CELEX: 52011PC0452
Language: el
Date: 2011-07-20
Title: Πρόταση ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων (Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ)

|
			
		
		
		52011PC0452
		
			Πρόταση ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεωνPart I(Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ) /* COM/2011/0452 τελικό */
			
				
		
		
			
			   	ΑΙΤΙΟΛΟΓΙΚΗ
ΕΚΘΕΣΗ

1.                      
Πλαίσιο της
προτασης
1.1.                
Λόγοι
υποβολής της
πρότασης και
στόχοι της

Η
έκταση της
χρηματοπιστωτικής
κρίσης έχει
αποκαλύψει
απαράδεκτους
κινδύνους που
αφορούν τον τρέχοντα
έλεγχο των
χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων.
Σύμφωνα με τις
εκτιμήσεις του
ΔΝΤ, οι ζημίες
που υπέστησαν
λόγω της
κρίσης τα ευρωπαϊκά
πιστωτικά
ιδρύματα
μεταξύ του 2007 και
του 2010
ανέρχονται σε
σχεδόν 1
τρισεκατομμύριο
ευρώ ή στο 8% του ΑΕΠ
της ΕΕ.
Με
στόχο την
αποκατάσταση
της
σταθερότητας
στον τραπεζικό
τομέα και τη
διασφάλιση της
συνεχούς ροής
πίστωσης στην
πραγματική οικονομία,
τόσο η ΕΕ όσο
και τα κράτη
μέλη της
υιοθέτησαν ένα
ευρύ φάσμα
μέτρων άνευ
προηγουμένου,
με τον
φορολογούμενο
να
επιβαρύνεται
το σχετικό κόστος.
Σε αυτό το
πλαίσιο, έως
τον Οκτώβριο
του 2010 η Επιτροπή
είχε εγκρίνει
μέτρα κρατικής
ενίσχυσης
ύψους 4,6 τρισεκατομμυρίων
ευρώ προς
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα, εκ
των οποίων
πάνω από 2
τρισεκατομμύρια
ευρώ
χρησιμοποιήθηκαν
ουσιαστικά το 2008
και το 2009.
Το
επίπεδο
δημοσιονομικής
στήριξης που
προσφέρθηκε
στα πιστωτικά
ιδρύματα
πρέπει να
συνοδευτεί από
μια γενναία
μεταρρύθμιση
που θα
αντιμετωπίσει
τις κανονιστικές
ελλείψεις που
αποκάλυψε η
κρίση. Από αυτή
την άποψη, η
Επιτροπή έχει
ήδη προτείνει
ορισμένες
τροποποιήσεις
στην τραπεζική
νομοθεσία που
τέθηκε σε ισχύ
το 2009 (ΟΚΑ II) και το 2010
(ΟΚΑ III). Η παρούσα
πρόταση
περιλαμβάνει
στοιχεία που
αφορούν τα
πρότυπα
κεφαλαιακής επάρκειας
και
ρευστότητας
των πιστωτικών
ιδρυμάτων, τα
οποία έχουν
αναπτυχθεί και
συμφωνηθεί σε
παγκόσμιο
επίπεδο,
γνωστά ως
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ,
και
εναρμονίζει
άλλες
διατάξεις της τρέχουσας
νομοθεσίας. Οι
κανονιστικές
επιλογές που
έχουν γίνει
εξηγούνται
λεπτομερώς στο
τμήμα 5
κατωτέρω.
Η
οδηγία 2006/48/ΕΚ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
14ης Ιουνίου 2006
που αφορά την
ανάληψη και
άσκηση
δραστηριότητας
πιστωτικού
ιδρύματος και
η οδηγία
περιέχει
διατάξεις που
σχετίζονται
στενά με την
πρόσβαση στη
δραστηριότητα
των πιστωτικών
ιδρυμάτων
(όπως
διατάξεις που διέπουν
την
αδειοδότηση
της
επιχείρησης,
την άσκηση του
δικαιώματος
ελεύθερης
εγκατάστασης,
τις εξουσίες
εποπτικών
αρχών του
κράτους μέλους
καταγωγής και
του κράτους
μέλους
υποδοχής
σχετικά με
αυτό το ζήτημα
και τον
εποπτικό
έλεγχο των
πιστωτικών
ιδρυμάτων). Τα
ανωτέρω
στοιχεία
καλύπτονται
από την
πρόταση οδηγίας
σχετικά με την
πρόσβαση στη
δραστηριότητα
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
την προληπτική
εποπτεία των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων, η
οποία
εντάσσεται σε
μία κοινή
νομοθετική δέσμη
με την παρούσα
πρόταση.
Ωστόσο, η
οδηγία 2006/48/EΚ και
ιδιαίτερα τα
παραρτήματα
αυτής
θεσπίζουν
επίσης ορισμένους
κανόνες
προληπτικής
εποπτείας. Για
την περαιτέρω
προσέγγιση των
νομοθετικών
διατάξεων που
προκύπτουν από
τη μεταφορά
των οδηγιών
2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ
στην εθνική
νομοθεσία και
για τη
διασφάλιση της
ισχύος των
ίδιων κανόνων
προληπτικής
εποπτείας
απευθείας σε
αυτές, η οποία
είναι
απαραίτητη προϋπόθεση
για τη
λειτουργία της
εσωτερικής
αγοράς, αυτοί
οι κανόνες
προληπτικής
εποπτείας
αποτελούν θέμα
της παρούσας
πρότασης
κανονισμού.
Για
λόγους
σαφήνειας, η
παρούσα
πρόταση
ενοποιεί
επίσης
προληπτικές απαιτήσεις
περί
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
επενδύσεων, με
τις οποίες
επιχειρήσεις
επενδύσεων
ασχολείται η
οδηγία 2006/49/ΕΚ.

1.1.1.          
Προβλήματα
που
αντιμετωπίζονται
– νέα στοιχεία
δυνάμει της
συμφωνίας της
Βασιλείας III

Η
πρόταση έχει
σχεδιαστεί για
την
αντιμετώπιση κανονιστικών
ελλείψεων
στους
ακόλουθους
τομείς:
Διαχείριση
του κινδύνου
ρευστότητας
(Μέρος έξι):
Οι υφιστάμενες
πρακτικές
διαχείρισης
του κινδύνου
ρευστότητας
αποδείχθηκαν,
μέσω της
κρίσης, ανεπαρκείς
καθώς δεν
κατάφεραν να
αναγνωρίσουν
πλήρως τους
κινδύνους που
σχετίζονται με
την τιτλοποίηση
σύμφωνα με το
μοντέλο
«δημιουργία
προς διάθεση»,
με τη χρήση
περίπλοκων
χρηματοοικονομικών
μέσων και την
εξάρτηση από
χονδρική
χρηματοδότηση
με μέσα
βραχυπρόθεσμης
ληκτότητας. Το
γεγονός αυτό
συνέβαλε στην
κατάρρευση
διαφόρων
χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων και
υπονόμευσε σημαντικά
την οικονομική
υγεία πολλών
άλλων, απειλώντας
την
χρηματοπιστωτική
σταθερότητα
και καθιστώντας
αναγκαία την
κρατική
στήριξη.
Παρότι ορισμένα
κράτη μέλη
σήμερα
επιβάλλουν
κάποια μορφή ποσοτικού
κανονιστικού
προτύπου
ρευστότητας, δεν
υφίσταται μια
επαρκώς σαφής,
εναρμονισμένη
κανονιστική
αντιμετώπιση
σε επίπεδο ΕΕ
όσον αφορά τα
δέοντα επίπεδα
βραχυπρόθεσμης
και μακροπρόθεσμης
ρευστότητας. Η
ποικιλομορφία
των τρεχόντων
εθνικών
προτύπων εμποδίζει
την
επικοινωνία
μεταξύ των
εποπτικών αρχών
και επιβάλλει
πρόσθετα κόστη
υποβολής εκθέσεων
στα
διασυνοριακά
ιδρύματα.
Ορισμός
του κεφαλαίου
(Μέρος δύο
Τίτλος Ι):
Τα ιδρύματα
εισήλθαν στην
κρίση με κεφάλαιο
ανεπαρκές σε
ποσότητα και
ποιότητα.
Δεδομένων των
κινδύνων που
αντιμετώπισαν,
ορισμένα ιδρύματα
δεν διέθεταν
επαρκή
ποσότητα
κεφαλαιακών μέσων
ανώτατης
ποιότητας, τα
οποία μπορούν
να απορροφήσουν
αποτελεσματικά
τις ζημίες
όταν προκύπτουν
και να συμβάλλουν
ώστε το ίδρυμα
να παραμείνει
σε συνθήκες
δρώσας
οικονομικής
κατάστασης. Τα
υβριδικά
κεφαλαιακά
μέσα της
Κατηγορίας 1
(υβρίδια), τα
οποία
παλαιότερα
θεωρούνταν ότι
απορροφούν τις
ζημίες σε
συνθήκες
δρώσας
οικονομικής
κατάστασης,
αποδείχθηκαν
αναποτελεσματικά
στην πράξη. Τα
κεφαλαιακά
μέσα της
Κατηγορίας 2
δεν επιτέλεσαν
τη λειτουργία
τους ως μέσα απορρόφησης
των ζημιών
μετά την
αφερεγγυότητα
ενός
ιδρύματος,
γιατί σε
πολλές
περιπτώσεις
δεν επιτράπηκε
η κατάρρευση
των ιδρυμάτων. Η
ποιότητα των
κεφαλαιακών
μέσων που
απαιτείται για
την απορρόφηση
απροσδόκητων
ζημιών από
κινδύνους του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
βρέθηκε ότι
ήταν εξίσου
υψηλή με αυτήν
που απαιτείται
για τα λοιπά
χαρτοφυλάκια
πέραν του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών,
και τα
κεφαλαιακά μέσα
της Κατηγορίας
3 βρέθηκε ότι
δεν ήταν
επαρκώς υψηλής
ποιότητας. Για
τη διαφύλαξη
της
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας,
οι κυβερνήσεις
παρείχαν
στήριξη άνευ
προηγουμένου
στον τραπεζικό
τομέα σε
πολλές χώρες. Η ανεπαρκής
εναρμόνιση του
ορισμού του
κεφαλαίου στην
ΕΕ αποτέλεσε
καταλύτη για
αυτή την
κατάσταση, με
διάφορα κράτη
μέλη να
υιοθετούν
σημαντικά
διαφορετικές
προσεγγίσεις
ως προς τα
στοιχεία
κεφαλαίου που
έπρεπε να συμπεριληφθούν
ή να
αποκλειστούν
από τα ίδια
κεφάλαια. Σε
συνδυασμό και
με το γεγονός
ότι οι
κανονιστικοί
συντελεστές
δεν
αντιπροσώπευαν
με ακρίβεια
την πραγματική
ικανότητα ενός
ιδρύματος να
απορροφά τις
ζημίες, η
ανωτέρω
κατάσταση
υπονόμευσε την
ικανότητα της
αγοράς να
αξιολογήσει με
ακρίβεια και
συνέπεια τη
φερεγγυότητα
των ιδρυμάτων
της ΕΕ. Έτσι
ενισχύθηκε
περαιτέρω η
χρηματοπιστωτική
αστάθεια στην
ΕΕ.
Πιστωτικός
κίνδυνος του
αντισυμβαλλομένου
(Μέρος τρία
Τίτλος ΙΙ
Κεφάλαιο 6):
Η κρίση
αποκάλυψε
ορισμένες
ελλείψεις στην
τρέχουσα
κανονιστική
αντιμετώπιση
του πιστωτικού
κινδύνου του
αντισυμβαλλομένου
που προκύπτει
από πιστωτικά
παράγωγα,
συναλλαγές
τύπου ρέπος
και
δραστηριότητες
χρηματοδότησης
τίτλων.
Απέδειξε ότι
οι υφιστάμενες
διατάξεις δεν
διασφάλιζαν
κατάλληλη
διαχείριση και
επαρκή κεφαλαιοποίηση
για αυτό το
είδος
κινδύνου. Επιπλέον,
οι τρέχοντες
κανόνες δεν
παρείχαν
επαρκή κίνητρα
για τη
μεταφορά συμβάσεων
εξωχρηματιστηριακών
πιστωτικών
παραγώγων που
διακανονίζονταν
σε διμερές
επίπεδο σε πολυμερή
διακανονισμό
μέσω βασικών
αντισυμβαλλομένων.

Δικαιώματα,
διακριτικές ευχέρειες
και εναρμόνιση
(πλήρης
κανονισμός): Το 2000, επτά
οδηγίες για
τον τραπεζικό
τομέα αντικαταστάθηκαν
από μία ενιαία
οδηγία. Η
οδηγία αναδιατυπώθηκε
το 2006 με την
εισαγωγή του
πλαισίου της
Βασιλείας ΙΙ
στην ΕΕ. Κατά
συνέπεια, οι
τρέχουσες διατάξεις
της
περιλαμβάνουν
σημαντικό
αριθμό δικαιωμάτων
και ευχερειών.
Επιπλέον,
επιτρέπεται
στα κράτη μέλη
να επιβάλλουν
αυστηρότερους
κανόνες από
αυτούς της
οδηγίας.
Συνεπώς,
υπάρχουν
μεγάλες
αποκλίσεις, οι
οποίες είναι
ιδιαίτερα
επιβαρυντικές
για εταιρείες
που
δραστηριοποιούνται
διασυνοριακά.
Επιπλέον,
πλήττεται η
νομική
σαφήνεια και
οι ισότιμοι όροι
ανταγωνισμού. 

1.1.2.          
Στόχοι
της πρότασης

Ο
γενικός στόχος
της παρούσας
πρωτοβουλίας
είναι να
διασφαλίσει
την ενίσχυση
της
αποτελεσματικότητας
της ρύθμισης
του κεφαλαίου
των ιδρυμάτων στην
ΕΕ και να
περιορίσει τις
αρνητικές
επιπτώσεις του
στην προστασία
των καταθετών
και την φιλοκυκλικότητα
του
χρηματοπιστωτικού
συστήματος,
διατηρώντας την
ανταγωνιστική
θέση του
τραπεζικού
κλάδου της ΕΕ.

1.2.                
Γενικό
πλαίσιο

Η
χρηματοπιστωτική
κρίση
πυροδότησε μια
ευρεία ευρωπαϊκή
αλλά και
διεθνή
προσπάθεια για
την ανάπτυξη
αποτελεσματικών
πολιτικών για
την
αντιμετώπιση
των υποκείμενων
προβλημάτων. Μια
ομάδα υψηλού
επιπέδου υπό
τον κύριο de Larosière
πρότεινε
συστάσεις για
τη
μεταρρύθμιση
της ευρωπαϊκής
χρηματοπιστωτικής
εποπτείας και
ρύθμισης. Οι εν
λόγω συστάσεις
αναπτύχθηκαν
περαιτέρω σε
μια ανακοίνωση
της Επιτροπής
τον Μάρτιο του
2009. Η παρούσα
πρόταση
περιέχει
διάφορες
αναθεωρήσεις
πολιτικών που
παρατίθενται
στο λεπτομερές
σχέδιο δράσης
της εν λόγω
ανακοίνωσης. 
Σε
παγκόσμιο
επίπεδο, η
Διακήρυξη της
ομάδας των 20 (G-20)
της 2ας Απριλίου
2009 αποτύπωσε τη
δέσμευση για
την αντιμετώπιση
της κρίσης με
προσπάθειες
συνεκτικές σε
διεθνές
επίπεδο για: τη
βελτίωση της
ποσότητας και της
ποιότητας
κεφαλαίων στο
τραπεζικό
σύστημα, την
εισαγωγή ενός
συμπληρωματικού
μέτρου που δεν
βασίζεται στον
κίνδυνο για
τον περιορισμό
της
συσσώρευσης μόχλευσης,
την ανάπτυξη
ενός πλαισίου
για ισχυρότερα
αποθέματα
ρευστότητας
στα
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα και
την εφαρμογή
των συστάσεων
του Συμβουλίου
Χρηματοπιστωτικής
Σταθερότητας
(ΣΧΣ) για το
μετριασμό της φιλοκυκλικότητας.
Σε
απάντηση στην
εντολή που
δόθηκε από την
G-20, τον Σεπτέμβριο
του 2009 η Ομάδα
Διευθυντών
Κεντρικών Τραπεζών
και Επικεφαλής
Εποπτείας (Group of Central Bank
Governors and Heads of Supervision - GHOS), το
εποπτικό
όργανο της
επιτροπής της
Βασιλείας για
την τραπεζική
εποπτεία (BCBS)[1],
συμφώνησε
ορισμένα μέτρα
για την
ενίσχυση της εποπτείας
του τραπεζικού
τομέα. Τα εν
λόγω μέτρα εγκρίθηκαν
από το ΣΧΣ και
τους ηγέτες
της G-20 στη διάσκεψη
κορυφής που
έλαβε χώρα στο
Πίτσμπουργκ
στις 24-25
Σεπτεμβρίου 2009.
Τον
Δεκέμβριο του 2010
η επιτροπή της Βασιλείας
για την
τραπεζική
εποπτεία
εξέδωσε
λεπτομερείς κανόνες
των νέων
παγκόσμιων
κανονιστικών
προτύπων για
την κεφαλαιακή
επάρκεια και
τη ρευστότητα
των πιστωτικών
ιδρυμάτων, οι
οποίοι
αποτελούν τη
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ.
Η παρούσα
πρόταση σχετίζεται
άμεσα με τα
ρυθμιστικά
πρότυπα που
περιλαμβάνονται
στη συμφωνία
της Βασιλείας
ΙΙΙ. 
Η
Επιτροπή, υπό
την ιδιότητά
της ως
παρατηρητή στην
επιτροπή της
Βασιλείας για
την τραπεζική
εποπτεία
συνεργάστηκε πολύ
στενά μαζί της
για την
ανάπτυξη των
εν λόγω προτύπων,
καθώς και για
την αξιολόγηση
του αντικτύπου
τους. Κατά
συνέπεια, τα
προτεινόμενα
μέτρα ακολουθούν
πιστά την
ουσία των
αρχών της
συμφωνίας Βασιλεία
ΙΙΙ.
Προκειμένου να
επιτευχθεί ο
διπλός στόχος
της βελτίωσης
της
ανθεκτικότητας
του παγκόσμιου
χρηματοπιστωτικού
συστήματος και
της
διασφάλισης ισότιμων
όρων ανταγωνισμού,
είναι
απαραίτητη η
συνεπής εφαρμογή
αυστηρότερων
απαιτήσεων
προληπτικής
εποπτείας σε
ολόκληρο τον
κόσμο.
Ταυτόχρονα,
στη διάρκεια
της
διαδικασίας
εκπόνησης της
παρούσας
νομοθετικής
πρότασης, η
Επιτροπή
κατέβαλε
ιδιαίτερες
προσπάθειες
για να διασφαλίσει
την κατάλληλη
αντιμετώπιση
ορισμένων σημαντικών
ευρωπαϊκών
ιδιαιτεροτήτων
και ζητημάτων. Σε αυτό το
πλαίσιο,
αξίζει να
υπενθυμίσουμε
ότι στην ΕΕ, σε
αντίθεση με
άλλες μεγάλες
οικονομίες, η
εφαρμογή των
κανονιστικών
αρχών που
συμφωνούνται σε
παγκόσμιο
επίπεδο υπό
την αιγίδα της
επιτροπής της
Βασιλείας για
την τραπεζική
εποπτεία δεν
περιορίζεται μόνο
σε τράπεζες με
διεθνή
δραστηριότητα.
Τα εν λόγω
πρότυπα
εφαρμόζονται
σε ολόκληρο
τον τραπεζικό
τομέα στην ΕΕ,
καλύπτοντας
όλα τα
πιστωτικά ιδρύματα
και σε γενικές
γραμμές και
τις επιχειρήσεις
επενδύσεων.
Όπως εξηγείται
περαιτέρω στο
τμήμα 4.2, η ΕΕ πάντοτε
θεωρούσε ότι
μόνο αυτή η
προσέγγιση θα
εξασφάλιζε
πραγματικά
ισότιμους
όρους
ανταγωνισμού στην
ΕΕ,
μεγιστοποιώντας
ταυτόχρονα τα
σχετικά οφέλη
για την
χρηματοπιστωτική
σταθερότητα.
Αυτός
είναι και ένας
από τους
λόγους για
τους οποίους
φαίνεται ότι
δικαιολογούνται
μερικές
προσαρμογές
των αρχών της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ, οι οποίες
θα αντιμετώπιζαν
κατάλληλα τις
ευρωπαϊκές
ιδιαιτερότητες
και τα
ευρωπαϊκά
ζητήματα.
Ωστόσο, οι
ανωτέρω προσαρμογές
παραμένουν
συνεπείς με τη
φύση και τους
στόχους της
μεταρρύθμισης
της συμφωνίας
Βασιλεία ΙΙΙ.
Σε
ένα ευρύτερο
πλαίσιο,
πρέπει να
σημειωθεί ότι μία
από τις
προτεραιότητες
της Επιτροπής
για τη μεταρρύθμιση
του κανονισμού
της ΕΕ για τις
χρηματοοικονομικές
υπηρεσίες ήταν
η διασφάλιση
ότι ο τραπεζικός
τομέας θα είναι
σε θέση να
εκπληρώσει τον
θεμελιώδη
στόχο του, που
είναι η
πιστοδότηση
της
πραγματικής
οικονομίας και
η παροχή
υπηρεσιών
στους πολίτες
και της επιχειρήσεις
της Ευρώπης. Σε
αυτό το
πλαίσιο, η Επιτροπή
ψήφισε στις 18
Ιουλίου μια
σύσταση για
την πρόσβαση σε
βασικό
λογαριασμό
πληρωμών[2].

2.                      
Αποτελέσματα
των
διαβουλευσεων
με τα
ενδιαφερομενα
μερη και των
εκτιμησεων
αντικτυπου
2.1.                
Διαβούλευση
με τα
ενδιαφερόμενα
μέρη

Οι
υπηρεσίες της
Επιτροπής
παρακολούθησαν
στενά και
συμμετείχαν
στο έργο
διεθνών
φορέων, και ιδιαίτερα
της επιτροπής
της Βασιλείας
για την
τραπεζική εποπτεία,
που είναι
υπεύθυνη για
την ανάπτυξη
του πλαισίου
της Βασιλείας
ΙΙΙ. Η
Ευρωπαϊκή
Επιτροπή Τραπεζών
(ΕΕΤ) και η
Επιτροπή
Ευρωπαϊκών
Αρχών Τραπεζικής
Εποπτείας
(ΕΕΑΤΕ και η αντικαταστάτριά
της από το 2011,
Ευρωπαϊκή Αρχή
Τραπεζών (ΕΑΤ))
συμμετείχαν
ενεργά και
εξέφρασαν τη
γνώμη τους. Οι
απόψεις τους
συνεισέφεραν
στην κατάρτιση
της παρούσας
πρότασης και
στην εκτίμηση
επιπτώσεων που
τη συνοδεύει. 

2.1.1.          
ΕΕΑΤΕ

Η
ΕΕΑΤΕ
διεξήγαγε μια
ολοκληρωμένη
μελέτη ποσοτικού
αντικτύπου (QIS)
σχετικά με τον
αντίκτυπο της
νομοθετικής
πρότασης στον
τραπεζικό
κλάδο της ΕΕ.
Στη μελέτη
συμμετείχαν 246
πιστωτικά
ιδρύματα.
Επίσης, η ΕΕΑΤΕ
διεξήγαγε
εκτενείς
δημόσιες
διαβουλεύσεις
και τον
Οκτώβριο του 2008
υπέβαλε
τεχνικές
συμβουλές στον
τομέα των
εθνικών
δικαιωμάτων
και των
ευχερειών.

2.1.2.          
Ομάδα
εργασίας ΟΚΑ

Στον
τομέα των
εθνικών
δικαιωμάτων
και ευχερειών,
μεταξύ του 2008 και
του 2011 οι
υπηρεσίες της
Επιτροπής πραγματοποίησαν
έξι
συναντήσεις
της ομάδας εργασίας
για την οδηγία
για τις κεφαλαιακές
απαιτήσεις (CRDWG),
τα μέλη της
οποίας
διορίζονται
από την ΕΕΤ.
Επιπλέον,
υποομάδες της CRDWG
στους τομείς
της
ρευστότητας,
του ορισμού
κεφαλαίου, του δείκτη
μόχλευσης και
του πιστωτικού
κινδύνου των
αντισυμβαλλομένων
εργάστηκαν και
σε ακόμα πιο τεχνικό
επίπεδο.

2.1.3.          
Άλλες
δημόσιες
διαβουλεύσεις

Η
Επιτροπή
διεξήγαγε
τέσσερις
δημόσιες
διαβουλεύσεις
το 2009, το 2010 και το 2011,
οι οποίες
καλύπτουν όλα
τα στοιχεία
της παρούσας
πρότασης. Τον
Απρίλιο του 2010 οι
υπηρεσίες της
Επιτροπής
διεξήγαγαν μια
ανοιχτή δημόσια
ακρόαση
σχετικά με την
παρούσα
πρόταση, στην
οποία
παρέστησαν
όλες οι ομάδες
των ενδιαφερομένων.
Οι
απαντήσεις
στις δημόσιες
διαβουλεύσεις
και οι απόψεις
που
εκφράστηκαν
στη δημόσια
ακρόαση αντικατοπτρίζονται
στην έκθεση
εκτίμησης
επιπτώσεων που
συνοδεύει την
παρούσα
πρόταση. Οι
μεμονωμένες
απαντήσεις
διατίθενται
στον ιστότοπο
της Επιτροπής.
Επιπλέον,
η Επιτροπή
πραγματοποίησε
χωριστές διαβουλεύσεις
με τον κλάδο,
συμπεριλαμβανομένης
και της ομάδας
εμπειρογνωμόνων
σε τραπεζικά
θέματα (Group of Experts in Banking Issues-GEBI)
που συστάθηκε
από την
Επιτροπή,
διάφορων
ενώσεων του
τραπεζικού
κλάδου της ΕΕ καθώς
και
μεμονωμένων
ιδρυμάτων.

2.2.                
Εκτίμηση
επιπτώσεων

Συνολικά
αξιολογήθηκαν
και
συγκρίθηκαν 27
επιλογές
πολιτικής με
στόχο την
αντιμετώπιση
των διαφόρων
ζητημάτων που
προσδιορίστηκαν[3]. Στον
κατωτέρω
πίνακα
αναφέρονται οι
μεμονωμένες
επιλογές που
εξετάστηκαν
στο πλαίσιο
κάθε συνόλου
πολιτικών και
ταξινομούνται
ανάλογα με τη
συγκριτική
αποτελεσματικότητα[4] και
την
αποδοτικότητά
τους[5]
όσον αφορά την
επίτευξη συναφών
μακροπρόθεσμων
στόχων
πολιτικής. Οι
προτιμώμενες
επιλογές, οι
οποίες
προσδιορίστηκαν
βάσει αυτής
της
ταξινόμησης,
είναι
επισημασμένες με
διαφορετικό
χρώμα και
αναλύονται στο
υπόλοιπο μέρος
του παρόντος
τμήματος.
 Σύνολο επιλογών πολιτικής || Επιλογές πολιτικής || Κριτήρια σύγκρισης επιλογών πολιτικής 
 Αποτελεσματικότητα || Αποδοτικότητα 
 Ενίσχυση επάρκειας κεφαλαιακών απαιτήσεων || Ενίσχυση διαχείρισης τραπεζικού κινδύνου || Πρόληψη δυνατοτήτων «εποπτικού αρμπιτράζ» || Ενίσχυση νομικής σαφήνειας || Μείωση του φόρτου συμμόρφωσης || Ενίσχυση ισότιμων συνθηκών ανταγωνισμού || Ενίσχυση εποπτικής συνεργασίας και σύγκλισης || Ευθυγράμμιση των απαιτήσεων προληπτικής εποπτείας των SIFI με τους κινδύνους που συνεπάγονται || Μείωση της κυκλικότητας των προβλέψεων και των κεφαλαιακών απαιτήσεων 
 Ρευστότητα – Αναλογία κάλυψης ρευστότητας (LCR) || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης || 3 || 3 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 3 
 Εισαγωγή LCR όπως ορίζεται στη δημόσια διαβούλευση του Φεβ. 2010 || 2 || 2 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 1 
 Εισαγωγή LCR όπως εγκρίθηκε από την επιτροπή της Βασιλείας βάσει μιας περιόδου παρατήρησης || 1 || 1 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 2 
 Ρευστότητα – Δείκτης καθαρής σταθερής χρηματοδότησης (NSFR) || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης || 3 || 3 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 3 
 Εισαγωγή NSFR όπως ορίζεται στη δημόσια διαβούλευση του Φεβ. 2010 || 2 || 2 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 2 
 Εισαγωγή NSFR όπως εγκρίθηκε από την επιτροπή της Βασιλείας βάσει μιας περιόδου παρατήρησης || 1 || 1 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 1 
 Επιλεξιμότητα των κεφαλαιακών μέσων και εφαρμογή των κανονιστικών προσαρμογών || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης || 5 || 5 || 5 ||   ||   || 5 ||   || 5 || 5 || 5 
 Τροποποίηση μόνο των κριτηρίων επιλεξιμότητας όπως ορίζεται στη δημόσια διαβούλευση του Φεβ. 2010 || 4 || 4 || 4 ||   ||   || 4 ||   || 4 || 4 || 4 
 Τροποποίηση των κριτηρίων επιλεξιμότητας και των κανονιστικών προσαρμογών όπως ορίζεται στη δημόσια διαβούλευση του Φεβ. 2010 || 1-3 || 1-3 || 1-3 ||   ||   || 2-3 ||   || 1 || 1-3 || 3 
 Τροποποίηση των κριτηρίων επιλεξιμότητας και των κανονιστικών προσαρμογών βάσει της προσέγγισης της Βασιλείας || 1-3 || 1-3 || 1-3 ||   ||   || 2-3 ||   || 2-3 || 1-3 || 2 
 Τροποποίηση των κριτηρίων επιλεξιμότητας και των κανονιστικών προσαρμογών βάσει της προσέγγισης της Βασιλείας με ορισμένες προσαρμογές για τις ιδιαιτερότητες της ΕΕ || 1-3 || 1-3 || 1-3 ||   ||   || 1 ||   || 2-3 || 1-3 || 1 
 Πιστωτικός κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου (CCR) || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης || 3 || 3 ||   ||   ||   ||   ||   || 3 || 3 || 3 
 Ενίσχυση των απαιτήσεων CCR || 2 || 2 ||   ||   ||   ||   ||   || 2 || 2 || 2 
 Ενίσχυση των απαιτήσεων CCR και διαφοροποίηση της αντιμετώπισης των ανοιγμάτων προς βασικούς αντισυμβαλλομένους || 1 || 1 ||   ||   ||   ||   ||   || 1 || 1 || 1 
 Δείκτης μόχλευσης || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης || 3 || 3 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 3 || 3 
 Εισαγωγή δείκτη μόχλευσης όπως ορίζεται στη δημόσια διαβούλευση του Φεβ. 2010 || 2 || 2 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 2 || 2 
 Διεξαγωγή εκτενούς παρακολούθησης του δείκτη μόχλευσης || 1 || 1 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 1 || 1 
 Κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης || 4 || 4 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 4 || 4 
 Απόθεμα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου || 1-2 || 1-3 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 3 || 2-3 
 Αντικυκλικό απόθεμα ασφαλείας || 3 || 1-3 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 1-2 || 2-3 
 Διπλό απόθεμα ασφαλείας || 1-2 || 1-3 ||   ||   ||   ||   ||   ||   || 1-2 || 1 
 Ενιαίο εγχειρίδιο κανόνων || Διατήρηση της τρέχουσας προσέγγισης ||   ||   || 4 || 4 || 4 || 4 || 4 ||   ||   || 4 
 Ελάχιστη εναρμόνιση ||   ||   || 3 || 3 || 1-3 || 3 || 3 ||   ||   || 1-3 
 Μέγιστη εναρμόνιση ||   ||   || 1-2 || 1 || 1-3 || 1 || 1 ||   ||   || 1-3 
  Μέγιστη εναρμόνιση με ορισμένες εξαιρέσεις ||   ||   || 1-2 || 2 || 1-3 || 2 || 2 ||   ||   || 1-3 
 Επιλογή μέσου πολιτικής || Τροποποίηση της οδηγίας ΟΚΑ ||   ||   || 2 || 2 || 2 ||   || 2 ||   ||   || 2 
 Περιορισμός του πεδίου εφαρμογής της ΟΚΑ και πρόταση για κανονισμό ||   ||   || 1 || 1 || 1 ||   || 1 ||   ||   || 1 
Κλίμακα
ταξινόμησης
επιλογών:
1=πλέον
αποτελεσματική/αποδοτική,
5=λιγότερο
αποτελεσματική/αποδοτική

2.2.1.          
Μεμονωμένα
μέτρα
πολιτικής

Διαχείριση
του κινδύνου
ρευστότητας
(Μέρος έξι):
Για τη
βελτίωση της
βραχυπρόθεσμης
ανθεκτικότητας
του προφίλ
κινδύνου
ρευστότητας
των χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων, θα
θεσπιστεί μια
αναλογία κάλυψης
ρευστότητας (LCR)
μετά από μια
περίοδο
παρατήρησης
και
αναθεώρησης το
2015. Η LCR θα απαιτεί
από τα
ιδρύματα να
ισοσταθμίζουν
τις καθαρές
εκροές
ρευστότητας
κατά τη
διάρκεια μιας
περιόδου 30
ημερών με ένα
απόθεμα
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
«υψηλής
ποιότητας». Οι
εκροές που καλύπτονται
(ο
παρονομαστής)
θα
αντιπροσωπεύουν
τόσο τις
διαταραχές
μεμονωμένων
ιδρυμάτων όσο
και τις συστημικές
διαταραχές
βάσει των
πραγματικών
περιστάσεων
που
επικράτησαν
κατά τη
διάρκεια της
παγκόσμιας
χρηματοπιστωτικής
κρίσης. Οι
διατάξεις
σχετικά με τον
κατάλογο
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
υψηλής ποιότητας
(ο αριθμητής)
για την κάλυψη
των ανωτέρω εκροών
πρέπει να
διασφαλίζουν
ότι τα εν λόγω
στοιχεία είναι
υψηλής
πιστωτικής
ποιότητας και
ποιότητας
ρευστότητας.
Βάσει του
ορισμού της LCR
που περιλαμβάνεται
στη συμφωνία
Βασιλεία ΙΙΙ, η
συμμόρφωση με
την εν λόγω
απαίτηση στην
ΕΕ αναμένεται
να παραγάγει
καθαρά ετήσια
κέρδη για το ΑΕΠ
ύψους 0,1 έως 0,5%,
λόγω της
μείωσης στην
αναμενόμενη συχνότητα
συστημικών
κρίσεων. 
Για
την
αντιμετώπιση
προβλημάτων
χρηματοδότησης
που προκύπτουν
από
αναντιστοιχίες
ληκτότητας
μεταξύ των
στοιχείων
ενεργητικού
και των στοιχείων
παθητικού, η
Επιτροπή
ενδέχεται να
προτείνει έναν
δείκτη καθαρής
σταθερής
χρηματοδότησης
(NSFR) μετά από μια
περίοδο
παρατήρησης
και αναθεώρησης
το 2018. Ο NSFR θα
απαιτεί από τα
ιδρύματα να
διατηρούν μια
σταθερή
χρηματοδοτική
δομή για ένα
έτος σε ένα
εκτεταμένο
σενάριο
ακραίων
καταστάσεων
ειδικό για κάθε
ίδρυμα, όπως
για παράδειγμα
μια σημαντική
μείωση της
κερδοφορίας ή
της
φερεγγυότητάς
του. Για τον
σκοπό αυτόν, τα
στοιχεία
ενεργητικού
που
χρηματοδοτούνται
επί του
παρόντος καθώς
και κάθε
ενδεχόμενη υποχρέωση
χρηματοδότησης
πρέπει να
αντιστοιχίζονται
σε κάποιο
βαθμό με πηγές
σταθερής
χρηματοδότησης.
Ορισμός
του κεφαλαίου
(Μέρος δύο):
Η πρόταση
βασίζεται στις
αλλαγές που
πραγματοποιήθηκαν
στην ΟΚΑ2 για
την περαιτέρω
ενίσχυση των
κριτηρίων
επιλεξιμότητας
κεφαλαιακών
μέσων.
Επιπλέον,
εισάγει
σημαντικό βαθμό
εναρμόνισης
των
προσαρμογών
που έγιναν στο λογιστικό
κεφάλαιο με
στόχο τον
προσδιορισμό
του ύψους του υποχρεωτικού
κεφαλαίου που
αρμόζει να
αναγνωριστεί
για εποπτικούς
σκοπούς. Ο
ανωτέρω νέος
εναρμονισμένος
ορισμός θα αυξήσει
σημαντικά το ποσό
του υποχρεωτικού
κεφαλαίου που
υποχρεούνται
να διατηρούν
τα ιδρύματα. 
Σύμφωνα
με την πρόταση,
οι νέες
απαιτήσεις για
υποχρεωτικό κεφάλαιο
σε συνθήκες
δρώσας
οικονομικής
κατάστασης –κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 και κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1 – θα
εφαρμοστούν
σταδιακά
μεταξύ του 2013 και
του 2015. Οι νέες
προληπτικές
προσαρμογές θα
εφαρμοστούν και
αυτές
σταδιακά, 20%
ετησίως από το
2014, και θα
φτάσουν το 100% το 2018.
Οι ρήτρες αποδοχής
κεκτημένων
δικαιωμάτων
για 10 έτη θα
ισχύουν επίσης
για ορισμένα
κεφαλαιακά
μέσα, ώστε να
διασφαλιστεί η
ομαλή μετάβαση
στους νέους
κανόνες.
Πιστωτικός
κίνδυνος του
αντισυμβαλλομένου
(Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 6):
Οι απαιτήσεις
διαχείρισης
και
κεφαλαιοποίησης
του πιστωτικού
κινδύνου του
αντισυμβαλλομένου
θα ενισχυθούν.
Τα ιδρύματα θα
υπόκεινται σε
πρόσθετες
κεφαλαιακές
απαιτήσεις ως
προς τις πιθανές
ζημίες που
σχετίζονται με
την επιδείνωση
της
πιστοληπτικής
ικανότητας ενός
αντισυμβαλλομένου.
Με αυτόν τον
τρόπο προωθούνται
οι ορθές
πρακτικές
διαχείρισης
του ανωτέρω κινδύνου
και
αναγνωρίζεται
η αντιστάθμισή
του, γεγονός
που θα
επιτρέπει στα
ιδρύματα να
μετριάσουν τον
αντίκτυπο της
εν λόγω
κεφαλαιακής
απαίτησης. Οι
συντελεστές στάθμισης
κινδύνου των
ανοιγμάτων σε
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα θα
αυξηθούν σε
σχέση με
αυτούς που
ισχύουν για
τις εταιρείες
εκτός του
χρηματοπιστωτικού
κλάδου. Η εν
λόγω
τροποποίηση
αναμένεται να
ενθαρρύνει τη
διαφοροποίηση
του κινδύνου
του
αντισυμβαλλομένου
μεταξύ
μικρότερων
ιδρυμάτων και
συνολικά θα συμβάλει
στη μείωση των διασυνδέσεων
μεταξύ μεγάλων
ή συστημικά
σημαντικών
ιδρυμάτων. Η
πρόταση θα
ενισχύσει
επίσης τα
κίνητρα για την
εκκαθάριση
εξωχρηματιστηριακών
μέσων μέσω
κεντρικών
αντισυμβαλλομένων.
Οι εν λόγω
προτάσεις
αναμένεται να
επηρεάσουν
κυρίως τα
μεγαλύτερα
ιδρύματα της
ΕΕ, καθώς ο
πιστωτικός
κίνδυνος του
αντισυμβαλλομένου
αφορά μόνο τράπεζες
με σημαντικές
δραστηριότητες
στον τομέα των
εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων και
χρηματοδοτικών
τίτλων.
Δείκτης
μόχλευσης
(Μέρος επτά): Με στόχο να
συγκρατηθεί η
υπερβολική
αύξηση της μόχλευσης
στους
ισολογισμούς
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων και
κατά συνέπεια
να περιοριστεί
η κυκλικότητα
του δανεισμού,
η Επιτροπή
προτείνει
επίσης τη δημιουργία
ενός δείκτη
μόχλευσης που
δεν βασίζεται
στον κίνδυνο. Όπως
συμφωνήθηκε από
την BCBS, ο δείκτης
αυτός θα
αποτελεί ένα
μέσο εποπτικού
ελέγχου των
ιδρυμάτων. Οι
επιπτώσεις της
χρήσης του
δείκτη θα παρακολουθούνται
με στόχο τη
μετάβαση σε
ένα δεσμευτικό
μέτρο του
πρώτου πυλώνα
το 2018, που θα
βασίζεται σε
κατάλληλη
εξέταση και
διαμόρφωση,
σύμφωνα με τις
διεθνείς
συμφωνίες. 
Ενιαίο
εγχειρίδιο
κανόνων
(πλήρης
κανονισμός): Η πρόταση
αποβλέπει στην
εναρμόνιση των
διαφορετικών
εθνικών
εποπτικών
προσεγγίσεων
καταργώντας τα
δικαιώματα και
τις ευχέρειες σχεδόν
τελείως.
Εξαιρούνται
κάποιο
ειδικοί, πολύ
συγκεκριμένοι τομείς,
όπου οι
διαφορές
οφείλονται σε
λόγους που
άπτονται της
αξιολόγησης
κινδύνου, σε
ιδιαιτερότητες
της αγοράς ή
του προϊόντος
και στο νομικό
πλαίσιο των
κρατών μελών,
όπου θα
επιτρέπεται
στα κράτη μέλη
να θεσπίζουν
αυστηρότερους
κανόνες. 

2.2.2.          
Μέσο
πολιτικής

Η
πρόταση
διαχωρίζει
ουσιαστικά τις
απαιτήσεις προληπτικής
εποπτείας από
τους δύο
άλλους τομείς
της οδηγίας 2006/48/ΕΚ
και της
Οδηγίας 2006/49/ΕΚ,
ήτοι χορήγηση
αδειών και
συνεχής
εποπτεία, που θα
εξακολουθήσουν
να υφίστανται
με τη μορφή
οδηγίας η
οποία θα
εντάσσεται σε
μία κοινή
νομοθετική δέσμη
με την παρούσα
πρόταση. Έτσι
αντικατοπτρίζονται
οι διαφορές
στο
αντικείμενο,
τη φύση και τα
πρόσωπα στα οποία
απευθύνονται.

2.2.3.          
Συνολικός
αντίκτυπος της
νομοθετικής
δέσμης

Για
να συμπληρώσει
τη δική της
εκτίμηση
επιπτώσεων της
Συμφωνίας
Βασιλεία ΙΙΙ, η
Επιτροπή
εξέτασε
ορισμένες
μελέτες που
εκπονήθηκαν
τόσο από τον
δημόσιο όσο
και από τον
ιδιωτικό
τομέα. Τα βασικά
αποτελέσματά
τους
συνοψίζονται
ως εξής:
Η
παρούσα
πρόταση, από
κοινού με την
ΟΚΑ ΙΙΙ, εκτιμάται
ότι θα αυξήσει
τα σταθμισμένα
ως προς τον κίνδυνο
στοιχεία
ενεργητικού
των μεγάλων
πιστωτικών
ιδρυμάτων κατά
24,5% και των
μικρών
πιστωτικών
ιδρυμάτων κατά
μόλις 4,1%. Η
ανάγκη
συγκέντρωσης
νέων ιδίων
κεφαλαίων λόγω
της νέας
απαίτησης και
του αποθέματος
ασφαλείας
διατήρησης
κεφαλαίου
εκτιμάται ότι
θα ανέλθει σε 84
δισεκατομμύρια
ευρώ το 2015 και σε 460
δισεκατομμύρια
το 2019.
Υπάρχουν
σαφή καθαρά
μακροπρόθεσμα
οικονομικά οφέλη
από μια ετήσια
αύξηση του ΑΕΠ
της ΕΕ μεταξύ 0,3%-2%.
Προκύπτουν από
τη μείωση της
αναμενόμενης
συχνότητας και
πιθανότητας μελλοντικών
συστημικών
κρίσεων. 
Εκτιμάται
ότι η πρόταση
μειώνει την
πιθανότητα
συστημικής
τραπεζικής
κρίσης σε επτά
κράτη μέλη από 29%
έως 89% εφόσον τα
πιστωτικά
ιδρύματα
ανακεφαλαιοποιήσουν
σε συνολικό
λόγο κεφαλαίου/υποχρεώσεων
τουλάχιστον 10,5%.
Επιπλέον,
το υψηλότερο
κεφάλαιο,
συμπεριλαμβανομένου
του
αντικυκλικού
αποθέματος
ασφαλείας, και
οι απαιτήσεις
ρευστότητας
αναμένεται
επίσης ότι θα
μειώσουν το
εύρος των
συνήθων
οικονομικών
κύκλων. Αυτό
είναι ιδιαίτερα
σημαντικό για
τις μικρές και
μεσαίες
επιχειρήσεις
που είναι
σχετικά
περισσότερο
εξαρτημένες από
τη χρηματοδότηση
που τους
παρέχουν τα
πιστωτικά
ιδρύματα σε
όλη τη
διάρκεια του
οικονομικού
κύκλου σε
σχέση με μεγάλες
εταιρείες.

2.2.4.          
Διοικητικός
φόρτος

Τα
ιδρύματα με
μεγαλύτερη
διασυνοριακή
δραστηριότητα
θα επωφεληθούν
περισσότερο
από την εναρμόνιση
των τρεχουσών
εθνικών διατάξεων,
καθώς η
επακόλουθη
μείωση του
διοικητικού
φόρτου
εκτιμάται ότι
θα περιορίσει
την επιβάρυνσή
τους που
σχετίζεται με
τα μέτρα της
συμφωνίας της
Βασιλείας ΙΙΙ.

3.                      
Παρακολούθηση
και αξιολογηση

Οι
προτεινόμενες
τροποποιήσεις
αφορούν τις οδηγίες
2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ που
προηγούνται
του παρόντος
κανονισμού.
Αυτό σημαίνει
ότι τόσο τα
στοιχεία της
προηγούμενης
οδηγίας όσο
και τα νέα
στοιχεία που
εισάγει ο
παρών
κανονισμός θα
παρακολουθούνται
στενά. Η
παρακολούθηση
του δείκτη μόχλευσης
και των νέων
δεικτών
ρευστότητας θα
υπόκεινται σε
ιδιαίτερο
έλεγχο βάσει
στατιστικών
δεδομένων που
συλλέγονται σύμφωνα
με τις
διατάξεις της παρούσας
πρότασης. Η
παρακολούθηση
και αξιολόγηση
θα λαμβάνουν
χώρα τόσο σε
επίπεδο ΕΕ (EAT/EKT –
Ευρωπαϊκή
Κεντρική
Τράπεζα) όσο
και σε διεθνές
επίπεδο (BCBS).

4.                      
Νομικά
στοιχεια της
προτασης
4.1.                
Νομική
βάση

Το
άρθρο 114
παράγραφος 1
ΣΛΕΕ παρέχει
τη νομική βάση για
ένα κανονισμό
που δημιουργεί
ομοιόμορφες διατάξεις
με στόχο τη
λειτουργία της
εσωτερικής αγοράς.
Παρά το
γεγονός ότι η
πρόταση οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
διέπει την
πρόσβαση στη
δραστηριότητα
επιχειρήσεων
και βασίζεται
στο άρθρο 53 ΣΛΕΕ,
η ανάγκη
διαχωρισμού
των εν λόγω
κανόνων από
τους κανόνες
που αφορούν
τον τρόπο
διεξαγωγής των
ως άνω
δραστηριοτήτων
καθιστά
αναγκαία τη
χρήση μιας νέας
νομικής βάσης
για τους δε. 
Οι
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας
θεσπίζουν κριτήρια
για την
αξιολόγηση του
κινδύνου που
σχετίζεται με
ορισμένες
τραπεζικές
δραστηριότητες
και των πόρων
που είναι
αναγκαίοι για
την αντιστάθμιση
των εν λόγω
κινδύνων. Γι’ αυτόν
τον λόγο, δεν
ρυθμίζουν την
πρόσβαση σε
δραστηριότητες
αποδοχής
καταθέσεων,
αλλά διέπουν
τον τρόπο με
τον οποίο
διεξάγονται οι
εν λόγω
δραστηριότητες
με στόχο τη
διασφάλιση της
προστασίας των
καταθετών και
της
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας.
Ο προτεινόμενος
κανονισμός
αποβλέπει στη
συγκέντρωση
των απαιτήσεων
προληπτικής
εποπτείας για
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
για τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων, οι
οποίες επί του
παρόντος
θεσπίζονται σε
δύο διαφορετικές
οδηγίες (2006/48/ΕΚ
και 2006/49/ΕΚ), σε μια
νομική πράξη,
που απλοποιεί
σημαντικά το
ισχύον νομικό
πλαίσιο. 
Όπως
αναφέρεται
ανωτέρω
(τμήματα 1.1.1 και 2.2.1),
οι τρέχουσες
διατάξεις
περιέχουν
σημαντικό
αριθμό δικαιωμάτων
και διακριτικών
ευχερειών και επιτρέπουν
στα κράτη μέλη
να επιβάλλουν
αυστηρότερους
κανόνες από
αυτούς της
οδηγίας 2006/48/ΕΚ
και της
οδηγίας 2006/49/ΕΚ.
Αυτό έχει ως
αποτέλεσμα
μεγαλύτερες
αποκλίσεις, οι
οποίες δεν
είναι μόνο
προβληματικές
για τη χρηματοπιστωτική
σταθερότητα
όπως
αναφέρεται στο
τμήμα 1.1.1
ανωτέρω, αλλά
επίσης
εμποδίζουν τη διασυνοριακή
παροχή
υπηρεσιών και
την εγκατάσταση
σε άλλα κράτη
μέλη, γιατί
κάθε φορά που
ένα ίδρυμα
επιθυμεί την έναρξη
δραστηριότητας
σε άλλο κράτος
μέλος πρέπει
να αξιολογεί
ένα
διαφορετικό
σύνολο κανόνων.
Η κατάσταση
αυτή
δημιουργεί
άνισους όρους
ανταγωνισμού
που εμποδίζουν
την εσωτερική
αγορά και προκαλούν
νομική
ασάφεια.
Δεδομένου ότι
οι προηγούμενες
κωδικοποιήσεις
και
αναδιατυπώσεις
δεν οδήγησαν
στη μείωση των
αποκλίσεων,
είναι απαραίτητη
η θέσπιση ενός
κανονισμού με
στόχο τη
θέσπιση ομοιόμορφων
κανόνων σε όλα
τα κράτη μέλη
και τη
διασφάλιση της
ορθής λειτουργίας
της εσωτερικής
αγοράς.
Η
διαμόρφωση
απαιτήσεων
προληπτικής
εποπτείας με
τη μορφή ενός
κανονισμού θα
διασφαλίσει
ότι οι εν λόγω
απαιτήσεις θα
είναι άμεσα
εφαρμόσιμες στα
ιδρύματα. Έτσι
θα διασφαλιστούν
ισότιμοι όροι
ανταγωνισμού
αποτρέποντας
την υιοθέτηση
αποκλινουσών
εθνικών απαιτήσεων
ως αποτέλεσμα
της μεταφοράς
μιας Οδηγίας. Ο
προτεινόμενος
κανονισμός θα
αποτελεί μια
σαφή απόδειξη
ότι τα
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα
ακολουθούν
τους ίδιους
κανόνες σε
όλες τις
αγορές της ΕΕ,
ενισχύοντας
έτσι την εμπιστοσύνη
στη
σταθερότητα
των ιδρυμάτων
σε ολόκληρη
την ΕΕ.
Επιπλέον, ένας Κανονισμός
θα επέτρεπε
στην ΕΕ να
εφαρμόσει
ταχύτερα τυχόν
μελλοντικές
αλλαγές, καθώς
οι τροποποιήσεις
ισχύουν σχεδόν
αμέσως μετά
την ψήφισή
τους. Έτσι, η ΕΕ
θα έχει τη
δυνατότητα να
τηρεί
προθεσμίες που
έχουν
συμφωνηθεί σε
διεθνές
επίπεδο για
την εφαρμογή
και την
παρακολούθηση
σημαντικών
εξελίξεων της
αγοράς.

4.2.                
Επικουρικότητα

Σύμφωνα
με τις αρχές
της
επικουρικότητας
και της αναλογικότητας
που
διατυπώνονται
στο άρθρο 5 της
ΣΛΕΕ, οι στόχοι
της
προτεινόμενης
δράσης είναι
αδύνατον να
επιτευχθούν
επαρκώς από τα
κράτη μέλη και
δύνανται
συνεπώς να
επιτευχθούν
καλύτερα σε
επίπεδο ΕΕ. Οι
διατάξεις της
δεν
υπερβαίνουν τα
αναγκαία όρια
για την επίτευξη
των στόχων
αυτών. Μόνο η
δράση σε
επίπεδο ΕΕ
μπορεί να
εξασφαλίσει
την υπαγωγή
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
ασκούν δραστηριότητα
σε περισσότερα
από ένα κράτη
μέλη σε παρόμοιες
απαιτήσεις προληπτικής
εποπτείας και,
με αυτόν τον
τρόπο, να
εξασφαλίσει
ισότιμους
όρους
ανταγωνισμού,
μείωση της
πολυπλοκότητας
των
κανονιστικών
ρυθμίσεων,
αποφυγή
αδικαιολόγητων
δαπανών
συμμόρφωσης
για
διασυνοριακές
δραστηριότητες,
προώθηση της
περαιτέρω
ολοκλήρωσης
στην αγορά της
ΕΕ και εξάλειψη
των ευκαιριών καταχρηστικής
επιλογής του
ευνοϊκότερου
καθεστώτος
εποπτείας (εποπτικού
αρμπιτράζ). Η
δράση σε
επίπεδο ΕΕ
εξασφαλίζει
επιπλέον υψηλό
επίπεδο
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας
στην ΕΕ. Αυτό
επιβεβαιώνεται
και από το
γεγονός ότι οι
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας που
περιέχονται
στην πρόταση
υπάρχουν στη
νομοθεσία της
ΕΕ τα
τελευταία 20
χρόνια.
Το
άρθρο 288 ΣΛΕΕ
επιτρέπει την
επιλογή μεταξύ
διαφόρων
νομικών μέσων.
Κατά συνέπεια,
ένας κανονισμός
υπόκειται στην
αρχή της
επικουρικότητας
όπως και άλλες
νομικές πράξεις.
Η
επικουρικότητα
πρέπει να
εξισορροπείται
με άλλες αρχές
των Συνθηκών,
μεταξύ των
οποίων και με
τις
θεμελιώδεις
ελευθερίες. Οι
οδηγίες 2006/48/ΕΚ και
2006/49/ΕΚ
απευθύνονται
επισήμως στα
κράτη μέλη,
αλλά τελικά
αφορούν τις
επιχειρήσεις.
Ένας κανονισμός
δημιουργεί πιο
ισότιμους
όρους
ανταγωνισμού,
καθώς είναι
άμεσα
εφαρμόσιμος
και δεν
υπάρχει ανάγκη
αξιολόγησης
της νομοθεσίας
σε άλλα κράτη
μέλη πριν τη
σύσταση μιας
επιχείρησης
εφόσον οι κανόνες
είναι
πανομοιότυποι.
Το γεγονός
αυτό μειώνει το
φόρτο των ιδρυμάτων.
Επίσης, με την
υιοθέτηση ενός
Κανονισμού
αποφεύγονται
και οι
καθυστερήσεις
στη μεταφορά
των Οδηγιών.

4.3.                
Ρόλος της
ΕΑΤ και
συμμόρφωση με
τα άρθρα 290 και 291
ΣΛΕΕ

Σε
περισσότερες
από 50 διατάξεις
της παρούσας
πρότασης,
ζητείται από
την ΕΑΤ να
υποβάλει
ρυθμιστικά και
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στην
Επιτροπή με
στόχο τον
καθορισμό των
κριτηρίων που
ορίζονται σε
κάποιες
διατάξεις του
παρόντος Κανονισμού
και τη
διασφάλιση της
συνεπούς
εφαρμογής του.
Η Επιτροπή
εξουσιοδοτείται
να τα εκδίδει
ως πράξεις κατ’
εξουσιοδότηση
και ως
εκτελεστικές
πράξεις.
Στις 23
Σεπτεμβρίου 2009 η
Επιτροπή
εξέδωσε
προτάσεις Κανονισμών
για τη σύσταση
της ΕΑΤ, της
ΕΑΑΕΣ (Ευρωπαϊκή
Αρχή
Ασφαλίσεων και
Επαγγελματικών
Συντάξεων) και
της ΕΑΚΑΑ
(Ευρωπαϊκή
Αρχή Κινητών
Αξιών και
Αγορών)[6].
Ως προς αυτό το
σημείο, η
Επιτροπή
επιθυμεί να
υπενθυμίσει
τις δηλώσεις
στις οποίες
προέβη σχετικά
με τα άρθρα 290 και
291 της ΣΛΕΕ, κατά
την έκδοση των
κανονισμών για
τη σύσταση των
Ευρωπαϊκών
Εποπτικών Αρχών,
σύμφωνα με τις
οποίες: «Όσον
αφορά τη διαδικασία
για την
έγκριση
κανονιστικών
προτύπων, η Επιτροπή
υπογραμμίζει
τον μοναδικό
χαρακτήρα του
τομέα των
χρηματοπιστωτικών
υπηρεσιών, που
απορρέει από
τον μηχανισμό
Lamfalussy και
αναγνωρίζεται
ρητά στη
Δήλωση 39 που
προσαρτήθηκε
στη ΣΛΕΕ.
Ωστόσο, η Επιτροπή
έχει σοβαρές
αμφιβολίες αν
οι περιορισμοί
του ρόλου της
κατά την
έκδοση κατ’
εξουσιοδότηση
πράξεων και
εκτελεστικών
μέτρων είναι
σύμφωνοι με τα
άρθρα 290 και 291 της
ΣΛΕΕ.»

4.4.                
Αλληλεπίδραση
και συνοχή
μεταξύ των
στοιχείων της
δέσμης μέτρων

Ο
παρών κανονισμός
εντάσσεται
στην ίδια
δέσμη μέτρων
με την πρόταση
οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Η εν λόγω δέσμη
μέτρων
προβλέπεται να
αντικαταστήσει
τις οδηγίες
2006/48/ΕΚ και 2006/49/ΕΚ.
Αυτό σημαίνει
ότι τόσο η
οδηγία όσο και
ο κανονισμός
θα τυγχάνουν
εφαρμογής τόσο
ως προς τα
πιστωτικά
ιδρύματα όσο
και ως προς τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων.
Επί του
παρόντος, οι
τελευταίες
απλώς
«προσαρτώνται»
στην οδηγία
2006/48/ΕΚ διά της
οδηγίας 2006/49/ΕΚ.
Μεγάλο τμήμα
αυτής απλώς
περιέχει αναφορές
στην οδηγία
2006/48/ΕΚ. Συνεπώς, η συγκέντρωση
στην εν λόγω
δέσμη μέτρων
διατάξεων που
θα τυγχάνουν
εφαρμογής σε
αμφότερες
αυτές τις επιχειρηματικές
δραστηριότητες
θα βελτίωνε τη σαφήνεια
των διατάξεων
που τις
διέπουν.
Περαιτέρω, τα
εκτεταμένα
παραρτήματα
αμφότερων των
οδηγιών 2006/48/ΕΚ
και 2006/49/EΚ θα
ενσωματώνονταν
στο διατακτικό
των νέων ρυθμίσεων,
απλοποιώντας,
με τον τρόπο
αυτόν, περαιτέρω
την εφαρμογή
τους.
Κανονισμοί
προληπτικής
εποπτείας με
άμεση εφαρμογή
επί των ιδρυμάτων
περιλαμβάνονται
στην πρόταση
κανονισμού.
Στην πρόταση
οδηγίας
προβλέπεται να
παραμείνουν
διατάξεις
σχετικά με την
αδειοδότηση
των ιδρυμάτων
και την άσκηση
της ελευθερίας
εγκατάστασης
και της
ελευθερίας παροχής
υπηρεσιών. Το
γεγονός αυτό
δεν θα αφορά τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων,
καθώς τα
αντίστοιχα δικαιώματα
και υποχρεώσεις
τους
ρυθμίζονται
από την οδηγία
2004/39/ΕΚ (οδηγία «MiFiD»).
Οι γενικές
αρχές της
εποπτείας των
ιδρυμάτων, οι
οποίες
απευθύνονται
στα κράτη μέλη
και απαιτούν
μεταφορά και
χρήση
διακριτικής
ευχέρειας,
επίσης
προβλέπεται να
παραμείνουν
στην οδηγία. Σε
αυτές
περιλαμβάνονται
ιδίως τα
ζητήματα σχετικά
με την
ανταλλαγή
πληροφοριών,
την κατανομή
αρμοδιοτήτων
μεταξύ των
εποπτικών
αρχών του
κράτους
καταγωγής και του
κράτους
υποδοχής, και
την άσκηση των
εξουσιών
επιβολής κυρώσεων
(οι οποίες
προβλέπεται να
θεσπισθούν για
πρώτη φορά). Η
οδηγία
προβλέπεται να
διατηρήσει τις
διατάξεις
σχετικά με τον
εποπτικό
έλεγχο των
ιδρυμάτων από
τις αρμόδιες
αρχές των
κρατών μελών.
Οι διατάξεις
αυτές
συμπληρώνουν τις
γενικές
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας που
τίθενται στον
κανονισμό για
τα ιδρύματα
μέσω
εξατομικευμένων
ρυθμίσεων που
θεσπίζονται
από τις
αρμόδιες εθνικές
αρχές βάσει
του εκ μέρους
τους συνεχούς
εποπτικού
ελέγχου κάθε
επιμέρους
ιδρύματος. Η
έκταση των εν
λόγω εποπτικών
ρυθμίσεων
προβλέπεται να
ρυθμίζεται
στην οδηγία,
καθώς θα
πρέπει οι
αρμόδιες αρχές
να διαθέτουν
τη δυνατότητα
άσκησης της
διακριτικής
ευχέρειάς τους
ως προς τις
ρυθμίσεις που
θα αποφασίζουν
να θεσπίσουν.
Σε αυτό
περιλαμβάνονται
οι εσωτερικές
διαδικασίες
εντός
ορισμένου
ιδρύματος, ιδίως
σχετικά με τη
διαχείριση
κινδύνων και
τις απαιτήσεις
εταιρικής
διακυβέρνησης
που
θεσπίζονται
για πρώτη φορά.

5.                      
Λεπτομερής
εξηγηση της
προτασησ και
συγκριση με τη
συμφωνια
«Βασιλεία III»

Για
να
διασφαλιστεί η
ισορροπημένη
εφαρμογή της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ στα ιδρύματα
της ΕΕ, η
Επιτροπή
χρειάστηκε να
κάνει ορισμένες
κανονιστικές
επιλογές, οι
οποίες
εξηγούνται στο
παρόν
κεφάλαιο.

5.1.                
Μέγιστη
εναρμόνιση (Πλήρης
Κανονισμός)

Η
μέγιστη δυνατή
εναρμόνιση
είναι αναγκαία
για την
επίτευξη ενός
πραγματικά
ενιαίου
εγχειριδίου κανόνων.
Οι ακατάλληλες
και
ασυντόνιστες
αυστηρότερες
απαιτήσεις σε
μεμονωμένα
κράτη μέλη θα
μπορούσαν να
οδηγήσουν στη
μεταφορά των
υποκείμενων
ανοιγμάτων και
κινδύνων στον
σκιώδη
τραπεζικό τομέα
ή από ένα
κράτος μέλος
της ΕΕ σε άλλο.
Επιπλέον,
οι εκτιμήσεις
επιπτώσεων που
διεξήχθησαν
από την
επιτροπή της
Βασιλείας και
την Ευρωπαϊκή
Επιτροπή
βασίζονται
στους
συγκεκριμένους
λόγους
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
που
προβλέφθηκαν.
Δεν είναι
βέβαιο ποιος θα
ήταν ο
ενδεχόμενος
αντίκτυπος από
άποψη κόστους
και ανάπτυξης
σε περίπτωση
ύπαρξης
υψηλότερων
κεφαλαιακών
απαιτήσεων σε
ένα ή
περισσότερα
κράτη μέλη,
κάτι που πιθανόν
να οδηγούσε σε
μία γενικότερη
τάση προς αύξηση
των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων ανά
την ΕΕ. 
Αν
παραστεί
ανάγκη για
αυστηρότερες
απαιτήσεις προληπτικού
ελέγχου σε
επίπεδο ΕΕ, πρέπει
να υπάρχουν
τρόποι
προσωρινής
τροποποίησης
του ενιαίου
εγχειριδίου
κανόνων. Η
Επιτροπή
μπορεί να
ψηφίσει μια
πράξη κατ’
εξουσιοδότηση
αυξάνοντας για
περιορισμένο
χρονικό διάστημα
το επίπεδο
κεφαλαιακών
απαιτήσεων,
τους συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου
ορισμένων
ανοιγμάτων ή
να επιβάλει
αυστηρότερες
απαιτήσεις
προληπτικού
ελέγχου, για
όλα τα
ανοίγματα ή
για ανοίγματα
σε έναν ή
περισσότερους
τομείς,
περιφέρειες ή
κράτη μέλη, σε
περίπτωση που
είναι
απαραίτητο για
την αντιμετώπιση
αλλαγών στη
σοβαρότητα των
μικροπροληπτικών
και μακροπροληπτικών
κινδύνων που
προκύπτουν από
εξελίξεις της
αγοράς που
λαμβάνουν χώρα
μετά την
έναρξη ισχύος
του παρόντος
κανονισμού,
και ιδιαίτερα
κατόπιν
σύστασης ή
γνώμης του
ΕΣΣΚ.
Η
πρόταση και η
συνοδευτική
πρόταση
οδηγίας
περιέχουν ήδη
τρεις
δυνατότητες
των αρμόδιων
αρχών για την
αντιμετώπιση
μακροπροληπτικών
ζητημάτων σε
εθνικό
επίπεδο:
–                        
για
δανεισμό που
εξασφαλίζεται
με ακίνητη
περιουσία, τα
κράτη μέλη
μπορούν να
προσαρμόσουν
τις κεφαλαιακές
απαιτήσεις·
–                        
τα κράτη
μέλη μπορούν
να επιβάλουν
επιπλέον
κεφαλαιακές απαιτήσεις
σε μεμονωμένα
ιδρύματα ή
ομάδες ιδρυμάτων
όταν κάτι
τέτοιο
δικαιολογείται
από συγκεκριμένες
περιστάσεις
βάσει του
επονομαζόμενου
«Πυλώνα 2»·
–                        
τα κράτη
μέλη θεσπίζουν
το επίπεδο του
αντικυκλικού
κεφαλαιακού
αποθέματος
ασφαλείας, που
αντικατοπτρίζει
τους
συγκεκριμένους
μακροοικονομικούς
κινδύνους σε
ένα δεδομένο
κράτος μέλος.
Με αυτόν τον τρόπο
ουσιαστικά
τροποποιούνται
σε σημαντικό βαθμό
οι κεφαλαιακές
απαιτήσεις.
Επιπλέον,
τα κράτη μέλη
θα δύνανται να
επισπεύσουν
την εφαρμογή
κάποιων από
τους νέους
αυστηρότερους
κανόνες που
βασίζονται στη
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
κατά τη
διάρκεια της
μεταβατικής
περιόδου, για
παράδειγμα
εφαρμόζοντάς
τους πιο
γρήγορα από
την προθεσμία
που ορίζεται
στην ως άνω
συμφωνία.

5.2.                
Ορισμός
του κεφαλαίου
(Μέρος δύο)
5.2.1.          
Αφαίρεση
σημαντικών
συμμετοχών σε
ασφαλιστικές
εταιρείες και
σε
χρηματοπιστωτικούς
ομίλους ετερογενών
δραστηριοτήτων

Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
απαιτεί από
τις τράπεζες
με διεθνή
δραστηριότητα
να αφαιρούν
από τα ίδια
κεφάλαιά τους
σημαντικές
επενδύσεις σε
μη ενοποιημένες
ασφαλιστικές
εταιρείες.
Στόχος αυτής
της απαίτησης
είναι να
διασφαλιστεί
ότι μια τράπεζα
δεν μπορεί να
συνυπολογίσει
στα ίδια
κεφάλαιά της
το κεφάλαιο
που
χρησιμοποιείται
από μια ασφαλιστική
θυγατρική της.
Για ομίλους
που
περιλαμβάνουν
σημαντικές τραπεζικές
ή επενδυτικές
επιχειρήσεις
και ασφαλιστικές
επιχειρήσεις,
η οδηγία 2002/87/ΕΚ
για τους χρηματοπιστωτικούς
ομίλους
ετερογενών
δραστηριοτήτων προβλέπει
συγκεκριμένους
κανόνες για
την αποτροπή
αυτού του
«διπλού
υπολογισμού»
του κεφαλαίου.
Η οδηγία 2002/87/ΕΚ
βασίζεται σε
διεθνώς
συμφωνηθείσες
αρχές για την
αντιμετώπιση
του κινδύνου
σε διάφορους
τομείς. Η
παρούσα
πρόταση
ενισχύει τον
τρόπο που
εφαρμόζονται
οι ανωτέρω
κανόνες για
τους ομίλους
τραπεζών και
επιχειρήσεων
επενδύσεων
διασφαλίζοντας
την αυστηρή
και συνεπή
εφαρμογή τους.
Τυχόν
περαιτέρω αλλαγές
που είναι απαραίτητες
θα εξεταστούν
στην
αναθεώρηση της
οδηγίας 2002/87/ΕΚ
που πρόκειται
να λάβει χώρα
το 2012.

5.2.2.          
Ίδια
κεφάλαια
ανώτατης
ποιότητας –
κριτήρια,
σταδιακή
εξάλειψη και
αποδοχή κεκτημένων
δικαιωμάτων

Δυνάμει
της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ, τα μέσα των
ιδίων
κεφαλαίων
ανώτατης
ποιότητας
τραπεζών που
δραστηριοποιούνται
σε διεθνές
επίπεδο και είναι
ανώνυμες
εταιρείες
αποτελούνται
μόνον από
«κοινές μετοχές»
που πληρούν
αυστηρά
κριτήρια. Η
παρούσα πρόταση
υλοποιεί τα εν
λόγω αυστηρά
κριτήρια της
συμφωνίας της
Βασιλείας ΙΙΙ.
Δεν επιβάλλει
η νομική μορφή
του ανώτατης
ποιότητας
στοιχείου
κεφαλαίου που
εκδίδεται από
τα ιδρύματα
που είναι
δομημένα ως
ανώνυμες
εταιρείες να
είναι αυτή της
κοινής
μετοχής. Ο
ορισμός της
κοινής μετοχής
διαφέρει
ανάλογα με το
εθνικό
εταιρικό
δίκαιο. Τα
αυστηρά
κριτήρια που
θεσπίζονται
στην παρούσα
πρόταση
διασφαλίζουν
ότι μόνο μέσα
ανώτατης
ποιότητας
μπορούν να αναγνωριστούν
ως μορφή υποχρεωτικού
κεφαλαίου
ανώτατης
ποιότητας.
Δυνάμει των εν
λόγω
κριτηρίων,
μόνο τα μέσα
που έχουν
εξίσου υψηλή ποιότητα
με τις κοινές
μετοχές είναι
δυνατόν να συμπεριλαμβάνονται
σε αυτή την
κατηγορία. Προκειμένου
να
διασφαλιστεί η
πλήρης
διαφάνεια των
αναγνωρισμένων
μέσων, η
πρόταση
υποχρεώνει την
ΕΑΤ να
καταρτίσει, να
τηρεί και να
δημοσιεύσει
κατάλογο των
ειδών των
αναγνωρισμένων
μέσων. 
Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
προβλέπει μια
10ετή περίοδο
σταδιακής
εξάλειψης
ορισμένων
μέσων που εκδίδονται
από μη ανώνυμες
εταιρείες και
δεν πληρούν
τους νέους
κανόνες.
Συμμορφούμενη
με τις
τροποποιήσεις
που έγιναν στα
ίδια κεφάλαια
μέσω της
οδηγίας 2009/111/ΕΚ,
και με την
ανάγκη
διασφάλισης
μιας
συνεκτικής
αντιμετώπισης
των
διαφορετικών
νομικών μορφών
εταιρειών, η
παρούσα
πρόταση (Μέρος
δέκα, Τίτλος I,
Κεφάλαιο 2) προβλέπει
την αποδοχή κεκτημένων
δικαιωμάτων
και σε μέσα
ανώτατης
ποιότητας που
εκδίδονται από
ανώνυμες
εταιρείες και
δεν είναι
κοινές μετοχές,
καθώς και τη
σχετική
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο.
Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
επιτρέπει τη
σταδιακή
εξάλειψη των
μέσων που δεν
πληρούν τους
νέους κανόνες
και έχουν
εκδοθεί πριν
από τις 12
Σεπτεμβρίου 2010
από το υποχρεωτικό
κεφάλαιο, με
στόχο τη
διασφάλιση της
ομαλής
μετάβασης στους
νέους κανόνες.
Αυτή η
ημερομηνία
είναι γνωστή
ως «ημερομηνία
λήξης» για τις
μεταβατικές
ρυθμίσεις. Όλα
τα μέσα που δεν πληρούν
τους νέους
κανόνες και
έχουν εκδοθεί
μετά την
ημερομηνία
λήξης
αποκλείονται
πλήρως από το υποχρεωτικό
κεφάλαιο από
το 2013. Η παρούσα
πρόταση θεσπίζει
ως ημερομηνία
λήξης την
ημερομηνία
ψήφισης της
παρούσας
πρότασης από
την Επιτροπή.
Το μέτρο αυτό
είναι αναγκαίο
για την
αποφυγή της
αναδρομικής
εφαρμογής των
απαιτήσεων της
πρότασης, η
οποία δεν θα
ήταν νομικά
εφικτή. 

5.2.3.          
Αλληλασφαλιστικές
ενώσεις,
συνεταιριστικές
τράπεζες και
παρόμοιοι
φορείς

Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
διασφαλίζει
ότι οι νέοι
κανόνες είναι
δυνατόν να
εφαρμοστούν
στα κεφαλαιακά
μέσα ανώτατης
ποιότητας μη
ανώνυμων εταιρειών
– π.χ.
αλληλασφαλιστικών
ενώσεων,
συνεταιριστικών
τραπεζών και
παρόμοιων
ιδρυμάτων. Η
παρούσα
πρόταση
προσδιορίζει
με
περισσότερες λεπτομέρειες
την εφαρμογή
του ορισμού
του κεφαλαίου
της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ στα
κεφαλαιακά
μέσα ανώτατης
ποιότητας που
εκδίδονται από
μη ανώνυμες
εταιρείες.

5.2.4.          
Δικαίωμα
μειοψηφίας και
ορισμένα
κεφαλαιακά
μέσα που
εκδίδονται από
θυγατρικές

Δικαίωμα
μειοψηφίας
είναι το
κεφάλαιο
ορισμένων θυγατρικών
που ανήκει σε
μέτοχο
μειοψηφίας
εκτός του
ομίλου. Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
αναγνωρίζει το
δικαίωμα μειοψηφίας
–και κάποια υποχρεωτικά
κεφάλαια που
εκδίδονται από
θυγατρικές –
μόνο στον
βαθμό που οι εν
λόγω
θυγατρικές
είναι ιδρύματα
(ή υπόκεινται
στους ίδιους
κανόνες) και το
κεφάλαιο
χρησιμοποιείται
για την
ικανοποίηση των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων και
του νέου αποθέματος
ασφαλείας
διατήρησης
κεφαλαίου,
ενός νέου
κεφαλαιακού
«μαξιλαριού», το
οποίο επιβάλλει
νέους
περιορισμούς
στην καταβολή
των μερισμάτων
και ορισμένων
τοκομεριδίων
και πρόσθετων
αμοιβών. Το
άλλο νέο
απόθεμα
ασφαλείας – το
αντικυκλικό
απόθεμα – είναι
ένα σημαντικό
μακροπροληπτικό
εργαλείο, το
οποίο είναι
δυνατόν να
επιβληθεί από
τους επόπτες
για τον
μετριασμό ή
την ενίσχυση
του δανεισμού
σε διάφορες
φάσεις του
πιστωτικού
κύκλου. Η
παρούσα
πρόταση
θεσπίζει
άρτιες
διαδικασίες σε
επίπεδο ΕΕ για
τον συντονισμό
της χρήσης του αντικυκλικού
αποθέματος από
τα κράτη μέλη. Η
προσέγγιση που
θεσπίζεται στην
παρούσα
πρόταση όσον
αφορά το
δικαίωμα
μειοψηφίας και
ορισμένα άλλα
κεφάλαια που
εκδίδονται από
θυγατρικές
αναγνωρίζει το
αντικυκλικό
απόθεμα στις
περιπτώσεις
όπου
χρησιμοποιείται.
Έτσι αναγνωρίζεται
η σημασία του
αποθέματος και
του κεφαλαίου
που
χρησιμοποιείται
για τη
δημιουργία του
και εξαλείφονται
πιθανά
αντικίνητρα
για την
απαίτηση
ύπαρξης
αποθέματος. 

5.2.5.          
Αφαίρεση
ορισμένων
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων

Μια
αναβαλλόμενη
φορολογική
απαίτηση είναι
ένα στοιχείο
του
ισολογισμού
που μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
για τη μείωση
τυχόν δαπανών
φόρου
εισοδήματος
της επόμενης
περιόδου. Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
προσδιορίζει
ότι για
ορισμένες
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις δεν
απαιτείται η
αφαίρεσή τους
από το
κεφάλαιο. Η
παρούσα
πρόταση διευκρινίζει
ότι οι εν λόγω αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις περιλαμβάνουν
και αυτές που
μετατρέπονται
αυτόματα σε
απαίτηση
έναντι του
κράτους όταν
μια εταιρεία
έχει ζημίες
δεν είναι
απαραίτητο να
αφαιρεθούν, εφόσον
διασφαλίζεται
η ικανότητά
τους για απορρόφηση
ζημιών όποτε
απαιτείται.

5.3.                
Αντιμετώπιση
ειδικών
ανοιγμάτων
(Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 2)
5.3.1.          
Αντιμετώπιση
ανοιγμάτων σε
ΜΜΕ

Δυνάμει
της τρέχουσας
νομοθεσίας της
ΕΕ, οι τράπεζες
μπορούν να
επωφεληθούν
από προνομιακό
συντελεστή
στάθμισης που
εφαρμόζεται
στα ανοίγματα
σε ΜΜΕ. Αυτή η
προνομιακή
αντιμετώπιση
θα
εξακολουθήσει
να ισχύει τόσο
δυνάμει της
συμφωνίας της
Βασιλείας ΙΙΙ
όσο και
δυνάμει του
σχεδίου
πρότασης. Για
πιο επωφελείς
κεφαλαιακές
απαιτήσεις για
ανοίγματα σε
ΜΜΕ θα
απαιτούνταν
εξαρχής η
αναθεώρηση του
διεθνούς
πλαισίου της
Βασιλείας. Αυτό
το ζήτημα
υπόκειται σε
μια ρήτρα
επανεξέτασης
στην πρόταση.
Είναι
σημαντικό να
αξιολογούνται
προσεκτικά οι συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου του
δανεισμού σε
ΜΜΕ. Για αυτό,
ζητείται από
την ΕΑΤ να
αναλύσει και
να υποβάλει
μια έκθεση έως
την 1η Σεπτεμβρίου
του 2012 σχετικά με
τους τρέχοντες
συντελεστές
στάθμισης,
στην οποία θα
ελέγχονται οι
δυνατότητες
μείωσης και θα
λαμβάνεται
υπόψη ένα σενάριο
που
περιλαμβάνει
μείωση κατά
ένα τρίτο σε
σύγκριση με
την τρέχουσα
κατάσταση. Σε
αυτό το
πλαίσιο, η
Επιτροπή
σκοπεύει να υποβάλει
έκθεση στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο
σχετικά με την
ανωτέρω
ανάλυση και θα
υποβάλει
κατάλληλες
νομοθετικές
προτάσεις για
την αναθεώρηση
του συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου των
ΜΜΕ.
Επιπλέον,
η Επιτροπή,
κατόπιν
διαβούλευσης
με την ΕΑΤ,
εντός 24 μηνών
από την έναρξη
ισχύος του
παρόντος
κανονισμού, θα
καταρτίσει
έκθεση σχετικά
με τη
δανειοδότηση
μικρών και
μεσαίων
επιχειρήσεων και
φυσικών προσώπων
και θα
υποβάλει την
εν λόγω έκθεση
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
μαζί με την
κατάλληλη
πρόταση.

5.3.2.          
Αντιμετώπιση
ανοιγμάτων που
προκύπτουν από
χρηματοπιστωτικές
δραστηριότητες
στον τομέα του
διεθνούς
εμπορίου

Η BCBS
αναμένεται να
ολοκληρώσει τη
γνωμοδότησή
της σχετικά με
το αν πρέπει να
θεσπιστούν πιο
επωφελείς
κεφαλαιακές
απαιτήσεις για
τις χρηματοπιστωτικές
δραστηριότητες
στον τομέα του
διεθνούς εμπορίου
μόλις στα τέλη
του 2011. Κατά
συνέπεια, το ζήτημα
αυτό δεν
περιέχεται
στην παρούσα
πρόταση, αλλά
έχει προβλεφθεί
μια ρήτρα
επανεξέτασης
σχετικά με την
αντιμετώπιση
των εν λόγω
ανοιγμάτων.

5.4.                
Πιστωτικός
κίνδυνος του
αντισυμβαλλομένου
(Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 6)

Στη
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ,
οι τράπεζες
υποχρεούνται
να διατηρούν
επιπλέον
κεφάλαιο κατά
του κινδύνου
επιδείνωσης
της
πιστοληπτικής
ικανότητας του
αντισυμβαλλομένου.
Η παρούσα
πρόταση θα
εισαγάγει αυτές
τις νέες
κεφαλαιακές
απαιτήσεις.
Ωστόσο, η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
αναγνωρίζει
μόνο σε πολύ
περιορισμένο
βαθμό τις
ζημίες που
εγγράφει προκαταβολικά
μια τράπεζα με
άμεσο
αντίκτυπο στον
λογαριασμό
κερδών και
ζημιών
(αναληφθείσες
προσαρμογές
πιστωτικής
αποτίμησης).
Βάσει των
σχολίων σε μια
διαβούλευση
που διοργάνωσε
η Επιτροπή τον Φεβρουάριο/Μάρτιο
2011 σχετικά με το
εν λόγω ζήτημα
και με την υποστήριξη
της
συντριπτικής
πλειοψηφίας
των κρατών
μελών, η
παρούσα
πρόταση θα
παρέχει στις
τράπεζες που
χρησιμοποιούν
την προηγμένη
προσέγγιση του
πιστωτικού
κινδύνου
μεγαλύτερη
αλλά προληπτική
αναγνώριση των
σχετικών
ζημιών και
συνεπώς θα
αντικατοπτρίζει
καλύτερα την
κοινή πρακτική
της πρόβλεψης
μελλοντικών
ζημιών που
ασκείται από
πολλές
τράπεζες της
ΕΕ.

5.5.                
Ρευστότητα
(Μέρος έξι)
5.5.1.          
Απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας

Η
Επιτροπή είναι
προσηλωμένη
στην επίτευξη
μιας εναρμονισμένης
απαίτησης
κάλυψης της
ρευστότητας μέχρι
το 2015.
Ταυτόχρονα, οι
αβεβαιότητες
που αφορούν
πιθανές
ανεπιθύμητες
επιπτώσεις και
την περίοδο
παρατήρησης
της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ πρέπει να
ληφθούν πολύ
σοβαρά υπόψη.
Τα ακόλουθα στοιχεία
διασφαλίζουν
την υιοθέτηση
μιας δεσμευτικής
απαίτησης μόνο
μετά από
κατάλληλη
εξέταση των
δεδομένων:
–                        
σαν πρώτο
βήμα,
πρόκειται να
εφαρμοστεί μια
γενική
απαίτηση από
το 2013 για την
τήρηση
κατάλληλης
κάλυψης της
ρευστότητας
από τις
τράπεζες·
–                        
μια
υποχρέωση
αναφοράς στις
εθνικές αρχές
των στοιχείων
που απαιτούνται
για να
εξακριβωθεί αν
τηρούν επαρκή
κάλυψη της
ρευστότητας
βάσει των
ομοιόμορφων
μορφότυπων
κοινοποίησης
που ανέπτυξε η
Ευρωπαϊκή Αρχή
Τραπεζών με
στόχο τον
έλεγχο των
κριτηρίων της
συμφωνίας της
Βασιλείας ΙΙΙ·
–                        
η
εξουσιοδότηση
της Επιτροπής
να προσδιορίσει
περαιτέρω την
Απαίτηση
Κάλυψης της
Ρευστότητας
σύμφωνα με τα
συμπεράσματα
από την περίοδο
παρατήρησης
και με τις
διεθνείς
εξελίξεις.
Η αποφυγή της
χρονοβόρας
συνήθους
νομοθετικής διαδικασίας
(μέσω
συναπόφασης)
θα επιτρέψει
τη μέγιστη
χρήση της
περιόδου
παρατήρησης
και την
αναβολή της
διαμόρφωσης προς
το τέλος της
περιόδου
παρατήρησης.
Η
απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας θα
εφαρμοστεί
καταρχήν, όταν
πρόκειται για
ομίλους
πιστωτικών
ιδρυμάτων ή
επιχειρήσεων
επενδύσεων ή
και τα δύο, στο
επίπεδο κάθε
μεμονωμένου
πιστωτικού
ιδρύματος ή
επιχείρησης
επενδύσεων. Σε
αντίθεση με τα
υποκαταστήματα,
τα οποία δεν
έχουν νομική
προσωπικότητα,
τα πιστωτικά ιδρύματα
ή οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
υπόκεινται σε
υποχρεώσεις
πληρωμής που
δύνανται να
οδηγήσουν σε
εκροές ρευστότητας
υπό ακραίες
συνθήκες. Δεν
μπορεί να
θεωρηθεί
δεδομένο ότι
τα πιστωτικά
ιδρύματα ή οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων θα
λάβουν
υποστήριξη
ρευστότητας
από άλλα
πιστωτικά
ιδρύματα ή
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
ανήκουν στον
ίδιο όμιλο
όταν αντιμετωπίζουν
δυσκολίες στην
εκπλήρωση των
υποχρεώσεων
πληρωμής τους.
Ωστόσο,
δυνάμει
αυστηρών
προϋποθέσεων,
οι αρμόδιες
αρχές θα
μπορούν να
χορηγήσουν
απαλλαγή από
την εφαρμογή
σε μεμονωμένα
πιστωτικά
ιδρύματα ή
επιχειρήσεις
επενδύσεων και
να επιβάλουν
ενοποιημένη
απαίτηση στα
εν λόγω
ιδρύματα ή τις
επιχειρήσεις. Οι
ανωτέρω
αυστηρές
προϋποθέσεις
περιέχονται στο
άρθρο 7
παράγραφος 1
και
διασφαλίζουν,
μεταξύ άλλων,
ότι τα
πιστωτικά
ιδρύματα ή οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
υποχρεούνται
και
δεσμεύονται
από τον νόμο να
αλληλοϋποστηρίζονται
και ότι έχουν
την ικανότητα
να το πράξουν.
Σε
περίπτωση
ομίλου που
διαθέτει
πιστωτικά ιδρύματα
ή επιχειρήσεις
επενδύσεων σε
διάφορα κράτη μέλη,
όλες οι
αρμόδιες αρχές
των
μεμονωμένων
πιστωτικών
ιδρυμάτων ή
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων οφείλουν,
προκειμένου να
είναι δυνατή η
απαλλαγή από
μεμονωμένες
απαιτήσεις, να
συμφωνήσουν από
κοινού ότι
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
για την
απαλλαγή. Σε
τέτοιες
διασυνοριακές
καταστάσεις
προβλέπονται
περαιτέρω
προϋποθέσεις
στο άρθρο 7
παράγραφος 2,
εκτός από τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 7
παράγραφος 1. Οι
εν λόγω
περαιτέρω
προϋποθέσεις
απαιτούν όλες οι
μεμονωμένες
αρμόδιες αρχές
να μείνουν
ικανοποιημένες
με την
διαχείριση
ρευστότητας
του ομίλου και
με το ύψος της
ρευστότητας
που έχουν τα
μεμονωμένα
πιστωτικά
ιδρύματα ή οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων του
ομίλου. Σε
περίπτωση
διαφωνίας,
κάθε αρμόδια
αρχή ενός
μεμονωμένου
πιστωτικού
ιδρύματος ή
μιας
επιχείρησης
επενδύσεων θα
αποφασίσει
ανεξάρτητα αν
θα εφαρμοστεί η
απαλλαγή.
Υπάρχει
επίσης η
δυνατότητα
διαμεσολάβησης
της ΕΑΤ σε
περίπτωση
διαφωνίας των
αρμόδιων
αρχών. Εντούτοις,
το αποτέλεσμα
της
διαμεσολάβησης
είναι δεσμευτικό
μόνο όσον
αφορά τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 7
παράγραφος 1. Οι
μεμονωμένες
αρμόδιες αρχές
έχουν την
τελευταία λέξη
όσον αφορά τις
προϋποθέσεις του
άρθρου 7
παράγραφος 2,
ήτοι αναφορικά
με την
επάρκεια της διαχείρισης
ρευστότητας
του ομίλου και
με την επάρκεια
ρευστότητας
των
μεμονωμένων
πιστωτικών ιδρυμάτων
ή επιχειρήσεων
επενδύσεων.

5.5.2.          
Απαίτηση
καθαρής
σταθερής
χρηματοδότησης

Η
Επιτροπή
δεσμεύεται να
επιτύχει ένα
ελάχιστο
πρότυπο
σχετικά με την
απαίτηση καθαρής
σταθερής
χρηματοδότησης
μέχρι την 1η Ιανουαρίου
2018. Καθώς η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
ορίζει περίοδο
παρατήρησης
μέχρι το 2018 από
αυτή την άποψη,
υπάρχει
αρκετός χρόνος
για την
προετοιμασία
μιας απαίτησης
περί σταθερής
χρηματοδότησης
με τη μορφή
πρότασης
συναπόφασης
που θα
συμφωνηθεί
μεταξύ του
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου
πριν από το τέλος
της περιόδου
παρατήρησης.

5.6.                
Μόχλευση
(Μέρος επτά)

Ο
δείκτης
μόχλευσης
είναι ένα νέο
κανονιστικό εργαλείο
της ΕΕ. Σύμφωνα
με τη συμφωνία
της Βασιλείας
ΙΙΙ, η Επιτροπή
δεν προτείνει
τον δείκτη
μόχλευσης ως
δεσμευτικό
εργαλείο σε
αυτό το στάδιο,
αλλά στην αρχή
ως ένα
επιπρόσθετο
στοιχείο που
μπορεί να
εφαρμοστεί σε
μεμονωμένες
τράπεζες με τη
διακριτική
ευχέρεια των εποπτικών
αρχών με στόχο
τη μετάβαση σε
ένα δεσμευτικό
(«πρώτος
πυλώνας») μέτρο
το 2018, βάσει
κατάλληλης
εξέτασης και
διαμόρφωσης.
Οι υποχρεώσεις
υποβολής
στοιχείων θα
δώσουν τη
δυνατότητα
αναθεώρησης
και λήψης μιας
ενημερωμένης
απόφασης
σχετικά με την
εισαγωγή του
ως δεσμευτικής
απαίτησης το 2018.
Σύμφωνα με τη
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ,
προτείνεται τα
ιδρύματα να
δημοσιεύουν
τους δείκτες
μόχλευσής τους
από το 2015. 

5.7.                
Όριο
συμφωνίας της
Βασιλείας Ι
(Μέρος
δεκατρία)

Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙ
απαιτεί τη διατήρηση
περισσότερου
κεφαλαίου για
πιο ριψοκίνδυνες
επιχειρήσεις
από αυτό που θα
απαιτούνταν δυνάμει
της συμφωνίας
της Βασιλείας
Ι. Για συγκριτικά
λιγότερο
ριψοκίνδυνες
επιχειρήσεις,
η συμφωνία της
Βασιλείας II
απαιτεί τη
διατήρηση
λιγότερου
κεφαλαίου από
ό,τι η συμφωνία
της Βασιλείας
Ι. Αυτό
συμβαίνει γιατί
η συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙ
σχεδιάστηκε
για να είναι
πιο ευαίσθητη
σε θέματα
κινδύνων σε
σχέση με τη
συμφωνία της
Βασιλείας Ι.
Για
να αποτραπεί η
επιβολή
ακατάλληλα
χαμηλών κεφαλαιακών
απαιτήσεων
στις τράπεζες,
η συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙ
δεν επιτρέπει
κεφάλαιο
χαμηλότερο από
80% του κεφαλαίου
που θα απαιτούνταν
δυνάμει της
συμφωνίας της
Βασιλείας Ι.
Αυτή η
απαίτηση έληξε
στα τέλη του 2009,
αλλά η οδηγία
2010/76/ΕΚ την
ανανέωσε μέχρι
τα τέλη του 2011. Βάσει
της επέκτασης
της εν λόγω
απαίτησης από
την BCBS τον Ιούλιο
του 2009, το σχέδιο
πρότασης την
ανανεώνει μέχρι
το 2015. Οι
αρμόδιες αρχές
δύνανται, αφού
ζητήσουν τη
γνώμη της ΕΑΤ,
να χορηγήσουν
απαλλαγή από
το όριο της
Βασιλείας Ι σε
ένα ίδρυμα, υπό
την προϋπόθεση
ότι τηρούνται
όλοι οι όροι
που διέπουν τη
χρήση της
προηγμένης
προσέγγιση του
πιστωτικού και
του
λειτουργικού
κινδύνου.

6.                      
Δημοσιονομικές
Επιπτώσεις

Η ΕΑΤ
θα
διαδραματίσει
σημαντικό ρόλο
για την επίτευξη
του σκοπού του
εν λόγω Κανονισμού,
καθώς οι
προτάσεις
απαιτούν να
αναπτύξει
περισσότερα από
50 δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα
σχετικά με
διάφορα
ζητήματα
πολιτικής. Τα
δεσμευτικά
τεχνικά πρότυπα
–τα οποία
τελικά θα
εγκριθούν από
την Επιτροπή –
θα είναι
κρίσιμα ώστε
να
διασφαλιστεί
ότι οι διατάξεις
ιδιαίτερα
τεχνικής φύσης
εφαρμόζονται
ομοιόμορφα σε
όλη την ΕΕ και
ότι οι
προτεινόμενες
πολιτικές λειτουργούν
όπως πρέπει.
Για αυτό το
σημαντικό φόρτο
εργασίας, η ΕΑΤ
θα χρειαστεί
περισσότερους
πόρους από
αυτούς που
προβλέπονται
ήδη στο
πλαίσιο της
θέσπισής της
δυνάμει του
κανονισμού (ΕΕ)
1093/2010. Περαιτέρω
λεπτομέρειες
αναφέρονται
στο συνημμένο
νομοθετικό δημοσιονομικό
δελτίο.
2011/0202 (COD)
Πρόταση
ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ
ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΥ
ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
ΚΑΙ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ
σχετικά
με τις
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας για
πιστωτικά
ιδρύματα και
επιχειρήσεις
επενδύσεων
(Κείμενο
που
παρουσιάζει
ενδιαφέρον για
τον ΕΟΧ)
ΤΟ
ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ
ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ
ΚΑΙ ΤΟ
ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ
ΕΝΩΣΗΣ,
Έχοντας
υπόψη τη
συνθήκη για τη
λειτουργία της
Ευρωπαϊκής
Ένωσης και
ιδίως το άρθρο 114,
Έχοντας
υπόψη την
πρόταση της
Ευρωπαϊκής
Επιτροπής,
Κατόπιν
διαβίβασης του
σχεδίου
νομοθετικής
πράξης στα
εθνικά
κοινοβούλια,
Έχοντας
υπόψη τη γνώμη
της Ευρωπαϊκής
Οικονομικής
και Κοινωνικής
Επιτροπής[7],
Αποφασίζοντας
σύμφωνα με τη
συνήθη
νομοθετική διαδικασία,
Εκτιμώντας
τα ακόλουθα:
(1)              
Η
διακήρυξη της
Ομάδας των 20 (G-20)
της 2ας
Απριλίου 2009[8]
σχετικά με την
ενίσχυση του
χρηματοοικονομικού
συστήματος
απηύθυνε
έκκληση για
διεθνώς συστηματικές
προσπάθειες
που στοχεύουν
στην ενίσχυση της
διαφάνειας,
της λογοδοσίας
και της
εποπτείας μέσω
της βελτίωσης
της ποσότητας
και της
ποιότητας του
κεφαλαίου στο
τραπεζικό σύστημα
μετά τη
διασφάλιση της
οικονομικής
ανάκαμψης. Η
δήλωση
απηύθυνε
επίσης έκκληση
για τη θέσπιση ενός
συμπληρωματικού
μέτρου που δεν
θα βασίζεται
στον κίνδυνο,
για τον
περιορισμό της
αύξησης της
μόχλευσης στο
τραπεζικό
σύστημα και
την ανάπτυξη
ενός πλαισίου
για ισχυρότερα
αποθέματα
ρευστότητας. Σε
απάντηση στην
εντολή που
δόθηκε από την G20,
τον Σεπτέμβριο
του 2009 η Ομάδα
Διευθυντών
Κεντρικών Τραπεζών
και Επικεφαλής
Εποπτείας (Group of Central Bank
Governors and Heads of Supervision - GHOS),
συμφώνησε ορισμένα
μέτρα για την
ενίσχυση της
ρύθμισης του
τραπεζικού
τομέα. Τα εν
λόγω μέτρα
εγκρίθηκαν από
τους ηγέτες
της G20 στη
διάσκεψη
κορυφής του
Πίτσμπουργκ στις
24-25 Σεπτεμβρίου 2009
και ορίστηκαν
λεπτομερώς τον
Δεκέμβριο του 2009.
Τον Ιούλιο και
τον Σεπτέμβριο
του 2010, η GHOS εξέδωσε
δύο περαιτέρω
ανακοινώσεις
σχετικά με τον
σχεδιασμό και
τη διαμόρφωση
των εν λόγω
νέων μέτρων
και τον
Δεκέμβριο του 2010,
η επιτροπή της
Βασιλείας για
την τραπεζική
εποπτεία (BCBS)
δημοσίευσε τα
τελικά μέτρα,
τα οποία
αναφέρονται ως
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ.
(2)              
Η ομάδα
υψηλού
επιπέδου για
τη
χρηματοπιστωτική
εποπτεία στην
ΕΕ υπό τον Jacques de Larosière
κάλεσε την
Ευρωπαϊκή
Ένωση να
αναπτύξει ένα
πιο
εναρμονισμένο
σύνολο χρηματοπιστωτικής
ρύθμισης. Στο
πλαίσιο της
μελλοντικής
αρχιτεκτονικής
του ευρωπαϊκού
συστήματος
εποπτείας, το
Ευρωπαϊκό Συμβούλιο
της 18ης και 19ης
Ιουνίου 2009
τόνισε επίσης
την ανάγκη εκπόνησης
ενός «ενιαίου
ευρωπαϊκού
εγχειριδίου κανόνων» που θα
εφαρμόζεται σε
όλα τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
στις
επιχειρήσεις
επενδύσεων
στην Ενιαία
Αγορά.
(3)              
Η οδηγία
2006/48/ΕΚ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
14ης Ιουνίου 2006[9] σχετικά με
την ανάληψη
και την άσκηση
δραστηριότητας
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
η οδηγία 2006/49/ΕΚ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
14ης Ιουνίου 2006[10]
για την
επάρκεια των
ιδίων
κεφαλαίων των
επιχειρήσεων
επενδύσεων και
των πιστωτικών
ιδρυμάτων («ιδρύματα»)
έχουν κατ’
επανάληψη
υποστεί
εκτεταμένες
τροποποιήσεις.
Πολλές
από τις
διατάξεις των
οδηγιών 2006/48/ΕΚ
και 2006/49/ΕΚ τυγχάνουν
εφαρμογής τόσο
επί των
πιστωτικών ιδρυμάτων
όσο και επί των
επιχειρήσεων
επενδύσεων. Προς
τον σκοπό της
διασφάλισης
της συνεπούς
εφαρμογής των
εν λόγω
διατάξεων, θα
ήταν σκόπιμη η
συγκέντρωση των
εν λόγω
διατάξεων σε
νέα νομοθεσία
που θα τυγχάνει
εφαρμογής τόσο
επί των
πιστωτικών
ιδρυμάτων όσο
και επί των
επιχειρήσεων
επενδύσεων.
Χάριν σαφήνειας,
οι διατάξεις
που
περιλαμβάνονται
στα παραρτήματα
των ανωτέρω
οδηγιών θα
πρέπει να
ενσωματωθούν
στο διατακτικό
της νέας αυτής
νομοθεσίας. 
(4)              
Η εν λόγω
νέα νομοθεσία
πρέπει να
αποτελείται
από δύο
ξεχωριστές
νομικές
πράξεις, μια Οδηγία
και τον
παρόντα Κανονισμό. Οι
δύο αυτές
νομικές
πράξεις θα
πρέπει να
θέτουν από
κοινού το
νομικό πλαίσιο
που θα διέπει
την πρόσβαση
σε
δραστηριότητες,
το εποπτικό
πλαίσιο και
τους κανόνες
προληπτικής
εποπτείας των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων. Ο
παρών
κανονισμός θα
πρέπει,
συνεπώς, να
συνδυάζεται με
την οδηγία.
(5)              
Η οδηγία
[εισαγωγή από OP],
η οποία
βασίζεται στο
άρθρο 53
παράγραφος 1
ΣΛΕΕ πρέπει να
περιλαμβάνει
διατάξεις που
αφορούν την
πρόσβαση στη
δραστηριότητα των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων επενδύσεων,
τους
λεπτομερείς
όρους της
διακυβέρνησής
τους και το
εποπτικό τους
πλαίσιο, όπως
για παράδειγμα
τις διατάξεις
που διέπουν
την άδεια
λειτουργίας
της
επιχείρησης,
την απόκτηση
ειδικών συμμετοχών,
την άσκηση της
ελευθερίας
εγκατάστασης και
της ελεύθερης
παροχής
υπηρεσιών, τις
σχετικές εξουσίες
των εποπτικών
αρχών του
κράτους μέλους
καταγωγής και
του κράτους
μέλους
υποδοχής και
τις διατάξεις
που διέπουν το
αρχικό
κεφάλαιο και
τον εποπτικό
έλεγχο των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων. 
(6)              
Ο παρών
κανονισμός
πρέπει να
περιέχει τις
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας για
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
αφορούν
αποκλειστικά
τη λειτουργία
των αγορών
τραπεζικών και
χρηματοπιστωτικών
υπηρεσιών και
στοχεύουν στη
διασφάλιση της
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας
των φορέων που
δραστηριοποιούνται
στις ανωτέρω
αγορές καθώς και
ένα υψηλό
επίπεδο
προστασίας
επενδυτών και
καταθετών. Αυτή
η άμεσα
εφαρμοστέα
νομική πράξη
στοχεύει να συνεισφέρει
με καθοριστικό
τρόπο στην
ομαλή λειτουργία
της εσωτερικής
αγοράς και
κατά συνέπεια πρέπει
να βασίζεται
στις διατάξεις
του άρθρου 114
ΣΛΕΕ, όπως
ερμηνεύονται
σύμφωνα με τη
σχετική
νομολογία του
Δικαστηρίου
της Ευρωπαϊκής
Ένωσης.
(7)              
Οι
οδηγίες 2006/48/ΕΚ
και 2006/49/ΕΚ, παρότι
προκάλεσαν την
εναρμόνιση των
κανόνων των
κρατών μελών
στον τομέα της
προληπτικής
εποπτείας ως
κάποιο βαθμό,
περιλαμβάνουν
σημαντικό
αριθμό
δικαιωμάτων
και διακριτικών
ευχερειών και
τα κράτη μέλη
επιτρέπεται να
επιβάλλουν
κανόνες αυστηρότερους
από αυτούς των
ως άνω οδηγιών. Αυτό
έχει ως
αποτέλεσμα
αποκλίσεις
μεταξύ των εθνικών
κανόνων, οι
οποίες
εμποδίζουν τις
θεμελιώδεις ελευθερίες
και έχουν
άμεσες
επιπτώσεις στη
λειτουργία της
εσωτερικής
αγοράς,
προκαλώντας
σημαντικές
στρεβλώσεις
του
ανταγωνισμού. Συγκεκριμένα,
οι εν λόγω
αποκλίσεις
αποτελούν τροχοπέδη
για τη
διασυνοριακή
παροχή
υπηρεσιών και
την
εγκατάσταση σε
άλλο κράτος μέλος,
γιατί κάθε
φορά υπάρχουν
διαφορετικοί
κανόνες που
πρέπει να
αξιολογηθούν
και να
τηρηθούν από
τους φορείς
κατά τη
διεξαγωγή
επιχειρηματικών
δραστηριοτήτων
σε άλλο κράτος
μέλος. Επιπλέον,
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
λαμβάνουν
άδεια
λειτουργίας σε
διαφορετικά
κράτη μέλη
συχνά
υπόκεινται σε
διαφορετικές
απαιτήσεις, με
αποτέλεσμα
σημαντικές
στρεβλώσεις
του ανταγωνισμού. Η
αποκλίνουσα εξέλιξη
της εθνικής
νομοθεσίας
θέτει πιθανά
και πραγματικά
εμπόδια στην
ομαλή
λειτουργία της
εσωτερικής
αγοράς λόγω
των άνισων
συνθηκών λειτουργίας
και των
δυσχερειών που
αντιμετωπίζουν
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
λειτουργούν
υπό
διαφορετικά
δικαστικά συστήματα
ανά την Ένωση.
(8)              
Κατά
συνέπεια,
προκειμένου να
εξαλειφθούν τα
εμπόδια που
απομένουν για
το εμπόριο και
οι σημαντικές
στρεβλώσεις
του
ανταγωνισμού
που οφείλονται
σε αποκλίσεις
μεταξύ των
εθνικών
νομοθεσιών και
να αποτραπούν
τυχόν
περαιτέρω
πιθανά εμπόδια
για το εμπόριο και
η δημιουργία
σημαντικών
στρεβλώσεων
του ανταγωνισμού,
είναι
απαραίτητη η
θέσπιση ενός
κανονισμού για
τη δημιουργία
ομοιόμορφων
κανόνων εφαρμοστέων
σε όλα τα κράτη
μέλη.
(9)              
Η
διαμόρφωση
απαιτήσεων
προληπτικής
εποπτείας με
τη μορφή ενός
κανονισμού θα
διασφαλίσει
ότι οι εν λόγω
απαιτήσεις θα
είναι άμεσα εφαρμόσιμες
σε αυτά. Έτσι θα
διασφαλιστούν
ομοιόμορφες
συνθήκες αποτρέποντας
τη θέσπιση αποκλινουσών
εθνικών
απαιτήσεων ως
αποτέλεσμα της
μεταφοράς μιας
Οδηγίας. Ο
παρών
κανονισμός θα
οδηγήσει όλα
τα ιδρύματα να
ακολουθούν
τους ίδιους
κανόνες σε όλη
την Ένωση,
γεγονός που θα
ενισχύσει
επίσης την
εμπιστοσύνη
στη
σταθερότητα
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων,
ιδίως σε
ακραίες συνθήκες. Ένας
κανονισμός θα
μειώσει επίσης
την κανονιστική
πολυπλοκότητα
και το κόστος
της
συμμόρφωσης
των εταιρειών,
ιδιαίτερα για
πιστωτικά
ιδρύματα και
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
λειτουργούν σε
διασυνοριακή
βάση, και θα
συνεισφέρει
στην εξάλειψη
των στρεβλώσεων
του
ανταγωνισμού. Λόγω
της
ιδιαιτερότητας
των αγορών ακίνητης
περιουσίας που
χαρακτηρίζονται
από οικονομικές
εξελίξεις και διαφορές
ως προς τη
δικαιοδοσία
που διαφέρουν
ανάλογα με το
κράτος μέλος,
την περιφέρεια
ή την τοπική
περιοχή, οι
αρμόδιες αρχές
πρέπει να
δύνανται να
ορίζουν
υψηλότερους
συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου ή να
εφαρμόζουν
αυστηρότερα
κριτήρια βάσει
της εσωτερικής
εμπειρίας
αθέτησης και
βάσει των
αναμενόμενων
εξελίξεων της
αγοράς σε
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
με υποθήκες
επί ακίνητης
περιουσίας σε
συγκεκριμένες
περιοχές.
(10)          
Τα κράτη
μέλη πρέπει να
έχουν την
εξουσία να
διατηρούν ή να
θεσπίζουν εθνικές
διατάξεις στις
περιπτώσεις
που ο παρών κανονισμός
δεν προβλέπει
ομοιόμορφους
κανόνες, με την
προϋπόθεση ότι
οι εν λόγω
εθνικές
διατάξεις δεν
αντίκεινται
στη νομοθεσία
της Ένωσης ή
δεν υπονομεύουν
την εφαρμογή
της.
(11)          
Σε
περίπτωση που
τα κράτη μέλη
θεσπίσουν
κατευθυντήριες
γραμμές
γενικής
εμβέλειας,
ιδιαίτερα σε τομείς
όπου εκκρεμεί
η θέσπιση
σχεδίων
τεχνικών προτύπων
από την
Επιτροπή, οι εν
λόγω
κατευθυντήριες
γραμμές δεν
πρέπει να
αντίκεινται
στη νομοθεσία
της Ένωσης
ούτε να
υπονομεύουν
την εφαρμογή της.
(12)          
Ο παρών
κανονισμός δεν
εμποδίζει τα
κράτη μέλη από
την επιβολή
ισοδύναμων
απαιτήσεων σε
επιχειρήσεις
που δεν
εμπίπτουν στο
πεδίο
εφαρμογής του.
(13)          
Οι γενικές
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας που
θεσπίζονται με
τον κανονισμό
συμπληρώνονται
από εξατομικευμένες
ρυθμίσεις που
θεσπίζονται
από τις
αρμόδιες
εθνικές αρχές
βάσει του εκ
μέρους τους
συνεχούς
εποπτικού
ελέγχου κάθε
επιμέρους
πιστωτικού ιδρύματος
και
επιχείρησης
επενδύσεων. Η
έκταση των εν
λόγω εποπτικών
ρυθμίσεων
προβλέπεται να
ρυθμίζεται σε
μια οδηγία,
καθώς θα
πρέπει οι
αρμόδιες αρχές
να διαθέτουν
τη δυνατότητα
άσκησης της
διακριτικής
ευχέρειάς τους
ως προς τις
ρυθμίσεις που
θα πρέπει να
επιβληθούν.
(14)          
Ο παρών
κανονισμός δεν
πρέπει να
επηρεάζει την
ικανότητα των
αρμόδιων αρχών
να επιβάλλουν
ειδικές απαιτήσεις
βάσει της
διαδικασίας εποπτικού ελέγχου
και
αξιολόγησης
που ορίζεται
στην οδηγία [εισαγωγή
από OP], οι
οποίες πρέπει
να είναι
προσαρμοσμένες
στο ειδικό
προφίλ
κινδύνου των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων. 
(15)          
Ο
κανονισμός (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010 του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
24ης Νοεμβρίου
2010 σχετικά με τη
σύσταση
Ευρωπαϊκής Εποπτικής
Αρχής[11]
θέσπισε την
Ευρωπαϊκή Αρχή
Τραπεζών (ΕΑΤ). Στόχος αυτού
του κανονισμού
είναι η
αναβάθμιση της
ποιότητας και
της συνέπειας
της εθνικής
εποπτείας και
η ενίσχυση της
επίβλεψης
διασυνοριακών
ομίλων.
(16)          
Ο
κανονισμός (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010
επιβάλλει στην
ΕΑΤ να ενεργεί
στο πλαίσιο
του πεδίου
εφαρμογής των
οδηγιών 2006/48/ΕΚ
και 2006/49/ΕΚ. Η ΕΑΤ
οφείλει επίσης
να ενεργεί στο
πεδίο των δραστηριοτήτων
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων
όσον αφορά
ζητήματα τα οποία
δεν
καλύπτονται
άμεσα στις εν
λόγω οδηγίες, υπό
τον όρο ότι εν
λόγω δράσεις
είναι
αναγκαίες για
τη διασφάλιση
αποτελεσματικής
και συνεπούς
εφαρμογής των
εν λόγω
πράξεων. Ο
παρών
κανονισμός θα
πρέπει να λαμβάνει
υπόψη του τον
ρόλο και τη
λειτουργία της
ΕΑΤ και να
διευκολύνει
την άσκηση των
αρμοδιοτήτων της
ΕΑΤ που
προβλέπονται
στον ανωτέρω
κανονισμό.
(17)          
Είναι
αναγκαίο να
είναι ισότιμες
οι οικονομικές
προϋποθέσεις
που
απαιτούνται
από τα
πιστωτικά
ιδρύματα και τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων για
την εξασφάλιση
όμοιων
εγγυήσεων
στους
αποταμιευτές
καθώς και ίσων
όρων
ανταγωνισμού
μεταξύ των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων της
αυτής
κατηγορίας.
(18)          
Δεδομένου
ότι τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι επιχειρήσεις
επενδύσεων
ευρίσκονται,
εντός της
εσωτερικής
αγοράς, σε
άμεσο
ανταγωνισμό,
θα πρέπει να υπάρχει
αντιστοιχία
των
υποχρεώσεων
σχετικά με την
επιτήρηση που
ισχύουν στο
σύνολο της
Ένωσης.
(19)          
Οσάκις,
στα πλαίσια
της εποπτείας,
είναι αναγκαίο
να
προσδιοριστεί
η έκταση των
ενοποιημένων
ιδίων
κεφαλαίων
ομίλου
πιστωτικών
ιδρυμάτων, ο
υπολογισμός
αυτός θα
πρέπει να
γίνεται
σύμφωνα με τον παρόντα
κανονισμό.
(20)          
Σύμφωνα
με τον παρόντα
κανονισμό, οι
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων εφαρμόζονται
σε μεμονωμένη
και
ενοποιημένη
βάση, εκτός εάν
οι αρμόδιες
αρχές δεν
εφαρμόζουν την
εποπτεία σε μεμονωμένη
βάση, εφόσον το
κρίνουν
σκόπιμο. Η
εποπτεία σε
μεμονωμένη
βάση, η
ενοποιημένη
εποπτεία και η
διασυνοριακή
ενοποιημένη
εποπτεία
αποτελούν χρήσιμα
μέσα
επιτήρησης των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων.
(21)          
Προκειμένου
να
εξασφαλιστεί
επαρκής
φερεγγυότητα
για πιστωτικά
ιδρύματα και
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
ανήκουν σε
ομίλους επιχειρήσεων,
είναι αναγκαίο
οι κεφαλαιακές
απαιτήσεις να
διαμορφώνονται
με βάση την
ενοποιημένη
οικονομική
κατάσταση των
ανωτέρω
ιδρυμάτων στον
όμιλο.
Προκειμένου να
εξασφαλιστεί
ότι τα
κεφάλαια έχουν
κατανεμηθεί
καταλλήλως
εντός του
ομίλου και ότι
είναι διαθέσιμα
για την
προστασία των
καταθέσεων
εφόσον χρειαστεί,
οι κεφαλαιακές
απαιτήσεις θα
πρέπει να ισχύουν
για καθένα από
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων
ενός ομίλου,
εκτός εάν ο
στόχος αυτός
είναι δυνατόν
να επιτευχθεί
αποτελεσματικά
με άλλον τρόπο.
(22)          
Η ακριβής
λογιστική
μέθοδος που
είναι
εφαρμοστέα για
τον
προσδιορισμό
των ιδίων
κεφαλαίων, την
επάρκειά τους
σε σχέση με τον
κίνδυνο τον
οποίο αναλαμβάνει
ένα πιστωτικό
ίδρυμα και για
την αξιολόγηση
της
συγκέντρωσης
των ανοιγμάτων
θα πρέπει να
λάβει υπόψη
τις διατάξεις
της οδηγίας
86/635/ΕΟΚ του Συμβουλίου,
της 8ης Δεκεμβρίου
1986, για τους
ετήσιους και
τους ενοποιημένους
λογαριασμούς
των τραπεζών
και λοιπών
άλλων
χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων[12],
στην οποία
έχουν
ενσωματωθεί
ορισμένες
προσαρμογές των
διατάξεων της
έβδομης
οδηγίας 83/349/ΕΟΚ
του Συμβουλίου,
της 13ης Ιουνίου
1983 για τους
ενοποιημένους
λογαριασμούς[13] ή
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1606/2002 του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου,
της 19ης Ιουλίου
2002, για την
εφαρμογή
διεθνών λογιστικών
προτύπων[14],
αναλόγως του
ποιο από τα δύο
διέπει τη
λογιστική των
πιστωτικών
ιδρυμάτων
βάσει της
εθνικής νομοθεσίας.
(23)          
Προκειμένου
να
εξασφαλιστεί
επαρκής
φερεγγυότητα
είναι
σημαντικό να
θεσπιστούν
κεφαλαιακές απαιτήσεις
που σταθμίζουν
στοιχεία του
ενεργητικού
και στοιχεία
εκτός
ισολογισμού
ανάλογα με τον
βαθμό
κινδύνου.
(24)          
Στις 26
Ιουνίου 2004 η BCBS
εξέδωσε
συμφωνία-πλαίσιο
για τη διεθνή
σύγκλιση των
διατάξεων περί
επάρκειας κεφαλαίου
και
κεφαλαιακών
απαιτήσεων
(«πλαίσιο Βασιλείας
ΙΙ»). Οι
διατάξεις των
οδηγιών 2006/48/ΕΚ
και 2006/49/ΕΚ που
έχουν
ενσωματωθεί
στον παρόντα
κανονισμό
αποτελούν
ισοδύναμο
πλαίσιο με τις
διατάξεις της
συμφωνίας-πλαισίου
της Βασιλείας
ΙΙ. Κατά
συνέπεια,
ενσωματώνοντας
τα συμπληρωματικά
στοιχεία της
συμφωνίας
Βασιλεία III, ο
παρών
κανονισμός
αποτελεί
ισοδύναμο
πλαίσιο με τις διατάξεις
των συμφωνιών
Βασιλεία ΙΙ
και Βασιλεία
ΙΙΙ.
(25)          
Είναι
σημαντικό να
ληφθεί υπόψη η
ποικιλομορφία των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων επενδύσεων
στην Ένωση
παρέχοντας
εναλλακτικές λύσεις
ως προς τον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
πιστωτικό
κίνδυνο
ενσωματώνοντας
διάφορα επίπεδα
ευαισθησίας
κινδύνου και
απαιτώντας
διαφορετικά
επίπεδα
πολυπλοκότητας.
Η χρήση
εξωτερικών πιστοληπτικών
διαβαθμίσεων
και εκτιμήσεων
των ίδιων των
πιστωτικών ιδρυμάτων
και των
επιχειρήσεων
επενδύσεων
όσον αφορά τις μεμονωμένες
παραμέτρους
πιστωτικού
κινδύνου
αντιπροσωπεύει
σημαντική
βελτίωση όσον
αφορά την
ευαισθησία κινδύνου
και την
ορθότητα, από
άποψη
προληπτικής εποπτείας,
των κανόνων
περί
πιστωτικού
κινδύνου. Θα
πρέπει να
παρέχονται τα
κατάλληλα
κίνητρα στα
πιστωτικά
ιδρύματα και
τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων,
ούτως ώστε να
υιοθετούν
μεθόδους
μεγαλύτερης
ευαισθησίας
κινδύνου. Κατά
την παραγωγή
των εκτιμήσεων
που
χρειάζονται
για την
εφαρμογή των
προβλεπόμενων
στον παρόντα
κανονισμό
προσεγγίσεων
του πιστωτικού
κινδύνου, τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι επιχειρήσεις
επενδύσεων θα
πρέπει να
ενισχύσουν τις
διαδικασίες
μέτρησης και
διαχείρισης
του πιστωτικού
κινδύνου των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων,
ώστε να
καταστήσουν
διαθέσιμες
μεθόδους
προσδιορισμού
των εκ του
νόμου
κεφαλαιακών
απαιτήσεων των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων επενδύσεων
που να απηχούν
την κατάσταση
προόδου των
διαδικασιών
των επί μέρους
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
επενδύσεων. Εν
προκειμένω, η
επεξεργασία
δεδομένων σε
σχέση με τη
δημιουργία και
τη διαχείριση ανοιγμάτων
έναντι πελατών
θα πρέπει να
θεωρείται ως
συμπεριλαμβάνουσα
την ανάπτυξη
και προσεπικύρωση
των συστημάτων
μέτρησης και
διαχείρισης πιστωτικού
κινδύνου.
Τούτο
εξυπηρετεί
τόσο την
υλοποίηση του
νόμιμου
συμφέροντος
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων όσο
και την
επίτευξη του
στόχου του
κανονισμού για
εφαρμογή
βελτιωμένων
μεθόδων
μέτρησης και
διαχείρισης
του κινδύνου, οι
οποίες θα αξιοποιούνται
μεταξύ άλλων
και για τους
σκοπούς των εκ
του νόμου
κεφαλαιακών
απαιτήσεων.
(26)          
Οι
κεφαλαιακές
απαιτήσεις θα
πρέπει να
είναι αναλογικές
προς τους
κινδύνους τους
οποίους προορίζονται
να
αντιμετωπίσουν.
Συγκεκριμένα,
η μείωση των
επιπέδων
κινδύνου που απορρέει
από την
ανάληψη ενός
μεγάλου
αριθμού σχετικά
μικρών
ανοιγμάτων θα
πρέπει να
αντικατοπτρίζεται
στις
απαιτήσεις.
(27)          
Σύμφωνα
με την απόφαση
της BCBS, η οποία
προσυπογράφηκε
από την GHOS στις 10
Ιανουαρίου 2011,
όλα τα
Πρόσθετα μέσα της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
ενός ιδρύματος
πρέπει να
έχουν επανεκτιμηθεί
πλήρως και
μόνιμα ή να
έχουν μετατραπεί
σε Κεφάλαιο
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1 κατά τη
χρονική στιγμή
της μη
βιωσιμότητας
του ιδρύματος.
(28)          
Οι
διατάξεις του
παρόντος
κανονισμού
τηρούν την αρχή
της
αναλογικότητας,
λαμβάνοντας
ιδίως υπόψη
την ποικιλομορφία
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων από
άποψη
μεγέθους, κλίμακας
εργασιών και
εύρους
δραστηριοτήτων.
Η τήρηση της
αρχής της
αναλογικότητας
σημαίνει
επίσης ότι για
τα ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
αναγνωρίζονται,
ακόμη και στη
μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
(«μέθοδος IRB»), οι
όσο το δυνατό
απλούστερες
δυνατές
διαδικασίες
πιστοληπτικής
αξιολόγησης.
(29)          
Η
«εξελικτική
φύση» του
παρόντος
κανονισμού
παρέχει στα
πιστωτικά
ιδρύματα και
στις
επιχειρήσεις
επενδύσεων τη
δυνατότητα επιλογής
μεταξύ τριών
προσεγγίσεων
διαφορετικής
πολυπλοκότητας.
Προκειμένου να
δοθεί η δυνατότητα,
ειδικά στα
μικρά
πιστωτικά
ιδρύματα και
στις μικρές
επιχειρήσεις
επενδύσεων, να
επιλέξουν την
πιο ευαίσθητη
σε θέματα
κινδύνων
μέθοδο IRB, οι
σχετικές
διατάξεις πρέπει
να
ερμηνεύονται
με την έννοια
ότι οι κατηγορίες
ανοιγμάτων
περιλαμβάνουν
όλα τα
ανοίγματα που
εξισώνονται
άμεσα ή έμμεσα
με αυτές στο
σύνολο του
παρόντος
κανονισμού. Γενικώς,
οι αρμόδιες
αρχές δεν θα
πρέπει να
μεροληπτούν
υπέρ
οιασδήποτε εκ
των τριών
προσεγγίσεων
όσον αφορά τη
διαδικασία
εποπτικής
αξιολόγησης,
δηλαδή τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
λειτουργούν με
βάση τις
διατάξεις της
τυποποιημένης
προσέγγισης
δεν θα πρέπει
να διέπονται
από
αυστηρότερη
βάση.
(30)          
Πρέπει να
δοθεί
μεγαλύτερη
αναγνώριση
στις τεχνικές
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου, μέσα
σε ένα πλαίσιο
κανόνων
σχεδιασμένο να
εξασφαλίσει
ότι η
φερεγγυότητα
δεν θα
υπονομεύεται
από περιττή αναγνώρισή
τους. Στο μέτρο
του δυνατού θα
πρέπει να
αναγνωρίζονται
στην τυποποιημένη
μέθοδο, αλλά
και στις άλλες
μεθόδους, οι συνήθεις
τραπεζικές
εξασφαλίσεις
για τη μείωση των
πιστωτικών
κινδύνων.
(31)          
Προκειμένου
να
εξασφαλιστεί
ότι οι
κίνδυνοι και οι
μειώσεις των
κινδύνων που
απορρέουν από
δραστηριότητες
τιτλοποίησης
και από επενδύσεις
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων
αντικατοπτρίζονται
κατάλληλα στις
κεφαλαιακές
απαιτήσεις για
πιστωτικά
ιδρύματα και
επιχειρήσεις
επενδύσεων,
είναι σκόπιμο
να
συμπεριληφθούν
κανόνες που
προβλέπουν την
βάσει
ευαισθησίας
κινδύνου και
ορθή από άποψη
προληπτικής
εποπτείας
μεταχείριση
των εν λόγω
δραστηριοτήτων
και
επενδύσεων.
(32)          
Ο
λειτουργικός
κίνδυνος
αποτελεί
σημαντικό κίνδυνο
τον οποίο
αντιμετωπίζουν
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι επιχειρήσεις
επενδύσεων,
για τον οποίο
απαιτείται
κάλυψη με ίδια
κεφάλαια.
Είναι
σημαντικό να
ληφθεί υπόψη η
ποικιλομορφία
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων
στην Ένωση
παρέχοντας
εναλλακτικές
λύσεις ως προς
τον υπολογισμό
των κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
λειτουργικούς
κινδύνους
ενσωματώνοντας
διάφορα
επίπεδα
ευαισθησίας
κινδύνου και απαιτώντας
διαφορετικά
επίπεδα
πολυπλοκότητας.
Θα πρέπει να
παρέχονται τα
κατάλληλα
κίνητρα στα
πιστωτικά
ιδρύματα και
τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων,
ούτως ώστε να
υιοθετούν
μεθόδους
μεγαλύτερης
ευαισθησίας
κινδύνου. Λαμβάνοντας
υπόψη το πολύ
πρώιμο στάδιο
ανάπτυξης της μέτρησης
και της διαχείρισης
λειτουργικού
κινδύνου , οι
κανόνες θα
πρέπει να εξετάζονται
και να επικαιροποιούνται
καταλλήλως,
μεταξύ άλλων,
και σε σχέση με
τις απαιτήσεις
για
διαφορετικές
επιχειρηματικές
δραστηριότητες
και την
αναγνώριση των
τεχνικών
μείωσης του
κινδύνου. Ως
προς το θέμα
αυτό θα πρέπει
να δοθεί
ιδιαίτερη
έμφαση στο να
λαμβάνεται
υπόψη, στις
απλές μεθόδους
υπολογισμού
των κεφαλαιακών
απαιτήσεων ως
προς τον
λειτουργικό
κίνδυνο, η
ύπαρξη ασφαλίσεων.
(33)          
Η
επιτήρηση και
ο έλεγχος των
ανοιγμάτων των
πιστωτικών
ιδρυμάτων θα
πρέπει να
αποτελούν
αναπόσπαστο
τμήμα της
εποπτείας
τους. Συνεπώς, η
υπερβολική
συγκέντρωση
ανοιγμάτων σε
ένα μόνο
πελάτη ή σε μία
μόνο ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών μπορεί
να οδηγήσει σε
απαράδεκτη
πιθανότητα
ζημιών. Μια
τέτοια
κατάσταση
μπορεί να
θεωρηθεί
επιζήμια για
τη φερεγγυότητα
ενός
πιστωτικού
ιδρύματος.
(34)          
Προκειμένου
να εντοπιστεί
η ύπαρξη
ομάδας συνδεδεμένων
πελατών και
συνεπώς
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων που
συνιστούν ενιαίο
κίνδυνο, είναι
σημαντικό να
λαμβάνονται
επίσης υπόψη
οι κίνδυνοι
που προκύπτουν
από κοινή πηγή
σημαντικής
χρηματοδότησης
που παρέχεται
από το
πιστωτικό
ίδρυμα ή την
ίδια την
επιχείρηση επενδύσεων,
το χρηματοοικονομικό
της όμιλο ή τα
συνδεδεμένα
μέρη.
(35)          
Ενώ είναι
επιθυμητό να
βασίζεται ο
υπολογισμός της
αξίας του
χρηματοδοτικού
ανοίγματος σε
εκείνη που
προβλέπεται
για τους
σκοπούς των
απαιτήσεων σε
ίδια κεφάλαια,
είναι πρέπον
να θεσπιστούν
κανόνες για
την επιτήρηση
των μεγάλων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων χωρίς
να
εφαρμόζονται
συντελεστές
στάθμισης ή
βαθμοί
κινδύνου.
Επιπλέον, οι
τεχνικές
μείωσης πιστωτικού
κινδύνου που
εφαρμόζονται
στο καθεστώς
φερεγγυότητας
σχεδιάστηκαν
με την υπόθεση
ότι ο πιστωτικός
κίνδυνος είναι
αρκετά
διευρυμένος.
Στην περίπτωση
μεγάλων χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων,
όπου
αντιμετωπίζεται
ο κίνδυνος
συγκέντρωσης
σε μία μόνον
επιχείρηση, ο
πιστωτικός
κίνδυνος δεν
είναι αρκετά
διευρυμένος.
Ως εκ τούτου, οι
συνέπειες
αυτών των
τεχνικών θα
πρέπει να υπόκεινται
σε προληπτικές
εποπτικές
δικλίδες. Στο
πλαίσιο αυτό,
είναι
απαραίτητο να
προβλέπεται αποτελεσματική
αποκατάσταση
της πιστωτικής
προστασίας για
τους σκοπούς
των μεγάλων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων.
(36)          
Δεδομένου
ότι η ζημία που
προκύπτει από
χρηματοδοτικό
άνοιγμα σε
πιστωτικό
ίδρυμα ή
επιχείρηση επενδύσεων
μπορεί να
είναι εξίσου
σοβαρή με τη
ζημία από
οποιοδήποτε
άλλο άνοιγμα,
αυτά τα
ανοίγματα θα
πρέπει να
αντιμετωπίζονται
και να
δηλώνονται όπως
και όλα τα άλλα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα. Ωστόσο,
για να μετριαστούν
οι δυσανάλογες
επιπτώσεις της
προσέγγισης
αυτής στα
μικρότερα
ιδρύματα, έχει
εισαχθεί
εναλλακτικό
ποσοτικό όριο.
Επιπλέον,
εξαιρούνται τα
πολύ
βραχυπρόθεσμα
ανοίγματα που
σχετίζονται με
μεταβίβαση
χρηματικών
ποσών,
συμπεριλαμβανομένων
των υπηρεσιών
πληρωμής,
εκκαθάρισης,
διακανονισμού
και φύλαξης
προς πελάτες,
ώστε να
διευκολύνεται
η ομαλή λειτουργία
των
χρηματοοικονομικών
αγορών και της
σχετικής
υποδομής. Οι
υπηρεσίες
αυτές καλύπτουν,
για
παράδειγμα,
την εκτέλεση
πράξεων
εκκαθάρισης
και διακανονισμού
σε μετρητά και
παρόμοιων
δραστηριοτήτων
για τη
διευκόλυνση
του
διακανονισμού.
Τα σχετικά ανοίγματα
περιλαμβάνουν
ανοίγματα που
δεν ήταν δυνατόν
να προβλεφθούν
και συνεπώς
δεν ελέγχονται
πλήρως από το
πιστωτικό
ίδρυμα, όπως,
μεταξύ άλλων,
υπόλοιπα σε διατραπεζικούς
λογαριασμούς
που προκύπτουν
από πληρωμές
πελατών,
περιλαμβανομένων
των τελών ή τόκων
που
πιστώνονται ή
χρεώνονται,
άλλες πληρωμές
για υπηρεσίες
προς πελάτες,
καθώς και
εξασφαλίσεις
που δίδονται ή
λαμβάνονται.
(37)          
Είναι
σημαντική η
κατάργηση της απόκλισης
συμφερόντων
μεταξύ
επιχειρήσεων
που «επανασυσκευάζουν»
δάνεια σε
διαπραγματεύσιμους
τίτλους και
άλλα χρηματοπιστωτικά
μέσα
(μεταβιβάζοντα
ή ανάδοχα
ιδρύματα) και
επιχειρήσεων
που επενδύουν
σε αυτούς τους
τίτλους ή αυτά
τα μέσα
(επενδυτές).
Είναι επίσης
σημαντικό να
υπάρχει
ευθυγράμμιση
συμφερόντων
ανάμεσα στο
μεταβιβάζον ή
ανάδοχο ίδρυμα
και τους
επενδυτές. Για
να επιτευχθεί
αυτό, το μεταβιβάζον
ή ανάδοχο
ίδρυμα θα
πρέπει να
διατηρεί σημαντική
συμμετοχή στα
υποκείμενα
στοιχεία ενεργητικού.
Ως εκ τούτου,
είναι
σημαντικό να
διατηρούν τα
μεταβιβάζοντα
ή ανάδοχα
ιδρύματα
άνοιγμα στον
κίνδυνο των εν
λόγω δανείων.
Γενικότερα, οι
πράξεις
τιτλοποίησης
δεν θα πρέπει
να
διαρθρώνονται
κατά τρόπο ώστε
να αποφεύγεται
η εφαρμογή της
υποχρέωσης
διατήρησης,
ιδίως μέσω
οιασδήποτε
διάρθρωσης
προμήθειας ή
περιθωρίου ή
και των δύο. Η
διατήρηση αυτή
θα πρέπει να εφαρμόζεται
σε όλες τις
περιστάσεις
στις οποίες εφαρμόζεται
η οικονομική
ουσία της
τιτλοποίησης,
ανεξαρτήτως
των
συγκεκριμένων
νομικών δομών
ή μέσων που
χρησιμοποιούνται
για την
επίτευξη αυτής
της οικονομικής
ουσίας.
Ειδικότερα
στις
περιπτώσεις
στις οποίες ο
πιστωτικός
κίνδυνος
μεταφέρεται
μέσω τιτλοποίησης,
οι επενδυτές
θα πρέπει να
λαμβάνουν τις
αποφάσεις τους
μόνον αφού
έχουν
επιδείξει τη
δέουσα εις
βάθος επιμέλεια,
για την οποία
χρειάζονται
επαρκή
πληροφόρηση
σχετικά με τις
τιτλοποιήσεις.
(38)          
Δεν θα
πρέπει να
υπάρχει
πολλαπλή
εφαρμογή των
απαιτήσεων
διατήρησης.
Για
οποιαδήποτε
συγκεκριμένη
τιτλοποίηση
αρκεί να
υπόκειται στην
απαίτηση αυτή
ένας μόνον από
το μεταβιβάζον
ίδρυμα, το
ανάδοχο ίδρυμα
ή τον αρχικό
δανειοδότη.
Ομοίως, όταν οι
πράξεις
τιτλοποίησης
εμπεριέχουν
άλλες
τιτλοποιήσεις
ως υποκείμενο
στοιχείο, η
υποχρέωση
διατήρησης θα
πρέπει να
εφαρμόζεται
μόνο στην
τιτλοποίηση
που υπόκειται
στην επένδυση.
Οι αγορασθείσες
απαιτήσεις δεν
θα πρέπει να
υπόκεινται στην
υποχρέωση
διατήρησης αν
προκύπτουν από
επιχειρηματική
δραστηριότητα
στο πλαίσιο
της οποίας
μεταβιβάζονται
ή πωλούνται με
έκπτωση για να
χρηματοδοτηθεί
η
δραστηριότητα
αυτή. Οι
αρμόδιες αρχές
θα πρέπει να εφαρμόζουν
τη στάθμιση
κινδύνου σε
σχέση με τη μη
συμμόρφωση
προς τις
υποχρεώσεις
δέουσας επιμέλειας
και
διαχείρισης
κινδύνου σε
περίπτωση τιτλοποίησης,
για μη
ασήμαντες
παραβιάσεις
πολιτικών και
διαδικασιών οι
οποίες αφορούν
την ανάλυση των
υποκείμενων κινδύνων.
(39)          
Η δέουσα
επιμέλεια θα
πρέπει να
χρησιμοποιείται
για να
εκτιμώνται
καταλλήλως οι
κίνδυνοι από
ανοίγματα σε
τιτλοποιήσεις
είτε εντός
είτε εκτός του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών.
Επιπροσθέτως,
οι υποχρεώσεις
δέουσας
επιμέλειας
πρέπει να
είναι αναλογικές.
Οι διαδικασίες
δέουσας
επιμέλειας θα
πρέπει να συμβάλλουν
στην ενίσχυση
της
εμπιστοσύνης
μεταξύ
μεταβιβαζόντων
ιδρυμάτων,
ανάδοχων
ιδρυμάτων και
επενδυτών.
Ενδείκνυται
συνεπώς να
υπάρχει κατάλληλη
δημοσιοποίηση
των
πληροφοριών
που αφορούν
τις
διαδικασίες δέουσας
επιμέλειας.
(40)          
Όταν ένα
πιστωτικό
ίδρυμα ή μια
επιχείρηση
επενδύσεων
αναλαμβάνει
χρηματοδοτικό
άνοιγμα έναντι
της μητρικής
του
επιχείρησης ή
έναντι των
άλλων
θυγατρικών
αυτής της
μητρικής
επιχείρησης,
πρέπει να
επιδεικνύεται
ιδιαίτερη
σύνεση. Η
διαχείριση
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων που
αναλαμβάνονται
από τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
τις επιχειρήσεις
επενδύσεων θα
πρέπει να
γίνεται
εντελώς αυτόνομα,
στο πλαίσιο
της τήρησης
των αρχών της
υγιούς διαχείρισης,
χωρίς να
λαμβάνεται
υπόψη κανένας
άλλος
παράγοντας. Στον
τομέα των
μεγάλων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων,
ενδείκνυται
επίσης να
προβλεφθούν
ειδικοί κανόνες,
περιλαμβανομένων
και
αυστηρότερων
περιορισμών,
για τα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα που
αναλαμβάνονται
από ένα
πιστωτικό
ίδρυμα έναντι
επιχειρήσεων
του ιδίου ομίλου.
Τέτοιοι
κανόνες δεν
πρέπει, πάντως,
να εφαρμόζονται
όταν η μητρική
επιχείρηση
είναι χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
πιστωτικό
ίδρυμα, ή όταν
οι άλλες
θυγατρικές
είναι
πιστωτικά
ιδρύματα, χρηματοοικονομικά
ιδρύματα, ή
επιχειρήσεις
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών,
εφόσον όλες
αυτές οι
επιχειρήσεις υπόκεινται
στην εποπτεία
του πιστωτικού
ιδρύματος σε
ενοποιημένη
βάση.
(41)          
Λαμβάνοντας
υπόψη την
ευαισθησία
κινδύνου των κανόνων
σχετικά με τις
κεφαλαιακές
απαιτήσεις είναι
επιθυμητό να
εξετάζεται αν
οι εν λόγω κανόνες
έχουν
σημαντικές
επιπτώσεις
στον οικονομικό
κύκλο. Η
Επιτροπή,
λαμβάνοντας
υπόψη τη συνεισφορά
της Ευρωπαϊκής
Κεντρικής
Τράπεζας, θα
πρέπει να
υποβάλλει
εκθέσεις
σχετικά με τα
θέματα αυτά
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο.
(42)          
Οι
κεφαλαιακές απαιτήσεις
για τους
διαπραγματευτές
βασικών εμπορευμάτων,
συμπεριλαμβανομένων
όσων διαπραγματευτών
εξαιρούνται
επί του
παρόντος από
τις απαιτήσεις
της οδηγίας
2004/39/ΕΚ, θα πρέπει
να εξεταστούν
εκ νέου.
(43)          
Ο στόχος
της
ελευθέρωσης
των αγορών
φυσικού αερίου
και
ηλεκτρισμού
είναι
σημαντικός για
την Ένωση, τόσο
από
οικονομικής
όσο και από
πολιτικής απόψεως.
Ως εκ τούτου, οι
κεφαλαιακές
απαιτήσεις και
οι λοιποί
κανόνες
συνετής
διαχείρισης
που εφαρμόζονται
στις
δραστηριοποιούμενες
σε αυτόν τον τομέα
εταιρείες
πρέπει να
είναι
αναλογικοί και
να μη θέτουν
ατόπως προσκόμματα
στην επίτευξη
του στόχου της
ελευθέρωσης. Ο
στόχος αυτός
θα πρέπει,
ιδίως, να
λαμβάνεται υπόψη
κατά τη
διεξαγωγή
αναθεωρήσεων
του παρόντος
κανονισμού.
(44)          
Τα
πιστωτικά
ιδρύματα που
επενδύουν σε
επανατιτλοποιήσεις
πρέπει επίσης να
επιδεικνύουν
δέουσα
επιμέλεια σε
σχέση με τις
υποκείμενες
τιτλοποιήσεις,
και τα μη
τιτλοποιημένα
ανοίγματα στα
οποία βασίζονται
τελικά οι
επανατιτλοποιήσεις.
Τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
πρέπει επίσης
να αξιολογούν
αν τα
ανοίγματα στο
πλαίσιο
προγραμμάτων
έκδοσης
εμπορικών
χρεωγράφων
εξασφαλισμένων
με στοιχεία
ενεργητικού
συνιστούν
ανοίγματα
επανατιτλοποίησης,
συμπεριλαμβανομένων
των ανοιγμάτων
στο πλαίσιο
προγραμμάτων
για την απόκτηση
τμημάτων
υψηλότερης εξασφάλισης
χωριστών
ομάδων
ολόκληρων
δανείων, όπου
κανένα από τα
δάνεια αυτά
δεν συνιστά
άνοιγμα
τιτλοποίησης ή
επανατιτλοποίησης,
και η προστασία
κατά των
πρώτων ζημιών
για κάθε
επένδυση παρέχεται
από τον πωλητή
των δανείων.
Στην τελευταία
περίπτωση, η ειδική
για κάθε ομάδα
ταμειακή
διευκόλυνση
δεν θα πρέπει
γενικά να
θεωρείται ως
άνοιγμα
επανατιτλοποίησης
διότι
αντιπροσωπεύει
τμήμα ομάδας
που αποτελείται
από ένα
μοναδικό
περιουσιακό
στοιχείο (ήτοι
της ομάδας
ολόκληρων
δανείων) η
οποία δεν
περιέχει
ανοίγματα
τιτλοποίησης.
Αντιθέτως, μία
πιστωτική
ενίσχυση σε
επίπεδο
προγράμματος
που καλύπτει
ορισμένες μόνο
από τις ζημίες,
πέραν της
προστασίας που
παρέχεται από
τον πωλητή για
τις διάφορες
ομάδες, θα
συνιστούσε
γενικά
κατάτμηση του
κινδύνου μιας
ομάδας πολλαπλών
περιουσιακών
στοιχείων που
περιλαμβάνει τουλάχιστον
ένα άνοιγμα
τιτλοποίησης,
και επομένως
συνιστά
άνοιγμα
επανατιτλοποίησης.
Ωστόσο, εάν
παρόμοιο
πρόγραμμα
αυτού του
είδους
χρηματοδοτείται
αποκλειστικά
από μία και
μόνη κατηγορία
εμπορικών χρεογράφων,
και όταν ούτε η
πιστωτική
ενίσχυση σε
επίπεδο προγράμματος
συνιστά
επανατιτλοποίηση
ούτε τα εμπορικά
χρεόγραφα
καλύπτονται
πλήρως από το
ανάδοχο
πιστωτικό ίδρυμα
ή την ανάδοχη
επιχείρηση
επενδύσεων,
αφήνοντας τον
επενδυτή στην
ουσία
εκτεθειμένο
στον πιστωτικό
κίνδυνο του
αναδόχου και
όχι των
υποκείμενων
ομάδων ή
περιουσιακών
στοιχείων,
τότε τα εν λόγω χρεόγραφα
δεν θα πρέπει
να θεωρούνται
ως ανοίγματα
επανατιτλοποίησης.
(45)          
Οι
διατάξεις
σχετικά με τη
συνετή
αποτίμηση του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών θα
πρέπει να εφαρμόζονται
σε όλα τα μέσα
που
αποτιμώνται
στην εύλογη
αξία τους, είτε
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
είτε σε άλλο
χαρτοφυλάκιο
πέραν του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών των
πιστωτικών
ιδρυμάτων ή
επιχειρήσεων
επενδύσεων. Θα
πρέπει να
αποσαφηνισθεί
ότι, εάν η
εφαρμογή της
συνετής
αποτίμησης
συνεπάγεται
κατώτερη λογιστική
αξία από αυτήν
που
αναγνωρίζεται
πραγματικά
κατά τη
λογιστική
καταχώριση, η
απόλυτη τιμή
της διαφοράς
πρέπει να
αφαιρείται από
τα ίδια κεφάλαια.

(46)          
Τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων πρέπει
να μπορούν να
επιλέξουν κατά
πόσον θα υπολογίσουν
κεφαλαιακή
απαίτηση ή θα
αφαιρέσουν από
τα κεφάλαια
κοινών μετοχών
κατηγορίας 1
τις θέσεις
τιτλοποίησης
που σταθμίζονται
με συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1 250%
βάσει του
παρόντος
κανονισμού,
ανεξάρτητα από
το κατά πόσον
οι θέσεις
βρίσκονται στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών ή
εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών. 
(47)          
Το
μεταβιβάζον ή
το ανάδοχο
ίδρυμα δεν θα
πρέπει να
είναι σε θέση
να παρακάμπτει
την απαγόρευση
της έμμεσης
υποστήριξης
χρησιμοποιώντας
τα χαρτοφυλάκια
συναλλαγών του
προκειμένου να
παράσχει την
εν λόγω
υποστήριξη.
(48)          
Η οδηγία
2006/48/EΚ θέσπισε ένα
προνομιακό
συντελεστή στάθμισης
βάσει της
τυποποιημένης
μεθόδου για ανοίγματα
σε μικρές ή
μεσαίες
επιχειρήσεις ή
σε φυσικά
πρόσωπα και
βάσει της
δυνατότητας των
ιδρυμάτων να
εφαρμόζουν
προσεγγίσεις
που βασίζονται
σε εσωτερικές
διαβαθμίσεις
στις οποίες τα
ίδια τα
ιδρύματα
εκτιμούν τον
συντελεστή
στάθμισης, ο
οποίος
αντικατοπτρίζει
την αξιοπιστία
των δικών τους
κριτηρίων
αναδοχής. Οι
προνομιακοί συντελεστές
στάθμισης
πρέπει να
εξακολουθήσουν
να ισχύουν
δυνάμει του
παρόντος
κανονισμού.
Ωστόσο, τα
ενδεχόμενα πλεονεκτήματα
της μείωσης
των
συντελεστών
κινδύνου ή της
επέκτασης της
εφαρμογής τους
σε περισσότερα
ανοίγματα
πρέπει να
αξιολογηθούν
εντός 24 μηνών
από την έναρξη
ισχύος του
παρόντος
κανονισμού. Η
εν λόγω αξιολόγηση
πρέπει να
βασίζεται σε
αποδείξεις και
να λαμβάνει
υπόψη
αξιόπιστα
δεδομένα
σχετικά με πιστωτικές
ζημίες από
ανοίγματα σε
μικρές ή
μεσαίες επιχειρήσεις
ή σε φυσικά
πρόσωπα κατά
τη διάρκεια
ενός πλήρους
οικονομικού
κύκλου. Ο
αντίκτυπος του
δανεισμού στους
καταναλωτές
πρέπει να
λάβει
ιδιαίτερη σημασία
στο πλαίσιο
της ως άνω
αναθεώρησης.
(49)          
Με την
επιφύλαξη των
δημοσιοποιήσεων
που απαιτούνται
ρητά από τον
παρόντα
κανονισμό,
στόχος των απαιτήσεων
δημοσιοποίησης
πρέπει να
είναι το να
παρέχονται
στους
συμμετέχοντες
στην αγορά ακριβείς
και
λεπτομερείς
πληροφορίες
όσον αφορά το
προφίλ
κινδύνου κάθε
μεμονωμένου
ιδρύματος. Επομένως,
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι επιχειρήσεις
επενδύσεων
πρέπει να
υποχρεούνται
να δημοσιοποιούν
πρόσθετες
πληροφορίες οι
οποίες δεν αναφέρονται
ρητά στον
παρόντα
κανονισμό,
όποτε παρόμοια
δημοσιοποίηση
είναι αναγκαία
για την επίτευξη
του εν λόγω
στόχου.
(50)          
Σε
περίπτωση που
υπάρχει
εξωτερική
πιστοληπτική
αξιολόγηση
θέσης
τιτλοποίησης
που ενσωματώνει
τις επιπτώσεις
από την
πιστωτική
προστασία που
παρέχεται από
το ίδιο το
ίδρυμα που
επενδύει, το εν
λόγω ίδρυμα
δεν πρέπει να
μπορεί να
επωφεληθεί από
τον χαμηλότερο
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
που προκύπτει
από τη
συγκεκριμένη
προστασία.
Τούτο δεν πρέπει
να οδηγεί σε
μείωση του
κεφαλαίου της
τιτλοποίησης,
εφόσον
υπάρχουν
τρόποι
καθορισμού
ενός συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου που
αποτυπώνει τον
πραγματικό
κίνδυνο της
θέσης, χωρίς να
λαμβάνεται
υπόψη η εν λόγω
πιστωτική
προστασία.
(51)          
Δεδομένων
των πρόσφατων ασθενών
επιδόσεών
τους, θα πρέπει
να ενισχυθούν
τα πρότυπα που
εφαρμόζονται
στα εσωτερικά
υποδείγματα
για τον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων του
κινδύνου
αγοράς.
Ειδικότερα, η
αποτύπωση των
κινδύνων θα
πρέπει να
ολοκληρωθεί
όσον αφορά τον
πιστωτικό κίνδυνο
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών.
Επιπλέον, οι
κεφαλαιακές
απαιτήσεις
πρέπει να
περιλαμβάνουν
μια συνιστώσα
κατάλληλη για
ακραίες
συνθήκες προκειμένου
να ενισχυθούν
οι κεφαλαιακές
απαιτήσεις σε
περίπτωση
επιδείνωσης
των συνθηκών
της αγοράς και
με σκοπό τη
μείωση του
φαινομένου της
φιλοκυκλικότητας.
Τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις επενδύσεων
θα πρέπει
επίσης να
διενεργούν
«αντίστροφες»
ασκήσεις
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων (reverse
stress tests) έτσι ώστε να
εξετάζουν ποια
είναι τα σενάρια
που μπορούν να
θέσουν υπό
αμφισβήτηση τη
βιωσιμότητα
τους, εκτός εάν
μπορούν να
αποδείξουν ότι
τέτοια δοκιμή
είναι περιττή.
Λαμβάνοντας
υπόψη τις πρόσφατες
ιδιαίτερες
δυσκολίες
χειρισμού των
θέσεων
τιτλοποίησης
χρησιμοποιώντας
προσεγγίσεις
βασισμένες σε
εσωτερικά
υποδείγματα, η
ικανότητα των
πιστωτικών ιδρυμάτων
και των
επιχειρήσεων
επενδύσεων να
κατασκευάζουν
υποδείγματα
για τους
κινδύνους τιτλοποίησης
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
πρέπει να περιορισθεί
και να
απαιτείται, εξ
ορισμού, μια τυποποιημένη
κεφαλαιακή
απαίτηση για
θέσεις
τιτλοποίησης
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών.
(52)          
Ο παρών
κανονισμός
θεσπίζει
περιορισμένες
εξαιρέσεις για
ορισμένες
συναλλαγές
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων,
σύμφωνα με τις
οποίες η
εποπτική αρχή
επιτρέπει στα
ιδρύματα να
υπολογίζουν
μια συνολική
κεφαλαιακή
επιβάρυνση που
υπόκειται σε
αυστηρές
απαιτήσεις.
Στις
περιπτώσεις
αυτές, θα πρέπει
να απαιτείται
από τα
ιδρύματα να
επιβάλλουν, σε
αυτές τις
συναλλαγές, κεφαλαιακή
επιβάρυνση ίση
προς το
υψηλότερο ποσό
μεταξύ της κεφαλαιακής
επιβάρυνσης
σύμφωνα με την
εσωτερικά
αναπτυχθείσα
προσέγγιση και
του 8% της
κεφαλαιακής
επιβάρυνσης
για ειδικό
κίνδυνο σύμφωνα
με την
τυποποιημένη
μέθοδο
μέτρησης. Δεν
θα πρέπει να
απαιτείται τα
ανοίγματα αυτά
να υπόκεινται
στην
κεφαλαιακή
απαίτηση
πρόσθετου κινδύνου,
αλλά θα πρέπει
να
ενσωματώνονται
στις μετρήσεις
τόσο της
δυνητικής
ζημίας όσο και
της δυνητικής
ζημίας ακραίων
συνθηκών.
(53)          
Λαμβάνοντας
υπόψη τη φύση
και το μέγεθος
των μη αναμενόμενων
ζημιών που
έπληξαν τα
πιστωτικά ιδρύματα
και τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων κατά
τη διάρκεια
της χρηματοοικονομικής
και
οικονομικής κρίσης,
είναι αναγκαίο
να βελτιωθεί
περαιτέρω η ποιότητα
και η
εναρμόνιση των
ίδιων
κεφαλαίων που
υποχρεούνται
να τηρούν τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων.
Στο πλαίσιο
αυτό θα πρέπει
να
περιλαμβάνεται
η εισαγωγή
ενός νέου
ορισμού των
βασικών
στοιχείων
κεφαλαίου που
είναι
διαθέσιμα για
την απορρόφηση
μη
αναμενόμενων
ζημιών καθώς
αυτές
προκύπτουν,
βελτιώσεις
στον ορισμό
των υβριδικών
κεφαλαίων και
ομοιόμορφες
προληπτικές
προσαρμογές
στα ίδια
κεφάλαια. Επίσης,
είναι
απαραίτητο να
αυξηθεί
σημαντικά το επίπεδο
των ίδιων
κεφαλαίων,
συμπεριλαμβανομένων
νέων λόγων
κεφαλαίων που
θα εστιάζουν
στα βασικά
στοιχεία των
ιδίων
κεφαλαίων που
είναι
διαθέσιμα για
την απορρόφηση
των ζημιών
καθώς αυτές
προκύπτουν.
(54)          
Για την
ενίσχυση της
πειθαρχίας
στην αγορά και
την ενδυνάμωση
της
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας
είναι
απαραίτητη η
δημιουργία πιο
λεπτομερών απαιτήσεων
γνωστοποίησης
της μορφής και
της φύσης του υποχρεωτικού
κεφαλαίου και
των
προληπτικών
προσαρμογών
προκειμένου να
διασφαλιστεί
ότι οι
επενδυτές και
οι καταθέτες
είναι επαρκώς
ενημερωμένοι
σχετικά με τη
φερεγγυότητα
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων.
(55)          
Ο νέος
ορισμός του
ελάχιστου
κεφαλαίου και
του υποχρεωτικού
κεφαλαίου
πρέπει να
γίνει κατά
τρόπο ώστε να
λαμβάνει υπόψη
το γεγονός ότι
υπάρχουν
διαφορετικά
εθνικά σημεία
εκκίνησης και
διαφορετικές
περιστάσεις,
και ότι η αρχική
διαφοροποίηση
όσον αφορά τα
νέα πρότυπα θα
μειωθεί κατά
τη διάρκεια
της
μεταβατικής
περιόδου. Προκειμένου
να
διασφαλιστεί η
κατάλληλη
συνέχεια στο
επίπεδο των
ιδίων
κεφαλαίων, οι
υπάρχουσες
εισφορές κεφαλαίου
από το κράτος
θα
ανανεώνονται
καθόλη τη διάρκεια
της
μεταβατικής
περιόδου.
(56)          
Η οδηγία
2006/48/ΕΚ απαιτούσε
από τα
πιστωτικά
ιδρύματα να
παρέχουν ίδια
κεφάλαια
τουλάχιστον
ίσα με τα
καθορισμένα
κατώτατα ποσά
μέχρι τις 31
Δεκεμβρίου 2011.
Υπό το φως των
συνεχιζόμενων
επιπτώσεων της
χρηματοπιστωτικής
κρίσης στον
τραπεζικό
τομέα και της
παράτασης των
μεταβατικών
ρυθμίσεων περί
ελαχίστου
κεφαλαίου, οι
οποίες θεσπίστηκαν
από την
Επιτροπή της
Βασιλείας για
την Τραπεζική
Εποπτεία,
είναι σκόπιμη
η εισαγωγή
ενός χαμηλότερου
ορίου για ένα
περιορισμένο
χρονικό διάστημα
μέχρι να
δημιουργηθούν
επαρκή ποσά
ιδίων κεφαλαίων
σύμφωνα με τις
μεταβατικές
ρυθμίσεις περί
ιδίων κεφαλαίων
που
προβλέπονται
στον παρόντα
κανονισμό, οι οποίες
θα επιβληθούν
σταδιακά από
το 2013 έως το 2019. Για τους
ομίλους που
περιλαμβάνουν
σημαντικές τραπεζικές
ή επενδυτικές
επιχειρηματικές
δραστηριότητες
και
ασφαλιστικές
επιχειρηματικές
δραστηριότητες, η οδηγία 2002/87/ΕΚ
για τους
χρηματοπιστωτικούς
ομίλους ετερογενών
δραστηριοτήτων
προβλέπει
συγκεκριμένους
κανόνες για
την
αντιμετώπιση αυτού
του είδους
«διπλού
υπολογισμού»
του κεφαλαίου. Η
οδηγία 2002/87/ΕΚ
βασίζεται σε
διεθνώς
συμφωνηθείσες
αρχές για την αντιμετώπιση
των κινδύνων
σε όλους τους
τομείς. Η
παρούσα
πρόταση
ενισχύει τον
τρόπο με τον
οποίο αυτοί οι
κανόνες για
τους
χρηματοπιστωτικούς
ομίλους
ετερογενών
δραστηριοτήτων θα
εφαρμόζονται
σε ομίλους
τραπεζών και
επιχειρήσεων
επενδύσεων,
εξασφαλίζοντας
την άρτια και
συνεκτική
εφαρμογή τους. Τυχόν
περαιτέρω
αλλαγές που θα
αποδειχθούν
απαραίτητες θα
αντιμετωπιστούν
κατά την
επανεξέταση
της οδηγίας 2002/87/ΕΚ,
που
προβλέπεται
για το 2012.
(57)          
Η
χρηματοπιστωτική
κρίση
αποκάλυψε ότι
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι επιχειρήσεις
επενδύσεων
υποτιμούσαν σε
μεγάλο βαθμό
το επίπεδο του
πιστωτικού
κινδύνου του
αντισυμβαλλόμενου
που ενέχουν τα
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα. Το
γεγονός αυτό
οδήγησε τους
Ηγέτες της
Ομάδας των G20, τον
Σεπτέμβριο του
2009, να ζητήσει
την εκκαθάριση
περισσότερων
εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων μέσω
ενός κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου. Επιπλέον,
ζήτησε την
υπαγωγή των εν
λόγω παραγώγων
που δεν ήταν
δυνατό να
εκκαθαριστούν
σε κεντρικό
επίπεδο σε
υψηλότερες
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων,
προκειμένου να
αντικατοπτρίζονται
κατάλληλα οι
υψηλότεροι
κίνδυνοι που
σχετίζονται με
αυτά.
(58)          
Μετά την
έκκληση των Ηγετών
της Ομάδας των G20,
η BCBS
άλλαξε
ουσιωδώς το
καθεστώς
πιστωτικού
κινδύνου του
αντισυμβαλλόμενου
στο πλαίσιο
της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ. Η
συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
αναμένεται να
αυξήσει
σημαντικά τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
σχετίζονται με
τα
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα και
τις συναλλαγές
χρηματοδότησης
τίτλων των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων και
να δημιουργήσει
σημαντικά κίνητρα
ώστε τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι επιχειρήσεις
επενδύσεων να
χρησιμοποιούν
κεντρικούς αντισυμβαλλόμενους.
Η συμφωνία της
Βασιλείας ΙΙΙ
αναμένεται
επίσης να
προσφέρει
περαιτέρω
κίνητρα για
την ενίσχυση της
διαχείρισης
κινδύνου των
πιστωτικών
ανοιγμάτων του
αντισυμβαλλόμενου
και να
αναθεωρήσει το
τρέχον
καθεστώς
αντιμετώπισης
των ανοιγμάτων
πιστωτικού
κινδύνου του
αντισυμβαλλόμενου
σε κεντρικούς
αντισυμβαλλόμενους.
(59)          
Τα
ιδρύματα
πρέπει να
τηρούν
πρόσθετα ίδια
κεφάλαια λόγω
του κινδύνου
προσαρμογής
πιστωτικής
αποτίμησης που
σχετίζεται με
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα. Τα
ιδρύματα
πρέπει επίσης
να εφαρμόζουν
υψηλότερο
συσχετισμό
αξίας
στοιχείων
ενεργητικού
κατά τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τα ανοίγματα
πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλόμενου
που
σχετίζονται με
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα και
συναλλαγές
χρηματοδότησης
τίτλων σε ορισμένα
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα. Τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
πρέπει επίσης
να βελτιώσουν
σημαντικά τη μέτρηση
και τη
διαχείριση του
κινδύνου
αντισυμβαλλόμενου
μέσω της
καλύτερης
αντιμετώπισης
του κινδύνου
δυσμενούς
συσχέτισης,
των υψηλά
μοχλευμένων
αντισυμβαλλόμενων
και εξασφαλίσεων,
σε συνδυασμό
με αντίστοιχες
βελτιώσεις στους
τομείς των
δοκιμαστικών
εκ των υστέρων
ελέγχων και
των προσομοιώσεων
ακραίων
καταστάσεων.
(60)          
Τα
εμπορικά
ανοίγματα σε
κεντρικούς
αντισυμβαλλόμενους
συνήθως
επωφελούνται
από πολυμερείς
συμψηφισμούς
και τον
μηχανισμό
επιμερισμού
των ζημιών που
παρέχουν οι
κεντρικοί
αντισυμβαλλόμενοι. Κατά
συνέπεια,
ενέχουν πολύ
χαμηλό πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου
και πρέπει να
υπόκεινται σε
πολύ χαμηλή
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων. Ταυτόχρονα,
η εν λόγω
απαίτηση
πρέπει να
είναι θετική
ώστε να
διασφαλίζει
ότι τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
παρακολουθούν
και ελέγχουν τα
ανοίγματά τους
σε κεντρικούς
αντισυμβαλλόμενους
στο πλαίσιο
της καλής
διαχείρισης
κινδύνου και
ώστε να
αντικατοπτρίζει
το γεγονός ότι
ακόμα και τα
εμπορικά
ανοίγματα σε
κεντρικούς
αντισυμβαλλόμενους
δεν είναι
μηδενικού
κινδύνου.
(61)          
Το
κεφάλαιο
εκκαθάρισης ενός
κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου
είναι ένας μηχανισμός
που επιτρέπει
τον επιμερισμό
(αλληλασφάλιση)
των ζημιών
μεταξύ των
μελών του
συστήματος εκκαθάρισης
των κεντρικών
αντισυμβαλλόμενων. Χρησιμοποιείται
σε περίπτωση
που οι ζημίες
που υφίσταται
ο κεντρικός αντισυμβαλλόμενος
λόγω της
υπερημερίας
του μέλους του
συστήματος
εκκαθάρισης
υπερβαίνουν τα
περιθώρια και
τις εισφορές
του κεφαλαίου
εκκαθάρισης
που παρέχει το
εν λόγω μέλος,
καθώς και
οποιαδήποτε
άλλη άμυνα
δύναται να
χρησιμοποιήσει
ο κεντρικός
αντισυμβαλλόμενος
πριν να
προσφύγει στις
εισφορές του
κεφαλαίου
εκκαθάρισης
των υπόλοιπων
μελών του
συστήματος
εκκαθάρισης. Υπό
το πρίσμα των
ανωτέρω, ο
κίνδυνος
ζημίας που σχετίζεται
με ανοίγματα
από εισφορές
κεφαλαίου εκκαθάρισης
είναι
υψηλότερος από
τον κίνδυνο που
σχετίζεται με
εμπορικά
ανοίγματα. Κατά
συνέπεια,
αυτός ο τύπος
ανοιγμάτων
πρέπει να
υπόκειται σε
υψηλότερη
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων.
(62)          
Το
«υποθετικό
κεφάλαιο» ενός
κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου
πρέπει να
είναι μια
μεταβλητή που
χρειάζεται για
τον καθορισμό της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
τα ανοίγματα ενός
μέλους του
συστήματος
εκκαθάρισης
από τις εισφορές
του στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
ενός κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου. Δεν
πρέπει να
νοείται ως
οτιδήποτε
άλλο. Πιο
συγκεκριμένα,
δεν πρέπει να
νοείται ως το
ύψος του
κεφαλαίου που
η αρμόδια αρχή
υποχρεώνει τον
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
να διατηρεί.
(63)          
Η
αναθεώρηση της
αντιμετώπισης
του πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλόμενου,
και ιδιαίτερα
η θέσπιση
υψηλότερων
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
διμερείς
συμβάσεις
εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων ώστε
να
αντικατοπτρίζεται
ο υψηλότερος
κίνδυνος που
συνεπάγονται
οι εν λόγω
συμβάσεις για
το
χρηματοπιστωτικό
σύστημα, αποτελεί
αναπόσπαστο
μέρος των
προσπαθειών
της Επιτροπής
για τη
διασφάλιση
αποτελεσματικών,
ασφαλών και
επαρκών αγορών
παραγώγων. Κατά
συνέπεια, ο
παρών
κανονισμός
αποτελεί συμπλήρωμα
της πρότασης
κανονισμού της
Επιτροπής για τα
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα, τους
κεντρικούς
αντισυμβαλλομένους
και τα αρχεία
καταγραφής συναλλαγών,
της 15ης Σεπτεμβρίου
2010[15].
(64)          
Τα χρόνια
πριν από τη
χρηματοπιστωτική
κρίση
χαρακτηρίζονταν
από υπερβολική
αύξηση των
ανοιγμάτων των
πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων σε
σχέση με τα
ίδια κεφάλαιά
τους (μόχλευση). Κατά
τη διάρκεια
της
χρηματοπιστωτικής
κρίσης, οι
ζημίες και η
έλλειψη
χρηματοδότησης
υποχρέωσαν τα
πιστωτικά ιδρύματα
και τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων να
περιορίσουν
σημαντικά τη μόχλευσή
τους εντός
σύντομου
χρονικού
διαστήματος. Το
γεγονός αυτό
αύξησε τις
καθοδικές
πιέσεις στις
τιμές των
στοιχείων
ενεργητικού,
προκαλώντας
περαιτέρω
ζημίες για τα
πιστωτικά
ιδρύματα και τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
με τη σειρά
τους οδήγησαν
σε περαιτέρω
μειώσεις των
ιδίων κεφαλαίων
τους. Το
τελικό
αποτέλεσμα
αυτής της
αρνητικής
αλληλουχίας
ήταν η μείωση
της
διαθεσιμότητας
πίστωσης στην
πραγματική
οικονομία και
μια βαθύτερη
και διαρκέστερη
κρίση.
(65)          
Οι
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
βασίζονται στον
κίνδυνο είναι
απαραίτητες
για τη
διασφάλιση επαρκών
ιδίων
κεφαλαίων για
την κάλυψη μη
αναμενόμενων
ζημιών. Ωστόσο,
η κρίση έδειξε
ότι οι εν λόγω
απαιτήσεις από
μόνες τους δεν
επαρκούν για
να αποτρέψουν
την ανάληψη
υπερβολικού
και μη
βιώσιμου κινδύνου
μόχλευσης από
τα πιστωτικά
ιδρύματα και τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων.
(66)          
Τον
Σεπτέμβριο του
2009, οι ηγέτες της
Ομάδας των G20 δεσμεύτηκαν
να αναπτύξουν
διεθνώς
συμφωνηθέντες
κανόνες που θα
αποθαρρύνουν την
υπερβολική
μόχλευση. Για
τον σκοπό
αυτόν,
υποστήριξαν τη
δημιουργία ενός
δείκτη
μόχλευσης ως
συμπληρωματικού
μέτρου στο
πλαίσιο της
Βασιλείας ΙΙ. 
(67)          
Τον
Δεκέμβριο του 2010,
η BCBS
δημοσίευσε
κατευθυντήριες
γραμμές που
προσδιορίζουν
τη μεθοδολογία
υπολογισμού
του δείκτη
μόχλευσης. Οι
εν λόγω
κανόνες
προβλέπουν μια
περίοδο παρατήρησης
που θα
διαρκέσει από
την 1η Ιανουαρίου
2013 έως την 1η Ιανουαρίου
2017, κατά τη
διάρκεια της
οποίας θα
παρακολουθείται
ο δείκτης
μόχλευσης, οι
συνιστώσες του
και η
συμπεριφορά του
σε σχέση με την
απαίτηση με
βάση τον
κίνδυνο. Βάσει
των
αποτελεσμάτων
της περιόδου
παρατήρησης η BCBS
σκοπεύει να
κάνει τυχόν
τελικές
προσαρμογές
στον ορισμό
και τη
διαμόρφωση του
δείκτη μόχλευσης
κατά το πρώτο
εξάμηνο του 2017,
με στόχο τη
μετάβαση σε
μια δεσμευτική
απαίτηση την 1η
Ιανουαρίου 2018,
βάσει
κατάλληλης
εξέτασης και
διαμόρφωσης. Επιπλέον,
οι
κατευθυντήριες
γραμμές της BCBS
προβλέπουν τη
γνωστοποίηση
του δείκτη
μόχλευσης και
των συνιστωσών
του από την 1η Ιανουαρίου
2015.
(68)          
Ο
δείκτης
μόχλευσης
είναι ένα νέο
ρυθμιστικό και
εποπτικό
εργαλείο για
την Ένωση. Σύμφωνα
με τις
διεθνείς
συμφωνίες,
πρέπει να θεσπιστεί
στην αρχή ως
ένα
επιπρόσθετο
στοιχείο που μπορεί
να εφαρμοστεί
σε μεμονωμένα
ιδρύματα με τη
διακριτική
ευχέρεια των
εποπτικών
αρχών Οι υποχρεώσεις
υποβολής
εκθέσεων των
ιδρυμάτων θα
επιτρέψουν τον
κατάλληλο
έλεγχο και την
ανάλογη διαμόρφωση,
με στόχο τη
μετάβαση σε
ένα δεσμευτικό
μέτρο το 2018.
(69)          
Κατά την
εξέταση των
επιπτώσεων του
δείκτη μόχλευσης
σε διάφορα
επιχειρηματικά
μοντέλα,
πρέπει να δοθεί
ιδιαίτερη
έμφαση σε
επιχειρηματικά
μοντέλα που
θεωρείται ότι
συνεπάγονται
χαμηλό
κίνδυνο, όπως
είναι η
υποθήκευση
ακινήτων και ο
ειδικός δανεισμός
με
περιφερειακές
κυβερνήσεις,
εγχώριες αρχές
ή οντότητες
του δημοσίου
τομέα.
(70)          
Προκειμένου
να
διευκολυνθεί η
εξέταση, τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων πρέπει
να
παρακολουθούν
κατά τη
διάρκεια μιας
περιόδου
παρατήρησης το
επίπεδο και
τις αλλαγές
στο δείκτη
μόχλευσης
καθώς και τον
κίνδυνο μόχλευσης
στο πλαίσιο
της εσωτερικής
διαδικασίας
αξιολόγησης
της
κεφαλαιακής
επάρκειας (ICAAP). Η
εν λόγω
παρακολούθηση
πρέπει να
περιληφθεί στη
διαδικασία
εποπτικής
αξιολόγησης.
(71)          
Οι
περιορισμοί
της μεταβλητής
αμοιβής
αποτελούν
σημαντικό
στοιχείο για
να διασφαλιστεί
η αποκατάσταση
των επιπέδων
του κεφαλαίου
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων
όταν
λειτουργούν
εντός του
εύρους του αποθέματος
ασφαλείας. Τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
υπόκεινται ήδη
στην αρχή
σύμφωνα με την οποία
οι
επιβραβεύσεις
και οι
προαιρετικές
πληρωμές
μεταβλητής
αμοιβής για
τις κατηγορίες
υπαλλήλων οι
επαγγελματικές
δραστηριότητες
των οποίων
έχουν ουσιώδη
αντίκτυπο στο
προφίλ
κινδύνου του
ιδρύματος
οφείλουν να
είναι βιώσιμες
σε σχέση με την
οικονομική κατάσταση
του ιδρύματος. Προκειμένου
να
διασφαλιστεί
ότι ένα ίδρυμα
αποκαθιστά
εγκαίρως τα
επίπεδα των
ιδίων
κεφαλαίων του,
είναι σκόπιμη
η ευθυγράμμιση
της χορήγησης
της μεταβλητής
αμοιβής και
των
προαιρετικών
συνταξιοδοτικών
παροχών με την
κερδοφορία του
ιδρύματος κατά
τη διάρκεια
οποιασδήποτε
περιόδου στην
οποία δεν
πληρούται η
συνδυασμένη
απαίτηση
αποθέματος
ασφαλείας.
(72)          
Οι δομές
καλής
διακυβέρνησης,
η διαφάνεια
και η γνωστοποίηση
είναι
αναγκαίες
προκειμένου να
υπάρχουν
υγιείς
πολιτικές
αποδοχών.
Προκειμένου να
διασφαλισθεί η
προσήκουσα
διαφάνεια στην
αγορά όσον
αφορά τις
δομές των
αποδοχών τους
και τους
συναφείς
κινδύνους, τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων θα
πρέπει να
δημοσιοποιούν
αναλυτικές
πληροφορίες
σχετικά με τις πολιτικές
και πρακτικές
αποδοχών που
εφαρμόζουν
καθώς και, για
λόγους
εμπιστευτικότητας,
συνολικά ποσά
για εκείνους
τους
υπαλλήλους οι
επαγγελματικές
δραστηριότητες
των οποίων
έχουν ουσιώδη
αντίκτυπο στο
προφίλ
κινδύνων του
πιστωτικού
ιδρύματος ή
της επιχείρησης
επενδύσεων.
Αυτές οι
πληροφορίες θα
πρέπει να
είναι διαθέσιμες
σε όλα τα
ενδιαφερόμενα
μέρη.
(73)          
Η οδηγία
95/46 του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του Συμβουλίου
της 24ης Οκτωβρίου
1995 για την
προστασία των
φυσικών προσώπων
έναντι της
επεξεργασίας
δεδομένων
προσωπικού χαρακτήρα
και για την
ελεύθερη
κυκλοφορία των
δεδομένων
αυτών[16]
και ο
κανονισμός (ΕΕ)
αριθ. 45/2001 του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου,
της 18ης Δεκεμβρίου
2000, σχετικά με
την προστασία
των φυσικών
προσώπων
έναντι της
επεξεργασίας
δεδομένων προσωπικού
χαρακτήρα από
τα όργανα και
τους οργανισμούς
της ΕΕ και
σχετικά με την
ελεύθερη
κυκλοφορία των
δεδομένων
αυτών[17],
θα πρέπει να
ισχύουν πλήρως
για την
επεξεργασία δεδομένων
προσωπικού
χαρακτήρα στο
πλαίσιο του παρόντος
κανονισμού.
(74)          
Τα
πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
πρέπει να
τηρούν ένα
απόθεμα
ρευστών
διαθεσίμων που
μπορούν να χρησιμοποιήσουν
για να
καλύψουν
ανάγκες
ρευστότητας σε
μια
βραχυπρόθεσμη
κρίση
ρευστότητας. Όταν
χρησιμοποιούν
το απόθεμα,
πρέπει να
θεσπίζουν ένα
σχέδιο αποκατάστασης
των ρευστών
διαθεσίμων
τους και οι
αρμόδιες αρχές
πρέπει να
διασφαλίζουν
την επάρκεια
του σχεδίου
και την
υλοποίησή του. 
(75)          
Το
απόθεμα
ρευστών
διαθεσίμων
πρέπει να
είναι διαθέσιμο
ανά πάσα
στιγμή για την
εκπλήρωση των
εκροών
ρευστότητας. Το
επίπεδο των
αναγκών
ρευστότητας σε
μια
βραχυπρόθεσμη
κρίση
ρευστότητας
πρέπει να
προσδιορίζεται
με τυποποιημένο
τρόπο ούτως
ώστε να
διασφαλίζεται
ένα ενιαίο
πρότυπο
αξιοπιστίας
και ισότιμοι
όροι ανταγωνισμού. Πρέπει
να
διασφαλιστεί
ότι ο ανωτέρω
τυποποιημένος
προσδιορισμός
δεν έχει
αθέλητες
επιπτώσεις
στις χρηματαγορές,
τη χορήγηση
πιστώσεων και
την οικονομική
ανάπτυξη και
ότι
λαμβάνονται
υπόψη
διαφορετικά
επιχειρηματικά
μοντέλα και
περιβάλλοντα
χρηματοδότησης
των πιστωτικών
ιδρυμάτων και
των επιχειρήσεων
επενδύσεων σε
ολόκληρη την
Ένωση. Για
αυτό το σκοπό, η
απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας
πρέπει να
υπόκειται σε
μια περίοδο
παρατήρησης. Βάσει
των
παρατηρήσεων
και με την
υποστήριξη της
ΕΑΤ, η Επιτροπή
θα πρέπει να
επιβεβαιώσει ή
να προσαρμόσει
την απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας
μέσω κατ’
εξουσιοδότησης
πράξης.
(76)          
Εκτός από
τις
βραχυπρόθεσμες
ανάγκες
ρευστότητας,
τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
πρέπει επίσης
να θεσπίσουν
δομές χρηματοδότησης
που είναι
σταθερές σε
πιο
μακροπρόθεσμο
ορίζοντα. Τον
Δεκέμβριο του 2010,
η BCBS συμφώνησε
ότι ο δείκτης
καθαρής σταθερής
χρηματοδότησης
(NSFR) θα μεταβεί σε
ένα ελάχιστο
πρότυπο έως
την 1η Ιανουαρίου
του 2018 και ότι η BCBS
θα θεσπίσει
αυστηρότερες
διαδικασίες
υποβολής
στοιχείων για
την παρακολούθηση
του δείκτη στη
διάρκεια μιας
μεταβατικής
περιόδου και
θα εξακολουθήσει
να εξετάζει
τις επιπτώσεις
των εν λόγω
προτύπων στις
χρηματαγορές,
τη χορήγηση
πιστώσεων και
την οικονομική
ανάπτυξη,
αντιμετωπίζοντας
τις ακούσιες συνέπειες
όπως κρίνει
απαραίτητο. Ούτως,
η BCBS
συμφώνησε ότι
ο δείκτης καθαρής
σταθερής χρηματοδότησης
θα υπόκειται
σε μια περίοδο
παρατήρησης
και ότι θα
περιλαμβάνει
μια ρήτρα
επανεξέτασης. Σε
αυτό το
πλαίσιο, η ΕΑΤ
πρέπει να
αξιολογήσει πώς
πρέπει να
σχεδιαστεί μια
απαίτηση
σταθερής χρηματοδότησης
βάσει της
υποβολής
στοιχείων που
απαιτεί ο
παρών κανονισμός. Βάσει
της ανωτέρω
αξιολόγησης, η
Επιτροπή θα
πρέπει να
υποβάλει
έκθεση στο
Συμβούλιο και
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
συνοδευόμενη
ενδεχομένως
από τις
κατάλληλες
προτάσεις για
τη θέσπιση της
εν λόγω απαίτησης
μέχρι το 2018.
(77)          
Αδυναμίες
σε επίπεδο
εταιρικής
διακυβέρνησης
σε σειρά
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
επενδύσεων έχουν
συμβάλει στην
υπερβολική και
αλόγιστη ανάληψη
κινδύνων στον
τραπεζικό
τομέα, γεγονός
που οδήγησε
στη χρεοκοπία
μεμονωμένων
ιδρυμάτων και
σε συστημικά
προβλήματα. 
(78)          
Προκειμένου
να
διευκολυνθεί η
παρακολούθηση
των πρακτικών
εταιρικής
διακυβέρνησης
των ιδρυμάτων
και να
βελτιωθεί η
πειθαρχία στην
αγορά, τα πιστωτικά
ιδρύματα και
οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
πρέπει να
δημοσιοποιούν
τις ρυθμίσεις
εταιρικής
διακυβέρνησής
τους. Τα
διοικητικά τους
όργανα πρέπει
να εγκρίνουν
και να
δημοσιοποιούν μια
δήλωση που να
καθησυχάζει το
κοινό σχετικά
με την
επάρκεια και
την
αποτελεσματικότητα
των ανωτέρω
ρυθμίσεων.
(79)          
Προκειμένου
να
διασφαλιστεί η
προοδευτική
σύγκλιση μεταξύ
του επιπέδου
των ιδίων
κεφαλαίων και
των
προληπτικών
προσαρμογών
που εφαρμόζονται
για τον
καθορισμό των
ιδίων
κεφαλαίων στις
διάφορες χώρες
της Ένωσης και
τον καθορισμό
των ιδίων
κεφαλαίων που προβλέπεται
στον παρόντα
κανονισμό κατά
τη διάρκεια
της
μεταβατικής
περιόδου, η
εισαγωγή των
εν λόγω
απαιτήσεων
πρέπει να γίνεται
σταδιακά. Είναι
κρίσιμο να
διασφαλιστεί
ότι η εν λόγω
σταδιακή
εισαγωγή
συνάδει με τις
πρόσφατες
βελτιώσεις που
έγιναν στα
κράτη μέλη
όσον αφορά τα
απαιτούμενα
επίπεδα ιδίων
κεφαλαίων και
τον ορισμό των
ιδίων
κεφαλαίων που ισχύει
στα κράτη μέλη. Για
το σκοπό αυτό,
κατά τη
μεταβατική
περίοδο οι
αρμόδιες αρχές
πρέπει να
καθορίσουν τα συγκεκριμένα
κατώτατα και
ανώτατα
χρονικά όρια
εντός των οποίων
πρέπει να
θεσπιστεί το
απαιτούμενο
επίπεδο ιδίων
κεφαλαίων και
προληπτικών
προσαρμογών
που ορίζονται
στον παρόντα
κανονισμό. 
(80)          
Προκειμένου
να
διευκολυνθεί η
ομαλή μετάβαση
από τις
αποκλίνουσες
προληπτικές
προσαρμογές
που εφαρμόζονται
επί του
παρόντος στα
κράτη μέλη στο σύνολο
προληπτικών προσαρμογών
που ορίζονται
στον παρόντα
κανονισμό, οι
αρμόδιες αρχές
θα πρέπει να μπορούν
κατά τη
διάρκεια της
μεταβατικής
περιόδου να
συνεχίσουν να
απαιτούν από
τα ιδρύματα, σε
περιορισμένο
βαθμό, να
προβούν σε
προληπτικές
προσαρμογές
των ιδίων
κεφαλαίων κατά
παρέκκλιση από
τον παρόντα
κανονισμό. 
(81)          
Προκειμένου
να
διασφαλιστεί
ότι τα
ιδρύματα έχουν
αρκετό χρόνο
για να
ικανοποιήσουν
τα νέα
απαιτούμενα
επίπεδα και
τον ορισμό των
ιδίων
κεφαλαίων,
ορισμένα κεφαλαιακά
μέσα που δεν
συμμορφώνονται
με τον ορισμό
των ιδίων
κεφαλαίων που
συμπεριλαμβάνεται
στον παρόντα
κανονισμό
πρέπει να
εξαλειφθούν
σταδιακά μεταξύ
της 1ης Ιανουαρίου
2013 και της 31ης Δεκεμβρίου
2021. Επιπλέον,
ορισμένα μέσα
εισφοράς από
το κράτος
πρέπει να
αναγνωρίζονται
πλήρως στα ίδια
κεφάλαια για περιορισμένη
περίοδο.
(82)          
Προκειμένου
να
διασφαλιστεί η
προοδευτική
σύγκλιση προς
ομοιόμορφους
κανόνες
δημοσιοποίησης
από τα
ιδρύματα ώστε να
παρέχονται
στους
συμμετέχοντες
στην αγορά ακριβείς
και
λεπτομερείς
πληροφορίες
όσον αφορά το
προφίλ
κινδύνου κάθε
μεμονωμένου
ιδρύματος, οι
απαιτήσεις
δημοσιοποίησης
πρέπει να
επιβληθούν
σταδιακά.
(83)          
Προκειμένου
να ληφθούν
υπόψη οι
εξελίξεις της
αγοράς και η
πείρα από την
εφαρμογή του
παρόντος κανονισμού,
η Επιτροπή
πρέπει να
κληθεί να
υποβάλει στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο Συμβούλιο
εκθέσεις,
εφόσον
ενδείκνυται σε
συνδυασμό με
τις όποιες
νομοθετικές
προτάσεις,
σχετικά με την
πιθανή
επίδραση των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων
στον
οικονομικό
κύκλο των
ελάχιστων
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων
αναφορικά με
τα ανοίγματα
υπό τη μορφή
καλυμμένων
ομολογιών, στα
μεγάλα
ανοίγματα,
στις απαιτήσεις
ρευστότητας,
στη μόχλευση,
στα ανοίγματα σε
μεταφερόμενο
πιστωτικό
κίνδυνο, στον κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου
και στη μέθοδο
αρχικού
ανοίγματος,
στον ορισμό
του επιλέξιμου
κεφαλαίου και
στο επίπεδο
εφαρμογής του
παρόντος
κανονισμού.
(84)          
Για τον
προσδιορισμό
των απαιτήσεων
που προβλέπονται
στον παρόντα
κανονισμό, η
Επιτροπή θα
πρέπει να
εξουσιοδοτηθεί
να εκδίδει
πράξεις
σύμφωνα με το
άρθρο 290 ΣΛΕΕ
προκειμένου
περί τεχνικών
προσαρμογών
του παρόντος
κανονισμού για
να
αποσαφηνίζει
ορισμούς που
θα
διασφαλίζουν
την ενιαία
εφαρμογή του
παρόντος
κανονισμού ή
για να ληφθούν
υπόψη οι
εξελίξεις στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές· για να
ευθυγραμμιστεί
η ορολογία και
οι ορισμοί των
πλαισίων
σύμφωνα με
μεταγενέστερες
σχετικές πράξεις,
για να
προσαρμοσθούν
οι περί ιδίων
κεφαλαίων
διατάξεις του
κανονισμού
ώστε να
αντικατοπτριστούν
οι εξελίξεις
στα λογιστικά
πρότυπα ή στη
νομοθεσία της
Ένωσης, ή όσον
αφορά τη
σύγκλιση των μεθόδων
εποπτείας· για
να διευρύνει
τον κατάλογο των
κλάσεων χρηματοδοτικού
ανοίγματος για
τους σκοπούς
της τυποποιημένης
προσέγγισης ή
της
προσέγγισης
ΜΕΔ προκειμένου
να ληφθούν
υπόψη
εξελίξεις στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές· για να
αναπροσαρμόζονται
ορισμένα ποσά
σχετικά με
αυτές τις
κλάσεις χρηματοδοτικού
ανοίγματος
συνυπολογίζοντας
τον
πληθωρισμό·
για να αναπροσαρμόζεται
ο κατάλογος
και η κατάταξη
των εκτός ισολογισμού
στοιχείων· για
να
αναπροσαρμόζονται
συγκεκριμένες
διατάξεις και
τεχνικά
κριτήρια σχετικά
με την
αντιμετώπιση
του πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου,
σχετικά με την
τυποποιημένη
προσέγγιση και
την προσέγγιση
ΜΕΔ, σχετικά με
το μετριασμό
του πιστωτικού
κινδύνου,
σχετικά με τις
θέσεις
τιτλοποίησης,
σχετικά με το
λειτουργικό
κίνδυνο, με τον
κίνδυνο
αγοράς, με τη
ρευστότητα, με
το κεφαλαιακό
απόθεμα, σχετικά
με τη μόχλευση
και τη
δημοσιοποίηση
ώστε να
ληφθούν υπόψη
οι εξελίξεις
στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές ή σε
λογιστικά
πρότυπα, ή στη
νομοθεσία της
Ένωσης, ή
σχετικά με τη
σύγκλιση των
πρακτικών
εποπτείας και
της μέτρησης
κινδύνου, και
για να
συνεκτιμηθεί
το αποτέλεσμα
της
επανεξέτασης
διαφόρων θεμάτων
σχετικών με το
πεδίο
εφαρμογής της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ.
(85)          
Η
Επιτροπή θα
πρέπει επίσης
να
εξουσιοδοτηθεί
να εκδίδει
πράξεις
σύμφωνα με το
άρθρο 290 ΣΛΕΕ προκειμένου:
να ορίσει μια
προσωρινή
μείωση του
ελαχίστου
επιπέδου ιδίων
κεφαλαίων ή
σταθμίσεων
κινδύνου που
προβλέπει ο παρών
κανονισμός
ώστε να
συνεκτιμηθούν
ειδικές συνθήκες·
να
διευκρινίσει
την εξαίρεση
ορισμένων ανοιγμάτων
από την
εφαρμογή των
περί μεγάλων
ανοιγμάτων
διατάξεων του παρόντος
κανονισμού· να
προσδιορίζει
τα ποσά που
σχετίζονται με
τον υπολογισμό
των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
το χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
ώστε να
συνεκτιμηθούν
εξελίξεις στον
οικονομικό και
νομισματικό
τομέα· να προσαρμόζει
τις κατηγορίες
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
είναι
επιλέξιμες για
ορισμένες
παρεκκλίσεις
από τα
υποχρεωτικά ελάχιστα
επίπεδα ιδίων
κεφαλαίων ώστε
να συνεκτιμηθούν
οι εξελίξεις
στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές· να
διευκρινίσει
την απαίτηση
ότι οι επιχειρήσεις
επενδύσεων
έχουν ίδια
κεφάλαια ίσα
προς το ένα
τέταρτο των παγίων
εξόδων τους
κατά το
προηγούμενο
έτος προκειμένου
να
διασφαλιστεί η
ενιαία
εφαρμογή του
παρόντος
κανονισμού· να
προσδιορίζει
τα στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων από
τα οποία
πρέπει να
αφαιρούνται οι
συμμετοχές
ενός ιδρύματος
στα μέσα
σχετικών οντοτήτων·
να θεσπίσει
πρόσθετες
μεταβατικές
διατάξεις
σχετικά με την
αντιμετώπιση
των
αναλογιστικών
κερδών και
ζημιών κατά τη
μέτρηση των
υποχρεώσεων
για προκαθορισμένες
συνταξιοδοτικές
παροχές των
ιδρυμάτων· να
αυξήσει
προσωρινά το
επίπεδο των
ιδίων κεφαλαίων·
και να προσδιορίζει
τις απαιτήσεις
ρευστότητας.
(86)          
Έχει
ιδιαίτερη
σημασία, κατά
το
προπαρασκευαστικό
της έργο, η
Επιτροπή να
διενεργήσει
τις κατάλληλες
διαβουλεύσεις,
συμπεριλαμβανομένων
διαβουλεύσεων
σε επίπεδο
εμπειρογνωμόνων.
Η Επιτροπή, κατά
την
επεξεργασία
και κατάρτιση
των κατ’
εξουσιοδότηση
πράξεων,
πρέπει να
διασφαλίζει
την
ταυτόχρονη,
έγκαιρη και
κατάλληλη
διαβίβαση των
σχετικών
εγγράφων στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και το
Συμβούλιο.
(87)          
Η
Επιτροπή
πρέπει επίσης
να
εξουσιοδοτηθεί
να θεσπίζει,
μέσω
επείγουσας
διαδικασίας,
την προσωρινή
αύξηση του
επιπέδου των
ιδίων κεφαλαίων,
των
συντελεστών
στάθμισης
κινδύνου ή οποιωνδήποτε
προληπτικών
απαιτήσεων που
είναι αναγκαίες
για την
αντιμετώπιση
των εξελίξεων
της αγοράς. Οι
εν λόγω
διατάξεις
πρέπει να
ισχύουν για
μια περίοδο που
δεν υπερβαίνει
τους 6 μήνες,
εκτός εάν το
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο ή
το Συμβούλιο
έχουν
αντιταχθεί στην
κατ’
εξουσιοδότηση
πράξη εντός
έξι εβδομάδων. Η
Επιτροπή
πρέπει να
αναφέρει τους
λόγους για τους
οποίους
χρησιμοποιεί
την επείγουσα
διαδικασία. 
(88)          
Τεχνικά
πρότυπα για
τις
χρηματοοικονομικές
υπηρεσίες θα
πρέπει να
διασφαλίζουν εναρμόνιση, ομοιόμορφες
συνθήκες και
επαρκή
προστασία των
καταθετών, των
επενδυτών και
των
καταναλωτών σε
ολόκληρη την
Ένωση.
Κρίνεται
σκόπιμο και
αποδοτικό να
αναλάβει η ΕΑΤ,
ως φορέας με
υψηλό βαθμό
εξειδικευμένης
τεχνογνωσίας,
την ανάπτυξη
των σχεδίων
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
και των
σχεδίων
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
που δεν
ενέχουν
επιλογές
πολιτικής, τα
οποία θα
κατατεθούν
στην Επιτροπή.
(89)          
Η
Επιτροπή
πρέπει να
εγκρίνει τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
αναπτύσσει η
ΕΑΤ στους
τομείς των
συνεταιριστικών
εταιρειών ή
των παρόμοιων
φορέων,
ορισμένων
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων,
προληπτικών
προσαρμογών,
ποσών που
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια,
πρόσθετων
μέσων ιδίων
κεφαλαίων,
συμφερόντων
μειοψηφίας,
δευτερευουσών
υπηρεσιών του
τραπεζικού
τομέα, της
αντιμετώπισης
της
προσαρμογής
πιστωτικού
κινδύνου, της
πιθανότητας
αθέτησης, της
ζημίας σε
περίπτωση
αθέτησης, της
εταιρικής
διακυβέρνησης,
των
προσεγγίσεων στάθμισης
κινδύνου των
περιουσιακών
στοιχείων, της
σύγκλισης των
εποπτικών
πρακτικών, της
ρευστότητας
και των μεταβατικών
ρυθμίσεων για
ορισμένα ίδια
κεφάλαια, μέσω
κατ’
εξουσιοδότηση
πράξεων
σύμφωνα με το
άρθρο 290 ΣΛΕΕ και
σύμφωνα με τα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. Έχει
ιδιαίτερη
σημασία, κατά
το προπαρασκευαστικό
της έργο, η
Επιτροπή να
διενεργήσει
τις κατάλληλες
διαβουλεύσεις,
συμπεριλαμβανομένων
διαβουλεύσεων
σε επίπεδο
εμπειρογνωμόνων.
(90)          
Η
Επιτροπή
πρέπει επίσης
να
εξουσιοδοτηθεί
να θεσπίζει
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα μέσω
κατ’
εξουσιοδότηση πράξεων
σύμφωνα με το
άρθρο 291 ΣΛΕΕ και
με το άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. Η ΕΑΤ
πρέπει να
αναλάβει την
κατάρτιση
σχεδίων
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προς κατάθεση
στην Επιτροπή
σχετικά με την
ενοποίηση, τις
κοινές
αποφάσεις, την
υποβολή
εκθέσεων, τη
δημοσιοποίηση,
τα ανοίγματα
που εξασφαλίζονται
με υποθήκες,
την αξιολόγηση
κινδύνων, τις
προσεγγίσεις
που αφορούν τη
στάθμιση κινδύνου
των
περιουσιακών
στοιχείων,
τους συντελεστές
στάθμισης κινδύνου
και τον
προσδιορισμό
ορισμένων
ανοιγμάτων,
την
αντιμετώπιση
των
δικαιωμάτων
προαίρεσης (options)
και των
πιστοποιητικών
επιλογής (warrants),
των θέσεων σε
μετοχές και σε
συνάλλαγμα, τη
χρήση των
εσωτερικών
μοντέλων, τη
μόχλευση και
τα εκτός
ισολογισμού
στοιχεία.
(91)          
Προκειμένου
να διασφαλιστούν
ενιαίες
συνθήκες για
την υλοποίηση
του παρόντος
κανονισμού, θα
πρέπει να
μεταβιβαστούν
εκτελεστικές
αρμοδιότητες
στην Επιτροπή.
Οι εξουσίες
αυτές θα
πρέπει να ασκούνται
σύμφωνα με τον
Κανονισμό (ΕΕ)
αριθ. 182/2011 του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου για
τη θέσπιση
κανόνων και
γενικών αρχών
σχετικά με
τους τρόπους
ελέγχου από τα
κράτη μέλη της
άσκησης των
εκτελεστικών
αρμοδιοτήτων
από την Επιτροπή

ΕΞΕΔΩΣΑΝ
ΤΟΝ ΠΑΡΟΝΤΑ
ΚΑΝΟΝΙΣΜΟ:
ΜΕΡΟΣ
ΕΝΑ
ΓΕΝΙΚΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ
Τίτλος I
Αντικείμενο,
πεδίο
εφαρμογής και
ορισμοί
Άρθρο 1
Πεδίο
εφαρμογής
Ο
παρών
κανονισμός
θεσπίζει
ενιαίους
κανόνες που
αφορούν τις
γενικές
προληπτικές
απαιτήσεις που
οφείλουν να
ικανοποιούν
όλα τα
ιδρύματα που
εποπτεύονται
δυνάμει της
οδηγίας [εισαγωγή
από OP] σε σχέση με
τα κατωτέρω
στοιχεία:
α)         απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
αφορούν πλήρως
ποσοτικοποιήσιμα,
ενιαία και
τυποποιημένα
στοιχεία
πιστωτικού
κινδύνου,
κινδύνου
αγοράς και λειτουργικού
κινδύνου·
β)         απαιτήσεις
περιορισμού
των μεγάλων
ανοιγμάτων·
γ)         μετά την
έναρξη ισχύος
της κατ’
εξουσιοδότηση
πράξης που
αναφέρεται στο
άρθρο 444,
απαιτήσεις
ρευστότητας
που αφορούν
πλήρως ποσοτικοποιήσιμα,
ενιαία και
τυποποιημένα
στοιχεία κινδύνου
ρευστότητας·
δ)         απαιτήσεις
παροχής
στοιχείων
σχετικά με τα στοιχεία
(α) και (γ) και με
τη μόχλευση·
ε)         απαιτήσεις
δημοσιότητας.
Το
άρθρο 299
εφαρμόζεται σε
κεντρικούς
αντισυμβαλλομένους.
Ο
παρών
κανονισμός δεν
διέπει τις
απαιτήσεις δημοσιότητας
για τις
αρμόδιες αρχές
στον τομέα της
προληπτικής
ρύθμισης και
εποπτείας των
ιδρυμάτων όπως
ορίζεται στην
οδηγία
[εισαγωγή από OP].
Άρθρο 2
Εποπτικές
εξουσίες
Για
τη διασφάλιση
της
συμμόρφωσης με
τον παρόντα κανονισμό,
οι αρμόδιες
αρχές έχουν
τις εξουσίες και
ακολουθούν τις
διαδικασίες
που ορίζονται
στην οδηγία
[εισαγωγή από OP].
Άρθρο 3
Εφαρμογή
αυστηρότερων
απαιτήσεων από
τα ιδρύματα
Ο
παρών
κανονισμός δεν
εμποδίζει τα
ιδρύματα να τηρούν
ίδια κεφάλαια
και συνιστώσες
τους που υπερβαίνουν
αυτά που
απαιτούνται
από τον
παρόντα κανονισμό
ή να
εφαρμόζουν
μέτρα
αυστηρότερα
από τα προβλεπόμενα
στον παρόντα
κανονισμό.
Άρθρο 4
Ορισμοί
Για
τους σκοπούς
του παρόντος
κανονισμού,
ισχύουν οι
ακόλουθοι
ορισμοί: 
(1)                   
ως
«πιστωτικό
ίδρυμα»
νοείται η
επιχείρηση η
δραστηριότητα
της οποίας
συνίσταται
στην αποδοχή
από το κοινό
καταθέσεων ή
άλλων επιστρεπτέων
κεφαλαίων και
στη χορήγηση
πιστώσεων για
ίδιο
λογαριασμό·
(2)                   
ως
«αρμόδιες
αρχές»
νοούνται
δημόσιες αρχές
ή όργανα που
έχουν επίσημα
αναγνωριστεί
από την εθνική
νομοθεσία, οι
οποίες είναι
εξουσιοδοτημένες
βάσει νόμου να
εποπτεύουν τα
πιστωτικά
ιδρύματα ή τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων ως
συμμετέχοντα
στο σύστημα
εποπτείας που
ισχύει στο
οικείο κράτος μέλος·
(3)                   
ως «χρηματοπιστωτικό
ίδρυμα»
νοείται η
επιχείρηση η
οποία δεν
είναι πιστωτικό
ίδρυμα και η
κύρια
δραστηριότητα
της οποίας
συνίσταται
στην απόκτηση
συμμετοχών ή
στην άσκηση
μιας ή
περισσότερων
από τις δραστηριότητες
που
παρατίθενται
στα σημεία 2 έως 12
και 15 του
καταλόγου του
Παραρτήματος I
της οδηγίας [εισαγωγή
από OP]·
(4)                   
ως «ίδρυμα»
νοείται το
πιστωτικό
ίδρυμα και η
επιχείρηση
επενδύσεων·
(5)                   
ως
«αρμόδια για την
ενοποιημένη
εποπτεία αρχή»
νοείται η αρχή
που είναι
αρμόδια για
την άσκηση
εποπτείας σε
ενοποιημένη
βάση των
μητρικών
ιδρυμάτων που
είναι εγκατεστημένα
στην ΕΕ και των
ιδρυμάτων που
ελέγχονται από
μητρικές
χρηματοδοτικές
εταιρείες
συμμετοχών
εγκατεστημένες
στην ΕΕ ή
μητρικές
εταιρείες
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένες
στην ΕΕ·
(6)                   
ως
«αναγνωρισμένες
επιχειρήσεις
επενδύσεων τρίτων
χωρών»
νοούνται οι
επιχειρήσεις
οι οποίες πληρούν
τις ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)       είναι
επιχειρήσεις
οι οποίες, εάν
ήταν εγκατεστημένες
στο έδαφος της
Ένωσης, θα
καλύπτονταν
από τον ορισμό
της
επιχείρησης
επενδύσεων·
β)       είναι
επιχειρήσεις
οι οποίες
έχουν άδεια
λειτουργίας σε
τρίτη χώρα·
γ)       είναι
επιχειρήσεις
που υπόκεινται
σε, και οφείλουν
να τηρούν,
κανόνες
εποπτείας που
θεωρούνται από
τις αρμόδιες
αρχές ως
εξίσου τουλάχιστον
αυστηροί με
τους κανόνες
που θεσπίζει ο
παρών
κανονισμός ή η
οδηγία
[εισαγωγή από OP]·
(7)                   
ως «τοπική
επιχείρηση (local firm)»
νοείται η
επιχείρηση που
πραγματοποιεί
συναλλαγές για
ίδιο
λογαριασμό σε
αγορές χρηματοπιστωτικών
συμβολαίων
μελλοντικής
εκπλήρωσης ή
δικαιωμάτων
προαίρεσης ή
άλλων παράγωγων
μέσων και σε
αγορές
μετρητών με
αποκλειστικό σκοπό
την
αντιστάθμιση
θέσεων σε
αγορές παράγωγων
μέσων ή η οποία
πραγματοποιεί
συναλλαγές για
λογαριασμό
άλλων μελών
των εν λόγω
αγορών και
καλύπτεται από
την εγγύηση
μελών του
συστήματος
εκκαθάρισης
των ίδιων αγορών,
όπου η ευθύνη
για την
εξασφάλιση της
εκτέλεσης των
συμβάσεων
τέτοιων
επιχειρήσεων
αναλαμβάνεται
από μέλη του
συστήματος
εκκαθάρισης
των ίδιων
αγορών·
(8)                   
ως «επιχειρήσεις
επενδύσεων»
νοούνται οι
επιχειρήσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 4,
παράγραφος 1,
σημείο 1 της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ, οι
οποίες
υπόκεινται
στις απαιτήσεις
που επιβάλλει
η εν λόγω
οδηγία, εκτός
από:
α)       τα
πιστωτικά
ιδρύματα·
β)       τις
τοπικές
επιχειρήσεις· 
γ)       επιχειρήσεις
οι οποίες
έχουν άδεια
μόνο για την παροχή
υπηρεσίας
επενδυτικών
συμβουλών ή
για τη λήψη και
διαβίβαση
εντολών
επενδυτών,
χωρίς να κατέχουν
χρήματα ή
τίτλους που
ανήκουν στους
πελάτες τους,
και οι οποίες,
για τον λόγο
αυτόν, δεν
μπορούν να
βρίσκονται
ποτέ σε θέση
οφειλέτη
έναντι των πελατών
τους·
(9)                   
ως
«οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων»
νοείται ένας
οργανισμός
εναλλακτικών
επενδύσεων
όπως ορίζεται
στο άρθρο 4
παράγραφος 1
στοιχείο α) της
οδηγίας 2011/61/ΕΕ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
8ης Ιουνίου 2011
σχετικά με
τους
διαχειριστές
οργανισμών
εναλλακτικών
επενδύσεων ή
ένας
οργανισμός συλλογικών
επενδύσεων σε
κινητές αξίες
(ΟΣΕΚΑ) όπως
ορίζεται στο
άρθρο 1 της
οδηγίας 2009/65/ΕΚ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου για
τον συντονισμό
των
νομοθετικών,
κανονιστικών
και
διοικητικών
διατάξεων
σχετικά με
ορισμένους
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων σε
κινητές αξίες
(ΟΣΕΚΑ)·
(10)               
ως «άδεια
λειτουργίας»
νοείται μια
πράξη οποιασδήποτε
μορφής, των
αρχών, από την
οποία απορρέει
η δυνατότητα
άσκησης της
επιχειρηματικής
δραστηριότητας·
(11)               
ως
«ενοποιημένη
κατάσταση»
νοείται η
κατάσταση που
προκύπτει από
την εφαρμογή
των απαιτήσεων
του παρόντος
κανονισμού
σύμφωνα με τον
Τίτλο ΙΙ Κεφάλαιο
2 σε ένα ίδρυμα,
ως εάν το εν
λόγω ίδρυμα
αποτελούσε ένα
ενιαίο ίδρυμα
από κοινού με
μία ή περισσότερες
άλλες
οντότητες·
(12)               
ως
«ενοποιημένη
βάση» νοείται η
βάση της
ενοποιημένης
κατάστασης·
(13)               
ως
«καθημερινή
αποτίμηση»
νοείται η
αποτίμηση θέσεων
σε τιμές
εκκαθάρισης
άμεσα
διαθέσιμες και
προερχόμενες
από ανεξάρτητη
πηγή όπως
τιμές
χρηματιστηρίου,
τιμές που είναι
διαθέσιμες
ηλεκτρονικά
και τιμές
προερχόμενες
από
περισσότερες
ανεξάρτητες
και έγκυρες χρηματιστηριακές
εταιρείες·
(14)               
ως
«αποτίμηση
βάσει
υποδείγματος»
νοείται κάθε
αποτίμηση η
οποία πρέπει
να γίνει με τη μέθοδο
της
συγκριτικής
αξιολόγησης ή
της παρέκτασης
ή να
υπολογισθεί
άλλως με βάση
ένα ή περισσότερα
δεδομένα της
αγοράς·
(15)               
Ως
«ανεξάρτητη
επαλήθευση των
τιμών» νοείται
μια διαδικασία
με την οποία οι
τιμές αγοράς ή
τα δεδομένα
που
χρησιμοποιούνται
για την αποτίμηση
βάσει
υποδείγματος
υποβάλλονται
σε τακτικό
έλεγχο της
ακρίβειας και
ανεξαρτησίας
τους·
(16)               
ως
«υποκατάστημα»
νοείται η έδρα
εκμετάλλευσης
ενός
πιστωτικού
ιδρύματος, η
οποία δεν έχει
ίδια νομική
προσωπικότητα
και η οποία
διενεργεί απ’
ευθείας, εν όλω
ή εν μέρει,
πράξεις που
αποτελούν
αναπόσπαστο
τμήμα της
δραστηριότητας
πιστωτικού
ιδρύματος·
(17)               
ως «χρηματοπιστωτικό
ίδρυμα»
νοείται η
επιχείρηση η
οποία δεν
είναι πιστωτικό
ίδρυμα και η
κύρια
δραστηριότητα
της οποίας
συνίσταται
στην απόκτηση
συμμετοχών ή
στην άσκηση
μιας ή
περισσότερων
από τις
δραστηριότητες
που
παρατίθενται
στα σημεία 2 έως 12
και 15 του καταλόγου
του
Παραρτήματος I
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]·
(18)               
ως «κράτος
μέλος
καταγωγής»
νοείται το
κράτος μέλος
όπου έχει
χορηγηθεί
άδεια
λειτουργίας
στο πιστωτικό
ίδρυμα·
(19)               
ως «κράτος
μέλος
υποδοχής»
νοείται το
κράτος μέλος
όπου ένα
πιστωτικό
ίδρυμα έχει
υποκατάστημα ή
παρέχει
υπηρεσίες·
(20)               
ως
«έλεγχος»
νοείται η
σχέση που
υφίσταται
μεταξύ μητρικής
και θυγατρικής
επιχείρησης,
όπως προβλέπεται
στο άρθρο 1 της
έβδομης
οδηγίας 83/349/ΕΟΚ
του Συμβουλίου
της 13ης Ιουνίου
1983 βασιζόμενης
στο άρθρο 54
παράγραφος 3
περίπτωση ζ)
της συνθήκης
για τους
ενοποιημένους
λογαριασμούς[18], ή
παρεμφερής
σχέση μεταξύ
οποιουδήποτε
φυσικού ή
νομικού
προσώπου και
επιχείρησης·
(21)               
ως «ειδική
συμμετοχή»
νοείται η
άμεση ή έμμεση
κατοχή
τουλάχιστον
του 10% του
κεφαλαίου ή
των
δικαιωμάτων
ψήφου μιας
επιχείρησης, ή
η άσκηση
ουσιώδους
επιρροής στη
διαχείριση της
επιχείρησης
αυτής·
(22)               
ως
«δημόσιοι
φορείς»
νοούνται
διοικητικοί μη
κερδοσκοπικοί
οργανισμοί υπεύθυνοι
έναντι
κεντρικών ή
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
ή αρχών που
ασκούν τα ίδια καθήκοντα
με τις
περιφερειακές
και τις
τοπικές αρχές,
ή μη εμπορικές
επιχειρήσεις
που ανήκουν
στις κεντρικές
κυβερνήσεις ή
στις
περιφερειακές
ή τοπικές
αρχές και
έχουν ειδικές
ρυθμίσεις
(εγγυήσεις), ή
ανεξάρτητοι
φορείς, η
λειτουργία των
οποίων
διέπεται από νόμο
και οι οποίοι
βρίσκονται υπό
δημόσια εποπτεία·
(23)               
ως
«επιλέξιμο
κεφάλαιο» για
τους σκοπούς
του Τίτλου IV του
Μέρους δύο και
του Μέρους
πέντε νοείται
το σύνολο των
κατωτέρω:
α) Κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1·
β)
Πρόσθετο
Κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1·
γ)
Κεφάλαιο της
Κατηγορίας 2
που είναι ίσο ή
λιγότερο από 25%
των ιδίων
κεφαλαίων·
(24)               
ως
«λειτουργικός
κίνδυνος»
νοείται ο
κίνδυνος ζημιών
οφειλόμενων
στην ανεπάρκεια
ή στην
αποτυχία
εσωτερικών
διαδικασιών,
ατόμων και
συστημάτων ή
σε εξωτερικά
γεγονότα και
περιλαμβάνει
τον νομικό
κίνδυνο·
(25)               
ως
«κεντρικές
τράπεζες»
νοούνται οι
εθνικές κεντρικές
τράπεζες του
Ευρωπαϊκού
Συστήματος
Κεντρικών
Τραπεζών και η
Ευρωπαϊκή Κεντρική
Τράπεζα, εκτός
εάν ορίζεται
άλλως·
(26)               
ως
«κίνδυνος
απομείωσης της
αξίας
εισπρακτέων»
νοείται ο
κίνδυνος ότι
ένα εισπρακτέο
ποσό θα μειωθεί
με πίστωση
μετρητών ή
άλλου είδους
προς τον οφειλέτη·
(27)               
ως
«πιθανότητα
αθέτησης»
νοείται η
πιθανότητα αθέτησης
ενός
αντισυμβαλλομένου
σε περίοδο
ενός έτους·
(28)               
ως «ζημία»
για τους
σκοπούς του
Μέρους τρία,
Τίτλος ΙΙ
νοείται η
οικονομική
ζημία,
περιλαμβανομένων
σημαντικών
μειωτικών
επιδράσεων και
σημαντικών
άμεσων και
έμμεσων
δαπανών
συνδεόμενων με
την είσπραξη
ποσών στο πλαίσιο
ενός μέσου·
(29)               
ως «ζημία
σε περίπτωση
αθέτησης»
νοείται ο
λόγος της
ζημίας από
άνοιγμα
εξαιτίας της
αθέτησης υποχρεώσεων
από μέρους
ενός
αντισυμβαλλομένου
προς το ποσό
που είναι
ανεξόφλητο
κατά τον χρόνο
της αθέτησης·
(30)               
ως
«συντελεστής
μετατροπής»
νοείται ο
λόγος του μη
αναληφθέντος
μέρους μιας
πιστοδότησης,
το οποίο θα
έχει αναληφθεί
και θα είναι ανεξόφλητο
σε περίπτωση
αθέτησης, προς
το μη αναληφθέν
μέρος της
πιστοδότησης
αυτής
γενικότερα,
όπου η έκταση
της
πιστοδότησης
καθορίζεται
από το εγκεκριμένο
όριο, εκτός αν
το άνευ
εγκρίσεως όριο
είναι μεγαλύτερο·
(31)               
ως
«αναμενόμενη
ζημία» για τους
σκοπούς του
Μέρους τρία,
Τίτλος ΙΙ,
νοείται ο
λόγος της
αναμενόμενης
ζημίας από
άνοιγμα
εξαιτίας της
δυνητικής αθέτησης
υποχρεώσεων
από μέρους
ενός
αντισυμβαλλομένου
ή της
απομείωσης της
αξίας
εισπρακτέων σε
περίοδο ενός
έτους προς το
ποσό που είναι
ανεξόφλητο
κατά τον χρόνο
της αθέτησης·
(32)               
ως «μείωση
πιστωτικού
κινδύνου»
νοείται μια
μέθοδος
χρησιμοποιούμενη
από ένα ίδρυμα
προκειμένου να
μειωθεί ο
πιστωτικός
κίνδυνος που
συνδέεται με
ένα ή
περισσότερα
ανοίγματα που
εξακολουθεί να
διατηρεί το εν
λόγω ίδρυμα·
(33)               
ως
«χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία»
νοείται μια
μέθοδος
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου όταν
η ελάττωση του
πιστωτικού
κινδύνου από
το άνοιγμα
ενός ιδρύματος
απορρέει από
το δικαίωμα
του εν λόγω
ιδρύματος – σε
περίπτωση
αθέτησης του
αντισυμβαλλομένου
ή επέλευσης
άλλων
συγκεκριμένων
πιστωτικών
γεγονότων που
έχουν σχέση με
τον
αντισυμβαλλόμενο
– να προβεί στη
ρευστοποίηση ή
να επιτύχει
την μεταβίβαση
ή την
κατάσχεση ή την
παρακράτηση
ορισμένων
στοιχείων του
ενεργητικού ή
ποσών, ή στη
μείωση του
ποσού του
ανοίγματος ή
στην
αντικατάστασή
του με το ποσό
της διαφοράς
μεταξύ του
ύψους του
χρηματοδοτικού
ανοίγματος και
του ύψους μιας
απαίτησης κατά
του ιδρύματος·
(34)               
ως «μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία»
νοείται μια μέθοδος
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου όταν
η μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου από
το
χρηματοδοτικό
άνοιγμα ενός
ιδρύματος
απορρέει από
τη δέσμευση
που
αναλαμβάνει
τρίτος να
καταβάλει ένα
ποσό σε
περίπτωση
αθέτησης των
υποχρεώσεων
του
δανειζομένου ή
την επέλευση
άλλων
συγκεκριμένων
πιστωτικών
γεγονότων·
(35)               
ως «πράξη
επαναγοράς»
νοείται
οποιαδήποτε
πράξη που
διέπεται από
συμφωνία
υπαγόμενη στον
ορισμό της
συμφωνίας
«πώλησης και
επαναγοράς» ή
«αγοράς και
επαναπώλησης»·
(36)               
ως «μέσο
εξομοιούμενο
με μετρητά»
νοείται ένα
πιστοποιητικό
καταθέσεων,
ομόλογα
συμπεριλαμβανομένων
των καλυμμένων
ομολόγων ή
άλλο μέσο μη
μειωμένης
εξασφάλισης,
το οποίο έχει
εκδοθεί από το
ίδρυμα, έχει
ήδη καταβληθεί
στο σύνολό του
στο ίδρυμα και
επιστρέφεται
άνευ όρων από
το ίδρυμα στην
ονομαστική του
αξία·
(37)               
ως
«τιτλοποίηση»
νοείται μια
πράξη ή
πρόγραμμα τμηματοποίησης
του πιστωτικού
κινδύνου που
συνδέεται με
ένα άνοιγμα ή
μια δέσμη
ανοιγμάτων με
τα εξής
χαρακτηριστικά:
α)         οι
πληρωμές στο
πλαίσιο της
πράξης ή του
προγράμματος
εξαρτώνται από
την απόδοση
του ανοίγματος
ή της δέσμης
ανοιγμάτων·
β)         ο
χαρακτηρισμός
των τμημάτων
τιτλοποίησης
ως μειωμένης
εξασφάλισης
προσδιορίζει
την κατανομή των
ζημιών κατά τη
διάρκεια ζωής
της πράξης ή
του προγράμματος·
(38)               
ως «τμήμα
τιτλοποίησης»
νοείται το
συμβατικά
προσδιοριζόμενο
μέρος του
πιστωτικού
κινδύνου που
συνδέεται με
ένα ή
περισσότερα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα, η
κατοχή θέσης
στο οποίο
συνεπάγεται
κίνδυνο πιστωτικής
ζημίας
μεγαλύτερο ή
μικρότερο από
ισόποση θέση
σε άλλο ανάλογο
μέρος
πιστωτικού
κινδύνου,
χωρίς να λαμβάνεται
υπόψη η
πιστωτική
προστασία που
παρέχεται
άμεσα από
τρίτους σε
όσους κατέχουν
θέσεις στο εν
λόγω ή σε άλλα
μέρη
πιστωτικού
κινδύνου·
(39)               
ως «θέση
τιτλοποίησης»
νοείται το
χρηματοδοτικό
άνοιγμα σε
τιτλοποίηση·
(40)               
ως
«επανατιτλοποίηση»
νοείται η
τιτλοποίηση
στην οποία ο
συνδεδεμένος
με υποκείμενη
ομάδα ανοιγμάτων
κίνδυνος
κατατέμνεται
και
τουλάχιστον
ένα από τα
υποκείμενα
ανοίγματα
είναι θέση
τιτλοποίησης·
(41)               
ως «θέση
επανατιτλοποίησης»
νοείται ένα
χρηματοδοτικό
άνοιγμα σε
επανατιτλοποίηση·
(42)               
ως
«μεταβιβάζουσα
οντότητα»
νοείται
οποιαδήποτε από
τις κατωτέρω
οντότητες:
α)         οντότητα
που, είτε η ίδια
είτε μέσω
συγγενικών οντοτήτων,
άμεσα ή έμμεσα,
συμμετείχε
στην αρχική συμφωνία
με την οποία
δημιουργήθηκαν
οι υποχρεώσεις
ή οι δυνητικές
υποχρεώσεις
του χρεώστη ή
του δυνητικού
χρεώστη οι
οποίες οδηγούν
στο υπό
τιτλοποίηση
άνοιγμα·
β)         οντότητα
που αγοράζει
τα ανοίγματα
ενός τρίτου για
λογαριασμό της
ίδιας και,
κατόπιν, τα
τιτλοποιεί·
(43)               
ως
«ανάδοχος»
νοείται ένα
ίδρυμα
διαφορετικό
από το
μεταβιβάζον
ίδρυμα, το
οποίο
καταρτίζει και
διαχειρίζεται
ένα πρόγραμμα
εμπορεύσιμων τίτλων
εξασφαλισμένων
με περιουσιακά
στοιχεία ή κάποιο
άλλο πρόγραμμα
τιτλοποίησης
που αγοράζει
ανοίγματα από
τρίτες
οντότητες·
(44)               
ως
«πιστωτική
ενίσχυση»
νοείται μια
συμβατική
ρύθμιση με την
οποία η
πιστωτική ποιότητα
της θέσης σε
μια
τιτλοποίηση
βελτιώνεται σε
σχέση με ό,τι θα
ήταν χωρίς την
ενίσχυση,
περιλαμβανομένης
και της
ενίσχυσης που
παρέχουν
ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
τμήματα
τιτλοποίησης
και άλλα είδη
πιστωτικής
προστασίας·
(45)               
ως
«οντότητα
ειδικού σκοπού
για
τιτλοποίηση
(ΟΕΣΤ)» νοείται
μια οντότητα,
πλην
ιδρύματος, που
έχει συσταθεί
προκειμένου να
αναλάβει μια ή
περισσότερες
τιτλοποιήσεις,
οι
δραστηριότητες
της οποίας περιορίζονται
σε εκείνες που
είναι
κατάλληλες για
την επίτευξη
του σκοπού
αυτού, η δομή
της οποίας
αποσκοπεί στην
απομόνωση των
υποχρεώσεων
της ΟΕΣΤ από
εκείνες του
μεταβιβάζοντος
πιστωτικού
ιδρύματος, και
οι κάτοχοι
συμφερόντων
στην οποία
δικαιούνται να
ενεχυριάζουν ή
να ανταλλάσσουν
τα συμφέροντα
αυτά χωρίς
κανένα
περιορισμό·
(46)               
ως «ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών»
νοείται ένα εκ
των εξής:
α)         δύο ή
περισσότερα
πρόσωπα,
φυσικά ή
νομικά, τα οποία,
πλην αντιθέτου
αποδείξεως,
αντιπροσωπεύουν
έναν ενιαίο
κίνδυνο διότι
το ένα κατέχει,
άμεσα ή έμμεσα,
εξουσία
ελέγχου επί
του άλλου ή των
άλλων εκτός εάν
εφαρμόζεται η
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται στο
στοιχείο γ)· 
β)         δύο ή
περισσότερα
πρόσωπα,
φυσικά ή
νομικά, μεταξύ
των οποίων δεν
υπάρχει σχέση
ελέγχου κατά
την έννοια του
στοιχείου α),
αλλά τα οποία
θεωρούνται ως
αποτελούντα
έναν ενιαίο
κίνδυνο διότι
συνδέονται
μεταξύ τους
κατά τρόπο που,
εάν ένα από αυτά
αντιμετωπίζει
χρηματοοικονομικά
προβλήματα,
και ιδίως
δυσκολίες
χρηματοδότησης
ή αποπληρωμής,
το άλλο ή όλα τα
άλλα πιθανόν
να αντιμετωπίσουν
επίσης δυσκολίες
χρηματοδότησης
ή αποπληρωμής·
γ)         σε
περίπτωση που
μια κεντρική
κυβέρνηση
ελέγχει μία ή
περισσότερες
οντότητες και
τα ανοίγματα
στην εν λόγω
κεντρική
κυβέρνηση
έχουν
συντελεστή στάθμισης
κινδύνου 0%
σύμφωνα με το
άρθρο 109 και
εφόσον η εν
λόγω κεντρική
κυβέρνηση έχει
παράσχει ρητή
εγγύηση για
όλες τις
υποχρεώσεις
των ανωτέρω
οντοτήτων, ο ως
άνω έλεγχος
δεν
συνεπάγεται
την ύπαρξη
μιας ομάδας
συνδεδεμένων
πελατών μεταξύ
της κεντρικής
κυβέρνησης και
των εν λόγω
οντοτήτων. Το
ίδιο ισχύει
και σε
περιπτώσεις
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
όπου τα
ανοίγματα στις
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
στην τοπική
αρχή έχουν
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
0% σύμφωνα με το
άρθρο 110 και
εφόσον η εν
λόγω κεντρική
κυβέρνηση έχει
παράσχει ρητή
εγγύηση για
όλες τις υποχρεώσεις
των ανωτέρω
οντοτήτων·
(47)               
ως
«αναγνωρισμένα
χρηματιστήρια»
νοούνται τα
χρηματιστήρια
που
ανταποκρίνονται
σε όλα τα
κάτωθι κριτήρια:
α)         είναι
αγορές που
αναφέρονται
στον κατάλογο
που πρόκειται
να δημοσιευτεί
από την (ΕΑΚΑΑ)
σύμφωνα με το
άρθρο 47 της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ.
β)         έχουν
μηχανισμό
εκκαθάρισης
βάσει του
οποίου οι συμβάσεις
που
απαριθμούνται
στο Παράρτημα IV
υπόκεινται σε
υποχρεωτικά
καθημερινά
όρια κάλυψης που
κατά τη γνώμη
των αρμοδίων
αρχών παρέχουν
επαρκή
εξασφάλιση·
(48)               
ως
«προαιρετικές
συνταξιοδοτικές
παροχές»
νοούνται
αυξημένες
συνταξιοδοτικές
παροχές που
χορηγούνται σε
προαιρετική βάση
από το
πιστωτικό
ίδρυμα σε
εργαζόμενο ως
μέρος του
συνόλου των
μεταβλητών
αποδοχών του,
οι οποίες δεν
περιλαμβάνουν
τις
δεδουλευμένες
αμοιβές που
παρέχονται σε
εργαζόμενο
δυνάμει των
όρων του
συνταξιοδοτικού
προγράμματος
της εταιρείας
του·
(49)               
ως
«συμμετοχή»
νοείται η
συμμετοχή κατά
την έννοια της
πρώτης
πρότασης του
άρθρου 17 της
τέταρτης οδηγίας
78/660/ΕΟΚ του
Συμβουλίου,
της 25ης Ιουλίου
1978, περί των
ετησίων λογαριασμών
εταιρειών
ορισμένων
μορφών[19],
ή η άμεση ή
έμμεση κατοχή
τουλάχιστον
του 20% ή
περισσότερο
των
δικαιωμάτων
ψήφου ή του
κεφαλαίου μιας
επιχείρησης·
(50)               
ως
«άνοιγμα», για
τους σκοπούς
του Μέρους
τρία, νοείται
ένα στοιχείο
ενεργητικού ή
ένα στοιχείο
εκτός
ισολογισμού·
(51)               
ως «αξία
του ενυπόθηκου
ακινήτου»
νοείται η αξία
του ακινήτου
που αποτιμάται
με συντηρητική
εκτίμηση της
μελλοντικής
εμπορευσιμότητάς
του, λαμβάνοντας
υπόψη τα
μακροχρόνια
διατηρήσιμα
χαρακτηριστικά
του, τις
κανονικές και
τις τοπικές
συνθήκες της
αγοράς, την
τρέχουσα χρήση
του ακινήτου
και τις
ενδεχόμενες
εναλλακτικές
χρήσεις του· 
(52)               
ως
«αγοραία αξία»
για τους
σκοπούς της
ακίνητης περιουσίας
νοείται το
εκτιμώμενο
ποσό έναντι
του οποίου θα
ανταλλασσόταν
το ακίνητο
κατά την ημέρα της
αποτίμησης μεταξύ
ενός αγοραστή
και ενός
πωλητή που
εκφράζουν ελεύθερα
τη
δικαιοπρακτική
τους βούληση,
συναλλάσσονται
υπό κανονικές
συνθήκες
ανταγωνισμού μετά
από κατάλληλη
εμπορική
διαπραγμάτευση
και ενεργούν
καθένας εν
πλήρη γνώσει,
με σύνεση και
χωρίς
καταναγκασμό.
(53)               
ως
«σχετικό
λογιστικό
πλαίσιο»
νοούνται οι
λογιστικοί
κανόνες στους
οποίους
υπόκειται το
ίδρυμα δυνάμει
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1606/2002[20] του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
19ης Ιουλίου 2002
για την
εφαρμογή
διεθνών
λογιστικών προτύπων
και της
οδηγίας αριθ.
86/635/ΕΟΚ του
Συμβουλίου της
8ης Δεκεμβρίου
1986 για
τους ετήσιους
και
ενοποιημένους
λογαριασμούς
των τραπεζών
και λοιπών
άλλων
χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων[21].
(54)               
ως
«ποσοστό
αθέτησης ενός
έτους» νοείται
η αναλογία
μεταξύ του
αριθμού των αθετήσεων
που επήλθαν
κατά τη
διάρκεια μιας
περιόδου που
αρχίζει ένα
έτος πριν από
μια ημερομηνία
Τ και του
αριθμού των
οφειλετών που
εμπίπτουν στην
εν λόγω
βαθμίδα ή
ομάδα ένα έτος
πριν από την ως
άνω
ημερομηνία.
(55)               
ως
«κερδοσκοπική
χρηματοδότηση
ακίνητης περιουσίας»
νοούνται τα
δάνεια για
σκοπούς αγοράς
ή ανάπτυξης ή
κατασκευής
ακίνητης
περιουσίας ή
γης σε σχέση με
την εν λόγω
περιουσία, με
στόχο την
επαναπώληση με
σκοπό το
κέρδος.
(56)               
ως
«συμφωνία
πώλησης και
επαναγοράς»
και «συμφωνία
αγοράς και
επαναπώλησης»
νοείται κάθε
συμφωνία βάσει
της οποίας ένα
ίδρυμα ή ο
αντισυμβαλλόμενός
του
μεταβιβάζει
τίτλους ή βασικά
εμπορεύματα ή
εγγυημένα
δικαιώματα που
αφορούν
οποιοδήποτε
από τα
κατωτέρω
στοιχεία:
α)      τίτλο
κυριότητας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων και
όπου η εγγύηση
αυτή έχει
εκδοθεί από
αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο
που κατέχει τα
δικαιώματα επί
των τίτλων ή επί
των βασικών
εμπορευμάτων
και η συμφωνία
δεν επιτρέπει
σε ένα ίδρυμα
να μεταβιβάσει
ή ενεχυριάσει
ένα
συγκεκριμένο
τίτλο ή βασικό
εμπόρευμα σε
πλείονες του
ενός
αντισυμβαλλόμενους
ταυτόχρονα, με
την παράλληλη
υποχρέωση για
τον
μεταβιβάζοντα
να τους επαναγοράσει·
β)      υποκατάστατοι
τίτλοι ή
βασικό
εμπόρευμα με
τα αυτά
χαρακτηριστικά
σε καθορισμένη
τιμή και συγκεκριμένη
μελλοντική
ημερομηνία,
που ορίζεται ή
πρόκειται να
ορισθεί από
τον
μεταβιβάζοντα·
η
συμφωνία για
το ίδρυμα που
πωλεί τους
τίτλους ή τα
βασικά
εμπορεύματα
είναι συμφωνία
πώλησης και
επαναγοράς,
για δε το
ίδρυμα που
τους αγοράζει
συμφωνία
αγοράς και
επαναπώλησης,
(57)               
ως
«χρηματοπιστωτικό
μέσο» νοείται
οποιοδήποτε
από τα
κατωτέρω
στοιχεία:
(α)        μια
σύμβαση με την
οποία
δημιουργείται
τόσο ένα χρηματοοικονομικό
στοιχείο
ενεργητικού
για το ένα
συμβαλλόμενο
μέρος όσο και
ένα
χρηματοοικονομικό
στοιχείο
παθητικού ή
μέσο ιδίων
κεφαλαίων για
το έτερο
συμβαλλόμενο
μέρος·
(β)        οποιοδήποτε
από τα μέσα που
ορίζονται στο
παράρτημα Ι
τμήμα Γ της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ·
(γ)        ένα
παράγωγο
χρηματοπιστωτικό
μέσο·
(δ)        ένα
πρωτογενές
χρηματοπιστωτικό
μέσο·
(ε)        ένα μέσο
σε μετρητά.
Τα μέσα
που
αναφέρονται
στα στοιχεία (α)
έως (γ) είναι χρηματοπιστωτικά
μέσα μόνο αν η
αξία τους
προκύπτει από
την τιμή
υποκείμενου
χρηματοπιστωτικού
μέσου ή από την
τιμή άλλου
υποκείμενου
στοιχείου, δείκτη
ή συντελεστή.
(58)               
ως «αρχικό
κεφάλαιο»
νοείται το
ποσό και τα
είδη των ιδίων
κεφαλαίων που
ορίζονται στο
άρθρο 12 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
για τα
πιστωτικά ιδρύματα
και στον Τίτλο IV
της εν λόγω
οδηγίας για
τις επιχειρήσεις
επενδύσεων.
(59)               
ως «θέσεις
που κατέχονται
με σκοπό
συναλλαγής» νοούνται
οι εξής: 
(α)        οι κατά
κυριότητα
κατεχόμενες
θέσεις και ο
θέσεις που προκύπτουν
από
εξυπηρέτηση
πελατών και
από ειδική
διαπραγμάτευση.
(β)        οι θέσεις
που πρόκειται
να
επαναπωληθούν
βραχυπρόθεσμα·
(γ)        οι θέσεις
που έχουν
στόχο την
αποκόμιση
κέρδους από
πραγματικές ή
αναμενόμενες
βραχυπρόθεσμες
αποκλίσεις
μεταξύ των
τιμών αγοράς
και των τιμών
πώλησης ή από
άλλου είδους
διακυμάνσεις
των τιμών ή των
επιτοκίων.
(60)               
ως
«μητρική
επιχείρηση»
νοείται:
(α)     μητρική
επιχείρηση
κατά την
έννοια των
άρθρων 1 και 2 της
οδηγίας 83/349/ΕΟΚ· 
(β)     για
τους σκοπούς
του Τμήματος
ΙΙ των
Κεφαλαίων 3 και 4
του Τίτλου VΙΙ
και VIII της
οδηγίας [εισαγωγή
από OP] καθώς και
του Μέρους V του
παρόντος κανονισμού,
η μητρική
επιχείρηση
κατά την
έννοια του
άρθρου 1,
παράγραφος 1
της οδηγίας
83/349/ΕΟΚ καθώς και κάθε
επιχείρηση η
οποία ασκεί
πράγματι
δεσπόζουσα
επιρροή επί
άλλης
επιχείρησης.
(61)               
ως
«θυγατρική»
νοείται:
(α)     θυγατρική
επιχείρηση
κατά την
έννοια των
άρθρων 1 και 2 της
οδηγίας 83/349/ΕΟΚ· 
(β)     θυγατρική
επιχείρηση
κατά την
έννοια του
άρθρου 1,
παράγραφος 1,
της οδηγίας
83/349/ΕΟΚ και κάθε
επιχείρηση επί
της οποίας η
μητρική
επιχείρηση
ασκεί πράγματι
δεσπόζουσα
επιρροή.
Κάθε
θυγατρική
επιχείρηση
άλλης
θυγατρικής επιχείρησης
θεωρείται
επίσης
θυγατρική της
μητρικής
επιχείρησης
που είναι
επικεφαλής των
επιχειρήσεων
αυτών·
(62)               
ως
«χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών»
νοείται το σύνολο
των θέσεων
ενός ιδρύματος
σε
χρηματοπιστωτικά
μέσα και
βασικά
εμπορεύματα οι
οποίες κατέχονται
είτε με σκοπό
συναλλαγής
είτε με σκοπό
την αντιστάθμιση
θέσεων που
κατέχονται με
σκοπό συναλλαγής.
(63)               
ως «χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών»
νοείται ένα
χρηματοοικονομικό
ίδρυμα οι
θυγατρικές του
οποίου είναι,
αποκλειστικώς
ή κυρίως,
ιδρύματα ή
χρηματοοικονομικά
ιδρύματα, ενώ
μία
τουλάχιστον
από τις θυγατρικές
αυτές
επιχειρήσεις
είναι ίδρυμα,
το οποίο δεν
είναι
«εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών»
κατά την έννοια
του άρθρου 2
παράγραφος 15
της οδηγίας
2002/87/ΕΚ[22].
(64)               
ως
«μητρικό
ίδρυμα
εγκατεστημένο
σε κράτος
μέλος» νοείται
το ίδρυμα το
οποίο διαθέτει
θυγατρικό ίδρυμα
ή
χρηματοοικονομικό
ίδρυμα ή το
οποίο κατέχει
συμμετοχή σε
τέτοιο ίδρυμα
και το οποίο
δεν αποτελεί
το ίδιο
θυγατρική
άλλου
ιδρύματος με
άδεια λειτουργίας
στο ίδιο
κράτος μέλος ή χρηματοοικονομικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών με
έδρα στο ίδιο
κράτος μέλος.
(65)               
ως
«μητρικό
ίδρυμα
εγκατεστημένο
στην ΕΕ»
νοείται ένα
μητρικό ίδρυμα
το οποίο δεν
αποτελεί
θυγατρική
άλλου
ιδρύματος με
άδεια
λειτουργίας σε
άλλο κράτος
μέλος ή χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών με
έδρα σε
οποιοδήποτε
κράτος μέλος.
(66)               
ως
«μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών
εγκατεστημένη
σε κράτος
μέλος» νοείται
μια χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών η
οποία δεν αποτελεί
η ίδια
θυγατρική
ιδρύματος με
άδεια λειτουργίας
στο ίδιο
κράτος μέλος ή
άλλης
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών με
έδρα στο ίδιο
κράτος μέλος.
(67)               
Ως
«μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών εγκατεστημένη
στην ΕΕ»
νοείται μια
μητρική χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών που
δεν αποτελεί
θυγατρική
ιδρύματος με
άδεια
λειτουργίας σε
οποιοδήποτε
κράτος μέλος, ή
άλλης χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών που
έχει ιδρυθεί
σε οποιοδήποτε
κράτος μέλος·
(68)               
ως
«μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
σε κράτος
μέλος» νοείται
μια εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών η
οποία δεν
αποτελεί η
ίδια θυγατρική
ιδρύματος με
άδεια λειτουργίας
στο ίδιο
κράτος μέλος, ή
άλλης χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών με
έδρα στο ίδιο
κράτος μέλος.
(69)               
ως
«μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
στην ΕΕ»
νοείται μια
μητρική
εταιρεία χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών που
δεν αποτελεί
θυγατρική
ιδρύματος με
άδεια
λειτουργίας σε
οποιοδήποτε
κράτος μέλος, ή
άλλης
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών που
έχει ιδρυθεί
σε οποιοδήποτε
κράτος μέλος·
(70)               
ο όρος
«πολυμερής
μηχανισμός
διαπραγμάτευσης»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή
του άρθρου 4
παράγραφος 15 της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ·
(71)               
ως «μεικτή
εταιρεία
συμμετοχών»
νοείται μια
μητρική
εταιρεία, η
οποία δεν
είναι
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
ίδρυμα ή
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών και
μεταξύ των
θυγατρικών της
οποίας
περιλαμβάνεται
ένα
τουλάχιστον
ίδρυμα·
(72)               
ως «στενοί
δεσμοί»
νοείται η
κατάσταση κατά
την οποία δύο ή
περισσότερα
φυσικά ή
νομικά πρόσωπα
συνδέονται μεταξύ
τους με έναν
από τους
κάτωθι
τρόπους:
α)         συμμετοχή
υπό μορφή
κατοχής,
άμεσης ή δι'
ενός δεσμού
ελέγχου, του 20% ή
περισσότερο
των
δικαιωμάτων
ψήφου ή του
κεφαλαίου μιας
επιχείρησης,
β)         έλεγχος,
γ)         μια
κατάσταση κατά
την οποία
αμφότερα ή όλα
τα πρόσωπα αυτά
συνδέονται
σταθερά με το
αυτό τρίτο
πρόσωπο διά
δεσμού
ελέγχου.
(73)               
ως
«κεντρικός
αντισυμβαλλόμενος»
(central counterparty) νοείται μια
νομική
οντότητα
ευρισκόμενη
μεταξύ
αντισυμβαλλομένων
σε
διαπραγματεύσεις
σε μία ή
περισσότερες
χρηματαγορές,
αναλαμβάνουσα
τον ρόλο
αγοραστή
έναντι κάθε
πωλητή και
πωλητή έναντι
κάθε αγοραστή·
(74)               
ως
«κεφάλαιο
εκκαθάρισης»
νοείται ένα
κεφάλαιο που
συστήνεται από
ένα κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
και έχει σκοπό
την
αλληλασφάλιση
των ζημιών που
υφίσταται ο
κεντρικός
αντισυμβαλλόμενος
λόγω αθέτησης
ή
αφερεγγυότητας
ενός ή
περισσότερων
μελών του
συστήματος
εκκαθάρισης,
σε περίπτωση
που τα
περιθώρια
ασφαλείας και
οι εισφορές στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
που παρείχαν
τα εν λόγω μέλη
δεν επαρκούν
για να
καλύψουν τις
προαναφερθείσες
ζημίες· 
(75)               
ως
«άνοιγμα
διαπραγμάτευσης»
νοείται το
σύνολο των
ανοιγμάτων που
προκύπτουν από
στοιχεία
ενεργητικού
που έχουν
παρασχεθεί σε
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο,
των ανοιγμάτων
καθημερινής
αποτίμησης σε
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
και των
πιθανών μελλοντικών
ανοιγμάτων σε
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο.
(76)               
ο όρος
«ασφαλιστική
επιχείρηση»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή
του άρθρου 13
παράγραφος 1
της οδηγίας 2009/138/EK·
(77)               
ο όρος
«ασφαλιστική
εταιρεία
χαρτοφυλακίου
μεικτής
δραστηριότητας»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή του
στοιχείου ζ)
του άρθρου 212
παράγραφος 1
της οδηγίας
2009/138/ΕΚ· 
(78)               
ο όρος
«αντασφαλιστική
επιχείρηση
έχει την ίδια έννοια
με αυτή του
άρθρου 13
παράγραφος 4
της οδηγίας 2009/138/ΕΚ·
(79)               
ο όρος
«ασφαλιστική
επιχείρηση
τρίτης χώρας»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή
του άρθρου 13
παράγραφος 3
της οδηγίας
2009/138/ΕΚ· 
(80)               
ο όρος «αντασφαλιστική
επιχείρηση
τρίτης χώρας»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή
του άρθρου 13
παράγραφος 6
της οδηγίας
2009/138/ΕΚ·
(81)               
ως
«ρυθμιζόμενες
αγορές»
νοούνται
αγορές που
αναφέρονται
στον κατάλογο
που πρόκειται να
δημοσιευτεί
από την
Ευρωπαϊκή Αρχή
Κινητών Αξιών
και Αγορών
(ΕΑΚΑΑ) σύμφωνα
με το άρθρο 47 της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ.
(82)               
ως
«διοικητικό
όργανο»
νοείται το
όργανο
διοίκησης ενός
ιδρύματος το
οποίο ασκεί
τόσο εποπτικά
όσο και
διοικητικά
καθήκοντα και
το οποίο διαθέτει
την τελική
εξουσία λήψης
αποφάσεων και
εξουσιοδοτείται
να καθορίζει
την
στρατηγική,
τους στόχους
και τη γενική
κατεύθυνση του
ιδρύματος. Στο
διοικητικό
όργανο θα
συμμετέχουν
πρόσωπα που
πράγματι
διευθύνουν την
επιχειρηματική
δραστηριότητα
του ιδρύματος·
(83)               
ως
«διοικητικό
όργανο κατά
την άσκηση της
εποπτικής του
αρμοδιότητας»
νοείται το
διοικητικό
όργανο που
ενεργεί υπό
την εποπτική
του
αρμοδιότητα
της εποπτείας
και του
ελέγχου της
λήψης
αποφάσεων από
τη διοίκηση·
(84)               
ως
«ανώτατα
διοικητικά
στελέχη»
νοούνται τα
πρόσωπα που
ασκούν
εκτελεστικά
καθήκοντα σε ορισμένο
ίδρυμα και τα
οποία είναι
υπεύθυνα και λογοδοτούν
στο διοικητικό
όργανο για την
καθημερινή
διοίκηση του
ιδρύματος·
(85)               
ως
«εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών»
νοείται η
μητρική
επιχείρηση,
πλην της ρυθμιζόμενης
οντότητας, η
οποία, μαζί με
τις θυγατρικές
της, από τις
οποίες μία
τουλάχιστον
είναι ρυθμιζόμενη
οντότητα με
έδρα στην Ένωση,
καθώς και
άλλες
οντότητες,
συνιστά
χρηματοπιστωτικό
όμιλο
ετερογενών
δραστηριοτήτων·
(86)               
ως
«μόχλευση»
νοείται το
σχετικό μέγεθος
των στοιχείων
ενεργητικού,
των υποχρεώσεων
εκτός
ισολογισμού
και των
ενδεχόμενων
υποχρεώσεων
προς πληρωμή,
προς παράδοση
ή προς παροχή ασφάλειας,
περιλαμβανομένων
των
υποχρεώσεων από
ληφθείσα
χρηματοδότηση,
αναληφθείσες
δεσμεύσεις,
παράγωγα μέσα
και συμφωνίες
επαναγοράς,
αλλά
εξαιρουμένων
των υποχρεώσεων
που μπορούν να
εκτελεστούν
μόνο στο πλαίσιο
της
εκκαθάρισης
ορισμένου
ιδρύματος, σε
σχέση προς τα
ίδια κεφάλαια
του εν λόγω
ιδρύματος.
Τίτλος
ΙΙ
Βαθμός
εφαρμογής των
απαιτήσεων
Κεφάλαιο
1
Εφαρμογή των
απαιτήσεων σε
μεμονωμένη
βάση
Άρθρο 5
Γενικές αρχές
1.                      
Τα
ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις που
ορίζονται στα
Μέρη δύο έως
πέντε σε
μεμονωμένη
βάση.
2.                      
Τα
ιδρύματα τα
οποία δεν
αποτελούν
θυγατρικές στο
κράτος μέλος
στο οποίο
έχουν λάβει
άδεια λειτουργίας
και στο οποίο
υπόκεινται σε
εποπτεία, ούτε
μητρικές
επιχειρήσεις,
καθώς και τα
ιδρύματα που δεν
περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
δυνάμει του άρθρου
17,
συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 84, σε
μεμονωμένη
βάση.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
δεν αποτελούν
μητρικές ούτε
θυγατρικές
επιχειρήσεις
καθώς και τα
ιδρύματα που
δεν
περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
σύμφωνα με το
άρθρο 17
συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις
που ορίζονται
στο Μέρος οκτώ,
σε μεμονωμένη
βάση.
4.                      
Τα
ιδρύματα εκτός
των
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
δεν διαθέτουν
άδεια για την
παροχή των
υπηρεσιών οι
οποίες
απαριθμούνται
στα σημεία 3 και 6
του
Παραρτήματος I,
τμήμα A της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ
συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις
που ορίζονται
στα άρθρα 401 και 403,
σε μεμονωμένη
βάση.
5.                      
Τα
ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις
που ορίζονται
στο Μέρος επτά
σε μεμονωμένη
βάση.
Άρθρο 6
Παρέκκλιση
στην εφαρμογή
των απαιτήσεων
προληπτικής
εποπτείας σε
μεμονωμένη
βάση
1.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
έχουν τη
δυνατότητα να
μην εφαρμόσουν
το άρθρο 5,
παράγραφος 1, σε
θυγατρική
ιδρύματος
εφόσον τόσο η
θυγατρική όσο
και το ίδρυμα
έχουν άδεια
λειτουργίας
και εποπτεύονται
από το ίδιο
κράτος μέλος
και η
θυγατρική περιλαμβάνεται
στην
πραγματοποιούμενη
σε ενοποιημένη
βάση εποπτεία
του πιστωτικού
ιδρύματος που
αποτελεί τη μητρική
επιχείρηση,
και εφόσον
συντρέχουν
όλες οι προϋποθέσεις
που
ακολουθούν,
ούτως ώστε να
εξασφαλιστεί
ότι τα ίδια
κεφάλαια είναι
κατάλληλα κατανεμημένα
μεταξύ
μητρικής
επιχείρησης
και θυγατρικών:
α)         δεν
υπάρχει κανένα
τρέχον ή
προβλεπόμενο
ουσιώδες πρακτικό
ή νομικό
κώλυμα για την
άμεση
μεταβίβαση
ιδίων
κεφαλαίων ή
την εξόφληση
υποχρεώσεων
από τη μητρική
επιχείρηση·
β)         είτε η
μητρική
επιχείρηση
παρέχει
ικανοποιητικές
αποδείξεις
στην αρμόδια
αρχή όσον
αφορά την συνετή
διαχείριση της
θυγατρικής και
έχει δηλώσει,
με τη
συγκατάθεση
της αρμόδιας
αρχής, ότι εγγυάται
τις
υποχρεώσεις
τις οποίες
έχει αναλάβει η
θυγατρική είτε
οι κίνδυνοι
της θυγατρικής
είναι
αμελητέοι·
γ)         οι
διαδικασίες
της μητρικής
επιχείρησης
όσον αφορά την
αξιολόγηση, τη
μέτρηση και
τον έλεγχο των
κινδύνων
καλύπτουν τη
θυγατρική· 
δ)         η μητρική
επιχείρηση
κατέχει
περισσότερο
από το 50% των
δικαιωμάτων
ψήφου που
συνδέονται με
μετοχές στο
κεφάλαιο της
θυγατρικής ή
έχει δικαίωμα
να διορίζει ή
να απολύει την
πλειονότητα
των μελών του
διαχειριστικού
οργάνου της
θυγατρικής.
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
ασκήσουν το
δικαίωμα που
προβλέπεται
στην παράγραφο
1 εφόσον η μητρική
επιχείρηση
αποτελεί
χρηματοδοτική
εταιρεία συμμετοχών
ή εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
συσταθείσα στο
ίδιο κράτος
μέλος με το ίδρυμα,
υπό την
προϋπόθεση ότι
υπόκειται στην
ίδια εποπτεία
με τα ιδρύματα
και ιδίως στα
πρότυπα που
ορίζονται στο
άρθρο 10
παράγραφος 1.
3.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
έχουν τη
δυνατότητα να
μην εφαρμόσουν
το άρθρο 5,
παράγραφος 1, σε
μητρικό ίδρυμα
σε κράτος
μέλος, εφόσον
το εν λόγω
ίδρυμα έχει
άδεια
λειτουργίας
και
εποπτεύεται
από το ίδιο
κράτος μέλος
και περιλαμβάνεται
στην
πραγματοποιούμενη
σε ενοποιημένη
βάση εποπτεία,
και εφόσον
συντρέχουν
όλες οι προϋποθέσεις
που
ακολουθούν,
ούτως ώστε να
εξασφαλιστεί
ότι τα ίδια
κεφάλαια είναι
κατάλληλα
κατανεμημένα
μεταξύ μητρικής
επιχείρησης
και
θυγατρικών:
α)         δεν
υπάρχει κανένα
τρέχον ή
προβλεπόμενο
ουσιώδες
πρακτικό ή
νομικό κώλυμα
για την άμεση
μεταβίβαση
ιδίων
κεφαλαίων ή
την εξόφληση
υποχρεώσεων προς
τη μητρική
επιχείρηση σε
κάποιο κράτος
μέλος· 
β)         η
αξιολόγηση του
κινδύνου,
διαδικασίες
μέτρησης και
ελέγχου που
αφορούν την
ενοποιημένη
εποπτεία
καλύπτουν το
μητρικό ίδρυμα
σε κράτος
μέλος.
Η αρμόδια
αρχή που
προσφεύγει
στην παρούσα
παράγραφο
ενημερώνει τις
αρμόδιες αρχές
όλων των άλλων
κρατών μελών.
Άρθρο 7
Παρέκκλιση
στην εφαρμογή
των απαιτήσεων
ρευστότητας σε
μεμονωμένη
βάση
1.                       
Οι
αρμόδιες αρχές
απαλλάσσουν
πλήρως ή εν
μέρει ένα
μητρικό ίδρυμα
και όλες ή
κάποιες εκ των
θυγατρικών του
στην Ευρωπαϊκή
Ένωση από την
εφαρμογή του άρθρου
401 και τις
εποπτεύουν ως
μοναδική
υποομάδα
ρευστότητας
εφόσον πληρούν
όλες τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         Το μητρικό
ίδρυμα
συμμορφώνεται
με τις
απαιτήσεις που
ορίζονται στα
άρθρα 401 και 403 σε
ενοποιημένη
βάση ή, σε
περίπτωση που
στην υποομάδα
δεν περιλαμβάνεται
το μητρικό
ίδρυμα που
είναι εγκατεστημένο
στην ΕΕ, σε
υποενοποιημένη
βάση·
β)         Το μητρικό
ίδρυμα
παρακολουθεί
και εποπτεύει
ανά πάσα
στιγμή τις
θέσεις
ρευστότητας
όλων των ιδρυμάτων
της ομάδας ή
της υποομάδας,
τα οποία υπόκεινται
στην απαλλαγή· 
γ)         Τα
ιδρύματα έχουν
συνάψει
συμβάσεις που
προβλέπουν την
ελεύθερη
κυκλοφορία
κεφαλαίων
μεταξύ τους, οι
οποίες τους
επιτρέπουν να
πληρούν τις μεμονωμένες
και κοινές
υποχρεώσεις
τους όταν
καθίστανται ληξιπρόθεσμες·
δ)         Δεν
υπάρχει κανένα
τρέχον ή
προβλεπόμενο
ουσιώδες
πρακτικό ή
νομικό κώλυμα
για την
εκπλήρωση των
συμβάσεων που
αναφέρονται
στο στοιχείο γ).
2.                       
Σε
περίπτωση που
όλα τα
ιδρύματα της
μοναδικής υποομάδας
ρευστότητας έχουν
άδεια
λειτουργίας
στο ίδιο
κράτος μέλος, η παράγραφος
1 θα
εφαρμόζεται
από τις
αρμόδιες αρχές
του εν λόγω
κράτους
μέλους.
Σε
περίπτωση που
τα ιδρύματα
της μοναδικής
υποομάδας
ρευστότητας
έχουν άδεια
λειτουργίας σε
περισσότερα
κράτη μέλη, η
παράγραφος 1
εφαρμόζεται μόνο
μετά την
τήρηση της
διαδικασίας
που ορίζεται στο
άρθρο 19 και μόνο σε
ιδρύματα των
οποίων οι
αρμόδιες αρχές
συμφωνούν
σχετικά με τα
κατωτέρω
στοιχεία:
α)         την
επάρκεια του
οργανισμού και
την
αντιμετώπιση
κινδύνων όπως
απαιτείται
σύμφωνα με το
άρθρο 84 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]· 
β)         την
κατανομή των
ποσών, της τοποθεσίας
και της
ιδιοκτησίας
των
απαιτούμενων
ρευστών
διαθεσίμων που
πρέπει να
κατέχουν τα
ιδρύματα της υποομάδας·
γ)         τα
ελάχιστα ποσά
των ρευστών
διαθεσίμων που
πρέπει να
κατέχουν τα
ιδρύματα που
απαλλάχθηκαν
από την
εφαρμογή του
άρθρου 401· 
δ)         την ανάγκη
αυστηρότερων
παραμέτρων από
αυτές που
προβλέπονται
στο Μέρος έξι,
Τίτλος III.
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν επίσης
να εφαρμόσουν
την παράγραφο 1
σε ιδρύματα
που δεν είναι
μέλη του ίδιου
θεσμικού
συστήματος
προστασίας που
αναφέρεται στο
άρθρο 108
παράγραφος 7 στοιχείο
β), εφόσον
ικανοποιούν
όλες τις
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 108
παράγραφος 7. Σε
αυτή την
περίπτωση, οι
αρμόδιες αρχές
προσδιορίζουν
ένα από τα
ιδρύματα που
υπόκεινται
στην απαλλαγή,
το οποίο
πρέπει να
πληροί το
άρθρο 401 βάσει
της ενοποιημένης
κατάστασης
όλων των
ιδρυμάτων της
μοναδικής
υποομάδας
ρευστότητας. 
3.                       
Σε
περίπτωση που
μια απαλλαγή
έχει χορηγηθεί
δυνάμει της
παραγράφου 1, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν επίσης
να χορηγήσουν
απαλλαγή από
την εφαρμογή
του άρθρου L 2.
Άρθρο 8
Μέθοδος ενοποίησης
μεμονωμένων
οντοτήτων
1.                      
Με την
επιφύλαξη των
παραγράφων 2
έως 3 του
παρόντος
άρθρου και του
άρθρου 134
παράγραφος 3
της οδηγίας [εισαγωγή
από OP], οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέψουν,
κατά
περίπτωση, σε
μητρικά
ιδρύματα να
συμπεριλάβουν
στον υπολογισμό
των απαιτήσεών
τους δυνάμει
του άρθρου 5,
παράγραφος 1,
τις θυγατρικές
τους εκείνες
που ανταποκρίνονται
στα κριτήρια
των στοιχείων
γ) και δ) του
άρθρου 6,
παράγραφος 1,
και των οποίων
τα ουσιώδη
χρηματοδοτικά
ανοίγματα ή οι
ουσιώδεις
υποχρεώσεις
είναι έναντι
των εν λόγω
μητρικών
ιδρυμάτων.
2.                      
Η
δυνατότητα της
παραγράφου 1
επιτρέπεται
μόνο στις
περιπτώσεις
κατά τις
οποίες το
μητρικό πιστωτικό
ίδρυμα
αποδεικνύει
πλήρως στις
αρμόδιες αρχές
τις συνθήκες
και τις
ρυθμίσεις,
συμπεριλαμβανομένων
των νομικών
ρυθμίσεων, εξ
αιτίας των
οποίων δεν
υπάρχει κανένα
τρέχον ή
προβλεπόμενο
ουσιώδες
πρακτικό ή
νομικό κώλυμα
στην άμεση
μεταβίβαση ιδίων
κεφαλαίων ή
την εξόφληση
υποχρεώσεων
που οφείλονται
από τη
θυγατρική προς
τη μητρική
επιχείρηση.
3.                      
Εάν μια
αρμόδια αρχή
κάνει χρήση
της
διακριτικής
ευχέρειας που
προβλέπεται στην
παράγραφο 1,
πρέπει να
ενημερώνει
τακτικά και τουλάχιστον
σε ετήσια βάση,
τις αρμόδιες
αρχές των
άλλων κρατών
μελών σχετικά
με την
εφαρμογή της παραγράφου
1 και τις
συνθήκες και
τις ρυθμίσεις
της παραγράφου
2. Εάν η
θυγατρική
βρίσκεται σε
τρίτη χώρα, οι
αρμόδιες αρχές
ενημερώνουν
επίσης με τον
ίδιο τρόπο τις
αρμόδιες αρχές
της χώρας
αυτής.
Άρθρο
9
Απαλλαγή για
πιστωτικά
ιδρύματα
μόνιμα συνδεδεμένα
με κεντρικό
οργανισμό
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
απαλλάσσουν
από την
εφαρμογή των
απαιτήσεων που
ορίζονται στα
Μέρη δύο έως
τέσσερα και
έξι έως οκτώ
ένα ή περισσότερα
πιστωτικά
ιδρύματα
εγκατεστημένα
στο ίδιο
κράτος μέλος,
που είναι
μόνιμα
συνδεδεμένα με
κεντρικό
οργανισμό, ο
οποίος τα
εποπτεύει και
είναι εγκατεστημένος
στο αυτό
κράτος μέλος,
αν η εθνική
νομοθεσία
προβλέπει όλα
τω κατωτέρω:
α)         ότι οι
υποχρεώσεις
του κεντρικού
οργανισμού και
των ιδρυμάτων
που συνδέονται
μ' αυτόν
αποτελούν αλληλέγγυες
υποχρεώσεις ή
ότι οι
υποχρεώσεις
των ιδρυμάτων
που συνδέονται
μ' αυτό τον
κεντρικό
οργανισμό
καλύπτονται
πλήρως από
εγγυήσεις του
κεντρικού
οργανισμού
αυτού·
β)         ότι η
φερεγγυότητα
και η
ρευστότητα του
κεντρικού
οργανισμού και
όλων των
ιδρυμάτων που
συνδέονται με
αυτόν
υπόκεινται στο
σύνολό τους σε
εποπτεία βάσει
ενοποιημένων
λογαριασμών
των εν λόγω
ιδρυμάτων·
γ)         ότι η
διοίκηση του
κεντρικού
οργανισμού
έχει τη δυνατότητα
να παρέχει
οδηγίες στα
ιδρύματα που
συνδέονται με
αυτόν.
Κεφάλαιο
2
Εποπτική
ενοποίηση
τμημα
1
Εφαρμογή των
απαιτήσεων σε
ενοποιημένη
βάση
Άρθρο 10
Γενική
αντιμετώπιση
1.                      
Τα
εγκατεστημένα
σε κράτος
μέλος μητρικά
ιδρύματα
συμμορφώνονται,
στον βαθμό και
με τον τρόπο που
ορίζει το
άρθρο 16, με τις
υποχρεώσεις
που θεσπίζουν
τα Μέρη δύο έως τέσσερα
και επτά βάσει
της
ενοποιημένης
τους κατάστασης.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
ελέγχονται από
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία συμμετοχών
ή από μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
σε ένα κράτος
μέλος
συμμορφώνονται,
στον βαθμό και
με τον τρόπο
που ορίζει το
άρθρο 16, με τις
υποχρεώσεις
που θεσπίζουν
τα Μέρη δύο έως
τέσσερα και
επτά βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασης της
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή της
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών.
Όταν μια
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
μια εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
σε κράτος
μέλος ελέγχει
πάνω από ένα
ίδρυμα, το
πρώτο εδάφιο
ισχύει μόνον
για το ίδρυμα
στο οποίο
ασκείται
εποπτεία σε
ενοποιημένη
βάση δυνάμει
του άρθρου 106 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
3.                      
Τα
μητρικά
ιδρύματα που
είναι
εγκατεστημένα
στην ΕΕ και τα
ιδρύματα που
ελέγχονται από
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
από μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
στην ΕΕ
συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις
που ορίζονται
στα άρθρα 401 και 403
βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασης του
ανωτέρω μητρικού
ιδρύματος, της
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
της εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών,
εφόσον η ομάδα
περιλαμβάνει
ένα ή
περισσότερα
πιστωτικά
ιδρύματα ή
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
έχουν άδεια
παροχής των
επενδυτικών
υπηρεσιών που
απαριθμούνται
στα σημεία 3 και 6
του
Παραρτήματος I,
τμήμα A της
οδηγίας 2004/39/ΕΚ.
4.                      
Σε
περίπτωση που
εφαρμόζεται το
άρθρο 9, ο
κεντρικός
οργανισμός που
αναφέρεται στο
εν λόγω άρθρο
συμμορφώνεται
με τις
απαιτήσεις που
ορίζουν τα
μέρη δύο έως
τέσσερα και
επτά βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασης του
κεντρικού
οργανισμού. Το
άρθρο GEN 4 παράγραφος
1 εφαρμόζεται
στον κεντρικό
οργανισμό και
τα συνδεδεμένα
ιδρύματα
αντιμετωπίζονται
ως οι
θυγατρικές του
κεντρικού
οργανισμού.
Άρθρο 11
Χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
χρηματοπιστωτική
εταιρεία
συμμετοχών με
θυγατρικό
πιστωτικό
ίδρυμα και
θυγατρική
επιχείρηση
επενδύσεων
Όταν
μία
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
μια εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
αποτελεί τη
μητρική
επιχείρηση
τουλάχιστον
ενός πιστωτικού
ιδρύματος και
μιας επιχείρησης
επενδύσεων, το
πιστωτικό
ίδρυμα
υπόκειται στις
απαιτήσεις που
εφαρμόζονται
με βάση την
ενοποιημένη
κατάσταση της
χρηματοδοτικής
εταιρείας συμμετοχών
ή της
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών.
Άρθρο 12
Εφαρμογή των
απαιτήσεων
δημοσιοποίησης
σε ενοποιημένη
βάση
1.                      
Τα
εγκατεστημένα
στην ΕΕ
μητρικά
ιδρύματα συμμορφώνονται
με τις
υποχρεώσεις
που θεσπίζει
το Μέρος οκτώ
βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασής
τους.
Οι
σημαντικές
θυγατρικές
μητρικών
ιδρυμάτων εγκατεστημένων
στην ΕΕ
κοινοποιούν
τις πληροφορίες
που προσδιορίζονται
στα άρθρα 424, 425, 435
και 436, σε
μεμονωμένη ή
υποενοποιημένη
βάση.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
ελέγχονται από
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
από μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη στην
ΕΕ
συμμορφώνονται
με τις υποχρεώσεις
που ορίζονται
στο Μέρος οκτώ
βάσει της ενοποιημένης
κατάστασης της
ανωτέρω
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών.
Οι
σημαντικές
θυγατρικές
μητρικών
χρηματοδοτικών
εταιρειών
συμμετοχών ή
μητρικών
εταιρειών χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένων
στην ΕΕ
κοινοποιούν
τις
πληροφορίες
που
προσδιορίζονται
στα άρθρα 424 και 425,
435 και 436, σε
μεμονωμένη ή
υποενοποιημένη
βάση.
3.                      
Οι
παράγραφοι 1
και 2 δεν
εφαρμόζονται
πλήρως ή εν μέρει
σε μητρικά
ιδρύματα που
είναι εγκατεστημένα
στην ΕΕ, σε
ιδρύματα που
ελέγχονται από
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών
εγκατεστημένη
στην ΕΕ ή από
μητρική
εταιρεία χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
στην ΕΕ, στον
βαθμό που
περιλαμβάνονται
σε συγκρίσιμες
δημοσιοποιήσεις
παρεχόμενες σε
ενοποιημένη
βάση από
μητρική επιχείρηση
εγκατεστημένη
σε τρίτη χώρα.
4.           Σε
περίπτωση που
εφαρμόζεται το
άρθρο 9, ο
κεντρικός
οργανισμός που
αναφέρεται στο
εν λόγω άρθρο
συμμορφώνεται
με τις
απαιτήσεις του
Μέρους οκτώ
βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασης του
κεντρικού
οργανισμού. Το
άρθρο 16
παράγραφος 1
εφαρμόζεται
στον κεντρικό
οργανισμό και
τα συνδεδεμένα
ιδρύματα
αντιμετωπίζονται
ως θυγατρικές
του κεντρικού
οργανισμού.
Άρθρο 13 
Εφαρμογή των
απαιτήσεων του
Μέρους πέντε
σε ενοποιημένη
βάση
1.                      
Οι μητρικές
και οι
θυγατρικές
επιχειρήσεις
που υπάγονται
στις διατάξεις
του παρόντος
κανονισμού τηρούν
τις
υποχρεώσεις
που θεσπίζει
το Μέρος πέντε σε
ενοποιημένη ή
υποενοποιημένη
βάση ούτως
ώστε να
εξασφαλιστεί
ότι οι
ρυθμίσεις, οι
διαδικασίες και
οι μηχανισμοί
που
απαιτούνται
δυνάμει των εν
λόγω διατάξεων
χαρακτηρίζονται
από συνέπεια,
ότι είναι
ολοκληρωμένοι
και ότι
μπορούν να
προσκομίσουν
όλα τα απαιτούμενα
για την
εποπτεία
στοιχεία και
πληροφορίες. Ιδιαίτερα,
διασφαλίζουν
ότι οι
θυγατρικές για
τις οποίες δεν
ισχύει ο παρών
κανονισμός
θεσπίζουν
ρυθμίσεις, διαδικασίες
και
μηχανισμούς
που
διασφαλίζουν
τη συμμόρφωση
με αυτές τις
διατάξεις.
2.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
πρόσθετο
συντελεστή στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το
άρθρο 396 κατά την
εφαρμογή του
άρθρου 87 σε ενοποιημένη
ή
υποενοποιημένη
βάση αν οι
απαιτήσεις των
άρθρων 394 ή 395
παραβιαστούν
σε επίπεδο
οντότητας
εγκατεστημένης
σε τρίτη χώρα η
οποία
συμπεριλαμβάνεται
στην ενοποίηση
σύμφωνα με το
άρθρο 16 αν η
παραβίαση
είναι ουσιώδης
σε σχέση με το
γενικότερο
προφίλ
κινδύνου της
ομάδας.
3.                      
Οι
υποχρεώσεις
που προκύπτουν
από το Μέρος
πέντε σχετικά
με θυγατρικές
επιχειρήσεις,
οι οποίες δεν
υπόκεινται οι
ίδιες στον
παρόντα
κανονισμό, δεν
ισχύουν αν το
μητρικό ίδρυμα
στην ΕΕ ή τα
ιδρύματα υπό
τον έλεγχο
μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών
εγκατεστημένης
στην ΕΕ ή
μητρικής
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένης
στην ΕΕ
μπορεί/μπορούν
να αποδείξουν
στις αρμόδιες
αρχές ότι η
εφαρμογή του Μέρους
πέντε είναι
παράνομη
σύμφωνα με τη
νομοθεσία της
τρίτης χώρας
στην οποία
είναι
εγκατεστημένη
η θυγατρική.
Άρθρο 14
Παρέκκλιση
στην εφαρμογή
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
σε ενοποιημένη
βάση για
ομάδες επιχειρήσεων
επενδύσεων
1.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
που εποπτεύουν
ομάδες σε
ενοποιημένη
βάση δύνανται,
ανάλογα με την
περίπτωση, να
χορηγούν
απαλλαγή από
την εφαρμογή
των κεφαλαιακών
απαιτήσεων σε
ενοποιημένη
βάση υπό τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         έκαστη
επιχείρηση
επενδύσεων
στην ΕΕ ενός
τέτοιου ομίλου
εφαρμόζει τον
εναλλακτικό
υπολογισμό του
συνολικού
ποσού έκθεσης
σε κίνδυνο που
παρατίθεται
στο άρθρο 90
παράγραφος 2· 
β)         όλες οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων
ενός τέτοιου
ομίλου
εμπίπτουν στις
κατηγορίες του
άρθρου 90
παράγραφος 1
και του άρθρου 91
παράγραφος 1·
γ)         έκαστη
επιχείρηση
επενδύσεων
στην ΕΕ ενός
τέτοιου ομίλου
πληροί τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 90 σε
μεμονωμένη
βάση και
συγχρόνως
αφαιρεί από τα στοιχεία
του κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που κατέχει
τυχόν
ενδεχόμενες υποχρεώσεις
προς όφελος
επιχειρήσεων
επενδύσεων, χρηματοδοτικών
ιδρυμάτων,
εταιρειών
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων και
επιχειρήσεων
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
διαφορετικά θα
αποτελούσαν
αντικείμενο
ενοποίησης· 
δ)         κάθε
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών η
οποία είναι η
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών σε
κράτος μέλος
οποιασδήποτε επιχείρησης
επενδύσεων
ενός τέτοιου
ομίλου διαθέτει
τουλάχιστον
τόσα κεφάλαια,
που ορίζονται
εδώ ως το
άθροισμα των
κατωτέρω
στοιχείων: 
(i)      των
στοιχείων που
αναφέρονται
στα άρθρα 24 παράγραφος
1, 48 παράγραφος 1
και 59
παράγραφος 1·
(ii)      του
αθροίσματος
της πλήρους
αξίας σύμφωνα
με το χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών των
τυχόν
συμμετοχών,
των απαιτήσεων
μειωμένης
εξασφάλισης
και των μέσων που
μνημονεύονται
στα άρθρα 33
παράγραφος 1
στοιχείο η) και
θ), 53 παράγραφος 1
στοιχείο γ) και
δ) και 63 παράγραφος
1 στοιχείο γ) και
δ) σε
επιχειρήσεις
επενδύσεων, χρηματοοικονομικά
ιδρύματα,
εταιρείες
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων και
επιχειρήσεις
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
διαφορετικά θα
αποτελούσαν
αντικείμενο ενοποίησης·
και
(iii)     του
συνολικού ποσού
ενδεχόμενων
υποχρεώσεων
προς όφελος
επιχειρήσεων
επενδύσεων,
χρηματοδοτικών
ιδρυμάτων, εταιρειών
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων και επιχειρήσεων
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
διαφορετικά θα
αποτελούσαν
αντικείμενο
ενοποίησης·
ε)         η ομάδα
δεν περιλαμβάνει
πιστωτικά
ιδρύματα.
Όταν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
του πρώτου
εδαφίου, κάθε
επιχείρηση
επενδύσεων
εγκατεστημένη
στην ΕΕ
διαθέτει και
εφαρμόζει
συστήματα για
την παρακολούθηση
και τον έλεγχο
των πηγών
κεφαλαίων και
χρηματοδότησης
όλων των
χρηματοδοτικών
εταιρειών
συμμετοχών,
επιχειρήσεων
επενδύσεων,
χρηματοδοτικών
ιδρυμάτων,
εταιρειών διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων και
επιχειρήσεων
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
ανήκουν στην
εκάστοτε
ομάδα.
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν επίσης
να χορηγήσουν
την απαλλαγή
αν οι
χρηματοδοτικές
εταιρείες
συμμετοχών
κατέχουν
χαμηλότερο
ποσό ιδίων
κεφαλαίων από
το ποσό που
υπολογίστηκε
δυνάμει της
παραγράφου 1
στοιχείο δ), το
οποίο δεν
είναι
χαμηλότερο από
το άθροισμα
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων που
επιβάλλονται
σε μεμονωμένη
βάση σε
επιχειρήσεις
επενδύσεων, χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα,
εταιρείες
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων και
επιχειρήσεις
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
διαφορετικά θα
αποτελούσαν
αντικείμενο ενοποίησης
και του
συνολικού
ποσού
ενδεχόμενων υποχρεώσεων
προς όφελος
επιχειρήσεων
επενδύσεων, χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων,
εταιρειών
διαχείρισης
περιουσιακών στοιχείων
και
επιχειρήσεων
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
διαφορετικά θα
αποτελούσαν
αντικείμενο
ενοποίησης. Για τους
σκοπούς της
παρούσας παραγράφου,
η απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων που
ισχύει για τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων
τρίτων χωρών,
τα χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα, τις
εταιρείες
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων και
τις
επιχειρήσεις
παροχής
επικουρικών υπηρεσιών
είναι μια
ονομαστική
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων.
Άρθρο 15
Εποπτεία
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
είναι απαλλαγμένες
από την
εφαρμογή των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
σε ενοποιημένη
βάση
Οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
ανήκουν σε
ομάδα εμπίπτουσα
στην απαλλαγή
που
περιγράφεται
στο άρθρο 14
κοινοποιούν
στις αρμόδιες
αρχές τους
κινδύνους που
θα μπορούσαν
να βλάψουν την
οικονομική
τους κατάσταση,
συμπεριλαμβανομένων
των κινδύνων
που συνδέονται
με τη σύνθεση
και τις πηγές
των ιδίων
κεφαλαίων, των
εσωτερικών
κεφαλαίων και
της
χρηματοδότησής
τους.
Σε
περίπτωση που
οι αρμόδιες
αρχές δεν
επιβάλουν την
υποχρέωση
εποπτείας σε
ενοποιημένη
βάση δυνάμει του
άρθρου 14,
λαμβάνουν άλλα
ανάλογα μέτρα
για την
εποπτεία των
κινδύνων,
συγκεκριμένα
δε των μεγάλων
ανοιγμάτων σε
ολόκληρη την
ομάδα,
συμπεριλαμβανομένων
των επιχειρήσεων
οι οποίες δεν
είναι
εγκατεστημένες
σε κανένα
κράτος μέλος.
Αν οι
αρμόδιες αρχές
δεν εφαρμόσουν
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων σε
ενοποιημένη
βάση όπως προβλέπονται
στο Άρθρο 14, οι
απαιτήσεις του
Μέρους οκτώ
ισχύουν σε μεμονωμένη
βάση.
τμημα
2
μεθοδοι
εποπτικησ
ενοποιησησ
Άρθρο 16
Μέθοδοι
εποπτικής
ενοποίησης
1.                      
Τα
ιδρύματα που
υποχρεούνται
να
συμμορφώνονται
με τις
απαιτήσεις που
αναφέρονται
στο Τμήμα 1
βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασής
τους διεξάγουν
πλήρη
ενοποίηση όλων
των ιδρυμάτων
και χρηματοδοτικών
ιδρυμάτων που
είναι
θυγατρικές
τους ή, εφόσον
συντρέχει
περίπτωση, των
θυγατρικών της
ίδιας μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
μητρικής
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών. Οι
παράγραφοι 2
έως 8 του
παρόντος
άρθρου δεν
εφαρμόζονται εάν
τα άρθρα 401 και 403
εφαρμόζονται
βάσει της
ενοποιημένης
κατάστασης
ενός
ιδρύματος.
2.                      
Ωστόσο, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέψουν, κατά
περίπτωση,
αναλογική
ενοποίηση,
ανάλογα με το
μερίδιο του
κεφαλαίου που
κατέχει η
μητρική επιχείρηση
στη θυγατρική. Η
αναλογική
ενοποίηση
επιτρέπεται
μόνο εάν πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         η ευθύνη
της μητρικής
επιχείρησης
περιορίζεται στο
τμήμα του
κεφαλαίου που
κατέχει στη
θυγατρική,
λαμβανομένης
υπόψη της
ευθύνης των
άλλων μετόχων
ή εταίρων·
β)         η φερεγγυότητα
των εν λόγω
άλλων μετόχων
ή εταίρων είναι
ικανοποιητική·
γ)         η ευθύνη
των άλλων
μετόχων ή
εταίρων
ορίζεται με σαφήνεια
και νομικά
δεσμευτικό
τρόπο.
3.                      
Σε
περίπτωση που
επιχειρήσεις
συνδέονται με
σχέση κατά την
έννοια του
άρθρου 12,
παράγραφος 1
της οδηγίας
83/349/ΕΟΚ, οι
αρμόδιες αρχές
καθορίζουν πώς
πρέπει να
γίνει η
ενοποίηση.
4.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
που είναι
επιφορτισμένες
με την
εποπτεία σε
ενοποιημένη
βάση απαιτούν
την αναλογική
ενοποίηση
ανάλογα με το
τμήμα του
κεφαλαίου σε
συμμετοχές σε
πιστωτικά ή χρηματοοικονομικά
ιδρύματα, τα
οποία
διευθύνονται
από επιχείρηση
συμπεριλαμβανομένη
στην ενοποίηση
από κοινού με
μία ή περισσότερες
επιχειρήσεις
μη
συμπεριλαμβανόμενες
στην
ενοποίηση,
όταν η ευθύνη
των εν λόγω
επιχειρήσεων
περιορίζεται
στο τμήμα του
κεφαλαίου που
κατέχουν.
5.                      
Εκτός των
περιπτώσεων
που
μνημονεύονται
στις παραγράφους
1 και 2, στις
υπόλοιπες
περιπτώσεις
συμμετοχών ή
κεφαλαιακού
δεσμού, οι
αρμόδιες αρχές
ορίζουν αν και
με ποια μορφή
πρέπει να
πραγματοποιείται
η ενοποίηση. Μπορούν
ιδιαίτερα να
επιτρέψουν ή
να επιβάλουν
τη
χρησιμοποίηση
της μεθόδου
της καθαρής
θέσεως. Η μέθοδος
αυτή δεν
σημαίνει
ωστόσο υπαγωγή
των επιχειρήσεων
αυτών στην
εποπτεία επί
ενοποιημένης
βάσεως.
6.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
αποφασίζουν αν
και με ποια
μορφή θα γίνει
η ενοποίηση,
στις ακόλουθες
περιπτώσεις:
α)         όταν ένα
πιστωτικό
ίδρυμα ασκεί,
κατά τις
αρμόδιες
αρχές,
σημαντική
επιρροή επί
ενός ή
πλειόνων ιδρυμάτων
ή χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων,
χωρίς όμως να
διαθέτει
συμμετοχή ή
άλλο
κεφαλαιακό
δεσμό με αυτά,
και
β)         όταν δύο ή
πλείονα ιδρύματα
ή χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα
τίθενται υπό
ενιαία
διοίκηση,
χωρίς προς
τούτο να
απαιτείται
σχετική
σύμβαση ή
ρήτρα του
καταστατικού.
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν ιδίως
να επιτρέψουν
ή να επιβάλουν
τη χρήση της
μεθόδου του
άρθρου 12 της οδηγίας
83/349/ΕΟΚ. Η μέθοδος
αυτή δεν
σημαίνει
ωστόσο υπαγωγή
των επιχειρήσεων
αυτών στην
εποπτεία επί
ενοποιημένης
βάσης.
7.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
να ορίσει τις
συνθήκες υπό
τις οποίες διεξάγεται
η ενοποίηση
στις
περιπτώσεις
που
αναφέρονται στις
παραγράφους 2
έως 6 του
παρόντος
άρθρου.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως την
31η Δεκεμβρίου
2016.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με το άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
8.                      
Όταν η
ενοποιημένη
εποπτεία
επιβάλλεται
κατ' εφαρμογή
του άρθρου 106 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP],
οι επιχειρήσεις
επικουρικών
υπηρεσιών και
οι εταιρείες
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων όπως
ορίζονται στην
οδηγία 2002/87/ΕΚ περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
στις ίδιες
περιπτώσεις
και με τις
ίδιες μεθόδους
όπως οι
προβλεπόμενες
στο παρόν
άρθρο.
τμημα
3
πεδιο
εφαρμογησ της
εποπτικησ
ενοποιησησ
Άρθρο 17
Οντότητες που
εξαιρούνται από
το πεδίο
εφαρμογής της
εποπτικής
ενοποίησης
1.                      
Ένα
ίδρυμα, ένα χρηματοπιστωτικό
ίδρυμα ή μια
επιχείρηση
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
αποτελούν
θυγατρικές ή
μια επιχείρηση
στην οποία
κατέχεται μια
μερίδα
συμμετοχής δεν
χρειάζεται να
συμπεριληφθεί
στην ενοποίηση
σε περίπτωση
που το
συνολικό ποσό
των στοιχείων
του
ενεργητικού
και των
λογαριασμών
εκτός
ισολογισμού
της σχετικής
επιχείρησης
είναι μικρότερο
από τα
ακόλουθα δύο
ποσά:
α)      10
εκατομμύρια ευρώ·
β)      1% των
στοιχείων του
ενεργητικού
και των
λογαριασμών
εκτός
ισολογισμού
της μητρικής
επιχείρησης ή
της
επιχείρησης
που κατέχει τη
συμμετοχή.
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
που έχουν
αναλάβει την
ενοποιημένη
εποπτεία βάσει
του άρθρου 106 της
οδηγίας [εισαγωγή
από OP] μπορούν να
αποφασίσουν
κατά περίπτωση
να μην
υπαγάγουν στην
ενοποίηση ένα
ίδρυμα, ένα χρηματοοικονομικό
ίδρυμα ή μια
επιχείρηση
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
αποτελούν
θυγατρικές ή
στα οποία
κατέχεται μια
μερίδα
συμμετοχής:
α)         όταν η
υπόψη
επιχείρηση
βρίσκεται σε
τρίτη χώρα όπου
υπάρχουν
νομικά εμπόδια
στην διαβίβαση
των αναγκαίων
πληροφοριών,
β)         όταν η
υπόψη
επιχείρηση
είναι αμελητέα
μόνον σε σχέση
με τους
στόχους της
εποπτείας των
πιστωτικών
ιδρυμάτων, 
γ)         όταν, κατά
τη γνώμη των
αρμοδίων αρχών
που έχουν αναλάβει
την
ενοποιημένη
εποπτεία, η
ενοποίηση της
χρηματοοικονομικής
κατάστασης της
υπόψη επιχείρησης
θα ήταν
απρόσφορη ή
παραπλανητική
όσον αφορά
τους στόχους
της εποπτείας
των πιστωτικών
ιδρυμάτων.
3.                      
Αν, στις
περιπτώσεις
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 και στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 2,
πλείονες επιχειρήσεις
πληρούν τα
κριτήρια που
ορίζονται σε
αυτό,
υπάγονται παρά
ταύτα στην
ενοποίηση όταν
ως σύνολο
παρουσιάζουν
σημαντικό
ενδιαφέρον σε
σχέση με τους
καθορισθέντες
στόχους.
Άρθρο 18
Κοινές
αποφάσεις
σχετικά με τις
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας
1.                      
Οι αρμόδιες
αρχές
συνεργάζονται
μεταξύ τους, σε
πλήρη συνεννόηση:
α)         όσον αφορά
τις αιτήσεις
χορήγησης των
αδειών που μνημονεύονται
στα άρθρα 138(1), 146(9), 301(2), 277,
352 του παρόντος κανονισμού,
αντίστοιχα,
που
υποβάλλονται
από μητρικό
ίδρυμα
εγκατεστημένο
στην ΕΕ και τις
θυγατρικές
του, ή από
κοινού από τις
θυγατρικές
επιχειρήσεις
μιας μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών
εγκατεστημένης
στην ΕΕ ή μιας
μητρικής
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένης
στην ΕΕ,
προκειμένου να
αποφασισθεί αν
πρέπει να
χορηγηθεί ή
όχι η
αιτούμενη
άδεια και να
προσδιοριστούν
οι όροι και
προϋποθέσεις
που πρέπει
ενδεχομένως να
πληρούνται για
τη χορήγησή
της.
β)         για την
εφαρμογή της
αντιμετώπισης
εντός της ομάδας
που αναφέρεται
στο άρθρο 410
παράγραφος 8
και στο Άρθρο 413
παράγραφος 4
του παρόντος κανονισμού
σχετικά με
ιδρύματα για
τα οποία δεν ισχύει
η εξαίρεση του
άρθρου.
Οι
αιτήσεις
υποβάλλονται
μόνο στην αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας.
Η αίτηση
που αναφέρεται
στο άρθρο 301
παράγραφος 2
του κανονισμού
περιλαμβάνει
περιγραφή των
μεθόδων που
εφαρμόζονται
για την
κατανομή της
κεφαλαιακής
κάλυψης του
λειτουργικού
κινδύνου
μεταξύ των
διαφόρων
οντοτήτων της ομάδας.
Η αίτηση
αναφέρει εάν
και με ποιο
τρόπο σχεδιάζεται
να
ενσωματωθούν
οι επιπτώσεις
της διαφοροποίησης
στο σύστημα
μέτρησης
κινδύνων.
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
καταβάλλουν
κάθε δυνατή
προσπάθεια για
να λάβουν από
κοινού απόφαση
εντός έξι μηνών
σχετικά με:
α)         την αίτηση
που αναφέρει η
παράγραφος 1 στοιχείο
α),
β)         την
αντιμετώπιση
ρευστότητας
εντός της
ομάδας που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1 στοιχείο
β).
Η κοινή
αυτή απόφαση
παρουσιάζεται
σε έγγραφο που
περιέχει την
πλήρως
αιτιολογημένη
απόφαση η οποία
διαβιβάζεται
στον αιτούντα
από την
αρμόδια αρχή
που αναφέρεται
στην παράγραφο
1.
3.                      
Η
περίοδος που
αναφέρεται
στην παράγραφο
2 ξεκινά:
α)      κατά
την ημερομηνία
παραλαβής από
την αρχή ενοποιημένης
εποπτείας της
ολοκληρωμένης
αίτησης που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1 στοιχείο α). Η αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας
προωθεί την
ολοκληρωμένη
αίτηση στις
άλλες αρμόδιες
αρχές χωρίς καθυστέρηση.
β)      κατά την
ημερομηνία
παραλαβής από
τις αρμόδιες αρχές
αναφοράς που
συντάχθηκε από
την αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας και
αναλύει
υποχρεώσεις
εντός της
ομάδας. 
4.                      
Εάν δεν
ληφθεί κοινή
απόφαση από
τις αρμόδιες
αρχές εντός
έξι μηνών, η
αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας
λαμβάνει μόνη
της απόφαση
σχετικά με την
παράγραφο 1,
στοιχεία α) και
β). Η
απόφαση της
αρχής
ενοποιημένης
εποπτείας σχετικά
με την
παράγραφο 1
στοιχείο β) δεν
περιορίζει τις
εξουσίες των
αρμόδιων αρχών
βάσει του
άρθρου 100α
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Η εν λόγω
απόφαση
δημοσιεύεται
σε έγγραφο που
περιέχει την
πλήρως
αιτιολογημένη
απόφαση και
λαμβάνει υπόψη
τις θέσεις και
τις
επιφυλάξεις
που έχουν
εκφράσει οι
άλλες αρμόδιες
αρχές εντός
του χρονικού
διαστήματος
των έξι μηνών.
Η απόφαση
ανακοινώνεται
στο μητρικό
ίδρυμα
εγκατεστημένο
στην ΕΕ ή στη
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών
εγκατεστημένη
στην ΕΕ ή στη
μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένη
στην ΕΕ και στις
άλλες αρμόδιες
αρχές από την
αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας.
Αν στο
τέλος του
εξαμήνου
οποιαδήποτε
από τις
σχετικές αρμόδιες
αρχές έχει
παραπέμψει το
θέμα στην ΕΑΤ σύμφωνα
με το Άρθρο 19 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010, η αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας
αναβάλλει την
απόφασή της
και περιμένει
την απόφαση
της ΕΑΤ
σύμφωνα με το άρθρο
19 παράγραφος 3
του ανωτέρω
κανονισμού,
και στη συνέχεια
λαμβάνει
απόφαση που
συνάδει με την
απόφαση της
ΕΑΤ. Η
προθεσμία έξι
μηνών
θεωρείται η φάση
συμβιβασμού
κατά την
έννοια του εν
λόγω κανονισμού.
Η ΕΑΤ
αποφασίζει
εντός ενός
μηνός. Το
ζήτημα δεν
παραπέμπεται
στην ΕΑΤ μετά
το πέρας του
εξαμήνου ή
αφού ληφθεί
απόφαση από
κοινού.
5.                      
Στις
περιπτώσεις
όπου μητρικό
ίδρυμα
εγκατεστημένο
στην ΕΕ και οι
θυγατρικές
του, οι
θυγατρικές μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών εγκατεστημένης
στην ΕΕ ή μητρικής
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών
εγκατεστημένης
στην ΕΕ
χρησιμοποιούν
την εξελιγμένη
μέθοδο
μέτρησης που
αναφέρεται στο
άρθρο 301
παράγραφος 2 ή
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
(ΜΕΔ-IRB) που
αναφέρεται στο
άρθρο 138 σε
ενοποιημένη
βάση, οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στη
μητρική και
στις
θυγατρικές να
ικανοποιήσουν
από κοινού τα
κριτήρια
επιλεξιμότητας
που
καθορίζονται
στα 310 και 311 ή στο
Μέρος Τρία,
Κεφάλαιο 3,
Τμήμα 6,
αντίστοιχα, με
τρόπο σύμφωνο
με τη δομή της
ομάδας και τα
συστήματα διαχείρισης
κινδύνου, τις
διαδικασίες
και τις μεθόδους
της ομάδας.
6.                      
Οι
αποφάσεις που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 2 και
4 είναι
δεσμευτικές
για τις
αρμόδιες αρχές
των σχετικών
κρατών μελών.
7.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
για του καθορισμό
της
διαδικασίας
κοινής
απόφασης στην
οποία αναφέρεται
η παράγραφος 1,
εδάφιο α, όσον
αφορά την υποβολή
αιτήσεων
αδειοδότησης
κατά τα άρθρα 138(1), 146(9),
301(2), 277, 352 και για
την
αντιμετώπιση
της
ρευστότητας
εντός της
ομάδας, με
σκοπό τη
διευκόλυνση
της λήψης
κοινών
αποφάσεων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
τεχνικά
πρότυπα στην Επιτροπή
το αργότερο
μέχρι την 31η Δεκεμβρίου
2014.
Μεταβιβάζεται
στην Επιτροπή
η εξουσία
υιοθέτησης των
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται
στο άρθρο 15 του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 19
Κοινές
αποφάσεις για
το επίπεδο
εφαρμογής των
απαιτήσεων
ρευστότητας
1.                      
Μόλις ένα
μητρικό ίδρυμα
της ΕΕ ή μια
μητρική χρηματοδοτική
εταιρία
συμμετοχών της
ΕΕ ή μια μητρική
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών της
ΕΕ υποβάλει
αίτηση, η αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας και
οι αρχές που
είναι αρμόδιες
για την εποπτεία
θυγατρικών
ενός μητρικού
ιδρύματος της
ΕΕ ή μιας
μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών της
ΕΕ ή μιας μητρικής
εταιρείας
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών της
ΕΕ σε κράτος
μέλος, κάνουν
ό,τι είναι
δυνατό προκειμένου
να καταλήξουν
σε κοινή
απόφαση που να
καθορίζει μια
μοναδική
υποομάδα
ρευστότητας για
την εφαρμογή
του άρθρου 7.
Η κοινή
απόφαση
λαμβάνεται
εντός έξι
μηνών από την
υποβολή
έκθεσης εκ
μέρους της αρμόδιας
για την
ενοποιημένη
εποπτεία αρχής
η οποία καθορίζει
μοναδικές
υποομάδες
ρευστότητας
σύμφωνα με τα
κριτήρια του
άρθρου 7. Σε
περίπτωση
διαφωνίας κατά
τη διάρκεια
της εξάμηνης
περιόδου, η
αρχή ενοποιημένης
εποπτείας
συμβουλεύεται
την ΕΑΤ αν αυτό
ζητηθεί από
οποιαδήποτε
άλλη αρμόδια
αρχή. Η αρχή ενοποιημένης
εποπτείας
μπορεί επίσης
να συμβουλευτεί
την ΕΑΤ
αυτεπάγγελτα.
Η κοινή απόφαση
μπορεί επίσης
να επιβάλλει
περιορισμούς
στην τοποθεσία
και την
ιδιοκτησία
ρευστών
διαθεσίμων και
ελάχιστα ποσά
ρευστών διαθεσίμων
τα οποία
πρέπει να
κατέχουν τα
πιστωτικά
ιδρύματα που
εξαιρούνται
από την
εφαρμογή του
άρθρου 401.
Η κοινή απόφαση
είναι πλήρως
αιτιολογημένη
και θα αναφέρει
τους λόγους
που οδήγησαν
σε αυτήν. Η αρχή
ενοποιημένης
εποπτείας
υποβάλλει την
απόφαση που
περιλαμβάνει
την αιτιολογία
στο μητρικό ίδρυμα
της υποομάδας
ρευστότητας. 
2.                      
Εάν δεν
ληφθεί κοινή
απόφαση εντός
έξι μηνών, κάθε
αρμόδια αρχή
που είναι
υπεύθυνη για
την εποπτεία
σε μεμονωμένη
βάση λαμβάνει
τη δική της
απόφαση. 
Κατά τη
διάρκεια του
εξαμήνου, η
αρμόδια αρχή
μπορεί να
παραπέμψει
στην ΕΑΤ το
ερώτημα κατά
πόσο
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
των στοιχείων
α) έως δ) του
άρθρου 7
παράγραφος 1
και να
ζητήσουν τη
βοήθειά της
σύμφωνα με το
άρθρο 19 του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010. Αν
στο τέλος του
εξαμήνου
οποιαδήποτε από
τις ενεχόμενες
αρμόδιες αρχές
δεν το έχει πράξει,
όλες οι ενεχόμενες
αρμόδιες
αναβάλλουν την
απόφασή τους εν
αναμονή της απόφασης
της ΕΑΤ. Η εν
λόγω απόφαση
θα εκδίδεται
εντός τριών μηνών
από την
υποβολή του αιτήματος.
Αφ’ ης στιγμής η
ΕΑΤ εκδώσει
την απόφασή
της, οι
αρμόδιες αρχές
λαμβάνουν τις
αποφάσεις τους
όσον αφορά τις
προϋποθέσεις
των στοιχείων
α) έως δ) του
άρθρου 7
παράγραφος 1, σε
συμφωνία με
την απόφαση
της ΕΑΤ. Το
ζήτημα δεν
παραπέμπεται
στην ΕΑΤ μετά
το πέρας του
εξαμήνου ή
αφού ληφθεί
απόφαση από
κοινού. Το
ζήτημα δεν
παραπέμπεται
στην ΕΑΤ μετά
το πέρας του
εξαμήνου ή
αφού ληφθεί
απόφαση από
κοινού.
Η κοινή
απόφαση που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1 και η απόφαση
που αναφέρεται
στο προηγούμενο
εδάφιο είναι
δεσμευτικές
σύμφωνα με το άρθρο
19 παράγραφος 3
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
3.                      
Οποιαδήποτε
αρμόδια αρχή
μπορεί επίσης
κατά τη διάρκεια
του εξαμήνου
να ζητά τη
γνώμη της ΕΑΤ
ως προς το
ερώτημα κατά
πόσο
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
των στοιχείων
α) έως δ) του
άρθρου 7 παράγραφος
2. Στην
περίπτωση
αυτή, η ΕΑΤ
μπορεί να αναλάβει
τη μη
δεσμευτική
διαμεσολάβησή
της σύμφωνα με
το άρθρο 31
στοιχείο γ) του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. Στην
περίπτωση
αυτή, όλες οι
ενεχόμενες αρμόδιες
αρχές θα
αναβάλλουν την
απόφασή τους
εν αναμονή της
έκβασης της μη
δεσμευτικής
διαμεσολάβησης.
Εάν, κατά τη
διάρκεια της
διαμεσολάβησης,
δεν επιτευχθεί
συμφωνία από
τις αρμόδιες
αρχές εντός 3
μηνών, κάθε
αρμόδια αρχή
που είναι
υπεύθυνη για
την εποπτεία
σε μεμονωμένη
βάση λαμβάνει
τη δική της
απόφαση.
4.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
για τον
καθορισμό της
διαδικασίας
κοινής
απόφασης που
αναφέρεται στο
παρόν άρθρο,
όσον αφορά την
υποβολή
αιτήσεων κατά
το άρθρο 7 του
κανονισμού [εισαγωγή
από OP], με σκοπό
τη διευκόλυνση
της λήψης κοινών
αποφάσεων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η Δεκεμβρίου
2016.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 20
Υποενοποίηση
σε περιπτώσεις
οντοτήτων σε
τρίτες χώρες
Τα
θυγατρικά
ιδρύματα
τηρούν τις
υποχρεώσεις που
θεσπίζονται
στο Μέρος Τρία,
άρθρο 84 και στο
Μέρος πέντε σε
υποενοποιημένη
βάση όταν τα
υπόψη ιδρύματα
ή η μητρική
επιχείρηση
εφόσον πρόκειται
για
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
για εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών διαθέτουν
σε τρίτη χώρα,
εν είδει
θυγατρικής,
ίδρυμα ή χρηματοοικονομικό
ίδρυμα ή
εταιρεία
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων σύμφωνα
με τον ορισμό
του άρθρου 2,
παράγραφος 5,
της οδηγίας
2002/87/ΕΚ, ή
διαθέτουν
συμμετοχή σε
μια τέτοια επιχείρηση.
Άρθρο 21
Επιχειρήσεις
σε τρίτες
χώρες
Για τους
σκοπούς της
εφαρμογής
εποπτείας σε
ενοποιημένη βάση
σύμφωνα με το
παρόν
κεφάλαιο, οι
όροι «επιχείρηση
επενδύσεων»,
«πιστωτικό
ίδρυμα», «χρηματοπιστωτικό
ίδρυμα» και
«ίδρυμα»
ισχύουν επίσης
για
επιχειρήσεις
που είναι
εγκατεστημένες
σε τρίτες
χώρες, οι
οποίες αν ήταν
εγκατεστημένες
στην Ένωση θα
πληρούσαν τους
ορισμούς των
ως άνω όρων στο
άρθρο 16.
ΜΕΡΟΣ
ΔΥΟ
ΙΔΙΑ
ΚΕΦΑΛΑΙΑ
Τίτλος Ι
Ειδικοί
ορισμοί για τα
ίδια κεφάλαια
Άρθρο 22
Ορισμοί
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
Μέρους,
ισχύουν οι ακόλουθοι
ορισμοί:
(1)                   
Ο όρος «λοιπό
συνολικό συσσωρευμένο
εισόδημα» έχει
την ίδια
έννοια με αυτή
του Διεθνούς
Λογιστικού
Προτύπου (ΔΛΠ) 1, όπως
ισχύει δυνάμει
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1606/2002·
(2)                   
ως
«ασφαλιστικά
στοιχεία
συμπληρωματικών
ιδίων κεφαλαίων»
νοούνται τα
ίδια κεφάλαια
κατά την
έννοια του
άρθρου 89 της
οδηγίας 2009/138/ΕΚ·
(3)                   
ως «ισχύον
λογιστικό
πρότυπο»
νοείται το
σχετικό λογιστικό
πρότυπο
δυνάμει της
οδηγίας 86/635/ΕΟΚ ή
δυνάμει του
κανονισμού (ΕΚ)
αριθ. 1606/2002, που
εφαρμόζεται στο
ίδρυμα·
(4)                   
ως «βασικά
ίδια κεφάλαια»
νοούνται τα
ίδια κεφάλαια
κατά την
έννοια του
άρθρου 88 της οδηγίας
2009/138/ΕΚ·
(5)                   
ως
«ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1»
νοούνται τα
στοιχεία
βασικών ιδίων
κεφαλαίων
επιχειρήσεων
που υπόκεινται
στις απαιτήσεις
της οδηγίας
2009/138/ΕΚ εφόσον τα
εν λόγω
στοιχεία
ταξινομούνται
στην Κατηγορία
1 κατά την
έννοια της
οδηγίας 2009/138/ΕΚ
σύμφωνα με την
παράγραφο 1 του
άρθρου 94 της εν
λόγω οδηγίας. 
(6)                   
ως
«πρόσθετα
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1»
νοούνται τα
στοιχεία
βασικών ιδίων
κεφαλαίων
επιχειρήσεων
που υπόκεινται
στις απαιτήσεις
της οδηγίας
2009/138/ΕΚ εφόσον τα
εν λόγω
στοιχεία ταξινομούνται
ως κεφάλαιο
της Κατηγορίας
1 κατά την
έννοια της
οδηγίας 2009/138/ΕΚ
σύμφωνα με την
παράγραφο 1 του
άρθρου 94 της εν
λόγω οδηγίας
και εφόσον η
συμπερίληψη
των ως άνω
στοιχείων
περιορίζεται από
τις κατ'
εξουσιοδότηση
πράξεις που
ψηφίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 99 της
ανωτέρω
οδηγίας.
(7)                   
ως
«ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 2»
νοούνται τα
στοιχεία
βασικών ιδίων
κεφαλαίων
επιχειρήσεων
που υπόκεινται
στις
απαιτήσεις της
οδηγίας 2009/138/ΕΚ
εφόσον τα εν
λόγω στοιχεία
ταξινομούνται
στην Κατηγορία
2 κατά την
έννοια της
οδηγίας 2009/138/ΕΚ
σύμφωνα με την
παράγραφο 2 του
άρθρου 94 της εν
λόγω οδηγίας.
(8)                   
ως
«ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 3»
νοούνται τα
στοιχεία
βασικών ιδίων
κεφαλαίων
επιχειρήσεων
που υπόκεινται
στις
απαιτήσεις της
οδηγίας 2009/138/ΕΚ
εφόσον τα εν
λόγω στοιχεία
ταξινομούνται
στην Κατηγορία
3 κατά την έννοια
της οδηγίας
2009/138/ΕΚ σύμφωνα με
την παράγραφο 3
του άρθρου 94 της
εν λόγω
οδηγίας.
(9)                   
ο όρος
«αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις» έχει
την ίδια
έννοια με αυτή
του ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου·
(10)               
ως
«αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία»
νοούνται οι αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις η
μελλοντική
αξία των οποίων
μπορεί να
πραγματοποιηθεί
μόνο σε
περίπτωση που
το ίδρυμα
παραγάγει
φορολογήσιμο
κέρδος στο
μέλλον· 
(11)               
ο όρος
«αναβαλλόμενες
φορολογικές
υποχρεώσεις» έχει
την ίδια
έννοια με αυτή
του ισχύοντος
λογιστικού προτύπου·
(12)               
ως «περιουσιακά
στοιχεία
συνταξιοδοτικού
ταμείου προκαθορισμένων
παροχών»
νοούνται τα
περιουσιακά
στοιχεία ενός
συνταξιοδοτικού
ταμείου ή
συνταξιοδοτικού
προγράμματος
προκαθορισμένων
παροχών,
ανάλογα με την
περίπτωση,
υπολογισμένα
μετά την αφαίρεση
των
υποχρεώσεων
του ίδιου
ταμείου ή
προγράμματος· 
(13)               
ως «διανομές»
νοείται η
πληρωμή
μερισμάτων ή
τόκου
οποιασδήποτε
μορφής·
(14)               
ο όρος
«χρηματοπιστωτική
επιχείρηση»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή
των στοιχείων
β) και δ) του
άρθρου 13 παράγραφος
25 της οδηγίας 2009/138/ΕΚ·

