CELEX: 52004PC0486(03)
Language: mt
Date: 2004-07-14
Title: Proposta għal DIRETTIVI TAL-PARLAMENT EWROPEW U TAL-KUNSILL Li jirriformulaw id-Direttiva 2000/12/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill ta' l-20 ta' Marzu 2000 rigward il-bidu u l-eżerċizzju tan-negozju ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu u d-Direttiva tal-Kunsill 93/6/KEE tal-15 ta’ Marzu 1993 dwar l-adegwatezza ta’ kapital ta’ ditti ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet ta’ kreditu - Annessi tekniċi  {SEC(2004) 921}

MT

MT        MT
 ---pagebreak---                        Il-KUMMISSJONI TAL-KOMUNITAJIET EWROPEJ

                                                        Brussell, 14.7.2004
                                                        COM(2004) 486 finali

                                                        2004/0155 (COD)2004/0159 (COD)
                                                        Annessi tekniċi

                                            Proposta għal

                DIRETTIVI TAL-PARLAMENT EWROPEW U TAL-KUNSILL

      li jirriformulaw id-Direttiva 2000/12/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill ta' l-20
     ta' Marzu 2000 rigward il-bidu u l-eżerċizzju tan-negozju ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu
     u d-Direttiva tal-Kunsill 93/6/KEE tal-15 ta’ Marzu 1993 dwar l-adegwatezza ta’ kapital
                       ta’ ditti ta’ l-investiment u l-istituzzjonijiet ta’ kreditu.

                                   (ippreżentati mill-Kummissjoni)

                                          {SEC(2004) 921}

MT                                                                                                  MT
 ---pagebreak---          MEMORANDUM TA’ SPJEGAZZJONI

     -

MT                    2                MT
 ---pagebreak---                                                    Proposta għal

                                             DIRETTIVA TAL-KUNSILL

                                                    dwar […]

     IL-KUNSILL TA’ L-UNJONI EWROPEA,

     Wara li kkunsidra t-Trattat li jistabbilixxi l-Komunità Ewropea, u b'mod partikolari l-Artikolu
     […] tiegħu,

     Wara li kkunsidra l-proposta mill-Kummissjoni1,

     Wara li kkunsidra l-opinjoni tal-Parlament Ewropew2,

     Wara li kkunsidra l-opinjoni tal-Kumitat Ekonomiku u Soċjali Ewropew3,

     Wara li kkunsidra l-opinjoni tal-Kumitat tar-Reġjuni4,

     Billi:

     (1)      [Kapital inizjali…].

     (2)      [Kapital inizjali…],

     ADOTTA DIN ID-DIRETTIVA:

                                                    Artikolu 1

     […]

                                                   Artikolu […]

     L-Istati membri għandhom idaħħlu fis-seħħ il-liġijiet, ir-regolamenti u d-dispożizzjonijiet
     amministrattivi meħtieġa sabiex jikkonformaw ma’ din id-Direttiva sa mhux aktar tard minn
     […] Għandhom jgħarrfu lill-Kummissjoni bihom minnufih.

     Meta l-Istati Membri jadottaw dawn id-dispożizzjonijiet, għandhom jinkludu referenza għal
     din id-Direttiva jew jakkumpanjawhom b'din ir-riferenza meta jippubblikawhom uffiċjalment.
     L-Istati Membri għandhom jiddeterminaw kif għandha ssir din ir-referenza.

     1
              ĠU C [...], [...], p. [...].
     2
              ĠU C [...], [...], p. [...].
     3
              ĠU C [...], [...], p. [...].
     4
              ĠU C [...], [...], p. [...].

MT                                                      3                                              MT
 ---pagebreak---                                                 Artikolu […]

     Din id-Direttiva għandha tidħol fis-seħħ fi […] jum wara dak tal-pubblikazzjoni tagħha fil-
     Ġurnal Uffiċjali ta' l-Unjoni Ewropea.

                                                Artikolu […]

     Din id-Direttiva hija indirizzata lill-Istati Membri.

     Magħmula fi Brussel, […]

                                                   Ghall-Kunsill
                                                   Il-President
                                                   […]

MT                                                    4                                            MT
 ---pagebreak---                                               ANNESS

                                                                Øġdid
          Anness V – Kriterji tekniċi dwar l-organizzazzjoni u t-trattament tar-riskji

     1.    TMEXXIJJA

     1.    L-arranġamenti jridu jiġu definiti mill-korp amministrattiv li ssir referenza għalih fl-
           Artikolu 11 li jitratta t-tqassim tad-dmirijiet fl-organizzazzjoni u l-prevenzjoni tal-
           kunflitti ta' interess.

     2.    IT-TRATTAMENT TAR-RISKJI

     2.    Il-korp amministrattiv imsemmi fl-Artikolu 11 għandu japprova u perjodikament
           jirrevedi l-istrateġiji u l-politika għat-teħid, il-ġestjoni, il-monitoraġġ u l-mitigazzjoni
           tar-riskji li l-istituzzjoni ta’ kreditu hija jew tista’ tkun esposta għalihom, inklużi
           dawk ir-riski li ġejjin mill-ambjent makroekonomiku li tkun qed topera fih
           f’relazzjoni mal-qagħda taċ-ċiklu tan-negozju.

     3.    IR-RISKJU TAL-KREDITU U R-RISKJU TAL-KONTROPARTI

     3.    L-għoti tal-kreditu għandu jissejjes fuq kriterji sodi u definiti tajjeb. Għandu jiġi
           stabbilit b’mod ċar il-proċess għall-approvazzjoni, l-emenda, it-tiġdid u r-
           rifinanzjament tal-krediti.

     4.    L-amministrazzjoni u l-monitoraġġ tal-portfolji u skoperturi differenti tagħhom li
           jġorru riskju tal-kreditu, inkluża l-identifikazzjoni u l-ġestjoni tal-krediti li
           jippreżentaw problemi u t-twettiq ta’ aġġustamenti tal-valur u proviżjonijiet
           adegwati, għandhom jiġu eżegwiti permezz ta’ sistemi effettivi.

     5.    Id-diversifikazzjoni tal-portfolji tal-kreditu għandha tkun adegwata għas-swieq
           identifikati u l-istrateġija globali tal-kreditu ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu..

     4.    RISKJU RESIDWU

     6.    Ir-riskju li t-teknika rikonoxxuta għall-mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu użata mill-
           istituzzjoni tal-kreditu tirriżulta inqas effettiva milli mistenni, għandu jiġi indirizzata
           u kkontrollat permezz ta’ policies u proċeduri stabbiliti bil-miktub.

     5.    RISKJU TA’ KONĊENTRAZZJONI

     7.    Ir-riskju ta’ konċentrazzjoni li jirriżulta mill-iskoperturi (exposures) għall-
           kontropartijiet, gruppi ta’ kontropartijiet konnessi u kontropartijiet fl-istess settur
           ekonomiku, reġjun ġeografiku jew fl-istess attività jew prodott primarju, l-

MT                                                 5                                                      MT
 ---pagebreak---            applikazzjoni tal-metodi biex jittaffa r-riskju, u inklużi b’mod partikolari r-riskji
           assoċjati ma’ l-iskoperturi kbar u indiretti għall-kreditu (pereżempju minn entità
           waħda li tagħti garanzija), għandhom ikunu indirizzati u kkontrollati permezz ta'
           policies u proċeduri stabiliti bil-miktub.

     6.    RISKJI TA’ TITOLIZZAZZJONI (SECURITISATION)

     8.    Ir-riskji li jirriżultaw mit-tranżazzjonijiet ta’ titolizzazzjoni li fir-rigward tagħhom l-
           istituzzjonijiet ta' kreditu huma l-oriġinaturi jew il-promoturi għandhom ikunu
           evalwati u indirizzati permezz ta' policies u proċeduri xierqa, sabiex ikun assigurat
           b'mod partikolari li s-sustanza ekonomika tat-tranżazzjoni tkun riflessa b'mod sħiħ
           fid-deċiżjonijiet ta’ l-evalwazzjoni u l-ġestjoni tar-riskju.

     9.    Għandu jkun hemm fl-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jkunu l-oriġinaturi ta’
           tranżazzjonijiet ta’ revolving securitisation li jinvolvu proviżjonijiet ta’
           amortizzazzjoni bikrija, pjani tal-likwidità biex ikunu indirizzati l-implikazzjonijiet
           sew ta’ l-amortizzazzjoni li ssir skond l-iskeda kif ukoll ta’ dik bikrija.

     7.    RISKJU TAR-RATI TA’ L-INTERESSI LI JOĦROĠ MINN ATTIVITAJIET LI MHUMIEX TA’
           NEGOZJU

     10.   Għandhom jiġu implimentati sistemi sabiex jiġi evalwat u ġestit ir-riskju li joħroġ
           minn bidliet potenzjali fir-rati ta’ l-interessi inkwantu għall-mod kif dawn il-bidliet
           jaffettwaw l-attivitajiet mhux ta’ negozju ta’ istituzzjoni ta’ kreditu.

     8.    RISKJU OPERATTIV

     11.   Għandhom jiġu implimentati policies u proċessi sabiex tiġi evalwata u ġestita l-
           iskopertura għar-riskju operattiv, inklużi avvenimenti ta’ gravità partikolari u li ma
           jseħħux ta’spiss. Bla ħsara għad-definizzjoni stabbilita fl-Artikolu 4(22), l-
           istituzzjonijiet ta’ kreditu kollha jridu jartikolaw dak li jikkostitwixxi riskju operattiv
           għall-fini ta' dawn il-policies u proċeduri.

     12.   Pjani ta’ kontinġenza u ta’ kontinwità tan-negozju għandhom ikunu stabbiliti sabiex
           tiġi żgurata l-ħila ta’ istituzzjoni ta’ kreditu li tkompli topera fuq bażi kontinwa u
           tillimita t-telf fil-każ ta’ tfixkil gravi għan-negozju.

     9.    RISKJU TAL-LIKWIDITÀ

     13.   Għandu jkun hemm policies u proċessi għall-kejl u l-ġestjoni tal-pożizzjoni netta tal-
           finanzjament tagħhom u għandu jkun hemm obbligi fuq bażi kontinwa u bi
           prospettiva għall-futur. Iridu jitqiesu xenarji alternattivi u jiġu riveduti regolarment
           il-preżunzjonijiet li fuqhom jissejsu d-deċiżjonijiet dwar il-pożizzjoni netta tal-
           finanzjament.

     14.   Irid ikun hemm pjani ta’ kontinġenza sabiex ikunu jistgħu jiġu affrontati kriżijiet fil-
           likwidità.

MT                                                 6                                                     MT
 ---pagebreak---                                              ANNESS VI

                                       Metodu Standardizzat
                             Parti 1 – Piżijiet differenzjati għar-riskju

     10.     SKOPERTURI GĦAL               AMMINISTRAZZJONIJIET               ĊENTRALI         JEW
             BANEK ĊENTRALI

     10.1.   Trattament

     15.     Bla ħsara għall-paragrafi 2 sa 8, skoperturi għal amministrazzjonijiet ċentrali u banek
             ċentrali għandhom jirċievu piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%.

     16.     Skoperturi għal amministrazzjonijiet ċentrali u banek ċentrali li għalihom tkun
             disponibbli evalwazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominat għandhom ikunu assenjati
             piż differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 1 skond l-attribuzzjoni, mill-awtoritajiet
             kompetenti, ta’ l-evalwazzjoni tal-kreditu ta’ ECAI eliġibbli fuq sitt klassijiet ta' l-
             iskala ta’ evalwazzjoni tal-kwalità tal-kreditu.

             Tabella 1

             Skaluna tal-           1            2           3           4           5           6
             kwalità tal-
             kreditu

             Piż                    0            2           5           1           1           1
             differenzjat           %            0           0           0           0           5
             għar-riskju                         %           %           0           0           0
                                                                         %           %           %

     17.     Skoperturi għall-Bank Ċentrali Ewropew għandhom ikunu assenjati b’0% ta’ piż
             differenzjat għar-riskju.

     10.2.   Skoperturi fil-munita nazzjonali tad-debitur

     18.     Bla ħsara għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, l-iskoperturi lill-
             amministrazzjoni u lill-bank ċentrali tagħhom denominati u finanzjati fil-munita
             domestika tagħhom jistgħu jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju aktar baxx minn
             dak indikat fil-paragrafu 2.

     19.     Meta d-diskrezzjoni msemmija fil-paragrafu 4 tiġi eżerċitata mill-awtoritajiet
             kompetenti ta’ Stat Membru, l-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru ieħor ukoll
             jistgħu jippermettu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu tagħhom li japplikaw l-istess piż
             differenzjat għar-riskju għal skoperturi lil dik l-amministrazzjoni ċentrali jew bank
             ċentrali denominati u finanzjati f’dik il-munita.

     20.     Meta l-awtoritajiet kompetenti ta’ pajjiż terz li japplikaw arranġamenti regolatorji u
             ta’ sorveljanza għall-inqas daqs dawk applikati fil-Komunità jassenjaw piż
             differenzjat għar-riskju aktar baxx minn dak indikat fil-paragrafu 1 sa 2 għal
             skoperturi fil-konfront ta’ l-amministrazzjoni ċentrali jew tal-bank ċentrali tagħhom

MT                                                   7                                                  MT
 ---pagebreak---              denominati u finanzjati fil-munita domestika, l-Istati Membri jistgħu jippermettu lill-
             istituzzjonijiet ta' kreditu tagħhom li jagħtu piż differenzjat għar-riskju lil dawn l-
             iskoperturi bl-istess mod.

     10.3.   L-użu ta’ valutazzjoni tal-kreditu            ta’   l-Aġenziji   għall-Kreditu     għall-
             Esportazzjoni (Export Credit Agencies)

     21.     Valutazzjoni ta’ kreditu minn Aġenzija ta’ Kreditu għall-Esportazzjoni tista’ tkun
             rikonoxxuta biss jekk tintlaħaq waħda minn dawn il-kundizzjonijiet:

             (a)       il-valutazzjoni tal-kreditu tkun punteġġ ta’ riskju maqbul minn Aġenzija ta’
                       Kreditu għall-esportazzjoni li taderixxi għall-“Arrangement on Guidelines for
                       Officially Supported Export Credits” ta’ l-OECD

             (b)       l-Aġenziji ta’ Kreditu għall-Esportazzjoni jippubblikaw il-valutazzjoni ta’
                       kreditu tagħhom, u l-Aġenzija ta’ Kreditu għall-esportazzjoni tissottoskrivi
                       għall-metodoloġija OECD maqbula, u l-valutazzjoni ta' kreditu tkun assoċjata
                       ma' wieħed mis-seba' primjums li l-metodoloġija maqbula ta’ l-OECD
                       tistabbilixxi.

     22.     Skoperturi li għalihom, għall-iskopijiet ta’ peżar tar-riskju, hija rikonoxxuta
             valutazzjoni ta’ kreditu minn Aġenzija ta’ Kreditu għall-Esportazzjoni, jiġu assenjati
             piż differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 2.

             Tabella 2

     MEIP          1           2          3           4          5            6          7

     Piż       0%              20%        50%         100%       100%         100%       150%
     differenz
     jat għar-
     riskju

     11.     SKOPERTURI GĦAL AMMINISTRAZZJONIJIET REĠJONALI JEW
             AWTORITAJIET LOKALI

     23.     Bla ħsara għall-paragrafi 10 sa 12, skoperturi għal amministrazzjonijiet reġjonali jew
             awtoritajiet lokali għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju bħal
             skoperturi għall-istituzzjonijiet. L-eżerċizzju ta’ din id-diskrezzjoni mill-awtoritajiet
             kompetenti hija indipendenti mill-eżerċizzju tad-diskrezzjoni mill-awtoritajiet
             kompetenti kif speċifikat fl-Artikolu 80. It-trattament preferenzjali għal skoperturi
             fuq perjodu qasir speċifikati fil-paragrafi 30, 31 u 36 m'għandux jiġi applikat.

     24.     Bla ħsara għad-diskrezzjoni ta' l-awtoritajiet kompetenti, skoperturi għal
             amministrazzjonijiet reġjonali jew awtoritajiet lokali jistgħu jiġu trattati bħala
             skoperturi għall-amministrazzjoni ċentrali li jkunu stabbiliti fil-ġurisdizzjoni
             tagħhom, sakemm ma jkun hemm l-ebda differenza fir-riskju bejn dawn l-iskoperturi
             minħabba li l-amministrazzjoni reġjonali u l-awtoritajiet lokali jkollhom poteri

MT                                                   8                                                   MT
 ---pagebreak---              speċifiċi ta’ impożizzjoni fiskali u arranġamenti istituzzjonali speċifiċi li jnaqqsu r-
             riskji ta’ inadempiment.

     25.     Meta d-diskrezzjoni msemmija fil-paragrafu 10 tiġi eżerċitata mill-awtoritajiet
             kompetenti ta’ Stat Membru, l-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru ieħor ukoll
             jistgħu jippermettu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu tagħhom li japplikaw l-istess piż
             differenzjat għar-riskju għal skoperturi lil dawk l-amministrazzjonijiet reġjonali u
             awtoritajiet lokali.

     26.     Meta l-awtoritajiet kompetenti ta’ ġurisdizzjoni ta’ pajjiż terz li japplikaw
             arranġamenti regolatorji u ta’ sorveljanza għall-inqas daqs dawk applikati fil-
             Komunità jittrattaw skoperturi għall-amministrazzjonijiet reġjonali u awtoritajiet
             lokali bħala skoperturi għall-amministrazzjoni ċentrali tagħhom, l-Istati Membri
             jistgħu jippermettu lill-istituzzjonijiet ta' kreditu tagħhom li jagħtu piż differenzjat
             għar-riskju lil dawn l-iskoperturi għal amministrazzjonijiet reġjonali u awtoritajiet
             lokali bl-istess mod.

     12.     SKOPERTURI FUQ KORPI AMMINISTRATTIVI U IMPRIŻI MHUX
             KUMMERĊJALI

     12.1.   Trattament

     27.     Bla ħsara għall-paragrafi 14 sa 18, skoperturi għal korpi amministrattivi u impriżi
             mhux kummerċjali għandhom jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%.

     12.2.   Entitajiet tas-Settur Pubbliku

     28.     Bla ħsara għall-paragrafi 15 sa 17, skoperturi għal entitajiet tas-settur pubbliku
             għandhom jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%.

     29.     Bla ħsara għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, skoperturi għal entitajiet
             tas-settur pubbliku jistgħu jiġu trattati bħala skoperturi għall-istituzzjonijiet. L-
             eżerċizzju ta’ din id-diskrezzjoni mill-awtoritajiet kompetenti hija indipendenti mill-
             eżerċizzju tad-diskrezzjoni mill-awtoritajiet kompetenti kif speċifikat fl-Artikolu 80.
             It-trattament preferenzjali għal skoperturi fuq perjodu qasir speċifikati fil-paragrafi
             30, 31 u 36 m'għandux jiġi applikat.

     30.     Meta d-diskrezzjoni li skoperturi għal entitajiet tas-settur pubbliku jiġu trattati bħala
             skoperturi għall-istituzzjonijiet tiġi eżerċitata mill-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat
             Membru, l-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru ieħor ukoll jistgħu bl-istess mod
             jippermettu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu tagħhom li japplikaw l-istess piż
             differenzjat għar-riskju għal skoperturi għal dak is-settur pubbliku.

     31.     Meta l-awtoritajiet kompetenti ta’ ġurisdizzjoni ta’ pajjiż terz, li japplikaw
             arranġamenti regolatorji u ta’ sorveljanza għall-inqas daqs dawk applikati fil-
             Komunità, jittrattaw skoperturi għal entitajiet tas-settur pubbliku bħala skoperturi
             għall-istituzzjonijiet, l-Istati Membri jistgħu jippermettu lill-istituzzjonijiet ta' kreditu
             tagħhom li jagħtu piż differenzjat għar-riskju lil dawn l-iskoperturi bl-istess mod.

MT                                                   9                                                       MT
 ---pagebreak---      12.3.   Knejjes u komunitajiet reliġjużi

     32.     Skoperturi għal knejjes u komunitajiet reliġjużi kostitwiti fil-forma ta’ persuna
             ġuridika taħt il-liġi pubblika għandhom, sakemm jiġbru t-taxxi skond il-leġiżlazzjoni
             li tikkonferixxi lilhom id-dritt li jagħmlu dan, jiġu trattati bħala skoperturi għal
             entitajiet tas-settur pubbliku.

     13.     SKOPERTURI GĦAL BANEK MULTILATERALI TA’ L-IŻVILUPP

     13.1.   Kamp ta’ l-applikazzjoni

     33.     Għall-iskopijiet ta’ l-Artikoli 78 sa 83, l-Inter-American Investment Corporation hija
             kkunsidrata bħala Bank Multilaterali ta’ l-Iżvilupp (MDB).

     13.2.   Trattament

     34.     Bla ħsara għall-paragrafi 21 u 22, skoperturi għal banek multilaterali ta’ l-iżvilupp
             għandhom ikunu trattati bl-istess mod bħal skoperturi għal istituzzjonijiet ta' kreditu
             skond il-paragrafi 28 sa 31. It-trattament preferenzjali għal skoperturi fuq perjodu
             qasir kif speċifikat fil-paragrafi 30, 31 u 36 m’għandux japplika.

     35.     Skoperturi għall-banek multilaterali ta’ l-iżvilupp li ġejjin għandu jkollhom piż
             differenzjat għar-riskju ta' 0%:

             (a) il-Bank Internazzjonali għar-Rikostruzzjoni u l-Iżvilupp;

             (b) il-Korporazzjoni Internazzjonali tal-Finanzi;

             (c) il-Bank għall-Iżvilupp Inter-Amerikan;

             (d) il-Bank għall-Iżvilupp Ażjatiku;

             (e) il-Bank għall-Iżvilupp Afrikan;

             (f) il-Bank ta’ l-Iżvilupp tal-Kunsill ta’ l-Ewropa;

             (g) il-Bank ta’ l-Iżvilupp Nordiku;

             (h) il-Bank ta’ l-Iżvilupp tal-Karibew;

             (i) il-Bank Ewropew għar-Rikostruzzjoni u l-Iżvilupp;

             (j) il-Bank Ewropew ta’ l-Investiment;

             (k) il-Fond Ewropew għall-Investiment;

             (l) l-Aġenzija Multilaterali ta’ Garanzija għall-Investiment.

     36.     Għall-porzjon tal-kapital mhux imħallas sottoskritt għall-Fond Ewropew għall-
             Investiment għandu jkun applikat piż differenzjat għar-riskju ta’ 20%.

MT                                                  10                                                 MT
 ---pagebreak---      14.     SKOPERTURI GĦAL ORGANIZZAZZJONIJIET INTERNAZZJONALI

     37.     Skoperturi għall-organizzazzjonijiet internazzjonali li ġejjin għandhom jiġu assenjati
             piż differenzjat għar-risku ta’ 0%:

             (a) il-Komunità Ewropea;

             (b) il-Fond Monetarju Internazzjonali;

             (c) il-Bank għar-Riżoluzzjonijiet Internazzjonali.

     15.     SKOPERTURI GĦALL-ISTITUZZJONIJIET

     15.1.   Trattament

     38.     Biex jiġu determinati l-piżijiet differenzjati tar-riskju għal skoperturi għall-
             istituzzjonijiet għandu jiġi applikat wieħed miż-żewġ metodi deskritti fil-paragrafi 26
             sa 27 u 28 sa 31.

     15.2.   Limitu fuq il-piż differenzjat għar-riskju fuq skoperturi għal istituzzjonijiet
             mhux klassifikati

     39.     Skoperturi għal istituzzjoni mhux klassifikata m’għandhomx jingħataw piż
             differenzjat għar-riskju inqas minn dak li jingħata għal skoperturi lill-
             amministrazzjoni ċentrali tagħha.

     15.3.   Metodu bbażat fuq il-piż differenzjat għar-riskju ta' l-amministrazzjoni ċentrali

     40.     Skoperturi għal istituzzjonijiet għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju
             skond l-iskaluna ta’ kwalità tal-kreditu li għaliha jkunu assenjati l-iskoperturi għall-
             amministrazzjoni ċentrali tal-ġurisdizzjoni fejn tkun inkorporata l-istituzzjoni, skond
             it-Tabella 3.

             Tabella 3

     Skaluna tal-kwalità 1              2           3             4         5           6
     tal-kreditu li għaliha
     hija assenjata l-
     amministrazzjoni
     ċentrali

     Piż       differenzjat 20%         50%         100%          100%      100%        150%
     għar-riskju

     41.     Għal skoperturi għal istituzzjonijiet inkorporati f’pajjiżi fejn l-amministrazzjoni
             ċentrali ma tkunx klassifikata, il-piż differenzjat għar-riskju m’għandux ikun aktar
             minn 100%.

MT                                                 11                                                   MT
 ---pagebreak---      15.4.   Metodu bbażat fuq il-valutazzjoni tal-kreditu

     42.     Skoperturi għal istituzzjonijiet b’maturità effettiva oriġinali ta’ aktar minn tliet xhur
             li għalihom tkun disponibbli valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominata għandhom
             ikunu assenjati piż differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 4 bi qbil ma’ l-
             attribuzzjoni min-naħa ta’ l-awtoritajiet kompetenti tal-valutazzjonijiet tal-kreditu ta'
             l-ECAI eliġibbli għas-sitt klassijiet ta’ l-iskala tal-valutazzjoni tal-kwalità tal-kreditu.

             Tabella 4

     Skaluna tal-kwalità 1               2           3            4            5           6
     tal-kreditu

     Piż       differenzjat 20%          50%         50%          100%         100%        150%
     għar-riskju

     43.     Skoperturi għal istituzzjonijiet mhux klassifikati għandhom ikunu assenjati piż
             differenzjat għar-riskju ta’ 50%.

     44.     Skoperturi għal istituzzjoni b’maturità effettiva oriġinali ta’ tliet xhur jew inqas, li
             għalihom tkun disponibbli valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominata, għandhom
             jingħataw piż differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 5 bi qbil ma’ l-attribuzzjoni
             min-naħa ta’ l-awtoritajiet kompetenti tal-valutazzjonijiet tal-kreditu ta' l-ECAI
             eliġibbli għas-sitt klassijiet ta’ l-iskala tal-valutazzjoni tal-kwalità tal-kreditu:

             Tabella 5

     Skaluna tal-kwalità 1               2           3            4            5           6
     tal-kreditu

     Piż       differenzjat 20%          20%         20%          50%          50%         150%
     għar-riskju

     45.     Skoperturi għal istituzzjonijiet mhux klassifikati b’maturità effettiva oriġinali ta’ tliet
             xhur jew inqas għandhom ikunu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 20%.

     15.5.   Interazzjoni ma’ valutazzjonijiet tal-kreditu fuq perjodu qasir

     46.     Jekk għal skoperturi għall-istituzzjonijiet jiġi applikat il-metodu speċifikat fil-
             paragrafi 28 sa 31, l-interazzjoni ma’ valutazzjonijiet fuq perjodu qasir għandha tkun
             kif ġej.

     47.     Jekk ma jkunx hemm valutazzjoni ta’ l-iskopertura fuq perjodu qasir, it-trattament
             preferenzjali ġenerali għal skoperturi fuq perjodu qasir kif speċifikat fil-paragrafu 30
             għandu japplika għall-iskoperturi kollha għal istituzzjonijiet b'mhux aktar minn tliet
             xhur ta' maturità inizjali.

MT                                                  12                                                      MT
 ---pagebreak---      48.     Jekk ikun hemm valutazzjoni fuq perjodu qasir u din il-valutazzjoni tiddetermina l-
             applikazzjoni ta’ piż differenzjat għar-riskju aktar favorevoli jew identiku għat-
             trattament preferenzjali ġenerali għal skoperturi fuq perjodu qasir, kif speċifikat fil-
             paragrafu 30, għal dik l-iskopertura speċifika biss għandha tintuża l-valutazzjoni fuq
             perjodu qasir. Skoperturi oħrajn fuq perjodu qasir għandhom isegwu t-trattament
             preferenzjali ġenerali għal skoperturi fuq perjodu qasir, kif speċifikat fil-paragrafu
             30.

     49.     Jekk ikun hemm valutazzjoni fuq perjodu qasir, u din il-valutazzjoni tiddetermina piż
             differenzjat għar-riskju inqas favorevoli mit-trattament preferenzjali ġenerali għal
             skoperturi fuq perjodu qasir, kif speċifikat fil-paragrafu 30, m’għandux jintuża t-
             trattament preferenzjali ġenerali għal skoperturi fuq perjodu qasir, u t-talbiet kollha
             fuq perjodu qasir mhux klassifikati għandhom jingħataw l-istess piż differenzjat
             għar-riskju bħal dak applikat mill-valutazzjoni speċifika fuq perjodu qasir.

     15.6.   Skoperturi fuq perjodu qasir fil-munita nazzjonali tad-detitur

     50.     Meta għal skoperturi għall-amministrazzjonijiet ċentrali u għall-banek ċentrali l-
             awtoritajiet kompetenti jkunu adottaw il-metodu deskritt fil-paragrafi 4 sa 6, bla
             ħsara għad-diskrezzjoni tagħhom, skoperturi għal istituzzjonijiet b’maturità effettiva
             oriġinali ta’ 3 xhur jew inqas denominati u finanzjati fil-munita nazzjonali jistgħu
             jiġu assenjati, taħt iż-żewġ metodi deskritti fil-paragrafi 26 sa 27 u 28 sa 31, piż
             differenzjat għar-riskju li jkun kategorija inqas favorevoli mill-piż tar-riskju
             preferenzjali, kif deskritt fil-paragrafi 4 sa 6, assenjat għal skoperturi għall-
             amministrazzjoni ċentrali tagħhom.

     51.     L-ebda skoperturi b’maturità effettiva oriġinali ta’ 3 xhur jew inqas denominati u
             finanzjati fil-munita nazzjonali tad-debitu m’għandhom jiġu assenjati piż differenzjat
             għar-riskju ta’ inqas minn 20%.

             6.7   Investimenti fi strumenti ta’ kapital regolatorju

     52.     Investimenti fi strumenti ta’ kapital (equity) jew kapital regolatorju maħruġa minn
             istituzzjonijiet għandhom jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%, sakemm
             dawn ma jinqatgħux mill-fondi proprji.

     16.     SKOPERTURI GĦAL KUMPANIJI

     16.1.   Trattament

     53.     Skoperturi li għalihom tkun disponibbli valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominata
             għandhom ikunu assenjati b’piż differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 5 bi qbil
             ma’ l-attribuzzjoni mill-awtoritajiet kompetenti, ta’ l-evalwazzjoni tal-kreditu ta’
             ECAI eliġibbli fuq sitt klassijiet ta' l-iskala ta’ evalwazzjoni tal-kwalità tal-kreditu.

             Tabella 5

     Skaluna tal-kwalità 1              2           3           4            5           6
     tal-kreditu

MT                                                 13                                                    MT
 ---pagebreak---      Piż       differenzjat 20%         50%         100%         100%        150%         150%
     għar-riskju

     54.     Skoperturi li għalihom ma tkunx disponibbli valutazzjoni tal-kreditu għandhom
             jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’ 100% jew inkella l-piż differenzjat għar-
             riskju ta’ l-amministrazzjoni ċentrali tagħhom, liema minnhom ikun l-ogħla.

     17.     SKOPERTURI RETAIL

     55.     Skoperturi li huma konformi mal-kriterji elenkati fl-Artikolu 79(2) jistgħu, bla ħsara
             għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, jiġu assenjati piż differenzjat għar-
             riskju ta’ 75%.

     18.     SKOPERTURI GARANTITI BI PROPRJETÀ IMMOBBLI

     56.     Bla ħsara għall-paragrafi 43 sa 57, skoperturi garantiti kompletament bi proprjetà
             immobbli għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%.

     18.1.   Skoperturi garantiti b’ipoteka fuq proprjetà residenzjali

     57.     Skoperturi garantiti kompletament, għas-sodisfazzjon ta' l-awtoritajiet kompetenti,
             b’ipoteki fuq proprjetà residenzjali li hija jew li għandha tkun okkupata jew mikrija
             mis-sid għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 35%.

     58.     Skoperturi garantiti kompletament, għas-sodisfazzjon ta' l-awtoritajiet kompetenti,
             b’ishma f’kumpaniji tad-djar residenzjali Finlandiżi, li joperaw skond l-Att dwar il-
             Kumpaniji tad-Djar Finlandiż ta’ l-1991 jew leġiżlazzjoni ekwivalenti sussegwenti,
             fir-rigward ta’ proprjetà residenzjali li hija jew li għandha tkun okkupata jew mikrija
             mis-sid għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 35%.

     59.     Fl-eżerċizzju tad-deċiżjoni tagħhom, l-awtoritajiet kompetenti għandhom ikunu
             sodisfatti biss jekk jintlaħqu l-kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)   il-valur tal-proprjetà ma jiddependix sostanzjalment mill-kwalità tal-kreditu ta’
                   tad-debitur. Dan ir-rekwiżit ma jipprekludix sitwazzjonijiet fejn fatturi
                   purament makroekonomiċi jaffettwaw kemm il-valur tal-proprjetà kif ukoll il-
                   prestazzjoni tad-debitur;

             (b)   ir-riskju tad-debitur ma jiddependix b’mod sostanzjali mill-prestazzjoni tal-
                   proprjetà jew proġett sosttostanti, iżda mill-kapaċità sottostanti tad-debitu li
                   jħallas id-debitu minn sorsi oħrajn. Bħala tali, il-ħlas tas-self ma jiddependix
                   b’mod sostanzjali minn kwalunkwe likwidità ta’ flus iġġenerata mill-proprjetà
                   sottostanti li sservi bħala garanzija;

             (c)   jintlaħqu r-rekwiżiti minimi stabbiliti fl-Anness VIII, il-Parti 2, il-paragrafu 8 u
                   r-regoli tal-valutazzjoni stabbiliti fl-Anness VIII, il-Parti 3, il-paragrafi 63 sa
                   66;

MT                                                 14                                                     MT
 ---pagebreak---              (d)   il-valur tal-proprjetà jeċċedi l-iskoperturi b’marġni sostanzjali.

     60.     L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrinunċaw għall-kundizzjoni li tinsab fil-paragrafu
             45(b) għal skoperturi garantiti kompletament permezz ta’ ipoteki fuq proprjetà
             residenzjali li tkun tinsab fit-territorju tagħhom jekk dawn ikollhom prova li fit-
             territorju tagħhom hemm suq tal-proprjetà immobbli residenzjali żviluppat u
             stabbilit, b’rati ta’ telf baxxi biżżejjed biex jiġġustifikaw dan it-trattament.

     61.     Meta l-awtoritajiet kompetenti ta' Stat Membru jeżerċitaw id-diskrezzjoni msemmija
             fil-paragrafu 46, l-awtoritajiet kompetenti ta' Stat Membru ieħor jistgħu jippermettu
             lill-istituzzjonijiet ta' kreditu tagħhom li japplikaw piż differenzjat għar-riskju ta’
             35% għal skoperturi bħal dawn garantiti kompletament permezz ta’ ipoteki fuq
             proprjetà residenzjali.

     18.2.   Skoperturi garantiti b’ipoteki fuq proprjetà immobbli kummerċjali

     62.     Bla ħsara għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, skoperturi garantiti
             kompletament, għas-sodisfazzjon ta' l-awtoritajiet kompetenti, permezz ta’ ipoteki
             fuq uffiċċji jew bini kummerċjali ieħor li jkunu jinsabu fit-territorju tagħhom jistgħu
             jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta' 50%.

     63.     Bla ħsara għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti. skoperturi garantiti
             kompletament, għas-sodisfazzjon ta' l-awtoritajiet kompetenti, b’ishma f’kumpaniji
             tad-djar residenzjali Finlandiżi, li joperaw skond l-Att dwar il-Kumpaniji tad-Djar
             Finlandiż ta’ l-1991 jew leġiżlazzjoni ekwivalenti sussegwenti, fir-rigward ta’
             uffiċċji jew bini kummerċjali ieħor jistgħu jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju
             ta’ 50%.

     64.     Bla ħsara għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, skoperturi relatati ma’
             operazzjonijiet ta’ kiri ta’ proprjetà li tirrigwardja uffiċċji jew bini kummerċjali ieħor
             li jkunu jinsabu fit-territorju tagħhom u rregolati b’dispożizzjonijiet statutorji li
             permezz tagħhom sid il-kera jżomm il-proprjetà sħiħa ta’ l-assi mikrija sakemm il-
             kerrej jeżerċita l-għażla li jixtri, jistgħu jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta'
             50%.

     65.     L-applikazzjoni tal-paragrafi 48 sa 50 hija suġġett għall-kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)   il-valur tal-proprjetà m’għandux jiddependi b’mod sostanzjali mill-kwalità tal-
                   kreditu tad-debitur. Dan ir-rekwiżit ma jipprekludix sitwazzjonijiet fejn fatturi
                   purament makroekonomiċi jaffettwaw kemm il-valur tal-proprjetà kif ukoll il-
                   prestazzjoni tad-debitur;

             (b)   ir-riskju tad-debitur m’għandux jiddependi b’mod sostanzjali mill-prestazzjoni
                   tal-proprjetà jew proġett sottostanti, iżda mill-kapaċità sottostanti ta’ min
                   jissellef li jħallas id-debitu minn sorsi oħrajn. Bħala tali, il-ħlas tas-self
                   m’għandux jiddependi b’mod sostanzjali minn kwalunkwe likwidità ta’ flus
                   iġġenerata mill-proprjetà sottostanti li sservi bħala garanzija;

             (c)   jintlaħqu r-rekwiżiti minimi stabbiliti fl-Anness VIII, il-Parti 2, il-paragrafu 8 u
                   r-regoli tal-valutazzjoni stabbiliti fl-Anness VIII, il-Parti 3, il-paragrafi 63 sa
                   66;.

MT                                                  15                                                      MT
 ---pagebreak---      66.   Il-piż differenzjat għar-riskju ta’ 50% għandu japplika għal dik il-parti tas-self li ma
           taqbiżx limitu kkalkulat skond waħda mill-kundizzjonijiet li ġejjin:

           (a)   50% tal-valur tas-suq tal-proprjetà konċernata;

           (b)   50% tal-valur tas-suq tal-propjetà jew 60 % tal-valur tas-self b'ipoteka, liema
                 minnhom ikun l-anqas, f'dawk l-Istati Membri li jkunu stabbilixxew kriterji
                 rigorużi għall-valutazzjoni tal-valur tas-self b'ipoteka f’dispożizzjonijiet
                 statutorji jew regolatorji.

     67.   Piż differenzjat għar-riskju ta’ 100% għandu japplika għal dik il-parti tas-self li
           taqbeż il-limiti msemmija fil-paragrafu 52.

     68.   Meta d-diskrezzjoni msemmija fil-paragrafi 48 sa 50 tiġi eżerċitata mill-awtoritajiet
           kompetenti ta’ Stat Membru, l-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru ieħor jistgħu
           jippermettu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu tagħhom li japplikaw piż differenzjat għar-
           riskju ta’ 50% għal skoperturi garantiti kompletament permezz ta’ ipoteki fuq
           proprjetà kummerċjali.

     69.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrinunċaw għall-kundizzjoni li tinsab fil-paragrafu
           51(b) għal skoperturi garantiti kompletament permezz ta’ ipoteki fuq proprjetà
           kummerċjali li tkun tinsab fit-territorju tagħhom jekk dawn ikollhom prova li fit-
           territorju tagħhom hemm suq tal-proprjetà immobbli kummerċjali żviluppat u
           stabbilit, b’rati ta’ telf baxxi li ma jaqbżux il-limiti li ġejjin:

           (a)   sa 50% tal-valur tas-suq (jew fejn ikun applikabbli u jekk inqas minn 60% tal-
                 valur tas-self b’ipoteka) m’għandux jaqbeż 0.3 % tas-self pendenti f’sena
                 partikolari;

           (b)   it-telf ġenerali li jirriżulta minn self fuq proprjetà immobbli kummerċjali
                 m’għandux jaqbeż 0.5% tas-self pendenti f’sena partikolari.

     70.   Jekk f’sena partikolari ma jintlaħaqx wieħed mil-limiti msemmija fil-paragrafu 55, l-
           eliġibilità għall-użu ta’ dan it-trattament għandha tieqaf u t-tieni kundizzjoni
           msemmija fil-paragrafu 51(b) għandha terġa' tkun sodisfatta qabel ma tkun tista’
           terġa’ tiġi applikata.

     71.   Meta d-diskrezzjoni msemmija fil-paragrafu 55 tiġi eżerċitata mill-awtoritajiet
           kompetenti ta’ Stat Membru, l-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru ieħor jistgħu
           jippermettu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu tagħhom li japplikaw piż differenzjat għar-
           riskju ta’ 50% għal dawn l-iskoperturi garantiti kompletament permezz ta’ ipoteki
           fuq proprjetà kummerċjali.

     19.   DOVUTI SKADUTI

     72.   Bla ħsara għad-dispożizzjonijiet misjuba fil-paragrafi 59 sa 62, il-porzjon mhux
           garantit ta’ kwalunkwe element dovut li ilu skadut għal aktar minn 90 jum għandu
           jkun assenjat piż differenzjat għar-riskju ta':

           (a)   150% jekk l-aġġustamenti fil-valur huma inqas minn 20% tal-parti mhux
                 garantita ta’ l-iskopertura gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur;

MT                                               16                                                    MT
 ---pagebreak---            (b)   100% jekk l-aġġustamenti fil-valur huma inqas minn 20% tal-parti mhux
                 garantita ta’ l-iskopertura gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur;

           (c)   50%, suġġett għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, jekk l-
                 aġġustamenti fil-valur ma jkunux inqas minn 50% tal-parti mhux garantita ta’
                 l-iskopertura gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur.

     73.   Għall-iskop li jiġi definit il-porzjon garantit tad-dovuti skaduti, il-kollateral u l-
           garanzijii personali għandhom ikunu dawk eliġibbli għal skopijiet ta’ mitigazzjoni
           tar-riskju tal-kreditu.

     74.   Minkejja dan, fejn element dovut skadut ikun garantit kompletament b’forom ta’
           garanziji minbarra dawk eliġibbli għal skopijiet ta' mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu,
           jista' japplika piż differenzjat għar-riskju ta' 100%, suġġett għad-diskrezzjoni ta’ l-
           awtoritajiet kompetenti u bbażat fuq kriterji operattivi stretti biex tiġi żgurata l-
           kwalità tajba tal-garanzija meta l-aġġustamenti fil-valur jilħqu l-15% ta’ l-iskopertura
           gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur.

     75.   Fejn ikunu ilhom skaduti għal aktar minn 90 jum, l-iskoperturi indikati fil-paragrafi
           43 sa 47 għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 100% nett ta’ l-
           aġġustamenti fil-valur. Jekk l-aġġustamenti fil-valur ma jkunux inqas minn 20% ta’
           l-iskopertura gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur, il-piż differenzjat għar-riskju
           applikabbli għall-bqija ta’ l-iskopertura jista jitnaqqas għal 50% fid-diskrezzjoni ta’
           l-awtoritajiet kompetenti.

     76.   Fejn ikunu ilhom skaduti għal aktar minn 90 jum, l-iskoperturi indikati fil-paragrafi
           48 sa 57 għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 100% .

     20.   ELEMENTI TA’ KATEGORIJI                     B’RISKJU        GĦOLI       GĦAL       FINI
           REGOLAMENTARI

     77.   Suġġett għad-diskrezzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, skoperturi assoċjati ma’
           riskji partikolarment għoljin bħalma huma investimenti f’ditti ta’ kapital tar-riskju
           (venture capital) u investimenti fi strumenti ta' kapital privati għandhom jiġu
           assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 150%.

     78.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu li dovuti mhux skaduti li ngħataw piż
           differenzjat għar-riskju ta’ 150% skond id-dispożizzjonijiet ta’ l-artikoli preċedenti u
           li għalihom ġew stabbiliti aġġustamenti fil-valur, jiġu assenjati piż differenzjat għar-
           riskju ta’:

           (a)   100% jekk l-aġġustamenti fil-valur huma inqas minn 20% ta’ l-iskopertura
                 gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur;

           (b)   50%, jekk l-aġġustamenti fil-valur huma inqas minn 50% ta’ l-iskopertura
                 gross ta’ l-aġġustamenti fil-valur.

MT                                               17                                                    MT
 ---pagebreak---      21.   SKOPERTURI FIL-FORMA TA’ BONDS KOPERTI

     79.   ‘Bonds koperti’, għandha tfisser bonds kif definiti fl-Artikolu 22(4) tad-Direttiva
           85/611/KEE u garantiti b’xi wieħed minn dawn l-assi eliġibbli:

           (a)   skoperturi għal jew garantiti mill-amministrazzjonijiet ċentrali, banek ċentrali,
                 banek ta’ l-iżvilupp multilaterali, organizzazzjonijiet internazzjonali li
                 jikkwalifikaw għall-ewwel skala ta' valutazzjoni tal-kwalità tal-kreditu kif
                 stabbilit f’dan l-Anness;

           (b)   skoperturi għal jew garantiti minn entitajiet tas-settur pubbliku,
                 amministrazzjonijiet reġjonali u awtoritajiet lokali li jingħataw piż differenzjat
                 għar-riskju bħal skoperturi għal amministrazzjonijiet ċentrali jew banek
                 ċentrali skond il-paragrafi 15, 9 jew 10 rispettivament u li jikkwalifikaw għall-
                 ewwel skala ta' valutazzjoni tal-kwalità tal-kreditu kif stabbilit f’dan l-Anness;

           (c)   skoperturi għal istituzzjonijiet li jikkwalifikaw għall-ewwel skala ta'
                 valutazzjoni tal-kwalità tal-kreditu kif stabbilit f’dan l-Anness. L-iskopetura
                 totali ta' dan it-tip m'għandhiex taqbeż 10% ta’ l-ammont nominali ta’ bonds
                 koperti pendenti ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu emittenti. Skoperturi kkawżati
                 minn trażmissjoni ta’ ħlasijiet mid-debituri garantita bi proprjetà immobbli lid-
                 detentur ta’ bonds koperti m’għandhomx jagħmlu parti mil-limitu ta’ 10%;

           (d)   self garantit bi proprjetà immobbli residenzjali jew b’ishma f’kumpaniji tad-
                 djar Finlandiżi kif imsemmi fil-paragrafu 44 fejn il-garanziji, magħqudin ma’
                 garanziji preċedenti, ma jaqbżux 80% tal-valur tal-proprjetà immobbli li
                 fuqhom tkun il-garanzija;

           (e)   self garantit bi proprjetà immobbli kummerċjali jew b’ishma f’kumpaniji tad-
                 djar Finlandiżi kif imsemmi fil-paragrafu 49 fejn il-garanziji, magħqudin ma’
                 garanziji preċedenti, ma jaqbżux 60% tal-valur tal-proprjetà immobbli li
                 fuqhom tkun il-garanzija. L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrikonoxxu self
                 garantit bi proprjetà immobbli kummerċjali bħala eliġibbli fejn il-proporzjon
                 bejn is-self u l-valur ta’ 60% jinqabeż b’livell mhux aktar minn 70% jekk il-
                 valur ta’ l-assi li fuqhom tkun ingħata l-kollateral għall-bonds koperti jaqbeż l-
                 ammont nominali pendenti fuqhom b’mill-inqas 10%, u t-talba tad-detenturi
                 tal-bonds tkun tilħaq ir-rekwiżiti ta’ ċertezza legali stabbiliti fl-Anness IX. Id-
                 drittijiet tad-detenturi tal-bonds għandhom jingħataw prijorità fuq kull
                 pretensjoni oħra fuq il-garanzija.

     80.   Fil-każ ta’ bonds koperti garantiti bi proprjetà immobbli, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
           għandhom jissodisfaw ir-rekwiżiti minimi stabbiliti fl-AnnessVIII Parti 2, paragrafu
           8 u r-regoli tal-valutazzjoni stabbiliti fl-Anness VIII, Parti 3, paragrafi 63 sa 66.

     81.   Bla ħsara għall-paragrafi 65 u 66, bonds koperti li jissodisfaw id-definizzjoni fl-
           Artikolu 22(4) tad-Direttiva 85/611/KEE u maħruġa qabel il-31 ta’ Diċembru 2007
           huma wkoll eliġibbli għat-trattament preferenzjali sal-maturità tagħhom.

     82.   Bonds koperti għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju fuq il-bażi ta’ dak
           attribwit għal skoperturi prijoritarji (seniors) mhux garantiti għall-istituzzjonijiet ta’

MT                                                18                                                    MT
 ---pagebreak---              kreditu li joħorġuhom. Bejn il-piżijiet differenzjati għar-riskju għandha tapplika l-
             korrispondenza li ġejja:

             (a)   jekk l-iskoperturi għall-istituzzjoni jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’
                   20%, il-bond koperta għandha tingħata piż differenzjat għar-riskju ta’ 10%;

             (b)   jekk l-iskoperturi għall-istituzzjoni jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’
                   50%, il-bond koperta għandha tingħata piż differenzjat għar-riskju ta’ 20%;

             (c)   jekk l-iskoperturi għall-istituzzjoni jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’
                   100%, il-bond koperta għandha tingħata piż differenzjat għar-riskju ta’ 50%;

             (d)   jekk l-iskoperturi għall-istituzzjoni jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’
                   150%, il-bond koperta għandha tingħata piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%;

     22.     ELEMENTI    LI  JIRRAPPREŻENTAW                          POŻIZZJONIJIET             TA’
             TITOLIZZAZZJONI

     83.     L-ammonti tal-piżijiet differenzjati għar-riskju għal-iskoperturi għal pożizzjonijiet ta’
             titolizzazzjoni għandhom ikunu determinati skond id-dispożizzjonijiet ta' l-Artikoli
             94 sa 101.

     23.     SKOPERTURI FUQ PERJODU QASIR GĦAL ISTITUZZJONIJIET TA’
             KREDITU U KUMPANIJI

     84.     Skoperturi fuq perjodu qasir għal istituzzjoni jew kumpanija li għalihom tkun
             disponibbli evalwazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominat għandhom ikunu assenjati
             piż differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 6 bi qbil ma’ l-attribuzzjoni mill-
             awtoritajiet kompetenti tal-valutazzjonijiet ta’ kreditu ta’ ECAI eliġibbli fuq sitt
             klassijiet ta' l-iskala ta’ evalwazzjoni tal-kwalità tal-kreditu:

             Tabella 6

     Skaluna tal-kwalità 1            2           3            4           5           6
     tal-kreditu

     Piż     differenzjat 20%         50%         100%         150%        150%        150%
     għar-riskju

     24.     SKOPERTURI FIL-FORMA TA’ IMPRIŻI TA’ INVESTIMENT KOLLETTIV

     85.     Bla ħsara għall-paragrafi 72 sa 78, skoperturi f’impriżi ta’ investiment kollettiv
             għandhom jiġu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 100%.

     86.     Skoperturi fil-forma ta’ impriżi ta’ investiment kollettiv li għalihom tkun disponibbli
             evalwazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominat għandhom ikunu assenjati piż
             differenzjat għar-riskju skond it-Tabella 7 bi qbil ma’ l-attribuzzjoni mill-awtoritajiet

MT                                                 19                                                    MT
 ---pagebreak---              kompetenti tal-valutazzjonijiet ta’ kreditu ta’ ECAI eliġibbli fuq sitt klassijiet ta' l-
             iskala ta’ evalwazzjoni tal-kwalità tal-kreditu.

             Tabella 7

     Skaluna tal-kwalità 1              2            3           4           5            6
     tal-kreditu

     Piż       differenzjat 20%         50           100%        100%        150%         150%
     għar-riskju

     87.     Fil-każ li l-awtoritajiet kompetenti jikkunsidraw li xi pożizzjoni f’impriża ta’
             investiment kollettiv hija assoċjata ma’ riskji partikolarment għoljin dawn għandhom
             jirrikjedu li l-pożizzjoni tiġi assenjata piż differenzjat għar-riskju ta’ 150%.

     88.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jiddeterminaw il-piż differenzjat għar-riskju għal
             impriża ta’ investiment kollettiv kif stabbiliti fil-paragrafi 76 sa 78, jekk jintlaħqu l-
             kriterji ta' eliġibilità li ġejjin:

             (a)    l-impriża ta’ investiment kollettiv hija mmexxija minn kumpanija li hija
                    suġġetta għas-sorveljanza fi Stat Membru jew, bla ħsara għall-approvazzjoni
                    ta’ l-awtorità kompetenti ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu, jekk:

             (i)    l-impriża ta’ investiment kollettiv hija mmexxija minn kumpanija li hija
                    suġġetta għal sorveljanza meqjusa ekwivalenti għal dik stabbilita fil-liġi
                    Komunitarja; kif ukoll

             (ii)   tkun żgurata biżżejjed il-kooperazzjoni bejn l-awtoritajiet kompetenti;

             (b)    il-prospett jew dokument ekwivalenti ta’ l-impriża ta’ investiment kollettiv
                    jinkludi:

             –      il-kategoriji ta’ assi li l-impriża ta’ investiment kollettiv hija awtorizzata li
                    tinvesti fihom,

             –      jekk japplikaw limiti ta’ l-investiment, il-limiti relattivi u l-metodoloġiji biex
                    dawn jiġu kkalkulati;

             (c)    in-negozju ta’ l-impriża ta’ investiment kollettiv huwa rrappurtat għall-inqas
                    fuq bażi annwali sabiex jippermetti valutazzjoni ta’ l-assi u l-obbligazzjonijiet,
                    id-dħul u l-operazzjonijiet matul il-perjodu tar-rappurtar.

     89.     Jekk awtorità kompetenti tapprova impriża ta’ investiment kollettiv ta’ pajjiż terz
             bħala eliġibbli, kif stabbilit fil-paragrafu 74, punt (a), l-awtoritajiet kompetenti ta’
             Stati Membri oħrajn jistgħu jużaw dan ir-rikonoxximent mingħajr ma’ jwettqu
             valutazzjoni għalihom.

     90.     Fejn l-istituzzjoni ta’ kreditu tkun konxja mill-iskoperturi sottostanti ta’ impriża ta’
             investiment kollettiv, din tista’ tqis dawn l-iskoperturi sottostanti sabiex tikkalkula

MT                                                  20                                                    MT
 ---pagebreak---              piż differenzjat medju għar-riskju għall-impriża ta’ investiment kollettiv skond il-
             metodi msemmija fl-Artikoli 78 sa 83.

     91.     Fejn l-istituzzjoni ta’ kreditu ma tkunx konxja mill-iskoperturi sottostanti ta’ impriża
             ta’ investiment kollettiv, din tista’ tikkalkula piż differenzjat medju għar-riskju għall-
             impriża skond il-metodi stabbiliti fl-Artikoli 78 sa 83, sakemm jitħarsu r-regoli li
             ġejjin: għandu jkun preżunt li l-impriża l-ewwel tinvesti, sal-punt massimu permess
             fil-mandat tagħha, fil-klassijiet ta' skoperturi li għandhom l-ogħla obbligu ta' kapital,
             u mbagħad tkompli tagħmel investimenti f'ordni li tkompli mill-kbir saż-żgħir
             sakemm jintlaħaq il-limitu massimu totali ta' l-investiment.

     92.     Biex jikkalkulaw u jirrappurtaw, skond il-metodi stabbiliti fil-paragrafi 76 u 77, piż
             differenzjat għar-riskju għall-impriża ta’ investiment kollettiv, l-istituzzjonijiet ta’
             kreditu jistgħu joqogħdu fuq parti terza, sakemm il-korrettezza tal-kalkolu u tar-
             rapport ikunu żgurati b’mod adegwat.

     25.     POŻIZZJONIJIET OĦRAJN

     25.1.   Trattament

     93.     Assi tanġibbli fit-tifsira ta' l-Artikolu 4(10) tad-Direttiva 86/635/KEE għandhom
             ikunu assenjati piż differenzjat tar-riskju ta’ 100%.

     94.     Pagamenti bil-quddiem u dħul akkumulat li istituzzjoni ma tkunx tista’ tiddetermina
             l-kontroparti għalihom skond id-Direttiva 86/635/KEE, għandhom ikunu assenjati
             piż differenzjat għar-riskju ta' 100%.

     95.     Flus kontanti fil-proċess tal-ġbir għandhom jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta'
             20%. Flus kontanti fl-idejn u flus kontanti ekwivalenti għandhom jingħataw piż
             differenzjat għar-riskju ta' 0%;

     96.     L-Istati Membri jistgħu jippermettu piż differenzjat għar-riskju ta’ 10% għal
             skoperturi għal istituzzjonijiet li jispeċjalizzaw fis-swieq interbankarji u tad-debitu
             pubbliku fl-Istati Membri proprji u, suġġett għal sorveljanza mill-qrib mill-
             awtoritajiet kompetenti tal-post fejn dawn l-assi jkunu garantiti kompletament, għas-
             sodisfazzjon ta' l-awtoritajiet kompetenti ta’ l-Istati Membri ta’ l-oriġini,
             b’pożizzjonijiet assenjati piż differenzat għar-riskju ta’ 0% jew 20% u rikonoxxuti
             minn dawn ta' l-aħħar bħala garanzija adegwata..

     97.     Kontrolli ta’ kapital u parteċipazzjonijiet oħra ħlief fejn dawn ikunu mnaqqsa mill-
             fondi proprji għandhom ikunu assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ mill-inqas
             100%.

     98.     Ingotti tad-deheb miżmuma f’depożitu proprju jew f’kustodja nominattiva sa fejn
             sostnuti b’obbligazzjonijiet fid-deheb għandhom jingħataw piż differenzjat għar-
             riskju ta’ 0%.

     99.     Fil-każ ta’ bejgħ ta’ assi u bejgħ ieħor bil-patt ta’ xiri lura fl-aħħar u ta’ xiri sħiħ bil-
             quddiem, il-fatturi tal-piż differenzjat għandhom ikunu dawk attribwiti għall-assi
             konċernati u mhux għall-kontopartijiet tat-tranżazzjonijiet.

MT                                                   21                                                      MT
 ---pagebreak---      100.   Fejn istituzzjoni ta’ kreditu tipprovdi protezzjoni tal-kreditu lil numru ta’ skoperturi
            bil-kundizzjoni li l-inadempjenza numru n minn fost l-iskoperturi twassal għall-
            pagament u li dan l-avveniment ta’ kreditu għandu jittermina l-kuntratt, jekk il-
            prodott ikollu valutazzjoni tal-kreditu esterna minn ECAI eliġibbli għandhom jiġu
            applikati l-piżijiet differenzjati għall-kreditu preskritti fl-Artikoli 78 sa 83. Jekk il-
            prodott m’huwiex klassifikat minn ECAI eliġibbli, il-piżijiet differenzjati għar-riskju
            ta’ l-iskoperturi inklużi fil-basket jinġabru flimkien, għajr l-iskoperturi n-1, sa
            massimu ta’ 1250% u multiplikati bl-ammont nominali ta' protezzjoni pprovduta
            mid-derivattiv tal-kreditu biex jinkiseb l-ammont ta' assi bil-piż differenzjat għall-
            kreditu. L-iskoperturi n-1 li għandhom ikunu esklużi mit-total għandhom jiġu
            determinati fuq il-bażi li dawn għandhom jinkludu dawk l-iskoperturi li singolarment
            jipproduċu ammont ta' skoperturi b'inqas piż differenzjat għar-riskju minn dawk b'piż
            differenzjat għar-riskju ta' kwalunkwe skopertura inkluża fit-total.

MT                                                 22                                                    MT
 ---pagebreak---      Parti 2 - Ir-rikonoxximent ta’ l-ECAI u l-klassifikazzjoni tal-valutazzjonijiet ta’ kreditu
                                            tagħhom

     26.     METODOLOĠIJA

     26.1.   Oġġettività

     101.    Awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-metodoloġija biex jiġu assenjati
             l-valutazzjonijiet tal-kreditu tkun rigoruża, sistematika, kontinwa u suġġett għall-
             validazzjoni bbażata fuq l-esperjenza ta’ l-imgħoddi.

     26.2.   Indipendenza

     102.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-metodoloġija hija ħielsa minn
             influwenzi jew limiti politiċi, u minn pressjonijiet ekonomiċi li jistgħu jeffettwaw il-
             valutazzjoni ta' kreditu.

     103.    L-indipendenza tal-metodoloġija ta’ l-ECAI trid tiġi valutata mill-awtoritajiet
             kompetenti skond fatturi bħalma huma s-segwenti:

             (a)   il-proprjetà u l-istruttura organizzattiva ta’ l-ECAI;

             (b)   ir-riżorsi finanzjarji ta’ l-ECAI;

             (c)   l-istaff u l-għarfien espert ta’ l-ECAI;

             (d)   it-tmexxija korporattiva ta’ l-ECAI.

     26.3.   Reviżjoni kontinwa

     104.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-valutazzjonijiet tal-kreditu
             mill-ECAI ikunu suġġetti għal reviżjoni kontinwa u għandhom jirrispondu għal
             bidliet fil-kundizzjonijiet finanzjarji. Din ir-reviżjoni għandha ssir wara l-
             avvenimenti sinifikanti kollha u mill-inqas kull sena.

     105.    Qabel jirrikonoxxu ECAI, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-
             metodoloġija ta’ valutazzjoni għal kull settur tas-suq hija stabbilita skond standards
             bħalma huma s-segwenti:

             (a)   l-ittestjar retrospettiv għandu jkun stabbilit għall-inqas għal sena;

             (b)   ir-regolarità tal-proċess ta’ reviżjoni mill-ECAI għandu jkun monitorat mill-
                   awtoritajiet kompetenti;

             (c)   l-awtoritajiet kompetenti għandhom ikunu kapaċi jirċievu mill-ECAI
                   informazzjoni dwar il-firxa ta’ kuntatti tagħha ma’ l-ogħla amministraturi ta' l-
                   entitajiet li tikklassifika.

     106.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jadottaw il-miżuri meħtieġa biex ikunu
             mgħarrfa fil-pront mill-ECAI dwar kull tibdil sostanzjali fil-metodoloġija użata
             minnhom fl-assenjar tal-valutazzjonijiet ta' kreditu.

MT                                                  23                                                  MT
 ---pagebreak---      26.4.   Trasparenza u żvelar

     107.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jieħdu l-miżuri meħtieġa biex jiżguraw li l-
             prinċipji tal-metodoloġija użata mill-ECAI għall-formulazzjoni tal-valutazzjonijiet
             ta’ kreditu jkunu disponibbli għall-pubbliku sabiex l-utenti potenzjali jkunu jistgħu
             jiddeċiedu jekk dawn il-valutazzjonijiet humiex derivati b'mod raġonevoli.

     27.     VALUTAZZJONIJIET TA’ KREDITU INDIVIDWALI

     27.1.   Kredibilità u aċċettazzjoni fis-suq:

     108.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-valutazzjonijiet ta’ kreditu
             individwali ta’ l-ECAI huma rikonoxxuti fis-suq mill-utenti tagħhom bħala kredibbli
             u affidabbli.

     109.    Il-kredibilità għandha tkun valutata mill-awtoritajiet kompetenti skond fatturi bħalma
             huma s-segwenti:

             (a)   is-sehem ta’ l-ECAI fis-suq;

             (b)   id-dħul iġġenerat mill-ECAI, u b’mod aktar ġenerali, ir-riżorsi finanzjarji ta’ l-
                   ECAI;

             (c)   jekk il-prezzijiet humiex stabbiliti skond il-klassifikazzjoni.

     27.2.   Trasparenza u żvelar

     110.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-valutazzjonijiet ta’ kreditu
             individwali jkunu aċċessibbli fuq termini ekwivalenti għall-inqas għal kull parti li
             għandha interess leġittimu f'dawn il-valutazzjonijiet ta' kreditu individwali.

     111.    B’mod partikolari, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jivverifikaw li l-
             valutazzjonijiet ta’ kreditu individwali jkunu disponibbli għall-partijiet mhux
             domestiċi daqs kemm huma għall-partijiet domestiċi li għandhom interess leġittimu
             f'dawn il-valutazzjonijiet ta' kreditu individwali.

     28.     ‘KLASSIFIKAZZJONI (MAPPING - L-ASSENJAR TAL-VALUTAZZJONIJIET TAL-
             KREDITU GĦALL-KLASSIJIET TAL-KREDITU)

     112.    Biex issir distinzjoni bejn il-gradi relattivi ta’ riskju espress minn kull valutazzjoni
             ta’ kreditu, l-awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu fatturi kwantitattivi bħalma hi
             r-rata ta’ inadempjenza fuq perjodu twil assoċjata mal-prodotti kollha assenjati l-
             istess valutazzjoni ta’ kreditu. Għal ECAI imwaqqfa riċentement, u għal dawk li
             għandhom biss serje limitata ta’ informazzjoni dwar l-inadempjenzi, l-awtoritajiet
             kompetenti għandhom jitolbu lill-ECAI x’taħseb li hija r-rata ta’ inadempjenza fuq
             perjodu twil assoċjata mal-prodotti kollha assenjati l-istess valutazzjoni ta’ kreditu.

     113.    Biex issir distinzjoni bejn il-gradi relattivi ta’ riskju espress minn kull valutazzjoni
             ta’ kreditu, l-awtoritajiet kompetenti għandhom iqisu fatturi kwalitattivi bħalma
             huma l-grupp ta’ emittenti li tkopri l-ECAI, il-firxa ta’ valutazzjonijiet ta’ kreditu li

MT                                                  24                                                   MT
 ---pagebreak---             tassenja l-ECAI, kull tifsira ta’ valutazzjoni ta’ kreditu u d-definizzjoni ta’
            inadempjenza għall-ECAI.

     114.   L-awtoritajiet kompetenti għandhom iqabblu r-rati ta’ inadempjenza li jkunu
            esperjenzati għal kull valutazzjoni ta’ kreditu ta’ ECAI partikolari ma’ norma ta’
            referenza bbażata fuq ir-rati ta’ inadempjenza esperjenzati minn ECAI oħrajn fuq
            bażi ta’ popolazzjoni ta’ emittenti li l-awtoritajiet kompetenti jemmnu li jippreżentaw
            livell ekwivalenti ta’ riskju ta’ kreditu.

