CELEX: 51998PC0451
Language: nl
Date: 1998-07-17
Title: Voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 85/611/EEG tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE's) met het oog op de reglementering van beheermaatschappijen en vereenvoudigde prospectussen

Avis juridique important

|

51998PC0451

Voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 85/611/EEG tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE's) met het oog op de reglementering van beheermaatschappijen en vereenvoudigde prospectussen  /* COM/98/0451 def. - COD 98/0242 */  

Publicatieblad Nr. C 272 van 01/09/1998 blz. 0007

Voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 85/611/EEG tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE's) met het oog op de reglementering van beheermaatschappijen en vereenvoudigde prospectussen (98/C 272/08) (Voor de EER relevante tekst) COM(1998) 451 def. - 98/0242(COD)(Door de Commissie ingediend op 17 juli 1998)HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD VAN DE EUROPESE UNIE,Gelet op het Verdrag tot oprichting van de Europese Gemeenschap, inzonderheid op artikel 57, lid 2,Gezien het voorstel van de Commissie,Gezien het advies van het Economisch en Sociaal Comité,Volgens de procedure van artikel 189 B van het Verdrag,(1) Overwegende dat Richtlijn 85/611/EEG van de Raad van 20 december 1985 tot coördinatie van de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE's) (1), laatstelijk gewijzigd bij Richtlijn 88/220/EEG (2), reeds in aanzienlijke mate heeft bijgedragen tot de totstandbrenging van de interne markt terzake door - voor de eerste maal in het geval van de sector van de financiële dienstverlening - het beginsel van de wederzijdse erkenning van de vergunningen in te voeren en door andere bepalingen vast te stellen die het vrije verkeer binnen de Europese Unie van de rechten van deelneming in de onder genoemde richtlijn vallende instellingen voor collectieve belegging (unit trusts/beleggingsfondsen of beleggingsmaatschappijen) bevorderen;(2) Overwegende dat Richtlijn 85/611/EEG evenwel weinig of geen regelgeving bevat voor de maatschappijen die de instellingen voor collectieve belegging beheren (zogeheten "beheermaatschappijen"); dat in Richtlijn 85/611/EEG met name geen bepalingen zijn opgenomen die waarborgen dat voor dergelijke maatschappijen in alle lidstaten vergelijkbare regels voor de toegang tot de markt en gelijkwaardige voorwaarden voor de bedrijfsuitoefening worden vastgesteld; dat Richtlijn 85/611/EEG geen bepalingen bevat die de vestiging van bijkantoren en het vrij verrichten van diensten door dergelijke maatschappijen in andere lidstaten dan hun lidstaat van herkomst regelen;(3) Overwegende dat de in de lidstaat van herkomst van de beheermaatschappij verleende vergunning de bescherming van de beleggers en de stabiliteit van het financiële stelsel moet garanderen; dat met de richtlijn wordt beoogd alleen de wezenlijke, noodzakelijke en voldoende harmonisatie tot stand te brengen om te komen tot een wederzijdse erkenning van de vergunningen en van de stelsels voor het bedrijfseconomische toezicht, waardoor één en dezelfde vergunning voor de gehele Europese Unie geldig is en waarbij het beginsel geldt dat het toezicht door de lidstaat van herkomst wordt uitgeoefend;(4) Overwegende dat ter wille van de bescherming van de beleggers in het bijzonder de interne controle binnen de beheermaatschappij moet worden gewaarborgd, met name via een tweehoofdige leiding en door middel van adequate interne controleprocedures;(5) Overwegende dat, op grond van de wederzijdse erkenning, beheermaatschappijen waaraan in de lidstaat van herkomst vergunning is verleend, de diensten waarvoor hun vergunning is verleend, binnen de gehele Europese Unie mogen verrichten door middel van vestiging van een bijkantoor of door middel van het vrij verrichten van diensten; dat de goedkeuring van het fondsreglement van beleggingsfondsen/unit trusts onder de bevoegdheid van de lidstaat van herkomst van de beheermaatschappij valt;(6) Overwegende dat de aan een beheermaatschappij in haar lidstaat van herkomst verleende vergunning de maatschappij in staat moet stellen in de lidstaten van ontvangst de volgende werkzaamheden in verband met het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles (beheer van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen) uit te oefenen: verhandelen van de rechten van deelneming in de unit trusts/beleggingsfondsen die door de beheermaatschappij in haar lidstaat van herkomst zijn opgericht; verhandelen van de aandelen in de beleggingsmaatschappijen die door de beheermaatschappij worden beheerd; vervullen van alle overige taken die onder het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles vallen; beheren van de activa van beleggingsmaatschappijen waarvan de statutaire zetel zich in een andere lidstaat dan de lidsaaat van herkomst van de beheermaatschappij bevindt; vervullen, in opdracht en voor rekening van beheermaatschappijen waarvan de statutaire zetel zich in een andere lidstaat dan de lidstaat van herkomst van de betrokken beheermaatschappij bevindt, van de taken die tot het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles behoren;(7) Overwegende dat deze richtlijn bijgevolg een belangrijke stap betekent in de richting van de voltooiing van de interne markt voor instellingen voor collectieve belegging;(8) Overwegende dat de beginselen van wederzijdse erkenning en van toezicht door de lidstaat van herkomst vereisen dat de bevoegde autoriteiten van elke lidstaat een vergunning weigeren of intrekken wanneer uit bepaalde gegevens, zoals de inhoud van het programma van werkzaamheden, de plaats van vestiging of de werkelijk uitgeoefende werkzaamheden, op ondubbelzinnige wijze blijkt dat een beheermaatschappij het rechtsstelsel van een lidstaat heeft gekozen om zich te onttrekken aan de strengere voorschriften van een andere lidstaat waar zij het grootste deel van haar werkzaamheden uitoefent of voornemens is uit te oefenen, dat voor de toepassing van deze richtlijn aan een beheermaatschappij vergunning moet worden verleend in de lidstaat waar haar statutaire zetel is gevestigd; dat, overeenkomstig het beginsel van het toezicht door het land van herkomst, alleen de lidstaat waar de beheermaatschappij haar statutaire zetel heeft, als bevoegd kan worden aangemerkt om het fondsreglement van de door zulk een maatschappij opgerichte unit trusts/beleggingsfondsen en de keuze van de bewaarder goed te keuren;(9) Overwegende dat Richtlijn 85/611/EEG het werkterrein van beheermaatschappijen beperkt tot uitsluitend het beheren van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen (beheer van collectieve beleggingsportefeuilles); dat een herziening van deze beperking wenselijk is teneinde met recente ontwikkelingen in de nationale wetgeving van de lidstaten rekening te houden en teneinde beheermaatschappijen de gelegenheid te bieden aanzienlijke schaalvoordelen te behalen; dat het bijgevolg wenselijk is beheermaatschappijen eveneens toe te staan zowel beleggingsportefeuilles per cliënt, met inbegrip van pensioenfondsen, te beheren (beheer van individuele beleggingsportefeuilles) als bepaalde specifieke nevenactiviteiten uit te oefenen die met het hoofdbedrijf verband houden; dat een dergelijke uitbreiding van het werkterrein van de beheermaatschappijen de stabiliteit van dergelijke maatschappijen niet in het gedrang brengt; dat evenwel