(15)               
ο όρος
«κεφάλαια για
γενικούς
τραπεζικούς
κινδύνους»
έχει την ίδια
έννοια με αυτή
του άρθρου 38 της
οδηγίας 86/635/ΕΟΚ·
(16)               
ο όρος
«φήμη και
πελατεία» έχει
την ίδια
έννοια με αυτήν
του ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου·
(17)               
ως «έμμεση
συμμετοχή»
νοείται μια
επένδυση ενός
ιδρύματος σε
τρίτο μέρος με
άνοιγμα σε
κεφαλαιακό
μέσο που
εκδίδει μια
σχετική οντότητα,
σε περίπτωση
που η εν λόγω
επένδυση
γίνεται για
την
πραγματοποίηση
ανοίγματος στο
εν λόγω κεφαλαιακό
μέσο ή
ανοίγματος σε
ένα μέσο με
οποιονδήποτε
άλλο τρόπο
εφόσον, σε
περίπτωση που
το μέσο χάσει
αξία, η ζημία
που προκύπτει
από το άνοιγμα
δεν είναι ουσιωδώς
διαφορετική
από τη ζημία
που θα είχε
υποστεί το
ίδρυμα λόγω
άμεσης
συμμετοχής στο
μέσο· 
(18)               
ο όρος
«άυλα στοιχεία
του
ενεργητικού»
έχει την ίδια
έννοια με
αυτήν του
ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου·
(19)               
ο όρος «ασφαλιστική
εταιρεία χαρτοφυλακίου
μικτών
δραστηριοτήτων»
έχει την ίδια
έννοια με
αυτήν του στοιχείου
ζ) του άρθρου 212 παράγραφος
1 της οδηγίας 2009/138/ΕΚ·
(20)               
ως
«λειτουργούσα
οντότητα»
νοείται μια
οντότητα που
έχει ιδρυθεί
με σκοπό την
επίτευξη
κέρδους για
δικό της
λογαριασμό·
(21)               
ως «άλλα
κεφαλαιακά
μέσα» νοούνται
τα κεφαλαιακά μέσα
που εκδίδονται
από σχετικές
οντότητες που
δεν
χαρακτηρίζονται
ως μέσα κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, ως Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 ή της
Κατηγορίας 2 ή
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
πρόσθετα
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 2 ή
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 3·
(22)               
ως «λοιπά
αποθεματικά»
νοούνται τα
αποθεματικά με
την έννοια του
ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου, τα
οποία πρέπει
να
γνωστοποιούνται
δυνάμει του εν
λόγω ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου,
εξαιρουμένων
τυχόν ποσών
που
περιλαμβάνονται
ήδη στο λοιπό συνολικό
συσσωρευμένο
εισόδημα ή στα
αδιανέμητα
κέρδη·
(23)               
ως «ίδια
κεφάλαια»
νοείται το
άθροισμα του
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1
και του
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 2·
(24)               
ως
«απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων»
νοούνται τα
κεφαλαιακά
μέσα που
εκδίδονται από
το ίδρυμα και
χαρακτηρίζονται
ως μέσα κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 ή της
Κατηγορίας 2·
(25)               
ο όρος
«κέρδος» έχει
την ίδια
έννοια με
αυτήν του ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου·
(26)               
ως
«αμοιβαία
συμμετοχή»
νοείται μια
συμμετοχή από
ένα ίδρυμα στα
μέσα ιδίων
κεφαλαίων ή σε
άλλα
κεφαλαιακά μέσα
που εκδίδονται
από σχετικές
οντότητες
εφόσον οι εν
λόγω οντότητες
κατέχουν
επίσης μέσα
ιδίων
κεφαλαίων
εκδοθέντα από
το ίδρυμα· 
(27)               
ως
«σχετική
οντότητα»
νοείται
οποιοδήποτε
από τα κατωτέρω
στοιχεία:
α)      ένα
άλλο ίδρυμα,
β)      ένα χρηματοπιστωτικό
ίδρυμα, 
γ)      μια
ασφαλιστική
επιχείρηση, 
δ)      μια
ασφαλιστική
επιχείρηση
τρίτης χώρας, 
ε)      μια
αντασφαλιστική
επιχείρηση, 
στ)    μια
αντασφαλιστική
επιχείρηση
τρίτης χώρας,
ζ)      μια χρηματοπιστωτική
επιχείρηση,
η)      μια
ασφαλιστική
εταιρεία
χαρτοφυλακίου
μεικτής
δραστηριότητας,
θ)      μια
επιχείρηση που
εξαιρείται από
το πεδίο εφαρμογής
της οδηγίας 2009/138/EΚ
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις που
ορίζονται στο
άρθρο 4 της εν
λόγω οδηγίας·
(28)               
ως
«αδιανέμητα
κέρδη»
νοούνται τα
αποτελέσματα
του
προηγούμενου
έτους που
μεταφέρονται
μέσω της διάθεσης
του τελικού
αποτελέσματος
δυνάμει των ισχυόντων
λογιστικών
προτύπων·
(29)               
ο όρος
«διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο» έχει
την ίδια
έννοια με
αυτήν του
ισχύοντος λογιστικού
προτύπου· 
(30)               
ο όρος
«προσωρινές
διαφορές» έχει
την ίδια
έννοια με
αυτήν του
ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου·
Τίτλος
2
Στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων
Κεφάλαιο
1
Κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
Άρθρο 23
Κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
Το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
ενός ιδρύματος
αποτελείται
από το άθροισμα
του Κεφαλαίου
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1 και του
Πρόσθετου
κεφαλαίου της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος.
Κεφάλαιο
2
Κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
τμημα
1
στοιχεια και
μεσα κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της κατηγοριασ
1
Άρθρο 24
Στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
1.                      
Τα
στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 των ιδρυμάτων
αποτελούνται
από τα εξής:
α)         κεφαλαιακά
μέσα, εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 26·
β)         τη διαφορά
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)·
γ)         αδιανέμητα
κέρδη·
δ)         λοιπό
συνολικό συσσωρευμένο
εισόδημα· 
ε)         λοιπά
αποθεματικά·
στ)       κεφάλαια
για γενικούς
τραπεζικούς
κινδύνους.
2.                      
Για τους
σκοπούς του στοιχείου
γ) της
παραγράφου 1, τα
ιδρύματα μπορούν
να
συμπεριλάβουν
προσωρινά
κέρδη ή κέρδη κατά
το τέλος του
έτους στα
Κοινά ίδια
κεφάλαια της
Κατηγορίας 1
πριν από τη
λήψη επίσημης
απόφασης από
το ίδρυμα που
επιβεβαιώνει
το τελικό
αποτέλεσμα του
ιδρύματος,
μόνο με την
προηγούμενη
συγκατάθεση
της αρμόδιας
αρχής. Η
αρμόδια αρχή
δίνει τη
συγκατάθεσή
της εφόσον πληρούνται
οι κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)         τα εν λόγω
κέρδη έχουν
εξεταστεί από
πρόσωπα ανεξάρτητα
από το ίδρυμα,
τα οποία είναι
αρμόδια για τον
έλεγχο των λογαριασμών
του εν λόγω
ιδρύματος,
β)         οι αρμόδιες
αρχές έχουν
λάβει
ικανοποιητικές
αποδείξεις ότι
κάθε
προβλέψιμη
επιβάρυνση και
πρόβλεψη για
μερίσματα έχει
αφαιρεθεί από
το ύψος των εν
λόγω κερδών. 
Η εξέταση
των προσωρινών
κερδών ή των
κερδών κατά το
τέλος του
έτους του
ιδρύματος θα
παράσχει ικανοποιητικό
επίπεδο
διασφάλισης
ότι τα ανωτέρω κέρδη
έχουν
εκτιμηθεί
σύμφωνα με τις
αρχές που ορίζονται
στο ισχύον
λογιστικό
πρότυπο.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
για να
διευκρινίσει
την έννοια του
προβλέψιμου
κατά τον
προσδιορισμό
της αφαίρεσης
τυχόν
προβλέψιμων
επιβαρύνσεων και
μερισμάτων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
4.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει,
τηρεί και
δημοσιεύει
κατάλογο των
ειδών
κεφαλαιακών
μέσων σε κάθε
κράτος μέλος, τα
οποία
χαρακτηρίζονται
ως μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1. Η ΕΑΤ
καταρτίζει και
θα δημοσιεύσει
τον ανωτέρω
κατάλογο μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Άρθρο 25
Κεφαλαιακά
μέσα
αλληλασφαλιστικών
ενώσεων, συνεταιριστικών
εταιρειών και
παρόμοιων
φορέων σε στοιχεία
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
1.                      
Τα
στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
περιλαμβάνουν
οποιοδήποτε
κεφαλαιακό
μέσο που
εκδίδεται από
ένα ίδρυμα
δυνάμει του
καταστατικού
του εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)         το ίδρυμα
ανήκει σε
είδος ιδρύματος
που ορίζεται
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής νομοθεσίας
και που
θεωρείται από
τις αρμόδιες
αρχές ως
αλληλασφαλιστική
ένωση,
συνεταιριστική
εταιρεία ή
παρόμοιος
φορέας για
τους σκοπούς
του παρόντος
Μέρους·
β)         πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
που
καθορίζονται
στα άρθρα 26 και 27· 
γ)         το μέσο
δεν διαθέτει
χαρακτηριστικά
που θα μπορούσαν
να προκαλέσουν
την επιδείνωση
της κατάστασης
του ιδρύματος
σε συνθήκες
δρώσας
οικονομικής κατάστασης
κατά τη
διάρκεια
περιόδων
άσκησης πιέσεων
στις αγορές.
2.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
να διευκρινίσει
τα εξής:
α)         τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες οι
αρμόδιες αρχές
δύνανται να
προσδιορίσουν
ότι ένα είδος επιχείρησης
αναγνωρισμένο
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας
χαρακτηρίζεται
ως αλληλασφαλιστική
ένωση,
συνεταιριστική
εταιρεία ή
παρόμοιος φορέας
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Μέρους· 
β)         τη φύση
και την
κλίμακα των
κατωτέρω
στοιχείων:
(i)      των
στοιχείων που
θα μπορούσαν
να προκαλέσουν
την επιδείνωση
της κατάστασης
του ιδρύματος
σε συνθήκες
δρώσας οικονομικής
κατάστασης
κατά τη
διάρκεια
περιόδων άσκησης
πιέσεων στις
αγορές.
(ii)    των πιέσεων
της αγοράς υπό
τις οποίες τα
εν λόγω στοιχεία
θα μπορούσαν
να προκαλέσουν
επιδείνωση της
κατάστασης του
ιδρύματος σε
συνθήκες
δρώσας οικονομικής
κατάστασης· 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 26
Μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
1.                      
Τα
κεφαλαιακά
μέσα
χαρακτηρίζονται
ως μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 μόνο εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         τα μέσα
εκδίδονται
άμεσα από το
ίδρυμα κατόπιν
έγκρισης των
ιδιοκτητών του
ιδρύματος ή,
εφόσον
επιτρέπεται
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας,
από το διοικητικό
σώμα του
ιδρύματος· 
β)         τα μέσα
καταβάλλονται
και η αγορά
τους δεν
χρηματοδοτείται
άμεσα ή έμμεσα
από το ίδρυμα· 
γ)         τα μέσα
πληρούν όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις όσον
αφορά την
κατάταξή τους:
(i)      χαρακτηρίζονται
ως κεφάλαιο
κατά την
έννοια του άρθρου
22 της οδηγίας
86/635/ΕΟΚ·
(ii)      κατατάσσονται
ως κοινές μετοχές
κατά την
έννοια του
ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου· 
(iii)     κατατάσσονται
ως μετοχικό
κεφάλαιο για
τους σκοπούς
του
προσδιορισμού
της
αφερεγγυότητας
του ισολογισμού,
ανάλογα με την
περίπτωση
δυνάμει της εθνικής
νομοθεσίας
περί
αφερεγγυότητας·

δ)         τα μέσα
εμφανίζονται
χωριστά και με
σαφήνεια στον
ισολογισμό των
οικονομικών
καταστάσεων
του ιδρύματος· 
ε)         τα μέσα
είναι αόριστης
διάρκειας·
στ)       το
κεφάλαιο των
μέσων δεν
δύναται να
μειωθεί ή να εξοφληθεί,
εξαιρουμένων
των κατωτέρω
περιπτώσεων: 
(i)      εκκαθάριση
του ιδρύματος·
(ii)      προαιρετική
επαναγορά των
μέσων ή άλλο
προαιρετικό
μέσο μείωσης
του κεφαλαίου, εφόσον
το ίδρυμα έχει
εξασφαλίσει
την προηγούμενη
συγκατάθεση
της αρμόδιας
αρχής σύμφωνα
με το άρθρο 72· 
ζ)         οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα δεν
αναφέρουν ρητά
ή σιωπηρά ότι
το κεφάλαιο
των μέσων θα
μπορούσε ή
ενδέχεται να
μειωθεί ή να
εξοφληθεί
εκτός από την
περίπτωση
εκκαθάρισης
του ιδρύματος,
και το ίδρυμα
δεν αναφέρει
κάτι ανάλογο
πριν από ή κατά
την έκδοση των
μέσων, με
εξαίρεση την
περίπτωση των
μέσων που
αναφέρονται
στο άρθρο 25 όπου
η το ίδρυμα
απαγορεύεται
να αρνηθεί την
εξόφληση των
εν λόγω μέσων
δυνάμει της
εθνικής
νομοθεσίας·
η)         τα μέσα
πληρούν όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις όσον
αφορά τις διανομές:
(i)      δεν
υφίστανται
προνομιακές διανομές,
ακόμα και σε
σχέση με άλλα
μέσα Κοινών
ιδίων κεφαλαίων
της Κατηγορίας
1, και οι όροι που
διέπουν τα
μέσα δεν προβλέπουν
προνομιακά
δικαιώματα για
την πληρωμή των
διανομών· 
(ii)      οι
διανομές στους
κατόχους των
μέσων δύνανται
να καταβάλλονται
μόνο από
διανεμητέα
στοιχεία·
(iii)     οι
όροι που
διέπουν τα
μέσα δεν περιλαμβάνουν
ανώτατο όριο ή
άλλο
περιορισμό του
μέγιστου
επιπέδου διανομών,
με εξαίρεση
την περίπτωση
των μέσων που
αναφέρονται
στο άρθρο 25·
(iv)     το
επίπεδο των διανομών
δεν
προσδιορίζεται
βάσει του
ποσού έναντι
του οποίου
αγοράσθηκαν τα
μέσα κατά την
έκδοσή τους, με
εξαίρεση την
περίπτωση των
μέσων που αναφέρονται
στο άρθρο 25·
(v)     οι
όροι που
διέπουν τα
μέσα δεν
περιλαμβάνουν
καμία
υποχρέωση του
ιδρύματος να
προβαίνει σε διανομές
στους κατόχους
και το ίδρυμα
δεν υπόκειται
διαφορετικά
στην εν λόγω
υποχρέωση·
(vi)     η
μη καταβολή
των διανομών
δεν συνιστά
αθέτηση
υποχρέωσης του
ιδρύματος·
θ)         σε
σύγκριση με
όλα τα
κεφαλαιακά
μέσα που
εκδίδει το
ίδρυμα, τα μέσα
απορροφούν το
πρώτο και
μεγαλύτερο
αναλογικά
μερίδιο των
ζημιών που
συμβαίνουν,
και κάθε μέσο
απορροφά τις
ζημίες στον
ίδιο βαθμό με
όλα τα άλλα
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1·
ι)          τα μέσα
ιεραρχούνται
χαμηλότερα από
όλες τις άλλες
αξιώσεις σε
περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισης
του ιδρύματος·
ια)        τα μέσα
δίνουν το
δικαίωμα στους
ιδιοκτήτες τους
να υποβάλουν
αξίωση επί των
υπολειμματικών
περιουσιακών
στοιχείων του
ιδρύματος, η
οποία, σε περίπτωση
εκκαθάρισης
και μετά την
εξόφληση όλων
των απαιτήσεων
με εξοφλητική
προτεραιότητα,
είναι ανάλογη
με το ύψος των
εκδοθέντων
μέσων και δεν
είναι σταθερή
ούτε υπόκειται
σε ανώτατο
όριο, εκτός από
την περίπτωση
των
κεφαλαιακών
μέσων που
αναφέρονται στο
άρθρο 25·
ιβ)        τα μέσα
δεν αποτελούν
αντικείμενο
εξασφάλισης ή εγγύησης
από
οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω φορείς:

(i)      το
ίδρυμα ή τις
θυγατρικές
του· 
(ii)      το
μητρικό ίδρυμα
ή τις
θυγατρικές
του·
(iii)     τη
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή τις
θυγατρικές
της·
(iv)     την
εταιρεία
συμμετοχής
μεικτών
δραστηριοτήτων
ή τις θυγατρικές
της·
(v)     την
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών και
τις θυγατρικές
της·
(vi)     οποιαδήποτε
επιχείρηση που
έχει στενούς
δεσμούς με τις
οντότητες που
αναφέρονται
στα σημεία (i) έως
(v)· 
ιγ)        τα μέσα
δεν υπόκεινται
σε οποιαδήποτε
ρύθμιση, συμβατική
ή άλλη, η οποία
ενισχύει την
εξοφλητική προτεραιότητα
των απαιτήσεων
δυνάμει των μέσων
σε
αφερεγγυότητα
ή εκκαθάριση.
2.                      
Οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο σημείο (i) της
παραγράφου 1
πληρούνται
ανεξάρτητα
τυχόν υποτίμησης
σε μόνιμη βάση
του κεφαλαίου
των Πρόσθετων
μέσων της
Κατηγορίας 1.
3.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
για να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)         τις
εφαρμοστέες
μορφές και τη
φύση της
έμμεσης χρηματοδότησης
κεφαλαιακών
μέσων·
β)         την έννοια
των
διανεμητέων
στοιχείων για
τους σκοπούς
του
προσδιορισμού
του ποσού που
είναι διαθέσιμο
για διανομή
στους κατόχους
μέσων ιδίων
κεφαλαίων ενός
ιδρύματος. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 27
Κεφαλαιακά
μέσα που
εκδίδονται από
αλληλασφαλιστικές
ενώσεις,
συνεταιριστικές
εταιρείες και
παρόμοιους
φορείς
1.                      
Τα
κεφαλαιακά
μέσα που
εκδίδονται από
αλληλασφαλιστικές
εταιρείες,
συνεταιριστικές
εταιρείες και παρόμοιους
φορείς
χαρακτηρίζονται
ως μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 μόνο εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 26 και
στο παρόν
άρθρο.
2.                      
Οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις
πληρούνται όσον
αφορά την
εξόφληση των
κεφαλαιακών
μέσων:
α)         εκτός εάν
απαγορεύεται
δυνάμει της
εφαρμοστέας εθνικής
νομοθεσίας, το
ίδρυμα δύναται
να αρνηθεί την
εξόφληση των
μέσων· 
β)         σε
περίπτωση που
το ίδρυμα
απαγορεύεται
να αρνηθεί την
εξόφληση των
μέσων δυνάμει
της ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας, οι
διατάξεις που διέπουν
τα μέσα δίνουν
στο ίδρυμα τη
δυνατότητα να
περιορίσει την
εξόφλησή τους·
γ)         η άρνηση
εξόφλησης των
μέσων ή ο
περιορισμός
της εξόφλησής
τους, ανάλογα
με την
περίπτωση, δεν
συνιστά
αθέτηση
υποχρέωσης του
ιδρύματος. 
3.                      
Τα
κεφαλαιακά
μέσα είναι
δυνατόν να
περιλαμβάνουν
ανώτατο όριο ή
περιορισμό του
μέγιστου
επιπέδου των διανομών
μόνο εφόσον το
εν λόγω όριο ή ο
περιορισμός
προβλέπεται
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας ή
του
καταστατικού
του ιδρύματος.
4.                      
Σε
περίπτωση που
τα κεφαλαιακά
μέσα παρέχουν
στον ιδιοκτήτη
τους
δικαιώματα στα
αποθεματικά
του ιδρύματος
σε περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισης,
τα οποία
περιορίζονται
στην
ονομαστική
αξία των μέσων,
ο εν λόγω
περιορισμός
ισχύει στον
ίδιο βαθμό για
τους κατόχους
όλων των
υπόλοιπων
μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που εκδίδει το
σχετικό
ίδρυμα.
5.                      
Σε
περίπτωση που
τα κεφαλαιακά
μέσα παρέχουν
στον ιδιοκτήτη
τους δικαίωμα
απαίτησης επί
των στοιχείων
ενεργητικού
του ιδρύματος
σε περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισής
του, η οποία
είναι σταθερή
ή υπόκειται σε
ένα ανώτατο
όριο, ο εν λόγω
περιορισμός
ισχύει στον
ίδιο βαθμό για
όλους τους
κατόχους όλων
των μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που εκδίδει το
σχετικό ίδρυμα

6.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τη φύση των
περιορισμών
της εξόφλησης
που είναι
απαραίτητοι σε
περίπτωση που
το ίδρυμα
απαγορεύεται
να αρνηθεί την
εξόφληση των
μέσων δυνάμει
της ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 28
Συνέπειες της
διακοπής της
ικανοποίησης
των προϋποθέσεων
για μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
Σε
περίπτωση που
δεν πληρούνται
πλέον οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 26, και
στο άρθρο 27,
εφόσον
συντρέχει
περίπτωση, για
ένα μέσο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, ισχύουν τα
εξής:
α)         το μέσο
παύει να
χαρακτηρίζεται
ως μέσο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1,
β)         η διαφορά
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά το εν
λόγω μέσο
παύει να
χαρακτηρίζεται
ως στοιχείο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1.
Τμήμα
2
Προληπτικά
φίλτρα
Άρθρο 29
Τιτλοποιημένα
στοιχεία
ενεργητικού
1.                      
Κάθε
ίδρυμα
αποκλείει από
τυχόν στοιχεία
ιδίων κεφαλαίων
του
οποιαδήποτε
αύξηση του
μετοχικού του
κεφαλαίου
δυνάμει του
ισχύοντος
λογιστικού προτύπου,
η οποία
προκύπτει από
τιτλοποιημένα
στοιχεία
ενεργητικού,
συμπεριλαμβανομένων
των κατωτέρω: 
α)      μια
τέτοια αύξηση
που σχετίζεται
με μελλοντικό
περιθώριο
εσόδων που
έχει ως
αποτέλεσμα κέρδος
από πωλήσεις
για το ίδρυμα·
β)      σε
περίπτωση που
το ίδρυμα
αποτελεί την
μεταβιβάζουσα
οντότητα μιας
τιτλοποίησης,
τα καθαρά κέρδη
από την
κεφαλαιοποίηση
μελλοντικών
εσόδων από τα
τιτλοποιημένα
στοιχεία
ενεργητικού,
τα οποία ενισχύουν
πιστωτικά
θέσεις στην
τιτλοποίηση.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
περαιτέρω την
έννοια του
κέρδους από
πωλήσεις που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) της
παραγράφου 1.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 30
Αντισταθμίσεις
ταμειακών ροών
και αλλαγές
στην αξία των
ιδίων
υποχρεώσεων
Τα
ιδρύματα δεν
δύνανται να
συμπεριλάβουν
τα ακόλουθα
στοιχεία σε
οποιοδήποτε
στοιχείων των
ιδίων
κεφαλαίων
τους: 
α)         τα
αποθεματικά
εύλογης αξίας
που
σχετίζονται με
κέρδη ή ζημίες
από αντισταθμίσεις
ταμειακών ροών
από
χρηματοπιστωτικά
μέσα που δεν
αποτιμώνται
στην εύλογη
αξία τους, συμπεριλαμβανομένων
των
προβλεπόμενων
ταμειακών ροών·
β)         κέρδη ή
ζημίες από τις
υποχρεώσεις
του ιδρύματος που
αποτιμώνται
στην εύλογη
αξία τους και
προκύπτουν από
αλλαγές στην
πιστωτική
διαβάθμιση του
ίδιου του ιδρύματος.
Άρθρο 31
Πρόσθετες
προσαρμογές
αξίας
1.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
διατάξεις του
άρθρου 100 σε όλα
τα περιουσιακά
στοιχεία τους
που αποτιμώνται
σε εύλογη αξία
κατά τον
υπολογισμό του
ύψους των
ιδίων κεφαλαίων
και αφαιρούν
από το
Κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 το ποσό τυχόν
άλλων
πρόσθετων και
αναγκαίων
προσαρμογών
αξίας. 
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει τους
όρους υπό τους
οποίους
εφαρμόζονται οι
αναφερόμενες
διατάξεις του
άρθρου 100 για
τους σκοπούς
της παραγράφου
1.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 32
Μη
πραγματοποιηθέντα
κέρδη και
ζημίες
αποτιμημένα
στην εύλογη
αξία τους
Εκτός
από την
περίπτωση των
στοιχείων που αναφέρονται
στο άρθρο 30, τα
ιδρύματα δεν
δύνανται να
κάνουν
προσαρμογές για
να αφαιρούν
από τα ίδια
κεφάλαιά τους
τα μη πραγματοποιηθέντα
κέρδη και τις
ζημίες επί των
περιουσιακών
στοιχείων ή
των
υποχρεώσεών
τους που αποτιμώνται
στην εύλογη
αξία τους.
τμημα
3
Αφαιρέσεις από
τα στοιχεια Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της κατηγοριασ
1, εξαιρεσεισ
και
εναλλακτικεσ
δυνατοτητεσ
ενοτητα
1
αφαιρεσεισ από
τα στοιχεια Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της κατηγοριασ
1
Άρθρο 33
Αφαιρέσεις από
τα στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
1.                      
Τα
ιδρύματα
αφαιρούν τα
κατωτέρω
στοιχεία από
τα στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1: 
α)         ζημίες της
τρέχουσας
χρήσης·
β)         άυλα
στοιχεία του
ενεργητικού· 
γ)         αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική κερδοφορία·
δ)         για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα ποσά
ανοιγμάτων με
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων,
τα αρνητικά
ποσά που
προκύπτουν από
τον υπολογισμό
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας που
διευκρινίζεται
στα άρθρα 154 και 155·
ε)         τα
περιουσιακά
στοιχεία του
συνταξιοδοτικού
ταμείου προκαθορισμένων
παροχών του
ιδρύματος· 
στ)       τις
άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές των
ιδίων μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 ενός
ιδρύματος,
συμπεριλαμβανομένων
των μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που
υποχρεούται να
αγοράσει επί
του παρόντος ή
μελλοντικά ένα
ίδρυμα βάσει
υφιστάμενης συμβατικής
υποχρέωσης·
ζ)         τις
συμμετοχές σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων σε
περίπτωση που
οι εν λόγω
οντότητες
έχουν αμοιβαία
συμμετοχή στο
ίδρυμα η οποία
κατά τη γνώμη
των αρμόδιων
αρχών
σχεδιάστηκε με
στόχο την
εικονική αύξηση
των ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος· 
η)         το ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σε σχετικές
οντότητες στις
περιπτώσεις
που το ίδρυμα δεν
διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις
στις εν λόγω οντότητες·
θ)         το ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σε σχετικές
οντότητες στις
περιπτώσεις που
το ίδρυμα
διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις
στις εν λόγω
οντότητες· 
ι)          το ποσό
των στοιχείων
που πρέπει να
αφαιρεθούν από
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
σύμφωνα με το
άρθρο 53 και το
οποίο
υπερβαίνει το
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
του ιδρύματος· 
ια)        το ποσό
του ανοίγματος
των ακόλουθων
στοιχείων που
δέχονται
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1 250% σε περίπτωση
που το ίδρυμα
αφαιρεί το εν
λόγω ποσό από το
Κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 ως
εναλλακτική
δυνατότητα
αντί της
εφαρμογής
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1 250%: 
(i)      ειδικές
συμμετοχές
εκτός του
χρηματοοικονομικού
τομέα·
(ii)      τιτλοποιημένες
θέσεις,
σύμφωνα με τα
άρθρα 238
παράγραφος 1 στοιχείο
β), 239 παράγραφος 1 στοιχείο
β) και 253· 
(iii)     ατελείς
συναλλαγές,
σύμφωνα με το
άρθρο 369 παράγραφος
3·
ιβ)        οποιαδήποτε
φορολογική
επιβάρυνση
σχετίζεται με
τα στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, η οποία
προβλέπεται
κατά τη στιγμή
του
υπολογισμού
της, εκτός εάν
το ίδρυμα
προσαρμόσει
κατάλληλα το
ποσό των
στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 στο μέτρο που η
επιβάρυνση
αυτή μειώνει
το ποσό μέχρι
το οποίο τα
στοιχεία αυτά
ενδέχεται να
χρησιμοποιηθούν
για την κάλυψη
κινδύνων ή
ζημιών.
2.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      την
εφαρμογή των
αφαιρέσεων που
αναφέρονται
στα στοιχεία (α),
(γ), (ε) και (ιβ) της
παραγράφου 1 με
περισσότερες
λεπτομέρειες·
β)      τα
είδη των
κεφαλαιακών
μέσων των
χρηματοδοτικών
ιδρυμάτων, των
ασφαλιστικών
και
αντασφαλιστικών
επιχειρήσεων
τρίτων χωρών
και των
επιχειρήσεων
που δεν
περιλαμβάνονται
στο πεδίο
εφαρμογής της
οδηγίας 2009/138/EΚ
σύμφωνα με το
άρθρο 4 της εν
λόγω οδηγίας,
τα οποία
αφαιρούνται
από τα
κατωτέρω
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων: 
(i)      στοιχεία
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1·
(ii)      Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1· 
(iii)     στοιχεία
της Κατηγορίας
2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 34
Αφαίρεση άυλων
στοιχείων
ενεργητικού
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
τα άυλα
στοιχεία ενεργητικού
που
αφαιρούνται
σύμφωνα με τα
εξής:
α)         το ποσό
που πρόκειται
να αφαιρεθεί
αφαιρείται από
το ποσό των
σχετικών
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
θα
αποσβένονταν
εάν τα άυλα
στοιχεία
ενεργητικού
απομειώνονταν
ή δεν
αναγνωρίζονταν
δυνάμει του
σχετικού
λογιστικού
προτύπου· 
β)         το ποσό
που πρόκειται
να αφαιρεθεί
περιλαμβάνει τη
φήμη και
πελατεία που
περιλαμβάνεται
στην αποτίμηση
σημαντικών
επενδύσεων του
ιδρύματος.
Άρθρο 35
Αφαίρεση των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία
1.                      
Τα
ιδρύματα προσδιορίζουν
το ποσό των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζεται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
του οποίου
απαιτείται η
αφαίρεση σύμφωνα
με το παρόν
άρθρο. 
2.                      
Με
εξαίρεση τις
περιπτώσεις
στις οποίες
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στην παράγραφο
3, το ποσό των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία
υπολογίζεται
χωρίς την
αφαίρεση του
ποσού των σχετικών
αναβαλλόμενων
φορολογικών
υποχρεώσεων
του ιδρύματος.
3.                      
Το ποσό
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία
είναι δυνατόν
να μειωθεί
κατά το ποσό
των σχετικών
αναβαλλόμενων
φορολογικών
υποχρεώσεων
του ιδρύματος,
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         τόσο οι
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις όσο
και οι
σχετικές αναβαλλόμενες
φορολογικές
υποχρεώσεις
προκύπτουν από
τη φορολογική
νομοθεσία ενός
συγκεκριμένου
κράτους μέλους
ή τρίτης χώρας·
β)         η
φορολογική
αρχή του εν
λόγω κράτους
μέλους ή της
τρίτης χώρας
επιτρέπει το
συμψηφισμό
μεταξύ των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων και
των σχετικών
αναβαλλόμενων
φορολογικών
υποχρεώσεων. 
4.                      
Οι
σχετικές
αναβαλλόμενες
φορολογικές
υποχρεώσεις
του ιδρύματος
που
χρησιμοποιούνται
για τους
σκοπούς της
παραγράφου 3
δεν είναι
δυνατόν να περιλαμβάνουν
αναβαλλόμενες
φορολογικές
υποχρεώσεις
που
περιορίζουν το
ποσό των άυλων
στοιχείων ενεργητικού
ή περιουσιακών
στοιχείων του
συνταξιοδοτικού
ιδρύματος προκαθορισμένων
παροχών των
οποίων
απαιτείται η
αφαίρεση. 
5.                      
Το ποσό
των σχετικών
αναβαλλόμενων
φορολογικών υποχρεώσεων
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
4 κατανέμεται
μεταξύ των
κατωτέρω
στοιχείων: 
α)         αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές που αφαιρούνται
σύμφωνα με το
άρθρο 5 παράγραφος
1·
β)         όλες οι
υπόλοιπες
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία·
Τα
ιδρύματα
κατανέμουν τις
σχετικές
αναβαλλόμενες
φορολογικές
υποχρεώσεις
σύμφωνα με την
αναλογία των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία,
τις οποίες αντιπροσωπεύουν
τα στοιχεία
που
αναφέρονται στα
στοιχεία α) και
β).
Άρθρο 36
Αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
δεν βασίζονται
σε μελλοντική
κερδοφορία
1.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση, σε
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
δεν βασίζονται
σε μελλοντική
κερδοφορία.
2.                      
Οι
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
δεν βασίζονται
σε μελλοντική
κερδοφορία
απαρτίζονται
από τα
κατωτέρω
στοιχεία: 
α)         επιπλέον
καταβληθείς
φόρος από το
ίδρυμα για την
τρέχουσα
χρήση· 
β)         φορολογικές
ζημίες του
ιδρύματος από
την τρέχουσα
χρήση που
μεταφέρονται
σε
προηγούμενες
χρήσεις και
εγείρουν
αξίωση ή
απαίτηση
έναντι κεντρικής
κυβέρνησης,
περιφερειακής
κυβέρνησης ή
εγχώριας
φορολογικής
αρχής· 
γ)         αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές, οι
οποίες, σε περίπτωση
που το ίδρυμα
υποστεί ζημία,
καταστεί αφερέγγυο
ή τεθεί υπό
εκκαθάριση,
αντικαθίστανται,
σε υποχρεωτική
και αυτόματη
βάση σύμφωνα
με την
ισχύουσα
εθνική
νομοθεσία, από
αξίωση έναντι
της κεντρικής
κυβέρνησης του
κράτους μέλους
όπου έχει
συσταθεί το
ίδρυμα, η οποία
απορροφά ζημίες
στον ίδιο
βαθμό με τα
μέσα Κοινών
ιδίων κεφαλαίων
της Κατηγορίας
1 σε συνθήκες
δρώσας οικονομικής
κατάστασης και
σε περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισης
του ιδρύματος. 
Άρθρο 37
Αφαίρεση των
αρνητικών
ποσών που
προκύπτουν από
τον υπολογισμό
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας
Το
ποσό που
αφαιρείται
σύμφωνα με το
στοιχείο δ) του
άρθρου 33
παράγραφος 1
δεν μειώνεται
από την αύξηση
του επιπέδου
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία, ή
από άλλη
πρόσθετη
επίπτωση του
φόρου, που θα
μπορούσε να
προκύψει αν οι
προβλέψεις
ανέρχονταν στο
επίπεδο των
αναμενόμενων
ζημιών που
αναφέρονται
στο Τμήμα 3 του
Κεφαλαίου 3 του
Τίτλου ΙΙ.
Άρθρο 38
Αφαίρεση
περιουσιακών
στοιχείων
συνταξιοδοτικών
ταμείων
προκαθορισμένων
παροχών
1.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου ε)
του άρθρου 33
παράγραφος 1, το
ποσό των
περιουσιακών
στοιχείων των
συνταξιοδοτικών
ταμείων
προκαθορισμένων
παροχών που
αφαιρούνται μειώνεται
κατά τα εξής: 
α)         το ποσό
τυχόν σχετικών
αναβαλλόμενων
φορολογικών
υποχρεώσεων
που ενδέχεται
να
αποσβένονταν
εάν τα
στοιχεία
ενεργητικού
απομειώνονταν
ή δεν αναγνωρίζονταν
δυνάμει του
ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου·
β)         το ποσό
των
περιουσιακών
στοιχείων του
συνταξιοδοτικού
ταμείου προκαθορισμένων
παροχών που
δύναται να
χρησιμοποιεί
απεριόριστα το
ίδρυμα, με την
προϋπόθεση ότι
έχει λάβει την
προηγούμενη
συγκατάθεση
της αρμόδιας
αρχής. Τα εν
λόγω περιουσιακά
στοιχεία που
χρησιμοποιούνται
για τη μείωση του
προς αφαίρεση
ποσού
λαμβάνουν
συντελεστή στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα κριτήρια
σύμφωνα με τα οποία
μια αρμόδια
αρχή επιτρέπει
σε ένα ίδρυμα
τη μείωση του
ποσού των
περιουσιακών
στοιχείων του συνταξιοδοτικού
ταμείου προκαθορισμένων
παροχών όπως
ορίζεται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 1. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
αυτά τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 39
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
ίδια μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
Για
τους σκοπούς
του στοιχείου
στ) του άρθρου 33
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τις συμμετοχές
σε ίδια μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 βάσει των
μεικτών
θετικών τους θέσεων
με τις
ακόλουθες
εξαιρέσεις:
α)         τα
ιδρύματα
δύνανται να
υπολογίζουν τα
ίδια μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών βάσει
της καθαρής
θετικής τους
θέσης με την
προϋπόθεση ότι
οι θετικές και
οι αρνητικές
θέσεις
βρίσκονται στο
ίδιο υποκείμενο
άνοιγμα και οι
αρνητικές
θέσεις δεν
ενέχουν κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου·

β)         τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό που
αφαιρείται από
έμμεσες
συμμετοχές του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών που
παίρνουν τη
μορφή συμμετοχών
σε τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες υπολογίζοντας
το υποκείμενο
άνοιγμα στα
ίδια μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που
περιλαμβάνονται
στους δείκτες· 
γ)         τα
ιδρύματα
δύνανται να
συμψηφίζουν
τις μεικτές
θετικές θέσεις
σε ίδια μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών που
προκύπτουν από
συμμετοχές σε
τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες με
τις αρνητικές
θέσεις σε ίδια
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που
προκύπτουν από
αρνητικές
θέσεις στους
υποκείμενους
δείκτες, ακόμα
και στις
περιπτώσεις
που οι εν λόγω
αρνητικές
θέσεις ενέχουν
κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου.
Άρθρο 40
Σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα
Για
τους σκοπούς
της αφαίρεσης,
ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα
εφόσον πληρούνται
οι κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         το ίδρυμα
κατέχει
ποσοστό
μεγαλύτερο από
10% των μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που εκδίδει η
εν λόγω
οντότητα·
β)         το ίδρυμα
έχει στενούς
δεσμούς με την
εν λόγω
οντότητα και
κατέχει μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που εκδίδει
αυτή· 
γ)         το ίδρυμα
κατέχει μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που εκδίδει η
εν λόγω
οντότητα και η
οντότητα δεν
συμπεριλαμβάνεται
σε ενοποίηση σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2
του Τίτλου ΙΙ
του Μέρους ένα,
αλλά συμπεριλαμβάνεται
στην ίδια
λογιστική
ενοποίηση με το
ίδρυμα για
σκοπούς
χρηματοοικονομικής
πληροφόρησης
δυνάμει του
ισχύοντος
λογιστικού
προτύπου.
Άρθρο 41
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων σε
περίπτωση που
το ίδρυμα έχει
αμοιβαία
συμμετοχή που
σχεδιάστηκε με
στόχο την
εικονική
αύξηση των
ιδίων
κεφαλαίων του
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
τις αφαιρέσεις
που αναφέρονται
στα στοιχεία ζ),
η) και θ) του
άρθρου 33
παράγραφος 1
σύμφωνα με τα
εξής:
α)           οι
συμμετοχές σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 και σε άλλα
κεφαλαιακά
μέσα σχετικών
οντοτήτων
υπολογίζονται
βάσει των
μεικτών θετικών
θέσεων·
β)           τα
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
θεωρούνται ως
συμμετοχές σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 για τους
σκοπούς της
αφαίρεσης.
Άρθρο 42
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
τις αφαιρέσεις
που
απαιτούνται
δυνάμει των
στοιχείων η)
και θ) του άρθρου
33 παράγραφος 1
σύμφωνα με τις
ακόλουθες
διατάξεις: 
α)           δύνανται
να υπολογίζουν
τις συμμετοχές
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών των
κεφαλαιακών
μέσων σχετικών
οντοτήτων
βάσει της
καθαρής
θετικής θέσης
στο ίδιο
υποκείμενο
άνοιγμα με την
προϋπόθεση ότι
η ληκτότητα
της αρνητικής
θέσης
ταυτίζεται με
τη ληκτότητα
της θετικής ή
ότι έχει
εναπομένουσα
ληκτότητα
τουλάχιστον
ενός έτους· 
β)           προσδιορίζουν
το ποσό που
αφαιρείται από
έμμεσες
συμμετοχές του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών των
κεφαλαιακών
μέσων σχετικών
οντοτήτων που
παίρνουν τη
μορφή
συμμετοχών σε
τίτλους
συνδεδεμένους με
δείκτες
υπολογίζοντας
το υποκείμενο
άνοιγμα στα
κεφαλαιακά
μέσα των
σχετικών
οντοτήτων
στους δείκτες.
Άρθρο 43
Αφαίρεση
συμμετοχών σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα δεν
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα
1.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου η)
του άρθρου 33
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν το
προς αφαίρεση
ποσό κατά
περίπτωση
πολλαπλασιάζοντας
το ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) με
το συντελεστή
που προκύπτει
από τον
υπολογισμό που
αναφέρεται στο
στοιχείο β):
α)         το
συνολικό ποσό
κατά το οποίο
οι άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων
υπερβαίνουν το
10% των στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος,
υπολογισμένο
μετά την
εφαρμογή των
κατωτέρω στα
στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1: 
(i)      των
άρθρων 29 έως 32· 
(ii)      των
αφαιρέσεων που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως ζ) και ι) έως
ιβ) του άρθρου 33
παράγραφος 1, με
την εξαίρεση
του ποσού που
αφαιρείται για
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές·
(iii)     των
άρθρων 41 και 42· 
β)         το ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων διά
του συνολικού ποσού
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα ιδίων
κεφαλαίων των
εν λόγω
σχετικών
οντοτήτων.
2.                      
Τα
ιδρύματα
εξαιρούν τις
θέσεις
αναδοχής που
τηρούνται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο από το
ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) της
παραγράφου 1
και από τον
υπολογισμό του
συντελεστή που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 1.
3.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το τμήμα των
συμμετοχών σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που
αφαιρείται δυνάμει
της παραγράφου
1 διαιρώντας το
ποσό που ορίζεται
στο στοιχείο α) με
το ποσό που
ορίζεται στο
στοιχείο β):
α)         το ποσό
των συμμετοχών
που πρέπει να
αφαιρεθούν δυνάμει
της παραγράφου
1·
β)         το
συνολικό ποσό
των άμεσων και
έμμεσων συμμετοχών
του ιδρύματος
σε μέσα ιδίων
κεφαλαίων σε
σχετικές
οντότητες στις
περιπτώσεις
που το ίδρυμα
δεν διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις.
4.                      
Το ποσό
των συμμετοχών
που
αναφέρονται
στο στοιχείο η)
του άρθρου 33
παράγραφος 1
που είναι ίσο ή
μικρότερο από
το 10% των στοιχείων
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος
μετά την
εφαρμογή των
διατάξεων που
ορίζονται στο
στοιχείο α),
σημεία (i) έως (iii)
της παραγράφου
1 δεν
αφαιρείται και
υπόκειται
στους
αντίστοιχους
συντελεστές
στάθμισης κινδύνου
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 ή 3
του Τίτλου ΙΙ
του Μέρους
τρία και των
απαιτήσεων που
ορίζονται στον
Τίτλο IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
5.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το τμήμα των
συμμετοχών σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που υπόκειται
σε συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου
διαιρώντας το
ποσό που
ορίζεται στο στοιχείο
α) με το ποσό που
ορίζεται στο
στοιχείο β): 
α)         το ποσό
των συμμετοχών
που πρέπει να
σταθμιστούν δυνάμει
της παραγράφου
4·
β)         το
συνολικό ποσό
των άμεσων και
έμμεσων συμμετοχών
του ιδρύματος
σε μέσα ιδίων
κεφαλαίων σε
σχετικές
οντότητες στις
περιπτώσεις που
το ίδρυμα δεν
διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις.
Άρθρο 44
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σε περίπτωση
που ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική οντότητα
Για
τους σκοπούς
του στοιχείο θ)
του άρθρου 33
παράγραφος 1,
από το ποσό που
αφαιρείται
κατά περίπτωση
από τα
στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 εξαιρούνται
οι θέσεις
αναδοχής που
τηρούνται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο και το
εν λόγω ποσό
προσδιορίζεται
σύμφωνα με τα
άρθρα 41 και 42 και
την Ενότητα 2.
Ενότητα
2
Εξαιρέσεις και
εναλλακτικεσ
δυνατοτητεσ
της αφαιρεσησ
από στοιχεια Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
τησ κατηγοριασ
1
Άρθρο 45
Οριακές
εξαιρέσεις από
την αφαίρεση
από στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
1.                      
Κατά την
πραγματοποίηση
των
απαιτούμενων
αφαιρέσεων
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και θ) του
άρθρου 33
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα δεν
αφαιρούν τα
στοιχεία που
παρατίθενται
στα στοιχεία α)
και β) το σύνολο
των οποίων είναι
ίσο ή
μικρότερο από
το 15% του
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1:
α)         οι
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
εξαρτώνται από
τη μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές, και
συνολικά είναι
ίσες ή
μικρότερες από
το 10% των στοιχείων
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος,
υπολογίζονται
κατόπιν
εφαρμογής των
κατωτέρω
διατάξεων:
(i)      των
άρθρων 29 έως 32·
(ii)      των
στοιχείων α)
έως η) και ι) έως
ιβ) του άρθρου 33
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές.
β)         σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα, οι
άμεσες και
έμμεσες συμμετοχές
του εν λόγω
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 των εν λόγω
οντοτήτων που
συνολικά είναι
ίσες ή
μικρότερες από
το 10% των
στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος
υπολογίζονται
κατόπιν
εφαρμογής των
κατωτέρω
διατάξεων:
(i)      των
άρθρων 29 έως 32·
(ii)      των
στοιχείων α)
έως η) και ι) έως
ιβ) του άρθρου 33
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές διαφορές.
2.                      
Τα
στοιχεία που δεν
αφαιρούνται
δυνάμει της
παραγράφου 1
λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 250% και
υπόκεινται στις
απαιτήσεις του
Τίτλου IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
Άρθρο 46
Άλλες
εξαιρέσεις και
εναλλακτικές
δυνατότητες στην
αφαίρεση σε
περίπτωση
ενοποίησης
1.                      
Ως
εναλλακτική
λύση στην
αφαίρεση των συμμετοχών
ενός ιδρύματος
σε μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 ασφαλιστικών
επιχειρήσεων,
αντασφαλιστικών
επιχειρήσεων
και
ασφαλιστικών
εταιρειών
χαρτοφυλακίου
στις οποίες
έχει σημαντική
επένδυση το
ίδρυμα, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέψουν στα
ιδρύματα να
εφαρμόσουν τις
μεθόδους 1, 2 ή 3 του
Παραρτήματος Ι
της οδηγίας
2002/87/ΕΚ. Το ίδρυμα
εφαρμόζει τη
μέθοδο που
επιλέχθηκε με
τρόπο
διαχρονικά
σταθερό.
Ένα
ίδρυμα δύναται
να εφαρμόσει
τη μέθοδο 1
(λογιστική
ενοποίηση)
μόνον αν έχει
λάβει την
προηγούμενη
συγκατάθεση
της αρμόδιας
αρχής. Η αρμόδια
αρχή μπορεί να
παραχωρήσει
την εν λόγω συγκατάθεση
μόνο αν είναι
ικανοποιημένη
από το ενιαίο
της
διαχείρισης
και του
εσωτερικού
ελέγχου όσον
αφορά τις
οντότητες που
θα
συμπεριληφθούν
στο πεδίο
εφαρμογής της
ενοποίησης
δυνάμει της
μεθόδου 1.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των ιδίων
κεφαλαίων σε μεμονωμένη
βάση, τα
πιστωτικά
ιδρύματα που
υπόκεινται σε
εποπτεία σε
ενοποιημένη
βάση σύμφωνα
με το κεφάλαιο 2
του Τίτλου ΙΙ
του Μέρους ένα
δεν αφαιρούν
τις συμμετοχές
που
αναφέρονται
στα στοιχεία η)
και θ) του
άρθρου 33
παράγραφος 1 σε
σχετικές
οντότητες που
περιλαμβάνονται
στο πεδίο
εφαρμογής της
ενοποιημένης
εποπτείας.
3.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέψουν στα
ιδρύματα να
μην αφαιρέσουν
μια συμμετοχή
σε στοιχείο
που αναφέρεται
στα στοιχεία η)
και θ) του άρθρου
33 παράγραφος 1
στις κατωτέρω
περιπτώσεις: 
α)         σε
περίπτωση που
η συμμετοχή
είναι σε
σχετική οντότητα
που
συμπεριλαμβάνεται
στην ίδια
συμπληρωματική
εποπτεία με το
ίδρυμα σύμφωνα
με την οδηγία 2002/87/ΕΚ·
β)         σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα που
αναφέρεται στο
άρθρο 25 κατέχει
συμμετοχή σε
άλλο ανάλογο
ίδρυμα ή στο κεντρικό
ή περιφερειακό
πιστωτικό του
ίδρυμα, και εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
(i)      σε
περίπτωση που
η συμμετοχή
είναι σε
κεντρικό ή
περιφερειακό
πιστωτικό
ίδρυμα, το
ίδρυμα που κατέχει
την εν λόγω
συμμετοχή
συνδέεται με
το ανωτέρω
κεντρικό ή
περιφερειακό
πιστωτικό
ίδρυμα στο πλαίσιο
δικτύου
δυνάμει
νομοθετικών ή
καταστατικών
διατάξεων και
το κεντρικό ή
περιφερειακό
πιστωτικό
ίδρυμα είναι
υπεύθυνο, κατ’
εφαρμογή αυτών
των διατάξεων, να
προβαίνει σε
εκκαθάριση των
ρευστών
διαθεσίμων
μεταξύ των
ιδρυμάτων που
συμμετέχουν
στο δίκτυο·
(ii)      τα
ιδρύματα
εμπίπτουν στο
ίδιο θεσμικό
σύστημα προστασίας
που αναφέρεται
στο άρθρο 108
παράγραφος 7·
(iii)     οι
αρμόδιες αρχές
έχουν
παραχωρήσει
την άδεια που
αναφέρεται στο
άρθρο 108
παράγραφος 7·
(iv)     πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
που
αναφέρονται
στο άρθρο 108 3
παράγραφος 7·
(v)     το
ίδρυμα
καταρτίζει και
υποβάλλει στις
αρμόδιες αρχές
τον
ενοποιημένο
ισολογισμό που
αναφέρεται στο
στοιχείο ε) του
άρθρου 108
παράγραφος 7 με
τη συχνότητα
που απαιτείται
για την
αναφορά των
ελάχιστων
κεφαλαιακών
απαιτήσεων
δυνάμει του
άρθρου 95.
γ)         σε
περίπτωση που
ένα
περιφερειακό
πιστωτικό ίδρυμα
κατέχει
συμμετοχή στο
κεντρικό του ή
άλλο
περιφερειακό
πιστωτικό του
ίδρυμα και εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο στοιχείο β)
σημεία (i) έως (v).
4.                      
Η ΕΑΤ, η ΕΑΚΑΑ
και η ΕΑΑΕΣ,
μέσω της
Κοινής
Επιτροπής,
καταρτίζουν σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσουν
τις συνθήκες
εφαρμογής των
μεθόδων υπολογισμού
για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου, οι οποίες
απαριθμούνται
στο παράρτημα
Ι, μέρος ΙΙ και
στο άρθρο 228
παράγραφος 1
της οδηγίας
2002/87/ΕΚ με στόχο τη
θέσπιση
εναλλακτικών
λύσεων στην
αφαίρεση που αναφέρεται
στην παράγραφο
1 και στο
στοιχείο α) της
παραγράφου 3.
Η ΕΑΤ, η ΕΑΚΑΑ
και η ΕΑΑΕΣ
υποβάλλουν
αυτά τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τα άρθρα 10 έως
14 του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
5.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις συνθήκες
εφαρμογής του
στοιχείου (β)
της παραγράφου
3. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
τμημα
4
Κεφάλαιο
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1
Άρθρο 47
Κεφάλαιο
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1
Το
Κεφάλαιο
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1 ενός
ιδρύματος απαρτίζεται
από στοιχεία κοινών
μετοχών της
Κατηγορίας 1
μετά την
εφαρμογή των
προσαρμογών
που
απαιτούνται
δυνάμει του
άρθρου 29 έως 32,
των αφαιρέσεων
δυνάμει του
άρθρου 33 και των
εξαιρέσεων και
εναλλακτικών
δυνατοτήτων που
ορίζονται στα
άρθρα 45, 46 και 74.
Κεφάλαιο
3
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
τμημα
1
Πρόσθετα
στοιχεια και
μεσα της
κατηγοριασ 1
Άρθρο 48
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
Τα
πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
απαρτίζονται
από τα
ακόλουθα
στοιχεία:
α)         κεφαλαιακά
μέσα, εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 49
παράγραφος 1· 
β)         η διαφορά
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)·
Άρθρο 49
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1
1.                      
Τα
κεφαλαιακά
μέσα
χαρακτηρίζονται
ως Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 μόνο εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      τα
μέσα έχουν
εκδοθεί και
καταβληθεί
πλήρως·
β)      τα
μέσα δεν έχουν
αγοραστεί από
οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς: 
(i)      το
ίδρυμα ή τις
θυγατρικές
του·
(ii)      επιχείρηση
στην οποία το
ίδρυμα έχει
συμμετοχή υπό
μορφή κατοχής,
άμεσης ή δι'
ενός δεσμού
ελέγχου, του 20% ή
περισσότερο
των
δικαιωμάτων
ψήφου ή του
κεφαλαίου της,
γ)      η
αγορά των
μέσων δεν
χρηματοδοτείται
άμεσα ή έμμεσα
από το ίδρυμα·
δ)      τα
μέσα
κατατάσσονται
χαμηλότερα από
τα μέσα της Κατηγορίας
2 σε περίπτωση αφερεγγυότητας
του ιδρύματος·
ε)      τα
μέσα δεν
αποτελούν
αντικείμενο
εξασφάλισης ή εγγύησης
από
οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω φορείς:

(i)      το
ίδρυμα ή τις
θυγατρικές
του· 
(ii)      το
μητρικό ίδρυμα
ή τις
θυγατρικές
του· 
(iii)     τη
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
τις θυγατρικές
της· 
(iv)     την
εταιρεία
συμμετοχής
μεικτών
δραστηριοτήτων
ή τις θυγατρικές
της·
(v)     την
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών και
τις θυγατρικές
της·
(vi)     οποιαδήποτε
επιχείρηση που
έχει στενούς
δεσμούς με τις
οντότητες που
αναφέρονται
στα σημεία (i) έως
(v)· 
στ)    τα
μέσα δεν
υπόκεινται σε
οποιαδήποτε
ρύθμιση, συμβατική
ή άλλη, η οποία
ενισχύει την
εξοφλητική προτεραιότητα
της απαίτησης
δυνάμει των
μέσων σε αφερεγγυότητα
ή εκκαθάριση· 
ζ)      τα
μέσα είναι
αόριστης
διάρκειας και
οι διατάξεις
που τα διέπουν
δεν
περιλαμβάνουν
κανένα κίνητρο
για την
εξόφλησή τους
από το ίδρυμα·
η)      σε
περίπτωση που
οι διατάξεις
που διέπουν τα
μέσα
περιλαμβάνουν
ένα ή
περισσότερα
δικαιώματα αγοράς,
το δικαίωμα
αγοράς δύναται
να ασκηθεί
κατά την
αποκλειστική
κρίση του
εκδότη·
θ)      η
αγορά,
εξόφληση ή
επαναγορά των
μέσων είναι
δυνατή μόνο
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 72, και
το νωρίτερο
πέντε έτη από
την ημερομηνία
έκδοσης·
ι)       οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα δεν
προβλέπουν ρητά
ή σιωπηρά ότι
τα μέσα θα
μπορούσαν ή
ενδέχεται να αγοραστούν,
εξοφληθούν ή
επαναγοραστούν
και το ίδρυμα
δεν προβλέπει
διαφορετικά
κάτι ανάλογο· 
ια)     το
ίδρυμα δεν
προβλέπει ρητά
ή σιωπηρά ότι η
αρμόδια αρχή
θα συναινέσει
σε μια αίτηση
αγοράς, εξόφλησης
ή επαναγοράς
των μέσων·
ιβ)     οι
διανομές
δυνάμει των
μέσων πληρούν
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
(i)      καταβάλλονται
από τα
διανεμητέα
στοιχεία· 
(ii)      το
επίπεδο των διανομών
που
πραγματοποιούνται
επί των μέσων
δεν θα τροποποιηθεί
ανάλογα με την
πιστωτική
διαβάθμιση του
ιδρύματος, του
μητρικού
ιδρύματος ή
της μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
της εταιρείας
συμμετοχής
μεικτών
δραστηριοτήτων·

(iii)     οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα παρέχουν
πλήρη ευχέρεια
στο ίδρυμα να
ακυρώσει ανά
πάσα στιγμή τις
διανομές επί
των μέσων για
απεριόριστο
χρονικό
διάστημα και
σε μη
σωρευτική
βάση, και το
ίδρυμα δύναται
να χρησιμοποιήσει
τις εν λόγω
ακυρωθείσες
πληρωμές χωρίς
περιορισμό για
να
ικανοποιήσει
τις υποχρεώσεις
του όταν
καταστούν
απαιτητές·
(iv)     η
ακύρωση των διανομών
δεν συνιστά
αθέτηση
υποχρέωσης του
ιδρύματος· 
(v)     η
ακύρωση των διανομών
δεν επιβάλλει
περιορισμούς
στο ίδρυμα·
ιγ)     τα
μέσα δεν
συνεισφέρουν
στο να
προσδιοριστεί
ότι το
παθητικό ενός
ιδρύματος
υπερβαίνει το
ενεργητικό
του, εάν ένας
τέτοιος
προσδιορισμός συνιστά
δοκιμή
αφερεγγυότητας
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας· 
ιδ)     οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα απαιτούν
να επανεκτιμηθεί
το κεφάλαιο
των μέσων ή να
μετατραπούν τα
μέσα σε μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, όταν συμβεί
ένα γεγονός
ενεργοποίησης·

ιε)     οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα δεν
περιλαμβάνουν
κανένα
στοιχείο που
θα μπορούσε να
εμποδίσει την
ανακεφαλαιοποίηση
του ιδρύματος· 
ιστ)   σε
περίπτωση που
τα μέσα δεν
εκδίδονται
άμεσα από το
ίδρυμα ή από
λειτουργούσα
οντότητα στο
πλαίσιο της
ενοποίησης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του Τίτλου
ΙΙ του Μέρους
ένα, το μητρικό
ίδρυμα, τη μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
την εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών, τα
έσοδα διατίθενται
άμεσα χωρίς
περιορισμό
κατά τρόπο ώστε
να πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στην παρούσα
παράγραφο σε
οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς:
(i)      στο
ίδρυμα· 
(ii)      σε
λειτουργούσα
οντότητα στο
πλαίσιο της
ενοποίησης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα· 
(iii)     στο
μητρικό
ίδρυμα· 
(iv)     στη
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών· 
(v)     στην
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών. 
2.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      τη
μορφή και τη
φύση των
κινήτρων
εξόφλησης· 
β)      τη
φύση της υποτίμησης
του κεφαλαίου· 
γ)      τις
διαδικασίες
και το
χρονοδιάγραμμα
των κατωτέρω
ενεργειών:
(i)      του
προσδιορισμού
της επέλευσης
γεγονότος ενεργοποίησης·

(ii)      της
ειδοποίησης
των αρμόδιων
αρχών και των
κατόχων του
μέσου σχετικά
με την
επέλευση
γεγονότος ενεργοποίησης
και με το
γεγονός ότι το
κεφάλαιο του μέσου
θα υποτιμηθεί
ή το μέσο θα
μετατραπεί σε
μέσο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, κατά
περίπτωση,
σύμφωνα με τις
διατάξεις που
διέπουν το
μέσο· 
(iii)     της
υποτίμησης του
κεφαλαίου του
μέσου ή της
μετατροπής του
σε μέσο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, ανάλογα με την
περίπτωση· 
δ)      τα
στοιχεία των
μέσων που θα
μπορούσαν να
εμποδίσουν την
ανακεφαλαιοποίηση
του ιδρύματος·
ε)      τη
χρήση
οντοτήτων
ειδικού σκοπού
για την έμμεση έκδοση
μέσων ιδίων
κεφαλαίων. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 50
Περιορισμοί
στην ακύρωση
των διανομών
επί Πρόσθετων
μέσων της
Κατηγορίας 1
και στοιχεία
που θα
μπορούσαν να
εμποδίσουν την
ανακεφαλαιοποίηση
του ιδρύματος
Για τους
σκοπούς των
στοιχείων (ιβ),
σημείο v και (ιε)
του άρθρου 49
παράγραφος 1, οι
διατάξεις που
διέπουν τα
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 δεν μπορούν
συγκεκριμένα να
περιλαμβάνουν
τα εξής:
α)         μια
απαίτηση να
γίνονται οι
διανομές των
μέσων σε
περίπτωση που
πραγματοποιείται
διανομή επί
μέσου που έχει
εκδοθεί από το
ίδρυμα, το οποίο
κατατάσσεται
στο ίδιο ή σε
χαμηλότερο
επίπεδο από
ένα Πρόσθετο
μέσο της
Κατηγορίας 1,
συμπεριλαμβανομένων
των μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1·
β)         μια
απαίτηση
ακύρωσης της
πληρωμής των
διανομών σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 ή της
Κατηγορίας 2 σε
περίπτωση που
δεν
πραγματοποιούνται
διανομές επί
αυτών των
Πρόσθετων
μέσων της Κατηγορίας
1·
γ)         μια
υποχρέωση
αντικατάστασης
της πληρωμής
τόκου ή
μερίσματος με
πληρωμή υπό
διαφορετική
μορφή.
Διαφορετικά το
ίδρυμα δεν
υπόκειται στην
εν λόγω
υποχρέωση. 
Άρθρο 51
Υποτίμηση ή
μετατροπή Πρόσθετων
μέσων της
Κατηγορίας 1
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου (ιε)(
του άρθρου 49
παράγραφος 1, οι ακόλουθες
διατάξεις
εφαρμόζονται
σε Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1:
α)         ένα
γεγονός
ενεργοποίησης
συμβαίνει όταν
ο λόγος
κεφαλαίου του Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 ενός
ιδρύματος που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) του
άρθρου 87 είναι
χαμηλότερος από
οποιοδήποτε
από τα εξής:
(i)      5,125%·
(ii)      ένα
επίπεδο
υψηλότερο από
5,125%, σε περίπτωση
που προσδιορίζεται
από το ίδρυμα
και
διευκρινίζεται
στις διατάξεις
που διέπουν το
μέσο·
β)         σε
περίπτωση που
οι διατάξεις
που διέπουν τα
μέσα απαιτούν
τη μετατροπή
τους σε μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 όταν συμβεί
ένα γεγονός
ενεργοποίησης,
οι εν λόγω
διατάξεις
διευκρινίζουν
ένα από τα
κατωτέρω:
(i)      τον
συντελεστή της
εν λόγω
μετατροπής και
ένα όριο του
επιτρεπόμενου
ποσού της
μετατροπής· 
(ii)      ένα εύρος
εντός του
οποίου τα μέσα
θα μετατραπούν
σε μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1· 
γ)         σε
περίπτωση που
οι διατάξεις
που διέπουν τα
μέσα απαιτούν
την υποτίμηση
του κεφαλαίου
τους όταν συμβεί
ένα γεγονός
ενεργοποίησης,
η υποτίμηση θα
μειώσει όλα τα
κατωτέρω:
(i)      την
απαίτηση του
κατόχου του
μέσου κατά την
εκκαθάριση του
ιδρύματος·
(ii)      το ποσό
που απαιτείται
να καταβληθεί
σε περίπτωση
αγοράς του
μέσου·
(iii)     τις
διανομές που
πραγματοποιούνται
επί του μέσου.
Άρθρο 52
Συνέπειες της
διακοπής της
ικανοποίησης
των
προϋποθέσεων
για Πρόσθετα
μέσα της Κατηγορίας
1
Τα
κατωτέρω
εφαρμόζονται
εάν
σταματήσουν να
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 49
παράγραφος 1
στην περίπτωση
Πρόσθετου
μέσου της Κατηγορίας
1:
α)         το μέσο
παύει να
χαρακτηρίζεται
ως Πρόσθετο
μέσο της
Κατηγορίας 1, 
β)         το τμήμα
της διαφοράς
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά το εν
λόγω μέσο
παύει να
χαρακτηρίζεται
ως Πρόσθετο
στοιχείο της
Κατηγορίας 1. 
τμημα 2
αφαιρεσεισ απο
προσθετα
στοιχεια τησ
κατηγοριασ 1
Άρθρο 53
Αφαιρέσεις από
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
Τα
ιδρύματα
αφαιρούν τα
κατωτέρω
στοιχεία από
τα Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1: 
α)         άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές
ενός ιδρύματος
σε Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1,
συμπεριλαμβανομένων
των ιδίων
Πρόσθετων
μέσων της
Κατηγορίας 1
που μπορεί να
υποχρεούται να
αγοράσει ένα
ίδρυμα ως
αποτέλεσμα
υφιστάμενων
συμβατικών
υποχρεώσεων·
β)         συμμετοχές
σε Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
σχετικών
οντοτήτων με
τις οποίες το
ίδρυμα έχει
αμοιβαία
συμμετοχή η
οποία κατά τη γνώμη
των αρμόδιων
αρχών
σχεδιάστηκε με
στόχο την εικονική
αύξηση των
ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος· 
γ)         το ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων που
προσδιορίζεται
κατά περίπτωση
δυνάμει του
άρθρου 57 στις
περιπτώσεις
που το ίδρυμα
δεν διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις
στις εν λόγω
οντότητες·
δ)         άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές
ενός ιδρύματος
σε Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
σχετικών
οντοτήτων σε
περίπτωση που
το ίδρυμα
διαθέτει
σημαντικές επενδύσεις
στις εν λόγω
οντότητες,
εξαιρουμένων
των θέσεων
αναδοχής που
τηρούνται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο· 
ε)         το ποσό
των στοιχείων
που πρέπει να
αφαιρεθούν από
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
σύμφωνα με το
άρθρο 63 που
υπερβαίνουν το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 2
του ιδρύματος·
στ)       οποιαδήποτε
φορολογική
επιβάρυνση
σχετίζεται με
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1, η
οποία προβλέπεται
κατά τη στιγμή
του
υπολογισμού
της, εκτός εάν
το ίδρυμα
προσαρμόσει
κατάλληλα το
ποσό των
Πρόσθετων
στοιχείων της
Κατηγορίας 1
στο μέτρο που η
επιβάρυνση
αυτή μειώνει
το ποσό μέχρι
το οποίο τα
στοιχεία αυτά
ενδέχεται να
χρησιμοποιηθούν
για την κάλυψη
κινδύνων ή
ζημιών.
Άρθρο 54
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
ίδια Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
Για τους
σκοπούς του στοιχείου
α) του άρθρου 53,
τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τις συμμετοχές
σε ίδια Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
βάσει των
μεικτών θετικών
τους θέσεων με
τις ακόλουθες
εξαιρέσεις:
α)         τα
ιδρύματα
δύνανται να
υπολογίζουν τα
ίδια Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
βάσει της
καθαρής
θετικής τους
θέσης με την προϋπόθεση
ότι οι θετικές
και οι
αρνητικές
θέσεις βρίσκονται
στο ίδιο
υποκείμενο
άνοιγμα και οι
αρνητικές
θέσεις δεν
ενέχουν
κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου·

β)         τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό που
αφαιρείται για
έμμεσες
συμμετοχές του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών σε
ίδια Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
που παίρνουν
τη μορφή
συμμετοχών σε
τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες
υπολογίζοντας
το υποκείμενο
άνοιγμα στα
ίδια Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
που περιλαμβάνονται
στους δείκτες· 
γ)         το ίδρυμα
δύναται να
συμψηφίσει τις
μεικτές θετικές
θέσεις σε ίδια
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών που
προκύπτουν από
συμμετοχές σε
τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες με
τις αρνητικές
θέσεις του σε
ίδια Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
που προκύπτουν
από αρνητικές
θέσεις στους
υποκείμενους
δείκτες, ακόμα
και στις περιπτώσεις
που οι εν λόγω
αρνητικές
θέσεις ενέχουν
κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου.
Άρθρο 55
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 σχετικών οντοτήτων
σε περίπτωση
που το ίδρυμα
έχει αμοιβαία
συμμετοχή που
σχεδιάστηκε με
στόχο την
εικονική αύξηση
των ιδίων
κεφαλαίων του 
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
τις αφαιρέσεις
που απαιτούνται
δυνάμει των
στοιχείων β), γ)
και δ) του άρθρου
53 σύμφωνα με τα
εξής:
α)         οι
συμμετοχές σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 υπολογίζονται
βάσει των
μεικτών
θετικών
θέσεων·
β)         τα
πρόσθετα
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
θεωρούνται ως
συμμετοχές σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 για τους
σκοπούς της
αφαίρεσης.
Άρθρο 56
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
τις αφαιρέσεις
που απαιτούνται
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και δ) του άρθρου
53 σύμφωνα με τα
εξής:
α)         υπολογίζουν
τις συμμετοχές
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών των
κεφαλαιακών
μέσων σχετικών
οντοτήτων
βάσει της
καθαρής
θετικής θέσης
στο ίδιο
υποκείμενο
άνοιγμα με την
προϋπόθεση ότι
η ληκτότητα
της αρνητικής
θέσης
ταυτίζεται με
τη ληκτότητα
της θετικής ή
ότι έχει
εναπομένουσα
ληκτότητα
τουλάχιστον ενός
έτους· 
β)         προσδιορίζουν
το ποσό που
αφαιρείται από
έμμεσες
συμμετοχές του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών των
κεφαλαιακών
μέσων σχετικών
οντοτήτων που
παίρνουν τη
μορφή
συμμετοχών σε
τίτλους
συνδεδεμένους με
δείκτες
υπολογίζοντας
το υποκείμενο
άνοιγμα στα κεφαλαιακά
μέσα των
σχετικών
οντοτήτων
στους δείκτες.
Άρθρο 57
Αφαίρεση
συμμετοχών σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 σε περίπτωση
που ένα ίδρυμα
δεν έχει
σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα
1.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ)
του άρθρου 53, τα
ιδρύματα υπολογίζουν
το προς
αφαίρεση ποσό
κατά περίπτωση
πολλαπλασιάζοντας
το ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) με
τον συντελεστή
που προκύπτει
από τον υπολογισμό
που αναφέρεται
στο στοιχείο β): 
α)         το
συνολικό ποσό
κατά το οποίο
οι άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων
υπερβαίνουν το
10% των στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος,
υπολογισμένο
μετά την
εφαρμογή των
κατωτέρω: 
(i)      των
άρθρων 29 έως 32·
(ii)      των
στοιχείων α)
έως ζ) και ι) έως
ιβ) του άρθρου 33
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές διαφορές·
(iii)     των
άρθρων 41 και 42·
β)         το ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 σχετικών
οντοτήτων διά
του συνολικού
ποσού όλων των
άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, σε Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
των εν λόγω
σχετικών
οντοτήτων.
2.                      
Τα
ιδρύματα
εξαιρούν τις
θέσεις
αναδοχής που
τηρούνται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο από το ποσό
που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
της παραγράφου
1 και από τον
υπολογισμό του
συντελεστή που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 1.
3.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το τμήμα των
συμμετοχών σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 που αφαιρείται
διαιρώντας το
ποσό που
ορίζεται στο
στοιχείο α) με
το ποσό που
ορίζεται στο
στοιχείο β):
α)         το ποσό
των συμμετοχών
που πρέπει να
αφαιρεθεί δυνάμει
της παραγράφου
1·
β)         το
συνολικό ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα ιδίων
κεφαλαίων σε
σχετικές
οντότητες στις
περιπτώσεις
που το ίδρυμα
δεν διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις.
τμημα 3
Πρόσθετο
κεφάλαιο
Κατηγορίας 1
Άρθρο 58
Πρόσθετο
κεφάλαιο
Κατηγορίας 1
Το
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
ενός ιδρύματος
απαρτίζεται
από Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
μετά την
αφαίρεση των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο άρθρο 53 και
μετά την
εφαρμογή του
άρθρου 74.
Κεφάλαιο
4
Κεφάλαιο
Κατηγορίας 2
τμημα
1
στοιχεια και
μεσα της
κατηγοριασ 2
Άρθρο 59
Στοιχεία της
Κατηγορίας 2
Τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
απαρτίζονται
από τα ακόλουθα
στοιχεία:
α)         κεφαλαιακά
μέσα, εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 60·
β)         τη διαφορά
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)·
γ)         για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν
σταθμισμένα
ανοίγματα
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 του
Τίτλου ΙΙ, τις γενικές
προσαρμογές πιστωτικού
κινδύνου, με
τις επιπτώσεις
του φόρου, ύψους
έως 1,25%
σταθμισμένων
ανοιγμάτων
υπολογισμένων
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία· 
δ)         για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα ανοίγματα
δυνάμει του
Κεφαλαίου 3 του
Τίτλου ΙΙ, τα
θετικά ποσά, με
τις επιπτώσεις
του φόρου, που προκύπτουν
από τον
υπολογισμό που
προσδιορίζεται
στα άρθρα 154 και 155,
έως και 0,6% των
σταθμισμένων
ανοιγμάτων
υπολογισμένων
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία.
Άρθρο 60
Μέσα της Κατηγορίας
2
Τα
κεφαλαιακά
μέσα
χαρακτηρίζονται
ως μέσα της Κατηγορίας
2 εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         τα μέσα
έχουν εκδοθεί
και καταβληθεί
πλήρως·
β)         τα μέσα
δεν έχουν
αγοραστεί από
οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς: 
(i)      το
ίδρυμα ή τις
θυγατρικές
του·
(ii)     επιχείρηση
στην οποία το
ίδρυμα έχει
συμμετοχή υπό
μορφή κατοχής,
άμεσης ή δι'
ενός δεσμού
ελέγχου, του 20% ή
περισσότερο
των
δικαιωμάτων
ψήφου ή του κεφαλαίου
της,
γ)         η αγορά
των μέσων δεν
χρηματοδοτείται
άμεσα ή έμμεσα
από το ίδρυμα·
δ)         η απαίτηση
έναντι του
κεφαλαίου των
μέσων δυνάμει
των διατάξεων
που διέπουν τα
μέσα
κατατάσσεται στο
σύνολό της
μετά τις
απαιτήσεις
πλήρους εξασφάλισης
όλων των άλλων
πιστωτών·
ε)         τα μέσα
δεν αποτελούν
αντικείμενο
εξασφάλισης ή εγγύησης
από οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς: 
(i)      το
ίδρυμα ή τις
θυγατρικές
του· 
(ii)      το
μητρικό ίδρυμα
ή τις
θυγατρικές
του· 
(iii)     τη
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή τις
θυγατρικές
της· 
(iv)     την
εταιρεία
συμμετοχής
μεικτών
δραστηριοτήτων
ή τις
θυγατρικές της·

(v)     την
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών και
τις θυγατρικές
της·
(vi)     οποιαδήποτε
επιχείρηση που
έχει στενούς
δεσμούς με τις
οντότητες που
αναφέρονται
στα σημεία (i) έως
(v)· 
στ)       τα μέσα
δεν υπόκεινται
σε οποιαδήποτε
ρύθμιση η οποία
ενισχύει άλλως
πώς την
εξοφλητική
προτεραιότητα
της απαίτησης
δυνάμει των
μέσων· 
ζ)         τα μέσα
έχουν αρχική
ληκτότητα
τουλάχιστον 5
ετών·
η)         οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα δεν
περιλαμβάνουν
κανένα κίνητρο
για την
εξόφλησή τους
από το ίδρυμα·
θ)         σε
περίπτωση που
τα ιδρύματα
περιλαμβάνουν
ένα ή
περισσότερα
δικαιώματα
αγοράς, τα
δικαιώματα
ασκούνται κατά
την αποκλειστική
κρίση του
εκδότη· 
ι)          η αγορά,
εξόφληση ή
επαναγορά των
μέσων είναι
δυνατή μόνο
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 72, και
το νωρίτερο
πέντε έτη από
την ημερομηνία
έκδοσης·
ια)        οι
διατάξεις που
διέπουν τα
μέσα δεν
προβλέπουν ούτε
υποδηλώνουν
ότι τα μέσα
πρόκειται ή
ενδέχεται να
εξοφληθούν ή
να
επαναγοραστούν
πριν από τη λήξη
τους και το
ίδρυμα δεν
προβλέπει
διαφορετικά ανάλογη
ένδειξη ή
δήλωση·
ιβ)        οι
διατάξεις που
διέπουν τα
ιδρύματα δεν
παρέχουν στον
κάτοχο το
δικαίωμα να
επιταχύνει τις
προγραμματισμένες
στο μέλλον
πληρωμές τόκων
ή κεφαλαίου, με
εξαίρεση την
περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισης
του ιδρύματος·
ιγ)        το
επίπεδο των οφειλόμενων
πληρωμών τόκων
ή μερισμάτων
επί των μέσων
δεν θα
τροποποιηθεί
ανάλογα με την πιστοληπτική
θέση του
ιδρύματος, του
μητρικού
ιδρύματος ή
της μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών ή
της εταιρείας
συμμετοχής
μεικτών
δραστηριοτήτων·

ιδ)        σε περίπτωση
που τα μέσα δεν
εκδίδονται
άμεσα από το ίδρυμα
ή από
λειτουργούσα
οντότητα στο
πλαίσιο της
ενοποίησης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα, το
μητρικό
ίδρυμα, τη
μητρική χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
την εταιρεία χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών, τα
έσοδα
διατίθενται
άμεσα χωρίς
περιορισμό
κατά τρόπο
ώστε να
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στην παρούσα
παράγραφο σε
οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς:
(i)      στο
ίδρυμα·
(ii)      σε
λειτουργούσα
οντότητα στο
πλαίσιο της
ενοποίησης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα·
(iii)     στο
μητρικό
ίδρυμα·
(iv)     στη
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών·
(v)     στην
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών.
Άρθρο 61
Εξόφληση των
μέσων της
Κατηγορίας 2
Ο βαθμός
στον οποίο τα
μέσα της
Κατηγορίας 2
αναγνωρίζονται
ως στοιχεία
της Κατηγορίας
2 κατά τη
διάρκεια των 5
τελευταίων ετών
της ληκτότητας
των μέσων
υπολογίζεται
πολλαπλασιάζοντας
το αποτέλεσμα
που προκύπτει
από τον υπολογισμό
στο στοιχείο α)
επί το ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) ως
εξής:
α)         το
ονομαστικό
ποσό των μέσων
ή των δανείων
μειωμένης
εξασφάλισης
την πρώτη
ημέρα της
τελικής πενταετούς
περιόδου της
συμβατικής
ληκτότητάς
τους προς τον
αριθμό των
ημερολογιακών
ημερών της εν λόγω
περιόδου· 
β)         ο αριθμός
των
εναπομενουσών
ημερολογιακών
ημερών
συμβατικής
ληκτότητας των
μέσων ή
δανείων
μειωμένης
εξασφάλισης.
Άρθρο 62
Συνέπειες της
διακοπής της
ικανοποίησης
των προϋποθέσεων
για μέσα της
Κατηγορίας 2
Οι
κατωτέρω
διατάξεις
εφαρμόζονται
εάν σταματήσουν
να πληρούνται
οι προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 60 στην
περίπτωση
μέσου της
Κατηγορίας 2:
α)         το μέσο
παύει να
χαρακτηρίζεται
ως μέσο της
Κατηγορίας 2,
β)         το τμήμα
της διαφοράς
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά το εν
λόγω μέσο
παύει να
χαρακτηρίζεται
ως στοιχείο
της Κατηγορίας
2.
τμημα 2
αφαιρεσεισ απο
στοιχεια τησ
κατηγοριασ 2
Άρθρο 63
Αφαιρέσεις από
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
Τα
κατωτέρω
στοιχεία
αφαιρούνται
από τα στοιχεία
της Κατηγορίας
2: 
α)         άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές
ενός ιδρύματος
σε μέσα της
Κατηγορίας 2,
συμπεριλαμβανομένων
των ιδίων
μέσων της
Κατηγορίας 2
που μπορεί να
υποχρεούται να
αγοράσει ένα ίδρυμα
ως αποτέλεσμα
υφιστάμενων
συμβατικών υποχρεώσεων·
β)         τις
συμμετοχές σε
μέσα της
Κατηγορίας 2
σχετικών οντοτήτων
με τις οποίες
το ίδρυμα έχει
αμοιβαία συμμετοχή
η οποία κατά τη
γνώμη των
αρμόδιων αρχών
σχεδιάστηκε με
στόχο την
εικονική
αύξηση των ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος· 
γ)         το ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων που
προσδιορίζεται
κατά περίπτωση
δυνάμει του
άρθρου 67 στις
περιπτώσεις
που το ίδρυμα
δεν διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις
στις εν λόγω
οντότητες· 
δ)         άμεσες και
έμμεσες
συμμετοχές
ενός ιδρύματος
σε μέσα της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων σε
περίπτωση που
το ίδρυμα
διαθέτει
σημαντικές
επενδύσεις
στις εν λόγω
οντότητες,
εξαιρουμένων
των θέσεων
αναδοχής που
τηρούνται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο· 
Άρθρο 64
Αφαιρέσεις
συμμετοχών σε
ίδια μέσα της
Κατηγορίας 2
και σε δάνεια
μειωμένης
εξασφάλισης
Για τους
σκοπούς του στοιχείου
(α) του άρθρου 63, παράγραφος 1,
τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τις συμμετοχές
τους βάσει των
μεικτών
θετικών τους
θέσεων με τις
ακόλουθες
εξαιρέσεις:
α)         τα
ιδρύματα
δύνανται να
υπολογίζουν το
ύψος των συμμετοχών
τους στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών βάσει
της καθαρής θετικής
τους θέσης με
την προϋπόθεση
ότι οι θετικές
και οι
αρνητικές
θέσεις
βρίσκονται στο
ίδιο υποκείμενο
άνοιγμα και οι
αρνητικές
θέσεις δεν
ενέχουν
κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου·

β)         τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό που
αφαιρείται από
έμμεσες
συμμετοχές του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών που
παίρνουν τη
μορφή συμμετοχών
σε τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες υπολογίζοντας
το υποκείμενο
άνοιγμα στα
ίδια μέσα της
Κατηγορίας 2
στους δείκτες· 
γ)         τα
ιδρύματα
δύνανται να
συμψηφίζουν
τις μεικτές θετικές
θέσεις σε ίδια
μέσα της
Κατηγορίας 2
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών που
προκύπτουν από
συμμετοχές σε
τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες με
τις αρνητικές
θέσεις σε ίδια
μέσα της
Κατηγορίας 2
που προκύπτουν
από αρνητικές
θέσεις στους
υποκείμενους
δείκτες, ακόμα
και στις
περιπτώσεις που
οι εν λόγω
αρνητικές
θέσεις ενέχουν
κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου.

Άρθρο 65
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
μέσα της
Κατηγορίας 2 και
σε δάνεια
μειωμένης
εξασφάλισης
σχετικών οντοτήτων
σε περίπτωση
που το ίδρυμα
έχει αμοιβαία συμμετοχή
που
σχεδιάστηκε
τεχνητά με
στόχο την
εικονική
αύξηση των
ιδίων
κεφαλαίων του 
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
τις αφαιρέσεις
που απαιτούνται
δυνάμει των στοιχείων
β), γ) και δ) του
άρθρου 63
παράγραφος 1
σύμφωνα με τις
ακόλουθες
διατάξεις:
α)         οι
συμμετοχές σε
μέσα της
Κατηγορίας 2, συμπεριλαμβανομένων
των δανείων
μειωμένης
εξασφάλισης,
υπολογίζονται
βάσει των
μεικτών
θετικών θέσεων·
β)         οι
συμμετοχές σε
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 2
και σε
ασφαλιστικά
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 3
θεωρούνται ως
συμμετοχές σε
μέσα της
Κατηγορίας 2
για τους
σκοπούς της αφαίρεσης.
Άρθρο 66
Αφαίρεση των
συμμετοχών σε
μέσα της
Κατηγορίας 2 και
σε δάνεια
μειωμένης
εξασφάλισης
των σχετικών
οντοτήτων
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
τις αφαιρέσεις
που απαιτούνται
δυνάμει των στοιχείων
γ) και δ) του
άρθρου 63
σύμφωνα με τα
εξής:
α)         δύνανται
να υπολογίζουν
τις συμμετοχές
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών των
κεφαλαιακών
μέσων σχετικών
οντοτήτων
βάσει της
καθαρής
θετικής θέσης
στο ίδιο
υποκείμενο
άνοιγμα με την
προϋπόθεση ότι
η ληκτότητα
της αρνητικής
θέσης
ταυτίζεται με
τη ληκτότητα
της θετικής ή
ότι έχει
εναπομένουσα
ληκτότητα
τουλάχιστον
ενός έτους· 
β)         προσδιορίζουν
το ποσό που
αφαιρείται από
έμμεσες
συμμετοχές του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών των
κεφαλαιακών
μέσων σχετικών
οντοτήτων που
παίρνουν τη
μορφή
συμμετοχών σε
τίτλους
συνδεδεμένους
με δείκτες
λαμβάνοντας
υπόψη το
υποκείμενο άνοιγμα
στα κεφαλαιακά
μέσα των
σχετικών
οντοτήτων στους
δείκτες. 
Άρθρο 67
Αφαίρεση μέσων
της Κατηγορίας
2 σε περίπτωση
που ένα ίδρυμα
δεν έχει
σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα
1.                      
Για τους
σκοπούς του στοιχείου
γ) του άρθρου 63
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν το
προς αφαίρεση
ποσό κατά
περίπτωση
πολλαπλασιάζοντας
το ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) με
τον συντελεστή
που προκύπτει
από τον
υπολογισμό που
αναφέρεται στο
στοιχείο β):
α)      το
συνολικό ποσό
των άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων που
υπερβαίνει το 10%
των στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 του ιδρύματος,
υπολογισμένο
μετά την
εφαρμογή των
κατωτέρω:
(i)      των
άρθρων 29 έως 32·
(ii)      των
στοιχείων α)
έως ζ) και ι) έως
ιβ) του άρθρου 33
παράγραφος 1,
εξαιρουμένου
του ποσού που
αφαιρείται για
τις
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές διαφορές·
(iii)     των
άρθρων 41 και 42·
β)      το
ποσό των
άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων προς
το συνολικό
ποσό των
άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών του
ιδρύματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, σε Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
των εν λόγω
σχετικών
οντοτήτων. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
εξαιρούν τις
θέσεις
αναδοχής που
τηρούνται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο από το
ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) της
παραγράφου 1
και από τον
υπολογισμό του
συντελεστή που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 1.
3.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το τμήμα των
συμμετοχών σε
μέσα της
Κατηγορίας 2
που αφαιρείται
διαιρώντας το
ποσό που
ορίζεται στο στοιχείο
α) με το ποσό που
ορίζεται στο
στοιχείο β): 
α)      το
συνολικό ποσό
των συμμετοχών
που πρέπει να
αφαιρεθούν
δυνάμει της
παραγράφου 1·
β)      το
συνολικό ποσό
των άμεσων και
έμμεσων συμμετοχών
του ιδρύματος
σε μέσα ιδίων
κεφαλαίων σε
σχετικές
οντότητες στις
περιπτώσεις
που το ίδρυμα
δεν διαθέτει
σημαντικές επενδύσεις.
τμημα 3
κεφάλαιο
Κατηγορίας 2
Άρθρο 68
Κεφάλαιο
Κατηγορίας 2
Το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 2
ενός ιδρύματος
απαρτίζεται
από στοιχεία
της Κατηγορίας
2 μετά τις
αφαιρέσεις που
αναφέρονται
στο άρθρο 63
και μετά την
εφαρμογή του
άρθρου 74.
Κεφάλαιο
5
Ίδια κεφάλαια
Άρθρο 69
Ίδια κεφάλαια
Τα ίδια
κεφάλαια ενός
ιδρύματος
απαρτίζονται
από το
άθροισμα του
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1
και του
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 2.
Κεφάλαιο
6
Γενικές
απαιτήσεις
Άρθρο 70
Συμμετοχές σε
κεφαλαιακά
μέσα
ρυθμιζόμενων
οντοτήτων που
δεν είναι
αποδεκτά ως υποχρεωτικό
κεφάλαιο
Τα
ιδρύματα δεν
αφαιρούν από
οποιοδήποτε
στοιχείο των
συμμετοχών
τους σε ίδια
κεφάλαια
ρυθμιζόμενης
χρηματοοικονομικής
οντότητας κατά
την έννοια της
παραγράφου 2 του
άρθρου 137
παράγραφος 4, το
οποίο δεν
αναγνωρίζεται
ως υποχρεωτικό
κεφάλαιο της
εν λόγω
οντότητας. Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
στις εν λόγω
συμμετοχές
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία,
κατά
περίπτωση. 
Άρθρο 71
Έμμεσες
συμμετοχές που
προκύπτουν από
συμμετοχές που
περιλαμβάνονται
σε δείκτες
1.                      
Ως
εναλλακτική
λύση στον
υπολογισμό του
ανοίγματος
ενός ιδρύματος
σε μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2 σχετικών
οντοτήτων που
περιλαμβάνονται
σε δείκτες,
εφόσον η
αρμόδια αρχή
έχει
παραχωρήσει
την προηγούμενη
συγκατάθεσή
της, ένα ίδρυμα
δύναται να χρησιμοποιήσει
μια
συντηρητική
εκτίμηση του
υποκείμενου
ανοίγματος του
ιδρύματος στα
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων που
περιλαμβάνονται
στους δείκτες.
2.                      
Μια
αρμόδια αρχή
παραχωρεί τη
συγκατάθεσή
της μόνο εάν το
ίδρυμα έχει
αποδείξει με
ικανοποιητικά
στοιχεία ότι η
παρακολούθηση εκ
μέρους του
ιδρύματος του
υποκείμενου
ανοίγματος σε
μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
σχετικών
οντοτήτων που
περιλαμβάνονται
στους δείκτες
θα συνεπαγόταν
λειτουργική
επιβάρυνση για
το ίδρυμα. 
3.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      τον
βαθμό
ασφαλείας που
απαιτείται
στις εκτιμήσεις
που
χρησιμοποιούνται
ως
εναλλακτικές
λύσεις για τον
υπολογισμό του
υποκείμενου
ανοίγματος που
αναφέρεται στην
παράγραφο 1· 
β)      την
έννοια της
λειτουργικής
επιβάρυνσης
για τους
σκοπούς της
παραγράφου 2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 72
Προϋποθέσεις
μείωσης των
ιδίων κεφαλαίων
Απαιτείται
η προηγούμενη
συγκατάθεση
της αρμόδιας
αρχής
προκειμένου
ένα ίδρυμα να
προβεί στις κατωτέρω
ενέργειες:
α)         μείωση ή
επαναγορά των
μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που έχουν
εκδοθεί από το
ίδρυμα με
τρόπο που
επιτρέπεται
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας·
β)         αγορά,
εξόφληση ή
επαναγορά
Πρόσθετων
μέσων της Κατηγορίας
1 ή της
Κατηγορίας 2
πριν από την
ημερομηνία
συμβατικής
ληκτότητάς
τους.
Άρθρο 73
Εποπτική
συγκατάθεση
για τη μείωση
των ιδίων κεφαλαίων
1.                      
Η αρμόδια
αρχή παραχωρεί
τη συγκατάθεσή
της για τη
μείωση,
επαναγορά, αγορά
ή εξόφληση των
μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, των Πρόσθετων
μέσων της
Κατηγορίας 1 ή
της Κατηγορίας
2 εφόσον
πληρούται
οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      πριν
από ή ταυτόχρονα
με την
ενέργεια που
αναφέρεται στο
άρθρο 13, το ίδρυμα
αντικαθιστά τα
μέσα που
αναφέρονται
στο άρθρο 72 με
μέσα ιδίων
κεφαλαίων ίσης
ή υψηλότερης
ποιότητας με
όρους που
είναι βιώσιμοι
για την
ικανότητα
εσόδων του
ιδρύματος·
β)      το
ίδρυμα έχει
αποδείξει με
ικανοποιητικά
στοιχεία στην
αρμόδια αρχή
ότι τα ίδια
κεφάλαια του
ιδρύματος,
μετά από τη
σχετική
ενέργεια, θα
υπερέβαιναν
τις απαιτήσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 87
παράγραφος 1
κατά ένα
περιθώριο που
κρίνεται
σημαντικό και
κατάλληλο από
την αρμόδια
αρχή και η
αρμόδια αρχή
θεωρεί ότι
κατά τα άλλα η
χρηματοοικονομική
κατάσταση του
ιδρύματος
είναι υγιής. 
2.                      
Σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα
προβεί σε
κάποια ενέργεια
που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
του άρθρου 72 και
η άρνηση
εξόφλησης των
μέσων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 που
αναφέρονται
στο άρθρο 25
απαγορεύεται
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής νομοθεσίας,
η αρμόδια αρχή
μπορεί να μην
εφαρμόσει τις
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στην παράγραφο
1 του παρόντος
άρθρου εφόσον
απαιτεί από το
ίδρυμα να
περιορίσει την
εξόφληση των
εν λόγω μέσων
σε κατάλληλη
βάση.
3.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      την
έννοια της
βιώσιμης
ικανότητας
εσόδων του ιδρύματος·
β)      τις
κατάλληλες
βάσεις
περιορισμού
της εξόφλησης
που αναφέρονται
στην παράγραφο
2·
γ)      τη
διαδικασία και
τις απαιτήσεις
δεδομένων για
την υποβολή
αίτησης από
ένα ίδρυμα
προς την
αρμόδια αρχή
για τη
διεξαγωγή μιας
ενέργειας που
αναφέρεται στο
άρθρο 72,
συμπεριλαμβανομένης
της χρονικής
περιόδου για την
επεξεργασία
της εν λόγω
αίτησης.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 74
Προσωρινή
αναστολή της
αφαίρεσης από
τα ίδια κεφάλαια
1.                      
Εάν ένα
ίδρυμα κατέχει
προσωρινά
μετοχές που
μπορούν να
χαρακτηριστούν
Κοινά ίδια
κεφάλαια της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 ή της
Κατηγορίας 2 σε
σχετική
οντότητα και η
αρμόδια αρχή
θεωρεί ότι οι
εν λόγω
συμμετοχές
έχουν σκοπό τη
χρηματοδοτική
συνδρομή για
ανασυγκρότηση
και διάσωση
της εν λόγω
οντότητας, η
αρμόδια αρχή
μπορεί να
αναστείλει προσωρινά
την εφαρμογή
των διατάξεων
σχετικά με την
αφαίρεση οι
οποίες θα
εφαρμόζονταν
στα εν λόγω
μέσα.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
την έννοια της
λέξης
«προσωρινά» για
τους σκοπούς
της παραγράφου
1 και τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες μια
αρμόδια αρχή
μπορεί να
κρίνει ότι οι
προαναφερθείσες
προσωρινές
συμμετοχές
έχουν σκοπό τη
χρηματοδοτική
συνδρομή για
ανασυγκρότηση
και διάσωση
μιας σχετικής
οντότητας.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως την
1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 75
Συνεχής
αξιολόγηση της
ποιότητας των
ιδίων
κεφαλαίων
1.                      
Η ΕΑΤ
παρακολουθεί
την ποιότητα
των μέσων
ιδίων κεφαλαίων
που εκδίδονται
από ιδρύματα
σε ολόκληρη
την Ένωση και
ενημερώνει
αμέσως την
Επιτροπή εάν
υπάρχουν
σημαντικές
ενδείξεις
ουσιαστικής
επιδείνωσης
της ποιότητας
των εν λόγω
μέσων.
2.                      
Η σχετική
κοινοποίηση
περιλαμβάνει
τα εξής:
α)      μια
λεπτομερή
εξήγηση της
φύσης και του
βαθμού της
προσδιορισθείσας
επιδείνωσης·
β)      τεχνικές
συμβουλές
σχετικά με τις
ενέργειες στις
οποίες η ΕΑΤ θεωρεί
ότι είναι
απαραίτητο να
προβεί η
Επιτροπή.
3.                      
Η ΕΑΤ
παρέχει
τεχνικές
συμβουλές στην
Επιτροπή σχετικά
με τυχόν
σημαντικές
αλλαγές οι
οποίες θεωρεί
ότι
απαιτούνται
για τον ορισμό
των ιδίων κεφαλαίων
ως αποτέλεσμα
οποιουδήποτε
από τα κατωτέρω
γεγονότα:
α)      σχετικές
εξελίξεις στα
πρότυπα ή την
πρακτική της
αγοράς·
β)      αλλαγές
σε σχετικά
νομικά ή
λογιστικά
πρότυπα·
γ)      σημαντικές
εξελίξεις στη
μεθοδολογία
της ΕΑΤ για
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων με
στόχο τη δοκιμή
της
φερεγγυότητας
των ιδρυμάτων.
4.                      
Η ΕΑΤ παρέχει
τεχνικές
συμβουλές στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
τις 31
Δεκεμβρίου 2013
σχετικά με
πιθανές προτάσεις
για την
αντιμετώπιση
των μη
πραγματοποιηθέντων
κερδών
υπολογισμένων
σε εύλογη αξία,
εκτός από την
συμπερίληψή
τους στις
Κοινές Μετοχές
της Κατηγορίας
1 χωρίς
προσαρμογή. Οι
εν λόγω
συστάσεις
λαμβάνουν
υπόψη σχετικές
εξελίξεις στα
διεθνή
λογιστικά
πρότυπα και σε
διεθνείς
συμφωνίες
σχετικά με τα
πρότυπα
προληπτικής
εποπτείας για
τις τράπεζες. 
Τίτλος
ΙΙΙ
Δικαίωμα
μειοψηφίας και
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
που εκδίδονται
από θυγατρικές
Άρθρο 76
Δικαιώματα
μειοψηφίας που
μπορούν να
συμπεριληφθούν
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1
1.                      
Τα
δικαιώματα
μειοψηφίας
απαρτίζονται
από τα μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, προσαυξημένα
κατά τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και τη
διαφορά από
έκδοση μετοχών
υπέρ το άρτιο,
μιας
θυγατρικής
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω προϋποθέσεις:

α)      η
θυγατρική
είναι ένας από
τους κατωτέρω
φορείς:
(i)      ίδρυμα·
(ii)      επιχείρηση
που υπόκειται
στις
απαιτήσεις του
παρόντος κανονισμού
και της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
δυνάμει της ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας, 
β)      η
θυγατρική
περιλαμβάνεται
πλήρως στην
ενοποίηση
σύμφωνα με το
κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα·
γ)      τα εν
λόγω μέσα Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 ανήκουν σε
πρόσωπα
διαφορετικά
από τις
επιχειρήσεις
που
περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα.
2.                      
Τα
δικαιώματα
μειοψηφίας που
χρηματοδοτούνται
άμεσα ή έμμεσα,
μέσω οντότητας
ειδικού σκοπού
ή με άλλο τρόπο,
από το μητρικό
ίδρυμα, τη
μητρική
χρηματοδοτική εταιρεία
συμμετοχών ή
την εταιρεία
συμμετοχής μεικτών
δραστηριοτήτων
ή από τις
θυγατρικές
τους χαρακτηρίζονται
ως ενοποιημένο
κεφάλαιο Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1.
Άρθρο 77
Αποδεκτό
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1,
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1,
της Κατηγορίας
2 και αποδεκτά
ίδια κεφάλαια
Το
αποδεκτό
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1, το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1,
της Κατηγορίας
2 και τα αποδεκτά
ίδια κεφάλαια
αποτελούν το
δικαίωμα
μειοψηφίας, το Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1, το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1 ή
της Κατηγορίας
2 κατά
περίπτωση προσαυξημένο
κατά τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και τη
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο, μιας
θυγατρικής, εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)         η
θυγατρική
είναι
οποιοσδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς:
(i)      ίδρυμα·
(ii)     επιχείρηση
που υπόκειται
στις
απαιτήσεις του
παρόντος
κανονισμού και
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP] δυνάμει
της ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας,
β)         η
θυγατρική
περιλαμβάνεται
πλήρως στο
πεδίο εφαρμογής
της ενοποίησης
σύμφωνα με το
κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα·
γ)         τα εν λόγω
μέσα ανήκουν
σε πρόσωπα
διαφορετικά από
τις
επιχειρήσεις
που
περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα.
Άρθρο 78
Αποδεκτό
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
που εκδίδεται
από οντότητα
ειδικού σκοπού

1.                      
Τα
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
που εκδίδονται
από οντότητα
ειδικού σκοπού
και τα σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και η
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο
περιλαμβάνονται
στο αποδεκτό
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1, κεφάλαιο
της Κατηγορίας
1 ή της
Κατηγορίας 2 ή
στα αποδεκτά
ίδια κεφάλαια,
μόνον εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω προϋποθέσεις:
α)      η
οντότητα
ειδικού σκοπού
που εκδίδει τα
εν λόγω μέσα
περιλαμβάνεται
πλήρως στην
ενοποίηση σύμφωνα
με το κεφάλαιο 2
του Τίτλου ΙΙ
του Μέρους ένα·
β)      τα
μέσα και τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και η διαφορά
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο περιλαμβάνονται
στο αποδεκτό
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
μόνον εφόσον
ικανοποιούνται
οι προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 49
παράγραφος 1·
γ)      τα
μέσα και τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και η διαφορά
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο
περιλαμβάνονται
στο αποδεκτό
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 2
μόνον εφόσον
ικανοποιούνται
οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 60· 
δ)      το
μοναδικό
στοιχείο
ενεργητικού
της οντότητας ειδικού
σκοπού είναι η
επένδυσή της
στα ίδια κεφάλαια
της εν λόγω
θυγατρικής, με
τρόπο ώστε να
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στα άρθρα 49
παράγραφος 1 ή 60,
ανάλογα με την
περίπτωση. 
Σε
περίπτωση που
η αρμόδια αρχή
θεωρεί ότι το
ενεργητικό
μιας οντότητας
ειδικού σκοπού
είναι ελάχιστο
και ασήμαντο
για μια τέτοια
οντότητα, η αρμόδια
αρχή δύναται
να μην
εφαρμόσει την
προϋπόθεση που
ορίζεται στο στοιχείο
δ).
2.                      
Η ΕΑΤ θα
καταρτίσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
περαιτέρω τις
έννοιες των
όρων «ελάχιστο»
και «ασήμαντο»
που αναφέρονται
στο στοιχείο δ) της
παραγράφου 1. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
αυτά τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 79
Δικαιώματα
μειοψηφίας που
συμπεριλαμβάνονται
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο κοινών
μετοχών της
Κατηγορίας 1
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό των
δικαιωμάτων
μειοψηφίας
μιας θυγατρικής
που
συμπεριλαμβάνεται
στο
ενοποιημένο κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 αφαιρώντας
από τα
δικαιώματα
μειοψηφίας της
εν λόγω
επιχείρησης το
γινόμενο του
πολλαπλασιασμού
του ποσού που
αναφέρεται στο στοιχείο α)
επί το ποσοστό
που αναφέρεται
στο στοιχείο β):
α)         το
κεφάλαιο κοινών
μετοχών της
Κατηγορίας 1
της θυγατρικής
μείον το χαμηλότερο
από τα
κατωτέρω ποσά:
(i)      το ποσό
του κεφαλαίου κοινών
μετοχών της
Κατηγορίας 1
της ανωτέρω
θυγατρικής που
απαιτείται για
να επιτευχθεί
το άθροισμα
της απαίτησης
που αναφέρεται
στο στοιχείο
α) του άρθρου 87
παράγραφος 1
και του
συνδυασμένου
αποθέματος ασφαλείας
που αναφέρεται
στο άρθρο 122 παράγραφος
2 της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]·
(ii)     το ποσό
του
ενοποιημένου
κεφαλαίου κοινών
μετοχών της
Κατηγορίας 1
που αφορά την
ανωτέρω
θυγατρική και
που απαιτείται
σε ενοποιημένη
βάση για να
επιτευχθεί το
άθροισμα της απαίτησης
που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
του άρθρου 87
παράγραφος 1
και του
συνδυασμένου
αποθέματος ασφαλείας
που αναφέρεται
στο άρθρο 122 παράγραφος
2 της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]·
β)         τα
δικαιώματα
μειοψηφίας της
θυγατρικής
εκπεφρασμένα
ως ποσοστό
όλων των μέσων κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 της εν λόγω
επιχείρησης
προσαυξημένο
κατά τα σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και τη
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο.
Άρθρο 80
Αποδεκτά μέσα
της Κατηγορίας
1 που
περιλαμβάνονται
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό του
αποδεκτού κεφαλαίου
της Κατηγορίας
1 μιας
θυγατρικής που
συμπεριλαμβάνεται
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
αφαιρώντας από
το αποδεκτό
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
της εν λόγω
επιχείρησης το
γινόμενο του
πολλαπλασιασμού
του ποσού που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
επί το ποσοστό
που αναφέρεται
στο στοιχείο β).
α)         το
χαμηλότερο από
τα κατωτέρω
ποσά:
(i)      το ποσό
του κεφαλαίου
της Κατηγορίας
1 της θυγατρικής
που απαιτείται
για να
επιτευχθεί το
άθροισμα της
απαίτησης που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) του
άρθρου 87 παράγραφος
1 και του
συνδυασμένου
αποθέματος ασφαλείας
που αναφέρεται
στο άρθρο 122 παράγραφος
2 της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]·
(ii)     το ποσό
του
ενοποιημένου
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1
που αφορά την
ανωτέρω
θυγατρική και
που απαιτείται
σε ενοποιημένη
βάση για να
επιτευχθεί το
άθροισμα της
απαίτησης που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) του
άρθρου 87
παράγραφος 1
και του
συνδυασμένου
αποθέματος
ασφαλείας που
αναφέρεται στο
άρθρο 122 παράγραφος
2 της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]· 
β)         το
αποδεκτό
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
της θυγατρικής
εκπεφρασμένο
ως ποσοστό
όλων των μέσων
της Κατηγορίας
1 της εν λόγω
επιχείρησης προσαυξημένο
κατά τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και τη
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο. 
Άρθρο 81
Αποδεκτό
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
που περιλαμβάνεται
στο
ενοποιημένο
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό του
αποδεκτού
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1
μιας
θυγατρικής που
συμπεριλαμβάνεται
στο
ενοποιημένο
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
αφαιρώντας από
το αποδεκτό
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
της εν λόγω
επιχείρησης
που
συμπεριλαμβάνεται
στο
ενοποιημένο κεφάλαιο
της Κατηγορίας
1 τα δικαιώματα
μειοψηφίας της
ανωτέρω επιχείρησης
που
συμπεριλαμβάνονται
στο
ενοποιημένο κεφάλαιο
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1.
Άρθρο 82
Αποδεκτά ίδια
κεφάλαια που
συμπεριλαμβάνονται
στα
ενοποιημένα
ίδια κεφάλαια
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό των
αποδεκτών
ιδίων
κεφαλαίων μιας
θυγατρικής που
συμπεριλαμβάνεται
στα
ενοποιημένα
ίδια κεφάλαια
αφαιρώντας από
τα αποδεκτά
ίδια κεφάλαια
της εν λόγω
επιχείρησης το
γινόμενο του
πολλαπλασιασμού
του ποσού που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) επί
το ποσοστό που
αναφέρεται στο
στοιχείο β):
α)         το
χαμηλότερο από
τα κατωτέρω
ποσά:
(i)      το ποσό
των ιδίων
κεφαλαίων της
θυγατρικής που
απαιτούνται
για να
επιτευχθεί το
άθροισμα της
απαίτησης που
αναφέρεται στο
στοιχείο γ) του
άρθρου 87
παράγραφος 1
και του
συνδυασμένου
αποθέματος
ασφαλείας που
αναφέρεται στο
άρθρο 122 παράγραφος
2 της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]·
(ii)     το ποσό
των ιδίων
κεφαλαίων που
αφορά την
ανωτέρω
θυγατρική και
που απαιτείται
σε ενοποιημένη
βάση για να
επιτευχθεί το
άθροισμα της
απαίτησης που
αναφέρεται στο
στοιχείο γ) του
άρθρου 87
παράγραφος 1
και του
συνδυασμένου
αποθέματος ασφαλείας
που αναφέρεται
στο άρθρο 122 παράγραφος
2 της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]· 
β)         τα
αποδεκτά ίδια
κεφάλαια της
θυγατρικής,
εκπεφρασμένα
ως ποσοστό
όλων των μέσων
ιδίων
κεφαλαίων της
θυγατρικής τα
οποία
περιλαμβάνονται
σε στοιχεία κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και της Κατηγορίας
2 και των
σχετικών
αδιανέμητων
κερδών και της
διαφοράς από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο.
Άρθρο 83
Αποδεκτά μέσα
ιδίων
κεφαλαίων που
περιλαμβάνονται
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 2
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το ποσό των
αποδεκτών ιδίων
κεφαλαίων μιας
θυγατρικής που
συμπεριλαμβάνεται
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 2
αφαιρώντας από
τα αποδεκτά
ίδια κεφάλαια
της εν λόγω
επιχείρησης
που συμπεριλαμβάνεται
στα
ενοποιημένα
ίδια κεφάλαια
το αποδεκτό
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
της ανωτέρω
επιχείρησης
που
συμπεριλαμβάνεται
στο ενοποιημένο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1.
Τίτλος
IV
Ειδική
συμμετοχή
εκτός του χρηματοπιστωτικού
τομέα
Άρθρο 84
Στάθμιση
κινδύνου και
απαγόρευση
ειδικών συμμετοχών
εκτός του
πιστωτικού
τομέα
1.                      
Μια
αποδεκτή
συμμετοχή, το
ποσό της
οποίας υπερβαίνει
το 15% του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος, σε
επιχείρηση που
δεν εμπίπτει
στις κατωτέρω
κατηγορίες
υπόκειται στις
διατάξεις που
ορίζονται στην
παράγραφο 3:
α)         σχετική
οντότητα· 
β)         μια
επιχείρηση που
δεν είναι
σχετική
οντότητα, η οποία
διεξάγει
δραστηριότητες
που κατά την
αρμόδια αρχή
είναι: 
(i)      άμεση
προέκταση της
τραπεζικής
δραστηριότητας,
ή 
(ii)      δευτερεύουσες
υπηρεσίες του
τραπεζικού
τομέα, 
(iii)     leasing,
factoring, διαχείριση
αμοιβαίων
κεφαλαίων,
διαχείριση υπηρεσιών
πληροφορικής ή
άλλη παρόμοια
δραστηριότητα.
2.                      
Το
συνολικό ποσό
των αποδεκτών
συμμετοχών
ενός ιδρύματος
σε
επιχειρήσεις
διαφορετικές
από αυτές που
αναφέρονται στα
στοιχεία α) και
β) της
παραγράφου 1
που
υπερβαίνουν το
60% του
επιλέξιμου
κεφαλαίου υπόκειται
στις διατάξεις
που ορίζονται
στην παράγραφο
3.
3.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
εφαρμόζουν τις
απαιτήσεις που
ορίζονται στο στοιχείο
α) ή β) σε
αποδεκτές
συμμετοχές
ιδρυμάτων που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 1
και 2:
α)         τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
1 250% στα εξής
στοιχεία: 
(i)      στο
ποσό των
αποδεκτών
συμμετοχών που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1, το οποίο
υπερβαίνει το 15%
του επιλέξιμου
κεφαλαίου· 
(ii)      στο
συνολικό ποσό
των αποδεκτών
συμμετοχών που
αναφέρονται
στην παράγραφο
2 και που
υπερβαίνουν το
60% του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος·
β)         οι
αρμόδιες αρχές
απαγορεύουν
στα ιδρύματα
να διαθέτουν
αποδεκτές
συμμετοχές που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 1
και 2 σε ποσό που
υπερβαίνει τα
ποσοστά
επιλέξιμου
κεφαλαίου που
ορίζονται στις
ανωτέρω
παραγράφους.
4.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)         τις
δραστηριότητες
που αποτελούν
άμεση
προέκταση της
τραπεζικής δραστηριότητας·

β)         τις
δραστηριότητες
που αφορούν
δευτερεύουσες
υπηρεσίες του
τραπεζικού
τομέα·
γ)         παρόμοιες
δραστηριότητες
για τους
σκοπούς του στοιχείου
β (iii) της
παραγράφου 1.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
αυτά τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το αργότερο
έως την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ) αριθ.
1093/2010.
Άρθρο 85
Εναλλακτική
δυνατότητα στο
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1 250%
Ως
εναλλακτική
δυνατότητα
στην εφαρμογή
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1 250% στα
ποσά που
υπερβαίνουν τα
όρια που
προσδιορίζονται
στις
παραγράφους 1
και 2 του άρθρου 84,
τα ιδρύματα
μπορούν να
αφαιρούν τα εν
λόγω ποσά από
στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σύμφωνα με το
στοιχείο ια)
του άρθρου 33
παράγραφος 1. 
Άρθρο 86
Εξαιρέσεις
1.                      
Οι
μετοχές ή τα
μερίδια
επιχειρήσεων
που δεν αναφέρονται
στα στοιχεία α)
και β) της
παραγράφου 1
δεν
περιλαμβάνονται
στον υπολογισμό
των ορίων του
επιλέξιμου
κεφαλαίου που
ορίζονται στο
άρθρο 84
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)         οι εν λόγω
μετοχές
κατέχονται
προσωρινά,
κατά τη διάρκεια
χρηματοδοτικής
ενίσχυσης που
αποσκοπεί στην
εξυγίανση ή τη
διάσωση μιας
επιχείρησης, 
β)         η κατοχή
των μετοχών
είναι θέση
αναδοχής που
τηρείται για 5
εργάσιμες
ημέρες κατά
μέγιστο· 
γ)         οι εν λόγω
μετοχές
τηρούνται στο
όνομα του
ιδρύματος και
εκ μέρους
άλλων. 
2.                      
Οι μετοχές
ή τα μερίδια
που δεν έχουν
το χαρακτήρα
παγίων
χρηματοπιστωτικών
στοιχείων ενεργητικού
κατά την
έννοια του
άρθρου 35,
παράγραφος 2,
της οδηγίας
86/635/ΕΟΚ, δεν
συμπεριλαμβάνονται
στον
υπολογισμό που
προβλέπεται
στο άρθρο 84.
ΜΕΡΟΣ ΤΡΙΑ
ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ
Τίτλος
1
Γενικές
απαιτήσεις,
αποτίμηση και
κοινοποίηση
Κεφάλαιο
1
Απαιτούμενο
επίπεδο ιδίων
κεφαλαίων
τμημα
1
Απαιτήσεις ιδιων
κεφαλαιων για
ιδρυματα
Άρθρο 87
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
1.                      
Δυνάμει
των άρθρων 88 και 89,
τα ιδρύματα
πρέπει ανά
πάσα στιγμή να
πληρούν τις
κατωτέρω
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων:
α)      λόγος
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 ίσος με 4,5%·
β)      λόγος
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
κεφαλαίου
Κατηγορίας 1
ίσος με 6%·
γ)      συνολικός
λόγος
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
8%.
2.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τους λόγους
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
τους ως εξής:
α)      ο
λόγος
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 είναι τα Κοινά
ίδια κεφάλαια
της Κατηγορίας
1 εκπεφρασμένα
ως ποσοστό του
συνολικού
ποσού
ανοίγματος σε
κίνδυνο· 
β)      ο
λόγος
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
της Κατηγορίας
1 είναι το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1
του ιδρύματος
εκπεφρασμένο
ως ποσοστό του
συνολικού
ποσού ανοίγματος
σε κίνδυνο·
γ)      ο
συνολικός
λόγος
κεφαλαίου/υποχρεώσεων
είναι τα ίδια
κεφάλαια του
ιδρύματος
εκπεφρασμένα
ως ποσοστό του
συνολικού
ποσού
ανοίγματος σε
κίνδυνο.
3.                      
Το
συνολικό ποσό
του ανοίγματος
σε κίνδυνο
υπολογίζεται
ως το άθροισμα
των στοιχείων
α) έως στ) κατωτέρω,
λαμβάνοντας
υπόψη τις
διατάξεις που
ορίζονται στην
παράγραφο 4:
α)      ποσά
των
σταθμισμένων χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων
όσον αφορά τον
πιστωτικό
κίνδυνο και
τον κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας εισπρακτέων
απαιτήσεων
υπολογισμένα
σύμφωνα με τον
Τίτλο ΙΙ του
Μέρους τρία,
για όλες τις
επιχειρηματικές
δραστηριότητες
ενός
ιδρύματος,
εξαιρουμένων
των ποσών των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων από
τις
δραστηριότητες
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών του
ιδρύματος· 
β)      απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων,
προσδιορισμένων
σύμφωνα με τον
Τίτλο IV του
Μέρους τρία ή
του Μέρους τέσσερα,
ανάλογα με την
περίπτωση, για
τις δραστηριότητες
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
ενός ιδρύματος,
για τα εξής: 
(i)      κίνδυνος
θέσης·
(ii)      μεγάλα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα που
υπερβαίνουν τα
όρια που
προβλέπονται
στα άρθρα 384LEX 7 και 390LEX
12, στον βαθμό που
επιτρέπεται σε
ένα ίδρυμα να
υπερβεί τα εν
λόγω όρια· 
γ)      απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων,
προσδιορισμένες
σύμφωνα με τον
Τίτλο IV του
Μέρους τρία ή
τον Τίτλο V του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση, για
τα εξής: 
(i)      κίνδυνος
συναλλάγματος·

(ii)      κίνδυνος
διακανονισμού·
(iii)     κίνδυνος
βασικών εμπορευμάτων.
δ)      απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
υπολογισμένες
σύμφωνα με τον
Τίτλο VI για τον
κίνδυνο
προσαρμογής
πιστωτικής
αποτίμησης των
εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων
εκτός από τα
πιστωτικά
παράγωγα που
αναγνωρίζεται
ότι μειώνουν
τα σταθμισμένα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα στον
πιστωτικό
κίνδυνο· 
ε)      απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
προσδιορισμένες
σύμφωνα με τον
Τίτλο ΙΙΙ του
Μέρους τρία
για τον
λειτουργικό
κίνδυνο·
στ)    ποσά
των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων
προσδιορισμένα
σύμφωνα με τον
Τίτλο ΙΙ του
Μέρους τρία
για τον
κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου
που προκύπτει
από τις
δραστηριότητες
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών του
ιδρύματος για
τα ακόλουθα
είδη συναλλαγών
και συμφωνιών:
(i)      εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα μέσα
και πιστωτικά
παράγωγα·
(ii)      συναλλαγές
συμφωνίες
πώλησης και
επαναγοράς,
συμφωνίες
αγοράς και
επαναπώλησης,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων ή
συναλλαγές
δανειοληψίας
με βάση
τίτλους ή
βασικά
εμπορεύματα
(iii)     πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου ασφάλισης
βασιζόμενες σε
τίτλους ή σε
βασικά
εμπορεύματα· 
(iv)     συναλλαγές
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
(long settlement transactions).
4.                      
Οι
κατωτέρω
διατάξεις
εφαρμόζονται
στον υπολογισμό
του συνολικού
ποσού
ανοίγματος που
αναφέρεται
στην παράγραφο
3: 
α)      οι
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
αναφέρονται
στα στοιχεία γ)
έως ε) της εν
λόγω
παραγράφου
περιλαμβάνουν
τις απαιτήσεις
που προκύπτουν
από όλες τις
επιχειρηματικές
δραστηριότητες
ενός
ιδρύματος·
β)      τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
προβλέπονται
στα στοιχεία β)
έως ε) της
ανωτέρω
παραγράφου επί
12,5.
Άρθρο 88
Απαίτηση
αρχικού
κεφαλαίου σε
συνθήκες
δρώσας οικονομικής
κατάστασης
1.                      
Τα ίδια
κεφάλαια ενός
ιδρύματος δεν
επιτρέπεται να
είναι κατώτερα
από το ποσό του
αρχικού
κεφαλαίου που
απαιτείται
κατά τη
χορήγηση της
άδειας
λειτουργίας.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
υφίσταντο την 1η
Ιανουαρίου 1993
και των οποίων
τα ίδια
κεφάλαια δεν ανέρχονται
στα
απαιτούμενα
επίπεδα
αρχικού κεφαλαίου
μπορούν να
συνεχίσουν τις
δραστηριότητές
τους. Στην
περίπτωση
αυτή, τα ίδια
κεφάλαια των
εν λόγω
ιδρυμάτων δεν
επιτρέπεται να
είναι κατώτερα
από το ανώτατο
ποσό στο οποίο
είχαν ανέλθει
από την
ημερομηνία της
22ας
Δεκεμβρίου 1989.
3.                      
Εάν ο
έλεγχος ενός
ιδρύματος που
υπάγεται στην
κατηγορία της
παραγράφου 2
περιέλθει σε
φυσικό ή νομικό
πρόσωπο άλλο
από εκείνο που
ήλεγχε
προηγουμένως
το ίδρυμα, τα
ίδια κεφάλαια
αυτού του
ιδρύματος
πρέπει να
ισούνται
τουλάχιστον με
το απαιτούμενο
αρχικό κεφάλαιο.
4.                      
Εάν
συγχωνευθούν
δύο ή
περισσότερα
ιδρύματα που υπάγονται
στην κατηγορία
της παραγράφου
2, τα ίδια κεφάλαια
του ιδρύματος
που προκύπτει
από τη συγχώνευση
δεν
επιτρέπεται να
είναι
μικρότερα από
το άθροισμα
των ιδίων
κεφαλαίων των
συγχωνευμένων
ιδρυμάτων κατά
την ημερομηνία
της
συγχώνευσης,
εφόσον δεν
έχει
επιτευχθεί το
απαιτούμενο
ποσό αρχικού
κεφαλαίου.
5.                      
Εάν οι
αρμόδιες αρχές
θεωρούν
απαραίτητη τη
διασφάλιση της
φερεγγυότητας
ενός ιδρύματος
για το οποίο
πληρούται η
απαίτηση που
ορίζεται στην
παράγραφο 1, δεν
εφαρμόζονται
οι διατάξεις
που προβλέπονται
στις
παραγράφους 2
έως 4. 
Άρθρο 89
 Παρέκκλιση
για μικρές
δραστηριότητες
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
1.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
αντικαταστήσουν
την κεφαλαιακή
απαίτηση που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 3
του άρθρου 87 με
μια κεφαλαιακή
απαίτηση που
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
στοιχείο α) της
εν λόγω παραγράφου
όσον αφορά τις
δραστηριότητες
του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών,
εφόσον ο όγκος
του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
εντός και
εκτός
ισολογισμού πληροί
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      είναι
συνήθως
μικρότερος από
5% του συνόλου
του ενεργητικού
και από 15 εκατομμύρια
ευρώ· 
β)      δεν
υπερβαίνει
ποτέ το 6% του
συνόλου του
ενεργητικού
και τα 20
εκατομμύρια
ευρώ.
2.                      
Για τον
υπολογισμό των
συναλλαγών
εντός και εκτός
ισολογισμού,
τα χρεόγραφα
αποτιμώνται
βάσει της
ονομαστικής ή
της αγοραίας
τους αξίας, οι
μετοχές βάσει
της αγοραίας
τους αξίας και
τα παράγωγα
μέσα βάσει της
ονομαστικής ή
της αγοραίας
αξίας των
υποκείμενων
μέσων. Οι
θετικές και
αρνητικές
θέσεις αθροίζονται
ανεξάρτητα από
τα πρόσημά
τους.
3.                      
Αν ένα
ίδρυμα δεν
πληροί την
προϋπόθεση που
ορίζεται στο
στοιχείο β) της παραγράφου
1 ειδοποιεί
αμέσως την
αρμόδια αρχή. Αν,
κατόπιν
αξιολόγησης, η
αρμόδια αρχή
αποφασίσει και
ειδοποιήσει το
ίδρυμα ότι η
απαίτηση που
ορίζεται στο
στοιχείο α) της
παραγράφου 1
δεν πληρούται,
το ίδρυμα
παύει να
χρησιμοποιεί
την παράγραφο 1
από την
επόμενη
ημερομηνία
αναφοράς στις
αρχές.
τμημα
2
απαιτησεισ
ιδιων
κεφαλαιων για
επιχειρησεισ
επενδυσεων με
περιορισμενη
αδεια παροχησ
επενδυτικων
υπηρεσιων 
Άρθρο 90
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
επιχειρήσεις
επενδύσεων με
περιορισμένη
άδεια παροχής
επενδυτικών
υπηρεσιών
1.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 87
παράγραφος 3, οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
δεν διαθέτουν
άδεια παροχής
των
επενδυτικών
υπηρεσιών που
παρατίθενται
στα σημεία 3 και 6
του Τμήματος Α
του Παραρτήματος
Ι της οδηγίας
2004/39/ΕΚ
χρησιμοποιούν
τον υπολογισμό
του συνολικού
ποσού
ανοίγματος σε
κίνδυνο που
προσδιορίζεται
στην παράγραφο
2. 
2.                      
Οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 υπολογίζουν
το συνολικό
ποσό ανοίγματος
σε κίνδυνο ως
το υψηλότερο
από τα
κατωτέρω ποσά:
α)      το
άθροισμα των
στοιχείων που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως δ) και στ) του
άρθρου 87
παράγραφος 3
μετά την
εφαρμογή του
άρθρου 87
παράγραφος 4·
και
β)      το ποσό που
ορίζεται στο
άρθρο 92 επί 12,5.
3.                      
Οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 υπόκεινται σε
όλες τις άλλες
διατάξεις που
αφορούν τον
λειτουργικό
κίνδυνο και
ορίζονται στον
Τίτλο VII, Κεφάλαιο
3, Τμήμα ΙΙ,
Ενότητα 1 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Άρθρο 91
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
κατέχουν
αρχικό
κεφάλαιο κατά τα
οριζόμενα στο
άρθρο 29 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
1.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 87
παράγραφος 3, οι
κατωτέρω
κατηγορίες
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
διαθέτουν
αρχικό
κεφάλαιο
σύμφωνα με το
άρθρο 29 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
χρησιμοποιούν
τον υπολογισμό
του συνολικού
ποσού
ανοίγματος σε
κίνδυνο που
αναφέρεται
στην παράγραφο
2:
α)      επιχειρήσεις
επενδύσεων οι
οποίες
πραγματοποιούν
συναλλαγές για
ίδιο
λογαριασμό με
μόνο σκοπό την
εκπλήρωση ή
την εκτέλεση
εντολών
πελατών ή με
σκοπό την
απόκτηση
πρόσβασης σε
σύστημα
εκκαθάρισης
και
διακανονισμού
ή σε αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο
οσάκις
ενεργούν υπό την
ιδιότητα
πράκτορα ή
εκτελούν
εντολή πελάτη· 
β)      επιχειρήσεις
επενδύσεων που
δεν κατέχουν
χρήματα ή
τίτλους
πελατών·
γ)      επιχειρήσεις
επενδύσεων που
πραγματοποιούν
συναλλαγές
μόνο για ίδιο
λογαριασμό·
δ)      επιχειρήσεις
επενδύσεων που
δεν διαθέτουν
εξωτερικούς
πελάτες·
ε)      επιχειρήσεις
επενδύσεων που
πραγματοποιούν
συναλλαγές των
οποίων η
εκτέλεση και ο
διακανονισμός
τελούν υπό την
ευθύνη και την
εγγύηση
εκκαθαριστικού
οργανισμού.
2.                      
Για τις
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1, το συνολικό
ποσό του
ανοίγματος σε
κίνδυνο
υπολογίζεται
ως το άθροισμα
των κατωτέρω: 
α)      των
στοιχείων α)
έως δ) και στ) του
άρθρου 87
παράγραφος 3
μετά την
εφαρμογή της
παραγράφου 4
του άρθρου 87·
β)      του
ποσού που
αναφέρεται στο
άρθρο 92 επί 12,5.
3.                      
Οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 υπόκεινται σε
όλες τις άλλες
διατάξεις που
αφορούν τον
λειτουργικό
κίνδυνο και
ορίζονται στον
Τίτλο VII,
Κεφάλαιο 3,
Τμήμα 2, Ενότητα 1
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Άρθρο 92
Ίδια κεφάλαια
βάσει των
παγίων εξόδων
1.                      
Σύμφωνα
με το άρθρο 90 και 91,
μια επιχείρηση
επενδύσεων
διαθέτει
επιλέξιμο κεφάλαιο
που ισοδυναμεί
τουλάχιστον με
το ένα τέταρτο
των παγίων
εξόδων της
επιχείρησης για
το προηγούμενο
έτος.
2.                      
Εάν έχει
γίνει
οποιαδήποτε
αλλαγή στη
δραστηριότητα
μιας
επιχείρησης
επενδύσεων από
το προηγούμενο
έτος, η οποία
κρίνεται
ουσιώδης από
την αρμόδια
αρχή, η εν λόγω
αρχή δύναται
να προσαρμόσει
την απαίτηση
που ορίζεται
στην παράγραφο
1.
3.                      
Εάν μια
επιχείρηση
επενδύσεων δεν
έχει ασκήσει τις
δραστηριότητές
της κατά τη
διάρκεια ενός
ολόκληρου
έτους,
περιλαμβανομένης
της ημέρας
έναρξης των
δραστηριοτήτων
της, η εν λόγω
επιχείρηση διαθέτει
επιλέξιμο
κεφάλαιο που
ισοδυναμεί
τουλάχιστον με
το ένα τέταρτο
των παγίων
εξόδων που
προβλέπονται
στο πρόγραμμα
δραστηριοτήτων
της, εκτός εάν η
αρμόδια αρχή
απαιτεί την
προσαρμογή του
προγράμματος δραστηριοτήτων
της.
4.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
για να
διευκρινίσει
τα εξής: 
α)      τον υπολογισμό
της απαίτησης
τήρησης
επιλέξιμου κεφαλαίου
που ισοδυναμεί
τουλάχιστον με
το ένα τέταρτο
των παγίων
εξόδων του
προηγούμενου
έτους· 
β)      τα
κριτήρια και
τις
προϋποθέσεις
για την
προσαρμογή εκ
μέρους των
αρμόδιων αρχών
της απαίτησης
τήρησης
επιλέξιμου
κεφαλαίου που
ισοδυναμεί
τουλάχιστον με
το ένα τέταρτο
των παγίων
εξόδων του
προηγούμενου
έτους· 
γ)      τον
υπολογισμό των
προβλεπόμενων
παγίων εξόδων σε
περίπτωση
επιχείρησης
επενδύσεων που
δεν έχει
ασκήσει τις
δραστηριότητές
της κατά τη
διάρκεια ενός
ολόκληρου
έτους.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 93
 Ίδια κεφάλαια
για
επιχειρήσεις
επενδύσεων σε
ενοποιημένη
βάση
1.                      
Στην
περίπτωση
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
αναφέρονται
στο άρθρο 90
παράγραφος 1 και
είναι μέλη
ομίλου, εάν ο εν
λόγω όμιλος
δεν
περιλαμβάνει
πιστωτικά ιδρύματα,
μια μητρική
επιχείρηση
επενδύσεων σε
ένα κράτος
μέλος
εφαρμόζει το
άρθρο 87 σε
ενοποιημένη
βάση ως εξής: 
α)      χρησιμοποιώντας
τον υπολογισμό
του συνολικού
ποσού
ανοίγματος σε
κίνδυνο που
ορίζεται στο
άρθρο 90 παράγραφος
2· και 
β)      τα
ίδια κεφάλαια
υπολογίζονται
βάσει της
ενοποιημένης
χρηματοοικονομικής
κατάστασης της
μητρικής
επιχείρησης
επενδύσεων. 
2.                      
Στην
περίπτωση
επιχειρήσεων
επενδύσεων που
αναφέρονται
στο άρθρο 91
παράγραφος 1
και είναι μέλη
ομίλου, εάν ο εν
λόγω όμιλος
δεν
περιλαμβάνει
πιστωτικά
ιδρύματα, μια
επιχείρηση
επενδύσεων που
ελέγχεται από
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών
εφαρμόζει το
άρθρο 87 σε
ενοποιημένη
βάση ως εξής:
α)      χρησιμοποιεί
τον υπολογισμό
του συνολικού
ποσού
ανοίγματος σε
κίνδυνο που
ορίζεται στο
άρθρο 91
παράγραφος 2·
και
β)      τα
ίδια κεφάλαια
υπολογίζονται
βάσει της
ενοποιημένης
χρηματοοικονομικής
κατάστασης της
μητρικής
επιχείρησης
επενδύσεων. 
Κεφάλαιο
2
Υπολογισμός
και απαιτήσεις
κοινοποίησης
Άρθρο 94
Αποτίμηση
Η
αποτίμηση των
στοιχείων
ενεργητικού
και των
στοιχείων εκτός
ισολογισμού
πραγματοποιείται
βάσει του λογιστικού
πλαισίου στο
οποίο υπάγεται
το ίδρυμα δυνάμει
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1606/2002 και
της οδηγίας 86/635/ΕΟΚ.
Άρθρο 95
Κοινοποίηση
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
1.                      
Τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο θέσης
κοινοποιούν
τις εν λόγω
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
τουλάχιστον κάθε
3 μήνες.
Η εν λόγω
κοινοποίηση
περιλαμβάνει
χρηματοοικονομικά
στοιχεία που
καταρτίζονται
σύμφωνα με το λογιστικό
πλαίσιο στο
οποίο υπάγεται
το ίδρυμα δυνάμει
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1606/2002 και
της οδηγίας 86/635/ΕΟΚ
στον βαθμό που
απαιτείται για
την εξασφάλιση
μιας
ολοκληρωμένης
εικόνας του
προφίλ κινδύνου
των
δραστηριοτήτων
ενός
ιδρύματος.
Η
κοινοποίηση
των
υποχρεώσεων
που ορίζονται
στο 87 από τα
ιδρύματα
πρέπει να
πραγματοποιείται
τουλάχιστον
δύο φορές το
χρόνο.
Τα
ιδρύματα
διαβιβάζουν τα
αποτελέσματα
και τα απαιτούμενα
επί μέρους
σχετικά
στοιχεία στις
αρμόδιες
αρχές.
Οι
αρμόδιες αρχές
εφαρμόζουν,
από τις 30
Ιουνίου 2013,
ενιαίους
μορφότυπους,
ενιαίες συχνότητες
και ενιαίες
ημερομηνίες
για τη
διαβίβαση των
ανωτέρω
υπολογισμών
από τα
ιδρύματα.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
για τη
διευκρίνιση
των την
εισαγωγή, στην
Ένωση, ενιαίων
μορφοτύπων,
συχνοτήτων και
ημερομηνιών
κοινοποίησης,
καθώς και
λύσεων ΤΠ που
πρέπει να
εφαρμοστούν στην
Ένωση για τις
εν λόγω
κοινοποιήσεις.
Οι μορφότυποι
διαβίβασης
στοιχείων
είναι ανάλογοι
με τη φύση, την κλίμακα
και την
πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
των πιστωτικών
ιδρυμάτων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται
στο άρθρο 15 τα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 96
Ειδικές
υποχρεώσεις
κοινοποίησης
1.                      
Τα
ιδρύματα
κοινοποιούν τα
ακόλουθα
στοιχεία στις
αρμόδιες
αρχές:
α)      τις
ζημίες που
προέρχονται
από δανεισμό εξασφαλισμένο,
έως και το 80% της
αγοραίας αξίας
ή το 80% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου σε
δεδομένο έτος,
εκτός εάν
αποφασιστεί
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του
άρθρου 119
παράγραφος 2, με
ακίνητα που
προορίζονται
για κατοικία·
β)      τις
συνολικές
ζημίες που προέρχονται
από δανεισμό
εξασφαλισμένο
με ακίνητα που
προορίζονται
για κατοικία
σε δεδομένο
έτος·
γ)      τις
ζημίες που
προέρχονται
από δανεισμό
εξασφαλισμένο,
έως και το 50% της
αγοραίας αξίας
ή το 60% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου σε
δεδομένο έτος,
εκτός εάν
αποφασιστεί
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του άρθρου
119 παράγραφος 2,
με εμπορικά
ακίνητα·
δ)      τις
συνολικές
ζημίες που
προέρχονται
από δανεισμό
εξασφαλισμένο
με εμπορικά
ακίνητα σε
δεδομένο έτος·
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
δημοσιεύουν
κάθε έτος σε
αθροιστική
βάση τα
στοιχεία που
προσδιορίζονται
στα στοιχεία α)
έως δ) της
παραγράφου 1,
καθώς και
ιστορικά
στοιχεία, εφόσον
διατίθενται.
Μια αρμόδια
αρχή, κατόπιν
αίτησης άλλης
αρμόδιας αρχής
σε κράτος
μέλος ή της ΕΑΤ
παρέχει στην
εν λόγω
αρμόδια αρχή ή
στην ΕΑΤ περαιτέρω
λεπτομερή
στοιχεία
σχετικά με την
κατάσταση των αγορών
ακίνητης
περιουσίας που
προορίζεται
για κατοικία ή
εμπορικής
ακίνητης
περιουσίας στο
εν λόγω κράτος
μέλος.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      ενιαίους
μορφότυπους,
τις συχνότητες
και τις ημερομηνίες
κοινοποίησης
των στοιχείων
που αναφέρονται
στην παράγραφο
1·
β)      ενιαίους
μορφότυπους,
τις συχνότητες
και τις ημερομηνίες
δημοσίευσης
των
αθροιστικών
στοιχείων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
2· 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
προβλέπεται
στο άρθρο 15 τα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Κεφάλαιο
3
Χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
Άρθρο 97
Απαιτήσεις για
το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
1.                      
Οι θέσεις
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
είτε δεν υπόκεινται
σε κανένα
περιορισμό της
εμπορευσιμότητάς
τους είτε
είναι
επιδεκτικές
αντιστάθμισης
κινδύνου.
2.                      
Ο σκοπός
συναλλαγής
αποδεικνύεται
με βάση στρατηγικές,
πολιτικές και
διαδικασίες
τις οποίες το εκάστοτε
ίδρυμα
θεσπίζει με
σκοπό τη
διαχείριση της
θέσεως ή του
χαρτοφυλακίου
σύμφωνα με το
άρθρο 98.
3.                      
Τα
ιδρύματα
θεσπίζουν και
διατηρούν σε
ισχύ συστήματα
και ελέγχους
για τη
διαχείριση του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
τους, σύμφωνα
με τα άρθρα 99 και 100.
4.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
περιλαμβάνουν
εσωτερικές
αντισταθμίσεις
κινδύνου στον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
κίνδυνο θέσης
υπό την προϋπόθεση
ότι η κατοχή
τους έχει
σκοπό
συναλλαγής και
ότι πληρούνται
οι απαιτήσεις
των άρθρων 98 έως 101.
Άρθρο 98
Διαχείριση του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
Κατά τη
διαχείριση των
θέσεων ή των
ομάδων θέσεών
του στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών, το
ίδρυμα
συμμορφώνεται
με όλες τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)           το
ίδρυμα πρέπει
να διαθέτει
σαφώς
τεκμηριωμένη έγγραφη
στρατηγική
συναλλαγών για
την εκάστοτε θέση/μέσο
ή το
χαρτοφυλάκιο,
η οποία να έχει
εγκριθεί από
τα ανώτερα
διευθυντικά
στελέχη και να
περιλαμβάνει
την αναμενόμενη
περίοδο
κατοχής·
β)           το
ίδρυμα πρέπει
να διαθέτει
σαφώς
καθορισμένες πολιτικές
και
διαδικασίες
για την ενεργό
διαχείριση των
θέσεων που
συνομολογούνται
σε θυρίδα συναλλαγών.
Οι ως άνω
πολιτικές και
διαδικασίες
περιλαμβάνουν
τα εξής:
(i)      σε ποια
θυρίδα
συναλλαγών
μπορεί να
συνομολογηθεί
κάθε θέση·
(ii)      υπάρχει
καθορισμός
ορίων θέσης
και έλεγχος
της καταλληλότητάς
τους·
(iii)     οι
χρηματιστηριακές
εταιρείες
διαθέτουν
αυτονομία για
τη
συνομολόγηση
και τη
διαχείριση των
θέσεων εντός
συμφωνημένων
ορίων και
βάσει της
εγκριθείσας
στρατηγικής·
(iv)     οι
θέσεις
γνωστοποιούνται
στα ανώτερα
διευθυντικά
στελέχη ως
αναπόσπαστο
στοιχείο της
διαδικασίας
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος· 
(v)     οι
θέσεις
αποτελούν
αντικείμενο ενεργού
παρακολούθησης
σε συσχετισμό
με πηγές πληροφόρησης
για την αγορά
και γίνεται
εκτίμηση της εμπορευσιμότητας
ή της
ικανότητας
αντιστάθμισης
της θέσης ή των
κινδύνων που
τη συνιστούν,
συμπεριλαμβανομένης
της εκτίμησης
της ποιότητας
και της
διαθεσιμότητας
δεδομένων της
αγοράς στη
διαδικασία
αποτίμησης,
του ύψους του
κύκλου
εργασιών
αγοράς και του
μεγέθους των
θέσεων που
αποτελούν
αντικείμενο
συναλλαγής
στην αγορά·
γ)           το
ίδρυμα πρέπει
να διαθέτει
σαφώς
καθορισμένες πολιτικές
και
διαδικασίες
για την
παρακολούθηση
των θέσεων σε
συνάρτηση με
τη συναλλακτική
στρατηγική του
ιδρύματος,
συμπεριλαμβανομένης
της
παρακολούθησης
του κύκλου
εργασιών και
των θέσεων η
αρχικά
σκοπούμενη
περίοδος
κατοχής των
οποίων έχει
λήξει.
Άρθρο 99
Συμπερίληψη
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
1.                      
Τα
ιδρύματα
διαθέτουν
σαφώς
καθορισμένες
πολιτικές και
διαδικασίες
για τον
προσδιορισμό
θέσεων που
πρέπει να
περιλαμβάνονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού των
κεφαλαιακών
τους
απαιτήσεων,
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις που
ορίζονται στο
άρθρο 97 και με
τον ορισμό του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών δυνάμει
του άρθρου 4,
λαμβάνοντας
υπόψη τις
δυνατότητες
και πρακτικές
του ιδρύματος
για τη
διαχείριση των
κινδύνων. Η συμμόρφωση
του ιδρύματος
προς τις εν
λόγω πολιτικές
και
διαδικασίες
τεκμηριώνεται
πλήρως και
υπόκειται σε
περιοδικό εσωτερικό
έλεγχο. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
διαθέτουν
σαφώς
καθορισμένες
πολιτικές και
διαδικασίες
για τη γενική
διαχείριση του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών. Οι εν
λόγω πολιτικές
και
διαδικασίες
διέπουν τουλάχιστον:
α)      τις
δραστηριότητες
που το ίδρυμα
θεωρεί ως
συναλλαγές και
ως μέρος του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών για
λόγους απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων·
β)      το
βαθμό στον
οποίον μία
θέση μπορεί να
αποτιμάται
στην τρέχουσα
τιμή της
αγοράς στο
πλαίσιο μιας ενεργού
και ρευστής
αγοράς διπλής
κατεύθυνσης·
γ)      για
τις θέσεις που
αποτιμώνται
βάσει
υποδείγματος,
το βαθμό στον
οποίο μπορεί
το ίδρυμα:
(i)      να
εντοπίζει
όλους τους
σημαντικούς
κινδύνους της
θέσης·
(ii)      να
αντισταθμίζει
όλους τους
σημαντικούς
κινδύνους της
θέσης με μέσα
ως προς τα οποία
υπάρχει
ενεργός και
ρευστή αγορά
διπλής κατεύθυνσης·
και
(iii)     να
πραγματοποιεί
αξιόπιστες
εκτιμήσεις για
τα βασικά
συμπεράσματα
και
παραμέτρους
που χρησιμοποιούνται
στο υπόδειγμα·
δ)      το
βαθμό στον
οποίο το
ίδρυμα μπορεί,
και υποχρεούται,
να πραγματοποιεί
αποτιμήσεις
για τις θέσεις,
οι οποίες αποτιμήσεις
μπορούν να
επικυρώνονται
εξωτερικά με
συνεπή τρόπο·
ε)      το
βαθμό στον
οποίο οι
νομικοί
περιορισμοί ή
άλλες
λειτουργικές
απαιτήσεις θα
παρεμπόδιζαν
τη δυνατότητα
του ιδρύματος
να επιτύχει τη
ρευστοποίηση ή
αντιστάθμιση
της θέσης σε
βραχυπρόθεσμη
βάση·
στ)    το
βαθμό στον
οποίο το
ίδρυμα μπορεί,
και υποχρεούται,
να
διαχειρίζεται
ενεργά τους
κινδύνους της θέσης
στο πλαίσιο
των συναλλαγών
του· και
ζ)      το
βαθμό στον
οποίο το
ίδρυμα μπορεί
να μεταφέρει
κινδύνους ή
θέσεις μεταξύ
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
πράξεων εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
τα κριτήρια
για τις
μεταφορές
αυτές.
Άρθρο 100
Απαιτήσεις
συνετής
αποτίμησης
1.                      
Όλες οι
θέσεις του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών υπόκεινται
στα πρότυπα
συνετής
αποτίμησης που
ορίζονται στο
παρόν άρθρο.
Συγκεκριμένα,
τα ιδρύματα
διασφαλίζουν
ότι η συνετή
αποτίμηση των
θέσεων του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
τους επιτυγχάνει
ικανοποιητικό
βαθμό
βεβαιότητας με
γνώμονα τον
δυναμικό
χαρακτήρα των
θέσεων του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών, τις
απαιτήσεις της
συνετής
αποτίμησης και
τον τρόπο
εφαρμογής και
τον σκοπό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων
όσον αφορά τις
θέσεις
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών.
2.                      
Τα
ιδρύματα
συγκροτούν και
διατηρούν σε
ισχύ συστήματα
και ελέγχους
που να είναι
επαρκή για την
παροχή συνετών
και αξιόπιστων
εκτιμήσεων
αποτίμησης. Τα εν
λόγω συστήματα
και οι έλεγχοι
περιλαμβάνουν
οπωσδήποτε τα
ακόλουθα
στοιχεία:
α)      τεκμηριωμένες
έγγραφες
πολιτικές και
διαδικασίες
για τη μέθοδο
αποτίμησης,
συμπεριλαμβανομένου
του σαφή
καθορισμού των
ευθυνών στους
διάφορους
τομείς που
έχουν σημασία
για τον καθορισμό
της
αποτίμησης,
τις πηγές
πληροφόρησης
για την αγορά
και την
εξέταση της
καταλληλότητάς
τους, τις
κατευθυντήριες
γραμμές για τη
χρήση αφανών
στοιχείων που
αντικατοπτρίζουν
τις παραδοχές
του ιδρύματος
όσον αφορά τα
στοιχεία που
θα
χρησιμοποιήσουν
οι
παρεμβαίνοντες
στην αγορά για
την αποτίμηση
της θέσης, τη
συχνότητα
ανεξάρτητων
αποτιμήσεων, τις
χρονικές
παραμέτρους
των τιμών
κλεισίματος, διαδικασίες
για την
προσαρμογή
αποτιμήσεων
και διαδικασίες
επαλήθευσης,
τόσο στη λήξη
μήνα όσο και
μεμονωμένου χαρακτήρα·
β)      σαφείς
και
ανεξάρτητους
από το γραφείο
εξυπηρέτησης
πελατών (front office)
διαύλους
αναφοράς για
το τμήμα που
είναι υπόλογο
για τη
διαδικασία
αποτίμησης.
Ο δίαυλος
αναφοράς θα
καταλήγει
τελικά σε ένα
μέλος του
διοικητικού
οργάνου.
3.                      
Τα
ιδρύματα
ανατιμούν τις
θέσεις του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
τους
τουλάχιστον
άπαξ
ημερησίως.
4.                      
Τα
ιδρύματα
αποτιμούν τις
θέσεις τους
όποτε είναι
δυνατό, ακόμα
και όταν
εφαρμόζεται η
κεφαλαιακή
μεταχείριση
του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών.
5.                      
Κατά την
καθημερινή
αποτίμηση
χρησιμοποιείται
η πλέον συνετή
τιμή αγοράς
και τιμή
πώλησης εκτός
εάν το ίδρυμα
είναι
σημαντικός
ειδικός
διαπραγματευτής
(market maker) για τον
συγκεκριμένο
τύπο
χρηματοπιστωτικού
μέσου ή
βασικού
εμπορεύματος και
μπορεί να
εκκαθαρίσει τη
θέση στη μέση
τιμή της
αγοράς.
6.                      
Όταν δεν
είναι δυνατή η
καθημερινή
αποτίμηση, τα ιδρύματα
αποτιμούν
συντηρητικά
τις θέσεις και
τα
χαρτοφυλάκιά
τους, ακόμα και
όταν
υπολογίζουν τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
θέσεις στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών.
7.                      
Τα
ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις
ακόλουθες απαιτήσεις
κατά την
αποτίμηση
βάσει
υποδείγματος:
α)      τα
ανώτερα
διευθυντικά
στελέχη
γνωρίζουν τα
στοιχεία του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών ή
άλλων θέσεων
εύλογης αξίας
που υπόκεινται
σε αποτίμηση
βάσει
υποδείγματος
και
αντιλαμβάνονται
τον βαθμό αβεβαιότητας
που ως εκ
τούτου
συνεπάγεται
για τη γνωστοποίηση
του κινδύνου ή
της επίδοσης
της εκάστοτε
επιχειρηματικής
δράσης·
β)      τα
ιδρύματα
αντλούν τα
δεδομένα
αγοράς στο
μέτρο του
δυνατού με
γνώμονα τις
αγοραίες
τιμές, ενώ η
καταλληλότητα
των δεδομένων
αγοράς της
εκάστοτε
αποτιμώμενης
θέσης και οι
παράμετροι του
υποδείγματος
υποβάλλονται
σε τακτική
αξιολόγηση·
γ)      οσάκις
είναι
διαθέσιμες,
χρησιμοποιούνται
μεθοδολογίες
αποτίμησης οι
οποίες
αποτελούν
αποδεκτή πρακτική
στην αγορά για
συγκεκριμένα
χρηματοπιστωτικά
μέσα ή βασικά
εμπορεύματα·
δ)      όταν
το υπόδειγμα
αναπτύσσεται
από το ίδιο το
ίδρυμα, πρέπει
να στηρίζεται
σε κατάλληλες
παραδοχές οι
οποίες έχουν
αξιολογηθεί
και ελεγχθεί
από πρόσωπα με
κατάλληλη
κατάρτιση και
μη έχοντα
σχέση με τη
διαδικασία
ανάπτυξης του
υποδείγματος·
ε)      τα
ιδρύματα
διαθέτουν
τυπικές
διαδικασίες
ελέγχου των
αλλαγών και
φυλάσσουν
ασφαλές
αντίγραφο του
υποδείγματος,
το οποίο
χρησιμοποιείται
ανά τακτά
χρονικά
διαστήματα για
τον έλεγχο των
αποτιμήσεων·
στ)    οι
υπεύθυνοι για
τη διαχείριση
κινδύνων
γνωρίζουν τις
αδυναμίες των
χρησιμοποιούμενων
υποδειγμάτων,
καθώς και τον
ενδεδειγμένο
τρόπο για την αποτύπωσή
τους στα
πορίσματα των
αποτιμήσεων·
και
ζ)      τα υποδείγματα
των ιδρυμάτων
υπόκεινται σε
τακτική
επανεξέταση
προκειμένου να
κριθεί η
ακρίβεια των
επιδόσεων του
υποδείγματος η
οποία
περιλαμβάνει
αξιολόγηση του
(π.χ. για να
εξακριβωθεί
κατά πόσον οι
παραδοχές εξακολουθούν
να είναι
κατάλληλες, να
γίνει ανάλυση των
κερδών και
ζημιών σε
αντιπαραβολή με
τους
παράγοντες
κινδύνου και
σύγκριση των
πραγματικών
τιμών ή να
συγκριθούν οι
πραγματικές
τιμές
εκκαθάρισης με
τις τιμές που
προκύπτουν από
το υπόδειγμα).
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου δ), το
υπόδειγμα αναπτύσσεται
ή εγκρίνεται
χωρίς την
ανάμειξη της θυρίδας
συναλλαγών και
η ορθότητά του
ελέγχεται από
ανεξάρτητο
φορέα. Η
διαδικασία
αυτή περιλαμβάνει
την επικύρωση
των
μαθηματικών
υπολογισμών, των
παραδοχών και
του
χρησιμοποιούμενου
λογισμικού.
8.                      
Τα
ιδρύματα
διενεργούν
ανεξάρτητη
επαλήθευση των
τιμών επιπλέον
της
καθημερινής
αποτίμησης ή
της αποτίμησης
βάσει
υποδείγματος. Η
επαλήθευση των
τιμών αγοράς
και των
δεδομένων που
χρησιμοποιούνται
για το
υπόδειγμα
διενεργείται
από μονάδα
ανεξάρτητη από
πρόσωπα ή
μονάδες που
επωφελούνται
από το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών,
τουλάχιστον σε
μηνιαία βάση (ή
συχνότερα,
αναλόγως του
χαρακτήρα της
αγοράς ή της
συναλλακτικής δραστηριότητας.). Σε
περίπτωση που
δεν υπάρχουν
ανεξάρτητες
πηγές για τις
τιμές ή
υπάρχουν μεν
αλλά
χαρακτηρίζονται
από αυξημένη
υποκειμενικότητα,
ενδείκνυται
ενδεχομένως η
εφαρμογή
μέτρων
σύνεσης, όπως
είναι οι
προσαρμογές
αποτίμησης.
9.                      
Τα
ιδρύματα
συγκροτούν και
διατηρούν σε
ισχύ διαδικασίες
που να
επιτρέπουν τις
προσαρμογές
αποτίμησης.
10.                  
Τα
ιδρύματα
διερευνούν
τυπικά τις
κατωτέρω προσαρμογές
αποτίμησης: μη
δουλευμένα
πιστωτικά
περιθώρια,
έξοδα
εκκαθάρισης, λειτουργικοί
κίνδυνοι,
πρόωρη λήξη,
επενδυτικά έξοδα
και έξοδα
χρηματοδότησης,
μελλοντικά
διοικητικά
έξοδα και,
εφόσον ισχύει,
κίνδυνος
υποδείγματος.
11.                  
Τα
ιδρύματα
υιοθετούν και
διατηρούν
διαδικασίες
για τον υπολογισμό
της
προσαρμογής
στην τρέχουσα
αποτίμηση
θέσεων
μειωμένης
ρευστότητας,
οι οποίες
είναι δυνατό
να προκύψουν
τόσο από
γεγονότα της
αγοράς όσο και
από
καταστάσεις
που αφορούν το
ίδρυμα, π.χ. συγκεντρωμένες
θέσεις ή/και
θέσεις η
αρχικά σκοπούμενη
περίοδος
κατοχής των
οποίων έχει
λήξει. Τα ιδρύματα,
εφόσον
απαιτείται,
πραγματοποιούν
τις εν λόγω
προσαρμογές
επιπρόσθετα
τυχόν μεταβολών
στην αξία της
θέσης που
απαιτούνται
για σκοπούς
χρηματοοικονομικής
πληροφόρησης,
και σχεδιάζουν
τις σχετικές
προσαρμογές έτσι
ώστε να
αντικατοπτρίζουν
την έλλειψη
ρευστότητας
της θέσης. Βάσει των εν
λόγω
διαδικασιών,
όταν ένα
ίδρυμα εξετάζει
κατά πόσον
είναι
απαραίτητη η
προσαρμογή αποτίμησης
για θέσεις
μειωμένης
ρευστότητας,
συνεκτιμά
διάφορους
παράγοντες, στους
οποίους συγκαταλέγονται
οι εξής:
α)      το
χρονικό
διάστημα που
απαιτείται για
την αντιστάθμιση
της θέσης ή των
κινδύνων που
περικλείει η
θέση
β)      η
μεταβλητότητα
και ο μέσος
όρος των
αποκλίσεων μεταξύ
τιμής αγοράς
και τιμής
πώλησης·
γ)      η
διαθεσιμότητα
παρεχόμενων
τιμών (πλήθος
και ταυτότητα
των ειδικών
διαπραγματευτών)
και η
μεταβλητότητα
και ο μέσος
όρος των όγκων
συναλλαγών,
συμπεριλαμβανομένων
των όγκων
συναλλαγών
κατά τη
διάρκεια
περιόδων
ακραίων
συνθηκών της
αγοράς·
δ)      οι
συγκεντρώσεις
στην αγορά·
ε)      η
χρονολογική
διάρθρωση των
θέσεων·
στ)    ο
βαθμός στον
οποίο η
αποτίμηση
βασίζεται σε
υπόδειγμα
θεωρητικών
τιμών (marking-to-model)· και 
ζ)      η
επίπτωση άλλων
κινδύνων που
σχετίζονται με
το υπόδειγμα.
12.                  
Όταν ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
αποτιμήσεις
τρίτων ή
αποτιμήσεις
βάσει υποδείγματος,
πρέπει να
εξετάζει τη
σκοπιμότητα
προσαρμογής
αποτίμησης. Επιπλέον,
τα ιδρύματα
εξετάζουν την
αναγκαιότητα
θέσπισης
προσαρμογών
για θέσεις
μειωμένης ρευστότητας
και ελέγχουν
συνεχώς την
καταλληλότητά
τους.
13.                  
Όσον
αφορά
πολύπλοκα
προϊόντα, τα
οποία περιλαμβάνουν
ανοίγματα
τιτλοποίησης
και πιστωτικά
παράγωγα
νιοστής
αθέτησης, τα
ιδρύματα
αξιολογούν
συγκεκριμένα
την ανάγκη για
προσαρμογές αποτίμησης
προκειμένου να
αντικατοπτριστούν
ο κίνδυνος
υποδείγματος
που συνδέεται
με τη χρήση ενδεχομένως
εσφαλμένης μεθόδου
αποτίμησης και
ο κίνδυνος
υποδείγματος που
συνδέεται με
τη χρήση στο
υπόδειγμα
αποτίμησης
παραμέτρων
βαθμονόμησης
μη δυναμένων
να παρατηρηθούν
(και
ενδεχομένως
εσφαλμένων).
Άρθρο 101
Εσωτερική
αντιστάθμιση
κινδύνου
1.                      
Συγκεκριμένα,
μια εσωτερική
αντιστάθμιση
κινδύνου
πληροί τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)      δεν
έχει ως αρχικό
στόχο την
αποφυγή ή τη
μείωση των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων·
β)      είναι
δεόντως και
εγγράφως
τεκμηριωμένη
και υπόκειται
σε ειδικές
εσωτερικές
διαδικασίες
έγκρισης και
ελέγχου·
γ)      διενεργείται
υπό τους όρους
που ισχύουν
στην αγορά·
δ)      ο
κίνδυνος
αγοράς που
δημιουργείται
από την εσωτερική
αντιστάθμιση
κινδύνου
αποτελεί
αντικείμενο
δυναμικής
διαχείρισης
στο πλαίσιο
του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
εντός των
επιτρεπόμενων
ορίων· και
ε)      παρακολουθείται
προσεκτικά.
Η
παρακολούθηση
διασφαλίζεται
με επαρκείς
διαδικασίες.
2.                      
Οι
απαιτήσεις της
παραγράφου 1
εφαρμόζονται
με την
επιφύλαξη των
απαιτήσεων που
ισχύουν για
την αντισταθμισμένη
θέση εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών.
3.                      
Κατά
παρέκκλιση των
παραγράφων 1 και
2, όταν ένα
ίδρυμα
αντισταθμίζει
ένα άνοιγμα σε
πιστωτικό
κίνδυνο
χαρτοφυλακίου
μεικτών δραστηριοτήτων
ή σε κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου
με ένα πιστωτικό
παράγωγο που
περιλαμβάνεται
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών του
με εσωτερική
αντιστάθμιση,
το άνοιγμα
στις πράξεις
συναλλαγών ή
στον κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου
δεν θεωρείται
ότι έχει
αντισταθμιστεί
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των ποσών των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων,
εκτός εάν το ίδρυμα
αγοράσει από
τρίτο, ο οποίος
είναι αποδεκτός
πάροχος πιστωτικής
προστασίας,
ένα πιστωτικό
παράγωγο που
ανταποκρίνεται
στις
απαιτήσεις της
μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
εκτός του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών. Με
την επιφύλαξη
του σημείου η)
του άρθρου 293,
όταν παρόμοια
πιστωτική
προστασία
αγοράζεται από
τρίτους και
αναγνωρίζεται
ως
αντιστάθμιση
ανοίγματος σε
πράξεις
χαρτοφυλακίου
μεικτών
δραστηριοτήτων
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των κεφαλαιακών
απαιτήσεων,
ούτε η
εσωτερική ούτε
η εξωτερική
αντιστάθμιση
με πιστωτικό
παράγωγο δεν
περιλαμβάνονται
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών για
τους σκοπούς
του υπολογισμού
των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων.
Τίτλος
ΙΙ
Κεφαλαιακές
απαιτήσεις για
πιστωτικό
κίνδυνο
Κεφάλαιο
1
Γενικές Αρχές
Άρθρο 102
Προσεγγίσεις
στον πιστωτικό
κίνδυνο
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
είτε την
τυποποιημένη μέθοδο
που
προβλέπεται
στο Κεφάλαιο 2
είτε, εφόσον το
επιτρέπουν οι
αρμόδιες αρχές
βάσει του
άρθρου 138, την
μέθοδο IRΒ που
προβλέπεται
στο Κεφάλαιο 3
για τον
υπολογισμό του
ύψους των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων
τους για τους
σκοπούς των
στοιχείων (α)
και (στ) του
άρθρου 87
παράγραφος 3.
Άρθρο 103
Χρήση της
μεθόδου
μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου δυνάμει
της
τυποποιημένης
μεθόδου και
της Μεθόδου IRB
1.                      
Για
ανοίγματα στα
οποία ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει την τυποποιημένη
μέθοδο δυνάμει
του Κεφαλαίου 2
ή τη Μέθοδο IRB
δυνάμει του
Κεφαλαίου 3
αλλά δεν
χρησιμοποιεί εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD και
συντελεστές
μετατροπής
δυνάμει του
άρθρου 146, το
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
τη μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4 στον
υπολογισμό των
ποσών των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων για
τους σκοπούς
των στοιχείων
α) και στ) του
άρθρου 87
παράγραφος 3 ή, ως
σχετικές
αναμενόμενες
ζημίες για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού
που αναφέρεται
στο στοιχείο δ) του
άρθρου 33 παράγραφος 1,
και στο
στοιχείο γ) του
άρθρου 59.
2.                      
Για
ανοίγματα στα
οποία ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει τη Μέθοδο
IRB
χρησιμοποιώντας
εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD και
συντελεστές
μετατροπής
δυνάμει του
άρθρου 146, το
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
τη μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 3. 
Άρθρο 104
Αντιμετώπιση
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων δυνάμει
της
τυποποιημένης
μεθόδου και
της Μεθόδου IRB
1.                      
Όταν ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
την
τυποποιημένη μέθοδο
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 για
τον υπολογισμό
των ποσών των
σταθμισμένων
ανοιγμάτων για
την κλάση στην
οποία ανήκουν
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
βάσει του
άρθρου 107,
υπολογίζει το
ύψος του
σταθμισμένου
ανοίγματος για
μια θέση
τιτλοποίησης
σύμφωνα με τα
άρθρα 240, 241 και 246
έως 253. Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
την
τυποποιημένη μέθοδο
μπορούν επίσης
να
χρησιμοποιήσουν
και τη μέθοδο
εσωτερικής
αξιολόγησης
εφόσον
επιτρέπεται
δυνάμει του
άρθρου 254 παράγραφος 3.
2.                      
Όταν ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο IRB
δυνάμει του
Κεφαλαίου 3 για
τον υπολογισμό
των ποσών των σταθμισμένων
ανοιγμάτων για
την κλάση στην
οποία ανήκουν
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
βάσει του
άρθρου 142,
υπολογίζει το
ύψος του
σταθμισμένου
ανοίγματος για
μια θέση
τιτλοποίησης
σύμφωνα με τα
άρθρα 240, 241 και 254
έως 261. 
Εκτός από
τη μέθοδο
εσωτερικής
αξιολόγησης,
εάν η μέθοδος IRB
χρησιμοποιείται
μόνο για μέρος
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
μιας
τιτλοποίησης,
το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
αντιστοιχεί
στο μεγαλύτερο
μέρος των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
αυτής της τιτλοποίησης.

Άρθρο 105
Αντιμετώπιση
της
προσαρμογής
πιστωτικού κινδύνου
1.                      
Τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν την
τυποποιημένη
μέθοδο
αντιμετωπίζουν
τις γενικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με το
άρθρο 59
στοιχείο γ).
2.                      
Τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν τη
μέθοδο IRB
αντιμετωπίζουν
τις γενικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου σύμφωνα
με το άρθρο 155.
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου και των
κεφαλαίων 2 και 3,
από τις
γενικές και
ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου
αποκλείονται
τα κεφάλαια
για γενικούς
τραπεζικούς
κινδύνους.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τη Μέθοδο IRB και
εφαρμόζουν την
τυποποιημένη
μέθοδο για
μέρος των ανοιγμάτων
τους σε
ενοποιημένη ή
μεμονωμένη
βάση, σύμφωνα
με τα άρθρα 143 και
145
προσδιορίζουν
το μέρος της
γενικής
προσαρμογής πιστωτικού
κινδύνου που
υπάγεται στην
αντιμετώπιση
της γενικής
προσαρμογής
πιστωτικού
κινδύνου
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου και το
μέρος που
υπάγεται στην
αντιμετώπιση
της γενικής
προσαρμογής
πιστωτικού
κινδύνου δυνάμει
της μεθόδου IRB ως
εξής:
α)      ανάλογα
με την
περίπτωση, αν
ένα ίδρυμα που
συμπεριλαμβάνεται
στην ενοποίηση
εφαρμόζει
αποκλειστικά
τη μέθοδο IRB, οι
γενικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου του
εν λόγω
ιδρύματος υπάγονται
στην
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στην παράγραφο
2·
β)      ανάλογα
με την
περίπτωση, αν
ένα ίδρυμα που
συμπεριλαμβάνεται
στην ενοποίηση
εφαρμόζει
αποκλειστικά
την
τυποποιημένη
μέθοδο, οι
γενικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου του
εν λόγω
ιδρύματος υπάγονται
στην
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στην παράγραφο
1·
γ)      Για
το υπόλοιπο
μέρος της
προσαρμογής
πιστωτικού
κινδύνου, η
μέθοδος
προσδιορίζεται
κατ’ αναλογία
ανάλογα με το
ποσοστό των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων που
υπόκεινται
στην
τυποποιημένη
μέθοδο και
αυτών που
υπόκεινται στη
μέθοδο IRB αντίστοιχα.
4.                      
ΗH ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει τον
υπολογισμό των
ειδικών και
γενικών
προσαρμογών
πιστωτικού κινδύνου
δυνάμει του
σχετικού
λογιστικού
πλαισίου για
τα κατωτέρω:
α)      αξία
ανοίγματος
βάσει της
τυποποιημένης
μεθόδου που
αναφέρεται στα
άρθρα 106 και 122 ·
β)      αξία
ανοίγματος
βάσει της
μεθόδου IRB που
αναφέρεται στα
άρθρα 162 έως 164·
γ)      αντιμετώπιση
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας που αναφέρονται
στο άρθρο 155·
δ)      αξία
ανοίγματος για
τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών για θέση
τιτλοποίησης
που αναφέρεται
στα άρθρα 241 και 261·
ε)      προσδιορισμός
της αθέτησης
δυνάμει του
άρθρου 174·
στ)    πληροφορίες
σχετικά με την
ειδική και
γενική προσαρμογή
πιστωτικού
κινδύνου που
αναφέρεται στο
άρθρο 428.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Κεφάλαιο
2
Τυποποιημένη
μέθοδος
τμημα
1
Γενικές αρχεσ
Άρθρο 106
Αξία
ανοίγματος
1.                      
Η αξία
ανοίγματος
ενός στοιχείου
ενεργητικού ισούται
με τη
λογιστική αξία
που απομένει
μετά την εφαρμογή
ειδικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου. Η αξία
ανοίγματος
ενός στοιχείου
εκτός
ισολογισμού
που
περιλαμβάνεται
στο Παράρτημα
Ι ισούται με το
ακόλουθο
ποσοστό της
ονομαστικής
αξίας του,
κατόπιν
αφαίρεσης
ειδικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου:
α)      100% αν
πρόκειται για
στοιχείο
πλήρους
κινδύνου·
β)      50% αν
πρόκειται για
στοιχείο μέσου
κινδύνου
γ)      20% αν
πρόκειται για
στοιχείο
μέσου/χαμηλού
κινδύνου,

δ)      0% αν
πρόκειται για
στοιχείο
χαμηλού
κινδύνου. 
Τα εκτός
ισολογισμού
στοιχεία που
αναφέρονται στη
δεύτερη
πρόταση του
πρώτου εδαφίου
κατατάσσονται
σε κατηγορίες
κινδύνου βάσει
του Παραρτήματος
Ι. 
Όταν ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
την αναλυτική
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
δυνάμει του
άρθρου 218, η αξία
ανοίγματος των
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων
που πωλούνται,
παρέχονται ως
εξασφάλιση ή
ως δάνειο στο
πλαίσιο μιας συναλλαγής
πράξης
επαναγοράς ή
μιας πράξης
δανειοδοσίας/δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων,
και πράξεων
δανεισμού
περιθωρίου
προσαυξάνεται
κατά το ποσό
της προσαρμογής
μεταβλητότητας
που αναλογεί
σε τέτοιου
είδους τίτλους
ή βασικά
εμπορεύματα,
σύμφωνα με τα
όσα ορίζουν τα
άρθρα 218 έως 220.
2.                      
Η αξία
ανοίγματος
ενός παράγωγου
μέσου που
περιλαμβάνεται
στο Παράρτημα ΙΙ
προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 6
λαμβάνοντας
υπόψη τα
αποτελέσματα
συμβάσεων
ανανέωσης και
άλλων
συμψηφιστικών
συμφωνιών για
τους σκοπούς
των εν λόγω
μεθόδων
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 6. Η αξία
ανοίγματος των
συναλλαγών
επαναγοράς,
των συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων, των
συναλλαγών με
μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
και των
πράξεων
δανεισμού
περιθωρίου
μπορεί να προσδιορίζεται
είτε σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 6
είτε σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 4.
3.                      
Όταν ένα
χρηματοδοτικό
άνοιγμα έχει
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία, η
αξία
ανοίγματος που
αποδίδεται στο
υπόψη στοιχείο
δύναται να
τροποποιηθεί
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
Άρθρο 107
Κλάσεις
ανοιγμάτων
Κάθε
χρηματοδοτικό
άνοιγμα
κατατάσσεται σε
μια από τις
ακόλουθες
κλάσεις
κινδύνου:
α)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά κεντρικών
κυβερνήσεων ή
κεντρικών
τραπεζών·
β)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών·
γ)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά οντοτήτων
του δημοσίου
τομέα·
δ)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά πολυμερών
αναπτυξιακών
τραπεζών·
ε)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά διεθνών
οργανισμών·
στ)         απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά ιδρυμάτων·
ζ)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
κατά
επιχειρήσεων·
η)           λιανικές
απαιτήσεις ή
ενδεχόμενες
λιανικές απαιτήσεις·
θ)           απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
εξασφαλισμένες
με υποθήκες
επί ακίνητης
περιουσίας·
ι)            ανοίγματα
σε αθέτηση·
ια)          απαιτήσεις
υπό μορφή
καλυμμένων
ομολόγων·
ιβ)          θέσεις
τιτλοποίησης·
ιγ)          απαιτήσεις
κατά ιδρυμάτων
και
επιχειρήσεων
με βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση·
ιδ)          απαιτήσεις
υπό μορφή μεριδίων
ή μετοχών σε
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων (ΟΣΕ)·

ιε)          απαιτήσεις
σε μετοχές,
ιστ)        άλλα
στοιχεία.
Άρθρο 108
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων
1.                      
Για τον
υπολογισμό των
ποσών
σταθμισμένων
ανοιγμάτων,
εφαρμόζονται
συντελεστές
στάθμισης κινδύνου
σε όλα τα
ανοίγματα
εκτός εάν
αφαιρούνται από
τα ίδια
κεφάλαια,
σύμφωνα με τις
διατάξεις της
Ενότητας 2. Η
εφαρμογή των
συντελεστών
στάθμισης
πραγματοποιείται
βάσει της
κλάσης στην
οποία υπάγεται
το άνοιγμα και
της πιστωτικής
ποιότητάς του,
στο μέτρο που
ορίζει το
Τμήμα 2. Η
πιστωτική
ποιότητα είναι
δυνατόν να
προσδιορίζεται
βάσει των
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
που
πραγματοποιούνται
από
εξωτερικούς οργανισμούς
πιστοληπτικής
αξιολόγησης (External
Credit Assessment Institutions-ECAI) όπως
ορίζεται στο
άρθρο 130, ή τη
διαβάθμιση από
οργανισμούς
εξαγωγικών
πιστώσεων (Export Credit Agencies
— ECA), σύμφωνα με το
Τμήμα 3.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
εφαρμογής ενός
συντελεστή στάθμισης
κινδύνου,
σύμφωνα με τα
όσα ορίζονται
στην παράγραφο
1, η αξία
ανοίγματος
πολλαπλασιάζεται
με τον
εκάστοτε
συντελεστή
στάθμισης που
καθορίζεται ή
προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
Τμήμα 2.
3.                      
Όταν ένα
χρηματοδοτικό
άνοιγμα
υπόκειται σε
πιστωτική
προστασία, ο
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου που
αποδίδεται στο
υπόψη στοιχείο
είναι δυνατόν να
τροποποιηθεί
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
4.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 5.
5.                      
Στα
ανοίγματα για
τα οποία δεν
προβλέπεται
υπολογισμός
δυνάμει του
Τμήματος 2
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%.
6.                      
Με
εξαίρεση τα
ανοίγματα που
οδηγούν σε
υποχρεώσεις
υπό μορφή
στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετων
στοιχείων της
Κατηγορίας 1 ή
της Κατηγορίας
2, ένα ίδρυμα
δύναται, με την
επιφύλαξη της
έγκρισης των
αρμόδιων
αρχών, να
αποφασίσει να
μην εφαρμόσει
τις
υποχρεώσεις
της παραγράφου
1 του παρόντος άρθρου
στα ανοίγματά
του σε
αντισυμβαλλόμενο
που αποτελεί την
μητρική του
επιχείρηση,
δική του
θυγατρική ή θυγατρική
της μητρικής
του
επιχείρησης ή
επιχείρηση με
την οποία το
συνδέει μια
σχέση κατά την
έννοια του
άρθρου 12
παράγραφος 1
της οδηγίας
83/349/ΕΟΚ. Οι αρμόδιες
αρχές είναι
εξουσιοδοτημένες
να επιτρέψουν
την εφαρμογή
αυτής της
εναλλακτικής
μεθόδου εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      ο
αντισυμβαλλόμενος
είναι ίδρυμα ή
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών,
εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών,
χρηματοοικονομικό
ίδρυμα, εταιρεία
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων ή
επιχείρηση
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
υπόκειται σε
κατάλληλες
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας·
β)      ο
αντισυμβαλλόμενος
περιλαμβάνεται
πλήρως στην
ίδια ενοποίηση
με το ίδρυμα·
γ)      ο
αντισυμβαλλόμενος
υπόκειται στις
ίδιες διαδικασίες
αξιολόγησης,
μέτρησης και
ελέγχου
κινδύνων με το
ίδρυμα·.
δ)      ο
αντισυμβαλλόμενος
είναι
εγκατεστημένος
στο ίδιο
κράτος μέλος
με το ίδρυμα·
και
ε)      δεν
υφίσταται
κανένα τρέχον
ή προβλεπόμενο
ουσιώδες
πρακτικό ή
νομικό κώλυμα
για την άμεση
μεταβίβαση
ιδίων κεφαλαίων
ή την εξόφληση
υποχρεώσεων
από τον
αντισυμβαλλόμενο
προς το ίδρυμα.
Εάν το
ίδρυμα,
δυνάμει της
παρούσας
παραγράφου, αποφασίσει
να μην
εφαρμόσει τις
απαιτήσεις της
παραγράφου 1, εφαρμόζει
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 0%.
7.                      
Με
εξαίρεση τα
ανοίγματα που οδηγούν
σε υποχρεώσεις
υπό μορφή
στοιχείων Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετων
στοιχείων της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2, τα
ιδρύματα
δύνανται, με την
επιφύλαξη της
έγκρισης των
αρμόδιων
αρχών, να μην
εφαρμόσουν τις
απαιτήσεις της
παραγράφου 1
του παρόντος
άρθρου στα
ανοίγματα σε αντισυμβαλλόμενους
με τους
οποίους έχουν
συμφωνήσει σε
ένα θεσμικό
σύστημα
προστασίας
δηλαδή συμβασιακή
ή θεσμική
ρύθμιση
ευθύνης που
προστατεύει τα
εν λόγω
ιδρύματα και
εξασφαλίζει
ιδιαίτερα τη
ρευστότητα και
τη
φερεγγυότητά
τους,
προκειμένου να
αποφεύγεται η
χρεοκοπία στις
περιπτώσεις
όπου τούτο
καθίσταται
αναγκαίο. Οι
αρμόδιες αρχές
είναι
εξουσιοδοτημένες
να επιτρέψουν
την εφαρμογή
αυτής της
εναλλακτικής
μεθόδου εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      πληρούνται
οι απαιτήσεις
που εκτίθενται
στα στοιχεία α),
δ) και ε) της
παραγράφου 6·
β)      οι
ρυθμίσεις
εξασφαλίζουν
ότι το θεσμικό
σύστημα
προστασίας
είναι σε θέση
να παρέχει την
αναγκαία
υποστήριξη
βάσει των
δεσμεύσεων που
έχει αναλάβει
με πόρους που
θα του
διατίθενται
έγκαιρα·
γ)      το
θεσμικό
σύστημα
προστασίας
διαθέτει τα
κατάλληλα και
ομοιόμορφα
διατυπωμένα
συστήματα για
τον έλεγχο και
την κατάταξη
του κινδύνου
(που παρέχουν
πλήρη εικόνα
των
καταστάσεων
κινδύνου όλων των
μεμονωμένων
μελών και του
θεσμικού
συστήματος
προστασίας στο
σύνολό του) με
αντίστοιχες
δυνατότητες
επηρεασμού· τα
συστήματα αυτά
ελέγχουν κατά
τον δέοντα
τρόπο τα
παράτυπα ανοίγματα
σύμφωνα με το
άρθρο 174
παράγραφος 1.
δ)      το
θεσμικό
σύστημα
προστασίας
συντάσσει τη
δική του
έκθεση κατάστασης
κινδύνου που
κοινοποιείται
στα μεμονωμένα
μέλη.
ε)      το
θεσμικό
σύστημα
προστασίας
συντάσσει και
δημοσιεύει
ετησίως είτε
ενοποιημένη
έκθεση περιλαμβάνουσα
τον
ισολογισμό,
τους
λογαριασμούς
εσόδων-εξόδων,
την έκθεση της
κατάστασης και
την έκθεση της
κατάστασης
κινδύνου
σχετικά με το
θεσμικό
σύστημα προστασίας
στο σύνολό του,
είτε έκθεση
περιλαμβάνουσα
το συνολικό
ισολογισμό,
τους
συνολικούς
λογαριασμούς
εσόδων-εξόδων,
την έκθεση της
κατάστασης και
την έκθεση της
κατάστασης
κινδύνου
σχετικά με το
θεσμικό σύστημα
προστασίας στο
σύνολό του·
στ)    οι
συμμετέχοντες
στο θεσμικό
σύστημα
προστασίας
υποχρεούνται
να δώσουν
προειδοποίηση
τουλάχιστον 24
μηνών εάν
επιθυμούν να
αποχωρήσουν
από το σύστημα·
ζ)      εξαλείφεται
η πολλαπλή
χρήση
στοιχείων
επιλέξιμων για
τον υπολογισμό
των ιδίων
κεφαλαίων
(αναφερόμενη
στο εξής ως «πολλαπλός
υπολογισμός»)
καθώς και
οποιαδήποτε αθέμιτη
δημιουργία
ιδίων
κεφαλαίων
μεταξύ μελών του
θεσμικού
συστήματος
προστασίας·
η)      το
θεσμικό
σύστημα
προστασίας
βασίζεται στην
ευρεία
συμμετοχή
πιστωτικών ιδρυμάτων
με ως επί το
πλείστον
ομοιογενή
επιχειρησιακή
μορφή· και
θ)      η
επάρκεια των
συστημάτων που
μνημονεύονται
στο στοιχείο δ)
πρέπει να
εγκρίνεται και
να
παρακολουθείται
ανά τακτά χρονικά
διαστήματα από
τις αρμόδιες
αρχές.
Εάν
το ίδρυμα,
δυνάμει της παρούσας
παραγράφου,
αποφασίσει να
μην εφαρμόσει
τις απαιτήσεις
της παραγράφου
1, λαμβάνει
συντελεστή
στάθμισης 0%.
8.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα που
προκύπτουν από
την
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά του
ιδρύματος στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
ενός κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου
και για
ανοίγματα
διαπραγμάτευσης
με κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
προσδιορίζονται
σύμφωνα με τα
άρθρα 296 έως 300
κατά περίπτωση. 
τμημα
2
συντελεστεσ
σταθμισησ
κινδυνου
Άρθρο 109
Ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων ή
κεντρικών
τραπεζών
1.                      
Στα ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%,
εκτός εάν
εφαρμόζεται η
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στις
παραγράφους 2
έως 5.
2.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών που
έχουν πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης σύμφωνα
με τον πίνακα 1
που
αντιστοιχεί
στην πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI
σύμφωνα με το
άρθρο 131.
 Πίνακας 1 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 0% || 20% || 50% || 100% || 100% || 150% 
3.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι της
Ευρωπαϊκής
Κεντρικής Τράπεζας
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0%.
4.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι των
κεντρικών
κυβερνήσεων και
των κεντρικών
τραπεζών των
κρατών μελών
που είναι
εκφρασμένα και
χρηματοδοτούνται
στο εθνικό νόμισμα
της κεντρικής
κυβέρνησης και
της κεντρικής
τράπεζας
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0%.
5.                      
Εάν οι
αρμόδιες αρχές
τρίτης χώρας
με εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ένωση
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης
χαμηλότερο από
εκείνον που
ορίζεται στα
σημεία 1 έως 2 στα
ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής τους
κυβέρνησης και
της κεντρικής
τους τράπεζας
που είναι
εκφρασμένα και
χρηματοδοτούνται
σε εθνικό
νόμισμα, τα ιδρύματα
δύνανται να
σταθμίζουν τα
ανοίγματα αυτά
με τον ίδιο
τρόπο.
Για τους
σκοπούς της
παρούσας
παραγράφου, η
Επιτροπή
μπορεί να
θεσπίζει, μέσω
εκτελεστικών
πράξεων και με
την επιφύλαξη
της
διαδικασίας
εξέτασης που
αναφέρεται στο
άρθρο 447
παράγραφος 2, απόφαση
σχετικά με το
αν μια τρίτη
χώρα εφαρμόζει
εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ευρωπαϊκή Ένωση.
Εάν δεν
εκδοθεί μια
τέτοια
απόφαση, μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2014, τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται στην
παρούσα
παράγραφο για
μια τρίτη χώρα
εάν οι σχετικές
αρμόδιες αρχές
είχαν εγκρίνει
την εν λόγω
τρίτη χώρα ως
επιλέξιμη για
τη σχετική
αντιμετώπιση πριν
από την 1η Ιανουαρίου
2013.στο παρελθόν
[ημερομηνία κατάργησης
της οδηγίας 2006/48].
Άρθρο 110
Ανοίγματα
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
1.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
σταθμίζονται
ως ανοίγματα
σε ιδρύματα
εκτός εάν
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα σε
κεντρικές κυβερνήσεις
δυνάμει των
παραγράφων 2 ή 4. Η
προνομιακή
αντιμετώπιση
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων που
αναφέρεται στα
άρθρα 115
παράγραφος 2 και
114 παράγραφος 2
δεν
εφαρμόζεται.
2.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων και
τοπικών αρχών
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης στη
δικαιοδοσία
της οποίας
υπάγονται εάν
δεν υπάρχει
διαφορά
κινδύνου
μεταξύ αυτών
των ανοιγμάτων
λόγω των
ειδικών
εξουσιών
άντλησης
εσόδων αυτών των
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών και λόγω
της ύπαρξης
ειδικών
θεσμικών
ρυθμίσεων που
περιορίζουν
τον κίνδυνο
αθέτησης των
υποχρεώσεών
τους.
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
για τον
προσδιορισμό
των ανοιγμάτων
σε που
αναφέρουν τα
ανοίγματα σε
περιφερειακές
κυβερνήσεις
και τοπικές
αρχές που
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
σε κεντρικές
κυβερνήσεις
βάσει των
κριτηρίων που
ορίζονται στο
προηγούμενο
εδάφιο.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2014.
Μεταβιβάζεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά πρότυπα
που
προβλέπονται
στο δεύτερο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Πριν την
έναρξη ισχύος
των τεχνικών
προτύπων που αναφέρονται
στο
προηγούμενο εδάφιο,
τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο πρώτο εδάφιο,
εφόσον οι
αρμόδιες αρχές
έχουν
εφαρμόσει την
εν λόγω
αντιμετώπιση πριν
από την 1η Ιανουαρίου
2013.
3.                      
Ανοίγματα
προς εκκλησίες
και
θρησκευτικές
κοινότητες που
έχουν συσταθεί
υπό μορφή
νομικού
προσώπου βάσει
νόμου, στον
βαθμό που
αυτές
εισπράττουν
φόρους βάσει
νομοθεσίας που
τους παρέχει
το δικαίωμα να
το πράττουν,
θεωρούνται ως
ανοίγματα προς
περιφερειακές
κυβερνήσεις
και τοπικές
αρχές. Εν τούτοις, η
εν λόγω παράγραφος
23 δεν
εφαρμόζεται. Σε
αυτή την
περίπτωση, για
τους σκοπούς
του άρθρου 145
παράγραφος 1 στοιχείο
α), η έγκριση για
εφαρμογή της
τυποποιημένης
μεθόδου δεν
αποκλείεται.
4.                      
Εάν οι
αρμόδιες αρχές
τρίτης χώρας
που εφαρμόζει εποπτικές
και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που ισχύουν
στην Ένωση
αντιμετωπίζουν
τα ανοίγματα έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
ως ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής τους
κυβέρνησης και
δεν υπάρχει
διαφορά στον
κίνδυνο μεταξύ
των δύο
ανοιγμάτων λόγω
των ειδικών
εξουσιών
άντλησης
εσόδων αυτών των
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών και λόγω
της ύπαρξης
ειδικών
θεσμικών
ρυθμίσεων που
περιορίζουν
τον κίνδυνο
αθέτησης των
υποχρεώσεών
τους, τα
ιδρύματα
δύνανται να
σταθμίζουν τα
ανοίγματα
έναντι των εν
λόγω
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών με τον
ίδιο τρόπο.
Για τους
σκοπούς της
παρούσας
παραγράφου, η
Επιτροπή
μπορεί να
θεσπίζει, μέσω
εκτελεστικών
πράξεων και με
την επιφύλαξη
της
διαδικασίας
εξέτασης που
αναφέρεται στο
άρθρο 447 παράγραφος
2, απόφαση
σχετικά με το
αν μια τρίτη
χώρα εφαρμόζει
εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ένωση. Εάν δεν
εκδοθεί μια
τέτοια
απόφαση, μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2014, τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να εφαρμόζουν
την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται στην
παρούσα
παράγραφο για
μια τρίτη χώρα
εάν οι σχετικές
αρμόδιες αρχές
είχαν εγκρίνει
την εν λόγω τρίτη
χώρα ως
επιλέξιμη για
τη σχετική
αντιμετώπιση πριν
από την 1η Ιανουαρίου
2013.
5.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών των
κρατών μελών
που δεν
αναφέρονται
στις
παραγράφους 2
έως 4 και τα
οποία είναι
εκπεφρασμένα
και
χρηματοδοτούνται
στο εγχώριο
νόμισμα της
ανωτέρω
περιφερειακής
κυβέρνησης και
τοπικής αρχής
σταθμίζονται με
συντελεστή στάθμισης
κινδύνου 20%.
Άρθρο 111
Ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
1.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
για τα οποία
δεν διατίθεται
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης σύμφωνα
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας στην
οποία
κατατάσσονται
τα ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης στη
δικαιοδοσία
της οποίας εδρεύει
η οντότητα του
δημοσίου τομέα
σύμφωνα με τον
Πίνακα 2
κατωτέρω:
 Πίνακας 2 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας στην οποία κατατάσσεται η κεντρική κυβέρνηση || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 20% || 50% || 100% || 100% || 100% || 150% 
Για τα
ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
που εδρεύουν
σε χώρες των
οποίων η
κεντρική κυβέρνηση
δεν αποτελεί
αντικείμενο
διαβάθμισης, ο
συντελεστής
στάθμισης
είναι 100%.
2.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
που έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 115. Η
προνομιακή
αντιμετώπιση
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων που
αναφέρεται στα
άρθρα 114
παράγραφος 2
και 115
παράγραφος 2
δεν
εφαρμόζεται
στις εν λόγω
οντότητες.
3.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
με αρχική
ληκτότητα
τριών μηνών ή
λιγότερο εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 20%.
4.                      
Τα
ανοίγματα έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
μπορούν να
αντιμετωπίζονται
σαν ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής κυβέρνησης
στη
δικαιοδοσία
της οποίας
εδρεύουν αυτές,
εφόσον δεν
υπάρχει
διαφορά
κινδύνου μεταξύ
αυτών και
εκείνων των
ανοιγμάτων,
καθόσον τα πρώτα
είναι δεόντως
εγγυημένα από
την κεντρική
κυβέρνηση.