     115.   Meta l-awtoritajiet kompetenti jkunu jemmnu li r-rati ta’ inadempjenza esperjenzati
            għall-valutazzjoni tal-kreditu ta’ ECAI partikolari huma sostanzjalment u
            sistematikament ogħla mil-limitu, huma għandhom jassenjaw skaluna ta’ riskju ogħla
            fl-iskala tal-kwalità tal-valutazzjoni tal-kreditu lil dik il-valutazzjoni ta' kreditu ta' l-
            ECAI.

     116.   Meta l-awtoritajiet kompetenti iżidu l-piż differenzjat għar-riskju assoċjat għal
            valutazzjoni ta’ kreditu speċifiku ta’ ECAI partikolari, jekk l-ECAI turi li r-rati ta’
            inadempjenza esperjenzati għall-valutazzjoni ta’ kreditu tagħha m’għadhomx
            materjalment u sistematikament ogħla mil-limitu, l-awtoritajiet jistgħu jiddeċiedu li
            jerġgħu lura għall-iskaluna oriġinali fl-iskala tal-kwalità tal-valutazzjoni tal-kreditu
            għal dik il-valutazzjoni ta' kreditu ta' l-ECAI.

MT                                                  25                                                      MT
 ---pagebreak---      Parti 3 - L-użu tal-valutazzjonijiet ta’ kreditu ta’ l-ECAI biex jiġu determinati l-piżijiet
                                      differenzjati għar-riskju

     29.     TRATTAMENT

     117.    L-istituzzjoni tista’ tinnomina ECAI, waħda jew aktar, eliġibbli biex tintuża biex jiġu
             ddeterminati l-piżijiet differenzjati għar-riskju applikabbli għal prodotti ta’ assi u off-
             balance sheet.

     118.    Istituzzjoni ta’ kreditu li tiddeċiedi li tuża l-valutazzjonijiet ta’ kreditu magħmula
             minn ECAI eliġibbli għal klassi partikolari ta’ prodotti għandha tuża dawk il-
             valutazzjonijiet ta’ kreditu b’mod konsistenti għall-iskoperturi kollha li jagħmlu parti
             minn dik il-klassi.

     119.    Istituzzjoni li tiddeċiedi li tuża l-valutazzjonijiet ta’ kreditu magħmula minn ECAI
             eliġibbli għandha tużahom b’mod kontinwu u konsistenti matul iż-żmien.

     120.    Istituzzjoni ta’ kreditu tista’ tuża biss dawk il-valutazzjonijiet ta’ kreditu magħmula
             minn ECAI li jqisu l-ammonti kollha dovuti lilha, kemm il-kapital u kemm l-
             interessi.

     121.    Jekk għal prodott klassifikat tkun disponibbli valutazzjoni ta’ kreditu waħda biss
             minn ECAI nominata, biex jiġi ddeterminat il-piż differenzjat għar-riskju għal dak l-
             element għandha tintuża dik il-valutazzjoni ta’ kreditu.

     122.    Jekk għal element klassifikat ikunu disponibbli żewġ valutazzjonijiet ta’ kreditu
             minn ECAI nominati u t-tnejn li huma jikkorrispondu għal piżijiet differenzjati għar-
             riskju differenti, għandu jiġi applikat l-ogħla piż differenzjat għar-riskju.

     123.    Jekk għal element klassifikat ikunu disponibbli aktar minn żewġ valutazzjonijiet ta’
             kreditu minn ECAI nominati, għandhom jintużaw iż-żewġ valutazzjonijiet ta’ kreditu
             li jiġġeneraw iż-żewġ piżijiet differenzjati għar-riskju l-aktar baxxi. Jekk iż-żewġ
             piżijiet differenzjati għar-riskju l-aktar baxxi ikunu differenti, għandu jiġi applikat l-
             ogħla piż differenzjat għar-riskju. Jekk iż-żewġ piżijiet differenzjati għar-riskju l-
             aktar baxxi ikunu l-istess, għandu jiġi applikat dak il-piż differenzjat għar-riskju.

     124.    L-istituzzjonijiet ta' kreditu għandhom jużaw valutazzjonijiet ta’ kreditu mitluba. L-
             awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu lil istituzzjonijiet ta' kreditu li jużaw
             valutazzjonijiet ta’ kreditu mhux mitluba.

     30.     VALUTAZZJONI TA' KREDITU TA' L-EMITTENT U TA’ L-EMISSJONI

     125.    Fejn teżisti valutazzjoni ta’ kreditu għal programm jew debitu maħruġ speċifiku li l-
             element li jikkostitwixxi l-iskopertura jkun parti minnu, biex jiġi ddeterminat il-piż
             differenzjat għar-riskju għandha tintuża din il-valutazzjoni ta’ kreditu.

     126.    Fejn għal element partikolari ma teżisti l-ebda valutazzjoni ta' kreditu applikabbli
             direttament, iżda teżisti valutazzjoni ta’ kreditu għal programm jew debitu maħruġ
             speċifiku li l-prodott li jikkostitwixxi l-iskopertura ma jkunx parti minnu, jew teżisti
             valutazzjoni ta’ kreditu ġenerali għall-emittent, din il-valutazzjoni ta’ kreditu

MT                                                  26                                                     MT
 ---pagebreak---             għandha tintuża jekk tipproduċi piż differenzjat għar-riskju ogħla milli kieku jkun
            hemm, jew jekk tipproduċi piż differenzjat għar-riskju aktar baxx u l-iskopertura in
            kwistjoni tkun tikklassifika pari passu jew superjuri f’kull rigward għall-programm
            jew debitu tal-ħruġ speċifiku, jew għal skoperturi mhux garantiti prijoritarji ta’ dak l-
            emittent, skond il-każ.

     127.   Il-paragrafi 9 u 10 m’humiex intiżi biex jevitaw l-applikazzjoni tal-paragrafi 65 sa 68
            tal-Parti 1 ta’ dan l-Anness.

     128.   Valutazzjonijiet ta’ kreditu għal emittenti fi grupp korporattiv ma jistgħux jintużaw
            bħala valutazzjoni ta’ kreditu ta’ emittent ieħor fi ħdan l-istess grupp korporattiv.

     31.    VALUTAZZJONIJIET TA’ KREDITU FUQ PERJODU TWIL U FUQ PERJODU QASIR

     129.   Valutazzjonijiet ta’ kreditu fuq perjodu qasir jistgħu jintużaw biss għal prodotti ta'
            assi u off-balance sheet li jikkostiwixxu skoperturi għal istituzzjonijiet u kumpaniji.

     130.   Kull valutazzjoni ta’ kreditu fuq perjodu qasir għandha tapplika biss għall-element li
            għalih tirreferi l-valutazzjoni ta’ kreditu fuq perjodu qasir, u m’għandhiex tintuża
            biex jiġu derivati piżijiet differenzjati għar-riskju għal xi element ieħor.

     131.   Bla ħsara għall-paragrafu 14, jekk debitu klassifikat fuq perjodu qasir jingħata piż
            differenzjat għar-riskju ta’ 150%, l-iskoperturi mhux garantiti u mhux klassifikati
            kollha fuq dak id-debitur, kemm jekk fuq perjodu qasir u kemm jekk fuq perjodu
            twil, għandhom ukoll jingħataw piż differenzjat għar-riskju ta’ 150%.

     132.   Bla ħsara għall-paragrafu 14, jekk debitu klassifikat fuq perjodu qasir iġib piż
            differenzjat għar-riskju ta’ 50%, l-ebda skopertura fuq perjodu qasir mhux
            klassifikata m’għandha ġġib piż differenzjat għar-riskju ta’ inqas minn 100%.

     32.    PRODOTTI F’MUNITA DOMESTIKA U F’MUNITA BARRANIJA

     133.   Valutazzjoni ta’ kreditu li tirreferi għal element denominat fil-munita domestika tad-
            debitur ma tistax tintuża biex jiġi derivat piż differenzjat għar-riskju ta’ skopertura
            oħra fuq l-istess debitur li tkun denominata f’munita barranija.

     134.   Bla ħsara għall-paragrafu 17, meta jkun hemm skopertura permezz tal-
            parteċipazzjoni ta’ bank f’self li jkun ġie estiż minn Bank Multilaterali ta’ l-Iżvilupp
            li l-istatus tiegħu ta’ kreditur preferut ikun rikonoxxut fis-suq, l-awtoritajiet
            kompetenti jistgħu jippermettu li biex jiġi ddeterminat il-piż differenzjat għar-riskju
            tintuża l-valutazzjoni ta’ kreditu fuq il-prodott tad-debitur fil-munita domestika.

MT                                                27                                                    MT
 ---pagebreak---                                                   ANNESS VII

                           Metodu bbażat fuq il-Klassifikazzjonijiet Interni
             Parti 1 - Ammonti ta’ piż differenzjat għar-riskju u ammonti ta' telf mistennija

     33.        IL-KALKOLU TA' L-AMMONTI TA' PIŻ DIFFERENZJAT FUQ SKOPERTURA GĦAR-
                RISKJU TAL-KREDITU

     135.       Sakemm ma jkunx indikat mod ieħor, il-parametri probabilità ta’ inadempjenza
                (probability of default - PD), it-telf meta meqjusa l-inadempjenza (loss given default
                - LGD), u l-valur tal-maturità (M) għandhom ikunu ddeterminati kif stabbilit fil-
                Parti 2, u l-valur ta’ l-iskopertura għandu jkun iddeterminat kif stabbilit fil-Parti 3.

     136.       L-ammont ta’ piż differenzjat għar-riskju għal kull skopertura għandu jkun ikkalkulat
                skond il-formuli li ġejjin:

     33.1.      L-ammonti ta’ piż differenzjat għar-riskju għal skoperturi għal kumpaniji,
                istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek ċentrali.

     137.       Bla ħsara għall-paragrafi 4 sa 8 l-ammonti ta' piżijiet differenzjati għar-riskju għal
                skoperturi għal kumpaniji, istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
                ċentrali għandhom ikunu kkalkulati skond il-formuli li ġejjin:

                                    0 .12 × (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 )) + 0 .24 *
                Korrelazzjoni (R) = [1 − (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 ))]

                Fattur ta’ maturità (b) = (0.11852 − 0.05478 * ln (PD ))
                                                                           2

                Piż            differenzjat               għar-riskju            (RW)                    =
                       ( [                                                     ]
                LGD * N (1 − R ) * G (PD ) + (R / (1 − R )) * G (0.999 ) − PD * LGD *
                                −0.5                       0.5
                                                                                       )
                (1 − 1.5 * b ) * (1 + (M − 2.5) * b ) *12.5 *1.06
                             −1

                N( x ) jirrappreżenta l-funzjoni ta’ distribuzzjoni kumulattiva għal fattur varjabbli
                normali standard każwali (i.e. il-probabilità li fattur varjabbli normali każwali
                b’medja (mean) ta’ 0 u varjanza ta’ 1 ikun inqas minn jew daqs x). G (z )
                jirrappreżenta l-funzjoni ta’ distribuzzjoni kumulattiva inversa għal fattur varjabbli
                normali standard każwali (i.e. il-valur x biex N (x) = z).

                Ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju = RW       *       valur   ta’   l-
                iskopertura

     138.       Għal skoperturi għal kumpaniji fejn il-bejgħ annwali totali għall-grupp konsolidat li
                tagħmel parti minnu l-kumpanija jkun inqas minn EUR 50 miljun, l-istituzzjonijiet
                ta’ kreditu jistgħu jużaw il-formula ta’ korrelazzjoni li ġejja biex jikkalkulaw il-
                piżijiet differenzjati għar-riskju għal skoperturi korporattivi. F’din il-formula S huwa
                espress bħala bejgħ annwali totali f’miljuni ta’ Euro b’EUR 5 miljuni <= S <= EUR
                50 miljun. Bejgħ rappurtat ta’ inqas minn EUR 5 miljuni għandu jitqies daqs li kieku

MT                                                       28                                                   MT
 ---pagebreak---             kien ekwivalenti għal EUR 5 miljuni. Għal ammonti riċevibbli akkwistati, il-bejgħ
            annwali totali għandu jkun il-medja peżata mill-iskoperturi individwali inklużi fit-
            total.

                                  0 .12 × (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 )) + 0 . 24 *
                                [1 − (1 − EXP (− 50 * PD )) / (1 − EXP (− 50 ))]
            Korrelazzjoni (R) = − 0 .04 * (1 − (S − 5 ) / 45 )

            Meta l-bejgħ annwali totali ma jkunx indikatur ta’ siwi dwar id-daqs ta’ l-impriża u l-
            assi totali jkunu indikatur aħjar mill-bejgħ annwali totali, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
            għandhom jissostitwixxu l-bejgħa annwali totali bl-assi totali tal-grupp konsolidat.

     139.   Għal skoperturi ta’ self speċjalizzat fejn istituzzjoni ta’ kreditu ma tkunx tista’ turi li
            l-istimi tagħha ta’ PD jilħqu r-rekwiżiti minimi stabbiliti fil-Parti 4, din għandha
            tassenja piżijiet differenzjati għar-riskju għal dawn l-iskoperturi skond it-tabella 1.

            Tabella 1:

             Maturità li jifdal   kategorij   kategorij    kategorij   kategorij    kategorij
                                  a1          a2           a3          a4           a5

             Inqas       minn 50%             70%          115%        250%         0%
             sentejn u nofs

             Sentejn u nofs 70%               90%          115%        250%         0%
             jew aktar

            L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jawtorizzaw istituzzjoni ta’ kreditu biex tassenja
            b’mod ġenerali piżijiet differenzjati għar-riskju preferenzjali ta’ 50% għal skoperturi
            fil-kategorija 1, u piż differenzjat għar-riskju ta’ 70% għal skoperturi fil-kategorija 2,
            sakemm il-karatteristiċi ta’ sottoskrizzjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjonijiet ta’ kreditu u
            karatteristiċi tar-riskju oħrajn ikunu sostanzjalment b’saħħithom għall-kategorija
            rilevanti.

            Huma u jassenjaw il-piżijiet differenzjati għar-riskju għal skoperturi fuq self
            speċjalizzat, l-istituzzjonijiet għandhom iqisu l-fatturi li ġejjin: Is-saħħa finanzjarja,
            l-ambjent politiku u legali, il-karatteristiċi tat-tranżazzjoni u/jew ta’ l-assi, is-saħħa
            tal-promotur u l-iżviluppatur inkluż kull fluss ta’ dħul minn sħubija bejn entitajiet
            pubbliċi u privati, u l-pakkett ta' garanzija.

     140.   Biex ikunu eliġibbli għal trattament korporattiv l-ammonti riċevibbli korporattivi
            akkwistati għandhom ikunu konformi mar-rekwiżiti minimi stabbiliti fil-Parti 4,
            paragrafi 104 sa 108. Għal ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati li jkunu
            konformi wkoll mal-kundizzjonijiet stabbiliti fil-paragrafu 12, u fejn ikun ta’ piż
            żejjed għal istituzzjoni ta’ kreditu li tuża standards ta’ kwalifikazzjoni tar-riskju għal
            skoperturi korporattivi kif stabbilit fil-Parti 4 għal dawn l-ammonti riċevibbli,
            għandhom jintużaw l-istandards ta’ kwalifikazzjoni tar-riskju għal skoperturi retail
            kif stabbilit fil-Parti 4.

MT                                                  29                                                     MT
 ---pagebreak---      141.    Fil-każ ta’ ammonti riċevibbli akkwistati, skontijiet akkwistati rimborżabbli,
             kollateral jew garanziji personali parzjali li jipprovdu protezzjoni kontra l-ewwel telf
             (first-loss) għal telf minħabba inadempjenza, jew it-tnejn, jistgħu jitqiesu bħala
             pożizzjonijiet ta’ l-ewwel telf taħt il-qafas ta’ titolizzazzjoni ta’ l-IRB.

     142.    F’każ li istituzzjoni tipprovdi protezzjoni tal-kreditu għal numru ta’ skoperturi bil-
             kundizzjoni li l-inadempjenza numru n minn fost l-iskoperturi għandha twassal għall-
             pagament u li dan l-avveniment ta’ kreditu għandu jittermina l-kuntratt, jekk il-
             prodott ikollu valutazzjoni tal-kreditu esterna minn ECAI eliġibbli għandhom jiġu
             applikati l-piżijiet differenzjati għall-kreditu preskritti fl-Artikoli 94 - 101. Jekk l-
             element mhuwiex klassifikat minn ECAI eliġibbli, il-piżijiet differenzjati għar-riskju
             ta’ l-iskoperturi inklużi fil-basket jinġabru f’total, ħlief għal l-skoperturi n-1 fejn l-
             ammont tas-somma ta’ telf mistenni multiplikata bi 12.5 u l-iskopertura b’piż
             differenzjat għar-riskju m’għandhomx jaqbżu l-ammont nominali tal-protezzjoni
             pprovduta mid-derivattiv tal-kreditu multiplikat bi 12.5. L-iskoperturi n-1 li
             għandhom ikunu esklużi mit-total għandhom jiġu determinati fuq il-bażi li dawn
             għandhom jinkludu dawk l-iskoperturi li singolarment jipproduċu ammont ta'
             skoperturi b'inqas piż differenzjat għar-riskju minn dawk b'piż differenzjat għar-
             riskju ta' kwalunkwe skopertura inkluża fit-total.

     33.2.   Ammonti ta’ piż differenzjat għar-riskju għal skoperturi retail:

     143.    Bla ħsara għall-paragrafi 10 u 11 l-ammonti ta’ piżijiet differenzjati għar-riskju għal
             skoperturi retail għandha tiġi kkalkulata skond il-formuli li ġejjin:

                                  0 .03 × (1 − EXP (− 35 * PD )) / (1 − EXP (− 35 )) + 0 .16 *
             Korrelazzjoni (R) = [1 − (1 − EXP (− 35 * PD )) / (1 − EXP (− 35 ))]

             Piż                            differenzjat                            għar-riskju:
                    ( [                                               ]               )
             LGD * N (1 − R ) * G (PD ) + (R / (1 − R )) * G (0.999) − PD * LGD *12.5 *1.06
                             −0.5                       0.5

             N( x ) jirrappreżenta l-funzjoni ta’ distribuzzjoni kumulattiva għal fattur varjabbli
             normali standard każwali (i.e. il-probabilità li fattur varjabbli normali każwali
             b’medja (mean) ta’ 0 u varjanza ta’ 1 ikun inqas minn jew daqs x). G (z )
             jirrappreżenta l-funzjoni ta’ distribuzzjoni kumulattiva inversa għal fattur varjabbli
             normali standard każwali (i.e. il-valur x biex N (x) = z).

             Ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju = RW         *       valur   ta’    l-
             iskopertura

     144.    Għal skoperturi retail garantiti bi proprjetà immobbli reali il-korrelazzjoni (R) ta’
             0.15 għandha tieħu post il-figura li toħroġ mill-formula ta’ korrelazzjoni fil-paragrafu
             9.

     145.    Għal skoperturi retail rotattivi li jikkwalifikaw, kif definiti f’(a) sa (e), il-
             korrelazzjoni (R) ta’ 0.04 għandha tieħu post il-figura li toħroġ mill-formula ta’
             korrelazzjoni fil-paragrafu 9.

             L-iskoperturi għandhom jikkwalifikaw bħala skoperturi                retail     rotattivi   li
             jikkwalifikaw jekk jissodisfaw l-kundizzjonijiet li ġejjin:

MT                                                  30                                                        MT
 ---pagebreak---             (a)   L-iskoperturi huma għal individwi

            (b)   L-iskoperturi huma rotattivi, mhux garantiti, u sa fejn mhux użati
                  immedjatament u revokabbli mingħajr kundizzjonijiet mill-istituzzjoni ta’
                  kreditu (f’dan il-kuntest, skoperturi rotattivi huma definiti bħala dawk fejn il-
                  bilanċi pendenti tal-klijenti jitħallew ivarjaw skond id-deċiżjonijiet tagħhom li
                  jisselfu u li jħallsu, sa limitu stabbilit mill-istituzzjoni ta' kreditu). Il-bilanċi
                  mhux użati jistgħu jitqiesu bħala revokabbli mingħajr kundizzjonijiet jekk it-
                  termini jippermettu li l-istituzzjoni ta’ kreditu tikkanċellahom sa fejn ikun
                  permess taħt il-leġiżlazzjoni dwar il-ħarsien tal-konsumatur u leġiżlazzjoni
                  relatata oħra.

            (c)   L-iskopertura massima għal individwu wieħed fis-sottoportfolju hija ta’ EUR
                  100,000 jew inqas.

            (d)   L-istituzzjoni ta’ kreditu tista’ turi li l-użu tal-formula ta’ korrelazzjoni f’dan il-
                  paragrafu hija limitata għal portfolji li wrew volatilità baxxa tar-rati ta’ telf,
                  meta mqabbla mal-livell medju tar-rati ta’ telf tagħhom, speċjalment fil-firxiet
                  ta’ PD baxx. L-awtoritajiet ta’ sorveljanza għandhom jirrevedu l-volatilità tar-
                  rati ta’ telf fis-sottoportfolji retail rotattivi li jikkwalifikaw, kif ukoll it-total tal-
                  portfolju retail rotattiv li jikkwalifika, u għandhom ikunu disponibbli biex
                  jaqsmu l-informazzjoni dwar il-karatteristiċi tipiċi tar-rati ta’ telf retail rotattivi
                  li jikkwalifikaw madwar ġurisdizzjonijiet oħra.

            (e)   L-awtorità kompetenti għandha tiżgura li t-trattament bħala skopertura retail
                  rotattiva li tikkwalifika jkun konsistenti mal-karatteristiċi ta’ riskju sottostanti
                  tas-sottoportfolju.

     146.   Biex ikunu eliġibbli għat-trattament retail l-ammonti riċevibbli akkwistati għandhom
            ikunu konformi mar-rekwiżiti minimi stabbiliti fil-Parti 4, paragrafi 104 sa 108 u
            mal-kundizzjonijiet li ġejjin:

            (a)   L-istituzzjoni ta’ kreditu xtrat l-ammonti riċevibbli minn bejjiegħa terzi mhux
                  relatati, u l-iskopertura tagħha għad-debitur ta’ l-ammont riċevibbli ma
                  tinkludix skoperturi li joriġinaw direttament jew indirettament mill-istituzzjoni
                  ta’ kreditu nnifisha.

            (b)   L-ammonti riċevibbli mixtrija għandhom ikunu ġġenerati taħt kundizzjonijiet
                  normali tas-suq bejn il-bejjiegħ u d-debitur. Għaldaqstant, m’humiex eliġibbli
                  krediti ta’ kontijiet intrasoċjetarji jew ammonti riċevibbli suġġetti għal contra-
                  accounts bejn kumpaniji li jixtru u jbiegħu lil xulxin.

            (c)   L-istituzzjoni ta’ kreditu li takkwista għandha prijorità fuq id-dħul mill-
                  ammonti riċevibbli akkwistati jew interess pro-rata minn tali dħul.

            (d)   Il-portfolju ta’ ammonti riċevibbli akkwistati huwa diversifikat biżżejjed.

     147.   Għal ammonti riċevibbli, skontijiet ta’ akkwist rimborżabbli, il-kollateral jew
            garanziji personali li jipprovdu protezzjoni kontra l-ewwel telf għal telf minħabba
            inadempjenza, telf minħabba riskju ta' dilwazzjoni, jew it-tnejn, jistgħu jiġu trattati
            bħala pożizzjonijiet ta’ l-ewwel telf taħt il-qafas ta' titolizzazzjoni ta’ l-IRB.

MT                                                   31                                                         MT
 ---pagebreak---      148.    Għal pools imħallta ta’ riċevibbli retail akkwistati, fejn l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
             xerrejja ma jistgħux jisseparaw l-iskoperturi garantiti bi proprjetà immobbli u
             skoperturi retail rotattivi li jikkwalifikaw minn skoperturi retail oħra, għandha
             tapplika l-funzjoni ta’ ppeżar differenzjat għar-riskju li tipproduċi l-ogħla rekwiżiti
             ta' kapital għal dawk l-iskoperturi.

     33.3.   Ammonti ta’ piżijiet differenzjati għar-riskju għal skoperturi ta’ kapital:

     149.    Bla ħsara għall-approvazzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, istituzzjoni ta' kreditu
             tista' tuża metodi differenti għal portfolji differenti fejn hi nnifisha tuża metodi
             interni differenti. F'każ li istituzzjoni ta' kreditu tkun tista' tuża metodi differenti, dik
             l-istituzzjoni għandha turi lill-awtoritajiet kompetenti li l-għażla ssir b'mod
             konsistenti u li mhijiex iddeterminata minn kunsiderazzjonijiet ta’ arbitraġġ
             regolamentari.

     150.    Bla ħsara għall-paragrafu 15, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu l-
             attribuzzjoni ta’ ammonti ta’ piżijiet differenzjati għar-riskju għal skoperturi ta’
             kapital għal impriżi li joffru serviżżi anċillari skond it-trattament ta' assi differenti
             mill-krediti.

     33.3.1. Metodu ta’ Ppeżar tar-Riskju Sempliċi

     151.    L-ammonti ta’ piżijiet differenzjati għar-riskju ta’ l-iskoperturi għandhom ikunu
             kkalkulati skond il-formula li ġejja:

             Piż differenzjat għar-riskju (RW) = 190% għal skoperturi ta’ kapital privati
             f’portfolji diversifikati biżżejjed.

             Piż differenzjat għar-riskju (RW) = 290% għal skoperturi ta’ kapital negozjati
             f’exchange.

             Piż differenzjat għar-riskju (RW) = 370% għall-iskoperturi ta’ kapital l-oħrajn
             kollha.

             Ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju = RW           *    valur    ta’   l-
             iskopertura

     152.    Il-pożizzjonijiet ta’ short cash u strumenti derivattivi miżmuma barra mir-reġistru
             tan-negozju jistgħu jpaċu pożizzjonijiet twal fl-istokks individwali sakemm dawn l-
             istrumenti jkunu ġew maħsuba espliċitament bħala koperturi (hedges) ta’ skoperturi
             ta’ kapital speċifiċi u li jkunu jipprovdu kopertura għal mill-inqas sena oħra.
             Pożizzjonijiet qosra oħra għandhom jiġu trattati daqs li kieku kienu pożizzjonijiet
             twal bl-applikazzjoni ta’ l-ippeżar differenzjat għar-riskju rilevanti għall-valur
             assolut ta’ kull pożizzjoni. Fil-kuntest ta’ pożizzjonijiet b’maturità differenti, il-
             metodu huwa dak għal skoperturi korporattivi.

     153.    L-istituzzjonijiet ta' kreditu jistgħu jirrikonoxxu l-protezzjoni ta' kreditu mhux
             finanzjata miksuba fuq skopertura ta' kapital skond il-metodi stabbiliti fl-Artikoli 90
             sa 93.

MT                                                   32                                                      MT
 ---pagebreak---      33.3.2. Metodu PD/LGD

     154.    L-ammonti ta’ ppeżar differenzjat għar-riskju ta’ l-iskoperturi għandhom ikunu
             kkalkulati skond il-formuli fil-paragrafu 3. Jekk l-istituzzjonijiet ma jkollhomx
             biżżejjed informazzjoni biex jużaw id-definizzjoni ta’ inadempjenza stipulata fil-
             Parti 4, paragrafi 44 sa 48, għall-piżijiet differenzjat għar-riskju għandu jiġi applikat
             fattur ta’ skala ta’ 1.5.

     155.    Fuq il-livell ta’ skopertura individwali, is-somma ta’ l-ammont ta’ telf mistenni
             multiplikat bi 12.5 u l-ammont ta’ piż differenzjat għar-riskju ta’ l-iskopertura
             m’għandhiex taqbeż il-valur ta’ l-iskopertura multiplikat bi 12.5.

     156.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jirrikonoxxu l-protezzjoni ta’ kreditu mhux
             assistita miksuba fuq skopertura ta’ kapital skond il-metodi stabbiliti fl-Artikoli 90 sa
             93. Dan għandu jkun suġġett għal LGD ta’ 90% fuq l-iskopertura għal min jipprovdi
             l-kopertura (hedge). Għal skoperturi ta’ kapital privati f’portfolji diversifikati
             biżżejjed, jista’ jintuża LGD ta’ 65%. Għal dawn l-għanijiet M għandu jkun ta’ 5
             snin.

     33.3.3. Metodu fuq Mudelli Interni

     157.    L-ammonti ta’ ppeżar differenzjat għar-riskju fuq l-iskoperturi għandhom ikunu t-telf
             potenzjali fuq l-iskoperturi ta’ kapital ta’ l-istituzzjoni kif derivat bl-użu ta’ mudelli
             interni ta’ valur b’riskju (value-at-risk) suġġett għall-intervall ta’ kunfidenza
             unilaterali (one-tailed) fil-perċentil 99 tad-differenza bejn ir-redditi trimestrali u rata
             xierqa mingħajr riskju kkalkulata fuq perjodu twil bħala kampjun, multiplikati bi
             12.5. L-ammonti ta’ ppeżar differenzjat għar-riskju fuq l-iskoperturi fuq il-livell ta’
             skoperturi individwali m’għandhomx ikunu inqas mis-somma ta’ l-ammonti ta’
             ppeżar differenzjat għar-riskju minimi meħtieġa taħt il-metodu PD/LGD u l-ammonti
             ta’ telf mistenni korrispondenti multiplikati bi 12.5.

     158.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jirrikonoxxu protezzjoni tal-kreditu mhux
             finanzjat miksuba fuq pożizzjoni ta’ kapital.

     33.4.   Ammonti ta’ ppeżar differenzjat għar-riskju fuq l-iskoperturi għal assi li
             m’humiex krediti

     159.    L-ammonti ta’ ppeżar differenzjat għar-riskju fuq l-iskoperturi għandhom jiġu
             kkalkulati skond il-formula:

             Ammont ta’ piż differenzjat għar-riskju = 100% * valur ta’ l-iskopertura

     34.     IL-KALKOLU TA’ L-AMMONTI TA’ PPEŻAR DIFFERENZJAT GĦAR-RISKJU GĦAL
             RISKJU TA’ DILWAZZJONI TA’ AMMONTI RIĊEVIBBLI AKKWISTATI

     160.    Il-piżijiet differenzjati għar-riskju għal riskju ta’ dilwazzjoni ta’ riċevibbli akkwistati
             korporattivi u retail:

             Il-piżijiet differenzjati għar-riskju għandhom jiġu kkalkulati skond il-formula fil-
             paragrafu 3. Il-parametri PD u LGD għandhom jiġu ddeterminati kif stabbilit fil-
             Parti 2, il-valur ta’ l-iskopertura għandu jiġi ddeterminat kif stabbilit fil-Parti 3 u M

MT                                                  33                                                     MT
 ---pagebreak---               għandu jkun ta’ sena. Jekk l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jkunu jistgħu juru lill-
              awtoritajiet kompetenti li r-riskju ta’ dilwazzjoni huwa immaterjali, m’hemmx
              għalfejn jiġi rikonoxxut.

     35.      IL-KALKOLU TA’ L-AMMONTI TA’ TELF MISTENNIJA

     161.     Sakemm ma jkunx indikat mod ieħor, il-parametri PD u LGD għandhom jiġu
              ddeterminati kif stabbilit fil-Parti 2, il-valur ta’ l-iskopertura għandu jkun
              iddeterminat kif stabbilit fil-Parti 3.

     162.     L-ammonti ta’ telf mistenni għal skoperturi għal kumpaniji, istituzzjonijiet,
              amministrazzjonijiet ċentrali u banek ċentrali u skoperturi retail għandhom jiġu
              kkalkulati skond il-formuli li ġejjin:

              Telf mistenni (EL) = PD × LGD

              Ammont ta’ telf mistenni = EL × valur ta’ l-iskopertura

              Primjums fuq skoperturi akkwistati għandhom ikunu trattati bħala telf mistenni (EL).

     163.     Il-valuri EL għal skoperturi ta’ self speċjalizzat fejn l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
              jużaw il-metodi ta’ attribuzzjoni ta’ piż differenzjat għar-riskju kif stabbiliti fil-
              paragrafu 5 għandhom jiġu assenjati skond it-tabella 2.

              Tabella 2

      Maturità li jifdal    kategorij   kategorij   kategorij   kategorij   kategorij
                            a1          a2          a3          a4          a5

      Inqas minn sentejn 0%             5%          35%         100%        625%
      u nofs (2.5)

      Telf mistenni (EL) 5%             10%         35%         100%        625%
      ta’ sentejn u nofs
      (2.5) jew aktar

              Fejn l-awtoritajiet kompetenti jkunu awtorizzaw istituzzjoni ta' kreditu biex b'mod
              ġenerali tassenja piżijiet differenzjati għar-riskju ta' 50% għal skoperturi fil-
              kategorija 1, u 70% għal skoperturi fil-kategorija 2, il-valur ta’ telf mistenni (EL)
              għal skoperturi fil-kategorija 1 għandu jkun ta’ 0%, u għal skoperturi fil-kategorija 2
              għandu jkun ta’ 5%.

     164.     L-ammonti ta’ telf mistenni għal skoperturi ta’ kapital fejn l-ammonti ta’ ppeżar
              differenzjat għar-riskju huma kkalkulati skond il-metodi stabbiliti fil-paragrafi 17 sa
              19, għandhom jiġu kkalkulati skond il-formula li ġejja:

              Ammont ta’ telf mistenni = EL × valur ta’ l-iskopertura

              Il-valuri ta’ telf mistenni (EL) għandhom ikunu s-segwenti:

MT                                                  34                                                  MT
 ---pagebreak---             Telf mistenni (EL) = 10% għal skoperturi ta’ kapital f’portfolji diversifikati biżżejjed

            Telf mistenni (EL) = 10% għal skoperturi ta’ kapital negozjati f’exchange.

            Telf mistenni (EL) = 30% għall-iskoperturi ta’ kapital l-oħrajn kollha.

     165.   L-ammonti ta’ telf mistenni għal skoperturi ta’ kapital fejn l-ammonti ta’ ppeżar
            differenzjat għar-riskju huma kkalkulati skond il-metodi stabbiliti fil-paragrafi 20 sa
            22 għandhom jiġu kkalkulati skond il-formuli li ġejjin:

            Telf mistenni (EL) = PD × LGD

            Ammont ta’ telf mistenni = EL × il-valur ta’ l-iskopertura

     166.   L-ammonti ta’ telf mistenni għal skoperturi ta’ kapital fejn l-ammonti ta’ ppeżar
            differenzjat għar-riskju huma kkalkulati skond il-metodi stabbiliti fil-paragrafi 23 sa
            24 għandhom ikunu ta’ 0%.

     167.   L-ammonti ta’ telf mistenni għal riskju ta’ dilwazzjoni ta’ ammonti riċevibbli
            akkwistati għandu jiġi kkalkulat skond il-formula li ġejja:

            Telf mistenni (EL) = PD × LGD

            Ammont ta’ telf mistenni = EL × il-valur ta’ l-iskopertura

     36.    IT-TRATTAMENT TA’ L-AMMONTI TA’ TELF MISTENNIJA

     168.   L-ammonti ta’ telf mistennija kkalkulati skond il-paragrafi 28, 29 u 33 għandhom
            jitnaqqsu mis-somma ta’ l-aġġustamenti tal-valur u dispożizzjonijiet relatati ma’
            dawn l-iskoperturi. Skontijiet fuq skoperturi akkwistati skond il-Parti 3, paragrafu 1
            għandhom jiġu trattati bl-istess mod bħala aġġustamenti tal-valur, primjums fuq
            skoperturi akkwistati skond il-Parti 3, paragrafu 1 għandhom jiżdiedu ma’ l-ammonti
            ta’ telf mistennija. L-ammonti ta’ telf mistennija għal skoperturi titolizzati u
            aġġustamenti tal-valur u proviżjonijiet relatati ma’ dawn l-iskoperturi m’għandhomx
            ikunu inklużi f’dan il-kalkolu.

MT                                                35                                                   MT
 ---pagebreak---                                    Parti 2 - PD, LGD u l-Maturità

     169.    Il-parametri probabilità ta’ inadempjenza (PD), telf meta meqjusa l-inadempjenza
             (loss given default - LGD) u l-valur tal-maturità (M) fil-kalkolu ta’ l-ammonti ta’
             ppeżar differenzjat għar-riskju u l-ammonti ta’ telf mistennija speċifikati fil-Parti 1
             għandhom ikunu dawk stmati mill-istituzzjoni ta’ kreditu skond il-Parti 4 bla ħsara
             għad-dispożizzjonijiet li ġejjin.

     37.     SKOPERTURI   GĦAL KUMPANIJI,            ISTITUZZJONIJIET,     AMMINISTRAZZJONIJIET
             ĊENTRALI U BANEK ĊENTRALI

     37.1.   Il-probabilità ta’ inadempjenza - PD

     170.    Il-probabilità ta’ inadempjenza (PD) ta’ skopertura għal kumpanija jew istituzzjoni
             għandha tkun għall-inqas 0.03%.

     171.    Għal ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati fir-rigward ta’ istituzzjoni ta’ kreditu
             ma tistax turi li l-istimi ta’ probabilità ta’ inadempjenza (PD) tagħha jilħqu r-
             rekwiżiti minimi stabbiliti fil-Parti 4, il-PD għal dawn l-iskoperturi għandhom ikunu
             determinati skond il-metodi li ġejjin: għal pretensjonijiet prijoritarji fuq ammonti
             riċevibbli korporattivi akkwistati il-PD għandu jkun l-istima ta’ l-istituzzjonijiet ta’
             kreditu tat-telf mistenni (EL) diviż bit-telf meta meqjusa l-inadempjenza (loss given
             dfault - LGD) għal dawn l-ammonti riċevibbli. Għal pretensjonijiet subordinati fuq
             ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati il-PD għandu jkun l-istima ta’ l-
             istituzzjonijiet ta’ kreditu tat-telf mistenni (EL). Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tkun
             tista’ tuża l-istimi tagħha ta’ telf meta meqjusa l-inadempjenza (loss given dfault -
             LGD) għal skoperturi korporattivi u tkun tista’ tiddekomponi l-istimi ta’ EL tagħha
             għal ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati f’PD u LGD b’mod affidabbli, tista’
             tintuża l-istima ta’ PD.

     172.    Il-PD ta’ debituri inadempjenti għandu jkun ta’ 100%.

     173.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jirrikonoxxu protezzjoni ta’ kreditu mhux
             finanzjat fil-PD skond id-dispożizzjonijiet ta’ l-Artikoli 90 sa 93.

     174.    Istituzzjonijiet ta' kreditu li jużaw l-istimi ta' LGD tagħhom jistgħu jirrikonoxxu
             protezzjoni ta’ kreditu mhux assistita billi jaġġustaw il-PD, bla ħsara għall-paragrafu
             11.

     175.    Għar-riskju ta' dilwazzjoni ta' ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati, il-PD
             għandu jkun daqs l-EL stmat għar-riskju ta’ dilwazzjoni. Jekk istituzzjoni ta’ kreditu
             tkun tista’ tuża l-istimi ta' LGD tagħha għal skoperturi korporattivi u tkun tista’
             tiddekomponi l-EL stmat għar-riskju ta’ dilwazzjoni ta’ ammonti riċevibbli
             korporattivi akkwistati f’PD u LGD b’mod affidabbli, jista’ jintuża l-PD.

     37.2.   Telf meta meqjusa l-inadempjenza (Loss-given-default - LGD)

     176.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw il-valuri ta’ LGD li ġejjin:

             (a)   Skoperturi prijoritarji mingħajr kollateral eliġibbli: 45%.

MT                                                 36                                                   MT
 ---pagebreak---              (b)   Skoperturi subordinati mingħajr kollateral eliġibbli: 75%.

             (c)   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jirrikonoxxu protezzjoni tal-kreditu
                   finanzjat jew mhux finanzjat fl-LGD skond id-dispożizzjonijiet ta' l-Artikoli 90
                   sa 93.

             (d)   Bonds koperti kif definiti fl-Anness VI, Parti 1, paragrafi 65 sa 67 jistgħu jiġu
                   assenjati valur ta' LGD ta’ 12.5%.

             (e)   Għal skoperturi ta’ ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati prijoritarji fejn l-
                   istituzzjoni ta’ kreditu ma tkunx tista’ turi li l-istimi ta’ PD tagħha jilħqu r-
                   rekwiżiti stabbiliti fil-Parti 4, 45%.

             (f)   Għal skoperturi ta’ ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati subordinati fejn
                   l-istituzzjoni ta’ kreditu ma tkunx tista’ turi li l-istimi ta’ PD tagħha jilħqu r-
                   rekwiżiti stabbiliti fil-Parti 4, 100%.

             (g)   Għar-riskju ta’ dilwazzjoni ta’ ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati: 75%

     177.    Bla ħsara għall-paragrafu 8, għar-riskju ta’ dilwazzjoni u ta' inadempjenza, jekk l-
             istituzzjoni ta’ kreditu tkun tista’ tuża l-istimi ta’ LGD tagħha għal skoperturi
             korporattivi u tkun tista’ tiddekomponi l-istimi EL tagħha għal ammonti riċevibbli
             korporattivi akkwistati f’PD u LGD b’mod affidabbli, tista’ tintuża l-istima ta' LGD
             għal ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati.

     178.    Bla ħsara għall-paragrafu 8, jekk l-istituzzjoni ta’ kreditu tkun tista’ tuża l-istimi ta’
             LGD tagħha għal skoperturi għal kumpaniji, istituzzjonijiet, amministrazzjonijiet
             ċentrali u banek ċentrali, tista’ tiġi rikonoxxuta protezzjoni tal-kreditu mhux finanzjat
             billi jiġu aġġustati l-istimi ta’ PD u LGD, bla ħsara għar-rekwiżiti minimi kif
             speċifikat fil-Parti 4 u għall-approvazzjoni ta’ l-awtoritajieet kompetenti. L-
             istituzzjoni ta' kreditu m'għandhiex tassenja fuq skoperturi garantiti PD jew LGD
             aġġustati b’mod li l-piż differenzjat għar-riskju aġġustat ikun inqas minn dak għal
             skopertura kumparabbli u diretta għall-garanti.

     37.3.   Maturità

     179.    Bla ħsara għall-paragrafu 12, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jassenjaw fuq
             skoperturi li jirriżultaw minn operazzjonijiet ta’ xiri bil-patt ta’ xiri mill-ġdid jew ta’
             self ta’ titoli jew komoditajiet, jew operazzjonijiet ta’ self, valur ta’ maturità (M) ta’
             sitt xhur (0.5 sena) u għall-iskoperturi l-oħrajn kollha M ta’ 2.5 years. L-awtoritajiet
             kompetenti jistgħu jirrikjedu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu kollha fil-ġurisdizzjoni
             tagħhom li jużaw M għal kull skopertura kif stabbilit fil-paragrafu 12.

     180.    L-istituzzjonijiet ta' kreditu li jitħallew jużaw il-fatturi ta' konverjoni ta' LGD
             tagħhom għal skoperturi għal kumpaniji, istituzzjonijiet, amministrazzjonijiet ċentrali
             u banek ċentrali għandhom jikkalkulaw M għal kull waħda minn dawn l-iskoperturi
             kif stabbilit f’(a) sa (e) u bla ħsara għall-paragrafi 13 sa 15. F'kull każ, M
             m’għandhiex tkun aktar minn 5 snin.

             (a)   Għaal strument suġġett għal skeda ta' flus kontanti M għandu jkun ikkalkulat
                   skond il-formula li ġejja:

MT                                                  37                                                     MT
 ---pagebreak---                                         ∑ t * CF / ∑ CF
                                                 t        t
                  M = MAX{1; MIN{ t                   t       ; 5}}

                  fejn CFt jirrappreżenta l-flus kontanti (kapital, pagamenti ta’ l-interessi u
                  drittijiet)pagabbli taħt kuntratt mid-debitur fil-perjodu t.

            (b)   Għal derivattivi suġġetti għal ftehim master ta’ totalizzar (netting agreement),
                  M għandu jkun il-perjodu ta’ maturità medju pendenti ta’ l-iskopertura ppeżat,
                  fejn M għandu jkun għall-inqas sena (1). Għall-ippeżar tal-maturità għandu
                  jintuża l-ammont nozzjonali ta’ kull skopertura.

            (c)   Għal skoperturi li jirriżultaw minn kontrotranżazzjonijiet jew tranżazzjonijiet
                  ta’ għoti u teħid b’self ta’ strumenti ta’ kapital jew kommoditajiet li huma
                  soġġetti għal ftehim master ta’ totalizzar (netting agreement), M għandu jkun
                  il-perjodu ta’ maturità medju pendenti ta’ l-iskopertura ppeżata tat-
                  tranżazzjonijiet fejn M għandu jkun mill-inqas 5 ijiem. Għall-ippeżar tal-
                  maturità għandu jintuża l-ammont nozzjonali ta’ kull tranżazzjoni.
            (d)   Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tkun tista’ tuża l-estimi ta’ PD tagħha stess għal
                  ammonti riċevibbli korporattivi akkwistati, għal ammonti użati M għandu jkun
                  daqs il-perjodu ta’ maturità medju ta’ l-iskopertura ppeżata ta’ l-ammonti
                  riċevibbli akkwistati, fejn M għandu jkun mill-inqas sena (1). Dan l-istess valur
                  ta’ M għandu jintuża wkoll għal ammonti mhux użati taħt programm ta’
                  akkwisti mhux revokabbli sakemm il-programm ikun jinkludi klawsoli
                  aċċessorji effettivi, dispożizzjonijiet għal rimborż antiċipat jew forom oħra li
                  jħarsu lill-istituzzjoni ta’ kreditu li akkwirenti minn deterjorament sinifikanti
                  fil-kwalità ta’ l-ammonti riċevibbli futuri li hija tkun obbligata li tixtri matul il-
                  perjodu tal-programm. Fin-nuqqas ta’ protezzjonijiet effettivi bħal dawn, M
                  għal ammonti mhux użati għandu jiġi kkalkulat bħala s-somma ta' l-ammont
                  riċevibbli potenzjali bl-iskadenza l-aktar twila taħt l-istrument ta' l-akkwist u l-
                  maturità tal-programm ta’ akkwist li jifdal, fejn M għandu jkun mill-inqas sena
                  (1).
            (e)   Għal kull strument ieħor mhux imsemmi f’dan il-paragrafu jew fejn l-
                  istituzzjoni ta’ kreditu ma tkunx f’pożizzjoni li tikkalkula M kif stabbilit f’(a),
                  M għandu jkun iż-żmien massimu li jifdal (fi snin) li d-debitur ikun jista’ jieħu
                  biex jonora l-obbligazzjonijiet kuntrattwali tiegħu, fejn M għandu jkun mill-
                  inqas sena (1).

     181.   Bla ħsara għall-paragrafu 12 (a), (b), (d) u (e), għal skoperturi fuq perjodu qasir
            speċifikati mill-awtoritajiet kompetent b’maturità pendenti ta’ inqas minn sena u li
            ma jkunux parti mill-finanzjament kurrenti tad-debitur mill-istituzzjoni ta’ kreditu, M
            għandu jkun mill-inqas ġurnata.

     182.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu li skoperturi għal kumpaniji li jinsabu
            fil-Komunità u li jkollhom assi u bejgħ konsolidati ta’ inqass minn EUR 500 miljun
            li jużaw M kif stabbilit fil-paragrafu 11.

     183.   L-iżbilanċ fil-maturità għandu jiġi trattat kif speċifikat fl-Artikoli 90-93.

MT                                                   38                                                    MT
 ---pagebreak---      38.     SKOPERTURI RETAIL

     38.1.   Il-probabilità ta’ inadempjenza - PD

     184.    Il-PD ta’ skopertura għandha tkun mill-inqas 0.03%.

     185.    Il-PD tad-debituri jew fejn jintuża metodu ta’ obbligazzjoni debitorja, dik ta’
             skoperturi fi stat ta’ inadempjenza għandha tkun 100%.

     186.    Għar-riskju ta’ dilwazzjoni ta’ ammonti riċevibbli akkwistati il-PD għandha tkun
             daqs l-istimi ta’ EL għar-riskju ta’ dilwazzjoni. Jekk istituzzjoni ta’ kreditu
             tiddekomponi l-istimi ta' EL tagħha għar-riskju ta' dilwazzjoni ta' ammonti riċevibbli
             akkwistati f'PD u LGD b’mod affidabbli, tista’ tintuża l-istima tal-PD.

     187.    Protezzjoni ta’ kreditu mhux assistita tista’ tiġi rikonoxxuta billi tiġi aġġustata l-PD,
             bla ħsara għall-paragrafu 21.

     38.2.   Telf meta meqjusa l-inadempjenza (Loss-given-default - LGD)

     188.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jipprovdu l-istimi tagħhom ta’ LGD, sakemm
             ikunu rispettati r-rekwiżiti minimi kif speċifikati fil-Parti 4 u jkun hemm l-
             approvazzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti. Għar-riskju ta’ dilwazzjoni ta’ ammonti
             riċevibbli akkwistati għandu jintuża l-valur ta’ LGD ta’ 75%. Jekk istituzzjoni ta’
             kreditu tiddekomponi l-istimi ta' EL tagħha għar-riskju ta' dilwazzjoni ta' ammonti
             riċevibbli akkwistati f'PD u LGD b’mod affidabbli, tista’ tintuża l-istima tal-PD.

     189.    Protezzjoni ta’ kreditu mhux assistita tista’ tiġi rikonoxxuta billi jiġu aġġustati l-
             istimi ta’ PD jew LGD, bla ħsara għar-rekwiżiti minimi kif speċifikati fil-Parti 4,
             paragrafi 95 sa 103 u għall-approvazzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti kemm jekk
             fir-rigward ta’ skopertura individwali u kemm jekk għal grupp ta' skoperturi. L-
             istituzzjoni ta' kreditu m'għandhiex tassenja fuq skoperturi garantiti PD jew LGD
             aġġustati b’mod li l-piż differenzjat għar-riskju aġġustat ikun inqas minn dak għal
             skopertura kumparabbli u diretta għall-garanti.

     39.     SKOPERTURI TA' KAPITAL SUĠĠETTI GĦALL-METODU PD/LGD

     39.1.   Il-probabilità ta’ inadempjenza - PD

     190.    Il-PD għandhom ikunu ddeterminati skond il-metodi għal skoperturi korporattivi.

             Għandhom japplikaw il-PD minimi li ġejjin:

             (a)   0.09% għal skoperturi ta’ kapital innegozjati f’exchange fejn l-investiment
                   huwa parti minn relazzjoni mal-klijent fuq perjodu twil;

             (b)   0.09% għal skoperturi ta’ kapital innegozjati mhux f’exchange fejn id-dħul
                   mill-investiment huwa bbażat fuq flussi ta’ flus kontanti regolari u perjodiċi li
                   ma jkunu derivati minn qliegħ fuq il-kapital;

             (c)   0.40% għal skoperturi ta’ kapital innegozjati f’exchange inklużi pożizzjonijiet
                   qosra kif stabbiliti fil-Parti 1, paragrafu 17;

MT                                                 39                                                    MT
 ---pagebreak---              (d)   1.25% għall-iskoperturi ta’ kapital l-oħrajn kollha inklużi pożizzjonijiet qosra
                   kif stabbiliti fil-Parti 1, paragrafu 17.

     39.2.   Telf meta meqjusa l-inadempjenza (Loss-given-default - LGD)

     191.    Skoperturi ta’ kapital privat f’portfolji diversifikati biżżejjed jistgħu jiġu assenjati
             LGD ta’ 65 %.

     192.    L-iskoperturi l-oħrajn kollha għandhom jiġu assenjati LGD ta’ 90 %.

     39.3.   Maturità

     193.    L-M assenjata għall-iskoperturi kollha għandha tkun ta’ 5 snin.

MT                                                 40                                                   MT
 ---pagebreak---                                  Parti 3 - Il-valur ta’ l-iskopertura

     40.    SKOPERTURI   GĦAL KUMPANIJI, ISTITUZZJONIJIET,                  AMMINISTRAZZJONIJIET
            ĊENTRALI U BANEK ĊENTRALI U SKOPERTURI RETAIL.

     194.   Sakemm ma jiġix indikat mod ieħor, il-valur ta' skoperturi fil-bilanċ (on-balance
            sheet) għandu jitkejjel bħala gross ta’ l-aġġustamenti tal-valur. Din ir-regola tapplika
            wkoll għal assi akkwistati bi prezz differenti mill-ammont dovut. Għal assi
            akkwistati, id-differenza bejn l-ammont dovut u l-valur nett irreġistrat fuq il-karta
            tal-bilanċ ta’ l-istituzzjonijiet ta’ kreditu titniżżel bħala skont denotat jekk l-ammont
            dovut ikun akbar, u bħala primjum jekk dan ikun inqas.

     195.   Fejn l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jużaw ftehimiet master ta’ totalizzar (Master netting
            agreements) fir-rigward ta’ kontrotranżazzjonijiet /tranżazzjonijiet ta’ għoti u teħid
            b’self ta’ strumenti ta’ kapital, il-valur ta’ l-iskopertura għandu jiġi kkalkulat skond l-
            Artikoli 90 sa 93

     196.   Fil-każ ta’ kumpens fil-bilanċ tal-krediti u d-depożiti, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
            biex jikkalkulaw il-valur ta’ l-iskopertura għandhom japplikaw il-metodi stabbiliti fl-
            Artikoli 90 sa 93.

     197.   Il-valur ta’ l-iskopertura għal kuntratti ta’ kiri għandu jkun il-fluss skontat ta' l-
            ammont tal-kirja.

     198.   Fil-każ ta’ xi prodott elenkat fl-Anness IV, il-valur ta’ l-iskopertura għandu jkun
            iddeterminat permezz ta’ wieħed miż-żewġ metodi stabbiliti fl-Anness III.

     199.   Il-valur ta' l-iskopertura għall-kalkolu ta' l-ammonti ta' skoperturi b'piż differenzjat
            għar-riskju ta' ammonti riċevibbli akkwistati għandu jkun l-ammont pendenti meta
            jitnaqqsu r-rekwiżiti ta' kapital għar-riskju ta' dilwazzjoni qabel il-mitigazzjoni tar-
            riskju tal-kreditu.

     200.   Minkejja d-dispożizzjonijiet tal-paragrafu 5, kuntratti nnegozjati fuq exchanges
            rikonoxxuti, u kuntratti ta’ foreign-exchange (ħlief dawk li jirrigwardaw id-deheb)
            b’maturità oriġinali ta’ 14-il jum kalendarju jew inqas huma eżentati mill-
            applikazzjoni tal-metodi stabbiliti fl-Anness III, u jingħataw valur ta' skopertura ta'
            zero.

     201.   Minkejja d-dispożizzjonijiet tal-paragrafu 5, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu
            jeżentaw mill-applikazzjoni tal-metodi stabbiliti fl-Anness III u jattribwixxu valur ta'
            skopertura ta' zero, kuntratti mhux negozjati fil-borża (over-the-counter - OTC)
            regolati minn clearing house fejn din ta’ l-aħħar taġixxi bħala kontroparti legali u l-
            parteċipanti kollha jiggarantixxu b’mod integrali ta’ kuljum b’kollateral l-iskopertura
            li jippreżentaw lill-clearing house, biex b’hekk jipprovdu protezzjoni li tkopri kemm
            l-ispejjeż kurrenti ta’ sostituzzjoni u kemm ta’ l-iskopertura potenzjali.

            Il-garanzija mogħtija għandha:

            (a)   jew tikkwalifika għal piż differenzjat għar-riskju ta’ 0%;

MT                                                 41                                                     MT
 ---pagebreak---             (b)   jew tkun f'depożiti ta’ flus kontanti ma' l-istituzzjoni ta' kreditu li ssellef;

            (c)   jew tkun f’ċertifikati ta’ depożitu jew strumenti simili maħruġa minn u
                  ppreżentati lil din ta’ l-aħħar.

            L-awtorità kompetenti għandha tkun tissodisfa ruħha li jiġi eliminat ir-riskju ta’
            akkumulazzjoni ta’ l-iskoperturi tal-clearing house li taqbeż il-valur tas-suq tal-
            kollateral fornut.

     202.   Il-valur ta’ l-iskopertura għal bilanċi mhux utilizzati akkwistati ta’ skoperturi ta’
            ammonti riċevibbli korporattivi rotattivi akkwistati għandu jkun ikkalkulat billi l-
            bilanċ disponibbli tal-kreditu mogħti jiġi multiplikat b’75%.

     203.   Meta skopertura tieħu l-forma ta’ titoli mibjugħa, kostitwiti bħala garanzija jew
            imsellfa fil-qafas ta’ kontrotranżazzjonijiet jew ta’ tranżazzjonijiet ta’ għoti u teħid
            b’self ta’ strumenti ta’ kapital jew kommoditajiet, il-valur ta’ l-iskopertura għandu
            jkun il-valur tat-titoli jew kommoditajiet iddeterminat skond l-Artikolu 74. Meta
            jintuża l-Metodu integrali għat-Trattament tal-garanziji reali finanzjarji kif definit fl-
            Anness VIII, parti 3, il-valur ta’ l-iskopertura għandu jiżdied bl-aġġustament għall-
            volatilità xieraq għal dawn it-titoli jew komoditajiet kif indikat fl-istess Anness.

     204.   Il-valur ta’ l-iskopertura għall-elementi li ġejjin għandu jkun ikkalkulat bħala l-bilanċ
            disponibbli tal-kreditu mogħti multiplikat b’fattur ta’ konverżjoni.

            L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw il-fatturi ta’ konverżjoni li ġejjin:

            (a)   Għal linji ta’ kreditu mhux vinkolanti, li jistgħu jiġu revokati mingħajr ebda
                  kundizzjoni, jew li effettivament jinkludu r-revoka awtomatika f'kull mument
                  mill-istituzzjoni mingħajr avviż minn qabel, għandu japplika fattur ta'
                  konverżjoni ta' 0 %. Biex japplikaw fattur ta’ konverżjoni ta’ 0% l-
                  istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jimmonitoraw b’mod attiv il-kundizzjoni
                  finanzjarja tad-debitur, u s-sistemi ta’ kontroll intern tagħhom għandhom
                  jippermettulhom li jsibu immedjatament kull deterjorament fil-kwalità tal-
                  kreditu tad-debitur. Il-linji ta’ kreditu retail jistgħu jitqiesu bħala revokabbli
                  mingħajr ebda kundizzjoni jekk it-termini kuntrattwali jippermettu lill-
                  istituzzjoni ta’ kreditu li tirrevokahom sa fejn huwa permess taħt il-
                  leġiżlazzjoni dwar il-ħarsien tal-konsumatur u leġiżlazzjoni relatata.

            (b)   Għal ittri ta’ kreditu fuq perjodu qasir li jirriżultaw mill-moviment ta’
                  merkanzija, għandu japplika fattur ta’ konverżjoni ta’ 20% kemm għall-
                  istituzzjoni li tordnahom kif ukoll għal dik li taċċettahom.

            (c)   Għal linji ta’ kreditu oħrajn, note issuance facilities (NIF) u krediti rinovabbli
                  (revolving underwriting facilities - RUF) għandu japplika fattur ta’ konverżjoni
                  ta’ 75%.

            (d)   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jilħqu r-rekwiżiti minimi għall-użu ta’ l-istimi ta’
                  fatturi ta’ konverżjoni tagħhom kif speċifikat fil-Parti 4 jistgħu jużaw l-isitimi
                  ta’ fatturi ta’ konverżjoni tagħhom għal tipi ta’ prodotti differenti, sakemm
                  ikollhom l-approvazzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti.

MT                                                  42                                                     MT
 ---pagebreak---      205.   Fejn impenn ikun jirreferi għall-estensjoni ta’ impenn ieħor, għandu jintuża l-fattur
            ta’ konverżjoni l-aktar baxx fost it-tnejn assoċjat ma’ l-impenn individwali.

     206.   Għall-prodotti mhux fil-karta tal-bilanċ l-oħrajn kollha mhux imsemmija fil-paragrafi
            1 sa 11, il-valur ta' iskopertura għandu jiġi ddeterminat skond l-Anness II.

     41.    SKOPERTURI TA’ STRUMENTI TA’ KAPITAL

     207.   Il-valur ta’ l-iskopertura għandu jkun il-valur ippreżentat fl-istqarrijiet finanzjarji. Il-
            miżuri ta' skopertura ta’ strumenti ta’ kapital ammissibbli huma dawn li ġejjin:

            (a)   Għal investimenti magħmula b’valur ġust (fair value), jekk il-varjazzjonijiet
                  fil-valur ikunu direttament meqjusa fir-riżultati tad-dħul u fil-fondi proprji, il-
                  valur ta’ skopertura huwa l-valur ġust ippreżentat fil-karta tal-bilanċ.

            (b)   Għal investimenti magħmula b’valur ġust, jekk il-varjazzjonijiet fil-valur ma
                  jitqisux direttament fir-riżultati tad-dħul imma f’komponent separat ta’
                  strumenti ta’ kapital aġġustat bit-taxxa, il-valur ta’ skopertura huwa l-valur
                  ġust ippreżentat fil-karta tal-bilanċ.

            (c)   Għal investimenti magħmula bi spiża jew bl-inqas spiża jew suq, il-valur ta’
                  skopertura huwa il-valur ta' l-ispiża jew il-valur tas-suq ippreżentat fil-karta tal-
                  bilanċ.

     42.    ASSI OĦRA MINGĦAJR OBBLIGAZZJONI TA’ KREDITU

     208.   Il-valur ta’ skopertura ta’ assi oħra mingħajr obbligazzjoni ta' kreditu għandu jkun il-
            valur ippreżentat fl-istqarrijiet finanzjarji.

MT                                                 43                                                      MT
 ---pagebreak---                           Parti 4 - Obbligi Minimi għall-Metodu ta’ l-IRB

     43.     SISTEMI TA’ KLASSIFIKAZZJONI

     209.    ‘Sistema ta’ klassifikazzjoni' għandha tinkludi l-metodi, proċessi, kontrolli, ġbir ta’
             data u sistemi ta’ l-IT kollha li huma ta’ appoġġ għall-valutazzjoni tar-riskju tal-
             kreditu, l-attribuzzjoni ta’ skoperturi għal gradi jew aggregati (klassifikazzjoni), u l-
             kwantifikazzjoni ta’ stimi ta’ inadempjenza u telf għal certu tip ta’ skopertura.

     210.    Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tuża sistemi ta’ klassifikazzjoni diversi, ir-raġuni għall-
             attribuzzjoni ta’ sistema ta’ klassifikazzjoni lil debitur jew tranżazzjoni għandha tiġi
             ddokumentata u applikata b’mod li jirrifletti b’mod xieraq il-livelli ta’ riskju.

     211.    Il-kriterji u l-proċessi ta’ attribuzzjoni għandhom ikunu riveduti perjodikament biex
             jiddeterminaw jekk jibqgħux xierqa għall-portfolju attwali u l-kundizzjonijiet esterni.

     43.1.   Struttura ta’ sistemi ta’ klassifikazzjoni

     212.    Meta istituzzjoni ta’ kreditu tuża stimi diretti ta’ parametri ta’ riskju dawn jistgħu
             jidhru bħala r-riżultati tal-gradi fi skala kontinwa ta’ klassifikazzjoni.

     43.1.1. Skoperturi għal kumpaniji , istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
             ċentrali

     213.    Sistema ta’ klassifikazzjoni għandha tqis il-karatteristiċi ta' riskju tat-tranżazzjoni u
             d-debitur.

     214.    Sistema ta’ klassifikazzjoni għandu jkollha skala ta’ klassifikazzjoni tad-debitur li
             tirrifletti esklussivament il-kwantifikazzjoni tar-riskju ta' inadempjenza mid-debitur.
             L-iskala ta' klassifikazzjoni tad-debitur għandu jkollha minimu ta’ 7 gradi għal
             debituri mhux inadempjenti u waħda għal dawk inadempjenti.

     215.    ‘Grad ta’ debitur’ għandu jfisser kategorija ta’ riskju fl-ambitu ta’ skala ta’
             klassifikazzjoni ta’ debitur tas-sistema ta’ klassifikazzjoni, li d-debituri huma
             assenjati lilha fuq bażi ta' sett speċifiku u distint ta' kriterji ta' klassifikazzjoni, li
             minnhom joħorġu l-istimi tal-PD. Istituzzjoni ta’ kreditu għandha tiddokumenta r-
             relazzjoni bejn il-gradi tad-debitur fit-termini tal-livell tar-riskju ta’ inadempjenza li
             jimplika kull grad u l-kriterji użati biex issir distinzjoni bejn il-livelli ta' riskju ta'
             inadempjenza.

     216.    Istituzzjonijiet ta’ kreditu b’protfolji kkonċentrati f’settur partikolari tas-suq u firxa
             ta' riskju ta' inadempjenza għandu jkollhom biżżejjed gradi tad-debitur fl-ambitu ta’
             dik il-firxa biex jiġu evitati konċentrazzjonijiet żejda lid-debituri fi grad partikolari.
             Konċentrazzjonijiet sinifikanti fl-ambitu ta’ grad wieħed għandhom jiġu appoġġjati
             minn evidenza empirika konvinċenti li l-grad tad-debitur ikopri faxxa tal-PD
             raġjonevolment dejqa u li r-riskju ta’ inadempjenza tad-debituri kollha fil-grad jaqa’
             fl-ambitu ta’ dik il-faxxa.

     217.    Biex tikkwalifika għar-rikonoxximent mill-awtoritajiet kompetenti ta’ l-użu għall-
             kalkolu ta’ l-istimi proprji ta’ l-LGD’s għar-rekwiżit tal-kapital, sistema ta’

MT                                                  44                                                     MT
 ---pagebreak---              klassifikazzjoni għandha tinkorpora skala ta’ klassifikazzjoni tal-faċilità distinta li
             tirrifletti esklussivament karatteristiċi ta’ tranżazzjoni relatati ma' l-LGD.