specifieke voorschriften moeten worden ingevoerd om belangentegenstellingen te voorkomen wanneer aan beheermaatschappijen vergunning wordt verleend om zowel collectieve als individuele beleggingsportefeuilles te beheren;(10) Overwegende dat het beheer van beleggingsportefeuilles een beleggingsdienst is die reeds onder het toepassingsgebied van Richtlijn 93/22/EEG (Richtlijn Beleggingsdiensten - RBD) valt; dat het voor de totstandbrenging van een uniform regelgevingskader op dit gebied wenselijk is de beheermaatschappijen waarvan de vergunning eveneens op deze dienst betrekking heeft, aan de in de RBD vastgestelde voorwaarden voor de bedrijfsuitoefening te onderwerpen;(11) Overwegende dat de lidstaat van herkomst in het algemeen strengere regels dan in deze richtlijn zijn vastgesteld, van toepassing kan verklaren, inzonderheid op het stuk van de vergunningsvoorwaarden, de bedrijfseconomische voorschriften en de regels inzake informatieverstrekking en prospectussen;(12) Overwegende dat het wenselijk is regels vast te stellen met betrekking tot de voorwaarden waaronder een beheermaatschappij, op basis van opdrachten, specifieke taken aan derde partijen mag delegeren om tot een efficiëntere bedrijfsvoering te komen; dat de lidstaten die een dergelijke delegatie van taken toestaan, er voor de correcte toepassing van de beginselen van wederzijdse erkenning van de vergunning en van toezicht door de lidstaat van herkomst op toe moeten zien dat de beheermaatschappijen waaraan zij vergunning hebben verleend, hun taken niet volledig aan één of meer derde partijen delegeren zodat zij een lege entiteit worden, en dat het delegeren van taken een juiste uitoefening van het toezicht op de beheermaatschappij niet belemmert; dat het feit dat de beheermaatschappij sommige van haar eigen taken heeft gedelegeerd, de aansprakelijkheid van deze maatschappij en van de beheerder jegens de deelnemers en de bevoegde autoriteiten geheel onverlet laat;(13) Overwegende dat het in het licht van de ontwikkelingen op het gebied van de informatiemethoden wenselijk is het bestaande kader voor de informatieverstrekking vastgesteld bij Richtlijn 85/611/ EEG, te herzien; dat het met name wenselijk is, naast het bestaande volledige prospectus, een nieuw type prospectus voor ICBE's (vereenvoudigd prospectus) in te voeren; dat zulk een nieuw prospectus op beleggersvriendelijke wijze moet zijn opgesteld en zodoende een waardevolle informatiebron moet vormen voor de gemiddelde belegger; dat een dergelijk prospectus op een duidelijke, beknopte en bevattelijke wijze de kerngegevens over de ICBE moet verstrekken; dat in het vereenvoudigde prospectus echter steeds een passende mededeling moet zijn opgenomen waarin de belegger erop wordt geattendeerd dat uitgebreidere informatie wordt verstrekt in het volledige prospectus en in het jaarlijkse en halfjaarlijkse verslag van de ICBE, die op verzoek kosteloos verkrijgbaar zijn; dat het vereenvoudigde prospectus steeds kosteloos aan de inschrijvers dient te worden aangeboden vóór de ondertekening van de overeenkomst; dat dit volstaat om te voldoen aan de in deze richtlijn bedoelde wettelijke verplichting om de inschrijvers vóór het sluiten van de overeenkomst informatie te verstrekken;(14) Overwegende dat erover dient te worden gewaakt dat de bemiddelaars in de sector van de financiële dienstverlening op gelijke voet kunnen concurreren wanneer zij dezelfde diensten verstrekken, en dat aan beleggers een eenvormige minimumbescherming wordt geboden; dat een uniforme minimumharmonisatie van de voorwaarden voor de toegang tot en de uitoefening van de desbetreffende werkzaamheden een noodzakelijke voorwaarde is om de interne markt voor deze marktdeelnemers te voltooien; dat de vaststelling van een bindende Gemeenschapsrichtlijn waarin de overeengekomen minimumnormen zijn opgenomen, derhalve de enige methode is om de beoogde doelstellingen te bereiken; dat deze richtlijn alleen de minimaal vereiste harmonisatie tot stand brengt;(15) Overwegende dat momenteel geen geharmoniseerde voorschriften voor compensatieregelingen voor deelnemers gelden wanneer een beheermaatschappij of een beleggingsmaatschappij niet in staat blijkt tot terugbetaling of inkoop van de rechten van deelneming in het bezit van deelnemers; dat Richtlijn 97/9/EG voorziet in geharmoniseerde voorschriften voor compensatieregelingen voor beleggers die beleggingsdiensten van beleggingsondernemingen (met inbegrip van banken) verlangen; dat, overeenkomstig artikel 14 van genoemde richtlijn, de Commissie uiterlijk op 31 december 1999 aan het Europees Parlement en de Raad een verslag moet voorleggen betreffende de toepassing van de richtlijn; dat de Commissie het in het licht van het resultaat van dit verslag zinvol kan achten een voorstel voor de invoering van compensatieregelingen voor deelnemers in te dienen,HEBBEN DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:Artikel 1 Richtlijn 85/611/EEG wordt als volgt gewijzigd:1. Het volgende artikel 1 bis wordt ingevoegd:"Artikel 1 bisVoor de toepassing van deze richtlijn wordt verstaan onder:1. bewaarder: een instelling die belast is met de in de artikelen 7 en 14 omschreven taken en waarop ook de overige in de afdelingen III en IV vastgestelde bepalingen van toepassing zijn;2. beheermaatschappij: een maatschappij waarvan de normale werkzaamheden bestaan in het beheren van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen (beheer van collectieve beleggingsportefeuilles);3. lidstaat van herkomst van een beheermaatschappij: de lidstaat waar de statutaire zetel van de beheermaatschappij is gevestigd;4. lidstaat van ontvangst van een beheermaatschappij: de lidstaat van herkomst is en op het grondgebied waarvan een beheermaatschappij een bijkantoor heeft of diensten verricht;5. lidstaat van herkomst van een ICBE:a) ingeval de ICBE een unit trust/beleggingsfonds is, de lidstaat waar de statutaire zetel van de beheermaatschappij is gevestigd;b) ingeval de ICBE een beleggingsmaatschappij is, de lidstaat waar de statutaire zetel van de beleggingsmaatschappij is gevestigd;6. lidstaat van ontvangst van een ICBE: een lidstaat waar de rechten van deelneming in het beleggingsfonds/de unit trust of in de beleggingsmaatschappij worden verhandeld;7. bijkantoor: een bedrijfszetel die een onderdeel zonder rechtspersoonlijkheid vormt van een beheermaatschappij en die de diensten verricht waarvoor de beheermaatschappij een vergunning heeft gekregen; verscheidene bedrijfszetels in eenzelfde lidstaat van een beheermaatschappij met hoofdkantoor in een andere lidstaat worden als één enkel bijkantoor beschouwd;8. bevoegde autoriteiten: de autoriteiten die elke lidstaat krachtens artikel 49 van Richtlijn 85/611/EEG aanwijst;9. nauwe banden: een situatie als omschreven in artikel 2, lid 1, van Richtlijn 95/26/EG van het Europees Parlement en de Raad (1);10. gekwalificeerde deelneming: het rechtstreeks of middellijk bezitten van een deelneming in een beheermaatschappij van ten minste 10 % van het kapitaal of van de stemrechten, dan wel van een deelneming die de mogelijkheid inhoudt een invloed van betekenis uit te oefenen op de bedrijfsvoering van de beheermaatschappij waarin wordt deelgenomen.Voor de toepassing van deze definitie worden de stemrechten, bedoeld in artikel 7 van Richtlijn 88/627/EEG van de Raad (2) in aanmerking genomen;11. RBD: Richtlijn 93/22/EEG van de Raad van 10 mei 1993 betreffende het verrichten van diensten op het gebied van beleggingen in effecten (3)(1) PB L 168 van 18.7.1995, blz. 7.