CELEX: 51988PC0194
Language: da
Date: 1988-04-28
Title: Forslag til RÅDETS DIREKTIV om solvensøgletal for kreditinstitutter (forelagt af Kommissionen)

ARCHIVES HISTORIQUES
DE LA COMMISSION
COLLECTION RELIEE DES
DOCUMENTS "COM"
COM (88) 194
Vol. 1988/0062
 ---pagebreak--- Disclaimer
Conformément au règlement (CEE, Euratom) n° 354/83 du Conseil du 1er février 1983 concernant
l'ouverture au public des archives historiques de la Communauté économique européenne et de
la Communauté européenne de l'énergie atomique (JO L 43 du 15.2.1983, p. 1) modifié en dernier
lieu par le règlement (UE) 2015/496 du Conseil du 17 mars 2015 (JO L79 du 25. 3.2015, p. 1), ce
dossier est ouvert au public. Le cas échéant, les documents classifiés présents dans ce dossier
ont été déclassifiés conformément à l'article 5 dudit règlement ou sont considérés déclassifiés
conformément aux articles 26(3) et 59(2) de la décision (UE, Euratom) 2015/444 de la
Commission du 13 mars 2015 concernant les règles de sécurité aux fins de la protection des
informations classifiées de l'Union européenne.
In accordance with Council Regulation (EEC, Euratom) No 354/83 of 1 February 1983 concerning
the opening to the public of the historical archives of the European Economic Community and the
European Atomic Energy Community (OJ L 43, 15.2.1983, p. 1), as last amended by Council
Regulation (EU) 2015/496 of 17 March 2015 (OJ L 79, 27.3.2015, p. 1), this file is open to the
public. Where necessary, classified documents in this file have been declassified in conformity
with Article 5 of the aforementioned regulation or are considered declassified in conformity with
Articles (26.3) and 59(2) of the Commission Decision (EU, Euratom) 2015/444 of 13 March 2015
on the security rules for protecting EU classified information.
In Übereinstimmung mit der Verordnung (EWG, Euratom) Nr. 354/83 des Rates vom 1. Februar
1983 über die Freigabe der historischen Archive der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft und
der Europäischen Atomgemeinschaft (ABI. L 43 vom 15.2.1983, S. 1), zuletzt geändert durch die
Verordnung (EU) Nr. 2015/496 vom 17. März 2015 (ABI. L 79 vom 25.3.2015, S. 1), ist dieser Akt
der Öffentlichkeit zugänglich. Soweit erforderlich, wurden die Verschlusssachen in diesem Akt in
Übereinstimmung mit Artikel 5 der genannten Verordnung freigegeben; beziehungsweise werden
sie auf Grundlage von Artikel 26(3) und 59(2) der Entscheidung der Kommission (EU, Euratom)
2015/444 vom      13.   März 2015     über die   Sicherheitsvorschriften für den Schutz von  EU-
Verschlusssachen als herabgestuft angesehen.
 ---pagebreak--- OMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER
                                              KOM(88 ) 194 endelig udg . - SYN 133
                                             Bruxelles ,, den 20 . april 1988
                        p
                        Forslag til
        f}>            ^RÅDETS      DIREKTIV
                            RÅDETS DIREKTIV
       omom ; solvensøgletal
              solvensøgletal for   for kreditinstitutter
                                        kreditinstitutter
                  ( forelagt af Kommissionen )
 ---pagebreak---                                     J,
                                  Forslag til
                              RÅDETS DIREKTIV
                 om solvensnøgletal for kreditinstitutter
                                 BEGRUNDELSE
I. INDLEDENDE BEMÆRKNINGER
Vigtigste formål med forslaget
1.    Forslaget har to hovedformål . Det første er at gennemføre en vigtig del af
      den harmonisering af tilsyn ,     som er nødvendig for gennemførelsen af det
      indre marked på bankområdet .     Den anden er at forbedre de gennemsnitlige
      solvensstandarder blandt Fællesskabets kreditinstitutter for yderligere at
      beskytte både indskydere og investorer samt bankvæsenets stabilitet .
2.    Som en del af den nødvendige harmonisering ,          der skal opnås inden
      gennemførelsen af det indre marked kommer det foreslåede direktiv i følge
      med forslaget til et direktiv om definitionen af kreditinstitutters
      egenkapital ( 1 ) og Kommissionens henstillinger om store engagementer og
      indskudsgarantiordninger ( 2 ). Det er navnligt nært tilknyttet det først
      omtalte forslag ,    da egenkapitalen udgør tælleren i det foreslåede
      solvensnøgletal .
Principperne bag nøgletallet
3.    Det foreslåede nøgletal er udtryk for hvert kreditinstituts egenkapital
      som en procent af den risikoiusterede værdi af dets aktiver og
      ikke-balanceførte engagementer . Denne risikovægtningsmetode blev udviklet
      over en årrække i forbindelse med arbejde for Det Rådgivende Udvalg for
      Banklovgivning , som blev nedsat i henhold til det første direktiv om
( 1 ) EFT C 243 af 27.9.1986 , s . 4
( 2 ) EFT L 33 af 4.2.1987 , s . 10 og 16
 ---pagebreak---                                          - 2 -
    samordning af bank Lovgi vni ngen af 1977 ( 1 ).     Den er nu i vide kredse
    anerkendt som den bedst egnede og mest fleksible metode til måling af
    solvens , idet den sondrer mellem de risikograder , der er forbundet med
    særlige aktiver og i kke-ba lancef ørte poster . Mere simple nøgletal , hvor
    der ikke sondres mellem typer af aktiver og i kke-balanceførte
    transaktioner og de hermed forbundne risici giver underforstået udtryk for
    den   antagelse ,    at   kapitalkravet  bør  være det   samme for alle slags
    transaktioner .
4.  Nøgletallet    tager fuldt     hensyn til   de risici ,  der er  forbundet med
    i kke-ba lancef ørte transaktioner , et bankaktivitetsområde , der i de senere
    år har været i hurtig udvikling . I et tilsynsperspektiv er det vigtigt at
    tage hensyn til den mulige risiko ved poster , som kan rykke ind på bankers
    balancer , især da dette sandsynligvis vil ske på et tidspunkt , hvor den
    gennemsnitlige kvalitet af deres traditionelle udlånsportefølje er under
    forringelse .