5.                      
Όταν οι
αρμόδιες αρχές
τρίτης χώρας
με εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ευρωπαϊκή
Ένωση αντιμετωπίζουν
τα ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
ως ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων, τα
ιδρύματα
δύνανται να
σταθμίζουν με
τον ίδιο τρόπο
τα ανοίγματα
έναντι αυτών
των οντοτήτων
του δημοσίου
τομέα.
6.                      
Για τους
σκοπούς της
παρούσας
παραγράφου, η
Επιτροπή
μπορεί να
θεσπίζει, μέσω
εκτελεστικών
πράξεων και με
την επιφύλαξη
της
διαδικασίας
εξέτασης που
αναφέρεται στο
άρθρο 447
παράγραφος 2,
απόφαση
σχετικά με το
αν μια τρίτη
χώρα εφαρμόζει
εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ένωση. Εάν δεν
εκδοθεί μια
τέτοια
απόφαση, μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2014, τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται στην
παρούσα
παράγραφο για
μια τρίτη χώρα
εάν οι σχετικές
αρμόδιες αρχές
είχαν εγκρίνει
την εν λόγω
τρίτη χώρα ως
επιλέξιμη για
τη σχετική
αντιμετώπιση πριν
από την 1η
Ιανουαρίου 2013.
7.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
που προσδιορίζουν
τις οντότητες
του δημοσίου
τομέα που
μπορούν να
αντιμετωπιστούν
σύμφωνα με τις
παραγράφους 1 και
2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2014.
Μεταβιβάζεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με το άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Πριν από την
έναρξη ισχύος
των τεχνικών
προτύπων που
αναφέρονται
στο πρώτο εδάφιο,
τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στην παράγραφο
1, την οποία
εφάρμοζαν οι
αρμόδιες αρχές
πριν από την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Άρθρο 112
Ανοίγματα
έναντι πολυμερών
αναπτυξιακών
τραπεζών
1.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι
πολυμερών
αναπτυξιακών
τραπεζών που
δεν
αναφέρονται
στην παράγραφο
2 αντιμετωπίζονται
με τον ίδιο
τρόπο όπως τα
ανοίγματα έναντι
ιδρυμάτων. Η
προνομιακή
αντιμετώπιση
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων που
αναφέρεται στα
άρθρα 115
παράγραφος 2
και 115
παράγραφος 4
δεν
εφαρμόζεται.
Η
Διαμερικανική
Εταιρεία
Επενδύσεων (Inter-American
Investment Corporation), η Παρευξείνια
Τράπεζα (Black Sea Trade and Development
Bank) και η
Κεντροαμερικανική
Τράπεζα
Οικονομικής
Ολοκλήρωσης (Central
American Bank for Economic Integration)
θεωρούνται
πολυμερείς
τράπεζες ανάπτυξης
(ΠΤΑ).
2.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι των
ακόλουθων
πολυμερών τραπεζών
ανάπτυξης
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0%:
α)      Διεθνής
Τράπεζα
Ανασυγκρότησης
και Ανάπτυξης
β)      Διεθνής
Εταιρεία
Χρηματοδοτήσεων
γ)      Διαμερικανική
Τράπεζα
Ανάπτυξης
δ)      Ασιατική
Τράπεζα
Ανάπτυξης
ε)      Αφρικανική
Τράπεζα
Ανάπτυξης
στ)    Τράπεζα
Ανάπτυξης του
Συμβουλίου της
Ευρώπης
ζ)      Σκανδιναβική
Τράπεζα
Επενδύσεων
η)      Τράπεζα
Ανάπτυξης της
Καραϊβικής
θ)      Ευρωπαϊκή
Τράπεζα
Ανασυγκρότησης
και Ανάπτυξης
ι)       Ευρωπαϊκή
Τράπεζα
Επενδύσεων
ια)     Ευρωπαϊκό
Ταμείο
Επενδύσεων
ιβ)     Πολυμερής
Οργανισμός για
την Εγγύηση
των Επενδύσεων
ιγ)     Διεθνής
Χρηματοδοτική
Διευκόλυνση
για Ανοσοποίηση
και
ιδ)     Ισλαμική
Τράπεζα
Ανάπτυξης.
3.                      
Στο τμήμα
του
εγγεγραμμένου
και μη
καταβεβλημένου
κεφαλαίου του
Ευρωπαϊκού
Ταμείου
Επενδύσεων εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 20%.
Άρθρο 113
Ανοίγματα
έναντι διεθνών
οργανισμών
Στα
ανοίγματα
έναντι των
ακόλουθων
διεθνών οργανισμών
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
0%:
α)           Ευρωπαϊκή
Ένωση·
β)           Διεθνές
Νομισματικό
Ταμείο·
γ)           Τράπεζα
Διεθνών
Διακανονισμών·
δ)           Ευρωπαϊκή
Διευκόλυνση
Χρηματοπιστωτικής
Σταθερότητας·
ε)           οποιοδήποτε
διεθνές χρηματοπιστωτικό
ίδρυμα που
έχει συσταθεί
από δύο ή
περισσότερα κράτη
μέλη, με στόχο
την
κινητοποίηση
της
χρηματοδότησης
και την παροχή
χρηματοδοτικής
συνδρομής προς
όφελος των
μελών του, τα
οποία βιώνουν
ή απειλούνται
από σοβαρά
προβλήματα
χρηματοδότησης.
Άρθρο 114
Ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων
1.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων που
έχουν πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με το
άρθρο 115. Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων για
τα οποία δεν διατίθεται
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με το
άρθρο 116.
2.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων με
εναπομένουσα ληκτότητα
ίση ή
μικρότερη των
τριών μηνών
που είναι
εκφρασμένα και
χρηματοδοτούνται
σε εθνικό νόμισμα,
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
λιγότερο
ευνοϊκό κατά
μία κατηγορία
από τον
προτιμησιακό
συντελεστή στάθμισης,
όπως
περιγράφεται στο
άρθρο 109 παράγραφοι
4 και 5, που
εφαρμόζεται
στα ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης. 
3.                      
Σε κανένα
άνοιγμα με
εναπομένουσα
ληκτότητα μικρότερη
ή ίση των τριών
μηνών που είναι
εκφρασμένο και
χρηματοδοτείται
στο εθνικό νόμισμα
του πιστούχου
δεν
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
χαμηλότερος
του 20%.
4.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι
ιδρύματος υπό
μορφή ελάχιστων
αποθεμάτων που
πρέπει να
διατηρεί το
ίδρυμα λόγω
όρων της ΕΑΤ ή
της κεντρικής
τράπεζας
κράτους
μέλους,
μπορούν να
σταθμίζονται ως
ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
τράπεζας του σχετικού
κράτους μέλους
εφόσον:
α)      τα
αποθεματικά
διατηρούνται
σύμφωνα με τον
κανονισμό (ΕΚ)
αριθ. 1745/2003 της
Ευρωπαϊκής
Κεντρικής
Τράπεζας, της 12ης
Σεπτεμβρίου 2003,
σχετικά με τη
θέσπιση
υποχρέωσης
ελάχιστου αποθεματικού
ή σύμφωνα με
μελλοντικό
κανονισμό που
θα τον
αντικαταστήσει,
ή σύμφωνα με
εθνικές απαιτήσεις
καθ' όλα
ισοδύναμες
προς τον εν
λόγω κανονισμό·
β)      στην
περίπτωση
πτώχευσης ή
αφερεγγυότητας
του ιδρύματος
στο οποίο
διατηρείται το
αποθεματικό θα
επιστραφούν
εγκαίρως και
πλήρως τα
αποθεματικά
στο ίδρυμα και
δεν
διατίθενται
για την κάλυψη άλλων
υποχρεώσεων
του ιδρύματος.
5.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι
χρηματοδοτικών
ιδρυμάτων που
έχουν λάβει
άδεια
λειτουργίας και
εποπτεύονται
από τις
αρμόδιες αρχές
και τα οποία
υπόκεινται σε
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας
ισοδύναμες με
εκείνες που
εφαρμόζονται
στα ιδρύματα,
αντιμετωπίζονται
όπως τα
ανοίγματα έναντι
ιδρυμάτων.
Άρθρο 115
Ανοίγματα
έναντι
διαβαθμισμένων
ιδρυμάτων
1.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων με
εναπομένουσα ληκτότητα
μεγαλύτερη των
τριών μηνών
που έχουν πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με τον
πίνακα 3 που
αντιστοιχεί
στην πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI
σύμφωνα με το
άρθρο 131.
 Πίνακας 3 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 20% || 50% || 50% || 100% || 100% || 150% 
2.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων με
εναπομένουσα ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση των τριών
μηνών που
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο για
τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
σύμφωνα με τον
πίνακα 4 που
αντιστοιχεί στην
πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI σύμφωνα
με το άρθρο 131.
 Πίνακας 4 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 20% || 20% || 20% || 50% || 50% || 150% 
3.                      
Η
αλληλεπίδραση
μεταξύ της
αντιμετώπισης
της βραχυπρόθεσμης
πιστοληπτικής
αξιολόγησης
δυνάμει του
άρθρου 126 και της
γενικής
προνομιακής
αντιμετώπισης
των βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων που
προβλέπεται
στην παράγραφο
2 είναι η εξής:
α)      Εάν
δεν υπάρχει
βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση,
εφαρμόζεται η
γενική
προτιμησιακή
αντιμετώπιση
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων της
παραγράφου 2 σε
όλα τα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων με εναπομένουσα
ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση των τριών
μηνών.
β)      Εάν
υπάρχει
βραχυπρόθεσμη
αξιολόγηση που
συνεπάγεται
την εφαρμογή
ευνοϊκότερου ή
ισοδύναμου συντελεστή
στάθμισης με
εκείνον της
γενικής προτιμησιακής
αντιμετώπισης
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων της
παραγράφου 2, η βραχυπρόθεσμη
αξιολόγηση
χρησιμοποιείται
μόνο για το εν
λόγω άνοιγμα.
Στα άλλα
βραχυπρόθεσμα
ανοίγματα
εφαρμόζεται η
γενική
προτιμησιακή
αντιμετώπιση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2.
γ)      Εάν
υπάρχει
βραχυπρόθεσμη
αξιολόγηση που
συνεπάγεται
την εφαρμογή
λιγότερο
ευνοϊκού
συντελεστή
στάθμισης από
εκείνον της
γενικής
προτιμησιακής
αντιμετώπισης
των βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων,
όπως ορίζεται
στην παράγραφο
2, η γενική
προτιμησιακή
αντιμετώπιση
των βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων δεν
χρησιμοποιείται
και σε όλες τις
βραχυπρόθεσμες
απαιτήσεις
χωρίς
διαβάθμιση
εφαρμόζεται ο
ίδιος
συντελεστής
στάθμισης με
εκείνον της εν
λόγω
βραχυπρόθεσμης
αξιολόγησης.
Άρθρο 116
 Ανοίγματα
έναντι μη διαβαθμισμένων
ιδρυμάτων
1.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων για
τα οποία δεν διατίθεται
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με τη
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας στην
οποία κατατάσσονται
τα ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής κυβέρνησης
στη
δικαιοδοσία
της οποίας
εδρεύει το ίδρυμα
σύμφωνα με τον
Πίνακα 5.
 Πίνακας 5 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας στην οποία κατατάσσεται η κεντρική κυβέρνηση || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης του ανοίγματος || 20% || 50% || 100% || 100% || 100% || 150% 
2.                      
Για τα
ανοίγματα
έναντι μη
διαβαθμισμένων
ιδρυμάτων που
εδρεύουν σε
χώρες των
οποίων η
κεντρική
κυβέρνηση δεν
αποτελεί
αντικείμενο
διαβάθμισης, ο
συντελεστής
στάθμισης είναι
100%.
3.                      
Στα
ανοίγματα
έναντι μη
διαβαθμισμένων
ιδρυμάτων με
αρχική
πραγματική
ληκτότητα
τριών μηνών ή λιγότερο
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 20%.
Άρθρο 117
Ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων
1.                      
Στα
ανοίγματα που
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με τον
πίνακα 6 που
αντιστοιχεί
στην
πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI
σύμφωνα με το άρθρο
131.
 Πίνακας 6 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 20% || 50% || 100% || 100% || 150% || 150% 
2.                      
Στα
ανοίγματα για
τα οποία δεν
υπάρχει διαθέσιμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100% ή ο
συντελεστής
στάθμισης της
κεντρικής
κυβέρνησης,
όποιος είναι
υψηλότερος.
Άρθρο 118
Ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
Στα
ανοίγματα που
πληρούν τα
κατωτέρω
κριτήρια εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 75%:
α)           το
άνοιγμα αφορά
φυσικό πρόσωπο
ή πρόσωπα ή μια
επιχείρηση
μικρού ή μεσαίου
μεγέθους·
β)           το
άνοιγμα
εντάσσεται σε
έναν μεγάλο
αριθμό ανοιγμάτων
με παρόμοια
χαρακτηριστικά
ούτως ώστε να είναι
πολύ μειωμένοι
οι κίνδυνοι
που απορρέουν
από τέτοιου
είδους
δανειοδοσία· 
γ)           το
συνολικό ποσό
που οφείλει ο
οφειλέτης
πελάτης ή η
οφειλέτρια
ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών στο
ίδρυμα καθώς
και σε
οιαδήποτε
μητρική
επιχείρηση και
τις θυγατρικές
της,
περιλαμβανομένων
των κάθε
είδους ανοιγμάτων
σε αθέτηση,
εξαιρουμένων
των απαιτήσεων
ή των υπό
αίρεση
απαιτήσεων που
εξασφαλίζονται
με εγγυήσεις ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
που
χρησιμοποιούνται
ως κατοικίες,
δεν πρέπει, εν
γνώσει του
ιδρύματος, να
υπερβαίνει το 1
εκατομμύριο
ευρώ. Το ίδρυμα
οφείλει να
προβεί σε
εύλογες ενέργειες
προκειμένου να
αποκτήσει
γνώση των σχετικών
πληροφοριών.
Τίτλοι
δεν μπορούν να
υπαχθούν στην
κλάση των
λιανικών
ανοιγμάτων.
Η
παρούσα αξία
των ελάχιστων
καταβλητέων
πληρωμών
λιανικής
χρηματοδοτικής
μίσθωσης είναι
επιλέξιμη για
την κλάση
λιανικού
ανοίγματος.
Άρθρο 119
 Ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
με υποθήκες
επί ακίνητης
περιουσίας 
1.                      
Σε ένα
άνοιγμα ή σε
οποιοδήποτε
τμήμα αυτού
που εξασφαλίζεται
πλήρως με
υποθήκη επί
ακίνητης περιουσίας
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης κινδύνου
100%, εάν δεν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
δυνάμει των
άρθρων 120 και 121,
εκτός από
οποιοδήποτε
μέρος του
ανοίγματος που
κατατάσσεται
σε άλλη κλάση. 
Το τμήμα
ενός
ανοίγματος που
αντιμετωπίζεται
ως πλήρως
εξασφαλισμένο
με υποθήκη επί
ακίνητης περιουσίας
δεν μπορεί να
υπερβαίνει το
ενυπόθηκο ποσό
της αγοραίας
αξίας ή, στα
κράτη μέλη που
έχουν προβλέψει
στις
νομοθετικές ή
κανονιστικές
διατάξεις τους
αυστηρά
κριτήρια για
την εκτίμηση
της αξίας του
ενυπόθηκου
ακινήτου, την
αξία του εν
λόγω ενυπόθηκου
ακινήτου. 
2.                      
Βάσει των
στοιχείων που
συλλέγονται
δυνάμει του άρθρου
96 και
οποιωνδήποτε
άλλων σχετικών
δεικτών, οι
αρμόδιες αρχές
αξιολογούν
περιοδικά και
τουλάχιστον
άπαξ ετησίως,
εάν ο
συντελεστής
στάθμισης 35% για
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
με υποθήκες
επί ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
που
αναφέρονται
στο άρθρο 120 και ο
συντελεστής
στάθμισης κινδύνου
50% για ανοίγματα
που
εξασφαλίζονται
με υποθήκες
επί εμπορικών
ακινήτων που
αναφέρονται στο
άρθρο 121 και
βρίσκονται
στην
επικράτειά
τους είναι
κατάλληλοι
βάσει της
εμπειρίας
αθέτησης των
ανοιγμάτων που
εξασφαλίζονται
με ακίνητη
περιουσία και
λαμβάνοντας
υπόψη τις
μελλοντικές
εξελίξεις στις
αγορές
ακίνητης
περιουσίας,
και δύνανται
να ορίσουν υψηλότερο
συντελεστή
στάθμισης ή
αυστηρότερα κριτήρια
από αυτά που
προβλέπονται
στο άρθρο 120
παράγραφος 2
και το άρθρο 121
παράγραφος 2,
ανάλογα με την
περίπτωση, για
λόγους
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας. Η
ΕΑΤ συντονίζει
τις
αξιολογήσεις
που διεξάγονται
από τις
αρμόδιες
αρχές. 
Οι
αρμόδιες αρχές
συμβουλεύονται
την ΕΑΤ σχετικά
με τις
προσαρμογές
των
συντελεστών
στάθμισης και
των
εφαρμοστέων
κριτηρίων. Η
ΕΑΤ δημοσιεύει
τους
συντελεστές
στάθμισης και
τα κριτήρια
που ορίζουν οι
αρμόδιες αρχές
για τα
ανοίγματα που
αναφέρονται
στα άρθρα 120, 121 και 195.
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που διευκρινίζουν
τις
προϋποθέσεις τα
κριτήρια που
λαμβάνουν
υπόψη τους οι
αρμόδιες αρχές
κατά τον
προσδιορισμό
αυστηρότερων
συντελεστών
στάθμισης
κινδύνου ή
αυστηρότερων
κριτηρίων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η Δεκεμβρίου
2014.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να εγκρίνει
τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
3.                      
Τα
ιδρύματα κάθε
κράτους μέλους
εφαρμόζουν
τους συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου και
τα κριτήρια
που έχουν
προσδιοριστεί
από τις
αρμόδιες αρχές
άλλου κράτους
μέλους σε
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
με υποθήκες
επί εμπορικών ακινήτων
και ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
που βρίσκονται
στο εν λόγω
κράτος μέλος.
Άρθρο 120
Ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με ακίνητα
που
προορίζονται
για κατοικία 
1.                      
Εκτός εάν
αποφασιστεί
κάτι
διαφορετικό
από τις αρμόδιες
αρχές σύμφωνα
με το άρθρο 119
παράγραφος 2, τα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με υποθήκες
επί ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
αντιμετωπίζονται
ως εξής:
α)      στα
ανοίγματα ή
τμήματα αυτών
που
εξασφαλίζονται
πλήρως με
υποθήκες επί ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία και
τα οποία κατοικούνται
ή θα
κατοικηθούν ή
εκμισθώνονται
ή θα
εκμισθωθούν
από τον
ιδιοκτήτη ή
από τον πραγματικό
δικαιούχο στην
περίπτωση των
προσωπικών
επενδυτικών εταιρειών
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 35%·
β)      στα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως σε φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες που
λειτουργούν βάσει
του
φινλανδικού
νόμου περί
στεγαστικών εταιρειών
του 1991 ή βάσει
μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας, και
αφορούν ακίνητα
που
προορίζονται
για κατοικία
που
κατοικούνται ή
θα κατοικηθούν
ή εκμισθώνονται
ή θα
εκμισθωθούν
από τον
ιδιοκτήτη
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 35%·
γ)       στα
ανοίγματα
έναντι μισθωτή
στα πλαίσια
συναλλαγών
χρηματοδοτικής
μίσθωσης κατοικιών
στις οποίες το
ίδρυμα είναι ο
εκμισθωτής και
ο μισθωτής
έχει δικαίωμα
αγοράς,
εφαρμόζεται συντελεστής
35%, εφόσον το
άνοιγμα του
ιδρύματος
είναι πλήρως
εξασφαλισμένο
λόγω του ότι
διατηρεί την
κυριότητα του
ακινήτου.
2.                      
Τα
ιδρύματα
θεωρούν ένα
άνοιγμα ή
τμήμα ανοίγματος
ως πλήρως
εξασφαλισμένο
για τους
σκοπούς της παραγράφου
1 μόνο αν
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      η αξία του
ακινήτου δεν
εξαρτάται σε
ουσιαστικό βαθμό
από την
πιστωτική
ποιότητα του πιστούχου.
Τα ιδρύματα
δύνανται να
αποκλείουν καταστάσεις
στις οποίες
καθαρά
μακροοικονομικοί
παράγοντες
επηρεάζουν
τόσο την αξία
του ακινήτου όσο
και την τήρηση
των
υποχρεώσεων
του πιστούχου από
τον
προσδιορισμό
της ουσίας της
εν λόγω εξάρτησης·
β)      ο κίνδυνος
του πιστούχου
δεν εξαρτάται
σε ουσιαστικό
βαθμό από την
απόδοση του
υποκείμενου
ακινήτου ή έργου,
αλλά από την
ικανότητα του
πιστούχου να
εξοφλήσει το
χρέος με έσοδα
από άλλες
πηγές, και κατά
συνέπεια, η
εξόφληση του
δανείου δεν
εξαρτάται ουσιωδώς
από ενδεχόμενες
χρηματορροές
που
σχετίζονται με
το υποκείμενο
ακίνητο που
χρησιμοποιείται
ως εξασφάλιση.
Για τις εν λόγω
άλλες πηγές, τα
ιδρύματα προσδιορίζουν
το μέγιστο
δείκτη
«δάνειο/έσοδα»
ως μέρος της
πιστοδοτικής
τους πολιτικής
και αντλούν
επαρκείς αποδείξεις
των σχετικών
εσόδων κατά τη
χορήγηση του
δανείου·
γ)       πληρούνται
οι ελάχιστες
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 203 και
οι κανόνες
αποτίμησης του
άρθρου 224
παράγραφος 1·
δ)      το τμήμα
του δανείου
στο οποίο
εφαρμόζεται ο
συντελεστής
στάθμισης 35%, εκτός
εάν ορίζεται
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του άρθρου
119 παράγραφος 2
δεν υπερβαίνει
το 80% της
αγοραίας αξίας
του σχετικού
ακινήτου εκτός
εάν ορίζεται
κάτι διαφορετικό
δυνάμει του
άρθρου 119
παράγραφος 2 ή
το 80% της αξίας
του εν λόγω
ενυπόθηκου
ακινήτου εκτός
εάν ορίζεται
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του άρθρου
119 παράγραφος 2
στα κράτη μέλη
που έχουν
προβλέψει στις
νομοθετικές ή
κανονιστικές
διατάξεις τους
αυστηρά
κριτήρια για
την εκτίμηση
της αξίας του
ενυπόθηκου
ακινήτου.
3.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
παρεκκλίνουν
από το
στοιχείο β)
στην παράγραφο
2 για ανοίγματα
που
εξασφαλίζονται
πλήρως με
υποθήκες επί ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
που βρίσκονται
στην
επικράτεια
ενός κράτους
μέλους, εάν η
αρμόδια αρχή
του εν λόγω
κράτους μέλους
έχει
δημοσιεύσει
στοιχεία που
αποδεικνύουν
ότι στην
επικράτειά του
υπάρχει από
μακρού καλά
αναπτυγμένη
αγορά ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
με ποσοστά
ζημίας που δεν
υπερβαίνουν τα
κατωτέρω όρια: 
α)      οι ζημίες
που
προέρχονται
από δανεισμό
εξασφαλισμένο
με αστική
ακίνητη
περιουσία κατά
έως και το 80% της
αγοραίας αξίας
ή το 80% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου σε
δεδομένο έτος,
εκτός εάν
αποφασιστεί
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του
άρθρου 119
παράγραφος 2,
δεν
υπερβαίνουν το
0,3% των
ανεξόφλητων
υπόλοιπων
δανείων που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα που
προορίζονται
για κατοικία
σε δεδομένο
έτος·
β)      οι
συνολικές
ζημίες από
δανεισμό
εξασφαλισμένο με
ακίνητα που
προορίζονται
για κατοικία
δεν
υπερβαίνουν το
0,5% του
ανεξόφλητου
υπολοίπου
αυτών των
δανείων σε δεδομένο
έτος. 
4.                      
Εάν ένα
από τα δύο όρια
της παραγράφου
3 δεν τηρείται
σε δεδομένο
έτος, η
δυνατότητα
εφαρμογής της
παραγράφου 3 δεν
μπορεί πλέον
να
χρησιμοποιηθεί,
έχει δε εφαρμογή
η προϋπόθεση
της παραγράφου
2, στοιχείο β), έως
ότου
ικανοποιηθούν
εκ νέου σε
κάποιο
μετέπειτα έτος
οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
3.
Άρθρο 121
Ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με
υποθήκες επί
εμπορικών
ακινήτων
1.                      
Εκτός εάν
αποφασιστεί
κάτι
διαφορετικό
από τις αρμόδιες
αρχές σύμφωνα
με το άρθρο 119
παράγραφος 2, τα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με υποθήκες
επί εμπορικών
ακινήτων
αντιμετωπίζονται
ως εξής:
α)      στα
ανοίγματα ή
τμήματα αυτών
που
εξασφαλίζονται
πλήρως με
υποθήκες επί
γραφείων ή
άλλων εμπορικών
ακινήτων
μπορεί να
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
50%·
β)      στα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με
μετοχές σε
φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες που
λειτουργούν
σύμφωνα με τον
φινλανδικό νόμο
περί
στεγαστικών
εταιρειών του 1991
ή βάσει μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας,
και αφορούν γραφεία
ή άλλα
εμπορικά
κτίρια, μπορεί
να εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 50%·
γ)       στα
ανοίγματα που
σχετίζονται με
συναλλαγές χρηματοδοτικής
μίσθωσης
γραφείων ή
άλλων εμπορικών
ακινήτων στις
οποίες το
ίδρυμα είναι ο
εκμισθωτής και
ο μισθωτής
έχει δικαίωμα
αγοράς,
εφαρμόζεται
συντελεστής 50%,
εφόσον το
άνοιγμα του ιδρύματος
είναι πλήρως
εξασφαλισμένο
λόγω του ότι διατηρεί
την κυριότητα
του ακινήτου.
2.                      
Η
εφαρμογή της
παραγράφου 1
υπόκειται στις
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      η αξία του
ακινήτου δεν
εξαρτάται σε
ουσιαστικό βαθμό
από την
πιστωτική
ποιότητα του
πιστούχου. Τα
ιδρύματα
δύνανται να
αποκλείουν
καταστάσεις
στις οποίες
καθαρά
μακροοικονομικοί
παράγοντες επηρεάζουν
τόσο την αξία
του ακινήτου
όσο και την τήρηση
των
υποχρεώσεων
του πιστούχου
από τον προσδιορισμό
της ουσίας της
εν λόγω
εξάρτησης·
β)      ο κίνδυνος
του πιστούχου
δεν εξαρτάται
σε ουσιαστικό
βαθμό από την
απόδοση του
υποκείμενου
ακινήτου ή
έργου, αλλά
κυρίως από την
ικανότητα του
πιστούχου να
εξοφλήσει το χρέος
με έσοδα από
άλλες πηγές,
και κατά
συνέπεια, η
εξόφληση του
δανείου δεν
εξαρτάται
ουσιωδώς από
ενδεχόμενες
χρηματορροές
που
σχετίζονται με
το υποκείμενο
ακίνητο που
χρησιμοποιείται
ως εξασφάλιση·
και
γ)       πληρούνται
οι ελάχιστες
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 203 και
οι κανόνες
αποτίμησης του
άρθρου 224
παράγραφος 1.
δ)      Ο
συντελεστής
στάθμισης 50%, εκτός
εάν ορίζεται
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του
άρθρου 119
παράγραφος 2
εφαρμόζεται
στο τμήμα του
δανείου που
δεν υπερβαίνει
το 50% της
αγοραίας αξίας
του σχετικού
ακινήτου ή το 60%
της αξίας του
εν λόγω
ενυπόθηκου
ακινήτου εκτός
εάν ορίζεται
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του
άρθρου 119
παράγραφος 2
στα κράτη μέλη
που έχουν
προβλέψει στις
νομοθετικές ή
κανονιστικές
διατάξεις τους
αυστηρά
κριτήρια για
την εκτίμηση
της αξίας του
ενυπόθηκου
ακινήτου. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
παρεκκλίνουν
από το στοιχείο
β) στην παράγραφο
2 για ανοίγματα
που
εξασφαλίζονται
πλήρως με υποθήκες
επί εμπορικών
ακινήτων που
βρίσκονται στην
επικράτεια
ενός κράτους
μέλους, εάν η
αρμόδια αρχή
του εν λόγω
κράτους μέλους
έχει
δημοσιεύσει
στοιχεία που
αποδεικνύουν
ότι στην
επικράτειά του
υπάρχει από
μακρού καλά
αναπτυγμένη
αγορά
εμπορικών
ακινήτων με
ποσοστά ζημίας
που δεν
υπερβαίνουν τα
κατωτέρω όρια: 
α)      οι ζημίες
που
προέρχονται
από δανεισμό
εξασφαλισμένο
με εμπορική
ακίνητη
περιουσία κατά
έως και το 50% της
αγοραίας αξίας
ή το 60% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου (εκτός
εάν ορίζεται
κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του άρθρου
119 παράγραφος 2)
δεν
υπερβαίνουν το
0,3% των
ανεξόφλητων
υπόλοιπων
δανείων που
εξασφαλίζονται
με εμπορικά
ακίνητα σε
δεδομένο έτος·
και
β)      οι
συνολικές
ζημίες από
δανεισμό
εξασφαλισμένο
με εμπορικά
ακίνητα δεν
υπερβαίνουν το
0,5% του
ανεξόφλητου
υπολοίπου
αυτών των
δανείων σε δεδομένο
έτος.
4.                      
Εάν ένα
από τα δύο όρια
της παραγράφου
3 δεν τηρείται
σε δεδομένο
έτος, η
δυνατότητα
εφαρμογής της
παραγράφου 3
δεν μπορεί
πλέον να
χρησιμοποιηθεί,
έχει δε
εφαρμογή η
προϋπόθεση της
παραγράφου 2,
στοιχείο β), έως
ότου
ικανοποιηθούν
εκ νέου σε κάποιο
μετέπειτα έτος
οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
3.
Άρθρο 122
Ανοίγματα σε
αθέτηση
1.                      
Στο μη
εξασφαλισμένο
τμήμα ενός
στοιχείου για
το οποίο έχει
επέλθει αθέτηση
σύμφωνα με το
άρθρο 174
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης:
α)      150%
εάν οι ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου αντιπροσωπεύουν
λιγότερο από
το 20% του μη
εξασφαλισμένου
τμήματος της
αξίας του ανοίγματος
αν δεν
εφαρμόζονταν
οι εν λόγω
προσαρμογές·
β)      100%
εάν οι ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου αντιπροσωπεύουν
το λιγότερο 20%
του μη
εξασφαλισμένου
τμήματος της
αξίας του ανοίγματος
αν δεν
εφαρμόζονταν
οι εν λόγω
προσαρμογές. 
2.                      
Για τους
σκοπούς του
προσδιορισμού
του εξασφαλισμένου
μέρους του στοιχείου
σε
καθυστέρηση,
αποδεκτές
εξασφαλίσεις και
εγγυήσεις
είναι εκείνες
που είναι
αποδεκτές για
τη μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
3.                      
Στα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με υποθήκες
επί ακινήτων
που
προορίζονται
για κατοικία
σύμφωνα με το
άρθρο 120
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%
απαλλαγμένος
από
προσαρμογές
της αξίας αν
έχει επέλθει
αθέτηση
σύμφωνα με το
άρθρο 174.
4.                      
Στα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
πλήρως με υποθήκες
επί εμπορικών
ακινήτων
σύμφωνα με το
άρθρο 121
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100% αν
έχει επέλθει
αθέτηση
σύμφωνα με το
άρθρο 174.
Άρθρο 123
Στοιχεία που
σχετίζονται με
ιδιαίτερα
υψηλούς κινδύνους
1.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 150% σε
ανοίγματα,
συμπεριλαμβανομένων
των ανοιγμάτων
υπό τη μορφή
μετοχών ή
μεριδίων σε
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων, τα
οποία σχετίζονται
με ιδιαίτερα
υψηλούς
κινδύνους, αν
συντρέχει
περίπτωση.

2.                      
Στα
ανοίγματα με
ιδιαίτερα
υψηλούς
κινδύνους συγκαταλέγονται
όλες οι
κατωτέρω
επενδύσεις:
α)      επενδύσεις
σε εταιρείες
επιχειρηματικών
κεφαλαίων·
β)      οργανισμοί
εναλλακτικών
επενδύσεων
όπως ορίζονται
στο άρθρο 4
παράγραφος 1
στοιχείο ιβ)
της οδηγίας 2011/61/ΕΕ
σχετικά με
τους
διαχειριστές
οργανισμών συλλογικών
επενδύσεων (ΕΕ L
174/1 της 1.7.2011)·
γ)      κερδοσκοπική
χρηματοδότηση
ακίνητης
περιουσίας. 
3.                      
Όταν
αξιολογούν εάν
ένα άνοιγμα
διαφορετικό
από τα
ανοίγματα που
αναφέρονται στην
παράγραφο 2 στο
πρώτο εδάφιο
σχετίζεται με
ιδιαίτερα
υψηλούς
κινδύνους, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τους τα κατωτέρω
χαρακτηριστικά
κινδύνου:
α)      υπάρχει
υψηλός
κίνδυνος
ζημίας ως
αποτέλεσμα
αθέτησης του
οφειλέτη· ή 
β)      είναι
αδύνατον να
αξιολογηθεί
επαρκώς εάν το
άνοιγμα
εμπίπτει στην
περίπτωση του
στοιχείου α).
Η ΕΑΤ
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές που
διευκρινίζουν
ποια είδη
ανοιγμάτων
σχετίζονται με
ιδιαίτερα
υψηλό κίνδυνο
και υπό ποιες
περιστάσεις.
Οι
κατευθυντήριες
γραμμές που
αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο
υιοθετούνται
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 124
Ανοίγματα υπό
τη μορφή
καλυμμένων
ομολόγων
1.                      
Προκειμένου
να είναι επιλέξιμα
για την
προνομιακή
μεταχείριση
που προβλέπεται
στην παράγραφο
3, ως «καλυμμένα
ομόλογα» νοούνται
τα ομόλογα που
ορίζονται στο
άρθρο 52 παράγραφος
4 της οδηγίας
2009/65/ΕΚ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
13ης Ιουλίου 2009
για τον
συντονισμό των
νομοθετικών,
κανονιστικών
και διοικητικών
διατάξεων
σχετικά με
ορισμένους οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων σε
κινητές αξίες
(ΟΣΕΚΑ)[23]
και είναι
εξασφαλισμένα
με ένα από τα
κατωτέρω επιλέξιμα
στοιχεία
ενεργητικού:
α)      ανοίγματα
έναντι ή καλυπτόμενα
από την
εγγύηση
κεντρικών
κυβερνήσεων, κεντρικών
τραπεζών,
οντοτήτων του
δημοσίου
τομέα, περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών στην
Ένωση·
β)      ανοίγματα
έναντι ή
καλυπτόμενα
από την
εγγύηση κεντρικών
κυβερνήσεων
τρίτων χωρών,
κεντρικών τραπεζών
εκτός ΕΕ,
πολυμερών
τραπεζών
ανάπτυξης ή
διεθνών
οργανισμών που
κατατάσσονται
στην πρώτη
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας του
παρόντος
Κεφαλαίου και
ανοίγματα
έναντι ή
καλυπτόμενα
από την εγγύηση
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα
εκτός ΕΕ,
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών εκτός ΕΕ
που
σταθμίζονται
κατά τον
κίνδυνο ως
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων ή κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών σύμφωνα
με τα άρθρα 110
παράγραφος 1, 110
παράγραφος 2, 111
παράγραφος 1, 111
παράγραφος 2 ή 111
παράγραφος 4 αντίστοιχα
και
κατατάσσονται
στην πρώτη
βαθμίδα πιστωτικής
ποιότητας του
παρόντος
Κεφαλαίου, και
ανοίγματα κατά
την έννοια της
παρούσης
παραγράφου που
κατατάσσονται
στη δεύτερη
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας του
παρόντος
Κεφαλαίου,
εφόσον δεν υπερβαίνουν
το 20% του
ονομαστικού
ποσού των
ανεξόφλητων
καλυμμένων
ομολόγων των
εκδιδόντων
ιδρυμάτων·
γ)       ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων που
κατατάσσονται
στη πρώτη
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας του
παρόντος
Κεφαλαίου. Το
σύνολο αυτών
των ανοιγμάτων
δεν υπερβαίνει
το 15% του ονομαστικού
υπολοίπου των
καλυμμένων
ομολόγων του
εκδίδοντος
ιδρύματος. Τα
ανοίγματα που
δημιουργούνται
από τη
μεταβίβαση και
τη διαχείριση
πληρωμών
οφειλετών
δανείων ή
προϊόντων
εκκαθάρισης
οφειλετών
δανείων που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα σε κατόχους
καλυμμένων
ομολόγων δεν
λαμβάνονται
υπόψη στον
υπολογισμό του
ορίου του 15%. Τα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων στην
ΕΕ με ληκτότητα
που δεν
υπερβαίνει τις
100 ημέρες δεν
συνοδεύονται
από την
απαίτηση της
πρώτης
βαθμίδας, αλλά
τα ιδρύματα
αυτά
κατατάσσονται
τουλάχιστον στη
δεύτερη
βαθμίδα
πιστωτικής ποιότητας
του παρόντος
Κεφαλαίου.
Οι αρμόδιες
αρχές
δύνανται, αφού
ζητήσουν τη
γνώμη της ΕΑΤ,
να μην
εφαρμόσουν το στοιχείο
γ) και να
επιτρέψουν τη
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 2 για
έως το 10% της
συνολικής
έκθεσης του
ονομαστικού
υπολοίπου των
καλυμμένων
ομολόγων του
εκδίδοντος
ιδρύματος, με
την προϋπόθεση
ότι μπορεί να
τεκμηριωθεί το
ενδεχόμενο
σημαντικών
προβλημάτων
συγκέντρωσης
στα
ενδιαφερόμενα
κράτη μέλη λόγω
της εφαρμογής
της βαθμίδας
πιστωτικής
ποιότητας 1 που
αναφέρεται στο
στοιχείο γ)·
δ)      δάνεια
που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα που
προορίζονται
για κατοικία ή
μετοχές στις
φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες,
κατά τα
αναφερόμενα
στο άρθρο 120
παράγραφος 1,
στοιχείο β έως
το μικρότερο
ποσό μεταξύ
του κεφαλαίου
των υποθηκών, σε
συνδυασμό με
κάθε
προηγούμενη
υποθήκη, και
του 80% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου ή με
μερίδια πρώτης
εξασφάλισης
που έχουν
εκδοθεί από
γαλλικά Fonds Communs de Créances ή
ισοδύναμες
οντότητες
τιτλοποίησης
διεπόμενες από
τη νομοθεσία
κράτους μέλους
που
τιτλοποιούν
ανοίγματα
σχετικά με ακίνητα
που
προορίζονται
για κατοικία.
Σε περίπτωση
που τα εν λόγω
μερίδια πρώτης
εξασφάλισης
χρησιμοποιούνται
ως εξασφάλιση,
η ειδική δημόσια
εποπτική
υπηρεσία για
την προστασία
των κατόχων
των μεριδίων,
όπως προβλέπει
το άρθρο 52
παράγραφος 4,
της οδηγίας
2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου,
της 13ης Ιουλίου
2009, για τον
συντονισμό των
νομοθετικών,
κανονιστικών
και
διοικητικών
διατάξεων
σχετικά με οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων σε
κινητές αξίες
(ΟΣΕΚΑ)
διασφαλίζει
ότι τα
περιουσιακά
στοιχεία που
καλύπτουν τα
μερίδια αυτά,
αποτελούνται,
ανά πάσα
στιγμή ενόσω
περιλαμβάνονται
στα συνολικά στοιχεία
κάλυψης,
τουλάχιστον
κατά το 90% από
εγγραφές
υποθήκης σε
κατοικία σε
συνδυασμό με
κάθε
προηγούμενη υποθήκη
έως το
μικρότερο ποσό
μεταξύ του
κεφαλαίου που
οφείλεται στα
μερίδια, του
κεφαλαίου των
υποθηκών και
του 80% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου, ότι
τα μερίδια
κατατάσσονται
στην πρώτη
βαθμίδα
πιστωτικής ποιότητας
του παρόντος
Κεφαλαίου και
ότι τα εν λόγω
μερίδια δεν
υπερβαίνουν το
10% του
ονομαστικού
ποσού της
καλυπτόμενης
έκδοσης ομολόγων.
Τα
ανοίγματα που
δημιουργούνται
από τη
μεταβίβαση και
τη διαχείριση
πληρωμών από ή
προϊόντων εκκαθάρισης
οφειλετών
δανείων που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα σε
κατόχους
καλυμμένων
ομολόγων δεν
λαμβάνονται
υπόψη στον
υπολογισμό του
ορίου του 90%·
ε)       δάνεια
που
εξασφαλίζονται
με εμπορικά
ακίνητα ή μετοχές
στις
φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες,
κατά τα
αναφερόμενα
στο άρθρο 121
παράγραφος 1
στοιχείο β) έως
το μικρότερο
ποσό μεταξύ
του κεφαλαίου
των υποθηκών,
σε συνδυασμό
με κάθε
προηγούμενη
υποθήκη, και
του 60% της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου ή με
μερίδια πρώτης
εξασφάλισης
που έχουν
εκδοθεί από
γαλλικά Fonds Communs de Créances ή
ισοδύναμες
οντότητες
τιτλοποίησης
διεπόμενες από
τη νομοθεσία
κράτους μέλους
που τιτλοποιούν
ανοίγματα
σχετικά με
εμπορικά
ακίνητα. Σε περίπτωση
που τα εν λόγω
μερίδια πρώτης
εξασφάλισης
χρησιμοποιούνται
ως εξασφάλιση,
η ειδική δημόσια
εποπτική
υπηρεσία για
την προστασία
των κατόχων
των μεριδίων,
όπως προβλέπει
το άρθρο 52
παράγραφος 4,
της οδηγίας
2009/65/ΕΚ,
διασφαλίζει
ότι τα
περιουσιακά
στοιχεία που
καλύπτουν τα
μερίδια αυτά,
αποτελούνται,
ανά πάσα
στιγμή ενόσω
περιλαμβάνονται
στα συνολικά
στοιχεία
κάλυψης,
τουλάχιστον
κατά το 90% από
εγγραφές
υποθήκης σε
εμπορικά
ακίνητα σε
συνδυασμό με
κάθε
προηγούμενη
υποθήκη έως το
μικρότερο ποσό
μεταξύ του
κεφαλαίου που
οφείλεται στα
μερίδια, του κεφαλαίου
των υποθηκών
και του 60% της
αξίας του
ενυπόθηκου
ακινήτου, ότι
τα μερίδια
κατατάσσονται
στην πρώτη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας του
παρόντος Κεφαλαίου,
και ότι τα εν
λόγω μερίδια
δεν
υπερβαίνουν το
10% του
ονομαστικού
ποσού της
καλυπτόμενης
έκδοσης ομολόγων.
Τα δάνεια που
εξασφαλίζονται
με εμπορικά
ακίνητα είναι
αποδεκτά σε
περίπτωση
υπέρβασης
μέχρι μέγιστου
ποσοστού 70% της
ανωτέρω
οριζόμενης
τιμής του 60% για
το λόγο
«δάνειο/αξία»
εάν η αξία όλων
των στοιχείων
ενεργητικού
που δόθηκαν ως
εξασφάλιση των
καλυμμένων
ομολόγων
υπερβαίνει το
ονομαστικό υπόλοιπο
των καλυμμένων
ομολόγων κατά
τουλάχιστον 10%
και η απαίτηση
των
ομολογιούχων
είναι σύμφωνη
με τις
υποχρεώσεις
ασφάλειας
δικαίου του
Κεφαλαίου 4. Η απαίτηση
των
ομολογιούχων
προηγείται
όλων των άλλων
απαιτήσεων επί
της
εξασφάλισης.
Τα ανοίγματα
που
δημιουργούνται
από τη
μεταβίβαση και
τη διαχείριση
πληρωμών από ή
προϊόντων
εκκαθάρισης
οφειλετών
δανείων που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα σε
κατόχους καλυμμένων
ομολόγων δεν
λαμβάνονται
υπόψη στον υπολογισμό
του ορίου του 90%·
στ)     δάνεια
που
εξασφαλίζονται
με πλοία,
εφόσον οι αντίστοιχες
υποθήκες, σε
συνδυασμό με
κάθε
προηγούμενη
υποθήκη, δεν
υπερβαίνουν το
60% της αξίας του
ενυπόθηκου
πλοίου.
Οι
καταστάσεις
στα στοιχεία α)
έως στ)
περιλαμβάνουν
επίσης
εξασφάλιση που
περιορίζεται
αποκλειστικά
μέσω
νομοθεσίας για
την προστασία
των ομολογιούχων
από ζημία.
2.                      
Για τα ακίνητα
που δίνονται
σε εξασφάλιση
καλυμμένων
ομολόγων, τα
ιδρύματα
πληρούν τις
ελάχιστες
απαιτήσεις του
άρθρου 203 και
τους κανόνες
αποτίμησης του
άρθρου 224
παράγραφος 1.
3.                      
Στα
καλυμμένα
ομόλογα που
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό αυτόν
ECAI εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης σύμφωνα
με τον πίνακα 6α
που
αντιστοιχεί
στην πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI
σύμφωνα με το άρθρο
131.
 Πίνακας 6α 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 10% || 20% || 20% || 50% || 50% || 100% 
4.                      
Στα
καλυμμένα
ομόλογα για τα
οποία δεν
διατίθεται
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης που
βασίζεται στο
συντελεστή
στάθμισης που
εφαρμόζεται
στα μη
εξασφαλισμένα
ανοίγματα με
εξοφλητική
προτεραιότητα
έναντι του
πιστωτικού ιδρύματος
που τα εκδίδει.
Εφαρμόζεται η
ακόλουθη αντιστοιχία
μεταξύ
συντελεστών
στάθμισης:
α)      εάν ο
συντελεστής
στάθμισης για
τα ανοίγματα
έναντι του
ιδρύματος
είναι 20%, στα
καλυμμένα
ομόλογα
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 10%·
β)      εάν ο
συντελεστής
στάθμισης για
τα ανοίγματα
έναντι του
ιδρύματος
είναι 50%, στα
καλυμμένα
ομόλογα
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
20%·
γ)       εάν ο
συντελεστής
στάθμισης για
τα ανοίγματα
έναντι του
ιδρύματος
είναι 100%, στα
καλυμμένα ομόλογα
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 50%·
δ)      εάν ο
συντελεστής
στάθμισης για
τα ανοίγματα
έναντι του
ιδρύματος
είναι 150%, στα
καλυμμένα
ομόλογα
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
100%·
5.                      
Τα
καλυμμένα
ομόλογα που
εκδίδονται
πριν από τις 31
Δεκεμβρίου 2007
δεν υπόκεινται
στις
απαιτήσεις των
παραγράφων 1 και
2. Είναι
αποδεκτά για
την
προτιμησιακή
αντιμετώπιση
δυνάμει της
παραγράφου 3
μέχρι τη λήξη
τους.
Άρθρο 125
Στοιχεία που
αντιπροσωπεύουν
θέσεις
τιτλοποίησης
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
θέσεις
τιτλοποίησης
προσδιορίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 5.
Άρθρο 126
Ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
με βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση
Στα
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
που έχουν
βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης σύμφωνα
με τον πίνακα 7
που
αντιστοιχεί
στην πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI
σύμφωνα με το
άρθρο 131.
 Πίνακας 7 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 20% || 50% || 100% || 150% || 150% || 150% 
Άρθρο 127
Ανοίγματα υπό
τη μορφή
μετοχών σε
οργανισμούς συλλογικών
επενδύσεων(ΟΣΕ)
1.                      
Στα
ανοίγματα υπό
τη μορφή μεριδίων
ή μετοχών ή σε
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων
(στο εξής αναφερόμενοι
ως «ΟΣΕ»)
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%,
εκτός εάν το
ίδρυμα
εφαρμόζει τη
μέθοδο αξιολόγησης
πιστωτικού
κινδύνου
δυνάμει της
παραγράφου 2, ή
τη μέθοδο
εξέτασης στην
παράγραφο 4 ή τη
μέθοδο μέσου
συντελεστή
στάθμισης
δυνάμει της
παραγράφου 5
όταν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις της
παραγράφου 3.
2.                      
Στα
ανοίγματα υπό
τη μορφή
μετοχών σε ΟΣΕ
που έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με τον
πίνακα που
αντιστοιχεί
στην πιστοληπτική
αξιολόγηση του
επιλέξιμου ECAI
σύμφωνα με το
άρθρο 131.
 Πίνακας 8 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 20% || 50% || 100% || 100% || 150% || 150% 
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
προσδιορίζουν
το συντελεστή
στάθμισης για
έναν ΟΣΕ
εφόσον
πληρούνται τα
ακόλουθα
κριτήρια
επιλεξιμότητας:
α)      τον ΟΣΕ
διαχειρίζεται
εταιρεία που
υπόκειται σε
εποπτεία από
κράτος μέλος, ή,
σε περίπτωση
ΟΣΕ τρίτης χώρας,
εφόσον
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
(i)      τον ΟΣΕ
διαχειρίζεται
εταιρεία η
οποία υπόκειται
σε εποπτεία
που θεωρείται
ισοδύναμη με
εκείνη που προβλέπεται
από την
νομοθεσία της
Ένωσης· και
(ii)      εξασφαλίζεται
σε επαρκή
βαθμό η
συνεργασία
μεταξύ των
αρμοδίων
αρχών·
β)       το
ενημερωτικό
δελτίο του ΟΣΕ
ή άλλο
ισοδύναμο έγγραφο
περιλαμβάνει:
(i)      τις
κατηγορίες των
στοιχείων
ενεργητικού
στα οποία
επιτρέπεται να
επενδύει ο ΟΣΕ· 
(ii)      εάν οι
επενδύσεις του
υπόκεινται σε
όρια, τα όρια που
εφαρμόζονται
και οι μέθοδοι
υπολογισμού
τους· και
γ)       ο ΟΣΕ
υποβάλλει
τουλάχιστον
ετησίως στις
αρμόδιες αρχές
έκθεση
δραστηριοτήτων
που επιτρέπει
την αξιολόγηση
των στοιχείων
ενεργητικού
και παθητικού,
των εσόδων και
των συναλλαγών
στην περίοδο
που καλύπτει η
έκθεση.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου (α), η
Επιτροπή μπορεί
να θεσπίζει,
μέσω
εκτελεστικών
πράξεων και με την
επιφύλαξη της
διαδικασίας
εξέτασης που
αναφέρεται στο
άρθρο 447
παράγραφος 2,
απόφαση
σχετικά με το
αν μια τρίτη
χώρα εφαρμόζει
εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ευρωπαϊκή
Ένωση. Εάν δεν
εκδοθεί μια
τέτοια
απόφαση, μέχρι
την 1η Ιανουαρίου
2014, τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση που
προβλέπεται
στην παρούσα
παράγραφο για
μια τρίτη χώρα
εάν οι
σχετικές
αρμόδιες αρχές
είχαν εγκρίνει
την εν λόγω
τρίτη χώρα ως
επιλέξιμη για
τη σχετική
αντιμετώπιση πριν
από την 1η
Ιανουαρίου 2013.
4.                      
Εάν το ίδρυμα
έχει γνώση των
υποκειμένων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ, μπορεί να
τα λάβει
αμέσως υπόψη
προκειμένου να
υπολογίσει ένα
μέσο
συντελεστή
στάθμισης για τα
ανοίγματά του
υπό τη μορφή
μετοχών σε ΟΣΕ
με τις
μεθόδους που
προβλέπονται
στο παρόν
Κεφάλαιο. Εάν ένα υποκείμενο
άνοιγμα του
ΟΣΕ είναι
άνοιγμα υπό τη
μορφή μετοχών
σε άλλον ΟΣΕ, ο
οποίος πληροί
τα κριτήρια της
παραγράφου 3, το
ίδρυμα μπορεί
να εξετάσει τα
υποκείμενα
ανοίγματα του
εν λόγω άλλου
ΟΣΕ. 
5.                      
Εάν το
ίδρυμα δεν
έχει γνώση των
υποκειμένων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ, μπορεί να
υπολογίσει ένα
μέσο
συντελεστή
στάθμισης για
τα ανοίγματά
του υπό τη
μορφή μεριδίων
ή μετοχών του
ΟΣΕ με τις
μεθόδους που
προβλέπονται στο
παρόν Κεφάλαιο
βάσει της
παραδοχής ότι
ο ΟΣΕ επενδύει
πρώτα, στο
μεγαλύτερο
βαθμό που
επιτρέπεται
από το σκοπό
του, στις
κλάσεις
ανοιγμάτων που
απαιτούν την
υψηλότερη
κεφαλαιακή
απαίτηση και
στη συνέχεια
επενδύει με
φθίνουσα σειρά
έως το ανώτατο
συνολικό όριο
των
επενδύσεων.
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αναθέτουν
στους κατωτέρω
τρίτους να
υπολογίσουν
και να κοινοποιήσουν,
με τις
μεθόδους των
παραγράφων 4
και 5, συντελεστή
στάθμισης για
τον ΟΣΕ: 
α)      στον
οργανισμό
θεματοφυλακής
ή στο
χρηματοοικονομικό
ίδρυμα
θεματοφυλακής
του ΟΣΕ εφόσον
ο εν λόγω ΟΣΕ
επενδύει
αποκλειστικά
σε τίτλους και
καταθέτει
όλους τους
τίτλους στον
εν λόγω
οργανισμό
θεματοφυλακής
ή χρηματοοικονομικό
ίδρυμα· 
β)      για τους
ΟΣΕ που δεν
καλύπτονται
από το στοιχείο
α), στην
εταιρεία
διαχείρισης
του ΟΣΕ, εφόσον
η εν λόγω
εταιρεία
διαχείρισης
πληροί τα
κριτήρια που ορίζονται
στην παράγραφο
3 στοιχείο α).
Η
ορθότητα του
υπολογισμού
που αναφέρεται
στο πρώτο
εδάφιο
επιβεβαιώνεται
από εξωτερικό
ελεγκτή.
Άρθρο 128
Ανοίγματα σε
μετοχές
1.           Τα
κάτωθι
χρηματοδοτικά
ανοίγματα
θεωρούνται ανοίγματα
σε μετοχές:
α)      ανοίγματα
σε μη
χρεωστικούς
τίτλους που
συνεπάγονται μια
υπολειμματική
απαίτηση
μειωμένης
εξασφάλισης
επί των
στοιχείων
ενεργητικού ή
του εισοδήματος
του εκδότη·
β)      δανειακά
ανοίγματα και
άλλοι τίτλοι,
εταιρικές σχέσεις,
παράγωγα ή
άλλα μέσα, των
οποίων η
οικονομική
ουσία είναι
παρόμοια
εκείνης των
ανοιγμάτων που
περιγράφονται
στο στοιχείο α).
2.           Στα
ανοίγματα σε
μετοχές
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%,
εκτός εάν
απαιτείται η
αφαίρεσή τους
σύμφωνα με το
Μέρος δύο ή η
υπαγωγή τους
σε συντελεστή
στάθμισης 250%
σύμφωνα με το
άρθρο 45
παράγραφος 2, η
υπαγωγή τους
σε συντελεστή
στάθμισης 250%
σύμφωνα με το
άρθρο 84
παράγραφος 3 ή η
αντιμετώπισή
τους ως
στοιχείων
υψηλού κινδύνου
δυνάμει του
άρθρου 123.
3.           Οι
επενδύσεις σε
μετοχές ή σε
μέσα υποχρεωτικών
κεφαλαίων που
εκδίδονται από
ιδρύματα
κατατάσσονται
ως απαιτήσεις
σε μετοχές,
εκτός εάν
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια ή
λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης 250%
σύμφωνα με το
άρθρο 45
παράγραφος 2 ή
αν
αντιμετωπίζονται
ως στοιχεία
υψηλού κινδύνου
δυνάμει του
άρθρου 123.
Άρθρο 129
Άλλα στοιχεία
1.                      
Στα
ενσώματα πάγια
στοιχεία κατά
την έννοια του
άρθρου 4
παράγραφος 10, της
οδηγίας 86/635/EΟΚ
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%.
2.                      
Στα
προπληρωθέντα
έξοδα και τα μη
εισπραχθέντα έσοδα
για τα οποία το
ίδρυμα δεν
είναι σε θέση
να προσδιορίσει
τον
αντισυμβαλλόμενο
σύμφωνα με την
οδηγία 86/635/ΕΟΚ,
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 100%.
3.                      
Στα υπό
είσπραξη
μετρητά
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 20%. Στο
μετρητά στο
ταμείο και στα
εξομοιούμενα
με αυτά
στοιχεία
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0%.
4.                      
Στα
αποθέματα
χρυσού σε ίδιο θησαυροφυλάκιο
ή υπό κοινή
διαχείριση,
και μέχρι του
ποσού των
υποχρεώσεων σε
χρυσό,
εφαρμόζεται συντελεστής
στάθμισης 0%.
5.                      
Στην
περίπτωση των
συμφωνιών
πώλησης και
επαναγοράς και
των δεσμεύσεων
μελλοντικής
αγοράς, οι συντελεστές
στάθμισης
είναι εκείνοι
που
εφαρμόζονται
στα στοιχεία
ενεργητικού
και όχι εκείνοι
των
αντισυμβαλλομένων
στις
συναλλαγές.
6.                      
Εάν ένα
ίδρυμα παρέχει
πιστωτική
προστασία για
ορισμένο
αριθμό
ανοιγμάτων με
τον όρο ότι η
νιοστή (n)
αθέτηση μεταξύ
αυτών των
ανοιγμάτων
ενεργοποιεί
την πληρωμή και
το πιστωτικό
αυτό γεγονός
λύει τη
σύμβαση, και
εάν το σχετικό
προϊόν έχει
εξωτερική
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI,
εφαρμόζονται
οι συντελεστές
στάθμισης του
Κεφαλαίου 5. Εάν
το προϊόν δεν
έχει
διαβάθμιση από
επιλέξιμο ECAI, οι
συντελεστές στάθμισης
των ανοιγμάτων
που
περιλαμβάνονται
στην ομάδα
αθροίζονται,
με την
εξαίρεση n-1
ανοιγμάτων,
μέχρι του 1250% κατ'
ανώτατο όριο
και
πολλαπλασιάζονται
με το ονομαστικό
ποσό της
προστασίας που
παρέχει το
πιστωτικό
παράγωγο ώστε
να προκύψει ο
συντελεστής
στάθμισης. Τα n-1
ανοίγματα που
εξαιρούνται
από το
άθροισμα
προσδιορίζονται
κατά τρόπο
ώστε να περιλαμβάνουν
κάθε άνοιγμα
του οποίου το
σταθμισμένο
ποσό είναι
χαμηλότερο από
το σταθμισμένο
ποσό καθενός
από τα
ανοίγματα που
περιλαμβάνονται
στο άθροισμα.
7.                      
Η αξία
ανοίγματος των
χρηματοδοτικών
μισθώσεων είναι
η παρούσα αξία
των ελάχιστων
μισθωμάτων τους.
Ελάχιστα
μισθώματα
είναι οι
πληρωμές καθ’
όλη τη
διάρκεια της
σύμβασης που ο
μισθωτής
καλείται ή
μπορεί να
κληθεί να
πραγματοποιήσει
και κάθε δικαίωμα
έκπτωσης, του
οποίου η
άσκηση είναι
λογικώς
βέβαιη. Εάν οποιοδήποτε
μέρος εκτός
του μισθωτή
μπορεί να υποχρεούται
να καταβάλει
μια πληρωμή
που σχετίζεται
με την
υπολειμματική
αξία του
μισθωμένου
περιουσιακού
στοιχείου και
η εν λόγω
υποχρέωση
πληρωμής
πληροί τις προϋποθέσεις
του άρθρου 197
περί
επιλεξιμότητας
παρόχων
προστασίας
καθώς και τις
ελάχιστες
προϋποθέσεις
αναγνώρισης
άλλων τύπων
εγγυήσεων που
προβλέπονται
στα άρθρα 208 έως 210,
η υποχρέωση
πληρωμής
μπορεί να
ληφθεί υπόψη
ως μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική προστασία
δυνάμει του
Κεφαλαίου 4. Τα
εν λόγω ανοίγματα
υπάγονται στη
σχετική κλάση
ανοιγμάτων σύμφωνα
με το άρθρο 107. Όταν το
άνοιγμα είναι
η
υπολειμματική
αξία μισθωμένων
περιουσιακών
στοιχείων, τα
σταθμισμένα ποσά
υπολογίζονται
ως εξής: 1/t * 100% * αξία
ανοίγματος,
όπου t είναι
μεγαλύτερο του
1 και ο πλησιέστερος
αριθμός πλήρων
ετών της
μίσθωσης που απομένουν.
τμημα
3
Αναγνώριση και
καταταξη
πιστοληπτικων
αξιολογησεων
ενοτητα
1
αναγνωριση των
ECAI
Άρθρο 130
ECAI
1.                      
Η
εξωτερική
πιστοληπτική
αξιολόγηση
μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
για τον
προσδιορισμό
του συντελεστή
στάθμισης ενός
ανοίγματος σε
κίνδυνο δυνάμει
του παρόντος
Κεφαλαίου μόνο
εφόσον έχει εκδοθεί
από επιλέξιμο ECAI
ή έχει
προσυπογραφεί
από επιλέξιμο ECAI
σύμφωνα με τον
κανονισμό (ΕΚ)
αριθ. 1060/2009.
2.                      
Επιλέξιμοι
ECAI είναι όλοι οι
οργανισμοί
αξιολόγησης
πιστοληπτικής
ικανότητας που
είναι
εγγεγραμμένοι
ή
πιστοποιημένοι
σύμφωνα με τον
κανονισμό (ΕΚ)
αριθ. 1060/2009 και οι
κεντρικές
τράπεζες που
εκδίδουν πιστωτικές
διαβαθμίσεις,
οι οποίες
εξαιρούνται από
την εφαρμογή
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1060/2009.
3.                      
Η ΕΑΤ
δημοσιεύει
κατάλογο των
επιλέξιμων ECAI.
enothta 2
Κατάταξη των
πιστοληπτικων
αξιολογησεων
των ECAI
Άρθρο 131
Κατάταξη των
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
των ECAI
1.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
προτύπων
προκειμένου να
καθορίσει για
όλους τους
επιλέξιμους ECAI,
σε ποιες από
τις βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας που
προβλέπονται
στην Ενότητα 2
αντιστοιχούν
οι σχετικές
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
του επιλέξιμου
ECAI («κατάταξη»). Οι
αντιστοιχίες
αυτές είναι αντικειμενικές
και συνεπείς.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2014
και υποβάλλει
αναθεωρημένα
τεχνικά
πρότυπα όποτε
κρίνεται
απαραίτητο.
Μεταβιβάζεται
στην Επιτροπή
η εξουσία θέσπισης
των
κανονιστικών
τεχνικών
προτύπων που
αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται
στο άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
2.                      
Κατά τον
προσδιορισμό
της κατάταξης
των πιστοληπτικών
αξιολογήσεων,
η ΕΑΤ
συμμορφώνεται
με τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)      για να
διαφοροποιηθούν
οι σχετικοί
βαθμοί κινδύνου
που
εκφράζονται με
κάθε
πιστοληπτική
αξιολόγηση, η
ΕΑΤ λαμβάνει
υπόψη
ποσοτικούς
παράγοντες όπως
το
μακροπρόθεσμο
ποσοστό
αθέτησης για
όλα τα
στοιχεία που
έχουν την ίδια
πιστοληπτική
αξιολόγηση. Η
ΕΑΤ ζητά από
τους
νεοσυσταθέντες
ECAI και από
εκείνους που
διαθέτουν
περιορισμένο
μόνο όγκο
δεδομένων για
τις
περιπτώσεις
αθέτησης να
προσδιορίσουν
ποιο
μακροπρόθεσμο
ποσοστό αθέτησης
θεωρούν ότι
αντιστοιχεί σε
όλα τα στοιχεία
που έχουν την
ίδια
πιστοληπτική
αξιολόγηση·
β)      Για να
διαφοροποιηθούν
οι σχετικοί
βαθμοί κινδύνου
που
εκφράζονται με
κάθε
πιστοληπτική
αξιολόγηση, η
ΕΑΤ λαμβάνει
υπόψη
ποιοτικούς
παράγοντες όπως
η ομάδα
ομοειδών
εκδοτών που
καλύπτει ο ECAI, το φάσμα
των
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
του ECAI, η σημασία
κάθε
πιστοληπτικής
αξιολόγησης
και ο ορισμός
της «αθέτησης»
που δίνει ο ECAI.
γ)       Η ΕΑΤ
συγκρίνει το
ποσοστό
αθέτησης που
καταγράφεται
για κάθε
πιστοληπτική
αξιολόγηση
δεδομένου ECAI με
ένα ποσοστό
αναφοράς που
υπολογίζεται
με βάση τα
ποσοστά
αθέτησης που
εκτιμούν άλλοι
ECAI σε ένα
πληθυσμό
εκδοτών που
παρουσιάζει
ισοδύναμο
επίπεδο
πιστωτικού
κινδύνου·
δ)      Όταν το
ποσοστό
αθέτησης που
καταγράφεται
για την
πιστοληπτική
αξιολόγηση
δεδομένου ECAI
είναι ουσιωδώς
και
συστηματικά
υψηλότερα από
το ποσοστό
αναφοράς, το
ΕΑΤ κατατάσσει
την
πιστοληπτική
αξιολόγηση του
ECAI σε βαθμίδα
υψηλότερου
πιστωτικού
κινδύνου στη
βαθμίδα πιστωτικής
ποιότητας.
ε)       Όταν η ΕΑΤ
έχει αυξήσει
το συντελεστή
στάθμισης που
αποδίδεται σε
συγκεκριμένη
πιστοληπτική
αξιολόγηση ενός
δεδομένου ECAI, και
εφόσον τα
ποσοστά
αθέτησης που
καταγράφονται
για την
πιστοληπτική
αξιολόγηση του
εν λόγω ECAI δεν
είναι πλέον
υψηλότερα από
το ποσοστό
αναφοράς κατά
τρόπο ουσιώδη
και
συστηματικό, η ΕΑΤ
μπορεί να
αποφασίσει να
κατατάξει εκ
νέου την
πιστοληπτική
αξιολόγηση του
ECAI στην αρχική
του βαθμίδα
πιστωτικού
κινδύνου στην κλίμακα
πιστωτικής
ποιότητας.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
για να
διασφαλίσει
ομοιόμορφες
συνθήκες
εφαρμογής του
παρόντος
κανονισμού
όσον αφορά τις
συνθήκες
εφαρμογής της
παραγράφου 2
σχετικά με
τους
ποσοτικούς
παράγοντες που
αναφέρονται
στο στοιχείο α),
τους
ποιοτικούς
παράγοντες που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
και το ποσοστό
αναφοράς που
αναφέρεται στο
στοιχείο γ) της
παραγράφου 2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2014.
Μεταβιβάζεται
στην Επιτροπή
η εξουσία
υιοθέτησης των
κανονιστικών
τεχνικών
προτύπων που
αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που
προβλέπεται
στο άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
ενοτητα
3
χρησιμοποιηση
πιστοληπτικων
αξιολογησεων
από οργανισμουσ
εξαγωγικων
πιστωσεων
Άρθρο 132
Χρήση
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
από οργανισμούς
εξαγωγικών
πιστώσεων
1.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 109, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
ενός
οργανισμού
εξαγωγικών πιστώσεων,
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      πρόκειται
για
συναινετική
βαθμολόγηση
κινδύνου από
οργανισμούς
εξαγωγικών
πιστώσεων που
συμμετέχουν
στο
«Διακανονισμό
περί
κατευθυντηρίων
γραμμών στον
τομέα των
εξαγωγικών
πιστώσεων οι οποίες
τυγχάνουν
δημόσιας
στήριξης» του
ΟΟΣΑ· ή
β)      ο
οργανισμός
εξαγωγικών
πιστώσεων
δημοσιεύει τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
του και
εφαρμόζει τη
μεθοδολογία που
έχει
συμφωνηθεί στο
πλαίσιο του
ΟΟΣΑ, και η πιστοληπτική
αξιολόγηση
συνδέεται με
ένα από τα οκτώ
ελάχιστα
ασφάλιστρα
εξαγωγικών
πιστώσεων (ΕΑΕΠ)
που
προβλέπονται
από τη
μεθοδολογία
αυτή.
2.                      
Στα
ανοίγματα για
τα οποία
αναγνωρίζεται
πιστοληπτική
αξιολόγηση οργανισμού
εξαγωγικών
πιστώσεων για
τους σκοπούς
της στάθμισης
κινδύνων
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
σύμφωνα με τον
πίνακα 9.
 Πίνακας 9 
 ΕΑΕΠ || 0 || 1 || 2 || 3 || 4 || 5 || 6 || 7 
 Συντελεστής στάθμισης κινδύνου || 0% || 0% || 20% || 50% || 100% || 100% || 100% || 150% 
3.                      
Η ΕΑΤ
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού 1093/2010 το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2014 σχετικά με
τους
οργανισμούς
εξαγωγικών
πιστώσεων που
μπορούν να
χρησιμοποιηθούν
από ιδρύματα
σύμφωνα με την
παράγραφο 1.
τμημα
4
χρησιμοποιηση
των
πιστοληπτικων
αξιολογησεων
των ECAI για τον
προσδιορισμό
των συντελεστών
στάθμισης
Άρθρο 133
Γενικές
απαιτήσεις
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να διορίσει
έναν ή
περισσότερους
επιλέξιμους ECAI
των οποίων τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
θα
χρησιμοποιεί
για τον
προσδιορισμό
των συντελεστών
στάθμισης που
εφαρμόζονται
στα στοιχεία ενεργητικού
και στα
στοιχεία εκτός
ισολογισμού. Δεν
επιτρέπεται η
επιλεκτική
χρήση
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων.
Κατά τη χρήση
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων,
τα ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις κατωτέρω
απαιτήσεις: 
α)            ένα
ίδρυμα που
αποφασίζει να
χρησιμοποιήσει
τις πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
επιλέξιμου ECAI
για δεδομένη
κλάση
στοιχείων
χρησιμοποιεί
αυτές τις πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
κατά τρόπο
συνεπή για όλα
τα ανοίγματα
που ανήκουν σε
αυτή την κλάση·
β)            ένα
ίδρυμα που
αποφασίζει να
χρησιμοποιήσει
τις πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
επιλέξιμου ECAI
τις
χρησιμοποιεί
σε συνεχή βάση
και με
διαχρονική
συνέπεια·
γ)            ένα
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
μόνο τις πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
των ECAI που
λαμβάνουν υπόψη
όλα τα ποσά που
τού οφείλονται
τόσο σε
κεφάλαιο όσο
και σε τόκους·
δ)            εάν για
ένα
διαβαθμισμένο
στοιχείο είναι
διαθέσιμη μία
μόνο
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο ECAI,
αυτή η
πιστοληπτική
αξιολόγηση
χρησιμοποιείται
για τον
προσδιορισμό
του συντελεστή
στάθμισης για
το στοιχείο
αυτό·
ε)            εάν για
ένα
διαβαθμισμένο
στοιχείο είναι
διαθέσιμες δύο
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
από καθορισμένους
ECAI οι οποίες
αντιστοιχούν
σε διαφορετικούς
συντελεστές
στάθμισης,
εφαρμόζεται ο
υψηλότερος
συντελεστής
στάθμισης·
στ)          εάν για ένα
διαβαθμισμένο
στοιχείο είναι
διαθέσιμες περισσότερες
από δύο
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις από
καθορισμένους
ECAI, οι δύο
αξιολογήσεις
που αντιστοιχούν
στους δύο
χαμηλότερους
συντελεστές στάθμισης
είναι οι
αξιολογήσεις
αναφοράς. Εάν
οι δύο
χαμηλότεροι
συντελεστές
στάθμισης
είναι
διαφορετικοί,
εφαρμόζεται ο
υψηλότερος.
Εάν οι δύο
χαμηλότεροι
συντελεστές
στάθμισης
είναι
ισοδύναμοι,
εφαρμόζεται αυτός
ο συντελεστής
στάθμισης.
Άρθρο 134
Πιστοληπτική
αξιολόγηση
εκδότη και
έκδοσης
1.                      
Εάν
υπάρχει
πιστοληπτική
αξιολόγηση για
δεδομένο
πρόγραμμα ή
διευκόλυνση
έκδοσης στο
οποίο ανήκει
το στοιχείο
που συνιστά το
άνοιγμα, αυτή η
πιστοληπτική
αξιολόγηση
χρησιμοποιείται
για τον
προσδιορισμό
του συντελεστή
στάθμισης που
εφαρμόζεται σε
αυτό το
στοιχείο.
2.                      
Εάν δεν
υπάρχει
πιστοληπτική
αξιολόγηση που
μπορεί να
εφαρμοστεί
άμεσα στο
στοιχείο που
συνιστά το
άνοιγμα, αλλά
υπάρχει πιστοληπτική
αξιολόγηση για
δεδομένο
πρόγραμμα ή
διευκόλυνση
έκδοσης στο
οποίο δεν
ανήκει το στοιχείο
αυτό ή γενική
πιστοληπτική
αξιολόγηση για
τον εκδότη, αυτή
η πιστοληπτική
αξιολόγηση
χρησιμοποιείται
σε οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω
περιπτώσεις: 
α)      συνεπάγεται
υψηλότερο
συντελεστή
στάθμισης από
ό,τι σε κάθε
άλλη περίπτωση
και το εν λόγω
άνοιγμα έχει,
από κάθε άποψη,
την ίδια ή
χαμηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
από εκείνη του
δεδομένου
προγράμματος ή
διευκόλυνσης
έκδοσης ή, κατά
περίπτωση, από
εκείνη των μη
εξασφαλισμένων
ανοιγμάτων με
εξοφλητική προτεραιότητα
του ίδιου
εκδότη· ή
β)      συνεπάγεται
χαμηλότερο
συντελεστή
στάθμισης και
το εν λόγω
άνοιγμα έχει,
από κάθε άποψη,
την ίδια ή
υψηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
από εκείνη του
δεδομένου
προγράμματος ή
διευκόλυνσης
έκδοσης ή, κατά
περίπτωση, από
εκείνη των μη
εξασφαλισμένων
ανοιγμάτων με
εξοφλητική
προτεραιότητα
του ίδιου
εκδότη.
Σε κάθε
άλλη
περίπτωση, το άνοιγμα
αντιμετωπίζεται
ως μη
διαβαθμισμένο.

3.                      
Οι
παράγραφοι 1
και 2 δεν
εμποδίζουν την
εφαρμογή του
άρθρου 124.
4.                      
Οι
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
εκδοτών που
ανήκουν σε
όμιλο δεν
μπορούν να
χρησιμοποιούνται
ως πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
άλλου εκδότη
του ιδίου ομίλου.
Άρθρο 135
Μακροπρόθεσμες
και
βραχυπρόθεσμες
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
1.                      
Οι
βραχυπρόθεσμες
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις μπορούν
να
χρησιμοποιούνται
μόνο για
βραχυπρόθεσμα
στοιχεία
ενεργητικού
και στοιχεία
εκτός ισολογισμού
που συνιστούν
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων.
2.                      
Κάθε
βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση εφαρμόζεται
μόνο στο
στοιχείο στο
οποίο
αναφέρεται η
βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση και
δεν
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό
συντελεστών
στάθμισης για
άλλα στοιχεία,
εξαιρουμένων
των κατωτέρω
περιπτώσεων:
α)      εάν σε μια
διαβαθμισμένη
βραχυπρόθεσμη
πιστωτική
διευκόλυνση
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 150%,
εφαρμόζεται
επίσης
συντελεστής
στάθμισης 150% σε
όλα τα μη
διαβαθμισμένα
ανοίγματα
χωρίς εξασφάλιση
έναντι αυτού
του οφειλέτη,
είτε είναι
βραχυπρόθεσμα
είναι
μακροπρόθεσμα·
β)      εάν σε μια
διαβαθμισμένη
βραχυπρόθεσμη
πιστωτική
διευκόλυνση
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 50%, δεν
μπορεί να
εφαρμοστεί
συντελεστής
χαμηλότερος
από 100% σε κανένα
μη
διαβαθμισμένο
βραχυπρόθεσμο
άνοιγμα.
Άρθρο 136
Στοιχεία που
εκφράζονται σε
εθνικό και σε
ξένο νόμισμα
Μια
πιστοληπτική
αξιολόγηση που
αναφέρεται σε
στοιχείο
εκφρασμένο στο
εθνικό νόμισμα
του πιστούχου
δεν μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
για τον υπολογισμό
συντελεστή
στάθμισης για
άλλο άνοιγμα έναντι
του ίδιου
πιστούχου που
είναι
εκφρασμένο σε
ξένο νόμισμα.
Όταν
προκύπτει
άνοιγμα από τη
συμμετοχή
ιδρύματος σε
δάνειο που
έχει χορηγήσει
πολυμερής
τράπεζα
ανάπτυξης της
οποίας το
καθεστώς
προτιμησιακού
πιστωτή
αναγνωρίζεται
στην αγορά, η
πιστοληπτική
αξιολόγηση του
στοιχείου που
είναι
εκφρασμένο στο
εθνικό νόμισμα
του πιστούχου
μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
για τους
σκοπούς της
στάθμισης του
κινδύνου.
Κεφάλαιο
3
Μέθοδος των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων (IRB)
τμημα
1
Άδεια χρησησ
της μεθοδου IRB
από τις
αρμοδιεσ αρχεσ
Άρθρο 137
Ορισμοί
1.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
κεφαλαίου
ισχύουν οι
κάτωθι
ορισμοί:
(1)     ως
«σύστημα
διαβάθμισης»
νοείται το
σύνολο των μεθόδων,
διαδικασιών,
ελέγχων,
συστημάτων
συλλογής δεδομένων
και
πληροφοριακών
συστημάτων που
υποστηρίζουν
την αξιολόγηση
του πιστωτικού
κινδύνου, την
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων σε
βαθμίδες
κινδύνου ή σε
ομάδες με
ομοειδή
χαρακτηριστικά
κινδύνου και
την ποσοτική
εκτίμηση της
πιθανότητας
αθέτησης και
της ζημίας που
έχει
αναπτυχθεί για
δεδομένο είδος
ανοίγματος·
(2)     ως
«είδος
ανοίγματος»
νοείται μια
ομάδα
ανοιγμάτων που
υπόκεινται σε
ομοιογενή
διαχείριση, τα
οποία δημιουργούνται
από
συγκεκριμένο
είδος πιστοδοτήσεων
και μπορεί να
περιορίζονται
σε μία μόνο οντότητα
ή σε ένα μόνο
υποσύνολο
οντοτήτων ενός
ομίλου εφόσον
το ίδιο είδος
ανοιγμάτων
υπόκειται σε
διαφορετική διαχείριση
σε άλλες
οντότητες του
ομίλου·
(3)     ως
«επιχειρηματική
μονάδα»
νοούνται
οποιεσδήποτε
ξεχωριστές
νομικές
οντότητες ή
οργανισμοί,
επιχειρηματικοί
τομείς,
γεωγραφικές
τοποθεσίες· ή
οποιοδήποτε
είδος ανοιγμάτων.
(4)     ως
«ρυθμιζόμενη
χρηματοπιστωτική
οντότητα» νοείται
οποιοσδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς:
α)      οι
κατωτέρω
οντότητες,
συμπεριλαμβανομένων
οντοτήτων
τρίτων χωρών,
οι οποίες
διεξάγουν
παρόμοιες
δραστηριότητες,
υπόκεινται σε
προληπτική εποπτεία
σύμφωνα με την
ευρωπαϊκή
νομοθεσία ή τη
νομοθεσία τρίτης
χώρας που
εφαρμόζει
προληπτικές
εποπτικές και
ρυθμιστικές
απαιτήσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
αυτές που
εφαρμόζονται
στην Ένωση:
(i)      τα
πιστωτικά
ιδρύματα·
(ii)      οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων·
(iii)     οι ασφαλιστικές
επιχειρήσεις·
(iv)     οι
χρηματοδοτικές
εταιρείες
συμμετοχών·
(v)     οι
εταιρείες
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών.
β)      οποιαδήποτε
άλλη οντότητα
πληροί όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
(i)      πραγματοποιεί
μία ή
περισσότερες
από τις δραστηριότητες
που παρατίθενται
στο παράρτημα
Ι της οδηγίας
[εισαγωγή από OP] ή
στο παράρτημα
Ι της οδηγίας
2004/39/ΕΚ·
(ii)      είναι
θυγατρική μιας
ρυθμιζόμενης
χρηματοπιστωτικής
οντότητας·
(iii)     συμπεριλαμβάνεται
στην
προληπτική
εποπτεία σε ενοποιημένο
επίπεδο του
ομίλου· 
γ)       οποιαδήποτε
οντότητα
αναφέρεται στο
στοιχείο α),
σημεία (i) έως (v) ή
στο στοιχείο β),
η οποία δεν
υπόκειται σε
προληπτικές
εποπτικές και
ρυθμιστικές
απαιτήσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
αυτές που
εφαρμόζονται
στην Ένωση,
αλλά συμμετέχει
σε όμιλο που
υπόκειται στις
εν λόγω
ρυθμίσεις σε
ενοποιημένη
βάση·
(5)     ως
«μεγάλη
ρυθμιζόμενη
χρηματοπιστωτική
οντότητα»
νοείται
οποιαδήποτε
χρηματοπιστωτική
οντότητα, το
σύνολο των
περιουσιακών
στοιχείων της
οποίας, σε
επίπεδο της εν
λόγω
μεμονωμένης
επιχείρησης ή
στο
ενοποιημένο επίπεδο
του ομίλου,
είναι
μεγαλύτερο ή
ίσο με το όριο
των 70
δισεκατομμυρίων
ευρώ, και για
τον
προσδιορισμό
του μεγέθους
των περιουσιακών
στοιχείων
χρησιμοποιείται
η πλέον πρόσφατη
ελεγμένη
οικονομική
κατάσταση της
μητρικής
εταιρείας και
των
ενοποιημένων θυγατρικών·

(6)     ως «μη
ρυθμιζόμενη
χρηματοπιστωτική
οντότητα» νοείται
οποιαδήποτε
άλλη οντότητα
που δεν είναι
ρυθμιζόμενη
οντότητα αλλά
πραγματοποιεί
μία ή περισσότερες
από τις
δραστηριότητες
που παρατίθενται
στο παράρτημα
Ι της οδηγίας
[εισαγωγή από OP] ή
στο παράρτημα
Ι της οδηγίας
2004/39/ΕΚ·
(7)     ως
«βαθμίδα
οφειλέτη»
νοείται μια
κατηγορία
κινδύνου στην
κλίμακα
διαβάθμισης
οφειλετών του
συστήματος
διαβάθμισης,
στην οποία οι
οφειλέτες ταξινομούνται
με βάση ένα
σύνολο
προκαθορισμένων
και διακριτών
κριτηρίων
διαβάθμισης
που
χρησιμοποιούνται
για τη εκτίμηση
της
πιθανότητας
αθέτησης· 
(8)     ως
«βαθμίδα
πιστοδότησης»
νοείται μια
κατηγορία κινδύνου
στην κλίμακα
διαβάθμισης
πιστοδοτήσεων
του συστήματος
διαβάθμισης,
στην οποία οι
πιστοδοτήσεις
ταξινομούνται
με βάση ένα
σύνολο
προκαθορισμένων
και διακριτών
κριτηρίων
διαβάθμισης
που
χρησιμοποιούνται
για την εσωτερική
εκτίμηση της
ζημίας σε
περίπτωση
αθέτησης (LGD)·
(9)     ως
«διαχειριστής»
νοείται μια
οντότητα που
διαχειρίζεται
σε καθημερινή
βάση ομάδα
αποκτηθεισών εισπρακτέων
απαιτήσεων ή
τα υποκείμενα
πιστωτικά ανοίγματα.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες οι
αρμόδιες αρχές
αξιολογούν την
ισοδυναμία των
προληπτικών εποπτικών
και ρυθμιστικών
απαιτήσεων που
προβλέπονται
στη νομοθεσία τρίτων
χωρών.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η Ιανουαρίου
2014.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 138
Άδεια χρήσης
της μεθόδου IRB
1.                      
Εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο παρόν
κεφάλαιο, η
αρμόδια αρχή
επιτρέπει στα
ιδρύματα να
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά των ανοιγμάτων
τους
χρησιμοποιώντας
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
(στο εξής
αναφερόμενη ως
«μέθοδος IRB»). 
2.                      
Η άδεια
χρήσης της
μεθόδου IRB,
συμπεριλαμβανομένων
των εσωτερικών
εκτιμήσεων της
ζημίας σε
περίπτωση
αθέτησης (στο
εξής
αναφερόμενη ως
«LGD») και των συντελεστών
μετατροπής,
απαιτείται για
κάθε σύστημα
διαβάθμισης,
για κάθε
μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για τα ανοίγματα
σε κοινές
μετοχές και
για κάθε
προσέγγιση για
την εκτίμηση
της LGD και των
συντελεστών
μετατροπής. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
υποχρεούνται
να λάβουν την
άδεια των αρμόδιων
αρχών για να
προβούν στις
εξής ενέργειες:
α)      αλλαγές
στο εύρος
εφαρμογής ενός
συστήματος διαβάθμισης
ή μιας μεθόδου
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για ανοίγματα
σε κοινές
μετοχές που έχει
λάβει άδεια να
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα·
β)      ουσιώδεις
αλλαγές σε ένα
σύστημα
διαβάθμισης ή
μια μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για ανοίγματα
σε κοινές
μετοχές που
έχει λάβει
άδεια να χρησιμοποιεί
το ίδρυμα.
Το εύρος
εφαρμογής ενός
συστήματος
διαβάθμισης περιλαμβάνει
όλα τα
ανοίγματα του
σχετικού
είδους ανοιγμάτων
για το οποίο
αναπτύχθηκε το
σύστημα διαβάθμισης.
4.                      
Τα
ιδρύματα
κοινοποιούν
στις αρμόδιες
αρχές τα συστήματα
διαβάθμισης
και τις
μεθόδους
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για ανοίγματα
σε κοινές
μετοχές.
5.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες τα
ιδρύματα
αξιολογούν το
ουσιώδες των
αλλαγών σε
συστήματα
διαβάθμισης ή
σε μεθόδους
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για ανοίγματα
σε κοινές
μετοχές
δυνάμει της
μεθόδου IRB που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1, για τις οποίες
απαιτείται
πρόσθετη άδεια
ή κοινοποίηση.
Η
ΕΑΤ θα
υποβάλει αυτά
τα σχέδια
κανονιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή μέχρι
την 31η Δεκεμβρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. 
Άρθρο 139
Αξιολόγηση
μιας αίτησης
χρήσης της
μεθόδου IRB από τις
αρμόδιες αρχές
1.                      
Η αρμόδια
αρχή χορηγεί
άδεια σε ένα
ίδρυμα σύμφωνα
με το άρθρο 138 για
τη χρήση της
μεθόδου IRB,
συμπεριλαμβανομένης
της χρήσης
εσωτερικών
εκτιμήσεων για
LGD και συντελεστών
μετατροπής,
μόνο εφόσον η
αρμόδια αρχή
πειστεί ότι
πληρούνται οι
απαιτήσεις που
ορίζονται στο
παρόν Κεφάλαιο
και ιδίως όσες
προβλέπονται
στο Τμήμα 6, και
ότι τα
συστήματα του
ιδρύματος για
τη διαχείριση
και τη
διαβάθμιση των
αναλαμβανόμενων
πιστωτικών
κινδύνων είναι
αξιόπιστα, ότι
εφαρμόζονται
στο ακέραιο
και ότι το
ίδρυμα έχει
αποδείξει ότι
πληρούνται τα
κατωτέρω
πρότυπα:
α)      τα
συστήματα
αξιολόγησης
του ιδρύματος
επιτρέπουν την
έγκυρη
αξιολόγηση των
χαρακτηριστικών
οφειλέτη και
πράξης, την
έγκυρη
διαφοροποίηση
του κινδύνου,
καθώς και
επακριβείς και
συνεπείς ποσοτικές
εκτιμήσεις του
κινδύνου·
β)      οι
εσωτερικές
αξιολογήσεις
και οι
εκτιμήσεις αθέτησης
και ζημιών που
χρησιμοποιούνται
στον υπολογισμό
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων και
στα συναφή
συστήματα και
διαδικασίες,
διαδραματίζουν
ουσιαστικό
ρόλο τόσο στη
διαχείριση
κινδύνου και
τη λήψη αποφάσεων,
όσο και στην
έγκριση
πιστώσεων,
στην κατανομή
των εσωτερικών
κεφαλαίων και
στην εταιρική
διακυβέρνηση
του ιδρύματος·
γ)       το ίδρυμα
διαθέτει
μονάδα ελέγχου
του πιστωτικού
κινδύνου,
υπεύθυνη για
τα συστήματα
αξιολόγησης, η
οποία διαθέτει
την κατάλληλη
ανεξαρτησία
και δεν
υφίσταται
αθέμιτες επιρροές.
δ)      το ίδρυμα
συγκεντρώνει
και αποθηκεύει
όλα τα σχετικά
δεδομένα με
σκοπό την
αποτελεσματική
στήριξη της
διαδικασίας
μέτρησης και
διαχείρισης
του πιστωτικού
κινδύνου·
ε)       το ίδρυμα
τεκμηριώνει τα
συστήματα
διαβάθμισης
που εφαρμόζει,
καθώς και το
σκεπτικό βάσει
του οποίου
σχεδιάστηκαν
και ελέγχει
την εγκυρότητά
τους·
στ)     το ίδρυμα
έχει
επικυρώσει τα
συστήματα
διαβάθμισής
του κατά τη
διάρκεια
κατάλληλης
χρονικής περιόδου
πριν από τη
λήψη άδειας
χρήσης του εν λόγω
συστήματος
διαβάθμισης ή
της μεθόδου
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για ανοίγματα
σε κοινές μετοχές,
έχει
αξιολογήσει
κατά τη
διάρκεια της
σχετικής
περιόδου εάν
τα ανωτέρω
συστήματα
διαβάθμισης
και οι μέθοδοι
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για ανοίγματα
σε κοινές μετοχές
είναι
κατάλληλα για
το εύρος
εφαρμογής του
συστήματος
διαβάθμισης
και έχει
προβεί στις αναγκαίες
αλλαγές στα εν
λόγω συστήματα
και τις μεθόδους
για ανοίγματα
σε κοινές
μετοχές που
προέκυψαν
βάσει της
αξιολόγησής
του· 
ζ)       το ίδρυμα
έχει
υπολογίσει βάσει
της μεθόδου IRB
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
προκύπτουν από
τις εκτιμήσεις
παραμέτρων κινδύνου
του και είναι
σε θέση να
υποβάλει τις
πληροφορίες
που
απαιτούνται
δυνάμει του
άρθρου 95.
Οι
απαιτήσεις για
τη χρήση μιας
μεθόδου IRB,
συμπεριλαμβανομένων
εσωτερικών
εκτιμήσεων για
LGD και
συντελεστών μετατροπής,
ισχύουν επίσης
και σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα
έχει
υλοποιήσει ένα
σύστημα
διαβάθμισης, ή
ένα μοντέλο
που
χρησιμοποιείται
στο πλαίσιο ενός
συστήματος
διαβάθμισης,
το οποίο
αγόρασε από
τρίτο πωλητή.
Η
ΕΑΤ καταρτίζει
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα προκειμένου
να
διευκρινίσει
τις
διαδικασίες
που ακολουθούν
οι αρμόδιες
αρχές για την
αξιολόγηση της
συμμόρφωσης
ενός ιδρύματος
με τις
απαιτήσεις χρήσης
της μεθόδου IRB.
Η ΕΑΤ υποβάλει
τα εν λόγω σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή έως
τις 31 Δεκεμβρίου
2014.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο
υιοθετούνται σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 140
Προηγούμενες
εμπειρίες
χρήσης των
μεθόδων IRB
1.                      
Ένα
ίδρυμα που
υποβάλλει
αίτηση
εφαρμογής της
μεθόδου IRB
οφείλει, για
τις υπόψη
κλάσεις
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων IRB, να
έχει
χρησιμοποιήσει
συστήματα
διαβάθμισης
ανταποκρινόμενα
εν γένει στις
ελάχιστες
απαιτήσεις του
Τμήματος 6, όσον
αφορά την
εσωτερική
μέτρηση και
διαχείριση
κινδύνου,
τουλάχιστον
επί μια
τριετία προτού
αποκτήσει το
δικαίωμα
χρήσης της
μεθόδου IRB.
2.                      
Το ίδρυμα
το οποίο
υποβάλλει
αίτηση
εφαρμογής εσωτερικών
εκτιμήσεων για
LGD και
συντελεστές
μετατροπής
οφείλει να αποδείξει
ότι εκτιμούσε
και εφάρμοζε
εσωτερικές εκτιμήσεις
για LGD και
συντελεστές
μετατροπής
κατά τρόπο εν
γένει συνεπή
προς τις
ελάχιστες
απαιτήσεις του
Τμήματος 6, όσον
αφορά τη χρήση
εσωτερικών εκτιμήσεων
για τις
παραμέτρους
αυτές,
τουλάχιστον
επί μια τριετία
προτού
αποκτήσει το
δικαίωμα να
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD και συντελεστές
μετατροπής.
3.                      
Αν το
ίδρυμα
επεκτείνει τη
χρήση της
μεθόδου IRB μετά
την αρχική
άδεια, η
εμπειρία του
ιδρύματος
πρέπει να
είναι επαρκής
για να
ικανοποιήσει
τις απαιτήσεις
των παραγράφων
1 και 2 όσον αφορά
τα πρόσθετα
ανοίγματα που
καλύπτονται.
Αν η χρήση των
συστημάτων
διαβάθμισης
επεκταθεί και
για ανοίγματα
που είναι πολύ
διαφορετικά από
το πεδίο
εφαρμογής της
υφιστάμενης
κάλυψης, σε
βαθμό ώστε η
υφιστάμενη
εμπειρία να
μην μπορεί να
θεωρηθεί
επαρκής για
την ικανοποίηση
των απαιτήσεων
των εν λόγω
διατάξεων όσον
αφορά τα
πρόσθετα
ανοίγματα, οι
απαιτήσεις των
παραγράφων 4
και 5
εφαρμόζονται
χωριστά για τα
πρόσθετα ανοίγματα.
Άρθρο 141
Μέτρα που
λαμβάνονται
όταν παύσουν
να πληρούνται
οι απαιτήσεις
του παρόντος
Κεφαλαίου
Σε
περίπτωση που ένα
ίδρυμα παύσει
να
συμμορφώνεται
με τις απαιτήσεις
που ορίζονται
στο παρόν
Κεφάλαιο,
οφείλει να
ενημερώσει τις
αρμόδιες αρχές
και να προβεί
σε μία από τις
κατωτέρω
ενέργειες:

α)            να
παρουσιάσει
στην αρμόδια
αρχή σχέδιο
για την έγκαιρη
επιστροφή στη
συμμόρφωση· 
β)            να
αποδείξει στις
αρμόδιες αρχές
ότι οι
επιπτώσεις της
μη συμμόρφωσης
είναι
επουσιώδεις.
Άρθρο 142
Μεθοδολογία
υπαγωγής ανοιγμάτων
σε κλάσεις
ανοιγμάτων
1.                      
Για την
υπαγωγή των
ανοιγμάτων
στις διάφορες
κλάσεις το
ίδρυμα
εφαρμόζει την
κατάλληλη
μεθοδολογία με
διαχρονική
συνέπεια.
2.                      
Κάθε
χρηματοδοτικό
άνοιγμα
κατατάσσεται
σε μια από τις
ακόλουθες
κλάσεις
κινδύνου:
α)      απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών·
β)      απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
έναντι ιδρυμάτων·
γ)       απαιτήσεις
ή ενδεχόμενες
απαιτήσεις
έναντι επιχειρήσεων·
δ)      λιανικές
απαιτήσεις ή
ενδεχόμενες
λιανικές απαιτήσεις·
ε)       απαιτήσεις
σε μετοχές·
στ)     θέσεις
τιτλοποίησης·
ζ)       άλλα
στοιχεία
ενεργητικού
που δεν
συνιστούν πιστωτικές
υποχρεώσεις.
3.                      
Τα
κατωτέρω
ανοίγματα
υπάγονται στις
κατηγορίες που
ορίζονται
στο στοιχείο α)
της
παραγράφου 2:
α)      ανοίγματα
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων, τοπικών
αρχών ή φορέων
του δημόσιου
τομέα που ισοδυναμούν
με ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
βάσει των
άρθρων 110 και 111·
και
β)      ανοίγματα
έναντι
Πολυμερών
Αναπτυξιακών
Τραπεζών που
αναφέρονται
στο άρθρο 112 και έναντι
Διεθνών
Οργανισμών που
αναφέρονται
στο άρθρο 113, που
λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης 0%
βάσει των εν
λόγω άρθρων.
4.                      
Τα
κατωτέρω
ανοίγματα
υπάγονται στις
κατηγορίες που
ορίζονται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 2:
α)      ανοίγματα
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων και
τοπικών αρχών
που δεν ισοδυναμούν
με ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
βάσει του
άρθρου 110·
β)      ανοίγματα
έναντι
οντοτήτων του
δημόσιου τομέα
που
ισοδυναμούν με
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων βάσει
του άρθρου 111
παράγραφος 2·
και
γ)       ανοίγματα
έναντι
Πολυμερών
Αναπτυξιακών
Τραπεζών που
δεν λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης 0%
δυνάμει του
άρθρου 112.
5.                      
Για να
είναι αποδεκτά
προς
ταξινόμηση
στην κλάση των
λιανικών
ανοιγμάτων που
αναφέρεται στο
στοιχείο δ), της
παραγράφου 2, τα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα
πρέπει να
πληρούν τις
κάτωθι
προϋποθέσεις:
α)       είναι
ανοίγματα
έναντι ενός
από τους
κατωτέρω φορείς:
(i)      φυσικού
προσώπου ή
φυσικών
προσώπων·
(ii)      μικρής
ή μεσαίου
μεγέθους
οντότητας, υπό
τον όρο ότι,
στην τελευταία
περίπτωση, το
συνολικό ποσό
που οφείλεται
στο ίδρυμα και
σε μητρική
επιχείρηση και
τις θυγατρικές
του από τον
οφειλέτη
πελάτη ή την
οφειλέτρια
ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών, περιλαμβανομένου
του οιουδήποτε
οφειλομένου
ανοίγματος σε
υπερημερία,
εξαιρουμένων
όμως αξιώσεων ή
ενδεχόμενων
αξιώσεων
διασφαλισμένων
με ακίνητη
περιουσία που
χρησιμοποιείται
ως κατοικία,
δεν υπερβαίνει
το 1 εκατομμύριο
ευρώ, εν γνώσει
του ιδρύματος
το οποίο οφείλει
να έχει προβεί
σε εύλογες
ενέργειες
προκειμένου να
επιβεβαιώσει
την κατάσταση·
β)      η
μεταχείρισή
τους από το
ίδρυμα στο
πλαίσιο της διαχείρισης
κινδύνου είναι
συνεπής σε
διαχρονική
βάση και
πραγματοποιείται
με παρόμοιο
τρόπο·
γ)       δεν
αποτελούν
αντικείμενο
μεμονωμένης
διαχείρισης
εξίσου όπως τα
ανοίγματα της
κλάσης ανοιγμάτων
έναντι
εταιρειών· και
δ)      το καθένα
αποτελεί μέρος
σημαντικού
αριθμού ανοιγμάτων
υπό παρόμοια
διαχείριση.
Επιπλέον
των ανοιγμάτων
που
παρατίθενται
στο πρώτο
εδάφιο, η
παρούσα αξία
των ελάχιστων
καταβλητέων
πληρωμών
λιανικής
χρηματοδοτικής
μίσθωσης είναι
επιλέξιμη για
την κλάση
λιανικού
ανοίγματος.
6.                      
Τα κατωτέρω
ανοίγματα
υπάγονται στις
κλάσεις
ανοιγμάτων σε
μετοχές που
ορίζονται στο στοιχείο
ε) της
παραγράφου 2:
α)      ανοίγματα
σε μη
χρεωστικούς
τίτλους που
συνεπάγονται
μια
υπολειμματική
απαίτηση
μειωμένης εξασφάλισης
επί των
στοιχείων
ενεργητικού ή
του εισοδήματος
του εκδότη· και
β)      δανειακά ανοίγματα
και άλλοι
τίτλοι,
εταιρικές
σχέσεις, παράγωγα
ή άλλα μέσα, των
οποίων η
οικονομική
ουσία είναι
παρόμοια
εκείνης των
ανοιγμάτων που
περιγράφονται
στο στοιχείο α).
7.                      
Οι
πιστωτικές
υποχρεώσεις
που δεν
υπάγονται στις
κλάσεις ανοίγματος
που ορίζονται
στα στοιχεία α),
β), δ), ε) και στ) της
παραγράφου 2
υπάγονται στην
κλάση
εταιρικών
ανοιγμάτων που
αναφέρονται
στο στοιχείο γ)
της ιδίας
παραγράφου.
8.                      
Στην
κλάση των
εταιρικών
ανοιγμάτων που
ορίζονται στο
στοιχείο γ) της
παραγράφου 2, τα
ιδρύματα πρέπει
να προσδιορίζουν
χωριστά ως
ανοίγματα
ειδικής
δανειοδότησης
τα ανοίγματα
που φέρουν τα
εξής χαρακτηριστικά:
α)      το άνοιγμα
αφορά οντότητα
που συστάθηκε
ειδικά για τη
χρηματοδότηση
ή λειτουργία υλικών
στοιχείων
ενεργητικού·
β)      οι
συμβατικές
ρυθμίσεις
παρέχουν στον δανειοδότη
σημαντικό
βαθμό ελέγχου
επί των στοιχείων
ενεργητικού
και των εσόδων
που αυτά
παράγουν·

γ)       την
πρωταρχική
πηγή εξόφλησης
της υποχρέωσης
αποτελούν τα
έσοδα που
παράγουν τα
χρηματοδοτούμενα
στοιχεία
ενεργητικού
και όχι η
ανεξάρτητη ικανότητα
μιας ευρύτερης
κερδοσκοπικής
επιχείρησης.
9.                      
Η
υπολειμματική
αξία
μισθωμένων
περιουσιακών στοιχείων
υπάγεται στην
κλάση
ανοιγμάτων που
ορίζεται στο
στοιχείο ζ) της
παραγράφου 2,
εκτός από το βαθμό
στον οποίο η εν
λόγω
υπολειμματική
αξία
συμπεριλαμβάνεται
ήδη στο μισθωτικό
άνοιγμα που
ορίζεται στο
άρθρο 162
παράγραφος 4.
Άρθρο 143
Προϋποθέσεις
για την
υλοποίηση της
μεθόδου IRB στις
διάφορες
κλάσεις
ανοιγμάτων και
στις διάφορες επιχειρηματικές
μονάδες
1.                      
Τα
ιδρύματα και
οποιαδήποτε
μητρικά
ιδρύματα και
οι θυγατρικές
τους υλοποιούν
τη μέθοδο IRB για
όλα τα
ανοίγματα,
εκτός εάν
έχουν λάβει
την άδεια των
αρμόδιων αρχών
να χρησιμοποιούν
μόνιμα την
τυποποιημένη
μέθοδο σύμφωνα
με το άρθρο 145. 
Εφόσον το
εγκρίνουν οι
αρμόδιες
αρχές, η
εφαρμογή είναι
δυνατόν να
γίνει
διαδοχικά στις
διάφορες
κλάσεις
ανοιγμάτων που
προβλέπονται
στο άρθρο 142,
εντός της
ίδιας
επιχειρηματικής
μονάδας, στις διαφορετικές
μονάδες του
ιδίου ομίλου ή
στις εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD ή συντελεστές
μετατροπής με
σκοπό τον
υπολογισμό των
συντελεστών
στάθμισης
κινδύνου για
ανοίγματα
έναντι
εταιρειών, ιδρυμάτων,
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών.
Στην
περίπτωση της
κλάσης των
λιανικών
ανοιγμάτων του
άρθρου 142
παράγραφος 5, η
εφαρμογή είναι
δυνατόν να
γίνει διαδοχικά
στις
κατηγορίες
ανοιγμάτων στις
οποίες
αντιστοιχούν
οι διάφοροι
συσχετισμοί του
άρθρου 149.
2.                      
Η αρμόδια
αρχή
προσδιορίζει
την χρονική
περίοδο κατά
τη διάρκεια
της οποίας ένα
ίδρυμα,
οποιαδήποτε
μητρική
επιχείρηση και
οι θυγατρικές
της υποχρεούνται
να εφαρμόσουν
τη μέθοδο IRB για
όλα τα ανοίγματα.
Η εν λόγω
χρονική
περίοδος θα
είναι
κατάλληλη κατά
την κρίση των
αρμόδιων αρχών
βάσει της
φύσης και της
κλίμακας των
ιδρυμάτων, των
μητρικών
επιχειρήσεων
και των
θυγατρικών
τους, καθώς και
βάσει του
αριθμού και
της φύσης των
συστημάτων
διαβάθμισης
που πρόκειται
να
εφαρμοστούν. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τη
μέθοδο IRB
σύμφωνα με τους
όρους που
προσδιορίζουν
οι αρμόδιες
αρχές. Η αρμόδια
αρχή σχεδιάζει
τους ανωτέρω
όρους για να
εξασφαλιστεί
ότι η ευελιξία
που παρέχει η
παράγραφος 1
δεν
χρησιμοποιείται
επιλεκτικά για
να επιτευχθεί
η μείωση των
ελάχιστων
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
τις κλάσεις
ανοιγμάτων ή
τις
επιχειρηματικές
μονάδες που
δεν περιλαμβάνονται
ακόμη στη
μέθοδο IRB ή στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD και στους
συντελεστές
μετατροπής. 
4.                      
Τα ιδρύματα
που έχουν
αρχίσει να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο IRB μόνο
μετά την 1η Ιανουαρίου
2013 διατηρούν την
ικανότητα
υπολογισμού
των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων με
χρήση της
τυποποιημένης
μεθόδου για
όλα τα
ανοίγματά τους
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου
εφαρμογής
μέχρις ότου οι
αρμόδιες αρχές
τις
ενημερώσουν
ότι έχουν
βεβαιωθεί ότι
η εφαρμογή της
μεθόδου IRB θα
ολοκληρωθεί με
εύλογη
βεβαιότητα.
5.                      
Ένα
ίδρυμα στο
οποίο έχει
επιτραπεί να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο IRB για
οποιαδήποτε
κλάση
ανοιγμάτων επιτρέπεται
να
χρησιμοποιεί τη
μέθοδο IRB για την
κλάση
ανοιγμάτων σε
μετοχές, εκτός
εάν το εν λόγω
ίδρυμα
επιτρέπεται να
εφαρμόζει την
τυποποιημένη
μέθοδο για
ανοίγματα σε
μετοχές
σύμφωνα με το
άρθρο 145. 
6.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες οι αρμόδιες
αρχές
προσδιορίζουν
τις
προϋποθέσεις
δυνάμει των
οποίων
απαιτούν από
τα ιδρύματα να
εφαρμόζουν τη
μέθοδο IRB
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η Δεκεμβρίου
2014.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 144
Προϋποθέσεις
της επαναφοράς
στη χρήση
λιγότερο εξελιγμένων
μεθόδων
1.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο IRB δεν
παύει να
χρησιμοποιεί
την εν λόγω
μέθοδο
αρχίζοντας να χρησιμοποιεί
αντ’ αυτής την
τυποποιημένη
μέθοδο για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων
εκτός εάν
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)      το
ίδρυμα έχει
αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι η χρήση της
τυποποιημένης
μεθόδου δεν προτείνεται
για τη μείωση
της απαίτησης
ιδίων κεφαλαίων
του ιδρύματος,
ότι είναι απαραίτητη
βάσει της
φύσης και της
πολυπλοκότητας
του ιδρύματος
και δεν θα είχε
ουσιώδη
αρνητικό αντίκτυπο
στη
φερεγγυότητα
του ιδρύματος
ή την ικανότητά
του για
αποτελεσματική
διαχείριση του
κινδύνου·
β)      το
ίδρυμα έχει
λάβει την
προηγούμενη
έγκριση της
αρμόδιας
αρχής.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια δυνάμει
του άρθρου 146
παράγραφος 9 να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις LGD
και
συντελεστές
μετατροπής,
δεν επιστρέφουν
στη χρήση των
τιμών LGD και
συντελεστών
μετατροπής που
αναφέρονται
στο άρθρο 146 παράγραφος 8,
εκτός εάν
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      το
ίδρυμα έχει
αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι η χρήση των LGD
και των
συντελεστών
μετατροπής που
ορίζονται στο
άρθρο 146
παράγραφος 8
δεν
προτείνεται
για τη μείωση
της απαίτησης
ιδίων κεφαλαίων
του ιδρύματος,
ότι είναι
απαραίτητη
βάσει της
φύσης και της
πολυπλοκότητας
του ιδρύματος
και δεν θα είχε
ουσιώδη
αρνητικό
αντίκτυπο στη
φερεγγυότητα
του ιδρύματος
ή την
ικανότητά του
για αποτελεσματική
διαχείριση του
κινδύνου·
β)       το
ίδρυμα έχει
λάβει την
προηγούμενη
έγκριση της
αρμόδιας
αρχής.
3.                      
Η
εφαρμογή των
παραγράφων 1
και 2 υπόκειται
στις προϋποθέσεις
σταδιακής
επέκτασης της
μεθόδου IRB που
προσδιορίζονται
από τις
αρμόδιες αρχές
δυνάμει του
άρθρου 143 και στην
άδεια μόνιμης
μερικής χρήσης
που αναφέρεται
στο άρθρο 145.
Άρθρο 145
Προϋποθέσεις
για μόνιμη
μερική χρήση
1.                      
Εφόσον τα
ιδρύματα έχουν
λάβει την
προηγούμενη έγκριση
των αρμόδιων
αρχών, τα
ιδρύματα που
έχουν την
άδεια να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο IRB κατά
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών ανοιγμάτων
και των
αναμενόμενων
ζημιών για μια
ή περισσότερες
κλάσεις
ανοίγματος
δύνανται να
εφαρμόσουν την
τυποποιημένη
μέθοδο για τα
ακόλουθα ανοίγματα:
α)      την κλάση
ανοίγματος του
στοιχείου α)
του άρθρου 142,
όταν ο αριθμός
των σημαντικών
αντισυμβαλλομένων
είναι
περιορισμένος
και η εφαρμογή
ενός συστήματος
διαβάθμισης
για τους
αντισυμβαλλόμενους
αυτούς θα ήταν
υπερβολικά
επιβαρυντική
για το ίδρυμα,
β)      την κλάση
ανοίγματος του
στοιχείου β)
του άρθρου 142,
όταν ο αριθμός
των σημαντικών
αντισυμβαλλομένων
είναι περιορισμένος
και η εφαρμογή
ενός
συστήματος
διαβάθμισης
για τους
αντισυμβαλλόμενους
αυτούς θα ήταν
υπερβολικά
επιβαρυντική
για το ίδρυμα,
γ)       ανοίγματα
έναντι μη
σημαντικών
επιχειρηματικών
μονάδων καθώς
και κλάσεις
ανοιγμάτων που
είναι επουσιώδεις
από άποψη μεγέθους
και αντιληπτού
προφίλ
κινδύνου,
δ)      ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
των κρατών
μελών και
έναντι των
περιφερειακών
κυβερνήσεων,
τοπικών αρχών
και
διοικητικών
φορέων τους, υπό
την προϋπόθεση
ότι:
(i)         δεν
υφίσταται
διαφορά ως
προς τον
κίνδυνο που
παρουσιάζουν
τα ανοίγματα
έναντι της εν
λόγω κεντρικής
κυβέρνησης σε
σχέση με αυτά
τα άλλα ανοίγματα
λόγω ειδικών
δημόσιων
διακανονισμών,
και
(ii)        στα
ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0% στο
πλαίσιο του
άρθρου 109
παράγραφος 4·
ε)       ανοίγματα
ενός ιδρύματος
σε
αντισυμβαλλόμενο
που αποτελεί
την μητρική
του
επιχείρηση,
δική του θυγατρική
ή θυγατρική
της μητρικής
του επιχείρησης
εφόσον ο
αντισυμβαλλόμενος
είναι ίδρυμα ή
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών,
εταιρεία χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών,
χρηματοοικονομικό
ίδρυμα,
εταιρεία
διαχείρισης
περιουσιακών
στοιχείων ή
επιχείρηση
παροχής
επικουρικών
υπηρεσιών που
υπόκειται σε
κατάλληλες
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας ή
επιχείρηση με
την οποία την
συνδέει μια
σχέση κατά την
έννοια του
άρθρου 12
παράγραφος 1
της οδηγίας
83/349/ΕΟΚ·
στ)     ανοίγματα
μεταξύ
ιδρυμάτων τα
οποία πληρούν
τις απαιτήσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 108
παράγραφος 7·
ζ)       ανοίγματα
σε μετοχές
έναντι
οντοτήτων των
οποίων οι
πιστωτικές
υποχρεώσεις
λαμβάνουν συντελεστή
στάθμισης 0%
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2,
περιλαμβανομένων
των υπό την
αιγίδα του
δημοσίου
οντοτήτων στις
οποίες μπορεί
να εφαρμοστεί
μηδενικός
συντελεστής
στάθμισης·
η)      ανοίγματα
σε μετοχές
αναληφθέντα
στο πλαίσιο νομοθετικών
προγραμμάτων
προώθησης συγκεκριμένων
τομέων της
οικονομίας με
τα οποία παρέχονται
σημαντικές
επιδοτήσεις
στο ίδρυμα για επενδύσεις
και
περιλαμβάνουν
κάποια μορφή
κρατικής
εποπτείας και
περιορισμούς
όσον αφορά τις
μετοχικές
επενδύσεις,
εφόσον τα εν
λόγω ανοίγματα
μπορούν να
αποκλειστούν
συνολικά από
τη μέθοδο IRB μόνο
έως και ένα όριο
10% των ιδίων
κεφαλαίων·
θ)      τα
ανοίγματα που
προσδιορίζονται
στο άρθρο 114
παράγραφος 4,
και πληρούν
τις εκεί
οριζόμενες
προϋποθέσεις·
ή
ι)       κρατικές
και κρατικά
διασφαλιζόμενες
εγγυήσεις που
αναφέρονται
στο άρθρο 210
παράγραφος 2.
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν την
εφαρμογή της
τυποποιημένης
μεθόδου για
ανοίγματα σε
μετοχές που
αναφέρονται
στα στοιχεία ζ)
και η) και τα
οποία έχουν
επιτραπεί για
αυτή την
αντιμετώπιση
σε άλλα κράτη
μέλη.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 1, η
κλάση
ανοιγμάτων σε
μετοχές ενός ιδρύματος
θεωρείται
σημαντική όταν
η συνολική τους
αξία, μη
συμπεριλαμβανομένων
των ανοιγμάτων
σε μετοχές που
πραγματοποιήθηκαν
στο πλαίσιο νομοθετικών
προγραμμάτων
σύμφωνα με την
παράγραφο 1
στοιχείο ζ), υπερβαίνει
κατά μέσο όρο,
κατά τη
διάρκεια του
προηγούμενου
έτους, το 10% των
ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος.
Εάν ο
αριθμός των εν
λόγω
ανοιγμάτων σε
μετοχές είναι
μικρότερος από
10 μεμονωμένες
συμμετοχές, το σχετικό
όριο είναι το 5%
των ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
προσδιορίσει
τις συνθήκες
εφαρμογής των
στοιχείων α), β)
και γ) της
παραγράφου 1.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η Δεκεμβρίου
2013.
4.                      
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
τμημα
2
υπολογισμοσ
των σταθμισμενων
ποσων
ανοιγματων
ενοτητα
1
αντιμετωπιση
ανα ειδοσ/κλάση
ανοιγματοσ
Άρθρο 146
Αντιμετώπιση
ανά κλάση
ανοίγματος
1.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα
πιστωτικού κινδύνου
που ανήκουν σε
μια από τις
κλάσεις που
αναφέρονται
στα στοιχεία (α)
έως (ε) και (ζ) του
άρθρου 142,
παράγραφος 2,
υπολογίζονται
βάσει της
Ενότητας 2, εκτός
εάν
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια, με
εξαίρεση την
περίπτωση που
τα εν λόγω
ανοίγματα αφαιρούνται
από τα
στοιχεία Κεφαλαίου
κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1, τα Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1 ή
τα στοιχεία
της Κατηγορίας
2.
2.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
κίνδυνο απομείωσης
της αξίας για
αποκτηθείσες
εισπρακτέες απαιτήσεις
υπολογίζονται
βάσει του
άρθρου 153. Στην
περίπτωση που
ένα ίδρυμα
έχει δικαίωμα
πλήρους
αναγωγής για κίνδυνο
αθέτησης
υποχρέωσης και
για κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας, οι
διατάξεις του
παρόντος άρθρου
και των άρθρων 147
και 154
παράγραφος 1
έως 4 σχετικά με
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις δεν
έχουν εφαρμογή
και το άνοιγμα
αντιμετωπίζεται
ως καλυμμένο
με
εξασφαλίσεις.
3.                      
Ο
υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων για
πιστωτικό
κίνδυνο και
κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας
βασίζεται στις
παραμέτρους
που αφορούν το
συγκεκριμένο
άνοιγμα. Σε
αυτές
περιλαμβάνεται
η πιθανότητα
αθέτησης (probability of default —
στο εξής
αναφερόμενη ως
PD), η ποσοστιαία
ζημία σε περίπτωση
αθέτησης (loss given default — LGD),
η ληκτότητα (maturity —
στο εξής αναφερόμενη
ως M) και η αξία
ανοίγματος. Η PD
και η LGD λαμβάνονται
χωριστά ή από
κοινού,
σύμφωνα με τα
όσα ορίζονται
στο Τμήμα 4.
4.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
για πιστωτικό
κίνδυνο ποσά
για τα
ανοίγματα που
ανήκουν στην
κλάση
χρηματοδοτικού
ανοίγματος σε
μετοχές που
αναφέρεται στο
στοιχείο ε) του
άρθρου 142
παράγραφος 2
σύμφωνα με το
άρθρο 146
παράγραφος 4
και το άρθρο 150,
με εξαίρεση τα
ανοίγματα που αναφέρονται
στο άρθρο 151, εφόσον
έχουν λάβει
την
προηγούμενη
άδεια των αρμόδιων
αρχών να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο IRB. Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν
άδεια χρήσης
της μεθόδου
των εσωτερικών
υποδειγμάτων η
οποία ορίζεται
στο άρθρο 150
παράγραφος 4 σε
ένα ίδρυμα
εφόσον το
ίδρυμα πληροί
τις ελάχιστες
προϋποθέσεις
που
προβλέπονται στην
Ενότητα 4 του
Τμήματος 6. Τα
σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα προς
έναν κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
τα οποία
προκύπτουν από
την
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά του
ιδρύματος στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
του κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου
όπως ορίζεται
στο εδάφιο γ)
του άρθρου 146 παράγραφος
6
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 151.
5.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
πιστωτικό κίνδυνο
ειδικής
δανειοδότησης
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 148
παράγραφος 4. 
6.                      
Για
ανοίγματα των
κλάσεων των
στοιχείων α)
έως δ) του
άρθρου 14 2
παράγραφος 2, τα
ιδρύματα
παρέχουν
εσωτερικές εκτιμήσεις
για PD σύμφωνα με
το άρθρο 138 και το
Τμήμα 6.
7.                      
Για
ανοίγματα της
κλάσης του
στοιχείου δ)
του άρθρου IRB 2,
παράγραφος 2, τα
ιδρύματα
παρέχουν εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD και
συντελεστές
μετατροπής
σύμφωνα με το
άρθρο 138 και το
Τμήμα 6.
8.                      
Για
ανοίγματα των
κλάσεων των
στοιχείων (α)
έως (γ) του
άρθρου 142
παράγραφος 2, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
τιμές LGD που
προβλέπονται
στο άρθρο 157
παράγραφος 1
και τους
συντελεστές
μετατροπής που
προβλέπονται
στο άρθρο 162
παράγραφος 8
στοιχεία α) έως
δ), εκτός αν τους
έχει επιτραπεί
η χρήση
εσωτερικών
εκτιμήσεων για
LGD και συντελεστές
μετατροπής για
τις εν λόγω
κλάσεις
ανοιγμάτων
σύμφωνα με την
παράγραφο 9.
9.                      
Για όλα τα
ανοίγματα των
κλάσεων που
αναφέρονται στα
στοιχεία α) έως
γ) του άρθρου 142
παράγραφος 2, οι
αρμόδιες αρχές
δύνανται να
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές εκτιμήσεις
για LGD και
συντελεστές
μετατροπής,
μόνο σύμφωνα
με το άρθρο 138.
10.                  
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
τιτλοποιημένα
ανοίγματα και
ανοίγματα που
ανήκουν στην
κλάση κινδύνου
του στοιχείου
στ) του άρθρου 2,
παράγραφος 2,
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 5.
Άρθρο 147
Αντιμετώπιση
ανοιγμάτων υπό
τη μορφή
μετοχών σε
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων (ΟΣΕ)
1.                      
Όταν τα
ανοίγματα υπό
τη μορφή
μετοχών σε
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων
(ΟΣΕ) πληρούν τα
κριτήρια που
αναφέρονται
στο άρθρο 127
παράγραφος 3
και το ίδρυμα
έχει γνώση όλων
ή μέρους των
υποκείμενων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ, το ίδρυμα
εξετάζει τα εν
λόγω
υποκείμενα
ανοίγματα
προκειμένου να
υπολογίσει τα
σταθμισμένα
ποσά ανοίγματος
και το ύψος των
αναμενόμενων
ζημιών σύμφωνα
με τις
μεθόδους που
καθορίζονται
στο παρόν
Κεφάλαιο. 
Εάν ένα
υποκείμενο
άνοιγμα του
ΟΣΕ είναι
άνοιγμα υπό τη
μορφή μεριδίων
ή μετοχών σε
άλλον ΟΣΕ, το
πρώτο ίδρυμα
εξετάζει επίσης
τα υποκείμενα
ανοίγματα του
εν λόγω άλλου
ΟΣΕ.
2.                      
Όταν το
ίδρυμα δεν
πληροί τις
προϋποθέσεις
ώστε να μπορεί
να
χρησιμοποιεί
τις μεθόδους
που
καθορίζονται
στο παρόν
Κεφάλαιο για
όλα ή μέρος των
υποκείμενων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ, τα σταθμισμένα
ανοίγματα και
οι
αναμενόμενες
ζημίες υπολογίζονται
σύμφωνα με τις
εξής μεθόδους:
α)      για
ανοίγματα της
κλάσης
ανοιγμάτων σε
μετοχές που
αναφέρονται
στο άρθρο 142
παράγραφος 2 στοιχείο
ε), τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τη
μέθοδο της
απλής στάθμισης
κινδύνου που
προβλέπεται
στο άρθρο 150
παράγραφος 2.
β)      για όλα τα
άλλα
υποκείμενα
ανοίγματα που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1, τα ιδρύματα
εφαρμόζουν την
τυποποιημένη
μέθοδο που
ορίζεται στο
κεφάλαιο 2, με
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
(i)         για
ανοίγματα που
υπόκεινται σε
συγκεκριμένο
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου για
μη διαβαθμισμένα
ανοίγματα ή
που υπόκεινται
στη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας που
αντιστοιχεί
στον ανώτερο συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου για
μια δεδομένη κλάση
ανοιγμάτων, η
στάθμιση
κινδύνου
πολλαπλασιάζεται
επί 2, αλλά δεν
πρέπει να
υπερβαίνει το 1250%·
(ii)        για
όλα τα
υπόλοιπα
ανοίγματα, η
στάθμιση
κινδύνου
πρέπει να
πολλαπλασιάζεται
επί 1,1 και να έχει
τιμή
τουλάχιστον 5%.
Εάν, για
τους σκοπούς
του στοιχείου
(α), το ίδρυμα δεν
είναι σε θέση
να
διαφοροποιήσει
μεταξύ ανοιγμάτων
σε μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε χρηματιστήριο,
μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε χρηματιστήριο
και άλλες
μετοχές,
οφείλει να
αντιμετωπίζει
τα υπόψη
ανοίγματα σαν
ανοίγματα σε
άλλες μετοχές.
Εάν αυτά τα
ανοίγματα,
μαζί με τα
άμεσα ανοίγματα
του ιδρύματος
σε αυτή την
κλάση
ανοιγμάτων, δεν
είναι ουσιώδη
κατά την
έννοια του
άρθρου 145
παράγραφος 2,
μπορεί να
εφαρμόζεται η
παράγραφος 1 του
άρθρου 145 με την
έγκριση των
αρμοδίων
αρχών.
3.                      
Όταν τα
ανοίγματα υπό
τη μορφή μεριδίων
ή μετοχών σε
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων (ΟΣΕ)
δεν πληρούν τα
κριτήρια που
αναφέρονται
στο άρθρο 127
παράγραφος 3 ή
το ίδρυμα δεν
έχει γνώση
όλων των υποκείμενων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ ή των
υποκειμένων
ανοιγμάτων του
που αποτελούν
ανοίγματα υπό
τη μορφή μεριδίων
ή μετοχών σε
έναν ΟΣΕ, το
ίδρυμα
εξετάζει τα εν
λόγω υποκείμενα
ανοίγματα και
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοίγματος και
το ύψος των
αναμενόμενων
ζημιών σύμφωνα
με τη μέθοδο
της απλής
στάθμισης
κινδύνου που
καθορίζονται
στο άρθρο 150
παράγραφος 2.
Εάν το
ίδρυμα δεν
είναι σε θέση
να
διαφοροποιήσει
μεταξύ
ανοιγμάτων σε
μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο,
μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
και άλλες
μετοχές,
οφείλει να
αντιμετωπίζει
τα υπόψη ανοίγματα
σαν ανοίγματα
σε άλλες
μετοχές. Τα
ανοίγματα που
δεν αφορούν
μετοχές
υπάγονται στην
κλάση ανοιγμάτων
σε άλλες
μετοχές.
4.                      
Αντί της
μεθόδου που
περιγράφεται
στην παράγραφο
4, τα ιδρύματα
δύνανται να
υπολογίζουν τα
ίδια ή να
αναθέτουν σε
τρίτο τον
υπολογισμό και
την αναφορά
των μέσων
σταθμισμένων
ανοιγμάτων
βάσει των
υποκείμενων
ανοιγμάτων των
ΟΣΕ και
σύμφωνα με τις
μεθόδους που
σημειώνονται
στην παράγραφο
2 στοιχεία α) και
β) για τους
ακόλουθους φορείς:
α)      τον
οργανισμό
θεματοφυλακής
ή το
χρηματοοικονομικό
ίδρυμα του ΟΣΕ
εφόσον ο εν
λόγω ΟΣΕ
επενδύει αποκλειστικά
σε τίτλους και
καταθέτει
όλους τους
τίτλους στον
εν λόγω
οργανισμό
θεματοφυλακής
ή χρηματοοικονομικό
ίδρυμα· 
β)      για τους
υπόλοιπους
ΟΣΕ, την εταιρεία
διαχείρισης
του ΟΣΕ, εφόσον
η εν λόγω
εταιρεία
διαχείρισης
πληροί τα
κριτήρια που
ορίζονται στο
άρθρο 127
παράγραφος 3
στοιχείο α).
Η
ορθότητα του
υπολογισμού
επιβεβαιώνεται
από εξωτερικό
ελεγκτή.
5.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις συνθήκες
σύμφωνα με τις
οποίες οι
αρμόδιες αρχές
δύνανται να
επιτρέπουν σε
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
το άρθρο 145
παράγραφος 1
δυνάμει του
στοιχείου (β)
της παραγράφου
2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 31η Δεκεμβρίου
2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
τμημα
2
υπολογισμοσ
των
σταθμισμενων
χρηματοδοτικων
ανοιγματων για
πιστωτικο
κινδυνο
Άρθρο 148
Σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων,
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών
1.                      
Με την
επιφύλαξη της
εφαρμογής της
ειδικής
αντιμετώπισης
που ορίζεται
στις
παραγράφους 2, 3 και
4, τα
σταθμισμένα
ποσά των
ανοιγμάτων
έναντι επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών
υπολογίζονται
με τους ακόλουθους
τύπους:
(Σταθμισμένο
ποσό = RW · αξία
ανοίγματος).
όπου ο
συντελεστής
στάθμισης RW
ορίζεται ως
(i)         Εάν
PD = 0, ο RW λαμβάνεται
ίσος με 0·
(ii)         Εάν
PD = 1, ήτοι για
αθετημένα
ανοίγματα:
–              
εάν τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
τιμές LGD που
προβλέπονται
στο άρθρο 157IRB 15
παράγραφος 1, ο RW
λαμβάνεται
ίσος με 0·
–              
εάν τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD, ο RW είναι ·
όπου ως
καλύτερη
εκτίμηση για
την
αναμενόμενη ζημία
(στο εξής «ELBE»)
λαμβάνεται η
καλύτερη
εκτίμηση του
ιδρύματος για
την
αναμενόμενη
ζημία λόγω του
αθετημένου
ανοίγματος
σύμφωνα με το
άρθρο 177
παράγραφος 1 στοιχείο
η)·
(iii)        εάν ,
ήτοι, για
οποιαδήποτε
άλλη τιμή πλην
τις τιμές δυνάμει
των στοιχείων (i)
ή (ii)
όπου
N(x)
είναι η
αθροιστική
συνάρτηση
κατανομής μιας
τυποποιημένης
κανονικής
τυχαίας
μεταβλητής (δηλαδή
η πιθανότητα
να είναι μια
κανονική
τυχαία μεταβλητή
με μέσο όρο 0 και
διακύμανση 1
μικρότερη ή ίση
με x)·
G(z)
είναι η
αντίστροφη
αθροιστική
συνάρτηση
κατανομής μιας
τυποποιημένης
κανονικής
τυχαίας μεταβλητής
(δηλαδή η τιμή
του x ώστε N(x)= z)
R
είναι ο
συντελεστής
συσχέτισης και
ορίζεται ως
 
b είναι ο
συντελεστής
προσαρμογής
ληκτότητας,
που ορίζεται
ως
2.                      
Για όλα τα
ανοίγματα σε
μεγάλες
ρυθμιζόμενες
χρηματοπιστωτικές
οντότητες και
σε μη
ρυθμιζόμενες
χρηματοπιστωτικές
οντότητες, ο
συντελεστής συσχέτισης
της παραγράφου
1 (iii)
πολλαπλασιάζεται
επί 1,25 ως εξής:
3.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά των
ανοιγμάτων που
πληρούν τις
προϋποθέσεις
των άρθρων 198 και 212
μπορούν να
προσαρμόζονται
χρησιμοποιώντας
τον ακόλουθο
τύπο:
Σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος = RW ·
αξία ανοίγματος
· (0,15 + 160 · PDpp)
όπου:
PDpp =
πιθανότητα
αθέτησης (PD) του
παρόχου
πιστωτικής προστασίας.
Ο
συντελεστής
στάθμισης (RW)
υπολογίζεται
χρησιμοποιώντας
τον κατάλληλο
τύπο της
παραγράφου 3
για το
καλυμμένο με
πιστωτική
προστασία
άνοιγμα, το PD του
οφειλέτη και
την τιμή του LGD
για συγκρίσιμο
άμεσο άνοιγμα
έναντι του
παρόχου της
προστασίας. Ο
συντελεστής
ληκτότητας (b)
υπολογίζεται
βάσει του PD του
παρόχου
προστασίας ή
του PD του
οφειλέτη,
όποιο είναι χαμηλότερο.
4.                      
Για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων
που ανήκουν σε
όμιλο με
ενοποιημένο
κύκλο εργασιών
μικρότερο των 50
εκατομμυρίων
ευρώ, τα
ιδρύματα μπορούν
να εφαρμόζουν
τον ακόλουθο
τύπο
συσχέτισης για
τον υπολογισμό
των
συντελεστών
στάθμισης. Στον
τύπο αυτό, S
είναι οι
ενοποιημένες
ετήσιες πωλήσεις
σε εκατ. ευρώ με
τη συνθήκη 5
εκατ. ευρώ ≤ S ≤ 50
εκατ. ευρώ. Κάθε
κύκλος
εργασιών κάτω
των 5 εκατ. ευρώ
θεωρείται ότι
ισούται με 5
εκατ. ευρώ. Για
τις αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις, οι
συνολικές ετήσιες
πωλήσεις είναι
ο σταθμισμένος
μέσος όρος των
μεμονωμένων
ανοιγμάτων της
ομάδας.
Τα
ιδρύματα
αντικαθιστούν
τις
ενοποιημένες
ετήσιες
πωλήσεις με το
σύνολο του
ενοποιημένου
ενεργητικού
του ομίλου εάν
οι
ενοποιημένες
ετήσιες πωλήσεις
δεν αποτελούν
έγκυρο δείκτη
του μεγέθους
της
επιχείρησης
και εάν το
σύνολο του
ενεργητικού
είναι πιο
αντιπροσωπευτικός
δείκτης από
την άποψη αυτή.
5.                      
Για τα
ανοίγματα από
ειδικό
δανεισμό για
τα οποία το
ίδρυμα δεν
μπορεί να
εκτιμήσει τις PD
ή οι
εσωτερικές
εκτιμήσεις των
PD δεν πληρούν
τις ελάχιστες
απαιτήσεις του
Τμήματος 6, το
ίδρυμα
εφαρμόζει τους
συντελεστές
στάθμισης του
πίνακα 1, ως εξής:
 Πίνακας 1 
 Εναπομένουσα ληκτότητα || Κατηγορία 1 || Κατηγορία 2 || Κατηγορία 3 || Κατηγορία 4 || Κατηγορία 5 
 Μικρότερη των 2,5 ετών || 50% || 70% || 115% || 250% || 0% 
 Ίση ή μεγαλύτερη των 2,5 ετών || 70% || 90% || 115% || 250% || 0% 
Κατά τον
καθορισμό των
συντελεστών
για τα
ανοίγματά τους
από ειδικό
δανεισμό, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν υπόψη
τους
ακόλουθους
παράγοντες:
χρηματοοικονομική
βάση, πολιτικό
και νομικό
περιβάλλον,
χαρακτηριστικά
των συναλλαγών
και/ή των
στοιχείων ενεργητικού,
οικονομική
ευρωστία του
χρηματοδότη
και του κυρίου
του έργου,
περιλαμβανομένης
κάθε ροής
εσόδων από εταιρική
σχέση
δημοσίου-ιδιωτών,
πακέτο
εγγυήσεων.
6.                      
Όσον
αφορά τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
τους έναντι
επιχειρήσεων,
τα ιδρύματα
πρέπει να
πληρούν τις ελάχιστες
απαιτήσεις του
άρθρου 180. Για τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις έναντι
επιχειρήσεων
που πληρούν
επιπλέον τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 149
παράγραφος 5,
και εφόσον η
χρήση των
προτύπων ποσοτικοποίησης
του κινδύνου
ανοιγμάτων
έναντι επιχειρήσεων
του Τμήματος 6
θα επιβάρυνε
αδικαιολόγητα
το ίδρυμα,
μπορούν να
χρησιμοποιούνται
τα πρότυπα ποσοτικοποίησης
του κινδύνου
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής του
Τμήματος 6.
7.                      
Στην
περίπτωση των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων απαιτήσεων
έναντι
επιχειρήσεων,
οι επιστρεπτέες
εκπτώσεις επί
της τιμής
αγοράς και οι
εξασφαλίσεις ή
μερικές
εγγυήσεις που
παρέχουν προστασία
κατά της
πρωτεύουσας
ζημίας από
αθέτηση, κατά
της ζημίας από
απομείωση
αξίας
εισπρακτέων απαιτήσεων,
ή κατά
αμφοτέρων,
μπορούν να
αντιμετωπίζονται
ως θέσεις
πρωτεύουσας
ζημίας σύμφωνα
με τη μέθοδο
των εσωτερικών
διαβαθμίσεων
που
εφαρμόζεται
στις τιτλοποιήσεις.
8.                      
Εάν ένα
ίδρυμα παρέχει
πιστωτική
προστασία για
ορισμένο
αριθμό
ανοιγμάτων με
τον όρο ότι η
νιοστή (n)
αθέτηση μεταξύ
αυτών των
ανοιγμάτων
ενεργοποιεί
την πληρωμή
και το
πιστωτικό αυτό
γεγονός λύει τη
σύμβαση, και
εάν το σχετικό
προϊόν έχει
εξωτερική
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI,
εφαρμόζονται
οι συντελεστές
στάθμισης του
Κεφαλαίου 5. Εάν
το προϊόν δεν
έχει
διαβάθμιση από
επιλέξιμο ECAI, οι
συντελεστές
στάθμισης των
ανοιγμάτων που
περιλαμβάνονται
στην ομάδα
αθροίζονται,
με την εξαίρεση
n-1 ανοιγμάτων,
εφόσον το
άθροισμα των
αναμενόμενων
ζημιών επί 12,5 και
του
σταθμισμένου
ποσού του ανοίγματος
δεν
υπερβαίνουν το
ονομαστικό
ποσό της προστασίας
που παρέχει το
πιστωτικό
παράγωγο επί 12,5.
Τα n-1 ανοίγματα
που
εξαιρούνται
από το
άθροισμα
προσδιορίζονται
κατά τρόπο
ώστε να
περιλαμβάνουν
κάθε άνοιγμα
του οποίου το
σταθμισμένο
ποσό είναι
χαμηλότερο από
το σταθμισμένο
ποσό καθενός
από τα ανοίγματα
που
περιλαμβάνονται
στο άθροισμα.
Στις θέσεις
μιας ομάδας
για τις οποίες
το ίδρυμα δεν
μπορεί να προσδιορίσει
τον συντελεστή
στάθμισης
δυνάμει της μεθόδου
IRB εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 1250%.
9.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τους
παράγοντες που
αναφέρονται
στο δεύτερο
εδάφιο της
παραγράφου 5
κατά την εφαρμογή
συντελεστών
στάθμισης σε
ανοίγματα από ειδικό
δανεισμό.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η Δεκεμβρίου
2014.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
προβλέπεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 149
Σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
ανοίγματα λιανικής
τραπεζικής
1.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα
λιανικής τραπεζικής
υπολογίζονται
με τον
ακόλουθο τύπο:
(Σταθμισμένο
ποσό = RW · αξία
ανοίγματος).
όπου ο
συντελεστής
στάθμισης RW
ορίζεται ως:
(i)       Εάν
PD=0, ο RW λαμβάνεται
ίσος με 0·
(ii)      Εάν
PD = 1, ήτοι για
αθετημένα
ανοίγματα, ο RW
ισούται με 
όπου ELBE,
σύμφωνα με το
άρθρο 177
παράγραφος 1, στοιχείο
η) είναι η
καλύτερη
εκτίμηση του
ιδρύματος για
την
αναμενόμενη
ζημία λόγω του αθετημένου
ανοίγματος.
(iii)     εάν
,
ήτοι, για
οποιαδήποτε
άλλη τιμή πλην
τις τιμές δυνάμει
των στοιχείων (i)
ή (ii)
όπου
N(x)
είναι η
αθροιστική
συνάρτηση
κατανομής μιας
τυποποιημένης
κανονικής
τυχαίας μεταβλητής
(δηλαδή η
πιθανότητα να
είναι μια
κανονική
τυχαία
μεταβλητή με
μέσο όρο 0 και
διακύμανση 1 μικρότερη
ή ίση με x)·
G(z)
είναι η
αντίστροφη
αθροιστική
συνάρτηση
κατανομής μιας
τυποποιημένης
κανονικής
τυχαίας μεταβλητής
(δηλαδή η τιμή
του x ώστε N(x)= z)·
ο
R είναι ο
συντελεστής
συσχέτισης και
ορίζεται ως
2.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
έναντι
μικρομεσαίων
οντοτήτων όπως
ορίζονται στο
άρθρο 142
παράγραφος 5, οι
οποίες πληρούν
τις
προϋποθέσεις που
ορίζονται στα
άρθρα 198 και 212,
μπορούν να
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 148
παράγραφος 3.
3.                      
Για τα
ανοίγματα
λιανικής που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα, ο
συντελεστής
συσχέτισης που
προκύπτει από
τον τύπο
υπολογισμού
της παραγράφου
1 αντικαθίσταται
από συντελεστή
συσχέτισης (R)
ίσο με 0,15.
4.                      
Για τα
αποδεκτά ανακυκλούμενα
ανοίγματα
λιανικής, όπως
αυτά ορίζονται
κατωτέρω στα
στοιχεία α) έως
ε), ο
συντελεστής συσχέτισης
που προκύπτει
από τον τύπο
υπολογισμού
της παραγράφου
1
αντικαθίσταται
από συντελεστή
συσχέτισης (R)
ίσο με 0,04.
Αποδεκτά
ανακυκλούμενα
ανοίγματα λιανικής
είναι τα
ανοίγματα που
πληρούν τις
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      είναι
ανοίγματα
έναντι
ιδιωτών·
β)      τα
ανοίγματα
είναι
ανακυκλούμενα,
μη
εξασφαλισμένα
και, στο βαθμό
που δεν έχουν
εκταμιευθεί,
άμεσα και άνευ
όρων ακυρώσιμα
από το ίδρυμα.
Στο πλαίσιο αυτό,
ως
ανακυκλούμενα
ανοίγματα
ορίζονται εκείνα
στα οποία
είναι δυνατή η
αυξομείωση των
ανεξόφλητων
υπολοίπων των
πελατών με
βάση τις
αποφάσεις τους
για το ποσό που
θα δανειστούν
και θα εξοφλήσουν,
μέχρις ενός
ορίου που
καθορίζει το
ίδρυμα. Οι μη
εκταμιευθείσες
πιστωτικές
διευκολύνσεις
μπορούν να θεωρούνται
ακυρώσιμες
άνευ όρων εάν
οι ρήτρες τους επιτρέπουν
στο ίδρυμα να
τις ακυρώνει
πλήρως στον
βαθμό που
επιτρέπεται
από τη
νομοθεσία για
την προστασία
των
καταναλωτών
και τις
συναφείς διατάξεις·
γ)       το ανώτατο
άνοιγμα έναντι
ενός
μεμονωμένου
ιδιώτη στο υποχαρτοφυλάκιο
δεν υπερβαίνει
το ποσό των 100000
ευρώ·
δ)      η χρήση του
τύπου
συσχέτισης της
παρούσας
παραγράφου
περιορίζεται
στα
χαρτοφυλάκια
με χαμηλή μεταβλητότητα
ποσοστών
ζημίας σε
σχέση με το
μέσο επίπεδο
των ποσοστών
ζημίας, ιδίως
εντός των
ζωνών χαμηλής
πιθανότητας
αθέτησης (PD)· και
ε)       η
αντιμετώπιση
ως αποδεκτών
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων
λιανικής είναι
συνεπής με τα
υποκείμενα χαρακτηριστικά
κινδύνου του
υποχαρτοφυλακίου.
Κατά
παρέκκλιση από
το στοιχείο β), η
απαίτηση να
είναι μη
εξασφαλισμένα
τα ανοίγματα
δεν
εφαρμόζεται
για
εξασφαλισμένες
πιστωτικές
διευκολύνσεις
συνδεδεμένες
με λογαριασμό μισθοδοσίας.
Στην περίπτωση
αυτή, τα
ανακτώμενα από
την παρεχόμενη
ασφάλεια ποσά
δεν
συνυπολογίζονται
στην εκτίμηση
της LGD.
Οι
αρμόδιες αρχές
ελέγχουν τη
σχετική
μεταβλητότητα
των ποσοστών
ζημίας των
υποχαρτοφυλακίων
και του
συνολικού
χαρτοφυλακίου
αποδεκτών
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων
λιανικής και
διαβιβάζουν στα
άλλα κράτη
μέλη
πληροφορίες
σχετικά με τα
τυπικά χαρακτηριστικά
των ποσοστών
ζημίας
αποδεκτών
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων
λιανικής στα
διάφορα κράτη μέλη.

5.                      
Για να
μπορούν να
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα λιανικής
τραπεζικής, οι
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
πρέπει να
πληρούν τις
ελάχιστες απαιτήσεις
του άρθρου 180 38,
καθώς και τις
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      Το ίδρυμα
έχει αγοράσει
τις
εισπρακτέες
απαιτήσεις από
μη
συνδεδεμένους
τρίτους και το
άνοιγμά του
έναντι του
οφειλέτη των
εισπρακτέων
απαιτήσεων δεν
περιλαμβάνει
ανοίγματα που
έχει άμεσα ή έμμεσα
μεταβιβάσει το
ίδιο το ίδρυμα·
β)      Οι
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
πρέπει να
έχουν
συνομολογηθεί
υπό συνθήκες
πλήρους ανταγωνισμού
μεταξύ του
πωλητή και του
οφειλέτη. Συνεπώς,
δεν είναι
αποδεκτοί οι
λογαριασμοί
διεπιχειρησιακών
απαιτήσεων
ούτε οι
εισπρακτέες
απαιτήσεις που
συνδέονται με
αντιθετικούς λογαριασμούς
μεταξύ
επιχειρήσεων
που πραγματοποιούν
αμοιβαίες
αγοραπωλησίες·
γ)       Το αποκτών
ίδρυμα έχει
απαίτηση επί
του συνόλου των
εσόδων από τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις ή
αναλογικά
μερίδιο επί των
εσόδων αυτών·
και
δ)      Το
χαρτοφυλάκιο
εισπρακτέων
απαιτήσεων
είναι επαρκώς
διαφοροποιημένο.
6.                      
Στην
περίπτωση των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων απαιτήσεων,
οι
επιστρεπτέες
εκπτώσεις επί
της τιμής
αγοράς και οι
εξασφαλίσεις ή
μερικές
εγγυήσεις που
παρέχουν
προστασία κατά
της
πρωτεύουσας
ζημίας από
αθέτηση, κατά της
ζημίας από
απομείωση
αξίας
εισπρακτέων
απαιτήσεων, ή
κατά
αμφοτέρων,
μπορούν να
αντιμετωπίζονται
ως θέσεις
πρωτεύουσας
ζημίας σύμφωνα
με τη μέθοδο
των εσωτερικών
διαβαθμίσεων
που
εφαρμόζεται
στις τιτλοποιήσεις
7.                      
Στην
περίπτωση των
υβριδικών
ομάδων
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
λιανικής
τραπεζικής, για
τις οποίες τα
αποκτώντα
ιδρύματα δεν
μπορούν να
διαχωρίσουν τα
ανοίγματα που
εξασφαλίζονται
με ακίνητα και
τα αποδεκτά
ανακυκλούμενα
ανοίγματα
λιανικής τραπεζικής
από τα άλλα
ανοίγματα
λιανικής τραπεζικής,
εφαρμόζεται η
μέθοδος
στάθμισης των
κινδύνου
λιανικής
τραπεζικής που
οδηγεί στις
υψηλότερες
κεφαλαιακές
απαιτήσεις για
τα ανοίγματα
αυτά.
Άρθρο 150
 Σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
ανοίγματα σε
μετοχές
1.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
τα σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα σε
μετοχές,
εξαιρουμένων
των ποσών που
αφαιρούνται
σύμφωνα με το
Μέρος δύο ή που
υπόκεινται σε
συντελεστή
στάθμισης 250%
δυνάμει του
άρθρου 45,
σύμφωνα με τις
διαφορετικές
μεθόδους που
προβλέπονται
στις
παραγράφους 2, 3
και 4 και τα
εφαρμόζουν σε
διαφορετικά
χαρτοφυλάκια
εφόσον το ίδιο
το ίδρυμα χρησιμοποιεί
διαφορετικές
μεθόδους
εσωτερικά. Εάν
το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
διαφορετικές
μεθόδους, η
επιλογή
γίνεται με
συνέπεια και
δεν υπαγορεύεται
από λόγους
«εποπτικού
αρμπιτράζ».
Τα
ιδρύματα
μπορούν
αντιμετωπίζουν
τα ανοίγματα
σε μετοχές
επιχειρήσεων
επικουρικών
υπηρεσιών
σύμφωνα με την
αντιμετώπιση
που
εφαρμόζεται στα
άλλα στοιχεία
ενεργητικού
που δεν
σχετίζονται με
πιστωτικές
υποχρεώσεις.
2.                      
Δυνάμει
της μεθόδου
απλής
στάθμισης
κινδύνου, το
σταθμισμένο ποσό
υπολογίζεται
σύμφωνα με τον
ακόλουθο τύπο:
Συντελεστής
στάθμισης (RW) = 190%
για ανοίγματα
σε μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
σε επαρκώς
διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια.
Συντελεστής
στάθμισης (RW) = 290%
για ανοίγματα
σε μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε χρηματιστήριο.
Συντελεστής
στάθμισης (RW) = 370%
για όλα τα άλλα
ανοίγματα σε
μετοχές.
Σταθμισμένο
ποσό = RW * αξία
ανοίγματος
Οι εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
αρνητικές θέσεις
στην αγορά
τοις μετρητοίς
και σε
παράγωγα μέσα
μπορούν να
αντισταθμίζουν
θετικές θέσεις
στις
αντίστοιχες
μετοχές εάν έχουν
χαρακτηριστεί
ρητά ως
αντισταθμίσεις
συγκεκριμένων
ανοιγμάτων σε
μετοχές και
εάν παρέχουν
αντιστάθμιση
για
τουλάχιστον
ένα ακόμα έτος.
Οι άλλες
αρνητικές θέσεις
αντιμετωπίζονται
σαν να είναι
θετικές θέσεις
και στην
απόλυτη αξία
κάθε θέσης
εφαρμόζεται κατάλληλος
συντελεστής
στάθμισης. Σε
περίπτωση αναντιστοιχίας
ληκτότητας των
θέσεων,
εφαρμόζεται η
ίδια μέθοδος
όπως και στα
ανοίγματα
έναντι επιχειρήσεων
που περιγράφεται
στο άρθρο 158
παράγραφος 5.
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία για
ένα άνοιγμα σε
μετοχές
σύμφωνα με τις
μεθόδους του
Κεφαλαίου IV.
3.                      
Δυνάμει
της μεθόδου PD/LGD,
τα σταθμισμένα
ποσά υπολογίζονται
σύμφωνα με
τους τύπους
στο άρθρο 148 6
παράγραφος 1.
Εάν τα
ιδρύματα δεν
διαθέτουν
επαρκείς
πληροφορίες
για να
χρησιμοποιήσουν
τον ορισμό της
αθέτησης
υποχρέωσης του
άρθρου 174, στους
συντελεστές
στάθμισης
εφαρμόζεται
συντελεστής
προσαύξησης 1,5.
Στο
επίπεδο κάθε
μεμονωμένου
ανοίγματος, το
άθροισμα του
ποσού αναμενόμενης
ζημίας
πολλαπλασιασμένο
επί 12,5 και του
σταθμισμένου
ποσού δεν
υπερβαίνει την
αξία ανοίγματος
πολλαπλασιασμένη
επί 12,5.
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική προστασία
για ένα
άνοιγμα σε
μετοχές
σύμφωνα με τις
μεθόδους του
Κεφαλαίου IV,
εφόσον
εφαρμόζεται LGD 90%
στο άνοιγμα
έναντι του
παρέχοντος την
προστασία. Για
τα ανοίγματα
σε μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
σε επαρκώς
διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια,
μπορεί να
χρησιμοποιείται
LGD 65%. Για τους
σκοπούς αυτούς
η ληκτότητα (Μ)
είναι 5 έτη.
4.                      
Δυνάμει
της μεθόδου
των εσωτερικών
υποδειγμάτων,
το σταθμισμένο
ποσό
αντιστοιχεί
στην ενδεχόμενη
ζημία από τα
ανοίγματα του
πιστωτικού
ιδρύματος σε
μετοχές, όπως
αυτή
υπολογίζεται
με εσωτερικά
υποδείγματα
«δυνητικής
ζημίας» με
μονόπλευρο
διάστημα
εμπιστοσύνης 99%
για τη διαφορά
μεταξύ
τριμηνιαίας
απόδοσης και ενός
κατάλληλου
τριμηνιαίου
επιτοκίου
χωρίς κίνδυνο
υπολογιζόμενου
σε μακροχρόνια
δειγματική περίοδο,
πολλαπλασιασμένη
επί 12,5. Στο
επίπεδο του
χαρτοφυλακίου
μετοχών, το
σταθμισμένο
ποσό δεν είναι
μικρότερο από το
συνολικό
άθροισμα των
κατωτέρω:
α)       του
ελάχιστου
σταθμισμένου
ποσού που
απαιτείται
βάσει της
μεθόδου PD/LGD· και
β)       του
αντίστοιχου
ποσού
αναμενόμενης ζημίας,
πολλαπλασιασμένο
επί 12,5. 
Τα ποσά
που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
και β) υπολογίζονται
βάσει των
τιμών PD που
προβλέπονται
στο άρθρο 161
παράγραφος 1
και των
αντίστοιχων
τιμών LGD που
ορίζονται στο
άρθρο 161
παράγραφος 2.
Τα
ιδρύματα
μπορούν να αναγνωρίζουν
μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική προστασία
για μια θέση σε
μετοχές.
Άρθρο 151
 Σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
ανοίγματα σε
μετοχές
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα που
προκύπτουν από
την
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά του
ιδρύματος στο
κεφάλαιο εκκαθάρισης
ενός κεντρικού
αντισυμβαλλόμενου
και για
ανοίγματα
διαπραγμάτευσης
με κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
προσδιορίζονται
σύμφωνα με τα
άρθρα 296 έως 300
κατά περίπτωση.
Άρθρο 152
Σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
άλλα στοιχεία
ενεργητικού
που δεν
συνιστούν πιστωτικές
υποχρεώσεις
Τα
σταθμισμένα
ποσά για άλλα
στοιχεία
ενεργητικού
που δεν
συνιστούν
πιστωτικές
υποχρεώσεις
υπολογίζονται
με τον
ακόλουθο τύπο:
Σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος = 100% · αξία
ανοίγματος,
με
εξαίρεση:
α)           τα
μετρητά στο
ταμείο και τα
εξομοιούμενα
με αυτά
στοιχεία,
καθώς και τα
αποθέματα χρυσού
σε ίδιο
θησαυροφυλάκιο
ή υπό κοινή
διαχείριση,
και μέχρι του
ποσού των
υποχρεώσεων σε
χρυσό, όπου
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0%·
β)           την
περίπτωση που
το άνοιγμα
είναι η
υπολειμματική
αξία μισθωμένων
περιουσιακών
στοιχείων,
όπου τα
σταθμισμένα ποσά
υπολογίζονται
ως εξής:
1/t *
100% · αξία
ανοίγματος,
όπου t
είναι
μεγαλύτερο του
1 και ο
πλησιέστερος
αριθμός πλήρων
ετών της
μίσθωσης που
απομένουν.
ενοτητα
3
υπολογισμοσ
των
σταθμισμενων
ποσων για
κινδυνο
απομειωσησ
αξιασ
αποκτηθεισων
εισπρακτεων απαιτησεων
Άρθρο 153
Σταθμισμένα
ποσά για
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
1.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά για κίνδυνο
απομείωσης
αξίας των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεών
τους έναντι
επιχειρήσεων
και των
απαιτήσεων λιανικής
τραπεζικής
σύμφωνα με τον
τύπο που προβλέπεται
στο άρθρο 148 παράγραφος 1.
2.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
τις
εισαγόμενες
τιμές για τα PD
και LGD σύμφωνα με
το τμήμα 4. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος
σύμφωνα με το
Τμήμα 5. 
4.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος άρθρου,
η τιμή του Μ
είναι 1 έτος.
5.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
απαλλάσσουν
ένα ίδρυμα από
τις απαιτήσεις
που αφορούν τα
σταθμισμένα
ποσά για κίνδυνο
απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
έναντι
επιχειρήσεων
και απαιτήσεων
λιανικής τραπεζικής
εάν το ίδρυμα
έχει αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι ο κίνδυνος
απομείωσης είναι
επουσιώδης για
το εν λόγω
ίδρυμα.
[1]               Η επιτροπή
της Βασιλείας
για την
τραπεζική
εποπτεία
παρέχει ένα
φόρουμ για την
τακτική
συνεργασία σε
θέματα
τραπεζικής εποπτείας.
Επιδιώκει την
προώθηση και
ενίσχυση των πρακτικών
εποπτείας και
διαχείρισης
κινδύνου σε
παγκόσμιο
επίπεδο. Η
Επιτροπή
απαρτίζεται
από εκπροσώπους
της
Αργεντινής,
της
Αυστραλίας,
της Βραζιλίας,
του Καναδά, της
Κίνας, της
Ειδικής
Διοικητικής
Περιοχής Χονγκ
Κονγκ, της
Ινδίας, της
Ινδονησίας,
της Ιαπωνίας,
της Κορέας, του
Μεξικού, της
Ρωσίας, της
Σαουδικής
Αραβίας, της
Σιγκαπούρης,
της Νότιας
Αφρικής, της
Ελβετίας, της
Τουρκίας, των
Ηνωμένων
Πολιτειών και
εννέα κρατών
μελών της ΕΕ:
του Βελγίου,
της Γαλλίας,
της Γερμανίας,
της Ιταλίας,
του
Λουξεμβούργου,
των Κάτω Χωρών,
της Ισπανίας,
της Σουηδίας
και του
Ηνωμένου
Βασιλείου.
[2]               C(2011) 4977.
[3]               Για
λεπτομερή
ανάλυση όλων
των επιλογών
πολιτικής
παρακαλούμε να
ανατρέξετε
στην εκτίμηση
αντίκτυπου που
συνοδεύει την
παρούσα
πρόταση.
[4]               Μετρά τον
βαθμό στον
οποίο οι
επιλογές
επιτυγχάνουν
τους σχετικούς
στόχους
[5]               Μετρά τον
βαθμό στον
οποίο μπορούν
να επιτευχθούν
οι στόχοι με
ένα δεδομένο
επίπεδο πόρων. 
[6]               COM(2009) 501, COM(2009) 502,
COM(2009) 503.
[7]               ΕΕ C , , σ. .
[8]               http://www.g20.org/Documents/Fin_Deps_Fin_Reg_Annex_020409_-_1615_final.pdf.
[9]               ΕΕ L 177 της 30.6.2006, σ.
1.
[10]             ΕΕ L 177 της 30.6.2006, σ.
201.
[11]             ΕΕ L
331 της 15.12.2010, σ. 12.
[12]             ΕΕ L 372 της 31.12.1986, σ.
1.
[13]             ΕΕ L 193 της 18.7.1983, σ.
1.
[14]             ΕΕ L 243 της 11.9.2002, σ.
1.
[15]             COM/2010/0484 τελικό.
[16]             ΕΕ L 281 της 23.11.1995, σ.
31.
[17]             ΕΕ L 8 της 12.1.2001, σ. 1.
[18]             ΕΕ L 193 της 18.7.1983, σ. 1.
[19]             ΕΕ L 222 της 14.8.1978, σ.
11.
[20]             ΕΕ L 243 της 11.9.2002, σ.
1.
[21]             ΕΕ L 372 της 31.12.1986, σ.
1.
[22]             Οδηγία 2002/87/EΚ
του Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του Συμβουλίου
της 16ης
Δεκεμβρίου 2002
σχετικά με τη
συμπληρωματική
εποπτεία
πιστωτικών
ιδρυμάτων,
ασφαλιστικών
επιχειρήσεων
και
επιχειρήσεων
επενδύσεων
χρηματοπιστωτικού
ομίλου
ετερογενών
δραστηριοτήτων
(ΕΕ L 35 της 11.2.2003, σ. 1).
[23]             ΕΕ L 02 της 17.11.2009, σ.
2.

					Τμήμα 3
Ποσά anamenόmenων
ζημιων
Άρθρο 154
Αντιμετώπιση
ανά είδος
ανοίγματος
1.                      
Ο
υπολογισμός
των
αναμενόμενων
ζημιών πρέπει
να βασίζεται
στα ίδια
στοιχεία για
το PD, το LGD και την
αξία
ανοίγματος για
κάθε άνοιγμα
με αυτά που
χρησιμεύουν
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ανοιγμάτων
σύμφωνα με το
άρθρο 146. Για
αθετημένα
ανοίγματα,
όπου τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
δικές τους
εκτιμήσεις των
LGD, ως αναμενόμενες
ζημίες (EL)
λαμβάνεται η
καλύτερη
εκτίμηση (ELBE)
του ιδρύματος
για την
αναμενόμενη
ζημία λόγω του
συγκεκριμένου
ανοίγματος,
σύμφωνα με το
άρθρο 177 παράγραφος
1 στοιχείο η).
2.                      
Οι
αναμενόμενες
ζημίες από
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 5.
3.                      
Οι
αναμενόμενες
ζημίες από
ανοίγματα που
ανήκουν στην
κλάση των
«άλλων
στοιχείων
ενεργητικού
που δεν
συνιστούν
πιστωτικές
υποχρεώσεις»
του άρθρου 142
παράγραφος 1
στοιχείο ζ)
είναι
μηδενικές.
4.                      
Οι
αναμενόμενες
ζημίες από
ανοίγματα υπό
τη μορφή
μετοχών ή
μονάδων ενός
οργανισμού
συλλογικών επενδύσεων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 147
υπολογίζονται
σύμφωνα με τις
μεθόδους που
προβλέπονται
στο παρόν άρθρο.
5.                      
Τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας για τα
ανοίγματα έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων,
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών και
για τα
ανοίγματα λιανικής
τραπεζικής
υπολογίζονται
με τους ακόλουθους
τύπους:
Αναμενόμενη
ζημία (EL) = PD * LGD
Ποσό
αναμενόμενης
ζημίας = EL * αξία
ανοίγματος
Για
αθετημένα
ανοίγματα (PD=1)
όπου τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
δικές τους
εκτιμήσεις των
LGD, ως EL
λαμβάνεται η
καλύτερη
εκτίμηση (ELBE)
του ιδρύματος
για την
αναμενόμενη
ζημία λόγω του
συγκεκριμένου
ανοίγματος
σύμφωνα με το άρθρο
177 παράγραφος 1
στοιχείο η).
Για τα
ανοίγματα για
τα οποία
εφαρμόζεται η
μέθοδος που
προβλέπεται
στο άρθρο 148
παράγραφος 3 η
τιμή του EL
ισούται με 0.
6.                      
Στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων από
ειδικό δανεισμό
για τα οποία τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις μεθόδους
του άρθρου 148
παράγραφος 6
για τον
προσδιορισμό
των
συντελεστών
στάθμισης, οι
τιμές της EL
καθορίζονται
σύμφωνα με τον
πίνακα 2.
 Πίνακας 2 
 Εναπομένουσα ληκτότητα || Κατηγορία 1 || Κατηγορία 2 || Κατηγορία 3 || Κατηγορία 4 || Κατηγορία 5 
 Μικρότερη των 2,5 ετών || 0 % || 0,4 % || 2,8 % || 8 % || 50 % 
 Ίση ή μεγαλύτερη των 2,5 ετών || 0,4 % || 0,8 % || 2,8 % || 8 % || 50 % 
7.                      
Στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων σε
μετοχές των
οποίων τα
σταθμισμένα
ποσά
υπολογίζονται
σύμφωνα με τη
μέθοδο απλής
στάθμισης κινδύνου,
τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας
υπολογίζονται
με τον
ακόλουθο τύπο:
Ποσό
αναμενόμενης
ζημίας = EL * αξία
ανοίγματος
Οι τιμές
της EL είναι οι
ακόλουθες:
Αναμενόμενη
ζημία (EL) = 0,8 % για
ανοίγματα σε
μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
σε επαρκώς
διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια.
Αναμενόμενη
ζημία (EL) = 0,8 % για
ανοίγματα σε
μετοχές διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο.
Αναμενόμενη
ζημία (EL) = 2,4 % για
όλα τα άλλα
ανοίγματα σε
μετοχές.
8.                      
Στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων σε
μετοχές των
οποίων τα
σταθμισμένα
ποσά
υπολογίζονται
σύμφωνα με τη
μέθοδο PD/LGD, τα
ποσά
αναμενόμενης
ζημίας
υπολογίζονται
με τους
ακόλουθους
τύπους:
Αναμενόμενη
ζημία (EL) = PD * LGD
Ποσό
αναμενόμενης
ζημίας = EL * αξία
ανοίγματος
9.                      
Στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων σε
μετοχές των
οποίων τα
σταθμισμένα
ποσά
υπολογίζονται
με τη μέθοδο των
εσωτερικών
υποδειγμάτων,
τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας είναι 0 %.
10.                  
Τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας για
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων υπολογίζονται
με τους
ακόλουθους
τύπους:
Αναμενόμενη
ζημία (EL) = PD * LGD
Ποσό
αναμενόμενης
ζημίας = EL * αξία
ανοίγματος
11.                  
Στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων που
προκύπτουν από
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα, ένα
ίδρυμα που υπολογίζει
τα σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
σύμφωνα με το
παρόν Κεφάλαιο
δύναται να
μειώσει τα
ποσά
αναμενόμενης
ζημίας για ένα
δεδομένο συμψηφιστικό
σύνολο κατά το
ποσό της
προσαρμογής πιστωτικής
αποτίμησης του
εν λόγω
συνόλου, το οποίο
έχει
αναγνωριστεί
ήδη από το
ίδρυμα ως
πραγματοποιηθείσα
υποτίμηση. Το
ποσό της
αναμενόμενης ζημίας
που προκύπτει
δεν πρέπει να
είναι
χαμηλότερο από
μηδέν.
Άρθρο 155
Αντιμετώπιση
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας
Τα
ιδρύματα
αφαιρούν τα
ποσά
αναμενόμενης
ζημίας που
υπολογίζονται
δυνάμει του
άρθρου 154
παράγραφοι 2, 3
και 7 από τις
γενικές και
ειδικές
προσαρμογές πιστωτικού
κινδύνου που
σχετίζονται με
τα εν λόγω ανοίγματα.
Οι μειώσεις
αξίας
ανοιγμάτων
εντός ισολογισμού
αποκτηθέντων
αφού είχαν ήδη
αθετηθεί σύμφωνα
με το άρθρο 162
παράγραφος 1
αντιμετωπίζονται
με τον ίδιο
τρόπο όπως οι
ειδικές
προσαρμογές πιστωτικού
κινδύνου. Οι
ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου για
αθετημένα
ανοίγματα δεν
χρησιμοποιούνται
για την κάλυψη
αναμενόμενων
ζημιών από
άλλα ανοίγματα.
Τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας για
τιτλοποιημένα
ανοίγματα και
οι γενικές και
ειδικές προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου που
σχετίζονται με
αυτά τα
ανοίγματα δεν
περιλαμβάνονται
στον
υπολογισμό.
Τμήμα 4
PD, LGD και
ληκτοτητα
Ενότητα 1
Τα ανοίγματα
έναντι
επιχειρησεων,
ιδρυματων, κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών
Άρθρο 156
Πιθανότητα
αθέτησης (PD)
1.                      
Το PD για
ένα άνοιγμα
έναντι
επιχείρησης ή
ιδρύματος είναι
τουλάχιστον 0,03 %.
2.                      
Στην
περίπτωση των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων απαιτήσεων
έναντι
επιχειρήσεων,
εάν το ίδρυμα
δεν μπορεί να
εκτιμήσει τα PD ή
εάν οι
εκτιμήσεις των
PD δεν πληρούν
τις απαιτήσεις
του Τμήματος 6,
προσδιορίζει
τα PD για αυτά τα
ανοίγματα με
τις ακόλουθες
μεθόδους: 
α)      για
τις μη
μειωμένης
εξασφάλισης
εισπρακτέες απαιτήσεις
το PD είναι η
εσωτερική
εκτίμηση του EL
διαιρούμενη με
το LGD για αυτές
τις
εισπρακτέες
απαιτήσεις·
β)      για
τις εισπρακτέες
απαιτήσεις
μειωμένης
εξασφάλισης,
το PD είναι η εσωτερική
εκτίμηση του EL·
γ)      ένα
ίδρυμα που
έχει λάβει την
άδεια της
αρμόδιας αρχής
να
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD για τα
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων
σύμφωνα με το
άρθρο 138 και που
μπορεί να
επιμερίσει σε PD
και LGD τις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
EL για
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
έναντι
επιχειρήσεων
με τρόπο
αξιόπιστο κατά
την κρίση των
αρμόδιων
αρχών, μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
την εκτίμηση PD
που προκύπτει
από τον εν λόγω
επιμερισμό.
3.                      
Το PD
οφειλετών που
αθέτησαν είναι
100 %.
4.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη στο PD μη χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 4.
Όσον αφορά τον
κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας,
επιπλέον των
παρόχων προστασίας
που αναφέρονται
στο άρθρο 137
παράγραφος 1
στοιχείο ζ), ο πωλητής
των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
είναι επιλέξιμος
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      η
επιχείρηση
έχει
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI την οποία η
ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
στάθμισης των
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2·
β)      η
επιχείρηση,
στην περίπτωση
των ιδρυμάτων
που υπολογίζουν
τα σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων και
τα ποσά αναμενόμενης
ζημίας σύμφωνα
με τη μέθοδο IRB,
δεν έχει πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI αλλά της
αποδίδεται με
εσωτερική
διαβάθμιση
πιθανότητα
αθέτησης (PD)
ισοδύναμη με
εκείνη που
αντιστοιχεί
στις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
των ECAI που αντιστοιχίζονται
από την ΕΑΤ με
τη βαθμίδα
πιστωτικής ποιότητας
3 ή με υψηλότερη
βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
στάθμισης των
ανοιγμάτων
έναντι επιχειρήσεων
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2.
5.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία με
κατάλληλη
προσαρμογή των
PD, με την
επιφύλαξη του
άρθρου 157
παράγραφος 3.
6.                      
Για τον
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών εισπρακτέων
απαιτήσεων
έναντι
επιχειρήσεων,
το PD ορίζεται
ίσο με την
εκτίμηση του EL
για τον
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας. Ένα
ίδρυμα που έχει
λάβει την
άδεια της
αρμόδιας αρχής
να χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD για τα ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων
σύμφωνα με το
άρθρο 138 και που
μπορεί να
επιμερίσει σε PD
και LGD τις
εσωτερικές εκτιμήσεις
του EL για
κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
έναντι
επιχειρήσεων
με τρόπο
αξιόπιστο κατά
την κρίση των
αρμόδιων
αρχών, μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
την εκτίμηση PD
που προκύπτει
από τον εν λόγω
επιμερισμό. Τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη στο PD μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 4.
Όσον αφορά τον
κίνδυνο απομείωσης
της αξίας,
επιπλέον των
παρόχων
προστασίας που
αναφέρονται
στο άρθρο 197
παράγραφος 1
στοιχείο ζ), ο πωλητής
των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων είναι
επιλέξιμος
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στην παράγραφο
4. 
7.                      
Κατά
παρέκκλιση του
άρθρου 197
παράγραφος 1
στοιχείο ζ), οι
επιχειρήσεις
που πληρούν
τις
προϋποθέσεις
της παραγράφου
4 είναι επιλέξιμες.
Ένα
ίδρυμα που
έχει λάβει την
άδεια της
αρμόδιας αρχής
να
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD για τον
κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
έναντι επιχειρήσεων
σύμφωνα με το
άρθρο 138, μπορεί
να λαμβάνει
υπόψη μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία με κατάλληλη
προσαρμογή του
PD, με την
επιφύλαξη του
άρθρου 157
παράγραφος 3.
Άρθρο 157
Ζημία σε
περίπτωση
αθέτησης (LGD)
1.                      
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις ακόλουθες
τιμές LGD σύμφωνα
με το άρθρο 146
παράγραφος 8:
α)      ανοίγματα
κανονικής
εξοφλητικής
προτεραιότητας
χωρίς αποδεκτή
εξασφάλιση: 45 %·
β)      ανοίγματα
ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
χωρίς αποδεκτή
εξασφάλιση: 75 %·
γ)      τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη χρηματοδοτούμενη
και μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική προστασία
για το LGD σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 4·
δ)      για τα
καλυμμένα
ομόλογα που
ορίζονται στο
άρθρο 124 μπορεί
να εφαρμόζεται
LGD 11,25 %·
ε)      για
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις κανονικής
εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι επιχειρήσεων
σε περίπτωση που
οι εκτιμήσεις
του PD του
ιδρύματος δεν
πληρούν τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο Τμήμα 6: 45 %·
στ)    για
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι επιχειρήσεων
σε περίπτωση
που ένα ίδρυμα
δεν μπορεί να
εκτιμήσει τα PD ή
οι εσωτερικές
εκτιμήσεις των
PD δεν πληρούν τις
απαιτήσεις του
Τμήματος 6: 100 %·
ζ)      για
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων: 75 %.
2.                      
Για τον
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας και τον
κίνδυνο αθέτησης,
εάν ένα ίδρυμα
έχει λάβει την άδεια
της αρμόδιας
αρχής να
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD για τα
ανοίγματα
έναντι επιχειρήσεων
σύμφωνα με το
άρθρο 138 και
μπορεί να επιμερίσει
σε PD και LGD τις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
EL για τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
έναντι επιχειρήσεων
με τρόπο
αξιόπιστο κατά
την κρίση των
αρμόδιων
αρχών, μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
την εκτίμηση
του LGD για τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες απαιτήσεις
έναντι
επιχειρήσεων.
3.                      
Εάν ένα
ίδρυμα έχει
λάβει την
άδεια των
αρμόδιων αρχών
να
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD για τα
ανοίγματα
έναντι επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων,
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών
σύμφωνα με το
άρθρο 138, η μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
μπορεί να
αναγνωρίζεται
με προσαρμογή
του PD και/ή του LGD,
με την επιφύλαξη
των απαιτήσεων
του Τμήματος 6
και της άδειας
των αρμόδιων
αρχών. Το
ίδρυμα δεν
εφαρμόζει σε
εγγυημένα
ανοίγματα
προσαρμοσμένο
PD ή LGD τέτοιο ώστε
ο προσαρμοσμένος
συντελεστής
στάθμισης να
είναι χαμηλότερος
από εκείνον
που
εφαρμόζεται σε
συγκρίσιμο άμεσο
άνοιγμα έναντι
του εγγυητή.
4.                      
Για τους
σκοπούς των
επιχειρήσεων
που αναφέρονται
στο άρθρο 148
παράγραφος 3, η
τιμή του LGD για
συγκρίσιμο
άμεσο άνοιγμα
έναντι του
παρόχου της
πιστωτικής
προστασίας
ισούται με την
τιμή του LGD που
αντιστοιχεί
είτε σε μια μη
αντισταθμισμένη
πιστωτική
διευκόλυνση
υπέρ του
εγγυητή, είτε
στη μη
αντισταθμισμένη
πιστωτική διευκόλυνση
υπέρ του
οφειλέτη,
ανάλογα με το
εάν από τις
διαθέσιμες
πληροφορίες
και από τη
διάρθρωση της
εγγύησης
προκύπτει ότι,
σε περίπτωση
αθέτησης τόσο
του εγγυητή
όσο και του
οφειλέτη στη
διάρκεια της
αντισταθμισμένης
συναλλαγής, το
ανακτώμενο
ποσό θα εξαρτηθεί
από την
οικονομική
κατάσταση του
εγγυητή ή του
οφειλέτη,
αντίστοιχα.
Άρθρο 158
Ληκτότητα
1.                      
Τα
ιδρύματα που
δεν έχουν
λάβει άδεια να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις LGD
και συντελεστή
μετατροπής για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων ή
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών,
αποδίδουν στα
ανοίγματα από
συναλλαγές
επαναγοράς και
από συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων
ληκτότητα (M) 0,5
ετών και σε όλα
τα άλλα
ανοίγματα Μ 2,5 ετών.

Εναλλακτικά,
στο πλαίσιο
της άδειας που
αναφέρεται στο
άρθρο 138, οι
αρμόδιες αρχές
αποφασίζουν αν
το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
ληκτότητα (Μ)
για κάθε
άνοιγμα όπως
προβλέπεται
δυνάμει της
παραγράφου 2.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
έχουν λάβει
την άδεια των
αρμόδιων αρχών
να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD και/ή
εσωτερικούς
συντελεστές
μετατροπής για
τα ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων ή κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών σύμφωνα
με το άρθρο 138
υπολογίζουν το
M για καθένα από
αυτά τα ανοίγματα
σύμφωνα με τα
στοιχεία α) έως
ε) κατωτέρω, με
την επιφύλαξη
των παραγράφων
3 έως 5. Το Μ δεν μπορεί
να υπερβαίνει
τα 5 έτη σε καμία
περίπτωση:
α)      για τα
μέσα με
χρονοδιάγραμμα
χρηματορροών,
το M
υπολογίζεται
με τον
ακόλουθο τύπο:
όπου CFt
είναι οι
χρηματορροές
(κεφάλαιο,
πληρωμές τόκων
και
προμήθειες)
που καταβάλλει
ο οφειλέτης στην
περίοδο t βάσει
της σύμβασης·
β)      για τα
παράγωγα που
υπάγονται σε
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού,
το M αντιστοιχεί
στη
σταθμισμένη
μέση
εναπομένουσα
ληκτότητα του
ανοίγματος,
και δεν μπορεί
να είναι
μικρότερο του
ενός έτους, και
το ονομαστικό
ποσό κάθε
ανοίγματος
χρησιμοποιείται
για τη
στάθμιση της
ληκτότητας·
γ)      για
ανοίγματα από
πλήρως ή
σχεδόν πλήρως
εξασφαλισμένες
συναλλαγές στα
παράγωγα μέσα
που
αναφέρονται στο
Παράρτημα II και
από πλήρως ή
σχεδόν πλήρως
εξασφαλισμένες
πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό περιθωρίου
ασφάλισης που
υπάγονται σε
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού,
το M είναι η
σταθμισμένη
μέση εναπομένουσα
ληκτότητα των
συναλλαγών και
δεν μπορεί να
είναι μικρότερη
των 10 ημερών·
δ)      για
συναλλαγές
επαναγοράς ή
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων
που υπάγονται
σε
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού,
το M είναι η
σταθμισμένη
μέση
εναπομένουσα
ληκτότητα των
συναλλαγών και
δεν μπορεί να
είναι μικρότερη
των 5 ημερών. Το
ονομαστικό
ποσό κάθε
συναλλαγής
χρησιμοποιείται
για τη
στάθμιση της
ληκτότητας·
ε)      ένα
ίδρυμα που
έχει λάβει την
άδεια των
αρμόδιων αρχών
σύμφωνα με το
άρθρο 138 να
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
PD για τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
έναντι
επιχειρήσεων,
το Μ για τα
εκταμιευθέντα
ποσά ισούται
με τη
σταθμισμένη μέση
ληκτότητα των
εν λόγω
απαιτήσεων και
δεν μπορεί να
είναι
μικρότερο των 90
ημερών. Η ίδια
τιμή του Μ εφαρμόζεται
επίσης στα μη
εκταμιευθέντα
ποσά μιας
πιστωτικής
διευκόλυνσης
αγοράς με
δέσμευση
εφόσον αυτή
περιέχει
περιοριστικές
ρήτρες, σημεία
ενεργοποίησης
πρόωρης
εξόφλησης ή
άλλα
χαρακτηριστικά
που
προστατεύουν
το αποκτών
ίδρυμα κατά
μιας ουσιαστικής
επιδείνωσης
της ποιότητας
των
μελλοντικών
εισπρακτέων απαιτήσεων
που
υποχρεούται να
αγοράσει μέχρι
τη λήξη ισχύος
της
διευκόλυνσης.
Ελλείψει
παρόμοιας αποτελεσματικής
προστασίας, το M
για τα μη
εκταμιευθέντα
ποσά ισούται
με το άθροισμα
της δυνητικής εισπρακτέας
απαίτησης με
τη μεγαλύτερη
ληκτότητα
δυνάμει της συμφωνίας
αγοράς και της
εναπομένουσας
ληκτότητας της
πιστωτικής
διευκόλυνσης
αγοράς, και δεν
μπορεί να
είναι
μικρότερο των 90
ημερών·
στ)    για
κάθε άλλο μέσο
εκτός των
μνημονευομένων
στην παρούσα
παράγραφο ή εάν
το ίδρυμα δεν
είναι σε θέση
να υπολογίσει
το M σύμφωνα με
το στοιχείο α), η
τιμή του M είναι
το ανώτατο χρονικό
διάστημα (σε
έτη) που έχει
ακόμα στη
διάθεσή του ο
οφειλέτης για
να εκπληρώσει
πλήρως τις συμβατικές
του
υποχρεώσεις
και δεν μπορεί
να είναι μικρότερο
του ενός έτους·
ζ)      για
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο του
εσωτερικού
υποδείγματος
που
περιγράφεται
στο κεφάλαιο 6
τμήμα 6, για τον
υπολογισμό των
αξιών ανοίγματος,
το Μ
υπολογίζεται
για τα
ανοίγματα στα
οποία το
πιστωτικό
ίδρυμα
εφαρμόζει την
εν λόγω μέθοδο
και για τα
οποία η
ληκτότητα της
σύμβασης με τη
μεγαλύτερη
διάρκεια στο
συμψηφιστικό
σύνολο
υπερβαίνει το
ένα έτος
σύμφωνα με τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
           =
μια εικονική
μεταβλητή, η
τιμή της
οποίας στη μελλοντική
χρονική
περίοδο tk          ισούται
με μηδέν εάν tk > 1
έτους και με 1
εάν tk ≤ 1
           =
το αναμενόμενο
άνοιγμα στη
μελλοντική
περίοδο tk· 
          =
το πραγματικό
αναμενόμενο
άνοιγμα στη
μελλοντική
περίοδο tk· 
           =
ο συντελεστής
προεξόφλησης
χωρίς κίνδυνο
για τη
μελλοντική
χρονική
περίοδο    tk· 
              
η)      ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
ένα εσωτερικό
υπόδειγμα για
να υπολογίσει
μια μονομερή
προσαρμογή πιστωτικής
αποτίμησης (credit valuation
adjustment ή CVA) μπορεί, με
την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων
αρχών, να λάβει
ως τιμή του Μ
την πραγματική
μέση σταθμική
διάρκεια (duration)
όπως αυτή
εκτιμάται από το
εσωτερικό
υπόδειγμα.
Με
την επιφύλαξη
της παραγράφου
2, για
συμψηφιστικά
σύνολα στα
οποία όλες οι
συμβάσεις
έχουν αρχική
ληκτότητα κάτω
του ενός έτους,         εφαρμόζεται
ο τύπος που
προβλέπεται
στο στοιχείο α)· 
θ)      για τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο των εσωτερικών
υποδειγμάτων
που ορίζεται
στο Τμήμα 6 του
Κεφαλαίου 6 για
τον υπολογισμό
της αξίας των
ανοιγμάτων και
που έχουν
άδεια
εσωτερικού
υποδείγματος
για τον ειδικό
κίνδυνο από
διαπραγματεύσιμους
χρεωστικούς
τίτλους
σύμφωνα με το
Μέρος τρία,
Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 5, το Μ
λαμβάνει τιμή 1
στον τύπο του
άρθρου 148
παράγραφος 1,
εφόσον ένα
ίδρυμα μπορεί
να αποδείξει
στις αρμόδιες
αρχές ότι το
εσωτερικό του
υπόδειγμα για
τον ειδικό
κίνδυνο από
διαπραγματεύσιμους
χρεωστικούς
τίτλους που
εφαρμόζεται
στο άρθρο 373
περιλαμβάνει
τις επιπτώσεις
από μεταβολές
της
διαβάθμισης·
ι)       για
τους σκοπούς
του άρθρου 148
παράγραφος 3 το
Μ θα είναι η
πραγματική
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας,
δεν μπορεί
όμως να είναι
κατώτερη του
ενός έτους.
3.                      
Εάν η
τεκμηρίωση των
συμβάσεων
απαιτεί
καθημερινή
προσαρμογή
περιθωρίου και
καθημερινή
αποτίμηση
αξίας και
περιλαμβάνει
ρήτρες που
επιτρέπουν την
άμεση
ρευστοποίηση ή
τον συμψηφισμό
των εξασφαλίσεων
σε περίπτωση
αθέτησης ή μη κατάθεσης
του
απαιτούμενου
περιθωρίου, το
Μ είναι τουλάχιστον
μία ημέρα για:
α)      τα
πλήρως ή
σχεδόν πλήρως
εξασφαλισμένα
παράγωγα μέσα
που
αναφέρονται
στο Παράρτημα II·
β)      τις
πλήρως ή
σχεδόν πλήρως
εξασφαλισμένες
πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου ασφάλισης·
γ)      τις
συναλλαγές
επαναγοράς,
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων
Επιπλέον,
για τα άλλα
αποδεκτά
βραχυπρόθεσμα
ανοίγματα που
δεν αποτελούν
μέρος της
τρέχουσας χρηματοδότησης
του οφειλέτη
από το ίδρυμα,
το M είναι τουλάχιστον
μία ημέρα. Ως
αποδεκτά
βραχυπρόθεσμα
ανοίγματα θεωρούνται
τα εξής:
α)      ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων που
προκύπτουν από
τον
διακανονισμό
υποχρεώσεων
ξένου
συναλλάγματος·
β)      αυτοεξοφλούμενες
συναλλαγές
χρηματοδότησης
του εμπορίου,
εγγυητικές
επιστολές
εισαγωγών και
εξαγωγών και
παρόμοιες
συναλλαγές με
εναπομένουσα
ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση με ένα έτος·
γ)      ανοίγματα
που προκύπτουν
από τον
διακανονισμό αγορών
και πωλήσεων
τίτλων εντός
της συνήθους
περιόδου
παράδοσης ή
δύο εργάσιμων
ημερών·
δ)      ανοίγματα
που προκύπτουν
από
διακανονισμούς
σε μετρητά με
τραπεζικό έμβασμα
και από
διακανονισμούς
ηλεκτρονικής
πληρωμής και
προπληρωμένου
κόστους,
συμπεριλαμβανομένων
των πιστωτικών
διευκολύνσεων
από αποτυχημένες
συναλλαγές που
δεν
υπερβαίνουν
ένα μικρό,
πάγιο
συμφωνηθέντα αριθμό
εργάσιμων
ημερών.
4.                      
Για τα
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων
που είναι εγκατεστημένες
στην Ένωση και
έχουν
ενοποιημένο κύκλο
εργασιών και
ενοποιημένο
ενεργητικό
κάτω των 500 εκατ.
ευρώ, τα
ιδρύματα
μπορούν να
επιλέξουν να
ορίσουν το M με
συνεπή τρόπο
όπως ορίζεται
στην παράγραφο
1 αντί να
εφαρμόσουν την
παράγραφο 2. Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντικαταστήσουν
το συνολικό
ενεργητικό των
500 εκατομμυρίων
ευρώ με
συνολικό
ενεργητικό 1000
εκατομμυρίων
ευρώ για επιχειρήσεις
που κατά κύριο
λόγο κατέχουν
και μισθώνουν μη
κερδοσκοπικά
αστικά
ακίνητα.
5.                      
Οι
αναντιστοιχίες
ληκτότητας
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
Ενότητα 2
Ανοίγματα
λιανικησ
τραπεζικησ
Άρθρο 159
Πιθανότητα
αθέτησης 
1.                      
Η
πιθανότητα
αθέτησης (PD) ενός
ανοίγματος
είναι τουλάχιστον
0,03 %.
2.                      
Για τους
οφειλέτες που
αθέτησαν, ή εάν
υιοθετείται
μια αντιμετώπιση
ανά πιστωτική
υποχρέωση για
τα ανοίγματα σε
αθέτηση, το PD
είναι 100 %.
3.                      
Για τον
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών εισπρακτέων
απαιτήσεων, το PD
ορίζεται ίσο
με τις εκτιμήσεις
του EL για
κίνδυνο απομείωσης
αξίας. Εάν το
ίδρυμα μπορεί
να επιμερίσει
σε PD και LGD τις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
EL για κίνδυνο
απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών
εισπρακτέων απαιτήσεων
κατά τρόπο που
κρίνεται
αξιόπιστος από
τις αρμόδιες
αρχές, μπορεί
να
χρησιμοποιηθεί
η εκτίμηση του PD.
4.                      
Η μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία μπορεί
να ληφθεί
υπόψη μέσω της
κατάλληλης
προσαρμογής
του PD, με την
επιφύλαξη του
άρθρου 160
παράγραφος 2. Για
τον κίνδυνο
απομείωσης της
αξίας,
επιπλέον των
παρόχων
προστασίας που
αναφέρονται
στο άρθρο 197
παράγραφος 1
στοιχείο ζ), ο
πωλητής των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
είναι
επιλέξιμος εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 156
παράγραφος 4.
Άρθρο 160 
Ζημία σε
περίπτωση
αθέτησης (LGD)
1.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
εσωτερικές εκτιμήσεις
του LGD, με την
επιφύλαξη των
απαιτήσεων του
Τμήματος 6 και
της έγκρισης
των αρμόδιων
αρχών που
παρέχεται
σύμφωνα με το
άρθρο 138. Για τον
κίνδυνο απομείωσης
αξίας
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων
εφαρμόζεται LGD
75 %. Εάν το
πιστωτικό
ίδρυμα μπορεί
να επιμερίσει
αξιόπιστα σε PD
και LGD τις εκτιμήσεις
του EL για
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων, το
ίδρυμα μπορεί
να χρησιμοποιήσει
τη δική του
εκτίμηση του LGD.
2.                      
Μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
μπορεί να
αναγνωρίζεται
ως επιλέξιμη
με προσαρμογή
των εκτιμήσεων
του PD ή του LGD, με
την επιφύλαξη
των απαιτήσεων
του άρθρου 179
παράγραφοι 1, 2
και 3 και της
έγκρισης των
αρμόδιων
αρχών, για την
κάλυψη
μεμονωμένου
ανοίγματος ή
ομάδας
ανοιγμάτων. Το
ίδρυμα δεν
εφαρμόζει σε
εγγυημένα
ανοίγματα
προσαρμοσμένο
PD ή LGD τέτοιο ώστε
ο
προσαρμοσμένος
συντελεστής
στάθμισης να
είναι
χαμηλότερος
από εκείνον
που
εφαρμόζεται σε
συγκρίσιμο
άμεσο άνοιγμα
έναντι του
εγγυητή.
3.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 149
παράγραφος 2, η
τιμή του LGD για
συγκρίσιμο
άμεσο άνοιγμα
έναντι του
παρόχου της πιστωτικής
προστασίας
ισούται με την
τιμή του LGD που
αντιστοιχεί
είτε σε μια μη
αντισταθμισμένη
πιστωτική
διευκόλυνση
υπέρ του
εγγυητή, είτε
στη μη
αντισταθμισμένη
πιστωτική
διευκόλυνση
υπέρ του
οφειλέτη, ανάλογα
με το εάν από
τις διαθέσιμες
πληροφορίες και
από τη
διάρθρωση της
εγγύησης
προκύπτει ότι,
σε περίπτωση
αθέτησης τόσο
του εγγυητή
όσο και του
οφειλέτη στη
διάρκεια της
αντισταθμισμένης
συναλλαγής, το
ανακτώμενο
ποσό θα
εξαρτηθεί από
την οικονομική
κατάσταση του
εγγυητή ή του
οφειλέτη,
αντίστοιχα.
4.                      
Το μέσο
σταθμισμένο
ύψος του LGD για
όλα τα λιανικά
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής που
είναι εξασφαλισμένα
με κατοικία
και δεν
καλύπτονται
από εγγυήσεις
των κεντρικών
διοικήσεων δεν
πρέπει να είναι
κατώτερο του 10 %.
Το μέσο
σταθμισμένο
ύψος του LGD για
όλα τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής που
είναι
εξασφαλισμένα
με εμπορικά
ακίνητα και
δεν
καλύπτονται
από εγγυήσεις
των κεντρικών
κυβερνήσεων
δεν πρέπει να
είναι κατώτερο
του 15 %.
Ενότητα 3
Ανοίγματα Σε
Μετοχές Υποκείμενα
Στη Μέθοδο Pd/Lgd
Άρθρο 161
Ανοίγματα σε
μετοχές
υποκείμενα στη
μέθοδο PD/LGD 
1.                      
Το PD
προσδιορίζεται
με τις
μεθόδους που
χρησιμοποιούνται
για τα
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων.
Εφαρμόζονται
τα ακόλουθα
ελάχιστα PD:
α)      0,09 % για
ανοίγματα σε
μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
εφόσον η επένδυση
αποτελεί μέρος
μακροχρόνιας
σχέσης με τον
πελάτη·
β)      0,09 % για
ανοίγματα σε
μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
εφόσον η
απόδοση της
επένδυσης
βασίζεται σε
τακτικές και
περιοδικές
χρηματορροές
που δεν
προέρχονται
από υπεραξίες
κεφαλαίου·
γ)      0,40 % για
ανοίγματα σε
μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο,
περιλαμβανομένων
των άλλων αρνητικών
θέσεων του
άρθρου 150
παράγραφος 2· 
δ)      1,25 % για
όλα τα άλλα
ανοίγματα σε
μετοχές,
περιλαμβανομένων
των άλλων
αρνητικών
θέσεων του
άρθρου 150 παράγραφος
2·
2.                      
Στα
ανοίγματα σε
μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
σε επαρκώς
διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια
μπορεί να
εφαρμόζεται LGD
65 %. Σε όλα τα άλλα
τέτοιου είδους
ανοίγματα
εφαρμόζεται LGD
90 %.
3.                      
Το Μ είναι
5 έτη για όλα τα
ανοίγματα.
Τμήμα 5
αξια
ανοιγματοσ
Άρθρο 162 
            Ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων,
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών και
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
1.                      
Εάν δεν
ορίζεται
διαφορετικά, η
αξία
ανοίγματος των
ανοιγμάτων
εντός
ισολογισμού
είναι η
λογιστική αξία
που υπολογίζεται
χωρίς να
λαμβάνονται
υπόψη τυχόν προσαρμογές
του πιστωτικού
κινδύνου.
Ο κανόνας
αυτός
εφαρμόζεται
επίσης σε
στοιχεία ενεργητικού
που
αποκτήθηκαν σε
τιμή
διαφορετική από
το οφειλόμενο
ποσό. 
Για τα
αποκτηθέντα
στοιχεία
ενεργητικού, η
διαφορά μεταξύ
του
οφειλόμενου
ποσού και της
λογιστικής αξίας
που απομένει
μετά από την
εφαρμογή
ειδικών προσαρμογών
του πιστωτικού
κινδύνου, η
οποία εγγράφεται
στον
ισολογισμό των
ιδρυμάτων κατά
την αγορά του
στοιχείου
ενεργητικού
καταχωρίζεται
ως μείωση
αξίας εάν το
οφειλόμενο
ποσό είναι
μεγαλύτερο και
ως αύξηση
αξίας εάν
είναι
μικρότερο.
2.                      
Εάν τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού
για τις
συναλλαγές
επαναγοράς και
τις συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
η αξία
ανοίγματος υπολογίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
3.                      
Για τον
συμψηφισμό
δανείων και
καταθέσεων
εντός ισολογισμού,
τα ιδρύματα
υπολογίζουν
την αξία ανοίγματος
με τις
μεθόδους του
Κεφαλαίου 4.
4.                      
Η αξία
ανοίγματος των
χρηματοδοτικών
μισθώσεων
είναι η
παρούσα αξία
των ελάχιστων
μισθωμάτων
τους. Τα
ελάχιστα
μισθώματα
περιλαμβάνουν
τις πληρωμές
καθ’ όλη τη
διάρκεια της
σύμβασης που ο
μισθωτής
καλείται ή
μπορεί να
κληθεί να
πραγματοποιήσει
και κάθε
δικαίωμα
έκπτωσης (δηλ.
δικαίωμα του
οποίου η
άσκηση είναι
λογικώς
βέβαιη). Εάν
οποιοδήποτε
μέρος εκτός
του μισθωτή
υποχρεούται να
καταβάλει μια
πληρωμή που
σχετίζεται με
την υπολειμματική
αξία ενός
μισθωμένου
περιουσιακού
στοιχείου και
η εν λόγω
υποχρέωση
πληρωμής
πληροί τις
προϋποθέσεις του
άρθρου 197 περί
επιλεξιμότητας
παρόχων προστασίας
καθώς και τις
ελάχιστες
προϋποθέσεις
αναγνώρισης
άλλων τύπων
εγγυήσεων που
προβλέπονται στο
άρθρο 208, η
υποχρέωση
πληρωμής
μπορεί να
ληφθεί υπόψη
ως μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
δυνάμει του Κεφαλαίου
4.
5.                      
Σε
περίπτωση
οποιουδήποτε
από τα
στοιχεία που
παρατίθενται
στο Παράρτημα
ΙΙ, η αξία
ανοίγματος προσδιορίζεται
μέσω των
μεθόδων που
προβλέπονται στο
Κεφάλαιο 6 και
δεν
λαμβάνονται
υπόψη τυχόν προσαρμογές
του πιστωτικού
κινδύνου.
6.                      
Για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών
ανοίγματος για
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις, η
αξία ανοίγματος
είναι η αξία
σύμφωνα με την
παράγραφο 1
μείον την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο
απομείωσης
αξίας πριν τη
μείωση
πιστωτικού
κινδύνου.
7.                      
Για
ανοίγματα με
μορφή τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων
που πωλούνται, κατατίθενται
ή δίνονται σε
δανεισμό σε
συναλλαγές
επαναγοράς ή
σε συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
συναλλαγές με
μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
και πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης, η
αξία
ανοίγματος
είναι η αξία
των τίτλων ή
των
εμπορευμάτων
που προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 94. Εάν
χρησιμοποιείται
η αναλυτική
μέθοδος
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
του άρθρου 218, η
αξία
ανοίγματος
προσαυξάνεται
με την προσαρμογή
μεταβλητότητας
που είναι
κατάλληλη για
αυτούς τους
τίτλους ή
εμπορεύματα
σύμφωνα με το
εν λόγω
παράρτημα. Η
αξία
ανοίγματος των
συναλλαγών
επαναγοράς,
των συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
των συναλλαγών
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
και των
πράξεων
δανεισμού σε λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης
μπορεί να
προσδιορίζεται
είτε σύμφωνα
με το κεφάλαιο 6
είτε σύμφωνα
με το άρθρο 215
παράγραφος 2.
8.                      
Για τα
ακόλουθα
στοιχεία, η
αξία
ανοίγματος
υπολογίζεται
ως το ποσό
δέσμευσης που
δεν έχει
εκταμιευθεί
πολλαπλασιασμένο
με ένα συντελεστή
μετατροπής. Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τους
ακόλουθους
συντελεστές
μετατροπής
σύμφωνα με το
άρθρο 146
παράγραφος 8:
α)      για τα
πιστωτικά όρια
που είναι
ακυρώσιμα άνευ
όρων ανά πάσα
στιγμή χωρίς
προειδοποίηση,
ή παρέχουν στο
ίδρυμα
πραγματική
δυνατότητα
αυτόματης
ακύρωσης λόγω
επιδείνωσης
της πιστοληπτικής
ικανότητας
ενός οφειλέτη,
εφαρμόζεται
συντελεστής
μετατροπής 0 %.
Όταν
εφαρμόζουν συντελεστή
μετατροπής 0 %,
τα ιδρύματα
παρακολουθούν
ενεργά τη χρηματοοικονομική
κατάσταση του
οφειλέτη και
διαθέτουν
εσωτερικά
συστήματα
ελέγχου που
τους επιτρέπουν
να εντοπίζουν
αμέσως κάθε
επιδείνωση της
πιστωτικής
ποιότητας του
οφειλέτη. Τα μη
εκταμιευθέντα
πιστωτικά όρια
μπορούν να
θεωρούνται ακυρώσιμα
άνευ όρων εάν
οι ρήτρες τους
επιτρέπουν στο
ίδρυμα να τα
ακυρώνει
πλήρως στο
βαθμό που
επιτρέπεται
από τη νομοθεσία
για την
προστασία των
καταναλωτών
και τις συναφείς
διατάξεις·
β)      για
τις
βραχυπρόθεσμες
πιστωτικές
επιστολές που
συνδέονται με
κινήσεις
αγαθών,
εφαρμόζεται
συντελεστής
μετατροπής 20 %
τόσο από το
πιστωτικό
ίδρυμα που
εκδίδει όσο
και από εκείνο
που επιβεβαιώνει
την πιστωτική
επιστολή·
γ)      για μη
εκταμιευθείσες
πιστωτικές
διευκολύνσεις
ανανεούμενων
εισπρακτέων
απαιτήσεων που
μπορούν να
ακυρώνονται
άνευ όρων ή
παρέχουν στο
πιστωτικό
ίδρυμα
πραγματική
δυνατότητα
αυτόματης
ακύρωσης ανά
πάσα στιγμή
χωρίς προειδοποίηση,
εφαρμόζεται
συντελεστής
μετατροπής 0 %.
Όταν
εφαρμόζουν
συντελεστή
μετατροπής 0 %, τα
πιστωτικά
ιδρύματα
παρακολουθούν
ενεργά τη χρηματοοικονομική
κατάσταση του
οφειλέτη και
διαθέτουν
εσωτερικά συστήματα
ελέγχου που
τους
επιτρέπουν να
εντοπίζουν
αμέσως κάθε
επιδείνωση της
πιστωτικής
ποιότητας του
οφειλέτη·
δ)      για τα
άλλα πιστωτικά
όρια, τις
διευκολύνσεις
έκδοσης
βραχυπρόθεσμων
γραμματίων (NIFs)
και τις
ανακυκλούμενες
διευκολύνσεις
αναδοχής (RUFs), εφαρμόζεται
συντελεστής
μετατροπής 75 %· 
ε)      τα
πιστωτικά
ιδρύματα που
πληρούν τις
απαιτήσεις για
τη χρήση
εσωτερικών
εκτιμήσεων
συντελεστών
μετατροπής
σύμφωνα με το
τμήμα 6, μπορούν
να εφαρμόζουν
τις εσωτερικές
τους
εκτιμήσεις σε
διάφορα είδη
προϊόντων, όπως
αναφέρεται στα
στοιχεία α), β), γ)
και δ) ανωτέρω, με
την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων
αρχών.
9.                      
Εάν η
πιστωτική
διευκόλυνση
αφορά την
επέκταση άλλης
πιστωτικής
διευκόλυνσης,
εφαρμόζεται ο
μικρότερος από
τους δύο
συντελεστές
μετατροπής που
συνδέονται με
τις
μεμονωμένες
πιστωτικές
διευκολύνσεις.
10.                  
Για όλα τα
άλλα στοιχεία
εκτός
ισολογισμού
πλην εκείνων
που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 1
έως 8, η αξία
ανοίγματος
αντιστοιχεί
στο εξής
ποσοστό της αξίας
τους:
α)      100 % αν
πρόκειται για
στοιχείο
πλήρους
κινδύνου·
β)      50 % αν
πρόκειται για
στοιχείο μέσου
κινδύνου·
γ)      20 % αν
πρόκειται για
στοιχείο
μέσου/χαμηλού
κινδύνου·
δ)      0 % αν
πρόκειται για
στοιχείο
χαμηλού
κινδύνου.
Για τον
σκοπό της
παρούσας
παραγράφου, η
απόδοση
βαθμίδων
κινδύνου στα
εκτός
ισολογισμού στοιχεία
γίνεται
σύμφωνα με το
Παράρτημα I.
Άρθρο 163
 Ανοίγματα σε
μετοχές
1.                      
Η αξία
ανοίγματος των
ανοιγμάτων σε
μετοχές είναι
η λογιστική
αξία που
απομένει μετά
την εφαρμογή
ειδικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου. 
2.                      
Η αξία
ανοίγματος των
εκτός
ισολογισμού
ανοιγμάτων σε
μετοχές είναι
η ονομαστική
του αξία μετά τη
μείωσή της
κατά τις
ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου για
το εν λόγω
άνοιγμα.
Άρθρο 164
Άλλα στοιχεία
ενεργητικού
που δεν
συνιστούν πιστωτικές
υποχρεώσεις
Η αξία
ανοίγματος
άλλων
στοιχείων
ενεργητικού που
δεν συνιστούν
πιστωτικές
υποχρεώσεις
είναι η λογιστική
αξία που
απομένει μετά
την εφαρμογή
ειδικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου. 
Τμήμα 6
Απαιτήσεις για
τη μεθοδο IRB
Ενότητα 1
Συστήματα
διαβαθμισησ
Άρθρο 165
Γενικές αρχές
1.                      
Εάν ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
πολλά
συστήματα διαβάθμισης,
τα κριτήρια
υπαγωγής ενός
οφειλέτη ή μιας
συναλλαγής σε
συγκεκριμένο
σύστημα
διαβάθμισης
τεκμηριώνονται
γραπτώς και
εφαρμόζονται
με τρόπο που
αντικατοπτρίζει
επαρκώς το επίπεδο
του
αναλαμβανόμενου
κινδύνου.
2.                      
Τα
κριτήρια και
οι διαδικασίες
ταξινόμησης σε
βαθμίδες ή
ομάδες
επανεξετάζονται
περιοδικά προκειμένου
να εξακριβωθεί
εάν
εξακολουθούν
να είναι
κατάλληλα για
το τρέχον
χαρτοφυλάκιο
και τις εξωτερικές
συνθήκες.
3.                      
Εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
άμεσες
εκτιμήσεις των
παραμέτρων
κινδύνου, οι
εκτιμήσεις
αυτές μπορούν
να θεωρούνται
ως το
αποτέλεσμα
μιας
ταξινόμησης
στις βαθμίδες
μιας συνεχούς
κλίμακας
διαβάθμισης.
Άρθρο 166
Διάρθρωση των
συστημάτων
διαβάθμισης
1.                      
Η
διάρθρωση των
συστημάτων
διαβάθμισης
για ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών
συμμορφώνεται
με τις
κατωτέρω απαιτήσεις:
α)      το
σύστημα
διαβάθμισης
λαμβάνει υπόψη
τα χαρακτηριστικά
κινδύνου του
οφειλέτη και
της συναλλαγής·
β)      το
σύστημα
διαβάθμισης
έχει κλίμακα
διαβάθμισης οφειλετών
που
αντικατοπτρίζει
αποκλειστικά
την
ποσοτικοποίηση
του κινδύνου
αθέτησης της
υποχρέωσης του
οφειλέτη. Η
κλίμακα
διαβάθμισης
οφειλετών
περιλαμβάνει
τουλάχιστον 7
βαθμίδες για
τους οφειλέτες
που δεν αθέτησαν
και μία
βαθμίδα για
τους οφειλέτες
που αθέτησαν·
γ)      το
ίδρυμα
τεκμηριώνει
γραπτώς τη
σχέση μεταξύ
βαθμίδων
οφειλέτη από
την άποψη του
επιπέδου κινδύνου
αθέτησης που
αντιστοιχεί σε
κάθε βαθμίδα
και των
κριτηρίων που
χρησιμοποιούνται
για τον προσδιορισμό
αυτού του
επιπέδου·
δ)      τα
ιδρύματα των
οποίων τα
χαρτοφυλάκια
είναι συγκεντρωμένα
σε δεδομένο
τμήμα αγοράς
και εύρος κινδύνου
αθέτησης
διαθέτουν
επαρκή αριθμό
βαθμίδων
οφειλέτη εντός
του εύρους
αυτού ώστε να
αποφεύγουν την
υπερβολική
συγκέντρωση
οφειλετών σε
δεδομένη
βαθμίδα.
Σημαντικές
συγκεντρώσεις
σε μία βαθμίδα
θα
δικαιολογούνται
με πειστικές
εμπειρικές
ενδείξεις ότι
η βαθμίδα αυτή
καλύπτει ένα
εύλογα στενό
εύρος
πιθανοτήτων
αθέτησης και
ότι ο κίνδυνος
αθέτησης που
αντιπροσωπεύουν
όλοι οι
οφειλέτες της
βαθμίδας δεν
υπερβαίνει τα
όρια αυτού του
εύρους
πιθανοτήτων·
ε)      για να
μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
για τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων των
εσωτερικών
εκτιμήσεων LGD, το
σύστημα
διαβάθμισης
περιλαμβάνει
χωριστή
κλίμακα
διαβάθμισης
πιστοδοτήσεων
που
αντικατοπτρίζει
αποκλειστικά
τα χαρακτηριστικά
της συναλλαγής
που
σχετίζονται με
τη ζημία σε
περίπτωση
αθέτησης (LGD). Ο
ορισμός της
βαθμίδας
περιλαμβάνει
περιγραφή του
τρόπου με τον
οποίο τα
ανοίγματα
ταξινομούνται
σε δεδομένη
βαθμίδα και
των κριτηρίων
που
χρησιμοποιούνται
για τη
διάκριση των επιπέδων
κινδύνου των
διαφόρων
βαθμίδων·
στ)    σημαντικές
συγκεντρώσεις
σε μία βαθμίδα
πιστοδότησης
δικαιολογούνται
εάν υπάρχουν
πειστικές εμπειρικές
ενδείξεις ότι
η βαθμίδα αυτή
καλύπτει ένα
εύλογα στενό
εύρος τιμών
του LGD και ότι ο
κίνδυνος που
αντιπροσωπεύουν
όλα τα
ανοίγματα της
βαθμίδας δεν
υπερβαίνει τα
όρια αυτού του
εύρους τιμών.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν τις
μεθόδους του
άρθρου 148,
παράγραφος 5
για τον
καθορισμό
συντελεστών στάθμισης
για τα
ανοίγματα από
ειδικό
δανεισμό
απαλλάσσονται
από την απαίτηση
να διαθέτουν
κλίμακα
διαβάθμισης
οφειλετών που
αντικατοπτρίζει
αποκλειστικά
την ποσοτικοποίηση
του κινδύνου
αθέτησης των
υποχρεώσεων των
οφειλετών για
τα ανοίγματα
αυτά. Τα
ιδρύματα αυτά
χρησιμοποιούν
για τα
ανοίγματα αυτά
τουλάχιστον 4
βαθμίδες για
τους οφειλέτες
που δεν
αθέτησαν και
τουλάχιστον
μία βαθμίδα
για τους
οφειλέτες που
αθέτησαν.
3.                      
Η
διάρθρωση των
συστημάτων
διαβάθμισης
για ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
συμμορφώνεται
με τις κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)      τα
συστήματα
διαβάθμισης
πρέπει να
αντικατοπτρίζουν
τόσο τον
κίνδυνο του
οφειλέτη όσο
και τον κίνδυνο
της συναλλαγής
και να
λαμβάνουν
υπόψη όλα τα
κατάλληλα
χαρακτηριστικά
του οφειλέτη
και της
συναλλαγής·
β)      ο
βαθμός
διαφοροποίησης
των κινδύνων
εξασφαλίζει
ότι ο αριθμός
των ανοιγμάτων
σε δεδομένη
βαθμίδα ή
ομάδα με
ομοειδή
χαρακτηριστικά
είναι επαρκής
για να είναι
δυνατή μια
ουσιαστική
ποσοτικοποίηση
και επικύρωση
των
χαρακτηριστικών
ζημίας αυτής
της βαθμίδας ή
ομάδας. Η
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων και
των οφειλετών
σε βαθμίδες ή
ομάδες είναι
τέτοια ώστε να
αποφεύγεται η
υπερβολική
συγκέντρωση·
γ)      η
διαδικασία
ταξινόμησης
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες
επιτρέπει μια
ουσιαστική
διαφοροποίηση
των κινδύνων,
την
ομαδοποίηση
ανοιγμάτων με
επαρκώς
ομοιογενή χαρακτηριστικά
και μια ακριβή
και συνεπή
εκτίμηση των
χαρακτηριστικών
ζημίας στο
επίπεδο κάθε
βαθμίδας ή
ομάδας. Για τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες απαιτήσεις,
η ομαδοποίηση
αντικατοπτρίζει
τις πρακτικές
αναδοχής των
πωλητών και
την ανομοιογένεια
των πελατών τους.
4.                      
Κατά την
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων
τους σε βαθμίδες
ή ομάδες, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τους ακόλουθους
παράγοντες
κινδύνου:
α)      τα
χαρακτηριστικά
κινδύνου του
οφειλέτη·
β)      τα
χαρακτηριστικά
κινδύνου της
συναλλαγής
περιλαμβανομένου
του είδους του
προϊόντος ή
της
εξασφάλισης, ή
αμφοτέρων. Τα
ιδρύματα
αντιμετωπίζουν
χωριστά τις
περιπτώσεις
στις οποίες
περισσότερα
ανοίγματα
καλύπτονται
από την ίδια
εξασφάλιση·
γ)      τις
καθυστερήσεις,
εκτός εάν το
ίδρυμα
αποδείξει επαρκώς
στις αρμόδιες
αρχές ότι δεν
αποτελούν
σημαντικό
παράγοντα
κινδύνου για
το σχετικό άνοιγμα.
Άρθρο 167
Ταξινόμηση σε
βαθμίδες ή
ομάδες
1.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει
ειδικούς
ορισμούς,
διαδικασίες
και κριτήρια
για την
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων του
στις βαθμίδες
ή ομάδες ενός
συστήματος
διαβάθμισης,
σύμφωνα με τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)      οι
ορισμοί των
βαθμίδων ή
ομάδων και τα
κριτήρια ταξινόμησης
σε αυτές είναι
επαρκώς
λεπτομερείς ώστε
να επιτρέπουν
στους
υπεύθυνους για
τις διαβαθμίσεις
να κατατάσσουν
με συνέπεια
τους οφειλέτες
ή τις
πιστοδοτήσεις
με παρόμοιο
κίνδυνο στην
ίδια βαθμίδα ή
ομάδα, όποιες
και εάν είναι
οι σχετικές
επιχειρηματικές
δραστηριότητες,
αρμόδιες
υπηρεσίες ή
γεωγραφικοί
τόποι·
β)      η
γραπτή
τεκμηρίωση της
διαδικασίας
διαβάθμισης
επιτρέπει
στους τρίτους
να κατανοούν
τον τρόπο ταξινόμησης
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες, να
αναπαράγουν
την ταξινόμηση
αυτή και να
αξιολογούν την
καταλληλότητα
της
ταξινόμησης σε
δεδομένη
βαθμίδα ή ομάδα·

γ)      τα
χρησιμοποιούμενα
κριτήρια
πρέπει επίσης
να είναι
συνεπή με τα
πιστοδοτικά
πρότυπα του
ιδρύματος και
με τις
πολιτικές του
για τη
διαχείριση των
προβληματικών
οφειλετών και
πιστοδοτήσεων.
2.                      
Το ίδρυμα
λαμβάνει υπόψη
όλες τις
κατάλληλες πληροφορίες
για την
ταξινόμηση των
οφειλετών και
των
πιστοδοτήσεων
του σε
βαθμίδες ή
ομάδες. Οι πληροφορίες
πρέπει να είναι
επίκαιρες και
να επιτρέπουν
στο ίδρυμα να
προβλέπει τη
μελλοντική
συμπεριφορά
του
ανοίγματος. Όσο
λιγότερες
πληροφορίες
διαθέτει το
ίδρυμα, τόσο
πιο
συντηρητική
πρέπει να
είναι η
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων του
σε βαθμίδες ή
ομάδες
οφειλετών και
πιστοδοτήσεων.
Εάν το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
μια εξωτερική
διαβάθμιση ως
τον κυριότερο
παράγοντα
προσδιορισμού
μιας
εσωτερικής
ταξινόμησης,
πρέπει να
εξασφαλίζει
ότι λαμβάνει
υπόψη και
άλλες
κατάλληλες πληροφορίες.
Άρθρο 168
 Ταξινόμηση
των ανοιγμάτων
1.                      
Για
ανοίγματα έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών, η
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων
γίνεται
σύμφωνα με τα
ακόλουθα
κριτήρια: 
α)      κάθε
οφειλέτης
κατατάσσεται
σε μία βαθμίδα
οφειλέτη στο
πλαίσιο της
διαδικασίας
έγκρισης της
πίστωσης·
β)      για τα
ιδρύματα που
έχουν λάβει
την άδεια της
αρμόδιας αρχής
να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD και/ή των
συντελεστών
μετατροπής
σύμφωνα με το
άρθρο 138, κάθε
άνοιγμα
κατατάσσεται
επίσης σε μία
βαθμίδα
πιστοδότησης
στο πλαίσιο
της διαδικασίας
έγκρισης της
πίστωσης·
γ)      τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν τις
μεθόδους του
άρθρου 148
παράγραφος 5
για τον
καθορισμό των
συντελεστών
στάθμισης για
ανοίγματα από
ειδικό
δανεισμό ταξινομούν
καθένα από τα
ανοίγματα αυτά
σε μία βαθμίδα
σύμφωνα με το
άρθρο 166 παράγραφος
2·
δ)      κάθε
χωριστή
οντότητα
έναντι της
οποίας έχει
άνοιγμα το
ίδρυμα
διαβαθμίζεται
χωριστά. Κάθε
ίδρυμα
διαθέτει
κατάλληλες
πολιτικές για
την αντιμετώπιση
των
μεμονωμένων
οφειλετών-πελατών
και των ομάδων
συνδεδεμένων
πελατών·
ε)      χωριστά
ανοίγματα έναντι
του ιδίου
οφειλέτη
κατατάσσονται
στην ίδια βαθμίδα
οφειλέτη,
ανεξάρτητα από
τις τυχόν
διαφορές
μεταξύ των
σχετικών
συναλλαγών.
Ωστόσο, επιτρέπεται
η ταξινόμηση
χωριστών
ανοιγμάτων
έναντι του
ιδίου οφειλέτη
σε
περισσότερες
της μιας βαθμίδες,
στις ακόλουθες
περιπτώσεις:
(i)      υπάρχει
κίνδυνος
μεταφοράς σε
άλλη χώρα,
ανάλογα με το
εάν τα
ανοίγματα
είναι
εκφρασμένα σε
τοπικό ή σε
ξένο νόμισμα·
(ii)      οι
εγγυήσεις που
συνδέονται με
ένα άνοιγμα
μπορούν να
αναγνωρίζονται
με προσαρμογή
της ταξινόμησης
σε βαθμίδα οφειλέτη·
(iii)     η
νομοθεσία περί
προστασίας του
καταναλωτή και
περί
τραπεζικού
απορρήτου ή
άλλη νομοθεσία
απαγορεύουν
την ανταλλαγή
δεδομένων που
αφορούν τον πελάτη.
2.                      
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής,
κάθε άνοιγμα
κατατάσσεται
σε μία βαθμίδα
οφειλέτη στο πλαίσιο
της
διαδικασίας
έγκρισης της
πίστωσης.
3.                      
Τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
γραπτώς τις
περιπτώσεις
στις οποίες η
ανθρώπινη
κρίση μπορεί
να αγνοήσει
τις
εισαγόμενες
παραμέτρους
και τα
αποτελέσματα
της
διαδικασίας
ταξινόμησης σε
βαθμίδες και ομάδες,
καθώς και το
προσωπικό που
είναι υπεύθυνο
για την
έγκριση αυτών
των
παρεκκλίσεων.
Καταγράφουν
όλες τις παρεκκλίσεις
και σημειώνουν
το υπεύθυνο
προσωπικό. Αναλύουν
τις
συμπεριφορές
των ανοιγμάτων
των οποίων οι
ταξινομήσεις
τροποποιήθηκαν.
Η ανάλυση περιλαμβάνει
μια αξιολόγηση
της
συμπεριφοράς
των ανοιγμάτων
των οποίων η
διαβάθμιση δεν
λήφθηκε υπόψη
από συγκεκριμένο
πρόσωπο, το
οποίο
αναλαμβάνει
την ευθύνη για
όλο το αρμόδιο
προσωπικό.
Άρθρο 169
Αρτιότητα της
διαδικασίας
ταξινόμησης
1.                      
Για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών, η
διαδικασία
ταξινόμησης
πληροί τις ακόλουθες
απαιτήσεις
ακεραιότητας:
α)      οι
ταξινομήσεις
και οι
περιοδικές
αναθεωρήσεις τους
πραγματοποιούνται
ή εγκρίνονται
από ανεξάρτητο
τρίτο που δεν
επωφελείται
άμεσα από την
απόφαση
χορήγησης της
πίστωσης·
β)      τα
ιδρύματα
επικαιροποιούν
τις
ταξινομήσεις
τους
τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο. Οι
οφειλέτες με υψηλό
κίνδυνο και τα
προβληματικά
ανοίγματα αποτελούν
αντικείμενο
συχνότερων
αναθεωρήσεων.
Τα ιδρύματα
πραγματοποιούν
νέα ταξινόμηση
εάν
καθίστανται
διαθέσιμες
νέες
σημαντικές
πληροφορίες
για τον
οφειλέτη ή το
άνοιγμα·
γ)      το
ίδρυμα
εφαρμόζει
αποτελεσματική
διαδικασία συγκέντρωσης
και
επικαιροποίησης
των κατάλληλων
πληροφοριών
για τα
χαρακτηριστικά
των οφειλετών
τα οποία έχουν
επίπτωση στην
πιθανότητα
αθέτησης, καθώς
και για τα
χαρακτηριστικά
των συναλλαγών
τα οποία
επηρεάζουν την
ποσοστιαία
ζημία σε
περίπτωση
αθέτησης (LGD) ή
τους
συντελεστές
μετατροπής.
2.                      
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής,
τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο, το
ίδρυμα
επικαιροποιεί
τις
ταξινομήσεις των
οφειλετών και
των
πιστοδοτήσεων
ή επανεξετάζει,
κατά
περίπτωση, τα
χαρακτηριστικά
ζημίας και την
κατάσταση
καθυστερήσεων
για κάθε ομάδα
κινδύνου.
Τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο, το
ίδρυμα επανεξετάζει,
βάσει
αντιπροσωπευτικού
δείγματος, την
κατάσταση των
μεμονωμένων
ανοιγμάτων σε
κάθε ομάδα
προκειμένου να
διασφαλίσει
ότι τα
ανοίγματα
εξακολουθούν
να είναι
ταξινομημένα
στην κατάλληλη
ομάδα.
3.           Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις συνθήκες
με τις οποίες
τα ιδρύματα
εξασφαλίζουν
την
ακεραιότητα
της διαδικασίας
ταξινόμησης
καθώς και την
τακτική και
ανεξάρτητη
αξιολόγηση των
κινδύνων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή τα
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο το
αργότερο μέχρι
την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 170
 Χρήση
υποδειγμάτων
Εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
στατιστικά
υποδείγματα
και άλλες
αυτοματοποιημένες
μεθόδους για
την ταξινόμηση
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες οφειλετών
ή
πιστοδοτήσεων,
πρέπει να
πληρούνται οι
κατωτέρω απαιτήσεις:
α)      το
υπόδειγμα έχει
καλή
προβλεπτική
ικανότητα και
η χρήση του δεν
οδηγεί σε
στρεβλώσεις
των κεφαλαιακών
απαιτήσεων. Οι
μεταβλητές που
εισάγονται στο
υπόδειγμα
πρέπει να
αποτελούν μια
εύλογη και αποτελεσματική
βάση για τις
προβλέψεις
του. Το υπόδειγμα
δεν πρέπει να
έχει
σημαντικές
μεροληψίες·
β)      διαθέτει
διαδικασία για
την εξακρίβωση
των δεδομένων
που εισάγονται
στο υπόδειγμα,
η οποία περιλαμβάνει
τον έλεγχο της
ακρίβειας, της
πληρότητας και
της
καταλληλότητας
των δεδομένων·
γ)       τα
δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν
για τον
σχεδιασμό του
υποδείγματος
είναι
αντιπροσωπευτικά
του συνόλου
των πραγματικών
οφειλετών ή
ανοιγμάτων
του·
δ)      διαθέτει
τακτικό κύκλο
επικύρωσης του
υποδείγματος,
ο οποίος
περιλαμβάνει
τον έλεγχο των
επιδόσεων και
της
σταθερότητάς
του, την
αναθεώρηση των
προδιαγραφών
του και τη σύγκριση
των προβλέψεών
του με τα
πραγματικά
αποτελέσματα· 
ε)       συμπληρώνει
το στατιστικό
υπόδειγμα με
την ανθρώπινη
κρίση και
εποπτεία
προκειμένου να
ελέγξει τις
ταξινομήσεις
που γίνονται
με το
υπόδειγμα και
να διασφαλίσει
ότι αυτό
χρησιμοποιείται
ορθά. Διαδικασίες
επανεξέτασης
επιτρέπουν τον
εντοπισμό και
τον περιορισμό
των σφαλμάτων
που σχετίζονται
με τις
αδυναμίες του
υποδείγματος.
Η ανθρώπινη κρίση
λαμβάνει υπόψη
όλες τις
κατάλληλες
πληροφορίες
που δεν συλλαμβάνονται
από το
υπόδειγμα. Το
ίδρυμα
τεκμηριώνει γραπτώς
τον τρόπο με
τον οποίο η
ανθρώπινη
κρίση πρέπει
να συνδυάζεται
με τα
αποτελέσματα
του υποδείγματος.
Άρθρο 171
Τεκμηρίωση των
συστημάτων
διαβάθμισης
1.                      
Τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
γραπτώς τον
σχεδιασμό και τα
λειτουργικά
χαρακτηριστικά
των συστημάτων
διαβάθμισής
τους. Η γραπτή
τεκμηρίωση
αποδεικνύει τη
συμμόρφωση με
τις απαιτήσεις
του παρόντος
Τμήματος και
εξετάζει
θέματα όπως η
διαφοροποίηση των
χαρτοφυλακίων,
τα κριτήρια
διαβάθμισης,
οι ευθύνες των
μερών που
είναι
επιφορτισμένα
με τη
διαβάθμιση των
οφειλετών και
των
ανοιγμάτων, η
συχνότητα
αναθεώρησης
των
ταξινομήσεων
και η εποπτεία
της διαδικασίας
διαβάθμισης
από τη
διοίκηση.
2.                      
Το ίδρυμα
τεκμηριώνει
γραπτώς τους
λόγους και τις
αναλύσεις που
το οδήγησαν
στην επιλογή
των κριτηρίων
διαβάθμισης.
Καταγράφει όλες
τις σημαντικές
μεταβολές στη
διαδικασία διαβάθμισης
κατά κίνδυνο
με τρόπο που
επιτρέπει τον εντοπισμό
των μεταβολών
που
πραγματοποιήθηκαν
μετά τον
τελευταίο
έλεγχο των
αρμόδιων
αρχών. Τεκμηριώνει
επίσης γραπτώς
την οργάνωση
της
διαδικασίας
διαβάθμισης και
τη διάρθρωση
των εσωτερικών
ελέγχων.
3.                      
Τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
γραπτώς τους
ειδικούς ορισμούς
της αθέτησης
υποχρεώσεων
και της ζημίας
που
χρησιμοποιούν
εσωτερικά και
διασφαλίζουν τη
συνέπεια των
ορισμών αυτών
με εκείνους
του παρόντος
κανονισμού.
4.                      
Εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
στατιστικά
υποδείγματα
στη διαδικασία
διαβάθμισης,
τεκμηριώνει
γραπτώς τις
μεθοδολογίες
τους. Η
τεκμηρίωση
αυτή:
α)      περιγράφει
λεπτομερώς τη
θεωρία, τις
παραδοχές και
τη μαθηματική
και εμπειρική
βάση της
αντιστοίχισης
των εκτιμήσεων
με συγκεκριμένες
βαθμίδες,
μεμονωμένους
οφειλέτες, ανοίγματα
ή ομάδες
κινδύνου,
καθώς και τις
πηγές δεδομένων
που
χρησιμοποιούνται
για την
εκτίμηση του
υποδείγματος·
β)      εφαρμόζει
αυστηρή
στατιστική
διαδικασία επικύρωσης
του
υποδείγματος
(η οποία
περιλαμβάνει δοκιμές
επιδόσεων
εκτός χρόνου
και εκτός
δείγματος)· 
γ)      αναφέρει
κάθε περίσταση
στην οποία το
υπόδειγμα δεν
λειτουργεί
αποτελεσματικά.
5.                      
Κάθε
ίδρυμα οφείλει
να αποδείξει
επαρκώς στην
αρμόδια αρχή
ότι πληρούνται
οι απαιτήσεις
του παρόντος
άρθρου, εάν
έχει αγοράσει
σύστημα
διαβάθμισης ή
ένα υπόδειγμα
που χρησιμοποιείται
στο πλαίσιο
ενός
συστήματος
διαβάθμισης
από τρίτο
πωλητή και ο εν
λόγω πωλητής
απαγορεύει ή
περιορίζει την
πρόσβαση του
ιδρύματος σε
πληροφορίες που
αφορούν τη
μεθοδολογία
του εν λόγω
συστήματος διαβάθμισης
ή
υποδείγματος,
ή σε
υποκείμενα
δεδομένα που
χρησιμοποιήθηκαν
για την
ανάπτυξη της εν
λόγω
μεθοδολογίας ή
του
υποδείγματος,
με τη λογική
ότι οι εν λόγω
πληροφορίες
αποτελούν
ιδιοκτησία
του.
Άρθρο 172
Διαχείριση των
δεδομένων
1.                      
Τα
ιδρύματα
συλλέγουν και
αποθηκεύουν
δεδομένα σχετικά
με ορισμένες
πτυχές των
εσωτερικών
τους διαβαθμίσεων
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις του
Μέρους εννέα.
2.                      
Για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών, τα
πιστωτικά
ιδρύματα συλλέγουν
και
αποθηκεύουν:
α)      τα
πλήρη ιστορικά
δεδομένα για
τις
διαβαθμίσεις των
οφειλετών και
των αποδεκτών
εγγυητών·
β)       τις
ημερομηνίες
των
διαβαθμίσεων·
γ)       τα
κυριότερα
δεδομένα και
τη μεθοδολογία
που χρησιμοποιήθηκαν
για τις
διαβαθμίσεις·
δ)       τα
πρόσωπα που
είναι υπεύθυνα
για κάθε
διαβάθμιση·
ε)       την
ταυτότητα των
οφειλετών που
αθέτησαν και
τα ανοίγματα
σε αθέτηση·
στ)     τις
ημερομηνίες
και
περιστάσεις
των αθετήσεων· 
ζ)       τα
δεδομένα για
την πιθανότητα
αθέτησης (PD) και
το πραγματικό
ποσοστό
αθέτησης για
κάθε βαθμίδα
διαβάθμισης
και για κάθε
μεταβολή
διαβάθμισης.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
δεν
χρησιμοποιούν
εσωτερικές εκτιμήσεις
του LGD και των
συντελεστών
μετατροπής συλλέγουν
και
αποθηκεύουν
δεδομένα για
τις συγκρίσεις
μεταξύ των
πραγματικών
τιμών του LGD και
των τιμών του
άρθρου 157
παράγραφος 1
και για τις
συγκρίσεις
μεταξύ των πραγματικών
τιμών των
συντελεστών
μετατροπής και
των τιμών του
άρθρου 162
παράγραφος 8.
4.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD και των
συντελεστών
μετατροπής
συλλέγουν και
αποθηκεύουν:
α)      τα
πλήρη ιστορικά
δεδομένα για
τις
διαβαθμίσεις των
πιστοδοτήσεων
και για τις
εκτιμήσεις των
LGD και των
συντελεστών
μετατροπής για
κάθε κλίμακα
διαβάθμισης·
β)      τις
ημερομηνίες
των
διαβαθμίσεων
και των
εκτιμήσεων·
γ)      τα
κυριότερα
δεδομένα και
τη μεθοδολογία
που χρησιμοποιήθηκαν
για τις
διαβαθμίσεις
των πιστοδοτήσεων
και για την
εκτίμηση των LGD
και των
συντελεστών
μετατροπής·
δ)      τα
πρόσωπα που
διαβάθμισαν
την
πιστοδότηση
και τα πρόσωπα
που εκτίμησαν
τα LGD και τους
συντελεστές
μετατροπής·
ε)      τα
δεδομένα για
τις
εκτιμηθείσες
και τις
πραγματικές
τιμές των LGD και
των
συντελεστών
μετατροπής για
κάθε άνοιγμα
σε αθέτηση·
στ)    τα
δεδομένα για
τα LGD του
ανοίγματος
πριν και μετά την
αξιολόγηση της
επίπτωσης μιας
εγγύηση ή ενός
πιστωτικού
παραγώγου, για
τα ιδρύματα τα
οποία
λαμβάνουν
υπόψη στον
υπολογισμό των
LGD τη μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου που
επιτυγχάνεται
με εγγυήσεις ή
πιστωτικά
παράγωγα· 
ζ)      τα
δεδομένα για
τις συνιστώσες
της ζημίας για
κάθε άνοιγμα
σε αθέτηση.
5.                      
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής, τα
πιστωτικά
ιδρύματα
συλλέγουν και
αποθηκεύουν:
α)      τα
δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
στη διαδικασία
ταξινόμησης
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες·
β)      τα
δεδομένα για
τις εκτιμήσεις
των PD, των LGD και των
συντελεστών
μετατροπής για
κάθε βαθμίδα ή
ομάδα·
γ)      την
ταυτότητα των
οφειλετών που
αθέτησαν και
τα ανοίγματα
σε αθέτηση·
δ)      για τα
ανοίγματα σε
αθέτηση, τα
δεδομένα για
τη βαθμίδα ή
την ομάδα στην
οποία το
άνοιγμα είχε
ταξινομηθεί
κατά το έτος
πριν την
αθέτηση και
για τις
πραγματικές
τιμές των LGD και
των
συντελεστών
μετατροπής· 
ε)      τα
δεδομένα για
τα ποσοστά
ζημίας για τις
αποδεκτές
ανακυκλούμενες
πιστώσεις
λιανικής
τραπεζικής.
Άρθρο 173
Προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
για την αξιολόγηση
της κεφαλαιακής
επάρκειας
1.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει
άρτιες
διαδικασίες
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων
για την
αξιολόγηση της
κεφαλαιακής
επάρκειάς του.
Οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
επιτρέπουν στο
ίδρυμα να
εντοπίζει
δυνητικά
γεγονότα ή
μελλοντικές
μεταβολές των
οικονομικών
συνθηκών που
μπορούν να
έχουν δυσμενείς
επιπτώσεις στα
ανοίγματα του
και να
αξιολογεί την
ικανότητά του
να
αντιμετωπίσει
τις μεταβολές αυτές.
2.                      
Το ίδρυμα
πραγματοποιεί
τακτικά
προσομοίωση ακραίων
καταστάσεων
για να
αξιολογεί την
επίπτωση ορισμένων
ειδικών
συνθηκών στη
συνολική του
κεφαλαιακή απαίτηση
για πιστωτικό
κίνδυνο. Η
προσομοίωση
που θα
πραγματοποιηθεί
επιλέγεται από
το ίδρυμα, υπό
την εποπτική
αξιολόγηση των
αρμόδιων
αρχών. Πρέπει να
είναι
κατάλληλη και
να λαμβάνει
υπόψη την επίπτωση
σεναρίων
σοβαρής, αλλά
εύλογης,
οικονομικής
ύφεσης. Το ίδρυμα
αξιολογεί τη
μεταβολή των
διαβαθμίσεών
του ως
αποτέλεσμα των
προσομοιώσεων
σεναρίων
ακραίων
καταστάσεων.
Τα
χαρτοφυλάκια
που
υποβάλλονται σε
προσομοίωση
περιέχουν το
μεγαλύτερο
μέρος των
ανοιγμάτων του
ιδρύματος.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που προβλέπεται
στο άρθρο 148
παράγραφος 3
λαμβάνουν υπόψη
στο πλαίσιο
των
προσομοιώσεων
ακραίων καταστάσεων
την επίπτωση
μιας
επιδείνωσης
της πιστωτικής
ποιότητας των
παρόχων
πιστωτικής
προστασίας και
ιδίως την
περίπτωση στην
οποία αυτοί
παύουν να πληρούν
τα κριτήρια
επιλεξιμότητας.
4.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
με μεγαλύτερο
βαθμό
λεπτομέρειας
την έννοια των
σεναρίων σοβαρής
αλλά εύλογης
οικονομικής
ύφεσης που
αναφέρονται
στην παράγραφο
2. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013. 
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Ενότητα 2
Ποσοτικοποίηση
των κινδυνων 
Άρθρο 174
Αθέτηση
οφειλέτη
1.                      
Κατά την
ποσοτικοποίηση
των παραμέτρων
κινδύνου για
τις βαθμίδες ή
ομάδες διαβάθμισης,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν την
κατωτέρω προσέγγιση
για τον
προσδιορισμό
της αθέτησης
ενός οφειλέτη.
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
κεφαλαίου, ένας
οφειλέτης
είναι σε
αθέτηση εάν
έχει επέλθει ένα
ή και τα δύο από
τα ακόλουθα
γεγονότα:
α)      το
ίδρυμα εκτιμά ότι
ο οφειλέτης
δεν είναι
πιθανό να
εκπληρώσει πλήρως
την πιστωτική
του υποχρέωση
έναντι του
ιδρύματος, της
μητρικής του
επιχείρησης ή
μιας από τις
θυγατρικές
του, εκτός εάν
το ίδρυμα
προσφύγει σε
μέτρα όπως η
ρευστοποίηση
της
εξασφάλισης·
β)      ο
οφειλέτης είναι
σε καθυστέρηση
πληρωμών άνω
των 90 ημερών σε οποιασδήποτε
σημαντική
πιστωτική
υποχρέωση έναντι
του ιδρύματος,
της μητρικής
του
επιχείρησης ή
των θυγατρικών
του.
Για τις
πιστωτικές
διευκολύνσεις,
η καθυστέρηση αρχίζει
να τρέχει
αμέσως μόλις ο
οφειλέτης
υπερβεί ένα
εγκεκριμένο
όριο,
ειδοποιηθεί
ότι διαθέτει
όριο
χαμηλότερο από
το τρέχον
υπόλοιπο ή πραγματοποιήσει
ανάληψη ποσών
χωρίς έγκριση
και τα βασικά
ποσά είναι
σημαντικά.
Στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων της
λιανικής τραπεζικής,
η αθέτηση σε
επίπεδο πιστοδότησης
λαμβάνεται
επίσης υπόψη
για τους σκοπούς
της παραγράφου
2.
Ένα
εγκεκριμένο
όριο
αποτελείται
από οποιοδήποτε
πιστωτικό όριο
έχει
προσδιοριστεί
από το ίδρυμα
και το οποίο
έχει
γνωστοποιηθεί
στον οφειλέτη από
το ίδρυμα. 
Η
καθυστέρηση
για τις πιστωτικές
κάρτες αρχίζει
να τρέχει από
τη λήξη της προθεσμίας
εξόφλησης.
Εν πάση
περιπτώσει, τα
καθυστερημένα
ανοίγματα πρέπει
να υπερβαίνουν
το ανώτατο
όριο που
ορίζουν οι
αρμόδιες
αρχές. Το
ανώτατο όριο
αντικατοπτρίζει
ένα εύλογο
επίπεδο
κινδύνου κατά
την κρίση της
αρμόδιας
αρχής.
Τα
ιδρύματα έχουν
τεκμηριωμένες
πολιτικές όσον
αφορά τη
μέτρηση των
ημερών
καθυστέρησης,
ιδιαίτερα όσον
αφορά τη
χρονική
αναπροσαρμογή
των πιστοδοτήσεων
και την
παραχώρηση
παρατάσεων,
τροποποιήσεων
ή αναβολών,
ανανεώσεων και
όσον αφορά τον
συμψηφισμό των
υφιστάμενων
λογαριασμών. Οι
εν λόγω
πολιτικές
εφαρμόζονται
με συνέπεια
κατά τη
διάρκεια του
χρόνου και
συμμορφώνονται
με τη
διαχείριση του
εσωτερικού
κινδύνου και
τις διαδικασίες
λήψης
αποφάσεων του
ιδρύματος. 
2.                      
Για τους
σκοπούς του στοιχείου
α) της
παραγράφου 1, τα
στοιχεία που
λαμβάνονται
υπόψη ως
ενδείξεις
πιθανής
αδυναμίας πληρωμής
είναι ιδίως τα
εξής:
α)      η
πιστωτική
υποχρέωση έχει
χαρακτηριστεί
από το ίδρυμα
ως μη
εκτοκιζόμενη·
β)      το
ίδρυμα
αναγνωρίζει
μια σημαντική
προσαρμογή πιστωτικού
κινδύνου που
δικαιολογείται
από τη διαπίστωση
σημαντικής
επιδείνωσης
της ποιότητας
της πίστωσης
από το χρόνο
της χορήγησής
της·
γ)      το
ίδρυμα πωλεί
την πιστωτική
υποχρέωση με
σημαντική
οικονομική
ζημία λόγω της
επιδείνωσης
της ποιότητας
της πίστωσης·
δ)      το
ίδρυμα
συναινεί στην
επείγουσα
αναδιάρθρωση της
πιστωτικής
υποχρέωσης, η
οποία είναι
πιθανό ότι θα
οδηγήσει στη
μείωσή της
λόγω διαγραφής
ή αναδιάταξης
σημαντικού
τμήματος του
κεφαλαίου, των
τόκων ή (κατά
περίπτωση) των
προμηθειών.
Στην περίπτωση
των ανοιγμάτων
σε μετοχές που
αποτιμώνται με
τη μέθοδο PD/LGD,
αυτό
περιλαμβάνει
την επείγουσα
αναδιάρθρωση
της ίδιας της
μετοχικής
θέσης·
ε)      το
ίδρυμα έχει
ζητήσει την
κήρυξη σε
πτώχευση του
οφειλέτη ή την
εφαρμογή
ανάλογου
μέτρου ως προς την
πιστωτική υποχρέωση
του οφειλέτη
έναντι του
ιδρύματος, της
μητρικής του
επιχείρησης ή
μιας από τις
θυγατρικές του·
στ)    ο
οφειλέτης έχει
ζητήσει να
κηρυχθεί ή
έχει κηρυχθεί
σε πτώχευση ή
τεθεί σε
παρόμοιο
καθεστώς προστασίας
προκειμένου να
αποφύγει ή να
καθυστερήσει
την αποπληρωμή
πιστωτικής του
υποχρέωσης
έναντι του
ιδρύματος, της
μητρικής του
επιχείρησης ή
μιας από τις
θυγατρικές
του.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εξωτερικά
δεδομένα που
δεν είναι
συνεπή με τον
προσδιορισμό
της αθέτησης
κατά τα
οριζόμενα στην
παράγραφο 1,
πραγματοποιούν
κατάλληλες
προσαρμογές
για να επιτύχουν
μια γενική
ισοδυναμία με
τον ορισμό της αθέτησης.
4.                      
Εάν το
ίδρυμα θεωρεί
ότι πίστωση
που ήταν
προηγουμένως
σε αθέτηση
είναι εφεξής
τέτοια ώστε να
μην εφαρμόζεται
πλέον καμία
ρήτρα
ενεργοποίησης
της αθέτησης,
διαβαθμίζει
τον οφειλέτη ή
την πιστοδότηση
σαν να είναι
άνοιγμα που
δεν είναι σε
αθέτηση. Σε περίπτωση
μεταγενέστερης
ενεργοποίησης
του ορισμού
της αθέτησης
θα θεωρηθεί
ότι έλαβε χώρα
νέα αθέτηση.
5.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις
προϋποθέσεις σύμφωνα
με τις οποίες
μια αρμόδια
αρχή προσδιορίζει
το όριο που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
6.                      
Η ΕΑΤ
θεσπίζει
κατευθυντήριες
γραμμές για
την εφαρμογή
του παρόντος
άρθρου. Αυτές
οι
κατευθυντήριες
γραμμές
υιοθετούνται
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του Κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 175
Γενικές
απαιτήσεις για
τις εκτιμήσεις
1.                      
Κατά την
ποσοτικοποίηση
των παραμέτρων
κινδύνου για
τις βαθμίδες ή
ομάδες διαβάθμισης,
τα ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις ακόλουθες
απαιτήσεις:
α)      οι
εκτιμήσεις του
ιδρύματος για
τις
παραμέτρους κινδύνου
PD, LGD, συντελεστής
μετατροπής και
EL λαμβάνουν
υπόψη όλα τα
κατάλληλα
δεδομένα,
πληροφορίες και
μεθόδους.
Υπολογίζονται
λαμβάνοντας
υπόψη τα
ιστορικά
δεδομένα και
τις εμπειρικές
ενδείξεις, και
δεν βασίζονται
αποκλειστικά
σε υποκειμενικές
κρίσεις. Οι
εκτιμήσεις
είναι εύλογες
και
διαισθητικές
και βασίζονται
στους
κυριότερους
προσδιοριστικούς
παράγοντες των
αντίστοιχων
παραμέτρων
κινδύνου. Όσο
λιγότερα
δεδομένα
διαθέτει το
ίδρυμα, τόσο πιο
συντηρητικές
πρέπει να
είναι οι
εκτιμήσεις του·
β)      το
ίδρυμα είναι
σε θέσει να
παράσχει
ιστορικό των
ζημιών του
κατανεμημένο
σε συχνότητα
αθέτησης, LGD, συντελεστή
μετατροπής, ή
ζημία εάν
χρησιμοποιούνται
εκτιμήσεις του
EL, ανάλογα με
τους
παράγοντες που
θεωρεί
καθοριστικούς
για την
εξέλιξη των
διαφόρων
παραμέτρων
κινδύνου. Οι
εκτιμήσεις του
ιδρύματος
είναι
αντιπροσωπευτικές
μιας
μακροχρόνιας
εμπειρίας·
γ)      λαμβάνεται
υπόψη κάθε
μεταβολή στις
πιστοδοτικές
πρακτικές ή
στις
διαδικασίες
επανείσπραξης
στις περιόδους
παρατήρησης
των άρθρων 176
παράγραφος 1 στοιχείο
η), 176 παράγραφος 1
στοιχείο ι), 176
παράγραφος 2 στοιχείο
ε), 177 παράγραφος 2
δεύτερο
εδάφιο, 178
παράγραφος 1
στοιχείο στ)
και 178
παράγραφος 3. Οι
εκτιμήσεις του
ιδρύματος
λαμβάνουν
επίσης υπόψη
τις επιπτώσεις
των τεχνικών
εξελίξεων και
των νέων
δεδομένων ή
άλλων
πληροφοριών,
καθώς αυτές
καθίστανται
διαθέσιμες. Τα
ιδρύματα
αναθεωρούν τις
εκτιμήσεις
τους εάν
λάβουν γνώση
νέων πληροφοριών
και τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο·
δ)      ο
πληθυσμός των
ανοιγμάτων που
αντιπροσωπεύονται
στα δεδομένα
που
χρησιμοποιούνται
για τις εκτιμήσεις,
τα πιστοδοτικά
πρότυπα εν
ισχύ κατά τη διαμόρφωση
των δεδομένων
και τα άλλα
κατάλληλα χαρακτηριστικά
είναι
συγκρίσιμα με
εκείνα των
ανοιγμάτων και
προτύπων του
ιδρύματος. Οι
οικονομικές
συνθήκες ή οι
συνθήκες της
αγοράς υπό τις
οποίες
διαμορφώθηκαν
τα δεδομένα
είναι συμβατές
με τις
τρέχουσες και
τις
προβλεπόμενες
συνθήκες. Ο
αριθμός
ανοιγμάτων στο
δείγμα και η
περίοδος
αναφοράς που
χρησιμοποιούνται
για την
ποσοτικοποίηση
είναι επαρκείς
για να έχει το
ίδρυμα
εμπιστοσύνη στην
ακρίβεια και
ευρωστία των
εκτιμήσεών
του·
ε)      για
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις, οι εκτιμήσεις
λαμβάνουν
υπόψη όλες τις
κατάλληλες πληροφορίες
που έχει στη
διάθεσή του το
αποκτών ίδρυμα
σχετικά με την
ποιότητα των
υποκείμενων
απαιτήσεων,
περιλαμβανομένων
των σχετικών
με παρόμοιες
ομάδες ομοειδών
απαιτήσεων
δεδομένων που
προέρχονται
από τον πωλητή,
από το αποκτών
ίδρυμα, ή από
εξωτερικές
πηγές. Το αποκτών
ίδρυμα
εξακριβώνει
κάθε δεδομένο
που του παρέχει
ο πωλητής
εφόσον
βασίζεται σε
αυτό για τις εκτιμήσεις
του·
στ)    το
ίδρυμα
προσθέτει στις
εκτιμήσεις του
ένα περιθώριο
ασφαλείας που
συναρτάται με
το αναμενόμενο
περιθώριο
σφάλματος της
εκτίμησης. Εάν
οι μέθοδοι και
τα δεδομένα
θεωρούνται
λιγότερο ικανοποιητικά
από το ίδρυμα ή
την αρμόδια
αρχή και το αναμενόμενο
περιθώριο
σφάλματος
είναι μεγαλύτερο,
το περιθώριο
ασφαλείας
είναι και αυτό
μεγαλύτερο.
Σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί
διαφορετικές
εκτιμήσεις για
τον υπολογισμό
των
συντελεστών
στάθμισης
κινδύνου και
για
εσωτερικούς
σκοπούς, η
επιλογή του
πρέπει να
είναι
τεκμηριωμένη
και λογική. Εάν
το ίδρυμα
μπορεί να
αποδείξει στις
αρμόδιες αρχές
ότι στα
δεδομένα που
συλλέχθηκαν
πριν από την 1η
Ιανουαρίου 2007
έγιναν
κατάλληλες
προσαρμογές
για να επιτευχθεί
γενική
ισοδυναμία με
τον
προσδιορισμό
της αθέτησης
σύμφωνα με τα
οριζόμενα στο
άρθρο 174 ή της ζημίας,
οι αρμόδιες
αρχές μπορούν
να επιτρέψουν
κάποια
ευελιξία στην
εφαρμογή των
απαιτούμενων
προτύπων για
τα δεδομένα.
2.                      
Εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
δεδομένα που
συγκεντρώνονται
από κοινού από
ομάδα πολλών
ιδρυμάτων, πρέπει
να πληρούνται
οι κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)      τα
συστήματα
διαβάθμισης
και τα
κριτήρια των
άλλων
ιδρυμάτων της
ομάδας είναι
παρόμοια με τα
δικά του·
β)      η
ομάδα
πιστωτικών
ιδρυμάτων
είναι
αντιπροσωπευτική
του
χαρτοφυλακίου
για το οποίο
χρησιμοποιούνται
τα κοινά
δεδομένα·
γ)      τα
κοινά δεδομένα
χρησιμοποιούνται
με διαχρονική
συνέπεια από
το ίδρυμα για
τις τακτικές
εκτιμήσεις
του·
δ)      το
ίδρυμα
παραμένει
υπεύθυνο για
την αρτιότητα
των συστημάτων
διαβάθμισής
του·
ε)      αποδεικνύει
ότι διαθέτει
επαρκή
εσωτερική γνώση
των συστημάτων
διαβάθμισής
του,
περιλαμβανομένης
της ικανότητας
αποτελεσματικής
παρακολούθησης
και ελέγχου
της
διαδικασίας
διαβάθμισης.
Άρθρο 176
Ειδικές
απαιτήσεις για
την εκτίμηση
της πιθανότητας
αθέτησης (PD)
1.                      
Κατά την
ποσοτικοποίηση
των παραμέτρων
κινδύνου για
τις βαθμίδες ή
ομάδες
διαβάθμισης,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
ειδικές
απαιτήσεις για
την εκτίμηση
του PD όσον αφορά
ανοίγματα έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών: 
α)      τα
ιδρύματα
εκτιμούν το PD
ανά βαθμίδα
οφειλέτη βάσει
μακροπρόθεσμων
μέσων όρων των
ετήσιων ποσοστών
αθέτησης. Οι
εκτιμήσεις PD
για οφειλέτες
με υψηλό βαθμό
μόχλευσης ή
για οφειλέτες
που έχουν κατά
κύριο λόγο
διαπραγματεύσιμα
περιουσιακά
στοιχεία
αντικατοπτρίζουν
την απόδοση
των
υποκείμενων
στοιχείων
ενεργητικού
βάσει περιόδων
ακραίας
μεταβλητότητας·