(2) PB L 348 van 17.12.1988, blz. 62.(3) PB L 141 van 11.6.1993, blz. 27.".2. Artikel 4, lid 3, wordt vervangen door de volgende tekst:"3. De bevoegde autoriteiten mogen een ICBE niet toelaten wanneer de beheermaatschappij niet voldoet aan de in afdeling III van deze richtlijn vastgestelde voorwaarden. Voorts mogen de bevoegde autoriteiten een ICBE niet toelaten wanneer de bestuurders van de beleggingsmaatschappij of de bewaarder niet de vereiste garanties bieden of niet de voor de uitoefening van hun taken nodige ervaring bezitten. Te dien einde moeten de identiteit van de bestuurders van de beleggingsmaatschappij en van de bewaarder, alsmede iedere vervanging van deze bestuurders onmiddellijk aan de bevoegde autoriteiten worden gemeld.Onder bestuurders worden diegenen verstaan die krachtens wet of statuten de beleggingsmaatschappij of de bewaarder vertegenwoordigen of in feite het beleid van de beleggingsmaatschappij of van de bewaarder bepalen.".3. De artikelen 5 en 6 worden vervangen door de volgende tekst:"AFDELING IIIVerplichtingen betreffende beheermaatschappijenTitel AVoorwaarden voor toegang tot de werkzaamhedenArtikel 51. De toegang tot de werkzaamheden van beheermaatschappijen wordt afhankelijk gesteld van een officiële vergunning die door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst wordt verleend. Een aan een beheermaatschappij verleende vergunning in de zin van deze richtlijn is geldig in alle lidstaten.2. De werkzaamheden van de beheermaatschappij moeten beperkt zijn tot het beheer van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen.Voor de toepassing van deze richtlijn omvat het beheer van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen de in bijlage II genoemde werkzaamheden.3. In afwijking van lid 2 kunnen de lidstaten beheermaatschappijen toestaan, benevens het beheer van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen, de volgende diensten te verrichten:- het per cliënt en op discretionaire basis beheren van beleggingsportefeuilles, met inbegrip van die van pensioenfondsen, op grond van een door de beleggers gegeven opdracht, voorzover die portefeuilles één of meer van de in deel B van de bijlage bij de RBD genoemde instrumenten bevatten;- als nevendiensten:a) het verstrekken van beleggingsadvies met betrekking tot een of meer van de in deel B van de bijlage bij de RBD genoemde instrumenten;b) bewaarneming en administratie van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging.Aan een beheermaatschappij mag onder geen beding een vergunning in de zin van deze richtlijn worden afgegeven om alleen in dit lid genoemde diensten te verrichten.4. Artikel 2, lid 4, artikel 8, lid 2, artikel 10, artikel 11, artikel 12, lid 1, en artikel 13 van de RBD zijn van toepassing op beheermaatschappijen waarvan de vergunning het in lid 3, eerste streepje, genoemde portefeuillebeheer op discretionaire basis bestrijkt.Artikel 5 bis1. Onverminderd andere in de nationale wetgeving vervatte algemeen toepasselijke voorwaarden, verlenen de bevoegde autoriteiten een beheermaatschappij slechts een vergunning indien:- zij een toereikend aanvangskapitaal heeft van:a) 50 000 ECU indien haar slechts een vergunning wordt toegekend om unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen te beheren;b) het onder a) genoemde kapitaal, vermeerderd met een bedrag dat moet worden vastgesteld overeenkomstig de ten aanzien van de aard van de betrokken dienst geldende regels van artikel 3, leden 1 en 2, van Richtlijn 93/6/EEG van de Raad (1), indien haar vergunning eveneens het in artikel 5, lid 3, eerste streepje, genoemde portefeuillebeheer op discretionaire basis bestrijkt;- de personen die het bedrijf van de beheermaatschappij feitelijk leiden, als voldoende betrouwbaar bekend staan en over voldoende ervaring beschikken, ook met betrekking tot het type ICBE dat door de beheermaatschappij wordt beheerd. De beleidslijnen voor de activiteit van een beheermaatschappij moeten worden bepaald door ten minste twee personen die aan deze zelfde voorwaarden voldoen;- de vergunningsaanvraag vergezeld gaat van een programma van werkzaamheden waarin met name de organisatiestructuur van de beheermaatschappij wordt vermeld;- zowel het hoofdkantoor als de statuaire zetel van de beheermaatschappij in dezelfde lidstaat is gevestigd.2. Wanneer nauwe banden bestaan tussen de beheermaatschappij en andere natuurlijke of rechtspersonen, verlenen de bevoegde autoriteiten bovendien slechts vergunning indien deze banden de juiste uitoefening van hun toezichthoudende taken niet belemmeren.De bevoegde autoriteiten weigeren ook de vergunning indien de wettelijke of bestuursrechtelijke bepalingen van een derde land die van toepassing zijn op een of meer natuurlijke of rechtspersonen waarmee de beheermaatschappij nauwe banden heeft, of moeilijkheden in verband met de toepassing van die bepalingen, een belemmering vormen voor de juiste uitoefening van hun toezichthoudende taken.De bevoegde autoriteiten verlangen van beheermaatschappijen dat zij hun de informatie verstrekken die zij nodig hebben om zich ervan te kunnen vergewissen dat doorlopend aan de in dit land gestelde voorwaarden wordt voldaan.3. De aanvrager wordt er binnen zes maanden na de indiening van een volledige aanvraag van in kennis gesteld of de vergunning toegekend dan wel geweigerd is. Weigering van een vergunning wordt met redenen omkleed.4. Wanneer de vergunning wordt verleend, mag de beheermaatschappij onmiddellijk haar werkzaamheden aanvangen.5. De bevoegde autoriteiten mogen de vergunning die aan een onder deze richtlijn vallende beheermaatschappij is verleend, slechts intrekken indien deze maatschappij:a) binnen een termijn van twaalf maanden geen gebruik maakt van de vergunning, uitdrukkelijk te kennen heeft gegeven geen gebruik van de vergunning te zullen maken of de onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallende activiteit gedurende een periode van meer dan zes maanden heeft gestaakt, tenzij de betrokken lidstaat voorschrijft dat in die gevallen de vergunning vervalt;b) de vergunning heeft gekregen door middel van valse verklaringen of op enige andere onregelmatige wijze;c) niet meer voldoet aan de voorwaarden waarop de vergunning is verleend;d) niet meer voldoet aan Richtlijn 93/6/EEG indien de vergunning eveneens betrekking heeft op het in artikel 5, lid 3, eerste streepje, genoemde portefeuillebeheer op discretionaire basis;e) de bij deze richtlijn vastgestelde bepalingen op ernstige wijze en systematisch heeft overtreden;f) in een van de overige gevallen verkeert waarvoor de nationale voorschriften in intrekking voorzien.Artikel 5 ter1. De bevoegde autoriteiten verlenen geen vergunning tot het uitoefenen van de werkzaamheden van een beheermaatschappij voordat zij in kennis zijn gesteld van de identiteit van de rechtstreekse of middellijke aandeelhouders of vennoten, natuurlijke of rechtspersonen, die daarin een gekwalificeerde deelneming bezitten, alsmede van het bedrag van die deelneming.De bevoegde autoriteiten verlenen geen vergunning indien zij, gelet op de noodzaak een gezonde en prudente bedrijfsvoering van de beheermaatschappij te garanderen, niet overtuigd zijn van de geschiktheid van de genoemde aandeelhouders of vennoten.2. De lidstaten passen op bijkantoren van beheermaatschappijen met statutaire zetel buiten de Europese Unie, wanneer deze bijkantoren