     218.    Biex tikkwalifika għar-rikonoxximent mill-awtoritajiet kompetenti ta’ l-użu għall-
             kalkolu ta’ l-istimi proprji tal-fatturi ta’ konverżjoni għar-rekwiżit tal-kapital, sistema
             ta’ klassifikazzjoni għandha tinkorpora skala ta’ klassifikazzjoni tal-faċilità distinta li
             tirrifletti esklussivament karatteristiċi ta’ tranżazzjoni relatati mal-fatturi tal-
             konverżjoni.

     219.    ‘Grad ta’ faċilità’ għandu jfisser kategorija ta’ riskju fl-ambitu ta’ skala ta' faċilità ta'
             sistema ta' klassifikazzjoni, li l-iskoperturi huma assenjati lilhom fuq bażi ta' sett ta'
             kriterji ta' klassifikazzjoni speċifiċi u distinti li minnhom joħorġu l-istimi proprji jew
             ta' l-LGD's jew tal-fatturi ta' konverżjoni. Id-definizzjoni ta’ grad għandha tinkludi
             kemm deskrizzjoni ta’ kif l-iskoperturi huma assenjati fil-grad kif ukoll tal-kriterji
             użati biex issir distinzjoni tal-livelli ta' riskju fost il-gradi.

     220.    Konċentrazzjonijiet sinifikanti fl-ambitu ta’ grad ta’ faċilità wieħed għandhom ikunu
             sostnuti minn evidenza empirika konvinċenti

     221.    Istituzzjonijiet ta’ kreditu bl-użu ta' metodi stabbiliti fil-Parti 1, il-paragrafu 5 għall-
             assenjazzjoni ta’ piż differenzjat għar-riskju għal skoperturi ta’ self speċjalizzat
             huma eżenti mir-rekwiżit li jkun hemm skala ta' klassifikazzjoni tad-debitur li
             tirrifletti esklussivament il-kwantifikazzjoni tar-riskju ta’ inadempjenza mid-debitur
             għal dawn l-iskoperturi. Minkejja l-paragrafu 6, dawn l-istituzzjonijiet għandu
             jkollhom għal dawn l-iskoperturi mill-inqas 4 gradi għal debituri mhux inadempjenti
             u mill-inqas grad wieħed għal debituri inadempjenti.

     43.1.2. Skoperturi ta’ retail

     222.    Is-sistemi ta’ klassifikazzjoni għandhom jirriflettu r-riskju kemm tad-debitur u kemm
             tat-tranżazzjoni, u għandhom jinkludu l-karatteristiċi rilevanti kollha tad-debitur u
             tat-tranżazzjoni.

     223.    Il-livell ta’ differenzazzjoni tar-riskju għandu jiżgura li l-għadd ta’ skoperturi f’ċertu
             grad jew aggregat ikun biżżejjed biex jippermetti kwantifikazzjoni u validazzjoni
             sinifikanti tal-karatteristiċi ta’ telf fil-livell tal-grad jew l-aggregat. It-tqassim ta’ l-
             iskoperturi u d-debituri fi gradi u aggregati għandu jkun b’tali mod li jevita
             konċentrazzjonijiet eċċessivi.

     224.    Istituzzjonijiet ta' kreditu għandhom juru li l-proċess ta’ assenjazzjoni ta’ l-
             iskoperturi fi gradi jew aggregati jwassal għal differenzazzjoni sinifikanti tar-riskju,
             iwassal għal ragruppament ta’ skoperturi li huma omoġenji biżżejjed, u jippermetti
             stima preċiża u konsistenti tal-karatteristiċi tat-telf fil-livell tal-grad jew ta’ l-
             aggregat. Għall-krediti mixtrija, ir-raggruppament għandu jirrifletti l-prattiki ta’
             sottoskrizzjoni tal-bejjiegħ u l-eteroġeneità tal-klijenti tiegħu.

     225.    Isituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom iqisu l-fatturi ta’ riskju li ġejjin meta jkunu
             qegħdin jassenjaw l-iskoperturi fi gradi jew aggregati:

             Karatteristiċi ta' riskju tad-debitur

MT                                                   45                                                      MT
 ---pagebreak---              (a)   Karatterisitiċi ta’ riskju tat-tranżazzjoni, fosthom tipi kollaterali u prodotti jew
                   it-tnejn li huma. Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jindirizzaw
                   espiliċitament każijiet fejn bosta skoperturi jibbenefikaw mill-istess kollateral

             (b)   Delinkwenza, sakemm l-istituzzjoni ta' kreditu ma turix lill-awtoritajiet
                   kompetenti tagħha li d-delinkwenza mhix fattur ta' riskju għall-iskopertura

             (c)   Assenjazzjoni fi gradi jew aggregati

     226.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha definizzjonijiet proċessi, u kriterji speċifiċi
             għall-assenjazzjoni ta’ l-iskoperturi fi gradi jew aggragati

             (a)   Id-definizzjonijiet u l-kriterji ta’ grad jew aggregat għandhom ikunu dettaljati
                   biżżejjed biex dawk inkarigati li jassenjaw il-klassifikazzjonijiet ikunu jistgħu
                   jassenjaw b’mod konsistenti lid-debituri jew faċilitajiet li huma ta' riskju simili
                   fl-istess grad jew aggregat. Din il-konsistenza għandha teżisti f’linji ta’
                   negozju, dipartimenti u postijiet ġeografiċi.

             (b)   Id-dokumentazzjoni tal-proċess ta’ klassifikazzjoni għandu jippermetti lil
                   partijiet terzi biex jifhmu l-assenjazzjonijiet ta’ l-iskoperturi fi gradi jew
                   aggregati, biex jirreplikaw l-assenjazzjonijiet ta’ grad jew aggregat u biex
                   jivvalutaw il-proprjetà ta' l-assenjamenti fi grad jew aggregat.

             (c)   Il-kriterji għandhom ikunu wkoll konsistenti ma’ l-istandards ta’ self interni ta’
                   l-istituzzjoni ta’ kreditu u mal-policies tagħha dwar kif jiġu ttrattati d-debituri u
                   l-faċilitatjiet.

     227.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandha tqis it-tagħrif rilevanti kollu meta tassenja debituti
             jew faċilitajiet fi gradi jew aggregati. It-tagħrif għandu jkun attwali u għandu jkun
             jippermetti lill-istituzzjoni ta’ kreditu biex tbassar ir-rendiment futur ta’ l-
             iskopertura. Inqas ma istituzzjoni ta’ kreditu jkollha tagħrif, iktar għandu jkollha
             assenjazzjonijiet ta’ l-iskoperturi fi gradi jew aggregati tad-debituri jew faċilitajiet
             konservattivi. Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tuża klassifikazzjoni esterna bħala fattur
             ewlieni li jiddetermina assenjazzjoni ta’ klassifikazzjoni interna, l-istituzzjoni ta’
             kreditu għandha tiżgura li tqis tagħrif rilevanti ieħor.

     43.2.   Assenjazzjoni ta’ skoperturi

     43.2.1. Skoperturi għal kumpaniji , istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
             ċentrali

     228.    Kull debitur għandu jkun assenjat fi grad ta’ debitur bħala parti mill-proċess ta’
             approvazzjoni tal-kreditu.

     229.    Għall-dawk l-istituzzjonijiet ta’ kreditu li għandhom il-permess jużaw l-istimi proprji
             ta’ l-LGDs jew fatturi ta’ konverżjoni, kull skopertura għandha tiġi assenjata wkoll fi
             grad ta' faċilità bħala parti mill-proċess ta’ approvazzjoni tal-kreditu..

     230.    Istituzzjoni ta’ kreditu li tuża l-metodi stabbiliti fil-Parti 1, il-paragrafu 5 għall-
             assenjazzjoni ta’ piżijiet ta’ riskju għal skoperturi ta’ self speċjalizzati għandha
             tassenja kull skopertura fi grad skond il-paragrafu 13.

MT                                                  46                                                     MT
 ---pagebreak---      231.    Kull entità ġuridika separata li l-istituzzjoni ta’ kreditu għaliha hija skoperta għandha
             tkun ikklassifikata separatament. Istituzzjoni ta’ kreditu għandha turi lill-awtorità
             kompetenti tagħha li għandha policies aċċettabbli dwar it-trattament ta’ klijienti
             debituri individwali u gruppi ta' klijenti konnessi.

     232.    Skoperturi separati kontra l-istess debitur għandhom jiġu assenjati fl-istess grad tad-
             debitur, irrispettivament minn kwalunkwe differenza fin-natura ta’ kull tranżazzjoni
             speċifika. L-eċċezzjonijiet, meta skoperturi separati jitħallew iwasslu għal gradi
             diversi għall-istess debitur, huma:

             (a)   fil-każ ta’ riskju fi trasferiment bejn pajjiżi, meta dan ikun jiddependi minn
                   jekk l-iskoperturi humiex denominati f’valuta lokali jew barranija

             (b)   meta t-trattament ta’ garanziji assoċjati għal skopertura jista’ jiġi rifless
                   f’aġġustament f’assenjazzjoni fi grad ta’ debitur

     43.2.2. Skoperturi ta’ retail

     233.    Kull skopertura għandha tiġi assenjata fi grad jew aggregat bħala parti mill-proċess
             ta' l-approvazzjoni tal-kreditu.

     43.2.3. Invalidazzjonijiet

     234.    Għal assenjazzjonijiet ta' grad u aggregat, isitituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom
             jiddokumentaw is-sitwazzjonijiet li fihom il-ġudizzju uman jista’ jitbiegħed mill-
             parametri mdaħħla u r-riżultati tal-proċess ta’ l-assenjazzjoni u l-impjegati li jkunu
             responsabbli għall-approvazzjoni ta’ dawn l-invalidazzjonijiet. L-istituzzjonijiet ta’
             kreditu għandhom jiddokumentaw dawn l-l-invalidazzjonijiet u l-impjegati
             responsabbli. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom janalizzaw ir-rendiment ta’ l-
             iskoperturi li l-assenjazzjonijiet tagħhom ma jkunux ġew irrispettati. Din l-analiżi
             għandha tinkludi l-valutazzjoni tar-rendiment ta' l-iskoperturi li l-klassifikazzjoni
             tagħhom ma tkunx ġiet irrispettata minn persuna partikolari, b’kont mogħti ta’ l-
             impjegati kollha responsabbli.

     43.3.   L-integrità tal-proċess ta' assenjazzjoni

     43.3.1. Skoperturi għal kumpaniji , istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
             ċentrali

     235.    Assenjazzjonijiet u reviżjonijiet perjodiċi ta’ assenjazzjonijiet għandhom jintemmu
             jew jiġu approvati minn parti indipendenti li ma tibbenefikax direttament mid-
             deċiżjonijiet li jestendu l-kreditu.

     236.    Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jaġġornaw l-assenjazzjonijiet ta’ l-inqas kull
             sena. Debituri b’risku għoli u skoperturi bi problema għandhom ikunu s-suġġett ta’
             reviżjoni iżjed frekwenti. Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħtu assenjazzjoni
             ġdida jekk joħroġ tagħrif sostanzjali ġdid dwar id-debitur jew l-iskopertura.

     237.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha proċess effettiv biex tikseb u taġġorna t-tagħrif
             rilevanti dwar il-karatteristiċi tad-debitur li jaffettwa l-PDs, u dwar il-karatteristiċi
             tat-tranżazzjoni li jaffettwaw l-LGD’s u l-fatturi ta’ konverżjoni.

MT                                                 47                                                    MT
 ---pagebreak---      43.3.2. Skoperturi ta’ retail

     238.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandha taġġorna l-assenjazzjonijiet tad-debituri u l-
             faċilitajiet jew tirrevedi l-karatteristiċi ta’ telf u l-istatus ta’ delinkwenza ta’ kull
             aggregat ta’ riskju, skond liema minnhom ikun applikabbli, mill-inqas kull sena.
             Istituzzjoni ta’ kreditu għandha wkoll, mill-inqas kull sena, tirrevedi b’kampjun
             rappreżentattiv l-istatus ta’ skoperturi individwali fl-ambitu ta’ kull aggregat bħala
             mod kif jiġi żgurat li l-iskoperturi jkomplu jiġu assenjati lill-aggregat it-tajjeb.

     43.4.   Użu ta’ mudelli

     239.    Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tuża mudelli statistiċi u metodi mekkaniċi oħra biex
             tassenja l-iskoperturi fi gradi jew aggregati tad-debituri jew il-faċilitajiet:

             (a)   L-istituzzjoni ta’ kreditu jkollha turi lill-awtorità kompetenti tagħha li l-mudell
                   għandu kapaċità tajba għat-tbassir u li r-rekwiżiti tal-kapital mhumiex
                   imxekkla minħabba l-użu tiegħu. Il-varjabbli mdaħħla fil-mudell għandhom
                   jiffurmaw bażi raġonevoli u effettiva għat-tbassir li jirrużalta minnu. Il-mudell
                   m’għandux ikollu distorzjonijiet sinifikanti.

             (b)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha stabbilita proċedura biex id-dħul tad-
                   data ġol-mudell jiġi ċċekkjat u dan ikun jinkludi evalwazzjoni tal-preċiżjoni,
                   il-kompletezza u l-adegwatezza tad-data.

             (c)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu juri li d-data użata biex jinbena l-mudell hija
                   rappreżentattiva tal-popolazzjoni tad-debituri jew skoperturi effettivi ta’ l-
                   istituzzjoni ta' kreditu.

             (d)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha ċiklu regolari ta’ validazzjoni tal-
                   mudell li jinkludi l-monitoraġġ tar-rendiment u l-istabilità tal-mudell; reviżjoni
                   ta’ l-ispeċifikazzjoni tal-mudell; u ttestjar tar-riżultati tal-mudell skond ir-
                   riżutlati effettivi.

             (e)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jikkomplimenta l-mudell statistiku permezz
                   ta’ ġudizzju uman u sorveljanza umana biex ikunu riveduti l-assenjazzjonijiet
                   ibbażati fuq il-mudelli u biex jiġi żgurat li l-mudelli jintużaw sew. Proċeduri
                   ta’ reviżjoni għandhom jimmiraw lejn is-sejbien u l-limitazzjoni ta’ l-iżbalji
                   marbuta ma’ dgħjufijiet tal-mudell. Ġudizzji umani għandhom iqisu t-tagħrif
                   kollu rilevanti mhux meqjus mill-mudell. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
                   tiddokumenta kif il-ġudizzju uman u r-riżultati tal-mudell għandhom jingħaqdu
                   flimkien.

     43.5.   Dokumentazzjoni tas-sistemi ta’ klassifikazzjoni

     240.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiddokumentaw it-tfassil u d-dettalji operattivi
             tas-sistemi ta’ klassifikazzjoni. Id-dokumentazzjoni għandha tkun ta’ prova ta' l-
             adempjenza mar-rekwiżiti minimi f'din il-Parti, u tindirizza suġġetti fosthom id-
             differenzazzjoni tal-porfolji, il-kriterji ta’ klassifikazzjoni, ir-responsabilitajiet tal-
             partijiet li jikklassifikaw lid-debituri u lill-iskoperturi, il-frekwenza ta' reviżjonijiet ta'
             assenjazzjoni, u sorveljanza tal-proċess ta’ klassifikazzjoni mill-amministrazzjoni.

MT                                                    48                                                       MT
 ---pagebreak---      241.    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tiddokumenta r-raġuni għall-għażla tal-kriterji ta'
             klassifikazzjoni flimkien ma' analiżi li tappoġġja din l-għażla. Istituzzjoni ta’ kreditu
             għandha tiddokumenta l-bidliet kbar kollha fil-proċessi ta' klassifikazzjoni tar-riskju,
             u dokumentazzjoni bħal din għandha tappoġġja l-identifikazzjoni tal-bidliet li jkunu
             saru fil-proċess ta' klassifikazzjoni tar-riskju wara l-aħħar reviżjoni mill-awtoritajiet
             kompetenti. L-organizzazzjoni ta’ l-assenjazzjoni tal-klassifikazzjoni tinkludi l-
             proċess ta’ assenjazzjoni tal-klassifikazzjoni u l-istruttura ta’ kontroll intern għandha
             tkun iddokumentata wkoll.

     242.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiddokumentaw id-definizzjonijiet speċifiċi
             ta’ inadempjenza u telf użati internament u juru konsistenza mad-definizzjonijiet
             stabbiliti minn din id-Direttiva.

     243.    Jekk l-istituzzjoni ta’ kreditu timpjega mudelli statistiċi fil-proċess ta’
             klassifikazzjoni, l-istituzzjoni ta' kreditu għandha tiddokumenta l-metodoloġiji
             tagħhom. Il-materjal għandu:

             (a)   jipprovdi deskrizzjoni dettaljata tat-teorija, l-assunzjonijiet u/jew bażijiet
                   empiriċi u matematiċi ta’ l-assenjazzjoni ta’ l-istimi tal-gradi, id-debituri, l-
                   iskoperturi jew l-aggregati individwali u s-sors(i) tad-data użat(i) għall-istima
                   tal-mudell;

             (b)   jistabbilixxi proċess statistiku rigoruż (li jinkludi testijiet ta’ rendiment barra
                   mill-ħin u barra mill-kampjuni) għall-valutazzjoni tal-mudell; u

             (c)   jindika kwalunkwe ċirkostanzi meta l-mudell ma’ jaħdimx b’mod effettiv

     244.    L-użu ta' mudell minn bejjiegħ terz li jsostni li għandu teknoloġija patentata mhux
             ġustifikazzjoni għal eżenzjoni mid-dokumentazzjoni jew minn kwalunkwe rekwiżit
             ieħor għal sistemi ta' klassifikazzjoni. Ir-responsabilità biex jiġu sodisfatti l-
             awtoritajiet kompetenti hija ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu.

     43.6.   Żamma tad-data

     245.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiġbru u jżommu data dwar l-aspetti tal-
             klassifikazzjonijiet interni kif jeħtieġu l-Artikoli 145 sa 149.

     43.6.1. Skoperturi għal kumpaniji , istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
             ċentrali

     246.    Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiġbru u jżommu:

             (a)   L-istorja sħiħa tal-klassifikazzjoni tad-debituri u l-garanti rikonoxxuti,

             (b)   Id-dati li fihom ġew assenjati l-klassifikazzjonijiet,

             (c)   Id-data u l-metodoloġija ewlenin użati biex titwassal il-klassifikazzjoni,

             (d)   Il-persuna responsabbli għall-assenjazzjoni tal-klassifikazzjoni,

             (e)   L-identità tad-debituri u l-iskoperturi inadempjenti,

MT                                                  49                                                   MT
 ---pagebreak---              (f)   Id-data u ċ-ċirkostanzi ta' inadempjenzi bħal dawn,

             (g)   Data dwar il-PDs u rati realizzati ta’ inadempjenza marbuta mal-gradi ta’
                   klassifikazzjoni u l-migrazzjoni tal-klassifikazzjonijiet.

             (h)   Istituzzjonijiet ta’ kreditu li ma jużawx l-istimi tagħhom għall-LGDs u/jew il-
                   fatturi ta’ konverżjoni għandhom jiġbru u jżommu data dwar tqabbil ta’ LGDs
                   realizzati mal-valuri stabbiliti fil-Parti 2, il-paragrafu 8 u tqabbil ta’ fatturi ta’
                   konverżjoni realizzati mal-valuri kif stabbiliti fil-Parti 3, il-paragrafu 11.

     247.    Istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw stimi ta’ l-LGD’s tagħhom stess u/jew fatturi ta’
             konverżjoni għandhom jiġbru u jżommu:

             (a)   L-istorja sħiħa tad-data dwar il-klassifikazzjoni tal-faċilitajiet u l-istimi tal-
                   fattur ta’ konverżjoni u l-LGD marbuta ma’ kull skala ta’ klassifikazzjoni,

             (b)   Id-dati li fihom ġew assenjati l-klassifikazzjonijiet u saru l-istimi,

             (c)   Id-data u l-metodoloġija ewlenin użati biex jitwasslu l-klassifikazzjonijiet tal-
                   faċilitajiet u l-istimi tal-fattur ta' konverżjoni u l-LGD,

             (d)   L-identità tal-persuna li assenjat il-klassifikazzjoni tal-faċilità u tal-persuna li
                   pprovdiet l-istimi tal-fattur ta’ konverżjoni u l-LGD.

             (e)   Data dwar l-LGD’s u l-fatturi ta’ konverżjoni stmati u realizzati marbuta ma’
                   kull skopertura inadempjenti.

             (f)   Data dwar l-LGD ta’ l-iskopertura qabel u wara l-valutazzjoni ta’ l-effetti ta’
                   derivattivi ta' kreditu/ jew garanti, għal dawk l-istituzzjonijiet ta’ kreditu li
                   jirriflettu l-effetti mitiganti ta’ riskju ta' kreditu tal-garanziji jew derivattiviivi
                   ta’ kreditu permezz ta’ LGD.

             (g)   Data dwar il-komponenti ta’ telf għal kull skopertura inadempjenti.

     43.6.2. Skoperturi ta’ retail

     248.    Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiġbru u jżommu:

             (a)   Data użata fil-proċess ta' allokazzjoni ta’ skoperturi fi gradi jew aggregati,

             (b)   Data dwar il-PDs, l-LGDs u l-fatturi ta’ konverżjoni stmati marbuta mal-gradi
                   jew l-aggregati ta’ l-iskoperturi,

             (c)   L-identità tad-debituri u l-iskoperturi inadempjenti,

             (d)   Għall-iskoperturi inadempjenti, data dwar il-gradi jew l-aggregati li l-
                   iskopertura kienet assenjata fiha matul is-sena ta' qabel l-inadempjenza u r-
                   riżultati effettivi realizzati ta' l-LGD u l-fattur ta' konverżjoni.

             (e)   Data dwar rati ta’ telf u dħul marġinali biex jiġu kkwalifikati skoperturi ta’
                   retail li jdur.

MT                                                   50                                                      MT
 ---pagebreak---      43.7.   Testijiet ta’ stress użati fl-evalwazzjoni ta’ l-adegwatezza tal-kapital

     249.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha stabbiliti proċeduri ta’ ttestjar ta’ l-istress
             għall-użu fl-evalwazzjoni ta’ l-adegwatezza tal-kapital tagħha. L-ittestjar ta' l-istress
             għandu jinvolvi l-identifikazzjoni ta’ avvenimenti possibbli jew bidliet futuri fil-
             kondizzjonijiet ekonomiċi li jista’ jkollhom effetti sfavorevoli fuq l-iskoperturi ta’
             istituzzjoni ta’ kreditu u evalwazzjoni ta’ l-abbiltà ta' l-istituzzjoni ta’ kreditu biex
             tilqa’ għal dawn il-bidliet.

     250.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandha tagħmel test ta' l-istress tar-riskju ta' kreditu b'mod
             regolari biex tevalwa l-effett ta' ċerti kundizzjonijiet speċifiċi fuq ir-rekwiżiti tal-
             kapital totali tagħha għar-riskju ta' kreditu. It-test li jrid isir għandu jintgħażel mill-
             istituzzjoni ta' kreditu soġġett għal reviżjoni superviżorja. Dan it-test għandu jkun
             sinifikattiv u raġonevolment konservattiv, u mill-inqas iqis l-effett ta’ xenarji ta’
             reċessjoni moderata. Istituzzjoni ta’ kreditu għandha tevalwa l-migrazzjoni fil-
             klassifikazzjonijiet tagħha fix-xenarji tat-test ta’ stress. Portfolji stressjati għandu
             jkollhom il-maġġoranza vasta ta’ l-iskopertura totali ta’ istituzzjoni ta’ kreditu.

     44.     KWANTIFIKAZZJONI TAR-RISKJU

     251.    Fid-determinazzjoni tal-parametri tar-riskju li għandu jkun marbut mal-gradi jew
             aggregati ta’ klassifikazzjoni, istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom japplikaw ir-
             rekwiżiti li ġejjin:

     44.1.   Definizzjoni ta’ inadempjenza

     252.    Jitqies li kien hemm ‘inadempjenza’ fir-rigward ta' debitur partikolari meta jiġri ta’ l-
             inqas wieħed minn dawn li ġejjin:

             (a)   L-istituzzjoni ta’ kreditu tqis li d-debitur x’aktarx li ma jkunx se jħallas l-
                   obbligazzjonijiet tal-kreditu tiegħu kollha lill-istituzzjoni ta’ kreditu, l-impriża
                   parent jew kwalunkwe mis-sussidjarji tagħha, mingħajr ma l-istituzzjoni ta'
                   kreditu jkollha tirrikorri għal azzjonijiet bħar-realizzazzjoni ta’ xi sigurtà (jekk
                   hemm).

             (b)   Id-debitur qabeż l-iskadenza għall-ħlas b’iktar minn 90 jum għal kwalunkwe
                   obbligazzjoni ta’ kreditu sostanzjali lill-istituzzjoni ta’ kreditu, l-impriża parent
                   jew kwalunkwe mis-sussidjarji tagħha.

             Il-jiem ta’ l-arretrat jibdew mill-mument li d-debitur ikun qabeż il-limitu avżat, ikun
             ġie avżat b'limitu iqsar minn dak li hu attwalment pendenti, jew ikun uża kreditu
             mingħajr awtorizzazzjoni.

             Limitu avżat jiġifieri limitu li li jkun ġie notifikat lid-debitur.

             Fil-każ ta’ skoperturi ta’ retail u skoperturi għal entitajiet tas-settur pubbliku (PSE) l-
             awtoritajiet kompetenti għandhom jiffissaw limitu għall-perjodu ta’ l-arretrat skond
             kif speċifikat fil-paragrafu 48.

             Fil-każ ta’ skoperturi korporattivi, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu jiffissaw limitu
             għall-perjodu ta’ l-arretrat skond kif speċifikat fl-Artiklu 154, il-paragrafu 4.

MT                                                   51                                                    MT
 ---pagebreak---             Fil-każ ta’ skoperturi ta’ retail, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu japplikaw din id-
            definizzjoni fil-livell ta’ operazzjoni unika.

     253.   L-elementi li jridu jitqiesu bħala indikazzjonijiet li x'aktarx mhux se jkun hemm ħlas
            għandhom jinkludu ċ-ċirkustanzi li ġejjin:

            (a)   L-istituzzjoni ta’ kreditu tagħti lill-obbligazzjoni ta' kreditu status ta' ‘mhux
                  dovut’.

            (b)   L-istituzzjoni ta’ kreditu tagħmel aġġustament tal-valur li jirriżulta minn
                  tnaqqis sinifikanti perċepit fil-kwalità tal-kreditu wara li l-istituzzjoni ta’
                  kreditu tieħu l-iskopertura.

            (c)   L-istituzzjoni ta’ kreditu tbiegħ l-obbligazzjoni ta’ kreditu b’telf ekonomiku
                  sostanzjali relatat mal-kreditu.

            (d)   L-istituzzjoni ta’ kreditu taqbel li jkun hemm ristrutturazzjoni oneruża ta' l-
                  obbligazzjoni ta' kreditu meta dan x'aktarx iwassal għal obbligazzjoni
                  finanzjarja mnaqqsa kkawżata mill-maħfra sostanzjali, jew il-posponiment tal-
                  kapital, l-imgħax jew (fejn rilevanti) il-miżati. Dan jinkludi fil-każ ta’
                  skoperturi ta’ kapital stmati skond il-Metodu PG/LGD, ristrutturazzjoni
                  oneruża tal-kapital innifsu.

            (e)   L-istituzzjoni ta’ kreditu tkun għamlet rikors għall-falliment tad-debitur jew
                  ordni simili fir-rispett ta' obbligazzjoni ta' kreditu tad-debitur lejn l-istituzzjoni
                  ta' kreditu, l-impriża parent jew waħda mis-sussidjarji tagħha.

            (f)   Id-debitur jkun talab jew ikun tqiegħed fi stat ta' falliment jew sitwazzjoni
                  simili meta din is-sitwazzjoni timpedixxi jew toħloq dewmien tal-ħlas lura ta'
                  obbligazzjoni ta' kreditu lill-isitituzzjoni ta' kreditu, l-impriża parent jew
                  waħda mis-sussidjari tagħha.

     254.   Istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw data esterna li mhix fiha nnifisha konsistenti mad-
            definizzjoni ta’ inadempjenza, għandhom juru lill-awtoritajiet kompetenti tagħhom li
            saru l-aġġustamenti xierqa biex tintlaħaq ekwivalenza sostanzjali mad-definizzjoni
            ta' inadempjenza.

     255.   Jekk l-istituzzjoni ta’ kreditu tqis li skopertura li qabel kienet klassifikata bħala
            insolventi tkun fi stat li ma jkunx meħtieġ li titkompla għaliha l-ebda waħda miċ-
            ċirkostanzi previsti mid-definizzjoni ta’ inadempjenza, hija għandha tikklassifika lid-
            debitur jew lill-faċilità daqs li kieku kienet skopertura regolari. Jekk imbagħad
            waħda minn dawn iċ-ċirkostanzi sseħħ, jitqies li kien hemm inadempjenza oħra.

     256.   Għal skoperturi ta’ retail u PSE, l-awtoritajiet kompetenti ta’ kull Stat Membru
            għandhom jistabbilixxu l-għadd eżatt ta' jiem ta’ arretrat li l-istituzzjonijiet ta' kreditu
            kollha fil-ġurisdizzjoni tagħhom għandhom jimxu magħhom skond id-definizzjoni ta'
            inadempjenza stabbilita fil-paragrafu 44, għal skoperturi ta' dawk il-kontropartijiet li
            jkunu f’dan l-Istat Membru. In-numru speċifiku għandu jkun bejn 90 u 180 jum u
            jista’ jvarja skond il-linji tal-prodotti. Għal skoperturi ta’ dawk il-kontropaertijiet li
            jkunu jinsabu fit-territorji ta’ Stati Membri oħra, l-awtoritajiet kompetenti għandhom

MT                                                 52                                                      MT
 ---pagebreak---              jistabbilixxu għadd ta’ jiem ta’ arretrat li ma jkunx ogħla mill-għadd stabbilit mill-
             awtorità kompetenti ta’ l-Istat Membru rispettiv.

     44.2.   Rekwiżiti ġenerali għall-istima

     257.    L-istimi proprji ta’ l-isituzzjoni ta’ kreditu tal-parametri ta’ riskju PD, LGD, fattur ta’
             konverżjoni u EL għandhom jinkorporaw id-data rilevanti kollha, it-tagħrif u l-
             metodi. L-istimi għandhom jinħarġu bl-użu kemm ta’ esperjenza storika kif ukoll ta’
             evidenza empirika, u ma jkunux ibbażati purament fuq konsiderazzjonijiet
             ġudikatorji. L-istimi għandhom ikunu plawżibbli u intuwitivi u għandhom ikunu
             bbażati fuq id-determinanti sostanzjali tal-parametri ta’ riskju rispettivi. Inqas ma l-
             istituzzjoni ta’ kreditu jkollha data, iktar għandha tkun konservattiva fl-istimi tagħha.

     258.    L-istituzzjoni ta' kreditu għandha tkun lesta tipprovdi analiżi ta’ l-esperjenza ta’ telf
             tagħha fit-termini ta’ frekwenza ta’ l-inadempjenzi, LGD, fattur ta' konverżjoni, jew
             telf meta jintużaw l-istimi ta’ l-EL, mill-fatturi li hija tarahom bħala d-determinanti
             tal-parametri ta’ riskju rispettivi. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha turi li l-istimi
             tagħha huma rappreżentattivi ta’ esperjenza għat-tul.

     259.    Għandhom jitqiesu wkoll kwalunkwe bidliet fil-prassi tas-self jew fil-proċess għall-
             irkupri matul il-perjodi ta' osservazzjoni msemmija fil-paragrafi 66, 71, 81, 85, 92 u
             94. L-istimi ta’ istituzzjoni ta’ kreditu għandhom jirriflettu l-implikazzjonijiet ta’
             avvanzi tekniċi u data ġdida u tagħrif ieħor, hekk kif dawn isiru disponibbli.
             Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jirrevedu l-istimi tagħhom kull meta joħroġ
             tagħrif ġdid u mill-inqas kull sena.

     260.    Il-popolazzjoni ta’ skoperturi rrappreżentati fid-data użata għall-istima, l-istandards
             ta’ self użati meta d-data tkun ġiet prodotta u karatteristiċi rilevanti oħra għandhom
             ikunu komparabbli ma’ dawk ta’ l-iskoperturi u l-istandards ta’ istituzzjoni ta’
             kreditu. L-istituzzjoni ta’ kreditu trid ukoll turi li l-kundizzjonijiet ekonomiċi u tas-
             suq li d-data hija bbażata fuqhom huma rilevanti għall-kundizzjonijiet attwali u
             prevedibbli. L-għadd ta’ skoperturi fil-kampjun u l-perjodu ta’ data użat għall-
             kwantifikazzjoni għandhom ikunu biżżejjed biex jipprovdu kunfidenza lill-
             istituzzjoni ta’ kreditu dwar il-preċiżjoni u s-solidità ta’ l-istimi tagħha.

     261.    Għal ammonti riċevibbli mixtrija l-istimi għandhom jirriflettu t-tagħrif kollu rilevanti
             disponibbli għall-istituzzjoni ta’ kreditu xerrejja dwar il-kwalità ta' l-ammonti
             riċevibbli sotttostanti, fosthom data għal aggregati simili pprovduti mill-bejjiegħ,
             mill-istituzzjoni ta’ kreditu xerrejja, jew minn sorsi esterni. L-istituzzjoni ta’ kreditu
             xerrejja għandha tivvaluta kwalunkwe data li l-bejjiegħ ikun qagħad fuqha.

     262.    Istituzzjoni ta' kreditu għandha żżid ma' l-istimi tagħha marġini ta’ konservatiżmu
             relatat mal-firxa mistennija ta’ żbalji fl-istima. Meta l-metodi u d-data huma inqas
             sodisfaċenti u l-firxa mistennija ta’ żbalji hija ikbar, il-marġini ta’ konservatiżmu
             jkun ikbar.

     263.    Jekk l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jużaw stimi differenti għall-kalkolu ta' piżijiet ta’
             riskju u kwistjonijiet interni, dan għandu jiġi ddokumentat u r-raġuni għandha
             tintwera lill-awtorità kompetenti.

MT                                                  53                                                     MT
 ---pagebreak---      264.    Jekk istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu juru lill-awtoritajiet kompetenti tagħhom li
             saru l-aġġustamenti xierqa għad-data li nġabret qabel id-data ta’ l-implimentazzjoni
             ta’ din id-Direttiva biex tintlaħaq ekwivalenza sostanzjali mad-definizzjonijiet ta’
             inadempjenza jew telf, l-awtoritajiet kompetenti jkunu jistgħu jħallu xi ftit flessibilità
             lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu għall-applikazzjoni ta’ l-istandards meħtieġa għad-data.

     265.    Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tuża data aggregata ma’ istituzzjonijiet ta’ kreditu, hija
             għandha turi li:

             (a)    Is-sistemi u l-kriterji ta’ klassifikazzjoni ta’ istituzzjonijiet ta' kreditu oħra fl-
                    aggregat ikunu jixbhu lil tagħha.

             (b)    L-aggregat għandu jkun rappreżentattiv għall-portfolju li għaliha tkun intużat
                    id-data aggregata;

             (c)    Id-data aggregata tintuża konsistentement fuq medda ta’ żmien mill-
                    istituzzjoni ta’ kreditu għall-istimi permanenti tagħha.

     266.    Jekk istituzzjoni ta’ kreditu tuża data aggregata minn istituzzjonijiet ta’ kreditu, hija
             għandha tibqa' responsabbli għall-integrità tas-sistemi ta' klassifikazzjoni. L-
             istituzzjoni ta’ kreditu għandha turi lill-awtorità kompetenti li għandha għarfien
             biżżejjed tas-sistemi ta’ klassifikazzjoni tagħha, inklużi l-abilità effettiva ta'
             monitoraġġ u awditjar tal-proċess ta' klassifikazzjoni.

     44.2.1. Ir-rekwiżiti speċifiċi għall-istima tal-PD

             Skoperturi għal kumpaniji , istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
             ċentrali

     267.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħtu stima tal-PD għal kull grad tad-debitur
             fuq bażi ta’ medja ta’ perjodi twal ta' rati ta' inadempjenza relatati għal prospettivi
             bbażati fuq tul ta' sena.

     268.    Għal ammonti riċevibbli korporattivi mixtrija, l-istituzzjoniiet ta’ kreditu jistgħu
             jagħtu stima ta’ l-ELs għal kull grad tad-debitur fuq bażi ta’ medja ta’ perjodi twal ta'
             rati ta' inadempjenza relatati għal prospettivi bbażati fuq tul ta' sena.

     269.    Jekk istituzzjoni ta’ kreditu ġġib stimi għat-tul tar-rati medji ta’ PDs u LGDs għal
             ammonti riċevibbli korporattivi mixtrija minn stima ta’ EL, u stima xierqa ta’ PD jew
             LGD, il-proċess għall-għoti ta’ stima tat-telf totali għandu jilħaq l-istandards ġenerali
             għall-istima tal-PD u l-LGD stabbilit f’din il-Parti, u r-riżultat għandu jkun
             konsistenti mal-kunċett ta' LGD stabbilit mill-paragrafu 73.

     270.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw tekniki ta’ stima tal-PD biss flimkien
             ma’ analiżi li tappoġġjaha. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jirrikonoxxu l-
             importanza ta’ kunsiderazzjonijiet ġudikattivi fil-kombinazzjoni tar-riżultati tat-
             tekniki u fl-eżekuzzjoni ta’ aġġustamenti għal-limitazzjonijiet ta’ tekniki u tagħrif.

     271.    Sal-punt sa fejn l-istituzzjoni ta’ kreditu tuża data dwar l-esperjenza interna ta’
             inadempjenza għall-istima tal-PDs hija għandha turi fl-analiżi tagħha li l-istimi huma
             mera ta’ l-istandards ta’ sottoskrizzjoni u ta’ kwalunkwe differenzi fis-sistema ta’
             klassifikazzjoni li ġġenerat id-data u s-sistema attwali ta’ klassifikazzjoni. Meta

MT                                                   54                                                      MT
 ---pagebreak---             standards ta’ sottoskrizzjoni jew sistemi ta’ klassifikazzjoni jkunu nbidlu, l-
            istituzzjoni ta’ kreditu għandha żżid marġini ikbar ta’ konservatiżmu fl-istima ta’ PD
            tagħha

     272.   Sal-punt sa fejn l-istituzzjoni ta’ kreditu torbot jew tqabbel il-gradi interni tagħha ma'
            l-iskala użata minn ECAI jew organizzazzjonijet simili u mbagħad tattribbwixxi r-
            rata ta' inadempjenza osservata għall-gradi ta' organizzazzjoni esterna għall-gradi ta’
            istituzzjoni ta’ kreditu, l-irbit għandu jkun ibbażat fuq tqabbil tal-kriterji ta'
            klassifikazzjoni interna għall-kriterji użati mill-organizzazzjoni esterna u fuq tqabbil
            tal-klassifikazzjonijiet interni u esterni ta’ kwalunkwe debitur komuni. Preġudizzji
            jew inkonsistenzi fil-metodu ta’ tqabbil jew data sottostanti għandhom jiġu evitati.
            Il-kriterji adottati mill-organizzazzjoni esterna għad-data użata sottostanti għall-
            kwantifikazzjoni għandhom ikun orjentati biss lejn riskju ta’ inadempjenza u mhux
            lejn il-karatteristiċi tat-tranżazzjoni. L-analiżi ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
            tinkludi tqabbil tad-definizzjonijiet ta' inadempjenza użati, soġġetti għar-rekwiżiti
            tal-paragrafi 44 sa 48. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiddokumentaw il-bażi
            għat-tqabbil.

     273.   Sal-punt sa fejn l-istituzzjoni ta’ kreditu tuża mudelli ta’ previżjoni statistika ta’
            inadempjenza, hija tista' tagħmel stima tal-PD bħala l-medja sempliċi ta' l-istimi ta'
            probabbiltà ta' inadempjenza għal debituri individwali f'ċertu grad. L-użu mill-
            istituzzjoni ta’ kreditu ta’ mudelli ta’ probabbiltà ta’ inadempjenza għal din ir-raġuni
            għandu jlaħħaq l-istandards speċifikati fil-paragrafu 31.

     274.   Irrispettivament minn jekk istituzzjoni ta' kreditu hix qed tuża sorsi ta' data esterni,
            interni jew aggregati, jew kombinazzjoni tat-tlieta, għall-istima tal-PD tagħha, it-tul
            tal-perjodu ta' osservazzjoni storiku sottostanti użat għandu jkun mill-inqas ta’ ħames
            snin għal mill-inqas sors wieħed. Jekk il-perjodu ta’ osservazzjoni disponibbli jdum
            iktar għal kwalunkwe sors, u din id-data tkun rilevanti, għandu jintuża dan il-perjodu
            itwal. Dan il-paragrafu jgħodd ukoll għall-Metodu tal-PD/LGD għall-kapital.

            Skoperturi ta’ retail

     275.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħtu stima tal-PD permezz ta’ grad jew
            aggregat tad-debitur fuq bażi tal-medja ta’ perjiodu twil ta’ rati ta’ inadempjenza
            relatati għal prospettivi bbażati fuq tul ta' sena.

     276.   Minkejja l-paragrafu 67, stimi tal-PD jistgħu wkoll joħorġu minn telf realizzat u
            stimi xierqa ta’ l-LGDs.

     277.   Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom iqisu d-data interna għall-assenjazzjoni ta' l-
            iskoperturi għal gradi jew aggregati bħala s-sors ewlieni tat-tagħrif għall-istima tal-
            karatteristiċi ta' telf. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jużaw data esterna (inkluża
            data aggregata) jew mudelli statistiċi għall-kwantifikazzjoni sakemm tkun tista’
            tintwera rabta qawwija bejn:

            (a)   il-proċess ta’ istituzzjoni ta’ kreditu għall-assenjazzjoni ta’ skoperturi għall-
                  gradi jew aggregati u l-proċess użat mis-sors ta’ data esterna.

            (b)   il-profil ta’ riskju intern ta' l-istituzzjoni ta’ kreditu u l-kompożizzjoni tad-data
                  esterna.

MT                                                 55                                                     MT
 ---pagebreak---               Għal ammonti riċevibbli mixtrija, l-istituzzjonijiet ta' kreditu jistgħu jużaw data ta'
              referenza esterna u interna. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw is-sorsi ta’
              data rilevanti bħala punti ta’ tqabbil.

     278.     Jekk istituzzjoni ta’ kreditu toħroġ stimi fuq bażi ta’ medja ta’ perjodi twal ta’ PD u
              LGD għar-retail minn stima ta’ telf totali, u stima xierqa ta' PD jew LGD, il-proċess
              għall-istima ta' telf totali għandu jlaħħaq l-istandards ġenerali għall-istima tal-PD u l-
              LGD stabbilita f'din il-Parti, u r-riżultat għandu jkun konsistenti mal-kunċett ta' LGD
              kif stabbilit fil-paragrafu 73.
     279.     Irrispettivament minn jekk istituzzjoni ta’ kreditu hix tuża sorsi ta' data esterni,
              interni jew aggregati, jew kombinazzjoni tat-tlieta, għall-istima tal-karatteristiċi ta’
              telf, it-tul tal-perjodu ta' osservazzjoni storiku sottostanti użat għandu jkun mill-inqas
              ta’ ħames snin għal mill-inqas sors wieħed.Jekk il-perjodu ta’ osservazzjoni
              disponibbli jdum iktar għal kwalunkwe sors, u din id-data tkun rilevanti, għandu
              jintuża dan il-perjodu itwal. Istituzzjoni ta’ kreditu m’għandhiex għax tagħti l-istess
              importanza għal data storika jekk tista’ tikkonvinċi lill-awtoritajiet kompetenti
              tagħha li data iżjed riċenti tista’ tagħti previżjoni aħjar għar-rati ta’ telf. L-
              istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jidentifikaw u janalizzaw il-bidliet mistennija
              fil-parametri tar-riskju fuq il-ħajja ta’ l-iskoperturi ta’ kreditu (effetti staġjonali).

     44.2.2. Rekwiżiti speċifiċi għall-istimi interni ta’ l-LGD

     281.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħtu stima ta’ l-LGDs skond il-grad jew
              aggregat fuq il-bażi tal-medja ta’ LGDs realizzati skond il-grad jew aggregat ta’
              faċilità bl-użu ta’ l-inadempjenzi osservati kollha fl-ambitu tas-sorsi tad-data (medja
              b’piż differenzjat ta’ inadempjenza)

     282.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu juża l-istimi ta’ l-LGD li huma xierqa għal
              reċessjoni ekonomika jekk dawn huma iktar konservattivi mill-medja ta’ perjodi
              twal. Sal-punt sa fejn sistema ta’ klassifikazzjoni hija mistennija twassal LGDs
              realizzati konsistentement skond il-grad jew l-aggregat fuq bażi ta’ medja ta’ perjodi
              twal, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħmlu aġġustamenti fl-istimi tal-
              parametri ta’ riskju tagħhom skond il-grad jew l-aggregat biex jiġi limitat l-impatt
              kapitali ta’ reċessjoni ekonomika.

     283.     Istituzzjoni ta’ kreditu għandha tqis kemm hemm dipendenza bejn ir-riskju tad-
              debitur u kollaterali jew minn qed jipprovdi l-kollaterali. Każijiet li jkollhom grad
              sinifikanti ta' dipendenza għandhom jiġu indirizzati b’mod konservattiv.

     284.     Nuqqas ta’ qbil fil-valuta bejn l-obbligazzjoni sottostanti u l-kollaterali għandhom
              jiġu ttrattati b’mod konservattiv fl-istima ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu ta’ l-LGD.

     285.     Sal-punt sa fejn l-istimi ta’ l-LGD jqisu l-eżistenza tal-kollaterali, dawn l-istimi
              m’għandhom ikunu bbażati biss fuq il-valur fis-suq stmat għall-kollaterali. Stimi ta’
              l-LGD għandhom iqisu l-effett ta’ l-inabbiltà potenzjali ta’ l-istituzzjonijiet ta’
              kreditu li jieħdu kontroll tal-kollaterali tagħhom malajr u li jillikwidawha.

     286.     Sal-punt sa fejn isitiuzzjoni ta' kreditu ma tilħaqx ir-rekwiżiti minimi għall-kollaterali
              stabbiliti fl-Anness VIII, kwalunkwe ammont mistenni li jiġi rkuprat minn kollateral
              bħal dan m’ għandux jitqies fl-istimi ta' l-LGD.

MT                                                   56                                                    MT
 ---pagebreak---      287.     Għall-każ speċifiku ta’ skoperturi li diġà qegħdin f’inadempjenza, l-istituzzjoni ta’
              kreditu għandha tuża l-aħjar stima ta’ telf mistenni għal kull skopertura skond iċ-
              ċirkostanzi ekonomiċi attwali u l-istatus ta’ skopertura.

     288.     Sal-punt sa fejn miżati ta’ dewmien mhux imħallsa ġew ikkapitalizzati fl-istqarrija
              tad-dħul ta' l-istituzzjoni ta' kreditu, dawn għandhom jiżdiedu mal-miżura ta'
              skopertura u telf ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu.

              Skoperturi għal kumpaniji, istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
              ċentrali

     289.     Stimi ta’ l-LGD għandhom ikunu bbażati fuq data miġbura tul minimu ta' seba’ snin
              għal mill-inqas sors ta’ data wieħed. Jekk il-perjodu ta’ osservazzjoni disponibbli
              jdum iktar għal kwalunkwe sors, u din id-data hija rilevanti, għandu jintuża dan il-
              perjodu itwal.

              Skoperturi ta’ retail

     290.     Minkejja l-paragrafu 73, stimi ta’ l-LGD jistgħu jinħarġu minn telf realizzat u stimi
              xierqa tal-PDs.

     291.     Minkejja l-paragrafu 88, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jirriflettu utilizzi ġejjiena
              jew fil-fattur ta’ konverżjoni jew fl-istimi ta’ l-LGD.

     292.     Għal ammonti riċevibbli ta’ retail mixtrija l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jużaw
              data esterna u interna għall-istima ta’ l-LGDs.

     293.     Stimi ta’ LGD għandhom ikunu bbażati fuq data relatata għal perjodu minimu ta’
              ħames snin. Minkejja l-paragrafu 73, istituzzjoni ta’ kreditu m’għandhiex għalfejn
              tagħti l-istess importanza lil data storika jekk tista’ turi lill-awtoritajiet kompetenti li
              data iżjed riċenti tista’ tagħti previżjoni aħjar għar-rati ta’ telf.

     44.2.3. Rekwiżiti speċifiċi għal stimi ta’ fatturi ta’ konverżjoni interni

     294.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħtu stima tal-fatturi ta’ konverżjoni skond
              il-grad jew l-aggregat tal-faċilità abbażi tal-fatturi medji ta' konverżjoni realizzati
              skond il-grad jew l-aggregat tal-faċilità bl-użu ta' l-inadempjenzi osservati fl-ambitu
              ta’ is-sorsi ta' data (medja ta' inadempjenza b’piż differenzjat).

     295.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw stimi ta’ fattur ta’ konverżjoni li huma
              xierqa għal reċessjoni ekonomika jekk dawn ikunu iktar konservattivi mill-medja
              għat-tul. Sal-punt li sistema ta’ klassifikazzjoni hija mistennija li twassal għal fatturi
              ta’ konverżjoni realizzati skond il-grad jew l-aggregat kostanti fiż-żmien, l-
              istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jagħmlu l-aġġustamenti għall-istimi tagħhom
              tal-parametri tar-riskju skond il-grad jew l-aggregat biex tillimita l-impatt kapitali ta’
              reċessjoni ekonomika.

     296.     L-istimi tal-fattur ta’ konverżjoni ta’ l-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jirriflettu
              l-possibbiltà ta’ ġbid ta’ flus ieħor mid-debitur sa u wara l-mument li fih jivverifika
              ruħu avveniment li jikkwalifika bħala inadempjenza.

MT                                                    57                                                      MT
 ---pagebreak---               L-istima tal-fattur ta’ konverżjoni għandu jinkorpora marġini ikbar ta’ konservatiżmu
              fejn wieħed jista’ raġonevolment jistenna korrelazzjoni pożittiva ikbar bejn il-
              frekwenza ta’ inadempjenza u l-kobor tal-fattur ta’ konverżjoni.

     297.     Biex jaslu għall-istimi tal-fatturi ta’ konverżjoni, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
              għandhom iqisu l-policies u l-istrateġiji speċifiċi tagħhom adottati fir-rispett ta’
              monitoraġġ tal-kont u pproċessar tal-ħlas. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom
              ukoll iqisu l-abbiltà u r-rieda tagħhom li ma jħallux li jsir iżjed ġbid ta' flus
              f'ċirkostanzi differenti mill-inadempjenza, bħall-ksur ta’ patti jew ġrajjiet ta’
              inadempjenza teknika oħra.

     298.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom stabbiliti proċeduri u sistemi adegwati
              għall-monitoraġġ ta’ l-ammonti ta’ krediti, ir-rapport bejn pendenti attwali u marġini
              użat u l-bidliet tal-pendenti skond id-debitur u l-grad. L-istituzzjoni ta’ kreditu
              għandha tkun kapaċi tissorvelja bilanċi pendenti kuljum.

     299.     Jekk l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jużaw stimi differenti ta’ fatturi ta’ konverżjoni
              għall-kalkolu ta’ riskju ta’ ammonti ta’ skoperturi b’piż differenzjat u raġunijiet
              interni, dan għandu jiġi ddokumentat u r-raġunar irid jintwera lill-awtoritajiet
              kompetenti.

              Skoperturi għal kumpaniji, istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
              ċentrali

     300.     Stimi tal-fattur ta' konverżjoni għandhom ikunu bbażati fuq data miġbura tul perjodu
              minimu ta’ seba' snin għal mill-inqas sors ta’ data wieħed. Jekk il-perjodu ta’
              osservazzjoni disponibbli jdum iktar għal kwalunkwe sors, u din id-data hija
              rilevanti, għandu jintuża dan il-perjodu itwal.

              Skoperturi ta’ retail

     301.     Minkejja l-paragrafu 88, l-istituzzjoni jistgħu jirriflettu ġbid ta’ flus ġejjieni jew fil-
              fatturi ta' konverżjoni jew fl-istimi ta' l-LGD tagħhom.

     302.     Stimi ta’ fatturi ta’ konverżjoni għandhom ikunu bbażat fuq data miġbura matul
              minimu ta’ ħames snin. Minkejja l-paragrafu 86, istituzzjoni ta’ kreditu m’għandhiex
              għalfejn tagħti l-istess importanza lil data storika jekk tista’ turi lill-awtoritajiet
              kompetenti li data iżjed riċenti tista’ tagħti previżjoni aħjar tal-ġbid tas-self.

     44.2.4. Rekwiżiti minimi għall-istima ta’ l-effett ta’ garanziji u d-derivattivitivi tal-kreditu

              Skoperturi lill-kumpaniji, istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali u banek
              ċentrali fejn jintużaw l-istimi proprji ta’ l-LGD u skoperturi ta’ retail.

     303.     Ir-rekwiżiti fil-paragrafi 96 sa 103 m’għandhomx japplikaw għall-garanziji pprovduti
              minn istituzzjonijiet u amministrazzjonijiet ċentrali jekk l-istituzzjoni ta’ kreditu tkun
              irċeviet aċċettazzjoni biex jiġu applikati r-regoli ta' l-Artikoli 78 sa 83 għall-
              iskoperturi għal entitajiet bħal dawn. F’dan il-każ ir-rekwiżiti ta’ l-Artikoli 90 sa 93
              għandhom japplikaw.

     304.     Għall-garanziji ta’ retail, dawn ir-rekwiżiti japplikaw ukoll għall-assenjazzjoni ta’ l-
              iskoperturi għall-gradi jew l-aggregati, u l-istima tal-PD.

MT                                                   58                                                     MT
 ---pagebreak---              Garanziji u garanti eliġibbli

     305.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom kriterji speċifikati b'mod ċar għat-tipi
             ta' garanti li jirrikonuxxu għall-kalkolu ta' skoperturi ta' riskju b’piż differenzjat.

     306.    Għal garanti rikonoxxuti japplikaw l-istess regoli stabbiliti mill-paragrafi 18 sa 30
             għad-debituri.

     307.    Il-garanzija trid tiġi evidenzjata bil-miktub, b'mod li ma jitħassarx min-naħa tal-
             garanti, tibqa’ fis-seħħ sakemm l-obbligazzjoni tiġi sodisfatta kollha (sal-punt ta' l-
             ammont u n-natura tal-garanzija) u inforzabbli bil-liġi kontra l-garanti f’ġurisdizzjoni
             fejn il-garanti għandu l-assi biex jenforza sentenza. Garanziji li jippreskrivu
             kundizzjonijiet li l-garanti m’għandux għaliex jirrispetta (garanziji kundizzjonali)
             jistgħu jiġu rikonoxxuti basta jkun hemm il-kunsens ta’ l-awtoritajiet kompetenti. L-
             istituzzjoni ta' kreditu għandu juri li l-kriterji ta' assenjazzjoni jindirizzaw
             adegwatament kwalunkwe tnaqqis potenzjali fl-effett ta' mitigazzjoni tar-riskju.

             Kriterji ta’ aġġustament

     308.    Istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha kriterji speċifikatament iċċarati għall-
             aġġustamenti fl-istimi ta' l-LGD, il-gradi jew l-aggregati, u f’każ ta’ retail u ammonti
             riċevibbli mixtrija eliġibbli, għall-proċess ta’ allokazzjoni ta’ skoperturi fi gradi jew
             aggregati, biex jirriflettu l-impatt tal-garanziji għall-kalkolu ta' assi ta’ riskju b’piż
             differenzjat. Dawn il-kriterji għandhom ikunu konformi mar-rekwiżiti minimi
             stabbiliti fil-paragrafi 18 sa 30.

     309.    Il-kriterji għandhom ikunu plawżibbli u intuwittivi. Dawn għandhom jikkunsidraw l-
             abbiltà u r-rieda tal-garanti biex jonora l-garanzija, li pjan taż-żmien meta x'aktarx se
             jġallas il-pagamenti, il-grad ta’ korrelazzjoni bejn l-abbiltà tal-garanti li jonora l-
             garanzija u l-abbiltà tad-debitur biex iħallas lura dejnu, u sa liema punt jibqa’ fis-
             seħħ ir-riskju residwu tad-debitur.

             Derivattivii ta’ kreditu

     310.    Ir-rekwiżiti minimi għall-garanziji f’din il-Parti għandhom japplikaw ukoll għal
             derivattivitivi ta’ kreditu b’isem wieħed (single name). Għal dak li għandu x’jaqsam
             ma’ nuqqas ta’ qbil bejn l-obbligazzjoni sottostanti u l-obbligazzjoni ta’ referenza
             tad-derivattivitivi ta’ kreditu jew l-obbligazzjoni użata biex tiddetermina jekk seħħx
             avveniment ta’ kreditu, għandhom japplikaw ir-rekwiżiti stabbiliti fl-Anness VIII il-
             Parti 2, il-paragrafu 20. Għal skoperturi ta’ retail u ammonti riċevibbli mixtrija
             eliġibbli, dan il-paragrafu japplika għall-proċess ta’ allokazzjoni ta’ skoperturi fi
             gradi jew aggregati.

     311.    Il-kriterji għandhom jindirizzaw l-istruttura ta’ ħlas tad-derivattivi ta’ kreditu u
             jagħtu stima konservattiva ta’ l-impatt li din l-istruttura għandha fuq il-livell u ż-
             żmien ta’ l-irkupri. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jqis sa liema punt forom oħra ta’
             riskju residwu jibqgħu fis-seħħ.

     44.2.5. Rekwiżiti minimi għal ammonti riċevibbli mixtrija

             Ċertezza ġuridika

MT                                                  59                                                    MT
 ---pagebreak---      312.   L-istruttura tal-faċilità għandha tiżgura li fiċ-ċirkostanzi prevedibbli kollha, l-
            istituzzjoni ta’ kreditu hija s-sid u għandha l-kontroll ta' kull rimessa f'kontanti ġejja
            mill-ammonti riċevibbli. Meta d-debitur iħallas direttament lil bejjiegħ jew ġestur l-
            istituzzjoni ta’ kreditu għandha tivverifika regolarment li l-ħlasijiet għaddew għal
            kollox u skond it-termini maqbula fil-kuntratt. Ġestur jiġifieri entità li tmexxi
            aggregat ta' ammonti riċevibbli mixtrija jew l-iskoperturi ta' kreditu sottostanti fuq
            bażi ta' minn jum għal jum. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom proċeduri
            biex jiżguraw li l-proprjetà ta' l-ammonti riċevibbli u l-irċevuti tal-kontanti tkun
            imħarsa kontra moratorji fallimentari jew azzjonijiet legali li jistgħu sostanzjalment
            jikkawżaw dewmien fl-abbiltà tas-sellief biex jillikwida jew jassenja l-ammonti
            riċevibbli jew biex jerġa' jikseb il-kontroll fuq l-irċevuti f'kontanti.

            L-effettività ta’ sistemi ta’ monitoraġġ

     313.   Istituzzjoni ta’ kreditu għandha timmonitorizza kemm il-kwalità ta’ l-ammonti
            riċevibbli mixtrija kif ukoll il-kondizzjoni finanzjarja tal-bejjiegħ u l-ġestur. B’mod
            partikolari:

            (a)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tevalwa l-korrelazzjoni bejn il-kwalità ta’ l-
                  ammonti riċevibbli mixtrija u l-kondizzjoni finanzjarja kemm tal-bejjiegħ kif
                  ukoll tal-ġestur, u jkollha fis-seħħ policies u proċeduri interni li jipprovdu
                  salvagwardji adegwati għall-ħarsien minn kontinġenzi bħal dawn, fosthom l-
                  assenjazzjoni ta’ klassifikazzjoni ta’ riskju interna għal kull bejjiegħ u ġestur.

            (b)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha policies u proċeduri ċari u effettivi
                  għad-determinazzjoni ta’ l-eliġibilità tal-bejjiegħ u l-ġestur. L-istituzzjoni ta’
                  kreditu jew l-aġent tagħha għandhom jagħmlu reviżjonijiet perjodiċi tal-
                  bejjiegħa u l-ġesturi sabiex tiġi vverifikata l-preċiżjoni tar-rapporti mill-
                  bejjiegħ jew il-ġestur, jinkixfu frodi jew dgħjufijiet operattivi, u tkun verifikata
                  l-kwalità tal-policies ta’ kreditu tal-bejjiegħ u l-policies u proċeduri ta' ġbir tal-
                  ġestur. Is-sejbiet ta’ dawn ir-reviżjonijiet għandhom jiġu ddokumentati.

            (c)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tevalwa l-karatteristiċi ta’ l-aggregati ta’ l-
                  ammonti riċevibbli, fosthom avvanzi oħra; l-istorja ta’ l-arretrati tal-bejjiegħ,
                  dejn mitluf, u benefiċċji għal dejn mitluf; termini ta’ ħlas, u l-potenzjal ta’
                  kontijiet ta' kontropartita.

            (d)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha policies u proċeduri effettivi għall-
                  monitoraġġ fuq bażi aggregata tal-konċentrazzjonijiet ta’ skoperturi lejn
                  debituri waħdiena ġo kull aggregat ta’ ammonti riċevibbli mixtrija kif ukoll
                  minn aggregat għall-ieħor.

            (e)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tiżgura li tirċievi mingħand il-ġestur rapporti
                  dettaljati biżżejjed u f’waqthom ta’ ammonti riċevibbli, skadenzi u
                  dilwazzjonijiet biex tiġi żgurata l-konformità mal-kriterji ta’ eliġibilità ta’ l-
                  istituzzjoni ta’ kreditu u l-policies ta’ finanzjament li jirregolaw ammonti
                  riċevibbli mixtrija, u jipprovdu mezz effettiv għall-monitoraġġ u l-konferma
                  tat-termini tal-bejjiegħ għall-bejgħ u d-dilwazzjoni.

            L-effettività tas-sistemi ta’ kalkolu

MT                                                  60                                                     MT
 ---pagebreak---      314.   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha sistemi u proċeduri biex jinstabu
            deterjorazzjonijiet fil-kundizzjonijiet finanzjarji tal-bejjiegħ u fil-kwalità ta' l-
            ammonti riċevibbli mixtrija kmieni, u biex jiġu indirizzati problemi emerġenti pro-
            attivament. B’mod partikolari l-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha policies,
            proċeduri u sistemi ta’ tagħrif ċari u effettivi biex jissorveljaw ksur ta’ patti, u
            policies u proċeduri ċari u effettivi biex jinbdew azzjonijiet legali u jiġu ttrattati
            ammonti riċevibbli mixtrija problematiċi.

            L-effettività tas-sistemi għall-kontroll tal-kollateral, id-disponibilità tal-kreditu, u l-
            kontanti.

     315.   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha policies u proċeduri ċari u effettivi li
            jirregolaw il-kontroll ta’ ammonti riċevibbli mixtrija, krediti u kontanti. B’mod
            partikolari, policies interni miktuba għandhom jispeċifikaw l-elementi sostanzjali
            kollha tal-programm għax-xiri ta’ ammonti riċevibbli, fosthom ir-rati ta’
            finanzjament, il-kollateral eliġibbli, id-dokumentazzjoni meħtieġa, il-limiti ta’
            konċentrazzjoni, u l-mod kif iridu jiġu ttrattati l-irċevuti tal-kontanti. Dawn l-
            elementi għandhom iqisu sew il-fatturi sostanzjali u rilevanti kollha, fosthom il-
            kondizzjoni finanzjarja tal-bejjiegħ u tal-ġestur, konċentrazzjonijiet ta’ riskju, u
            tendenzi fil-kwalità ta’ l-ammonti riċevibbli mixtrija u l-bażi tal-klijenti tal-bejjiegħ,
            u s-sistemi interni għandhom jiżguraw li l-fondi jiġu avvanzati biss meta jkun hemm
            dokumentazzjoni u kollateral ta’ appoġġ speċifikati.

            Konformità mal-policies u l-proċeduri interni ta' l-istituzzjonijiet ta' kreditu

     316.   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollhom proċess intern effettiv għall-evalwazzjoni
            tal-konformità mal-policies u l-proċeduri interni kollha. Il-proċess għandu jinkludi
            verifiki regolari tal-fażijiet kritiċi kollha tal-programm ta’ xiri ta’ l-ammonti
            riċevibbli ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu, verifika tas-separazzjoni tad-dazji bejn l-
            ewwelnett l-evalwazzjoni tal-bejjieħ u l-ġestur u l-evalwazzjoni tad-debitur u t-
            tieninett bejn l-evalwazzjoni tal-bejjiegħ u l-ġestur u l-verifika fuq il-post tal-bejjiegħ
            u l-ġestur, u valutazzjonijiet ta’ operazzjonijiet tal-back office, b’fokus partikolari fuq
            il-kwalifiki, l-esperjenza, ir-riżorsi umani disponibbli, u s-sistemi ta' l-informatika ta’
            apoġġ.

     45.    VALIDAZZJONI TA’ L-ISTIMI INTERNI

     317.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom sistemi robusti fis-seħħ biex jivvalidaw
            il-preċiżjoni u l-konsistenza ta' sistemi ta’ klassifikazzjoni, proċessi, u l-istima tal-
            parametri ta’ riskju rilevanti kollha. Istituzzjoni ta’ kreditu għandha turi lill-
            awtoritajiet kompetenti li l-proċess ta’ validazzjoni interna tħalliha tevalwa r-
            rendiment tas-sistemi interni ta’ klassifikazzjoni u ta’ estimazzjoni tar-riskju
            konsistentement u b’mod sostanzjali.

