aangepaste PD of LGD toe dat het aangepaste risicogewicht lager is dan dat
        van een vergelijkbare rechtstreekse vordering op de garantiegever.
   1.3. Looptijd
   11.  Behoudens punt 12 kennen kredietinstellingen aan vorderingen die ontstaan als
        gevolg van retrocessieovereenkomsten dan wel verstrekte of opgenomen effecten- of
        grondstoffenleningen een looptijdwaarde (M) van 0,5 jaar toe en aan alle andere
        vorderingen een M van 2,5 jaar. De bevoegde autoriteiten kunnen van alle
        kredietinstellingen in hun rechtsgebied verlangen dat zij voor elke vordering gebruik
        maken van M zoals berekend op de in punt 12 beschreven wijze.
   12.  Kredietinstellingen die eigen LGD’s of omrekeningsfactoren voor vorderingen op
        ondernemingen, instellingen of centrale overheden en centrale banken mogen
        gebruiken, berekenen voor elk van deze vorderingen M op de onder a) tot en met e)
        beschreven wijze en met inachtneming van de punten 13, 14 en 15. In al deze
        gevallen mag M niet meer bedragen dan 5 jaar.
NL                                             39                                               NL
 ---pagebreak---        a)    Voor een instrument dat onderworpen is aan een kasstroomschema, wordt M
             berekend volgens de onderstaande formule:
             M = MAX{1; MIN{ ∑ t * CFt / ∑ CFt ; 5}}
                                    t          t
             waarbij CFt staat voor de kasstromen (hoofdsom, rentebetalingen en provisies)
             die de debiteur in periode t contractueel verplicht is te betalen.
       b)    Voor afgeleide instrumenten die onderworpen zijn aan een
             kaderverrekeningsovereenkomst, is M gelijk aan de gewogen gemiddelde
             resterende looptijd van de vordering, waarbij M ten minste gelijk is aan 1 jaar.
             Voor de weging van de looptijd wordt de theoretische hoofdsom van elke
             vordering gebruikt.
       c)    Voor vorderingen die ontstaan als gevolg van retrocessieovereenkomsten dan
             wel verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen die
             onderworpen zijn aan een kaderverrekeningsovereenkomst, is M gelijk aan de
             gewogen gemiddelde looptijd van de transacties, waarbij M ten minste gelijk is
             aan 5 dagen. Voor de weging van de looptijd wordt de theoretische hoofdsom
             van elke vordering gebruikt.
       d)    Indien een kredietinstelling voor gekochte kortlopende vorderingen op
             ondernemingen eigen PD-ramingen mag gebruiken, is voor opgenomen
             bedragen M gelijk aan de gewogen gemiddelde looptijd van de gekochte
             kortlopende vorderingen, waarbij M ten minste gelijk is aan 1 jaar. Deze zelfde
             waarde van M wordt ook gebruikt voor niet-opgenomen bedragen in het kader
             van een gecommitteerde koopfaciliteit mits de koopovereenkomst effectieve
             bedingen, vervroegde-aflossingsbepalingen of andere kenmerken omvat die de
             kopende kredietinstelling bescherming bieden tegen een significante
             verslechtering van de kwaliteit van de toekomstige kortlopende vorderingen
             die zij gedurende de looptijd van de faciliteit verplicht is te kopen. Bij gebreke
             van dergelijke effectieve beschermingsmiddelen wordt M voor niet-
             opgenomen bedragen berekend als de som van de langstlopende kortlopende
             potentiële vordering in het kader van de koopovereenkomst en de resterende
             looptijd van de koopfaciliteit, waarbij M ten minste gelijk is aan 1 jaar.
       e)    Voor alle andere instrumenten dan die welke in dit punt worden genoemd of
             ingeval een kredietinstelling niet in staat is M op de onder a) beschreven wijze
             te berekenen, is M gelijk aan de maximale resterende periode (in jaren) die de
             debiteur mag wachten om zijn contractuele verplichtingen volledig na te
             komen, waarbij M ten minste gelijk is aan 1 jaar.
   13. Voor door de bevoegde autoriteiten gespecificeerde kortlopende vorderingen
       waarvan de resterende looptijd minder is dan een jaar en die geen deel uitmaken van
       de doorlopende financiering door de kredietinstelling van de debiteur, is M in
       afwijking van punt 12, onder a), b), d) en e), ten minste gelijk aan 1 dag.
   14. Voor vorderingen op ondernemingen die zich in de Gemeenschap bevinden en een
       geconsolideerde omzet en een geconsolideerd vermogen van minder dan
NL                                            40                                                NL
 ---pagebreak---         500 miljoen EUR hebben, kunnen de bevoegde autoriteiten het in punt 11 beschreven
        gebruik van M toestaan.
   15.  Looptijdverschillen worden behandeld op de in de artikelen 91 tot en met 93
        beschreven wijze.
   2.   VORDERINGEN OP PARTICULIEREN EN KLEINE PARTIJEN
   2.1. PD
   16.  De PD van een vordering is ten minste gelijk aan 0,03%.
   17.  De PD van debiteuren of, bij een verplichtingenbenadering, de PD van vorderingen
        waarbij er sprake is van wanbetaling is gelijk aan 100%.
   18.  Voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen is de PD gelijk
        aan de EL-ramingen voor het verwateringsrisico. Indien een kredietinstelling haar
        EL-ramingen voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen op
        betrouwbare wijze kan ontbinden in PD’s en LGD’s, mag de PD-raming worden
        gebruikt.
   19.  Niet-volgestorte kredietprotectie kan in aanmerking worden genomen door de PD’s
        aan te passen met inachtneming van punt 21.
   2.2. LGD
   20.  Kredietinstellingen zorgen voor eigen LGD-ramingen, waarbij de minimumvereisten
        van deel 4 in acht worden genomen en de goedkeuring van de bevoegde autoriteiten
        is vereist. Voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen wordt
        een LGD-waarde van 75% gebruikt. Indien een kredietinstelling haar EL-ramingen
        voor het verwateringsrisico van gekochte kortlopende vorderingen op betrouwbare
        wijze kan ontbinden in PD’s en LGD’s, mag de LGD-raming worden gebruikt.
   21.  Niet-volgestorte kredietprotectie ter dekking van een individuele vordering of een
        pool van vorderingen kan in aanmerking worden genomen door de PD- of LGD-
        ramingen aan te passen, waarbij de minimumvereisten van deel 4, punten 95 tot en
        met 103, in acht worden genomen en de goedkeuring van de bevoegde autoriteiten is
        vereist. Een kredietinstelling kent aan gegarandeerde vorderingen geen zodanig
        aangepaste PD of LGD toe dat het aangepaste risicogewicht lager is dan dat van een
        vergelijkbare rechtstreekse vordering op de garantiegever.
   3.   TOEPASSING VAN DE PD/LGD-METHODE OP POSITIES IN AANDELEN
   3.1. PD
   22.  De PD’s worden bepaald volgens de methoden die gelden voor vorderingen op
        ondernemingen.
        De volgende minimum-PD’s zijn van toepassing:
NL                                           41                                            NL
 ---pagebreak---         a)    0,09% voor posities in ter beurze verhandelde aandelen, waarbij de
              investering/belegging past in het kader van een duurzame cliëntrelatie;
        b)    0,09% voor posities in niet ter beurze verhandelde aandelen, waarbij de
              opbrengsten van de investering/belegging berusten op regelmatige en
              periodieke kasstromen die niet samenhangen met vermogenswinsten;
        c)    0,40% voor posities in ter beurze verhandelde aandelen, met inbegrip van
              andere tekortposities als bedoeld in deel 1, punt 17;
        d)    1,25% voor alle overige posities in aandelen, met inbegrip van andere
              tekortposities als bedoeld in deel 1, punt 17.
   3.2. LGD
   23.  Aan posities in niet ter beurze verhandelde aandelen in voldoende gespreide
        portefeuilles kan een LGD van 65% worden toegekend.
   24.  Aan alle overige posities wordt een LGD van 90% toegekend.
   3.3. Looptijd
   25.  Aan alle posities wordt een M van 5 jaar toegekend.
NL                                            42                                       NL
 ---pagebreak---                              Deel 3 – Waarde van de posten
   1. VORDERINGEN       OP ONDERNEMINGEN, INSTELLINGEN, CENTRALE OVERHEDEN EN
      CENTRALE BANKEN EN VORDERINGEN OP PARTICULIEREN EN KLEINE PARTIJEN
   1. Tenzij anders is aangegeven, wordt voor op de balans opgenomen vorderingen de
      waarde van de post bepaald exclusief waardeaanpassingen. Deze regel geldt ook
      voor activa die worden gekocht tegen een andere prijs dan het verschuldigde bedrag.
      Voor gekochte activa wordt het verschil tussen het verschuldigde bedrag en de in de
      balans van kredietinstellingen opgenomen nettowaarde disagio genoemd als het
      verschuldigde bedrag groter is en agio als het kleiner is.
   2. Wanneer kredietinstellingen bij retrocessieovereenkomsten/verstrekte of opgenomen
      effectenleningen van kaderverrekeningsovereenkomsten gebruik maken, wordt de
      waarde van de post berekend overeenkomstig de artikelen 90 tot en met 93.
   3. Bij saldering van leningen en deposito’s passen kredietinstellingen voor de
      berekening van de waarde van de posten de in de artikelen 90 tot en met 93
      beschreven methoden toe.
   4. Bij lease-overeenkomsten is de waarde van de post gelijk aan de gedisconteerde
      stroom van leasebetalingen.
   5. Indien het gaat om een in bijlage IV genoemde post, wordt de waarde ervan bepaald
      aan de hand van een van de twee methoden die in bijlage III zijn beschreven.
   6. De waarde die wordt gehanteerd voor de berekening van de risicogewogen posten
      die betrekking hebben op gekochte kortlopende vorderingen, is het uitstaande bedrag
      verminderd met het kapitaalvereiste voor het verwateringsrisico vóór
      kredietrisicovermindering.
   7. In afwijking van punt 5 worden de in bijlage III beschreven methoden niet
      gehanteerd voor op erkende beurzen verhandelde contracten en valutacontracten (met
      uitzondering van goudcontracten) met een oorspronkelijke looptijd van ten hoogste
      14 kalenderdagen. Aan dergelijke contracten wordt een waarde van nul toegekend.
   8. In afwijking van punt 5 kunnen de bevoegde autoriteiten besluiten de in bijlage III
      beschreven methoden niet toe te passen op en een waarde van nul toe te kennen aan
      onderhandse contracten (over-the-counter of OTC contracts) die zijn gecleard door
      een clearinginstelling die optreedt als juridische tegenpartij en waarbij alle
      deelnemers het risico dat zij voor de clearinginstelling belichamen dagelijks volledig
      met zekerheden dekken, zodat een protectie wordt geboden die zowel de actuele
      vervangingskosten als het potentiële toekomstige risico afdekt.
      De gestelde zekerheden voldoen aan één van de volgende drie voorwaarden:
      a)    zij komen in aanmerking voor een risicogewicht van 0%;
      b)    het betreft termijndeposito’s bij de leningverstrekkende kredietinstelling;
NL                                          43                                               NL
 ---pagebreak---        c)    het betreft door de leningverstrekkende kredietinstelling uitgegeven en bij haar
             gedeponeerde depositocertificaten of soortgelijke instrumenten.
       De bevoegde autoriteit is ervan overtuigd dat er geen gevaar bestaat dat het
       totaalbedrag van de vorderingen van de clearinginstelling de marktwaarde van de
       gestelde zekerheden overtreft.
   9.  De waarde van niet-aangesproken gekochte verplichtingen uit hoofde van
       revolverende posities ten opzichte van ondernemingen wordt berekend door het
       gecommitteerde maar niet opgenomen bedrag te vermenigvuldigen met 75%.
   10. Bij een positie in effecten of grondstoffen die verkocht, gedeponeerd of geleend zijn
       in het kader van een retrocessieovereenkomst of een verstrekte of opgenomen
       effecten- of grondstoffenlening, is de waarde van de post gelijk aan de
       overeenkomstig artikel 74 bepaalde waarde van de effecten of grondstoffen.
       Wanneer de in bijlage VIII, deel 3, beschreven uitgebreide benadering van financiële
       zekerheden wordt toegepast, wordt de waarde van de post verhoogd met de
       volatiliteitsaanpassing die in bijlage VIII, deel 3, voor de effecten of grondstoffen in
       kwestie is aangegeven.
   11. De waarde van de volgende posten wordt berekend door het gecommitteerde maar
       niet opgenomen bedrag te vermenigvuldigen met een omrekeningsfactor.
       Kredietinstellingen maken gebruik van de volgende omrekeningsfactoren:
       a)    voor niet-gecommitteerde kredietlijnen die door een kredietinstelling op elk
             tijdstip zonder opzegtermijn onvoorwaardelijk kunnen worden opgezegd of
             waarvoor uitdrukkelijk in automatische opzegging is voorzien, geldt een
             omrekeningsfactor van 0%. Om een omrekeningsfactor van 0% te mogen
             toepassen, moeten kredietinstellingen nauwlettend de financiële situatie van de
             debiteur volgen en moeten hun interne-controlesystemen hen in staat stellen
             onmiddellijk een verslechtering van de kredietkwaliteit van de debiteur te
             detecteren. Onbenutte kredietlijnen ten behoeve van particulieren en kleine
             partijen mogen worden aangemerkt als kredietlijnen die onvoorwaardelijk
             kunnen worden opgezegd indien de kredietinstelling deze krachtens de daaraan
             verbonden voorwaarden mag opzeggen in de mate dat dit toegestaan wordt
             door de wetgeving inzake consumentenbescherming en aanverwante
             wetgeving;
       b)    voor kortlopend documentair krediet waaraan goederenhandel ten grondslag
             ligt, geldt een omrekeningsfactor van 20% voor zowel de uitgevende als de
             confirmerende instelling;
       c)    voor andere kredietlijnen, note issuance facilities (NIFs) en revolving
             underwriting facilities (RUFs) geldt een omrekeningsfactor van 75%;
       d)    kredietinstellingen die aan de in deel 4 gespecificeerde minimumvereisten
             voldoen om eigen ramingen van omrekeningsfactoren te gebruiken, mogen
             eigen ramingen van omrekeningsfactoren voor verschillende producttypen
             gebruiken, mits zij daarvoor de toestemming krijgen van de bevoegde
             autoriteiten.
NL                                            44                                                NL
 ---pagebreak---    12. Wanneer een verplichting betrekking heeft op de uitbreiding van een andere
       verplichting, wordt gebruik gemaakt van de laagste van beide omrekeningsfactoren
       die voor de individuele verplichting gelden.
   13. Voor alle andere posten buiten de balanstelling dan die welke in de punten 1 tot en
       met 11 worden vermeld, wordt de waarde bepaald conform bijlage II.
   2.  POSITIES IN AANDELEN
   14. De waarde van de post is de waarde die in de jaarrekening is opgenomen. Voor
       posities in aandelen zijn de volgende waarden toelaatbaar:
       a)    voor     tegen     reële    waarde     gewaardeerde   beleggingen      waarbij
             waardeveranderingen via de inkomsten direct naar het eigen vermogen
             doorstromen, is de waarde van de post de in de balans opgenomen reële
             waarde;
       b)    voor     tegen     reële    waarde     gewaardeerde   beleggingen      waarbij
             waardeveranderingen niet via de inkomsten naar het eigen vermogen maar naar
             een apart vermogensbestanddeel na belastingen stromen, is de waarde van de
             post de in de balans opgenomen reële waarde;
       c)    voor tegen kostprijs of de lagere marktwaarde gewaardeerde beleggingen is de
             waarde van de post de in de balans opgenomen kostprijs of marktwaarde.
   3.  ANDERE ACTIVA DIE GEEN KREDIETVERPLICHTINGEN ZIJN
   15. De waarde van andere activa die geen kredietverplichtingen zijn, is gelijk aan de in
       de jaarrekening opgenomen waarde.
NL                                           45                                             NL
 ---pagebreak---                 Deel 4 – Minimumvereisten voor de interne-ratingbenadering
   1.     RATINGSYSTEMEN
   1.     Een “ratingsysteem” omvat alle methoden, processen, controlemaatregelen,
          gegevensverzamelings- en IT-systemen die de beoordeling van het kredietrisico, de
          onderbrenging van vorderingen in klassen of groepen (rating) en de kwantificering
          van ramingen betreffende wanbetalingen en verliezen voor een bepaald type
          vordering ondersteunen.
   2.     Indien een kredietinstelling van meerdere ratingsystemen gebruik maakt, wordt de
          gedachtegang achter de toewijzing van een ratingsysteem voor een bepaalde debiteur
          of transactie schriftelijk vastgelegd en op zodanige wijze toegepast dat het
          risiconiveau adequaat wordt weerspiegeld.
   3.     De toewijzingscriteria en -procedures worden periodiek aan een nieuw onderzoek
          onderworpen om na te gaan of zij nog steeds adequaat zijn voor de actuele
          portefeuille en externe omstandigheden.
   1.1.   Opzet van ratingsystemen
   4.     Wanneer een kredietinstelling gebruik maakt van directe ramingen van
          risicoparameters, mogen deze worden aangemerkt als outputs van klassen op een
          continue ratingschaal.
   1.1.1. Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken
   5.     Een ratingsysteem houdt rekening met de debiteuren- en transactierisicokenmerken.
   6.     Een ratingsysteem heeft een ratingschaal voor debiteuren welke uitsluitend
          betrekking heeft op de kwantificering van het risico dat de debiteur in gebreke blijft.
          De ratingschaal voor debiteuren telt ten minste 7 klassen voor niet in gebreke
          gebleven debiteuren en één voor in gebreke gebleven debiteuren.
   7.     Een “debiteurenklasse” is een risicocategorie in een ratingschaal voor debiteuren van
          een ratingsysteem waarin debiteuren worden ondergebracht op grond van een
          gespecificeerd en welbepaald samenstel van ratingcriteria en waaruit PD-ramingen
          worden afgeleid. Een kredietinstelling legt de relatie tussen debiteurenklassen
          schriftelijk vast in termen van het met de verschillende debiteurenklassen
          samenhangende niveau van het wanbetalingsrisico en in termen van de gehanteerde
          criteria om de diverse risiconiveaus van elkaar te onderscheiden.
   8.     Kredietinstellingen waarvan de portefeuilles in een bepaald marktsegment en in een
          bepaald deel van de PD-verdeling zijn geconcentreerd, zorgen ervoor dat er binnen
          dat deel genoeg debiteurenklassen zijn om ongewenste concentraties van debiteuren
          in één bepaalde klasse te vermijden. Significante concentraties in één klasse worden
          gemotiveerd door middel van overtuigend empirisch bewijsmateriaal waaruit blijkt
          dat de debiteurenklasse een redelijk smalle PD-bandbreedte bestrijkt en dat het
NL                                              46                                                NL
 ---pagebreak---           wanbetalingsrisico dat aan alle in de desbetreffende klasse ondergebrachte debiteuren
          verbonden is, binnen die bandbreedte valt.
   9.     Opdat het gebruik van eigen LGD-ramingen voor de berekening van het
          kapitaalvereiste voor erkenning door de bevoegde autoriteiten in aanmerking komt,
          omvat een ratingsysteem een afzonderlijke ratingschaal voor faciliteiten waarin
          uitsluitend met de LGD verband houdende transactiekenmerken worden
          weerspiegeld.
   10.    Opdat het gebruik van eigen ramingen van omrekeningsfactoren voor de berekening
          van het kapitaalvereiste voor erkenning door de bevoegde autoriteiten in aanmerking
          komt, omvat een ratingsysteem een afzonderlijke ratingschaal voor faciliteiten
          waarin uitsluitend met de omrekeningsfactor verband houdende transactiekenmerken
          worden weerspiegeld.
   11.    Een “faciliteitsklasse” is een risicocategorie in een schaal voor faciliteiten van een
          ratingsysteem waarin vorderingen worden ondergebracht op grond van een
          gespecificeerd en welbepaald samenstel van ratingcriteria en waaruit ofwel LGD-
          ramingen, ofwel ramingen van omrekeningsfactoren worden afgeleid. De definitie
          van de klasse omvat een beschrijving van de wijze waarop een vordering in een
          klasse wordt ondergebracht en van de gehanteerde criteria om de risiconiveaus van
          de diverse klassen van elkaar te onderscheiden.
   12.    Significante concentraties in één faciliteitsklasse worden gemotiveerd door middel
          van overtuigend empirisch bewijsmateriaal waaruit blijkt dat de faciliteitsklasse een
          redelijk smalle LGD- of omrekeningsfactorbandbreedte bestrijkt en dat het risico dat
          aan alle in de desbetreffende klasse ondergebrachte vorderingen verbonden is, binnen
          die bandbreedte valt.
   13.    Kredietinstellingen die voor de toekenning van risicogewichten aan vorderingen uit
          hoofde van gespecialiseerde kredietverlening de in deel 1, punt 5, beschreven
          methoden toepassen, zijn vrijgesteld van de verplichting om een ratingschaal voor
          debiteuren te hanteren welke uitsluitend het risico kwantificeert dat de debiteur in
          gebreke blijft voor deze vorderingen. In afwijking van punt 6 hebben de
          kredietinstellingen voor deze vorderingen ten minste 4 klassen voor niet in gebreke
          gebleven debiteuren en ten minste één voor in gebreke gebleven debiteuren.
   1.1.2. Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   14.    Ratingsystemen weerspiegelen zowel het debiteuren- als het transactierisico en
          houden rekening met alle relevante debiteuren- en transactiekenmerken.
   15.    Het risico is op zodanige wijze gedifferentieerd dat het aantal vorderingen in een
          gegeven klasse of groep toereikend is voor een zinvolle kwantificering en validatie
          van de verlieskenmerken op het niveau van de klasse of groep. De vorderingen en
          debiteuren zijn op zodanige wijze over de klassen of groepen verdeeld dat
          buitensporige concentraties worden vermeden.
   16.    Kredietinstellingen tonen aan dat de procedure voor de onderbrenging van
          vorderingen in klassen of groepen in een zinvolle risicodifferentiatie resulteert, een
          groepering van voldoende homogene vorderingen oplevert en een accurate en
NL                                              47                                               NL
 ---pagebreak---         consequente raming van de verlieskenmerken op het niveau van de klasse of groep
        mogelijk maakt. Voor gekochte kortlopende vorderingen weerspiegelt de groepering
        de overnemingspraktijken van de verkoper en de heterogeniteit van hun cliënten.
   17.  Kredietinstellingen houden rekening met de volgende risicobepalende factoren
        wanneer zij vorderingen in klassen of groepen onderbrengen:
        a)     debiteurenrisicokenmerken;
        b)     transactierisicokenmerken, met inbegrip van product- of zekerhedentypen of
               beide. Kredietinstellingen gaan uitdrukkelijk in op gevallen waarin voor
               verschillenden vorderingen dezelfde zekerheden zijn gesteld;
        c)     achterstalligheid, tenzij de kredietinstelling ten behoeve van haar bevoegde
               autoriteiten naar behoren aantoont dat achterstalligheid geen echt bepalende
               factor voor het risico van de vordering is.
   1.2. Onderbrenging in klassen of groepen
   18.  Een kredietinstelling past specifieke definities, procedures en criteria toe voor de
        onderbrenging van vorderingen in klassen of groepen van een ratingsysteem.
        a)     De definities en criteria van de klassen of groepen zijn voldoende gedetailleerd
               om degenen die ratings toekennen in staat te stellen op consistente wijze
               debiteuren of faciliteiten waaraan vergelijkbare risico’s verbonden zijn, in
               dezelfde klasse of groep onder te brengen. Deze consistentie geldt voor alle
               business lines, afdelingen en geografische locaties.
        b)     De documentatie van het ratingproces stelt derden in staat te begrijpen hoe
               vorderingen in klassen of groepen worden ondergebracht, de onderbrenging in
               klassen en groepen te reconstrueren en te oordelen of een onderbrenging in een
               bepaalde klasse of groep terecht is.
        c)     De criteria sluiten tevens aan bij de door de kredietinstelling toegepaste interne
               normen voor de verstrekking van leningen en bij haar gedragslijnen voor de
               aanpak van dubieuze debiteuren en probleemfaciliteiten.
   19.  Bij de onderbrenging van debiteuren en faciliteiten in klassen of groepen houdt een
        kredietinstelling rekening met alle relevante informatie. Deze informatie is actueel en
        stelt de kredietinstelling in staat de toekomstige ontwikkeling van de vordering te
        voorspellen. Hoe minder informatie een kredietinstelling bezit, hoe voorzichtiger zij
        te werk gaat bij de onderbrenging van vorderingen in debiteuren- en faciliteitsklassen
        of -groepen. Indien een kredietinstelling gebruik maakt van een externe rating als
        primaire factor voor de toekenning van een interne rating, houdt zij ook rekening met
        andere relevante informatie.
NL                                             48                                                 NL
 ---pagebreak---    1.3.   Onderbrenging van vorderingen
   1.3.1. Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken
   20.    Elke debiteur wordt in het kader van het kredietacceptatieproces in een
          debiteurenklasse ondergebracht.
   21.    Ingeval een kredietinstelling eigen ramingen van LGD’s of omrekeningsfactoren
          mag gebruiken, wordt elke vordering in het kader van het kredietacceptatieproces
          tevens in een faciliteitsklasse ondergebracht.
   22.    Kredietinstellingen die de in deel 1, punt 5, beschreven methoden toepassen voor de
          toekenning van risicogewichten aan vorderingen uit hoofde van gespecialiseerde
          kredietverlening, brengen elk van deze vorderingen conform punt 13 in een klasse
          onder.
   23.    Aan elke individuele rechtspersoon op wie de kredietinstelling een vordering heeft,
          wordt een afzonderlijke rating toegekend. Een kredietinstelling toont ten behoeve
          van haar bevoegde autoriteit naar behoren aan dat zij acceptabele gedragslijnen heeft
          voor de behandeling van individuele debiteuren-cliënten en groepen verbonden
          cliënten.
   24.    Verschillende vorderingen op dezelfde debiteur worden in dezelfde debiteurenklasse
          ondergebracht, ongeacht of het karakter van elke specifieke transactie verschillen
          vertoont. Uitzonderingen hierop, waarbij verschillende vorderingen op dezelfde
          debiteur in meerdere klassen worden ondergebracht, zijn:
          a)    het transferrisico, dat afhankelijk is van het feit of de vorderingen in de lokale
                dan wel in een buitenlandse valuta luiden;
          b)    wanneer de behandeling van met een vordering samenhangende garanties kan
                worden weerspiegeld door de onderbrenging in een andere debiteurenklasse.
   1.3.2. Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   25.    Elke vordering wordt in het kader van het kredietacceptatieproces in een klasse of
          groep ondergebracht.
   1.3.3. Bijsturingen
   26.    Bij de onderbrengingen in klassen of groepen leggen kredietinstellingen schriftelijk
          vast in welke situaties de inputs of outputs van het onderbrengingsproces door
          middel van subjectieve inschatting kunnen worden bijgestuurd en welk personeel
          voor de goedkeuring van deze bijsturingen verantwoordelijk is. Deze bijsturingen en
          het daarvoor verantwoordelijke personeel worden door de kredietinstellingen
          gedocumenteerd. Kredietinstellingen analyseren de ontwikkeling van de vorderingen
          waarvan de onderbrenging is bijgestuurd. Deze analyse omvat de beoordeling van de
          ontwikkeling van vorderingen waarvan de rating door een bepaalde persoon is
          bijgestuurd, waarbij voor alle verantwoordelijke personeelsleden verantwoording
          wordt afgelegd.
NL                                               49                                                NL
 ---pagebreak---    1.4.   Integriteit van het onderbrengingsproces
   1.4.1. Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken
   27.    De onderbrengingen en periodieke evaluaties van onderbrengingen worden verricht
          of goedgekeurd door een onafhankelijke partij die geen onmiddellijk voordeel heeft
          bij de beslissingen om krediet te verstrekken.
   28.    De onderbrengingen worden ten minste jaarlijks door de kredietinstellingen
          bijgewerkt. Risicovolle debiteuren en probleemvorderingen worden veelvuldiger aan
          een nieuw onderzoek onderworpen. Kredietinstellingen gaan over tot een herziening
          van de onderbrenging indien belangrijke informatie over de debiteur of vordering
          beschikbaar komt.
   29.    Kredietinstellingen beschikken over een efficiënte procedure voor de verzameling en
          actualisering van relevante informatie over debiteurenkenmerken die op PD’s van
          invloed zijn en over transactiekenmerken die op LGD’s en omrekeningsfactoren van
          invloed zijn.
   1.4.2. Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   30.    Een kredietinstelling gaat ten minste eenmaal per jaar over tot de actualisering van de
          onderbrengingen in debiteuren- en faciliteitsklassen of tot de analyse van de
          verlieskenmerken en de achterstalligheidssituatie van elke onderscheiden
          risicogroep, al naar gelang het geval. Een kredietinstelling onderzoekt tevens ten
          minste eenmaal per jaar de status van een representatieve steekproef van individuele
          vorderingen uit elke groep om erop toe te zien dat vorderingen nog steeds in de juiste
          groep ondergebracht zijn.
   1.5.   Gebruik van modellen
   31.    Indien een kredietinstelling gebruik maakt van statistische modellen en andere
          mechanische methoden om vorderingen in debiteuren- of faciliteitsklassen of
          -groepen onder te brengen, dan:
          a)    toont zij ten behoeve van haar bevoegde autoriteit naar behoren aan dat het
                model een goede voorspelkracht heeft en dat de kapitaalvereisten niet
                vertekend zijn als gevolg van het gebruik ervan. De inputvariabelen vormen
                een redelijke en doelmatige basis voor de resulterende prognoses. Het model
                wordt niet gekenmerkt door vertekeningen van betekenis;
          b)    beschikt zij over een procedure voor de validatie van de in het model in te
                voeren gegevens, waarbij onder meer de juistheid, volledigheid en relevantie
                van die gegevens worden getoetst;
          c)    toont zij aan dat de voor de opstelling van het model gebruikte gegevens
                representatief zijn voor de bestaande populatie van debiteuren of vorderingen
                van de kredietinstelling;
          d)    voorziet zij in een regelmatige modelvalidatiecyclus die een bewaking van de
                prestatie en stabiliteit van het model, een herbeoordeling van de
NL                                              50                                                NL
 ---pagebreak---               modelspecificatie en een toetsing van de modeloutputs aan de uitkomsten
              omvat;
        e)    vult zij het statistische model aan met subjectieve inschattingen en menselijk
              toezicht om de op basis van het model verkregen onderbrengingen te toetsen en
              toe te zien op een oordeelkundig gebruik van de modellen. De
              toetsingsprocedures zijn erop gericht de met de gebreken van het model
              samenhangende fouten op te sporen en te beperken. Bij subjectieve
              inschattingen wordt rekening gehouden met alle relevante informatie die niet
              door het model in aanmerking wordt genomen. De kredietinstelling legt
              schriftelijk vast hoe de subjectieve inschatting en de modelresultaten moeten
              worden gecombineerd.
   1.6. Documentatie van ratingsystemen
   32.  De kredietinstelling legt de opzet en operationele bijzonderheden van haar
        ratingsystemen schriftelijk vast. Uit de documentatie blijkt dat de in dit deel gestelde
        minimumeisen in acht worden genomen. In de documentatie komen onder meer de
        volgende onderwerpen aan de orde: portefeuillespreiding, ratingcriteria,
        verantwoordelijkheden van partijen die ratings toekennen aan debiteuren en
        vorderingen, de frequentie waarmee de ratings worden herbekeken, en het
        managementtoezicht op het ratingproces.
   33.  De kredietinstelling legt de motivering voor haar keuze van ratingcriteria en de
        analyse ter ondersteuning van deze keuze schriftelijk vast. De kredietinstelling
        documenteert alle belangrijke wijzigingen in het risicoratingproces en in die
        documentatie wordt aangegeven welke wijzigingen in het risicoratingproces zijn
        aangebracht na de laatste evaluatie ervan door de bevoegde autoriteiten en waarom.
        Ook de organisatie van de toekenning van ratings, met inbegrip van de procedure
        voor de toekenning van ratings en de interne-controlestructuur, wordt schriftelijk
        vastgelegd.
   34.  De kredietinstelling legt de intern gehanteerde specifieke definities van wanbetaling
        en verlies schriftelijk vast en toont aan dat deze definities consistent zijn met die in
        deze richtlijn.
   35.  Indien de kredietinstelling in het kader van het ratingproces van statistische modellen
        gebruik maakt, legt zij de methodologie ervan schriftelijk vast, waarbij:
        a)    een gedetailleerd overzicht wordt gegeven van de theorie, aannamen en/of
              wiskundige en empirische grondslagen voor de toewijzing van ramingen aan
              klassen, individuele debiteuren, vorderingen of pools, alsook van de voor de
              opstelling van het model gebruikte gegevensbron(nen);
        b)    een strikt statistische procedure (met inbegrip van out-of-time en out-of-sample
              prestatietests) voor de validatie van het model wordt vastgelegd; en
        c)    wordt aangegeven onder welke omstandigheden het model niet efficiënt werkt.
   36.  Het feit dat gebruik wordt gemaakt van een model dat verkregen is bij een derde-
        verkoper die aanvoert dat het om eigen technologie gaat, is geen voldoende reden om
NL                                             51                                                NL
 ---pagebreak---           vrijstelling te verlenen van de documentatieplicht en andere verplichtingen die voor
          ratingsystemen gelden. Het is aan de kredietinstelling om aan de eisen van de
          bevoegde autoriteiten te voldoen.
   1.7.   Bijhouden van gegevens
   37.    Kredietinstellingen worden geacht gegevens over de aspecten van hun interne ratings
          te verzamelen en op te slaan, zoals voorgeschreven bij de artikelen 145 tot en met
          149.
   1.7.1. Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken
   38.    De volgende gegevens worden door kredietinstellingen verzameld en opgeslagen:
          a)     de volledige ratinghistorie van debiteuren en erkende garantiegevers;
          b)     de data waarop de ratings zijn toegekend;
          c)     de belangrijkste gegevens en methoden die werden gehanteerd om de ratings te
                 bepalen;
          d)     de voor de toekenning van de rating verantwoordelijke persoon;
          e)     de in gebreke gebleven             debiteuren    en   vorderingen     met een
                 betalingsachterstand;
          f)     de datum waarop en omstandigheden waaronder debiteuren in gebreke zijn
                 gebleven en vorderingen een betalingsachterstand hebben opgelopen;
          g)     gegevens over de PD’s en de gerealiseerde wanbetalingsgraden die met
                 ratingklassen en ratingmigraties samenhangen;
          h)     kredietinstellingen die geen eigen ramingen van LGD’s en/of
                 omrekeningsfactoren gebruiken, gaan over tot het verzamelen en opslaan van
                 gegevens over vergelijkingen tussen gerealiseerde LGD’s en de in deel 2,
                 punt 8, opgenomen waarden en tussen gerealiseerde omrekeningsfactoren en de
                 in deel 3, punt 11, opgenomen waarden.
   39.    Kredietinstellingen die eigen ramingen van LGD’s en/of omrekeningsfactoren
          gebruiken, worden geacht de volgende gegevens te verzamelen en op te slaan:
          a)     volledige historische gegevens over de met elke ratingschaal samenhangende
                 faciliteitsratings en ramingen van LGD’s en omrekeningsfactoren;
          b)     de data waarop de ratings zijn toegekend en de ramingen zijn verricht;
          c)     de belangrijkste gegevens en methoden die werden gehanteerd om de
                 faciliteitsratings en de ramingen van de LGD’s en omrekeningsfactoren te
                 bepalen;
NL                                               52                                            NL
 ---pagebreak---           d)     de persoon die de faciliteitsrating heeft toegekend en de persoon die de
                 ramingen van LGD’s en omrekeningsfactoren heeft verstrekt;
          e)     gegevens over de met elke vordering met een betalingsachterstand
                 samenhangende geraamde en gerealiseerde LGD’s en omrekeningsfactoren;
          f)     voor de kredietinstellingen die via de LGD met de kredietrisicoverminderende
                 gevolgen van garanties of kredietderivaten rekening houden, gegevens over de
                 LGD van de vordering voor en na de beoordeling van de gevolgen van een
                 garantie of kredietderivaat;
          g)     gegevens over de verliescomponenten van elke vordering met een
                 betalingsachterstand.
   1.7.2. Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   40.    De volgende gegevens worden door kredietinstellingen verzameld en opgeslagen:
          a)     bij het proces van de onderbrenging van vorderingen in klassen of groepen
                 gebruikte gegevens;
          b)     gegevens over de geraamde PD’s, LGD’s en omrekeningsfactoren die
                 samenhangen met de vorderingenklassen of -groepen;
          c)     de in gebreke gebleven             debiteuren   en    vorderingen   met    een
                 betalingsachterstand;
          d)     voor vorderingen met een betalingsachterstand, de gegevens over de klassen of
                 groepen waarin de vordering was ondergebracht in het jaar voordat zij een
                 betalingsachterstand vertoonde en de gerealiseerde uitkomsten voor de LGD en
                 de omrekeningsfactor;
          e)     gegevens over de verliespercentages en het marge-inkomen voor
                 gekwalificeerde revolverende posities ten opzichte van particulieren en kleine
                 partijen.
   1.8.   Bij de beoordeling van de kapitaaltoereikendheid gebruikte stresstests
   41.    Kredietinstellingen beschikken over deugdelijke procedures voor het verrichten van
          stresstests bij de beoordeling van hun kapitaaltoereikendheid. Bij het verrichten van
          dergelijke tests wordt nagegaan welke mogelijke gebeurtenissen of toekomstige
          veranderingen in economische omstandigheden ongunstige gevolgen kunnen hebben
          voor de kredietvorderingen van een kredietinstelling, en beoordeeld in hoeverre de
          kredietinstelling tegen dergelijke veranderingen bestand is.
   42.    Kredietinstellingen verrichten regelmatig een stresstest met betrekking tot het
          kredietrisico om na te gaan welke gevolgen bepaalde specifieke omstandigheden
          hebben voor haar totale kapitaalvereisten voor het kredietrisico. Het soort test wordt
          onder prudentieel toezicht gekozen door de kredietinstelling. De test is relevant en
          redelijk conservatief, hetgeen inhoudt dat ten minste het effect wordt onderzocht van
          een scenario waarbij van een milde recessie wordt uitgegaan. De kredietinstelling
          gaat na welke veranderingen haar ratings in het kader van de stresstestscenario’s
NL                                              53                                               NL
 ---pagebreak---         ondergaan. De portefeuilles die het voorwerp uitmaken van de stresstest, bevatten de
        overgrote meerderheid van alle vorderingen van een kredietinstelling.
   2.   RISICOKWANTIFICERING
   43.  Bij de vaststelling van de risicoparameters die met ratingklassen of –groepen
        samenhangen, nemen de kredietinstellingen de onderstaande voorschriften in acht.
   2.1. Definitie van wanbetaling
   44.  Er is sprake van een “wanbetaling” met betrekking tot een specifieke debiteur
        wanneer een van beide of beide volgende gebeurtenissen hebben plaatsgevonden:
        a)    de kredietinstelling acht het onwaarschijnlijk dat de debiteur zijn
              kredietverplichtingen jegens de kredietinstelling, de moederonderneming of
              een van haar dochterondernemingen volledig zal nakomen zonder dat de
              kredietinstelling zal moeten overgaan tot acties zoals de uitwinning van
              zekerheden (indien deze zijn gesteld).
        b)    de debiteur is meer dan 90 dagen achterstallig bij het nakomen van een
              aanzienlijke     kredietverplichting      jegens     de    kredietinstelling, de
              moederonderneming of een van haar dochterondernemingen.
        De periode van achterstalligheid begint te lopen zodra een debiteur een aanbevolen
        kredietlimiet heeft overschreden, een kredietlimiet is aanbevolen die lager is dan het
        uitstaande bedrag, of zonder toestemming krediet heeft opgenomen.
        Onder een aanbevolen kredietlimiet wordt een kredietlimiet verstaan die ter kennis
        van de debiteur is gebracht.
        In geval van vorderingen op particulieren en kleine partijen en vorderingen op
        publiekrechtelijke lichamen stellen de bevoegde autoriteiten een periode van
        achterstalligheid vast conform punt 48.
        In geval van vorderingen op ondernemingen kunnen de bevoegde autoriteiten een
        periode van achterstalligheid vaststellen conform artikel 154, lid 4.
        In geval van vorderingen op particulieren en kleine partijen mogen de
        kredietinstellingen deze definitie op faciliteitsniveau toepassen.
   45.  Onder meer de volgende elementen mogen worden beschouwd als indicaties dat
        betaling onwaarschijnlijk is:
        a)    de kredietinstelling bestempelt de kredietverplichting als dubieus;
        b)    de kredietinstelling gaat over tot een waardeaanpassing als gevolg van een
              gepercipieerde significante vermindering van de kredietkwaliteit nadat zij de
              vordering heeft geaccepteerd;
        c)    de kredietinstelling verkoopt de kredietverplichting met een aanzienlijk
              kredietgebonden economisch verlies;
NL                                             54                                              NL
 ---pagebreak---         d)     de kredietinstelling stemt in met een gedwongen herstructurering van de
               kredietverplichting, welke wellicht zal resulteren in een geringere financiële
               verplichting als gevolg van de kwijtschelding, dan wel de verlening van uitstel
               van betaling, van de hoofdsom, de rente of (in voorkomend geval) de provisies.
               Dit omvat ook de gedwongen herstructurering van het aandelenkapitaal in het
               geval van posities in aandelen die worden beoordeeld aan de hand van een
               PD/LGD-benadering;
        e)     de kredietinstelling heeft het faillissement van de debiteur of een soortgelijk
               bevel aangevraagd met betrekking tot zijn kredietverplichting jegens de
               kredietinstelling,    de    moederonderneming        of    een     van      haar
               dochterondernemingen;
        f)     de debiteur heeft het faillissement of een soortgelijke bescherming
               aangevraagd of is in staat van faillissement verklaard, waardoor de
               terugbetaling van een kredietverplichting jegens de kredietinstelling, de
               moederonderneming of een van haar dochterondernemingen wordt vermeden
               of uitgesteld.
   46.  Kredietinstellingen die gebruik maken van externe gegevens die op zich niet
        beantwoorden aan de definitie van wanbetaling, tonen ten behoeve van hun bevoegde
        autoriteiten naar behoren aan dat adequate aanpassingen zijn verricht om algemene
        overeenstemming met de definitie van wanbetaling te bewerkstelligen.
   47.  Indien de kredietinstelling oordeelt dat een vordering die eerder een
        betalingsachterstand vertoonde, thans in een zodanige toestand verkeert dat de
        definitie van wanbetaling niet langer van toepassing is, kent zij aan de debiteur of
        faciliteit een rating van een vordering zonder betalingsachterstand toe. Mocht de
        definitie van wanbetaling later toch van toepassing blijken, dan wordt aangenomen
        dat er zich een andere wanbetaling heeft voorgedaan.