β)      για
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις έναντι
επιχειρήσεων,
τα ιδρύματα
μπορούν να
εκτιμούν την
αναμενόμενη
ζημία (εφεξής EL)
ανά βαθμίδα
οφειλέτη βάσει
μακροπρόθεσμων
μέσων όρων των
ετήσιων
πραγματικών
ποσοστών αθέτησης·
γ)      εάν,
για
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις έναντι
επιχειρήσεων,
το ίδρυμα
υπολογίζει τις
μέσες μακροπρόθεσμες
εκτιμήσεις των
PD και LGD βάσει
μιας εκτίμησης
του EL και μιας
κατάλληλης
εκτίμησης του PD ή
του LGD, η
διαδικασία
εκτίμησης των
συνολικών ζημιών
πληροί τα
γενικά πρότυπα
του παρόντος
Μέρους για την
εκτίμηση του PD
και του LGD και το
αποτέλεσμα
είναι συνεπές
με την έννοια
του LGD που
ορίζεται στο
άρθρο 177
παράγραφος 1
στοιχείο α)·
δ)      τα
ιδρύματα δεν
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τεχνικές
εκτίμησης του PD
χωρίς
αναλυτική
υποστήριξη. Τα ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τη
σημασία της
υποκειμενικής
κρίσης κατά το
συνδυασμό των
αποτελεσμάτων
των διαφόρων τεχνικών
και τις
προσαρμογές
που γίνονται
λόγω των
περιορισμών
των τεχνικών
και των
πληροφοριών·
ε)      εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
για την
εκτίμηση του PD δεδομένα
από την
εσωτερική
εμπειρία
αθέτησης, οι εκτιμήσεις
αντικατοπτρίζουν
τα πρότυπα
αναδοχής και
όλες τις
διαφορές
μεταξύ του
συστήματος
διαβάθμισης
από το οποίο
απορρέουν τα
δεδομένα και
του τρέχοντος
συστήματος
διαβάθμισης.
Εάν τα πρότυπα
αναδοχής ή τα
συστήματα
διαβάθμισης
έχουν τροποποιηθεί,
το ίδρυμα προσθέτει
μεγαλύτερο
περιθώριο
ασφαλείας στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
PD·
στ)    στο
βαθμό που το
ίδρυμα
συσχετίζει ή
αντιστοιχίζει
τις εσωτερικές
του βαθμίδες
με την κλίμακα
ενός ECAI ή
παρόμοιου
οργανισμού,
και τους
αποδίδει στη συνέχεια
το ποσοστό
αθέτησης των
βαθμίδων της
κλίμακας του
εξωτερικού
οργανισμού, η
αντιστοίχιση
πρέπει να
βασίζεται σε
μια σύγκριση
των εσωτερικών
κριτηρίων
διαβάθμισης με
τα κριτήρια
του εξωτερικού
οργανισμού και
σε μια
σύγκριση
μεταξύ των
εσωτερικών και
των εξωτερικών
διαβαθμίσεων
για κάθε κοινό
οφειλέτη. Το
πιστωτικό
ίδρυμα αποφεύγει
κάθε μεροληψία
ή ασυνέπεια
στη μέθοδο αντιστοίχισης
ή στα
υποκείμενα
δεδομένα. Τα
κριτήρια του
εξωτερικού
οργανισμού για
τα δεδομένα
που χρησιμοποιούνται
στην
ποσοτικοποίηση
αντικατοπτρίζουν
αποκλειστικά
τον κίνδυνο
αθέτησης και
όχι τα
χαρακτηριστικά
της
συναλλαγής. Η
ανάλυση του
ιδρύματος
περιλαμβάνει
σύγκριση των
αντίστοιχων
ορισμών της
αθέτησης, με
την επιφύλαξη
των απαιτήσεων
του άρθρου 174. Το
ίδρυμα
τεκμηριώνει
γραπτώς τη
βάση της αντιστοίχισης·
ζ)      εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
στατιστικά
υποδείγματα
πρόβλεψης της
αθέτησης,
επιτρέπεται να
εκτιμά τα PD ως
τον απλό μέσο
όρο των
εκτιμήσεων των
PD των μεμονωμένων
οφειλετών
δεδομένης
βαθμίδας. Η
χρησιμοποίηση
από το ίδρυμα
υποδειγμάτων
πρόβλεψης της
πιθανότητας
αθέτησης
πληροί τις
απαιτήσεις του
άρθρου 28·
η)      ανεξάρτητα
από το εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
εξωτερικές,
εσωτερικές ή
κοινές πηγές
δεδομένων, ή συνδυασμό
των τριών, η
υποκείμενη
περίοδος
ιστορικής
παρατήρησης
που
χρησιμοποιείται
είναι τουλάχιστον
πέντε έτη για
μία
τουλάχιστον
από τις πηγές
αυτές. Εάν η
διαθέσιμη
περίοδος
παρατήρησης
είναι μεγαλύτερη
για
οποιαδήποτε
πηγή και τα
αντίστοιχα δεδομένα
είναι
κατάλληλα,
χρησιμοποιείται
αυτή η μεγαλύτερη
περίοδος. Η
παρούσα
παράγραφος
ισχύει επίσης
και για τη
μέθοδο PD/LGD που
εφαρμόζεται
στα ανοίγματα
σε μετοχές. Με
την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων αρχών,
τα ιδρύματα
που δεν έχουν
λάβει άδεια
σύμφωνα με το
άρθρο 138 να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις LGD ή
συντελεστών
μετατροπής,
μπορούν να
χρησιμοποιούν,
όταν
εφαρμόζουν την
προσέγγιση IRB,
αντίστοιχα
στοιχεία που
καλύπτουν
περίοδο δύο
ετών. Το διάστημα
αυτό μπορεί να
παραταθεί κατά
ένα έτος ετησίως,
εφόσον
υπάρχουν
στοιχεία
αναφοράς για
πενταετή
περίοδο.
2.                      
Για
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
ισχύουν οι
κατωτέρω
απαιτήσεις: 
α)      τα
ιδρύματα
εκτιμούν το PD
ανά βαθμίδα ή
ομάδα οφειλετών
βάσει
μακροπρόθεσμων
μέσων όρων των
ετήσιων
ποσοστών
αθέτησης·
β)      οι
εκτιμήσεις του
PD μπορούν
επίσης να
βασίζονται στις
πραγματοποιηθείσες
ζημίες και σε
κατάλληλες
εκτιμήσεις των
LGD·
γ)      τα
ιδρύματα
θεωρούν ότι τα
εσωτερικά
δεδομένα για
την ταξινόμηση
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες
αποτελούν την
πρωταρχική
πηγή
πληροφοριών για
την εκτίμηση
των
χαρακτηριστικών
ζημίας. Επιτρέπεται
να
χρησιμοποιούν
εξωτερικά
δεδομένα (περιλαμβανομένων
των δεδομένων
από κοινές
πηγές) ή στατιστικά
υποδείγματα
για τους
σκοπούς της
ποσοτικοποίησης,
με την
προϋπόθεση ότι
υπάρχει στενή
σύνδεση
μεταξύ:
(i)      της
διαδικασίας
που
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα για την
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων σε
βαθμίδες ή ομάδες
και της
διαδικασίας
που
χρησιμοποιεί η
εξωτερική πηγή
δεδομένων· 
(ii)      του
εσωτερικού
προφίλ
κινδύνου του
ιδρύματος και
της σύνθεσης
των εξωτερικών
δεδομένων·
δ)      εάν,
για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής, το
ίδρυμα
υπολογίζει τις
μακροπρόθεσμες
μέσες
εκτιμήσεις των
PD και LGD βάσει
μιας εκτίμησης
των συνολικών
ζημιών και
μιας
κατάλληλης
εκτίμησης του PD
ή του LGD, η
διαδικασία
εκτίμησης των
συνολικών ζημιών
πληροί τα
γενικά πρότυπα
του παρόντος
Μέρους για την
εκτίμηση του PD
και του LGD και το
αποτέλεσμα
είναι συνεπές
με την έννοια
του LGD που
ορίζεται στο
στοιχείο α) του
άρθρου 177
παράγραφος 1·
ε)      ανεξάρτητα
από το εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί,
για τις
εσωτερικές
εκτιμήσεις των
χαρακτηριστικών
ζημίας,
εξωτερικές,
εσωτερικές ή
κοινές πηγές
δεδομένων ή συνδυασμό
των τριών, η
υποκείμενη
περίοδος
ιστορικής
παρατήρησης
που
χρησιμοποιείται
είναι τουλάχιστον
πέντε έτη για
μία
τουλάχιστον
από τις πηγές
αυτές. Εάν η
διαθέσιμη
περίοδος
παρατήρησης είναι
μεγαλύτερη για
οποιαδήποτε
πηγή και τα
αντίστοιχα
δεδομένα είναι
κατάλληλα,
χρησιμοποιείται
αυτή η
μεγαλύτερη
περίοδος. Ένα
ίδρυμα δεν
υποχρεούται να
αποδίδει την
ίδια σημασία
σε όλα τα
ιστορικά
δεδομένα εάν
τα πλέον
πρόσφατα
δεδομένα έχουν
καλύτερη ικανότητα
πρόβλεψης των
ποσοστών
ζημίας. Με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, τα
ιδρύματα
μπορούν να χρησιμοποιούν,
όταν
εφαρμόζουν την
προσέγγιση IRB,
αντίστοιχα
στοιχεία που
καλύπτουν
περίοδο δύο
ετών. Το
διάστημα αυτό
μπορεί να
παραταθεί κατά
ένα έτος
ετησίως,
εφόσον
υπάρχουν
στοιχεία
αναφοράς για πενταετή
περίοδο·
στ)    τα
ιδρύματα
εντοπίζουν και
αναλύουν τις
αναμενόμενες
μεταβολές των
παραμέτρων
κινδύνου στη
διάρκεια ζωής
των ανοιγμάτων
(εποχικές
διακυμάνσεις).
Για τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις λιανικής
τραπεζικής, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
εξωτερικά και
εσωτερικά
δεδομένα
αναφοράς. Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
όλες τις πηγές
κατάλληλων
δεδομένων ως
σημεία
σύγκρισης.
3.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις οποίες
οι αρμόδιες
αρχές μπορούν
να χορηγούν
τις άδειες που
αναφέρονται
στο στοιχείο η)
της παραγράφου
1 και στο
στοιχείο ε) της
παραγράφου 2·
β)      τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες οι
αρμόδιες αρχές
θα αξιολογούν
την
μεθοδολογία
ενός ιδρύματος
για την εκτίμηση
του PD σύμφωνα με
το άρθρο 138.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή τα
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
το αργότερο
μέχρι την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 177
Ειδικές
απαιτήσεις για
τις εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD
1.                      
Κατά την
ποσοτικοποίηση
των παραμέτρων
κινδύνου για
τις βαθμίδες ή
ομάδες
διαβάθμισης,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
ακόλουθες
ειδικές
απαιτήσεις για
τις εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD:
α)      τα
ιδρύματα
εκτιμούν το LGD
ανά βαθμίδα ή
ομάδα πιστοδοτήσεων
με βάση τον
μέσο όρο των
πραγματικών τιμών
του LGD ανά
βαθμίδα ή
ομάδα
πιστοδοτήσεων,
λαμβάνοντας
υπόψη όλες τις
παρατηρηθείσες
αθετήσεις για
τις διάφορες
πηγές
δεδομένων
(σταθμισμένος
μέσος όρος αθετήσεων)·
β)      τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
εκτιμήσεις του
LGD που είναι
κατάλληλες για
περιόδους
οικονομικής
επιβράδυνσης
εάν οι
εκτιμήσεις
αυτές είναι
πιο συντηρητικές
από το
μακροπρόθεσμο
μέσο όρο. Στο
βαθμό που αναμένεται
ότι ένα
σύστημα
διαβάθμισης θα
παρέχει
διαχρονικά μια
σταθερού
επιπέδου
πραγματική τιμή
του LGD ανά
βαθμίδα ή
ομάδα, τα
ιδρύματα
προσαρμόζουν
τις εσωτερικές
εκτιμήσεις των
παραμέτρων
κινδύνου ανά
βαθμίδα ή
ομάδα
προκειμένου να
περιορίσουν την
επίπτωση της
οικονομικής
επιβράδυνσης
στα ίδια
κεφάλαιά τους·
γ)      το
ίδρυμα
λαμβάνει υπόψη
το βαθμό
ενδεχόμενης εξάρτησης
μεταξύ του
κινδύνου του
οφειλέτη και
του κινδύνου
της
εξασφάλισης ή
του παρόχου
της εξασφάλισης.
Οι περιπτώσεις
υψηλού βαθμού
εξάρτησης αντιμετωπίζονται
συντηρητικά·
δ)      οι
αναντιστοιχίες
νομισμάτων
μεταξύ της
υποκείμενης
πιστωτικής
υποχρέωσης και
της εξασφάλισης
αντιμετωπίζονται
συντηρητικά
από τα
ιδρύματα στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD·
ε)      στο
βαθμό που
λαμβάνουν
υπόψη την
ύπαρξη εξασφάλισης,
οι εκτιμήσεις
του LGD δεν
βασίζονται
αποκλειστικά
στην
εκτιμώμενη
αγοραία αξία
της εξασφάλισης.
Οι εκτιμήσεις
του LGD λαμβάνουν
υπόψη την
επίπτωση ενδεχόμενης
αδυναμίας του
ιδρύματος να
αποκτήσει ταχέως
τον έλεγχο της
εξασφάλισης
και να την
ρευστοποιήσει·
στ)    εάν οι
εκτιμήσεις του
LGD
συνυπολογίζουν
την ύπαρξη
εξασφαλίσεων,
τα ιδρύματα
καθορίζουν
εσωτερικές
απαιτήσεις για
τη διαχείριση
των
εξασφαλίσεων,
για την
ασφάλεια
δικαίου και
για τη
διαχείριση των
κινδύνων, που
εν γένει
πρέπει να
αντιστοιχούν προς
εκείνες του
κεφαλαίου 4,
τμήμα 3·
ζ)      στον
βαθμό που ένα
ίδρυμα
αναγνωρίζει
τις εξασφαλίσεις
κατά τον
υπολογισμό της
αξίας
ανοίγματος για
τον πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλόμενου
σύμφωνα με το
κεφάλαιο 6,
τμήμα 5 ή 6, δεν
λαμβάνει υπόψη
στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD κανένα ποσό
που αναμένεται
να εισπραχθεί
από τις
εξασφαλίσεις·
η)      στην
ειδική
περίπτωση των
ανοιγμάτων που
είναι ήδη σε
αθέτηση, το
ίδρυμα χρησιμοποιεί
το άθροισμα
της καλύτερης
εσωτερικής
εκτίμησης της
αναμενόμενης
ζημίας για
κάθε άνοιγμα,
λαμβανομένων
υπόψη των
τρεχουσών
οικονομικών
συνθηκών και
του καθεστώτος
του ανοίγματος,
καθώς και του
ενδεχομένου
επιπλέον
απροσδόκητων
ζημιών κατά
την περίοδο
της ανάκτησης·
θ)      στον
βαθμό που
κεφαλαιοποιούνται
στον λογαριασμό
αποτελεσμάτων,
οι μη
καταβληθέντες
τόκοι υπερημερίας
προστίθενται
στη μέτρηση
των ανοιγμάτων
και των ζημιών
του ιδρύματος·
ι)       για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών, οι
εκτιμήσεις του
LGD βασίζονται σε
δεδομένα που
καλύπτουν ελάχιστη
περίοδο πέντε
ετών, περίοδος
η οποία, κάθε
χρόνο μετά την
ένταξη σε
εφαρμογή,
αυξάνεται κατά
ένα χρόνο
μέχρι να
φτάσει κατ'
ελάχιστον τα
επτά χρόνια,
για μία
τουλάχιστον
πηγή
δεδομένων. Εάν
η διαθέσιμη
περίοδος
παρατήρησης
είναι
μεγαλύτερη για
μια πηγή και τα
αντίστοιχα
δεδομένα είναι
κατάλληλα,
χρησιμοποιείται
αυτή η
μεγαλύτερη
περίοδος.
2.                      
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής, τα
ιδρύματα
μπορούν να πράττουν
τα εξής:
α)      να
πραγματοποιούν
εκτιμήσεις του
LGD βάσει των πραγματοποιηθεισών
ζημιών και
κατάλληλων
εκτιμήσεων του
PD·
β)      να
λαμβάνουν
υπόψη τις
μελλοντικές
αναλήψεις είτε
στους
εσωτερικούς
συντελεστές
μετατροπής είτε
στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD·
γ)      για
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις λιανικής
τραπεζικής, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
εξωτερικά και
εσωτερικά
δεδομένα αναφοράς
για την
εκτίμηση του LGD.
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής, οι
εκτιμήσεις του
LGD βασίζονται σε
δεδομένα που
καλύπτουν
ελάχιστη
περίοδο πέντε
ετών. Ένα
ίδρυμα δεν
υποχρεούται να
αποδίδει την
ίδια σημασία
σε όλα τα
ιστορικά
δεδομένα εάν
τα πλέον
πρόσφατα
δεδομένα έχουν
καλύτερη
ικανότητα πρόβλεψης
των ποσοστών
ζημίας. Με την
επιφύλαξη της
άδειας των αρμόδιων
αρχών, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν,
όταν
εφαρμόζουν την
προσέγγιση IRB,
αντίστοιχα στοιχεία
που καλύπτουν
περίοδο δύο
ετών. Το
διάστημα αυτό
μπορεί να
παραταθεί κατά
ένα έτος
ετησίως, εφόσον
υπάρχουν
στοιχεία
αναφοράς για
πενταετή περίοδο.
3.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής: 
α)      τη
φύση, τη
σοβαρότητα και
τη διάρκεια
μιας οικονομικής
ύφεσης που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1· 
β)      τις
προϋποθέσεις
υπό τις οποίες
μια αρμόδια
αρχή επιτρέπει
σε ένα ίδρυμα
δυνάμει της
παραγράφου 3 να
χρησιμοποιεί
αντίστοιχα
στοιχεία που
καλύπτουν
περίοδο δύο
ετών όταν
εφαρμόζει την
προσέγγιση IRB.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή τα
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
το αργότερο
μέχρι την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 178
Ειδικές
απαιτήσεις για
την εκτίμηση
των εσωτερικών
συντελεστών
μετατροπής
1.                      
Κατά την
ποσοτικοποίηση
των παραμέτρων
κινδύνου για
τις βαθμίδες ή
ομάδες
διαβάθμισης,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
ακόλουθες
ειδικές
απαιτήσεις για
τις εκτιμήσεις
των εσωτερικών
συντελεστών
μετατροπής:
α)      τα
ιδρύματα
εκτιμούν τους
συντελεστές
μετατροπής ανά
βαθμίδα ή
ομάδα
πιστοδοτήσεων
με βάση τον μέσο
όρο των
πραγματικών
συντελεστών
μετατροπής ανά
βαθμίδα ή
ομάδα
πιστοδοτήσεων,
χρησιμοποιώντας
τον
σταθμισμένο
μέσο όρο
αθετήσεων που
προκύπτει από
όλες τις
παρατηρηθείσες
αθετήσεις για
τις διάφορες
πηγές
δεδομένων·
β)      τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις εκτιμήσεις
συντελεστών
μετατροπής που
είναι
κατάλληλες για
περιόδους
οικονομικής
επιβράδυνσης
εάν οι
εκτιμήσεις
αυτές είναι
πιο
συντηρητικές
από το
μακροπρόθεσμο
μέσο όρο. Στο
βαθμό που
αναμένεται ότι
ένα σύστημα
διαβάθμισης θα
παρέχει
διαχρονικά
σταθερού
επιπέδου
πραγματικές
τιμές συντελεστών
μετατροπής ανά
βαθμίδα ή
ομάδα, τα
ιδρύματα προσαρμόζουν
τις εσωτερικές
εκτιμήσεις των
παραμέτρων
κινδύνου ανά
βαθμίδα ή
ομάδα
προκειμένου να
περιορίσουν την
επίπτωση της
οικονομικής
επιβράδυνσης
στα ίδια
κεφάλαιά τους·
γ)      οι
εσωτερικές
εκτιμήσεις των
συντελεστών
μετατροπής
λαμβάνουν
υπόψη τη
δυνατότητα
πρόσθετων αναλήψεων
από τον
οφειλέτη μέχρι
την ημερομηνία
ενεργοποίησης
της αθέτησης
και μετά την
ημερομηνία
αυτή. Η
εκτίμηση του
συντελεστή
μετατροπής ενσωματώνει
μεγαλύτερο
περιθώριο
ασφαλείας εάν
μπορεί εύλογα
να αναμένεται
σημαντικότερη
θετική συσχέτιση
μεταξύ της
συχνότητας των
αθετήσεων και
του τιμής του
συντελεστή
μετατροπής·
δ)      κατά
την εκτίμηση
των
συντελεστών
μετατροπής, τα ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τις
ειδικές
πολιτικές και
στρατηγικές
που έχουν
υιοθετήσει για
τη λογιστική
παρακολούθηση
και την
επεξεργασία
των πληρωμών.
Λαμβάνουν
επίσης υπόψη
την ικανότητα
και τη βούλησή
τους να
εμποδίσουν
νέες αναλήψεις
πριν την
αθέτηση
πληρωμών, για
παράδειγμα σε
περίπτωση
παραβίασης
συμβατικών
ρητρών ή άλλων
τεχνικών
γεγονότα που
προσομοιάζουν
με αθέτηση·
ε)      τα
ιδρύματα
διαθέτουν
επαρκή
συστήματα και
διαδικασίες
για την
παρακολούθηση
των ποσών των
πιστοδοτήσεων,
των τρεχόντων
υπολοίπων σε
σχέση με τα
πιστωτικά όρια
και των
μεταβολών των
τρεχόντων
υπολοίπων ανά
οφειλέτη και
ανά βαθμίδα. Το
ίδρυμα είναι
σε θέση να παρακολουθεί
τα τρέχοντα
υπόλοιπα σε
καθημερινή
βάση·
στ)    εάν τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
διαφορετικές
εκτιμήσεις
συντελεστών
μετατροπής για
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών και για
εσωτερικούς σκοπούς,
τεκμηριώνουν
γραπτώς την
επιλογή αυτή
και τον εύλογο
χαρακτήρα της.
2.                      
Για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών, οι
εκτιμήσεις
συντελεστών
μετατροπής βασίζονται
σε δεδομένα
που καλύπτουν
ελάχιστη περίοδο
πέντε ετών,
περίοδος η
οποία, κάθε
χρόνο μετά την
ένταξη σε
εφαρμογή,
αυξάνεται κατά
ένα χρόνο μέχρι
να φτάσει κατ'
ελάχιστον τα
επτά χρόνια,
για μία
τουλάχιστον
πηγή
δεδομένων. Εάν
η διαθέσιμη
περίοδος
παρατήρησης
είναι
μεγαλύτερη για
μια πηγή και τα
αντίστοιχα
δεδομένα είναι
κατάλληλα,
χρησιμοποιείται
αυτή η
μεγαλύτερη
περίοδος.
3.                      
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής, τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη τις μελλοντικές
αναλήψεις είτε
στους
εσωτερικούς
συντελεστές
μετατροπής
είτε στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD.
Για τα
ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής, οι
εκτιμήσεις των
συντελεστών
μετατροπής
βασίζονται σε
δεδομένα που
καλύπτουν
ελάχιστη
περίοδο πέντε
ετών. Ένα ίδρυμα
δεν
υποχρεούται να
αποδίδει την
ίδια σημασία
σε όλα τα
ιστορικά
δεδομένα που
αναφέρονται στην
παράγραφο 1
στοιχείο α), εάν
τα πλέον
πρόσφατα δεδομένα
έχουν καλύτερη
ικανότητα
πρόβλεψης των αναλήψεων.
Με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν,
όταν εφαρμόζουν
την προσέγγιση
IRB, αντίστοιχα
στοιχεία που
καλύπτουν
περίοδο δύο
ετών. Το
διάστημα αυτό
μπορεί να
παραταθεί κατά
ένα έτος
ετησίως,
εφόσον υπάρχουν
στοιχεία
αναφοράς για
πενταετή
περίοδο.
4.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής: 
α)      τη
φύση, τη
σοβαρότητα και
τη διάρκεια
μιας οικονομικής
ύφεσης που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1·
β)      τις
προϋποθέσεις
υπό τις οποίες
μια αρμόδια
αρχή επιτρέπει
σε ένα ίδρυμα
να χρησιμοποιεί
αντίστοιχα
στοιχεία που
καλύπτουν περίοδο
δύο ετών όταν
το ίδρυμα
εφαρμόζει για
πρώτη φορά την
προσέγγιση IRB.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή τα
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο το
αργότερο μέχρι
την 31η Δεκεμβρίου
2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
τη διαδικασία
που ορίζεται
στα άρθρα 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 179
 Απαιτήσεις
για την
αξιολόγηση της
επίπτωσης των εγγυήσεων
και των
πιστωτικών
παράγωγων για
ανοίγματα
έναντι
επιχειρήσεων,
ιδρυμάτων και
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών για
τα οποία
χρησιμοποιούνται
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD και ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
1.                      
Οι
κατωτέρω
απαιτήσεις
εφαρμόζονται
όσον αφορά τους
επιλέξιμους
εγγυητές και
τις εγγυήσεις:
α)      τα
ιδρύματα
διαθέτουν
σαφώς
διατυπωμένα
κριτήρια για
τα είδη
εγγυητών που
αποδέχονται
για τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών·
β)      οι
κανόνες που
εφαρμόζονται
στους
αποδεκτούς εγγυητές
είναι ίδιοι με
εκείνους που
ορίζονται για τους
οφειλέτες στα
άρθρα 167, 168 και 169·
γ)      η
εγγύηση
υποβάλλεται σε
έγγραφο τύπο,
δεν μπορεί να
ακυρωθεί από
τον εγγυητή,
ισχύει έως την
πλήρη
εκπλήρωση της
οφειλής (μέχρι
του ποσού και
για τη
διάρκεια
ισχύος της
εγγύησης) και
είναι αντιτάξιμη
έναντι του
εγγυητή σε
κάθε χώρα στην
οποία στην
οποία αυτός
έχει στοιχεία
ενεργητικού
που μπορούν να
κατασχεθούν με
δικαστική
απόφαση. Με την
επιφύλαξη της
έγκρισης των
αρμόδιων
αρχών, μπορούν
να αναγνωρίζονται
υπό αίρεση
εγγυήσεις που
συνοδεύονται
από όρους
δυνάμει των
οποίων ο
εγγυητής
μπορεί να μην
υποχρεωθεί να
προβεί σε
καταβολή. Τα
κριτήρια
ταξινόμησης
λαμβάνουν
επαρκώς υπόψη
κάθε δυνητικό
περιορισμό της
αποτελεσματικότητας
της μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου.
2.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει σαφώς
διατυπωμένα
κριτήρια προσαρμογής
των βαθμίδων,
των ομάδων ή
των εκτιμήσεων
του LGD και, στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής και
των αποδεκτών
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων,
της
διαδικασίας
ταξινόμησης
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες, κατά τρόπο
ώστε να
λαμβάνονται
υπόψη οι
επιπτώσεις των
εγγυήσεων για
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων ποσών.
Τα κριτήρια
αυτά είναι
σύμφωνα με τις
ελάχιστες
απαιτήσεις των
άρθρων 167 έως 169.
Τα
κριτήρια αυτά
είναι εύλογα
και
διαισθητικά.
Λαμβάνουν
υπόψη την
ικανότητα και
τη βούληση του
εγγυητή να
καταβάλει την
εγγύηση, την
πιθανή ημερομηνία
ενδεχόμενων
πληρωμών από
τον εγγυητή, το
βαθμό στον
οποίο η
ικανότητα
καταβολής της
εγγύησης από
τον εγγυητή
συσχετίζεται
με την
ικανότητα
αποπληρωμής
του οφειλέτη,
καθώς και το
βαθμό στον
οποίο υπάρχουν
ακόμα
υπολειπόμενοι
κίνδυνοι
έναντι του
οφειλέτη.
3.                      
Οι
απαιτήσεις του
παρόντος
άρθρου σχετικά
με τις εγγυήσεις
εφαρμόζονται
επίσης στα
πιστωτικά
παράγωγα για
τη μεταφορά
πιστωτικού κινδύνου
μεμονωμένου
πιστούχου. Σε
περίπτωση αναντιστοιχίας
μεταξύ της
υποκείμενης
υποχρέωσης και
της υποχρέωσης
αναφοράς του
πιστωτικού παράγωγου
ή της
υποχρέωσης που
χρησιμοποιείται
για να
διαπιστωθεί
εάν επήλθε ένα
πιστωτικό
γεγονός,
εφαρμόζονται
οι απαιτήσεις
του άρθρου 211
παράγραφος 2.
Για τα
ανοίγματα λιανικής
τραπεζικής και
τις αποδεκτές
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις, η
παράγραφος
αυτή εφαρμόζεται
στη διαδικασία
ταξινόμησης
των ανοιγμάτων
σε βαθμίδες ή
ομάδες.
Τα
κριτήρια
λαμβάνουν
υπόψη τη
διάρθρωση των
πληρωμών των
πιστωτικών
παράγωγων και
αξιολογούν συντηρητικά
την επίπτωσή
της στο
επίπεδο και το
χρονοδιάγραμμα
είσπραξης. Το
ίδρυμα
λαμβάνει επίσης
υπόψη τον
βαθμό στον
οποίο υπάρχουν
ακόμα άλλες
μορφές
υπολειπόμενου
κινδύνου.
4.                      
Οι
απαιτήσεις που
ορίζονται στις
παραγράφους 1
έως 3 δεν
εφαρμόζονται
για εγγυήσεις
που παρέχονται
από ιδρύματα,
κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές
τράπεζες, και
οι
επιχειρήσεις
που πληρούν
τις απαιτήσεις
που
προβλέπονται στο
άρθρο 197
παράγραφος 1
στοιχείο ζ) εάν
το ίδρυμα έχει
λάβει άδεια να
εφαρμόζει την
τυποποιημένη
μέθοδο για
ανοίγματα στις
εν λόγω
επιχειρήσεις
σύμφωνα με το
άρθρο 145. Σε αυτή
την περίπτωση
εφαρμόζονται
οι απαιτήσεις
του Κεφαλαίου 4.
5.                      
Στην
περίπτωση των ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής, οι
απαιτήσεις που
ορίζονται στις
παραγράφους 1
έως 3
εφαρμόζονται
επίσης στην
ταξινόμηση των
ανοιγμάτων σε
βαθμίδες ή
ομάδες, καθώς
και στην
εκτίμηση του PD.
6.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις συνθήκες
σύμφωνα με τις
οποίες οι
αρμόδιες αρχές
δύνανται να
επιτρέπουν την
αναγνώριση
εγγυήσεων υπό
αίρεση.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή τα
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
το αργότερο
μέχρι την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 180
Απαιτήσεις για
τις
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
1.                      
Κατά την
ποσοτικοποίηση
των παραμέτρων
κινδύνου για
τις βαθμίδες ή
ομάδες
διαβάθμισης
για αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις, τα
ιδρύματα διασφαλίζουν
τις
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στις παραγράφους
2 έως 6.
2.                      
Η διάρθρωση
της
πιστοδότησης
εξασφαλίζει
ότι σε κάθε προβλέψιμη
περίσταση το
ίδρυμα είναι ο
πραγματικός
δικαιούχος και
έχει τον
πραγματικό
έλεγχο κάθε
πληρωμής
μετρητών από
τις
εισπρακτέες
απαιτήσεις.
Εάν ο
οφειλέτης
πραγματοποιεί
πληρωμές απευθείας
σε έναν πωλητή
ή διαχειριστή,
το ίδρυμα
εξακριβώνει
τακτικά ότι οι
πληρωμές αυτές
πραγματοποιούνται
στο σύνολό
τους και
σύμφωνα με
τους
συμβατικούς
όρους. Τα ιδρύματα
διαθέτουν
διαδικασίες
που εγγυώνται
ότι τα
δικαιώματά
τους επί των
εισπρακτέων
απαιτήσεων και
των πληρωμών
μετρητών
προστατεύονται
έναντι της
αναστολής των
διώξεων σε
διαδικασίες
πτώχευσης ή
της προβολής
νομίμων
αξιώσεων που
θα μπορούσαν
να καθυστερήσουν
ουσιωδώς την
ρευστοποίηση ή
εκχώρηση των
εισπρακτέων
απαιτήσεων από
το δανειστή ή
να περιορίσουν
να τον έλεγχό
του επί των
πληρωμών
μετρητών.
3.                      
Το ίδρυμα
ελέγχει τόσο
την ποιότητα
των αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων όσο
και τη
χρηματοοικονομική
κατάσταση του
πωλητή και του
διαχειριστή.
Ισχύουν οι
ακόλουθες
διατάξεις:
α)      το
ίδρυμα
αξιολογεί τη
συσχέτιση μεταξύ
της ποιότητας
των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων και
της
χρηματοοικονομικής
κατάστασης
τόσο του
πωλητή όσο και
του
διαχειριστή,
και διαθέτει
εσωτερικές
πολιτικές και
διαδικασίες
που παρέχουν
επαρκείς
εγγυήσεις για
την αντιμετώπιση
απρόβλεπτων εξελίξεων
και οι οποίες
περιλαμβάνουν
την ταξινόμηση
κάθε πωλητή ή
αγοραστή σε
εσωτερική
διαβάθμιση
κινδύνου·
β)      το
ίδρυμα
διαθέτει
σαφείς και
αποτελεσματικές
πολιτικές για
τον
προσδιορισμό
της
επιλεξιμότητας
του πωλητή και
του
διαχειριστή.
Το ίδιο το ίδρυμα
ή ο
εντολοδόχος
του
επανεξετάζει
περιοδικά τους
πωλητές και
τους
διαχειριστές
προκειμένου να
εξακριβώσει
την ακρίβεια
των εκθέσεών
τους, να εντοπίσει
τυχόν απάτες ή
λειτουργικές
αδυναμίες και να
ελέγξει την
ποιότητα των
πιστοδοτικών
πολιτικών του
πωλητή και τις
εισπρακτικές
πολιτικές και
διαδικασίες του
διαχειριστή.
Οι
διαπιστώσεις
των ελέγχων
αυτών
τεκμηριώνονται
γραπτώς·
γ)      το
ίδρυμα
αξιολογεί τα
χαρακτηριστικά
των ομάδων
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων,
και ιδίως τις
υπερβάλλουσες
προκαταβολές,
το ιστορικό
καθυστερήσεων
πληρωμών,
επισφαλών απαιτήσεων
και προβλέψεων
για επισφαλείς
απαιτήσεις του
πωλητή, τους
όρους πληρωμής
και τους
ενδεχόμενους
αντιθετικούς
λογαριασμούς·
δ)      το
ίδρυμα
διαθέτει
αποτελεσματικές
πολιτικές και
διαδικασίες
για τον έλεγχο,
σε συνολική
βάση, των
συγκεντρώσεων
κινδύνων σε έναν
μόνο οφειλέτη
τόσο εντός
μιας ομάδας
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων όσο
και μεταξύ
ομάδων· 
ε)      το
ίδρυμα
εξασφαλίζει
ότι λαμβάνει
έγκαιρα από το
διαχειριστή
επαρκώς
λεπτομερείς
εκθέσεις σχετικά
με την
παλαίωση και
την απομείωση
αξίας των
εισπρακτέων
απαιτήσεων
ώστε να είναι
σε θέση να
εξακριβώνει
την τήρηση των
κριτηρίων
επιλεξιμότητας
του ιδρύματος
και των
πολιτικών του
όσον αφορά τη
χορήγηση
προκαταβολών
για
αποκτηθείσες
εισπρακτέες απαιτήσεις
και να μπορεί
ελέγχει και να
επιβεβαιώνει
τους όρους πώλησης
που εφαρμόζει
ο πωλητής και
τις απομειώσεις
αξίας.
4.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει
συστήματα και
διαδικασίες για
τον έγκαιρο
εντοπισμό κάθε
επιδείνωσης
της χρηματοοικονομικής
κατάστασης του
πωλητή και της
ποιότητας των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων και
για την
προνοητική
αντιμετώπιση
των
προβλημάτων που
ανακύπτουν. Το
ίδρυμα
διαθέτει ιδίως
σαφείς και
αποτελεσματικές
πολιτικές,
διαδικασίες
και συστήματα
πληροφορικής
για τον
εντοπισμό κάθε
παράβασης των
συμβατικών
όρων, καθώς και
σαφείς και
αποτελεσματικές
πολιτικές και
διαδικασίες
για την αίτηση
ένδικης προστασίας
και τη
διαχείριση των
προβληματικών
εισπρακτέων
απαιτήσεων.
5.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει
σαφείς και
αποτελεσματικές
πολιτικές και
διαδικασίες
για τον έλεγχο
των
αποκτηθεισών
εισπρακτέων
απαιτήσεων,
των πιστοδοτήσεων
και των
χρηματικών
διαθεσίμων.
Διαθέτει ιδίως
γραπτώς
τεκμηριωμένες
εσωτερικές
πολιτικές που
διευκρινίζουν
όλα τα ουσιώδη
στοιχεία των
προγραμμάτων
απόκτησης
εισπρακτέων
απαιτήσεων,
περιλαμβανομένων
των ποσοστών
προκαταβολών,
των αποδεκτών
εξασφαλίσεων,
των αναγκαίων
εγγράφων, των
ορίων συγκέντρωσης
και του τρόπου
με τον οποίο θα
αντιμετωπίζονται
τα έσοδα από
πληρωμές
μετρητών. Τα
στοιχεία αυτά
λαμβάνουν
επαρκώς υπόψη
όλους τους
κατάλληλους
και σημαντικούς
παράγοντες,
και ιδίως τη
χρηματοοικονομική
κατάσταση του
πωλητή και του
διαχειριστή,
τις συγκεντρώσεις
κινδύνου και
την εξέλιξη
της ποιότητας
των απαιτήσεων
και της
πελατειακής
βάσης του
πωλητή, ενώ τα
εσωτερικά
συστήματα
εγγυώνται ότι
τα κεφάλαια εκταμιεύονται
μόνο εφόσον
έχουν
κατατεθεί οι
αντίστοιχες
εξασφαλίσεις
και έγγραφα.
6.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει
αποτελεσματικές
εσωτερικές διαδικασίες
για την
αξιολόγηση της
συμμόρφωσης με
όλες τις
εσωτερικές
πολιτικές και
διαδικασίες. Η
διαδικασία
περιλαμβάνει
ιδίως τακτικούς
ελέγχους όλων
των κρίσιμων
φάσεων του προγράμματος
απόκτησης
εισπρακτέων
απαιτήσεων του
ιδρύματος, την
εξακρίβωση του
διαχωρισμού καθηκόντων
μεταξύ, αφενός,
της
αξιολόγησης
του πωλητή και
διαχειριστή
και της
αξιολόγησης
του οφειλέτη
και, αφετέρου,
της
αξιολόγησης
του πωλητή και
διαχειριστή
και του
επιτόπιου
ελέγχου του
πωλητή και του
διαχειριστή,
καθώς και της
αξιολόγησης
των
υποστηρικτικών
τους
λειτουργιών με
ιδιαίτερη
έμφαση στα
προσόντα και
την εμπειρία
του
προσωπικού,
τον αριθμό του
προσωπικού και
τα συστήματα
πληροφορικής.
Ενότητα 3
Επικύρωση των
εσωτερικων
εκτιμησεων
Άρθρο 181
Επικύρωση των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
Τα
ιδρύματα
επικυρώνουν
τις εσωτερικές
εκτιμήσεις
τους σύμφωνα
με τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)           τα
ιδρύματα
διαθέτουν
άρτια
συστήματα για
την επικύρωση
της ακρίβειας
και της
συνέπειας των
συστημάτων και
διαδικασιών
διαβάθμισης,
καθώς και των
εκτιμήσεων
όλων των
κατάλληλων
παραμέτρων
κινδύνου. Η
εσωτερική
διαδικασία
επικύρωσης
τούς επιτρέπει
να αξιολογούν
με συνεπή και
ουσιαστικό
τρόπο την
αποτελεσματικότητα
των εσωτερικών
συστημάτων
διαβάθμισης
και εκτίμησης
κινδύνου·
β)           τα
ιδρύματα
συγκρίνουν
τακτικά τα
πραγματικά ποσοστά
αθέτησης με
τις εκτιμήσεις
του PD για κάθε βαθμίδα
και, εάν τα
πραγματικά
ποσοστά
αθέτησης είναι
εκτός του
αναμενόμενου
εύρους τιμών
για δεδομένη
βαθμίδα,
αναλύουν ειδικά
τους λόγους
της απόκλισης.
Τα ιδρύματα
που χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD και των
συντελεστών
μετατροπής
πραγματοποιούν
επίσης ανάλογη
ανάλυση για
τις εκτιμήσεις
αυτές. Οι συγκρίσεις
αυτές βασίζονται
σε ιστορικά
δεδομένα που
καλύπτουν όσο
το δυνατόν
μεγαλύτερη
περίοδο. Τα
ιδρύματα τεκμηριώνουν
γραπτώς τις
μεθόδους και
τα δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
σε αυτές τις
συγκρίσεις. Οι
αναλύσεις τους
και η σχετική
γραπτή
τεκμηρίωση επικαιροποιείται
τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο·
γ)           τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
επίσης άλλα
μέσα ποσοτικής
επικύρωσης και
συγκρίσεις με
κατάλληλες εξωτερικές
πηγές
δεδομένων. Οι
αναλύσεις
αυτές βασίζονται
σε δεδομένα
που είναι
προσαρμοσμένα
στο σχετικό
χαρτοφυλάκιο,
επικαιροποιούνται
τακτικά και
καλύπτουν
κατάλληλη
περίοδο
παρατήρησης.
Οι εσωτερικές
εκτιμήσεις της
αποτελεσματικότητας
των συστημάτων
διαβάθμισης του
ιδρύματος
βασίζονται σε
όσο το δυνατόν
μεγαλύτερη
περίοδο·
δ)           οι
μέθοδοι και τα
δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
για την
ποσοτική
επικύρωση
είναι συνεπή
διαχρονικά. Οι
μεταβολές στις
μεθόδους
εκτίμησης και
επικύρωσης και
στα δεδομένα
(πηγές
δεδομένων και
καλυπτόμενες
περίοδοι) να
τεκμηριώνονται
γραπτώς·
ε)           τα
ιδρύματα
διαθέτουν
αξιόπιστα
εσωτερικά πρότυπα
για τις
περιπτώσεις
στις οποίες οι
αποκλίσεις των
πραγματικών PD, LGD,
συντελεστών
μετατροπής και
συνολικών
ζημιών, όταν
χρησιμοποιείται
το EL, από τις
αναμενόμενες
τιμές τους,
είναι επαρκώς
σημαντικές
ώστε να
τίθεται σε
αμφισβήτηση η
εγκυρότητα των
εκτιμήσεων. Τα
πρότυπα αυτά
λαμβάνουν
υπόψη τους
οικονομικούς
κύκλους και
άλλες
παρόμοιες
συστηματικές
διακυμάνσεις
των
πραγματικών
ποσοστών
αθέτησης. Εάν
οι πραγματικές
τιμές
παραμένουν
υψηλότερες από
τις αναμενόμενες,
τα ιδρύματα
αναθεωρούν
προς τα πάνω
τις εσωτερικές
εκτιμήσεις
ώστε να
λαμβάνονται
υπόψη τα
πραγματικά τους
ποσοστά
αθέτησης και
ζημίας.
Ενότητα 4
Απαιτήσεις για
Ανοίγματα σε
μετοχεσ
δυναμει της μεθοδου
των εσωτερικων
υποδειγματων
Άρθρο 182
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων και
ποσοτικοποίηση
του κινδύνου
Για τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων
τους, τα πιστωτικά
ιδρύματα
πληρούν τα
ακόλουθα
πρότυπα:
α)            η
εκτίμηση της
δυνητικής
ζημίας είναι
ανθεκτική στις
δυσμενείς
εξελίξεις της
αγοράς που
επηρεάζουν το
μακροπρόθεσμο
προφίλ
κινδύνου των
διαφόρων
συμμετοχών του
ιδρύματος. Τα
δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
για την
απεικόνιση της
κατανομής των
αποδόσεων αντικατοπτρίζουν
τη μεγαλύτερη
δειγματική
περίοδο για
την οποία
είναι
διαθέσιμα
σημαντικά
δεδομένα για
την απεικόνιση
του προφίλ
κινδύνου των
ανοιγμάτων σε
μετοχές του
ιδρύματος. Τα
χρησιμοποιούμενα
δεδομένα πρέπει
να είναι
επαρκή για μια
συντηρητική,
στατιστικά
αξιόπιστη και
ανθεκτική
εκτίμηση
ζημίας που δεν
βασίζεται μόνο
σε
υποκειμενικές
ή προσωπικές κρίσεις.
Η διαταραχή
που λαμβάνεται
ως παραδοχή οδηγεί
σε συντηρητική
εκτίμηση των
δυνητικών
ζημιών σε
μακροχρόνιο
κύκλο αγοράς ή
οικονομικό
κύκλο. Το
ίδρυμα συνδυάζει
εμπειρικές
αναλύσεις των
διαθέσιμων δεδομένων
με προσαρμογές
που βασίζονται
σε διάφορους
παράγοντες
προκειμένου να
επιτύχει
επαρκώς ρεαλιστικά
και συντηρητικά
αποτελέσματα
από τη χρήση
του
υποδείγματος.
Κατά το
σχεδιασμό
υποδειγμάτων
«δυνητικής
ζημίας» (VaR) για
την εκτίμηση
των δυνητικών
τριμηνιαίων ζημιών
τους, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν τριμηνιαία
δεδομένα ή να
μετατρέπουν
δεδομένα μικρότερου
χρονικού
ορίζοντα σε
ισοδύναμα
τριμηνιαία
δεδομένα
χρησιμοποιώντας
κατάλληλη
αναλυτική μέθοδο
που στηρίζεται
σε εμπειρικά
δεδομένα και
καλά σχεδιασμένη
και
τεκμηριωμένη
διαδικασία και
ανάλυση. Η
μέθοδος αυτή
εφαρμόζεται με
σύνεση και διαχρονική
συνέπεια. Εάν ο
όγκος των
διαθέσιμων
κατάλληλων
δεδομένων είναι
περιορισμένος,
τα ιδρύματα
προσθέτουν
κατάλληλα
περιθώρια
ασφαλείας·
β)            τα
χρησιμοποιούμενα
υποδείγματα
καλύπτουν επαρκώς
όλους τους
σημαντικούς
κινδύνους που
σχετίζονται με
τις αποδόσεις
των μετοχών, περιλαμβανομένου
του γενικού
κινδύνου
αγοράς και του
ειδικού
κινδύνου του
χαρτοφυλακίου
μετοχών του
ιδρύματος.
Εξηγούν
επαρκώς τις
ιστορικές διακυμάνσεις
των τιμών,
συλλαμβάνουν
τόσο την έκταση
όσο και τις
μεταβολές της
σύνθεσης των
δυνητικών
συγκεντρώσεων
και είναι
ανθεκτικά στα
δυσμενή
περιβάλλοντα
αγοράς. Ο
πληθυσμός των
ανοιγμάτων σε
μετοχές που αντιπροσωπεύονται
στα δεδομένα
που
χρησιμοποιούνται
για τις
εκτιμήσεις
αντιστοιχεί ή
είναι τουλάχιστον
συγκρίσιμος με
εκείνον των
ανοιγμάτων σε
μετοχές του
ιδρύματος·
γ)            το
εσωτερικό
υπόδειγμα
είναι
προσαρμοσμένο
στο προφίλ
κινδύνου και
στη σύνθεση
του
χαρτοφυλακίου
μετοχών του
ιδρύματος. Εάν
το ίδρυμα
κατέχει σημαντικές
συμμετοχές των
οποίων οι
αξίες έχουν εκ
φύσεως ισχυρή
μη
γραμμικότητα,
το εσωτερικό
υπόδειγμα σχεδιάζεται
με τρόπο ώστε
να συλλαμβάνει
επαρκώς τους
κινδύνους που
συνδέονται με
αυτά τα μέσα·
δ)            η
αντιστοίχιση
των
μεμονωμένων
θέσεων με
προσεγγιστικές
τιμές, δείκτες
αγοράς και
παράγοντες κινδύνου
είναι εύλογη,
διαισθητική
και εννοιολογικά
άρτια·
ε)            τα ιδρύματα
αποδεικνύουν
με εμπειρικές
αναλύσεις την
καταλληλότητα
των παραγόντων
κινδύνου, περιλαμβανομένης
της ικανότητάς
τους να
καλύπτουν τόσο
γενικούς όσο
και ειδικούς
κινδύνους·
στ)          οι
εκτιμήσεις της
μεταβλητότητας
των αποδόσεων των
ανοιγμάτων σε
μετοχές
ενσωματώνουν
όλα τα
κατάλληλα και
διαθέσιμα δεδομένα,
πληροφορίες
και μεθόδους·
Χρησιμοποιούνται
τόσο εσωτερικά
δεδομένα που
ελέγχονται από
ανεξάρτητο
τρίτο όσο και
δεδομένα από
εξωτερικές πηγές
(περιλαμβανομένων
των δεδομένων
από κοινές
πηγές)· 
ζ)            τα ιδρύματα
διαθέτουν
αυστηρό και
πλήρες
πρόγραμμα προσομοιώσεων
ακραίων
καταστάσεων.
Άρθρο 183
 Διαδικασίες
διαχείρισης
κινδύνων και
σχετικοί έλεγχοι
Τα
ιδρύματα
διαθέτουν
πολιτικές,
διαδικασίες και
ελέγχους που
εγγυώνται την
ακεραιότητα
των εσωτερικών
υποδειγμάτων
που σχεδιάζουν
και
χρησιμοποιούν
για να υπολογίσουν
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
τους, καθώς και
την αρτιότητα
του
υποδείγματος
και της διαδικασίας
ανάπτυξης
υποδειγμάτων.
Αυτές οι πολιτικές,
διαδικασίες
και έλεγχοι
περιλαμβάνουν:
α)            την πλήρη
ένταξη του
υποδείγματος
στα συνολικά
συστήματα διοικητικών
πληροφοριών
του ιδρύματος,
καθώς και στη
διαχείριση των
θέσεων σε
μετοχές εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών. Τα
εσωτερικά
υποδείγματα
είναι πλήρως
ενταγμένα στην
υποδομή
διαχείρισης κινδύνων
του ιδρύματος,
ιδίως εάν
χρησιμοποιούνται
για τη μέτρηση
και αξιολόγηση
της απόδοσης
του
χαρτοφυλακίου
μετοχών,
περιλαμβανομένης
της
προσαρμοσμένης
κατά τον
κίνδυνο
απόδοσης, για
την κατανομή
οικονομικών
ιδίων
κεφαλαίων στα
ανοίγματα σε
μετοχές και για
την αξιολόγηση
της συνολικής
κεφαλαιακής
επάρκειας,
καθώς και για
τη διαδικασία
διαχείρισης
των
επενδύσεων·
β)            καθιερωμένα
συστήματα,
διαδικασίες
και ελέγχους
διαχείρισης
που εγγυώνται
την περιοδική
και ανεξάρτητη
επανεξέταση
όλων των
στοιχείων της
εσωτερικής
διαδικασίας
ανάπτυξης
υποδειγμάτων,
περιλαμβανομένης
της έγκρισης
των
αναθεωρήσεων
των
υποδειγμάτων,
την εξακρίβωση
των
εισαγόμενων
παραμέτρων και
την ανάλυση
των
αποτελεσμάτων
τους, για
παράδειγμα με
την απευθείας
εξακρίβωση των
υπολογισμών
κινδύνου. Η
επανεξέταση αποσκοπεί
στην εκτίμηση
της ακρίβειας,
πληρότητας και
καταλληλότητας
των
εισαγόμενων
παραμέτρων και
των
αποτελεσμάτων
του
υποδείγματος
και επικεντρώνεται
στον εντοπισμό
και περιορισμό
των δυνητικών
σφαλμάτων που
σχετίζονται με
γνωστές αδυναμίες
καθώς και στον
εντοπισμό μη
γνωστών
αδυναμιών του
υποδείγματος.
Η επανεξέταση
μπορεί να
πραγματοποιείται
από ανεξάρτητη
εσωτερική
μονάδα ή από
ανεξάρτητο τρίτο·
γ)            κατάλληλα
συστήματα και
διαδικασίες
για την παρακολούθηση
των ορίων
επενδύσεων και
των αναλαμβανόμενων
κινδύνων στα
ανοίγματα σε
μετοχές·
δ)            μονάδες
υπεύθυνες για
το σχεδιασμό
και την εφαρμογή
του
υποδείγματος,
οι οποίες
είναι
λειτουργικά
ανεξάρτητες
από τις
μονάδες που
είναι υπεύθυνες
για τη
διαχείριση των
μεμονωμένων
επενδύσεων· 
ε)            υπεύθυνο
προσωπικό με κατάλληλα
προσόντα για
κάθε πτυχή της
διαδικασίας
ανάπτυξης
υποδειγμάτων.
Η διοίκηση
διαθέτει στη
μονάδα
ανάπτυξης
υποδειγμάτων
επαρκές προσωπικό
με τις
αναγκαίες
γνώσεις και
εμπειρία.
Άρθρο 184
Επικύρωση και
τεκμηρίωση
Τα
ιδρύματα
διαθέτουν
άρτια
συστήματα
επικύρωσης της
ακρίβειας και
της συνέπειας
των εσωτερικών
τους
υποδειγμάτων
και της
διαδικασίας
ανάπτυξης
υποδειγμάτων.
Όλα τα
σημαντικά
στοιχεία των
εσωτερικών
υποδειγμάτων,
και των
διαδικασιών
ανάπτυξης
υποδειγμάτων
και επικύρωσης
τεκμηριώνονται
γραπτώς. 
Η
επικύρωση και
η τεκμηρίωση
των εσωτερικών
υποδειγμάτων
και των
διαδικασιών
ανάπτυξης
υποδειγμάτων
των ιδρυμάτων
υπόκειται στις
ακόλουθες απαιτήσεις:
α)            τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
την εσωτερική
διαδικασία
επικύρωσης για
να αξιολογούν
με συνεπή και ουσιαστικό
τρόπο την
αποτελεσματικότητα
των εσωτερικών
τους
υποδειγμάτων
και
διαδικασιών·
β)            οι
μέθοδοι και τα
δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
για την
ποσοτική
επικύρωση
είναι συνεπή
διαχρονικά. Οι
μεταβολές στις
μεθόδους
εκτίμησης και
επικύρωσης και
στα δεδομένα
(πηγές
δεδομένων και
καλυπτόμενες
περίοδοι) τεκμηριώνονται
γραπτώς·
γ)            τα
ιδρύματα
συγκρίνουν
τακτικά τις
πραγματικές αποδόσεις
των επενδύσεων
σε μετοχές
(υπολογιζόμενες
με βάση τα
πραγματοποιηθέντα
και μη κέρδη και
ζημίες) με τις
εκτιμήσεις των
υποδειγμάτων.
Οι συγκρίσεις
αυτές
βασίζονται σε
ιστορικά δεδομένα
που καλύπτουν
όσο το δυνατόν
μεγαλύτερη περίοδο.
Τα ιδρύματα
τεκμηριώνουν
γραπτώς τις μεθόδους
και τα
δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
σε αυτές τις
συγκρίσεις. Οι
αναλύσεις τους
και η σχετική
γραπτή τεκμηρίωση
επικαιροποιείται
τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο·
δ)            τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
επίσης άλλα
μέσα ποσοτικής
επικύρωσης και
συγκρίσεις με
εξωτερικές πηγές
δεδομένων. Οι
αναλύσεις
αυτές
βασίζονται σε δεδομένα
που είναι
προσαρμοσμένα
στο σχετικό χαρτοφυλάκιο,
επικαιροποιούνται
τακτικά και
καλύπτουν κατάλληλη
περίοδο
παρατήρησης.
Οι εσωτερικές
αξιολογήσεις
της
αποτελεσματικότητας
των υποδειγμάτων
των ιδρυμάτων
βασίζονται σε
όσο το δυνατόν
μεγαλύτερη
περίοδο·
ε)            τα
ιδρύματα
διαθέτουν
αποτελεσματικά
εσωτερικά
πρότυπα για
την
αντιμετώπιση
περιπτώσεων
στις οποίες οι
αποκλίσεις των
πραγματικών
αποδόσεων των
επενδύσεών
τους σε
μετοχές σε
σχέση με τις
εκτιμήσεις των
υποδειγμάτων
θέτουν σε
αμφισβήτηση την
εγκυρότητα των
εκτιμήσεων ή
των ίδιων των
υποδειγμάτων.
Τα πρότυπα
αυτά λαμβάνουν
υπόψη τους
οικονομικούς
κύκλους και
άλλες
παρόμοιες
συστηματικές
διακυμάνσεις
στις αποδόσεις
των μετοχών.
Όλες οι
προσαρμογές
που γίνονται
στα εσωτερικά
υποδείγματα
μετά την
επανεξέτασή
τους
τεκμηριώνονται
γραπτώς και
είναι συνεπείς
με τα πρότυπα
του ιδρύματος
για την
αναθεώρηση των
υποδειγμάτων·
στ)          τα
εσωτερικά
υποδείγματα
και η
διαδικασία
ανάπτυξης
υποδειγμάτων
αποτελούν
αντικείμενο
γραπτής
τεκμηρίωσης
στην οποία
διευκρινίζονται
ιδίως οι
ευθύνες των
προσώπων που
συμμετέχουν
στην ανάπτυξη
υποδειγμάτων
και οι
διαδικασίες
έγκρισης και
αναθεώρησης
των
υποδειγμάτων.
Ενότητα 5
Εσωτερική
διακυβερνηση
και εποπτεια
Άρθρο 185
 Εταιρική
διακυβέρνηση
1.                      
Όλες οι
σημαντικές
πτυχές των
διαδικασιών
διαβάθμισης
και εκτίμησης
εγκρίνονται
από το διοικητικό
σώμα ή από
ειδική
επιτροπή που
διορίζεται από
αυτό, καθώς και
από τη
διοίκηση του
ιδρύματος. Τα
όργανα αυτά
γνωρίζουν
γενικά το
σύστημα
διαβάθμισης
του ιδρύματος
και κατανοούν
πλήρως τις
σχετικές με το
σύστημα αυτό
εκθέσεις
διαχείρισης.
2.                      
Η
διοίκηση του
ιδρύματος
υπόκειται στις
ακόλουθες
απαιτήσεις:
α)      ενημερώνει
το διοικητικό
σώμα ή ειδική
επιτροπή που
διορίζεται από
αυτό σχετικά
με κάθε
ουσιώδη μεταβολή
των
καθιερωμένων
πολιτικών ή
παρέκκλιση από
τις πολιτικές
αυτές που
αναμένεται να
επηρεάσει
σημαντικά τη
λειτουργία των
συστημάτων
διαβάθμισης
του πιστωτικού
ιδρύματος·
β)      κατανοεί
πλήρως τον
σχεδιασμό και
τον τρόπο λειτουργίας
των συστημάτων
διαβάθμισης· 
γ)      μεριμνά
σε μόνιμη βάση
για την καλή
λειτουργία των
συστημάτων
διαβάθμισης. 
Ενημερώνεται
τακτικά από
τις μονάδες
ελέγχου
πιστωτικού
κινδύνου για
την αποτελεσματικότητα
του συστήματος
διαβάθμισης,
τις πτυχές που
πρέπει να
βελτιωθούν και
την πρόοδο των
προσπαθειών
για τη
βελτίωση των
δυσλειτουργιών
που έχουν
διαπιστωθεί.
3.                      
Η ανάλυση
του προφίλ
πιστωτικού κινδύνου
του ιδρύματος
με βάση τις
εσωτερικές
διαβαθμίσεις
αποτελεί
ουσιώδη πτυχή
των εκθέσεων
διαχείρισης
που
υποβάλλονται
στα όργανα που
αναφέρονται
ανωτέρω. Οι
εκθέσεις αυτές
περιλαμβάνουν
τουλάχιστον το
προφίλ
κινδύνου ανά
βαθμίδα, τις μεταβολές
μεταξύ βαθμίδων
διαβάθμισης,
τις εκτιμήσεις
των σχετικών παραμέτρων
ανά βαθμίδα
και τις
συγκρίσεις
μεταξύ
πραγματικών
ποσοστών
αθέτησης και,
στο βαθμό που
χρησιμοποιούνται,
εσωτερικών
εκτιμήσεων των
πραγματικών
τιμών του LGD και
πραγματικών
συντελεστών
μετατροπής, αφενός
και, αφετέρου,
των προσδοκιών
και των αποτελεσμάτων
των
προσομοιώσεων
ακραίων
καταστάσεων. Η
συχνότητα των
εκθέσεων
εξαρτάται από
τη σημασία και
το είδος των
γνωστοποιούμενων
πληροφοριών
και από το
επίπεδο του
αποδέκτη τους.
4.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
να διευκρινίσει
με
περισσότερες
λεπτομέρειες
τις απαιτήσεις
που ορίζονται
στο παρόν
άρθρο και
αφορούν το διοικητικό
σώμα, ειδική
επιτροπή που
διορίζεται από
αυτό και τη
διοίκηση του
ιδρύματος. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή τα
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
το αργότερο
μέχρι την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που ορίζεται
στα άρθρα 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 186
Έλεγχος του
πιστωτικού
κινδύνου
1.                      
Η μονάδα
ελέγχου
πιστωτικού
κινδύνου είναι
ανεξάρτητη από
το προσωπικό
και από τα
ανώτερα στελέχη
που είναι
επιφορτισμένα
με την έγκριση
και ανανέωση
των
πιστοδοτήσεων
και τα οποία
αναφέρουν
απευθείας στη
διοίκηση του
πιστωτικού
ιδρύματος. Η
μονάδα είναι
υπεύθυνη για
το σχεδιασμό ή
την επιλογή,
την εφαρμογή,
την εποπτεία
και την αποτελεσματικότητα
του συστήματος
διαβάθμισης.
Καταρτίζει και
αναλύει
τακτικά
εκθέσεις
σχετικά με τα
αποτελέσματα
του συστήματος
διαβάθμισης.
2.                      
Οι τομείς
ευθύνης της
μονάδας ή των
μονάδων ελέγχου
πιστωτικού
κινδύνου
περιλαμβάνουν:
α)      τη
δοκιμή και τον
έλεγχο των
βαθμίδων και
ομάδων·
β)      την
κατάρτιση και
ανάλυση
συνοπτικών
εκθέσεων
σχετικά με τη
λειτουργία των
συστημάτων
διαβάθμισης
του ιδρύματος·
γ)      την
εφαρμογή
διαδικασιών
για να
εξακριβωθεί
ότι οι ορισμοί
των βαθμίδων
και ομάδων
εφαρμόζονται με
συνέπεια στις
διάφορες
υπηρεσίες και
γεωγραφικές
περιοχές·
δ)      την
εξέταση και
γραπτή
τεκμηρίωση
κάθε μεταβολής
στη διαδικασία
διαβάθμισης,
περιλαμβανομένων
των λόγων της μεταβολής·
ε)      την
επανεξέταση
των κριτηρίων
διαβάθμισης
για να
εκτιμηθεί κατά
πόσο διατηρούν
ικανότητα
πρόβλεψης του
κινδύνου. Οι
μεταβολές στη
διαδικασία και
τα κριτήρια
διαβάθμισης ή
στις
μεμονωμένες
διαβαθμίσεις
τεκμηριώνονται
γραπτώς και
αρχειοθετούνται·
στ)    την
ενεργό
συμμετοχή στο
σχεδιασμό, την
εφαρμογή και
την επικύρωση
των
υποδειγμάτων
που χρησιμοποιούνται
στη διαδικασία
διαβάθμισης·
ζ)      τον
έλεγχο και την εποπτεία
των
υποδειγμάτων
που
χρησιμοποιούνται
στη διαδικασία
διαβάθμισης· 
η)      τη
συνεχή
επανεξέταση
και
τροποποίηση
των υποδειγμάτων
που
χρησιμοποιούνται
στη διαδικασία
διαβάθμισης.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
κοινές πηγές
δεδομένων
σύμφωνα με το
άρθρο 175
παράγραφοι 2
και 3 μπορούν να
αναθέτουν σε
τρίτους τα
ακόλουθα
καθήκοντα:
α)      προετοιμασία
κατάλληλων
πληροφοριών
για τη δοκιμή
και τον έλεγχο
των βαθμίδων
και ομάδων
διαβάθμισης·
β)      την
κατάρτιση
συνοπτικών
εκθέσεων
σχετικά με τη λειτουργία
των συστημάτων
διαβάθμισης
του ιδρύματος·
γ)      προετοιμασία
κατάλληλων
πληροφοριών
για την επανεξέταση
των κριτηρίων
διαβάθμισης
προκειμένου να
εκτιμηθεί κατά
πόσο διατηρούν
ικανότητα πρόβλεψης
του κινδύνου·
δ)      γραπτή
τεκμηρίωση των
μεταβολών στη
διαδικασία, τα
κριτήρια ή τις
μεμονωμένες
παραμέτρους
διαβάθμισης· 
ε)      προετοιμασία
κατάλληλων
πληροφοριών
για τη συνεχή
επανεξέταση
και
τροποποίηση
των υποδειγμάτων
που
χρησιμοποιούνται
στη διαδικασία
διαβάθμισης.
Τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν τις
διατάξεις της
παραγράφου 3
μεριμνούν ώστε
αυτοί οι
τρίτοι να
παρέχουν στις
αρμόδιες αρχές
πρόσβαση σε
όλες τις
κατάλληλες
πληροφορίες
που είναι
αναγκαίες για
την εξέταση
της συμμόρφωσης
με τις
εφαρμοστέες
απαιτήσεις και
δυνατότητα
επιτόπιων
εξακριβώσεων
όπως και στις
εγκαταστάσεις
του ιδρύματος.
Άρθρο 187
Εσωτερικοί
έλεγχοι
Η μονάδα
εσωτερικού
ελέγχου ή άλλη
παρεμφερής ανεξάρτητη
μονάδα ελέγχου
επανεξετάζει
τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο το
σύστημα
διαβάθμισης
και τη
λειτουργία
του,
περιλαμβανομένων
των εργασιών
της υπηρεσίας
πιστοδότησης,
καθώς και τις
εκτιμήσεις των
PD, LGD, EL και των
συντελεστών
μετατροπής.
Ελέγχει επίσης
τη συμμόρφωση
με όλες τις
εφαρμοστέες
απαιτήσεις.
Κεφάλαιο
4
Μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου
Tμημα 1
Oρισμοι και
γενικεσ
Απαιτήσεις
Άρθρο 188
Ορισμοί
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
κεφαλαίου,
ισχύουν οι
ακόλουθοι ορισμοί:

(1)                   
ως
«δανειοδοτικό
ίδρυμα»
νοείται το
ίδρυμα που έχει
αναλάβει το
υπόψη άνοιγμα
ανεξαρτήτως
του εάν αυτό
απορρέει από
δάνειο ή όχι·
(2)                   
ως
«πιστοδότηση
με εξασφάλιση»
νοείται κάθε
συναλλαγή που
δημιουργεί άνοιγμα
καλυπτόμενο
από εξασφάλιση
που δεν
περιλαμβάνει
ρήτρα
παρέχουσα στο
ίδρυμα το
δικαίωμα να λαμβάνει
περιθώριο
ασφάλισης
τουλάχιστον σε
καθημερινή
βάση·
(3)                   
ως
«συναλλαγή με
όρους
κεφαλαιαγοράς»
νοείται κάθε
συναλλαγή που
δημιουργεί
άνοιγμα
καλυπτόμενο από
εξασφάλιση που
περιλαμβάνει
ρήτρα
παρέχουσα στο
ίδρυμα το
δικαίωμα να
λαμβάνει
περιθώριο
ασφάλισης
τουλάχιστον
άπαξ
ημερησίως·
(4)                   
ως
«υποκείμενος
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων»
νοείται ένας
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων
στις μετοχές ή
στα μερίδια
του οποίου
έχει επενδύσει
ένας άλλος
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων.
Άρθρο 189
 Αρχές
αναγνώρισης
της επίδρασης
των τεχνικών
μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου
1.                      
Ένα
χρηματοδοτικό
άνοιγμα για το
οποίο ένα
ίδρυμα αποκτά
μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου δεν
επιτρέπεται,
σε καμία
περίπτωση, να
οδηγεί σε
μεγαλύτερο
ποσό σταθμισμένου
ανοίγματος ή
αναμενόμενης
ζημίας από ένα
ταυτόσημο
άνοιγμα για το
οποίο δεν
υπάρχει μείωση
του πιστωτικού
κινδύνου.
2.                      
Όταν το
σταθμισμένο
άνοιγμα
περιλαμβάνει
ήδη πιστωτική
προστασία
βάσει των
Κεφαλαίων 2 ή 3,
κατά
περίπτωση, τα
ιδρύματα δεν
λαμβάνουν υπόψη
την εν λόγω
πιστωτική
προστασία
στους υπολογισμούς
τους βάσει του
παρόντος
Κεφαλαίου.
3.                      
Εάν
πληρούνται οι
διατάξεις των
Τμημάτων 2 και 3,
τα ιδρύματα
μπορούν να
τροποποιήσουν
τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου και
τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων και
των ποσών
αναμενόμενης ζημίας
δυνάμει της
μεθόδου IRB
σύμφωνα με τις
διατάξεις των
Τμημάτων 4, 5 και 6.
4.                      
Τα
ιδρύματα
αντιμετωπίζουν
τα μετρητά,
τους τίτλους
και τα
εμπορεύματα
που αγοράζονται,
λαμβάνονται με
δανεισμό ή
παραλαμβάνονται
σε συναλλαγή
επαναγοράς ή
συναλλαγή
δανειοληψίας ή
δανειοδοσίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων
ως εξασφαλίσεις.
5.                      
Εάν ένα
ίδρυμα που
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά ανοιγμάτων
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου
καλύπτει ένα
μεμονωμένο
άνοιγμα με
περισσότερα
μέσα μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου,
προβαίνει στις
δύο κατωτέρω
ενέργειες:
α)      διαιρεί
το άνοιγμα σε
τμήματα που
καλύπτονται καθένα
από ένα είδος
μέσου μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου·
β)      υπολογίζει
χωριστά ένα
σταθμισμένο
ποσό για κάθε
τμήμα του
στοιχείου α)
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 2 και
του παρόντος
Κεφαλαίου.
6.                      
Εάν ένα
ίδρυμα που
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου καλύπτει
ένα μεμονωμένο
άνοιγμα με
πιστωτική
προστασία που
παρέχει ένας
μεμονωμένος
πάροχος προστασίας
και η εν λόγω
προστασία έχει
διαφορετικές ληκτότητες,
προβαίνει στις
δύο κατωτέρω
ενέργειες:
α)      διαιρεί
το άνοιγμα σε
τμήματα που
καλύπτονται από
κάθε μέσο μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου·
β)      υπολογίζει
χωριστά ένα
σταθμισμένο
ποσό ανοίγματος
για κάθε τμήμα
του στοιχείου
α) σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 2 και
του παρόντος
Κεφαλαίου.
Άρθρο 190
Αρχές που
διέπουν την
επιλεξιμότητα
των τεχνικών
μείωσης πιστωτικού
κινδύνου
1.                      
Η μέθοδος
που
χρησιμοποιεί
το
δανειοδοτικό
ίδρυμα για την
παροχή
πιστωτικής
προστασίας από
κοινού με τις
ενέργειες και
τα μέτρα που
λαμβάνει και τις
διαδικασίες
και πολιτικές
που εφαρμόζει,
πρέπει να
οδηγούν σε
διακανονισμούς
πιστωτικής προστασίας
νομικώς
αποτελεσματικoύς
και εκτελεστούς
σε όλες τις
χώρες που
έχουν
δικαιοδοσία.
2.                      
Το
δανειοδοτικό
ίδρυμα
λαμβάνει όλα
τα κατάλληλα
μέτρα
προκειμένου να
εξασφαλίσει
την αποτελεσματικότητα
του
διακανονισμού
πιστωτικής
προστασίας και
την αντιμετώπιση
των σχετικών
κινδύνων.
3.                      
Σε
περίπτωση
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας,
τα στοιχεία
ενεργητικού
στα οποία
βασίζεται η
προστασία
είναι αποδεκτά
στοιχεία
ενεργητικού
για τους
σκοπούς της
μείωσης
πιστωτικού κινδύνου
μόνο εφόσον
πληρούν και
τις δύο ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      συμπεριλαμβάνονται
στον κατάλογο
αποδεκτών στοιχείων
ενεργητικού
που
παρατίθεται
στα άρθρα 193 έως 196,
κατά
περίπτωση·
β)      παρέχουν
επαρκή
ρευστότητα και
η αξία τους
παραμένει
αρκετά σταθερή
μέσα στο χρόνο
ούτως ώστε να δημιουργείται
η προσήκουσα
βεβαιότητα ως
προς την
επιτυγχανόμενη
πιστωτική
προστασία,
λαμβάνοντας
υπόψη τη μέθοδο
που
χρησιμοποιήθηκε
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ανοιγμάτων και
τον
επιτρεπόμενο βαθμό
αναγνώρισης.
4.                      
Σε
περίπτωση
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας,
το
δανειοδοτικό
ίδρυμα
δικαιούται να
ρευστοποιεί ή
να διακρατεί,
εγκαίρως,
στοιχεία
ενεργητικού
από τα οποία
απορρέει η
προστασία σε
περίπτωση
αθέτησης,
αφερεγγυότητας
ή πτώχευσης –ή
άλλου
πιστωτικού
γεγονότος που
εμφαίνεται στα
έγγραφα
τεκμηρίωσης της
πράξης– του
οφειλέτη και,
κατά
περίπτωση, το
όνομα του
θεματοφύλακα
που
αναλαμβάνει
την φύλαξη της
εξασφάλισης. Ο
βαθμός
συσχετισμού
μεταξύ αξίας
των στοιχείων
ενεργητικού
στα οποία
βασίζεται η
προστασία και
η πιστωτική
ποιότητα του
οφειλέτη δεν
είναι υπερβολικά
υψηλός.
5.                      
Σε
περίπτωση μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας,
ο πάροχος της
προστασίας
είναι αποδεκτός
ως πάροχος
προστασίας
μόνο εφόσον
πληρούνται
όλες οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      ο
πάροχος της
προστασίας
συμπεριλαμβάνεται
στον κατάλογο
αποδεκτών
παρόχων
προστασίας που
παρατίθεται
στο Τμήμα 2·
β)      ο
πάροχος
προστασίας
είναι επαρκώς
αξιόπιστος·
γ)      η
σύμβαση
εξασφάλισης
πληροί όλα τα
κριτήρια που ορίζονται
στην παράγραφο
6.
6.                      
Σε
περίπτωση μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας,
μια σύμβαση εξασφάλισης
είναι αποδεκτή
ως σύμβαση
εξασφάλισης
μόνο εφόσον
πληροί τις δύο
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      συμπεριλαμβάνεται
στον κατάλογο
αποδεκτών συμβάσεων
εξασφάλισης
που
παρατίθεται
στα άρθρα 197 έως 199,
κατά
περίπτωση·
β)      είναι
νομικώς
αποτελεσματική
και εκτελεστέα
στα οικεία
νομικά
συστήματα,
ούτως ώστε να
δημιουργείται
η προσήκουσα
βεβαιότητα ως προς
την
επιτυγχανόμενη
πιστωτική
προστασία, λαμβάνοντας
υπόψη τη
μέθοδο που
χρησιμοποιήθηκε
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ανοιγμάτων και
τον
επιτρεπόμενο
βαθμό
αναγνώρισης.
7.                      
Η
πιστωτική
προστασία
συμμορφώνεται
με τις απαιτήσεις
που
προβλέπονται
στο Τμήμα 3.
8.                      
Το ίδρυμα
πρέπει να
είναι σε θέση
να αποδείξει
στις αρμόδιες
αρχές ότι
διαθέτει
κατάλληλες
διαδικασίες
διαχείρισης
κινδύνων που
του επιτρέπουν
να ελέγχει
τους κινδύνους
στους οποίους
ενδέχεται να
εκτεθεί ως
αποτέλεσμα της
εφαρμογής
πρακτικών μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου.
9.                      
Ανεξάρτητα
από το εάν
υπάρχει μείωση
του πιστωτικού
κινδύνου που
αναγνωρίζεται
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών και, κατά
περίπτωση, των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας, τα
ιδρύματα
συνεχίζουν να
αξιολογούν
πλήρως τον
πιστωτικό
κίνδυνο του
υποκείμενου
ανοίγματος και
είναι σε θέση
να αποδείξουν
στις αρμόδιες
αρχές ότι συμμορφώνονται
με την
απαίτηση αυτή.
Στην περίπτωση
των συναλλαγών
επαναγοράς ή
συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
το υποκείμενο
άνοιγμα
ισούται, μόνο
για τους
σκοπούς της
παρούσας παραγράφου,
με το καθαρό
ποσό του
ανοίγματος.
10.                  
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      ποια
στοιχεία
ενεργητικού
παρέχουν
επαρκή ρευστότητα
και πότε
μπορεί η αξία
των στοιχείων
ενεργητικού να
θεωρηθεί
αρκετά σταθερή
για τους σκοπούς
της παραγράφου
3·
β)      ποιος
βαθμός
συσχετισμού
μεταξύ αξίας
των στοιχείων
ενεργητικού
στα οποία
βασίζεται η
προστασία και
πιστωτικής ποιότητας
του οφειλέτη
θεωρείται
υπερβολικά υψηλός
για τους
σκοπούς της
παραγράφου 4·
γ)      πότε
ένας πάροχος
προστασίας
θεωρείται
επαρκώς αξιόπιστος
για τους
σκοπούς του
στοιχείου β)
της παραγράφου
5.
Η ΕΑΤ αναπτύσσει
αυτά τα σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
για να τα
υποβάλει στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που ορίζεται
στα άρθρα 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Tμημα 2
Aποδεκτες
μορφες μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου
Eνοτητα 1
Xρηματοδοτουμενη
πιστωτικη
προστασια
Άρθρο 191
Συμψηφισμός
εντός
ισολογισμού
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να χρησιμοποιεί
εντός
ισολογισμού
συμψηφισμό
αμοιβαίων
απαιτήσεων
μεταξύ του
ίδιου και του
αντισυμβαλλομένου
του ως
αποδεκτή μορφή
μείωσης του
πιστωτικού κινδύνου.
Με την
επιφύλαξη του
άρθρου 192, η
επιλεξιμότητα
περιορίζεται
στα αμοιβαίως
τηρούμενα
υπόλοιπα διαθεσίμων
στο ίδρυμα και
στον
αντισυμβαλλόμενο.
Τα ιδρύματα
μπορούν να
τροποποιούν τα
σταθμισμένα
ποσά ανοιγμάτων
και, κατά
περίπτωση, τα
αναμενόμενα
ποσά ζημίας
μόνο για
δάνεια και
καταθέσεις που
έχουν λάβει τα
ίδια και τα
οποία
υπόκεινται σε
σύμβαση συμψηφισμού
εντός
ισολογισμού.
Άρθρο 192
Συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού
που καλύπτουν
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων ή
άλλες συναλλαγές
με όρους
κεφαλαιαγοράς
Τα
ιδρύματα που
υιοθετούν την
αναλυτική
μέθοδο χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
του άρθρου 218
μπορούν να
αναγνωρίζουν
τα
αποτελέσματα
των συμβάσεων
διμερούς
συμψηφισμού
που καλύπτουν
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με όρους
κεφαλαιαγοράς
με έναν
αντισυμβαλλόμενο.
Με την
επιφύλαξη του άρθρου
293, οι
λαμβανόμενες
εξασφαλίσεις
και οι τίτλοι ή
τα εμπορεύματα
που
λαμβάνονται με
δανεισμό στο
πλαίσιο
τέτοιων
συμβάσεων ή
συναλλαγών
πληρούν τις
απαιτήσεις
επιλεξιμότητας
των εξασφαλίσεων
που ορίζονται
στα άρθρα 193 και 194.
Άρθρο 193
Επιλεξιμότητα
εξασφαλίσεων
σε όλες τις
προσεγγίσεις
και μεθόδους
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τα ακόλουθα
μέσα ως
αποδεκτή
εξασφάλιση σε
όλες τις
προσεγγίσεις
και μεθόδους:
α)      καταθέσεις
μετρητών ή
μέσα εξομοιούμενα
με μετρητά που
τηρούνται στο
δανειοδοτικό ίδρυμα·
β)      χρεωστικοί
τίτλοι που
εκδίδονται από
κεντρικές κυβερνήσεις
ή κεντρικές
τράπεζες και
έχουν πιστοληπτική
αξιολόγηση
εξωτερικού
οργανισμού αξιολόγησης
πιστοληπτικής
ικανότητας (ECAI) ή
οργανισμού
εξαγωγικών
πιστώσεων που
αναγνωρίζεται
ως επιλέξιμος
για τους
σκοπούς του
Κεφαλαίου 2, την
οποία η ΕΑΤ αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 4 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
του Κεφαλαίου 2
για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων έναντι
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών·
γ)      χρεωστικοί
τίτλοι που
εκδίδονται από
ιδρύματα και
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI την
οποία η ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
του Κεφαλαίου 2
για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων έναντι
ιδρυμάτων·
δ)      χρεωστικοί
τίτλοι που
εκδίδονται από
άλλες οντότητες
και έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI την
οποία η ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
του Κεφαλαίου 2
για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων· 
ε)      χρεωστικοί
τίτλοι που
έχουν
βραχυπρόθεσμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI την
οποία η ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες του
Κεφαλαίου 2 για
τη στάθμιση
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων·
στ)    μετοχές
ή μετατρέψιμες
ομολογίες που
περιλαμβάνονται
σε σημαντικό
δείκτη· 
ζ)      χρυσός·
η)      θέσεις
τιτλοποίησης
που δεν είναι
θέσεις επανατιτλοποίησης,
οι οποίες
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση επιλέξιμου
ECAI την οποία η
ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
του Κεφαλαίου 5,
Τμήμα 3, Ενότητα 3
για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων
τιτλοποίησης.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου β)
της παραγράφου
1, οι «χρεωστικοί
τίτλοι που
εκδίδονται από
κεντρικές
κυβερνήσεις ή
κεντρικές
τράπεζες»
περιλαμβάνουν
τους εξής
τίτλους:
α)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές
τα ανοίγματα
έναντι των
οποίων
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης στη
δικαιοδοσία
της οποίας
υπάγονται
σύμφωνα με το
άρθρο 110
παράγραφος 2·
β)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
νομικά πρόσωπα
του δημοσίου
τομέα και που
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι της κεντρικής
κυβέρνησης
σύμφωνα με το
άρθρο 111 παράγραφος
4·
γ)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης στις
οποίες εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0 %
σύμφωνα με το
άρθρο 112
παράγραφος 2·
δ)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
διεθνείς
οργανισμούς
στους οποίους
εφαρμόζεται συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου 0 %
σύμφωνα με το
άρθρο 113.
3.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ)
της παραγράφου
1, οι «χρεωστικοί
τίτλοι που
εκδίδονται από
ιδρύματα»
περιλαμβάνουν
τους εξής
τίτλους:
α)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές
τα ανοίγματα
έναντι των
οποίων δεν
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης στη
δικαιοδοσία
της οποίας
υπάγονται
σύμφωνα με το
άρθρο 110·
β)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
οντότητες του
δημόσιου
τομέα, τα
ανοίγματα
έναντι των
οποίων
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 111 παράγραφοι
1 και 2·
γ)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης,
εκτός εκείνων
στις οποίες
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0 % σύμφωνα
με το άρθρο 112
παράγραφος 2.
4.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιεί
χρεωστικούς τίτλους
που εκδίδονται
από άλλα
ιδρύματα οι
οποίοι δεν
έχουν
πιστοληπτική αξιολόγηση
από επιλέξιμο ECAI
ως αποδεκτή
εξασφάλιση
εφόσον οι εν
λόγω τίτλοι
πληρούν όλα τα
ακόλουθα
κριτήρια:
α)      είναι
διαπραγματεύσιμοι
σε
αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο·
β)      είναι
αποδεκτοί ως
χρεωστικοί
τίτλοι με
εξοφλητική
προτεραιότητα·
γ)      όλοι
οι άλλοι τίτλοι
με την ίδια
εξοφλητική
προτεραιότητα
που εκδίδονται
από το
πιστωτικό
ίδρυμα έχουν
διαβαθμιστεί
από επιλέξιμο ECAI
με
πιστοληπτική
αξιολόγηση την
οποία η ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα σύμφωνα
με τους κανόνες
του κεφαλαίου 2
για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων
έναντι
ιδρυμάτων ή
των
βραχυπρόθεσμων
ανοιγμάτων·
δ)      το
δανειοδοτικό
ίδρυμα δεν
διαθέτει καμία
πληροφορία που
υποδηλώνει ότι
η πιστοληπτική
αξιολόγηση της
έκδοσης θα
έπρεπε να
είναι
χαμηλότερη από
εκείνη του
στοιχείου γ)·
ε)      η
εμπορευσιμότητα
του σχετικού
μέσου στην
αγορά είναι
επαρκής για
τους σκοπούς
αυτούς.
5.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
μερίδια ή μετοχές
σε οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεων ως αποδεκτή
εξασφάλιση
εφόσον
πληρούνται οι
ακόλουθες προϋποθέσεις:
α)      η τιμή
των μεριδίων ή
μετοχών
ανακοινώνεται
δημόσια σε
καθημερινή
βάση·
β)      ο
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων
επενδύει αποκλειστικά
σε μέσα που
αναγνωρίζονται
ως αποδεκτά
σύμφωνα με τις
παραγράφους 1
και 2.
Σε
περίπτωση που
ένας ΟΣΕ
επενδύει σε
μερίδια ή
μετοχές άλλου
ΟΣΕ, οι
προϋποθέσεις που
ορίζονται στα
στοιχεία α) και
β) του πρώτου
εδαφίου
εφαρμόζονται
εξίσου σε
οποιονδήποτε
υποκείμενο
ΟΣΕ. 
Η χρήση
από οργανισμό
συλλογικών
επενδύσεων παράγωγων
μέσων για την
αντιστάθμιση
επιτρεπόμενων
επενδύσεων δεν
εμποδίζει την
επιλεξιμότητα
των μεριδίων
αυτού του
οργανισμού ως
εξασφάλισης.
6.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 5,
εάν ένας
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων ή
οποιοσδήποτε
από τους
υποκείμενους
οργανισμούς
συλλογικών
επενδύσεών του
δεν επενδύει αποκλειστικά
σε μέσα που
είναι αποδεκτά
δυνάμει των
παραγράφων 1
και 4, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
μερίδια ή
μετοχές στον
εν λόγω ΟΣΕ ως
εξασφάλιση
μέχρι το ποσό
που ισούται με
την αξία των
αποδεκτών
στοιχείων
ενεργητικού
του εν λόγω ΟΣΕ
βάσει της
παραδοχής ότι
ο ΟΣΕ ή
οποιοσδήποτε
από τους υποκείμενους
ΟΣΕ του έχουν
επενδύσει σε
μη αποδεκτά στοιχεία
ενεργητικού
στον μέγιστο
βαθμό που επιτρέπεται
από την
αντίστοιχη
εντολή τους. 
Εάν τα μη
αποδεκτά
στοιχεία
ενεργητικού
μπορεί να
έχουν αρνητική
αξία λόγω
υποχρεώσεων ή
ενδεχόμενων
υποχρεώσεων
που προκύπτουν
από την
ιδιοκτησία, τα
ιδρύματα προβαίνουν
στις εξής
ενέργειες:
α)      υπολογίζουν
τη συνολική
αξία των μη
αποδεκτών στοιχείων
ενεργητικού·
β)      εάν το
ποσό που
προκύπτει από
το στοιχείο α)
είναι αρνητικό,
αφαιρούν το εν
λόγω ποσό από
τη συνολική
αξία των
αποδεκτών
στοιχείων
ενεργητικού.
7.                      
Όσον
αφορά τα
στοιχεία β) έως
ε) της
παραγράφου 1,
εάν ένας
τίτλος έχει
λάβει δύο
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
από
επιλέξιμους ECAI,
εφαρμόζεται ή
λιγότερο ευνοϊκή
αξιολόγηση.
Εάν ένας
τίτλος έχει
λάβει
περισσότερες
από δύο
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
από
επιλέξιμους ECAI,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
δύο
ευνοϊκότερες
αξιολογήσεις.
Εάν οι δύο
ευνοϊκότερες
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
είναι
διαφορετικές,
τα ιδρύματα εφαρμόζουν
τη λιγότερο
ευνοϊκή από
αυτές.
8.                      
Η ΕΑΚΑΑ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις προϋποθέσεις
προσδιορισμού
ενός
σημαντικού
δείκτη στον
οποίο
αναφέρεται στο
στοιχείο στ)
της παραγράφου
1, στο στοιχείο α)
του άρθρου 194 παράγραφος
1, στο άρθρο 219
παράγραφοι 1
και 4 και στο
στοιχείο ε) του
άρθρου 293
παράγραφος 2.
Η
ΕΑΚΑΑ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
ρυθμιστικών τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως την
31η Δεκεμβρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1095/2010.
9.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τη μεθοδολογία
υπολογισμού
του ύψους των
μεριδίων ή μετοχών
σε έναν ΟΣΕ που
μπορούν να
χρησιμοποιήσουν
τα ιδρύματα ως
εξασφάλιση για
τους σκοπούς
της παραγράφου
6 και του άρθρου
194 παράγραφος 2
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
10.                  
Η ΕΑΚΑΑ
αναπτύσσει
σχέδια
εφαρμοστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      οι
σημαντικοί
δείκτες που
προσδιορίστηκαν
σύμφωνα με τις
προϋποθέσεις
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
8·
β)      τα
αναγνωρισμένα
χρηματιστήρια
που αναφέρονται
στο στοιχείο α)
της παραγράφου
4 και του άρθρου
194 παράγραφος 1,
στο άρθρο 219
παράγραφοι 1
και 4, στο
στοιχείο ε) του
άρθρου 293
παράγραφος 2,
στο στοιχείο
ια) του άρθρου 389
παράγραφος 2,
στο στοιχείο δ)
του άρθρου 404
παράγραφος 3,
στο στοιχείο γ)
του άρθρου 415
παράγραφος 1,
και στο σημείο 17
του Παραρτήματος
IV Μέρος 3.
Η ΕΑΚΑΑ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως την
31η Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1095/2010.
Άρθρο 194
Συμπληρωματική
επιλεξιμότητα
εξασφαλίσεων
στην αναλυτική
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
1.                      
Εκτός από
την εξασφάλιση
που αναφέρεται
στο άρθρο 193, εάν
το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
την αναλυτική
μέθοδο χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
σύμφωνα με το
άρθρο 218, μπορεί
να
χρησιμοποιεί
τα ακόλουθα
χρηματοπιστωτικά
μέσα ως
αποδεκτή
εξασφάλιση:
α)      μετοχές
ή μετατρέψιμα
ομόλογα που
δεν
περιλαμβάνονται
σε σημαντικό
δείκτη αλλά
είναι
διαπραγματεύσιμες
σε αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο·
β)      μερίδια
ή μετοχές
οργανισμών
συλλογικών
επενδύσεων,
εφόσον
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
(i)      η τιμή
των μεριδίων ή
μετοχών
ανακοινώνεται
δημόσια σε
καθημερινή
βάση·
(ii)      ο
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων
επενδύει αποκλειστικά
σε μέσα που
αναγνωρίζονται
ως αποδεκτά
σύμφωνα με το
άρθρο 193
παράγραφοι 1
και 2 και στα μέσα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)
της παρούσας παραγράφου.
Σε περίπτωση
που ένας ΟΣΕ
επενδύει σε
μερίδια ή
μετοχές άλλου
ΟΣΕ, οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στα στοιχεία α)
και β) αυτής της
παραγράφου
εφαρμόζονται
εξίσου σε
οποιονδήποτε
υποκείμενο
ΟΣΕ. 
Η χρήση
από οργανισμό
συλλογικών
επενδύσεων παράγωγων
μέσων για την
αντιστάθμιση
επιτρεπόμενων
επενδύσεων δεν
εμποδίζει την
επιλεξιμότητα
των μεριδίων ή
μετοχών αυτού
του οργανισμού
ως
εξασφάλισης.
2.                      
Εάν ένας
οργανισμός
συλλογικών
επενδύσεων ή
οποιοσδήποτε
από τους
υποκείμενους
οργανισμούς συλλογικών
επενδύσεών του
δεν επενδύει
αποκλειστικά
σε μέσα που
είναι αποδεκτά
δυνάμει του
άρθρου 193
παράγραφοι 1
και 2 και του
στοιχείου α) της
παραγράφου 1, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
μερίδια ή
μετοχές στον
εν λόγω ΟΣΕ ως
εξασφάλιση
μέχρι το ποσό
που ισούται με
την αξία των αποδεκτών
στοιχείων
ενεργητικού
του εν λόγω ΟΣΕ
βάσει της
παραδοχής ότι
ο ΟΣΕ ή
οποιοσδήποτε
από τους υποκείμενους
ΟΣΕ του έχουν
επενδύσει σε
μη αποδεκτά
στοιχεία
ενεργητικού
στον μέγιστο
βαθμό που επιτρέπεται
από την
αντίστοιχη
εντολή τους.
Εάν τα μη
αποδεκτά στοιχεία
ενεργητικού
μπορεί να
έχουν αρνητική
αξία λόγω
υποχρεώσεων ή
ενδεχόμενων
υποχρεώσεων που
προκύπτουν από
την
ιδιοκτησία, τα
ιδρύματα προβαίνουν
στις εξής
ενέργειες:
α)      υπολογίζουν
τη συνολική
αξία των μη
αποδεκτών στοιχείων
ενεργητικού·
β)      εάν το
ποσό που
προκύπτει από
το στοιχείο α)
είναι αρνητικό,
αφαιρούν το εν
λόγω ποσό από
τη συνολική
αξία των
αποδεκτών
στοιχείων
ενεργητικού.
Άρθρο 195
Συμπληρωματική
επιλεξιμότητα
εξασφαλίσεων
στη μέθοδο IRB
1.                      
Εκτός από
την εξασφάλιση
που αναφέρεται
στο άρθρο 193 και 194,
τα ιδρύματα
που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα ποσά
ανοιγμάτων και
τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας με τη
μέθοδο IRB
μπορούν επίσης
να
χρησιμοποιούν
τις ακόλουθες
μορφές
εξασφαλίσεων:
α)      ακίνητη
περιουσία
σύμφωνα με τις
παραγράφους 2
έως 6·
β)      εισπρακτέες
απαιτήσεις
σύμφωνα με την
παράγραφο 7·
γ)      άλλες
εμπράγματες
εξασφαλίσεις
σύμφωνα με τις
παραγράφους 8
και 10·
δ)      μισθώσεις
σύμφωνα με την
παράγραφο 9.
2.                      
Εκτός εάν
ορίζεται κάτι
διαφορετικό
δυνάμει του άρθρου
119 παράγραφος 2,
τα ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτή
εξασφάλιση τα
αστικά ακίνητα
που
κατοικούνται ή
εκμισθώνονται
ή θα
κατοικηθούν ή
εκμισθωθούν
από τον
ιδιοκτήτη ή
από τον επικαρπωτή
στην περίπτωση
προσωπικής
επιχείρησης επενδύσεων
και τα
εμπορικά
ακίνητα,
δηλαδή τα
γραφεία και οι
άλλοι εμπορικοί
χώροι, εάν
πληρούνται οι
ακόλουθες προϋποθέσεις:
α)      η αξία
του ακινήτου
δεν εξαρτάται
σε ουσιωδώς
από την
πιστωτική
ποιότητα του
πιστούχου. Τα
ιδρύματα
δύνανται να
αποκλείουν
καταστάσεις
στις οποίες
καθαρά
μακροοικονομικοί
παράγοντες
επηρεάζουν τόσο
την αξία του
ακινήτου όσο
και την τήρηση
των υποχρεώσεων
του πιστούχου
από τον
προσδιορισμό
της ουσίας της
εν λόγω
εξάρτησης·
β)      ο
κίνδυνος του
πιστούχου δεν
εξαρτάται
ουσιωδώς από
την απόδοση
του
υποκείμενου
ακινήτου ή
έργου, αλλά από
την ικανότητα
του πιστούχου
να εξοφλήσει
το χρέος με
έσοδα από άλλες
πηγές, και κατά
συνέπεια, η
εξόφληση του
δανείου δεν
εξαρτάται
ουσιωδώς από
ενδεχόμενες
χρηματορροές
που
σχετίζονται με
το υποκείμενο
ακίνητο που
χρησιμοποιείται
ως εξασφάλιση.
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν επίσης
να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτή
εξασφάλιση με
αστικά ακίνητα
μετοχές σε
φινλανδικές
στεγαστικές εταιρείες
που
λειτουργούν
βάσει του
φινλανδικού νόμου
περί
στεγαστικών
εταιρειών του 1991
ή βάσει μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας,
προκειμένου
περί αστικών
ακινήτων τα
οποία
κατοικούνται ή
εκμισθώνονται
ή θα
κατοικηθούν ή
εκμισθωθούν
από τον
ιδιοκτήτη, εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
2.
4.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτή
εξασφάλιση με
εμπορικά
ακίνητα
μετοχές σε
φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες που
λειτουργούν
βάσει του
φινλανδικού
νόμου περί
στεγαστικών
εταιρειών του 1991
ή βάσει
μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας,
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
2.
5.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
παρεκκλίνουν
από το στοιχείο
β) στην παράγραφο
2 για ανοίγματα
που
εξασφαλίζονται
με αστικά
ακίνητα που
βρίσκονται
στην
επικράτεια ενός
κράτους
μέλους, εάν η
αρμόδια αρχή
του εν λόγω κράτους
μέλους έχει
δημοσιεύσει
στοιχεία που
αποδεικνύουν
ότι στην
επικράτειά του
υπάρχει από
μακρού καλά
αναπτυγμένη
αγορά αστικών
ακινήτων με
ποσοστά ζημίας
που δεν
υπερβαίνουν
οποιοδήποτε
από τα
κατωτέρω όρια: 
α)      οι
ζημίες που
προέρχονται
από δανεισμό
εξασφαλισμένο
με αστική
ακίνητη
περιουσία κατά
έως και το 80 % της
αγοραίας αξίας
ή το 80 % της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου,
εκτός εάν
προβλέπεται
κάτι διαφορετικό
δυνάμει του
άρθρου 119
παράγραφος 2,
δεν υπερβαίνουν
το 0,3 % των
ανεξόφλητων
υπόλοιπων
δανείων που
εξασφαλίζονται
με αστικά
ακίνητα σε
δεδομένο έτος·
β)      οι
συνολικές
ζημίες από
δανεισμό
εξασφαλισμένο με
αστικά ακίνητα
δεν
υπερβαίνουν το
0,5 % του ανεξόφλητου
υπολοίπου
αυτών των
δανείων σε
δεδομένο έτος.
6.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
παρεκκλίνουν
από το στοιχείο
β) στην
παράγραφο 2 για
εμπορικά
ακίνητα που βρίσκονται
στην
επικράτεια
ενός κράτους
μέλους, εάν η
αρμόδια αρχή
του εν λόγω
κράτους μέλους
έχει δημοσιεύσει
στοιχεία που
αποδεικνύουν
ότι στην επικράτειά
του υπάρχει
από μακρού
καλά
αναπτυγμένη αγορά
αστικών
ακινήτων με
ποσοστά ζημίας
που πληρούν
και τις δύο
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
(a)          
α)     οι
ζημίες που
προέρχονται
από δάνεια
εξασφαλισμένα
με εμπορικά
ακίνητα έως
και το 50 % της
αγοραίας αξίας
ή το 60 % της αξίας
του ενυπόθηκου
ακινήτου δεν
υπερβαίνουν το
0,3 % του
ανεξόφλητου
υπολοίπου των
δανείων που
εξασφαλίζονται
με εμπορικά
ακίνητα σε
δεδομένο έτος· 
(b)         
 
(c)          
β)     οι
συνολικές
ζημίες από
δανεισμό
εξασφαλισμένο με
εμπορικά
ακίνητα δεν
υπερβαίνουν το
0,5 % του ανεξόφλητου
υπολοίπου
αυτών των
δανείων σε
δεδομένο έτος.
Σε
περίπτωση που
δεν πληρούται
καμία από τις
προϋποθέσεις
των στοιχείων
α) και β) του
πρώτου εδαφίου
σε δεδομένο
έτος, τα
ιδρύματα δεν
χρησιμοποιούν
την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο εν λόγω
εδάφιο μέχρις
ότου να
ικανοποιηθούν
και οι δύο
προϋποθέσεις
σε κάποιο
μετέπειτα
έτος.
7.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτές
εξασφαλίσεις
τις
εισπρακτέες απαιτήσεις
που συνδέονται
με εμπορική(-ές)
συναλλαγή(-ές)
με αρχική
ληκτότητα ενός
έτους ή
μικρότερη. Εξαιρούνται
οι εισπρακτέες
απαιτήσεις που
συνδέονται με
τιτλοποιήσεις,
έμμεσες
συμμετοχές,
πιστωτικά
παράγωγα ή
ποσά που
οφείλονται από
συνδεδεμένα
μέρη.
8.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν σε
ένα ίδρυμα να
χρησιμοποιεί
ως αποδεκτή
εξασφάλιση
εμπράγματες εξασφαλίσεις
άλλου είδους
από αυτές που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 2
έως 6 εφόσον
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      υπάρχουν
αγορές με
ικανοποιητική
ρευστότητα,
όπως
αποδεικνύεται
μέσω των
συχνών συναλλαγών,
για τη γρήγορη
και οικονομικά
αποτελεσματική
ρευστοποίηση
της
εξασφάλισης.
Τα ιδρύματα
πραγματοποιούν
αξιολόγηση της
παρούσας προϋπόθεσης
περιοδικά και
όταν υπάρχουν
πληροφορίες για
ουσιώδεις
αλλαγές στην
αγορά·
β)      υπάρχουν
από μακρού
δημόσια
διαθέσιμες
τιμές για την
εξασφάλιση. Τα
ιδρύματα
θεωρούν ότι οι
τιμές
υφίστανται από
μακρού όταν
προέρχονται
από αξιόπιστες
πηγές
πληροφοριών
όπως είναι οι
δημόσιοι
δείκτες και
αντικατοπτρίζουν
την τιμή των
συναλλαγών υπό
συνήθεις
συνθήκες. Τα
ιδρύματα
θεωρούν τις
αγοραίες τιμές
ως δημόσια
διαθέσιμες,
όταν οι εν λόγω
τιμές
κοινοποιούνται,
η πρόσβαση σε
αυτές είναι
εύκολη και
εξασφαλίζονται
τακτικά και χωρίς
περιττές
διοικητικές ή
οικονομικές
επιβαρύνσεις·
γ)      το ίδρυμα
αναλύει τις
αγοραίες
τιμές, τον
χρόνο και το
κόστος που
απαιτείται για
τη
ρευστοποίηση
της εξασφάλισης
και το προϊόν
ρευστοποίησης
της εξασφάλισης·

δ)      το
ίδρυμα
αποδεικνύει
ότι το προϊόν
ρευστοποίησης
της
εξασφάλισης
δεν είναι
χαμηλότερο από
το 70 % της αξίας
της
εξασφάλισης
για ποσοστό
μεγαλύτερο του
10 % όλων των
ρευστοποιήσεων
για ένα
δεδομένο τύπο
εξασφάλισης.
Εάν υπάρχει
ουσιώδης
μεταβλητότητα
στις αγοραίες
τιμές, τα
ιδρύματα
αποδεικνύουν
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι η
αποτίμηση της
εξασφάλισης
που
πραγματοποίησαν
είναι επαρκώς
συντηρητική. 
Τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
την
ικανοποίηση
των προϋποθέσεων
που ορίζονται
στα στοιχεία α)
έως δ) του
πρώτου εδαφίου
και αυτών που
ορίζονται στο
άρθρο 205.
Μετά την
έναρξη ισχύος
των
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
10, οι αρμόδιες
αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
μόνο τα είδη
άλλων
εμπράγματων
εξασφαλίσεων που
περιλαμβάνονται
στα ανωτέρω
πρότυπα.
9.                      
Με την
επιφύλαξη των
διατάξεων του
άρθρου 225 παράγραφος
2, όταν πληρούνται
οι απαιτήσεις
του άρθρου 206, τα
ανοίγματα από
συναλλαγές
στις οποίες
ένα ίδρυμα
εκμισθώνει ακίνητο
σε τρίτο είναι
δυνατόν να
αντιμετωπίζονται
με τον ίδιο
τρόπο όπως τα
δάνεια που
εξασφαλίζονται
με το είδος του
ακινήτου που
εκμισθώνεται.
10.                  
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στα οποία
διευκρινίζονται
οι τύποι των
εμπράγματων εξασφαλίσεων
που πληρούν
τις
προϋποθέσεις
που αναφέρονται
στα στοιχεία α)
και β) της
παραγράφου 8, βάσει
των κριτηρίων
των εν λόγω
στοιχείων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο άρθρο
15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 196
Άλλες μορφές
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτή
εξασφάλιση τις
ακόλουθες
μορφές
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας: 
α)           καταθέσεις
μετρητών ή
μέσα
εξομοιούμενα
με μετρητά που
τηρούνται σε
τρίτο ίδρυμα
χωρίς σύμβαση
θεματοφυλακής
και είναι
ενεχυριασμένα
στο
δανειοδοτικό
ίδρυμα·
β)           ασφαλιστήρια
συμβόλαια ζωής
ενεχυριασμένα
στο δανειοδοτικό
ίδρυμα· 
γ)           μέσα
που εκδίδονται
από τρίτο
ίδρυμα με
δυνατότητα
επαναγοράς σε
πρώτη ζήτηση
από αυτό το
ίδρυμα. 
Ενότητα 2
Μη
χρηματοδοτουμενη
πιστωτικη
προστασια
Άρθρο 197
Επιλεξιμότητα
των παρόχων
προστασίας σε
όλες τις
προσεγγίσεις
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τους ακόλουθους
φορείς ως
αποδεκτούς
παρόχους μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας:
α)      κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές
τράπεζες·
β)      περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές·
γ)      πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης·
δ)      διεθνείς
οργανισμούς
στα ανοίγματα
έναντι των οποίων
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
0 % σύμφωνα με το
άρθρο 112·
ε)      οντότητες
του δημόσιου
τομέα οι
απαιτήσεις
έναντι των
οποίων
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 111·
στ)    ιδρύματα·
ζ)      άλλες
επιχειρήσεις,
περιλαμβανομένης
της μητρικής,
των θυγατρικών
και των
συνδεδεμένων
επιχειρήσεων
του ιδρύματος,
εάν πληρούται
οποιαδήποτε από
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
(i)      οι εν
λόγω άλλες
επιχειρήσεις
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI την οποία η
ΕΑΤ αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 2 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα σύμφωνα
με τους
κανόνες
στάθμισης των
ανοιγμάτων έναντι
επιχειρήσεων
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2· 
(ii)      στην
περίπτωση των
ιδρυμάτων που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά και τα
ποσά
αναμενόμενης
ζημίας σύμφωνα
με τη μέθοδο IRB,
οι εν λόγω
άλλες
επιχειρήσεις
δεν έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI αλλά τους
αποδίδεται με
εσωτερική
διαβάθμιση
πιθανότητα
αθέτησης
ισοδύναμη με
εκείνη που αντιστοιχεί
στις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
των ECAI που
αντιστοιχίζονται
από την ΕΑΤ με
τη βαθμίδα πιστωτικής
ποιότητας 2 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα
σύμφωνα με
τους κανόνες
στάθμισης των
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2.
2.                      
Εάν τα
ιδρύματα
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά ανοιγμάτων
και τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας δυνάμει
της μεθόδου IRB, ο
εγγυητής είναι
αποδεκτός ως
πάροχος μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
μόνον εάν
αποτελεί
αντικείμενο
εσωτερικής
διαβάθμισης
από το
πιστωτικό ίδρυμα
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Τμήματος 6 του Κεφαλαίου
3.
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτούς
παρόχους μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
άλλα
χρηματοικονομικά
ιδρύματα τα
οποία έχουν
λάβει άδεια
λειτουργίας
και
εποπτεύονται
από τις
αρμόδιες αρχές
που είναι
υπεύθυνες για
την έγκριση
και εποπτεία
των ιδρυμάτων
και τα οποία
υπόκεινται σε
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας
ισοδύναμες με
εκείνες που
εφαρμόζονται
στα ιδρύματα
Οι
αρμόδιες αρχές
δημοσιεύουν
και τηρούν
κατάλογο των
ως άνω
αποδεκτών
παρόχων μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας, ή
τα βασικά
κριτήρια για
τον
προσδιορισμό
των εν λόγω άλλων
αποδεκτών
παρόχων μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας,
καθώς και μια
περιγραφή των εφαρμοστέων
απαιτήσεων
προληπτικής
εποπτείας, γνωστοποιούν
δε τον
κατάλογό τους
σε άλλες αρμόδιες
αρχές σύμφωνα
με το άρθρο 112 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Άρθρο 198
Επιλεξιμότητα,
στο πλαίσιο
της μεθόδου IRB,
των παρόχων
πιστωτικής
προστασίας που
πληρούν τις
προϋποθέσεις
για την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται στο
άρθρο 148
παράγραφος 4
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιεί
ιδρύματα, ασφαλιστικές
και
αντασφαλιστικές
επιχειρήσεις
και
οργανισμούς
εξαγωγικών
πιστώσεων ως
αποδεκτούς
παρόχους μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
στους οποίους
εφαρμόζεται η
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται
στο άρθρο 148 παράγραφος
4, εφόσον
πληρούν τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)           έχουν
επαρκή πείρα
στην παροχή μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας·
β)           διέπονται
από κανόνες
ισοδύναμους με
εκείνους του
παρόντος
Κανονισμού ή
είχαν κατά τη
χρονική στιγμή
κατά την οποία
είχε
παρασχεθεί η
πιστωτική προστασία,
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI την οποία η
ΕΑΤ
αντιστοιχίζει
με τη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα,
σύμφωνα με
τους κανόνες
στάθμισης των
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2·
γ)           είχαν,
κατά τη
χρονική στιγμή
κατά την οποία
είχε παρασχεθεί
η πιστωτική
προστασία ή
για οιαδήποτε
χρονική
περίοδο
έκτοτε,
εσωτερική
διαβάθμιση που
ισοδυναμεί με
πιθανότητα
αθέτησης (PD) ίση ή
μικρότερη από
εκείνη που
αντιστοιχεί
στη 2η ή σε
υψηλότερη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας
σύμφωνα με
τους κανόνες
για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων που
ορίζονται στο
Κεφάλαιο 2· 
δ)           έχουν
εσωτερική
διαβάθμιση που
ισοδυναμεί με
πιθανότητα
αθέτησης (PD) ίση ή
μικρότερη από
εκείνη που
αντιστοιχεί
στην 3η ή σε
υψηλότερη
βαθμίδα πιστωτικής
ποιότητας
σύμφωνα με τους
κανόνες για τη
στάθμιση των
ανοιγμάτων
έναντι
επιχειρήσεων
που ορίζονται
στο Κεφάλαιο 2.
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου, η
πιστωτική
προστασία που
παρέχεται από
οργανισμούς
εξαγωγικών
πιστώσεων δεν
τυγχάνει
καμιάς ρητής
αντεγγύησης
κεντρικής διοίκησης.
Ενότητα 3
Είδη
πιστωτικων
παραγωγων
Άρθρο 199
Επιλεξιμότητα
πιστωτικών
παραγώγων
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ως αποδεκτή
πιστωτική
προστασία τα
ακόλουθα είδη
πιστωτικών
παράγωγων και
μέσων που
μπορούν να
συντεθούν από
αυτά τα
πιστωτικά παράγωγα
ή έχουν τα ίδια
οικονομικά
αποτελέσματα:
α)      συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης (credit default swaps)·
β)      συμφωνίες
ανταλλαγής
συνολικής
απόδοσης (total return swaps)·
γ)      ομόλογα
συνδεδεμένα με
τον πιστωτικό
κίνδυνο υποκείμενου
μέσου (credit linked notes), στον
βαθμό που
χρηματοδοτούνται
με μετρητά.
Εάν
το ίδρυμα
αγοράζει
πιστωτική
προστασία με
συμφωνία
ανταλλαγής
συνολικής
απόδοσης και
καταχωρεί τα
καθαρά ποσά
που λαμβάνει
από τη
συμφωνία ανταλλαγής
ως καθαρό
εισόδημα χωρίς
αντίστοιχη μείωση
της αξίας του
προστατευόμενου
στοιχείου
ενεργητικού
(είτε με μείωση
της εύλογης
αξίας είτε με
αύξηση
αποθεματικών),
η πιστωτική
προστασία δεν
αναγνωρίζεται
ως αποδεκτή. 
2.                      
Εάν το
ίδρυμα
πραγματοποιεί
εσωτερική
αντιστάθμιση
χρησιμοποιώντας
πιστωτικό
παράγωγο, η προστασία
αναγνωρίζεται
ως αποδεκτή
για τους σκοπούς
του παρόντος
Κεφαλαίου
μόνον εφόσον ο
μεταφερόμενος
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
κίνδυνος αναλαμβάνεται
από τρίτο ή
τρίτους.
Εάν
έχει
πραγματοποιηθεί
εσωτερική
αντιστάθμιση
σύμφωνα με το
πρώτο εδάφιο,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
τους κανόνες
που προβλέπονται
στα Τμήματα 4
έως 6 για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών και των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας σε
περίπτωση μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας.
Τμήμα 3
Απαιτήσεις
Ενότητα 1
Χρηματοδοτούμενη
πιστωτικη
προστασια
Άρθρο
200
Απαιτήσεις για
συμβάσεις
συμψηφισμού
εντός ισολογισμού
(πλην των
συμβάσεων-πλαισίων
συμψηφισμού
που καλύπτουν
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς)
Οι
συμβάσεις
συμψηφισμού
εντός
ισολογισμού,
πλην των
συμβάσεων-πλαισίων
συμψηφισμού
που καλύπτουν
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς,
θεωρούνται αποδεκτή
μορφή μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)           οι εν
λόγω συμβάσεις
είναι νομικώς
αποτελεσματικές
και εκτελεστές
σε όλες τις
χώρες που
έχουν δικαιοδοσία,
ιδίως σε
περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή πτώχευσης
ενός
αντισυμβαλλομένου·
β)           τα
ιδρύματα είναι
σε θέση να
προσδιορίζουν
ανά πάσα
στιγμή τις
απαιτήσεις και
υποχρεώσεις
που αποτελούν
αντικείμενο
των εν λόγω
συμβάσεων·
γ)           τα
ιδρύματα
παρακολουθούν
και ελέγχουν
τους κινδύνους
που συνδέονται
με την παύση
της πιστωτικής
προστασίας σε
μόνιμη βάση·
δ)           τα
ιδρύματα
παρακολουθούν
και ελέγχουν
τα σχετικά
ανοίγματα σε
καθαρή βάση
και σε μόνιμη
βάση.
Άρθρο 201
Απαιτήσεις για
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού που
καλύπτουν
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές δανειοδοσίας
ή δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς
Οι
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού
που καλύπτουν συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων ή
άλλες συναλλαγές
με όρους
κεφαλαιαγοράς,
θεωρούνται αποδεκτή
μορφή μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου
εφόσον η
εξασφάλιση που
παρέχεται
δυνάμει των εν
λόγω συμβάσεων
πληροί όλες
τις
προϋποθέσεις
που
αναφέρονται
στο άρθρο 202 παράγραφος
1 και εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω προϋποθέσεις:
α)           είναι
νομικώς
αποτελεσματικές
και εκτελεστές
σε όλες τις
χώρες που
έχουν
δικαιοδοσία,
ιδίως σε περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή πτώχευσης
ενός αντισυμβαλλομένου·
β)           παρέχουν
στο μέλος που
δεν αθέτησε
την υποχρέωσή του
το δικαίωμα να
τερματίσει και
να κλείσει
ταχέως όλες
τις συναλλαγές
που υπάγονται
στις συμβάσεις
αυτές σε
περίπτωση
αθέτησης από
αντισυμβαλλόμενο,
ιδίως σε
περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή πτώχευσής
του· 
γ)           επιτρέπουν
τον συμψηφισμό
κερδών και
ζημιών από συναλλαγές
που κλείνουν
βάσει σύμβασης
κατά τρόπο
ώστε το ένα
μέρος να
οφείλει στο
άλλο μόνο ένα
καθαρό ποσό.
Άρθρο 202
Απαιτήσεις για
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις
1.                      
Βάσει
όλων των
προσεγγίσεων
και μεθόδων, οι
οικονομικές
εξασφαλίσεις
και ο χρυσός
θεωρούνται αποδεκτές
εξασφαλίσεις
εφόσον
πληρούνται
όλες οι προϋποθέσεις
των παραγράφων
2 έως 4.
2.                      
Δεν υπάρχει
σημαντική
θετική
συσχέτιση
μεταξύ της πιστωτικής
ποιότητας του
οφειλέτη και
της αξίας της
χρηματοοικονομικής
εξασφάλισης.
Οι τίτλοι
που εκδίδονται
από τον
οφειλέτη ή από
συνδεδεμένη με
αυτόν οντότητα
του ιδίου
ομίλου δεν
είναι
αποδεκτοί ως
εξασφάλιση. Τα
εκδιδόμενα
όμως από τον
ίδιο τον
οφειλέτη καλυμμένα
ομόλογα κατά
την έννοια του
άρθρου 124 μπορούν
μολαταύτα να
θεωρούνται
αποδεκτή
εξασφάλιση
όταν
παρέχονται ως
ασφάλεια για
πράξεις επαναγοράς,
εφόσον
συμμορφώνονται
με την
προϋπόθεση του
πρώτου εδαφίου.
3.                      
Τα
ιδρύματα
εκπληρώνουν
όλες τις
συμβατικές και
κανονιστικές
απαιτήσεις και
λαμβάνουν όλα
τα αναγκαία
μέτρα για να
εξασφαλίσουν
ότι μπορούν να
επικαλεσθούν
τις συμβάσεις
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
βάσει της
νομοθεσίας που
εφαρμόζεται
στα δικαιώματά
τους από αυτές
τις
εξασφαλίσεις.
Τα
ιδρύματα έχουν
προβεί σε
επαρκή νομική
εξέταση που
επιβεβαίωσε
ότι οι
συμβάσεις
εξασφάλισης είναι
εκτελεστές σε
όλες τις χώρες
που έχουν
δικαιοδοσία.
Προβαίνουν
κατά περίπτωση
σε νέα νομική εξέταση
για να
επιβεβαιώσουν
ότι οι
συμβάσεις
εξακολουθούν
να είναι
εκτελεστές.
4.                      
Τα
ιδρύματα
πληρούν όλες
τις κατωτέρω
λειτουργικές
απαιτήσεις:
α)      τεκμηριώνουν
κατάλληλα τις
συμβάσεις
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
και διαθέτουν
σαφείς και
αξιόπιστες
διαδικασίες
για την ταχεία
ρευστοποίηση
της
εξασφάλισης·
β)      χρησιμοποιούν
αποτελεσματικές
διαδικασίες και
μηχανισμούς
για τον έλεγχο
των κινδύνων
από τη χρήση
εξασφαλίσεων,
περιλαμβανομένου
του κινδύνου
απώλειας ή
μείωσης της
πιστωτικής
προστασίας,
του κινδύνου
αποτίμησης,
του κινδύνου παύσης
της πιστωτικής
προστασίας και
του κινδύνου
συγκέντρωσης,
οι οποίοι
απορρέουν από
τη χρήση εξασφαλίσεων
και από την
αλληλεπίδραση
με το συνολικό
προφίλ
κινδύνου του
ιδρύματος·
γ)      διαθέτουν
γραπτώς
τεκμηριωμένες
πολιτικές και πρακτικές
για τα είδη και τα
ποσά των
εξασφαλίσεων
που
αποδέχονται·
δ)      υπολογίζουν
την αγοραία
αξία των
εξασφαλίσεων και
την
αναπροσαρμόζουν
τουλάχιστον
κάθε έξι μήνες
και κάθε φορά
που έχουν
λόγους να
πιστεύουν ότι
η αγοραία αξία
των
εξασφαλίσεων
έχει μειωθεί
σημαντικά·
ε)      εάν η εξασφάλιση
κρατείται σε
τρίτο,
λαμβάνουν
εύλογα μέτρα
για να
διασφαλίσουν
ότι το τρίτο
μέρος απομονώνει
την εξασφάλιση
από τα δικά του
στοιχεία ενεργητικού·
στ)    διασφαλίζουν
ότι αφιερώνουν
επαρκείς
πόρους για την
εύτακτη
λειτουργία των
συμφωνιών
περιθωρίου με
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα και
αντισυμβαλλόμενους
χρηματοδότησης
τίτλων, βάσει
της έγκαιρης
άσκησης και
της ακρίβειας
των
εξερχόμενων απαιτήσεων
και του χρόνου
ανταπόκρισης
σε εισερχόμενες
απαιτήσεις·
ζ)      διαθέτουν
πολιτικές
διαχείρισης
των εξασφαλίσεων
για τον έλεγχο,
την
παρακολούθηση
και την υποβολή
αναφορών
σχετικά με:
(i)      τους
κινδύνους
στους οποίους
εκτίθενται
λόγω των
συμφωνιών
περιθωρίου·
(ii)      τον
κίνδυνο
συγκέντρωσης
συγκεκριμένων
ειδών εξασφαλίσεων·
(iii)     την
επαναχρησιμοποίηση
εξασφαλίσεων,
συμπεριλαμβανομένων
των πιθανών
ελλείψεων
ρευστότητας
λόγω της
επαναχρησιμοποίησης
εξασφαλίσεων
που έχουν
εισπραχθεί από
αντισυμβαλλόμενους·
(iv)     την
εξαγορά
δικαιωμάτων σε
εξασφαλίσεις
που παρέχονται
σε
αντισυμβαλλόμενους.
5.                      
Επιπλέον
των απαιτήσεων
των παραγράφων
1 έως 4, οι
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις δεν
αναγνωρίζονται
ως αποδεκτή
εξασφάλιση
στην απλή
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
παρά μόνο εάν
έχουν
εναπομένουσα
ληκτότητα
τουλάχιστον
ίση με την
εναπομένουσα
ληκτότητα του
ανοίγματος.
Άρθρο 203
Απαιτήσεις για
εξασφαλίσεις
με ακίνητα
1.                      
Τα
ακίνητα
θεωρούνται
αποδεκτή
εξασφάλιση
μόνον εφόσον
πληρούνται
όλες οι
προϋποθέσεις
των παραγράφων
2 έως 5.
2.                      
Πληρούνται
οι ακόλουθες
απαιτήσεις
ασφάλειας δικαίου:

α)      μια
υποθήκη ή άλλο
βάρος πρέπει
να είναι
εκτελεστή σε
όλες τις χώρες
που έχουν
δικαιοδοσία τη
στιγμή σύναψης
της πιστωτικής
συμφωνίας και
να έχει εγγραφεί
ορθά και
έγκαιρα·
β)      έχουν
τηρηθεί όλες
οι νομικές
απαιτήσεις για
τη σύστασή της
ενεχυρίασης·
γ)      Η
σύμβαση
εξασφάλισης
και η σχετική
νομική διαδικασία
επιτρέπουν στο
ίδρυμα να
ικανοποιήσει
σε εύλογο χρόνο
την απαίτησή
του με τη
ρευστοποίηση
του ενυπόθηκου
ακινήτου.
3.                      
Πληρούνται
οι ακόλουθες
απαιτήσεις
σχετικά με τον
έλεγχο της
αξίας του
ακινήτου και
την αποτίμησή
του:
α)      τα
ιδρύματα
ελέγχουν
τακτικά και τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο την αξία
του ακινήτου
προκειμένου
περί ακινήτων
εμπορικής
χρήσης, και
κάθε τρία έτη
προκειμένου
περί
κατοικιών. Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
πιο συχνές
αποτιμήσεις εάν
οι όροι της
αγοράς
υπόκεινται σε
συχνές μεταβολές·
β)      η
αποτίμηση
επανεξετάζεται
εάν υπάρχουν
πληροφορίες ότι
η αξία του
ακινήτου
ενδέχεται να
έχει μειωθεί σημαντικά
σε σχέση με τις
γενικές τιμές
της αγοράς και
η επανεξέταση
πραγματοποιείται
από ανεξάρτητο
εκτιμητή που
διαθέτει τα
απαιτούμενα
προσόντα,
ικανότητα και
εμπειρία για
την
πραγματοποίηση
μιας αποτίμησης
και είναι
ανεξάρτητος
από τη
διαδικασία
πιστοδοτικών
αποφάσεων. Για
δάνεια που
υπερβαίνουν τα
3 εκατομμύρια
ευρώ ή το 5 % των
ιδίων
κεφαλαίων, η
αποτίμηση του
ακινήτου
επανεξετάζεται
από ειδικό εκτιμητή
τουλάχιστον
κάθε τρία
χρόνια. 
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
στατιστικές
μεθόδους για
την αποτίμηση
των ακινήτων
και για τον
εντοπισμό των
ακινήτων που
πρέπει να
αποτιμηθούν.
4.                      
Τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
με σαφήνεια τα
είδη αστικών
και εμπορικών
ακινήτων που
δέχονται και
τις σχετικές
πιστοδοτικές
πολιτικές
τους.
5.                      
Το ίδρυμα
διαθέτει
διαδικασίες
που του
επιτρέπουν να
ελέγχει εάν το
ακίνητο που
λαμβάνεται ως
προστασία
καλύπτεται
επαρκώς από
ασφάλιση
ζημιών.
Άρθρο 204
Απαιτήσεις για
εισπρακτέες
απαιτήσεις
1.                      
Οι εισπρακτέες
απαιτήσεις
θεωρούνται
αποδεκτή
εξασφάλιση
εφόσον
πληρούνται
όλες οι
προϋποθέσεις
των παραγράφων
2 και 3.
2.                      
Πληρούνται
οι ακόλουθες
απαιτήσεις
ασφάλειας δικαίου:

α)      η
νομική πράξη
με την οποία
παρέχεται η
εξασφάλιση σε
ένα
δανειοδοτικό
ίδρυμα είναι συμπαγής
και
αποτελεσματική
και
διασφαλίζει
ότι το ίδρυμα
έχει σαφή
δικαιώματα επί
των καταβαλλομένων
ποσών·
β)      τα
ιδρύματα
λαμβάνουν όλα
τα αναγκαία
μέτρα για να
συμμορφωθούν
με τις
απαιτήσεις των
οικείων κρατών
ως προς το
αντιτάξιμο των
δικαιωμάτων
τους από την
εξασφάλιση. Τα
δανειοδοτικά
ιδρύματα έχουν
απαίτηση
πρώτης
προτεραιότητας
στην εξασφάλιση,
παρότι οι εν
λόγω
απαιτήσεις
μπορεί να
υπόκεινται σε
απαιτήσεις
προνομιούχων
πιστωτών που
προβλέπονται
σε νομοθετικές
διατάξεις· 
γ)      τα
ιδρύματα έχουν
προβεί σε
επαρκή νομική
εξέταση που
επιβεβαίωσε
ότι οι συμβάσεις
εξασφάλισης
είναι
εκτελεστές σε
όλες τις χώρες
που έχουν
δικαιοδοσία·
δ)      τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
κατάλληλα τις
συμβάσεις
εξασφάλισής
τους και
διαθέτουν
σαφείς και αξιόπιστες
διαδικασίες
για την ταχεία
ρευστοποίηση
της
εξασφάλισης·
ε)      τα
ιδρύματα
διαθέτουν
διαδικασίες
που κατοχυρώνουν
την τήρηση
όλων των
νομικών
απαιτήσεων για
την κήρυξη του
δανειολήπτη σε
αθέτηση
υποχρέωσης και
την ταχεία
ρευστοποίηση
της
εξασφάλισης·
στ)    σε
περίπτωση
χρηματοοικονομικών
δυσχερειών του
πιστούχου ή
αθέτησης της
υποχρέωσής
του, τα
ιδρύματα έχουν
νόμιμη εξουσία
να πωλήσουν ή
να εκχωρήσουν
σε τρίτους τις
εισπρακτέες
απαιτήσεις
χωρίς τη
συναίνεση των
οφειλετών των
εισπρακτέων
απαιτήσεων.
3.                      
Πληρούνται
οι ακόλουθες
απαιτήσεις σχετικά
με τη
διαχείριση
κινδύνου:
α)      κάθε
ίδρυμα
διαθέτει
αποτελεσματική
διαδικασία
εκτίμησης του
πιστωτικού
κινδύνου από
εισπρακτέες
απαιτήσεις. Η
διαδικασία
περιλαμβάνει
μεταξύ άλλων
αναλύσεις της
δραστηριότητας
και του επιχειρηματικού
τομέα του
πιστούχου και
των κατηγοριών
πελατών με
τους οποίους
συναλλάσσεται.
Εάν το ίδρυμα
βασίζεται στην
εκτίμηση του
πιστούχου για
τον
προσδιορισμό
του πιστωτικού
κινδύνου των
πελατών,
επανεξετάζει
τις πιστωτικές
πρακτικές του
πιστούχου για
να εξακριβώσει
την επάρκεια και
την αξιοπιστία
τους·
β)      το
περιθώριο
μεταξύ ποσού
του ανοίγματος
και αξίας των
εισπρακτέων
απαιτήσεων θα
αντικατοπτρίζει
όλους τους
σχετικούς
παράγοντες,
περιλαμβανομένου
του κόστους
ρευστοποίησης,
τον κίνδυνο
συγκέντρωσης
στην ομάδα
εισπρακτέων
απαιτήσεων που
έχει
ενεχυριάσει
μεμονωμένος
δανειολήπτης
και του
δυνητικού
κινδύνου
συγκέντρωσης
στο σύνολο των
ανοιγμάτων του
ιδρύματος
πέραν εκείνου
που ελέγχεται
με τη γενική
μεθοδολογία
του. Τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
διαδικασία
συνεχούς κατάλληλης
αξιολόγησης των
εισπρακτέων
απαιτήσεων.
Ελέγχουν
επίσης, σε τακτική
βάση, τη
συμμόρφωση με
τις ρήτρες των
δανείων, τους
περιβαλλοντικούς
περιορισμούς
και τις λοιπές
νομικές
απαιτήσεις·
γ)      οι
εισπρακτέες
απαιτήσεις που
ενεχυριάζονται
από τον
πιστούχο είναι
επαρκώς διαφοροποιημένες
και δεν
συσχετίζονται
σημαντικά με αυτόν.
Σε περίπτωση
σημαντικής
θετικής
συσχέτισης, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τους
συνδεδεμένους
κινδύνους κατά
τον καθορισμό
περιθωρίων για
την ομάδα
εξασφαλίσεων
στο σύνολό της·
δ)      τα
ιδρύματα δεν
χρησιμοποιούν
εισπρακτέες
απαιτήσεις από
συνδεδεμένα
μέρη ενός
πιστούχου,
συμπεριλαμβανομένων
των θυγατρικών
και
εργαζομένων
του, ως
αποδεκτή
πιστωτική προστασία·
ε)      κάθε
ίδρυμα
διαθέτει
γραπτώς
τεκμηριωμένη
διαδικασία για
την
ρευστοποίηση
των
εισπρακτέων
απαιτήσεων σε
περίπτωση
προβλημάτων.
Τα ιδρύματα
διαθέτουν τις
αναγκαίες
διαδικασίες
είσπραξης
ακόμα και εάν
υπό κανονικές
συνθήκες
βασίζονται στη
λειτουργική
αποπληρωμή των
πιστώσεων.
Άρθρο 205
Απαιτήσεις για
άλλες
εμπράγματες
εξασφαλίσεις 
Οι
εμπράγματες
εξασφαλίσεις
εκτός των
εξασφαλίσεων
με ακίνητη
περιουσία θεωρούνται
αποδεκτές
δυνάμει της
μεθόδου IRB εφόσον
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)           η
σύμβαση
εξασφάλισης
δυνάμει της
οποίας παρέχεται
η εμπράγματη
εξασφάλιση σε
ένα ίδρυμα
είναι νομικώς
αποτελεσματική
και εκτελεστή
σε όλες τις
χώρες που
έχουν δικαιοδοσία
και επιτρέπει
στο ίδρυμα να
ικανοποιήσει
σε εύλογο
χρόνο την
απαίτησή του
με τη ρευστοποίηση
της
εξασφάλισης·
β)           με
μόνη εξαίρεση
τις αποδεκτές
προνομιούχες
απαιτήσεις του
άρθρου 204
παράγραφος 2
στοιχείο β),
μόνο
δικαιώματα ή
βάρη πρώτης
τάξης επί των
εξασφαλίσεων
είναι αποδεκτά
ως εξασφάλιση
και ένα ίδρυμα
έχει
προτεραιότητα
έναντι όλων των
άλλων
δανειστών επί
του προϊόντος
της ρευστοποίησης
της
εξασφάλισης·
γ)           τα
ιδρύματα
ελέγχουν την
αξία της εξασφάλισης
τακτικά και
τουλάχιστον
μία φορά το χρόνο.
Τα ιδρύματα
πραγματοποιούν
πιο συχνές αποτιμήσεις
εάν οι όροι της
αγοράς
υπόκεινται σε
σημαντικές
μεταβολές·
δ)           η
σύμβαση
δανείου
περιλαμβάνει
λεπτομερή
περιγραφή της
εξασφάλισης
και του τρόπου
και της
συχνότητας των
αναπροσαρμογών
αξίας·
ε)           τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
σαφώς σε
εσωτερικές πιστοδοτικές
πολιτικές και
διαδικασίες
που είναι διαθέσιμες
για εξέταση τα
είδη
εμπράγματης
εξασφάλισης
που δέχονται
και τις
πολιτικές και
πρακτικές που
διαθέτουν για
το κατάλληλο
ποσό κάθε
είδους
εξασφάλισης σε
σχέση με το
ποσό του
ανοίγματος·
στ)         οι
πολιτικές των
ιδρυμάτων για
τη διάρθρωση
της συναλλαγής
καθορίζουν
κατάλληλες
απαιτήσεις εξασφάλισης
σε συνάρτηση
με το ποσό του
ανοίγματος,
την ικανότητα
ταχείας
ρευστοποίησης
της
εξασφάλισης,
την ικανότητα
αντικειμενικού
προσδιορισμού
μιας τιμής ή
αγοραίας
αξίας, τη συχνότητα
με την οποία
μπορεί να
προσδιοριστεί
άμεσα η αξία
της
εξασφάλισης
(ιδίως με
επαγγελματική
εκτίμηση ή
αποτίμηση) και
τη
μεταβλητότητα
ή μια
ενδεικτική μεταβλητή
της αξίας της
εξασφάλισης·
ζ)           τόσο η
αρχική
αποτίμηση όσο
και οι
αναπροσαρμογές
αξίας
λαμβάνουν
πλήρως υπόψη
κάθε
επιδείνωση ή παλαίωση
της
εξασφάλισης.
Κατά την
αποτίμηση και την
αναπροσαρμογή
αξίας τα
ιδρύματα
δίνουν ιδιαίτερη
προσοχή στις
επιπτώσεις που
έχει η πάροδος
του χρόνου
στις εξασφαλίσεις
που
επηρεάζονται
από τη μόδα ή
συνδέονται με
συγκεκριμένες
ημερομηνίες·
η)           τα
ιδρύματα έχουν
δικαίωμα
φυσικής
επιθεώρησης της
εξασφάλισης.
Διαθέτουν
επίσης
πολιτικές και διαδικασίες
για την άσκηση
του δικαιώματος
αυτού·
θ)           η
εξασφάλιση που
λαμβάνεται ως
προστασία
καλύπτεται
επαρκώς από
ασφάλιση του
κινδύνου
ζημιών και τα
ιδρύματα
διαθέτουν
διαδικασίες
για τον σχετικό
έλεγχο.
Άρθρο 206
 Απαιτήσεις
για την
αντιμετώπιση
των ανοιγμάτων
από συναλλαγές
χρηματοδοτικής
μίσθωσης ως
εξασφαλισμένων
ανοιγμάτων 
Τα
ιδρύματα
αντιμετωπίζουν
τα ανοίγματα
από συναλλαγές
χρηματοδοτικής
μίσθωσης ως
ανοίγματα εξασφαλισμένα
με το είδος του
εκμισθούμενου
περιουσιακού
στοιχείου
εφόσον
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)           πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
των άρθρων 203 ή 205,
κατά περίπτωση,
για την
αναγνώριση του
είδους
περιουσιακού
στοιχείου που
εκμισθώνεται
ως αποδεκτή
εξασφάλιση·
β)           ο
εκμισθωτής
διαθέτει
αποτελεσματικό
πλαίσιο διαχείρισης
των κινδύνων
και κατάλληλης
παρακολούθησης
της αξίας της
εξασφάλισης
όσον αφορά την
χρήση του
εκμισθούμενου
περιουσιακού
στοιχείου, την τοποθεσία
του, την
παλαιότητά του
και την
προγραμματισμένη
διάρκεια
χρήσης του·
γ)           ο
εκμισθωτής
έχει νόμιμη
κυριότητα επί
του περιουσιακού
στοιχείου και
την ικανότητα
να ασκήσει τα
δικαιώματα
κυριότητάς του
σε εύθετο
χρόνο·
δ)           εφόσον
δεν έχει ήδη
προσδιοριστεί
κατά τον υπολογισμό
του LGD, η διαφορά
μεταξύ της
αξίας του
ανεξόφλητου
ποσού και της
αγοραίας αξίας
της εξασφάλισης
δεν είναι τόσο
μεγάλη ώστε να
οδηγεί σε
υπερεκτίμηση
της μείωσης
κινδύνου που
αποδίδεται στο
εκμισθούμενο
περιουσιακό
στοιχείο.
Άρθρο 207
Απαιτήσεις για
άλλες μορφές
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
1.                      
Προκειμένου
να είναι
αποδεκτά για
την αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο άρθρο 227
παράγραφος 1, οι
καταθέσεις
μετρητών ή
μέσα
εξομοιούμενα
με μετρητά που
τηρούνται σε
τρίτο ίδρυμα
πρέπει να πληρούν
όλες τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      η
απαίτηση του
πιστούχου
έναντι του
τρίτου ιδρύματος
ενεχυριάζεται
ανοικτά ή
εκχωρείται στο
δανειοδοτικό
ίδρυμα, η δε
ενεχυρίαση ή
εκχώρηση είναι
νομικώς
αποτελεσματική
και εκτελεστή
σε όλες τις
χώρες που
έχουν δικαιοδοσία·
β)      η
ενεχυρίαση ή
εκχώρηση
κοινοποιείται
στο τρίτο ίδρυμα·
γ)      ως
αποτέλεσμα της
ανωτέρω
κοινοποίησης,
το τρίτο ίδρυμα
δεν μπορεί να
πραγματοποιεί πληρωμές
παρά μόνο στο
δανειοδοτικό
ίδρυμα ή σε άλλα
μέρη και μόνο
με την
προηγούμενη
συγκατάθεση του
δανειοδοτικού
ιδρύματος·
δ)      το
ενέχυρο ή η
εκχώρηση δεν
υπόκειται σε
αίρεση ή ανάκληση.
2.                      
Τα
ασφαλιστήρια
συμβόλαια ζωής
που έχουν
ενεχυριαστεί
στο δανειοδοτικό
ίδρυμα
αναγνωρίζονται
ως αποδεκτή
εξασφάλιση
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      το
ασφαλιστήριο
συμβόλαιο ζωής
ενεχυριάζεται
ανοικτά ή
εκχωρείται στο
δανειοδοτικό
ίδρυμα·
β)      η
ενεχυρίαση ή
εκχώρηση
κοινοποιείται
στην επιχείρηση
που παρέχει
την ασφάλιση
ζωής, η οποία
δεν δύναται
μετά την κοινοποίηση
αυτή να
καταβάλει ποσά
που οφείλονται
βάσει του
ασφαλιστηρίου
χωρίς την
προηγούμενη συγκατάθεση
του
δανειοδοτικού
ιδρύματος·
γ)      το
δανειοδοτικό
ίδρυμα έχει το
δικαίωμα να
καταγγείλει το
ασφαλιστήριο
συμβόλαιο και
να λάβει την
αξία εξαγοράς
σε περίπτωση
αθέτησης του
πιστούχου·
δ)      το
δανειοδοτικό
ίδρυμα
ενημερώνεται
από τον κάτοχο
του συμβολαίου
για κάθε
περίπτωση μη
πληρωμής στο
πλαίσιο του
ασφαλιστηρίου
συμβολαίου
ζωής·
ε)      η
πιστωτική
προστασία παρέχεται
για όλη τη
διάρκεια του
δανείου. Σε
περίπτωση που
αυτό δεν είναι
δυνατό, επειδή
το ασφαλιστήριο
συμβόλαιο
λήγει πριν από
την λήξη της
σύμβασης
δανείου, το
ίδρυμα θα
διασφαλίζει
ότι οι χρηματορροές
που προκύπτουν
από το
ασφαλιστήριο
συμβόλαιο θα
χρησιμεύσουν
στο ίδρυμα ως
εξασφάλιση
μέχρι τη λήξη της
σύμβασης
δανείου· 
στ)    το
ενέχυρο ή η
εκχώρηση είναι
νομικώς
αποτελεσματικά
και εκτελεστά
σε όλες τις
χώρες που
έχουν δικαιοδοσία
την στιγμή της
σύναψης της
σύμβασης δανείου·
ζ)      η αξία
εξαγοράς
δηλώνεται από
την εταιρεία
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής και δεν
μπορεί να
μειωθεί·
η)      η αξία
εξαγοράς
πρέπει να
καταβληθεί από
την εταιρεία
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής σε εύθετο
χρόνο κατόπιν
αιτήματος·
θ)      η αξία
εξαγοράς δεν
μπορεί να
ζητηθεί χωρίς
την προηγούμενη
συγκατάθεση
του ιδρύματος·
ι)       η
εταιρεία που
παρέχει την
ασφάλεια ζωής
υπόκειται στην
οδηγία 2009/138/ΕΚ του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου και
του Συμβουλίου
ή υπόκειται σε
εποπτεία από
αρμόδια αρχή
τρίτης χώρας, η
οποία
εφαρμόζει
εποπτικές και
κανονιστικές ρυθμίσεις
τουλάχιστον
ισοδύναμες με
εκείνες που
ισχύουν στην
Ένωση. 
Ενότητα 2
Μη
χρηματοδοτουμενη
πιστωτικη
προστασια και
ομολογα
συνδεδεμενα με
τον πιστωτικο
κινδυνο
Άρθρο 208
 Κοινές
απαιτήσεις για
τις εγγυήσεις
και τα πιστωτικά
παράγωγα
1.                      
Με την
επιφύλαξη του
άρθρου 209
παράγραφος 1, η
πιστωτική
προστασία που
απορρέει από
εγγύηση ή
πιστωτικό
παράγωγο αναγνωρίζεται
ως αποδεκτή μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
εφόσον
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      η
πιστωτική
προστασία
είναι άμεση·
β)      η έκταση
της πιστωτικής
προστασίας
ορίζεται
σαφώς·
γ)      η
σύμβαση
πιστωτικής
προστασίας δεν
περιέχει καμία
ρήτρα της
οποίας η
τήρηση είναι
εκτός του ελέγχου
του πιστοδότη
και η οποία:
(i)      θα
επέτρεπε στον
πάροχο της
προστασίας να
την καταγγείλει
μονομερώς·
(ii)      θα
αύξανε το
πραγματικό
κόστος της
προστασίας σε
περίπτωση
επιδείνωσης
της πιστωτικής
ποιότητας του
προστατευόμενου
ανοίγματος·
(iii)     θα
μπορούσε να
απαλλάξει τον
πάροχο της
προστασίας από
την υποχρέωση
να
πραγματοποιήσει
σε εύθετο
χρόνο τις
πληρωμές εάν ο αρχικός
οφειλέτης δεν
καταβάλει τις
οφειλόμενες
πληρωμές ή εάν
η σύμβαση
μίσθωσης έχει
λήξει για τους
σκοπούς
αναγνώρισης
της εγγυημένης
υπολειμματικής
αξίας δυνάμει
των άρθρων 129
παράγραφος 7 και
162 παράγραφος 4·
(iv)     θα
επέτρεπε στον
πάροχο της
πιστωτικής
προστασίας να
μειώσει τη
ληκτότητά της·
δ)      είναι
νομικώς
αποτελεσματική
και εκτελεστή
σε όλες τις
χώρες που
έχουν
δικαιοδοσία
την στιγμή της
σύναψης της
σύμβασης
δανείου.
2.                      
Το ίδρυμα
αποδεικνύει
στην αρμόδια
αρχή ότι διαθέτει
συστήματα για
τη διαχείριση κάθε
δυνητικής
συγκέντρωσης
κινδύνου από
τις εγγυήσεις
και τα
πιστωτικά
παράγωγα που
χρησιμοποιεί.
Το ίδρυμα
είναι σε θέση
να αποδεικνύει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
τον τρόπο με
τον οποίο η στρατηγική
του όσον αφορά
τη χρήση
πιστωτικών
παράγωγων και
εγγυήσεων
αλληλεπιδρά με
τη διαχείριση
του συνολικού του
προφίλ
κινδύνου.
3.                      
Το ίδρυμα
εκπληρώνει
όλες τις
συμβατικές και
κανονιστικές
απαιτήσεις και
λαμβάνει όλα
τα αναγκαία
μέτρα για να
εξασφαλίσει
ότι μπορεί να
επικαλεσθεί τη
μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
βάσει της
νομοθεσίας που
εφαρμόζεται
στα δικαιώματά
του από αυτή
την πιστωτική
προστασία.
Το ίδρυμα
έχει προβεί σε
επαρκή νομική
εξέταση που
επιβεβαίωσε
ότι η μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
είναι
εκτελεστή σε
όλες τις χώρες
που έχουν
δικαιοδοσία.
Προβαίνει κατά
περίπτωση σε
νέα νομική
εξέταση για να
επιβεβαιώσει
ότι οι
συμβάσεις
εξακολουθούν
να είναι
εκτελεστές.
Άρθρο 209
 Αντεγγυήσεις
του κράτους
και άλλων
οντοτήτων του
δημόσιου τομέα
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίσουν
το άνοιγμα που
αναφέρεται
στην παράγραφο
2 ως
καλυπτόμενο
από εγγύηση
που παρέχεται
από τις
οντότητες που
παρατίθενται
στην εν λόγω
παράγραφο
εφόσον
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      η
αντεγγύηση
καλύπτει όλα
τα στοιχεία
πιστωτικού
κινδύνου της
απαίτησης·
β)      τόσο η
αρχική εγγύηση
όσο και η
αντεγγύηση
πληρούν τις
απαιτήσεις των
άρθρων 208 και 210
παράγραφος 1
για τις εγγυήσεις,
με μόνη
εξαίρεση ότι η
αντεγγύηση
μπορεί να μην
είναι άμεση· 
γ)      η
παρεχόμενη
κάλυψη είναι
αποτελεσματική
και κανένα
ιστορικό
δεδομένο δεν
υποδηλώνει ότι
η κάλυψη που
παρέχει η
αντεγγύηση δεν
είναι στην
πραγματικότητα
ισοδύναμη με
εκείνη της άμεσης
εγγύησης της
εν λόγω
οντότητας.
2.                      
Η
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στην παράγραφο
1 εφαρμόζεται
για ανοίγματα
που
προστατεύονται
από εγγύηση η
οποία είναι
αντεγγυημένη
από
οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω οντότητες:
α)      μια
κεντρική
κυβέρνηση ή
κεντρική
τράπεζα·
β)      μια
περιφερειακή
κυβέρνηση ή
τοπική αρχή·
γ)      μια
οντότητα του
δημοσίου
τομέα, οι
απαιτήσεις έναντι
της οποίας
αντιμετωπίζονται
ως απαιτήσεις έναντι
της κεντρικής
κυβέρνησης
σύμφωνα με το
άρθρο 111 παράγραφος
4·
δ)      μια
πολυμερή
τράπεζα
ανάπτυξης ή
έναν διεθνή
οργανισμό,
όπου
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης κινδύνου
0 % δυνάμει ή
λόγω του
Κεφαλαίου 2·
ε)      μια
οντότητα του
δημόσιου τομέα
οι απαιτήσεις
έναντι της
οποίας
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 111
παράγραφοι 1
και 2·
3.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που προβλέπεται
στην παράγραφο
1 επίσης για
άνοιγμα που δεν
καλύπτεται από
αντεγγύηση των
αναφερομένων στην
παράγραφο 2
οντοτήτων,
εφόσον η αντεγγύηση
του
ανοίγματος, με
τη σειρά της,
προστατεύεται
ευθέως από
εγγύηση μίας
εκ των
αναφερόμενων οντοτήτων
και πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
1.
Άρθρο 210
 Συμπληρωματικές
απαιτήσεις για
την αναγνώριση
των εγγυήσεων
1.                      
Οι
εγγυήσεις
αναγνωρίζονται
ως αποδεκτή μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική προστασία
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 208 και
όλες οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      αμέσως
μετά την
αθέτηση ή τη μη
πληρωμή που
ενεργοποιεί
την εγγύηση, το
δανειοδοτικό
ίδρυμα έχει το
δικαίωμα να
ενάγει τον
εγγυητή εντός
της
προβλεπόμενης
προθεσμίας και
να ζητήσει την
καταβολή κάθε
ποσού που οφείλεται
βάσει της
απαίτησης για
την οποία
παρέχεται η
προστασία και
η καταβολή από
τον εγγυητή
δεν υπόκειται
σε ένσταση
κατά του
δανειοδοτικού
ιδρύματος
προκειμένου να
στραφεί πρώτα
κατά του
οφειλέτη·
         Σε
περίπτωση μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας
που καλύπτει
ενυπόθηκα
δάνεια κατοικίας,
οι απαιτήσεις
του άρθρου 208
παράγραφος 1
στοιχείο γ)
σημείο (iii), και
του πρώτου
εδαφίου,
πρέπει να πληρούνται
μόνο εντός 24
μηνών·
β)      η
εγγύηση
αποτελεί ρητή
και γραπτώς
τεκμηριωμένη
υποχρέωση που
αναλαμβάνει ο
εγγυητής·
γ)      να
πληρούται μία
από τις εξής
προϋποθέσεις:
(i)      η
εγγύηση
καλύπτει όλα
τα είδη
πληρωμών που
αναμένεται να
πραγματοποιήσει
ο οφειλέτης
για την εκπλήρωση
της απαίτησης·
 (ii)     εάν
ορισμένα είδη
πληρωμών
εξαιρούνται
από την εγγύηση
το
δανειοδοτικό
ίδρυμα έχει
προσαρμόσει την
αξία της
εγγύησης για
να ληφθεί
υπόψη ο περιορισμός
της κάλυψης.
2.                      
Στην
περίπτωση των
εγγυήσεων που
παρέχονται στο
πλαίσιο
συστημάτων
αμοιβαίων
εγγυήσεων ή
των εγγυήσεων
που παρέχονται
ή καλύπτονται
από την
αντεγγύηση των
οντοτήτων του
άρθρου 209
παράγραφος 1,
θεωρείται ότι
οι απαιτήσεις
του στοιχείου
α) της
παραγράφου 1
ικανοποιούνται
εάν πληρούται
μία από τις
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      το
δανειοδοτικό
ίδρυμα έχει το
δικαίωμα να
λάβει σε
εύθετο χρόνο
από τον
εγγυητή
προσωρινή
πληρωμή που
πληροί
αμφότερες τις
ακόλουθες
προϋποθέσεις: 
(i)      αντιπροσωπεύει
μια ανθεκτική
εκτίμηση του
ποσού ζημίας,
περιλαμβανομένης
της ζημίας από
τη μη πληρωμή
τόκων και από
τα άλλη είδη
πληρωμών που
υποχρεούται να
πραγματοποιήσει
ο πιστούχος,
την οποία είναι
πιθανό να
υποστεί το
δανειοδοτικό
ίδρυμα· 
(ii)      είναι
αναλογική προς
την κάλυψη που
παρέχει η εγγύηση·

β)      το
δανειοδοτικό
ίδρυμα μπορεί
να αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι τα
αποτελέσματα
της εγγύησης,
που θα
καλύπτουν
επίσης τη
ζημία από τη μη
πληρωμή τόκων
και άλλων
πληρωμών που
υποχρεούται να
πραγματοποιήσει
ο πιστούχος,
δικαιολογούν τέτοια
αντιμετώπιση.
Άρθρο 211
Συμπληρωματικές
απαιτήσεις για
τα πιστωτικά
παράγωγα
1.                      
Τα
πιστωτικά
παράγωγα
αναγνωρίζονται
ως αποδεκτή μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 208 και
όλες οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      τα
πιστωτικά
γεγονότα που
προβλέπονται
στη σύμβαση
που διέπει το
πιστωτικό
παράγωγο
περιλαμβάνουν:

(i)      τη μη
πληρωμή των
ποσών που
οφείλονται
δυνάμει των
όρων της
υποκείμενης
πιστωτικής
υποχρέωσης που
ισχύουν κατά
το χρόνο της μη
πληρωμής (με
περίοδο
χάριτος
αντίστοιχη η
μικρότερη από
εκείνη της υποκείμενης
πιστωτικής
υποχρέωσης)·
(ii)      την
πτώχευση,
αφερεγγυότητα
ή αδυναμία του
οφειλέτη να
πληρώσει τα
χρέη του, ή την
αδυναμία του ή
την εκ μέρους
του γραπτή
παραδοχή της
αδυναμίας του
να πληρώσει
γενικά τα
ληξιπρόθεσμα
χρέη του, και άλλα
ανάλογα
γεγονότα·
(iii)     την
αναδιάρθρωση
της
υποκείμενης
πιστωτικής υποχρέωσης
με διαγραφή ή
αναδιάταξη του
κεφαλαίου, των
τόκων ή των
προμηθειών που
έχει ως
αποτέλεσμα ζημία
από πίστωση·
β)      εάν τα
πιστωτικά
παράγωγα
επιτρέπουν το
διακανονισμό
με μετρητά:
(i)      τα
ιδρύματα
διαθέτουν
άρτια
διαδικασία
αποτίμησης για
την αξιόπιστη
εκτίμηση της
ζημίας·
(ii)      η
προθεσμία
αποτίμησης της
υποκείμενης
πιστωτικής
υποχρέωσης
μετά το
πιστωτικό
γεγονός ορίζεται
σαφώς·
γ)      εάν
είναι αναγκαίο
για το
διακανονισμό
να έχει ο αγοραστής
της προστασίας
το δικαίωμα
και την
ικανότητα να
μεταβιβάσει
την υποκείμενη
πιστωτική
υποχρέωση στον
πάροχο της προστασίας,
οι όροι της
υποκείμενης
πιστωτικής υποχρέωσης
προβλέπουν ότι
τα μέρη δεν
μπορούν να αρνούνται
χωρίς βάσιμους
λόγους τη
συναίνεση που
απαιτείται για
τη μεταβίβαση
αυτή·
δ)      η
ταυτότητα των
μερών που
είναι υπεύθυνα
να διαπιστώσουν
εάν επήλθε ένα
πιστωτικό
γεγονός καθορίζεται
με σαφήνεια· 
ε)      η
διαπίστωση
ενός
πιστωτικού
γεγονότος δεν
είναι
αποκλειστική
αρμοδιότητα
του παρόχου
προστασίας·
στ)    ο
αγοραστής της
προστασίας
έχει το
δικαίωμα ή την
ικανότητα να πληροφορεί
τον πάροχο της
προστασίας ότι
επήλθε ένα
πιστωτικό
γεγονός.
Εάν τα
πιστωτικά
γεγονότα δεν
περιλαμβάνουν
την αναδιάρθρωση
της
υποκείμενης
πιστωτικής
υποχρέωσης
σύμφωνα με το
σημείο (iii) του
στοιχείου α), η
πιστωτική
προστασία
μπορεί ωστόσο
να είναι
αποδεκτή, με
την προϋπόθεση
ότι θα μειωθεί
η αξία της
σύμφωνα με το
άρθρο 228
παράγραφος 2.
2.                      
Τυχόν
αναντιστοιχία
μεταξύ της
υποκείμενης
πιστωτικής
υποχρέωσης και
της υποχρέωσης
αναφοράς του
πιστωτικού
παράγωγου, η
οποία είναι η
υποχρέωση που
χρησιμοποιείται
για τον
προσδιορισμό
της αξίας
διακανονισμού
με χρηματικά
διαθέσιμα ή
της αξίας του
παραδοτέου
μέσου ή μεταξύ
της
υποκείμενης
πιστωτικής υποχρέωσης
και της
υποχρέωσης που
χρησιμοποιείται
για να
διαπιστωθεί
εάν επήλθε ένα
πιστωτικό
γεγονός,
επιτρέπεται μόνο
εάν πληρούνται
οι ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      η
υποχρέωση
αναφοράς ή,
κατά
περίπτωση, η
υποχρέωση που
χρησιμοποιείται
για να
διαπιστωθεί
εάν επήλθε ένα
πιστωτικό
γεγονός έχει
την ίδια ή
χαμηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
με την
υποκείμενη
υποχρέωση· 
β)      η
υποκείμενη
υποχρέωση και
η υποχρέωση
αναφοράς ή
κατά
περίπτωση, η
υποχρέωση που
χρησιμοποιείται
για να
προσδιοριστεί
εάν επήλθε ένα
πιστωτικό γεγονός,
προέρχονται
από τον ίδιο
οφειλέτη και
υπάρχουν εκτελεστές
ρήτρες
σταυροειδούς
αθέτησης
υποχρέωσης (cross-default)
ή σταυροειδούς
πρόωρης
εξόφλησης (cross-acceleration).
Άρθρο 212
Απαιτήσεις για
να είναι
δυνατή η
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται
στο άρθρο 148
παράγραφος 4
1.                      
Προκειμένου
να είναι
δυνατή η
αντιμετώπιση
που
περιγράφεται
στο άρθρο 148
παράγραφος 4, η
πιστωτική
προστασία που
απορρέει από
εγγύηση ή πιστωτικό
παράγωγο
πρέπει να
πληροί τις
ακόλουθες προϋποθέσεις:
α)      η
υποκείμενη
υποχρέωση
είναι σε ένα
από τα κατωτέρω
ανοίγματα:
(i)      επιχειρηματικό
άνοιγμα σύμφωνα
με τον ορισμό
του άρθρου 142, με
εξαίρεση ασφαλιστικές
και
αντασφαλιστικές
επιχειρήσεις·
(ii)      άνοιγμα
έναντι
περιφερειακής
κυβέρνησης,
τοπικής αρχής
ή οντότητας
του δημόσιου
τομέα που δεν αντιμετωπίζεται
ως άνοιγμα
έναντι
κεντρικής κυβέρνησης
ή κεντρικής
τράπεζας
σύμφωνα με το
άρθρο 142·
(iii)     άνοιγμα
έναντι μικρής
ή μεσαίου
μεγέθους
επιχείρησης,
χαρακτηριζόμενο
ως άνοιγμα
λιανικής σύμφωνα
με το άρθρο 142
παράγραφος 5·
β)      οι
υποκείμενοι
πιστούχοι δεν
είναι μέλη του
ιδίου ομίλου
επιχειρήσεων
με τον πάροχο
της
προστασίας·
γ)      το
άνοιγμα
αντισταθμίζεται
με ένα από τα
ακόλουθα μέσα:
(i)      μη
χρηματοδοτούμενα
πιστωτικά
παράγωγα
μεμονωμένου
πιστούχου ή
εγγυήσεις
μεμονωμένου
πιστούχου·
(ii)      προϊόντα
κάλυψης
κινδύνου
πρώτης
αθέτησης σε σύνολο
ανοιγμάτων· 
(iii)     προϊόντα
κάλυψης
κινδύνου
νιοστής
αθέτησης σε σύνολο
ανοιγμάτων·
δ)      η
πιστωτική
προστασία
πληροί τις
προϋποθέσεις των
άρθρων 208, 210 και 211·
ε)      ο
συντελεστής
στάθμισης που
συνδέεται με
το άνοιγμα προ
της εφαρμογής
της
αντιμετώπισης
του άρθρου 148
παράγραφος 4,
δεν
ενσωματώνει
ήδη καμία
πτυχή της
πιστωτικής
προστασίας·
στ)    ένα
πιστωτικό
ίδρυμα έχει το
δικαίωμα και
την προσδοκία
να πληρωθεί
από τον πάροχο
πιστωτικής προστασίας
χωρίς να
πρέπει να
κάνει χρήση
ένδικων μέσων
κατά του
αντισυμβαλλομένου
για την πληρωμή.
Στο μέτρο του
δυνατού, το
ίδρυμα
λαμβάνει μέτρα
προκειμένου να
ικανοποιηθεί
ότι ο πάροχος πιστωτικής
προστασίας
είναι
διατεθειμένος
να πληρώσει
αμέσως σε
περίπτωση που
επέλθει ένα
πιστωτικό
γεγονός·
ζ)      η
αγορασθείσα
πιστωτική
προστασία
απορροφά όλες
τις πιστωτικές
ζημίες που
πραγματοποιήθηκαν
επί του
αντισταθμισμένου
ανοίγματος
εξαιτίας πιστωτικών
γεγονότων που
συνέβησαν και
προβλέπονται
στη σύμβαση·
η)      εάν η
διάρθρωση
πληρωμής της
πιστωτικής
προστασίας
προβλέπει τον
φυσικό
διακανονισμό
τότε υφίσταται
ασφάλεια
δικαίου όσον
αφορά την
δυνατότητα παράδοσης
ενός δανείου,
ομολόγου ή
ενδεχόμενης
υποχρέωσης·
θ)      εάν
ένα ίδρυμα
προτίθεται να
παραδώσει μια
υποχρέωση
διαφορετική
από το
υποκείμενο
άνοιγμα τότε διασφαλίζει
ότι η
παραδοτέα
υποχρέωση
είναι αρκούντως
ρευστή ώστε το
ίδρυμα να
δύναται να την
αγοράσει προς
παράδοση
σύμφωνα με τα
όσα ορίζονται
στη σύμβαση·
ι)       οι
όροι των
διακανονισμών
πιστωτικής
προστασίας
επιβεβαιώνονται
νομότυπα
γραπτώς τόσο
από τον πάροχο
πιστωτικής
προστασίας και
το ίδρυμα·
ια)     τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
διεργασία για
τον εντοπισμό
υπέρμετρης
συσχέτισης
μεταξύ της
φερεγγυότητας ενός
παρόχου
προστασίας και
του πιστούχου
του υποκείμενου
ανοίγματος
λόγω του ότι η
επίδοσή τους εξαρτάται
από κοινούς
παράγοντες
πέραν του συστημικού
παράγοντα κινδύνου·

ιβ)     σε
περίπτωση
προστασίας
έναντι
κινδύνου
απομείωσης της
αξίας, ο
πωλητής των
αγορασθέντων
εισπρακτέων
δεν ανήκει
στον ίδιο
όμιλο
επιχειρήσεων
με τον πάροχο
της
προστασίας.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ)
σημείο (ii) της
παραγράφου 1, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που προβλέπεται
στο άρθρο 148
παράγραφος 4
στο στοιχείο
ενεργητικού
της ομάδας που
έχει το
χαμηλότερο
σταθμισμένο ποσό
ανοίγματος.
3.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ)
σημείο (ii) της
παραγράφου 1, η
αποκτώμενη
προστασία
είναι επιλέξιμη
να υπαχθεί στο
εν λόγω
πλαίσιο μόνον
εφόσον έχει
αποκτηθεί
αποδεκτή
προστασία (n-1) από
τον κίνδυνο
αθέτησης ή το (n-1)
των
περιουσιακών
στοιχείων του
συνόλου
ανοιγμάτων
είναι ήδη σε
κατάσταση αθέτησης.
Σε αυτή την
περίπτωση, τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται
στο άρθρο 148 παράγραφος
4 στο στοιχείο
ενεργητικού
της ομάδας που
έχει το
χαμηλότερο
σταθμισμένο
ποσό ανοίγματος.
τμημα 4 
Υπολογισμός
των
αποτελεσμάτων
της μείωσης
πιστωτικου
κινδύνου
ενοτητα 1
Χρηματοδοτούμενη
πιστωτικη
προστασια
Άρθρο 213
Ομόλογα
συνδεδεμένα με
τον πιστωτικό
κίνδυνο υποκείμενου
μέσου
Οι
επενδύσεις σε
ομόλογα
συνδεδεμένα με
τον πιστωτικό
κίνδυνο
υποκείμενου
μέσου που
εκδίδονται από
το
δανειοδοτικό
ίδρυμα μπορούν
να αντιμετωπίζονται
ως εξασφαλίσεις
με χρηματικά
διαθέσιμα για
τους σκοπούς
του υπολογισμού
των
αποτελεσμάτων
της
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
σύμφωνα με την
παρούσα Ενότητα,
εφόσον η
συμφωνία
ανταλλαγής
κινδύνου αθέτησης
που
ενσωματώνεται
στο ανωτέρω
ομόλογο αναγνωρίζεται
ως αποδεκτή μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία.
Άρθρο 214
Συμψηφισμός
εντός
ισολογισμού
Τα
δάνεια και οι
καταθέσεις που
τηρούνται στο
δανειοδοτικό
ίδρυμα και
υπόκεινται σε
συμψηφισμό εντός
ισολογισμού
αντιμετωπίζονται
ως εξασφαλίσεις
με χρηματικά
διαθέσιμα για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού
των
αποτελεσμάτων
της
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας για
τα εν λόγω
δάνεια και τις
καταθέσεις του
δανειοδοτικού
ιδρύματος που
υπόκεινται σε
συμψηφισμό εντός
ισολογισμού
και είναι
εκφρασμένα στο
ίδιο νόμισμα.
Άρθρο 215
Εφαρμογή της
μεθόδου των
εποπτικών
συντελεστών προσαρμογής
μεταβλητότητας
ή της μεθόδου
των εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας
για
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού 
1.                      
Κατά τον
υπολογισμό της
«πλήρως
προσαρμοσμένης
αξίας
ανοίγματος» (E*)
για τα ανοίγματα
που υπάγονται
σε αποδεκτή
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού
που καλύπτει
συναλλαγές
επαναγοράς
και/ή
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας τίτλων
και
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς,
τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τις εφαρμοζόμενες
προσαρμογές
μεταβλητότητας
είτε με τη
μέθοδο των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
είτε με τη
μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας,
όπως αυτές
παρουσιάζονται
στα άρθρα 218 έως 221
για την
αναλυτική
μέθοδο χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων.
Η χρήση
της μεθόδου
των εσωτερικών
εκτιμήσεων προσαρμογής
μεταβλητότητας
υπόκειται στις
ίδιες προϋποθέσεις
και απαιτήσεις
που ισχύουν
για την αναλυτική
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
της E*,
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την καθαρή
θέση σε κάθε ομάδα
τίτλων ή σε
κάθε είδος
εμπορεύματος
αφαιρώντας το
ποσό του
σημείου (i) από το
ποσό του
σημείου (ii):
(i)      συνολική
αξία των
τίτλων ή των
εμπορευμάτων
του ίδιου
είδους που δίνονται
σε δανεισμό,
πωλούνται ή
παραδίδονται
δυνάμει της
σύμβασης-πλαισίου·

(ii)     συνολική
αξία των
τίτλων ή των
εμπορευμάτων
του ίδιου
είδους που
λαμβάνονται με
δανεισμό,
αγοράζονται ή
παραλαμβάνονται
δυνάμει της
σύμβασης· 
β)      τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την καθαρή
θέση σε κάθε
νόμισμα, εκτός
του νομίσματος
διακανονισμού
της
σύμβασης-πλαισίου
συμψηφισμού,
αφαιρώντας το
ποσό του
σημείου (i) από το
ποσό του
σημείου (ii):
(i)      το
άθροισμα της
συνολικής
αξίας των
τίτλων στο σχετικό
νόμισμα που
δίνονται σε
δανεισμό,
πωλούνται ή
παραδίδονται
δυνάμει της
σύμβασης-πλαισίου
και του ποσού
μετρητών στο
νόμισμα αυτό που
δίνεται σε
δανεισμό ή
μεταβιβάζεται
δυνάμει της
σύμβασης·
(ii)     το
άθροισμα της
συνολικής
αξίας των
τίτλων στο σχετικό
νόμισμα που
λαμβάνονται με
δανεισμό, αγοράζονται
ή
παραλαμβάνονται
δυνάμει της
σύμβασης και
του ποσού
μετρητών στο
νόμισμα αυτό
που λαμβάνεται
με δανεισμό ή
παραλαμβάνεται
δυνάμει της
σύμβασης·
γ)      τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν την
κατάλληλη
προσαρμογή
μεταβλητότητας
για μια
δεδομένη ομάδα
τίτλων ή για
μια ταμειακή
θέση στην
απόλυτη τιμή
της καθαρής
θετικής ή
αρνητικής
θέσης στους
τίτλους της εν λόγω
κατηγορίας·
δ)      τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν την
προσαρμογή
μεταβλητότητας
λόγω κινδύνου
συναλλάγματος
(fx) στην καθαρή
θετική ή
αρνητική θέση
σε κάθε
νόμισμα εκτός
του νομίσματος
διακανονισμού
της σύμβασης-πλαισίου
συμψηφισμού.
3.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν το
E* σύμφωνα με τον
ακόλουθο τύπο:
όπου:
Ei =        η αξία
ανοίγματος που
θα εφαρμοζόταν
σε κάθε χωριστό
άνοιγμα i
δυνάμει της
σύμβασης που
θα ίσχυε
ελλείψει της
πιστωτικής
προστασίας,
εάν τα ιδρύματα
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά ανοιγμάτων
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου ή εάν
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων και
τα ποσά αναμενόμενης
ζημίας δυνάμει
της μεθόδου IRB.
Ci =       η αξία των
τίτλων κάθε
ομάδας ή
εμπορευμάτων
ίδιου είδους
που λαμβάνονται
με δανεισμό,
αγοράζονται ή
παραλαμβάνονται
ή τα μετρητά
που
λαμβάνονται με
δανεισμό ή
παραλαμβάνονται
για καθένα από
τα ανοίγματα I·
 =    η
καθαρή θέση
(θετική ή
αρνητική) σε
δεδομένη ομάδα
τίτλων j·
 =     η
καθαρή θέση
(θετική ή
αρνητική) σε
δεδομένο νόμισμα
k εκτός του
νομίσματος
διακανονισμού
της σύμβασης
όπως αυτή
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
στοιχείο β) της
παραγράφου 2·
 =   η
κατάλληλη
προσαρμογή
μεταβλητότητας
για μια
δεδομένη ομάδα
τίτλων j.
 =    η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
λόγω κινδύνου
συναλλάγματος
για το νόμισμα k.
4.                      
Για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών ανοιγμάτων
και των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας για
συναλλαγές επαναγοράς
ή συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων και
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με όρους
κεφαλαιαγοράς
που
καλύπτονται
από συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
την τιμή Ε*
όπως
υπολογίζεται
δυνάμει της
παραγράφου 3 ως
την αξία
ανοίγματος του
ανοίγματος
έναντι του
αντισυμβαλλομένου
που προκύπτει
από τις
συναλλαγές που
υπάγονται στη
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού
για τους
σκοπούς του
άρθρου 108
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου ή του
Κεφαλαίου 3
δυνάμει της
μεθόδου IRB.
5.                      
Για τους σκοπούς
των παραγράφων
2 και 3, ως «ομάδα
τίτλων» νοούνται
οι τίτλοι που
εκδίδονται από
την ίδια
οντότητα,
έχουν την ίδια
ημερομηνία
έκδοσης και
την ίδια ληκτότητα
και υπόκεινται
στους ίδιους
όρους και προϋποθέσεις
και στις ίδιες
περιόδους
ρευστοποίησης
που
αναφέρονται
στα άρθρα 219 και 220,
κατά
περίπτωση.
Άρθρο 216
Εφαρμογή της
μεθόδου
εσωτερικών
υποδειγμάτων για
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού 
1.                      
Με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, αντί της
μεθόδου των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
ή της μεθόδου
των εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας
για τον
υπολογισμό της
πλήρως
προσαρμοσμένης
αξίας
ανοίγματος (E*)
που προκύπτει
από την
εφαρμογή
αποδεκτής
σύμβασης-πλαισίου
συμψηφισμού
που καλύπτει
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές δανειοδοσίας
ή δανειοληψίας
τίτλων και
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς εκτός
των συναλλαγών
σε παράγωγα, τα
ιδρύματα δύνανται
να
χρησιμοποιούν
μια μέθοδο που
βασίζεται σε
εσωτερικά
υποδείγματα, η
οποία λαμβάνει
υπόψη τις
συσχετίσεις μεταξύ
των θέσεων σε
τίτλους που
υπάγονται σε
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού,
καθώς και την
εμπορευσιμότητα
των σχετικών
μέσων.
2.                      
Με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, τα
ιδρύματα
μπορούν επίσης
να
χρησιμοποιήσουν
τα εσωτερικά
τους
υποδείγματα
για τις
πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου ασφάλισης,
εάν οι πράξεις
καλύπτονται
από διμερή σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού
που πληροί τις
απαιτήσεις του
κεφαλαίου 6,
τμήμα 7.
3.                      
Το ίδρυμα
μπορεί να
επιλέξει μια
μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων
ανεξάρτητα από
την επιλογή
που έχει κάνει
μεταξύ της
τυποποιημένης μεθόδου
και της
μεθόδου IRB για
τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών των
ανοιγμάτων.
Ωστόσο, εάν το ίδρυμα
επιθυμεί να
χρησιμοποιήσει
μια μέθοδο εσωτερικών
υποδειγμάτων,
πρέπει να την
εφαρμόσει σε
όλους τους
αντισυμβαλλομένους
και σε όλους
τους τίτλους
με την
εξαίρεση των
μη σημαντικών
χαρτοφυλακίων,
για τα οποία
μπορεί να
χρησιμοποιήσει
τη μέθοδο των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
ή τη μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας
σύμφωνα με το
άρθρο 215.
Τα
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια για ένα
εσωτερικό
υπόδειγμα
διαχείρισης
κινδύνου
δυνάμει του Τίτλου
IV, Κεφάλαιο 5
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο των
εσωτερικών
υποδειγμάτων.
Αν ένα ίδρυμα
δεν έχει λάβει
αυτή την άδεια, μπορεί
ακόμα να
υποβάλει
αίτηση στις
αρμόδιες αρχές
για άδεια
χρήσης μιας
μεθόδου
εσωτερικών υποδειγμάτων
για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου.
4.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν σε
ένα ίδρυμα να
χρησιμοποιεί
μια μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων μόνο
εάν έχουν βεβαιωθεί
ότι το σύστημα
που
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα για
τη διαχείριση
των κινδύνων
από συναλλαγές
που
καλύπτονται
από τη
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού
είναι
εννοιολογικά
άρτιο και
εφαρμόζεται με
ακεραιότητα,
εφόσον πληροί
τα ακόλουθα
ποιοτικά πρότυπα:
α)      το εσωτερικό
υπόδειγμα
μέτρησης των
κινδύνων που
εφαρμόζεται
για τον
υπολογισμό της
δυνητικής
μεταβλητότητας
των τιμών των
σχετικών
συναλλαγών
είναι στενά
ενταγμένο στη
διαδικασία
καθημερινής διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος και
χρησιμοποιείται
ως βάση για την
αναφορά των
αναλαμβανόμενων
κινδύνων στη
διοίκηση του
ιδρύματος·
β)      το
ίδρυμα
διαθέτει τμήμα
ελέγχου
κινδύνων που
πληροί όλες
τις κατωτέρω
απαιτήσεις:
(i)      είναι
ανεξάρτητο από
τα τμήματα
διαπραγμάτευσης
και αναφέρει
απευθείας στη
διοίκησή του
ιδρύματος·
(ii)     ευθύνεται
για τον
σχεδιασμό και
τη λειτουργία
του συστήματος
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος·
(iii)    συντάσσει
και αναλύει
τις
καθημερινές
εκθέσεις για
τα
αποτελέσματα
του
υποδείγματος
διαχείρισης
κινδύνων και
για τα
κατάλληλα
μέτρα που
πρέπει να ληφθούν
για την τήρηση
των ορίων
θέσης·
γ)      οι
καθημερινές
εκθέσεις που
συντάσσει το
τμήμα ελέγχου
κινδύνων
εξετάζονται σε
επίπεδο
διοίκησης που
έχει την
εξουσία να
απαιτήσει τη
μείωση των
ανοικτών
θέσεων και του
συνολικού
αναλαμβανομένου
κινδύνου·
δ)      το
ίδρυμα
διαθέτει στο
τμήμα ελέγχου
κινδύνων
επαρκές προσωπικό
με κατάρτιση
στη χρήση
πολύπλοκων
υποδειγμάτων·
ε)      το
ίδρυμα έχει
θεσπίσει
διαδικασίες
για την παρακολούθηση
και την
εξασφάλιση της
τήρησης των
εσωτερικών
πολιτικών και
ελέγχων όσον
αφορά τη συνολική
λειτουργία του
συστήματος
διαχείρισης
κινδύνων·
στ)    τα
υποδείγματα
του ιδρύματος
έχουν
αποδεδειγμένο
ιστορικό
εύλογης
ακρίβειας στη
μέτρηση των κινδύνων,
η οποία
αποδεικνύεται
ιδίως με εκ των
υστέρων
ελέγχους των
αποτελεσμάτων
τους με βάση τα
δεδομένα ενός
τουλάχιστον
έτους·
ζ)      το
ίδρυμα
εφαρμόζει
τακτικά
αυστηρό
πρόγραμμα προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων (stress
testing), τα αποτελέσματα
του οποίου
εξετάζονται
από τη
διοίκηση και λαμβάνονται
υπόψη στις
πολιτικές και
τα όρια που αυτή
καθορίζει·
η)      το
ίδρυμα
διενεργεί, στο
πλαίσιο της
τακτικής
διαδικασίας εσωτερικού
ελέγχου,
ανεξάρτητη
ανάλυση του
οικείου
συστήματος
διαχείρισης
κινδύνων. Η
επανεξέταση
περιλαμβάνει
τόσο τις
δραστηριότητες
των τμημάτων
διαπραγμάτευσης
όσο και
εκείνες του
ανεξάρτητου
τμήματος ελέγχου
κινδύνων·
θ)      τουλάχιστον
μία φορά κάθε
χρόνο, το
ίδρυμα προβαίνει
σε επανεξέταση
του συστήματος
διαχείρισης κινδύνων
του·
ι)       το
εσωτερικό
υπόδειγμα
πληροί τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 286
παράγραφοι 8
και 9 και στο
άρθρο 288.
5.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
μέτρησης
κινδύνων
λαμβάνει υπόψη
επαρκείς
παράγοντες
κινδύνου ώστε
να καλύπτει
όλους τους
ουσιώδεις
κινδύνους
τιμών.
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιεί
εμπειρικές συσχετίσεις
στο εσωτερικό
και μεταξύ των
κατηγοριών
κινδύνου
εφόσον το
σύστημα που
χρησιμοποιεί
για να
μετρήσει αυτές
τις συσχετίσεις
είναι άρτιο
και
εφαρμόζεται με
ακεραιότητα.
6.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων
υπολογίζουν το
E* σύμφωνα με
τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
Ei =        η αξία
ανοίγματος που
θα εφαρμοζόταν
σε κάθε
χωριστό
άνοιγμα στη σύμβαση-πλαίσιο
ελλείψει της
πιστωτικής
προστασίας,
εάν τα
ιδρύματα
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα ποσά
ανοιγμάτων
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου ή εάν
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά ανοιγμάτων
και τα ποσά αναμενόμενης
ζημίας δυνάμει
της μεθόδου IRB·
Ci
=       η αξία
των τίτλων που
λαμβάνονται με
δανεισμό, αγοράζονται
ή
παραλαμβάνονται
ή των μετρητών
που λαμβάνονται
με δανεισμό ή
παραλαμβάνονται
για καθένα από
αυτά τα
ανοίγματα i.
Potential change in value= Δυνητική
μεταβολή αξίας

Όταν
υπολογίζουν
σταθμισμένα
βάσει κινδύνου
ποσά
ανοιγμάτων με
εσωτερικά
υποδείγματα,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις εκτιμήσεις
που παρέχει το υπόδειγμα
για την
προηγούμενη
εργάσιμη
ημέρα.
7.                      
Ο
υπολογισμός
της δυνητικής
μεταβολής της
αξίας που
αναφέρεται
στην παράγραφο
6 πρέπει να
πληροί τα
ακόλουθα
πρότυπα:
α)      πραγματοποιείται
τουλάχιστον
άπαξ
ημερησίως·
β)      βασίζεται
σε μονόπλευρο
διάστημα
εμπιστοσύνης 99 %·
γ)      βασίζεται
σε περίοδο
ρευστοποίησης
5 ημερών, με την
εξαίρεση των
άλλων
συναλλαγών
εκτός των
συναλλαγών
επαναγοράς
τίτλων ή των
συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων, για τις
οποίες
χρησιμοποιείται
περίοδος
ρευστοποίησης
10 ημερών·
δ)      βασίζεται
σε πραγματική
ιστορική
περίοδο παρατήρησης
ενός έτους
τουλάχιστον,
εκτός εάν
δικαιολογείται
μικρότερη
περίοδος
παρατήρησης
λόγω σημαντικής
αύξησης της
μεταβλητότητας
τιμών· 
ε)      τα
δεδομένα που
χρησιμοποιούνται
για τον υπολογισμό
ενημερώνονται
κάθε τρεις
μήνες.
Εάν ένα
ίδρυμα έχει
μια συναλλαγή
επαναγοράς τίτλων,
συναλλαγή
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων
και μια πράξη δανεισμού
σε λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης ή παρόμοια
συναλλαγή ή
συμψηφιστικό
σύνολο που πληροί
τα κριτήρια
που ορίζονται
στο άρθρο 279
παράγραφοι 2
και 3, η ελάχιστη
περίοδος
διακράτησης
ευθυγραμμίζεται
με την περίοδο
κινδύνου
περιθωρίου που
εφαρμόζεται
δυνάμει των εν
λόγω
παραγράφων, σε
συνδυασμό με το
άρθρο 279
παράγραφος 4.
8.                      
Για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών ανοιγμάτων
και των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας για
συναλλαγές
επαναγοράς ή
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων και
εμπορευμάτων ή
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς
που καλύπτονται
από
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
την τιμή Ε*
όπως
υπολογίζεται
δυνάμει της
παραγράφου 6 ως
την αξία
ανοίγματος του
ανοίγματος
έναντι του
αντισυμβαλλομένου
που προκύπτει
από τις
συναλλαγές που
υπάγονται στη
σύμβαση-πλαίσιο
συμψηφισμού
για τους
σκοπούς του
άρθρου 108 δυνάμει
της
τυποποιημένης
μεθόδου ή του
Κεφαλαίου 3 δυνάμει
της μεθόδου IRB.
9.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
σχέδια
ρυθμιστικών τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει τα
εξής:
α)      ποιο
χαρτοφυλάκιο
θεωρείται μη
σημαντικό για
τους σκοπούς
της παραγράφου
3·
β)      τα
κριτήρια
προσδιορισμού
του κατά πόσο
ένα εσωτερικό
υπόδειγμα
είναι άρτιο
και
εφαρμόζεται με
ακεραιότητα
για τους σκοπούς
των παραγράφων
4 και 5.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 217
Απλή μέθοδος
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
την απλή μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
μόνο εάν υπολογίζουν
τα σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
δυνάμει της τυποποιημένης
μεθόδου. Τα
ιδρύματα δεν
μπορούν να
χρησιμοποιούν
ταυτόχρονα την
απλή μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
και την
αναλυτική μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων,
με εξαίρεση
τους σκοπούς
των άρθρων 143
παράγραφος 1
και 145
παράγραφος 1. Τα
ιδρύματα δεν
μπορούν να
χρησιμοποιούν
την εν λόγω
εξαίρεση
επιλεκτικά με
σκοπό την
επίτευξη
μειωμένων απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων ή τη
διεξαγωγή
εποπτικού
αρμπιτράζ.
2.                      
Σύμφωνα
με την απλή
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
στις αποδεκτές
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις
αξία ίση με την
αγοραία αξία
τους όπως
προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
στοιχείο δ) του
άρθρου 202
παράγραφος 4. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν στα
τμήματα των
αξιών ανοιγμάτων
που
εξασφαλίζονται
με την αγοραία
αξία της αποδεκτής
εξασφάλισης
τον συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
που θα
εφάρμοζαν
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 εάν το
δανειοδοτικό
ίδρυμα είχε
άμεσο άνοιγμα
στο μέσο της
εξασφάλισης.
Για τον σκοπό
αυτόν, η αξία
ανοίγματος
ενός εκτός
ισολογισμού
στοιχείου που
παρατίθεται στο
Παράρτημα Ι
ισούται με το 100 %
της αξίας του
στοιχείου αντί
για την αξία
του ανοίγματος
που αναφέρεται
στο άρθρο 106
παράγραφος 1. 
Ο
συντελεστής
στάθμισης του
τμήματος που
καλύπτεται από
την εξασφάλιση
είναι
τουλάχιστον 20 %,
με την
επιφύλαξη των
παραγράφων 4 έως
6. Τα ιδρύματα
εφαρμόζουν στο
υπόλοιπο τμήμα
της αξίας του
ανοίγματος τον
συντελεστή
στάθμισης που
θα εφάρμοζαν
σε μη
εξασφαλισμένο
άνοιγμα έναντι
του
αντισυμβαλλόμενου
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2.
4.                      
Τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 0 % στο
εξασφαλισμένο
τμήμα του
ανοίγματος που
προκύπτει από
συναλλαγές
επαναγοράς και
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων που πληρούν
τα κριτήρια
του άρθρου 222. Εάν
ο αντισυμβαλλόμενος
στη συναλλαγή
δεν είναι
βασικός
συμμετέχων
στην αγορά, τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 10 %.
5.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 0 %, εντός
του ορίου
κάλυψης από
την
εξασφάλιση,
στις αξίες
ανοίγματος που
προσδιορίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 6 για
τα παράγωγα
μέσα που
απαριθμούνται
στο Παράρτημα
IΙ και
υπόκεινται σε
καθημερινή
αποτίμηση, εφόσον
η εξασφάλιση
συνίσταται σε
μετρητά ή σε
μέσα
εξομοιούμενα
με μετρητά και
δεν υπάρχει
αναντιστοιχία
νομισμάτων.
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 10 %,
εντός του
ορίου κάλυψης
από την
εξασφάλιση,
στις αξίες
ανοίγματος
παρόμοιων
συναλλαγών που
εξασφαλίζονται
με χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
κεντρικές
κυβερνήσεις ή
κεντρικές
τράπεζες στις
οποίες
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0 %
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2.
6.                      
Για άλλες
συναλλαγές
εκτός από
αυτές που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 4
και 5, τα
ιδρύματα
μπορούν να
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 0 %
εάν το άνοιγμα
και η
εξασφάλιση
είναι
εκφρασμένες
στο ίδιο νόμισμα
και πληρούται
οποιαδήποτε
από τις
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      η
εξασφάλιση
έχει μορφή
κατάθεσης
μετρητών ή μέσου
εξομοιούμενου
με μετρητά· 
β)      η
εξασφάλιση
έχει μορφή
χρεωστικών
τίτλων που εκδίδονται
από κεντρικές
κυβερνήσεις ή
κεντρικές τράπεζες
στις οποίες
εφαρμόζεται
συντελεστής στάθμισης
0 % σύμφωνα με το
άρθρο 109 και η
αγοραία αξία
της μειώνεται
κατά 20 %.
7.                      
Για τους
σκοπούς των
παραγράφων 5
και 6, οι
χρεωστικοί
τίτλοι που
εκδίδονται από
κεντρικές
κυβερνήσεις ή
κεντρικές
τράπεζες
περιλαμβάνουν:
α)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές
τα ανοίγματα
έναντι των
οποίων
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι της
κεντρικής
κυβέρνησης στη
δικαιοδοσία
της οποίας
αυτές
υπάγονται
σύμφωνα με το
άρθρο 110·
β)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης στις
οποίες εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου 0 %
σύμφωνα με το
άρθρο 112
παράγραφος 2· 
γ)      τους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
διεθνείς
οργανισμούς
στους οποίους
εφαρμόζεται συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου 0 % σύμφωνα
με το άρθρο 113.
Άρθρο 218
Αναλυτική
μέθοδος
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
1.                      
Προκειμένου
να λάβουν
υπόψη τη
μεταβλητότητα
των τιμών, όταν
αποτιμούν
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις
για τους
σκοπούς της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
προσαρμογές
μεταβλητότητας
στην αγοραία
αξία της
εξασφάλισης,
σύμφωνα με όσα
προβλέπονται
στα άρθρα 219 έως 222.
Εάν η
εξασφάλιση
είναι
εκφρασμένη σε
νόμισμα άλλο
από εκείνο του
υποκείμενου
ανοίγματος,
στην κατάλληλη
για την εξασφάλιση
προσαρμογή
μεταβλητότητας
που υπολογίζεται
σύμφωνα με τα
άρθρα 219 έως 222
προστίθεται
μια προσαρμογή
που λαμβάνει
υπόψη τη
μεταβλητότητα
των τιμών
συναλλάγματος.
Στην
περίπτωση των
συναλλαγών σε
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα οι
οποίες
καλύπτονται από
συμβάσεις
συμψηφισμού
που
αναγνωρίζονται
από τις
αρμόδιες αρχές
σύμφωνα με το
κεφάλαιο 6, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
προσαρμογή
μεταβλητότητας
που
αντικατοπτρίζει
τη
μεταβλητότητα
των τιμών συναλλάγματος
εάν υπάρχει
αναντιστοιχία
μεταξύ του
νομίσματος της
εξασφάλισης
και του
νομίσματος
διακανονισμού.
Ανεξάρτητα από
τον αριθμό των
νομισμάτων
στις συναλλαγές
που
καλύπτονται
από τη σύμβαση
συμψηφισμού,
εφαρμόζεται
μία μόνο
προσαρμογή
μεταβλητότητας.
2.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την
προσαρμοσμένη
για μεταβλητότητα
αξία της
εξασφάλισης (CVA)
που πρέπει να
λάβουν υπόψη
ως εξής: 
όπου:
C =        η αξία της
εξασφάλισης·
HC =      η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
που είναι
κατάλληλη για
την
εξασφάλιση,
όπως
υπολογίζεται
δυνάμει των
άρθρων 219 και 222·
Hfx =      η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
που είναι
κατάλληλη για
την
αναντιστοιχία
νομισμάτων,
όπως
υπολογίζεται
δυνάμει των
άρθρων 219 και 222.
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον τύπο της
παρούσας παραγράφου
όταν
υπολογίζουν
την
προσαρμοσμένη για
μεταβλητότητα
αξία της
εξασφάλισης
για όλες τις
συναλλαγές
εκτός από όσες
υπόκεινται σε
αναγνωρισμένες
συμβάσεις-πλαίσια
συμψηφισμού
στις οποίες
εφαρμόζονται
οι διατάξεις
των άρθρων 215 και
216.
3.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την
προσαρμοσμένη
για μεταβλητότητα
αξία του
ανοίγματος (ΕVA)
που πρέπει να
λάβουν υπόψη
ως εξής:
όπου:
E =        η αξία
ανοίγματος
όπως θα
υπολογιζόταν
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή το
Κεφάλαιο 3 κατά
περίπτωση, εάν
το άνοιγμα δεν
ήταν
εξασφαλισμένο·
HE =       η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
που είναι
κατάλληλη για
την
εξασφάλιση,
όπως
υπολογίζεται
δυνάμει των άρθρων
219 και 222·
Σε
περίπτωση
πράξεων
εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την EVA ως εξής:
.
4.                      
Για τον
υπολογισμό του
Ε στην
παράγραφο 3,
εφαρμόζονται
τα εξής:
α)      για
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά δυνάμει
της
τυποποιημένης
μεθόδου, η αξία
ανοίγματος ενός
εκτός
ισολογισμού
στοιχείου που
παρατίθεται
στο Παράρτημα
Ι ισούται με το
100 % της αξίας του
στοιχείου αντί
για την αξία
του ανοίγματος
που αναφέρεται
στο άρθρο 106
παράγραφος 1·
β)      τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
δυνάμει της
μεθόδου IRB
υπολογίζουν
την αξία
ανοίγματος των
στοιχείων που
παρατίθενται
στο άρθρο 162
παράγραφοι 8
έως 10
χρησιμοποιώντας
έναν
συντελεστή
μετατροπής 100 %
αντί για τους
συντελεστές
μετατροπής ή τα
ποσοστά που
αναφέρονται
στις ανωτέρω
παραγράφους. 
5.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την πλήρως
προσαρμοσμένη
αξία
ανοίγματος,
λαμβάνοντας
υπόψη τη
μεταβλητότητα
και την
επίδραση της
εξασφάλισης
στη μείωση του
κινδύνου, ως
εξής:
όπου:
CVAM =   το CVA
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχία
ληκτότητας
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Τμήματος 5·
E* =        η πλήρως
προσαρμοσμένη
αξία
ανοίγματος.
6.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
υπολογίζουν
τις προσαρμογές
μεταβλητότητας
είτε με τη
μέθοδο των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
που αναφέρεται
στο άρθρο 219 είτε
με τη μέθοδο
των εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας
του άρθρου 220.
Το ίδρυμα
μπορεί να
επιλέξει τη
μέθοδο των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
ή τη μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
ανεξάρτητα από
την επιλογή
που έχει κάνει
μεταξύ της
τυποποιημένης
μεθόδου και
της μεθόδου IRB
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών των
ανοιγμάτων.
Εντούτοις,
εάν ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων,
την εφαρμόζει
σε όλα τα είδη
μέσων με την
εξαίρεση των
μη σημαντικών
χαρτοφυλακίων,
για τα οποία
μπορεί να
χρησιμοποιήσει
τη μέθοδο των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας.
7.                      
Εάν η
εξασφάλιση
αποτελείται
από έναν
αριθμό αποδεκτών
στοιχείων, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την προσαρμογή
μεταβλητότητας
ως εξής:
όπου:
ai =        η αναλογία
της αξίας ενός
αποδεκτού
στοιχείου i στη
συνολική αξία
της
εξασφάλισης·
Hi
=       η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
που
εφαρμόζεται στο
αποδεκτό
στοιχείο i.
Άρθρο 219
Εποπτική
προσαρμογή
μεταβλητότητας
δυνάμει της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων.
1.                      
Οι
προσαρμογές
μεταβλητότητας
που
εφαρμόζονται
από τα
ιδρύματα στο
πλαίσιο της
μεθόδου των
εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας,
με την
παραδοχή της
καθημερινής
αναπροσαρμογής
αξίας, είναι
εκείνες που αναφέρονται
στους Πίνακες 1
έως 4 της
παρούσας παραγράφου.
ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΕΣ
ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑΣ
 Πίνακας 1 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας με την οποία αντιστοιχίζεται η πιστοληπτική αξιολόγηση του χρεωστικού τίτλου || Εναπομένουσα ληκτότητα || Προσαρμογές μεταβλητότητας για χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τις οντότητες του Μέρους 1, άρθρο 193, παράγραφος β) || Προσαρμογές μεταβλητότητας για χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τις οντότητες του Μέρους 1, άρθρο 193, παράγραφοι γ) και δ) || Προσαρμογές μεταβλητότητας για θέσεις τιτλοποίησης και που πληρούν τα κριτήρια του Μέρους 1, άρθρο 193, παράγραφος η) 
   ||   || Περίοδος ρευστο-ποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 5 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 5 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 5 ημερών ( %) 
 1 || ≤ 1 έτος || 0,707 || 0,5 || 0,354 || 1,414 || 1 || 0,707 || 2,829 || 2 || 1,414 
   || >1 ≤ 5 ετών || 2,828 || 2 || 1,414 || 5,657 || 4 || 2,828 || 11,314 || 8 || 5,657 
   || > 5 ετών || 5,657 || 4 || 2,828 || 11,314 || 8 || 5,657 || 22,628 || 16 || 11,313 
 2-3 || ≤ 1 έτος || 1,414 || 1 || 0,707 || 2,828 || 2 || 1,414 || 5,657 || 4 || 2,828 
   || >1 ≤ 5 ετών || 4,243 || 3 || 2,121 || 8,485 || 6 || 4,243 || 16,971 || 12 || 8,485 
   || > 5 ετών || 8,485 || 6 || 4,243 || 16,971 || 12 || 8,485 || 33,942 || 24 || 16,970 
 4 || ≤ 1 έτος || 21,213 || 15 || 10,607 || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ 
   || >1 ≤ 5 ετών || 21,213 || 15 || 10,607 || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ 
   || > 5 ετών || 21,213 || 15 || 10,607 || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ || Μ/Δ 
 Πίνακας 2 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας με την οποία αντιστοιχίζεται η πιστοληπτική αξιολόγηση ενός βραχυπρόθεσμου χρεωστικού τίτλου || Προσαρμογές μεταβλητότητας για χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τις οντότητες του Μέρους 1, άρθρο 193, παράγραφος β) με βραχυπρόθεσμες πιστοληπτικές αξιολογήσεις || Προσαρμογές μεταβλητότητας για χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τις οντότητες του Μέρους 1, άρθρο 193, παράγραφοι γ) και δ) με βραχυπρόθεσμες πιστοληπτικές αξιολογήσεις 
   || Περίοδος ρευστο-ποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 5 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστο-ποίησης 5 ημερών ( %) 
 1 || 0,707 || 0,5 || 0,354 || 1,414 || 1 || 0,707 
 2-3 || 1,414 || 1 || 0,707 || 2,828 || 2 || 1,414 
 Πίνακας 3 
 Άλλα είδη εξασφαλίσεων ή ανοιγμάτων 
   || Περίοδος ρευστοποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστοποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστοποίησης 5 ημερών ( %) 
 Μετοχές που περιλαμβάνονται σε σημαντικό δείκτη, μετατρέψιμα ομόλογα που περιλαμβάνονται σε σημαντικό δείκτη || 21,213 || 15 || 10,607 
 Άλλες μετοχές ή μετατρέψιμα ομόλογα που διαπραγματεύονται σε αναγνωρισμένο χρηματιστήριο || 35,355 || 25 || 17,678 
 Μετρητά || 0 || 0 || 0 
 Χρυσός || 21,213 || 15 || 10,607 
 Πίνακας 4 
 Προσαρμογές μεταβλητότητας σε περίπτωση αναντιστοιχίας νομίσματος 
 Περίοδος ρευστοποίησης 20 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστοποίησης 10 ημερών ( %) || Περίοδος ρευστοποίησης 5 ημερών ( %) 
 11,314 || 8 || 5,657 
2.                      
Ο
υπολογισμός
των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
σύμφωνα με την
παράγραφο 1
υπόκειται στις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      για
τις
πιστοδοτήσεις
που
καλύπτονται
από εξασφάλιση,
η περίοδος
ρευστοποίησης
είναι 20
εργάσιμες
ημέρες·
β)      για
τις συναλλαγές
επαναγοράς
(στον βαθμό που
δεν
περιλαμβάνουν
τη μεταβίβαση
εμπορευμάτων ή
εγγυημένων
δικαιωμάτων
κυριότητας επί
εμπορευμάτων)
και τις
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων, η
περίοδος
ρευστοποίησης
είναι 5
εργάσιμες
ημέρες·
γ)      για
τις άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς,
η περίοδος
ρευστοποίησης
είναι 10
εργάσιμες
ημέρες.
Εάν ένα
ίδρυμα έχει
μια συναλλαγή
ή ένα
συμψηφιστικό
σύνολο που
πληροί τα
κριτήρια που
ορίζονται στο
άρθρο 279
παράγραφοι 2
και 3, η ελάχιστη
περίοδος
διακράτησης
ευθυγραμμίζεται
με την περίοδο
κινδύνου
περιθωρίου που
εφαρμόζεται
δυνάμει των εν
λόγω
παραγράφων.
3.                      
Στους
Πίνακες 1 έως 4
της παραγράφου
1 και στις παραγράφους
4 έως 6, ως
«βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας με την
οποία αντιστοιχίζεται
η πιστοληπτική
αξιολόγηση του
χρεωστικού
τίτλου»
νοείται η
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας με
την οποία η ΕΑΤ
αποφασίζει να
αντιστοιχίσει
την
πιστοληπτική
αξιολόγηση
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2. 
Για τον
προσδιορισμό
της βαθμίδας
πιστωτικής ποιότητας
με την οποία
αντιστοιχίζεται
η πιστοληπτική
αξιολόγηση του
χρεωστικού
τίτλου που
αναφέρεται στο
πρώτο εδάφιο,
εφαρμόζεται
επίσης το
άρθρο 193 παράγραφος
7.
4.                      
Για τους
μη αποδεκτούς
τίτλους ή για
εμπορεύματα που
δίνονται σε
δανεισμό ή
πωλούνται σε
συναλλαγές επαναγοράς
ή σε
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
η προσαρμογή
μεταβλητότητας
είναι ίδια με
εκείνη που
εφαρμόζεται στις
μη
περιλαμβανόμενες
σε σημαντικό
δείκτη μετοχές
που είναι
διαπραγματεύσιμες
σε αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο.
5.                      
Για τα
αποδεκτά
μερίδια σε
οργανισμούς
συλλογικών επενδύσεων,
η προσαρμογή
μεταβλητότητας
είναι ο σταθμισμένος
μέσος όρος των
προσαρμογών
για μεταβλητότητα
που θα
εφαρμόζονταν,
λαμβανομένης
υπόψη της
περιόδου
ρευστοποίησης
της συναλλαγής
που ορίζεται
στην παράγραφο
2, στα στοιχεία
ενεργητικού
στα οποία έχει
επενδύσει ο
οργανισμός.
Αν τα
στοιχεία στα
οποία έχει
επενδύσει ο
οργανισμός δεν
είναι γνωστά
στο ίδρυμα,
τότε η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
είναι η
υψηλότερη
προσαρμογή μεταβλητότητας
που θα
εφαρμοζόταν σε
οποιοδήποτε
από τα
στοιχεία
ενεργητικού
στα οποία
επιτρέπεται
στον οργανισμό
να επενδύει.
6.                      
Για τους
μη
διαβαθμισμένους
χρεωστικούς
τίτλους που
εκδίδονται από
ιδρύματα και
πληρούν τα
κριτήρια
επιλεξιμότητας
του άρθρου 193
παράγραφος 4, οι
προσαρμογές
μεταβλητότητας
είναι ίδιες με
εκείνες που
εφαρμόζονται στους
τίτλους που
εκδίδονται από
ιδρύματα ή
επιχειρήσεις
των οποίων η
εξωτερική
πιστοληπτική
αξιολόγηση
αντιστοιχίζεται
με τις
βαθμίδες πιστωτικής
ποιότητας 2 ή 3.
Άρθρο 220
Εσωτερικές
εκτιμήσεις των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
δυνάμει της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
1.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις
μεταβλητότητας
για τον
υπολογισμό των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
που
εφαρμόζονται
σε εξασφαλίσεις
και ανοίγματα
εφόσον τα εν
λόγω ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται στις
παραγράφους 2
και 3. Τα
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις μεταβλητότητας
δεν μπορούν να
επιστρέψουν
στη χρήση
άλλων μεθόδων,
παρά μόνο για
αποδεδειγμένα
βάσιμους λόγους
και με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμοδίων αρχών.
Τα
ιδρύματα να
υπολογίζουν
μία εκτίμηση
μεταβλητότητας
για κάθε
κατηγορία
χρεωστικών
τίτλων που
έχει
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI τουλάχιστον
ισοδύναμη ή
καλύτερη του
επενδυτικού
βαθμού.
Για τους
χρεωστικούς
τίτλους των
οποίων η
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI είναι χαμηλότερη
του
επενδυτικού
βαθμού και για
τις άλλες αποδεκτές
εξασφαλίσεις,
τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τις προσαρμογές
μεταβλητότητας
χωριστά για
κάθε τίτλο.
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
για
μεταβλητότητα
εκτιμούν τη
μεταβλητότητα
της
εξασφάλισης ή
την
αναντιστοιχία
ληκτότητας
χωρίς να
λαμβάνουν υπόψη
τυχόν
συσχετίσεις
μεταξύ μη
εξασφαλισμένου
ανοίγματος,
εξασφάλισης ή
συναλλαγματικών
ισοτιμιών.
Κατά τον
προσδιορισμό
των κατάλληλων
κατηγοριών
τίτλων, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη το είδος
του εκδότη, την
εξωτερική
πιστοληπτική
αξιολόγηση, την
εναπομένουσα
ληκτότητα και
τον
τροποποιημένο
μέσο σταθμικό
δείκτη
διάρκειας (modified duration)
των τίτλων. Οι
εκτιμήσεις
μεταβλητότητας
πρέπει να
είναι αντιπροσωπευτικές
των τίτλων
τους οποίους
το ίδρυμα
περιλαμβάνει
στη σχετική
κατηγορία.
2.                      
Ο
υπολογισμός
των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
υπόκειται σε
όλα τα
κατωτέρω
κριτήρια:
α)      τα
ιδρύματα
βασίζουν τον
υπολογισμό σε
μονόπλευρο
διάστημα
εμπιστοσύνης
99 %·
β)      τα
ιδρύματα
βασίζουν τον
υπολογισμό
στις ακόλουθες
περιόδους
ρευστοποίησης:
(i)      20
εργάσιμες
ημέρες για τις
εξασφαλισμένες
πιστοδοτήσεις·
(ii)     5
εργάσιμες
ημέρες για τις
συναλλαγές
επαναγοράς (στον
βαθμό που δεν
περιλαμβάνουν
μεταβίβαση εμπορευμάτων
ή εγγυημένων
δικαιωμάτων
κυριότητας επί
εμπορευμάτων)
και τις
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων·
(iii)    10
εργάσιμες
ημέρες για τις
άλλες
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς·
γ)      Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
συντελεστές
προσαρμογής
μεταβλητότητας
που
υπολογίζονται
βάσει
μικρότερων ή
μεγαλύτερων
περιόδων ρευστοποίησης,
τους οποίους
κλιμακώνουν ή
αποκλιμακώνουν
σε συνάρτηση
με τις
περιόδους
ρευστοποίησης
που ορίζονται
στην παράγραφο
48 για το σχετικό
είδος
συναλλαγής,
χρησιμοποιώντας
την
τετραγωνική
ρίζα του
χρόνου που δίνεται
από τη σχέση:
όπου:
TM =     η
κατάλληλη
περίοδος
ρευστοποίησης·
HM =     η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
με βάση την
περίοδο
ρευστοποίησης
TM·
HN =     η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
με βάση την
περίοδο ρευστοποίησης
TN·
δ)      Τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη την
έλλειψη
ρευστότητας
των στοιχείων
χαμηλής
ποιότητας.
Αναπροσαρμόζουν
την περίοδο
ρευστοποίησης
προς τα πάνω εάν
υπάρχουν
αμφιβολίες για
την
εμπορευσιμότητα
της εξασφάλισης.
Εντοπίζουν
επίσης τις
περιπτώσεις
στις οποίες τα
ιστορικά
δεδομένα
ενδέχεται να
υποεκτιμούν τη
δυνητική
μεταβλητότητα.
Οι περιπτώσεις
αυτές
υποβάλλονται
σε προσομοίωση
σεναρίου ακραίων
καταστάσεων.
ε)      Η
ιστορική
περίοδος
παρατήρησης
που
χρησιμοποιούν
τα ιδρύματα
για τον
υπολογισμό των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
είναι
τουλάχιστον
ένα έτος. Για τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν
κλίμακα
σταθμίσεων ή άλλη
μέθοδο στην
ιστορική
περίοδο
παρατήρησης, η διάρκεια
της πραγματικής
περιόδου
παρατήρησης
είναι
τουλάχιστον
ένα έτος. Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν επίσης
να απαιτούν
από το ίδρυμα
να υπολογίζει
τις εσωτερικές
προσαρμογές
μεταβλητότητας
χρησιμοποιώντας
μικρότερη
περίοδο
παρατήρησης
εάν, κατά την
κρίση των
αρμόδιων αρχών,
αυτό
δικαιολογείται
από μια
σημαντική
αύξηση της
μεταβλητότητας
τιμών.
στ)    Τα
ιδρύματα
επικαιροποιούν
τις σειρές
δεδομένων τους
και
υπολογίζουν
τις
προσαρμογές
μεταβλητότητας
τουλάχιστον
μία φορά κάθε
τρεις μήνες.
Επιπλέον,
επαναξιολογούν
τις σειρές δεδομένων
τους μετά από
κάθε ουσιώδη
διακύμανση των
αγοραίων
τιμών.
3.                      
Η
εκτίμηση των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
πληροί όλα τα
κατωτέρω
ποιοτικά
κριτήρια:
α)      τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις εκτιμήσεις
μεταβλητότητας
στη διαδικασία
καθημερινής
διαχείρισης
κινδύνου,
μεταξύ άλλων
και σε σχέση με
τα εσωτερικά
τους όρια
ανοιγμάτων·
β)      εάν η
περίοδος
ρευστοποίησης
που
χρησιμοποιεί το
ίδρυμα στη
διαδικασία
καθημερινής
διαχείρισης
κινδύνων είναι
μεγαλύτερη από
εκείνη που
καθορίζεται
στο παρόν
Τμήμα για το
σχετικό είδος
συναλλαγής, το
ίδρυμα
κλιμακώνει τις
εσωτερικές προσαρμογές
μεταβλητότητας
χρησιμοποιώντας
τον τύπο της
«τετραγωνικής
ρίζας του
χρόνου» που
παρατίθεται
στο στοιχείο γ)
της παραγράφου
2·
γ)      το
ίδρυμα
διαθέτει
διαδικασίες
για την
παρακολούθηση
και τη
διασφάλιση της
συμμόρφωσης με
ένα σύνολο
γραπτώς
τεκμηριωμένων
πολιτικών και
ελέγχων
σχετικά με τη
λειτουργία του
συστήματος που
χρησιμοποιεί
για την εκτίμηση
των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
και για την ένταξη
των εκτιμήσεων
αυτών στη
διαδικασία
διαχείρισης
των κινδύνων
του·
δ)      στο
πλαίσιο της
διαδικασίας
εσωτερικού
ελέγχου του
ιδρύματος
πραγματοποιείται
τακτικά ανεξάρτητη
επανεξέταση
του εσωτερικού
συστήματος εκτίμησης
των
προσαρμογών
μεταβλητότητας.
Τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο
πραγματοποιείται
επανεξέταση
του συνολικού
συστήματος που
χρησιμοποιείται
για την εκτίμηση
των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
και για την
ένταξή τους
στη διαδικασία
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος. Η
εκτίμηση αυτή
περιλαμβάνει τουλάχιστον
τα ακόλουθα:
(i)      την
ένταξη των κατ’
εκτίμηση
προσαρμογών
μεταβλητότητας
στην
καθημερινή
διαχείριση κινδύνων·
(ii)      την
επικύρωση κάθε
σημαντικής
μεταβολής στη
διαδικασία
εκτίμησης των
προσαρμογών
μεταβλητότητας·
(iii)     την
εξακρίβωση της
συνέπειας, του
επίκαιρου χαρακτήρα
και της
αξιοπιστίας
των πηγών
δεδομένων που
χρησιμοποιούνται
για την
εκτίμηση των
προσαρμογών
μεταβλητότητας,
περιλαμβανομένης
της ανεξαρτησίας
αυτών των
πηγών
δεδομένων· 
(iv)     την
ακρίβεια και
την
καταλληλότητα
των παραδοχών
σχετικά με τη
μεταβλητότητα.
Άρθρο 221
Κλιμάκωση των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
δυνάμει της
αναλυτικής
μεθόδου χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
Οι
προσαρμογές
μεταβλητότητας
που
προβλέπονται
στο άρθρο 219
είναι εκείνες
που εφαρμόζει
το ίδρυμα σε
περίπτωση
καθημερινής
αναπροσαρμογής
αξίας.
Παρομοίως,
όταν το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
εσωτερικές
εκτιμήσεις
προσαρμογών
μεταβλητότητας
σύμφωνα με το
άρθρο 220,
υπολογίζει τις
εκτιμήσεις
αυτές κατ’
αρχάς με βάση
την καθημερινή
αναπροσαρμογή
αξίας. Εάν οι
αναπροσαρμογές
αξίας πραγματοποιούνται
με συχνότητα
μικρότερη της
καθημερινής,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
μεγαλύτερες
προσαρμογές
μεταβλητότητας.
Τα ιδρύματα
τις
υπολογίζουν με
την κλιμάκωση
των
καθημερινών
προσαρμογών
μεταβλητότητας,
χρησιμοποιώντας
τον ακόλουθο
τύπο τετραγωνικής
ρίζας του
χρόνου:
όπου:
H =        η
εφαρμοστέα
προσαρμογή
μεταβλητότητας·
HM =      η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
σε περίπτωση
καθημερινής
αναπροσαρμογής
αξίας·
NR =       ο
πραγματικός
αριθμός
εργάσιμων
ημερών μεταξύ
αναπροσαρμογών
αξίας·
TM =     η
περίοδος
ρευστοποίησης
για το σχετικό
είδος συναλλαγής.
Άρθρο 222
Προϋποθέσεις
για την εφαρμογή
προσαρμογής
μεταβλητότητας
0 % δυνάμει της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
1.                      
Όσον
αφορά τις
συναλλαγές
επαναγοράς και
τις συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων, εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο των
εποπτικών συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
δυνάμει του
άρθρου 219 ή τη
μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
δυνάμει του
άρθρου 220 και εάν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
των στοιχείων
α) έως η) της
παραγράφου 2, τα
ιδρύματα μπορούν,
αντί των
προσαρμογών
μεταβλητότητας
που υπολογίζονται
σύμφωνα με τα
άρθρα 219 έως 221, να
εφαρμόζουν προσαρμογή
μεταβλητότητας
0 %. Τα ιδρύματα
που χρησιμοποιούν
τη μέθοδο των
εσωτερικών
υποδειγμάτων
που
προβλέπεται
στο άρθρο 216 δεν
χρησιμοποιούν
την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο παρόν
άρθρο.
2.                      
Τα ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
προσαρμογή
μεταβλητότητας
0 % εάν
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω προϋποθέσεις:
α)      τόσο
το άνοιγμα όσο
και η
εξασφάλιση
συνίστανται σε
μετρητά ή
χρεωστικούς
τίτλους
κεντρικών κυβερνήσεων
ή κεντρικών
τραπεζών κατά
την έννοια του άρθρου
193 παράγραφος 6
στοιχείο β),
επιλέξιμους
για στάθμιση
κινδύνου 0 %
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2·
β)      τόσο
το άνοιγμα όσο
και η
εξασφάλιση
είναι εκφρασμένα
στο ίδιο
νόμισμα·
γ)      είτε η
ληκτότητα της
συναλλαγής δεν
υπερβαίνει τη
μία ημέρα είτε
το άνοιγμα και η
εξασφάλιση
υπόκεινται
αμφότερα σε
καθημερινή αποτίμηση
ή σε
καθημερινό
επανακαθορισμό
των περιθωρίων
ασφάλισης·
δ)      το
χρονικό
διάστημα
μεταξύ της
τελευταίας
καθημερινής
αποτίμησης
πριν από τη μη
κατάθεση
περιθωρίου
ασφάλισης από
τον
αντισυμβαλλόμενο
και της
ρευστοποίησης
της
εξασφάλισης
δεν υπερβαίνει
τις τέσσερις
εργάσιμες
ημέρες·
ε)      η
συναλλαγή
διακανονίζεται
από σύστημα
διακανονισμού
με
αποδεδειγμένη
αποτελεσματικότητα
για αυτό το
είδος
συναλλαγής·
στ)    η
σύμβαση ή η
συναλλαγή
συνοδεύεται
από τα στερεότυπα
έγγραφα που
χρησιμοποιούνται
στην αγορά για τις
συναλλαγές
επαναγοράς ή
τις συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
των σχετικών
τίτλων·
ζ)      η
συναλλαγή
περιλαμβάνει
έγγραφες
ρήτρες που ορίζουν
ότι εάν ο
αντισυμβαλλόμενος
δεν εκπληρώσει
υποχρέωση
παράδοσης
μετρητών ή
τίτλων ή
κατάθεσης
συμπληρωματικού
περιθωρίου ή
εάν αθετήσει
άλλη
υποχρέωση, η
συναλλαγή
μπορεί να
τερματιστεί
αμέσως· 
η)      ο
αντισυμβαλλόμενος
θεωρείται
«βασικός
συμμετέχων
στην αγορά» από
τις αρμόδιες
αρχές.
3.                      
Στους
βασικούς
συμμετέχοντες
στην αγορά που
αναφέρονται
στο στοιχείο η)
της παραγράφου
2
συγκαταλέγονται
οι κατωτέρω
οντότητες:
α)      οι
οντότητες του
άρθρου 193
παράγραφος 1
στοιχείο β), στα
ανοίγματα
έναντι των
οποίων
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0 %
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2·
β)      ιδρύματα·
γ)      άλλες
χρηματοπιστωτικές
επιχειρήσεις
(περιλαμβανομένων
των
ασφαλιστικών
επιχειρήσεων),
στα ανοίγματα
έναντι των
οποίων
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 20 %
σύμφωνα με την
τυποποιημένη
μέθοδο ή οι
οποίες, στην
περίπτωση των
ιδρυμάτων που υπολογίζουν
τα σταθμισμένα
ποσά και τα
ποσά
αναμενόμενης ζημίας
δυνάμει της
μεθόδου IRB, δεν
έχουν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI και διαβαθμίζονται
εσωτερικά σαν
να έχουν
πιθανότητα
αθέτησης
ισοδύναμη με
εκείνη των
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
των ECAI που
αντιστοιχίζονται
από την ΕΑΤ με
τη βαθμίδα πιστωτικής
ποιότητας 2 ή με
υψηλότερη
βαθμίδα σύμφωνα
με τους
κανόνες
στάθμισης των
ανοιγμάτων έναντι
επιχειρήσεων
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2·
δ)      εποπτευόμενοι
οργανισμοί
συλλογικών
επενδύσεων που
υπόκεινται σε
κεφαλαιακές
απαιτήσεις ή
απαιτήσεις
μόχλευσης·
ε)      εποπτευόμενα
συνταξιοδοτικά
ταμεία·
στ)    αναγνωρισμένοι
οργανισμοί
εκκαθάρισης.
Άρθρο 223
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων και
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας δυνάμει
της αναλυτικής
μεθόδου χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
1.                      
Σύμφωνα
με την
τυποποιημένη
μέθοδο, τα
ιδρύματα χρησιμοποιούν
το E* όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με την
παράγραφο 5 του άρθρου
218 ως την αξία
ανοίγματος για
τους σκοπούς του
άρθρου 108.
Προκειμένου
περί των εκτός
ισολογισμού
στοιχείων που
απαριθμούνται
στο Παράρτημα I,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το Ε* ως την
αξία που θα
πρέπει να
πολλαπλασιαστεί
με τα
οριζόμενα στο
άρθρο 106
παράγραφος 1
ποσοστά για να συναχθεί
η αξία του
ανοίγματος.
2.                      
Σύμφωνα
με τη μέθοδο IRB,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το πραγματικό LGD
(LGD*) ως το LGD για
τους σκοπούς
του Κεφαλαίου 3.
Τα ιδρύματα
υπολογίζουν το
LGD* ως εξής:
όπου:
LGD =   το LGD που θα
εφαρμοζόταν
στο άνοιγμα
δυνάμει του Κεφαλαίου
3 εάν το άνοιγμα
δεν ήταν
εξασφαλισμένο·
E =        η αξία
ανοίγματος
όπως περιγράφεται
στο άρθρο 29
παράγραφος 2·
E* =       η πλήρως
προσαρμοσμένη
αξία
ανοίγματος
όπως υπολογίζεται
δυνάμει του
άρθρου 29
παράγραφος 2.
Άρθρο 224
Αρχές
αποτίμησης για
άλλες
αποδεκτές
εξασφαλίσεις
δυνάμει της
μεθόδου IRB
1.                      
Για
εξασφαλίσεις
με ακίνητα, η
εξασφάλιση
αποτιμάται από
ανεξάρτητο
εκτιμητή στην αγοραία
αξία ή σε
χαμηλότερη
αξία. Το ίδρυμα
απαιτεί από
τον ανεξάρτητο
εκτιμητή να
τεκμηριώσει την
αγοραία αξία
με διαφανή και
σαφή τρόπο.
Στα κράτη
μέλη που έχουν
προβλέψει στις
νομοθετικές ή
κανονιστικές
διατάξεις τους
αυστηρά
κριτήρια για
την εκτίμηση της
αξίας του
ενυπόθηκου
ακινήτου, το
ακίνητο μπορεί
να αποτιμάται
από ανεξάρτητο
εκτιμητή σε
αξία ίση ή
μικρότερη από
την αξία του
ενυπόθηκου
ακινήτου. Ο
ανεξάρτητος
εκτιμητής δεν
λαμβάνει υπόψη
κερδοσκοπικά στοιχεία
στην εκτίμηση
της αξίας του
ενυπόθηκου ακινήτου
και
τεκμηριώνει
την εν λόγω
αξία με διαφανή
και σαφή τρόπο.
Η αξία της
εξασφάλισης
ισούται με την
αγοραία αξία ή
με την αξία του
ενυπόθηκου
ακινήτου,
μειωμένη κατά
περίπτωση για
να ληφθούν
υπόψη τα αποτελέσματα
του ελέγχου
που
προβλέπεται
στο άρθρο 203
παράγραφος 3
καθώς και κάθε
άλλη
παλαιότερη απαίτηση
επί του
ακινήτου.
2.                      
Για τις
εισπρακτέες
απαιτήσεις, η
αξία των
εισπρακτέων
απαιτήσεων
ισούται με το
εισπρακτέο
ποσό των
απαιτήσεων.
3.                      
Τα
ιδρύματα
αποτιμούν τις
εμπράγματες
εξασφαλίσεις
εκτός της
ακίνητης
περιουσίας
στην αγοραία
αξία τους, η
οποία υπολογίζεται
ως το
εκτιμώμενο
ποσό έναντι
του οποίου θα
ανταλλασσόταν
το περιουσιακό
στοιχείο κατά
την ημερομηνία
της αποτίμησης
μεταξύ ενός
αγοραστή και
ενός πωλητή
που εκφράζουν
ελεύθερα τη
δικαιοπρακτική
τους βούληση
και
συναλλάσσονται
υπό κανονικές
συνθήκες
ανταγωνισμού.
Άρθρο 225
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων και
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας για
άλλες αποδεκτές
εξασφαλίσεις
δυνάμει της
μεθόδου IRB
1.                      
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το LGD* που
υπολογίζεται
σύμφωνα με την
παρούσα
παράγραφο και
την παράγραφο 2
ως το LGD για τους
σκοπούς του Κεφαλαίου
3.
Εάν ο
λόγος της
αξίας της
εξασφάλισης
προς την αξία
ανοίγματος
είναι
χαμηλότερος
από το
απαιτούμενο
ελάχιστο
επίπεδο
εξασφάλισης
του ανοίγματος
(C*) του Πίνακα 5, η
τιμή του LGD* είναι
η τιμή του LGD που
προβλέπεται
στο Κεφάλαιο 3
για τα μη
εξασφαλισμένα
ανοίγματα
έναντι του
αντισυμβαλλομένου.
Για τον σκοπό
αυτόν, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την αξία
ανοίγματος των
στοιχείων που
παρατίθενται
στο άρθρο 162
παράγραφοι 8
έως 10
χρησιμοποιώντας
έναν
συντελεστή μετατροπής
ή ποσοστό 100 %
αντί για τους
συντελεστές μετατροπής
ή τα ποσοστά
που
αναφέρονται
στις ανωτέρω
παραγράφους.
Εάν ο
λόγος της
αξίας της
εξασφάλισης προς
την αξία
ανοίγματος
υπερβαίνει το
ανώτατο όριο C**
του Πίνακα 5, η
τιμή του LGD*
είναι εκείνη
που
καθορίζεται
στον Πίνακα 5.
Εάν το
απαιτούμενο
επίπεδο
εξασφάλισης C**
δεν
επιτυγχάνεται
για το σύνολο
του
ανοίγματος, το
άνοιγμα
αντιμετωπίζεται
από τα ιδρύματα
σαν δύο
χωριστά
ανοίγματα — το
τμήμα του ανοίγματος
για το οποίο
επιτυγχάνεται
το απαιτούμενο
επίπεδο
εξασφάλισης C**
και το
υπόλοιπο
τμήμα.
2.                      
Οι
εφαρμοστέες
τιμές του LGD*
και τα
απαιτούμενα
επίπεδα
εξασφάλισης
για τα εξασφαλισμένα
τμήματα των
ανοιγμάτων
καθορίζονται
στον Πίνακα 5
της παρούσας
παραγράφου.
 Πίνακας 5 
 Ελάχιστη τιμή του LGD για το εξασφαλισμένο τμήμα του ανοίγματος 
   || LGD* για απαιτήσεις ή ενδεχόμενες απαιτήσεις με εξοφλητική προτεραιότητα || LGD* για απαιτήσεις ή ενδεχόμενες απαιτήσεις ελάσσονος εξοφλητικής προτεραιότητας || Απαιτούμενο ελάχιστο επίπεδο εξασφάλισης του ανοίγματος (C*) || Απαιτούμενο ελάχιστο επίπεδο εξασφάλισης του ανοίγματος (C**) 
 Εισπρακτέες απαιτήσεις || 35 % || 65 % || 0 % || 125 % 
 Αστικά ακίνητα/ εμπορικά ακίνητα || 35 % || 65 % || 30 % || 140 % 
 Άλλες εξασφαλίσεις || 40 % || 70 % || 30 % || 140 % 
3.                      
Ως
εναλλακτική
δυνατότητα
στην
αντιμετώπιση
των παραγράφων
1 και 2, και με την
επιφύλαξη του
άρθρου 119
παράγραφος 2, τα
ιδρύματα
μπορούν να
εφαρμόσουν συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 50 % στο
τμήμα του ανοίγματος
που είναι,
εντός των
ορίων που
προβλέπονται
στα άρθρα 120
παράγραφος 2
στοιχείο δ) και 121
παράγραφος 2
στοιχείο δ)
αντίστοιχα,
πλήρως
εξασφαλισμένο
με αστικά ή
εμπορικά
ακίνητα που
βρίσκονται
στην επικράτεια
του κράτους
μέλους εφόσον
πληρούνται
όλες οι προϋποθέσεις
του άρθρου 195
παράγραφος 6.
Άρθρο 226
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών και των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας στην
περίπτωση των
μεικτών
εξασφαλίσεων
1.                      
Ένα
ίδρυμα
υπολογίζει την
αξία του LGD* που
χρησιμοποιεί
ως το LGD για τους
σκοπούς του
Κεφαλαίου 3
σύμφωνα με τις
παραγράφους 2
και 3, εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο IRB για
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων και
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας· 
β)      ένα
άνοιγμα
καλύπτεται
τόσο από
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις
όσο και από
άλλες αποδεκτές
εξασφαλίσεις·
2.                      
Απαιτείται
από τα
ιδρύματα να
υποδιαιρούν σε
τμήματα την
προσαρμοσμένη
για
μεταβλητότητα
αξία του
ανοίγματος που
λαμβάνεται με
την εφαρμογή
της προσαρμογής
μεταβλητότητας
που
προβλέπεται στο
άρθρο 218
παράγραφος 5
στην αξία του
ανοίγματος,
ούτως ώστε να
προκύψει ένα
τμήμα που
καλύπτεται από
αποδεκτές
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις,
ένα τμήμα που
καλύπτεται από
εισπρακτέες
απαιτήσεις, ένα
τμήμα που
καλύπτεται από
εξασφαλίσεις
με εμπορικά ή
αστικά
ακίνητα, ένα
τμήμα που
καλύπτεται από
άλλες αποδεκτές
εξασφαλίσεις
και το μη
εξασφαλισμένο
τμήμα, κατά
περίπτωση.
3.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν το
LGD* χωριστά για
κάθε τμήμα του
ανοίγματος που
προκύπτει από
την παράγραφο 2
σύμφωνα με τις
σχετικές διατάξεις
του παρόντος
Κεφαλαίου.
Άρθρο 227
Άλλες μορφές
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας
1.                      
Εάν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 207
παράγραφος 1, οι
καταθέσεις σε
τρίτο ίδρυμα
μπορούν να αντιμετωπίζονται
ως εγγύηση από
το τρίτο
ίδρυμα.
2.                      
Εάν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 207
παράγραφος 2, τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
την ακόλουθη
αντιμετώπιση
στο τμήμα του
ανοίγματος που
εξασφαλίζεται
από την
τρέχουσα αξία
εξαγοράς
ασφαλιστηρίων
συμβολαίων
ζωής ενεχυριασμένων
στο
δανειοδοτικό
ίδρυμα:
α)      εάν το
άνοιγμα υπόκειται
στην
τυποποιημένη
μέθοδο,
σταθμίζεται
χρησιμοποιώντας
τους
συντελεστές
στάθμισης που
ορίζονται στην
παράγραφο 3·
β)      εάν το
άνοιγμα
υπόκειται στη
μέθοδο IRB αλλά
όχι στις
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD του ιδρύματος,
λαμβάνει LGD 40 %.
Σε
περίπτωση
αναντιστοιχίας
νομισμάτων, τα
ιδρύματα
μειώνουν την τρέχουσα
αξία εξαγοράς
σύμφωνα με το
άρθρο 228 παράγραφος
3 και η αξία της
πιστωτικής
προστασίας
ισούται με την
τρέχουσα αξία
εξαγοράς του
ασφαλιστηρίου
συμβολαίου
ζωής.
3.                      
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου α)
της παραγράφου
2, τα ιδρύματα
εφαρμόζουν
τους κατωτέρω
συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου βάσει
του συντελεστή
στάθμισης που
εφαρμόζεται σε
μη εξασφαλισμένο
άνοιγμα
εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι της
επιχείρησης
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής:
α)      συντελεστή
στάθμισης 20 %,
εάν στο μη
εξασφαλισμένο
άνοιγμα
εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι της
επιχείρησης
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής
εφαρμόζεται
συντελεστής 20 %·
β)      συντελεστή
στάθμισης 35 %,
εάν στο μη
εξασφαλισμένο
άνοιγμα
εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι της επιχείρησης
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής εφαρμόζεται
συντελεστής 50 %·
γ)      συντελεστή
στάθμισης 70 %,
εάν στο μη
εξασφαλισμένο
άνοιγμα
εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι της
επιχείρησης
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής εφαρμόζεται
συντελεστής 100 %·
δ)      συντελεστή
στάθμισης 150 %,
εάν στο μη
εξασφαλισμένο
άνοιγμα εξοφλητικής
προτεραιότητας
έναντι της
επιχείρησης
που παρέχει
την ασφάλεια
ζωής
εφαρμόζεται συντελεστής
150 %·
4.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
τα μέσα με δυνατότητα
επαναγοράς σε
πρώτη ζήτηση
που είναι
αποδεκτά
δυνάμει του
άρθρου 196
στοιχείο γ) ως εγγύηση
από το ίδρυμα
έκδοσης. Η αξία
της αποδεκτής
πιστωτικής
προστασίας
είναι η
ακόλουθη:
α)      εάν το
μέσο θα
επαναγοραστεί
στην
ονομαστική του
αξία, η αξία
αυτή είναι η
αξία της
πιστωτικής
προστασίας·
β)      εάν το
μέσο θα
επαναγοραστεί
στην αγοραία
τιμή του, η αξία
της πιστωτικής
προστασίας
είναι η αξία που
αποτιμάται με
τον ίδιο τρόπο
όπως εκείνη
των χρεωστικών
τίτλων του
άρθρου 193
παράγραφος 4.
Ενότητα 2
Μη
χρηματοδοτουμενη
πιστωτικη
προστασια
Άρθρο 228
Αποτίμηση
1.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των επιπτώσεων
της μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
σύμφωνα με την
παρούσα
Ενότητα, η αξία
της μη χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας (G)
είναι το ποσό
που ο πάροχος
της προστασίας
ανέλαβε να καταβάλει
σε περίπτωση
αθέτησης ή μη
πληρωμής από
τον πιστούχο, ή
σε περίπτωση
άλλου
προκαθορισμένου
πιστωτικού
γεγονότος. 
2.                      
Για τα
πιστωτικά
παράγωγα που
δεν ορίζουν ως
πιστωτικό
γεγονός την
αναδιάρθρωση
της
υποκείμενης πιστωτικής
υποχρέωσης με
διαγραφή ή
αναδιάταξη
κεφαλαίου,
τόκων ή
προμηθειών που
έχει ως αποτέλεσμα
ζημία από
πίστωση
εφαρμόζονται
οι ακόλουθες
διατάξεις:
α)      εφόσον
το ποσό που
έχει αναλάβει
να πληρώσει ο
πάροχος
προστασίας δεν
υπερβαίνει την
αξία του ανοίγματος,
τα ιδρύματα
μειώνουν κατά
40 % την αξία της
πιστωτικής
προστασίας που
υπολογίζεται δυνάμει
της παραγράφου
1·
β)      εφόσον
το ποσό που
έχει αναλάβει
να πληρώσει ο
πάροχος
προστασίας
υπερβαίνει την
αξία του
ανοίγματος, η
αξία της
πιστωτικής
προστασίας που
υπολογίζεται
σύμφωνα με την
πρώτη πρόταση
του παρόντος
σημείου δεν
υπερβαίνει το
60 % της αξίας του
ανοίγματος.
3.                      
Εάν η μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία είναι
εκφρασμένη σε
νόμισμα
διαφορετικό
από το νόμισμα
του
ανοίγματος, τα
ιδρύματα
μειώνουν την
αξία της
πιστωτικής
προστασίας με
την εφαρμογή
της
προσαρμογής
μεταβλητότητας
ως εξής:
όπου:
G* =      το ποσό της
πιστωτικής
προστασίας
προσαρμοσμένο
για κίνδυνο
συναλλάγματος·
G
=        το
ονομαστικό
ποσό της
πιστωτικής
προστασίας·
Hfx
=      η
προσαρμογή
μεταβλητότητας
για
οποιαδήποτε αναντιστοιχία
νομισμάτων
μεταξύ της
πιστωτικής
προστασίας και
της υποκείμενης
υποχρέωσης που
προσδιορίζεται
σύμφωνα με την
παράγραφο 4.
Εάν δεν
υπάρχει
αναντιστοιχία
νομισμάτων, το Hfx
ισούται με
μηδέν.
4.                      
Τα
ιδρύματα
βασίζουν τις
προσαρμογές
μεταβλητότητας
για
οποιαδήποτε
αναντιστοιχία
νομισμάτων σε
περίοδο
ρευστοποίησης
10 εργάσιμων
ημερών, με την
παραδοχή της
καθημερινής
αναπροσαρμογής
αξίας, και
μπορούν να τις
υπολογίζουν βάσει
της μεθόδου
των εποπτικών
συντελεστών
προσαρμογής
μεταβλητότητας
ή των
εσωτερικών
εκτιμήσεων που
προβλέπονται
στα άρθρα 219 και 220
αντίστοιχα. Τα
ιδρύματα κλιμακώνουν
τις
προσαρμογές
μεταβλητότητας
σύμφωνα με το
άρθρο 221.
Άρθρο 229
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών και των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας στην
περίπτωση
μερικής προστασίας
και
τμηματοποίησης
Εάν ένα
ίδρυμα
μεταφέρει
μέρος του
κινδύνου ενός
δανείου σε ένα
ή περισσότερα
επιμέρους
τμήματα, εφαρμόζονται
οι κανόνες που
προβλέπονται
στο Κεφάλαιο 5.
Τα ιδρύματα
μπορούν να
θεωρούν ότι τα
όρια σημαντικότητας
των πληρωμών
κάτω από τα
οποία δεν πραγματοποιείται
καμία πληρωμή
σε περίπτωση
ζημίας είναι
ισοδύναμα με
τις
διακρατηθείσες
θέσεις
πρωτεύουσας
ζημίας και ότι
οδηγούν σε
μεταφορά του
κινδύνου κατά
τμήματα.
Άρθρο 230
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών δυνάμει
της τυποποιημένης
μεθόδου
1.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 108
παράγραφος 3, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
σύμφωνα με τον
ακόλουθο τύπο:
όπου:
E =    η
αξία
ανοίγματος
σύμφωνα με το
άρθρο 106 για τον
σκοπό αυτόν, η
αξία
ανοίγματος
ενός εκτός
ισολογισμού
στοιχείου που
παρατίθεται
στο Παράρτημα
Ι ισούται με το
100 % της αξίας του
στοιχείου αντί
για την αξία
του ανοίγματος
που αναφέρεται
στο άρθρο 106
παράγραφος 1·
GA =  το
ποσό της
προστασίας
πιστωτικού
κινδύνου όπως υπολογίζεται
δυνάμει του
άρθρου 228
παράγραφος 3 (G*)
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχία
ληκτότητας
όπως
προβλέπεται
στο Τμήμα 5·
r =     ο
συντελεστής
στάθμισης που
εφαρμόζεται
στα ανοίγματα
έναντι του
οφειλέτη
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2·
g =     ο
συντελεστής
στάθμισης που
εφαρμόζεται
στα ανοίγματα
έναντι του παρόχου
προστασίας
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2.
2.                      
Εάν το
προστατευόμενο
ποσό (GA) είναι
μικρότερο από
την αξία
ανοίγματος (E), τα
ιδρύματα
μπορούν να
εφαρμόζουν τον
τύπο της
παραγράφου 1
μόνο εάν τα
προστατευόμενα
και μη
προστατευόμενα
τμήματα έχουν
ισοδύναμη εξοφλητική
προτεραιότητα.
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
επεκτείνουν
την αντιμετώπιση
του άρθρου 109,
παράγραφοι 4
και 5 στα
ανοίγματα ή τμήματα
ανοιγμάτων που
καλύπτονται
από την εγγύηση
κεντρικής
κυβέρνησης ή
κεντρικής
τράπεζας εάν η
εγγύηση είναι
εκφρασμένη στο
εθνικό νόμισμα
του πιστούχου
και το άνοιγμα
χρηματοδοτείται
στο ίδιο
νόμισμα.
Άρθρο 231
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών και των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας δυνάμει
της μεθόδου IRB 
1.                      
Για το
καλυμμένο
τμήμα της
αξίας
ανοίγματος (E), με
βάση την
προσαρμοσμένη
αξία της
πιστωτικής
προστασίας GA,
το PD για τους
σκοπούς του
Τμήματος 3 του
Κεφαλαίου 3 μπορεί
να είναι το PD του
παρόχου της
προστασίας ή ένα
PD μεταξύ
εκείνου του
πιστούχου και
εκείνου του εγγυητή
εάν θεωρείται
ότι δεν
δικαιολογείται
πλήρης
υποκατάσταση.
Σε περίπτωση
ανοιγμάτων
μειωμένης
εξασφάλισης
και μη
χρηματοδοτούμενης
προστασίας μη
μειωμένης
εξασφάλισης,
το LGD που
εφαρμόζεται
από τα ιδρύματα
για τους
σκοπούς του
Τμήματος 3 του
Κεφαλαίου 3 μπορεί
να είναι
εκείνο που
αποδίδεται
στις απαιτήσεις
με εξοφλητική
προτεραιότητα.
2.                      
Για κάθε
μη καλυμμένο
τμήμα της
αξίας
ανοίγματος (E), το
PD είναι εκείνο
του πιστούχου
και το LGD εκείνο
του
υποκείμενου
ανοίγματος.
3.                      
Το GA
είναι η τιμή
του G* όπως
υπολογίζεται
δυνάμει του
άρθρου 228
παράγραφος 3,
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχία
ληκτότητας
όπως προβλέπεται
στο Τμήμα 5. Ε
είναι η αξία
του ανοίγματος
σύμφωνα με το
Τμήμα 4 του
Κεφαλαίου 3. Για
τον σκοπό
αυτόν, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την αξία
ανοίγματος των
στοιχείων που
παρατίθενται
στο άρθρο 162
παράγραφοι 8 έως
10
χρησιμοποιώντας
έναν
συντελεστή
μετατροπής ή
ποσοστό 100 % αντί
για τους
συντελεστές
μετατροπής ή
τα ποσοστά που
αναφέρονται
στις ανωτέρω
παραγράφους.
Τμήμα 5
Αναντιστοιχια
ληκτοτητασ           
Άρθρο 232
Αναντιστοιχία
ληκτότητας
1.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των
σταθμισμένων
ποσών, υπάρχει
αναντιστοιχία ληκτότητας
εάν η
εναπομένουσα
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας
είναι
μικρότερη από
εκείνη του
προστατευόμενου
ανοίγματος.
Εάν η
προστασία έχει
εναπομένουσα
ληκτότητα
μικρότερη των
τριών μηνών
και η ληκτότητα
της προστασίας
είναι
μικρότερη από
τη ληκτότητα
του
υποκείμενου
ανοίγματος, η
εν λόγω
προστασία δεν
θεωρείται
αποδεκτή
πιστωτική
προστασία.
2.                      
Εάν
υπάρχει
αναντιστοιχία
ληκτότητας, η
πιστωτική
προστασία δεν
θεωρείται
αποδεκτή εάν
πληρούται
οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      η
αρχική
ληκτότητα της
προστασίας
είναι μικρότερη
από 1 έτος· 
β)      το
άνοιγμα
ορίζεται από
τις αρμόδιες
αρχές ως βραχυπρόθεσμο
άνοιγμα με
ληκτότητα (Μ)
τουλάχιστον μιας
ημέρας και όχι
ενός έτους
σύμφωνα με το
άρθρο 158 παράγραφος
3.
Άρθρο 233
Ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας
1.                      
Η
πραγματική
ληκτότητα του
υποκείμενου
είναι το μεγαλύτερο
δυνατό χρονικό
διάστημα που
απομένει έως
την ημερομηνία
στην οποία ο
οφειλέτης
πρέπει να
εκπληρώσει την
υποχρέωσή του,
με ανώτατο όριο
5 ετών. Με την
επιφύλαξη της
παραγράφου 2, η
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας
είναι το
χρονικό
διάστημα έως
τη νωρίτερη
ημερομηνία
στην οποία η
προστασία παύει
ή
τερματίζεται.
2.                      
Εάν
υπάρχει
δικαίωμα
προαίρεσης για
τερματισμό της
προστασίας με
διακριτική
ευχέρεια του
πωλητή της
προστασίας, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν ως
ληκτότητα της
προστασίας το
χρονικό
διάστημα έως
τη νωρίτερη
ημερομηνία
στην οποία
μπορεί να ασκηθεί
το δικαίωμα
προαίρεσης.
Εάν υπάρχει
δικαίωμα
προαίρεσης για
τερματισμό της
προστασίας με
διακριτική
ευχέρεια του
αγοραστή της
και οι όροι της
σύμβασης παροχής
προστασίας
περιέχουν
θετικό κίνητρο
για το ίδρυμα
να τερματίσει
τη συναλλαγή
πριν τη συμβατική
ημερομηνία
λήξης, το
ίδρυμα
λαμβάνει ως
ληκτότητα της
προστασίας το
χρονικό
διάστημα έως
τη νωρίτερη
ημερομηνία
στην οποία
μπορεί να
ασκηθεί αυτό
το δικαίωμα
προαίρεσης·
διαφορετικά,
μπορεί να
θεωρήσει ότι
το δικαίωμα
προαίρεσης δεν
επηρεάζει τη
ληκτότητα της
προστασίας.
3.                      
Εάν
τίποτα δεν
εμποδίζει την
εκπνοή του
πιστωτικού
παράγωγου πριν
τη λήξη τυχόν
περιόδου χάριτος
που απαιτείται
για την κήρυξη
σε αθέτηση ως
αποτέλεσμα μη
εξυπηρέτησης
της
υποκείμενης
υποχρέωσης, τα
ιδρύματα
μειώνουν τη
ληκτότητα της
προστασίας
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου
χάριτος.
Άρθρο 234
Αποτίμηση της
προστασίας
1.                      
Για
συναλλαγές που
υπόκεινται σε
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία δυνάμει
της απλής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων,
όταν υφίσταται
αναντιστοιχία
μεταξύ ληκτότητας
του ανοίγματος
και ληκτότητας
της προστασίας,
η εξασφάλιση
δεν θεωρείται
αποδεκτή χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία.
2.                      
Για
συναλλαγές που
υπόκεινται σε
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
δυνάμει της
αναλυτικής μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων,
τα ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τη
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας και
του ανοίγματος
στην προσαρμοσμένη
αξία της
εξασφάλισης με
τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
CVA =     η
προσαρμοσμένη
για
μεταβλητότητα
αξία της εξασφάλισης
σύμφωνα με το
άρθρο 218
παράγραφος 2 ή
το ποσό του
ανοίγματος,
όποιο είναι
χαμηλότερο·
t =         ο αριθμός
των ετών που
απομένουν έως
την ημερομηνία
λήξης της
πιστωτικής
προστασίας
όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 233, ή η τιμή
του T, όποιο
είναι χαμηλότερο·
T =        ο αριθμός
των ετών που
απομένουν έως
την ημερομηνία
λήξης του
ανοίγματος
όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 233, ή 5 έτη,
όποιο είναι
χαμηλότερο·
t* =        0,25.
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το CVAM ως το CVA
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχία
ληκτότητας
στον τύπο
υπολογισμού
της πλήρως
προσαρμοσμένης
αξίας
ανοίγματος (E*)
που
προβλέπεται
στο άρθρο 218
παράγραφος 5.
3.                      
Για
συναλλαγές που
υπόκεινται σε
μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τη
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας και
του ανοίγματος
στην προσαρμοσμένη
αξία της
πιστωτικής
προστασίας
σύμφωνα με τον
ακόλουθο τύπο:
όπου:
G* =      το ποσό της
προστασίας
προσαρμοσμένο
για κάθε
αναντιστοιχία
νομισμάτων·
GA =      το G*
προσαρμοσμένο
για κάθε
αναντιστοιχία
ληκτότητας·
t
=         ο
αριθμός των
ετών που
απομένουν έως
την ημερομηνία
λήξης της
πιστωτικής
προστασίας
όπως υπολογίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 233, ή η τιμή
του T, όποιο είναι
χαμηλότερο·
T =        ο αριθμός
των ετών που
απομένουν έως
την ημερομηνία
λήξης του
ανοίγματος
όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 233, ή 5 έτη,
όποιο είναι
χαμηλότερο·
t* =       0,25.
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το GA ως αξία
της προστασίας
για τους
σκοπούς των
άρθρων 228 έως 231.
Τμήμα 6
Τεχνικές
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου συνόλου
ανοιγμάτων
Άρθρο 235
 Πιστωτικά
παράγωγα
πρώτης
αθέτησης
Εάν το
ίδρυμα
λαμβάνει
πιστωτική
προστασία για
ορισμένο
αριθμό
ανοιγμάτων με
όρους που
προβλέπουν ότι
η πρώτη
αθέτηση μεταξύ
των ανοιγμάτων
αυτών
ενεργοποιεί
την πληρωμή
και λύει τη
σύμβαση, το
ίδρυμα μπορεί
να
τροποποιήσει
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών και, κατά περίπτωση,
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας για το άνοιγμα
το οποίο,
ελλείψει
πιστωτικής
προστασίας, θα
είχε το χαμηλότερο
από τα
κατωτέρω ποσά
σύμφωνα με το
παρόν
Κεφάλαιο, αλλά
μόνον εφόσον η
αξία
ανοίγματος είναι
μικρότερη ή
ίση με την αξία
της πιστωτικής
προστασίας:
α)           σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου·
β)           σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος δυνάμει
της μεθόδου IRB
συν 12,5 φορές το
ποσό αναμενόμενης
ζημίας.
Άρθρο 236
 Πιστωτικά
παράγωγα
νιοστής
αθέτησης
Εάν η
νιοστή (n)
αθέτηση στο
σύνολο των
ανοιγμάτων ενεργοποιεί
την πληρωμή
βάσει της
πιστωτικής προστασίας,
το ίδρυμα που
αγοράζει την
προστασία δεν
μπορεί να την
αναγνωρίσει
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών και, κατά
περίπτωση, των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας παρά
μόνο εάν έχει
επίσης ληφθεί
προστασία για
τις αθετήσεις 1
έως n-1 ή εάν έχουν
ήδη επέλθει n-1
αθετήσεις. Σε
αυτή την
περίπτωση, το
ίδρυμα μπορεί
να
τροποποιήσει
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών και, κατά
περίπτωση, των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας του
ανοίγματος το
οποίο,
ελλείψει
πιστωτικής
προστασίας, θα
είχε το νιοστό
χαμηλότερο από
τα δύο ποσά που
αναφέρονται στα
στοιχεία α) και
β) του άρθρου 235.
Όλα τα
ανοίγματα της
ομάδας πληρούν
τις απαιτήσεις
που ορίζονται
στα άρθρα 199
παράγραφος 2
και 211 παράγραφος
1 στοιχείο δ).
Κεφάλαιο
5
Τιτλοποίηση
Τμήμα 1
Ορισμοί
Άρθρο 237
Ορισμοί
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
κεφαλαίου,
ισχύουν οι
ακόλουθοι
ορισμοί:
(1)                   
«υπερβάλλον
περιθώριο» (excess spread):
το σύνολο των
χρηματοοικονομικών
εσόδων και
λοιπών αμοιβών
από τιτλοποιημένα
ανοίγματα μετά
την αφαίρεση
των εξόδων και
δαπανών·
(2)                   
«δικαίωμα
επαναγοράς
εκδοθέντων
τίτλων» (clean-up call option): το
συμβατικό
δικαίωμα του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος να
επαναγοράσει ή
να κλείσει τις
θέσεις τιτλοποίησης
πριν την
αποπληρωμή του
συνόλου των
υποκείμενων
ανοιγμάτων,
εφόσον το
ανεξόφλητο
υπόλοιπο των
υποκείμενων
ανοιγμάτων
μειώνεται κάτω
από ορισμένο
επίπεδο·
(3)                   
«ταμειακή
διευκόλυνση» (liquidity
facility): θέση
τιτλοποίησης
που απορρέει
από συμβατική
συμφωνία
χρηματοδότησης
με την οποία
εξασφαλίζεται
η έγκαιρη
πληρωμή των
χρηματορροών
στους
επενδυτές·
(4)                   
«KIRB»: το 8 %
του
αθροίσματος
των
σταθμισμένων
ποσών των τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων,
όπως αυτά θα
είχαν υπολογιστεί
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 3
ελλείψει
τιτλοποίησης,
και των
υπολογιζόμενων
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο αυτό
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας από
αυτά τα ανοίγματα·
(5)                   
«μέθοδος
των
διαβαθμίσεων»
(ratings based method): η μέθοδος
υπολογισμού
των
σταθμισμένων
ποσών για τις
θέσεις
τιτλοποίησης
σύμφωνα με το
άρθρο 256·
(6)                   
«μέθοδος
του εποπτικού
υποδείγματος»
(supervisory formula method): η μέθοδος
υπολογισμού
των
σταθμισμένων
ποσών για τις θέσεις
τιτλοποίησης
σύμφωνα με το
άρθρο 257·
(7)                   
«μη
διαβαθμισμένη
θέση» (unrated position): μια
θέση
τιτλοποίησης
χωρίς αποδεκτή
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI
κατά την
έννοια του
τμήματος 4·
(8)                   
«διαβαθμισμένη
θέση» (rated position): μια
θέση
τιτλοποίησης
με αποδεκτή
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI
κατά την
έννοια του
τμήματος 4· 
(9)                   
«πρόγραμμα
έκδοσης
εμπορικών
χρεογράφων
εξασφαλισμένων
με στοιχεία
ενεργητικού»
(asset-backed commercial paper programme), εφεξής
πρόγραμμα ABCP:
πρόγραμμα
τιτλοποίησης
εκδιδόμενων
τίτλων που
έχουν κυρίως
μορφή
εμπορικών
χρεογράφων και
αρχική ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση του ενός
έτους·
(10)               
«παραδοσιακή
τιτλοποίηση»:
τιτλοποίηση
που περιλαμβάνει
την οικονομική
μεταφορά των
τιτλοποιούμενων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων.
Αυτό επιτυγχάνεται
με την
μεταβίβαση της
κυριότητας των
τιτλοποιούμενων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων από
το μεταβιβάζον
ίδρυμα ή μέσω
μερικής εκχώρησης
των
απαιτήσεων. Οι
εκδιδόμενοι
τίτλοι δεν
αντιπροσωπεύουν
υποχρεώσεις
πληρωμών του μεταβιβάζοντος
ιδρύματος·
(11)               
«σύνθετη
τιτλοποίηση»:
τιτλοποίηση
κατά την οποία
η μεταφορά
κινδύνου
επιτυγχάνεται
με τη χρήση
πιστωτικών
παράγωγων
μέσων ή
εγγυήσεων χωρίς
τη διαγραφή
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων από
το μεταβιβάζον
ίδρυμα·
(12)               
«ανανεούμενες
πιστώσεις»:
ανοίγματα στα
οποία τα ανεξόφλητα
υπόλοιπα των
πελατών είναι
δυνατόν να
κυμαίνονται,
με βάση την
απόφαση του
πελάτη για το
ποσό που θα
δανειστεί και
θα εξοφλήσει, μέχρις
ενός
συμφωνημένου
ορίου·
(13)               
«ρύθμιση
πρόωρης
εξόφλησης των
τίτλων»:
συμβατική
ρήτρα της
τιτλοποίησης
ανανεούμενων
πιστώσεων, η
οποία, κατά την
επέλευση συγκεκριμένων
γεγονότων,
απαιτεί την
εξόφληση των
θέσεων των
επενδυτών πριν
από την αρχικά
προσδιορισθείσα
ληκτότητα των
εκδοθέντων
τίτλων·
(14)               
«τμήμα
πρωτεύουσας
ζημίας»: το
τμήμα
χαμηλότερης εξασφάλισης
μιας
τιτλοποίησης,
που υφίσταται
την πρώτη
ζημία που πλήττει
τα
εξασφαλισμένα
ανοίγματα και
κατά συνέπεια
παρέχει
προστασία στο
τμήμα
δευτερεύουσας
ζημίας και εάν
συντρέχει
περίπτωση, σε
τμήματα με υψηλότερη
κατάταξη. 
Τμήμα 2
Αναγνώριση
σημαντικησ
μεταφορασ
κινδυνου
Άρθρο 238
Παραδοσιακή
τιτλοποίηση 
1.                      
Το μεταβιβάζον
ίδρυμα σε μια
παραδοσιακή
τιτλοποίηση μπορεί
να εξαιρεί τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα από
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών και των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας εάν
πληρούται μία
από τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      θεωρείται
ότι ένα
σημαντικό
μέρος του πιστωτικού
κινδύνου των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
έχει
μεταφερθεί σε
τρίτους·
β)      το
μεταβιβάζον
ίδρυμα
εφαρμόζει
συντελεστή στάθμισης
1250 % σε όλες τις
θέσεις
τιτλοποίησης
που κατέχει
στην εν λόγω
τιτλοποίηση ή
αφαιρεί τις
σχετικές
θέσεις
τιτλοποίησης
από τα
στοιχεία των
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
σύμφωνα με το
άρθρο 33
παράγραφος 1
στοιχείο ια). 
2.                      
Θεωρείται
ότι έχει
μεταφερθεί
σημαντικός
πιστωτικός
κίνδυνος στις
κατωτέρω
περιπτώσεις:
α)      τα
σταθμισμένα
ποσά των
ενδιάμεσων
θέσεων τιτλοποίησης
που κατέχει το
μεταβιβάζον
ίδρυμα σε αυτή
την τιτλοποίηση
δεν
υπερβαίνουν 50 %
των
σταθμισμένων
ποσών όλων των
ενδιάμεσων
θέσεων
τιτλοποίησης
που υφίστανται
στην εν λόγω
τιτλοποίηση· 
β)      εάν
δεν υπάρχουν
ενδιάμεσες
θέσεις
τιτλοποίησης
σε μια
δεδομένη
τιτλοποίηση
και το
μεταβιβάζον
ίδρυμα μπορεί
να αποδείξει
ότι η αξία
ανοίγματος των
θέσεων
τιτλοποίησης που
θα αφαιρούνταν
από τα ίδια
κεφάλαια ή θα
λάμβαναν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1250 %
υπερβαίνει μια
εύλογη
εκτίμηση των
αναμενόμενων
ζημιών από μη
εξασφαλισμένα
ανοίγματα κατά
ένα επαρκές
περιθώριο, το μεταβιβάζον
ίδρυμα δεν
κατέχει
ποσοστό
μεγαλύτερο από
20 % των αξιών
ανοίγματος των
θέσεων τιτλοποίησης
που θα
αφαιρούνταν
από τα ίδια
κεφάλαια ή θα
λάμβαναν
συντελεστή
στάθμισης 1250 %.
Εάν η
πιθανή μείωση των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων που
θα πετύχαινε
το μεταβιβάζον
ίδρυμα με αυτή
την τιτλοποίηση
δεν
δικαιολογείται
από μια
ανάλογη
μεταφορά του
πιστωτικού
κινδύνου σε
τρίτους, η
αρμόδια αρχή μπορεί
να αποφασίσει
κατά περίπτωση
ότι δεν θεωρείται
ότι ο σημαντικός
πιστωτικός
κίνδυνος έχει
μεταφερθεί σε
τρίτους.
3.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 2, ως
ενδιάμεσες θέσεις
τιτλοποίησης
νοούνται οι
θέσεις
τιτλοποίησης
στις οποίες
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου
χαμηλότερος
από 1250 % και οι
οποίες έχουν
ελάσσονα
εξοφλητική
προτεραιότητα
σε σχέση με τη θέση
με την
υψηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
και ελάσσονα
εξοφλητική
προτεραιότητα
σε σχέση με
οποιαδήποτε
θέση
τιτλοποίησης
της σχετικής
τιτλοποίησης,
στις οποίες
εφαρμόζεται
οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας
σύμφωνα με το
Τμήμα 4:
α)      σε
περίπτωση
θέσης
τιτλοποίησης
δυνάμει του
Τμήματος 3,
Ενότητα 3,
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 1·
β)      σε
περίπτωση
θέσης
τιτλοποίησης
δυνάμει του
Τμήματος 3,
Ενότητα 4,
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 1 ή 2.
4.                      
Ως
εναλλακτική
δυνατότητα των
παραγράφων 2
και 3, οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν σε
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα την
άδεια να
θεωρούν ότι
έχει
μεταφερθεί σημαντικός
πιστωτικός
κίνδυνος εάν
το μεταβιβάζον
ίδρυμα είναι
σε θέση να
αποδείξει, σε
κάθε περίπτωση
τιτλοποίησης,
ότι η μείωση
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
που
επιτυγχάνει
μέσω της
τιτλοποίησης
δικαιολογείται
με μια ανάλογη
μεταφορά
πιστωτικού κινδύνου
σε τρίτους. 
Η άδεια
παραχωρείται
μόνο εφόσον το
ίδρυμα πληροί
τις ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      το
ίδρυμα διαθέτει
πολιτικές και
μεθοδολογίες
με κατάλληλη
ευαισθησία
κινδύνου για
την αξιολόγηση
της μεταφοράς
κινδύνου·
β)      το
ίδρυμα έχει
αναγνωρίσει
επίσης τη
μεταφορά πιστωτικού
κινδύνου σε
τρίτους σε
κάθε περίπτωση
για τους
σκοπούς της
εσωτερικής
διαχείρισης
κινδύνου και
της κατανομής
των εσωτερικών
κεφαλαίων του
ιδρύματος.
5.                      
Επιπλέον
των απαιτήσεων
που ορίζονται
στις παραγράφους
1 έως 4, κατά
περίπτωση
πληρούνται
όλες οι κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      τα
έγγραφα της
τιτλοποίησης
αντικατοπτρίζουν
τα ουσιώδη
οικονομικά χαρακτηριστικά
της
συναλλαγής·
β)      τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
τίθενται εκτός
του ελέγχου
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος και
των πιστωτών
του, ιδίως σε
διαδικασίες
πτώχευσης και
θέσης υπό
αναγκαστική
διαχείριση. Το
αποτέλεσμα αυτό
επιβεβαιώνεται
από ειδικό
νομικό
σύμβουλο του
οποίου
ζητείται η
γνώμη·
γ)      οι
εκδιδόμενοι
τίτλοι δεν
αντιπροσωπεύουν
υποχρεώσεις
πληρωμών του
μεταβιβάζοντος
πιστωτικού
ιδρύματος·
δ)      το
μεταβιβάζον
ίδρυμα δεν
διατηρεί
πραγματικό ή έμμεσο
έλεγχο επί των
μεταβιβασθέντων
ανοιγμάτων.
Θεωρείται ότι
ο μεταβιβάζων
έχει
διατηρήσει
πραγματικό έλεγχο
επί των
μεταβιβασθέντων
ανοιγμάτων εάν
έχει το
δικαίωμα να τα
επαναγοράσει
από τον εκδοχέα
για να
ρευστοποιήσει
τα κέρδη τους ή
εάν είναι υποχρεωμένος
να αναλάβει εκ
νέου το
μεταφερθέντα κίνδυνο.
Η διατήρηση
από το
μεταβιβάζον
ίδρυμα
δικαιωμάτων ή
υποχρεώσεων
εξυπηρέτησης
των
μεταβιβασθέντων
ανοιγμάτων δεν
συνιστά
καθαυτή έμμεσο
έλεγχο επί των
ανοιγμάτων·
ε)      τα
έγγραφα της
τιτλοποίησης
πληρούν όλες
τις ακόλουθες
προϋποθέσεις:
(i)      δεν
περιέχουν
καμία ρήτρα
που απαιτεί,
εκτός των
περιπτώσεων
όπου προβλέπεται
πρόωρη
εξόφληση, τη
βελτίωση των
θέσεων τιτλοποίησης
από το
μεταβιβάζον
ίδρυμα, μεταξύ
άλλων με την
αναδιάταξη των
υποκείμενων
πιστωτικών ανοιγμάτων
ή με την αύξηση
της απόδοσης
που καταβάλλεται
στους επενδυτές
σε περίπτωση
επιδείνωσης
της πιστωτικής
ποιότητας των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων· 
(ii)      δεν
περιέχουν
καμία ρήτρα
που αυξάνει
την απόδοση
που
καταβάλλεται
στους κατόχους
των θέσεων τιτλοποίησης
σε περίπτωση
επιδείνωσης
της πιστωτικής
ποιότητας της
υποκείμενης
ομάδας
απαιτήσεων·
(iii)     αποσαφηνίζουν,
εάν συντρέχει
περίπτωση, ότι
οποιαδήποτε
αγορά ή
επαναγορά
θέσεων
τιτλοποίησης από
το μεταβιβάζον
ή από ανάδοχο
ίδρυμα πέραν
των όσων
προβλέπουν οι
συμβατικές του
υποχρεώσεις πραγματοποιείται
μόνο υπό κανονικές
συνθήκες
ανταγωνισμού.
στ)    εάν
υπάρχει
δικαίωμα
επαναγοράς των
εκδοθέντων τίτλων,
πρέπει επίσης
να πληρούνται
οι ακόλουθες προϋποθέσεις:
(i)      μπορεί
να ασκηθεί με
διακριτική
ευχέρεια του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος·
(ii)      μπορεί
να ασκηθεί
μόνο εάν 10 % ή
λιγότερο της
αρχικής αξίας
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
παραμένει
ανεξόφλητη· 
(iii)     δεν
είναι
διαρθρωμένο με
τρόπο ώστε να
αποφεύγεται ο
καταλογισμός
των ζημιών σε
θέσεις
πιστωτικής
ενίσχυσης ή σε
άλλες θέσεις
που κατέχονται
από επενδυτές,
ούτε κατά τρόπο
ώστε να
παρέχει
πιστωτική
ενίσχυση.
6.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
ενημερώνουν
την ΕΑΤ
σχετικά με τις
ειδικές
περιπτώσεις
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
2, στις οποίες η
πιθανή μείωση
των σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων δεν
δικαιολογείται
με μια ανάλογη
μεταφορά πιστωτικού
κινδύνου σε
τρίτους, και
σχετικά με τη
χρήση της
παραγράφου 4
από τα
ιδρύματα. Η ΕΑΤ
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών στον
συγκεκριμένο τομέα
και εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 239
Σύνθετη
τιτλοποίηση
1.                      
Το
μεταβιβάζον
ίδρυμα σε μια
σύνθετη
τιτλοποίηση
μπορεί να
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά και, κατά
περίπτωση, τα
ποσά
αναμενόμενης
ζημίας για τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
σύμφωνα με το
άρθρο 244, εάν
πληρούται μία
από τις
κατωτέρω προϋποθέσεις:
α)      θεωρείται
ότι ένα
σημαντικό
μέρος του
πιστωτικού
κινδύνου έχει
μεταφερθεί σε
τρίτους μέσω
χρηματοδοτούμενης
ή μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας·
β)      το
μεταβιβάζον
ίδρυμα
εφαρμόζει
συντελεστή στάθμισης
1250 % σε όλες τις
θέσεις τιτλοποίησης
που διαθέτει
στην εν λόγω
τιτλοποίηση ή
αφαιρεί τις
σχετικές
θέσεις
τιτλοποίησης
από τα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 σύμφωνα
με το άρθρο 33
παράγραφος 1
στοιχείο ια).
2.                      
Θεωρείται
ότι ένα
σημαντικό
μέρος του
πιστωτικού
κινδύνου έχει
μεταφερθεί σε
τρίτους εάν
πληρούται μία
από τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      τα
σταθμισμένα
ποσά των
ενδιάμεσων
θέσεων τιτλοποίησης
που κατέχει το
μεταβιβάζον
ίδρυμα σε αυτή
την
τιτλοποίηση
δεν
υπερβαίνουν το
50 % των σταθμισμένων
ποσών όλων των
ενδιάμεσων θέσεων
τιτλοποίησης
που υφίστανται
στην εν λόγω τιτλοποίηση·