     318.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom iqabblu regolarment ir-rati ta’ inadempjenza
            realizzati mal-PDs stmati għal kull grad u meta rati ta’ inadempjenza realizzata
            joħorġu mill-firxa mistennija għal dak il-grad, istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom
            speċifikament janalizzaw ir-raġunijiet għad-devjazzjoni. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu
            li jużaw l-istimi proprji ta’ l-LGDs jew il-fatturi ta’ konverżjoni għandhom jagħmlu
            analiżi analoga għall-dawn l-istimi. Tqabbil bħal dan għandu jkun ibbażat fuq data

MT                                                 61                                                     MT
 ---pagebreak---              storika li tkopri perjodu twil kemm jista' jkun. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
             tiddokumenta l-metodi u d-data użati f'dan it-tqabbil. Din l-analiżi u
             dokumentazzjoni għandha tiġi aġġornata mill-inqas kull sena.

     319.    L-istituzzjonijiet ta' kreditu għandhom jużaw ukoll għodda ta' validazzjoni
             kwantitattivi oħra u tqabbil ma' sorsi ta' data esterna rilevanti. L-analiżi għandha
             tkun ibbażata fuq data li hija xierqa għall-portfolju, hija aġġornata regolarment u
             tkopri perjodu ta’ osservazzjoni rilevanti. L-evalwazzjonijiet interni ta’ l-
             istituzzjonijiet ta’ kreditu għar-rendiment tas-sistemi ta’ klassifikazzjoni tagħhom
             għandhom ikunu bbażati fuq perjodu kemm jista’ jkun twil.

     320.    Il-metodi u d-data użati għal validazzjoni kwantitattiva għandha tkun konsistenti
             matul iż-żmien. Bdil fil-metodi ta' validazzjoni u stima u data (kemm sorsi ta' data
             kif ukoll perjodi koperti) għandhom ikunu ddokumentati.

     321.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom standards interni għal sitwazzjonijiet
             fejn devjazzjonijiet fil-PDs, LGDs, fatturi ta' konverżjoni u telf totali realizzati fejn l-
             EL tintuża mill-aspettazzjonijiet isiru sinifikanti biżżejjed biex jintefa’ dubju fuq il-
             validità ta’ l-istimi. Dawn l-istandards għandhom iqisu ċ-ċikli tan-negozju u
             varjabilità sistematika simili fl-esperjenza ta’ l-inadempjenza. Meta l-valuri realizzati
             jkomplu jkunu ogħla mill-valuri mistennija, l-istituzzjonijiet ta' kreditu għandhom
             jgħollu l-istimi biex jirriflettu l-esperjenza ta' telf jew inadempjenza.

     46.     KALKOLU TA' L-AMMONTI TA’ SKOPERTURI B'PIŻ DIFFERENZJAT GĦAR-RISKJU
             GĦALL-ISKOPERTURI TAL-KAPITAL SKOND IL-METODU TAL-MUDELLI INTERNI

     46.1.   Rekwiżit tal-kapital u kwantifikazzjoni tar-riskju

     322.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiltaqgħu biex jikkalkulaw ir-rekwiżiti tal-
             kapital skond l-istandards li ġejjin:

             (a)   L-istima tat-telf potenzjali għandha tkun tiflaħ għal movimenti sfavorevoli tas-
                   suq li jkunu rilevanti għall-profil ta’ riskju għat-tul ta’ l-investimenti speċifiċi
                   ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu. Id-data użata biex tirrappreżenta d-
                   distribuzzjonijiet tar-redditu għandha tirrifletti l-itwal perjodu ta' kampjun li d-
                   data hija disponibbli u sinifikanti għalih fir-rappreżentazzjoni tal-profil tar-
                   riskju ta’ l-iskoperturi speċifiċi tal-kapital ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu. Id-data
                   użata għandha tkun biżżejjed biex tipprovdi stimi tat-telf konservattivi,
                   statistikament affidabbli u robusti li ma jkunux purament ibbażati fuq
                   konsiderazzjonijiet suġġettivi jew ġudikattivi. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu
                   għandhom juru lill-awtoritajiet kompetenti li x-xokk simulat jipprovdi stima
                   konservattiva ta’ telf potenzjali f’suq jew ċiklu ta' negozju relattivament għat-
                   tul. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jgħaqqad l-analiżi empirika tad-data
                   disponibbli ma’ l-aġġustamenti bbażati fuq varjetà ta’ fatturi sabiex jinkisbu
                   riżultati tal-mudell li jilħqu realiżmu u konservatiżmu xieraq. Fil-kostruzzjoni
                   tal-mudelli Valur fir-Riskju (VaR) li jagħtu stima tat-telf potenzjali ta’ kull
                   kwart tas-sena, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jużaw data tal-kwart tas-
                   sena jew jaqilbu d-data tal-perjodu orizzontali iqsar għal ekwivalenti ta’ kwart
                   tas-sena bl-użu ta’ metodu analitiku xieraq appoġġat minn evidenza empirika u
                   permezz ta’ proċess ta' ħsieb u analiżi iddokumentati u żviluppati tajjeb.

MT                                                  62                                                      MT
 ---pagebreak---                    Metodu bħal dan għandu japplika b’mod konservattiv u konsistenti fiż-żmien.
                   Meta jkun hemm biss data rilevanti limitata disponibbli l-istituzzjoni ta' kreditu
                   għandha żżid marġini xieraq ta' konservatiżmu.

             (b)   Il-mudelli għandhom ikunu kapaċi jaqbdu b’mod adegwat ir-riskji sostanzjali
                   kollha inklużi fir-redditti tal-kapital fosthom kemm ir-riskju tas-suq ġenerali u
                   skopertura speċifika ta’ risku tal-portfolju ta’ kapital ta' l-istituzzjoni ta’
                   kreditu. Il-mudelli interni għandhom jispjegaw b'mod adegwat il-varjazzjoni
                   storika fil-prezz, jaqbdu kemm il-kobor kif ukoll il-bidliet fil-kompożizzjoni ta'
                   konċentrazzjonijiet potenzjali, u jkunu jifilħu għal ambjenti tas-suq sfavorevoli.
                   Il-popolazzjoni ta’ skoperturi ta’ riskju rrappreżentata fid-data użata għall-
                   istima għandha titqabbel mill-qrib jew ta' l-inqas tkun komparabbli ma' dawk
                   ta' l-iskoperturi tal-kapital ta' l-istituzzjoni ta' kreditu.

             (c)   Il-mudell intern għandu jkun xieraq għall-profil ta’ riskju u l-komplessità ta'
                   portfolju ta' kapital ta' istituzzjoni ta' kreditu. Meta istituzzjoni ta’ kreditu
                   għandha investiment sostanzjali b’valuri li nettament fin-natura tagħhom
                   mhumiex lineari, il-mudelli interni għandhom jitfasslu b’mod li jaqbdu b’mod
                   xieraq ir-riskji marbuta ma strumenti bħal dawn.

             (d)   L-assoċjazzjoni ta’ pożizzjonijiet individwali f’approssimazzjonijiet, indiċi tas-
                   suq, u fatturi ta’ riskju għandha tkun plawżibbli, intuwittiva u kunċettwalment
                   b’saħħitha.

             (e)   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom juru permezz ta’ anliżi empirika l-
                   adegwatezza tal-fatturi ta’ riskju, inkluża l-abbiltà tagħhom li jkopru kemm ir-
                   riskju ġenerali kif ukoll dak speċifiku.

             (f)   L-istimi tal-volatilità tar-redditu ta’ l-iskoperturi tal-kapital għandhom jinkludu
                   data rilevanti u disponibbli, tagħrif u metodi. Data interna riveduta
                   indipendentement jew data minn sorsi esterni (inkluża data aggregata)
                   għandhom jintużaw.

             (g)   Għandu jkun hemm fis-seħħ programm ta’ test ta’ l-istress rigoruż u
                   komprensiv.

     46.2.   Kontrolli u proċessi ta’ ġestjoni tar-riskju

     323.    Fir-rigward ta’ l-iżvilupp u l-użu ta’ mudelli interni għall-finijiet ta’ rekwiżiti tal-
             kapital, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jistibbilixxu policies, proċeduri, u
             kontrolli biex jiżguraw l-integrità tal-mudell u tal-proċess ta’ mmodellar. Dawn il-
             policies, proċeduri, u kontrolli għandhom jinkludu dan li ġej:

             (a)   Integrazzjoni sħiħa tal-mudell intern fis-sistemi ta’ tagħrif tal-ġestjoni ġenerali
                   ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu u fil-ġestjoni tal-portfolju tal-kapital tal-ktieb ta’ l-
                   operazzjonijiet bankarji. Mudelli interni għandhom jiġu integrati kompletament
                   fl-infrastruttura tal-ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu jekk jintużaw
                   partikolarment għal: kejl u evalwazzjoni tar-rendiment tal-portfolju tal-kapital
                   (inkluż ir-rendiment aġġustat għar-riskju); allokazzjoni ekonomika tal-kapital
                   fi skoperturi tal-kapital u valutazzjoni ġenerali dwar l-adegwatezza tal-kapital u
                   l-proċess tal-ġesjoni ta’ l-investiment.

MT                                                   63                                                       MT
 ---pagebreak---              (b)   Funzjonijiet ta' kontroll, proċeduri u sistemi ta' ġestjoni stabbiliti għall-iżgurar
                   ta’ reviżjoni perjodika u indipendenti ta’ l-elementi kollha tal-proċess ta'
                   mudellar intern, li jinkludi l-approvazzjoni ta’ reviżjonijiet tal-mudell,
                   iċċekkjar tad-dħul fil-mudell, u reviżjoni ta’ riżultati tal-mudell, bħal
                   verifikazzjoni diretta tal-komputazzjonijiet tar-riskju. Dawn ir-reviżjonijiet
                   għandhom jassessjaw il-preċiżjoni, kompletezza, u adegwatezza tad-dħul tal-
                   mudell u r-riżultati u jiffokaw fuq is-sejbien u l-limitazzjoni ta’ l-iżbalji
                   potenzjali marbuta ma' dgħjufijiet magħrufa u l-identifikazzjoni ta’ dgħjufijiet
                   tal-mudell mhux magħrufa. Reviżjonijiet bħal dawn jistgħu jsiru minn unità
                   indipendenti interna, jew parti terza esterna indipendenti.

             (c)   Sistemi u proċeduri adegwati għall-monitoraġġ tal-limit ta’ l-investiment u l-
                   iskoperturi tar-riskju ta’ l-iskoperturi tal-kapital.

             (d)   L-unitajiet responsabbli għat-tfassil u l-applikazzjoni tal-mudell għandhom
                   ikunu funzjonalment indipendenti mill-unitajiet responsabbli mill-ġestjoni ta'
                   investimenti individwali.

             (e)   Il-partijiet responsabbli għal kull aspett tal-proċess ta’ mudellar għandhom
                   ikunu adegwatament kwalifikati. Il-ġestjoni għandha talloka riżorsi kompetenti
                   u b'ħila biżżejjed għall-funzjoni ta' mudellar.

     46.3.   Validazzjoni u dokumentazzjoni

     324.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom sistema robusta fis-seħħ biex tivvalida
             l-preċiżjoni u l-konsistenza tal-mudelli interni u l-proċessi ta' mudellar. L-elementi
             sostanzjali kollha tal-mudelli interni u l-proċess ta’ mudellar u validazzjoni għandha
             tiġi dokumentata.

     325.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw il-proċess ta’ validazzjoni intern biex
             jevalwaw ir-rendiment tal-mudelli u l-proċessi interni tagħhom b'mod konsistenti u
             sinifikanti.

     326.    Il-metodi u d-data użati għal validazzjoni kwantitattiva għandhom ikunu konsistenti
             matul iż-żmien. Bdil fil-metodi ta' validazzjoni u l-istima u d-data (kemm sorsi ta'
             data kif ukoll perjodi koperti) għandhom ikunu ddokumentati.

     327.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom regolarment iqabblu r-reditti proprji tal-
             kapital (maħduma bl-użu ta’ profitti u telf realizzati u mhux realizzati) ma’ stimi
             mmodellati. Tqabbil bħal dan għandu juża data storika li hija mifruxa fuq medda
             twila kemm jista' jkun. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tiddokumenta l-metodi u d-
             data użata fi tqabbil bħal dan. Din l-analiżi u dokumentazzjoni għandha tiġi
             aġġornata mill-inqas kull sena.

     328.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw għodda ta’ validazzjoni kwantitattiva
             oħra u tqabbil ma’ sorsi ta’ data esterna. L-analiżi għandha tkun ibbażata fuq data li
             hija xierqa għall-portfolju, hija aġġornata regolarment u tkopri perjodu ta’
             osservazzjoni rilevanti. Evalwazzjonijiet interni ta’ l-istituzzjonijiet ta’ kreditu dwar
             ir-rendiment tal-mudelli tagħhom għandhom ikunu bbażati fuq medda kemm jista’
             jkun twila.

MT                                                 64                                                     MT
 ---pagebreak---      329.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom standards interni sodi għas-
             sitwazzjonijiet meta tqabbil ta’ redditi ta’ kapital proprji ma’ l-istimi tal-mudelli
             jitfgħu dubji fuq l-istimi jew l-mudelli. Dawn l-istandards għandhom iqisu ċ-ċikli
             tan-negozju u varjabilità sistematika simili fir-redditi tal-kapital. L-aġġustamenti
             kollha magħmula lill-mudelli interni bi tweġiba għar-reviżjonijiet tal-mudelli
             għandhom ikunu ddokumentati u konsistenti ma’ l-istandards ta’ reviżjoni tal-
             mudelli ta' l-isttiuzzjoni ta' kreditu.

     330.    Il-mudell intern u l-proċess ta’ mudellar għandu jiġi ddokumentat, inklużi r-
             responsabilitajiet tal-partijiet involuti fil-mudellar, u l-approvazzjoni tal-mudell u l-
             proċessi ta’ reviżjoni tal-mudelli.

     47.     TMEXXIJA KORPORATTIVA U SORVELJANZA

     47.1.   Tmexxija Korporattiva

     331.    L-aspetti sostanzjali kollha tal-proċessi ta’ klassifikazzjoni u għoti ta’ stima
             għandhom jiġu approvati mill-bord tad-diretturi ta' l-istituzzjoni ta’ kreditu jew
             kumitat maħtur għal dan u l-amministrazzjoni għolja. Dawn il-partijiet għandu
             jkollhom għarfien ġenerali tas-sistemi ta' klassifikazzjoni ta' l-istituzzjoni ta' kreditu
             u konoxxenza dettaljata tar-rapporti ta' ġestjoni konnessi.

     332.    L-amministrazzjoni għolja għandha tavża lill-bord tad-diretturi jew lill-kumitat
             eżekuttiv dwar bdil sostanzjali jew eċċezzjonijiet minn policies stabbiliti li jħallu
             impatt sostanzjali fuq l-operazzjonijiet tas-sistemi ta' klassifikazzjoni ta’ l-istituzzjoni
             ta’ kreditu.

     333.    L-amministrazzjoni għolja għandu jkollha konoxxenza tajba ta’ l-operazzjonijiet u d-
             disinn tas-sistemi ta’ klassifikazzjoni. L-amministrazzjoni għolja għandha tiżgura,
             fuq bażi kontinwa, li s-sitemi ta’ klassifikazzjoni qegħdin joperaw sew. L-
             amministrazzjoni għolja għandha tiġi infurmata regolarment mill-unitajiet ta’
             kontroll ta’ riskju ta’ kreditu dwar ir-rendiment tal-proċess ta’ klassifikazzjoni, l-
             oqsma li jeħtieġu titjib, u l-istatus ta’ l-isforzi għar-rimedji tan-nuqqasijiet identifikati
             aktar kmieni.

     334.    L-analiżi interna bbażata fuq il-klassifikazzjonijiet tal-profil ta’ riskju ta’ l-
             istituzzjoni tal-kreditu għandha tkun parti essenzjali tat-tmexxija li tirrapporta lil
             dawn il-partijiet. Ir-rappurtar għandu jinkludi mill-inqas profil ta’ riskju bil-grad,
             migrazzjoni fuq firxa ta’ gradi, stima tal-parametri relevanti għal kull grad, u tqabbil
             ta rati realizzati ta’ inadempjenza u stimi ta’ l-LGD u fatturi ta’ konverżjoni kontra
             aspettattivi u riżultati ta’ testijiet ta’ stress. Frekwenzi ta’ rappurtar għandhom
             jiddependu fuq is-sinifikat u t-tip ta’ tagħrif u l-livell tar-reċipjent.

     47.2.   Kontroll tar-riskju ta’ kreditu

     335.    L-unità ta’ kontroll tar-riskju tal-kreditu għandha tkun indipendenti mill-funzjonijiet
             personali u ta' tmexxija responsabbli għall-oriġini jew it-tiġdid ta' skoperturi u tkun
             tirrapporta direttament lil tmexxija ogħla. L-unità għandha tkun responsabbli għad-
             disinn jew l-għażla, l-implimentazzjoni, is-sorveljanza u prestazzjoni tas-sistemi ta’

MT                                                   65                                                      MT
 ---pagebreak---             klassifikazzjoni. Għandha tipproduċi u tanalizza regolarment rapporti dwar il-
            produzzjoni tas-sistemi ta’ klassifikazzjoni.

     336.   L-oqsma ta’ responsabbiltà għall-unità/unitajiet ta’ kontroll tar-riskju ta’ kreditu
            għandhom jinkludu:

            (a)   Ittestjar u monitoraġġ ta' klassifiki u pools;

            (b)   Produzzjoni u analiżi ta’ rapporti mqassra mis-sistemi ta’ klassifikazzjoni ta’ l-
                  istituzzjoni ta’ kreditu;

            (c)   Proċeduri ta’ implimentazzjoni sabiex jivverifikaw li definizzjonijiet ta'
                  klassifika u pool ikunu applikati b'mod konsistenti fid-dipartimenti u żoni
                  ġeografiċi;

            (d)   Analizzar u dokumentar ta’ kwalunkwe bidliet fil-proċess ta’ klassifikazzjoni,
                  inklużi r-raġunijiet għall-bidliet;

            (e)   Analizzar tal-kriterji ta’ klassifikazzjoni sabiex ikun evalwat jekk dawn
                  jibqgħux ibassru riskju. Bidliet fil-proċess ta’ klassifikazzjoni, kriterji jew
                  parametri individwali ta’ klassifikar għandhom ikunu dokumentati u miżmuma;

            (f)   Sehem attiv fid-disinn jew l-għażla, l-implimentazzjoni u l-validazzjoni ta’
                  mudelli użati fil-proċess ta’ klassifikazzjoni;

            (g)   Sorveljanza u superviżjoni ta’ mudelli użati fil-proċess ta’ klassifikazzjoni;

            (h)   Analizzar u tibdiliet kurrenti f’mudelli użati fil-proċess ta’ klassifikazzjoni

     337.   Minkejja l-paragrafu 128, istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw data aggregata skond il-
            paragrafi 57 u 58 jistgħu jqabbdu lil ħaddieħor jagħmel l-impenji li ġejjin:

            (a)   Produzzjoni ta’ informazzjoni relevanti għall-ittestjar u l-monitoraġġ ta'
                  klassifiki u l-pools;

            (b)   Produzzjoni ta’ rapporti mqassra mis-sistemi ta’ klassifikazzjoni ta’ l-
                  istituzzjoni ta’ kreditu;

            (c)   Produzzjoni ta’ informazzjoni relevanti għar-reviżjoni tal-kriterji               ta’
                  klassifikazzjoni sabiex ikun evalwat jekk dawn jibqgħux ibassru r-riskju;

            (d)   Dokumentazzjoni ta’ bidliet fil-proċess ta’ klassifikazzjoni, kriterji u parametri
                  individwali ta’ klassifikar;

            (e)   Produzzjoni ta’ informazzjoni relevanti għall-analiżi u t-tibdiliet kurrenti
                  f’mudelli użati fil-proċess ta’ klassifikazzjoni

            Istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw dan il-paragrafu għandhom jiżguraw li l-
            awtoritajiet kompetenti jkollhom aċċess għall-informazzjoni kollha relevanti
            mingħand il-parti terza li tkun neċessarja għall-eżaminar tal-konformità ma’ l-obbligi
            minimi u li l-awtoritajiet kompetenti jkunu jistgħu jwettqu eżaminar fuq il-post sa l-
            istess punt bħal fl-ambitu ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu.

MT                                                 66                                                     MT
 ---pagebreak---      47.3.   Verifika Interna

     338.    Verifika interna għandha tirrevedi mill-inqas darba fis-sena s-sistemi ta’
             klassifikazzjoni ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu u l-operazzjonijiet tagħha, inklużi l-
             operazzjonijiet tal-funzjoni tal-kreditu u l-istima tal-PDs, l-LGDs, l-Els u l-fatturi ta’
             konverżjoni. Oqsma ta’ reviżjoni għandhom jinkludu konformità mal-ħtiġiet minimi
             applikabbli kollha.

MT                                                  67                                                    MT
 ---pagebreak---                           ANNESS VIII – Mitigazzjoni tar-riskju ta’ kreditu

                                            Parti 1 – Eliġibilità

     339.    Din il-parti tistabbilixxi forom eliġibbli ta’ mitigazzjoni tar-riskju ta’ kreditu għall-
             fini ta’ l-Artikolu 92.

     340.    Għall-fini ta’ dan l-Anness:

             ‘Tranżazzjoni żgurata ta’ self’ għandha tfisser kwalunkwe tranżazzjoni li tqajjem
             skopertura żgurata minn kollateral li ma tkunx tinkludi proviżjoni li tagħti d-dritt lill-
             istituzzjoni ta’ kreditu sabiex tirċievi marġini frekwentament.

             ‘Tranżazzjoni kapitali mmexxija mis-suq’ għandha tfisser kwalunkwe tranżazzjoni li
             tqajjem skopertura żgurata minn kollateral li tinkludi proviżjoni li tagħti d-dritt lill-
             istituzzjoni ta’ kreditu sabiex tirċievi marġini frekwentament.

     48.     PROTEZZJONI TA’ KREDITU ASSISTITA

     48.1.   Kalkolu fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ

     341.    Il-kalkolu fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ ta’ talbiet reċiproki bejn l-istituzzjoni
             ta’ kreditu u l-kontraparti tagħha jista’ jkun rikonoxxut.

     342.    Bla ħsara għall-paragrafu 5, l-eliġibbiltà hi limitata għal bilanċi reċiproki ta’ flus
             kontanti bejn l-istituzzjoni ta’ kreditu u l-kontraparti. Is-self u d-depożiti ta’ l-
             istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef biss jistgħu jkunu soġġetti għal modifika ta’ ammonti
             ta’ skopertura b’piż differenzjat skond ir-riskju u, kif relevanti, ammonti ta’ telf
             mistennija b’riżultat ta’ ftehim dwar kalkolu fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ.

     48.2.   Ftehimiet ewlenin ta’ kalkolu fuq bażi netta li jkopru kontrotranżazzjonijiet
             u/jew tranżazzjonijiet ta’ self u tislif ta’ strumenti ta’ kapital jew kommoditajiet
             u/jew transazzjonijiet kapitali oħra mmexxija mis-suq

     343.    Għal istituzzjonijiet ta’ kreditu li jadottaw il-Metodu Finanzjarju Komprensiv tal-
             Kollateral taħt il-Parti 3 ta' dan l-Anness, l-effetti ta' kuntratti bilaterali ta' bażi netta
             li jkopru kontrotranżazzjonijiet, tranżazzjonijiet ta’ self u tislif ta’ strumenti ta’
             kapital jew kommoditajiet, u/jew tranżazzjonijiet kapitali oħra mmexxija mis-suq
             ma’ kontroparti jistgħu jkunu rikonoxxuti. Bla ħsara għall-Anness II tad-Direttiva
             [93/6/EEC] sabiex ikunu rikonoxxuti l-kollateral meħud u l-istrumenti ta’ kapital u l-
             kommoditajiet mislufa fl-ambitu ta’ dawn il- ftehimiet għandhom jikkonformaw ma’
             l-obbligi ta’ eliġibilità għall-kollateral stabbiliti fil-paragrafi 7 sa 11.

     48.3.   Kollateral

     344.    Fejn it-teknika ta’ mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu użata tistrieħ fuq id-dritt ta’ l-
             istituzzjoni ta’ kreditu li tillikwida jew iżżomm l-assi, l-eliġibilità tiddependi fuq jekk
             ammonti ta’ skopertura b’piż differenzjat skond ir-riskju, u, kif relevanti, ammonti
             ta’ telf mistennija, humiex kalkolati taħt l-Artikoli 78 sa 83 jew l-Artikoli 84 sa 89.
             L-eliġibilità tiddependi wkoll fuq jekk jintużax il-Metodu Finanzjarju Sempliċi tal-

MT                                                   68                                                       MT
 ---pagebreak---              Kollateral jew il-Metodu Finanzjarju Komprensiv tal-Kollateral taħt il-Parti 3.
             B’rabta ma’ kontrotranżazzjonijiet u tranżazzjonijiet ta’ self u tislif ta’ strumenti ta’
             kapital jew kommoditajiet, l-eliġibilità tiddependi wkoll fuq jekk it-tranżazzjoni
             tkunx reġistrata fil-ktieb mhux tan-negozju jew fil-ktieb tan-negozju.

     48.3.1. Eliġibilità skond il-metodi kollha

     345.    L-elementi finanzjarji li ġejjin jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala kollateral eliġibbli
             skond il-metodi kollha:

             (a)    Flus kontanti f’istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef jew strumenti assimilabbli
                    miżmuma f’din l-istituzzjoni.

             (b)    Titoli ta’ debitu maħruġa minn amministrazzjonijiet ċentrali jew banek ċentrali
                    liema titoli għandhom valutazzjoni ta’ kreditu minn aġenzija ta’ kreditu ECAI
                    jew aġenzija ta’ kreditu esportatriċi rikonoxxuta bħala eliġibbli għall-għanijiet
                    ta’ l-Artikoli 78 sa 83 li tkun ġiet determinata mill-awtorità kompetenti li tinsab
                    fil-livell 4 jew ogħla ta’ kwalità ta’ kreditu taħt ir-regoli għall-piż differenzjat
                    skond ir-riskju ta’ skoperturi fil-konfront ta’ awtoritajiet u banek ċentrali taħt l-
                    Artikoli 78 sa 83.

             (c)    Titoli ta’ debitu maħruġa minn istituzzjonijiet liema titoli għandhom
                    valutazzjoni ta’ creditu minn ECAI eliġibbli determinata minn awtorità
                    kompetenti li tinsab fil-livell 3 jew ohħla ta’ kwalità ta’ kreditu taħt ir-regoli
                    tal-piż differenzjat skond ir-riskju ta’ skoperturi fil-konfront ta’ istituzzjonijiet
                    ta’ kreditu taħt l-Artikoli 78 sa 83.

             (d)    Titoli ta’ debitu maħruġa minn entitajiet oħra liema titoli għandhom
                    valutazzjoni ta’ kreditu minn ECAI eliġibbli determinata minn awtorità
                    kompetenti li tinsab fil-livell 3 jew ogħla ta’ kwalità ta’ kreditu taħt ir-regoli
                    tal-piż differenzjat skond ir-riskju ta’ skoperturi għal korporati taħt l-Artikoli
                    78 sa 83;

             (e)    Titoli ta’ debitu b’valutazzjoni ta’ kreditu ta’ terminu qasir minn ECAI
                    eliġibbli determinata mill-awtorità kompetenti li hija fil-livell 3 jew ogħla ta’
                    kwalità ta kreditu taħt ir-regoli tal-piż differenzjat skond ir-riskju ta’ skoperturi
                    ta’ żmien qasir taħt l-Artikoli 78 sa 83;

             (f)    Strumenti tal-kapital jew bonds konvertibbli li huma inklużi f’indiċi ewlieni;

             (g)    Deheb.

             Għall-fini tas-sottoparagrafu (b), ‘titoli ta’ debitu maħruġa minn awtoritajiet jew
             banek ċentrali għandhom jitqiesu li jinkludu -

             (i)    titoli ta’ debitu maħruġa minn amministrazzjonijiet reġjonali jew awtoritajiet
                    lokali meta, skond l-Anness VI, l-iskoperturi fil-konfront tagħhom huma
                    ttrattati bħala skoperturi għall-amministrazzjoni ċentrali li taħt il-ġurisdizzjoni
                    tagħha huma stabbiliti;

             (ii)   titoli ta’ debitu maħruġa minn banek multikulturali ta’ żvilupp li hu applikat
                    għalihom piż differenzjat għar-riskju ta’ 0% taħt l-Artikoli 78 sa 83;

MT                                                   69                                                     MT
 ---pagebreak---             (iii) titoli ta’ debitu maħruġa minn organizzazzjonijiet internazzjonali li huma
                  assenjati piż differenzjat għar-riskju ta’ 0% taħt l-Artikoli 78 sa 83;

            Għall-fini tas-sottoparagrafu (ċ), il-kategorija ‘titoli ta’ debitu maħruġa minn
            istituzzjonijiet’ tinkludi

            (i)    titoli ta’ debitu maħruġa minn amministrazzjonijiet reġjonali jew awtoritajiet
                   lokali meta, skond l-Artikoli 78 sa 83, l-iskoperturi fil-konfront tagħhom ma
                   jkunux trattati bħala skoperturi għall-amministrazzjoni ċentrali li taħt il-
                   ġurisdizzjoni tagħha huma stabbiliti;

            (ii)   titoli ta’ debitu maħruġa minn entitajiet fis-settur pubbliku, li l- iskoperturi
                   għalihom huma ttrattati bħala skoperturi għal istituzzjonijiet ta’ kreditu taħt l-
                   Artikoli 78 sa 83;

            (iii) titoli ta’ debitu maħruġa minn banek multilaterali ta’ żvilupp li għalihom ma
                  japplikax piż differenzjat ta’ riskju ta’ 0%;

     346.   Titoli ta’ debitu maħruġa minn istituzzjonijiet t liema titoli m’għandhomx
            valutazzjoni ta’ kreditu minn ECAI eliġibbli jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala
            kollateral eliġibbli jekk jilħqu l-kriterji li ġejjin:

            (a)    li jkunu kkwotati fi swieq uffiċjali;

            (b)    li jikkwalifikaw bħala debitu ta’ l-ogħla skaluna (senior);

            (c)    il-ħarġiet klassifikati l-oħra kollha mill-istituzzjoni tal-ħruġ ta’ l-istess senjorità
                   u b’valutazzjoni ta’ kreditu minn ECAI rikonoxxuta għandhom ikunu
                   klassifikati b’valutazzjoni ta’ kreditu minn ECAI eliġibbli li tkun determinata
                   mill-awtoritajiet kompetenti li hija tal-livell 3 jew ogħla fl-iskala ta’ kwalità ta’
                   kreditu taħt ir-regoli għall-piż differenzjat għar-riskju ta’ skoperturi għal
                   istituzzjonijiet jew skoperturi ta’ terminu qasir taħt l-Artikoli 78 sa 83.

            (d)    l-istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef m’għandu jkollha l-ebda informazzjoni li
                   tissuġġerixxi li l-ħarġa tkun ikklassifikata bħala valutazzjoni ta’ kreditu
                   inferjuri għal dik indikata f’(ċ);

            (e)    l-istituzzjoni ta’ kreditu tista’ turi lill-awtoritajiet kompetenti li l-likwidità fis-
                   suq ta' l-istrument hi suffiċjenti għal dawn l-għanijiet.

     347.   Unitajiet f’intrapriżi ta’ investiment kollettiv jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala
            kollateral eliġibbli jekk il-kundizzjonijiet li ġejjin jiġu sodisfatti:

            (a)    ikollhom kwota tal-prezz pubbliku ta’ kuljum;

            (b)    l-intrapriża ta’ investiment kollettiv tkun limitata li tinvesti fi strumenti li huma
                   eliġibbli għal rikonoxximent taħt il-paragrafi 7 u 8.

            L-użu (jew l-użu potenzjali) minn intrapriża ta’ investiment kollettiv ta’ strumenti
            derivattivi sabiex tkopri investimenti permessi m’għandhiex twaqqaf unitajiet f’dik l-
            intrapriża milli jkunu eliġibbli.

MT                                                   70                                                      MT
 ---pagebreak---      348.     B’rabta mal-punti (b) sa (e) tal-Paragrafu 7, fejn titolu jkollu żewġ valutazzjonijiet
              ta’ kreditu minn ECAI eliġibbli, il-valutazzjoni inqas favorevoli għandha tkun
              meqjusa bħala dik applikabbli. F’każijiet fejn titolu jkollu aktar minn żewġ
              valutazzjonijiet ta’ kreditu minn ECAI eliġibbli, l-aktar żewġ valutazzjonijiet
              favorevoli jkunu meqjusa bħala dawk li japplikaw. Jekk iż-żewġ valutazzjonijiet ta’
              kreditu l-aktar favorevoli jkunu differenti, l-inqas favorevoli mit-tnejn tkun meqjusa
              bħala dik li tapplika.

     48.3.2. Aktar eliġibilità taħt il-Metodu Komprensiv tal-Kollateral Finanzjarju

     349.     Minbarra l-kollateral stabbilit fil-paragrafi 7 sa 10, fejn istituzzjoni ta’ kreditu tuża l-
              Metodu Komprensiv tal-Kollateral Finanzjarju taħt il-Parti 3, l-elementi finanzjarji li
              ġejjin jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala kollateral eliġibbli:

              (a)    Strumenti tal-kapital jew bonds konvertibbli mhux inklużi f’indiċi ewlieni
                     imma nnegozjati f’borża rikonoxxuta.

              (b)    Unitajiet f’intrapriżi ta’ investiment kollettiv jekk ikunu ssodifati l-
                     kundizzjonijiet li ġejjin:

              (i)    ikollhom kwota tal-prezz pubbliku ta’ kuljum; u

              (ii)   l-intrapriża ta’ investiment kollettiv tkun limitata li tinvesti fi strumenti li huma
                     eliġibbli għal rikonoxximent taħt il-paragrafi 7 u 8 u l-elementi msemmija fil-
                     punt (a) ta’ dan il-paragrafu.

              L-użu (jew l-użu potenzjali) minn intrapriża ta’ investiment kollettiv ta’ strumenti
              derivattivi sabiex tkopri investimenti permessi m’għandhiex twaqqaf unitajiet f’dik l-
              intrapriża milli jkunu eliġibbli.

     48.3.3. Aktar eliġibilità għal kalkoli taħt l-Artikoli 84 sa 89

     350.     Flimkien mal-kollateral stabbilit hawn fuq id-dispożizzjonijiet tal-paragrafi 13 sa 22
              japplikaw fejn istituzzjoni ta' kreditu tikkalkula l-ammonti ta' skopertura b’piż
              differenzjat skond ir-riskju u ammonti ta' telf mistennija taħt il-metodu stabbilit fl-
              Artikoli 84 sa 89:

              (a)    Kollateral ta’ proprjetà

     351.     Proprjetà residenzjali li hi jew li ser tkun okkupata jew mikrija mill-proprjetarju, u
              proprjetà kummerċjali i.e. uffiċċji u bini kummerċjali ieħor, jistgħu jkunu
              rikonoxxuti bħala kollateral eliġibbli jekk ikunu ssodisfati l-kundizzjonijiet li ġejjin:

              (a)    Il-valur tal-proprjetà ma jkunx jiddependi b’mod sostanzjali fuq il-kwalità ta’
                     kreditu tad-debitur. Dan l-obbligu mhux intiż sabiex jipprekludi sitwazzjonijiet
                     fejn fatturi purament makroekonomiċi jaffettwaw kemm il-valur tal-proprjetà
                     kif ukoll il-prestazzjoni tad-debitur.

              (b)    Ir-riskju tad-debitur ma jiddependix b’mod sostanzjali fuq il-prestazzjoni tal-
                     proprjetà jew proġett sottostanti, imma fuq il-kapaċità sottostanti tad-debitur li
                     jħallas lura d-dejn minn sorsi oħra. Bħala tali, il-ħlas lura tad-dejn ma

MT                                                    71                                                     MT
 ---pagebreak---                   jiddependix b’mod sostanzjali fuq likwidità ġenerata mill-proprjetà sottostanti
                  li tkun qed isservi bħala kollateral.

     352.   Istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jirrikonoxxu bħala eleġibbli wkoll ishma kollaterali
            f’kumpaniji residenzjali Finlandiżi li joperaw skond l-Att Finlandiż dwar il-
            Kumpaniji tad-Djar ta' l-1991 jew leġiżlazzjoni ekwivalenti sussegwenti fil-każ ta'
            proprjetà residenzjali li hi jew ser tkun okkupata jew mikrija mill-proprjetarju, bħala
            kollateral ta’ proprjetà immobbli residenzjali, jekk kemm-il darba jintlaħqu dawn il-
            kundizzjonijiet.

     353.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jawtorizzaw ukoll lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu
            tagħhom sabiex jirrikonoxxu bħala eliġibbli ishma kollaterali f’kumpaniji tad-djar
            Finlandiżi li joperaw skond l-Att Finlandiż dwar il-Kumpaniji tad-Djar ta’ l-1991 jew
            leġiżlazzjoni ekwivalenti sussegwenti bħala kollateral ta’ proprjetà kummerċjali, jekk
            kemm-il darba dawn il-kundizzjonijiet jkunu sodisfatti.

     354.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrinunzjaw li jesiġu mingħand l-istituzzjzonijiet
            ta’ kreditu tagħhom li jikkonformaw mal-kundizzjoni (b) fil-paragrafu 13 għal
            skoperturi garantiti minn proprjetà residenzjali li tkun tinsab fit-territorju ta' l-Istat
            Membru tagħhom, jekk l-awtoritajiet kompetenti jkollhom evidenza li s-suq relevanti
            jkun żviluppat sew u li jkun ilu stabbilit, b’rati ta’ telf li jkunu baxxi biżżejjed biex
            jiġġustifikaw azzjoni bħal din. Dan m’għandux jimpedixxi lill-awtoritajiet
            kompetenti ta’ Stat Membru li ma jużawx din l-eżenzjoni biex jirrikonoxxu bħala
            proprjetà residenzjali eliġibbli dik il-proprjetà rikonoxxuta bħala tali bis-saħħa ta’ din
            l-eżenzjoni fi Stat Membru ieħor. Stati Membri għandhom jiżvelaw pubblikament l-
            użu li jkunu qed jagħmlu minn din l-eżenzjoni.

     355.   L-awtoritajiet kompetenti ta’ l-Istati Membri jistgħu jirrinunċjaw li jesiġu mingħand
            l-istituzzjonijiet tagħhom li jikkonformaw mal-kundizzjoni (b) fil-paragrafu 13 għall-
            proprjetà kummerċjali li tkun tinsab fit-territorju ta’ dak l-Istat Membru, jekk l-
            awtoritajiet kompetenti jkollhom evidenza li s-suq relevanti jkun żviluppat sew u
            stabbilit fit-tul u li r-rata ta’ telf derivat mnn self garantit minn proprjetà kummerċjali
            ikunu jissodisfaw il-kondizzjonijiet li ġejjin:

            (a)   sa 50 % tal-valur tas-suq (jew fejn applikabbli u jekk inqas 60 % tal-valur
                  kreditu ipotekarju) ma jaqbiżx 0.3 % tas-self pendenti garantit mill-proprjetà
                  kummerċjali fi kwalunkwe sena.

            (b)   it-telf totali derivat minn self garantit minn proprjetà kummerċjali ma jaqbiżx
                  0.5 % tas-self pendenti fi kwalunkwe sena.

     356.   Jekk waħda minn dawn il-kundizzjonijiet ma tkunx sodisfatta fi kwaluunkwe sena, l-
            eliġibilità għall-użu ta' dan it-trattament tieqaf sakemm il-kundizzjonijiet jiġu
            ssodisfati fis-sena ta’ wara.

     357.   L-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru, li ma jużawx l-eżenzjoni fil-paragrafu 17,
            jistgħu jirrikonoxxu bħala eliġibbli proprjetà kummerċjali rikonoxxuta bħala eliġibbli
            fi Stat Membru ieħor permezz ta’ l-eżenzjoni.

            (b)   Ammonti Riċevibbli

MT                                                 72                                                     MT
 ---pagebreak---      358.     L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrikonoxxu bħala eliġibbli ammonti kollaterali
              riċevibbli marbuta ma’ tranżazzjoni jew tranżazzjonijiet kummerċjali b’maturazzjoni
              oriġinali ta inqas minn jew ugwali għal sena. Ammonti riċevibbli eliġibbli ma
              jinkludux dawk assoċjati ma titolizzazzjonijiet, subparteċipazzjonijiet jew derivattivi
              ta’ kreditu jew ammonti li għandhom jagħtu partijiet affiljati.

              (c)   Kollateral fiżiku ieħor

     359.     L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrikonoxxu bħala kollateral eliġibbli elementi
              fiżiċi ta’ tip differenti minn dawk it-tipi indikati fil-paragrafi 13 sa 19 jekk ikunu
              sodisfatti dwar dan li ġej:

              (a)   l-eżistenza ta’ swieq likwidi għall-illikwidar tal-kollateral b’ħeffa u b’manjiera
                    ekonomikament effiċjenti; u

              (b)   l-eżistenza ta’ prezzijiet tas-suq stabbiliti sew u pubblikament disponibbli
                    għall-kollateral. L-istituzzjoni għandha tkun kapaċi turi li m’hemm l-ebda
                    evidenza li l-prezzijiet netti li tirċievi meta jkun realizzat il-kollateral jiddevjaw
                    b’mod sinifikanti minn dawn il-prezzijiet tas-suq.

              (d)   Kiri

     360.     Soġġett għad-dispożizzjonijiet tal-Parti 3, Paragrafu 73, fejn l-obbligi stabbiliti fil-
              Parti 2, il-paragrafu 11 ikunu sodisfatti, skoperturi li jiġu minn tranżazzjonijiet li
              bihom istituzzjoni tikri proprjetà lil parti terza, ikunu trattati l-istess bħal self
              kollateralizzat mit-tip ta’ proprjeta mikrija.

     48.4.    Tipi oħra ta’ protezzjoni ta kreditu assistita

     48.4.1. Depożiti fi flus kontanti ma’, jew strumenti ta’ flus kontanti assimilabbli miżmuma
             minn, istituzzjoni terza.

     361.     Depożiti fi flus kontanti ma’, jew strumenti ta' flus kontanti assimilabbli miżmuma
              minn, istituzzjoni terza fi ftehim mingħajr kustodja u mwiegħda lill-istituzzjoni ta'
              kreditu li qed tislef jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala protezzjoni eliġibbli tal-kreditu.

     48.4.2. Poloz ta’ assigurazzjoni tal-ħajja mwiegħda lill-istituzzjoni ta' kreditu li tislef

     362.     Poloz ta’ assigurazzjoni tal-ħajja lill-istituzzjoni ta’ kreditu li tislef jistgħu jkunu
              rikonoxxuti bħala protezzjoni eliġibbli tal-kreditu.

     48.4.3. Strumenti ta’ l-istituzzjoni mixtrija mill-ġdid fuq talba

     363.     Strumenti maħruġa minn istituzzjonijiet terzi li jinxtraw mill-ġdid minn dik l-
              istituzzjoni fuq talba jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala protezzjoni eliġibbli tal-kreditu.

MT                                                   73                                                      MT
 ---pagebreak---      49.     PROTEZZJONI TAL-KREDITU MHUX ASSISTITA

     49.1.   Eliġibilità ta’ fornituri ta’ protezzjoni skond il-metodi kollha

     364.    Il-partijiet li ġejjin jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala fornituri ta’ protezzjoni mhux
             assistiti eliġibbli:

             (a)    Amministrazzjonijiet u banek ċentrali;

             (b)    amministrazzjonijiet reġjonali jew awtoritajiet lokali;

             (c)    banek multilaterali ta’ żvilupp;

             (d)    organizzazzjonijiet internazzjonali meta għall-iskoperturi fil-konfront tagħhom
                    jirċievu piż differenzjat skond ir-riskju ta’ 0 % taħt l-Artikoli 78 sa 83;

             (e)    entitajiet fis-settur pubbliku meta l-krediti fil-konfront tagħhom huma ttrattati
                    mill-awtoritajiet kompetenti bħala skoperturi għall-istituzzjonijiet taħt l-
                    Artikoli 78 sa 83;

             (f)    istituzzjonijiet;

             (g)    Entitajiet korporattivi oħra, inklużi entitajiet korporattivi parent, sussidjarji u
                    affiljati ta' l-istituzzjoni ta' kreditu, li

             (i)    jkollhom valutazzjoni ta’ kreditu minn ECAI rikonoxxuta li ġiet determinata
                    mill-awtoritajiet kompetenti li qiegħda fil-livell 2 jew ogħla ta’ l-iskala ta'
                    kwalità tal-kreditu taħt ir-regoli tal-piż differenzjat skond ir-riskju ta' skoperturi
                    għal korporattivi taħt’l-Artikoli 78 sa 83;

             (ii)   fil-każ ta’ istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ skopertura
                    b’piż differenzjat skond ir-riskju u ammonti ta’ telf mistennija taħt l-Artikoli
                    84 sa 89, m’għandhomx valutazzjoni ta’ kreditu minn ECAI rikonoxxuta u
                    huma internament klassifikati bħala li għandhom probabbiltà ta’ inadempjenza
                    ekwivalenti għal dik assoċjata mal-valutazzjonijiet ta' kreditu ta' ECAI
                    determinati mill-awtoritajiet kompetenti li jinsabu fil-livell 2 jew ogħla fl-
                    iskala ta' kwalità ta' kreditu taħt ir-regoli tal-piż differenzjat skond ir-riskju ta'
                    skoperturi għal korporattivi taħt l-Artikoli 78 sa 83.

     365.    Fejn ammonti ta’ skopertura b’piż differenzjat skond ir-riskju u ammonti ta’ telf
             mistennija huma kalkolati taħt l-Artikoli 84 sa 89, biex garanti jkun eliġibbli jrid
             ikun internament klassifikat mill-istituzzjoni ta’ kreditu skond id-dispożizzjonijiet ta’
             l-Anness VII, il-Parti 4.

     366.    Permezz ta’ deroga minn paragrafu 26, l-Istati Membri jistgħu jirrikonoxxu wkoll
             bħala fornituri ta' protezzjoni mhix assistita eliġibbli, istituzzjonijiet finanzjarji oħra
             awtorizzati u sorveljati mill-awtoritajiet kompetenti responsabbli għall-
             awtorizzazzjoni u s-superviżjoni ta' istituzzjonijiet ta' kreditu u soġġetti għal obbligi
             prudenzjali ekwivalenti għal dawk applikati għal istituzzjonijiet ta’ kreditu.

MT                                                     74                                                    MT
 ---pagebreak---      50.     TIPI TA’ DERIVATTIVI TA’ KREDITU

     367.    It-tipi ta’ derivattivi ta’ kreditu li ġejjin, u strumenti li jistgħu jkunu komposti minn
             derivattivi ta’ kreditu bħal dawn jew li huma effettivament simili taħt profil
             ekonomiku, jistgħu jkunu rikonoxxuti bħala eliġibbli.

             (a)   credit default swaps

             (b)   total return swaps

             (c)   credit linked notes (strumenti marbuta mal-mertu tal-kredituż) skond il-grad ta’
                   kopertura fi flus kontanti

     368.    Fejn istituzzjoni ta' kreditu tixtri protezzjoni ta’ kreditu permezz ta’ total return swap
             u tirreġistra l-pagamenti netti riċevuti fuq l-iswap bħala dħul nett, imma ma
             tirreġistrax it-telf korrispondenti fil-valur ta’ l-ass protett (jew permezz ta’ tnaqqis
             fil-valur ġust (fair value) ta’ l-ass jew b’żieda fir-riservi), il-protezzjoni tal-kreditu
             ma tkunx rikonoxxuta.

     50.1.   Koperturi interni

     369.    Meta istituzzjoni ta’ kreditu twettaq kopertura interna bl-użu ta’ derivattiv ta’ kreditu
             – i.e. tkopri r-riskju ta’ kreditu ta’ skopertura fil-ktieb mhux tan-negozju b’derivattiv
             ta’ kreditu rreġistrat fil-ktieb tan-negozju – sabiex il-protezzjoni tkun rikonoxxuta
             għall-għanijiet ta' dan l-Anness ir-riskju ta' kreditu trasferit għall-ktieb tan-negozju
             għandu jkun trasferit għand parti jew partijiet terzi. F'ċirkustanzi bħal dawn, soġġett
             għall-konformità ta' dan it-trasferiment ma’ l-obbligi għar-rikonoxximent tal-
             mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu kif stabbilit f’dan l-Anness, ir-regoli għall-kalkolu
             ta’ ammonti ta’ skopertura b’piż differenzjat skond ir-riskju u ammonti ta’ telf
             mistennija fejn protezzjoni ta’ kreditu mhux assistita tinkiseb kif stabbilit fil-Partijiet
             3 u 6, għandhom ikunu applikati.

MT                                                  75                                                     MT
 ---pagebreak---                                        Parti 2 – Obbligi Minimi

     370.    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tissodisfa lill-awtoritajiet kompetenti li għandha
             stabbiliti proċeduri ta’ ġestjoni ta’ riskju adekwati sabiex tikkontrolla dawk ir-riskji li
             għalihom tista tkun esposta l-istituzzjoni ta’ kreditu b'riżultat tat-twettiq tal-prattiċi
             tat-tnaqqis tar-riskju tal-kreditu.

     371.    Minkejja l-preżenza tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu meqjusa għall-għanijiet tal-
             kalkolu ta’ ammonti ta’ skoperturi b’piż differenzjat skond ir-riskju u,jekk ikun il-
             każ, l-ammonti ta’ telf mistennija, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom ikomplu
             jwettqu valutazzjoni sħiħa tar-riskju tal-kreditu ta’ l-iskopertura sottostanti u jkunu
             f’qagħda li juru t-twettiq sħiħ ta’ din il-ħtieġa lill-awtoritajiet kompetenti. Fil-każ ta’
             kontrotranżazzjonijiet u/jew tranżazzjonijiet ta’ self jew tislif ta’ strumenti ta’
             kapital, l-iskopertura sottostanti għandha, għall-għanijiet ta’ dan il-paragrafu biss,
             titqies li tkun l-ammont nett ta’ l-iskopertura.

     51.     PROTEZZJONI TA’ KREDITU ASSISTITA

     51.1.   Ikkalkolar fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ (minbarra ftehimiet ta’ master
             netting li jkopru kontrotranżazzjonijiet u/jew tranżazzjonijiet ta’ self jew tislif
             ta’ strumenti ta’ kapital u/jew tranżazzjonijiet oħra mmexxija mis-swieq
             finanzjarji)

     372.    Għal ftehimiet ta’ kkalkolar fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ – minbarra ftehimiet
             ta’ master netting li jkopru kontrotranżazzjonijiet u/jew tranżazzjonijiet ta’ self jew
             tislif ta’ strumenti ta’ kapital u/jew tranżazzjonijiet oħra mmexxija mis-swieq
             finanzjarji – sabiex ikunu rikonoxxuti għall-għanijiet ta’ l-Artikoli 90 sa 93 iridu
             jkun ssodisfati dawn il-kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)   irid ikollhom bażi legali soda u jkunu legalment infurzabbli taħt il-leġiżlazzjoni
                   applikabbli, anke fil-każ ta’ insolvenza jew falliment ta’ kontraparti;

             (b)   l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tkun kapaċi tiddetermina fi kwlaunkwe ħin
                   dawk l-assi u responsabbiltajiet soġġetti għal ftehim ta’ totalizzar;

             (c)   l-istituzzjoni ta’ kreditu trid tissorvelja u tikkontrolla r-riskji assoċjati mat-
                   terminazzjoni tal-protezzjoni tal-kreditu;

             (d)   l-istituzzjoni ta’ kreditu trid tissorvelja u tikkontrolla l-iskoperturi relevanti fuq
                   bażi netta.

     51.2.   Ftehimiet ta’ master netting li jkopru kontrotranżazzjonijiet u/jew
             tranżazzjonijiet ta’ self jew tislif ta’ strumenti ta’ kapital u/jew tranżazzjonijiet
             oħra mmexxija mis-swieq finanzjarji

     373.    Għal ftehimiet ta’ master netting li jkopru kontrotranżazzjonijiet u/jew
             tranżazzjonijiet ta’ self jew tislif ta’ strumenti ta’ kapital u/jew tranżazzjonijiet oħra
             mmexxija mis-swieq finanzjarji, sabiex ikunu rikonoxxuti għall-għanijiet ta’ l-
             Artikoli 90 sa 93, huma:

MT                                                  76                                                      MT
 ---pagebreak---              (a)   għandu jkollhom bażi legali soda u jkunu legalment infurzabbli taħt il-
                   leġiżlazzjoni applikabbli, anke fil-każ ta’ falliment jew insolvenza tal-
                   kontraparti

             (b)   għandhom jagħtu lill-parti mhix inadempjenti d-dritt li twaqqaf u tagħlaq fil-
                   ħin it-tranżazzjonijiet kollha taħt il-ftehim fil-każ ta' inadempjenza, anke fil-każ
                   ta’ falliment jew insolvenza tal-kontraparti

             (c)   għandhom jipprovdu għat-totalizzar tal-qligħ u t-telf minn tranżazzjonijiet
                   magħluqa taħt ftehim master biex b'hekk ammont nett singolu jispiċċa jkun
                   dovut minn kontroparti jew oħra.

     374.    Barra minn hekk, l-obbligi minimi għar-rikonoxximent ta’ kollateral finanzjarju taħt
             il-Metodu Komprensiv tal-Kollateral Finanzjarju stabbilit fil-paragrafu 6 għandhom
             jitwettqu.

     51.3.   Kollateral finanzjarju

     51.3.1. Obbligi minimi għar-rikonoxximent ta’ kollateral finanzjarju taħt i l-Metodi kollha

     375.    Għar-rikonoxximent tal-kollateral finanzjarju u d-deheb, iridu jiġu ssodisfati l-
             kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)   Korrelazzjoni baxxa

             Il-kwalità ta’ kreditu tad-debitur u l-valur tal-kollateral m’għandux ikollhom
             korrelazzjoni sostanzjali pożittiva.

             Titoli maħruġa mid-debitur, jew kwalunkwe entità fi grupp mhumiex eleġibbli.

             (b)   Ċertezza ġuridika

             Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom iwettqu kwalunkwe obbligi kuntrattwali u
             statutorji fir-rigward ta’, u jieħdu l-passi kollha meħtieġa sabiex jiżguraw, l-
             infurzabbiltà ta' l-arranġamenti tal-kollateral taħt il-leġiżlazzjoni applikabbli għall-
             interess tagħhom fil-kollateral.

             L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom ikunu wettqu biżżejjed reviżjoni legali li
             tikkonfrema l-infurzabbiltà ta’ l-arranġamenti kollaterali fil-ġurisdizzjonijiet
             relevanti kollha. Għandhom iwettqu din ir-reviżjoni mill-ġdid skond kemm meħtieġ
             sabiex jiżguraw infurzabbiltà kontinwa.

             (c)   Obbligi operattivi

             L-arranġamenti kollaterali għandhom ikunu dokumentati kif xieraq, bi proċedura
             ċara u b'saħħitha għal-likwidizzjoni f'waqtha tal-kollateral.

             Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jużaw proċeduri u proċessi b’saħħithom sabiex
             jikkontrollaw riskji li jqumu mill-użu tal-kollateral – inklużi riskji ta’ protezzjoni ta’
             kreditu falluta jew imnaqqsa, riskji ta’ evalwazzjoni, riskji assoċjati mat-
             terminazzjoni tal-protezzjoni tal-kreditu, riskji ta’ konċentrazzjoni li jqumu mill-użu

MT                                                  77                                                    MT
 ---pagebreak---              tal-kollateral u l-interazzjoni mal-profil ġenerali ta’ riskju ta’ l-istituzzjoni tal-
             kreditu.

             L-istituzzjoni tal-kreditu għandha tkun iddokumentat policies u prattiki li
             jirrigwardaw it-tipi u l-ammonti ta’ kollateral aċċettati.

             Istituzzjoni tal-kreditu għandha tikkalkula l-valur tas-suq tal-kollateral, u tivvalutah
             mill-ġdid kif xieraq, bi frekwenza minima ta’ darba kull sitt xhur u kull meta l-
             istituzzjoni ta’ kreditu jkollha għaliex tifhem li jkun seħħ tnaqqis sinifikanti fil-valur
             tas-suq.

             Fejn il-kollateral ikun miżmum minn parti terza, istituzzjonijiet ta’ kreditu jridu
             jieħdu passi raġonevoli sabiex jiżguraw li l-parti terza tissegrega l-kollateral mill-assi
             tagħha stess.

     51.3.2. Obbligi minimi addizzjonali għar-rikonoxximent tal-kollateral finanzjarju taħt il-
             Metodi Finanzjarju Sempliċi tal-Kollateral

     376.    Flimkien ma’ l-obbligi stabbiliti fil-paragrafu 6 hawn fuq, għar-rikonoxximent tal-
             kollateral finanzjarju taħt il-Metodu Finanzjarju Sempliċi tal-Kollateral il-maturità
             residwa tal-protezzjoni trid tkun twila mill-inqas daqs il-maturità residwa ta' l-
             iskopertura.

     51.4.   Ħtiġijiet minimi għar-rikonoxximent tal-kollateral tal-proprjetà

     377.    Għar-rikonxximent tal-kollateral tal-proprjetà għandhom ikunu sodisfatti l-
             kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)   Ċertezza ġuridika

             L-ipoteka jew ħlas għandhom ikunu legalment infurzabbli fil-ġurisdizzjonijiet kollha
             relevanti, u l-ipoteka jew ħlas għandhom ikunu reġistrati fil-pront f’forma preskritta.
             Il-garanzija għandha tkun kostitwita b'mod validu (i.e. l-obbligi legali kollha għall-
             ipperfezzjonar tal-garanzija għandho ikunu ssodisfati). Il-ftehim ta' protezzjoni u l-
             proċess legali sottostanti għandhom jippermettu lill-istituzzjoni ta' kreditu sabiex
             tirrealizza l-valur tal-protezzjoni f’qafas xieraq ta’ żmien.

             (b)   Sorveljanza tal-valuri ta’ proprjetà

             Il-valur tal-proprjetà għandu jkun sorveljat fuq bażi frekwenti u mill-inqas darba kull
             sena. Għandha ssir sorveljanza aktar frekwenti fejn is-suq ikun soġġett għal tibdiliet
             sinifikanti fil-kundizzjonijiet. Jistgħu jintużaw metodi statistiċi sabiex ikun sorveljat
             il-valur tal-proprjetà u sabiex tkun identifikata proprjetà li tkun teħtieġ rivalutazzjoni.
             Il-proprjetà għandha tkun valutata minn valutant indipendenti meta tagħrif jindika li
             l-valur tal-proprjetà seta’ naqas sostanzjalment meta mqabbel mal-prezzijiet ġenerali
             tas-suq. Għal self li jaqbeż it-3 miljun EUR jew 5% tal-finanzi proprji ta' l-
             istituzzjoni ta' kreditu, il-proprjetà għandha tkun valutata minn valutant indipendenti
             mill-inqas darba kull tliet snin.

             ‘Valutant indipendenti’ jfisser persuna li għandha l-kwalifiki meħtieġa, il-ħila u l-
             esperjenza sabiex twettaq valutazzjoni u li tkun indipendenti mill-proċess ta’
             deċiżjoni dwar il-kreditu.

MT                                                  78                                                     MT
 ---pagebreak---              (c)    Dokumentazzjoni

             It-tipi ta’ proprjetà residenzjali u kummerċjali aċċettati mill-istituzzjoni ta’ kreditu u
             l-policies ta’ self tagħha f’dan ir-rigward għandhom ikunu dokumentati b’mod ċar.

             (d)    Assigurazzjoni

             L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha proċeduri stabbiliti sabiex tiżgura li l-
             proprjetà meħuda bħala protezzjoni tkun assigurata kontra d-danni b’mod adegwat.

     51.5.   Obbligi minimi għar-rikonoxximent ta’ riċevibbli bħala kollateral

     378.    Għar-rikonoxximent ta’ riċevibbli bħala kollateral għandhom ikunu ssodisfati dawn
             il-kundizzjonijiet:

             (a)    Ċertezza ġuridika

             (i)    Il-mekkaniżmu legali li permezz tiegħu jiġi fornut il-kollateral għandu jkun
                    b’saħħtu u effettiv u jiżgura li min isellef ikollu drittijiet ċari fuq il-
                    proċedimenti.

             (ii)   Istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jadottaw il-miżuri kollha meħtieġa sabiex
                    jikkonformaw ma’ l-obbligi lokali kolla fir-rigward ta’ l-infurzabbiltà ta’ l-
                    interess tas-sigurtà. Għandu jkun hemm qafas li jippermetti lil min isellef
                    sabiex ikollu d-dritta ta’ l-ewwel priorità fuq il-kollateral, soġġett għad-
                    diskrezzjoni nazzjonali dwar jekk dan id-dritt jitħalliex ikun soġġett għad-
                    drittijiet ta’ kredituri privileġġjati previsti fid-dispożizzjonijiet leġiżlattiva jew
                    ta’ implimentazzjoni.

             (iii) L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom ikunu wettqu biżżejjed reviżjoni legali
                   li tikkonfrema l-infurzabbiltà ta’ l-arranġamenti kollaterali fil-ġurisdizzjonijiet
                   relevanti kollha.

             (iv) L-arranġamenti tal-kollateral għandhom ikunu dokumentati kif xieraq, bi
                  proċedura ċara u b’saħħitha għall-ġbir f’waqtu tal-kollateral. Il-proċeduri ta’ l-
                  istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiżguraw li kwalunkwe kundizzjonijiet
                  legali meħtieġa għad-dikjarazzjoni ta’ l-inadempjenza tal-konsumatur u l-ġbir
                  f’waqtu tal-kollateral ikunu osservati. Fil-każ ta’ kriżi jew inadempjenza
                  finanzjarja ta’ min jissellef, l-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha l-awtorità
                  legali sabiex tbiegħ jew tassenja r-riċevibbli lil partijiet oħra mingħajr il-
                  kunsens tad-debituri tar-riċevibbli.

             (b)    Ġestjoni tar-riskju

             (i)    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha proċeduri adegwati sabiex
                    tiddetermina r-riskju ta’ kreditu assoċjat mar-riċevibbli. Proċeduri bħal dawn
                    għandhom jinkludu, fost affarijiet oħra, analiżi tan-negozju tad-debitur u s-
                    settur ekonomiku li jaħdem fih, kif ukoll it-tipi ta’ klijenti li magħhom
                    jinnegozja. Fejn l-istituzzjoni ta’ kreditu tistrieħ fuq id-debitur għal—
                    valutazzjoni tar-riskju tal-kreditu tal-klijenti, l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
                    tevalwa l-prattiċi ta’ kreditu tad-debitu u taċċerta l-validità u l-kredibbiltà
                    tagħhom.

MT                                                   79                                                      MT
 ---pagebreak---              (ii)   Il-marġini bejn l-ammont ta’ l-iskopertura u l-valur tar-riċevibbli għandu
                    jirrifletti l-fatturi pertinenti kollha, inklużi n-nefqa tal-ġbir, il-konċentrazzjoni
                    fl-ambitu ta’ l-aggregat tar-riċevibbli mwiegħda bħala garanzija minn debitur
                    individwali, u r-riskji potezjali ta’ konċentrazzjoni fl-ambitu ta’ l-iskoperturi
                    kollha ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu lilhinn minn dawk kontrollati mill-
                    metodoloġija ġenerali ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu. L-istituzzjoni ta’ kreditu
                    għandha twettaq proċess kontinwu ta’ sorveljanza kif xieraq fir-rigward tar-
                    riċevibbli. L-osservanza tal-limiti ġenerali ta’ konċentrazzjoni ta’ l-istituzzjoni
                    ta’ kreditu għandha tkun sorveljata. Barra dan, konformità ma’ patti ta’ self,
                    restrizzjonijiet ambjentali, u obbligi legali oħra għandhom ikunu riveduti fuq
                    bażi regolari.

             (iii) Ir-riċevibbli mwiegħda bħala garanzija mid-debitur għandhom ikunu
                   diversifikati u ma jkunux korrelatati b'mod inġust mas-sitwazzjoni tad-debitur.
                   Meta jkun hemm korrelazzjoni sostanzjali pożittiva, ir-riskji konnessi
                   għandhom jitqiesu fit-tfassil ta’ marġini għall-aggregat tal-kollaterali kollu
                   kemm hu.

             (iv) Ir-riċevibbli mingħand affiljati tad-debitur (inklużi sussidjarji u impjegati)
                  m’għandhomx jitqiesu bħala fatturi li jimmitigaw ir-riskju.

             (v)    L-istutuzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha proċess dokumentat għall-ġbir ta’
                    pagamenti riċevibbli f’sitwazzjonijiet ta’ kriżi. Il-faċilitajiet meħtieġa għall-
                    ġbir għandhom ikunu operattivi, anke meta l-istituzzjoni ta’ kreditu
                    normalment tibbaża fuq id-debitur għall-ġbir.

     51.6.   Obbligi minimi għar-rikonoxximent ta’ kollateral fiżiku ieħor

     379.    Għar-rikonoxximent ta’ kollateral fiżiku ieħor iridu jkunu sodisfatti l-kundizzjonijiet
             li ġejjin:

             (a)    L-arranġament tal-kollateral għandu jkun legalment infurzabbli taħt il-liġijiet
                    kollha applikabbli u għandu jippermetti lill-istituzzjoni ta' kreditu sabiex
                    tirrealizza l-valur tal-proprjetà f'qafas raġonevoli ta' żmien.

             (b)    Bl-eċċezzjoni waħdanija ta’ krediti privileġġjata miftiehma minn qabel
                    imsemmija fil-paragrafu 9(a)(ii), huma aċċettati biss krediti privileġġjati ta’ l-
                    ewwel grad, jew ħlasijiet fuq il-kollateral. Għalhekk, l-istituzzjoni ta’ kreditu
                    għandu jkollha priorità fuq dawk il-kredituri kollha għad-dħul realizzat tal-
                    kollateral.

             (c)    Il-valur tal-proprjetà għandu jkun sorveljat fuq bażi frekwenti u mill-inqas
                    darba kull sena. Tkun meħtieġa sorveljanza aktar spiss fejn is-suq ikun soġġett
                    għal tibdil sinifikanti fil-kundizzjonijiet.