5.  I princippet vedrører nøgletallet de lånerisici ,         der er forbundet med
    modpartens manglende betalingsevne . Der henvises dog i betragtningerne til
    videre arbejde vedrørende den tilsynsmæssige behandling af rente - og
    valutakursrisici og andre markedsrisici . Det bør bemærkes , at Kommissionen
    har påbegyndt det nødvendige arbejde for i god tid at kunne foreslå de
    nødvendige bestemmelser vedrørende etablering af et system til kontrol af
    de markedsrisici , som følger af , at kreditinstitutter har åbne positioner
    i forbindelse med værdipapirtransaktioner .
En minimumsstandard
6.  I forslaget fastsættes fælles definitioner og beregningsmetoder for et
    solvensnøgletal .       Herudover fastsættes et minimumsniveau for dette
    nøgletal , som skal respekteres af alle Fællesskabets kreditinstitutter fra
    1 . januar 1993 .   Forslaget indeholder et foreløbigt minimumtal på 8%, som
    er valgt under hensyntagen til de fortrolige statistikker ,      der siden 1981
    er indsamlet til Det Rådgivende Udvalg . Kommissionen finder det nødvendigt
    at inkludere dette vejledende tal , således at virkningen af forslaget kan
    blive bedømt samlet . Det er hensigten , at tallet skal tages op til fornyet
    overvejelse i lyset af en statistisk undersøgelse af kreditinstitutters
    nøgletal , der er baseret på definitionerne i forslaget . Denne undersøgelse
 ---pagebreak---                                          3
    er blevet forberedt af Kommissionen og vil blive foretaget i første
    halvdel af 1988 af kontaktgruppen af banktilsynsmyndighederne i EF . Hvis
    det er nødvendigt ,     vil Kommissionen i lyset af resultaterne af denne
    undersøgelse , foreslå tallet ændret , inden direktivet vedtages endeligt .
7.  For at sikre en fortsat styrkelse af kapitalgrundlaget , anføres det i
    forslaget , at i perioden mellem direktivets ikrafttræden den 1 . januar
    199ø og datoen fra hvilken minimumsnøgletallet skal respekteres , den
    1 . januar 1993 , må intet kreditinstitut med et nøgletal , der er mindre end
    det fastsatte minimum , tillade , at det falder bortset fra midlertidigt i
    forbindelse med fremskaffelse af ny kapital .
Ens behandling for Fællesskabslånere : behandling af landerisiko
8.  Med    det    formål     at  kunne    risikoveje   forskellige   aktiver    og
    ikke-balanceførte poster , er lånere grupperet i et antal brede kategorier :
    centralbanker , regeringer , kreditinstitutter o.s.v .. Bag denne opdeling ,
    som er foretaget på grundlag af typer af lånere , er der en sondring mellem
    " indenlandske"- lånere , betydende EF , og "udenlandske" betydende alle
    andre . For så vidt angår de fleste forretninger mellem banker , der
    afspejler ensartede korttids bankmellemværender har lån til " indenlandske"
    og "udenlandske " banker fået samme vægt . Dette er også tilfældet for så
    vidt angår lån til og ikke-balanceførte poster relaterende til
    " indenlandske " og "udenlandske" ikke-banker . Men i tilfælde af andre typer
    af lånere , centralbanker og centrale regeringer o.s.v . og i tilfælde af
    langtids bankmellemværender gives der " indenlandske " lånere en lavere vægt.
    end " udenlandske" modparter .   Denne sondring prøver så vidt muligt at tage
    højde for landerisikoen i bankernes udlån , men det er ikke desto mindre
    rigtigt , at denne residuelle kategori " udenlandske " indeholder en blanding
 ---pagebreak---                                            4
      af ( et lille antal ) absolut kreditværdige lande og ( et stort antal ) lande
      med finansielle problemer . Af denne årsag og i tilfælde af forretninger
      mellem banker af den yderligere årsag at adskillige G-1ø medlemmer , som
      ikke er medlemsstater i EF , formentlig i den nærmeste fremtid vil styrke
      solvensen i deres banker ved vedtagelsen af tilsvarende standarder som de
      i dette forslag indeholdte giver artikel 8 mulighed for at udstrække
      brugen af vægten for " indenlandsk " til " udenlandske " lånere i tilfælde
      hvor risikoen betragtes som ækvivalent .
Tilpasning af noaletallet : Udvalgsprocedure
9.    Så snart direktivet er trådt i kraft , er det vigtigt at gøre det muligt at
      tilpasse     riøgletallet   så    hurtigt   som     muligt     til    bankernes
      forretningsaktiviteter og     arten af   de påtagne   risici .    Dette gælder
      navnligt de nye ikke-balanceførte poster , som omfattes af nøgletallet .
      Derfor foreslås en fleksibel tilpasningsprocedure .             Anvendelse af
      regulerende udvalgsvariant ( a ) foretrækkes i betragtning af banksektorens
      sensibilitet og de nationale banktilsyns centrale rolle , for så vidt angår
      det foreslåede direktivs virkemåde .
II . BEMÆRKNINGER TIL ARTIKLERNE
Anvendelsesområde ( artikel 1 og 3 , stk . 2 )
1.    I artikel 1 fastsættes ,        at forslaget finder anvendelse på alle
      kreditinstitutter således som defineret i artikel 1 , første led i det
      første samordningsdirektiv , idet der gives mulighed for visse undtagelser ,
      som er nævnt i dette direktiv og i 86 / 524 ( 1 ). Denne definition udelukker
      udtrykkeligt fra forslagets anvendelsesområde filialer af tredjelands
      banker , som findes i medlemsstaterne . Spørgsmålet om , hvem der er
( 1 ) EFT L 309 af 4.11.1986 , s . 15
 ---pagebreak---                                              5
ansvarlige for tilsynet med disse filialers solvens , vil fortsat blive afgjort
af de kompetente myndigheder i værtslandene . Den almindelige standard praksis
for tilsyn skal udføres af de relevante tredjelandes tilsynsmyndigheder , når
tilsynsstandarderne anerkendes som værende ækvivalente .
2.     I artikel 3 , stk . 2 , gives yderligere præcisering af det institutionelle
       grundlag , på hvilket nøgletallene skal beregnes og respekteres . Det første
       krav er ,    at konsoliderede nøgletal skal beregnes og respekteres i
       overensstemmelse med direktiv 83 /350 ( 1 ) og 86 /635 ( 2 ).      Herudover
       foreskrives ukonsol iderede nøgletal for alle kreditinstitutter . Der gives
       nationale tilsynsmyndigheder diskretionær beføjelse til at kræve
       underkonsoliderede frem for ukonsol iderede nøgletal for datterselskaber af
       kreditinstitutter .