   48.  Voor vorderingen op particulieren en kleine partijen en vorderingen op
        publiekrechtelijke lichamen stellen de bevoegde autoriteiten van elke lidstaat de
        exacte periode van achterstalligheid vast waaraan alle kredietinstellingen in hun
        rechtsgebied zich in het kader van de in punt 44 vastgelegde definitie van
        wanbetaling moeten houden wanneer het gaat om vorderingen op dergelijke
        tegenpartijen die zich in de betrokken lidstaat bevinden. Het specifieke aantal dagen
        ligt tussen 90 en 180 en kan variëren naar gelang van het type product. Voor
        vorderingen op dergelijke tegenpartijen die zich op het grondgebied van een andere
        lidstaat bevinden, stellen de bevoegde autoriteiten de periode van achterstalligheid op
        zodanige wijze vast dat zij niet langer is dan de periode die door de bevoegde
        autoriteiten van de betrokken lidstaat is vastgesteld.
   2.2. Algemene ramingsvereisten
   49.  In de eigen ramingen door een kredietinstelling van de risicoparameters PD, LGD,
        omrekeningsfactor en EL is met alle relevante gegevens, informatie en methoden
        rekening gehouden. De ramingen zijn verricht op grond van historische ervaring en
        empirisch bewijsmateriaal en niet louter gebaseerd op subjectieve overwegingen. De
        ramingen zijn aannemelijk en intuïtief en gebaseerd op de wezenlijke determinanten
NL                                             55                                               NL
 ---pagebreak---        van de respectieve risicoparameters. Hoe minder gegevens een kredietinstelling
       bezit, hoe voorzichtiger zij te werk gaat bij het verrichten van haar ramingen.
   50. De kredietinstelling is in staat haar verlieservaring in termen van
       wanbetalingsfrequentie, LGD en omrekeningsfactor (of verlies wanneer EL-
       ramingen worden gehanteerd) te ontbinden in de factoren die zij als de determinanten
       van de respectieve risicoparameters beschouwt. De kredietinstelling toont aan dat
       haar ramingen gebaseerd zijn op een langdurige ervaring.
   51. Er wordt rekening gehouden met wijzigingen die zich gedurende de in de punten 66,
       71, 81, 85, 92 en 94 genoemde waarnemingsperioden in de leningspraktijk of in de
       procedure voor de inning van ontvangsten op afgeboekte vorderingen hebben
       voorgedaan. In de ramingen van de kredietinstelling wordt tevens rekening gehouden
       met de gevolgen van technische vorderingen en met nieuwe gegevens en andere
       inlichtingen naarmate deze beschikbaar komen. Ten minste eenmaal per jaar en
       telkens als nieuwe informatie aan het licht komt, onderwerpen de kredietinstellingen
       hun ramingen aan een nieuw onderzoek.
   52. De populatie van de vorderingen die in aanmerking worden genomen in de gegevens
       voor het verrichten van de ramingen, de leningsnormen die werden toegepast toen de
       gegevens werden gegenereerd, en andere relevante kenmerken zijn vergelijkbaar met
       die van de vorderingen en normen van de kredietinstelling. De kredietinstelling toont
       tevens aan dat de economische of marktvoorwaarden die aan de gegevens ten
       grondslag liggen, relevant zijn voor de actuele en voorzienbare voorwaarden. Het
       aantal in de steekproef opgenomen vorderingen en de voor de kwantificering
       gehanteerde periode waarop de gegevens betrekking hebben, zijn van dien aard dat
       de kredietinstelling kan vertrouwen op de juistheid en deugdelijkheid van haar
       ramingen.
   53. In de ramingen met betrekking tot gekochte kortlopende vorderingen wordt rekening
       gehouden met alle relevante informatie waarover de kopende kredietinstelling
       beschikt ten aanzien van de kwaliteit van de onderliggende vorderingen, met
       inbegrip van gegevens over soortgelijke pools welke afkomstig zijn van de verkoper,
       de kopende kredietinstelling of externe bronnen. De kopende kredietinstelling toetst
       alle van de verkoper afkomstige gegevens waarvan zij gebruik maakt.
   54. Een kredietinstelling telt bij haar ramingen een voorzichtigheidsmarge die in
       verhouding staat tot de verwachte foutmarge van de ramingen. In de gevallen waarin
       de methoden en gegevens minder bevredigend zijn en de verwachte foutmarge groter
       is, is ook de voorzichtigheidsmarge groter.
   55. Indien kredietinstellingen voor de berekening van risicogewichten andere ramingen
       hanteren dan voor interne doeleinden, wordt dit gedocumenteerd en wordt de
       redelijkheid ervan ten behoeve van de bevoegde autoriteit naar behoren aangetoond.
   56. Indien kredietinstellingen ten behoeve van hun bevoegde autoriteiten naar behoren
       kunnen aantonen dat vóór de implementatiedatum van deze richtlijn verzamelde
       gegevens op zodanige wijze zijn aangepast dat zij grotendeels beantwoorden aan de
       definities van wanbetaling of verlies, kunnen de bevoegde autoriteiten de
       kredietinstellingen enige flexibiliteit toestaan bij de toepassing van de
       voorgeschreven gegevensnormen.
NL                                           56                                              NL
 ---pagebreak---    57.    Indien een kredietinstelling gebruik maakt van een datapool van verschillende
          kredietinstellingen, toont zij aan dat:
          a)    de ratingsystemen en -criteria van de overige kredietinstellingen die tot de
                datapool hebben bijgedragen, vergelijkbaar zijn met de hare;
          b)    de datapool representatief is voor de portefeuille waarvoor de gegevens uit de
                pool wordt gebruikt;
          c)    de kredietinstelling de gegevens uit de datapool consequent in de tijd gebruikt
                voor haar permanente ramingen.
   58.    Indien een kredietinstelling gebruik maakt van een datapool van verschillende
          kredietinstellingen, blijft zij verantwoordelijk voor de integriteit van haar
          ratingsystemen. De kredietinstelling toont ten behoeve van de bevoegde autoriteit
          naar behoren aan dat zij over voldoende interne kennis van haar ratingsystemen
          beschikt, waardoor zij onder meer effectief in staat is het ratingproces te bewaken en
          te controleren.
   2.2.1. Specifieke vereisten voor PD-ramingen
          Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken
   59.    Kredietinstellingen ramen de PD’s per debiteurenklasse op basis van gemiddelden
          over een lange periode van de jaarlijkse wanbetalingsgraden.
   60.    In het geval van gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen mogen
          kredietinstellingen de EL’s per debiteurenklasse ramen op basis van gemiddelden
          over een lange periode van de jaarlijkse gerealiseerde wanbetalingsgraden.
   61.    Indien een kredietinstelling gemiddelde ramingen over een lange periode van PD’s
          en LGD’s voor gekochte kortlopende vorderingen op ondernemingen afleidt uit een
          EL-raming en een adequate PD- of LGD-raming, dan voldoet de procedure voor de
          raming van de totale verliezen aan de in dit deel vastgelegde algemene normen voor
          de raming van de PD en de LGD en spoort het resultaat met het in punt 73 vervatte
          concept van de LGD.
   62.    Wanneer kredietinstellingen PD-ramingstechnieken toepassen, mag dat alleen met
          ondersteunende analyses. Kredietinstellingen erkennen het belang van subjectieve
          overwegingen bij het combineren van de resultaten van de toepassing van technieken
          en bij het aanbrengen van aanpassingen om rekening te houden met de beperkingen
          waaraan de technieken en de informatie onderhevig zijn.
   63.    Indien een kredietinstelling voor de raming van PD’s gebruik maakt van gegevens
          over de interne ervaring met wanbetaling, toont zij in haar analyse aan dat in de
          ramingen de overnemingsnormen en de eventuele verschillen tussen het
          ratingsysteem dat de gegevens heeft gegenereerd en het huidige ratingsysteem,
          worden weerspiegeld. Wanneer de overnemingsnormen of de ratingsystemen
          gewijzigd zijn, telt de kredietinstelling een grotere voorzichtigheidsmarge bij haar
          PD-raming.
NL                                                57                                             NL
 ---pagebreak---    64. Indien een kredietinstelling haar interne klassen relateert of koppelt aan een schaal
       die door een EKBI of soortgelijke organisaties wordt toegepast en vervolgens de
       voor de klassen van de externe organisatie waargenomen wanbetalingsgraad toekent
       aan de door haar gehanteerde klassen, wordt de koppeling gebaseerd op een
       vergelijking van de interne ratingcriteria met de criteria die door de externe
       organisatie worden gehanteerd en op een vergelijking van de interne en externe
       ratings van gewone debiteuren. Vertekeningen of inconsistenties bij de koppeling of
       in de onderliggende gegevens worden vermeden. De criteria van de externe
       organisatie welke aan de voor de kwantificering gebruikte gegevens ten grondslag
       liggen, hebben uitsluitend betrekking op het wanbetalingsrisico en houden geen
       rekening met de transactiekenmerken. In de analyse van de kredietinstelling is een
       vergelijking van de definities van wanbetaling opgenomen, met inachtneming van de
       voorschriften van de punten 44 tot en met 48. De kredietinstelling documenteert de
       grondslag voor de koppeling.
   65. Indien een kredietinstelling gebruik maakt van statistische voorspellingsmodellen
       voor wanbetaling, dan mag zij PD’s ramen als het gewone gemiddelde van de
       ramingen van de kans op wanbetaling voor individuele debiteuren van een bepaalde
       klasse. Wanneer de kredietinstelling voor deze doeleinden gebruik maakt van
       waarschijnlijkheidsmodellen voor wanbetaling, wordt voldaan aan de in punt 31
       gespecificeerde normen.
   66. De duur van de gebruikte onderliggende historische waarnemingsperiode is voor ten
       minste één bron gelijk aan minimum vijf jaar, ongeacht of een kredietinstelling voor
       haar PD-raming gebruik maakt van externe gegevens, interne gegevens, datapools of
       een combinatie van deze drie bronnen. Indien de waarnemingsperiode voor één van
       de bronnen een langere periode omspant en deze gegevens relevant zijn, dan wordt
       van deze langere periode gebruik gemaakt. Dit punt is ook van toepassing op de
       PD/LGD-benadering van aandelen.
       Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   67. Kredietinstellingen ramen de PD’s per debiteurenklasse of -groep op basis van
       gemiddelden over een lange periode van jaarlijkse wanbetalingsgraden.
   68. In afwijking van punt 67 kunnen PD-ramingen ook worden afgeleid van
       gerealiseerde verliezen en passende LGD-ramingen.
   69. Kredietinstellingen beschouwen interne gegevens voor de onderbrenging van
       vorderingen in klassen of groepen als de primaire informatiebron voor de inschatting
       van de verlieskenmerken. Kredietinstellingen mogen externe gegevens (met inbegrip
       van gegevens uit datapools) of statistische modellen gebruiken voor
       kwantificeringsdoeleinden, mits kan worden aangetoond dat er een sterke band
       bestaat tussen:
       a)    de door de kredietinstelling gevolgde procedure voor de onderbrenging van
             vorderingen in klassen of groepen en de door de externe gegevensbron
             gevolgde procedure;
       b)    het interne risicoprofiel van de kredietinstelling en de samenstelling van de
             externe gegevens.
NL                                          58                                               NL
 ---pagebreak---           Voor gekochte kortlopende vorderingen op particulieren en kleine partijen mogen
          kredietinstellingen gebruik maken van externe en interne referentiegegevens.
          Kredietinstellingen gebruiken alle relevante gegevensbronnen als vergelijkingspunt.
   70.    Indien een kredietinstelling gemiddelde ramingen over een lange periode van PD’s
          en LGD’s voor vorderingen op particulieren of op kleine partijen afleidt uit een
          raming van het totale verlies en een adequate PD- of LGD-raming, dan voldoet de
          procedure voor de raming van de totale verliezen aan de in dit deel vastgelegde
          algemene normen voor de raming van de PD en de LGD en spoort het resultaat met
          het in punt 73 vervatte concept van de LGD.
   71.    De duur van de gebruikte onderliggende historische waarnemingsperiode is voor ten
          minste één bron gelijk aan minimum vijf jaar, ongeacht of een kredietinstelling voor
          haar inschatting van verlieskenmerken gebruik maakt van externe gegevens, interne
          gegevens, datapools of een combinatie van deze drie bronnen. Indien de
          waarnemingsperiode voor één van de bronnen een langere periode omspant en deze
          gegevens relevant zijn, dan wordt van deze langere periode gebruik gemaakt. Een
          kredietinstelling behoeft geen even groot belang te hechten aan historische gegevens
          indien zij ten behoeve van haar bevoegde autoriteit naar behoren kan aantonen dat
          recentere gegevens een betere voorspeller zijn van de verliespercentages.
   72.    De tijdens de looptijd van de kredietvorderingen verwachte wijzigingen in de
          risicoparameters (seasoning effects) worden door de kredietinstellingen aangegeven
          en geanalyseerd.
   2.2.2. Specifieke vereisten voor eigen LGD-ramingen
   73.    Kredietinstellingen ramen de LGD’s per faciliteitsklasse of -groep op basis van de
          gemiddelde gerealiseerde LGD’s per faciliteitsklasse of -groep en maken daarbij
          gebruik van alle in de gegevensbronnen waargenomen gevallen van wanbetaling
          (naar wanbetalingsgraad gewogen gemiddelde).
   74.    Kredietinstellingen maken gebruik van LGD-ramingen die passend zijn voor een
          economische neergang indien deze conservatiever zijn dan het gemiddelde over een
          lange periode. Indien wordt verwacht dat een ratingsysteem gerealiseerde LGD’s per
          klasse of groep oplevert welke constant zijn in de tijd, passen kredietinstellingen hun
          ramingen van de riscoparameters per klasse of groep aan om het effect van een
          economische neergang op het kapitaal te beperken.
   75.    Een kredietinstelling houdt rekening met de mate waarin het risico van de debiteur
          eventueel afhankelijk is van dat van de zekerheid of de zekerheidsgever. Gevallen
          waarin er sprake is van een significante afhankelijkheid worden op voorzichtige
          wijze benaderd.
   76.    Valutamismatches tussen de onderliggende verplichting en de zekerheid worden op
          voorzichtige wijze behandeld bij de beoordeling van de LGD door de
          kredietinstelling.
   77.    Indien in de LGD-ramingen met het bestaan van een zekerheid rekening wordt
          gehouden, worden deze ramingen niet uitsluitend gebaseerd op de geraamde
          marktwaarde van de zekerheid. In de LGD-ramingen wordt rekening gehouden met
NL                                              59                                                NL
 ---pagebreak---           de gevolgen van het potentiële onvermogen van kredietinstellingen om vlot
          beschikkingsmacht over hun zekerheid te verkrijgen en deze uit te winnen.
   78.    Indien een kredietinstelling niet aan de in bijlage VIII vastgestelde
          minimumvereisten voor zekerheden voldoet, mag in de LGD-ramingen geen
          rekening worden gehouden met het bedrag dat deze zekerheden naar verwachting
          zullen opbrengen.
   79.    In het specifieke geval van vorderingen waarbij reeds sprake is van wanbetaling,
          maakt de kredietinstelling gebruik van haar beste raming van het voor elke vordering
          verwachte verlies in het licht van het heersende economische klimaat en de status
          van de vordering.
   80.    Indien onbetaalde achterstallige provisies in de winst- en verliesrekening van de
          kredietinstelling zijn geactiveerd, dan worden zij bij de waarde van de vordering en
          het verlies van de kredietinstelling geteld.
          Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken
   81.    De LGD-ramingen zijn gebaseerd op gegevens die voor ten minste één bron
          betrekking hebben op een periode van minimum zeven jaar. Indien de
          waarnemingsperiode voor één van de bronnen een langere periode omspant en deze
          gegevens relevant zijn, dan wordt van deze langere periode gebruik gemaakt.
          Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   82.    In afwijking van punt 73 mogen LGD-ramingen worden afgeleid van gerealiseerde
          verliezen en adequate PD-ramingen.
   83.    In afwijking van punt 88 mogen kredietinstellingen toekomstige opnemingen ofwel
          in hun omrekeningsfactor, ofwel in hun LGD-ramingen verwerken.
   84.    Bij gekochte kortlopende vorderingen op particulieren of op kleine partijen mogen
          kredietinstellingen van externe en interne referentiegegevens gebruik maken om de
          LGD’s te ramen.
   85.    De LGD-ramingen zijn gebaseerd op gegevens over een periode van ten minste vijf
          jaar. In afwijking van punt 73 behoeft een kredietinstelling geen even groot belang te
          hechten aan historische gegevens indien zij ten behoeve van haar bevoegde autoriteit
          naar behoren kan aantonen dat recentere gegevens een betere voorspeller zijn van de
          verliespercentages.
   2.2.3. Specifieke vereisten voor eigen ramingen van omrekeningsfactoren
   86.    Kredietinstellingen ramen de omrekeningsfactoren per faciliteitsklasse of -groep op
          basis van de gemiddelde gerealiseerde omrekeningsfactoren per faciliteitsklasse of
          -groep en maken daarbij gebruik van alle in de gegevensbronnen waargenomen
          gevallen van wanbetaling (naar wanbetalingsgraad gewogen gemiddelde).
   87.    Kredietinstellingen maken gebruik van ramingen van omrekeningsfactoren welke
          passend zijn voor een economische neergang indien deze conservatiever zijn dan het
NL                                               60                                              NL
 ---pagebreak---        gemiddelde over een lange periode. Indien wordt verwacht dat een ratingsysteem
       gerealiseerde omrekeningsfactoren per klasse of groep oplevert welke constant zijn
       in de tijd, passen kredietinstellingen hun ramingen van de riscoparameters per klasse
       of groep aan om het effect van een economische neergang op het kapitaal te
       beperken.
   88. In de door de kredietinstellingen geraamde omrekeningsfactoren wordt rekening
       gehouden met de mogelijkheid dat de debiteur nog opnemingen verricht tot en na het
       plaatsvinden van een gebeurtenis waardoor wanbetaling ontstaat.
       In de raming van de omrekeningsfactor wordt een grotere voorzichtigheidsmarge
       ingebouwd wanneer er redelijkerwijze een sterkere positieve correlatie kan worden
       verwacht tussen de wanbetalingsfrequentie en de omvang van de omrekeningsfactor.
   89. Bij de raming van omrekeningsfactoren houden kredietinstellingen rekening met hun
       specifieke gedragslijnen en strategieën voor het rekeningenbeheer en de
       betalingsverwerking. Kredietinstellingen houden ook rekening met hun vermogen en
       bereidheid om verdere opnemingen te voorkomen in situaties die net niet als
       wanbetaling worden beschouwd, zoals inbreuken op overeenkomsten of andere
       gebeurtenissen waardoor technisch gesproken wanbetaling ontstaat.
   90. De kredietinstellingen beschikken over adequate systemen en procedures om de
       bedragen van de faciliteiten, de actuele uitstaande bedragen uit hoofde van
       gecommitteerde kredietlijnen en wijzigingen in uitstaande bedragen per debiteur en
       per klasse te controleren. De kredietinstellingen zijn in staat de uitstaande saldi
       dagelijks te controleren.
   91. Indien kredietinstellingen voor de berekening van risicogewogen posten andere
       ramingen van omrekeningsfactoren hanteren dan voor interne doeleinden, wordt dit
       gedocumenteerd en wordt de redelijkheid van deze ramingen ten behoeve van de
       bevoegde autoriteit naar behoren aangetoond.
       Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
       banken
   92. De ramingen van de omrekeningsfactor zijn gebaseerd op gegevens die voor ten
       minste één bron betrekking hebben op een periode van minimum zeven jaar. Indien
       de waarnemingsperiode voor één van de bronnen een langere periode omspant en
       deze gegevens relevant zijn, dan wordt van deze langere periode gebruik gemaakt.
       Vorderingen op particulieren en kleine partijen
   93. In afwijking van punt 88 mogen kredietinstellingen toekomstige opnemingen ofwel
       in hun omrekeningsfactoren, ofwel in hun LGD-ramingen verwerken.
   94. De ramingen van de omrekeningsfactoren zijn gebaseerd op gegevens over een
       periode van ten minste vijf jaar. In afwijking van punt 86 behoeft een
       kredietinstelling geen even groot belang te hechten aan historische gegevens indien
       zij ten behoeve van haar bevoegde autoriteit naar behoren kan aantonen dat recentere
       gegevens een betere voorspeller zijn van de verliespercentages.
NL                                            61                                             NL
 ---pagebreak---    2.2.4. Minimumvereisten voor de beoordeling van het effect van garanties en
          kredietderivaten
          Vorderingen op ondernemingen, instellingen en centrale overheden en centrale
          banken waarbij van eigen LGD-ramingen gebruik wordt gemaakt en vorderingen op
          particulieren en kleine partijen
   95.    De in de punten 96 tot en met 103 gestelde eisen gelden niet voor door instellingen
          en centrale overheden en centrale banken verstrekte garanties, mits de
          kredietinstelling toestemming heeft gekregen om de regels van de artikelen 78 tot en
          met 83 toe te passen op vorderingen op dergelijke entiteiten. In dat geval zijn de
          vereisten van de artikelen 90 tot en met 93 van toepassing.
   96.    Bij garanties ter dekking van vorderingen op particulieren en kleine partijen zijn deze
          vereisten ook van toepassing op de onderbrenging van vorderingen in klassen of
          groepen en de raming van de PD.
          Toelaatbare garantiegevers en garanties
   97.    Kredietinstellingen hanteren welomschreven criteria voor de categorieën
          garantiegevers die zij in aanmerking nemen bij de berekening van risicogewogen
          vorderingen.
   98.    Voor in aanmerking genomen garantiegevers gelden dezelfde regels als voor
          debiteuren; deze regels zijn vervat in de punten 18 tot en met 30.
   99.    De garantie is schriftelijk bevestigd, niet opzegbaar door de garantiegever, van kracht
          tot de verplichting volledig is nagekomen (rekening houdend met het bedrag en de
          geldigheidsduur van de garantie) en juridisch afdwingbaar jegens de garantiegever in
          een rechtsgebied waar de garantiegever activa bezit om in beslag te nemen en een
          beslissing ten uitvoer te leggen. Ook garanties waarbij er sprake is van voorwaarden
          waaronder de garantiegever niet kan worden verplicht zijn verbintenis na te komen
          (voorwaardelijke garanties), mogen in aanmerking worden genomen, mits de
          bevoegde autoriteiten daarmee instemmen. De kredietinstelling toont aan dat in de
          onderbrengingscriteria voldoende rekening is gehouden met elke potentiële
          vermindering van het risicoverminderende effect.
          Aanpassingscriteria
   100.   Een kredietinstelling hanteert duidelijk gespecificeerde criteria voor de aanpassing
          van klassen, groepen of LGD-ramingen en, in het geval van vorderingen op
          particulieren en kleine partijen en toelaatbare gekochte kortlopende vorderingen,
          voor de aanpassing van de procedure voor de onderbrenging van vorderingen in
          klassen of groepen teneinde recht te doen aan de gevolgen van garanties voor de
          berekening van risicogewogen activa. Deze criteria voldoen aan de
          minimumvereisten van de punten 18 tot en met 30.
   101.   De criteria zijn aannemelijk en intuïtief. Zij hebben betrekking op het vermogen en
          de bereidheid van de garantiegever om zijn verplichtingen uit hoofde van de garantie
          na te komen, het vermoedelijke tijdschema van eventuele betalingen van de
          garantiegever, de mate waarin het vermogen van de garantiegever om zijn
NL                                               62                                               NL
 ---pagebreak---           verplichtingen uit hoofde van de garantie na te komen samenhangt met het vermogen
          van de debiteur om terug te betalen, en de mate waarin er enig restrisico ten aanzien
          van de debiteur blijft bestaan.
          Kredietderivaten
   102.   De in dit deel neergelegde minimumvereisten voor garanties gelden ook voor single-
          name kredietderivaten. Ingeval er sprake is van een verschil tussen de onderliggende
          verplichting en de referentieverplichting van het kredietderivaat of de verplichting
          waarnaar wordt gekeken om uit te maken of er zich een kredietgebeurtenis heeft
          voorgedaan, zijn de vereisten van bijlage VIII, deel 2, punt 20, van toepassing. In het
          geval van vorderingen op particulieren en kleine partijen en toelaatbare gekochte
          kortlopende vorderingen is dit punt van toepassing op de procedure voor de
          onderbrenging van vorderingen in klassen of groepen.
   103.   De criteria hebben betrekking op de uitbetalingsstructuur van het kredietderivaat en
          voorzien in een voorzichtige inschatting van de gevolgen daarvan voor de omvang en
          het tijdschema van de inning van ontvangsten op afgeboekte vorderingen. De
          kredietinstelling houdt rekening met de mate waarin er andere vormen van restrisico
          blijven bestaan.
   2.2.5. Minimumvereisten voor gekochte kortlopende vorderingen
          Rechtszekerheid
   104.   De structuur van de faciliteit waarborgt dat de kredietinstelling onder alle
          voorzienbare omstandigheden de effectieve eigendom van en beschikkingsmacht
          over alle overdrachten van contanten uit hoofde van de kortlopende vorderingen
          heeft. Wanneer de betalingen van de debiteur rechtstreeks aan een verkoper of
          beheerder geschieden, verifieert de kredietinstelling regelmatig of deze betalingen
          volledig en met inachtneming van de contractuele afspraken plaatsvinden. Onder
          beheerder wordt een instelling verstaan die het dagelijkse beheer verzorgt van een
          pool van gekochte kortlopende vorderingen of de onderliggende kredietvorderingen.
          Kredietinstellingen beschikken over procedures om te waarborgen dat de eigendom
          van de kortlopende vorderingen en kasontvangsten beschermd is tegen concordataire
          uitstellen of juridische verzetsprocedures die de leninggever lange tijd kunnen
          beletten om de kortlopende vorderingen te liquideren of over te dragen, dan wel om
          de beschikkingsmacht over de kasontvangsten te verkrijgen.
          Doeltreffendheid van bewakingssystemen
   105.   De kredietinstelling bewaakt zowel de kwaliteit van de gekochte kortlopende
          vorderingen als de financiële positie van de verkoper en beheerder. Met name:
          a)     beoordeelt de kredietinstelling de correlatie tussen de kwaliteit van de gekochte
                 kortlopende vorderingen en de financiële positie van zowel de verkoper als de
                 beheerder en beschikt zij over interne gedragslijnen en procedures die
                 voldoende bescherming bieden tegen onvoorziene omstandigheden, waarbij
                 onder meer ook een interne rating aan elke verkoper en beheerder wordt
                 toegekend;
NL                                               63                                                NL
 ---pagebreak---         b)    bestaan er in de kredietinstelling duidelijke en effectieve gedragslijnen en
              procedures om uit te maken of een verkoper of een beheerder toelaatbaar is. De
              kredietinstelling of haar lasthebber onderwerpen verkopers en beheerders aan
              periodieke evaluaties om de juistheid van hun verslagen na te gaan, fraude of
              operationele tekortkomingen op te sporen, en de kwaliteit van het kredietbeleid
              van de verkoper en van het inningsbeleid en de inningsprocedures van de
              beheerder te verifiëren. De bevindingen van deze evaluaties worden op schrift
              gesteld;
        c)    beoordeelt de kredietinstelling de kenmerken van de pools van gekochte
              kortlopende vorderingen, met inbegrip van te veel betaalde voorschotten, de
              precedenten van de verkoper op het gebied van achterstallige betalingen,
              dubieuze vorderingen en voorzieningen voor dubieuze vorderingen,
              betalingsvoorwaarden en potentiële tegenrekeningen;
        d)    bestaan er in de kredietinstelling effectieve gedragslijnen en procedures voor
              de bewaking op geaggregeerde basis van concentraties van vorderingen op
              eenzelfde debiteur, zowel binnen pools van gekochte kortlopende vorderingen
              als voor alle pools van gekochte kortlopende vorderingen samen;
        e)    ziet de kredietinstelling erop toe dat zij van de beheerder tijdig voldoende
              gedetailleerde verslagen ontvangt over de saldo-analyse en de verwatering van
              kortlopende vorderingen om de inachtneming van haar toelatingscriteria en
              voorschotbeleid met betrekking tot gekochte kortlopende vorderingen te
              kunnen waarborgen, en voorziet zij tevens in een doeltreffend instrument voor
              de bewaking en bevestiging van de verkoopsvoorwaarden van de verkoper en
              de verwatering.
        Doeltreffendheid van probleemoplossende systemen
   106. De kredietinstelling beschikt over systemen en procedures om verslechteringen in de
        financiële positie van de verkoper en in de kwaliteit van de gekochte kortlopende
        vorderingen in een vroeg stadium te detecteren, alsook om zich aandienende
        problemen proactief aan te pakken. In de kredietinstelling bestaan met name
        duidelijke en effectieve gedragslijnen, procedures en informatiesystemen om
        inbreuken op overeenkomsten vast te stellen, en tevens duidelijke en effectieve
        gedragslijnen en procedures om juridische stappen te ondernemen en om te gaan met
        gekochte kortlopende vorderingen die problemen opleveren.
        Doeltreffendheid van systemen voor de controle van zekerheden, de beschikbaarheid
        van krediet en contanten
   107. De kredietinstelling volgt duidelijke en effectieve gedragslijnen en procedures voor
        de controle van gekochte kortlopende vorderingen, krediet en contanten. Met name
        worden in schriftelijk vastgelegde interne gedragslijnen alle wezenlijke onderdelen
        van het programma voor de aankoop van kortlopende vorderingen gespecificeerd,
        met inbegrip van voorschotpercentages, toelaatbare zekerheden, benodigde
        documentatie, concentratiegrenzen, en de wijze waarop kasontvangsten moeten
        worden behandeld. Daarbij wordt op passende wijze rekening gehouden met alle
        relevante en belangrijke factoren, met inbegrip van de financiële positie van de
        verkoper en de beheerder, risicoconcentraties en de tendens van de kwaliteit van de
NL                                            64                                              NL
 ---pagebreak---         gekochte kortlopende vorderingen en het klantenbestand van de verkoper. Aan de
        hand van interne systemen wordt gewaarborgd dat de fondsen slechts tegen de
        gespecificeerde zekerheden en bewijsstukken worden verstrekt.
        Inachtneming van de interne gedragslijnen en procedures van de kredietinstelling
   108. De kredietinstelling beschikt over een effectieve interne procedure voor de toetsing
        van de inachtneming van alle interne gedragslijnen en procedures. De procedure
        omvat regelmatige audits van alle kritieke fases van het programma van de
        kredietinstelling voor de aankoop van kortlopende vorderingen, verificatie van de
        scheiding van taken enerzijds tussen de beoordeling van de verkoper en beheerder en
        de beoordeling van de debiteur en anderzijds tussen de beoordeling van de verkoper
        en beheerder en de audit ter plaatse van de verkoper en beheerder, alsook toetsing
        van de transactieverwerking, met bijzondere nadruk op de kwalificaties, de ervaring,
        het personeelsbestand en de ondersteunende automatiseringssystemen.
   3.   VALIDATIE VAN INTERNE RAMINGEN
   109. Kredietinstellingen beschikken over deugdelijke systemen om de juistheid en
        consistentie van ratingsystemen, processen en de raming van alle relevante
        risicoparameters te valideren. De kredietinstelling toont ten behoeve van haar
        bevoegde autoriteit naar behoren aan dat het interne validatieproces haar in staat stelt
        de werking van de interne rating- en risico-inschattingsystemen op consequente en
        zinvolle wijze te beoordelen.
   110. Kredietinstellingen vergelijken regelmatig de gerealiseerde wanbetalingsgraden met
        de PD-ramingen voor elke klasse. Wanneer de gerealiseerde wanbetalingsgraden
        buiten het voor de desbetreffende klasse verwachte bereik vallen, onderzoeken
        kredietinstellingen specifiek wat de redenen zijn voor de afwijking.
        Kredietinstellingen die van eigen ramingen van LGD’s of omrekeningsfactoren
        gebruik maken, voeren ook voor deze ramingen een soortgelijk onderzoek uit. Bij die
        vergelijkingen wordt gebruik gemaakt van historische gegevens die een zo lang
        mogelijke periode bestrijken. De kredietinstelling documenteert de bij deze
        vergelijkingen gehanteerde methoden en gegevens. Dit onderzoek en deze
        documentatie worden ten minste eenmaal per jaar geactualiseerd.
   111. Kredietinstellingen maken tevens gebruik van andere kwantitatieve validatie-
        instrumenten en van vergelijkingen met relevante externe gegevensbronnen. Bij het
        onderzoek wordt uitgegaan van gegevens die passend zijn voor de portefeuille,
        regelmatig worden geactualiseerd, en betrekking hebben op een relevante
        waarnemingsperiode. Bij de interne beoordelingen van de werking van hun
        ratingsystemen gaan de kredietinstellingen uit van een zo lang mogelijke periode.
   112. De voor de kwantitatieve validatie gehanteerde methoden en gegevens zijn consistent
        in de tijd. Wijzigingen in de raming- en validatiemethoden en in de gegevens (zowel
        gegevensbronnen als bestreken periodes) worden gedocumenteerd.
   113. Kredietinstellingen hebben deugdelijke interne normen vastgesteld voor de gevallen
        waarin gerealiseerde PD’s, LGD’s, omrekeningsfactoren en totale verliezen waarbij
        van EL gebruik wordt gemaakt, in voldoende significante mate van de
NL                                           65                                                  NL
 ---pagebreak---         verwachtingen afwijken om twijfel te doen ontstaan omtrent de juistheid van de
        ramingen. In deze normen wordt rekening gehouden met conjunctuurcycli en met
        een soortgelijke systematische variabiliteit van de wanbetalingservaring. Wanneer de
        gerealiseerde waarden de verwachte waarden blijven overtreffen, stellen de
        kredietinstellingen hun ramingen opwaarts bij om met hun wanbetalings- en
        verlieservaring rekening te houden.
   4.   BEREKENING VAN DE RISICOGEWOGEN POSTEN MET BETREKKING TOT POSITIES IN
        AANDELEN VOLGENS DE INTERNE-MODELLENBENADERING
   4.1. Kapitaalvereiste en risicokwantificering
   114. Bij de berekening van de kapitaalvereisten voldoen de kredietinstellingen aan de
        volgende normen:
        a)    de raming van het potentiële verlies is bestand tegen ongunstige
              marktontwikkelingen die relevant zijn voor het risicoprofiel op lange termijn
              van het specifieke aandelenbezit van de kredietinstelling. De gegevens die zijn
              gebruikt om de rendementsspreiding weer te geven, hebben betrekking op de
              langste steekproefperiode waarvoor gegevens beschikbaar zijn die
              representatief zijn voor het risicoprofiel van de specifieke posities in aandelen
              van de kredietinstelling. De gehanteerde gegevens zijn van dien aard dat zij
              voorzichtige, statistisch betrouwbare en deugdelijke verliesramingen opleveren
              die niet op louter subjectieve overwegingen gebaseerd zijn. Kredietinstellingen
              tonen ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren aan dat de
              gesimuleerde schok een voorzichtige raming van de potentiële verliezen over
              een relevante markt- of conjunctuurcyclus op lange termijn oplevert. De
              kredietinstelling combineert empirische analyse van beschikbare gegevens met
              op diverse factoren gebaseerde aanpassingen om voldoende realistische en
              voorzichtige modeloutputs te verkrijgen. Bij de constructie van VaR-modellen
              (VaR: Value at Risk – risicowaarde) voor de raming van potentiële
              driemaandelijkse verliezen kunnen kredietinstellingen gebruik maken van
              kwartaalgegevens of van gegevens met een kortere tijdshorizon die in
              kwartaalgegevens worden omgezet met behulp van een analytisch adequate
              methode die berust op empirische gegevens en op een goed doordachte en
              gedocumenteerde redenering en analyse. Bij een dergelijke benadering wordt
              voorzichtig en consistent in de tijd te werk gegaan. Wanneer slechts beperkte
              relevante gegevens beschikbaar zijn, past de kredietinstelling adequate
              voorzichtigheidsmarges toe;
        b)    in de gehanteerde modellen wordt op adequate wijze rekening gehouden met
              alle risico’s van betekenis waaraan het aandelenrendement onderhevig is, met
              inbegrip van zowel het algemene marktrisico als het specifieke risico van de
              aandelenportefeuille van de kredietinstelling. De interne modellen geven een
              adequate verklaring van de historische koersvariatie, geven zowel de omvang
              als de wijzigingen in de samenstelling van de potentiële concentraties weer en
              zijn bestand tegen ongunstige marktomstandigheden. De populatie van de
              risicoposities die vertegenwoordigd zijn in de voor de raming gehanteerde
              gegevens, sluit nauw aan bij of is ten minste vergelijkbaar met die van de
              posities in aandelen van de kredietinstelling;
NL                                             66                                               NL
 ---pagebreak---         c)    het interne model sluit aan bij het risicoprofiel en de complexiteit van de
              aandelenportefeuille van de kredietinstelling. Wanneer een kredietinstelling
              deelnemingen van betekenis bezit met waarden die van zeer non-lineaire aard
              zijn, worden de interne modellen zodanig opgesteld dat zij de aan dergelijke
              instrumenten verbonden risico’s op adequate wijze weergeven;
        d)    de koppeling van afzonderlijke posities aan indicatoren, marktindexen en
              risicofactoren is aannemelijk, intuïtief en conceptueel gezond;
        e)    kredietinstellingen tonen door middel van empirische analyses aan dat de
              risicofactoren adequaat zijn en onder meer zowel het algemene als het
              specifieke risico dekken;
        f)    in de ramingen van de volatiliteit van het rendement van posities in aandelen
              wordt rekening gehouden met alle relevante en beschikbare gegevens,
              inlichtingen en methoden. Er wordt gebruik gemaakt van aan een onafhankelijk
              onderzoek onderworpen interne gegevens of van gegevens uit externe bronnen
              (met inbegrip van datapools);
        g)    er is voorzien in een strikt en uitgebreid programma van stresstests.
   4.2. Risicobeheerproces en controlemaatregelen
   115. Wat de ontwikkeling en het gebruik van interne modellen voor de bepaling van het
        kapitaalvereiste betreft, stellen de kredietinstellingen gedraglijnen, procedures en
        controlemaatregelen vast om de integriteit van het model en het modelleringsproces
        te waarborgen. Deze gedragslijnen, procedures en controlemaatregelen omvatten
        onder meer de volgende elementen:
        a)    volledige integratie van het interne model in de algemene
              managementinformatiesystemen van de kredietinstelling en in het beheer van
              de aandelenportefeuille van het bankboek. De interne modellen zijn volledig
              geïntegreerd in de risicomanagementinfrastructuur indien zij met name worden
              gebruikt voor: de meting en beoordeling van het rendement van de
              aandelenportefeuille (met inbegrip van het voor risico’s gecorrigeerde
              rendement); de allocatie van economisch kapitaal aan posities in aandelen en
              de evaluatie van de totale kapitaaltoereikendheid en het beleggingsbeheer;
        b)    beproefde managementsystemen, procedures en controlefuncties die een
              periodieke en onafhankelijke analyse van alle onderdelen van het interne
              modelleringsproces waarborgen, met inbegrip van de goedkeuring van
              modelherzieningen, de validatie van modelinputs en de evaluatie van
              modelresultaten, zoals directe verificatie van risicoberekeningen. In het kader
              van deze analyses worden de juistheid, volledigheid en adequaatheid van
              modelinputs en -resultaten beoordeeld en gaat de aandacht vooral uit naar,
              enerzijds, het detecteren en beperken van mogelijke fouten die uit bekende
              gebreken voortvloeien, en, anderzijds, het opsporen van onbekende gebreken
              van het model. Deze analyses kunnen worden verricht door een onafhankelijke
              eenheid of door een onafhankelijke derde;
NL                                             67                                             NL
 ---pagebreak---         c)    adequate systemen en procedures voor de bewaking van de beleggingsgrenzen
              en de risico’s verbonden aan posities in aandelen;
        d)    de voor het ontwerp en de toepassing van het model verantwoordelijke
              eenheden zijn functioneel onafhankelijk van de voor het beheer van de
              afzonderlijke beleggingen verantwoordelijke eenheden;
        e)    de voor enigerlei aspect van het modelleringsproces verantwoordelijke partijen
              beschikken over adequate kwalificaties. Het bestuur wijst voldoende
              gekwalificeerd en competent personeel aan voor de modelleringsfunctie.
   4.3. Validatie en documentatie
   116. Kredietinstellingen beschikken over een deugdelijk systeem om de juistheid en
        consistentie van hun interne modellen en modelleringsprocessen te valideren. Alle
        wezenlijke onderdelen van de interne modellen, het modelleringsproces en de
        validatie zijn gedocumenteerd.
   117. Kredietinstellingen maken gebruik van het interne validatieproces om de werking
        van hun interne modellen en processen op een consequente en zinvolle wijze te
        beoordelen.
   118. De voor de kwantitatieve validatie gehanteerde methoden en gegevens zijn consistent
        in de tijd. Wijzigingen in de raming- en validatiemethoden en in de gegevens (zowel
        gegevensbronnen als bestreken periodes) worden gedocumenteerd.
   119. Kredietinstellingen vergelijken de feitelijke rendementen op aandelen (berekend aan
        de hand van gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen) regelmatig met
        de modelramingen. Bij die vergelijkingen wordt gebruik gemaakt van historische
        gegevens die een zo lang mogelijke periode bestrijken. De kredietinstelling
        documenteert de bij deze vergelijkingen gehanteerde methoden en gegevens. Dit
        onderzoek en deze documentatie worden ten minste eenmaal per jaar geactualiseerd.
   120. Kredietinstellingen maken tevens gebruik van andere kwantitatieve validatie-
        instrumenten en van vergelijkingen met relevante externe gegevensbronnen. Bij het
        onderzoek wordt uitgegaan van gegevens die passend zijn voor de portefeuille,
        regelmatig worden geactualiseerd, en betrekking hebben op een relevante
        waarnemingsperiode. Bij de interne beoordelingen van hun ratingsystemen gaan de
        kredietinstellingen uit van een zo lang mogelijke periode.
   121. Kredietinstellingen hebben deugdelijke interne normen vastgesteld voor de gevallen
        waarin de vergelijking van de feitelijke rendementen op aandelen met de
        modelramingen twijfel doet ontstaan omtrent de juistheid van de ramingen of van de
        modellen. In deze normen wordt rekening gehouden met conjunctuurcycli en met een
        soortgelijke systematische variabiliteit van de rendementen op aandelen. Alle
        aanpassingen die naar aanleiding van de onderzoeken aan de interne modellen
        worden aangebracht, worden gedocumenteerd en zijn in overeenstemming met de
        normen voor de evaluatie van modellen.
NL                                            68                                             NL
 ---pagebreak---    122. Het interne model en het modelleringproces worden schriftelijk vastgelegd, met
        inbegrip van de verantwoordelijkheden van de bij de modellering betrokken partijen,
        de goedkeuring van het model en de procedures voor de evaluatie van het model.
   5.   CORPORATE GOVERNANCE EN TOEZICHT
   5.1. Corporate Governance
   123. Alle wezenlijke aspecten van het rating- en het ramingsproces worden goedgekeurd
        door de raad van bestuur of een speciaal aangewezen comité daarvan en de hoogste
        directie van de kredietinstelling. Deze partijen hebben een algemeen inzicht in de
        ratingsystemen van de kredietinstellingen en een diepgaand begrip van de daarmee
        samenhangende managementverslagen.