hun werkzaamheden aanvangen of reeds verrichten, geen bepalingen toe die leiden tot een gunstiger behandeling dan die welke geldt voor bijkantoren van beheermaatschappijen met statutaire zetel binnen de Europese Unie.3. De bevoegde autoriteiten van de andere betrokken lidstaat moeten vooraf worden geraadpleegd bij het verlenen van een vergunning aan een beheermaatschappij die:- ofwel een dochteronderneming is van een andere beheermaatschappij, van een beleggingsonderneming of van een kredietinstelling waaraan in een andere lidstaat vergunning is verleend,- ofwel een dochteronderneming is van de moederonderneming van een andere beheermaatschappij, van een beleggingsonderneming of van een kredietinstelling waaraan in een andere lidstaat vergunning is verleend,- ofwel onder de zeggenschap staat van dezelfde natuurlijke of rechtspersonen die de zeggenschap hebben over een andere beheermaatschappij, een beleggingsonderneming of een kredietinstelling waaraan in een andere lidstaat vergunning is verleend.Titel BBetrekkingen met derde landenArtikel 5 quater1. De betrekkingen met derde landen worden geregeld bij de in artikel 7 van Richtlijn 93/22/EEG vastgestelde regels terzake.Voor de toepassing van deze richtlijn worden de in artikel 7 van de RBD voorkomende termen "onderneming/beleggingsonderneming" en "beleggingsondernemingen" gelezen als respectievelijk "beheermaatschappij" en "beheermaatschappijen"; de zinsnede "het verrichten van beleggingsdiensten" in artikel 7, lid 2, van de RBD wordt gelezen als het "verrichten van diensten".2. De lidstaten stellen de Commissie tevens in kennis van de algemene moeilijkheden die de ICBE's ondervinden bij het verhandelen van hun rechten van deelneming in een derde land.Titel CUitoefeningsvoorwaardenArtikel 5 quinquies1. De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst van een beheermaatschappij schrijven voor dat de beheermaatschappij waaraan zij vergunning hebben verleend, te allen tijde aan de in artikel 5 en artikel 5 bis, leden 1 en 2, van deze richtlijn bedoelde voorwaarden moet voldoen.2. Het bedrijfseconomische toezicht op een beheermaatschappij berust bij de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst, ongeacht of de beheermaatschappij in een andere lidstaat een bijkantoor vestigt of daar diensten verricht, onverminderd de bepalingen van deze richtlijn welke een bevoegdheid van de autoriteiten van de lidstaat van ontvangst inhouden.Artikel 5 sexiesGekwalificeerde deelnemingen in beheermaatschappijen zijn aan dezelfde regels onderworpen als die welke bij artikel 9 van de RBD zijn vastgesteld.Voor de toepassing van deze richtlijn worden de termen "onderneming/beleggingsonderneming" en "beleggingsondernemingen" in artikel 9 van de RBD gelezen als respectievelijk "beheermaatschappij" en "beheermaatschappijen".Artikel 5 septies1. De lidstaat van herkomst stelt prudentiële regels op die doorlopend moeten worden nageleefd door de beheermaatschappijen waarvan de vergunning uitsluitend op het beheer van unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen betrekking heeft.Mede in het licht van de aard van de ICBE's die voor een beheermaatschappij worden beheerd, schrijven de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst met name voor dat een dergelijke maatschappij moet beschikken over een goede administratieve en boekhoudkundige organisatie, controle- en bevestigingsvoorzieningen op het gebied van de elektronische informatieverwerking, en adequate interne controleprocedures, die onder meer waarborgen dat de activa van de unit trusts/beleggingsfondsen of van de beleggingsmaatschappijen die de beheermaatschappij beheert, overeenkomstig het fondsreglement of de statuten en de vigerende wettelijke bepalingen worden belegd.2. De beheermaatschappij waarvan de vergunning eveneens het in artikel 5, lid 3, eerste streepje, genoemde portefeuillebeheer op discretionaire basis bestrijkt:- mag de portefeuille van een belegger niet geheel of gedeeltelijk beleggen in rechten van deelneming in door haar beheerde unit trusts/beleggingsfondsen of beleggingsmaatschappijen zonder de voorafgaande algemene toestemming van de cliënt;- mag het portefeuillebeheer op discretionaire basis niet waarnemen voor de bewaarder die voor de betrokken beheermaatschappij de in de artikelen 7 en 14 van deze richtlijn genoemde taken vervult;- is onderworpen aan het bepaalde in Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad van 3 maart 1997 inzake de beleggerscompensatiestelsels (1).Artikel 5 octies1. Wanneer een lidstaat een beheermaatschappij toestaat op basis van specifieke opdrachten en met het oog op een efficiëntere bedrijfsvoering derde partijen te belasten met het vervullen voor haar rekening van één of meer taken die deel uitmaken van het in bijlage II bedoelde beheer van collectieve beleggingsportefeuilles, moet elke afzonderlijke opdracht eerst ter goedkeuring aan de bevoegde autoriteiten worden voorgelegd.2. De bevoegde autoriteiten stemmen pas in met de opdracht na te hebben nagegaan of aan de volgende voorwaarden is voldaan:- de opdracht mag de juiste oefening van het toezicht op de beheermaatschapij niet belemmeren;- ter voorkoming van belangentegenstellingen mag de opdracht niet worden gegeven aan de bewaarder en aan personen met gekwalificeerde deelnemingen in het kapitaal van de beheermaatschappij of van de bewaarder, of aan iedere andere persoon wiens belangen strijdig kunnen zijn met die van de beheermaatschappij of de deelnemers;- er dienen regelingen te worden getroffen die de met de bedrijfsleiding van de beheermaatschappij belaste personen te allen tijde in staat stellen toezicht uit te oefenen op de werkzaamheden van de persoon aan wie de opdracht is gegeven;- de opdracht mag de met de bedrijfsleiding van de beheermaatschappij belaste personen niet verhinderen te allen tijde verdere instructies te geven aan de persoon aan wie taken zijn gedelegeerd, en de opdracht te allen tijde te herroepen;- gelet op de aard van de te delegeren taken, moet de persoon aan wie taken worden gedelegeerd, over voldoende financiële waarborgen en vakbekwaamheid beschikken;- in de prospectussen en al het reclamemateriaal van de ICBE's moet worden vermeld welke taken door de beheermaatschappij mogen worden gedelegeerd.3. Het feit dat de beheermaatschappij taken aan derde partijen heeft gedelegeerd, laat de aansprakelijkheid van de beheermaatschappij en de bewaarder geheel onverlet.Artikel 5 noviesDe Raad en het Parlement nemen er akte van dat de Commissie verklaart, op basis van het resultaat van het verslag dat zij overeenkomstig artikel 14 van Richtlijn 97/9/EG inzake de beleggerscompensatiestelsels uiterlijk op 31 december 1999 aan het Europees Parlement en de Raad zal voorleggen, zo nodig voorstellen te zullen doen met het oog op de invoering van compensatieregelingen voor deelnemers in ICBE's.Titel DVrijheid van vestiging en vrij verrichten van dienstenArtikel 61. De lidstaten dragen er zorg voor dat een beheermaatschappij waaraan de bevoegde autoriteiten van een andere lidstaat overeenkomstig het bepaalde in deze richtlijn een vergunning hebben verleend, op hun grondgebied de onder deze vergunning vallende werkzaamheden zowel door middel van het vestigen van een bijkantoor als door middel van het vrij verrichten van diensten mag uitoefenen.2. De lidstaten mogen de vestiging van een bijkantoor of het verrichten van diensten niet afhankelijk stellen van een vergunning