Definitioner ( artikel 2 )
3.     En rutinemæssig liste over definitioner , som delvis er hentet fra
       tidligere direktiver på bankområdet ,         foreslås for at forenkle og
       standardisere teksten .
Almindelige principper ( artikel 3 )
4.     Denne artikel indeholder en række grundliggende principper for forslaget :
        - artikel 3 , stk . 1 , indeholder en simpel beskrivelse af det foreslåede
          solvensnøgletal . For dette gives der derefter en udførlig redegørelse i
          artikel 4-6 og i bilagene , men artikel 3 , stk . 1 , giver den eneste
          fuldstændige beskrivelse af metoden ;
        - artikel 3 , stk . 2 , er omtalt ovenfor under 11(2 );
 ( 1 ) EFT L 193 af 13.6.1983 , s . 18
 ( 2 ) EFT L 372 af 8.12.1986 , s . 1
 ---pagebreak---                                              6
    - i artikel 3 ,      stk . 3 ,    fastsættes ,   at nøgletallene     formelt  skal
      efterprøves og kontrolleres mindst to gange om året ;
    - artikel 3 , stk . 4 , fastsætter , at de i forslaget omhandlede aktiver og
      ikke-balanceførte poster skal værdiansættes efter de harmoniserede
      standarder i direktivet om årsregnskaber .
Nøgletallets tæller ( artikel 4 )
5.  Den foreslåede tæller er egenkapitalen ,         som den endelig er defineret i
    direktivet om definition af egenkapitalen .
Nøgletallets nævner ( artikel 5 og 6 samt bilag 1-4 )
6.  Artikel 5 giver en beskrivelse af den metode ,         der anvendes til at nå frem
    til risikojusterede værdier for balance - og ikke-balanceførte poster .
    Udførligere beskrivelser af metoden og lister over instrumenter gives i
    bilagene , når det drejer sig om ikke-balanceførte poster , hvis behandling
    i nøgletallet er mere kompliceret end den der gives balanceførte poster .
7.  Artikel 6 angiver de aktiver og ikke-balanceførte poster , der henhører
    under hver risikovægt ( ø% ,        1ø% , 2ø% ,   50*4 og 100% ). Den foreslåede
    behandling af rente - og valutakursrelaterede poster , der ikke er balance ¬
    førte , kan ikke gives på denne måde og er i stedet angivet i bilag 3 .
8.  Artikel   7  redegør for       de risicivægte ,     der anvendes   i  tilfælde   af
    fordringer    på     lokale      myndigheder    og     regionale   regeringer    og
    ikke-balanceførte poster , der er oprettet på vegne af disse myndigheder og
    regeringer . Det foreslåede system er en gensidig anerkendelse af de vægte
    som af de individuelle tilsynsmyndigheder skønnes passende for deres egne
    lokale myndigheder .
 ---pagebreak---                                           7
Kommissionens gennemførelsesbeføjelser : ændringsprocedurer ( Artikel 8 )
9.   I betragtning af det      tempo ,   hvori Ændringer og   innovation sker   i
     banksektoren ,  foreslås det ,    at de fleste af de tekniske elementer i
     direktivet bør kunne Ændres , alt efter tilfÆldet , på Kommissionens
     initiativ efter samråd med Det Rådgivende Bankudvalg . Det foreslås , at
     dette bør optræde som et "regulerende " udvalg . En udvidet brug af
     vægtningen for " indenlandsk " til tredjelande , som der er henvist til i
     afsnit I , 8 , er en af de særlige foranstaltninger , som det er foreslået
     skal ske i overensstemmelse med denne artikels ændringsprocedure .
Gennemførelsen af direktiv ( artikel V )
10 . I henhold til tidsplanen i det andet samordningsdirektiv vedrørende
     banklovgivningen foreslås det , at de nødvendige foranstaltninger til at
     efterkomme nærværende direktiv vedtages senest den 1 . januar 1990 .
11 . Artikel 1ø fastsætter , at et minimumsnøgletal for solvens hele tiden skal
     respekteres af kreditinstitutter efter 1 . januar 1993 . Det fastsætter , at
     de kompetente myndigheder skal drage omsorg for ,           at korrigerende
     foranstaltninger træffes , hvis nøgletallet kommer under minimum .
12 . Den fastsætter også , at de kreditinstitutter , hvis solvensnøgletal er
     under det fastsatte minimum på det tidspunkt , hvor direktivet træder i
     kraft , ikke må tillade , at nøgletallet formindskes fra den dato og indtil
     udgangen af 1992 , dog med den undtagelse , at det ske i forbindelse med
     udvidelse af kapitalen . Hensigten er som forklaret tidligere at fremme en
     fortsat styrkelse af kapitalgrundlaget , indtil det i forslaget fastsatte
     mindsteniveau bindende træder i kraft den 1 . januar 1993 .
 ---pagebreak---                                          8
13 . Artiklen gør det yderligere klart , at tallet i artikel 9 er et minimum , og
     at de nationale tilsynsmyndigheder , hvis de skønner det rigtigt , kan
     forlange højere nøgletal .
 ---pagebreak---                                         <{
                                 Forslag til
                               RÅDETS DIREKTIV
                  om solvensnøgletal for kreditinstitutter
RÅDET FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER HAR -
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Økonomiske
Fællesskab , særlig artikel 57 , stk . 2 , tredje punktum ,
under henvisning til forslag fra Kommissionen ,
i samarbejde med Europa-Parlamentet ,
under henvisning til udtalelse fra Det Økonomiske og Sociale Udvalg ,    og
ud fra følgende betragtninger :
Direktivet er et resultat af det arbejde , der er udført i Det Rådgivende
Bankudvalg , som i henhold til artikel 6 , stk . 4 , i Rådets direktiv 77/780 /EØF
af 12 . december 1977 om samordning af lovgivningen om adgang til at optage og
udøve virksomhed som kreditinstitut ( 1 ), senest ændret ved direktiv 86 / 524 / EØF
( 2 ), har ansvaret for "at forelægge Kommissionen ethvert forslag , der tilsigter
en samordning af de i medlemsstaterne anvendte nøgletal ";
hensigtsmæssige      nøgletal   spiller    en central  rolle i   forbindelse   med
tilsynet med kreditinstitutter ;
nøgletal , der vejer aktiver og ikke-balanceførte poster efter risikograden er
særligt brugbare målestokke for solvens ;
tilvejebringelse af fælles normer for kapitaltilstrækkelighed i forhold til
risikobehæftede aktiver og ikke-balanceførte poster er derfor et af de væsent ¬
lige harmoniseringsområder ,       der er nødvendige for opnåelse af gensidig
anerkendelse og således for gennemførelse af det indre marked for banktjene ¬
steydelser ;
( 1 ) EFT nr . L 322 af 17.12.1977, s . 30 .