   124. De hoogste directie stelt de raad van bestuur of een speciaal aangewezen comité
        daarvan in kennis van wezenlijke wijzigingen in of uitzonderingen op algemeen
        gebruikelijke gedragslijnen welke een invloed van betekenis hebben op de werking
        van de ratingsystemen van de kredietinstelling.
   125. De hoogste directie heeft een goed inzicht in de opzet en de werking van de
        ratingsystemen. Zij ziet er continu op toe dat de ratingsystemen naar behoren
        functioneren. De hoogste directie wordt regelmatig door de voor de
        kredietrisicobeheersing verantwoordelijke eenheden op de hoogte gebracht van de
        werking van het ratingproces, de terreinen waarop verbeteringen noodzakelijk zijn,
        en de vorderingen die zijn gemaakt bij het verhelpen van eerder geconstateerde
        gebreken.
   126. De op interne ratings gebaseerde analyse van het kredietrisicoprofiel van de
        kredietinstelling vormt een essentieel onderdeel van de managementverslaggeving
        aan deze partijen. Bij de verslaggeving wordt ten minste melding gemaakt van het
        risicoprofiel per klasse, de migratie van de ene klasse naar de andere, de raming van
        de relevante parameters per klasse en een vergelijking tussen gerealiseerde
        wanbetalingsgraden en eigen ramingen van LGD’s en omrekeningsfactoren enerzijds
        en de verwachtingen en de resultaten van stresstests anderzijds. De frequentie van de
        verslaggeving hangt af van de betekenis van de informatie, het type informatie en het
        niveau van de ontvanger.
   5.2. Kredietrisicobeheersing
   127. De met de kredietrisicobeheersing belaste eenheid is onafhankelijk van de
        personeels- en managementfunctie verantwoordelijk voor de initiatie of vernieuwing
        van vorderingen en brengt rechtstreeks verslag uit aan de hoogste directie. De
        eenheid is verantwoordelijk voor de opzet of selectie, tenuitvoerlegging, controle en
        werking van de ratingsystemen. Zij produceert en analyseert regelmatig verslagen
        over de output van de ratingsystemen.
   128. De met de kredietrisicobeheersing belaste eenheid (eenheden) heeft (hebben) onder
        meer de volgende taken:
        a)    testen en bewaken van klassen en groepen;
NL                                             69                                             NL
 ---pagebreak---         b)    produceren en analyseren van beknopte verslagen over de ratingsystemen van
              de kredietinstelling;
        c)    ten uitvoer leggen van procedures om te verifiëren of de definities van klasse
              en groep in alle afdelingen en geografische gebieden consequent worden
              toegepast;
        d)    evalueren en documenteren van alle wijzigingen in het ratingproces, met
              opgave van de redenen voor de wijzigingen;
        e)    evalueren van de ratingcriteria om na te gaan of zij het risico blijven
              voorspellen. Wijzigingen in het ratingproces, de criteria of de afzonderlijke
              ratingparameters worden gedocumenteerd en bijgehouden;
        f)    actief deelnemen aan de opzet of selectie, tenuitvoerlegging en validatie van de
              modellen die in het kader van het ratingproces worden gebruikt;
        g)    toezicht houden op de modellen die in het kader van het ratingproces worden
              gebruikt;
        h)    doorlopend onderzoeken en aanpassen van de modellen die in het kader van het
              ratingproces worden gebruikt.
   129. In afwijking van punt 128 mogen kredietinstellingen die in overeenstemming met de
        punten 57 en 58 gebruik maken van gegevens uit datapools, de volgende taken
        uitbesteden:
        a)    produceren van informatie die relevant is voor het testen en bewaken van
              klassen en groepen;
        b)    produceren van beknopte verslagen over de ratingsystemen van de
              kredietinstelling;
        c)    produceren van informatie die relevant is voor het evalueren van de
              ratingcriteria om na te gaan of zij het risico blijven voorspellen;
        d)    documenteren van alle wijzigingen in het ratingproces, de criteria of de
              afzonderlijke ratingparameters;
        e)    produceren van informatie die relevant is voor het doorlopend onderzoeken en
              aanpassen van de modellen die in het kader van het ratingproces worden
              gebruikt.
        Kredietinstellingen die van de in dit punt geboden mogelijkheid gebruik maken,
        dragen er zorg voor dat de bevoegde autoriteiten toegang hebben tot alle relevante
        informatie van de derde welke nodig is om na te gaan of aan de minimumvereisten is
        voldaan en dat de bevoegde autoriteiten in staat zijn inspecties ter plaatse te
        verrichten die evenwaardig zijn aan die bij de kredietinstelling.
NL                                            70                                               NL
 ---pagebreak---    5.3. Interne audit
   130. De eenheid Interne audit controleert ten minste elk jaar de door de kredietinstelling
        toegepaste ratingsystemen en de in het kader daarvan verrichte activiteiten, met
        inbegrip van de activiteiten van de kredietfunctie en de raming van de PD’s, LGD’s,
        EL’s en omrekeningsfactoren. Bij de controle wordt onder meer gelet op de
        inachtneming van alle toepasselijke minimumvereisten.
NL                                           71                                               NL
 ---pagebreak---                        BIJLAGE VIII – Kredietrisicovermindering
                                  Deel 1- Toelaatbaarheid
   1.   In dit deel wordt aangegeven wat de toelaatbare                          vormen   van
        kredietrisicovermindering zijn voor de toepassing van artikel 92.
   2.   In de zin van deze bijlage wordt verstaan onder:
        “Gedekte leningstransactie”: een transactie die aanleiding geeft tot het ontstaan van
        een vordering die is gedekt door middel van een zekerheidsovereenkomst die geen
        bepaling bevat waarbij aan de kredietinstelling het recht wordt verleend frequent
        margebetalingen te ontvangen.
        “Kapitaalmarktgerelateerde transactie”: een transactie die aanleiding geeft tot het
        ontstaan van een vordering die is gedekt door middel van een
        zekerheidsovereenkomst die een bepaling bevat waarbij aan de kredietinstelling het
        recht wordt verleend frequent margebetalingen te ontvangen.
   1.   VOLGESTORTE KREDIETPROTECTIE
   1.1. Verrekening van balansposten
   3.   De verrekening op de balans van wederzijdse vorderingen tussen de kredietinstelling
        en haar tegenpartij kan als toelaatbaar worden aangemerkt.
   4.   Onverminderd het bepaalde in punt 5 is de toelaatbaarheid beperkt tot wederzijdse
        kassaldi tussen de kredietinstelling en de tegenpartij. Alleen de risicogewogen posten
        en de eventuele verwachte verliesposten uit hoofde van leningen en deposito’s van
        de leningverstrekkende kredietinstelling mogen worden gewijzigd als gevolg van een
        verrekeningsovereenkomst.
   1.2. Kaderverrekeningsovereenkomsten                  met           betrekking          tot
        retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
        grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties
   5.   Bij kredietinstellingen die de in deel 3 van deze bijlage beschreven uitgebreide
        benadering van financiële zekerheden toepassen, kan het effect van bilaterale
        verrekeningsovereenkomsten met betrekking tot retrocessieovereenkomsten,
        verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen en/of andere
        kapitaalmarktgerelateerde transacties met een tegenpartij in aanmerking worden
        genomen. Onverminderd bijlage II bij Richtlijn [93/6/EEG] voldoen de in het kader
        van dergelijke overeenkomsten geaccepteerde zekerheden en geleende effecten of
        grondstoffen aan de in de punten 7 tot en met 11 vastgelegde
        toelaatbaarheidsvereisten voor zekerheden.
   1.3. Zekerheden
   6.   Wanneer de toegepaste techniek voor de vermindering van het kredietrisico berust op
        het recht van de kredietinstelling om activa te liquideren of te behouden, is de
NL                                            72                                               NL
 ---pagebreak---           toelaatbaarheid afhankelijk van het feit of de risicogewogen posten en de eventuele
          verwachte verliesposten zijn berekend conform de artikelen 78 tot en met 83, dan
          wel conform de artikelen 84 tot en met 89. De toelaatbaarheid is tevens afhankelijk
          van het feit welke van beide in deel 3 beschreven benaderingen worden toegepast: de
          eenvoudige benadering van financiële zekerheden, dan wel de uitgebreide benadering
          van financiële zekerheden. Wat de retrocessieovereenkomsten en verstrekte of
          opgenomen effecten- of grondstoffenleningen betreft, is de toelaatbaarheid ook
          afhankelijk van het feit of de transactie in de niet-handelsportefeuille dan wel in de
          handelsportefeuille is opgenomen.
   1.3.1. Bij alle benaderingen en methoden toelaatbare zekerheden
   7.     De volgende financiële instrumenten kunnen bij alle benaderingen en methoden als
          toelaatbare zekerheden worden aangemerkt:
          a)     contanten gedeponeerd bij of met contanten gelijk te stellen instrumenten
                 aangehouden door de leningverstrekkende kredietinstelling;
          b)     schuldtitels uitgegeven door centrale overheden of centrale banken waarvan de
                 effecten een kredietbeoordeling hebben van een voor de toepassing van de
                 artikelen      78     tot     en      met      83     erkende      EKBI      of
                 exportkredietverzekeringsmaatschappij welke door de bevoegde autoriteit is
                 ondergebracht in kredietkwaliteitscategorie 4 of hoger conform de in de
                 artikelen 78 tot en met 83 vervatte voorschriften voor het toekennen van
                 risicogewichten aan vorderingen op centrale overheden en centrale banken;
          c)     schuldtitels uitgegeven door instellingen waarvan de effecten een
                 kredietbeoordeling hebben van een erkende EKBI welke door de bevoegde
                 autoriteit is ondergebracht in kredietkwaliteitscategorie 3 of hoger conform de
                 in de artikelen 78 tot en met 83 vervatte voorschriften voor het toekennen van
                 risicogewichten aan vorderingen op kredietinstellingen;
          d)     schuldtitels uitgegeven door andere entiteiten waarvan de effecten een
                 kredietbeoordeling hebben van een erkende EKBI welke door de bevoegde
                 autoriteit is ondergebracht in kredietkwaliteitscategorie 3 of hoger conform de
                 in de artikelen 78 tot en met 83 vervatte voorschriften voor het toekennen van
                 risicogewichten aan vorderingen op ondernemingen;
          e)     schuldtitels met een kredietbeoordeling voor de korte termijn van een erkende
                 EKBI welke door de bevoegde autoriteit is ondergebracht in
                 kredietkwaliteitscategorie 3 of hoger conform de in de artikelen 78 tot en met
                 83 vervatte voorschriften voor het toekennen van risicogewichten aan
                 kortlopende vorderingen;
          f)     aandelen of converteerbare obligaties die in een hoofdindex zijn opgenomen;
          g)     goud.
NL                                               73                                              NL
 ---pagebreak---       Voor de toepassing van punt b) wordt ervan uitgegaan dat “schuldtitels uitgegeven
      door centrale overheden of centrale banken” de volgende soorten schuldtitels
      omvatten:
      i)    schuldtitels uitgegeven door regionale of lagere overheden indien de
            vorderingen op deze overheden overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83
            worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid in wier rechtsgebied
            deze gevestigd zijn;
      ii)   schuldtitels uitgegeven door multilaterale ontwikkelingsbanken waarop
            overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0% wordt
            toegepast;
      iii)  schuldtitels uitgegeven door internationale organisaties waarop overeenkomstig
            de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0% wordt toegepast;
      Voor de toepassing van punt c) omvatten “schuldtitels uitgegeven door instellingen”
      de volgende soorten schuldtitels:
      i)    schuldtitels uitgegeven door regionale of lagere overheden indien de
            vorderingen op deze overheden overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83
            niet worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid in wier
            rechtsgebied deze gevestigd zijn;
      ii)   schuldtitels uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen indien de vorderingen
            op deze lichamen overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 worden
            behandeld als vorderingen op kredietinstellingen;
      iii)  schuldtitels uitgegeven door andere multilaterale ontwikkelingsbanken dan die
            waarop overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0%
            wordt toegepast.
   8. Schuldtitels uitgegeven door instellingen waarvan de effecten geen
      kredietbeoordeling hebben van een erkende EKBI, kunnen als toelaatbare zekerheden
      worden aangemerkt indien zij aan de volgende criteria voldoen:
      a)    zij zijn aan een erkende beurs genoteerd;
      b)    het betreft niet-achtergestelde schuld;
      c)    alle andere uitgiften van de uitgevende instelling welke van dezelfde rangorde
            zijn en een rating van een erkende EKBI hebben, hebben een
            kredietbeoordeling van een erkende EKBI welke door de bevoegde autoriteit is
            ondergebracht in kredietkwaliteitscategorie 3 of hoger conform de in de
            artikelen 78 tot en met 83 vervatte voorschriften voor het toekennen van
            risicogewichten aan vorderingen op instellingen of kortlopende vorderingen.
      d)    de leningverstrekkende kredietinstelling beschikt niet over informatie waaruit
            blijkt dat de uitgifte een lagere kredietbeoordeling zou verdienen dan die welke
            onder c) is aangegeven;
NL                                            74                                             NL
 ---pagebreak---           e)    de kredietinstelling kan ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren
                aantonen dat de marktliquiditeit van het instrument toereikend is voor deze
                doeleinden.
   9.     Rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging kunnen als
          toelaatbare zekerheden worden aangemerkt indien aan de volgende voorwaarden is
          voldaan:
          a)    de rechten van deelneming hebben een dagelijkse publieke koersnotering;
          b)    de instelling voor collectieve belegging mag alleen beleggen in instrumenten
                die overeenkomstig de punten 7 en 8 als toelaatbaar kunnen worden
                aangemerkt.
          Het gebruik (of potentiële gebruik) door een instelling voor collectieve belegging van
          derivaten om toegestane beleggingen af te dekken, laat de toelaatbaarheid van de
          rechten van deelneming in deze instelling onverlet.
   10.    In verband met punt 7, onder b) tot en met e), zij opgemerkt dat indien voor een
          effect twee kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s beschikbaar zijn, de minst
          gunstige kredietbeoordeling van toepassing is. Indien voor een effect meer dan twee
          kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s beschikbaar zijn, zijn de twee gunstigste
          kredietbeoordelingen van toepassing. Indien de twee gunstigste kredietbeoordelingen
          verschillend zijn, is de minst gunstige van beide van toepassing.
   1.3.2. Bij de uitgebreide benadering van financiële zekerheden toelaatbare zekerheden
   11.    Indien een kredietinstelling gebruik maakt van de in deel 3 beschreven uitgebreide
          benadering van financiële zekerheden kunnen benevens de in de punten 7 tot en met
          10 genoemde zekerheden ook de volgende financiële instrumenten als toelaatbare
          zekerheden worden aangemerkt:
          a)    aandelen of converteerbare obligaties die niet in een hoofdindex zijn
                opgenomen maar op een erkende beurs worden verhandeld;
          b)    rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging indien aan
                de volgende voorwaarden is voldaan:
          i)    de rechten van deelneming hebben een dagelijkse publieke koersnotering; en
          ii)   de instelling voor collectieve belegging mag alleen beleggen in instrumenten
                die overeenkomstig de punten 7 en 8 als toelaatbaar kunnen worden
                aangemerkt, en in de onder a) bedoelde instrumenten.
          Het gebruik (of potentiële gebruik) door een instelling voor collectieve belegging van
          derivaten om toegestane beleggingen af te dekken, laat de toelaatbaarheid van de
          rechten van deelneming in deze instelling onverlet.
NL                                              75                                               NL
 ---pagebreak---    1.3.3. Voor de berekeningen overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89 toelaatbare
          zekerheden
   12.    Indien een kredietinstelling risicogewogen posten en verwachte verliesposten
          berekent conform de in de artikelen 84 tot en met 89 beschreven benadering, mogen
          de bovengenoemde zekerheden als toelaatbaar worden aangemerkt en zijn tevens de
          punten 13 tot en met 22 van toepassing.
          a)     Zekerheden in de vorm van onroerend goed
   13.    Niet-zakelijk onroerend goed dat wordt of zal worden bewoond of verhuurd door de
          eigenaar en zakelijk onroerend goed (dat wil zeggen kantoorgebouwen en andere
          bedrijfsruimten) kunnen als toelaatbare zekerheden worden aangemerkt indien aan de
          volgende voorwaarden is voldaan:
          a)    de waarde van het onroerend goed hangt niet in wezenlijke mate af van de
                kredietkwaliteit van de debiteur. Dit vereiste sluit geen situaties uit waarin
                louter macro-economische factoren een negatief effect hebben op zowel de
                waarde van het onroerend goed als het betalingsgedrag van de leningnemer;
          b)    het risico van de leningnemer hangt niet in wezenlijke mate af van het
                rendement van het onderliggend onroerend goed of project, maar veeleer van
                de onderliggende capaciteit van de leningnemer om de schuld uit andere
                bronnen terug te betalen. De terugbetaling van de faciliteit als zodanig hangt
                niet in wezenlijke mate af van enigerlei kasstroom die wordt gegenereerd door
                het onderliggend onroerend goed dat als zekerheid fungeert.
   14.    Ook aandelen in Finse ondernemingen voor de bouw van woningen, welke
          werkzaam zijn volgens de Finse wet op woningbouwverenigingen van 1991 of latere
          gelijkwaardige wetgeving ten aanzien van niet-zakelijk onroerend goed dat wordt of
          zal worden bewoond of verhuurd door de eigenaar, kunnen door kredietinstellingen
          als toelaatbare zekerheden in de vorm van niet-zakelijk onroerend goed worden
          aangemerkt, mits aan bovenstaande voorwaarden is voldaan.
   15.    De bevoegde autoriteiten kunnen hun kredietinstellingen tevens toestaan aandelen in
          Finse ondernemingen voor de bouw van woningen, welke werkzaam zijn volgens de
          Finse wet op woningbouwverenigingen van 1991 of latere gelijkwaardige wetgeving
          als toelaatbare zekerheden in de vorm van zakelijk onroerend goed aan te merken,
          mits aan bovenstaande voorwaarden is voldaan.
   16.    Voor vorderingen die gedekt zijn door niet-zakelijk onroerend goed dat zich op het
          grondgebied van hun lidstaat bevindt, kunnen de bevoegde autoriteiten hun
          kredietinstellingen ontheffing verlenen van de in punt 13, onder b), gestelde
          voorwaarde, mits de bevoegde autoriteiten over het bewijs beschikken dat er sprake
          is van een goed ontwikkelde en reeds geruime tijd bestaande markt voor niet-zakelijk
          onroerend goed met verliescijfers die voldoende laag zijn om een dergelijke
          maatregel te wettigen. Dit belet nationale bevoegde autoriteiten die deze ontheffing
          niet verlenen, niet om niet-zakelijk onroerend goed dat op grond van deze ontheffing
          in een andere lidstaat als toelaatbare zekerheid wordt aangemerkt, ook in hun lidstaat
          als toelaatbare zekerheid aan te merken. De lidstaten maken publiekelijk bekend of
          zij van deze ontheffingsmogelijkheid gebruik maken.
NL                                               76                                              NL
 ---pagebreak---    17. Voor zakelijk onroerend goed dat zich op het grondgebied van hun lidstaat bevindt,
       kunnen de bevoegde autoriteiten hun kredietinstellingen ontheffing verlenen van de
       in punt 13, onder b), gestelde voorwaarde, mits de bevoegde autoriteiten over het
       bewijs beschikken dat er sprake is van een goed ontwikkelde en reeds geruime tijd
       bestaande markt voor zakelijk onroerend goed en dat de verliescijfers die uit door
       zakelijk onroerend goed gedekte leningen voortvloeien, aan de volgende
       voorwaarden voldoen:
       a)    ten hoogste 50% van de marktwaarde (of, in voorkomend geval en indien dit
             bedrag lager uitvalt, 60 % van de hypotheekwaarde) mag niet meer zijn dan
             0,3% van de in een gegeven jaar uitstaande leningen die door zakelijk
             onroerend goed zijn gedekt;
       b)    de totale verliezen die uit door zakelijk onroerend goed gedekte leningen
             voortvloeien, mogen niet hoger liggen dan 0,5% van de in een gegeven jaar
             uitstaande leningen.
   18. Indien in een gegeven jaar niet aan één van beide bovenstaande voorwaarden is
       voldaan, komt deze behandeling niet meer in aanmerking totdat in een volgend jaar
       wederom aan beide voorwaarden is voldaan.
   19. De nationale bevoegde autoriteiten die de in punt 17 bedoelde ontheffing niet
       verlenen, kunnen zakelijk onroerend goed dat op grond van deze ontheffing in een
       andere lidstaat als toelaatbare zekerheid worden aangemerkt, ook in hun lidstaat als
       toelaatbare zekerheid aanmerken.
       b)    Kortlopende vorderingen
   20. Kortlopende vorderingen uit hoofde van handelstransacties of transacties met een
       oorspronkelijke looptijd van ten hoogste een jaar kunnen door de bevoegde
       autoriteiten als toelaatbare zekerheden worden aangemerkt. Niet toelaatbaar zijn
       kortlopende vorderingen uit hoofde van securitisaties, subdeelnemingen of
       kredietderivaten, dan wel kortlopende vorderingen op verbonden partijen.
       c)    Overige fysieke zekerheden
   21. Fysieke vermogensbestanddelen van een ander type dan de in de punten 13 tot en
       met 19 bedoelde kunnen door de bevoegde autoriteiten als toelaatbare zekerheden
       worden aangemerkt, mits aan de volgende voorwaarden is voldaan:
       i)    er bestaan liquide markten waarop de zekerheden op een vlotte en economisch
             efficiënte wijze van de hand kunnen worden gedaan; en
       ii)   er bestaan algemeen gangbare, publiek beschikbare marktprijzen voor de
             zekerheden. De kredietinstelling moet kunnen aantonen dat er geen
             aanwijzingen zijn dat de nettoprijzen die zij ontvangt wanneer de zekerheden
             worden uitgewonnen, significant van deze marktprijzen afwijken.
       d)    Leasing
   22. Behoudens het bepaalde in deel 3, punt 73, en mits aan de vereiste van deel 2,
       punt 11, is voldaan, worden vorderingen uit hoofde van transacties waarbij een
NL                                           77                                             NL
 ---pagebreak---           kredietinstelling onroerend goed aan een derde least, op dezelfde wijze behandeld als
          leningen waarvoor geleasd onroerend goed van hetzelfde type als zekerheid fungeert.
   1.4.   Andere volgestorte kredietprotectie
   1.4.1. Contanten gedeponeerd bij of met contanten gelijk te stellen instrumenten
          aangehouden door een derde instelling
   23.    Contanten die gedeponeerd zijn bij of met contanten gelijk te stellen instrumenten
          die niet in het kader van een bewaringsovereenkomst aangehouden worden door een
          derde instelling en die in pand gegeven zijn aan de leningverstrekkende
          kredietinstelling, kunnen als toelaatbare kredietprotectie worden aangemerkt.
   1.4.2. Aan       de     leningverstrekkende      kredietinstelling   in     pand     gegeven
          levensverzekeringsovereenkomsten
   24.    Levensverzekeringsovereenkomsten die aan de leningverstrekkende kredietinstelling
          in pand zijn gegeven, kunnen als toelaatbare kredietprotectie worden aangemerkt.
   1.4.3. Op verzoek teruggekochte instrumenten van instellingen
   25.    Door een derde instelling uitgegeven instrumenten die op verzoek door deze
          instelling worden teruggekocht, kunnen als toelaatbare kredietprotectie worden
          aangemerkt.
   2.     NIET-VOLGESTORTE KREDIETPROTECTIE
   2.1.   Bij alle benaderingen toelaatbare protectiegevers
   26.    De volgende partijen kunnen als toelaatbare verschaffers van niet-volgestorte
          kredietprotectie worden aangemerkt:
          a)     centrale overheden en centrale banken;
          b)     regionale en lagere overheden;
          c)     multilaterale ontwikkelingsbanken;
          d)     internationale organisaties indien aan de vorderingen op deze organisaties
                 overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0% wordt
                 toegekend;
          e)     publiekrechtelijke lichamen indien de schuldvorderingen op deze lichamen
                 overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 door de bevoegde autoriteiten als
                 schuldvorderingen op instellingen worden behandeld;
          f)     instellingen;
          g)     andere ondernemingen, met inbegrip van moeder-, dochter- en verbonden
                 ondernemingen van de kredietinstelling, welke:
NL                                              78                                              NL
 ---pagebreak---         i)    een kredietbeoordeling hebben van een erkende EKBI welke door de bevoegde
              autoriteit is ondergebracht in kredietkwaliteitscategorie 2 of hoger conform de
              in de artikelen 78 tot en met 83 vervatte voorschriften voor het toekennen van
              risicogewichten aan vorderingen op ondernemingen;
        ii)   geen kredietbeoordeling van een erkende EKBI hebben en waaraan een interne
              rating is toegekend die overeenstemt met een kans op wanbetaling die
              gelijkwaardig is aan die welke overeenstemt met de kredietbeoordelingen van
              erkende EKBI’s welke door de bevoegde autoriteiten zijn ondergebracht in
              kredietkwaliteitscategorie 2 of hoger conform de in de artikelen 78 tot en met
              83 vervatte voorschriften voor het toekennen van risicogewichten aan
              vorderingen op ondernemingen, indien een kredietinstelling risicogewogen
              posten en verwachte verliesposten berekent conform de in de artikelen 84 tot
              en met 89 beschreven benadering.
   27.  Indien de risicogewogen posten en verwachte verliesposten conform de artikelen 84
        tot en met 89 worden berekend, is een garantiegever alleen toelaatbaar wanneer de
        kredietinstelling hem overeenkomstig het bepaalde in bijlage VII, deel 4, een interne
        rating heeft toegekend.
   28.  In afwijking van punt 26 kunnen de lidstaten ook andere financiële instellingen
        waaraan vergunning is verleend en waarop toezicht wordt uitgeoefend door de
        bevoegde autoriteiten die verantwoordelijk zijn voor de vergunningverlening aan en
        het toezicht op kredietinstellingen, en waaraan prudentiële eisen worden gesteld die
        gelijkwaardig zijn aan die welke voor kredietinstellingen gelden, als toelaatbare
        verschaffers van niet-volgestorte kredietprotectie aanmerken.
   3.   TYPEN KREDIETDERIVATEN
   29.  De volgende typen kredietderivaten en instrumenten die eventueel uit dergelijke
        kredietderivaten zijn samengesteld of die economisch effectief vergelijkbaar zijn,
        kunnen als toelaatbaar worden aangemerkt:
        a)    credit default swaps;
        b)    totale-opbrengstenswaps;
        c)    credit-linked notes voorzover deze in contanten zijn gefinancierd.
   30.  Indien een kredietinstelling kredietprotectie koopt in de vorm van een totale-
        opbrengstenswap en de uit hoofde van die swap ontvangen nettobetalingen als netto-
        inkomsten boekt, maar nalaat de daartegenover staande waardevermindering van het
        beschermde activum te boeken (door middel van reducties van de reële waarde of
        een toevoeging aan de reserves), wordt de kredietprotectie niet in aanmerking
        genomen.
   3.1. Interne afdekkingsinstrumenten
   31.  Indien een kredietinstelling gebruik maakt van een intern afdekkingsinstrument in de
        vorm van een kredietderivaat (en dus het kredietrisico van een vordering in de niet-
        handelsportefeuille afdekt met een in de handelsportefeuille opgenomen
NL                                            79                                              NL
 ---pagebreak---    kredietderivaat), dan wordt de protectie voor de toepassing van deze bijlage alleen in
   aanmerking genomen wanneer het naar de handelsportefeuille overgehevelde
   kredietrisico aan een derde of derden wordt overgedragen. In dergelijke
   omstandigheden en mits deze overdracht voldoet aan de in deze bijlage vastgestelde
   vereisten voor de inaanmerkingneming van kredietrisicovermindering, zijn de in de
   delen 3 tot en met 6 vervatte regels voor de berekening van risicogewogen posten en
   verwachte verliesposten bij aankoop van niet-volgestorte kredietprotectie van
   toepassing.
NL                                       80                                               NL
 ---pagebreak---                                  Deel 2 - Minimumvereisten
   1.   De kredietinstelling toont ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren aan
        dat zij over adequate risicomanagementprocessen beschikt ter beheersing van de
        risico’s    waaraan      zij     blootgesteld      kan     zijn    als   gevolg     van
        kredietrisicoverminderingspraktijken.
   2.   Ondanks het feit dat voor de berekening van risicogewogen posten en eventuele
        verwachte verliesposten met kredietrisicovermindering rekening wordt gehouden,
        blijven kredietinstellingen overgaan tot een volledige kredietrisicobeoordeling van de
        onderliggende vordering en zijn zij in staat ten behoeve van de bevoegde autoriteiten
        naar behoren aan te tonen dat aan dit vereiste is voldaan. Bij
        retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
        grondstoffenleningen wordt uitsluitend voor de toepassing van dit deel aangenomen
        dat de onderliggende vordering de nettopost is.
   1.   VOLGESTORTE KREDIETPROTECTIE
   1.1. Overeenkomsten tot verrekening van balansposten (andere dan
        kaderverrekeningsovereenkomsten                    met           betrekking          tot
        retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
        grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties)
   3.   Voor de toepassing van de artikelen 90 tot en met 93 worden overeenkomsten tot
        verrekening van balansposten (andere dan kaderverrekeningsovereenkomsten met
        betrekking tot retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
        grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties) pas in
        aanmerking genomen wanneer aan de volgende voorwaarden is voldaan:
        a)    zij hebben een degelijke rechtsgrond en zijn juridisch afdwingbaar onder het
              toepasselijke recht, ook in geval van insolventie of faillissement van een
              tegenpartij;
        b)    de kredietinstelling is te allen tijde in staat te bepalen welke activa en passiva
              onder de verrekeningsovereenkomst vallen;
        c)    de kredietinstelling bewaakt en beheerst de risico’s die aan de opzegging van
              de kredietprotectie verbonden zijn;
        d)    de kredietinstelling bewaakt en controleert de desbetreffende vorderingen op
              nettobasis.
   1.2. Kaderverrekeningsovereenkomsten                    met           betrekking          tot
        retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
        grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties
   4.   Voor de toepassing van de artikelen 90 tot en met 93 worden
        kaderverrekeningsovereenkomsten met betrekking tot retrocessieovereenkomsten
        en/of verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen en/of andere
        kapitaalmarktgerelateerde transacties pas in aanmerking genomen wanneer zij:
NL                                             81                                                NL
 ---pagebreak---           a)    een degelijke rechtsgrond hebben en juridisch afdwingbaar zijn onder het
                toepasselijke recht, ook in geval van insolventie of faillissement van een
                tegenpartij;
          b)    de niet in gebreke blijvende partij het recht verlenen alle in het kader van de
                overeenkomst verrichte transacties zo spoedig mogelijk te beëindigen en af te
                wikkelen bij wanbetaling, ook in geval van insolventie of faillissement van de
                tegenpartij;
          c)    voorzien in de zodanige verrekening van de winsten en verliezen op in het
                kader van een kaderverrekeningsovereenkomst afgewikkelde transacties dat
                uiteindelijk één enkel nettobedrag wordt verkregen dat door de ene partij aan
                de andere verschuldigd is.
   5.     Tevens is voldaan aan de in punt 6 vastgelegde minimumvereisten voor de
          inaanmerkingneming van financiële zekerheden bij de uitgebreide benadering van
          financiële zekerheden.
   1.3.   Financiële zekerheden
   1.3.1. Minimumvereisten voor de inaanmerkingneming van financiële zekerheden bij alle
          benaderingen en methoden
   6.     Financiële zekerheden en goud worden pas in aanmerking genomen wanneer aan de
          onderstaande voorwaarden is voldaan.
          a)    Lage correlatie
          Tussen de kredietkwaliteit van de debiteur en de waarde van de zekerheid mag geen
          duidelijk positieve correlatie bestaan.
          Door de debiteur of een verbonden groepsentiteit uitgegeven effecten komen niet in
          aanmerking.
          b)    Rechtszekerheid
          De kredietinstellingen vervullen alle contractuele en wettelijke voorwaarden en
          ondernemen alle stappen die nodig zijn om de zekerheidsovereenkomsten
          afdwingbaar te maken onder het recht dat van toepassing is op hun recht op de
          zekerheden.
          De kredietinstellingen hebben voldoende juridisch onderzoek gedaan dat de
          afdwingbaarheid van de zekerheidsovereenkomsten in alle relevante jurisdicties
          bevestigt. Indien nodig herhalen zij dit onderzoek om zich ervan te vergewissen dat
          de overeenkomsten afdwingbaar blijven.
          c)    Operationele vereisten
          De zekerheidsovereenkomsten zijn adequaat gedocumenteerd en er bestaat een
          duidelijke en deugdelijke procedure voor een zo spoedig mogelijke uitwinning van
          de zekerheden.
NL                                               82                                             NL
 ---pagebreak---           De kredietinstellingen passen deugdelijke procedures en processen toe ter beheersing
          van de risico’s die uit het gebruik van zekerheden voortvloeien, zoals onder meer de
          risico’s die aan een tekortschietende of verminderde kredietprotectie verbonden zijn,
          de waarderingsrisico’s, de met de opzegging van de kredietprotectie samenhangende
          risico’s, de concentratierisico’s die aan het gebruik van zekerheden verbonden zijn,
          en de interactie met het algemene risicoprofiel van de kredietinstelling.
          De kredietinstellingen leggen de gedragslijnen en praktijken die ten aanzien van de
          aanvaarde typen zekerheden en de aanvaarde bedragen aan zekerheden worden
          gevolgd, schriftelijk vast.
          De kredietinstellingen berekenen de marktwaarde van de zekerheden en
          herwaarderen deze ten minste eenmaal om de zes maanden en telkens als de
          kredietinstelling redenen heeft om aan te nemen dat er zich een significante daling
          van de marktwaarde ervan heeft voorgedaan.
          Wanneer de zekerheden door een derde worden aangehouden, ondernemen de
          kredietinstellingen alle stappen die redelijkerwijs mogen worden verwacht om ervoor
          te zorgen dat de betrokken derde de zekerheden afscheidt van de eigen activa.
   1.3.2. Aanvullende minimumvereisten voor de inaanmerkingneming van financiële
          zekerheden bij de eenvoudige benadering van financiële zekerheden
   7.     Voor de inaanmerkingneming van financiële zekerheden bij de eenvoudige
          benadering van financiële zekerheden geldt benevens de in punt 6 vastgestelde
          vereisten dat de resterende looptijd van de protectie ten minste even lang moet zijn
          als de resterende looptijd van de vordering.
   1.4.   Minimumvereisten voor de inaanmerkingneming van zekerheden in de vorm
          van onroerend goed
   8.     Zekerheden in de vorm van onroerend goed worden pas in aanmerking genomen als
          aan de onderstaande voorwaarden is voldaan.
          a)     Rechtszekerheid
          De hypotheek of bezwaring zijn juridisch afdwingbaar in alle relevante jurisdicties
          en zijn tijdig en naar behoren geregistreerd. De regeling neemt de vorm aan van een
          aan derden tegenwerpbaar pandrecht (dat wil zeggen dat aan alle juridische vereisten
          voor de vestiging van het pandrecht is voldaan). De protectieovereenkomst en de
          juridische procedure die eraan ten grondslag ligt, stellen de kredietinstelling in staat
          de waarde van de protectie binnen een redelijke tijdshorizon te realiseren.
          b)     Controle van de waarde van het onroerend goed
          De waarde van het onroerend goed wordt frequent en ten minste eenmaal per jaar
          gecontroleerd. Er worden frequentere controles uitgevoerd wanneer de
          marktomstandigheden significante veranderingen ondergaan. Er mogen statistische
          methoden worden gehanteerd om de waarde van het onroerend goed te controleren
          en om na te gaan van welk onroerend goed de waarde moet worden bijgesteld. De
          waarde van het onroerend goed wordt bepaald door een onafhankelijke schatter
          wanneer blijkt dat de waarde van het onroerend goed vermoedelijk sterk is gedaald in
NL                                               83                                                NL
 ---pagebreak---         vergelijking met de algemene marktprijzen. Bij leningen die meer dan
        3 miljoen EUR bedragen of meer dan 5% van het eigen vermogen van de
        kredietinstelling vertegenwoordigen, wordt de waarde van het onroerend goed ten
        minste om de drie jaar door een onafhankelijke schatter bepaald.
        Onder “onafhankelijke schatter” wordt een persoon verstaan die over de nodige
        kwalificaties, bekwaamheid en ervaring beschikt om een taxatie uit te voeren en die
        geen enkele rol vervult in het kredietacceptatieproces.
        c)    Documentatie
        De typen niet-zakelijk en zakelijk onroerend goed die door de kredietinstelling
        worden aanvaard en haar leningsbeleid terzake zijn duidelijk schriftelijk vastgelegd.
        d)    Verzekering
        De kredietinstelling beschikt over procedures om te controleren of het onroerend
        goed dat als protectie wordt geaccepteerd, adequaat is verzekerd tegen schade.
   1.5. Minimumvereisten voor de inaanmerkingneming van kortlopende vorderingen
        als zekerheden
   9.   Kortlopende vorderingen worden pas in aanmerking genomen als aan de
        onderstaande voorwaarden is voldaan.
        a)    Rechtszekerheid
        i)    De juridische constructie op grond waarvan de zekerheid wordt verstrekt, is
              deugdelijk en effectief en waarborgt dat de leninggever duidelijke rechten heeft
              op de opbrengsten.
        ii)   De kredietinstellingen ondernemen alle stappen die noodzakelijk zijn om aan
              de lokale vereisten voor de afdwingbaarheid van het zakelijke zekerheidsrecht
              te voldoen. Er bestaat een kader dat de leninggever in staat stelt een
              voorrangsrecht op de zekerheid te laten gelden, waarbij de lidstaten over de
              mogelijkheid beschikken toe te staan dat deze rechten worden achtergesteld bij
              de rechten van preferentiële crediteuren welke in wettelijke of
              uitvoeringsbepalingen zijn neergelegd.
        iii)  De kredietinstellingen hebben voldoende juridisch onderzoek gedaan dat de
              afdwingbaarheid van de zekerheidsovereenkomsten in alle relevante
              jurisdicties bevestigt.
        iv)   De zekerheidsovereenkomsten zijn adequaat gedocumenteerd en er bestaat een
              duidelijke en deugdelijke procedure voor een zo spoedig mogelijke uitwinning
              van de zekerheden. De procedures van de kredietinstellingen waarborgen dat
              alle wettelijke voorwaarden voor het in gebreke stellen van de cliënt en de zo
              spoedig mogelijke uitwinning van de zekerheden in acht worden genomen.
              Ingeval de leningnemer in financiële moeilijkheden verkeert of in gebreke is
              gebleven, heeft de kredietinstelling de wettelijke bevoegdheid om de
              kortlopende vorderingen aan andere partijen te verkopen of over te dragen
              zonder de instemming van de debiteuren van de kortlopende vorderingen.
NL                                            84                                               NL
 ---pagebreak---         b)   Risicobeheer
        i)   De kredietinstelling beschikt over een deugdelijke procedure voor de bepaling
             van het kredietrisico dat aan de kortlopende vorderingen verbonden is. Deze
             procedure omvat onder meer analyses van de bedrijfsactiviteit en de bedrijfstak
             van de leningnemer en van de soorten cliënten met wie de leningnemer zaken
             doet. Wanneer de kredietinstelling vertrouwt op de leningnemer om het aan de
             cliënten verbonden kredietrisico in te schatten, onderwerpt zij de
             kredietpraktijken van de leningnemer aan een onderzoek om zich van de
             deugdelijkheid en geloofwaardigheid ervan te vergewissen.
        ii)  De marge tussen de post en de waarde van de kortlopende vorderingen
             weerspiegelt alle relevante factoren, zoals onder meer de inningskosten, de
             concentratie binnen de pool van kortlopende vorderingen die door een enkele
             leningnemer in pand is gegeven, en het potentiële concentratierisico binnen het
             geheel van vorderingen van de kredietinstelling benevens die welke in het
             kader van de algemene methodologie van de kredietinstelling worden
             gecontroleerd. De kredietinstelling voorziet in een doorlopend
             bewakingsproces dat passend is voor de kortlopende vorderingen. Er wordt
             toezicht gehouden op de naleving van de algemene concentratiegrenzen van de
             kredietinstelling. Voorts wordt de inachtneming van leningsovereenkomsten,
             milieubeperkingen en andere wettelijke vereisten regelmatig aan een nieuw
             onderzoek onderworpen.
        iii) De door een leningnemer in pand gegeven kortlopende vorderingen zijn
             gediversifieerd en er is geen sprake van een ongepaste correlatie ervan met de
             leningnemer. Wanneer er sprake is van een duidelijk positieve correlatie, wordt
             bij de vaststelling van de marges voor de pool van zekerheden als geheel met
             de daarmee gepaard gaande risico’s rekening gehouden.
        iv)  Kortlopende vorderingen op verbonden partijen van de leningnemer (met
             inbegrip van dochterondernemingen en werknemers) komen niet in aanmerking
             voor risicovermindering.
        v)   De kredietinstelling beschikt over een schriftelijk vastgelegde procedure voor
             de inning van te ontvangen betalingen in probleemsituaties. De vereiste
             voorzieningen voor de inning zijn getroffen, ook al vertrouwt de
             kredietinstelling normaliter op de leningnemer om betalingen te innen.
   1.6. Minimumvereisten       voor    de    inaanmerkingneming      van     andere    fysieke
        zekerheden
   10.  Andere fysieke zekerheden worden pas in aanmerking genomen als aan de
        onderstaande voorwaarden is voldaan.
        a)   De zekerheidsovereenkomst is juridisch afdwingbaar onder het toepasselijke
             recht en stelt de kredietinstelling in staat de waarde van het goed binnen een
             redelijke tijdshorizon te realiseren.
        b)   Met als enige uitzondering de in punt 9, onder a), punt ii), bedoelde toelaatbare
             voorrangsrechten zijn alleen eerste pandrechten of bezwaringen op zekerheden
NL                                            85                                               NL
 ---pagebreak---              toelaatbaar. Het recht van de kredietinstelling op de gerealiseerde opbrengsten
             van de zekerheden heeft derhalve voorrang op de rechten van alle andere
             leninggevers.
        c)   De waarde van het goed wordt frequent en ten minste eenmaal per jaar
             gecontroleerd. Er worden frequentere controles uitgevoerd wanneer de
             marktomstandigheden significante veranderingen ondergaan.
        d)   De leningsovereenkomst bevat een gedetailleerde beschrijving van de
             zekerheid en een gedetailleerde specificatie van de wijze waarop en de
             frequentie waarmee tot herwaardering wordt overgegaan.
        e)   De door de kredietinstelling aanvaarde typen fysieke zekerheden en de
             gedragslijnen en praktijken ten aanzien van het bedrag van elk type zekerheid
             dat passend wordt geacht voor een gegeven post, worden duidelijk schriftelijk
             vastgelegd in de vorm van interne gedragslijnen en procedures voor de
             kredietverlening; de desbetreffende documenten kunnen worden ingezien.
        f)   Wat de structuur van de transactie betreft, wordt er in het kader van het
             kredietbeleid van de kredietinstelling op toegezien dat aan de zekerheid
             passende eisen worden gesteld met betrekking tot de post, de mogelijkheid om
             de zekerheid vlot uit te winnen, de mogelijkheid om op objectieve wijze een
             prijs of marktwaarde vast te stellen, de frequentie waarmee de waarde
             makkelijk te verkrijgen is (met inbegrip van een professionele schatting of
             waardering) en de volatiliteit van de waarde van de zekerheid.
        g)   Zowel bij de eerste waardering als bij latere herwaarderingen wordt ten volle
             met een eventuele aantasting of economische veroudering van de zekerheid
             rekening gehouden. Bij de waardering en herwaardering wordt bijzondere
             aandacht besteed aan de gevolgen van het verstrijken van de tijd voor mode- of
             tijdgevoelige zekerheden.
        h)   De kredietinstelling heeft het recht het goed fysiek te inspecteren. Zij heeft de
             nodige gedragslijnen en procedures vastgesteld voor de uitoefening van haar
             recht tot fysieke inspectie.
        i)   De kredietinstelling beschikt over procedures om na te gaan of het goed dat als
             protectie wordt geaccepteerd, adequaat is verzekerd tegen schade.