             (d)    Il-ftehim ta’ self għandu jinkludi deskrizzjonijiet dettaljati tal-kollateral
                    flimkien ma’ speċifikazzjonijiet dettaljati tal-mod u l-frekwenza tar-
                    rivalutazzjoni.

             (e)    It-tipi ta’ kollateral fiżiku aċċettat mill-istituzzjoni ta’ kreditu u policies u
                    prattiċi fir-rigward ta’ l-ammont xieraq ta’ kull tip ta’ kollateral relattiv għall-

MT                                                   80                                                     MT
 ---pagebreak---                    ammont ta’ skopertura għandu jkun dokumentat b’mod ċar fil-policies u l-
                   prattiċi interni ta’ kreditu disponibbli għall-ispezzjoni.

             (f)   Il-policies ta’ kreditu ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu fir-rigward ta’ l-istruttura tat-
                   tranżazzjoni għandhom jindirizzaw l-obbligi kollaterali xierqa relattivi għall-
                   ammont ta’ skopertura, l-abbiltà li jkun likwidat faċilment il-kollateral, l-
                   abbiltà li jkun stabbilit oġġettivament valur ta' prezz jew il-valur fis-suq, il-
                   frekwenza li biha l-valur ikun jista’ jinkiseb faċilment (inkluża stima jew
                   valutazzjoni professjonali), u l-instabilità tal-valur tal-kollateral.

             (g)   Kemm il-valutazzjoni tal-bidu kif ukoll ir-rivalutazzjoni għandhom iqisu bis-
                   sħiħ kwalunkwe deterjorament jew therrija tal-kollateral. Għandha tingħata
                   attenzjoni partikolari fil-valutazzjoni u r-rivalutazzjoni għall-effetti tal-mixja
                   taż-żmien fuq il-kollateral sensittiv għall-bidliet fil-moda jew l-iskadenza taż-
                   żmien.

             (h)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha d-dritt li tispezzjona l-proprjetà
                   fiżikament. Għandu jkollha policies u proċeduri li jindirizzaw l-eżerċizzju
                   tagħha tad-dritt li twettaq din l-ispezzjoni fiżika.

             (i)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha proċeduri stabbiliti sabiex tara li l-
                   proprjetà meħuda bħala protezzjoni tkun żgurata kontra d-danni b’mod
                   adegwat.

     51.7.   Obbligi minimi sabiex skoperturi ta’ kiri jkunu trattat bħala kollateralizzati

     380.    Għall-iskoperturi li jiġu minn tranżazzjonijiet ta’ kiri sabiex ikunu trattati bħala
             kollateralizzati mit-tip ta’ proprjetà mikrija, għandhom ikunu ssodisfati dawn il-
             kundizzjonijiet:

             (a)   Il-kundizzjonijiet stabbiliti fil-paragrafi 8 jew 10 kif xieraq għar-rikonoxximent
                   bħala kollateral tat-tip ta’ proprjetà mikrija għandhom jiġi ssodisfati;

             (b)   Għandu jkun hemm ġestjoni b’saħħitha tar-riskju min-naħa tal-kerrej fir-
                   rigward tal-post ta’ l-ass, l-użu li jsir minnu, l-età tiegħu, u l-pjan ta’
                   amortizzar;

             (c)   Għandu jkun hemm qafas legali b’saħħtu li jassigura d-dritt ta’ proprjetà legali
                   ta’ l-ass tal-kerrej u l-abbiltà tiegħu li jeżerċita dan id-dritt ta’ proprjetà meta
                   dan ikun xieraq u f’waqtu. u

             (d)   Id-differenza bejn ir-rata ta’ deprezzar ta’ l-ass fiżiku u r-rata ta’ amortizzar tal-
                   pagamenti tal-kera ma jridux ikunu tant kbar li jesaġeraw il-mitigazzjoni tar-
                   riskju ta’ kreditu attribwit lill-assi mikrija.

MT                                                   81                                                       MT
 ---pagebreak---      51.8.   Obbligi minimi għar-rikonoxximent ta’ protezzjoni oħra tal-kreditu assistita

     51.8.1. Depożiti f’kontanti ma’, jew strumenti assimilabbli ta’ kontanti miżmuma minn,
             istituzzjoni terza

     381.    Sabiex tkun eliġibbli għat-trattament stabbilit fil-Parti 3, il-Paragrafu 80, il-
             protezzjoni msemmija fil-Parti 1, il-paragrafu 23 għandha tissodisfa l-kundizzjonijiet
             li ġejjin:

             (a)   It-talba tad-debitur kontra istituzzjoni terza għandha tkun imwiegħda b’mod
                   espliċitu bħala garanzija jew assenjata bil-miftuħ lill-istituzzjoni ta’ kreditu li
                   ssellef;

             (b)   L-istituzzjoni terza għandha tkun notifikata bil-wegħda jew l-assenju;

             (c)   B’riżultat ta' l-avviż, l-istituzzjoni terza tkun tista' twettaq pagamenti biss lill-
                   istituzzjoni ta' kreditu li tkun qed issellef jew lil partijiet oħra bil-kunsens ta' l-
                   istituzzjoni ta' kreditu li tkun qed issellef.

             (d)   Il-wegħda jew l-assenju għandhom ikunu bla kundizzjoni u irrevokabbli.

     51.8.2. Poloz ta’ assigurazzjoni fuq il-ħajja mwiegħda b’garanzija lill-istituzzjoni ta’ kreditu
             li ssellef.

     382.    Sabiex poloz ta’ assigurazzjoni fuq il-ħajja mwiegħda bħala garanzija lill-istituzzjoni
             ta’ kreditu li ssellef ikunu rikonoxxuti għandhom ikunu ssodisfati l-kundizzjonijiet li
             ġejjin:

             (a)   il-kumpanija li tipprovdi l-assigurazzjoni fuq il-ħajja tista’ tkun rikonoxxuta
                   bħala fornitriċi ta’ protezzjoni mhux assistita eliġibbli taħt il-Parti 1, il-
                   paragrafu 26;

             (b)   il-polza ta’ assigurazzjoni fuq il-ħajja għandha tkun imwiegħda bħala garanzija
                   jew assenjata bil-miftuħ lill-istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef;

             (c)   il-kumpanija li tipprovdi l-assigurazzjoni fuq il-ħajja tkun avżat bil-wegħda
                   jew l-assenju u b’riżultat ma tistax tħassar il-kuntratt jew tħallas ammonti
                   pagabbli skond il-kuntratt mingħajr il-kunsens ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu li
                   ssellef;

             (d)   il-polza għandu jkollha valur ta’ ċediment dikjarat li ma jkunx ammont li ma
                   jistax jitnaqqas;

             (e)   l-istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef għandu jkollha d-dritt li tħassar il-polza u
                   tirċievi valur ta’ ċediment f’waqtu fil-każ ta’ l-inadempjenza tad-debitur;

             (f)   l-istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef għandha tkun infurmata dwar kull
                   eżekuzzjoni ta’ pagament tal-polza li ma tkunx saret mit-titular tal-polza;

             (g)   għandha tkun fornuta l-protezzjoni tal-kreditu għall-maturità tas-self; u

MT                                                   82                                                      MT
 ---pagebreak---              (h)    il-garanzija għandha tkun legalment infurzabbli fil-ġurisdizzjonijiet relevanti
                    kollha.

     52.     CREDIT LINKED NOTES U PROTEZZJONI TA’ KREDITU MHUX ASSISTITA

     52.1.   Obbligi komuni għal garanziji u derivattivi ta’ kreditu

     383.    Soġġett għall-paragrafu 16, sabiex tkun rikonoxxuta l-protezzjoni tal-kreditu li tiġi
             minn garanzija jew derivattiv ta’ kreditu, għandhom ikunu ssodisfati l-
             kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)    Il-protezzjoni tal-kreditu għandha tkun diretta.

             (b)    L-entità tal-protezzjoni tal-kreditu għandha tkun definita b’mod ċar u tkun
                    inkontrovertibbli.

             (c)    Il-kuntratt tal-protezzjoni tal-kreditu m’għandu jkollu l-ebda klawżola li t-
                    twettiq tagħha jkun lilhinn mill-kontroll dirett ta’ min isellef, li:

             (i)    tippermetti lill-fornitur tal-protezzjoni sabiex unilateralment jikkanċella l-
                    protezzjoni;

             (ii)   iżżid l-ispiża effettiva tal-protezzjoni bħala konsegwenza ta’ therrija fil-kwalità
                    ta’ kreditu ta’ l-iskopertura protetta;

             (iii) tista’ twaqqaf lill-fornitur tal-protezzjoni milli jkun obbligat iħallas fil-ħin
                   f’każ li d-debitur prinċipali jonqos milli jwettaq il-ħlas dovut; jew

             (iv) tista’ tippermetti li l-maturità tal-protezzjoni tal-kreditu titnaqqas mill-fornitur
                  tal-protezzjoni.

             (d)    Il-protezzjoni tal-kreditu għandha          tkun    legalment     infurzabbli    fil-
                    ġurisdizzjonijiet relevanti kollha.

     52.1.1. Obbligi operattivi

     384.    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha turi lill-awtorità tagħha li għandha stabbiliti sistemi
             lesti sabiex jiġġestixxu l-konċentrazzjoni potenzjali tar-riskju li tkun ġejja mill-użu
             tal-garanziji u derivattivi ta’ kreditu mill-istituzzjoni ta’ kreditu. L-istituzzjoni ta’
             kreditu trid tkun f’qagħda li turi wkoll kif l-istrateġija tagħha, fir-rigward ta’ l-użu ta’
             derivattivi ta’ kreditu u garanziji, tinteraġixxi mal-ġestjoni tal-profil ġenerali tar-
             riskju tagħha.

     52.2.   Kontrogaranziji sovrani u oħrajn fis-settur pubbliku

     385.    Meta skopertura tkun protetta minn garanzija megħjuna minn kontrogaranzija ta’
             amministrazzjoni jew bank ċentrali, amminisrazzjoni reġjonali jew awtorità lokali, li
             l-krediti kontrihom ikunu meqjusa bħala krediti kontra l-gvern tal-pajjiz li fih huma
             stabbiliti, taħt l-Artikoli 78 sa 83, ta’ bank multilaterali ta’ żvilupp li għalih japplika
             piż differenzjat skond ir-riskju ta’0% taħt jew permezz ta’ l-Artikoli 78 sa 83, jew ta’
             entità tas-settur pubbliku, li l-iskoperturi kontriha ikunu ttrattati bħala skoperturi

MT                                                  83                                                      MT
 ---pagebreak---              kontra istituzzjonijiet ta’ kreditu taħt l-Artikoli 78 sa 83, l-iskopertura tista’ tiġi
             trattata bħala protetta minn garanzija fornuta mill-entità konċernata jekk kemm-il
             darba jkunu ssodisfati l-kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)   il-kontrogaranzija tkopri l-elementi tar-riskju kollu ta' kreditu tat-kreditu
                   konċernat;

             (b)   kemm il-garanzija prinċipali kif ukoll il-kontrogaranzija, jissodisfaw l-obbligi
                   għall-garanziji stabbiliti fil-paragrafi 14, 15 u 17, ħlief li l-kontro-garanzija
                   m’hemmx għalfejn tkun diretta;

             (c)   l-awtorità kompetenti tkun sodisfatta li l-koperta hi b’saħħitha u li xejn fl-
                   evidenza storika ma jissuġġerixxi li l-kopertura tal-kontrogaranzija hi fil-fatt
                   inferjuri għal dik fornita minn garanzija diretta ta’entità konċernata.

     52.3.   Obbligi Addizzjonali għall-Garanziji

     386.    Sabiex garanzija tkun rikonoxxuta iridu jkunu ssodisfati wkoll il-kundizzjonijiet li
             ġejjin:

             (a)   Meta l-kontraparti tkun inadampjenti/tonqos milli tħallas, l-istituzzjoni ta’
                   kreditu li tkun qed tislef ikollha d-dritt li tfittex bla dewmien lill-garanti għal
                   kull ħlasijiet dovuti skond il-klejm li fir-rigward tagħha tkun provduta l-
                   protezzjoni. Il-ħlas mill-garanti m'għandux ikun suġġett għat-tiftix ta' l-
                   obbligatur min-naħa ta' l-istituzzjoni ta' kreditu li tislef.

             (b)   Il-garanzija għandha tkun obbligu dokumentat espliċitament merfugħ mill-
                   garanti.

             (c)   Suġġett għas-sentenza li ġejja, il-garanzija għandha tkopri kull tip ta’ ħlasijiet li
                   l-obbligatur huwa mistenni li jagħmel fir-rigward tal-klejm. Fejn ċerti tipi ta’
                   ħlas huma esklużi mill-garanzija, il-valur rikonoxxut tal-garanzija għandu jkun
                   aġġustat sabiex jirrifletti l-kopertura limitata.

     387.    Fil-każ ta’ garanziji pprovduti fil-kuntest ta’ skemi ta’ garanzija reċiproka
             rikonoxxuti għal dawn il-fini mill-awtoritajiet kompetenti jew provduti , jew kontro-
             garantiti, minn entitajiet imsemmija fil-paragrafu 16 l-obbligi f'paragrafu (a) jistgħu
             jkunu kkunsidrati bħala ssodisfati meta waħda mill-kundizzjonijiet li ġejjin ikunu
             ssodisfati:

             (a)   l-awtoritajiet kompetenti huma ssodisfati li l-istituzzjoni ta’ kreditu li tislef
                   għandha d-dritt li tikseb, mingħajr dewmien, ħlas proviżorju mill-garanti
                   kkalkulat biex jirrappreżenta stima soda ta’ l-ammont tat-telf ekonomiku inkluż
                   telf li jirriżulta min-nuqqas ta' ħlas ta' interessi u tipi oħra ta' ħlas li d-debitur
                   huwa obbligat li jagħmel, li huwa probabbli li teħel l-istituzzjoni ta' kreditu li
                   tkun qed tislef b'mod proporzjonali għall-kopertura tal-garanzija;

             (b)   l-awtoritajiet kompetenti jkunu sodisfatti bl-effetti tal-garanzija għall-ħarsien
                   mit-telf, inkluż telf li jirriżulta min-nuqqas ta’ ħlas ta’ l-interessi u tipi oħra ta’
                   ħlas li min jissellef ikun obbligat jagħmel.

MT                                                   84                                                      MT
 ---pagebreak---      52.4.   Obbligi addizzjonali għad-derivattivi tal-kreditu

     388.    Biex jiġi rikonoxxut derivattiv tal-kreditu, għandhom jintlaħqu wkoll il-
             kundizzjonijiet li ġejjin:

             (a)    Suġġett għal (b), l-avvenimenti ta’ kreditu speċifikati taħt id-derivattiv tal-
                    kreditu għandhom bħala minimu jinkludu:

             (i)    in-nuqqas ta’ ħlas ta’ l-ammont dovuti skond it-termini ta’ l-obbligazzjoni
                    sottostanti li jkunu fis-seħħ fi żmien dan in-nuqqas (b’perjodu ta’ grazzja li
                    huwa qrib sew jew iqsar mill-perjodu ta’ grazzja fl-obbligazzjoni sottostanti); u

             (ii)   il-falliment, l-insolvenza jew l-inkapaċità ta’ dak li jkun intrabat bl-
                    obbligazzjoni li jħallas id-djun tiegħu, jew in-nuqqas jew l-ammissjoni bil-
                    miktub ta’ l-inkapaċità ġenerali tiegħu li jħallas djunu malli jkunu dovuti, u
                    avvenimenti analogi.

             (iii) ir-ristrutturar ta’ l-obbligazzjoni sottostanti li jinvolvi l-maħfra jew il-
                   posponiment tal-kapital, l-interessi jew ħlasijiet oħra li jirriżultaw minn
                   avveniment ta’ telf ta’ kreditu (i.e. agġustament tal-valur jew debitu simili
                   ieħor għall-kont tal-qligħ u t-telf)

             (b)    Meta l-avvenimenti ta' kreditu speċifikati taħt id-derivattiv tal-kreditu ma
                    jinkludux ir-ristrutturar ta' l-obbligazzjoni sottostanti kif deskritt fit-tielet inċiż
                    ta’ (a), il-protezzjoni tal-kreditu tista’ madankollu tingħaraf bħala suġġetta għal
                    tnaqqis fil-valur rikonoxxut kif speċifikat f’Parti 3, paragrafu 84.

             (c)    Fil-każ ta’ derivattivi ta’ kreditu li jippermettu ħlas fi flus, għandu jkun hemm
                    proċess sod ta’ validazzjoni sabiex it-telf jiġi stmat b'mod affidabbli. Se jkun
                    hemm perjodu speċifikat b’mod ċar għall-ksib ta’ valutazzjonijiet għal wara l-
                    avvenimenti ta' kreditu għall-obbligazzjoni sottostanti.

             (d)    Jekk id-dritt u l-kapaċità ta’ xerrej il-protezzjoni li jitrasferixxi l-obbligazzjoni
                    sottostanti lil min qed jipprovdi l-protezzjoni jkunu meħtieġa għall-ħlas, it-
                    termini ta' l-obbligazzjoni sottostanti għandhom jipprevedu li kull kunsens
                    meħtieġ għal dan it-trasferiment ma jistax jinżamm milli jingħata mingħajr ma
                    jkun hemm raġuni valida.

             (e)    L-identità tal-partijiet responsabbli għad-determinazzjoni ta’ jekk avveniment
                    ta’ kreditu seħħx jew le għandha tiġi ddefinita b’mod ċar. Dan m’għandux ikun
                    ir-responsabbiltà waħdanija ta' xerrej il-protezzjoni. Xerrej il-protezzjoni
                    għandu jkollu d-dritt/il-kapaċità li jgħarraf lil min jipprovdi l-protezzjoni bis-
                    seħħ ta’ avveniment ta’ kreditu.

     389.    Nuqqas ta’ qbil bejn l-obbligazzjoni sottostanti u l-obbligazzjoni ta’ referenza taħt id-
             derivattiv tal-kreditu (i.e. l-obbligazzjoni użata sabiex jiġi ddeterminat il-valur tal-
             ħlas fi flus jew l-obbligazzjoni konsenjabbli) jew bejn l-obbligazzjoni sottostanti u l-
             obbligazzjoni użata sabiex jiġi ddeterminat jekk seħħx avveniment ta’ kreditu hija
             permissibbli biss jekk jintlaħqu l-kundizzjonijiet li ġejjin:

MT                                                    85                                                      MT
 ---pagebreak---      (a)   l-obbligazzjoni ta’ referenza jew l-obbligazzjoni użata biex jiġi ddeterminat
           jekk seħħx avveniment ta’ kreditu, skond il-każ, hija kklassifikata pari passu
           ma' jew inkella hija inferjuri għall-obbligazzjoni sottostanti;

     (b)   l-obbligazzjoni sottostanti u l-obbligazzjoni ta’ referenza jew l-obbligazzjoni
           użata biex jiġi ddeterminat jekk seħħx avveniment ta’ kreditu, skond il-każ,
           ikollhom l-istess entità li ntrabet bl-obbligu (i.e. l-istess entità ġuridika) u jkun
           hemm klawżoli infurzabbli ġuridikament li jkunu cross-default jew cross-
           acceleration.

MT                                          86                                                     MT
 ---pagebreak---                Parti 3 – Il-kalkolu ta’ l-effetti tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu

     390.    Suġġett għall-Partijiet 4 sa 6, meta jkunu sodisfatti d-dispożizzjonijiet f’Partijiet 1 u
             2, il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi skond koeffiċjenti għar-riskju taħt is-
             Subsezzjoni 1 Artikoli 78 sa 83 u l-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi skond
             koeffiċjenti għar-riskju u l-ammont ta’ telf mistenni skond l-Artikoli 84 sa 89 jista’
             jiġi mmodifikat skond id-dispożizzjonijiet ta’ din il-Parti.

     391.    Flus, titoli jew prodotti mixtrija, mislufa jew irċevuti skond tranżazzjoni ta’ xiri lura
             jew tranżazzjonijet ta’ għoti jew teħid b’self ta’ titoli jew prodotti għandhom jiġu
             ttrattati bħala kollateral

     53.     PROTEZZJONI TAL-KREDITU FFINANZJATA

     53.1.   Credit linked notes.

     392.    Investimenti fi credit linked notes maħruġa mill-istituzzjonijiet tal-kreditu li qed
             isellfu jistgħu jiġu ttrattati bħala kollateral fi flus.

     53.2.   Kumpens fuq il-bilanċ

     393.    Self jew depożiti ma’ l-istituzzjoni ta’ kreditu li qed issellef suġġetti għal kalkolku
             fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ għandhom jiġu ttrattati bħala kollateral fi flus.

     53.3.   Ftehimiet ewlenin ta’ kumpens li jkopru tranżazzjonijiet bil-patt ta’ xiri lura
             u/jew tranżazzjonijiet ta’ għoti jew teħid b’self ta’ titoli jew prodotti u/jew
             tranżazzjonijiet kapitali oħra marbuta mas-swieq finanzjarji

     53.3.1. Kalkolu tal-valur ta’ l-iskopertura aġġustat għal kollox

     (a)     L-użu tal-metodoloġiji għall-aġġustamenti għall-volatilità ‘Superviżorji’ jew ta’ l-
             ‘Estimi Proprji’

     394.    Suġġett għall-paragrafi 12 sa 22, fil-kalkolu tal-‘valur aġġustat għal kollox ta’ l-
             iskopertura (E*) għall-iskoperturi suġġetti għal ftehim ewlinei ta’ kumpens li jkopri
             tranżazzjonijiet bil-patt ta’ xiri lura u/jew tranżazzjonijiet ta’ għoti jew teħid b’self
             ta’ titoli u prodotti u/jew tranżazzjonijiet kapitali oħra marbuta mas-swieq finanzjarji,
             l-aġġustamenti għall-volatilità li għandhom jiġu applikati għandhom jinħadmu bil-
             mod stipulat taħt jew permezz tal-metodoloġija Superviżorja għall-aġġustamenti
             għall-volatilità jew inkella l-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji għall-aġġustamenti
             għall-volatilità kif stipulat fil-paragrafi 35 sa 60 għall-Metodu Komprensiv għall-
             Kollateral Finanzjarju. Għall-użu tal-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji, japplikaw l-
             istess kundizzjonijiet u rekwiżiti bħal dawk tal-Metodu Komprensiv għall-Kollateral
             Finanzjarju.

     395.    Il-pożizzjoni netta ta’ kull tip ta’ titolu għandha tinħadem billi jitnaqqas il-valur totali
             tat-titoli ta’ dak it-tip mislufa, mibjugħa jew ipprovduti skond il-ftehim ewlieni tal-
             kalkolu fuq bażi netta, il-valur totali tat-titoli tat-tip missellfa, mibjugħa jew irċevuti
             skond dan il-ftehim.

MT                                                  87                                                      MT
 ---pagebreak---      396.   Għall-għanijiet tal-paragrafu 6, tip ta’ titolu tfisser titoli maħruġa mill-istess entità, li
            għandhom l-istess data tal-ħruġ, l-istess maturità u li huma suġġetti għall-istess
            termini u kundizzjonijiet u li huma suġġetti għall-istess perjodi ta’ likwidazzjoni kif
            indikat fil-paragrafi 35 sa 60.

     397.   Il-pożizzjoni netta ta’ kull valuta għajr il-valuta tal-ħlas tal-ftehim ewlieni ta’
            kumpens, għandha tinħadem billi jitnaqqas il-valur totali tat-titoli denominati f’dik il-
            valuta mislufa, mibjugħa jew ipprovduta skond il-ftehim ewlieni tal-kumpens miżjud
            ma’ l-ammont ta’ flus f’dik il-valuta mislufa jew trasferiti skond il-ftehim, il-valur
            totali tat-titoli denominati f’dik il-valuta missellfa, mixtrija jew irċevuti skond il-
            ftehim miżjuda ma’ l-ammont ta’ flus f’dik il-valuta missellef jew irċevut skond il-
            ftehim.

     398.   L-aġġustament għall-volatilità xieraq għal tip partikolari ta’ titolu jew ta’ pożizzjoni
            ta’ flus għandu jiġi applikat għall-pożizzjoni pożittiva jew negattiva netta fit-titoli ta’
            dak it-tip.

     399.   L-aġġustament tal-volatilità tal-kambju tal-valuti barranin (fx) għandu jiġi applikat
            lill-pożizzjoni netta pożittiva jew negattiva f’kull valuta għajr il-valuta tal-ħlas bi flus
            tal-ftehim ewlieni ta’ netting.

     400.   E* għandu jinħadem skond il-formula li ġejja:

            E* = max {0, [(∑(E) - ∑(C)) + ∑(|pożizzjoni netta f’kull titolu| x Hsec) + + (∑|Efx| x
            Hfx)]}

            Meta l-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju jinħadmu skond l-
            Artikoli 78 sa 83, E huwa l-valur ta’ l-iskopertura għal kull skopertura separata
            skond il-ftehim li kieku japplika fin-nuqqas tal-protezzjoni tal-kreditu.
            Meta l-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju u l-ammonti tat-telf
            mistenni jinħadmu skond l-Artikoli 84 sa 89, E huwa l-valur ta’ l-iskopertura għal
            kull skopertura separata skond il-ftehim li kieku japplika fin-nuqqas ta' protezzjoni
            tal-kreditu.
            C huwa l-valur tat-titoli jew tal-prodotti mislufa, mixtrija jew irċevuti jew il-flus
            mislufa jew irċevuti fir-rigward ta’ kull skopertura bħal din.

            ∑(E) hija s-somma ta’ l-Ejiet kollha skond dan il-ftehim.

            ∑(C) hijaa s-somma tas-Cjiet kollha skond dan il-ftehim.

            E* hija l-pożizzjoni netta (pożittiva jew negattiva) f’valuta partikolari għajr il-valuta
            għall-ħlas tal-ftehim kif maħduma skond il-paragrafu 8.

            Hsec huwa l-aġġustament għall-volatilità xieraq għal tip partikolari ta’ titolu.

            Hfx huwa l-aġġustament għall-volatilità għall-kambju b’valuta barranija.

            E* huwa l-valur ta’ l-skopertura aġġustat għal kollox.

     (b)    L-użu tal-metodu tal-Mudelli Interni

MT                                                  88                                                      MT
 ---pagebreak---      401.   Bħala alternattiva għall-użu tal-metodoloġija Superviżorja għall-aġġustamenti għall-
            volatilità jew inkella l-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji għall-aġġustamenti għall-
            volatilità għall-kalkolu tal-valur ta’ l-iskopertura aġġustat għal kollox (E*) li joħroġ
            mill-applikazzjoni ta’ ftehim ewlieni eliġibbli għall-kumpens li jkopri
            tranżazzjonijiet bil-patt ta’ xiri lura u/jew tranżazzjonijiet ta’ għoti jew teħid b’self
            ta’ titoli u prodotti u/jew tranżazzjonijiet kapitali oħra marbuta mas-swieq finanzjarji,
            l-istutuzzjonijiet tal-kreditu jistgħu jitħallew jużaw metodu tal-Mudelli Interni li tqis
            l-effetti ta’ korrelazzjoni bejn il-pożizzjonijiet tat-titoli suġġetti għall-ftehim ewlieni
            għall-kumpens kif ukoll il-likwidità ta’ l-istrumenti kkonċernati. Il-mudelli interni
            użati f’din il-metodoloġija għandhom jipprovdu stimi ta’ bidla potenzjali fil-valur ta’
            l-ammont mhux garantit ta’ l-iskopertura. (∑E - ∑C).Istituzzjoni ta’ kreditu tista’
            tagħżel li tuża metodu tal-Mudelli Interni indipendentament mill-għażla li għamlet
            bejn il-Metodoloġija Standardizzata u l-Metodoloġija tal-Fondazzjoni IRB għar-
            riskju tal-kreditu. Madankollu, jekk istituzzjoni ta’ kreditu tfittex li tuża metodu tal-
            Mudelli Interni, għandha tagħmel hekk għal kull kontraparti u kull titolu, għajr għal
            portfolji mhux rilevanti fejn tista’ tuża l-metodoloġija Superviżorja għall-
            aġġustamenti għall-volatilità jew inkella l-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji għall-
            aġġustamenti għall-volatilità kif stipulat fil-paragrafi 5 sa 11.

     403.   Il-metodu tal-Mudelli Interni hija disponibbli lill-istituti tal-kreditu li rċevew
            rikonoxximent għal mudell intern għall-ġestjoni tar-riskju skond l-Anness V tad-
            Direttiva [93/6/KEE].

     404.   L-istituzzjonijiet tal-kreditu li ma rċevewx rikonoxximent superviżorju għall-użu ta’
            dan il-mudell skond id-Direttiva 93/6/KEE jistgħu japplikaw għand l-awtoritajiet
            kompetenti għar-rikonoxximent ta’ mudell intern tal-ġestjoni tar-riskju għall-fini ta’
            dawn il-paragrafi.

     405.   L-għarfien għandu jingħata biss jekk l-awtorità kompetenti tkun sodisfatta li s-
            sistema tal-ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għall-ġestjoni tar-riskji li
            jinbtu mit-tranżazzjonijiet koperti mill-ftehim ewlieni tal-kalkolu fuq bażi netta
            jkunu kunċettwalment sodi u implimentati b’integrità u li, b’mod partikolari,
            jintlaħqu l-istandards kwalitattivi li ġejjin:

            (a)   il-mudell intern għall-kejl tar-riskju użat għall-kalkolu tal-volatilità potenzjali
                  tal-prezzijiet għat-tranżazzjonijiet ikun integrat mill-qrib fil-proċess ta’ kuljum
                  tal-ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu u jservi bħala bażi għar-
                  rappurtar ta’ l-iskoperturi ta’ riskju lill-ogħla oqsma tal-ġestjoni ta' l-
                  istituzzjoni ta’ kreditu;

            (b)   l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha jkollha unità ta’ kontroll ta’ riskju li tkun
                  indipendenti mill-unitajiet operattivi u li tirrapporta direttament lill-ogħla
                  oqsma tal-ġestjoni. L-unità trid tkun responsabbli għat-tfassil u l-
                  implimentazzjoni tas-sistema tal-ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu.
                  Għandha tipproduċi u tanalizza rapporti ta’ kuljum dwar ir-riżultati tal-mudell
                  tal-kejltar-riskju u dwar il-miżuri xierqa li għandhom jittieħdu f’dak li għandu
                  x’jaqsam mal-limiti tal-pożizzjonijiet.

            (c)   ir-rapporti ta’ kuljum maħruġa mill-unità għall-kontroll tar-riskju għandhom
                  jiġu mistħarrġa minn livell ta’ ġestjoni b’biżżejjed awtorità li jinforza tnaqqis
                  tal-pożizzjonijiet meħuda u ta’ l-skopertura kumplessiv għar-riskju.

MT                                                 89                                                     MT
 ---pagebreak---             (d)   l-istituzzjoni ta’ kreditu jkollha biżżejjed persunal imħarreġ fl-użu ta’ mudelli
                  sofistikati fl-unità għall-kontroll tar-riskju;

            (e)   l-istituzzjoni ta’ kreditu tkun stabbiliet proċeduri għall-monitoraġġ u għall-
                  iżgurar tal-konformità ma’ sett dokumentat ta’ policies u kontrolli interni
                  marbuta ma’ l-operat kumplessiv tas-sistema għall-kejl tar-riskju.

            (f)   il-mudelli ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandhom ikollhom storja ppuvata ta’
                  akkuratezza raġonevoli fil-kejl tar-riskji li tkun murija minn testijiet
                  retrospettivi tar-riżultati tagħhom b’data ta’ sena mill-inqas.

            (g)   l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha twettaq ta’ spiss programm rigoruż ta’ ttestjar
                  għall-istress u r-riżultati ta’ dawn it-testijiet għandhom jiġu mistħarrġa mill-
                  ġestjoni l-għolja u riflessi fil-politiku u l-limiti li jistipulaw;

            (h)   l-istituzzjoni ta’ kreditu trid twettaq, bħala parti mill-proċess regolari tagħha ta’
                  verifika interna, analiżi indipendenti tas-sistema tagħha għall-kejl tar-riskju.
                  Din l-analiżi trid tinkludi sew l-attivitajiet ta’ l-unitajiet operattivi sew dawk ta’
                  l-unità indipendenti għall-kontroll tar-riskju.

            (i)   mill-inqas darba fis-sena, l-istituzzjoni ta’ kreditu trid tagħmel analiżi tas-
                  sistema tagħha għall-ġestjoni tar-riskju.

     406.   Il-kalkolu tal-bidla potenzjali fil-valur għandha tkun suġġetta għall-istandards
            minimi li ġejjin:

            (a)   mill-inqas kalkolu ta’ kuljum tal-bidla potenzjali fil-valur;

            (b)   intervall ta’ kunfidenza unilaterali tad-99 perċentili

            (c)   perjodu ta’ likwidazzjoni ekwivalenti għal 5 ijiem, ħlief fil-każ ta’
                  tranżazzjonijiet għajr tranżazzjonijiet bil-patt ta’ xiri lura jew tranżazzjonijiet li
                  jsellfu jew jixtru titoli jew prodotti fejn għandu jintuża perjodu ta’
                  likwidazzjoni ta’ 10 ijiem;

            (d)   perjodu ta’ osservazzjoni storika effettiv ta’ perjodu ta’ mill-inqas sena ħlief
                  meta perjodu ta’ osservazzjoni iqsar ikun ġustifikat minn żieda sinifikanti fil-
                  volatilità tal-prezz;

            (e)   aġġornamenti tas-settijiet tad-data kull tliet xhur

     407.   L-awtoritajiet kompetenti għandhom jirrikjedu li l-mudell intern tal-kejl tar-riskju
            jaqbad numru suffiċjenti ta’ fatturi ta’ riskju sabiex jinqabdu ir-riskji fil-prezz
            sinfikanti

     408.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jħallu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu jużaw
            korreleazzjonijiet empiriċi fi ħdan kategoriji ta' riskju u minn kategorija ta' riskju
            għall-oħra jekk ikunu sodisfatti li s-sistema ta' l-istituzzjoni għall-kejl tal-
            korrelazzjonijiet hija soda u implimentata b’integrità.

     409.   Istituzzjoni ta’ kreditu li tuża l-metodu tal-Mudelli Interni għandha tkun meħtieġa
            tiittestja retrospettivament ir-riżultat tal-mudell bili tuża kampjun ta’ 20 kontroparti,

MT                                                 90                                                      MT
 ---pagebreak---             identifikati fuq bażi annwali. Dawn il-kontropartijiet għandhom jinkludu l-akbar 10
            kif determinati mill-istituzzjonijiet ta’ kreditu skond il-metodoloġija tagħha għall-
            kejl ta’ l-iskoperturi u 10 oħra magħżula kif ġie ġie. Għal kull jum u għal kull
            kontroparti, l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tqabbel il-bidla attwali fil-valur ta’ l-
            iskopertura għall-kontroparti fuq medda ta’ jum mal-bidla stmata fil-valur ta’ l-
            iskopertura billi tuża l-metodu tal-Mudelli Interni maħdum skond għeluq il-jum ta’
            preċedenti Hemm eċċezzjoni għal kull osservazzjoni li fiha l-bidla attwali fl-
            iskopertura taqbeż l-istima tal-mudell intern. Skond in-numru ta’ eċċezzjonijiet fl-
            osservazzjonijiet għall-20 kontroparti fuq l-aktar 250 jum ta’ negozju reċenti (li
            jkunu jħaddnu 5000 osservazzjoni), ir-riżultat ta’ l-istima li jagħti l-mudell intern
            għandu jiżdied bl-użu ta-sett multiplikatur li hemm fit-Tabella 1.

            Tabella 1

                Żona                     Numru              ta’ Multiplikatur
                                         eċċezzjonijiet

                Żona Ħadra                      0-99                     1

                                                100-119                  1.13

                                                120-139                  1.17

                Żona Safra                      140-159                  1.22

                                                160-179                  1.25

                                                180-199                  1.28

                Żona Ħamra                      200 jew aktar            1.33

            Bħala parti mit-testijiet retrospettivi tagħha, l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
            tikkonforma li l-eċċezzjonijiet mhumiex ikkonċentrati fl-iskoperturi tagħħa lejn
            kontroparti jew aktar.

     410.   Il-valur ta’ l-iskopertura aġġustat għal kollox (E*) għall-istituzzjonijiet tal-kreditu li
            jużaw il-metodu tal-Mudelli Interni għandu jinħadem skond il-formula li ġejja:

            E* = max {0, [(∑E - ∑C) + (l-istima tar-riżultat tal-multiplikatur x tal-mudelli interni
            kif xieraq)]}

            Meta l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju jinħadmu skond l-
            Artikoli 78 sa 83 tas-Subsezzjoni 1, E huwa l-valur ta’ l-iskopertura għal kull
            skopertura separata skond il-ftehim li kieku japplika fin-nuqqas ta' protezzjoni tal-
            kreditu.

            Meta l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-ammonti tat-telf
            mistenni jinħadmu skond l-Artikoli 84 sa 89, E huwa l-valur ta’ l-iskopertura għal
            kull skopertura separata skond il-ftehim li kieku japplika fin-nuqqas ta' protezzjoni
            tal-kreditu.

MT                                                 91                                                    MT
 ---pagebreak---               C huwa l-valur tas-suq attwali tat-titoli missellfa, mixtrija jew irċevuti jew il-kontanti
              missellfa jew irċevuti fir-rigward ta’ kull skopertura bħal din.

              ∑(E) huwa s-somma ta’ l-Ejiet kollha skond dan il-ftehim.

              ∑(E) huwa s-somma tas-Cjiet kollha skond dan il-ftehim.

     411.     Fil-kalkolu tar-rekwiżiti kapitali bl-użu tal-mudelli interni, l-istituzzjonijiet ta’
              kreditu għandhom jużaw ir-riżultat mudell tal-jum ta’ negozju preċedenti.

     53.3.2. Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ skoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u ammonti ta’
             telf mistenni għal tranżazzjonijiet bil-patt ta’ xiri lura u/jew tranżazzjonijiet ta’ għoti
             jew teħid b’self ta’ titoli jew prodotti u/jew tranżazzjonijiet kapitali oħra mmexxija
             mis-swieq finanzjarji u koperti minn ftehimiet ewlenin għall-kumpens

              Metodoloġija Standardizzata

     412.     E* kif maħdum skond il-paragrafi 5 sa 22 għandu jittieħed bħala l-valur ta’ l-
              iskopertura għall-kontroparti li joħroġ mit-tranżazzjonijiet suġġetti għall-ftehim
              ewlieni għall-kumpens għall-fini ta’ l-Artikolu 80.

              Il-Metodoloġija tal-Fondazzjoni IRB

     413.     E* kif maħdum skond il-paragrafi 5 sa 22 għandu jittieħed bħala l-valur ta’ l-
              iskopertura għall-kontroparti li joħroġ mit-tranżazzjonijiet suġġetti għall-ftehim
              ewlieni għall-kumpens għall-fini ta’ l-Anness VII.

     53.4.    Kollateral finanzjarju:

     53.4.1. Kollateral finanzjarju: Metodu Sempliċi

     414.     Il-Metodu Sempliċi għall-Kollateral Finanzjarju għandu jkun disponibbli biss meta l-
              ammont ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju jinħadmu skond l-Artikoli 78
              sa 83. Istituzzjoni ta’ kreditu ma tistax tuża kemm il-Metodu Sempliċi għall-
              Kollateral Finanzjarju kif ukoll il-Metodu Komprensiv għall-Kollateral Finanzjarju.

              Valutazzjoni

     415.     Skond dan il-metodu, il-kollateral finanzjarju rikonoxxut jingħata valura indaqs
              għall-valur tas-suq tiegħu kif idderminat skond il-Parti 2, paragrafu 6.

              Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-skoperturi b’piż differenzjat għar-riskju

     416.     Il-piż differenzjat għar-riskju li kieku japplika skond l-Artikoli 78 sa 83 kieku min
              qed isellef kellu skopertura diretta għall-istrument kollaterali għandu japplika għall-
              porzjoniiet ta’ dawk il-krediti koperti mill-valur tas-suq tal-kollateral rikonoxxut. Il-
              piż differenzjat għar-riskju fuq il-prozjon kollateralizzat għandha tkun minimu ta’
              20% minbarra kif speċifikat fil-paragrafi 28 sa 30. Il-bqija ta’ l-iskopertura għandha
              tirċievi l-piż differenzjat għar-riskju li kieku jkun applikat lil skopertura mhux
              garantita lill-kontroparti skond l-Artikoli 78 sa 83.

MT                                                   92                                                    MT
 ---pagebreak---              Tranżazzjonijiet bil-patt ta’ xiri lura u tranżazzjonijiet ta’ għoti jew teħid b’self ta’ t-
             titoli

     417.    Piż differenzjat tar-riskju ta’ 0% irid ikun applikat lill-porzjon kollateralizzat ta’ l-
             iskopertura li tirriżulta mit-tranżazzjonijiet li jilħqu l-kriterji mniżżla fil-paragrafi 59
             u 60. Jekk il-kontroparti għat-tranżazzjoni mhix parteċipant ewlieni fis-suq, jiġi
             applikat piż differenzjat għar-riskju ta’ 10%.

             Tranżazzjonijiet derivattivi OTC soġetti għal rivalutazzjoni ta’ kuljum (mark-to-
             market)

     418.    Piż differenzjat għar-riskju ta' 0%, skond il-medda tal-kollateralizzazzjoni, jiġi
             applikat għall-valuri ta’ l-iskopertura ddeterminati fl-Anness III għall-istrumenti
             derivattivi elenkati fl-Anness IV u suġġetti għal marking-to-market ta’ kuljum,
             ikollateralizzati minn flus jew strumenti assimilabbli, meta ma jkunx hemm nuqqas
             ta’ qbil fil-valuta. Piż differenzjat għar-riskju ta' 10% għandu japplika għall-medda
             ta' kollateralizzazzjoni għall-valuri ta' l-iskopertura ta' tranżazzjonijiet bħal dawn
             kollateralizzati b’titoli ta’ dejn maħruġa mill-gvernijiet ċentrali jew mill-banek
             ċentrali li jirċievu piz differenzjat għar-riskju ta’ 0% skond l-Artikoli 78 sa 83.

             Għall-fini ta’ dan il-paragrafu ‘titoli ta’ dejn maħruġa mill-gvernijiet ċentrali jew
             mill-banek ċentrali’ se titqies bħala li tinkludi -

             (a)   titoli ta’ dejn maħruġa minn gvernijier reġjonali jew awtoritajiet lokali, li l-
                   iskoperturi għalihom jitiqiesu bħala skoperturi lill-gvern ċentrali li fil-
                   ġrisdizzjoni tiegħu dawn huma stabbiliti skond l-Artikoli 78 sa 83;

             (b)   titoli ta’ dejn maħruġa minn banek għall-iżvilupp multilaterali li għalihom jiġi
                   applikat piz differenjat ta’ riskju ta’ 0% skond l-Artikoli 78 sa 83;

             (c)   titoli ta’ dejn maħruġa minn organizzazzjonijiet internazzjonali li għalihom jiġi
                   applikat piz differenjat ta’ riskju ta’ 0% skond l-Artikoli 78 sa 83;

             Tranżazzjonijiet oħra

     419.    Jista’ jiġi applikat piż differenzjat għar-riskju ta’ 0% meta l-iskopertura u l-kollateral
             jiġu ddenominati bl-istess valuta, u jekk

             (a)   il-kollateral huwa depożitu fi flus jew strument assimilabbli; jew

             (b)   il-kollateral huwa fil-forma ta’ titoli ta’ dejn maħruġa mill-gvernijiet ċentrali
                   jew mill-banek ċentrali eliġibbli għal piz differenzjat għar-riskju ta’ 0% skond
                   l-Artikoli 78 sa 83, u l-valur tas-suq tiegħu ikun ingħata skont ta’ 20%.

             Għall-fini ta’ dan il-paragrafu ‘titoli ta’ dejn maħruġa mill-gvernijiet ċentrali jew
             mill-banek ċentrali’ se titqies bħala li tinkludi dawk indikati taħt l-intestatura ta’
             qabel.

     53.4.2. Kollateral finanzjarju: Metodu Komprensiv

     420.    Fil-valutazzjoni tal-kollateral finanzjarju għall-għanijiet tal-Metodu Komprensiv
             għall-Kollateral Finanzjarju, l-‘aġġustamenti għall-volatilità’ għandhom jiġu

MT                                                  93                                                      MT
 ---pagebreak---             applikati għall-valur tas-suq tal-kollateral, kif stipulat fil-paragrafi 35 sa 60 taħt,
            sabiex titqies il-volatilità tal-prezz.

     421.   Suġġett għat-trattament għal-nuqqas ta’ qbil fil-valuta fil-każ ta’ tranżazzjonijiet
            f’derivattivi OTC stipulati fil-paragrafu 33, fejn il-kollateral huwa denominat
            f’valuta li tvarja minn dik li biha ddenominata l-iskopertura sottostanti, aġġustament
            li jirrifletti l-volatilità fil-valuta għandu jiżdied ma’ l-aġġustament għall-volatilità
            xieraq għall-kollateral kif stipulat fil-paragrafi 35 sa 60.

     422.   Fil-każ ta’ tranżazzjonijiet f’derivattivi OTC koperti minn ftehimiet ta’ netting
            rikonoxxuti mill-awtoritajiet kompetenti skond l-Anness III, aġġustament għall-
            volatilità li jirrifletti l-volatilità fil-valuta għandu jiġi applikat meta jkun hemm
            nuqqas ta’ qbil bejn il-valuta tal-kollateral u l-valuta tal-ħlas. Anki fil-każ fejn valuti
            diversi huma involuti fit-tranżazzjonijiet koperti mill-ftehim ta’ netting, għandu jiġi
            applikat aġġustament għall-volatilità wieħed biss.

     (a)    Il-kalkolu tal-valuri aġġustati

     423.   Il-valur tal-kollateral aġġustat għall-volatilità li għandu jitqies jinħadem kif ġej fil-
            każ ta’ kull tranżazzjoni ħlief għal dawk it-tranżazzjonijiet suġġetti għal ftehimiet
            ewlenin rikonoxxuti għall-kumpens li għandhom jiġu applikati għalihom id-
            dispożizzjonijiet fil-paragrafi 5 sa 24.

            CVA = C x (1-HC-HFX)

            Il-valur ta’ l-iskopertura aġġustat għall-volatilità għal-iskopertura li se titiqes
            jinħadem kif ġej:

            EVA = E x (1+HE), u fil-każ ta’ tranżazzjonijiet derivattivi OTC EVA = E.

            Il-valur ta’ l-iskopertura aġġustat għal kollox, li jqis kemm il-volatilità u l-effetti
            għall-mitigazzjoni tar-riskju tal-kollateral, jinħadem kif ġej:

            E* = max {0, [EVA - CVAM]}

            Fejn

            E huwa l-valur ta’ l-iskopertura kif kieku jiġi ddeterminat skond l-Artikoli 78 sa 83
            jew l-Artikoli 84 sa 89 kif xieraq jekk l-iskopertura ma kenitx ikkollateralizzata.

            EVA huwa l-ammont ta’ l-iskopertura aġġustat għall-volatilità.

            CVA huwa l-valur aġġustat għall-volatilità tal-kollateral.

            CVAM huwa CVA aġġustat ulterjorment għa kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità skond id-
            dispożizzjonijiet tal-Parti 4.

            HE huwa l-aġġustament għall-volatilità għal-iskopertura (E), kif maħduma skond il-
            paragrafi 35 sa 60:

            HC huwa l-aġġustament għall-volatilità xieraq għall-kollateral, kif maħdum skond il-
            paragrafi 35 sa 60:

MT                                                 94                                                     MT
 ---pagebreak---             HFX huwa l-aġġustament għall-volatilità xieraq għal nuqqas ta’ qbil fil-valuta, kif
            maħdum skond il-paragrafi 35 sa 60.

            E* huwa l-valur tal-kollateral aġġustat għal kollox ta’ l-iskopertura u l-effetti għall-
            mitigazzjoni tar-riskju tal-kollateral.

     (b)    Il-kalkolu li għandu jiġi applikat għall-aġġustamenti għall-volatilità

     424.   L-aġġustamenti għall-volatiltà jistgħu jiġu kkalkulati b’żewġ modi: il-metodoloġija
            ‘Superviżorja’ jew ta’ l-‘Estimi Proprji’ għall-aġġustamenti għall-volatilità

     425.   Istituzzjoni ta’ kreditu tista’ tagħżel li tuża metodoloġija Superviżorja għall-
            aġġustmaneti tal-volatilità jew dik ta’ l-Estimi Proprji indipendentement mill-għażla
            li għamlet bejn l-Artikoli 78 sa 83 u l-Artikoli 84 sa 89 għall-kalkolu ta’ l-ammonti
            b’piz differenjzat ta’ l-iskoperturi. Madankollu, jekk l-istituzzjonijiet tal-kreditu
            jfittxu li jużaw il-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji, għandhom jagħmlu hekk għall-
            firxa sħiħ tat-tipi ta’ strument, imbarra l-portfolji mhux rilevanti li għalihom jistgħu
            jużaw il-metodoloġija Superviżorja għall-aġġustamenti għall-volatilità.

            Meta l-kollateral jikkonsisti minn numru ta’ elementi magħrufa, l-aġġustament għall-
                                     H = ∑ ai H i
            volatilità għandu jkun         i      , fejn ai huwa proprzjon ta’ l-element għall-
            kollateral bħala sħiħ u and Hi huwa l-aġġustament għall-volatilità applikabbli għal
            dak l-element.

     (i)    Aġġustamenti għall-volatilità superviżorji

     426.   L-aġġustamenti għall-volatilità għandhom jiġu applikati skond il-metodoloġija
            Sueprrviżorja għall-aġġustmaneti għall-volatilità (bl-ipoteżi ta’ valutazzjoni mill-
            ġdid ta’ kuljum) għandhom ikunu dawk stipulati fit-tabelli 2 sa 5.

            AĠĠUSTAMENTI GĦALL-VOLATILITÀ

            Tabella 2

     Skaluna ta’ Maturità      Aġġustamenti għall-volatilità       Aġġustamenti għall-volatilità għal
     kwalità tal- residwa      għal titoli ta’ dejn maħruġa        titoli ta’ dejn maħruġa minn entitajiet
     kreditu li hija           minn entitajiet deskritti f’Parti   deskritti f’Parti 1, paragrafi 7 (c) u
     assoċjata                 1, paragrafu 7 (b)                  (d).
     miegħu       l-
     valutazzjoni
     tal-kreditu
     tat-titolu ta’
     debitu

                               Perjodu   Perjodu       Perjodu     Perjodu ta’   Perjodu       Perjodu ta’
                               ta’       ta’           ta’         likwidazzj    ta’           likwidazzj
                               likwida   likwidaz      likwidaz    oni ta’ 20    likwidazz     oni ta’ 5
                               zzjoni    zjoni ta’     zjoni ta’   jum (%)       joni ta’ 10   ijiem (%)
                               ta’ 20    10 ijiem      5 ijiem                   ijiem (%)
                               jum       (%)           (%)

MT                                                95                                                    MT
 ---pagebreak---                                     (%)

     1                ≤ sena 0.707           0.5          0.354      1.414         1             0.707
                      (1)

                      ≤ 5 snin      2.828    2            1.414      5.657         4             2.828

                      > 5 snin      5.657    4            2.828      11.314        8             5.657

     2-3              ≤             1.414    1            0.707      2.828         2             1.414
                      sena(1)

                      >1 ≤ 5 4.243           3            2.121      8.485         6             4.243
                      snin

                      > 5 snin      8.485    6            4.243      16.971        12            8.485

     4                ≤ sena 21.213          15           10.607     Mhux        Mhux            Mhux
                      (1)                                            applikabbli applikabb       applikabbli
                                                                                 li

                      >1 ≤ 5 21.213          15           10.607     Mhux        Mhux            Mhux
                      snin                                           applikabbli applikabb       applikabbli
                                                                                 li

                      > 5 snin      21.213   15           10.607     Mhux        Mhux            Mhux
                                                                     applikabbli applikabb       applikabbli
                                                                                 li

              Tabella 3

     Skaluna        Aġġustamenti għall-volatilità għal titoli ta’    Aġġustamenti għall-volatilità għal titoli ta’
     ta’ kwalità    dejn maħruġa minn entitajiet deskritti f’Parti   dejn maħruġa minn entitajiet deskritti f’Parti
     tal-kreditu    1, paragrafu 7 (b) b’valutazzjonijiet tal-       1, paragrafi 7 (c) u (d) b’valutazzjonijiet tal-
     li      hija   kreditu b’terminu qasir                          kreditu b’terminu qasir
     assoċjata
     miegħu l-
     valutazzjo
     ni      tal-
     kreditu tat-
     titolu ta’
     debitu
     b’terminu
     qasir

                    Perjodu ta’      Perjodu ta’     Perjodu ta’     Perjodu ta’        Perjodu ta’      Perjodu ta’
                    likwidazzjoni    likwidazzjoni   likwidazzjoni   likwidazzjoni      likwidazzjoni    likwidazzjoni
                    ta’ 20 jum       ta’ 10 ijiem    ta’ 5 ijiem     ta’ 20 jum         ta’ 10 ijiem     ta’ 5 ijiem
                    (%)              (%)             (%)             (%)                (%)              (%)

     1              0.707            0.5             0.354           1.414              1                0.707

MT                                                   96                                                     MT
 ---pagebreak---      2-3            1.414           1                  0.707            2.828         2              1.414

              Tabella 4

                                            Tipi oħra ta’ kollateral jew skopertura
                                        Perjodu           ta’ Perjodu          ta’ Perjodu        ta’
                                        likwidazzjoni ta’ 20 likwidazzjoni ta’ 10 likwidazzjoni ta’ 5
                                        jum (%)               ijiem (%)            ijiem (%)

     Indiċi prinċipali ta’ l- 21.213                             15                   10.607
     Istrumenti tal-kapital, Indiċi
     Prinċipali          tal-Bonds
     Konvertibbli

     Strumenti tal-Kapital jew 35.355                            25                   17.678
     Bonds Konvertibbli oħra
     nnegozjati    fuq    borża
     rikonoxxuta

     Flus likwidi                       0                        0                    0

     Deheb                              21.213                   15                   10.607

              Tabella 5

                            Aġġustament għall-volatilità għal nuqqas ta’ qbil fil-valuta

     Perjodu ta’ likwidazzjoni ta’ Perjodu ta’ likwidazzjoni ta’ Perjodu ta’ likwidazzjoni ta’
     20 jum (%)                    20 jum (%)                    5 ijiem (%)

     11.314                             8                                 5.657

     427.     Għal tranżazzjonijiet ta’ għoti b’self garantit, il-perjodu ta’ likwidazzjoni għandu
              jkun ta’ 20 jum ta’ xogħol. Għal tranżazzjonijiet b’patt ta’ xiri lura (ħlief meta
              tranżazzjonijiet bħal dawn jinvolvu t-trasferiment ta’ prodotti jew drittijiet garantiti
              marbuta ma’ intitolazzjoni għall-prodotti) u tranżazzjonijiet ta’ għoti jew teħid b’self
              ta’ titoli, il-perjodu ta’ likwidazzjoni għandu jkun ta’ 5 jiem ta’ xogħol. Għal
              tranżazzjonijiet kapitali oħra mmexxija mis-swieq finanzjarji, il-perjodu ta’
              likwidazzjoni għandu jkun ta’ 10 jiem ta’ xogħol.

     428.     Fit-tabelli 2 sa 5 u fil-paragrafi 40 to 42, l-iskaluna tal-kwalità tal-kreditu li biha
              valutazzjoni tal-kreditu ta’ titolu ta’ debitu hija assoċjata hija l-iskaluna tal-kwalità
              tal-kreditu li biha l-valutazzjoni tal-kreditu esterna hija determinata mill-awtoritajiet
              kompetenti li se jkunu assoċjati skond l-Artikoli 78 sa 83. Għal dawn l-għanijiet,
              japplika wkoll paragrafu 10 tal-Parti 1.

     429.     Għal titoli mhux eliġibbli misselfa jew mibjugħa taħt tranżazzjonijiet b’patt għall-xiri
              lura jew tranżazzjonijiet ta’ għoti jew teħid b’self ta’ titoli, l-aġġustament għall-
              volatilità huwa l-istess għal strumenti tal-kapital (main index equities) ikkwotati
              f’borża rikonoxxuta.

MT                                                      97                                                MT
 ---pagebreak---      430.   Għal unitajiet eliġibbli f’entitajiet ta’ investiment kollettiv, l-aġġustament għall-
            volatilità huwa l-ogħla aġġustament għall-volatilità li kieku japplika, fid-dawl tal-
            perjodu ta’ likwidazzjoni tat-tranżazzjoni kif speċifikat fil-paragrafu 38, għal
            kwalunkwe mill-assi li l-fond għandu dritt jinvesti fihom.

     431.   Għal titoli ta’ dejn mhux ikklassifikati maħruġa minn istituzzjonijiet u li jissodisfaw
            il-kriterji ta’ l-eliġġibbiltà f’Parti 1, paragrafu 8, l-aġġustament għall-volatilità
            għandu jkun l-istess bħal dak għat-titoli maħruġa minn istituzzjonijiet jew impriżi
            b’valutazzjoni tal-kreditu esterna assoċjata ma’ l-iskaluni tal-kwalità tal-kreditu 2
            jew 3.

     (ii)   Estimi proprji ta’ l-aġġustamenti għall-volatliità

     432.   L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jħallu lill-istituzzjonijiet li jikkonformaw mar-
            rekwiżiti stipulati fil-paragrafi 48 sa 57 jużaw l-estimi proprji tagħhom tal-volatilità
            biex jikkakulaw l-aġġustamenti għall-volatilità li għandhom jiġu applikati lill-
            kollateral u lill-iskoperturi.

     433.   Meta titoli ta’ dejn jkollhom valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI rikonoxxut
            ekwivalenti għal klassifikazzjoni ta' investiment jew aħjar, l-awtoritajiet kompetenti
            jistgħu jippermettu lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu jikkalkulaw stima tal-volatilità għal
            kull kategorija ta’ titolu.

     434.   Fid-determinazzjoni tal-kategoriji rilevanti, l-istutuzzjonijiet tal-kreditu għandhom
            iqisu it-tip ta’ min ikun qed joħroġ it-titolu, il-valutazzjoni tal-kreditu esterna tat-
            titoli, il-maturità residwa, u d-dewmien modifikat tagħhom. L-estimi għall-volatilità
            għandhom ikunu rapreżentattivi tat-titoli inklużi fil-kategorija mill-istituzzjoni ta’
            kreditu.

     435.   Għal titoli ta’ dejn li għandhom valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI rikonoxxut
            ekwivalenti għal klassifikazzjoni ta' investiment jew aħjar u għal kollateral eliġibbli
            ieħor, l-aġġustamenti għall-volatilità għandhom ikunu kkalkulati għal kull element
            individwali.

     436.   L-istituzzjonijiet tal-kreditu li jużaw il-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji għandhom
            jistimaw il-volatilità tan-nuqqas ta’ qbil tal-kollateral jew tal-kambju barrani
            mingħajr ma jqisu korrelazzjonijiet bejn l-iskopertura mhux garantita, il-kollateral u
            /jew ir-rati tal-kambju.

            Kriterji Kwantitattivi

     437.   Għall-kalkolu ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità, għandu jintuża intervall ta’
            kunfidenza unilaterali, tad-99 perċentili.

     438.   Għal tranżazzjonijiet li jisellfu ggarantiti, il-perjodu ta’ likwidazzjoni għandu jkun ta’
            20 jum ta’ xogħol. 5 jiem ta’ xogħol għal tranżazzjonijiet b’patt ta’ xiri lura ħlief
            meta tranżazzjonijiet bħal dawn jinvolvu t-trasferiment ta’ prodotti jew drittijiet
            garantiti marbuta ma’ intitolazzjoni għall-prodotti u tranżazzjonijiet ta’ għoti jew
            teħid b’self ta’ titoli u 10 jiem ta’ xogħol għal tranżazzjonijiet kapitali oħra mmexxija
            mis-swieq finanzjarji.

MT                                                 98                                                     MT
 ---pagebreak---      439.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jużaw in numri ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità
            ikkalkulati skond perjodi ta’ likwidazzjoni iqsar jew itwal, imlaħħqa ‘l fuq jew ‘l
            isfel għall-perjodu ta’ likwidazzjoni stipulat fil-paragrafu 49 għat-tip ta’ tranżazzjoni
            in kwistjoni, bl-użu ta’ l-isquare root tal-formula dwar iż-żmien.

            HM = HN TM / TN

            fejn TM huwa l-perjodu ta’ likwidazzjoni relevanti;

            HM huwa l-aġġustament għall-volatilità skond il-perjodu ta’ likwidazzjoni relevanti;

            HN huwa l-aġġustament għall-volatilità ibbażat fuq il-perjodu ta’ likwidazzjoni
            relevanti TN;

     440.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom iqisu l-illikwidità ta’ l-assi ta’ kwalità anqas.
            Il-perjodu ta’ likwidazzjoni għandu jiġi aġġustat ‘il fuq f’każi fejn hemm dubju dwar
            il-likwidità tal-kollateral. Għandhom ukoll jidentifikaw fejn it-tagħrif storiku jista’
            jissottovaluta l-volatilità potenzjali, eż valuta marbuta (pegged) Każi bħal dawn
            għandhom jiġu ttrattati permezz ta’ xenarju ta’ stress.

     441.   Il-perjodu ta’ osservazzjoni storiku (perjodu kampjun) għall-kalkolu ta’ l-
            aġġustamenti għall-volatilità għandhom ikunu ta’ tul minimu ta’ sena. Għall-
            istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw sistema ta’ koeffiċjenti jew metodi oħra għall-
            perjodu ta’ osservazzjoni storika, il-perjodu effettiv ta’ l-osservazzjoni għandu jkun
            ta’ sena mill-inqas (jiġifieri, id-differenza fiż-żmien medja u b’koeffiċjent ta’ l-
            osservazzjonijiet individwali m’għandhiex tkun ta’ inqas minn 6 xhur). L-awtoritajiet
            kompetenti jistgħu wkoll jeżiġu li istituzzjoni ta’ kreditu taħdem l-aġġustamenti
            tagħha għall-volatilità billi tuża perjodu ta’ osservazzjoni iqsar jekk, fil-fehma ta’ l-
            awtorità kompetenti, dan ikun ġustifikat minn żieda sinifikanti fil-volatilità tal-
            prezzijiet.

     442.   L-istituzzjonijiet tal-kreditu għandhom jaġġornaw is-settijiet tad-data tagħhom mill-
            inqas darba kull tliet xhur u għandhom ukoll jevalwawhom mill-ġdid kull meta l-
            prezzijiet tas-suq ikunu suġġetti għal bidliet materjali. Dan jimplika li l-aġġustamenti
            għall-volatilità għandhom jinħadmu mill-inqas kull tliet xhur.

            Kriterji Kwalitattivi

     443.   L-istimi tal-volatilità għandhom jintużaw fil-proċess ta’ ġestjoni tar-riskju ta’ l-
            istituzzjoni ta’ kreditu li jsir minn jum għall-ieħor inkluż f’relazzjoni mal-limiti
            interni ta’ l-iskopertura.

     444.   Jekk il-perjodu ta’ likwidazzjoni użat mill-istituzzjoni ta’ kreditu fil-proċess ta’
            ġestjoni tar-riskju li jsir minn jum għall-ieħor ikun itwal minn dak stipulat f’din il-
            Parti għal dan it-tip ta’ tranżazzjoni in kwistjoni, l-aġġustamenti għall-volatilità ta’ l-
            istituzzjoni ta’ kreditu għandhom jiġu mlaħħqa ‘l fuq skond l-isquare root tal-
            formula stipulata fil-paragrafu 50.

     445.   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha jkollha proċeduri stabbiliti għall-monitoraġġ u
            għall-iżgurar tal-konformità ma’ sett dokumentat ta’ policies u kontroll għall-operat

MT                                                 99                                                     MT
 ---pagebreak---              tas-sistema tagħha għall-istima ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità u għall-
             integrazzjoni ta’ stimi bħal dawn fil-proċess tagħha għall-ġestjoni tar-riskju.

     446.    Għandu jkun hemm analiżi indipendenti u regolari tas-sistema ta’ l-istituzzjoni ta’
             kreditu għall-aġġustamenti għal-volatilità fi ħdan il-proċess ta’ verifika interna ta’ l-
             istituzzjoni ta’ kreditu. Għandu jkun hemm, mill-inqas darba fis-sena, analiżi tas-
             sistema kollha ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità u għall-integrazzjoni ta’ dawn l-
             aġġustamenti fil-proċess għall-ġestjoni ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu, u din l-analiżi
             għandu bħala minimu jindirizza speċifikament:

             (a)    l-integrazzjoni ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità stmati fil-ġestjoni tar-riskju
                    ta’ kuljum;

             (b)    il-validazzjoni ta’ kull bidla sinifikanti fil-proċess ta’ l-istima ta’ l-
                    aġġustamenti għall-volatilità

             (c)    il-verifikar tal-konsistenza, il-puntwalità u l-affidabbiltà ta’ l-għejun ta’
                    informazzjoni użati sabiex titmexxa s-sistema għall-istima ta’ l-aġġustmaneti
                    għall-volatilità, inkluż l-indipendenza ta’ dawn l-għejun;

             (d)    il-preċiżjoni ta' l-ipoteżi dwar il-volatilità u kemm hija xierqa

     (iii)   Tlaħħiq ‘il fuq ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità

     447.    L-aġġustamenti għall-volatilità stipulati fil-paragrafi 37 sa 42 huma l-aġġustamenti
             għall-volatilità li għandhom jiġu applikati meta jkun hemm rievalwazzjoni mill-ġdid
             ta’ kuljum. Bl-istess mod, meta istituzzjoni ta’ kreditu tuża l-estimi proprji tagħha
             għall-aġġustamenti għall-volatilità skond il-paragrafi 43 sa 57, daw għandhom
             jinħadmu fil-bidu fuq il-bażi ta’ rievalwazzjoni ta’ kuljum. Jekk il-frekwenza tar-
             rievalwazzjoni hija inqas minn ta’ kuljum, għandhom jiġu applikati aġġustamenti
             għall-volatilità akbar. Dawn għandhom jitħaddmu billi jitlaħħqu ‘l fuq l-
             aġġustamenti għall-volatilità tar-rievalwazzjoni ta’ kuljum, bl-użu tal-formula
             ‘square root of time’ li ġejja:

                         N R + (TM − 1)
             H = HM
                              TM

             fejn

             H huwa l-aġġustament għall-volatilità li għandu jiġi applikat

             HMhuwa l-aġġustament għall-volatilità fejn ikun hemm rievalwazzjoni ta’ kuljum

             NR huwa n-numru attwali ta’ jiem ta’ negozju bejn ir-rievalwazzjoni

             TM huwa l-prjodu ta’ likwaidazzjoni għat-tip ta’ tranżazzjoni in kwistjoni.