( 2 ) EFT nr . L 309 af 4.11.1986, s . 15 .
 ---pagebreak---                                               2
i den henseende er direktivet forbundet med andre specifikke retsforskrifter
om harmonisering af de fundamentale fremgangsmåder for tilsyn : Rådets direk ¬
tiv om egenkapital ( 1 ), Kommissionens henstilling 87 / 62 / EØF ( 2 ) og 87 / 63 / EØF ( 3 )
om store engagementer , og ordninger vedrørende beskyttelse af indlån ;
direktivet skal også anses for at være et direkte supplement til det andet
samordningsdirektiv ( 4 ), som udgør den videre ramme , hvori dette direktiv
indgår som en væsentlig del ;
det mindste nøgletal ,    som er i dette direktiv ,     er af foreløbig karakter . Det
vil blive genovervejet i lyset af en statistisk undersøgelse ; Kommissionen vil
om nødvendigt foreslå tallet ændret inden direktivets endelige vedtagelse ;
måling    af     og hensyntagen    til     rente - og  valutakursrisici    samt      andre
markedsrisici er også af stor betydning i forbindelse med tilsyn ; Kommissionen
vil derfor i samarbejde med medlemsstaternes kompetente myndigheder og andre ,
der har lignende målsætninger ,            foretage yderligere undersøgelser af de
tekniske metoder , der er tilgængelige ; den vil derpå fremsætte passende forslag
til yderligere harmonisering af tilsynsbestemmelserne vedrørende nævnte risici ;
tekniske ændringer af de i dette direktiv indeholdte detaljerede bestemmelser
kan fra tid til anden blive nødvendige for at tage hensyn til nye udviklinger
i banksektoren ; Kommissionen vil derfor efter samråd med Det Rådgivende Udvalg
for Bank lovgivning foretage de ændringer , der er nødvendige inden for rammerne
af de gennemførelsesbeføjelser , som er den tillagt i henhold til traktatens,
bestemmelser; udvalget skal optræde som forskriftsudvalg i henhold til
de procedureregler , der er fastsat i artikel 2 , procedure III , variant a ) i
Rådets afgørelse 87/373 /EØF af 13 . juli 1987 om fastsættelse af de nærmere
vilkår for udøvelsen af de gennemførelsesbeføjelser ,                   der tillægges
Kommissionen ( 5 ) -
UDSTEDT FØLGENDE DIREKTIV :
( 1 ) EFT nr . L
( 2 ) EFT nr . L 33 af 4.2.1987 , s . 10 .
( 3 ) EFT nr . L 33 af 4.2.1987 , s . 16 .
( 4 ) EFT nr . L
( 5 ) EFT nr . L 197 af 18.7.1987 , s . 33 .
 ---pagebreak---                                                                                           ((
                                              - 3 -
                            Anvendelsesområde og definitioner
                                           Artikel 1
1 . Dette    direktiv     finder   anvendelse      på  kreditinstitutter ,  som
    defineret i artikel 1 , første led , i direktiv 77/ 780 /EØF .
2 . Uanset det i stk . 1 nævnte første Led behøver medlemsstaterne ikke at
    anvende dette direktiv pi kreditinstitutter , der er opregnet i artikel
    2 , stk . 2 , i direktiv 77 / 780 / EØF .
3 . De i artikel 2 ,         stk . 4 ,     litra a , i direktiv 77/780/EØF omhandlede
    kreditinstitutter ,       som er associerede med et centralorgan i den samme
    medlemsstat ,     kan undtages fra bestemmelserne i dette direktiv pi betingelse af, at
    helheden     af   disse   associerede      kreditinstitutter   og  centralorganet    er
    inkluderet      i  de   konsoliderede solvensnøgletal        i  overensstemmelse med
    nærværende direktiv .
 ---pagebreak---                                         Artikel 2
I dette direktiv forstis ved :
-"kompetente myndigheder":           som     defineret      i     artikel 1 ,
  femte led , i Rådets direktiv 83 /350/EØF af 13 . juni 1983 om tilsyn med
  kreditinstitutter på et konsolideret grundlag ( 1 );
- " indenlandske kreditinstitutter ":          alle        kreditinstitutter ,    der er
  tilladte      i    medlemsstaterne       i      henhold     til      artikel          3
  i direktiv 77/780/EØF og disse institutters filialer ,          som er etableret uden
  for Fællesskabet ;
- "udenlandske kreditinstitutter": alle private og offentlige virksomheder ,
  der er tilladte uden for medlemsstaterne og som opfylder definitionen
  i artikel 1 , første led, i direktiv 77/ 780 / EØF, samt sådanne virk¬
  somheders    filialer ;
- med hensyn til centralregeringer og centralbanker , regionale regeringer og
   lokale myndigheder samt ikke-banksektoren , som defineret nedenfor :
   " indenlandsk ":  i    medlemsstaterne ; " udenlandsk ":   i andre lande ;
- " ikke-banksektoren" : alle andre            låntagere end kreditinstitutter
   som defineret i andet og tredje            led ,       centralbanker , central - og
   regionalregeringer , lokale myndigheder , De Europæiske Fællesskaber og Den
  Europæiske Investeringsbank ( EIB ) samt Den Internationale Betalingsbank , Den
   Internationale    Bank     for   Genopbygning     og    Udvikling    ( IBRD ) og   Den
   Internationale Valutafond ;
 ---pagebreak---                                                                                и
                                    - 5 -
ikke-balanceførte poster ,   der tillægges " fuld risiko", "mellemliggende
risiko ", "mellemliggende/ lav risiko " og " lav risiko": som anført i bilag 1
og opført på listen i bilag 2 ;
"kapitalinteresse": som i artikel 1 , tredje led i direktiv 83 / 350/ EØF .