   1.7. Minimumvereisten voor de behandeling van vorderingen uit hoofde van lease-
        overeenkomsten als door zekerheden gedekte vorderingen
   11.  Vorderingen uit hoofde van lease-overeenkomsten worden pas als door zekerheden
        gedekte vorderingen behandeld als aan de volgende voorwaarden is voldaan:
        a)   er is voldaan aan de voorwaarden van de punten 8 of 10, al naar gelang het
             geval, voor de inaanmerkingneming van het type geleasd goed als zekerheid;
        b)   er is sprake van een deugdelijk risicomanagement van de zijde van de
             verhuurder met betrekking tot de locatie van het activum, het gebruik dat ervan
             wordt gemaakt, de ouderdom ervan en de voorziene economische veroudering
             ervan;
NL                                           86                                                NL
 ---pagebreak---           c)    er is voorzien in een deugdelijk juridisch kader tot vaststelling van de
                juridische eigendom van de verhuurder van het activum en van zijn vermogen
                om zijn rechten als eigenaar zo spoedig mogelijk te laten gelden; en
          d)    het verschil tussen het afschrijvingspercentage van het fysieke activum en het
                amortisatiepercentage van de leasebetalingen mag niet zodanig groot zijn dat
                de aan de geleasde activa toegeschreven kredietrisicovermindering wordt
                overschat.
   1.8.   Minimumvereisten voor de inaanmerkingneming van andere volgestorte
          kredietprotectie
   1.8.1. Contanten gedeponeerd bij of met contanten gelijk te stellen instrumenten
          aangehouden door een derde instelling
   12.    De in deel 1, punt 23, bedoelde protectie komt pas voor de in deel 3, punt 80,
          beschreven behandeling in aanmerking als aan de volgende voorwaarden is voldaan:
          a)    de vordering van de leningnemer op de derde instelling is openlijk in pand
                gegeven of overgedragen aan de leningverstrekkende kredietinstelling;
          b)    de derde instelling is in kennis gesteld van de pandgeving of overdracht;
          c)    als gevolg van de kennisgeving mag de derde instelling alleen aan de
                leningverstrekkende kredietinstelling betalingen doen, of aan andere partijen
                als zij daarvoor de toestemming heeft gekregen van de leningverstrekkende
                kredietinstelling;
          d)    de pandgeving of overdracht is onvoorwaardelijk en onherroepelijk.
   1.8.2. Aan       de    leningverstrekkende       kredietinstelling   in     pand     gegeven
          levensverzekeringsovereenkomsten
   13.    Aan       de    leningverstrekkende       kredietinstelling   in     pand     gegeven
          levensverzekeringsovereenkomsten worden pas in aanmerking genomen als aan de
          volgende voorwaarden is voldaan:
          a)    de onderneming waarbij de levensverzekering is gesloten, kan conform deel 1,
                punt 26, als toelaatbare verschaffer van niet-volgestorte kredietprotectie
                worden aangemerkt;
          b)    de levensverzekeringsovereenkomst is openlijk in pand gegeven of
                overgedragen aan de leningverstrekkende kredietinstelling;
          c)    de onderneming waarbij de levensverzekering is gesloten, is in kennis gesteld
                van de pandgeving of overdracht en mag als gevolg daarvan de overeenkomst
                niet beëindigen of onder de overeenkomst te betalen bedragen uitkeren zonder
                de toestemming van de leningverstrekkende kredietinstelling;
          d)    de overeenkomst heeft een aangegeven afkoopwaarde die niet verminderbaar
                is;
NL                                               87                                             NL
 ---pagebreak---           e)     de leningverstrekkende kredietinstelling heeft het recht de overeenkomst op te
                 zeggen en zo spoedig mogelijk de afkoopwaarde te ontvangen ingeval de
                 leningnemer in gebreke blijft;
          f)     de leningverstrekkende kredietinstelling wordt in kennis gesteld wanneer de
                 verzekeringnemer nalaat betalingen onder de overeenkomst te verrichten;
          g)     de kredietprotectie geldt voor de gehele looptijd van de lening; en
          h)     de pandgeving is juridisch afdwingbaar in alle relevante jurisdicties.
   2.     NIET-VOLGESTORTE KREDIETPROTECTIE EN CREDIT-LINKED NOTES
   2.1.   Voor zowel garanties als kredietderivaten geldende vereisten
   14.    Behoudens punt 16 wordt een kredietprotectie in de vorm van een garantie of
          kredietderivaat pas in aanmerking genomen als aan de volgende voorwaarden is
          voldaan:
          a)     het gaat om een rechtstreekse kredietprotectie;
          b)     de omvang van de kredietprotectie is duidelijk omschreven en onbetwistbaar;
          c)     de kredietprotectieovereenkomst bevat geen enkele clausule waarvan de
                 naleving buiten de directe controle van de leningnemer valt en die:
          i)     de protectiegever in staat stelt de protectie unilateraal op te zeggen;
          ii)    tot een toename van de effectieve kosten van de protectie leidt wanneer de
                 kredietkwaliteit van de beschermde vordering verslechtert;
          iii)   kan verhinderen dat de protectiegever verplicht is zo spoedig mogelijk te
                 betalen ingeval de oorspronkelijke debiteur nalaat verschuldigde betalingen te
                 verrichten; of
          iv)    het mogelijk kan maken dat de protectiegever de looptijd van de
                 kredietprotectie reduceert;
          d)     de kredietprotectie is juridisch afdwingbaar in alle relevante jurisdicties.
   2.1.1. Operationele vereisten
   15.    De kredietinstelling toont ten behoeve van de bevoegde autoriteit naar behoren aan
          dat zij over systemen beschikt om de potentiële concentratie van uit haar gebruik van
          garanties of kredietderivaten voortvloeiende risico’s te beheren. De kredietinstelling
          kan demonstreren welke interactie er bestaat tussen, enerzijds, haar strategie ten
          aanzien van het gebruik van kredietderivaten en garanties en, anderzijds, het beheer
          van haar algemene risicoprofiel.
NL                                                 88                                            NL
 ---pagebreak---    2.2. Tegengaranties van de centrale overheid en andere overheidslichamen
   16.  Wanneer een vordering wordt beschermd door een garantie met een tegengarantie
        van een centrale overheid of een centrale bank, van een regionale of lagere overheid
        indien de schuldvorderingen op deze overheden overeenkomstig de artikelen 78 tot
        en met 83 worden behandeld als schuldvorderingen op de centrale overheid in wier
        rechtsgebied deze gevestigd zijn, van een multilaterale ontwikkelingsbank waarop
        overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0% wordt
        toegepast, of van een publiekrechtelijk lichaam indien de schuldvorderingen op dat
        lichaam overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 worden behandeld als
        schuldvorderingen op kredietinstellingen, mag de vordering worden behandeld als
        een vordering die wordt beschermd door een garantie die door het lichaam in kwestie
        is verstrekt, mits aan de volgende voorwaarden is voldaan:
        a)    de tegengarantie dekt alle kredietrisico-aspecten van de vordering;
        b)    zowel de oorspronkelijke garantie als de tegengarantie voldoet aan de in de
              punten 14, 15 en 17 gestelde eisen, behalve dat de tegengarantie niet
              rechtstreeks behoeft te zijn;
        c)    de bevoegde autoriteit is ervan overtuigd dat de dekking deugdelijk is en dat
              niets in de historische gegevens erop wijst dat de dekking van de tegengarantie
              niet effectief gelijkwaardig is aan die van een rechtstreekse garantie door het
              lichaam in kwestie.
   2.3. Aanvullende vereisten voor garanties
   17.  Een garantie wordt pas in aanmerking genomen als tevens aan de volgende
        voorwaarden is voldaan:
        a)    bij de kwalificerende wanbetaling/niet-betaling van de tegenpartij heeft de
              leningverstrekkende kredietinstelling het recht zo spoedig mogelijk een
              vordering in te stellen tegen de garantiegever voor de gelden die verschuldigd
              zijn uit hoofde van de vordering waarvoor de protectie is verstrekt. De
              leningverstrekkende kredietinstelling behoeft niet eerst een vordering tegen de
              debiteur in te stellen opdat de garantiegever tot betaling overgaat;
        b)    de garantie neemt de vorm aan van een expliciet gedocumenteerde verplichting
              die door de garantiegever is aangegaan;
        c)    behoudens de volgende zin bestrijkt de garantie alle soorten betalingen die de
              debiteur uit hoofde van de vordering geacht wordt te verrichten. Wanneer
              bepaalde soorten betalingen niet onder de garantie vallen, wordt de in
              aanmerking genomen waarde van de garantie aangepast om met de beperkte
              dekking rekening te houden.
   18.  Wat de garanties betreft die in het kader van voor deze doeleinden door de bevoegde
        autoriteiten erkende onderlinge borgtochtmaatschappijen zijn verstrekt, dan wel die
        zijn verstrekt of waarvoor een tegengarantie is verschaft door de in punt 16 bedoelde
        lichamen, mag worden aangenomen dat aan de vereisten van punt 17, onder a), is
        voldaan wanneer een van beide onderstaande voorwaarden is vervuld:
NL                                             89                                             NL
 ---pagebreak---         a)   de bevoegde autoriteiten zijn ervan overtuigd dat de leningverstrekkende
             kredietinstelling recht heeft op een zo spoedig mogelijk door de garantiegever
             te verrichten voorlopige betaling die op zodanige wijze is berekend dat zij een
             deugdelijke raming vormt van de omvang van het economische verlies (met
             inbegrip van de verliezen die voortvloeien uit de niet-betaling van rente en van
             andere soorten betalingen die de leningnemer verplicht is te verrichten) dat
             vermoedelijk door de leningverstrekkende instelling zal worden geleden in
             verhouding tot de door de garantie geboden dekking;
        b)   de bevoegde autoriteiten zijn anderszins overtuigd van de door de garantie
             geboden protectie tegen verliezen, met inbegrip van de verliezen die
             voortvloeien uit de niet-betaling van rente en van andere soorten betalingen die
             de leningnemer verplicht is te verrichten.
   2.4. Aanvullende vereisten voor kredietderivaten
   19.  Een kredietderivaat wordt pas in aanmerking genomen als tevens aan de volgende
        voorwaarden is voldaan:
        a)   behoudens punt b) omvatten de in het kader van het kredietderivaat
             gespecificeerde omstandigheden die de kredietwaardigheid aantasten, ten
             minste de volgende kredietgebeurtenissen:
        i)   niet-betaling van de bedragen die verschuldigd zijn onder de voorwaarden van
             de onderliggende verplichting welke gelden op het tijdstip van de niet-betaling
             (waarbij de respijtperiode vrijwel even lang is als of korter is dan de
             respijtperiode bij de onderliggende verplichting);
        ii)  het faillissement, de insolventie of het onvermogen van de debiteur om zijn
             schulden te betalen, dan wel het nalaten of de schriftelijke bekentenis van het
             algemene onvermogen om zijn schulden te betalen wanneer deze vervallen, en
             analoge gebeurtenissen;
        iii) de herstructurering van de onderliggende verplichting die een kwijtschelding of
             uitstel van betaling van de hoofdsom, de rente of provisies behelst welke
             resulteert in een kredietverlies (dat wil zeggen een waardeaanpassing of een
             andere soortgelijke debitering van de winst- en verliesrekening);
        b)   indien de in het kader van het kredietderivaat gespecificeerde
             kredietgebeurtenissen, niet de onder a), punt iii), omschreven herstructurering
             van de onderliggende verplichting omvatten, mag de kredietprotectie
             desondanks toch in aanmerking worden genomen, mits de in aanmerking
             genomen waarde wordt gereduceerd zoals gespecificeerd in deel 3, punt 84;
        c)   in het geval van kredietderivaten met afwikkeling in contanten wordt voorzien
             in een deugdelijke waarderingsprocedure om tot een betrouwbare raming van
             het verlies te komen, waarbij er sprake is van een duidelijk gespecificeerde
             periode voor de verkrijging van waarderingen van de onderliggende
             verplichting nadat de kredietgebeurtenis zich heeft voorgedaan;
NL                                           90                                               NL
 ---pagebreak---        d)    indien het recht en het vermogen van de protectienemer om de onderliggende
             verplichting aan de protectiegever over te dragen onontbeerlijk zijn voor de
             afwikkeling, wordt in de voorwaarden van de onderliggende verplichting
             bepaald dat de voor een dergelijke overdracht vereiste toestemming niet op
             onredelijke gronden mag worden geweigerd;
       e)    de identiteit van de partijen die verantwoordelijk zijn voor de bepaling of er
             zich een kredietgebeurtenis heeft voorgedaan, wordt duidelijk omschreven.
             Deze bepaling is niet de uitsluitende verantwoordelijkheid van de
             protectiegever. De protectienemer heeft het recht/vermogen om de
             protectiegever in kennis te stellen van het feit dat er zich een kredietgebeurtenis
             heeft voorgedaan.
   20. Een mismatch tussen de onderliggende verplichting en de referentieverplichting in
       het kader van het kredietderivaat (dat wil zeggen de verplichting waarvan gebruik
       wordt gemaakt voor de bepaling van de waarde van de afwikkeling in contanten of
       de leverbare verplichting) of tussen de onderliggende verplichting en de verplichting
       waarvan gebruik wordt gemaakt om te bepalen of er zich een kredietgebeurtenis
       heeft voorgedaan, is alleen toelaatbaar indien aan de volgende voorwaarden is
       voldaan:
       a)    de referentieverplichting of de verplichting waarvan gebruik wordt gemaakt
             om te bepalen of er zich een kredietgebeurtenis heeft voorgedaan, al
             naargelang het geval, is gelijkgesteld met of achtergesteld bij de onderliggende
             verplichting;
       b)    de onderliggende verplichting en de referentieverplichting of de verplichting
             waarvan gebruik wordt gemaakt om te bepalen of er zich een
             kredietgebeurtenis heeft voorgedaan, al naargelang het geval, hebben dezelfde
             debiteur (dat wil zeggen dezelfde rechtspersoon), en er is voorzien in juridisch
             afdwingbare kruiselingse kredietverzuimclausules of kruiselings vervroegde-
             opeisbaarheidsclausules.
NL                                            91                                                 NL
 ---pagebreak---               Deel 3 – Berekening van het effect van kredietrisicovermindering
   1.     Onverminderd de delen 4 tot en met 6 mag, wanneer aan de bepalingen van deel 1 en
          2 is voldaan, de berekening van risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen
          78 tot en met 83 en de berekening van risicogewogen posten en verwachte
          verliesposten overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89, krachtens de in dit deel
          vervatte bepalingen worden gewijzigd.
   2.     Contanten, effecten of grondstoffen die in het kader van een retrocessieovereenkomst
          of een verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenlening zijn gekocht, geleend
          of ontvangen worden als zekerheden behandeld.
   1.     VOLGESTORTE KREDIETPROTECTIE
   1.1.   Credit-linked notes
   3.     Beleggingen in credit-linked notes die door de leningverstrekkende kredietinstelling
          zijn uitgegeven kunnen als zekerheden in de vorm van contanten worden behandeld.
   1.2.   Verrekening van balansposten
   4.     Leningen en deposito’s bij de leningverstrekkende kredietinstelling die op de balans
          worden gesaldeerd, moeten als zekerheden in de vorm van contanten worden
          behandeld.
   1.3.   Kaderverrekeningsovereenkomsten                 met           betrekking           tot
          retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
          grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties
   1.3.1. Berekening van de volledig aangepaste waarde van de post
   a)     Berekening volgens de benadering waarbij de volatiliteitsaanpassingen door de
          toezichthouder worden vastgesteld (toezichthoudersbenadering) of volgens de
          benadering waarbij de volatiliteitsaanpassingen op basis van eigen ramingen worden
          vastgesteld (eigen-ramingenbenadering).
   5.     Onverminderd de punten 12 tot en met 22 worden, bij de berekening van de
          “volledig aangepaste waarde van de post” (E*) met betrekking tot vorderingen die
          onder        een         erkende       kaderverrekeningsovereenkomst           inzake
          retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
          grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties vallen, de
          toe te passen volatiliteitsaanpassingen op de hieronder beschreven wijze berekend,
          hetzij volgens de toezichthoudersbenadering, hetzij volgens de eigen-
          ramingenbenadering zoals in de punten 35 tot en met 60 betreffende de uitgebreide
          benadering van financiële zekerheden wordt beschreven. Voor de toepassing van de
          eigen-ramingenbenadering gelden dezelfde voorwaarden en vereisten als die welke
          in het kader van de uitgebreide benadering van financiële zekerheden van toepassing
          zijn.
NL                                             92                                                NL
 ---pagebreak---    6.  De nettopositie in elk type effect wordt berekend door van de totale waarde van de
       effecten van dat type die ingevolge de kaderverrekeningsovereenkomst zijn
       uitgeleend, verkocht of verstrekt, de totale waarde van de op grond van die
       overeenkomst geleende, gekochte of ontvangen effecten van dat type af te trekken.
   7.  Voor de toepassing van punt 6 wordt onder type effect verstaan, de effecten die door
       dezelfde entiteit op dezelfde datum zijn uitgegeven, die dezelfde looptijd hebben en
       waarvoor dezelfde voorwaarden en dezelfde liquidatieperiode gelden zoals in de
       punten 35 tot en met 60 wordt uiteengezet.
   8.  De nettopositie in elke andere valuta dan de vereffeningsvaluta van de
       kaderverrekeningsovereenkomst wordt berekend door van de totale waarde van de in
       die valuta luidende effecten die ingevolge de kaderverrekeningsovereenkomst zijn
       uitgeleend, verkocht of verstrekt, vermeerderd met het in die valuta luidende bedrag
       in contanten dat ingevolge de overeenkomst is uitgeleend of overgemaakt, de totale
       waarde van de in die valuta luidende effecten af te trekken die ingevolge de
       overeenkomst zijn geleend, gekocht of ontvangen, vermeerderd met het bedrag in
       contanten in die valuta dat ingevolge de overeenkomst is geleend of ontvangen.
   9.  De volatiliteitsaanpassing die voor een bepaald type effect of kaspositie passend
       wordt geacht, wordt toegepast op de positieve of negatieve nettopositie in de effecten
       van dat type.
   10. De volatiliteitsaanpassing in verband met het wisselkoersrisico (fx) wordt toegepast
       op de positieve of negatieve nettopositie in iedere andere valuta dan de
       vereffeningsvaluta van de kaderverrekeningsovereenkomst.
   11. E* wordt berekend overeenkomstig de volgende formule:
       E* = max {0, [(∑(E) - ∑(C)) + ∑(|nettopositie in elk effect| x Hsec) + (∑|Efx| x Hfx)]}
       Wanneer risicogewogen posten worden berekend overeenkomstig de artikelen 78 tot
       en met 83, dan is E de waarde van elke afzonderlijke post ingevolge de
       overeenkomst die bij afwezigheid van kredietprotectie van toepassing zou zijn.
       Wanneer risicogewogen posten en verwachte verliesposten worden berekend
       overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89, dan is E de waarde van elke
       afzonderlijke post ingevolge de overeenkomst die bij afwezigheid van
       kredietprotectie van toepassing zou zijn.
       C is de waarde van de effecten of grondstoffen die zijn geleend, gekocht of
       ontvangen dan wel van de contanten die zijn geleend of ontvangen met betrekking tot
       elk van deze posten.
       ∑(E) is de som van alle E’s in het kader van de overeenkomst.
       ∑(C) is de som van alle C’s in het kader van de overeenkomst.
       Efx is de nettopositie (positief of negatief) in een bepaalde valuta die niet de
       vereffeningsvaluta van de overeenkomst is, als berekend overeenkomstig punt 8.
NL                                           93                                                NL
 ---pagebreak---        Hsec is de volatiliteitsaanpassing die voor een bepaald type effect passend wordt
       geacht.
       Hfx is de wisselkoers-volatiliteitsaanpassing.
       E* is de volledig aangepaste waarde van de post.
   b)  Berekening volgens de interne-modellenbenadering.
   12. Het kan kredietinstellingen worden toegestaan om, als alternatief voor de
       toezichthoudersbenadering of de eigen-ramingenbenadering, bij de berekening van
       de volledig aangepaste waarde van de post (E*) in het kader van de toepassing van
       een erkende kaderverrekeningsovereenkomst inzake retrocessieovereenkomsten,
       verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen en/of andere
       kapitaalmarktgerelateerde transacties met uitzondering van derivatentransacties,
       gebruik te maken van een benadering op basis van interne modellen welke rekening
       houdt met de correlatie-effecten tussen effectenposities die onder de
       kaderverrekeningsovereenkomst vallen evenals met de liquiditeit van de betrokken
       instrumenten. De bij deze benadering gebruikte interne modellen verschaffen
       ramingen van de potentiële waardewijziging van niet-gedekte posten (∑E - ∑C).
   13. Een kredietinstelling mag, ongeacht de keuze die zij voor de berekening van de
       risicogewogen posten heeft gemaakt tussen de artikelen 78 tot en met 83 dan wel de
       artikelen 84 tot en met 89, opteren voor een benadering op basis van interne
       modellen. Kiest zij voor deze benadering, dan moet zij deze op alle tegenpartijen en
       effecten toepassen, met uitzondering van immateriële portefeuilles, ten aanzien
       waarvan zij gebruik kan maken van de toezichthoudersbenadering of van de eigen-
       ramingenbenadering op de in de punten 5 tot en met 11 beschreven wijze.
   14. De interne-modellenbenadering mag worden toegepast door kredietinstellingen
       waaraan erkenning is verleend voor het gebruik van een intern risicobeheermodel
       overeenkomstig bijlage V van Richtlijn [93/6/EEG].
   15. Kredietinstellingen die van de toezichthouder geen erkenning hebben gekregen om
       overeenkomstig Richtlijn 93/6/EEG een dergelijk model te gebruiken kunnen met het
       oog op de toepassing van deze punten, bij de bevoegde autoriteiten een verzoek
       indienen tot erkenning van een intern risicometingsmodel.
   16. Deze erkenning wordt uitsluitend gegeven indien de bevoegde autoriteit ervan
       overtuigd is dat het risicobeheersysteem van de kredietinstelling voor het beheer van
       de risico's die voortvloeien uit de transacties welke onder de
       kaderverrekeningsovereenkomst vallen, qua concept solide is en op integere wijze
       wordt toegepast en dat met name aan de volgende kwalitatieve normen wordt
       voldaan:
       a)     het interne risicometingsmodel dat voor de berekening van de potentiële
              prijsvolatiliteit van de transacties wordt gehanteerd, is in hoge mate
              geïntegreerd in het dagelijkse risicobeheerproces van de kredietinstelling en
              dient als basis voor de rapportering van risicoposities en resultaten aan de
              hoogste directie van de instelling;
NL                                             94                                            NL
 ---pagebreak---        b)   de kredietinstelling heeft een afdeling risicobeheersing die onafhankelijk is van
            de handelsafdelingen en rechtstreeks rapporteert aan de hoogste directie. De
            betrokken afdeling moet belast zijn met het ontwerpen en implementeren van
            het risicobeheersysteem van de instelling. Tevens moet deze afdeling dagelijks
            rapporten opstellen en analyseren over de uitkomsten van het
            risicometingsmodel en over de maatregelen die ter zake van de positielimieten
            moeten worden genomen;
       c)   de dagelijkse rapporten die de afdeling risicobeheersing opstelt, worden
            beoordeeld door een directie-echelon dat voldoende bevoegdheden heeft om
            een vermindering van de ingenomen posities of van de totale risicopositie van
            de instelling op te leggen;
       d)   de kredietinstelling beschikt over voldoende personeel dat onderlegd is in het
            gebruik van verfijnde modellen in de afdeling risicobeheersing;
       e)   de kredietinstelling heeft procedures vastgesteld voor de bewaking van en het
            doen naleven van een schriftelijk vastgelegde reeks interne gedragslijnen en
            controlevoorschriften, die betrekking hebben op de werking van het
            risicometingssysteem als geheel;
       f)   de modellen van de instelling hebben in het verleden bewezen redelijk accuraat
            te zijn bij het meten van risico's, hetgeen kan worden aangetoond door de
            uitkomsten ervan achteraf te testen ("back-testing") aan de hand van gegevens
            over een periode van ten minste één jaar;
       g)   de kredietinstelling voert frequent een stringent programma van stresstests uit;
            de uitkomsten van de tests worden beoordeeld door de hoogste directie en
            worden verwerkt in het beleid en in de limieten die door haar bepaald worden;
       h)   als onderdeel van de periodieke interne controle moet de kredietinstelling een
            onafhankelijke evaluatie van het risicometingssysteem laten uitvoeren. Deze
            evaluatie moet betrekking hebben op de activiteiten van de handelsafdelingen
            en de zelfstandige afdeling risicobeheersing;
       i)   ten minste eenmaal per jaar moet de kredietinstelling een evaluatie uitvoeren
            van het algehele risicobeheersproces.
   17. Voor de berekening van de potentiële waardewijziging gelden de volgende
       minimumvereisten:
       a)   de potentiële waardewijziging moet ten minste eenmaal per dag berekend
            worden;
       b)   een eenzijdig betrouwbaarheidsinterval van 99%;
       c)   een liquidatieperiode van ten minste 5 dagen of een equivalent daarvan,
            behalve in geval van andere transacties dan retrocessieovereenkomsten of
            verstrekte of opgenomen effecten- of grondstoffenleningen, waarvoor een
            liquidatieperiode van 10 dagen of een equivalent daarvan geldt;
NL                                          95                                                NL
 ---pagebreak---        d)     een feitelijke historische waarnemingsperiode van ten minste één jaar, tenzij
              een kortere waarnemingsperiode gerechtvaardigd is op grond van een
              aanmerkelijke toename van de prijsvolatiliteit;
       e)     driemaandelijkse bijwerking van het gegevensbestand.
   18. De bevoegde autoriteiten verlangen dat het interne risicometingsmodel een
       voldoende aantal risicofactoren bestrijkt om alle wezenlijke koersrisico's te
       ondervangen.
   19. De bevoegde autoriteiten kunnen kredietinstellingen toestaan, binnen
       risicocategorieën en tussen uiteenlopende risicocategorieën, empirische correlaties te
       hanteren indien zij ervan overtuigd zijn dat het systeem waarmee de instelling de
       correlaties meet, solide is en op integere wijze wordt toegepast.
   20. Een kredietinstelling die gebruik maakt van de interne-modellenbenadering wordt
       verplicht de resultaten van het model achteraf te testen op grond van een steekproef
       van 20 tegenpartijen die op jaarbasis worden vastgesteld. Tot deze tegenpartijen
       behoren de 10 grootste tegenpartijen die door de instelling op grond van haar eigen
       risicometingsbenadering zijn bepaald, en 10 andere willekeurig gekozen
       tegenpartijen. De kredietinstelling vergelijkt dagelijks en voor elke tegenpartij de
       feitelijke waardewijziging van de vordering op de tegenpartij gedurende één dag met
       de op basis van de interne-modellenbenadering geraamde waardewijziging van de
       vordering, berekend aan het einde van de vorige werkdag. Er is sprake van een
       uitzondering wanneer de feitelijke waardewijziging de raming van het interne model
       overschrijdt. Afhankelijk van het aantal uitzonderingen in de waarnemingen voor de
       20 tegenpartijen gedurende de laatste 250 werkdagen (in totaal 5000 waarnemingen)
       moet de geraamde waarde van het interne model worden verhoogd met de in tabel 1
       genoemde vermenigvuldigingsfactor.
       Tabel 1
            Zone                     Aantal                Vermeningvuldi-
                                     uitzonderingen        gingsfactor
            Groene Zone                     0-99                   1
                                            100-119                1,13
                                            120-139                1,17
            Gele Zone                       140-159                1,22
                                            160-179                1,25
                                            180-199                1,28
            Rode Zone                       200 of meer            1,33
NL                                            96                                              NL
 ---pagebreak---           In het kader van de back-testing bevestigt de kredietinstelling dat de uitzonderingen
          niet geconcentreerd zijn in haar vorderingen op een of meer tegenpartijen.
   21.    De volledig aangepaste waarde van de post (E*) voor kredietinstellingen die gebruik
          maken van de interne-modellenbenadering wordt berekend op basis van de volgende
          formule:
          E* = max {0, [(∑E - ∑C) + (geraamde uitkomst van de interne modellen x
          toepasselijke vermenigvuldigingsfactor)]}
          Wanneer risicogewogen posten worden berekend overeenkomstig de artikelen 78 tot
          en met 83, dan is E de waarde van elke afzonderlijke post ingevolge de
          overeenkomst die bij afwezigheid van kredietprotectie van toepassing zou zijn.
          Wanneer risicogewogen posten en de verwachte verliesposten worden berekend
          overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89, dan is E de waarde van elke
          afzonderlijke post ingevolge de overeenkomst die bij afwezigheid van
          kredietprotectie van toepassing zou zijn.
          C is de actuele marktwaarde van de effecten die zijn geleend, gekocht of ontvangen
          dan wel van de contanten die zijn geleend of ontvangen met betrekking tot elk van
          deze posten.
          ∑(E) is de som van alle E’s in het kader van de overeenkomst.
          ∑(C) is de som van alle C’s in het kader van de overeenkomst.
   22.    Bij de berekening van kapitaalvereisten op basis van interne modellen maken
          kredietinstellingen gebruik van de modeluitkomsten van de voorgaande werkdag.
   1.3.2. Berekening van risicogewogen posten en verwachte verliesposten voor
          retrocessieovereenkomsten en/of verstrekte of opgenomen effecten- of
          grondstoffenleningen en/of andere kapitaalmarktgerelateerde transacties die onder
          kaderverrekeningsovereenkomsten vallen.
          Standaardbenadering
   23.    E*, als berekend overeenkomstig de punten 5 tot en met 22, wordt met het oog op de
          toepassing van artikel 80 beschouwd als de waarde van de vordering op de
          tegenpartij     welke    voortvloeit    uit   de    transacties    die    onder    de
          kaderverrekeningsovereenkomst vallen.
          Elementaire interne-ratingbenadering
   24.    E*, als berekend overeenkomstig de punten 5 tot en met 22, wordt met het oog op de
          toepassing van bijlage VII beschouwd als de waarde van de vordering op de
          tegenpartij     welke    voortvloeit    uit   de    transacties    die    onder    de
          kaderverrekeningsovereenkomst vallen.
NL                                             97                                               NL
 ---pagebreak---    1.4.   Financiële zekerheden
   1.4.1. Eenvoudige benadering van financiële zekerheden
   25.    De eenvoudige benadering van financiële zekerheden mag slechts worden toegepast
          indien de risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 worden
          berekend. Een kredietinstelling mag niet zowel de eenvoudige benadering van
          financiële zekerheden als de uitgebreide benadering van financiële zekerheden
          toepassen.
          Waardering
   26.    Volgens deze methode wordt aan erkende financiële zekerheden een waarde
          toegekend die gelijk is aan hun marktwaarde zoals vastgesteld overeenkomstig
          deel 2, punt 6.
          De berekening van risicogewogen posten
   27.    Het risicogewicht dat overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 van toepassing
          zou zijn indien de kredietgever een rechtstreekse positie in het zekerheidsinstrument
          had, is van toepassing op die gedeelten van vorderingen die door de marktwaarde
          van erkende zekerheden zijn gedekt. Het risicogewicht dat van toepassing is op het
          door zekerheden gedekte gedeelte bedraagt ten minste 20%, behalve in de in de
          punten 28 tot en met 30 gespecificeerde gevallen. Aan het resterende gedeelte van de
          vordering wordt het risicogewicht toegekend dat overeenkomstig de artikelen 78 tot
          en met 83 van toepassing zou zijn op een niet-gedekte vordering op de tegenpartij.
          Retrocessieovereenkomsten en verstrekte of opgenomen effectenleningen
   28.    Op het door zekerheden gedekte gedeelte van de vordering welke voortvloeit uit
          transacties die voldoen aan de in de punten 59 en 60 genoemde criteria wordt een
          risicogewicht van 0% toegepast. Indien de tegenpartij bij de transactie geen
          kerndeelnemer aan de markt is wordt een risicogewicht van 10% toegepast.
          Transacties in OTC-derivaten die dagelijks tegen marktwaarde worden gewaardeerd
   29.    Op de overeenkomstig bijlage III vastgestelde waarde van de in bijlage IV
          opgesomde afgeleide instrumenten die dagelijks tegen marktwaarde worden
          gewaardeerd en die gedekt worden door zekerheden in de vorm van contanten of
          door met contanten gelijk te stellen instrumenten waarbij geen sprake is van een
          valutamismatch wordt, naargelang van de reikwijdte van de zekerheidsstelling, een
          risicogewicht van 0% toegepast. Op de waarde van transacties die gedekt worden
          door zekerheden in de vorm van door centrale overheden of centrale banken
          uitgegeven schuldtitels waaraan overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een
          risicogewicht van 0% wordt toegekend wordt, naargelang van de reikwijdte van de
          zekerheidsstelling, een risicogewicht van 10% toegepast.
          Voor de toepassing van dit punt wordt onder "schuldtitels uitgegeven door centrale
          overheden of centrale banken" verstaan:
          a)    schuldtitels uitgegeven door regionale of lagere overheden indien de
                vorderingen op deze overheden overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83
NL                                             98                                               NL
 ---pagebreak---                 worden behandeld als vorderingen op de centrale overheid in wier rechtsgebied
                deze gevestigd zijn;
          b)    schuldtitels uitgegeven door multilaterale ontwikkelingsbanken waarop
                overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0% van
                toepassing is;
          c)    schuldtitels     uitgegeven    door     internationale organisaties     waaraan
                overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 een risicogewicht van 0% wordt
                toegekend.
          Overige transacties
   30.    Een risicogewicht van 0% mag worden toegepast wanneer de vordering en de
          zekerheid in dezelfde valuta luiden en indien de zekerheid
          a)    ofwel een termijndeposito of een met contanten gelijk te stellen instrument is;
          b)    ofwel de vorm heeft van door centrale overheden of centrale banken
                uitgegeven schuldtitels die overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 in
                aanmerking komen voor een risicogewicht van 0%, en de marktwaarde van
                deze zekerheid met 20% is verlaagd.
          Voor de toepassing van dit punt worden onder "schuldtitels uitgegeven door centrale
          overheden of centrale banken" ook de schuldtitels verstaan die in de vorige rubriek
          worden genoemd.
   1.4.2. Uitgebreide benadering van financiële zekerheden
   31.    Bij de waardering van financiële zekerheden in het kader van de uitgebreide
          benadering van financiële zekerheden worden "volatiliteitsaanpassingen" op de
          marktwaarde van zekerheden toegepast, zoals in de punten 35 tot en met 60
          hieronder wordt uiteengezet, om rekening te houden met de prijsvolatiliteit.
   32.    Wanneer een zekerheid in een andere valuta luidt dan die van de onderliggende
          vordering wordt, behoudens de in punt 33 aan de orde komende behandeling voor
          valutamismatches in het geval van transacties in OTC-derivaten, een aanpassing voor
          valutavolatiliteit verricht naast de volatiliteitsaanpassing die passend wordt geacht
          voor de desbetreffende zekerheid overeenkomstig de punten 35 tot en met 60.
   33.    In het geval van transacties in OTC-derivaten in het kader van door de bevoegde
          autoriteiten overeenkomstig bijlage III erkende verrekeningsovereenkomsten wordt
          een aanpassing voor valutavolatiliteit verricht indien er sprake is van een mismatch
          tussen de valuta van de zekerheid en de vereffeningsvaluta. Ook indien de transacties
          ingevolge de verrekeningsovereenkomst in meerdere valuta’s worden uitgevoerd,
          wordt slechts één volatiliteitsaanpassing toegepast.
   a)     Berekening van aangepaste waarden
   34.    Ten aanzien van alle transacties, met uitzondering van die welke worden verricht uit
          hoofde van erkende kaderverrekeningsovereenkomsten waarop de bepalingen van de
          punten 5 tot en met 24 van toepassing zijn, wordt de voor volatiliteit gecorrigeerde
NL                                              99                                              NL
 ---pagebreak---        waarde van de zekerheid die in aanmerking moet worden genomen als volgt
       berekend:
       CVA = C x (1-HC-HFX)
       De voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de post die in aanmerking moet
       worden genomen wordt als volgt berekend:
       EVA = E x (1+HE), en in geval van transacties in OTC-derivaten EVA = E.
       De volledig aangepaste waarde van de post, waarin zowel de volatiliteit als het
       risicoverminderende effect van de zekerheid in aanmerking worden genomen, wordt
       als volgt berekend:
       E* = max {0, [EVA - CVAM]}
       waarbij
       E de waarde van de post is zoals deze overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83
       dan wel de artikelen 84 tot en met 89, naargelang van het geval, zou worden
       vastgesteld indien de positie niet door zekerheden was gedekt;
       EVA de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de post is;
       CVA de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de zekerheid is;
       CVAM gelijk is aan CVA, aangepast voor een eventueel looptijdverschil
       overeenkomstig de bepalingen van deel 4.
       HE de volatiliteitsaanpassing is die voor de positie (E) passend wordt geacht,
       berekend overeenkomstig de punten 35 tot en met 60.
       HC de volatiliteitsaanpassing is die voor de zekerheid passend wordt geacht,
       berekend overeenkomstig de punten 35 tot en met 60.
       HFX de volatiliteitsaanpassing is die voor een valutamismatch passend wordt geacht,
       berekend overeenkomstig de punten 35 tot en met 60.
       E* de volledig aangepaste waarde van de post is, waarin de volatiliteit en het
       risicoverminderende effect van de zekerheid in aanmerking zijn genomen.
   b)  Berekening van volatiliteitsaanpassingen
   35. Volatiliteitsaanpassingen kunnen op twee wijzen worden berekend: volgens de
       benadering waarbij de volatiliteitsaanpassingen door de toezichthouder worden
       vastgesteld (de “toezichthoudersbenadering”) en volgens de benadering waarbij de
       volatiliteitsaanpassingen op basis van eigen ramingen worden vastgesteld (de "eigen-
       ramingenbenadering”).
   36. Een kredietinstelling mag gebruik maken van de toezichthoudersbenadering of van
       de eigen-ramingenbenadering ongeacht of zij voor de berekening van de
       risicogewogen posten heeft gekozen voor de artikelen 78 tot en met 83 dan wel voor
NL                                           100                                            NL
 ---pagebreak---             de artikelen 84 tot en met 89. Indien een kredietinstelling evenwel gebruik wenst te
            maken van de eigen-ramingenbenadering, moet zij zulks doen voor alle soorten
            instrumenten, met uitzondering van immateriële portefeuilles waarbij zij wel gebruik
            mag maken van de toezichthoudersbenadering.
            Wanneer de zekerheid uit een aantal erkende bestanddelen bestaat, is de
                                     H = ∑ ai H i
            volatiliteitsaanpassing         i       waarbij ai het gedeelte van een bestanddeel ten
            opzichte van de zekerheid als geheel weergeeft en Hi de volatiliteitsaanpassing is die
            op dat bestanddeel van toepassing is.
   i)       Door de toezichthouder vastgestelde volatiliteitsaanpassingen
   37.      De volatiliteitsaanpassingen die op grond van de toezichthoudersbenadering moeten
            worden verricht (waarbij wordt uitgegaan van een dagelijkse herwaardering) zijn in
            de tabellen 2 tot en met 5 weergegeven.
            VOLATILITEITSAANPASSINGEN
            Tabel 2
   Krediet-         Reste-      Volatiliteitsaanpassingen voor     Volatiliteitsaanpassingen          voor
   kwaliteits-      rende       schuldtitels, uitgegeven door      schuldtitels,       uitgegeven     door
   categorie        looptijd    entiteiten als beschreven in       entiteiten als beschreven in deel 1,
   waarin      de               deel 1, punt 7, onder b)           punt 7, onder c) en d)
   krediet-
   beoordeling
   van         de
   schuldtitel is
   onder-
   gebracht
                                liquida-   liquida-    liquida-    liquidatie-    liquida-     liquidatie-
                                tie-       tie-        tie-        periode        tie-         periode
                                periode    periode     periode     van       20   periode      van        5
                                van 20     van 10      van      5  dagen (%)      van      10  dagen (%)
                                dagen      dagen       dagen                      dagen
                                (%)        (%)         (%)                        (%)
   1                ≤ 1 jaar    0,707      0,5         0,354       1,414          1            0,707
                    >1 ≤ 5 2,828           2           1,414       5,657          4            2,828
                    jaar
                    > 5 jaar    5,657      4           2,828       11,314         8            5,657
   2-3              ≤ 1 jaar    1,414      1           0,707       2,828          2            1,414
                    >1 ≤ 5 4,243           3           2,121       8,485          6            4,243
                    jaar
NL                                                 101                                                    NL
 ---pagebreak---                    > 5 jaar     8,485      6          4,243        16,971        12           8,485
   4               ≤ 1 jaar     21,213     15         10,607       nvt           nvt          nvt
                   >1 ≤ 5 21,213           15         10,607       nvt           nvt          nvt
                   jaar
                   > 5 jaar     21,213     15         10,607       nvt           nvt          nvt
            Tabel 3
   Krediet-         Volatiliteitsaanpassingen            voor   Volatiliteitsaanpassingen              voor
   kwaliteits-      schuldtitels, uitgegeven door entiteiten    schuldtitels, uitgegeven door entiteiten
   categorie        als beschreven in deel 1, punt 7, onder     als beschreven in deel 1, punt 7, onder c)
   waarin       de  b), met kredietbeoordelingen voor de        en d), met kredietbeoordelingen voor de
   krediet-         korte termijn                               korte termijn
   beoordeling
   van         een
   kortlopende
   schuldtitel is
   ondergebracht
                    liquidatie-    liquidatie- liquidatie-      liquidatie-     liquidatie-    liquidatie-
                    periode        periode       periode van    periode van     periode van periode van
                    van      20    van       10 5 dagen (%)     20     dagen    10 dagen 5 dagen (%)
                    dagen (%)      dagen (%)                    (%)             (%)
   1                0,707          0,5           0,354          1,414           1              0,707
   2-3              1,414          1             0,707          2,828           2              1,414
            Tabel 4
                                     Andere typen zekerheden of vorderingen
                                  liquidatieperiode      liquidatieperiode       liquidatieperiode
                                  van 20 dagen (%)       van 10 dagen (%)        van 5 dagen (%)
   In     een      hoofdindex 21,213                     15                      10,607
   opgenomen aandelen en
   converteerbare obligaties
   Andere aan een erkende 35,355                         25                      17,678
   beurs genoteerde aandelen
   of           converteerbare
   obligaties
   Contanten                      0                      0                       0
   Goud                           21,213                 15                      10,607
            Tabel 5
NL                                                102                                                   NL
 ---pagebreak---                                 Volatiliteitsaanpassing voor valutamismatch
   liquidatieperiode     van  20 liquidatieperiode      van    20 liquidatieperiode      van    5
   dagen (%)                       dagen (%)                         dagen (%)
   11,314                          8                                 5,657
   38.      Voor gedekte leningstransacties geldt een liquidatieperiode van 20 werkdagen. Voor
            retrocessieovereenkomsten (behalve indien deze betrekking hebben op de overdracht
            van grondstoffen of gegarandeerde rechten inzake de eigendom van grondstoffen) en
            verstrekte of opgenomen effectenleningen geldt een liquidatieperiode van
            5 werkdagen. Voor andere kapitaalmarktgerelateerde transacties geldt een
            liquidatieperiode van 10 werkdagen.