β)      εάν
δεν υπάρχουν
ενδιάμεσες
θέσεις
τιτλοποίησης
σε μια
δεδομένη
τιτλοποίηση
και το
μεταβιβάζον ίδρυμα
μπορεί να
αποδείξει ότι
η αξία
ανοίγματος των
θέσεων
τιτλοποίησης
που θα
αφαιρούνταν
από τα ίδια
κεφάλαια ή θα
λάμβαναν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1250 %
υπερβαίνει μια
εύλογη
εκτίμηση των
αναμενόμενων
ζημιών από μη
εξασφαλισμένα
ανοίγματα κατά
ένα επαρκές
περιθώριο, το
μεταβιβάζον ίδρυμα
δεν κατέχει
ποσοστό
μεγαλύτερο από
20 % των αξιών ανοίγματος
των θέσεων
τιτλοποίησης
που θα
αφαιρούνταν
από τα ίδια
κεφάλαια ή θα
λάμβαναν
συντελεστή
στάθμισης 1250 %·
γ)      εάν η
πιθανή μείωση
των
σταθμισμένων
ποσών ανοιγμάτων
που θα
πετύχαινε το
μεταβιβάζον
ίδρυμα με αυτή
την
τιτλοποίηση
δεν
δικαιολογείται
από μια
ανάλογη
μεταφορά του
πιστωτικού
κινδύνου σε
τρίτους, η
αρμόδια αρχή
μπορεί να
αποφασίσει κατά
περίπτωση ότι
δεν θεωρείται
ότι ο
σημαντικός πιστωτικός
κίνδυνος έχει
μεταφερθεί σε
τρίτους.
3.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 2, ως
ενδιάμεσες θέσεις
τιτλοποίησης
νοούνται οι
θέσεις
τιτλοποίησης
στις οποίες
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου χαμηλότερος
από 1250 % και οι
οποίες έχουν
ελάσσονα εξοφλητική
προτεραιότητα
σε σχέση με τη
θέση με την
υψηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
και ελάσσονα
εξοφλητική προτεραιότητα
σε σχέση με
οποιαδήποτε
θέση τιτλοποίησης
της σχετικής
τιτλοποίησης,
στις οποίες εφαρμόζεται
οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας
σύμφωνα με το
Τμήμα 4:
α)      σε
περίπτωση
θέσης
τιτλοποίησης
δυνάμει του
Τμήματος 3,
Ενότητα 3,
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 1·
β)      σε
περίπτωση
θέσης
τιτλοποίησης
δυνάμει του
Τμήματος 3,
Ενότητα 4,
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 1 ή 2.
4.                      
Ως
εναλλακτική
δυνατότητα των
παραγράφων 2
και 3, οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν σε
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα την
άδεια να
θεωρούν ότι
έχει
μεταφερθεί
σημαντικός
πιστωτικός
κίνδυνος εάν
το μεταβιβάζον
ίδρυμα είναι σε
θέση να
αποδείξει, σε
κάθε περίπτωση
τιτλοποίησης,
ότι η μείωση
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων που
επιτυγχάνει
μέσω της
τιτλοποίησης
δικαιολογείται
με μια ανάλογη
μεταφορά
πιστωτικού
κινδύνου σε
τρίτους.
Η άδεια
παραχωρείται
μόνο εφόσον το
ίδρυμα πληροί
τις ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      το
ίδρυμα
διαθέτει
πολιτικές και
μεθοδολογίες με
κατάλληλη
ευαισθησία
κινδύνου για
την αξιολόγηση
της μεταφοράς
κινδύνου·
β)      το ίδρυμα
έχει
αναγνωρίσει
επίσης τη
μεταφορά
πιστωτικού
κινδύνου σε
τρίτους σε
κάθε περίπτωση
για τους
σκοπούς της
εσωτερικής
διαχείρισης
κινδύνου και
της κατανομής
των εσωτερικών
κεφαλαίων του
ιδρύματος.
5.                      
Επιπλέον
των απαιτήσεων
που ορίζονται
στις παραγράφους
1 έως 4, κατά
περίπτωση, η
μεταφορά
συμμορφώνεται
με τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      τα
έγγραφα της
τιτλοποίησης
αντικατοπτρίζουν
τα ουσιώδη
οικονομικά
χαρακτηριστικά
της συναλλαγής·
β)      η
πιστωτική
προστασία με
την οποία
μεταφέρεται ο πιστωτικός
κίνδυνος συμμορφώνεται
με το άρθρο 242
παράγραφος 2·
γ)      τα
μέσα που
χρησιμοποιούνται
για τη
μεταβίβαση του
πιστωτικού
κινδύνου δεν
περιέχουν
όρους ή προϋποθέσεις
που:
(i)      επιβάλλουν
όρια
σημαντικότητας
κάτω από τα
οποία η
πιστωτική
προστασία
θεωρείται ότι
δεν ενεργοποιείται
από την έλευση
ενός
πιστωτικού
γεγονότος·
(ii)      προβλέπουν
τον τερματισμό
της προστασίας
σε περίπτωση
επιδείνωσης
της ποιότητας
των υποκείμενων
ανοιγμάτων·
(iii)     απαιτούν,
εκτός των
περιπτώσεων
όπου
προβλέπεται
πρόωρη
εξόφληση, τη
βελτίωση των
θέσεων
τιτλοποίησης
από το
μεταβιβάζον
ίδρυμα·
(iv)     αυξάνουν
το κόστος της
πιστωτικής
προστασίας για
το ίδρυμα ή την
απόδοση που
καταβάλλεται
στους κατόχους
θέσεων
τιτλοποίησης
σε περίπτωση
επιδείνωσης
της πιστωτικής
ποιότητας της
υποκείμενης
ομάδας
ανοιγμάτων· 
δ)      έχει
ληφθεί γνώμη
ειδικού
νομικού
συμβούλου που επιβεβαιώνει
ότι είναι
δυνατή η
επίκληση της
πιστωτικής
προστασίας σε
όλες τις χώρες
που έχουν δικαιοδοσία·
ε)      τα
έγγραφα της
τιτλοποίησης
αποσαφηνίζουν,
εάν συντρέχει
περίπτωση, ότι
οποιαδήποτε
αγορά ή επαναγορά
θέσεων
τιτλοποίησης
από το
μεταβιβάζον ή
από ανάδοχο
ίδρυμα πέραν
των όσων
προβλέπουν οι
συμβατικές του
υποχρεώσεις
πραγματοποιείται
μόνο υπό
κανονικές
συνθήκες
ανταγωνισμού·
στ)    εάν
υπάρχει
δικαίωμα
επαναγοράς των
εκδοθέντων τίτλων,
το εν λόγω δικαίωμα
πρέπει να
πληροί τις
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
(i)      να
μπορεί να
ασκηθεί με
διακριτική
ευχέρεια του μεταβιβάζοντος
ιδρύματος·
(ii)      να
μπορεί να
ασκηθεί μόνο
εάν 10 % ή
λιγότερο της
αρχικής αξίας
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
παραμένει
ανεξόφλητη· 
(iii)     να μην
είναι
διαρθρωμένο με
τρόπο ώστε να
αποφεύγεται ο
καταλογισμός
των ζημιών σε
θέσεις πιστωτικής
ενίσχυσης ή σε
άλλες θέσεις
που κατέχονται
από επενδυτές,
ούτε κατά
τρόπο ώστε να
παρέχει πιστωτική
ενίσχυση.
6.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
ενημερώνουν
την ΕΑΤ σχετικά
με τις ειδικές
περιπτώσεις
που
αναφέρονται στην
παράγραφο 2,
στις οποίες η
πιθανή μείωση
των σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων δεν
δικαιολογείται
με μια ανάλογη
μεταφορά
πιστωτικού
κινδύνου σε τρίτους,
και σχετικά με
τη χρήση της
παραγράφου 4 από
τα ιδρύματα. Η
Ευρωπαϊκή Αρχή
Τραπεζών
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών στον
συγκεκριμένο
τομέα και εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Τμήμα 3
Υπολογισμός
των
σταθμισμενων
ποσων
ανοιγματων
Ενότητα 1
Αρχές
 Άρθρο 240
Υπολογισμός
των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων
1.                      
Όταν έχει
μεταβιβαστεί
σημαντικός
πιστωτικός κίνδυνος
συνδεόμενος με
τιτλοποιημένα
ανοίγματα από
το μεταβιβάζον
ίδρυμα σύμφωνα
με το Τμήμα 2, το
εν λόγω ίδρυμα
δύναται:
α)      σε
περίπτωση
παραδοσιακής
τιτλοποίησης,
να εξαιρεί τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα από
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών και των
ποσών
αναμενόμενης
ζημίας, κατά
περίπτωση· 
β)      σε
περίπτωση
σύνθετης
τιτλοποίησης,
να υπολογίζει
τα σταθμισμένα
ποσά και, κατά
περίπτωση, τα
ποσά
αναμενόμενης
ζημίας για τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
σύμφωνα με τα
άρθρα 244 και 245.
2.                      
Εάν το
μεταβιβάζον
ίδρυμα έχει
αποφασίσει να
εφαρμόσει την
παράγραφο 1,
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ανοίγματα που
ορίζονται στο
παρόν Κεφάλαιο
για τυχόν
θέσεις που
κατέχει στην
τιτλοποίηση.
Εάν το
μεταβιβάζον
ίδρυμα δεν
έχει μεταφέρει
σημαντικό
πιστωτικό
κίνδυνο ή έχει
αποφασίσει να
μην εφαρμόσει
την παράγραφο 1,
δεν
υποχρεούται να
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων για
τυχόν θέσεις
που κατέχει
στην σχετική
τιτλοποίηση, αλλά
εξακολουθεί να
συμπεριλαμβάνει
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα στον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών ανοιγμάτων
ως εάν δεν
είχαν
τιτλοποιηθεί.
3.                      
Όταν
υφίσταται
άνοιγμα σε
διάφορα
τμήματα τιτλοποίησης,
το άνοιγμα σε
κάθε τμήμα
τιτλοποίησης
λαμβάνεται ως
χωριστή θέση τιτλοποίησης.
Οι φορείς
παροχής
πιστωτικής
προστασίας σε
θέσεις
τιτλοποίησης
θεωρείται ότι
κατέχουν
θέσεις στην
τιτλοποίηση.
Οι θέσεις
τιτλοποίησης
περιλαμβάνουν
ανοίγματα σε
τιτλοποίηση οφειλόμενα
σε συμβάσεις
παραγώγων επί
επιτοκίων ή
συναλλάγματος.
4.                      
Εκτός εάν
μια θέση
τιτλοποίησης
αφαιρείται από
στοιχεία
Κοινών μετοχών
της Κατηγορίας
1 σύμφωνα με το άρθρο
33 παράγραφος 1
στοιχείο ια), το
σταθμισμένο ποσό
του ανοίγματος
περιλαμβάνεται
στο σύνολο των σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων του
ιδρύματος για
τους σκοπούς
του άρθρου 87
παράγραφος 3.
5.                      
Το
σταθμισμένο
ποσό της θέσης
τιτλοποίησης
υπολογίζεται
εφαρμόζοντας
στην αξία
ανοίγματος της
θέσης, που
υπολογίζεται
όπως
προβλέπεται
στο άρθρο 241, τον
κατάλληλο
συνολικού
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου.
6.                      
Ο
συνολικός
συντελεστής
στάθμισης
προσδιορίζεται
ως το άθροισμα
του συντελεστή
στάθμισης που
προβλέπεται
στο παρόν
Κεφάλαιο και
τυχόν
συμπληρωματικών
συντελεστών
στάθμισης
σύμφωνα με το
άρθρο 396.
Άρθρο 241
Αξία
ανοίγματος
1.                      
Η αξία
ανοίγματος
υπολογίζεται
ως εξής: 
α)      εάν το
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με την Ενότητα 3,
η αξία
ανοίγματος
μιας εντός
ισολογισμού
θέσης
τιτλοποίησης
είναι η
εναπομένουσα λογιστική
αξία της θέσης
μετά την
εφαρμογή
ειδικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου·
β)      εάν το
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με την Ενότητα 4,
η αξία
ανοίγματος
μιας εντός
ισολογισμού
θέσης τιτλοποίησης
είναι η
λογιστική αξία
της θέσης που
υπολογίζεται
χωρίς να
λαμβάνονται
υπόψη τυχόν
προσαρμογές
του πιστωτικού
κινδύνου·
γ)      εάν το
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με την Ενότητα 3,
η αξία ανοίγματος
μιας εκτός
ισολογισμού
θέσης τιτλοποίησης
είναι η
ονομαστική
αξία της, μείον
τυχόν ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου της
εν λόγω θέσης
τιτλοποίησης,
επί τον
συντελεστή
μετατροπής που
ορίζεται στο
παρόν
Κεφάλαιο. Ο
συντελεστής
μετατροπής ισούται
με 100 %, εκτός εάν
ορίζεται
διαφορετικά·
δ)      εάν το
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με την Ενότητα 4,
η αξία
ανοίγματος
μιας εκτός ισολογισμού
θέσης
τιτλοποίησης
είναι η
ονομαστική
αξία της επί
τον συντελεστή
μετατροπής που
ορίζεται στο
παρόν
Κεφάλαιο. Ο
συντελεστής
μετατροπής
ισούται με 100 %,
εκτός εάν
αναφέρεται
διαφορετικά·
ε)      η αξία
ανοίγματος του
πιστωτικού
κινδύνου αντισυμβαλλομένου
ενός από τα
παράγωγα μέσα
που απαριθμούνται
στο Παράρτημα
IΙ
προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 6.
2.                      
Εάν το
ίδρυμα έχει
δύο ή
περισσότερες
επικαλυπτόμενες
θέσεις,
συμπεριλαμβάνει,
στο μέτρο που
οι θέσεις
επικαλύπτονται,
στον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών μόνο τη
θέση ή το τμήμα
θέσης που οδηγεί
στο υψηλότερο
σταθμισμένο
ποσό. Το ίδρυμα
μπορεί επίσης
να αναγνωρίσει
αυτή την
επικάλυψη
μεταξύ απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
για θέσεις
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
απαιτήσεων ιδίων
κεφαλαίων για
θέσεις εκτός
χαρτοφυλακίου συναλλαγών,
υπό την
προϋπόθεση ότι
το ίδρυμα
είναι σε θέση
να υπολογίσει
και να
συγκρίνει τις
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για τις
σχετικές
θέσεις. Για τον
σκοπό της παρούσας
παραγράφου,
επικάλυψη
συντρέχει όταν
οι θέσεις
αντιπροσωπεύουν,
εν όλω ή εν
μέρει, άνοιγμα
ως προς τον
ίδιο κίνδυνο
κατά τρόπο
ώστε, στο μέτρο
της επικάλυψής
τους, να
υπάρχει ένα
μόνο άνοιγμα.
3.                      
Εάν το
άρθρο 263
στοιχείο γ)
εφαρμόζεται σε
θέσεις στο
πρόγραμμα
έκδοσης
εμπορικών
χρεογράφων
εξασφαλισμένων
με στοιχεία
ενεργητικού (ABCP),
το ίδρυμα μπορεί
να χρησιμοποιεί
τον συντελεστή
στάθμισης που
έχει αποδοθεί
σε μια
ταμειακή
διευκόλυνση
προκειμένου να
υπολογίσει το
σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος για
το ABCP, εφόσον το 100 %
του ABCP που
εκδίδεται από
το πρόγραμμα
καλύπτεται από
την εν λόγω ή
από άλλες
ταμειακές διευκολύνσεις
και όλες οι
σχετικές
ταμειακές διευκολύνσεις
έχουν την ίδια
προτεραιότητα
με το ABCP με
αποτέλεσμα να
σχηματίζουν
αλληλεπικαλυπτόμενες
θέσεις.
Το ίδρυμα
ενημερώνει τις
αρμόδιες αρχές
ότι χρησιμοποιεί
την εν λόγω
αντιμετώπιση.
Άρθρο 242
Αναγνώριση της
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου σε
τιτλοποιημένες
θέσεις
1.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να αναγνωρίζει
χρηματοδοτούμενη
ή μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία που
έλαβε σε σχέση
με μια θέση
τιτλοποίησης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4, η
οποία
υπόκειται στις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο παρόν
Κεφάλαιο και
στο Κεφάλαιο 4.
2.                      
Η
αποδεκτή
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
περιορίζεται
σε
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις
που είναι
αποδεκτές για
τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2
όπως ορίζεται
στο Κεφάλαιο 4
και
αναγνωρίζεται
μόνο εάν ικανοποιεί
τις απαιτήσεις
που
προβλέπονται
δυνάμει του
Κεφαλαίου 4.
3.                      
Κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 2,
οι επιλέξιμοι
πάροχοι μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας που
παρατίθενται
στο άρθρο 197
διαθέτουν πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI η οποία
αντιστοιχίζεται
με την 3η ή με
υψηλότερη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας
σύμφωνα με το
άρθρο 131 και θα
είχε
αντιστοιχιστεί
με την 2η ή
υψηλότερη βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας κατά
τη χρονική
στιγμή που αναγνωρίστηκε
για πρώτη φορά.
Τα ιδρύματα
που έχουν
άδεια να
εφαρμόζουν τη
μέθοδο IRB σε
άμεσα ανοίγματα
στον πάροχο
προστασίας
μπορούν να
αξιολογούν την
επιλεξιμότητα
σύμφωνα με την
πρώτη πρόταση
βάσει της
ισοδυναμίας
της
πιθανότητας
αθέτησης (PD) του
παρόχου
προστασίας με
την πιθανότητα
αθέτησης που
αντιστοιχεί
στις βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας που
αναφέρονται
στο άρθρο 131.
4.                      
Κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 2,
οι ΟΕΣΤ (οντότητες
ειδικού σκοπού
για
τιτλοποίηση)
είναι επιλέξιμοι
πάροχοι
προστασίας
εφόσον κατέχουν
στοιχεία
ενεργητικού
που θεωρούνται
αποδεκτή
χρηματοοικονομική
εξασφάλιση και
στα οποία δεν
υφίστανται
δικαιώματα ή
ενδεχόμενα
δικαιώματα με
υψηλότερη ή
την ίδια
προτεραιότητα
με τα
ενδεχόμενα
δικαιώματα του
ιδρύματος που
λαμβάνει τη μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία και
εφόσον
πληρούνται όλες
οι απαιτήσεις
για την
αναγνώριση της
χρηματοοικονομικής
εξασφάλισης
του Κεφαλαίου 4.
Σε αυτές τις
περιπτώσεις,
το GA (ποσό της
προστασίας
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχίες
νομισμάτων και
ληκτότητας σύμφωνα
με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 4)
περιορίζεται
στην
προσαρμοσμένη
για
μεταβλητότητα
αγοραία αξία
των εν λόγω
στοιχείων
ενεργητικού
και το g (ο
συντελεστής
στάθμισης των
ανοιγμάτων
έναντι του
παρόχου
προστασίας
όπως ορίζεται
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου)
προσδιορίζεται
ως ο
σταθμισμένος
μέσος όρος του
συντελεστή
στάθμισης που
θα εφαρμοζόταν
σε αυτά τα
στοιχεία
ενεργητικού ως
χρηματοοικονομική
εξασφάλιση
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου.
Άρθρο 243
Έμμεση
υποστήριξη
1.                      
Ένα
ανάδοχο
ίδρυμα, ή ένα
μεταβιβάζον
ίδρυμα το
οποίο σε σχέση
με μια
τιτλοποίηση
έκανε χρήση
του άρθρου 240
παράγραφοι 1
και 2 στον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων, ή
πώλησε
χρηματοπιστωτικά
μέσα από το
χαρτοφυλάκιο συναλλαγών
του με
αποτέλεσμα να
μην
υποχρεούται πλέον
να κατέχει
ίδια κεφάλαια
για τους
κινδύνους των
εν λόγω μέσων,
δεν παρέχει
υποστήριξη
στην τιτλοποίηση,
με σκοπό τη
μείωση των
δυνητικών ή
πραγματικών
ζημιών των
επενδυτών,
πέραν των όσων
προβλέπουν οι
συμβατικές του
υποχρεώσεις.
Μια συναλλαγή
δεν θεωρείται
ότι παρέχει
υποστήριξη εάν
πραγματοποιείται
υπό κανονικές
συνθήκες
ανταγωνισμού
και λαμβάνεται
υπόψη στην
αξιολόγηση της
μεταφοράς
σημαντικού
κινδύνου.
Οποιαδήποτε
τέτοια
συναλλαγή,
ανεξάρτητα του
αν παρέχει
υποστήριξη,
κοινοποιείται
στις αρμόδιες
αρχές και
υπόκειται στη
διαδικασία
αξιολόγησης
και έγκρισης
της
πιστοληπτικής
ικανότητας του
ιδρύματος. Όταν
αξιολογεί αν η
συναλλαγή δεν
είναι διαρθρωμένη
για την παροχή
προστασίας, το
ίδρυμα
εξετάζει
επαρκώς
τουλάχιστον
όλα τα
κατωτέρω
στοιχεία:
α)      την
τιμή επαναγοράς·

β)      το
κεφάλαιο και
τη θέση
ρευστότητας
του ιδρύματος
πριν και μετά
την επαναγορά· 
γ)      τις
επιδόσεις των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων·
δ)      τις
επιδόσεις των
τιτλοποιημένων
θέσεων·
2.                      
Η ΕΑΤ
εκδίδει,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010,
κατευθυντήριες
γραμμές
σχετικά με τις
κανονικές
συνθήκες
ανταγωνισμού
και τις
προϋποθέσεις
υπό τις οποίες
μια συναλλαγή
είναι
διαρθρωμένη
για την παροχή
προστασίας.
3.                      
Εάν ένα
μεταβιβάζον
ίδρυμα ή ένα
ανάδοχο ίδρυμα
δεν
συμμορφωθεί με
την παράγραφο 1
όσον αφορά μια
τιτλοποίηση,
το ίδρυμα
διατηρεί κατ’
ελάχιστον ίδια
κεφάλαια για
όλα τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα σαν
να μην είχαν
τιτλοποιηθεί.
Ενότητα 2
Υπολογισμός
από το
μεταβιβαζον
ιδρυμα των
τιτλοποιημενων
σταθμισμενων
ποσων
ανοιγμάτων
στις συνθετεσ
τιτλοποιησεισ 
Άρθρο 244
Γενική
αντιμετώπιση
Κατά τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών για τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα,
εφόσον
πληρούνται οι προϋποθέσεις
του άρθρου 239, το
μεταβιβάζον
ίδρυμα σε μια
σύνθετη
τιτλοποίηση
χρησιμοποιεί,
με την επιφύλαξη
του άρθρου 245, τις
κατάλληλες
μεθόδους
υπολογισμού
που ορίζονται
στο παρόν
Τμήμα και όχι
εκείνες του
Κεφαλαίου 2. Για
τα ιδρύματα
που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα ποσά
και τα ποσά
αναμενόμενης
ζημίας σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 3,
το ποσό
αναμενόμενης
ζημίας για τα
ανοίγματα αυτά
είναι μηδέν.
Οι
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο εφαρμόζονται
για όλη την
ομάδα των
ανοιγμάτων που
περιλαμβάνονται
στην
τιτλοποίηση.
Με την επιφύλαξη
του άρθρου 245, το
μεταβιβάζον
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά που
σχετίζονται με
όλα τα τμήματα
της
τιτλοποίησης
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
παρόντος
Τμήματος,
συμπεριλαμβανομένων
αυτών για τα
οποία το
ίδρυμα
αναγνωρίζει
μείωση
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με το
άρθρο 242, στην οποία
περίπτωση ο
συντελεστής
στάθμισης που
εφαρμόζεται
για την εν λόγω
θέση μπορεί να
τροποποιηθεί
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4, με
την επιφύλαξη
των απαιτήσεων
που ορίζονται
στο παρόν
Κεφάλαιο.
Άρθρο 245
Αντιμετώπιση
αναντιστοιχιών
ληκτότητας σε
συνθετικές
τιτλοποιήσεις
Για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών των ανοιγμάτων
σύμφωνα με το
άρθρο 244, κάθε
αναντιστοιχία
μεταξύ της
ληκτότητας της
πιστωτικής
προστασίας με
την οποία
επιτυγχάνεται
η
τμηματοποίηση
και της
ληκτότητας των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
λαμβάνεται
υπόψη ως εξής:
α)           η
ληκτότητα των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
είναι η
μεγαλύτερη
ληκτότητα
οποιουδήποτε
από τα
ανοίγματα
αυτά, με
ανώτατο όριο
τα 5 έτη. Η
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας
προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4·
β)           το
μεταβιβάζον
ίδρυμα πρέπει
να αγνοήσει
κάθε αναντιστοιχία
ληκτότητας κατά
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών για τα τμήματα
στα οποία, στο
πλαίσιο του
τμήματος 4,
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνων 1250 %.
Για όλα τα άλλα
τα τμήματα,
εφαρμόζεται η
μέθοδος
αντιμετώπισης
των
αναντιστοιχιών
ληκτότητας του
Κεφαλαίου 4, σύμφωνα
με τον
ακόλουθο τύπο:
όπου:
RW* = τα
σταθμισμένα
έναντι
κινδύνων ποσά
για τους σκοπούς
του άρθρου 87
παράγραφος 3
στοιχείο α)·
RW(Ass) = τα
σταθμισμένα
έναντι
κινδύνων ποσά
ελλείψει τιτλοποίησης,
ανοιγμάτων
όπως θα είχαν
υπολογιστεί
κατ’ αναλογία·
RW(SP) = τα
σταθμισμένα
έναντι
κινδύνων ποσά
όπως θα είχαν
υπολογιστεί
σύμφωνα με το
άρθρο SEC 7 εάν δεν
υπήρχε
αναντιστοιχία
ληκτότητας·
T = η
ληκτότητα των
υποκείμενων
ανοιγμάτων,
εκφρασμένη σε
έτη·
t = η
ληκτότητα της
πιστωτικής
προστασίας,
εκφρασμένη σε
έτη· 
t* = 0,25.
Ενότητα 3
Υπολογισμός
των
σταθμισμενων
ποσων δυναμει
της τυποποιημενησ
μεθοδου
Άρθρο 246
Συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου
Με την
επιφύλαξη του
άρθρου 247, το
ίδρυμα
υπολογίζει το
σταθμισμένο
ποσό μιας
διαβαθμισμένης
θέσης τιτλοποίησης
ή επανατιτλοποίησης
εφαρμόζοντας
στην αξία του ανοίγματος
τον κατάλληλο
συντελεστή
στάθμισης. 
Ο
κατάλληλος
συντελεστής
στάθμισης
είναι ο συντελεστής
στάθμισης που
ορίζεται στον
πίνακα 1, με τον
οποίο
αντιστοιχίζεται
η πιστοληπτική
αξιολόγηση της
θέσης σύμφωνα
με το Τμήμα 4. 
 Πίνακας 1 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || 1 || 2 || 3 || 4 (μόνον για πιστοληπτικές αξιολογήσεις πλην των βραχυπρόθεσμων πιστοληπτικών αξιολογήσεων) || όλες οι υπόλοιπες βαθμίδες πιστωτικής ποιότητας 
 Θέσεις τιτλοποίησης, || 20 % || 50 % || 100 % || 350 % || 1250 % 
 Θέσεις επανατιτλοποίησης || 40 % || 100 % || 225 % || 650 % || 1250 % 
Με την
επιφύλαξη των
άρθρων 247 έως 250, τα
σταθμισμένα ποσά
μιας μη
διαβαθμισμένης
θέσης
τιτλοποίησης υπολογίζονται
εφαρμόζοντας
συντελεστή
στάθμισης 1250 %.
Άρθρο 247
Μεταβιβάζον και
ανάδοχο ίδρυμα
Για το
μεταβιβάζον
πιστωτικό
ίδρυμα ή το
ανάδοχο ίδρυμα,
τα σταθμισμένα
ποσά που
υπολογίζονται
για τις θέσεις
του σε μια
τιτλοποίηση
μπορούν να περιορίζονται
στα
σταθμισμένα
ποσά που θα
είχαν υπολογιστεί
για τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα εάν
τα ανοίγματα
αυτά δεν είχαν
τιτλοποιηθεί,
με την
επιφύλαξη της
εφαρμογής
συντελεστή
στάθμισης 150 %
στα κατωτέρω
στοιχεία:
α)      όλα
τα στοιχεία
που βρίσκονται
σε αθέτηση· 
β)      όλα
τα στοιχεία
που
σχετίζονται με
ιδιαίτερα υψηλό
κίνδυνο
σύμφωνα με το
άρθρο 123 μεταξύ
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων.
Άρθρο 248
Αντιμετώπιση
των μη
διαβαθμισμένων
θέσεων
1.                      
Για τον
υπολογισμό του
σταθμισμένου
ποσού για μια
μη
διαβαθμισμένη
θέση
τιτλοποίησης,
ένα ίδρυμα μπορεί
να εφαρμόσει
τον
σταθμισμένο
μέσο όρο του συντελεστή
στάθμισης που
θα εφαρμοζόταν
στα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 από
ένα ίδρυμα που
κατέχει τα
ανοίγματα, επί
τον δείκτη
συγκέντρωσης
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2. Για τον σκοπό
αυτόν, το
ίδρυμα
γνωρίζει ανά
πάσα στιγμή τη
σύνθεση της ομάδας
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων. 
2.                      
Ο δείκτης
συγκέντρωσης
ισούται με το
λόγο του αθροίσματος
των
ονομαστικών
ποσών όλων των
τμημάτων της
τιτλοποίησης
προς το
άθροισμα των
ονομαστικών
ποσών των
τμημάτων
ελάσσονος ή
ίσης εξοφλητικής
προτεραιότητας
με εκείνη του τμήματος
στην οποία
κατέχεται η
θέση,
περιλαμβανομένου
του τμήματος
αυτού. Ο
προκύπτων
συντελεστής
στάθμισης δεν
μπορεί να
υπερβαίνει το
1250 % ή να είναι
χαμηλότερος
από εκείνον
που
εφαρμόζεται σε
διαβαθμισμένο
τμήμα
υψηλότερης
εξοφλητικής
προτεραιότητας.
Εάν το ίδρυμα
δεν μπορεί να
προσδιορίσει
τους συντελεστές
στάθμισης που
θα
εφαρμόζονταν
στα τιτλοποιημένα
ανοίγματα
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2, εφαρμόζει
συντελεστή
στάθμισης 1250 %
στη θέση αυτή.
Άρθρο 249
Αντιμετώπιση
των θέσεων
τιτλοποίησης
σε τμήμα δευτερεύουσας
ζημίας ή σε
ευνοϊκότερο
τμήμα σε ένα
πρόγραμμα ABCP
Με την
επιφύλαξη της
δυνατότητας
ευνοϊκότερης μεταχείρισης
για τις μη
διαβαθμισμένες
ταμειακές
διευκολύνσεις
του άρθρου 250, το
ίδρυμα μπορεί
να εφαρμόζει
στις θέσεις
τιτλοποίησης
που πληρούν τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις
συντελεστή
στάθμισης υψηλότερο
του 100 % ή τον
υψηλότερο από
τους συντελεστές
στάθμισης που
θα εφαρμοζόταν
σε οποιοδήποτε
από τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 από
ένα ίδρυμα που
θα κατείχε τα
ανοίγματα:
α)           η θέση
τιτλοποίησης
περιλαμβάνεται
σε τμήμα
δευτερεύουσας
ζημίας ή σε
ευνοϊκότερο
από οικονομική
άποψη τμήμα
της
τιτλοποίησης
και το τμήμα
πρωτεύουσας ζημίας
παρέχει
ουσιαστική
πιστωτική
ενίσχυση στο
τμήμα
δευτερεύουσας
ζημίας·
β)           η
ποιότητα της
θέσης
τιτλοποίησης είναι
ισοδύναμη ή
υψηλότερη του
επενδυτικού
βαθμού·
γ)           η θέση
τιτλοποίησης
κατέχεται από
ίδρυμα που δεν κατέχει
θέση στο τμήμα
πρωτεύουσας
ζημίας.
Άρθρο 250
Αντιμετώπιση
των μη
διαβαθμισμένων
ταμειακών διευκολύνσεων
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
εφαρμόσουν
συντελεστή
μετατροπής 50 %
στο ονομαστικό
ποσό μιας μη διαβαθμισμένης
ταμειακής
διευκόλυνσης
προκειμένου να
προσδιορίσουν
την αξία
ανοίγματός της
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      στα
έγγραφα που
συνοδεύουν την
ταμειακή
διευκόλυνση
διευκρινίζονται
και
περιορίζονται
σαφώς οι
περιπτώσεις
στις οποίες
είναι δυνατή η
ανάληψη ποσών
από αυτήν·
β)      δεν
είναι δυνατή η
ανάληψη ποσών
από την
ταμειακή
διευκόλυνση ως
πιστωτική
στήριξη για
την κάλυψη ζημιών
που έχουν ήδη
πραγματοποιηθεί
κατά τον χρόνο
της ανάληψης και
συγκεκριμένα
για την παροχή
ρευστότητας
για ανοίγματα
σε αθέτηση
κατά τον χρόνο
της ανάληψης ή
για την
απόκτηση
στοιχείων
ενεργητικού σε
τιμή υψηλότερη
από την εύλογη
αξία τους·
γ)      η
ταμειακή
διευκόλυνση
δεν
χρησιμοποιείται
για τη μόνιμη ή
τακτική χρηματοδότηση
της
τιτλοποίησης·
δ)      η
εξόφληση των
ποσών που
έχουν
αναληφθεί από
την ταμειακή
διευκόλυνση
δεν πρέπει να
έπεται της ικανοποίησης
των απαιτήσεων
των επενδυτών,
εκτός εκείνων
που απορρέουν
από συμβάσεις
παράγωγων σε επιτόκια
ή σε
συναλλαγματικές
ισοτιμίες ή
από προμήθειες
ή άλλες
παρόμοιες
πληρωμές, ούτε
επιτρέπεται
παραίτηση από
τη σχετική απαίτηση
ή αναβολή της·
ε)      δεν
είναι δυνατή η
ανάληψη ποσών
από την
ταμειακή
διευκόλυνση
μετά την
εξάντληση όλων
των πιστωτικών
ενισχύσεων από
τις οποίες
αυτή μπορεί να
ωφεληθεί·
στ)    η
ταμειακή
διευκόλυνση
περιλαμβάνει
ρήτρα που συνεπάγεται
την αυτόματη
μείωση του
ποσού που μπορεί
να αναληφθεί
κατά το ποσό
των ανοιγμάτων
σε αθέτηση
κατά την
έννοια του
Κεφαλαίου 3 ή,
όταν η ομάδα
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
αποτελείται
από
διαβαθμισμένα
μέσα, την
ανάκληση της
ταμειακής
διευκόλυνσης
εάν η μέση
ποιότητα της
ομάδας ανοιγμάτων
μειώνεται κάτω
του
επενδυτικού
βαθμού.
Ο
εφαρμοστέος
συντελεστής
στάθμισης
είναι ο υψηλότερος
συντελεστής
που θα
εφαρμοζόταν σε
οποιοδήποτε
από τα τιτλοποιημένα
ανοίγματα
βάσει του
Κεφαλαίου 2 από
ένα ίδρυμα που
θα κατείχε τα
ανοίγματα.
2.                      
Για τον
προσδιορισμό
της αξίας
ανοίγματος
ταμειακών
διευκολύνσεων
με
προεγκεκριμένο
όριο, μπορεί να
εφαρμοστεί
συντελεστής
μετατροπής 0 %
στο ονομαστικό
ποσό της ταμειακής
διευκόλυνσης,
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
1 και η εξόφληση
των αναληφθέντων
από τη
διευκόλυνση
ποσών έχει
υψηλότερη εξοφλητική
προτεραιότητα
έναντι κάθε
άλλης απαίτησης
επί των
χρηματορροών
από τα
τιτλοποιημένα ανοίγματα.
Άρθρο 251
 Συμπληρωματικές
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τιτλοποιήσεις
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων με
ρήτρα πρόωρης
εξόφλησης
1.                      
Σε
περίπτωση
τιτλοποίησης
ανανεούμενων
πιστώσεων
υπαγόμενης σε
ρύθμιση
πρόωρης
εξόφλησης των τίτλων,
το μεταβιβάζον
ίδρυμα
υπολογίζει ένα
πρόσθετο
σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος
προκειμένου να
καλυφθεί ο
κίνδυνος να
αυξηθούν τα
επίπεδα
πιστωτικού
κινδύνου στον
οποίο είναι
εκτεθειμένο
μετά την
ενεργοποίηση
της πρόωρης
εξόφλησης των
τίτλων,
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο.
2.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει ένα
σταθμισμένο
ποσό για το
άθροισμα των
αξιών
ανοίγματος των
συμφερόντων
του
μεταβιβάζοντος
και των συμφερόντων
των επενδυτών.
Για τις
διαρθρώσεις
τιτλοποίησης
που περιλαμβάνουν
ανακυκλούμενα
και μη
ανακυκλούμενα
ανοίγματα, το
μεταβιβάζον
ίδρυμα
εφαρμόζει τον
τρόπο
αντιμετώπισης
που
περιγράφεται
στις παραγράφους
3 έως 6 στο τμήμα
της
υποκείμενης
ομάδας που περιέχει
τα
ανακυκλούμενα
ανοίγματα.
Η αξία
ανοίγματος των
συμφερόντων
του μεταβιβάζοντος
είναι η αξία
ανοίγματος του
πωληθέντος στην
τιτλοποίηση
ονομαστικού τμήματος
της ομάδας
αναληφθέντων
ποσών, του
οποίου η
αναλογία στο
σύνολο της
πωληθείσας
ομάδας προσδιορίζει
την αναλογία
των
χρηματορροών
από εισπράξεις
κεφαλαίου και
τόκων και από
άλλα σχετικά ποσά
οι οποίες δεν
είναι
διαθέσιμες για
πληρωμές στους
κατόχους θέσεων
τιτλοποίησης
στην
τιτλοποίηση.
Τα συμφέροντα
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος δεν
μπορούν να
έχουν
χαμηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
σε σχέση με τα
συμφέροντα των
επενδυτών. Η
αξία ανοίγματος
των
συμφερόντων
των επενδυτών
είναι η αξία
ανοίγματος του
εναπομένοντος
ονομαστικού
τμήματος της
ομάδας αναληφθέντων
ποσών. 
Το
σταθμισμένο
ποσό για την
αξία
ανοίγματος των
συμφερόντων
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος
υπολογίζεται
όπως το ποσό
για ένα
άνοιγμα κατ’
αναλογία προς
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα σαν
να μην είχαν
τιτλοποιηθεί.
3.                      
Τα
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα των
ακόλουθων
ειδών τιτλοποίησης
εξαιρούνται
από τον
υπολογισμό ενός
πρόσθετου
σταθμισμένου
ποσού
ανοίγματος
στην παράγραφο
1:
α)      τιτλοποιήσεις
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων
στις οποίες οι
επενδυτές
παραμένουν
πλήρως
εκτεθειμένοι
σε όλες τις
μελλοντικές
αναλήψεις από
πιστούχους με
τρόπο ώστε ο
κίνδυνος των
υποκείμενων
ταμειακών
διευκολύνσεων
να μην
αναλαμβάνεται
εκ νέου από το
μεταβιβάζον
ίδρυμα, ακόμα
και μετά από
γεγονός που
ενεργοποιεί
την πρόωρη εξόφληση·
β)      τιτλοποιήσεις
στις οποίες η
ρήτρα πρόωρης
εξόφλησης ενεργοποιείται
μόνον από
γεγονότα που
δεν συνδέονται
με την απόδοση
των
τιτλοποιημένων
στοιχείων
ενεργητικού ή
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος, όπως
μια ουσιώδης
μεταβολή των
φορολογικών
νομοθετικών ή
κανονιστικών
ρυθμίσεων.
4.                      
Για ένα
μεταβιβάζον
ίδρυμα που
υπόκειται στον
υπολογισμό
ενός πρόσθετου
σταθμισμένου
ποσού ανοίγματος
δυνάμει της
παραγράφου 1, το
σύνολο των σταθμισμένων
ποσών για τις
θέσεις του στα
συμφέροντα των
επενδυτών και
των
σταθμισμένων
ποσών που υπολογίζονται
σύμφωνα με την
παράγραφο 1 δεν
πρέπει να
υπερβαίνει το
υψηλότερο από
τα ακόλουθα
δύο ποσά:
α)      σταθμισμένα
ποσά για τις
θέσεις του στα
συμφέροντα των
επενδυτών·
β)      σταθμισμένα
ποσά που θα
υπολογίζονταν
για τα τιτλοποιημένα
ανοίγματα από
ένα ίδρυμα που
θα κατείχε τα
ανοίγματα σαν
να μην είχαν
τιτλοποιηθεί
μέχρι του
ισόποσου των
συμφερόντων των
επενδυτών.
Η
αφαίρεση,
βάσει του
άρθρου 29
παράγραφος 1,
τυχόν καθαρών
κερδών από την
κεφαλαιοποίηση
των μελλοντικών
εισοδημάτων
των
τιτλοποιημένων
στοιχείων
ενεργητικού,
αντιμετωπίζεται
χωριστά από το
ανώτατο ποσό
που αναφέρεται
στο
προηγούμενο
εδάφιο.
5.                      
Το
σταθμισμένο
ποσό που
υπολογίζεται
σύμφωνα με την
παράγραφο 1
προσδιορίζεται
πολλαπλασιάζοντας
το ποσό της
αξίας
ανοίγματος των
συμφερόντων των
επενδυτών με το
προϊόν του
κατάλληλου
συντελεστή
μετατροπής των
παραγράφων 6
έως 9 επί το
σταθμισμένο
μέσο όρο των
συντελεστών
στάθμισης που
θα εφαρμοζόταν
στα τιτλοποιημένα
ανοίγματα εάν
δεν είχαν
τιτλοποιηθεί.
Μια ρήτρα
πρόωρης
εξόφλησης
θεωρείται
ελεγχόμενη εάν
πληρούνται
όλες οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      το
μεταβιβάζον
ίδρυμα
εφαρμόζει
κατάλληλο πρόγραμμα
ιδίων
κεφαλαίων/διαθεσίμων
για να εξασφαλίσει
ότι διαθέτει
επαρκή ίδια
κεφάλαια και
ρευστότητα σε
περίπτωση
πρόωρης
εξόφλησης·
β)      σε όλη
τη διάρκεια
της συναλλαγής,
η κατανομή των
πληρωμών
τόκων,
κεφαλαίου,
εξόδων, ζημιών
και
επανεισπράξεων
γίνεται κατ’
αναλογία προς
τα συμφέροντα
του
μεταβιβάζοντος
πιστωτικού
ιδρύματος και
τα συμφέροντα
των επενδυτών,
με βάση τα
υπόλοιπα
εισπρακτέων
απαιτήσεων σε
ένα ή
περισσότερα
χρονικά σημεία
αναφοράς μέσα
σε κάθε μήνα·
γ)      η
περίοδος
εξόφλησης
θεωρείται
επαρκής ώστε
το 90 % του
συνολικού
υπολοίπου του
χρέους
(συμμετοχή μεταβιβάζοντος
ιδρύματος και
επενδυτών)
στην αρχή της
περιόδου
πρόωρης
εξόφλησης να
έχει εξοφληθεί
ή αναγνωριστεί
σε αθέτηση· 
δ)      ο
ρυθμός
αποπληρωμής
δεν είναι
ταχύτερος από
εκείνον που θα
επιτυγχανόταν
με μια σταθερή
απόσβεση στην
περίοδο της
προϋπόθεσης
του στοιχείου
γ).
6.                      
Στην
περίπτωση των
τιτλοποιήσεων
με ρήτρα πρόωρης
εξόφλησης
ανοιγμάτων
λιανικής χωρίς
δέσμευση που
είναι
ακυρώσιμα άνευ
όρων και χωρίς
προειδοποίηση,
και εφόσον η
πρόωρη
εξόφληση
ενεργοποιείται
από τη μείωση
του
υπερβάλλοντος
περιθωρίου κάτω
από ορισμένο
επίπεδο, το
ίδρυμα
συγκρίνει το
μέσο
τριμηνιαίο
επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου με
το επίπεδο
πέραν του
οποίου το
υπερβάλλον
περιθώριο
πρέπει να
παρακρατηθεί.
Όταν η
τιτλοποίηση
δεν απαιτεί
την
παρακράτηση του
υπερβάλλοντος
περιθωρίου,
θεωρείται ότι
το όριο
παρακράτησης
είναι κατά 4,5
εκατοστιαίες
μονάδες
υψηλότερο από
το επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου που
ενεργοποιεί
την πρόωρη
εξόφληση.
Ο
εφαρμοστέος
συντελεστής
μετατροπής
προσδιορίζεται
από το επίπεδο
του
πραγματικού
τριμηνιαίου
υπερβάλλοντος
περιθωρίου,
σύμφωνα με τον
Πίνακα 2.
 Πίνακας 2 
   || Τιτλοποιήσεις με ρήτρα ελεγχόμενης πρόωρης εξόφλησης || Τιτλοποιήσεις με ρήτρα μη ελεγχόμενης πρόωρης εξόφλησης 
 Μέσο τριμηνιαίο υπερβάλλον περιθώριο || Συντελεστής μετατροπής || Συντελεστής μετατροπής 
 Πάνω από το επίπεδο Α || 0 % || 0 % 
 Επίπεδο Α || 1 % || 5 % 
 Επίπεδο Β || 2 % || 15 % 
 Επίπεδο Γ || 10 % || 50 % 
 Επίπεδο Δ || 20 % || 100 % 
 Επίπεδο Ε || 40 % || 100 % 
Όπου:
α)      Ως
«επίπεδο Α»
νοείται κάθε
επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου
κάτω του 133,33 %
αλλά όχι
χαμηλότερο από
το 100 % του ορίου
παρακράτησης, 
β)      Ως
«επίπεδο Β»
νοείται κάθε
επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου
κάτω του 100 % αλλά
όχι χαμηλότερο
από το 75 % του
ορίου
παρακράτησης· 
γ)      Ως
«επίπεδο Γ»
νοείται κάθε
επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου
κάτω του 75 % αλλά
όχι χαμηλότερο
από το 50 % του
ορίου
παρακράτησης·
δ)      Ως
«επίπεδο Δ»
νοείται κάθε
επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου
κάτω του 50 % αλλά
όχι χαμηλότερο
από το 25 % του
ορίου παρακράτησης·

ε)      Ως
«επίπεδο Ε»
νοείται κάθε
επίπεδο
υπερβάλλοντος
περιθωρίου
κάτω του 25 % του
ορίου
παρακράτησης. 
7.                      
Στην
περίπτωση
τιτλοποιήσεων
που υπάγονται
σε ρύθμιση
πρόωρης
εξόφλησης
ανοιγμάτων
λιανικής που
είναι χωρίς
δέσμευση και
άνευ όρων
ακυρώσιμα
χωρίς
προειδοποίηση,
όταν η πρόωρη
εξόφληση ενεργοποιείται
από μια
ποσοτική τιμή
αναφορικά με
κάτι άλλο από
το μέσο
τριμηνιαίο
υπερβάλλον
περιθώριο, με
την επιφύλαξη
άδειας από τις
αρμόδιες αρχές,
τα ιδρύματα
δύνανται να
εφαρμόσουν
μέθοδο που
πλησιάζει πολύ
εκείνη που
ορίζεται στην
παράγραφο 6,
προκειμένου να
διαμορφωθεί ο
ενδεδειγμένος
συντελεστής
μετατροπής. Η
αρμόδια αρχή
παραχωρεί την
άδειά της
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      αυτή η
αντιμετώπιση
είναι
καταλληλότερη
γιατί η
επιχείρηση μπορεί
να θεσπίσει
ένα ποσοτικό
μέτρο
ισοδύναμο, όσον
αφορά την
ποσοτική τιμή
που
ενεργοποιεί
την πρόωρη
εξόφληση, με το
όριο
παρακράτησης
υπερβάλλοντος
περιθωρίου· 
β)      αυτή η
αντιμετώπιση
οδηγεί σε ένα
μέτρο του
κινδύνου
αύξησης του
πιστωτικού
κινδύνου στον
οποίο
εκτίθεται το
ίδρυμα μετά
την
ενεργοποίηση
της ρήτρας
πρόωρης
εξόφλησης το
οποίο είναι
εξίσου συνετό
με αυτό που
υπολογίζεται
βάσει της παραγράφου
6.
8.                      
Κάθε άλλη
τιτλοποίηση με
ρήτρα
ελεγχόμενης
πρόωρης εξόφλησης
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων
υπόκειται σε
συντελεστή
μετατροπής 90 %.
9.                      
Κάθε άλλη
τιτλοποίηση με
ρήτρα μη
ελεγχόμενης πρόωρης
εξόφλησης
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων υπόκειται
σε συντελεστή
μετατροπής 100 %.
Άρθρο 252
Μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου για
θέσεις
τιτλοποίησης
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου
Εάν
λαμβάνεται
πιστωτική
προστασία για
μια τιτλοποιημένη
θέση, ο
υπολογισμός
των
σταθμισμένων ποσών
μπορεί να
τροποποιηθεί
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
Άρθρο 253
Μείωση των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων
Εάν σε
μια θέση
τιτλοποίησης
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 1250 %,
τα ιδρύματα
μπορούν,
σύμφωνα με το άρθρο
33 παράγραφος 1
στοιχείο ια),
αντί να
συμπεριλάβουν
τη θέση αυτή
στον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών, να
αφαιρέσουν από
τα ίδια
κεφάλαιά τους την
αξία
ανοίγματος της
θέσης. Για τον
σκοπό αυτόν, η χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία
μπορεί να λαμβάνεται
υπόψη στον
υπολογισμό της
αξίας ανοίγματος
με τρόπο
συμβατό με το
άρθρο 252.
Εάν ένα
μεταβιβάζον
ίδρυμα
χρησιμοποιήσει
αυτή την
εναλλακτική
δυνατότητα,
μπορεί να
αφαιρέσει 12,5
φορές το ποσό
που αφαιρείται
σύμφωνα με το
άρθρο 33
παράγραφος 1
στοιχείο ια) από
το ποσό που
ορίζεται στο
άρθρο 247 ως το
σταθμισμένο
ποσό του
ανοίγματος που
θα
υπολογιζόταν
επί του
παρόντος για
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα αν δεν
είχαν
τιτλοποιηθεί.
Ενότητα 4
Υπολογισμός
των
σταθμισμενων
ποσων δυναμει
της μεθοδου IRB
Άρθρο 254
Ιεράρχηση των
μεθόδων
1.                      
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις μεθόδους
σύμφωνα με την
κατωτέρω
ιεράρχηση: 
α)      για
μια
διαβαθμισμένη
θέση ή θέση για
την οποία μπορεί
να
χρησιμοποιηθεί
τεκμαιρόμενη
διαβάθμιση, η
μέθοδος των
διαβαθμίσεων
του άρθρου 256
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό του
σταθμισμένου
ποσού·
β)      για
μια μη
διαβαθμισμένη
θέση το ίδρυμα
μπορεί να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο του
εποπτικού
υποδείγματος
που προβλέπεται
στο άρθρο 257 εάν
μπορεί να
διενεργήσει
εκτιμήσεις του
PD και κατά
περίπτωση του
ποσού του ανοίγματος
και του LGD ως
δεδομένα
εισαγωγής για
τη μέθοδο του
εποπτικού
υποδείγματος
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις
εκτίμησης των
εν λόγω
παραμέτρων
δυνάμει της μεθόδου
των εσωτερικών
διαβαθμίσεων
σύμφωνα με το
Τμήμα 3. Ένα
ίδρυμα εκτός
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος
μπορεί να
χρησιμοποιήσει
τη μέθοδο του εποπτικού
υποδείγματος
μόνο με την
επιφύλαξη της άδειας
των αρμόδιων
αρχών, η οποία
παραχωρείται εάν
το ίδρυμα πληροί
την προϋπόθεση
του ανωτέρω
εδαφίου·
γ)      ως
εναλλακτική
δυνατότητα στο
στοιχείο β) και
μόνο για μη
διαβαθμισμένες
θέσεις σε
προγράμματα ABCP, το
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
τη μέθοδο της εσωτερικής
αξιολόγησης
όπως ορίζεται
στην παράγραφο
4 αν έχει λάβει
την άδεια των
αρμόδιων αρχών
για να το πράξει·
δ)      σε
όλες τις άλλες
περιπτώσεις,
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 1250 %
στις μη
διαβαθμισμένες
θέσεις
τιτλοποίησης.
2.                      
Για τους
σκοπούς χρήσης
τεκμαιρόμενων
διαβαθμίσεων,
ένα ίδρυμα
αποδίδει σε
μια μη διαβαθμισμένη
θέση
τιτλοποίησης
τεκμαιρόμενη πιστοληπτική
αξιολόγηση
ισοδύναμη με
εκείνη της διαβαθμισμένης
θέσης αναφοράς
με την
υψηλότερη εξοφλητική
προτεραιότητα
που είναι από
κάθε άποψη
ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
σε σχέση με την
εν λόγω μη διαβαθμισμένη
θέση και
πληροί όλες
τις ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      οι
θέσεις
αναφοράς
πρέπει να
είναι από κάθε
άποψη
ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
σε σχέση με τη
μη
διαβαθμισμένη
θέση της
τιτλοποίησης·
β)      η
ληκτότητα των
θέσεων
αναφοράς
πρέπει να
είναι ίση ή
μεγαλύτερη από
τη ληκτότητα
της εν λόγω μη διαβαθμισμένης
θέσης· 
γ)      η
τεκμαιρόμενη
διαβάθμιση
πρέπει να
επικαιροποιείται
σε συνεχή βάση
για να
λαμβάνονται
υπόψη οι
μεταβολές στην
πιστοληπτική
αξιολόγηση των
θέσεων
αναφοράς.
3.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
χορηγούν στα
ιδρύματα άδεια
χρήσης της
«μεθόδου
εσωτερικής
αξιολόγησης»
όπως
προβλέπεται
στην παράγραφο
4, εφόσον
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)      οι
θέσεις στα
εμπορικά
χρεόγραφα του
προγράμματος ABCP
είναι
διαβαθμισμένες
θέσεις·
β)      η
εσωτερική αξιολόγηση
της πιστωτικής
ποιότητας της
θέσης αντικατοπτρίζει
τη δημόσια
διαθέσιμη
μέθοδο αξιολόγησης
που
εφαρμόζεται
από έναν ή
περισσότερους
επιλέξιμους ECAI
για τη
διαβάθμιση
τίτλων που
εξασφαλίζονται
με απαιτήσεις
του ιδίου
τύπου όπως οι
τιτλοποιημένες·
γ)      οι ECAI,
των οποίων
εφαρμόζεται η
μέθοδος
αξιολόγησης
σύμφωνα με το
στοιχείο β),
περιλαμβάνουν
τους ECAI που
παρείχαν
εξωτερική
διαβάθμιση για
τα εμπορικά
χρεόγραφα του
προγράμματος ABCP.
Τα ποσοτικά
στοιχεία –όπως
οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων– που
χρησιμοποιούνται
για την
αντιστοίχιση
της θέσης με
συγκεκριμένη
πιστωτική
ποιότητα είναι
τουλάχιστον
εξίσου
συντηρητικά με
εκείνα που
χρησιμοποιούνται
στη μέθοδο
αξιολόγησης
των εν λόγω ECAI·
δ)      κατά
τον σχεδιασμό
της μεθόδου
εσωτερικής
αξιολόγησης,
το ίδρυμα
λαμβάνει υπόψη
τις σχετικές
δημοσιευμένες
μεθόδους
διαβάθμισης
που εφαρμόζουν
οι επιλέξιμοι ECAI
που
διαβαθμίζουν
τα εμπορικά
χρεόγραφα του
προγράμματος ABCP.
Το ίδρυμα
τεκμηριώνει
γραπτώς τις
αναλύσεις
αυτές και τις
επικαιροποιεί
τακτικά, όπως
ορίζεται στο
στοιχείο ζ)·
ε)      η
μέθοδος
εσωτερικής
αξιολόγησης
του ιδρύματος περιλαμβάνει
βαθμίδες
διαβάθμισης.
Υπάρχει αντιστοιχία
μεταξύ αυτών
των βαθμίδων
διαβάθμισης και
των
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
επιλέξιμων ECAI. Η
αντιστοιχία
αυτή πρέπει να
τεκμηριώνεται
γραπτώς·
στ)    το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο
εσωτερικής αξιολόγησης
στις
εσωτερικές
διαδικασίες
διαχείρισης
κινδύνων, και
ιδίως στις
διαδικασίες
λήψης αποφάσεων,
πληροφόρησης
των
διοικητικών
στελεχών και
εσωτερικής
κατανομής των
κεφαλαίων·
ζ)      εσωτερικοί
ή εξωτερικοί
ελεγκτές, ένας ECAI
ή η εσωτερική
λειτουργία
ελέγχου
πίστεως ή
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος,
εξετάζουν
τακτικά τη
διαδικασία εσωτερικής
αξιολόγησης
και την
ποιότητα των
εσωτερικών
αξιολογήσεων
της πιστωτικής
ποιότητας των ανοιγμάτων
του ιδρύματος
σε ένα
πρόγραμμα ABCP. Εάν
η εξέταση αυτή πραγματοποιείται
από τις
λειτουργίες
εσωτερικού
ελέγχου,
ελέγχου
πίστεως ή
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος, οι
λειτουργίες
αυτές πρέπει
να είναι
ανεξάρτητες
από τη σχετική
με τα
προγράμματα ABCP
δραστηριότητα,
καθώς και από
τις υπηρεσίες
που είναι επιφορτισμένες
με τις σχέσεις
με την
πελατεία·
η)      το
ίδρυμα
παρακολουθεί
τη διαχρονική
αποτελεσματικότητα
των εσωτερικών
διαβαθμίσεων
προκειμένου να
αξιολογήσει τη
συνολική
απόδοση της
μεθόδου
εξωτερικής αξιολόγησης
και
πραγματοποιεί
τις αναγκαίες
προσαρμογές
στην
εφαρμοζόμενη
μέθοδο εάν η
συμπεριφορά
των ανοιγμάτων
αποκλίνει
συστηματικά
από εκείνη που
υποδεικνύουν
οι εσωτερικές
διαβαθμίσεις·
θ)      το
πρόγραμμα ABCP
περιλαμβάνει
πρότυπα
αναδοχής υπό
μορφή πιστωτικών
και
επενδυτικών
κατευθυντήριων
γραμμών. Όταν
αποφασίζει να
προβεί σε
αγορά
στοιχείου
ενεργητικού, ο
διαχείρισης
του
προγράμματος
εξετάζει το
είδος του
αγοραζόμενου
στοιχείου
ενεργητικού,
το είδος και τη
νομισματική
αξία των
ανοιγμάτων από
την παροχή ταμειακών
διευκολύνσεων
και πιστωτικών
ενισχύσεων,
την κατανομή
των ζημιών και
τη νομική και
οικονομική
απομόνωση των
μεταβιβαζόμενων
στοιχείων
ενεργητικού
από την
οντότητα που
τα πωλεί. Πραγματοποιείται
πιστωτική
ανάλυση του
προφίλ κινδύνου
του πωλητή του στοιχείου
ενεργητικού,
περιλαμβανομένης
της ανάλυσης
των ιστορικών
και των
αναμενόμενων
χρηματοοικονομικών
επιδόσεων, της
τρέχουσας
θέσης στην
αγορά, της
αναμενόμενης
μελλοντικής
ανταγωνιστικότητας,
της δανειακής
εξάρτησης, των
ταμειακών
ροών, του
δείκτη κάλυψης
χρηματοοικονομικών
εξόδων και της
διαβάθμισης
των εν
κυκλοφορία
τίτλων χρέους
του. Επιπλέον,
εξετάζονται τα
πρότυπα
αναδοχής του
πωλητή, η
ικανότητα
εξυπηρέτησης
του δανείου
και οι διαδικασίες
είσπραξης του
πωλητή·
ι)       τα
πρότυπα
αναδοχής του
προγράμματος ABCP
ορίζουν
ελάχιστα
κριτήρια
επιλεξιμότητας
των στοιχείων
ενεργητικού,
τα οποία ιδίως:
(i)      αποκλείουν
την απόκτηση
στοιχείων
ενεργητικού σε
σημαντική
καθυστέρηση
πληρωμών ή σε
αθέτηση·
(ii)      περιορίζουν
τη συγκέντρωση
κινδύνων στον
ίδιο οφειλέτη
ή στην ίδια
γεωγραφική
ζώνη·
(iii)     περιορίζουν
την προθεσμία
εξόφλησης των
αγοραζόμενων
στοιχείων
ενεργητικού·
ια)     το
πρόγραμμα ABCP
εφαρμόζει
πολιτικές και
διαδικασίες
είσπραξης που
λαμβάνουν
υπόψη τη
λειτουργική
ικανότητα και
την πιστωτική
ποιότητα του
διαχειριστή.
Το πρόγραμμα ABCP
μειώνει τον
κίνδυνο των επιδόσεων
πωλητή/διαχειριστή
με διάφορες
μεθόδους, όπως
ο καθορισμός
ορίων
ενεργοποίησης
που βασίζονται
στην τρέχουσα
πιστωτική
ποιότητα και
επιτρέπουν να
αποφευχθεί
κάθε επικάλυψη
κεφαλαίων·
ιβ)     η
συγκεντρωτική
εκτίμηση της
ζημίας για
ομάδα
στοιχείων ενεργητικού
που προτίθεται
να αγοράσει το
πρόγραμμα ABCP
λαμβάνει υπόψη
όλες τις πηγές
δυνητικού κινδύνου,
όπως ο
πιστωτικός
κίνδυνος και ο
κίνδυνος απομείωσης
αξίας των
εισπρακτέων
απαιτήσεων. Εάν
η παρεχόμενη
από τον πωλητή
πιστωτική
ενίσχυση
μετράται μόνο
σε συνάρτηση
με τις ζημίες
που συνδέονται
με πιστώσεις,
τότε
σχηματίζεται
ειδικό
αποθεματικό για
τον κίνδυνο
απομείωσης
αξίας εάν ο
κίνδυνος αυτός
είναι ουσιώδης
για τη
συγκεκριμένη
ομάδα απαιτήσεων.
Επιπλέον, για
τη μέτρηση του
απαιτούμενου
επιπέδου πιστωτικής
ενίσχυσης, το
πρόγραμμα
εξετάζει
μακροχρόνια
ιστορικά
δεδομένα για
τις ζημίες, την
κατάσταση
καθυστερήσεων,
τις
απομειώσεις
αξίας και την κυκλοφοριακή
ταχύτητα των
εισπρακτέων
ποσών·
ιγ)     το
πρόγραμμα ABCP
ενσωματώνει
διαρθρωτικά
στοιχεία, όπως
τα όρια κλεισίματος,
στις
αγοραζόμενες
απαιτήσεις
προκειμένου να
περιορίσει τη
δυνητική
επιδείνωση της
πιστωτικής
ποιότητας του
υποκείμενου
χαρτοφυλακίου.
4.                      
Δυνάμει
της μεθόδου
της εσωτερικής
αξιολόγησης, η
μη διαβαθμισμένη
θέση
αντιστοιχίζεται
από το ίδρυμα
με μια από τις
βαθμίδες
διαβάθμισης
που ορίζονται
στην παράγραφο
3. Στη θέση
αποδίδεται
παράγωγη διαβάθμιση
ισοδύναμη με
τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
που
αντιστοιχούν
σε αυτή την
βαθμίδα διαβάθμισης,
σύμφωνα με το
στοιχείο ε) της
παραγράφου 3.
Εάν η παράγωγη
διαβάθμιση
είναι, στην
αρχή της
τιτλοποίησης,
ίση ή υψηλότερη
του
επενδυτικού
βαθμού,
θεωρείται ισοδύναμη
με μια
αποδεκτή
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού των
σταθμισμένων
ποσών.
5.                      
Τα
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
δεν επιστρέφουν
στη χρήση
άλλων μεθόδων
εκτός εάν
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)      ο
ίδρυμα έχει
αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι είναι
αποδεδειγμένα
σκόπιμο να το
πράξει·
β)      το
ίδρυμα έχει
λάβει την
προηγούμενη
έγκριση της αρμόδιας
αρχής.
Άρθρο 255
Μέγιστα
σταθμισμένα
ποσά
ανοιγμάτων
Για ένα
μεταβιβάζον,
ανάδοχο ή άλλο
ίδρυμα που μπορεί
να υπολογίσει
το KIRB, τα
σταθμισμένα
ποσά που
υπολογίζονται
για τις θέσεις
του στην
τιτλοποίηση
μπορεί να
περιοριστούν
στα ποσά που θα
αντιστοιχούσαν,
σύμφωνα με το
άρθρο 87
παράγραφος 3, σε
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων ίση
με το άθροισμα
του 8 % των σταθμισμένων
ποσών που θα
προέκυπταν εάν
τα τιτλοποιημένα
στοιχεία
ενεργητικού
δεν είχαν
τιτλοποιηθεί
και
περιλαμβάνονταν
στον
ισολογισμό του
ιδρύματος και
των ποσών
αναμενόμενης
ζημίας από
αυτά τα
ανοίγματα.
Άρθρο 256
Μέθοδος των
διαβαθμίσεων
1.                      
Δυνάμει
της μεθόδου
των
διαβαθμίσεων,
το ίδρυμα υπολογίζει
το σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος
μιας
διαβαθμισμένης
θέσης
τιτλοποίησης ή
επανατιτλοποίησης
εφαρμόζοντας
στην αξία του
ανοίγματος τον
κατάλληλο συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου και
πολλαπλασιάζοντας
το αποτέλεσμα
με 1,06.
Ο
κατάλληλος
συντελεστής
στάθμισης
είναι ο συντελεστής
στάθμισης που
ορίζεται στον
πίνακα 4, με τον
οποίο
αντιστοιχίζεται
η πιστοληπτική
αξιολόγηση της
θέσης σύμφωνα
με το Τμήμα 4. 
 Πίνακας 4 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || Θέσεις τιτλοποίησης || Θέσεις επανατιτλοποίησης 
 Πιστοληπτικές αξιολογήσεις πλην των βραχυπρόθεσμων || Βραχυπρόθεσμες πιστοληπτικές αξιολογήσεις || A || B || Γ || Δ || E 
 1 || 1 || 7 % || 12 % || 20 % || 20 % || 30 % 
 2 ||   || 8 % || 15 % || 25 % || 25 % || 40 % 
 3 ||   || 10 % || 18 % || 35 % || 35 % || 50 % 
 4 || 2 || 12 % || 20 % ||   || 40 % || 65 % 
 5 ||   || 20 % || 35 % ||   || 60 % || 100 % 
 6 ||   || 35 % || 50 % || 100 % || 150 % 
 7 || 3 || 60 % || 75 % || 150 % || 225 % 
 8 ||   || 100 % || 200 % || 350 % 
 9 ||   || 250 % || 300 % || 500 % 
 10 ||   || 425 % || 500 % || 650 % 
 11 ||   || 650 % || 750 % || 850 % 
 κάθε άλλη και μη διαβαθμισμένες || 1250 % 
Οι
συντελεστές
στάθμισης της
στήλης Γ του
Πίνακα 4
εφαρμόζονται
εάν η θέση
τιτλοποίησης
δεν είναι θέση
επανατιτλοποίησης
και εάν ο
πραγματικός
αριθμός
ανοιγμάτων που
τιτλοποιήθηκαν
είναι κάτω των
έξι.
Για τις
υπόλοιπες
θέσεις
τιτλοποίησης
που δεν είναι
θέσεις
επανατιτλοποίησης,
εφαρμόζονται
οι συντελεστές
στάθμισης της
στήλης Β, εκτός
εάν η θέση
ανήκει στο
τμήμα τιτλοποίησης
με την
υψηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα,
οπότε
εφαρμόζεται ο
συντελεστής
στάθμισης της στήλης
Α.
Για τις
θέσεις
επανατιτλοποίησης,
εφαρμόζεται ο συντελεστής
στάθμισης της
στήλης Ε, εκτός
εάν η θέση
ανήκει στο
τμήμα
επανατιτλοποίησης
με την υψηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
και κανένα από
τα υποκείμενα
ανοίγματα δεν
ήταν ανοίγματα
επανατιτλοποίησης,
οπότε
εφαρμόζεται η
στήλη Δ.
Κατά τον
προσδιορισμό
του τμήματος
με την υψηλότερη
προτεραιότητα
δεν απαιτείται
να λαμβάνονται
υπόψη τα ποσά
που οφείλονται
δυνάμει
συμβάσεων
παράγωγων
μέσων
επιτοκίου και
τιμών
συναλλάγματος,
ούτε οι
οφειλόμενες
προμήθειες ή
άλλες
παρόμοιες
πληρωμές.
Κατά τον
υπολογισμό του
πραγματικού
αριθμού τιτλοποιημένων
απαιτήσεων,
όλες οι
απαιτήσεις
έναντι του
ιδίου οφειλέτη
αντιμετωπίζονται
ως μία και μόνο
απαίτηση. Ο
πραγματικός αριθμός
απαιτήσεων
υπολογίζεται
με τον τύπο:
όπου EADi
είναι το
άθροισμα των
αξιών
ανοιγμάτων έναντι
του iστού
οφειλέτη. Εάν
το τμήμα
χαρτοφυλακίου
που
αντιστοιχεί
στο μεγαλύτερο
άνοιγμα (C1) είναι διαθέσιμο,
το ίδρυμα
μπορεί να
υπολογίσει τον
αριθμό Ν ως 1/C1.
2.                      
Η μείωση
του πιστωτικού
κινδύνου των
θέσεων τιτλοποίησης
μπορεί να
αναγνωριστεί
σύμφωνα με το
άρθρο 259
παράγραφοι 1
και 4, με την
επιφύλαξη των
προϋποθέσεων
του άρθρου 242.
Άρθρο 257
Μέθοδος του
εποπτικού
υποδείγματος
1.                      
Δυνάμει
της μεθόδου
του εποπτικού
υποδείγματος, ο
συντελεστής
στάθμισης που
εφαρμόζεται
στην τιτλοποιημένη
θέση
υπολογίζεται
ως εξής, με
κατώτερη τιμή
20 % για θέσεις
επανατιτλοποίησης
και 7 % για όλες
τις άλλες
θέσεις
τιτλοποίησης: 
όπου:
όπου:
·
·
·
·
·
·
·
·
τ = 1000· και
ω = 20·
Beta [x; a, b] = η
σωρευτική
κατανομή Βήτα
με παραμέτρους
a και b
υπολογιζόμενες
στο x.
T =
               το «πάχος» του
τμήματος στο
οποίο
κατέχεται η
θέση μετράται
ως ο λόγος
μεταξύ α) του
ονομαστικού
ποσού του
τμήματος και β)
του
αθροίσματος
των ονομαστικών
ποσών των
ανοιγμάτων που
τιτλοποιήθηκαν.
Για τα παράγωγα
μέσα που
παρατίθενται
στο Παράρτημα
ΙΙ, το άθροισμα
του τρέχοντος
κόστους
αντικατάστασης
και του
ενδεχόμενου
μελλοντικού
πιστωτικού
ανοίγματος που
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 6 χρησιμοποιείται
αντί για το
ονομαστικό
ποσό·
KIRBR
= ο λόγος μεταξύ
α) του KIRBR και β)
του
αθροίσματος
των αξιών
ανοιγμάτων που
τιτλοποιήθηκαν
και εκφράζεται
σε δεκαδική
μορφή.
L =
      το επίπεδο
πιστωτικής
ενίσχυσης), το
οποίο μετράται
ως ο λόγος του
ονομαστικού
ποσού όλων των τμημάτων
ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
σε σχέση με το
τμήμα στο
οποίο
κατέχεται η
θέση, προς το
άθροισμα των
ονομαστικών
ποσών
ανοιγμάτων που
τιτλοποιήθηκαν.
Τα
κεφαλαιοποιημένα
μελλοντικά
κέρδη δεν
περιλαμβάνονται
στον υπολογισμό
του L. Τα ποσά που
οφείλονται από
αντισυμβαλλομένους
σε παράγωγα μέσα
του
Παραρτήματος II,
τα οποία
αντιπροσωπεύουν
τμήματα
ελάσσονος
εξοφλητικής
προτεραιότητας
σε σχέση το εν
λόγω τμήμα,
μπορούν να
μετρώνται με
βάση το τρέχον
κόστος
αντικατάστασης,
εκτός ενδεχόμενων
μελλοντικών
πιστωτικών
ανοιγμάτων,
κατά τον
υπολογισμό του
επιπέδου
πιστωτικής
ενίσχυσης·
N =
      ο πραγματικός
αριθμός
ανοιγμάτων
όπως υπολογίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 256. Στην
περίπτωση
πράξεων επανατιτλοποίησης,
το ίδρυμα
εξετάζει τον
αριθμό των
ανοιγμάτων
τιτλοποίησης
της ομάδας και
όχι τον αριθμό
των υποκειμένων
ανοιγμάτων
στις αρχικές
ομάδες από τις
οποίες
απορρέουν τα
υποκείμενα
ανοίγματα
τιτλοποίησης·
ELGD
= η σταθμισμένη
ως προς το
άνοιγμα μέση
ποσοστιαία
ζημία σε
περίπτωση
αθέτησης,
υπολογίζεται
ως εξής:
όπου:
 LGDi
= το μέσο LGD για το
σύνολο των
ανοιγμάτων
έναντι του iστού
οφειλέτη, και
όπου το LGD
προσδιορίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 3. Σε
περίπτωση
επανατιτλοποίησης,
εφαρμόζεται LGD
100 % σε όλες τις
τιτλοποιημένες
απαιτήσεις.
Εάν οι
κίνδυνοι
αθέτησης και
απομείωσης
αξίας
εισπρακτέων
απαιτήσεων αντιμετωπίζονται
συγκεντρωτικά
σε μια τιτλοποίηση,
η εισαγόμενη
τιμή για το LGDi
υπολογίζεται
ως
σταθμισμένος
μέσος του ΕLGD για
πιστωτικό
κίνδυνο και
του LGD 75 % για
κίνδυνο
απομείωσης. Οι
συντελεστές
στάθμισης
είναι οι
μεμονωμένες
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για τον
πιστωτικό
κίνδυνο και
για τον κίνδυνο
απομείωσης,
αντίστοιχα.
2.                      
Στην
περίπτωση που
το ονομαστικό
ποσό του
μεγαλύτερου
τιτλοποιημένου
ανοίγματος, C1,
δεν υπερβαίνει
το 3 % του
αθροίσματος
των ονοματικών
ποσών των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων, το
ίδρυμα μπορεί,
για τους
σκοπούς της
μεθόδου του
εποπτικού
υποδείγματος,
να θέσει LGD = 50 % και
N ίσο με ένα από τα
ακόλουθα:
Cm
=     ο λόγος του
αθροίσματος
των
ονομαστικών
ποσών των
μεγαλύτερων
ανοιγμάτων «m»
προς το
άθροισμα των
ονομαστικών
ποσών των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων. Το
επίπεδο του «m»
μπορεί να ορίζεται
από το ίδρυμα.
Για τις
τιτλοποιήσεις
στις οποίες
ουσιωδώς όλα τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
είναι
ανοίγματα λιανικής
τραπεζικής, τα
ιδρύματα
μπορούν, με την
επιφύλαξη της
άδειας της
αρμόδιας
αρχής, να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο του
εποπτικού
υποδείγματος
χρησιμοποιώντας
τις κατωτέρω
απλοποιήσεις: h=0
και v=0, εφόσον ο
πραγματικός
αριθμός των
ανοιγμάτων δεν
είναι χαμηλός
και τα
ανοίγματα δεν
έχουν υψηλή
συγκέντρωση.
3.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
ενημερώνουν
την ΕΑΤ
σχετικά με τη
χρήση της
ανωτέρω
παραγράφου από
τα ιδρύματα. Η
ΕΑΤ
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών στον
συγκεκριμένο
τομέα και
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
4.                      
Η μείωση
του πιστωτικού
κινδύνου των
θέσεων τιτλοποίησης
μπορεί να
αναγνωριστεί
σύμφωνα με το
άρθρο 259,
παράγραφοι 2
έως 4, με την
επιφύλαξη των
προϋποθέσεων
του άρθρου 242. 
Άρθρο 258
Ταμειακές
διευκολύνσεις
1.                      
Για τους
σκοπούς του
προσδιορισμού
της αξίας
ανοίγματος
μιας μη
διαβαθμισμένης
θέσης
τιτλοποίησης
υπό τη μορφή
ταμειακών
διευκολύνσεων
με
προεγκεκριμένο
όριο, μπορεί να
εφαρμοστεί
συντελεστής
μετατροπής 0 %
στο ονομαστικό
ποσό της
ταμειακής
διευκόλυνσης
που πληροί τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 250
παράγραφος 2.
2.                      
Εάν το
ίδρυμα δεν
έχει την
πρακτική
ευχέρεια να υπολογίσει
τα σταθμισμένα
ποσά για τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα σαν
να μην είχαν
τιτλοποιηθεί,
μπορεί
προσωρινά και
κατ’ εξαίρεση
να εφαρμόζει
την μέθοδο της
παραγράφου 3
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών για μια
μη διαβαθμισμένη
θέση
τιτλοποίησης
με μορφή
ταμειακής
διευκόλυνσης
που πληροί τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 250 παράγραφος
1. Τα ιδρύματα
ενημερώνουν
τις αρμόδιες αρχές
ότι
χρησιμοποιούν
την εν λόγω
μέθοδο και αναφέρουν
τους λόγους
και τη
σκοπούμενη
περίοδο
χρήσης.
3.                      
Ο
υψηλότερος
συντελεστής
στάθμισης που
θα εφαρμοζόταν
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 σε
οποιοδήποτε από
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα εάν
δεν είχαν
τιτλοποιηθεί
μπορεί να
εφαρμοστεί στη
θέση τιτλοποίησης
που
αντιπροσωπεύεται
από μια
ταμειακή
διευκόλυνση
που πληροί τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 250
παράγραφος 1.
Για τον προσδιορισμό
της αξίας
ανοίγματος της
θέσης
εφαρμόζεται
συντελεστής
μετατροπής 100 %.
Άρθρο 259
Μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου για
θέσεις τιτλοποίησης
δυνάμει της
μεθόδου IRB
1.                      
Εάν τα
σταθμισμένα
ποσά
υπολογίζονται
με τη μέθοδο
των
διαβαθμίσεων,
η αξία
ανοίγματος ή ο
συντελεστής
στάθμισης για
τη θέση
τιτλοποίησης
για την οποία
έχει ληφθεί
πιστωτική
προστασία
μπορούν να
τροποποιηθούν
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 4
όπως αυτές
εφαρμόζονται
στον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2.
2.                      
Σε
περίπτωση
πλήρους
πιστωτικής
προστασίας,
εάν τα
σταθμισμένα
ποσά
υπολογίζονται
με τη μέθοδο του
εποπτικού
υποδείγματος,
εφαρμόζονται
οι ακόλουθες
απαιτήσεις:
α)      το
ίδρυμα
προσδιορίζει
τον
«πραγματικό
συντελεστή
στάθμισης» της
θέσης. Για τον
σκοπό αυτόν,
διαιρεί το
σταθμισμένο
ποσό της θέσης
με την αξία
ανοίγματος της
θέσης και
πολλαπλασιάζει
το αποτέλεσμα
επί 100·
β)      σε
περίπτωση
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας, το
σταθμισμένο
ποσό της θέσης
τιτλοποίησης
υπολογίζεται
πολλαπλασιάζοντας
το προσαρμοσμένο
κατά τη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική προστασία
ποσό
ανοίγματος της
θέσης (E*), όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4 για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού
των
σταθμισμένων
ποσών σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2,
όπου Ε είναι το
ποσό της
τιτλοποιημένης
θέσης, επί την
πραγματική
στάθμιση
κινδύνου·
γ)      σε
περίπτωση μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής προστασίας,
το σταθμισμένο
ποσό της
τιτλοποιημένης
θέσης
υπολογίζεται
πολλαπλασιάζοντας
το ποσό της
προστασίας
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχίες
νομισμάτων και
ληκτότητας (GA)
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 4, επί
το συντελεστή
στάθμισης του
παρόχου της
προστασίας, και
προσθέτοντας
στο αποτέλεσμα
το ποσό που
προκύπτει από
τον
πολλαπλασιασμό
του ποσού της
θέσης τιτλοποίησης
μείον GA επί
την πραγματική
στάθμιση
κινδύνου.
3.                      
Σε
περίπτωση
μερικής
προστασίας,
εάν τα
σταθμισμένα
ποσά
υπολογίζονται
με τη μέθοδο
του εποπτικού
υποδείγματος,
εφαρμόζονται
οι ακόλουθες
απαιτήσεις:
α)      εάν η
μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου
καλύπτει την
πρωτεύουσα
ζημία της
θέσης
τιτλοποίησης ή
όλες τις
ζημίες της σε
αναλογική
βάση, το ίδρυμα
μπορεί να
εφαρμόσει την
παράγραφο 2·
β)      στις
άλλες
περιπτώσεις,
το ίδρυμα
αντιμετωπίζει τη
θέση
τιτλοποίησης
ως δύο ή
περισσότερες
θέσεις και
θεωρεί το μη
καλυμμένο
τμήμα ως τη
θέση με τη
χαμηλότερη
πιστωτική ποιότητα.
Για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών για τη
θέση αυτή
εφαρμόζονται
οι διατάξεις
του άρθρου 257,
θέτοντας όμως T
ίσο με e* στην
περίπτωση της
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας και
με T-g στην
περίπτωση της
μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας,
όπου e* είναι ο
λόγος του E* προς
το συνολικό
ονομαστικό
ποσό της
υποκείμενης
ομάδας και E*
είναι το
προσαρμοσμένο
ποσό
ανοίγματος της
θέσης τιτλοποίησης
υπολογιζόμενο
σύμφωνα με τις
διατάξεις του
Κεφαλαίου 4
όπως αυτές
εφαρμόζονται
στον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2,
με Ε = ποσό της
τιτλοποιημένης
θέσης· και g είναι
ο λόγος του
ονομαστικού
ποσού της
πιστωτικής
προστασίας,
προσαρμοσμένο
για τυχόν
αναντιστοιχίες
νομισμάτων και
ληκτότητας
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4, προς
το άθροισμα
των ποσών
ανοίγματος των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων.
Στην περίπτωση
της μη χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας, ο
συντελεστής
στάθμισης του παρόχου
της προστασίας
εφαρμόζεται
στο τμήμα της
θέσης που δεν
περιλαμβάνεται
στην
προσαρμοσμένη
τιμή του T.
4.                      
Εάν, σε
περίπτωση μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας, οι
αρμόδιες αρχές
έχουν
παραχωρήσει
στο ίδρυμα την
άδεια να
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά για
συγκρίσιμα
άμεσα
ανοίγματα
έναντι του παρόχου
προστασίας
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 3, ο
συντελεστής
στάθμισης g των
ανοιγμάτων
έναντι του παρόχου
προστασίας
σύμφωνα με το
άρθρο 230
προσδιορίζεται
όπως ορίζεται
στο Κεφάλαιο 3. 
Άρθρο 260
 Συμπληρωματικές
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τιτλοποιήσεις
ανακυκλούμενων
ανοιγμάτων με
ρήτρα πρόωρης εξόφλησης
1.                      
Εκτός από
τα σταθμισμένα
ποσά για τις
θέσεις τιτλοποίησης,
το μεταβιβάζον
ίδρυμα
υπολογίζει ένα
σταθμισμένο
ποσό με τη
μεθοδολογία
του άρθρου 251 όταν
πωλεί
ανακυκλούμενα
ανοίγματα σε
μια
τιτλοποίηση που
περιλαμβάνει
ρήτρα πρόωρης
εξόφλησης.
2.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 251, η
αξία
ανοίγματος των
συμφερόντων
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος ισούται
με το άθροισμα
των κατωτέρω
στοιχείων:
α)      η αξία
ανοίγματος του
πωληθέντος
στην
τιτλοποίηση
ονομαστικού
τμήματος της
ομάδας
αναληφθέντων
ποσών, του
οποίου η αναλογία
στο σύνολο της
πωληθείσας
ομάδας προσδιορίζει
την αναλογία
των
χρηματορροών
από εισπράξεις
κεφαλαίου και
τόκων και από
άλλα σχετικά
ποσά οι οποίες
δεν είναι
διαθέσιμες για
πληρωμές στους
κατόχους θέσεων
στην
τιτλοποίηση· 
β)      η αξία
ανοίγματος του
τμήματος της
ομάδας των μη αναληφθέντων
ποσών των
πιστωτικών
γραμμών των οποίων
τα αναληφθέντα
ποσά πωλήθηκαν
στην τιτλοποίηση,
του οποίου η
αναλογία στο
σύνολο των μη
αναληφθέντων
ποσών είναι
ίδια με την
αναλογία της
αξίας
ανοίγματος που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) της
αξίας
ανοίγματος της
ομάδας
αναληφθέντων
ποσών που
πωλήθηκαν στην
τιτλοποίηση.
Τα
συμφέροντα του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος δεν μπορούν
να έχουν χαμηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα
σε σχέση με τα συμφέροντα
των επενδυτών.
Η αξία
ανοίγματος των
συμφερόντων
των επενδυτών είναι
η αξία
ανοίγματος του
μη εμπίπτοντος
στο στοιχείο α)
ονομαστικού
τμήματος της
ομάδας αναληφθέντων
ποσών, συν η
αξία
ανοίγματος του
μη εμπίπτοντος
στο στοιχείο β)
τμήματος της
ομάδας μη
αναληφθέντων
ποσών των
πιστωτικών
γραμμών των
οποίων τα
αναληφθέντα
ποσά πωλήθηκαν
στην τιτλοποίηση.
3.                      
Το
σταθμισμένο
ποσό
ανοίγματος σε
σχέση με την αξία
ανοίγματος των
συμφερόντων
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος
σύμφωνα με το
στοιχείο α) της
παραγράφου 2
στοιχείο
υπολογίζεται
ως το ποσό για
ένα άνοιγμα
κατ’ αναλογία
προς τα
τιτλοποιημένα
αναληφθέντα
ποσά
ανοιγμάτων σαν
να μην είχαν
τιτλοποιηθεί και
για ένα
άνοιγμα κατ’
αναλογία προς
τα μη αναληφθέντα
ποσά των
πιστωτικών
γραμμών, των
οποίων τα
αναληφθέντα
ποσά πωλήθηκαν
στην
τιτλοποίηση.
Άρθρο 261
Μείωση των
σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων
1.                      
Το
σταθμισμένο
ποσό μιας
θέσης
τιτλοποίησης
στην οποία
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 1250 % μπορεί
να μειωθεί
κατά 12,5 φορές το
ποσό κάθε
ειδικής
προσαρμογής
πιστωτικού
κινδύνου που
εφαρμόζει το
ίδρυμα στα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα.
Στον βαθμό που
λαμβάνονται
υπόψη για τον
σκοπό αυτόν, οι
ειδικές
προσαρμογές πιστωτικού
κινδύνου δεν
λαμβάνονται
υπόψη για τους
σκοπούς του υπολογισμού
που αναφέρεται
στο άρθρο 155.
2.                      
Το
σταθμισμένο
ποσό μιας
θέσης
τιτλοποίησης
μπορεί να
μειωθεί κατά 12,5
φορές το ποσό
κάθε ειδικής
προσαρμογής
πιστωτικού
κινδύνου που
εφαρμόζει το ίδρυμα
στη θέση αυτή.
3.                      
Σύμφωνα
με το άρθρο 133
παράγραφος 1
στοιχείο ια)
στην περίπτωση
μιας θέσης
τιτλοποίησης
στην οποία
εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 1250 %,
τα ιδρύματα
μπορούν, αντί
να
συμπεριλάβουν
τη θέση στον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών, να
αφαιρέσουν την
αξία
ανοίγματός της
από τα ίδια
κεφάλαιά τους,
με την
επιφύλαξη των
παρακάτω:
α)      η αξία
ανοίγματος της
θέσης μπορεί
να προσδιοριστεί
με βάση τα
σταθμισμένα
ποσά,
λαμβάνοντας
υπόψη κάθε
μείωση σύμφωνα
με τις
παραγράφους 1
και 2·
β)      στον
υπολογισμό της
αξίας
ανοίγματος
μπορεί να λαμβάνεται
υπόψη κάθε
αποδεκτή
χρηματοδοτούμενη
προστασία με
τρόπο συμβατό με
τη μέθοδο των
άρθρων 242 και 259·
γ)      εάν η
μέθοδος του
εποπτικού
υποδείγματος
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων ποσών
και εάν L < KIRBR
και [L+T] > KIRBR, η θέση
μπορεί να
αντιμετωπίζεται
ως δύο
χωριστές
θέσεις, με L = KIRBR
για την θέση με
την υψηλότερη
εξοφλητική
προτεραιότητα.
4.                      
Εάν ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιήσει
τη δυνατότητα
της παραγράφου
3, μπορεί να
αφαιρέσει 12,5
φορές το ποσό που
αφαιρείται
σύμφωνα την εν
λόγω παράγραφο
από το ποσό που
ορίζεται στο
άρθρο 255 ως το
ποσό κατά το
οποίο μπορεί να
περιοριστεί το
σταθμισμένο
ποσό του
ανοίγματος για
τις θέσεις
μιας
τιτλοποίησης.
Τμήμα 4
Εξωτερικές
πιστοληπτικεσ
αξιολογησεισ
Άρθρο 262
Αναγνώριση των
ECAI
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
από ECAI για τον
προσδιορισμό
του συντελεστή
στάθμισης μιας
θέσης
τιτλοποίησης
μόνο εάν η
πιστοληπτική
αξιολόγηση
έχει εκδοθεί
από επιλέξιμο ECAI
ή έχει
προσυπογραφεί
από επιλέξιμο ECAI
σύμφωνα με τον
κανονισμό (ΕΚ)
αριθ. 1060/2009. 
2.                      
Επιλέξιμοι
ECAI είναι όλοι οι
οργανισμοί
αξιολόγησης
πιστοληπτικής
ικανότητας που
είναι εγγεγραμμένοι
ή
πιστοποιημένοι
σύμφωνα με τον
κανονισμό (ΕΚ)
αριθ. 1060/2009 και οι
κεντρικές
τράπεζες που
εκδίδουν πιστωτικές
διαβαθμίσεις,
οι οποίες
εξαιρούνται από
την εφαρμογή
του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1060/2009.
3.                      
Η ΕΑΤ
δημοσιεύει
κατάλογο των
επιλέξιμων ΕCAI.
Άρθρο 263
 Απαιτήσεις
που πρέπει να
πληρούν οι
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
των ECAI
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των σταθμισμένων
ποσών σύμφωνα
με το Τμήμα 3, τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
επιλέξιμο ECAI
μόνο εάν
πληρούνται οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)           δεν
πρέπει να
υπάρχει
αναντιστοιχία
μεταξύ των ειδών
πληρωμών που
λαμβάνονται
υπόψη στην
πιστοληπτική
αξιολόγηση και
των ειδών
πληρωμών που
δικαιούται να
λάβει το
ίδρυμα βάσει
της σύμβασης
που δημιουργεί
τη σχετική
θέση
τιτλοποίησης·
β)           οι
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις,
οι
διαδικασίες, οι
μεθοδολογίες,
οι παραδοχές
και τα βασικά
υποκείμενα
στοιχεία των
αξιολογήσεων
έχουν
δημοσιευθεί
από τον ECAI.
Επίσης έχει
δημοσιευθεί
από τον ECAI μια
ανάλυση ζημιών
και ταμειακών
ροών, καθώς και
η ευαισθησία των
διαβαθμίσεων
σε αλλαγές των
υποκείμενων
παραδοχών,
συμπεριλαμβανομένων
των επιδόσεων
συνενούμενων
στοιχείων
ενεργητικού.
Δεν θεωρούνται
δημοσιευμένες
οι πληροφορίες
που είναι
διαθέσιμες
μόνο σε περιορισμένο
αριθμό
οντοτήτων. Οι
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
περιλαμβάνονται
στον πίνακα
μετάβασης του ECAI·
γ)           η
πιστοληπτική
αξιολόγηση δεν
βασίζεται εν
όλω ή εν μέρει
σε μη
χρηματοδοτούμενη
υποστήριξη
παρεχόμενη από
το ίδιο το
ίδρυμα. Σε αυτή
την περίπτωση, το
ίδρυμα θεωρεί
τη σχετική
θέση ως μη
διαβαθμισμένη
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των σταθμισμένων
ποσών
ανοιγμάτων
σύμφωνα με το
Τμήμα 3α.
Ο ECAI
δεσμεύεται να
δημοσιεύει
εξηγήσεις
σχετικά με την
επίδραση των
επιδόσεων των
συνενούμενων
στοιχείων ενεργητικού
στην
πιστοληπτική
αξιολόγηση.
Άρθρο 264
 Χρήση
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
1.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να διορίσει
έναν ή
περισσότερους
επιλέξιμους ECAI
τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
των οποίων θα
χρησιμοποιεί
για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών του σύμφωνα
με το παρόν
Κεφάλαιο
(εφεξής
«καθορισμένους
ECAI»).
2.                      
Ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
με συνέπεια
και όχι
επιλεκτικά για
τις θέσεις
τιτλοποίησής
του, σύμφωνα με
τις κατωτέρω αρχές:

α)      το
ίδρυμα δεν
μπορεί να
χρησιμοποιεί
τις πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
ενός ECAI για τις
θέσεις του σε ορισμένα
τμήματα και
τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
άλλου ECAI για τις
θέσεις του σε
άλλα τμήματα
της ιδίας
τιτλοποίησης,
είτε αυτές
έχουν
διαβαθμιστεί
από τον πρώτο ECAI
είτε όχι·
β)      εάν
μια θέση έχει
δύο
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
από
καθορισμένους
ECAI, το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη λιγότερο
ευνοϊκή
αξιολόγηση·
γ)      εάν
μια θέση έχει
περισσότερες
των δύο
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
από
καθορισμένους
ECAI, χρησιμοποιούνται
οι δύο
ευνοϊκότερες.
Εάν οι δύο ευνοϊκότερες
αξιολογήσεις
είναι
διαφορετικές, χρησιμοποιείται
η λιγότερο
ευνοϊκή από
τις δύο.
3.                      
Εάν σε μια
οντότητα
ειδικού σκοπού
(SSPE) παρέχεται άμεσα
πιστωτική
προστασία
αποδεκτή κατά
την έννοια του
Κεφαλαίου 4, η
οποία
λαμβάνεται
υπόψη στην
πιστοληπτική αξιολόγηση
μιας θέσης από
καθορισμένο ECAI,
μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
ο συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου που
αντιστοιχεί σε
αυτή την
πιστοληπτική
αξιολόγηση.
Εάν η
προστασία δεν
είναι αποδεκτή
δυνάμει του
Κεφαλαίου 4, η
πιστοληπτική
αξιολόγηση δεν
αναγνωρίζεται.
Εάν η
πιστωτική
προστασία δεν
παρέχεται στην
SSPE αλλά
απευθείας σε
μια θέση
τιτλοποίησης,
η πιστοληπτική
αξιολόγηση δεν
αναγνωρίζεται.
Άρθρο 265
Κατάταξη
Η
ΕΑΤ καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
προσδιορίσει,
για όλους τους
επιλέξιμους ECAI,
σε ποιες από
τις βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας που
προβλέπονται
στο παρόν Κεφάλαιο
αντιστοιχούν
οι σχετικές
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
του επιλέξιμου
ECAI. Οι εν λόγω
προσδιορισμοί
είναι
αντικειμενικοί
και συνεκτικοί
και
διεξάγονται σύμφωνα
με τις
ακόλουθες
αρχές:
α)      η
ΕΑΤ
διαφοροποιεί
τους σχετικούς
βαθμούς κινδύνου
που εκφράζει
κάθε
αξιολόγηση·
β)      η
ΕΑΤ λαμβάνει
υπόψη
ποσοτικούς
παράγοντες
όπως τα
ποσοστά
αθέτησης και/ή
ζημίας και το
ιστορικό των
επιδόσεων των
πιστοληπτικών
αξιολογήσεων
κάθε ECAI σε
διαφορετικές
κατηγορίες
ενεργητικού·
γ)       η
ΕΑΤ λαμβάνει
υπόψη
ποιοτικούς
παράγοντες
όπως το φάσμα
των συναλλαγών
που
αξιολογούνται
από τον ECAI, η
μεθοδολογία
του και το
περιεχόμενο
των πιστοληπτικών
αξιολογήσεών
του, ιδίως αν
βασίζεται σε αναμενόμενη
ζημία ή στην
πρωτεύουσα
ζημία σε ευρώ·
δ)      η
ΕΑΤ μεριμνά
ώστε οι θέσεις
τιτλοποίησης
στις οποίες
εφαρμόζεται η
ίδια στάθμιση
κινδύνου με
βάση τις
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις
επιλέξιμων ECAI να
ενέχουν
ισοδύναμους
βαθμούς
πιστωτικού
κινδύνου. Για τον
σκοπό αυτόν,
μπορεί να
τροποποιήσει
την απόφασή
της για τη
βαθμίδα
διαβάθμισης
πιστοληπτικής ικανότητας
στην οποία
αντιστοιχεί
κατά περίπτωση
δεδομένη
πιστοληπτική
αξιολόγηση.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Κεφάλαιο
6
Πιστωτικός
κίνδυνος του
αντισυμβαλλομένου
Τμήμα 1
Ορισμοί
Άρθρο 266
Προσδιορισμός
της αξίας
ανοίγματος 
1.                      
Ένα
ίδρυμα
προσδιορίζει
την αξία
ανοίγματος των
παράγωγων
μέσων που
περιλαμβάνονται
στο Παράρτημα
ΙΙ σύμφωνα με
το παρόν
Κεφάλαιο. 
2.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
προσδιορίζει
την αξία ανοίγματος
των συναλλαγών
επαναγοράς,
των συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
των συναλλαγών
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
και των
πράξεων
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης
σύμφωνα με το
παρόν Κεφάλαιο
αντί να
εφαρμόζει το
Κεφάλαιο 4.
Άρθρο 267
Ορισμοί
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
κεφαλαίου και
του Τίτλου VI,
ισχύουν οι
ακόλουθοι
ορισμοί:
Γενικοί
όροι
(1)                   
«πιστωτικός
κίνδυνος
αντισυμβαλλομένου»
(εφεξής CCR): ο
κίνδυνος να
αθετήσει ο
αντισυμβαλλόμενος
σε μια
συναλλαγή τις
υποχρεώσεις
του πριν από
τον οριστικό
διακανονισμό
των
χρηματορροών
της συναλλαγής·
Είδη
συναλλαγών
(2)                   
«συναλλαγές
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού»
(long settlement transactions): πράξεις
στις οποίες ο
αντισυμβαλλόμενος
αναλαμβάνει να
παραδώσει έναν
τίτλο, ένα
εμπόρευμα ή
ένα ποσό συναλλάγματος
έναντι
μετρητών,
άλλων
χρηματοπιστωτικών
μέσων ή
εμπορευμάτων,
ή αντιστρόφως,
σε ημερομηνία
διακανονισμού
ή παράδοσης
που ορίζεται
συμβατικά ως μεταγενέστερη
από την
προδιαγραφή
της αγοράς για τη
συγκεκριμένη
συνδιαλλαγή
και ως
μεταγενέστερη
κατά πέντε
εργάσιμες
ημέρες από την
ημερομηνία
εισόδου του
ιδρύματος στη
συναλλαγή,
ανάλογα με το
ποια από τις
δύο είναι
νωρίτερα·
(3)                   
«πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης»:
πράξεις κατά
τις οποίες το
ίδρυμα χορηγεί
πίστωση σε
σχέση με την
αγορά, την
πώληση, τη
μεταφορά ή
διαπραγμάτευση
τίτλων. Στις
πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης δεν
περιλαμβάνονται
άλλα δάνεια τα οποία
εξασφαλίζονται
με τίτλους· 
Συμψηφιστικά
σύνολα,
αντισταθμιστικά
σύνολα και
συναφείς όροι
(4)                   
«συμψηφιστικό
σύνολο» (netting set):
ομάδα
συναλλαγών που
έχουν συναφθεί
μεταξύ του
ιδρύματος και
ενός μόνον αντισυμβαλλόμενου,
οι οποίες
υπάγονται σε
νομικά
δεσμευτική
διμερή
συμφωνία
συμψηφισμού
που
αναγνωρίζεται
βάσει του
Τμήματος 7 και
του Κεφαλαίου 4. 
Κάθε
συναλλαγή η
οποία δεν
αποτελεί
αντικείμενο νομικά
δεσμευτικής
διμερούς
συμφωνίας
συμψηφισμού, η
οποία
αναγνωρίζεται
βάσει του
Τμήματος 7 αντιμετωπίζεται
ως χωριστό συμψηφιστικό
σύνολο για
τους σκοπούς
του παρόντος Κεφαλαίου.

Βάσει
της μεθόδου
των εσωτερικών
υποδειγμάτων που
ορίζεται στο
Τμήμα 6, όλα τα
συμψηφιστικά
σύνολα με έναν
μόνο
αντισυμβαλλόμενο
μπορεί να
θεωρούνται ένα
και το αυτό
συμψηφιστικό
σύνολο, εφόσον οι
αρνητικές
προσομοιωμένες
εμπορικές
αξίες των επιμέρους
συμψηφιστικών
συνόλων έχουν
οριστεί σε 0
κατά την
εκτίμηση του
αναμενόμενου
ανοίγματος·
(5)                   
«θέση
κινδύνου» (risk position):
αριθμητικά
προσδιορισμένος
κίνδυνος που
αποδίδεται
βάσει
προκαθορισμένου
αλγόριθμου σε
μια συναλλαγή
με την
τυποποιημένη
μέθοδο που
περιγράφεται
στο Τμήμα 5·
(6)                   
«αντισταθμιστικό
σύνολο» (hedging set):
ομάδα θέσεων
κινδύνου από
τις συναλλαγές
ενός και του
αυτού συμψηφιστικού
συνόλου, των
οποίων μόνον
το υπόλοιπο
χρησιμοποιείται
για τον προσδιορισμό
της αξίας
ανοίγματος με
την τυποποιημένη
μέθοδο που
περιγράφεται
στο Τμήμα 5·
(7)                   
«συμφωνία
περιθωρίου» (margin
agreement): συμφωνία ή
διατάξεις μιας
συμφωνίας,
βάσει των
οποίων ένας
αντισυμβαλλόμενος
οφείλει να
παρέχει
εξασφαλίσεις
σε άλλον αντισυμβαλλόμενο
όταν το
άνοιγμα του
δευτέρου
έναντι του
πρώτου
υπερβαίνει ένα
δεδομένο
επίπεδο·
(8)                   
«κατώφλι
περιθωρίου» (margin
threshold): μέγιστο ποσό
τρέχοντος ανοίγματος
πέραν του
οποίου ένας
αντισυμβαλλόμενος
έχει το
δικαίωμα να
απαιτήσει την
παροχή εξασφαλίσεων·
(9)                   
«περίοδος
κινδύνου
περιθωρίου» (margin period of
risk): χρονικό διάστημα
από την πιο
πρόσφατη
ανταλλαγή
εξασφαλίσεων
για την κάλυψη
ενός
συμψηφιστικού
συνόλου συναλλαγών
με
αντισυμβαλλόμενο
σε αθέτηση έως
το κλείσιμο
των συναλλαγών
(closing out) και την εκ
νέου
αντιστάθμιση
του
απορρέοντος
κινδύνου
αγοράς·
(10)               
«πραγματική
ληκτότητα» (effective maturity),
σύμφωνα με τη
μέθοδο του
εσωτερικού
υποδείγματος,
για ένα
συμψηφιστικό
σύνολο με
ληκτότητα
μεγαλύτερη του
ενός έτους: λόγος
του
αθροίσματος
των αναμενόμενων
στη διάρκεια
ζωής των
συναλλαγών
ανοιγμάτων σε
ένα
συμψηφιστικό
σύνολο
προεξοφλημένο
με το επιτόκιο
μηδενικού
κινδύνου, προς
το άθροισμα
των αναμενόμενων
σε περίοδο
ενός έτους
ανοιγμάτων σε ένα
συμψηφιστικό
σύνολο
προεξοφλημένο
με το επιτόκιο
μηδενικού κινδύνου.

Αυτή
η πραγματική
ληκτότητα
μπορεί να
προσαρμόζεται
ώστε να
λαμβάνεται
υπόψη ο
κίνδυνος
αναχρηματοδότησης,
αντικαθιστώντας
τα αναμενόμενα
ανοίγματα με
πραγματικά
αναμενόμενα
ανοίγματα για να
διασφαλισθεί
ορίζοντας
πρόβλεψης κάτω
του ενός έτους· 
(11)               
«συμψηφισμός
μεταξύ
προϊόντων» (cross-product
netting): ομαδοποίηση εντός
του ίδιου
συμψηφιστικού
συνόλου
συναλλαγών που
αφορούν
διαφορετικές
κατηγορίες
προϊόντων
σύμφωνα με
τους κανόνες
περί
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων του
παρόντος
Κεφαλαίου·
(12)               
«Τρέχουσα αγοραία
αξία» (current market value)
(εφεξής «CMV») για
τους σκοπούς
του τμήματος 5
νοείται η
καθαρή αγοραία
αξία του χαρτοφυλακίου
των συναλλαγών
που
περιλαμβάνονται
στο
συμψηφιστικό
σύνολο. Για τον
υπολογισμό της
CMV χρησιμοποιούνται
τόσο θετικές
όσο και
αρνητικές
αγοραίες
αξίες·
Κατανομές
(13)               
«κατανομή
αγοραίων
αξιών»:
πρόβλεψη της
κατανομής
πιθανοτήτων
των καθαρών
αγοραίων αξιών
των συναλλαγών
ενός
συμψηφιστικού
συνόλου σε
μελλοντική
ημερομηνία
(ορίζοντας
πρόβλεψης)
βάσει της πραγματοποιηθείσας
αγοραίας αξίας
αυτών των
συναλλαγών
κατά την
ημερομηνία της
πρόβλεψης· 
(14)               
«κατανομή
ανοιγμάτων»:
πρόβλεψη της
κατανομής πιθανοτήτων
των αγοραίων
αξιών όταν οι
προβλέψεις αρνητικής
αγοραίας αξίας
τίθενται ίσες
με το μηδέν·
(15)               
«ουδέτερη
ως προς τον
κίνδυνο
κατανομή» (risk-neutral distribution):
κατανομή των
αγοραίων αξιών
ή των
ανοιγμάτων σε
μελλοντική
χρονική
περίοδο,
υπολογιζομένη
βάσει
τεκμαρτών
αγοραίων
αξίων, όπως οι
τεκμαρτές μεταβλητότητες·
(16)               
«πραγματική
κατανομή» (actual distribution):
κατανομή
αγοραίων αξιών
ή ανοιγμάτων
σε μελλοντική
χρονική
περίοδο,
υπολογιζομένη βάσει
ιστορικών ή
πραγματοποιηθεισών
αξιών, όπως οι
μεταβλητότητες
που
υπολογίζονται
βάσει προηγούμενων
μεταβολών
τιμών ή
ποσοστών·
Μετρήσεις
και
προσαρμογές
ανοιγμάτων
(17)               
«τρέχον
άνοιγμα» (current exposure): η μεγαλύτερη
του μηδενός
και της
αγοραίας αξίας
συναλλαγής ή
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών σε
συμψηφιστικό
σύνολο με έναν
αντισυμβαλλόμενο,
η οποία θα
χανόταν εάν ο
αντισυμβαλλόμενος
αθετούσε τις
υποχρεώσεις
του, με την
παραδοχή ότι
κανένα μέρος της
αξίας αυτής δεν
μπορεί να
ανακτηθεί σε
περίπτωση
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισης·
(18)               
«μέγιστο
άνοιγμα» (peak exposure):
υψηλότερο
εκατοστημόριο
της κατανομής
ανοιγμάτων σε
δεδομένη
μελλοντική ημερομηνία
πριν την
ημερομηνία
λήξης της
συναλλαγής με
τη μεγαλύτερη
προθεσμία λήξης
στο
συμψηφιστικό
σύνολο·
(19)               
«αναμενόμενο
άνοιγμα» (expected exposure)
(εφεξής «ΕΕ»):
μέσος όρος της
κατανομής
ανοιγμάτων σε
δεδομένη
μελλοντική ημερομηνία
πριν την
ημερομηνία
λήξης της
συναλλαγής με
τη μεγαλύτερη
προθεσμία
λήξης στο
συμψηφιστικό
σύνολο· 
(20)               
«πραγματικό
αναμενόμενο
άνοιγμα σε
δεδομένη ημερομηνία»
(effective expected exposure) (εφεξής
«ΕΕΕ»): το
αναμενόμενο
άνοιγμα σε
αυτή την
ημερομηνία ή
το πραγματικό
άνοιγμα σε
προγενέστερη
ημερομηνία,
όποιο είναι
μεγαλύτερο· 
(21)               
«αναμενόμενο
θετικό
άνοιγμα» (expected positive exposure ή
EPE): διαχρονικά
σταθμισμένος
μέσος όρος των
αναμενόμενων
ανοιγμάτων,
όπου οι
σταθμίσεις
είναι η
αναλογία που
αντιπροσωπεύει
κάθε
μεμονωμένο αναμενόμενο
άνοιγμα στο
σύνολο του
σχετικού χρονικού
διαστήματος. 
Κατά
τον υπολογισμό
της ελάχιστης
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν τον
μέσο όρο για το
πρώτο έτος ή,
εάν όλες οι
συμβάσεις
εντός του
συμψηφιστικού
συνόλου λήγουν
εντός
διαστήματος
μικρότερου του
ενός έτους, για
τη χρονική
περίοδο έως τη
λήξη  της σύμβασης
με τη μεγαλύτερη
προθεσμία
λήξης στο
συμψηφιστικό
σύνολο. 
(22)               
«Πραγματικό
αναμενόμενο
θετικό
άνοιγμα» (effective ΕΡΕ)
(εφεξής
«Πραγματικό
ΕΡΕ»):
διαχρονικά
σταθμισμένος μέσος
όρος των
πραγματικών
αναμενόμενων
ανοιγμάτων
κατά το πρώτο
έτος ενός
συμψηφιστικού
συνόλου ή, εάν
όλες οι
συμβάσεις
εντός του
συμψηφιστικού συνόλου
λήγουν εντός
διαστήματος
μικρότερου του
ενός έτους,
κατά τη
διάρκεια της
σύμβασης με τη
μεγαλύτερη
προθεσμία
λήξης στο
συμψηφιστικό
σύνολο, όπου οι
σταθμίσεις
είναι η
αναλογία που
αντιπροσωπεύει
κάθε
μεμονωμένο
αναμενόμενο
άνοιγμα στο
σύνολο του σχετικού
χρονικού
διαστήματος·
Κίνδυνοι
που συνδέονται
με τον CCR
(23)               
«κίνδυνος
αναχρηματοδότησης»
(rollover risk): ποσό κατά το
οποίο το EPE
υποεκτιμάται
όταν
προβλέπεται
ότι οι μελλοντικές
συναλλαγές με
έναν αντισυμβαλλόμενο
θα
πραγματοποιούνται
σε συνεχή βάση. 
Το
πρόσθετο
άνοιγμα που
δημιουργείται
από αυτές τις
μελλοντικές
συναλλαγές δεν
λαμβάνεται
υπόψη κατά τον
υπολογισμό του
αναμενόμενου
θετικού ανοίγματος·
(24)               
«αντισυμβαλλόμενος»
για τους
σκοπούς του
Τμήματος 7
είναι ένα
νομικό ή
φυσικό πρόσωπο
που συνάπτει μια
συμφωνία
συμψηφισμού
και έχει τη
δικαιοπρακτική
ικανότητα να
το πράξει· 
(25)               
«συμφωνία
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ προϊόντων»
είναι η
διμερής
συμβατική
συμφωνία
μεταξύ ενός
ιδρύματος και
ενός
αντισυμβαλλομένου,
η οποία
δημιουργεί
ενιαία νομική
υποχρέωση (βάσει
του
συμψηφισμού
των
καλυπτόμενων
συναλλαγών)
που καλύπτει
όλες τις
συμπεριλαμβανόμενες
διμερείς
συμφωνίες-πλαίσια
και συναλλαγές
που ανήκουν σε
διαφορετικές
κατηγορίες
προϊόντων που περιλαμβάνονται
στη συμφωνία·
Για τους
σκοπούς αυτού
του ορισμού, ως
«διαφορετικές
κατηγορίες»
προϊόντων
νοούνται: 
α)      συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων·
β)      πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου ασφάλισης·
γ)      οι
συμβάσεις του
Παραρτήματος
IΙ·
(26)               
«σκέλος
δανεισμού»: η
πληρωμή που
συμφωνείται σε
μια συναλλαγή
σε
εξωχρηματιστηριακό
παράγωγο με γραμμικό
προφίλ
κινδύνου και
προβλέπει την
ανταλλαγή
χρηματοπιστωτικού
μέσου έναντι
πληρωμής. 
Στην
περίπτωση
συναλλαγών που
ορίζουν την
ανταλλαγή
πληρωμής
έναντι
πληρωμής, τα εν
λόγω δύο σκέλη
πληρωμής
αντιστοιχούν
στις συμβατικά
συμφωνηθείσες
ακαθάριστες
πληρωμές, περιλαμβανομένου
του
ονομαστικού
ποσού της
συναλλαγής.
Τμήμα 2
Μέθοδοι
υπολογισμου
της αξιασ
ανοιγματοσ
Άρθρο 268
Μέθοδοι
υπολογισμού
της αξίας
ανοίγματος
1.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος για
τις συμβάσεις
που
παρατίθενται
στο Παράρτημα ΙΙ
βάσει μίας από
τις μεθόδους
που ορίζονται
στα Τμήματα 3
έως 6 σύμφωνα με
το παρόν άρθρο. 
Ένα
ίδρυμα που δεν
είναι επιλέξιμο
για την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται
στο άρθρο 89 δεν
μπορεί να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο
αρχικού
ανοίγματος.
Για τον
προσδιορισμό
της αξίας ανοίγματος
για τις
συμβάσεις του
σημείου 3 του
Παραρτήματος
IΙ, ένα ίδρυμα
δεν
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο του
αρχικού
ανοίγματος.
Ένας
όμιλος
ιδρυμάτων
μπορεί να
χρησιμοποιεί
μονίμως σε
συνδυασμό τις
μεθόδους που
προβλέπονται
στα Τμήματα 3
έως 6. Ένα
μεμονωμένο
ίδρυμα δεν
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο
βάσει
προσφυγής στην
αγορά και τη
μέθοδο του
αρχικού
ανοίγματος σε
συνδυασμό
εκτός εάν μία
από αυτές
χρησιμοποιείται
για τις περιπτώσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 276
παράγραφος 6.
2.                      
Εφόσον
επιτρέπεται
από τις
αρμόδιες αρχές
σύμφωνα με τις
παραγράφους 1
και 2 του άρθρου
277, ένα ίδρυμα μπορεί
να
προσδιορίσει
την αξία
ανοίγματος για
τα κατωτέρω
στοιχεία
χρησιμοποιώντας
τη μέθοδο των
εσωτερικών
υποδειγμάτων
του Τμήματος 6:
α)      συμβάσεις
του
Παραρτήματος
IΙ·
β)      συναλλαγές
επαναγοράς·
γ)      συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων·
δ)      πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης·
ε)      συναλλαγές
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
(long settlement transactions).
3.                      
Όταν ένα
ίδρυμα
αγοράζει
προστασία με
πιστωτικά παράγωγα
για την κάλυψη
ανοίγματος
εκτός χαρτοφυλακίου
συναλλαγών ή
έναντι του
πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου,
μπορεί να
υπολογίζει τις
απαιτήσεις ιδίων
κεφαλαίων του
για το
αντισταθμιζόμενο
άνοιγμα
σύμφωνα με ένα
από τα
ακόλουθα:
α)      τα
άρθρα 228 έως 231· ή
β)      το
άρθρο 148
παράγραφος 3, ή
το άρθρο 179,
εφόσον έχει
παραχωρηθεί
άδεια δυνάμει
του άρθρου 138.
Η αξία
ανοίγματος για
CCR των εν λόγω
πιστωτικών παραγώγων
ισούται με
μηδέν, εκτός
εάν το ίδρυμα
εφαρμόζει τη
μέθοδο ii του
στοιχείου η)
του άρθρου 293
παράγραφος 2.
4.                      
Κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 3,
το ίδρυμα μπορεί
να επιλέξει με
συνέπεια να
συμπεριλαμβάνει
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
(CCR) όλα τα
πιστωτικά
παράγωγα που
δεν
περιλαμβάνονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών και
έχουν
αγοραστεί ως
προστασία για
την κάλυψη
ανοίγματος
εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών ή
για πιστωτικό κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
(CCR) όταν η
πιστωτική προστασία
αναγνωρίζεται
βάσει του
παρόντος κανονισμού.
5.                      
Εάν οι
συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης συναλλαγών
που πωλούνται
από ένα ίδρυμα
αντιμετωπίζονται
από ένα ίδρυμα
ως πιστωτική
προστασία που
παρέχει το εν
λόγω ίδρυμα
και υπόκεινται
σε απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
πιστωτικό
κίνδυνο του
υποκειμένου
επί όλου του
ονομαστικού
ποσού, η αξία
ανοίγματός
τους για τους
σκοπούς του
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου
εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
τίθεται ίση με
μηδέν.
6.                      
Σύμφωνα
με όλες τις
μεθόδους που
καθορίζονται
στα τμήματα 3
έως 6, η αξία
ανοίγματος για
έναν αντισυμβαλλόμενο
ισούται με το
άθροισμα των
αξιών ανοίγματος
σε όλα τα
συμψηφιστικά
σύνολα με
αυτόν τον αντισυμβαλλόμενο.
Εάν ένα
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά ανοιγμάτων
που προκύπτουν
από
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2, η
αξία ανοίγματος
για ένα
δεδομένο
συμψηφιστικό
σύνολο εξωχρηματιστηριακών
παράγωγων
μέσων που
αναφέρονται στο
Παράρτημα ΙΙ
και
υπολογίζονται
σύμφωνα με το
παρόν Κεφάλαιο
ισούται με τη
μεγαλύτερη
τιμή μεταξύ
του μηδέν και
της διαφοράς
μεταξύ του
αθροίσματος
των αξιών
ανοιγμάτων
όλων των
συμψηφιστικών
συνόλων με τον
αντισυμβαλλόμενο
και του
αθροίσματος
του CVA για τον εν
λόγω
αντισυμβαλλόμενο,
που έχει
αναγνωριστεί
ήδη από το
ίδρυμα ως
πραγματοποιηθείσα
υποτίμηση.
7.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος για
τα ανοίγματα
που προκύπτουν
από συναλλαγές
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
χρησιμοποιώντας
οποιαδήποτε
από τις μεθόδους
που
περιγράφονται
στα Τμήματα 3
έως 6, ανεξάρτητα
από τη μέθοδο
που έχει
επιλέξει το
ίδρυμα για τα
παράγωγα OTC και
τις συναλλαγές
επαναγοράς, τις
συναλλαγές
δανειοδότησης
και
δανειοληψίας τίτλων
ή
εμπορευμάτων,
και τις
πράξεις 
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου
ασφάλισης.
Κατά τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
συναλλαγές με
μακρά
προθεσμία
διακανονισμού,
κάθε ίδρυμα
που χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
περιγράφεται
στο Κεφάλαιο 3
μπορεί να
εφαρμόζει τους
συντελεστές
στάθμισης
σύμφωνα με τη
μέθοδο του
Κεφαλαίου 2 σε
μόνιμη βάση
και ανεξάρτητα
από το βαθμό
αβεβαιότητας
των θέσεων
αυτών.
8.                      
Για τις
μεθόδους που
αναφέρονται
στα Τμήματα 3 και
4, το ίδρυμα
υιοθετεί
συνεπή
μεθοδολογία
για τον προσδιορισμό
του
ονομαστικού
ποσού και
διασφαλίζει
ότι το
ονομαστικό
ποσό που
λαμβάνεται
υπόψη παρέχει κατάλληλο
μέτρο του
κινδύνου που
ενυπάρχει στη
σύμβαση. Όταν η
σύμβαση
προβλέπει
πολλαπλές
ταμειακές
ροές, το
ονομαστικό
ποσό
αναπροσαρμόζεται
κατάλληλα από
το ίδρυμα ώστε
να αντανακλά
τις επιπτώσεις
των πολλαπλών
αυτών ροών επί
των κινδύνων
που ενυπάρχουν
στη σύμβαση.
Τμήμα 3
Μέθοδος βασει
προσφυγησ στην
αγορα
Άρθρο 269
Μέθοδος βάσει
προσφυγής στην
αγορά
1.                      
Προκειμένου
να
προσδιορίσουν
το τρέχον
κόστος αντικατάστασης
όλων των
συμβάσεων με
θετική αξία, τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τις τρέχουσες
αγοραίες τιμές
των συμβάσεων.
2.                      
Προκειμένου
να
προσδιορίσουν
το ενδεχόμενο
μελλοντικό
πιστωτικό
άνοιγμα, τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τα ονομαστικά
ποσά ή τις
αξίες των
υποκείμενων
μέσων, κατά
περίπτωση, με
τα ποσοστά του
πίνακα 1 και
σύμφωνα με τις
κατωτέρω
αρχές:
α)      οι
συμβάσεις που
δεν εμπίπτουν
σε μία από τις
πέντε
κατηγορίες του
πίνακα 1 θα
αντιμετωπίζονται
ως συμβάσεις
που αφορούν
εμπορεύματα
εκτός των πολυτίμων
μετάλλων·
β)      για
τις συμβάσεις
με πολλαπλές
ανταλλαγές
κεφαλαίου, το
ποσοστό
πολλαπλασιάζεται
με τον αριθμό
των πληρωμών
που απομένουν
να
πραγματοποιηθούν
σύμφωνα με τη
σύμβαση·
γ)      για
τις συμβάσεις
που έχουν
διαμορφωθεί
έτσι ώστε να
διακανονίζονται
ανοίγματα σε
συγκεκριμένες
ημερομηνίες
και στις
οποίες οι όροι
επανακαθορίζονται
έτσι ώστε η
αγοραία τιμή
της σύμβασης
να είναι μηδέν
στις εν λόγω
ημερομηνίες, η
εναπομένουσα
ληκτότητα θα
είναι ίση με
τον χρόνο που απομένει
μέχρι τον
επόμενο
επανακαθορισμό.
Στην περίπτωση
των συμβάσεων
επιτοκίου που
πληρούν τα κριτήρια
αυτά και έχουν
εναπομένουσα
ληκτότητα πάνω
από ένα έτος, το
ποσοστό δεν
μπορεί να
είναι
χαμηλότερο από
0,5 %.
 Πίνακας 1 
 Εναπομένουσα ληκτότητα || Συμβάσεις επιτοκίου || Συμβάσεις που αφορούν τιμές συναλλάγματος και χρυσό || Συμβάσεις που αφορούν μετοχές || Συμβάσεις που αφορούν πολύτιμα μέταλλα εκτός από το χρυσό || Συμβάσεις που αφορούν εμπορεύματα εκτός των πολυτίμων μετάλλων 
 Ένα έτος ή λιγότερο || 0 % || 1 % || 6 % || 7 % || 10 % 
 Πάνω από ένα έτος αλλά όχι περισσότερο από πέντε έτη || 0,5 % || 5 % || 8 % || 7 % || 12 % 
 Πάνω από πέντε έτη || 1,5 % || 7,5 % || 10 % || 8 % || 15 % 
3.                      
Για τις
συμβάσεις που
αφορούν βασικά
εμπορεύματα
πλην του
χρυσού, οι
οποίες
αναφέρονται
στο στοιχείο 3
του
Παραρτήματος
ΙΙ, ένα ίδρυμα
μπορεί, έως εναλλακτική
επιλογή, να
εφαρμόσει τα
ποσοστά του πίνακα
2 αντί για τα
ποσοστά του
πίνακα 1, με την
προϋπόθεση ότι
το ίδρυμα
ακολουθεί τη
διευρυμένη
προσέγγιση με
βάση τον
πίνακα
προθεσμιών
λήξης που
προβλέπεται
στο άρθρο 350 για
τις εν λόγω συμβάσεις.
 Πίνακας 2 
 Εναπομένουσα ληκτότητα || Πολύτιμα μέταλλα (εκτός χρυσού) || Βασικά μέταλλα || Γεωργικά προϊόντα || Άλλα συμπεριλαμβανομένων και ενεργειακών προϊόντων 
 Ένα έτος ή λιγότερο || 2 % || 2,5 % || 3 % || 4 % 
 Πάνω από ένα έτος αλλά όχι περισσότερο από πέντε έτη || 5 % || 4 % || 5 % || 6 % 
 Πάνω από πέντε έτη || 7,5 % || 8 % || 9 % || 10 % 
4.                      
Το
άθροισμα του
τρέχοντος
κόστους
αντικατάστασης
και του
ενδεχόμενου
μελλοντικού
πιστωτικού ανοίγματος
αποτελεί την
αξία
ανοίγματος.
Τμήμα 4
Μέθοδος
αρχικου
ανοιγματοσ
Άρθρο 270
Μέθοδος
αρχικού
ανοίγματος
1.                      
Η αξία
ανοίγματος
είναι το
ονομαστικό
ποσό κάθε σύμβασης
πολλαπλασιασμένο
επί τα ποσοστά
που αναφέρονται
στον Πίνακα 3:
 Πίνακας 3 
 Αρχική ληκτότητα || Συμβάσεις επιτοκίου || Συμβάσεις που αφορούν τιμές συναλλάγματος και χρυσό 
 Ένα έτος ή λιγότερο || 0,5 % || 2 % 
 Πάνω από ένα έτος αλλά όχι περισσότερο από δύο έτη || 1 % || 5 % 
 Για κάθε επιπλέον έτος || 1 % || 3 % 
2.                      
Για τον υπολογισμό
της αξίας
ανοίγματος των
συμβάσεων επιτοκίου,
ένα ίδρυμα
μπορεί να
επιλέξει είτε
την αρχική
είτε την
εναπομένουσα
ληκτότητα.
Τμήμα 5
Τυποποιημένη
μεθοδοσ
Άρθρο 271
Τυποποιημένη
μέθοδος
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
την τυποποιημένη
μέθοδο μόνο
για τον
υπολογισμό της
αξίας
ανοίγματος εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων και
συναλλαγών με
μακρά
προθεσμία
διακανονισμού.
2.                      
Κατά την
εφαρμογή της
τυποποιημένης
μεθόδου, τα ιδρύματα
υπολογίζουν
την αξία
ανοίγματος
χωριστά για
κάθε
συμψηφιστικό
σύνολο, αφαιρουμένων
των
εξασφαλίσεων,
ως εξής:
όπου:
CMV =
τρέχουσα
αγοραία αξία (current
market value) του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών στο
συμψηφιστικό
σύνολο με τον
αντισυμβαλλόμενο
αφαιρουμένων
των
εξασφαλίσεων,
όπου:
όπου:
CMVi =
τρέχουσα
αγοραία αξία
της συναλλαγής
i·
CΜC =
τρέχουσα
αγοραία αξία
των
εξασφαλίσεων
που μεταβιβάζονται
στο
συμψηφιστικό
σύνολο, 
όπου:
όπου
CMCl =
τρέχουσα
αγοραία αξία
των
εξασφαλίσεων l·
i = i-οστή
συναλλαγή·
l = l-οστή
εξασφάλιση·
j = j-οστή
κατηγορία
αντισταθμιστικού
συνόλου· 
Τα αντισταθμιστικά
σύνολα για το
συγκεκριμένο
σκοπό
αντιστοιχούν
σε παράγοντες
κινδύνου για
τους οποίους
μπορεί να
γίνει
συμψηφισμός
των θέσεων με αντίθετο
πρόσημο ώστε
να προκύψει
μια καθαρή θέση
κινδύνου στην
οποία
βασίζεται στη
συνέχεια η μέτρηση
του ανοίγματος.
RPTij =
θέση κινδύνου
από τη
συναλλαγή i σε
σχέση με το αντισταθμιστικό
σύνολο j·
RPClj =
θέση κινδύνου
από εξασφάλιση
l σε σχέση με το
αντισταθμιστικό
σύνολο j·
CCRMj =
πολλαπλασιαστής
πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου
(CCR) του Πίνακα 5 σε
σχέση με το
αντισταθμιστικό
σύνολο j·
β = 1,4.
3.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
δυνάμει της
παραγράφου 2:
α)      αποδεκτή
εξασφάλιση που
λαμβάνεται από
αντισυμβαλλόμενο
θα έχει θετικό
πρόσημο ενώ
εξασφάλιση που
παρέχεται σε
αντισυμβαλλόμενο
θα έχει αρνητικό
πρόσημο·
β)      για
την
τυποποιημένη
μέθοδο
χρησιμοποιούνται
μόνο
εξασφαλίσεις
που είναι
αποδεκτές
δυνάμει των
άρθρων 193
παράγραφος 2
και 232·
γ)      τα
ιδρύματα
μπορούν να
αγνοούν τον
κίνδυνο επιτοκίου
από σκέλη
πληρωμών με
εναπομένουσα
ληκτότητα
μικρότερη του
ενός έτους·
δ)      τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
ως ενιαία συνολική
συναλλαγή τις
συναλλαγές που
αποτελούνται
από δύο σκέλη
πληρωμών που
εκφράζονται
στο ίδιο
νόμισμα. Η
μεταχείριση
που
επιφυλάσσεται
στα σκέλη
πληρωμών
εφαρμόζεται
στη συνολική
συναλλαγή.
Άρθρο 272
Συναλλαγές με
γραμμικό
προφίλ
κινδύνου
1.                      
Τα
ιδρύματα
κατατάσσουν
τις συναλλαγές
με γραμμικό
προφίλ
κινδύνου για
τις θέσεις
κινδύνου σύμφωνα
με τις
κατωτέρω
διατάξεις:
α)      οι
συναλλαγές με
γραμμικό
προφίλ
κινδύνου στις
οποίες τα
υποκείμενα
χρηματοπιστωτικά
μέσα είναι
μετοχές
(περιλαμβανομένων
των δεικτών
μετοχών),
χρυσός, άλλα
πολύτιμα
μέταλλα ή άλλα
βασικά
εμπορεύματα,
αντιστοιχίζονται
με μία θέση κινδύνου
στη σχετική
μετοχή (ή
δείκτη
μετοχών) ή στο
σχετικό βασικό
εμπόρευμα και
με μία θέση
κινδύνου
επιτοκίου όσον
αφορά το
σκέλος
πληρωμής·
β)      οι
συναλλαγές με
γραμμικό
προφίλ
κινδύνου στις
οποίες το
υποκείμενο
μέσο είναι
ένας
χρεωστικός τίτλος
αντιστοιχίζονται
με μία θέση
κινδύνου επιτοκίου
για το
χρεωστικό
τίτλο και με
μία άλλη θέση
κινδύνου
επιτοκίου για
το σκέλος
πληρωμής·
γ)      οι
συναλλαγές με
γραμμικό
προφίλ
κινδύνου που
προβλέπουν
ανταλλαγή
πληρωμής
έναντι
πληρωμής περιλαμβανομένων
των
προθεσμιακών
συμφωνιών συναλλάγματος
(foreign exchange forwards)
αντιστοιχίζονται
με μία θέση κινδύνου
επιτοκίου για
καθένα από τα
σκέλη
πληρωμής. 
Εάν, βάσει
μιας
συναλλαγής που
αναφέρεται στα
στοιχεία α), β) ή
γ), ένα σκέλος
πληρωμής ή το
υποκείμενο χρεωστικό
μέσο είναι
εκφρασμένα σε
ξένο νόμισμα, το
σκέλος
πληρωμής ή το
υποκείμενο
μέσο κατατάσσεται
επίσης σε θέση
κινδύνου στο
εν λόγω
νόμισμα.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 1, το
μέγεθος της θέσης
κινδύνου από
συναλλαγή με
γραμμικό
προφίλ κινδύνου
ισούται με την
πραγματική
ονομαστική αξία
(αγοραία τιμή
πολλαπλασιασμένη
με την ποσότητα)
των
υποκείμενων
χρηματοπιστωτικών
μέσων ή
βασικών
εμπορευμάτων
υπολογιζόμενη
στο εγχώριο
νόμισμα του
πιστωτικού
ιδρύματος, με
πολλαπλασιασμό
με τη σχετική
συναλλαγματική
ισοτιμία, εξαιρουμένων
των χρεωστικών
τίτλων. 
3.                      
Για τους
χρεωστικούς
τίτλους και τα
σκέλη πληρωμών,
το μέγεθος της
θέσης κινδύνου
ισούται με την
πραγματική
ονομαστική
αξία των
υπολειπόμενων
ακαθάριστων
πληρωμών
(περιλαμβανομένου
του
ονομαστικού
ποσού)
υπολογιζόμενη
στο νόμισμα
του κράτους
μέλους του
ιδρύματος, πολλαπλασιασμένη
με την
τροποποιημένη
μέση σταθμική
διάρκεια (modified duration)
του χρεωστικού
τίτλου ή του
σκέλους
πληρωμής, ανάλογα
με την
περίπτωση.
4.                      
Το
μέγεθος μιας
θέσης κινδύνου
από συμφωνία
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης (credit default swap)
ισούται με την
πλασματική
αξία του
χρεωστικού
τίτλου
αναφοράς, πολλαπλασιασμένη
με την
εναπομένουσα
ληκτότητα της
συμφωνίας ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης.
Άρθρο 273
Συναλλαγές με
μη γραμμικό
προφίλ
κινδύνου
1.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το μέγεθος των
θέσεων κινδύνου
για συναλλαγές
με μη γραμμικό
προφίλ κινδύνου
σύμφωνα με τις
ακόλουθες
παραγράφους.
2.                      
Το
μέγεθος της
θέσης κινδύνου
από παράγωγο OTC
με μη γραμμικό
προφίλ
κινδύνου
περιλαμβανομένων
των δικαιωμάτων
προαίρεσης και
των
δικαιωμάτων
προαίρεσης επί
συμφωνιών
ανταλλαγής (swaptions),
του οποίου το
υποκείμενο
μέσο δεν είναι
χρεωστικός
τίτλος,
ισούται με τη
δέλτα-ισοδύναμη
(delta equivalent) πραγματική
ονομαστική
αξία του
υποκείμενου
χρηματοπιστωτικού
μέσου της
συναλλαγής
σύμφωνα με το
άρθρο 274
παράγραφος 1.
3.                      
Το
μέγεθος της
θέσης κινδύνου
από παράγωγο OTC
με μη γραμμικό
προφίλ
κινδύνου περιλαμβανομένων
των
δικαιωμάτων
προαίρεσης και
των
δικαιωμάτων
προαίρεσης επί
συμφωνιών ανταλλαγής
(swaptions) με
υποκείμενο
μέσο ένα
χρεωστικό τίτλο
ή ένα σκέλος
πληρωμής,
ισούται με την
δέλτα-ισοδύναμη
(delta equivalent) πραγματική
ονομαστική
αξία του χρηματοπιστωτικού
μέσου ή του
σκέλους
πληρωμής, πολλαπλασιασμένη
με την
τροποποιημένη
μέση σταθμική
διάρκεια (modified duration)
του χρεωστικού
τίτλου ή του σκέλους
πληρωμής,
αντίστοιχα.
4.                      
Για τον
προσδιορισμό
των θέσεων
κινδύνου, τα
ιδρύματα
αντιμετωπίζουν
τις
εξασφαλίσεις
ως εξής:
α)      οι
εξασφαλίσεις
που έχουν
εισπραχθεί από
έναν αντισυμβαλλόμενο
αντιμετωπίζονται
ως απαίτηση έναντι
του
αντισυμβαλλόμενου
στο πλαίσιο
ενός συμβατικού
παραγώγου
(θέση αγοράς)
που οφείλεται
κατά την
ημερομηνία του
προσδιορισμού·

β)      οι
εξασφαλίσεις
που παρέχονται
στον
αντισυμβαλλόμενο
αντιμετωπίζονται
ως υποχρέωση
προς τον αντισυμβαλλόμενο
(αρνητική θέση)
που λήγει την
ημερομηνία του
προσδιορισμού.
Άρθρο 274
Υπολογισμός
των θέσεων
κινδύνου
1.                      
Ένα
ίδρυμα
προσδιορίζει
το μέγεθος και
το πρόσημο
μιας θέσης
κινδύνου ως
εξής: 
α)      για
όλα τα μέσα
εκτός από τους
χρεωστικούς
τίτλους:
(i)         ως
την πραγματική
ονομαστική
αξία σε
περίπτωση συναλλαγής
με γραμμικό
προφίλ
κινδύνου· 
(ii)        ως
τη
δέλτα-ισοδύναμη
ονομαστική
αξία, 
,
σε περίπτωση
συναλλαγής με
μη γραμμικό
προφίλ
κινδύνου, 
όπου:

Pref = τιμή
του
υποκείμενου
μέσου
εκπεφρασμένου
στο νόμισμα
αναφοράς·
 V = αξία του
χρηματοπιστωτικού
μέσου (στην
περίπτωση
δικαιώματος
προαίρεσης:
τιμή
δικαιώματος
προαίρεσης)·
p = τιμή του
υποκείμενου
μέσου εκπεφρασμένου
στο ίδιο
νόμισμα όπως V·
β)      για
χρεωστικούς
τίτλους και τα
σκέλη πληρωμών
όλων των
συναλλαγών:
(i)   ως
την πραγματική
ονομαστική
αξία
πολλαπλασιασμένη
επί την
τροποποιημένη
μέση σταθμική
διάρκεια σε
περίπτωση
συναλλαγής με
γραμμικό
προφίλ κινδύνου·

(ii)  ως
τη
δέλτα-ισοδύναμη
ονομαστική
αξία πολλαπλασιασμένη
επί την
τροποποιημένη
μέση σταθμική
διάρκεια,
,σε
περίπτωση
συναλλαγής με
μη γραμμικό
προφίλ κινδύνου,

όπου:
V = αξία του
χρηματοπιστωτικού
μέσου (στην
περίπτωση
δικαιώματος
προαίρεσης:
τιμή δικαιώματος
προαίρεσης)·
r = επίπεδο
επιτοκίου.
Εάν V
εκφράζεται σε
νόμισμα
διαφορετικό
από το νόμισμα
αναφοράς, το
παράγωγο
μετατρέπεται
σε νόμισμα
αναφοράς με
πολλαπλασιασμό
με τη σχετική
συναλλαγματική
ισοτιμία.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
εφαρμογής των
τύπων της
παραγράφου 1, τα
ιδρύματα
κατατάσσουν
τις θέσεις κινδύνου
σε
αντισταθμιστικά
σύνολα. Για
κάθε αντισταθμιστικό
σύνολο
υπολογίζεται η
απόλυτη τιμή
του
αθροίσματος
των
απορρεουσών
θέσεων κινδύνου.
Η «καθαρή θέση
κινδύνου»
είναι το
αποτέλεσμα αυτού
του υπολογισμού
και θα
υπολογίζεται
για τους
σκοπούς της παραγράφου
1 ως εξής:
.
Άρθρο 275
Θέσεις
κινδύνου
επιτοκίου 
1.                      
Προκειμένου
να υπολογίσουν
τις θέσεις
κινδύνου επιτοκίου,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω διατάξεις:
2.                      
Για τις
θέσεις
κινδύνου
επιτοκίου από
τα εξής:
α)      καταθέσεις
χρηματικών
ποσών που
εισπράχθησαν από
τον
αντισυμβαλλόμενο
ως εξασφάλιση· 
β)      σκέλη
πληρωμής·
γ)      υποκείμενους
χρεωστικούς
τίτλους· 
στα οποία
εφαρμόζεται σε
κάθε περίπτωση
κεφαλαιακή
απαίτηση ίση
με ή μικρότερη
του 1,60 % σύμφωνα
με τον πίνακα 1
του άρθρου 325, τα
ιδρύματα
αντιστοιχίζουν
τις θέσεις
αυτές σε ένα
από τα έξι
αντισταθμιστικά
σύνολα που
προβλέπονται
στον πίνακα 4
για κάθε νόμισμα.
 Πίνακας 4 
   || Κρατικά επιτόκια αναφοράς || Μη κρατικά επιτόκια αναφοράς 
 Ληκτότητα   || < 1 έτους >1 ≤ 5 ετών > 5 ετών || < 1 έτους >1 ≤ 5 ετών > 5 ετών 
3.                      
Για τις
θέσεις
κινδύνου
επιτοκίου από
υποκείμενους
χρεωστικούς
τίτλους ή
σκέλη πληρωμής
για τα οποία το
επιτόκιο
συνδέεται με
επιτόκιο
αναφοράς που
αντιπροσωπεύει
ένα γενικό
επίπεδο
επιτοκίων της
αγοράς, η εναπομένουσα
ληκτότητα
ισούται με το
χρονικό διάστημα
έως την
επόμενη
αναπροσαρμογή
του επιτοκίου.
Σε όλες τις
άλλες
περιπτώσεις,
ισούται με την
εναπομένουσα
διάρκεια του
υποκείμενου
χρεωστικού
τίτλου ή, στην
περίπτωση
σκέλους
πληρωμής, με την
εναπομένουσα διάρκεια
της
συναλλαγής.
Άρθρο 276
Αντισταθμιστικά
σύνολα
1.                      
Τα
ιδρύματα
δημιουργούν
αντισταθμιστικά
σύνολα σύμφωνα
με τις
παραγράφους 2
έως 5.
2.                      
Σε κάθε
εκδότη
χρεωστικού
τίτλου
αναφοράς που
αποτελεί το
υποκείμενο
μέσο σύμβασης
ανταλλαγής κινδύνου
αθέτησης, αντιστοιχεί
ένα
αντισταθμιστικό
σύνολο. 
Οι
συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης «νιοστής
αθέτησης
τήρησης
υποχρέωσης»
αντιμετωπίζονται
ως εξής:
α)      το
μέγεθος της
θέσης κινδύνου
σε ένα
χρεωστικό τίτλο
αναφοράς σε
ομάδα με
υποκείμενη
συμφωνία ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
νιοστής
αθέτησης
τήρησης υποχρέωσης
είναι η
πραγματική
ονομαστική
αξία του χρεωστικού
τίτλου
αναφοράς,
πολλαπλασιασμένη
επί τον
τροποποιημένο
μέσο σταθμικό
δείκτη
διάρκειας του
παραγώγου
νιοστής
αθέτησης όσον
αφορά την αλλαγή
στο πιστωτικό
περιθώριο του
χρεωστικού
τίτλου
αναφοράς·
β)      υπάρχει
ένα
αντισταθμιστικό
σύνολο για
κάθε χρεωστικό
τίτλο αναφοράς
σε ομάδα
υποκείμενη σε
δεδομένη
συμφωνία
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης νιοστής
αθέτησης
τήρησης
υποχρέωσης.
Θέσεις κινδύνου
από
διαφορετικές
συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
«νιοστής αθέτησης
τήρησης
υποχρέωσης»
δεν
περιλαμβάνονται
στο ίδιο
αντισταθμιστικό
σύνολο·
γ)      ο
πολλαπλασιαστής
πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου
(CCR) που
εφαρμόζεται σε
κάθε
αντισταθμιστικό
σύνολο που
δημιουργείται
για έναν
χρεωστικό
τίτλο αναφοράς
ενός παραγώγου
νιοστής
αθέτησης
τήρησης
υποχρέωσης
είναι:
(i) 0,3 % για
χρεωστικούς
τίτλους
αναφοράς που
έχουν πιστοληπτική
αξιολόγηση από
αναγνωρισμένο
ECAI ισοδύναμη με
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 1 έως 3·
(ii) 0,6 % για
άλλους
χρεωστικούς
τίτλους.
3.                      
Για τις
θέσεις
κινδύνου
επιτοκίου από
τα εξής:
α)      καταθέσεις
χρηματικών
ποσών που
εκχωρούνται από
τον
αντισυμβαλλόμενο
ως εξασφάλιση
όταν ο αντισυμβαλλόμενος
αυτός δεν έχει
ανεξόφλητες
οφειλές
χαμηλού
ειδικού
κινδύνου·
β)      υποκείμενους
χρεωστικούς
τίτλους, 
στα οποία
εφαρμόζεται
κεφαλαιακή
απαίτηση ίση με
ή μικρότερη
του 1,60 % σύμφωνα
με τον Πίνακα 1
του άρθρου 325,
υπάρχει ένα
αντισταθμιστικό
σύνολο για κάθε
εκδότη. 
Όταν ένα
σκέλος
πληρωμής
προσομοιάζει
έναν τέτοιο
χρεωστικό
τίτλο, σε κάθε
εκδότη
χρεωστικού
μέσου αναφοράς
αντιστοιχεί
επίσης ένα
αντισταθμιστικό
σύνολο.
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
υπαγάγουν τις
θέσεις κινδύνου
από
χρεωστικούς
τίτλους
συγκεκριμένου
εκδότη ή από
χρεωστικούς
τίτλους
αναφοράς του
ιδίου εκδότη
τους οποίους
προσομοιάζουν
σκέλη πληρωμής
ή οι οποίοι
αποτελούν το
υποκείμενο
μέσο συμφωνίας
ανταλλαγής κινδύνου
αθέτησης, στο
ίδιο
αντισταθμιστικό
σύνολο.
4.                      
Τα
υποκείμενα
χρηματοπιστωτικά
μέσα εκτός των
χρεωστικών
τίτλων
υπάγονται
αντίστοιχα στα
ίδια αντισταθμιστικά
σύνολα μόνον
εάν είναι ίδια
ή όμοια μέσα. Σε
όλες τις άλλες
περιπτώσεις
υπάγονται σε
διαφορετικά αντισταθμιστικά
σύνολα. 
Για τους
σκοπούς της
παρούσας
παραγράφου, τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
εάν τα
υποκείμενα
μέσα είναι όμοια
σύμφωνα με τις
κατωτέρω
αρχές:
α)      στην
περίπτωση των
μετοχών, το
υποκείμενο
μέσο είναι
όμοιο αν έχει
εκδοθεί από
τον ίδιο
εκδότη. Ένας
δείκτης
μετοχών
αντιμετωπίζεται
ως χωριστός εκδότης·
β)      στην
περίπτωση των
πολύτιμων
μετάλλων,
όμοια είναι τα
υποκείμενα
μέσα που
αφορούν το
ίδιο μέταλλο.
Ένας δείκτης
πολύτιμων
μετάλλων
αντιμετωπίζεται
ως χωριστό
πολύτιμο
μέταλλο·
γ)      στην
περίπτωση της
ηλεκτρικής
ενέργειας,
όμοια είναι
εκείνα τα
δικαιώματα και
οι υποχρεώσεις
παροχής που
αφορούν την
ίδια διακοπή
αιχμής ή εκτός αιχμής
φορτίου εντός
οποιασδήποτε
διακοπής 24ώρου·
δ)      στην
περίπτωση των
βασικών
εμπορευμάτων,
όμοια είναι τα
υποκείμενα
μέσα που
αφορούν το
ίδιο βασικό
εμπόρευμα.
Ένας δείκτης
βασικών
εμπορευμάτων αντιμετωπίζεται
ως χωριστό
βασικό
εμπόρευμα.
5.                      
Οι
πολλαπλασιαστές
πιστωτικού
κινδύνου αντισυμβαλλομένου
(CCR multipliers) (εφεξής «CCRM»)
για τις
διάφορες κατηγορίες
αντισταθμιστικών
συνόλων
παρατίθενται
στον ακόλουθο
πίνακα:
 Πίνακας 5 
   || Κατηγορίες αντισταθμιστικών συνόλων || CCRM 
 1. || Επιτόκια || 0,2 % 
 2. || Επιτόκια για θέσεις κινδύνου από χρεωστικούς τίτλους αναφοράς που αποτελούν υποκείμενο μέσο συμφωνίας ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης και στους οποίους εφαρμόζεται κεφαλαιακή απαίτηση ίση με ή μικρότερη του 1,60 % σύμφωνα με τον Πίνακα 1 του Κεφαλαίου 2 του Τίτλου IV. || 0,3 % 
 3. || Επιτόκια για θέσεις κινδύνου από χρεωστικούς τίτλους ή χρεωστικούς τίτλους αναφοράς στους οποίους εφαρμόζεται κεφαλαιακή απαίτηση ίση με ή μεγαλύτερη του 1,60 % σύμφωνα με τον Πίνακα 1 του Κεφαλαίου 2 του Τίτλου IV. || 0,6 % 
 4. || Συναλλαγματικές ισοτιμίες || 2,5 % 
 5. || Ηλεκτρική ενέργεια || 4 % 
 6. || Χρυσός || 5 % 
 7. || Μετοχές || 7 % 
 8. || Πολύτιμα μέταλλα (εκτός χρυσού) || 8,5 % 
 9. || Άλλα βασικά εμπορεύματα (εκτός των πολυτίμων μετάλλων και ηλεκτρικής ενέργειας) || 10 % 
 10. || Υποκείμενα μέσα εξωχρηματιστηριακών παραγώγων που δεν εμπίπτουν σε καμία από τις ανωτέρω κατηγορίες || 10 % 
Τα
υποκείμενα
μέσα παραγώγων
OTC που
αναφέρονται στο
σημείο 10 του
Πίνακα 5
υπάγονται σε
χωριστά αντισταθμιστικά
σύνολα για
κάθε κατηγορία
υποκείμενου
χρηματοπιστωτικού
μέσου.
6.                      
Για
συναλλαγές με
μη γραμμικό
προφίλ
κινδύνου ή για
σκέλη πληρωμών
και συναλλαγές
με υποκείμενο
μέσο χρεωστικούς
τίτλους για
τις οποίες το
ίδρυμα δεν μπορεί
να
προσδιορίσει
το συντελεστή
δέλτα ή την τροποποιημένη
μέση σταθμική
διάρκεια,
ανάλογα με την
περίπτωση, με
ένα
εγκεκριμένο
από τις
αρμόδιες αρχές
υπόδειγμα
προσδιορισμού
των ελάχιστων
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο
αγοράς, οι
αρμόδιες αρχές
προσδιορίζουν
με συντηρητικό
τρόπο το
μέγεθος των
θέσεων
κινδύνου και
τους
εφαρμοστέους CCRMj,
ή απαιτούν τη
χρήση της
μεθόδου που
προβλέπεται στο
Τμήμα 3. Ο συμψηφισμός
δεν
αναγνωρίζεται:
αυτό σημαίνει
ότι η αξία
έκθεσης
προσδιορίζεται
σαν να υπήρχε
ένα συμψηφιστικό
σύνολο που
περιέχει μόνο
μια μεμονωμένη
συναλλαγή.
7.                      
Ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει
εσωτερικές
διαδικασίες προκειμένου
να διαπιστώσει
ότι, προτού
συμπεριλάβει μια
συναλλαγή σε
αντισταθμιστικό
σύνολο, η
συναλλαγή
καλύπτεται από
μια νομικά
εκτελεστή
σύμβαση συμψηφισμού
που
ανταποκρίνεται
στις απαιτήσεις
του τμήματος 7.
8.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
εξασφαλίσεις
για τη μείωση
του CCR του
εφαρμόζει
εσωτερικές
διαδικασίες
που του
επιτρέπουν να
επαληθεύει,
προτού ληφθεί
υπόψη η
επίδρασή τους
στους
υπολογισμούς
του, ότι οι
εξασφαλίσεις
πληρούν τα
κατάλληλα
πρότυπα ασφάλειας
δικαίου που
αναφέρονται
στο Κεφάλαιο 4.
Τμήμα 6
Μέθοδος των
εσωτερικων
υποδειγματων
Άρθρο 277
Μέθοδος των
εσωτερικών
υποδειγμάτων
1.                      
Εφόσον οι
αρμόδιες αρχές
βεβαιωθούν ότι
ένα ίδρυμα
πληροί την
προϋπόθεση της
παραγράφου 2,
επιτρέπουν στο
εν λόγω ίδρυμα
να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο του
εσωτερικού
υποδείγματος
(ΜΕΥ) για να
υπολογίζουν
την αξία
ανοίγματος
οποιασδήποτε
από τις
ακόλουθες
συναλλαγές:
α)      συναλλαγές
του άρθρου 268
παράγραφος 2
στοιχείο α)·
β)      συναλλαγές
του άρθρου 268
παράγραφος 2,
στοιχεία β), γ) και
δ)·
γ)      συναλλαγές
του άρθρου 268
παράγραφος 2,
στοιχεία α) έως
δ),
Εάν ένα
ίδρυμα έχει
άδεια να χρησιμοποιεί
τη μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων
(ΜΕΥ) για να
υπολογίζει την
αξία
ανοίγματος για
τις συναλλαγές
που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως γ) του προηγούμενου
εδαφίου,
μπορεί επίσης
να την χρησιμοποιεί
και για τις
συναλλαγές του
άρθρου 268 παράγραφος
2 στοιχείο ε).
Κατά
παρέκκλιση του
άρθρου 268
παράγραφος 1,
τρίτο εδάφιο,
τα ιδρύματα
δύνανται να
επιλέγουν να
μην εφαρμόζουν
τη μέθοδο αυτή
σε ανοίγματα
που είναι επουσιώδη
από πλευράς
μεγέθους και
κινδύνου. Σε
αυτή την
περίπτωση, ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει μία
από τις
μεθόδους που
προβλέπονται
στα Τμήματα 3
έως 5 στα εν λόγω
ανοίγματα. 
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
τη ΜΕΥ για τους
υπολογισμούς
που αναφέρονται
στην παράγραφο
1 μόνο εάν το
ίδρυμα έχει αποδείξει
ότι
συμμορφώνεται
με τις απαιτήσεις
που
προβλέπονται
στο παρόν
Τμήμα και οι
αρμόδιες αρχές
έχουν
επαληθεύσει
ότι τα συστήματα
του ιδρύματος
για τη
διαχείριση του
CCR είναι αξιόπιστα
και
εφαρμόζονται
στο ακέραιο.
3.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέπουν στα
ιδρύματα για
περιορισμένη
χρονική
περίοδο να
εφαρμόζουν τη
ΜΕΥ κατά σειρά σε
διάφορους
τύπους
συναλλαγών.
Κατά τη
διάρκεια αυτής
της περιόδου
τα ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τις μεθόδους
που
προβλέπονται
στο Τμήμα 3 ή 5 για
είδη
συναλλαγών για
τα οποία δεν
χρησιμοποιούν
τη ΜΕΥ.
4.                      
Για όλες
τις συναλλαγές
εξωχρηματιστηριακών
παραγώγων και
τις συναλλαγές
με μακρά
προθεσμία διακανονισμού
για τις οποίες
ένα ίδρυμα δεν
έχει λάβει την
άδεια δυνάμει
της παραγράφου
1 να χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ, το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τις μεθόδους
που εκτίθενται
στο Τμήμα 3 ή το
Τμήμα 5. 
Οι εν λόγω
μέθοδοι
μπορούν να
χρησιμοποιούνται
συνδυαστικά σε
μόνιμη βάση
εντός ενός
ομίλου. Στο πλαίσιο
ενός
ιδρύματος, οι
εν λόγω
μέθοδοι μπορούν
να
χρησιμοποιούνται
συνδυαστικά
μόνο εάν μία από
τις μεθόδους
χρησιμοποιείται
για τις
περιπτώσεις
που
προβλέπονται
στο άρθρο 276 παράγραφος
6. 
5.                      
Ένα
ίδρυμα που
έχει άδεια
σύμφωνα με την
παράγραφο 1 να
χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ δεν
επιστρέφει στη
χρήση των
μεθόδων που
προβλέπονται
στο Τμήμα 3 ή στο
Τμήμα 5, εκτός
εάν του έχει
επιτραπεί να το
πράξει από την
αρμόδια αρχή.
Οι αρμόδιες
αρχές παραχωρούν
τη σχετική
άδεια μόνο για
αποδεδειγμένα
βάσιμους
λόγους. 
6.                      
Εάν ένα
ίδρυμα παύσει
να
ανταποκρίνεται
στις απαιτήσεις
που ορίζονται
στο παρόν
Τμήμα,
ενημερώνει την
αρμόδια αρχή
και κάνει ένα
από τα ακόλουθα:
α)      υποβάλλει
στην αρμόδια
αρχή πρόγραμμα
έγκαιρης επανόδου
σε κατάσταση
συμμόρφωσης·
β)      αποδεικνύει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι η μη συμμόρφωσή
του έχει
ελάχιστη
επίπτωση.
Άρθρο 278
Αξία
ανοίγματος
1.                      
Εάν ένα
ίδρυμα έχει
άδεια, δυνάμει
του άρθρου 277
παράγραφος 1 να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο
εσωτερικών
υποδειγμάτων
(ΜΕΥ) για να
υπολογίζει την
αξία ανοίγματος
για μερικές ή
όλες τις
συναλλαγές που
αναφέρονται
στην εν λόγω
παράγραφο,
υπολογίζει την
αξία
ανοίγματος των
ανωτέρω
συναλλαγών σε
επίπεδο συμψηφιστικού
συνόλου. 
Το
υπόδειγμα που
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα για
τον σκοπό
αυτόν:
α)      προσδιορίζει
την
προγνωστική
κατανομή για
αλλαγές στην
αγοραία αξία
του
συμψηφιστικού
συνόλου που
μπορούν να
αποδοθούν σε
κοινές αλλαγές
στις σχετικές
μεταβλητές της
αγοράς όπως
επιτόκια ή
ισοτιμίες
ξένου
συναλλάγματος·

β)      υπολογίζει
την αξία
ανοίγματος για
το συμψηφιστικό
σύνολο σε κάθε
μελλοντική
ημερομηνία με
βάση τις
κοινές αλλαγές
στις
μεταβλητές της
αγοράς.
2.                      
Προκειμένου
να αποτυπώνει
τα
αποτελέσματα
των συμφωνιών
περιθωρίου, το
υπόδειγμα της
αξίας
εξασφάλισης
πρέπει να
πληροί τις
ποιοτικές και
ποσοτικές
απαιτήσεις και
τις απαιτήσεις
δεδομένων που
ισχύουν για το
υπόδειγμα της
ΜΕΥ σύμφωνα με
το παρόν Τμήμα
και το ίδρυμα
μπορεί να
συμπεριλαμβάνει
στις προγνωστικές
κατανομές του
για αλλαγές
της αγοραίας
αξίας του
συμψηφιστικού
συνόλου μόνο
αποδεκτές
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις
όπως ορίζονται
στα άρθρα 193
παράγραφος 2
και 232.
3.                      
Η
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
όσον αφορά τα
ανοίγματα CCR στα
οποία
εφαρμόζει ένα
ίδρυμα τη ΜΕΥ
είναι το υψηλότερο
από τα
κατωτέρω:
α)      την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
τα εν λόγω
ανοίγματα που
υπολογίζονται
βάσει του
πραγματικού αναμενόμενου
θετικού
ανοίγματος (EPE)
χρησιμοποιώντας
τρέχοντα
δεδομένα της
αγοράς·
β)      την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
τα εν λόγω
ανοίγματα που
υπολογίζονται
βάσει του
πραγματικού αναμενόμενου
θετικού
ανοίγματος (EPE)
χρησιμοποιώντας
μια ενιαία και
συνεκτική
διαμόρφωση
ακραίων καταστάσεων
για όλα τα
ανοίγματα CCR στα
οποία εφαρμόζουν
τη ΜΕΥ.
4.                      
Εκτός από
τους
αντισυμβαλλόμενους
που έχει προσδιοριστεί
ότι έχουν
ειδικό κίνδυνο
δυσμενούς συσχέτισης
και εμπίπτουν
στο πεδίο
εφαρμογής των
παραγράφων 4
και 5 του άρθρου
285, τα ιδρύματα
υπολογίζουν
την αξία
ανοίγματος ως
το γινόμενο
του άλφα α) επί
το Πραγματικό EPE,
ως εξής:
Αξία
ανοίγματος = α*
Πραγματικό EPE
όπου:
άλφα
α) = 1,4, εκτός εάν οι
αρμόδιες αρχές
απαιτούν υψηλότερο
α ή επιτρέπουν
στα ιδρύματα
να χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις
σύμφωνα με την
παράγραφο 9.
Το
Πραγματικό ΕΡΕ
υπολογίζεται
με εκτίμηση
του
αναμενόμενου
ανοίγματος (ΕΕt) ως
το μέσο
άνοιγμα σε μια
μελλοντική
ημερομηνία t, όπου
ο μέσος όρος
λαμβάνεται με
βάση πιθανές
μελλοντικές
τιμές σχετικών
παραγόντων
κινδύνου της αγοράς.

Το
υπόδειγμα
εκτιμά το ΕΕ σε
σειρά
μελλοντικών ημερομηνιών
t1, t2, t3....
5.                      
Το
Πραγματικό ΕΕ
υπολογίζεται
αναδρομικά ως
εξής:
 
Πραγματικό
EEtk = max
{Πραγματικό ΕΕtk-1,
EEtk}
όπου:
–              
 η τρέχουσα
ημερομηνία
συμβολίζεται
με t0·
–              
το
Πραγματικό ΕΕt0
ισούται με το
τρέχον
άνοιγμα.
6.                      
Το
Πραγματικό ΕΡΕ
είναι το μέσο Πραγματικό
ΕΕ κατά τη
διάρκεια του
πρώτου έτους
του
μελλοντικού
ανοίγματος. Αν
όλα τα
συμβόλαια του
συμψηφιστικού
συνόλου λήγουν
εντός
διαστήματος
μικρότερου του
ενός έτους, το
ΕΡΕ είναι ο
μέσος όρος του
ΕΕ έως ότου
λήξουν όλα τα
συμβόλαια του
συμψηφιστικού
συνόλου. Το
Πραγματικό ΕΡΕ
υπολογίζεται
ως ο σταθμισμένος
μέσος όρος του
Πραγματικού
ΕΕ:
όπου οι
συντελεστές
στάθμισης  προβλέπουν
την περίπτωση
κατά την οποία
το μελλοντικό
άνοιγμα
υπολογίζεται
σε ημερομηνίες
που δεν
ισαπέχουν η
μία από την
άλλη.
7.                      
Τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τις μετρήσεις
αναμενόμενου
ανοίγματος ή
μεγίστου
ανοίγματος με
βάση κατανομή
των ανοιγμάτων
που λαμβάνει
υπόψη την
ενδεχόμενη μη
κανονικότητα
της κατανομής
των ανοιγμάτων.
8.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιήσει
ένα μέτρο της
κατανομής που υπολογίζεται
από το
υπόδειγμα που
είναι πιο συντηρητικό
από το α επί
Πραγματικό ΕΡΕ
όπως υπολογίζεται
σύμφωνα με την
εξίσωση της
παραγράφου 4
για κάθε
αντισυμβαλλόμενο.
9.                      
Κατά
παρέκκλιση της
παραγράφου 4, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
δικές τους
εκτιμήσεις για
το α, όπου: 
α)      το α
ισούται με τον
λόγο των
εσωτερικών
κεφαλαίων που
προκύπτουν από
πλήρη
προσομοίωση
του ανοίγματος
Πιστωτικού
Κινδύνου
Αντισυμβαλλομένων
για τους
διάφορους
αντισυμβαλλόμενους
(αριθμητής) προς
τα εσωτερικά
κεφάλαια με
βάση το ΕΡΕ
(παρονομαστής)·
β)      στον
παρονομαστή,
το ΕΡΕ θα
χρησιμοποιείται
σαν να ήταν ένα
σταθερό
εναπομένον
ποσό.
Όταν
εκτιμάται
σύμφωνα με την
παρούσα
παράγραφο, το α
δεν μπορεί να
είναι
μικρότερο από 1,2.
10.                  
Για τους
σκοπούς της
εκτίμησης του
α δυνάμει της
παραγράφου 9,
ένα ίδρυμα εξασφαλίζει
ότι ο
αριθμητής και
ο παρονομαστής
υπολογίζονται
με συνέπεια
όσον αφορά τη
μεθοδολογία
ανάπτυξης
υποδειγμάτων,
τις
προδιαγραφές
των παραμέτρων
και τη σύνθεση
του
χαρτοφυλακίου.
Η προσέγγιση
που χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό του
α βασίζεται
στην
προσέγγιση
εσωτερικών
κεφαλαίων του
ιδρύματος,
είναι καλά
τεκμηριωμένη
και υπόκειται
σε ανεξάρτητη
επικύρωση.
Επιπλέον, το
ίδρυμα επανεξετάζει
τις εκτιμήσεις
του για το άλφα
τουλάχιστον σε
τριμηνιαία βάση,
και συχνότερα
όταν η σύνθεση
του χαρτοφυλακίου
κυμαίνεται
στην πάροδο
του χρόνου. Το
ίδρυμα εκτιμά
επίσης τον
κίνδυνο του
υποδείγματος.
11.                  
Το ίδρυμα
αποδεικνύει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι οι
εσωτερικές του
εκτιμήσεις του
α αποτυπώνουν
στον αριθμητή
ουσιώδεις
πηγές της
εξάρτησης της
κατανομής των αγοραίων
τιμών των
συναλλαγών ή
των
χαρτοφυλακίων
συναλλαγών για
διάφορους
αντισυμβαλλόμενους.
Οι εσωτερικές
εκτιμήσεις του
άλφα λαμβάνουν
υπόψη τη
διασπορά των
χαρτοφυλακίων.

12.                  
Κατά την
εποπτεία της
χρήσης εκτιμήσεων
δυνάμει της
παραγράφου 9, οι
αρμόδιες αρχές
λαμβάνουν
υπόψη τη
σημαντική
μεταβολή στις εκτιμήσεις
του α που
προκύπτει από
το ενδεχόμενο εσφαλμένου
προσδιορισμού
στα
υποδείγματα
που χρησιμοποιούνται
για τον
αριθμητή,
ιδίως όταν υφίσταται
κυρτότητα.
13.                  
Όπου
αρμόζει, οι
μεταβλητότητες
και οι
συσχετίσεις
παραγόντων
κινδύνου της
αγοράς που
χρησιμοποιούνται
στην από
κοινού
ανάπτυξη
υποδειγμάτων αγοραίου
και πιστωτικού
κινδύνου
εξαρτώνται από
τον παράγοντα
πιστωτικού
κινδύνου ώστε
να αντανακλούν
ενδεχόμενες
αυξήσεις της
μεταβλητότητας
ή της
συσχέτισης σε περιόδους
οικονομικής
ύφεσης. 
Άρθρο 279
Αξία
ανοίγματος για
συμψηφιστικά
σύνολα που υπόκεινται
σε συμφωνία
περιθωρίου
1.                      
Αν το
συμψηφιστικό
σύνολο
υπόκειται σε
συμφωνία περιθωρίου
και καθημερινή
αποτίμηση στις
τρέχουσες
τιμές αγοράς,
ένα ίδρυμα
μπορεί να χρησιμοποιεί
ένα από τα
ακόλουθα μέτρα
του ΕΡΕ:
α)      το
Πραγματικό
ΕΠΕ, χωρίς να
λαμβάνει υπόψη
τυχόν εξασφαλίσεις
που τηρούνται
ή παρέχονται
ως περιθώριο
συν τυχόν
εξασφαλίσεις
που έχουν
παρασχεθεί
στον αντισυμβαλλόμενο
ανεξάρτητα από
τη διαδικασία
καθημερινής
αποτίμησης και
καθορισμού
περιθωρίου του
τρέχοντος
ανοίγματος·
β)      το
άθροισμα μιας
προσαύξησης
που αντανακλά
την ενδεχόμενη
αύξηση του
ανοίγματος
κατά την
περίοδο
κινδύνου
περιθωρίου και
της υψηλότερης
από τις
κατωτέρω
τιμές:
(i)      το
τρέχον άνοιγμα
συμπεριλαμβανομένων
όλων των εξασφαλίσεων
που τηρούνται
ή παρέχονται,
εκτός των
εξασφαλίσεων
που αποτελούν
αντικείμενο
απαίτησης ή
διαφοράς·
(ii)      το
μεγαλύτερο
καθαρό
άνοιγμα,
συμπεριλαμβανομένων
των
εξασφαλίσεων δυνάμει
της συμφωνίας
περιθωρίου,
που δεν θα
ενεργοποιούσε
απαίτηση
παροχής
εξασφάλισης.
Το εν λόγω ποσό
πρέπει να
αντικατοπτρίζει
όλα τα
εφαρμοστέα
κατώφλια, τα
ελάχιστα ποσά
μεταφοράς, τα
ανεξάρτητα
ποσά και τα
αρχικά
περιθώρια
δυνάμει της συμφωνίας
περιθωρίου· 
γ)      αν το
υπόδειγμα
αποτυπώνει τις
επιπτώσεις του
καθορισμού
περιθωρίου
κατά την
εκτίμηση του
ΕΕ, το ίδρυμα
μπορεί να
χρησιμοποιεί
απευθείας το
μέτρο του ΕΕ
του
υποδείγματος
στην εξίσωση
του άρθρου 13
παράγραφος 5, με
την επιφύλαξη
της έγκρισης
των αρμόδιων
αρχών. Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν τη
σχετική άδεια
μόνο εάν
βεβαιωθούν ότι
το υπόδειγμα
αποτυπώνει
κατάλληλα τις
επιπτώσεις του
καθορισμού
περιθωρίου
κατά την
εκτίμηση του
ΕΕ.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου β), τα
ιδρύματα υπολογίζουν
την προσαύξηση
ως την
αναμενόμενη
θετική
μεταβολή της
αξίας των
συναλλαγών
βάσει
καθημερινής
αποτίμησης κατά
τη διάρκεια
της περιόδου
κινδύνου
περιθωρίου. Οι
μεταβολές της
αξίας των
εξασφαλίσεων
αποτυπώνονται
με τη χρήση των
εποπτικών
συντελεστών προσαρμογής
μεταβλητότητας
δυνάμει του
Τμήματος 3 του
Κεφαλαίου 4 ή
των εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας
της αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων,
αλλά δεν
αναλαμβάνονται
πληρωμές εξασφαλίσεων
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου
κινδύνου περιθωρίου.
Η περίοδος
κινδύνου
περιθωρίου
υπόκειται στις
ελάχιστες
περιόδους που
προβλέπονται
στις παραγράφους
2 έως 4.
2.                      
Για τις
συναλλαγές που
υπόκεινται σε
καθημερινό επανακαθορισμό
περιθωρίου και
καθημερινή
αποτίμηση στις
τρέχουσες
τιμές αγοράς, η
περίοδος κινδύνου
περιθωρίου που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς
ανάπτυξης
υποδείγματος
για την αξία
ανοίγματος με
συμφωνίες
περιθωρίου δεν
είναι
μικρότερη από:
α)      5
εργάσιμες
ημέρες για
συμψηφιστικά
σύνολα που αποτελούνται
μόνο από
συναλλαγές
επαναγοράς ή
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων
και πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου ασφάλισης·
β)      δέκα
εργάσιμες
ημέρες για όλα
τα άλλα
συμψηφιστικά
σύνολα. 
Τα
στοιχεία α) και
β) υπόκεινται
στις κατωτέρω
εξαιρέσεις:
(i)      για όλα
τα
συμψηφιστικά
σύνολα όπου ο
αριθμός των
συναλλαγών
υπερβαίνει τις
5000 ανά πάσα
στιγμή κατά τη
διάρκεια ενός
τριμήνου, η
περίοδος
κινδύνου
περιθωρίου για
το επόμενο τρίμηνο
δεν μπορεί να
είναι
μικρότερη από 20
εργάσιμες
ημέρες. Η
εξαίρεση αυτή
δεν ισχύει για
τα εμπορικά ανοίγματα
των ιδρυμάτων· 
(ii)      για όλα
τα
συμψηφιστικά
σύνολα που
περιλαμβάνουν
μία ή
περισσότερες
συναλλαγές που
αφορούν είτε μη
ρευστοποιήσιμες
εξασφαλίσεις
είτε ένα εξωχρηματιστηριακό
παράγωγο που
δεν
αντικαθίσταται
εύκολα, η
περίοδος
κινδύνου
περιθωρίου δεν
μπορεί να
είναι
μικρότερη από 20
εργάσιμες ημέρες.

Ένα
ίδρυμα
προσδιορίζει
εάν μια
εξασφάλιση
είναι μη
ρευστοποιήσιμη
ή εάν τα
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα δεν
αντικαθίστανται
εύκολα υπό
ακραίες
συνθήκες
αγοράς, που
χαρακτηρίζονται
από την απουσία
ενεργών αγορών
όπου ένας
αντισυμβαλλόμενος,
εντός δύο
ημερών κατά
μέγιστο, θα
πετύχαινε
πολλές προσφορές
που δεν θα
προκαλούσαν
κίνηση στην
αγορά ή δεν θα
αντιπροσώπευαν
έκπτωση της
ονομαστικής
αξίας (σε
περίπτωση
εξασφάλισης) ή
πριμ (σε
περίπτωση εξωχρηματιστηριακού
παραγώγου).
Ένα
ίδρυμα
εξετάζει εάν
οι συναλλαγές
ή οι τίτλοι που
κατέχει ως
εξασφάλιση
συγκεντρώνονται
σε ένα
συγκεκριμένο
αντισυμβαλλόμενο
και εάν ο εν λόγω
αντισυμβαλλόμενος
αποχωρούσε
ξαφνικά από
την αγορά, εάν
το ίδρυμα θα
μπορούσε να
αντικαταστήσει
τις εν λόγω
συναλλαγές ή
τους τίτλους.
3.                      
Εάν το
ίδρυμα έχει
εμπλακεί σε
περισσότερες
από δύο
διαφορές
σχετικά με
απαιτήσεις
περιθωρίου για
ένα
συγκεκριμένο
συμψηφιστικό
σύνολο ή
αντισυμβαλλόμενο
κατά τη
διάρκεια των
προηγούμενων
δύο τριμήνων,
οι οποίες
διήρκεσαν
περισσότερο
από την
εφαρμοστέα
περίοδο
κινδύνου
περιθωρίου
δυνάμει της
παραγράφου 2, το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τουλάχιστον
διπλάσια περίοδο
κινδύνου
περιθωρίου σε
σχέση με την
περίοδο που
ορίζεται στην
παράγραφο 2 για
το εν λόγω συμψηφιστικό
σύνολο για τα
επόμενα δύο
τρίμηνα.
4.                      
Για τον
επανακαθορισμό
περιθωρίου με
περιοδικότητα
Ν ημερών, η
περίοδος
κινδύνου
περιθωρίου είναι
τουλάχιστον
ίση με την
περίοδο που
ορίζεται στην
παράγραφο 2, F, συν
N ημέρες μείον
μία ημέρα.
Δηλαδή:
Περίοδος
κινδύνου
περιθωρίου = F + N - 1
5.                      
Αν το
εσωτερικό
υπόδειγμα
περιλαμβάνει
τις επιπτώσεις
του καθορισμού
περιθωρίου
στις αλλαγές της
αγοραίας αξίας
του
συμψηφιστικού
συνόλου, το ίδρυμα
αναπτύσσει ένα
υπόδειγμα για
τις εξασφαλίσεις,
εκτός από τα
μετρητά που
είναι
εκφρασμένα στο
ίδιο νόμισμα
με το άνοιγμα,
μαζί με το
άνοιγμα στους
υπολογισμούς
του για την
αξία του
ανοίγματος για
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα και
συναλλαγές
χρηματοδότησης
τίτλων. 
6.                      
Αν το
ίδρυμα δεν
μπορεί να
αναπτύξει ένα
υπόδειγμα μαζί
με το άνοιγμα,
δεν αναγνωρίζει
στους
υπολογισμούς
του για την
αξία του
ανοίγματος για
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα και
συναλλαγές
χρηματοδότησης
τίτλων τις
επιπτώσεις των
εξασφαλίσεων,
εκτός από τα
μετρητά που
είναι εκφρασμένα
στο ίδιο
νόμισμα με το
άνοιγμα, εκτός
εάν χρησιμοποιεί
είτε
προσαρμογές
μεταβλητότητας
που πληρούν τα
πρότυπα της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
με εσωτερικές
εκτιμήσεις
προσαρμογής
μεταβλητότητας
είτε τους
εποπτικούς
συντελεστές
προσαρμογής
μεταβλητότητας
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 4.
7.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ αγνοεί
στα
υποδείγματά του
τις επιπτώσεις
της μείωσης
της αξίας
ανοίγματος που
οφείλεται σε
οποιαδήποτε
ρήτρα
συμφωνίας εξασφάλισης
που απαιτεί
την είσπραξη
της εξασφάλισης
όταν
επιδεινώνεται
η πιστωτική
ποιότητα του
αντισυμβαλλόμενου.
Άρθρο 280
Διαχείριση CCR –
Πολιτικές,
διαδικασίες
και συστήματα 
1.                      
Ένα
ίδρυμα
θεσπίζει και
διατηρεί ένα
πλαίσιο διαχείρισης
CCR που
αποτελείται
από:
α)      πολιτικές,
διαδικασίες
και συστήματα
για τη διασφάλιση
του
εντοπισμού,
της μέτρησης,
της έγκρισης
και της
εσωτερικής
αναφοράς του CCR·
β)      διαδικασίες
για τη
διασφάλιση της
συμμόρφωσης με
τις εν λόγω
πολιτικές, τις
διεργασίες και
τα συστήματα.
Οι
σχετικές
πολιτικές,
διεργασίες και
τα συστήματα
είναι
θεωρητικώς
βάσιμα και
έχουν
υλοποιηθεί και
τεκμηριωθεί με
άρτιο τρόπο. Η
τεκμηρίωση
περιλαμβάνει
μια επεξήγηση
των εμπειρικών
τεχνικών που
χρησιμοποιούνται
για τη μέτρηση
του CCR. 
2.                      
Το
πλαίσιο
διαχείρισης
κινδύνου CCR που
απαιτείται
δυνάμει της
παραγράφου 1
λαμβάνει υπόψη
τους κινδύνους
αγοράς,
ρευστότητας,
καθώς και τους
νομικούς και
επιχειρησιακούς
κινδύνους που
σχετίζονται με
τον CCR.
Συγκεκριμένα,
το πλαίσιο διασφαλίζει
ότι το ίδρυμα
συμμορφώνεται
με τις κατωτέρω
αρχές:
α)      δεν
συνάπτει
επιχειρηματικές
σχέσεις με
αντισυμβαλλόμενο
χωρίς να
εκτιμήσει την
πιστοληπτική
του ικανότητα·
β)      λαμβάνει
δεόντως υπόψη
τον πιστωτικό
κίνδυνο διακανονισμού
και πριν τον
διακανονισμό·
γ)      διαχειρίζεται
αυτούς τους
κινδύνους
γίνεται όσο
πιο σφαιρικά
είναι εφικτό
σε επίπεδο
αντισυμβαλλομένων
μέσω της
ενοποίησης των
ανοιγμάτων CCR με άλλα
πιστωτικά
ανοίγματα και
σε επίπεδο
επιχείρησης.
3.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ
διασφαλίζει ότι
το πλαίσιο
διαχείρισης
κινδύνου που
χρησιμοποιεί
λαμβάνει
επαρκώς υπόψη
κατά την κρίση
της αρμόδιας
αρχής τον
κίνδυνο
ρευστότητας
όλων των κατωτέρω
στοιχείων:
α)      ενδεχόμενες
εισερχόμενες
απαιτήσεις
περιθωρίου στο
πλαίσιο
ανταλλαγών του
περιθωρίου
μεταβλητότητας
ή άλλων τύπων
περιθωρίου,
όπως είναι το αρχικό
ή το
ανεξάρτητο
περιθώριο, στο
πλαίσιο δυσμενών
διαταραχών της
αγοράς·
β)      ενδεχόμενες
εισερχόμενες απαιτήσεις
επιστροφής της
υπερβάλλουσας
εξασφάλισης
που
παρασχέθηκε
από
αντισυμβαλλόμενους·
γ)      απαιτήσεις
που προκύπτουν
από πιθανή
αναθεώρηση
προς τα κάτω
της εξωτερικής
αξιολόγησης
πιστωτικής
ποιότητας του
ιδρύματος.
Το ίδρυμα
διασφαλίζει
ότι η φύση και ο
χρονικός
ορίζοντας
επαναχρησιμοποίησης
των εξασφαλίσεων
συνάδει με τις
ανάγκες
ρευστότητάς του
και δεν θέτει
σε κίνδυνο την
ικανότητά του
να παρέχει ή να
επιστρέφει
έγκαιρα
εξασφαλίσεις. 
4.                      
Το
διοικητικό
όργανο και τα
ανώτατα
στελέχη ενός ιδρύματος
συμμετέχουν
ενεργά και
διασφαλίζουν
ότι
διατίθενται
επαρκείς πόροι
για τη
διαχείριση του
CCR. Τα ανώτατα στελέχη
έχουν επίγνωση
των
περιορισμών
και των παραδοχών
του
υποδείγματος
που
χρησιμοποιείται
και του
αντικτύπου που
μπορεί να
έχουν στην
αξιοπιστία του
αποτελέσματος
μέσω επίσημης
διαδικασίας.
Επίσης έχουν επίγνωση
των
αβεβαιοτήτων
του
περιβάλλοντος
της αγοράς και
των
επιχειρησιακών
ζητημάτων και
του πώς αυτά
αντικατοπτρίζονται
στο υπόδειγμα. 
5.                      
Οι
καθημερινές
εκθέσεις που
καταρτίζονται
σχετικά με τα
ανοίγματα ενός
ιδρύματος στον
CCR σύμφωνα με το
άρθρο 281
παράγραφος 2
στοιχείο β)
εξετάζονται σε
διοικητικό
επίπεδο που
διαθέτει
επαρκή εξουσία
για να
επιβάλλει μειώσεις
τόσο στις
θέσεις
μεμονωμένων
διαχειριστών
πιστώσεων ή
διαπραγματευτών
όσο και στο
ύψος του
συνολικού
ανοίγματος CCR
του ιδρύματος.
6.                      
Το
πλαίσιο
διαχείρισης CCR
ενός ιδρύματος
που θεσπίζεται
σύμφωνα με την
παράγραφο 1
χρησιμοποιείται
σε συνδυασμό
με εσωτερικά
όρια πίστης
και αγοραπωλησιών.
Τα όρια πίστης
και
αγοραπωλησιών
συνδέονται με
το υπόδειγμα
μέτρησης
κινδύνου του
ιδρύματος κατά
τρόπο χρονικά
συνεπή, ο
οποίος έχει
γίνει καλά
κατανοητός από
τους
διαχειριστές
πιστώσεων,
τους
διαπραγματευτές
και τα ανώτατα
στελέχη. Τα
ιδρύματα
διαθέτουν επίσημη
διαδικασία
αναφοράς τυχόν
παραβάσεων των
ορίων κινδύνου
στο κατάλληλο
διοικητικό
επίπεδο. 
7.                      
Η μέτρηση
του CCR από ένα
ίδρυμα
περιλαμβάνει
την μέτρηση
της ημερήσιας
και της
ενδοημερήσιας
χρήσης των
πιστωτικών
γραμμών. Το
ίδρυμα μετρά
τα τρέχοντα
ανοίγματα με
και χωρίς
συνυπολογισμό
της εξασφάλισης.
Σε επίπεδο
χαρτοφυλακίου
και
αντισυμβαλλομένου,
το ίδρυμα
υπολογίζει και
παρακολουθεί
το μέγιστο
άνοιγμα ή το δυνητικό
μελλοντικό
άνοιγμα (PFE) στο
διάστημα
εμπιστοσύνης
που έχει
επιλέξει το
ίδρυμα. Το
ίδρυμα λαμβάνει
υπόψη μεγάλες
ή
συγκεντρωμένες
θέσεις, μεταξύ
άλλων ανά
ομάδες συναφών
αντισυμβαλλομένων,
ανά κλάδο και
ανά αγορά.
8.                      
Ένα
ίδρυμα
θεσπίζει και
διατηρεί ένα
τρέχον αυστηρό
πρόγραμμα
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων.
Τα
αποτελέσματα
αυτής της
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων
επανεξετάζονται
τακτικά και
τουλάχιστον ανά
τρίμηνο από τα
ανώτατα
στελέχη και
αντικατοπτρίζονται
στις πολιτικές
CCR και τα όρια που
τίθενται από
το διοικητικό
όργανο και τα
ανώτατα στελέχη.
Όταν οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
αποκαλύπτουν
ιδιαίτερες
αδυναμίες για
ένα δεδομένο
σύνολο περιστάσεων,
το ίδρυμα
λαμβάνει άμεσα
μέτρα για τη
διαχείριση
αυτών των
κινδύνων.
Άρθρο 281
Οργανωτικές
δομές για τη
διαχείριση
κινδύνου CCR
1.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ
θεσπίζει και διατηρεί:
α)      μια
μονάδα ελέγχου
κινδύνων που
συμμορφώνεται
με την παράγραφο
2·
β)      μια
μονάδα
διαχείρισης
των
εξασφαλίσεων
που συμμορφώνεται
με την
παράγραφο 3.
2.                      
Η μονάδα
ελέγχου
κινδύνων είναι
υπεύθυνη για
τον σχεδιασμό
και την
υλοποίηση της
διαχείρισης CCR
του,
συμπεριλαμβανομένης
της αρχικής
και της συνεχιζόμενης
επικύρωσης του
υποδείγματος,
διεξάγει όλες
τις κατωτέρω
λειτουργίες
και πληροί
όλες τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)      είναι
υπεύθυνη για
τον σχεδιασμό
και την
υλοποίηση του
συστήματος
διαχείρισης CCR
του ιδρύματος·
β)      συντάσσει
καθημερινές
εκθέσεις και
αναλύει τα αποτελέσματα
του
υποδείγματος
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος. Η
ανάλυση
περιλαμβάνει
αξιολόγηση της
σχέσης μεταξύ
μέτρων των
αξιών
ανοιγμάτων CCR
και των ορίων
πίστης και
αγοραπωλησιών·
γ)      ελέγχει
την
ακεραιότητα
των δεδομένων
που εισάγονται
και παράγει
και αναλύει
εκθέσεις
σχετικά με τα
αποτελέσματα
του υποδείγματος
μέτρησης
κινδύνου του
ιδρύματος,
συμπεριλαμβανομένης
της
αξιολόγησης
της σχέσης
μεταξύ μέτρων
έκθεσης σε
κίνδυνο και
ορίων πίστης
και
αγοραπωλησιών·
δ)      είναι
ανεξάρτητη από
τις μονάδες
που είναι υπεύθυνες
για τη
δημιουργία,
την ανανέωση ή
την αγοραπωλησία
ανοιγμάτων και
δεν υπόκειται
σε αδικαιολόγητες
επιρροές· 
ε)      έχει
επαρκή
στελέχωση· 
στ)    αναφέρεται
απευθείας στη
διοίκηση του
ιδρύματος·
ζ)      το
έργο της θα
συνδυάζεται
στενά με την
καθημερινή
διαδικασία
διαχείρισης
κινδύνου του
ιδρύματος·
η)      τα
αποτελέσματα
των εργασιών
της συνιστούν
ουσιώδες
στοιχείο της
διαδικασίας
προγραμματισμού,
παρακολούθησης
και ελέγχου
του προφίλ
πιστωτικού και
συνολικού
κινδύνου του
ιδρύματος.
3.                      
Η μονάδα
διαχείρισης
των εξασφαλίσεων
διεξάγει τα
ακόλουθα
καθήκοντα και
λειτουργίες:
α)      υπολογίζει
και
πραγματοποιεί
απαιτήσεις
περιθωρίου,
διαχειρίζεται
τις διαφορές
σχετικά με απαιτήσεις
περιθωρίου και
τα επίπεδα
αναφοράς ανεξάρτητων
ποσών, αρχικών
περιθωρίων και
περιθωρίων
μεταβλητότητας
σε καθημερινή
βάση·
β)      ελέγχει
την
ακεραιότητα
των δεδομένων
που χρησιμοποιούνται
για τις
απαιτήσεις
περιθωρίου και
διασφαλίζει
ότι είναι
συνεκτικές και
ότι ευθυγραμμίζονται
τακτικά με
όλες τις
σχετικές πηγές
δεδομένων του
ιδρύματος·
γ)      παρακολουθεί
την έκταση της
επαναχρησιμοποίησης
και οποιαδήποτε
τροποποίηση
των
δικαιωμάτων
του ιδρύματος
σε ή σε σχέση με
τις
εξασφαλίσεις
που παρέχει· 
δ)      υποβάλλει
αναφορές στο
αρμόδιο
επίπεδο
διοίκησης
σχετικά με τα
είδη των
εξασφαλίσεων
που επαναχρησιμοποιούνται
και τους όρους
της εν λόγω
επαναχρησιμοποίησης,
συμπεριλαμβανομένου
του μέσου, της
πιστωτικής
ποιότητας και
της
ληκτότητας· 
ε)      παρακολουθεί
τη συγκέντρωση
σε μεμονωμένα
είδη εξασφαλίσεων
που γίνονται
δεκτά από το
ίδρυμα·
στ)    υποβάλλει
αναφορές
σχετικά με τις
πληροφορίες
διαχείρισης
των
εξασφαλίσεων
σε τακτική
βάση, αλλά
τουλάχιστον
μία φορά το
τρίμηνο, στη
διοίκηση,
συμπεριλαμβανομένων
πληροφοριών σχετικά
με το είδος των
εξασφαλίσεων
που λαμβάνονται
και
παρέχονται, το
μέγεθος, τη
χρονολογική διάρθρωση
και την αιτία
των διαφορών
σχετικά με
αιτήσεις
περιθωρίου. Οι
εσωτερικές
αναφορές θα
αποτυπώνουν
και αυτές τις
τάσεις των
ανωτέρω
στοιχείων.
4.                      
Η
διοίκηση
διαθέτει
επαρκείς
πόρους στη
μονάδα διαχείρισης
των
εξασφαλίσεων
που απαιτείται
δυνάμει της
παραγράφου 1
στοιχείο β),
ούτως ώστε να
διασφαλίσει
ότι τα
συστήματά της
επιτυγχάνουν
το κατάλληλο
επίπεδο
λειτουργικής
απόδοσης, όπως
υπολογίζεται
βάσει της
έγκαιρης
άσκησης και
ακρίβειας των
απαιτήσεων
περιθωρίου του
ιδρύματος και
της έγκαιρης
ανταπόκρισης
σε απαιτήσεις
περιθωρίου των
αντισυμβαλλομένων
του. Η διοίκηση διασφαλίζει
ότι η μονάδα
έχει επαρκή
στελέχωση ώστε
να
επεξεργάζεται
εγκαίρως
αιτήσεις και
διαφωνίες
ακόμα και στο
πλαίσιο
σοβαρών
κρίσεων της αγοράς
και να
επιτρέπει στο
ίδρυμα να
περιορίζει τον
αριθμό των μεγάλων
διαφορών που
οφείλονται
στον όγκο των
συναλλαγών.
Άρθρο 282
Εξέταση του
συστήματος
διαχείρισης CCR
Ένα
ίδρυμα
πραγματοποιεί
τακτικά
ανεξάρτητη εξέταση
του συστήματός
του
διαχείρισης CCR
μέσω της εσωτερικής
διαδικασίας
διαχειριστικού
ελέγχου του. Η εν
λόγω εξέταση
περιλαμβάνει
τις
δραστηριότητες
της μονάδας
ελέγχου και
της μονάδας
διαχείρισης εξασφαλίσεων
που
προβλέπονται
από το άρθρο 281
και συγκεκριμένα
εξετάζει
τουλάχιστον τα
εξής στοιχεία: 
α)            την
επάρκεια της
τεκμηρίωσης
του συστήματος
και της διαδικασίας
διαχείρισης CCR
που
απαιτούνται
δυνάμει του
άρθρου 280·
β)            την
οργάνωση της
μονάδας
ελέγχου CCR που
απαιτείται
δυνάμει του
άρθρου 281
παράγραφος 1
στοιχείο α)· 
γ)            την
οργάνωση της
μονάδας
διαχείρισης
εξασφαλίσεων
που απαιτείται
δυνάμει του
άρθρου 281
παράγραφος 1
στοιχείο β)·
δ)            την
ενσωμάτωση των
μέτρων CCR στην
καθημερινή
διαχείριση
κινδύνου·
ε)            τη
διαδικασία
έγκρισης των
υποδειγμάτων
τιμολόγησης
κινδύνου και
των συστημάτων
αποτίμησης που
χρησιμοποιούνται
από προσωπικό
της πρώτης γραμμής
και των
υποστηρικτικών
υπηρεσιών·
στ)          την
επικύρωση
οποιασδήποτε
σημαντικής
αλλαγής στη
διαδικασία
μέτρησης του CCR·
ζ)            την
εμβέλεια του CCR
που
αποτυπώνεται
από το υπόδειγμα
μέτρησης
κινδύνου·
η)            την
αρτιότητα του
συστήματος
διαχείρισης
πληροφοριών·
θ)            την ακρίβεια
και την
πληρότητα των
δεδομένων CCR·
ι)             την
ακριβή
αποτύπωση των
νομικών όρων
των συμφωνιών
εξασφάλισης
και
συμψηφισμού
στις μετρήσεις
της αξίας
ανοιγμάτων·
ια)           την
επαλήθευση της
συνεκτικότητας,
της επικαιρότητας
και της
αξιοπιστίας
των πηγών των
δεδομένων που
χρησιμοποιούνται
στα
υποδείγματα,
συμπεριλαμβανομένης
της
ανεξαρτησίας
των εν λόγω τιμών·
ιβ)           την
ακρίβεια και
καταλληλότητα
των παραδοχών
για τη
μεταβλητότητα
και τις
συσχετίσεις·
ιγ)           την
ακρίβεια των
υπολογισμών
αποτίμησης και
μετασχηματισμού
κινδύνου· 
ιδ)           την
επαλήθευση της
ακρίβειας του
υποδείγματος μέσω
συχνής εκ των
υστέρων
δοκιμής όπως
προβλέπεται
στα στοιχεία β)
έως ε) του
άρθρου 287
παράγραφος 1·
ιε)           τη
συμμόρφωση της
μονάδας
ελέγχου CCR και
της μονάδας
διαχείρισης
εξασφαλίσεων
με τις σχετικές
κανονιστικές
απαιτήσεις.
Άρθρο 283
Δοκιμή χρήσης
1.                      
Τα
ιδρύματα
διασφαλίζουν
ότι η κατανομή
των ανοιγμάτων
που παράγεται
από το
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό του
Πραγματικού ΕΡΕ
συνδυάζεται
στενά με την
καθημερινή
διαδικασία
διαχείρισης CCR
του ιδρύματος
και ότι τα
αποτελέσματα
του υποδείγματος
λαμβάνονται
υπόψη στη
διαδικασία έγκρισης
πίστης, στη
διαχείριση CCR
και στην
κατανομή των
εσωτερικών
κεφαλαίων. 
2.                      
Το ίδρυμα
αποδεικνύει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι
χρησιμοποιεί,
για τον υπολογισμό
των κατανομών
ανοιγμάτων επί
των οποίων
βασίζεται ο
υπολογισμός
του ΕΡΕ, ένα
υπόδειγμα που
ικανοποιεί σε
γενικές
γραμμές τις
απαιτήσεις που
εκτίθενται στο
παρόν Τμήμα,
τουλάχιστον
επί έναν χρόνο
πριν από την
άδεια από τις
αρμόδιες αρχές
για τη χρήση
της ΜΕΥ
σύμφωνα με το
άρθρο 277. 
3.                      
Το
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για την παραγωγή
κατανομής
ανοιγμάτων
στον CCR είναι
τμήμα του πλαισίου
διαχείρισης CCR
που απαιτείται
δυνάμει του άρθρου
280. Το πλαίσιο
αυτό
περιλαμβάνει
τη μέτρηση της
χρήσης γραμμών
πίστης μέσω
της ενοποίησης
των ανοιγμάτων
στον CCR με άλλα
πιστωτικά
ανοίγματα και
την κατανομή
των εσωτερικών
κεφαλαίων. 
4.                      
Εκτός από
το ΕΡΕ, το
ίδρυμα μετρά
και
διαχειρίζεται
τα τρέχοντα
ανοίγματα.
Όπου αρμόζει,
το ίδρυμα μετρά
τα τρέχοντα
ανοίγματα με
και χωρίς
συνυπολογισμό
της
εξασφάλισης. Η
δοκιμή χρήσης
ικανοποιείται
εάν ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί άλλα
μέτρα του CCR, όπως
το μέγιστο
άνοιγμα, που
βασίζονται
στην κατανομή
ανοιγμάτων που
έχει παραγάγει
το ίδιο
υπόδειγμα για
τον υπολογισμό
του ΕΡΕ.
5.                      
Τα
συστήματα ενός
ιδρύματος
διαθέτουν τη
δυνατότητα για
καθημερινή
εκτίμηση του
ΕΕ, εφόσον
απαιτείται,
εκτός αν
αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
του ότι τα
ανοίγματά του
στον CCR
δικαιολογούν
λιγότερο συχνό
υπολογισμό. Το
ίδρυμα
υπολογίζει το
ΕΕ σε ένα
χρονικό προγνωστικό
ορίζοντα ο
οποίος
αντανακλά
ικανοποιητικά
τη χρονική
δομή των
μελλοντικών
χρηματορροών
και τη
ληκτότητα των
συμβολαίων,
και κατά τρόπο
που είναι
συνεπής με την
υλικότητα και
τη σύνθεση των
ανοιγμάτων.
6.                      
Το
άνοιγμα
μετράται,
παρακολουθείται
και ελέγχεται
για τη
διάρκεια ζωής
όλων των
συμβολαίων του
συμψηφιστικού
συνόλου και
όχι μόνο για
ορίζοντα ενός
έτους. Το
πιστωτικό
ίδρυμα έχει
θεσπίσει
διαδικασίες
για τον
εντοπισμό και
έλεγχο των κινδύνων
αντισυμβαλλομένων
στις
περιπτώσεις
όπου το
άνοιγμα εκτείνεται
πέρα από τον
ορίζοντα του
ενός έτους. Η
προβλεπόμενη
αύξηση του
ανοίγματος θα
εισάγεται στο
υπόδειγμα
εσωτερικών
κεφαλαίων του
ιδρύματος.
Άρθρο 284
Προσομοίωση
ακραίων
καταστάσεων
1.                      
Ένα
ίδρυμα
διαθέτει
ολοκληρωμένο
πρόγραμμα προσομοίωσης
ακραίων καταστάσεων
για τον CCR, το
οποίο
χρησιμοποιεί
μεταξύ άλλων
για την
αξιολόγηση των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για CCR και το
οποίο
συμμορφώνεται
με τις απαιτήσεις
που ορίζονται
στις
παραγράφους 2
έως 10. 
2.                      
Το
πρόγραμμα
εντοπίζει
δυνητικά
γεγονότα ή
μελλοντικές μεταβολές
των
οικονομικών
συνθηκών που
μπορούν να
έχουν
δυσμενείς
επιπτώσεις στα
ανοίγματα του
ιδρύματος και
αξιολογεί την
ικανότητά του
να αντιμετωπίσει
τις μεταβολές
αυτές.
3.                      
Οι
μετρήσεις του
προγράμματος
συγκρίνονται
με τα όρια
κινδύνου και
θεωρούνται από
το ίδρυμα ως
μέρος της
διαδικασίας
που ορίζεται στο
άρθρο 79 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]. 
4.                      
Το
πρόγραμμα
λαμβάνει υπόψη
το σύνολο των
συναλλαγών και
των
ενοποιημένων
ανοιγμάτων σε
όλες τις μορφές
του πιστωτικού
κινδύνου του
αντισυμβαλλομένου
σε επίπεδο συγκεκριμένων
αντισυμβαλλομένων
εντός επαρκούς
χρονικού
πλαισίου για
τη διεξαγωγή
τακτικών προσομοιώσεων
ακραίων
καταστάσεων.
5.                      
Παρέχει
τουλάχιστον
μηνιαίες
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
των ανοιγμάτων
για τους βασικούς
παράγοντες
κινδύνου της
αγοράς, όπως
είναι τα
επιτόκια, οι
συναλλαγματικές
ισοτιμίες, οι
μετοχές, τα
πιστωτικά
περιθώρια και
οι τιμές των
βασικών
εμπορευμάτων
για όλους τους
αντισυμβαλλόμενους
του ιδρύματος,
προκειμένου να
εντοπίζει και
να δίνει τη
δυνατότητα στο
ίδρυμα να μειώνει,
όποτε είναι
απαραίτητο,
τις υπερβολικά
μεγάλες
συγκεντρώσεις
σε
συγκεκριμένους
κινδύνους
κατεύθυνσης. Οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
των ανοιγμάτων
–συμπεριλαμβανομένων
των κινδύνων
μιας μεταβλητής,
πολλαπλών
μεταβλητών και
των σημαντικών
κινδύνων που
δεν συγκαταλέγονται
στους
κινδύνους
κατεύθυνσης–
και η κοινή
δοκιμή του
ανοίγματος και
της
πιστοληπτικής
ικανότητας
εκτελούνται σε
επίπεδο
μεμονωμένου
αντισυμβαλλομένου,
ομάδας
αντισυμβαλλομένων
και
ενοποιημένου CCR
για όλο το
ίδρυμα.
6.                      
Εφαρμόζει
τουλάχιστον
τριμηνιαία
σενάρια
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων πολλαπλών
μεταβλητών και
αξιολογεί τους
σημαντικούς
κινδύνους
εκτός των
κινδύνων
κατεύθυνσης, συμπεριλαμβανομένων
των ανοιγμάτων
στην καμπύλη
απόδοσης και
των κινδύνων
βάσης. Οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
πολλαπλών
μεταβλητών
εξετάζουν
τουλάχιστον τα
κατωτέρω
σενάρια, στα
οποία
συμβαίνουν οι
ακόλουθες
καταστάσεις:
α)      έχουν
επέλθει σοβαρά
οικονομικά
γεγονότα ή
γεγονότα της
αγοράς· 
β)      έχει
μειωθεί
σημαντικά η
ευρεία
ρευστότητα της
αγοράς·
γ)      ένας
μεγάλος χρηματοοικονομικός
διαμεσολαβητής
ρευστοποιεί
θέσεις. 
7.                      
Η
σοβαρότητα των
διαταραχών των
υποκείμενων
παραγόντων
κινδύνου
συνάδει με τον
σκοπό της
εξομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων.
Κατά την
αξιολόγηση της
φερεγγυότητας
υπό ακραίες
καταστάσεις,
οι διαταραχές
των υποκείμενων
παραγόντων
κινδύνου είναι
επαρκώς σοβαρές
για να
συλλάβουν
ιστορικά
ακραία περιβάλλοντα
αγοράς και
υπερβολικές
αλλά εύλογες
ακραίες
συνθήκες της
αγοράς. Οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
αξιολογούν τον
αντίκτυπο των
εν λόγω
διαταραχών στα
ίδια κεφάλαια,
στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων και στα
κέρδη. Για τους
σκοπούς της
καθημερινής
παρακολούθησης
του
χαρτοφυλακίου,
της
αντιστάθμισης και
της
διαχείρισης
των
συγκεντρώσεων,
το πρόγραμμα
προσομοίωσης
λαμβάνει
επίσης υπόψη
λιγότερο
σοβαρά και πιο πιθανά
σενάρια. 
8.                      
Το
πρόγραμμα
περιλαμβάνει
μια πρόβλεψη,
αν απαιτείται,
για
αντίστροφες
ασκήσεις
προσομοίωσης
για τον
προσδιορισμό
ακραίων, αλλά
εύλογων
σεναρίων που
θα μπορούσαν
να οδηγήσουν
σε σημαντικά
δυσμενή
αποτελέσματα.
Οι αντίστροφες
ασκήσεις προσομοίωσης
εξετάζουν τον
αντίκτυπο
σημαντικής μη
γραμμικότητας
του
χαρτοφυλακίου.
9.                      
Τα
αποτελέσματα
των
προσομοιώσεων
ακραίων καταστάσεων
στο πλαίσιο
του
προγράμματος
αναφέρονται
τακτικά,
τουλάχιστον
ανά τρίμηνο,
στη διοίκηση.
Οι αναφορές
και η ανάλυση
των αποτελεσμάτων
καλύπτουν τις
μεγαλύτερες
επιπτώσεις σε
επίπεδο
αντισυμβαλλομένου
σε όλο το
χαρτοφυλάκιο,
τις σημαντικές
συγκεντρώσεις
σε τμήματα του
χαρτοφυλακίου
(στο πλαίσιο
του ίδιου
κλάδου ή της
ίδιας
περιφέρειας),
και ειδικές
σχετικές τάσεις
χαρτοφυλακίου και
αντισυμβαλλομένου.

10.                  
Τα
ανώτατα
στελέχη που
συνιστούν τη
διοίκηση του ιδρύματος
αναλαμβάνουν
κυρίαρχο ρόλο
στην ενσωμάτωση
των
προσομοιώσεων
ακραίων
καταστάσεων στο
πλαίσιο
διαχείρισης
κινδύνου και
στη νοοτροπία
αντιμετώπισης
των κινδύνων
του ιδρύματος και
διασφαλίζουν
ότι τα
αποτελέσματα
είναι ουσιαστικά
και
χρησιμοποιούνται
για τη
διαχείριση του
CCR. Τα
αποτελέσματα
των
προσομοιώσεων
ακραίων καταστάσεων
για σημαντικά
ανοίγματα
πρέπει τουλάχιστον
να
αξιολογούνται
έναντι
κατευθυντήριων
γραμμών που
αναφέρουν την
πολιτική
ανάληψης
κινδύνων του
ιδρύματος και
να αναφέρονται
στα ανώτατα
στελέχη για
συζήτηση και
ανάληψη
ενεργειών όταν
εντοπίζονται
υπερβολικοί ή
συγκεντρωμένοι
κίνδυνοι.
Άρθρο 285
Κίνδυνος
δυσμενούς
συσχέτισης
1.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου
νοούνται ως:
α)      «γενικός
κίνδυνος
δυσμενούς
συσχέτισης» (general
wrong-way risk): κίνδυνος
που
δημιουργείται
όταν η
πιθανότητα να
αθετήσουν οι
αντισυμβαλλόμενοι
συσχετίζεται
θετικά με
γενικούς
παράγοντες
κινδύνου
αγοράς· 
β)      «ειδικός
κίνδυνος
δυσμενούς συσχέτισης»
(specific wrong-way risk): κίνδυνος
που
δημιουργείται
όταν υπάρχει
νομική σύνδεση
μεταξύ του
αντισυμβαλλομένου
και του εκδότη
του
υποκείμενου
μέσου του εξωχρηματιστηριακού
παραγώγου ή
της συναλλαγής
χρηματοδότησης
τίτλων.
2.                      
Ένα
ίδρυμα
λαμβάνει δεόντως
υπόψη τα
ανοίγματα που
δημιουργούν
σημαντικό
βαθμό ειδικού
και γενικού
κινδύνου
δυσμενούς συσχέτισης.

3.                      
Προκειμένου
να
προσδιορίσει
τον γενικό
κίνδυνο δυσμενούς
συσχέτισης, το
ίδρυμα
σχεδιάζει
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
και αναλύσεις
σεναρίων για
να δώσει
έμφαση σε
παράγοντες
κινδύνου που
σχετίζονται
δυσμενώς με
την
πιστοληπτική
ικανότητα του
αντισυμβαλλομένου.
Οι εν λόγω
δοκιμές
εξετάζουν την
πιθανότητα
επέλευσης
σοβαρών
διαταραχών όταν
αλλάζουν οι
σχέσεις μεταξύ
των παραγόντων
κινδύνου. Το
ίδρυμα
παρακολουθεί
τον γενικό
κίνδυνο
δυσμενούς συσχέτισης
ανά προϊόν,
περιφέρεια,
κλάδο ή άλλες
κατηγορίες που
είναι συναφείς
με την
επιχείρηση. 
4.                      
Το ίδρυμα
διατηρεί
διαδικασίες
εντοπισμού,
παρακολούθησης
και ελέγχου
των
περιπτώσεων
ειδικού κινδύνου
δυσμενούς συσχέτισης
για κάθε
νομική
οντότητα, από
τα πρώτα
στάδια της
συναλλαγής και
έως την
ολοκλήρωσή της.
Οι συναλλαγές
με
αντισυμβαλλομένους
για τους οποίους
έχει
προσδιοριστεί
ειδικός
κίνδυνος δυσμενούς
συσχέτισης
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με την
παράγραφο 5.
5.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τις απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για CCR σε σχέση με
τους
αντισυμβαλλομένους
για τους
οποίους έχει
προσδιοριστεί
ειδικός κίνδυνος
δυσμενούς
συσχέτισης
σύμφωνα με τις
ακόλουθες
αρχές:
α)      τα
μέσα για τα
οποία
υφίσταται
ειδικός
κίνδυνος δυσμενούς
συσχέτισης δεν
περιλαμβάνονται
στο ίδιο
συμψηφιστικό
σύνολο με
άλλες
συναλλαγές με
τον
αντισυμβαλλόμενο
και
αντιμετωπίζονται
ως χωριστό
συμψηφιστικό
σύνολο·
β)      στο
πλαίσιο
οποιουδήποτε
εκ των ανωτέρω
συμψηφιστικών
συνόλων, για
συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
μεμονωμένου
πιστούχου η
αξία του
ανοίγματος
ισούται με την
πλήρη
αναμενόμενη ζημία
της αξίας της
εναπομένουσας
εύλογης αξίας των
υποκείμενων
μέσων βάσει
της παραδοχής
ότι ο υποκείμενος
εκδότης τελεί
υπό
εκκαθάριση·
γ)      το LGD για
ένα ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
ορίζεται στο
Κεφάλαιο 3
ισούται με 100 %
για τέτοιου
είδους
συμφωνίες
ανταλλαγής·
δ)      για
ένα ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
προβλέπεται
στο Κεφάλαιο 2, ο
εφαρμοστέος
συντελεστής
κινδύνου είναι
αυτός της μη
εξασφαλισμένης
συναλλαγής·
ε)      για
όλες τις άλλες
συναλλαγές που
αναφέρουν ένα
μεμονωμένο
όνομα σε
οποιοδήποτε
συμψηφιστικό
σύνολο αυτού
του είδους, η
αξία
ανοίγματος
ισούται με την
αξία της
συναλλαγής
βάσει της
παραδοχής αθέτησης
της
υποκείμενης
υποχρέωσης· 
στ)    στον
βαθμό που το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
υπάρχοντες υπολογισμούς
κινδύνου της
αγοράς για τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
αυξημένο
κίνδυνο αθέτησης
και κίνδυνο
μεταβολής
διαβάθμισης
όπως προβλέπεται
στον Τίτλο IV,
Κεφάλαιο 5,
Τμήμα 4 που
περιλαμβάνουν
ήδη μια
παραδοχή LGD, το LGD
στον τύπο που
χρησιμοποιείται
ισούται με 100 %.
6.                      
Τα
ιδρύματα
υποβάλλουν στα
ανώτατα
στελέχη και στην
κατάλληλη
επιτροπή του
διοικητικού
οργάνου λαμβάνουν
τακτικά
αναφορές
σχετικά με
τους ειδικούς
και τους
γενικούς
κινδύνους
δυσμενούς συσχέτισης
καθώς και με τα
μέτρα που
λαμβάνονται για
τη διαχείριση
των εν λόγω
κινδύνων.
Άρθρο 286
Ακεραιότητα
της
διαδικασίας
ανάπτυξης
υποδειγμάτων
1.                      
Ένα
ίδρυμα
διασφαλίζει
την
ακεραιότητα
της διαδικασίας
ανάπτυξης
υποδειγμάτων
όπως προβλέπεται
στο άρθρο 278
υιοθετώντας
τουλάχιστον τα
κατωτέρω
μέτρα:
α)      το
εσωτερικό
υπόδειγμα
αντικατοπτρίζει
τους όρους και
τα
χαρακτηριστικά
της συναλλαγής
με επίκαιρο,
πλήρη και
συντηρητικό
τρόπο·
β)      αυτοί
οι όροι
περιλαμβάνουν
τουλάχιστον τα
ακόλουθα:
ονομαστικά
ποσά των συμβάσεων,
ληκτότητα,
περιουσιακά
στοιχεία
αναφοράς,
συμφωνίες
περιθωρίου και
συμφωνίες
συμψηφισμού·
γ)      οι
όροι και οι
προδιαγραφές
διατηρούνται
σε βάση δεδομένων
που υπόκειται
σε τακτικό
επίσημο έλεγχο·
δ)      διαδικασία
αναγνώρισης
των συμφωνιών
συμψηφισμού
που απαιτεί
την επαλήθευση
από νομικό
προσωπικό ότι ο
συμψηφισμός
είναι νομικά
εφαρμόσιμος
στο πλαίσιο
των εν λόγω
συμφωνιών·
ε)      η
επαλήθευση που
απαιτείται
δυνάμει του
στοιχείου δ)
εισάγεται στη
βάση δεδομένων
που αναφέρεται
στο στοιχείο γ)
από ανεξάρτητη
μονάδα·
στ)    η
μεταφορά των
όρων και
χαρακτηριστικών
των συναλλαγών
στο υπόδειγμα EPE
υπόκειται σε
εσωτερικό έλεγχο·
ζ)      υπάρχουν
επίσημες
διαδικασίες
ελέγχου της
συμφωνίας
μεταξύ
εσωτερικού
υποδείγματος
και συστημάτων
πηγών
δεδομένων ώστε
να
επαληθεύεται
σε συνεχή βάση
ότι οι όροι και
τα
χαρακτηριστικά
των συναλλαγών
λαμβάνονται
υπόψη ορθά, ή
τουλάχιστον
συντηρητικά,
στον
υπολογισμό του
ΕΡΕ.
2.                      
Τα
τρέχοντα
δεδομένα της
αγοράς
χρησιμοποιούνται
για τον
προσδιορισμό
των τρεχόντων
ανοιγμάτων.
Ένα ίδρυμα
μπορεί να διαμορφώσει
το υπόδειγμα EPE
που
χρησιμοποιεί
είτε μέσω
ιστορικών
δεδομένων
αγοράς είτε
μέσω τεκμαρτών
δεδομένων της
αγοράς για τον
καθορισμό των
παραμέτρων των
υποκείμενων
στοχαστικών
διαδικασιών
όπως είναι η
ολίσθηση, η
μεταβλητότητα
και η συσχέτιση.
Εάν ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί
ιστορικά
δεδομένα,
οφείλει να
χρησιμοποιεί
τα δεδομένα
μιας τριετίας
τουλάχιστον.
Τα δεδομένα
επικαιροποιούνται
ανά τρίμηνο ή
συχνότερα εάν
απαιτείται για
την αποτύπωση των
συνθηκών της
αγοράς. 
Προκειμένου
να υπολογίσει
το Πραγματικό EPE
χρησιμοποιώντας
διαμόρφωση
ακραίων
καταστάσεων,
ένα ίδρυμα
διαμορφώνει το
Πραγματικό EPE
είτε μέσω
δεδομένων μιας
τριετίας που
περιλαμβάνουν
μια περίοδο
κρίσης για τα
πιστωτικά
περιθώρια των
αντισυμβαλλομένων
του είτε μέσω
τεκμαρτών
δεδομένων της
αγοράς από μια
τέτοια
περίοδο.
Οι
απαιτήσεις των
παραγράφων 3, 4
και 5
εφαρμόζονται από
το ίδρυμα για
αυτό το σκοπό.
3.                      
Ένα
ίδρυμα
αποδεικνύει
επαρκώς στην
αρμόδια αρχή,
τουλάχιστον
μία φορά το
τρίμηνο, ότι η
περίοδος κρίσης
που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό
δυνάμει της
παρούσας
παραγράφου
συμπίπτει με
μια περίοδο
αυξημένης
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης ή
άλλων
πιστωτικών
περιθωρίων
(όπως δανείων ή εταιρικών
ομολόγων) για
μια
αντιπροσωπευτική
επιλογή των
αντισυμβαλλομένων
του με
διαπραγματεύσιμα
πιστωτικά περιθώρια.
Σε περιπτώσεις
όπου το ίδρυμα
δεν διαθέτει
επαρκή
δεδομένα για
τα πιστωτικά
περιθώρια ενός
αντισυμβαλλομένου,
κατατάσσει τον
εν λόγω αντισυμβαλλόμενο
σε
συγκεκριμένα
δεδομένα
πιστωτικών
περιθωρίων
βάσει της
περιφέρειας,
της εσωτερικής
διαβάθμισης και
των τύπων των
δραστηριοτήτων
του.
4.                      
Το
υπόδειγμα EPE του
ανοίγματος για
όλους τους
αντισυμβαλλομένους
χρησιμοποιεί
δεδομένα, είτε
ιστορικά είτε
τεκμαρτά, στα
οποία
περιλαμβάνονται
τα δεδομένα
από την
περίοδο
πιστωτικής
κρίσης και χρησιμοποιεί
τα εν λόγω δεδομένα
με συνέπεια ως
προς τη μέθοδο
που εφαρμόζεται
για τη
διαμόρφωση του
υποδείγματος EPE
στα τρέχοντα
δεδομένα. 
5.                      
Για την
αξιολόγηση της
αποτελεσματικότητας
της διαμόρφωσης
ακραίων
συνθηκών για
το EPE, ένα ίδρυμα δημιουργεί
διάφορα
χαρτοφυλάκια
αναφοράς που
είναι ευάλωτα
στους βασικούς
παράγοντες κινδύνου
στους οποίους
εκτίθεται το
ίδρυμα. Το
άνοιγμα στα εν
λόγω
χαρτοφυλάκια
αναφοράς
υπολογίζεται
μέσω α) μιας
μεθοδολογίας
ακραίων
συνθηκών που
βασίζεται στις
τρέχουσες
αξίες της
αγοράς και σε
παραμέτρους υποδειγμάτων
διαμορφωμένων
για ακραίες
συνθήκες της
αγοράς, και β)
του ανοίγματος
που
δημιουργείται
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου
κρίσης, αλλά
εφαρμόζοντας
τη μέθοδο που
προβλέπεται
στο παρόν Τμήμα
(αξία αγοράς
στο τέλος της
περιόδου
κρίσης, μεταβλητότητες
και
συσχετισμοί
από την 3ετή
περίοδο
κρίσης). 
Οι
αρμόδιες αρχές
απαιτούν από
τα ιδρύματα να
προσαρμόζουν
τη διαμόρφωση
ακραίων
συνθηκών αν τα
ανοίγματα των
εν λόγω
χαρτοφυλακίων
αναφοράς αποκλίνουν
σημαντικά
μεταξύ τους.
6.                      
Ένα
ίδρυμα
υποβάλλει το
υπόδειγμα σε
διαδικασία
επικύρωσης που
εντάσσεται
σαφώς στις
πολιτικές και
τις
διαδικασίες
του πιστωτικού
ιδρύματος. Η
διαδικασία
επικύρωσης:
α)      προσδιορίζει
το είδος
ελέγχων που
απαιτούνται για
να
εξασφαλιστεί η
αρτιότητα του
υποδείγματος και
να εντοπιστούν
οι συνθήκες
υπό τις οποίες
οι παραδοχές
είναι
ακατάλληλες
και είναι
συνεπώς πιθανό
να οδηγήσουν
σε υποεκτίμηση
του ΕΡΕ·
β)      περιλαμβάνει
την εξέταση
της πληρότητας
του υποδείγματος.
7.                      
Το ίδρυμα
παρακολουθεί
τους σχετικούς
κινδύνους και
εφαρμόζει
διαδικασίες
που επιτρέπουν
την προσαρμογή
των εκτιμήσεων
του EPE όταν οι κίνδυνοι
αυτοί
καθίστανται
σημαντικοί.
Σύμφωνα με την
παρούσα
παράγραφο, το
ίδρυμα:
α)      εντοπίζει
και
διαχειρίζεται
τα ανοίγματά
του σε ειδικό
κίνδυνο
δυσμενούς
συσχέτισης
όπως ορίζεται
στο άρθρο 285
παράγραφος 1
στοιχείο β) και
τα ανοίγματά
του σε γενικό κίνδυνο
δυσμενούς
συσχέτισης
όπως ορίζεται
στο άρθρο 285
παράγραφος 1
στοιχείο α)·
β)      για τα
ανοίγματα με
προφίλ
αυξανόμενου
κινδύνου μετά
από ένα έτος,
συγκρίνει
τακτικά την
εκτίμηση της
σχετικής
μέτρησης του
ανοίγματος για
ένα έτος με την
ίδια μέτρηση του
ανοίγματος για
ολόκληρη τη
διάρκεια του
ανοίγματος·
γ)      για
ανοίγματα με
εναπομένουσα
ληκτότητα κάτω
του ενός έτους,
συγκρίνει
τακτικά το
κόστος αντικατάστασης
(τρέχον
άνοιγμα) με το
πραγματοποιηθέν
προφίλ
κινδύνου του
ανοίγματος ή
αποθηκεύει τα
δεδομένα που
επιτρέπουν
παρόμοιες
συγκρίσεις.
8.                      
Ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει
εσωτερικές
διαδικασίες προκειμένου
να διαπιστώσει
ότι, προτού
συμπεριλάβει
μια συναλλαγή
σε
αντισταθμιστικό
σύνολο, η συναλλαγή
καλύπτεται από
μια νομικά
εκτελεστή
σύμβαση
συμψηφισμού
που ανταποκρίνεται
στις
απαιτήσεις του
τμήματος 7.
9.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
εξασφαλίσεις
για τη μείωση
του CCR του
εφαρμόζει
εσωτερικές
διαδικασίες
που του
επιτρέπουν να
επαληθεύει,
προτού ληφθεί
υπόψη η
επίδρασή τους
στους
υπολογισμούς
του, ότι οι
εξασφαλίσεις
πληρούν τα
κατάλληλα
πρότυπα
ασφάλειας
δικαίου που αναφέρονται
στο Κεφάλαιο 4.
10.                  
Η ΕΑΤ
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών στον
συγκεκριμένο
τομέα και,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του κανονισμούς
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010,
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές
σχετικά με την
εφαρμογή του
παρόντος
άρθρου.
Άρθρο 287
Απαιτήσεις για
το σύστημα
διαχείρισης
κινδύνου
1.                      
Κάθε
ίδρυμα
συμμορφώνεται
με τις
κατωτέρω απαιτήσεις:
α)      πληροί
τις ποιοτικές
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο Μέρος τρία, Τίτλος
IV, Κεφάλαιο 5·
β)      διεξάγει
τακτικό
πρόγραμμα εκ
των υστέρων
ελέγχων,
συγκρίνοντας
τις μετρήσεις
κινδύνου που
προέκυψαν από
το υπόδειγμα
με τις
πραγματοποιηθείσες
μετρήσεις
κινδύνου, και
τις υποθετικές
αλλαγές βάσει
στατικών
θέσεων με
πραγματοποιηθείσες
μετρήσεις·
γ)      πραγματοποιεί
αρχική
επικύρωση και
συνεχιζόμενη
περιοδική
εξέταση του
υποδείγματος
ανοίγματος CCR
και των
μετρήσεων
κινδύνου που
παράγει αυτό. Η επικύρωση
και η εξέταση
είναι
ανεξάρτητες
από την
ανάπτυξη του
υποδείγματος· 
δ)      το
διοικητικό
όργανο και τα
ανώτατα
στελέχη
συμμετέχουν
στη διαδικασία
ελέγχου
κινδύνων και
διασφαλίζουν ότι
διατίθενται
επαρκείς πόροι
για τον έλεγχο
του πιστωτικού
κινδύνου και
του κινδύνου
αντισυμβαλλομένου.
Σε αυτό το
πλαίσιο, οι
καθημερινές
εκθέσεις που
καταρτίζονται
από την
ανεξάρτητη
μονάδα ελέγχου
κινδύνων
σύμφωνα με το
άρθρο 281
παράγραφος 1
στοιχείο α), εξετάζονται
σε διοικητικό
επίπεδο που
διαθέτει επαρκή
εξουσία για να
επιβάλλει
μειώσεις τόσο
στις θέσεις
μεμονωμένων
διαπραγματευτών
όσο και στο ύψος
του συνολικού
ανοίγματος του
ιδρύματος·
ε)      το
εσωτερικό
υπόδειγμα
μέτρησης των
κινδύνων συνδυάζεται
στενά με την
καθημερινή
διαδικασία διαχείρισης
κινδύνου του
ιδρύματος· 
στ)    το
σύστημα
διαχείρισης
κινδύνου
χρησιμοποιείται
σε συνδυασμό
με εσωτερικά
όρια αγοραπωλησιών
και
ανοιγμάτων. Σε
αυτό το
πλαίσιο, τα
όρια ανοιγμάτων
συνδέονται με
το υπόδειγμα
μέτρησης κινδύνου
του ιδρύματος
κατά τρόπο
χρονικά
συνεπή, ο
οποίος έχει
γίνει καλά
κατανοητός από
τους διαπραγματευτές,
την υπηρεσία
πιστοδότησης
και τη διοίκηση·
ζ)      ένα
ίδρυμα
διασφαλίζει
την πλήρη
τεκμηρίωση του
συστήματος
διαχείρισης
κινδύνου του.
Συγκεκριμένα,
διατηρεί
γραπτώς
τεκμηριωμένες
εσωτερικές πολιτικές,
ελέγχους και
διαδικασίες
που σχετίζονται
με τη
λειτουργία του
συστήματος
μέτρησης κινδύνων
και ρυθμίσεις που
να
εξασφαλίζουν
τη συμμόρφωση
με τις ανωτέρω πολιτικές·

η)      στο
πλαίσιο της
διαδικασίας
εσωτερικού
ελέγχου του
ιδρύματος
πραγματοποιείται
τακτικά ανεξάρτητη
εξέταση του
συστήματος
μέτρησης
κινδύνων. Η εν
λόγω εξέταση
περιλαμβάνει
τόσο τις
δραστηριότητες
των τμημάτων
διαπραγμάτευσης
όσο και
εκείνες του
ανεξάρτητου
τμήματος
ελέγχου
κινδύνων.
Εξέταση της
συνολικής
διαδικασίας
διαχείρισης
κινδύνου
πραγματοποιείται
σε τακτά
διαστήματα
(τουλάχιστον
μία φορά το
χρόνο) και
αφορά ειδικά
τουλάχιστον
όλα τα στοιχεία
που
αναφέρονται
στο άρθρο 282·
θ)      η
περιοδική
επικύρωση των
υποδειγμάτων
πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου,
συμπεριλαμβανομένων
των εκ των
υστέρων
ελέγχων,
εξετάζεται περιοδικά
σε επίπεδο
διοίκησης που
διαθέτει
επαρκή εξουσία
να αποφασίσει
τις ενέργειες
που θα ληφθούν
για την
αντιμετώπιση
αδυναμιών των
υποδειγμάτων.
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
λαμβάνουν
υπόψη τον
βαθμό στον οποίο
ένα ίδρυμα
πληροί τις
απαιτήσεις της
παραγράφου 1
όταν ορίζουν
το επίπεδο του
άλφα, όπως προβλέπεται
στο άρθρο 278
παράγραφος 4.
Μόνο τα
ιδρύματα που
πληρούν όλες
τις εν λόγω
απαιτήσεις
είναι
επιλέξιμα για
την εφαρμογή
του ελάχιστου
πολλαπλασιαστικού
συντελεστή.
3.                      
Ένα
ίδρυμα
τεκμηριώνει τη
διαδικασία
αρχικής και
περιοδικής
επικύρωσης του
υποδείγματος
ανοίγματος CCR
και τον
υπολογισμό των
μετρήσεων
κινδύνου που
παράγουν τα
υποδείγματα με
επαρκείς
λεπτομέρειες
ούτως ώστε ένα
τρίτο μέρος να
είναι σε θέση
να
αναπαραγάγει
την ανάλυση και
τις μετρήσεις
των κινδύνων,
αντίστοιχα. Η
εν λόγω
τεκμηρίωση
αναφέρει τη
συχνότητα με
την οποία
πραγματοποιούνται
οι εκ των
υστέρων
έλεγχοι και
τυχόν άλλες περιοδικές
επικυρώσεις,
τον τρόπο
διεξαγωγής της
επικύρωσης
όσον αφορά τις
ροές δεδομένων
και τα
χαρτοφυλάκια
και τις
αναλύσεις που
χρησιμοποιήθηκαν.

4.                      
Το ίδρυμα
ορίζει τα
κριτήρια με τα
οποία αξιολογούνται
τα υποδείγματα
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR και τα
υποδείγματα
που
χρησιμοποιούνται
για τον υπολογισμό
του ανοίγματος
και διατηρεί
μια έγγραφη πολιτική
που περιγράφει
τη διαδικασία
με την οποία
προσδιορίζεται
και
αποκαθίσταται
η μη αποδεκτή
απόδοση.
5.                      
Το ίδρυμα
ορίζει πώς
σχηματίζονται
τα
αντιπροσωπευτικά
χαρτοφυλάκια
αντισυμβαλλομένου
για τους σκοπούς
της επικύρωσης
ενός
υποδείγματος
ανοίγματος CCR
και των
μετρήσεων
κινδύνου του.
6.                      
Η
επικύρωση των
υποδειγμάτων
ανοίγματος CCR
και των
μετρήσεων
κινδύνου τους
που παράγουν
προγνωστικές
κατανομές
λαμβάνει υπόψη
περισσότερες
από μία
στατιστικές
σχετικά με την
προγνωστική
κατανομή.
Άρθρο 288
Απαιτήσεις
επικύρωσης για
υποδείγματα EPE
1.                      
Στο
πλαίσιο της
αρχικής και
της περιοδικής
επικύρωσης του
υποδείγματος
ανοίγματος CCR
και των
μετρήσεων
κινδύνου του,
ένα ίδρυμα
διασφαλίζει
ότι πληρούνται
οι κατωτέρω
απαιτήσεις: 
α)      το
ίδρυμα
πραγματοποιεί
εκ των υστέρων
ελέγχους χρησιμοποιώντας
ιστορικά
δεδομένα
σχετικά με τις
κινήσεις των
συντελεστών
κινδύνου
αγοράς πριν
λάβει άδεια από
τις αρμόδιες
αρχές σύμφωνα
με το άρθρο 277
παράγραφος 1. Οι
εκ των υστέρων
έλεγχοι
λαμβάνουν
υπόψη διακριτούς
χρονικούς
ορίζοντες
πρόγνωσης επί
ένα τουλάχιστον
έτος, σε ένα
φάσμα διάφορων
ημερομηνιών
έναρξης που
καλύπτουν ένα
ευρύ φάσμα
συνθηκών
αγοράς· 
β)      το
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
προβλέπεται
στην παράγραφο
12 στοιχείο β) του
άρθρου 278 επικυρώνει
τακτικά το
υπόδειγμά του
προκειμένου να
ελέγξει εάν τα
πραγματοποιηθέντα
τρέχοντα ανοίγματα
συνάδουν με
την πρόγνωση
κατά τη
διάρκεια όλων
των περιόδων
περιθωρίου
ενός έτους. Αν
ορισμένες από τις
συναλλαγές του
συμψηφιστικού
συνόλου έχουν ληκτότητα
μικρότερη του
ενός έτους, και
το συμψηφιστικό
σύνολο έχει
υψηλότερες
ευαισθησίες
παραμέτρων
κινδύνου χωρίς
τις εν λόγω
συναλλαγές, η επικύρωση
λαμβάνει υπόψη
αυτό το
γεγονός·
γ)      ελέγχει
εκ των υστέρων
την απόδοση
του υποδείγματος
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR και τις
σχετικές
μετρήσεις
κινδύνου του
υποδείγματος,
καθώς και τις
προγνώσεις των
παραγόντων
κινδύνου
αγοράς. Για
εξασφαλισμένες
συναλλαγές, οι χρονικοί
ορίζοντες
πρόγνωσης που
λαμβάνονται υπόψη
περιλαμβάνουν
όσους
αποτυπώνουν
τυπικές περιόδους
κινδύνου
περιθωρίου που
εφαρμόζονται σε
εξασφαλισμένες
συναλλαγές ή
συναλλαγές που
καλύπτονται
από περιθώριο
ασφαλείας· 
δ)      αν από
την επικύρωση
του υποδείγματος
προκύψει ότι ο
πραγματικός EPE
είναι υποτιμημένος,
το ίδρυμα
λαμβάνει τα
μέτρα που
απαιτούνται
για την
αντιμετώπιση
της
ανακρίβειας
του υποδείγματος·
ε)      ελέγχει
τα υποδείγματα
τιμολόγησης
που χρησιμοποιούνται
για τον
υπολογισμό του
CCR για ένα δεδομένο
σενάριο
μελλοντικών
διαταραχών που
επηρεάζουν
τους
παράγοντες
κινδύνου
αγοράς στο
πλαίσιο της
διαδικασίας
αρχικής και
περιοδικής
επικύρωσης του
υποδείγματος.
Τα υποδείγματα
τιμολόγησης
που
εφαρμόζονται
στα δικαιώματα
προαίρεσης λαμβάνουν
υπόψη τη μη γραμμικότητα
της αξίας των
δικαιωμάτων
προαίρεσης ως
προς τους
παράγοντες
κινδύνου
αγοράς·
στ)    το
υπόδειγμα
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR αποτυπώνει
τις ειδικές
πληροφορίες
για κάθε
συναλλαγή που
απαιτούνται
για την
ομαδοποίηση
των ανοιγμάτων
στο επίπεδο του
συμψηφιστικού
συνόλου. Το
ίδρυμα
επαληθεύει ότι
οι συναλλαγές
έχουν ενταχθεί
στο κατάλληλο
συμψηφιστικό
σύνολο στο
πλαίσιο του
υποδείγματος·
ζ)      το
υπόδειγμα
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR περιλαμβάνει
ειδικές
πληροφορίες
για κάθε
συναλλαγή προκειμένου
να αποτυπώσει
τα
αποτελέσματα
των συμφωνιών
περιθωρίου.
Λαμβάνει υπόψη
τόσο το τρέχον
ποσό του περιθωρίου
ασφαλείας όσο
και το
περιθώριο που
ενδέχεται να
μεταβιβαστεί
μεταξύ
αντισυμβαλλομένων
στο μέλλον.
Λαμβάνει
επίσης υπόψη
τη φύση των συμφωνιών
περιθωρίου που
είναι
μονομερείς ή
διμερείς, τη
συχνότητα των
απαιτήσεων
περιθωρίου (margin call),
την περίοδο
κινδύνου
περιθωρίου, το
ελάχιστο
κατώφλι μη
καλυμμένου με
περιθώριο
ασφαλείας
ανοίγματος που
είναι αποδεκτό
από το ίδρυμα,
καθώς και το
ελάχιστο ποσό
κάθε μεταφοράς.
Τέλος, είτε
περιλαμβάνει
εκτίμηση των μεταβολών
αξίας των
ληφθεισών
εξασφαλίσεων
βάσει
καθημερινής
αποτίμησης (mark-to-market),
είτε εφαρμόζει
τους κανόνες
του Κεφαλαίου 4·
η)      η
διαδικασία
επικύρωσης του
υποδείγματος
περιλαμβάνει
εκ των υστέρων
στατικούς
ελέγχους βάσει
ιστορικών
δεδομένων σε αντιπροσωπευτικά
χαρτοφυλάκια
αντισυμβαλλομένων.
Το ίδρυμα
προβαίνει σε
εκ των υστέρων
έλεγχο ορισμένου
αριθμού
αντιπροσωπευτικών
χαρτοφυλακίων
αντισυμβαλλομένων
(πραγματικών ή
υποθετικών)
ανά τακτά
χρονικά διαστήματα.
Τα
αντιπροσωπευτικά
χαρτοφυλάκια
επιλέγονται με
βάση την
ευαισθησία
τους στους
σημαντικούς
παράγοντες και
συνδυασμούς
παραγόντων κινδύνου
στους οποίους
είναι
εκτεθειμένο το
ίδρυμα·
θ)      ένα
ίδρυμα
πραγματοποιεί
εκ των υστέρων
ελέγχους με
στόχο τον έλεγχο
των βασικών
παραδοχών του
υποδείγματος υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR και των
σχετικών μετρήσεων
κινδύνου,
συμπεριλαμβανομένων
των σχέσεων
βάσει
υποδείγματος
μεταξύ των
περιόδων ισχύος
του ίδιου
παράγοντα
κινδύνου και
οι σχέσεις μεταξύ
παραγόντων κινδύνου
βάσει του
υποδείγματος· 
ι)       η
απόδοση των
υποδειγμάτων
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR και των
μετρήσεων
κινδύνου του
υπόκειται σε
κατάλληλες
πρακτικές εκ
των υστέρων
ελέγχων. Το
πρόγραμμα εκ
των υστέρων
ελέγχων πρέπει
να μπορεί να
προσδιορίσει
ανεπαρκή
απόδοση των
μετρήσεων
κινδύνου ενός
υποδείγματος
υπολογισμού EPE· 
ια)     ένα
ίδρυμα
επικυρώνει τα
υποδείγματα
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR και όλες τις
μετρήσεις
κινδύνου για
χρονικούς
ορίζοντες που
αναλογούν στη
ληκτότητα των
συναλλαγών που
καλύπτει η
παραίτηση από
τη ΜΕΥ σύμφωνα
με το άρθρο 277·
ιβ)     ένα
ίδρυμα ελέγχει
τακτικά τα
υποδείγματα
τιμολόγησης
που
χρησιμοποιούνται
για τον
υπολογισμό του
ανοίγματος
έναντι
αντισυμβαλλομένου
σε σχέση με τα
κατάλληλα
ανεξάρτητα
συγκριτικά
κριτήρια στο
πλαίσιο της
περιοδικής
διαδικασίας
επικύρωσης
υποδειγμάτων·
ιγ)     η
περιοδική
επικύρωση του
υποδείγματος
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR και των
σχετικών
μετρήσεων κινδύνου
περιλαμβάνει
μια αξιολόγηση
της επάρκειας
της πρόσφατης
απόδοσης·
ιδ)     η
συχνότητα
επικαιροποίησης
των παραμέτρων
ενός
υποδείγματος
υπολογισμού του
ανοίγματος CCR
αξιολογείται
από ένα ίδρυμα
στο πλαίσιο
της αρχικής
και της
περιοδικής
διαδικασίας
επικύρωσης· 
ιε)     η
αρχική και η
περιοδική
επικύρωση των
υποδειγμάτων
υπολογισμού
του ανοίγματος
CCR αξιολογεί εάν
οι υπολογισμοί
του ανοίγματος
σε επίπεδο αντισυμβαλλομένου
και σε επίπεδο
συμψηφιστικού συνόλου
είναι οι
κατάλληλοι. 
2.                      
Αντί για
το γινόμενο
του άλφα επί το
πραγματικό EPE μπορεί
να
χρησιμοποιηθεί
ένα πιο
συντηρητικό
μέτρο από τη
μέτρηση που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό της
κανονιστικής
αξίας
ανοίγματος για
κάθε
αντισυμβαλλόμενο,
με την επιφύλαξη
της
προηγούμενης
έγκρισης των
αρμόδιων αρχών.
Ο βαθμός του
σχετικού
συντηρητισμού
θα αξιολογηθεί
κατά την
αρχική έγκριση
των αρμόδιων
αρχών και κατά
τις τακτικές
εποπτικές
αξιολογήσεις
των υποδειγμάτων
υπολογισμού
του EPE. Το ίδρυμα
επικυρώνει
τακτικά τον
βαθμό
συντηρητισμού.
Η περιοδική
αξιολόγηση της
απόδοσης του
υποδείγματος
καλύπτει όλους
τους
αντισυμβαλλομένους
για τους
οποίους χρησιμοποιούνται
τα υποδείγματα.

3.                      
Εάν από
τον εκ των
υστέρων έλεγχο
προκύψει ότι
το υπόδειγμα
δεν είναι
επαρκώς
ακριβές, οι
αρμόδιες αρχές
ανακαλούν την
άδεια
υποδείγματος ή
επιβάλλουν
απαραίτητα
μέτρα για να
εξασφαλίσουν
την άμεση
βελτίωση του
υποδείγματος.
Τμήμα 7
Συμβατικός συμψηφισμοσ
Άρθρο 289
Αναγνώριση του
συμβατικού
συμψηφισμού ως
στοιχείου
ελάττωσης του
κινδύνου
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
ως στοιχεία
ελάττωσης του
κινδύνου
δυνάμει του
άρθρου 292 μόνο τα
ακόλουθα είδη
συμφωνιών
συμβατικού
συμψηφισμού
εάν η συμφωνία
συμψηφισμού
έχει
αναγνωριστεί
από τις αρμόδιες
αρχές σύμφωνα
με το άρθρο 290 και
το ίδρυμα πληροί
τις
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 291:
α)      διμερείς
συμβάσεις
ανανέωσης
οφειλής μεταξύ
ενός ιδρύματος
και ενός
αντισυμβαλλομένου
του, βάσει των
οποίων οι
εκατέρωθεν
απαιτήσεις και
υποχρεώσεις συγχωνεύονται
αυτομάτως,
έτσι ώστε η
ανανέωση αυτή
να καταλήγει
σε ένα και μόνο
καθαρό ποσόν,
οσάκις
εφαρμόζεται
ανανέωση, και
συνεπώς
γεννάται νέα ενιαία
σύμβαση, η
οποία
αντικαθιστά
όλες τις προϋπάρχουσες
συμβάσεις και
όλες τις
υποχρεώσεις
μεταξύ των
μερών δυνάμει
των εν λόγω
συμβάσεων και
είναι νομικά
δεσμευτική για
τα μέρη·
β)      άλλες
διμερείς
συμφωνίες
συμψηφισμού
μεταξύ του
ιδρύματος και
του
αντισυμβαλλομένου
του·
γ)      συμφωνίες
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ προϊόντων
για ιδρύματα
που
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο που
αναφέρεται στο
Τμήμα 6, σε ό,τι
αφορά τις συναλλαγές
που εμπίπτουν
στο πεδίο
εφαρμογής της
εν λόγω
μεθόδου. 
Ο
συμψηφισμός
μεταξύ
συναλλαγών που
έχουν αναλάβει
διαφορετικές
νομικές
οντότητες ενός
ομίλου δεν
αναγνωρίζεται
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων.
Άρθρο 290
Αναγνώριση
συμφωνιών
συμβατικού
συμψηφισμού 
1.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
αναγνωρίζουν
μια συμφωνία
συμβατικού
συμψηφισμού
μόνο εάν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
2 και, εάν
συντρέχει
περίπτωση, της
παραγράφου 3.
2.                      
Οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις
πληρούνται από
όλες τις
συμφωνίες
συμβατικού
συμψηφισμού
που χρησιμοποιεί
ένα ίδρυμα για
τους σκοπούς
του προσδιορισμού
της αξίας
ανοίγματος στο
παρόν Μέρος:
α)      το
ίδρυμα έχει
συνάψει με τον
αντισυμβαλλόμενό
του σύμβαση
συμψηφισμού η
οποία γεννά
μια ενιαία
νομική
υποχρέωση περιέχουσα
το σύνολο των
καλυπτομένων
συναλλαγών ούτως
ώστε, στην
περίπτωση που
ο
αντισυμβαλλόμενος
αθετήσει τις
υποχρεώσεις
του, το ίδρυμα
να έχει
δικαίωμα να λάβει
ή υποχρέωση να
καταβάλει μόνο
το καθαρό
αλγεβρικό
άθροισμα των
θετικών και
αρνητικών
αγοραίων αξιών
στις οποίες
αποτιμώνται οι
καλυπτόμενες επί
μέρους
συναλλαγές·
β)      το
ίδρυμα έχει
θέσει υπόψη
των αρμοδίων
αρχών γραπτές
και
αιτιολογημένες
νομικές γνωμοδοτήσεις
ούτως ώστε, αν
υπάρξει νομική
αμφισβήτηση
της σύμβασης
συμψηφισμού,
οι απαιτήσεις
και οι
υποχρεώσεις
του ιδρύματος
να μην
υπερβούν τις
αναφερόμενες
στο στοιχείο α).
Η νομική
γνωμοδότηση παραπέμπει
στο εφαρμοστέο
δίκαιο:
(i)      το
δίκαιο του
κράτους στο
οποίο έχει
συσταθεί ο
αντισυμβαλλόμενος·
(ii)      στην
περίπτωση που
συμμετέχει
υποκατάστημα
μιας εταιρείας
που βρίσκεται
σε άλλη χώρα
από τη χώρα
όπου έχει
συσταθεί η
επιχείρηση, το
δίκαιο του κράτους
στο οποίο
ευρίσκεται το
υποκατάστημα·
(iii)     το
δίκαιο του
κράτους που
διέπει τις επί
μέρους
συναλλαγές που
περιλαμβάνονται
στη σύμβαση
συμψηφισμού·
(iv)     το
δίκαιο του
κράτους που
διέπει καθεμία
από τις συμβάσεις
ή συμφωνίες
που
απαιτούνται
για την πραγματοποίηση
του συμβατικού
συμψηφισμού·
γ)      ο
πιστωτικός
κίνδυνος
έναντι κάθε
αντισυμβαλλόμενου
υπολογίζεται
σωρευτικά ώστε
να προκύψει
ένα ενιαίο από
νομική άποψη
άνοιγμα για
όλες τις
συναλλαγές με
κάθε αντισυμβαλλόμενο.
Το σωρευτικό
αυτό άνοιγμα
λαμβάνεται
υπόψη για τον
καθορισμό των
πιστωτικών ορίων
και των εσωτερικών
κεφαλαίων·
δ)      η
σύμβαση δεν
περιέχει ρήτρα
υπαναχώρησης
σύμφωνα με την
οποία σε
περίπτωση
αθέτησης από
έναν αντισυμβαλλόμενο
επιτρέπεται
στον
συμβαλλόμενο που
εκπληρώνει τις
υποχρεώσεις
του να
προβαίνει σε
περιορισμένες
μόνο καταβολές
ή σε καμία καταβολή
προς την
περιουσία του
περιελθόντος
σε αδυναμία
εκπλήρωσης των
υποχρεώσεων
του αντισυμβαλλομένου,
ακόμα και αν ο
τελευταίος
είναι καθαρός πιστωτής.