en evenmin onderwerpen aan de verplichting eigen kapitaal te verschaffen of aan maatregelen van gelijke werking.Artikel 6 bis1. Benevens de in de artikelen 5 en 5 bis genoemde verplichtingen stelt een beheermaatschappij die op het grondgebied van een andere lidstaat een bijkantoor wenst te vestigen, de bevoegde autoriteiten van de lidsataat van herkomst daarvan in kennis.2. De lidstaten verlangen dat de beheermaatschappij die een bijkantoor op het grondgebied van een andere lidstaat wenst te vestigen, de in lid 1 bedoelde kennisgeving vergezeld doet gaan van de volgende gegevens en documenten:I. algemene gegevens:a) de lidstaat op het grondgebied waarvan de beheermaatschappij voornemens is een bijkantoor te vestigen;b) een programma van werkzaamheden waarin de voorgenomen activiteiten en de organisatiestructuur van het bijkantoor worden vermeld;c) het adres in de lidstaat van ontvangst waar documenten kunnen worden opgevraagd;d) de namen van de bestuurders van het bijkantoor;II. gegevens betreffende de verhandeling, door het bijkantoor, van de rechten van deelneming in de onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallende unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen die door de beheermaatschappij worden beheerd:a) gegevens betreffende de geplande verkoop en de beoogde wijze van verhandeling van rechten van deelneming in de andere lidstaat;b) voor alle betrokken unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen: het fondsreglement of de statuten, de prospectussen, alsmede, in voorkomend geval, het laatste jaarverslag en het daaropvolgende halfjaarlijkse verslag.3. Tenzij de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst, gelet op het betrokken project, redenen hebben om te twijfelen aan de deugdelijkheid van de administratieve structuur of de financiële positie van de beheermaatschappij, doen zij, binnen drie maanden na ontvangst van alle in lid 2 bedoelde gegevens, mededeling van deze gegevens aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst en stellen zij de betrokken beheermaatschappij hiervan in kennis.Tevens doen zij mededeling van:- gegevens betreffende eventuele garantiestelsels die gericht zijn op de bescherming van de beleggers;- een verklaring voor elke unit trust/beleggingsfonds of beleggingsmaatschappij waarvan de rechten van deelneming in het land van ontvangst worden verhandeld, dat de betrokken instelling aan de in deze richtlijn gestelde voorwaarden voldoet.Wanneer de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst weigeren de in lid 2 bedoelde gegevens mee te delen aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst, delen zij de redenen van deze weigering binnen twee maanden na ontvangst van alle gegevens mee aan de beheermaatschappij. Tegen deze weigering of het uitblijven van een antwoord staat beroep open bij de rechter in de lidstaat van herkomst.4. Voordat het bijkantoor van een beheermaatschappij met zijn werkzaamheden aanvangt, beschikken de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst over twee maanden, te rekenen vanaf de ontvangst van de in lid 2 bedoelde gegevens, om het toezicht op de beheermaatschappij voor te bereiden en om, in voorkomend geval, de voorwaarden - met inbegrip van de in de artikelen 44 en 45 bedoelde bepalingen die in de lidstaat van ontvangst van kracht zijn en de gedragsregels die bij het in artikel 5, lid 3, genoemde portefeuillebeheer in acht moeten worden genomen - aan te geven waaronder deze werkzaamheden om redenen van algemeen belang in de lidstaat van ontvangst moeten worden uitgeoefend.5. Zodra een mededeling van de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst is binnengekomen of, wanneer deze niet reageren, zodra de in lid 4 bedoelde termijn is verstreken, kan het bijkantoor gevestigd worden en met zijn werkzaamheden aanvangen. Vanaf dat moment mag de beheermaatschappij eveneens overgaan tot de verhandeling van de rechten van deelneming in de door haar beheerde en onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallende unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen, tenzij de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst vóór het verstrijken van de termijn van twee maanden in een met redenen omkleed besluit - dat aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst moet worden meegedeeld - constateren dat de beoogde wijze van verhandeling van rechten van deelneming niet in overeenstemming is met de in artikel 44 lid 1, en artikel 45 bedoelde bepalingen.6. In geval van wijziging van de inhoud van een van de overeenkomstig lid 2, deel I, onder b), c) of d), en deel II, verstrekte gegevens, stelt de beheermaatschappij de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst en van de lidstaat van ontvangst schriftelijk van de desbetreffende wijziging in kennis, zulks ten minste één maand voor de toepassing van de wijziging, opdat de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst zich overeenkomstig lid 3, en de bevoegde autoriteiten van het land van ontvangst zich overeenkomstig lid 4, over de wijziging kunnen uitspreken.7. Eventuele wijzigingen in de gegevens waarvan overeenkomstig lid 3, tweede alinea, mededeling is gedaan, worden door de autoriteiten van de lidstaat van herkomst aan de autoriteiten van de lidstaat van herkomst aan de autoriteiten van de lidstaat van ontvangst gemeld.Artikel 6 ter1. Elke beheermaatschappij die voor de eerste maal door middel van het vrij verrichten van diensten haar werkzaamheden op het grondgebied van een andere lidstaat wil uitoefenen, stelt de bevoegde autoriteiten van haar lidstaat van herkomst in kennis van:I. algemene gegevens:a) de lidstaat op het grondgebied waarvan de beheermaatschappij voornemens is werkzaamheden uit te oefenen;b) een programma van werkzaamheden waarin de voorgenomen activiteiten worden vermeld.II. gegevens betreffende de verhandeling, in de lidstaat van ontvangst, van de rechten van deelneming in de onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallende uit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen die door de beheermaatschappij worden beheerd:a) gegevens betreffende de geplande verkoop en de beoogde wijze van verhandeling van de rechten van deelneming in de andere lidstaat;b) voor alle betrokken unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen: het fondsreglement of de statuten, de prospectussen, alsmede, in voorkomend geval, het laatste jaarverslag en het daaropvolgende halfjaarlijkse verslag.2. De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst doen aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst mededeling van de in lid 1 bedoelde kennisgeving, zulks binnen een termijn van een maand te rekenen vanaf de ontvangst van de kennisgeving.Tevens doen zij mededeling van:- gegevens betreffende eventuele garantiestelsels die gericht zijn op de bescherming van de beleggers;- een verklaring voor elke unit trust/beleggingsfonds of beleggingsmaatschappij waarvan de rechten van deelneming in het land van ontvangst wordend verhandeld, dat de betrokken instelling aan de in deze richtlijn gestelde voorwaarden voldoet.3. De beheermaatschappij kan dan met haar werkzaamheden in de lidstaat van ontvangst aanvangen. Eén maand nadat de bevoegde autoriteiten de in de leden 1 en 2 bedoelde gegevens hebben ontvangen, mag met de verhandeling van de rechten van deelneming in de onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallende unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen worden begonnen, tenzij de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst vóór het verstrijken van de termijn van één maand in een met redenen omkleed besluit - dat aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst moet worden meegedeeld - constateren dat de beoogde wijze van verhandeling van rechten van deelneming niet in overeenstemming is met de in artikel 44, lid 1, en artikel 45 bedoelde bepalingen.De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst doen in voorkomend geval, zodra zij de in lid 1 bedoelde kennisgeving hebben ontvangen, aan de beheermaatschappij mededeling van de voorwaarden - met inbegrip van de gedragsregels die bij het in artikel 5, lid 3, genoemde portefeuillebeheer in acht moeten worden genomen - waaraan de beheermaatschappij om redenen van algemeen belang in de lidstaat van ontvangst moet voldoen.4. In geval van wijziging van de inhoud van de overeenkomstig lid 1, deel 1, onder b), en deel II, gemelde inlichtingen, geeft de beleggingsmaatschappij aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst en van de lidstaat van ontvangst schriftelijk kennis van deze wijziging voordat zij wordt doorgevoerd, opdat de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst in voorkomend geval aan de maatschappij mededeling kunnen doen van eventuele wijzigingen in of aanvullingen op de overeenkomstig lid 2 verstrekte gegevens.5. Een beheermaatschappij is eveneens onderworpen aan de in dit artikel vastgestelde kennisgevingsprocedure ingeval zij een derde partij opdracht geeft de rechten van deelneming in een lidstaat van ontvangst te verhandelen.Artikel 6 quater1. De lidstaten van ontvangst kunnen voor statistische doeleinden verlangen dat elke beheermaatschappij die een bijkantoor op hun grondgebied heeft, aan hun bevoegde autoriteiten een periodiek verslag over de op hun grondgebied verrichte werkzaamheden doet toekomen.2. Voor de uitoefening van de krachtens deze richtlijn op hen rustende verantwoordelijkheden mogen de lidstaten van ontvangst van de bijkantoren van beheermaatschappijen dezelfde gegevens verlangen als zij voor dat doel van hun eigen nationale beheermaatschappijen verlangen.De lidstaten van ontvangst mogen van beheermaatschappijen die op hun grondgebied in het kader van dienstverrichting werkzaam zijn, de nodige gegevens verlangen voor het toezicht op de naleving door deze maatschappijen van de op hen van toepassing zijnde normen van de lidstaat van ontvangst; van de beheermaatschappijen mogen echter niet méér gegevens worden verlangd dan deze lidstaten voor het toezicht op de naleving van diezelfde normen verlangen van de aldaar gevestigde beheermaatschappijen.3. Indien de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst constateren dat een beheermaatschappij die op het grondgebied van hun lidstaat een bijkantoor heeft of diensten verricht, niet de wettelijke of bestuursrechtelijke bepalingen naleeft welke in die lidstaat zijn vastgesteld ter uitvoering van de bepalingen van deze richtlijn die een bevoegdheid van de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst inhouden, eisen zij dat de betrokken beheermaatschappij een eind maakt aan deze onregelmatige situatie.4. Indien de betrokken beheermaatschappij niet het nodige doet, stellen de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst daarvan in kennis. Deze laatste treffen zo spoedig mogelijk alle passende maatregelen om te bewerkstellingen dat de betrokken beheermaatschappij een eind maakt aan deze onregelmatige situatie. Van de strekking van deze maatregelen wordt mededeling gedaan aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst.5. Indien de beheermaatschappij, in weerwil van de aldus door de lidstaat van herkomst getroffen maatregelen, of omdat deze maatregelen ontoereikend zijn of de lidstaat geen maatregelen treft, inbreuk blijft plegen op de in lid 2 bedoelde, in de lidstaat van ontvangst geldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen, kan de lidstaat van ontvangst, na de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst daarvan in kennis te hebben gesteld, passende maatregelen treffen om verdere onregelmatigheden te voorkomen of te bestraffen; zo nodig kan hij deze beheermaatschappij beletten op zijn grondgebied nieuwe transacties te verrichten. De lidstaten dragen er zorg voor dat de voor die maatregelen vereiste stukken op hun grondgebied aan de beheermaatschappijen kunnen worden betekend.6. Bovenstaande bepalingen laten de bevoegdheid van de lidstaten van ontvangst onverlet om passende maatregelen te treffen ter voorkoming of bestraffing van handelingen op hun grondgebied die in strijd zijn met de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen die zij om redenen van algemeen belang hebben vastgesteld. Met name kunnen zij een inbreukplegende beheermaatschappij beletten nieuwe transacties op hun grondgebied te verrichten.7. Elke ter uitvoering van lid 4, 5 of 6 genomen maatregel die sancties of beperkingen van de werkzaamheden van een beheermaatschappij behelst, moet naar behoren met redenen worden omkleed en aan de betrokken beheermaatschappij worden meegedeeld. Tegen elke maatregel van die aard staat in de lidstaat die de maatregel heeft genomen, beroep open bij de rechter.8. Alvorens de in lid 3, 4 of 5 bedoelde procedure toe te passen, kunnen de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst in spoedeisende gevallen de conservatoire maatregelen treffen die noodzakelijk zijn ter bescherming van de belangen van de beleggers en andere personen voor wie diensten worden verricht. De Commissie en de bevoegde autoriteiten van de overige betrokken lidstaten moeten zo spoedig mogelijk van die maatregelen op de hoogte worden gesteld.De Commissie kan, na raadpleging van de bevoegde autoriteiten van de belanghebbende lidstaten, besluiten dat de betrokken lidstaat deze maatregelen moet wijzigen of intrekken.9. Ingeval de vergunning wordt ingetrokken, worden de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst daarvan in kennis gesteld en nemen zij passende maatregelen om de betrokken beheermaatschappij te beletten op hun grondgebied nieuwe transacties te verrichten en om de belangen van de beleggers te vrijwaren. Om de twee jaar brengt de Commissie over deze gevallen verslag uit aan het bij artikel 53 ingestelde contactcomité.10. De lidstaten stellen de Commissie in kennis van het aantal en de aard van de gevallen waarin overeenkomstig artikel 6 bis een weigering is uitgesproken of waarin overeenkomstig lid 5 maatregelen zijn genomen. Om de twee jaar brengt de Commissie over deze gevallen verslag uit aan het bij artikel 53 ingestelde contactcomité.(1) PB L 141 van 11.6.1993, blz. 1.