   39.      In de tabellen 2 tot en met 5 en in de punten 40 tot en met 42 wordt onder de
            kredietkwaliteitscategorie waarin een kredietbeoordeling van een schuldtitel is
            ondergebracht, de kredietkwaliteitscategorie verstaan waarin de kredietbeoordeling
            volgens de bevoegde autoriteiten overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 moet
            worden ondergebracht. Ook deel 1, punt 10, is in dit verband van toepassing.
   40.      Op niet-toelaatbare effecten of grondstoffen die in het kader van
            retrocessieovereenkomsten zijn uitgeleend of verkocht en op verstrekte of
            opgenomen effecten- of grondstoffenleningen wordt dezelfde volatiliteitsaanpassing
            toegepast als op aandelen die aan een erkende beurs zijn genoteerd doch die niet in
            de hoofdindex zijn opgenomen.
   41.      Op toelaatbare rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging is
            de hoogste volatiliteitsaanpassing van toepassing die, gelet op de in punt 38
            genoemde liquidatieperiode van de transactie, van toepassing zou zijn op activa
            waarin het fonds mag beleggen.
   42.      Op door instellingen uitgegeven schuldtitels zonder externe rating, die voldoen aan
            de toelaatbaarheidscriteria van deel 1, punt 8, zijn dezelfde volatiliteitsaanpassingen
            van toepassing als die welke van toepassing zijn op door instellingen of
            ondernemingen uitgegeven effecten waarvan de externe kredietbeoordeling in
            kredietkwaliteitscategorie 2 of 3 is ondergebracht.
   ii)      Volatiliteitsaanpassingen op basis van eigen ramingen
   43.      De bevoegde autoriteiten kunnen kredietinstellingen die aan de in de punten 48 tot en
            met 57 genoemde vereisten voldoen, toestaan voor de berekening van de op
            zekerheden en vorderingen toe te passen volatiliteitsaanpassingen gebruik te maken
            van eigen ramingen.
   44.      Wanneer schuldtitels door een erkende EKBI van goede kwaliteit ("investment
            grade" of hoger) worden geacht, kunnen de bevoegde autoriteiten kredietinstellingen
            toestaan voor elke categorie effecten een volatiliteitsraming te maken.
   45.      Bij de vaststelling van de relevante categorieën houden de kredietinstellingen
            rekening met de instelling die de effecten uitgeeft, evenals met de externe
            kredietbeoordeling, de resterende looptijd en de gewijzigde duration van de effecten.
NL                                                103                                               NL
 ---pagebreak---        Volatiliteitsramingen moeten representatief zijn voor de effecten die door de
       kredietinstelling bij een bepaalde categorie zijn ingedeeld.
   46. Voor schuldtitels die door een erkende EKBI van minder goede kwaliteit worden
       geacht ("below investment grade") en voor andere toelaatbare zekerheden moeten de
       volatiliteitsaanpassingen voor elke post afzonderlijk worden berekend.
   47. Kredietinstellingen die gebruik maken van de benadering op basis van eigen
       ramingen moeten de volatiliteit van de zekerheid of de valutamismatch ramen zonder
       rekening te houden met eventuele correlaties tussen de niet-gedekte vordering, de
       zekerheden en/of de wisselkoers.
       Kwantitatieve criteria
   48. Bij de berekening van de volatiliteitsaanpassingen              wordt  een   eenzijdig
       betrouwbaarheidsinterval van 99% gehanteerd.
   49. De liquidatieperiode bedraagt 20 werkdagen voor gedekte leningstransacties,
       5 werkdagen voor retrocessieovereenkomsten behalve indien dergelijke transacties
       de overdracht van grondstoffen of van gegarandeerde rechten inzake de eigendom
       van grondstoffen en het opnemen of verstrekken van effectenleningen omvatten, en
       10 werkdagen voor andere kapitaalmarktgerelateerde transacties.
   50. Kredietinstellingen kunnen de volatiliteitsaanpassingscijfers die zij voor kortere of
       langere liquidatieperioden hebben berekend, ‘converteren’ naar de liquidatieperiode
       als bedoeld in punt 49 voor de desbetreffende soort transactie op basis van de
       wortel/tijd-formule:
        HM = HN TM / TN
       waarbij TM de relevante liquidatieperiode is;
       HM de volatiliteitsaanpassing overeenkomstig de relevante liquidatieperiode is, en
       HN de volatiliteitsaanpassing is op basis van de liquidatieperiode TN.
   51. Kredietinstellingen houden rekening met de illiquiditeit van activa van minder goede
       kwaliteit. De liquidatieperiode wordt naar boven bijgesteld indien er twijfels bestaan
       over de liquiditeit van de zekerheid. Verder gaan zij na of historische gegevens
       wellicht de potentiële volatiliteit onderschatten, bijvoorbeeld in het geval van een
       valuta die aan een ankervaluta gekoppeld is. Deze gevallen moeten aan een
       stressscenario worden onderworpen.
   52. De historische waarnemingsperiode (steekproefperiode) voor het berekenen van
       volatiliteitsaanpassingen bedraagt ten minste één jaar. Voor kredietinstellingen die
       gebruik maken van weging of andere methoden in plaats van de historische
       waarnemingsperiode, bedraagt de feitelijke waarnemingsperiode ten minste één jaar
       (d.w.z. het gewogen gemiddelde interval tussen de afzonderlijke waarnemingen mag
       niet minder dan zes maanden bedragen). De bevoegde autoriteiten kunnen tevens
       verlangen dat een kredietinstelling bij de berekening van haar
       volatiliteitsaanpassingen een kortere waarnemingsperiode hanteert indien zij van
NL                                           104                                              NL
 ---pagebreak---         mening zijn dat dit op grond van een aanmerkelijke toename van de prijsvolatiliteit
        gerechtvaardigd is.
   53.  Kredietinstellingen werken hun gegevensbestanden ten minste eens per drie maanden
        bij en herzien deze gegevens eveneens wanneer de marktprijzen significante
        wijzigingen ondergaan. Dit houdt in dat volatiliteitsaanpassingen ten minste eens per
        drie maanden worden berekend.
        Kwalitatieve criteria
   54.  De volatiliteitsramingen worden in het dagelijkse risicobeheer van                 de
        kredietinstelling gebruikt, ook met betrekking tot haar interne positielimieten.
   55.  Indien de liquidatieperiode die door de kredietinstelling bij haar dagelijkse
        risicobeheer wordt toegepast langer is dan die welke in dit deel voor het
        desbetreffende soort transactie wordt aangegeven, dan worden de
        volatiliteitsaanpassingen van de instelling verhoogd op basis van de wortel/tijd-
        formule als bedoeld in punt 50.
   56.  De kredietinstelling beschikt over procedures voor de bewaking en het doen naleven
        van een schriftelijk vastgelegde reeks interne gedragslijnen en controlevoorschriften
        inzake de werking van het door haar toegepaste systeem voor de raming van
        volatiliteitsaanpassingen en voor de integratie van deze ramingen in het risicobeheer
        van de instelling.
   57.  In het kader van de eigen interne-controleprocedure van de kredietinstelling wordt
        periodiek een onafhankelijke evaluatie uitgevoerd van het door de instelling
        toegepaste systeem voor de raming van volatiliteitsaanpassingen. Ten minste
        éénmaal per jaar voert de instelling een evaluatie uit van het algehele systeem voor
        de raming van volatiliteitsaanpassingen en voor de integratie van deze aanpassingen
        in haar risicobeheerprocedure. Deze evaluatie betreft ten minste:
        a)    de integratie van de geraamde volatiliteitsaanpassingen in het dagelijkse
              risicobeheer;
        b)    de validering van eventuele significante wijzigingen in de voor de raming van
              de volatiliteitsaanpassingen gevolgde procedure;
        c)    de verificatie van de consistentie, actualiteit en betrouwbaarheid van de
              gegevensbronnen die in het kader van het systeem voor de raming van
              volatiliteitsaanpassingen gebruikt worden, alsmede van de onafhankelijkheid
              van deze gegevensbronnen; en
        d)    de accuraatheid en juistheid van de aannames over volatiliteit.
   iii) Verhoging van volatiliteitsaanpassingen
   58.  De volatiliteitsaanpassingen als bedoeld in de punten 37 tot en met 42 moeten
        worden toegepast in geval van dagelijkse herwaardering. Evenzo moeten
        volatiliteitsaanpassingen die door een kredietinstelling overeenkomstig de punten 43
        tot en met 57 met gebruikmaking van eigen ramingen worden berekend, in eerste
        instantie worden berekend op basis van dagelijkse herwaardering. Geschiedt de
NL                                           105                                              NL
 ---pagebreak---        herwaardering op minder frequente basis dan eenmaal per dag, dan moeten de
       volatiliteitsaanpassingen groter zijn. Zij worden berekend door de
       volatiliteitsaanpassingen bij dagelijkse herwaardering te verhogen op basis van de
       volgende wortel/tijd-formule:
                    N R + (TM − 1)
        H = HM
                         TM
       waarbij
       H de toe te passen volatiliteitsaanpassing is;
       HM de volatiliteitsaanpassing is bij dagelijkse herwaardering;
       NR het feitelijke aantal werkdagen is tussen twee herwaarderingen, en
       TM de liquidatieperiode voor het desbetreffende soort transactie is.
   iv) Voorwaarden voor de toepassing van een volatiliteitsaanpassing van 0%
   59. Met betrekking tot retrocessieovereenkomsten en verstrekte of opgenomen
       effectenleningen kunnen de bevoegde autoriteiten kredietinstellingen die gebruik
       maken van de toezichthoudersbenadering of van de eigen-ramingenbenadering, mits
       aan de onder a) tot en met h) bedoelde voorwaarden is voldaan, toestaan om, in
       plaats van de volatiliteitsaanpassingen overeenkomstig de punten 35 tot en met 58 te
       berekenen, een volatiliteitsaanpassing van 0% toe te passen. Kredietinstellingen die
       de in de punten 12 tot en met 22 beschreven interne-modellenbenadering toepassen
       kunnen niet van deze mogelijkheid gebruik maken.
       a)    Zowel de positie als de zekerheid neemt de vorm aan van contanten of effecten
             die onder deel 1, punt 7, onder b) vallen;
       b)    zowel de positie als de zekerheid luiden in dezelfde valuta;
       c)    de looptijd van de transactie bedraagt niet meer dan één dag, of zowel de
             positie als de zekerheid worden dagelijks tegen marktwaarde gewaardeerd of
             zijn het voorwerp van dagelijkse margestortingen;
       d)    de tijd die verstrijkt tussen de laatste waardering tegen marktwaarde vóór het
             uitblijven van een margestorting door de tegenpartij en de liquidatie van de
             zekerheid beloopt ten hoogste vier werkdagen;
       e)    de transactie wordt afgewikkeld via een afwikkelingssysteem dat voor dat soort
             transactie betrouwbaar is gebleken;
       f)    de documentatie met betrekking tot de overeenkomst is standaard-
             marktdocumentatie voor retrocessieovereenkomsten of voor het verstrekken of
             opnemen van leningen in de desbetreffende effecten;
       g)    op de transactie is documentatie van toepassing waarin wordt bepaald dat
             indien de tegenpartij verzuimt om te voldoen aan de verplichting om contanten
NL                                           106                                            NL
 ---pagebreak---               of effecten over te dragen of om bij te storten bij onvoldoende marge of
              anderszins in gebreke blijft, de transactie onmiddellijk opzegbaar is;
       h)     de tegenpartij wordt door de bevoegde autoriteiten als "kerndeelnemer aan de
              markt" beschouwd. "Kerndeelnemers aan de markt" kunnen de volgende
              entiteiten omvatten:
       –      entiteiten als bedoeld in deel 1, punt 7, onder b), aan de vorderingen waarop
              een risicogewicht van 0% wordt toegekend overeenkomstig de artikelen 78 tot
              en met 83;
       –      instellingen;
       –      andere        financiële      ondernemingen         (met      inbegrip     van
              verzekeringsondernemingen), aan de vorderingen waarop een risicogewicht
              van 20% wordt toegekend overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 of die,
              indien zij kredietinstellingen zijn die risicogewogen posten en verwachte
              verliesposten overeenkomstig de artikelen 83 tot en met 89 berekenen, geen
              kredietbeoordeling van een erkende EKBI hebben en waarvan volgens de
              interne rating de kans op wanbetaling gelijk is aan die welke in het kader van
              de kredietbeoordelingen van EKBI's volgens de bevoegde autoriteiten moet
              worden ondergebracht bij kredietkwaliteitscategorie 2 of hoger conform de
              voorschriften inzake de risicoweging van vorderingen op ondernemingen
              overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83;
       –      gereguleerde instellingen voor collectieve belegging die aan kapitaalvereisten
              of vereisten inzake de verhouding eigen/vreemd vermogen zijn onderworpen;
       –      gereguleerde pensioenfondsen; en
       –      erkende clearinginstellingen.
   60. Wanneer een bevoegde autoriteit toestaat dat de in punt 59 bedoelde behandeling
       wordt toegepast op retrocessieovereenkomsten of verstrekte of opgenomen leningen
       in door de nationale overheid uitgegeven effecten, dan kunnen andere bevoegde
       autoriteiten ervoor opteren de in hun rechtsgebied gevestigde kredietinstellingen toe
       te staan deze transacties op dezelfde wijze te behandelen.
   c)  Berekening van risicogewogen posten en verwachte verliesposten
       Standaardbenadering
   61. E* als berekend op de in punt 34 beschreven wijze, wordt als waarde van de post
       beschouwd voor de toepassing van artikel 80.
       Elementaire interne-ratingbenadering
   62. LGD* (het effectieve verlies bij wanbetaling), als berekend op de in dit punt
       beschreven wijze, wordt als LGD beschouwd voor de toepassing van bijlage VII.
       LGD* = Max {0, LGD x [(E*/E]}
NL                                            107                                            NL
 ---pagebreak---           waarbij
          LGD het verlies bij wanbetaling is dat overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89
          op de vordering van toepassing zou zijn indien de vordering niet door zekerheden
          was gedekt;
          E de waarde van de post is overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89;
          E* de waarde van de post is als berekend op de in punt 34 beschreven wijze.
   1.5.   Overige toelaatbare zekerheden met het oog op de toepassing van de
          artikelen 84 tot en met 89
   1.5.1. Waardering
   a)     Zekerheden in de vorm van onroerend goed
   63.    De waarde van het goed wordt door een onafhankelijke schatter vastgesteld op of
          onder de marktwaarde. In lidstaten die in hun wettelijke of bestuursrechtelijke
          bepalingen strenge criteria voor de berekening van de hypotheekwaarde hebben
          vastgesteld mag de waarde van het goed echter door een onafhankelijke schatter
          worden vastgesteld op of onder de hypotheekwaarde.
   64.    Onder marktwaarde wordt verstaan het geraamde bedrag waartegen het goed op de
          dag van de taxatie door een willige verkoper op marktconforme wijze zou kunnen
          worden verkocht aan een willige en onafhankelijke koper na een deugdelijke
          verkoopprocedure waarbij elk van de partijen met kennis van zaken, voorzichtig en
          zonder dwang heeft gehandeld. De marktwaarde wordt op doorzichtige en heldere
          wijze gedocumenteerd.
   65.    Onder hypotheekwaarde wordt verstaan de waarde van het goed die is vastgesteld op
          grond van een voorzichtige prognose van de toekomstige verhandelbaarheid van het
          goed, rekening houdend met duurzame langetermijnaspecten van het goed, de
          normale en plaatselijke marktvoorwaarden, het gebruik dat op dit ogenblik van het
          goed wordt gemaakt en eventueel andere doeleinden waarvoor het geschikt is.
          Speculatieve factoren mogen niet in de hypotheekwaarde worden verrekend. De
          hypotheekwaarde wordt op doorzichtige en heldere wijze gedocumenteerd.
   66.    De waarde van de zekerheid is de marktwaarde of de hypotheekwaarde, zo nodig
          verlaagd naargelang van de resultaten van de overeenkomstig deel 2, punt 8, vereiste
          controle en om rekening te houden met de eventuele eerdere aanspraken op het goed.
   b)     Kortlopende vorderingen
   67.    De waarde van kortlopende vorderingen is het te ontvangen bedrag.
   c)     Andere materiële zekerheden
   68.    Het goed wordt tegen marktwaarde gewaardeerd - dit is het geraamde bedrag
          waartegen het goed op de dag van de taxatie door een willige verkoper op
          marktconforme wijze zou kunnen worden verkocht aan een willige en onafhankelijke
          koper.
NL                                            108                                              NL
 ---pagebreak---    1.5.2.   Berekening van risicogewogen posten en verwachte verliesposten
   a)       Algemene behandeling
   69.      LGD* (het effectieve verlies bij wanbetaling), berekend op de in de punten 70 tot en
            met 73 beschreven wijze, wordt als LGD beschouwd voor de toepassing van
            bijlage VII.
   70.      Wanneer de ratio van de waarde van de zekerheid (C) ten opzichte van de waarde
            van de post (E) lager is dan een bepaalde drempelwaarde van C* (het vereiste
            minimumniveau van de zekerheidsstelling van de vordering) als bedoeld in tabel 6,
            dan is LGD* de in bijlage VII bedoelde LGD voor niet door zekerheden gedekte
            vorderingen op de tegenpartij.
   71.      Wanneer de ratio van de waarde van de zekerheid ten opzichte van de waarde van de
            post hoger is dan een tweede, hogere drempelwaarde van C** (d.w.z. het vereiste
            niveau van zekerheidsstelling om volledig in aanmerking te worden genomen bij de
            berekening van de LGD) als vermeld in tabel 6, dan is LGD* de in de
            hiernavolgende tabel weergegeven LGD.
   72.      In dit verband geldt dat wanneer het vereiste niveau van zekerheidsstelling C** niet
            wordt bereikt ten aanzien van de vordering als geheel, de vordering als twee
            vorderingen moet worden beschouwd – het gedeelte waarvoor het vereiste niveau
            van zekerheidsstelling C** is bereikt en het resterende gedeelte.
   73.      In tabel 6 worden de toepasselijke LGD* en de vereiste niveaus van
            zekerheidsstelling voor de gedekte gedeelten van de vorderingen weergegeven:
            Tabel 6
            Minimum LGD voor het gedekte gedeelte van de vorderingen
                    LGD* voor niet-     LGD*         voor   Vereist            Vereist
                    achtergestelde      achtergestelde      minimumniveau      minimumniveau
                    schuldvorderingen   schuld-             van             de van             de
                    of                  vorderingen of      zekerheidsstelling zekerheidsstelling
                    voorwaardelijke     voorwaardelijke     van de vordering   van de vordering
                    vorderingen         vorderingen         (C*)               (C**)
   Kortlopende      35%                 65%                 0%                 125%
   vorderingen
   Niet-zakelijk/   35%                 65%                 30%                140%
   zakelijk
   onroerend
   goed
   Overige          40%                 70%                 30%                140%
   zekerheden
NL                                              109                                               NL
 ---pagebreak---         Bij wijze van uitzondering mogen de bevoegde autoriteiten, tot en met
        31 december 2012, naargelang van de aangegeven niveaus van zekerheidsstelling:
        a)     kredietinstellingen toestaan een LGD van 30% toe te kennen aan niet-
               achtergestelde vorderingen in de vorm van de leasing van zakelijk onroerend
               goed; en
        b)     kredietinstellingen toestaan een LDG van 35% toe te kennen aan niet-
               achtergestelde vorderingen in de vorm van de leasing van uitrusting.
        Aan het eind van deze periode wordt deze uitzondering opnieuw onderzocht.
   b)   Alternatieve behandeling van zekerheden in de vorm van onroerend goed
   74.  Onverminderd de in de voorgaande punten en punt 75 bedoelde vereisten kunnen de
        bevoegde autoriteiten van een lidstaat kredietinstellingen toestaan om, in plaats van
        de in de punten 69 tot en met 73 beschreven behandeling, een risicogewicht van 50%
        toe te passen op het gedeelte van de vordering dat volledig gedekt is door niet-
        zakelijk of zakelijk onroerend goed dat zich op het grondgebied van de lidstaat
        bevindt, indien zij kunnen aantonen dat de desbetreffende markten goed ontwikkeld
        zijn en reeds geruime tijd bestaan en dat de verliescijfers die uit door niet-zakelijk of
        zakelijk onroerend goed gedekte leningen voortvloeien, aan de volgende
        voorwaarden voldoen:
        (a)    ten hoogste 50% van de marktwaarde (of, in voorkomend geval en indien dit
               bedrag lager uitvalt, 60% van de hypotheekwaarde) mag niet meer zijn dan
               0,3% van de in een gegeven jaar uitstaande leningen op niet-zakelijk en/of
               zakelijk onroerend goed;
        (b)    de totale verliezen op leningen gedekt door niet-zakelijk of zakelijk onroerend
               goed mogen niet hoger zijn dan 0,5% van de in een bepaald jaar uitstaande
               leningen die door dat type onroerend goed worden gedekt.
   75.  Indien in een bepaald jaar niet aan een van de in punt 74 genoemde voorwaarden
        wordt voldaan, komt deze behandeling niet meer voor toepassing in aanmerking
        totdat in een volgend jaar opnieuw aan de voorwaarden wordt voldaan.
   76.  Wanneer de bevoegde autoriteiten de in punt 74 beschreven behandeling niet
        toestaan, kunnen zij kredietinstellingen toestaan de in het kader van deze
        behandeling geoorloofde risicogewichten toe te passen op vorderingen die gedekt
        zijn door niet-zakelijk of zakelijk onroerend goed die zich op het grondgebied van de
        lidstaten bevinden waarvan de bevoegde autoriteiten deze behandeling wel toestaan,
        mits aan de in die lidstaat toepasselijke voorwaarden wordt voldaan.
   1.6. De berekening van risicogewogen posten en verwachte verliesposten bij
        gemengde pools van zekerheden
   77.  Wanneer risicogewogen posten en verwachte verliesposten overeenkomstig de
        artikelen 84 tot en met 89 worden berekend, en een vordering zowel door financiële
        zekerheden als door andere toelaatbare zekerheden wordt gedekt, wordt de LGD*
        (het effectieve verlies bij wanbetaling) dat voor de toepassing van bijlage VII als
        LGD moet worden beschouwd, als volgt berekend.
NL                                             110                                                NL
 ---pagebreak---    78.    De kredietinstelling wordt verplicht de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de
          vordering (d.w.z. de waarde na de toepassing van de volatiliteitsaanpassing als
          beschreven in punt 34) op te splitsen, waarbij elk deel door slechts één type
          zekerheid wordt gedekt. Dit houdt in dat de kredietinstelling de vordering moet
          opsplitsen in een gedeelte dat gedekt wordt door toelaatbare financiële zekerheden,
          een gedeelte dat gedekt wordt door kortlopende vorderingen, de gedeelten die
          worden gedekt door zekerheden in de vorm van zakelijk en/of niet-zakelijk
          onroerend goed, het gedeelte dat gedekt wordt door overige toelaatbare zekerheden,
          en het ongedekte gedeelte, naargelang van het geval.
   79.    De LGD* wordt voor elk gedeelte van de vordering afzonderlijk berekend
          overeenkomstig de relevante bepalingen van deze bijlage.
   1.7.   Overige volgestorte kredietprotectie
   1.7.1. Bij derde instellingen aangehouden deposito’s
   80.    Wanneer aan de in deel 2, punt 12, gestelde voorwaarden is voldaan mag
          kredietprotectie als bedoeld in deel 1, punt 23, worden behandeld als een garantie
          van de derde instelling.
   1.7.2. Aan       leningverstrekkende        kredietinstellingen     in      pand       gegeven
          levensverzekeringsovereenkomsten
   81.    Wanneer aan de in deel 2, punt 13, gestelde voorwaarden is voldaan mag
          kredietprotectie als bedoeld in deel 1, punt 24, worden behandeld als een garantie
          van de onderneming die de levensverzekering verstrekt. De waarde van de
          toelaatbare kredietprotectie is de afkoopwaarde van de levensverzekeringspolis.
   1.7.3. Op verzoek teruggekochte instrumenten van instellingen
   82.    Instrumenten die op grond van deel 1, punt 25, toelaatbaar zijn kunnen door de
          uitgevende instelling als garantie worden behandeld.
   83.    In dit verband is de waarde van de erkende kredietprotectie als volgt:
          a)     wanneer het instrument wordt teruggekocht tegen de nominale waarde, is de
                 waarde van de protectie gelijk aan dat bedrag;
          b)     wanneer het instrument wordt teruggekocht tegen de marktprijs, is de waarde
                 van de protectie gelijk aan de waarde van het instrument; deze waarde wordt
                 op dezelfde wijze vastgesteld als die van de schuldtitels zoals gespecificeerd in
                 deel 1, punt 8.
   2.     NIET-VOLGESTORTE KREDIETPROTECTIE
   2.1.   Waardering
   84.    De waarde van niet-volgestorte kredietprotectie (G) is het bedrag dat de
          protectiegever heeft toegezegd te zullen betalen in geval van wanbetaling door de
          kredietnemer of bij andere specifieke kredietgebeurtenissen. Indien de in het kader
NL                                              111                                                NL
 ---pagebreak---           van een kredietderivaat gespecificeerde kredietgebeurtenissen geen herstructurering
          van de onderliggende verplichting omvatten die een kwijtschelding of uitstel van
          betaling op de hoofdsom, de rente of provisies behelst welke resulteert in een verlies
          op de uitstaande vorderingen (dat wil zeggen een waardeaanpassing of een
          soortgelijke debitering van de winst- en verliesrekening), wordt de waarde van de
          kredietprotectie als berekend op de in de eerste zin van dit punt beschreven wijze,
          verminderd met 40%.
   85.    Wanneer de niet-volgestorte kredietprotectie in een andere valuta luidt dan die van
          de vordering (valutamismatch), dan wordt de waarde van de kredietprotectie
          verminderd door de toepassing van de volatiliteitsaanpassing HFX en wel als volgt:
          G* = G x (1-HFX)
          waarbij
          G het nominale bedrag van de kredietprotectie is;
          G* gelijk is aan G, gecorrigeerd voor een eventueel valutarisico, en
          Hfx de volatiliteitsaanpassing is voor een eventuele valutamismatch tussen de
          kredietprotectie en de onderliggende kredietverplichting.
          Wanneer er geen valutamismatch is, dan is
          G* = G
   86.    De volatiliteitsaanpassingen die op een valutamismatch moeten worden toegepast
          kunnen worden berekend op basis van de toezichthoudersbenadering dan wel op
          basis van de eigen-ramingenbenadering als beschreven in de punten 35 tot en met 58.
   2.2.   Berekening van risicogewogen posten en verwachte verliesposten
   2.2.1. Gedeeltelijke protectie – onderverdeling in tranches
   87.    Wanneer de kredietinstelling een deel van het risico van een lening in één of meer
          tranches onderverdeelt, zijn de in de artikelen 94 tot en met 101 vastgestelde
          bepalingen van toepassing. Materialiteitsdrempels inzake betalingen, bij
          onderschrijding waarvan in geval van verlies geen betaling wordt verricht, worden
          als gelijkwaardig beschouwd met aangehouden eerste-verliesposities en worden
          geacht aanleiding te geven tot een risico-overdracht in tranches.
   2.2.2. Standaardbenadering
   a)     Volledige protectie
   88.    Voor de toepassing van artikel 80 is g het risicogewicht dat moet worden toegekend
          aan een vordering die volledig gedekt wordt door niet-volgestorte protectie (GA),
          waarbij
NL                                             112                                               NL
 ---pagebreak---           g het risicogewicht is van vorderingen op de protectiegever zoals aangegeven in de
          artikelen 78 tot en met 83; en
          GA de waarde is van G* als berekend overeenkomstig punt 85 en nader gecorrigeerd
          voor een eventueel looptijdverschil als beschreven in deel 4.
   b)     Gedeeltelijke protectie – gelijke rangorde
   89.    Wanneer het bedrag van de protectie lager is dan de waarde van de post en de
          gedekte en ongedekte delen dezelfde rangorde hebben – d.w.z. dat de
          kredietinstelling en de protectiegever eventuele verliezen naar rato delen wordt een
          proportionele vermindering van het toetsingsvermogen toegekend. Voor de
          toepassing van artikel 80 worden risicogewogen posten overeenkomstig de volgende
          formule berekend:
          (E-GA) x r + GA x g
          waarbij
          E de waarde van de post is;
          GA de waarde is van G* als berekend overeenkomstig punt 85 en nader gecorrigeerd
          voor een eventueel looptijdverschil als beschreven in deel 4;
          r het risicogewicht is van vorderingen op de debiteur zoals aangegeven in de
          artikelen 78 tot en met 83;
          g het risicogewicht is van vorderingen op de protectiegever zoals aangegeven in de
          artikelen 78 tot en met 83.
   c)     Overheidsgaranties
   90.    De bevoegde autoriteiten kunnen de in bijlage VI, deel 1, punten 4 tot en met 6,
          beschreven behandeling uitbreiden tot vorderingen of delen van vorderingen die door
          de centrale overheid of de centrale bank zijn gegarandeerd, wanneer de garantie in de
          nationale valuta van de leningnemer luidt en de vordering in die valuta is
          gefinancierd.
   2.2.3. Elementaire interne-ratingbenadering
          Volledige protectie / gedeeltelijke protectie – gelijke rangorde
   91.    Wat het gedekte gedeelte van de vordering (op basis van de gecorrigeerde waarde
          van de kredietprotectie GA) betreft kan de voor de toepassing van bijlage VII, deel 2,
          te ramen PD de PD van de protectiegever zijn, of een PD tussen die van de
          leningnemer en die van de garantiegever indien volledige vervanging niet
          gerechtvaardigd wordt geacht. In het geval van achtergestelde vorderingen en niet-
          achtergestelde, niet-volgestorte protectie mag voor de toepassing van bijlage VII,
          deel 2, de LGD worden gebruikt die van toepassing is op niet-achtergestelde
          schuldvorderingen.
NL                                              113                                              NL
 ---pagebreak---    92. Voor een eventueel ongedekt gedeelte van de vordering is de PD die van de
       leningnemer en is de LGD die van de onderliggende vordering.
   93. GA is de waarde van G* als berekend overeenkomstig punt 85, nader gecorrigeerd
       voor een eventueel looptijdverschil als beschreven in deel 4.
NL                                          114                                       NL
 ---pagebreak---                                   Deel 4 - Looptijdverschil
   1.   In het kader van de berekening van risicogewogen posten doet zich een
        looptijdverschil voor wanneer de resterende looptijd van de kredietprotectie korter is
        dan die van de gedekte vordering. Een protectie van minder dan drie maanden
        resterende looptijd, waarvan de looptijd korter is dan die van de onderliggende
        vordering, wordt niet in aanmerking genomen.
   2.   Wanneer zich een looptijdverschil voordoet, wordt de kredietprotectie niet in
        aanmerking genomen indien
        a)     de oorspronkelijke looptijd van de protectie minder dan een jaar bedraagt, of
        b)     de vordering een door de bevoegde autoriteiten gespecificeerde kortlopende
               vordering is waarvan de looptijd (M) ten minste gelijk is aan een dag veeleer
               dan aan een jaar overeenkomstig bijlage VII, deel 2, punt 13.
   1.   DEFINITIE VAN LOOPTIJD
   3.   De effectieve looptijd van de onderliggende vordering is de langst mogelijke periode
        die de debiteur mag wachten om zijn contractuele verplichtingen volledig na te
        komen, waarbij een maximum geldt van vijf jaar. Behoudens punt 4 is de looptijd
        van de kredietprotectie de periode tot de vroegste datum waarop de protectie kan
        aflopen of kan worden beëindigd.
   4.   Wanneer de protectiegever over de mogelijkheid beschikt om de protectie te
        beëindigen wordt als looptijd van de protectie beschouwd de periode tot de vroegste
        datum waarop van die mogelijkheid gebruik kan worden gemaakt. Wanneer de
        protectienemer over de mogelijkheid beschikt om de protectie te beëindigen en de
        voorwaarden van de overeenkomst die aan de protectie ten grondslag ligt een
        positieve prikkel voor de kredietinstelling bevatten om de transactie vóór de
        vervaldatum van de overeenkomst af te handelen, wordt als looptijd van de protectie
        de periode beschouwd tot de vroegste datum waarop van deze mogelijkheid gebruik
        kan worden gemaakt; is dit niet het geval, dan kan worden aangenomen dat een
        dergelijke mogelijkheid niet van invloed is op de looptijd van de protectie.
   5.   Wanneer protectie in de vorm van een kredietderivaat kan worden beëindigd vóór het
        verstrijken van een eventuele respijtperiode, waarbij het verstrijken van die
        respijtperiode een vereiste is voor het optreden van een kredietverzuim als gevolg
        van niet-betaling, wordt de looptijd van de protectie verminderd met de
        respijtperiode.
   2.   WAARDERING VAN DE PROTECTIE
   2.1. Transacties in het kader van volgestorte kredietprotectie – Eenvoudige
        benadering van financiële zekerheden
   6.   Wanneer er een verschil is tussen de looptijd van de vordering en de looptijd van de
        protectie, wordt de zekerheid niet erkend.
NL                                           115                                               NL
 ---pagebreak---    2.2. Transacties in het kader van volgestorte kredietprotectie – Uitgebreide
        benadering van financiële zekerheden
   7.   De looptijd van de kredietprotectie en die van de vordering moeten in de aangepaste
        waarde van de zekerheid tot uiting komen overeenkomstig de volgende formule:
        CVAM = CVA x (t-t*)/(T-t*)
        waarbij
        CVA de voor volatiliteit gecorrigeerde waarde van de zekerheid is zoals
        gespecificeerd in deel 3, punt 34, dan wel het bedrag van de vordering, naargelang
        welke van beide het laagst is;
        t het aantal resterende jaren is tot de vervaldatum van de kredietprotectie, berekend
        overeenkomstig de punten 3 tot en met 5, dan wel de waarde van T, naargelang
        welke van beide het laagst is;
        T het aantal resterende jaren is tot de vervaldatum van de vordering, berekend
        overeenkomstig de punten 3 tot en met 5, dan wel 5 jaar, naargelang welke van beide
        het laagst is; en
        t* = 0,25.
        CVAM is CVA, gecorrigeerd voor looptijdverschil, en moet worden opgenomen in de
        formule voor de berekening van de volledig aangepaste waarde van de post (E*) als
        bedoeld in deel 3, punt 34.
   2.3. Transacties in het kader van niet-volgestorte kredietprotectie
   8.   De looptijd van de kredietprotectie en die van de vordering moeten tot uiting komen
        in de gecorrigeerde waarde van de kredietprotectie overeenkomstig de volgende
        formule:
        GA = G* x (t-t*)/(T-t*)
        waarbij
        G* het bedrag van de protectie is, gecorrigeerd voor een eventuele valutamismatch;
        GA G* is, gecorrigeerd voor een eventueel looptijdverschil;
        t het aantal resterende jaren is tot de vervaldatum van de kredietprotectie, berekend
        overeenkomstig de punten 3 tot en met 5, dan wel de waarde van T, naargelang
        welke van beide het laagst is;
        T het aantal resterende jaren is tot de vervaldatum van de vordering, berekend
        overeenkomstig de punten 3 tot en met 5, dan wel 5 jaar, naargelang welke van beide
        het laagst is; en
        t* = 0,25.
NL                                            116                                             NL
 ---pagebreak---    GA wordt vervolgens als de waarde van de protectie beschouwd voor de toepassing
   van deel 3, punten 84 tot en met 93.
NL                                      117                                        NL
 ---pagebreak---    Deel 5 – Combinatie van verschillende vormen van kredietrisicovermindering binnen de
                                      standaardbenadering
   9.      Wanneer een kredietinstelling die risicogewogen posten berekent overeenkomstig de
           artikelen 78 tot en met 83, voor de dekking van één vordering gebruik maakt van
           meer dan één vorm van kredietrisicovermindering (zij dekt een vordering
           bijvoorbeeld deels door middel van een zekerheid en deels door een garantie), dan is
           deze instelling verplicht de vordering in gedeelten op te splitsen naargelang van het
           toegepaste kredietrisicoverminderingsinstrument (bv. een gedeelte dat door een
           zekerheid wordt gedekt en een gedeelte dat door een garantie wordt gedekt); de
           risicogewogen post moet voor elk gedeelte afzonderlijk worden berekend
           overeenkomstig de bepalingen van de artikelen 78 tot en met 83 en deze bijlage.
   10.     Wanneer de kredietprotectie die door één protectiegever wordt geboden
           verschillende looptijden heeft, wordt een soortgelijke benadering gevolgd als die
           welke in punt 1 is beschreven.
NL                                              118                                              NL
 ---pagebreak---             Deel 6 – Basket-technieken inzake kredietrisicovermindering
   1. KREDIETDERIVATEN VOOR HET EERST OPTREDENDE KREDIETVERZUIM
   1. Wanneer een kredietinstelling voor een aantal vorderingen kredietprotectie verkrijgt
      onder de voorwaarde dat het eerst optredende kredietverzuim aanleiding geeft tot
      betaling en dat deze kredietgebeurtenis de beëindiging van het contract met zich
      brengt, mag de kredietinstelling de berekening van de risicogewogen post en, in
      voorkomend geval, van het verwachte verlies van de post die bij ontbreken van de
      kredietprotectie het laagste risicogewicht heeft, overeenkomstig de artikelen 78 tot en
      met 83 of de artikelen 84 tot en met 89 naargelang van het geval ingevolge deze
      bijlage wijzigen, doch uitsluitend indien de waarde van de post lager is dan of gelijk
      is aan de waarde van de kredietprotectie.
   2. KREDIETDERIVATEN VOOR HET nDE KREDIETVERZUIM
   2. In het geval waarin het nde kredietverzuim ingevolge de kredietprotectie aanleiding
      geeft tot betaling, mag de kredietinstelling die de protectie koopt deze slechts voor de
      berekening van risicogewogen posten en, in voorkomend geval, van verwachte
      verliesposten in aanmerking nemen indien tevens protectie is verkregen voor
      kredietverzuim 1 tot en met n-1, of wanneer zich reeds n-1 wanbetalingen hebben
      voorgedaan. In deze gevallen wordt dezelfde methodologie toegepast als die welke in
      punt 1 is beschreven met betrekking tot kredietderivaten voor het eerst optredende
      kredietverzuim, dienovereenkomstig gewijzigd voor kredietderivaten voor het nde
      kredietverzuim.
NL                                          119                                                NL
 ---pagebreak---                                BIJLAGE IX – Securitisatie
                 Deel 1 – Definities voor de toepassing van bijlage IX
   1. Voor de toepassing van deze bijlage wordt verstaan onder:
      –    ‘overgebleven rentemarge’: financieringsvergoedingen en andere vergoedingen
           die met betrekking tot gesecuritiseerde vorderingen zijn ontvangen minus
           kosten en uitgaven.
      –    ‘opschoon-calloptie’: een contractuele optie die de initiator het recht geeft de
           securitisatieposities terug te kopen of af te lossen voordat alle onderliggende
           vorderingen zijn terugbetaald, wanneer het bedrag van de uitstaande
           vorderingen beneden een bepaald niveau daalt;
      –    ‘liquiditeitsfaciliteit’: een securitisatiepositie die voortvloeit uit een
           contractueel vastgelegde afspraak om middelen ter beschikking te stellen ten
           einde de continuïteit van de kasstroom ten behoeve van de investeerders te
           waarborgen;
      –    ‘kirb’: 8% van de risicogewogen posten die overeenkomstig de artikelen 84 tot
           en met 89 met betrekking tot de gesecuritiseerde vorderingen zouden zijn
           berekend indien zij niet gesecuritiseerd zouden zijn, vermeerderd met het
           bedrag van de overeenkomstig deze artikelen berekende verwachte
           verliesposten die met deze vorderingen verband houden;
      –    ‘ratingbenadering’: de methode waarbij de risicogewogen posten voor
           securitisatieposities overeenkomstig deel 4, punten 45 tot en met 49 worden
           berekend;
      –    ‘benadering met toezichthoudersformule’: de methode waarbij de
           risicogewogen posten voor securitisatieposities overeenkomstig deel 4,
           punten 50 tot en met 52 worden berekend;
      –    ‘positie zonder rating’: een securitisatiepositie waarvoor geen
           kredietbeoordeling van een erkende EKBI, zoals omschreven in artikel 97,
           beschikbaar is;
      –    ‘positie met een rating’: een securitisatiepositie waarvoor een
           kredietbeoordeling van een erkende EKBI, als omschreven in artikel 97,
           beschikbaar is;
      –    ‘door activa gedekt commercial-paperprogramma’ (‘ABCP programme’-
           ‘ABCP-programma’): een securitisatieprogramma in het kader waarvan
           effecten worden uitgegeven, voornamelijk in de vorm van commercial paper
           met een oorspronkelijke looptijd van een jaar of minder.