 ---pagebreak---                                             - 6 -
                                         Artikel 3
Almindelige principper
1 . Med henblik på at måle solvensen for et kreditinstitut som defineret i
    artikel 1    drager medlemsstaternes kompetente myndigheder omsorg for ,       at
    der for hvert kreditinstitut         beregnes nøgletal ,    der giver udtryk for
    egenkapitalen     som defineret i artikel 4 ,     som en procent af dets samlede
    risiko justerede   aktiver     og   ikke-balanceførte    poster som  defineret  i
    artikel 5 .
2 . Nøgletal skal beregnes på et konsolideret grundlag i overensstemmelse med
    direktiv 83 /350 /EØF og Rådets direktiv 86/635/EØF af 8 . december 1986 om
    bankers og andre penge - og finansieringsinstitutters årsregnskaber og
    konsoliderede regnskaber ( 1 ).         Uanset dette krav skal ukonsoliderede
    nøgletal også beregnes for alle kreditinstitutter . Dog skal de kompetente
    myndigheder have diskretionær beføjelse til at kræve underkonsoliderede
    frem for ukonsoliderede nøgletal for datterselskaber af kreditinstitutter .
3 . Uden at foregribe den i artikel 9, stk . 2 , 3 og 4 , for kreditinstitutter
    fastsatte forpligtelse , skal de kompetente myndigheder drage omsorg for , at
    nøgletallene efterprøves mindst to gange om året .
4 . Værdiansættelse af aktiver og ikke-balanceførte poster skal foretages
    som angivet i direktiv 86 / 635 / EØF .
1 ) EFT L 372 af 31 . 12.1986 , s . 1 .
 ---pagebreak---                                                                         fsr
                                     - 1 -
                                   Artikel 4
Egenkapital : Talleren
Egenkapital som defineret i direktiv ../.../ EØF Com kreditinstitutters
egenkapital7 skal være tælleren i solvensnøgletallet .
 ---pagebreak---                                     Artikel 5
Risikoiusterede aktiver og ikke-balanceførte transaktioner
Nævneren
1 . Risikograder , udtrykt som procentvise vægte , skal tildeles de i artikel 6
    opregnede aktiver .   Den balanceførte værdi af hvert aktiv skal derpå
    multipliceres med den relevante vægt for at nå frem til en risikojusteret
    vægt .
2 . I tilfælde af ikke-balanceførte poster i kategorierne a ) til e ) i artikel 6
    skal en to-trinsberegning i overensstemmelse med de i bilag 1 omhandlede
    regler foretages for at nå frem til risikovægte . Risikojusterede værdier
    fås ved at multiplicere værdien af ikke-balanceførte . poster med den
    relevante vægt .
3 . Når det drejer sig om de i artikel 6 ,       stk . 2 , omhandlede rente -  og
    valutakursrelaterede instrumenter ,   der ikke er balanceførte ,     skal  de
    potentielle omkostninger ved at erstatte " cash flows" i tilfælde          af
    modpartens konkurs vurderes ved anvendelse af den ene eller den anden af   de
    i bilag 3 beskrevne metoder . Disse omkostninger multipliceres med de
    relevante modpartsvægte i artikel 6 , stk . 1 , for at få risikojusterede
    værdier .
4 . Summen af de oven for omhandlede risiko justerede værdier af aktiver og
    ikke-balanceførte poster udgør nævneren i solvensnøgletallet .
 ---pagebreak---                                        Artikel 6
              «
1 . Følgende vægte skal anvendes på de i det følgende anførte aktiver og
    ikke-balanceførte poster, selv om de kompetente myndigheder kan            fastsætte
    højere vægte , hvis de finder det hensigtsmæssigt :
a ) Nulvægt
    - kassebeholdning og tilsvarende poster
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer pi "indenlandske" centralregeringer og
      centralbanker
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer, som udtrykkeligt    er garanteret af
      " indenlandske " centralregeringer og centralbanker
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer på De Europæiske Fællesskaber og EIB
    - aktivposter ,    der udtrykkeligt        er garanteret         af De Europæiske
      Fællesskaber og af EIB
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer på BIS , IBRD og IMF
    - aktivposter , der udtrykkeligt er garanteret af BIS , IBRD og IMF
    - alle ikke-balanceførte poster ,         oprettet på vegne af " indenlandske "
      centralregeringer og centralbanker
    - alle ikke-balanceførte poster ,          der udtrykkeligt er garanteret af
      " indenlandske " centralregeringer og centralbanker
    - alle ikke-balanceførte poster ,         oprettet på vegne af De Europæiske
      Fællesskaber og EIB
    - alle ikke-balanceførte poster ,        der udtrykkeligt er garanteret af De
      Europæiske Fællesskaber og EIB
    - alle ikke-balanceførte poster oprettet på vegne af BIS , IBRD og IMF
    - alle ikke-balanceførte poster ,       der udtrykkeligt er garanteret af BIS ,
      IBRD og IMF
 ---pagebreak---                                           10
    - lån og ikke-balanceførte poster ,         sotn til de kompetente myndigheders
      tilfredshed er helt og fuldt sikrede ved en af de ovenfor navnte
      aktivposter og ved indskud og indlånscertifikater i de långivende
      institutter
    - alle ikke-balanceførte poster ,         der har lav risiko uden hensyn til
      modparter .
b ) 1ø% vægtning
    - ikke-balanceførte poster med mellemliggende             risiko, der er oprettet   på
      vegne af " indenlandske " kreditinstitutter
    - ikke-balanceførte poster med mellemliggende risiko, der er udtrykkeligt
      garanteret af " indenlandske " kreditinstitutter
    - ikke-balancceførte poster med mellemliggende risiko og en oprindelig
      løbetid på indtil og omfattende ét år, der er oprettet på vegne af
      "udenlandske " kreditinstitutter
    - ikke-balanceførte poster med mellemliggende risiko og en oprindelig
      løbetid på indtil og omfattende ét år, der er udtrykkeligt garanteret af
      "udenlandske " kreditinstitutter .