(1) PB L 84 van 26.3.1997, blz. 22."4. Vóór artikel 7 wordt het volgende ingevoegd:"AFDELING III bisVerplichtingen betreffende de bewaarder"5. Artikel 27, lid 1, wordt vervangen door de volgende tekst:"1. De beleggingsmaatschappij, dan wel de beheermaatschappij voor elk door haar beheerd beleggingsfonds, is verplicht tot openbaarmaking van:- een vereenvoudigd prospectus,- een volledig prospectus,- een jaarsverslag per boekjaar,- en een halfjaarlijks verslag over de eerste zes maanden van het boekjaar.".6. Artikel 28, lid 1, wordt vervangen door de volgende tekst:"1. In zowel het vereenvoudigde als het volledige prospectus moeten de gegevens zijn opgenomen die voor de beleggers noodzakelijk zijn om zich een verantwoord oordeel te kunnen vormen over de hun aangeboden belegging.2. Het volledige prospectus bevat ten minste de gegevens die in het bij deze richtlijn gevoegde schema A zijn opgenomen, voorzover deze informatie niet voorkomt in het fondsreglement of de statuten, die overeenkomstig artikel 29, lid 1, bij het volledige prospectus dienen te worden gevoegd.3. Het vereenvoudigde prospectus bevat, in beknopte vorm, ten minste de kerngegevens die in het bij deze richtlijn gevoegde schema C zijn opgenomen. Het prospectus is zodanig opgevat en geschreven dat het door de gemiddelde belegger gemakkelijk te begrijpen is. De lidstaten kunnen toestaan dat het vereenvoudigde prospectus als los bijvoegsel aan het volledige prospectus is gehecht.4. Het volledige en het vereenvoudigde prospectus kunnen de vorm aannemen van een schriftelijk document of van een andere door de bevoegde autoriteiten toegestane duurzame informatiedrager met een gelijkwaardige juridische status.".7. Artikel 29 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 291. Het fondsreglement of de statuten van de beleggingsmaatschappij maken een integrerend bestanddeel uit van het volledige prospectus waarbij zij moeten worden gevoegd.2. De in lid 1 bedoelde bescheiden behoeven echter niet bij het volledige prospectus te worden gevoegd indien de deelnemer ervan in kennis wordt gesteld dat hij op zijn verzoek die bescheiden kan verkrijgen, dan wel kan vernemen waar deze in elke lidstaat waar de rechten van deelneming worden aangeboden, ter inzage liggen.".8. Artikel 30 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 30De in het vereenvoudigde en volledige prospectus opgenomen gegevens van wezenlijk belang moeten regelmatig worden bijgewerkt.".9. Artikel 32 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 32De ICBE's moeten hun vereenvoudigde en volledige prospectussen en de wijzigingen daarvan, almede hun jaar- en halfjaarlijkse verslagen aan de bevoegde autoriteiten toezenden.".10. Artikel 33 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 331. Het vereenvoudigde prospectus wordt vóór de sluiting van de overeenkomst kosteloos aan de inschrijvers aangeboden.Bovendien moeten het volledige prospectus, alsmede het laatst gepubliceerde jaar- en halfjaarlijkse verslag, op verzoek kosteloos verkrijgbaar zijn.2. De jaar- en halfjaarlijkse verslagen worden op verzoek kosteloos aan de deelnemers verstrekt.3. De jaar- en halfjaarlijkse verslagen moeten door het publiek kunnen worden ingezien op de plaatsen of met behulp van andere door de bevoegde autoriteiten goedgekeurde middelen die in het volledige en vereenvoudigde prospectus zijn vermeld.".11. Artikel 35 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 35In alle reclame waarin rechten van deelneming in een ICBE te koop wordt aangeboden, moet het bestaan van prospectussen worden vermeld, alsmede de plaatsen waar zij voor het publiek verkrijgbaar zijn of de wijze waarop zij voor het publiek toegankelijk zijn."12. Artikel 46 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 46Indien een beleggingsmaatschappij voornemens is haar rechten van deelneming te verhandelen in een andere lidstaat dan die waar zij zich bevindt, moet zij de bevoegde autoriteiten en de bevoegde autoriteiten van die andere lidstaat daarvan vooraf in kennis stellen. Aan laatstgenoemde autoriteiten moet zij tegelijkertijd de volgende stukken voorleggen:- een verklaring van de bevoegde autoriteiten dat zij voldoet aan de in deze richtlijn gestelde voorwaarden;- haar statuten;- haar volledige en vereenvoudigde prospectus;- in voorkomend geval haar laatste jaarverslag en haar daaropvolgende halfjaarlijkse verslag,- gegevens over de beoogde wijze van verhandeling van haar rechten van deelneming in deze andere lidstaat.De beleggingsmaatschappij kan één maand na deze mededeling overgaan tot de verhandeling van haar rechten van deelneming in deze andere lidstaat, tenzij de autoriteiten van de betrokken lidstaat vóór het verstrijken van de termijn van één maand in een met redenen omkleed besluit constateren dat de beoogde wijze van verhandeling van rechten van deelneming niet in overeenstemming is met de in artikel 44, lid 1, en artikel 45 bedoelde bepalingen.".13. Artikel 47 wordt vervangen door de volgende tekst:"Artikel 47Indien een ICBE haar rechten van deelneming verhandelt in een andere lidstaat dan die waarin zij zich bevindt, moet zij in die lidstaat volgens dezelfde regels als die welke in de lidstaat van herkomst gelden, de volgende bescheiden en informatie verspreiden:1. het vereenvoudigde prospectus en de overige in de artikelen 29 en 30 van deze richtlijn bedoelde gegevens in een voor de betrokken beleggers uit de lidstaat van ontvangst begrijpelijk taalgebruik;2. het volledige prospectus en de jaar- en halfjaarlijkse verslagen in de officiële taal of in één van de officiële talen van de lidstaat van ontvangst, dan wel in een andere taal, mits in de betrokken lidstaat die andere taal in financiële zaken pleegt te worden gebruikt en door de bevoegde autoriteiten wordt aanvaard, in voorkomend geval, met inachtneming van door deze autoriteiten voorgeschreven nadere voorwaarden.".14. Na artikel 52 worden de volgende artikelen ingevoegd:"Artikel 52 bis1. Ingeval beheermaatschappijen via het verrichten van diensten of door vestiging van bijkantoren in een of meer lidstaten van ontvangst werkzaam zijn, werken de bevoegde lidstaten van alle betrokken lidstaten nauw samen.Zij verstrekken elkaar op verzoek alle gegevens betreffende het bestuur en de eigenaars van deze beheermaatschappijen welke het toezicht kunnen vergemakkelijken, alsmede alle informatie die de controle op deze maatschappijen gemakkelijker kan maken. Met name werken de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst samen teneinde het inwinnen door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst van de in artikel 6 quater, lid 2, bedoelde gegevens te waarborgen.2. Voorzover zulks voor de uitoefening van hun controlebevoegdheden noodzakelijk mocht blijken, wordt door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst aan de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst mededeling gedaan van alle krachtens artikel 6 quater, lid 6, door de lidstaat van ontvangst getroffen maatregelen die sancties jegens een beheermaatschappij of beperkingen van de activiteiten van een beheermaatschappij behelzen.Artikel 52 ter1. De lidstaten van ontvangst dragen er zorg voor dat, wanneer een beheermaatschappij waaraan in een andere lidstaat vergunning is verleend, in de lidstaat van ontvangst haar werkzaamheden uitoefent door middel van een bijkantoor, de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst van de beheermaatschappij, na de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst daarvan in kennis te hebben gesteld, zelf of via een gevolmachtigde de in artikel 52 bis bedoelde gegevens ter plaatse kunnen verifiëren.2. De bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst van de beheermaatschappij kunnen ook de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst van de beheermaatschappij verzoeken om deze verificatie uit te voeren. De autoriteiten die een zodanig verzoek hebben ontvangen, moeten hieraan in het kader van hun bevoegdheden gevolg geven, hetzij door de verificatie zelf te verrichten, hetzij door de verzoekende autoriteiten toestemming te verlenen om de verificatie te verrichten, hetzij door toe te staan dat de verificatie wordt