NL                                         120                                              NL
 ---pagebreak---       Deel 2 – Minimumvereisten voor de erkenning van de overdracht van een aanzienlijk
       deel van het kredietrisico en de berekening van risicogewogen posten en verwachte
                          verliesposten voor gesecuritiseerde vorderingen
   1.        MINIMUMVEREISTEN         VOOR DE ERKENNING VAN DE OVERDRACHT VAN EEN
             AANZIENLIJK DEEL VAN HET KREDIETRISICO IN HET KADER VAN EEN
             TRADITIONELE SECURITISATIE
   1.        De initiërende kredietinstelling van een traditionele securitisatie mag
             gesecuritiseerde vorderingen buiten de berekening van risicogewogen posten en
             verwachte verliesposten houden indien een aanzienlijk deel van het aan de
             gesecuritiseerde vorderingen verbonden kredietrisico is overgedragen en de
             overdracht aan de volgende voorwaarden voldoet:
             a)   de documentatie betreffende de securitisatie            geeft   de   belangrijkste
                  economische kenmerken van de transactie weer;
             b)   de gesecuritiseerde vorderingen bevinden zich buiten het bereik van de
                  initiërende kredietinstelling en haar schuldeisers, ook in geval van faillissement
                  of surséance van betaling. Dit wordt door een gekwalificeerd juridisch adviseur
                  bevestigd;
             c)   de uitgegeven effecten vertegenwoordigen geen betalingsverplichtingen van de
                  initiator;
             d)   de overdragende entiteit is              een    special-purpose     entity    voor
                  securitisatiedoeleinden (SSPE);
             e)   de initiërende kredietinstelling heeft geen daadwerkelijke of indirecte
                  beschikkingsmacht over de overgedragen vorderingen. Zij wordt slechts geacht
                  daadwerkelijke beschikkingsmacht over de overgedragen vorderingen te
                  hebben indien zij het recht heeft de eerder overgedragen vorderingen van de
                  ontvangende entiteit terug te kopen om de daaraan verbonden baten te
                  realiseren of indien zij verplicht is het overgedragen risico opnieuw over te
                  nemen. Indien de initiërende kredietinstelling de rechten of verplichtingen
                  inzake het beheer van de vorderingen behoudt betekent dit niet dat er sprake is
                  van een indirecte beschikkingsmacht over die vorderingen.
             f)   Voor opschoon-callopties gelden de volgende voorwaarden:
             i)   de opschoon-calloptie mag door de initiërende kredietinstelling naar eigen
                  goeddunken worden uitgeoefend;
             ii)  de opschoon-calloptie mag slechts worden uitgeoefend wanneer ten hoogste
                  10% van de oorspronkelijke waarde van de gesecuritiseerde vorderingen nog
                  niet is afgelost; en
             iii) de opschoon-calloptie is niet zodanig gestructureerd dat wordt vermeden dat
                  verliezen aan kredietverbeteringsposities of aan andere door investeerders
NL                                                121                                                NL
 ---pagebreak---             ingenomen posities worden toegewezen en is niet anderszins gestructureerd om
            kredietverbetering te verschaffen.
      g)    De documentatie inzake de securitisatie bevat geen clausules die:
      i)    tenzij in het geval van vervroegde-aflossingsbepalingen, bepalen dat de posities
            in de securitisatie door de initiërende kredietinstelling moeten worden
            verbeterd, onder meer doch niet uitsluitend door de onderliggende vorderingen
            te wijzigen of het aan investeerders uit te keren rendement te verhogen in geval
            van een verslechtering van de kredietkwaliteit van de gesecuritiseerde
            vorderingen, of
      ii)   het aan de houders van posities in de securitisatie uit te keren rendement
            verhogen naar aanleiding van een verslechtering van de kredietkwaliteit van de
            onderliggende pool.
   2. MINIMUMVEREISTEN         VOOR DE ERKENNING VAN DE OVERDRACHT VAN EEN
      AANZIENLIJK DEEL VAN HET KREDIETRISICO IN HET KADER VAN EEN
      SYNTHETISCHE SECURITISATIE
   2. Een initiërende kredietinstelling van een synthetische securitisatie mag
      risicogewogen posten en, in voorkomend geval, verwachte verliesposten voor de
      gesecuritiseerde vorderingen berekenen overeenkomstig de punten 3 en 4 indien een
      aanzienlijk gedeelte van het kredietrisico door middel van volgestorte of niet-
      volgestorte kredietprotectie aan derde partijen is overgedragen, en de overdracht
      voldoet aan de volgende voorwaarden:
      a)    de documentatie inzake de securitisatie geeft de economische kenmerken van
            de transactie weer;
      b)    de kredietprotectie in het kader waarvan het kredietrisico wordt overgedragen
            voldoet aan de toelaatbaarheids- en andere vereisten overeenkomstig de
            artikelen 90 tot en met 93 voor de erkenning van dergelijke kredietprotectie. In
            dit verband worden special purpose entities niet in aanmerking genomen als
            verstrekkers van toelaatbare niet-volgestorte protectie;
      c)    de instrumenten die worden gebruikt om kredietrisico over te dragen bevatten
            geen voorwaarden die:
      i)    hoge materialiteitsdrempels voorschrijven, bij onderschrijding waarvan geen
            kredietprotectie behoeft te worden geboden ingeval zich een kredietgebeurtenis
            voordoet;
      ii)   de beëindiging van de protectie toestaan in geval van een verslechtering van de
            kredietkwaliteit van de onderliggende vorderingen;
      iii)  tenzij in het geval van vervroegde-aflossingsbepalingen, voorschrijven dat
            posities in de securitisatie worden verbeterd door de initiërende
            kredietinstelling;
NL                                         122                                               NL
 ---pagebreak---         iv)    de kosten van kredietprotectie of het aan de houders van posities in de
               securitisatie te betalen rendement verhogen naar aanleiding van een
               verslechtering van de kredietkwaliteit van de onderliggende pool;
        d)     de afdwingbaarheid van de kredietprotectie in alle betrokken jurisdicties door
               een gekwalificeerd juridisch adviseur wordt bevestigd.
   3.   BEREKENING       DOOR DE INITIËRENDE KREDIETINSTELLING VAN RISICOGEWOGEN
        POSTEN VOOR GESECURITISEERDE VORDERINGEN IN HET KADER VAN EEN
        SYNTHETISCHE SECURITISATIE
   3.   Bij de berekening van risicogewogen posten voor gesecuritiseerde vorderingen past
        de initiërende kredietinstelling van een synthetische securitisatie, indien aan de in
        punt 2 genoemde voorwaarden is voldaan en onverminderd de punten 5 tot en met 8,
        de berekeningsmethoden toe die in deel 4 zijn vermeld, en niet die welke in de
        artikelen 78 tot en met 89 zijn beschreven. Voor kredietinstellingen die de
        risicogewogen posten en verwachte verliesposten overeenkomstig de artikelen 84 tot
        en met 89 berekenen, is de verwachte verliespost met betrekking tot deze
        vorderingen nihil.
   4.   Voor alle duidelijkheid: punt 3 heeft betrekking op de gehele pool van vorderingen
        die deel uitmaken van de securitisatie. Onverminderd de punten 5 tot en met 8 is de
        initiërende kredietinstelling verplicht de risicogewogen posten te berekenen met
        betrekking tot alle tranches van de securitisatie overeenkomstig de bepalingen van
        deel 4, met inbegrip van de bepalingen inzake de erkenning van
        kredietrisicovermindering. Wanneer bijvoorbeeld een tranche door middel van niet-
        volgestorte kredietprotectie wordt overgedragen aan een derde partij, wordt bij de
        berekening van de risicogewogen posten van de initiërende kredietinstelling het
        risicogewicht van die derde partij op de tranche toegepast.
   3.1. Behandeling van looptijdverschillen bij synthetische securitisatie
   5.   Bij de berekening van risicogewogen posten overeenkomstig punt 3 wordt conform
        de punten 6 tot en met 8 rekening gehouden met een eventueel looptijdverschil
        tussen de kredietprotectie in het kader waarvan de verdeling in tranches heeft
        plaatsgevonden en de gesecuritiseerde vorderingen.
   6.   De looptijd van de gesecuritiseerde vorderingen is de langste looptijd van een van
        deze vorderingen, met een maximum van vijf jaar. De looptijd van de
        kredietprotectie wordt vastgesteld overeenkomstig bijlage VIII.
   7.   Wanneer een initiërende kredietinstelling voor de berekening van risicogewogen
        posten gebruik maakt van deel 4, punten 6 tot en met 35, laat zij bij de berekening
        van risicogewogen posten voor tranches zonder rating of met een lagere rating dan
        investment grade eventuele looptijdverschillen buiten beschouwing. Voor alle andere
        tranches wordt het looptijdverschil behandeld als beschreven in bijlage VIII,
        overeenkomstig de volgende formule:
        RW* = [RW(SP) x (t-t*)/(T-t*)] + [RW(Ass) x (T-t)/(T-t*)]
        waarbij
NL                                           123                                              NL
 ---pagebreak---       RW* de risicogewogen posten weergeeft met het oog op de toepassing van
      artikel 75, onder a);
      RW(Ass) de risicogewogen posten weergeeft voor vorderingen alsof deze niet
      gesecuritiseerd zijn, naar rato berekend;
      RW(SP) = de risicogewogen posten, berekend overeenkomstig punt 3, alsof er geen
      looptijdverschil is;
      T de looptijd van de onderliggende vorderingen is, uitgedrukt in jaren;
      t de looptijd van de kredietprotectie is, uitgedrukt in jaren;
      t* = 0,25.
   8. Wanneer een initiërende kredietinstelling voor de berekening van risicogewogen
      posten gebruik maakt van deel 4, punten 36 tot en met 74, laat zij bij de berekening
      van risicogewogen posten voor tranches of delen van tranches waaraan ingevolge
      deze punten een risicogewicht van 1250% is toegekend eventuele looptijdverschillen
      buiten beschouwing. Voor alle overige tranches of delen van tranches wordt het
      looptijdverschil behandeld zoals in bijlage VIII wordt beschreven overeenkomstig de
      in punt 7 genoemde formule.
NL                                          124                                            NL
 ---pagebreak---                          Deel 3 – Externe kredietbeoordelingen
   1. VEREISTEN      WAARAAN      DE   KREDIETBEOORDELINGEN        VAN   EKBI’S    MOETEN
      VOLDOEN
   1. Om voor de berekening van risicogewogen posten overeenkomstig deel 4 van deze
      bijlage te kunnen worden gebruikt moet een kredietbeoordeling van een erkende
      EKBI aan de volgende voorwaarden voldoen:
      a)    er is geen incongruentie tussen de soorten betalingen die in de
            kredietbeoordeling tot uiting komen en de soorten betalingen waarop de
            kredietinstelling recht heeft ingevolge het contract dat tot de betrokken
            securitisatiepositie aanleiding heeft gegeven;
      b)    de kredietbeoordeling is voor het publiek toegankelijk. Kredietbeoordelingen
            worden slechts als voor het publiek toegankelijk beschouwd indien zij in een
            voor het publiek toegankelijk forum zijn bekendgemaakt en zijn opgenomen in
            de overgangsmatrix van de EKBI. Kredietbeoordelingen die slechts aan een
            beperkt aantal entiteiten ter beschikking zijn gesteld worden niet als voor het
            publiek toegankelijk beschouwd.
   2. GEBRUIK VAN KREDIETBEOORDELINGEN
   2. Een kredietinstelling mag een of meer erkende EKBI’s aanwijzen als de EKBI's
      waarvan zij de kredietbeoordelingen zal gebruiken bij de berekening van haar
      risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen 94 tot en met 101 ("aangewezen
      EKBI").
   3. Onverminderd de punten 5 tot en met 7 past een kredietinstelling de
      kredietbeoordelingen van aangewezen EKBI's ten aanzien van haar
      securitisatieposities consequent toe.
   4. Onverminderd de punten 5 en 6 mag een kredietinstelling geen gebruik maken van
      de kredietbeoordelingen van de ene EKBI ten aanzien van haar posities in bepaalde
      tranches en van de kredietbeoordelingen van een andere EKBI voor haar posities in
      andere tranches binnen dezelfde structuur waarvoor al dan niet een rating van de
      eerstgenoemde EKBI beschikbaar is.
   5. Indien ten aanzien van een positie twee kredietbeoordelingen van aangewezen
      EKBI's beschikbaar zijn, past de kredietinstelling de minst gunstige
      kredietbeoordeling toe.
   6. Indien ten aanzien van een positie meer dan twee kredietbeoordelingen van
      aangewezen EKBI's beschikbaar zijn, zijn de twee gunstigste kredietbeoordelingen
      van toepassing. Indien de twee gunstigste kredietbeoordelingen verschillend zijn, is
      de minst gunstige van beide van toepassing.
   7. Wanneer kredietprotectie die krachtens de artikelen 90 tot en met 93 toelaatbaar is
      rechtstreeks aan de SSPE wordt verstrekt, en die protectie tot uitdrukking komt in de
NL                                          125                                             NL
 ---pagebreak---       kredietbeoordeling van een positie door een aangewezen EKBI, kan het
      risicogewicht worden gebruikt dat met die kredietbeoordeling is verbonden. Is de
      protectie krachtens de artikelen 90 tot en met 93 niet toelaatbaar, dan wordt de
      kredietbeoordeling niet erkend. Wanneer de kredietprotectie niet aan de SSPE wordt
      verstrekt doch rechtstreeks op een securitisatiepositie wordt toegepast, wordt de
      kredietbeoordeling niet erkend.
   3. KOPPELING VAN RISICOGEWICHTEN AAN KREDIETBEOORDELINGEN (“MAPPING”)
   8. De bevoegde autoriteiten bepalen in welke kredietkwaliteitscategorie van de in deel 4
      opgenomen tabellen elke kredietbeoordeling van een erkende EKBI wordt
      ondergebracht. Hierbij maken zij onderscheid tussen de relatieve risicograden
      waaraan door elke kredietbeoordeling uitdrukking wordt gegeven. Zij houden
      rekening met kwantitatieve factoren, zoals wanbetalings- en/of verliesgraden, en met
      kwalitatieve factoren zoals het scala van de transacties die door de EKBI worden
      beoordeeld, evenals met de betekenis van de kredietbeoordeling.
   9. De bevoegde autoriteiten trachten ervoor te zorgen dat securitisatieposities waarop in
      het kader van de kredietbeoordelingen van erkende EKBI’s hetzelfde risicogewicht is
      toegepast, aan gelijkwaardige kredietrisicograden blootstaan. Dit houdt tevens in dat
      zij in voorkomend geval hun oordeel over de kredietkwaliteitscategorie waarin een
      bepaalde kredietbeoordeling moet worden ondergebracht, wijzigen.
NL                                        126                                                NL
 ---pagebreak---                                     Deel 4 - Berekening
   1. BEREKENING VAN RISICOGEWOGEN POSTEN
   1. Voor de toepassing van artikel 96 wordt de risicogewogen post van een
      securitisatiepositie berekend door op de waarde van de post het relevante
      risicogewicht toe te passen zoals dat op de in dit deel beschreven wijze is berekend.
   2. Onverminderd lid 3
      a)    is, wanneer een kredietinstelling risicogewogen posten berekent
            overeenkomstig de punten 6 tot en met 35, de waarde van een
            securitisatiepositie op de balans haar balanswaarde;
      b)    wordt, wanneer een kredietinstelling de risicogewogen posten berekent
            overeenkomstig de punten 36 tot en met 74, de waarde van een
            securitisatiepositie op de balans bepaald exclusief waardeaanpassingen; en
      c)    is de waarde van een securitisatiepositie buiten de balans haar nominale
            waarde, vermenigvuldigd met een omrekeningsfactor op de in deze bijlage
            voorgeschreven wijze. Deze omrekeningsfactor bedraagt 100%, tenzij anders is
            aangegeven.
   3. De waarde van een securitisatiepositie die voortvloeit uit een in bijlage IV vermeld
      kredietderivaat wordt bepaald overeenkomstig bijlage III.
   4. Wanneer op een securitisatiepositie een volgestorte kredietprotectie van toepassing
      is, kan de waarde van die positie worden gewijzigd overeenkomstig de in
      bijlage VIII bedoelde vereisten, welke in deze bijlage nader worden toegelicht.
   5. Wanneer een kredietinstelling twee of meer posities in een securitisatie heeft die
      elkaar overlappen, is zij verplicht om, in de mate waarin de posities elkaar
      overlappen, bij haar berekening van risicogewogen posten uitsluitend de positie of
      deelpositie in aanmerking te nemen die de hogere risicogewogen posten oplevert. In
      dit verband betekent "overlappen" dat de posities geheel of gedeeltelijk aan hetzelfde
      risico blootstaan waardoor er voor het gedeelte dat de posities elkaar overlappen,
      slechts sprake is van één positie.
   2. BEREKENING         VAN      RISICOGEWOGEN        POSTEN      OVEREENKOMSTIG         DE
      STANDAARDBENADERING
   6. Onverminderd de punten 8 en 9 worden de risicogewogen posten van een
      securitisatiepositie met een rating berekend door op de waarde van de post het
      risicogewicht toe te passen dat overeenkomt met de kredietkwaliteitscategorie waarin
      de kredietbeoordeling door de bevoegde autoriteiten overeenkomstig artikel 98 is
      ondergebracht, zoals in de tabellen 1 en 2 is weergegeven.
      Tabel 1
      Posities zonder kredietbeoordeling voor de korte termijn
NL                                           127                                             NL
 ---pagebreak---          Krediet-      1          2         3          4         5 en lager
         kwaliteits-
         categorie
         Risico-       20%        50%       100%       350%      1250%
         gewicht
        Tabel 2
        Posities met een kredietbeoordeling voor de korte termijn
         Kredietkwaliteits-      1             2         3           Alle            overige
         categorie                                                   kredietbeoordelingen
         Risicogewicht           20%           50%       100%        1250%
   7.   Onverminderd de punten 10 tot en met 16, wordt de risicogewogen post van een
        securitisatiepositie zonder rating berekend door een risicogewicht van 1250% toe te
        passen.
   2.1. Kredietinstellingen die als initiator of sponsor optreden
   8.   Kredietinstellingen die als initiator of sponsor optreden, passen een risicogewicht van
        1250% toe op alle aangehouden en teruggekochte securitisatieposities waarvoor een
        kredietbeoordeling van een aangewezen EKBI beschikbaar is welke door de
        bevoegde autoriteiten is ondergebracht in een lagere kredietkwaliteitscategorie dan
        categorie 3. Om vast te stellen of voor een positie een dergelijke kredietbeoordeling
        beschikbaar is, zijn de bepalingen van deel 3, punten 2 tot en met 7, van toepassing.
   9.   Voor een kredietinstelling die als initiator of sponsor optreedt, mogen de
        risicogewogen posten die met betrekking tot haar posities in een securitisatie worden
        berekend, beperkt blijven tot de risicogewogen posten die met betrekking tot de
        gesecuritiseerde vorderingen zouden zijn berekend indien zij niet gesecuritiseerd
        zouden zijn, onverminderd de veronderstelde toepassing van een risicogewicht van
        150% op alle achterstallige posten en posten die tot de “posten met verhoogd risico”
        behoren.
   2.2. Behandeling van posities zonder rating
   10.  De bevoegde autoriteiten mogen een kredietinstelling met een securitisatiepositie
        zonder rating toestaan de in punt 11 uiteengezette behandelingen toe te passen bij de
        berekening van de risicogewogen post met betrekking tot die positie, mits de
        samenstelling van de pool van gesecuritiseerde vorderingen te allen tijde bekend is.
   11.  Een kredietinstelling mag het gewogen gemiddelde risicogewicht toepassen dat
        overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 op de gesecuritiseerde vorderingen zou
        worden toegepast door een kredietinstelling die de vorderingen aanhoudt,
        vermenigvuldigd met een concentratiefactor. Deze concentratiefactor is gelijk aan de
        som van de nominale bedragen van alle tranches, gedeeld door de som van de
NL                                             128                                              NL
 ---pagebreak---           nominale bedragen van de tranches met een lagere rang dan, of pari passu met de
          tranche waarin de positie wordt aangehouden, met inbegrip van die tranche zelf. Het
          resulterende risicogewicht mag niet hoger zijn dan 1250% of lager zijn dan het
          risicogewicht dat van toepassing is op een tranche met een rating met een hogere
          rang. Wanneer de kredietinstelling niet in staat is de risicogewichten te bepalen die
          overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 op de gesecuritiseerde vorderingen van
          toepassing zouden zijn, past zij een risicogewicht van 1250% op de positie toe.
   2.3.   Behandeling van securitisatieposities in een tweede-verliestranche of hoger in
          het kader van een ABCP-programma
   12.    Behoudens de mogelijkheid van een gunstiger behandeling op basis van de in de
          punten 14 tot en met 16 vervatte bepalingen betreffende liquiditeitsfaciliteiten mag
          een kredietinstelling op securitisatieposities die voldoen aan de in punt 13 gestelde
          voorwaarden een risicogewicht toepassen van hetzij i) 100%, hetzij ii) het hoogste
          risicogewicht dat overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 op de
          gesecuritiseerde vorderingen zou worden toegepast door een kredietinstelling die de
          vorderingen aanhoudt, naargelang welk risicogewicht het hoogst is.
   13.    De in punt 12 beschreven behandeling mag slechts worden toegepast indien de
          securitisatiepositie:
          a)    een tranche betreft die economisch gezien een tweede-verliespositie of hoger in
                de securitisatie inneemt, waarbij de eerste-verliestranche een kredietverbetering
                van betekenis moet bieden ten opzichte van de tweede-verliestranche;
          b)    van goede kwaliteit is (investment grade of hoger); en
          c)    aangehouden wordt door een kredietinstelling die geen positie in de eerste-
                verliestranche inneemt.
   2.4.   Behandeling van liquiditeitsfaciliteiten zonder rating
   2.4.1. Toelaatbare liquiditeitsfaciliteiten
   14.    Wanneer aan de hiernavolgende voorwaarden is voldaan mag, om de waarde van een
          liquiditeitsfaciliteit te bepalen, een omrekeningsfactor van 20% worden toegepast op
          het nominale bedrag van een liquiditeitsfaciliteit met een oorspronkelijke looptijd
          van een jaar of minder, en mag een omrekeningsfactor van 50% worden toegepast op
          het nominale bedrag van een liquiditeitsfaciliteit met een oorspronkelijke looptijd
          van meer dan een jaar.
          a)    De documentatie betreffende de liquiditeitsfaciliteit moet duidelijk de
                omstandigheden aangeven en afbakenen waaronder de faciliteit mag worden
                benut;
          b)    de faciliteit kan niet worden benut voor kredietondersteuning ter dekking van
                verliezen die op het moment van de benutting reeds zijn geleden – waarbij
                bijvoorbeeld liquiditeit wordt verstrekt met betrekking tot vorderingen ten
                aanzien waarvan op het moment van de benutting reeds sprake is van
                wanbetaling, of waarbij activa worden verworven voor een hogere prijs dan de
                reële waarde;
NL                                                129                                             NL
 ---pagebreak---           c)    de faciliteit mag niet worden gebruikt voor een permanente of periodieke
                financiering van de securitisatie;
          d)    de terugbetaling van in het kader van de faciliteit opgenomen bedragen wordt
                niet achtergesteld bij andere vorderingen van investeerders dan die welke
                voortvloeien uit rente- of valutaderivatencontracten, vergoedingen of andere
                soortgelijke betalingen, en komt evenmin in aanmerking voor ontheffing of
                uitstel;
          e)    de faciliteit kan niet worden benut wanneer alle toepasselijke
                kredietverbeteringen ten gunste van de liquiditeitsfaciliteit zijn uitgeput;
          f)    de faciliteit moet een bepaling bevatten op grond waarvan het bedrag dat kan
                worden opgenomen automatisch wordt verminderd met het bedrag van de
                vorderingen waarbij er sprake is van wanbetaling in de zin van de artikelen 84
                tot en met 89, of een bepaling die, wanneer de pool van gesecuritiseerde
                vorderingen uit instrumenten met een rating bestaat, de faciliteit beëindigt
                wanneer de gemiddelde kwaliteit van de pool tot beneden investment grade
                daalt.
          Het toe te passen risicogewicht is het hoogste risicogewicht dat overeenkomstig de
          artikelen 78 tot en met 83 op alle gesecuritiseerde vorderingen zou worden toegepast
          door een kredietinstelling die de vorderingen aanhoudt.
   2.4.2. Liquiditeitsfaciliteiten die uitsluitend mogen worden benut in geval van een
          algemene marktverstoring
   15.    Om de waarde te bepalen van een liquiditeitsfaciliteit die uitsluitend mag worden
          benut indien zich een algemene marktverstoring voordoet (d.w.z. wanneer meer dan
          één SPE ten aanzien van verschillende transacties niet in staat is vervallend
          commercial paper door te rollen en dat onvermogen niet het gevolg is van een
          vermindering van de kredietkwaliteit van de SPE of van de kredietkwaliteit van de
          gesecuritiseerde vorderingen), mag op het nominale bedrag van deze faciliteit een
          omrekeningsfactor van 0% worden toegepast, mits aan de in punt 14 gestelde
          voorwaarden is voldaan.
   2.4.3. Voorschotfaciliteiten
   16.    Om de waarde te bepalen van een liquiditeitsfaciliteit die onvoorwaardelijk
          opzegbaar is, mag op het nominale bedrag van deze faciliteit een omrekeningsfactor
          van 0% worden toegepast, mits aan in punt 14 bedoelde voorwaarden is voldaan en
          de terugbetaling van opnemingen ten laste van de faciliteit een hogere rangorde heeft
          dan eventuele andere rechten op de kasstromen die uit de gesecuritiseerde
          vorderingen voortvloeien.
   2.5.   Aanvullende kapitaalvereisten voor securitisaties van revolverende posities met
          vervroegde-aflossingsbepalingen
   17.    Afgezien van de berekening van risicogewogen posten met betrekking tot haar
          securitisatieposities berekent een initiërende kredietinstelling een risicogewogen post
          volgens de in de punten 18 tot en met 32 beschreven methode wanneer zij
NL                                              130                                               NL
 ---pagebreak---           revolverende posities met een vervoegde-aflossingsbepaling verkoopt in het kader
          van een securitisatie.
   18.    De kredietinstelling berekent een risicogewogen post met betrekking tot de som van
          het belang van de initiator en het belang van de investeerders.
   19.    Ten aanzien van securitisatiestructuren waarbij de gesecuritiseerde vorderingen
          zowel revolverende als niet-revolverende posities omvatten, past de initiërende
          kredietinstelling de hieronder beschreven behandeling toe op dat deel van de
          onderliggende pool dat revolverende posities bevat.
   20.    In dit verband wordt onder "belang van de initiator" verstaan het nominale bedrag
          van het theoretische gedeelte van een in het kader van een securitisatie verkochte
          pool van opgenomen bedragen, waarvan de verhouding tot het bedrag van de totale
          in het kader van de structuur verkochte pool het gedeelte van de kasstromen bepaalt
          die worden gegenereerd door de inning van aflossingsbetalingen op de hoofdsom en
          van rentebetalingen en andere daarmee samenhangende bedragen en die niet
          beschikbaar zijn om betalingen te verrichten aan degenen die posities in de
          securitisatie hebben.
          Om als belang van de initiator te kunnen worden aangemerkt mag dit belang niet
          achtergesteld zijn aan dat van de investeerders.
          Onder "belang van de investeerders" wordt verstaan het nominale bedrag van het
          resterende theoretische gedeelte van de pool van opgenomen bedragen.
   21.    De positie van de initiërende kredietinstelling die verband houdt met haar rechten ten
          aanzien van het belang van de initiator wordt niet beschouwd als een
          securitisatiepositie maar als een positie die evenredig is met de gesecuritiseerde
          vorderingen alsof deze niet gesecuritiseerd waren.
   2.5.1. Vrijstelling van behandeling als vervroegde aflossing
   22.    Initiators van de volgende typen securitisaties zijn vrijgesteld van het in punt 17
          bedoelde kapitaalvereiste:
          a)     securitisaties van revolverende posities waarbij de investeerders volledig
                 blijven blootstaan aan alle risico's in verband met toekomstige opnemingen
                 door leningnemers, zodat het risico dat met de onderliggende faciliteiten is
                 verbonden niet terugkeert naar de initiërende kredietinstelling, zelfs niet nadat
                 zich een gebeurtenis heeft voorgedaan die tot vervroegde aflossing aanleiding
                 geeft, en
          b)     securitisaties waarbij een vervroegde-aflossingsbepaling slechts van kracht
                 wordt naar aanleiding van gebeurtenissen die geen verband houden met de
                 prestaties van de gesecuritiseerde activa of de initiërende kredietinstelling,
                 zoals belangrijke wijzigingen in belastingwetten of fiscale regelgeving.
   2.5.2. Maximumkapitaalvereiste
   23.    Voor een initiërende kredietinstelling die is onderworpen aan het in punt 17 bedoelde
          vereiste, is de som van de risicogewogen posten ten aanzien van haar posities in het
NL                                              131                                                NL
 ---pagebreak---           belang van de investeerders en de overeenkomstig punt 17 berekende risicogewogen
          posten niet groter dan:
          a)    de risicogewogen posten, berekend ten aanzien van haar posities in het belang
                van de investeerders;
          b)    de risicogewogen posten die ten aanzien van de gesecuritiseerde vorderingen
                door een kredietinstelling die de vorderingen houdt zouden worden berekend
                alsof zij niet waren gesecuritiseerd tot het volledige bedrag van het belang van
                de investeerders,
          naargelang welke post het grootst is.
   24.    De bij artikel 57 voorgeschreven aftrek van eventuele nettowinsten die voortvloeien
          uit de kapitalisatie van toekomstige inkomsten wordt niet in het kader van het in
          punt 23 bedoelde maximumbedrag behandeld.
   2.5.3. Berekening van risicogewogen posten
   25.    De risicogewogen post die overeenkomstig punt 17 moet worden berekend wordt
          bepaald door het bedrag van het belang van de investeerders te vermenigvuldigen
          met het product van de relevante omrekeningsfactor als bedoeld in de punten 27 tot
          en met 32 en het gewogen gemiddelde risicogewicht dat van toepassing zou zijn op
          de gesecuritiseerde vorderingen indien zij niet gesecuritiseerd zouden zijn.
   26.    Een vervroegde-aflossingsbepaling wordt als "gecontroleerd" beschouwd wanneer
          aan de volgende voorwaarden is voldaan:
          a)    de initiërende kredietinstelling beschikt over een passend financierings- of
                liquiditeitsplan om ervoor te zorgen dat zij in geval van vervroegde aflossing
                over voldoende kapitaal en liquiditeiten beschikt;
          b)    gedurende de gehele transactie wordt een evenredige verdeling tussen het
                belang van de initiërende kredietinstelling en het belang van de investeerders
                toegepast met betrekking tot rentebetalingen en aflossingen op de hoofdsom,
                uitgaven, verliezen en inningen op basis van het saldo van de uitstaande
                kortlopende vorderingen aan het begin van de maand;
          c)    de aflossingsperiode wordt toereikend geacht om 90% van de totale schuld
                (belang van de initiator en belang van de investeerders) die aan het begin van
                de vervroegde-aflossingsperiode uitstond af te lossen of als oninbaar te
                erkennen;
          d)    het terugbetalingstempo is niet hoger dan bij lineaire aflossing gedurende de
                onder c) genoemde periode het geval zou zijn.
   27.    Ten aanzien van de onder een vervroegde-aflossingsbepaling vallende securitisaties
          van vorderingen op particulieren en kleine partijen welke niet gecommitteerd zijn en
          welke onvoorwaardelijk en zonder voorafgaande kennisgeving opzegbaar zijn,
          vergelijken de kredietinstellingen, wanneer de vervroegde aflossing afhankelijk is
          gesteld van een daling van de overgebleven rentemarge tot een bepaald niveau, het
NL                                              132                                              NL
 ---pagebreak---        driemaandsgemiddelde van de overgebleven rentemarge met het niveau waarop deze
       marge moet worden gestrikt.
   28. Wanneer het strikken van de overgebleven rentemarge niet door de securitisatie
       wordt voorgeschreven ligt het strikmoment 4,5 procentpunt hoger dan het niveau
       waarop tot vervroegde aflossing wordt overgegaan.
   29. De toe te passen omrekeningsfactor wordt bepaald door het niveau van het feitelijke
       driemaandsgemiddelde van de overgebleven rentemarge als weergegeven in tabel 3.
       Tabel 3
                          Securitisaties die           Securitisaties die
                          onder           een          onder een niet-
                          gecontroleerde               gecontroleerde
                          vervroegde-                  vervroegde-
                          aflossingsbepaling           aflossingsbepaling
                          vallen                       vallen
       3-                 Omrekeningsfactor            Omrekeningsfactor
       maands-
       gemid-
       delde
       van de
       overge-
       bleven
       rente-
       marge
       Boven              0%                           0%
       niveau
       A
       Niveau             1%                           5%
       A
       Niveau             2%                           15%
       B
       Niveau             20%                          50%
       C
       Niveau             20%                          100%
       D
       Niveau             40%                          100%
       E
NL                                         133                                             NL
 ---pagebreak---    30.  In tabel 3 betreft “niveau A” een niveau van overgebleven rentemarges dat lager is
        dan 133,33% maar niet lager dan 100% van het strikmoment van de overgebleven
        rentemarge; "niveau B" betreft een niveau van overgebleven rentemarges dat lager is
        dan 100% maar niet lager dan 75% van dat strikmoment; “niveau C” betreft een
        niveau van overgebleven rentemarges dat lager is dan 75% maar niet lager dan 50%
        van het strikmoment van de overgebleven marge; “niveau D” geeft een niveau van de
        overgebleven rentemarges weer van minder dan 50% maar niet minder dan 25% van
        het strikmoment; en "niveau E" houdt een niveau van overgebleven rentemarges in
        dat lager is dan 25% van het strikmoment.
   31.  Voor alle andere securitisaties die onder een gecontroleerde vervroegde-
        aflossingsbepaling van revolverende vorderingen vallen geldt een omrekeningsfactor
        van 90%.
   32.  Voor alle andere securitisaties die onder een niet-gecontroleerde vervroegde-
        aflossingsbepaling van revolverende vorderingen vallen geldt een omrekeningsfactor
        van 100%.
   2.6. Erkenning van kredietrisicovermindering ten aanzien van securitisatieposities
   33.  Wanneer kredietprotectie ten aanzien van een securitisatiepositie wordt verkregen,
        mag de berekening van de risicogewogen posten overeenkomstig bijlage VIII
        worden gewijzigd.
   2.7. Vermindering van risicogewogen posten
   34.  Overeenkomstig artikel 66, lid 2, mogen kredietinstellingen ten aanzien van een
        securitisatiepositie waarop een risicogewicht van 1250% van toepassing is, de
        waarde van de positie in mindering brengen op hun eigen vermogen in plaats van de
        positie in hun berekening van risicogewogen posten op te nemen. In dat verband mag
        bij de berekening van de post de toelaatbare volgestorte protectie in aanmerking
        worden genomen op een wijze die in overeenstemming is met punt 33.
   35.  Wanneer een kredietinstelling gebruik maakt van de in punt 34 bedoelde
        mogelijkheid, wordt, voor de toepassing van punt 9, 12,5 maal het bedrag dat
        overeenkomstig punt 34 is afgetrokken in mindering gebracht op het bedrag dat in
        punt 9 wordt gespecificeerd als de maximale risicogewogen post die door de in dat
        punt genoemde kredietinstellingen moet worden berekend.
   3.   BEREKENING      VAN RISICOGEWOGEN POSTEN OVEREENKOMSTIG DE INTERNE-
        RATINGBENADERING
   3.1. Rangorde van methoden
   36.  Voor de toepassing van artikel 96 wordt de risicogewogen post van een
        securitisatiepositie overeenkomstig de punten 37 tot en met 74 berekend.
   37.  Om de risicogewogen post van een positie met een rating of een positie ten aanzien
        waarvan een afgeleide rating mag worden gebruikt te berekenen, wordt de in de
        punten 45 tot en met 49 beschreven, ratingbenadering toegepast.
NL                                           134                                            NL
 ---pagebreak---    38.    Voor een positie zonder rating wordt de in de punten 50 tot en met 52 beschreven
          benadering met toezichthoudersformule gebruikt, behalve wanneer de in de punten
          42 en 43 beschreven interne-beoordelingsbenadering mag worden toegepast.
   39.    Een kredietinstelling die niet als initiator of sponsor optreedt, mag slechts gebruik
          maken van de benadering met toezichthoudersformule indien de bevoegde
          autoriteiten hiervoor toestemming hebben verleend.
   40.    In het geval van een als initiator of sponsor optredende kredietinstelling die niet in
          staat is Kirb te berekenen en die geen toestemming heeft gekregen om bij de
          berekening van haar posities in ABCP-programma's gebruik te maken van de interne-
          beoordelingsbenadering, alsook in het geval van andere kredietinstellingen die geen
          toestemming hebben gekregen om de benadering met toezichthoudersformule of, ten
          aanzien van hun posities in ABCP-programma's, de interne-beoordelingsbenadering
          te gebruiken, wordt een risicogewicht van 1250% toegepast op securitisatieposities
          zonder rating ten aanzien waarvan geen afgeleide rating mag worden gebruikt.
   3.1.1. Gebruikmaking van afgeleide ratings
   41.    Wanneer aan de volgende minimale operationele vereisten is voldaan kent een
          instelling aan een positie zonder rating een afgeleide kredietbeoordeling toe die
          gelijk is aan de kredietbeoordeling van de posities met een rating (de
          "referentieposities") van de hoogste rang welke in alle opzichten zijn achtergesteld
          bij de betrokken securitisatiepositie zonder rating.
          a)     De referentieposities moeten in alle opzichten achtergesteld zijn bij de
                 securitisatietranche zonder rating;
          b)     de looptijd van de referentieposities moet gelijk zijn aan of langer zijn dan die
                 van de betrokken positie zonder rating;
          c)     alle afgeleide ratings moeten voortdurend worden geactualiseerd om rekening
                 te houden met eventuele wijzigingen in de kredietbeoordeling van de
                 referentie-securitisatieposities.
   3.1.2. De interne-beoordelingsbenadering voor posities in ABCP-programma's
   42.    Behoudens de goedkeuring van de bevoegde autoriteiten mag een kredietinstelling
          overeenkomstig punt 43 aan een positie zonder rating in een ABCP-programma een
          afgeleide rating toekennen wanneer aan de volgende voorwaarden is voldaan:
          a)     de posities in het commercial paper dat in het kader van het programma is
                 uitgegeven zijn posities met een rating;
          b)     de kredietinstelling overtuigt de bevoegde autoriteiten ervan dat haar interne
                 beoordeling van de kredietkwaliteit van de positie in overeenstemming is met
                 de voor het publiek toegankelijke beoordelingsmethodologie die door een of
                 meer erkende EKBI's wordt toegepast voor de opstelling van
                 kredietbeoordelingen met betrekking tot effecten die worden gedekt door
                 vorderingen van het gesecuritiseerde type;
NL                                                135                                              NL
 ---pagebreak---    c) de EKBI's waarvan de methodologie wordt toegepast zoals voorgeschreven in
      punt b), omvatten tevens EKBI's die een externe rating hebben vastgesteld voor
      het in het kader van het programma uitgegeven commercial paper. De
      kwantitatieve elementen – zoals stressfactoren – die bij de toekenning van een
      bepaalde kredietkwaliteit aan de positie worden gebruikt, moeten tenminste
      even conservatief zijn als die welke worden toegepast in het kader van de
      relevante beoordelingsmethodologie van de betrokken EKBI's;
   d) bij de ontwikkeling van haar interne-beoordelingsmethodologie neemt de
      kredietinstelling alle bekendgemaakte beoordelingsmethodologieën in
      aanmerking welke door erkende EKBI's worden toegepast voor de beoordeling
      van effecten die door vorderingen van het gesecuritiseerde type worden gedekt.
      Deze inaanmerkingneming wordt door de kredietinstelling gedocumenteerd en
      tenminste eenmaal per jaar geactualiseerd;
   e) de interne-beoordelingsmethodologie van de kredietinstelling omvat
      beoordelingsgraden. Er dient overeenstemming te zijn tussen deze
      beoordelingsgraden en de kredietbeoordelingen van erkende EKBI's. Deze
      overeenstemming is expliciet gedocumenteerd;
   f) de interne-beoordelingsmethodologie wordt in het kader van de interne
      risicobeheerprocessen van de kredietinstelling gebruikt, met inbegrip van de
      door haar toegepaste procedures inzake besluitvorming, managementinformatie
      en kapitaalallocatie;
   g) interne of externe accountants, een EKBI of de interne kredietbeoordelings- of
      risicobeheerfunctie van de kredietinstelling stellen regelmatig een onderzoek in
      naar de interne-beoordelingsprocedures en de kwaliteit van de interne
      beoordelingen van de kredietkwaliteit van de posities van de kredietinstelling
      in een ABCP-programma. Indien de interne accountants-, kredietbeoordelings-
      of risicobeheerfuncties van de kredietinstelling dit onderzoek uitvoeren, dan
      zijn deze functies onafhankelijk van de voor het ABCP-programma
      verantwoordelijke business line, alsook van de business line die
      verantwoordelijk is voor de relatie met de cliënten;
   h) de kredietinstelling houdt de resultaten van haar interne ratings in de tijd bij om
      haar interne-beoordelingsmethodologie te evalueren en past deze methodologie
      zo nodig aan wanneer de prestaties van de posities regelmatig afwijken van die
      welke in de interne ratings zijn vermeld;
   i) het ABCP-programma bevat overnemingsnormen in de vorm van krediet- en
      beleggingsrichtsnoeren. Bij zijn beslissing over de aankoop van een activum
      onderzoekt de programmabeheerder het type activum dat wordt aangekocht,
      het soort en de geldelijke waarde van de vorderingen die uit het verstrekken
      van liquiditeitsfaciliteiten en kredietverbeteringen voortvloeien, de verdeling
      van verliezen en de juridische en economische scheiding van de overgedragen
      activa van de entiteit die deze activa verkoopt. Er wordt een kredietanalyse van
      het risicoprofiel van de verkoper van de activa uitgevoerd, welke tevens een
      onderzoek omvat naar de vroegere en te verwachten financiële prestaties, de
      huidige marktpositie, het verwachte concurrentievermogen in de toekomst, de
      verhouding vreemd/eigen vermogen, de kasstromen, de rentedekking en de
NL                                    136                                                 NL
 ---pagebreak---              schuldrating. Bovendien wordt een onderzoek uitgevoerd naar de
             overnemingsnormen van de verkoper, zijn vermogen om schulden af te lossen
             en zijn inningsprocedures;
       j)    in de overnemingsnormen van het ABCP-programma worden minimale
             toelaatbaarheidscriteria voor activa vastgesteld waarbij met name:
       i)    de aankoop van activa waarvoor er sprake is van een significante
             betalingsachterstand of van wanbetaling, wordt uitgesloten;
       ii)   een al te sterke concentratie op een individuele debiteur of geografisch gebied
             wordt tegengegaan; en
       iii)  de geldigheidsduur van de te kopen activa wordt beperkt;
       k)    het ABCP-programma beschikt over inningsstrategieën en –procedures die
             rekening houden met de operationele capaciteit en kredietkwaliteit van de
             beheerder. Het programma beperkt het risico voor de verkoper/beheerder aan
             de hand van uiteenlopende methoden, zoals reactiemechanismen op basis van
             de actuele kredietkwaliteit waardoor een ‘co-mingling’ van middelen kan
             worden voorkomen;
       l)    bij de totale raming van verliezen op een pool van activa die het ABCP-
             programma overweegt te kopen moet met alle bronnen van potentiële risico's,
             zoals krediet- en verwateringsrisico, rekening worden gehouden. Indien het
             niveau van de door de verkoper geboden kredietverbetering uitsluitend is
             gebaseerd op kredietgerelateerde verliezen, dan moet een aparte reserve
             worden ingesteld voor verwateringsrisico indien dit verwateringsrisico van
             wezenlijk belang is voor de specifieke pool van vorderingen. Bovendien
             onderzoekt het programma, met het oog op de vaststelling van het vereiste
             niveau van kredietverbetering, de historische gegevens van meerdere jaren
             welke onder meer betrekking hebben op verliezen, betalingsachterstanden,
             verwatering en de omlooptijd van kortlopende vorderingen.
       m)    het ABCP-programma zorgt ervoor dat de aankoop van posities structurele
             kenmerken – zoals afbouwmechanismen – bevat om de potentiële
             kredietverslechtering van de onderliggende portefeuille tegen te gaan.