Οι
αρμόδιες αρχές
βεβαιώνονται
ότι ο
συμβατικός συμψηφισμός
είναι νομικά
έγκυρος και
εφαρμοστέος
σύμφωνα με το
δίκαιο
καθεμίας από
τις
δικαιοδοσίες
που
αναφέρονται
στο στοιχείο β).
Εάν κάποια
αρμόδια αρχή
δεν βεβαιωθεί
σχετικά, η
συμφωνία περί
συμβατικού
συμψηφισμού
δεν
αναγνωρίζεται
ως παράγοντας
ελάττωσης του
κινδύνου για
κανέναν από
τους συμβαλλομένους.
Οι αρμόδιες
αρχές
αλληλοενημερώνονται
σχετικά.
3.                      
Οι
νομικές
γνωμοδοτήσεις
που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
μπορούν να
καταρτίζονται
σχετικά με είδη
συμβατικού
συμψηφισμού.
Οι κατωτέρω
προϋποθέσεις
πληρούνται από
όλες τις
συμφωνίες
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων:
α)      το
καθαρό ποσό
που αναφέρεται
στο άρθρο 290
παράγραφος 2
στοιχείο α)
είναι το
καθαρό ποσό
των θετικών και
αρνητικών
τιμών
εκκαθάρισης
οιασδήποτε
συμπεριλαμβανόμενης
επί μέρους
διμερούς
συμφωνίας-πλαισίου
και της
θετικής και
αρνητικής
τρέχουσας
τιμής των
μεμονωμένων
συναλλαγών (το
«καθαρό ποσό
μεταξύ
προϊόντων»)·
β)      οι
νομικές
γνωμοδοτήσεις
που
αναφέρονται
στο άρθρο 290
παράγραφος 2
στοιχείο β) θα
πραγματεύονται
την εγκυρότητα
και την
εκτελεστότητα
της συμφωνίας
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων στο
σύνολό της
σύμφωνα με
τους όρους της
και τις
επιπτώσεις του
συμψηφιστικού
διακανονισμού
επί των
βασικών
διατάξεων
οιασδήποτε συμπεριλαμβανόμενης
επί μέρους
διμερούς
συμφωνίας
πλαισίου.
Άρθρο 291
Υποχρεώσεις
των ιδρυμάτων
1.                      
Ένα
ίδρυμα
θεσπίζει και
διατηρεί
διαδικασίες
που
εξασφαλίζουν
ότι η νομική
εγκυρότητα και
η
εκτελεστότητα
του συμβατικού
συμψηφισμού
επανεξετάζεται
με γνώμονα τις
αλλαγές της
νομοθεσίας
στις σχετικές
δικαιοδοσίες
που
αναφέρονται
στο άρθρο 290
παράγραφος 2
στοιχείο β).
2.                      
Το ίδρυμα
διατηρεί στα
αρχεία του όλη
την
απαιτούμενη τεκμηρίωση
σχετικά με τον
συμβατικό
συμψηφισμό.
3.                      
Το ίδρυμα
λαμβάνει υπόψη
το αποτέλεσμα
του συμψηφισμού
όταν
υπολογίζει το
άνοιγμά του
στο σωρευτικό
πιστωτικό
κίνδυνο κάθε
αντισυμβαλλομένου
και
διαχειρίζεται
τον πιστωτικό
κίνδυνο του
αντισυμβαλλομένου
σε αυτή τη βάση.
4.                      
Στην
περίπτωση των
συμφωνιών
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων που
αναφέρονται
στο άρθρο 289, το
ίδρυμα
διαθέτει
διαδικασίες
στο πλαίσιο του
άρθρου 290
παράγραφος 2
στοιχείο γ)
ώστε να επαληθεύει
ότι οιαδήποτε
συναλλαγή που
πρόκειται να
περιληφθεί σε
συμψηφιστικό
σύνολο,
καλύπτεται από
νομική
γνωμοδότηση
που αναφέρεται
στο άρθρο 290 παράγραφος
2 στοιχείο β).
Λαμβάνοντας
υπόψη τη
συμφωνία
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων, το
ίδρυμα εξακολουθεί
να
συμμορφώνεται
προς τις
απαιτήσεις για
αναγνώριση του
διμερούς
συμψηφισμού
και τις απαιτήσεις
του Κεφαλαίου 4
για αναγνώριση
της μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου, όπως
εφαρμόζονται,
σε σχέση με
κάθε
συμπεριληφθείσα
επί μέρους
διμερή συμφωνία-πλαίσιο
και συναλλαγή. 
Άρθρο 292
            Αποτελέσματα
της
αναγνώρισης
του
συμψηφισμού ως
στοιχείου
ελάττωσης του
κινδύνου
1.                      
Οι
συμφωνίες
συμβατικού
συμψηφισμού
έχουν την κατωτέρω
αντιμετώπιση:
α)      ο
συμψηφισμός
για τους
σκοπούς των
Τμημάτων 5 και 6 αναγνωρίζεται
με τον τρόπο
που
προβλέπεται σε
αυτά τα
Τμήματα· 
β)      στην
περίπτωση
συμβάσεων
ανανέωσης
οφειλής, είναι
δυνατή η
στάθμιση των
ενιαίων
καθαρών ποσών
που
καθορίζονται
από τις εν λόγω
συμβάσεις αντί
των μεικτών
ποσών. 
 Για την
εφαρμογή του
Τμήματος 3, τα
ιδρύματα μπορούν
να λάβουν
υπόψη τους τη
σύμβαση
ανανέωσης οφειλής
κατά τον
προσδιορισμό:
(i)      του
τρέχοντος
κόστους
αντικατάστασης
που αναφέρεται
στο άρθρο 269
παράγραφος 1·
(ii)      των
ονομαστικών
κεφαλαίων ή
των
υποκείμενων
αξιών που
αναφέρονται
στο άρθρο 269
παράγραφος 2.
 Για την
εφαρμογή του
Τμήματος 4, κατά
τον προσδιορισμό
του
ονομαστικού
ποσού που
αναφέρεται στο
άρθρο 270
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
μπορούν να
λάβουν υπόψη
τη σύμβαση
ανανέωσης
οφειλής για
τον υπολογισμό
του
ονομαστικού
κεφαλαίου. Σε
αυτή την
περίπτωση, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τα
ποσοστά που
αναφέρονται
στον Πίνακα 3.
γ)      Στην
περίπτωση
άλλων
συμφωνιών
συμψηφισμού,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν το
Τμήμα 3 ως εξής:
(i)      το
τρέχον κόστος
αντικατάστασης
που αναφέρεται
στο άρθρο 269
παράγραφος 1
για τις
συμβάσεις που
περιλαμβάνονται
σε μία
συμφωνία
συμψηφισμού υπολογίζεται
αν ληφθεί
υπόψη το
υποθετικό
καθαρό κόστος
αντικατάστασης
που προκύπτει
από τη συμφωνία·
όταν από τον
συμψηφισμό
προκύπτει
καθαρή υποχρέωση
για το ίδρυμα
που υπολογίζει
το καθαρό κόστος
αντικατάστασης,
το τρέχον
κόστος
αντικατάστασης
υπολογίζεται
ως «0»·
(ii)      το ποσό
που αφορά τα
ενδεχόμενα
μελλοντικά
πιστωτικά
ανοίγματα
δυνάμει του
άρθρου 269
παράγραφος 2 για
όλες τις
συμβάσεις που
περιλαμβάνονται
σε μια συμφωνία
συμψηφισμού,
μπορεί να
μειωθεί σύμφωνα
με τον
ακόλουθο τύπο:
ΕΠΑμειωμένο
= 0,4 * ΕΠΑακαθ +
0,6*ΔΚΑ * ΕΠΑακαθ 
όπου:
ΕΠΑμειωμένο
= το μειωμένο
ποσό που αφορά
το ενδεχόμενο
μελλοντικό
πιστωτικό
άνοιγμα για
όλες τις
συμβάσεις με έναν
συγκεκριμένο
αντισυμβαλλόμενο
που περιλαμβάνονται
σε μια νομικά
έγκυρη διμερή
συμφωνία
συμψηφισμού·
ΕΠΑακαθ.
= το άθροισμα
των
ενδεχόμενων
μελλοντικών
πιστωτικών
ανοιγμάτων για
όλες τις
συμβάσεις με
έναν συγκεκριμένο
αντισυμβαλλόμενο
που
περιλαμβάνονται
σε μια νομικά
έγκυρη
συμφωνία
συμψηφισμού,
τα οποία
υπολογίζονται
αν
πολλαπλασιαστούν
τα ονομαστικά
ποσά με τα
ποσοστά του
πίνακα 1·
ΔΚΑ =
Δείκτης
καθαρού προς
ακαθάριστο (net-to-gross
ratio) υπολογιζόμενο
ως το πηλίκο
του καθαρού
κόστους
αντικατάστασης
για όλες τις
συμβάσεις που
περιλαμβάνονται
σε μία νομικά
έγκυρη
συμφωνία
συμψηφισμού με
έναν
συγκεκριμένο
αντισυμβαλλόμενο
(αριθμητής)
προς το
ακαθάριστο κόστος
αντικατάστασης
για όλες τις
συμβάσεις που
περιλαμβάνονται
σε μια νομικά
έγκυρη διμερή
συμφωνία
συμψηφισμού με
τον ίδιο
αντισυμβαλλόμενο
(παρονομαστής).
2.                      
Κατά τον
υπολογισμό των
ενδεχομένων
μελλοντικών
πιστωτικών
ανοιγμάτων
σύμφωνα με τον
ανωτέρω τύπο, τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
τις πλήρως αντιστοιχιζόμενες
μεταξύ τους
συμβάσεις που
περιλαμβάνονται
στη συμφωνία
συμψηφισμού ως
μια σύμβαση με
ονομαστικό
ποσό ισοδύναμο
προς τις
καθαρές
εισροές.
Για την
εφαρμογή του
άρθρου 270
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
τις πλήρως
αντιστοιχιζόμενες
μεταξύ τους
συμβάσεις που
περιλαμβάνονται
στη συμφωνία
συμψηφισμού ως
μια σύμβαση με
ονομαστικό
ποσό ισοδύναμο
προς τις
καθαρές
εισροές, και τα
ονομαστικά
ποσά
πολλαπλασιάζονται
με τα ποσοστά
του πίνακα 3.
Για τους
σκοπούς της
παρούσας
παραγράφου, οι
πλήρως
αντιστοιχιζόμενες
μεταξύ τους
συμβάσεις είναι
συμβόλαια
προθεσμιακών
πράξεων
συναλλάγματος
(forward foreign exchange contracts), ή
παρεμφερείς
συμβάσεις,
στις οποίες το
ονομαστικό
ποσό είναι
ισοδύναμο με
τις ταμειακές
ροές, αν οι
ταμειακές ροές
λήγουν την
ίδια τοκοφόρο ημερομηνία
και πλήρως στο
ίδιο νόμισμα.
3.                      
Προκειμένου
περί
οιωνδήποτε
άλλων
συμβάσεων συμπεριλαμβανομένων
σε συμφωνία
συμψηφισμού,
τα εφαρμοστέα
ποσοστά είναι
δυνατόν να
ελαττωθούν κατά
τα εκτιθέμενα
στον Πίνακα 6:
             Πίνακας 6 
 Αρχική ληκτότητα || Συμβάσεις επιτοκίου || Συμβάσεις συναλλάγματος 
 Ένα έτος ή λιγότερο || 0,35 % || 1,50 % 
 Πάνω από ένα έτος αλλά όχι μεγαλύτερη από δύο έτη || 0,75 % || 3,75 % 
 Για κάθε επιπλέον έτος || 0,75 % || 2,25 % 
4.                      
Στην
περίπτωση των
συμβάσεων
επιτοκίου, τα
ιδρύματα
μπορούν, με την
έγκριση των
αρμοδίων
αρχών, να επιλέξουν
είτε την
αρχική είτε
την
εναπομένουσα ληκτότητα.
Τμήμα 8
Στοιχεία του
χαρτοφυλακιου
συναλλαγων
Άρθρο 293
Στοιχεία του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
1.                      
Για τους
σκοπούς της
εφαρμογής του
παρόντος άρθρου,
το Παράρτημα
ΙΙ
περιλαμβάνει
μια αναφορά σε
παράγωγα μέσα
για τη
μεταφορά του
πιστωτικού
κινδύνου, όπως
αναφέρεται
στην παράγραφο
8 του Τμήματος Γ
του
Παραρτήματος Ι
της οδηγίας 2004/39/EΚ.
2.                      
Κατά τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών για κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
των στοιχείων
του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών, τα
ιδρύματα
συμμορφώνονται
με τις
κατωτέρω
αρχές:
α)      οσάκις
πρόκειται για
πιστωτικά
παράγωγα τύπου
συμφωνίας
ανταλλαγής
συνολικής
απόδοσης ή
συμφωνίας
ανταλλαγής κινδύνου
αθέτησης, για
να υπολογισθεί
το ύψος ενδεχόμενου
μελλοντικού
πιστωτικού
ανοίγματος
βάσει της
μεθόδου που
ορίζεται στο
Τμήμα 3, το
ονομαστικό
ποσό του μέσου πολλαπλασιάζεται
επί τα
ακόλουθα
ποσοστά:
(i)      5 %, σε
περίπτωση που
η υποχρέωση
αναφοράς είναι
τέτοιου τύπου
ώστε, εάν
δημιουργούσε
άμεσο άνοιγμα για
το ίδρυμα, θα
εθεωρείτο
εγκεκριμένο
στοιχείο για
τους σκοπούς
του Μέρους
τρία, Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2·
(ii)      10 %, σε
περίπτωση που
η υποχρέωση
αναφοράς είναι
τέτοιου τύπου
ώστε, εάν
δημιουργούσε
άμεσο άνοιγμα για
το ίδρυμα, δεν
θα εθεωρείτο
εγκεκριμένο
στοιχείο για
τους σκοπούς
του Μέρους
τρία, Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2.
Εάν
πρόκειται για
ίδρυμα του
οποίου το
άνοιγμα που
προκύπτει από
την εν λόγω
συμφωνία
ανταλλαγής
αποτελεί
θετική θέση
στο υποκείμενο
μέσο, το ποσοστό
για το
ενδεχόμενο
μελλοντικό
πιστωτικό άνοιγμα
μπορεί να
είναι 0 %, εκτός
εάν η συμφωνία
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
υπόκειται σε
ρήτρα εκκαθάρισης
σε περίπτωση
αφερεγγυότητας
της οντότητας
της οποίας το
άνοιγμα που
προκύπτει από
τη συμφωνία
ανταλλαγής
αποτελεί
αρνητική θέση
στο υποκείμενο
μέσο, έστω και
αν το
υποκείμενο
μέσο δεν τελεί
σε κατάσταση
αθέτησης
τήρησης
υποχρέωσης.
Οσάκις το
πιστωτικό
παράγωγο
παρέχει
προστασία
έναντι της
«νιοστής
αθέτησης
τήρησης
υποχρέωσης»
μεταξύ ενός
πλήθους υποκείμενων
υποχρεώσεων,
το ίδρυμα
προσδιορίζει
ποιο από τα
παραπάνω
εφαρμόζεται
για την
υποχρέωση με τη
νιοστή
χαμηλότερη
πιστωτική
ποιότητα, η
οποία εάν
βάρυνε το ίδρυμα,
θα εθεωρείτο
εγκεκριμένο
στοιχείο για
τους σκοπούς
του Μέρους
τρία, Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2·
β)      τα
ιδρύματα δεν
μπορούν να
εφαρμόζουν την
απλή μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
που αναφέρεται
στο άρθρο 217 για
την αναγνώριση
των συνεπειών
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων·
γ)      στην
περίπτωση
συναλλαγών
επαναγοράς και
συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή βασικών
εμπορευμάτων
καταχωρούμενων
σε χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών, τα
ιδρύματα
μπορούν να
αναγνωρίζουν
ως αποδεκτή
εξασφάλιση
κάθε χρηματοοικονομικό
μέσο και
βασικό
εμπόρευμα που
πληροί τις
προϋποθέσεις
για να
συμπεριληφθεί
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών·
δ)      για
άνοιγμα που
οφείλεται σε
εξωχρηματιστηριακό
παράγωγο μέσο
το οποίο
εγγράφεται στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών, τα
ιδρύματα
μπορούν ομοίως
να
αναγνωρίζουν
ως αποδεκτή
εξασφάλιση τα
βασικά εμπορεύματα
που πληρούν
τις
προϋποθέσεις
για να συμπεριληφθούν
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών.
ε)      προκειμένου
να
υπολογισθούν
οι προσαρμογές
μεταβλητότητας
όταν τέτοιου
είδους
χρηματοοικονομικά
μέσα ή βασικά
εμπορεύματα μη
αποδεκτά
δυνάμει του
Κεφαλαίου 4
διατίθενται ως
δάνειο,
πωλούνται ή
παρέχονται ή
αποτελούν
αντικείμενο
δανειοληψίας,
αγοράζονται ή
λαμβάνονται ως
εξασφάλιση ή
υπό άλλη μορφή
στο πλαίσιο
τέτοιας
συναλλαγής και
το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
την προσέγγιση
των
εποπτευόμενων
προσαρμογών
μεταβλητότητας
δυνάμει του
Τμήματος 3 του
Κεφαλαίου 4, τα
ιδρύματα
αντιμετωπίζουν
τα εν λόγω μέσα
ή βασικά
εμπορεύματα με
τον ίδιο τρόπο
όπως και τις
μετοχές οι οποίες
δεν
περιλαμβάνονται
σε βασικό
δείκτη και είναι
εισηγμένες σε
αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο·

στ)    εάν
ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο των
εσωτερικών
εκτιμήσεων
προσαρμογής
μεταβλητότητας
δυνάμει του
Τμήματος 3 του
Κεφαλαίου 4 σε
σχέση με χρηματοπιστωτικά
μέσα ή βασικά
εμπορεύματα
που δεν είναι
αποδεκτά
δυνάμει του
Κεφαλαίου 4, το
ίδρυμα
υπολογίζει τις
προσαρμογές
μεταβλητότητας
για κάθε
χωριστό
στοιχείο. Εάν
ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο των
εσωτερικών
υποδειγμάτων
που ορίζεται
στο Κεφάλαιο 4,
μπορεί επίσης
να
χρησιμοποιήσει
τη μέθοδο αυτή
και για το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών·
ζ)      σε
σχέση με την
αναγνώριση
συμβάσεων-πλαισίων
συμψηφισμού
που καλύπτουν
συναλλαγές
επαναγοράς ή
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων ή
άλλου είδους
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς,
τα ιδρύματα
αναγνωρίζουν
τον συμψηφισμό
μεταξύ θέσεων
εντός και
εκτός του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
μόνο εφόσον οι
συμψηφιζόμενες
συναλλαγές
πληρούν τις
ακόλουθες προϋποθέσεις:
(i)      όλες οι
συναλλαγές
αποτιμώνται
καθημερινά με
βάση τις
τρέχουσες
αγοραίες
τιμές·
(ii)      κάθε
στοιχείο το
οποίο αποτελεί
αντικείμενο
δανειοληψίας,
αγοράζεται ή
λαμβάνεται στο
πλαίσιο των
συναλλαγών
είναι δυνατόν
να
αναγνωρισθεί
ως αποδεκτή
χρηματοοικονομική
εξασφάλιση
δυνάμει του
Κεφαλαίου 4
χωρίς εφαρμογή
των στοιχείων
γ) έως στ) της
παρούσας
παραγράφου·
η)      όταν
ένα πιστωτικό
παράγωγο το
οποίο
περιλαμβάνεται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
αποτελεί στοιχείο
εσωτερικής
αντιστάθμισης
κινδύνου και η
πιστωτική
προστασία
αναγνωρίζεται
βάσει του παρόντος
κανονισμού
σύμφωνα με το
άρθρο 199, τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
μία από τις
κατωτέρω
προσεγγίσεις:
(i)      το
αντιμετωπίζουν
ως εάν δεν
υφίστατο
κίνδυνος αντισυμβαλλομένου
εξαιτίας της
θέσης στο
πιστωτικό
παράγωγο·
(ii)      συμπεριλαμβάνουν
με συνέπεια
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
(CCR) όλα τα
πιστωτικά παράγωγα
που
περιλαμβάνονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών και
αποτελούν
στοιχείο
εσωτερικής αντιστάθμισης
κινδύνου στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών ή
έχουν
αγοραστεί ως
προστασία για
πιστωτικό κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
(CCR) όταν η
πιστωτική
προστασία
αναγνωρίζεται
ως επιλέξιμη
βάσει του
Κεφαλαίου 4.
Τμήμα 9
Απαιτήσεις
ιδιων
κεφαλαιων για
ανοιγματα
εναντι
κεντρικου
αντισυμβαλλομενου
Άρθρο 294
Ορισμοί
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
Τμήματος
ισχύουν οι
ακόλουθοι ορισμοί:
(1)                   
«αποστασιοποιημένο
από τον
κίνδυνο
πτώχευσης»: αναφέρεται
σε στοιχεία
ενεργητικού
και σημαίνει ότι
υφίστανται
αποτελεσματικές
ρυθμίσεις που
διασφαλίζουν
ότι τα
στοιχεία
ενεργητικού
δεν θα είναι
διαθέσιμα
στους πιστωτές
ενός CCP ή ενός
μέλους του
συστήματος
εκκαθάρισης σε
περίπτωση
αφερεγγυότητας
του εν λόγω CCP ή
του μέλους του
συστήματος
εκκαθάρισης·
(2)                   
«συναλλαγή
που σχετίζεται
με CCP»: μια
σύμβαση ή
συναλλαγή που
αναφέρεται στο
άρθρο 295
παράγραφος 1
μεταξύ ενός
πελάτη και
ενός μέλους
συστήματος
εκκαθάρισης
που σχετίζεται
άμεσα με μια
σύμβαση ή
συναλλαγή που
αναφέρεται στο
άρθρο 295
παράγραφος 1
μεταξύ ενός
μέλους
συστήματος
εκκαθάρισης
και ενός CCP·
(3)                   
«μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης»:
επιχείρηση η
οποία
συμμετέχει σε
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
και ευθύνεται
για την
εκπλήρωση των
οικονομικών
υποχρεώσεων που
απορρέουν από
τη συμμετοχή
αυτή·
(4)                   
«πελάτης»:
επιχείρηση με
συμβατική
σχέση με μέλος συστήματος
εκκαθάρισης, η
οποία δίνει τη
δυνατότητα
στην εν λόγω
επιχείρηση να
εκκαθαρίζει
τις συναλλαγές
της με τον
σχετικό
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο·
(5)                   
«προχρηματοδοτούμενη
εισφορά»:
εισφορά στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
ενός κεντρικού
αντισυμβαλλομένου,
η οποία
καταβάλλεται
από ένα ίδρυμα.
Άρθρο 295
Ουσιώδες πεδίο
εφαρμογής
1.                      
Το παρόν
τμήμα
εφαρμόζεται
στις ακόλουθες
συμβάσεις και συναλλαγές
για όσο
διάστημα
παραμένουν
ανεξόφλητες με
κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο:

α)      συμβάσεις
του
Παραρτήματος
IΙ και
πιστωτικά παράγωγα·
β)      συναλλαγές
επαναγοράς·
γ)      συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
βασικών
εμπορευμάτων·
δ)      συναλλαγές
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού·
ε)      πράξεις
δανεισμού σε
λογαριασμό
περιθωρίου ασφάλισης·
2.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στα άρθρα 297 και 298
στις συμβάσεις
και τις συναλλαγές
που παραμένουν
ανεξόφλητες με
κεντρικό αντισυμβαλλόμενο
και αναφέρονται
στην παράγραφο
1, εφόσον
πληρούνται όλες
οι κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      είτε ο
εν λόγω CCP έχει
λάβει άδεια
στο κράτος
μέλος του να
παρέχει
υπηρεσίες
εκκαθάρισης
σύμφωνα με την
εθνική
νομοθεσία ή, σε
περίπτωση CCP
τρίτης χώρας ή CCP
που παρέχει υπηρεσίες
σε κράτος
μέλος άλλο από
το οικείο
κράτος μέλος
του, του έχει
επιτραπεί να
παρέχει υπηρεσίες
εκκαθάρισης
στο εν λόγω
κράτος μέλος
σύμφωνα με την
οικεία εθνική
νομοθεσία·
β)      η
αρμόδια αρχή
του CCP που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) έχει
δημοσιεύσει
ένα έγγραφο
στο οποίο
επιβεβαιώνει
ότι ο CCP
συμμορφώνεται
με όλες τις
συστάσεις για
κεντρικούς
αντισυμβαλλομένους
που
δημοσιεύονται
από την
Επιτροπή
Συστημάτων
Πληρωμών και
Διακανονισμού
και από την
Τεχνική
Επιτροπή της
Διεθνούς
Οργάνωσης Επιτροπών
Εποπτείας
Χρηματιστηρίων· 
γ)      οι
συμβάσεις ή οι
συναλλαγές δεν
έχουν
απορριφθεί από
τον CCP.
3.                      
Εάν ένα ή
περισσότερα
από τα
κριτήρια της
παραγράφου 2
δεν
πληρούνται, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο άρθρο 300.
Άρθρο 296
Αντιμετώπιση
των συναλλαγών
μελών
εκκαθαριστικών
συστημάτων και
πελατών
1.                      
Τα
ιδρύματα
παρακολουθούν
όλα τα
ανοίγματά τους
σε CCP και
αναφέρουν
τακτικά
στοιχεία
σχετικά με τα εν
λόγω ανοίγματα
στα ανώτατα
στελέχη και
στην κατάλληλη
επιτροπή ή τις
επιτροπές του
διοικητικού
οργάνου.
2.                      
Εάν ένα
ίδρυμα ενεργεί
ως μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος,
είτε για τους
δικούς του
σκοπούς είτε ως
χρηματοοικονομικός
διαμεσολαβητής
μεταξύ ενός
πελάτη και
ενός CCP,
υπολογίζει τις
απαιτήσεις ιδίων
κεφαλαίων για
τα ανοίγματά
του σε έναν CCP
σύμφωνα με τα άρθρα
297 έως 300.
3.                      
Εάν ένα
ίδρυμα ενεργεί
ως μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος
και, υπό αυτή
την ιδιότητα,
ενεργεί ως χρηματοοικονομικός
διαμεσολαβητής
μεταξύ ενός πελάτη
και ενός CCP,
υπολογίζει τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τις συναλλαγές
που σχετίζονται
με CCP που
συνάπτει με
τον πελάτη
σύμφωνα με τα
υπόλοιπα
Τμήματα του
παρόντος
Κεφαλαίου,
ανάλογα με την
περίπτωση.
4.                      
Εάν ένα
ίδρυμα είναι
πελάτης ενός
μέλους εκκαθαριστικού
συστήματος,
υπολογίζει τις
απαιτήσεις ιδίων
κεφαλαίων για
τις συναλλαγές
που σχετίζονται
με CCP που
συνάπτει με το
μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος
σύμφωνα με τα
υπόλοιπα
Τμήματα του
παρόντος
Κεφαλαίου,
ανάλογα με την
περίπτωση.
5.                      
Ως
εναλλακτική
δυνατότητα
στην
προσέγγιση που
αναφέρεται
στην παράγραφο
4, εάν ένα ίδρυμα
είναι πελάτης,
μπορεί να
υπολογίζει τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τις συναλλαγές
που
σχετίζονται με
CCP που συνάπτει
με το μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος
σύμφωνα με τα
άρθρα 297 έως 300
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)      οι
θέσεις και τα
στοιχεία
ενεργητικού
του εν λόγω
ιδρύματος που
σχετίζονται με
τις εν λόγω
συναλλαγές
διακρίνονται
και
διαχωρίζονται,
σε επίπεδο
μέλους
συστήματος
εκκαθάρισης
και σε επίπεδο CCP,
από τις θέσεις
και τα
στοιχεία
ενεργητικού
του μέλους
εκκαθαριστικού
συστήματος και
των υπολοίπων
πελατών του εν
λόγω μέλους
συστήματος
εκκαθάρισης
και ως
αποτέλεσμα του
διαχωρισμού οι
σχετικές θέσεις
και τα
στοιχεία
ενεργητικού
είναι αποστασιοποιημένα
από τον
κίνδυνο
πτώχευσης σε
περίπτωση
αθέτησης ή
αφερεγγυότητας
του μέλους
συστήματος
εκκαθάρισης ή
ενός ή
περισσοτέρων
από τους
άλλους πελάτες
του·
β)      η
σχετική
νομοθεσία, οι
κανονισμοί, οι
κανόνες και οι
συμβατικές
ρυθμίσεις που
εφαρμόζονται ή
δεσμεύουν το
εν λόγω ίδρυμα
ή τον CCP
διασφαλίζουν
ότι σε
περίπτωση
αθέτησης ή
αφερεγγυότητας
του μέλους
συστήματος
εκκαθάρισης, η
μεταφορά των
θέσεων του ιδρύματος
που
σχετίζονται με
τις εν λόγω
συμβάσεις και
συναλλαγές και
των
αντίστοιχων
εξασφαλίσεων σε
άλλο μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος
γίνεται εντός
της σχετικής
περιόδου
περιθωρίου
κινδύνου.
6.                      
Εάν ένα
ίδρυμα που
ενεργεί ως
μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος συνάψει
μια σύμβαση με
έναν πελάτη
άλλου μέλους εκκαθαριστικού
συστήματος για
να διασφαλίσει
τη δυνατότητα
μεταφοράς των
στοιχείων
ενεργητικού
και των θέσεων
του πελάτη που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
της παραγράφου
5, το εν λόγω
ίδρυμα μπορεί
να εφαρμόσει
μηδενική αξία
ανοίγματος
στην
ενδεχόμενη
υποχρέωση που
δημιουργείται
λόγω της
ανωτέρω
σύμβασης.
Άρθρο 297
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
εμπορικά
ανοίγματα
1.                      
Ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει
συντελεστή
στάθμισης 2 %
στις αξίες
ανοίγματος
όλων των
εμπορικών
ανοιγμάτων του
με CCP.
2.                      
Κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 1,
εάν τα στοιχεία
ενεργητικού
που παρέχονται
ως εξασφάλιση
σε CCP ή σε μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης
είναι αποστασιοποιημένα
από τον
κίνδυνο
πτώχευσης σε
περίπτωση που
ο CCP, το μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης ή
ένας ή περισσότεροι
από τους
άλλους πελάτες
του μέλους συστήματος
εκκαθάρισης
καταστούν
αφερέγγυοι, το εν
λόγω ίδρυμα
μπορεί να
εφαρμόσει
μηδενική αξία ανοίγματος
στα ανοίγματα
πιστωτικού
κινδύνου αντισυμβαλλόμενου
για τα σχετικά
στοιχεία
ενεργητικού.
3.                      
Ένα
ίδρυμα
υπολογίζει τις
αξίες
ανοίγματος των
εμπορικών
ανοιγμάτων του
με CCP σύμφωνα με
τα υπόλοιπα
Τμήματα του
παρόντος
Κεφαλαίου,
ανάλογα με την
περίπτωση.
4.                      
Ένα
ίδρυμα
υπολογίζει τα
σταθμισμένα
ποσά των εμπορικών
ανοιγμάτων του
με CCP για τους
σκοπούς του
άρθρου 108 παράγραφος
8 και του άρθρου
151 ως το άθροισμα
των αξιών
ανοίγματος των
εμπορικών
ανοιγμάτων του
με CCP, υπολογισμένων
σύμφωνα με τις
παραγράφους 2
και 3 και
πολλαπλασιασμένων
με το
συντελεστή
στάθμισης που
προσδιορίζεται
σύμφωνα με την
παράγραφο 1. 
5.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τις
παραγράφους 1
και 2, εάν ένα ίδρυμα
παρέχει
στοιχεία
ενεργητικού ως
εξασφάλιση σε
έναν CCP,
εφαρμόζει στα
εν λόγω
στοιχεία συντελεστή
στάθμισης που
διαφορετικά
εφαρμόζεται δυνάμει
των Κεφαλαίων 2
έως 4 στις αξίες
ανοίγματος που
υπολογίζονται
σύμφωνα με την
παράγραφο 3.
Άρθρο 298
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
εισφορές στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
1.                      
Τα
ιδρύματα που
ενεργούν ως
μέλη
συστήματος
εκκαθάρισης
διατηρούν ίδια
κεφάλαια που
καλύπτουν τα
ανοίγματα που
προκύπτουν από
τις εισφορές
τους στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
ενός CCP.
Υπολογίζουν τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τα σχετικά ανοίγματα
σύμφωνα με τη
μεθοδολογία
που προβλέπεται
στο παρόν
άρθρο.
Εάν ένας CCP
δεν έχει
χωριστά
κεφάλαια εκκαθάρισης
για συναλλαγές
σε προϊόντα με
κινδύνους
διακανονισμού
αποκλειστικά
σύμφωνα με όσα
ορίζονται στον
Τίτλο V και για
συμβάσεις και
συναλλαγές που
αναφέρονται
στο άρθρο CCR 29
παράγραφος 1,
αλλά χρησιμοποιεί
το ίδιο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
για την
αλληλασφάλιση
των ζημιών που
σχετίζονται με
όλες τις εν λόγω
συναλλαγές και
συμβάσεις, τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
τη μεθοδολογία
που ορίζεται
στο παρόν άρθρο
σε όλες τις
εισφορές τους
στο κεφάλαιο
εκκαθάρισης.
2.                      
Ένα
ίδρυμα
υπολογίζει την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων (Ki)
για την κάλυψη
του ανοίγματος
που προκύπτει
από την
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά του (DFi)
ως εξής:
όπου:
β =     ο
συντελεστής
συγκέντρωσης
που
γνωστοποιείται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
N =    ο
αριθμός των
μελών
εκκαθαριστικού
συστήματος που
γνωστοποιείται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
DFCM=   το
άθροισμα των
προχρηματοδοτούμενων
εισφορών όλων
των μελών
εκκαθαριστικού
συστήματος του
CCP () που
γνωστοποιείται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
KCM =            το
άθροισμα των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων όλων
των μελών
συστήματος
εκκαθάρισής
του CCP που
υπολογίζεται
σύμφωνα με τον
κατάλληλο τύπο
που ορίζεται
στην παράγραφο
3 ().
Εάν ένας CCP
διαθέτει
δεσμευτική
συμβατική
ρύθμιση με τα
μέλη
εκκαθαριστικού
συστήματος, η
οποία του
επιτρέπει να
χρησιμοποιεί
το σύνολο ή ένα
μέρος του
αρχικού
περιθωρίου που
εισπράττει από
τα μέλη εκκαθαριστικού
συστήματος ως
εάν ήταν
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές, το
μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος
θεωρεί το εν
λόγω αρχικό
περιθώριο ως προχρηματοδοτούμενες
εισφορές για
τους σκοπούς του
υπολογισμού
στην παρούσα
παράγραφο.
3.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν το
KCM ως εξής:
α)      εάν KCCP
≤ DFCCP τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον ακόλουθο
τύπο:
·
β)      εάν DFCCP <
KCCP ≤DF* τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον ακόλουθο
τύπο:
·
γ)      εάν DF* <
KCCP τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
DFCCP =           οι
προχρηματοδοτούμενοι
χρηματοοικονομικοί
πόροι του CCP που
γνωστοποιούνται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
KCCP=   το
υποθετικό
κεφάλαιο του CCP
που
γνωστοποιείται
στο ίδρυμα από
τον CCP· 
DF =    οι
συνολικές
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές που
γνωστοποιούνται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
DF*=    ·
=            ·
=   η
μέση
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά,  που
γνωστοποιείται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
c1=       συντελεστής
κεφαλαίου που
ισούται με·
c2=       συντελεστής
κεφαλαίου που
ισούται με 100 %·
μ=        1,2.
4.                      
Τα
ιδρύματα που ενεργούν
ως μέλη
εκκαθαριστικού
συστήματος
υπολογίζουν
την απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων ()
για το άνοιγμα
που προκύπτει
από τις
συμβατικά δεσμευμένες
εισφορές τους ()
ως εξής:
α)      εάν DF*≥KCCP,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
c1=       συντελεστής
κεφαλαίου που
ισούται με·
=            το
άθροισμα όλων
των συμβατικά
δεσμευμένων
εισφορών (),
που
γνωστοποιούνται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
β)      εάν DF* <
KCCP τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον ακόλουθο
τύπο:
.
5.                      
Τα
σταθμισμένα
ποσά για
ανοίγματα που
προκύπτουν από
την
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά του
ιδρύματος για
τους σκοπούς
του άρθρου 108
παράγραφος 8
και του άρθρου 151
υπολογίζονται
ως απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων (Ki)
που
προσδιορίζεται
σύμφωνα με τις
παραγράφους 2 έως
4 επί 12,5.
6.                      
«Συμβατικά
δεσμευμένη
εισφορά»: η
εισφορά στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης ενός
CCP που
απαιτείται να
καταβληθεί από
το ίδρυμα για
ένα
συγκεκριμένο
γεγονός, η
οποία δεν
είναι προχρηματοδοτούμενη
εισφορά.
7.                      
Εάν ένας CCP
δεν έχει
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
και δεν διαθέτει
δεσμευτική
συμβατική
ρύθμιση με τα
μέλη του
συστήματος
εκκαθάρισής του
η οποία να του
επιτρέπει να
χρησιμοποιεί
το σύνολο ή ένα
μέρος του
αρχικού
περιθωρίου που
εισπράττει από
τα μέλη
εκκαθαριστικού
συστήματος ως
εάν ήταν
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές,
ισχύουν οι
κατωτέρω διατάξεις:
α)      τα
ιδρύματα
αντικαθιστούν
τον τύπο
υπολογισμού της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων (Ki)
της παραγράφου
2 με τον
κατωτέρω τύπο:
όπου:
IMi=     το
αρχικό
περιθώριο που
παρέχεται στον
CCP από το μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης i·
IM=     το
ποσό του
αρχικού
περιθωρίου που
γνωστοποιείται
στο ίδρυμα από
τον CCP·
β)      εάν το DFCCP
ισούται με
μηδέν, τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
μια τιμή 1,6 % για
το c1 για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
στην παράγραφο
3.
8.                      
Εάν το KCCP ισούται
με μηδέν, τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
μια τιμή 1,6 % για
το c1 για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
στις παραγράφους
3 και 4.
Άρθρο 299
Υπολογισμός
του υποθετικού
κεφαλαίου ενός
CCP
1.                      
Για τις
συμβάσεις και
τις συναλλαγές
που αναφέρονται
στο άρθρο 295
παράγραφος 1,
ένας CCP
υπολογίζει το
υποθετικό
κεφάλαιο που
χρειάζονται τα
μέλη
συστήματος εκκαθάρισης
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Τμήματος ως
εξής:
όπου:
EBRMi=                             αξία
του ανοίγματος
πριν από τη
μείωση του
κινδύνου που
ισούται με την
αξία του
ανοίγματος του
CCP έναντι του
μέλους
εκκαθαριστικού
συστήματος i,
που προκύπτει
από τις
συμβάσεις και
τις συναλλαγές
του άρθρου 295 παράγραφος
1 και
υπολογίζεται
χωρίς να
λαμβάνεται υπόψη
η εξασφάλιση
που παρέχεται
από το εν λόγω
μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος·
VMi=                                 το
περιθώριο
μεταβλητότητας
που σχετίζεται
με το μέλος
εκκαθαριστικού
συστήματος i·
IMi=                                  το
αρχικό
περιθώριο που
παρέχεται στον
CCP από το μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης i·
DFi=                                 η
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά του
μέλους συστήματος
εκκαθάρισης i·
RW =                                 συντελεστής
στάθμισης 20 %·
δείκτης
κεφαλαίου=           8 %.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
που απαιτείται
δυνάμει της
παραγράφου 1,
ισχύουν τα
εξής:
α)      ο CCP
υπολογίζει την
αξία των
ανοιγμάτων του
έναντι των
μελών
εκκαθαριστικών
συστημάτων του
σύμφωνα με τη
μέθοδο βάσει
προσφυγής στην
αγορά που
ορίζεται στο
άρθρο 269. Κατά τον
υπολογισμό των
εν λόγω αξιών, ο
CCP αφαιρεί από τα
ανοίγματά του
την εξασφάλιση
που παρέχεται
από τα μέλη
εκκαθαριστικών
συστημάτων
του, μειωμένη
κατάλληλα κατά
τους εποπτικούς
συντελεστές
προσαρμογής
μεταβλητότητας
σύμφωνα με την
αναλυτική
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
που ορίζεται
στο άρθρο 219·
β)      εάν το
μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης
δικαιούται να
εισπράξει
–αλλά δεν έχει
εισπράξει
ακόμα– το περιθώριο
μεταβλητότητας
από τον CCP, ο CCP
εισάγει το αντίστοιχο
ποσό του VMi στην
εξίσωση με
θετικό
πρόσημο.
Αντίστοιχα,
εάν ο CCP δικαιούται
να εισπράξει
–αλλά δεν έχει
εισπράξει ακόμα–
το περιθώριο
μεταβλητότητας
από το μέλος συστήματος
εκκαθάρισης, ο CCP
εισάγει το
αντίστοιχο ποσό
του VMi στην
εξίσωση με
αρνητικό
πρόσημο·
γ)      εάν ο CCP
έχει άνοιγμα
έναντι ενός ή
περισσότερων CCP,
αντιμετωπίζει
το εν λόγω
άνοιγμα ως εάν
ήταν άνοιγμα
έναντι μελών
συστήματος
εκκαθάρισης
και συμπεριλαμβάνει
τυχόν
περιθώρια ή
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές που
εισπράττει από
τους εν λόγω CCP στον
υπολογισμό του
KCCP·
δ)      εάν οι
χρηματοοικονομικοί
πόροι ενός CCP
χρησιμοποιούνται
παράλληλα και
κατ’ αναλογία
προς τις προχρηματοδοτούμενες
εισφορές των
μελών εκκαθαριστικών
συστημάτων
του, το CCP
προσθέτει το
αντίστοιχο
ποσό των εν
λόγω πόρων στο DFCM·
ε)      εάν
ένας CCP διαθέτει
δεσμευτική
συμβατική
ρύθμιση με τα
μέλη
εκκαθαριστικών
συστημάτων
του, η οποία του
επιτρέπει να
χρησιμοποιεί
το σύνολο ή ένα μέρος
του αρχικού
περιθωρίου που
εισπράττει από
τα μέλη
εκκαθαριστικών
συστημάτων ως
εάν ήταν προχρηματοδοτούμενες
εισφορές, ο CCP
θεωρεί το εν
λόγω αρχικό περιθώριο
ως
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
της παραγράφου
1 και για τον
σκοπό της
κοινοποίησης
στο στοιχείο β)
της παραγράφου
4·
στ)    ο CCP
αντικαθιστά
τον τύπο του
στοιχείου γ)
σημείο (ii) του
άρθρου 292 με τον
ακόλουθο τύπο:
ΕΠΑμειωμένο
= 0,3 * ΕΠΑακαθ +
0,7*ΔΚΑ * ΕΠΑακαθ·

ζ)      εάν ο CCP
δεν μπορεί να
υπολογίσει την
αξία του ΔΚΑ όπως
ορίζεται στο
στοιχείο γ)
περίπτωση (ii) του
άρθρου 292,
προβαίνει στις
ακόλουθες
ενέργειες: 
(i)      γνωστοποιεί
στα μέλη
συστήματος
εκκαθάρισης που
είναι ιδρύματα
ότι αδυνατεί
να υπολογίσει
τον ΔΚΑ·
(ii)      για μια
περίοδο 3 μηνών,
μπορεί να
χρησιμοποιεί
την τιμή 0,3 για
τον ΔΚΑ για να
υπολογίζει τον
ΕΠΑμειωμένο
που ορίζεται
στο στοιχείο
στ).
η)      εάν, στο
τέλος της
περιόδου που
ορίζεται στο
σημείο (ii) του
στοιχείου ζ), ο CCP
εξακολουθεί να
μην μπορεί να
υπολογίσει την
αξία του ΔΚΑ,
προβαίνει στις
ακόλουθες
ενέργειες:
(i)      παύει
να υπολογίζει
το KCCP·
(ii)      γνωστοποιεί
στα μέλη
εκκαθαριστικού
συστήματος που
είναι ιδρύματα
ότι έπαψε να
υπολογίζει τον
KCCP·
θ)      για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού
του ενδεχόμενου
μελλοντικού
ανοίγματος για
δικαιώματα
προαίρεσης και
δικαιώματα
προαίρεσης επί
συμφωνιών ανταλλαγής
δυνάμει της
μεθόδου βάσει
προσφυγής στην
αγορά που ορίζεται
στο άρθρο 269, ο CCP
πολλαπλασιάζει
το ονομαστικό
ποσό της
σύμβασης επί
την απόλυτη
τιμή του δέλτα ()
του
δικαιώματος
προαίρεσης
όπως ορίζεται
στο στοιχείο α)
του άρθρου 274
παράγραφος 1·
ι)       εάν οι
κανόνες του CCP
προβλέπουν ότι
χρησιμοποιεί
μέρος των
χρηματοοικονομικών
πόρων του για
να καλύψει τις
ζημίες που
οφείλονται στην
αθέτηση ενός ή
περισσότερων
μελών
συστήματος
εκκαθάρισής
του αφού
εξαντλήσει το
κεφάλαιο εκκαθάρισής
του, αλλά πριν
απαιτήσει τις
συμβατικά δεσμευμένες
εισφορές των
μελών
εκκαθαριστικού
συστήματος
του, ο CCP προσθέτει
το ποσό των εν
λόγω πόρων ()
στο συνολικό
ποσό των
προχρηματοδοτούμενων
εισφορών (DF):
.
3.                      
Ο CCP
αναλαμβάνει
τον υπολογισμό
που απαιτείται
δυνάμει της
παραγράφου 1
τουλάχιστον
μία φορά το
τρίμηνο ή
συχνότερα εάν
απαιτείται από
τις αρμόδιες
αρχές των
μελών εκκαθαριστικών
συστημάτων του
που είναι
ιδρύματα.
4.                      
Ο CCP
κοινοποιεί τις
κατωτέρω
πληροφορίες σε
όσα μέλη
εκκαθαριστικών
συστημάτων του
είναι ιδρύματα
και στις αρμόδιες
αρχές:
α)      το
υποθετικό
κεφάλαιο (KCCP)·
β)      είτε
το ποσό των
προχρηματοδοτούμενων
εισφορών (DFCM)
ή, εάν ο CCP δεν
διαθέτει
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
και δεν έχει
δεσμευτική
συμβατική
ρύθμιση με τα
μέλη εκκαθαριστικού
συστήματος του
η οποία να του
επιτρέπει να
χρησιμοποιεί
το σύνολο ή ένα
μέρος του αρχικού
περιθωρίου που
εισπράττει από
τα μέλη εκκαθαριστικού
συστήματος ως
εάν ήταν
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές, το
ποσό του
αρχικού
περιθωρίου που
εισέπραξε από
τα μέλη
εκκαθαριστικού
συστήματος του
()·
γ)      το
ποσό των
προχρηματοδοτούμενων
χρηματοοικονομικών
πόρων που
απαιτείται να
χρησιμοποιήσει
–βάσει νόμου ή
δυνάμει
συμβατικής
ρύθμισης με τα
μέλη
εκκαθαριστικού
συστήματος–
για να καλύψει
τις ζημίες που
οφείλονται
στην αθέτηση
ενός ή περισσότερων
μελών
εκκαθαριστικού
συστήματος πριν
χρησιμοποιήσει
τις εισφορές
των υπόλοιπων
μελών
εκκαθαριστικού
συστήματος στο
κεφάλαιο εκκαθάρισης
(DFCCP)·
δ)      τη
μέση
προχρηματοδοτούμενη
εισφορά ()·
ε)      το
συνολικό
αριθμό των
μελών
συστήματος
εκκαθάρισής του
(Ν)·
στ)    τον
συντελεστή
συγκέντρωσης
β), όπως
ορίζεται στην
παράγραφο 5·
ζ)      το
άθροισμα όλων
των συμβατικά
δεσμευμένων
εισφορών ().
Ο CCP
γνωστοποιεί τα
ανωτέρω
στοιχεία στα
μέλη συστήματος
εκκαθάρισής
του που είναι
ιδρύματα τουλάχιστον
μία φορά το
τρίμηνο ή
συχνότερα εάν
απαιτείται από
τις αρμόδιες αρχές
των εν λόγω
μελών
εκκαθαριστικού
συστήματος.
5.                      
Ο CCP
υπολογίζει τον
συντελεστή
συγκέντρωσης
β) σύμφωνα με
τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
ΕΠΑμειωμένο,i= το μειωμένο
ποσό που αφορά
το ενδεχόμενο
μελλοντικό
πιστωτικό
άνοιγμα για
όλες τις συμβάσεις
και συναλλαγές
ενός CCP με το
μέλος εκκαθαριστικού
συστήματος i.
6.                      
Τα
ιδρύματα
ενημερώνουν
τις αρμόδιες
αρχές για την
παραλαβή των
γνωστοποιήσεων
που
αναφέρονται στο
σημείο (i) του
στοιχείου ζ)
και στο σημείο (ii)
του στοιχείου
η) των
παραγράφων 2
και 4.
7.                      
Η ΕΑΤ
αναπτύσσει
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα προκειμένου
να
διευκρινίσει
τα εξής:
α)      τη
συχνότητα και
τις
ημερομηνίες
των υπολογισμών
που ορίζονται
στην παράγραφο
1·
β)      τη
συχνότητα, τις
ημερομηνίες
και τους
ενιαίους
μορφότυπους
της
γνωστοποίησης
που ορίζονται
στην παράγραφο
4·
γ)      τις
καταστάσεις
στις οποίες η
αρμόδια αρχή
ενός ιδρύματος
που ενεργεί ως
μέλος
συστήματος
εκκαθάρισης
ενδέχεται να
απαιτεί
υψηλότερη
συχνότητα υπολογισμού
και αναφοράς
από αυτήν που
αναφέρεται στα
ανωτέρω
στοιχεία α) και
β).
Η ΕΑΤ
υποβάλλει αυτά
τα σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 300
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
ανοίγματα
έναντι μη
συμμορφούμενων
CCP και για
ανοίγματα από
μη συμμορφούμενες
συναλλαγές
1.                      
Εάν
πληρούται η
προϋπόθεση του
άρθρου 295
παράγραφος 3, τα
ιδρύματα ενεργούν
ως εξής:
α)      εφαρμόζουν
την
τυποποιημένη
μέθοδο για τον
πιστωτικό
κίνδυνο που
ορίζεται στο
Κεφάλαιο 2 για
να υπολογίσουν
τις αξίες
ανοιγμάτων και
τα σταθμισμένα
ποσά των
εμπορικών
ανοιγμάτων για
τις συμβάσεις
και τις
συναλλαγές με CCP· 
β)      εφαρμόζουν
τον ακόλουθο
τύπο για τον
υπολογισμό της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
τα ανοίγματα που
προκύπτουν από
τις
προχρηματοδοτούμενες
και τις
συμβατικά
δεσμευμένες
εισφορές τους:
Εάν δεν
πληρούται μόνο
η προϋπόθεση
του στοιχείου
γ) του άρθρου 295
παράγραφος 2, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν το στοιχείο
α) για τα
εμπορικά
ανοίγματα που
σχετίζονται με
τη σύμβαση ή τη
συναλλαγή που
απορρίφθηκε
από τον CCP, και
την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο άρθρο 298 για
ανοίγματα που
προκύπτουν από
τις προχρηματοδοτούμενες
και από τις
συμβατικά
δεσμευμένες
εισφορές τους.
2.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την απαίτηση
ιδίων κεφαλαίων
για τα
ανοίγματά τους
έναντι ενός CCP
σύμφωνα με την
παράγραφο 3
στις κατωτέρω
περιστάσεις:
α)      έχουν
λάβει από τον CCP
τη
γνωστοποίηση
που απαιτείται
δυνάμει του
στοιχείου η)
σημείο (ii) του
άρθρου 299 παράγραφος
2, ότι ο CCP έχει
πάψει να
υπολογίζει το KCCP·
β)      γνωστοποιείται
στα ιδρύματα
–κατόπιν
δημόσιας ανακοίνωσης
ή
γνωστοποίησης
από την αρμόδια
αρχή του CCP ή από
τον ίδιο τον CCP–
ότι ο εν λόγω CCP δεν
συμμορφώνεται
πλέον με την
προϋπόθεση που
ορίζεται στο
στοιχείο α) του
άρθρου 295
παράγραφος 2·
γ)      παύει
να ισχύει η
προϋπόθεση του
στοιχείου β)
του άρθρου 295
παράγραφος 2.
3.                      
Εντός 3
μηνών από την
περίσταση που
προβλέπεται
στα στοιχεία α) έως
γ) της
παραγράφου 2, ή
νωρίτερα εάν η
αρμόδια αρχή
του ιδρύματος
το απαιτεί, ένα
ίδρυμα παύει
να εφαρμόζει
τα άρθρα 297 και 298
για τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
εμπορικά
ανοίγματα και
εισφορές στο
κεφάλαιο
εκκαθάρισης
και αντ’ αυτού
ενεργεί ως
εξής:
α)      υπολογίζει
την απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
εμπορικά
ανοίγματα στον
εν λόγω CCP
σύμφωνα με το
στοιχείο α) της
παραγράφου 1·
β)      υπολογίζει
την απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
ανοίγματα που προκύπτουν
τόσο από τις
προχρηματοδοτούμενες
εισφορές όσο
και από τις
συμβατικά
δεσμευμένες εισφορές
στον εν λόγω CCP
σύμφωνα με το
στοιχείο β) της παραγράφου
1.
Τίτλος III
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
λειτουργικό
κίνδυνο
Κεφάλαιο
1
Γενικές αρχές
που διέπουν τη
χρήση
διαφορετικών μεθόδων
Άρθρο 301
Άδεια και
κοινοποίηση
1.                      
Προκειμένου
να πληρούν τις
προϋποθέσεις
για χρήση της
τυποποιημένης
μεθόδου, τα
ιδρύματα πρέπει
να πληρούν τα
κριτήρια που
ορίζονται στο
άρθρο 309, καθώς
και να
ικανοποιούν τα
γενικά πρότυπα
διαχείρισης
κινδύνου που
προβλέπονται
στα άρθρα 73 και 83
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Τα ιδρύματα
ενημερώνουν
τις αρμόδιες
αρχές πριν
χρησιμοποιήσουν
την τυποποιημένη
μέθοδο. 
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
εναλλακτικό
δείκτη για
τους επιχειρηματικούς
τομείς της
λιανικής
τραπεζικής και
της εμπορικής
τραπεζικής
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
των άρθρων 308 παράγραφος
2 και 309.
2.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
εξελιγμένες
μεθόδους
μέτρησης βάσει
των εσωτερικών
συστημάτων
μέτρησης
λειτουργικού
κινδύνου τους,
εφόσον
πληρούνται όλα
τα ποιοτικά
και ποσοτικά
πρότυπα των
άρθρων 310 και 311
αντίστοιχα,
και εφόσον τα
ιδρύματα
πληρούν τα
γενικά πρότυπα
διαχείρισης
κινδύνου που
προβλέπονται
στα άρθρα 73 και 83
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
και το Τμήμα ΙΙ,
Κεφάλαιο 3,
Τίτλος VII της
ανωτέρω
οδηγίας.
Επιπλέον,
τα ιδρύματα
υποβάλλουν
αίτηση στις
αρμόδιες αρχές
εάν επιθυμούν
να
πραγματοποιήσουν
ουσιώδεις
επεκτάσεις και
μεταβολές των
εν λόγω
εξελιγμένων
μεθόδων
μέτρησης. Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν την
άδεια μόνο εάν
τα ιδρύματα
εξακολουθήσουν
να ικανοποιούν
τα πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο εδάφιο
μετά από τις εν
λόγω ουσιώδεις
επεκτάσεις και
μεταβολές.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον καθορισμό
των παρακάτω:
α)      της
μεθόδου
εκτίμησης
βάσει της
οποίας οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
χρησιμοποιούν
εξελιγμένες
μεθόδους μέτρησης·
β)       των όρων
για την
αξιολόγηση του
ουσιώδους
χαρακτήρα των
επεκτάσεων και
μεταβολών στις
εξελιγμένες
μεθόδους
μέτρησης.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία των
άρθρων 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 302
Επαναφορά στη
χρήση λιγότερο
εξελιγμένων
μεθόδων 
1.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
την
τυποποιημένη
μέθοδο δεν επανέρχονται
στη χρήση της
μεθόδου του
βασικού δείκτη
παρά μόνο
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
3.
2.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εξελιγμένες
μεθόδους
μέτρησης δεν
επανέρχονται
στη χρήση της τυποποιημένης
μεθόδου ή της
μεθόδου του
βασικού δείκτη
παρά μόνο
εφόσον
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
3.
3.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να επανέλθει
στη χρήση μιας
λιγότερο
εξελιγμένης
μεθόδου για
τον
λειτουργικό κίνδυνο
μόνο εφόσον
πληρούνται
αμφότερες οι ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      το ίδρυμα
έχει αποδείξει
επαρκώς στις
αρμόδιες αρχές
ότι η χρήση
μιας λιγότερο
εξελιγμένης
μεθόδου δεν
προτείνεται
για τη μείωση
του
λειτουργικού
κινδύνου που
σχετίζεται με
την απαίτηση
ιδίων κεφαλαίων
του ιδρύματος,
ότι είναι απαραίτητη
βάσει της
φύσης και της
πολυπλοκότητας
του ιδρύματος
και δεν θα είχε
ουσιώδη
αρνητικό αντίκτυπο
στη
φερεγγυότητα
του ιδρύματος
ή την ικανότητά
του για
αποτελεσματική
διαχείριση του
λειτουργικού
κινδύνου·
               β)      το
ίδρυμα έχει
λάβει την
προηγούμενη
έγκριση της
αρμόδιας
αρχής.
Άρθρο 303
Συνδυασμένη
χρήση διαφόρων
μεθόδων
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
έναν συνδυασμό
μεθόδων εφόσον
λάβουν την
άδεια των
αρμόδιων
αρχών. Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν την
εν λόγω άδεια
εφόσον
πληρούνται οι
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στις
παραγράφους 2
έως 4, ανάλογα με
την περίπτωση.
2.                      
Το ίδρυμα
μπορεί να
χρησιμοποιεί
εξελιγμένη μέθοδο
μέτρησης σε
συνδυασμό είτε
με τη μέθοδο
του βασικού
δείκτη είτε με
την
τυποποιημένη
μέθοδο, εάν
συντρέχουν οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)       ο
συνδυασμός των
μεθόδων που
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα
καλύπτει όλους
τους
λειτουργικούς
του κινδύνους
και οι
αρμόδιες αρχές
έχουν πεισθεί
για την καταλληλότητα
της
μεθοδολογίας
που
εφαρμόζεται για
την κάλυψη των
διαφόρων
δραστηριοτήτων,
γεωγραφικών
τόπων, νομικών
διαρθρώσεων ή
άλλων
υποδιαιρέσεων
που προσδιορίζονται
σε εσωτερικό
επίπεδο· 
β)      τα
κριτήρια που
προβλέπονται
στο άρθρο 309 και
τα πρότυπα των
άρθρων 310 και 311
πληρούνται για
το μέρος των
δραστηριοτήτων
που καλύπτεται
από την
τυποποιημένη
μέθοδο και την
εξελιγμένη
μέθοδο
μέτρησης,
αντίστοιχα.
3.                      
Για τα
ιδρύματα που
επιθυμούν να
χρησιμοποιήσουν
εξελιγμένη
μέθοδο
μέτρησης σε
συνδυασμό είτε
με τη μέθοδο
του βασικού
δείκτη είτε με
την τυποποιημένη
μέθοδο, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιβάλλουν τις
ακόλουθες
πρόσθετες
προϋποθέσεις
για τη
χορήγηση
άδειας, ανάλογα
με την
περίπτωση:
α)       κατά την
ημερομηνία
θέσης σε
εφαρμογή της
εξελιγμένης
μεθόδου
μέτρησης, η
μέθοδος αυτή
συλλαμβάνει
ένα ουσιαστικό
μέρος των
λειτουργικών
κινδύνων του
ιδρύματος·
β)       το ίδρυμα
αναλαμβάνει να
εφαρμόζει την
εξελιγμένη
μέθοδο μέτρησης
σε σημαντικό
τμήμα των
δραστηριοτήτων
του, με
χρονοδιάγραμμα
που έχει
υποβληθεί στις
αρμόδιες αρχές
και έχει λάβει
την έγκρισή
τους.
4.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να ζητήσει την
άδεια της
αρμόδιας αρχής
για να χρησιμοποιήσει
έναν συνδυασμό
της μεθόδου
του βασικού
δείκτη και της
τυποποιημένης
μεθόδου μόνο
σε εξαιρετικές
περιπτώσεις,
όπως η
πρόσφατη
απόκτηση νέων
δραστηριοτήτων
που ενδέχεται
να απαιτήσει
μια μεταβατική
περίοδο για τη
σταδιακή
επέκταση της
τυποποιημένης
μεθόδου.
Μια
αρμόδια αρχή
χορηγεί την εν
λόγω άδεια
μόνο εάν το
ίδρυμα έχει
δεσμευτεί να
εφαρμόζει την
τυποποιημένη
μέθοδο, με
χρονοδιάγραμμα
που έχει υποβληθεί
στις αρμόδιες
αρχές και έχει
λάβει την έγκρισή
τους. 
5.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον καθορισμό
των παρακάτω:
α)       τους όρους
που
χρησιμοποιούν
οι αρμόδιες
αρχές κατά την
αξιολόγηση της
μεθοδολογίας
που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
της παραγράφου
2·
β)      τους
όρους που
χρησιμοποιούν
οι αρμόδιες
αρχές κατά την
επιβολή των πρόσθετων
προϋποθέσεων
της παραγράφου
3.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2016.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία των
άρθρων 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Κεφάλαιο
2
Μέθοδος του
βασικού δείκτη
Άρθρο 304
Κεφαλαιακή
απαίτηση
Στη
μέθοδο του
βασικού
δείκτη, η
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
λειτουργικό
κίνδυνο ισούται
με το 15 % του
μέσου όρου σε
τριετή βάση
του κατάλληλου
δείκτη που
ορίζεται στο
άρθρο 305.
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τον τριετή
μέσο όρο του κατάλληλου
δείκτη με βάση
τις τελευταίες
τρεις δωδεκάμηνες
παρατηρήσεις
στο τέλος της
διαχειριστικής
χρήσης. Εάν δεν
είναι
διαθέσιμα
ελεγμένα
στοιχεία, τα
ιδρύματα μπορούν
να
χρησιμοποιούν
εκτιμήσεις.
Εάν για
δεδομένη
παρατήρηση ο
κατάλληλος
δείκτης είναι
αρνητικός ή
μηδενικός, τα
ιδρύματα δεν
λαμβάνουν
υπόψη το
σχετικό
αποτέλεσμα
στον υπολογισμό
του τριετούς
μέσου όρου. Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τον τριετή
μέσο όρο ως το
άθροισμα των
θετικών
αποτελεσμάτων
διαιρούμενο με
τον αριθμό των
θετικών
αποτελεσμάτων.
Άρθρο 305
Κατάλληλος
δείκτης
1.                      
Για τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν
λογιστικά
πρότυπα που
θεσπίζονται
από την οδηγία
86/635/ΕΟΚ, με βάση
τις θέσεις του
λογαριασμού
κερδών και
ζημιών των
ιδρυμάτων
δυνάμει του
άρθρου 27 της ανωτέρω
οδηγίας, ο
κατάλληλος
δείκτης
ισούται με το
άθροισμα των
στοιχείων που
απαριθμούνται
στον Πίνακα 1
της παρούσας
παραγράφου.  Τα
ιδρύματα περιλαμβάνουν
κάθε στοιχείο
στο άθροισμα
με το πρόσημό
του, θετικό ή
αρνητικό.
 Πίνακας 1 
 1 Τόκοι εισπρακτέοι και εξομοιούμενα έσοδα 
 2 Τόκοι και εξομοιούμενα έξοδα 
 3 Έσοδα από μετοχές και άλλους τίτλους μεταβλητής ή σταθερής απόδοσης 
 4 Προμήθειες/αμοιβές εισπρακτέες 
 5 Προμήθειες/αμοιβές πληρωτέες 
 6 Αποτέλεσμα που προκύπτει από χρηματοδοτικές πράξεις 
 7 Άλλα έσοδα εκμεταλλεύσεως 
Τα
ιδρύματα
προσαρμόζουν
τα εν λόγω
στοιχεία ώστε
να
αντικατοπτρίζουν
τις ακόλουθες
προϋποθέσεις:
α)      τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τον κατάλληλο
δείκτη πριν
από την
αφαίρεση των
προβλέψεων και
των
λειτουργικών
δαπανών. Τα
ιδρύματα
περιλαμβάνουν
στις
λειτουργικές
δαπάνες τέλη
εξωτερικής
ανάθεσης
υπηρεσιών, σε
επιχειρήσεις
που δεν είναι
μητρικές ή
θυγατρικές του
ιδρύματος,
ούτε θυγατρική
επιχείρησης
της οποίας
είναι
θυγατρική και
το ίδρυμα. Τα ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
δαπάνες για
την εξωτερική
ανάθεση
υπηρεσιών για
να μειώνουν
τον κατάλληλο
δείκτη, αν οι
δαπάνες
καταβάλλονται
σε επιχειρήσεις
που υπόκεινται
σε κανόνες υπό
την έννοια του
παρόντος
κανονισμού·
β)      τα
ιδρύματα δεν
χρησιμοποιούν
τα ακόλουθα
στοιχεία στον
υπολογισμό του
κατάλληλου
δείκτη:
(i)      πραγματοποιηθέντα
κέρδη/ζημίες
από την πώληση
στοιχείων που
δεν ανήκουν
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών·
(ii)      έκτακτα
ή μη
επαναλαμβανόμενα
έσοδα·
(iii)     έσοδα
από
ασφαλίσεις·
γ)       εάν οι
αναπροσαρμογές
αξίας
στοιχείων του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών καταχωρίζονται
στον
λογαριασμό
κερδών και
ζημιών, τα
ιδρύματα μπορούν
να τις
περιλαμβάνουν
στον
υπολογισμό.
Εάν τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν το
άρθρο 36 παράγραφος
2 της οδηγίας
86/635/ΕΟΚ,
περιλαμβάνουν
στον υπολογισμό
αναπροσαρμογές
αξίας που καταχωρίζονται
στον
λογαριασμό
κερδών και
ζημιών.
2.                      
Εάν τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
λογιστικά
πρότυπα διαφορετικά
από εκείνα που
ορίζει η
οδηγία 86/635/ΕΟΚ, πρέπει
να υπολογίζουν
τον κατάλληλο
δείκτη με βάση
τα στοιχεία
που αντικατοπτρίζουν
όσο το δυνατόν
πιο πιστά τον
ορισμό που
δίδεται στο
παρόν άρθρο.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον
προσδιορισμό
της
μεθοδολογίας
υπολογισμού
του κατάλληλου
δείκτη που
αναφέρεται
στην παράγραφο
2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2016.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία των
άρθρων 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Κεφάλαιο
3
Τυποποιημένη
μέθοδος
Άρθρο 306
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
1.                      
Βάσει της
τυποποιημένης
μεθόδου, τα
ιδρύματα κατανέμουν
τις
δραστηριότητές
τους στους
επιχειρηματικούς
τομείς που
προβλέπονται
στον Πίνακα 2
της παραγράφου
4 σύμφωνα με τις
αρχές του
άρθρου 307. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
την απαίτηση
ιδίων κεφαλαίων
για
λειτουργικό
κίνδυνο ως τον
μέσο όρο σε τριετή
βάση του
αθροίσματος
των ετήσιων
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
σε όλους τους
επιχειρηματικούς
τομείς που
αναφέρονται
στον Πίνακα 2
της παραγράφου
4. Η ετήσια
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
κάθε
επιχειρηματικό
τομέα ισούται
με το γινόμενο
του αντίστοιχου
συντελεστή
βήτα που
αναφέρεται
στον εν λόγω
πίνακα επί το
τμήμα του
κατάλληλου
δείκτη που
αντιστοιχίζεται
στον τρέχοντα
επιχειρηματικό
τομέα.
3.                      
Σε κάθε
δεδομένο έτος,
τα ιδρύματα
μπορούν να αντισταθμίζουν
απεριόριστα
τις απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
που προκύπτουν
από ένα
αρνητικό τμήμα
του κατάλληλου
δείκτη σε
οποιονδήποτε
επιχειρηματικό
τομέα με
θετικές
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων σε
άλλους
επιχειρηματικούς
τομείς.  Πάντως,
εάν η
αθροισμένη
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων όλων
των
επιχειρηματικών
τομέων εντός ενός
δεδομένου
έτους είναι
αρνητική, τα
ιδρύματα χρησιμοποιούν
την τιμή μηδέν
ως αριθμητή
για το εν λόγω
έτος.
4.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τον τριετή
μέσο όρο του αθροίσματος
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2 με βάση τις
τελευταίες
τρεις
δωδεκάμηνες
παρατηρήσεις
στο τέλος της
διαχειριστικής
χρήσης. Εάν δεν
είναι
διαθέσιμα
ελεγμένα
στοιχεία, τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
εκτιμήσεις.
 Πίνακας 2 
 Επιχειρηματικός τομέας || Κατάλογος δραστηριοτήτων || Ποσοστό (συντελεστής βήτα) 
 Χρηματοδότηση επιχειρήσεων || Αναδοχή χρηματοπιστωτικών μέσων ή τοποθέτηση χρηματοπιστωτικών μέσων με δέσμευση ανάληψης Υπηρεσίες συνδεόμενες με την οριστική αναδοχή έκδοσης Επενδυτικές συμβουλές Παροχή συμβουλών σε επιχειρήσεις όσον αφορά τη διάρθρωση του κεφαλαίου, τη βιομηχανική στρατηγική και συναφή θέματα, και συμβουλών καθώς και υπηρεσιών στον τομέα της συγχώνευσης και της εξαγοράς επιχειρήσεων Έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και χρηματοοικονομική ανάλυση και άλλες μορφές γενικών συστάσεων που σχετίζονται με συναλλαγές σε χρηματοπιστωτικά μέσα || 18 % 
 Διαπραγμάτευση και πώληση || Διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό Μεσολάβηση στις διατραπεζικές αγορές Λήψη και διαβίβαση εντολών σχετικών με ένα ή περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα Εκτέλεση εντολών για λογαριασμό πελατών Τοποθέτηση χρηματοπιστωτικών μέσων χωρίς δέσμευση ανάληψης Λειτουργία πολυμερούς διευκόλυνσης συναλλαγών || 18 % 
 Υπηρεσίες χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης σε πελάτες λιανικής (Δραστηριότητες με φυσικά πρόσωπα ή με μικρομεσαίες επιχειρήσεις που ικανοποιούν τα κριτήρια του άρθρου 79 για την υπαγωγή στην κλάση των ανοιγμάτων λιανικής τραπεζικής) || Λήψη και διαβίβαση εντολών σχετικών με ένα ή περισσότερα χρηματοπιστωτικά μέσα Εκτέλεση εντολών για λογαριασμό πελατών Τοποθέτηση χρηματοπιστωτικών μέσων χωρίς δέσμευση ανάληψης || 12 % 
 Εμπορική τραπεζική || Αποδοχή καταθέσεων ή άλλων επιστρεπτέων κεφαλαίων Δανεισμός Χρηματοδοτική μίσθωση (leasing) Εγγυήσεις και αναλήψεις υποχρεώσεων || 15 % 
 Λιανική τραπεζική (Δραστηριότητες με φυσικά πρόσωπα ή με μικρομεσαίες επιχειρήσεις που ικανοποιούν τα κριτήρια του άρθρου 79 για την υπαγωγή στην κλάση των ανοιγμάτων λιανικής τραπεζικής) || Αποδοχή καταθέσεων ή άλλων επιστρεπτέων κεφαλαίων Δανεισμός Χρηματοδοτική μίσθωση (leasing) Εγγυήσεις και αναλήψεις υποχρεώσεων || 12 % 
 Πληρωμές και διακανονισμός || Πράξεις πληρωμής Έκδοση και διαχείριση μέσων πληρωμής || 18 % 
 Υπηρεσίες φύλαξης και διαχείρισης || Φύλαξη και διαχείριση χρηματοπιστωτικών μέσων για λογαριασμό πελατών, περιλαμβανομένης της θεματοφυλακής και συναφών υπηρεσιών όπως η διαχείριση χρηματικών διαθεσίμων/παρεχόμενων ασφαλειών || 15 % 
 Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων || Διαχείριση χαρτοφυλακίων Διαχείριση ΟΣΕΚΑ Άλλες μορφές διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων || 12 % 
Άρθρο 307
Αρχές
αντιστοίχισης
με τους
επιχειρηματικούς
τομείς
1.                      
Τα
πιστωτικά
ιδρύματα
αναπτύσσουν
και τεκμηριώσουν
γραπτώς
ειδικές
πολιτικές και
κριτήρια για την
του κατάλληλου
δείκτη δραστηριοτήτων
τους με τους
επιχειρηματικούς
τομείς στο
πρότυπο
πλαίσιο που
προβλέπεται
στο άρθρο 306. Τα
ιδρύματα
αναθεωρούν και
προσαρμόζουν
τις εν λόγω
πολιτικές και
τα κριτήρια σε
συνάρτηση με
την εξέλιξη
και τις
μεταβολές των
δραστηριοτήτων
και των κινδύνων.
2.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
ακόλουθες
αρχές για την
αντιστοίχιση
με τους
επιχειρηματικούς
τομείς:
α)       τα
ιδρύματα
αντιστοιχίζουν
όλες τις
δραστηριότητες
με τους
επιχειρηματικούς
τομείς χωρίς
επικαλύψεις
και
εξαντλητικά·
β)       τα
ιδρύματα
αντιστοιχίζουν
κάθε
δραστηριότητα
που δεν μπορεί
να αντιστοιχιστεί
εύκολα με
επιχειρηματικό
τομέα στο
πρότυπο πλαίσιο
αλλά έχει
παρεπόμενο
χαρακτήρα σε
σχέση με
δραστηριότητα
που
περιλαμβάνεται
στο πλαίσιο αυτό,
με τον
επιχειρηματικό
τομέα που
υποστηρίζεται
από τη δραστηριότητα
αυτή. Εάν η
παρεπόμενη
δραστηριότητα
υποστηρίζει
περισσότερους
του ενός
επιχειρηματικούς
τομείς, τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
ένα αντικειμενικό
κριτήριο
αντιστοίχισης·
γ)       εάν μια
δραστηριότητα
δεν μπορεί να
αντιστοιχιστεί
με
συγκεκριμένο
επιχειρηματικό
τομέα, τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
τον επιχειρηματικό
τομέα που έχει
το υψηλότερο
ποσοστό. Με τον ίδιο
επιχειρηματικό
τομέα
αντιστοιχίζεται
επίσης κάθε
παρεπόμενη
δραστηριότητα
που συνδέεται
με αυτή τη
δραστηριότητα·
δ)       τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
εσωτερικά
υποδείγματα
τιμολόγησης
για τον επιμερισμό
του κατάλληλου
δείκτη σε
επιχειρηματικούς
τομείς. Τα
κόστη που
συνδέονται με
έναν επιχειρηματικό
τομέα αλλά
καταλογίζονται
σε άλλο τομέα
μπορούν να
αντιστοιχίζονται
εκ νέου με τον
επιχειρηματικό
τομέα με τον
οποίο
συνδέονται·
ε)       η
αντιστοίχιση
των
δραστηριοτήτων
με τους επιχειρηματικούς
τομείς για τον
υπολογισμό της
κεφαλαιακής
απαίτησης για
λειτουργικό
κίνδυνο είναι συνεπής
με τις
κατηγορίες που
χρησιμοποιούνται
για τον
πιστωτικό
κίνδυνο και
τον κίνδυνο
αγοράς·
στ)     η
διοίκηση είναι
υπεύθυνη για
την πολιτική
αντιστοίχισης,
υπό τον έλεγχο
του
διοικητικού
οργάνου του
ιδρύματος·
ζ)       τα
ιδρύματα
υποβάλλουν τη
διαδικασία
αντιστοίχισης
σε ανεξάρτητη
επανεξέταση.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
προσδιορίσει
τις προϋποθέσεις
εφαρμογής των
αρχών
αντιστοίχισης
με τους
επιχειρηματικούς
τομείς που
προβλέπονται
στο παρόν
άρθρο.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η Δεκεμβρίου
2017.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 308
Εναλλακτική
τυποποιημένη μέθοδος
1.                      
Βάσει της
εναλλακτικής
τυποποιημένης
μεθόδου, για
τους
επιχειρηματικούς
τομείς της
λιανικής τραπεζικής
και της
εμπορικής
τραπεζικής τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)       ο
κατάλληλος
δείκτης είναι
ένας
κανονικοποιημένος
δείκτης εσόδων
που ισούται με
το ονομαστικό
ποσό των
δανείων και
προκαταβολών,
πολλαπλασιασμένο
επί 0,035·
β)       ως δάνεια
και
προκαταβολές
νοείται το
σύνολο των αναληφθέντων
ποσών στα
αντίστοιχα
χαρτοφυλάκια
πιστώσεων.
Όσον αφορά τον
επιχειρηματικό
τομέα της
εμπορικής τραπεζικής,
τα ιδρύματα
συμπεριλαμβάνουν
και τις κινητές
αξίες που
κατέχονται
εκτός του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών στο
ονομαστικό
ποσό των
δανείων και
προκαταβολών.
2.                      
Προκειμένου
να μπορεί να
χρησιμοποιήσει
την εναλλακτική
τυποποιημένη
μέθοδο, το
ίδρυμα πρέπει
να πληροί όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)       οι
δραστηριότητες
λιανικής ή
εμπορικής
τραπεζικής του
αντιπροσωπεύουν
τουλάχιστον το
90 % των εισοδημάτων
του·
β)       σημαντικό
τμήμα των
δραστηριοτήτων
λιανικής και/ή
εμπορικής
τραπεζικής
περιλαμβάνει
δάνεια με υψηλή
πιθανότητα
αθέτησης· 
γ)       η
εναλλακτική
τυποποιημένη
μέθοδος
αποτελεί κατάλληλη
βάση
υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για
λειτουργικό
κίνδυνο. 
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
περαιτέρω τις
προϋποθέσεις
χρήσης της
εναλλακτικής
τυποποιημένης
μεθόδου που
αναφέρεται
στην παράγραφο
2.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2016.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία των
άρθρων 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 309
Κριτήρια για
την
τυποποιημένη
μέθοδο
Τα
κριτήρια που
αναφέρονται
στο εδάφιο 1 του
άρθρου 301 παράγραφος
1 είναι τα
ακόλουθα:
α)         τα
ιδρύματα
διαθέτουν
πλήρως και
γραπτώς τεκμηριωμένο
σύστημα
εκτίμησης και
διαχείρισης
του λειτουργικού
κινδύνου, με
σαφή κατανομή
των σχετικών
ευθυνών.
Προσδιορίζουν
τα ανοίγματά
τους που υπόκεινται
σε λειτουργικό
κίνδυνο και
παρακολουθούν
τα κατάλληλα
δεδομένα που
σχετίζονται με
τον κίνδυνο
αυτό, ιδίως
εκείνα που αφορούν
τις σημαντικές
ζημίες. Το
σύστημα
υπόκειται σε
τακτική
ανεξάρτητη
επανεξέταση·
β)         το σύστημα
αξιολόγησης
του
λειτουργικού
κινδύνου ενός
ιδρύματος
είναι στενά
ενταγμένο στη
διαδικασία
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος. Τα
αποτελέσματά
του αποτελούν αναπόσπαστο
μέρος της
διαδικασίας
παρακολούθησης
και ελέγχου
του προφίλ
λειτουργικού
κινδύνου του
ιδρύματος·
γ)         τα
ιδρύματα
διαθέτουν
σύστημα
υποβολής
εκθέσεων προς
τη διοίκηση
που παρέχει
στα αρμόδια
τμήματα του
ιδρύματος
πληροφορίες
σχετικά με τον
λειτουργικό
κίνδυνο. Τα
ιδρύματα
διαθέτουν
διαδικασίες
για τη λήψη των
κατάλληλων
μέτρων με βάση
τις πληροφορίες
που
περιέχονται
στις εκθέσεις
προς τη διοίκηση.
Κεφάλαιο 4
Εξελιγμένες
μέθοδοι
μέτρησης
Άρθρο 310
Ποιοτικά
πρότυπα
Τα
ποιοτικά
πρότυπα που
αναφέρονται
στο άρθρο 301 παράγραφος
2 είναι τα
ακόλουθα:
α)         Το
εσωτερικό
σύστημα
μέτρησης του
λειτουργικού κινδύνου
του ιδρύματος
πρέπει να
είναι στενά
ενταγμένο στις
διαδικασίες
καθημερινής
διαχείρισης
κινδύνων·
β)         τα
ιδρύματα
διαθέτουν
ανεξάρτητο
τμήμα επιφορτισμένο
με τη
διαχείριση του
λειτουργικού
κινδύνου·
γ)         τα
ιδρύματα
διαθέτουν
τακτικές
εκθέσεις
σχετικά με τα
ανοίγματα σε
λειτουργικό
κίνδυνο και
τις ζημίες από τον
κίνδυνο αυτό,
καθώς και
διαδικασίες
που επιτρέπουν
τη λήψη
κατάλληλων
διορθωτικών
μέτρων·
δ)         το σύστημα
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος είναι
πλήρως και
γραπτώς
τεκμηριωμένο.
Το ίδρυμα εφαρμόζει
τακτικές
διαδικασίες
για τη
διασφάλιση της
συμμόρφωσης,
καθώς και
πολιτικές για
την
αντιμετώπιση
των περιπτώσεων
μη
συμμόρφωσης·
ε)         το ίδρυμα
υποβάλλει τις
διαδικασίες
διαχείρισης
και τα
συστήματα
μέτρησης του
λειτουργικού
κινδύνου σε
τακτική
επανεξέταση
από
εσωτερικούς ή
εξωτερικούς
ελεγκτές·
στ)       οι εσωτερικές
διαδικασίες
επικύρωσης
ενός ιδρύματος
λειτουργούν
ορθά και
αποτελεσματικά·
ζ)         οι ροές
δεδομένων και
οι διαδικασίες
που συνδέονται
με τα
συστήματα
μέτρησης του
λειτουργικού
κινδύνου ενός
ιδρύματος
είναι
διαφανείς και
προσπελάσιμες.
Άρθρο 311
Ποσοτικά
πρότυπα
1.                      
Τα
ποσοτικά
πρότυπα που
αναφέρονται
στο άρθρο 301 παράγραφος
2
περιλαμβάνουν
τα πρότυπα που
σχετίζονται με
τις
διαδικασίες,
τα εσωτερικά
δεδομένα, τα
εξωτερικά
δεδομένα, τις
αναλύσεις
σεναρίων, το επιχειρηματικό
περιβάλλον και
τους
παράγοντες εσωτερικού
ελέγχου που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 2
έως 6
αντίστοιχα
2.                      
Τα
πρότυπα που
σχετίζονται με
τις
διαδικασίες είναι
τα ακόλουθα:
α)       τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τις
κεφαλαιακές
απαιτήσεις
κατά τρόπο
ώστε να
καλύπτεται
τόσο η αναμενόμενη
όσο και η μη
αναμενόμενη
ζημία, εκτός
εάν η
αναμενόμενη
ζημία λαμβάνεται
επαρκώς υπόψη
στις
εσωτερικές
επιχειρηματικές
πρακτικές
τους. Η μέτρηση
του
λειτουργικού
κινδύνου
πρέπει να
συλλαμβάνει
δυνητικά
σοβαρά ακραία
γεγονότα και
να επιτυγχάνει
ένα πρότυπο
αξιοπιστίας
συγκρίσιμο με
διάστημα
εμπιστοσύνης 99,9 %
σε περίοδο
ενός έτους·
β)       ένα
σύστημα
μέτρησης του
λειτουργικού
κινδύνου ενός
ιδρύματος
πρέπει να
περιλαμβάνει
τη χρησιμοποίηση
εσωτερικών
δεδομένων,
εξωτερικών
δεδομένων,
αναλύσεων
σεναρίων και
παραγόντων που
αντικατοπτρίζουν
το οικονομικό
περιβάλλον και
τα συστήματα
εσωτερικού
ελέγχου,
σύμφωνα με τις
παραγράφους 3
έως 6. Το ίδρυμα
διαθέτει
πλήρως και
γραπτώς τεκμηριωμένη
προσέγγιση για
τη στάθμιση
των τεσσάρων αυτών
στοιχείων στο
συνολικό
σύστημα
μέτρησης του
λειτουργικού
κινδύνου·
γ)       το σύστημα
μέτρησης του
λειτουργικού
κινδύνου ενός
ιδρύματος
συλλαμβάνει
τους
κυριότερους
παράγοντες
κινδύνου που
επηρεάζουν την
εκτιμώμενη κατανομή
των ζημιών στα
απομακρυσμένα
σημεία της·
δ)       τα
ιδρύματα
μπορούν να
λαμβάνουν
υπόψη συσχετίσεις
μεταξύ
μεμονωμένων
εκτιμήσεων
ζημίας από λειτουργικό
κίνδυνο μόνον
εάν τα
συστήματα μέτρησης
αυτών των
συσχετίσεων
είναι άρτια,
εφαρμόζονται
με ακεραιότητα
και λαμβάνουν
υπόψη την αβεβαιότητα
που
χαρακτηρίζει
αυτές τις
εκτιμήσεις συσχέτισης,
ιδίως σε
περιόδους
ακραίων
καταστάσεων.
Τα ιδρύματα
επικυρώνουν
τις παραδοχές
τους για τις
συσχετίσεις αυτές
με κατάλληλες
ποσοτικές και
ποιοτικές τεχνικές·
ε)       το σύστημα
του ιδρύματος
για μέτρηση
του κινδύνου
είναι συνεπές
σε εσωτερικό
επίπεδο και
αποφεύγει την πολλαπλή
συνεκτίμηση
ποιοτικών
αξιολογήσεων ή
τεχνικών
μείωσης του
κινδύνου που
αναγνωρίζονται
σε άλλους
τομείς του
παρόντος
κανονισμού.
3.                      
Τα
πρότυπα που
σχετίζονται με
τα εσωτερικά
δεδομένα είναι
τα ακόλουθα:
α)       τα
ιδρύματα
βασίζουν τις
εσωτερικές
μετρήσεις του
λειτουργικού
κινδύνου σε
ελάχιστη
περίοδο ιστορικής
παρατήρησης
πέντε ετών.   Όταν
το ίδρυμα
εφαρμόζει για
πρώτη φορά μια
εξελιγμένη
μέθοδο
μέτρησης,
μπορεί να
χρησιμοποιήσει
μια τριετή
περίοδο
ιστορικής
παρατήρησης·
β)      τα
ιδρύματα
πρέπει να
είναι σε θέση
να
αντιστοιχίζουν
τα εσωτερικά
τους ιστορικά
δεδομένα
ζημίας με τους
επιχειρηματικούς
τομείς που
ορίζονται στο
άρθρο 306 και τις
κατηγορίες γεγονότων
που ορίζονται
στο άρθρο 313 και
να παρέχουν τα
δεδομένα αυτά
στις αρμόδιες
αρχές όταν
αυτές τα
ζητούν. Σε
εξαιρετικές
περιστάσεις,
ένα ίδρυμα
μπορεί να
καταλογίζει τα
ζημιογόνα
γεγονότα που
επηρεάζουν
ολόκληρο το
ίδρυμα σε ένα
συμπληρωματικό
επιχειρηματικό
τομέα με τίτλο
«επιχειρηματικά
στοιχεία». Τα
ιδρύματα
διαθέτουν
αντικειμενικά
και γραπτώς
τεκμηριωμένα
κριτήρια για
τον
καταλογισμό
των ζημιών
στους διάφορους
επιχειρηματικούς
τομείς και
κατηγορίες
γεγονότων. Τα
ιδρύματα καταχωρίζουν
τις ζημίες από
λειτουργικό
κίνδυνο που
συνδέονται με
τον πιστωτικό
κίνδυνο και
έχουν ιστορικά
περιληφθεί
στις
εσωτερικές βάσεις
δεδομένων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο στις βάσεις
δεδομένων για
το λειτουργικό
κίνδυνο και τις
προσδιορίζουν
χωριστά. Οι
ζημίες αυτές
δεν υπόκεινται
σε κεφαλαιακή
απαίτηση για
λειτουργικό κίνδυνο
ενόσω τα
ιδρύματα
εξακολουθούν
να τις αντιμετωπίζουν
ως πιστωτικό
κίνδυνο για
τους σκοπούς
του υπολογισμού
των ελάχιστων
κεφαλαιακών
απαιτήσεων. Τα
ιδρύματα
περιλαμβάνουν
ζημίες από
λειτουργικό
κίνδυνο που
σχετίζονται με
τον κίνδυνο
αγοράς στην απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
λειτουργικό
κίνδυνο:
γ)      Τα
εσωτερικά δεδομένα
ζημίας ενός
ιδρύματος
είναι πλήρη
και να καλύπτουν
όλες τις
σημαντικές
δραστηριότητες
και ανοίγματα
σε όλα τα
κατάλληλα
υποσυστήματα
και
γεωγραφικούς
τόπους. Τα
ιδρύματα είναι
σε θέση να
αποδείξουν ότι
οι
εξαιρούμενες
δραστηριότητες
ή ανοίγματα, τόσο
μεμονωμένα όσο
και στο σύνολό
τους, δεν θα
είχαν καμία
ουσιώδη
επίπτωση στη
συνολική
εκτίμηση των
κινδύνων. Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
κατάλληλα
ελάχιστα όρια
ζημίας για τη
συλλογή των
εσωτερικών
δεδομένων
ζημίας·
δ)      εκτός
από τις
πληροφορίες
για τα ακαθάριστα
ποσά ζημίας, τα
ιδρύματα
συγκεντρώνουν
πληροφορίες
σχετικά με την
ημερομηνία του
σχετικού
ζημιογόνου
γεγονότος, τις
ενδεχόμενες
επανεισπράξεις
ακαθάριστων
ποσών ζημίας,
καθώς και περιγραφικές
πληροφορίες
σχετικά με
τους παράγοντες
ή τις αιτίες
του ζημιογόνου
γεγονότος·
ε)      τα
ιδρύματα
διαθέτουν
ειδικά
κριτήρια για
τον καταλογισμό
των ζημιών από
ένα γεγονός ή
από ζημιογόνα
γεγονότα που
συνδέονται
μεταξύ τους
διαχρονικά σε
μια κεντρική
λειτουργία ή
σε
δραστηριότητα
κοινή σε
περισσότερους
του ενός
επιχειρηματικούς
τομείς·
στ)    τα
ιδρύματα
διαθέτουν
γραπτώς
τεκμηριωμένες
διαδικασίες
για την
αξιολόγηση της
καταλληλότητας
των ιστορικών
δεδομένων
ζημίας· η
αξιολόγηση αυτή
αφορά ιδίως
καταστάσεις
στις οποίες
μπορούν να
χρησιμοποιηθούν
υπερβάσεις που
βασίζονται στην
ανθρώπινη
κρίση,
αναθεωρήσεις
ποσών ή άλλες προσαρμογές,
το βαθμό στον
οποίο αυτές
μπορούν να
χρησιμοποιηθούν
και το πρόσωπο
που είναι
εξουσιοδοτημένο
να λάβει τις
σχετικές
αποφάσεις.
4.                      
Τα
πρότυπα
επιλεξιμότητας
που
σχετίζονται με
τα εξωτερικά
δεδομένα είναι
τα ακόλουθα:
α)       το σύστημα
μέτρησης του
λειτουργικού
κινδύνου του
ιδρύματος
χρησιμοποιεί
κατάλληλα
εξωτερικά δεδομένα,
ιδίως εάν
υπάρχουν λόγοι
να θεωρηθεί ότι
το ίδρυμα
είναι
εκτεθειμένο σε
κίνδυνο
έκτακτων αλλά
δυνητικά
σοβαρών
ζημιών. Ένα
ίδρυμα διαθέτει
συστηματική
διαδικασία
προσδιορισμού
των
καταστάσεων
στις οποίες
χρησιμοποιούνται
εξωτερικά
δεδομένα και
των μεθόδων
ενσωμάτωσης των
δεδομένων
αυτών στο
σύστημα
μέτρησης· 
β)       τα
ιδρύματα
αναθεωρούν
τακτικά τις
προϋποθέσεις
και πρακτικές
για τη χρήση
εξωτερικών
δεδομένων, τις
τεκμηριώνουν
γραπτώς και
τις υποβάλλουν
σε περιοδική
ανεξάρτητη επανεξέταση.
5.                      
Ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
αναλύσεις
σεναρίων βασιζόμενων
σε γνώμες
εμπειρογνωμόνων
σε συνδυασμό
με τα
εξωτερικά
δεδομένα για
να αξιολογεί
το βαθμό στον
οποίο είναι
εκτεθειμένο
στον κίνδυνο
πολύ σοβαρών
γεγονότων. Με
την πάροδο του
χρόνου, το
ίδρυμα επικυρώνει
και αναθεωρεί
τις
αξιολογήσεις
αυτές βάσει
συγκρίσεων με
τις
πραγματικές
ζημίες προκειμένου
να
διασφαλίζεται
ο εύλογος
χαρακτήρας τους.
6.                      
Τα
πρότυπα επιλεξιμότητας
που
σχετίζονται με
τους παράγοντες
επιχειρηματικού
περιβάλλοντος
και εσωτερικού
ελέγχου είναι
τα ακόλουθα:
α)       η
μεθοδολογία
αξιολόγησης
που
εφαρμόζεται σε
επίπεδο
επιχείρησης
συλλαμβάνει
τους βασικούς
παράγοντες του
επιχειρηματικού
περιβάλλοντος
και του
εσωτερικού
ελέγχου οι
οποίοι μπορούν
να μεταβάλουν
το προφίλ
κινδύνου της·
β)       τα
ιδρύματα
δικαιολογούν
την επιλογή
καθενός από
τους
παράγοντες
αυτούς από την
πραγματική του
επίπτωση στον
κίνδυνο, με
βάση την
αποκτηθείσα
εμπειρία και
τη γνώμη
εμπειρογνωμόνων
για τους
επηρεαζόμενους
επιχειρηματικούς
τομείς·
γ)       τα
ιδρύματα είναι
σε θέση να
δικαιολογήσουν
στις αρμόδιες
αρχές την
ευαισθησία των
εκτιμήσεων κινδύνου
στις μεταβολές
των παραγόντων
και τις σχετικές
σταθμίσεις των
διαφόρων
παραγόντων.  Εκτός
από τις
μεταβολές του
κινδύνου που
σχετίζονται με
βελτιώσεις
στον έλεγχό
του, το πλαίσιο
πρέπει επίσης
να συλλαμβάνει
τις δυνητικές
αυξήσεις
κινδύνου λόγω
μεγαλύτερης
πολυπλοκότητας
των
δραστηριοτήτων
ή του
αυξημένου
όγκου τους·
δ)       ένα ίδρυμα
τεκμηριώνει το
πλαίσιο
μέτρησης
κινδύνου του
και το υποβάλλει
σε ανεξάρτητη
αναθεώρηση στο
πλαίσιο του
ιδρύματος και
από τις
αρμόδιες
αρχές. Με την
πάροδο του
χρόνου, τα
ιδρύματα
επικυρώνουν
και αναθεωρούν
τη διαδικασία
και τα
αποτελέσματα
της επανεξέτασης
βάσει
συγκρίσεων με
εσωτερικά
δεδομένα
πραγματικών ζημιών
και με
κατάλληλα
εξωτερικά
δεδομένα.
7.         Η
ΕΑΤ καταρτίζει
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα για
τον καθορισμό
των παρακάτω:
α)       των όρων
βάσει των
οποίων
αξιολογείται η
αρτιότητα και
η ακεραιότητα
ενός συστήματος
για τους
σκοπούς του
στοιχείου δ)
της παραγράφου
2· 
β)       των
εξαιρετικών
περιστάσεων
στις οποίες
ένα ίδρυμα
μπορεί να
καταλογίζει
ζημιογόνα
γεγονότα σε ένα
συμπληρωματικό
επιχειρηματικό
τομέα που αναφέρεται
στο στοιχείο β)
της παραγράφου
3.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2016.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία των
άρθρων 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 312
Επίπτωση της
ασφάλισης και
άλλων
μηχανισμών μεταφοράς
κινδύνου
1.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα να
αναγνωρίζουν
την επίπτωση
της ασφάλισης,
με την επιφύλαξη
των
προϋποθέσεων
των παραγράφων
2 έως 5 και άλλων
μηχανισμών
μεταφοράς
κινδύνου, όπου
το ίδρυμα
μπορεί να
αποδείξει ότι
επιτυγχάνεται
σημαντική
μείωση του
κινδύνου.
2.                      
Ο
ασφαλειοδότης
έχει λάβει
άδεια να
παρέχει ασφαλιστικά
ή
αντασφαλιστικά
προϊόντα και ο
ασφαλειοδότης
έχει ελάχιστη
ικανότητα
πληρωμής
αποζημιώσεων
διαβαθμισμένη
από επιλέξιμο
ΕCΑΙ που
κρίθηκε από
την ΕΑΤ ότι
αντιστοιχεί
στην βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3 ή
υψηλότερη
δυνάμει των
κανόνων περί
συντελεστών
στάθμισης
ανοιγμάτων
έναντι
ιδρυμάτων κατά
την έννοια του
Κεφαλαίου 2.
3.                      
Η ασφάλιση
και το
ασφαλιστικό
πλαίσιο του
ιδρύματος
οφείλουν να
πληρούν όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)       το
ασφαλιστήριο
συμβόλαιο έχει
αρχική
διάρκεια ενός
έτους
τουλάχιστον.
Για τα
ασφαλιστήρια
συμβόλαια με
εναπομένουσα
διάρκεια
μικρότερη του
ενός έτους, το
ίδρυμα
εφαρμόζει
κατάλληλο
ποσοστό
περικοπής που
αντικατοπτρίζει
την
προοδευτική
μείωση της
εναπομένουσας
διάρκειας του
ασφαλιστηρίου
και μπορεί να
ανέλθει στο 100 %
για συμβόλαια
με εναπομένουσα
διάρκεια 90
ημερών ή
λιγότερο·
β)       η περίοδος
προειδοποίησης
για την
καταγγελία του
ασφαλιστηρίου
συμβολαίου
είναι
τουλάχιστον 90
ημέρες·
γ)       το
ασφαλιστήριο
συμβόλαιο δεν
προβλέπει
εξαιρέσεις ή
περιορισμούς
που
ενεργοποιούνται
μετά από
πράξεις των
εποπτικών
αρχών ή που
εμποδίζουν, σε
περίπτωση
αφερέγγυου
ιδρύματος, το
σύνδικο ή τον
εκκαθαριστή
του ιδρύματος
να εισπράξει
αποζημιώσεις
για ζημίες ή
έξοδα που
υπέστη το
ίδρυμα, με
εξαίρεση τα
γεγονότα που
επέρχονται
μετά την
έναρξη της
διαδικασίας
αφερεγγυότητας
ή εκκαθάρισης
που αφορά το
ίδρυμα. Ωστόσο,
το ασφαλιστήριο
συμβόλαιο
μπορεί να
αποκλείσει
κάθε πρόστιμο,
ποινική ρήτρα
ή αποζημίωση
που απορρέει
από πράξεις
των αρμόδιων
αρχών·
δ)       ο
υπολογισμός
της μείωσης
κινδύνου
αντικατοπτρίζει
την
ασφαλιστική
κάλυψη με
τρόπο διαφανή
και συνεπή με
την πραγματική
πιθανότητα και
τις επιπτώσεις
της ζημίας που
χρησιμοποιούνται
για το γενικό
προσδιορισμό
της κεφαλαιακής
απαίτησης για
λειτουργικό
κίνδυνο·
ε)       η ασφάλιση
παρέχεται από
τρίτο. Εάν η
ασφάλιση παρέχεται
μέσω
εξαρτημένων ή
θυγατρικών
ασφαλιστικών
επιχειρήσεων,
το άνοιγμα
πρέπει να
μεταβιβάζεται
σε ανεξάρτητο
τρίτο που
πληροί τα
κριτήρια
επιλεξιμότητας
που καθορίζονται
στην παράγραφο
2·
στ)     το
πλαίσιο
αναγνώρισης
της ασφάλισης
είναι εύλογο
και γραπτώς
τεκμηριωμένο.
4.                      
Η
μεθοδολογία
για την
αναγνώριση της
ασφάλισης συλλαμβάνει
όλα τα
ακόλουθα
στοιχεία μέσω
κατάλληλων μειώσεων
ή ποσοστών
περικοπής του
ποσού ασφάλισης
που
αναγνωρίζεται:
α)       εάν η
εναπομένουσα 
διάρκεια του
ασφαλιστήριου
συμβολαίου
είναι
μικρότερη του
ενός έτους:
(i)      την
εναπομένουσα 
διάρκεια του
ασφαλιστήριου
συμβολαίου· 
(ii)      τους
όρους
καταγγελίας
του
ασφαλιστηρίου
συμβολαίου·
β)       την
αβεβαιότητα
των πληρωμών
και
αναντιστοιχίες
κάλυψης των
ασφαλιστηρίων
συμβολαίων.
5.                      
Η μείωση
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων που
προκύπτει από
την αναγνώριση
των ασφαλίσεων
και άλλων
μηχανισμών
μεταφοράς
κινδύνου δεν
υπερβαίνει το 20 %
της απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
λειτουργικό
κίνδυνο πριν
από την
αναγνώριση των
τεχνικών
μείωσης του
κινδύνου.
Άρθρο 313
Κατηγοριοποίηση
των ζημιογόνων
γεγονότων
Οι
κατηγορίες
ζημιογόνων
γεγονότων που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 311
παράγραφος 3
είναι οι
ακόλουθες:
 Πίνακας 3 
 Κατηγορία γεγονότος || Ορισμός 
 Εσωτερική απάτη || Ζημίες από πράξεις που διαπράττονται με πρόθεση καταδολίευσης, υπεξαίρεσης περιουσιακών στοιχείων ή καταστρατήγησης κανονιστικών ή νομοθετικών διατάξεων ή πολιτικών της επιχείρησης, με την εξαίρεση των περιπτώσεων που σχετίζονται με πρακτικές αντίθετες με τους κανόνες περί πολιτιστικής πολυμορφίας/διακριτικής μεταχείρισης, στις οποίες εμπλέκεται τουλάχιστον ένα μέλος της επιχείρησης 
 Εξωτερική απάτη || Ζημίες από πράξεις που διαπράττονται από τρίτο με πρόθεση καταδολίευσης, υπεξαίρεσης περιουσιακών στοιχείων ή καταστρατήγησης της νομοθεσίας 
 Πρακτικές σε θέματα απασχόλησης και ασφάλειας στο χώρο της εργασίας || Ζημίες από πράξεις αντίθετες με την εργατική νομοθεσία και τη νομοθεσία και τις συμβάσεις για την υγιεινή και την ασφάλεια, από πληρωμές αποζημιώσεων για σωματική βλάβη ή από πρακτικές αντίθετες με τους κανόνες περί πολιτιστικής πολυμορφίας/διακριτικής μεταχείρισης 
 Πελάτες, προϊόντα και επιχειρηματικές πρακτικές || Ζημίες από ακούσια ή εξ αμελείας παράλειψη εκπλήρωσης επαγγελματικής υποχρέωσης έναντι πελάτη (περιλαμβανομένων των απαιτήσεων εμπιστοσύνης και εντιμότητας), ή από τη φύση ή τα χαρακτηριστικά του προϊόντος 
 Βλάβη σε ενσώματα περιουσιακά στοιχεία || Ζημίες από απώλεια ή βλάβη ενσώματων περιουσιακών στοιχείων λόγω φυσικών καταστροφών ή άλλων γεγονότων 
 Διακοπή δραστηριότητας και δυσλειτουργία συστημάτων || Ζημίες από διακοπή επιχειρηματικής δραστηριότητας ή δυσλειτουργία των συστημάτων 
 Εκτέλεση, παράδοση και διαχείριση των διαδικασιών || Ζημίες από ανεπάρκειες στην επεξεργασία των συναλλαγών ή στη διαχείριση των διαδικασιών και από τις σχέσεις με τους εμπορικούς αντισυμβαλλομένους και τους πωλητές 
Τίτλος IV
Απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για κίνδυνο
αγοράς
Κεφάλαιο
1
Γενικές
διατάξεις
Άρθρο 314
Προβλέψεις για
ενοποιημένες
απαιτήσεις
1.                      
Δυνάμει
της παραγράφου
2 και
αποκλειστικά
για τον σκοπό
υπολογισμού
των καθαρών
θέσεων και των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων
σύμφωνα με τον
παρόντα τίτλο
σε ενοποιημένη
βάση, τα
ιδρύματα
μπορούν να χρησιμοποιούν
θέσεις σε ένα
ίδρυμα ή σε μια
επιχείρηση για
τον συμψηφισμό
θέσεων σε άλλο
ίδρυμα ή επιχείρηση:
2.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
εφαρμόζουν την
παράγραφο 1
μόνο με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων αρχών,
η οποία
παραχωρείται
εάν πληρούνται
όλες οι κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
      υπάρχει
ικανοποιητική
κατανομή
κεφαλαίων εντός
του ομίλου· 
β)       το
κανονιστικό,
νομικό ή
συμβατικό
πλαίσιο εντός του
οποίου
λειτουργούν τα
ιδρύματα
εγγυάται, ως εκ
της φύσεώς του,
την αμοιβαία
χρηματοοικονομική
υποστήριξη
εντός του
ομίλου·
3.                      
Εάν
υπάρχουν
επιχειρήσεις
εγκατεστημένες
σε τρίτες
χώρες, πρέπει
να πληρούνται
όλες οι
ακόλουθες
προϋποθέσεις
επιπροσθέτως
των
προϋποθέσεων της
παραγράφου 2:
α)
οι εν λόγω
επιχειρήσεις
έχουν άδεια λειτουργίας
σε μια τρίτη
χώρα και είτε
ανταποκρίνονται
στον ορισμό
του πιστωτικού
ιδρύματος είτε
είναι
αναγνωρισμένες
επιχειρήσεις
επενδύσεων τρίτων
χωρών·
β)
οι εν λόγω
επιχειρήσεις
τηρούν, επί
ατομικής βάσεως,
με απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
ισοδύναμες με
τις απαιτήσεις
του παρόντος
κανονισμού·
γ)
δεν υπάρχουν
στις οικείες
τρίτες χώρες
κανονιστικές
ρυθμίσεις που
να επηρεάζουν
ουσιαστικά τις
μεταβιβάσεις
κεφαλαίων
εντός του
ομίλου.
Κεφάλαιο
2
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο θέσης
τμημα 1
γενικεσ διαταξεισ
και ειδικα
μεσα
Άρθρο 315
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο θέσης
Η
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος για
κίνδυνο θέσης
ισούται με το
άθροισμα των
απαιτήσεων ιδίων
κεφαλαίων για
τον γενικό και
ειδικό κίνδυνο
των θέσεών του
σε χρεωστικά
μέσα και
μετοχές. Οι
θέσεις
τιτλοποίησης
του χαρτοφυλακίου
αντιμετωπίζονται
ως χρεωστικά
μέσα.
Άρθρο 316
Συμψηφισμός
1.                      
Η απόλυτη
τιμή κατά την
οποία οι
θετικές
(αρνητικές)
θέσεις του
ιδρύματος
υπερβαίνουν
τις αρνητικές
(θετικές)
θέσεις στην
ίδια μετοχή,
στον ίδιο χρεωστικό
ή μετατρέψιμο
τίτλο και σε
πανομοιότυπα
χρηματοπιστωτικά
συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης (financial
futures), δικαιώματα
προαίρεσης (options),
πιστοποιητικά
επιλογής (warrants), ή
αντισταθμισμένα
πιστοποιητικά
επιλογής (covered warrants),
αντιπροσωπεύει
την καθαρή
θέση της σε
καθένα από τα
διάφορα αυτά
μέσα. Κατά τον
υπολογισμό της
καθαρής θέσης,
οι θέσεις σε
παράγωγα μέσα
αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με όσα
ορίζονται στα
άρθρα 317 έως 319. Τα
χαρτοφυλάκια
των ιδίων
χρεωστικών
τίτλων των
ιδρυμάτων δεν
λαμβάνονται
υπόψη για τον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
την κάλυψη του
ειδικού κινδύνου
σύμφωνα με το
άρθρο 325.
2.                      
Δεν
επιτρέπεται
συμψηφισμός
μεταξύ ενός
μετατρέψιμου
τίτλου και
μιας
αντισταθμιστικής
θέσης στο ίδιο
το μέσο στο
οποίο
βασίζεται ο
μετατρέψιμος
τίτλος, εκτός
εάν οι
αρμόδιες αρχές
χρησιμοποιούν
προσέγγιση που
λαμβάνει υπόψη
την πιθανότητα
μετατροπής
ενός
συγκεκριμένου
μετατρέψιμου
τίτλου, ή
επιβάλλουν
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
για την κάλυψη
κάθε
ενδεχόμενου
κινδύνου που
θα μπορούσε να
προκύψει κατά
τη μετατροπή.
Οι εν λόγω
μέθοδοι ή
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
κοινοποιούνται
στην ΕΑΤ. Η
Ευρωπαϊκή Αρχή
Τραπεζών
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών στον
συγκεκριμένο
τομέα και εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
3.                      
Όλες οι
καθαρές
θέσεις,
ανεξάρτητα από
το πρόσημό
τους,
μετατρέπονται
καθημερινά,
βάσει της
τρέχουσας
συναλλαγματικής
ισοτιμίας, στο
νόμισμα που χρησιμοποιεί
το ίδρυμα για
την κατάρτιση
των εγγράφων
κοινοποίησης
των πληροφοριών
στις αρμόδιες
αρχές, πριν από
το
συγκεντρωτικό
υπολογισμό
τους.
Άρθρο 317
Συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης
επιτοκίου και
προθεσμιακές
συμβάσεις
1.                      
Τα
συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης
επιτοκίου (interest rate futures),
οι συμφωνίες
επιτοκίου
προθεσμίας (FRAs)
και οι
προθεσμιακές
δεσμεύσεις
αγοράς ή
πώλησης
χρεωστικών
τίτλων
αντιμετωπίζονται
ως συνδυασμοί
θετικών και
αρνητικών
θέσεων. Έτσι,
μια θετική
θέση σε
συμβόλαιο
μελλοντικής
εκπλήρωσης επιτοκίου
θεωρείται ότι
αντιστοιχεί
στο συνδυασμό ενός
λαμβανόμενου δανείου
που λήγει την
ημερομηνία
παράδοσης που
προβλέπεται
στο συμβόλαιο
μελλοντικής
εκπλήρωσης,
και κατοχής
ενός στοιχείου
ενεργητικού με
προθεσμία
λήξης ίση προς
την προθεσμία
του μέσου ή της
ονομαστικής
θέσης στα
οποία
αναφέρεται το
συγκεκριμένο
συμβόλαιο
μελλοντικής
εκπλήρωσης.
Παρομοίως, μια
πωλούμενη
συμφωνία
επιτοκίου
προθεσμίας (sold FRA)
αντιμετωπίζεται
ως θετική θέση
με ημερομηνία
λήξεως ίση με
την ημερομηνία
διακανονισμού
συν τη
διάρκεια της
σύμβασης, και
ως αρνητική
θέση με
ημερομηνία λήξεως
την ημερομηνία
διακανονισμού.
Τόσο το
λαμβανόμενο δάνειο
όσο και το
κατεχόμενο
στοιχείο
ενεργητικού θα
συμπεριλαμβάνονται
στην πρώτη
κατηγορία η οποία
καθορίζεται
στον κατωτέρω
Πίνακα 1 του
άρθρου 325 για να
υπολογίζεται η
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων ως
κάλυψη του
ειδικού
κινδύνου των
συμβολαίων
μελλοντικής εκπλήρωσης
επιτοκίου και
των FRA. Η
προθεσμιακή
δέσμευση
αγοράς
χρεωστικού
τίτλου
αντιμετωπίζεται
ως συνδυασμός
ληφθέντος
δανείου
εξοφλητέου την
ημερομηνία
παραδόσεως και
θετικής (spot)
θέσης στον ίδιο
το χρεωστικό
τίτλο. Το
ληφθέν δάνειο
συμπεριλαμβάνεται
στην πρώτη
κατηγορία η
οποία
καθορίζεται
στον Πίνακα 1
του άρθρου 325 για
ό, τι αφορά τον
ειδικό κίνδυνο,
ο δε
χρεωστικός
τίτλος σε
όποια στήλη
του ίδιου πίνακα
είναι η
πρέπουσα.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου, με τον
όρο «θετική
θέση» νοείται η
θέση στην οποία
ένα ίδρυμα
έχει καθορίσει
το επιτόκιο
που πρόκειται
να εισπράξει
σε ορισμένη
μελλοντική ημερομηνία,
ενώ με τον όρο
«αρνητική θέση»
νοείται η θέση
στην οποία μια
επιχείρηση
έχει καθορίσει
το επιτόκιο
που πρόκειται
να καταβάλει
σε μια
μελλοντική ημερομηνία.
Άρθρο 318
Δικαιώματα
προαίρεσης και
πιστοποιητικά
επιλογής
1.                      
Τα
δικαιώματα
προαίρεσης και
πιστοποιητικά
επιλογής επί
επιτοκίων,
χρεωστικών
τίτλων,
μετοχών, δεικτών
μετοχών,
χρηματοπιστωτικών
συμβολαίων
μελλοντικής
εκπλήρωσης,
συμφωνιών
ανταλλαγής και
επί
συναλλάγματος,
αντιμετωπίζονται
ως θέσεις
ισόποσες με
την αξία του
μέσου στο
οποίο βασίζεται
το δικαίωμα
προαίρεσης,
πολλαπλασιασμένη
με το
συντελεστή
δέλτα του
δικαιώματος
προαίρεσης για
τους σκοπούς
του παρόντος
Κεφαλαίου. Οι
θέσεις αυτές
μπορούν να
συμψηφίζονται
με τυχόν
αντίθετες
θέσεις στις ίδιες
τις
υποκείμενες
μετοχές ή σε
παράγωγα μέσα.
Ο συντελεστής
δέλτα που
χρησιμοποιείται
γι’ αυτό το
σκοπό πρέπει
να είναι
εκείνος που
παρέχεται από
το σχετικό
χρηματιστήριο
ή που
υπολογίζεται
από τις αρμόδιες
αρχές ή, με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, εάν
αυτός δεν
είναι
διαθέσιμος ή
εάν πρόκειται
για
εξωχρηματιστηριακά
(OTC) δικαιώματα προαίρεσης,
ο συντελεστής
που υπολογίζει
το ίδιο το
ίδρυμα χρησιμοποιώντας
κατάλληλο
υπόδειγμα. Η
άδεια παραχωρείται
εάν το
υπόδειγμα
εκτιμά
κατάλληλα το ποσοστό
μεταβολής της
αξίας του
δικαιώματος
προαίρεσης ή
του
πιστοποιητικού
επιλογής όσον
αφορά μικρές
αλλαγές στην
αγοραία τιμή
του υποκείμενου
μέσου.
2.                      
Τα ιδρύματα
λαμβάνουν
επαρκώς υπόψη
στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
άλλους
κινδύνους που
αφορούν τα
δικαιώματα
προαίρεσης,
εκτός του
κινδύνου
συντελεστή
δέλτα.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
προσδιορίζουν
ένα εύρος
μεθόδων που
λαμβάνουν υπόψη
άλλους
κινδύνους στις
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων,
εκτός του
κινδύνου
συντελεστή
δέλτα, οι οποίοι
αναφέρονται
στην παράγραφο
2 με τρόπο ανάλογο
με την κλίμακα
και την
πολυπλοκότητα
των δραστηριοτήτων
των ιδρυμάτων
σε δικαιώματα
προαίρεσης και
πιστοποιητικά
επιλογής. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τα άρθρα 10 έως
14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 319
Συμφωνίες
ανταλλαγής
Οι
συμφωνίες
ανταλλαγής (swaps)
αντιμετωπίζονται,
όσον αφορά τον
κίνδυνο
επιτοκίου, με
βάση την ίδια
μέθοδο που
χρησιμοποιείται
και για τα
στοιχεία εντός
ισολογισμού.
Κατά συνέπεια,
μια συμφωνία
ανταλλαγής
επιτοκίου (interest rate swap)
με την οποία
ένα ίδρυμα
λαμβάνει
χρηματικές
ροές βάσει
μεταβλητού
επιτοκίου και
καταβάλλει
χρηματικές
ροές βάσει
σταθερού
επιτοκίου,
θεωρείται ότι ισοδυναμεί
με θετική θέση
σε ένα μέσο
μεταβλητού
επιτοκίου με
προθεσμία
λήξης ίση με
την περίοδο που
εναπομένει έως
τον επόμενο
επανακαθορισμό
του επιτοκίου
και με
αρνητική θέση
σε ένα μέσο σταθερού
επιτοκίου με
προθεσμία
λήξης ίση με
εκείνην της
ίδιας της
συμφωνίας
ανταλλαγής.
Άρθρο 320
Κίνδυνος
επιτοκίων των
παραγώγων
μέσων
1.                      
Τα
ιδρύματα που
αποτιμούν με
την τρέχουσα
τιμή της
αγοράς και
διαχειρίζονται
τον κίνδυνο
επιτοκίων των
παράγωγων
μέσων που
αναφέρονται
στα άρθρα 317 έως 319
με τη μέθοδο
της παρούσας
αξίας των
μελλοντικών
χρηματικών
ροών, δύνανται, με
την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων
αρχών, να
χρησιμοποιούν
υποδείγματα
ευαισθησίας
για τον
υπολογισμό των
θέσεων που
αναφέρονται
στα εν λόγω
άρθρα και
δύνανται να τα
χρησιμοποιούν
για κάθε
ομολογία που
αποσβέννυται
κατά την
εναπομένουσα
διάρκειά της,
αντί με
οριστική
εξόφληση του
κεφαλαίου. Η
άδεια παραχωρείται
εφόσον τα
υποδείγματα
αυτά οδηγούν
σε θέσεις που
να έχουν την
ίδια
ευαισθησία
στις διακυμάνσεις
των επιτοκίων
όπως και οι
υποκείμενες
χρηματικές
ροές. Η
εκτίμηση της
ευαισθησίας τους
γίνεται με
βάση αναφοράς
ανεξάρτητες
κινήσεις
δειγματοληπτικά
επιλεγμένων
επιτοκίων σε
ολόκληρη την
καμπύλη
απόδοσης με
ένα
τουλάχιστον
σημείο ευαισθησίας
σε καθένα από
τα διαστήματα
προθεσμιών
λήξης που
περιλαμβάνονται
στον Πίνακα 2
του άρθρου 328. Οι
θέσεις περιλαμβάνονται
στον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για γενικό
κίνδυνο
χρεωστικών
μέσων.
2.                      
Όσα
ιδρύματα δεν
χρησιμοποιούν
υποδείγματα
σύμφωνα με την
παράγραφο 1
μπορούν να
θεωρούν ως
πλήρως
συμψηφίζουσες
(fully offsetting)
οποιεσδήποτε
θέσεις σε παράγωγα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που
καλύπτονται
από τα άρθρα 317
έως 319, εφόσον
πληρούν
τουλάχιστον,
τις παρακάτω
προϋποθέσεις:
α)
οι θέσεις
είναι της
αυτής αξίας
και είναι
εκφρασμένες
στο αυτό
νόμισμα·
β)
το επιτόκιο
αναφοράς (για
θέσεις
μεταβλητού) ή το
τοκομερίδιο
(για θέσεις
σταθερού
επιτοκίου)
είναι στενά αντιστοιχισμένο·
γ)
η αμέσως
επόμενη
ημερομηνία
καθορισμού του
τόκου ή, για
θέσεις σε
τοκομερίδια
σταθερού
επιτοκίου, ο
χρόνος που
απομένει μέχρι
τη λήξη τους
ανταποκρίνεται
στα παρακάτω
όρια:
(i)      εάν
είναι κάτω του
μηνός:
αυθημερόν·
(ii)      εάν
είναι ενός
μηνός και ενός
έτους: εντός
επτά ημερών·
(iii)     εάν
είναι άνω του
έτους: εντός 30
ημερών.
Άρθρο 321
Πιστωτικά
παράγωγα
1.                      
Κατά τον
υπολογισμό της
απαίτησης
ιδίων κεφαλαίων
που ισχύει για
τον γενικό και
ειδικό κίνδυνο
του
συμβαλλόμενου
που επωμίζεται
τον πιστωτικό
κίνδυνο
(δηλαδή του
«πωλητή
προστασίας»),
εφόσον δεν
ορίζεται κάτι
διαφορετικό,
χρησιμοποιείται
το ονομαστικό
ποσό της
σύμβασης του
πιστωτικού παραγώγου.
Παρά την
ανωτέρω
πρόταση, το
ίδρυμα μπορεί
να επιλέξει να
αντικαταστήσει
την ονομαστική
αξία με την ονομαστική
αξία συν την
καθαρή
μεταβολή της
αγοραίας αξίας
του πιστωτικού
παραγώγου από
την έναρξη της
συναλλαγής,
μια καθαρή
καθοδική
μεταβολή από
την άποψη του
πωλητή
προστασίας με
αρνητικό πρόσημο.
Για τον
υπολογισμό της
επιβάρυνσης
του ειδικού
κινδύνου,
εκτός των
συμφωνιών
ανταλλαγής
συνολικής απόδοσης,
ισχύει η
ληκτότητα της
σύμβασης του
πιστωτικού
παραγώγου αντί
της ληκτότητας
του μέσου. Οι θέσεις
καθορίζονται
ως εξής:
α)
κάθε πιστωτικό
παράγωγο τύπου
«συμφωνία
ανταλλαγής
συνολικής
απόδοσης» («total return swap»)
δημιουργεί
θετική θέση
στον γενικό
κίνδυνο αγοράς
του μέσου
αναφοράς και
αρνητική θέση
στον γενικό κίνδυνο
αγοράς
κρατικού
ομολόγου με
ληκτότητα ισοδύναμη
προς την
περίοδο μέχρι
τον επόμενο
επανακαθορισμό
του επιτοκίου
και με
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 0 %
βάσει του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 2. Επίσης
δημιουργεί
θετική θέση
στον ειδικό
κίνδυνο της
υποχρέωσης
αναφοράς·
β)
ένα πιστωτικό
παράγωγο τύπου
«credit default swap» δεν
δημιουργεί
θέση όσον αφορά
τον γενικό
κίνδυνο.
Αναφορικά με
τον ειδικό κίνδυνο,
το εκάστοτε
ίδρυμα πρέπει
να καταγράφει
θετική θέση
σύνθετης
μορφής στα
μέσα της
οντότητας αναφοράς,
εκτός κι αν το
παράγωγο είναι
διαβαθμισμένο
και πληροί τις
προϋποθέσεις
ενός εγκεκριμένου
χρεωστικού
τίτλου, οπότε
καταγράφεται
θετική θέση
στο παράγωγο.
Εάν βάσει του
προϊόντος
πρέπει να
καταβληθεί
προσαύξηση ή
τόκος, οι εν
λόγω
χρηματικές
ροές πρέπει να
εμφανίζονται
ως ονομαστικές
θέσεις σε κρατικά
ομόλογα·
γ)
ένα πιστωτικό
παράγωγο τύπου
«single name credit linked note»
δημιουργεί
θετική θέση
στον γενικό
κίνδυνο του
ίδιου του
γραμματίου, ως
τοκοφόρου
προϊόντος.
Αναφορικά με
τον ειδικό
κίνδυνο,
δημιουργείται
θετική θέση
σύνθετης
μορφής στα
μέσα της
οντότητας
αναφοράς.
Δημιουργείται
πρόσθετη
θετική θέση
στον εκδότη
του
γραμματίου.
Εάν το
πιστωτικό παράγωγο
τύπου «credit linked note» έχει
λάβει
εξωτερική
διαβάθμιση και
πληροί τις προϋποθέσεις
ενός
εγκεκριμένου
χρεωστικού
τίτλου, τότε
αρκεί η
καταγραφή μιας
μόνης θετικής
θέσης με τον
ειδικό κίνδυνο
του γραμματίου·
δ)
επί πλέον μιας
θετικής θέσης
στον ειδικό
κίνδυνο του
εκδότη του
γραμματίου,
ένα πιστωτικό
παράγωγο τύπου
«multiple name credit linked note» το οποίο
παρέχει
αναλογική προστασία
δημιουργεί
θέση σε κάθε
οντότητα
αναφοράς για
τους σκοπούς
του ειδικού
κινδύνου, ενώ
το συνολικό
ονομαστικό
ποσό της
σύμβασης
κατανέμεται
μεταξύ των
θέσεων με βάση
την αναλογία
του συνολικού
ονομαστικού
ποσού το οποίο
αντιπροσωπεύει
έκαστο άνοιγμα
έναντι οντότητας
αναφοράς. Όταν
είναι δυνατή η
επιλογή περισσοτέρων
από μία
υποχρεώσεων
μιας οντότητας
αναφοράς, ο
ειδικός κίνδυνος
καθορίζεται με
βάση την
υποχρέωση με
τη μεγαλύτερη
στάθμιση
κινδύνου.
Εάν
ένα πιστωτικό
παράγωγο τύπου
«multiple name credit linked note» έχει
λάβει
εξωτερική
διαβάθμιση και
πληροί τις προϋποθέσεις
ενός
εγκεκριμένου
χρεωστικού
στοιχείου,
τότε αρκεί η
καταγραφή μιας
μόνης θετικής
θέσης με τον ειδικό
κίνδυνο του
γραμματίου·
ε)
ένα πιστωτικό
παράγωγο για
την κάλυψη
κινδύνου
πρώτης
αθέτησης (first-asset-to-default credit
derivative) δημιουργεί
θέση για το
ονομαστικό
ποσό της
υποχρέωσης
εκάστης
οντότητας
αναφοράς. Εάν
το μέγεθος της
μέγιστης
πληρωμής για
το πιστωτικό
γεγονός είναι
μικρότερο από
την απαίτηση
σε ίδια
κεφάλαια
σύμφωνα με τη
μέθοδο που
ορίζεται στο
πρώτο εδάφιο
της παρούσας
παραγράφου, το
μέγιστο ποσό
πληρωμής
επιτρέπεται να
εκληφθεί ως η
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
για τον ειδικό
κίνδυνο·
Ένα
πιστωτικό
παράγωγο για
την κάλυψη
κινδύνου δεύτερης
αθέτησης (second-asset-to-default
credit derivative) δημιουργεί
θέση για το ονομαστικό
ποσό της
υποχρέωσης
εκάστης
οντότητας
αναφοράς πλην
μίας (εκείνης με
τη χαμηλότερη
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
ειδικού
κινδύνου). Εάν
το μέγεθος της
μέγιστης
πληρωμής για
το πιστωτικό
γεγονός είναι
μικρότερο από
την απαίτηση
σε ίδια
κεφάλαια
σύμφωνα με τη
μέθοδο που
ορίζεται στο
πρώτο εδάφιο
της παρούσας
παραγράφου, το
ποσό αυτό
επιτρέπεται να
εκληφθεί ως η
απαίτηση σε ίδια
κεφάλαια για
τον ειδικό
κίνδυνο.
Όταν
το πιστωτικό
παράγωγο
νιοστής
αθέτησης διαβαθμίζεται
εξωτερικά, ο
πωλητής
προστασίας
υπολογίζει την
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
για ειδικό
κίνδυνο
χρησιμοποιώντας
τη διαβάθμιση
του παραγώγου
και εφαρμόζει
τις αντίστοιχες
σταθμίσεις
κινδύνου
τιτλοποίησης,
κατά περίπτωση.
2.                      
Για το
συμβαλλόμενο
μέρος που
μεταβιβάζει
πιστωτικό
κίνδυνο
(δηλαδή για τον
«αγοραστή
προστασίας»), οι θέσεις
προσδιορίζονται
ως πιστά
είδωλα του
πωλητή
προστασίας, με
εξαίρεση το
πιστωτικό
παράγωγο τύπου
ομολόγου
συνδεδεμένου
με τον
πιστωτικό κίνδυνο
υποκείμενου
μέσου («credit linked note») (που
δεν συνεπάγεται
αρνητική θέση
στο πλαίσιο
του εκδότη).
Κατά τον
υπολογισμό της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για τον
«πωλητή
προστασίας»,
χρησιμοποιείται
το ονομαστικό
ποσό της
σύμβασης του
πιστωτικού
παραγώγου. 
Παρά την
ανωτέρω
πρόταση, το
ίδρυμα μπορεί
να επιλέξει να
αντικαταστήσει
την ονομαστική
αξία με την
ονομαστική
αξία μείον τις
καθαρές
μεταβολές της
αγοραίας αξίας
του πιστωτικού
παραγώγου από
την έναρξη της
συναλλαγής,
μια καθαρή
καθοδική
μεταβολή από
την άποψη του
αγοραστή
προστασίας με
αρνητικό
πρόσημο. Εάν σε
κάποια χρονική
στιγμή ασκηθεί
δικαίωμα
αγοράς (call option) σε
συνδυασμό με
αναβάθμιση, η
συγκεκριμένη
χρονική στιγμή
λογίζεται ως η
ληκτότητα της
προστασίας. 
Άρθρο 
322
Τίτλοι που
αποτελούν
αντικείμενο
συμφωνίας πώλησης
και επαναγοράς
ή δανεισμού
Ο
μεταβιβάζων
τίτλους ή
εγγυημένα
δικαιώματα κυριότητας
τίτλων σε
συμφωνία
πώλησης και
επαναγοράς και
ο δανείζων
τίτλους σε
δανειοδοσία
τίτλων,
περιλαμβάνει
αυτούς τους
τίτλους στον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων του
σύμφωνα με το
παρόν Κεφάλαιο,
υπό τον όρο ότι
οι εν λόγω
τίτλοι
αποτελούν
θέσεις του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών.
τμημα 2
χρεωστικοι
τιτλοι
Άρθρο 323
Καθαρές θέσεις
σε χρεωστικούς
τίτλους
Οι
καθαρές θέσεις
κατατάσσονται
ανάλογα με το
νόμισμα στο
οποίο αυτές
είναι
εκφρασμένες
και οι απαιτήσεις
σε ίδια
κεφάλαια
υπολογίζονται
έναντι του
γενικού και
του ειδικού
κινδύνου για
κάθε νόμισμα
χωριστά.
ενοτητα 1
ειδικοσ
κινδυνοσ
Άρθρο 324
Ανώτατο όριο
της απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
μια καθαρή
θέση
Το
ίδρυμα μπορεί
να θέσει
ανώτατο όριο
στην απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
τον ειδικό
κίνδυνο μιας καθαρής
θέσης σε
χρεωστικό
τίτλο το οποίο
δεν θα
υπερβαίνει τη
μέγιστη πιθανή
ζημία που
σχετίζεται με
τον κίνδυνο μη
πληρωμής
οφειλής. Για
μια αρνητική
θέση, το όριο
αυτό μπορεί να
υπολογίζεται
ως μεταβολή
της αξίας λόγω
του μέσου ή, εάν
συντρέχει
περίπτωση, των
υποκειμένων
συνιστωσών που
καθίστανται
αμέσως μηδενικού
κινδύνου
αθέτησης
οφειλής.
Άρθρο 325
Απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
χρεωστικούς
τίτλους που
δεν αποτελούν
θέσεις
τιτλοποίησης
1.                      
Το ίδρυμα
κατατάσσει τις
καθαρές θέσεις
του στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών σε
μέσα τα οποία
δεν είναι
θέσεις
τιτλοποίησης,
με βάση τον
υπολογισμό που
καθορίζεται
στο άρθρο 316, μεταξύ
των
ενδεδειγμένων
κατηγοριών του
Πίνακα 1, βάσει
του εκδότη ή
του οφειλέτη
τους, της
εξωτερικής ή
εσωτερικής
πιστοληπτικής
αξιολόγησης
και της εναπομένουσας
ληκτότητας και
στη συνέχεια
τις πολλαπλασιάζει
με τους
συντελεστές
στάθμισης που
παρατίθενται
στον πίνακα
αυτόν.
Αθροίζει τις
σταθμισμένες
θέσεις του, οι
οποίες
προκύπτουν από
την εφαρμογή του
παρόντος άρθρου
(ανεξάρτητα
από το εάν
είναι θετικές
ή αρνητικές)
προκειμένου να
υπολογίσει την
απαίτησή του
σε ίδια
κεφάλαια
έναντι του
ειδικού
κινδύνου.
 Πίνακας 1 
 Κατηγορίες || Απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για τον ειδικό κίνδυνο 
 Χρεωστικοί τίτλοι οι οποίοι θα λάμβαναν συντελεστή κινδύνου 0% δυνάμει της τυποποιημένης μεθόδου για τον πιστωτικό κίνδυνο. || 0 % 
 Χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται οι οποίοι θα λάμβαναν συντελεστή κινδύνου 20% ή 50% δυνάμει της τυποποιημένης μεθόδου για τον πιστωτικό κίνδυνο και άλλα επιλέξιμα στοιχεία που ορίζονται στην παράγραφο 6. || 0,25 % (εναπομένουσα διάρκεια μέχρι την οριστική ληκτότητα έως έξι μήνες) 1,00 % (εναπομένουσα διάρκεια μέχρι την οριστική ληκτότητα μεγαλύτερη των έξι μηνών και μικρότερη ή ίση με 24 μήνες) 1,60 % (εναπομένουσα διάρκεια μέχρι τη ληκτότητα άνω των 24 μηνών) 
 Χρεωστικοί τίτλοι που θα λάμβαναν συντελεστή κινδύνου 100% δυνάμει της τυποποιημένης μεθόδου για τον πιστωτικό κίνδυνο. || 8,00 % 
 Χρεωστικοί τίτλοι που θα λάμβαναν συντελεστή κινδύνου 150% δυνάμει της τυποποιημένης μεθόδου για τον πιστωτικό κίνδυνο. || 12,00 % 
2.                      
Για ιδρύματα
που εφαρμόζουν
τη μέθοδο IRB στην
κλάση ανοίγματος
στην οποία
ανήκει ο
εκδότης του
χρεωστικού
τίτλου,
προκειμένου να
είναι
επιλέξιμος για
τον συντελεστή
κινδύνου
δυνάμει της
τυποποιημένης μεθόδου
που αναφέρεται
στην παράγραφο
1, ο εκδότης του
ανοίγματος
πρέπει να έχει
εσωτερική
διαβάθμιση που
αντιστοιχεί σε
πιθανότητα
αθέτησης ίση ή
μικρότερη από
εκείνη που
σχετίζεται με
την κατάλληλη
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας
βάσει της
τυποποιημένης
μεθόδου. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
υπολογίζουν
τις απαιτήσεις
ειδικού
κινδύνου για
ομόλογα που
λαμβάνουν
συντελεστή
κινδύνου 10%
σύμφωνα με την
αντιμετώπιση
του άρθρου 124
παράγραφος 3 ως
το ήμισυ της
ισχύουσας
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
για τη δεύτερη
κατηγορία του
Πίνακα 1.
4.                      
Άλλα
επιλέξιμα
στοιχεία είναι:

α)
θετικές και
αρνητικές
θέσεις σε
στοιχεία ενεργητικού
τα οποία
πληρούν τις
προϋποθέσεις
για βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας που
αντιστοιχεί
τουλάχιστον σε
επενδυτική
κλάση σύμφωνα
με τη διαδικασία
αντιστοίχισης
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου για
τον πιστωτικό
κίνδυνο·
β)
θετικές και
αρνητικές
θέσεις σε
στοιχεία ενεργητικού
τα οποία, λόγω
της
φερεγγυότητας
του εκδότη,
έχουν PD δυνάμει
της μεθόδου IRB
για τον
πιστωτικό κίνδυνο,
που δεν είναι
υψηλότερο από
εκείνο των στοιχείων
ενεργητικού
για τα οποία γίνεται
λόγος στο
στοιχείο α)·
γ)
θετικές και
αρνητικές
θέσεις σε
στοιχεία ενεργητικού
για τα οποία
δεν είναι
διαθέσιμη
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
διορισμένο
οργανισμό
εξωτερικής
αξιολόγησης
πιστοληπτικής
ικανότητας και
τα οποία
πληρούν όλες
τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
(i)      χαρακτηρίζονται
από επαρκή
βαθμό
ρευστότητας κατά
την εκτίμηση
του οικείου
ιδρύματος·
(ii)      η
επενδυτική
τους ποιότητα
είναι, κατά την
κρίση του
ίδιου του
εκάστοτε
ιδρύματος,
τουλάχιστον ισοδύναμη
με εκείνη των
στοιχείων
ενεργητικού
για τα οποία
γίνεται λόγος
στο στοιχείο α)· 
(iii)     είναι
εισηγμένα σε
μία
τουλάχιστον
οργανωμένη αγορά
κράτους μέλους
ή σε
χρηματιστήριο
αξιών τρίτης
χώρας, υπό τον
όρο ότι το εν
λόγω
χρηματιστήριο
αναγνωρίζεται
από τις
αρμόδιες αρχές
του οικείου
κράτους
μέλους·
δ)
θετικές και
αρνητικές
θέσεις σε
στοιχεία ενεργητικού
εκδοθέντα από
ιδρύματα τα
οποία υπόκεινται
στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
προβλέπονται
στον παρόντα
κανονισμό που
θεωρούνται από
το
ενδιαφερόμενο
ίδρυμα ως
επαρκώς
ρευστές και η επενδυτική
ποιότητα των
οποίων είναι,
σύμφωνα με τη
διακριτική ευχέρεια
του ιδρύματος,
τουλάχιστον
ισοδύναμη των στοιχείων
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)·
ε)
τίτλοι που
εκδίδονται από
ιδρύματα τα
οποία θεωρούνται
ότι έχουν
ισοδύναμη ή
υψηλότερη
πιστωτική ποιότητα
από αυτά που
σχετίζονται με
τη 2η βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου για
τον πιστωτικό
κίνδυνο
ανοιγμάτων
έναντι
ιδρυμάτων και
τα οποία
υπόκεινται σε
εποπτικές και
κανονιστικές
ρυθμίσεις
ανάλογες με
εκείνες του
παρόντος κανονισμού
και της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τα στοιχεία γ) ή
δ) διαθέτουν
τεκμηριωμένη
μεθοδολογία
για να αξιολογήσουν
εάν τα
στοιχεία
ενεργητικού
πληρούν τις απαιτήσεις
των ανωτέρω
εδαφίων και
κοινοποιούν την
εν λόγω
μεθοδολογία
στις αρμόδιες
αρχές.
Άρθρο 326
Απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
μέσα
τιτλοποίησης
1.                      
Για μέσα
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών που
είναι θέσεις
τιτλοποίησης,
το ίδρυμα
σταθμίζει
βάσει των
ακόλουθων
στοιχείων τις
καθαρές θέσεις
του, όπως
υπολογίζονται
σύμφωνα με το άρθρο
316 παράγραφος 1:
α)
για θέσεις
τιτλοποίησης
που θα
υπάγονταν στην
τυποποιημένη
μέθοδο για τον
πιστωτικό
κίνδυνο στα
ανοίγματα που
περιλαμβάνονται
στα λοιπά χαρτοφυλάκια
πέραν του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών του
ίδιου
ιδρύματος, 8 % της
στάθμισης
κινδύνου βάσει
της
τυποποιημένης
μεθόδου, όπως
προβλέπεται
στο κεφάλαιο 5·
β)
για θέσεις
τιτλοποίησης
που θα
υπάγονταν στη
μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
στα ανοίγματα
που
περιλαμβάνονται
στα λοιπά
χαρτοφυλάκια
πέραν του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών του
ίδιου ιδρύματος,
8 % της στάθμισης
κινδύνου βάσει
της μεθόδου
των εσωτερικών
διαβαθμίσεων,
όπως
προβλέπεται
στο Κεφάλαιο 5.
2.                      
Η μέθοδος
του εποπτικού
υποδείγματος
που προβλέπεται
στο άρθρο 257
μπορεί να
χρησιμοποιηθεί
εάν το ίδρυμα
δύναται να
διενεργήσει
εκτιμήσεις της
PD και κατά
περίπτωση της
αξίας
ανοίγματος και
του LGD ως
στοιχείων για
τη μέθοδο του
εποπτικού
υποδείγματος
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις
εκτίμησης των
εν λόγω
παραμέτρων
δυνάμει της
μεθόδου των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2,
Τμήμα 3.  
Ένα
ίδρυμα εκτός
του
μεταβιβάζοντος
ιδρύματος που
μπορεί να
εφαρμόσει την
εν λόγω μέθοδο
για την ίδια
θέση
τιτλοποίησης
εκτός του
χαρτοφυλακίου συναλλαγών
του, μπορεί να
χρησιμοποιήσει
τη μέθοδο μόνο
με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων αρχών,
η οποία
παραχωρείται
εάν το ίδρυμα
πληροί την
προϋπόθεση του
ανωτέρω
εδαφίου. 
Οι
εκτιμήσεις των
PD και LGD ως
στοιχείων για
τη μέθοδο του
εποπτικού
υποδείγματος
μπορούν
εναλλακτικά να
προσδιορίζονται
βάσει
εκτιμήσεων που
προκύπτουν από
μια μέθοδο IRB
ενός ιδρύματος
που έχει λάβει
άδεια να
χρησιμοποιεί
εσωτερικό
υπόδειγμα για
τον ειδικό
κίνδυνο των
χρεωστικών
τίτλων. Η
τελευταία
εναλλακτική
μπορεί να χρησιμοποιηθεί
μόνο με την
επιφύλαξη της
άδειας των αρμόδιων
αρχών, η οποία
παραχωρείται
εάν οι ανωτέρω
εκτιμήσεις πληρούν
τις ποσοτικές
απαιτήσεις για
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
που
προβλέπονται
στο Κεφάλαιο 2,
Τμήμα 3.
Σύμφωνα
με το άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010, η ΕΑΤ
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές
σχετικά με τη χρήση
των εκτιμήσεων
των PD και LGD ως
στοιχείων
εφόσον οι εν
λόγω
εκτιμήσεις βασίζονται
σε μέθοδο IRΒ.
3.                      
Για
θέσεις
τιτλοποίησης
που υπόκεινται
σε πρόσθετο
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το άρθρο
396, εφαρμόζεται
ποσοστό 8% του
συνολικού
συντελεστή.
4.                      
Το ίδρυμα
αθροίζει τις
σταθμισμένες
θέσεις του, οι
οποίες
προκύπτουν από
την εφαρμογή
του παρόντος
άρθρου
(ανεξάρτητα
από το εάν
είναι θετικές
ή αρνητικές),
προκειμένου να
υπολογίσει την
απαίτησή του
σε ίδια
κεφάλαια έναντι
του ειδικού
κινδύνου. 
5.                      
Κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 4,
για μεταβατική
περίοδο που
λήγει την 31η
Δεκεμβρίου 2013, το
ίδρυμα
αθροίζει
χωριστά τις
σταθμισμένες καθαρές
θετικές θέσεις
του, και τις
σταθμισμένες καθαρές
αρνητικές
θέσεις του. Το
μεγαλύτερο από
τα αθροίσματα
αυτά αποτελεί
την απαίτηση
σε ίδια κεφάλαια
ειδικού
κινδύνου. Το
ίδρυμα
αναφέρει, παρ’
όλα αυτά, σε
τριμηνιαία
βάση στην
αρμόδια αρχή
του κράτους
μέλους
καταγωγής το
συνολικό ποσό
τόσο των σταθμισμένων
καθαρών
θετικών θέσεών
του όσο και των
σταθμισμένων
καθαρών
αρνητικών
θέσεών του, κατανεμημένων
ανά τύπους
υποκείμενων
περιουσιακών
στοιχείων.
Άρθρο 327
Απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων
1.                      
Το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων αποτελείται
από θέσεις
τιτλοποίησης
και πιστωτικά
παράγωγα
νιοστής
αθέτησης που πληρούν
όλα τα
ακόλουθα
κριτήρια:
α)
οι θέσεις δεν
είναι ούτε
θέσεις
επανατιτλοποίησης
ούτε
προαιρέσεις
επί τμήματος
τιτλοποίησης ούτε
άλλα παράγωγα
ανοιγμάτων
τιτλοποίησης
που δεν
παρέχουν
αναλογικό
μερίδιο στα
έσοδα τμήματος
τιτλοποίησης·
β)
όλα τα χρηματοπιστωτικά
μέσα αναφοράς
ανήκουν σε μία
από τις κατωτέρω
κατηγορίες:
(i)   μέσα
μεμονωμένου
πιστούχου,
συμπεριλαμβανομένων
των πιστωτικών
παραγώγων
μεμονωμένου
πιστούχου, για
τα οποία
υπάρχει ρευστή
αμφίδρομη
αγορά·
(ii)  ευρέως
διαπραγματεύσιμοι
δείκτες βάσει
των εν λόγω
οντοτήτων
αναφοράς.
Αμφίδρομη
αγορά
θεωρείται ότι
υπάρχει σε
περιπτώσεις
κατά τις
οποίες
υπάρχουν καλεί
την πίστη ανεξάρτητες
τιμές αγοράς
και πώλησης
ούτως ώστε να μπορεί
εντός μίας
ημέρας να
καθορίζεται
τιμή ευλόγως
σχετιζόμενη με
τις τελευταίες
τιμές πώλησης
ή τις καλή την
πίστει τρέχουσες
ανταγωνιστικές
προσφορές
αγοράς και
πώλησης σε
σχετικά
σύντομο
χρονικό
διάστημα και
σύμφωνα με τη
συνήθη
εμπορική
πρακτική.
2.                      
Οι θέσεις
που αφορούν
μία από τις
ακόλουθες
περιπτώσεις
δεν αποτελούν
μέρος του
χαρτοφυλακίου
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων:
α)
υποκείμενη
αξία που είναι
ικανή να
υπαχθεί στην
κλάση
ανοίγματος
«λιανικές
απαιτήσεις ή
ενδεχόμενες
λιανικές
απαιτήσεις» ή
στην κλάση
ανοίγματος
«απαιτήσεις ή
ενδεχόμενες
απαιτήσεις
εξασφαλισμένες
με υποθήκες επί
ακίνητης
περιουσίας»
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου για
τον πιστωτικό
κίνδυνο στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
ενός
ιδρύματος·
β)
απαίτηση σε
οντότητα
ειδικού
σκοπού.
3.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
περιλαμβάνει
στο χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων
θέσεις οι
οποίες δεν
είναι ούτε
θέσεις
τιτλοποίησης
ούτε πιστωτικά
παράγωγα
νιοστής
αθέτησης αλλά
οι οποίες
αντισταθμίζουν
άλλες θέσεις
του χαρτοφυλακίου
αυτού, υπό την
προϋπόθεση ότι
υπάρχει ρευστή
αμφίδρομη
αγορά, όπως
περιγράφεται
στο τελευταία
εδάφιο της
παραγράφου 1
για το
χρηματοπιστωτικό
μέσο ή τις
υποκείμενες
αξίες του.
4.                      
Ένα
ίδρυμα ορίζει
το μεγαλύτερο
από τα
κατωτέρω ποσά
ως την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
για το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων: 
α)
τη συνολική
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
για ειδικό
κίνδυνο που θα
ισχύουν μόνο
στις καθαρές
θετικές θέσεις
του
χαρτοφυλακίου
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων·
β)
τη συνολική
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
για ειδικό
κίνδυνο που θα
ισχύουν μόνο
στις καθαρές
αρνητικές
θέσεις του
χαρτοφυλακίου
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων.
ενοτητα 2
γενικοσ
κινδυνοσ 
Άρθρο 328
Υπολογισμός
γενικού
κινδύνου βάσει
ληκτότητας
1.                      
Προκειμένου
να
υπολογιστούν
οι απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
έναντι του
γενικού
κινδύνου, όλες
οι θέσεις
σταθμίζονται
ανάλογα με τη
ληκτότητά τους
όπως εξηγείται
στην παράγραφο
2, προκειμένου
να υπολογιστεί
το ποσό των
ιδίων
κεφαλαίων που
απαιτείται για
την κάλυψή
τους Αυτή η
απαίτηση
μειώνεται όταν
μια
σταθμισμένη
θέση κατέχεται
παράλληλα με
μια αντίθετη
σταθμισμένη
θέση στο ίδιο
διάστημα προθεσμιών
λήξης. Μείωση
της
κεφαλαιακής
απαίτησης
γίνεται επίσης
όταν οι
αντίθετες
σταθμισμένες
θέσεις ανήκουν
σε διαφορετικά
διαστήματα
προθεσμιών
λήξης· στην
περίπτωση
αυτή, η έκταση
της
επιτρεπόμενης
μείωσης
εξαρτάται τόσο
από το εάν οι
δύο θέσεις
ανήκουν ή όχι
στην ίδια
ομάδα
διαστημάτων
προθεσμιών
λήξης, όσο και
από τα
συγκεκριμένα
διαστήματα
προθεσμιών
λήξης στα
οποία αυτές
ανήκουν. 
2.                      
Το ίδρυμα
κατατάσσει τις
καθαρές θέσεις
του στις κατάλληλες
ζώνες
προθεσμιών
λήξης στη
δεύτερη ή την
τρίτη, κατά
περίπτωση,
στήλη του Πίνακα
2 της
παραγράφου 4. Η
κατάταξη
γίνεται βάσει
της
εναπομένουσας
προθεσμίας
λήξης στην
περίπτωση των
μέσων σταθερού
επιτοκίου και
της περιόδου μέχρι
τον επόμενο
επανακαθορισμό
του επιτοκίου
στην περίπτωση
των μέσων που
έχουν
μεταβλητό επιτόκιο
πριν από την
τελική
ημερομηνία
λήξης. Το
ίδρυμα κάνει
επίσης
διάκριση
μεταξύ των
χρεωστικών
τίτλων με απόδοση
τοκομεριδίου 3 %
ή μεγαλύτερη
και εκείνων με
απόδοση
τοκομεριδίου
μικρότερη από 3 %,
και τα κατατάσσει,
αντίστοιχα,
στη δεύτερη ή
την τρίτη
στήλη του
Πίνακα 2. Στη
συνέχεια
καθεμία από
τις θέσεις
αυτές πολλαπλασιάζεται
με τους
συντελεστές
στάθμισης που αναφέρονται
στην τέταρτη
στήλη του
Πίνακα 2 για το
σχετικό
διάστημα
προθεσμιών
λήξης.
3.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει στη
συνέχεια το
άθροισμα των
σταθμισμένων
θετικών θέσεων
και το
άθροισμα των
σταθμισμένων
αρνητικών
θέσεων, για
κάθε διάστημα
προθεσμιών
λήξης. Το ποσό
των θετικών
θέσεων που
αντιστοιχίζονται
έναντι των
αρνητικών
θέσεων εντός
ενός δεδομένου
διαστήματος
προθεσμιών
λήξης,
αντιπροσωπεύει
την αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση σε αυτό το
διάστημα
προθεσμιών λήξης
ενώ η
εναπομένουσα
θετική ή
αρνητική θέση
αντιπροσωπεύει
τη μη
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση στο ίδιο
διάστημα
προθεσμιών
λήξης. Υπολογίζεται
στη συνέχεια
το σύνολο των
αντιστοιχισμένων
σταθμισμένων θέσεων
σε όλα τα
διαστήματα
προθεσμιών
λήξης.
4.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει το
άθροισμα των
μη αντιστοιχισμένων
σταθμισμένων
θετικών θέσεων
στα διαστήματα
που
περιλαμβάνονται
σε καθεμία από
τις ζώνες του
Πίνακα 2,
προκειμένου να
προσδιορίσει
τη μη αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θετική θέση
για κάθε ζώνη.
Ομοίως, τα αθροίσματα
των μη
αντιστοιχισμένων
σταθμισμένων αρνητικών
θέσεων για
κάθε διάστημα
μιας δεδομένης
ζώνης
προστίθενται
προκειμένου να
υπολογιστεί η
μη
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
αρνητική θέση
αυτής της
ζώνης. Το τμήμα
της μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης θετικής
θέσης σε μια
δεδομένη ζώνη
το οποίο
αντιστοιχίζεται
έναντι της μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
αρνητικής
θέσης στην
ίδια ζώνη
αντιπροσωπεύει
την
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση σε αυτή τη
ζώνη. Το τμήμα
της μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θετικής θέσης
ή της μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης αρνητικής
θέσης σε μια
ζώνη το οποίο
δεν μπορεί να αντιστοιχιστεί
κατ' αυτό τον
τρόπο,
αντιπροσωπεύει
τη μη
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση γι’ αυτή τη
ζώνη.
 Πίνακας 2 
 Ζώνες || Διάρκεια προθεσμιών λήξης ||   ||   
 Απόδοση τοκομεριδίου 3 % ή μεγαλύτερη || Απόδοση τοκομεριδίου κάτω του 3 % 
 1 || 0 ≤ 1 μήνα || 0 ≤ 1 μήνα || 0,00 || — 
 > 1 ≤ 3 μήνες || > 1 ≤ 3 μήνες || 0,20 || 1,00 
 > 3 ≤ 6 μήνες || > 3 ≤ 6 μήνες || 0,40 || 1,00 
 > 6 ≤ 12 μήνες || > 6 ≤ 12 μήνες || 0,70 || 1,00 
 2 || > 1 ≤ 2 έτη || > 1,0 ≤ 1,9 έτη || 1,25 || 0,90 
 > 2 ≤ 3 έτη || > 1,9 ≤ 2,8 έτη || 1,75 || 0,80 
 > 3 ≤ 4 έτη || > 2,8 ≤ 3,6 έτη || 2,25 || 0,75 
 3 || > 4 ≤ 5 έτη || > 3,6 ≤ 4,3 έτη || 2,75 || 0,75 
 > 5 ≤ 7 έτη || > 4,3 ≤ 5,7 έτη || 3,25 || 0,70 
 > 7 ≤ 10 έτη || > 5,7 ≤ 7,3 έτη || 3,75 || 0,65 
 > 10 ≤ 15 έτη || > 7,3 ≤ 9,3 έτη || 4,50 || 0,60 
 > 15 ≤ 20 έτη || > 9,3 ≤ 10,6 έτη || 5,25 || 0,60 
 > 20 έτη || > 10,6 ≤ 12,0 έτη || 6,00 || 0,60 
   || > 12,0 ≤ 20,0 έτη || 8,00 || 0,60 
   || > 20 έτη || 12,50 || 0,60 
5.                      
Το ποσό
της μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θετικής ή
αρνητικής
θέσης στη ζώνη 1
το οποίο
αντιστοιχίζεται
έναντι της μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
αρνητικής ή
θετικής θέσης
στη ζώνη 2
αποτελεί την
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση μεταξύ
των ζωνών 1 και 2. 
Ο ίδιος υπολογισμός
πραγματοποιείται
για το
εναπομένον τμήμα
της μη αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θέσης στη ζώνη 2
και τη μη
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση στη ζώνη 3,
προκειμένου να
υπολογιστεί η
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση μεταξύ
των ζωνών 2 και 3.
6.                      
Το ίδρυμα
μπορεί να
αντιστρέφει τη
σειρά των υπολογισμών
της παραγράφου
5 και να
υπολογίσει την
αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση μεταξύ
των ζωνών 2 και 3
πριν από τον
υπολογισμό της
εν λόγω θέσης
μεταξύ των
ζωνών 1 και 2.
7.                      
Το
υπόλοιπο της
μη
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θέσης στη ζώνη 1
αντιστοιχίζεται
έναντι εκείνου
που εναπομένει
στη ζώνη 3 μετά
την
αντιστοίχισή
της με τη ζώνη 2,
προκειμένου να
προσδιοριστεί
η αντιστοιχισμένη
σταθμισμένη
θέση μεταξύ
των ζωνών 1 και 3.
8.                      
Οι
εναπομένουσες
θέσεις, μετά
τις τρεις
χωριστές αντιστοιχίσεις
των παραγράφων
5, 6 και 7,
αθροίζονται.
9.                      
Η
απαίτηση του
ιδρύματος του
ίδια κεφάλαια
υπολογίζεται
ως το άθροισμα:
α)
του 10 % του
αθροίσματος
των
αντιστοιχισμένων
σταθμισμένων
θέσεων σε όλα
τα διαστήματα
προθεσμιών
λήξης·
β)
του 40 % της
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θέσης στη ζώνη 1·
γ)
του 30 % της
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θέσης στη ζώνη 2·
δ)
του 30 % της
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θέσης στη ζώνη 3·
ε)
του 40 % των
σταθμισμένων
θέσεων που
αντιστοιχίζονται
μεταξύ των
ζωνών 1 και 2, και
μεταξύ των
ζωνών 2 και 3·
στ)
του 150 % της
αντιστοιχισμένης
σταθμισμένης
θέσης μεταξύ
των ζωνών 1 και 3·
ζ)
του 100 % των
εναπομενουσών
μη
αντιστοιχισμένων
σταθμισμένων
θέσεων.
Άρθρο 329
Υπολογισμός
γενικού
κινδύνου βάσει
διάρκειας
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
μια μέθοδο για
τον υπολογισμό
της απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
τον γενικό
κίνδυνο χρεωστικών
τίτλων η οποία
αντικατοπτρίζει
τη διάρκεια,
αντί της
μεθόδου που
προβλέπεται
στο άρθρο 328, εφόσον
το ίδρυμα το
πράττει με
συνέπεια. 
2.                      
Στο
πλαίσιο της
μεθόδου βάσει
διάρκειας για
την οποία
γίνεται λόγος στην
παράγραφο 1, το
ίδρυμα
λαμβάνει την
αγοραία τιμή
κάθε
χρεωστικού
τίτλου
σταθερού
επιτοκίου και
βάσει αυτής
υπολογίζει την
απόδοσή του
μέχρι τη λήξη,
που αποτελεί
τρόπον τινά το
προεξοφλητικό
του επιτόκιο.
Αν πρόκειται
για μέσα
μεταβλητού επιτοκίου,
η επιχείρηση
λαμβάνει την
αγοραία τιμή
κάθε μέσου, και
βάσει αυτής
υπολογίζει την
απόδοσή του με
βάση την
υπόθεση ότι το
κεφάλαιο είναι
πληρωτέο την επόμενη
φορά που
μπορεί να
αλλάξει το
επιτόκιο.
3.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει στη
συνέχεια τον
τροποποιημένο
μέσο σταθμικό
δείκτη
διάρκειας (modified duration)
κάθε
χρεωστικού
τίτλου,
χρησιμοποιώντας
τον ακόλουθο
τύπο:
όπου:
D  = η
διάρκεια που
υπολογίζεται
σύμφωνα με τον
ακόλουθο τύπο:
όπου:
R =
ονομαστική
απόδοση μέχρι
τη λήξη του
τίτλου (yield to maturity)·
Ct =
χρηματική
πληρωμή κατά
τη χρονική
στιγμή t·
M = ολική
διάρκεια μέχρι
τη λήξη.
Γίνεται
διόρθωση στον
υπολογισμό της
τροποποιημένης
διάρκειας για
τους
χρεωστικούς
τίτλους που
υπόκεινται σε
κίνδυνο
προπληρωμής.
Σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010, η ΕΑΤ
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές
σχετικά με την
εφαρμογή των
εν λόγω
διορθώσεων.
4.                      
Το ίδρυμα
κατατάσσει
ακολούθως κάθε
χρεωστικό τίτλο
στην κατάλληλη
ζώνη του
Πίνακα 3, με βάση
τον τροποποιημένο
μέσο σταθμικό
δείκτη
διάρκειας κάθε
μέσου.
 Πίνακας 3 
 Ζώνες || Τροποποιημένη διάρκεια (σε έτη) || Τεκμαιρόμενη μεταβολή επιτοκίου σε % 
 1 || > 0 ≤ 1,0 || 1,0 
 2 || > 1,0 ≤ 3,6 || 0,85 
 3 || > 3,6 || 0,7 
5.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει
κατόπιν τη
σταθμισμένη
βάσει του
δείκτη
διαρκείας θέση
κάθε μέσου,
πολλαπλασιάζοντας
την αγοραία
αξία του με τον
τροποποιημένο
σταθμικό
δείκτη
διαρκείας του
καθώς και με
την
τεκμαιρόμενη
μεταβολή του
επιτοκίου όταν
πρόκειται για
μέσο που έχει
αυτό το συγκεκριμένο
τροποποιημένο
σταθμικό
δείκτη διαρκείας
(βλέπε στήλη 3
του Πίνακα 3).
6.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει τις
σταθμισμένες
βάσει του δείκτη
διάρκειας
θετικές και
αρνητικές
θέσεις του, σε
κάθε ζώνη. Το
ποσό των
θετικών θέσεων
που αντιστοιχίζεται
με αρνητικές
θέσεις σε κάθε
ζώνη αποτελεί
τη σταθμισμένη
βάσει του
δείκτη διάρκειας
αντιστοιχισμένη
θέση για την εν
λόγω ζώνη.
Το ίδρυμα
υπολογίζει,
στη συνέχεια,
την σταθμισμένη
βάσει του
δείκτη
διάρκειας μη
αντιστοιχισμένη
θέση για κάθε
ζώνη. Στη
συνέχεια
εφαρμόζει τη
μέθοδο που
περιγράφεται
για τις μη
αντιστοιχισμένες
σταθμισμένες
θέσεις στο
άρθρο 328, παράγραφοι
5 έως 8.
7.                      
Η
κεφαλαιακή
απαίτηση του
ιδρύματος
υπολογίζεται
ακολούθως ως
το άθροισμα
των παρακάτω:
α)
του 2 % των
σταθμισμένων
βάσει του
δείκτη διάρκειας
αντιστοιχισμένων
θέσεων σε κάθε
ζώνη·
β)
του 40 % των
σταθμισμένων
βάσει του
δείκτη
διάρκειας
θέσεων που
αντιστοιχίζονται
μεταξύ των
ζωνών 1 και 2, και
μεταξύ των
ζωνών 2 και 3·
γ)
του 150 % των
σταθμισμένων
βάσει του
δείκτη διάρκειας
θέσεων που
αντιστοιχίζονται
μεταξύ των
ζωνών 1 και 3· 
δ)
του 100 % των
σταθμισμένων
του δείκτη
διάρκειας μη
αντιστοιχισμένων
σταθμισμένων
βάσει του
δείκτη
διάρκειας
θέσεων που
εναπομένουν.
Ενότητα 3
Μετοχές
Άρθρο 330
Καθαρές θέσεις
σε μετοχές
1.                      
Το ίδρυμα
αθροίζει
χωριστά όλες
τις καθαρές
θετικές θέσεις
του και όλες
τις καθαρές
αρνητικές θέσεις
του σύμφωνα με
το άρθρο 316. Το
άθροισμα των
απόλυτων τιμών
των δύο αυτών
ποσών
αντιπροσωπεύει
τη συνολική
μεικτή του
θέση. 
2.                      
Το ίδρυμα
υπολογίζει
χωριστά για
κάθε αγορά τη
διαφορά μεταξύ
του
αθροίσματος
των καθαρών
θετικών θέσεων
αφενός, και των
καθαρών αρνητικών
θέσεων,
αφετέρου. Το
άθροισμα των
απόλυτων τιμών
των εν λόγω
διαφορών
αντιπροσωπεύει
τη συνολική
καθαρή του
θέση.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
ορίζουν τον
όρο αγορά που
αναφέρεται
στην παράγραφο
2. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013. 
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
προηγούμενο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. 
Άρθρο 331
Ειδικός
κίνδυνος
μετοχών
Το
ίδρυμα
πολλαπλασιάζει
τη συνολική
μεικτή θέση
του επί 8 %,
προκειμένου να
υπολογίσει την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων του
για την κάλυψη
του ειδικού κινδύνου.
Άρθρο 332
Γενικός
κίνδυνος
μετοχών
Οι
απαιτήσεις σε
ίδια κεφάλαια
του ιδρύματος
για την κάλυψη
του γενικού
κινδύνου
ισούνται με τη
συνολική
καθαρή του
θέση
πολλαπλασιασμένη
επί 8 %.
Άρθρο 333
Χρηματιστηριακοί
δείκτες
1.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων που
αναφέρουν τους
χρηματιστηριακούς
δείκτες για
τους οποίους
διατίθενται
ένας ή περισσότεροι
από τους
τρόπους
αντιμετώπισης
των παραγράφων
3 και 4. 
 Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια
τεχνικών προτύπων
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η Ιανουαρίου
2014. 
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
2.                      
Πριν την
έναρξη ισχύος
των τεχνικών
προτύπων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1, τα ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στις
παραγράφους 3
και 4, εφόσον οι
αρμόδιες αρχές
έχουν
εφαρμόσει την
εν λόγω αντιμετώπιση
πριν από την 1η 
Ιανουαρίου 2013.
3.                      
Τα
συμβόλαια μελλοντικής
εκπλήρωσης με
βάση δείκτη
μετοχών και τα
σταθμισμένα με
συντελεστή
δέλτα
ισοδύναμα δικαιωμάτων
προαίρεσης σε
τέτοια
συμβόλαια και δείκτες
μετοχών, που
εφεξής
καλούνται
συλλήβδην «συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης σε
δείκτη μετοχών»,
μπορούν να αναλύονται
σε θέσεις σε
όλες τις
μετοχές που τα
συναποτελούν.
Οι θέσεις
αυτές μπορούν
να αντιμετωπίζονται
ως υποκείμενες
θέσεις στις εν
λόγω μετοχές
και είναι
δυνατό να
συμψηφίζονται
με τις αντίθετες
θέσεις στις
ίδιες τις
υποκείμενες
μετοχές. Τα
ιδρύματα ενημερώνουν
τις αρμόδιες
αρχές ότι
χρησιμοποιούν την
εν λόγω
αντιμετώπιση.
4.                      
Εάν ένα
συμβόλαιο
μελλοντικής
εκπλήρωσης σε
δείκτη μετοχών
δεν αναλύεται
στις διάφορες
υποκείμενες
θέσεις, το
συμβόλαιο αυτό
αντιμετωπίζεται
ως μεμονωμένη
μετοχή. Ωστόσο,
ο ειδικός κίνδυνος
της
μεμονωμένης
αυτής μετοχής
μπορεί να αγνοείται
αν το εν λόγω
συμβόλαιο
μελλοντικής
εκπλήρωσης
είναι
διαπραγματεύσιμο
στο χρηματιστήριο
και
αντιπροσωπεύει
έναν κατάλληλα
διαφοροποιημένο
δείκτη.
τμημα 4
αναδοχη
εκδοσησ τιτλων
Άρθρο 334
Μείωση των καθαρών
θέσεων
1.                      
Σε
περίπτωση
αναδοχής της
έκδοσης
χρεωστικών μέσων
και μετοχών,
ένα ίδρυμα
μπορεί να
ακολουθεί την
εξής
διαδικασία για
να υπολογίζει
τις απαιτήσεις
του σε ίδια
κεφάλαια. Το
ίδρυμα
υπολογίζει πρώτα
τις καθαρές
θέσεις
αφαιρώντας τις
θέσεις αναδοχής
που έχουν
αναληφθεί ή
υπασφαλίζονται
από τρίτους
βάσει τυπικής
συμφωνίας. Στη
συνέχεια, το ίδρυμα
περιορίζει τις
καθαρές θέσεις
κατά τους συντελεστές
μείωσης του
πίνακα 4 και
υπολογίζει τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων του
χρησιμοποιώντας
τις μειωμένες θέσεις
της αναδοχής
έκδοσης
τίτλων.
 Πίνακας 4 
 εργάσιμη ημέρα 0: || 100 % 
 εργάσιμη ημέρα 1: || 90 % 
 εργάσιμες ημέρες 2 έως και 3: || 75 % 
 εργάσιμη ημέρα 4: || 50 % 
 εργάσιμη ημέρα 5: || 25 % 
 μετά την εργάσιμη ημέρα 5: || 0 %. 
«Εργάσιμη
ημέρα 0» είναι η
πρώτη εργάσιμη
ημέρα κατά την
οποία το
ίδρυμα
αναλαμβάνει
την αμετάκλητη
δέσμευση να
δεχθεί μια
δεδομένη (known)
ποσότητα
τίτλων σε
προσυμφωνημένη
τιμή.
2.                      
Τα
ιδρύματα
ενημερώνουν
τις αρμόδιες
αρχές ότι χρησιμοποιούν
την παράγραφο 1. 
τμημα 5
Απαιτησεισ
ιδιων
κεφαλαιων
ειδικου
κινδυνου για
θεσεισ που
αντισταθμιζονται
με πιστωτικα
παραγωγα
Άρθρο 335
Αναγνώριση
αντισταθμίσεων
με πιστωτικά
παράγωγα
1.                      
Αναγνωρίζονται
οι
αντισταθμίσεις
που παρέχονται
από πιστωτικά
παράγωγα,
σύμφωνα με τις
αρχές που
διατυπώνονται
στις
παραγράφους 2
έως 6.
2.                      
Τα
ιδρύματα
αντιμετωπίζουν
τη θέση στο
πιστωτικό
παράγωγο ως
ένα «σκέλος» και
την
αντισταθμισμένη
θέση που έχει
το ίδιο
ονομαστικό ή,
εφόσον συντρέχει
περίπτωση, το
υποθετικό
ποσό, ως το άλλο
«σκέλος».
3.                      
Ισχύει
υποχρέωση
πλήρους
αναγνώρισης
όταν οι αξίες
των δύο σκελών
της θέσης
κινούνται
πάντα προς αντίθετες
κατευθύνσεις
και στην ίδια
περίπου έκταση.
Τούτο ισχύει
στις ακόλουθες
περιπτώσεις:
α)
τα δύο σκέλη
συνίστανται σε
μέσα με
απόλυτη ομοιότητα
μεταξύ τους·
β)
μια θετική
ταμειακή θέση
αντισταθμίζεται
από πιστωτικό
παράγωγο τύπου
total return swap (και
αντιστρόφως)
και υπάρχει
απόλυτη
αντιστοιχία
μεταξύ του μέσου
αναφοράς και
των
υποκείμενων
ανοιγμάτων
(δηλαδή της
ταμειακής
θέσης).  Η
ληκτότητα της
ίδιας της συμφωνίας
ανταλλαγής
μπορεί να
διαφέρει από τη
ληκτότητα του
υποκείμενου
ανοίγματος.
Στις
περιπτώσεις
αυτές, δεν
εφαρμόζεται
απαίτηση για
ίδια κεφάλαια
ειδικού
κινδύνου σε
οιοδήποτε
σκέλος της
θέσης.
4.                      
Εφαρμόζεται
αντιστάθμισμα
ύψους 80 % όταν οι
αξίες των δύο
σκελών της
θέσης
κινούνται
πάντα προς αντίθετες
κατευθύνσεις
και εφόσον
υφίσταται
απόλυτη
αντιστοιχία
όσον αφορά το
μέσο αναφοράς,
τη ληκτότητα
τόσο της
υποχρέωσης
αναφοράς όσο
και του πιστωτικού
παραγώγου και
το νόμισμα του
υποκείμενου
ανοίγματος.
Επιπλέον, τα
βασικά
στοιχεία της σύμβασης
που διέπει το
πιστωτικό
παράγωγο δεν
έχουν ως
συνέπεια σημαντική
απόκλιση των
αυξομειώσεων
της τιμής του
πιστωτικού
παραγώγου σε
σύγκριση με
τις αυξομειώσεις
της τιμής της
ταμειακής
θέσης. Στο
μέτρο που η
συναλλαγή
συνεπάγεται
μεταβίβαση του
κινδύνου,
εφαρμόζεται
αντιστάθμισμα
ειδικού
κινδύνου ύψους
80 % στο σκέλος της
συναλλαγής με
τη μεγαλύτερη
απαίτηση σε ίδια
κεφάλαια, ενώ
οι απαιτήσεις
ειδικού
κινδύνου στο
έτερο σκέλος
είναι
μηδενικές.
5.                      
Εφαρμόζεται
μερική
αναγνώριση,
εάν δεν
συντρέχουν οι
περιπτώσεις
των παραγράφων
3 και 4, στις
ακόλουθες
περιπτώσεις:
α)
η θέση
εμπίπτει στην
παράγραφο 3,
στοιχείο β),
αλλά υπάρχει
αναντιστοιχία
στοιχείων
μεταξύ του
μέσου αναφοράς
και του
υποκείμενου ανοίγματος.
Παρόλα αυτά, οι
θέσεις πληρούν
τις ακόλουθες
απαιτήσεις:
(i)      η υποχρέωση
αναφοράς είναι
της αυτής
προτεραιότητας
ή υποδεέστερης
σε σύγκριση με
την υποχρέωση
που απορρέει
από το
υποκείμενο
μέσο·
(ii)      η
υποχρέωση που
απορρέει από
το υποκείμενο
μέσο και η
υποχρέωση
αναφοράς έχουν
τον ίδιο
οφειλέτη και
περιλαμβάνουν
νομικά εκτελεστές
ρήτρες
σταυροειδούς
αθέτησης
υποχρέωσης και
σταυροειδούς
πρόωρης
εξόφλησης·
β)
η θέση
εμπίπτει στην
παράγραφο 3
στοιχείο β) ή
στην παράγραφο
4, αλλά
υφίσταται
αναντιστοιχία
νομισμάτων ή
ληκτότητας
μεταξύ της
πιστωτικής
προστασίας και
του υποκείμενου
στοιχείου
ενεργητικού. Η
εν λόγω
αναντιστοιχία νομισμάτων
περιλαμβάνεται
στην απαίτηση
ιδίων κεφαλαίων
για κίνδυνο
συναλλάγματος·
γ)
η θέση
εμπίπτει στην
παράγραφο 4,
αλλά υφίσταται
αναντιστοιχία
στοιχείων
μεταξύ της
ταμειακής
θέσης και του
πιστωτικού παραγώγου.
Εντούτοις, το
υποκείμενο
στοιχείο ενεργητικού
συμπεριλαμβάνεται
στις (παραδοτέες)
υποχρεώσεις
στα σχετικά με
το πιστωτικό
παράγωγο
έγγραφα.
Προκειμένου
να εφαρμοστεί
μερική
αναγνώριση, αντί
της προσθήκης
των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων ειδικού
κινδύνου για
κάθε σκέλος
της
συναλλαγής,
ισχύει μόνο η
υψηλότερη εκ
των δύο
απαιτήσεων.
6.                      
Σε κάθε
περίπτωση που
δεν υπάγεται
στις παραγράφους
3 έως 5, η απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
υπολογίζεται
χωριστά για τα
δύο σκέλη των θέσεων.
Άρθρο 336
Αναγνώριση
αντισταθμίσεων
με πιστωτικά
παράγωγα
πρώτης και
νιοστής
αθέτησης
Στην
περίπτωση
πιστωτικών
παραγώγων
πρώτης και νιοστής
αθέτησης, η
ακόλουθη
αντιμετώπιση
εφαρμόζεται
για την
αναγνώριση που
παρέχεται
σύμφωνα με το
άρθρο 335: 
α)
εάν ένα ίδρυμα
λάβει πιστωτική
προστασία για
έναν αριθμό
οντοτήτων
αναφοράς που
υπόκεινται σε
πιστωτικό
παράγωγο με
τον όρο ότι η
νιοστή (n)
αθέτηση μεταξύ
των στοιχείων
ενεργητικού
ενεργοποιεί
την πληρωμή
και το
πιστωτικό αυτό
γεγονός λύει
τη σύμβαση, το
ίδρυμα μπορεί
να αντισταθμίσει
τον ειδικό
κίνδυνο για
την οντότητα
αναφοράς στην
οποία
εφαρμόζεται η
μικρότερη
απαίτηση ειδικού
κινδύνου
μεταξύ των
υποκείμενων
οντοτήτων
αναφοράς
σύμφωνα με τον
πίνακα 1 του
άρθρου 325·
β)
εάν η νιοστή (n)
αθέτηση στο
σύνολο των
ανοιγμάτων ενεργοποιεί
την πληρωμή
βάσει της
πιστωτικής
προστασίας, ο
αγοραστής της
προστασίας
μπορεί να
αντισταθμίσει
τον ειδικό
κίνδυνο μόνο
εάν έχει
επίσης ληφθεί
προστασία για
τις αθετήσεις 1
έως n-1 ή εάν έχουν
ήδη επέλθει n-1
αθετήσεις.
Στις
περιπτώσεις
αυτές, εφαρμόζεται
η
προαναφερθείσα
μέθοδος για τα
πιστωτικά παράγωγα
πρώτης
αθέτησης,
κατάλληλα
προσαρμοσμένη για
τα προϊόντα
νιοστής
αθέτησης.
Τμημα 6
Απαιτησεισ
ιδιων
κεφαλαιων για
οσε
Άρθρο 337
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
ΟΣΕ
1.                      
Με την
επιφύλαξη
άλλων
διατάξεων του
παρόντος
τμήματος, οι
θέσεις σε ΟΣΕ
υπόκεινται σε
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο θέσης,
συμπεριλαμβανομένου
του ειδικού
και του
γενικού κινδύνου,
ύψους 32 %. Με την
επιφύλαξη του
άρθρου 342 ή του
άρθρου 356
παράγραφος 2
στοιχείο δ), από
κοινού με το άρθρο
342, οσάκις
γίνεται χρήση
της
τροποποιημένης
αναγωγής σε
χρυσό που
καθορίζεται
στα εν λόγω
εδάφια, οι
θέσεις σε ΟΣΕ
υπόκεινται σε
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο θέσης
(ειδικό και
γενικό) και για
κίνδυνο
συναλλάγματος
σε ποσοστό 40 %
2.                      
Με την
επιφύλαξη
τυχόν
διαφορετικής
επισήμανσης
στο άρθρο 339, δεν
επιτρέπεται
συμψηφισμός
μεταξύ των
υποκείμενων
επενδύσεων
ενός ΟΣΕ και
άλλων θέσεων
που κατέχει το
ίδρυμα.
Άρθρο 338
Γενικά
κριτήρια για
τους ΟΣΕ
Οι ΟΣΕ
είναι
επιλέξιμοι για
τη μέθοδο που
προβλέπεται στο
άρθρο 339, εφόσον
πληρούνται
όλες οι
ακόλουθες προϋποθέσεις:
α)
Το ενημερωτικό
δελτίο ή
ισοδύναμο
έγγραφο του ΟΣΕ
πρέπει να
περιλαμβάνει
όλα τα
παρακάτω:
(i)      τις
κατηγορίες
στοιχείων
ενεργητικού
στις οποίες
επιτρέπεται να
επενδύει ο ΟΣΕ·
(ii)     εάν
ισχύουν
επενδυτικά
όρια, τα
σχετικά όρια
και τις
μεθόδους
υπολογισμού
τους·
(iii)     εάν
επιτρέπεται
μόχλευση, τον
μέγιστο βαθμό
μόχλευσης·
(iv)    εάν
επιτρέπονται
συναλλαγές σε
εξωχρηματιστηριακά
χρηματοοικονομικά
παράγωγα ή
συναλλαγές επαναγοράς
ή συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων, την
τακτική με την
οποία
περιορίζεται ο
κίνδυνος
αντισυμβαλλόμενου
που απορρέει
από τις εν λόγω
συναλλαγές·
β)
οι
δραστηριότητες
του ΟΣΕ
αποτελούν
αντικείμενο
εξαμηνιαίων
και ετήσιων
εκθέσεων,
ούτως ώστε να
είναι δυνατή η
εκτίμηση του
ενεργητικού
και του
παθητικού, των
εσόδων και των
πράξεων που
διενεργήθηκαν
κατά τη χρονική
περίοδο
αναφοράς·
γ)
τα μερίδια ή
μετοχές του
ΟΣΕ είναι
εξαγοράσιμα σε
μετρητά, με
χρήση των
στοιχείων
ενεργητικού του
οργανισμού, σε
καθημερινή
βάση και κατόπιν
αιτήσεως του
κατόχου του
μεριδίου·
δ)
οι επενδύσεις
σε ΟΣΕ
διαχωρίζονται
από τα στοιχεία
ενεργητικού
του
διαχειριστή
του ΟΣΕ·
ε)
υπάρχει
επαρκής
εκτίμηση
κινδύνου του
ΟΣΕ από μέρους
του ιδρύματος
που
πραγματοποιεί
την επένδυση·
στ)
Η διαχείριση
των ΟΣΕ
γίνεται από
πρόσωπα που
υπόκεινται σε
εποπτεία
δυνάμει της
οδηγίας (ΟΣΕΚΑ)
ή ισοδύναμης
νομοθεσίας.  
Άρθρο 339
Ειδικές
μέθοδοι για
ΟΣΕ
1.                      
Όταν ένα
ίδρυμα
γνωρίζει σε
καθημερινή
βάση τις υποκείμενες
επενδύσεις του
ΟΣΕ, το ίδρυμα
έχει την
ευχέρεια να
εμβαθύνει την
εξέτασή του
στις εν λόγω
υποκείμενες
επενδύσεις
προκειμένου να
υπολογίσει τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
θέσης,
συμπεριλαμβανομένου
του γενικού
και ειδικού
κινδύνου. Στο
πλαίσιο της
μεθόδου αυτής,
οι θέσεις σε
ΟΣΕ αντιμετωπίζονται
ως θέσεις στις
υποκείμενες
επενδύσεις του
εκάστοτε ΟΣΕ.
Επιτρέπεται
συμψηφισμός
μεταξύ θέσεων
στις
υποκείμενες
επενδύσεις του
ΟΣΕ και άλλων
θέσεων τις
οποίες κατέχει
το ίδρυμα, υπό
την προϋπόθεση
ότι το ίδρυμα
κατέχει ικανό
αριθμό
μεριδίων ή μετοχών,
ώστε να είναι
δυνατή η
εξαγορά/σύσταση
σε αντάλλαγμα
των
υποκείμενων
επενδύσεων.
2.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να υπολογίζει
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
θέσης,
συμπεριλαμβανομένου
του γενικού
και του
ειδικού
κινδύνου, προκειμένου
για θέσεις σε
ΟΣΕ, με αναγωγή
σε υποθετικές
θέσεις οι
οποίες να
αντιστοιχούν
στις θέσεις
που
απαιτούνται
για την
αναπαραγωγή
της σύνθεσης
και των
επιδόσεων ενός
εξωτερικά
διαμορφούμενου
δείκτη ή ενός
πάγιου
καλαθιού μετοχών
ή χρεωστικών
τίτλων για το
οποίο γίνεται
λόγος στο
στοιχείο α),
εφόσον
πληρούνται οι
εξής
προϋποθέσεις:
α)
σκοπός της
εντολής του
ΟΣΕ είναι η
αναπαραγωγή της
σύνθεσης και
των επιδόσεων
ενός εξωτερικά
διαμορφούμενου
δείκτη ή ενός
πάγιου
καλαθιού μετοχών
ή χρεωστικών
τίτλων·
β)
είναι δυνατό
να
προσδιορισθεί
με σαφήνεια
και για
ελάχιστο
χρονικό
διάστημα έξι
μηνών ελάχιστη
τιμή
συσχέτισης 0,9
μεταξύ των
ημερήσιων
μεταβολών των
τιμών του ΟΣΕ
και του δείκτη
ή του καλαθιού
μετοχών ή
χρεωστικών
τίτλων που
χρησιμεύει ως
σημείο
αναφοράς. Ως
«συσχέτιση» στο
πλαίσιο αυτό
νοείται ο
συντελεστής
συσχέτισης
μεταξύ των
καθημερινών
αποδόσεων του
ΟΣΕ και του
δείκτη ή του
καλαθιού
μετοχών ή
χρεωστικών
τίτλων που
χρησιμεύει ως
σημείο
αναφοράς.
3.                      
Όταν ένα
ίδρυμα δεν
γνωρίζει σε
καθημερινή
βάση τις
υποκείμενες
επενδύσεις του
ΟΣΕ, τότε μπορεί
να υπολογίζει
τις απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για τον
κίνδυνο θέσης,
συμπεριλαμβανομένου
του γενικού
και του
ειδικού
κινδύνου,
εφόσον πληρούνται
οι εξής
προϋποθέσεις:
α)
ισχύει η
παραδοχή ότι ο
ΟΣΕ επενδύει
καταρχάς στον
μέγιστο
επιτρεπόμενο
βαθμό σύμφωνα
με την εντολή
του στις
κατηγορίες
στοιχείων ενεργητικού
για τις οποίες
ισχύει η
υψηλότερη απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
τον ειδικό και
τον γενικό
κίνδυνο θέσης
χωριστά, ενώ
στη συνέχεια
εξακολουθεί να
πραγματοποιεί
επενδύσεις με
φθίνουσα σειρά
μέχρι την επίτευξη
του ανώτατου
συνολικού
επενδυτικού ορίου.
Η θέση στον ΟΣΕ
λογίζεται ως
άμεση
συμμετοχή στην
υποθετική
θέση·
β)
τα ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη το
μέγιστο έμμεσο
άνοιγμα που θα
μπορούσαν να
επιτύχουν με
την ανάληψη
μοχλευμένων
θέσεων μέσω
του ΟΣΕ κατά τον
υπολογισμό της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
τον ειδικό και
τον γενικό
κίνδυνο θέσης
χωριστά,
αυξάνοντας
αναλόγως τη
θέση στον ΟΣΕ
μέχρι την επίτευξη
του ανώτατου
ανοίγματος στα
υποκείμενα επενδυτικά
στοιχεία που
προκύπτει από
την εντολή·
γ)
εάν η απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό και
γενικό κίνδυνο
συνολικά
σύμφωνα με την
παρούσα
παράγραφο υπερβαίνει
την απαίτηση
που
καθορίζεται
στο άρθρο 337 παράγραφος
1, γίνεται δεκτό
ότι η απαίτηση
ιδίων κεφαλαίων
ισούται με το
επίπεδο αυτό
και δεν λαμβάνεται
υπόψη το
υπερβάλλον.
4.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
καταφεύγουν
στις υπηρεσίες
των κατωτέρω
τρίτων για τον
υπολογισμό και
τη
γνωστοποίηση
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
θέσης
προκειμένου
για θέσεις σε
ΟΣΕ που
εμπίπτουν στις
παραγράφους 1
έως 4, σύμφωνα με
τις μεθόδους
που
καθορίζονται
στο παρόν Κεφάλαιο:
α)
τον οργανισμό
θεματοφυλακής
του ΟΣΕ εφόσον
ο εν λόγω ΟΣΕ
επενδύει
αποκλειστικά
σε τίτλους και
καταθέτει
όλους τους
τίτλους στον
εν λόγω
οργανισμό
θεματοφυλακής·

β)
για τους
υπόλοιπους
ΟΣΕ, την εταιρεία
διαχείρισης
του ΟΣΕ, εφόσον
η εν λόγω
εταιρεία
διαχείρισης
πληροί τα
κριτήρια που
ορίζονται στο
άρθρο 127
παράγραφος 3
στοιχείο α).
Η
ορθότητα του
υπολογισμού
επιβεβαιώνεται
από εξωτερικό
ελεγκτή.
Κεφάλαιο
3
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο συναλλάγματος
Άρθρο 340
Ελάχιστο όριο (de minimis)  και
στάθμιση για
κίνδυνο
συναλλάγματος
Εάν το
άθροισμα της
συνολικής
καθαρής θέσης
του ιδρύματος
σε συνάλλαγμα
και της
συνολικής
καθαρής θέσης
του σε χρυσό,
υπολογιζόμενης
με τη μέθοδο που
ορίζεται στο
άρθρο 341,
συμπεριλαμβανομένων
και τυχόν
θέσεων σε
συνάλλαγμα και
σε χρυσό για
τις οποίες οι
απαιτήσεις ιδίων
κεφαλαίων
υπολογίζονται
με χρήση
εσωτερικού
υποδείγματος,
υπερβαίνει το 2 %
των συνολικών
του ιδίων
κεφαλαίων, το
ίδρυμα
υπολογίζει μια
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο
συναλλάγματος.
Η απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
συναλλάγματος
ισούται με το
άθροισμα της
συνολικής
καθαρής θέσης του
σε συνάλλαγμα
και της
καθαρής θέσης
του σε χρυσό
στο νόμισμα
που
χρησιμοποιείται
για την υποβολή
εκθέσεων, πολλαπλασιασμένο
επί 8%.
Άρθρο 341
Υπολογισμός
της συνολικής
καθαρής θέσης
σε συνάλλαγμα
1.                      
Η καθαρή
ανοικτή θέση
του ιδρύματος
σε κάθε νόμισμα
(συμπεριλαμβανομένου
του νομίσματος
που χρησιμοποιείται
για την
υποβολή
εκθέσεων) και
σε χρυσό
υπολογίζεται
ως το άθροισμα
των κατωτέρω
στοιχείων
(θετικών ή
αρνητικών):
α)
καθαρή
τρέχουσα θέση
(δηλαδή όλα τα
στοιχεία ενεργητικού
μείον όλα τα
στοιχεία
παθητικού,
συμπεριλαμβανομένων
των
δεδουλευμένων
τόκων, στο σχετικό
νόμισμα ή, για
το χρυσό,
καθαρή
τρέχουσα θέση σε
χρυσό)·
β)
καθαρή
προθεσμιακή
θέση, ήτοι όλα
τα εισπρακτέα
ποσά μείον όλα
τα πληρωτέα
ποσά βάσει
προθεσμιακών
πράξεων
συναλλάγματος
και χρυσού,
συμπεριλαμβανομένων
των συμβολαίων
μελλοντικής
εκπλήρωσης επί
συναλλάγματος
και χρυσού και
του κεφαλαίου
των συμφωνιών
ανταλλαγής
νομισμάτων που
δεν έχουν
συνυπολογισθεί
στην τρέχουσα
θέση·
γ)
αμετάκλητες
εγγυήσεις και
παρεμφερή μέσα
που είναι
βέβαιο ότι θα
καταστούν
απαιτητές και
πιθανό ότι δεν
θα ανακτηθούν·
δ)
ποσό ισοδύναμο
με το
αποτέλεσμα του
συμψηφισμού
των συντελεστών
δέλτα (net delta ή delta-based equivalent)
για το σύνολο
του χαρτοφυλακίου
δικαιωμάτων
προαίρεσης επί
συναλλάγματος και
χρυσού·
ε)
η αγοραία αξία
των άλλων
δικαιωμάτων
προαίρεσης.
Ο
συντελεστής
δέλτα που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς του
στοιχείου δ)
πρέπει να
είναι, εφόσον
συντρέχει
περίπτωση, εκείνος
που παρέχεται
από το σχετικό
χρηματιστήριο
ή, εάν αυτός δεν
είναι
διαθέσιμος ή
εάν πρόκειται
για
εξωχρηματιστηριακά
(OTC) δικαιώματα
προαίρεσης, με
την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων
αρχών, ο συντελεστής
που υπολογίζει
το ίδιο το
ίδρυμα χρησιμοποιώντας
κατάλληλο
υπόδειγμα. Η
άδεια παραχωρείται
εάν το
υπόδειγμα
εκτιμά
κατάλληλα το
ποσοστό
μεταβολής της
αξίας του
δικαιώματος
προαίρεσης ή
του
πιστοποιητικού
επιλογής όσον
αφορά μικρές
αλλαγές στην
αγοραία τιμή
του
υποκείμενου
μέσου. 
Το ίδρυμα
μπορεί να
περιλαμβάνει
καθαρά μελλοντικά
έσοδα/έξοδα μη
ακόμη
δεδουλευμένα
αλλά ήδη πλήρως
αντισταθμισμένα
εάν το πράττει
με συνέπεια.
Το ίδρυμα
μπορεί να
διαχωρίζει τις
καθαρές θέσεις
σε σύνθετα
νομίσματα με
βάση τα
συμμετέχοντα
νομίσματα και
σύμφωνα με τις
ισχύουσες
αναλογίες
τους.
2.                      
Οι τυχόν
θέσεις που
έχει αναλάβει
σκοπίμως το
ίδρυμα
προκειμένου να
αντισταθμιστεί
έναντι των δυσμενών
συνεπειών των
συναλλαγματικών
διακυμάνσεων
για τον λόγο
κεφαλαίου/υποχρεώσεών
του σύμφωνα με
το άρθρο 87
παράγραφος 1,
μπορούν, με την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων
αρχών, να μη συνυπολογίζονται
στον
υπολογισμό της
καθαρής ανοικτής
θέσης ανά
νόμισμα. Οι
θέσεις αυτές
πρέπει να
είναι εκτός
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
διαρθρωτικής
φύσης, και κάθε
αλλαγή των
συνθηκών
εξαίρεσής τους
προϋποθέτει τη
χωριστή άδεια
των αρμόδιων αρχών.
Η ίδια
μεταχείριση
και με τους
ίδιους όρους μπορεί
να
επιφυλάσσεται
στις θέσεις
που έχει ένα ίδρυμα,
οι οποίες
αφορούν
στοιχεία ήδη
εκπεσθέντα
κατά τον υπολογισμό
των ιδίων
κεφαλαίων.
3.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να
χρησιμοποιεί
την καθαρή τρέχουσα
αξία κατά τον
υπολογισμό της
καθαρής ανοικτής
θέσης σε κάθε
νόμισμα και σε
χρυσό, εφόσον
το ίδρυμα
εφαρμόζει την
εν λόγω μέθοδο
με συνέπεια.
4.                      
Οι
καθαρές
θετικές και
αρνητικές
θέσεις σε κάθε
νόμισμα, εκτός
του νομίσματος
υποβολής
στοιχείων και
η καθαρή
θετική ή
αρνητική θέση
σε χρυσό
μετατρέπονται
στο νόμισμα
υποβολής
στοιχείων
βάσει των
τρεχουσών
συναλλαγματικών
ισοτιμιών. Οι
θέσεις αυτές
αθροίζονται
χωριστά έτσι
ώστε να προκύψει,
αντίστοιχα, το
άθροισμα των
καθαρών αρνητικών
θέσεων και το
άθροισμα των
καθαρών
θετικών θέσεων.
Το μεγαλύτερο
από αυτά τα δύο
αθροίσματα είναι
η συνολική
καθαρή θέση
του ιδρύματος
σε συνάλλαγμα.
5.                      
Τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
επαρκώς υπόψη
στις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
άλλους
κινδύνους που
αφορούν τα δικαιώματα
προαίρεσης,
εκτός του
κινδύνου
συντελεστή
δέλτα. 
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
προσδιορίζουν
ένα εύρος
μεθόδων που
λαμβάνουν
υπόψη άλλους
κινδύνους,
εκτός του
κινδύνου συντελεστή
δέλτα, στις
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων,
με τρόπο
ανάλογο με την
κλίμακα και
την πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
των ιδρυμάτων
σε δικαιώματα
προαίρεσης. Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
τη διαδικασία
που ορίζεται
στα άρθρα 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 342
Κίνδυνος
συναλλάγματος
των ΟΣΕ
1.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 341, στην
περίπτωση των
ΟΣΕ,
λαμβάνονται
υπόψη οι
πραγματικές
θέσεις συναλλάγματος
του ΟΣΕ. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
βασίζονται στα
στοιχεία που
παρέχουν οι
κατωτέρω
τρίτοι για τις
θέσεις συναλλάγματος
στον εκάστοτε
ΟΣΕ:
α)
το ίδρυμα
θεματοφυλακής
του ΟΣΕ εφόσον
ο εν λόγω ΟΣΕ
επενδύει
αποκλειστικά
σε τίτλους και
καταθέτει
όλους τους
τίτλους στο εν
λόγω ίδρυμα
θεματοφυλακής·

β)
για τους
υπόλοιπους
ΟΣΕ, η εταιρεία
διαχείρισης
του ΟΣΕ, εφόσον
η εν λόγω
εταιρεία
διαχείρισης πληροί
τα κριτήρια
που ορίζονται
στο στοιχείο α)
της παραγράφου
3.
Η
ορθότητα του
υπολογισμού
επιβεβαιώνεται
από εξωτερικό
ελεγκτή.
3.                      
Εάν ένα
ίδρυμα δεν
γνωρίζει τις
θέσεις
συναλλάγματος
σε έναν ΟΣΕ,
γίνεται δεκτό
ότι ο ΟΣΕ έχει
πραγματοποιήσει
επενδύσεις σε
συνάλλαγμα
μέχρι το
μέγιστο
επιτρεπόμενο
όριο βάσει της
εντολής του
ΟΣΕ, και τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη, για τις
θέσεις
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών, το
μέγιστο έμμεσο
άνοιγμα που θα
μπορούσαν να
επιτύχουν με
την ανάληψη
μοχλευμένων
θέσεων μέσω του
ΟΣΕ κατά τον
υπολογισμό της
απαίτησής τους
σε ίδια
κεφάλαια για
τον κίνδυνο
τιμών
συναλλάγματος.
Τούτο πραγματοποιείται
με κατ"
αναλογία
αύξηση της
θέσης στον ΟΣΕ
μέχρι το
μέγιστο
άνοιγμα στα
υποκείμενα επενδυτικά
στοιχεία που
προκύπτουν από
την επενδυτική
εντολή. Η υποθετική
θέση του ΟΣΕ σε
συνάλλαγμα
αντιμετωπίζεται
ως ξεχωριστό
νόμισμα, κατά
το πρότυπο της
μεταχείρισης
των επενδύσεων
σε χρυσό, με τη
διαφορά ότι,
εφόσον είναι
διαθέσιμη η
κατεύθυνση της
επένδυσης του
ΟΣΕ, η συνολική
θετική θέση
μπορεί να προστεθεί
στη συνολική
θετική ανοικτή
θέση
συναλλάγματος,
ενώ η συνολική
αρνητική θέση
μπορεί να
προστεθεί στη
συνολική
αρνητική
ανοικτή θέση
συναλλάγματος.
Δεν
επιτρέπεται
συμψηφισμός
μεταξύ τέτοιων
θέσεων πριν
από τον
υπολογισμό.
Άρθρο 343
Στενά
συσχετιζόμενα
νομίσματα
1.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
παρέχουν
χαμηλότερες
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
έναντι θέσεων
σε στενά συσχετιζόμενα
νομίσματα. Δύο
νομίσματα
θεωρούνται ως
στενά
συσχετιζόμενα
μόνον όταν η
πιθανότητα
ζημίας
—υπολογιζόμενη
με βάση τα
ημερήσια στοιχεία
συναλλαγματικών
ισοτιμιών για
τα προηγούμενα
τρία ή πέντε χρόνια—
που θα
προκύψει σε
ίσες και
αντίθετες θέσεις
στα νομίσματα
αυτά κατά τις
επόμενες δέκα
εργάσιμες
ημέρες, ήτοι 4 % ή
λιγότερο της
αξίας της
συγκεκριμένης
αντιστοιχισμένης
θέσης
(αποτιμώμενης στο
νόμισμα που
χρησιμοποιείται
για την
υποβολή
εκθέσεων) έχει
πιθανότητα
τουλάχιστον 99 %
όταν
χρησιμοποιείται
τριετής
περίοδος
παρακολούθησης
ή 95 % όταν η περίοδος
παρακολούθησης
είναι
πενταετής. Οι
απαιτήσεις για
ίδια κεφάλαια
έναντι της
αντιστοιχισμένης
θέσης σε δύο
στενά
συσχετιζόμενα
νομίσματα
είναι 4 % πολλαπλασιαζόμενο
επί την αξία
της
αντιστοιχισμένης
θέσης. 
2.                      
Κατά τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων του
παρόντος κεφαλαίου,
τα ιδρύματα
μπορούν να
αγνοούν θέσεις
σε νομίσματα
που εμπίπτουν
σε νομικά
δεσμευτική διακρατική
συμφωνία για
τον περιορισμό
της διακύμανσής
τους εν σχέσει
προς άλλα
νομίσματα
καλυπτόμενα
από την ίδια
συμφωνία. Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν τις
αντιστοιχισμένες
θέσεις τους
στα νομίσματα αυτά
και τις
υπάγουν σε
απαιτήσεις σε
ίδια κεφάλαια
ίσες τουλάχιστον
προς το ήμισυ
της μέγιστης
αποδεκτής
διακύμανσης
που
καθορίζεται
στη
συγκεκριμένη
διακυβερνητική
συμφωνία όσον
αφορά τα περί
ων ο λόγος νομίσματα.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
που αναφέρουν
τα νομίσματα
που πληρούν τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στην παράγραφο
1.
 Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
τεχνικών προτύπων
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η
Ιανουαρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
τρίτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. 
4.                      
Οι
απαιτήσεις για
ίδια κεφάλαια
έναντι
αντιστοιχισμένων
θέσεων σε
νομίσματα
κρατών μελών
που συμμετέχουν
στη δεύτερη
φάση της
Οικονομικής
και Νομισματικής
Ένωσης μπορεί
να
υπολογίζονται
ως το 1,6 % της
αξίας των
αντιστοιχισμένων
αυτών θέσεων. 
5.                      
Μόνο οι μη
αντιστοιχισμένες
θέσεις σε
νομίσματα που
αναφέρονται
στο παρόν
άρθρο
ενσωματώνονται
στη συνολική
καθαρή ανοικτή
θέση σύμφωνα
με το άρθρο 341
παράγραφος 4.
Κεφάλαιο
4
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο
βασικού εμπορεύματος
Άρθρο 344
Επιλογή
μεθόδου για
τον κίνδυνο
βασικού
εμπορεύματος 
Δυνάμει
των άρθρων 345 έως
347, τα ιδρύματα
υπολογίζουν
την απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο βασικού
εμπορεύματος
με μία από τις
μεθόδους που
προβλέπονται
στα άρθρα 348, 349 ή 350.
Άρθρο 345
Συναλλαγές σε
δευτερεύοντα
εμπορεύματα
1.                      
Τα
ιδρύματα με
συναλλαγές σε
δευτερεύοντα
αγροτικά
εμπορεύματα
μπορούν να
ορίσουν τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων τους
για το υλικό
απόθεμα εμπορευμάτων
στο τέλος κάθε
έτους για το
επόμενο έτος,
εφόσον πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
ανά πάσα
στιγμή κατά τη
διάρκεια του
έτους διαθέτουν
ίδια κεφάλαια
για τον εν λόγω
κίνδυνο, τα οποία
δεν είναι
χαμηλότερα από
τη μέση
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
τον σχετικό
κίνδυνο, όπως
εκτιμάται σε
συντηρητική
βάση για το
προσεχές έτος· 
β)
εκτιμούν σε
συντηρητική
βάση την
αναμενόμενη μεταβλητότητα
για τον αριθμό
που
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
στοιχείο α)·
γ)
η μέση
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
τον εν λόγω κίνδυνο
δεν υπερβαίνει
το 5% των ιδίων
κεφαλαίων του ή
1 εκατομμύριο
ευρώ και,
λαμβάνοντας
υπόψη την εκτίμηση
της
μεταβλητότητας
σύμφωνα με το
στοιχείο β), οι
αναμενόμενες
μέγιστες
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
δεν
υπερβαίνουν 6,5%
των ιδίων
κεφαλαίων του·
δ)
Το ίδρυμα
παρακολουθεί
σε μόνιμη βάση
εάν οι εκτιμήσεις
που
πραγματοποιούνται
δυνάμει των
στοιχείων α)
και β)
αντικατοπτρίζουν
ακόμα την
πραγματικότητα.
2.                      
Τα
ιδρύματα
ενημερώνουν
τις αρμόδιες
αρχές ότι χρησιμοποιούν
την επιλογή
που
προβλέπεται
στην παράγραφο
1.
Άρθρο 346
Θέσεις σε
βασικά
εμπορεύματα
1.                      
Κάθε θέση
σε βασικά
εμπορεύματα ή
σε παράγωγα
μέσα βασικών
εμπορευμάτων
εκφράζεται σε
τυποποιημένες
μονάδες
μέτρησης. Για
κάθε βασικό
εμπόρευμα, η
τιμή για άμεση
παράδοση (spot price)
εκφράζεται στο
νόμισμα
υποβολής
στοιχείων στις
αρμόδιες
αρχές.
2.                      
Οι θέσεις
σε χρυσό ή σε
παράγωγα μέσα
χρυσού θεωρούνται
ότι ενέχουν
κίνδυνο
συναλλάγματος
και αντιμετωπίζονται
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 3 ή το
Κεφάλαιο 5, κατά
περίπτωση, ως
προς τον
υπολογισμό του
κινδύνου
συναλλάγματος.
3.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
Κεφαλαίου, οι
θέσεις που
είναι καθαρώς
χρηματοδοτήσεις
φυσικών αποθεμάτων
μπορούν να
εξαιρούνται.
4.                      
Για τους
σκοπούς του
άρθρου 349
παράγραφος 1, το
ποσό κατά το
οποίο οι
θετικές θέσεις
υπερβαίνουν
τις αρνητικές
θέσεις, ή
αντίστροφα,
του ιδρύματος
στο ίδιο
βασικό
εμπόρευμα και
σε πανομοιότυπα
συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης (futures),
δικαιώματα
προαίρεσης (options)
και
πιστοποιητικά
επιλογής (warrants)
αντιπροσωπεύει
την καθαρή
θέση του ιδρύματος
σε κάθε βασικό
εμπόρευμα. Τα
παράγωγα μέσα
αντιμετωπίζονται,
σύμφωνα με όσα
ορίζονται στο
άρθρο 347, ως
θέσεις στο
υποκείμενο
βασικό εμπόρευμα.
5.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
μιας θέσης σε
βασικό
εμπόρευμα, οι
ακόλουθες
θέσεις
αντιμετωπίζονται
ως θέσεις στο
ίδιο
εμπόρευμα:
α)      θέσεις
σε διαφορετικές
υποκατηγορίες
βασικών
εμπορευμάτων,
οσάκις είναι
αμοιβαίως
δυνατή η
παράδοση μιας
υποκατηγορίας
έναντι άλλης,  
β)      θέσεις
σε ομοειδή
βασικά
εμπορεύματα,
εάν είναι στενά
υποκατάστατα
μεταξύ τους
και εφόσον
είναι δυνατόν
να καταδειχθεί
σαφώς ελάχιστη
συσχέτιση
ύψους 0,9 μεταξύ
των
διακυμάνσεων των
τιμών στη
διάρκεια ενός
τουλάχιστον
έτους.
Άρθρο 347
Συγκεκριμένα
μέσα
1.                      
Τα
συμβόλαιο
μελλοντικής
εκπλήρωσης επί
βασικών
εμπορευμάτων
και οι
προθεσμιακές
δεσμεύσεις αγοράς
ή πώλησης
μεμονωμένων
βασικών εμπορευμάτων
ενσωματώνονται
στο σύστημα
μέτρησης ως
ονομαστικά (notional)
ποσά
εκφρασμένα
στην τυποποιημένη
μονάδα
μέτρησης και
τους
αποδίδεται
προθεσμία
λήξης με βάση
την ημερομηνία
λήξης.
2.                      
Οι
συμφωνίες
ανταλλαγής
βασικών
εμπορευμάτων με
ένα σκέλος σε
σταθερές τιμές
και το άλλο σε
τρέχουσες
τιμές
αντιμετωπίζεται
ως σύνολο
θέσεων ίσων
προς το
ονομαστικό ποσό
της συμφωνίας,
όπου, κατά
περίπτωση,
κάθε πληρωμή
για την
εξυπηρέτηση
της συμφωνίας
ανταλλαγής αποτελεί
θέση που
αναγράφεται
στις διάρκειες
προθεσμιών
λήξης του
άρθρου 348
παράγραφος 1. Οι
θέσεις είναι
θετικές εάν το
ίδρυμα
πληρώνει
σταθερές τιμές
και εισπράττει
κυμαινόμενες
τιμές και
αρνητικές εάν
το ίδρυμα
εισπράττει
σταθερές τιμές
και πληρώνει
κυμαινόμενες
τιμές. Οι
συμφωνίες
ανταλλαγής
βασικών εμπορευμάτων
στις οποίες τα
δύο σκέλη της
συναλλαγής
είναι σε
διαφορετικά
εμπορεύματα
πρέπει να
κατατάσσονται
στα αντίστοιχα
διαστήματα
ληκτότητας
σύμφωνα με την
προσέγγιση του
πίνακα
προθεσμιών
λήξης.
3.                      
Τα
δικαιώματα
προαίρεσης και
τα
πιστοποιητικά
επιλογής σε
βασικά
εμπορεύματα ή
σε παράγωγα
μέσα βασικών
εμπορευμάτων
αντιμετωπίζονται
ως θέσεις
αξίας ίσης με
το ποσό του
υποκείμενου
μέσου του
δικαιώματος
προαίρεσης,
πολλαπλασιασμένο
επί το
συντελεστή
δέλτα του δικαιώματος
προαίρεσης για
τους σκοπούς
του παρόντος
Κεφαλαίου. Οι
θέσεις που
υπολογίζονται
έτσι μπορούν
να συμψηφίζονται
με αντίθετες
θέσεις στο
ίδιο υποκείμενο
εμπόρευμα ή
στο ίδιο
παράγωγο μέσο
βασικού
εμπορεύματος.
Ο συντελεστής
δέλτα που
χρησιμοποιείται
πρέπει να
είναι, εφόσον
συντρέχει
περίπτωση,
εκείνος που
παρέχεται από
το σχετικό
χρηματιστήριο
με την επιφύλαξη
της άδειας των
αρμόδιων
αρχών, εάν
αυτός δεν
είναι
διαθέσιμος ή
εάν πρόκειται
για εξωχρηματιστηριακά
(OTC) δικαιώματα
προαίρεσης, ο
συντελεστής
που υπολογίζει
το ίδιο το
ίδρυμα
χρησιμοποιώντας
κατάλληλο
υπόδειγμα. Η
άδεια
παραχωρείται
εάν το υπόδειγμα
εκτιμά
κατάλληλα το
ποσοστό
μεταβολής της
αξίας του
δικαιώματος
προαίρεσης ή
του πιστοποιητικού
επιλογής όσον
αφορά μικρές
αλλαγές στην
αγοραία τιμή
του
υποκείμενου
μέσου.
Τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
επαρκώς υπόψη
στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
άλλους κινδύνους
που αφορούν τα
δικαιώματα
προαίρεσης,
εκτός του
κινδύνου
συντελεστή
δέλτα.
4.                      
 Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
προσδιορίζουν
ένα εύρος
μεθόδων που
λαμβάνουν
υπόψη άλλους
κινδύνους,
εκτός του
κινδύνου
συντελεστή
δέλτα, στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων, με
τρόπο ανάλογο
με την κλίμακα
και την
πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
των ιδρυμάτων
σε δικαιώματα
προαίρεσης. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τα άρθρα 10 έως
14 του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
5.                      
Εάν το
ίδρυμα είναι
οποιοσδήποτε
από τους
κατωτέρω
φορείς,
συμπεριλαμβάνει
τα σχετικά
βασικά
εμπορεύματα
στον
υπολογισμό της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων του
για κίνδυνο
βασικών εμπορευμάτων:

α)      ο
μεταβιβάζων
βασικά
εμπορεύματα ή
εγγυημένα δικαιώματα
που αφορούν
τίτλο
κυριότητας
βασικών εμπορευμάτων
σε συμφωνία
πώλησης και
επαναγοράς·
β)      ο
δανειοδότης
βασικών
εμπορευμάτων
σε συμφωνία δανειοδοσίας
εμπορευμάτων.           
Άρθρο 348
Προσέγγιση
βάσει του
πίνακα
προθεσμιών
λήξης
1.                      
Ακολουθώντας
τον κατωτέρω
Πίνακα 1, το
ίδρυμα χρησιμοποιεί
διαφορετική
προθεσμία λήξης
για έκαστο
βασικό προϊόν.
Όλες οι θέσεις
στο εν λόγω
βασικό
εμπόρευμα
κατατάσσονται
στο οικείο
διάστημα
προθεσμιών
λήξης. Τα υλικά
αποθέματα
κατατάσσονται
στην πρώτη
διάρκεια
προθεσμιών λήξης
που κυμαίνεται
από 0 και μέχρι
και 1 μήνα. 
 Πίνακας 1 
 Διάρκεια προθεσμιών λήξης (1) || Συντελεστής διαφοράς αντιστοιχισμένης θέσης (Spread rate) (σε %) (2) 
 0 ≤ 1 μήνα || 1,50 
 > 1 ≤ 3 μήνες || 1,50 
 > 3 ≤ 6 μήνες || 1,50 
 > 6 ≤ 12 μήνες || 1,50 
 > 1 ≤ 2 έτη || 1,50 
 > 2 ≤ 3 έτη || 1,50 
 > 3 έτη || 1,50 
2.                      
Οι θέσεις
στο ίδιο
βασικό εμπόρευμα
μπορούν να
συμψηφίζονται
και να
κατατάσσονται
στο οικείο
διάστημα
προθεσμιών
λήξης επί εκκαθαρισμένης
βάσης,
προκειμένου
περί των εξής:
α)
θέσεων σε
συμβάσεις
λήγουσες την
αυτή ημερομηνία,

β)
θέσεων σε
συμβάσεις
λήγουσες με
διαφορά δεκαημέρου,
εάν οι
συμβάσεις
αποτελούν
αντικείμενο
διαπραγμάτευσης
σε αγορές
έχουσες
καθημερινά
ημερομηνίες παραδόσεως.
3.                      
Στη
συνέχεια το
ίδρυμα
υπολογίζει το
άθροισμα για
κάθε διάστημα
προθεσμιών
λήξης των
θετικών θέσεων
αφενός, και των
αρνητικών
θέσεων,
αφετέρου. Το ποσό
των πρώτων που
αντιστοιχίζεται
έναντι των
δεύτερων σε
κάθε διάστημα
προθεσμιών
λήξης είναι η
αντιστοιχισμένη
θέση στο
διάστημα αυτό,
ενώ η απομένουσα
θετική ή
αρνητική θέση
είναι η μη
αντιστοιχισμένη
θέση στο ίδιο
διάστημα
προθεσμιών
λήξης (unmatched position).
4.                      
Το τμήμα
της μη
αντιστοιχισμένης
θετικής θέσης
σε δεδομένο
διάστημα
προθεσμιών
λήξης που
αντιστοιχίζεται
έναντι της μη
αντιστοιχισμένης
αρνητικής
θέσης, ή
αντίστροφα,
στο επόμενο
διάστημα προθεσμιών
λήξης είναι η
αντιστοιχισμένη
θέση μεταξύ
των δύο διαστημάτων
προθεσμιών
λήξης. Το μέρος
της μη αντιστοιχισμένης
θετικής ή
αρνητικής
θέσης που δεν
μπορεί να
αντιστοιχιστεί
με τον τρόπο
αυτό είναι η μη
αντιστοιχισμένη
θέση.
5.                      
Η
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια,
την οποία
υποχρεούται να
πληροί το
ίδρυμα για
κάθε βασικό
εμπόρευμα,
υπολογίζεται
με βάση τον
σχετικό πίνακα
προθεσμιών
λήξεως και
ισούται με το
άθροισμα των
κατωτέρω:
α)
άθροισμα των
αντιστοιχισμένων
θετικών και
αρνητικών
θέσεων,
πολλαπλασιασμένο
με τον
κατάλληλο
συντελεστή
διαφοράς
αντιστοιχισμένης
θέσης (spread rate) που
αναφέρεται στη
στήλη 2 του
Πίνακα 1 για
κάθε διάστημα
προθεσμιών
λήξης και επί
την τιμή του
βασικού
εμπορεύματος
για άμεση
παράδοση (spot price)·
β)
αντιστοιχισμένη
θέση μεταξύ
δύο
διαστημάτων προθεσμιών
λήξης για κάθε
διάστημα
προθεσμιών λήξης
στο οποίο
μεταφέρεται
μια μη
αντιστοιχισμένη
θέση,
πολλαπλασιασμένη
επί 0,6 %
(συντελεστής
μεταφοράς) (carry rate)
και επί την
τιμή του
βασικού
εμπορεύματος για
άμεση
παράδοση·
γ)
απομένουσες μη
αντιστοιχισμένες
θέσεις, πολλαπλασιασμένες
επί 15 % (συντελεστής
μη
αντιστοιχισμένης
θέσης) (outright rate) και
επί την τιμή
του βασικού
εμπορεύματος
για άμεση
παράδοση.
6.                      
Η
συνολική
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
την οποία υποχρεούται
να πληροί το
ίδρυμα για τον
κίνδυνο βασικού
εμπορεύματος
ισούται με το
άθροισμα των απαιτήσεων
σε ίδια
κεφάλαια για
έκαστο βασικό
εμπόρευμα,
σύμφωνα με την
παράγραφο 5.
Άρθρο 349
Απλουστευμένη
προσέγγιση
1.                      
Η
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων την
οποία
υποχρεούται να
πληροί το
ίδρυμα για
κάθε βασικό
εμπόρευμα ισούται
με το άθροισμα
των ακόλουθων
στοιχείων:
α)
15 % της καθαρής
θέσης, θετικής
ή αρνητικής,
πολλαπλασιασμένο
επί την τιμή
του
εμπορεύματος
για άμεση
παράδοση (spot price)·
β)
3 % της μεικτής
θέσης, θετική
θέση συν
αρνητική θέση,
πολλαπλασιασμένο
επί την τιμή
του
εμπορεύματος
για άμεση
παράδοση.
2.                      
Η
συνολική
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
την οποία υποχρεούται
να πληροί το
ίδρυμα για τον
κίνδυνο βασικού
εμπορεύματος
ισούται με το
άθροισμα των
απαιτήσεων σε
ίδια κεφάλαια
για έκαστο
βασικό εμπόρευμα,
σύμφωνα με την
παράγραφο 1.
Άρθρο 350
Διευρυμένη
προσέγγιση
βάσει του
πίνακα
προθεσμιών
λήξης
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τους ελάχιστους
συντελεστές
διαφοράς
αντιστοιχισμένης
θέσης (spread rate),
μεταφοράς (carry rate)
και μη
αντιστοιχισμένης
θέσης (outright rate) που
καθορίζονται
στον κατωτέρω
Πίνακα 2, αντί
εκείνων που
αναφέρονται
στο άρθρο 348, εφόσον
τα ιδρύματα:
α)
διενεργούν
σημαντικές
συναλλαγές σε
βασικά εμπορεύματα·
β)
διαθέτουν
επαρκώς
διαφοροποιημένο
χαρτοφυλάκιο
βασικών
εμπορευμάτων·
γ)
δεν είναι
ακόμη σε θέση
να
χρησιμοποιήσουν
εσωτερικά
υποδείγματα
για τον
υπολογισμό της
απαίτησης ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
βασικού
εμπορεύματος.
Τα
ιδρύματα
ενημερώνουν
τις αρμόδιες
αρχές ότι χρησιμοποιούν
το παρόν άρθρο
και αναφέρουν
αποδείξεις των
προσπαθειών
τους να
υλοποιήσουν
ένα εσωτερικό
υπόδειγμα για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού
της απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
βασικού εμπορεύματος.
 Πίνακας 2 
   || Πολύτιμα μέταλλα (εκτός χρυσού) || Βασικά μέταλλα || Γεωργικά προϊόντα || Άλλα, συμπεριλαμβανομένων και ενεργειακών προϊόντων 
 Συντελεστής διαφοράς αντιστοιχισμένης θέσης (Spread rate) (%) || 1,0 || 1,2 || 1,5 || 1,5 
 Συντελεστής μεταφοράς (Carry rate) (%) || 0,3 || 0,5 || 0,6 || 0,6 
 Συντελεστής μη αντιστοιχισμένης θέσης (Outright rate) (%) || 8 || 10 || 12 || 15 
Κεφάλαιο
5
Χρήση
εσωτερικών
υποδειγμάτων
για τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων
Τμήμα 1
Άδεια και
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
Άρθρο 351
Ειδικοί και
γενικοί
κίνδυνοι
Ο
κίνδυνος θέσης
για
διαπραγματεύσιμο
χρεωστικό
τίτλο ή μετοχή
ή έναν
παράγωγο τίτλο
μετοχής ή χρεωστικό
τίτλου,
διαιρείται σε
δύο συνιστώσες
για τους
σκοπούς του
παρόντος
κεφαλαίου. Η
πρώτη
συνιστώσα
αφορά τον
ειδικό κίνδυνο
που ενέχει η
θέση και
καλύπτει τον
κίνδυνο
μεταβολής της
τιμής του
σχετικού μέσου
λόγω της
επίδρασης παραγόντων
που
σχετίζονται με
τον εκδότη του
ή, στην
περίπτωση ενός
παράγωγου
μέσου, με τον
εκδότη του
υποκείμενου
μέσου. Η συνιστώσα
που αφορά τον
γενικό κίνδυνο
της θέσης καλύπτει
τον κίνδυνο
μεταβολής της
τιμής του
σχετικού μέσου
λόγω μιας
μεταβολής στο
επίπεδο των
επιτοκίων στην
περίπτωση ενός
διαπραγματεύσιμου
χρεωστικού τίτλου
ή παράγωγου
μέσου
χρεωστικού
τίτλου ή λόγω
μιας ευρείας
μεταβολής στην
αγορά μετοχών
που δεν σχετίζεται
με
συγκεκριμένα
χαρακτηριστικά
μεμονωμένων
τίτλων στην
περίπτωση μιας
μετοχής ή ενός
παράγωγου
μέσου που
βασίζεται σε
μετοχή.
Άρθρο 352
Άδεια χρήσης
εσωτερικών
υποδειγμάτων
1.                      
Αφού
επαληθεύσουν
τη συμμόρφωση
του ιδρύματος
με τις
απαιτήσεις των
τμημάτων 2, 3 και 4
κατά περίπτωση,
οι αρμόδιες
αρχές
παραχωρούν στα
ιδρύματα την άδεια
υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
τους για μία ή
περισσότερες
από τις
κατωτέρω
κατηγορίες
κινδύνου
χρησιμοποιώντας
τα εσωτερικά
υποδείγματά
τους αντί για ή
σε συνδυασμό
με τις
μεθόδους των
κεφαλαίων 2 έως 4:
α)
γενικός
κίνδυνος
μετοχών·
β)
ειδικός
κίνδυνος
μετοχών·
γ)
γενικός
κίνδυνος
χρεωστικών
τίτλων·
δ)
ειδικός κίνδυνος
χρεωστικών
τίτλων·
ε)
κίνδυνος
συναλλάγματος·
στ)
κίνδυνος
βασικού
εμπορεύματος.
2.                      
Για
κατηγορίες
κινδύνου για
τις οποίες το
ίδρυμα δεν
έχει λάβει την
άδεια να
χρησιμοποιεί
τα εσωτερικά
υποδείγματά
του όπως
αναφέρεται
στην παράγραφο
1, εξακολουθεί
να υπολογίζει
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων του
σύμφωνα με τα
κεφάλαια 2, 3 και 4
κατά
περίπτωση.  Η
άδεια των αρμόδιων
αρχών για τη
χρήση
εσωτερικών
υποδειγμάτων
απαιτείται για
κάθε κατηγορία
κινδύνου. Για ουσιώδεις
αλλαγές στη
χρήση των
εσωτερικών
υποδειγμάτων,
για την
επέκταση της
χρήσης των
εσωτερικών
υποδειγμάτων,
και
συγκεκριμένα
για πρόσθετες
κατηγορίες
κινδύνου, και
για τον αρχικό
υπολογισμό της
δυνητικής
ζημίας ακραίων
συνθηκών
σύμφωνα με το άρθρο
354 παράγραφος 2,
απαιτείται
χωριστή άδεια
από την αρμόδια
αρχή. 
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον καθορισμό
των παρακάτω:
α)
των όρων
αξιολόγησης
του ουσιώδους
χαρακτήρα των
επεκτάσεων και
μεταβολών στη
χρήση των
εσωτερικών
υποδειγμάτων·
β)
της μεθόδου
αξιολόγησης
βάσει της
οποίας οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν στα
ιδρύματα τη
χρήση
εσωτερικών
υποδειγμάτων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στα οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 353
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων κατά
τη χρήση
εσωτερικών
υποδειγμάτων
1.                      
Κάθε
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
εσωτερικό
υπόδειγμα,
εκτός από τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
υπολογίζονται
σύμφωνα με τα
Κεφάλαια 2, 3 και 4
για τις
κατηγορίες
κινδύνου για
τις οποίες το
ίδρυμα δεν
έχει λάβει
άδεια να
χρησιμοποιεί
εσωτερικό υπόδειγμα,
πληροί μια
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων η οποία
εκφράζεται ως
το άθροισμα
των στοιχείων
α) και β): 
α)      της
υψηλότερης από
τις κατωτέρω
τιμές:
(i)      της
δυνητικής
ζημίας της
προηγούμενης
ημέρας, όπως
υπολογίστηκε
σύμφωνα με το
άρθρο 354
παράγραφος 1 (VaRt-1)·
(ii)      του
μέσου όρου των
ημερήσιων
υπολογισμών
της δυνητικής
ζημίας σύμφωνα
με το άρθρο 354
παράγραφος 1 σε
καθεμία από
τις
προηγούμενες
εξήντα εργάσιμες
ημέρες (VaRavg),
πολλαπλασιαζόμενο
με τον
πολλαπλασιαστικό
συντελεστή (mc)
σύμφωνα με το
άρθρο 355·
β)      του
υψηλότερου από
τα κατωτέρω
ποσά:
(i)      i) της τελευταίας
διαθέσιμης
μέτρησης
δυνητικής
ζημίας υπό
ακραίες
συνθήκες,
σύμφωνα με το
άρθρο 354 παράγραφος
2 (sVaRt-1)· και
(ii)      του
μέσου όρου της
δυνητικής
ζημίας υπό
ακραίες συνθήκες
που
υπολογίσθηκε
με τον τρόπο
και τη συχνότητα
που
προσδιορίζονται
στο άρθρο 354
παράγραφος 2
κατά τη
διάρκεια των
προηγούμενων
εξήντα εργάσιμων
ημερών (sVaRavg), επί
τον
πολλαπλασιαστικό
συντελεστή (ms)
σύμφωνα με το
άρθρο 355·
2.                      
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εσωτερικό
υπόδειγμα για
τον υπολογισμό
της απαίτησης
ιδίων κεφαλαίων
για τον ειδικό
κίνδυνο
χρεωστικών
τίτλων πληρούν
συμπληρωματική
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων, η
οποία εκφράζεται
ως το άθροισμα
των κατωτέρω
στοιχείων α)
και β):
α)      της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με τα
άρθρα 326 και 327 για
τον ειδικό κίνδυνο
των θέσεων
τιτλοποίησης
και των
πιστωτικών
παραγώγων
νιοστής
αθέτησης στο
χαρτοφυλάκιο συναλλαγών,
εξαιρουμένων
όσων
ενσωματώνονται
στην απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
τον ειδικό
κίνδυνο του
χαρτοφυλακίου
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων
σύμφωνα με το
Τμήμα 4 και,
εφόσον
συντρέχει
περίπτωση, της
απαίτησης ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
σύμφωνα με το Κεφάλαιο
2, Τμήμα 6, για τις
θέσεις σε ΟΣΕ
για τις οποίες
δεν πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
της παραγράφου
1 ούτε της
παραγράφου 2
του άρθρου 339· 
β)      του
υψηλότερου εκ
των δύο
ακόλουθων
ποσών:
(i)      του πιο
πρόσφατου
αριθμητικά
προσδιορισμένου
κινδύνου για
τον κίνδυνο
αυξημένων
κινδύνων αθέτησης
και μεταβολής
διαβάθμισης
όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
Τμήμα 3·
(ii)      του
μέσου όρου του
ανωτέρω
αριθμού τις
προηγούμενες 12
εβδομάδες.
3.                      
Τα
ιδρύματα που
διαθέτουν
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων,
το οποίο
πληροί τις
προϋποθέσεις
των άρθρων 327
παράγραφοι 1
έως 3, πληρούν
μια συμπληρωματική
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων, η
οποία υπολογίζεται
ως το
υψηλότερο εκ
των ακόλουθων:
α)      τον
πιο πρόσφατο
αριθμητικά
προσδιορισμένο
κίνδυνο για το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων
όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
Τμήμα 5·
β)      τον
μέσο όρο του
ανωτέρω
αριθμού τις
προηγούμενες 12
εβδομάδες·
γ)      το 8% της
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων που
κατά τον
υπολογισμό του
πλέον
πρόσφατου
αριθμητικά
προσδιορισμένου
κινδύνου που
αναφέρεται στο
σημείο α), θα
υπολογιζόταν
σύμφωνα με το
άρθρο 327
παράγραφος 4,
για όλες τις
θέσεις που
ενσωματώνονται
στο εσωτερικό
υπόδειγμα για
το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων.
Τμημα 2
Γενικεσ
απαιτησεισ
Άρθρο 354
Υπολογισμός
δυνητικής
ζημίας και
δυνητικής ζημίας
ακραίων
συνθηκών
1.                      
Ο
υπολογισμός
της δυνητικής
ζημίας που
αναφέρεται στο
άρθρο 353 πρέπει
να πληροί τις
ακόλουθες απαιτήσεις:
α)
καθημερινός
υπολογισμός
της δυνητικής
ζημίας·
β)
μονόπλευρο
διάστημα
εμπιστοσύνης 99 %·
γ)
περίοδος
διακράτησης
δέκα ημερών· 
δ)
πραγματική
ιστορική
περίοδος
παρατήρησης
ενός έτους
τουλάχιστον,
εκτός εάν
δικαιολογείται
μικρότερη
περίοδος
παρατήρησης
λόγω
σημαντικής αύξησης
της μεταβλητότητας
τιμών·
ε)
τουλάχιστον
μηνιαία
επικαιροποίηση
των δεδομένων.
Το ίδρυμα
μπορεί να
χρησιμοποιεί
στοιχεία δυνητικής
ζημίας με βάση
περιόδους
διακράτησης
μικρότερες από
δέκα ημέρες
μέχρι και 10
ημέρες
χρησιμοποιώντας
κατάλληλη
μεθοδολογία
που επανεξετάζεται
περιοδικά.
2.                      
Επιπλέον,
το ίδρυμα
υπολογίζει την
«δυνητική ζημία
ακραίων
συνθηκών» του
τρέχοντος
χαρτοφυλακίου τουλάχιστον
μία φορά την
εβδομάδα,
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις που
ορίζονται στην
πρώτη
παράγραφο, με
βαθμονόμηση
των στοιχείων
του υποδείγματος
δυνητικής
ζημίας σύμφωνα
με ιστορικά
δεδομένα από
μια συνεχή
δωδεκάμηνη
περίοδο
σημαντικών
ακραίων
χρηματοοικονομικών
συνθηκών
συναφών προς
το
χαρτοφυλάκιο
του ιδρύματος.
Η επιλογή των
εν λόγω
ιστορικών
δεδομένων
υπόκειται σε
τουλάχιστον
ετήσια επανεξέταση
από το ίδρυμα,
το οποίο
κοινοποιεί το
αποτέλεσμα
στις αρμόδιες
αρχές. Η
Ευρωπαϊκή Αρχή
Τραπεζών
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών
υπολογισμού
της δυνητικής
ζημίας ακραίων
συνθηκών και εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές
σχετικά με τις
εν λόγω
πρακτικές,
σύμφωνα με το
άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 355
Κανονιστικοί
δοκιμαστικοί
εκ των υστέρων
έλεγχοι και
πολλαπλασιαστικοί
συντελεστές 
1.                      
Στα
αποτελέσματα
των
υπολογισμών
που αναφέρονται
στο άρθρο 354
εφαρμόζονται
οι
πολλαπλασιαστικοί
συντελεστές (mc)
και (ms). 
2.                      
Ο καθένας
από τους πολλαπλασιαστικούς
συντελεστές (mc)
και (ms) αποτελεί
άθροισμα του 3
και ενός
προσθετέου
μεταξύ του 0 και του
1 σύμφωνα με τον
πίνακα 1. Ο
προσθετέος
αυτός είναι
ανάλογος με
τον αριθμό των
υπερβάσεων
κατά τις αμέσως
προηγούμενες 250
εργάσιμες
ημέρες, όπως
προκύπτει από
τον εκ των
υστέρων
δοκιμαστικό
έλεγχο της
δυνητικής
αξίας από το
ίδρυμα όπως
ορίζεται στο άρθρο
354 παράγραφος 1. 
 Πίνακας 1 
 Αριθμός υπερβάσεων || προσθετέος 
 Λιγότερες από 5 || 0,00 
 5 || 0,40 
 6 || 0,50 
 7 || 0,65 
 8 || 0,75 
 9 || 0,85 
 10 και άνω || 1,00 
3.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τις
καθημερινές
υπερβάσεις
βάσει του εκ
των υστέρων
δοκιμαστικού
ελέγχου επί
πραγματικών
και υποθετικών
αλλαγών της αξίας
του
χαρτοφυλακίου.
Υπέρβαση είναι
η εντός μιας
ημέρας
μεταβολή αξίας
που υπερβαίνει
την ημερήσια
δυνητική ζημία
που προκύπτει
από το
εσωτερικό
υπόδειγμα του
ιδρύματος. Για
τον καθορισμό
του
προσθετέου,
καταγράφεται ο
συνολικός
αριθμός των
υπερβάσεων
τουλάχιστον ανά
τρίμηνο και
ισούται με τον
μεγαλύτερο
αριθμό υπερβάσεων
σε υποθετικές
και
πραγματικές
μεταβολές της
αξίας του χαρτοφυλακίου.

Ο
δοκιμαστικός
εκ των υστέρων
έλεγχος των
υποθετικών
μεταβολών της
αξίας του
χαρτοφυλακίου
γίνεται με
βάση μια
σύγκριση
μεταξύ της
αξίας του χαρτοφυλακίου
κατά το πέρας
της ημέρας, και
της αξίας του
κατά το πέρας
της επομένης,
με την υπόθεση
ότι οι θέσεις
παραμένουν
αμετάβλητες.
Ο
δοκιμαστικός
εκ των υστέρων
έλεγχος των
πραγματικών
μεταβολών της
αξίας του
χαρτοφυλακίου
γίνεται με
βάση μια
σύγκριση
μεταξύ της
αξίας του χαρτοφυλακίου
κατά το πέρας
της ημέρας, και
της αξίας του
κατά το πέρας
της επομένης,
εκτός αμοιβών,
προμηθειών και
καθαρών τόκων.
4.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν, σε
μεμονωμένες
περιπτώσεις,
να περιορίσουν
τον εν λόγω
προσθετέο σε
αυτόν που
προκύπτει από
υπερβάσεις
δυνάμει υποθετικών
μεταβολών,
εφόσον ο
αριθμός των
υπερβάσεων
δυνάμει των
πραγματικών
μεταβολών δεν
προκύπτει από
ελλείψεις στο
εσωτερικό
υπόδειγμα. 
5.                      
Για να
μπορούν οι
αρμόδιες αρχές
να
παρακολουθούν
συνεχώς την
καταλληλότητα
των
πολλαπλασιαστικών
συντελεστών,
τα ιδρύματα
τους
κοινοποιούν
πάραυτα και
οπωσδήποτε
εντός πέντε εργάσιμων
ημερών τις
υπερβάσεις οι
οποίες διαπιστώνονται
κατά την
εφαρμογή του
προγράμματος
ημερήσιου
δοκιμαστικού
εκ των υστέρων
ελέγχου.
Άρθρο 356
Απαιτήσεις
μέτρησης
κινδύνου
1.                      
Κάθε
εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
τον κίνδυνο
θέσης, τον
κίνδυνο
συναλλάγματος,
τον κίνδυνο
βασικού
εμπορεύματος
καθώς και
τυχόν
εσωτερικά
υποδείγματα
για τη διαπραγμάτευση
συσχετίσεων
πληρούν όλες
τις κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)
το υπόδειγμα
λαμβάνει
επακριβώς
υπόψη όλους
τους
σημαντικούς
κινδύνους
τιμών·
β)
το υπόδειγμα
λαμβάνει υπόψη
επαρκή αριθμό
παραγόντων
κινδύνου,
ανάλογα με το
επίπεδο της
δραστηριότητας
του ιδρύματος
στις
αντίστοιχες
αγορές. Το
ίδρυμα
ενσωματώνει
στο υπόδειγμά
του
τουλάχιστον
τους
συντελεστές
κινδύνου που
ενσωματώνονται
στο υπόδειγμα
αποτίμησης κινδύνων
του. Το
υπόδειγμα
μέτρησης
κινδύνων αποτυπώνει
τη μη
γραμμικότητα
για τα
δικαιώματα
προαίρεσης και
άλλα προϊόντα
καθώς και τον
κίνδυνο συσχέτισης
και τον κίνδυνο
βάσης. Όταν
χρησιμοποιούνται
προσεγγιστικά
δεδομένα για
παράγοντες
κινδύνου,
πρέπει να αποδεικνύουν
την αξιοπιστία
τους για την
πραγματική
θέση που
κατέχουν. 
2.                      
Κάθε
εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
τον κίνδυνο
θέσης, τον
κίνδυνο
συναλλάγματος ή
τον κίνδυνο
βασικού
εμπορεύματος
πρέπει να πληροί
όλες τις
κατωτέρω
απαιτήσεις:
α)
το υπόδειγμα
περιλαμβάνει
ένα σύνολο
παραγόντων
κινδύνου
αντιστοιχούντων
στον κίνδυνο
επιτοκίου για
κάθε ένα από τα
νομίσματα στα
οποία το
ίδρυμα έχει
εντός ή εκτός
ισολογισμού
θέσεις
ευαίσθητες στα
επιτόκια. Το
ίδρυμα διαμορφώνει
την καμπύλη
απόδοσης
σύμφωνα με μία
από τις γενικά
αποδεκτές
μεθόδους. Για
τις θέσεις που
ενέχουν
ουσιώδη
κίνδυνο
επιτοκίου στα
κυριότερα
νομίσματα και
αγορές, η
καμπύλη
απόδοσης
διαιρείται σε
τουλάχιστον
έξι διαστήματα
προθεσμιών
λήξης, κατά τρόπο
ώστε να
λαμβάνονται
υπόψη οι
διακυμάνσεις μεταβλητότητας
σε όλα τα
σημεία της
καμπύλης. Το υπόδειγμα
λαμβάνει
επίσης υπόψη
τον κίνδυνο
ατελώς
συσχετισμένων
κινήσεων
μεταξύ
διαφορετικών
καμπυλών
απόδοσης·
β)
το υπόδειγμα
ενσωματώνει
παράγοντες
κινδύνου για
χρυσό και για
κάθε
μεμονωμένο
νόμισμα στο
οποίο είναι
εκφρασμένες οι
θέσεις του
ιδρύματος. Στην
περίπτωση των
ΟΣΕ,
λαμβάνονται
υπόψη οι
πραγματικές
θέσεις
συναλλάγματος
του εκάστοτε
ΟΣΕ. Τα
ιδρύματα δύνανται
να βασίζονται
στα στοιχεία
που παρέχουν
τρίτοι για τις
θέσεις
συναλλάγματος
στον εκάστοτε
ΟΣΕ, υπό την
προϋπόθεση ότι
διασφαλίζεται
επαρκώς η
ορθότητα των
εν λόγω
στοιχείων. Εάν
ένα ίδρυμα δεν
γνωρίζει τις
θέσεις
συναλλάγματος
σε έναν ΟΣΕ, η
θέση αυτή διαχωρίζεται
και να
αντιμετωπίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο M30,
παράγραφος 3·
γ)
το υπόδειγμα
χρησιμοποιεί
χωριστό
παράγοντα κινδύνου,
τουλάχιστον
για καθεμία
από τις αγορές
μετοχών στην
οποία το
ίδρυμα κατέχει
ουσιαστικές
θέσεις·
δ)
το υπόδειγμα
χρησιμοποιεί
χωριστό
παράγοντα κινδύνου,
τουλάχιστον
για καθένα από
τα βασικά εμπορεύματα
στα οποία το
ίδρυμα κατέχει
ουσιαστικές
θέσεις. Το
υπόδειγμα
λαμβάνει
επίσης υπόψη
τον κίνδυνο
ατελώς
συσχετισμένων
κινήσεων μεταξύ
παρεμφερών
αλλά όχι
πανομοιότυπων
βασικών εμπορευμάτων,
καθώς και τον
κίνδυνο που
σχετίζεται με
μεταβολές στις
προθεσμιακές
τιμές λόγω μη
αντιστοιχισμένων
προθεσμιών
λήξης.
Λαμβάνει επίσης
υπόψη τα
χαρακτηριστικά
της αγοράς,
ιδίως τις ημερομηνίες
παράδοσης και
τα περιθώρια
ελιγμού των
διαπραγματευτών
όσον αφορά το
κλείσιμο
θέσεων·
ε)
το εσωτερικό
υπόδειγμα του
ιδρύματος
εκτιμά συντηρητικά,
βάσει
ρεαλιστικών
σεναρίων
αγοράς, τον
κίνδυνο από
θέσεις με
χαμηλότερη
ρευστότητα ή/και
με χαμηλή
διαφάνεια
τιμών.
Επιπλέον, το
εσωτερικό
υπόδειγμα
πληροί τα
ελάχιστα
πρότυπα για τα
δεδομένα. Τα
προσεγγιστικά
δεδομένα
εκτιμώνται
συντηρητικά
και να
χρησιμοποιούνται
μόνο όταν τα
διαθέσιμα
δεδομένα δεν
είναι επαρκή ή
δεν
αντικατοπτρίζουν
την πραγματική
μεταβλητότητα
μιας θέσης ή
ενός
χαρτοφυλακίου.
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν, σε
οποιοδήποτε
εσωτερικό υπόδειγμα
που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Κεφαλαίου, να
χρησιμοποιούν
εμπειρικές
συσχετίσεις
στο εσωτερικό
και μεταξύ των
κατηγοριών
κινδύνου μόνο
εάν η
προσέγγιση που
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα για
να μετρήσει
αυτές τις
συσχετίσεις
είναι άρτια
και
εφαρμόζεται με
ακεραιότητα.
Άρθρο 357
Ποσοτικές
απαιτήσεις
1.                      
Κάθε
εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Κεφαλαίου
πρέπει να είναι
εννοιολογικά άρτιο
και να
υλοποιείται με
ακεραιότητα
και, συγκεκριμένα,
πρέπει να
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω ποσοτικές
απαιτήσεις:
α)
κάθε εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό
κεφαλαιακών
απαιτήσεων για
τον κίνδυνο
θέσης, τον
κίνδυνο
συναλλάγματος
ή τον κίνδυνο
βασικού
εμπορεύματος
είναι στενά ενταγμένο
στη διαδικασία
καθημερινής
διαχείρισης
κινδύνων του
ιδρύματος και
χρησιμοποιείται
ως βάση για την
αναφορά των
αναλαμβανόμενων
κινδύνων στη
διοίκησή του·
β)
το ίδρυμα
διαθέτει τμήμα
ελέγχου
κινδύνων,
ανεξάρτητο από
τα τμήματα
διαπραγμάτευσης
και απευθείας
υπόλογο έναντι
της γενικής
διοίκησης. Το
εν λόγω τμήμα
είναι αρμόδιο
για το
σχεδιασμό και
την υλοποίηση
κάθε
εσωτερικού
υποδείγματος
που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς του
παρόντος Κεφαλαίου.
Το τμήμα
πραγματοποιεί
επίσης την
αρχική και την
περιοδική
επικύρωση του
εσωτερικού
υποδείγματος
που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς του
παρόντος Κεφαλαίου.
Συντάσσει και
αναλύει τις
καθημερινές
εκθέσεις για
τα
αποτελέσματα
του εσωτερικού
υποδείγματος
που χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό των
κεφαλαιακών απαιτήσεων
για τον
κίνδυνο θέσης,
τον κίνδυνο
συναλλάγματος
και τον
κίνδυνο
βασικού
εμπορεύματος
και για τα
κατάλληλα
μέτρα που
πρέπει να
ληφθούν για
την τήρηση των
ορίων
αγοραπωλησιών·
γ)
το διοικητικό
σώμα και η
γενική
διοίκηση του
ιδρύματος
συμμετέχουν ενεργώς
στη διαδικασία
ελέγχου των
κινδύνων και οι
καθημερινές
εκθέσεις του
τμήματος
ελέγχου κινδύνων
εξετάζονται σε
διοικητικό
επίπεδο που
διαθέτει
επαρκή εξουσία
για να
επιβάλλει
μειώσεις τόσο
στις θέσεις μεμονωμένων
διαπραγματευτών
όσο και στο
ύψος του συνολικού
ανοίγματος του
ιδρύματος·
δ)
το ίδρυμα
διαθέτει
επαρκές
προσωπικό
ικανό να χρησιμοποιεί
πολύπλοκα
εσωτερικά
υποδείγματα στους
τομείς της
διαπραγμάτευσης,
του ελέγχου κινδύνων,
του εσωτερικού
ελέγχου και
της
υποστήριξης
και
διαχείρισης
συναλλαγών, συμπεριλαμβανομένων
όσων
χρησιμοποιούνται
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Κεφαλαίου·
ε)
το ίδρυμα
διαθέτει
διαδικασίες
για την
παρακολούθηση
και εξασφάλιση
της
συμμόρφωσης με
τις γραπτώς
τεκμηριωμένες
εσωτερικές
πολιτικές και
διαδικασίες
ελέγχου που
σχετίζονται με
τη συνολική
λειτουργία των
εσωτερικών υποδειγμάτων
του,
συμπεριλαμβανομένων
και όσων χρησιμοποιούνται
για τους
σκοπούς του
παρόντος Κεφαλαίου·
στ)
κάθε εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τους σκοπούς
του παρόντος
Κεφαλαίου έχει
αποδεδειγμένο
ιστορικό
εύλογης
ακρίβειας στη
μέτρηση των κινδύνων·
ζ)
το ίδρυμα
εφαρμόζει
τακτικά
αυστηρό
πρόγραμμα προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων (stress
testing), συμπεριλαμβανομένων
και
αντίστροφων
ασκήσεων
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων,
τα
αποτελέσματα
του οποίου
εξετάζονται
από τη γενική
διοίκηση και
λαμβάνονται
υπόψη στις
πολιτικές και
τα όρια που
αυτή
καθορίζει. Οι
προσομοιώσεις
αυτές αφορούν
ιδίως την
έλλειψη
ρευστότητας
στις αγορές σε
ακραίες συνθήκες,
τον κίνδυνο
συγκέντρωσης,
τις αγορές
μιας
κατεύθυνσης,
τους κινδύνους
γεγονότος ή
αθέτησης (jump-to-default),
την μη γραμμικότητα
των προϊόντων,
τις θέσεις που
υπόκεινται σε
αποκλίσεις
τιμών και
άλλους
κινδύνους που
ενδέχεται να
μη λαμβάνονται
κατάλληλα
υπόψη στα
εσωτερικά
υποδείγματα.
Οι διαταραχές
που χρησιμοποιούνται
για το σκοπό
αυτό
αντικατοπτρίζουν
τη φύση των
χαρτοφυλακίων
και τον χρόνο
που θα ήταν
αναγκαίος για
την
αντιστάθμιση ή
τη διαχείριση
των κινδύνων
υπό ακραίες
συνθήκες
αγοράς·
η)
το ίδρυμα
διεξάγει, ως
μέρος της
τακτικής
διαδικασίας
εσωτερικών ελέγχων
του,
ανεξάρτητη
επανεξέταση
των εσωτερικών
υποδειγμάτων
του,
συμπεριλαμβανομένων
και όσων
χρησιμοποιούνται
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Κεφαλαίου.
2.                      
Η ανάλυση
που
προβλέπεται
στο στοιχείο η)
αφορά τόσο τις
δραστηριότητες
των τμημάτων
διαπραγμάτευσης
όσο και
εκείνες της
ανεξάρτητης
μονάδας ελέγχου
κινδύνων.
Τουλάχιστον
μία φορά κάθε
χρόνο, το ίδρυμα
προβαίνει σε
επανεξέταση
της συνολικής
διαδικασίας
διαχείρισης
κινδύνων. Η
επανεξέταση καλύπτει
υπόψη τα εξής :
α)
την
καταλληλότητα
της
τεκμηρίωσης
σχετικά με το
σύστημα και
τις
διαδικασίες
διαχείρισης
κινδύνων,
καθώς και την
οργάνωση της
μονάδας
ελέγχου κινδύνων·
β)
την ενσωμάτωση
των μετρήσεων
κινδύνων στην
καθημερινή
διαχείριση
κινδύνων,
καθώς και την
ακεραιότητα
του συστήματος
πληροφοριών
διαχείρισης·
γ)
τη διαδικασία
που εφαρμόζει
το ίδρυμα για
την έγκριση
των
υποδειγμάτων
και των
συστημάτων
αποτίμησης των
κινδύνων σε
τιμές αγοράς
τα οποία χρησιμοποιούνται
από τους
διαπραγματευτές
και από το
προσωπικό του
τμήματος
υποστήριξης
και
διαχείρισης
συναλλαγών·
δ)
την έκταση των
κινδύνων που
καλύπτει το
υπόδειγμα
διαχείρισης
κινδύνων και
την
πιστοποίηση κάθε
σημαντικής
μεταβολής στη
διαδικασία
μέτρησης
κινδύνων·
ε)
την ακρίβεια
και την
πληρότητα των
δεδομένων για
τις ανοικτές
θέσεις, την
ακρίβεια των
υποθέσεων μεταβλητότητας
και
συσχέτισης,
καθώς και την
ακρίβεια των
υπολογισμών
αποτίμησης και
ευαισθησίας·
στ)
τις
διαδικασίες
που εφαρμόζει
το ίδρυμα για να
ελέγχει τη
συνοχή, την
ενημέρωση και
την αξιοπιστία
των δεδομένων
που
χρησιμοποιούνται
στα εσωτερικά
υποδείγματα,
περιλαμβανομένης
της
ανεξαρτησίας
των πηγών των
δεδομένων
αυτών·
ζ)
τις
διαδικασίες
που εφαρμόζει
το ίδρυμα για
να αξιολογεί
τους εκ των
υστέρων
δοκιμαστικούς
ελέγχους που
διενεργούνται
για να εξακριβωθεί
η ακρίβεια των
υποδειγμάτων.
3.                      
Καθώς οι
τεχνικές και
οι βέλτιστες
πρακτικές εξελίσσονται,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
εν λόγω νέες
τεχνικές και
πρακτικές σε
κάθε εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τους
σκοπούς του παρόντος
Κεφαλαίου.
Άρθρο 358
Εσωτερική
επικύρωση
1.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
διαδικασίες
που εξασφαλίζουν
την επικύρωση
όλων των
εσωτερικών
τους υποδειγμάτων
που
χρησιμοποιούνται
για τους
σκοπούς του
παρόντος
Κεφαλαίου από
κατάλληλα
τρίτα πρόσωπα
που είναι
ανεξάρτητα από
τη διαδικασία
κατάρτισης των
υποδειγμάτων,
με τρόπο που
εγγυάται ότι
τα υποδείγματα
είναι
εννοιολογικά
άρτια και συλλαμβάνουν
επαρκώς όλους
τους
σημαντικούς
κινδύνους. Η
επικύρωση
γίνεται κατά
την αρχική
κατάρτιση του
εσωτερικού
υποδείγματος,
καθώς και σε
κάθε σημαντική
μεταβολή του.
Επαναλαμβάνεται
περιοδικά,
αλλά ιδίως όταν
επέρχονται
διαρθρωτικές
μεταβολές στην
αγορά ή στη
σύνθεση του
χαρτοφυλακίου
που μπορούν να
καταστήσουν το
εσωτερικό
υπόδειγμα
ακατάλληλο. Καθώς
οι τεχνικές
και οι
βέλτιστες
πρακτικές εξελίσσονται,
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
εν λόγω
τελευταίες
εξελίξεις. Η
επικύρωση του
εσωτερικού
υποδείγματος
δεν περιορίζεται
στον εκ των
υστέρων
δοκιμαστικό έλεγχο
αλλά
περιλαμβάνει
επίσης
τουλάχιστον τα
ακόλουθα:
(a)          
α)
ελέγχους για
να αποδειχθεί
ότι οι
παραδοχές του
εσωτερικού
υποδείγματος
είναι
κατάλληλες και
δεν υποεκτιμούν
ή υπερεκτιμούν
τον κίνδυνο·
β)
εκτός των
υποχρεωτικών
προγραμμάτων
δοκιμαστικού
εκ των υστέρων
ελέγχου, τα
ιδρύματα
διενεργούν
δικούς τους
ελέγχους
επικύρωσης του
εσωτερικού
υποδείγματος,
περιλαμβανομένου
του
δοκιμαστικού
εκ των υστέρων
ελέγχου, ως προς
τους κινδύνους
και τη
διάρθρωση των
χαρτοφυλακίων
τους·
γ)
χρήση
υποθετικών
χαρτοφυλακίων
που επιτρέπουν
να εξακριβωθεί
ότι το
εσωτερικό
υπόδειγμα συλλαμβάνει
ορισμένα
ειδικά
διαρθρωτικά
χαρακτηριστικά,
όπως ιδίως
κάθε σημαντικό
κίνδυνο βάσης
και κίνδυνο
συγκέντρωσης.
2.                      
Το ίδρυμα
προβαίνει σε
δοκιμαστικό εκ
των υστέρων
έλεγχο τόσο
των
πραγματικών
όσο και των
υποθετικών
μεταβολών της
αξίας του
χαρτοφυλακίου.
Τμημα 3
Απαιτησεισ που
αφορουν την
αναπτυξη
υποδειγματων
για τον ειδικο
κινδυνο
Άρθρο 359
Απαιτήσεις για
την ανάπτυξη
υποδειγμάτων
για τον ειδικό
κίνδυνο
Κάθε
εσωτερικό
υπόδειγμα που
χρησιμοποιείται
για τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον ειδικό
κίνδυνο και
κάθε εσωτερικό
υπόδειγμα για
διαπραγμάτευση
συσχετίσεων
πληροί τις
κατωτέρω συμπληρωματικές
απαιτήσεις:
α)
εξηγεί τη
διαχρονική
διακύμανση των
τιμών του χαρτοφυλακίου·
β)
λαμβάνει υπόψη
τη συγκέντρωση
από άποψη
μεγέθους και
τις μεταβολές
στη σύνθεση
του
χαρτοφυλακίου·
γ)
αντέχει στις
αντίξοες
συνθήκες·
δ)
επιβεβαιώνεται
με δοκιμαστικό
εκ των υστέρων
έλεγχο με τον
οποίο
εκτιμάται εάν
έχει
υπολογισθεί
ακριβώς ο
ειδικός
κίνδυνος. Εάν
το ίδρυμα
διενεργεί
τέτοιο
δοκιμαστικό εκ
των υστέρων
έλεγχο βάσει
σχετικών
υποχαρτοφυλακίων,
τα εν λόγω υποχαρτοφυλάκια
πρέπει να
επιλέγονται με
συνέπεια·
ε)
λαμβάνει υπόψη
τον κίνδυνο
βάσης και
ιδίως επηρεάζεται
από σημαντικές
επιμέρους
διαφορές μεταξύ
παρεμφερών
αλλά όχι
ταυτόσημων
θέσεων·
στ)
λαμβάνει υπόψη
τον κίνδυνο
γεγονότος.
Άρθρο 360
Εξαιρέσεις από
τα υποδείγματα
ειδικού
κινδύνου
1.                      
Ένα
ίδρυμα δύναται
να επιλέξει να
αποκλείσει από
τον υπολογισμό
της απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων ειδικού
κινδύνου με
χρήση
εσωτερικού
υποδείγματος
τις θέσεις
εκείνες για
τις οποίες
πληροί μια απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
σύμφωνα με το
άρθρο 353
παράγραφος 3. 
2.                      
Ένα
ίδρυμα μπορεί
να επιλέξει να
μην αποτυπώνει
τους κινδύνους
αθέτησης και
μεταβολής για
τους χρεωστικούς
τίτλους στο
εσωτερικό του
υπόδειγμα εφόσον
αποτυπώνει
τους κινδύνους
αυτούς μέσω
των απαιτήσεων
που ορίζονται
στο Τμήμα 4.
Τμημα 4
Εσωτερικο
υποδειγμα για
αυξημενο
κινδυνο αθετησησ
και κινδυνο
μεταβολησ
διαβαθμισησ 
Άρθρο 361
Απαίτηση
εσωτερικού
υποδείγματος IRC
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
εσωτερικό
υπόδειγμα για
τον υπολογισμό
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον ειδικό
κίνδυνο
χρεωστικών
τίτλων πρέπει επίσης
να διαθέτει
ένα υπόδειγμα
για αυξημένο
κίνδυνο
αθέτησης και
κίνδυνο
μεταβολής
διαβάθμισης (IRC)
για τον
υπολογισμό των
κινδύνων
αθέτησης και των
κινδύνων
μεταβολής
διαβάθμισης
των θέσεων του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών του
οι οποίοι
επαυξάνουν
τους κινδύνους
που προκύπτουν
από τον
υπολογισμό της
δυνητικής
ζημίας όπως
ορίζεται στο
άρθρο 354 παράγραφος
1. Το ίδρυμα
καταδεικνύει
ότι το
υπόδειγμά του πληροί
προδιαγραφές
αξιοπιστίας
συγκρίσιμες με
αυτές της μεθόδου
IRB για τον
πιστωτικό
κίνδυνο, υπό
την προϋπόθεση
σταθερού
επιπέδου
κινδύνου, και
προσαρμοζόμενου,
όποτε
ενδείκνυται,
ώστε να
αντικατοπτρίζει
τον αντίκτυπο
της
ρευστότητας,
των
συγκεντρώσεων,
της
αντιστάθμισης
και της
προαιρετικότητας.
Άρθρο 362
Πεδίο
εφαρμογής του
εσωτερικού
υποδείγματος IRC
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα IRC
καλύπτει όλες
τις θέσεις που
υπόκεινται σε
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για ειδικό
κίνδυνο
επιτοκίου,
συμπεριλαμβανομένων
και όσων
υπόκεινται σε
κεφαλαιακή
επιβάρυνση ειδικού
κινδύνου 0% δυνάμει
του άρθρου 325,
αλλά δεν
καλύπτει
θέσεις τιτλοποίησης
και πιστωτικά
παράγωγα
νιοστής
αθέτησης.
Το
ίδρυμα μπορεί
να επιλέξει να
συμπεριλάβει
συστηματικά
όλες τις
θέσεις
εισηγμένων
μετοχικών τίτλων
και τις θέσεις
παραγώγων που
βασίζονται σε εισηγμένους
μετοχικούς
τίτλους, με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών. Η άδεια
παραχωρείται
εάν η εν λόγω
ενσωμάτωση
είναι συνεπής
προς τον τρόπο
εσωτερικής
μέτρησης και
διαχείρισης
των κινδύνων από
το ίδρυμα. 
Άρθρο 363
Παράμετροι του
εσωτερικού
υποδείγματος IRC
1.                      
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το εσωτερικό
υπόδειγμα για
να υπολογίσουν
έναν αριθμό
που μετρά τις ζημίες
λόγω αθέτησης
και μεταβολής
των εσωτερικών
ή εξωτερικών
διαβαθμίσεων
στο διάστημα
εμπιστοσύνης 99,9 %
σε χρονικό
ορίζοντα ενός
έτους. Τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τον εν λόγω
αριθμό
τουλάχιστον σε
εβδομαδιαία
βάση.
2.                      
Οι
υποθέσεις
συσχέτισης
υποστηρίζονται
σε ανάλυση
αντικειμενικών
δεδομένων
εντός ενός
εννοιολογικά
άρτιου
πλαισίου. Το
εσωτερικό
υπόδειγμα αντικατοπτρίζει
κατάλληλα τις
συγκεντρώσεις
ανά εκδότη τίτλων.
Πρέπει να
αντικατοπτρίζονται
επίσης οι συγκεντρώσεις
που μπορούν να
προκύψουν τόσο
εντός όσο και
μεταξύ
κατηγοριών
προϊόντων υπό
ακραίες συνθήκες.