verricht door een accountant of deskundige.3. Dit artikel laat het recht onverlet van de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van ontvangst om op hun grondgebied gevestigde bijkantoren ter plaatse te verifiëren teneinde de verantwoordelijkheden uit te oefenen die uit hoofde van deze richtlijn op hen rusten.".15. Schema A van de bijlage wordt als volgt gewijzigd:In de kolom "Gegevens betreffende de beleggingsmaatschappij" wordt na punt 1.2 de volgende tekst ingevoegd:"1.3. Indien het om een beleggingsmaatschappij met verschillende beleggingscompartimenten gaat, deze compartimenten vermelden.".In de kolom "Gegevens betreffende de beleggingsmaatschappij" wordt in punt 1.13 de volgende zin ingevoegd:"Indien het om een beleggingsmaatschappij met verschillende beleggingscompartimenten gaat, inlichtingen verstrekken over de wijze waarop een deelnemer van het ene naar het andere compartiment kan overstappen en over de kosten die hiervoor worden aangerekend.".Na punt 4 worden de volgende punten 5 en 6 toegevoegd:"5. Overige beleggingsinformatie5.1. In het verleden door de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij behaald rendement (indien van toepassing).5.2. Profiel van het type belegger tot wie de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij zich richt.6. Bedrijfsinformatie6.1. Eventuele uitgaven of kosten die niet vallen onder de in punt 1.17 genoemde lasten, waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen die welke ten laste komen van de deelnemer en die welke ten laste komen van het vermogen van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij.".Overgangs- en slotbepalingen Artikel 2 1. Aan de in artikel 1, lid 2, van de RBD bedoelde beleggingsondernemingen die uitsluitend een vergunning hebben gekregen om de in deel A, punt 3, en deel C, punten 1 en 6, van de bijlage bij Richtlijn 93/22/EEG bedoelde diensten te verrichten, kan een vergunning in de zin van deze richtlijn worden verleend om unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen te beheren en om zich "beleggingsmaatschappijen" te noemen. Deze beleggingsondernemingen moeten dan wel afstand doen van de op grond van de RBD verkregen vergunning.2. Beheermaatschappijen die reeds vóór 31 december 2002 op grond van Richtlijn 85/611/EEG over een vergunning beschikken om in hun lidstaat van herkomst unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen te beheren, worden geacht over een vergunning in de zin van deze richtlijn te beschikken wanneer volgens de in deze lidstaat vigerende wetgeving de toegang tot werkzaamheden van deze aard onderworpen is aan de inachtneming van voorwaarden die gelijkwaardig zijn aan die welke in de artikelen 5 bis en 5 ter zijn omschreven.3. Andere dan de in lid 2 bedoelde beheermaatschappijen die reeds vóór 31 december 2002 over een vergunning beschikten, mogen hun werkzaamheden voortzetten, mits zij vóór 31 december 2005 op grond van de voorschriften van hun lidstaat van herkomst een vergunning verkrijgen tot voortzetting van deze werkzaamheden overeenkomstig de ter uitvoering van deze richtlijn aangenomen bepalingen.Alleen het verlenen van deze vergunning biedt deze beheermaatschappijen de mogelijkheid aanspraak te maken op toepassing van de bepalingen van deze richtlijn op het gebied van de vrijheid van vestiging en van dienstverrichting.Artikel 3 De lidstaten nemen uiterlijk op 30 juni 2002 de nodige wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen aan om aan deze richtlijn te voldoen.Deze bepalingen treden uiterlijk op 31 december 2002 in werking. De lidstaten stellen de Commissie daarvan onverwijld in kennis.Wanneer de lidstaten deze bepalingen aannemen, wordt in die bepalingen naar deze richtlijn verwezen of wordt hiernaar verwezen bij de officiële bekendmaking van die bepalingen. De regels voor deze verwijzing worden vastgesteld door de lidstaten.Artikel 4 Deze richtlijn treedt in werking op de twintigste dag volgende op die van haar bekendmaking in het Publicatieblad van de Europese Gemeenschappen.Artikel 5 Deze richtlijn is gericht tot de lidstaten.(1) PB L 375 van 31.12.1985, blz. 3.(2) PB L 100 van 19.4.1988, blz. 31.BIJLAGE I Schema C INHOUD VAN HET VEREENVOUDIGD PROSPECTUSKorte voorstelling van de ICBE- Oprichtingsdatum van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij en vermelding van de lidstaat waar de statutaire zetel van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij gevestigd is.- Beheermaatschappij (indien van toepassing).- Verwachte bestaansduur (indien van toepassing).- Bewaarder.- Accountants.- Financiële groep (bv. een bank) die de ICBE aanbiedt.Beleggingsinformatie- Korte omschrijving van het doel van de ICBE.- Bij beleggingsmaatschappijen met verschillende beleggingscompartimenten, vermelding van deze omstandigheid.- Het beleggingsbeleid van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij.- In het verleden door het beleggingsfonds/de beleggingsmaatschappij behaald rendement (indien van toepassing).- Profiel van het type belegger tot wie de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij zich richt.Bedrijfsinformatie- Belastingstelsel.- Toetredings- en uittredingsprovisies.- Eventuele andere uitgaven of kosten, waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen die welke ten laste komen van de deelnemer en die welke ten laste komen van het vermogen van de unit trust/het beleggingsfonds of de beleggingsmaatschappij.Commerciële informatie- Hoe de rechten van deelneming kunnen worden verworven.- Hoe de rechten van deelneming kunnen worden verkocht.- Bij beleggingsmaatschappijen met verschillende beleggingscompartimenten, hoe van het ene naar het andere beleggingscompartiment kan worden overgestapt en welke kosten hiervoor worden aangerekend.- Wanneer en hoe dividenden (indien van toepassing) worden uitgekeerd.- Met welke regelmaat, waar en hoe de prijzen worden bekendgemaakt of beschikbaar worden gesteld.- Vermelding van een contactpunt (persoon/afdeling, wanneer bereikbaar enz.) waar indien nodig aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen.Aanvullende informatie- Verklaring dat het volledige prospectus, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen op verzoek kosteloos verkrijgbaar zijn vóór en na het sluiten van de overeenkomst.BIJLAGE II Taken die deel uitmaken van het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles - Beleggingsactiviteiten:a) Beheer van de beleggingen.b) Administratie van de beleggingen (zoals het geven van instructies aan makelaars, het regelen van de betaling en het geven van instructies aan de bewaarder over de uitoefening van het stemrecht).- Verkoop:a) Opstellen van documenten.b) Verkoop van de rechten van deelneming in de unit trusts/beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen die door de beheermaatschappij worden beheerd.c) Betrekkingen met personen of instellingen belast met de verkoop van bovengenoemde rechten van deelneming.- Administratie:a) Uitvoeren van de wettelijk verplichte en voor het fondsbeheer vereiste werkzaamheden op het gebied van de verslaglegging.b) Verrichten van marktonderzoek.c) Waardering en prijsstelling (met inbegrip van belastingaangiften).d) Toezien op de naleving van de regelgeving.e) Bijhouden van een deelnemersregister.f) Bestemming van de inkomsten.g) Uitgifte en inkoop van rechten van deelneming.h) Opzetten van contactpunten (met inbegrip van de verzending van deelbewijzen).i) Bijhouden van bescheiden.