       De bevoegde autoriteiten kunnen ontheffing verlenen van de eis dat de
       beoordelingsmethodologie van de EKBI voor het publiek toegankelijk moet zijn
       wanneer zij ervan overtuigd zijn dat er, gezien de specifieke kenmerken van de
       securitisatie – bijvoorbeeld haar unieke structuur – nog geen voor het publiek
       toegankelijke beoordelingsmethodologie van een EKBI voorhanden is.
   43. De positie zonder rating wordt door de kredietinstelling in een van de in punt 42
       beschreven ratingklassen ondergebracht. Aan deze positie wordt dezelfde afgeleide
       rating toegekend als aan de kredietbeoordelingen die met die ratingklasse
       overeenstemmen zoals in punt 42 wordt uiteengezet. Wanneer deze afgeleide rating
       bij de aanvang van de securitisatie een niveau heeft van investment grade of hoger,
       wordt deze rating voor de berekening van risicogewogen posten, op één lijn gesteld
       met een erkende kredietbeoordeling door een erkende EKBI.
NL                                          137                                              NL
 ---pagebreak---    3.2. Maximale risicogewogen posten
   44.  Voor een initiërende kredietinstelling, een sponsor of voor andere kredietinstellingen
        die KIRB kunnen berekenen, mogen de risicogewogen posten die zij met betrekking
        tot hun posities in een securitisatie berekenen beperkt blijven tot de posten die
        overeenkomstig artikel 75, onder a), een kapitaalvereiste zouden opleveren dat gelijk
        is aan de som van 8% van de risicogewogen posten die zouden ontstaan indien de
        gesecuritiseerde activa niet gesecuritiseerd zouden zijn en op de balans van de
        kredietinstelling zouden zijn opgenomen, en de verwachte verliesposten voor deze
        vorderingen.
   3.3. Ratingbenadering
   45.  Conform de ratingbenadering wordt de risicogewogen post van een
        securitisatiepositie met een rating berekend door op de waarde van de post het
        risicogewicht toe te passen dat verbonden is met de kredietkwaliteitscategorie waarin
        de kredietbeoordeling door de bevoegde autoriteiten overeenkomstig artikel 98 is
        ondergebracht, zoals in de tabellen 4 en 5 wordt weergegeven.
        Tabel 4
        Posities zonder kredietbeoordelingen voor de korte termijn
        Krediet-                    Risicogewicht
        kwaliteits-
        categorie
        ("Credit Quality
        Step – CQS")
                                    A                         B                         C
        CQS 1                       7%                        12%                       20%
        CQS 2                       8%                        15%                       25%
        CQS 3                       10%                       18%                       35%
        CQS 4                       12%                       20%                       35%
        CQS 5                       20%                       35%                       35%
        CQS 6                       35%                       50%                       50%
        CQS 7                       60%                       75%                       75%
        CQS 8                       100%                      100%                      100%
        CQS 9                       250%                      250%                      250%
        CQS 10                      425%                      425%                      425%
        CQS 11                      650%                      650%                      650%
NL                                           138                                               NL
 ---pagebreak---        Lager dan CQS                1250%                      1250%                   1250
       11                                                                              %
       Tabel 5
       Posities met kredietbeoordelingen voor de korte termijn
       Krediet-                      Risicogewicht
       kwaliteits-
       categorie
       ("Credit Quality
       Step – CQS")
                                     A                         B                       C
       CQS 1                         7%                        12%                     20%
       CQS 2                         12%                       20%                     35%
       CQS 3                         60%                       75%                     75%
       Alle        overige           1250%                     1250%                   1250%
       krediet-
       beoordelingen
   46. Onverminderd punt 47 worden de risicogewichten van kolom A van beide tabellen
       toegepast wanneer de positie zich in de tranche van een securitisatie van de hoogste
       rang bevindt. Om in dit verband vast te stellen of een bepaalde tranche de hoogste
       rang heeft behoeft geen rekening te worden gehouden met verschuldigde bedragen in
       het kader van rente- of valutaderivatencontracten, verschuldigde vergoedingen of
       andere soortgelijke betalingen.
   47. De in kolom C van beide tabellen genoemde risicogewichten worden toegepast
       wanneer de positie een securitisatie betreft met een effectief aantal gesecuritiseerde
       vorderingen van minder dan zes. Om het effectieve aantal gesecuritiseerde
       vorderingen te berekenen moeten meerdere vorderingen op één debiteur als één
       vordering worden beschouwd. Het effectieve aantal vorderingen wordt als volgt
       berekend:
               ( ∑ EAD     i   )2
        N =       i
                 ∑  i
                      EAD    i
                              2
       waarbij EADi de som is van de waarde van alle vorderingen op de ide debiteur. In
       geval van hersecuritisatie (de securitisatie van securitisatieposities) moet de
       kredietinstelling het aantal securitisatieposities in de pool in aanmerking nemen en
       niet het aantal onderliggende vorderingen in de oorspronkelijke pools dat aan de
       onderliggende securitisatieposities ten grondslag ligt. Indien het aandeel in de
NL                                           139                                              NL
 ---pagebreak---         portefeuille van de grootste vordering, C1, beschikbaar is, mag de kredietinstelling
        N berekenen als 1/C1.
   48.  De in kolom B genoemde risicogewichten worden op alle andere posities toegepast.
   49.  Kredietrisicovermindering ten aanzien van securitisatieposities kan overeenkomstig
        de punten 58, 59 en 60 worden erkend.
   3.4. Benadering met toezichthoudersformule
   50.  Onverminderd de punten 56 en 57 is, in het kader van de benadering met
        toezichthoudersformule, het risicogewicht van een securitisatiepositie 7% of het
        risicogewicht dat overeenkomstig punt 51 moet worden toegepast, naargelang welk
        risicogewicht het hoogst is.
   51.  Onverminderd de punten 56 en 57 is het risicogewicht dat op de post moet worden
        toegepast:
        12,5 x (S[L+T] – S[L]) / T
        waarbij
                 ⎧x      wanneer x ≤ Kirbr                                                             ⎫
         S[ x] = ⎨                                                                                     ⎬
                 ⎩ Kirbr + K[x] − K[Kirbr] + (d ⋅ Kirbr/ω )(1 − e                   )
                                                                  ω(Kirbr − x)/Kirbr wanneer
                                                                                             Kirbr < x ⎭
        waarbij
         h           = (1 − Kirbr / ELGD ) N
         c           = Kirbr /( 1 − h )
                        ( ELGD − Kirbr ) Kirbr + 0 . 25 (1 − ELGD ) Kirbr
         v           =
                                                             N
                       ⎛ v + Kirbr 2              ⎞     (1 − Kirbr ) Kirbr − v
          f         = ⎜⎜                  − c 2 ⎟⎟ +
                       ⎝     1 − h                ⎠                   (1 − h ) τ
                         (1 − c ) c
         g           =              − 1
                             f
         a           = g ⋅c
         b           = g ⋅ (1 − c )
         d          = 1 − (1 − h ) ⋅ (1 − Beta [ Kirbr ; a , b ])
         K [ x ] = (1 − h ) ⋅ (( 1 − Beta [ x ; a , b ]) x + Beta [ x ; a + 1 , b ] c ).
        τ = 1000,
NL                                           140                                                         NL
 ---pagebreak---    en ω = 20.
   In deze vergelijkingen verwijst Beta [x; a, b] naar de cumulatieve betaverdeling
   waarbij de parameters a en b in x worden gewaardeerd.
   T (de omvang van de tranche waarin de positie wordt gehouden) wordt gemeten als
   de verhouding tussen a) het nominale bedrag van de tranche en b) de som van de
   waarde van de vorderingen die zijn gesecuritiseerd. Hierbij is de waarde van een in
   bijlage IV genoemd afgeleid instrument het overeenkomstig bijlage III berekende
   potentiële toekomstige kredietrisico indien de actuele vervangingswaarde niet
   positief is;
   Kirbr is de verhouding tussen a) Kirb en b) de som van de waarde van de
   vorderingen die gesecuritiseerd zijn. Kirbr wordt in decimale vorm uitgedrukt (een
   Kirb die bijvoorbeeld gelijk is aan 15% van de pool zou worden weergegeven als een
   Kirbr van 0,15).
   L (het kredietverbeteringsniveau) wordt gemeten als de verhouding tussen het
   nominale bedrag van alle tranches die achtergesteld zijn bij de tranche waarin de
   positie wordt gehouden en de som van de waarde van de vorderingen die
   gesecuritiseerd zijn. Gekapitaliseerde toekomstige inkomsten worden niet in de
   meting van L betrokken. Door tegenpartijen verschuldigde bedragen in verband met
   in bijlage IV genoemde afgeleide instrumenten die tranches van een lagere rangorde
   vertegenwoordigen dan de desbetreffende tranche, kunnen bij de berekening van het
   niveau van de kredietverbetering tegen hun actuele vervangingskostprijs worden
   berekend (exclusief de potentiële toekomstige kredietrisico's).
   N is het effectieve aantal vorderingen, berekend overeenkomstig punt 47.
   ELGD, het risicogewogen gemiddelde verlies bij wanbetaling, wordt als volgt
   berekend:
                ∑ LGD ⋅ EAD
                       i      i
    ELGD =      i
                   ∑ EAD
                   i
                          i
   waarbij LGDi de gemiddelde LGD is die verbonden is met alle vorderingen op de ide
   debiteur, en LGD overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89 wordt bepaald. In
   geval van hersecuritisatie wordt een LGD van 100% op de gesecuritiseerde posities
   toegepast. Wanneer wanbetaling en verwateringsrisico voor kortlopende gekochte
   vorderingen in een securitisatie op geaggregeerde wijze worden behandeld (dat wil
   zeggen er is één enkele reserve beschikbaar of er is sprake van "over-
   collateralisation" (extra zekerheidsstelling) om verliezen uit beide bronnen te
   dekken), wordt de input van de ELGD geconstrueerd als een gewogen gemiddelde
   van de LGD voor het kredietrisico en 75% van het LGD voor het verwateringsrisico.
   De risicogewichten zijn de afzonderlijke kapitaalvereisten voor respectievelijk het
   kredietrisico en het verwateringsrisico.
   Vereenvoudigde input
NL                                       141                                           NL
 ---pagebreak---           Wanneer de waarde van de grootste gesecuritiseerde vordering, C1, niet meer dan 3%
          van de som van de waarde van de gesecuritiseerde vorderingen bedraagt, dan mag de
          kredietinstelling in het kader van de benadering met toezichthoudersformule, bepalen
          dat LGD=50% en N gelijk is aan ofwel
                                                             −1
                ⎛         ⎛ C − C1 ⎞                       ⎞
           N = ⎜⎜ C1 Cm + ⎜ m         ⎟ max{1 − m C1 , 0 }⎟⎟
                ⎝         ⎝ m −1 ⎠                         ⎠ ,
          ofwel
          N=1/ C1.
          Cm geeft de verhouding weer tussen de totale waarde van de grootste "m"-
          vorderingen en de totale waarde van de gesecuritiseerde vorderingen. Het niveau van
          "m" mag door de kredietinstelling worden bepaald.
          Voor securitisaties van vorderingen op particulieren en kleine partijen mogen de
          bevoegde autoriteiten toestaan dat de benadering met toezichthoudersformule wordt
          toegepast met gebruikmaking van de vereenvoudigingen h=0 en v=0.
   52.    Kredietrisicovermindering ten aanzien van securitisatieposities mag overeenkomstig
          de punten 58 en 59 en 61 tot en met 65 worden erkend.
   3.5.   Liquiditeitsfaciliteiten
   53.    De bepalingen van de punten 54 en 55 zijn van toepassing voor het vaststellen van de
          waarde van securitisatieposities zonder rating in de vorm van bepaalde typen
          liquiditeitsfaciliteiten.
   3.5.1. Liquiditeitsfaciliteiten die slechts beschikbaar zijn indien zich een algemene
          marktverstoring voordoet
   54.    Een omrekeningsfactor van 20% mag worden toegepast op het nominale bedrag van
          een liquiditeitsfaciliteit die slechts mag worden benut indien zich een algemene
          marktverstoring voordoet en die voldoet aan de in punt 14 genoemde voorwaarden
          om als "toelaatbare liquiditeitsfaciliteit" te kunnen worden aangemerkt.
   3.5.2. Voorschotfaciliteiten
   55.    Een omrekeningsfactor van 0% kan worden toegepast op het nominale bedrag van
          een liquiditeitsfaciliteit die voldoet aan de in punt 16 genoemde voorwaarden.
   3.5.3. Uitzonderlijke gevallen waarin Kirb niet kan worden berekend
   56.    Wanneer het voor de kredietinstelling niet doenlijk is de risicogewogen posten voor
          de gesecuritiseerde vorderingen te berekenen alsof zij niet gesecuritiseerd zijn, mag
          zij uitzonderlijk en mits de bevoegde autoriteiten hiervoor toestemming hebben
          verleend, tijdelijk de volgende methode toepassen voor de berekening van
          risicogewogen posten voor een securitisatiepositie zonder rating in de vorm van een
          liquiditeitsfaciliteit.
NL                                                142                                           NL
 ---pagebreak---    57.    Het hoogste risicogewicht dat overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83 op alle
          gesecuritiseerde vorderingen zou worden toegepast als zij niet gesecuritiseerd zouden
          zijn, mag worden toegepast op de securitisatiepositie die door de liquiditeitsfaciliteit
          wordt vertegenwoordigd. Om de waarde van de post te bepalen mag een
          omrekeningsfactor van 50% worden toegepast op het nominale bedrag van de
          liquiditeitsfaciliteit indien deze faciliteit een oorspronkelijke looptijd heeft van één
          jaar of minder. Indien de liquiditeitsfaciliteit voldoet aan de in punt 54 genoemde
          voorwaarden mag een omrekeningsfactor van 20% worden toegepast.
   3.6.   Erkenning van kredietrisicovermindering ten aanzien van securitisatieposities
   3.6.1. Volgestorte kredietprotectie
   58.    Toelaatbare volgestorte kredietprotectie blijft beperkt tot de instrumenten die in
          aanmerking komen voor de berekening van risicogewogen posten overeenkomstig de
          artikelen 78 tot en met 83, zoals in de artikelen 90 tot en met 93 is bepaald, en kan
          slechts worden erkend indien aan de in deze artikelen vastgestelde relevante
          minimumvereisten is voldaan.
   3.6.2. Niet-volgestorte kredietprotectie
   59.    Toelaatbare niet-volgestorte kredietprotectie en erkende verschaffers van niet-
          volgestorte kredietprotectie blijven beperkt tot de protectie en protectiegevers die
          overeenkomstig de artikelen 90 tot en met 93 toelaatbaar is respectievelijk voor
          erkenning in aanmerking komen; erkenning is slechts mogelijk indien aan de in deze
          artikelen vastgestelde relevante minimumvereisten is voldaan.
   3.6.3. Berekening       van      de   kapitaalvereisten     voor    securitisatieposities   met
          kredietrisicovermindering
          Ratingbenadering
   60.    Wanneer risicogewogen posten worden berekend met gebruikmaking van de
          ratingbenadering, mag de waarde en/of de risicogewogen post van een
          securitisatiepositie ten aanzien waarvan kredietprotectie is verkregen, worden
          gewijzigd overeenkomstig de bepalingen van bijlage VIII die met het oog op de
          berekening van risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen 78 tot en met 83
          van toepassing zijn.
          Benadering met toezichthoudersformule – volledige kredietprotectie
   61.    Wanneer risicogewogen posten worden berekend met gebruikmaking van de
          benadering met toezichthoudersformule, stelt de kredietinstelling het "effectieve
          risicogewicht" van de positie vast. Zij doet dit door de risicogewogen post van de
          positie te delen door de waarde van de post en de uitkomst met 100 te
          vermenigvuldigen.
   62.    In geval van volgestorte kredietprotectie wordt de risicogewogen post van de
          securitisatiepositie berekend door de voor de volgestorte protectie gecorrigeerde
          waarde van de post (E*, als berekend overeenkomstig de artikelen 90 tot en met 93
          met het oog op de berekening van risicogewogen posten ingevolge de artikelen 78 tot
NL                                               143                                               NL
 ---pagebreak---         en met 83, waarbij E het bedrag van de securitisatiepositie weergeeft) te
        vermenigvuldigen met het effectieve risicogewicht.
   63.  In geval van niet-volgestorte kredietprotectie wordt de risicogewogen post van de
        securitisatiepositie berekend door GA (het bedrag van de protectie, gecorrigeerd voor
        een eventuele valutamismatch en looptijdverschil overeenkomstig de bepalingen van
        bijlage VIII) te vermenigvuldigen met het risicogewicht van de protectiegever, en dit
        vervolgens op te tellen bij het bedrag dat wordt verkregen door het bedrag van de
        securitisatiepositie minus GA, te vermenigvuldigen met het effectieve risicogewicht.
        Benadering met toezichthoudersformule – gedeeltelijke kredietprotectie
   64.  Indien de kredietrisicovermindering het "eerste verlies" of de verliezen op de
        securitisatiepositie op proportionele basis dekt, mag de kredietinstelling de
        punten 61, 62 en 63 toepassen.
   65.  In de overige gevallen behandelt de kredietinstelling de securitisatiepositie als twee
        of meer posities, waarbij het niet-volgestorte gedeelte als de positie met de laagste
        kredietkwaliteit wordt beschouwd. Met het oog op de berekening van de
        risicogewogen post voor deze positie zijn de punten 50, 51 en 52 van toepassing,
        behoudens de volgende wijzigingen: T wordt vervangen door e* in geval van
        volgestorte protectie en door T-g in geval van niet-volgestorte protectie, waarbij e*
        de verhouding weergeeft tussen E* en het totale theoretische bedrag van de
        onderliggende pool, E* de aangepaste waarde is van de securitisatiepositie, berekend
        overeenkomstig de bepalingen van bijlage VIII die met het oog op de berekening van
        risicogewogen posten ingevolge de artikelen 78 tot en met 83 van toepassing zijn, E
        het bedrag van de securitisatiepositie weergeeft, en g de ratio weergeeft van het
        nominale bedrag van de kredietprotectie (gecorrigeerd voor een eventuele
        valutamismatch of looptijdverschil overeenkomstig de bepalingen van bijlage VIII)
        en de som van de posten van de gesecuritiseerde vorderingen. In geval van niet-
        volgestorte kredietprotectie wordt het risicogewicht van de protectiegever toegepast
        op dat gedeelte van de positie dat niet onder de aangepaste waarde van T valt.
   3.7. Aanvullende kapitaalvereisten voor securitisaties van revolverende posities met
        vervroegde-aflossingsbepalingen
   66.  Afgezien van de berekening van de risicogewogen posten ten aanzien van haar
        securitisatieposities wordt van een initiërende kredietinstelling verlangd dat zij een
        risicogewogen post berekent overeenkomstig de in de punten 17 tot en met 32
        uiteengezette methodologie wanneer zij overgaat tot de verkoop van revolverende
        posities in een securitisatie die een vervroegde-aflossingsbepaling bevat.
   67.  Voor de toepassing van punt 66, worden de punten 20 en 21 vervangen door de
        punten 68 en 69.
   68.  Voor de toepassing van deze bepalingen is het "belang van de initiator" de som van:
        a)    het nominale bedrag van het theoretische gedeelte van een in het kader van een
              securitisatie verkochte pool van opgenomen bedragen, waarvan de verhouding
              ten opzichte van het bedrag van de totale in het kader van de structuur
              verkochte pool het gedeelte van de kasstromen bepaalt die worden gegenereerd
NL                                             144                                             NL
 ---pagebreak---               door de inning van aflossingsbetalingen op de hoofdsom en van
              rentebetalingen en andere daarmee samenhangende bedragen en die niet
              beschikbaar zijn om betalingen te verrichten aan degenen die posities in de
              securitisatie hebben; en
        b)    het nominale bedrag van het gedeelte van de pool van niet-opgenomen
              bedragen van de kredietlijnen waarvan de opgenomen bedragen in het kader
              van de securitisatie zijn verkocht, waarvan de verhouding ten opzichte van het
              totale bedrag van dergelijke niet-opgenomen bedragen dezelfde is als de
              verhouding van het in punt a) beschreven nominale bedrag en het nominale
              bedrag van de pool van opgenomen bedragen die in het kader van de
              securitisatie zijn verkocht.
        Om als "belang van de initiator" te kunnen worden aangemerkt mag dit belang niet
        achtergesteld zijn aan het belang van de investeerders.
        Onder "belang van de investeerders" wordt verstaan het nominale bedrag van het
        theoretische gedeelte van de pool van opgenomen bedragen dat niet onder punt a)
        valt, plus het nominale bedrag van het gedeelte van de pool van niet-opgenomen
        bedragen van kredietlijnen waarvan de opgenomen bedragen in het kader van de
        securitisatie zijn verkocht, dat niet onder punt b) valt.
   69.  De positie van de initiërende kredietinstelling die verband houdt met haar rechten ten
        aanzien van het gedeelte van het belang van de initiator dat in punt 68, onder a),
        wordt beschreven, wordt niet als een securitisatiepositie beschouwd maar als een
        positie die evenredig is met de gesecuritiseerde vorderingen in de vorm van
        opgenomen bedragen alsof zij niet gesecuritiseerd waren tot een bedrag gelijk aan
        het in punt 68, onder a), bedoelde bedrag. De initiërende kredietinstelling wordt
        tevens geacht een positie in te nemen die evenredig is met de niet-opgenomen
        bedragen van de kredietlijnen waarvan de opgenomen bedragen in het kader van de
        securitisatie zijn verkocht tot een bedrag dat gelijk is aan het in punt 68, onder b),
        bedoelde bedrag.
   3.8. Vermindering van risicogewogen posten
   70.  De risicogewogen post van een securitisatiepositie waarop een risicogewicht van
        1250% wordt toegepast, mag worden verminderd met 12,5 maal het bedrag van de
        eventuele waardeaanpassingen die door de kredietinstelling op de gesecuritiseerde
        vorderingen worden toegepast. Waardeaanpassingen die aldus in aanmerking worden
        genomen, worden buiten beschouwing gelaten voor de berekening welke in
        bijlage VII, deel 1, punt 34, wordt vermeld.
   71.  De risicogewogen post van een securitisatiepositie kan worden verminderd met
        12,5 maal het bedrag van de eventuele waardeaanpassingen die door de
        kredietinstelling op de positie worden toegepast.
   72.  Overeenkomstig artikel 66, lid 2, beschikken kredietinstellingen ten aanzien van een
        securitisatiepositie waarop een risicogewicht van 1250% van toepassing is over de
        mogelijkheid om de waarde van deze positie van hun eigen vermogen af te trekken,
        in plaats van de positie bij de berekening van de risicogewogen posten mee te tellen.
NL                                             145                                             NL
 ---pagebreak---    73. Voor de toepassing van punt 72:
       a)    mag de waarde van de positie worden afgeleid van de risicogewogen posten,
             waarbij rekening wordt gehouden met eventuele verminderingen
             overeenkomstig de punten 70 en 71;
       b)    mag bij de berekening van de waarde van de positie de toelaatbare volgestorte
             protectie in aanmerking worden genomen op een wijze die strookt met de in de
             punten 58 tot en met 65 beschreven methodologie;
       c)    mag, wanneer de benadering met toezichthoudersformule wordt gebruikt om
             risicogewogen posten te berekenen en L < KIRBR en [L+T] > KIRBR, de positie
             worden behandeld als twee posities waarbij voor de positie met de hoogste
             rangorde L gelijk is aan KIRBR.
   74. Wanneer een kredietinstelling gebruik maakt van de in punt 72 bedoelde
       mogelijkheid wordt voor de toepassing van punt 44, 12,5 maal het bedrag dat
       overeenkomstig punt 72 is afgetrokken, in mindering gebracht op het bedrag dat in
       punt 44 wordt gespecificeerd als de maximale risicogewogen post die door de in dat
       punt bedoelde kredietinstellingen moet worden berekend.
NL                                           146                                           NL
 ---pagebreak---                                             Bijlage X
                                      Operationeel risico
                              Deel 1 - Basisindicatorbenadering
   1.   KAPITAALVEREISTE
   1.   Volgens de basisindicatorbenadering is het kapitaalvereiste voor het operationele
        risico gelijk aan 15% van de relevante indicator die hieronder wordt gedefinieerd.
   2.   RELEVANTE INDICATOR
   2.   De relevante indicator is het driejaarsgemiddelde van de som van de netto rentebaten
        en de netto niet-rentebaten.
   3.   Het driejaarsgemiddelde wordt berekend op basis van de laatste zes
        twaalfmaandelijkse waarnemingen halverwege en aan het eind van het boekjaar.
        Wanneer geen gecontroleerde cijfers beschikbaar zijn, mogen bedrijfsramingen
        worden gebruikt.
   4.   Indien voor een bepaalde waarneming de som van de netto rentebaten en de netto
        niet-rentebaten negatief is of gelijk is aan nul, wordt dit cijfer niet in aanmerking
        genomen bij de berekening van het driejaarsgemiddelde. De relevante indicator
        wordt in dat geval berekend als de som van de positieve cijfers, gedeeld door het
        aantal positieve cijfers.
   2.1. Kredietinstellingen die onder Richtlijn 86/635/EEG vallen
   5.   Uitgaande van de boekhoudkundige rubrieken voor de winst- en verliesrekening van
        kredietinstellingen volgens het schema van artikel 27 van Richtlijn 86/635/EEG
        wordt de relevante indicator weergegeven als de som van de in tabel 1 genoemde
        bestanddelen. Elk bestanddeel wordt meegeteld met het bijbehorende positieve of
        negatieve teken.
   6.   Het is mogelijk dat deze bestanddelen moeten worden aangepast om de in de
        punten 7 en 8 bedoelde kwalificaties weer te geven.
        Tabel 1
                                  1     Ontvangen     rentebaten     en
                                  soortgelijke baten
                                  2     Rente en soortgelijke lasten
                                  3     Opbrengsten                  uit
                                  waardepapieren:
                                  a)    opbrengsten uit aandelen en
                                  andere              niet-vastrentende
NL                                             147                                            NL
 ---pagebreak---                                    waardepapieren
                                   b)     opbrengsten uit deelnemingen
                                   c)     opbrengsten uit aandelen in
                                   verbonden ondernemingen
                                   4      Ontvangen
                                   provisie/vergoedingen
                                   5      Betaalde
                                   provisie/vergoedingen
                                   6      Resultaat    uit     financiële
                                   transacties
                                   7      Overige bedrijfsopbrengsten
   2.1.1. Kwalificaties
   7.     De indicator wordt berekend vóór aftrek van eventuele voorzieningen en
          bedrijfskosten.
   8.     De volgende bestanddelen worden niet voor de berekening van de indicator gebruikt:
          a)    gerealiseerd resultaat uit de verkoop van bestanddelen die geen deel uitmaken
                van de handelsportefeuille;
          b)    inkomsten uit buitengewone of onregelmatige posten;
          c)    inkomsten uit verzekeringen.
          Wanneer de herwaardering van de in de handelsportefeuille opgenomen posten een
          onderdeel vormt van de winst- en verliesrekening, kan deze herwaardering worden
          meegeteld. Wanneer artikel 36, lid 2, van Richtlijn 86/635/EEG wordt toegepast, dan
          dient de in de winst- en verliesrekening geboekte herwaardering te worden
          meegeteld.
   2.2.   Kredietinstellingen die aan een ander wettelijk kader voor de financiële
          verslaglegging zijn onderworpen
   9.     Wanneer         kredietinstellingen       onderworpen        zijn   aan       andere
          verslagleggingsregelgeving dan die welke bij Richtlijn 86/635/EG is vastgesteld,
          dienen zij de relevante indicator te berekenen op basis van gegevens die het best bij
          de bovenstaande definitie aansluiten.
NL                                              148                                             NL
 ---pagebreak---                               Deel 2 - Standaardbenadering
   1. KAPITAALVEREISTE
   1. Volgens de standaardbenadering is het kapitaalvereiste voor het operationele risico
      de eenvoudige som van de kapitaalvereisten, berekend voor elke in tabel 2
      weergegeven business line.
   2. Het kapitaalvereiste voor een business line is gelijk aan een bepaald percentage van
      een relevante indicator.
   3. De indicator wordt voor elke business line afzonderlijk berekend.
   4. Voor elke business line is de relevante indicator het driejaarsgemiddelde van de som
      van de netto rentebaten en de jaarlijkse netto niet-rentebaten zoals aangegeven in
      deel 1, punten 5 tot en met 9.
   5. Het driejaarsgemiddelde wordt berekend op basis van de laatste zes
      twaalfmaandelijkse waarnemingen halverwege en aan het eind van het
      begrotingsjaar. Wanneer geen gecontroleerde cijfers beschikbaar zijn, mogen
      ramingen worden gebruikt.
   6. Indien voor een waarneming de som van de netto rentebaten en de netto niet-
      rentebaten negatief is, wordt aan de uitkomst de waarde van nul toegekend.
      Tabel 2:
      Business line                       Activiteiten                             Per-
                                                                                   cen-
                                                                                   tage
      Ondernemings-                       Het overnemen van financiële             18%
      financiering                        instrumenten en/of plaatsen
                                          van financiële instrumenten
                                          met plaatsingsgarantie
                                          Diensten in verband met het
                                          overnemen van financiële
                                          instrumenten
                                          Beleggingsadvies
                                          Advisering aan ondernemingen
                                          inzake         kapitaalstructuur,
                                          bedrijfsstrategie en daarmee
                                          samenhangende
                                          aangelegenheden,         alsmede
                                          advisering en dienstverrichting
                                          op het gebied van fusies en
                                          overnames van ondernemingen
NL                                          149                                            NL
 ---pagebreak---                              Onderzoek                      op
                             beleggingsgebied en financiële
                             analyse of andere vormen van
                             algemene aanbevelingen in
                             verband met transacties in
                             financiële instrumenten
   Handel en verkoop         Het handelen        voor   eigen  18%
                             rekening
                             Bemiddeling                    op
                             interbankmarkten
                             Het ontvangen en doorgeven
                             van orders met betrekking tot
                             één     of    meer     financiële
                             instrumenten
                             Het uitvoeren van orders voor
                             rekening van cliënten
                             Het plaatsen van financiële
                             instrumenten              zonder
                             plaatsingsgarantie
                             Het        exploiteren       van
                             multilaterale handelsfaciliteiten
   Courtagediensten ten      Het ontvangen en doorgeven        12%
   behoeve              van  van orders met betrekking tot
   particulieren en kleine   één     of    meer     financiële
   partijen                  instrumenten
   (Activiteiten        met  Het uitvoeren van orders voor
   individuele natuurlijke   rekening van cliënten
   personen of met kleine
   en          middelgrote   Het plaatsen van financiële
   ondernemingen        die  instrumenten              zonder
   voldoen aan de in         plaatsingsgarantie
   artikel 79    genoemde
   criteria om in de
   categorie vorderingen
   op particulieren en
   kleine     partijen    te
   kunnen            worden
   opgenomen)
   Zakelijke bankdiensten    Inontvangstneming            van  15%
                             deposito's       of       andere
                             terugbetaalbare gelden
NL                             150                                 NL
 ---pagebreak---                                         Verstrekken van leningen
                                        Leasing
                                        Verlenen van garanties       en
                                        stellen van borgtochten
      Bankdiensten         ten          Inontvangstneming           van           12%
      behoeve              van          deposito's       of      andere
      particulieren en kleine           terugbetaalbare gelden
      partijen
                                        Verstrekken van leningen
      (Activiteiten        met
      individuele natuurlijke           Leasing
      personen of met kleine
      en          middelgrote           Verlenen van garanties       en
      ondernemingen        die          stellen van borgtochten
      voldoen aan de in
      artikel 79    genoemde
      criteria om in de
      categorie vorderingen
      op particulieren en
      kleine     partijen    te
      kunnen            worden
      opgenomen)
      Betaling              en          Betalingsverrichtingen                    18%
      afwikkeling
                                        Uitgifte en het beheer van
                                        betaalmiddelen
      Bemiddelingsdiensten              Bewaring en beheer van                    15%
                                        financiële instrumenten voor
                                        rekening van cliënten, met
                                        inbegrip van bewaarneming en
                                        daarmee         samenhangende
                                        diensten zoals contanten- en/of
                                        zekerhedenbeheer
      Vermogensbeheer                   Portefeuillebeheer                        12%
                                        Beheer van ICBE's
                                        Andere        vormen        van
                                        vermogensbeheer
   7. De bevoegde autoriteiten kunnen een kredietinstelling toestaan haar kapitaalvereiste
      voor het operationele risico te berekenen met gebruikmaking van een alternatieve
      standaardbenadering als bedoeld in de punten 9 tot en met 16.
NL                                        151                                              NL
 ---pagebreak---    2.   BEGINSELEN VOOR DE MAPPING VAN BUSINESS LINES
   8.   Kredietinstellingen moeten bijzondere gedragslijnen en criteria ontwikkelen en
        vastleggen om de indicator voor bestaande business lines en activiteiten in het
        gestandaardiseerde raamwerk in te passen. Voor nieuwe of veranderende
        bedrijfsactiviteiten en risico’s moeten de criteria in voorkomend geval aan een nieuw
        onderzoek worden onderworpen en worden aangepast. De volgende beginselen zijn
        op de mapping van business lines van toepassing:
        a)    alle activiteiten moeten op een mutueel exclusieve en uitputtende wijze bij
              business lines worden ingedeeld;
        b)    een activiteit die niet gemakkelijk in het raamwerk van business lines kan
              worden ingepast, doch die een nevenactiviteit vormt van een in dit raamwerk
              opgenomen activiteit, moet bij de business line worden ingedeeld die zij
              ondersteunt. Indien meer dan één business line door middel van de
              nevenactiviteit wordt ondersteund, moet een objectief criterium worden
              gehanteerd om deze bij een bepaalde business line in te delen;
        c)    indien een activiteit niet bij een bepaalde business line kan worden ingedeeld
              moet worden gekozen voor de business line die het hoogste percentage
              oplevert. Een eventuele daarmee samenhangende nevenactiviteit moet in
              dezelfde business line worden ingedeeld;
        d)    kredietinstellingen kunnen interne tariferingsmethoden gebruiken om de
              indicatoren voor de verschillende business lines vast te stellen. Kosten die in
              een bepaalde business line worden gegenereerd doch die aan een andere
              business line kunnen worden toegeschreven, mogen heringedeeld worden bij
              de business line waarop zij betrekking hebben, bijvoorbeeld door een
              behandeling toe te passen die gebaseerd is op de interne overdrachtskosten
              tussen beide business lines;
        e)    de indeling van activiteiten bij business lines met het oog op de vaststelling van
              de kapitaalvereisten voor het operationele risico moet in overeenstemming zijn
              met de categorieën die voor het krediet- en voor het marktrisico worden
              gebruikt;
        f)    de bedrijfsleiding is verantwoordelijk voor de mapping, onder toezicht van de
              bestuursorganen van de kredietinstelling;
        g)    de mapping moet aan een onafhankelijk onderzoek worden onderworpen.
   3.   ALTERNATIEVE INDICATOREN VOOR BEPAALDE BUSINESS LINES
   3.1. Modaliteiten
   9.   De bevoegde autoriteiten kunnen de kredietinstelling toestaan een alternatieve
        indicator te gebruiken voor de business lines ‘bankdiensten ten behoeve van
        particulieren en kleine partijen’ en ‘zakelijke bankdiensten’.
NL                                             152                                               NL
 ---pagebreak---    10.    Voor deze business lines geldt als relevante indicator een genormaliseerde
          inkomstenindicator die gelijk is aan het driejaarsgemiddelde van het totale nominale
          bedrag van de verstrekte leningen en voorschotten, vermenigvuldigd met 0,035.
   11.    Voor de business line ‘bankdiensten ten behoeve van particulieren en kleine partijen’
          bestaan de verstrekte leningen en voorschotten uit de totale opgenomen bedragen in
          de volgende kredietportefeuilles: particulieren, kleine en middelgrote ondernemingen
          behandeld als particulieren of kleine partijen, en gekochte kortlopende vorderingen
          op particulieren of op kleine partijen.
   12.    Voor de business line ‘zakelijke bankdiensten’ bestaan de verstrekte leningen en
          voorschotten uit de opgenomen bedragen in de volgende kredietportefeuilles:
          ondernemingen, landen, instellingen, gespecialiseerde kredietverlening, kleine en
          middelgrote ondernemingen behandeld als ondernemingen en gekochte kortlopende
          vorderingen op ondernemingen. Hieronder vallen tevens buiten de
          handelsportefeuille aangehouden effecten.
   3.2.   Voorwaarden
   13.    Er mag slechts gebruik worden gemaakt van de alternatieve indicatoren indien aan de
          in de punten 14, 15 en 16 genoemde voorwaarden is voldaan.
   3.2.1. Algemene voorwaarden
   14.    De kredietinstelling voldoet aan de in punt 17 genoemde kwalificatiecriteria.
   3.2.2. Bijzondere voorwaarden voor ‘bankdiensten ten behoeve van particulieren en kleine
          partijen’ en ‘zakelijke bankdiensten’
   15.    ‘Bankdiensten ten behoeve van particulieren en kleine partijen’ en ‘zakelijke
          bankdiensten’ vormen veruit de belangrijkste activiteiten van de kredietinstelling; zij
          vertegenwoordigen ten minste 90% van haar inkomsten.
   16.    De kredietinstelling kan aan de bevoegde autoriteiten aantonen dat een significant
          deel van haar activiteiten op het gebied van ‘bankdiensten ten behoeve van
          particulieren en kleine partijen’ en/of ‘zakelijke bankdiensten’ betrekking heeft op
          leningen met een grote kans op wanbetaling, en dat de alternatieve
          standaardbenadering een betere grondslag biedt om het operationele risico te
          analyseren.
   4.     KWALIFICATIECRITERIA
   17.    Kredietinstellingen moeten, behalve aan de algemene normen voor het risicobeheer
          zoals bedoeld in artikel 22 en bijlage V, tevens aan de onderstaande
          kwalificatiecriteria voldoen:
          a)    zij beschikken over een goed gedocumenteerd systeem voor de beoordeling en
                het beheer van operationele risico's, waaraan welomschreven taken zijn
                toegewezen. Zij geven hun blootstelling aan het operationele risico aan en
                houden relevante gegevens bij inzake het operationele risico, zoals gegevens
NL                                              153                                               NL
 ---pagebreak---       over materiële verliezen. Dit systeem wordt regelmatig aan een onafhankelijk
      onderzoek onderworpen;
   b) het beoordelingssysteem voor het operationele risico moet goed geïntegreerd
      zijn in de door de kredietinstelling toegepaste risicobeheersprocessen. De
      output ervan moet een integraal onderdeel vormen van het proces van
      bewaking en beheersing van het operationele risico van de kredietinstelling;
   c) kredietinstellingen leggen een systeem van managementverslaggeving ten
      uitvoer dat voorziet in het uitbrengen van verslagen over het operationele risico
      aan de relevante functies binnen de kredietinstelling. Kredietinstellingen
      beschikken over procedures om passende maatregelen te nemen in reactie op
      de in de managementverslagen vervatte informatie.
NL                                    154                                               NL
 ---pagebreak---                            Deel 3 – Geavanceerde meetbenaderingen
   1.     KWALIFICATIECRITERIA
   1.     Om gebruik te kunnen maken van een geavanceerde meetbenadering moeten
          kredietinstellingen de bevoegde autoriteiten ervan overtuigen dat zij behalve aan de
          algemene normen voor risicobeheer als bedoeld in artikel 22 en bijlage V, tevens aan
          de onderstaande kwalificatiecriteria voldoen.
   1.1.   Kwalitatieve normen
   2.     Het interne systeem voor de meting van het operationele risico is in hoge mate
          geïntegreerd in het dagelijkse proces van risicobeheer van de kredietinstelling.
   3.     De kredietinstelling moet over een onafhankelijke risicobeheersfunctie voor het
          operationele risico beschikken.
   4.     Er moet periodiek verslag worden uitgebracht over de blootstelling aan operationeel
          risico en geleden verliezen. De kredietinstelling beschikt over procedures om
          passende corrigerende maatregelen te nemen.
   5.     Het risicobeheersysteem van de kredietinstelling is naar behoren schriftelijk
          vastgelegd. De instelling heeft procedures vastgesteld om naleving te waarborgen en
          beschikt over gedragslijnen om niet-naleving aan te pakken.
   6.     De risicobeheersprocessen en -metingssystemen voor het operationele risico worden
          periodiek door interne en/of externe accountants aan een onderzoek onderworpen.
   7.     De validatie door de bevoegde autoriteiten van het systeem voor de meting van het
          operationele risico omvat de volgende elementen:
          a)    er moet worden nagegaan of de interne validatieprocedures bevredigend
                functioneren;
          b)    er moet voor worden gezorgd dat datastromen en procedures in het kader van
                het risicometingssysteem doorzichtig en toegankelijk zijn.
   1.2.   Kwantitatieve normen
   1.2.1. Procedure
   8.     Bij de berekening van hun kapitaalvereiste houden de kredietinstellingen zowel
          rekening met verwachte als met onverwachte verliezen, tenzij zij kunnen aantonen
          dat verwachte verliezen in hun interne bedrijfspraktijk naar behoren in aanmerking
          worden genomen. De meting van het operationele risico moet met potentieel ernstige
          gebeurtenissen rekening houden, en een deugdelijkheidsnorm halen die vergelijkbaar
          is met een betrouwbaarheidsinterval van 99,9% over een periode van één jaar.
   9.     Het door een kredietinstelling gehanteerde systeem voor de meting van het
          operationele risico moet bepaalde essentiële kenmerken vertonen om aan de
          bovenbedoelde deugdelijkheidsnorm te voldoen. Tot deze kenmerken behoren het
NL                                             155                                             NL
 ---pagebreak---           gebruik van interne gegevens en het gebruik van externe gegevens, scenario-analyse
          en factoren die het ondernemingsklimaat en de interne controlesystemen weergeven
          zoals in de punten 13 tot en met 24 wordt beschreven. Een kredietinstelling moet
          over een schriftelijk vastgelegde methode beschikken om het gebruik van deze vier
          elementen in haar algemene systeem voor de meting van het operationele risico te
          wegen.
   10.    Het risicometingssysteem bevat de voornaamste risicobepalende factoren die van
          invloed zijn op de staart van de verliesramingen.
   11.    Correlaties tussen uit het operationele risico voortvloeiende verliezen die in
          afzonderlijke ramingen zijn opgenomen mogen slechts worden erkend indien de
          kredietinstelling ten behoeve van de bevoegde autoriteiten naar behoren heeft
          aangetoond dat de systemen waarmee zij de correlaties meet deugdelijk zijn, op
          integere wijze worden toegepast en de onzekerheid waarmee dergelijke
          correlatieramingen zijn omgeven, met name in perioden van stress, in aanmerking
          nemen. De kredietinstelling moet haar correlatiehypothesen valideren op grond van
          passende kwantitatieve en kwalitatieve technieken.