3.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα IRC
αντικατοπτρίζει
τον αντίκτυπο
των
συσχετίσεων
μεταξύ
γεγονότων
αθέτησης και
μεταβολής της
διαβάθμισης.
Δεν
αντικατοπτρίζεται
ο αντίκτυπος
της
διαφοροποίησης
μεταξύ, αφενός,
γεγονότων
αθέτησης και
μεταβολής της
διαβάθμισης,
και, αφετέρου,
άλλων
παραγόντων
κινδύνου.
4.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
βασίζεται στην
υπόθεση διαρκούς
επιπέδου κινδύνου
κατά τον
χρονικό
ορίζοντα του
ενός έτους,
πράγμα που
σημαίνει ότι
συγκεκριμένες
επιμέρους
θέσεις του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών ή
σύνολα θέσεων
που αποτέλεσαν
αντικείμενο
αθέτησης ή μεταβολής
της
διαβάθμισης
κατά τον
ορίζοντα
ρευστότητάς
τους εξισορροπούνται
εκ νέου στη
λήξη του
ορίζοντα
ρευστότητάς
τους για την
επίτευξη του
αρχικού
επιπέδου κινδύνου.
Εναλλακτικά,
ένα ίδρυμα
δύναται να
επιλέξει να
χρησιμοποιεί
με συνέπεια
μια υπόθεση
σταθερής θέσης
διάρκειας ενός
έτους.
5.                      
Οι
ορίζοντες
ρευστότητας
πρέπει να
καθορίζονται
ανάλογα με τον
χρόνο που
απαιτείται για
την πώληση της
θέσης ή την
αντιστάθμιση όλων
των ουσιωδών
συναφών
κινδύνων τιμής
σε μια αγορά
υπό ακραίες
συνθήκες και
να λαμβάνεται
ιδιαίτερα
υπόψη το
μέγεθος της
θέσης. Οι
ορίζοντες ρευστότητας
αντικατοπτρίζουν
την πραγματική
πρακτική και
πείρα κατά τη
διάρκεια
περιόδων τόσο
συστημικών όσο
και ιδιαζουσών
συνθηκών. Ο
ορίζοντας
ρευστότητας μετράται
βάσει
συντηρητικών
υποθέσεων και
πρέπει να
είναι αρκετά
απομακρυσμένος,
ώστε η ίδια η πράξη
της πώλησης ή
της
αντιστάθμισης
να μην
επηρεάζει
ουσιωδώς την
τιμή στην
οποία θα
πραγματοποιηθεί
η πώληση ή η αντιστάθμιση.
6.                      
Ο
καθορισμός του
κατάλληλου
ορίζοντα
ρευστότητας
για μια θέση ή
ένα σύνολο
θέσεων
υπόκειται σε κατώτερο
όριο τριών
μηνών. 
7.                      
Ο
καθορισμός του
κατάλληλου
ορίζοντα
ρευστότητας
για μια θέση ή
ένα σύνολο
θέσεων
λαμβάνει υπόψη
τις εσωτερικές
πολιτικές του
ιδρύματος που
αφορούν τις
προσαρμογές αποτίμησης
και τη
διαχείριση
έωλων θέσεων.
Όταν το ίδρυμα
καθορίζει
ορίζοντες
ρευστότητας
για σύνολα
θέσεων και όχι
για
μεμονωμένες
θέσεις, τα
κριτήρια
καθορισμού
συνόλων θέσεων
ορίζονται κατά
τρόπο που να
αντικατοπτρίζει
ουσιαστικά τις
διαφορές
ρευστότητας.
Οι ορίζοντες
ρευστότητες
είναι
μεγαλύτεροι για
συγκεντρωμένες
θέσεις,
αντικατοπτρίζοντας
το μεγαλύτερο
χρονικό
διάστημα που
απαιτείται για
τη
ρευστοποίηση
τέτοιων
θέσεων. Ο
ορίζοντας
ρευστότητας
μιας αποθήκης
τιτλοποίησης
αντικατοπτρίζει
τον χρόνο που απαιτείται
για την
ανάπτυξη, την
πώληση και την
τιτλοποίηση
των
περιουσιακών
στοιχείων, ή
για την αντιστάθμιση
των ουσιωδών
παραγόντων
κινδύνων, υπό
ακραίες συνθήκες
αγοράς.
Άρθρο 364
Αναγνώριση
αντισταθμίσεων
στο εσωτερικό
υπόδειγμα IRC
1.                      
Είναι
δυνατόν να
ενσωματώνονται
αντισταθμίσεις
στο εσωτερικό
υπόδειγμα ενός
ιδρύματος για
την αποτύπωση
των αυξημένων
κινδύνων αθέτησης
και μεταβολής
διαβάθμισης.
Οι θέσεις
είναι δυνατόν
να
συμψηφίζονται,
όταν η θέση
αγοράς και η θέση
πώλησης
αναφέρονται
στο ίδιο
χρηματοπιστωτικό
μέσο. Οι
συνέπειες της
αντιστάθμισης
ή της διαφοροποίησης
που συνδέονται
με θέσεις
αγοράς και
θέσεις πώλησης
που αφορούν
διαφορετικά
μέσα ή
διαφορετικούς
τίτλους του
ίδιου
πιστούχου,
καθώς και
θέσεις αγοράς
και θέσεις
πώλησης σε
διαφορετικούς
εκδότες, μπορούν
να
αναγνωρισθούν
μόνον με τον
καθορισμό υποδειγμάτων
ακαθάριστων
θέσεων αγοράς
και θέσεων
πώλησης στα διάφορα
μέσα. Τα
ιδρύματα
αντικατοπτρίζουν
τον αντίκτυπο
ουσιωδών
κινδύνων που
μπορεί να
επέλθουν στο
διάστημα
μεταξύ της
λήξης της
αντιστάθμισης
και του
ορίζοντα
ρευστότητας,
καθώς και το
ενδεχόμενο
σημαντικών
κινδύνων
βάσης, μέσω
στρατηγικών
αντιστάθμισης
ανά προϊόν,
εξοφλητικής
προτεραιότητας
στη δομή του
κεφαλαίου,
εσωτερικής ή
εξωτερικής
διαβάθμισης,
ληκτότητας,
ημερομηνίας
έκδοσης και
άλλων διαφορών
στα μέσα. Το
ίδρυμα
αντικατοπτρίζει
μια αντιστάθμιση
μόνον στον
βαθμό που
μπορεί να
διατηρηθεί
ακόμη και εάν ο
πιστούχος
πλησιάζει ένα
πιστωτικό ή
άλλο γεγονός. 
2.                      
Για τις
θέσεις που
αντισταθμίζονται
μέσω δυναμικών
στρατηγικών
αντιστάθμισης,
είναι δυνατόν
να αναγνωρισθεί
η
επανεξισορρόπηση
της αντιστάθμισης
εντός του
ορίζοντα
ρευστότητας
της αντισταθμισμένης
θέσης εφόσον
το ίδρυμα:
α)
επιλέγει να
ενσωματώσει σε
υπόδειγμα την
επανεξισορρόπηση
της
αντιστάθμισης
με συνεπή
τρόπο σε σχέση
με το συναφές
σύνολο θέσεων
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών·
β)
καταδεικνύει
ότι η
συμπερίληψη
της επανεξισορρόπησης
συνεπάγεται
καλύτερη
μέτρηση του
κινδύνου·
γ)
καταδεικνύει
ότι οι αγορές
για τα μέσα που
λειτουργούν ως
αντισταθμίσεις
διαθέτουν
επαρκή ρευστότητα,
ώστε η εν λόγω
επανεξισορρόπηση
να καθίσταται
εφικτή ακόμη
και σε
περιόδους
ακραίων καταστάσεων.
Τυχόν
υπολειπόμενοι
κίνδυνοι δυναμικών
στρατηγικών
αντιστάθμισης
πρέπει να αντικατοπτρίζονται
στην απαίτηση
σε ίδια κεφάλαια.
Άρθρο 365
Συγκεκριμένες
απαιτήσεις για
το εσωτερικό
υπόδειγμα IRC
1.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
αποτύπωσης των
αυξημένων
κινδύνων
αθέτησης και
μεταβολής
διαβάθμισης αντικατοπτρίζει
τον μη
γραμμικό
αντίκτυπο των
δικαιωμάτων
προαίρεσης,
των δομημένων
πιστωτικών παραγώγων
και άλλων
θέσεων με
ουσιώδη μη
γραμμική συμπεριφορά
όσον αφορά τις
μεταβολές των
τιμών. Το
ίδρυμα
λαμβάνει
επίσης δεόντως
υπόψη το ποσό
του κινδύνου
υποδείγματος
που ενέχει η
αποτίμηση και
η εκτίμηση των
κινδύνων τιμής
που συνδέονται
με τέτοια
προϊόντα.
2.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
βασίζεται σε
αντικειμενικά
και
ενημερωμένα
δεδομένα. 
3.                      
Στο
πλαίσιο της
ανεξάρτητης
επανεξέτασης
και επικύρωσης
των εσωτερικών
υποδειγμάτων
που
χρησιμοποιούνται
για τους
σκοπούς του παρόντος
Κεφαλαίου, ένα
ίδρυμα
προβαίνει
συγκεκριμένα
σε όλες τις
κατωτέρω
ενέργειες:
α)
επικυρώνει ότι
η μέθοδος
ανάπτυξης
υποδείγματος
για τις
συσχετίσεις
και τις
μεταβολές των
τιμών είναι
κατάλληλη για
το χαρτοφυλάκιό
της,
συμπεριλαμβανομένων
της επιλογής
και των
συντελεστών
στάθμισης των
παραγόντων
συστημικού
κινδύνου·
β)
διεξάγει
διάφορες
ασκήσεις
προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων (stress
tests),
συμπεριλαμβανομένων
ανάλυσης
ευαισθησίας
και ανάλυσης
σεναρίων, για
την αξιολόγηση
της ποιοτικής
και ποσοτικής
αξιοπιστίας
του εσωτερικού
υποδείγματος,
ιδίως όσον
αφορά τη
μεταχείριση
συγκεντρώσεων.
Οι εν λόγω
ασκήσεις
προσομοίωσης
δεν
περιορίζονται
στο φάσμα των
ιστορικά
γνωστών
γεγονότων·
γ)
εφαρμόζει
κατάλληλη ποσοτική
επικύρωση,
συμπεριλαμβανομένων
σχετικών
δεικτών
αναφοράς
εσωτερικών
υποδειγμάτων.
4.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
είναι συνεπές
προς τις μεθόδους
εσωτερικής
διαχείρισης
εσωτερικού
κινδύνου του
ιδρύματος για
τον
προσδιορισμό,
τη μέτρηση και
τη διαχείριση
κινδύνων
συναλλαγών.
5.                      
Τα
ιδρύματα
τεκμηριώνουν
τα εσωτερικά
υποδείγματά
τους, ώστε οι
παραδοχές του
όσον αφορά τη
συσχέτιση και
άλλες
υποθέσεις που
αφορούν την
ανάπτυξη
υποδείγματος
να είναι
διαφανείς για
τις αρμόδιες
αρχές.
6.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
εκτιμά συντηρητικά,
βάσει
ρεαλιστικών
σεναρίων
αγοράς, τον κίνδυνο
από θέσεις με
χαμηλότερη
ρευστότητα
ή/και με χαμηλή
διαφάνεια
τιμών.
Επιπλέον, το
εσωτερικό υπόδειγμα
πληροί τα
ελάχιστα
πρότυπα για τα
δεδομένα. Τα
προσεγγιστικά
δεδομένα
πρέπει να
εκτιμώνται
συντηρητικά
και να
χρησιμοποιούνται
μόνο όταν τα
διαθέσιμα
δεδομένα δεν
είναι επαρκή ή
δεν
αντικατοπτρίζουν
την πραγματική
μεταβλητότητα
μιας θέσης ή ενός
χαρτοφυλακίου.
Άρθρο 366
Μέθοδοι IRC που
δεν είναι
πλήρως
συμμορφούμενες
Εάν το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
εσωτερικό
υπόδειγμα για
την αποτύπωση
των αυξημένων
κινδύνων
αθέτησης και
μεταβολής
διαβάθμισης η
οποία δεν
είναι σύμφωνη
προς όλες τις
απαιτήσεις των
άρθρων 363, 364 και 365,
αλλά είναι
συνεπής προς
τις εσωτερικές
μεθόδους του
ιδρύματος για
τον
προσδιορισμό,
τη μέτρηση και
τη διαχείριση
των αυξημένων
κινδύνων αθέτησης
και μεταβολής
διαβάθμισης,
πρέπει να είναι
σε θέση να
αποδείξει ότι
το υπόδειγμά
του έχει ως
αποτέλεσμα
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων η
οποία είναι
τουλάχιστον
ίση με εκείνη
που θα
προέκυπτε εάν
βασιζόταν σε
υπόδειγμα
πλήρως
συμμορφούμενο
με τις απαιτήσεις
των ανωτέρω
άρθρων. Οι
αρμόδιες αρχές
εξετάζουν τη
συμμόρφωση
προς την
προηγούμενη
πρόταση τουλάχιστον
σε ετήσια βάση.
Η Ευρωπαϊκή
Αρχή Τραπεζών
παρακολουθεί
το εύρος των
πρακτικών που
αφορούν
εσωτερικά υποδείγματα
που δεν
συμμορφώνονται
με όλες τις απαιτήσεις
των άρθρων 363, 364
και 365 και
εκδίδει
κατευθυντήριες
γραμμές
σχετικά με τις
πρακτικές
αυτές, σύμφωνα
με το άρθρο 16 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Τμημα 5
Εσωτερικο
υποδειγμα για
τη διαπραγματευση
συσχετισεων
Άρθρο 367
Απαιτήσεις για
εσωτερικό
υπόδειγμα για
τη διαπραγμάτευση
συσχετίσεων
1.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν
άδεια χρήσης
εσωτερικού
υποδείγματος
για την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων
αντί για την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων
δυνάμει του
άρθρου 327 σε ιδρύματα
που έχουν την
άδεια να
χρησιμοποιούν
εσωτερικό
υπόδειγμα για
τον ειδικό
κίνδυνο χρεωστικών
τίτλων και που
πληρούν τις
απαιτήσεις των
παραγράφων 2
έως 6 και των
άρθρων 356
παράγραφος 1, 357, 358 και
359.
2.                      
Τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
το εν λόγω
εσωτερικό υπόδειγμα
για να
υπολογίζουν
έναν αριθμό
που αποτυπώνει
καταλλήλως
όλους τους
κινδύνους
τιμής στο
διάστημα
εμπιστοσύνης 99,9 %
σε χρονικό
ορίζοντα ενός
έτους με
υπόθεση
σταθερού
επιπέδου
κινδύνου και προσαρμογή,
οσάκις
ενδείκνυται,
ώστε να
αντικατοπτρίζεται
ο αντίκτυπος
της
ρευστότητας,
των συγκεντρώσεων,
της
αντιστάθμισης
και της
προαιρετικότητας.
Τα ιδρύματα
υπολογίζουν
τον εν λόγω
αριθμό
τουλάχιστον σε
εβδομαδιαία
βάση.
3.                      
Οι
ακόλουθοι
κίνδυνοι
αποτυπώνονται
καταλλήλως
μέσω του
υποδείγματος
που αναφέρεται
στην παράγραφο
1:
α)
ο σωρευτικός
κίνδυνος που
απορρέει από
πολλαπλές
αθετήσεις,
συμπεριλαμβανομένης
της διαφορετικής
ιεράρχησης των
αθετήσεων, σε
κατατμημένα προϊόντα·
(a)         
β) ο
κίνδυνος
πιστωτικού
περιθωρίου,
συμπεριλαμβανομένων
των κινδύνων gamma
και cross gamma·
γ)
η
μεταβλητότητα
των
υποδηλούμενων
συσχετισμών,
συμπεριλαμβανομένης
της
αλληλεπίδρασης
μεταξύ
αποκλίσεων και
συσχετίσεων·
δ)
ο κίνδυνος
βάσης,
συμπεριλαμβανομένων:
(i)      της
βάσης μεταξύ
της απόκλισης
του δείκτη και
των αποκλίσεων
των επιμέρους συνιστωσών·
(ii)      της
βάσης μεταξύ
του
υποδηλούμενου
συσχετισμού ενός
δείκτη και
εκείνου των
σχετικών
χαρτοφυλακίων·
ε)
της
μεταβλητότητας
του ποσοστού
ανάκτησης, καθώς
η τάση των
ποσοστών
ανάκτησης
επηρεάζει τις
τιμές των
τμημάτων
τιτλοποίησης·
στ)
στον βαθμό που
το συνολικό
μέτρο κατά του
κινδύνου
περιλαμβάνει
οφέλη από
δυναμική
αντιστάθμιση,
του κινδύνου
να καταστεί η
αντιστάθμιση
αναποτελεσματική
και το
ενδεχόμενο
κόστος
επαναφοράς της
αποτελεσματικότητάς
της·
ζ)
οποιωνδήποτε
σημαντικών
κινδύνων τιμών
των θέσεων του
χαρτοφυλακίου
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων.
4.                      
Ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
επαρκή
δεδομένα
σχετικά με την
αγορά στο
πλαίσιο του
υποδείγματος
που αναφέρεται
στην παράγραφο
1, ούτως ώστε να
διασφαλίζει ότι
αποτυπώνει
πλήρως τους
προεξάρχοντες
κινδύνους των
εν λόγω
ανοιγμάτων
στην εσωτερική
του μέθοδο
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις που
προβλέπει το
παρόν άρθρο.
Είναι σε θέση
να αποδείξει
στην αρμόδια αρχή
μέσω
δοκιμαστικού
ελέγχου εκ των
υστέρων ή άλλων
ενδεδειγμένων
μέσων ότι το
υπόδειγμά του
μπορεί να
εξηγήσει
καταλλήλως την
ιστορική
διακύμανση των
τιμών των εν
λόγω
προϊόντων.
Το ίδρυμα
διαθέτει
κατάλληλες
πολιτικές και
διαδικασίες
προκειμένου να
διαχωρίσει τις
θέσεις για τις
οποίες έχει
λάβει άδεια
από αυτές για
τις οποίες δεν
έχει λάβει
άδεια,
προκειμένου να
τις
ενσωματώσει
στην απαίτηση
ιδίων
κεφαλαίων σύμφωνα
με το παρόν
άρθρο.
5.                      
Όσον
αφορά το
χαρτοφυλάκιο
όλων των
θέσεων που ενσωματώνονται
στο υπόδειγμα
και
αναφέρονται
στην παράγραφο
1, το ίδρυμα
εφαρμόζει τακτικά
μια σειρά
συγκεκριμένων,
προκαθορισμένων
σεναρίων
ακραίων
καταστάσεων.
Τα σενάρια
αυτά εξετάζουν
τα
αποτελέσματα
ακραίων
καταστάσεων στα
ποσοστά
αθέτησης, τα
ποσοστά
ανάκτησης, τις
πιστωτικές
αποκλίσεις,
τον κίνδυνο
βάσης, τις
συσχετίσεις
και άλλους σχετικούς
παράγοντες
κινδύνου που
προέρχονται από
το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης.
Το ίδρυμα εφαρμόζει
αυτά τα
σενάρια
ακραίων
καταστάσεων τουλάχιστον
σε εβδομαδιαία
βάση και
αναφέρει τα αποτελέσματα
στις αρμόδιες
αρχές,
τουλάχιστον
μία φορά ανά
τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων
των συγκρίσεων
με την απαίτηση
του ιδρύματος
σε ίδια
κεφάλαια
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο.
Όταν οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων (stress
tests) υπερβαίνουν
κατά πολύ τις
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
του για το
χαρτοφυλάκιο
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων,
τούτο
αναφέρεται
εγκαίρως στις
αρμόδιες
αρχές. 
6.                      
Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
εκτιμά
συντηρητικά,
βάσει
ρεαλιστικών
σεναρίων
αγοράς, τον
κίνδυνο από θέσεις
με χαμηλότερη
ρευστότητα
ή/και με χαμηλή
διαφάνεια
τιμών.
Επιπλέον, το
εσωτερικό
υπόδειγμα πληροί
τα ελάχιστα
πρότυπα για τα
δεδομένα. Τα
προσεγγιστικά
δεδομένα
πρέπει να
εκτιμώνται
συντηρητικά
και να
χρησιμοποιούνται
μόνο όταν τα
διαθέσιμα
δεδομένα δεν
είναι επαρκή ή
δεν αντικατοπτρίζουν
την πραγματική
μεταβλητότητα
μιας θέσης ή
ενός
χαρτοφυλακίου.
Τίτλος V
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
διακανονισμού
Άρθρο 368
Κίνδυνος
διακανονισμού/παράδοσης

Σε
περίπτωση
συναλλαγών
στις οποίες
χρεωστικοί τίτλοι,
μετοχές, ξένα
νομίσματα και
βασικά εμπορεύματα,
εξαιρουμένων
των συναλλαγών
επαναγοράς και
των
δανειοδοσιών
και
δανειοληψιών
τίτλων ή βασικών
εμπορευμάτων,
δεν έχουν
διακανονισθεί
ακόμη μετά τις
προβλεπόμενες
ημερομηνίες
παράδοσής
τους, το ίδρυμα
πρέπει να
υπολογίζει τον
κίνδυνο
διαφοράς τιμών
στον οποίο
υπόκειται.
Η
τιμή
υπολογίζεται
ως η διαφορά
μεταξύ της
συμφωνηθείσας
τιμής διακανονισμού
των εν λόγω
χρεωστικών
τίτλων,
μετοχών, ξένων
νομισμάτων ή
βασικών
εμπορευμάτων
και της τρέχουσας
τιμής τους
στην αγορά,
εφόσον η
διαφορά αυτή
θα μπορούσε να
του προκαλέσει
ζημία.
Το
ίδρυμα
πολλαπλασιάζει
την εν λόγω
διαφορά τιμής
με τον
κατάλληλο
συντελεστή στη
δεξιά στήλη
του κατωτέρω
Πίνακα 1 για να
υπολογίσει την
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος για
τον κίνδυνο
διακανονισμού.
 Πίνακας 1 
 Αριθμός εργάσιμων ημερών μετά την ημερομηνία που έπρεπε να γίνει ο διακανονισμός || ( %) 
 5 — 15 || 8 
 16 — 30 || 50 
 31 — 45 || 75 
 46 ή περισσότερες || 100 
Άρθρο 369
Ατελείς
συναλλαγές
1.                      
Το ίδρυμα
οφείλει να
διατηρεί ίδια
κεφάλαια, όπως
καθορίζεται
στον Πίνακα 2,
εάν ισχύουν οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
έχει καταβάλει
το αντίτιμο
τίτλων, ξένων
νομισμάτων ή
βασικών
εμπορευμάτων
προτού του
παραδοθούν, ή
εάν έχει
παραδώσει τίτλους
ξένα νομίσματα
ή βασικά
εμπορεύματα
προτού λάβει
το σχετικό
αντίτιμο· 
β)
στην περίπτωση
διασυνοριακών
συναλλαγών,
έχουν παρέλθει
μία ή
περισσότερες
ημέρες από τη
στιγμή της εν
λόγω πληρωμής
ή παράδοσης.
 Πίνακας 2 
 Κεφαλαιακές απαιτήσεις για ατελείς συναλλαγές 
 Στήλη 1 || Στήλη 2 || Στήλη 3 || Στήλη 4 
 Είδος συναλλαγής || Έως την πρώτη συμβατική πληρωμή/παράδοση || Από την πρώτη συμβατική πληρωμή/παράδοση έως και τέσσερις ημέρες μετά τη δεύτερη συμβατική πληρωμή/παράδοση || 5 εργάσιμες ημέρες μετά τη δεύτερη συμβατική πληρωμή/παράδοση και έως τη λήξη της συναλλαγής 
 Ατελής συναλλαγή || Καμία κεφαλαιακή απαίτηση || Αντιμετωπίζεται ως άνοιγμα || Αντιμετωπίζεται ως κίνδυνος ανοίγματος με συντελεστή στάθμισης 1250% 
2.                      
Κατά την
εφαρμογή
στάθμισης
κινδύνου στα
ανοίγματα
ατελών
συναλλαγών που
τυγχάνουν της
μεταχείρισης
που
προβλέπεται
στη Στήλη 3 του
Πίνακα 2, τα ιδρύματα
που
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
που
προβλέπεται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3,
μπορούν να παραχωρήσουν
πιθανότητες
αθέτησης στους
αντισυμβαλλόμενους
για τους
οποίους δεν
υφίστανται
άλλα ανοίγματα
εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών,
βάσει της
εξωτερικής
διαβάθμισης
του
αντισυμβαλλόμενου.
Τα ιδρύματα
που
χρησιμοποιούν
ίδιες
εκτιμήσεις
σχετικά με τις
ζημίες σε
περίπτωση
αθέτησης (loss given defaults — LGD),
μπορούν να εφαρμόζουν
τις LGD που
παρατίθενται
στο άρθρο 157 παράγραφος
1 στα ανοίγματα
ατελών
συναλλαγών που
τυγχάνουν
μεταχείρισης
σύμφωνα με τη Στήλη
3 του Πίνακα 2 υπό
την προϋπόθεση
ότι τούτο θα εφαρμόζεται
για όλα αυτά τα
ανοίγματα.
Εναλλακτικά,
ένα ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
που
προβλέπεται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3
μπορεί να
εφαρμόζει τους
συντελεστές
στάθμισης της
τυποποιημένης
μεθόδου, όπως προβλέπεται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 2, εφόσον
τους εφαρμόζει
σε όλα τα
σχετικά
ανοίγματα ή
μπορεί να
εφαρμόζει
συντελεστή
στάθμισης 100% σε όλα
τα ανοίγματα.
Στην
περίπτωση που
το ύψος
θετικού ανοίγματος
που προκύπτει
από τις
ελεύθερες
ατελείς συναλλαγές
δεν είναι
ουσιώδες, τα
ιδρύματα θα
μπορούν να
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 100 % για
τα ανοίγματα
αυτά, εκτός εάν
απαιτείται συντελεστής
στάθμισης 1 250%
σύμφωνα με τη
στήλη 4 του Πίνακα
2 στην
παράγραφο 1.
3.                      
Ως
εναλλακτική
λύση στην
εφαρμογή
συντελεστή στάθμισης
κινδύνου 1 250% στα
ανοίγματα
ατελών συναλλαγών
σύμφωνα με τη
στήλη 4 του
Πίνακα 2 στην
παράγραφο 1, τα
ιδρύματα
μπορούν να
αφαιρούν την
αξία που μεταφέρεται
συν το τρέχον
θετικό άνοιγμα
των εν λόγω
ανοιγμάτων από
τα στοιχεία Κοινών
Μετοχών της
Κατηγορίας 1
σύμφωνα με το
στοιχείο ια)
του άρθρου 33
παράγραφος 1.
Άρθρο 
370
Απαλλαγή
Σε
περίπτωση
δυσλειτουργίας
συστήματος
διακανονισμού
ή εκκαθάρισης,
οι αρμόδιες
αρχές μπορούν να
επιτρέψουν τη
μη εφαρμογή
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
που έχουν
υπολογισθεί
σύμφωνα με τα
άρθρα 368 και 369 έως
ότου διορθωθεί
η κατάσταση. Ο
μη διακανονισμός
συναλλαγής από
έναν
αντισυμβαλλόμενο
δεν θεωρείται
αθέτηση για
τους σκοπούς
του πιστωτικού
κινδύνου.
Τίτλος VI
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο
προσαρμογής
πιστωτικής
αποτίμησης 
Άρθρο 371
Έννοια της
προσαρμογής
πιστωτικής
αποτίμησης
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
Τίτλου και του
Κεφαλαίου 6 του
Τίτλου III ως
«Προσαρμογή
πιστωτικής
αποτίμησης» (credit valuation
adjustment) ή «CVA» νοείται η
προσαρμογή της
αποτίμησης ενός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών με
έναν
αντισυμβαλλόμενο
στη μέση
αγοραία αξία
του. 
Η εν λόγω
προσαρμογή
αντικατοπτρίζει
την αγοραία
αξία του
πιστωτικού
κινδύνου που
αντιπροσωπεύει
ο αντισυμβαλλόμενος
για το ίδρυμα,
αλλά όχι την
αγοραία αξία
του πιστωτικού
κινδύνου που
αντιπροσωπεύει
το ίδρυμα για
τον
αντισυμβαλλόμενο.
Άρθρο 372
Πεδίο
εφαρμογής
1.                      
Ένα
ίδρυμα
υπολογίζει τις
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για κίνδυνο CVA
σύμφωνα με τον
παρόντα Τίτλο
για όλα τα
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα μέσα
όσον αφορά
όλες τις
επιχειρηματικές
του δραστηριότητες,
εκτός από τα
πιστωτικά
παράγωγα που
αναγνωρίζεται
ότι μειώνουν
τα σταθμισμένα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα στον
πιστωτικό
κίνδυνο.
2.                      
Ένα
ίδρυμα
περιλαμβάνει τις
συναλλαγές
χρηματοδότησης
τίτλων του
στον υπολογισμό
των ιδίων
κεφαλαίων που
απαιτούνται δυνάμει
της παραγράφου
1 εάν η αρμόδια
αρχή αποφασίσει
ότι τα
ανοίγματα του
ιδρύματος στον
κίνδυνο CVA που
προκύπτουν από
τις ανωτέρω
συναλλαγές
είναι ουσιώδη.
3.                      
Οι συναλλαγές
με κεντρικό
αντισυμβαλλόμενο
αποκλείονται
από τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
κίνδυνο CVA.
Άρθρο 373
Εξελιγμένη
μέθοδος
1.                      
Ένα
ίδρυμα που
έχει άδεια να
χρησιμοποιεί
εσωτερικό
υπόδειγμα για
τον ειδικό
κίνδυνο των
χρεωστικών
τίτλων σύμφωνα
με το άρθρο 352,
για όλες τις
συναλλαγές για
τις οποίες
έχει την άδεια
να
χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ για τον
προσδιορισμό
της αξίας
ανοίγματος για
τον σχετικό
κίνδυνο αντισυμβαλλομένου
σύμφωνα με το
άρθρο 277 προσδιορίζει
τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA
αναπτύσσοντας
υπόδειγμα για
τον αντίκτυπο
που έχουν οι
αλλαγές στα
πιστωτικά
περιθώρια των
αντισυμβαλλομένων
στα CVA όλων των
συμβαλλομένων
των εν λόγω
συναλλαγών,
λαμβάνοντας
υπόψη
αντισταθμίσεις
CVA που είναι
επιλέξιμες
σύμφωνα με το
άρθρο 375.
Ένα ίδρυμα
χρησιμοποιεί
το εσωτερικό
του υπόδειγμα
για τον
προσδιορισμό
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον ειδικό
κίνδυνο από
διαπραγματεύσιμους
χρεωστικούς
τίτλους και
εφαρμόζει
διάστημα εμπιστοσύνης
99% και περίοδο
διακράτησης
ισοδύναμη με
δέκα ημέρες. Το
εσωτερικό
υπόδειγμα
χρησιμοποιείται
κατά τρόπο ώστε
να
προσομοιώνει
αλλαγές στα
πιστωτικά περιθώρια
των
αντισυμβαλλομένων,
αλλά δεν
λαμβάνει υπόψη
την ευαισθησία
του CVA στις
αλλαγές σε
άλλους παράγοντες
της αγοράς,
συμπεριλαμβανομένων
και των
αλλαγών στην αξία
του στοιχείου
ενεργητικού,
βασικού
εμπορεύματος,
νομίσματος ή
επιτοκίου
αναφοράς ενός
παραγώγου. 
Οι
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA για
κάθε
αντισυμβαλλόμενο
υπολογίζονται
σύμφωνα με τον
κατωτέρω τύπο:
όπου:
ti
=             ο χρόνος της
i-στής
αναπροσαρμογής,
ξεκινώντας από
t0=0·
tT=
            η μεγαλύτερη
συμβατική
ληκτότητα στα
συμψηφιστικά
σύνολα με τον
αντισυμβαλλόμενο·
si
=             το
πιστωτικό
περιθώριο του
αντισυμβαλλομένου
κατά τη
χρονική στιγμή
ti, που
χρησιμοποιείται
για τον υπολογισμό
του CVA του
αντισυμβαλλομένου·

Εάν
είναι
διαθέσιμο το
περιθώριο της
συμφωνίας ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης (CDS) του
αντισυμβαλλομένου,
το ίδρυμα
χρησιμοποιεί
αυτό το
περιθώριο. Εάν
το εν λόγω
περιθώριο της
συμφωνίας
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης δεν
είναι
διαθέσιμο, το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
ένα ενδεικτικό
περιθώριο που
είναι
κατάλληλο για
τη διαβάθμιση,
τον κλάδο και
την περιοχή
του αντισυμβαλλομένου·
LGDMKT
= η ζημία σε
περίπτωση
αθέτησης του
αντισυμβαλλομένου

που
βασίζεται στο
περιθώριο ενός
μέσου της
αγοράς του
αντισυμβαλλομένου
εάν είναι διαθέσιμο
το μέσο του
αντισυμβαλλομένου.
Εάν δεν είναι
διαθέσιμο ένα
μέσο
αντισυμβαλλομένου,
η LGDMKT βασίζεται
σε ένα
ενδεικτικό
περιθώριο που
είναι κατάλληλο
για τη
διαβάθμιση,
τον κλάδο και
την περιοχή
του αντισυμβαλλομένου.
Ο πρώτος
συντελεστής
του τύπου αντιπροσωπεύει
μια προσέγγιση
της περιθώριας
πιθανότητας
αθέτησης βάσει
τεκμαρτών
δεδομένων της
αγοράς, η οποία
συμβαίνει
μεταξύ της
χρονικής στιγμής
ti-1 και ti· 
EEi
=          το
αναμενόμενο
άνοιγμα έναντι
του αντισυμβαλλομένου
κατά τον χρόνο
αναπροσαρμογής
ti, όπως ορίζεται
στο σημείο 19 του
Τμήματος 1 του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 6, όπου
προστίθενται
τα ανοίγματα
διαφορετικών
συμψηφιστικών
συνόλων για
κάθε αντισυμβαλλόμενο,
και όπου η
μεγαλύτερη
ληκτότητα κάθε
συνόλου προκύπτει
από τη
μεγαλύτερη
συμβατική
ληκτότητα
εντός του
συμψηφιστικού
συνόλου. 
Ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει την
αντιμετώπιση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2 σε περίπτωση
συναλλαγών που
καλύπτονται
από περιθώριο
ασφαλείας, εάν
εφαρμόζεται η
μέθοδος του
άρθρου CCR14
παράγραφος 1
στοιχείο β) για
συναλλαγές που
καλύπτονται
από περιθώριο
ασφαλείας·
Di
=           ο
συντελεστής
προεξόφλησης
χωρίς κίνδυνο
κατά τη
χρονική στιγμή
ti, όπου D0 =1.
2.                      
Κατά τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον
κίνδυνο CVA ενός
αντισυμβαλλομένου,
ένα ίδρυμα
βασίζει όλες
τις εισαγόμενες
παραμέτρους
του εσωτερικού
υποδείγματος
για τον ειδικό
κίνδυνο των
χρεωστικών
τίτλων στους
ακόλουθους
τύπους (σε
όποιον είναι
κατάλληλος
κατά περίπτωση):
α)   Αν το
υπόδειγμα
βασίζεται σε
ευαισθησίες
πιστωτικών
περιθωρίων για
συγκεκριμένες
διάρκειες ισχύος,
ένα ίδρυμα
βασίζει κάθε
ευαισθησία
πιστωτικού
περιθωρίου
(«Κανονιστικό CS01»)
στον κατωτέρω
τύπο:
 
β)      Αν το
υπόδειγμα
χρησιμοποιεί
ευαισθησίες
πιστωτικών
περιθωρίων σε
παράλληλες
μεταβολές στα
πιστωτικά
περιθώρια, το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
τον ακόλουθο
τύπο:
γ)      Αν το
υπόδειγμα
χρησιμοποιεί
ευαισθησίες
δεύτερης τάξης
σε μεταβολές
στα πιστωτικά
περιθώρια (spread gamma),
τα gamma
υπολογίζονται
βάσει του
τύπου της
παραγράφου 1. 
3.                      
Ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
το μέτρο EPE για
εξασφαλισμένα
εξωχρηματιστηριακά
παράγωγα που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) ή β)
του άρθρου 279
παράγραφος 1, κατά
τον
προσδιορισμό
των απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον
κίνδυνο CVA
σύμφωνα με την
παράγραφο 1,
κάνει αμφότερα
τα κατωτέρω:
α)
λαμβάνει ως
παραδοχή
σταθερό προφίλ
ΕΕ· 
β)
ορίζει ΕΕ ίσο
με το
πραγματικό
αναμενόμενο
άνοιγμα όπως
υπολογίζεται
δυνάμει του
άρθρου 279 παράγραφος 1
στοιχείο β) για
ληκτότητα που
ισούται με τη
μεγαλύτερη από
τις κατωτέρω:
(i)         το
ήμισυ της
μεγαλύτερης
ληκτότητας του
συμψηφιστικού
συνόλου· 
(ii)               
την
ονομαστική
σταθμισμένη
μέση ληκτότητα
όλων των
συναλλαγών του
συμψηφιστικού
συνόλου.
4.                      
Ένα
ίδρυμα που
έχει την άδεια
της αρμόδιας
αρχής σύμφωνα
με το άρθρο 277 να
χρησιμοποιεί
τη ΜΕΥ για τον
υπολογισμό των
αξιών
ανοιγμάτων που
αφορούν την
πλειονότητα
των
δραστηριοτήτων
του, αλλά χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
προβλέπεται
στο Τμήμα 3 ή στο
Τμήμα 4 του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 6 για
μικρότερα χαρτοφυλάκια,
και το οποίο
μπορεί να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο των
εσωτερικών
υποδειγμάτων
κινδύνων αγοράς
για τον ειδικό
κίνδυνο των
διαπραγματεύσιμων
χρεωστικών
τίτλων σύμφωνα
με το άρθρο 352
μπορεί, με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, να υπολογίζει
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA σύμφωνα
με την
παράγραφο 1 για
τα
συμψηφιστικά
σύνολα εκτός
ΜΕΥ. Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν τη
σχετική άδεια
μόνο εφόσον το
ίδρυμα
χρησιμοποιεί τη
μέθοδο που
προβλέπεται
στο Τμήμα 3 ή
Τμήμα 4 του Τίτλου
ΙΙ, Κεφάλαιο 6
για
περιορισμένο
αριθμό μικρότερων
χαρτοφυλακίων.
Για
τους σκοπούς
του
υπολογισμού
δυνάμει του
προηγούμενου
εδαφίου και
εφόσον το
υπόδειγμα ΜΕΥ
δεν παράγει
ένα
αναμενόμενο
προφίλ
ανοίγματος,
ένα ίδρυμα
κάνει αμφότερα
τα κατωτέρω:
α)
λαμβάνει ως
παραδοχή
σταθερό προφίλ
ΕΕ· 
β)
ορίζει ΕΕ ίσο με
το πραγματικό
αναμενόμενο
άνοιγμα όπως
υπολογίζεται
δυνάμει του
Τμήματος 3 ή του
Τμήματος 5 του Τίτλου
II, Κεφάλαιο 6 ή τη
ΜΕΥ για
ληκτότητα που
ισούται με τη
μεγαλύτερη από
τις κατωτέρω:
(i)         το
ήμισυ της
μεγαλύτερης
ληκτότητας του
συμψηφιστικού
συνόλου· 
(ii)               
την
ονομαστική
σταθμισμένη
μέση ληκτότητα
όλων των
συναλλαγών του
συμψηφιστικού
συνόλου.
 5.           Ένα
ίδρυμα
προσδιορίζει
τις απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για κίνδυνο CVA ως
το άθροισμα
της δυνητικής
ζημίας υπό
ακραίες
συνθήκες και
μη, η οποία υπολογίζεται
ως εξής:
α)
για τη
δυνητική ζημία
υπό κανονικές
συνθήκες χρησιμοποιούνται
οι τρέχουσες
διαμορφώσεις
παραμέτρων για
αναμενόμενο
άνοιγμα·
β)
για τη
δυνητική ζημία
υπό ακραίες
συνθήκες χρησιμοποιούνται
μελλοντικά
προφίλ ΕΕ των
αντισυμβαλλομένων
μέσω της
διαμόρφωσης
ακραίων
καταστάσεων
που ορίζεται
στο άρθρο 286 παράγραφος
2. Η περίοδος
ακραίων
συνθηκών για
τις παραμέτρους
πιστωτικών
περιθωρίων
είναι το σοβαρότερο
έτος ακραίων
συνθηκών που
περιλαμβάνεται
στην τριετή
περίοδο
ακραίων
συνθηκών που
χρησιμοποιείται
για τις
παραμέτρους
του
ανοίγματος.
6.           Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
να
προσδιορίσει
με
περισσότερες
λεπτομέρειες:
α)      πώς
ορίζεται το
ενδεικτικό
περιθώριο για
τους σκοπούς
του
προσδιορισμού
του LGDMKT για τον
υπολογισμό που
απαιτείται
στην παράγραφο
1· 
β)      τον
αριθμό και το
μέγεθος των
χαρτοφυλακίων
που πληρούν τα
κριτήρια του
περιορισμένου
αριθμού μικρότερων
χαρτοφυλακίων
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
4.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 374
Τυποποιημένη
μέθοδος
1.                      
Ένα
ίδρυμα που δεν
υπολογίζει τις
απαιτήσεις ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA
για τους
αντισυμβαλλόμενούς
του σύμφωνα με
το άρθρο 373
υπολογίζει τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA για
κάθε
αντισυμβαλλόμενο
σύμφωνα με τον
ακόλουθο τύπο,
λαμβάνοντας
υπόψη
αντισταθμίσεις
CVA που είναι
επιλέξιμες
σύμφωνα με το
άρθρο 375:
όπου:
h =       είναι
ο ορίζοντας
κινδύνου ενός
έτους (σε
μονάδες έτους)· h –
1· 
wi =     ο
συντελεστής
στάθμισης που
εφαρμόζεται
στον αντισυμβαλλόμενο
«i»· 
Ο
αντισυμβαλλόμενος
«i» πρέπει να
αντιστοιχιστεί
σε έναν από τους
επτά
συντελεστές
στάθμισης wi βάσει
εξωτερικής
πιστοληπτικής
αξιολόγησης από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI, όπως
φαίνεται στον
Πίνακα 1. Όταν
αντισυμβαλλόμενος
δεν διαθέτει
πιστοληπτική
αξιολόγηση από
καθορισμένο
για τον σκοπό
αυτόν ECAI:
α)
ένα ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 3
αντιστοιχίζει
την εσωτερική
διαβάθμιση του
αντισυμβαλλόμενου
με μία από τις
εξωτερικές
πιστοληπτικές
αξιολογήσεις·
β)
ένα ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 2
αποδίδει βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας 3
στον εν λόγω
αντισυμβαλλόμενο·
=
η συνολική
αξία
ανοίγματος σε
πιστωτικό
κίνδυνο του
αντισυμβαλλομένου
«i» (αθροισμένη σε
όλα τα συμψηφιστικά
σύνολα),
συμπεριλαμβανομένης
της επίπτωσης
της
εξασφάλισης 
σύμφωνα με τις
μεθόδους που
ορίζονται στα
Τμήματα 3 έως 6
του Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 6 όπως
ισχύουν για
τον υπολογισμό
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο αντισυμβαλλομένου
του σχετικού
αντισυμβαλλομένου.

Για ένα ίδρυμα
που δεν
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο του
Τμήματος 6 του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 6, το
άνοιγμα
μειώνεται με
την εφαρμογή
του ακόλουθου
συντελεστή:
· 
Bi =      το
ονομαστικό
ποσό των
αγορασθεισών
αντισταθμίσεων
CDS μεμονωμένου
πιστούχου (το άθροισμά
τους εάν οι
θέσεις είναι
περισσότερες από
μία) που
αναφέρουν τον
αντισυμβαλλόμενο
«i» και χρησιμοποιούνται
για την
αντιστάθμιση
του κινδύνου CVA. 
Το εν λόγω
ονομαστικό
ποσό μειώνεται
με την εφαρμογή
του ακόλουθου
συντελεστή:
·
Bind = το
πλήρες
ονομαστικό
ποσό ενός ή
περισσότερων CDS
δείκτη
αγορασθείσας
προστασίας που
χρησιμοποιείται
για την
αντιστάθμιση
του κινδύνου CVA. 
Το εν λόγω
ονομαστικό
ποσό μειώνεται
με την εφαρμογή
του ακόλουθου
συντελεστή: 
·
Wind = ο
συντελεστής
στάθμισης που
εφαρμόζεται σε
αντισταθμίσεις
δείκτη. 
Ένα
ίδρυμα
αντιστοιχίζει
τους δείκτες
με έναν από
τους επτά
συντελεστές
στάθμισης wi βάσει του
μέσου
περιθωρίου του
δείκτη «ind»·
Mi =     η
πραγματική
ληκτότητα των
συναλλαγών με
τον αντισυμβαλλόμενο
«i». 
Για ένα
ίδρυμα που
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
προβλέπεται
στο Τμήμα 6 του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 6, το Mi  υπολογίζεται
σύμφωνα με το
άρθρο 158
παράγραφος 2 στοιχείο
στ).  
 Για ένα
ίδρυμα που δεν
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
προβλέπεται στο
Τμήμα 6 του
Τίτλου ΙΙ,
Κεφάλαιο 6, το Mi  ισούται
με τη μέση
ονομαστική
σταθμισμένη
ληκτότητα όπως
αναφέρεται στο
άρθρο 158
παράγραφος 2·
=
η ληκτότητα
του μέσου
αντιστάθμισης
με ονομαστικό Bi
(οι ποσότητες Mihedge Bi
αθροίζονται αν
πρόκειται για
πολλές θέσεις)· 
Mind
είναι η
ληκτότητα της
αντιστάθμισης
δείκτη «ind». 
Σε
περίπτωση που
οι θέσεις με
αντιστάθμιση
δείκτη είναι
περισσότερες
από μία, το Mind
είναι η
ονομαστική
σταθμισμένη
ληκτότητα.
2.                      
Αν ένας
αντισυμβαλλόμενος
περιλαμβάνεται
σε έναν δείκτη
στον οποίο
βασίζεται μια
συμφωνία
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης που
χρησιμοποιείται
για την
αντιστάθμιση
του πιστωτικού
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου,
το ίδρυμα
μπορεί να
αφαιρέσει το
ονομαστικό
ποσό που
αποδίδεται
στον εν λόγω
αντισυμβαλλόμενο
σύμφωνα με τον
συντελεστή
στάθμισης της
οντότητας
αναφοράς από
το ονομαστικό
ποσό του CDS
δείκτη και να
το
αντιμετωπίσει
ως
αντιστάθμιση
μεμονωμένου
πιστούχου (Bi) του
μεμονωμένου
αντισυμβαλλομένου
με ληκτότητα
που βασίζεται
στη ληκτότητα
του δείκτη.
 Πίνακας 1 
 Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας || Συντελεστής στάθμισης wi 
 1 || 0,7% 
 2 || 0,8% 
 3 || 1,0% 
 4 || 2,0% 
 5 || 3,0% 
 6 || 10,0% 
Άρθρο 375
Αποδεκτές
αντισταθμίσεις
1.                      
Οι
αντισταθμίσεις
αποτελούν
«αποδεκτές
αντισταθμίσεις»
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA
σύμφωνα με τα
άρθρα 373, παράγραφος
1 και 374 μόνο
εφόσον
χρησιμοποιούνται
για τη μείωση
του κινδύνου CVA
και η
διαχείρισή
τους γίνεται
αναλόγως, και
εφόσον ανήκουν
σε μία από τις
κατωτέρω
κατηγορίες:
α)
συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
μεμονωμένου
πιστούχου ή
άλλα αντίστοιχα
μέσα
αντιστάθμισης
που αναφέρουν
άμεσα τον
αντισυμβαλλόμενο·
β)
συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης δείκτη,
εφόσον η βάση
μεταξύ κάθε
μεμονωμένου
περιθωρίου
αντισυμβαλλομένου
και των
περιθωρίων των
αντισταθμίσεων
συμφωνιών
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
δείκτη
αντικατοπτρίζεται
στη δυνητική
ζημία. 
Η
απαίτηση του
στοιχείου β)
που ορίζει η
βάση μεταξύ
κάθε
μεμονωμένου
περιθωρίου
αντισυμβαλλομένου
και των
περιθωρίων των
αντισταθμίσεων
συμφωνιών
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης
δείκτη να
αντικατοπτρίζεται
στη δυνητική
ζημία
εφαρμόζεται
και σε περιπτώσεις
όπου
χρησιμοποιείται
ενδεικτικό
περιθώριο ως
το περιθώριο
του
αντισυμβαλλομένου.

Για όλους
τους
αντισυμβαλλόμενους
για τους οποίους
χρησιμοποιείται
ενδεικτικό
περιθώριο, ένα
ίδρυμα
χρησιμοποιεί
εύλογη χρονική
σειρά βάσης
για μια
αντιπροσωπευτική
ομάδα
παρόμοιων
πιστούχων για
τους οποίους
διατίθεται
περιθώριο. 
Αν η βάση
μεταξύ κάθε
μεμονωμένου
περιθωρίου αντισυμβαλλομένου
και των
περιθωρίων των
αντισταθμίσεων
συμφωνιών
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης δείκτη
δεν
αντικατοπτρίζεται
ικανοποιητικά
κατά την κρίση
της αρμόδιας
αρχής, ένα
ίδρυμα
αντικατοπτρίζει
μόνο το 50% του
ονομαστικού
ποσού των
αντισταθμίσεων
δείκτη στη
δυνητική
ζημία.
Οι
αντισταθμίσεις
που αναφέρονται
στο στοιχείο β)
μπορούν να
χρησιμοποιούνται
αποκλειστικά
για τους
σκοπούς του
υπολογισμού των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA σύμφωνα
με το άρθρο 373.
2.                      
Ένα
ίδρυμα δεν
αντικατοπτρίζει
άλλα είδη
αντισταθμίσεων
κινδύνου
αντισυμβαλλομένου
στον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA.
Συγκεκριμένα,
οι συμφωνίες
ανταλλαγής
κινδύνου
αθέτησης που
είναι
κατατμημένες ή
νιοστής
αθέτησης και
τα ομόλογα που
είναι συνδεδεμένα
με τον
πιστωτικό
κίνδυνο
υποκείμενου
μέσου δεν
αποτελούν
αποδεκτές
αντισταθμίσεις
για τον σκοπό
του υπολογισμού
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο CVA.
3.                      
Οι
αποδεκτές
αντισταθμίσεις
που
περιλαμβάνονται
στον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον
κίνδυνο CVA δεν
περιλαμβάνονται
στον υπολογισμό
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων για
τον ειδικό
κίνδυνο όπως
προβλέπεται
στον Τίτλο IV και
δεν αντιμετωπίζονται
ως μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου εκτός
από τον
πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
του ίδιου
χαρτοφυλακίου
ή της ίδιας
συναλλαγής.
ΜΕΡΟΣ
ΤΕΣΣΕΡΑ
ΜΕΓΑΛΑ
ΑΝΟΙΓΜΑΤΑ
Τμημα ι
Καθεστωσ
μεγαλων
ανοιγματων
Άρθρο
Άρθρο 376
Αντικείμενο
Τα
ιδρύματα
παρακολουθούν
και ελέγχουν
τα μεγάλα τους
ανοίγματα
σύμφωνα με το
παρόν Μέρος.
Άρθρο 377
Εξαιρέσεις
από το πεδίο
εφαρμογής
Το παρόν
Μέρος δεν
εφαρμόζεται σε
επιχειρήσεις
επενδύσεων που
πληρούν τα
κριτήρια που
ορίζονται στο
άρθρο 90
παράγραφος 1 ή
στο άρθρο 91 παράγραφος
1.  
Άρθρο 378
Ορισμός
Ο
ακόλουθος
ορισμός ισχύει
για τους
σκοπούς του παρόντος
Μέρους:
Ως
«ανοίγματα», για
τους σκοπούς
του παρόντος
Μέρους, νοούνται
τα στοιχεία
ενεργητικού ή
τα εκτός ισολογισμού
στοιχεία που
αναφέρονται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 2,
χωρίς
συντελεστές
στάθμισης ή
βαθμούς
κινδύνου.
Άρθρο 379
Υπολογισμός
της αξίας
ανοίγματος
1.                      
Τα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα που
προκύπτουν από
τα στοιχεία
που
αναφέρονται
στο Παράρτημα II
υπολογίζονται
σύμφωνα με μία
από τις
μεθόδους που
περιγράφονται
στο Μέρος 3,
Τίτλος II,
Κεφάλαιο 6. 
2.                      
Τα
ιδρύματα με
άδεια να
χρησιμοποιούν
τη μέθοδο του
εσωτερικού
υποδείγματος
σύμφωνα με το
άρθρο 277 μπορούν
να
χρησιμοποιούν
την εν λόγω
μέθοδο για τον
υπολογισμό της
αξίας
ανοίγματος για
συναλλαγές
επαναγοράς,
συναλλαγές
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
πράξεις
δανεισμού
περιθωρίου και
συναλλαγές με
μακρά
προθεσμία
διακανονισμού.

3.                      
Τα
ανοίγματα έναντι
μεμονωμένων
πελατών που
προκύπτουν από
το χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
υπολογίζονται
από τα ιδρύματα
που
υπολογίζουν
τις απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για τις
δραστηριότητες
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
τους σύμφωνα
με το Μέρος
τρία, Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2, άρθρο
293 και με το Μέρος
τρία, Τίτλος V
και, κατά
περίπτωση, με
το Μέρος τρία,
Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 5,
αθροίζοντας τα
παρακάτω
στοιχεία:
α)
τη θετική αξία
κατά την οποία
οι θετικές
θέσεις του
ιδρύματος
υπερβαίνουν
τις αρνητικές
θέσεις σε όλα
τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που
εκδίδονται από
τον εν λόγω
πελάτη· η καθαρή
θέση σε καθένα
από τα διάφορα
μέσα υπολογίζεται
σύμφωνα με τις
μεθόδους που
προβλέπονται στο
Μέρος 3, Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2· 
β)
το καθαρό
άνοιγμα, στην
περίπτωση
αναδοχής της έκδοσης
χρεωστικών τίτλων
ή μετοχών· 
γ)
τα ανοίγματα
που οφείλονται
στις
συναλλαγές, συμφωνίες
και συμβάσεις
που
αναφέρονται
στα άρθρα 393 και 368
έως 370 με τον
οικείο πελάτη·
τα ανοίγματα
αυτά
υπολογίζονται
κατά τον τρόπο
που ορίζεται
στα συγκεκριμένα
άρθρα, για τον
υπολογισμό του
ύψους των
ανοιγμάτων.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου β), το
καθαρό άνοιγμα
υπολογίζεται
αφαιρώντας τις
θέσεις
αναδοχής που
αναλαμβάνουν ή
υπαναδέχονται
τρίτοι βάσει τυπικής
συμφωνίας
μειωμένες
βάσει των
συντελεστών
που ορίζονται
στο άρθρο 334. 
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου β), τα
ιδρύματα
εγκαθιδρύουν
συστήματα για
να
παρακολουθούν
και να ελέγχουν
τα ανοίγματα
που υφίστανται
λόγω αναδοχής εκδόσεων
από τη στιγμή
της πρώτης
ανάληψης υποχρεώσεων
και την
επόμενη
εργάσιμη
ημέρα, ανάλογα
με τη φύση των κινδύνων
των οικείων
αγορών.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ), το
Μέρος τρία, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο 3
διαγράφεται
από την
αναφορά στο
άρθρο 293. 
4.                      
Τα
συνολικά
ανοίγματα
έναντι
μεμονωμένων
πελατών ή
ομίλων
συνδεδεμένων
πελατών
υπολογίζονται αθροίζοντας
τα ανοίγματα
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
των ανοιγμάτων
εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών.
5.                      
Τα
ανοίγματα
έναντι ομίλων
συνδεδεμένων
πελατών
υπολογίζονται
αθροίζοντας τα
ανοίγματα
έναντι
μεμονωμένων
πελατών εντός
ενός ομίλου.
6.                      
Στα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα δεν
συμπεριλαμβάνονται:
α)
στην περίπτωση
των πράξεων
συναλλάγματος,
τα χρηματοδοτικά
ανοίγματα που
προκύπτουν
κατά τη συνήθη
διαδικασία
διακανονισμού,
κατά την
περίοδο δύο
εργάσιμων
ημερών μετά
την πληρωμή·
β)
στην περίπτωση
συναλλαγών για
την αγορά ή
πώληση τίτλων,
τα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα που
προκύπτουν κατά
τη συνήθη
διαδικασία
διακανονισμού
εντός των πέντε
εργάσιμων
ημερών που
ακολουθούν την
ημερομηνία
πληρωμής ή την
παράδοση των
τίτλων,
οποιαδήποτε εκ
των δύο γίνει
νωρίτερα·
γ)
στην περίπτωση
της παροχής
πράξεων
μεταβίβασης
χρημάτων,
συμπεριλαμβανομένης
της εκτέλεσης
υπηρεσιών
πληρωμών, της
εκκαθάρισης
και
διακανονισμού
σε οποιοδήποτε
νόμισμα και
της τραπεζικής
μέσω
ανταποκριτών ή
των υπηρεσιών
εκκαθάρισης,
διακανονισμού
και φύλαξης
χρηματοοικονομικών
μέσων σε
πελάτες, οι
καθυστερημένες
εισπράξεις
χρηματοδότησης
και τα άλλα
ανοίγματα που
προκύπτουν από
δραστηριότητες
του πελάτη, τα
οποία δεν
διαρκούν περισσότερο
από την
επόμενη
εργάσιμη
ημέρα· 
δ)
στην περίπτωση
της παροχής
πράξεων
μεταβίβασης
χρημάτων,
συμπεριλαμβανομένης
της εκτέλεσης
υπηρεσιών
πληρωμών, της
εκκαθάρισης
και
διακανονισμού
σε οποιοδήποτε
νόμισμα και
της τραπεζικής
μέσω
ανταποκριτών,
τα εντός της
ημέρας
ανοίγματα
έναντι των
ιδρυμάτων που
παρέχουν τις
υπηρεσίες
αυτές·
ε)
ανοίγματα που
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια
σύμφωνα με τα
άρθρα 33, 53 και 63.
7.                      
Προκειμένου
να
προσδιοριστεί
η ύπαρξη
ομίλου συνδεδεμένων
πελατών, όσον
αφορά τα
ανοίγματα που
αναφέρονται
στα στοιχεία
ιβ) και ιδ) του
άρθρου 107 όπου
υπάρχει
άνοιγμα σε
υποκείμενα
στοιχεία
ενεργητικού,
και όσον αφορά
τα ανοίγματα
που
αναφέρονται στο
στοιχείο ιστ)
του άρθρου 107
όπου υπάρχει
σύστημα και
άνοιγμα σε
υποκείμενα
στοιχεία
ενεργητικού,
ένα ίδρυμα
αξιολογεί το
σύστημα, τα
υποκείμενα ανοίγματα,
ή και τα δύο. Για
τον σκοπό
αυτόν, το ίδρυμα
αξιολογεί την
οικονομική
ουσία και τους
κινδύνους που
ενέχει η
διάρθρωση της
συναλλαγής.
8.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων που
προσδιορίζουν
τα ακόλουθα:
α)
ποια ανοίγματα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο
ιστ) του άρθρου 107
υπόκεινται
στην αντιμετώπιση
της παρούσας
παραγράφου·
β)
τα κριτήρια
και τη
μεθοδολογία
που
χρησιμοποιείται
για τον
προσδιορισμό
της ύπαρξης
ομίλου συνδεδεμένων
πελατών
σχετικά με τα
εν λόγω
ανοίγματα. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει στην
Επιτροπή
σχέδια των εν
λόγω κανονιστικών
προτύπων έως
την 1η
Ιανουαρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 380
Ορισμός ιδρύματος
για τους
σκοπούς των
μεγάλων
ανοιγμάτων
Για τον
σκοπό του
υπολογισμού
της αξίας των
ανοιγμάτων
σύμφωνα με το
παρόν μέρος, ο
όρος «ίδρυμα»
περιλαμβάνει
επίσης κάθε
ιδιωτική ή
δημόσια επιχείρηση,
συμπεριλαμβανομένων
των
υποκαταστημάτων
αυτής, η οποία
ανταποκρίνεται
στον ορισμό
του «ιδρύματος»
και έχει λάβει
άδεια
λειτουργίας σε
τρίτη χώρα. 
Άρθρο 381
Ορισμός
μεγάλου
ανοίγματος
Ένα
άνοιγμα ενός
ιδρύματος σε
έναν πελάτη ή
σε μια ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών
θεωρείται
μεγάλο χρηματοδοτικό
άνοιγμα, όταν η
αξία του
φθάσει ή
υπερβεί το 10 % του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του. 
Άρθρο 382
Ικανότητα
προσδιορισμού
και
διαχείρισης
μεγάλων
ανοιγμάτων
Ένα
ίδρυμα
διαθέτει
συνετές
διοικητικές
και λογιστικές
διαδικασίες
και επαρκείς
μηχανισμούς εσωτερικού
ελέγχου για
την επισήμανση,
τη διαχείριση,
την
παρακολούθηση,
την αναφορά
και τη
λογιστική
καταγραφή όλων
των μεγάλων
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων και
των επακόλουθων
μεταβολών
τους, σύμφωνα
με τον παρόντα
κανονισμό.
Άρθρο 383
Απαιτήσεις
παροχής
στοιχείων
1.                      
Ένα
ίδρυμα
κοινοποιεί
στις αρμόδιες
αρχές τις
παρακάτω
πληροφορίες για
όλα τα μεγάλα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα,
συμπεριλαμβανομένων
των μεγάλων
ανοιγμάτων που
εξαιρούνται
από την
εφαρμογή του
άρθρου 384
παράγραφος 1 
α)
την ταυτότητα
του πελάτη ή
της ομάδας
συνδεδεμένων
πελατών έναντι
των οποίων ένα
ίδρυμα έχει
μεγάλο χρηματοδοτικό
άνοιγμα·
β)
την αξία
ανοίγματος
προτού ληφθεί
υπόψη η επίδραση
των ενεργειών
μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου, όταν
συντρέχει
περίπτωση·
γ)
τον τύπο
χρηματοδοτούμενης
ή μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας,
όπου
χρησιμοποιείται·
δ)       την
αξία του
ανοίγματος,
αφού ληφθεί
υπόψη η επίδραση
των ενεργειών
μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου, υπολογισμένη
για τους
σκοπούς του
άρθρου 384 παράγραφος
1.
Εάν ένα
ίδρυμα
υπόκειται στο
Μέρος 3, Τίτλος II,
Κεφάλαιο 3,
κοινοποιεί
στις αρμόδιες
αρχές τα 20
μεγαλύτερα
χρηματοδοτικά
ανοίγματά του
σε ενοποιημένη
βάση, εκτός εκείνων
που
εξαιρούνται
βάσει της
εφαρμογής του
άρθρου 384
παράγραφος 1.
2.                      
Η
κοινοποίηση
γίνεται
τουλάχιστον
δύο φορές κατ’ έτος.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον καθορισμό
των παρακάτω:
α)      των
ενιαίων
μορφότυπων για
την
κοινοποίηση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2, οι οποίοι
πρέπει να  είναι
ανάλογοι με τη
φύση, την
κλίμακα και
την πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
των ιδρυμάτων,
καθώς και των
οδηγιών για τη
χρήση των εν
λόγω μορφότυπων·
β)      των
συχνοτήτων και
ημερομηνιών
για την
κοινοποίηση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2·
γ)      των λύσεων
ΤΠ που μπορούν
να εφαρμοστούν
για την κοινοποίηση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού ΕΕ
αριθ. 1093/2010. 
Άρθρο 384
Όριο μεγάλων
ανοιγμάτων
1.                      
Ένα
ίδρυμα δεν
αναλαμβάνει
άνοιγμα, αφού
ληφθεί υπόψη η
επίδραση των
τεχνικών
μείωσης
πιστωτικού κινδύνου
σύμφωνα με τα
άρθρα 388 έως 392,
έναντι πελάτη ή
ομάδας
συνδεδεμένων πελατών,
η αξία του
οποίου
υπερβαίνει το 25 %
του επιλέξιμου
κεφαλαίου του.
Εφόσον ο
πελάτης είναι
ίδρυμα ή η
ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών
περιλαμβάνει
ένα ή
περισσότερα
ιδρύματα, η
αξία αυτή δεν
επιτρέπεται να
υπερβαίνει το 25 %
του επιλέξιμου
κεφαλαίου του ιδρύματος
ή το ποσό των 150
εκατ. ευρώ,
οποιοδήποτε είναι
μεγαλύτερο,
υπό τον όρο ότι
το άθροισμα
της αξίας των
ανοιγμάτων,
αφού ληφθεί
υπόψη η
επίδραση των
τεχνικών
μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου σύμφωνα
με τα άρθρα 388 έως
392, σε όλους τους
συνδεδεμένους
πελάτες που
δεν είναι
ιδρύματα, δεν
υπερβαίνει το 25 % του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος. 
Εάν το
ποσό των 150 εκατ.
ευρώ είναι
υψηλότερο από
το 25 % του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος, η
αξία του
ανοίγματος,
αφού ληφθεί
υπόψη η
επίδραση των τεχνικών
μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με τα
άρθρα 388 έως 392, δεν
μπορεί να
υπερβαίνει ένα
εύλογο όριο όσον
αφορά το
επιλέξιμο
κεφάλαιο του
ιδρύματος. Το
σχετικό όριο
προσδιορίζεται
από το ίδρυμα
σύμφωνα με τις
πολιτικές και
τις
διαδικασίες
που αναφέρονται
στο άρθρο 79 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP],
για την αντιμετώπιση
και τον έλεγχο
του κινδύνου
συγκέντρωσης.
Το εν λόγω όριο
δεν υπερβαίνει
το 100 % του επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος. 
Οι
αρμόδιες αρχές
δύνανται να
καθορίζουν
όριο χαμηλότερο
από 150 εκατ. ευρώ
και
ενημερώνουν
σχετικά την
ΕΑΤ και την
Επιτροπή.
2.                      
Με την
επιφύλαξη του
άρθρου 385, κάθε
ίδρυμα οφείλει
να τηρεί ανά
πάσα στιγμή το
όριο που
καθορίζεται στην
παράγραφο 1.  
3.                      
Τα
στοιχεία που
αποτελούν
απαιτήσεις και
άλλα ανοίγματα
έναντι
αναγνωρισμένων
επιχειρήσεων
επενδύσεων
τρίτων χωρών
μπορεί να
υπόκεινται
στην ίδια
αντιμετώπιση
με αυτήν που
ορίζεται στην
παράγραφο 1.
4.                      
Η
υπέρβαση των
ορίων που
προβλέπονται
στο παρόν άρθρο
είναι δυνατή
για τα
ανοίγματα στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών του
ιδρύματος εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
το εκτός
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
άνοιγμα έναντι
του εν λόγω
πελάτη ή της εν
λόγω ομάδας
πελατών δεν
υπερβαίνει το
όριο που
καθορίζεται
στην παράγραφο
1, το οποίο
υπολογίζεται
σε συνάρτηση
με το επιλέξιμο
κεφάλαιο, ώστε
η υπέρβαση να
προκύπτει
αποκλειστικά
από το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών·
β)
το ίδρυμα
πληροί μια
πρόσθετη
απαίτηση ιδίων
κεφαλαίων για
την υπέρβαση
σε συνάρτηση
με το όριο που
προβλέπεται
στην παράγραφο
1, η οποία
υπολογίζεται
σύμφωνα με τα
άρθρα 386 και 387·
γ)
σε περίπτωση
παρέλευσης
δέκα το πολύ
ημερών από την
πραγματοποίηση
της υπέρβασης,
το άνοιγμα του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
έναντι του
συγκεκριμένου
πελάτη ή
ομάδας
συνδεδεμένων
πελατών δεν πρέπει
να υπερβαίνει
το 500 % του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος·
δ)
οι υπερβάσεις
που διαρκούν
περισσότερο
από δέκα
ημέρες δεν
πρέπει να
υπερβαίνουν,
συνολικά, το 600 % του
επιλέξιμου
κεφαλαίου του
ιδρύματος.
Σε κάθε
περίπτωση
υπέρβασης του
ορίου, το
ίδρυμα γνωστοποιεί
αμέσως το ποσό
της υπέρβασης
και το όνομα
του εκάστοτε
πελάτη στις
αρμόδιες
αρχές.
Άρθρο 385
Συμμόρφωση με
τις απαιτήσεις
μεγάλων
ανοιγμάτων
1.                      
Στην
εξαιρετική
περίπτωση που
τα αναληφθέντα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα
υπερβαίνουν το
όριο του άρθρου
384 παράγραφος 1,
το ίδρυμα
αναφέρει χωρίς
καθυστέρηση
την αξία της
έκθεσης σε
κίνδυνο στις
αρμόδιες αρχές
και αυτές, όπου
οι συνθήκες το
απαιτούν,
ορίζουν ένα
περιορισμένο
διάστημα εντός
του οποίου το ίδρυμα
πρέπει να
συμμορφωθεί με
το όριο.
Στις
περιπτώσεις
εφαρμογής του
προβλεπόμενου
στο άρθρο 384
παράγραφο 1
ορίου των 150 εκατ.
ευρώ, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
επιτρέπουν,
κατά
περίπτωση,
υπέρβαση του
ορίου του 100 % των
ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος.
2.                      
Όταν η
συμμόρφωση
ενός ιδρύματος
με τις
υποχρεώσεις
που επιβάλλει
το παρόν Μέρος,
σε ατομική ή
υποενοποιημένη
βάση, δεν είναι
η δέουσα βάσει
του άρθρου 6 παράγραφος
1, ή όταν οι
διατάξεις του
άρθρου 8
εφαρμόζονται
σε μητρικά
ιδρύματα
εγκατεστημένα
σε ένα κράτος
μέλος, πρέπει
να ληφθούν
μέτρα για να
εξασφαλιστεί η
ικανοποιητική
κατανομή των
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων
εντός του
ομίλου.
Άρθρο 386
Υπολογισμός
πρόσθετων
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για μεγάλα
ανοίγματα στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
1.                      
Η
υπέρβαση που
μνημονεύεται
στο άρθρο 384
παράγραφος 4
στοιχείο β)
υπολογίζεται
με την επιλογή
των συνιστωσών
εκείνων του συνολικού
κινδύνου
συναλλαγής
έναντι του
αντίστοιχου
πελάτη ή της
αντίστοιχης
ομάδας πελατών
στις οποίες
εφαρμόζονται
οι
αυστηρότερες
από τις προβλεπόμενες
στο Μέρος τρία,
Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2 ή/και
στο άρθρο 293 και
στο Μέρος τρία,
Τίτλος V,
απαιτήσεις για
την κάλυψη του
ειδικού
κινδύνου και
των οποίων το
άθροισμα
ισούται προς
το ποσό της
υπέρβασης που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) του
άρθρου 384
παράγραφος 4. 
2.                      
Εάν η
υπέρβαση αυτή
δεν διήρκεσε
περισσότερο
από δέκα
ημέρες, η
πρόσθετη
κεφαλαιακή
απαίτηση ισούται
προς το 200 % των
απαιτήσεων που
προβλέπονται
στην παράγραφο
1 για τις
συνιστώσες
αυτές.
3.                      
Δέκα
ημέρες μετά
την
πραγματοποίηση
της υπέρβασης,
οι συνιστώσες
της,
επιλεγόμενες
σύμφωνα με την
παράγραφο 1,
καταλογίζονται
στην
αντίστοιχη σειρά
της Στήλης 1 του Πίνακα
1 κατ’ αύξουσα
τάξη των
απαιτήσεων για
την κάλυψη του
ειδικού
κινδύνου του
Μέρους τρία,
Τίτλος IV,
Κεφάλαιο 2 ή/και
των απαιτήσεων
του άρθρου 293 και
του Μέρους
τρία, Τίτλος V.  Η
πρόσθετη
κεφαλαιακή απαίτηση
ισούται προς
το άθροισμα
των απαιτήσεων
ειδικού
κινδύνου του
Μέρους τρία,
Τίτλος IV, Κεφάλαιο
2 ή/και των
απαιτήσεων του
άρθρου 293 και του
Μέρους τρία,
Τίτλος V, για τις
συνιστώσες
αυτές, επί τον
αντίστοιχο
συντελεστή που
αναγράφεται
στη Στήλη 2 του
Πίνακα 1.
 Πίνακας 1 
 Στήλη 1: Υπέρβαση των ορίων (βάσει ποσοστού επιλέξιμου κεφαλαίου) || Στήλη 2: Συντελεστές 
 Τμήμα έως 40 % || 200 % 
 Τμήμα μεταξύ 40 και έως 60 % || 300 % 
 Τμήμα μεταξύ 60 και έως 80 % || 400 % 
 Τμήμα μεταξύ 80 και έως 100 % || 500 % 
 Τμήμα μεταξύ 100 και έως 250 % || 600 % 
 Τμήμα άνω του 250 % || 900 % 
Άρθρο 387
Διαδικασίες
για την
πρόληψη της
αποφυγής της
πρόσθετης
απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων
Τα
ιδρύματα δεν
αποφεύγουν
σκοπίμως τις
πρόσθετες
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων που
προβλέπονται στο
άρθρο 386, οι
οποίες θα
προέκυπταν
ειδάλλως σε ανοίγματα
που
υπερβαίνουν το
όριο της
παραγράφου 1
του άρθρου 384
εφόσον αυτά τα
ανοίγματα
έχουν
διατηρηθεί για
περισσότερο
από δέκα
ημέρες,
μεταφέροντας
προσωρινά τα
εν λόγω
ανοίγματα σε
άλλη εταιρεία,
είτε ανήκουσα
στον ίδιο
όμιλο είτε όχι,
ή/και πραγματοποιώντας
εικονικές
συναλλαγές
ώστε να
καλύψουν το
άνοιγμα κατά
την περίοδο
των δέκα
ημερών και να
δημιουργήσουν
νέο άνοιγμα.
Τα
ιδρύματα
διατηρούν σε
εφαρμογή
συστήματα με τα
οποία να
διασφαλίζεται
η άμεση
ενημέρωση των
αρμόδιων αρχών
για
οποιαδήποτε
μεταφορά η οποία
έχει τις
συνέπειες που
μνημονεύονται
στο πρώτο
εδάφιο.
Άρθρο 388
Αποδεκτές
τεχνικές
μείωσης του
κινδύνου
1.                      
Για τους
σκοπούς των
άρθρων 389 έως 392, ο
όρος «εγγύηση» περιλαμβάνει
πιστωτικά
παράγωγα μέσα
που αναγνωρίζονται
βάσει του
Μέρους τρία,
Τίτλος II, Κεφάλαιο
4 εκτός από
ομόλογα
συνδεδεμένα με
τον πιστωτικό
κίνδυνο
υποκείμενου
μέσου.
2.                      
Με την
επιφύλαξη της
παραγράφου 3
του παρόντος
άρθρου, όταν
επιτρέπεται η
αναγνώριση
χρηματοδοτούμενης
ή μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
βάσει των
άρθρων 389 έως 392,
αυτό θα
εξαρτάται από
τη συμμόρφωση
με τις απαιτήσεις
επιλεξιμότητας
και τις άλλες
απαιτήσεις που
ορίζονται στο
Μέρος 3, Τίτλος II,
Κεφάλαιο 4.
3.                      
Σε
περίπτωση που
ένα ίδρυμα
βασίζεται στο
άρθρο 390 παράγραφος
2, η αναγνώριση
της
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας
εξαρτάται από
τη συμμόρφωση
προς τις
απαιτήσεις του
Μέρους τρία,
Τίτλος II, Κεφάλαιο
3. Για τον σκοπό
του παρόντος
τμήματος, τα
ιδρύματα δεν
λαμβάνουν
υπόψη την
ύπαρξη
εξασφάλισης που
αναφέρεται
στις
παραγράφους 3
έως 5 του άρθρου
195, εκτός εάν αυτό
επιτρέπεται
βάσει του
άρθρου 391.
4.                      
Τα
ιδρύματα
αναλύουν, στο
βαθμό που
είναι δυνατό, τα
ανοίγματά τους
σε εκδότες
εξασφαλίσεων,
παρόχους μη
χρηματοδοτούμενης
πιστωτικής
προστασίας και
υποκείμενα
στοιχεία
ενεργητικού
κατ’ εφαρμογή
του άρθρου 379
παράγραφος 7
για πιθανές
συγκεντρώσεις
και, όπου απαιτείται,
να
αναλαμβάνουν
δράση και να
διαβιβάζουν
στην αρμόδια
αρχή τους
οποιαδήποτε
σημαντικά
ευρήματα.
Άρθρο 389 
Εξαιρέσεις
1.                      
Τα
παρακάτω
χρηματοδοτικά
ανοίγματα
εξαιρούνται
από την
εφαρμογή του
άρθρου 384
παράγραφος 1:
α)
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι
κεντρικών
διοικήσεων ή
κεντρικών
τραπεζών στις
οποίες, άνευ
εξασφάλισης,
θα εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 0 %
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2· 
β)
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι διεθνών
οργανισμών ή
πολυμερών
αναπτυξιακών
τραπεζών στις
οποίες, άνευ
εξασφάλισης,
θα εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 0 %
βάσει του
Μέρους τρία, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο 2·
γ)
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις οι
οποίες
καλύπτονται
ρητά από εγγύηση
κεντρικών
διοικήσεων,
κεντρικών
τραπεζών, νομικών
προσώπων του
δημόσιου
τομέα, διεθνών
οργανισμών ή
πολυμερών
αναπτυξιακών
τραπεζών όταν
στις μη
εξασφαλισμένες
απαιτήσεις
κατά της οντότητας
που παρέχει την
εγγύηση θα
εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 0 %
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2·
δ)
άλλα ανοίγματα
έναντι, ή
καλυπτόμενα
από την εγγύηση
κεντρικών
διοικήσεων,
κεντρικών
τραπεζών, διεθνών
οργανισμών,
πολυμερών
αναπτυξιακών
τραπεζών ή
νομικών προσώπων
του δημόσιου
τομέα, όταν
στις μη
εξασφαλισμένες
απαιτήσεις
κατά της
οντότητας
έναντι της οποίας
είναι το
άνοιγμα ή η
οποία παρέχει
την εγγύηση θα
εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 0 % βάσει
του Μέρους 3,
Τίτλος II,
Κεφάλαιο 2·
ε)
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
των κρατών μελών,
εφόσον στις
απαιτήσεις
αυτές θα
εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 0 %
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2,
καθώς και τα
άλλα ανοίγματα
τα οποία έχει έναντι
των
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
των τοπικών
αρχών αυτών ή
τα οποία είναι
εγγυημένα από
αυτές και στα
οποία θα
εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 0 %
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2· 
στ)
ανοίγματα
έναντι
αντισυμβαλλόμενων
που αναφέρονται
στο άρθρο 108
παράγραφος 6 ή
παράγραφος 7,
εφόσον εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 0 %
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2.
Ανοίγματα που
δεν πληρούν τα
κριτήρια αυτά,
εξαιρούμενα ή
μη από την
εφαρμογή του άρθρου
384 παράγραφος 1,
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι τρίτου·
ζ)
στοιχεία
ενεργητικού
και άλλα
ανοίγματα
επαρκώς
εξασφαλισμένα
με κατάθεση
ρευστών
διαθέσιμων στο
δανειοδοτούν
ίδρυμα ή σε
ίδρυμα που
είναι η μητρική
επιχείρηση ή
θυγατρική του
δανειοδοτούντος
ιδρύματος·
η)
στοιχεία
ενεργητικού και
άλλα ανοίγματα
εξασφαλισμένα
με πιστοποιητικά
καταθέσεων που
έχουν εκδοθεί
από το
δανειοδοτούν
ίδρυμα ή από
ίδρυμα το
οποίο είναι η
μητρική επιχείρηση
ή θυγατρική
του
δανειοδοτούντος
πιστωτικού
ιδρύματος, και
κατατεθεί σε
οποιοδήποτε από
αυτά·
θ)
ανοίγματα που
προκύπτουν από
μη
αξιοποιηθείσες
πιστωτικές
ευχέρειες, τα
οποία
κατατάσσονται
στα στοιχεία
εκτός
ισολογισμού με
χαμηλό κίνδυνο
στο παράρτημα
Ι, εφόσον έχει
συναφθεί με
τον πελάτη ή
την ομάδα
συνδεδεμένων
πελατών
συμφωνία που
προβλέπει ότι
η πιστωτική
ευχέρεια
μπορεί να
αναληφθεί
μόνον εφόσον
εξακριβωθεί
ότι δεν θα
οδηγήσει σε
υπέρβαση του
ορίου που
ορίζεται στο
άρθρο 384
παράγραφος 1·
ι)
εμπορικά
ανοίγματα
έναντι
κεντρικών
αντισυμβαλλομένων
και εισφορές
στο κεφάλαιο
εκκαθάρισης
των κεντρικών
αντισυμβαλλομένων·

ια)
ανοίγματα
έναντι
συστημάτων
εγγύησης
καταθέσεων
δυνάμει της
οδηγίας 94/19/ΕΚ
που προκύπτουν
από τη
χρηματοδότηση
των εν λόγω
συστημάτων,
εάν τα ιδρύματα
που αποτελούν
μέλη του
συστήματος
έχουν νομική ή
συμβατική
υποχρέωση
χρηματοδότησής
του.
Μετρητά
που λήφθηκαν
στο πλαίσιο
ομολόγων συνδεδεμένων
με τον
πιστωτικό
κίνδυνο
υποκείμενου μέσου
(credit linked note)
εκδοθέντων από
το πιστωτικό
ίδρυμα, καθώς
και δάνεια
αντισυμβαλλομένου
προς το ίδρυμα
καθώς και
καταθέσεις του
ιδίου στο
πιστωτικό ίδρυμα,
που υπάγονται
σε συμφωνία
συμψηφισμού
συμπεριλαμβανόμενη
στον
ισολογισμό και
αναγνωριζόμενη
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 4
θεωρείται ότι
υπάγονται στις
διατάξεις του
στοιχείου ζ).
2.                      
Τα κράτη
μέλη ή οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
εξαιρούν, εν όλω
ή εν μέρει, από
την εφαρμογή
του άρθρου 384
παράγραφος 1, τα
ακόλουθα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα: 
α)
καλυμμένα
ομόλογα κατά
την έννοια των
παραγράφων 1
και 2 του  άρθρου
124·
β)
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
των κρατών
μελών, εφόσον στις
απαιτήσεις
αυτές θα
εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 20 %
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2, καθώς
και τα άλλα
ανοίγματα τα
οποία έχει
έναντι των
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
των τοπικών
αρχών αυτών ή
τα οποία είναι
εγγυημένα από
αυτές και στα οποία
θα εφαρμοζόταν
συντελεστής
στάθμισης 20 % βάσει
του Μέρους 3,
Τίτλος II,
Κεφάλαιο 2·
γ)
χρηματοδοτικά
ανοίγματα,
συμπεριλαμβανομένων
των συμμετοχών
ή άλλου είδους
επενδύσεων που
αναλαμβάνει
ένα ίδρυμα έναντι
της μητρικής
του
επιχείρησης,
των άλλων θυγατρικών
της μητρικής
επιχείρησης,
και των δικών του
θυγατρικών,
εφόσον οι
επιχειρήσεις
αυτές υπόκεινται
στην εποπτεία
επί
ενοποιημένης
βάσεως στην
οποία
υπόκειται και
το εν λόγω
ίδρυμα, σύμφωνα
με τον παρόντα
κανονισμό ή με
τους
ισοδύναμους
κανόνες που ισχύουν
σε τρίτη χώρα.
Ανοίγματα που
δεν πληρούν τα κριτήρια
αυτά,
εξαιρούμενα ή
μη από την
εφαρμογή του
άρθρου 384
παράγραφος 1,
αντιμετωπίζονται
ως ανοίγματα
έναντι τρίτου·
δ)
στοιχεία
ενεργητικού
που αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις και
άλλα
ανοίγματα,
συμπεριλαμβανομένων
των συμμετοχών
ή άλλου είδους
επενδύσεων,
έναντι
περιφερειακών
ή κεντρικών
πιστωτικών
ιδρυμάτων με
τα οποία το
πιστωτικό
ίδρυμα είναι
συνδεδεμένο
στο πλαίσιο
δικτύου
δυνάμει νομοθετικών
ή καταστατικών
διατάξεων και
τα οποία είναι
υπεύθυνα, κατ’ εφαρμογή
αυτών των
διατάξεων, να
προβαίνουν σε
εκκαθάριση των
ρευστών
διαθεσίμων
μεταξύ των
ιδρυμάτων που
συμμετέχουν
στο δίκτυο·
ε)
στοιχεία του
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις και
άλλα χρηματοδοτικά
ανοίγματα
έναντι
ιδρυμάτων, τα
οποία αναλαμβάνουν
ιδρύματα που
λειτουργούν σε
μη ανταγωνιστική
βάση,
παρέχοντας
δάνεια στο
πλαίσιο νομοθετικών
προγραμμάτων ή
του
καταστατικού
τους για την
προώθηση
συγκεκριμένων
τομέων της
οικονομίας,
υπό κάποια
μορφή κρατικής
εποπτείας και
υπό
περιορισμούς
στη χρήση των
δανείων, με την
προϋπόθεση ότι
τα αντίστοιχα
ανοίγματα
προκύπτουν από
τέτοια δάνεια
τα οποία
μεταβιβάζονται
στους
δικαιούχους
μέσω άλλων ιδρυμάτων·
στ)
στοιχεία του
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις και
άλλα
χρηματοδοτικά
ανοίγματα
έναντι πιστωτικών
ιδρυμάτων,
εφόσον τα
ανοίγματα αυτά
δεν αποτελούν
ίδια κεφάλαια
των ιδρυμάτων
αυτών, δεν
έχουν
μεγαλύτερη
διάρκεια από
την επομένη
εργάσιμη ημέρα
και δεν
εκφράζονται σε
ένα από τα σημαντικότερα
νομίσματα των
διεθνών
συναλλαγών·
ζ)
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι
κεντρικών
τραπεζών υπό
μορφή υποχρεωτικών
ελάχιστων
αποθεμάτων
διατηρούμενων στις
εν λόγω
κεντρικές
τράπεζες,
εκφρασμένες
στο εθνικό
νόμισμά τους·
η)
στοιχεία ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι κεντρικών
κυβερνήσεων
υπό μορφή
κανονιστικών
απαιτήσεων
ρευστότητας τα
οποία
διατηρούνται
σε κρατικούς
τίτλους και
είναι
εκφρασμένα και
έχουν χρηματοδοτηθεί
στο εθνικό
νόμισμά τους,
με την προϋπόθεση
ότι, κατά τη
διακριτική
ευχέρεια της
αρμόδιας
αρχής, η πιστωτική
αξιολόγηση
αυτών των
κεντρικών
κυβερνήσεων εκ
μέρους ενός
αναγνωρισμένου
ECAI είναι
επενδυτικής
βαθμίδας·
θ)
το 50 % των εκτός
ισολογισμού
ενέγγυων
πιστώσεων μέσου/χαμηλού
κινδύνου και
των εκτός
ισολογισμού
αχρησιμοποίητων
πιστωτικών
διευκολύνσεων
μέσου/χαμηλού
κινδύνου που
μνημονεύονται
στο παράρτημα II,
επίσης δε, με
την έγκριση
των αρμόδιων αρχών,
το 80 % των
εγγυήσεων
(πλην των
εγγυήσεων
δανείων) που
έχουν νομική ή
κανονιστική
βάση και
παρέχονται προς
όφελος των
μελών τους από
αλληλεγγυητικά
συστήματα με
καθεστώς
πιστωτικού
ιδρύματος·
ι)
απαιτούμενες
εκ του νόμου
εγγυήσεις που
χρησιμοποιούνται
όταν ένα
ενυπόθηκο
δάνειο
χρηματοδοτούμενο
με την έκδοση
ενυπόθηκων
ομολόγων καταβάλλεται
στον ενυπόθηκο
δανειολήπτη
πριν από την
τελική εγγραφή
της υποθήκης στο
κτηματολόγιο,
υπό την
προϋπόθεση ότι
η εγγύηση δεν
χρησιμοποιείται
ως παράγοντας
μείωσης του κινδύνου
κατά τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων βάσει
κινδύνου
στοιχείων
ενεργητικού·
ια)
στοιχεία που
αποτελούν
απαιτήσεις και
άλλα ανοίγματα
έναντι
αναγνωρισμένων
χρηματιστηρίων.

Άρθρο 390
Υπολογισμός
της επίπτωσης
της χρήσης
τεχνικών μείωσης
πιστωτικού
κινδύνου
1.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
της αξίας των
ανοιγμάτων για
τους σκοπούς
του άρθρου 384
παράγραφος 1,
ένα ίδρυμα
μπορεί να
χρησιμοποιήσει
την «πλήρως προσαρμοσμένη
αξία
ανοίγματος»
όπως
υπολογίζεται
σύμφωνα με το
Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 4, λαμβάνοντας
υπόψη τη
μείωση
πιστωτικού
κινδύνου, τις
προσαρμογές
μεταβλητότητας
και κάθε
αναντιστοιχία
ληκτότητας (E*).
2.                      
Ένα
ίδρυμα στο
οποίο έχει
επιτραπεί να
χρησιμοποιεί
δικές του
εκτιμήσεις LGD
και
συντελεστών
μετατροπής για
μια κλάση
ανοιγμάτων
βάσει του
Μέρους τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3,
μπορεί, με την
επιφύλαξη της
άδειας των
αρμόδιων
αρχών, να
αναγνωρίζει τα
αποτελέσματα
των
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
κατά τον
υπολογισμό της
αξίας των
ανοιγμάτων για
τους σκοπούς
του άρθρου 384
παράγραφος 1.
Οι
αρμόδιες αρχές
παραχωρούν την
άδεια που
αναφέρεται στο
προηγούμενο
εδάφιο μόνο
εάν το ίδρυμα μπορεί
να εκτιμήσει
τα
αποτελέσματα
των
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
επί των
ανοιγμάτων του
χωριστά από άλλες
συναφείς προς
τις LGD πτυχές.
Ένα
ίδρυμα
εφαρμόζει
τέτοιες
διαδικασίες
ούτως ώστε οι
εκτιμήσεις του
να είναι
επαρκώς
κατάλληλες για
τη μείωση της
αξίας ανοίγματος
για τους
σκοπούς της
συμμόρφωσης με
τις διατάξεις
του άρθρου 384.
Όταν σε
ένα ίδρυμα
επιτρέπεται να
χρησιμοποιεί δικές
του εκτιμήσεις
όσον αφορά τα
αποτελέσματα χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων,
τούτο πρέπει να
γίνεται σε
συνεπή βάση με
την προσέγγιση
που
υιοθετείται
κατά τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων
σύμφωνα με τον
παρόντα κανονισμό.
Τα
ιδρύματα στα
οποία έχει
επιτραπεί να
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις για
LGD και συντελεστές
μετατροπής ως
προς μία κλάση
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων βάσει
του Μέρους 3,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3, η
οποία δεν υπολογίζει
την αξία των
ανοιγμάτων
τους βάσει της
μεθόδου που
αναφέρεται στο
πρώτο εδάφιο
της παρούσας
παραγράφου,
επιτρέπεται να
χρησιμοποιούν την
αναλυτική
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων ή
τη μέθοδο που
περιγράφεται
στο άρθρο 392
παράγραφος 1 στοιχείο
β), όσον αφορά
τον υπολογισμό
της αξίας των
ανοιγμάτων.
3.                      
Ένα
ίδρυμα το
οποίο
χρησιμοποιεί
την αναλυτική
μέθοδο
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων ή
στο οποίο
επιτρέπεται να
χρησιμοποιεί
τη μέθοδο που
περιγράφεται
στην παράγραφο
2 του παρόντος
άρθρου όσον
αφορά τον
υπολογισμό της
αξίας των
ανοιγμάτων για
τους σκοπούς
του άρθρου 384
παράγραφος 1,
οφείλει να
πραγματοποιεί
περιοδικούς
ελέγχους με προσομοίωση
ακραίων
καταστάσεων
για τις
συγκεντρώσεις
πιστωτικού
κινδύνου,
μεταξύ άλλων
και όσον αφορά
την αξία
εκποίησης
τυχόν
εξασφαλίσεων.
Οι εν λόγω
περιοδικοί
έλεγχοι με
προσομοίωση
ακραίων
καταστάσεων
που
αναφέρονται
στο πρώτο εδάφιο
αφορούν τους
κινδύνους που
συνεπάγονται
οι δυνητικές
μεταβολές των
συνθηκών της
αγοράς που
μπορούν να
έχουν
αρνητικές
επιπτώσεις
όσον αφορά την
επάρκεια των
ιδίων
κεφαλαίων του
ιδρύματος και
αυτούς που
απορρέουν από
την εκποίηση
των
εξασφαλίσεων
σε ακραίες
καταστάσεις.
Οι
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
που διεξάγει
πρέπει να είναι
επαρκείς και
κατάλληλες για
την εκτίμηση
των
συγκεκριμένων
κινδύνων.
Σε
περίπτωση που
από έναν
περιοδικό
έλεγχο με προσομοίωση
ακραίων
καταστάσεων
αποδειχθεί ότι
η αξία
εκποίησης των
εξασφαλίσεων
είναι
χαμηλότερη από
αυτήν που
επιτρέπεται να
ληφθεί υπόψη
κατά τη χρήση
της αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων ή
της μεθόδου
που περιγράφεται
στην παράγραφο
2 κατά
περίπτωση,
μειώνεται
αναλόγως η
αξία των
εξασφαλίσεων
που επιτρέπεται
να
αναγνωριστεί
κατά τον
υπολογισμό της
αξίας των
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων για
τους σκοπούς
του άρθρου 384 παράγραφος
1.
Τα
ιδρύματα που
αναφέρονται
στο πρώτο
εδάφιο περιλαμβάνουν
τα ακόλουθα
στοιχεία στις
στρατηγικές
τους για την
αντιμετώπιση
του κινδύνου
συγκέντρωσης:
α)
πολιτικές και
διαδικασίες
αντιμετώπισης
κινδύνων που
απορρέουν από
αναντιστοιχίες
ληκτότητας
μεταξύ
χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων και
της ενδεχόμενης
πιστωτικής
προστασίας των
ανοιγμάτων
αυτών·
β)
πολιτικές και
διαδικασίες
για να
αντιμετωπισθεί
κατάσταση κατά
την οποία ο
έλεγχος
προσομοίωσης
ακραίων καταστάσεων
καταδεικνύει
ότι η αξία
εκποίησης των
εξασφαλίσεων
είναι κατώτερη
από αυτή που
λαμβάνεται
υπόψη κατά τη
χρήση της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων ή
της μεθόδου
που
περιγράφεται
στην παράγραφο
2·
γ)
πολιτικές και
διαδικασίες σχετικά
με τον κίνδυνο
συγκέντρωσης
που απορρέει από
την εφαρμογή
τεχνικών
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου και
ιδίως μεγάλων
έμμεσων
πιστωτικών ανοιγμάτων
(π.χ. έναντι ενός
μεμονωμένου
εκδότη τίτλων
που
χρησιμοποιούνται
ως εξασφάλιση).
Άρθρο 391
Ανοίγματα που
προκύπτουν από
ενυπόθηκα
ακίνητα
1.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
της αξίας
ανοιγμάτων ή
οποιουδήποτε
τμήματος ενός
ανοίγματος που
εξασφαλίζεται
με υποθήκες
επί οικιστικών
ακινήτων, ένα
ίδρυμα μπορεί
να μειώσει την
αξία ανοίγματος
έως και στο 50 %
της αξίας του
εν λόγω
οικιστικού
ακινήτου, εάν
πληρούται μία
από τις εξής
προϋποθέσεις:
α)
το άνοιγμα
εξασφαλίζεται
με υποθήκες
επί οικιστικών
ακινήτων ή με
μετοχές σε
φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες που
λειτουργούν
βάσει του φινλανδικού
νόμου περί
στεγαστικών
εταιρειών του 1991
ή βάσει
μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας·
β)
το άνοιγμα
συνδέεται με
πράξη
χρηματοδοτικής
μίσθωσης βάσει
της οποίας ο
εκμισθωτής
διατηρεί την
πλήρη
κυριότητα του
εκμισθωθέντος
ακινήτου ενόσω
ο μισθωτής δεν
έχει ασκήσει
το δικαίωμα να
το αγοράσει.
Η αξία του
ακινήτου
υπολογίζεται
με συνετούς
κανόνες
αποτίμησης, οι
οποίοι
προβλέπονται
από νομοθετικές,
κανονιστικές ή
διοικητικές
διατάξεις. Η αποτίμηση
γίνεται
τουλάχιστον
μία φορά κάθε
τρία χρόνια
προκειμένου
περί
οικιστικών
ακινήτων.
Για τους
σκοπούς της
παρούσας
παραγράφου
εφαρμόζονται
οι απαιτήσεις
των άρθρων 203 και
224 παράγραφος 1.
«Οικιστικό
ακίνητο»
θεωρείται
κατοικία που
κατέχει ή
εκμισθώνει ο
ιδιοκτήτης.
2.                      
Για τους
σκοπούς του
υπολογισμού
της αξίας
ανοιγμάτων ή
οποιουδήποτε
τμήματος ενός
ανοίγματος που
εξασφαλίζεται
με υποθήκες
επί εμπορικών
ακινήτων, ένα
ίδρυμα μπορεί
να μειώσει την
αξία
ανοίγματος έως
και στο 50 % της
αξίας του εν
λόγω εμπορικού
ακινήτου, μόνο
εάν οι αρμόδιες
αρχές στο
κράτος μέλος
όπου βρίσκεται
το εμπορικό
ακίνητο
επιτρέπουν την
απόδοση
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 50 % στα
κατωτέρω
ανοίγματα
δυνάμει των
ίδιων
προϋποθέσεων
που
προβλέπονται
στο άρθρο 121. 
α)
ανοίγματα
εξασφαλισμένα
με υποθήκη επί
γραφείων ή
άλλων
εμπορικών
ακινήτων ή με
μετοχές σε φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες που
λειτουργούν
βάσει του
φινλανδικού
στεγαστικού
νόμου του 1991 ή
μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας,
για γραφεία ή
άλλα εμπορικά
ακίνητα·
β)
ανοίγματα
σχετιζόμενα με
πράξεις
μίσθωσης ακινήτων
για γραφεία ή
άλλα εμπορικά
ακίνητα.
Η αξία του
ακινήτου
υπολογίζεται
με συνετούς
κανόνες
αποτίμησης, οι
οποίοι
προβλέπονται
από νομοθετικές,
κανονιστικές ή
διοικητικές
διατάξεις.
Το
εμπορικό
ακίνητο πρέπει
να είναι
πλήρως κατασκευασμένο,
μισθωμένο και
να παράγει
κατάλληλο μισθωτικό
εισόδημα.
Άρθρο 392
Μέθοδος
αντικατάστασης
1.                      
Όταν το
χρηματοδοτικό
άνοιγμα έναντι
πελάτη καλύπτεται
από εγγύηση
τρίτου ή
καλύπτεται από
εξασφάλιση που
εξέδωσε
τρίτος, το
ίδρυμα
επιτρέπεται:
α)
να θεωρήσει
ότι το τμήμα
του ανοίγματος
που είναι
εγγυημένο
υφίσταται
έναντι του
εγγυητή και
όχι έναντι του
πελάτη, με την
προϋπόθεση ότι
το μη
εγγυημένο
άνοιγμα έναντι
του εγγυητή
υπόκειται σε
ίσο ή
χαμηλότερο
συντελεστή στάθμισης
από το
συντελεστή
στάθμισης του
μη εξασφαλισμένου
ανοίγματος
έναντι του
πελάτη, βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο 2· 
β)
να θεωρήσει
ότι το τμήμα
του ανοίγματος
που εξασφαλίζεται
με την
τρέχουσα
αγοραία αξία
των αναγνωρισμένων
εξασφαλίσεων
υφίσταται
έναντι τρίτου
και όχι έναντι
του πελάτη,
εφόσον το
άνοιγμα καλύπτεται
από εξασφάλιση
και με την προϋπόθεση
ότι το τμήμα
που καλύπτεται
από την εξασφάλιση
υπόκειται σε
ίσο ή
χαμηλότερο
συντελεστή στάθμισης
από το
συντελεστή
στάθμισης του
μη εξασφαλισμένου
ανοίγματος
έναντι του
πελάτη, βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο 2. 
Η μέθοδος
κατά το
στοιχείο β) του
πρώτου εδαφίου
δεν
χρησιμοποιείται
από το ίδρυμα
εάν υπάρχει
αναντιστοιχία
μεταξύ της ληκτότητας
του ανοίγματος
και της
ληκτότητας της
προστασίας.
Για τους
σκοπούς αυτού
του μέρους, ένα
ίδρυμα επιτρέπεται
να
χρησιμοποιήσει
την αναλυτική
μέθοδο χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
και τη μέθοδο
που προβλέπεται
στο στοιχείο β)
του πρώτου
εδαφίου, μόνον
εφόσον
επιτρέπεται η
χρήση τόσο της
αναλυτικής
μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
όσο και της
απλής μεθόδου
χρηματοοικονομικών
εξασφαλίσεων
κατά την έννοια
του άρθρου 87.
2.                      
Όταν
ίδρυμα
εφαρμόζει το
στοιχείο α) της
παραγράφου 1:
α)
σε περίπτωση
που η εγγύηση
εκφράζεται σε
νόμισμα
διαφορετικό
από εκείνο του
χρηματοδοτικού
ανοίγματος το
ποσό του
ανοίγματος που
θεωρείται καλυμμένο
υπολογίζεται
σύμφωνα με τις
διατάξεις που
διέπουν τη
μεταχείριση
των αναντιστοιχιών
νομισμάτων για
μη
χρηματοδοτούμενη
πιστωτική
προστασία, του
Μέρους 3, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο· 
β)
η
αναντιστοιχία
μεταξύ
ληκτότητας του
χρηματοδοτικού
ανοίγματος και
ληκτότητας της
προστασίας
υπόκειται στις
διατάξεις που
διέπουν τη
μεταχείριση
των αναντιστοιχιών
ληκτότητας του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 4·
γ)
η μερική
κάλυψη δύναται
να
αναγνωριστεί
σύμφωνα με την
μεταχείριση
που
περιγράφεται
στο Μέρος 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 4. 
ΜΕΡΟΣ
ΠΕΝΤΕ
ΑΝΟΙΓΜΑΤΑ ΣΕ ΜΕΤΑΦΕΡΟΜΕΝΟ
ΠΙΣΤΩΤΙΚΟ
ΚΙΝΔΥΝΟ
Τίτλος
Ι
Γενικές
διατάξεις για
το παρόν Μέρος
Άρθρο 393
Πεδίο
εφαρμογής
Οι
τίτλοι II και III
εφαρμόζονται
σε νέες
τιτλοποιήσεις
που εκδίδονται
την 1η
Ιανουαρίου 2011 ή
μετά την ημερομηνία
αυτή. Οι τίτλοι II
και III
εφαρμόζονται
μετά τις 31
Δεκεμβρίου 2014 σε
υφιστάμενες
τιτλοποιήσεις
εφόσον
προστίθενται ή
υποκαθίστανται
μετά την
ημερομηνία
αυτή νέα
υποκείμενα
ανοίγματα. 
Τίτλος II
Απαιτήσεις για
ιδρύματα
επενδύσεων
Άρθρο 394
Διατηρηθέντα
συμφέροντα του
εκδότη
1.                      
Ένα
ίδρυμα, εκτός
των
περιπτώσεων
στις οποίες
ενεργεί ως
μεταβιβάζων ή
ανάδοχος ή ως
αρχικός
δανειοδότης, επιτρέπεται
να είναι
εκτεθειμένο σε
πιστωτικό
κίνδυνο μιας
θέσης
τιτλοποίησης
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών του
ή εκτός του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών
του, μόνον
εφόσον το
μεταβιβάζον
ίδρυμα, το
ανάδοχο ίδρυμα
ή ο αρχικός
δανειοδότης
έχει
γνωστοποιήσει
ρητώς στο ίδρυμα
ότι διατηρεί,
σε συνεχή βάση,
σημαντικό
καθαρό οικονομικό
συμφέρον, το
οποίο σε κάθε
περίπτωση δεν
είναι λιγότερο
από 5 %.
Ως
διατήρηση
σημαντικού
καθαρού οικονομικού
συμφέροντος
που δεν είναι
λιγότερο από 5%
θεωρείται μόνο
μία από τις
κατωτέρω
περιπτώσεις:
α)
διατήρηση
τουλάχιστον
του 5 % της
ονομαστικής αξίας
καθενός από τα
τμήματα
τιτλοποίησης
που έχουν
πωληθεί ή
μεταβιβαστεί
στους
επενδυτές·
β)
στην περίπτωση
τιτλοποίησης
ανανεούμενων
πιστώσεων,
διατήρηση του
συμφέροντος
του
μεταβιβάζοντος
σε ποσοστό
τουλάχιστον
του 5 % της
ονομαστικής
αξίας των τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων·
γ)
διατήρηση
τυχαίως
επιλεγμένων
ανοιγμάτων,
ισοδύναμων
προς ποσοστό
τουλάχιστον 5 % του
ονομαστικού
ύψους των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων,
εφόσον τα
ανοίγματα αυτά
θα είχαν
ειδάλλως τιτλοποιηθεί
κατά τη
διαδικασία
τιτλοποίησης,
υπό την
προϋπόθεση ότι
ο αριθμός των
ενδεχόμενων τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων δεν
είναι
μικρότερος των
100 κατά τη δημιουργία
τους·
δ)
διατήρηση του
πρώτου
τμήματος
ζημίας και,
εφόσον
απαιτείται,
άλλων τμημάτων
που έχουν το
ίδιο ή δυσμενέστερο
προφίλ
κινδύνου και
δεν λήγουν νωρίτερα
από τα τμήματα
που
μεταβιβάζονται
ή πωλούνται
στους
επενδυτές,
ούτως ώστε η
διατήρηση να ισούται
συνολικά με
τουλάχιστον 5 %
της ονομαστικής
αξίας των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων.
Το καθαρό
οικονομικό
συμφέρον
μετράται κατά
τη δημιουργία
και
διατηρείται σε
συνεχή βάση. Το
καθαρό
οικονομικό
συμφέρον,
συμπεριλαμβανομένων
διατηρηθεισών
θέσεων, συμφερόντων
ή ανοιγμάτων,
δεν υπόκειται
σε οιαδήποτε μείωση
πιστωτικού
κινδύνου ή
οιεσδήποτε
αρνητικές
θέσεις ή
οιαδήποτε άλλη
αντιστάθμιση
και δεν πωλείται.
Το καθαρό
οικονομικό
συμφέρον
καθορίζεται
από την
ονομαστική
αξία των εκτός
ισολογισμού
στοιχείων.
Δεν επιτρέπεται
η πολλαπλή
εφαρμογή των
απαιτήσεων διατήρησης
για καμία
τιτλοποίηση.
2.                      
Εφόσον
μητρικό
πιστωτικό
ίδρυμα της ΕΕ ή
μητρική χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών της
ΕΕ, ή θυγατρική
αυτής,
ενεργώντας με
την ιδιότητα
του μεταβιβάζοντος
ή αναδόχου,
προβαίνει σε
τιτλοποίηση
ανοιγμάτων από
διάφορα πιστωτικά
ιδρύματα,
επιχειρήσεις
επενδύσεων ή
άλλα χρηματοοικονομικά
ιδρύματα τα
οποία
περιλαμβάνονται
στο πεδίο
εφαρμογής της
εποπτείας σε
ενοποιημένη
βάση, η
απαίτηση κατά
την παράγραφο 1
μπορεί να
τηρηθεί με
βάση την
ενοποιημένη
κατάσταση του
σχετικού
μητρικού
πιστωτικού
ιδρύματος της
ΕΕ ή της
σχετικής μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών της
ΕΕ. 
Το πρώτο
εδάφιο
εφαρμόζεται
μόνον στις
περιπτώσεις
που τα
πιστωτικά
ιδρύματα, οι
επιχειρήσεις
επενδύσεων ή
τα χρηματοοικονομικά
ιδρύματα τα
οποία
δημιούργησαν
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
έχουν
δεσμευθεί να
τηρήσουν τις
απαιτήσεις του
άρθρου 397 και να
παραδώσουν
εγκαίρως στο
μεταβιβάζουν ή
το ανάδοχο πιστωτικό
ίδρυμα και στο
μητρικό
πιστωτικό
ίδρυμα της ΕΕ ή
σε χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών της
ΕΕ, τις απαιτούμενες
πληροφορίες
για να
ικανοποιηθούν
οι απαιτήσεις
που επιβάλλει
το άρθρο 398.
3.                      
Η
παράγραφος 1
δεν ισχύει
όταν τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
είναι
απαιτήσεις ή
ενδεχόμενες
απαιτήσεις
έναντι, ή
καλύπτονται
πλήρως, άνευ
όρων και
αμετακλήτως με
εγγύηση από:
α)      κεντρικές
κυβερνήσεις ή
κεντρικές
τράπεζες·
β)      περιφερειακές
κυβερνήσεις,
τοπικές αρχές
και οντότητες
του δημόσιου
τομέα των
κρατών μελών·
γ)      ιδρύματα
στα οποία
βάσει του
Μέρους 3, Τίτλος
II, Κεφάλαιο 2 εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου ίσος
ή μικρότερος
του 50 %· 
δ)      πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης.
4.                      
Η
παράγραφος 1
δεν
εφαρμόζεται
στα ακόλουθα:
α)      στις
συναλλαγές που
βασίζονται σε
σαφή, διαφανή και
ευπρόσιτο
δείκτη, όταν οι
υποκείμενες
οντότητες
αναφοράς είναι
πανομοιότυπες
με εκείνες που
συνιστούν έναν
δείκτη
οντοτήτων που
αποτελεί
αντικείμενο
ευρείας
διαπραγμάτευσης,
ή αποτελούν
άλλως πως εμπορεύσιμους
τίτλους που
διαφέρουν από
θέσεις τιτλοποίησης·

β)      στα
κοινοπρακτικά
δάνεια, στις
αγορασθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις ή
στις συμβάσεις
ανταλλαγής κινδύνου
αθέτησης, όταν
τα μέσα αυτά
δεν χρησιμοποιούνται
για τη
διάρθρωση
ή/και την
κάλυψη τιτλοποίησης
που αναφέρεται
στην παράγραφο
1.
Άρθρο 395
Δέουσα
επιμέλεια
1.                      
Πριν από
την
πραγματοποίηση
επενδύσεων και
στη συνέχεια
όπως
ενδείκνυται,
τα ιδρύματα θα
πρέπει να
μπορούν να
αποδείξουν
στις αρμόδιες
αρχές για κάθε
επιμέρους θέση
τιτλοποίησης
ότι κατανοούν
πλήρως και σε
βάθος και
έχουν
εφαρμόσει
επίσημες
πολιτικές και
διαδικασίες
που είναι
κατάλληλες για
το χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
καθώς και
εκτός του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
είναι ανάλογες
προς το προφίλ
κινδύνου των
επενδύσεών
τους σε
τιτλοποιημένες
θέσεις για την
ανάλυση και
καταγραφή:
α)
πληροφοριών
που
γνωστοποιούνται
δυνάμει του άρθρου
394 παράγραφος 1, από
μεταβιβάζοντα
ή ανάδοχα
ιδρύματα με
στόχο να προσδιορίσουν
το καθαρό
οικονομικό
συμφέρον στην
τιτλοποίηση
την οποία
διατηρούν σε
συνεχή βάση·
β)
των
χαρακτηριστικών
κινδύνου της
επιμέρους θέσης
τιτλοποίησης·
γ)
των
χαρακτηριστικών
κινδύνου των
υποκείμενων
ανοιγμάτων
στην επιμέρους
θέση
τιτλοποίησης·
δ)
της υπόληψης
και των ζημιών
που υπέστησαν
από προηγούμενες
τιτλοποιήσεις
των
μεταβιβαζόντων
ή ανάδοχων
ιδρυμάτων στις
αντίστοιχες
κατηγορίες
ανοιγμάτων,
τις
υποκείμενες
στη θέση
τιτλοποίησης·
ε)
των δηλώσεων
και
γνωστοποιήσεων
των
μεταβιβαζόντων
ή των αναδόχων
πιστωτικών
ιδρυμάτων, ή
των εκπροσώπων
ή συμβούλων
τους, σχετικά
με τον εκ
μέρους τους
νομικό έλεγχο
των
τιτλοποιημένων
ανοιγμάτων
και, εφόσον
ισχύει κάτι
τέτοιο,
σχετικά με την
ποιότητα της
χρηματοοικονομικής
εξασφάλισης
που στηρίζει
τα τιτλοποιημένα
ανοίγματα·
στ)
κατά
περίπτωση, των
μεθόδων και
των εννοιών στις
οποίες
στηρίζεται η
εκτίμηση της
χρηματοοικονομικής
εξασφάλισης
που
υποστηρίζει τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα και
των πολιτικών
που έχουν εγκρίνει
το μεταβιβάζον
ή ανάδοχο
ίδρυμα για την
εξασφάλιση της
ανεξαρτησίας
του εκτιμητή· 
ζ)
όλων των
διαρθρωτικών
χαρακτηριστικών
της τιτλοποίησης
που είναι
δυνατόν να
επηρεάσουν
σημαντικά την
απόδοση της
θέσης
τιτλοποίησης
του ιδρύματος.
Τα
ιδρύματα
διεξάγουν σε
τακτά
διαστήματα τις
δικές τους
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
που είναι
κατάλληλες για
τις
τιτλοποιημένες
θέσεις τους.
Προς τούτο τα ιδρύματα
δύνανται να
στηρίζονται σε
χρηματοοικονομικά
πρότυπα που
αναπτύσσονται
από ECAI εφόσον τα ιδρύματα
είναι σε θέση
να αποδείξουν,
όποτε τους
ζητηθεί, ότι
μερίμνησαν
δεόντως πριν
από την
επένδυση να
επικυρώσουν
τις παραδοχές
και τη δόμηση
των προτύπων
και ότι
κατανοούν τη
μεθοδολογία,
τις παραδοχές
και τα
αποτελέσματα.
2.                      
Τα
ιδρύματα,
εκτός από τις
περιπτώσεις
στις οποίες
ενεργούν ως
μεταβιβάζοντα
ή ανάδοχα ιδρύματα
ή ως αρχικοί
δανειστές,
δύνανται να
καθιερώσουν
επίσημες
διαδικασίες
κατάλληλες για
το χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών ή
για πράξεις
εκτός του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
ανάλογες προς
το προφίλ
κινδύνου των επενδύσεών
τους σε
τιτλοποιημένες
θέσεις για την παρακολούθηση,
σε συνεχή βάση
και εγκαίρως,
των πληροφοριών
απόδοσης των
υποκείμενων
ανοιγμάτων
στις θέσεις
τιτλοποίησης
που κατέχουν.
Κατά περίπτωση,
θα
περιλαμβάνονται
το είδος
ανοίγματος, το
ποσοστό των δανείων
σε καθυστέρηση
άνω των 30, 60 και 90
ημερών, τα ποσοστά
αθέτησης, τα
ποσοστά
πρόωρης
εξόφλησης, τα
δάνεια με
αγωγή
κατασχέσεως,
το είδος και
την πληρότητα
της
εξασφάλισης,
την κατανομή
συχνότητας των
βαθμών
πιστοληπτικής
ικανότητας ή
άλλων μέτρων
φερεγγυότητας
στα υποκείμενα
ανοίγματα, τη
γεωγραφική και
τομεακή
διαφοροποίηση,
την κατανομή
συχνότητας του
λόγου
"δάνειο/αξία"
με εύρος που
διευκολύνει
την επαρκή
ανάλυση
ευαισθησίας.
Εάν τα ίδια τα
υποκείμενα
ανοίγματα
συνιστούν
θέσεις τιτλοποίησης,
τα ιδρύματα
έχουν τις
απαριθμούμενες
πληροφορίες
της παρούσας
παραγράφου όχι
μόνον σχετικά
με τα υποκείμενα
τμήματα
τιτλοποίησης,
όπως η
επωνυμία του εκδότη
και η
πιστωτική
ποιότητα, αλλά
επίσης σχετικά
με τα
χαρακτηριστικά
και τις
αποδόσεις των
ομάδων των
υποκείμενων σε
τμήματα
τιτλοποίησης.
Τα
ιδρύματα έχουν
πλήρη
κατανόηση των
διαρθρωτικών
χαρακτηριστικών
μιας
συναλλαγής
τιτλοποίησης
που μπορεί να
έχει ουσιώδεις
επιπτώσεις
στις αποδόσεις
των ανοιγμάτων
τους στη
συναλλαγή, όπως
το συμβατικό
«καταρράκτη» (waterfall)
και συναφή με
τον
«καταρράκτη»
σημεία
ενεργοποίησης,
πιστωτικές
ενισχύσεις,
ενισχύσεις
ρευστότητας,
σημεία
ενεργοποίησης
αγοραίας
αξίας, και συγκεκριμένο
ορισμό του
κινδύνου
αθέτησης
βασισμένο στη
συμφωνία.
Άρθρο 396
Πρόσθετος
συντελεστής
στάθμισης
Εάν ένα
ίδρυμα δεν
πληροί τις
απαιτήσεις των
άρθρων 394 ή 395 ως
προς οιοδήποτε
ουσιώδες
στοιχείο τους,
λόγω αμελείας
ή παράλειψης
εκ μέρους του
ιδρύματος, οι
αρμόδιες αρχές
επιβάλλουν
αναλογικό
πρόσθετο
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου
αντίστοιχο προς
τουλάχιστον 250%
του συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου (με
ανώτατο όριο
το 1250 %) που
εφαρμόζεται
στις σχετικές
θέσεις
τιτλοποίησης
με τον τρόπο
που ορίζεται
στα άρθρα 240
παράγραφος 6 ή 326
παράγραφος 3
αντίστοιχα. Ο
πρόσθετος
συντελεστής
στάθμισης
κινδύνου
αυξάνεται
βαθμιαία με
κάθε
μεταγενέστερη
παραβίαση των
διατάξεων περί
δέουσας
επιμέλειας. 
Οι
αρμόδιες αρχές
λαμβάνουν
υπόψη τις
εξαιρέσεις για
ορισμένες
τιτλοποιήσεις
του άρθρου 394
παράγραφος 3,
μειώνοντας τον
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
που κατά τα
άλλα θα εφάρμοζε
βάσει του
παρόντος
άρθρου για μια
τιτλοποίηση
υπαγόμενη στο
άρθρο 394
παράγραφος 3. 
Τίτλος III
Απαιτήσεις για
ανάδοχα και
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα
Άρθρο 397
Κριτήρια
χορήγησης
πιστώσεων   
Τα
ανάδοχα και
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τα
ίδια ισχυρά
και σαφώς
προσδιορισμένα
κριτήρια για
τη χορήγηση
πιστώσεων
σύμφωνα με τις
απαιτήσεις του
άρθρου 77 της
Οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
για ανοίγματα
που πρόκειται
να
τιτλοποιηθούν,
με εκείνα που
εφαρμόζουν για
ανοίγματα που
θα διατηρηθούν
εντός του χαρτοφυλακίου
τους. Προς
τούτο,
εφαρμόζονται
οι ίδιες διαδικασίες
έγκρισης και,
όπου
χρειάζεται,
τροποποίησης,
ανανέωσης και
αναχρηματοδότησης
των πιστώσεων
από τα
μεταβιβάζοντα
και τα ανάδοχα
ιδρύματα. Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν
επίσης τα ίδια
πρότυπα ανάλυσης
για συμμετοχές
ή/και αναδοχές
σε εκδόσεις
τιτλοποίησης που
αγοράστηκαν
από τρίτους,
ανεξάρτητα από
το αν αυτές οι
συμμετοχές
ή/και αναδοχές
θα διατηρηθούν
εντός ή εκτός
του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών τους.
Εάν δεν
πληρούνται οι
απαιτήσεις του
πρώτου εδαφίου
του παρόντος
άρθρου, το
άρθρο 240
παράγραφος 1
δεν εφαρμόζεται
από το
μεταβιβάζον
πιστωτικό
ίδρυμα και το
εν λόγω
μεταβιβάζον
πιστωτικό
ίδρυμα δεν
επιτρέπεται να
εξαιρεί τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα από
τον υπολογισμό
των
κεφαλαιακών
του
απαιτήσεων,
δυνάμει του
παρόντος
Κανονισμού.
Άρθρο 398
Γνωστοποίηση
στους
επενδυτές
Τα
ανάδοχα και
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα
γνωστοποιούν
στους
επενδυτές το
επίπεδο της
δέσμευσής τους
δυνάμει του
άρθρου 394 να
διατηρήσουν
καθαρό οικονομικό
συμφέρον στην
τιτλοποίηση.
Τα ανάδοχα και
μεταβιβάζοντα
ιδρύματα
εξασφαλίζουν
ότι οι μελλοντικοί
επενδυτές
έχουν άμεσα
διαθέσιμη
πρόσβαση σε
όλα τα
σημαντικά
δεδομένα
σχετικά με την
πιστωτική
ποιότητα και
την απόδοση
των επιμέρους
υποκείμενων
ανοιγμάτων,
των χρηματικών
ροών και της εξασφάλισης
που υποστηρίζει
ένα άνοιγμα
τιτλοποίησης,
καθώς και πληροφορίες
που είναι
απαραίτητες
για τη
διεξαγωγή περιεκτικών
και καλά
ενημερωμένων
προσομοιώσεων
ακραίων
καταστάσεων
για τις
χρηματικές
ροές και τις
αξίες
εξασφάλισης
που
υποστηρίζουν
τα υποκείμενα
ανοίγματα. Για
τον σκοπό αυτό,
τα σημαντικά
δεδομένα
ορίζονται κατά
την ημέρα της
τιτλοποίησης
και, εφόσον ενδείκνυται
λόγω της φύσης
της
τιτλοποίησης,
και μετά την
ημέρα της
τιτλοποίησης.
Άρθρο 399
Ομοιόμορφες
συνθήκες
εφαρμογής
1.                      
Η ΕΑΤ
υποβάλλει
ετησίως στην
Επιτροπή
έκθεση σχετικά
με τα μέτρα που
λαμβάνονται
από τις
αρμόδιες αρχές
προκειμένου να
διασφαλιστεί η
συμμόρφωση των
ιδρυμάτων με
τις απαιτήσεις
των Τίτλων II και
III. 
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
για να
διευκολύνει τη
σύγκλιση των
μεθόδων
εποπτείας σε
ό,τι αφορά τα
άρθρα 394 έως 398,
συμπεριλαμβανομένων
των μέτρων που
λαμβάνονται σε
περίπτωση
αθέτησης των
υποχρεώσεων
δέουσας επιμέλειας
και
διαχείρισης
κινδύνου. Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
ΜΕΡΟΣ
ΕΞΙ
ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ
Τίτλος
I
Ορισμοί και
απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας
Άρθρο 400
Ορισμοί
Για την
εφαρμογή του
παρόντος
μέρους ισχύουν
οι ακόλουθοι
ορισμοί:
(1)                   
Ως
«χρηματοπιστωτικός
πελάτης»
νοείται ένας
πελάτης που
πραγματοποιεί
μία ή
περισσότερες
από τις δραστηριότητες
που
παρατίθενται
στο παράρτημα
Ι της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
ως βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα,
ή που είναι
ένας από τους
κατωτέρω φορείς:
α)
πιστωτικό
ίδρυμα·
β)
επιχείρηση
επενδύσεων·
γ)
οντότητα
ειδικού σκοπού
για
τιτλοποίηση (ΟΕΣΤ)·
δ)
ΟΣΕ·
ε)
πρόγραμμα
επενδύσεων μη
ανοικτού
τύπου·
στ)
ασφαλιστική
επιχείρηση·
ζ)
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών ή
μεικτή εταιρεία
συμμετοχών.
(2)                   
Ως
«λιανική
κατάθεση»
νοείται μια
υποχρέωση
έναντι φυσικού
προσώπου ή
μικρομεσαίας
επιχείρησης εάν
η συνολική υποχρέωση
έναντι των εν
λόγω πελατών ή
ομάδων συνδεδεμένων
πελατών είναι
μικρότερη από 1
εκατ. ευρώ.
Άρθρο 401
Απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας
1.                      
Τα
ιδρύματα
διατηρούν ανά
πάσα στιγμή
ρευστά στοιχεία
ενεργητικού,
το άθροισμα
των αξιών των
οποίων
ισούται, ή είναι
μεγαλύτερο
από, τις εκροές
ρευστότητας
μείον τις
εισροές
ρευστότητας
υπό ακραίες
συνθήκες προκειμένου
να
διασφαλιστεί
ότι τα
ιδρύματα
διατηρούν
επαρκή επίπεδα
αποθεμάτων
ρευστότητας
για να
αντιμετωπίσουν
πιθανές
ανισορροπίες
μεταξύ εισροών
και εκροών ρευστότητας
υπό ακραίες
συνθήκες για
σύντομο χρονικό
διάστημα.
2.                      
Τα
ιδρύματα δεν
υπολογίζουν
διπλές εισροές
ρευστότητας
και ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού.
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν
τα ρευστά στοιχεία
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 για να
ικανοποιούν
τις
υποχρεώσεις
τους υπό
ακραίες συνθήκες
όπως ορίζεται
δυνάμει του
άρθρου 402. 
4.                      
Οι
διατάξεις που
προβλέπονται
στον Τίτλο ΙΙ
εφαρμόζονται
αποκλειστικά
για τους
σκοπούς του
προσδιορισμού
των
υποχρεώσεων
υποβολής
εκθέσεων που
ορίζονται στο
άρθρο 403.
Άρθρο 402
Συμμόρφωση με
τις απαιτήσεις
ρευστότητας
Όταν ένα
ίδρυμα δεν
ικανοποιεί ή
αναμένεται ότι
δεν θα
ικανοποιήσει
τις απαιτήσεις
του άρθρου 401 παράγραφος
1, ειδοποιεί
αμέσως τις
αρμόδιες αρχές
και υποβάλλει
στη δημόσια
αρχή, χωρίς
αδικαιολόγητη
καθυστέρηση,
σχέδιο για την
έγκαιρη
αποκατάσταση
της
συμμόρφωσης με
το άρθρο 401. Μέχρι
να επανέλθει η
συμμόρφωση, το
ίδρυμα
υποχρεούται να
αναφέρει καθημερινά
τα στοιχεία
μέχρι την ώρα
κλεισίματος των
εργασιών,
εκτός αν η
αρμόδια αρχή
επιτρέψει μικρότερη
συχνότητα ή
μεγαλύτερη
καθυστέρηση
στην υποβολή
των εν λόγω
εκθέσεων. Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
δώσουν τέτοιες
άδειες μόνο
βάσει της
συγκεκριμένης
περίπτωσης
ενός
ιδρύματος. Οι
αρμόδιες αρχές
παρακολουθούν
την υλοποίηση
του σχεδίου
αποκατάστασης
και ζητούν
ταχύτερη
αποκατάσταση
όπου
χρειάζεται.
Τίτλος II
Υποβολή
εκθέσεων
σχετικά με τη
ρευστότητα
Άρθρο 403
 Υποχρέωση και
μορφότυπος
υποβολής
εκθέσεων 
1.                      
Τα
ιδρύματα
υποβάλλουν
στις αρμόδιες
αρχές τα στοιχεία
που
αναφέρονται
στους Τίτλους
ΙΙ και ΙΙΙ και
τις συνιστώσες
τους,
συμπεριλαμβανομένης
της σύνθεσης
των ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
τους σύμφωνα
με το άρθρο 404 και
το παράρτημα
ΙΙΙ. Οι
εκθέσεις υποβάλλονται
τουλάχιστον
μηνιαία για
τις απαιτήσεις
του Τίτλου ΙΙ
και του
παραρτήματος
ΙΙΙ και τουλάχιστον
κάθε εξάμηνο
για τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στον Τίτλο ΙΙΙ. 
Οι
αρμόδιες αρχές
επιτρέπουν
μικρότερη
συχνότητα
υποβολής
εκθέσεων ή
μεγαλύτερη
καθυστέρηση βάσει
της
μεμονωμένης
κατάστασης
ενός
ιδρύματος. Παρακολουθούν
την υλοποίηση
του σχεδίου
αποκατάστασης
που αναφέρεται
σε εκείνο το
άρθρο και, όπου
κρίνεται
σκόπιμο,
ζητούν
ταχύτερη
αποκατάσταση
από ό,τι προβλέπεται
στο σχέδιο.
2.                      
Εάν η
αρμόδια αρχή
αποφασίσει ότι
ένα ίδρυμα
διατρέχει
σημαντικό
κίνδυνο
ρευστότητας σε
άλλο νόμισμα ή
σε σημαντικό
υποκατάστημα,
όπως ορίζεται
στο άρθρο 52 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
σε κράτος
μέλος υποδοχής
που
χρησιμοποιεί
διαφορετικό
νόμισμα από το
κράτος μέλος
καταγωγής, το
ίδρυμα
αναφέρει
χωριστά στις
αρμόδιες αρχές
του κράτους
μέλους
καταγωγής τα
στοιχεία που
είναι εκφρασμένα
ή τιμαριθημένα
στο πρώτο
νόμισμα.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον καθορισμό
των παρακάτω:
ενιαίων
μορφοτύπων με
τις σχετικές
προδιαγραφές,
συχνοτήτων,
ημερομηνιών
και
καθυστερήσεων
για την
υποβολή
εκθέσεων.  Οι
μορφότυποι και
οι συχνότητες
υποβολής
εκθέσεων είναι
ανάλογες προς
τη φύση, την
κλίμακα και
την
πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
των διαφόρων
ιδρυμάτων και
περιλαμβάνουν
τις απαιτήσεις
υποβολής
στοιχείων δυνάμει
των παραγράφων
1 και 2. 
απαιτούμενες
πρόσθετες
μετρήσεις παρακολούθησης
της
ρευστότητας,
προκειμένου να
επιτρέψει στις
αρμόδιες αρχές
να
εξασφαλίσουν
μια συνολική
άποψη του
προφίλ
κινδύνου
ρευστότητας, ανάλογα
με τη φύση, την
κλίμακα και
την πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
του ιδρύματος.
λύσεις ΤΠ
που μπορούν να εφαρμοστούν
για τις εν λόγω
εκθέσεις, οι
οποίες παρέχουν
τη δυνατότητα
άμεσης
ηλεκτρονικής
πρόσβασης στις
εκθέσεις ενός
ιδρύματος στις
περιπτώσεις
που απαιτείται
από την οδηγία
[εισαγωγή από OP] και
από τον
παρόντα
κανονισμό.   
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω σχέδια
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τα
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
4.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
του κράτους
μέλους
καταγωγής παρέχουν
κατόπιν
αιτήματος στις
αρμόδιες αρχές
και στην
εθνική
κεντρική
τράπεζα των
κρατών μελών καταγωγής
και του ΕΑΤ
άμεση
ηλεκτρονική
πρόσβαση στις
μεμονωμένες
εκθέσεις
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο.
5.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
που ασκούν
εποπτεία σε
ενοποιημένη
βάση σύμφωνα
με το άρθρο 107 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
παρέχουν
κατόπιν
αιτήματος 
άμεση ηλεκτρονική
πρόσβαση σε
όλες τις
εκθέσεις που
υποβάλλονται
από το ίδρυμα
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο
στις κατωτέρω
αρχές:
α)
στις αρμόδιες
αρχές και στην
εθνική
κεντρική τράπεζα
των κρατών
μελών
καταγωγής στα
οποία υπάρχουν
σημαντικά
υποκαταστήματα
των θυγατρικών
του μητρικού
ιδρύματος ή
ιδρύματα
ελεγχόμενα από
την ίδια
μητρική
χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών·  
β)
στις αρμόδιες
αρχές που
έχουν
παραχωρήσει
άδεια λειτουργίας
σε θυγατρικές
του μητρικού
ιδρύματος ή
ιδρύματα
ελεγχόμενα από
την ίδια
μητρική χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών και
στην εθνική κεντρική
τράπεζα του
ίδιου κράτους
μέλους·
γ)
στην ΕΑΤ·
δ)
στην ΕΚΤ·
6.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
που έχουν
παραχωρήσει
άδεια λειτουργίας
σε ένα ίδρυμα
που αποτελεί
θυγατρική ενός
μητρικού
ιδρύματος ή
μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών
παρέχουν
κατόπιν αιτήματος
στις αρμόδιες
αρχές που
ασκούν
εποπτεία σε ενοποιημένη
βάση σύμφωνα
με το άρθρο 106 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP],
στην κεντρική
τράπεζα του
κράτους μέλους
όπου έχει λάβει
άδεια
λειτουργίας το
ίδρυμα και
στην ΕΑΤ άμεση
ηλεκτρονική
πρόσβαση σε
όλες τις
εκθέσεις που
υποβάλλει το
ίδρυμα σύμφωνα
με τους
ενιαίους μορφότυπους
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
3.
Άρθρο 404
Υποβολή
εκθέσεων για
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
1.                      
Τα
ιδρύματα
αναφέρουν τα
ακόλουθα
στοιχεία ως ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
εκτός εάν
εξαιρούνται
από την
παράγραφο 2 και
μόνο εάν τα
ρευστά στοιχεία
ενεργητικού
πληρούν τις
προϋποθέσεις
της παραγράφου
3:
α)
μετρητά και
καταθέσεις που
τηρούνται σε
κεντρικές
τράπεζες, στον
βαθμό που οι εν
λόγω καταθέσεις
μπορούν να
αναληφθούν σε
περιόδους
ακραίων συνθηκών·
β)
κινητά
στοιχεία
ενεργητικού
εξαιρετικά
υψηλής
ρευστότητας
και πιστωτικής
ποιότητας·
γ)
κινητά
στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις ή
αποτελούν
αντικείμενο
εγγύησης από
την κεντρική
κυβέρνηση ενός
κράτους μέλους
ή τρίτης χώρας
εάν το ίδρυμα
διατρέχει
κίνδυνο ρευστότητας
στο εν λόγω
κράτος μέλος ή
στην τρίτη
χώρα, τον οποίο
καλύπτει
τηρώντας τα εν
λόγω ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού·
δ)
κινητά
στοιχεία
ενεργητικού
υψηλής
ρευστότητας
και πιστωτικής
ποιότητας.
Εν
αναμονή ενός
ομοιόμορφου
ορισμού της
υψηλής και
εξαιρετικά
υψηλής
ρευστότητας
και πιστωτικής
ποιότητας
σύμφωνα με το
άρθρο 481
παράγραφος 2, τα ίδια
τα ιδρύματα
προσδιορίζουν
τα κινητά
στοιχεία
ενεργητικού
υψηλής και
εξαιρετικά
υψηλής ρευστότητας
και πιστωτικής
ποιότητας
αντίστοιχα, σε
ένα δεδομένο
νόμισμα.   Εν
αναμονή ενός
ομοιόμορφου
ορισμού, οι
αρμόδιες
αρχές,
λαμβάνοντας
υπόψη τα
κριτήρια που
αναφέρονται
στο άρθρο 481
παράγραφος 2,
μπορούν να
παρέχουν μια
γενική
καθοδήγηση που
οφείλουν να
ακολουθούν τα
ιδρύματα για
τον
προσδιορισμό
της υψηλής και
εξαιρετικά
υψηλής
ρευστότητας
και πιστωτικής
ποιότητας.
Απουσία της εν
λόγω
καθοδήγησης,
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
διαφανή και
αντικειμενικά
κριτήρια για
τον σκοπό αυτό,
συμπεριλαμβανομένων
και κάποιων ή
όλων των
κριτηρίων που
αναφέρονται
στο άρθρο 481
παράγραφος 2.
2.                      
Τα
κατωτέρω
στοιχεία δεν
θεωρούνται
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού:
α)
στοιχεία
ενεργητικού
που εκδίδονται
από πιστωτικό
ίδρυμα, εκτός
εάν πληρούν
οποιαδήποτε
από τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
(i)      είναι
ομόλογα
επιλέξιμα για
την
αντιμετώπιση
που
προβλέπεται
στο άρθρο 124
παράγραφοι 3
και 4·
(ii)      είναι
ομόλογα όπως
ορίζεται στο
άρθρο 52,
παράγραφος 4
της οδηγίας
2009/65/ΕΚ εκτός από
αυτά που
αναφέρονται
στο σημείο (i)·
(iii)     το
πιστωτικό
ίδρυμα έχει
ιδρυθεί με
απόφαση και τελεί
υπό την αιγίδα
κεντρικής ή
περιφερειακής
κυβέρνησης
κράτους μέλους
και το
στοιχείο
ενεργητικού
είναι
εγγυημένο από
την εν λόγω
κυβέρνηση και
χρησιμοποιείται
για τη χρηματοδότηση
προνομιακών
δανείων που
χορηγούνται σε
μη
ανταγωνιστική,
μη
κερδοσκοπική
βάση για την
προώθηση
στόχων
δημόσιας
πολιτικής·
β)
στοιχεία
ενεργητικού που
εκδίδονται από
έναν από τους
κατωτέρω
φορείς:
(i)      επιχείρηση
επενδύσεων·
(ii)      ασφαλιστική
επιχείρηση·
(iii)     χρηματοδοτική
εταιρεία
συμμετοχών·
(iv)     εταιρεία
χρηματοπιστωτικών
συμμετοχών·
(v)     οποιαδήποτε
άλλη οντότητα
που
πραγματοποιεί
μία ή
περισσότερες
από τις
δραστηριότητες
που
παρατίθενται
στο παράρτημα
Ι της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
ως βασική επιχειρηματική
δραστηριότητα.
3.                      
Τα
ιδρύματα
αναφέρουν ως
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
μόνο τα
στοιχεία που
πληρούν όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
δεν εκδίδονται
από το ίδιο το
ίδρυμα ή το
μητρικό ή τα
θυγατρικά του
ιδρύματα ή από
άλλη θυγατρική
του μητρικού του
ιδρύματος ή
της μητρικής
χρηματοδοτικής
εταιρείας
συμμετοχών·
β)
αποτελούν
αποδεκτή
εξασφάλιση υπό
συνήθεις συνθήκες
για τις
ημερήσιες
ανάγκες
ρευστότητας
και τις
ταμειακές
διευκολύνσεις
μίας ημέρας μιας
κεντρικής
τράπεζας σε
ένα κράτος
μέλος ή, εάν τα
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
τηρούνται για
την εκπλήρωση
των εκροών
ρευστότητας
στο νόμισμα μιας
τρίτης χώρας,
της κεντρικής
τράπεζας της
εν λόγω τρίτης
χώρας·
γ)
η τιμή τους
μπορεί να
προσδιοριστεί
μέσω ενός τύπου
που είναι
εύκολο να
υπολογιστεί
βάσει εισαγόμενων
παραμέτρων που
είναι δημοσίως
διαθέσιμες και
δεν εξαρτάται
από ισχυρές
παραδοχές όπως
συμβαίνει
συνήθως για τα
δομημένα ή τα
εξωτικά προϊόντα·
δ)
είναι
διαπραγματεύσιμοι
σε
αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο·
ε)
είναι
διαπραγματεύσιμοι
σε ενεργές
αγορές συμφωνιών
οριστικής
πώλησης ή
πώλησης και
επαναγοράς με
μεγάλο και
διαφοροποιημένο
αριθμό συμμετεχόντων
της αγοράς,
υψηλό όγκο
διαπραγμάτευσης,
εύρος και βάθος
της αγοράς.
Η
προϋπόθεση του
στοιχείου β)
δεν
εφαρμόζεται
στην περίπτωση
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
που τηρούνται
για την
εκπλήρωση
εκροών
ρευστότητας σε
ένα νόμισμα
στο οποίο
υπάρχει
εξαιρετικά
στενός ορισμός
της
επιλεξιμότητας
κεντρικής
τράπεζας. Σε
περίπτωση
νομισμάτων
τρίτων χωρών, η
εν λόγω εξαίρεση
εφαρμόζεται
αποκλειστικά
και μόνο εάν οι
αρμόδιες αρχές
της τρίτης
χώρας
εφαρμόζουν την
ίδια εξαίρεση
και η τρίτη
χώρα διαθέτει
συγκρίσιμες
απαιτήσεις
υποβολής
εκθέσεων.
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων που
αναφέρουν τα
νομίσματα που
πληρούν τις
προϋποθέσεις
στις οποίες αναφέρεται
το δεύτερο
εδάφιο της παραγράφου
3. 
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Πριν από
την έναρξη
ισχύος των
τεχνικών
προτύπων που
αναφέρονται
στο
προηγούμενο
εδάφιο, τα
ιδρύματα
μπορούν να
συνεχίσουν να
εφαρμόζουν την
αντιμετώπιση
που ορίζεται
στο πρώτο
εδάφιο, εφόσον
οι αρμόδιες
αρχές έχουν
εφαρμόσει την
εν λόγω
αντιμετώπιση
πριν από την 1η
Ιανουαρίου 2013 
4.                      
Τα
μερίδια ή οι
μετοχές σε ΟΣΕ
μπορούν να
αντιμετωπίζονται
ως ρευστά
στοιχεία ενεργητικού
μέχρι το
απόλυτο ποσό
των 250 εκατ. ευρώ,
εφόσον
πληρούνται οι
απαιτήσεις του
άρθρου 127 παράγραφος
3 και εφόσον ο εν
λόγω ΟΣΕ,
εξαιρουμένων
των παράγωγων
μέσων για τη
μείωση του
κινδύνου
επιτοκίου ή
του πιστωτικού
κινδύνου,
επενδύει
αποκλειστικά σε
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού.
5.                      
Εάν ένα
ρευστό
στοιχείο
ενεργητικού
δεν είναι πια
επιλέξιμο
δυνάμει της
παραγράφου 1,
ένα ίδρυμα μπορεί
να
εξακολουθήσει
να το θεωρεί
ρευστό για πρόσθετο
διάστημα 30
ημερολογιακών
ημερών.
Άρθρο 405
Λειτουργικές
απαιτήσεις για
ρευστά
διαθέσιμα
Τα
ιδρύματα
αναφέρουν ως
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
μόνο τα ρευστά
διαθέσιμά τους
που πληρούν τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
είναι επαρκώς
διαφοροποιημένα·
β)
τουλάχιστον 60%
των ρευστών στοιχείων
ενεργητικού
που αναφέρει
το ίδρυμα είναι
στοιχεία που
αναφέρονται
δυνάμει των
στοιχείων α)
έως γ) του
άρθρου 404
παράγραφος 1.  Τα
εν λόγω οφειλόμενα
στοιχεία
ενεργητικού με
προθεσμία
λήξης ή εξαγοράς
30
ημερολογιακές
ημέρες δεν
υπολογίζονται
στο 60% εκτός εάν
τα στοιχεία
αποκτήθηκαν
έναντι εξασφάλισης
που επίσης
προβλέπεται
στα στοιχεία α)
έως γ) του
άρθρου 404
παράγραφος 1.
γ)
είναι νομίμως
και πρακτικά
άμεσα
διαθέσιμα ανά
πάσα στιγμή
εντός των
επόμενων 30
ημερών για
ρευστοποίηση
μέσω συμφωνιών
οριστικής
πώλησης ή
πώλησης και
επαναγοράς
ώστε να εκπληρωθούν
οι
ληξιπρόθεσμες
υποχρεώσεις.
Τα ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στο άρθρο 404
παράγραφος 1, τα
οποία
τηρούνται σε
τρίτες χώρες
με περιορισμούς
μεταφοράς ή
που είναι
εκπεφρασμένα
σε μη
μετατρέψιμα
νομίσματα
θεωρούνται
διαθέσιμα μόνο
στον βαθμό που
αντιστοιχούν
σε εκροές στην
εν λόγω τρίτη
χώρα ή το
σχετικό
νόμισμα·
δ)
τα ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
ελέγχονται από
ένα τμήμα
διαχείρισης
ρευστότητας·
ε)
τμήμα των
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
ρευστοποιείται
περιοδικά και
τουλάχιστον άπαξ
ετησίως μέσω
συμφωνιών
οριστικής
πώλησης ή πώλησης
και επαναγοράς
για τους
ακόλουθους
σκοπούς:
(i)      για τον
έλεγχο της
πρόσβασης στην
αγορά των εν λόγω
στοιχείων
ενεργητικού,
(ii)     για τον
έλεγχο της
αποτελεσματικότητας
των
διαδικασιών
ρευστοποίησης
των στοιχείων
ενεργητικού
(iii)     για τον
έλεγχο της
χρηστικότητας
των στοιχείων
ενεργητικού, 
(iv)    για την
ελαχιστοποίηση
του κινδύνου
αρνητικών εξαγγελιών
κατά τη
διάρκεια
περιόδου
ακραίων συνθηκών·
στ)
οι κίνδυνοι
τιμής που
σχετίζονται με
τα στοιχεία
ενεργητικού
μπορούν να
αντισταθμιστούν,
αλλά τα ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
υπόκεινται
στις
κατάλληλες εσωτερικές
διαδικασίες
που
διασφαλίζουν
ότι δεν θα
χρησιμοποιηθούν
σε άλλες
τρέχουσες
λειτουργίες,
όπως 
(i)      αντιστάθμιση
ή άλλες
συναλλακτικές
στρατηγικές·
(ii)     παροχή
πιστωτικών
ενισχύσεων σε
δομημένες συναλλαγές·

(iii)     κάλυψη
λειτουργικών
δαπανών.
ζ)
το νόμισμα των
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού συμβαδίζει
με τη διανομή
των εκροών
ρευστότητας ανά
νόμισμα μετά
την αφαίρεση
των ανώτατων
εισροών.
Άρθρο 406
Αποτίμηση
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
1.                      
Η αξία
ενός στοιχείου
ενεργητικού
προς αναφορά ισούται
με την αγοραία
αξία του, με την
επιφύλαξη των
κατάλληλων
ποσοστών
περικοπής που
αντικατοπτρίζουν
τουλάχιστον τη
διάρκεια, τον
πιστωτικό
κίνδυνο και
τον κίνδυνο
ρευστότητας
και των
συνήθων
ποσοστών
περικοπής
τύπου ρέπος σε
περιόδους
γενικής πίεσης
στην αγορά. Τα
ποσοστά
περικοπής δεν
είναι
μικρότερα από 15%
για τα στοιχεία
ενεργητικού
του στοιχείο δ)
του άρθρου 404 παράγραφος
1 . Αν το ίδρυμα
αντισταθμίζει
τον κίνδυνο
τιμής που
σχετίζεται με
ένα στοιχείο
ενεργητικού,
λαμβάνει υπόψη
του τις
ταμειακές ροές
που προκύπτουν
από την
ενδεχόμενη
εκκαθάριση της
αντιστάθμισης.
2.                      
Τα
μερίδια ή οι
μετοχές σε ΟΣΕ
που
αναφέρονται στο
404 παράγραφος 5,
υπόκεινται σε
ποσοστά
περικοπής,
εξετάζοντας τα
υποκείμενα
στοιχεία
ενεργητικού ως
εξής:
α)
0% για τα
στοιχεία
ενεργητικού
του στοιχείου
α) του άρθρου 404
παράγραφος 1·
β)
5% για τα
στοιχεία
ενεργητικού
των στοιχείων
β) και γ) του
άρθρου 404 παράγραφος
1·
γ)
20% για τα
στοιχεία
ενεργητικού
του στοιχείου
δ) του άρθρου 404
παράγραφος 1.
Η μέθοδος
εξέτασης
εφαρμόζεται ως
ακολούθως:
α)
εάν το ίδρυμα
έχει γνώση των
υποκειμένων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ, μπορεί να
τα εξετάσει
προκειμένου να
τα υπαγάγει
στο στοιχείο α)
έως δ) του
άρθρου 404, παράγραφος 1·
β)       εάν
το ίδρυμα δεν
έχει γνώση των
υποκειμένων
ανοιγμάτων του
ΟΣΕ, ισχύει η
παραδοχή ότι ο
ΟΣΕ επενδύει
στον μέγιστο
επιτρεπόμενο
βαθμό σύμφωνα
με την εντολή
του με
φθίνουσα σειρά
στα είδη
στοιχείων
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως δ) του
άρθρου 404 παράγραφος
1 μέχρι την
επίτευξη του
ανώτατου συνολικού
επενδυτικού
ορίου. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αναθέτουν τον
υπολογισμό και
την αναφορά
των ποσοστών
περικοπής για
μερίδια ή
μετοχές σε ΟΣΕ
στους ακόλουθους
τρίτους,
σύμφωνα με τις
μεθόδους που
προβλέπονται
στα στοιχεία α)
και β) του
δευτέρου
εδαφίου της
παραγράφου 2:  
α)
στο ίδρυμα
θεματοφυλακής
του ΟΣΕ εφόσον
ο εν λόγω ΟΣΕ
επενδύει
αποκλειστικά
σε τίτλους και
καταθέτει
όλους τους
τίτλους στο εν
λόγω ίδρυμα
θεματοφυλακής·

β)
για τους
υπόλοιπους
ΟΣΕ, στην
εταιρεία
διαχείρισης
του ΟΣΕ, εφόσον
η εν λόγω
εταιρεία
διαχείρισης
πληροί τα
κριτήρια που
ορίζονται στο
άρθρο 127 παράγραφος
3 στοιχείο α). 
Η
ορθότητα των
υπολογισμών
του ιδρύματος
θεματοφυλακής
ή της
εταιρείας
διαχείρισης
του ΟΣΕ
επιβεβαιώνεται
από εξωτερικό
ελεγκτή.
Άρθρο 407
Νομίσματα με
περιορισμούς
στη
διαθεσιμότητα
των ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
1.                      
Η ΕΑΤ
αξιολογεί τη
διαθεσιμότητα
των ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 404
παράγραφος 1, 
για τα
ιδρύματα στα
νομίσματα που
αφορούν τα
ιδρύματα της
ΕΕ. 
2.                      
Αν οι
δικαιολογημένες
ανάγκες για
ρευστά στοιχεία
ενεργητικού
δυνάμει της
απαίτησης του
άρθρου 401
υπερβαίνουν τη
διαθεσιμότητα
των εν λόγω
στοιχείων σε
ένα νόμισμα,
εφαρμόζεται
μία από τις
κατωτέρω
παρεκκλίσεις:
α) κατά
παρέκκλιση από
το στοιχείο β)
του άρθρου 405, το
ποσοστό των
στοιχείων
ενεργητικού
που αναφέρονται
δυνάμει των
στοιχείων α)
έως γ) του
άρθρου 404 παράγραφος
1 στα ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
που αναφέρει
το ίδρυμα
μπορεί να
είναι
χαμηλότερο από
60%· 
β) κατά
παρέκκλιση από
το στοιχείο ζ)
του άρθρου 405, το
νόμισμα των
ρευστών
στοιχείων ενεργητικού
μπορεί να μη
συμβαδίζει με
τη διανομή των
εκροών
ρευστότητας
ανά νόμισμα
μετά την
αφαίρεση των
ανώτατων
εισροών.
γ) για
νομίσματα
τρίτων χωρών,
τα απαιτούμενα
ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
μπορούν να
αντικαθίστανται
με πιστωτικές
γραμμές από
την κεντρική
τράπεζα της εν
λόγω τρίτης
χώρας, οι
οποίες
δεσμεύονται
συμβατικά και
αμετάκλητα για
τις επόμενες 30 ημέρες
και
τιμολογούνται
δίκαια,
ανεξάρτητα από
το αναληφθέν
ποσό, με την
προϋπόθεση ότι
οι αρμόδιες αρχές
της τρίτης
χώρας πράττουν
το ίδιο και ότι
η τρίτη χώρα
διαθέτει
συγκρίσιμες
απαιτήσεις
υποβολής
εκθέσεων. 
3.                      
Οι
παρεκκλίσεις
που
εφαρμόζονται
σύμφωνα με την
παράγραφο 2
είναι
αντιστρόφως
ανάλογες με τη
διαθεσιμότητα
των σχετικών
στοιχείων
ενεργητικού.
Οι
δικαιολογημένες
ανάγκες των
ιδρυμάτων αξιολογούνται
λαμβάνοντας
υπόψη την
ικανότητά τους
να μειώνουν,
μέσω άρτιας
διαχείρισης
ρευστότητας,
την ανάγκη
τους για τα εν
λόγω ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
και τις
συμμετοχές
άλλων
συμμετεχόντων
της αγοράς στα
εν λόγω
στοιχεία.
4.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
που αναφέρουν
τα νομίσματα
που πληρούν τις
προϋποθέσεις
που
προβλέπονται
στο παρόν άρθρο.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που ορίζεται
στο άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
5.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις εξαιρέσεις
στις οποίες
αναφέρεται η
παράγραφος 2.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Η ΕΑΤ
παρέχει
συμβουλές στην
Επιτροπή το
αργότερο μέχρι
την 31η
Δεκεμβρίου 2013
σχετικά με τα
κατάλληλα
ποσοστά
περικοπής για
στοιχεία
ενεργητικού που
τηρούνται ως
αποτέλεσμα της
παρέκκλισης
που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
της παραγράφου
2.
Άρθρο 408
Εκροές
ρευστότητας
1.                      
Οι εκροές
ρευστότητας
που πρέπει να
αναφέρονται υπολογίζονται
ως το άθροισμα
των ακόλουθων
στοιχείων:
α)
των ποσοστών
του τρέχοντος
ανεξόφλητου
ποσού για
λιανικές
καταθέσεις
όπως ορίζεται
στο άρθρο 409·
β)
των ποσοστών
των τρεχόντων
ανεξόφλητων
ποσών άλλων
υποχρεώσεων που
καθίστανται
ληξιπρόθεσμες,
μπορεί να
καταστούν
απαιτητές ή
συνεπάγονται
την έμμεση
προσδοκία του
παρόχου της
χρηματοδότησης
ότι το ίδρυμα θα
εξοφλήσει την
απαίτηση εντός
των επόμενων 30
ημερών όπως
προβλέπεται
στο άρθρο 410· 
γ)
των πρόσθετων
εκροών που
αναφέρονται
στο άρθρο 411·
δ)
του ποσοστού
του μέγιστου
ποσού που
μπορεί να αναληφθεί
κατά τη
διάρκεια των
επόμενων 30
ημερών από μη
αναληφθείσες
πιστωτικές και
ταμειακές διευκολύνσεις
που
χαρακτηρίζονται
ως στοιχεία
μέσου ή μέσου
προς χαμηλού
κινδύνου δυνάμει
του
Παραρτήματος
Ι, όπως
προβλέπεται
στο άρθρο 412· 
ε)
των πρόσθετων
εκροών που
προσδιορίζονται
στην αξιολόγηση
σύμφωνα με την
παράγραφο 2.
2.                      
Τα
ιδρύματα
αξιολογούν
τακτικά την
πιθανότητα και
τον ενδεχόμενο
όγκο των
εκροών
ρευστότητας
κατά τη
διάρκεια των
επόμενων 30
ημερών όσον
αφορά προϊόντα
ή υπηρεσίες τα
οποία δεν
καλύπτονται
από τα άρθρα 410
έως 412 και
αποτελούν
προσφορά ή
χορηγία των
ιδρυμάτων ή θα
θεωρούνταν
συνδεδεμένα με
τα εν λόγω
ιδρύματα από ενδεχόμενους
αγοραστές,
συμπεριλαμβανομένων
και τυχόν
συμβατικών
ρυθμίσεων,
όπως
υποχρεώσεων εκτός
ισολογισμού
και
ενδεχόμενων
υποχρεώσεων προς
πληρωμή. Οι εν
λόγω εκροές
αξιολογούνται
βάσει ενός
σεναρίου που
συνδυάζει
ιδιάζουσες
ακραίες
συνθήκες και
ακραίες
συνθήκες που
καλύπτουν όλο
το εύρος της
αγοράς.
Για τη
σχετική
αξιολόγηση, τα
ιδρύματα
λαμβάνουν υπόψη
τους ιδιαίτερα
τις ουσιώδεις
ζημίες για τη φήμη
τους που θα
μπορούσαν να
προκύψουν από
τη μη παροχή
υποστήριξης
ρευστότητας
στα ανωτέρω
προϊόντα ή τις υπηρεσίες.
Τα ιδρύματα
αναφέρουν
τουλάχιστον άπαξ
ετησίως
προϊόντα και
υπηρεσίες των
οποίων η πιθανότητα
και ο όγκος που
αναφέρονται
στο πρώτο εδάφιο
είναι
ουσιώδεις για
τις αρμόδιες
αρχές και οι
αρμόδιες αρχές
προσδιορίζουν
τις εκροές που
πρέπει να
αναφερθούν. 
Οι
αρμόδιες αρχές
αναφέρουν στην
ΕΑΤ τουλάχιστον
άπαξ ετησίως
τα είδη
προϊόντων ή
υπηρεσιών για τα
οποία έχουν
προσδιορίσει
εκροές βάσει
των αναφορών
των ιδρυμάτων.
Επίσης,
εξηγούν τη
μεθοδολογία
που εφάρμοσαν
για τον
προσδιορισμό
των εκροών. 
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στα
οποία
διευκρινίζεται
η αντιμετώπιση
των προϊόντων
και των
υπηρεσιών που
αναφέρονται
στην παράγραφο
2,
προσδιορίζοντας
τα προϊόντα ή
τις υπηρεσίες
που
καλύπτονται
για αυτόν τον
σκοπό και τις
κατάλληλες μεθόδους
για τον
προσδιορισμό
των εκροών που
πρέπει να
υπαχθούν.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 30η Ιουνίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 409
Εκροές σε
λιανικές
καταθέσεις
1.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
το ποσό των
λιανικών
καταθέσεων που
καλύπτονται
από ένα σύστημα
εγγύησης των
καταθέσεων
δυνάμει της
οδηγίας 94/19/ΕΚ ή
από αντίστοιχο
σύστημα
εγγύησης των
καταθέσεων σε
τρίτη χώρα επί
τουλάχιστον 5%
εάν η κατάθεση
είτε
α)
αποτελεί τμήμα
μιας
καθιερωμένης
σχέσης, γεγονός
που καθιστά
ιδιαίτερα
απίθανη μια
ενδεχόμενη
ανάληψη· ή 
β)
τηρείται σε
συναλλακτικό
λογαριασμό,
συμπεριλαμβανομένων
και
λογαριασμών
στους οποίους
πιστώνονται
τακτικά
μισθοί.
2.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
άλλες λιανικές
καταθέσεις που
δεν
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 επί τουλάχιστον
10%.
3.                      
Η ΕΑΤ καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον
προσδιορισμό
των συνθηκών
εφαρμογής των
παραγράφων 1
και 2 αναφορικά
με τον
προσδιορισμό
των λιανικών
καταθέσεων που
υπόκεινται σε
υψηλότερες
εκροές από
αυτές που
προβλέπονται
στις παραγράφους
1 ή 2 καθώς και των
ορισμών των εν
λόγω προϊόντων
και των κατάλληλων
εκροών για
τους σκοπούς
του παρόντος
Τίτλου. Τα εν
λόγω πρότυπα
λαμβάνουν
υπόψη την πιθανότητα
οι ανωτέρω
καταθέσεις να
οδηγήσουν σε
εκροές
ρευστότητας
κατά τη
διάρκεια των
επόμενων 30 ημερών. 
Οι εν λόγω
εκροές
αξιολογούνται
βάσει ενός
σεναρίου που
συνδυάζει
ιδιάζουσες
ακραίες
συνθήκες και συνθήκες
που καλύπτουν
όλο το εύρος
της αγοράς.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
4.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις λιανικές
καταθέσεις που
έχουν λάβει σε
τρίτες χώρες
επί ποσοστό υψηλότερο
από αυτό που
ορίζεται στις
παραγράφους 1
και 2 εάν το εν
λόγω ποσοστό
προβλέπεται
βάσει συγκρίσιμων
απαιτήσεων
υποβολής
εκθέσεων
τρίτων χωρών.
5.                      
Τα
ιδρύματα
μπορούν να
αποκλείουν από
τον υπολογισμό
των εκροών
ορισμένες
σαφώς
προσδιορισμένες
κατηγορίες
λιανικών
καταθέσεων
εφόσον σε κάθε
περίπτωση το
ίδρυμα
εφαρμόζει
αυστηρά τις
κατωτέρω απαιτήσεις
για ολόκληρη
την κατηγορία
των εν λόγω καταθέσεων,
με εξαίρεση
μεμονωμένα
δικαιολογημένες
περιστάσεις
δυσχέρειας του
καταθέτη:
α)
για διάστημα 30
ημερών, ο
καταθέτης δεν
επιτρέπεται να
αποσύρει την
κατάθεση·
β)
για πρόωρες
αναλήψεις
εντός 30 ημερών, ο
καταθέτης
υποχρεούται να
καταβάλει
χρηματική
ποινή για πρόωρη
ανάληψη, η
οποία είναι
σημαντικά
υψηλότερη από
την απώλεια
του τόκου που
θα εισέπραττε
για την εναπομένουσα
ληκτότητα εάν
δεν είχε
προβεί σε πρόωρη
ανάληψη. γ) Με
την επιφύλαξη
της
προηγούμενης πρότασης,
η ποινή δεν
πρέπει
υποχρεωτικά να
υπερβαίνει τον
οφειλόμενο
τόκο για το
διάστημα που
μεσολάβησε από
την συμφωνία
της τρέχουσας
διάρκειας της
κατάθεσης.
Άρθρο 410
Εκροές σε
άλλες
υποχρεώσεις
1.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις
υποχρεώσεις που
προκύπτουν από
τις ίδιες
λειτουργικές
δαπάνες του
ιδρύματος επί 0%.
2.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις
υποχρεώσεις που
προκύπτουν από
εξασφαλισμένες
πιστοδοτήσεις
και από
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς
όπως ορίζονται
στο άρθρο 188 εάν
είναι
εξασφαλισμένες
μέσω στοιχείων
ενεργητικού
που θεωρούνται
ρευστά στοιχεία
ενεργητικού
δυνάμει του
άρθρου 404 επί:
α)       0%
μέχρι την τιμή
των ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
δυνάμει του άρθρου
406· 
β)       100%
για την
εναπομένουσα
υποχρέωση. 
3.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις
υποχρεώσεις που
προκύπτουν από
εξασφαλισμένες
πιστοδοτήσεις και
από συναλλαγές
με όρους
κεφαλαιαγοράς
όπως ορίζονται
στο άρθρο 188 επί 25%
εάν δεν
θεωρούνται
ρευστά
στοιχεία ενεργητικού
δυνάμει του
άρθρου 404 και ο
πιστοδότης είναι
η κεντρική
τράπεζα ή άλλη
οντότητα του
δημοσίου τομέα
του κράτους
μέλους στο
οποίο έχει
λάβει άδεια
λειτουργίας το
ίδρυμα.
4.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις
υποχρεώσεις
που προκύπτουν
από καταθέσεις
που πρέπει να
διατηρούνται:
α)
από τον
καταθέτη
προκειμένου να
του παρασχεθούν
υπηρεσίες
εκκαθάρισης,
φύλαξης ή
διαχείρισης μετρητών
από το ίδρυμα·
β)
στο πλαίσιο
του
καταμερισμού
κοινών
καθηκόντων με
ένα θεσμικό
σύστημα
προστασίας που
πληροί τις
απαιτήσεις του
άρθρου 108
παράγραφος 7 ή
ως νόμιμες ή
κανονιστικές
ελάχιστες
καταθέσεις
μιας άλλης
οντότητας που
είναι μέλος
του ίδιου
θεσμικού
συστήματος προστασίας·
επί 5% στην
περίπτωση του
στοιχείου α)
στον βαθμό που
καλύπτονται
από ένα
σύστημα
εγγύησης των
καταθέσεων
δυνάμει της
οδηγίας 94/19/ΕΚ ή
από αντίστοιχο
σύστημα
εγγύησης των
καταθέσεων σε
τρίτη χώρα, ειδάλλως
επί 25%.  
Οι
υπηρεσίες
εκκαθάρισης,
φύλαξης ή
διαχείρισης μετρητών
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)
καλύπτουν τις
σχετικές
υπηρεσίες μόνο
στον βαθμό που
παρέχονται στο
πλαίσιο μιας
καθιερωμένης
σχέσης από την
οποία
εξαρτάται σε
σημαντικό βαθμό
ο καταθέτης.
Δεν αποτελούν
απλώς
υπηρεσίες τραπεζικής
μέσω
ανταποκριτών ή
υπηρεσίες
βασικής μεσιτείας
και το ίδρυμα
διαθέτει
αντικειμενικές
αποδείξεις ότι
ο πελάτης του
δεν μπορεί να
αποσύρει τα εν
λόγω ποσά για
έναν χρονικό
ορίζοντα 30
ημερών χωρίς
να υπονομεύσει
τη λειτουργία
του.
5.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
τις
υποχρεώσεις που
προκύπτουν από
καταθέσεις
πελατών που
δεν είναι
χρηματοπιστωτικοί
πελάτες επί 75% στον
βαθμό που δεν
εμπίπτουν στην
παράγραφο 4.
6.                      
Τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τις
οφειλές και
τις εισπρακτέες
απαιτήσεις που
αναμένονται σε
ορίζοντα 30
ημερών από τις
συμβάσεις που
αναφέρονται στο
παράρτημα ΙΙ
σε καθαρή βάση
για τους
διάφορους
αντισυμβαλλόμενους
και τις
πολλαπλασιάζουν
επί 100% σε
περίπτωση καθαρού
οφειλόμενου
ποσού. Σε
καθαρή βάση
σημαίνει
επίσης και
χωρίς
συνυπολογισμό
της εξασφάλισης
που λαμβάνεται
η οποία
θεωρείται
ρευστό στοιχείο
ενεργητικού
δυνάμει του
άρθρου 404.
7.                      
Τα
ιδρύματα
πολλαπλασιάζουν
άλλες
απαιτήσεις που
δεν εμπίπτουν
στις
παραγράφους 1
έως 5 επί 100%.
8.                      
Κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 7,
οι αρμόδιες αρχές
μπορούν να
παραχωρήσουν
άδεια
εφαρμογής χαμηλότερου
ποσοστού
ανάλογα με την περίπτωση,
εφόσον
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω προϋποθέσεις:
α)
ο καταθέτης
είναι μητρικό
ή θυγατρικό
ίδρυμα του
ιδρύματος ή
άλλη θυγατρική
του ίδιου
μητρικού ιδρύματος
ή συνδέεται με
το ίδρυμα με
σχέση κατά την
έννοια του
άρθρου 12
παράγραφος 1
της οδηγίας
83/349/EΟΚ·
β)
υπάρχουν λόγοι
να αναμένεται
χαμηλότερη
εκροή εντός
των επόμενων 30
ημερών, ακόμα
και βάσει
σεναρίου που
συνδυάζει
ιδιάζουσες
ακραίες
συνθήκες και
συνθήκες που
καλύπτουν όλο
το εύρος της
αγοράς·
γ)
ο καταθέτης
εφαρμόζει μια
αντίστοιχη
συμμετρική ή
πιο
συντηρητική
εισροή κατά
παρέκκλιση του
άρθρου 413·
δ)
το ίδρυμα και ο
καταθέτης
είναι
εγκατεστημένοι
στο ίδιο
κράτος μέλος,
εκτός εάν
εφαρμόζεται το
άρθρο 418
παράγραφος 1
στοιχείο β).
Στις
περιπτώσεις
που
επιτρέπεται η
εφαρμογή χαμηλότερης
εκροής, οι
αρμόδιες αρχές
ενημερώνουν
την ΕΑΤ σχετικά
με την απόφαση
και τους
λόγους που την
υπαγορεύουν.
Οι
προϋποθέσεις
για αυτές τις
χαμηλότερες εκροές
επανεξετάζονται
τακτικά από
τις αρμόδιες αρχές.
Άρθρο 411
Πρόσθετες
εκροές
1.                      
Οι
εξασφαλίσεις,
πλην των στοιχείων
ενεργητικού
που
αντιστοιχούν
στο άρθρο 404 παράγραφος
1 στοιχεία α) έως
γ), που
παρέχονται από
το ίδρυμα για
τις συμβάσεις
που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ, υπόκεινται
σε μια
πρόσθετη εκροή
ύψους 15% της
αγοραίας αξίας
των στοιχείων
ενεργητικού που
αντιστοιχούν
στο άρθρο 404
παράγραφος 1
στοιχείο δ) και 20%
της αγοραίας
αξίας των
άλλων
στοιχείων
ενεργητικού.
2.                      
Αν η
αρμόδια αρχή
θεωρεί τη
συμμετοχή ενός
ιδρύματος σε
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς
όπως ορίζονται
στο άρθρο 188 ή
στις συμβάσεις
που αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ ουσιώδεις
όσον αφορά τις
πιθανές εκροές
ρευστότητας
του ιδρύματος,
το ίδρυμα
προσθέτει μια
συμπληρωματική
εκροή για τις πρόσθετες
ανάγκες
εξασφάλισης
που
προκύπτουν, σύμφωνα
με τις
συμβάσεις που
έχει συνάψει
το ίδρυμα, από
ουσιώδη επιδείνωση
της πιστωτικής
ποιότητας του
ιδρύματος όπως
για παράδειγμα
την αναθεώρηση
προς τα κάτω
της εξωτερικής
πιστοληπτικής
του αξιολόγησης
κατά τρεις
βαθμίδες. Η
έκταση αυτής
της ουσιώδους
επιδείνωσης
επανεξετάζεται
τακτικά και
κοινοποιείται
στην αρμόδια
αρχή.
3.                      
Το ίδρυμα
προσθέτει μια
συμπληρωματική
εκροή που
αντιστοιχεί σε
ανάγκες
εξασφάλισης
που θα προέκυπταν
από τον
αντίκτυπο ενός
σεναρίου
δυσμενών εξελίξεων
στην αγορά στη
συμμετοχή του
ιδρύματος στις
συμβάσεις που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ, εάν αυτή
είναι
ουσιώδης.
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
τον
προσδιορισμό
των συνθηκών
εφαρμογής όσον
αφορά την
έννοια του
«ουσιώδους»
χαρακτήρα και
τις μεθόδους
μέτρησης της
εν λόγω
πρόσθετης
εκροής. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία
αναφέρεται το
δεύτερο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
4.                      
Το ίδρυμα
προσθέτει μια
συμπληρωματική
εκροή που
αντιστοιχεί
στην αγοραία
αξία των
τίτλων ή άλλων
στοιχείων
ενεργητικού
που πωλούνται
ακάλυπτα και
πρέπει να
παραδοθούν
εντός του
χρονικού ορίζοντα
των 30 ημερών,
εκτός εάν το
ίδρυμα κατέχει
τους τίτλους
που πρέπει να παραδοθούν
ή εάν τους έχει
δανειστεί με
όρους που
απαιτούν την
επιστροφή τους
μετά τον
ορίζοντα των 30
ημερών και οι
τίτλοι δεν
αποτελούν
μέρος των ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
του ιδρύματος.
Άρθρο 412
Εκροές από
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις
1.                      
Τα
ιδρύματα
αναφέρουν τις
εκροές από
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις,
οι οποίες
προσδιορίζονται
ως ποσοστό του
μέγιστου ποσού
που μπορεί να
αναληφθεί. Αυτό
το μέγιστο
ποσό που
μπορεί να
αναληφθεί
μπορεί να
αξιολογηθεί
χωρίς
συνυπολογισμό
της αξίας της
εξασφάλισης
δυνάμει του
άρθρου 406 που
παρέχεται, εάν
το ίδρυμα
μπορεί να
επαναχρησιμοποιήσει
την εξασφάλιση
και εάν η
εξασφάλιση
έχει τη μορφή
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
σύμφωνα με το
άρθρο 404. Η εξασφάλιση
που παρέχεται
δεν μπορεί να
είναι στοιχεία
ενεργητικού
που εκδίδονται
από τον
αντισυμβαλλόμενο
της
διευκόλυνσης ή
από κάποια
συνδεδεμένη οντότητά
του. Αν οι
αναγκαίες
πληροφορίες
είναι διαθέσιμες
στο ίδρυμα, το
μέγιστο ποσό
που μπορεί να
αναληφθεί για
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις
που παρέχονται
σε ΟΕΣΤ
(οντότητα
ειδικού σκοπού
για τιτλοποίηση)
προσδιορίζεται
ως το μέγιστο
ποσό που μπορεί
να αναληφθεί
βάσει των
ιδίων
υποχρεώσεων μιας
ΟΕΣΤ που
καθίστανται
ληξιπρόθεσμες
εντός των επόμενων
30 ημερών.
2.                      
Το
μέγιστο ποσό
που μπορεί να
αναληφθεί από
μη αναληφθείσες
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις
πολλαπλασιάζεται
επί 5% αν οι εν
λόγω διευκολύνσεις
υπάγονται στην
κλάση των
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου ή της
μεθόδου IRB για
τον πιστωτικό
κίνδυνο.
3.                      
Το
μέγιστο ποσό
που μπορεί να
αναληφθεί από
μη αναληφθείσες
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις
πολλαπλασιάζεται
επί 10% εάν οι εν
λόγω διευκολύνσεις
πληρούν τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
δεν υπάγονται
στην κλάση των
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής
δυνάμει της
τυποποιημένης
μεθόδου ή της
μεθόδου IRB για
τον πιστωτικό
κίνδυνο·
β)
έχουν
παρασχεθεί σε
πελάτες που
δεν είναι χρηματοοικονομικά
ιδρύματα·
γ)
δεν έχουν
παρασχεθεί για
να
αντικαταστήσουν
τη
χρηματοδότηση
του πελάτη σε
περιπτώσεις
που δεν είναι
σε θέση να
ικανοποιήσει
τις απαιτήσεις
χρηματοδότησής
του από τις χρηματοπιστωτικές
αγορές. 
4.                      
Το
μέγιστο ποσό
που μπορεί να
αναληφθεί από
άλλες μη
αναληφθείσες
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις
πολλαπλασιάζεται
επί 100%. Η
απαίτηση αυτή
ισχύει ιδίως
για τα εξής:
α)
ταμειακές
διευκολύνσεις
που έχει
παραχωρήσει το
ίδρυμα σε ΟΕΣΤ·
β)
συμφωνίες
δυνάμει των
οποίων το
ίδρυμα υποχρεούται
να αγοράσει ή
να ανταλλάξει
στοιχεία
ενεργητικού
από ΟΕΣΤ.
5.                      
Τα
ιδρύματα που
έχουν ιδρυθεί
με απόφαση και
τελούν υπό την
αιγίδα
κεντρικής ή
περιφερειακής
κυβέρνησης
ενός κράτους
μέλους μπορούν
να εφαρμόσουν
την
αντιμετώπιση
των παραγράφων
2 και 3 κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 4
και σε πιστωτικές
και ταμειακές
διευκολύνσεις
που παρέχονται
στα ιδρύματα
για τον
αποκλειστικό
σκοπό άμεσης ή
έμμεσης χρηματοδότησης
προνομιακών
δανείων που
υπάγονται στις
κλάσεις
ανοιγμάτων που
αναφέρονται
στις ανωτέρω
παραγράφους.
Τα εν λόγω
προνομιακά
δάνεια
διατίθενται
μόνο σε
πρόσωπα που
δεν είναι χρηματοοικονομικά
ιδρύματα σε μη
ανταγωνιστική,
μη
κερδοσκοπική
βάση για την
προώθηση
στόχων
δημόσιας
πολιτικής της
κεντρικής ή
περιφερειακής
κυβέρνησης του
εν λόγω κράτους
μέλους. Η
ανάληψη από
τις εν λόγω
διευκολύνσεις
είναι δυνατή
μόνο κατόπιν
αιτήματος για
προνομιακό
δάνειο και
μέχρι το ύψος
του σχετικού
αιτήματος.
Άρθρο 413
Εισροές
1.                      
Τα
ιδρύματα
αναφέρουν τα
ανώτατα όρια
εισροών ρευστότητάς
τους. Τα
ανώτατα όρια
εισροών
ρευστότητας
είναι οι
εισροές
ρευστότητας
περιορισμένες στο
75% των
αντίστοιχων
εκροών. Τα
ιδρύματα
μπορούν να
εξαιρούν από
το ανωτέρω
όριο τις
εισροές ρευστότητας
από καταθέσεις
που κατέχουν
σε άλλα ιδρύματα,
οι οποίες
εμπίπτουν στην
αντιμετώπιση
που προβλέπεται
στο άρθρο 108,
παράγραφοι 6 ή 7. 
2.                      
Οι
εισροές
ρευστότητας
υπολογίζονται
εντός των επόμενων
30 ημερών.
Περιλαμβάνουν
μόνο
συμβατικές
εισροές από
ανοίγματα που
δεν είναι σε
υπερημερία και
για τα οποία η
τράπεζα δεν
έχει λόγους να
αναμένει μη
εκτέλεση εντός
του χρονικού
ορίζοντα των 30
ημερών. Η εισροή
λαμβάνεται
πλήρως υπόψη
με την
εξαίρεση των
κατωτέρω στοιχείων:
α)
τα οφειλόμενα
ποσά  από
πελάτες που
δεν είναι χρηματοοικονομικά
ιδρύματα
μειώνονται
κατά το 50% της
αξίας τους ή
κατά τη
συμβατική
δέσμευση στους
εν λόγω
πελάτες για τη
χορήγηση
χρηματοδότησης,
ανάλογα με το
ποσό που είναι
υψηλότερο· 
Αυτό δεν ισχύει
για ποσά που
οφείλονται από
εξασφαλισμένες
πιστοδοτήσεις
και από
συναλλαγές με
όρους κεφαλαιαγοράς
όπως ορίζονται
στο άρθρο 188, οι
οποίες είναι
εξασφαλισμένες
μέσω ρευστών
στοιχείων ενεργητικού
δυνάμει του
άρθρου 404·  
β)
τα οφειλόμενα
ποσά από εξασφαλισμένες
πιστοδοτήσεις
και από
συναλλαγές με
όρους
κεφαλαιαγοράς
όπως ορίζονται
στο άρθρο 188, εάν
είναι
εξασφαλισμένα
μέσω ρευστών
διαθεσίμων,
δεν
λαμβάνονται
υπόψη μέχρι
την τιμή των
ρευστών
στοιχείων
ενεργητικού
χωρίς
συνυπολογισμό των
ποσοστών περικοπής
και
λαμβάνονται
πλήρως υπόψη
για τα υπόλοιπα
οφειλόμενα
ποσά·
γ)
δεν
λαμβάνονται
υπόψη τα
οφειλόμενα
ποσά που αντιμετωπίζονται
από το ίδρυμα
που τα οφείλει
σύμφωνα με το
άρθρο 410
παράγραφος 4,
τυχόν μη
αναληφθείσες
πιστωτικές και
ταμειακές
διευκολύνσεις,
καθώς και
τυχόν άλλες
ειλημμένες
δεσμεύσεις.
3.                      
Οι
οφειλές και οι
εισπρακτέες
απαιτήσεις που
αναμένονται σε
ορίζοντα 30
ημερών από τις
συμβάσεις που
αναφέρονται
στο παράρτημα
ΙΙ
αντικατοπτρίζονται
σε καθαρή βάση
για τους
διάφορους
αντισυμβαλλόμενους
και
πολλαπλασιάζονται
επί 100% του
καθαρού
εισπρακτέου
ποσού. Σε
καθαρή βάση
σημαίνει
επίσης και
χωρίς συνυπολογισμό
της
εξασφάλισης
που λαμβάνεται
η οποία
θεωρείται
ρευστό
στοιχείο
ενεργητικού δυνάμει
του άρθρου 404.
4.                      
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
παραχωρήσουν
κατά
παρέκκλιση από
την παράγραφο 2
στοιχείο γ), την
άδεια
εφαρμογής
υψηλότερης
εισροής,
ανάλογα με την
περίπτωση,
εφόσον
πληρούνται
όλες οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
υπάρχουν λόγοι
να αναμένεται
υψηλότερη
εισροή ακόμα
και υπό
ιδιάζουσες
ακραίες
συνθήκες·
β)
ο αντισυμβαλλόμενος
είναι μητρικό
ή θυγατρικό
ίδρυμα του
ιδρύματος ή
άλλη θυγατρική
του ίδιου
μητρικού
ιδρύματος ή συνδέεται
με το ίδρυμα με
σχέση κατά την
έννοια του
άρθρου 12
παράγραφος 1
της οδηγίας
83/349/EΟΚ·
γ)
μια αντίστοιχη
συμμετρική ή
πιο συντηρητική
εκροή
εφαρμόζεται
από τον
αντισυμβαλλόμενο
κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 413·
δ)
το ίδρυμα και ο
πάροχος είναι
εγκατεστημένοι
στο ίδιο
κράτος μέλος,
εκτός εάν
εφαρμόζεται το
άρθρο 418
παράγραφος 1
στοιχείο β).
Στις
περιπτώσεις
που
επιτρέπεται η
εφαρμογή
υψηλότερης
εισροής, οι
αρμόδιες αρχές
ενημερώνουν
την ΕΑΤ
σχετικά με την
απόφαση και
τους λόγους
που την
υπαγορεύουν.
Οι
προϋποθέσεις
για αυτές τις
υψηλότερες
εισροές
επανεξετάζονται
τακτικά από
τις αρμόδιες
αρχές.
5.                      
Τα
ιδρύματα δεν
αναφέρουν
εισροές από
οποιοδήποτε
από τα ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
που
αναφέρονται
δυνάμει του
άρθρου 404, με
εξαίρεση τις
πληρωμές που
οφείλονται για
στοιχεία ενεργητικού
που δεν
αντικατοπτρίζονται
στην αγοραία
αξία του
στοιχείου. 
6.                      
Τα
ιδρύματα δεν
αναφέρουν
εισροές από νέα
έκδοση
οποιωνδήποτε
υποχρεώσεων.
7.                      
Τα
ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τους
εισροές ρευστότητας
που πρόκειται
να ληφθούν σε
τρίτες χώρες
εάν υπάρχουν
περιορισμοί
μεταφοράς ή
εάν είναι εκπεφρασμένες
σε μη
μετατρέψιμα
νομίσματα μόνο
στον βαθμό που
αντιστοιχούν
σε εκροές στην
εν λόγω τρίτη
χώρα ή το
σχετικό
νόμισμα.
Τίτλος III
Υποβολή
εκθέσεων
σχετικά με
σταθερή
χρηματοδότηση
Άρθρο 414
Στοιχεία που
παρέχουν
σταθερή
χρηματοδότηση
1.                      
Τα
κατωτέρω
στοιχεία
αναφέρονται
χωριστά στις αρμόδιες
αρχές ούτως
ώστε να είναι
δυνατή η αξιολόγηση
της
διαθεσιμότητας
σταθερής
χρηματοδότησης:
α) ίδια
κεφάλαια·
β) οι κατωτέρω
υποχρεώσεις
που δεν
περιλαμβάνονται
στο στοιχείο α):
(i)      λιανικές
καταθέσεις που
υπάγονται στην
αντιμετώπιση του
άρθρου 409
παράγραφος 1·
(ii)      οι
καταθέσεις του
στοιχείου (i) που
υπάγονται στην
αντιμετώπιση
του άρθρου 409 παράγραφος
2·
(iii)     οι
καταθέσεις που
υπάγονται στην
αντιμετώπιση του
άρθρου 410
παράγραφος 4·
(iv)     οι
καταθέσεις του
στοιχείου (iii) που
υπόκεινται σε
εγγύηση
καταθέσεων
δυνάμει της
οδηγίας 94/19/ΕΚ ή σε
αντίστοιχες
εγγυήσεις
καταθέσεων
τρίτων χωρών
που εμπίπτουν
στις
προϋποθέσεις
του άρθρου 409 παράγραφος
2·
(v)     οι
καταθέσεις του
σημείου (iii) που
υπόκεινται στο
στοιχείο β) του
άρθρου 410
παράγραφος 3·
(vi)     ποσά
που
κατατίθενται
και δεν
εμπίπτουν στα
σημεία (i) ή (iii) εάν
δεν αποτελούν
καταθέσεις
χρηματοοικονομικών
πελατών·
(vii)    κάθε
χρηματοδότηση
που προέρχεται
από χρηματοπιστωτικούς
πελάτες·
(viii)   χωριστά
για τα ποσά που
εμπίπτουν στα
σημεία (vi) και (vii)
αντίστοιχα, η
χρηματοδότηση
από εξασφαλισμένες
πιστοδοτήσεις
και από
συναλλαγές με
όρους κεφαλαιαγοράς
όπως ορίζονται
στο άρθρο 188
–              
που είναι
εξασφαλισμένη
μέσω ρευστών
στοιχείων ενεργητικού
όπως ορίζεται
στο άρθρο 404·
–              
που είναι
εξασφαλισμένη
μέσω άλλων
στοιχείων ενεργητικού·
(ix)     απαιτήσεις
που προκύπτουν
από εκδοθέντες
τίτλους που
υπάγονται στην
αντιμετώπιση
του άρθρου 124·
(x)     άλλες
απαιτήσεις που
προκύπτουν από
εκδοθέντες τίτλους·
(xi)     οποιεσδήποτε
άλλες
απαιτήσεις.
2.                      
Ανάλογα
με την
περίπτωση, όλα
τα στοιχεία
παρουσιάζονται
στις κατωτέρω
πέντε περιόδους
ανάλογα με την
ημερομηνία
λήξης τους ή με
την νωρίτερη
ημερομηνία που
μπορούν να
καταστούν
απαιτητά
σύμφωνα με τη
σχετική
συμφωνία,
όποια είναι
νωρίτερα:
α) εντός τριών
μηνών· 
β) μεταξύ
τριών και έξι
μηνών· 
γ) μεταξύ 6 και 9
μηνών· 
δ) μεταξύ 9 και 12
μηνών· 
ε) μετά από 12
μήνες.
Άρθρο 415
Στοιχεία που
απαιτούν
σταθερή
χρηματοδότηση
1.                      
Τα
κατωτέρω
στοιχεία
αναφέρονται
χωριστά στις αρμόδιες
αρχές ούτως
ώστε να είναι
δυνατή η
αξιολόγηση των
αναγκών
σταθερής
χρηματοδότησης:
α)
τα στοιχεία
ενεργητικού που
αναφέρονται
στο άρθρο 404, με
διάκριση ανά
είδος στοιχείου·
β)
τίτλοι και
μέσα
χρηματαγοράς
που δεν
περιλαμβάνονται
στο α)·
γ)
μετοχικοί
τίτλοι μη
χρηματοοικονομικών
οντοτήτων
εισηγμένων σε
σημαντικό
δείκτη σε
αναγνωρισμένο
χρηματιστήριο·
δ)
άλλοι μετοχικοί
τίτλοι·
ε)
χρυσός·
στ)
άλλα πολύτιμα
μέταλλα·
ζ)
μη ανανεώσιμα
δάνεια και
εισπρακτέες
απαιτήσεις, με
χωριστή
αναφορά αυτών
των οποίων οι
πιστούχοι
είναι: 
(i)      φυσικά
πρόσωπα πλην
εμπορικών
ατομικών
επιχειρήσεων
και εταιρικών
σχέσεων και
μικρές και μεσαίες
επιχειρήσεις
εάν το
συνολικό ύψος
της κατάθεσης
του εν λόγω
πελάτη ή της
ομάδας
συνδεδεμένων
πελατών είναι
χαμηλότερο από
1 εκατ. ευρώ·
(ii)      κράτη,
κεντρικές
τράπεζες και
οντότητες του
δημοσίου
τομέα·
(iii)     πελάτες
που δεν
αναφέρονται
στα σημεία (i) και
(ii), πλην
χρηματοοικονομικών
πελατών·
(iv)     οποιοιδήποτε
άλλοι
πιστούχοι.
η)
εισπρακτέα
παράγωγα μέσα·
θ)
οποιαδήποτε
άλλα στοιχεία
ενεργητικού·
ι)
μη
αναληφθείσες
πιστωτικές
διευκολύνσεις
που χαρακτηρίζονται
ως στοιχεία
μέσου ή
μέσου/χαμηλού
κινδύνου δυνάμει
του
Παραρτήματος
Ι.
2.                      
Ανάλογα
με την
περίπτωση, όλα
τα στοιχεία
παρουσιάζονται
στις πέντε
περιόδους που
περιγράφονται στο
άρθρο 414
παράγραφος 2.
ΜΕΡΟΣ
ΕΠΤΑ
ΜΟΧΛΕΥΣΗ
Άρθρο 416
Υπολογισμός
του δείκτη
μόχλευσης
1.                      
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τον δείκτη
μόχλευσής τους
σύμφωνα με τη
μεθοδολογία
που προβλέπεται
στις
παραγράφους 2
έως 10.
2.                      
Δείκτης
μόχλευσης
υπολογίζεται
ως η μέτρηση
του κεφαλαίου
ενός ιδρύματος
προς τη
μέτρηση του
συνολικού
ανοίγματος του
ιδρύματος και
εκφράζεται ως
ποσοστό. 
Τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
τον δείκτη
μόχλευσης ως
τον απλό
αριθμητικό μέσο
των μηνιαίων
δεικτών
μόχλευσης κατά
τη διάρκεια
ενός τριμήνου.
3.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 2, η
μέτρηση του κεφαλαίου
είναι το
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1.
4.                      
Η μέτρηση
του συνολικού
ανοίγματος
ισούται με το
άθροισμα των
αξιών
ανοιγμάτων
όλων των
στοιχείων
ενεργητικού
και των εκτός
ισολογισμού
στοιχείων που
δεν
αφαιρούνται
κατά τον
προσδιορισμό
της μέτρησης
του κεφαλαίου
που αναφέρεται
στην παράγραφο
3. 
Εάν τα
ιδρύματα
περιλαμβάνουν
σχετικές
οντότητες στις
οποίες
κατέχουν
σημαντικές
επενδύσεις
στην ενοποίησή
τους σύμφωνα
με το σχετικό
λογιστικό πλαίσιο,
αλλά όχι στην
εποπτική
ενοποίησή τους
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα,
μειώνουν τη
μέτρηση του
ανοίγματός
τους κατά το
ποσό που
προκύπτει από
τον
πολλαπλασιασμό
του ποσού που
ορίζεται στο
στοιχείο α) με
τον συντελεστή
που ορίζεται
στο στοιχείο β):
α) το άθροισμα
των αξιών
ανοιγμάτων
όλων των στοιχείων
ενεργητικού
των εν λόγω
σχετικών
οντοτήτων που
περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
σύμφωνα με το
σχετικό
λογιστικό
πλαίσιο, αλλά
όχι στην εποπτική
ενοποίησή τους
δυνάμει του
Κεφαλαίου 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα·
β) το άθροισμα
των αφαιρέσεων
από τα
στοιχεία της Κατηγορίας
1 που ορίζονται
στο σημείο (i) του
άρθρου 33
παράγραφος 1
και στο
στοιχείο δ) του
άρθρου 53 προς το
συνολικό ποσό
των στοιχείων
της Κατηγορίας
1.
Τα
ιδρύματα
πραγματοποιούν
την αποτίμηση
των στοιχείων
ενεργητικού
και των
στοιχείων
εκτός ισολογισμού
σύμφωνα με το
άρθρο 94.
5.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος των
στοιχείων
ενεργητικού
σύμφωνα με τις
ακόλουθες
αρχές:
α)
οι αξίες
ανοίγματος των
στοιχείων
ενεργητικού,
εξαιρουμένων
των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ και των
πιστωτικών
παραγώγων,
είναι οι αξίες
ανοίγματος που
ορίζονται στο
άρθρο 106 παράγραφος
1·
β)
οι
αγορασθείσες
εμπράγματες ή
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις,
εγγυήσεις ή οι
μειώσεις του
πιστωτικού
κινδύνου δεν
χρησιμοποιούνται
για τη μείωση
των αξιών
ανοιγμάτων των
στοιχείων
ενεργητικού·
γ)
δεν
επιτρέπεται ο
συμψηφισμός
δανείων και
καταθέσεων.
6.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ και των
πιστωτικών
παραγώγων
σύμφωνα είτε
με τη μέθοδο
βάσει
προσφυγής στην
αγορά που
προβλέπεται
στο άρθρο 269 είτε
με τη μέθοδο
αρχικού
ανοίγματος που
προβλέπεται στο
άρθρο 270. Τα
ιδρύματα
μπορούν να
χρησιμοποιούν τη
μέθοδο αρχικού
ανοίγματος για
να προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ και των
πιστωτικών
παραγώγων μόνο
εάν
χρησιμοποιούν
την ίδια
μέθοδο και για
τον προσδιορισμό
της αξίας
ανοίγματος των
εν λόγω
στοιχείων για
τους σκοπούς
της
ικανοποίησης
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων που
προβλέπονται
στο άρθρο 87.
Κατά τον
προσδιορισμό
της αξίας
ανοίγματος των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ και των
πιστωτικών παραγώγων,
τα ιδρύματα
λαμβάνουν
υπόψη τις
επιπτώσεις των
συμβάσεων
ανανέωσης
οφειλής και
άλλων συμφωνιών
συμψηφισμού,
πλην των
συμφωνιών
συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων,
σύμφωνα με το άρθρο
289.
7.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος των
συναλλαγών
επαναγοράς,
των συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
των συναλλαγών
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
και των πράξεων
δανεισμού
περιθωρίου
σύμφωνα με το
άρθρο 215 παράγραφοι
1 έως 3 και
λαμβάνουν
υπόψη τις
επιπτώσεις των
συμβάσεων-πλαισίων
συμψηφισμού
πλην των
συμφωνιών συμβατικού
συμψηφισμού
μεταξύ
προϊόντων,
σύμφωνα με το
άρθρο 201.
8.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος των
εκτός
ισολογισμού
στοιχείων,
πλην των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ, των
πιστωτικών
παραγώγων, των
συναλλαγών
επαναγοράς,
των συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή εμπορευμάτων,
των συναλλαγών
με μακρά
προθεσμία διακανονισμού
και των
πράξεων
δανεισμού
περιθωρίου
σύμφωνα με το
άρθρο 106
παράγραφος 1, με
την επιφύλαξη
των κατωτέρω
τροποποιήσεων
στις ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου που
προβλέπονται
στο εν λόγω άρθρο:
α)
η ειδική
προσαρμογή
πιστωτικού
κινδύνου για
μη
αναληφθείσες
πιστωτικές
διευκολύνσεις,
οι οποίες
μπορούν να
ακυρωθούν ανά
πάσα στιγμή,
άνευ όρων και
χωρίς προειδοποίηση,
η οποία
αναφέρεται στο
πρώτο εδάφιο
της παραγράφου
4 του
Παραρτήματος
Ι, είναι 10%·
β)
η ειδική
προσαρμογή
πιστωτικού
κινδύνου για
όλα τα άλλα
εκτός
ισολογισμού
στοιχεία που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
Ι είναι 100%.
9.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
τις αξίες
ανοίγματος των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ και των
πιστωτικών
παραγώγων που
αποτελούν
εκτός
ισολογισμού
στοιχεία σύμφωνα
με τη μέθοδο
που
προβλέπεται
στην παράγραφο
6.
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
την αξία
ανοίγματος των
συναλλαγών επαναγοράς,
των συναλλαγών
δανειοδοσίας ή
δανειοληψίας
τίτλων ή
εμπορευμάτων,
των συναλλαγών
με μακρά
προθεσμία
διακανονισμού
και των
πράξεων δανεισμού
περιθωρίου που
αποτελούν
εκτός
ισολογισμού
στοιχεία
σύμφωνα με τη
μέθοδο που
προβλέπεται στην
παράγραφο 7.
10.                  
Για τους
σκοπούς των
υπολογισμών
που προβλέπονται
στις
παραγράφους 6, 7
και 9, τα
ιδρύματα
μπορούν να επιλέξουν
να μην
εφαρμόζουν την
αρχή που
αναφέρεται στο
στοιχείο β) της
παραγράφου 5.
Άρθρο 417
Απαίτηση
υποβολής
εκθέσεων
1.                      
Τα
ιδρύματα
υποβάλλουν
στις αρμόδιες
αρχές όλες τις
αναγκαίες
πληροφορίες
σχετικά με τον
δείκτη
μόχλευσης και
τις συνιστώσες
του, όπως
ορίζεται στο
άρθρο 416. Οι
αρμόδιες αρχές
λαμβάνουν
υπόψη τις εν
λόγω
πληροφορίες
κατά την εκτέλεση
της εποπτικής
αξιολόγησης
που αναφέρεται
στο άρθρο 92 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Οι
αρμόδιες αρχές
υποβάλλουν τις
πληροφορίες που
λαμβάνουν από
τα ιδρύματα
στην ΕΑΤ
κατόπιν αιτήματος
της τελευταίας
για να
διευκολύνουν
την αξιολόγηση
που αναφέρεται
στο άρθρο 482.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
προσδιορίσει
το περιεχόμενο
και το
μορφότυπο του
ενιαίου
υποδείγματος
υποβολής
εκθέσεων για
τους σκοπούς
της απαίτησης
υποβολής
εκθέσεων που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1, τις οδηγίες
χρήσης του ως
άνω υποδείγματος,
καθώς και τη συχνότητα
και τις
ημερομηνίες
υποβολής των
εκθέσεων.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
ΜΕΡΟΣ
ΟΚΤΩ
ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΗ
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ
ΑΠΟ ΤΑ
ΙΔΡΥΜΑΤΑ
Τίτλος
I
Γενικές αρχές
Άρθρο 418
 Πεδίο
εφαρμογής των
απαιτήσεων
δημοσιοποίησης
1.                      
Τα
ιδρύματα δημοσιοποιούν
τις
πληροφορίες
που
αναφέρονται
στον Τίτλο ΙΙ,
με την
επιφύλαξη των
διατάξεων του
άρθρου 419.
2.                      
Η
παραχώρηση
άδειας από τις
αρμόδιες αρχές
δυνάμει του
Μέρους τρία
σχετικά με τα
μέσα και τις
μεθοδολογίες
που
αναφέρονται
στον Τίτλο III
εξαρτάται από
τη
δημοσιοποίηση
από μέρους των
ιδρυμάτων των
πληροφοριών
που ορίζονται
σε αυτόν.
3.                      
Τα
ιδρύματα
υιοθετούν
επίσημη
πολιτική
συμμόρφωσης με
τις
υποχρεώσεις
δημοσιοποίησης
που θεσπίζονται
στο παρόν
μέρος και
διαθέτουν
πολιτικές αξιολόγησης
της
καταλληλότητας
των
δημοσιοποιήσεών
τους,
περιλαμβανομένης
της επαλήθευσης
και της
συχνότητάς
τους. Τα
ιδρύματα διαθέτουν
επίσης
πολιτικές
αξιολόγησης
του κατά πόσον
οι
δημοσιοποιήσεις
τους
μεταφέρουν
πλήρως το
προφίλ του
κινδύνου στους
συμμετέχοντες
στην αγορά.
Εάν οι εν λόγω
δημοσιοποιήσεις
δεν μεταφέρουν
πλήρως το προφίλ
του κινδύνου
στους
συμμετέχοντες
στην αγορά, τα
ιδρύματα
οφείλουν να
δημοσιοποιούν
τις πληροφορίες
που είναι
αναγκαίες
επιπλέον
εκείνων που
απαιτούνται
βάσει της
παραγράφου 1.
Ωστόσο, υποχρεούνται
να δημοσιοποιούν
μόνον τις
πληροφορίες
που είναι ουσιώδεις
και όχι τις
πληροφορίες
που ανήκουν
στην ιδιοκτησία
τους ή είναι
εμπιστευτικές
σύμφωνα με το
άρθρο 419.
4.                      
Τα
ιδρύματα, εάν
υποβληθεί
σχετικό
αίτημα, επεξηγούν
τις αποφάσεις
τους σχετικά
με τη
διαβάθμιση των
μικρών και
μεσαίων
επιχειρήσεων
και άλλων εταιρειών
που έχουν
υποβάλει
αίτηση
χορήγησης
δανείου,
παρέχοντας
γραπτώς τις
σχετικές
επεξηγήσεις εφόσον
τους ζητηθεί.
Το διοικητικό
κόστος της παροχής
επεξηγήσεων
είναι ανάλογο
του ποσού του
δανείου.
Άρθρο 419
Μη ουσιώδεις,
αποκλειστικές
ή
εμπιστευτικές
πληροφορίες
1.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
μην προβούν σε
μια ή περισσότερες
από τις
δημοσιοποιήσεις
που αναφέρονται
στον Τίτλο II
εφόσον δεν
θεωρούνται
ουσιώδεις οι
παρεχόμενες με
τις εν λόγω
δημοσιοποιήσεις
πληροφορίες,
εκτός των
δημοσιοποιήσεων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 424.
Οι
πληροφορίες
θεωρούνται
ουσιώδεις εάν
η παράλειψη ή η
ανακριβής
παρουσίασή
τους στις
δημοσιοποιήσεις
μπορεί να
μεταβάλει ή να
επηρεάσει την
εκτίμηση ή την
απόφαση ενός
χρήστη που
στηρίζεται στις
πληροφορίες
αυτές για τη
λήψη
οικονομικών
αποφάσεων.
2.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται
επίσης να
παραλείψουν
ένα ή περισσότερα
πληροφοριακά
στοιχεία
περιλαμβανόμενα
στις
δημοσιοποιήσεις
των Τίτλων ΙΙ
και ΙΙΙ εφόσον
τα στοιχεία
αυτά
περιλαμβάνουν
πληροφορίες
θεωρούμενες
αποκλειστικές
ή
εμπιστευτικές
σύμφωνα με το
δεύτερο και
τρίτο εδάφιο,
εκτός των
δημοσιοποιήσεων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 424. 
Οι
πληροφορίες
ενός ιδρύματος
θεωρούνται
αποκλειστικές
εάν η
δημοσιοποίησή
τους θα έθετε
σε κίνδυνο την
ανταγωνιστική
του θέση. Σ’
αυτές
περιλαμβάνονται
πληροφορίες
για προϊόντα ή
συστήματα οι
οποίες, εάν
δημοσιοποιούνταν
σε
ανταγωνιστές,
θα μείωναν την
αξία των
επενδύσεων
ενός ιδρύματος
σε αυτά τα
προϊόντα ή
συστήματα.
Οι
πληροφορίες
θεωρούνται
εμπιστευτικές
εάν υπάρχουν
υποχρεώσεις
εμπιστευτικότητας
έναντι πελατών
ή άλλων αντισυμβαλλομένων
οι οποίες
δεσμεύουν ένα
ίδρυμα.
3.                      
Στις
περιπτώσεις
της παραγράφου
2, το ενεχόμενο ίδρυμα
δηλώνει στις
δημοσιοποιήσεις
του το γεγονός
ότι δεν
δημοσιεύονται
τα
συγκεκριμένα
πληροφοριακά
στοιχεία και
τον λόγο της μη
δημοσίευσής
τους και αντ'
αυτών δημοσιεύει
γενικότερου
τύπου
πληροφορίες
σχετικά με το
θέμα για το
οποίο υπάρχει
υποχρέωση δημοσιοποίησης,
εκτός εάν τα
σχετικά
στοιχεία χαρακτηρίζονται
αποκλειστικά ή
εμπιστευτικά.
Άρθρο 420
Συχνότητα δημοσιοποίησης
Τα
ιδρύματα
δημοσιεύουν
τις
απαιτούμενες
βάσει του
παρόντος
Μέρους
πληροφορίες
τουλάχιστον σε
ετήσια βάση.
Οι
ετήσιες
δημοσιοποιήσεις
γίνονται
ανάλογα με την
ημερομηνία
δημοσίευσης
των
οικονομικών
καταστάσεων.
Τα
ιδρύματα
αξιολογούν την
ανάγκη να
γίνονται
ορισμένες ή
όλες οι
δημοσιοποιήσεις
με συχνότητα
μεγαλύτερη της
ετήσιας
λαμβάνοντας
υπόψη τα
κατάλληλα
χαρακτηριστικά
των επιχειρηματικών
τους
δραστηριοτήτων,
όπως το
μέγεθος των
συναλλαγών
τους, το φάσμα
των
δραστηριοτήτων
τους, την
παρουσία τους
σε διάφορες
χώρες, τη
δραστηριοποίησή
τους σε
διαφόρους
χρηματοπιστωτικούς
τομείς και τη
συμμετοχή τους
σε διεθνείς
χρηματοπιστωτικές
αγορές και
διεθνή
συστήματα
πληρωμών,
διακανονισμού και
εκκαθάρισης. Η
εκτίμηση αυτή
λαμβάνει ιδίως
υπόψη την
ενδεχόμενη
ανάγκη
συχνότερης
δημοσιοποίησης
των πληροφοριών
του άρθρου 424 και
των στοιχείων
β) έως ε) του άρθρου
425 και
πληροφοριών
σχετικά με
τους αναλαμβανόμενους
κινδύνους και
με τα άλλα
στοιχεία που
υπόκεινται σε
ταχείες
μεταβολές.
Άρθρο 421
Μέσα
δημοσιοποίησης
1.                      
Τα
ιδρύματα
δύνανται να
προσδιορίζουν
τον κατάλληλο
τρόπο, τόπο και
μέσο
επαλήθευσης
για την αποτελεσματική
συμμόρφωση με
τις
υποχρεώσεις
δημοσιοποίησης
που ορίζει το
παρόν Μέρος. 
Στο μέτρο του
δυνατού, όλες
οι
δημοσιοποιήσεις
πραγματοποιούνται
με τα ίδια μέσα
ή στον ίδιο
τόπο.
2.                      
Ισοδύναμες
δημοσιοποιήσεις
πραγματοποιούμενες
από τα
ιδρύματα για
λόγους
λογιστικής,
εισαγωγής
τίτλων σε
ρυθμιζόμενη
αγορά ή άλλους
λόγους μπορεί
να θεωρηθεί
ότι συνιστούν
συμμόρφωση με
το παρόν Μέρος 
Εάν οι
δημοσιοποιήσεις
δεν
περιλαμβάνονται
στις
οικονομικές
καταστάσεις τους,
τα ιδρύματα
αναφέρουν πού
υπάρχουν.
Τίτλος
ΙΙ
Τεχνικά
κριτήρια
σχετικά με τη
διαφάνεια και
τις δημοσιοποιήσεις
Άρθρο 422
Στόχοι και
πολιτικές
διαχείρισης
κινδύνων
1.                      
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τους στόχους
διαχείρισης
κινδύνων τους
για κάθε
χωριστή κατηγορία
κινδύνου,
περιλαμβανομένων
των κινδύνων
που αναφέρονται
στον παρόντα
Τίτλο. Οι
δημοσιοποιήσεις
αυτές
περιλαμβάνουν:
α)      τις
στρατηγικές
και τις
διαδικασίες
για τη διαχείριση
αυτών των
κινδύνων·
β)      τη
διάρθρωση και
την οργάνωση
του τμήματος
διαχείρισης του
σχετικού
κινδύνου,
συμπεριλαμβανομένων
πληροφοριών
σχετικά με την
εξουσία και το
καταστατικό του,
ή κάθε άλλο
σχετικό
μηχανισμό·
γ)      την
έκταση και τη
φύση των
συστημάτων
αναφοράς και
μέτρησης των
κινδύνων· 
δ)      τις
πολιτικές
αντιστάθμισης
και μείωσης
των κινδύνων
και τις
στρατηγικές
και
διαδικασίες
για την
παρακολούθηση
της διαρκούς
αποτελεσματικότητας
των
αντισταθμίσεων
και μέσων
μείωσης του
κινδύνου·
ε)      μια
δήλωση
εγκεκριμένη
από το
διοικητικό
σώμα σχετικά με
την επάρκεια
των μηχανισμών
διαχείρισης
κινδύνου του
ιδρύματος, με
την οποία
βεβαιώνεται
ότι τα
συστήματα
διαχείρισης
κινδύνου είναι
κατάλληλα για
το προφίλ και
τη στρατηγική
του ιδρύματος·
στ)    μια
συνοπτική
δήλωση
κινδύνου
εγκεκριμένη
από το
διοικητικό
σώμα, στην
οποία
περιγράφεται
με συντομία το
συνολικό
προφίλ
κινδύνου του
ιδρύματος που
σχετίζεται με
την
επιχειρηματική
στρατηγική. Η
εν λόγω δήλωση
περιλαμβάνει
βασικούς
δείκτες και
στοιχεία που
παρέχουν στους
εξωτερικούς
ενδιαφερόμενους
μια συνοπτική
αλλά
ολοκληρωμένη
άποψη του
τρόπου με τον
οποίο το
προφίλ
κινδύνου του
ιδρύματος
αλληλεπιδρά με
το επίπεδο
ανοχής
κινδύνου που
έχει ορίσει το
διοικητικό
σώμα. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις κατωτέρω
πληροφορίες,
συμπεριλαμβανομένων
τακτικών,
τουλάχιστον
ετήσιων
επαναξιολογήσεών
τους όσον
αφορά το
πλαίσιο
διακυβέρνησης:
α)      τον
αριθμό των
θέσεων στο ΔΣ
που κατέχουν
μέλη του
διοικητικού
σώματος·
β)      την
πολιτική
πρόσληψης για
την επιλογή
των μελών του
διοικητικού
σώματος, καθώς
και τις
γνώσεις, τις
δεξιότητες και
την
εμπειρογνωμοσύνη
τους·
γ)      την
πολιτική
πολυμορφίας
όσον αφορά την
επιλογή των
μελών του
διοικητικού
σώματος, τους
στόχους της
καθώς και
τυχόν
σχετικούς
στόχους που
προβλέπει η ως
άνω πολιτική,
και τον βαθμό
στον οποίο
έχουν
επιτευχθεί οι
εν λόγω στόχοι·
δ)      εάν το
ίδρυμα έχει
συστήσει
χωριστή
επιτροπή κινδύνου
και πόσες
φορές έχει
συγκληθεί η εν
λόγω επιτροπή·
ε)      την
περιγραφή της
ροής
πληροφοριών
σχετικά με τον
κίνδυνο στο
διοικητικό
σώμα στο
πλαίσιο της
εποπτικής του
δραστηριότητας.
Άρθρο 423
Πεδίο εφαρμογής
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις κατωτέρω
πληροφορίες
σχετικά με το
πεδίο
εφαρμογής των
απαιτήσεων του
παρόντος
κανονισμού
σύμφωνα με την
οδηγία [εισαγωγή
από OP]:
α)
επωνυμία του
ιδρύματος στο
οποίο
εφαρμόζονται οι
απαιτήσεις του
παρόντος
κανονισμού·
β)
συνοπτική
παρουσίαση των
διαφορών
μεταξύ της βάσης
υπαγωγής στην
ενοποίηση
αφενός για
λογιστικούς
και αφετέρου
για εποπτικούς
σκοπούς, με
σύντομη
περιγραφή των
επιχειρήσεων,
όπου εξηγείται
εάν:
(i)      ενοποιούνται
με τη μέθοδο
της πλήρους
ενοποίησης·
(ii)     ενοποιούνται
με τη μέθοδο
της αναλογικής
ενοποίησης·
(iii)     αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια·
(iv)    δεν
ενοποιούνται
αλλά και δεν
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια·
γ)
κάθε
υφιστάμενο ή
προβλεπόμενο
ουσιώδες,
πρακτικό ή
νομικό κώλυμα
στην άμεση
μεταφορά ιδίων
κεφαλαίων ή
στην εξόφληση
υποχρεώσεων
μεταξύ της
μητρικής
επιχείρησης
και των
θυγατρικών
της·
δ)
το συνολικό
ποσό κατά το
οποίο τα
πραγματικά ίδια
κεφάλαια
υπολείπονται
των
απαιτούμενων
σε όλες τις
θυγατρικές που
δεν
περιλαμβάνονται
στην ενοποίηση
και την
επωνυμία ή τις
επωνυμίες των
θυγατρικών
αυτών· 
ε)
κατά
περίπτωση, τις
περιστάσεις
στις οποίες γίνεται
χρήση των
διατάξεων των
άρθρων 6 και 8.
Άρθρο 424
Ίδια κεφάλαια
1.                      
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις κατωτέρω
πληροφορίες
σχετικά με τα
ίδια κεφάλαιά
τους:
α)
την πλήρη
συμφωνία των
στοιχείων
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1, των Πρόσθετων
στοιχείων της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
και των
προσαρμογών και
αφαιρέσεων που
εφαρμόζονται
σύμφωνα με τα
άρθρα 29, 32, 33, 53, 63 και 74
στα ίδια
κεφάλαια του
ιδρύματος με
τον ισολογισμό
στις ελεγμένες
οικονομικές
καταστάσεις
του ιδρύματος·
β)
μια περιγραφή
των κύριων
στοιχείων των
μέσων Κοινών
Μετοχών της
Κατηγορίας 1
και των
Πρόσθετων μέσων
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
που εκδίδονται
από το ίδρυμα·
γ)
τους πλήρεις
όρους και τις
προϋποθέσεις
όλων των μέσων
Κοινών Μετοχών
της Κατηγορίας
1, των Πρόσθετων
μέσων της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2· 
δ)
χωριστή
δημοσιοποίηση
της φύσης και
του ύψους των
κατωτέρω
στοιχείων:
(i)      κάθε
εποπτικής
προσαρμογής
που εφαρμόζεται
δυνάμει των
άρθρων 29 έως 32·
(ii)      κάθε
αφαίρεσης που
πραγματοποιείται
δυνάμει των
άρθρων 33, 53 και 63·
(iii)     των
στοιχείων που
δεν
αφαιρούνται
σύμφωνα με τα άρθρα
44, 45, 53, 63 και 74· 
ε)
περιγραφή όλων
των
περιορισμών
που εφαρμόζονται
στον υπολογισμό
των ιδίων
κεφαλαίων
σύμφωνα με τον
παρόντα
κανονισμό και
των μέσων, των
εποπτικών
προσαρμογών
και των
αφαιρέσεων στα
οποία
εφαρμόζονται
οι εν λόγω
περιορισμοί·
στ)
εάν τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
δείκτες κεφαλαίου
που
υπολογίζονται
μέσω στοιχείων
ιδίων
κεφαλαίων που
προσδιορίζονται
σε διαφορετική
βάση από αυτήν
που
προβλέπεται
στον παρόντα
κανονισμό, μια
ολοκληρωμένη
περιγραφή της
βάσης επί της
οποίας
υπολογίζονται
οι εν λόγω
δείκτες.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
προσδιορίσει
ενιαία
υποδείγματα
δημοσιοποίησης
δυνάμει των
στοιχείων α), β),
δ) και ε) της
παραγράφου 1.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά πρότυπα
που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 425
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
σχετικά με τη
συμμόρφωση του
ιδρύματος με
τις απαιτήσεις
του άρθρου 87 και
του άρθρου 72 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]:
α)
περίληψη της
μεθόδου που
εφαρμόζει το
ίδρυμα για την
εκτίμηση της
επάρκειας των
εσωτερικών του
κεφαλαίων για
τη στήριξη των
τρεχουσών και
των
μελλοντικών
δραστηριοτήτων
του·
β)
για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2
του Μέρους 3,
Τίτλος ΙΙ, το 8 %
του
σταθμισμένου
ποσού για
καθεμία από
τις κλάσεις
ανοιγμάτων του
άρθρου 107·
γ)
για τα ιδρύματα
που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 3
του Μέρους 3,
Τίτλος ΙΙ, το 8 %
του σταθμισμένου
ποσού για
καθεμία από
τις κλάσεις
ανοιγμάτων του
άρθρου 142. Για την
κλάση
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής, η
απαίτηση αυτή
εφαρμόζεται σε
καθεμία από
τις κατηγορίες
ανοιγμάτων
στις οποίες αντιστοιχούν
οι διάφορες
συσχετίσεις
του άρθρου 149
παράγραφοι 1
έως 4. Για την
κλάση
ανοιγμάτων σε
μετοχές, η
απαίτηση αυτή
εφαρμόζεται:
(i)      σε
καθεμία από
τις μεθόδους
που
προβλέπονται
στο άρθρο 150·
(ii)     στα
ανοίγματα σε
μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε οργανωμένη
αγορά, στα
ανοίγματα σε
μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε οργανωμένη
αγορά που
εντάσσονται σε
επαρκώς
διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια,
και στα άλλα
ανοίγματα·
(iii)     στα
ανοίγματα που
υπόκεινται σε
μεταβατικό
εποπτικό
καθεστώς
απαιτήσεων σε
ίδια κεφάλαια·
(iv)    στα
ανοίγματα που
υπόκεινται σε
ρήτρα αποδοχής
του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος
σχετικά με τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων·
δ)
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
υπολογισμένες σύμφωνα
με τα στοιχεία
β) και γ) του
άρθρου 87·  
ε)
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
υπολογισμένες σύμφωνα
με το Μέρος
τρία, Τίτλος
ΙΙΙ, Τμήματα 2
έως 4 και
δημοσιοποιημένες
χωριστά.
Τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με το άρθρο 148
παράγραφος 5 ή
το άρθρο 150 παράγραφος
2
δημοσιοποιούν
τα ανοίγματα
που
αντιστοιχούν σε
κάθε κατηγορία
του Πίνακα 1 της
παραγράφου 5 του
άρθρου 148, ή σε
κάθε
συντελεστή
στάθμισης του
προαναφερθέντος
άρθρου 150
παράγραφος 2. 
Άρθρο 426
Άνοιγμα σε
πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
σχετικά με το
άνοιγμα του
ιδρύματος σε
πιστωτικό κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
όπως ορίζεται
στον Τίτλο ΙΙΙ,
Κεφάλαιο 6:
α)
περιγραφή της
μεθόδου που
χρησιμοποιείται
για την
κατανομή των
εσωτερικών
κεφαλαίων και
τον καθορισμό
των πιστωτικών
ορίων για τα
ανοίγματα σε
πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου·
β)
περιγραφή της
πολιτικής που
εφαρμόζεται
για τη λήψη
εξασφαλίσεων
και τον
σχηματισμό
πιστωτικών
αποθεμάτων για
πιστώσεις·
γ)
περιγραφή της
πολιτικής που
εφαρμόζεται για
τα ανοίγματα
σε κίνδυνο
δυσμενούς
συσχέτισης·
δ)
περιγραφή της
επίπτωσης του
ποσού
εξασφαλίσεων
που θα πρέπει
να παράσχει το
ίδρυμα σε
περίπτωση
αναθεώρησης
προς τα κάτω
της
πιστοληπτικής
του αξιολόγησης·
ε)
η ακαθάριστη
θετική εύλογη
αξία των
συμβάσεων, το
όφελος από
συμψηφισμούς,
το τρέχον
πιστωτικό άνοιγμα
μετά τον
συμψηφισμό, οι
ληφθείσες
εξασφαλίσεις
και καθαρό
πιστωτικό
άνοιγμα σε
παράγωγα μέσα.
Καθαρό
πιστωτικό
άνοιγμα είναι
το πιστωτικό
άνοιγμα σε
συναλλαγές
παραγώγων,
αφού ληφθούν υπόψη
τόσο τα κέρδη
από νομικά
δεσμευτικές
συμφωνίες
συμψηφισμού
όσο και οι
εξασφαλίσεις·
στ)
μέτρα για τον
υπολογισμό της
αξίας
ανοίγματος
βάσει των
μεθόδων που
ορίζονται στα
Τμήματα 3 έως 6 του
Τίτλου III,
Κεφάλαιο 6,
ανεξαρτήτως
της μεθόδου·
ζ)
η ονομαστική
αξία αντισταθμίσεων
πιστωτικών
παραγώγων και
η κατανομή του
τρέχοντος
πιστωτικού
ανοίγματος ανά
τύπο πιστωτικού
ανοίγματος·
η)
η ονομαστική
αξία
συναλλαγών σε
πιστωτικά παράγωγα,
με διάκριση
ανάμεσα σε
εκείνες που
αφορούν το
χαρτοφυλάκιο
πιστώσεων του
ιδίου του ιδρύματος
και εκείνες
που αφορούν
τις
διαμεσολαβητικές
του
δραστηριότητες,
καθώς και την
κατανομή των
χρησιμοποιούμενων
πιστωτικών
παράγωγων με
περαιτέρω
διάκριση
μεταξύ
αγορασθείσας
και πωληθείσας
πιστωτικής
προστασίας για
κάθε κατηγορία
πιστωτικού
παραγώγου· 
θ)
εκτίμηση του
συντελεστή α,
εάν οι
αρμόδιες αρχές
έχουν
επιτρέψει στο
ίδρυμα να
εκτιμά τον
συντελεστή
αυτόν.
Άρθρο 427
Κεφαλαιακά
αποθέματα
ασφαλείας
1.                      
Ένα
ίδρυμα
δημοσιοποιεί
τις ακόλουθες
πληροφορίες
σχετικά με τη
συμμόρφωσή του
με την
απαίτηση τήρησης
αντικυκλικού
κεφαλαιακού
αποθέματος που
αναφέρεται
στον Τίτλο VII,
Κεφάλαιο 4 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]:
α)      τη
γεωγραφική
κατανομή των
πιστωτικών
ανοιγμάτων του
που είναι
σημαντικά για
τον υπολογισμό
του
αντικυκλικού
κεφαλαιακού
αποθέματός
του·
β)      τη σύνθεση
του
αντικυκλικού
κεφαλαιακού
αποθέματος
ασφαλείας του
ίδιου του
ιδρύματος.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
διευκρινίζουν
τις απαιτήσεις
δημοσιοποίησης
που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη διαδικασία
που ορίζεται
στα άρθρα 10 έως 14
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1093/2010.
Άρθρο 428
Προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
σχετικά με το
άνοιγμα του
ιδρύματος στον
πιστωτικό
κίνδυνο και
στον κίνδυνο
απομείωσης αξίας:
α)
οι ορισμοί για
λογιστικούς
σκοπούς της
απαίτησης σε
υπερημερία και
της επισφαλούς
απαίτησης·
β)
περιγραφή των
προσεγγίσεων
και μεθόδων
που χρησιμοποιούνται
για τον
προσδιορισμό
των ειδικών και
γενικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου·
γ)
το συνολικό
ποσό των
ανοιγμάτων
μετά από λογιστικούς
συμψηφισμούς
και χωρίς να
λαμβάνονται
υπόψη τα
αποτελέσματα
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου,
καθώς και το μέσο
ποσό των
ανοιγμάτων στη
σχετική
περίοδο με κατανομή
ανά κλάση
ανοιγμάτων·
δ)
η γεωγραφική
κατανομή των
ανοιγμάτων με
διάκριση ανά
σημαντική
κλάση ανοίγματος
για τις
κυριότερες
περιοχές, με
περαιτέρω υποδιαίρεση
όπου
απαιτείται·
ε)
η κατανομή των
ανοιγμάτων ανά
κλάδο ή είδος
αντισυμβαλλόμενου
με διάκριση
ανά κλάση
ανοιγμάτων, με
περαιτέρω
υποδιαίρεση
εάν
απαιτείται·
στ)
η κατανομή
όλων των
ανοιγμάτων
βάση την
εναπομένουσα
ληκτότητα και
διάκριση ανά
κλάση ανοιγμάτων,
με περαιτέρω
υποδιαίρεση
εάν απαιτείται·
ζ)
για κάθε
σημαντικό
τομέα ή είδος
αντισυμβαλλομένου,
το ποσό:
(i)      των
επισφαλειών
και των
ανοιγμάτων σε
υπερημερία,
χωριστά·
(ii)     των
ειδικών και
γενικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου·
(iii)     των
ποσών των
ειδικών και
γενικών
προσαρμογών πιστωτικού
κινδύνου κατά
τη διάρκεια
της περιόδου αναφοράς·
η)
το ποσό των
επισφαλειών
και των
ανοιγμάτων σε
υπερημερία,
χωριστά,
ταξινομημένων
ανά σημαντική γεωγραφική
περιοχή,
περιλαμβανομένων,
εφόσον είναι
δυνατόν, των
ποσών των
ειδικών και
γενικών
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου για
κάθε
γεωγραφική
περιοχή·
θ)
τη συμφωνία
των μεταβολών
στις ειδικές
και στις
γενικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου για επισφάλειες,
με χωριστή
παράθεση. Οι
πληροφορίες
αυτές
περιλαμβάνουν:
(i)      μια
περιγραφή του
είδους των
ειδικών και
γενικών προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου· 
(ii)     τα
αρχικά
υπόλοιπα·
(iii)     τα ποσά
των
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου που χρησιμοποιήθηκαν
κατά την
περίοδο αναφοράς·
(iv)    τα ποσά
των
προσαρμογών
και προβλέψεων
για πιθανές
ζημίες από
ανοίγματα που
σχηματίστηκαν
είτε αναστράφηκαν
κατά την
περίοδο
αναφοράς, κάθε
άλλη προσαρμογή
της αξίας
περιλαμβανομένων
εκείνων που
οφείλονται σε
συναλλαγματικές
διαφορές, σε συγκεντρώσεις
επιχειρήσεων,
εξαγορές και
πωλήσεις θυγατρικών,
καθώς και τις
μεταφορές
μεταξύ των
ποσών των
προσαρμογών
πιστωτικού
κινδύνου· 
(v)     τα
τελικά
υπόλοιπα της
περιόδου.
Οι
ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού
κινδύνου και οι
επανεισπράξεις
που καταχωρίζονται
άμεσα στο
λογαριασμό
αποτελεσμάτων
δημοσιοποιούνται
χωριστά.
Άρθρο 429
Χρησιμοποίηση
των ECAI
Για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα ποσά
σύμφωνα με το
Μέρος 3, Τίτλος 2,
Κεφάλαιο ΙΙ,
δημοσιοποιούνται
οι ακόλουθες
πληροφορίες
για κάθε κλάση
ανοιγμάτων του
άρθρου 107:
α)
οι επωνυμίες
των
καθορισμένων ECAI
και των ECA και οι
λόγοι κάθε
μεταβολής·
β)
οι κλάσεις
ανοιγμάτων για
τις οποίες
χρησιμοποιούνται
οι
αξιολογήσεις
καθενός από
αυτούς τους ECAI ή ECA·
γ)
περιγραφή της
διαδικασίας
για τη
μεταφορά των αξιολογήσεων
των εκδοτών
και των
πιστοληπτικών αξιολογήσεων
σε στοιχεία
που δεν
περιλαμβάνονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών·
δ)
η αντιστοίχιση
των εξωτερικών
διαβαθμίσεων
κάθε
καθορισμένου ECAI
ή ECA με τις
βαθμίδες
πιστωτικής ποιότητας
του Μέρους 3,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 2,
έχοντας υπόψη
ότι αυτή η
δημοσιοποίηση
δεν είναι
αναγκαία εάν
το πιστωτικό
ίδρυμα συμμορφώνεται
με την πρότυπη
αντιστοίχιση
που δημοσιεύει
η ΕΑΤ 
ε)
οι αξίες
ανοίγματος,
πριν και μετά
και τη μείωση του
πιστωτικού
κινδύνου, που
αντιστοιχούν
στις βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας του
Μέρους 3, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο 2,
καθώς και
εκείνες που
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια.
Άρθρο 430
Άνοιγμα στον
κίνδυνο αγοράς
Τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν
τις απαιτήσεις
τους σε ίδια
κεφάλαια
σύμφωνα με
στοιχεία β) και
γ) του άρθρου 87
παράγραφος 3
δημοσιοποιούν
τις απαιτήσεις
αυτές χωριστά
για κάθε
κίνδυνο που
αναφέρεται
στις διατάξεις
αυτές.
Επιπλέον, η
απαίτηση σε
ίδια κεφάλαια
για ειδικό
κίνδυνο
επιτοκίου θέσεων
τιτλοποίησης
δημοσιοποιείται
χωριστά.
Άρθρο 431
Λειτουργικός
κίνδυνος
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις μεθόδους
αξιολόγησης
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων τους
για λειτουργικό
κίνδυνο που
εφαρμόζονται
στο ίδρυμα· μια
περιγραφή της
μεθοδολογίας
του άρθρου 301
παράγραφος 2
εφόσον
χρησιμοποιείται
από το ίδρυμα, περιλαμβανομένης
της ανάλυσης
των κατάλληλων
εσωτερικών και
εξωτερικών
παραγόντων που
λαμβάνονται
υπόψη στη
μέθοδο
μέτρησης του
ιδρύματος, και
σε περίπτωση
μερικής
χρήσης, το
πεδίο
εφαρμογής των
διαφόρων
μεθόδων που
χρησιμοποιούνται.
Άρθρο 432
Ανοίγματα σε
μετοχές που
δεν
περιλαμβάνονται
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
για τα
ανοίγματα σε
μετοχές τα
οποία δεν περιλαμβάνονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών:
α)
κατάταξη των
ανοιγμάτων με
βάση τον σκοπό
της διακατοχής
τους, μεταξύ
άλλων λόγω
επιδίωξης
υπεραξιών και
λόγω
στρατηγικού
ενδιαφέροντος,
και επισκόπηση
των
χρησιμοποιούμενων
λογιστικών
τεχνικών και
μεθόδων
αποτίμησης, με
αναφορά των
βασικών παραδοχών
και πρακτικών
που επηρεάζουν
την αποτίμηση
και κάθε
σημαντικής
μεταβολής των
πρακτικών
αυτών·
β)
την αξία στον
ισολογισμό,
την εύλογη
αξία, και για
τις μετοχές
που είναι
διαπραγματεύσιμες
σε χρηματιστήριο,
σύγκριση με
την αγοραία
τιμή, όταν διαφέρει
αισθητά από
την εύλογη
αξία·
γ)
τα είδη, τη φύση
και τα ποσά των ανοιγμάτων
σε μετοχές
διαπραγματεύσιμες
σε χρηματιστήριο,
των ανοιγμάτων
σε μετοχές μη
διαπραγματεύσιμες
σε
χρηματιστήριο
σε επαρκώς
διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια,
και άλλων
ανοιγμάτων·
δ)
το σύνολο των
πραγματοποιηθέντων
κερδών ή ζημιών
από πωλήσεις
και ρευστοποιήσεις
στην περίοδο·
και
ε)
το σύνολο των
μη
πραγματοποιηθέντων
κερδών ή ζημιών,
το σύνολο των
λανθανόντων
κερδών ή
ζημιών από
αναπροσαρμογές
αξίας, καθώς
και κάθε
παρόμοιο ποσό
που
περιλαμβάνεται
στα βασικά ή τα
συμπληρωματικά
ίδια κεφάλαια.
Άρθρο 433
 Άνοιγμα σε
κίνδυνο
επιτοκίου σε
θέσεις που δεν
περιλαμβάνονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
σχετικά με τον
αναλαμβανόμενο
κίνδυνο επιτοκίου
σε θέσεις που
δεν
περιλαμβάνονται
στο χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών:
α)
φύση του
κινδύνου
επιτοκίου και
βασικές παραδοχές
(περιλαμβανομένων
των παραδοχών
για τις πρόωρες
εξοφλήσεις
δανείων και τη
συμπεριφορά
των καταθέσεων
όψεως), και
συχνότητα
μέτρησης του
κινδύνου
επιτοκίου· 
β)
αυξομειώσεις
κερδών,
οικονομικής
αξίας ή άλλων
κατάλληλων
παραμέτρων που
χρησιμοποιούνται
από τη
διοίκηση για
τη μέτρηση των
επιπτώσεων
μιας απότομης
ανόδου ή
πτώσης των
επιτοκίων, σύμφωνα
με τη μέθοδο
που
χρησιμοποιείται
για τη μέτρηση
του κινδύνου
επιτοκίου, για
κάθε νόμισμα.
Άρθρο 434
Άνοιγμα σε
θέσεις
τιτλοποίησης
Τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά σύμφωνα
με το Μέρος
τρία, Τίτλο ΙΙ
Κεφάλαιο 5 ή τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
σύμφωνα με τα
άρθρα 326 ή 327
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες,
κατά περίπτωση,
χωριστά για το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών και
για τα
ανοίγματα που
περιλαμβάνονται
στα λοιπά
χαρτοφυλάκια
πέραν του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών:
α)
περιγραφή των
στόχων του
ιδρύματος σε
σχέση με τη
δραστηριότητα
τιτλοποίησης·
β)
φύση άλλων
κινδύνων,
συμπεριλαμβανομένου
του κινδύνου
ρευστότητας
που ενέχουν τα
τιτλοποιημένα
περιουσιακά
στοιχεία·
γ)
τύπος των
κινδύνων όσον
αφορά την
εξοφλητική προτεραιότητα
των
υποκείμενων
θέσεων
τιτλοποίησης
και όσον αφορά
τα υποκείμενα
περιουσιακά
στοιχεία των
εν λόγω θέσεων
τιτλοποίησης
που αναλαμβάνονται
και
διακρατούνται
με τη
δραστηριότητα
επανατιτλοποίησης·
δ)
διαφορετικοί
ρόλοι του
ιδρύματος στη
διαδικασία
τιτλοποίησης·
ε)
ένδειξη του
βαθμού
συμμετοχής του
ιδρύματος σε
κάθε ρόλο που
αναφέρεται στο
στοιχείο δ)·
στ)
περιγραφή των
υφιστάμενων
διαδικασιών
για την
παρακολούθηση
των μεταβολών
του πιστωτικού
κινδύνου και
του κινδύνου
αγοράς των ανοιγμάτων
τιτλοποίησης,
συμπεριλαμβανομένου
του τρόπου με
τον οποίο η
συμπεριφορά
των υποκείμενων
περιουσιακών
στοιχείων
επιδρά στα
ανοίγματα
τιτλοποίησης,
και περιγραφή
του τρόπου με
τον οποίο οι εν
λόγω διαδικασίες
διαφέρουν για
τα ανοίγματα
επανατιτλοποίησης·
ζ)
περιγραφή της
πολιτικής του
ιδρύματος όσον
αφορά τη χρήση
της
αντισταθμιστικής
και της μη
χρηματοδοτούμενης
προστασίας για
τη μείωση των
κινδύνων των
διακρατούμενων
ανοιγμάτων
τιτλοποίησης
και επανατιτλοποίησης,
συμπεριλαμβανομένου
του προσδιορισμού
ουσιωδών
αντισυμβαλλομένων
αντιστάθμισης
ανά συναφή
τύπο
ανοίγματος σε
κίνδυνο·
η)
μέθοδοι
υπολογισμού
των
σταθμισμένων
ποσών τις
οποίες το
ίδρυμα
εφαρμόζει στις
δραστηριότητες
τιτλοποίησης,
συμπεριλαμβανομένων
των τύπων
ανοιγμάτων
τιτλοποίησης
στους οποίους
εφαρμόζεται
κάθε
προσέγγιση·
θ)
τύπους ΟΕΣΤ
που
χρησιμοποιεί
το ίδρυμα, ως
ανάδοχος, για
την
τιτλοποίηση
ανοιγμάτων
τρίτων, συμπεριλαμβανομένου
του κατά πόσον,
σε ποια μορφή
και σε ποιον
βαθμό το
ίδρυμα διαθέτει
ανοίγματα στις
εν λόγω ΟΕΣΤ,
χωριστά για ανοίγματα
εντός και
εκτός
ισολογισμού
καθώς και κατάλογο
των οντοτήτων
τις οποίες
διοικεί ή συμβουλεύει
το ίδρυμα και
οι οποίες
επενδύουν είτε
σε θέσεις τιτλοποίησης
που έχει
τιτλοποιήσει
το ίδρυμα είτε σε
ΟΕΣΤ των
οποίων
ανάδοχος είναι
το ίδρυμα·
ι)
περίληψη των
λογιστικών
μεθόδων τις
οποίες το ίδρυμα
εφαρμόζει στις
δραστηριότητες
τιτλοποίησης,
συμπεριλαμβανομένων
των εξής
πληροφοριών:
(i)      κατάταξη
των συναλλαγών
ως πωλήσεις ή
ως
χρηματοδοτήσεις·
(ii)     λογιστική
καταχώριση των
κερδών από
πωλήσεις·
(iii)     μέθοδοι,
βασικές
παραδοχές,
πληροφορίες
και αλλαγές
από την
προηγούμενη
περίοδο για
την αποτίμηση
θέσεων
τιτλοποίησης·
(iv)    αντιμετώπιση
των σύνθετων
πράξεων τιτλοποίησης
εάν αυτές δεν
καλύπτονται
από άλλες
λογιστικές
μεθόδους·
(v)     τρόπος
αποτίμησης των
περιουσιακών
στοιχείων εν
αναμονή
τιτλοποίησης
και κατά πόσον καταχωρίζονται
στο
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών του
ιδρύματος ή σε
χαρτοφυλάκιο
εκτός αυτού·
(vi)    πολιτικές
καταχώρισης
υποχρεώσεων
στον
ισολογισμό για
ρυθμίσεις που
μπορεί να
απαιτήσουν από
το ίδρυμα να
παράσχει
χρηματοδοτική
υποστήριξη σε
τιτλοποιημένα
περιουσιακά
στοιχεία·
ια)
επωνυμίες των ECAI
των οποίων οι
αξιολογήσεις
χρησιμοποιούνται
για τις
πράξεις
τιτλοποίησης
και είδη των
ανοιγμάτων για
τα οποία
χρησιμοποιείται
κάθε ECΑΙ·
ιβ)
όπου
ενδείκνυται,
περιγραφή της
μεθόδου εσωτερικής
αξιολόγησης
που
προβλέπεται
στο Μέρος 3, Τίτλος
ΙΙ, Κεφάλαιο 5,
Τμήμα 3,
συμπεριλαμβανομένων
της δομής της
διαδικασίας
εσωτερικής
αξιολόγησης
και της σχέσης
μεταξύ εσωτερικής
αξιολόγησης
και εξωτερικών
διαβαθμίσεων,
της χρήσης
εσωτερικής
αξιολόγησης
για σκοπούς άλλους
πλην της
εσωτερικής
αξιολόγησης
κεφαλαίων, των
μηχανισμών
ελέγχου της
διαδικασίας
εσωτερικής
αξιολόγησης,
συμπεριλαμβανομένης
της εξέτασης
της
ανεξαρτησίας, της
ευθύνης και
της
επανεξέτασης
της διαδικασίας
εσωτερικής
αξιολόγησης,
των τύπων
ανοιγμάτων στους
οποίους
εφαρμόζεται η
διαδικασία
εσωτερικής
αξιολόγησης
και των
παραγόντων
ακραίων καταστάσεων
που χρησιμοποιούνται
για τον
καθορισμό των
επιπέδων
πιστωτικής
ενίσχυσης, ανά
τύπο
ανοίγματος·
ιγ)
εξήγηση των
σημαντικών
μεταβολών που
αφορούν οποιεσδήποτε
ποσοτικές
δημοσιοποιήσεις
των στοιχείων
θ) έως ιβ) από την
τελευταία
περίοδο για την
οποία
υποβλήθηκε
έκθεση·
ιδ)
χωριστά για το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών και
για τα
ανοίγματα που
περιλαμβάνονται
στα λοιπά
χαρτοφυλάκια
πέραν του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών, οι
ακόλουθες
πληροφορίες
ανά τύπο
ανοίγματος:
(i)      το
συνολικό ποσό
των εκκρεμών
ανοιγμάτων που
έχουν
τιτλοποιηθεί
από το ίδρυμα,
χωριστά για
τις
παραδοσιακές
και σύνθετες
πράξεις
τιτλοποίησης
και για τις
πράξεις τιτλοποίησης
στις οποίες το
ίδρυμα ενεργεί
μόνον ως
ανάδοχος·
(ii)     το
συνολικό ποσό
των εντός
ισολογισμού
θέσεων τιτλοποίησης
που
διακρατήθηκαν
ή αγοράσθηκαν
και των εκτός
ισολογισμού
ανοιγμάτων
τιτλοποίησης·
(iii)     το
συνολικό ποσό
περιουσιακών
στοιχείων εν
αναμονή
τιτλοποίησης·
(iv)    για
τιτλοποιημένες
διευκολύνσεις
που υπάγονται
σε ρύθμιση
πρόωρης
εξόφλησης των
τίτλων, το σύνολο
των
εκταμιευθέντων
ανοιγμάτων που
αποδίδονται
στα συμφέροντα
του
μεταβιβάζοντος
και του
επενδυτή
αντίστοιχα,
τις συνολικές
κεφαλαιακές
απαιτήσεις που
επωμίζεται το
ίδρυμα σε σχέση
με τα
συμφέροντα του
μεταβιβάζοντος
και τις συνολικές
κεφαλαιακές
απαιτήσεις που
επωμίζεται το
ίδρυμα σε σχέση
με τα μερίδια
του επενδυτή
από τα
εκταμιευθέντα
υπόλοιπα και
από τις μη
εκταμιευθείσες
πιστωτικές
γραμμές·
(v)     το ποσό
των θέσεων
τιτλοποίησης
που
αφαιρούνται από
τα ίδια
κεφάλαια ή που
σταθμίζονται
με συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 1250 %·
(vi)    σύνοψη
της
δραστηριότητας
πράξεων
τιτλοποίησης
της τρέχουσας
περιόδου,
συμπεριλαμβανομένου
του ποσού των
ανοιγμάτων που
τιτλοποιήθηκαν
και του κέρδους
ή της ζημίας
που
καταχωρήθηκε
για την πώληση·
ιε)
χωριστά για το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών και
για τα
ανοίγματα που περιλαμβάνονται
στα λοιπά
χαρτοφυλάκια
πέραν του
χαρτοφυλακίου
συναλλαγών, οι
ακόλουθες
πληροφορίες:
(i)      το
συνολικό ποσό
θέσεων
τιτλοποίησης
που διακρατήθηκαν
ή αγοράσθηκαν
και τις
συναφείς
κεφαλαιακές
απαιτήσεις, με
κατανομή σε
ανοίγματα
τιτλοποίησης
και ανοίγματα
επανατιτλοποίησης
και περαιτέρω
κατανομή σε
κατάλληλο
αριθμό ζωνών
συντελεστών
στάθμισης ή
κεφαλαιακών
απαιτήσεων,
για κάθε
χρησιμοποιούμενη
μέθοδο
κεφαλαιακών
απαιτήσεων·
(ii)     το
συνολικό ποσό
ανοιγμάτων
επανατιτλοποίησης
που
διακρατήθηκαν
ή αγοράσθηκαν
κατανεμημένων
ανάλογα με το
άνοιγμα πριν
από και μετά
την
αντιστάθμιση/ασφάλιση
και το άνοιγμα
σε
χρηματοδοτικούς
εγγυητές,
κατανεμημένο
ανάλογα με
κατηγορίες
πιστοληπτικής
ικανότητας
εγγυητών ή
επωνυμία
εγγυητών·
ιστ)
για τα
ανοίγματα που
περιλαμβάνονται
στα λοιπά
χαρτοφυλάκια
πέραν του χαρτοφυλακίου
συναλλαγών και
όσον αφορά τα
ανοίγματα που
τιτλοποιήθηκαν
από το ίδρυμα,
το ποσό των απομειωμένων/ληξιπρόθεσμων
περιουσιακών
στοιχείων και
των ζημιών που
καταχωρήθηκαν
από το ίδρυμα
κατά την
τρέχουσα
περίοδο, με
κατανομή
αμφοτέρων ανά
τύπο ανοίγματος·
ιζ)
για το
χαρτοφυλάκιο
συναλλαγών, το
συνολικό υπόλοιπο
των ανοιγμάτων
που
τιτλοποιήθηκαν
από το ίδρυμα
και υπόκεινται
σε κεφαλαιακά
απαίτηση για
κίνδυνο
αγοράς, με
κατανομή σε
παραδοσιακά/σύνθετα
ανοίγματα και
ανά τύπο
ανοίγματος·
ιη)
εάν συντρέχει
περίπτωση, εάν
το ίδρυμα έχει
παράσχει
υποστήριξη υπό
τις
προϋποθέσεις
του άρθρου 243
παράγραφος 1
και τον
αντίκτυπο στα
ίδια κεφάλαια.
Άρθρο 435
Πολιτική
αποδοχών
1.                      
Τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
σχετικά με ην
πολιτική και
πρακτική αποδοχών
του ιδρύματος
για τις
κατηγορίες
εκείνες των
μελών του
προσωπικού των
οποίων οι
επαγγελματικές
δραστηριότητες
έχουν ουσιώδη
αντίκτυπο στο προφίλ
του κινδύνου
του:
α)      πληροφορίες
όσον αφορά τη
διαδικασία λήψης
αποφάσεων που
χρησιμοποιείται
για τον καθορισμό
της πολιτικής
αποδοχών,
συμπεριλαμβανομένων,
εφόσον
συντρέχει
περίπτωση,
πληροφοριών σχετικά
με τη σύνθεση
και την εντολή
της επιτροπής αποδοχών,
της επωνυμίας
του εξωτερικού
συμβούλου του
οποίου οι υπηρεσίες
χρησιμοποιήθηκαν
για τον
καθορισμό της
πολιτικής
αποδοχών και
του ρόλου των
υπόψη ενδιαφερομένων·
β)      πληροφορίες
σχετικά με τη
σχέση μεταξύ
αμοιβής και
επιδόσεων·
γ)      τα
σημαντικότερα
χαρακτηριστικά
σχεδιασμού του
συστήματος
αμοιβών,
συμπεριλαμβανομένων
των
πληροφοριών
σχετικά με τα
κριτήρια που
χρησιμοποιούνται
για τη μέτρηση
των επιδόσεων
και την
προσαρμογή
στον κίνδυνο
και τα
κριτήρια πολιτικής
περί αναβολής
και
κατοχύρωσης·
δ)      πληροφορίες
σχετικά με τα
κριτήρια
επιδόσεων, στα
οποία
βασίζονται το
δικαίωμα
απόκτησης
μετοχών,
δικαιωμάτων
προαίρεσης ή
οι μεταβλητές
συνιστώσες των
αποδοχών·
ε)      κύριες
παράμετροι και
σκεπτικό κάθε
καθεστώτος μεταβλητών
συνιστωσών και
κάθε άλλης μη
χρηματικής
παροχής·
στ)    συνολικές
ποσοτικές
πληροφορίες
σχετικά με τις αποδοχές,
με ανάλυση ανά
επιχειρηματικό
τομέα·
ζ)      συνολικές
ποσοτικές
πληροφορίες
σχετικά με τις αποδοχές,
κατανεμημένες
ανά διοικητικά
στελέχη και
ανά μέλη του
προσωπικού των
οποίων οι
ενέργειες
έχουν ουσιώδη
αντίκτυπο στο
προφίλ
κινδύνου του
ιδρύματος,
στις οποίες
αναφέρονται τα
ακόλουθα:
(i)      τα ποσά
αμοιβής για το
οικονομικό
έτος, με την κατανομή
της ως
σταθερής και
μεταβλητής
αμοιβής και ο
αριθμός των
δικαιούχων·
(ii)      τα ποσά
και οι μορφές
της μεταβλητής
αμοιβής, με την
κατανομή τους
σε ρευστά
στοιχεία, μετοχές,
χρηματοπιστωτικά
μέσα
συνδεδεμένα με
μετοχές και
άλλους τύπους·
(iii)     τα ποσά
της
οφειλόμενης
υπό αναστολή
αμοιβής, με το
διαχωρισμό της
σε
κατοχυρωμένα
και μη κατοχυρωμένα
μέρη·
(iv)     τα ποσά
υπό αναστολή
αμοιβής τα
οποία έχουν
αποφασισθεί να
καταβληθούν
κατά το
οικονομικό
έτος, που
πληρώθηκαν και
μειώθηκαν μέσω
των
αναπροσαρμογών
για τις επιδόσεις·
(v)     οι νέες
πληρωμές λόγω
πρόσληψης και
αποχώρησης που
πραγματοποιήθηκαν
κατά το
οικονομικό
έτος και ο
αριθμός των
δικαιούχων των
εν λόγω
πληρωμών· 
(vi)     τα ποσά
των πληρωμών
αποχώρησης που
κατεβλήθησαν
κατά το
οικονομικό
έτος, τον
αριθμό των
δικαιούχων και
το υψηλότερο
ποσό που
κατεβλήθη σε
ένα μεμονωμένο
πρόσωπο.
η)      τον
αριθμό των
ατόμων που
αμείβονται με
τουλάχιστον 1
εκατ. ευρώ ανά
οικονομικό
έτος, που διακρίνονται
σε μισθολογικά
κλιμάκια των
500 000 ευρώ.
2.                      
Στην
περίπτωση των
πιστωτικών
ιδρυμάτων τα
οποία είναι
σημαντικά από
άποψη
μεγέθους,
εσωτερικής οργάνωσης
καθώς και από
άποψη φύσης,
πεδίου και πολυπλοκότητας
δραστηριοτήτων,
οι ποσοτικές
πληροφορίες που
αναφέρονται
στο παρόν άρθρο
δημοσιοποιούνται
επίσης στο
κοινό στο
επίπεδο των
προσώπων που
διευθύνουν
πράγματι τις
δραστηριότητες
του ιδρύματος
κατά την
έννοια του
άρθρου 13
παράγραφος 1
της Οδηγίας
[εισαγωγή από OP].
Τα
ιδρύματα
συμμορφώνονται
προς τις
απαιτήσεις που
καθορίζονται
στο παρόν άρθρο
κατά τρόπο
κατάλληλο προς
το μέγεθος, την
εσωτερική
οργάνωση και
τη φύση, το
πεδίο και την
πολυπλοκότητα
των
δραστηριοτήτων
τους και με την
επιφύλαξη των
διατάξεων της
οδηγίας 95/46/ΕΚ.
Άρθρο 436
Μόχλευση
1.                      
Τα ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες σχετικά
με τον δείκτη
μόχλευσής τους
όπως ορίζεται
στο άρθρο 416 και
με τη
διαχείριση του
κινδύνου υπερβολικής
μόχλευσης όπως
ορίζεται στο
στοιχείο β) του
άρθρου 4
παράγραφος 2
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]:
α)
τον δείκτη
μόχλευσης·
β)
μια ανάλυση
της μέτρησης
του συνολικού
ανοίγματος·
γ)
μια περιγραφή
των
διαδικασιών
που
χρησιμοποιούνται
για τη
διαχείριση του
κινδύνου
υπερβολικής
μόχλευσης· 
δ)
μια περιγραφή
των παραγόντων
που επηρέασαν
τον δείκτη
μόχλευσης κατά
τη διάρκεια
της περιόδου
στην οποία
αυτός αναφέρεται.
2.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών προτύπων
προκειμένου να
προσδιορίσει
ένα ενιαίο υπόδειγμα
δημοσιοποίησης
για τη
δημοσιοποίηση που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1, καθώς και τις
οδηγίες χρήσης
του ως άνω
υποδείγματος.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω σχέδια
εκτελεστικών
τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή έως
τις 30 Ιουνίου 2014.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
εκτελεστικά
τεχνικά
πρότυπα στα
οποία αναφέρεται
το πρώτο
εδάφιο σύμφωνα
με τη
διαδικασία που
ορίζεται στο
άρθρο 15 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Τίτλος III
Απαιτήσεις που
πρέπει να
πληρούνται για
τη χρήση συγκεκριμένων
μέσων ή
μεθόδων
Άρθρο 437
Χρήση της
μεθόδου IRB για
τον πιστωτικό
κίνδυνο
Τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά δυνάμει
της μεθόδου IRB
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες
α)
την άδεια της
αρμόδιας αρχής
για χρήση της
μεθόδου ή για
τη μετάβαση σε
αυτήν·
β)
επεξηγήσεις
και συνοπτική
παρουσίαση:
(i)      της
διάρθρωσης των
συστημάτων
εσωτερικής
διαβάθμισης
και της σχέσης
μεταξύ
εσωτερικών και
εξωτερικών
διαβαθμίσεων·
(ii)     της
χρήσης των
εσωτερικών
εκτιμήσεων για
άλλους σκοπούς
εκτός από τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών σύμφωνα
με το Μέρος 3,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3·
(iii)     της
διαδικασίας
διαχείρισης
και
αναγνώρισης
της μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου· 
(iv)    των
μηχανισμών
ελέγχου και
αναθεώρησης
των συστημάτων
διαβάθμισης,
ιδίως από την
άποψη της
ανεξαρτησίας
και ευθυνών·
γ)
περιγραφή της
διαδικασίας
εσωτερικής
διαβάθμισης,
χωριστά για
καθεμία από τις
ακόλουθες
κλάσεις
ανοιγμάτων:
(i)      κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές
τράπεζες·
(ii)     ιδρύματα·
(iii)     επιχειρήσεις
περιλαμβανομένων
των μικρών και
μεσαίων
επιχειρήσεων,
ειδικός
δανεισμός και
αποκτηθείσες
εισπρακτέες
απαιτήσεις
έναντι επιχειρήσεων·
(iv)    λιανική
τραπεζική, για
καθεμία από
τις κατηγορίες
ανοιγμάτων
στις οποίες
αντιστοιχούν
οι διάφορες συσχετίσεις
του άρθρου 149
παράγραφοι 1
έως 4· 
(v)     μετοχές·
δ)
αξίες
ανοίγματος για
καθεμία από
τις κλάσεις ανοιγμάτων
του άρθρου 142. Εάν
τα ιδρύματα
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD ή των συντελεστών
μετατροπής για
τον υπολογισμό
των σταθμισμένων
ποσών, τα
ανοίγματα
έναντι των
κεντρικών κυβερνήσεων
και των
κεντρικών
τραπεζών, των
ιδρυμάτων και
των
επιχειρήσεων
πρέπει να
δημοσιοποιούνται
χωριστά από τα
ανοίγματα για
τα οποία τα
ιδρύματα δεν
χρησιμοποιούν
παρόμοιες
εκτιμήσεις·
ε)
για να
καθίσταται
δυνατή μια
εύλογη
διαφοροποίηση
του πιστωτικού
κινδύνου για
καθεμία από
τις κλάσεις
ανοιγμάτων
«κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές
τράπεζες»,
«ιδρύματα», «επιχειρήσεις»
και «μετοχές»
και για επαρκή
αριθμό βαθμίδων
οφειλέτη
(περιλαμβανόμενης
της βαθμίδας
των οφειλετών
σε αθέτηση), τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες:
(i)      σύνολο
των
ανοιγμάτων,
συμπεριλαμβανομένων
των κλάσεων
ανοιγμάτων
«κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές
τράπεζες»,
«ιδρύματα» και
«επιχειρήσεις»,
άθροισμα των
ανεξόφλητων
υπολοίπων
δανείων και
αξιών
ανοιγμάτων για
μη εκταμιευθείσες
πιστωτικές
διευκολύνσεις
και για τα ανοίγματα
σε μετοχές,
ανεξόφλητα
υπόλοιπα·
(ii)     σταθμισμένος
ως προς το
άνοιγμα μέσος
συντελεστής
στάθμισης·
(iii)     για τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εσωτερικές εκτιμήσεις
των
συντελεστών
μετατροπής για
τον υπολογισμό
των
σταθμισμένων
ποσών, ποσό των
μη εκταμιευθεισών
πιστωτικών
διευκολύνσεων
και σταθμισμένη
ως προς το
άνοιγμα μέση
αξία
ανοίγματος για
κάθε κλάση
ανοιγμάτων·
στ)
για την κλάση
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής και
για καθεμία
από τις
κατηγορίες που
ορίζονται στο
στοιχείο γ),
σημείο iv), είτε
τις
πληροφορίες
του στοιχείου
ε) ανωτέρω (κατά
περίπτωση, σε
ομαδοποιημένη
βάση), είτε
ανάλυση των
ανοιγμάτων
(ανεξόφλητα
υπόλοιπα
δανείων και
αξίες
ανοίγματος για
μη
εκταμιευθείσες
πιστωτικές
διευκολύνσεις)
για επαρκή
αριθμό
βαθμίδων
αναμενόμενης
ζημίας (ΕL) ώστε
να καθίσταται
δυνατή μια
εύλογη
διαφοροποίηση
του πιστωτικού
κινδύνου (κατά
περίπτωση, σε
ομαδοποιημένη
βάση)·
ζ)
πραγματικές
ειδικές
προσαρμογές
πιστωτικού κινδύνου
στην
προηγούμενη
περίοδο για
κάθε κλάση ανοιγμάτων
(στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων
λιανικής
τραπεζικής,
για καθεμία
από τις
κατηγορίες που
ορίζονται στο
στοιχείο γ),
σημείο iv)) και τις
διαφορές σε
σχέση με τις
προηγούμενες
περιόδους·
η)
περιγραφή των
παραγόντων που
επηρέασαν τις
πραγματικές
ζημίες στην
προηγούμενη
περίοδο (για παράδειγμα,
εάν το ίδρυμα
είχε ποσοστά
αθέτησης υψηλότερα
από τον μέσο
όρο, ή LGD και
συντελεστές
μετατροπής
υψηλότερους
από το μέσον
όρο)·
θ)
σύγκριση των
εκτιμήσεων του
ιδρύματος με
τα πραγματικά
αποτελέσματα
σε μεγαλύτερη
περίοδο. Η σύγκριση
περιλαμβάνει
τουλάχιστον
τις εκτιμήσεις
ζημιών σε
σχέση με τις
πραγματικές
ζημίες για κάθε
κλάση
ανοιγμάτων
(στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων
λιανικής, για
καθεμία από
τις κατηγορίες
του στοιχείου
γ), σημείο iv)) σε
περίοδο
επαρκώς μεγάλη
ώστε να
επιτρέπει μια
εύλογη
αξιολόγηση της
αποτελεσματικότητας
των
διαδικασιών
εσωτερικής διαβάθμισης
για κάθε κλάση
ανοιγμάτων
(στην
περίπτωση των
ανοιγμάτων
λιανικής, για
καθεμία από
τις κατηγορίες
του στοιχείου
γ), σημείο iv)). Κατά
περίπτωση, τα
ιδρύματα αναλύουν
πιο λεπτομερώς
τα στοιχεία
αυτά και συγκρίνουν
τα PD και, για τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις των
LGD και/ή των
συντελεστών μετατροπής,
τις
πραγματικές
τιμές του LGD και
των συντελεστών
μετατροπής με
τις εκτιμήσεις
που παρέχονται
στις ανωτέρω
δημοσιοποιήσεις
σχετικά με την
ποσοτική
αξιολόγηση των
κινδύνων.
ι)
για όλες τις
κλάσεις
ανοιγμάτων που
αναφέρονται
στο άρθρο 142 και
για κάθε
κατηγορία
ανοιγμάτων
στην οποία
αντιστοιχούν
οι διάφορες
συσχετίσεις
του άρθρου 149
παράγραφοι 1
έως 4:
(i)      για τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
εσωτερικές εκτιμήσεις
του LGD για τον
υπολογισμό των
σταθμισμένων
ποσών, τα
σταθμισμένα ως
προς το
άνοιγμα μέσα LGD
και PD σε ποσοστό
για κάθε
σχετική
γεωγραφική
θέση των
πιστωτικών
ανοιγμάτων·
(ii)     για τα
ιδρύματα που
δεν
χρησιμοποιούν
εσωτερικές
εκτιμήσεις του
LGD, το
σταθμισμένο ως
προς το άνοιγμα
μέσο LGD σε
ποσοστό για
κάθε σχετική
γεωγραφική
θέση των πιστωτικών
ανοιγμάτων.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ)
ανωτέρω, η
περιγραφή
περιλαμβάνει
τα διάφορα
είδη
ανοιγμάτων κάθε
κλάσης, τους
ορισμούς, τις
μεθόδους και
τα δεδομένα
για την
εκτίμηση και
την επικύρωση των
PD και, κατά
περίπτωση, των LGD
και των
συντελεστών μετατροπής,
περιλαμβανομένων
των παραδοχών
που χρησιμοποιήθηκαν
για τον
υπολογισμό
αυτών των μεταβλητών,
καθώς και την
περιγραφή των
σημαντικών
αποκλίσεων από
τον ορισμό της
αθέτησης στο
άρθρο IRB 32 και των
σημαντικών
τμημάτων του
χαρτοφυλακίου
που
επηρεάζονται
από αυτές τις
αποκλίσεις.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου ι), ως
σχετική γεωγραφική
θέση των
πιστωτικών
ανοιγμάτων
νοούνται τα
ανοίγματα στα
κράτη μέλη στα
οποία έχει
λάβει άδεια
λειτουργίας το
ίδρυμα και στα
κράτη μέλη ή
στις τρίτες
χώρες στις
οποίες
διεξάγει τις
δραστηριότητές
του το ίδρυμα
μέσω
υποκαταστήματος
ή θυγατρικής. 
Άρθρο 438
Χρήση των
τεχνικών
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου
Τα
ιδρύματα που
εφαρμόζουν
τεχνικές
μείωσης του πιστωτικού
κινδύνου
δημοσιοποιούν
τις ακόλουθες
πληροφορίες:
α)
τις πολιτικές
και
διαδικασίες
συμψηφισμού
εντός και
εκτός
ισολογισμού,
καθώς και το
βαθμό στον οποίο
το πιστωτικό
ίδρυμα κάνει
χρήση
παρόμοιου συμψηφισμού·
β)
τις πολιτικές
και
διαδικασίες
αποτίμησης και
διαχείρισης
των
εξασφαλίσεων·
γ)
περιγραφή των
κυριότερων
ειδών
εξασφαλίσεων που
αποδέχεται το
ίδρυμα·
δ)
τα κυριότερα
είδη εγγυητών
και
αντισυμβαλλομένων
σε πράξεις
πιστωτικών
παραγώγων,
καθώς και την
πιστωτική
ποιότητά τους·
ε)
πληροφορίες
σχετικά με συγκεντρώσεις
κινδύνου
αγοράς ή
πιστωτικού
κινδύνου στα
χρησιμοποιούμενα
μέσα μείωσης
του πιστωτικού
κινδύνου·
στ)
για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά δυνάμει
της
τυποποιημένης
μεθόδου ή της
μεθόδου IRB, αλλά
δεν παρέχουν
εσωτερικές
εκτιμήσεις των
LGD ή των
συντελεστών
μετατροπής για
τις κλάσεις
ανοιγμάτων,
χωριστά για
κάθε κλάση
ανοιγμάτων, τη
συνολική αξία
ανοίγματος
(κατά
περίπτωση, μετά
τον συμψηφισμό
εντός ή εκτός
ισολογισμού),
που καλύπτεται
—μετά την
εφαρμογή των
προσαρμογών
μεταβλητότητας—
από αποδεκτές
χρηματοοικονομικές
εξασφαλίσεις ή
από άλλες
αποδεκτές
εξασφαλίσεις· 
ζ)
για τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν τα
σταθμισμένα
ποσά δυνάμει
της
τυποποιημένης
μεθόδου ή της
μεθόδου IRB,
χωριστά για
κάθε κλάση
ανοιγμάτων, το
συνολικό
άνοιγμα (κατά
περίπτωση,
μετά το
συμψηφισμό
εκτός ή εντός
ισολογισμού)
που καλύπτεται
από εγγυήσεις
ή πιστωτικά
παράγωγα. Για
την κλάση των
ανοιγμάτων σε
μετοχές, η
απαίτηση αυτή
ισχύει για
καθεμία από
τις μεθόδους
του άρθρου 150.
Άρθρο 439
Χρήση
εξελιγμένων
μεθόδων μέτρησης
του
λειτουργικού
κινδύνου
Τα
ιδρύματα που
χρησιμοποιούν
τις
εξελιγμένες μεθόδους
μέτρησης που
προβλέπονται
στα άρθρα 310 έως 313
για τον
υπολογισμό των
απαιτήσεων
ιδίων κεφαλαίων
για τον
λειτουργικό
κίνδυνο
δημοσιοποιούν μια
περιγραφή του
τρόπου με τον
οποίο
χρησιμοποιούν
την ασφάλιση
για τους σκοπούς
της μείωσης
του εν λόγω
κινδύνου.
Άρθρο 440
Χρήση
εσωτερικών
υποδειγμάτων
κινδύνου
αγοράς
Τα
ιδρύματα που
υπολογίζουν
τις
κεφαλαιακές
απαιτήσεις
τους σύμφωνα
με το άρθρο 352
δημοσιοποιούν τις
ακόλουθες πληροφορίες:
α)
για κάθε
καλυπτόμενο
υποχαρτοφυλάκιο:
(i)      τα
χαρακτηριστικά
των
χρησιμοποιούμενων
υποδειγμάτων·
(ii)     εάν
συντρέχει
περίπτωση, για
τα εσωτερικά
υποδείγματα
για την
αποτύπωση των
αυξημένων
κινδύνων αθέτησης
και μεταβολής
διαβάθμισης
και για τη
διαπραγμάτευση
συσχετίσεων,
τις
μεθοδολογίες που
χρησιμοποιήθηκαν
και τους
κινδύνους που
μετρήθηκαν
μέσω της
χρήσης
εσωτερικού
υποδείγματος,
συμπεριλαμβανομένης
περιγραφής της
προσέγγισης
που
χρησιμοποιήθηκε
από το ίδρυμα
για τον καθορισμό
οριζόντων ρευστότητας,
τις
μεθοδολογίες
που
χρησιμοποιήθηκαν
για την
επίτευξη
αξιολόγησης
κεφαλαίων
σύμφωνης προς
το πρότυπο της
απαιτούμενης
ευρωστίας, και
τις μεθόδους
που
χρησιμοποιήθηκαν
για την επικύρωση
του
υποδείγματος·
(iii)     περιγραφή
του
προγράμματος
ασκήσεων προσομοίωσης
ακραίων
καταστάσεων (stress
tests) που εφαρμόζεται
στο
υποχαρτοφυλάκιο·
(iv)    περιγραφή
των
προσεγγίσεων
που
χρησιμοποιούνται
για το
δοκιμαστικό εκ
των υστέρων
έλεγχο και την
επικύρωση της
ακρίβειας και
της συνέπειας
των εσωτερικών
υποδειγμάτων και
των
διαδικασιών
ανάπτυξης
υποδειγμάτων·
β)
τον βαθμό της
άδειας από την
αρμόδια αρχή·
γ)
περιγραφή του
βαθμού και των
μεθοδολογιών
για τη
συμμόρφωση
προς τις
απαιτήσεις που
ορίζονται στα
άρθρα 99 και 100·
δ)
την υψηλότερη,
την κατώτερη
και τη μέση
τιμή των
ακόλουθων
μεγεθών:
(i)      των
καθημερινών
μετρήσεων
δυνητικής
ζημίας κατά τη
διάρκεια της
περιόδου που
καλύπτει η
έκθεση και
κατά τη λήξη
της περιόδου·
(ii)     των
μετρήσεων
δυνητικής
ζημίας σε
ακραίες συνθήκες
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου που
καλύπτει η έκθεση
και κατά τη
λήξη της
περιόδου·
(iii)     τα
αριθμητικά
στοιχεία για
τον αυξημένο
κίνδυνο αθέτησης
και μεταβολής
διαβάθμισης
και για τον ειδικό
κίνδυνο του
χαρτοφυλακίου
διαπραγμάτευσης
συσχετίσεων
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου αναφοράς
και κατά τη
λήξη αυτής·
ε)
τα στοιχεία
της απαίτησης
ιδίων
κεφαλαίων που ορίζεται
στο άρθρο 353·
στ)
το σταθμισμένο
μέσο ορίζοντα
ρευστότητας
για κάθε
υποχαρτοφυλάκιο
που καλύπτεται
από τα εσωτερικά
υποδείγματα
για τον
αυξημένο
κίνδυνο αθέτησης
και μεταβολής
διαβάθμισης
και για τη
διαπραγμάτευση
συσχετίσεων· 
ζ)
σύγκριση των
καθημερινών
υπολογισμών
δυνητικής
ζημίας στο
τέλος της
ημέρας με τις
ημερήσιες μεταβολές
της αξίας του
χαρτοφυλακίου
στο τέλος της
επόμενης
εργάσιμης
ημέρας,
συνοδευόμενη
από ανάλυση
τυχόν
σημαντικών υπερβάσεων
κατά την
περίοδο που
καλύπτει η
έκθεση. 
ΜΕΡΟΣ
ΕΝΝΕΑ
ΠΡΑΞΕΙΣ ΚΑΤ’
ΕΞΟΥΣΙΟΔΟΤΗΣΗ
ΚΑΙ
ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΕΣ
ΠΡΑΞΕΙΣ 
Άρθρο 441
Πράξεις κατ’
εξουσιοδότηση 
Ανατίθεται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εκδίδει κατ’
εξουσιοδότηση
πράξεις
δυνάμει του
άρθρου 445
αναφορικά με
τα ακόλουθα
στοιχεία:
α)
διευκρίνιση
των ορισμών
που
προβλέπονται
στα άρθρα 4, 22, 137, 148, 188, 237,
267, 294, 371 και 400 για τη
διασφάλιση της
ομοιόμορφης
εφαρμογής του
παρόντος
κανονισμού· 
β)
διευκρίνιση
των ορισμών
που
προβλέπονται
στα άρθρα 4, 22, 137, 148, 188, 237,
267, 294, 371 και 400
προκειμένου να
λαμβάνονται
υπόψη στην
εφαρμογή του
παρόντος
κανονισμού οι
εξελίξεις των
χρηματοπιστωτικών
αγορών·
γ)
την
τροποποίηση
του καταλόγου
των κλάσεων
χρηματοδοτικού
ανοίγματος στα
άρθρα 107 και 142, προκειμένου
να λαμβάνονται
υπόψη οι
εξελίξεις των
χρηματοπιστωτικών
αγορών·
δ)
το ποσό που
προσδιορίζεται
στο στοιχείο γ)
του άρθρου 118, στο
άρθρο 142
παράγραφος 5
στοιχείο α), στο
άρθρο 148
παράγραφος 4
και στο άρθρο 158
παράγραφος 4,
προκειμένου να
λαμβάνονται
υπόψη οι
επιπτώσεις του
πληθωρισμού·
ε)
τον κατάλογο
και την
κατάταξη των
εκτός ισολογισμού
στοιχείων που
σημειώνονται
στα παραρτήματα
I και II·
στ)
προσαρμογή των
κατηγοριών των
επιχειρήσεων επενδύσεων
που
προβλέπονται
στο άρθρο 90
παράγραφος 1 και
στο άρθρο 91
παράγραφος 1
ούτως ώστε να
ληφθούν υπόψη
οι εξελίξεις
στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές·
ζ)
διασαφήνιση
της απαίτησης
που
καθορίζεται
στο άρθρο 92 για
να
εξασφαλιστεί η
ομοιόμορφη
εφαρμογή του
παρόντος
κανονισμού·
η)
αποσαφήνιση
των εξαιρέσεων
που προβλέπει
το άρθρο 389·
θ)
παράταση κατά
δώδεκα μήνες
της διάρκειας
της απαίτησης
παροχής ιδίων
κεφαλαίων τα
οποία, ανά πάσα
στιγμή,
υπερβαίνουν ή
ισούνται με το
ποσό που προσδιορίζεται
στο άρθρο 476
πέραν των
περιόδων που προβλέπονται
στις
παραγράφους 1
και 2 του εν λόγω
άρθρου·
ι)
τροποποίηση
του μέτρου
κεφαλαίου και
του μέτρου του
συνολικού
ανοίγματος του
δείκτη
μόχλευσης που
αναφέρεται στο
άρθρο 416
παράγραφος 2 με
στόχο τη διόρθωση
τυχόν
ελλείψεων που
διαπιστώνονται
βάσει των
εκθέσεων που
αναφέρονται
στο άρθρο 417
παράγραφος 1
πριν από τη
δημοσίευση του
δείκτη
μόχλευσης από
τα ιδρύματα
όπως προβλέπεται
στο άρθρο 436
παράγραφος 1
στοιχείο α). Η εν
λόγω
εξουσιοδότηση
υπόκειται στη
διαδικασία που
αναφέρεται στο
άρθρο 446.
Η
Επιτροπή
δύναται να
εγκρίνει ένα
μέτρο που
αναφέρεται στο
στοιχείο θ) της
παραγράφου 1
περισσότερες
από μία φορές,
εφόσον η απαίτηση
παροχής ιδίων
κεφαλαίων τα
οποία, ανά πάσα
στιγμή,
υπερβαίνουν ή
ισούνται με το
ποσό που προσδιορίζεται
στο άρθρο 476
παρατείνεται
για συνεχόμενες
περιόδους
δώδεκα μηνών. Εντούτοις,
η απαίτηση δεν
μπορεί να
παραταθεί πέραν
της 31ης
Δεκεμβρίου 2018. Αν
η απαίτηση δεν
παραταθεί πριν
από τη λήξη της
σχετικής
δωδεκάμηνης
περιόδου, η
Επιτροπή δεν
μπορεί να
εγκρίνει τυχόν
περαιτέρω
μέτρα δυνάμει
της παραγράφου
1 στοιχείο θ). 
Μέχρι
την 30η Ιουνίου 2015,
η ΕΑΤ αναφέρει
στην Επιτροπή
εάν η
εξελισσόμενη
οικονομική
κατάσταση και
οι εξελίξεις
στις σχετικές
κανονιστικές
απαιτήσεις θα
δικαιολογούσαν
την παράταση
των απαιτήσεων
που
προβλέπονται
στο άρθρο 476.
Άρθρο
442
Τεχνικές
προσαρμογές
και διορθώσεις
Η 
Επιτροπή
εξουσιοδοτείται
επίσης να
εκδίδει πράξεις
κατ’
εξουσιοδότηση
σύμφωνα με το
άρθρο 445 για να
προβαίνει σε
τεχνικές
προσαρμογές
και διορθώσεις
των μη
ουσιαστικών
στοιχείων στις
κατωτέρω διατάξεις
προκειμένου να
λαμβάνει υπόψη
τις εξελίξεις
στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές, και
ιδιαίτερα τα
νέα
χρηματοοικονομικά
προϊόντα, να
προσαρμόζει
τις εξελίξεις
μετά την
έγκριση του
παρόντος
κανονισμού σε
άλλες νομοθετικές
πράξεις της ΕΕ
σχετικά με τις
χρηματοοικονομικές
υπηρεσίες και
τη λογιστική,
συμπεριλαμβανομένων
των λογιστικών
προτύπων βάσει
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 1605/2002, ή να
αντικατοπτρίζει
τη σύγκλιση
των εποπτικών πρακτικών:
α)           στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο που
ορίζονται στα
άρθρα 106 έως 129 και
στα άρθρα 138 έως 187·
β)           στις
επιπτώσεις της
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με τα
άρθρα 189 έως 236·
γ)           στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τιτλοποίηση
που ορίζονται
στα άρθρα 238 έως 261· 
δ)           στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο
αντισυμβαλλομένου
σύμφωνα με τα
άρθρα 267 έως 300·
ε)           στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον λειτουργικό
κίνδυνο που
ορίζονται στα
άρθρα 304 έως 313·
στ)         στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο αγοράς
που ορίζονται
στα άρθρα 314 έως 367·
ζ)           στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο διακανονισμού
που ορίζονται
στα άρθρα 368 και 369·
η)           στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο προσαρμογής
της πιστωτικής
αποτίμησης που
ορίζονται στα
άρθρα 373, 374 και 375·
θ)           στο
Μέρος δύο και
στο άρθρο 95 ως
αποτέλεσμα
εξελίξεων στα
λογιστικά
πρότυπα ή
απαιτήσεων που
λαμβάνουν
υπόψη τη
νομοθεσία της
Ένωσης ή όσον
αφορά τη
σύγκλιση των
εποπτικών
πρακτικών.
Άρθρο 443
Απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας
Η
Επιτροπή έχει
την εξουσία να
ψηφίζει πράξεις
κατ’
εξουσιοδότηση 
σύμφωνα με το
άρθρο 445, προκειμένου
να επιβάλλει
αυστηρότερες
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας, για
περιορισμένο
χρονικό
διάστημα, για
όλα τα
ανοίγματα ή
για ανοίγματα
έναντι ενός ή
περισσότερων
τομέων,
περιφερειών ή
κρατών μελών,
σε περίπτωση
που είναι
απαραίτητη η
αντιμετώπιση
αλλαγών στη
σοβαρότητα των
μικροπροληπτικών
και
μακροπροληπτικών
κινδύνων που
προκύπτουν από
εξελίξεις της
αγοράς που
λαμβάνουν χώρα
μετά την
έναρξη ισχύος
του παρόντος
κανονισμού,
και ιδιαίτερα
κατόπιν σύστασης
ή γνώμης του
ΕΣΣΚ, όσον
αφορά 
α)           μια
προσωρινή
αύξηση στο
επίπεδο ιδίων
κεφαλαίων που
ορίζεται στο
άρθρο 187·
β)           τις
εποπτικές
προσαρμογές
που ορίζονται
στα άρθρα 29 έως 32· 
γ)           τις
αφαιρέσεις από
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων που προβλέπονται
στα άρθρα 33, 53 και 63·
δ)           τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο που
ορίζονται στα
άρθρα 106 έως 129, και
στα άρθρα 138 έως 187·
ε)           τις
επιπτώσεις της
μείωσης του
πιστωτικού
κινδύνου
σύμφωνα με τα
άρθρα 189 έως 236·
στ)         τις
απαιτήσεις
ιδίων κεφαλαίων
για
τιτλοποίηση
που ορίζονται
στα άρθρα 238 έως 261· 
ζ)           τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον πιστωτικό
κίνδυνο
σύμφωνα με τα
άρθρα 268 έως 300·
η)           τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον λειτουργικό
κίνδυνο που
ορίζονται στα
άρθρα 304 έως 313·
θ)           τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο αγοράς
που ορίζονται
στα άρθρα 314 έως 367·
ι)            τις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο διακανονισμού
που ορίζονται
στα άρθρα 368 και 369·
ια)          στις
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
τον κίνδυνο προσαρμογής
της πιστωτικής
αποτίμησης που
ορίζονται στα
άρθρα 373, 374 και 375.
Η εν λόγω
εξουσιοδότηση
υπόκειται στη
διαδικασία που
αναφέρεται στο
άρθρο 446.
Άρθρο 444
Ρευστότητα 
1.           Η
Επιτροπή έχει
την εξουσία να
εγκρίνει μια
κατ’ εξουσιοδότηση
εκδοθείσα
πράξη σύμφωνα
με το άρθρο 445
προκειμένου να
διευκρινίσει
λεπτομερώς τη
γενική
απαίτηση που
προβλέπεται
στο άρθρο 401. Η εν
λόγω
διευκρίνιση
βασίζεται στα
στοιχεία που αναφέρονται
σύμφωνα με το
Μέρος έξι,
Τίτλος ΙΙ. Η
πράξη κατ’
εξουσιοδότηση
διευκρινίζει
επίσης υπό
ποιες
προϋποθέσεις
οι αρμόδιες
αρχές
υποχρεούνται
να επιβάλουν
ειδικά επίπεδα
εισροών και
εκροών στα
ιδρύματα
προκειμένου να
καλύψουν
ειδικούς
κινδύνους
στους οποίους
εκτίθενται.
2.           Η
Επιτροπή έχει
την εξουσία να
τροποποιεί τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 ή να προσθέτει
επιπλέον
στοιχεία μόνο
εφόσον
πληρούται μία
από τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
μια απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας
βάσει των εν
λόγω
κριτηρίων,
είτε σε
μεμονωμένο
είτε σε συσσωρευτικό
επίπεδο, θα
είχε
ουσιαστικές
αρνητικές επιπτώσεις
στη
δραστηριότητα
και το προφίλ
κινδύνου των
ευρωπαϊκών
ιδρυμάτων ή
στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές ή στην
οικονομία· ή
β)
η τροποποίηση
είναι
κατάλληλη για
την ευθυγράμμιση
των ανωτέρω
στοιχείων με
διεθνώς
συμφωνηθέντα
πρότυπα για
την εποπτεία
της ρευστότητας.
Για τους
σκοπούς του
στοιχείου α),
κατά την
αξιολόγηση του
αντικτύπου
μιας απαίτησης
κάλυψης της ρευστότητας
βάσει των εν
λόγω
κριτηρίων, η
Επιτροπή θα
λαμβάνει υπόψη
της τις
εκθέσεις που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 1
και 2 του άρθρου
481.
3.           Η
Επιτροπή
εγκρίνει την
πρώτη πράξη
κατ’ εξουσιοδότηση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
1 το αργότερο μέχρι
την 31η
Δεκεμβρίου 2015.
Ωστόσο, μια
πράξη κατ’ εξουσιοδότηση
που εκδίδεται
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο
εφαρμόζεται το
νωρίτερο την 1η
Ιανουαρίου 2015.
Άρθρο 445
 Άσκηση των
ανατεθεισών
αρμοδιοτήτων
1.                      
Η
αρμοδιότητα
της Επιτροπής
για την έκδοση
πράξεων κατ’
εξουσιοδότηση
υπόκειται στις
προϋποθέσεις
που
καθορίζονται
στο παρόν
άρθρο.
2.                      
Η
εξουσιοδότηση
που αναφέρεται
στα άρθρα 441 έως 444
ανατίθεται για
αόριστο χρονικό
διάστημα από
την ημερομηνία
που αναφέρεται
στο άρθρο 488.
3.                      
Η ανάθεση
αρμοδιοτήτων
που
προβλέπεται
στα άρθρα 441 έως 444
μπορεί να
ανακληθεί ανά
πάσα στιγμή
από το Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο ή
το Συμβούλιο.
Μια απόφαση
ανάκλησης
θέτει τέλος
στην ανάθεση
των εξουσιών
που
προσδιορίζονται
στην εν λόγω
απόφαση.
Παράγει
αποτελέσματα
από την
επομένη της
δημοσίευσης
της απόφασης
στην Επίσημη
Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής
Ένωσης ή σε
μεταγενέστερη
ημερομηνία που
καθορίζεται
στην απόφαση. Δεν
θίγει την
εγκυρότητα των
κατ’ εξουσιοδότηση
πράξεων που
ισχύουν ήδη.
4.                      
Μόλις
εγκρίνει πράξη
κατ’
εξουσιοδότηση,
η Επιτροπή την
κοινοποιεί
ταυτοχρόνως
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο.
5.                      
Μια πράξη
κατ’
εξουσιοδότηση
που εκδόθηκε
σύμφωνα με τα
άρθρα 441 έως 444
τίθεται σε
ισχύ μόνο αν το
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο ή
το Συμβούλιο
δεν εκφράσει
αντιρρήσεις
εντός περιόδου
2 μηνών από την
κοινοποίηση
της πράξης
αυτής στο
Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο
ή το Συμβούλιο,
ή αν πριν από
την εκπνοή αυτής
της περιόδου
τόσο το
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
όσο και το
Συμβούλιο
έχουν
ενημερώσει την
Επιτροπή ότι
δεν θα
εκφράσουν
αντιρρήσεις. Η
περίοδος
παρατείνεται
κατά 2 μήνες
κατόπιν
πρωτοβουλίας
του Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου ή
του
Συμβουλίου.
Άρθρο 446
Επείγουσα
διαδικασία
Οι
πράξεις κατ’
εξουσιοδότηση
που εκδίδονται
δυνάμει του
παρόντος
άρθρου
τίθενται σε
ισχύ χωρίς
καθυστέρηση
και
εφαρμόζονται
εφόσον δεν
εκφραστεί
καμία
αντίρρηση
σύμφωνα με την
παράγραφο 2. Η κοινοποίηση
μιας πράξης
κατ’
εξουσιοδότηση
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο
αναφέρει τους
λόγους χρήσης
της επείγουσας
διαδικασίας. 
Είτε το
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
είτε το
Συμβούλιο μπορούν
να αντιταχθούν
σε μια πράξη
κατ’ εξουσιοδότηση
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
αναφέρεται στο
άρθρο 445
παράγραφος 5. Σε
αυτή την
περίπτωση, η
Επιτροπή
καταργεί την
πράξη χωρίς
καθυστέρηση
κατόπιν της
κοινοποίησης
της απόφασης
ένστασης από
το Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο ή
το Συμβούλιο.
Άρθρο 447
Ευρωπαϊκή
Επιτροπή
Τραπεζών
1.           Για τη
θέσπιση των
εκτελεστικών
πράξεων, η
Επιτροπή
επικουρείται
από την
Ευρωπαϊκή
Επιτροπή Τραπεζών
που συστάθηκε
με την απόφαση
2004/10/EΚ της
Επιτροπής. Η εν
λόγω επιτροπή
θα αποτελεί
επιτροπή κατά
την έννοια του
άρθρου 3
παράγραφος 2
του κανονισμού
(ΕΕ) αριθ. 182/2011.
2.           Οσάκις
γίνεται
αναφορά στην
παρούσα
παράγραφο, εφαρμόζεται
το άρθρο 5 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 182/2011.
ΜΕΡΟΣ
ΔΕΚΑ
ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΕΣ
ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ,
ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ
ΕΠΑΝΕΞΕΤΑΣΕΙΣ
Τίτλος
Ι
Μεταβατικές
διατάξεις
Κεφάλαιο
1
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων, μη
πραγματοποιηθέντα
κέρδη και
ζημίες
αποτιμημένα
στην εύλογη
αξία τους και
αφαιρέσεις
Τμημα
1
Απαιτησεισ
ιδιων
κεφαλαιων
Άρθρο 448
Απαιτήσεις
ιδίων 
κεφαλαίων
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα στοιχεία α)
και β) του άρθρου
87 παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
ικανοποιούν
τις ακόλουθες
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων: 
α)
ανά πάσα
στιγμή κατά
την περίοδο
από την 1η Ιανουαρίου
2013 έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013:
(i)      δείκτη
κεφαλαίου
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
επιπέδου που
εμπίπτει σε
ένα εύρος που κυμαίνεται
μεταξύ της
κατώτατης
τιμής του 3,5% και
της ανώτατης
τιμής του 4,5%·
(ii)      δείκτη
κεφαλαίου
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
επιπέδου που
εμπίπτει σε
ένα εύρος που
κυμαίνεται
μεταξύ της
κατώτατης
τιμής του 4,5 % και
της ανώτατης
τιμής του 6%·
β)
ανά πάσα
στιγμή κατά
την περίοδο
από την 1η Ιανουαρίου
2014 έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014:
(i)      δείκτη
κεφαλαίου
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
επιπέδου που
εμπίπτει σε
ένα εύρος που
κυμαίνεται
μεταξύ του 4% και
του 4,5%·
(ii)      δείκτη
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1
επιπέδου που
εμπίπτει σε
ένα εύρος που
κυμαίνεται
μεταξύ του 4,5% και
του 6%.
2.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
τα επίπεδα των
δεικτών
κεφαλαίου Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
και κεφαλαίου
της Κατηγορίας
1 εντός των
ορίων που
προβλέπονται
στα στοιχεία α)
και β) της
παραγράφου 1, τα
οποία πληρούνται
από τα
ιδρύματα·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α). 
Τμημα
2
Μη
πραγματοποιηθεντα
κερδη και
ζημιεσ
αποτιμημενα
στην ευλογη
αξια τουσ 
Άρθρο 449
Μη
πραγματοποιηθείσες
ζημίες
αποτιμημένες
στην εύλογη
αξία τους 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 32, κατά
την περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017 τα
ιδρύματα περιλαμβάνουν
στον
υπολογισμό των
στοιχείων Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
μόνο το εφαρμοστέο
ποσοστό των μη
πραγματοποιηθεισών
ζημιών
αποτιμημένων
στην εύλογη
αξία τους,
εξαιρουμένων
όσων
αναφέρονται
στο άρθρο 30.
2.                      
Το
εφαρμοστέο
ποσοστό για
τους σκοπούς
της παραγράφου
1 εμπίπτει στα
κατωτέρω όρια: 
α)
0% έως 100% κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013· 
β)
20 % έως 100% κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014· 
γ)
40 % έως 100% κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015· 
δ)
60 % έως 100% κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016·
και 
ε)
80 % έως 100 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017.
3.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
το εφαρμοστέο
ποσοστό εντός
των ορίων που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως ε) της παραγράφου
2·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α).  
Άρθρο 450
Μη
πραγματοποιηθέντα
κέρδη
αποτιμημένα
στην εύλογη
αξία τους 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 32, κατά
την περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017 τα
ιδρύματα δεν
αφαιρούν από
τα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 το
εφαρμοστέο
ποσοστό των μη
πραγματοποιηθέντων
κερδών
αποτιμημένων
στην εύλογη
αξία τους,
εξαιρουμένων
όσων
αναφέρονται
στο άρθρο 30. Το
εναπομένον
ποσό
αφαιρείται από
τα στοιχεία Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 1, το
εφαρμοστέο
ποσοστό είναι 0%
κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013
και μετά το
πέρας αυτής
της περιόδου
εμπίπτει στα
κατωτέρω όρια:
α)
0 % έως 20 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η Δεκεμβρίου
2014·
β)
0 % έως 40 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015·
γ)
0 % έως 60 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016·
δ)
0 % έως 80 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017.
3.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 59, τα
ιδρύματα
περιλαμβάνουν
το εφαρμοστέο
ποσοστό του
εναπομένοντος
ποσού που
αφαιρείται από
το κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
σύμφωνα με την
παράγραφο 1 στα
στοιχεία της
Κατηγορίας 2,
στον βαθμό που
τα εν λόγω μη
πραγματοποιηθέντα
κέρδη
αποτιμημένα
στην εύλογη
αξία τους θα
αναγνωρίζονταν
ως πρόσθετα
ίδια κεφάλαια
δυνάμει της εθνικής
μεταφοράς της
οδηγίας 2006/48/ΕΚ. Το
εφαρμοστέο ποσοστό
εμπίπτει στα
κατωτέρω όρια:
α) 100 % κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013· 
β) 80 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014· 
γ) 60 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015· 
δ) 40 % κατά την
περίοδο από την
1η Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016·
ε) 20 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017·
4.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
το εφαρμοστέο
ποσοστό των μη
πραγματοποιηθέντων
κερδών εντός
των ορίων που
προβλέπονται
στα στοιχεία α)
έως δ) της
παραγράφου 2, το
οποίο δεν
αφαιρείται από
το κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α). 
Τμημα
3
Αφαιρεσεισ 
Ενοτητα
1
Αφαιρεσεισ από
τα στοιχεια κοινων
μετοχων της
κατηγοριασ 1
Άρθρο 451
Αφαιρέσεις από
τα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 433
παράγραφος 1,
κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017,
εφαρμόζονται
οι κατωτέρω
διατάξεις:
α)
τα ιδρύματα
αφαιρούν από
τα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 το
εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 458 των
ποσών που αφαιρούνται
δυνάμει των
στοιχείων α)
έως η) του
άρθρου 433
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές· 
β)
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
σχετικές
διατάξεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 453 στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αφαιρούνται
δυνάμει των
στοιχείων α)
έως η) του
άρθρου 433
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές·
γ)
τα ιδρύματα
αφαιρούν από
τα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 το
εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 458, του
συνολικού
ποσού που
αφαιρείται
δυνάμει των στοιχείων
γ) και θ) του
άρθρου 433
παράγραφος 1
μετά την
εφαρμογή του
άρθρου 452·
δ)
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 453 παράγραφος
4 ή 10, ανάλογα με
την περίπτωση,
στο συνολικό
εναπομένον
ποσό των
στοιχείων που
αφαιρούνται
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και θ) του
άρθρου 433 παράγραφος
1, μετά την
εφαρμογή του
άρθρου 452. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το τμήμα του
συνολικού
εναπομένοντος
ποσού που
αναφέρεται στο
στοιχείο δ) της
παραγράφου 1, το
οποίο
υπόκειται στο
άρθρο 453
παράγραφος 4,
διαιρώντας το
ποσό που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) με
το ποσό του
στοιχείου β):
α)
το ποσό των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
εξαρτώνται από
τη μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)
του άρθρου 452
παράγραφος 2·
β)
το άθροισμα
των ποσών που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
και β) του
άρθρου 452
παράγραφος 2.
3.                      
Τα
ιδρύματα
προσδιορίζουν
το τμήμα του
συνολικού
εναπομένοντος
ποσού που
αναφέρεται στο
στοιχείο δ) της
παραγράφου 1, το
οποίο υπόκειται
στο άρθρο 453
παράγραφος 10,
διαιρώντας το
ποσό που αναφέρεται
στο στοιχείο α)
με το ποσό του
στοιχείου β):
α)
το ποσό των
άμεσων και
έμμεσων
συμμετοχών σε
μέσα Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
που αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 452
παράγραφος 2·
β)
το άθροισμα
των ποσών που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
και β) του
άρθρου 452
παράγραφος 2.
Άρθρο
452
Εξαίρεση από
την αφαίρεση
από τα
στοιχεία Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 
1.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου, τα
σχετικά στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 αποτελούν
τα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
του ιδρύματος
υπολογιζόμενα
μετά την
εφαρμογή των
διατάξεων του
άρθρου 3 και των
αφαιρέσεων
δυνάμει των
στοιχείων α)
έως η) και ι), ια)
και ιβ) του
άρθρου 33
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων
των
αναβαλλόμενων
φορολογικών απαιτήσεων
που βασίζονται
σε μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές.
2.                      
Κατά παρέκκλιση
από το άρθρο 45
παράγραφος 1,
κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, τα
ιδρύματα δεν
αφαιρούν τα
στοιχεία που
αναφέρονται στα
στοιχεία α) και
β) τα οποία
συνολικά είναι
ίσα ή μικρότερα
από το 15% των
σχετικών
στοιχείων
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
του ιδρύματος: 
(α)
οι
αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
εξαρτώνται από
τη μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές και
συνολικά είναι
ίσες ή
μικρότερες από
το 10% των
στοιχείων
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1· 
(β)
σε περίπτωση
που ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα, οι
άμεσες και
έμμεσες συμμετοχές
του εν λόγω
ιδρύματος σε
μέσα Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
της εν λόγω
οντότητας που
συνολικά είναι
ίσες ή
μικρότερες από
το 10% των
σχετικών
στοιχείων Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1.
3.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 45
παράγραφος 2, τα
στοιχεία που
εξαιρούνται
από την
αφαίρεση
δυνάμει της
παραγράφου 2
λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
250%.  Τα στοιχεία
που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
της παραγράφου
2 υπόκεινται
στις
απαιτήσεις του
Τίτλου IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση. 
 Άρθρο 453
Στοιχεία που
δεν
αφαιρούνται
από τα Κοινά
ίδια κεφάλαια
της Κατηγορίας
1 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα στοιχεία α)
έως θ) του
άρθρου 433
παράγραφος 1,
κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν το
παρόν άρθρο
στα εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στα στοιχεία β)
και δ) του
άρθρου 451
παράγραφος 1:
2.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στο
εναπομένον
ποσό των
ζημιών του
τρέχοντος οικονομικού
έτους που
αναφέρεται στο
στοιχείο α) του άρθρου
433 παράγραφος 1:
α)
οι σημαντικές
ζημίες
αφαιρούνται
από τα στοιχεία
της Κατηγορίας
1·
β)
οι μη σημαντικές
ζημίες δεν
αφαιρούνται.
3.                      
Τα
ιδρύματα
αφαιρούν το
εναπομένον
ποσό των άυλων
στοιχείων
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 433
παράγραφος 1
στοιχείο β) από
τα στοιχεία
της Κατηγορίας
1.
4.                      
Το
εναπομένον
ποσό των
αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
αναφέρονται
στο στοιχείο γ)
του άρθρου 433
παράγραφος 1
δεν αφαιρείται
και υπόκειται
σε συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 0%.
5.                      
Το
εναπομένον
ποσό των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο στοιχείο δ)
του άρθρου 433
παράγραφος 1
αφαιρείται
κατά το ήμισυ
από τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και κατά το
ήμισυ από τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 2. 
6.                      
Το
εναπομένον
ποσό των
στοιχείων
ενεργητικού ενός
συνταξιοδοτικού
ταμείου
προκαθορισμένων
παροχών που
αναφέρεται στο
στοιχείο ε) του
άρθρου 433 παράγραφος
1 δεν αφαιρείται
από κανένα
στοιχείο ιδίων
κεφαλαίων και
περιλαμβάνεται
στα στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
στον βαθμό που
το εν λόγω ποσό
θα αναγνωριζόταν
ως αρχικά ίδια
κεφάλαια
δυνάμει των
μέτρων
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία για
τα στοιχεία α)
έως οθ) του
άρθρου 57 της
οδηγίας 2006/48/ΕΚ. 
7.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στο
εναπομένον
ποσό των
συμμετοχών σε
μέσα Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
που
αναφέρονται στο
στοιχείο στ)
του άρθρου 433
παράγραφος 1:
α)
το ποσό των
άμεσων
συμμετοχών
αφαιρείται από
στοιχεία της
Κατηγορίας 1·
β)
το ποσό των
έμμεσων
συμμετοχών,
συμπεριλαμβανομένων
και μέσων
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
που θα
μπορούσε να
οφείλει να
αγοράσει το ίδρυμα
δυνάμει μιας
υφιστάμενης ή
ενδεχόμενης συμβατικής
υποχρέωσης δεν
αφαιρείται και
υπόκειται σε
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους 3 και με
τις απαιτήσεις
που
προβλέπονται
στον Τίτλο IV του
Μέρους τρία, ανάλογα
με την
περίπτωση.
8.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στο
εναπομένον
ποσό των συμμετοχών
σε μέσα Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
μιας σχετικής
οντότητας εάν
το ίδρυμα έχει
αμοιβαία
συμμετοχή στην
εν λόγω
οντότητα που
αναφέρεται στο
στοιχείο ζ) του
άρθρου 433
παράγραφος 1:
α)
εάν ένα ίδρυμα
δεν έχει
σημαντική
επένδυση στη
σχετική οντότητα,
το ποσό της
συμμετοχής του
στα μέσα Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
της εν λόγω οντότητας
θεωρείται ότι
εμπίπτει στο
στοιχείο η) του
άρθρου 433
παράγραφος 1·
β)
εάν ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση στη
σχετική
οντότητα, το
ποσό της
συμμετοχής του
στα μέσα
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
της εν λόγω
οντότητας
θεωρείται ότι
εμπίπτει στο
στοιχείο θ) του
άρθρου 433
παράγραφος 1·
9.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο στοιχείο η)
του άρθρου 433
παράγραφος 1: 
α)
τα ποσά που
πρέπει να
αφαιρεθούν και
σχετίζονται με
άμεσες
συμμετοχές
αφαιρούνται
κατά το ήμισυ
από τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και κατά το
ήμισυ από τα
στοιχεία της Κατηγορίας
2·
β)
τα ποσά που
σχετίζονται με
έμμεσες
συμμετοχές δεν
αφαιρούνται
και υπόκεινται
σε συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία
και με τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στον Τίτλο IV του
Μέρους τρία, ανάλογα
με την
περίπτωση·
10.                  
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο στοιχείο θ)
του άρθρου 433
παράγραφος 1:
α)
τα ποσά που
πρέπει να
αφαιρεθούν και
σχετίζονται με
άμεσες
συμμετοχές
αφαιρούνται κατά
το ήμισυ από τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και κατά το
ήμισυ από τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 2·
β)
τα ποσά που
σχετίζονται με
έμμεσες
συμμετοχές δεν
αφαιρούνται
και υπόκεινται
σε συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία
και με τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στον Τίτλο IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
Ενοτητα 2
Αφαιρεσεισ απο
προσθετα
στοιχεια τησ
κατηγοριασ 1
Άρθρο 454
Αφαιρέσεις από
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 53, κατά
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017,
ισχύουν οι
κατωτέρω
διατάξεις:
α)
τα ιδρύματα
αφαιρούν από
τα Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1 το
εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 458, των
ποσών που
αφαιρούνται δυνάμει 
του άρθρου 53·
β)
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 455 στα
εναπομένοντα
ποσά των στοιχείων
που πρέπει να
αφαιρούνται
δυνάμει του άρθρου
53.
Άρθρο 455
Στοιχεία που
δεν
αφαιρούνται
από Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 53, κατά
την περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, οι
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο παρόν
άρθρο εφαρμόζονται
στα
εναπομένοντα
ποσά που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 454. 
2.                      
Τα
ιδρύματα εφαρμόζουν
τις κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)
του άρθρου 53: 
α)
οι άμεσες
συμμετοχές σε
ίδια πρόσθετα
μέσα της Κατηγορίας
1 που είναι
μετοχές
αφαιρούνται
στη λογιστική
αξία τους από
τα στοιχεία
της Κατηγορίας
1·
β)
οι άμεσες
συμμετοχές σε
ίδια πρόσθετα
μέσα της Κατηγορίας
1 που δεν είναι
μετοχές δεν
αφαιρούνται
και λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία
και υπόκεινται
στις
απαιτήσεις του
Τίτλου IV του Μέρους
τρία, ανάλογα
με την
περίπτωση·
γ)
οι έμμεσες
συμμετοχές σε
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1,
συμπεριλαμβανομένων
και ίδιων
μέσων της
Κατηγορίας 1
που θα
μπορούσε να
οφείλει να
αγοράσει το
ίδρυμα δυνάμει
μιας
υφιστάμενης ή
ενδεχόμενης
συμβατικής
υποχρέωσης δεν
αφαιρούνται
και υπόκεινται
σε συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους 3, με την
επιφύλαξη των
απαιτήσεων που
προβλέπονται
στον Τίτλο IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
3.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 53:
α)
εάν ένα ίδρυμα
δεν έχει
σημαντική
επένδυση σε σχετική
οντότητα στην
οποία έχει
αμοιβαία
συμμετοχή, το
ποσό της
άμεσης και
έμμεσης
συμμετοχής του
στα ανωτέρω
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 της εν λόγω
οντότητας
θεωρείται ότι
εμπίπτει στο
στοιχείο γ) του
άρθρου 53·
β)
εάν ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα στην
οποία έχει
αμοιβαία
συμμετοχή, το
ποσό της
άμεσης και
έμμεσης
συμμετοχής του
στα ανωτέρω
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 της εν λόγω
οντότητας
θεωρείται ότι
εμπίπτει στο
στοιχείο δ) του
άρθρου 53·
4.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στα στοιχεία γ)
και δ) του
άρθρου 53: 
α)
το ποσό που
σχετίζεται με
τις άμεσες
συμμετοχές που
πρέπει να
αφαιρεθούν
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και δ) του
άρθρου 53
αφαιρείται
κατά το ήμισυ
από στοιχεία
της Κατηγορίας
1 και κατά το
ήμισυ από στοιχεία
της Κατηγορίας
2·
β)
το ποσό που
σχετίζεται με
τις έμμεσες
συμμετοχές που
πρέπει να
αφαιρεθούν
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και δ) του
άρθρου 53 δεν αφαιρείται
και υπόκειται
σε συντελεστή
στάθμισης σύμφωνα
με το Κεφάλαιο 2
ή 3 του Τίτλου ΙΙ
του Μέρους τρία
και στις
απαιτήσεις του
Τίτλου IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση. 
Ενοτητα
3
Αφαιρεσεισ απο
στοιχεια τησ
κατηγοριασ 2
Άρθρο 456
Αφαιρέσεις από
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 63, κατά
την περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017,
ισχύουν οι
κατωτέρω
διατάξεις:
α)
τα ιδρύματα
αφαιρούν από
τα στοιχεία
της Κατηγορίας
2 το εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 458, των
ποσών που
αφαιρούνται
δυνάμει  του
άρθρου 63·
β)
τα ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 457 στα
εναπομένοντα
ποσά που
πρέπει να
αφαιρούνται
δυνάμει του άρθρου
63.
Άρθρο 457
Αφαιρέσεις από
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 63, κατά
την περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, οι
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο παρόν
άρθρο
εφαρμόζονται
στα
εναπομένοντα
ποσά που αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 456. 
2.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)
του άρθρου 63: 
α)
οι άμεσες
συμμετοχές σε
ίδια μέσα της
Κατηγορίας 2
που είναι
μετοχές
αφαιρούνται
στη λογιστική
αξία τους από
τα στοιχεία
της Κατηγορίας
2·
β)
οι άμεσες
συμμετοχές σε
ίδια μέσα της
Κατηγορίας 2
που δεν είναι
μετοχές δεν
αφαιρούνται
και λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία
και υπόκεινται
στις
απαιτήσεις του
Τίτλου IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση·
γ)
οι έμμεσες
συμμετοχές σε
μέσα της
Κατηγορίας 2, συμπεριλαμβανομένων
και ίδιων
μέσων της
Κατηγορίας 2
που θα
μπορούσε να
οφείλει να
αγοράσει το
ίδρυμα δυνάμει
μιας
υφιστάμενης ή
ενδεχόμενης
συμβατικής
υποχρέωσης δεν
αφαιρούνται
και υπόκεινται
σε συντελεστή
στάθμισης κινδύνου
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του Μέρους
3, με την
επιφύλαξη των
απαιτήσεων που
προβλέπονται
στον Τίτλο IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
3.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο στοιχείο β)
του άρθρου 63:
α)
εάν ένα ίδρυμα
δεν έχει
σημαντική
επένδυση σε σχετική
οντότητα στην
οποία έχει
αμοιβαία
συμμετοχή, το
ποσό της
άμεσης και
έμμεσης
συμμετοχής του
στα μέσα της
Κατηγορίας 2
της εν λόγω
οντότητας
θεωρείται ότι
εμπίπτει στο
στοιχείο γ) του
άρθρου 63· 
β)
εάν ένα ίδρυμα
έχει σημαντική
επένδυση σε
σχετική
οντότητα στην
οποία έχει
αμοιβαία
συμμετοχή, το
ποσό της
άμεσης και
έμμεσης
συμμετοχής του
στα μέσα της
Κατηγορίας 2
της εν λόγω
σχετικής
οντότητας
θεωρείται ότι
εμπίπτει στο
στοιχείο δ) του
άρθρου 63·
4.                      
Τα
ιδρύματα
εφαρμόζουν τις
κατωτέρω
διατάξεις στα
εναπομένοντα
ποσά των
στοιχείων που
αναφέρονται
στα στοιχεία γ)
και δ) του άρθρου
63: 
α)
το ποσό που
σχετίζεται με
τις άμεσες
συμμετοχές που
πρέπει να
αφαιρεθούν
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και δ) του
άρθρου 63
αφαιρείται
κατά το ήμισυ
από στοιχεία
της Κατηγορίας
1 και κατά το
ήμισυ από
στοιχεία της
Κατηγορίας 2·
β)
το ποσό που
σχετίζεται με
τις έμμεσες
συμμετοχές που
πρέπει να
αφαιρεθούν
δυνάμει των
στοιχείων γ)
και δ) του
άρθρου 63 δεν
αφαιρείται και
υπόκειται σε
συντελεστή
στάθμισης
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 ή 3 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους τρία
και στις
απαιτήσεις του
Τίτλου IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση. 
Ενοτητα
4
Εφαρμοστεα
ποσοστα για
αφαιρεση
Άρθρο 458
Εφαρμοστέα
ποσοστά για
την αφαίρεση
από στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
1.                      
Τα
εφαρμοστέα
ποσοστά για
τους σκοπούς
των στοιχείων
α) και γ) του
άρθρου 451
παράγραφος 1,
του στοιχείου
α) του άρθρου 454
και του
στοιχείου α)
του άρθρου 456 εμπίπτουν
στα κατωτέρω
όρια: 
α)      0% έως 100%
για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013·
β)      20 % έως 100%
για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014·
γ)      40 % έως 100%
για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015·
δ)      60 % έως 100%
για την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016·
ε)      δ) 80 % έως 100
% για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017.
2.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
το εφαρμοστέο
ποσοστό εντός
των ορίων που
προβλέπονται
στην παράγραφο
1 για καθένα από
τα ακόλουθα
στοιχεία:
(i)      τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως η) του
άρθρου 33
παράγραφος 1,
εξαιρουμένων
των αναβαλλόμενων
φορολογικών
απαιτήσεων που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές·
(ii)      αναβαλλόμενες
φορολογικές
απαιτήσεις που
βασίζονται σε
μελλοντική
κερδοφορία και
προκύπτουν από
προσωρινές
διαφορές και
τα στοιχεία
που αναφέρονται
στο στοιχείο θ)
του άρθρου 33
παράγραφος 1· 
(iii)     τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως δ) του
άρθρου 53·
(iv)     τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
έως δ) του
άρθρου 63·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α). 
Τμημα
4
Δικαίωμα
μειοψηφίας και
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2
που εκδίδονται
από θυγατρικές
Άρθρο 459
Αναγνώριση
μέσων και
στοιχείων που
δεν είναι αποδεκτά
ως δικαιώματα
μειοψηφίας στο
ενοποιημένο κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τον Τίτλο ΙΙΙ
του Μέρους δύο, κατά
τη διάρκεια
της περιόδου από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, η
αναγνώριση στα
ενοποιημένα
ίδια κεφάλαια
στοιχείων που
είναι αποδεκτά
ως ενοποιημένα
αποθεματικά σύμφωνα
με μέτρα
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία
δυνάμει του
άρθρου 65 της
οδηγίας 2006/48/EΚ, και
τα οποία δεν
είναι αποδεκτά
ως ενοποιημένο
κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
για οποιονδήποτε
από τους
κατωτέρω
λόγους
αποφασίζεται
από τις
αρμόδιες αρχές
σύμφωνα με τις
παραγράφους 2
και 3:
(α)         
το μέσο
δεν είναι
αποδεκτό ως
μέσο Κοινών
ιδίων κεφαλαίων
της Κατηγορίας
1 και κατά
συνέπεια τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και η
διαφορά από
την έκδοση μετοχών
υπέρ το άρτιο
δεν είναι
αποδεκτά ως
ενοποιημένα
στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1·
(β)         
ως
αποτέλεσμα της
παραγράφου 2
του άρθρου 76· 
(γ)         
επειδή η
θυγατρική δεν
είναι ίδρυμα ή
οντότητα που
υπόκειται στις
απαιτήσεις του
παρόντος
κανονισμού και
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
δυνάμει της
ισχύουσας
εθνικής
νομοθεσίας·
(δ)         
επειδή η
θυγατρική δεν
περιλαμβάνεται
πλήρως στην
ενοποίηση
σύμφωνα με το
Κεφάλαιο 2 του
Τίτλου ΙΙ του
Μέρους ένα. 
2.                      
Το
εφαρμοστέο
ποσοστό των
στοιχείων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
1 που θα ήταν
αποδεκτά ως
ενοποιημένα
αποθεματικά
σύμφωνα με τα
μέτρα μεταφοράς
στην εθνική
νομοθεσία για
το άρθρο 65 της
οδηγίας 2006/48/EΚ
θεωρείται
ενοποιημένο
κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1. 
3.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 2, τα
εφαρμοστέα ποσοστά
εμπίπτουν στα
κατωτέρω όρια:
α)
0% έως 100% για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013·
β)
0 % έως 80 % για την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014·
γ)
0 % έως 60 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015·
δ)
0 % έως 40 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016· 
ε)
0 % έως 20% για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η Δεκεμβρίου
2017.
4.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
          α)
προσδιορίζουν
το εφαρμοστέο
ποσοστό εντός
των ορίων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
3·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α).  
Άρθρο 460
Αναγνώριση των
δικαιωμάτων
μειοψηφίας και
του αποδεκτού
Πρόσθετου
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1 και
της Κατηγορίας
2 στα
ενοποιημένα
ίδια κεφάλαια 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το στοιχείο β)
του άρθρου 79, από το
στοιχείο β) του
άρθρου 80 και από
το στοιχείο β)
του άρθρου 82,
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου από την
1η Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, τα
ποσοστά που
αναφέρονται
στα ανωτέρω άρθρα
πολλαπλασιάζονται
με έναν
εφαρμοστέο
συντελεστή.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 1, ο
εφαρμοστέος συντελεστής
εμπίπτει στα
κατωτέρω όρια:
α) 0 έως 1 κατά
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013·
β) 0,2 έως 1 κατά
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014·
γ) 0,4 έως 1 κατά
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015·
δ) 0,6 έως 1 κατά
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016·
και
ε)       0,8 έως 1 κατά
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017.
3.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
την τιμή του
εφαρμοστέου
συντελεστή
εντός των
ορίων που αναφέρονται
στην παράγραφο
2·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α).  
Τμημα
5
Προσθετεσ
προσαρμογεσ
και αφαιρεσεισ
Άρθρο 461
Πρόσθετες
προσαρμογές
και αφαιρέσεις