     (iv)    Kundizzjonijiet għall-applikar ta’ aġġustament għall-volatilità ta’ 0%

     448.    F’dak li għandu x’jaqsam ma’ tranżazzjonijiet b’pat ta’ xiri lura jew tranżazzjonijiet
             ta’ għoti jew teħid b’self ta’ titoli, meta istituzzjoni ta’ kreditu tuża l-metodoloġija

MT                                                  100                                                  MT
 ---pagebreak---      Superviżorja għall-aġġustamenti għall-volatilità jew il-metodoloġija ta’ l-Estimi
     Proprji u fejn il-kundizzjonijiet stipulati fil-punt (a) sa (h) ikunu ġew sodisfatti, l-
     awtoritajiet kompetenti jistgħu jħallu lill-istituzzjonijiet ta' kreditu ma japplikawx l-
     aġġustamenti għall-volatilità maħduma skond il-paragrafi 35 sa 58 u minflok
     japplikaw aġġustament għall-volatilità ta’ 0%. Din l-għażla mhix disponibbli fir-
     rigward ta’ istituzzjonijiet tal-kreditu li jużaw il-metodu tal-Mudelli Interni stipulata
     fil-paragrafi 12 sa 22.

     (a)   Kemm l-iksopertura kif ukoll il-kollaterla huma flus jew titoli li jaqgħu fi
           ħadna il-Parti 1, paragrafu 7(b)

     (b)   Sew l-iskopertura u sew il-kollateral huma ddenominati fl-istess valuta.

     (c)   Jew il-maturità ta-tranżazzjoni mhix ta’ aktar minn jum jew inkella sew l-
           iskopertura u sew il-kollateral huma suġġetti għal marking-to-market jew
           adegwament għall-marġini ta’ kuljum.

     (d)   Huwa meqjus li ż-żmien bejn l-aħħar marking-to-market qabel adegwament
           għall-marġini li jonqos milli jseħħ min-naħa tal-kontroparti u l-likwidazzjoni
           tal-kollateral m’għandux ikun ta’ aktar minn erbat ijiem ta’ xogħol.

     (e)   It-tranżazzjoni titħallas bis-saħħa ta’ sistema ta’ ħlas ippruvata għal dak it-tip
           ta’ tranżazzjoni;

     (f)   id-dokumentazzjoni li tkopri l-ftehim hija dokumentazzjoni tas-suq li tintuża
           normalment għal tranżazzjonijiet b’patt ta’ xiri lura jew tranżazzjonijiet ta’
           għoti jew teħid b’self ta’ titoli fit-titoli kkonċernati.

     (g)   It-tranżazzjoni titmexxa minn dokumentazzjoni li tispeċifika li jekk il-
           kontroparti naqsitx milli tissodisfa obbligazzjoni biex tikkonsenja flus jew titoli
           jew biex tikkonsenja marġini jew inkella twettaq b’xi mod ieħor inadempjenza,
           it-tranżazzjoni hija terminabbli minnufih.

     (h)   Il-kontroparti meqjusa bħala ‘parteċipant ewlieni tas-suq’ mill-awtoritajiet
           kompetenti Il-parteċipanti ewlenin ta-suq jistgħu jinkludu l-entitajiet li ġejjin:

     –     L-entitajiet imsemmija fil-paragrafu 7(b) tal-Parti 1, liema skoperturi jirċievi
           piż differenzjat għar-riskju ta’ 0% skond l-Artikoli 78 sa 83;

     –     istituzzjonijiet;

     –     kumpaniji finanzjarji oħra (inkluż kumpaniji ta’ l-assigurazzjoni), liema
           skoperturi jirċievu piż differenzjat għar-riskju ta’ 20% skond l-Artikoli 78 sa
           83 jew li, f’każ ta’ istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ l-
           iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-ammonti tat’ telf mistenni sakond
           l-Artikoli 83 sa 89, m’għandhomx valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI
           rikonoxxut u huma kklassifikati internament bħala li għandhom proabbiltà ta’
           inadempjenza ekwivalenti għal dik assċojata mal-valutazzjonijiet tal-kreditu ta’
           ECAIs determinati lill-awtoritajiet kompetenti biex ikunu assoċjati ma’ l-
           iskaluna tal-kwalità tal-kreditu 2 jew ogħla skond ir-regoli għal-ippeżar tar-
           riskju għall-impriżi skond l-Artikoli 78 sa 83.

MT                                        101                                                    MT
 ---pagebreak---              –      impriżi regolati ta’ l-investimenti kollettivi li huma soġġetii għal rekwiżiti ta’
                    kapital jew ta ingranaġġ finanzjarju

             –      fondi tal-pensjoni regolati; u

             –      organizzajonijiet għall-kumpens rikonoxxuti

     449.    Fejn awtorità kompetenti tippermetti t-trattament stipulat fil-paragrafu 59 jiġi
             applikat fi każ ta’ tranżazzjonijiet b’patt ta’ xiri lura jew tranżazzjonijiet ta’ għoti jew
             teħid b'self ta’ titoli maħruġa mill-gvern domestiku ta’ l-awtorità, awtoritajiet
             kompetenti oħra jistgħu jagħżlu li jħallu lil-istituzzjonijiet ta’ kreditu inkorporati fil-
             ġuriżdizzjoni tagħhom li jadottaw l-istess metodu għall-istess tranżazzjonijiet.

     (c)     Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-ammonti
             tat-telf mistenni

             Metodoloġija Standardizzata

     450.    E* kif maħdum skond il-paragrafu 34 għandu jittieħed bħala l-valur ta’ l-iskopertura
             għall-fini ta’ l-Artikolu 80.

             Il-Metodoloġija tal-Fondazzjoni IRB

     451.    LGD* * (Loss Given Default – it-telf effettiv f’każ ta’ inadempjenza) kif maħdum
             skond kif stipulat f’dan il-paragrafu għandu jittieħed bħala l-LGD għall-fini ta’ l-
             Anness VII.

             LGD* = Max {0, LGD x [(E*/E]}

             fejn

             LGD huwa it-telf f’każ ta’ inadempjenza li kien japplika għall-iskopertura skond l-
             Artikoli 84 sa 89 kieku din ma kenitx ikkollateralizzata.

             E huwa l-valur ta’ l-skopertura skond l-Artikoli 84 sa 89.

             E* jinħadem skond il-paragrafu 34.

     53.5.   Kollateral eliġbbli ieħor għall-Artikoli 84 sa 89

     53.5.1. Valutazzjoni

     (a)     Kollateral immobiljari

     452.    Il-propjeta għandha tiġi stmata minn espert indipendenti bil-prezz tas-suq jew inqas.
             F'dawk l-Istati Membri li jkunu stabbilew kriterji rigorużi għall-assessjar tal-valur
             tas-self b'mortgage fid-dispożizzjonijiet statutorji jew regolatorji, il-propjetà minflok
             tista’ tiġi stmata minn espert indipendenti bil-valur tas-self tal-mortgage jew inqas.

     453.    Valur tas-suq ifisser l-ammont stmat li għalih tinbiegħ il-proprjetà dakinhar ta' l-
             istima bejn bejjiegħ u xerrej konsenzjenti bil-kundizzjonijiet ta-suq normali wara
             promozzjoni kummerċjali xierqa, fejn il-partijiet ikunu aġixxew b'għarfien, b'mod

MT                                                   102                                                    MT
 ---pagebreak---              prudenti u mingħajr ma kienu mġiegħla. Il-valur tas-suq għandu jiġi ddokumentat
             b'manjiera trasparenti u ċara

     454.    Il-valur ta' self b'mortgage għandu jfisser il-valur tal-proprjetà kif iddeterminat minn
             valutazzjoni prudenzjali tal-potenzjal tal-bejgħ fil-futur tal-propjetà billi jitqiesu l-
             aspetti sostenibbli fit-tul tal-proprjetà, il-kundizzjonijiet normali u lokali tas-suq, l-
             użu kurrenti u l-użu xieraq u alternattiv tal-proprjetà. Elementi spekulattivi
             m'għandhomx ikunu meqjusa fl-estimi tal-valur tas-self b'mortgage. Il-valur tas-self
             b'mortgage għandu jkun iddokumentat b'manjiera trasparenti u ċara.

     455.    Il-valur tal-kollateral għandu jkun il-valur tas-suq jew il-valur tas-self b'mortgage
             imnaqqas kif xieraq biex jirrifletti r-riżultati tal-monitoraġġ meħtieġ skond il-Parti 2,
             paragrafu 8 u u biex iqis kwalunkwe pretenzjoni preċedenti fuq il-proprjetà.

     (b)     Krediti

     456.    Il-valur tal-kreidti għandu jkun l-ammont li jista’ jiġi rċevut.

     (c)     Kollateral fiżiku ieħor

     457.    Il-proprjetà għandha tiġi stmata bil-valur tas-suq tagħha, jiġifieri l-ammont stmat li
             għalih kieku tinbiegħ il-proprjetà dakinhar ta' l-istima bejn bejjiegħ u xerrej
             konsenzjenti fi tranżazzjoni bil-kundizzjonijiet tas-suq normali.

     53.5.2. Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-ammonti
             tat-telf mistenni

     (a)     Trattamenti ġenerali

     458.    LGD* (Loss Given Default – it-telf effettiv f’każ ta’ inadempjenza) kif maħdum
             skond kif stipulat fil-paragrafi 70 sa 73 għandu jittieħed bħala l-LGD għall-fini ta’ l-
             Anness VII.

     459.    Fejn il-proporzjon tal-valur tal-kollateral (C) għall-valur ta' l-iskopertura (E) huwa
             taħt livell limitu ta' C* (il-livell minimu meħtieġ ta' kollateralizzazzjoni għall-
             iskopertura) kif stipulat fit-Tabella 6, LGD* ikun l-LGD kif stipulat fl-Anness VII
             għall-iskoperturi kollateralizzati għall-kontroparti.

     460.    Fejn ir-ratio tal-valur tal-kollateral għall-valur ta' l-iskopertura jaqbeż livell limitu
             ieħor u ogħla ta' C** (i.e. il-livell meħtieġ ta' kollateralizzazzjoni biex ikun hemm
             rikonoxximent LGD sħiħ) kif stipulat fit-Tabella 6, LGD* ikun dak preskritt fit-
             tabella li ġejja.

     461.    Għal dawn l-għanijiet, fejn il-livell meħtieġ ta' kollateralizzazzjoni C** ma jinkisibx
             fir-rigward ta' l-iskopertura fit-totalità tagħha, l-iskopertura għandha titqies bħala
             żewġ skoperturi – dik il-parti li fir-rigward tagħha inkiseb il-livell meħtieġ ta'
             kollateralizzazzjoni C**, u l-bqija.

     462.    It-Tabella 6 tistipula l-LGD* applikabbli u l-livelli ta’ kollateralizzazzjoni meħtieġa
             għall-partijiet garantiti ta’ l-iskoperturi.

             Tabella 6

MT                                                 103                                                    MT
 ---pagebreak---                LGD minimu għall-porzjon garantit ta’ l-iskoperturi

                         LGD*         għal    LGD*         għal    Livell minimu        Livell minimu
                         krediti fl-ogħla     krediti              meħtieġ        ta’   meħtieġ        ta’
                         skaluna       jew    subordinati jew      kollateralizzazzj    kollateralizzazzj
                         krediti potenzjali   krediti potenzjali   oni     ta’     l-   oni     ta’     l-
                                                                   iskopertura (C*)     iskopertura
                                                                                        (C**)

     Krediti             35%                  65%                  0%                   125%

     Proprjetà           35%                  65%                  30%                  140%
     immobbli
     residenzjali/kum
     merċjali

     Kollateral ieħor    40%                  70%                  30%                  140%

               B’deroga, sal-31 ta’ Diċmebru 2012, l-awtoritajiet kompetenti jistgħu, suġġett għall-
               livelli tal-kollateralizzazzjoni indikati

               (a)   iħallu lill-istituzzjonijiet tal-kreditu jassenjaw LGD ta’ 30% għall-iskoperturi
                     ta’ l-ogħla skaluna fil-forma ta' leasing għal proprjetà immobbli kummerċjali u

               (b)   iħallu lill-istituzzjonijiet tal-kreditu jassenjaw LGD ta’ 35% għall-iskoperturi
                     ta’ l-ogħla skaluna fil-forma ta' leasing għat-tagħmir.

               Fi tmiem dan il-perjodu, id-deroga għandha tiġi riveduta.

     (b)       Trattament alternattiv għall-kollateral immobiljari

     463.      Suġġett għar-rekwiżiti ta’ dawn il-paragrafi u l-paragrafu 75 u bħala alternattiva
               għat-trattament fil-paragrafi 69 sa 73, l-awtoritajiet kompetenti ta’ Stat Membru
               jistgħu jawtorizzaw lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu japplikaw piż differenzjat għar-
               riskju ta’ 50% għall-parti ta’ l-iskopertura li hija kollateralizzata għal kollox bi
               proprjetà immobiljari residenzjali jew kummerċjali li tkun qiegħda fit-territorju ta’ l-
               Istat membru jekk ikun hemm evidenza li s-swieq rilevanti huma żviluppati sew u
               ilhom stabbiliti b’rati ta’ telf mis-self garantit bil-proprjetà immobiljari residenzjali
               jew kummerċjali rispettivament li ma jaqbiżx il-limiti li ġejjin:

               (a)   sa 50% tal-valur tas-suq (jew fejn applikabbli u jekk aktar baxx 60% tal-valur
                     ta-self b'mortgage) m’għandux jaqbeż 0.3% tas-self fuq proprjeta' immobiljari
                     residenzjali u/jew kummerċjali pendenti fi kwalunkwe sena partikolari

               (b)   telf kumplessiv li jkun ġej mis-self garantit minn proprjetà immobiljara
                     residenzjali jew kummerċjali rispettivament m’għandux jaqbeż 0.5% tas-self
                     pendenti garantit b’dik il-forma ta’ proprjetà immobiljari fi kwalunkwe sena
                     partikolari.

MT                                                   104                                                     MT
 ---pagebreak---      464.     Jekk waħda jew l-oħra minn dawn il-kundizzjonijiet f’paragrafu 74 ma jkunux
              sodisfatti f’sena partikolari, l-eliġibbiltà għall-użu ta’ dan it-trattament għandha
              tieqaf sakem il-kundizzjonijiet jintlaħqu s-sena ta’ wara.

     465.     L-awtoritajiet kompetenti, li ma jawtorizzawx it-trattament fil-paragrafu 73, jistgħu
              jawtoriżżaw lill-istituzzjonijiet ta' kreditu il-piżijiet differenti tar-riskju permessi taħt
              dan it-trattament fir-rigward ta’ skoperturi garantiti minnn proprjetà immobiljari
              residenzjali jew kummerċjali rispettivament li tinsab fit-territorju ta' dawk l-Istati
              Membri li l-awtoritajiet kompetenti tagħhom jawtorizzaw it-trattament suġġett għall-
              istess kundizzjonijiet bħal dawk li japplikaw f’dak l-Istat Membru.

     53.6.    Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-
              ammonti tat-telf mistenni fil-każ ta’ pools imħallta ta’ kollateral

     466.     Meta l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-ammonti tat-telf
              mistenni jinħadmu skond l-Artikoli 84 sa 89, u skopertura tkun garantita kemm minn
              kollateral finanzjarju kif ukoll minn kollateral eliġibbli ieħor, LGD* (il-Loss Given
              Default effettiv ) li għandu jittieħed għal-LGD għall-fini ta’ l-Anness VII, għandu
              jinħadem kif ġej:

     467.     L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tkun meħtieġa taqsam il-valur ta’ l-iskopertura
              aġġustat għall-volatilità (i.e il-valur wara li jiġi applikat l-aġġustament għall-
              volatilità kif stipulat fil-paragrafu 34) f’porzjonijiet li kull waħda tkun koperta minn
              tip wieħed biss ta’ kollateral. Dan ifisser li l-istituzzjoni ta’ kreditu trid taqsam l-
              iskopertura fil-porzjon kopert mill-kollateral finanzjarju eliġibbli, il-porzjon kopert
              mill-krediti, il-porzjonijiet koperti mill-kollateral tal-proprjetà immobiljari
              kummerċjali jew residenzjali, il-porzjon kopert minn kollateral eliġibbli ieħor, u l-
              porzjon mhux garantit, kif rilevanti.

     468.     L-LGD* għal kull porzjon ta’ l-iskopertura għandu jinħadem separatament skond id-
              dispożizzjonijiet rilevanti ta’ dan l-Anness.

     53.7.    Tipi oħra ta’ protezzjoni tal-kreditu ffinanzjata

     53.7.1. Depożiti ma’ istituzzjonijiet ta' kreditu terzi

     469.     Meta jiġu sodisfatti l-kundizzjonijiet stipulati fil-Parti2, paragrafu12, il-protezzjoni
              tal-kreditu li tidħol fit-termini tal-Parti1, paragrafu 23 tista' tiġi ttrattata bħala
              garanzija mill-istituzzjoni terza.

     53.7.2. Poloz ta’ l-assigurazzjoni fuq il-ħajja favur istituzzjoni ta’ kreditu li ssellef

     470.     Meta jiġu sodisfatti l-kundizzjonijiet stipulati fil-Parti 2, paragrafu 13, il-protezzjoni
              tal-kreditu li tidħol fit-termini tal-Parti 1, paragrafu 24 tista' tiġi ttrattata bħala
              garanzija mill-kumpanija li tipprovdi l-assigurazzjoni fuq il-ħajja. Il-valur tal-
              protezzjoni tal-kreditu rikonoxxuta għandha tkun il-valur taċ-ċessjoni tal-polza ta’ l-
              assigurazzjoni fuq il-ħajja.

     53.7.3. Strumenti ta’ l-istituzzjonijiet mixtrija mill-ġdid fuq talba

     471.     Strumenti eliġibbli taħt il-Parti 1, paragrafu 25 jistgħu jiġu ttrattati bħala garanzija
              mill-istituzzjoni li qed toħroġ l-istrumenti.

MT                                                   105                                                      MT
 ---pagebreak---      472.    Għal dawn l-għanijiet, il-valur tal-protezzjoni tal-kreditu rikonoxxuta għandu jkun li
             ġej:

             (a)    meta l-istrument jinxtara bil-valur nominali tiegħu, il-valur tal-protezzjoni jkun
                    ta’ dak l-ammont;

             (b)    meta l-istrument jinxtara bil-valur tas-suq , il-valur tal-protezzjonijikun il-valur
                    ta’ l-istrument stmat bl-istess mod bħat-titoli ta’ dejn speċifikati fil-Parti 1,
                    paragrafu 8.

     54.     PROTEZZJONI TAL-KREDITU MHUX IFFINANZJATA

     54.1.   Valutazzjoni

     473.    Il-valur tal-protezzjoni tal-kreditu ffinanzjata (G) għandu jkun l-ammont li min
             jipprovdi l-protezzjoni jkun intrabat li jħallas fil-każ ta’ inadempjenza jew nuqqas ta’
             ħlas min-naħa ta' min qed jissellef jew meta jseħħu avvenimenti ta' kreditu speċifikati
             oħra. Fil-każ ta’ derivattivi tal-kreditu li ma jinkludux bħala avveniment ta’ kreditu
             ristrutturar ta’ l-obbligazzjoni sottostanti li jinvolvi l-maħfra jew il-posponiment tal-
             kapital, l-interessi jew ħlasijiet oħra li jirriżultaw f’ avveniment ta’ telf ta’ kreditu
             (i.e. agġustament tal-valur jew debitu simili ieħor għall-kont tal-qligħ u t-telf) il-valur
             tal-protezzjoni tal-kreditu kkalkulata skond l-ewwel sentenza ta’ dan il-paragrafu
             għandha titnaqqas b’40%

     474.    Meta protezzjoni tal-kreditu mhux iffinanzjata tkun denominata b'valuta differenti
             minn dik li tkun denominata biha l-iskopertura (nuqqas ta’ qbil fil-valuta), il-valur
             tal-protezzjoni tal-kreditu għandu jitnaqqas bl-applikazzjoni ta' aġġustament għall-
             volatilità H FX kif ġej

             G* = G x (1-HFX)

             fejn

             G huwa l-ammont nominali tal-protezzjoni tal-kreditu;

             G* huwa G aġġustat għal kull riskju fil-kambju barrani, u

             Hfx huwa l-aġġustament għal kull nuqqas ta’ qbil fil-valuta bejn il-protezzjoni tal-
             kreditu u l-obbligazzjoni sottostanti.

             Fejn ma jkunx hemm nuqqas ta’ qbil fil-valuta

             G* = G

     475.    L-aġġustamenti għall-volatilità li għandhom jiġu applikati għal kwalunkwe nuqqas
             ta’ qbil fil-valuta jistgħu jinħadmu fuq il-bażi tal-metodoloġija Superviżorja għall-
             aġġustamenti għall-volatilità jew il-metodoloġija ta’ l-Estimi Proprji kif stipulat fil-
             paragrafi 35 sa 58.

MT                                                  106                                                    MT
 ---pagebreak---      54.2.   Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju u l-
             ammonti tat-telf mistenni

     54.2.1. Protezzjoni parzjali – tranching

     476.    Meta l-istituzzjoni ta’ kreditu titrasferrixxi porzjon tar-riskju ta’ self fi tranche jew
             aktar, għandhom japplikaw ir-regoli stipulati fl-Artikoli 94 sa 101. Il-limiti ta’
             rilevanza fuq il-ħlasijiet li taħthom m’għandu jsir l-ebda ħlas fil-każ ta’ telf huma
             meqjusa bħala ekwivalenti għal pożizzjonijiet first loss miżmuma u jirriżultaw fi
             trasferiment tar-riskju maqsum fi tranches.

     54.2.2. Metodoloġija Standardizzata

     (a)     Protezzjoni sħiħa

     477.    Għall-fini ta’ l-Artikolu 80, g għandu jkun il-piż differenzjat għar-riskju li għandu
             jiġi assenjat lil skopertura li hija protetta għal kollox mill-protezzjoni mhux
             iffinazjata (GA),

             fejn

             g huwa l-piż differenzjat għar-riskju ta’ l-iskoperturi lil min qed jipprovdi l-
             protezzjoni kif speċifikat skond l-Artikoli 78 sa 83; u

             GA huwa l-valur għal G* kif maħdum skond il-paragrafu 85 CVA aġġustat
             ulterjorment għa kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità kif stipulat fil-Parti 4.

     (b)     Protezzjoni parzjali – tranching

     478.    Meta l-ammont protett huwa inqas mill-valur ta’ l-iskopertura u l-porzjonijiet protetti
             u mhux protetti huma kklasifikati l-istess – i.e l-istituzzjoni ta’ kreditu u min qed
             jipprovdi l-protezzjoni jaqsmu t-telf fuq bażi pro rata, jiġi konċess solliev kapitali
             regolatorju proporzjonali. Għall-fini ta’ l-Artikolu 80, E* l-ammont ta’ l-iskoperturi
             b’piż differenzjat għar-riskju għandhom jinħadmu skond il-formula li ġejja:

             (E-GA) x r + GA x g

             fejn

             E huwa l-valur ta’ l-iskopertura

             GA huwa l-valur għal G* kif maħdum skond il-paragrafu 85 aġġustat ulterjorment
             għal kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità kif stipulat fil-Parti 4.

             r huwa l-piż differenzjat għar-riskju għal min jintrabat bl-obbligazzjoni skond l-
             Artikoli 78 sa 83;

             g huwa l-piż differenzjat għar-riskju ta’ l-iskoperturi lil min qed jipprovdi l-
             protezzjoni kif speċifikat skond l-Artikoli 78 sa 83;

     (c)     Garanziji sovrani

MT                                                107                                                    MT
 ---pagebreak---      479.    L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jestendu t-trattament previst fl-Anness VI, paragrafi
             4 sa 6 għall-iskoperturi jew il-porzjonijiet ta' l-iskoperturi garantiti mill-gvern
             ċentrali jew mill-bank ċentrali, fejn il-garanzija hija denominata fil-valuta domestika
             ta’ min isellef u l-iskopertura hija ffinanzjata f’dik il-valuta.

     54.2.3. Il-Metodoloġija tal-Fondazzjoni IRB

             Protezzjoni sħiħa / Protezzjoni parzjali –klassifikazzjoni ugwali

     480.    Għall-porzjon kopert ta’ l-iskopertura (ibbażat fuq il-valur aġġustat għall-protezzjoni
             tal-kreditu GA), il-PD għall-fini ta’ l-Anness VII, Parti 2 jista' jkun il-PD ta' min
             jipprovdi l-protezzjoni, jew PD bejn dak ta' min isellef u dak tal-garanti jekk
             sostituzzjoni sħiħa titqies bħala mhux garantita. Fil-każ ta’ skoperturi subordinati u
             protezzjoni mhux iffinanzjata mhux subordinata, l-LGD li għandu jiġi applikat għall-
             fini ta’ l-Anness VII, Part 2 jista’ jkun dak assoċjat mal-krediti kklassifikati l-ogħla.

     481.    Għal kull porzjon mhux kopert ta’ l-iskopertura, il-PD għandu jkun dak ta’ min
             isellef u l-LGD għandu jkun dak ta’ l-iskopertura sottostanti.

     482.    GA huwa l-valur għal G* kif maħdum skond il-paragrafu 85 CVA aġġustat
             ulterjorment għal kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità kif stipulat fil-Parti 4.

MT                                                108                                                    MT
 ---pagebreak---                               Parti 4 – Nuqqasijiet ta’ qbil fil-maturità

     483.    Għall-għanijiet tal-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-
             riskju, nuqqas ta’ qbil fil-maturità jseħħ meta l-maturità residwa tal-protezzjoni tal-
             kreditu tkun inqas minn dik ta’ l-iskopertura protetta. Protezzjoni ta’ inqas minn tliet
             xhur maturità residwa, li l-maturità tagħha tkun inqas mill-maturità ta’ l-
             obbligazzjoni sottostanti, m’għandhiex tiġi rikonoxxuta. .

     484.    Fejn hemm nuqqas ta’ qbil fil-maturità, il-protezzjoni tal-kreditu m’għandhiex tiġi
             rikonoxxuta meta:

             (a)   il-maturità oriġinali tal-protezzjoni tkun ta’ inqas minn sena; jew

             (b)   l-iskopertura hija skopertura b’terminu qasir speċifikata mill-awtoritajiet
                   kompetenti bħala li hija suġġetta għal limitu ta’ jum minflok għal limitu ta’sena
                   fir-rigward tal-valur tal-maturità (M) skond l-Anness VII< Part 2, paragrafu 13.

     55.     DEFINIZZJONI TA’ MATURITÀ

     485.    Suġġett għal massimu ta’ 5 snin, il-maturità effettiva tas-sottostanti għandha tkun l-
             itwal żmien possibbli li jkun baqa' qabel ma' min intrabat bl-obbligazzjoni jkun
             skedat biex jifdi l-obbligazzjonijiet tiegħu. Suġġett għall-paragrafu 4, il-maturità tal-
             protezzjoni tal-kreditu għandha tkun iż-żmien sa l-erqb data li fiha il-protezzjoni tista
             tintemm jew tiġi tterminata.

     486.    Fejn hemm l-għażla li l-protezzjoni tiġi tterminata li tkun fid-diskrezzjoni ta’ bejjiegħ
             il-protezzjoni, il-maturità tal-protezzjoni għandha tittieħed bħala ż-żmien sa l-eqreb
             data li fiha tista’ tiġi eżerċitata dik l-għażla. Fejn hemm l-għażla li l-protezzjoni tiġi
             tterminata li tkun fid-diskrezzjoni ta’ bejjiegħ il-protezzjoni u t-termini tal-ftehim
             minn fejn toriġina l-protezzjoni ikollhom inċentiv pożittiv biex l-istituzzjoni ta’
             kreditu ssejjaħ it-tranżazzjoni qabel il-maturità kuntrattwali, il-maturità tal-
             protezzjoni għandha tittieħed bħala ż-żmien sa l-eqreb data li fiha tista’ tiġi eżerċitata
             dik l-għażla; jekk le, għażla bħal din tista’ titqies bħala li ma taffettwax il-maturità
             tal-protezzjoni.

     487.    Meta derivattiv tal-kreditu ma jkunx miżmum milli jittermina qabel l-iskadenza ta’
             kwalunkwe perjodu ta’ grazzja meħtieġ biex isseħħ inadempjenza fuq l-obbligazzjoni
             sottostanti bħala riżultat ta’ nuqqas ta’ ħlas, il-maturità tal-protezzjoni għandha
             titnaqqas bl-ammont tal-perjodu ta’ grazzja.

     56.     VALUTAZZJONI TAL-PROTEZZJONI

     56.1.   Tranżazzjonijiet suġġetti għal protezzjoni tal-kreditu iffinanzjata – Metodu
             Sempliċi għall-Kollateral Finanzjarju

     488.    Fejn ikun hemm nuqqas ta’ qbil bejn il-maturità tal-iskopertura u l-maturità tal-
             protezzjoni, il-kollateral m’għandux jiġi rikonoxxut.

MT                                                 109                                                    MT
 ---pagebreak---      56.2.   Tranżazzjonijiet suġġetti għal protezzjoni tal-kreditu ffinanzjata – Metodu
             Komprensiv għall-Kollateral Finanzjarju

     489.    Il-maturità tal-protezzjoni tal-kreditu u dik ta’ l-iskopertura trid tiġi riflessa fil-valur
             aġġustat tal-protezzjoni tal-kreditu skond il-formula li ġejja

             CVAM = CVA x (t-t*)/(T-t*)

             fejn

             CVA huwa l-valur aġġustat għall-volatilità tal-kollateral kif speċifikat fil-Parti 3,
             paragrafu 34 jew l-ammont ta’ l-iskopertura, ikun liema jkun l-inqas;

             t huwa n-numru ta’ snin li jkun baqa’ għad-data tal-maturità tal-protezzjoni ta’
             kreditu maħduma skond il-paragrafi 3 sa 5, jew il-valur ta’ T, ikun liema jkun l-
             inqas;

             T huwa n-numru ta’ snin li jkun baqa’ għad-data tal-maturità ta’ l-iskopertura
             maħduma skond il-paragrafi 3 sa 5, jew 5 snin, ikun liema jkun l-inqas; u

             t* hija 0.25.

             CVAM għandu jittieħed bħala CVA aġġustat ulterjorment għan-nuqqas ta’ qbil fil-
             maturità biex jiġi inkluż fil-formula għall-kalkolu tal-valur aġġustat għal kollox ta’ l-
             iskopertura (E*) stipulat fil-Parti 3, paragrafu 34.

     56.3.   Tranżazzjonijiet soġġeti għal protezzjoni tal-kreditu mhux iffinanzjata

     490.    Il-maturità tal-protezzjoni tal-kreditu u dik ta’ l-iskopertura .trid tiġi riflessa fil-valur
             aġġustat tal-protezzjoni tal-kreditu skond il-formula li ġejja

             GA = G* x (t-t*)/(T-t*)

             fejn

             G* huwa l-ammont għall-protezzjoni aġġustat għal kull nuqqas ta’ qbil fil-valuta

             GA huwa G* aġġustat għal kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità.

             t huwa n-numru ta’ snin li jkun baqa’ għad-data tal-maturità tal-protezzjoni ta’
             kreditu maħduma skond il-paragrafi 3 sa 5, jew il-valur ta’ T, ikun liema jkun l-
             inqas;

             T huwa n-numru ta’ snin li jkun baqa’ għad-data tal-maturità ta’ l-iskopertura
             maħduma skond il-paragrafi 3 sa 5, jew 5 snin, ikun liema jkun l-inqas; u

             t* hija 0.25.

             GA imbagħad jittieħed bħala l-valur tal-protezzjoni għall-għanijiet tal-Parti 3,
             paragrafi 84 to 93.

MT                                                  110                                                      MT
 ---pagebreak---       Parti 5 – Tagħqidiet ta’ effetti tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu fil-Metodoloġija
                                           Standardizzata

     491.   Fil-każ fejn istituzzjoni ta’ kreditu li tikkalkula l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż
            differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83 ikollha aktar minn forma waħda ta’
            mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu (eż. istituzzjoni ta’ kreditu jkollha sew kollateral u
            sew garanzija li jkun qed ikopru parzjalment skopertura), l-istituzzjoni ta’ kreditu
            għandha tkun meħtieġa taqsam l-iskopertura f'porzjonijiet koperti minn kull tip ta'
            għodda għall-mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu (eż. porzjon kopert mill-kollateral u
            porzjon kopert minn garanzija) u l-ammont ta' l-iskopertura b'piż differenzjat għar-
            riskju għal kull porzjon għandu jinħadem għalih skond id-dispożizzjonijiet ta’ l-
            Artikoli 78 sa 83 u dan l-Anness.

     492.   Meta l-protezzjoni tal-kreditu pprovduta minn provveditur waħdieni tal-protezzjoni
            jkollha maturitajiet li jvarjaw, għandha tiġi applikata metodoloġija simili għal dik
            deskritta fil-paragrafu 1.

MT                                                111                                                    MT
 ---pagebreak---                                   Parti 6: Tekniki tal-basket CRM

     57.    DERIVATTIVI TAL-KREDITU FIRST-TO-DEFAULT

     493.   Meta istituzzjoni ta’ kreditu tikseb protezzjoni tal-kreditu għal numru ta’ skoperturi
            skond it-termini li l-ewwel inadempjenza fost l-iskoperturi għandha tagħti bidu għall-
            ħlas u li dan l-avveniment ta’ kreditu għandu jittermina l-kuntratt, l-istituzzjoni ta’
            kreditu tista’ timmodifika l-kalkolu ta’ l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat
            għar-riskju u, kif rilevanti, l-ammont ta’ telf mistenni ta’ l-iskopertura li kieku, fin-
            nuqqas tal-protezzjoni tal-kreditu, jipproduċi l-aktar ammont baxx ta’ l-iskopertura
            b’piż differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83 jew l-Artikoli 84 sa 89 kif
            xieraq skond dan l-Anness, imma bissa jekk il-valur ta’ l-iskopertura jkun inqas jew
            daqs il-valur tal-protezzjoni tal-kreditu

     58.    DERIVATTIVI TAL-KREDITU nTH-TO-DEFAULT

     494.   Fil-każ fejn l-inadempjenza n (nth default ) fost l-iskoperturi tagħti bidu għall-ħlas
            taħt il-protezzjoni tal-kreditu, l-istituzzjoni ta’ kreditu li tkun qed tixtri l-protezzjoni
            tista’ biss tirrikonoxxi l-protezzjoni għall-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskopertura
            b’piż differenzjat għar-riskju u, kif rilevanti, l-ammonti ta’ telf mistennija jekk il-
            protezzjoni tkun inkisbet ukoll għall-inadempjenzi 1 to n-1 jew meta jkunu diġà
            seħħew l-inadempjenzi n-1. F’każi bħal dawn, il-metodloġija għandha ssegwi dik
            stipulata fil-pargrafu 1 għad-derivattivi first-to-default modifikati kif xieraq għal
            prodotti nth-to-default.

MT                                                 112                                                     MT
 ---pagebreak---                                   ANNESS IX - Titolizzazzjoni
                       Parti 1 – Definizzjonijiet għall-fini ta’ l-ANNESS X

     495.   Għall-fini ta’ dan l-Anness:

            –     'Marġni pożittiv’ (excess spread) tfisser il-ġbir ta’ imposti u kummissjonijiet
                  oħra fir-rigward ta’ l-iskoperturi titolizzati netti mill-ispejjeż kollha.

            –     ‘Clean-up call option’ tfisser għażla kuntrattwali għall-entità oriġinatriċi
                  (originator) li tixtri mill-ġdid jew ittemm il-pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni
                  qabel ma jkunu tħallsu l-iskoperturi sottostanti kollha, meta l-ammont ta' l-
                  iskoperturi pendenti jaqa' taħt livell speċifikat.

            –     ‘Faċilità ta’ likwidità' tfisser il-pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li toħroġ minn
                  ftehim kuntrattwali biex jiġi pprovdut finanzjament sabiex tiġi żgurata l-
                  puntwalità tal-likwidità għall-investituri.

            –     ‘Kirb’ tfisser 8% ta’ l-ammont ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju li
                  jiġi kkalkulat skond l-Artikoli 84 sa 89 fir-rigward ta’ skoperturi titolizzati li
                  kieku ma kinux ġew titolizzati flimkien ma’ l-ammont tat-telf mistenni marbuta
                  ma’ l-iskoperturi kkalkulati skond dawn l-Artikoli.

            –     ‘Metodu bbażat fuq il-klassifikazzjoni’ tfisser il-metodu għall-kalkolu ta' l-
                  ammonti għall-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju għal pożizzjonijiet ta’
                  titolizzazzjoni skond il-Parti 4, paragrafi 45 sa 49.

            –     ‘Metodoloġija tal-formula superviżjorja’ tfisser il-metodu għall-kalkolu ta' l-
                  ammonti għall-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju għal pożizzjonijiet ta’
                  titolizzazzjoni skond il-Parti 4, paragrafi 50 sa 52.

            –     ‘Pożizzjoni mhux klassifikata’ tfisser pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li
                  m’għandhiex valutazzjoni tal-kreditu eliġibbli minn ECAI eliġibbli kif definita
                  fl-Artikolu 97.

            –     ‘Pożizzjoni klassifikata’ tfisser pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li għandha
                  valutazzjoni tal-kreditu eliġibbli minn ECAI eliġibbli kif definita fl-Artikolu
                  97.

            –     ‘programm ta’ kambjali finanzjarji ggarantit minn assi ‘Asset-backed
                  commercial paper programme’ (‘ABCP’ programme)’ tfisser programm ta’
                  titolizzazzjonijiet li t-titoli maħruġa tiegħu jkunu fil-biċċa l-kbira f’kambjali
                  b’maturità oriġinali ta’ sena jew inqas.

MT                                               113                                                   MT
 ---pagebreak---       Parti 2 – Rekwiżiti minimi għar-rikonoxximent ta’ trasferimenti sinifikattivi tar-riskju
     tal-kreditu u għall-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju
                      u ammonti ta’ telf mistenni għal skoperturi titolizzati

     59.    IR-REKWIŻITI MINIMI GĦAR-RIKONOXXIMENT TA’ TRASFERIMENT TA’ RISKJU TAL-
            KREDITU SINIFIKATTIV F’TITOLIZZAZZJONI TRADIZZJONALI

     496.   L-istituzzjoni ta’ kreditu li toħroġ titolizzazzjoni tradizzjonali tista’ teskludi
            skoperturi titolizzati mill-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat
            għar-riskju u ammonti ta’ telf mistenni jekk ir-riskju tal-kreditu assoċjat ma’ l-
            iskoperturi titolizzati jkun ġie trasferit lil partijiet terzi u t-trasferiment jikkonforma
            mal-kundizzjonijiet li ġejjin:

            (a)    Id-dokumentazzjoni tat-titolizzazzjoni tirrifletti s-sustanza ekonomika tat-
                   tranżazzjoni.

            (b)    L-iskoperturi titolizzati jitqiegħdu lil hinn mis-setgħa ta’ intervent ta’ l-
                   istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi u l-kredituri tagħha, inkluż il-falliment u r-
                   riċevitura Dan għandu jiġi sostnut minn parir legali kkwalifikat.

            (c)    It-titoli maħruġa ma jippreżentawx obbligi għall-ħlas ta’ l-istituzzjoni ta’
                   kreditu oriġinatriċi.

            (d)    Iċ-ċessjonarju huwa suġġet ġuridiku kostiwit ad hoc għat-titolizzazzjoni
                   (securitisation special-purpose entity (SSPE)).

            (e)    L-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi ma żżommx kontroll effettiv jew indirett
                   fuq l-iskoperturi trasferiti Oriġinatriċi għandu jitqies bħala li żamm kontroll
                   effettiv fuq l-iskopertura trasferita jekk ikollha d-dritt tixtri mill-ġdid miċ-
                   ċessjonarju l-iskoperturi li ġew ittrasferiti qabel sabiex ikunu rrealizzati l-
                   profitti jew jekk obbligat jassumi mill-ġdid riskju trasferit. Iż-żamma, min-
                   naħa ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi, ta-drittijiet jew ta’ l-obbligi
                   inerenti għall-funzjonijiet amministrattivi (servicing) m’għandhiex fiha
                   nnifisha tikkostitwixxi kontroll indirett ta’ l-iskoperturi.

            (f)    Fejn hemm clean-up call option, il-kundizzjonijiet li ġejjin huma sodisfatti:

            (i)    Il-clean-up call option tista’ tiġi eżerċitata skond id-diskrezzjoni ta’ l-
                   istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi;

            (ii)   Il-clean-up call option tista’ biss tiġi eżerċitata meta 10% jew inqas tal-valur
                   oriġinali ta’ l-iskoperturi titolizzati jibqgħu mhux amortizzati; u

            (iii) Il-clean-up call option ma tkunx strutturata biex tevita l-allokazzjoni tat-telf
                  għal pożizzjonijiet tat-tisħiħ tal-kreditu jew pożizzjonijiet oħra li jkollhom l-
                  investituri u li mhix b’mod ieħor strutturata biex tipprovdi tisħiħ tal-kreditu.

            (g)    Id-dokumentazzjoni tat-titolizzazzjoni ma jkunx fiha klawżoli li
            (i)    minbarra fil-każ ta’ dispożizzjonijiet ta’ amortizzazzjoni bikrija, teżiġi li
                   pożizzjonijiet fit-titolizzazzjoni jkunu mtejba mill-istituzzjoni ta’ kreditu

MT                                                 114                                                    MT
 ---pagebreak---                    oriġinatriċi inkluż, imma mhux biss, it-tibdil ta’ l-iskoperturi ta’ kreditu
                   sottostanti jew iż-żieda tar-rendita pagabbli lill-investituri bħala reazzjoni
                   għad-deterjorament tal-kwalità ta’ kreditu ta’ l-iskoperturi titolizzati, jew
            (ii)   iżidu r-rendita pagabbli lil detenturi ta’ pożizzjonijiet fit-titolizzazzjoni bħala
                   riżultat ta’ deterjorazzjoni fil-kwalità tal-kreditu tal-pool sottostanti.

     60.    IR-REKWIŻITI MINIMI GĦAR-RIKONOXXIMENT TA’ TRASFERIMENT TA’ RISKJU TAL-
            KREDITU SINIFIKATTIV F’TITOLIZZAZZJONI SINTETIKA

     497.   Istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi li toħroġ titolizzazzjoni sintetika tista' tikkalkula l-
            ammonti ta' l-iskoperturi b'piż differenzjat għar-riskju, u, kif rilevanti, l-ammonti ta’
            telf mistennija, għall-iskoperturi titolizzati skond il-paragrafi 3 jew 4 taħt, jekk riskju
            tal-kreditu sinifikanti jkun ġie trasferit lil partijiet terzi permezz ta' protezzjoni tal-
            kreditu sew finanzjata u sew mhux iffinanzjata u t-trasferiment ikun jikkonforma
            mal-kundizzjonijiet li ġejjin:

            (a)    Id-dokumentazzjoni tat-titolizzazzjoni tirrifletti s-sustanza ekonomika tat-
                   tranżazzjoni.

            (b)    Il-protezzjoni tal-kreditu li biha r-riskju tal-kreditu jiġi ttrasferit tkun
                   tikkonforma ma’ l-eliġibbiltà u rekwiżiti oħra skond l-Artikoli 90 sa 93 għar-
                   rikonoxximent ta' protezzjoni tal-kreditu bħal din. Għal dawn l-għanijiet,
                   entitajiet b’għan speċjali m'għandhomx jiġu rikonoxxuti bħala proveddituri
                   eliġibbli ta' protezzjoni mhux iffinanzjata.

            (c)    L-istrumenti użati għat-trasferiment tar-riskju tal-kreditu ma jkollhomx termini
                   u kundizzjonijiet li

            (i)    jimponu limiti ta’ rilevanza sinifikattivi li taħthom il-protezzjoni tal-kreditu
                   titqies bħala li ma tinbediex jekk iseħħ avveniment ta’ kreditu;

            (ii)   jipermettu t-terminazzjoni tal-protezzjoni minħabba deterjorazzjoni tal-kwalità
                   tal-kreditu ta’ l-iskoperturi sottostanti;

            (iii) għajr fil-każ ta’ dispożizzjonijiet ta’ ammortizzazzjoni bikrija, ikun jeħtieġ li
                  pożizzjonijiet fit-titolizzazzjoni jittejbu mill-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi;

            (iv) iżidu kemm tiswa l-protezzjoni tal-kreditu ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu jew ir-
                 rendita pagabbli lil detenturi ta’ pożizzjonijiet fit-titolizzazzjoni bħala riżultat
                 ta’ deterjorazzjoni fil-kwalità tal-kreditu tal-pool sottostanti.

            (d)    Tinkiseb opinjoni legali kkwalifikata li tikkonferma l-infurzabbiltà tal-
                   protezzjoni tal-kreditu fil-ġuriżdizzjonijiet rilevanti kollha.

     61.    IL-KALKOLU TA' L-ISTITUZZJONI TA’ KREDITU ORIĠINATRIĊI TA' AMMONTI TA’
            SKOPERTURI B’PIŻ DIFFERENZJAT GĦAR-RISKJU GĦAL SKOPERTURI TITOLIZZATI
            F’TITOLIZZAZZJONI SINTETIKA

     498.   Fil-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju għall-
            iskoperturi titolizzati, fejn jintlaħqu l-kundizzjonijiet fil-paragrafu 2, l-istituzzjoni ta’

MT                                                  115                                                      MT
 ---pagebreak---              kreditu oriġinatriċi għandha, suġġett għall-paragrafi 5 sa 8, tuża l-metodoloġiji
             rilevanti għall-kalkolu stipulati fil-Parti 4 u mhux dawk ta’ l-Artikoli 78 to 89. Għal
             istituzzjonijiet tal-kreditu li jikkalkulaw ammonti ta’ skoperturi b’piż differenzjat
             għar-riskju u ammonti tat-telf mistenni skond l-Artikoli 84 sa 89, l-ammont ta’ telf
             mistenni għal skoperturi bħal dawn għandu jkun ta’ żero.

     499.    Għaċ-ċarezza, il-paragrafu 3 jirreferi għall-pool kollu kemm hu ta’ l-iskoperturi
             inklużi fit-titolizzazzjoni. Suġġett għall-paragrafi 5 sa 8, l-istituzzjoni ta’ kreditu
             oriġinatriċi hija meħtieġa tikkalkula l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat
             għar-riskju fir-rigward tat-tranches kollha fit-titolizzazzjoni skond id-
             dispożizzjonijiet tal-Parti IV inklużi dawk marbuta mar-rikonoxximent tal-
             mitigazzjoni tal-kreditu. Pereżempju, meta tranche tkun trasferita lil parti
             terzapermezz ta’ protezzjoni tal-kreditu mhux iffinanzjata, il-piż differenzjat għar-
             riskju ta’ dik il-parti terza għandu jiġi applikat lit-tranche fil-kalkolu ta’ l-ammonti
             ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi

     61.1.   It-trattament tan-nuqqas ta’ qbil tal-maturitajiet fit-titolizzazzjonijiet sintetiċi

     500.    Għall-għanijiet tal-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-
             riskju skond il-paragrafu 3, kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità bejn il-protezzjoni tal-
             kreditu li biha jinkiseb it-tranching u l-iskoperturi titolizzati għandhom jitqiesu skond
             il-paragrafi 6 sa 8. Il-maturità ta’ l-iskoperturi titolizzati għandha tittieħed bħala l-
             itwal maturità ta’ kwalunkwe waħda minn dawk l-iskoperturi suġġetta għal massimu
             ta' ħames snin.

     501.    Il-maturità ta’ l-iskoperturi titolizzati għandha tittieħed bħala l-itwal maturità ta’
             kwalunkwe waħda minn dawk l-iskoperturi suġġetta għal massimu ta' ħames snin. Il-
             maturità tal-protezzjoni tal-kreditu għandha tiġi ddeterminata skond l-Artikolu VIII.

     502.    Meta istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi tuża l-Parti 4, paragrafi 6 sa 35 għall-kalkolu
             ta' l-ammonti ta' l-iskopertura b'piż differenzjat għar-riskju, għandha tinjora kull
             nuqqas ta’ qbil fil-maturità fi kalkolu ta’ l-ammonti ta' l-iskopertura b'piż differenzjat
             għar-riskju għat-tranches li mhumiex ikklassifikati jew klassifikati inqas minn
             “investment grade”. Għat-tranches l-oħra kollha, it-trattament għan-nuqqas ta’ qbil
             fil-maturità stipulat fl-Anness VII għandu jiġi applikat skond il-formula li ġejja:

             RW* hija [RW(SP) x (t-t*)/(T-t*)] + [RW(Ass) x (T-t)/(T-t*)]

             Fejn

             RW* huwa l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju għall-fini ta’
             Artikolu 75 (A),

             RW(Ass) huwa l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju li kieku ma
             kinux titolizzatti, ikkalkulat fuq bażi pro-rata;

             RW(SP) huwa l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju skond il-
             Artikolu 3 (B) li kieku ma kien hemm l-ebda nuqqas ta' qbil fil-maturità;

             T hija l-maturità ta’...l-.iskoperturi sottostanti espressa fi snin;

             t hija l-maturità tal-protezzjoni tal-kreditu espressa fi snin;

MT                                                   116                                                  MT
 ---pagebreak---             t* hija 0.25.

     503.   Meta istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi tuża l-Parti 4, paragrafi 36 sa 74 għall-
            kalkolu ta' l-ammonti ta' l-iskopertura b'piż differenzjat għar-riskju, għandha tinjora
            kull nuqqas ta’ qbil fil-maturità fil-kalkolu ta’ l-ammonti ta' l-iskopertura b'piż
            differenzjat għar-riskju għat-tranches jew partijiet minn tranches li huma assoċjati
            ma’ piż differenzjat għar-riskju ta' 1250% skond dawk il-paragrafi. Għat-tranches l-
            oħra kollha jew partijiet minn tranches it-trattament għan-nuqqas ta’ qbil fil-maturità
            stipulat fl-Anness VII għandu jiġi applikat skond il-formula fil-paragrafu 7.

MT                                               117                                                  MT
 ---pagebreak---                             Parti 3: Valutazzjonijiet tal-kreditu esterni

     62.    IL-KUNDIZZJONIJIET LI GĦANDHOM IKUNU SSODISFATI MILL-VALUTAZZJONIJIET
            TAL-KREDITU TA' L-ECAIS

     504.   Biex tintuża għall-fini tal-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat
            għar-riskju skond il-Parti 4 ta’ dan l-Anness, valutazzjoni tal-kreditu ta’ ECAI
            eliġibbli għandha tikkonforma mal-kundizzjonijiet li ġejjin.

            (a)   M’għandux ikun hemm nuqqas ta’ qbil bejn it-tipi ta’ ħlasijiet riflessi fil-
                  valutazzjoni tal-kreditu u t-tipi ta’ ħlasijiet li għalihom hija intitolata l-
                  istituzzjoni ta’ kreditu skond il-kuntratt li jwassal għall-pożizzjoni ta’
                  titolizzazzjoni in kwistjoni.

            (b)   Għandha tkun disponibbli pubblikament għas-suq. Il-valutazzjonijiet tal-
                  kreditu huma meqjusa bħala pubblikament disponibbli biss jekk ikunu ġew
                  ippubblikati fuq forum pubblikament aċċessibbli u huma inklużi fil-matriċi ta’
                  tranżizzjoni ta’ l-ECAI. IL-valutazzjonijiet tal-kreditu li jsiru disponibbli biss
                  għal għadd limitat ta’ entitajiet m’għandhomx jitqiesu pubblikament
                  disponibbli.

     63.    L-UŻU TAL-VALUTAZZJONIJIET TAL-KREDITU

     505.   Istituzzjoni ta’ kreditu tsita’ tinnomina ECAI waħda jew aktar eliġibbli li l-
            valutazzjonijiet tal-kreditu tagħhom għandhom jintużaw għall-kalkolu ta’ l-ammonti
            ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 94 sa 101 (‘ECAI
            nominata’)

     506.   Suġġett għall-paragrafi 5 sa 7 isfel, istituzzjoni ta’ kreditu trid tuża valutazzjoni tal-
            kreditu minn ECAIs innominati konsistentement fir-rigward tal-pożizzjoni ta’
            titolizzazzjoni tagħha.

     507.   Suġġett għall-paragrafi 5 u 6, istituzzjoni ta’ kreditu ma tistax tuża l-valutazzjoni tal-
            kreditu ta’ ECAI għall-pożizzjonijiet tagħha f’ċerti tranches u valutazzjoni tal-
            kreditu oħra ta’ ECAI għall-pożizzjonijiet tagħha fi tranches oħra fi ħdan l-istess
            struttura li jistgħu jew ma jistgħu jiġu kklassifikati mill-ewwel ECAI.

     508.   F’każi fejn pożizzjoni għandha żewġ valutazzjonijiet tal-kreditu minn ECAIs
            nominati, l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tuża l-inqas valutazzjoni tal-kreditu
            favorevoli.

     509.   F’każi fejn pożizzjoni għandha aktar minn żewġ valutazzjonijiet tal-kreditu minn
            ECAIs nominati, għandhom jintużaw iż-żewġ valutazzjonijiet tal-kreditu l-aktar
            favorevoli. Jekk iż-żewġ valutazzjonijiet tal-kreditu l-aktar favorevoli huma
            differenti, għandha tintuża l-inqas favorevoli minn dawn it-tnejn.

     510.   Meta l-protezzjoni tal-kreditu eliġibbli taħt l-Artikoli 90 sa 93 tkun ipprovduta
            direttament lill-SSPE, u dik il-protezzjoni hija riflessa fil-valutazzjoni tal-kreditu ta'
            pożizzjoni minn ECAI nominata, jista’ jintuża l-piż differenzjat għar-riskju assoċjat

MT                                                118                                                    MT
 ---pagebreak---             ma’ dik il-valutazzjoni tal-kreditu. Jekk il-protezzjoni mhix eliġibbli skond l-Artikoli
            90 sa 93, il-valutazzjoni tal-kreditu m'għandhiex tiġi rikonoxxuta. Fis-sitwazzjoni
            fejn il-protezzjoni tal-kreditu mhix ipprovduta lill-SPEE iżda direttament lil
            pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni, il-valutazzjoni tal-kreditu m’għandhiex tiġi
            rikonoxxuta.
     64.    KLASSIFIKAR
     511.   L-awtoritajiet kompetenti għandhom jiddeterminaw ma’ liema skaluna ta’ kwalità
            tal-kreditu fit-tabella stipulati fil-parti 4 għandha tkun assoċjata kull valutazzjoni tal-
            kreditu. B’dan, l-awtoritajiet kompetenti għandhom jiddiferenzjaw bejn il-grad
            relattiv tar-riskju espress minn kull valutazzjoni. Għandhom iqisu fatturi
            kwantitattivi, bħar-rati ta’ l-inadempjenza u/jew tat-telf. u fatturi kwalitattivi bħall-
            firxa tat-tranżazzjonijiet ivvalutati mill-ECAI u t-tifsira tal-valutazzjoni tal-kreditu

     512.   L-awtoritajiet kompetenti għandhom jaraw li jiżguraw li l-pożizzjonijiet ta’
            titolizzazzjoni li għalihom huwa applikat l-istess piż differenzjat għar-riskju fuq il-
            bażi tal-valutazzjonijiet tal-kreditu ta’ ECAIs eliġbbli jkunu suġġetti għal gradi
            ekwivalenti ta’ riskju tal-kreditu. Dan għandu jinkludi l-modifikazzjoni tad-
            determinar tagħhom fir-rigward ta’ l-iskaluna tal-kwalità tal-kreditu li magħha
            għandha tiġi assoċjata kif xieraq valutazzjoni tal-kreditu partikolari.

MT                                                119                                                     MT
 ---pagebreak---                                            Parti 4 - Kalkolu

     65.    IL-KALKOLU TA’ AMMONTI TA’ SKOPERTURA B’PIŻ DIFFERENZJAT GĦAR-RISKJU

     513.   Għall-fini ta’ l-Artikolu 96, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju
            ta’ pożizzjoniji ta’ titolizzazzjoni għandu jinħadem billi jiġi applikat il-piż ta’ riskju
            rilevanti kif stipulat f’din il-Parti għall-valuri ta’ l-iskopertura.

     514.   Suġġett għall-paragrafu 3,

            (a)   meta istituzzjoni ta’ kreditu tikkaklula l-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż
                  differenzjat għar-riskju skond il-paragrafi 6 sa 35, il-valur ta’ l-iskopertura ta’
                  pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni fuq il-karta tal-bilanċ għandu jkun il-valur tal-
                  karta tal-bilanċ tiegħu;

            (b)   meta istituzzjoni ta’ kreditu tikkaklula l-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż
                  differenzjat għar-riskju skond il-paragrafi 36 sa 74, il-valur ta’ l-iskopertura ta’
                  pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni fuq il-karta tal-bilanċ għandu jitkejjel gross ta’ l-
                  aġġustamenti tal-valur; u

            (c)   il-valur ta’ l-iskopertura ta’ pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni fuq il-karta tal-bilanċ
                  għandu jkun il-valur nominali tagħha mmultiplikat b’ċifra ta’ konverżjoni kif
                  preskritt f’dan l-Anness. Din iċ-ċifra ta’ konverżjoni għandha tkun ta’ 100%
                  ħlief jekk speiċfikat mod ieħor.

     515.   Il-valur ta’ l-iskopertura ta; pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li tkun tirriżulta minn
            strument derivattiv elenkat fl-Anness IV, għandu jiġi ddeterminat skond l-Anness III.

     516.   Meta pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni tkun suġġetta għal protezzjoni tal-kreditu
            ffinanzjata, il-valur ta’ l-iskopertura jista’ jiġi modifikat skond u soġġet għar-
            rekwiżiti ta’ l-Anness VIII kif speċifikat aktar fl-Anness.

     517.   Meta istituzzjoni ta’ kreditu jkollha żewġ pożizzjoniiet jew oħra sovvrapposti
            f’titolizzazzjoni, tkun obbligata, skond kemm tkun din is-sovrappożizzjoni, li
            tinkludi fil-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju biss
            il-pożizzjoni jew porzjoni ta’ pożizzjoni li tipproduċi ammonti ta’ skopertura b’piż
            differenzjat għar-riskju ogħla. Għal dawn l-għanijiet, ‘sovrappożizzjoni’ tfisser li l-
            pożizzjonijiet, kollha kemm huma jew parzjalment, jirrapreżentaw skopertura għall-
            istess riskju b’mod li sa fejn hemm din is-svrappożizzjoni hemm skopertura waħda.

     66.    IL-KALKOLU TA’ AMMONTI TA’ SKOPERTURA B’PIŻ DIFFERENZJAT GĦAR-RISKJU
            BIL-METODLOĠIJA STANDARDIZZATA

     518.   Soġġet għall-paragrafu 8 u 9, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-
            riskju ta’ pożizzjoniji ta’ titolizzazzjoni kklasifikata għandu jinħadem billi jiġi
            applikat għall-valur ta’ l-iskopertura l-piż ta’ riskju rilevanti marbut ma’ l-iskaluna
            tal-kwalità tal-kreditu li magħha ġie ddeterminat li hija assoċjata l-valutazzjoni tal-
            kreditu mill-awtoritajiet kompetenti skond l-Artikolu 98 kif stipulat fit-tabelli 1 u 2 li
            ġejjin.

MT                                                120                                                     MT
 ---pagebreak---               Tabella 1

              Pożizzjonijiet għajr dawk b’valutazzjonijiet tal-kreditu b’terminu qasir

     Skaluna tal- 1             2          3           4            5 u taħt
     kwalità tal-
     kreditu

     Piż      tar- 20%          50%        100%        350%         1250%
     riskju

              Tabella 2

              Pożizzjonijiet b’valutazzjonijiet tal-kreditu b’terminu qasir

     Skaluna tal-kwalità tal- 1                2           3            Il-valutazzjonijiet     tal-
     kreditu                                                            kreditu l-oħra kollha

     Piż tar-riskju            20%             50%         100%         1250%

     519.     Suġġett għall-paragrafi 10 sa 16, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-
              riskju għal pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni mhux ikklassifikata għandha tinħadem billi
              jiġi applikat piż tar-riskju ta’ 1250%.

     66.1.    Istituzzjonijiet ta' kreditu oriġinaturi u promoturi

     520.     Istituzzjonijiet ta’ kreditu oriġinaturi u promoturi gaħndhom japplikaw piż
              differenzjat ta’ riskju ta’ 1250% tal-pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni miżmuma u
              mixtrija mill-ġdid li għandhom valutazzjoni tal-kreditu minn ECAI nominat li ġie
              ddeterminat mill-awtoritajiet kompetenti bħala assoċjat ma’ skaluna tal-kwalità tal-
              kreditu taħt l-sikaluna tal-kwalità tal-kreditu 3. Għandhom japplikaw id-
              dispożizzjonijiet tal-Parti 3, paragrafi 2 sa 7 fid-determinar ta' jekk pożizzjoni
              għandhiex valutazzjoni tal-kreditu tali.

     521.     Għal istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi jew promotur, l-ammonti ta’ l-iskopertura
              b’piż differenzjat għar-riskju kkalkulati fir-rigward tal-pożizzjonijiet tagħha
              f’titolizzazzjoni jistgħu jiġu limitati għall-ammonti ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat
              għar-riskju li kieku jiġu kkalkulati għall-iskoperturi titolizzati kieku ma kinux
              titolizzati suġġett għall-applikazzjoni preżunta ta’ piż tar-riskju differenzjat ta’ 150%
              għall-pożizzjonijiet skaduti kolli u dawk li jappartjenu għall-kategoriji ta’ riskju
              għoli.

     66.2.    It-trattament ta’ pożizzjonijiet mhux ikklassifikati

     522.     L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu lil istituzzjoni ta’ kreditu li għandha
              pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni mhux ikklassifikata biex tapplika t-trattament stipulat
              fil-paragrafu 11 għall-kalkolu ta’ l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-
              riskju għal dik il-pożizzjoni bil-kundizzjoni li tkun dejjem magħrufa il-
              kompożizzjoni tal-pool ta’ skoperturi.

MT                                                   121                                                   MT
 ---pagebreak---      523.     Istituzzjoni ta’ kreditu tista’ tapplika l-piż tar-riskju differenzjat medju li kieku jkun
              applikat lill-iskoperturi titolizzati skond l-Artikoli 78 sa 83 minn istituzzjoni ta’
              kreditu detentriċi ta’ l-iskoperturi mmultiplikat bi proporzjon ta’ konċentrazzjoni. Il-
              proporzjon ta’ konċentrazzjoni huwa ugwali għas-somma ta’ l-ammonti nominali tat-
              tranches kollha maqsum bis-soomma ta’ l-ammonti nominali tat-tranches inferjuri
              jew lin qegħdin pari passu mat-tranche li fiha l-pożizzjonijiet detenuti jinkludu t-
              tranche innifisha. Il-piż tar-riskju li jirriżulta m’għandux ikun ogħla minn 1250%
              jew inqas minn kull piż ta’ riskju applikabbli għal tranche ikklassifiakta bħala ogħla.
              Meta l-istituzzjoni ta’ kreditu ma tkunx tista’ tiddetermina l-piżijiet tar-riskju
              differenzjati li kieku jkunu applikati lill-iskoperturi titolizzati skond l-Artikoli 78 sa
              83, għandha tapplika piż tar-riskju ta’ 1250% għall-pożizzjoni.

     66.3.    Trattament ta’ pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni f’ second loss tranche jew aħjar
              fi programm ABCP

     524.     Suġġet għad-disponibbiltà ta’ trattament aktar favorevoli fid-dawl tad-
              dispożizzjonijiet li għandhom x’jaqsmu mal-faċilitajiet ta’ likwidità fil-paragrafi 14
              sa 16, istituzzjoni ta’ kreditu tista tapplika lill-pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni li
              jilħqu l-kundizzjonijiet stipulati fil-paragrafu 13 piż differenzjat għar-riskju li huwa
              l-akbar fost (i) 100% jew (ii) l-ogħla tal-piżijiet tar-riskju li kieku jiġu applikati lil
              kwalunkwe mill-iskoperturi titolizzati skond l-Artikoli 78 sa 83 minn istituzzjoni ta’
              kreditu detentriċi ta’ l-iskoperturi.

     525.     Biex ikun disponibbli t-trattament fil-paragrafu 12, il-pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni
              għandha tkun

              (a)   fi tranche li ekonomikament qiegħda f’pożizzjoni second loss jew aħjar fit-
                    titolizzazzjoni u t-tranche first loss trid tipprovi titjib tal-kreditu validu għat-
                    tranche second loss

              (b)   ta’ kwalità ekwivalenti għal investment grade jew aħjar; u

              (c)   miżmuma minn istituzzjoni ta’ kreditu li ma jkollhiex pożizzjoni fit-tranche
                    first loss.