c ) 2ø% vægtning
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer pi "indenlandske" kreditinstitutter
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer med en oprindelig løbetid    på indtil og
      omfattende ét år på "udenlandske " kreditinstitutter
    - aktivposter ,    der   udtrykkeligt       er   garanteret      af    " indenlandske "
      kreditinstitutter
    - aktivposter , der repræsenterer fordringer med en oprindelig løbetid på indtil og
      omfattende ét år, og som er udtrykkeligt        garanteret af "udenlandske "
      kreditinstitutter
    - ikke-balanceførte poster ,      der er tillagt fuld risikograd og oprettet
      på vegne af " udenlandske " kreditinstitutter
    - ikke-balanceførte     poster ,     der     er   tillagt     fuld    risikograd    og
      udtrykkeligt garanteret af " indenlandske " kreditinstitutter
 ---pagebreak---     - ikke -balanceførte poster , der er tillagt fuld risikograd og ned en
      oprindelig løbetid på indtil og omfattende et Ir, og som er oprettet på vecne
      af " udenlandske " kreditinstitutter
    - ikke-balanceførte poster , der er tillagt fuld risikograd og har en
      oprindelig løbetid på ét år, og som udtrykkeligt er garanteret af
      "udenlandske " kreditinstitutter
    - lån og ikke-balanceførte poster , der er tillagt fuld og mellemliggende
      risikograd, og som til de kompetente myndigheders tilfredshed er helt
      og fuldt sikrede ved en af de aktivposter , som er anført ovenfor i 2 ø%
      vægtn ingsgruppen
    - ikke-balanceførte poster , der er tillagt mellemliggende/ lav risiko, og
      som er oprettet på vegne af de indenlandske og udenlandske ikke-banksek-
      torer
    - aktivposter , der er EF-kreditinstitutters     udenlandske    filialers for ¬
      dringer i lokal valuta på udenlandske centralregeringer, og som er stillet
      til rådighed via indlån i lokal valuta
    - kontante tilgodehavender under inddrivelse ,         hvor   den modsvarende
      forudbetaling allerede har fundet sted .
d ) 50% vægtning
    - ikke-balanceførte poster     med mellemliggende risikograd ,     der er  op ¬
      rettet på vegne af    udenlandske   central - regionalregeringer og lokale
      myndigheder samt centralbanker og de       indenlandske    og   udenlandske
      ikke-banksek.torer
    - ikke-balanceførte       poster    med     mellemliggende risikograd og en
      oprindelig løbetid på mere end ét år, der          er oprettet på vegne af
      udenlandske    kreditinstitutter
    - ikke-balanceførte       poster med        mellemliggende risikograd og en
      oprindelig løbetid på mere end ét år, der udtrykkeligt er garanteret af
      udenlandske    kreditinstitutter
    - lån til enkeltpersoner til køb af beboelsesejendom i Fællesskabet til
      egen afbenyttelse , når de til vedkommende kompetente myndigheders
      tilfredshed er helt og fuldt sikrede ved pant i vedkommende ejendom .
 ---pagebreak---                                                 12
     e ) 1øø% vægtning
         - aktivposter , der repræsenterer fordringer på udenlandske  central- og regional ¬
           regeringer , lokale myndigheder og centralbanker
         - aktivposter , der repræsenterer fordringer på udenlandske kreditinstitutter og
           med en oprindelig løbetid på mere end ét år
         - aktivposter ,   der repræsenterer fordringer på de indenlandske og udenlandske
           ikke-banksektorer
         - ikke-balanceførte poster med fuld risikograd , der er oprettet på vegne
           af udenlandske central - og regionalregeringer , lokale myndigheder og
           centralbanker samt de        indenlandske      og   udenlandske     ikke-banksek -
           torer
         - ikke-balanceførte        poster med         fuld risikograd og en oprindelig
           løbetid på mere end ét år, der er oprettet på vegne af udenlandske
           kreditinstitutter
         - materielle aktiver i henhold til aktivfortegnelse C II i artikel 9 i
           Rådets direktiv 78 / 660 /EØF af 25 . juli 1978 om /samordning af de nati ¬
           onale lovgivninger om/ årsregnskaberne for visse selskabsformer ( 1 )
         - finansielle anlægsaktiver , når de ikke er fradraget egenkapitalen
         - alle andre aktiver undtagen når de er fradraget egenkapitalen
     2 . De metoder , der er beskrevet i bilag 3 skal anvendes på rente - og
         valutakursrelaterede instrumenter , som ikke er balanceførte .
( 1 ) EFT L 222 af 14.8.1978 , s . 11 .
 ---pagebreak---                                          Artikel 7
1 . Medlemsstaterne skal fastsætte           vægte pi ø% , 2ø% eller 507. i tilfælde
    af aktiver , der repræsenterer fordringer på deres egne regionale regeringer og lokale
    myndigheder , og ikke-balanceførte poster , der har fuld risikograd og er
    oprettet på vegne af deres egne regionale regeringer og lokale myndigheder .
    Ikke-balanceførte poster med mellemliggende risiko og oprettet på vegne af
    deres egne regionale regeringer og lokale myndigheder skal tilsvarende have
    vægte på 0% ,     1ø% eller 2ø% .         Lån og ikke-balanceførte poster ,        der
    udtrykkeligt er garanteret af en regional eller lokal myndighed skal have
    samme vægt som lån til , eller ikke-balanceførte poster oprettet på vegne af
    den samme regionale regering eller lokale myndighed .
2 . Medlemsstaterne skal give Kommissionen meddelelse om deres vægte ,
    Kommissionen skal viderebringe disse meddelelser og medlemsstaterne skal
    gensidigt respektere de vægte , som hver enkelt har valgt . De skal frit
    kunne vælge at anvende vægte på enten 0% , 2ø% eller 5ø% , når det drejer sig
    om de tredjelande , der udpegedes i henhold til artikel 8 , stk . 2 . Ikke -
    balanceførte poster får tilsvarende vægte på 0%, 10% eller 20% .
 ---pagebreak---                                   Artikel 8
Følgende tekniske ændringer i dette direktivs nedenfor angivne områder
foretages efter den i stk . 3 fastsatte procedure :
- det i artikel 9 fastsatte minimumsnøgletal
- vægtene og aktivposterne i artikel 6
- listen over og klassificeringen af ikke-balanceførte poster i bilag 2 og
4 og deres behandling ved beregningen af nøgletallet således som beskrevet
i artikel 5 og bilag 1 og 3 .
Kommissionen kan også i henhold til den i stk . 3 fastsatte procedure
tillægge tredjelandede samme vægte, der gælder for indenlandske centralregeringer ,
- centralbanker og - kreditinstitutter , hvis risiciene anses for at være
tilsvarende ,    især i tilfælde af kreditinstitutter som følge af
arrangementer , der er aftalt i international sammenhæng , og tilsvarende at
udstrække anvendelsen af 5ø% vægtningen for lån sikret med pant i fast
ejendom til også at omfatte køb af ejendom i        udlandet .