   12.    Het risicometingssysteem is intern consistent en vermijdt de meervoudige telling van
          kwalitatieve beoordelingen of risicoverminderingstechnieken die in andere
          onderdelen van de kapitaaltoereikendheidsregeling worden erkend.
   1.2.2. Interne gegevens
   13.    Intern tot stand gekomen metingen van het operationele risico zijn gebaseerd op een
          historische waarnemingsperiode van ten minste vijf jaar. Wanneer een
          kredietinstelling voor het eerst gebruik maakt van een geavanceerde meetbenadering
          is een historische waarnemingsperiode van drie jaar aanvaardbaar.
   14.    Kredietinstellingen moeten hun historische interne verliesgegevens kunnen
          opsplitsen volgens de business lines als omschreven in deel 2 en de soorten
          gebeurtenissen als omschreven in deel 5, en deze gegevens op verzoek aan de
          bevoegde autoriteiten kunnen verstrekken. Er moeten schriftelijk vastgelegde,
          objectieve criteria zijn voor de toewijzing van verliezen aan de gespecificeerde
          business lines en soorten gebeurtenissen. De uit het operationele risico
          voortvloeiende verliezen die verband houden met kredietrisico en die tot dusverre
          gewoonlijk in de interne databanken voor kredietrisico werden opgenomen, moeten
          in de databanken voor operationeel risico worden geregistreerd en afzonderlijk
          worden geïdentificeerd. Deze verliezen vallen niet onder het kapitaalvereiste voor het
          operationele risico zolang zij met het oog op de berekening van de
          minimumkapitaalvereisten als kredietrisico worden behandeld. De uit het
          operationele risico voortvloeiende verliezen die verband houden met marktrisico’s
          worden ondergebracht bij het kapitaalvereiste voor het operationele risico.
   15.    De interne verliesgegevens van de kredietinstelling moeten volledig zijn in die zin
          dat zij betrekking hebben op alle belangrijke activiteiten en vorderingen van alle
          betrokken systemen en geografische locaties. Kredietinstellingen moeten kunnen
          aantonen dat eventuele uitgesloten activiteiten of vorderingen, hetzij afzonderlijk
          hetzij tezamen genomen, geen aanzienlijke invloed zouden hebben op de
NL                                              156                                              NL
 ---pagebreak---           risicoschattingen als geheel. Er moet een passende minimumverliesdrempel worden
          vastgesteld voor de interne verzameling van verliesgegevens.
   16.    Afgezien van informatie over brutoverliezen verzamelen kredietinstellingen tevens
          gegevens over de datum van de gebeurtenis en de eventuele recuperatie van
          brutoverliesbedragen, en geven zij een beschrijving van de aanleidingen of oorzaken
          van de verliesgebeurtenis.
   17.    Er zijn gespecificeerde criteria voorhanden op grond waarvan verliesgegevens
          kunnen worden toegewezen die het gevolg zijn van een gebeurtenis in een
          gecentraliseerde afdeling of activiteit die zich over meer dan één business line
          uitstrekt, en op grond waarvan eveneens verliezen kunnen worden toegewezen die
          een gevolg zijn van chronologisch samenhangende gebeurtenissen.
   18.    Kredietinstellingen moeten over schriftelijk vastgelegde procedures beschikken om
          te beoordelen of historische verliesgegevens nog steeds relevant zijn, met inbegrip
          van situaties waarbij op eigen oordeel wordt afgegaan of gebruik kan worden
          gemaakt van de weging van gegevens of van andere aanpassingen, in hoeverre deze
          procedures kunnen worden gebruikt en wie bevoegd is om terzake besluiten te
          nemen.
   1.2.3. Externe gegevens
   19.    Het systeem voor de meting van het operationele risico van de kredietinstelling
          maakt gebruik van relevante externe gegevens, met name wanneer er reden is om aan
          te nemen dat de kredietinstelling blootstaat aan occasionele, doch potentieel ernstige
          verliezen. Een kredietinstelling moet over een systematische procedure beschikken
          om vast te stellen in welke situaties externe gegevens moeten worden gebruikt en
          welke methodologieën moeten worden gehanteerd om de gegevens in haar
          metingssysteem op te nemen. De voorwaarden en praktijken inzake het gebruik van
          externe gegevens moeten regelmatig worden geëvalueerd, schriftelijk worden
          vastgelegd en periodiek aan een onafhankelijk onderzoek worden onderworpen.
   1.2.4. Scenario-analyse
   20.    De kredietinstelling maakt gebruik van deskundige scenario-analyse alsmede van
          externe gegevens om haar blootstelling aan zeer ernstige gebeurtenissen te evalueren.
          Deze beoordelingen moeten in de loop van de tijd regelmatig worden gevalideerd en
          opnieuw geëvalueerd door vergelijking met de feitelijke verlieservaring om de
          redelijkheid ervan te verifiëren.
   1.2.5. Factoren inzake ondernemingsklimaat en interne controle
   21.    De risicobeoordelingsmethodologie van de kredietinstelling die op de gehele
          onderneming van toepassing is moet belangrijke factoren inzake het
          ondernemingsklimaat en de interne controle in aanmerking nemen die haar profiel
          inzake het operationele risico kunnen wijzigen.
   22.    Elke gekozen factor moet een belangrijke risicobepalende factor zijn en de keuze
          ervan dient te worden gerechtvaardigd op basis van ervaring en een deskundig
          oordeel over de desbetreffende bedrijfsonderdelen.
NL                                             157                                               NL
 ---pagebreak---    23. De gevoeligheid van risicoramingen voor wijzigingen in de factoren en de relatieve
       weging van de verschillende factoren moeten op weldoordachte wijze worden
       verwerkt. De methodologie moet niet alleen wijzigingen van het risico als gevolg van
       verbeteringen in het risicobeheersingsinstrumentarium in aanmerking nemen, doch
       tevens rekening houden met potentieel verhoogde risico's als gevolg van een grotere
       complexiteit van activiteiten of een toename van het transactievolume.
   24. De methodologie moet schriftelijk zijn vastgelegd en zowel binnen de
       kredietinstelling als door bevoegde autoriteiten aan een onafhankelijk onderzoek
       worden onderworpen. De procedure en de resultaten moeten in de loop van de tijd
       worden gevalideerd en geëvalueerd door deze te vergelijken met de feitelijke interne
       verlieservaring en relevante externe gegevens.
   2.  IMPACT VAN VERZEKERING
   25. Kredietinstellingen kunnen de impact van verzekering in aanmerking nemen mits aan
       de in de punten 26 tot en met 29 genoemde voorwaarden is voldaan.
   26. De aanbieder is gemachtigd om verzekering of herverzekering aan te bieden.
   27. De aanbieder heeft een minimale solvabiliteitsrating van A (of een equivalent
       daarvan):
       a)    de verzekeringspolis moet een oorspronkelijke looptijd hebben van ten minste
             één jaar. Voor polissen met een resterende looptijd van minder dan één jaar
             moet de kredietinstelling passende reductiefactoren vaststellen die de
             afnemende resterende looptijd van de polis weergeven, tot een factor van 100%
             voor polissen met een resterende looptijd van 90 dagen of minder;
       b)    voor de verzekeringspolis geldt een minimumopzegtermijn van 90 dagen;
       c)    de verzekeringspolis bevat geen uitsluitende of beperkende clausules die naar
             aanleiding van toezichtmaatregelen in werking treden of die, in het geval van
             een faillerende kredietinstelling, de kredietinstelling, de bewindvoerder of de
             curator beletten de door die kredietinstelling geleden schade of gemaakte
             kosten terug te vorderen, behalve indien zij betrekking hebben op
             gebeurtenissen die na de aanstelling van de bewindvoerder of na de inleiding
             van de liquidatieprocedure hebben plaatsgevonden; wel mag de polis boetes,
             sancties of schadevergoeding met een punitief karakter als gevolg van door de
             bevoegde autoriteit genomen maatregelen uitsluiten;
       d)    de berekeningen inzake risicovermindering moeten de verzekeringsdekking
             weergeven op een wijze die duidelijk gerelateerd is aan en consistent is met de
             daadwerkelijke kans op en gevolgen van schade waarvan bij de vaststelling van
             het kapitaalvereiste voor het operationele risico wordt uitgegaan;
       e)    de verzekering wordt verstrekt door een derde partij. In geval van verzekering
             door middel van captives en gelieerde ondernemingen moet het risico,
             bijvoorbeeld door middel van herverzekering, worden overgedragen aan een
             onafhankelijke derde partij die aan de toelatingscriteria voldoet;
NL                                           158                                             NL
 ---pagebreak---        f)     het kader voor de inaanmerkingneming van verzekering is goed onderbouwd
              en gedocumenteerd.
   28. De methodologie die met het oog op de inaanmerkingneming van verzekering wordt
       toegepast houdt door middel van kortingen op of verlagingen van het in aanmerking
       te nemen verzekeringsbedrag rekening met de volgende elementen:
       a)     de resterende looptijd van een polis, indien deze minder bedraagt dan één jaar,
              zoals hierboven opgemerkt;
       b)     de opzegtermijn van een polis, indien deze minder dan één jaar bedraagt;
       c)     de onzekerheid van betaling alsmede verschillen in de dekking van
              verzekeringspolissen.
   29. De vermindering van het kapitaalvereiste als gevolg van de inaanmerkingneming van
       verzekering bedraagt ten hoogste 20% van het kapitaalvereiste voor het operationele
       risico, alvorens met eventuele risicoverminderingstechnieken rekening wordt
       gehouden.
   3.  AANVRAAG        OM GEBRUIK TE MOGEN MAKEN                VAN   EEN   GEAVANCEERDE
       MEETBENADERING VOOR DE GEHELE GROEP
   30. Wanneer een EU-moederkredietinstelling en haar dochterondernemingen of de
       dochterondernemingen van een financiële EU-moederinstelling van een
       geavanceerde meetbenadering gebruik wensen te maken moet de aanvraag hiertoe
       een beschrijving bevatten van de methodologie die wordt toegepast om het
       kapitaalvereiste voor het operationele risico over de verschillende entiteiten van de
       groep te verdelen.
   31. De aanvraag geeft aan of en op welke wijze diversificatie-effecten in het
       risicometingssysteem zullen worden verwerkt.
NL                                          159                                               NL
 ---pagebreak---         Deel 4 – Gecombineerde toepassing van verschillende methodologieën
   1. TOEPASSING     VAN EEN GEAVANCEERDE MEETBENADERING IN COMBINATIE MET
      ANDERE BENADERINGEN
   1. Een kredietinstelling mag een geavanceerde meetbenadering toepassen in combinatie
      met de basisindicatorbenadering of de standaardbenadering, mits aan de volgende
      voorwaarden wordt voldaan:
      a)    alle operationele risico's van de kredietinstelling worden in aanmerking
            genomen. De bevoegde autoriteit stemt in met de methodologie die wordt
            toegepast om de verschillende activiteiten, geografische locaties, juridische
            structuren en andere relevante, intern vastgestelde onderverdelingen in
            aanmerking te nemen;
      b)    er is aan de in de delen 2 en 3 genoemde kwalificatiecriteria voldaan ten
            aanzien van de activiteiten die met gebruikmaking van, respectievelijk, de
            standaardbenadering en de geavanceerde meetbenadering in aanmerking
            worden genomen.
   2. De bevoegde autoriteit mag van geval tot geval de volgende aanvullende
      voorwaarden stellen:
      a)    vanaf de datum waarop een geavanceerde meetbenadering wordt ingevoerd
            wordt deze benadering op een significant gedeelte van de operationele risico's
            van de kredietinstelling toegepast;
      b)    de kredietinstelling verbindt zich ertoe de geavanceerde meetbenadering over
            een aanzienlijk gedeelte van haar activiteiten uit te rollen overeenkomstig een
            met de bevoegde autoriteiten overeengekomen tijdschema.
   2. GECOMBINEERDE         TOEPASSING VAN DE BASISINDICATORBENADERING EN DE
      STANDAARDBENADERING
   3. Een gecombineerde toepassing van de basisindicatorbenadering en de
      standaardbenadering is slechts in uitzonderlijke omstandigheden toegestaan, zoals bij
      de recente verwerving van nieuwe activiteiten waarbij een overgangsperiode nodig
      kan zijn voor het uitrollen van de standaardbenadering.
   4. Een kredietinstelling mag de basisindicatorbenadering en de standaardbenadering
      slechts gecombineerd gebruiken indien zij zich ertoe heeft verbonden de
      standaardbenadering binnen een met de bevoegde autoriteiten overeengekomen
      tijdschema uit te rollen.
NL                                          160                                             NL
 ---pagebreak---                             Deel 5 – Indeling van verliesgebeurtenissen
   Tabel 3
   Soort gebeurtenis          Definitie
   Interne fraude             Verliezen als gevolg van handelingen waarbij ten minste één interne
                              partij betrokken is en waarmee wordt beoogd te frauderen,
                              eigendommen te verduisteren of wet- of regelgeving of het
                              ondernemingsbeleid te ontduiken of te omzeilen, met uitzondering
                              van gebeurtenissen voortvloeiend uit ongelijkheid/discriminatie
   Externe fraude             Verliezen als gevolg van door een derde partij gestelde handelingen
                              met de bedoeling te frauderen, eigendommen te verduisteren of de
                              wet te ontduiken
   Praktijken op het gebied   Verliezen als gevolg van handelingen die niet in overeenstemming
   van                     de zijn met wetgeving of overeenkomsten op het gebied van
   werkomstandigheden en      werkomstandigheden, gezondheid of veiligheid, als gevolg van de
   veiligheid      op      de uitkering van schadevergoeding voor letsel, of als gevolg van
   werkplaats                 gebeurtenissen in verband met ongelijkheid/discriminatie
   Cliënten, producten en Verliezen als gevolg van het onopzettelijk of uit onachtzaamheid
   ondernemingspraktijken niet nakomen van een professionele verplichting (met inbegrip van
                              fiduciaire en geschiktheidseisen) jegens bepaalde cliënten, of als
                              gevolg van de aard of het ontwerp van een product
   Schade     aan     fysieke Verliezen als gevolg van verlies van of schade aan fysieke activa
   activa                     door natuurrampen of andere gebeurtenissen
   Verstoring             van Verliezen als gevolg van een verstoring van bedrijfsactiviteiten of
   bedrijfsactiviteiten    en systeemfalen
   systeemfalen
   Uitvoering, levering en Verliezen als gevolg van falende transactieverwerking of
   procesbeheer               procesbeheer of als gevolg van relaties met handelspartners en
                              verkopers
NL                                              161                                               NL
 ---pagebreak---                                          Bijlage XI
        Technische criteria inzake de evaluatie door de bevoegde autoriteiten
   1. De evaluatie die overeenkomstig artikel 124 door de bevoegde autoriteiten wordt
      verricht heeft, afgezien van het kredietrisico, het marktrisico en het operationele
      risico, eveneens betrekking op:
      a)     de resultaten van de stresstests die zijn uitgevoerd door de kredietinstellingen
             die een interne-ratingbenadering toepassen;
      b)     de blootstelling aan en het beheer van het liquiditeitsrisico en het
             concentratierisico door de kredietinstellingen, met inbegrip van de naleving
             van de in de artikelen 108 tot en met 118 vervatte vereisten door deze
             kredietinstellingen;
      c)     de deugdelijkheid, geschiktheid en wijze van toepassing van de door de
             kredietinstellingen gevolgde gedragslijnen en procedures met het oog op het
             beheer van het restrisico dat de toepassing van erkende
             kredietrisicoverminderingstechnieken met zich brengt;
      d)     de vraag in hoeverre het eigen vermogen dat een kredietinstelling houdt met
             betrekking tot de activa die zij gesecuritiseerd heeft toereikend is in het licht
             van de economische kenmerken van de transactie, met inbegrip van de mate
             waarin er sprake is van risico-overdracht.
   2. De bevoegde autoriteiten controleren of een kredietinstelling een securitisatie
      stilzwijgend heeft gesteund. Indien blijkt dat een kredietinstelling meer dan eens
      stilzwijgende steun heeft verleend, dan neemt de bevoegde autoriteit passende
      maatregelen op basis van het vermoeden dat de kans groter is dat zij ook in de
      toekomst haar securitisaties zal steunen waardoor er dus geen sprake is van een
      aanzienlijke risico-overdracht.
NL                                           162                                               NL
 ---pagebreak---                                         Bijlage XII
                      Technische criteria inzake openbaarmaking
                              DEEL 1 - ALGEMENE CRITERIA
   1. Openbaar gemaakte informatie wordt als relevant beschouwd indien de weglating of
      onjuiste vermelding ervan het oordeel of de beslissing zou kunnen wijzigen of
      beïnvloeden van een gebruiker die zich voor het nemen van economische besluiten
      op die informatie baseert.
   2. Informatie wordt als eigendom van een kredietinstelling beschouwd indien het delen
      van die informatie met het publiek haar concurrentiepositie zou ondermijnen. Dit
      geldt tevens voor informatie over producten of systemen die, indien zij met
      concurrenten zou worden gedeeld, de waarde van de investeringen van de
      kredietinstelling in die producten of systemen zou verminderen.
   3. Informatie wordt als vertrouwelijk beschouwd indien er sprake is van verplichtingen
      jegens afnemers of relaties met andere tegenpartijen op grond waarvan een
      kredietinstelling aan geheimhouding gebonden is.
   4. De bevoegde autoriteiten verplichten kredietinstellingen ertoe te beoordelen of het
      noodzakelijk is sommige of alle informatie meer dan eenmaal per jaar bekend te
      maken in het licht van de relevante kenmerken van hun verrichtingen, zoals de
      omvang van hun transacties, het spectrum van hun activiteiten, hun aanwezigheid in
      verschillende landen, hun betrokkenheid bij verschillende financiële sectoren, en hun
      deelname aan internationale financiële markten en betalings-, afwikkelings- en
      clearingsystemen. Bij deze beoordeling wordt bijzondere aandacht besteed aan de
      mogelijke behoefte aan een frequentere openbaarmaking van de gegevens die in
      deel 2, punt 3, onder b) en e), en punt 4, onder b) tot en met f), worden genoemd, en
      van informatie over de risicopositie en andere parameters die aan snelle verandering
      onderhevig zijn.
   5. De informatie die overeenkomstig deel 2, punt 4, onder f), wordt verlangd, wordt
      conform artikel 71, leden 1 en 2, verstrekt.
                               Deel 2 – Algemene vereisten
   1. De doelstellingen en gedragslijnen van de kredietinstelling op het gebied van
      risicobeheer worden voor elke afzonderlijke risicocategorie openbaar gemaakt, met
      inbegrip van de risico's die in de punten 1 tot en met 13 worden genoemd. Deze
      openbaarmaking omvat:
      a)    de strategieën en procedures om deze risico's te beheren;
      b)    de structuur en organisatie van de relevante risicobeheersfunctie of andere
            passende regelingen;
      c)    de reikwijdte en de aard van de risicorapporterings- en risicometingssystemen;
NL                                          163                                             NL
 ---pagebreak---       d)    de gedragslijnen inzake het afdekken en verminderen van risico's, en de
            strategieën en procedures om de voortdurende effectiviteit van afdekkings- en
            verminderingsinstrumenten te bewaken.
   2. De volgende informatie wordt openbaar gemaakt met betrekking tot het
      toepassingsgebied van de in deze richtlijn bedoelde vereisten:
      a)    de naam van de kredietinstelling waarop de in deze richtlijn vervatte vereisten
            van toepassing zijn;
      b)    een overzicht van de verschillen in de consolidatiegrondslag met het oog op de
            verslaglegging en het bedrijfseconomische toezicht, met een korte beschrijving
            van de entiteiten die:
      i)    volledig geconsolideerd zijn;
      ii)   proportioneel geconsolideerd zijn;
      iii)  afgetrokken zijn van het eigen vermogen;
      iv)   noch geconsolideerd, noch afgetrokken zijn;
      c)    eventuele bestaande of verwachte materiële of juridische belemmeringen die
            een onmiddellijke overdracht van eigen vermogen of terugbetaling van
            verplichtingen tussen de moederonderneming en haar dochterondernemingen
            in de weg staan;
      d)    het totale bedrag waarmee het feitelijke eigen vermogen het vereiste minimum
            onderschrijdt ten aanzien van alle dochterondernemingen die niet in de
            consolidatie zijn opgenomen, en de naam of namen van deze
            dochterondernemingen;
      e)    in voorkomend geval, de omstandigheid dat gebruik wordt gemaakt van de in
            de artikelen 69 en 70 vastgestelde bepalingen.
   3. De kredietinstellingen maken de volgende informatie openbaar over hun eigen
      vermogen:
      a)    beknopte informatie over de voornaamste kenmerken van alle eigen
            vermogensposten en bestanddelen daarvan;
      b)    het bedrag van het basisvermogen, met afzonderlijke vermelding van alle
            positieve posten en aftrekposten;
      c)    het totale bedrag van het aanvullend eigen vermogen en van het eigen
            vermogen volgens de in [bijlage V van Richtlijn 93/6/EEC] vervatte definitie;
      d)    de bestanddelen die overeenkomstig artikel 66, lid 1, onder c), van het
            basisvermogen en van het aanvullend eigen vermogen worden afgetrokken,
            met afzonderlijke vermelding van de in artikel 57, onder q), genoemde posten;
NL                                         164                                              NL
 ---pagebreak---       e)    het totale eigen vermogen zonder de in artikel 66 bedoelde aftrek van
            bestanddelen en limieten.
   4. De volgende informatie wordt openbaar gemaakt betreffende de naleving door de
      kredietinstelling van de in de artikelen 75 en 123 bedoelde vereisten:
      a)    een samenvatting van de benadering die de kredietinstelling hanteert om te
            beoordelen of haar interne kapitaal toereikend is om huidige en toekomstige
            activiteiten te ondersteunen;
      b)    voor kredietinstellingen die de risicogewogen posten overeenkomstig de
            artikelen 78 tot en met 83 berekenen, 8% van de risicogewogen posten voor elk
            van de in artikel 79 gespecificeerde categorieën vorderingen;
      c)    voor kredietinstellingen die de risicogewogen posten overeenkomstig de
            artikelen 84 tot en met 89 berekenen, 8% van de risicogewogen posten voor elk
            van de in artikel 86 gespecificeerde categorieën vorderingen. Voor de categorie
            vorderingen op particulieren en kleine partijen is dit vereiste van toepassing op
            alle categorieën vorderingen waarmee de verschillende in bijlage VII, deel 1,
            punten 9 tot en met 11, bedoelde correlaties overeenstemmen. Voor de
            categorie posities in aandelen is het vereiste van toepassing op:
      i)    alle benaderingen die in bijlage VII, deel 1, punten 15 tot en met 25, worden
            vermeld;
      ii)   ter beurze verhandelde vorderingen, aandelenposities               in  voldoende
            gediversifieerde portefeuilles, en andere vorderingen;
      iii)  vorderingen       waarop      een    prudentiële     overgangsregeling     inzake
            kapitaalvereisten van toepassing is;
      iv)   vorderingen waarop uitzonderingsbepalingen inzake kapitaalvereisten van
            toepassing zijn;
      d)    minimumkapitaalvereisten, berekend overeenkomstig artikel 75, onder b) en c);
      e)    minimumkapitaalvereisten, berekend overeenkomstig de artikelen 103, 104
            en 105, en afzonderlijk openbaar gemaakt;
      f)    de solvabiliteitsratio's, berekend op basis van het totale eigen vermogen en het
            basisvermogen.
   5. De volgende informatie wordt openbaar gemaakt betreffende de blootstelling van de
      kredietinstelling aan kredietrisico en verwateringsrisico:
      a)    de definitie van de begrippen             "achterstallig"   en   "dubieus"   voor
            verslagleggingsdoeleinden;
      b)    een beschrijving van de toegepaste benaderingen en methoden om
            waardeaanpassingen en voorzieningen vast te stellen;
NL                                           165                                              NL
 ---pagebreak---       c)    het totale bedrag van de vorderingen na compensaties en zonder rekening te
            houden met het effect van kredietrisicovermindering, en het gemiddelde bedrag
            van de vorderingen gedurende de desbetreffende periode, onderverdeeld in
            categorieën;
      d)    de geografische onderverdeling van de vorderingen in belangrijke gebieden,
            zonodig nader gespecificeerd;
      e)    de verdeling van de vorderingen naar bedrijfstak of tegenpartij, onderverdeeld
            in categorieën, en zonodig nader gespecificeerd;
      f)    de indeling van alle vorderingen naar resterende looptijd, onderverdeeld in
            categorieën, en zonodig nader gespecificeerd;
      g)    per significante bedrijfstak of tegenpartij, het bedrag van:
      i)    dubieuze vorderingen en achterstallige vorderingen, afzonderlijk verstrekt;
      ii)   waardeaanpassingen en voorzieningen;
      iii)  kosten voor waardeaanpassingen gedurende de periode;
      h)    het bedrag van de dubieuze vorderingen en achterstallige vorderingen,
            afzonderlijk verstrekt, onderverdeeld naar belangrijke geografische gebieden,
            zo mogelijk met inbegrip van de bedragen van de waardeaanpassingen en
            voorzieningen voor elk geografisch gebied;
      i)    de afstemming van wijzigingen in de waardeaanpassingen en voorzieningen
            voor dubieuze vorderingen, afzonderlijk vermeld. De informatie omvat:
      i)    een beschrijving van het soort waardeaanpassingen en voorzieningen;
      ii)   de openingsbalans;
      iii)  de bedragen die gedurende de betrokken periode ter dekking van de
            voorzieningen zijn uitgetrokken;
      iv)   de bedragen die opzij zijn gezet of teruggeboekt met het oog op vermoedelijke
            verliezen op vorderingen gedurende de betrokken periode, eventuele andere
            aanpassingen zoals onder meer die welke worden bepaald door
            wisselkoersverschillen, bedrijfscombinaties, de verwerving en afstoting van
            dochterondernemingen, en de overdracht tussen voorzieningen;
      v)    de eindbalans.
      Waardeaanpassingen en ontvangsten op afgeboekte vorderingen die rechtstreeks in
      de winst- en verliesrekening worden opgenomen worden afzonderlijk openbaar
      gemaakt.
   6. Voor kredietinstellingen die de risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen 78
      tot en met 83 berekenen, wordt de volgende informatie openbaar gemaakt voor elk
      van de in artikel 79 gespecificeerde categorieën vorderingen:
NL                                           166                                           NL
 ---pagebreak---       a)    de namen van de aangewezen EKBI's en exportkredietinstellingen en de
            redenen die aan eventuele wijzigingen ten grondslag liggen;
      b)    de categorieën vorderingen waarvoor elke EKBI of exportkredietinstelling
            wordt gebruikt;
      c)    een beschrijving van de procedure waarbij de emissies en de daarmee
            samenhangende kredietbeoordelingen worden overgedragen op niet in de
            handelsportefeuille opgenomen posten;
      d)    de wijze waarop de externe rating van elke aangewezen EKBI of
            exportkredietinstelling     bij     de    in     bijlage VI     voorgeschreven
            kredietkwaliteitscategorieën is ondergebracht, rekening houdende met het feit
            dat deze informatie niet behoeft te worden openbaar gemaakt indien de
            kredietinstelling de door de bevoegde autoriteit gepubliceerde
            standaardindeling volgt;
      e)    de waarde van de posten en de waarde van de posten na
            kredietrisicovermindering die bij elke kredietkwaliteitscategorie zijn
            ondergebracht zoals voorgeschreven in bijlage VI, alsook de waarde van de
            posten die op het eigen vermogen in mindering zijn gebracht.
   7. De kredietinstellingen die hun risicogewogen posten berekenen overeenkomstig
      bijlage VII, deel 1, punt 5 of punten 17, 18 en 19, maken de vorderingen openbaar
      per categorie van de in het bovenbedoelde punt 5 opgenomen tabel, of per
      risicogewicht als vermeld in de bovenbedoelde punten 17, 18 en 19.
   8. De kredietinstellingen die hun kapitaalvereisten berekenen overeenkomstig
      artikel 75, onder b) en c), maken deze vereisten afzonderlijk openbaar voor elk risico
      waarnaar in die bepalingen wordt verwezen.
   9. De volgende informatie wordt openbaar gemaakt door elke kredietinstelling die haar
      kapitaalvereisten berekent overeenkomstig [bijlage V van Richtlijn 93/6/EEG]:
      a)    voor elke subportefeuille waarvoor dekking wordt geboden:
      i)    de kenmerken van de gebruikte modellen;
      ii)   een beschrijving van de op de subportefeuille toegepaste stresstests;
      iii)  een beschrijving van de benadering die wordt toegepast om de juistheid en
            consistentie van de interne modellen en modelleringsprocessen achteraf te
            testen en te valideren;
      b)    de aanvaardbaarheid van het model voor de bevoegde autoriteit;
      c)    voor de subportefeuilles waarvoor het kapitaalvereiste volgens het model wordt
            berekend:
      i)    de meting van de hoge, gemiddelde en lage risicowaarde gedurende de
            verslagleggingsperiode en aan het einde van die periode,
NL                                          167                                              NL
 ---pagebreak---        ii)   een vergelijking van de risicowaarde-metingen met de feitelijke winst- en
             verliesresultaten van de kredietinstelling, met een analyse van belangrijke
             uitbijters die uit de backtesting naar voren komen.
   10. Elke kredietinstelling maakt de volgende informatie openbaar over het operationele
       risico:
       a)    de benaderingen die de kredietinstelling mag toepassen met het oog op de
             beoordeling van de eigenvermogensvereisten voor het operationele risico;
       b)    een beschrijving van de in artikel 105 bedoelde methodologie, indien hiervan
             door de kredietinstelling gebruik wordt gemaakt, alsmede een bespreking van
             de relevante interne en externe factoren waarmee in de meetbenadering van de
             kredietinstelling rekening wordt gehouden. In geval van een gedeeltelijk
             gebruik, de reikwijdte en het toepassingsgebied van de verschillende
             toegepaste methodologieën.
   11. De volgende informatie wordt openbaar gemaakt over niet in de handelsportefeuille
       opgenomen posities in aandelen:
       a)     de differentiatie tussen vorderingen op basis van de daarmee beoogde doelen,
             met inbegrip van kapitaalwinst en strategische oogmerken, en een overzicht
             van de toegepaste verslagleggingstechnieken en waarderingsmethoden, met
             inbegrip van belangrijke aannames en praktijken die op de waardering van
             invloed zijn, alsmede eventuele belangrijke veranderingen in deze praktijken;
       b)    de balanswaarde en de reële waarde van deze vorderingen en, bij ter beurze
             verhandelde aandelenposities, een vergelijking met de marktkoers indien deze
             in sterke mate van de reële waarde afwijkt;
       c)     het soort, de aard en de bedragen van ter beurze verhandelde aandelenposities,
             van niet ter beurze verhandelde aandelenposities in voldoende gediversifieerde
             portefeuilles, en van andere aandelenposities;
       d)    de gecumuleerde gerealiseerde winsten en verliezen uit verkopen en liquidaties
             in de betrokken periode;
       e)     de som van de niet-gerealiseerde winsten en verliezen, de som van de latente
             herwaarderingswinsten of –verliezen en het totaal van deze bedragen die in het
             basisvermogen of in het aanvullend eigen vermogen zijn opgenomen.
   12. De kredietinstellingen maken de volgende informatie openbaar over het renterisico in
       verband met posities die niet in de handelsportefeuille zijn opgenomen:
       a)     de aard van het renterisico en de belangrijkste aannames (met inbegrip van
             aannames inzake de aflossing van leningen en het gedrag van deposito's zonder
             vaste looptijd), en de frequentie waarmee het renterisico wordt gemeten;
       b)    de wijzigingen in rendement, economische waarde of andere relevante
             maatstaven die door het management bij opwaartse en neerwaartse
             renteschokken worden gebruikt om het renterisico te meten, uitgesplitst naar
             valuta.
NL                                            168                                            NL
 ---pagebreak---    13. De kredietinstellingen die risicogewogen posten berekenen overeenkomstig de
       artikelen 94 tot en met 101, maken de volgende informatie openbaar:
       a)    de doelstellingen van de kredietinstelling met betrekking tot haar
             securitisatieactiviteiten;
       b)    de taken van de kredietinstelling in het securitisatieproces;
       c)    een indicatie van de mate van betrokkenheid van de kredietinstelling bij elk
             van deze taken;
       d)    de benaderingen die de kredietinstelling in het kader van haar
             securitisatieactiviteiten toepast met het oog op de berekening van
             risicogewogen posten;
       e)    een samenvatting van de door de kredietinstelling gehanteerde grondslagen
             voor     de     financiële     verslaggeving      met    betrekking    tot    haar
             securitisatieactiviteiten, met inbegrip van:
       i)    de vermelding of de transacties als verkopen dan wel als financieringen worden
             behandeld;
       ii)   de inaanmerkingneming van de winsten op de verkopen;
       iii)  de belangrijkste aannames voor de waardering van behouden belangen,
       iv)   de behandeling van synthetische securitisaties indien hierop geen andere
             grondslagen voor de financiële verslaglegging van toepassing zijn;
       f)    de namen van de EKBI's die voor securitisaties worden gebruikt en de soorten
             vorderingen waarvoor elk van deze instellingen wordt gebruikt;
       g)    het totale uitstaande bedrag van de vorderingen die door de kredietinstelling
             zijn gesecuritiseerd en die onder het securitisatiekader vallen (onderverdeeld in
             traditionele en synthetische securitisatie), per categorie;
       h)    voor vorderingen die door de kredietinstelling zijn gesecuritiseerd en die onder
             het securitisatiekader vallen, een onderverdeling in categorieën van het bedrag
             van de dubieuze en achterstallige gesecuritiseerde vorderingen, en de door de
             kredietinstelling gedurende de betrokken periode in aanmerking genomen
             verliezen;
       i)    het totaalbedrag van de ingenomen of gekochte securitisatieposities,
             onderverdeeld in categorieën;
       j)    het totaalbedrag van de ingenomen of gekochte securitisatieposities,
             onderverdeeld in een zinvol aantal risicogewicht-bandbreedtes. Posities
             waaraan een risicogewicht van 1250% is toegekend of die zijn afgetrokken,
             worden afzonderlijk vermeld;
       k)    het totale uitstaande bedrag van de gesecuritiseerde revolverende posities,
             uitgesplitst naar het belang van de initiator en het belang van de investeerders;
NL                                            169                                               NL
 ---pagebreak---        l)    een samenvatting van de securitisatieactiviteiten in de betrokken periode, met
             vermelding van het bedrag van de gesecuritiseerde vorderingen (per categorie)
             en het in aanmerking genomen verkoopresultaat (winst of verlies) per
             categorie.
   3.  Deel 3 – Te vervullen vereisten voor het gebruik van bepaalde instrumenten of
       methodologieën
   14. De kredietinstellingen die de risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen 84
       tot en met 89 berekenen maken de volgende informatie openbaar:
       a)    de aanvaarding van de benadering of de goedkeuring van overgangsbepalingen
             door de bevoegde autoriteit;
       b)    een toelichting op en overzicht van:
       i)    de structuur van de interne-ratingsystemen en de relatie tussen interne en
             externe ratings;
       ii)   het gebruik van interne ramingen in andere gevallen dan voor de berekening
             van risicogewogen posten overeenkomstig de artikelen 84 tot en met 89;
       iii)  de procedure inzake het beheer en de erkenning van kredietrisicovermindering;
       iv)   de controlemechanismen die van toepassing zijn op de ratingsystemen,
             inclusief een beschrijving van de onafhankelijkheid en de betrouwbaarheid
             daarvan, en de toetsing van deze systemen;
       c)    een afzonderlijke beschrijving van de interne-ratingprocedure, voor de
             volgende categorieën vorderingen:
       i)    vorderingen op centrale overheden en centrale banken;
       ii)   vorderingen op instellingen;
       iii)  vorderingen op ondernemingen, met inbegrip van het midden en kleinbedrijf,
             gespecialiseerde kredietverlening en gekochte kortlopende vorderingen op
             ondernemingen;
       iv)   vorderingen op particulieren en kleine partijen, voor elk van de categorieën
             vorderingen waarmee de verschillende in bijlage VII, deel 1, punten 9 tot en
             met 11, genoemde correlaties overeenkomen;
       v)    posities in aandelen;
       d)    de waarde van alle in artikel 86 gespecificeerde categorieën vorderingen.
             Vorderingen op centrale overheden en centrale banken, kredietinstellingen en
             ondernemingen waarvan de risicogewogen posten door de kredietinstellingen
             worden berekend op grond van eigen ramingen van LGD's of
             omrekeningsfactoren, en vorderingen ten aanzien waarvan de
NL                                          170                                             NL
 ---pagebreak---         kredietinstellingen geen gebruik maken van dergelijke ramingen, worden
        afzonderlijk vermeld;
   e)   ten aanzien van elk van de volgende categorieën vorderingen: vorderingen op
        centrale overheden en centrale banken, vorderingen op instellingen,
        vorderingen op ondernemingen en aandelenposities, en ten aanzien van een
        toereikend aantal debiteurenklassen (inclusief wanbetaling) maken de
        kredietinstellingen de volgende gegevens openbaar om tot een zinvolle
        differentiatie van het kredietrisico te komen:
   i)   de som van de vorderingen (voor de categorieën vorderingen op centrale
        overheden en centrale banken, instellingen en ondernemingen, de som van de
        uitstaande leningen en de waarde van de onbenutte kredietlijnen; voor
        aandelenposities, het uitstaande bedrag);
   ii)  voor de kredietinstellingen die voor de berekening van risicogewogen posten
        gebruik maken van eigen ramingen van LGD’s, de naar vordering gewogen
        gemiddelde LGD in procenten;
   iii) het naar vordering gewogen gemiddelde risicogewicht;
   iv)  voor de kredietinstellingen die voor de berekening van risicogewogen posten
        gebruik maken van eigen ramingen van omrekeningsfactoren, het bedrag van
        de onbenutte kredietlijnen en de risicogewogen posten voor alle categorieën
        vorderingen;
   f)   voor de categorie vorderingen op particulieren en kleine partijen en voor alle
        onder c), punt iv), bedoelde categorieën, hetzij de gegevens als vermeld onder
        e) (in voorkomend geval op basis van pools), hetzij een analyse van de
        vorderingen (uitstaande leningen en de waarde van onbenutte kredietlijnen) ten
        aanzien van een toereikend aantal EL-categorieën om tot een zinvolle
        differentiatie van het kredietrisico te komen (in voorkomend geval op basis van
        pools);
   g)   de feitelijke waardecorrecties in de voorgaande periode voor alle categorieën
        vorderingen (voor vorderingen op particulieren en kleine partijen, voor alle
        categorieën als bedoeld onder c), punt iv)) en in hoeverre hierbij sprake is van
        een verschil met het verleden;
   h)   een beschrijving van de factoren die van invloed zijn geweest op de
        verlieservaring in de voorgaande periode (heeft de kredietinstelling
        bijvoorbeeld met een hogere wanbetalingsgraad gekampt dan gemiddeld, of
        met hogere LGD's en omrekeningsfactoren dan gemiddeld);
   i)   de ramingen van de kredietinstelling, vergeleken met de feitelijke resultaten
        gedurende een langere periode. Deze gegevens bevatten ten minste informatie
        over verliesramingen ten opzichte van feitelijke verliezen in alle categorieën
        vorderingen (vorderingen op particulieren en kleine partijen, en alle onder c),
        punt iv), bedoelde categorieën) en strekken zich over een voldoende lange
        periode uit om een zinvolle beoordeling van de prestaties van de
        interne-ratingprocedures voor alle categorieën vorderingen mogelijk te maken
NL                                       171                                             NL
 ---pagebreak---             (vorderingen op particulieren en kleine partijen, en alle onder c), punt iv),
            bedoelde categorieën). In voorkomend geval splitsen de kredietinstellingen
            deze informatie verder uit om de resultaten voor PD’s en, voor zover zij
            gebruik maken van eigen ramingen van LGD's en/of omrekeningsfactoren,
            voor LGD's en omrekeningsfactoren te vergelijken met de ramingen die in het
            kader van de bovengenoemde openbaarmaking van kwantitatieve
            risicobeoordelingen zijn verstrekt.
       Voor de toepassing van letter c) heeft de beschrijving betrekking op de soorten
       vorderingen die onder de desbetreffende categorie vallen, de definities, methoden en
       gegevens voor de raming en validatie van PD en, in voorkomend geval, LGD en
       omrekeningsfactoren, alsook op de aannames die bij de afleiding van deze variabelen
       worden gehanteerd; verder worden belangrijke afwijkingen van de definitie van
       wanbetaling overeenkomstig bijlage VII, deel 4, punten 44 tot en met 48, vermeld,
       alsmede de segmenten in ruime zin waarop deze afwijkingen van invloed zijn.
   15. De kredietinstellingen die kredietrisicoverminderingstechnieken gebruiken maken de
       volgende informatie openbaar:
       a)   de gedragslijnen en procedures die zij volgen met het oog op de verrekening
            van balansposten en van posten buiten de balanstelling, alsmede een indicatie
            van de mate waarin zij van deze technieken gebruik maken;
       b)   de gedragslijnen en procedures voor de waardering en het beheer van
            zekerheden;
       c)   een beschrijving van de voornaamste soorten door de kredietinstelling
            aanvaarde zekerheden;
       d)   de voornaamste soorten garantiegevers en tegenpartijen bij kredietderivaten en
            hun kredietwaardigheid;
       e)   informatie over concentraties van markt- of kredietrisico in het kader van de
            toegepaste kredietrisicovermindering;
       f)   voor kredietinstellingen die risicogewogen posten berekenen overeenkomstig
            de artikelen 78 tot en met 83 of 84 tot en met 89, doch die geen eigen ramingen
            van LGD's of omrekeningsfactoren verstrekken, de totale waarde van de post
            voor elke afzonderlijke categorie vorderingen (in voorkomend geval na
            verrekening van balansposten en van posten buiten de balanstelling) welke – na
            volatiliteitsaanpassingen – door financiële zekerheden en andere toelaatbare
            zekerheden is gedekt;
       g)   voor kredietinstellingen die risicogewogen posten berekenen overeenkomstig
            de artikelen 78 tot en met 83 of 84 tot en met 89, de totale waarde van de post
            voor elke afzonderlijke categorie vorderingen (in voorkomend geval na
            verrekening van balansposten of van posten buiten de balanstelling) welke door
            garanties of kredietderivaten is gedekt. Voor de categorie posities in aandelen
            geldt dit vereiste voor alle benaderingen die in bijlage VII, deel 1, punten 15 tot
            en met 24, worden genoemd.
NL                                           172                                                NL
 ---pagebreak---    16. De kredietinstellingen die gebruik maken van de in artikel 105 bedoelde benadering
       voor de berekening van hun eigenvermogensvereisten voor het operationele risico
       geven een beschrijving van het gebruik van verzekering met het oog op
       risicovermindering.
NL                                         173                                            NL