     66.4.    It-trattament ta’ faċilitajiet ta’ likwidità mhux ikklassifikati

     66.4.1. Faċilitajiet ta’ likwidità eliġibbli

     526.     Meta jintlaħqu l-kundizzjonijiet li ġejjin, sabiex jiġi ddeterminat il-valur ta' l-
              iskopertura, ċifra ta' konverżjoni ta’ 20% tista’ tiġi applikata lill-ammont nominali ta’
              faċilità għall-likwidità b’maturità oriġinali ta’ sena jew inqas u ċifra ta’ konverżjoni
              ta’ 50% tista’ tiġi applikata lill-ammont nominali ta’ faċilità għall-likwidità
              b’maturità oriġinali ta’ aktar minn sena.

              (a)   Id-dokumentazzjoni tal-faċilità ta’ likwidita għandha tidentifika b’mod ċar u
                    tillimita ċ-ċirkostanzi li taħthom tista’ tintuża l-faċilità.

              (b)   Il-faċilità m’għandhiex tintuża biex tipprovdi sostenn tal-kreditu billi tkopri telf
                    li jkun ġà ġġarrab fi żmien l-użu tal-faċilità – pereżempju, billi tiġi pprovduta
                    likwidità fir-rigward ta’ skoperturi fi stat ta’ inadempjenza fi żmien l-użu tal-
                    faċilità jew billi jinkisbu assi b'valur ogħla minn dak ekwu.

MT                                                  122                                                    MT
 ---pagebreak---               (c)   Il-faċilità m’għandhiex tintuża biex tipprovdi finanzjament permanenti jew
                    regolari għat-titolizzazzjoni.

              (d)   Ir-rimbors ta’ l-użu tal-faċilità m’għandux ikun subordinat għall-krediti ta’
                    investituri diversi minn dawk li jirriżultaw minn rati ta’ imgħax jew valuti,
                    imposti jew pagamenti oħra bħal dawn, u lanqas m'għandu jkun suġġett għal
                    diferiment jew rinunzja.

              (e)   M’għandux ikun possibbli għall-faċilità li tintuża wara li jiġi eżawrit kull titjib
                    tal-kreditu applikabbli li minnu tibbenefika l-faċilità ta’ likwidità.

              (f)   Il-faċilità għandha tinkludi dispożizzjoni li tirriżulta fi tnaqqis awtomatiku fl-
                    ammont li jista’ jintuża mill-ammont ta’ skoperturi li qegħdin fi stat ta’
                    inadempjenza, fejn l-inadempjenza għandha t-tifsira mogħtija lilha skond l-
                    Artikoli 84 sa 89, jew fejn il-pool ta' l-iskoperturi titolizzata tikkonsisti fi
                    strumenti kklassifikati (li għandhom rating), li tittermina l-faċilità jekk il-
                    kwalità medja tal-pool taqa’ taħt l-investment grade.

              Il-piż differenzjat għar-riskju li għandu jiġi applikat għandu jkun l-ogħla piż ta’
              riskju li kikeu jiġi applikat lil skoperturi titolizzati skond l-Artikoli 78 sa 83 minn
              istituzzjoni ta’ kreditu detentriċi ta’ l-iskoperturi.

     66.4.2. Faċilitajiet ta’ likwidità li jistgħu jintużaw biss f’każ ta’ tfixkil ġenerali fis-suq

     527.     Sabiex jiġi ddeterminat il-valur ta' l-iskopertura, ċifra ta' konverżjoni ta’ 0% tista’
              tiġi applikata lill-ammont nominali ta’ faċilità ta’ likwidità li tista’ tintuża biss fil-każ
              ta’ tfixkil ġenerali tas-suq (i.e. meta aktar minn SPE wieħed fuq tranżazzjonijiet
              differenti ma jkunx jistgħu jġeddu l-kambjali finanzjarji li jkunu qed jiskadu u dik l-
              inabbiltà ma tkunx ir-riżultat ta’ deterjorament tal-kwalità ta’ kreditu ta’ l-iskoperturi
              titolizzati), dejjem sakemm jintlaħqu l-kundizzjonijiet stipulati fil-paragrafu 14.

     66.4.3. Faċilitajiet ta’ flus bil-quddiem

     528.     Sabiex jiġi ddeterminat il-valur ta' l-iskopertura, ċifra ta' konverżjoni ta’ 0% tista’
              tiġi applikata lill-ammont nominali ta’ faċilità għall-likwidità li jkun jista’ jitħassar
              inkondizjonalment, dejjem jekk ikunu ntlaħqu l-kundizzjonijiet stipulati fil-paragrafu
              14 u li l-pagament għall-użu tal-faċilità ikollu prijorità fuq drittijiet oħra fuq il-flussi
              finanzjarji li jkunu ġejjin mill-iskoperturi titolizzati.

     66.5.    Rekwiżiti kapitali addizzjonali għat-titolizzazzjonijiet ta' skoperturi rotattivi
              b'dispożizzjonijiet għal amortizzazzjoni bikrija.

     529.     Minbarra l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju għall-iskoperturi
              kkalkulati fir-rigward tal-pożizzjonijiet titolizzati tagħha, istituzzjoni ta’ kreditu
              oriġinatriċi għandha tikkalkula skond il-metodu stipulat fil-paragrafi 18 sa 32 meta
              tbigħ skoperturi rotattivi f’titolizzazzjoni li għandha dispożizzjoni għall-
              amortizzazzjoni bikrija.

     530.     L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tikkalkula ammont ta' skopertura b'piż differenzjar
              għar-riskju fir-rigward tas-somma ta’ l-interess (ir-raġunijiet tal-kreditu) ta’ l-
              oriġinatur u ta’ l-investitur.

MT                                                   123                                                      MT
 ---pagebreak---      531.    Għal strutturi ta’ titolizzazzjoni fejn l-iskoperturi titolizzati jinkludu skoperturi
             rotattivi u mhux rotattivi, istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi għandha tapplika t-
             trattament stipulat taħt lill-porzjoni tal-pool sottostanti li jkun fiha l-iskoperturi
             rotattivi.

     532.    Għall dawn l-għanijiet, ‘l-interess taċ-ċedent’ tfisser l-ammont nominali tal-parti
             nozjonali ta’ pool ta’ ammonti utilizzati mibjugħa f’titolizzazzjoni, li l-proporzjon
             tagħhom relatat ma’ l-ammont tal-pool totali mibjugħa fl-istruttura jiddeterminaw il-
             proporzjon tal-flussi tal-flus iġġenerati mill-ġbir tal-kapital u ta’ l-imgħax u ammonti
             aossoċjati oħra li mhumiex disponibbli biex isiru l-ħlasijiet lil dawk li għandhom
             pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni fit-titolizzazzjoni.

             Biex jikkwalifika bħala tali, l-interess ta’ l-oriġinatur ma jistax ikun subordinat għal
             dak ta’ l-investitur.

             ‘L-interess ta’ l-investitur’ ifisser l-ammont nominali mill-parti nozjonali li tifdal
             mill-pool ta’ ammonti utilizzati.

     533.    L-iskopertura ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi assoċjata mad-drittijiet tagħha
             fir-rigward ta’ l-interess ta’ l-oriġinatur m’għandhiex titqies bħala pożizzjoni ta’
             titolizzazzjoni iżda bħala skopertura pro rata għall-iskoperturi titolizzati daqs li kieku
             ma kinux ġew titolizzati.

     66.5.1. Eżenzjonijiet minn trattament għal amortizzazzjoni bikrija

     534.    L-oriġinatur tat-tipi ta’ titolizzazzjoni huma eżenti mill-obbligu kapitali fil-paragrafu
             17.

             (a)   It-titolizzazzjonijiet ta’ l-iskoperturi rotattivi li bihom l-investituri jibnqgħu
                   esposti għal kollox għal kull użu ġejjieni minn min jissellef sabiex ir-riskju fuq
                   il-faċilitajiet sottostanti ma jerġax lura għand l-istituzzjoni ta’ kreditu
                   oriġinatriċi anki wara avveniment ta’ amortizzazzjoni bikrija ikun seħħ huma
                   eżenti mit-trattament għall-amortizzazzjoni bikrija; u

             (b)   titolizzazzjonijiet fejn dispożizzjoni ta’ ammortizzazzjoni bikrija tinbeda biss
                   minn avvenimenti mhux marbuta mar-rendiment ta' l-assi titolizzati jew l-
                   istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi, bħal fil-każ ta’ bidliet rilevanti fil-liġijiet
                   jew ir-regolamenti fiskali.

     66.5.2. Obbligu massimu għall-kapital

     535.    Meta istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi suġġetta għall-obbligu fil-paragrafu 17, it-
             total ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b'piż differenzjat għar-riskju fir-rigward tal-
             pożizzjonijiet fl-interess ta’ l-investitur u l-ammonti ta’ l-iskoperturi b'piż
             differenzjat paragrafi 6 sa 35 għall-kalkolu ta' l-ammonti ta' l-iskopertura b'piż
             differenzjat għar-riskju kkalkulati skond il-paragrafu 17 m’għandhomx ikunu akbar
             mill-akbar minn

             (a)   l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju kkalkulati            fir-rigward    tal-
                   pożizzjonijiet tagħhom fl-interess ta’ l-investitur;

MT                                                 124                                                      MT
 ---pagebreak---               (b)   l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju li kieku jiġu kkalkulati
                    fir-rigward ta’ l-iskopertura titolizzati minn istituzzjoni ta’ kreditu detentriċi ta’
                    l-iskoperturi bħallikieku ma ġewx titolizzati f’ammont ugwali għall-interess ta’
                    l-investitur.

     536.     It-tnaqqis tal-profitti nett, jekk ikun hemm, li jirriżultaw mill-kapitalizzazzjoni tad-
              dħul ġejjieni meħtieġ skond l-Artikolu 57 għandhom jiġu ttrattati barra l-ammont
              massimu indikat fil-paragrafu 23.

     66.5.3. Il-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju

     537.     L-ammont ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju li għandu jiġi kkalkulat
              skond il-paragrafu 17 għandu jiġi ddeterminat billi jiġi mmoltiplikat l-ammont ta’ l-
              interess ta’ l-investitur mal-prodott taċ-ċifra x-xierqa għall-konverżjoni kif indikat
              fil-paragrafu 27 sa 32 u l-piż tar-riskju differenzjat medju li kieku japplika għall-
              iskoperturi titolizzati li kieku l-iskoperturi ma kinux ġew titolizzati.

     538.     Dispożizzjoni ta’ ammortizzazzjoni bikrija titqies li tkun ‘ikkontrollata’ meta
              jintlaħqu l-kundizzjonijiet li ġejjin.

              (a)   L-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi jkollha pjan kapitali/ta’ likwidità xieraq
                    sabiex ikun żgurat li jkollha biżżejjed kapital u likwidità disponibbli fil-każ ta’
                    ammortizzazjoni bikrija.

              (b)   Tul it-tranżazzjoni, hemm qsim pro rata bejn l-interess ta’ l-oriġinatur u l-
                    interess ta’ l-investitur tal-pagamenti ta’ l-imgħax u l-kapital, l-ispejjeż, it-telf u
                    l-irkupri bbażati fuq il-bilanċ tal-bidu tax-xahar tal-krediti li għad irid jidħlu.

              (c)   Il-perjodu ta’ ammortizzazzjoni jitqies suffiċjenti għal 90% tad-dejn totali
                    (interess ta’ l-oriġinatur u ta’ l-investitur) li għad irid jidħol fil-bidu tal-perjodu
                    ta’ ammortizzazzjoni bikrija li jkun tħallas jew rikonoxxut bħala fi stat ta’
                    inadempjenza;

              (d)   Il-ħeffa tal-pagamenti ma tkunx aktar rapida minn dik li kieku jkun hemm
                    permezz ta’ ammortizzazzjoni lineari fuq il-perjodu stipulat fil-kundizzjoni (c).

     539.     Fil-każ ta’ titolizzazzjonijiet suġġetti għal dispożizzjoni ta’ ammortizzazzjoni bikrija
              ta’ skoperturi bl-imnut li huma mingħajr impenn u jitħassru inkondizjonalment
              mingħajr avviż minn qabel, meta l-ammortizzazzjoni bikrija tinbeda mil-livell ta’ l-
              excess spread li jkun waqa’ għal livell speċifikat, l-istituzzjonijiet tal-kreditu
              għandhom iqabblu l-livell medju ta’ l-excess spread fuq tliet xhur mal-livelli ta’ l-
              excess spread li fihom dan il-marġni għandu jiġi mblukkat.

     540.     Fil-każijiet fejn it-titolizzazzjoni ma tkunx teħtieġ li l-excess spread ma jiġix
              imblukkat, il-punt ta’waqfien tiegħu (trapping point) jitiqies bħala 4.5 punti
              perċentwali akbar mill-livell ta’ excess spread li jwassal għall-bidu ta’
              ammortizzazzjoni bikrija.

     541.     Iċ-ċifra ta’ konverżjoni li għandha tiġi applikata għandha tiġi ddeterminata mil-livelli
              tal-medja ta’ l-excess spread fuq tliet xhur skond it-Tabella 3.

              Tabella 3

MT                                                   125                                                      MT
 ---pagebreak---                              Titolizzazzjonijiet            Titolizzazzjonijiet suġġetti
                             suġġetti għal dipożizzjoni     għal dipożizzjoni mhux
                             kkontrollata        għall-     ikkontrollata         għall-
                             ammortizzazzjoni bikrija       ammortizzazzjoni bikrija

     Medja ta’ excess Fattur ta’ konverżjoni                Fattur ta’ konverżjoni
     spread fuq tliet
     xhur

     ‘il fuq mil-livell A    0%                             0%

     Livell A                1%                             5%

     Livell B:               2%                             15%

     Livell C                20%                            50%

     Livell D                20%                            100%

     Livell E                40%                            100%

     542.       Fit-Tabella 3, ‘Livell A’ tfisser livelli ta’ excess spread ta’ inqas minn 133.33% tal-
                livell ta' waqfien ta' l-excess spread imma mhux inqas minn 100% ta’ dak il-livell ta’
                waqfien; ‘Livell B’ tfisser livelli ta’ excess spread ta’ inqas minn 100% tal-livell ta'
                waqfien ta' l-excess spread imma mhux inqas minn 75% ta’ dak il-livell ta’ waqfien;
                ‘Livell C’ tfisser livelli ta’ excess spread ta’ inqas minn 75% tal-livell ta' waqfien ta'
                l-excess spread imma mhux inqas minn 50% ta’ dak il-livell ta’ waqfien; ‘Livell D’
                tfisser livelli ta’ excess spread ta’ inqas minn 50% tal-livell ta' waqfien ta' l-excess
                spread imma mhux inqas minn 25% ta’ dak il-livell ta’ waqfien; u ‘Livell E’ tfisser
                livelli ta’ excess spread ta’ inqas minn 25% tal-livell ta' waqfien ta' l-excess spread

     543.       It-titolizzazzjonijiet l-oħra kollha suġġetti għal dispożizzjoni kkontrollata ta’
                ammortizzazzjoni bikrija ta’ l-iskoperturi rotattivi għandhom ikunu soġġeta għal
                ċifra ta’ konverżjoni tal-kreditu ta’ 90%

     544.       It-titolizzazzjonijiet l-oħra kollha suġġetti għal dispożizzjoni mhux ikkontrollata ta’
                ammortizzazzjoni bikrija ta’ l-iskoperturi rotattivi għandhom ikunu soġġeti għal ċifra
                ta’ konverżjoni tal-kreditu ta’ 100%

     66.6.      Ir-rikonoxximent tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu fuq pożizzjonijiet ta’
                titolizzazzjoni

     545.       Meta protezzjoni tal-kreditu tinkiseb fuq pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni, il-kalkolu ta’
                l-ammonti ta’ iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju jistgħu jiġu mmodifikati
                skond l-Anness VII.

MT                                                    126                                                    MT
 ---pagebreak---      66.7.    Tnaqqis ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju

     546.     Kif previst fl-Artikolu 66(2), fir-rigward ta’ pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li japplika
              fir-rigward tagħha piż tar-riskju ta’ 1250%, l-istituzzjonijiet tal-kreditu jistgħu, bħala
              alternattiva għall-inklużjoni tal-pożizzjoni fil-kalkolu tagħhom ta’ l-ammonti ta’ l-
              iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju, inaqqsu mill-fondi proprji tagħhom il-valur
              ta’ l-iskopertura tal-pożizzjoni. Għal dawn l-għanijiet, il-kalkolu tal-valur ta’ l-
              iskopertura jista’ jirrifletti l-protezzjoni ffinanzjata eliġibbli b’mod konsistenti mal-
              paragrafu 33.

     547.     Meta istituzzjoni ta’ kreditu tuża l-alternattiva indikata fil-paragrafu 34, 12.5 darbiet
              dak l-ammont imnaqqas skond dak il-paragrafu għandhom, għall-fini tal-paragrafu 9,
              jitnaqqasu mill-ammont speċifikat f’dak il-paragrafu bħala l-ammont massimu ta’ l-
              iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju li għandu jiġi kkalkulat mill-istituzzjoni tal-
              kreditu indikata.

     67.      KALKOLU TA' L-AMMONTI TA' L-ISKOPERTURI B'PIŻ DIFFERENZJAT GĦAR-RISKJU
              SKOND IL-METODU BBAŻAT FUQ IL-KLASSIFIKAR INTERN

     67.1.    Prijoritajiet fl-applikazzjoni tal-metodi

     548.     Għall-fini ta’ l-Artikolu 96, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju
              tal-pożizzjonijiet titolizzati għandu jiġi kkalkulat skond il-paragrafi 36 sa 74.

     549.     Għal pożizzjoni klassifikata jew għal pożizzjoni li għaliha tista’ tintuża valutazzjoni
              inferita, għandu jintuża l-Metodu fuq il-Bażi ta’ Klassifikazzjoni stabbilit fil-
              paragrafi 45 sa 49 biex jiġi kkalkulat l-ammont ta' l-iskopertura b'piż differenzjat
              għar-riskju.

     550.     Għal pożizzjoni mhux klassifikata għandu jintuża l-Metodu tal-Formola ta’
              Superviżjoni kif stabbilita fil-paragrafi 50 sa 52 ħlief meta huwa permess l-użu tal-
              Metodu tal-Valutazzjoni Interna kif stabbilit fil-paragrafi 42 u 43.

     551.     Istituzzjoni ta’ kreditu li ma tkunx istituzzjoni oriġinatriċi jew promotriċi tista’ tuża
              l-Metodu tal-Formola ta’ Superviżjoni sakemm ikollha l-approvazzjoni ta’ l-
              awtoritajiet kompetenti.

     552.     Fil-każ ta’ istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi jew promotriċi li ma tkunx tista’
              tikkalkula l-Kirb u li ma tkunx kisbet l-approvazzjoni għall-użu tal-Metodu tal-
              Valutazzjoni Interna għall-pożizzjonijiet fil-programmi ta’ l-ABCP, u fil-każ ta’
              istituzzjonijiet ta’ kreditu oħra li ma jkunux kisbu l-approvazzjoni għall-użu tal-
              Metodu tal-Formola tas-Superviżjoni jew tal-Metodu tal-Valutazzjoni Interna għall-
              pożizzjonijiet fil-programmi ta’ l-ABCP, fattur ta’ piż differenzjat għar-riskju ta’
              1250% għandu japplika għall-pożizzjonijiet ta’ totalizzazzjoni li mhumiex
              klassifikati u li għalihom ma tistax tintuża valutazzjoni ta’ mertu ta’ kreditu inferita.

     67.1.1. L-użu ta’ valutazzjonijiet tal-mertu ta’ kreditu inferiti

     553.     Istituzzjoni għandha tattribwixxi lil pożizzjoni li ma tkunx klassifikata valutazzjoni
              tal-mertu ta’ kreditu inferita ekwivalenti għall-valutazzjoni tal-mertu ta' kreditu ta'
              dawk il-pożizzjonijiet li jkunu klassifikati (il-'pożizzjonijiet ta' referenza') li huma l-

MT                                                  127                                                     MT
 ---pagebreak---              pożizzjonijiet ta’ l-ogħla grad subordinati minn kull aspett għall-pożizzjoni ta’
             totalizzazzjoni mhix klassifikata konċernata, meta l-obbligi operattivi minimi li
             ġejjin ikunu ssodisfati,

             (a)   Il-pożizzjonijiet ta’ referenza jridu jkunu subordinati minn kull aspett għas-
                   segment ta’ totalizzazzjoni li mhuwiex klassifikat.

             (b)   Il-maturità tal-pożizzjonijiet ta’ referenza trid tkun daqs jew itwal minn dik tal-
                   pożizzjoni mhix klassifikata konċernata..

             (c)   Kull klassifikazzjoni inferita trid tiġi aġġornata fuq bażi kontinwa biex
                   tirrifletti kull tibdil li jseħħ fil-valutazzjoni ta’ krediru tal-pożizzjonijiet tat-
                   titolizzazzjoni mhux klassifikati.

     67.1.2. Il-‘Metodu tal-Valutazzjoni Interna’ għall-pożizzjonijiet tal-programmi ABCP

     554.    Soġġett għall-approvazzjoni ta’ l-awtoritajiet kompetenti, istituzzjoni ta’ kreditu
             tista’ tattribwixxi lil pożizzjoni li mhix klassifikata fi programm ta’ kambjali
             finanzjarji garantiti mill-assi (programm ABCP) valutazzjoni tal-mertu ta’ kreditu
             inferita kif stabbilit fil-paragrafu 43, meta l-kondizzjonijiet li ġejjin ikunu ssodisfati.

             (a)   Il-pożizzjonijiet fil-kambjali finanzjarji maħruġa mill-programm għandhom
                   ikunu pożizzjonijiet klassifikati.

             (b)   L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha turi lill-awtoritajiet kompetenti li l-
                   valutazzjoni interna tagħha tal-kwalità ta’ kreditu tal-pożizzjoni tirrifletti l-
                   metodoloġija tal-valutazzjoni li hija disponibbli għall-pubbliku ta’ ECAI
                   eliġibbli waħda jew aktar, għall-valutazzjoni tat-titoli garantiti mill-iskoperturi
                   li huma tat-tip ta’ dawk titolizzati.

             (c)   Fost l-ECAI li l-metodoloġija tagħhom għandha tkun riflessa kif preskritt fil-
                   punt (b), għandhom ikunu inklużi dawk l-ECAI li jkunu pprovdew
                   klassifikazzjoni esterna għall-kambjali finanzjarji maħruġa mill-programm. L-
                   elementi kwantitattivi – bħal m’huma l-fatturi ta’ l-istress – użati biex
                   jassenjaw lill-pożizzjoni kwalità partikolari ta’ kreditu għandhom ikunu
                   konservattivi almenu daqs dawk użati fil-metodoloġija ta’ valutazzjoni rilevanti
                   ta’ l-ECAI konċernata.

             (d)   Fil-fażi ta’ l-iżvilupp tal-metodoloġija ta’ valutazzjoni interna tagħha, l-
                   istituzzjoni ta’ kreditu għandha tikkonsidra il-metodoloġiji ta’ kklassifikar
                   pubblikati kollha ta’ l-ECAI eliġibbli għall-klassifikazzjoni tat-titoli garantiti
                   mill-iskoperturi ta’ l-istess tip ta’ dawk titolizzati. Din il-konsiderazzjoni
                   għandha tiġi dokumentata mill-istituzzjoni ta’ kreditu u aġġornata mill-inqas
                   darba fis-sena.

             (e)   Il-metodoloġija interna ta’ valutazzjoni ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
                   tinkludi diversi livelli ta’ kklassifikar. Dawn il-livell ta’ kklassifikar u l-
                   valutazzjonijiet ta’ kreditu ta’ l-ECAI eliġibbli għandhom jikkorrespondu. Din
                   il-korrispondenza għandha tiġi dokumentata b’mod espliċitu.

MT                                                 128                                                     MT
 ---pagebreak---      (f)    Il-metodoloġija interna ta’ valutazzjoni għandha tintuża fil-proċessi interni ta’
            ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu, iklużi l-proċessi tat-teħid tad-
            deċiżjonijiet, tal-ġestjoni ta’ l-informazzjoni u ta' l-allokazzjoni tal-kapital.

     (g)    L-awdituri interni u esterni, l-ECAI jew il-funzjonijiet tar-reviżjoni interna tal-
            mertu tal-kreditu jew tal-ġestjoni tar-riskju ta' l-istituzzjoni ta' kreditu
            għandhom iwettqu reviżjonijiet regolari tal-proċess tal-valutazzjoni interna u l-
            kwalità tal-valutazzjonijiet interni tal-kwalità ta’ kreditu ta’ l-iskoperturi ta’ l-
            istituzzjoni ta’ kreditu fil-konfront ta’ programm ABCP. Jekk ikunu l-
            funzjonijiet ta’ reviżjoni interna, ta’ reviżjoni tal-mertu tal-kreditu jew tal-
            ġestjoni tar-riskju li jwettqu dawn il-verifiki, dawn għandhom ikunu
            indipendenti mis-settur ta' negozju tal-programm ABCP, kif ukoll minn
            funzjonijiet ta' relazzjoni mal-klijentela.

     (h)    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha ssegwi kif ikunu sejrin il-valutazzjonijiet
            interni tagħha matul iż-żmien biex tkun tista’ tivvaluta l-affidabilità tal-
            metodoloġija tagħha u għandha taġġusta din il-metodoloġija kif meħtieġ
            kulmeta l-andament ta’ l-iskoperturi jiddifferixxi sistematikament minn dak
            indikat mill-valutazzjonijiet interni.

     (i)    Il-programm ABCP għandu jinkorpora standards ta’ sottoskrizzjoni f’forma ta’
            linji ta’ gwida ta’ kreditu u investiment. Meta jiddeċiedi dwar l-akkwist ta’ l-
            assi, l-amministratur tal-programm għandu jikkonsidra t-tip ta' l-assi li jkunu se
            jinxtraw, it-tip u l-valur monetarju ta' l-iskoperturi li jinħolqu mill-
            provvediment tl-faċilitajiet ta' likwidità u rinforżi ta’ kreditu, id-distribuzzjoni
            tat-telf u s-separazzjoni legali u ekonomika ta' l-assi trasferiti mill-entità li tkun
            qed tbiegħ l-assi. Għandha ssir analiżi ta’ kreditu tal-profil tar-riskju tal-
            bejjiegħ ta’ l-assi, li għandha tinkludi analiżi ta’ l-andament finanzjarju
            imgħoddi u mistenni, il-pożizzjoni tas-suq kurrenti, il-kompetittività futura
            mistennija, il-grad ta’ lieva finanzjarja, il-likwidità, il-kopertura ta’ l-interessi u
            l-ikklassifikar tad-dejn. Barra minn dan, għandha ssir ukoll reviżjoni ta’ ta’ l-
            obbligi għas-sottoskrizzjoni tal-bejjiegħ, il-kapaċitajiet tiegħu ta’ ġestjoni u l-
            proċeduri għall-irkupru tal-krediti.

     (j)    L-obbligi għas-sottoskrizzjoni tal-programm ABCP għandhom jiffissaw kriterji
            minimi għall-eliġibilità ta’ l-assi , b’mod partikolari,

     (i)    għandhom jeskludu l-akkwist ta’ assi li jkunu skadew żmien ilu jew fi stat li
            ma jistgħux jitħallsu;

     (ii)   għandhom jillimitaw il-konċentrazzjoni eċċessiva fil-konfront ta’ debituri
            individwali jew oqsma ġeografiċi; kif ukoll

     (iii) għandhom jillimitaw in-natura ta’ l-assi li jkunu jridu jinxtraq.

     (k)    Il-programm ABCP għandu jkollu politika u proċeduri ta’ rkupru ta’ krediti li
            jqisu l-kapaċità operattiva u l-mertu ta’ kreditu ta’ l-entità maniġerjali
            (servicer). Il-programm għandu jimmitiga r-riskju tal-bejjiegħ/entità
            maniġerjali permezz ta’ metodi differenti, bħal m’huma klawżoli bbażati fuq il-
            kwalità ta’ kreditu kurrenti li jimpedixxu t-taħlit ta’ fondi.

MT                                           129                                                      MT
 ---pagebreak---              (l)   Mat-telf stmat fuq aggregat ta’ assi li l-programm ABCP qiegħed jikkonsidra
                   jixtri jridu jitqiesu s-sorsi kollha ta' riskji potenzjali bħal m’huma r-riskji ta’
                   kreditu u dilwizzjoni. Jekk ir-rinfurzar tal-kreditu pprovdut mill-bejjiegħ
                   jitkejjel biss skond it-telf mill-krediti, allura għandha tiġi stabbilita riżerva
                   separata għar-riskju ta’ dilwizzjoni, dejjem jekk dan huwa rilevanti għal dak l-
                   aggregat partikolari ta' skoperturi. Barra dan, biex ikun determinat il-livell
                   meħtieġ ta’ rinfurzar ta’ kreditu, il-programm għandu jwettaq reviżjoni ta’
                   diversi snin ta’ informazzjoni storika, inkluża informazzjoni dwar telf, rati ta’
                   insolvenza, livell ta’ dilwizzjoni u rata tar-rotazzjoni tal-krediti.

             (m) Il-programm ABCP għandu jinkorpora karatteristiċi strutturali fix-xiri ta’
                 skoperturi – pereżempju klawżoli kuntrattwali li jippermettu b’mod espliċitu l-
                 likwidazzjoni awtomatika ta’ portfolju partikolari (wind down triggers) –
                 sabiex tiġi mitigata t-therrija potenzjali tal-kwalità tal-portfolju sottostanti.

             L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jirrinunċjaw milli jesiġu li l-obbligu li l-
             metodoloġija ta’ valutazzjoni ta’ l-ECAI tkun disponibbli pubblikament jiġi rrispettat
             jekk ikunu sodisfatti li minħabba l-karatteristiċi speċifiċi tat-titolizzazzjoni -
             pereżempju l-istruttura innovattiva tagħha - sa issa m'hemm l-ebda metodoloġija ta'
             valutazzjoni ta' l-ECAI disponibbli pubblikament.

     555.    L-istituzzjoni ta’ kreditu tassenja l-pożizzjoni li mhijiex ikklassifikata għal wieħed
             mil-livelli ta’ klassifikar deskritti fil-paragrafu 42. Il-pożizzjoni tingħata
             klassifikazzjoni derivata identika għall-valutazzjonijiet ta’ kreditu korrispondenti
             għal dak il-livell ta’ klassifikar kif stipulat fil-paragrafu 42. Meta, fil-bidu tat-
             titolizzazzjoni, din il-valutazzjoni derivata hija almenu fil-livell tal-grad ta' l-
             investiment (investment grade), din tiġi kkunsidrata bħallikieku kienet valutazzjoni
             tal-mertu ta’ kreditu minn ECAI eliġibbli għall-fini tal-kalkolu ta’ l-ammonti ta’ l-
             iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju.

     67.2.   Ammonti massimi ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju

     556.    Għal istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi, istituzzjoni ta’ kreditu promotriċi, jew
             istituzzjonijiet ta’ kreditu oħrajn li jistgħu jikkalkulaw il-KIRB, l-ammonti ta’ l-
             iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju kkalkulati fid-dawl tal-pożizzjonijiet
             tagħhom f’titolizzazzjoni, jistgħu jkunu limitati għal dak li jipproduċi obbligu
             kapitali skond l-Artikolu 75(a) ugwali għas-somma ta’ 8% ta’ l-ammonti ta’ l-
             iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju li kienu jkunu prodotti kieku l-assi titolizzati
             ma kellhomx jiġu titolizzati u minflok kienu jkunu fuq il-karta tal-bilanċ ta’ l-
             istituzzjoni ta’ kreditu bl-ammonti tat-telf mistenni ta’ dawk l-iskoperturi miżjuda
             magħhom.

     67.3.   Metodi bbażati fuq l-ikklasifikar

     557.    Skond il-Metodu fuq il-Bażi ta’ Klassifikazzjoni, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż
             differenzjat għar-riskju ta’ pożizzjoni titolizzata kklassifikata għandu jiġi kkalkulat
             billi jiġi applikat għal-valur ta’ l-iskopertura l-fattur tal-piż differenzjat assoċjat mal-
             klassi tal-mertu tal-kreditu li magħha l-valutazzjoni tal-mertu tal-kreditu kienet ġiet
             assoċjata mill-awtoritajiet kompetenti skond l-Artikolu 98 kif indikat fit-Tabelli 4 u
             5.

MT                                                  130                                                     MT
 ---pagebreak---               Tabella 4

              Pożizzjonijiet differenti minn dawk b’valutazzjoni tal-mertu ta’ kreditu fuq il-bażi ta’
              perjodu qasir

     Klassi ta’ Mertu       ta’ Fattur tal-piż differenzjat għar-riskju
     Kreditu (CQS)

                                 A                          B                          Ċ

     CQS 1                       7%                         12%                        20%

     CQS 2                       8%                         15%                        25%

     CQS 3                       10%                        18%                        35%3

     CQS 4                       12%                        20%                        35%

     CQS 5                       20%                        35%                        35%

     CQS 6                       35%                        50%                        50%

     CQS 7                       60%                        75%                        75%

     CQS 8                       100%                       100%                       100%

     CQS 9                       250%                       250%                       250%

     CQS 10                      425%                       425%                       425%

     CQS 11                      650%                       650%                       650%

     Taħt is-CQS 11              1250%                      1250%                      1250%

              Tabella 5

              Pożizzjonijiet b’valutazzjoni tal-mertu ta’ kreditu fuq bażi ta’ perjodu qasir

     Klassi ta’ Mertu        ta’ Fattur tal-piż differenzjat għar-riskju
     Kreditu (CQS)

                                  A                         B                          Ċ

     CQS 1                        7%                        12%                        20%

     CQS 2                        12%                       20%                        35%

     CQS 3                        60%                       75%                        75%

     Il-valutazzjonijiet    tal- 1250%                      1250%                      1250%
     mertu ta’ kreditu l-oħrajn

MT                                                 131                                                   MT
 ---pagebreak---      kollha

     558.     Suġġett għall-paragrafu 47, il-fatturi tal-piż differenzjat għar-riskju fil-kolonna A ta’
              kull tabella għandhom jiġu applikati meta l-pożizzjoni tkun tirrigwarda s-segment fl-
              ogħla skaluna tat-titolizzazzjoni. Biex jiġi determinat jekk segment partikolari
              għandux l-ogħla skaluna għal dan il-għan, mhuwiex obbligatorju li jiġu kkunsidrati l-
              ammonti dovuti għal titolu ta’ kuntratti derivati minn rati ta’ imgħax jew valuta,
              kummissjonijiet, jew ħlasijiet oħra ta' dan it-tip.

     559.     Il-fatturi tal-piż differenzjat għar-rsikju fil-kolonna Ċ ta’ kull tabella għandhom jiġu
              applikati meta l-pożizzjoni hija f’titolizzazzjoni fejn in-numru effettiv ta’ l-
              iskoperturi titolizzati jkun anqas minn sitta. Fil-kalkolu tan-numru effettiv ta’ l-
              iskoperturi titolizzati, l-iskoperturi multipli fil-konfront ta’ l-istess debitur iridu jiġu
              ttrattati bħala skopertura unika. In-numru effettiv ta’ l-iskoperturi huwa kkalkulat kif
              ġej:

                      ( ∑ EAD i ) 2
              N =       i

                       ∑ EADi
                                   i
                                    2

              fejn EADi tirrappreżenta s-somma tal-valuri ta’ l-iskoperturi kollha fil-konfront tad-
              debitur i. Fil-każ ta’ rititolizzazzjoni (titolizzazzjoni ta’ skoperturi ta’ titolizzazzjoni),
              l-istituzzjoni ta’ kreditu trid tħares lejn in-numru ta’ skoperturi ta’ titolizzazzjoni ta’
              l-aggregat u mhux lejn in-numru ta’ l-iskoperturi sottostanti fl-aggregati oriġinali li
              minnhom joħorġu dawn l-iskoperturi. Jekk is-sehem tal-portfolju assoċjat ma’ l-
              akbar skopertura, C1, hija disponibbli, l-istituzzjoni ta’ kreditu tista’ tikkalkula l-N
              bħala 1/C1.

     560.     Il-fatturi tal-piż differenzjat għar-riskju fil-Kolonna B għandhom jiġu applikati għall-
              pożizzjonijiet l-oħra kollha.

     561.     Il-mitigazzjoni tar-riskju ta’ kreditu għall-pożizzjonijiet ta' titolizzazzjoni tista' tiġi
              rikonoxxuta skond il-paragrafi 58 sa 60.

     67.4.    Metodu tal-Formola tas-Superviżjoni

     562.     Suġġett għall-paragrafi 56 u 57, skond il-Metodu tal-Formola tas-Superviżjoni, il-
              fattur tal-piż differenzjat għar-riskju għal pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni għandu jkun
              akbar minn 7% jew jiġi applikat il-fattur tal-piż differenzjat għar-riskju skond il-
              paragrafu 51.

     563.     Suġġett għall-paragrafi 56 u 57, il-fattur tal-piż differenzjat għar-riskju li jrid jiġi
              applikat għall-ammont ta’ l-iskopertura għandu jkun

              12.5 x (S[L+T] – S[L]) / T

              fejn

MT                                                    132                                                      MT
 ---pagebreak---              ⎧x           when x ≤ Kirbr                                                        ⎫
     S[ x] = ⎨                                                                                  ⎬
                                                          (
             ⎩ Kirbr + K[x] − K[Kirbr] + (d ⋅ Kirbr/ω ) 1 − e               )
                                                              ω(Kirbr − x)/Kirbr
                                                                                 when Kirbr < x ⎭

     fejn

     τ = 1000,

     u ω = 20.

     F’dawn l-espressjonijiet, Beta [x; a, b] hija referenza għad-distribuzzjoni kumulattiva
     beta bil-parametri a u b valutati x.

     T (l-eħxen parti tas-segment fi fiha tinsab il-pożizzjoni) titkejjel bħala l-proporzjoni
     bejn (a) l-ammont nominali tas-segment u (b) is-somma tal-valuri ta’ l-iskoperturi
     titolizzati. Għal dan il-għan, il-valur ta’ l-iskopertura ta’ strument derivat elenkat fl-
     Anness IV għandu, jekk il-valur kurrenti ta' sostituzzjoni mhuwiex pożittiv, ikun
     daqs l-iskopertura ta’ kreditu potenzjali futura ikkalkulata skond l-Anness III;

     Kirbr huwa l-proporzjon bejn (a) Kirb u (b) is-somma tal-valuri ta’ l-iskoperturi li
     ġew titolizzati. Kirbr huwa espress f’forma deċimali (pereżempju jekk Kirb ikun
     15% tal-portfolju, dan ikun espress bħala Kirbr ta’ 0.15).

     L (il-livell tar-rinfurzar tal-kreditu) jitkejjel bħala l-proporzjon bejn l-ammont
     nominali tas-segmenti kollha subordinati għas-segment li fih hemm il-pożizzjoni u s-
     somma tal-valuri ta’ l-iskoperturi titolizzati. Id-dħul futur kapitalizzat m’għandux jiġi
     inkluż fil-kalkolu ta’ l-L. L-ammonti dovuti mill-kontropartijiet għall-kuntratti
     derivati elenkati fl-Anness IV li jirrappreżentaw segmenti inferjuri meta mqabbla
     mas-segment konċernat, jistgħu jitkejlu skond il-valur kurrenti tagħhom ta'
     sostituzzjoni (mingħajr l-iskoperturi potenzjali futuri) fil-kalkolu tal-livelli tar-
     rinfurzar tal-kreditu.

     N huwa n-numru effettiv ta’ skoperturi kkalkulat skond il-paragrafu 47.

     L-ELGD, l-LGD (il-loss-given-default) medja bil-piż differenzjat, huwa kkalkulat kif
     ġej:

            ∑ LGD ⋅ EAD  i       i
     ELGD =      i

              ∑ EAD  i
                             i

     fejn l-LGDi tirrappreżenta l-LGD medja assoċjata ma’ l-iskoperturi kollha fil-
     konfront tad-debitor i u l-LGD huwa kkalkulat skond l-Artikoli 84 sa 89. Fil-każ ta’
     rititolizzazzjoni, għall-pożizzjonijiet rititolizzati għandu jiġi applikat LGD ta' 100%.
     Meta r-riskji ta’ insolvenza u dilwizzjoni għall-krediti mixtrija jkunu ttrattati b’mod
     aggregat fl-ambitu ta’ titolizzazzjoni (pereżempju meta jkunu disponibbli riżerva
     waħda biss jew eċċess ta’ garanzija biex ikun kopert it-telf miż-żewġ naħiet), id-dħul
     mill-LGD għandu jinħadem bħala medja bil-piż differenzjat ta’ LGD għar-riskju ta’
     kreditu u ta’ LGD ta’ 75% għar-riskju ta’ dilwazzjoni. Dawn il-fatturi ta’ piż
     differenzjat għandhom jikkoinċidu ma’ l-obbligi kapitali għar-riskju ta’ kreditu u
     għar-riskju ta’ dilwazzjoni rispettivament.

MT                                           133                                                    MT
 ---pagebreak---               Parametri simplifikati

              Jekk il-valur ta’ l-akbar skopertura titolizzata, C1, ma tkunx aktar minn 3% tas-
              somma tal-valuri ta' l-iskoperturi titolizzati, allura, għall-fini tal-Metodu tal-Formola
              tas-Superviżjoni, l-istituzzjoni ta' kreditu tista' tistabbilixxi li l-LGD = 50% u l-N
              tkun ugwali jew għal
                                                           −1
                   ⎛         ⎛ C − C1 ⎞                    ⎞
              N = ⎜⎜ C1 Cm + ⎜ m      ⎟ max{1 − m C1 , 0 }⎟⎟
                   ⎝         ⎝ m −1 ⎠                      ⎠ .

              jew

              N=1/ C1.

              Cm huwa l-proporzjon bejn is-somma tal-valuri ta’ l-akbar skoperturi ‘m’ u s-somma
              tal-valuri ta’ l-iskoperturi titolizzati. Il-livell ta’ l-‘m’ jista’ jiġi ffissat mill-
              istituzzjoni ta’ riskju.

              Għat-titolizzazzjonijiet li jinvolvu skoperturi għall-klijentela ta’ bejgħ bl-imnut, l-
              awtoritajiet kompetenti jistgħu jippermettu li l-Metodu tal-Formola tas-Superviżjoni
              jiġi implimentat bl-użu tas-simplifikazzjonijiet: h = 0 u v = 0.

     564.     Il-mitigazzjoni tar-riskju ta’ kreditu għall-pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni tista’ tkun
              rikonoxxuta skond il-paragrafi 58,59 u 61 sa 65.

     67.5.    Faċilitajiet ta’ likwidità

     565.     Id-dispożizzjonijiet fil-pragrafi 54 u 55 japplikaw għall-fini tad-determinazzjoni tal-
              valur ta’ l-iskopertura ta’ pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li m'hijiex klassifikata fil-
              forma ta’ ċerti tipi ta’ faċilità ta’ likwidità.

     67.5.1. Faċilitajiet ta' Likwidità Disponibbli Biss f’Każ ta’ Tħarbit Ġenerali fis-Suq

     566.     Fattur ta’ konverżjoni ta’ 20% jista’ jkun applikat għall-ammont nominali ta’ faċilità
              ta’ likwidità li tista’ tintuża biss f’każ ta’ tħarbit ġenerali fis-suq u li tissodisfa l-
              kondizzjonijiet li jirregolawha bħala ‘faċilità ta’ likwidità eliġibbli’ kif stabbilit fil-
              paragrafu 14.

     67.5.2. Faċilitajiet ta’ flus kontanti bil-quddiem

     567.     Fattur ta’ konverżjoni ta’ 0% jista’ jkun applikat għal—ammont nominali ta’ faċilità
              ta’ likwidità li tissodisfa l-kondizzjonijiet stabbiliti fil-paragrafu 16.

              Trattament eċċezzjonali meta l-Kirb jkunx jista’ jiġi kkalkulat.

     568.     Meta ma jkunx prattikabbli għall-istituzzjoni ta’ kreditu biex tikkalkula l-ammonti
              b’piż differenzjat għar-riskju ta’ l-iskoperturi titolizzati bħallikieku dawn ma kinux
              ġew titolizzati, din tista’, fuq bażi eċċezzjonali u soġġett għall-kunsens ta’ l-
              awtoritajiet kompetenti, titħalla għal perjodu temporanju tapplika l-metodu li ġej biex
              jiġu kkalkulati l-ammonti ta' l-iskoperturi b'piż differenzjat għar-riskju għal
              pożizzjoni ta' titolizzazzjoni mhux klassifikata fil-forma ta' faċilità ta' likwidità.

MT                                                  134                                                     MT
 ---pagebreak---      569.    L-akbar fattur ta’ piż differenzjat għar-riskju applikabbli skond l-Artikoli 78 sa 83
             għal kull skopertura titolizzata li kieku ma kenitx ġiet titolizzata jista’ jiġi applikat
             għall-pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni rappreżentata mill-faċilità ta’ likwidità. Biex jiġi
             determinat il-valur ta’ l-iskopertura tal-pożizzjoni, fattur ta’ konverżjoni ta’ 50%
             jista’ jiġi applikat għall-ammont nominali tal-faċilità ta’ likwidità jekk din il-faċilità
             jkollha maturità naturali ta’ sena jew anqas. Jekk il-faċilità ta’ likwidità tkun
             konformi mal-kondizzjonijiet fil-paragrafu 54, figura ta’ konverżjoni ta’ 20% tista’
             tiġi applikata.

     67.6.   Rikonoxximent tal-mitigazzjoni tar-riskju ta’ kreditu għall-pożizzjonijiet ta’
             titolizzazzjoni

     67.6.1. Protezzjoni assistita

     570.    Il-protezzjoni assistita eliġibbli hija limitata għal dik eliġibbli għall-kalkolu ta’ l-
             ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83 kif
             stabbiliti fl-Artikoli 90 sa 93 u r-rikonoxximent huwa soġġett għall-konformità ma’ l-
             obbligi minimi rilevanti kif previsti f’dawn l-Artikoli.

     67.6.2. Protezzjoni mhix assistita

     571.    Il-protezzjoni mhux assistita eliġibbli u l-fornituri ta’ dan it-tip ta’ protezzjoni huma
             limitati għal dawk li huma eliġibbli skond l-Artikoli 90 sa 93 u r-rikonoxximent
             huwa soġġett għall-konformità ma’ l-obbligi minimi rilevanti kif previsti f’dawn l-
             Artikoli.

     67.6.3. Kalkolu ta’ l-obbligi kapitali għall-pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni b’mitigazzjoni
             tar-riskju ta’ kreditu

             Metodu bbażat fuq l-ikklasifikar

     572.    Meta l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju jkunu kkalkulati skond
             il-Metodu Bbażat fuq l-Ikklassifikar, il-valur ta’ l-iskopertura u/jew l-ammont ta' l-
             iskopertura b'piż differenzjat għar-riskju għal pożizzjoni ta' titolizzazzjoni li għaliha
             tkun inkisbet protezzjoni tal-kreditu, jistgħu jitbiddlu skond id-dispożizzjonijiet ta' l-
             Anness VIII kif japplikaw għall-kalkolu ta' l-ammonti ta' l-iskoperturi b'piż
             differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83.

             Metodu tal-Formola tas-Superviżjoni – protezzjoni sħiħa

     573.    Meta l-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju jkunu kkalkulati bl-
             użu tal-Metodu tal-Formola ta’ Superviżjoni, l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha
             tiddetermina l-‘fattur effettiv tal-piż differenzjat għar-riskju’ tal-pożizzjoni. Dan
             għandha tagħmlu billi tiddividi l-ammont ta’ l-iskopertura għar-riskju tal-pożizzjoni
             bil-valur ta’ l-iskopertura tal-pożizzjoni u timmultiplika r-riżultat b’100.

     574.    Fil-każ tal-protezzjoni tal-kreditu assistita, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż
             differenzjat għar-riskju tal-pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni għandu jiġi kkalkulat billi
             jiġi mmultiplikat l-ammont aġġustat ta’ l-iskopertura għall-protezzjoni tal-kreditu
             assistita tal-pożizzjoni (E*, kif ikkalkulata skond l-Artikoli 90 sa 93 għall-kalkolu ta'
             l-ammonti ta' l-iskoperturi b'piż differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83 b'E

MT                                                 135                                                    MT
 ---pagebreak---              kkunsidrata bħala l-ammont tal-pożizzjoni tat-titolizzazzjoni) bil-fattur effettiv tal-
             piż differenzjat għar-riskju.

     575.    Fil-każ tal-protezzjoni tal-kreditu mhix assistita, l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż
             differenzjat għar-riskju tal-pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni għandu jiġi kkalkulat billi
             GA (l-ammont tal-protezzjoni aġġustat biex jilqa’ għal kull nuqqas ta’ bilanċ ta’
             valuta u ta’ maturità skond id-dispożizzjonijiet ta’ l-Anness VIII) tkun
             immultiplikata bil-fattur tal-piż differenzjat għar-riskju tal-fornitur tal-protezzjoni; u
             dan ir-riżultat jingħadd ma' l-ammont li joħroġ mill-multiplikazzjoni ta' l-ammont
             tal-pożizzjoni ta' titolizzazzjoni b’GA imnaqqas minnu, bil-fattur effettiv tal-piż
             differenzjat għar-riskju.

             Il-metodu tal-formola tas-superviżjoni – protezzjoni parzjali

     576.    Jekk il-mitigazzjoni tar-riskju ta’ kreditu tkopri ‘l-ewwel telf’ jew it-telf fuq bażi
             proporzjonali mill-pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni, l-istituzzjoni ta’ kreditu tista’
             tipplika d-dispożizzjonijiet tal-paragrafi 61 sa 63.

     577.    Fil-każi l-oħra l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tittratta l-pożizzjoni ta’
             titolizzazzjoni bħala żewġ pożizzjonijiet jew aktar u tikkunsidra l-parti ta’ l-
             iskopertura li mhix koperta bħala l-pożizzjoni bi kwalità ta’ kreditu aktar baxxa.
             Għall-fini tal-kalkolu ta’ l-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju
             għal din il-pożizzjoni, japplikaw id-dispożizzjonijiet fil-paragrafi 50 sa 52 soġġett li
             jsiru modifiki għat-T li tiġi aġġustata għal e* fil-każ ta' protezzjoni assistita; u għal
             T-g fil-każ ta’ protezzjoni mhix assistita, fejn e* tirrappreżenta l-proporzjon bejn E*
             u l-ammont nozzjonali totali ta’ l-aggregat sottastanti, fejn E* huwa l-ammont
             aġġustat ta’ l-iskopertura tal-pożizzjoni tat-titolizzazzjoni kkalkulat skond id-
             dispożizzjonijiet ta’ l-Anness VIII kif japplikaw għall-kalkolu ta' l-ammonti ta’ l-
             iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83 bl-ammont tal-
             pożizzjoni ta' titolizzazzjoni kkunsidrat bħala E; u g huwa l-proporzjon bejn l-
             ammont nozzjonali tal-protezzjoni ta’ kreditu (aġġustat għall kull nuqqas ta’ bilanċ
             ta’ valuta jew maturità skond id-dispożizzjonijiet fl-Anness VIII) u s-somma ta’ l-
             ammonti ta’ l-iskoperturi titolizzati. Fil-każ tal-protezzjoni tal-kreditu mhix assistita
             il-fattur tal-piż differenzjat għar-riskju tal-fornitur tal-protezzjoni japplika għal dik il-
             parti tal-pożizzjoni li ma taqax fl-ambitu tal-valur aġġustat ta’ ‘T’.

     67.7.   Obbligi kapitali oħra għat-titolizzazzjonijiet ta’ skoperturi li jiġġeddu bi
             provvisti ta' klawżoli ta' amortizzament antiċipat

     578.    B’żieda għall-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju kkalkulati fid-
             dawl tal-pożizzjonijiet tagħha ta’ titolizzazzjoni, l-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi
             hija obbligata tikkalkula ammont ta’ skoperturi b’piż differenzjat għar-riskju skond
             il-metodoloġija stabbilita fil-paragrafi 17 sa 32 meta tbiegħ skoperturi li jiġġeddu
             għal ġo titolizzazzjoni li jkun fiha klawżola ta’ amortizzament antiċipat.

     579.    Għall-fini tal-paragrafu 66, il-paragrafi 68 u 69 għandhom jissostitwixxu l-paragrafi
             20 u 21.

     580.    Għall-fini ta’ dawn id-dispożizzjonijiet, “l-interess ta' l-oriġinatur" għandu jkun is-
             somma

MT                                                  136                                                      MT
 ---pagebreak---              (a)   ta’ l-ammont nominali tal-parti nozzjonali ta’ aggregat ta’ ammonti użati
                   mibjugħa għal ġo titolizzazzjoni, li proporzjon tiegħu relatat ma’ l-ammont ta’
                   l-aggregat totali mibjugħ għal ġo l-istruttura jiddetermina l-proporzjon tal-
                   likwidità ġenerata mill-ġbir ta’ kapital u interessi u ammonti oħra assoċjati li
                   mhumiex disponibbli biex jitħallsu dawk b’pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni u

             (b)   ta’ l-ammont nominali ta’ dik il-parti ta’ l-aggregat ta’ ammonti mhux użati tal-
                   linji ta’ kreditu li l-ammonti użati tiegħu nbiegħu għal ġo titolizzazzjoni, li l-
                   proporzjon bejnu u bejn l-ammont totali ta’ dawn l-ammonti mhux użati huwa
                   ugwali għall-proporzjon bejn l-ammont nominali deskritt fil-punt (a) u l-
                   ammont nominali ta’ l-aggregat ta’ l-ammonti użati mibjugħa għal ġot-
                   titolizzazzjoni.

             Biex jikkwalifika għal dan, l-interess ta' l-oriġinatur jista' ma jkunx subordinat għall-
             interess ta' l-investitur.

             “L-interess ta’ l-l-investituri” jiġifieri l-ammont nominali tal-parti nozzjonali ta’ l-
             aggregat ta’ ammonti użati li ma jaqgħux fl-ambitu tal-punt (a) magħdud miegħu l-
             ammont nominali ta’ dik il-parti ta’ l-aggregat ta’ ammonti mhux użati ta’ linji ta’
             kreditu, li l-ammonti użati tagħha nbiegħu għal ġot-titolizzazzjoni li ma jaqgħux fl-
             ambitu tal-punt (b).

     581.    L-iskopertura ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu oriġinatriċi assoċjata mad-drittijiet tagħha
             fir-rigward ta’ dik il-parti ta’ l-interess ta’ l-oriġinatur kif deskritt fil-paragrafu 68 il-
             punt (a) għandhiex tkun ikkunsidrata bħala pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni imma bħala
             skopertura fuq bażi proporzjonali għall-iskoperturi ta’ l-ammonti użati titolizzati
             bħallikieku dawn ma kinux ġew titolizzati f’ammont ugwali għal dak deskritt fil-
             paragrafu 68, il-punt (a). Għandu jiġi kkunsidrat ukoll li l-istituzzjoni ta’ kreditu
             oriġinatriċi għandha skopertura fuq bażi proporzjonali għall-ammonti mhux użati tal-
             linji ta’ kreditu, li l-ammonti użati tagħha nbiegħu għal ġot-titolizzazzjoni, f’ammont
             ugwali għal dak deskritt fil-paragrafu 68, il-punt (b).

     67.8.   Tnaqqis fl-ammonti ta’ l-iskoperturi b’piż differenzjat għar-riskju

     582.    L-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju ta’ pożizzjoni ta’
             titolizzazzjoni li għalih ikun ġie applikat fattur tal-piż differenzjat għar-riskju ta’
             1250% jista’ jitnaqqas bi 12-il darba u nofs l-ammont ta’ kull aġġustament fil-valur
             magħmul mill-istituzzjoni ta’ kreditu għall-iskoperturi titolizzati. Sakemm l-
             aġġustamenti tal-valur jiġu kkunsidrati għal dan il-għan, m’għandhomx jiġu
             kkunsidrati fil-kalkolu indikat fl-Anness VII, il-Parti1, il-paragrafu 34.

     583.    L-ammont ta’ l-iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju ta’ pożizzjoni ta’
             titolizzazzjoni jista’ jitnaqqas bi 12-il darba u nofs l-ammont ta’ kull aġġustament fil-
             valut magħmul mill-istituzzjoni ta’ kreditu għal din il-pożizzjoni.

     584.    Kif previst fl-Artikolu 66(2), fil-każ ta’ pożizzjoni ta’ titolizzazzjoni li għaliha
             japplika fattur tal-piż differenzjat għar-riskju ta' 1250%, l-istituzzjonijiet ta' kreditu
             jistgħu, minflok jinkludu l-pożizzjoni fil-kalkolu tagħhom ta' l-ammonti ta' l-
             iskoperturi b'piż differenzjat għar-riskju, inaqqsu mill-fondi proprji l-valur ta' l-
             iskopertura tal-pożizzjoni.

MT                                                   137                                                      MT
 ---pagebreak---      585.   Għall-fini tal-paragrafu 73

            (a)   il-valur ta’ l-iskopertura tal-pożizzjoni jista’ jinġibed mill-ammont ta’ l-
                  iskopertura b’piż differenzjat għar-riskju wara li jkun tqies kull tnaqqis
                  magħmul skond il-paragrafi 70 u 71;

            (b)   il-kalkolu tal-valur ta’ l-iskopertura jista’ jirrifletti l-pożizzjoni tal-kreditu
                  assistita eliġibbli b’mod konformi mal-metodoloġija preskritta fil-paragrafi 58
                  sa 65;

            (c)   meta jintuża l-Metodu tal-Formola tas-Superviżjoni biex jiġu kkalkulati l-
                  ammonti ta' l-iskoperturi b'piż differenzjat għar-riskju u L < KIRBR u [L+T] >
                  KIRBR il-pożizzjoni tista’ tiġi ttrattata bħala żewġ pożizzjonijiet b’L ugwali għal
                  KIRBR tal-pożizzjoni l-aktar għolja.

     586.   Meta l-istituzzjoni ta' kreditu tuża l-alternattiva indikata fil-paragrafu 72, l-ammont
            imnaqqas skond dan il-paragrafu mmultiplikat bi 12-il darba u nofs għandu, għall-
            fini tal-paragrafu 44, jitnaqqas mill-ammont speċifikat f’dak il-paragrafu bħala l-
            ammont massimu ta’ l-ammont ta' l-iskopertura b'piż differenzjat għar-riskju
            kkalkulat mill-istituzzjonijiet ta' kreditu indikati hemm.

MT                                               138                                                    MT
 ---pagebreak---                                                ANNESS X
                                            Riskju Operattiv
                                 Parti 1 – Metodu Bażiku ta’ l-Indikatur

     68.     OBBLIGU KAPITALI

     587.    Skond il-Metodu Bażiku ta’ l-Indikatur, l-obbligu kapitali għar-riskju operattiv huwa
             ugwali għal 15% ta' l-indikatur rilevanti definit hawn taħt.

     69.     INDIKATUR RILEVANTI

     588.    L-indikatur rilevanti huwa l-medja matul perjodu ta’ tliet snin tas-somma tad-dħul
             nett mill-interessi u tad-dħul nett mhux mill-interessi.

     589.    Il-medja fuq tliet snin hija kkalkulata fuq il-bażi ta’ l-aħħar sitt osservazzjonijiet ta’
             kull tnax-il xahar fin-nofs u fl-aħħar tas-sena finanzjarja. Meta ma jkunux
             disponibbli l-figuri verifikati, jistgħu jintużaw stimi tan-negozju.

     590.    Jekk minn waħda mill-osservazzjonijiet jirriżulta li s-somma tad-dħul nett mill-
             interessi u tad-dħul nett mhux mill-interessi hija negattiva jew ugwali għal żero, din
             il-figura m’għandhiex titqies fil-kalkolu tal-media fuq medda ta’ tliet snin. L-
             indikatur rilevanti għandu jirriżulta mis-somma tal-figuri pożittivi diviżi bin-numru
             ta' figuri pożittivi.

     69.1.   Istituzzjonijiet ta’ kreditu soġġetti għad-Direttiva 86/635/KEE

     591.    Fuq il-bażi tal-kategoriji ta' kontabilità tal-kont tal-profitt u t-telf ta’ l-istituzzjonijiet
             ta’ kreditu skond l-Artikolu 27 tad-Direttiva 86/635/KEE, l-indikatur rilevanti
             għandu jkun is-somma ta’ l-elementi elenkati fit-Tabella 1. Kull element għandu jiġi
             inkluż fis-somma bis-sinjal pożittiv jew negattiv tiegħu.

     592.    Dawn l-elementi jista’ jkun li jkollhom bżonn xi aġġustamenti biex jirriflettu l-
             obbligi kif jidhru fil-paragrafi 7 u 8.

             Tabella 1:

                             1        Interessi riċevibbli u dħul simili

                             2        Interessi pagabbli u tnaqqis simili

                             3        Dħul minn titoli:

                             a) minn ishma u titoli oħra b'rendita varjabbli

                             b) minn interessi parteċipanti

                             c) minn ishma f’impriżi affiljati

                             4        Kummissjonijiet/miżati riċevibbli

MT                                                   139                                                       MT
 ---pagebreak---                              5       Kummissjonijiet/miżati pagabbli

                             6      Qligħ nett jew          telf   nett   minn
                             operazzjonijiet finanzjarji

                             7       Dħul operattiv ieħor

     69.1.1. Kwalifiki:

     593.    L-indikatur għandu jkun ikkalkulat qabel it-tnaqqis ta’ kwalunkwe proviżjoni jew
             spejjeż operattivi.

     594.    L-elementi li ġejjin m’għandhomx jintużaw fl-ikkalkular ta' l-indikatur:

             (a)   Profitti/telf irrealizzat mill-bejgħ ta’ elementi li mhumiex tar-reġistru tan-
                   negozju

             (b)   Dħul minn elementi straordinarji jew irregolari

             (c)   Dħul li ġej mill-assigurazzjoni.

             Meta r-rivalutazzjoni ta’ l-elementi tan-negozju tkun parti mid-dikjarazzjoni tal-qligħ
             u t-telf, ir-rivalutazzjoni għandha tkun inkluża. Meta l-Artikolu 36 (2) tad-Direttiva
             86/635/KEE jkun applikat, ir-rivalutazzjoni rreġistrata fil-kont tal-qligħ u t-telf
             għandha tkun inkluża.

     69.2.   Istituzzjonijiet ta’ kreditu suġġetti għal qafas ta’ kontabilità differenti

     595.    Meta istituzzjonijiet ta’ kreditu jkunu suġġetti għal qafas ta’ kontabilità differenti
             minn dak stabbilit permezz tad-Direttiva 86/635/KE, huma għandhom jikkalkulaw l-
             indikatur relevanti fuq il-bażi tad-data li tirrifletti l-aħjar id-definizzjoni ta' hawn fuq.

MT                                                  140                                                      MT
 ---pagebreak---                                    Parti 2 – Metodu Standardizzat

     70.     OBBLIGU TAL-KAPITAL

     596.    Skond il-Metodu Standardizzat, l-obbligu tal-kapital għar-riskju operattiv huwa s-
             somma sempliċi ta’ l-obbligi tal-kapital ikkalkulati għal kull waħda mil-linji tan-
             negozju fit-tabella 2.

     597.    L-obbligu tal-kapital għal linja partikolari ta’ negozju hija ugwali għal ċertu
             perċentwal ta’ l-indikatur relevanti.

     598.    L-indikatur huwa kkalkulat għal kull linja ta’ negozju individwalment.

     599.    Għal kull linja ta’ negozju, l-indikatur relevanti huwa l-medja fuq tliet snin tas-
             somma tad-dħul nett mill-interessi, u d-dħul nett annwali mhux mill-interessi, kif
             definiti f’Parti 1, paragrafi 5 sa 9.

     600.    Il-medja fuq tliet snin hija kkalkulata fuq il-bażi ta’ l-aħħar sitt osservazzjonijiet ta’
             kull tnax-il xahar fin-nofs u fl-aħħar tas-sena finanzjarja. Meta ma jkunux
             disponibbli l-figuri verifikati (audited), jistgħu jintużaw stimi tan-negozju.

     601.    Jekk għal osservazzjoni partikolari, is-somma tad-dħul nett mill-interessi u d-dħul
             nett mhux mill-interessi tkun negattiva, din il-figura għandha tkun assenjata l-valur
             ta’ żero.