Kommissionen bistås af     et  udvalg ,    der består af repræsentanter for
medlemsstaterne , og som har Kommissionens repræsentant som formand .
Kommissionens repræsentant forelægger udvalget et udkast til de
 foranstaltninger , der skal træffes . Udvalget afgiver en udtalelse om dette
udkast inden for en frist , som formanden kan fastsætte under hensyntagen
til det pågældende spørgsmåls hastende karakter . Det udtaler sig med det
 flertal , som er fastsat i traktatens artikel 148 , stk . 2 , for vedtagelse
af de afgørelser , som Rådet skal træffe på forslag fra Kommissionen . Under
afstemningen i udvalget tildeles de stemmer ,                    der afgives af
 repræsentanterne for medlemsstaterne ,     den vægt ,   som er fastlagt i nævnte
artikel . Formanden deltager ikke i afstemningen .
 ---pagebreak---                                                                                   ? :?
                                       - 15 -
Kommissionen vedtager de påtænkte foranstaltninger ,             når   de    er   i
overensstemmelse med udvalgets udtalelse .
Er de påtænkte foranstaltninger ikke i overensstemmelse med udvalgets
udtalelse , eller hvis der ikke er afgivet nogen udtalelse ,            forelægger
Kommissionen straks Rådet et forslag til de foranstaltninger ,            der skal
træffes . Rådet træffer afgørelse med kvalificeret flertal .
Har Ridet efter udløbet , af en frist , som fastsættes i hver enkelt retsakt , der
skal vedtages af Ridet i henhold til dette stykke , men som under ingen omstæn¬
digheder kan være pi over 3 mineder regnet fra forslagets forelæggelse for Ri¬
det , ikke truffet nogen afgørelse, vedtages de foresliede foranstaltninger af
Kommissionen .
 ---pagebreak---                                            16
                                       Artikel 9
1 . Medlemsstaterne     vedtager    de   nødvendige    love      eller  administrative
     bestemmelser for senest den 1 . januar 1990 at efterkomme dette direktiv .
2 . Til den 31 . december 1992 ml de kreditinstitutter , hvis nøgletal er mindre
     end 8%   ikke tillade , at deres nøgletal falder , bortset fra tilfælde , hvor
     et sådant fald sker i forbindelse med tilførsel af ny kapital og indtræder
     umiddelbart efter en sådan tilførsel . De kompetente myndigheder skal sikre ,
     at der tages de nødvendige foranstaltninger , hvis der indtræder fald af
     andre årsager end de ovenfor nævnte .
3 . Med virkning fra den 1 •. januar 1993 må kreditinstitutter ikke tillade ,       at
     deres nøgletal som defineret i artikel 3 ,       stk . 1 og     2,     falder til
     under 8% *.   I tilfælde af at dette dog skulle ske ,          skal de kompetente
     myndigheder sikre ,     at der tages de nødvendige foranstaltninger for så
     hurtigt som muligt at genetablere nøgletallet på det aftalte minimum for
     det pågældende kreditinstitut .
 4 . De kompetente myndigheder kan        dog    uanset     stk .    3  fastsætte    et
     højere nøgletal end 8%*, hvis de anser det for behørigt .
 5 . Medlemsstaterne meddeler Kommissionen teksten til de vigtigste nationale
     retsforskrifter ,   som de udsteder på det område ,     der er omfattet af dette
     direktiv .
 *    Dette tal er midlertidigt . Det endelige tal vil blive foreslået , når
      resultatet af en statistisk undersøgelse , som vil blive gennemført i første
      halvår af 1988 , foreligger .
 ---pagebreak---                                                2f
                                    - 17 -
                                  Artikel 10
Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne .
 ---pagebreak---                                                                                λί-ΊΥ
                    BILAG 1 : Behandlingen af ikke-balanceførte
                             poster i solvensn®gletallet
I første etape skal posterne grupperes efter den formodede lånerisiko ,       der er
forbundet med vedkommende instrument ( jf .    BILAG 2 ). Ikke-balanceførte poster ,
som er    tillagt   " fuld risiko "  anses  for at have tilsvarende risiko som
balanceførte poster og derfor tages deres fulde værdi i betragtning .        Poster ,
der er tillagt " mellemliggende risiko " anses for at have mindre risiko og kun
deres halve værdi tages           i betragtning .      Poster ,   der er tillagt
mellemliggende / lav risiko anses for at have lavere risiko end mellemliggende
risiko og en femtedel af deres værdi tages i betragtning .          Poster ,  der er
tillagt " lav risiko " anses for at have ubetydelig risiko og deres værdi
ansættes derfor til nul .        I anden etape multipliceres værdierne af de
ikke-balanceførte poster efter at være justeret som oven for beskrevet med de
vægte , der er tillagt de relevante modparter , i overensstemmelse med den
behandling ,   der gives aktivposter .       I tilfælde af salg af aktiver og
tilbagekøbsaftaler samt køb i henhold til terminskontrakt er vægtene de , der
er tillagt de omhandlede aktiver og ikke de , der er tillagt modparterne i
transaktionerne .    I artikel 6 kombineres den to-trinsproces ,    der anvendes for
ikke-balanceførte poster til en enkelt vægtprocent .
Når ikke-balanceførte poster er udtrykkeligt garanteret skal de tillægges
vægte som om de var oprettet på vegne af garantistilleren frem for af
modparten . Når potentiel risiko hidrørende fra ikke-balanceførte transaktioner
til de kompetente myndigheders tilfredshed er fuldstændig sikret ved aktiver
med en ø% eller 2ø% vægt , anvendes vægten for sikkerhedsstillelsen og ikke
den , der gælder for modparten .
 ---pagebreak---                BILAG 2 : Klassificering af ikke-balanrefarte poster
Fuld risiko
- Garantier i form af kreditsubstitutter
- Accepter
- Endossementer på veksler , som ikke bærer navnet på andre kreditinstitutter
- Transaktioner med regresret
- Uigenkaldeligt afgivne kreditbreve i form af kreditsubstitutter
- Salg af aktiver og tilbagekøbsaftaler som defineret i artikel 12 , stk . 1 og
  2 i direktiv 86 / 635 /EØF , hvis disse aftaler behandles som ikke-balanceførte
  poster indtil de er i fuld overensstemmelse med direktiv 86 /635/EØF
- Aktiver købt i henhold til kontant terminskontrakt
- Udbetalt del af delvis betalte aktiver og værdipapirer
- Andre poster har også fuld risikograd .
Mellemliggende risiko
- Remburser , udstedte og bekræftede ( jf . også mellemliggende/ lav risiko )
- Garantier og sikkerhed ( herunder licitations - og fuldførelsesgarantier samt
  told - og afgiftsgarantier ) og garantier ,  der ikke har form af kreditsubsti ¬
  tutter
- Salg af aktiver og tilbagekøbsaftaler som defineret i artikel 12 ,     stk . 3 og
  5 i direktiv 86 / 635 / EØF
- Uigenkaldeligt afgivne kreditbreve , der ikke har form af kreditsubstitutter
- Ubenyttede overtræksfaciliteter ( forpligtelser til udlån , køb af værdipapi ¬
  rer , ydelse af garantier og acceptcertifikater ) med en oprindelig løbetid på
  mere end et år
- Andre poster , der også er tillagt mellemliggende risikograd .
 ---pagebreak---                                                                              29
                                      - 2 -
Mellemligsende / lav risiko
- Remburser ,  hvor den underliggende forsendelse udgor sikkerhedsstillelsen og
  andre selvkviderende transaktioner
- andre poster , der også er tillagt mellemliggende / lav risikograd .
Lav risiko
- Ubenyttede overtræksfaciliteter ( forpligtelser til udlån , k®b af værdipapi ¬
  rer , ydelse af garantier og acceptfaciliteter ) med en oprindelig lobetid på
  ikke mere end et år
- Andre poster der også er tillagt lav risikograd .
 ---pagebreak---                   BILAG 3 : Behandling af ikke-balanceførte poster ,
                           der vedrører rente og valutakurs
Under      forudsætning    af   deres      tilsynsmyndigheders   godkendelse , skal
kreditinstitutter vælge en af de nedenfor anførte metoder til at måle de
risici , der er forbundne med de i bilag 4 opregnede transaktioner . Rente - og
valutakurskontrakter , der handles på anerkendte børser og valutakurskontrakter
med en oprindelig løbetid på 7 dage eller mindre er undtagne .
Metode 1 : " Markina to market " metoden
Trin ( a ): Ved at knytte gældende markedsværdier til kontrakter ("marking to
             market ") vil de aktuelle genanskaffelsesomkostninger for alle
             kontrakter med en positiv værdi opnås .
Trin ( b ): For at nå frem til et tal for potentielle fremtidige udlånsrisici
             skal de nominelle værdier , der ligger bag institutternes samlede
             udlånsportefølje multipliceres med følgende procenter ( 1 ):
             resterende          rentesats            valutakurs
             løbetid             kontrakter           kontrakter
             under et år             nul                   1%
             et år og  over         0 . 5%                 5%
Trin ( c ): Summen af de aktuelle genanskaffelsesomkostninger og de potentielle
             fremtidige udlånsrisici skal multipliceres med den risikovægt , der
             er tillagt modparten i artikel 6 .
 ( 1 ) Disse procenter er foreløbige og kan ændres
 ---pagebreak--- Metode 2 : Det " oprindelige engagements " metode
Trin ( a ): Hvert instruments nominelle beløb skal multipliceres med følgende
              procenter ( 1 )
              oprindelig           rentesats         valutakurs
               løbetid             kontrakter        kontrakter
              mindre end et år       ø.5%                2%
               et år men
              mindre end 2 år         1%                 6%
               yderi . tillæg for
               hvert følg . år        1%                 4%
Trin    ( b ): De   således konstaterede oprindelige risici multipliceres med de
               risikovægte , der er tillagt modparten i artikel 6 .
( 1 ) Disse procenter er foreløbige og vil kunne blive revideret .
 ---pagebreak---                 BILAG 4 : Eksempler på rentesats- og valutakurs-
                  relaterede poster , der ikke er balanrefartp
Rentesatskontrakter
- Single-currency interest rate swaps
- Basic swaps
- Forward rate agreements
- Interest rate futures
- Interest rate options purchased
- Other contracts of similar nature
Valutakurskontrakter
- Cross-currency interest rate swaps
- Forward foreign exchange contracts
- Currency futures
- Currency options purchased
- Other contracts of similar nature
 ---pagebreak---        EFFECT OF THE PROPOSAL OF DIRECTIVE ON SMALL AND
     MEDIUM SIZED ENTERPRISES AND THE LEVEL OF EMPLOYMENT
1 . New administrative requirements for the enterprises arising
    from the application of the legislation :
    None
2 . Advantages for the enterprises :
    The directive is one of the pre-requisite pieces of harmo ¬
    nisation involved in the establishment of a truly unified
    internal market in banking . The achievement of such a market
    should bring about a process of intensified competition and
    enhanced  innovation which   will  increase customer  choice and
    reduce the cost of banking services . The small and medium
    sized enterprises will accordingly benefit from wider choice ,
    more favourable terms and financial products better suited to
    their needs . At the same time , the harmonisation proposed will
    strengthen the financial base of credit institutions and
    promote the stability of the banking system . This will have
    beneficial effects for overall economic performance .
3 . Disadvantages for the enterprise ( additional costs ):
    As a proposal aims to raise average solvency standards in
    order to protect the financial soundness of individual credit
    institutions and the overall stability of the European banking
    system , there may , in the short-term , be some increase in the
    cost of certain banking services in some Member States . Any
    such increases should in the longer-term be more than offset
    by the effects of greater competition between providers of
    banking services .
4 . Effects on the level of employment :
    The envisaged reduction in the cost of financial services , and
    the improvement in the quality of those services , should have
    favourable implications for the profitability of enterprises
    in other sectors , and thus on employment therein .
 ---pagebreak---                                                                    J
                             - 2 -
5 . Has there be a prior consultation with social partners ?
    Yes , with banking associations .
    What is their opinion :
    Broadly favourable : they support the establishment of common
    prudential standards and the broad similarity of the proposal
    to standards being developed       in a wider international
    framework . They are not all in favour of all features of the
    proposal , and believe that the supervisory authorities should
    not have the intended discretion to require solvency standards
    above the minimum proposed . The supervisors , on the other
    hand , unanimously support such flexibility .
6 . Might there be a less stringent alternative approach ?
    No . The proposed directive aims to establish a comprehensive
    system of measuring solvency requirements . The minimum level
    of solvency set is necessary to ensure adequate prudential
    standards , as is allowance for a certain discretion for
    supervisory authorities to set stricter standards as they
    judge appropriate .