             Tabella 2:

     Linja tan-negozju                  Lista ta’ l-attivitajiet                        Perċentwal

     Finanzjament tal-kumpaniji         Sottoskrizzjoni ta’ strumenti finanzjarji 18%
                                        u/jew tqegħid ta’ strumenti finanzjarji
                                        fuq bażi ta’ impenn sod

                                        Servizzi relatati mas-sottoskrizzjoni

                                        Pariri dwar l-investiment

                                        Pariri lill-intrapriżi dwar l-istruttura
                                        kapitali, l-istrateġija industrijali u
                                        materji relatati u pariri u servizzi relatati
                                        mal-merġers u x-xiri ta’ intrapriżi

                                        Riċerka ta’ l-investiment u analiżi
                                        finanzjarja   u     forom   oħra   ta'
                                        rakkomandazzjonijiet ġenerali relatati
                                        mat-tranżazzjonijiet    ta'  strumenti
                                        finanzjarji

     Negozju u bejgħ                    Negozju fuq il-kont tagħhom stess               18%

MT                                                 141                                                    MT
 ---pagebreak---                                        Intermedjazzjoni finanzjarja

                                       Wasla (reception) u trażmissjoni ta'
                                       ordnijiet fir-rigward ta' strument
                                       finanzjarju wieħed jew aktar

                                       Eżekuzzjoni ta’ ordnijiet għall-klijenti

                                       Tqegħid ta’ strumenti finanzjarji
                                       mingħajr bażi soda ta’ impenn

                                       Tħaddim ta’ Faċilitajiet ta’ Negozju
                                       Multilaterali

     Servizzi   ta’  intermedjazzjoni Wasla (reception) u trażmissjoni ta' 12%
     retail                             ordnijiet fir-rigward ta' strument
                                        finanzjarju wieħed jew aktar
     (Attivitajiet ma’ persuni fiżiċi
     individwali jew ma’ entitajiet ta’ Eżekuzzjoni ta’ ordnijiet għall-klijenti
     daqs żgħir jew medju li
     jissodisfaw il-kriterji stabbiliti Tqegħid ta’ strumenti finanzjarji
     fl-Artikolu 55 għall-klassi ta’ mingħajr bażi soda ta’ impenn
     skoperturi għall-individwi)

     Operazzjonijiet          bankarji Aċċettar ta’ depożiti u fondi oħra 15%
     kummerċjali                       ripagabbli

                                       Għoti b’self

                                       Kiri finanzjarju

                                       Garanziji u impenji

     Operazzjonijiet bankarji retail   Aċċettar ta’ depożiti u fondi oħra 12%
                                       ripagabbli
     (Attivitajiet ma’ persuni fiżiċi
     individwali jew ma’ entitajiet ta’ Għoti b’self
     daqs żgħir jew medju li
     jissodisfaw il-kriterji stabbiliti Kiri finanzjarju
     fl-Artikolu 55 għall-klassi ta’
     skoperturi għall-individwi)        Garanziji u impenji

     Ħlas                              Servizzi ta’ trażmissjoni tal-flus,        18%

                                       Il-ħruġ u l-amministrazzjoni ta’ mezzi
                                       ta’ ħlas

     Servizzi ta’ aġenzija             Konservazzjoni u amministrazzjoni ta' 15%
                                       strumenti finanzjarji għall-klijenti,
                                       inkluża kustodja u servizzi relatati bħal
                                       ġestjoni ta' flus jew ta' garanziji

MT                                                142                                   MT
 ---pagebreak---      Ġestjoni ta’ l-assi                 Ġestjoni tal-portfolji                         12%

                                         Ġestjoni ta’ UCITS

                                         Forom oħra ta’ ġestjoni ta’ l-assi

     602.     L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jawtorizzaw lil istituzzjoni ta’ kreditu li tikkalkula
              l-obbligu għar-riskju operattiv billi tuża metodu standardizzat alternattiv, kif stabbilit
              fil-paragrafi 9 sa 16.

     71.      PRINĊIPJI TAL-KLASSIFIKAZZJONI TAL-LINJI TAN-NEGOZJU

     603.     L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jiżviluppaw u jiddokumentaw policies u
              kriterji speċifiċi għall-klassifikazzjoni ta’ l-indikatur għal linji ta’ negozju u
              attivitajiet kurrenti fil-qafas standardizzat. Il-kriterji għandhom ikunu riveduti u
              aġġustati kif jixraq għal attivitajiet u risjki ta’ negozju ġodda. Il-prinċipji tal-
              klassifikazzjoni tal-linji tan-negozju huma :

              (a)   L-attivitajiet kollha għandhom ikunu kklassifikati f’linji ta’ negozju b’mod
                    esklussiv u sħiħ;

              (b)   Kull attività li ma tistax tkun faċilment klassifikata fil-qafas tal-linji ta'
                    negozju, imma li tirrappreżenta funzjoni anċillari għal attività inkluża fil-qafas,
                    għandha tkun allokata għal-linja tan-negozju li hija tappoġġa. Jekk tkun
                    appoġġata aktar minn linja ta’ negozju waħda permezz ta’ attività anċillari, irid
                    jintuża kriterju ta’ klassifikazzjoni oġġettiv;

              (c)   Jekk attività ma tkunx tista’ tiġi klassifikata f’linja ta’ negozju partikolari,
                    għandha tintuża linja ta’ negozju li trendi l-ogħla perċentwal. L-istess linja ta’
                    negozju tapplika b’mod ugwali għal kull attività anċillari assoċjata.

              (d)   Istituzzjonijiet ta’ kreditu jistgħu jużaw metodi interni ta’ ffissar tal-prezzijiet
                    sabiex jallokaw l-indikatur bejn il-linji ta' negozju. Spejjeż iġġenerati f’linja
                    waħda ta’ negozju li huma attribwibbli għal linja oħra ta’ negozju jistgħu jiġu
                    riallokati lil-linja tan-negozju li għaliha jappartjenu, pereżempju billi jużaw
                    trattament ibbażat fuq l-ispejjeż ta’ trasferiment intern bejn żewġ linji ta’
                    negozju.

              (e)   Il-klassifikazzjoni ta’ l-attivitajiet f’linji ta’ negozju għall-fini tal-kapital tar-
                    riskju operattiv għandhom ikunu konsistenti mal-kategoriji użati għar-riskji tal-
                    kreditu u tas-swieq.

              (f)   L-amministrazzjoni għolja hija responsabbli għall-politika ta' klassifikazzjoni
                    taħt il-kontroll ta' l-entitajiet ta' tmexxija ta' l-istituzzjoni ta’ kreditu;

              (g)   Il-proċess ta’ klassifikazzjoni għal linji ta’ negozju għandu jkun suġġett għal
                    analiżi indipendenti.

MT                                                  143                                                      MT
 ---pagebreak---      72.     INDIKATURI ALTERNATTIVI GĦAL ĊERTI LINJI TA’ NEGOZJU

     72.1.   Modalitajiet

     604.    L-awtoritajiet kompetenti jistgħu jawtorizzaw lill-istituzzjoni ta’ kreditu sabiex tuża
             indikatur alternattiv għal-linji ta' negozju li ġejjin: operazzjonijiet bankarji għall-
             individwi u entitajiet żgħar u dawk kummerċjali

     605.    Għal dawn il-linji ta’ negozju, l-indikatur relevanti għandu jkun indikatur ta’ dħul
             normalizzat ugwali għall-medja ta’ tliet xhur ta’ l-ammont nominali totali ta’ self u
             avvanzi mmultiplikat b’0.035.

     606.    Għal-linja ta’ negozju ta’ l-operazzjonijiet bankarji retail, is-self u l-avvanzi
             għandhom jikkonsistu fl-ammonti totali meħuda fil-portfolji ta' kreditu li ġejjin:
             retail, SME trattati bħala retail, u riċevibbli retail mixtrija.

     607.    Għal-linja ta’ negozju ta’ l-operazzjonijiet bankarji kummerċjali, is-self u l-avvanzi
             għandhom jikkonsistu fl-ammonti meħuda fil-portfolji ta' kreditu li ġejjin: tal-
             Kumpaniji, Sovrani, Istituzzjonijiet, Self Speċjalizzat, SME trattati bħala Kumpaniji
             u Riċevibbli mixtrija tal-kumpaniji. Titoli miżmuma barra mir-reġistru tan-negozju
             għandhom ikunu inklużi wkoll.

     72.2.   Kundizzjonijiet

     608.    L-awtorizzazzjoni sabiex ikunu użati indikaturi alternattivi għandha tkun suġġetta
             għall-kundizzjonijiet fil-paragrafi 14 sa 16.

     72.2.1. Kundizzjoni ġenerali

     609.    L-istituzzjoni ta’ kreditu tissodisfa l-kriterji ta’ kwalifikazzjoni stabbiliti fil-paragrafu
             17.

     72.2.2. Kundizzjonijiet speċifiċi għall-operazzjonijiet bankarji retail u dawk kummerċjali

     610.    L-istituzzjoni ta’ kreditu hija l-aktar attiva f'attivitajiet bankarji retail u kummerċjali,
             li għandhom jammontaw għal mill-anqas 90% tad-dħul tagħha.

     611.    L-istituzzjoni ta’ kreditu tista’ turi lill-awtoritajiet kompetenti li proporzjon
             sinifikanti mill-attivitajiet bankarji retail u kummerċjali tagħha jikkonsistu f’self
             assoċjat ma’ probabbiltà għolja ta’ inadempjenza, u li l-metodu standardizzat
             alternattiv jipprovdi bażi aħjar biex ikun stmat ir-riskju operattiv.

     73.     KRITERJI TA' KWALIFIKAZZJONI

     612.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jissodisfaw il-kriterji ta’ kwalifikazzjoni li
             ġejjin, minbarra l-istandards ġenerali ta' ġestjoni tar-riskju stabbiliti fl-Artikolu 22 u
             l-Anness V.

             (a)   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom sistema ta’ stimar u ġestjoni
                   dokumentata tajjeb għar-riskju operattiv b’responsabbiltajiet ċari assenjati għal
                   din is-sistema. Huma għandhom jidentifikaw l-iskoperturi tagħhom għar-riskju

MT                                                  144                                                      MT
 ---pagebreak---            operattiv u jieħdu nota tad-data relevanti dwar ir-riskju operattiv, inkluża dik
           dwar it-telf sostanzjali. Din is-sistema għandha tkun suġġetta għal analiżi
           indipendenti regolari.

     (b)   Is-sistema ta’ riskju operattiv għandha tkun integrata mill-qrib fil-proċessi ta’
           ġestjoni tar-riskju ta' l-istituzzjoni ta' kreditu. Il-prodott tagħha għandu jkun
           parti integrali mill-proċess ta’ monitoraġġ u kontroll tal-profil tar-riskju
           operattiv ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu.

     (c)   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jimplimentaw sistema ta’ rappurtar tal-
           ġestjoni li tipprovdi rapport dwar ir-riskju operattiv għal funzjonijiet relevanti
           fi ħdan l-istituzzjonijiet ta' kreditu. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu
           jkollhom proċeduri għat-teħid ta’ azzjoni xierqa skond l-informazzjoni fir-
           rapporti tal-ġestjoni.

MT                                        145                                                   MT
 ---pagebreak---                                  Parti 3 – Metodi Avvanzati ta’ Kejl

     74.     KRITERJI TA' KWALIFIKAZZJONI

     613.    Sabiex ikunu eliġibbli għal Metodu Avvanzat ta’ Kejl , l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
             għandhom jissodisfaw lill-awtoritajiet kompetenti li huma jissodisfaw il-kriterji ta’
             kwalifikazzjoni, flimkien ma’ l-istandards ta’ ġestjoni tar-riskju fl-Artikoli 22 u l-
             Anness V.

     74.1.   Standards Kwalifikattivi

     614.    Is-sistema ta’ kejl tar-riskju operattiv intern ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tkun
             integrata mill-qrib fil-proċessi ta’ kuljum tagħha tal-ġestjoni tar-riskju.

     615.    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha funzjoni indipendenti ta’ ġestjoni tar-riskju
             għar-riskju operattiv.

     616.    Għandu jkun hemm rappurtaġġ regolari ta’ skoperturi ta’ riskju operattiv u
             esperjenza ta’ telf. L-istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha proċeduri biex tittieħed l-
             azzjoni korrettiva xierqa.

     617.    Is-sistema tal-ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni trid tkun dokumentata tajjeb. L-
             istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha mekkaniżmi stabbiliti sabiex jiżguraw il-
             konformità u l-policies dwar kif għandu jkun trattat in-nuqqas ta' konformità.

     618.    Il-proċessi ta’ ġestjoni tar-riskju operattiv u s-sistemi ta’ kejl għandhom ikunu
             suġġetti għal analiżijiet regolari magħmula minn awdituri interni u/jew esterni.

     619.    Il-validazzjoni tas-sistema ta’ kejl tar-riskju operattiv mill-awtoritajiet kompetenti
             għandha tinkludi l-elementi li ġejjin:

             (a)   Verifikar li l-proċessi ta’ validazzjoni interna jaħdmu b’mod sodisfaċenti;

             (b)   Żgurar li l-moviment u l-proċessi tad-data assoċjati mas-sistema tal-ġestjoni
                   tar-riskju jkunu trasparenti u aċċessibbli.

     74.2.   Standards Kwantitattivi

     74.2.1. Proċess

     620.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom jikkalkulaw l-obbligu tal-kapital tagħhom
             bħala li jinkludi sew it-telf mistenni u kif ukoll dak mhux mistenni, sakemm ma
             jkunux jistgħu juru li t-telf mistenni huwa rifless b’mod adegwat fil-prattiki interni
             tagħhom tan-negozju. Il-kejl tar-riskju operattiv għandu jirrifletti tail events
             potenzjalment qawwija, u jilħaq livell ta’ korrettezza komparabbli għal intervall ta’
             kunfidenza ta’ 99.9% fuq perjodu ta’ sena.

     621.    Is-sistema ta’ kejl tar-riskju operattiv ta’ istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha ċerti
             elementi ewlenin sabiex tilħaq l-istandard ta’ korrettezza stabbilit hawn fuq. Dawn l-
             elementi għandhom jinkludu l-użu ta' data interna, data esterna, analiżi ta' xenarji u
             fatturi li jirriflettu l-ambjent tan-negozju u s-sistemi ta' kontroll intern kif stabbiliti

MT                                                 146                                                     MT
 ---pagebreak---              fil-paragrafi 13 sa 24 aktar ’l isfel. Istituzzjoni ta’ kreditu għandu jkollha metodu
             dokumentat tajjeb sabiex tagħti l-piżijiet differenzjati għal dawn l-erba’ elementi fis-
             sistema ġenerali tagħha ta’ kejl tar-riskju.

     622.    Is-sistema ta’ kejl tar-riskju għandha tirrifletti l-kawżi ewlenin tar-riskju li jaffettwaw
             il-forma tad-‘denb’ tad-distribuzzjoni ta' l-estimi tat-telf.

     623.    Korrelazzjonijiet fir-riskju tat-telf operattiv fuq stimi ta' riskju operattiv individwali
             jistgħu jkunu rikonoxxuti biss jekk istituzzjoni ta' kreditu tista' turi għas-sodisfazzjon
             ta’ l-awtoritajiet kompetenti li s-sistemi tagħha għall-kejl tal-korrelazzjonijiet huma
             korretti, implimentati b'integrità, u jqisu l-inċertezza li tikkonċerna stimi ta'
             korrelazzjoni bħal dawn, partikolarment f'perjodi ta' tensjoni. L-istituzzjonijiet ta’
             kreditu għandhom jivvalidaw l-ipoteżijiet tagħhom dwar il-korrelazzjoni permezz ta’
             metodi kwantitattivi u kwalitattivi xierqa.

     624.    Is-sistema ta’ kejl tar-riskju għandha tkun konsistenti internament u għandha tevita l-
             għadd doppju ta' stimi kwalitattivi jew metodi ta' mitigazzjoni tar-riskju rikonoxxuti
             f'oqsma oħra tal-qafas ta' l-adegwatezza tal-kapital.

     74.2.2. Data Interna

     625.    Il-miżuri ta’ riskju operattiv ġenerati internament għandhom ikunu bbażati fuq
             perjodu minimu ta’ osservazzjoni storika ta’ ħames snin. Meta istituzzjoni ta’ kreditu
             tgħaddi għall-ewwel darba għal Metodu Avvanzat ta' Kejl, huwa aċċettabbli perjodu
             ta’ osservazzjoni storika ta’ tliet snin.

     626.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom ikunu kapaċi jikklassifikaw id-data storika
             interna tat-telf skond il-linji ta’ negozju definiti fil-Parti 2 u skond it-tipi ta'
             avveniment definiti fil-Parti 5, u li jipprovdu dik id-data lill-awtoritajiet kompetenti
             meta dawn jitolbuhielhom. Irid ikun hemm kriterji dokumentati u oġġettivi għall-
             allokazzjoni tat-telf għal-linji ta' negozju u avvenimenti speċifikati. It-telf tar-riskju
             operattiv li hu relatat mar-riskju tal-kreditu u li storikament ġie inkluż fid-databases
             interni tar-riskju tal-kreditu għandu jkun irreġistrat fid-databases tar-riskju operattiv
             u identifikat separatament. Dan it-telf m’għandux ikun suġġett għat-tnaqqis għar-
             riskju operattiv, sakemm ikompli jkun trattat bħala riskju ta’ kreditu għall-fini ta’ l-
             ikkalkular ta’ l-obbligu tal-kapital minimu. Telf tar-riskju operattiv relatat mar-riskji
             tas-suq għandu jkun inkluż taħt l-obbligu tal-kapital għar-riskju operattiv.

     627.    Id-data interna dwar it-telf ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tkun kompluta billi
             tirrifletti l-attivitajiet u l-iskoperturi sostanzjali kollha mis-sotto-sistemi u postijiet
             ġeografiċi kollha xierqa. L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom ikunu jistgħu
             jiġġustifikaw li kwalunkwe attivitajiet jew skoperturi esklużi, sew individwalment u
             flimkien, ma jkollhomx impatt sostanzjali fuq l-estimi ġenerali tar-riskju. Għandu
             jkun stabbilit limitu minimu xieraq ta’ telf għall-ġbir intern ta’ data dwar it-telf.

     628.    Minbarra l-informazzjoni dwar ammonti ta’ telf gross, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
             għandhom jiġbru informazzjoni dwar id-data ta’ l-avveniment, kull irkupru ta’
             ammonti grossi ta’ telf kif ukoll xi informazzjoni deskrittiva dwar il-kawżi ta’ l-
             avveniment ta’ telf.

MT                                                 147                                                     MT
 ---pagebreak---      629.    Għandu jkun hemm kriterji speċifiċi għall-allokazzjoni ta’ data dwar telf li tirriżulta
             minn avveniment f’funzjoni ċentralizzata jew attività li tkopri aktar minn linja ta’
             negozju waħda, kif ukoll minn avvenimenti relatati fuq perjodu ta' żmien.

     630.    L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandu jkollhom proċeduri dokumentati għall-
             evalwazzjoni tar-relevanza kurrenti tad-data storika tat-telf, inklużi dawk is-
             sitwazzjonijiet li fihom jistgħu jintużaw l-aġġustamenti diskrezjonali, scaling u
             aġġustamenti oħra, sa liema punt jistgħu jintużaw u min hu awtorizzat li jieħu dawn
             id-deċiżjonijiet.

     74.2.3. Data esterna

     631.    Is-sistema ta’ kejl tar-riskju operattiv ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tuża d-data
             esterna relevanti, partikolarment fejn ikun hemm x’jindika li l-istituzzjoni ta’ kreditu
             hija esposta għal telf mhux frekwenti imma potenzjalment kbir. Istituzzjoni ta’
             kreditu għandu jkollha proċess sistematiku sabiex tiddetermina s-sitwazzjonijiet li
             għalihom għandha tintuża d-data esterna u l-metodoloġiji li għandhom jintużaw
             sabiex tkun inkorporata d-data fis-sistema tal-kejl tagħha. Il-kundizzjonijiet u l-
             prattiki għall-użu tad-data esterna għandhom ikunu analizzati regolarment,
             dokumentati u suġġeti għal analiżi indipendenti perjodika.

     74.2.4. Analiżi tax-xenarji

     632.    L-istituzzjoni ta’ kreditu għandha tuża analiżi tax-xenarju ta’ opinjoni esperta
             flimkien ma’ data esterna sabiex tevalwa l-iskopertura tagħha għal avvenimenti ta’
             qawwa kbira. Matul iż-żmien, dawn l-evalwazzjonijiet jinħteġilhom li jkunu
             vvalidati u evalwati mill-ġdid permezz ta’ tqabbil ma’ l-esperjenza reali tat-telf
             sabiex ikun żgurat li dawn ikunu raġonevoli.

     74.2.5. L-ambjent kummerċjali u l-fatturi ta’ kontroll intern

     633.    Il-metodoloġija ta’ l-evalwazzjoni tar-riskju tal-kumpanija kollha ta’ l-istituzzjoni ta’
             kreditu għandha tirrifletti l-fatturi ewlenin ta' l-ambjent kummerċjali u l-kontroll
             intern li jistgħu jibdlu l-profil tar-riskju operattiv tagħha.

     634.    L-għażla ta’ kull fattur għandha tkun iġġustifikata bħala kawża sinifikanti ta’ riskju,
             fuq il-bażi ta’ l-esperjenza u bl-involviment ta’ ġudizzju espert dwar l-oqsma tan-
             negozju kkonċernati.

     635.    Is-sensittività ta’ l-estimi tar-riskju għal bidliet fil-fatturi u fl-allokazzjoni tal-piż
             differenzjat relattiv tad-diversi fatturi għandha tkun raġunata tajjeb. Minbarra li
             jirrifletti bidliet fir-riskju dovuti għat-titjib fil-kontrolli tar-riskju, il-qafas għandu
             wkoll jirrifletti żidiet potenzjali fir-riskju dovuti għal kumplessità akbar ta’ l-
             attivitajiet jew għal volum akbar ta’ negozju.

     636.    Dan il-qafas għandu jkun dokumentat u suġġett għal analiżi indipendenti fl-
             istituzzjoni ta’ kreditu u minn awtoritajiet kompetenti. Matul iż-żmien, il-proċess u r-
             riżultati jinħtieġu li jkunu validati u evalwati mill-ġdid permezz ta’ tqabbil ma’ l-
             esperjenza reali interna tat-telf u data esterna relevanti.

MT                                                 148                                                     MT
 ---pagebreak---      75.    IMPATT TA’ L-ASSIGURAZZJONI

     637.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu għandhom ikunu jistgħu jirrikonoxxu l-impatt ta’ l-
            assigurazzjoni suġġett għall-kundizzjonijiet stabbiliti fil-paragrafi 26 sa 29.

     638.   Dak li jipprovdiha jkun awtorizzat li jipprovdi l-assigurazzjoni jew ir-
            riassigurazzjoni (re-insurance).

     639.   Dak li jipprovdiha jkollu abbiltà minima ta’ ħlas ta’ klejms ta’ A (jew ekwivalenti
            għaliha);

            (a)   Il-polza ta’ l-assigurazzjoni għandu jkollha terminu inizjali ta' mhux anqas
                  minn sena. Għal poloz b'terminu residwu ta' anqas minn sena, l-istituzzjoni ta'
                  kreditu għandha tagħmel haircuts xierqa li jirriflettu t-terminu residwu dejjem
                  jonqos tal-polza, sa haircut sħiħa ta’ 100% għal poloz b’terminu residwu ta’ 90
                  jum jew anqas;

            (b)   Il-polza ta’ l-assigurazzjoni għandha żmien ta’ notifika minimu ta’ 90 jum
                  għall-ikkanċellar tal-kuntratt;

            (c)   Il-politika ta’ assigurazzjoni m’għandhiex esklużjonijiet jew limitazzjonijiet li
                  jidħlu fis-seħħ minħabba azzjonijiet ta’ superviżjoni jew, fil-każ ta’ istituzzjoni
                  ta’ kreditu li tkun falliet, li jwaqqfu lill-istituzzjoni ta’ kreditu, lir-riċevitur jew
                  lil-likwidatur milli jirkupraw id-danni sofferti jew l-ispejjeż minfuqa mill-
                  istituzzjoni ta’ kreditu, minbarra fir-rigward ta' avvenimenti li jseħħu wara l-
                  bidu tal-proċeduri tar-riċevitura jew tal-likwidazzjoni fir-rigward ta’ l-
                  istituzzjoni ta' kreditu; fuq il-kundizzjoni li l-polza ta’ l-assigurazzjoni tista’
                  teskludi kull multa, penali jew danni punitivi li jirriżultaw minn azzjonijiet
                  mill-awtoritajiet kompetenti;

            (d)   Il-kalkoli tal-mitigazzjoni tar-riskju għandhom jirriflettu l-kopertura ta’ l-
                  assigurazzjoni b’mod trasparenti fir-relazzjoni tagħha ma’, u f'konsistenza ma',
                  il-probabbiltà attwali u l-impatt tat-telf użat biex ikun stabbilit b’mod ġenerali
                  l-kapital tar-riskju operattiv;

            (e)   L-assigurazzjoni hija pprovduta minn entità ta’ parti terza. Fil-każ ta’
                  assigurazzjoni permezz ta’ kumpaniji kkontrollati jew affiljati, l-iskopertura
                  għandha tkun trasferita lil entità terza indipendenti, pereżempju permezz ta’
                  riassigurazzjoni, li tissodisfa l-kriterji ta’ l-eliġġibilità;

            (f)   Il-qafas għar-rikonoxximent ta' l-assigurazzjoni huwa rraġunat u ddokumentat
                  tajjeb;

     640.   Il-metodoloġija għar-rikonoxximent ta’ l-assigurazzjoni għandha tirrifletti dawn l-
            elementi permezz ta’ skonti jew haircuts fl-ammont tar-rikonoxximent ta’ l-
            assigurazzjoni:

            (a)   It-terminu residwu tal-polza, fejn dan ikun ta’ anqas minn sena, kif innutat
                  aktar ’il fuq;

            (b)   It-termini ta’ l-ikkanċellar tal-polza, fejn anqas minn sena;

MT                                                 149                                                       MT
 ---pagebreak---             (c)   L-inċertezza tal-ħlas flimkien man-nuqqasijiet fl-allinjament tal-kopertura tal-
                  poloz ta’ l-assigurazzjoni.

     641.   It-tnaqqis fl-obbligi tal-kapital li jirriżulta mir-rikonoxximent ta’ l-assigurazzjoni
            m’għandux jaqbeż l-20% ta’ l-obbligu tal-kapital għar-riskju operattiv qabel ir-
            rikonoxximent tal-metodi tal-mitigazzjoni tar-riskju.

     76.    APPLIKAZZJONI GĦALL-UŻU TA’ METODU AVVANZAT TA’ KEJL FUQ IL-BAŻI TA’
            GRUPP SĦIĦ

     642.   Meta Metodu Avvanzat ta’ Kejl ikun maħsub biex jintuża mill-istituzzjoni ta’ kreditu
            parent ta’ l-UE u s-sussidjarji tagħha, jew mis-sussidjarji ta’ parent holding company
            finanzjarja ta’ l-UE, l-applikazzjoni għandha tinkludi deskrizzjoni tal-metodoloġija
            użata għall-allokazzjoni tal-kapital tar-riskju operattiv bejn l-entitajiet differenti tal-
            grupp.

     643.   L-applikazzjoni għandha tindika jekk u kif l-effetti tad-diversifikazzjoni humiex
            maħsuba li jkunu inklużi fis-sistema tal-kejl tar-riskju.

MT                                                150                                                     MT
 ---pagebreak---                          Parti 4 – Użu flimkien tal-metodoloġiji differenti

     77.    UŻU TA' METODU AVVANZAT TA' KEJL FLIMKIEN MA' METODI OĦRA

     644.   Istituzzjoni ta’ kreditu tista’ tuża Metodu Avvanzat ta’ Kejl flimkien mal-Metodu ta’
            l-Indikatur Bażiku jew il-Metodu Standardizzat, sakemm ikunu ssodisfati l-
            kundizzjonijiet li ġejjin:

            (a)   Ir-riskji operattivi kollha ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu jkunu riflessi. L-awtorità
                  kompetenti għandha tkun sodisfatta bil-metodoloġija użata biex ikunu koperti
                  attivitajiet, postijiet ġeografiċi, strutturi legali differenti u diviżjonijiet relevanti
                  oħra determinati fuq bażi interna.

            (b)   Il-kriterji ta’ kwalifikazzjoni stabbiliti fil-Partijiet 2 u 3 huma mwettqa għal dik
                  il-parti ta' l-attivitajiet koperta mill-Metodu Standardizzat u l-Metodi Avvanzat
                  ta’ Kejl rispettivament.

     645.   Każ b’każ, l-awtorità kompetenti tista’ timponi dawn il-kundizzjonijiet addizzjonali
            l-oħra li ġejjin:

            (a)   Fid-data ta’ l-implimentazzjoni tal-Metodu Avvanzat ta’ Kejl , parti sinifikanti
                  mir-riskji operattivi ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu hija riflessa mill-Metodu
                  Avvanzat ta’ Kejl ;

            (b)   L-istituzzjoni ta’ kreditu timpenja ruħha li tapplika l-Metodu Avvanzat ta’ Kejl
                  għal parti sostanzjali ta’ l-operazzjonijiet tagħha f'limitu ta' żmien li tkun qablet
                  dwaru ma' l-awtoritajiet kompetenti.

     78.    UŻU FLIMKIEN TAL-METODU                TA’    L-INDIKATUR      BAŻIKU      U   TAL-METODU
            STANDARDIZZAT

     646.   Istituzzjoni ta’ kreditu tista' tuża taħlita tal-Metodu ta' l-Indikatur Bażiku u l-Metodu
            Standardizzat biss f'ċirkustanzi eċċezzjonali bħall-akkwist riċenti ta’ negozji ġodda li
            jistgħu jinħtieġu perjodu ta' tranżizzjoni għall-applikazzjoni tal-Metodu
            Standardizzat.

     647.   L-użu flimkien tal-Metodu ta’ l-Indikatur Bażiku u l-Metodu Standardizzat għandu
            jkun fuq il-kundizzjoni li jkun hemm impenn mill-istituzzjoni ta' kreditu li tapplika l-
            Metodu Standardizzat fil-limitu ta’ żmien li tkun qablet dwaru ma' l-awtoritajiet
            kompetenti.

MT                                                  151                                                       MT
 ---pagebreak---                              Parti 5 – Klassifikazzjoni ta’ l-avvenimenti ta’ telf

     Tabella 3

     Kategorija tat-Tip       ta’ Definizzjoni
     Avveniment

     Frodi intern                  Telf dovut għal attivitajiet maħsuba biex jiffrodaw,
                                   jimmiżapproprjaw il-proprjetà jew ma jħarsux ir-regolamenti, il-liġi
                                   jew il-politika tal-kumpanija, minbarra avvenimenti ta’
                                   diversità/diskriminazzjoni, li jinvolvu mill-anqas parti interna
                                   waħda.

     Frodi estern                  Telf dovut għal atti maħsuba biex jiffrodaw, jimmiżapproprjaw il-
                                   proprjetà jew ma jħarsux il-liġi, minn parti terza

     Prattiki ta’ l-Impjieg u Telf li jirriżulta minn atti mhux konsistenti mal-liġijiet u l-ftehimiet
     Sigurtà fuq il-post tax- ta’ l-impjieg, is-saħħa jew is-sigurtà, minn ħlas ta' klejms ta'
     Xogħol                   korriment        personali,    jew      minn      avvenimenti        ta'
                              diversità/diskriminazzjoni

     Klijenti,    Prodotti      u Telf li jirriżulta minn nuqqas mhux intenzjonat jew b’negliġenza li
     Prattiki tan-Negozju         jkun issodisfat obbligu professjonali lejn klijenti speċifiċi (inklużi
                                  obbligi fiduċjarji u ta’ adattabilità), jew min-natura jew diżinn ta’
                                  prodott.

     Dannu għall-Assi Fiżiċi       Telf dovut għal telf ta’, jew danni għal, assi fiżiċi bħala riżultat ta’
                                   diżastru naturali jew avvenimenti oħra.

     Tfixkil ta’ negozju u Telf dovut għal tfixkil ta' negozju jew nuqqas ta' funzjonament tas-
     nuqqas ta’ funzjonament sistemi
     tas-sistemi

     Eżekuzzjoni, Ikkunsinjar Telf minn proċessar tat-tranżazzjonijiet jew ġestjoni tal-proċessi li
     u Ġestjoni tal-Proċessi  ma jirnexxux minn relazzjonijiet ma' kontropartijiet tan-negozju u
                              bejjiegħa

MT                                                   152                                                  MT
 ---pagebreak---                                              ANNESS XI
            Kriterji tekniċi dwar l-analiżi u l-evalwazzjoni mill-awtoritajiet kompetenti

     648.    Minbarra r-riskju tal-kreditu, tas-suq u dak operattiv, l-analiżi u l-evalwazzjoni
             mwettqa mill-awtoritajiet kompetenti skond l-Artikolu 124 għandhom jinkludu dan li
             ġej:

             (a)   ir-riżultati ta’ l-istress test imwettaq mill-istituzzjonijiet ta’ kreditu bl-
                   applikazzjoni tal-metodu IRB;

             (b)   l-iskopertura għal, u l-ġestjoni ta’, riskju tal-likwidità u riskju tal-
                   konċentrazzjoni mill-istituzzjonijiet ta’ kreditu, inkluża l-konformità tagħhom
                   ma’ l-obbligi stabbiliti fl-Artikoli 108 sa 118;

             (c)   is-saħħa, l-adattabilità u l-manjiera ta’ l-applikazzjoni tal-policies u l-proċeduri
                   implimentati mill-istituzzjonijiet ta’ kreditu għall-ġestjoni tar-riskju residwu
                   assoċjat ma’ l-użu ta’ modi rikonoxxuti ta' mitigazzjoni tar-riskju tal-kreditu;

             (d)   il-punt sa fejn il-fondi proprji miżmuma mill-istituzzjoni ta’ kreditu fir-rigward
                   ta’ l-assi li hija tkun ittotilizzat huma adegwati wara li tkun ġiet ikkunsidrata s-
                   sustanza ekonomika tat-tranżazzjoni, inkluż il-grad tat-trasferiment tar-riskju
                   milħuq.

     649.    L-awtoritajiet kompetenti għandhom jissorveljaw jekk istituzzjoni ta’ kreditu tkunx
             provdiet appoġġ impliċitu għal titolizzazzjoni. Jekk jinstab li istituzzjoni ta’ kreditu
             tkun provdiet appoġġ impliċitu f'aktar minn okkażjoni waħda l-awtorità kompetenti
             għandha tieħu l-miżuri xierqa li jirriflettu l-aspettattiva akbar li hija tkun se tipprovdi
             appoġġ fil-futur għat-titolizzazzjonijiet tagħha u b'hekk ma takkwistax trasferiment
             sinifikanti ta' riskju.

MT                                                 153                                                     MT
 ---pagebreak---                                              ANNESS XII
                                    Kriterji tekniċi dwar l-iżvelar
                                    PARTI 1 – KRITERJI ĠENERALI

     650.   L-informazzjoni għandha tkun ikkunsidrata bħala sostanzjali fl-iżvelar jekk in-
            nuqqas tagħha jew il-preżentazzjoni b’mod inkorrett (misstatement) tagħha jistgħu
            jibdlu jew jinfluwenzaw l-evalwazzjoni jew id-deċiżjoni ta’ utent li jiddependi fuq
            dik l-informazzjoni għall-iskop tat-teħid ta’ deċiżjonijiet ekonomiċi.

     651.   L-informazzjoni għandha titqies bħala propjetà ta' istituzzjoni ta' kreditu jekk it-tixrid
            ta' dik l-informazzjoni fost il-pubbliku jkun jagħmel ħsara lill-pożizzjoni
            kompetittiva tagħha. Dan jista’ jinkludi informazzjoni dwar prodotti jew sistemi li,
            jekk tkun żvelata lill-kompetituri, tnaqqas mill-valur ta’ l-investimenti ta’ l-
            istituzzjoni ta’ kreditu fihom.

     652.   L-informazzjoni għandha titqies bħala kunfidenzjali jekk ikun hemm obbligi lejn il-
            klijenti jew relazzjonijiet oħra ta' kontroparti li jorbtu lill-istituzzjoni ta' kreditu
            għall-kunfidenzjalità.

     653.   L-awtoritajiet kompetenti għandhom jobbligaw lill-istituzzjonijiet ta’ kreditu sabiex
            jevalwaw il-ħtieġa li jippubblikaw parti mill-iżvelar jew l-iżvelar kollu aktar ta’ spiss
            milli darba kull sena fid-dawl tal-karatteristiċi relevanti tan-negozju tagħhom bħall-
            iskala ta’ l-operazzjonijiet, il-firxa ta’ l-attivitajiet, il-preżenza f’pajjiżi differenti, l-
            involviment f’setturi finanzjarji differenti, u l-parteċipazzjoni fi swieq finanzjarji
            internazzjonali u sistemi ta’ ħlas, saldu u kklerjar internazzjonali. Dik l-istima
            għandha tagħti attenzjoni partikolari lill-bżonn possibbli għal aktar żvelar ta’
            elementi ta’ informazzjoni stabbiliti fil-Parti 2, il-paragrafi 3(b) u 3(e), u 4(b) sa 4(f),
            u informazzjoni dwar l-iskopertura għar-riskju u elementi oħra li għandhom tendenza
            li jinbidlu malajr.

     654.   L-obbligu ta’ l-iżvelar f’Parti 2, paragrafu 4, ittra (f) għandu jkun ipprovdut skond l-
            Artikolu 72 (1) u (2).

                                       Parti 2 – Obbligi ġenerali

     655.   L-għanijiet u l-policies tal-ġestjoni tar-riskju ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għandhom
            ikunu żvelati għal kull kategorija separata ta’ riskju, inklużi r-riskji li ssir referenza
            għalihom fil-paragrafi 1 sa 13. Dan l-iżvelar għandu jinkludi:

            (a)   l-istrateġiji u l-proċessi biex ikunu ġestiti dawk ir-riskji;

            (b)   l-istruttura u l-organizzazzjoni tal-funzjoni relevanti tal-ġestjoni tar-riskju jew
                  arranġamenti oħra xierqa;

            (c)   il-firxa u n-natura tas-sistemi tar-rappurtar u kejl tar-riskju;

            (d)   il-policies għall-kopertura (hedging) u l-mitigazzjoni tar-riskju, u l-istrateġiji u
                  l-proċessi għall-monitoraġġ ta’ l-effikaċja tal-koperturi u l-mitiganti.

     656.   L-informazzjoni li ġejja dwar il-firxa ta’ l-applikazzjoni ta’ l-obbligi ta’ din id-
            Direttiva għandha tkun żvelata :

MT                                                  154                                                       MT
 ---pagebreak---             (a)    l-isem ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu li għaliha japplikaw l-obbligi ta’ din id-
                   Direttiva;

            (b)    profil tad-differenzi fil-bażi tal-konsolidazzjoni għall-fini tal-kontabilità u
                   dawk prudenzjali, b’deskrizzjoni qasira ta’ l-entitajiet li huma:

            (i)    ikkonsolidati għal kollox,

            (ii)   ikkonsolidati b’mod proporzjonali,

            (iii) imnaqqsa mill-fondi proprji,

            (iv) la kkonsolidati u lanqas imnaqqsa;

            (c)    kull xkiel sostanzjali jew legali kurrenti jew previst għat-trasferiment bla
                   dewmien tal-fondi proprji jew il-ħlas lura ta’ l-obbligazzjonijiet (liabilities)
                   bejn il-parent undertaking u s-sussidjarji tagħha;

            (d)    l-ammont komplessiv b’kemm il-fondi proprji huma anqas mill-minimu
                   obbligatorju fis-sussidjarji kollha mhux inklużi fil-konsolidazzjoni, u l-isem
                   jew l-ismijiet ta’ dawn is-sussidjarji;

            (e)    Jekk applikabbli, il-fatt li jkun sar użu mid-dispożizzjonijiet stabbiliti fl-
                   Artikoli 69 u 70.

     657.   L-informazzjoni li ġejja għandha tkun żvelata mill-istituzzjonijiet ta’ kreditu dwar il-
            fondi proprji tagħhom:

            (a)    informazzjoni fil-qosor dwar it-termini u l-kundizzjonijiet tal-karatteristiċi
                   prinċipali ta' l-elementi kollha tal-fondi proprji u l-komponenti tagħhom;

            (b)    l-ammont tal-fondi proprji oriġinali, bi żvelar separat ta’ l-elementi pożittivi
                   kollha u t-tnaqqis kollu;

            (c)    l-ammont totali tal-fondi proprji addizzjonali, u l-fondi proprji kif definiti fl-
                   [Anness V Direttiva 93/6/KEE];

            (d)    tnaqqis mill-fondi proprji oriġinali u addizzjonali skond l-Artikolu 66(1) punt
                   (c), bi żvelar separat ta’ l-elementi msemmija fl-Artikolu 57, punt (q);

            (e)    fondi proprji eliġibbli totali, wara t-tnaqqis u l-limiti stabbiliti fl-Artikolu 66.

     658.   L-informazzjoni li ġejja għandha tkun żvelata dwar il-konformità mill-istituzzjoni ta’
            kreditu ma’ l-obbligi stabbiliti fl-Artikoli 75 u 123:

            (a)    deskrizzjoni qasira tal-mod li bih l-istituzzjoni ta' kreditu tevalwa l-
                   adegwatezza tal-kapital intern tagħha sabiex dan jappoġġja l-attivitajiet
                   kurrenti u futuri;

            (b)    għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta' l-iskopertura bil-
                   piż differenzjat skond ir-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83, 8 fil-mija ta' l-

MT                                                  155                                                   MT
 ---pagebreak---                    ammonti ta' skopertura b'piż differenzjat skond ir-riskju għal kull waħda mill-
                   klassijiet ta' skoperturi speċifikati fl-Artikolu 79;

            (c)    għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ l-iskopertura bil-
                   piż differenzjat skond ir-riskju skond l-Artikoli 84 sa 89, 8 fil-mija ta’ l-
                   ammonti ta’ skopertura bil-piż differenzjat skond ir-riskju għal kull waħda
                   mill-klassijiet ta’ skopertura speċifikati fl-Artikolu 86. Għall-klassi ta’ l-
                   iskoperturi retail, dan l-obbligu japplika għal kull waħda mill-kategoriji ta’
                   skoperturi li jikkorrispondu għalihom il-korrelazzjonijiet differenti fl-Anness
                   VII, Parti 1, paragrafi 9 sa 11. Għall-klassi ta’ l-iskoperturi għall-kapital, dan l-
                   obbligu japplika għal:

            (i)    kull wieħed mill-metodi pprovduti fl-Anness VII, Parti 1, paragrafi 15 sa 25;

            (ii)   skoperturi nnegozjati fuq il-boroż, skoperturi ta’ kapital privat f’portfolji
                   diversifikati biżżejjed, u skoperturi oħra;

            (iii) skoperturi suġġetti għal tranżizzjoni ta’ superviżjoni dwar l-obbligi tal-kapital;

            (iv) skoperturi suġġetti għal klawżoli ta’ salvagwardja dwar l-obbligi tal-kapital;

            (d)    obbligi kapitali minimi kkalkulati skond l-Artikolu 75, punti (b) u (c);

            (e)    obbligi kapitali minimi kkalkulati skond l-Artikoli 103 sa 105, u żvelati
                   separatament;

            (f)    il-proporzjonijiet tas-solvenza kkalkulati fuq il-bażi tal-fondi proprji totali u l-
                   fondi proprji oriġinali.

     659.   Għandha tkun żvelata l-informazzjoni li ġejja dwar l-iskopertura ta’ l-istituzzjoni ta’
            kreditu għar-riskju ta’ kreditu u għar-riskju tad-dilwizzjoni:

            (a)    id-definizzjonijiet għall-fini tal-kontabilità ta’ skaduti u deterjorati;

            (b)    deskrizzjoni tal-metodoloġiji u l-metodi adottati sabiex ikunu stabbiliti l-
                   aġġustamenti u proviżjonijiet tal-valur;

            (c)    l-ammont totali ta’ skoperturi wara l-ikkalkular fuq bażi netta għall-iskopijiet
                   ta’ kontabilità u mingħajr ma jitqiesu l-effetti tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-
                   kreditu, u l-ammont medju ta’ l-iskoperturi matul il-perjodu mqassma skond it-
                   tipi differenti ta' klassijet ta' skopertura;

            (d)    id-distribuzzjoni ġeografika ta’ l-iskoperturi, imqassma f’żoni sinifikanti skond
                   il-klassijiet ta’ l-iskopertura materjali, u ddettaljati aktar jekk ikun xieraq;

            (e)    Id-distribuzzjoni ta’ l-iskoperturi skond l-industrija jew it-tip ta’ kontroparti,
                   imqassma skond il-klassijiet ta’ l-iskopertura, u ddettaljati aktar jekk ikun
                   xieraq;

            (f)    it-tqassim skond il-maturità residwa ta’ l-iskoperturi kollha, imqassma skond
                   il-klassijiet ta' l-iskopertura, u ddettaljati aktar jekk ikun xieraq;

MT                                                  156                                                    MT
 ---pagebreak---             (g)    skond l-industrija jew tip ta’ kontroparti sinifikanti, l-ammont ta’:

            (i)    skoperturi deterjorati u skaduti, pprovduti separatament,

            (ii)   aġġustamenti fil-valur u proviżjonijiet,

            (iii) bidliet għal aġġustamenti fil-valur matul il-perjodu;

            (h)    l-ammont ta' skoperturi deterjorati u skaduti, pprovduti separatament,
                   imqassma skond iż-żoni ġeografiċi sinifikanti, inklużi, jekk ikun prattiku, l-
                   ammonti ta’ l-aġġustamenti fil-valur u l-proviżjonijiet relatati ma’ kull żona
                   ġeografika;

            (i)    ir-rikonċiljazzjoni tal-bidliet fil-valur ta’ l-aġġustamenti u l-proviżjonijiet għal
                   skoperturi deterjorati, murija separatament. L-informazzjoni għandha tinkludi:

            (i)    deskrizzjoni tat-tip ta’ aġġustamenti fil-valur u proviżjonijiet,

            (ii)   il-bilanċi tal-ftuħ,

            (iii) l-ammonti meħuda kontra proviżjonijiet matul il-perjodu,

            (iv) l-ammonti mwarrba jew meħuda lura għal telf stmat probabbli fuq skoperturi
                 matul il-perjodu, kull aġġustament ieħor inklużi dawk l-aġġustamenti
                 determinati minn differenzi fir-rati tal-kambju, kumbinazzjonijiet ta' kummerċ,
                 akkwisti u tneħħijiet ta' sussidjarji u trasferimenti bejn il-proviżjonijiet,

            (v)    il-bilanċi ta’ l-għeluq.

            Aġġustamenti fil-valur u rkupri rreġistrati direttament fir-rapport tal-qligħ (income
            statement) għandhom ikunu żvelati separatament.

     660.   Għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ skopertura bil-piż
            differenzjat skond ir-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83, l-informazzjoni li ġejja
            għandha tkun żvelata għal kull waħda mill-klassijiet ta' skopertura speċifikati fl-
            Artikolu 79:

            (a)    l-ismijiet ta’ l-ECAI u l-ECA nominati u r-raġunijiet għall-bidliet li jkun
                   hemm;

            (b)    il-klassijiet ta’ skopertura li għalihom kull ECAI jew ECA tintuża;

            (c)    deskrizzjoni tal-proċess użat għat-trasferiment tal-ħarġiet u l-ħruġ ta’ stimi tal-
                   kreditu fuq elementi mhux inklużi fir-reġistru tan-negozju;

            (d)    l-assoċjazzjoni tal-klassifikazzjoni esterna ta’ kull ECAI jew ECA nominat
                   mal-passi tal-kwalità tal-kreditu preskritti fl-Anness VI, billi jitqies li din l-
                   informazzjoni m’għandhiex għalfejn tkun żvelata jekk l-istituzzjoni ta’ kreditu
                   tkun tikkonforma ma’ l-assoċjazzjoni standard ippubblikata mill-awtorità
                   kompetenti;

MT                                                 157                                                    MT
 ---pagebreak---             (e)    il-valuri ta’ l-iskopertura u l-valuri ta’ l-iskopertura wara l-mitigazzjoni tar-
                   riskju tal-kreditu assoċjati ma’ kull pass tal-kwalità tal-kreditu preskritt fl-
                   Anness VI, kif ukoll dawk imnaqqsa mill-fondi proprji.

     661.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ l-iskopertura bil-piż
            differenzjat skond ir-riskju skond l-Anness VII, Parti 1, paragrafi 5 jew 17 sa 19
            għandhom jiżvelaw l-iskopertura assenjata għal kull kategorija tat-tabella fil-
            paragrafu 5 li ssir referenza għaliha aktar 'il fuq, jew għal kull riskju differenzjat
            imsemmi fil-paragrafi 17 sa 19 li ssir referenza għalih aktar 'il fuq.

     662.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-obbligi tal-kapital tagħhom skond l-
            Artikolu 75, punti (b) u (c) għandhom jiżvelaw dawk l-obbligi separatament għal kull
            riskju msemmi f’dawk id-dispożizzjonijiet.

     663.   L-informazzjoni li ġejja għandha tkun żvelata minn kull istituzzjoni ta’ kreditu li
            tikkalkula l-obbligi tal-kapital tagħha skond l-[Anness VIII tad-Direttiva 93/6/KEE]:

            (a)    għal kull subportfoljo kopert:

            (i)    il-karatteristiċi tal-mudelli użati,

            (ii)   deskrizzjoni ta’ l-istress testing applikat għas-subportfoljo,

            (iii) deskrizzjoni tal-mod użat għall-ittestjar retrospettiv u l-validazzjoni tal-
                  preċiżjoni u l-konsistenza tal-mudelli interni u l-proċessi ta’ mmudellar;

            (b)    il-firxa ta’ aċċettazzjoni mill-awtorità kompetenti;

            (c)    għassubportfolji taħt il-mudell:

            (i)    il-valuri għoljin, medji u baxxi tal-value-at-risk matul il-perjodu ta' rappurtar u
                   fl-aħħar tal-perjodu,

            (ii)   tqabbil tal-valuri tal-value-at-risk mal-gwadanji u t-telf attwali li jkollha l-
                   istituzzjoni ta' kreditu, b'analiżi ta' l-anomaliji importanti fir-riżultati ta' l-
                   ittestjar retrospettiv.

     664.   L-informazzjoni li ġejja dwar ir-riskju operattiv għandha tkun żvelata mill-
            istituzzjoni ta’ kreditu:

            (a)    il-metodoloġiji għall-evalwazzjoni ta’ l-obbligi tal-fondi proprji għar-riskju
                   operattiv li tikkwalifika għalihom l-istituzzjoni ta’ kreditu;

            (b)    deskrizzjoni tal-metodoloġija stabbilita fl-Artikolu 105, jekk użata mill-
                   istituzzjoni ta’ kreditu, inkluża diskussjoni dwar il-fatturi interni u esterni
                   relevanti kkunsidrati fil-metodu ta’ kejl ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu. Fil-każ ta’
                   l-użu parzjali, il-firxa tal-metodoloġiji differenti użati.

     665.   Għandha tkun żvelata l-informazzjoni li ġejja dwar l-iskoperturi għal strumenti tal-
            kapital mhux inklużi fir-reġistru tan-negozju :

MT                                                  158                                                    MT
 ---pagebreak---             (a)   id-differenzjazzjoni bejn l-iskoperturi bbażata fuq l-għanijiet tagħhom, inkluż
                  għal raġunijiet ta' relazzjoni ta' gwadan kapitali u strateġiċi, u ħarsa lejn il-
                  metodi tal-kontabilità u l-metodoloġiji ta' valutazzjoni użati, inklużi ipoteżijiet
                  ewlenin u metodi li jaffettwaw il-valutazzjoni u kull bidla sinifikanti f'dawn il-
                  metodi;

            (b)   il-valur tal-karta tal-bilanċ, il-valur ġust (fair value) u, għal dawk innegozjati
                  fuq il-boroż, tqabbil mal-prezz tas-suq fejn dan ikun sostanzjalment differenti
                  mill-valur ġust;

            (c)   it-tipi, in-natura u l-ammonti ta’ l-iskoperturi nneogozjati fuq il-boroż,
                  skoperturi ta' kapital privat f'portfolji ddiversifikati biżżejjed, u skoperturi oħra;

            (d)   il-qligħ jew it-telf kumulattiv li jirriżulta mill-bejgħ u l-likwidazzjonijiet fil-
                  perjodu;

            (e)   il-qligħ u t-telf totali mhux realizzat, il-qligħ u t-telf mir-rivalutazzjoni li jkun
                  għadu mhux realizzat, u kull wieħed minn dawk l-ammonti inklużi fil-fondi
                  proprji oriġinali jew addizzjonali.

     666.   Għandha tkun żvelata mill-istituzzjonijiet ta’ kreditu l-informazzjoni li ġejja dwar l-
            iskopertura tagħhom għar-riskju ta’ rati ta’ l-interessi fuq pożizzjonijiet mhux inklużi
            fir-reġistru tan-negozju:

            (a)   in-natura tar-riskju tar-rati ta’ l-interessi u l-ipoteżijiet ewlenin (inklużi
                  ipoteżijiet dwar il-ħlas lura kmieni tas-self u l-komportament ta’ depożiti
                  mingħajr maturità), u l-kejl tal-frekwenza tar-riskju tar-rati ta’ l-interessi;

            (b)   il-varjazzjoni fil-qligħ, il-valur ekonomiku jew kejl ieħor relevanti użat mill-
                  amministrazzjoni għall-impatt ta' tlugħ jew inżul fir-rati ta' l-interessi skond il-
                  metodu li bih l-amministrazzjoni tkejjel ir-riskju tar-rati ta’ l-interessi,
                  imqassam skond il-valuta.

     667.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ skopertura b'piż differenzjat
            skond ir-riskju skond l-Artikoli 94 sa 101 għandhom jiżvelaw l-informazzjoni li
            ġejja:

            (a)   diskussjoni ta’ l-għanijiet ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu fir-rigward ta’ l-attività
                  ta’ titolizzazzjoni;

            (b)   ir-rwoli ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu fil-proċess ta’ titolizzazzjoni;

            (c)   indikazzjoni ta' kemm ikun kbir l-involviment ta' l-istituzzjoni ta' kreditu f'kull
                  waħda minnhom;

            (d)   il-metodi ta’ kif ikunu kkalkulati l-ammonti ta' l-iskopertura, bil-piż
                  differenzjat skond ir-riskju, li l-istituzzjoni ta' kreditu tkun qed issegwi għall-
                  attivitajiet tagħha ta’ titolizzazzjoni;

            (e)   deskrizzjoni qasira tal-policies tal-kontabilità ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu għall-
                  attivitajiet tat-titolizzazzjoni, inklużi:

MT                                                 159                                                     MT
 ---pagebreak---             (i)    jekk it-tranżazzjonijiet ikunux trattati bħala bejgħ jew bħala finanzjamenti,

            (ii)   ir-rikonoxximent tal-qligħ fuq il-bejgħ,

            (iii) l-ipoteżijiet ewlenin għall-valutazzjoni ta’ interessi miżmuma,

            (iv) it-trattament tat-titolizzazzjonijiet sintetiċi jekk dawn ma jkunux koperti minn
                 policies oħrajn tal-kontabilità;

            (f)    l-ismijiet ta’ l-ECAI użati għat-titolizzazzjonijiet u t-tipi ta’ skopertura li
                   għaliha tintuża kull aġenzija;

            (g)    l-ammont totali pendenti ta’ skoperturi titolizzati mill-istituzzjoni ta’ kreditu u
                   suġġett għall-qafas tat-titolizzazzjonji (imqassam fit-tradizzjonali u s-
                   sintetiku), skond it-tip ta’ skopertura;

            (h)    għal skoperturi titolizzati mill-istituzzjoniji ta' kreditu u suġġetti għall-qafas ta'
                   titolizzazzjoni, tqassim skond it-tip ta' skopertura ta' l-ammont ta' skoperturi
                   titolizzati deterjorati u skaduti, u t-telf rikonoxxut mill-istituzzjoni ta' kreditu
                   matul il-perjodu;

            (i)    l-ammont totali ta’ pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni miżmuma jew mixtrija,
                   imqassma skond it-tip ta’ skopertura;

            (j)    l-ammont aggregat tal-pożizzjonijiet ta’ titolizzazzjoni miżmuma jew mixtrija,
                   imqassma f’numru sinifikanti ta' kategoriji ta' piż tar-riskju. Pożizzjonijiet li
                   ġew differenzjati skond ir-riskju b’1250% jew imnaqqsa għandhom ikunu
                   żvelati separatament;

            (k)    l-ammont aggregat pendenti ta’ skoperturi titolizzati li jiġġeddu mqassma
                   skond l-interessi ta’ l-oriġinatur u ta’ l-investitur;

            (l)    deskrizzjoni qasira ta’ l-attività ta’ titolizzazzjoni matul il-perjodu, inkluż l-
                   ammont ta’ skoperturi titolizzati (skond it-tip ta' skopertura), u l-qligħ jew telf
                   rikonoxxut fuq il-bejgħ skond it-tip ta' skopertura.

     79.    Parti 3 – Rekwiżiti li jikkwalifikaw għall-użu ta’ strumenti jew metodoloġiji
            partikolari

     668.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ skoperturi bil-piż
            differenzjat skond ir-riskju skond l-Artikoli 84 sa 89 għandhom jiżvelaw din l-
            informazzjoni li ġejja:

            (a)    l-aċċettazzjoni tal-metodu jew tat-tranżizzjoni mill-awtorità kompetenti

            (b)    spjegazzjoni u analiżi ta':

            (i)    l-istruttura tas-sistemi tal-klassifikazzjoni interna u r-relazzjoni bejn il-
                   klassifikazzjonijiet interni u esterni,

MT                                                 160                                                      MT
 ---pagebreak---      (ii)   l-użu ta’ l-istimi interni għal raġunijiet oħra minbarra l-ikkalkular ta' l-ammonti
            ta' skopertura bil-piż differenzjat skond ir-riskju skond l-Artikoli 84 sa 89,

     (iii) il-proċess għall-ġestjoni u r-rikonoxximent tal-mitigazzjoni tar-riskju tal-
           kreditu,

     (iv) il-mekkaniżmi ta’ kontroll għal sistemi ta’ klassifikazzjoni inkluża deskrizzjoni
          ta’ indipendenza, responsabbiltà, u analiżi tas-sistema tal-klassifikazzjoni;

     (c)    deskrizzjoni tal-proċess ta’ klassifikazzjoni interna, mogħti separatament għall-
            klassijiet ta’ skopertura li ġejjin:

     (i)    gvernijiet ċentrali u banek ċentrali,

     (ii)   istituzzjonijiet,

     (iii) kumpaniji, inklużi SME, self speċjalizzat u riċevibbli mixtrija tal-kumpaniji,

     (iv) retail, għal kull waħda mill-kategoriji ta’ skoperturi li jikkorrispondu għalihom
          il-korrelazzjonijiet differenti fl-Anness VII, Parti 1, paragrafi 9 sa 11,

     (v)    strumenti tal-kapital;

     (d)    il-valuri ta’ l-iskopertura għal kull waħda mill-klassijiet ta’ skopertura
            speċifikati fl-Artikolu 86. Skoperturi għal gvernijiet ċentrali u banek ċentrali,
            istituzzjonijiet ta’ kreditu u kumpaniji fejn l-istituzzjonijiet ta’ kreditu jużaw l-
            istimi tagħhom stess ta' LGDs jew fatturi ta' konverżjoni (conversion factors)
            għall-ikkalkular ta’ ammonti ta’ skopertura bil-piż differenzjat skond ir-riskju
            għandhom ikunu żvelati separatament minn skoperturi li għalihom l-
            istituzzjonijiet ta’ kreditu ma jużawx stimi bħal dawn;

     (e)    għal kull waħda mill-klassijiet ta’ skopertura: gvernijiet ċentrali u banek
            ċentrali, istituzzjonijiet, kumpaniji u kapital, u fuq numru kbir biżżejjed ta'
            klassijiet ta' debitur (inkluża dik ta’ l-inadempjenza), sabiex jippermettu
            differenzjazzjoni sinifikanti tar-riskju tal-kreditu, l-istituzzjonijiet ta’ kreditu
            għandhom jiżvelaw:

     (i)    l-iskoperturi totali (għall-klassijiet ta’ skopertura gvernijiet ċentrali u banek
            ċentrali, istituzzjonijiet u kumpaniji, is-somma tas-self pendenti u l-valuri ta’ l-
            iskoperturi għal impenji mhux uzati; għall-istrumenti tal-kapital, l-ammont
            pendenti),

     (ii)   għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw l-istimi tagħhom stess ta’ l-LGD għall-
            ikkalkular ta’ l-ammonti ta’ l-iskoperturi bil-piż differenzjat skond ir-riskju, l-
            LGD medja bil-piż differenzjat skond ir-riskju f’perċentwali,

     (iii) il-piż medju tar-riskju, differenzjat skond l-iskopertura,

     (iv) għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw l-istimi tagħhom stess għall-fatturi ta’
          konverżjoni għall-ikkalkular ta’ l-ammonti ta' skoperturi bil-piż differenzjat
          skond ir-riskju, l-ammont ta' impenji mhux użati u l-valuri ta' skopertura għal
          kull klassi ta' skopertura;

MT                                          161                                                     MT
 ---pagebreak---             (f)   għall-klassi ta’ skopertura retail u għal kull waħda mill-kategoriji kif definiti
                  taħt (c) aktar ‘il fuq, jew l-iskoperturi deskritti taħt (e) aktar ‘il fuq (jekk ikun
                  applikabbli, fuq bażi ta’ pooling), jew analiżi ta’ l-iskoperturi (self pendenti u
                  valuri ta’ skoperturi għal impenji mhux użati) kontra numru suffiċjenti ta’ gradi
                  EL sabiex tkun possibbli differenzjazzjoni sinifikanti tar-riskju tal-kreditu (jekk
                  applikabbli fuq bażi ta’ pooling);

            (g)   l-aġġustamenti attwali tal-valuri fil-perjodu preċedenti għal kull klassi ta’
                  skopertura (għar-retail, għal kull waħda mill-kategoriji kif definiti taħt (c) aktar
                  ‘il fuq) u kif din hija differenti mill-esperjenza tal-passat;

            (h)   deskrizzjoni tal-fatturi li affettwaw l-esperjenza ta’ telf waqt il-perjodu
                  preċedenti (pereżempju, jekk l-istituzzjoni ta’ kreditu esperjenzatx rati ta’
                  nuqqas ta’ ħlas aktar għolja mill-medja, jew LGDs u fatturi ta’ konverżjoni
                  aktar għoja mill-medja);

            (i)   l-istimi ta’ l-istituzzjoni ta’ kreditu meta mqabbla mar-riżultati attwali fuq
                  perjodu itwal. Bħala minimu, dan għandu jinkludi informazzjoni dwar stimi ta’
                  telf imqabbla ma’ telf attwali f’kull waħda mill-klassijiet ta’ skopertura (għar-
                  retail, għal kull waħda mill-kategoriji kif definiti taħt (c) aktar 'il fuq) fuq
                  perjodu twil biżżejjed biex jippermetti evalwazzjoni relevanti tal-funzjonament
                  tal-proċessi tal-klassifikazzjoni interna għal kull klassi ta' skopertura (għar-
                  retail għal kull waħda mill-kategoriji kif definiti taħt (c) aktar 'il fuq). Fejn ikun
                  xieraq, l-istituzzjonijiet ta' kreditu għandhom ikomplu jiddiżagregaw dan
                  sabiex jipprovdu analiżi tal-PD u, għall-istituzzjonijiet ta' kreditu li jużaw l-
                  istimi tagħhom stess ta' l-LGDs u/jew il-fatturi ta' konverżjoni, ir-riżultati ta’ l-
                  LGD u l-fatturi ta' konverżjoni mqabbla ma’ l-istimi pprovduti fl-iżvelar ta’ l-
                  istima kwantitattiva tar-riskju aktar ‘il fuq.

            Għall-iskopijiet ta’ (c) aktar ‘il fuq, id-deskrizzjoni għandha tinkludi t-tipi ta’
            skopertura inklużi fil-klassi ta’ skopertura, id-definizzjonijiet, metodi u data għall-
            istima u l-validazzjoni tal-PD u, jekk applikabbli, l-LGD u l-fatturi ta’ konverżjoni,
            inklużi ipoteżijiet użati biex jinkisbu l-valuri ta’ dawn il-fatturi varjabbli, u
            deskrizzjoni tad-devjazzjonijiet sostanzjali mid-definizzjoni ta’ nuqqas ta’ ħlas kif
            stabbilit fl-Anness VII, Parti 4, paragrafi 44 sa 48, inklużi s-segmenti wiesa’
            affettwati minn dawn id-devjazzjonijiet.

     669.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li japplikaw il-metodi ta’ mitigazzjoni tar-riskju tal-
            kreditu għandhom jiżvelaw l-informazzjoni li ġejja:

            (a)   il-policies u proċessi għal, u indikazzjonijiet dwar sa liema punt l-entità
                  tagħmel użu minn, ikkalkular fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ u barra
                  minnha;

            (b)   il-policies u l-proċessi għall-valutazzjoni u l-ġestjoni tal-kollateral;

            (c)   deskrizzjoni tat-tipi ewlenin ta’ kollateral meħuda mill-istituzzjoni ta’ kreditu;

            (d)   it-tipi ewlenin ta’ garanti u kontroparti tad-derivattivi tal-kreditu u l-kwalità tal-
                  kreditu tagħhom;

MT                                                162                                                      MT
 ---pagebreak---             (e)   informazzjoni dwar konċentrazzjonijiet tar-riskji tas-suq jew tal-kreditu fi ħdan
                  il-mitigazzjoni tal-kreditu meħuda;

            (f)   għal istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ skopertura
                  differenzjati skond ir-riskju skond l-Artikoli 78 sa 83 jew 84 sa 89, imma
                  mingħajr ma jipprovdu stimi proprji ta’ l-LGDs jew fatturi ta’ konverżjoni fir-
                  rigward tal-klassi ta’ skopertura, separatament għal kull klassi ta’ skopertura,
                  il-valur totali ta’ l-iskopertura (wara, fejn ikun applikabbli, ikkalkular fuq bażi
                  netta fuq il-karta tal-bilanċ jew barra minnha) li hu kopert – wara l-
                  applikazzjoni ta’ l-aġġustamenti għall-volatilità – permezz ta’ kollateral
                  finanzjarju eliġibbli, u kollateral eliġibbli ieħor;

            (g)   għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jikkalkulaw l-ammonti ta’ skopertura b’piż
                  differenzjat skond ir-riskju f’konformità ma’ l-Artikoli 78 sa 83 jew 84 sa 89,
                  separatament għal kull klassi ta’ skopertura, l-iskopertura totali (wara, jekk
                  ikun applikabbli, ikkalkular fuq bażi netta fuq il-karta tal-bilanċ jew barra
                  minnha) li hi koperta b'garanziji jew derivattivi tal-kreditu. Għall-klassi ta’ l-
                  iskopertura għall-kapital, dan l-obbligu japplika għal kull waħda mill-
                  metodoloġiji pprovduti fl-Anness VII, Parti 1, paragrafi 15 sa 24.

     670.   L-istituzzjonijiet ta’ kreditu li jużaw il-metodu stabbilit fl-Artikolu 105 għall-
            ikkalkular ta’ l-obbligi tagħhom tal-fondi proprji għar-riskju operattiv għandhom
            jiżvelaw deskrizzjoni ta’ l-użu ta’ assigurazzjoni għall-iskop tal-mitigazzjoni tar-
            riskju.

MT                                               163                                                    MT