1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 29 έως 33, 53
και 63, κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, τα
ιδρύματα προβαίνουν
σε προσαρμογές
για να
περιλαμβάνουν ή
να αφαιρούν
από τα
στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1, τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1, τα
στοιχεία της
Κατηγορίας 2 ή
τα στοιχεία
ιδίων
κεφαλαίων το
εφαρμοστέο
ποσοστό προσαρμογών
ή αφαιρέσεων
που απαιτείται
δυνάμει των μέτρων
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία των
άρθρων 57 και 66
της οδηγίας
2006/48/ΕΚ και των
άρθρων 13 και 16 της
οδηγίας 2006/49/ΕΚ
και που δεν
απαιτείται
σύμφωνα με το
Μέρος δύο.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 1, τα
εφαρμοστέα ποσοστά
εμπίπτουν στα
κατωτέρω όρια:
α)
0% έως 100% για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013·
β)
0 % έως 80 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η Δεκεμβρίου
2014·
γ)
0 % έως 60 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015· 
δ)
0 % έως 40 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016·
ε)
0 % έως 20 % για την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017.
3.                      
Για κάθε
προσαρμογή ή
αφαίρεση που
αναφέρεται στην
παράγραφο 1, οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
τα εφαρμοστέα
ποσοστά εντός
των ορίων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
2·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α).  
4.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
να
διευκρινίσει
τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες οι
αρμόδιες αρχές
προσδιορίζουν
εάν οι
προσαρμογές
που γίνονται
στα ίδια
κεφάλαια, ή
στοιχεία
αυτών, σύμφωνα
με τα μέτρα
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία για
την οδηγία 2006/48/ΕΚ
ή την οδηγία 2006/49/EΚ
που δεν
περιλαμβάνονται
στο Μέρος δύο
πρέπει να
γίνουν για
τους σκοπούς
του παρόντος
άρθρου στα
στοιχεία
Κοινών ιδίων κεφαλαίων
της Κατηγορίας
1, στα Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1,
στα στοιχεία
της Κατηγορίας
1, στα στοιχεία
της Κατηγορίας
2 ή στα ίδια
κεφάλαια.
Η ΕΑΤ
υποβάλλει τα
εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά πρότυπα
στην Επιτροπή
το αργότερο
έως την 1η
Ιανουαρίου 2013. 
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Κεφάλαιο
2
Αποδοχή του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος
σχετικά με τα
κεφαλαιακά
μέσα
Τμημα
1
Μεσα που
συνιστουν
κρατικη
ενισχυση
Άρθρο 462
Αποδοχή του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος για
τα μέσα
κρατικής
ενίσχυσης
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 24 έως 27, 48, 49,
59 και 60, κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, το
παρόν άρθρο
εφαρμόζεται σε
κεφαλαιακά
μέσα εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
τα μέσα
εκδόθηκαν πριν
από τις 20
Ιουλίου 2011·
β)
τα μέσα
συνιστούν
κρατική
ενίσχυση·
γ)
τα μέσα
θεωρούνταν
συμβατά με την
εσωτερική
αγορά από την
Επιτροπή
δυνάμει του
άρθρου 107 ΣΛΕΕ.
2.                      
Τα μέσα
που ήταν
αποδεκτά
δυνάμει των
μέτρων μεταφοράς
στην εθνική
νομοθεσία για
το στοιχείο α)
του άρθρου 57 της
οδηγίας 2006/48/ΕΚ
θεωρούνται ως
μέσα Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
ανεξαρτήτως
των κατωτέρω
στοιχείων:
α)
δεν πληρούνται
οι
προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 26· 
β)
τα μέσα
εκδόθηκαν από
επιχείρηση που
αναφέρεται στο
άρθρο 25 και δεν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις που
ορίζονται στα
άρθρα 26 ή 27,
ανάλογα με την
περίπτωση.  
3.                      
Τα μέσα που
ήταν αποδεκτά
δυνάμει των
μέτρων
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία για
το στοιχείο οθ)
του άρθρου 57 και
για το άρθρο 66
παράγραφος 1
της οδηγίας
2006/48/ΕΚ θεωρούνται
ως Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
παρά το
γεγονός ότι
δεν πληρούνται
οι
προϋποθέσεις που
ορίζονται στο
άρθρο 49
παράγραφος 1:
4.                      
Τα
στοιχεία που
ήταν αποδεκτά
δυνάμει των
μέτρων μεταφοράς
στην εθνική
νομοθεσία για
τα στοιχεία στ),
ζ) ή η) του άρθρου
57 και για το
άρθρο 66
παράγραφος 1 της
οδηγίας 2006/48/ΕΚ
θεωρούνται ως
μέσα της
Κατηγορίας 2 παρά
το γεγονός ότι
τα στοιχεία
δεν
αναφέρονται στο
άρθρο 59 ή ότι δεν
πληρούνται οι
προϋποθέσεις
που ορίζει το
άρθρο 60. 
Τμημα
2
Μεσα που δεν
συνιστουν
κρατικη
ενισχυση
Ενοτητα
1
Επιλεξιμοτητα
για αποδοχη
του
προϋφισταμενου
καθεστωτοσ και
ορια 
Άρθρο 463
Επιλεξιμότητα
για την
αποδοχή του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος για
στοιχεία που
ήταν αποδεκτά
ως ίδια
κεφάλαια
δυνάμει των
μέτρων
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία για
την οδηγία 2006/48/EΚ
1.                      
Το παρόν
άρθρο
εφαρμόζεται
μόνο σε μέσα
που εκδόθηκαν
πριν από τις 20 Ιουλίου
2011 και που δεν
περιλαμβάνονται
σε αυτά που αναφέρονται
στο άρθρο 462
παράγραφος 1. 
2.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 24 έως 27, 48, 49,
59 και 60, το παρόν άρθρο
εφαρμόζεται
κατά την
περίοδο από
την 1η Ιανουαρίου
2013 έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021.
3.                      
Με την
επιφύλαξη του
ορίου που
αναφέρεται στο
άρθρο 464
παράγραφος 2, το
κεφάλαιο κατά
την έννοια του
άρθρου 22 της
οδηγίας 86/365/ΕΟΚ
και η σχετική
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο, που
ήταν αποδεκτά
ως αρχικά ίδια
κεφάλαια
δυνάμει των
μέτρων μεταφοράς
στην εθνική
νομοθεσία για
το στοιχείο α) του
άρθρου 57 της
οδηγίας 2006/48/EΚ
είναι αποδεκτά
ως στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
παρά το
γεγονός ότι το
εν λόγω
κεφάλαιο δεν
πληροί τις προϋποθέσεις
που
προβλέπονται
στο άρθρο 262 ή στο
άρθρο 27, ανάλογα
με την
περίπτωση.
4.                      
Με την
επιφύλαξη του
ορίου που
αναφέρεται στο
άρθρο 464
παράγραφος 3, τα
μέσα και η
σχετική
διαφορά από την
έκδοση μετοχών
υπέρ το άρτιο,
που ήταν
αποδεκτά ως
αρχικά ίδια
κεφάλαια
δυνάμει των
μέτρων μεταφοράς
στην εθνική
νομοθεσία για
το στοιχείο οθ)
του άρθρου 57 και
για το άρθρο 154
παράγραφοι 8
και 9 της
οδηγίας 2006/48/EΚ
είναι αποδεκτά
ως Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1, παρά
το γεγονός ότι
δεν πληρούνται
οι
προϋποθέσεις που
ορίζονται στο
άρθρο 49.
5.                      
Με την
επιφύλαξη των
ορίων που
αναφέρονται
στο άρθρο 464
παράγραφος 4, τα
στοιχεία και η
σχετική
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο, που
ήταν αποδεκτά
δυνάμει των
μέτρων
μεταφοράς στην
εθνική
νομοθεσία για
τα στοιχεία στ),
ζ) ή η) του άρθρου
57 της οδηγίας 2006/48/EΚ
είναι αποδεκτά
ως στοιχεία
της Κατηγορίας
2, παρά το
γεγονός ότι τα
εν λόγω
στοιχεία δεν
περιλαμβάνονται
στο άρθρο 59 ή ότι
δεν πληρούνται
οι προϋποθέσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 60.
Άρθρο
464
Όρια αποδοχής
του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος για
στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
Πρόσθετα
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και της
Κατηγορίας 2
1.                      
Κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η Δεκεμβρίου
2021, ο βαθμός στον
οποίο τα μέσα
που αναφέρονται
στο άρθρο 463
γίνονται
αποδεκτά ως
ίδια κεφάλαια
είναι
περιορισμένος
σύμφωνα με το
παρόν άρθρο.
2.                      
Το ποσό
των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
3 που είναι
αποδεκτά ως
στοιχεία Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
περιορίζεται στο
εφαρμοστέο
ποσοστό του
αθροίσματος
των ποσών που
ορίζονται στα
στοιχεία α) και
β): 
α)
του
ονομαστικού
ποσού του
κεφαλαίου που
αναφέρεται στο
άρθρο 463
παράγραφος 3, το
οποίο είχε
εκδοθεί την 31η
Δεκεμβρίου 2012·
β)
της διαφοράς
από την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)·
3.                      
Το ποσό
των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
4 που είναι
αποδεκτά ως
Πρόσθετα στοιχεία
της Κατηγορίας
1 περιορίζεται
στο γινόμενο
του
εφαρμοστέου
ποσοστού επί
το αποτέλεσμα
της αφαίρεσης
από το
άθροισμα των
ποσών που ορίζονται
στα στοιχεία α)
και β) το
άθροισμα των
ποσών που
αναφέρονται
στα στοιχεία γ)
και στ): 
α)
το ονομαστικό
ποσό των μέσων
που
αναφέρονται στο
άρθρο 463
παράγραφος 4, τα
οποία είχαν
εκδοθεί την 31η
Δεκεμβρίου 2012·
β)
η διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται στο
στοιχείο α)· 
γ)
το ποσό των
μέσων που
αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
4, το οποίο στις 31
Δεκεμβρίου 2012
υπερβαίνει τα
όρια που
προβλέπονται
στα μέτρα
εθνικής μεταφοράς
για το
στοιχείο α) του
άρθρου 66
παράγραφος 1α
της οδηγίας
2006/48/ΕΚ·
δ)
η διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο σημείο γ)·
ε)
το ονομαστικό
ποσό των μέσων
που
αναφέρονται στο
άρθρο 463
παράγραφος 4 τα
οποία έχουν
εκδοθεί στις 31
Δεκεμβρίου 2012
και δεν είναι
αποδεκτά ως
μέσα της
Κατηγορίας 2 σύμφωνα
με το άρθρο 467
παράγραφος 4·
(στ)
η διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο σημείο ε)·
4.                      
Το ποσό
των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
5 που είναι
αποδεκτά ως
στοιχεία της
Κατηγορίας 2 περιορίζεται
στο εφαρμοστέο
ποσοστό του
υπολοίπου της
αφαίρεσης του
αθροίσματος
των ποσών που
ορίζονται στα
στοιχεία ε) και
η) από το
άθροισμα των ποσών
που
αναφέρονται
στα στοιχεία α)
και δ): 
α)
το ονομαστικό
ποσό των μέσων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
5, τα οποία είχαν
εκδοθεί την 31η
Δεκεμβρίου 2012· 
β)
η διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο α)·
γ)
το ονομαστικό
ποσό του
δανείου
μειωμένης
εξασφάλισης
που είχε
εκδοθεί στις 31
Δεκεμβρίου,
μειωμένο κατά
το ποσό που
απαιτείται
σύμφωνα με τα
μέτρα εθνικής
μεταφοράς για
το στοιχείο γ)
του άρθρου 64
παράγραφος 3
της οδηγίας 2006/48/EΚ·
δ)
το ονομαστικό
ποσό των
στοιχείων που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 5,
πλην των μέσων
και του
δανείου μειωμένης
εξασφάλισης
που αναφέρεται
στα στοιχεία α)
και γ) της
παρούσας
παραγράφου που
είχαν εκδοθεί
στις 31
Δεκεμβρίου 2012· 
ε)
το ονομαστικό
ποσό των μέσων
και στοιχείων
που αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
5, τα οποία έχουν
εκδοθεί στις 31
Δεκεμβρίου 2012,
που υπερέβαινε
τα όρια που
προβλέπονται
στα μέτρα
εθνικής
μεταφοράς για
το στοιχείο α)
του άρθρου 66
παράγραφος 1
της οδηγίας
2006/48/ΕΚ·
(στ)
η διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που αφορά
τα μέσα που
αναφέρονται
στο στοιχείο ε)·
ζ)
το ονομαστικό
ποσό των μέσων
που
αναφέρονται στο
άρθρο 463
παράγραφος 5, τα
οποία έχουν
εκδοθεί στις 31
Δεκεμβρίου 2012
και δεν είναι
αποδεκτά ως
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
σύμφωνα με το
άρθρο 468
παράγραφος 4· 
η)
η διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο που
αφορά τα μέσα
που
αναφέρονται
στο στοιχείο ζ).
5.                      
Για τους
σκοπούς του
παρόντος
άρθρου, τα
εφαρμοστέα
ποσοστά που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 2
έως 4 εμπίπτουν
στα ακόλουθα
όρια:
α)
0% έως 90 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η Δεκεμβρίου
2013·
β)
0 % έως 80 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2014
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014· 
γ)
0 % έως 70 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2015
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015· 
δ)
0 % έως 60 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2016
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016· 
ε)
0 % έως 50 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2017
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017· 
στ)
0 % έως 40 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2018 έως
την 31η
Δεκεμβρίου 2018· 
ζ)
0 % έως 30 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2019
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2019· 
η)
0% έως 20 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2020
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2020· 
θ)
0 % έως 10 % κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2021
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021·
6.                      
Οι
αρμόδιες
αρχές: 
α)
προσδιορίζουν
τα εφαρμοστέα
ποσοστά εντός
των ορίων που
αναφέρονται
στην παράγραφο
5·
β)
δημοσιεύουν το
αποτέλεσμα του
προσδιορισμού
δυνάμει του
στοιχείου α). 
Άρθρο
465
Στοιχεία που
εξαιρούνται
από την
αποδοχή του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος στα
στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 ή
των Πρόσθετων στοιχείων
της Κατηγορίας
1 σε άλλα
στοιχεία ιδίων
κεφαλαίων 
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 48, 49, 59 και 60,
κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021, τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
ως στοιχεία
που
αναφέρονται
στο άρθρο 463 παράγραφος
4, το κεφάλαιο
και τη σχετική
διαφορά από την
έκδοση μετοχών
υπέρ το άρτιο,
που
αναφέρονται στο
άρθρο 463
παράγραφος 3
και
εξαιρούνται
από στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
εάν υπερβαίνουν
το εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 464
παράγραφος 2,
στον βαθμό που
η συμπερίληψη
του εν λόγω
κεφαλαίου και
της σχετικής
διαφοράς από
έκδοση μετοχών
υπέρ το άρτιο,
δεν υπερβαίνει
το όριο του
εφαρμοστέου
ποσοστού που
αναφέρεται στο
άρθρο 464
παράγραφος 3. 
2.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 48, 49, 59 και 60,
κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021, τα
ιδρύματα
μπορούν να
αντιμετωπίζουν
τα κατωτέρω
στοιχεία ως
στοιχεία που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 5, στον
βαθμό που η
συμπερίληψή
τους δεν
υπερβαίνει το
όριο του
εφαρμοστέου
ποσοστού που
αναφέρεται στο
άρθρο 464
παράγραφος 4:
α)
το κεφάλαιο
και τη σχετική
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο, που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 3
και εξαιρούνται
από στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
γιατί
υπερβαίνουν το
εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 464
παράγραφος 2· 
β)
τα μέσα, και τη
σχετική
διαφορά από
την έκδοση μετοχών
υπέρ το άρτιο,
που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 4,
που
υπερβαίνουν το
εφαρμοστέο
ποσοστό που
προβλέπεται
στο άρθρο 464
παράγραφος 3.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων
προκειμένου να
διευκρινίσει
τις
προϋποθέσεις αντιμετώπισης
των μέσων
ιδίων
κεφαλαίων στα
οποία
αναφέρονται οι
παράγραφοι 1
και 2 του
παρόντος
άρθρου ως
στοιχείων που
εμπίπτουν στο
άρθρο 464,
παράγραφοι 4 ή 5
κατά την περίοδο
από 1η
Ιανουαρίου 2013
έως 31η
Δεκεμβρίου 2021. 
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η Ιανουαρίου
2013.
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Άρθρο
466
Εξόφληση
στοιχείων που
γίνονται
αποδεκτά ως
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
βάσει του
προϋφιστάμενου
καθεστώτος
Τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 5, τα
οποία είναι
αποδεκτά ως
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 5 ή
με το άρθρο 464
παράγραφος 2
υπόκεινται
στις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στο άρθρο 61.
Ενοτητα
2
Συμπεριληψη
μεσων με
δικαιωμα
αγορασ και
κινητρο
εξοφλησησ στα
προσθετα
στοιχεια της
κατηγοριασ 1
και της
κατηγοριασ 2
Άρθρο 467
Υβριδικά μέσα
με δικαίωμα
αγοράς και
κίνητρο
εξόφλησης
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 48 και 49,
κατά την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021, τα
μέσα που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 4, τα
οποία ήταν
αποδεκτά
δυνάμει των
μέτρων μεταφοράς
στην εθνική
νομοθεσία για
το άρθρο 57 στοιχείο
οθ) της οδηγίας
2006/48/ΕΚ και
περιλαμβάνουν
στους όρους
και τις
προϋποθέσεις
τους δικαίωμα
αγοράς και
κίνητρο
εξόφλησής τους
από το ίδρυμα
υπόκεινται
στις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στις παραγράφους
2 έως 7. 
2.                      
Τα μέσα
είναι αποδεκτά
ως Πρόσθετα
μέσα της Κατηγορίας
1 εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)
το ίδρυμα είχε
τη δυνατότητα
να ασκήσει ένα
δικαίωμα
αγοράς με
κίνητρο
εξόφλησης μόνο
πριν από την 1η
Ιανουαρίου 2013·
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 49
πληρούνται από
την 1η
Ιανουαρίου 2013.
3.                      
Τα μέσα
είναι αποδεκτά
ως Πρόσθετα
μέσα της Κατηγορίας
1 σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 4
μεταξύ της 1ης
Ιανουαρίου 2013
και της
ημερομηνίας
πραγματικής
ληκτότητάς
τους και μετά
το πέρας αυτής
γίνονται αποδεκτά
ως Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
άνευ ορίου, εφόσον:

α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης μόνο
την ή μετά την 1η
Ιανουαρίου 2013·
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν λόγω
δικαίωμα την
ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων· 
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 49
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων. 
4.                      
Τα μέσα
δεν είναι
αποδεκτά ως
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και δεν
υπόκεινται στο
άρθρο 463 παράγραφος
4 από την 1η
Ιανουαρίου 2013,
εάν πληρούνται
οι κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης
μεταξύ της 20ής
Ιουλίου 2011 και
της 1ης
Ιανουαρίου 2013· 
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 49
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων.
5.                      
Τα μέσα
είναι αποδεκτά
ως Πρόσθετα
μέσα της Κατηγορίας
1 σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 4
μεταξύ της 1ης
Ιανουαρίου 2013
και της
ημερομηνίας
πραγματικής
ληκτότητάς
τους και μετά
το πέρας αυτής
δεν γίνονται
αποδεκτά ως
Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1, εάν
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης την
ή μετά την 1η
Ιανουαρίου 2013· 
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 49
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων. 
6.                      
Τα μέσα
είναι αποδεκτά
ως Πρόσθετα
μέσα της
Κατηγορίας 1
σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 4
εφόσον
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις: 
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης μόνο
πριν από την ή
την 20ή Ιουλίου 2011·
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 49 δεν
πληρούνταν από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
μέσων.
Άρθρο 468
Στοιχεία της
Κατηγορίας 2 με
κίνητρο
εξόφλησης
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 59 και 60,
κατά την
περίοδο από
την 1η Ιανουαρίου
2013 έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021, τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στο άρθρο 463
παράγραφος 5, τα
οποία ήταν
αποδεκτά
δυνάμει των
μέτρων
μεταφοράς στην
εθνική νομοθεσία
για τα
στοιχεία στ), ζ) ή
η) του άρθρου 57
της οδηγίας
2006/48/ΕΚ και
περιλαμβάνουν
στους όρους
και τις
προϋποθέσεις
τους μια
πρόσκληση με
κίνητρο
εξόφλησής τους
από το ίδρυμα
υπόκεινται
στις
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στις παραγράφους
2 έως 7. 
2.                      
Τα
στοιχεία είναι
αποδεκτά ως
μέσα της Κατηγορίας
2 εφόσον: 
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης μόνο
πριν από την 1η
Ιανουαρίου 2013·
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 60
πληρούνται από
την 1η
Ιανουαρίου 2013. 
3.                      
Τα
στοιχεία είναι
αποδεκτά ως
μέσα της
Κατηγορίας 2
σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 5
μεταξύ της 1ης Ιανουαρίου
2013 και της
ημερομηνίας
πραγματικής
ληκτότητάς
τους και μετά
το πέρας αυτής
γίνονται αποδεκτά
ως μέσα της
Κατηγορίας 2,
άνευ ορίων, εάν
πληρούνται οι
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης μόνο
την ή μετά την 1η
Ιανουαρίου 2013·
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων·
γ)
οι προϋποθέσεις
του άρθρου 60
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων.
4.                      
Τα
στοιχεία δεν
είναι αποδεκτά
ως στοιχεία
της Κατηγορίας
2 από την 1η
Ιανουαρίου 2013
εάν πληρούνται
οι κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα
αγοράς με
κίνητρο
εξόφλησης μόνο
μεταξύ της 20ής
Ιουλίου 2011 και
της 1ης
Ιανουαρίου 2013· 
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 60 δεν
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων. 
5.                      
Τα
στοιχεία είναι
αποδεκτά ως
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 5
μεταξύ της 1ης
Ιανουαρίου 2013
και της
ημερομηνίας
πραγματικής
ληκτότητάς
τους και μετά
το πέρας αυτής
δεν γίνονται
αποδεκτά ως
μέσα της
Κατηγορίας 2,
εάν:
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα αγοράς
με κίνητρο
εξόφλησης την
ή μετά την 1η
Ιανουαρίου 2013· 
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων· 
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 60 δεν
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων. 
6.                      
Τα
στοιχεία είναι
αποδεκτά ως
στοιχεία της
Κατηγορίας 2
σύμφωνα με το
άρθρο 463
παράγραφος 5
εάν: 
α)
το ίδρυμα ήταν
σε θέση να
ασκήσει ένα
δικαίωμα
αγοράς με
κίνητρο
εξόφλησης μόνο
πριν από την ή την
20ή Ιουλίου 2011·
β)
το ίδρυμα δεν
άσκησε το εν
λόγω δικαίωμα
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων·
γ)
οι
προϋποθέσεις
του άρθρου 60 δεν
πληρούνται από
την ημερομηνία
πραγματικής
ληκτότητας των
στοιχείων.
Άρθρο 469
Πραγματική
ληκτότητα
Για τους
σκοπούς των
άρθρων 467 και 468, η
πραγματική ληκτότητα
προσδιορίζεται
ως εξής: 
α)
για τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στις παραγράφους
3 και 5 των
ανωτέρω
άρθρων, είναι η
ημερομηνία του
πρώτου
δικαιώματος
αγοράς με
κίνητρο
εξόφλησης που
λαμβάνει χώρα
την 1η
Ιανουαρίου 2013 ή
κατόπιν· 
β)
για τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στην παράγραφο
4 των ανωτέρω
άρθρων, είναι η
ημερομηνία του
πρώτου
δικαιώματος
αγοράς με
κίνητρο
εξόφλησης που
λαμβάνει χώρα
μεταξύ της 20ής
Ιουλίου 2011 και
της 1ης
Ιανουαρίου 2013· 
γ)
για τα
στοιχεία που
αναφέρονται
στην παράγραφο
6 των ανωτέρω
άρθρων, είναι η
ημερομηνία του
πρώτου
δικαιώματος
αγοράς με
κίνητρο
εξόφλησης που
λαμβάνει χώρα
πριν από την 20ή
Ιουλίου 2011.
Κεφάλαιο
3
Μεταβατικές
διατάξεις για
τη
δημοσιοποίηση
των ιδίων κεφαλαίων
Άρθρο 470
Δημοσιοποίηση
των ιδίων
κεφαλαίων
1.                      
Το παρόν
άρθρο εφαρμόζεται
κατά την
περίοδο από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η Δεκεμβρίου
2021.
2.                      
Kατά τη
διάρκεια της
περιόδου από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2015, τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τον βαθμό στον
οποίο το
επίπεδο του
κεφαλαίου Κοινών
ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1
και του κεφαλαίου
της Κατηγορίας
1 υπερβαίνει
τις απαιτήσεις
που
προβλέπονται
στο άρθρο 448.
3.                      
Kατά τη
διάρκεια της
περιόδου από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2017, τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
τις κατωτέρω
πρόσθετες
πληροφορίες
σχετικά με τα
ίδια κεφάλαιά
τους:
α)
τη φύση και την
επίπτωση στο
κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
στο Πρόσθετο κεφάλαιο
της Κατηγορίας
1, στο κεφάλαιο
της Κατηγορίας
2 και στα ίδια
κεφάλαια των
μεμονωμένων
προσαρμογών
και αφαιρέσεων
που
εφαρμόζονται
σύμφωνα με τα
άρθρα 449 έως 452, 454, 456
και 459·
β)
τα ποσά των
δικαιωμάτων
μειοψηφίας και
των Πρόσθετων
μέσων της Κατηγορίας
1 και της
Κατηγορίας 2,
καθώς και τα
σχετικά
αδιανέμητα
κέρδη και η
διαφορά από
την έκδοση
μετοχών υπέρ
το άρτιο, που
έχουν εκδοθεί
από θυγατρικές
που
περιλαμβάνονται
στο
ενοποιημένο
κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1, στο
Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1,
στο κεφάλαιο
της Κατηγορίας
2 και στα ίδια
κεφάλαια
σύμφωνα με το
Τμήμα 4 του
Κεφαλαίου 1· 
γ)
την επίπτωση
στο κεφάλαιο
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
στο Πρόσθετο
κεφάλαιο της
Κατηγορίας 1,
στο κεφάλαιο
της Κατηγορίας
2 και στα ίδια
κεφάλαια των
μεμονωμένων
προσαρμογών
και αφαιρέσεων
που
εφαρμόζονται
σύμφωνα με το
άρθρο 461·
δ)
τη φύση και το
ποσό των
στοιχείων που
είναι αποδεκτά
ως στοιχεία
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1,
στοιχεία της
Κατηγορίας 1
και της Κατηγορίας
2 δυνάμει των
παρεκκλίσεων
που προβλέπονται
στο Τμήμα 2 του
Κεφαλαίου 2.
4.                      
Kατά τη
διάρκεια της
περιόδου από
την 1η
Ιανουαρίου 2013
έως την 31η
Δεκεμβρίου 2021, τα
ιδρύματα
δημοσιοποιούν
το ποσό των
μέσων που
είναι αποδεκτά
ως μέσα Κοινών
ιδίων κεφαλαίων
της Κατηγορίας
1, Πρόσθετα μέσα
της Κατηγορίας
1 και μέσα της
Κατηγορίας 2
δυνάμει της
εφαρμογής του
άρθρου 463.
Κεφάλαιο
4
Μεγάλα
ανοίγματα,
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων, μόχλευση
και το
κατώτατο όριο
της συμφωνίας
της Βασιλείας
Ι
Άρθρο 471
Μεταβατικές
διατάξεις για
μεγάλα
ανοίγματα
Οι
διατάξεις
σχετικά με τα
μεγάλα
ανοίγματα που
θεσπίζονται
στο άρθρο 376 έως 392
δεν
εφαρμόζονται
σε επιχειρήσεις
επενδύσεων η
βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα
των οποίων
αφορά
αποκλειστικά την
παροχή
επενδυτικών
υπηρεσιών ή
δραστηριότητες
που αφορούν τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που
ορίζονται στο
Παράρτημα I,
Τμήμα Γ, παράγραφοι
5, 6, 7, 9 και 10 της
οδηγίας 2004/39/EΚ, και
για τις οποίες
δεν ίσχυε η
οδηγία 93/22/ΕΟΚ
στις 31
Δεκεμβρίου 2006. Η
εξαίρεση αυτή
μπορεί να
ασκείται μέχρι
τις 31
Δεκεμβρίου 2014 ή
μέχρις ότου
τεθούν σε ισχύ
–αν αυτό συμβεί
νωρίτερα–
τροποποιήσεις
κατ' εφαρμογή
της παραγράφου
2.
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014, η
Επιτροπή, μετά
από δημόσια
διαβούλευση
και υπό το φως
των συζητήσεων
με τις
αρμόδιες
αρχές, υποβάλλει
έκθεση στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και το
Συμβούλιο
σχετικά με:
α)
το κατάλληλο
σύστημα
προληπτικής
εποπτείας των
επιχειρήσεων
επενδύσεων η
βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα
των οποίων
αφορά
αποκλειστικά
την παροχή
επενδυτικών
υπηρεσιών ή
την άσκηση
δραστηριοτήτων
που αφορούν τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που
ορίζονται στο
Παράρτημα I,
Τμήμα Γ, σημεία 5,
6, 7, 9 και 10, της
οδηγίας 2004/39/EΚ·
β)
τη σκοπιμότητα
τροποποίησης
της οδηγίας 2004/39/EΚ
για την
καθιέρωση μιας
επιπλέον
κατηγορίας
επιχειρήσεων επενδύσεων
η βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα
των οποίων
αφορά
αποκλειστικά
την παροχή επενδυτικών
υπηρεσιών ή
την άσκηση
δραστηριοτήτων
που αφορούν τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που
ορίζονται στο
Παράρτημα I,
Τμήμα Γ, σημεία 5,
6, 7, 9 και 10, της οδηγίας
2004/39/EΚ, όσον αφορά
την παροχή
ενέργειας.
Βάσει
της ανωτέρω
έκθεσης, η
Επιτροπή
μπορεί να υποβάλλει
προτάσεις για
τροποποιήσεις
στον παρόντα
κανονισμό.
Άρθρο 472
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
δυνάμει της
μεθόδου IRB
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το κεφάλαιο 3
του Μέρους
τρία, μέχρι τις 31
Δεκεμβρίου 2017, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
απαλλάσσουν
από την
εφαρμογή της IRB
ορισμένες
κατηγορίες
ανοιγμάτων σε
μετοχές που έχουν
πραγματοποιήσει
ιδρύματα και
θυγατρικές ιδρυμάτων
της ΕΕ σε αυτό
το κράτος
μέλος την 31η
Δεκεμβρίου 2007. Η
αρμόδια αρχή
δημοσιεύει τις
κατηγορίες ανοιγμάτων
σε μετοχές που
επωφελούνται
από την εν λόγω
αντιμετώπιση
σύμφωνα με το
άρθρο 133 της
οδηγίας [εισαγωγή
από OP].
Η
απαλλασσόμενη
θέση ισούται
με τον αριθμό
των μετοχών
που κατέχονται
την 31η Δεκεμβρίου
2007 συν
οποιαδήποτε
πρόσθετη
μετοχή η οποία
αποτελεί άμεση
απόρροια της
κατοχής των
συμμετοχών
αυτών, εφόσον
δεν αυξάνεται
η αναλογία
συμμετοχής στη
σχετική
εταιρεία.
Εάν μια
εξαγορά
αυξάνει το
ποσοστό
συμμετοχής στο
μετοχικό
κεφάλαιο
συγκεκριμένης εταιρείας,
το υπερβάλλον
ποσοστό
συμμετοχής δεν
καλύπτεται από
την απαλλαγή. Η
απαλλαγή δεν
ισχύει ούτε
για συμμετοχές
που αρχικά
υπάγονταν σε
αυτήν αλλά στη
συνέχεια
πωλήθηκαν και
επαναγοράσθηκαν.
Τα
ανοίγματα σε
μετοχές που
υπόκεινται
στην ανωτέρω
διάταξη
υπόκεινται
στις
κεφαλαιακές
απαιτήσεις που
υπολογίζονται
σύμφωνα με την
τυποποιημένη
μέθοδο δυνάμει
του Μέρους ΙΙΙ,
Τίτλος 2,
Κεφάλαιο 2 και
στις απαιτήσεις
που
προβλέπονται
στον Τίτλο IV του
Μέρους τρία,
ανάλογα με την
περίπτωση.
Οι
αρμόδιες αρχές
γνωστοποιούν
στην Επιτροπή
και στην ΕΑΤ
την υλοποίηση της
παρούσας
παραγράφου.
2.                      
Κατά τον
υπολογισμό
σταθμισμένων
ποσών χρηματοδοτικών
ανοιγμάτων για
το σκοπό του
άρθρου 109 παράγραφος
4, έως τις 31
Δεκεμβρίου 2015,
εφαρμόζεται ο
ίδιος συντελεστής
στάθμισης όσον
αφορά τα
ανοίγματα σε
κεντρικές
κυβερνήσεις
των κρατών
μελών ή σε
κεντρικές
τράπεζες που
είναι εκφρασμένα
και έχουν
χρηματοδοτηθεί
στο εγχώριο νόμισμα
οιουδήποτε
κράτους
μέλους, όπως
εφαρμόζεται
για παρόμοια
ανοίγματα που
είναι
εκφρασμένα και
έχουν χρηματοδοτηθεί
στο εγχώριο
νόμισμά τους.
3.                      
Η ΕΑΤ
καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων για
να
διευκρινίσει
τις
προϋποθέσεις
σύμφωνα με τις
οποίες τα
κράτη μέλη
παραχωρούν την
απαλλαγή που
αναφέρεται
στην παράγραφο
1.
Η
ΕΑΤ υποβάλλει
τα εν λόγω ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα στην
Επιτροπή το
αργότερο έως
την 1η
Ιανουαρίου 2013. 
Εκχωρείται
στην Επιτροπή
η εξουσία να
εγκρίνει τα
ρυθμιστικά
τεχνικά
πρότυπα που
προβλέπονται στο
πρώτο εδάφιο
σύμφωνα με τη
διαδικασία που
ορίζεται στα
άρθρα 10 έως 14 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010. 
Άρθρο 473
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
καλυμμένα
ομόλογα
1.                      
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014, το
όριο του 10 % για
τα μερίδια με
εξοφλητική
προτεραιότητα
γαλλικών Fonds Communs de Créances
ή ισοδύναμων
οντοτήτων
τιτλοποίησης
που ορίζονται
στα στοιχεία δ)
και ε) του
άρθρου 124
παράγραφος 1
δεν εφαρμόζεται,
εφόσον:
α)
τα
τιτλοποιημένα
ανοίγματα
αστικών ή
εμπορικών
ακινήτων
προέρχονται
από τον ίδιο
ενοποιημένο όμιλο
του οποίου ο
εκδότης των
καλυμμένων
ομολόγων είναι
επίσης μέλος ή
από οντότητα που
είναι
συνδεδεμένη
στον ίδιο
κεντρικό
οργανισμό στον
οποίο είναι
συνδεδεμένος ο
εκδότης των καλυμμένων
ομολόγων,
εφόσον η εν
λόγω κοινή
συμμετοχή ή
σύνδεση σε
όμιλο
καθορίζεται τη
στιγμή που τα
μερίδια με
προτεραιότητα
εξόφλησης
καθίστανται
εξασφάλιση για
καλυμμένα
ομόλογα· 
β)
μέλος του
ίδιου
ενοποιημένου
ομίλου στον
οποίο είναι
μέλος ο
εκδότης των
καλυμμένων
ομολόγων ή οντότητα
που είναι
συνδεδεμένη
στο ίδιο
κεντρικό
οργανισμό με
αυτόν στον
οποίον είναι
συνδεδεμένος ο
εκδότης των
καλυμμένων
ομολόγων, κατέχει
το σύνολο του
τμήματος
πρωτεύουσας
ζημίας που
καλύπτουν τα
εν λόγω
μερίδια με
εξοφλητική προτεραιότητα.
2.                      
Έως την 1η
Ιανουαρίου 2013, η
Επιτροπή
επανεξετάζει
την
καταλληλότητα
της
παρέκκλισης
που παρατίθεται
στην πρώτη
παράγραφο και,
κατά
περίπτωση, την
καταλληλότητα
της επέκτασης
αυτού του
είδους αντιμετώπισης
και σε άλλη
μορφή
καλυμμένων
ομολόγων. Με
γνώμονα την
ανωτέρω
επανεξέταση, η
Επιτροπή
μπορεί, οσάκις
απαιτείται να
θεσπίσει
πράξεις κατ’
εξουσιοδότηση
σύμφωνα με το
άρθρο 445 για να καταστήσει
μόνιμη αυτή
την παρέκκλιση
ή να υποβάλει
νομοθετικές
προτάσεις για
να την
επεκτείνει σε
άλλες μορφές
καλυμμένων
ομολόγων.
3.                      
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2014,
για τους
σκοπούς του
στοιχείου γ)
στο άρθρο 124
παράγραφος 1, τα
μη εξασφαλισμένα
ανοίγματα με
εξοφλητική
προτεραιότητα
των ιδρυμάτων
που λάμβαναν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 20%
δυνάμει της
εθνικής νομοθεσίας
πριν από την
έναρξη ισχύος
του παρόντος
κανονισμού
θεωρείται ότι
πληρούν τις
προϋποθέσεις
για την 1η
βαθμίδα
πιστωτικής
ποιότητας.
4.                      
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2014,
για τους
σκοπούς του
άρθρου 124
παράγραφος 3, τα
μη
εξασφαλισμένα
ανοίγματα με
εξοφλητική
προτεραιότητα
των ιδρυμάτων
που λάμβαναν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 20%
δυνάμει της
εθνικής νομοθεσίας
πριν από την
έναρξη ισχύος
του παρόντος
κανονισμού
θεωρείται ότι
πληρούν τις
προϋποθέσεις
για συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 20%.
Άρθρο 474
Απαλλαγή για
διαπραγματευτές
εμπορευμάτων
1.                      
Οι
διατάξεις που
προβλέπονται
στον παρόντα
κανονισμό όσον
αφορά τις
κεφαλαιακές
απαιτήσεις δεν
εφαρμόζονται
σε
επιχειρήσεις
επενδύσεων η
βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα
των οποίων
αφορά
αποκλειστικά
την παροχή επενδυτικών
υπηρεσιών ή
την άσκηση
δραστηριοτήτων
που αφορούν τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που
ορίζονται στο
Παράρτημα I,
Τμήμα Γ, σημεία 5,
6, 7, 9 και 10, της οδηγίας
2004/39/EΚ και στις
οποίες δεν
εφαρμοζόταν η
οδηγία 93/22/ΕΟΚ στις
31 Δεκεμβρίου 2006.
Η εν λόγω
απαλλαγή
εφαρμόζεται
μέχρι τις 31
Δεκεμβρίου 2014 ή
μέχρις ότου
τεθούν σε ισχύ
–αν αυτό συμβεί νωρίτερα–
τροποποιήσεις
κατ’ εφαρμογή
των παραγράφων
2 και 3.  
2.                      
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014, η
Επιτροπή, μετά
από δημόσια
διαβούλευση
και υπό το φως
των συζητήσεων
με τις
αρμόδιες
αρχές,
υποβάλλει
έκθεση στο
Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο
και το
Συμβούλιο
σχετικά με:
α)
το κατάλληλο
σύστημα
προληπτικής
εποπτείας των
επιχειρήσεων
επενδύσεων η
βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα
των οποίων
αφορά
αποκλειστικά
την παροχή επενδυτικών
υπηρεσιών ή
την άσκηση
δραστηριοτήτων
που αφορούν τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που ορίζονται
στο Παράρτημα I,
Τμήμα Γ, σημεία 5,
6, 7, 9 και 10, της οδηγίας
2004/39/EΚ·
β)
τη σκοπιμότητα
τροποποίησης
της οδηγίας 2004/39/EΚ
για την
καθιέρωση μιας
επιπλέον
κατηγορίας
επιχειρήσεων
επενδύσεων η
βασική
επιχειρηματική
δραστηριότητα
των οποίων
αφορά
αποκλειστικά
την παροχή
επενδυτικών
υπηρεσιών ή
την άσκηση
δραστηριοτήτων
που αφορούν τα
χρηματοπιστωτικά
μέσα που ορίζονται
στο Παράρτημα I,
Τμήμα Γ, σημεία 5,
6, 7, 9 και 10, της
οδηγίας 2004/39/EΚ,
όσον αφορά την
παροχή
ενέργειας, συμπεριλαμβανομένου
του ηλεκτρικού
ρεύματος, του άνθρακα,
του φυσικού
αερίου και του
πετρελαίου.
3.                      
Βάσει της
έκθεσης της
παραγράφου 2, η
Επιτροπή δύναται
να υποβάλει
προτάσεις για
τροποποιήσεις
του παρόντος
κανονισμού.
Άρθρο 475
Μόχλευση
1.                      
Κατά
παρέκκλιση από
τα άρθρα 416 και 417,
κατά τη διάρκεια
της περιόδου
μεταξύ της 1ης
Ιανουαρίου 2013
και της 31ης
Δεκεμβρίου 2021, τα
ιδρύματα
υπολογίζουν
και δημοσιοποιούν
τον δείκτη
μόχλευσης
χρησιμοποιώντας
και τα δύο
κατωτέρω
στοιχεία ως το
μέτρο κεφαλαίου:
α)
το κεφάλαιο
της Κατηγορίας
1·
β)
το κεφάλαιο
της Κατηγορίας
1, με την
επιφύλαξη των
παρεκκλίσεων που
ορίζονται στα
Κεφάλαια 2 και 3
του παρόντος
Τίτλου.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
απαίτησης
υποβολής
εκθέσεων που
αναφέρεται στο
άρθρο LR2
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
υποβάλλουν τις
πληροφορίες
σχετικά με τον
δείκτη
μόχλευσής τους
όπως
υπολογίζονται
βάσει και των δύο
ορισμών του
μέτρου
κεφαλαίου που
προβλέπονται
στο πρώτο
εδάφιο.
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 436
παράγραφος 1, τα
ιδρύματα
μπορούν να
επιλέξουν εάν
θα
δημοσιοποιήσουν
τις
πληροφορίες
σχετικά με το
δείκτη
μόχλευσης βάσει
είτε ενός είτε
και των δύο
ορισμών του
μέτρου
κεφαλαίου που
προβλέπονται
στα στοιχεία α)
και β) της
πρώτης
παραγράφου. Εάν
τα ιδρύματα
αλλάξουν την
απόφασή τους
σχετικά με τον
δείκτη
μόχλευσης που
επιθυμούν να
δημοσιοποιήσουν,
η πρώτη
δημοσιοποίηση
που λαμβάνει
χώρα μετά από
τη σχετική αλλαγή
περιέχει τη
συμφωνία των
πληροφοριών
σχετικά με
όλους τους
δείκτες
μόχλευσης που
είχαν δημοσιοποιηθεί
μέχρι τη
στιγμή της
αλλαγής.
3.                      
Κατά
παρέκκλιση από
το άρθρο 416
παράγραφος 2,
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου από 1η
Ιανουαρίου 2013
έως 31η Δεκεμβρίου
2017, οι αρμόδιες
αρχές μπορούν
να επιτρέψουν
στα ιδρύματα
να υπολογίζουν
το δείκτη
μόχλευσής τους
στο τέλος του
τριμήνου εάν
θεωρούν ότι τα
ιδρύματα ενδέχεται
να μη
διαθέτουν
επαρκώς
ποιοτικά δεδομένα
για να
υπολογίσουν
έναν δείκτη
μόχλευσης που
ισούται με τον
αριθμητικό
μέσο των
μηνιαίων
δεικτών μόχλευσης
κατά τη
διάρκεια ενός
τριμήνου.
Άρθρο 476
 Μεταβατικές
διατάξεις –
Κατώτατο όριο
της συμφωνίας
της Βασιλείας
Ι
1.                      
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2015,
τα ιδρύματα
που υπολογίζουν
το σταθμισμένο
ποσό των
ανοιγμάτων
τους σύμφωνα
με το Μέρος
τρία, Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3 και
τα ιδρύματα
που
χρησιμοποιούν
εξελιγμένες μεθόδους
μέτρησης όπως
προβλέπεται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙΙ,
Κεφάλαιο 4 για
τον υπολογισμό
των απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων τους
για τον
λειτουργικό
κίνδυνο
πληρούν και
τις δύο
προϋποθέσεις
κατωτέρω: 
α)
Διατηρούν ίδια
κεφάλαια όπως
απαιτείται
δυνάμει του
Μέρους τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 1·
β)
Έχουν
προσωρινό
δείκτη
κεφαλαίου που
δεν είναι
μικρότερος του
6,4%.  Ο προσωρινός
δείκτης
κεφαλαίου
ισούται με τα
ίδια κεφάλαια
του ιδρύματος
εκφρασμένα ως
ποσοστό των
σταθμισμένων
κατά τον
κίνδυνο
στοιχείων ενεργητικού
και των
στοιχείων
εκτός
ισολογισμού
όπως
αναφέρεται στο
Παράρτημα IV.
2.                      
Μετά από
σχετική
διαβούλευση με
την ΕΑΤ, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
απαλλάξουν τα
ιδρύματα από
την εφαρμογή
της παραγράφου
1 στοιχείο β),
εφόσον
πληρούνται
όλες οι
απαιτήσεις για
τη μέθοδο των
εσωτερικών
διαβαθμίσεων
που προβλέπονται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 3,
Τμήμα 6 και τα
κριτήρια
επιλεξιμότητας
για τη χρήση
της εξελιγμένης
μεθόδου
μέτρησης που
προβλέπονται
στο Μέρος τρία,
Τίτλος ΙΙΙ,
Κεφάλαιο 4. 
Τίτλος II
Εκθέσεις και
επανεξετάσεις
Άρθρο 477
Κυκλικότητα
των
κεφαλαιακών
απαιτήσεων
Η
Επιτροπή, σε
συνεργασία με
την ΕΑΤ, το ΕΣΣΚ
και τα κράτη
μέλη, και
λαμβάνοντας
υπόψη τη συνεισφορά
της Ευρωπαϊκής
Κεντρικής
Τράπεζας εξετάζει
σε περιοδική
βάση εάν ο
παρών
κανονισμός ως
σύνολο, από
κοινού με την
οδηγία …/.. [εισαγωγή
από OP] έχει
σημαντικές
επιπτώσεις
στον οικονομικό
κύκλο και, με
βάση την
εξέταση αυτή,
μελετά αν
δικαιολογείται
η λήψη
διορθωτικών
μέτρων. Μέχρι
τις 31
Δεκεμβρίου 2013, η
ΕΑΤ υποβάλλει
έκθεση στην
Επιτροπή στην
οποία
αναφέρεται εάν
και πώς πρέπει
να συγκλίνουν
οι
μεθοδολογίες
των ιδρυμάτων δυνάμει
της μεθόδου IRB, με
στόχο πιο
συγκρίσιμες κεφαλαιακές
απαιτήσεις και
τον μετριασμό
της φιλοκυκλικότητας.
Βάσει
της ανάλυσης
αυτής και
λαμβάνοντας
υπόψη τη
συνεισφορά της
Ευρωπαϊκής
Κεντρικής
Τράπεζας, η
Επιτροπή
καταρτίζει ανά
διετία έκθεση
την οποία
υποβάλλει στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο Συμβούλιο
συνοδευόμενη
ενδεχομένως
από τις
κατάλληλες
προτάσεις.
Συνεισφορές
από
δανειολήπτες
και
δανειοδότες
λαμβάνονται
επαρκώς υπόψη
κατά την
εκπόνηση της
έκθεσης.
Άρθρο 478
Απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
ανοίγματα υπό
τη μορφή
καλυμμένων
ομολόγων
Μέχρι
τις 31
Δεκεμβρίου 2015, η Επιτροπή,
μετά από
διαβούλευση με
την ΕΑΤ, υποβάλλει
έκθεση στο
Κοινοβούλιο
και το
Συμβούλιο, από κοινού
με τυχόν
κατάλληλες
προτάσεις,
όπου αναφέρει
εάν οι
συντελεστές
στάθμισης που
ορίζονται στο
άρθρο 124 και οι
απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων για
ειδικό κίνδυνο
του άρθρου 325
παράγραφος 5
είναι επαρκείς
για όλα τα μέσα
που είναι
επιλέξιμα για
τη σχετική
αντιμετώπιση
και εάν πρέπει
να ενισχυθεί η
αυστηρότητα
των κριτηρίων
του άρθρου 124. 
Άρθρο 479
Μεγάλα
ανοίγματα
Έως τις 31
Δεκεμβρίου 2013, η
Επιτροπή
επανεξετάζει
και καταρτίζει
έκθεση ως προς
την εφαρμογή
της παράγραφος
1 στοιχείο ι) και
της παραγράφου
2 του άρθρου 389,
συμπεριλαμβάνοντας
στην εξέταση
αυτή το ζήτημα
κατά πόσον οι
εξαιρέσεις του
άρθρου 389 παράγραφος
2 πρέπει να
είναι
επιλεκτικές,
την υποβάλλει
δε στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο και
όπου κρίνεται
σκόπιμο, μια
νομοθετική
πρόταση. 
Όσον
αφορά την
ενδεχόμενη
κατάργηση της
εθνικής διακριτικής
ευχέρειας του
άρθρου 389
παράγραφος 2 στοιχείο
γ) και τη
δυνατότητα
εφαρμογής της
ευχέρειας αυτής
σε επίπεδο ΕΕ, η
επανεξέταση
λαμβάνει ιδίως
υπόψη την
αποτελεσματικότητα
της
διαχείρισης κινδύνου
από τον όμιλο
ενώ παράλληλα
διασφαλίζει την
ύπαρξη επαρκών
ασφαλιστικών
δικλίδων για
τη χρηματοοικονομική
σταθερότητα σε
όλα τα κράτη μέλη
όπου έχει την καταστατική
της έδρα μια
οντότητα του
ομίλου.
Άρθρο 480
 Επίπεδο
εφαρμογής
1.                      
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013, η
Επιτροπή
εξετάζει και
υποβάλλει
έκθεση σχετικά
με την
εφαρμογή του
Μέρους ένα,
Τίτλος ΙΙ, και
του άρθρου 108
παράγραφοι 6
και 7, υποβάλλει
δε την έκθεσή
της στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο και
όπου κρίνεται
σκόπιμο, μια
νομοθετική
πρόταση.
2.                      
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2014, η
Επιτροπή
υποβάλλει έκθεση
σχετικά με το
εάν και πώς η
απαίτηση
κάλυψης της
ρευστότητας
που αναφέρεται
στο άρθρο 401
πρέπει να
εφαρμόζεται σε
επιχειρήσεις
επενδύσεων και
κατόπιν
διαβούλευσης
με την ΕΑΤ
υποβάλλει στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο την
έκθεσή της και,
όπου κρίνεται
σκόπιμο, μια
νομοθετική
πρόταση.
Άρθρο 481
Απαιτήσεις
ρευστότητας
1.                      
Η ΕΑΤ
παρακολουθεί
και αξιολογεί
τις εκθέσεις
που
υποβάλλονται
σύμφωνα με το
άρθρο 403
παράγραφος 1,
για τα διάφορα
νομίσματα και
τα διάφορα
επιχειρηματικά
μοντέλα. Κατόπιν
διαβούλευσης
με την ΕΣΣΚ,
ετησίως και
για πρώτη φορά
μέχρι τις 31
Δεκεμβρίου 2031, η
ΕΑΤ υποβάλλει
έκθεση στην
Επιτροπή όπου
αναφέρει εάν
μια
διευκρίνιση της
γενικής
απαίτησης
κάλυψης της
ρευστότητας
δυνάμει του
άρθρου 401 βάσει
των κριτηρίων
υποβολής εκθέσεων
σχετικά με τη
ρευστότητα του
Μέρους έξι, Τίτλος
ΙΙ, είτε
μεμονωμένα
είτε
συσσωρευτικά,
θα ήταν πιθανό
να έχει
ουσιαστικές
αρνητικές
επιπτώσεις στη
δραστηριότητα
και το προφίλ
κινδύνου των
ευρωπαϊκών
ιδρυμάτων ή
στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές ή στην
οικονομία και
στον τραπεζικό
δανεισμό, με
ιδιαίτερη
έμφαση στη
δανειοδότηση
μικρών και
μεσαίων
επιχειρήσεων
και στη
χρηματοδότηση
του εμπορίου,
συμπεριλαμβανομένης
και της
δανειοδότησης
στο πλαίσιο
προγραμμάτων
ασφαλίσεως
εξαγωγικών
πιστώσεων. 
Στην
έκθεσή της, η
ΕΑΤ
επανεξετάζει
ιδιαίτερα την
καταλληλότητα
της
διαμόρφωσης
των κατωτέρω
στοιχείων:
α) των
μηχανισμών που
περιορίζουν
την τιμή των
εισροών
ρευστότητας·
β) των
εκροών δυνάμει
του άρθρου 410
παράγραφος 5·
γ) τα
κατάλληλα
ποσοστά
περικοπής για
τους σκοπούς
του άρθρου 406 για
στοιχεία
ενεργητικού
που τηρούνται
σύμφωνα με τις
παρεκκλίσεις
που ορίζονται
στο άρθρο 407.
2.                      
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2013, η
ΕΑΤ υποβάλλει
έκθεση στην
Επιτροπή
σχετικά με
τους
κατάλληλους
ενιαίους
ορισμούς της
υψηλής και
εξαιρετικά
υψηλής ρευστότητας
και της
πιστωτικής
ποιότητας των
κινητών
στοιχείων
ενεργητικού
για τους
σκοπούς του
άρθρου 404. Συγκεκριμένα,
η ΕΑΤ εξετάζει
τα ακόλουθα
κριτήρια ως
προς την
επάρκειά τους
και τα
κατάλληλα επίπεδα
για τους εν
λόγω ορισμούς:
α)
ελάχιστος
όγκος
συναλλαγών των
στοιχείων ενεργητικού
β)
ελάχιστος
όγκος των εν
κυκλοφορία
στοιχείων ενεργητικού
γ)
διαφανείς
πληροφορίες
τιμολόγησης
και
πληροφορίες μετά
τη
διαπραγμάτευση

δ)
βαθμίδες
πιστωτικής
ποιότητας που
αναφέρονται στο
Μέρος Τρία,
Τίτλος ΙΙ,
Κεφάλαιο 2 
ε)
αποδεδειγμένο
ιστορικό
σταθερότητας
τιμών 
στ)
μέσος όγκος
και μέγεθος
συναλλαγών 
ζ)
μέγιστη απόκλιση
μεταξύ τιμής
αγοράς και
τιμής ζήτησης 
η)
διάστημα που
απομένει για
τη ληκτότητα 
θ)
ελάχιστος
δείκτης κύκλου
εργασιών
3.                      
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2015, η
ΕΑΤ υποβάλλει
έκθεση στην
Επιτροπή όπου
αναφέρει εάν
και πώς θα
κρινόταν
κατάλληλο να
διασφαλιστεί
ότι τα
ιδρύματα
χρησιμοποιούν
σταθερές πηγές
χρηματοδότησης,
συμπεριλαμβανομένης
μιας αξιολόγησης
των επιπτώσεων
στη
δραστηριότητα
και το προφίλ
κινδύνου των
ευρωπαϊκών
ιδρυμάτων ή
στις χρηματοπιστωτικές
αγορές ή στην
οικονομία και
στον τραπεζικό
δανεισμό, με
ιδιαίτερη
έμφαση στη
δανειοδότηση
μικρών και
μεσαίων
επιχειρήσεων
και στη
χρηματοδότηση
του εμπορίου,
συμπεριλαμβανομένης
και της
δανειοδότησης
στο πλαίσιο
προγραμμάτων
ασφαλίσεως
εξαγωγικών
πιστώσεων.  
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2016,
βάσει των
εκθέσεων αυτών
η Επιτροπή θα
υποβάλει μια
έκθεση και, εφόσον
κριθεί
σκόπιμο, μια
νομοθετική
πρόταση στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και το
Συμβούλιο. 
Άρθρο 482
Μόχλευση
1.                      
Μέχρι τις
31 Δεκεμβρίου 2016, η
Επιτροπή
υποβάλλει μια έκθεση
σχετικά με τον
αντίκτυπο και
την αποτελεσματικότητα
του δείκτη
μόχλευσης στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο. Εάν
κρίνεται
απαραίτητο, η
έκθεση
συνοδεύεται από
μια νομοθετική
πρόταση
σχετικά με την
εισαγωγή ενός
ή περισσότερων
επιπέδων για
τον δείκτη
μόχλευσης που
οφείλουν να
πληρούν τα
ιδρύματα, στην
οποία θα
προτείνεται
ικανοποιητική
διαμόρφωση των
εν λόγω
επιπέδων και
τυχόν κατάλληλες
προσαρμογές
του μέτρου
κεφαλαίου και
του μέτρου του
συνολικού
ανοίγματος
όπως ορίζεται
στο άρθρο 416.
2.                      
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 1, η
ΕΑΤ υποβάλλει
έκθεση στην
Επιτροπή το
αργότερο μέχρι
τις 31 Δεκεμβρίου
2016, τουλάχιστον
σχετικά με τα
εξής:
α)
εάν οι
απαιτήσεις που
προβλέπονται
στα άρθρα 75 και 85
της οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
σύμφωνα με τα
άρθρα 72 και 92 της
οδηγίας
[εισαγωγή από OP]
για την αντιμετώπιση
του κινδύνου
υπερβολικής
μόχλευσης διασφαλίζουν
την άρτια
διαχείριση του
εν λόγω κινδύνου
από τα
ιδρύματα και,
εάν όχι, ποιες
περαιτέρω
ενισχύσεις
απαιτούνται
για τη
διασφάλιση των
ανωτέρω
στόχων·
β)
εάν είναι
αναγκαίες
αλλαγές –και αν
ναι, ποιες– στη
μεθοδολογία
υπολογισμού
που
περιγράφεται στο
άρθρο 416 για τη
διασφάλιση της
χρήσης του
δείκτη
μόχλευσης ως
κατάλληλου
δείκτη του
κινδύνου υπερβολικής
μόχλευσης που
διατρέχει ένα
ίδρυμα·
γ)
εάν, στο
πλαίσιο του
υπολογισμού
του μέτρου του συνολικού
ανοίγματος του
δείκτη
μόχλευσης, η
αξία ανοίγματος
των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο Παράρτημα
ΙΙ και των
πιστωτικών
παραγώγων, η
οποία
προσδιορίζεται
μέσω της
μεθόδου
αρχικού
ανοίγματος
διαφέρει
ουσιωδώς από
την αξία
ανοίγματος που
προσδιορίζεται
μέσω της μεθόδου
βάσει
προσφυγής στην
αγορά·
δ)
εάν η
χρησιμοποίηση
είτε των ιδίων
κεφαλαίων είτε
του κεφαλαίου
Κοινών ιδίων
κεφαλαίων της
Κατηγορίας 1 ως
μέτρο
κεφαλαίου του
δείκτη
μόχλευσης θα
ήταν πιο
κατάλληλη για
τον σκοπό της
παρακολούθησης
του κινδύνου
υπερβολικής
μόχλευσης και
εάν ναι, ποια θα
ήταν η κατάλληλη
διαμόρφωση του
δείκτη
μόχλευσης·
ε)
εάν ο
συντελεστής
μετατροπής 10%
για δεσμεύσεις
που είναι
ακυρώσιμες
άνευ όρων
είναι επαρκώς
συντηρητικός
βάσει των
στοιχείων που
συγκεντρώθηκαν
κατά τη
διάρκεια της
περιόδου
παρατήρησης·
στ)
εάν η
συχνότητα και
ο μορφότυπος
της δημοσιοποίησης
των στοιχείων
που
αναφέρονται
στο άρθρο 436 είναι
κατάλληλοι·
ζ)
εάν το 3% θα ήταν
κατάλληλο
επίπεδο για
τον δείκτη μόχλευσης
βάσει του
κεφαλαίου της
Κατηγορίας 1 και,
εάν όχι, ποιο θα
ήταν το
κατάλληλο
επίπεδο·
η)
εάν για την
εισαγωγή του
δείκτη
μόχλευσης ως
απαίτησης για
τα ιδρύματα θα
απαιτούνταν
αλλαγές στο
πλαίσιο του
δείκτη
μόχλευσης που
προβλέπεται από
τον παρόντα
κανονισμό και
εάν ναι, ποιες
είναι αυτές οι
αλλαγές·
θ)
εάν η εισαγωγή
του δείκτη
μόχλευσης ως
απαίτησης για
τα ιδρύματα θα
περιόριζε
αποτελεσματικά
τον κίνδυνο
υπερβολικής
μόχλευσης για
τα εν λόγω
ιδρύματα και,
εάν ναι, εάν το
επίπεδο του
δείκτη
μόχλευσης θα
έπρεπε να
είναι το ίδιο
για όλα τα
ιδρύματα ή εάν
θα έπρεπε να
διαφέρει για
τα διαφορετικά
είδη ιδρυμάτων
και, στην
τελευταία
περίπτωση,
ποιες
πρόσθετες
διαμορφώσεις
θα ήταν
απαραίτητες.
3.                      
Η έκθεση
που αναφέρεται
στην παράγραφο
2 καλύπτει
τουλάχιστον
την περίοδο
από την 1η
Ιανουαρίου 2013 έως
την 30ή Ιουνίου 2016
και λαμβάνει
υπόψη
τουλάχιστον τα
κατωτέρω στοιχεία:
α)
τον αντίκτυπο
της εισαγωγής
του δείκτη
μόχλευσης,
όπως
προσδιορίζεται
δυνάμει του
άρθρου LR1, ως απαίτησης
που οφείλουν
να πληρούν τα
ιδρύματα:
(i)      στις
χρηματοπιστωτικές
αγορές
γενικότερα και
στις αγορές
συμφωνιών
αγοράς και
επαναπώλησης,
πιστωτικών
παραγώγων και
καλυμμένων
ομολόγων
ειδικότερα·
(ii)      ως προς
την
ανθεκτικότητα
των ιδρυμάτων·
(iii)     στα
επιχειρηματικά
μοντέλα και
στις δομές
εντός ισολογισμού
των ιδρυμάτων· 
(iv)     στη
μεταβολή
διαβάθμισης
των ανοιγμάτων
έναντι
οντοτήτων που
δεν υπόκεινται
σε προληπτική
εποπτεία· 
(v)     στη
χρηματοπιστωτική
καινοτομία,
και ιδιαίτερα στην
ανάπτυξη μέσων
με
ενσωματωμένη
μόχλευση·
(vi)     στη
συμπεριφορά
των ιδρυμάτων
όσον αφορά την
ανάληψη
κινδύνων·
(vii)    στις
δραστηριότητες
εκκαθάρισης,
διακανονισμού
και φύλαξης·
(viii)   στην
κυκλικότητα
του μέτρου
κεφαλαίου και
του μέτρου του
συνολικού
ανοίγματος του
δείκτη μόχλευσης·
(ix)     στον
τραπεζικό
δανεισμό, με
ιδιαίτερη
έμφαση στη δανειοδότηση
μικρών και
μεσαίων
επιχειρήσεων
και στη
χρηματοδότηση
του εμπορίου,
συμπεριλαμβανομένης
και της
δανειοδότησης
στο πλαίσιο
προγραμμάτων
ασφαλίσεως
εξαγωγικών
πιστώσεων·
β)
την
αλληλεπίδραση
του δείκτη
μόχλευσης με
τις απαιτήσεις
ιδίων
κεφαλαίων
βάσει κινδύνου
και τις
απαιτήσεις
ρευστότητας
που ορίζονται
στον παρόντα
κανονισμό·
γ)
τον αντίκτυπο
των λογιστικών
διαφορών
μεταξύ των
εφαρμοστέων
λογιστικών
προτύπων
δυνάμει του κανονισμού
(ΕΚ) αριθ. 1606/2002, των
εφαρμοστέων
λογιστικών
προτύπων
δυνάμει της
οδηγίας 86/635/EΟΚ
και άλλων
σχετικών
λογιστικών
προτύπων στη
συγκρισιμότητα
του δείκτη
μόχλευσης. 
Άρθρο 483
Ανοίγματα σε
μεταφερόμενο
πιστωτικό
κίνδυνο
Έως την 31η
Ιανουαρίου 2013, η
Επιτροπή
υποβάλλει έκθεση
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο σχετικά
με την
εφαρμογή και
την αποτελεσματικότητα
των διατάξεων
του μέρους 5 υπό
το φως των
διεθνών
εξελίξεων της
αγοράς.
Άρθρο 484
Πιστωτικός
κίνδυνος
αντισυμβαλλομένου
και μέθοδος
αρχικού
ανοίγματος
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2016, η
Επιτροπή
εξετάζει και
υποβάλει
έκθεση σχετικά
με την
εφαρμογή του
άρθρου 270,
υποβάλει δε στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο την
έκθεσή της
αυτή και,
όπου κρίνεται
σκόπιμο, μια
νομοθετική
πρόταση.
Άρθρο 485
Ανοίγματα
λιανικής
τραπεζικής
Η
Επιτροπή,
εντός 24 μηνών
από την έναρξη
ισχύος του παρόντος
κανονισμού,
καταρτίζει
έκθεση σχετικά
με τον
αντίκτυπο των
απαιτήσεων
ιδίων
κεφαλαίων που
ορίζονται στον
παρόντα
κανονισμό για
τη
δανειοδότηση
μικρών και μεσαίων
επιχειρήσεων
και φυσικών
προσώπων και υποβάλλει
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο Συμβούλιο
την εν λόγω
έκθεση και,
όπου κρίνεται
σκόπιμο, μια
νομοθετική
πρόταση.
Για τους
σκοπούς
αυτούς, η ΕΑΤ
υποβάλλει
έκθεση στην
Επιτροπή
σχετικά με το
άρθρο 118, στην
οποία αναφέρει
τα εξής:
α)
μια σύγκριση
μεταξύ των
πραγματικών μη
αναμενόμενων
πιστωτικών
ζημιών από τη δανειοδότηση
σε μικρές και
μεσαίες
επιχειρήσεις
και φυσικά
πρόσωπα εντός
της Ευρωπαϊκής
Ένωσης κατά τη
διάρκεια ενός
πλήρους
οικονομικού
κύκλου και των
μη
αναμενόμενων
πιστωτικών
ζημιών βάσει
των
συντελεστών
στάθμισης
κινδύνου που
εφαρμόζονται
στη δανειοδότηση
σε μικρές και
μεσαίες
επιχειρήσεις·
β)
μια ανάλυση
σχετικά με το
αν το όριο του 1
εκατομμυρίου
ευρώ αποτελεί
τροχοπέδη για
την κατάλληλη εφαρμογή
του συντελεστή
στάθμισης.
Άρθρο 486
Ορισμός του
επιλέξιμου
κεφαλαίου 
Έως την 31η
Δεκεμβρίου 2013, η
Επιτροπή
εξετάζει και
υποβάλλει
έκθεση σχετικά
με την
καταλληλότητα
του επιλέξιμου
κεφαλαίου που
εφαρμόζεται
για τους
σκοπούς του
Τίτλου IV, Μέρος δύο και
Μέρος τέσσερα,
υποβάλλει δε
στο Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο
και στο
Συμβούλιο την
έκθεσή της και
όπου κρίνεται σκόπιμο,
μια νομοθετική
πρόταση.
ΜΕΡΟΣ
ΕΝΤΕΚΑ
ΤΕΛΙΚΕΣ
ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ
Άρθρο 487
1.                      
Με την
επιφύλαξη της
παραγράφου 2, ο
παρών κανονισμός
τίθεται σε
ισχύ την 1η
Ιανουαρίου 2013. 
2.                      
Το άρθρο 436
παράγραφος 1
τίθεται σε
ισχύ την 1η
Ιανουαρίου 2015.
Άρθρο 488
Ο παρών
κανονισμός
αρχίζει να
ισχύει την
επόμενη ημέρα
από τη
δημοσίευσή του
στην Επίσημη
Εφημερίδα της
Ευρωπαϊκής
Ένωσης.
Ο παρών
κανονισμός
είναι
δεσμευτικός ως
προς όλα τα
μέρη του και
ισχύει άμεσα
σε κάθε κράτος
μέλος.
Βρυξέλλες,
Για το
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο                     Για
το Συμβούλιο
Ο
Πρόεδρος                                                   Ο
Πρόεδρος
Παράρτημα
Ι
Κατάταξη των
εκτός
ισολογισμού
στοιχείων
1.                      
Υψηλός
κίνδυνος:
–                        
Εγγυήσεις
που αποτελούν
υποκατάστατα
πιστώσεων
–                        
Πιστωτικά
παράγωγα
–                        
Τίτλοι
αποδοχής
–                        
Οπισθογραφήσεις
αξιογράφων που
δεν φέρουν την
υπογραφή άλλου
ιδρύματος
–                        
Συναλλαγές
με δικαίωμα
προσφυγής υπέρ
του αγοραστή
–                        
Ανέκκλητες
stand-by πιστωτικές
επιστολές που
αποτελούν
υποκατάστατα
πιστώσεων
–                        
Στοιχεία
ενεργητικού
που έχουν
αγοραστεί
βάσει συμφωνιών
μελλοντικής
αγοράς
–                        
Καταθέσεις
προθεσμίας επί
προθεσμία
–                        
Μη
καταβληθέν
τμήμα μερικώς
πληρωθέντων
τίτλων και
μετοχών
–                        
Πράξεις
προσωρινής
εκχώρησης και
εκχώρησης με υποχρέωση
επαναγοράς
κατά την
έννοια του
άρθρου 12, παράγραφοι
3 και 5 της
οδηγίας 86/635/ΕΟΚ
–                        
Άλλα
στοιχεία που
ενέχουν επίσης
υψηλό κίνδυνο.
2.                      
Μέσος
κίνδυνος:
–                        
Πιστώσεις
έναντι
φορτωτικών
εγγράφων που
έχουν εκδοθεί
και βεβαιωθεί
(βλέπε επίσης
«μέτριο
κίνδυνο»)
–                        
Εγγυήσεις
και ασφάλειες
(περιλαμβανομένων
των εγγυήσεων
συμμετοχής σε
διαγωνισμό,
των εγγυήσεων
καλής
εκτέλεσης, των
τελωνειακών
και φορολογικών
εγγυήσεων) και
εγγυήσεις που
δεν αποτελούν
υποκατάστατα
πιστώσεων
–                        
Ανέκκλητες
stand-by πιστωτικές
επιστολές που
δεν αποτελούν
υποκατάστατα
πιστώσεων
–                        
Μη
χρησιμοποιηθείσες
πιστωτικές
ευχέρειες (υποχρεώσεις
δανεισμού,
αγοράς τίτλων,
παροχής εγγυήσεων
και
διευκολύνσεις
αποδοχής) με
αρχική
ληκτότητα
μεγαλύτερη του
ενός έτους
–                        
Ευχέρειες
έκδοσης αξιών (Note
issuance facilities NIF) και
ανανεούμενες ασφαλιστικές
ευχέρειες (Revolving underwriting
facilities RUF) 
–                        
Άλλα
στοιχεία που
ενέχουν επίσης
μέσο κίνδυνο
και όπως
κοινοποιούνται
στην ΕΑΤ. 
3.                      
Μέτριος
κίνδυνος:
–                        
Πιστώσεις
έναντι
φορτωτικών
εγγράφων, στις
οποίες τα
εμπορεύματα
χρησιμεύουν ως
πρόσθετη εγγύηση
και άλλες
αυτοεξοφλούμενες
συναλλαγές
–                        
Μη
αξιοποιηθείσες
πιστωτικές
ευχέρειες που
περιλαμβάνουν
υποχρεώσεις
δανειοδότησης,
αγοράς τίτλων,
παροχής
εγγυήσεων και
διευκολύνσεις
αποδοχής με
αρχική
ληκτότητα ενός
έτους κατ'
ανώτατο όριο
που δεν
μπορούν να
ακυρωθούν άνευ
όρων ανά πάσα
στιγμή χωρίς
προειδοποίηση
ή δεν
προβλέπουν αυτόματη
ακύρωση
εξαιτίας της
χειροτέρευσης
της
φερεγγυότητας του
δανειολήπτη
–                        
Άλλα
στοιχεία που
ενέχουν επίσης
μέτριο/χαμηλό
κίνδυνο και
όπως
κοινοποιούνται
στην Επιτροπή.
4.                      
Χαμηλός
κίνδυνος:
–                        
Μη
αξιοποιηθείσες
πιστωτικές
ευχέρειες που
περιλαμβάνουν
υποχρεώσεις
δανειοδότησης,
αγοράς τίτλων,
παροχής
εγγυήσεων και
διευκολύνσεις
αποδοχής με
αρχική
προθεσμία
λήξης ενός έτους
κατ’ ανώτατο
όριο που δεν
μπορούν να
ακυρωθούν άνευ
όρων ανά πάσα
στιγμή χωρίς
προειδοποίηση ή
δεν προβλέπουν
αυτόματη
ακύρωση
εξαιτίας της χειροτέρευσης
της
φερεγγυότητας
του πιστούχου
Λιανικά
πιστωτικά όρια
μπορούν να
θεωρηθούν ως
ακυρώσιμα άνευ
όρων όταν οι
όροι
επιτρέπουν στο
ίδρυμα να τα
ακυρώσει μέχρι
το ανώτατο
επιτρεπόμενο
ποσό βάσει της
νομοθεσίας για
την προστασία
του καταναλωτή
και της
συναφούς
νομοθεσίας και
–                        
Άλλα
στοιχεία που
ενέχουν επίσης
χαμηλό κίνδυνο
και όπως
κοινοποιούνται
στην ΕΑΤ.
Παράρτημα
ΙΙ
Είδη παραγώγων
1.                      
Συμβάσεις
επιτοκίου:
α)
      Συμφωνίες
ανταλλαγής
επιτοκίων στο
ίδιο νόμισμα
(single-currency interest rate swaps)
β)
      Συμφωνίες
ανταλλαγής
κυμαινομένων
επιτοκίων διαφορετικής
βάσης (basis swaps)
γ)
      Προθεσμιακές
συμφωνίες
επιτοκίου (forward rate
agreements)
δ)
      Συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης
επιτοκίου (interest rate futures)
ε)
      Αγορασθέντα
δικαιώματα
προαίρεσης
επιτοκίου (interest rate options
purchased)
στ)
    Άλλες
συμβάσεις
παρεμφερούς
φύσεως.
2.                      
Συμβάσεις
συναλλάγματος
και συμβάσεις
χρυσού:
α)
      Συμφωνίες
ανταλλαγής
επιτοκίων σε
διαφορετικά νομίσματα
(cross-currency interest-rate swaps)
β)
      Προθεσμιακές
πράξεις
συναλλάγματος
(forward foreign-exchange contracts)
γ)
      Συμβόλαια
μελλοντικής
εκπλήρωσης
συναλλάγματος
δ)
      Αγορασθέντα
δικαιώματα
προαίρεσης
συναλλάγματος
(currency options purchased)
ε)
      Άλλες
συμβάσεις
παρεμφερούς
φύσεως
στ)
    Συμβάσεις
χρυσού
παρεμφερείς με
εκείνες των
στοιχείων α)
έως ε).
3.                      
Συμβάσεις
παρεμφερούς
φύσεως με
εκείνες της
παραγράφου 1
στοιχεία α) έως
ε) και της
παραγράφου 2
στοιχεία α) έως
δ) επί άλλων
στοιχείων
αναφοράς ή επί
δεικτών. Τούτο
περιλαμβάνει,
τουλάχιστον, όλα
τα μέσα που
απαριθμούνται
στις
παραγράφους 4 έως
7, 9 και 10 του
Τμήματος Γ του
Παραρτήματος I
της οδηγίας
2004/39/ΕΚ και τα
οποία δεν
περιλαμβάνονται
στις
παραγράφους 1
και 2. 
Παράρτημα
ΙΙΙ
Στοιχεία που
υπόκεινται σε
συμπληρωματική
υποβολή
εκθέσεων για
τα ρευστά
στοιχεία
ενεργητικού
1.                      
μετρητά·
2.                      
αποθέματα
κεντρικών
τραπεζών, στον
βαθμό που τα εν
λόγω αποθέματα
μπορούν να
αντληθούν σε
περιόδους
ακραίων
συνθηκών·
3.                      
κινητές
αξίες που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις επί
ή απαιτήσεις
καλυπτόμενες
από την
εγγύηση κρατών,
κεντρικών
τραπεζών,
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα,
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών, της
Τράπεζας
Διεθνών
Διακανονισμών,
του Διεθνούς Νομισματικού
Ταμείου, της
Ευρωπαϊκής
Επιτροπής, ή πολυμερών
τραπεζών
ανάπτυξης και
ικανοποιούν όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 0% δυνάμει
του Τμήματος 2
του Τίτλου ΙΙΙ,
Κεφάλαιο 2·
β)
η
διαπραγμάτευσή
τους γίνεται
στο πλαίσιο
μεγάλων και
ενεργών αγορών
μεγάλου βάθους
για συμφωνίες
αγοράς και
επαναπώλησης ή
για μετρητά οι
οποίες
χαρακτηρίζονται
από χαμηλό
επίπεδο
συγκέντρωσης·
γ)
έχουν
αποδεδειγμένο
ιστορικό ως
αξιόπιστη πηγή
ρευστότητας
είτε μέσω
αγοράς και
επαναπώλησης
είτε μέσω
πώλησης, ακόμα
και υπό
ακραίες συνθήκες
αγοράς·
δ)
δεν αποτελούν
υποχρέωση ενός
ιδρύματος ή
οποιασδήποτε
θυγατρικής
οντότητάς του.
4.                      
κινητές
αξίες εκτός
από αυτές που
αναφέρονται στην
παράγραφο 3, οι
οποίες
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις επί
ή απαιτήσεις
καλυπτόμενες
από την
εγγύηση κρατών
ή κεντρικών
τραπεζών που
εκδίδονται στο
εγχώριο
νόμισμα από το
κράτος ή την
κεντρική
τράπεζα, στον
βαθμό που η
τήρηση του εν
λόγω χρέους
ικανοποιεί τις
ανάγκες ρευστότητας
των
δραστηριοτήτων
της τράπεζας
στο εν λόγω νόμισμα·
5.                      
κινητές
αξίες που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις επί
ή απαιτήσεις
καλυπτόμενες
από την
εγγύηση κρατών,
κεντρικών
τραπεζών,
οντοτήτων του
δημοσίου τομέα,
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών ή πολυμερών
τραπεζών
ανάπτυξης και
ικανοποιούν όλες
τις κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α)
λαμβάνουν
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 20% δυνάμει
του Τμήματος 2
του Τίτλου ΙΙΙ,
Κεφάλαιο 2·
β)
η
διαπραγμάτευσή
τους γίνεται
στο πλαίσιο
μεγάλων, και
ενεργών αγορών
συμφωνιών
αγοράς και
επαναπώλησης ή
αγορών
μετρητών μεγάλου
βάθους που
χαρακτηρίζονται
από χαμηλό
επίπεδο
συγκέντρωσης·
γ)
έχουν
αποδεδειγμένο
ιστορικό ως
αξιόπιστη πηγή
ρευστότητας
είτε μέσω
αγοράς και
επαναπώλησης είτε
μέσω πώλησης,
ακόμα και υπό
ακραίες
συνθήκες
αγοράς·
δ)
δεν είναι
υποχρέωση ενός
ιδρύματος ή
οποιασδήποτε
θυγατρικής
οντότητάς του.
6.                      
κινητές
αξίες εκτός
από αυτές που
αναφέρονται στα
σημεία 3 έως 5, οι
οποίες πληρούν
τις
προϋποθέσεις για
συντελεστή
στάθμισης
κινδύνου 20% ή
καλύτερο δυνάμει
του Τμήματος 2
του Τίτλου ΙΙΙ,
Κεφάλαιο 2 ή
έχουν
ισοδύναμη πιστωτική
ποιότητα βάσει
εσωτερικής
διαβάθμισης και
ικανοποιούν
όλες τις
κατωτέρω
προϋποθέσεις:
α) δεν
αντιπροσωπεύουν
απαίτηση από
ΟΕΣΤ, ίδρυμα ή
οποιαδήποτε
από τις
θυγατρικές
του·
β)
είναι ομόλογα
όπως ορίζεται
στο άρθρο 22
παράγραφος 4
της οδηγίας
85/611/ΕOΚ και
πληρούν τις
προϋποθέσεις
για την
αντιμετώπιση
του άρθρου 124
Παράρτημα
IV
Σταθμισμένα
κατά τον
κίνδυνο
στοιχεία
ενεργητικού
και στοιχεία
εκτός
ισολογισμού
για τον προσωρινό
δείκτη
κεφαλαίου
Μέρος 1 -
Ορισμοί
1.                      
Στη «Ζώνη
Α»
συγκαταλέγονται
όλα τα κράτη
μέλη και όλες
οι άλλες χώρες
που είναι
πλήρη μέλη του
Οργανισμού για
την Οικονομική
Συνεργασία και
Ανάπτυξη (ΟΟΣΑ)
και οι χώρες
που έχουν
συνάψει
ειδικές συμφωνίες
δανειοδότησης
με το Διεθνές
Νομισματικό
Ταμείο (ΔΝΤ) και
συνδέονται με
τις γενικές συμφωνίες
δανειοληψίας
(ΓΣΔ) του ΔΝΤ. Κάθε
χώρα που
αναδιαπραγματεύεται
το εξωτερικό δημόσιο
χρέος της
αποκλείεται
από τη Ζώνη Α
για περίοδο
πέντε ετών·
2.                      
Στη «Ζώνη
Β»
συγκαταλέγονται
όλες οι χώρες
που δεν ανήκουν
στη Ζώνη Α·
3.                      
Ως
«πιστωτικά
ιδρύματα της
Ζώνης Α»
νοούνται όλα τα
πιστωτικά
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια λειτουργίας
στα κράτη μέλη,
συμπεριλαμβανομένων
των υποκαταστημάτων
τους σε τρίτες
χώρες, και όλα
τα πιστωτικά
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια λειτουργίας
σε άλλες χώρες
της Ζώνης Α,
συμπεριλαμβανομένων
των
υποκαταστημάτων
τους·
4.                      
Ως
«πιστωτικά
ιδρύματα της
Ζώνης Β»
νοούνται όλα τα
πιστωτικά
ιδρύματα που
έχουν λάβει
άδεια λειτουργίας
εκτός της
Ζώνης Α,
συμπεριλαμβανομένων
και των
υποκαταστημάτων
τους εντός της
Ένωσης·
5.                      
ως «μη
τραπεζικός
τομέας»
νοούνται όλοι
οι δανειολήπτες
πλην των
πιστωτικών
ιδρυμάτων, των
κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών, των
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και των
τοπικών αρχών,
της Ευρωπαϊκής
Ένωσης, της
Ευρωπαϊκής
Τράπεζας Επενδύσεων
και πολυμερών
τραπεζών
ανάπτυξης·
6.                      
πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης που
αναφέρονται στο
άρθρο 112.
Μέρος 2 -
Σταθμισμένα
κατά τον
κίνδυνο
στοιχεία ενεργητικού
και στοιχεία
εκτός
ισολογισμού
7.                      
Τα
στοιχεία
ενεργητικού
λαμβάνουν
βαθμίδες πιστωτικού
κινδύνου που
εκφράζονται ως
ποσοστιαίοι
συντελεστές,
σύμφωνα με το
Μέρος 3 και 4, και
κατ’ εξαίρεση
σύμφωνα με το
Μέρος 5. Στη
συνέχεια, η
αξία με την
οποία εμφανίζεται
κάθε στοιχείο
στον
ισολογισμό
πολλαπλασιάζεται
με το σχετικό
συντελεστή για
να προκύψει η σταθμισμένη
κατά τον
κίνδυνο αξία
του.
8.                      
Στην
περίπτωση των
στοιχείων
εκτός
ισολογισμού που
παρατίθενται
στο Παράρτημα
Ι,
χρησιμοποιείται
ένας
υπολογισμός σε
δύο στάδια,
όπως αναφέρεται
στην παράγραφο
17.
9.                      
Στην
περίπτωση των
στοιχείων
εκτός
ισολογισμού που
αναφέρονται
στην παράγραφο
17, το ενδεχόμενο
κόστος αντικατάστασης
συμβάσεων σε
περίπτωση
αθέτησης του αντισυμβαλλομένου
υπολογίζεται
μέσω μίας από
τις δύο
μεθόδους που
προβλέπονται
στο Παράρτημα
ΙΙ. Το εν λόγω
κόστος
πολλαπλασιάζεται
με τους σχετικούς
συντελεστές
του
αντισυμβαλλομένου
των παραγράφων
11-15, με τη διαφορά
ότι οι
συντελεστές 100%
που
προβλέπονται
θα αντικατασταθούν
από
συντελεστές 50%
για να
προκύψουν οι
σταθμισμένες
κατά τον
κίνδυνο αξίες. 
10.                  
Το σύνολο
των
σταθμισμένων
κατά τον
κίνδυνο αξιών
των στοιχείων
ενεργητικού
και των εκτός
ισολογισμού
στοιχείων που
αναφέρονται
στα σημεία 8 και 9
είναι ο παρονομαστής
του δείκτη
φερεγγυότητας.
Μέρος 3 -
Συντελεστές
στάθμισης
κινδύνου
11.                  
Οι
ακόλουθοι
συντελεστές
στάθμισης
εφαρμόζονται
στις διάφορες
κατηγορίες
στοιχείων
ενεργητικού,
παρότι οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
ορίσουν
υψηλότερους
συντελεστές
στάθμισης κατά
την κρίση τους:
12.                  
Μηδενικός
συντελεστής
στάθμισης
α)
      μετρητά
στο ταμείο και
εξομοιούμενα
με αυτά στοιχεία·
β)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις από
κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές
τράπεζες της
Ζώνης Α·
γ)
      στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις από
την Ευρωπαϊκή
Ένωση·
δ)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις οι
οποίες
καλύπτονται
ρητά από
εγγύηση κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών της
Ζώνης Α ή της
Ευρωπαϊκής
Ένωσης·
ε)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις από
κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές τράπεζες
της Ζώνης Β,
εκπεφρασμένες
και χρηματοδοτούμενες
στα εθνικά
νομίσματα των
πιστούχων·
στ)     στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις οι
οποίες
καλύπτονται
ρητά από
εγγύηση κεντρικών
κυβερνήσεων
και κεντρικών
τραπεζών της Ζώνης
Β,
εκπεφρασμένες
και
χρηματοδοτούμενες
στα εθνικά
νομίσματα του
εγγυητή και
του πιστούχου·
ζ)       στοιχεία
ενεργητικού
επαρκώς
εξασφαλισμένα,
κατά την κρίση
των αρμοδίων
αρχών, με
εξασφαλίσεις
υπό τη μορφή
τίτλων που
έχουν εκδοθεί
από κεντρική
κυβέρνηση ή
κεντρική
τράπεζα της
Ζώνης Α ή
τίτλων που έχουν
εκδοθεί από
την Ευρωπαϊκή
Ένωση ή με
καταθέσεις
μετρητών στο
δανειοδοτούν
ίδρυμα ή
πιστοποιητικά
καταθέσεων και
παρόμοια μέσα
που έχουν
εκδοθεί από
και κατατεθεί
στο εν λόγω
ίδρυμα·
13.                  
Συντελεστής
στάθμισης 20%
α)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις από
την ΕΤΕπ·
β)
      στοιχεία
ενεργητικού
που αποτελούν
απαιτήσεις από
πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης·
γ)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις οι
οποίες
καλύπτονται
ρητά από
εγγύηση της
ΕΤΕπ·
δ)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις οι
οποίες
καλύπτονται
ρητά από
εγγυήσεις πολυμερών
τραπεζών
ανάπτυξης·
ε)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
της Ζώνης Α,
δυνάμει του
Μέρους 4·
στ)     στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις οι
οποίες
καλύπτονται
ρητά από εγγυήσεις
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
της Ζώνης Α,
δυνάμει του
Μέρους 4·
ζ)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι
πιστωτικών
ιδρυμάτων της
Ζώνης Α, και τα
οποία δεν
αποτελούν ίδια
κεφάλαια αυτών
των ιδρυμάτων·
η)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις με
ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση με ένα έτος,
έναντι πιστωτικών
ιδρυμάτων της
Ζώνης Β, εκτός
από τους τίτλους
που εκδίδουν
τα εν λόγω
ιδρύματα και
αναγνωρίζονται
ως συνιστώσες
των ιδίων
κεφαλαίων
τους·
θ)       στοιχεία
ενεργητικού
που
καλύπτονται
ρητά από
εγγυήσεις πιστωτικών
ιδρυμάτων της
Ζώνης Α·
ι)        στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις με
ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση με ένα έτος,
οι οποίες
καλύπτονται
ρητά από
εγγυήσεις
πιστωτικών
ιδρυμάτων της
Ζώνης Β·
ια)      στοιχεία
ενεργητικού
επαρκώς
εξασφαλισμένα
κατά την κρίση
των αρμοδίων
αρχών, με
εξασφαλίσεις υπό
τη μορφή
τίτλων που
έχουν εκδοθεί
από την ΕΤΕπ ή
από πολυμερείς
τράπεζες
ανάπτυξης· 
ιβ)      υπό
είσπραξη
μετρητά· 
14.                  
Συντελεστής
στάθμισης 50%
α)       δάνεια
πλήρως
εξασφαλισμένα,
κατά την κρίση
των αρμόδιων
αρχών, με
υποθήκη επί
οικιστικών
ακινήτων, τα
οποία κατέχει
ή εκμισθώνει ο
πιστούχος ή θα
κατέχει ή θα εκμισθώνει
στο μέλλον, και
δάνεια πλήρως
εξασφαλισμένα,
κατά την κρίση
των αρμόδιων
αρχών, με μετοχές
σε φινλανδικές
στεγαστικές
εταιρείες που
λειτουργούν
βάσει του
φινλανδικού
στεγαστικού
νόμου του 1991 ή μεταγενέστερης
ισοδύναμης
νομοθεσίας,
για αστικά
ακίνητα τα
οποία κατέχει
ή εκμισθώνει ο
πιστούχος ή θα
κατέχει ή θα
εκμισθώνει στο
μέλλον·
β)       «τίτλοι
εξασφαλισμένοι
με υποθήκη», οι
οποίοι μπορούν
να αντιμετωπιστούν
ως δάνεια που
αναφέρονται
στο στοιχείο α),
εάν οι
αρμόδιες αρχές
θεωρούν,
σχετικά με το
νομικό πλαίσιο
που
εφαρμόζεται σε
κάθε κράτος
μέλος, ότι
είναι
ισοδύναμα όσον
αφορά τον
πιστωτικό κίνδυνο.
 Με την
επιφύλαξη των
ειδών τίτλων
που μπορούν να
συμπεριληφθούν
και πληρούν
τις
προϋποθέσεις
της παρούσας
παραγράφου 1,
στον όρο
«τίτλοι
εξασφαλισμένοι
με υποθήκη»
μπορεί να
συμπεριλαμβάνονται
και τα μέσα με
την έννοια του
Παραρτήματος Ι
Γ, παράγραφος 1
και Γ,
παράγραφος 3
της οδηγίας
2004/39/ΕΚ. Οι
αρμόδιες αρχές
πρέπει να
κρίνουν
συγκεκριμένα
ότι:
(i)      οι
τίτλοι αυτοί
εξασφαλίζονται
καθ’
ολοκληρίαν και
άμεσα από ένα
σύνολο
ενυπόθηκων
δανείων της ιδίας
φύσης με αυτά
που ορίζονται
στο στοιχείο α)
και τα οποία
είναι απολύτως
ενήμερα κατά
τη σύσταση των
τίτλων που
εξασφαλίζονται
με υποθήκη·
(ii)      έχει
εγγραφεί επί
των
υποκείμενων
στοιχείων ενεργητικού
και σε
αποδεκτό βαθμό
υψηλής τάξης
υποθήκη είτε
άμεσα από τους
επενδυτές σε
τίτλους που εξασφαλίζονται
με υποθήκη,
είτε για
λογαριασμό
τους από
κάποιο
θεματοφύλακα ή
άλλον
εξουσιοδοτημένο
εκπρόσωπο κατά
την ίδια
αναλογία προς
τους τίτλους
που κατέχουν· 
γ)       προπληρωθέντα
έξοδα και μη
εισπραχθέντα
έσοδα: τα εν
λόγω στοιχεία
ενεργητικού
υπόκεινται
στον συντελεστή
στάθμισης που
αντιστοιχεί
στον
αντισυμβαλλόμενο
εφόσον ένα
πιστωτικό
ίδρυμα μπορεί
να τον
προσδιορίσει
σύμφωνα με την
οδηγία 86/635/ΕΟΚ. δ)
Διαφορετικά,
εάν δεν μπορεί
να
προσδιορίσει
τον
αντισυμβαλλόμενο,
εφαρμόζει
σταθερό
συντελεστή
στάθμισης 50%·
15.                  
Συντελεστής
στάθμισης 100%
α)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις από
κεντρικές
κυβερνήσεις
και κεντρικές τράπεζες
της Ζώνης Β,
εκτός εάν
είναι
εκπεφρασμένες
και
χρηματοδοτούμενες
στο εθνικό
νόμισμα των πιστούχων·
β)       στοιχεία
ενεργητικού
που αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών
της Ζώνης Β·
γ)       στοιχεία
ενεργητικού
που
αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις με
ληκτότητα
μεγαλύτερη του
ενός έτους έναντι
πιστωτικών
ιδρυμάτων της
Ζώνης Β·
δ)       στοιχεία
ενεργητικού
που αντιπροσωπεύουν
απαιτήσεις
έναντι μη
τραπεζικών
τομέων της
Ζώνης Α και της
Ζώνης Β·
ε)       ενσώματα
στοιχεία του
ενεργητικού,
κατά την έννοια
του άρθρου 4
παράγραφος 10
της οδηγίας
86/635/ΕΟΚ·
στ)     συμμετοχές
σε μερίδια,
συμμετοχή και
άλλες συνιστώσες
των ιδίων
κεφαλαίων
άλλων
πιστωτικών
ιδρυμάτων που
δεν αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια των
δανειοδοτούντων
ιδρυμάτων·
ζ)       όλα
τα άλλα
στοιχεία
ενεργητικού
εκτός εάν
αφαιρούνται
από τα ίδια
κεφάλαια.
16.                  
Η
ακόλουθη
αντιμετώπιση
εφαρμόζεται σε
εκτός ισολογισμού
στοιχεία εκτός
από αυτά που
καλύπτονται
από την
παράγραφο 17.
Αρχικά
ομαδοποιούνται
σύμφωνα με τις
ομάδες
κινδύνων που
προβλέπονται
στο Παράρτημα
ΙΙ. Λαμβάνεται
υπόψη η πλήρης
αξία των
στοιχείων πλήρους
κινδύνου, το 50%
της αξίας των
στοιχείων
μέσου κινδύνου
και το 20% των
στοιχείων
μέσου/χαμηλού
κινδύνου, ενώ η
αξία των
στοιχείων
χαμηλού
κινδύνου
ορίζεται στο
μηδέν.  Το
δεύτερο στάδιο
έγκειται στον
πολλαπλασιασμό
των αξιών
εκτός
ισολογισμού,
προσαρμοσμένων
με τον τρόπο
που
περιγράφεται
ανωτέρω, επί
των συντελεστών
στάθμισης που
αποδίδονται
στους
σχετικούς
αντισυμβαλλόμενους
σύμφωνα με την
αντιμετώπιση
των στοιχείων
ενεργητικού
που
περιγράφεται
στα σημεία 11-15
και στο Μέρος 4.
Σε περίπτωση
πώλησης,
συμφωνίας
πώλησης και
επαναγοράς και
δεσμεύσεων
μελλοντικής αγοράς,
οι συντελεστές
είναι αυτοί
που αναλογούν
στα στοιχεία ενεργητικού
και όχι στους
αντισυμβαλλόμενους
των
συναλλαγών. Στο
τμήμα του
εγγεγραμμένου
και μη
καταβεβλημένου
κεφαλαίου του
Ευρωπαϊκού
Ταμείου
Επενδύσεων μπορεί
να εφαρμόζεται
συντελεστής
στάθμισης 20 %.
17.                  
Οι μέθοδοι
που
προβλέπονται
στο Παράρτημα
ΙΙ εφαρμόζονται
στα εκτός
ισολογισμού
στοιχεία
ενεργητικού
που
παρατίθενται
στο Παράρτημα
Ι εκτός από:
α)       συμβάσεις
που αποτελούν
αντικείμενο
διαπραγμάτευσης
σε
αναγνωρισμένα
χρηματιστήρια,
β)       συμβάσεις
συναλλάγματος (εξαιρουμένων
των συμβάσεων
που αφορούν
χρυσό) με
αρχική
ληκτότητα
μικρότερη ή
ίση με 14
ημερολογιακές
ημέρες.
18.                  
Σε
περίπτωση που
τα εκτός
ισολογισμού
στοιχεία καλύπτονται
ρητά από
εγγυήσεις,
σταθμίζονται
ως εάν
υφίσταντο εκ
μέρους του
εγγυητή και
όχι του αντισυμβαλλόμενου.
 Εάν το
ενδεχόμενο
άνοιγμα που
προκύπτει από
συναλλαγές
εκτός
ισολογισμού
είναι πλήρως
εξασφαλισμένο,
κατά την κρίση
των αρμόδιων
αρχών, με οποιοδήποτε
στοιχείο
ενεργητικού
που
αναγνωρίζεται ως
εξασφάλιση
στις
παραγράφους 12
στοιχείο ζ) και 13
στοιχείο ια),
εφαρμόζονται
συντελεστές
στάθμισης ίσοι
με το μηδέν ή 20%,
ανάλογα με τη
σχετική εξασφάλιση.
19.                  
Τα κράτη
μέλη μπορούν
να εφαρμόζουν
συντελεστή στάθμισης
50% σε εκτός
ισολογισμού
στοιχεία που
αποτελούν
εγγυήσεις που
είναι
υποκατάστατα
πιστώσεων και
που είναι
πλήρως
εγγυημένα,
κατά την κρίση
των αρμόδιων
αρχών, με
υποθήκες που
πληρούν τις προϋποθέσεις
που
προβλέπονται
στην παράγραφο
14 στοιχείο α),
εφόσον ο
εγγυητής έχει
άμεσο δικαίωμα
στην εν λόγω
εξασφάλιση.
20.                  
Εάν τα
στοιχεία
ενεργητικού
και τα εκτός
ισολογισμού
στοιχεία
λαμβάνουν
χαμηλότερο
συντελεστή
στάθμισης λόγω
της ύπαρξης
ρητών εγγυήσεων
ή εξασφαλίσεων
που είναι
αποδεκτές από
τις αρμόδιες
αρχές, ο
χαμηλότερος
συντελεστής εφαρμόζεται
αποκλειστικά
στο τμήμα που
είναι εγγυημένο
ή που καλύπτεται
πλήρως από την
εξασφάλιση.
Μέρος 4 –
Στάθμιση
απαιτήσεων από
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές
των κρατών
μελών
21.                  
Κατά
παρέκκλιση των
απαιτήσεων της
παραγράφου 13, τα
κράτη μέλη
μπορούν να
ορίσουν
μηδενικό
συντελεστή
στάθμισης για
τις περιφερειακές
κυβερνήσεις
και τις
τοπικές αρχές
εάν δεν υπάρχει
διαφορά
κινδύνου
μεταξύ των
απαιτήσεων έναντι
των τελευταίων
και των
απαιτήσεων
έναντι των κεντρικών
κυβερνήσεών
τους λόγω των
ειδικών εξουσιών
άντλησης
εσόδων αυτών
των
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών και λόγω
της ύπαρξης
ειδικών
θεσμικών
ρυθμίσεων που
περιορίζουν
τον κίνδυνο
αθέτησης των
υποχρεώσεών
τους. Ένας
μηδενικός
συντελεστής
στάθμισης που
ορίζεται
σύμφωνα με τα
ανωτέρω
κριτήρια
εφαρμόζεται σε
απαιτήσεις
έναντι και σε
εκτός
ισολογισμού
στοιχεία που
αναλήφθηκαν
για λογαριασμό
των εν λόγω
περιφερειακών
κυβερνήσεων
και των
τοπικών αρχών
και σε
απαιτήσεις
έναντι άλλων
και σε εκτός
ισολογισμού
στοιχεία που
αναλήφθηκαν
για λογαριασμό
άλλων και
αποτελούν
αντικείμενο
εγγυήσεων των
εν λόγω περιφερειακών
κυβερνήσεων
και των
τοπικών αρχών
ή είναι
επαρκώς
εξασφαλισμένα
κατά την κρίση
των αρμόδιων
αρχών, με
εξασφαλίσεις
υπό τη μορφή
τίτλων που
έχουν εκδοθεί
από τις
ανωτέρω
περιφερειακές κυβερνήσεις
και τοπικές
αρχές. 
22.                  
Τα κράτη
μέλη
ενημερώνουν
την ΕΑΤ εάν
θεωρούν ότι
δικαιολογείται
η εφαρμογή μηδενικού
συντελεστή
στάθμισης
σύμφωνα με τα
κριτήρια που
ορίζονται στην
παράγραφο 21.
Άλλα κράτη μέλη
μπορούν να
προσφέρουν στα
πιστωτικά
ιδρύματα υπό
την εποπτεία
των αρμόδιων
αρχών τους την
πιθανότητα
εφαρμογής
μηδενικού
συντελεστή
στάθμισης εάν
διενεργούν
συναλλαγές με
τις ανωτέρω
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές
ή εάν έχουν
απαιτήσεις εγγυημένες
από τις
τελευταίες,
συμπεριλαμβανομένων
και
εξασφαλίσεων
υπό τη μορφή
τίτλων.
Μέρος 5 –
Άλλοι
συντελεστές
στάθμισης
23.                  
Με την
επιφύλαξη της
παραγράφου 21, τα
κράτη μέλη μπορούν
να εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 20% σε
στοιχεία του
ενεργητικού
που
εξασφαλίζονται
επαρκώς κατά
την κρίση των
οικείων
αρμόδιων αρχών
με εξασφαλίσεις
υπό τη μορφή
τίτλων που
έχουν εκδοθεί
από
περιφερειακές
κυβερνήσεις ή
τοπικές αρχές
της Ζώνης Α, με
καταθέσεις σε
πιστωτικά
ιδρύματα της
Ζώνης Α εκτός
του
δανειοδοτούντος
ιδρύματος ή με
πιστοποιητικά
καταθέσεων ή
παρεμφερή μέσα
που έχουν
εκδοθεί από τα
εν λόγω
πιστωτικά
ιδρύματα.
24.                  
Τα κράτη μέλη
μπορούν να
εφαρμόζουν
συντελεστή
στάθμισης 10%
στις
απαιτήσεις
έναντι
ιδρυμάτων που
ειδικεύονται
στη
διατραπεζική
αγορά και στην
αγορά τίτλων δημοσίου
χρέους στο
κράτος μέλος
καταγωγής και
τα οποία
υπόκεινται σε
αυστηρή
εποπτεία από
τις αρμόδιες
αρχές, εάν αυτά
τα στοιχεία
ενεργητικού
καλύπτονται πλήρως,
κατά την κρίση
των αρμόδιων
αρχών του
κράτους μέλους
καταγωγής, από
έναν συνδυασμό
στοιχείων
ενεργητικού
που
αναφέρονται
στις
παραγράφους 12
και 13 και τα
οποία οι αρχές
αυτές θεωρούν
ότι αποτελούν
επαρκή
εξασφάλιση.
25.                  
Τα κράτη
μέλη
ενημερώνουν
την ΕΑΤ
σχετικά με
τυχόν
διατάξεις που
ψηφίστηκαν
δυνάμει των
σημείων 23 και 24
και σχετικά με
τους λόγους
που
αιτιολογούν τις
εν λόγω
διατάξεις.
Μέρος 6 –
Διοικητικοί
φορείς και  μη
κερδοσκοπικές επιχειρήσεις
26.                  
Για τους
σκοπούς της
παραγράφου 13, οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν να
συμπεριλάβουν
στην έννοια
των περιφερειακών
κυβερνήσεων
και τοπικών
αρχών
διοικητικούς
μη
κερδοσκοπικούς
οργανισμούς
υπεύθυνους έναντι
περιφερειακών
κυβερνήσεων ή
τοπικών αρχών ή
αρχών που, κατά
τη γνώμη των
αρμοδίων
αρχών, ασκούν
τα ίδια καθήκοντα
με τις
περιφερειακές
κυβερνήσεις
και τις τοπικές
αρχές.
27.                  
Οι
αρμόδιες αρχές
μπορούν επίσης
να συμπεριλάβουν
στην έννοια
των
περιφερειακών
κυβερνήσεων και
τοπικών αρχών
και εκκλησίες
και
θρησκευτικές κοινότητες
που έχουν
συσταθεί υπό
μορφή νομικού
προσώπου βάσει
νόμου, στον
βαθμό που
αυτές
εισπράττουν φόρους
βάσει
νομοθεσίας που
τους παρέχει
το δικαίωμα να
το πράττουν. Ωστόσο,
στην ανωτέρω
περίπτωση δεν
εφαρμόζονται οι
επιλογές που
προβλέπονται
στο Μέρος 4.
Παράρτημα
5
Πίνακας
αντιστοιχίας
 Παρών κανονισμός || Οδηγία 2006/48/ΕΚ || Οδηγία 2006/49/ΕΚ 
 Άρθρο 1 ||   ||   
 Άρθρο 2 ||   ||   
 Άρθρο 3 ||   ||   
 Άρθρο 4(1), (3)-(5), (10), (16)-(22), (24-38), (42), (47), (60), (61), (63), (66), (67), (71), (72) ||  Άρθρο 4 ||   
 Άρθρο 4(6), (7), (56), (81) ||   || Άρθρο 3 
 Άρθρο 4(2), (9), (11)-(15), (23), (40), (41), (48), (55), (57), (59), (62), (64), (65), (68), (69), (70), (73)-(80), (82)-(86) ||   ||   
 Άρθρο 4(50) || Άρθρο 77 ||   
 Άρθρο 4 ||   || Άρθρο 3(1)ιγ 
 Άρθρο 4 ||   || Άρθρο 3(1)ιε 
 Άρθρο 4 ||   || Άρθρο 3(1)ε 
 Άρθρο 4 || Άρθρο 4(14) ||   
 Άρθρο 4 || Άρθρο 4(16) ||   
 Άρθρο 4 || Άρθρο 4(4) || Άρθρο 3(3)γ 
 Άρθρο 4 || Άρθρο 4(5) ||   
 Άρθρο 5(1) || Άρθρο 68(1) ||   
 Άρθρο 5(2) || Άρθρο 68(2) ||   
 Άρθρο 5(3) || Άρθρο 68(3) ||   
 Άρθρο 5(4) ||   ||   
 Άρθρο 5(5) ||   ||   
 Άρθρο 6(1) || Άρθρο 69(1) ||   
 Άρθρο 6(2) || Άρθρο 69(2) ||   
 Άρθρο 6(3) || Άρθρο 69(3) ||   
 Άρθρο 7(1) ||   ||   
 Άρθρο 7(2) ||   ||   
 Άρθρο 7(3) ||   ||   
 Άρθρο 8(1) || Άρθρο 70(1) ||   
 Άρθρο 8(2) || Άρθρο 70(2) ||   
 Άρθρο 8(3) || Άρθρο 70(3) ||   
 Άρθρο 9 || Άρθρο 3(1) ||   
 Άρθρο 10(1) || Άρθρο 71(1) ||   
 Άρθρο 10(2) || Άρθρο 71(2) ||   
 Άρθρο 10(3) ||   ||   
 Άρθρο 10(4) ||   ||   
 Άρθρο 11 ||   ||   
 Άρθρο 12(1) || Άρθρο 72(1) ||   
 Άρθρο 12(2) || Άρθρο 72(2) ||   
 Άρθρο 12(3) || Άρθρο 72(3) ||   
 Άρθρο 12(4) ||   ||   
 Άρθρο 13(1) || Άρθρο 73(3) ||   
 Άρθρο 13(2) ||   ||   
 Άρθρο 13(3) ||   ||   
 Άρθρο 14 ||   || Άρθρο 22(1) 
 Άρθρο 15(1) ||   || Άρθρο 23 
 Άρθρο 15(2) ||   ||   
 Άρθρο 15(3) ||   ||   
 Άρθρο 16(1)-(3) || Άρθρο 133(1) ||   
 Άρθρο 16(4) || Άρθρο 133(2) ||   
 Άρθρο 16(5) || Άρθρο 133(3) ||   
 Άρθρο 16(6) || Άρθρο 134(1) ||   
 Άρθρο 16(7) ||   ||   
 Άρθρο 16(8) || Άρθρο 134(2) ||   
 Άρθρο 17(1) || Άρθρο 73(1) ||   
 Άρθρο 17(2) ||   ||   
 Άρθρο 17(3) ||   ||   
 Άρθρο 18(1) ||   ||   
 Άρθρο 18(2) ||   ||   
 Άρθρο 18(3) ||   ||   
 Άρθρο 18(4) ||   ||   
 Άρθρο 18(5) ||   ||   
 Άρθρο 18(6) ||   ||   
 Άρθρο 18(7) ||   ||   
 Άρθρο 19(1) ||   ||   
 Άρθρο 19(2) ||   ||   
 Άρθρο 19(3) ||   ||   
 Άρθρο 19(4) ||   ||   
 Άρθρο 20 || Άρθρο 73(2) ||   
 Άρθρο 21 ||   || Άρθρο 3(1) εδάφιο 2 
 Άρθρο 22 ||   ||   
 Άρθρο 23 ||   ||   
 Άρθρο 24 ||   ||   
 Άρθρο 25 ||   ||   
 Άρθρο 26 ||   ||   
 Άρθρο 27 ||   ||   
 Άρθρο 28 ||   ||   
 Άρθρο 29 ||   ||   
 Άρθρο 30 ||   ||   
 Άρθρο 31 ||   ||   
 Άρθρο 32 ||   ||   
 Άρθρο 33 ||   ||   
 Άρθρο 34 ||   ||   
 Άρθρο 35 ||   ||   
 Άρθρο 36 ||   ||   
 Άρθρο 37 ||   ||   
 Άρθρο 38 ||   ||   
 Άρθρο 39 ||   ||   
 Άρθρο 40 ||   ||   
 Άρθρο 41 ||   ||   
 Άρθρο 42 ||   ||   
 Άρθρο 43 ||   ||   
 Άρθρο 44 ||   ||   
 Άρθρο 45 ||   ||   
 Άρθρο 46 ||   ||   
 Άρθρο 47 ||   ||   
 Άρθρο 48 ||   ||   
 Άρθρο 49 ||   ||   
 Άρθρο 50 ||   ||   
 Άρθρο 51 ||   ||   
 Άρθρο 52 ||   ||   
 Άρθρο 53 ||   ||   
 Άρθρο 54 ||   ||   
 Άρθρο 55 ||   ||   
 Άρθρο 56 ||   ||   
 Άρθρο 57 ||   ||   
 Άρθρο 58 ||   ||   
 Άρθρο 59 ||   ||   
 Άρθρο 60 ||   ||   
 Άρθρο 61 ||   ||   
 Άρθρο 62 ||   ||   
 Άρθρο 63 ||   ||   
 Άρθρο 64 ||   ||   
 Άρθρο 65 ||   ||   
 Άρθρο 66 ||   ||   
 Άρθρο 67 ||   ||   
 Άρθρο 68 ||   ||   
 Άρθρο 69 ||   ||   
 Άρθρο 70 ||   ||   
 Άρθρο 71 ||   ||   
 Άρθρο 72 ||   ||   
 Άρθρο 73 ||   ||   
 Άρθρο 74 ||   ||   
 Άρθρο 75 ||   ||   
 Άρθρο 76 ||   ||   
 Άρθρο 77 ||   ||   
 Άρθρο 78 ||   ||   
 Άρθρο 79 ||   ||   
 Άρθρο 80 ||   ||   
 Άρθρο 81 ||   ||   
 Άρθρο 82 ||   ||   
 Άρθρο 83 ||   ||   
 Άρθρο 84(1) και (2) || Άρθρο 120 ||   
 Άρθρο 84(3) ||   ||   
 Άρθρο 84(4) ||   ||   
 Άρθρο 85 ||   ||   
 Άρθρο 86 ||   ||   
 Άρθρο 87 ||   ||   
 Άρθρο 88(1)-(4) || Άρθρο 10(1)-(4) ||   
 Άρθρο 88(5) ||   ||   
 Άρθρο 89 ||   || Άρθρο 18(2)-(4) 
 Άρθρο 90 ||   ||   
 Άρθρο 91 ||   ||   
 Άρθρο 92 ||   ||   
 Άρθρο 93 ||   || Άρθρο 24 
 Άρθρο 94 || Άρθρο 74(1) ||   
 Άρθρο 95(1) || Άρθρο 74(2) ||   
 Άρθρο 95(2) ||   ||   
 Άρθρο 96(1) ||   ||   
 Άρθρο 96(2) ||   ||   
 Άρθρο 96(3) ||   ||   
 Άρθρο 97(1) ||   || Άρθρο 11(1) 
 Άρθρο 97(2) ||   || Άρθρο 11(3) 
 Άρθρο 97(3) ||   || Άρθρο 11(4) 
 Άρθρο 97(4) ||   || Παράρτημα VII, Μέρος Γ, παράγραφος 1 
 Άρθρο 98 ||   || Παράρτημα VII, Μέρος A, παράγραφος 1 
 Άρθρο 99(1) ||   || Παράρτημα VII, Μέρος Δ, παράγραφος 1 
 Άρθρο 99(2) ||   || Παράρτημα VII, Μέρος Δ, παράγραφος 2 
 Άρθρο 100(1) ||   || Άρθρο 33(1) 
 Άρθρο 100(2)-(10) ||   || Παράρτημα VII, Μέρος B, παράγραφοι 1-9 
 Άρθρο 100(11)-(13) ||   || Παράρτημα VII, Μέρος B, παράγραφοι 11-13 
 Άρθρο 101 ||   || Παράρτημα VII, Μέρος Γ, παράγραφοι 1-3 
 Άρθρο 102 || Άρθρο 76 ||   
 Άρθρο 103(1) || Άρθρο 91 ||   
 Άρθρο 103(2) ||   ||   
 Άρθρο 104 || Άρθρο 94 ||   
 Άρθρο 105 ||   ||   
 Άρθρο 106 || Άρθρο 78(1)-(3) ||   
 Άρθρο 107 || Άρθρο 79(1) ||   
 Άρθρο 108(1) || Άρθρο 80(1) ||   
 Άρθρο 108(2) || Άρθρο 80(2) ||   
 Άρθρο 108(3) || Άρθρο 80(4) ||   
 Άρθρο 108(4) || Άρθρο 80(5) ||   
 Άρθρο 108(5) || Άρθρο 80(6) ||   
 Άρθρο 108(6) || Άρθρο 80(7) ||   
 Άρθρο 108(7) || Άρθρο 80(8) ||   
 Άρθρο 108(8) ||   ||   
 Άρθρο 109 || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 1-5 ||   
 Άρθρο 110(1) ||   ||   
 Άρθρο 110(2)-(5) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 8-11 ||   
 Άρθρο 111(1) ||   ||   
 Άρθρο 111(2) ||   ||   
 Άρθρο 111(3) ||   ||   
 Άρθρο 111(4) ||   ||   
 Άρθρο 111(5) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 111(6) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 112(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 18 και 19 ||   
 Άρθρο 112(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 112(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 113 || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 22 ||   
 Άρθρο 114(1) ||   ||   
 Άρθρο 114(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 37 και 38 ||   
 Άρθρο 114(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 40 ||   
 Άρθρο 114(4) ||   ||   
 Άρθρο 114(5) ||   ||   
 Άρθρο 115(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 29 ||   
 Άρθρο 115(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 31 ||   
 Άρθρο 115(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 33-36 ||   
 Άρθρο 116(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 26 ||   
 Άρθρο 116(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 25 ||   
 Άρθρο 116(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 117 || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 41 και 42 ||   
 Άρθρο 118 || Άρθρο 79(2), 79(3) και Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 43 ||   
 Άρθρο 119(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 44 ||   
 Άρθρο 119(2) ||   ||   
 Άρθρο 119(3) ||   ||   
 Άρθρο 120(1)-(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 45-49 ||   
 Άρθρο 120(4) ||   ||   
 Άρθρο 121(1) και (2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 51-55 ||   
 Άρθρο 121(3) και (4) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 58 και 59 ||   
 Άρθρο 122(1) και (2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 61 και 62 ||   
 Άρθρο 122(3) και (4) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 64 και 65 ||   
 Άρθρο 123(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 66 και 76 ||   
 Άρθρο 123(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 66 ||   
 Άρθρο 123(3) ||   ||   
 Άρθρο 124(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 68, παράγραφοι 1 και 2 ||   
 Άρθρο 124(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 69 ||   
 Άρθρο 124(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 71 ||   
 Άρθρο 124(4) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 70 ||   
 Άρθρο 124(5) ||   ||   
 Άρθρο 125 || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 72 ||   
 Άρθρο 126 || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 73 ||   
 Άρθρο 127(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 74 ||   
 Άρθρο 127(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 75 ||   
 Άρθρο 127(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 77 και 78 ||   
 Άρθρο 127(4) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 79 ||   
 Άρθρο 127(5) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 80 και παράγραφος 81 ||   
 Άρθρο 128(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 86 ||   
 Άρθρο 128(2) ||   ||   
 Άρθρο 128(3) ||   ||   
 Άρθρο 129(1)-(3) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 82-84 ||   
 Άρθρο 129(4)-(7) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφοι 87-90 ||   
 Άρθρο 130 || Άρθρο 81(1), (2) και (4) ||   
 Άρθρο 131(1) || Άρθρο 82(1) ||   
 Άρθρο 131(2) || Παράρτημα VI, Μέρος 2, παράγραφοι 12-16 ||   
 Άρθρο 131(3) || Άρθρο 150(3) ||   
 Άρθρο 132(1) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 132(2) || Παράρτημα VI, Μέρος I, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 132(3) ||   ||   
 Άρθρο 133 || Παράρτημα VI, Μέρος III, παράγραφοι 1-7 ||   
 Άρθρο 134 || Παράρτημα VI, Μέρος III, παράγραφοι 8-17 ||   
 Άρθρο 135(1) ||   ||   
 Άρθρο 135(2) ||   ||   
 Άρθρο 136 ||   ||   
 Άρθρο 137(1) ||   ||   
 Άρθρο 137(2) ||   ||   
 Άρθρο 138(1) || Άρθρο 84 (1) και Παράρτημα VII, Μέρος 4, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 138(1) || Άρθρο 84(2) ||   
 Άρθρο 138(1) || Άρθρο 84(3) ||   
 Άρθρο 138(1) || Άρθρο 84(4) ||   
 Άρθρο 138(1) ||   ||   
 Άρθρο 139 ||   ||   
 Άρθρο 140 ||   ||   
 Άρθρο 141 ||   ||   
 Άρθρο 142(1) || Άρθρο 86(9) ||   
 Άρθρο 142(2)-(9) || Άρθρο 86(1)-(8) ||   
 Άρθρο 143(1) || Άρθρο 85(1) ||   
 Άρθρο 143(2) || Άρθρο 85(2) ||   
 Άρθρο 143(3) ||   ||   
 Άρθρο 143(4) || Άρθρο 85(3) ||   
 Άρθρο 143(5) ||   ||   
 Άρθρο 143(1) ||   ||   
 Άρθρο 144 || Άρθρο 85(4) και (5) ||   
 Άρθρο 145(1) || Άρθρο 89(1) ||   
 Άρθρο 145(2) || Άρθρο 89(2) ||   
 Άρθρο 145(3) ||   ||   
 Άρθρο 145(4) ||   ||   
 Άρθρο 146 || Άρθρο 87(1)-(10) ||   
 Άρθρο 147(1) και (2) || Άρθρο 87(11) ||   
 Άρθρο 147(3) και (4) || Άρθρο 87(12) ||   
 Άρθρο 147(5) ||   ||   
 Άρθρο 148(1) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 148(2) ||   ||   
 Άρθρο 148(3)-(8) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφοι 4-9 ||   
 Άρθρο 148(9) ||   ||   
 Άρθρο 149 || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφοι 10-16 ||   
 Άρθρο 150(1) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφοι 17 και 18 ||   
 Άρθρο 150(2) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφοι 19 to 21 ||   
 Άρθρο 150(3) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφοι 22 to 24 ||   
 Άρθρο 150(4) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφοι 25 to 26 ||   
 Άρθρο 151 ||   ||   
 Άρθρο 152 || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 153(1) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 28 ||   
 Άρθρο 153(2)-(5) ||   ||   
 Άρθρο 154(1) || Άρθρο 88(2) ||   
 Άρθρο 154(2) || Άρθρο 88(3) ||   
 Άρθρο 154(3) || Άρθρο 88(4) ||   
 Άρθρο 154(4) || Άρθρο 88(6) ||   
 Άρθρο 154(5) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 30 ||   
 Άρθρο 154(6) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 31 ||   
 Άρθρο 154(7) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 32 ||   
 Άρθρο 154(8) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 33 ||   
 Άρθρο 154(9) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 34 ||   
 Άρθρο 154(10) || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 35 ||   
 Άρθρο 154(11) ||   ||   
 Άρθρο 155 || Παράρτημα VII, Μέρος I, παράγραφος 36 ||   
 Άρθρο 156(1) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 156(2) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 156(3) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 156(4) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 156(5) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 156 (6) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 156(7) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 157(1) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 157(2) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 9 ||   
 Άρθρο 157(3) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 10 ||   
 Άρθρο 157(4) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 158(1) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 158(2) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 158(3) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 14 ||   
 Άρθρο 158(4) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 158(5) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 159(1) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 159(2) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 18 ||   
 Άρθρο 159(3) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 19 ||   
 Άρθρο 159(4) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 160(1) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 160(2) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 22 ||   
 Άρθρο 160(3) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 23 ||   
 Άρθρο 160(4) ||   ||   
 Άρθρο 161(1) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 24 ||   
 Άρθρο 161(2) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 25 και 26 ||   
 Άρθρο 161(3) || Παράρτημα VII, Μέρος II, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 162(1) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 162(2) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 162(3) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 162(4) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 162(5) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 162(6) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 162(7) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 162(8) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 9 ||   
 Άρθρο 162(9) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 10 ||   
 Άρθρο 162(10) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 163(1) || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 163(2) ||   ||   
 Άρθρο 164 || Παράρτημα VII, Μέρος III, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 165(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 165(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 165(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 166(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 5- ||   
 Άρθρο 166(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 166(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 13-15 ||   
 Άρθρο 166(4) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 167(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 167(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 18 ||   
 Άρθρο 168(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 19-23 ||   
 Άρθρο 168(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 24 ||   
 Άρθρο 168(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 25 ||   
 Άρθρο 169(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι26-28 ||   
 Άρθρο 169(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 29 ||   
 Άρθρο 169(3) ||   ||   
 Άρθρο 170 || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 30 ||   
 Άρθρο 171(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 31 ||   
 Άρθρο 171(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 32 ||   
 Άρθρο 171(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 33 ||   
 Άρθρο 171(4) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 34 ||   
 Άρθρο 171(5) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 35 ||   
 Άρθρο 172(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 36 ||   
 Άρθρο 172(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 37 πρώτο εδάφιο ||   
 Άρθρο 172(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 37 δεύτερο εδάφιο ||   
 Άρθρο 172(4) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 38 ||   
 Άρθρο 172(5) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 39 ||   
 Άρθρο 173(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 40 ||   
 Άρθρο 173(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 41 ||   
 Άρθρο 173(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 42 ||   
 Άρθρο 174(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 44 ||   
 Άρθρο 174(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 45 ||   
 Άρθρο 174(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 46 ||   
 Άρθρο 174(4) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 47 ||   
 Άρθρο 174(5) ||   ||   
 Άρθρο 174(6) ||   ||   
 Άρθρο 175(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 43 και 49-56 ||   
 Άρθρο 175(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 57 ||   
 Άρθρο 176(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 59-66 ||   
 Άρθρο 176(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 67-72 ||   
 Άρθρο 176(3) ||   ||   
 Άρθρο 177(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 73-81 ||   
 Άρθρο 177(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 82 ||   
 Άρθρο 177(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 83-86 ||   
 Άρθρο 178(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 87-92 ||   
 Άρθρο 178(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 93 ||   
 Άρθρο 178(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 94 και 95 ||   
 Άρθρο 178(4) ||   ||   
 Άρθρο 179(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 98-100 ||   
 Άρθρο 179(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 101 και 102 ||   
 Άρθρο 179(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 103 και παράγραφος 104 ||   
 Άρθρο 179(4) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 96 ||   
 Άρθρο 179(5) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 97 ||   
 Άρθρο 179(6) ||   ||   
 Άρθρο 180(1) ||   ||   
 Άρθρο 180(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 105 ||   
 Άρθρο 180(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 106 ||   
 Άρθρο 180(4) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 107 ||   
 Άρθρο 180(5) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 108 ||   
 Άρθρο 180(6) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 109 ||   
 Άρθρο 181 || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 110-114 ||   
 Άρθρο 182 || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 115 ||   
 Άρθρο 183 || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 116 ||   
 Άρθρο 184 || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 117-123 ||   
 Άρθρο 185(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 124 ||   
 Άρθρο 185(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφοι 125 και 126 ||   
 Άρθρο 185(3) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 127 ||   
 Άρθρο 185(4) ||   ||   
 Άρθρο 186(1) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 128 ||   
 Άρθρο 186(2) || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 129 ||   
 Άρθρο 187 || Παράρτημα VII, Μέρος IV, παράγραφος 131 ||   
 Άρθρο 188 || Άρθρο 90 και Παράρτημα VIII, Μέρος 1, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 189(1) || Άρθρο 93 (2) ||   
 Άρθρο 189(2) || Άρθρο 93 (3) ||   
 Άρθρο 189(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 189(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 189(5) || Παράρτημα VIII, Μέρος V, παράγραφος 1 και παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 189(6) ||   ||   
 Άρθρο 190(1) || Άρθρο 92(1) ||   
 Άρθρο 190(2) || Άρθρο 92(2) ||   
 Άρθρο 190(3) || Άρθρο 92(3) ||   
 Άρθρο 190(4) || Άρθρο 92(4) ||   
 Άρθρο 190(5) || Άρθρο 92(5) ||   
 Άρθρο 190(6) || Άρθρο 92(6) ||   
 Άρθρο 190(7) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 190(8) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 190(9) ||   ||   
 Άρθρο 190(10) ||   ||   
 Άρθρο 191 || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφοι 3 και 4 ||   
 Άρθρο 192 || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 193(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 193(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 193(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 9 ||   
 Άρθρο 193(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 10 ||   
 Άρθρο 193(5)-(9) ||   ||   
 Άρθρο 194(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 194(2) ||   ||   
 Άρθρο 195(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 195(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφοι 13 έως 17 ||   
 Άρθρο 195(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 195(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 195(5) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 22 ||   
 Άρθρο 195(6)-(10) ||   ||   
 Άρθρο 196 || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφοι 23-25 ||   
 Άρθρο 197(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 26 ||   
 Άρθρο 197(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 198 || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 29 ||   
 Άρθρο 199(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 30 και παράγραφος 31 ||   
 Άρθρο 199(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος I, παράγραφος 32 ||   
 Άρθρο 200 || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 201 || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφοι 4 to 5 ||   
 Άρθρο 202(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 202(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 6α ||   
 Άρθρο 202(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 6β ||   
 Άρθρο 202(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 6γ ||   
 Άρθρο 202(5) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 203(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 203(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 8(α) ||   
 Άρθρο 203(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 8(β) ||   
 Άρθρο 203(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 8(γ) ||   
 Άρθρο 203(5) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 8(δ) ||   
 Άρθρο 204(1) ||   ||   
 Άρθρο 204(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 9(α) ||   
 Άρθρο 204(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 9(β) ||   
 Άρθρο 205 || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 10 ||   
 Άρθρο 206 || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 207(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 207(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 208 (1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 14 ||   
 Άρθρο 208(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 208(3) ||   ||   
 Άρθρο 209(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 209(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 209(3) ||   ||   
 Άρθρο 210(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 18 ||   
 Άρθρο 210(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 19 ||   
 Άρθρο 211(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 211(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 212(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος II, παράγραφος 22 ||   
 Άρθρο 212(2) ||   ||   
 Άρθρο 212(3) ||   ||   
 Άρθρο 213 || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 214 || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 215(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 215(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 6-10 ||   
 Άρθρο 215(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 215(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 22 και 23 ||   
 Άρθρο 215(5) ||   ||   
 Άρθρο 216(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 12-15 ||   
 Άρθρο 216(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 216(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 216(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 18 και 19 ||   
 Άρθρο 216(5) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 20 και 21 ||   
 Άρθρο 216(6) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 22 και 23 ||   
 Άρθρο 216(7)-(9) ||   ||   
 Άρθρο 217(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 24 ||   
 Άρθρο 217(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 25 ||   
 Άρθρο 217(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 26 ||   
 Άρθρο 217(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 217(5) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 28 ||   
 Άρθρο 217(6) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 29 ||   
 Άρθρο 217(7) ||   ||   
 Άρθρο 218(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 30-32 ||   
 Άρθρο 218(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 33 ||   
 Άρθρο 218(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 34-35 ||   
 Άρθρο 218(4)-(7) ||   ||   
 Άρθρο 219(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 36 ||   
 Άρθρο 219(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 37-40 ||   
 Άρθρο 219(3)-(6) ||   ||   
 Άρθρο 220(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 42-46 ||   
 Άρθρο 220(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 47-52 ||   
 Άρθρο 220(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 53-56 ||   
 Άρθρο 221 || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 57 ||   
 Άρθρο 222(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 58 ||   
 Άρθρο 222(2) ||   ||   
 Άρθρο 222(3) ||   ||   
 Άρθρο 223(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 60 ||   
 Άρθρο 223(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 61 ||   
 Άρθρο 224(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 62-65 ||   
 Άρθρο 224(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 66 ||   
 Άρθρο 224(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 67 ||   
 Άρθρο 225(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 68-71 ||   
 Άρθρο 225(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 72 ||   
 Άρθρο 225(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 73 και 74 ||   
 Άρθρο 226(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 76 ||   
 Άρθρο 226(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 77 ||   
 Άρθρο 226(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 78 ||   
 Άρθρο 227(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 79 ||   
 Άρθρο 227(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 80 ||   
 Άρθρο 227(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 80a ||   
 Άρθρο 227(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφοι 81-82 ||   
 Άρθρο 228(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 83 ||   
 Άρθρο 228(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 83 ||   
 Άρθρο 228(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 84 ||   
 Άρθρο 228(4) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 85 ||   
 Άρθρο 229 || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 86 ||   
 Άρθρο 230(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 87 ||   
 Άρθρο 230(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 88 ||   
 Άρθρο 230(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 89 ||   
 Άρθρο 231(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 90 ||   
 Άρθρο 231(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 91 ||   
 Άρθρο 231(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος III, παράγραφος 92 ||   
 Άρθρο 232(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 232(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 233(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 233(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 233(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 234(1) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 234(2) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 234(3) || Παράρτημα VIII, Μέρος IV, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 235 || Παράρτημα VIII, Μέρος VI, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 236 || Παράρτημα VIII, Μέρος VI, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 237(1) to (9) || Παράρτημα IX, Μέρος I, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 237(10) || Άρθρο 4 παράγραφος 37 ||   
 Άρθρο 237(11) || Άρθρο 4 παράγραφος 38 ||   
 Άρθρο 237(12) || Άρθρο 4 παράγραφος 41 ||   
 Άρθρο 237(13) ||   ||   
 Άρθρο 237(14) ||   ||   
 Άρθρο 238(1) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 238(2) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 1α ||   
 Άρθρο 238(3) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 1β ||   
 Άρθρο 238(4) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 1γ ||   
 Άρθρο 238(5) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 1δ ||   
 Άρθρο 238(6) ||   ||   
 Άρθρο 239(1) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 239(2) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 2α ||   
 Άρθρο 239(3) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 2β ||   
 Άρθρο 239(4) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 2γ ||   
 Άρθρο 239(5) || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφος 2δ ||   
 Άρθρο 239(6) ||   ||   
 Άρθρο 240(1) || Άρθρο 95 (1) ||   
 Άρθρο 240(2) || Άρθρο 95 (2) ||   
 Άρθρο 240(3) || Άρθρο 96 (2) ||   
 Άρθρο 240(4) || Άρθρο 96 (3) ||   
 Άρθρο 240(5) || Άρθρο 96 (4) ||   
 Άρθρο 240(6) ||   ||   
 Άρθρο 241(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφοι 2 και 3 ||   
 Άρθρο 241(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 241(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 242(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 60 ||   
 Άρθρο 242(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 61 ||   
 Άρθρο 242(3) ||   ||   
 Άρθρο 242(4) ||   ||   
 Άρθρο 243(1) || Άρθρο 101(1) ||   
 Άρθρο 243(2) || Άρθρο 101 (2) ||   
 Άρθρο 243(3) ||   ||   
 Άρθρο 244 || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφοι 3 και 4 ||   
 Άρθρο 245 || Παράρτημα IX, Μέρος II, παράγραφοι 5-7 ||   
 Άρθρο 246 || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 6-7 ||   
 Άρθρο 247 || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 248(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 9-10 ||   
 Άρθρο 248(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 10 (αλλαγή) ||   
 Άρθρο 249 || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 11-12 ||   
 Άρθρο 250(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 250(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 251(1) || Άρθρο 100 ||   
 Άρθρο 251(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 17-20 ||   
 Άρθρο 251(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 251(4) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφοι 22-23 ||   
 Άρθρο 251(5) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 24-25 ||   
 Άρθρο 251(6) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 26-29 ||   
 Άρθρο 251(7) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 30 ||   
 Άρθρο 251(8) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 32 ||   
 Άρθρο 251(9) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 33 ||   
 Άρθρο 252 || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 34 ||   
 Άρθρο 253 || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 35-36 ||   
 Άρθρο 254(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφοι 38, 39 και 41 ||   
 Άρθρο 254(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 42 ||   
 Άρθρο 254(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 43 ||   
 Άρθρο 254(4) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 44 ||   
 Άρθρο 254(5) ||   ||   
 Άρθρο 255 || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 45 ||   
 Άρθρο 256(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 46-47, 49 ||   
 Άρθρο 256(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 51 ||   
 Άρθρο 257(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 52 ||   
 Άρθρο 257(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 53 ||   
 Άρθρο 257(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 54 ||   
 Άρθρο 257(4) ||   ||   
 Άρθρο 258(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 55, 57 ||   
 Άρθρο 258(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 58 ||   
 Άρθρο 258(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 59 ||   
 Άρθρο 259(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 62 ||   
 Άρθρο 259(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφοι63-65 ||   
 Άρθρο 259(3) ||  Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφοι 66 και 67 ||   
 Άρθρο 259(4) ||   ||   
 Άρθρο 260(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 68 ||   
 Άρθρο 260(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 70 ||   
 Άρθρο 260(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 71 (αλλαγή) ||   
 Άρθρο 261(1) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 72 ||   
 Άρθρο 261(2) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 73 ||   
 Άρθρο 261(3) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 74-75 ||   
 Άρθρο 261(4) || Παράρτημα IX, Μέρος IV, παράγραφος 76 ||   
 Άρθρο 262(1) || Άρθρο 97(1) ||   
 Άρθρο 262(2) || Άρθρο 97(2) ||   
 Άρθρο 262(3) || Άρθρο 97(3) ||   
 Άρθρο 263 || Παράρτημα IX, Μέρος III, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 264 || Παράρτημα IX, Μέρος III, παράγραφος 2-7 ||   
 Άρθρο 265 || Άρθρο 98 (1) και Παράρτημα IX, Μέρος III, παράγραφοι 8 και 9 ||   
 Άρθρο 266(1) ||   || Οδηγία περί κεφαλαιακής επάρκειας - Παράρτημα II, παράγραφος 5 
 Άρθρο 266(2) ||   ||   
 Άρθρο 267(1) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 267(2) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 267(3) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 267(4) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 267(5) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 267(6) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 267(7) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 267(8) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 9 ||   
 Άρθρο 267(9) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 10 ||   
 Άρθρο 267(10) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 267(11) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 267(12) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 267(13) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 14 ||   
 Άρθρο 267(14) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 267(15) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 267(16) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 267(17) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 18 ||   
 Άρθρο 267(18) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 19 ||   
 Άρθρο 267(19) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 267(20) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 267(21) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 22 ||   
 Άρθρο 267(22) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 23 ||   
 Άρθρο 267(23) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 26 ||   
 Άρθρο 267(24) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 267(25) || Παράρτημα III, Μέρος I, παράγραφος 28 ||   
 Άρθρο 267(26) || Παράρτημα III; Μέρος VII, α ||   
 Άρθρο 267(27) || Παράρτημα III; Μέρος VII, α ||   
 Άρθρο 267(28)-(31) ||   ||   
 Άρθρο 268(1) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 268(2) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 268(3) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 3 πρώτο και δεύτερο εδάφιο ||   
 Άρθρο 268(4) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 3 τρίτο εδάφιο ||   
 Άρθρο 268(5) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 268(6) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 268(7) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 268(8) || Παράρτημα III, Μέρος II, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 269(1) || Παράρτημα III, Μέρος III ||   
 Άρθρο 269(2) || Παράρτημα III, Μέρος III ||   
 Άρθρο 269(3) || Παράρτημα III, Μέρος III ||   
 Άρθρο 270(1) || Παράρτημα III, Μέρος IV ||   
 Άρθρο 270(2) || Παράρτημα III, Μέρος IV, υποσημείωση 4 ||   
 Άρθρο 271(1) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 271(2) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 272(1) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 3-4 ||   
 Άρθρο 272(2) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 272(3) ||   ||   
 Άρθρο 272(4) ||   ||   
 Άρθρο 273(1) ||   ||   
 Άρθρο 273(2) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 273(3) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 273(4) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 274(1) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 274(2) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 275(1) ||   ||   
 Άρθρο 275(2) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 275(3) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 14 ||   
 Άρθρο 276(1) ||   ||   
 Άρθρο 276(2) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 276(3) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 276(4) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 276(5) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 18 ||   
 Άρθρο 276(6) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 19 ||   
 Άρθρο 276(7) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 276(8) || Παράρτημα III, Μέρος V, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 277(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 277(2) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 277(3) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 277(4) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 277(5) ||   ||   
 Άρθρο 277(6) ||   ||   
 Άρθρο 278(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 278(2) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 278(3) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 278(4) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 278(5) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 8 ||   
 Άρθρο 278(6) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 9 ||   
 Άρθρο 278(7) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 10 ||   
 Άρθρο 278(8) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 11 (αλλαγή) ||   
 Άρθρο 278(9) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 278(10) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 278(11) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 14 ||   
 Άρθρο 278(12) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 278(13) ||   ||   
 Άρθρο 279(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 16 ||   
 Άρθρο 279(2)-(7) ||   ||   
 Άρθρο 280(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 18 και 25 ||   
 Άρθρο 280(2) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 19 ||   
 Άρθρο 280(3) ||   ||   
 Άρθρο 280(4) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 280(5) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 21 ||   
 Άρθρο 280(6) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 22 ||   
 Άρθρο 280(7) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 23 ||   
 Άρθρο 280(8) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 24 ||   
 Άρθρο 281(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 17 ||   
 Άρθρο 281(2) ||   ||   
 Άρθρο 281(3) ||   ||   
 Άρθρο 281(4) ||   ||   
 Άρθρο 282 || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 26 ||   
 Άρθρο 283(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 283(2) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 28 ||   
 Άρθρο 283(3) ||   ||   
 Άρθρο 283(4) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 29 ||   
 Άρθρο 283(5) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 30 ||   
 Άρθρο 283(6) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 31 ||   
 Άρθρο 284(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 32 ||   
 Άρθρο 284(2) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 33 ||   
 Άρθρο 284(3)-(10) ||   ||   
 Άρθρο 285(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 34 ||   
 Άρθρο 285(2) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 35 ||   
 Άρθρο 285(3) ||   ||   
 Άρθρο 285(4) ||   ||   
 Άρθρο 285(5) ||   ||   
 Άρθρο 285(6) ||   ||   
 Άρθρο 286(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 36 ||   
 Άρθρο 286(2) ||   ||   
 Άρθρο 286(3) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 38 ||   
 Άρθρο 286(4) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 39 ||   
 Άρθρο 286(5) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 40 ||   
 Άρθρο 286(6) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 41 ||   
 Άρθρο 286(7) ||   ||   
 Άρθρο 286(8) ||   ||   
 Άρθρο 286(9) ||   ||   
 Άρθρο 286(10) ||   ||   
 Άρθρο 287(1) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 42 ||   
 Άρθρο 287(2)-(5) ||   ||   
 Άρθρο 287(6) || Παράρτημα III, Μέρος VI, παράγραφος 42 ||   
 Άρθρο 288(1) ||   ||   
 Άρθρο 288(2) ||   ||   
 Άρθρο 288(3) ||   ||   
 Άρθρο 289 || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος α ||   
 Άρθρο 290(1) ||   ||   
 Άρθρο 290(2) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος β 5 ||   
 Άρθρο 290(3) ||   ||   
 Άρθρο 291(1) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος β (iii) ||   
 Άρθρο 291(2) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος β (iv) ||   
 Άρθρο 291(3) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος β (v) ||   
 Άρθρο 291(4) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος β πέμπτο εδάφιο (γ)-(δ) ||   
 Άρθρο 292(1) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος γ) ||   
 Άρθρο 292(2) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος γ) ||   
 Άρθρο 292(3) || Παράρτημα III, Μέρος VII, παράγραφος γ) ||   
 Άρθρο 292(4) ||   ||   
 Άρθρο 293(1) ||   ||   
 Άρθρο 293(2) ||   || Παράρτημα II, παράγραφοι 7-11 
 Άρθρο 294(1) ||   ||   
 Άρθρο 295 ||   ||   
 Άρθρο 296 ||   ||   
 Άρθρο 297 ||   ||   
 Άρθρο 298 ||   ||   
 Άρθρο 299 ||   ||   
 Άρθρο 300 ||   ||   
 Άρθρο 301(1) || Άρθρο 104(6) ||   
 Άρθρο 301(2) || Άρθρο 105(1) και 105(2) ||   
 Άρθρο 301(3) ||   ||   
 Άρθρο 302(1) || Άρθρο 102(2) και 102(3) ||   
 Άρθρο 302(2) ||   ||   
 Άρθρο 303(3) || Άρθρο 102(4) ||   
 Άρθρο 303(3) || Παράρτημα X, Μέρος IV, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 303(3) || Παράρτημα X, Μέρος IV, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 303(4) ||   ||   
 Άρθρο 303(5) ||   ||   
 Άρθρο 304(1) || Παράρτημα X, Μέρος I, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 305(2) || Παράρτημα X, Μέρος I, παράγραφοι 2-4 ||   
 Άρθρο 305(3) || Παράρτημα X, Μέρος I, παράγραφοι 5-6 ||   
 Άρθρο 305(3) ||   ||   
 Άρθρο 306(1) || Άρθρο 104 (1) ||   
 Άρθρο 306(2) || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφος 1, πρώτη πρόταση ||   
 Άρθρο 306(3) || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφος 1, δεύτερη πρόταση ||   
 Άρθρο 306(4) || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 307(1) || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 307(2) ||   ||   
 Άρθρο 307(3) ||   ||   
 Άρθρο 308(1) || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφοι 5-7 ||   
 Άρθρο 308(2) || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφοι 10 και 11 ||   
 Άρθρο 309 || Παράρτημα X, Μέρος II, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 310 || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφοι 1-7 ||   
 Άρθρο 311(1) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 311(2) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφοι 8-12 ||   
 Άρθρο 311(3) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφοι 13-18 ||   
 Άρθρο 311(4) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 19 ||   
 Άρθρο 311(5) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 20 ||   
 Άρθρο 311(6) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφοι 21-24 ||   
 Άρθρο 311(7) ||   ||   
 Άρθρο 312(1) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 25 ||   
 Άρθρο 312(2) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 26 ||   
 Άρθρο 312(3) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 27 ||   
 Άρθρο 312(4) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 28 ||   
 Άρθρο 312(5) || Παράρτημα X, Μέρος III, παράγραφος 29 ||   
 Άρθρο 313 || Παράρτημα X, Μέρος V ||   
 Άρθρο 314(1) ||   || Άρθρο 26 
 Άρθρο 314(2) ||   || Άρθρο 26 
 Άρθρο 314(3) ||   ||   
 Άρθρο 315 ||   ||   
 Άρθρο 316(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 1 
 Άρθρο 316(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 2 
 Άρθρο 316(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 3 
 Άρθρο 317(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 4 
 Άρθρο 317(2) ||   ||   
 Άρθρο 318(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 5 
 Άρθρο 318(2) ||   ||   
 Άρθρο 319 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 7 
 Άρθρο 320(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 9 
 Άρθρο 320(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 10 
 Άρθρο 321(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 8 
 Άρθρο 321(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 8 
 Άρθρο 322 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 11 
 Άρθρο 323 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 13 
 Άρθρο 324 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14 
 Άρθρο 325(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14 
 Άρθρο 325(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14 
 Άρθρο 325(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14 
 Άρθρο 325(4) ||   ||  Άρθρο 19(1) 
 Άρθρο 326(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 16a 
 Άρθρο 326(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 16a 
 Άρθρο 326(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 16a 
 Άρθρο 326(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 16a 
 Άρθρο 326(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 16a 
 Άρθρο 327(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14a 
 Άρθρο 327(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14b 
 Άρθρο 327(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14c 
 Άρθρο 327(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 14a 
 Άρθρο 328(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 17 
 Άρθρο 328(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 18 
 Άρθρο 328(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 19 
 Άρθρο 328(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 20 
 Άρθρο 328(5) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 21 
 Άρθρο 328(6) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 22 
 Άρθρο 328(7) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 23 
 Άρθρο 328(8) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 24 
 Άρθρο 328(9) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 25 
 Άρθρο 329(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 26 
 Άρθρο 329(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 27 
 Άρθρο 329(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 28 
 Άρθρο 329(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 29 
 Άρθρο 329(5) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 30 
 Άρθρο 329(6) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 31 
 Άρθρο 329(7) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 32 
 Άρθρο 330(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 33 
 Άρθρο 330(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 33 
 Άρθρο 330(3) ||   ||   
 Άρθρο 331 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 34 
 Άρθρο 332 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 36 
 Άρθρο 333(1) ||   ||   
 Άρθρο 333(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 37 
 Άρθρο 333(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 38 
 Άρθρο 334(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 41 
 Άρθρο 334(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 41 
 Άρθρο 335(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 42 
 Άρθρο 335(2) ||   ||   
 Άρθρο 335(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 43 
 Άρθρο 335(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 44 
 Άρθρο 335(5) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 45 
 Άρθρο 335(6) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 46 
 Άρθρο 336 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 8 
 Άρθρο 337(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφοι 48-49 
 Άρθρο 337(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 50 
 Άρθρο 338 ||   || Παράρτημα I παράγραφος 51 
 Άρθρο 339(1) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 53 
 Άρθρο 339(2) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 54 
 Άρθρο 339(3) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 55 
 Άρθρο 339(4) ||   || Παράρτημα I παράγραφος 56 
 Άρθρο 340 ||   || Παράρτημα III παράγραφος 1 
 Άρθρο 341(1) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2 και παράγραφος 2(4) 
 Άρθρο 341(2) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2(2) 
 Άρθρο 341(3) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2(1) 
 Άρθρο 341(4) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2(2) 
 Άρθρο 341(5) ||   ||   
 Άρθρο 342(1) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2(1) 
 Άρθρο 342(2) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2(1) 
 Άρθρο 342(3) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 2(1) 
 Άρθρο 343(1) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 3(1) 
 Άρθρο 343(2) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 3(2) 
 Άρθρο 343(3) ||   || Παράρτημα III παράγραφος 3(2) 
 Άρθρο 343(4) ||   ||   
 Άρθρο 344 ||   ||   
 Άρθρο 345 ||   ||   
 Άρθρο 346(1) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 1 
 Άρθρο 346(2) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 2 
 Άρθρο 346(3) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 3 
 Άρθρο 346(4) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 4 
 Άρθρο 346(5) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 6 
 Άρθρο 347(1) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 8 
 Άρθρο 347(2) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 9 
 Άρθρο 347(3) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 10 
 Άρθρο 347(4) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 12 
 Άρθρο 348(1) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 13 
 Άρθρο 348(2) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 14 
 Άρθρο 348(3) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 15 
 Άρθρο 348(4) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 16 
 Άρθρο 348(5) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 17 
 Άρθρο 348(6) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 18 
 Άρθρο 349(1) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 19 
 Άρθρο 349(2) ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 20 
 Άρθρο 350 ||   || Παράρτημα IV παράγραφος 21 
 Άρθρο 351 ||   ||   
 Άρθρο 352(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 1 
 Άρθρο 352(2) ||   ||   
 Άρθρο 352(3) ||   ||   
 Άρθρο 353(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 10β 
 Άρθρο 353(2) ||   ||   
 Άρθρο 353(3) ||   ||   
 Άρθρο 354(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 10 
 Άρθρο 354(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 10α 
 Άρθρο 355(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 7 
 Άρθρο 355(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 8 
 Άρθρο 355(3) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 9 
 Άρθρο 355(4) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 10 
 Άρθρο 355(5) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 8 
 Άρθρο 356(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 11 
 Άρθρο 356(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 12 
 Άρθρο 356(3) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 12 
 Άρθρο 357(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 2 
 Άρθρο 357(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 2 
 Άρθρο 357(3) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5 
 Άρθρο 357(4) ||   ||   
 Άρθρο 358(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 3 
 Άρθρο 358(2) ||   ||   
 Άρθρο 359(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5 
 Άρθρο 360(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5 
 Άρθρο 360(2) ||   ||   
 Άρθρο 361 ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5α 
 Άρθρο 362 ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5β 
 Άρθρο 363(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5γ 
 Άρθρο 363(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5δ 
 Άρθρο 363(3) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5δ 
 Άρθρο 363(4) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5δ 
 Άρθρο 363(5) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5δ 
 Άρθρο 363(6) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5δ 
 Άρθρο 363(7) ||   ||   
 Άρθρο 364(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5α 
 Άρθρο 364(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5ε 
 Άρθρο 365(1) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5στ 
 Άρθρο 365(2) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5ζ 
 Άρθρο 365(3) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5η 
 Άρθρο 365(4) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5η 
 Άρθρο 365(5) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5θ 
 Άρθρο 365(6) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5 
 Άρθρο 366 ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5ι 
 Άρθρο 367 ||   ||   
 Άρθρο 367(4) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5ιβ 
 Άρθρο 367(5) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5ιβ 
 Άρθρο 367(6) ||   || Παράρτημα V παράγραφος 5ιβ 
 Άρθρο 368 ||   || Παράρτημα II παράγραφος 1 
 Άρθρο 369(1) ||   || Παράρτημα II παράγραφος 2 
 Άρθρο 369(2) ||   || Παράρτημα II παράγραφος 3 
 Άρθρο 369(3) ||   ||   
 Άρθρο 370 ||   || Παράρτημα II παράγραφος 4 
 Άρθρο 371 ||   ||   
 Άρθρο 372 ||   ||   
 Άρθρο 373 ||   ||   
 Άρθρο 374 ||   ||   
 Άρθρο 375 ||   ||   
 Άρθρο 376 ||   || Άρθρο 28(1) 
 Άρθρο 377 ||   ||   
 Άρθρο 378 ||   ||   
 Άρθρο 379(1) || Άρθρο 106(1) ||   
 Άρθρο 379(2) || Άρθρο 106(1) ||   
 Άρθρο 379(3) ||   || Άρθρο 29(1) 
 Άρθρο 379(4) ||   || Άρθρο 30(1) 
 Άρθρο 379(5) ||   || Άρθρο 29(2) 
 Άρθρο 379(6) || Άρθρο 106(2) ||   
 Άρθρο 379(7) || Άρθρο 106(3) ||   
 Άρθρο 379(8) ||   ||   
 Άρθρο 380 || Άρθρο 107 ||   
 Άρθρο 381 || Άρθρο 108 ||   
 Άρθρο 382 || Άρθρο 109 ||   
 Άρθρο 383(1) || Άρθρο 110(1) ||   
 Άρθρο 383(2) || Άρθρο 110(2) ||   
 Άρθρο 384(1) || Άρθρο 111(1) ||   
 Άρθρο 384(2) || Άρθρο 111(4) ||   
 Άρθρο 384(3) || Άρθρο 30(4) ||   
 Άρθρο 384(4) ||   || Άρθρο 31 
 Άρθρο 385 ||   ||   
 Άρθρο 386(1) ||   || Παράρτημα VI, παράγραφος 1 
 Άρθρο 386(2) ||   || Παράρτημα VI, παράγραφος 2 
 Άρθρο 386(3) ||   || Παράρτημα VI, παράγραφος 3 
 Άρθρο 387 ||   || Άρθρο 32(1) 
 Άρθρο 388(1) || Άρθρο 112(1) ||   
 Άρθρο 388(2) || Άρθρο 112(2) ||   
 Άρθρο 388(3) || Άρθρο 112(3) ||   
 Άρθρο 388(4) ||   ||   
 Άρθρο 389(1) || Άρθρο 113(3) ||   
 Άρθρο 389(2) || Άρθρο 113(4) ||   
 Άρθρο 390(1) || Άρθρο 114(1) ||   
 Άρθρο 390(2) || Άρθρο 114(2) ||   
 Άρθρο 390(3) || Άρθρο 114(3) ||   
 Άρθρο 391(1) || Άρθρο 115(1) ||   
 Άρθρο 391(2) || Άρθρο 115(2) ||   
 Άρθρο 392(1) || Άρθρο 117(1) ||   
 Άρθρο 392(2) || Άρθρο 117(2) ||   
 Άρθρο 393 ||   ||   
 Άρθρο 394(1) || Άρθρο 122α(1) ||   
 Άρθρο 394(2) || Άρθρο 122α(2) ||   
 Άρθρο 394(3) || Άρθρο 122α(3) ||   
 Άρθρο 394(4) || Άρθρο 122α(4) ||   
 Άρθρο 395 ||   ||   
 Άρθρο 396 ||   ||   
 Άρθρο 397 ||   ||   
 Άρθρο 398 ||   ||   
 Άρθρο 399 ||   ||   
 Άρθρο 400 ||   ||   
 Άρθρο 401 ||   ||   
 Άρθρο 402 ||   ||   
 Άρθρο 403 ||   ||   
 Άρθρο 404 ||   ||   
 Άρθρο 405 ||   ||   
 Άρθρο 406 ||   ||   
 Άρθρο 407 ||   ||   
 Άρθρο 408 ||   ||   
 Άρθρο 409 ||   ||   
 Άρθρο 410 ||   ||   
 Άρθρο 411 ||   ||   
 Άρθρο 412 ||   ||   
 Άρθρο 413 ||   ||   
 Άρθρο 414 ||   ||   
 Άρθρο 415 ||   ||   
 Άρθρο 416 ||   ||   
 Άρθρο 417 ||   ||   
 Άρθρο 418(1) || Άρθρο 145(1) ||   
 Άρθρο 418(2) || Άρθρο 145(2) ||   
 Άρθρο 418(3) || Άρθρο 145(3) ||   
 Άρθρο 418(4) || Άρθρο 145(4) ||   
 Άρθρο 419(1) || Παράρτημα XII, Μέρος I, παράγραφος 1 και Άρθρο 146(1) ||   
 Άρθρο 419(2) || Άρθρο 146(2) και Παράρτημα XII, Μέρος I, παράγραφοι 2 και 3 ||   
 Άρθρο 419(3) || Άρθρο 146(3) ||   
 Άρθρο 420 || Άρθρο 147 και Παράρτημα XII, Μέρος I, παράγραφος 4 ||   
 Άρθρο 421(1) || Άρθρο 148 ||   
 Άρθρο 421(2) ||   ||   
 Άρθρο 422(1) || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 422(2) ||   ||   
 Άρθρο 423 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 424 ||   ||   
 Άρθρο 425 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφοι 4, 8 ||   
 Άρθρο 426 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 5 ||   
 Άρθρο 427 ||   ||   
 Άρθρο 428 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 6 ||   
 Άρθρο 429 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 7 ||   
 Άρθρο 430 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 9 ||   
 Άρθρο 431 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 11 ||   
 Άρθρο 432 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 12 ||   
 Άρθρο 433 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 13 ||   
 Άρθρο 434 || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 14 ||   
 Άρθρο 435(1) || Παράρτημα XII, Μέρος II, παράγραφος 15 ||   
 Άρθρο 435(2) ||   ||   
 Άρθρο 436 ||   ||   
 Άρθρο 437 || Παράρτημα XII, Μέρος III, παράγραφος 1 ||   
 Άρθρο 438 || Παράρτημα XII, Μέρος III, παράγραφος 2 ||   
 Άρθρο 439 || Παράρτημα XII, Μέρος III, παράγραφος 3 ||   
 Άρθρο 440 ||   ||   
 Άρθρο 441, εδάφιο 1 || Άρθρο 150(1) ||  Άρθρο 41 
 Άρθρο 441, εδάφιο 2 ||   ||   
 Άρθρο 442 ||   ||   
 Άρθρο 443 ||   ||   
 Άρθρο 444 ||   ||   
 Άρθρο 445(1) || Άρθρο 151α ||   
 Άρθρο 445(2) || Άρθρο 151α ||   
 Άρθρο 445(3) || Άρθρο 151α ||   
 Άρθρο 445(4) ||   ||   
 Άρθρο 445(5) ||   ||   
 Άρθρο 446 ||   ||   
 Άρθρο 447 ||   ||   
 Άρθρο 448 ||   ||   
 Άρθρο 459 ||   ||   
 Άρθρο 450 ||   ||   
 Άρθρο 451 ||   ||   
 Άρθρο 452 ||   ||   
 Άρθρο 453 ||   ||   
 Άρθρο 454 ||   ||   
 Άρθρο 455 ||   ||   
 Άρθρο 456 ||   ||   
 Άρθρο 457 ||   ||   
 Άρθρο 458 ||   ||   
 Άρθρο 459 ||   ||   
 Άρθρο 460 ||   ||   
 Άρθρο 461 ||   ||   
 Άρθρο 462 ||   ||   
 Άρθρο 463 ||   ||   
 Άρθρο 464 ||   ||   
 Άρθρο 465 ||   ||   
 Άρθρο 466 ||   ||   
 Άρθρο 467 ||   ||   
 Άρθρο 468 ||   ||   
 Άρθρο 469 ||   ||   
 Άρθρο 470 ||   ||   
 Άρθρο 471 ||   ||   
 Άρθρο 472 ||   ||   
 Άρθρο 473 ||   ||   
 Άρθρο 474 ||   ||   
 Άρθρο 475 ||   ||   
 Άρθρο 476 || Άρθρο 152(5) ||   
 Άρθρο 477 ||   ||   
 Άρθρο 478 ||   ||   
 Άρθρο 479 ||   ||   
 Άρθρο 480 ||   ||   
 Άρθρο 481 ||   ||   
 Άρθρο 482 ||   ||   
 Άρθρο 483 ||   ||   
 Άρθρο 484 ||   ||   
 Άρθρο 485 ||   ||   
 Άρθρο 486 ||   ||   
 Άρθρο 487 ||   ||   
 Άρθρο 488 ||   ||   
 Παράρτημα I || Παράρτημα II ||   
 Παράρτημα II || Παράρτημα IV ||   
 Παράρτημα III ||   ||   
 Παράρτημα IV, Μέρος 1 || Άρθρο 152(5) και Άρθρο 1 παράγραφοι 14 έως 19 της οδηγίας 2000/12/ΕΚ ||   
 Παράρτημα IV, Μέρος 2 || Άρθρο 152(5) και Άρθρο 42 της οδηγίας 2000/12/ΕΚ ||   
 Παράρτημα IV, Μέρος 3 || Άρθρο 152(5) και Άρθρο 43 της οδηγίας 2000/12/ΕΚ ||   
 Παράρτημα IV, Μέρος 4 || Άρθρο 152(5) και Άρθρο 44 της οδηγίας 2000/12/ΕΚ ||   
 Παράρτημα IV, Μέρος 5 || Άρθρο 152(5) και Άρθρο 45 της οδηγίας 2000/12/ΕΚ ||   
 Παράρτημα IV, Μέρος 6 || Άρθρο 152(5) και Άρθρο 46 της οδηγίας 2000/12/ΕΚ ||   
ΝΟΜΟΘΕΤΙΚΟ
ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟ
ΔΕΛΤΙΟ ΓΙΑ
ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ
1.           ΠΛΑΙΣΙΟ
ΤΗΣ
ΠΡΟΤΑΣΗΣ/ΠΡΩΤΟΒΟΥΛΙΑΣ

              1.1.    Ονοµασία της
πρότασης/πρωτοβουλίας

              1.2.    Σχετικός(οί)
τοµέας(είς)
πολιτικής που
αφορά(ούν) τη δομή
∆Β∆/ΠΒ∆
              1.3.    Χαρακτήρας
της πρότασης/πρωτοβουλίας

              1.4.    Στόχος
(οι) 
              1.5.    Αιτιολόγηση
της
πρότασης/πρωτοβουλίας

              1.6.    ∆ιάρκεια
και
δηµοσιονοµικές
επιπτώσεις της
δράσης 
              1.7.    Προβλεπόμενος(οι)
τρόπος(οι)
διαχείρισης 
2.           ΜΕΤΡΑ
ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 
              2.1.    ∆ιατάξεις
στον τοµέα της
παρακολούθησης
και της
υποβολής
εκθέσεων 
              2.2.    Σύστημα
διαχείρισης
και ελέγχου 
              2.3.    Mέτρα για
την πρόληψη
της απάτης και
των παρατυπιών

3.           ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ
ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΗ
ΕΠΙΠΤΩΣΗ ΤΗΣ
ΠΡΟΤΑΣΗΣ/ΠΡΩΤΟΒΟΥΛΙΑΣ

              3.1.    Τοµέας(είς)
του πολυετούς
δημοσιονομικού
πλαισίου και
γραµµή(ές) των
δαπανών του
προϋπολογισμού
που επηρεάζονται

              3.2.    Εκτιμώμενες
επιπτώσεις
στις δαπάνες 
              3.2.1. Συνοπτική
παρουσίαση της
εκτιμώμενης
επίπτωσης στις
δαπάνες 
              3.2.2. Εκτιμώμενη
επίπτωση στις
επιχειρησιακές
πιστώσεις 
              3.2.3. Εκτιμώμενη
επίπτωση στις
πιστώσεις
διοικητικής
φύσεως
              3.2.4. Συμβατότητα
µε το ισχύον
πολυετές
δημοσιονομικό πλαίσιο
              3.2.5. Συμμετοχή
τρίτων στη
χρηματοδότηση 
              3.3.    Εκτιμώμενες
επιπτώσεις στα
έσοδα
ΝΟΜΟΘΕΤΙΚΟ
ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟ
ΔΕΛΤΙΟ ΓΙΑ
ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ

1.                      
ΠΛΑΙΣΙΟ ΤΗΣ
ΠΡΟΤΑΣΗΣ/ΠΡΩΤΟΒΟΥΛΙΑΣ
1.1.                
Ονοµασία
της
πρότασης/πρωτοβουλίας

Πρόταση
κανονισμού του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου
σχετικά με τις
απαιτήσεις προληπτικής
εποπτείας για
πιστωτικά
ιδρύματα και επιχειρήσεις
επενδύσεων

1.2.                
Σχετικός(οί)
τοµέας(είς)
πολιτικής που
αφορά(ούν) τη
δομή ΔΒΔ/ΠΒΔ[1] 

Εσωτερική
αγορά –
χρηματοπιστωτικές
αγορές
Εσωτερική
αγορά –
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα

1.3.                
Χαρακτήρας
της
πρότασης/πρωτοβουλίας

ý Η
πρόταση/πρωτοβουλία
αφορά νέα
δράση 
¨ Η
πρόταση/πρωτοβουλία
αφορά νέα
δράση μετά από
πιλοτικό
έργο/προπαρασκευαστική
δράση[2]
 
¨ Η
πρόταση/πρωτοβουλία
αφορά την
παράταση
υφιστάμενης
δράσης 
¨ Η
πρόταση/πρωτοβουλία
αφορά δράση
προσανατολισμένη
προς νέα δράση 

1.4.                
Στόχοι
1.4.1.          
Ο(Οι)
πολυετής(είς)
στρατηγικός(οί)
στόχος(οι) της
Επιτροπής που
αφορά η
πρόταση/πρωτοβουλία

Πρώτα από
όλα, η παρούσα
πρωτοβουλία
σχετίζεται με
τον στρατηγικό
στόχο της
βελτίωσης της
ρύθμισης και της
εποπτείας των
χρηματοπιστωτικών
αγορών.  Το
άνευ
προηγουμένου
επίπεδο
δημοσιονομικής
στήριξης που
προσφέρθηκε
στις τράπεζες
πρέπει να συνοδευτεί
από μια γενναία
μεταρρύθμιση
που θα
αντιμετωπίσει
τις κανονιστικές
ελλείψεις που
αποκάλυψε η
κρίση. Η
παρούσα
μεταρρύθμιση
της ρύθμισης
των τραπεζών
της ΕΕ
αντικατοπτρίζει
το αποτέλεσμα
διεθνώς συντονισμένου
έργου σχετικά
με το πλαίσιο
κεφαλαίου και
ρευστότητας
των τραπεζών
της συμφωνίας
της Βασιλείας
ΙΙΙ και συνάδει
με έναν άλλο
στρατηγικό
στόχο, ο οποίος
έγκειται στην
θέσπιση
παγκόσμιων
προτύπων μέσω
συνεργασίας
και συμφωνίας
με διεθνείς
εταίρους.

1.4.2.          
Ειδικός(οί)
στόχος(οι) και
δραστηριότητα(ες)
ΔΒΔ/ΠΒΔ 

Ειδικός
στόχος αριθ. 1: (Εσωτερική
αγορά –
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα)
Βελτίωση
του καθεστώτος
κεφαλαιακών
απαιτήσεων του
τραπεζικού
τομέα, του
τομέα της
ασφάλισης και
του τομέα των
συντάξεων.
Ειδικός
στόχος αριθ. 1: (Εσωτερική
αγορά –
Χρηματοπιστωτικές
αγορές)
Προώθηση
της
σταθερότητας
και της
ακεραιότητας
στις χρηματοπιστωτικές
αγορές μέσω
επαρκούς
εποπτείας, άρτιων
υποδομών
αγοράς και
υψηλού
επιπέδου διαφάνειας
Εκτός
από τους δύο
ειδικούς
στόχους
ανωτέρω, οι οποίοι
προσδιορίζονται
στο πρόγραμμα
διαχείρισης
της ΓΔ MARKT για το 2011,
η πρωτοβουλία
έχει στόχο να
συνεισφέρει στους
κατωτέρω
ειδικούς
στόχους, οι
οποίοι προσδιορίστηκαν
στις 
εκτιμήσεις
επιπτώσεων που
συνοδεύουν τις
προτάσεις:
-
ενίσχυση
διαχείρισης
τραπεζικού
κινδύνου·
-
πρόληψη
δυνατοτήτων
«εποπτικού
αρμπιτράζ»·
-
ενίσχυση
νομικής
σαφήνειας·
-
μείωση του
φόρτου
συμμόρφωσης·
-
ενίσχυση
ισότιμων
συνθηκών
ανταγωνισμού· 
-
ενίσχυση
εποπτικής
συνεργασίας
και σύγκλισης·
-
μείωση της
κυκλικότητας
του τραπεζικού
δανεισμού·
Σχετική(ές)
δραστηριότητα
(ες) ∆Β∆/ΠΒ∆
Χρηματοπιστωτικές
αγορές,
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα 

1.4.3.          
Αναμενόμενο(α)
αποτέλεσµα(τα)
και επιπτώσεις

Να
προσδιοριστούν
τα
αποτελέσματα
που αναμένεται
να έχει η
πρόταση/πρωτοβουλία
όσον αφορά
τους στοχοθετηµένους(ες)
δικαιούχους/οµάδες.
Οι
προτάσεις
πρέπει να οδηγήσουν
σε ενισχυμένη
κεφαλαιοποίηση
και βελτιωμένη
διαχείριση του
κινδύνου
ρευστότητας
του τραπεζικού
τομέα της ΕΕ. Με τη
σειρά τους, τα
ανωτέρω
αποτελέσματα
πρέπει να
συνεισφέρουν
στη μικρότερη
συχνότητα
συστημικών
τραπεζικών
κρίσεων στο
μέλλον. Η
ενισχυμένη
χρηματοπιστωτική
σταθερότητα
αναμένεται να αποφέρει
συναφή καθαρά
οικονομικά
οφέλη και συγκεκριμένα
ετήσια αύξηση
του ΑΕγχΠ της
ΕΕ μεταξύ 0,3-2%. Τα εν
λόγω οφέλη θα
καρπωθούν
διάφοροι
ενδιαφερόμενοι,
στους οποίους
συμπεριλαμβάνονται
φυσικά πρόσωπα,
ΜΜΕ και
μεγάλοι
εταιρικοί
τραπεζικοί
πιστούχοι και δανειοδότες,
κυβερνήσεις
και οι πολίτες
της ΕΕ γενικότερα.
Η Ευρωπαϊκή
Αρχή Τραπεζών
(ΕΑΤ) θα
διαδραματίσει σημαντικό
ρόλο στην
επίτευξη των
εν λόγω
αποτελεσμάτων,
καθώς οι
προτάσεις
απαιτούν να
αναπτύξει περισσότερα
από 50
δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα σχετικά
με διάφορα
ζητήματα
πολιτικής. Τα
δεσμευτικά τεχνικά
πρότυπα –τα
οποία τελικά
θα εγκριθούν
από την
Επιτροπή– θα
είναι κρίσιμα
για να
διασφαλιστεί
ότι οι
διατάξεις
ιδιαίτερα
τεχνικής φύσης
εφαρμόζονται
ομοιόμορφα σε
όλη την ΕΕ και
ότι οι
προτεινόμενες
πολιτικές
λειτουργούν
όπως πρέπει. Συνεπώς,
το έργο της ΕΑΤ
πρέπει να
συνεισφέρει στην
αποτελεσματική
επίτευξη των
σχετικών
στρατηγικών
και ειδικών
στόχων που
περιγράφονται
στα τμήματα 1.4.1
και 1.4.2.

1.4.4.          
Δείκτες αποτελεσμάτων
και επιπτώσεων

Να
προσδιοριστούν
οι δείκτες για
την παρακολούθηση
της υλοποίησης
της
πρότασης/πρωτοβουλίας.
1.
Αναμενόμενα
αποτελέσματα 
- αυξημένη
χρηματοπιστωτική
σταθερότητα
μέσω της
βελτιωμένης
ρύθμισης και
εποπτείας των
τραπεζών·
- βελτιωμένη
κεφαλαιοποίηση
και ενισχυμένη
διαχείριση του
κινδύνου
ρευστότητας
των τραπεζών
της ΕΕ.
Δείκτες: 
- δυναμική
του κόστους
προστασίας
έναντι της
αθέτησης των
χρηματοπιστωτικών
ιδρυμάτων·
- ποσοστό
τραπεζών που
ολοκληρώνουν
με επιτυχία τις
προσομοιώσεις
ακραίων
καταστάσεων
της ΕΕ·
- δείκτες
κεφαλαίου και
κεφαλαιακά
αποθέματα ασφαλείας
που
υπερβαίνουν
την κεφαλαιακή
απαίτηση, τα
οποία
τηρούνται από
τις τράπεζες
της ΕΕ.
2.
Αναμενόμενο
αποτέλεσμα:
- ενίσχυση
της
αποτελεσματικότητας
της ρύθμισης και
εποπτείας των
τραπεζών της
ΕΕ
Δείκτης:
- αριθμός
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων που
αναπτύσσει
εγκαίρως η ΕΑΤ

1.5.                
Αιτιολόγηση
της
πρότασης/πρωτοβουλίας
1.5.1.          
Βραχυπρόθεσμη
ή
μακροπρόθεσμη
κάλυψη αναγκών

Βάσει των
δύο προτάσεων,
περίπου το 60% των
δεσμευτικών
τεχνικών προτύπων
που καλείται
να καταρτίσει
η ΕΑΤ πρέπει να
είναι έτοιμα
το 2013, γεγονός
που απαιτεί
την αύξηση του
ΙΠΑ ώστε να
είναι σε θέση
να χειριστεί
το φόρτο εργασίας. Η
αύξηση των ΙΠΑ
θα πρέπει να
συνεχιστεί τα
επόμενα έτη
για την
τροποποίηση
των
δεσμευτικών τεχνικών
προτύπων που
έχουν ήδη
αναπτυχθεί και
για την
κατάρτιση του
υπόλοιπου 40% των
εν λόγω
προτύπων.  Επιπλέον,
σε
μακροπρόθεσμο
επίπεδο θα
προκύψει περαιτέρω
φόρτος
εργασίας όσον
αφορά την
ανάπτυξη
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων από
μελλοντικές
νομοθετικές
προτάσεις στον
τομέα της
ρύθμισης των
τραπεζών της
ΕΕ.

1.5.2.          
Προστιθέμενη
αξία της
συμμετοχής της
ΕΕ

Υπάρχουν
διάφοροι
σημαντικοί
λόγοι που
αιτιολογούν
την
προστιθέμενη
αξία της
συμμετοχής της
ΕΕ μέσω της
παρούσας
πρωτοβουλίας. Μεταξύ αυτών
συγκαταλέγονται:
- η ανάγκη
ενίσχυσης της
ολοκλήρωσης
της εσωτερικής
τραπεζικής
αγοράς της ΕΕ· 
- η
αντιμετώπιση
ποικίλων
δυσλειτουργιών
της αγοράς και
κανονιστικών
δυσλειτουργιών
που αποκαλύφθηκαν
μέσω της
χρηματοπιστωτικής
κρίσης·  
- η διόρθωση
δυνατοτήτων
«εποπτικού αρμπιτράζ»
οι οποίες ήταν
δυνατές
δυνάμει της
τρέχουσας
νομοθεσίας·
και
- η
διασφάλιση
μιας συνεπούς
προσέγγισης
της ΕΕ για την
αντιμετώπιση
διαφόρων
ζητημάτων που
καλύπτει το
πεδίο
εφαρμογής της
πρωτοβουλίας,
με την οποία θα
εξαλειφόταν η
ανάγκη των
κρατών μελών
να προσφεύγουν
σε μεμονωμένες
προσεγγίσεις
που θέτουν σε
κίνδυνο την
ενότητα της
Εσωτερικής
Αγοράς. 
Σημαντικότερο
όλων, ωστόσο,
είναι ότι μόνο
μια κοινή
μέθοδος σε
επίπεδο ΕΕ
μπορεί να
παράσχει αποτελεσματική
χρηματοπιστωτική
σταθερότητα
και να περιορίσει
την υπερβολική
χρηματοοικονομική
φιλοκυκλικότητα,
καθώς επί του
παρόντος οι
πολιτικές που
κατευθύνονται
προς αυτές τις
συστημικές
πτυχές είτε
έχουν στόχο
εθνικές
ανάγκες είτε
δεν υφίστανται
καν.  

1.5.3.          
Κυριότερα
διδάγματα που
αποκομίστηκαν
από ανάλογες
εμπειρίες του
παρελθόντος

Όσον αφορά
τα δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα, το 2011
ήταν το πρώτο
έτος
λειτουργίας
της ΕΑΤ. Συνεπώς,
εκκρεμεί η
παράδοση στην
Επιτροπή των
πρώτων ομάδων
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων που σχετίζονται
με το υπάρχον
νομοθετικό
πλαίσιο. 

1.5.4.          
Συνέπεια
και ενδεχόμενη
συνέργεια µε
άλλα συναφή μέσα

Η πρόταση
συνάδει με τον
κανονισμό (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010 του Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου της
24ης Νοεμβρίου 2010
σχετικά με τη
σύσταση
Ευρωπαϊκής Εποπτικής
Αρχής
(Ευρωπαϊκή
Αρχή Τραπεζών).

1.6.                
Διάρκεια
και
δηµοσιονοµικές
επιπτώσεις της
δράσης 

¨ Πρόταση/πρωτοβουλία
περιορισμένης
διάρκειας 
–     
¨  Πρόταση/πρωτοβουλία
με ισχύ από
[ΗΗ/ΜΜ]ΕΕΕΕ
μέχρι [ΗΗ/ΜΜ]ΕΕΕΕ

–     
¨  Δημοσιονομικός
αντίκτυπος από
το ΕΕΕΕ μέχρι
το ΕΕΕΕ 
ý Πρόταση/πρωτοβουλία
απεριόριστης
διάρκειας
–     
Περίοδος
σταδιακής
εφαρμογής από
το ΕΕΕΕ µέχρι το
ΕΕΕΕ,
–     
και στη
συνέχεια
λειτουργία µε
κανονικό ρυθµό.

1.7.                
Προβλεπόμενος(οι)
τρόπος(οι)
διαχείρισης[3] 

¨ Κεντρική
άµεση
διαχείριση από την
Επιτροπή 
¨ Κεντρική
έμμεση
διαχείριση µε ανάθεση
καθηκόντων
εκτέλεσης σε:
–     
¨  εκτελεστικούς
οργανισμούς 
–     
ý  οργανισμούς
που
δημιουργούνται
από τις
Κοινότητες[4] 
–     
¨  εθνικούς
δημόσιους
οργανισμούς /
οργανισμούς με
αποστολή
δημόσιας
υπηρεσίας 
–     
¨  πρόσωπα
επιφορτισμένα
µε την εκτέλεση
συγκεκριμένων
δράσεων
δυνάµει του
τίτλου V της
συνθήκης για
την Ευρωπαϊκή
Ένωση, όπως
προσδιορίζονται
στην
αντίστοιχη
βασική πράξη
κατά την έννοια
του άρθρου 49 του
δημοσιονομικού
κανονισµού 
¨ Επιμερισμένη
διαχείριση µε τα κράτη
µέλη 
¨ Αποκεντρωμένη
διαχείριση µε τρίτες
χώρες 
¨ Από
κοινού διαχείριση με
διεθνείς
οργανισμούς (να
διευκρινιστεί)
Αν
αναφέρονται
περισσότεροι
τρόποι
διαχείρισης,
παρακαλείσθε
να τους
διευκρινίσετε
στο τµήµα «Παρατηρήσεις».
Παρατηρήσεις

2.                      
ΜΕΤΡΑ
ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 
2.1.                
∆ιατάξεις
στον τοµέα της
παρακολούθησης
και της υποβολής
εκθέσεων 

Προσδιορίστε
τη συχνότητα
και τους όρους
Σύμφωνα με
το άρθρο 81 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010,   έως τις 2
Ιανουαρίου 2014
και ανά
τριετία στη
συνέχεια, η
Επιτροπή
δημοσιεύει
γενική έκθεση
σχετικά με την
πείρα που
αποκτήθηκε ως
αποτέλεσμα της
λειτουργίας
της ΕΑΤ και των
διαδικασιών
που ορίζονται
στον παρόντα
κανονισμό. Η εν λόγω
έκθεση
αξιολογεί,
μεταξύ άλλων,
τον βαθμό
σύγκλισης των
εποπτικών
πρακτικών που
έχει επιτευχθεί
από τις
εθνικές
εποπτικές
αρχές και εάν οι
πόροι της ΕΑΤ
είναι επαρκείς
για την
εκπλήρωση των
καθηκόντων
της. Η
έκθεση
προωθείται στο
Ευρωπαϊκό
Κοινοβούλιο και
στο Συμβούλιο.

2.2.                
Σύστημα
διαχείρισης
και ελέγχου 
2.2.1.          
Κίνδυνος(οι)
που έχει(ουν)
επισημανθεί 

Έχουν
διεξαχθεί
τρεις
εκτιμήσεις
επιπτώσεων σχετικά
με τις δύο
προτάσεις, με
τις οποίες
προσδιορίστηκαν
το κόστος και
τα οφέλη
διαφορετικών
επιλογών
πολιτικής για
την
αντιμετώπιση των
προσδιορισθέντων
προβλημάτων. 
Όσον αφορά
τα καθήκοντα
της ΕΑΤ,
ελλοχεύει ο
κίνδυνος η
αποτελεσματικότητα
των
προτεινόμενων
κανόνων να
υπονομευθεί
από την αδυναμία
της –λόγω
έλλειψης
ανθρώπινων
πόρων – να
παραδώσει
δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα υψηλής
ποιότητας
βάσει των
ημερομηνιών
που προβλέπονται
στην πρόταση
της Επιτροπής. 

2.2.2.          
Προβλεπόμενη(ες)
μέθοδος(οι)
ελέγχου 

Τα
συστήματα
διαχείρισης
και ελέγχου
της ΕΑΤ περιγράφονται
στο Κεφάλαιο
ΙΙΙ του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010.
Επίσης,
όπως
αναφέρεται στο
τμήμα 2.1, δυνάμει
του άρθρου 81 του
παρόντος
κανονισμού, η
Επιτροπή
αναμένεται να
δημοσιεύει ανά
τριετία μια
έκθεση σχετικά
με την
εμπειρία που
απέκτησε μέσω
της λειτουργίας
της ΕΑΤ και των
διαδικασιών
που προβλέπονται
στον
κανονισμό. 

2.3.                
Mέτρα για
την πρόληψη
της απάτης και
των παρατυπιών

Προσδιορίστε
υπάρχοντα ή
προβλεπόμενα
µέτρα πρόληψης
και
προστασίας.
Σύμφωνα με
το άρθρο 66 του
κανονισμού (ΕΕ)
αριθ. 1093/2010, για
τους σκοπούς
της
καταπολέμησης
της απάτης, της
διαφθοράς και
άλλων
παράνομων
δραστηριοτήτων,
ο κανονισμός
(ΕΚ) αριθ. 1073/1999
εφαρμόζεται
στην ΕΑΤ χωρίς περιορισμό.
Η ΕΑΤ
προσχωρεί στη
διοργανική
συμφωνία
σχετικά με τις
εσωτερικές
έρευνες που
πραγματοποιούνται
από την OLAF και
θεσπίζει
αμέσως τις
κατάλληλες
διατάξεις οι
οποίες
εφαρμόζονται
στο σύνολο του
προσωπικού της
ΕΑΤ.
Οι αποφάσεις
και οι
συμφωνίες
χρηματοδότησης,
καθώς και οι
πράξεις
εφαρμογής που
απορρέουν από
αυτές,
προβλέπουν
ρητά ότι το
Ελεγκτικό
Συνέδριο και η OLAF
μπορούν να
διεξάγουν,
εφόσον είναι
αναγκαίο,
επιτόπιους
ελέγχους στους
δικαιούχους
πόρων που
έχουν
εκταμιευθεί
από την EAT, καθώς και
στο προσωπικό
που είναι
αρμόδιο για τη
χορήγηση των
εν λόγω πόρων.

3.                      
ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ
ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΗ
ΕΠΙΠΤΩΣΗ ΤΗΣ
ΠΡΟΤΑΣΗΣ/ΠΡΩΤΟΒΟΥΛΙΑΣ
3.1.                
Τοµέας(είς)
του πολυετούς
δημοσιονομικού
πλαισίου και
γραµµή(ές) των
δαπανών του
προϋπολογισμού
που επηρεάζονται

·      Υφιστάμενες
γραμμές των
δαπανών του
προϋπολογισμού

Κατά
σειρά τομέων
του πολυετούς
δημοσιονομικού
πλαισίου και
γραµµών των
δαπανών του
προϋπολογισμού.
 Τομέας του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου || Γραμμή προϋπολογισμού || Είδος δαπάνης || Συνεισφορά 
 Αριθμός 1Α Ανταγωνιστικότητα για την Ανάπτυξη και την Απασχόληση  || ΔΠ/ΜΔΠ([5])   || από χώρες ΕΖΕΣ[6]   || από υποψήφιες χώρες[7]   || από τρίτες χώρες || με την έννοια του άρθρου 18(1)(αα) του Δημοσιονομικού Κανονισμού 
   || 12.04.02.01 Επιχορήγηση ΕΑΤ βάσει των τίτλων 1 και 2 (Δαπάνες προσωπικού και διοικητικές δαπάνες) || DA || ΝΑΙ || ΟΧΙ || ΟΧΙ || ΟΧΙ 
·      Νέες γραμμές
του
προϋπολογισμού,
των οποίων
έχει ζητηθεί η
δημιουργία 
Κατά
σειρά τοµέων του
πολυετούς
δημοσιονομικού
πλαισίου και
γραµµών των
δαπανών του
προϋπολογισμού.
 Τομέας του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου || Γραμμή προϋπολογισμού || Είδος δαπάνης || Συνεισφορά 
 Αριθμός [Τομέας.....................................................] || Διαχ./Μη διαχ. || από χώρες ΕΖΕΣ || από υποψήφιες χώρες || από τρίτες χώρες || με την έννοια του άρθρου 18(1)(αα) του Δημοσιονομικού Κανονισμού 
   || [XX.YY.YY.YY]   ||   || ΝΑΙ/ΟΧΙ || ΝΑΙ/ΟΧΙ || ΝΑΙ/ΟΧΙ || ΝΑΙ/ΟΧΙ 

3.2.                
Εκτιμώμενες
επιπτώσεις
στις δαπάνες 
3.2.1.          
Συνοπτική
παρουσίαση της
εκτιμώμενης
επίπτωσης στις
δαπάνες 

εκατ.
ευρώ (3 δεκαδικά
ψηφία)
 Τομέας του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου: || Αριθμός 1Α || Ανταγωνιστικότητα για την Ανάπτυξη και την Απασχόληση  
 ΓΔ: MARKT ||   ||   || Έτος 2013[8]   || Έτος 2014 || Έτος 2015 || ΣΥΝΟΛΟ 
  Επιχειρησιακές πιστώσεις ||   ||   ||   ||   
 12.04.02.01 || Αναλήψεις υποχρεώσεων || (1) || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
 Πληρωμές || (2) || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
 Πιστώσεις διοικητικού χαρακτήρα που χρηματοδοτούνται από ειδικά προγράμματα[9]   ||   ||   ||   ||   
 Αριθμός της γραμμής προϋπολογισμού ||   || (3) ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων για την ΓΔ MARKT || Αναλήψεις υποχρεώσεων || =1+1α +3 || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
 Πληρωμές || =2+2a +3 || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
  ΣΥΝΟΛΟ επιχειρησιακών πιστώσεων || Αναλήψεις υποχρεώσεων || (4) || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
 Πληρωμές || (5) || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
  ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων διοικητικού χαρακτήρα που χρηματοδοτούνται από ειδικά προγράμματα || (6) ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων υπό τον ΤΟΜΕΑ <1Α> του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου || Αναλήψεις υποχρεώσεων || =4+ 6 || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
 Πληρωμές || =5+ 6 || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
Αν η
πρόταση/πρωτοβουλία
επηρεάζει
περισσότερους
από έναν
τομείς:
  ΣΥΝΟΛΟ επιχειρησιακών πιστώσεων || Αναλήψεις υποχρεώσεων || (4) ||   ||   ||   ||   
 Πληρωμές || (5) ||   ||   ||   ||   
  ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων διοικητικού χαρακτήρα που χρηματοδοτούνται από ειδικά προγράμματα || (6) ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων υπό τους ΤΟΜΕΙΣ 1 έως 4 του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου (Ποσό αναφοράς) || Αναλήψεις υποχρεώσεων || =4+ 6 ||   ||   ||   ||   
 Πληρωμές || =5+ 6 ||   ||   ||   ||   
 Τομέας του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου: || 5 || «Διοικητικές δαπάνες» 
εκατ.
ευρώ (3 δεκαδικά
ψηφία)
   ||   ||   || Έτος Ν || Έτος Ν+1 || Έτος Ν+2 || Έτος Ν+3 || … να εγγραφούν όσα έτη απαιτούνται ώστε να εµφαίνεται η διάρκεια των επιπτώσεων (βλέπε σηµείο 1.6) || ΣΥΝΟΛΟ 
 ΓΔ: <…….> || 
  Ανθρώπινοι πόροι ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
  Άλλες διοικητικές δαπάνες ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΟ ΓΔ <…….> || Πιστώσεις ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων υπό τον ΤΟΜΕΑ 5 του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου || (Σύνολο αναλήψεων υποχρεώσεων= Σύνολο πληρωμών) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
εκατ.
ευρώ (3 δεκαδικά
ψηφία)
   ||   ||   || Έτος 2013[10]   || Έτος 2014 || Έτος 2015 || ΣΥΝΟΛΟ 
 ΣΥΝΟΛΟ πιστώσεων υπό τους ΤΟΜΕΙΣ 1 έως 5 του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου || Αναλήψεις υποχρεώσεων || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 
 Πληρωμές || 0,690 || 0,590 || 0,590 || 1,870 

3.2.2.          
Εκτιμώμενη
επίπτωση στις
επιχειρησιακές
πιστώσεις 

–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
δεν
συνεπάγεται τη
χρησιμοποίηση
επιχειρησιακών
πιστώσεων 
–     
ý  Η πρόταση/πρωτοβουλία
συνεπάγεται τη
χρησιμοποίηση επιχειρησιακών
πιστώσεων,
όπως εξηγείται
κατωτέρω:
Οι
ειδικοί στόχοι
της πρότασης
περιγράφονται
στο τμήμα 1.4.2. Το
κύριο είδος
αποτελεσμάτων
που αναμένεται
να παραγάγει η
ΕΑΤ
χρησιμοποιώντας
τους απαιτούμενους
πόρους είναι
δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα. Οι
προτάσεις
απαιτούν από
την ΕΑΤ την
ανάπτυξη
περίπου 55 δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων, το 60%
των οποίων έχει
προθεσμία το 2013.
Ωστόσο, λόγω
της φύσης της
πρωτοβουλίας
δεν είναι
δυνατή η
συμπλήρωση του
κατωτέρω πίνακα,
καθώς δεν
είναι δυνατή η
αντιστοίχιση
των εν λόγω
προτύπων με
έναν ειδικό
στόχο, εφόσον
–κατά κανόνα–
ένα δεσμευτικό
τεχνικό
πρότυπο
συνεισφέρει
στην επίτευξη
πολλών ειδικών
στόχων ταυτόχρονα.
Για
παράδειγμα,
ένα δεσμευτικό
τεχνικό
πρότυπο σχετικά
με τη συνεπή
εφαρμογή των
αφαιρέσεων από
το εποπτικό
κεφάλαιο θα
συνέβαλε στην i)
ενίσχυση της
διαχείρισης
του κινδύνου
των τραπεζών, ii)
πρόληψη των δυνατοτήτων
«εποπτικού
αρμπιτράζ», iii)
ενίσχυση της νομικής
σαφήνειας, iv)
βελτίωση των
ισότιμων
συνθηκών
ανταγωνισμού
και v) ενίσχυση
της εποπτικής
συνεργασίας
και σύγκλισης.
Πιστώσεις
ανάληψης
υποχρεώσεων σε
εκατ. ευρώ (3 δεκαδικά
ψηφία)
 Να αναφερθούν οι στόχοι και τα αποτελέσματα   ò ||   ||   || Έτος Ν || Έτος Ν+1 || Έτος Ν+2 || Έτος Ν+3 || … να εγγραφούν όσα έτη απαιτούνται ώστε να εµφαίνεται η διάρκεια των επιπτώσεων (βλέπε σηµείο 1.6) || ΣΥΝΟΛΟ 
 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ 
 Είδος αποτελέσματος[11]   || Μέσο κόστος του αποτελέσματος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Αριθμός αποτελεσμάτων || Κόστος || Συνολικός αριθμός αποτελεσμάτων || Συνολικό κόστος 
 ΕΙΔΙΚΟΣ ΣΤΟΧΟΣ Αριθ. 1[12]…   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 - Αποτελ. ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 - Αποτελ. ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 - Αποτελ. ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Υποσύνολο για τον ειδικό στόχο αριθ. 1 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ΕΙΔΙΚΟΣ ΣΤΟΧΟΣ Αριθ. 2: ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 - Αποτελ. ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Υποσύνολο για τον ειδικό στόχο αριθ. 2 ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   

3.2.3.          
Εκτιμώμενη
επίπτωση στις
πιστώσεις
διοικητικής
φύσεως – Δεν
συντρέχει
περίπτωση
3.2.3.1.    
Περίληψη

–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
δεν
συνεπάγεται τη
χρησιμοποίηση
διοικητικών
πιστώσεων 
–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
συνεπάγεται τη
χρησιμοποίηση
διοικητικών
πιστώσεων,
όπως εξηγείται
κατωτέρω:
εκατ.
ευρώ (3 δεκαδικά
ψηφία)
   || Έτος N[13]   || Έτος Ν+1 || Έτος Ν+2 || Έτος Ν+3 || … να εγγραφούν όσα έτη απαιτούνται ώστε να εµφαίνεται η διάρκεια των επιπτώσεων (βλέπε σηµείο 1.6) || ΣΥΝΟΛΟ 
 ΤΟΜΕΑΣ 5 του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Ανθρώπινοι πόροι ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Άλλες διοικητικές δαπάνες ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Υποσύνολο ΤΟΜΕΑ 5 του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Εκτός ΤΟΜΕΑ 5[14] του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Ανθρώπινοι πόροι ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Λοιπές δαπάνες διοικητικού χαρακτήρα ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 Υποσύνολο εκτός ΤΟΜΕΑ 5 του πολυετούς δημοσιονομικού πλαισίου ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ΣΥΝΟΛΟ ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   

3.2.3.2.    
 Εκτιμώμενες
απαιτήσεις
ανθρωπίνων
πόρων 

–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
δεν
συνεπάγεται τη
χρησιμοποίηση
ανθρώπινων
πόρων 
–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
συνεπάγεται τη
χρησιμοποίηση
ανθρώπινων
πόρων, όπως
εξηγείται
κατωτέρω:
Η
εκτίμηση
εκφράζεται σε
ακέραια ποσά (ή
το πολύ µε ένα
δεκαδικό
ψηφίο)
 ||   || Έτος N || Έτος N+1 || Έτος N+2 || Έτος N+3 || … να εγγραφούν όσα έτη απαιτούνται ώστε να εµφαίνεται η διάρκεια των επιπτώσεων (βλέπε σηµείο 1.6) 
  Θέσεις απασχόλησης του πίνακα προσωπικού (θέσεις μόνιμων και έκτακτων υπαλλήλων)  || 
 || ΧΧ 01 01 01 (Έδρα και γραφεία αντιπροσωπείας της Επιτροπής) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 01 02 (σε αντιπροσωπεία) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 05 01 (Έμμεση έρευνα) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || 10 01 05 01 (Άμεση έρευνα) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 ||  Εξωτερικό προσωπικό (σε ισοδύναμα πλήρους απασχόλησης ΙΠΑ)[15]   || 
 || XX 01 02 01 (ΣΥ, ΠΠ, ΑΕΕ από το «συνολικό κονδύλιο») ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 02 02 (ΣΥ, ΠΠ, ΝΕΑ, TΥ και ΑΕΕ στις αντιπροσωπείες) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 04 yy[16]   || - στις έδρες[17]   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || - σε αντιπροσωπείες ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || XX 01 05 02 (ΣΥ, ΠΠ, ΑΕΕ - έµµεση έρευνα) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || 10 01 05 02 (ΣΥ, ΠΠ, ΑΕΕ - άµεση έρευνα) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || Άλλη γραµµή του προϋπολογισµού (να προσδιοριστεί) ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
 || ΣΥΝΟΛΟ ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
XX
είναι ο τοµέας
πολιτικής ή ο
σχετικός
τίτλος του προϋπολογισµού
Οι
ανάγκες σε
ανθρώπινους
πόρους θα
καλυφθούν από
το προσωπικό
της Γ∆ που έχει
ήδη διατεθεί
για τη
διαχείριση της
δράσης ή/και
που έχει ανακατανεμηθεί
στο πλαίσιο
της ίδιας της
Γ∆ και θα συμπληρωθούν,
ενδεχομένως,
από όλα τα
συμπληρωματικά
κονδύλια που
µπορεί να
διατεθούν στην
αρµόδια ΓΔ για
τη διαχείριση
της δράσης στο
πλαίσιο της
ετήσιας διαδικασίας
χορήγησης και
µε βάση τους
δημοσιονομικούς
περιορισμούς.
Περιγραφή
των καθηκόντων
προς εκτέλεση
 Μόνιμοι και έκτακτοι υπάλληλοι ||   
 Εξωτερικό προσωπικό ||   

3.2.4.          
Συμβατότητα
µε το ισχύον
πολυετές
δημοσιονομικό
πλαίσιο 

–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
είναι συµβατή µε
το ισχύον πολυετές
δημοσιονομικό
πλαίσιο.
–     
ý  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
απαιτεί
αναπρογραµµατισµό
του σχετικού
τοµέα του
πολυετούς
δημοσιονομικού
πλαισίου.
Να
εξηγηθεί ο
απαιτούμενος
αναπρογραµµατισµός
µε τον προσδιορισµό
των σχετικών
γραµµών του
προϋπολογισµού
και των
αντίστοιχων
ποσών.
Νέα
πρωτοβουλία
της Επιτροπής
–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
απαιτεί τη
χρησιμοποίηση του
µέσου
ευελιξίας ή
την αναθεώρηση
του πολυετούς
δημοσιονομικού
πλαισίου[18].
Να
εξηγηθεί η
ανάγκη µε τον
προσδιορισµό
των σχετικών
τοµέων και
γραµµών του
προϋπολογισµού,
καθώς και των
αντίστοιχων
ποσών.

3.2.5.          
Συμμετοχή
τρίτων στη
χρηματοδότηση 

–     
Η
πρόταση/πρωτοβουλία
προβλέπει τη
συγχρηματοδότηση
που εκτιµάται
κατωτέρω:
Πιστώσεις
σε εκατ. ευρώ (3
δεκαδικά ψηφία)
   || Έτος 2013 || Έτος 2014 || Έτος 2015 || Σύνολο 
 Να προσδιοριστεί η πηγή/οργανισµός συγχρηματοδότησης || 60% των συνολικών αναγκών από τα κράτη μέλη μέσω ΕΑΤ 
 ΣΥΝΟΛΟ συγχρηματοδοτημένων πιστώσεων || 1,035 || 0,885 || 0,885 || 2,805 

3.3.                
Εκτιμώμενες
επιπτώσεις στα
έσοδα 

–     
ý  Η πρόταση/πρωτοβουλία
δεν έχει
δημοσιονομικές
επιπτώσεις στα
έσοδα.
–     
¨  Η
πρόταση/πρωτοβουλία
έχει τον
δημοσιονομικό
αντίκτυπο που
περιγράφεται κατωτέρω
¨         στους
ιδίους πόρους 
¨         στα
διάφορα έσοδα 
εκατ.
ευρώ (3 δεκαδικά
ψηφία)
 Γραμμή εσόδων του προϋπολογισμού || Διαθέσιμες πιστώσεις για το τρέχον οικονομικό έτος || Επιπτώσεις της πρότασης/πρωτοβουλίας[19]   
 Έτος N || Έτος Ν+1 || Έτος Ν+2 || Έτος Ν+3 || … να προστεθούν όσες στήλες απαιτούνται ώστε να εµφαίνεται η διάρκεια των επιπτώσεων (βλέπε σηµείο 1.6) 
 Άρθρο.............. ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   ||   
Για
τα διάφορα
έσοδα «για
ειδικό
προορισμό», να
προσδιοριστεί(ούν)
η(οι) γραμμή(ές)
δαπανών του
προϋπολογισμού
που έχει(ουν)
επηρεαστεί.
Να
προσδιοριστεί
η μέθοδος
υπολογισμού
των επιπτώσεων
στα έσοδα
Παράρτημα
στο Νομοθετικό
Δημοσιονομικό
Δελτίο για την
πρόταση
κανονισμού του
Ευρωπαϊκού
Κοινοβουλίου
και του
Συμβουλίου
σχετικά με τις
απαιτήσεις
προληπτικής
εποπτείας για
πιστωτικά
ιδρύματα και
επιχειρήσεις
επενδύσεων και
για την πρόταση
οδηγίας σχετικά
με την ανάληψη
και την άσκηση
δραστηριότητας
πιστωτικών
ιδρυμάτων, και
την προληπτική
εποπτεία πιστωτικών
ιδρυμάτων και
επιχειρήσεων
επενδύσεων
Εφαρμοσμένη
μεθοδολογία
και
σημαντικότερες
υποκείμενες
παραδοχές 
Τα κόστη
που
σχετίζονται με
καθήκοντα που
πρέπει να
εκπληρώσει η
ΕΑΤ, τα οποία
προκύπτουν από
τις δύο
προτάσεις
υπολογίστηκαν
στις δαπάνες
προσωπικού
(Τίτλος 1),
σύμφωνα με την
κατάταξη
δαπανών στο
σχέδιο
προϋπολογισμού
της ΕΑΤ για το 2012
που υποβλήθηκε
στην Επιτροπή. 
Οι δύο
προτάσεις της
Επιτροπής
περιλαμβάνουν
διατάξεις για
την ανάπτυξη 55
νέων συνόλων
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων για
τη διασφάλιση
ότι οι
διατάξεις
ιδιαίτερα
τεχνικής φύσης
εφαρμόζονται
ομοιόμορφα σε
όλη την ΕΕ.[20]
Σύμφωνα με τις
προτάσεις, η
ΕΑΤ αναμένεται
να παραδώσει
περίπου το 60% των
νέων
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων εντός
του 2013.
Προκειμένου να
επιτύχει αυτόν
τον στόχο,
απαιτείται η
αύξηση των
επιπέδων του
προσωπικού ήδη
από την αρχή
του 2013. Όσον
αφορά τη φύση
των θέσεων, για
την επιτυχή
και έγκαιρη
παράδοση των
νέων δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων
απαιτούνται
συγκεκριμένα επιπλέον
υπάλληλοι
στους τομείς
της πολιτικής,
των νομικών
θεμάτων και
της εκτίμησης
επιπτώσεων. 
Βάσει
των εκτιμήσεων
των υπηρεσιών
της Επιτροπής
και της ΕΑΤ,
εφαρμόστηκαν
οι κατωτέρω
παραδοχές για
την εκτίμηση
του αντικτύπου
στον αριθμό
των ΙΠΑ που
απαιτούνται
για την
ανάπτυξη των
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων που
αφορούν οι δύο
προτάσεις:
–                        
Ένας
υπάλληλος
πολιτικής
συντάσσει 2
δεσμευτικά τεχνικά
πρότυπα μέσης
πολυπλοκότητας
ανά έτος· αυτό
σημαίνει ότι
απαιτούνται 17
υπάλληλοι
πολιτικής για
το 2013·
–                        
Χρειάζεται
ένας υπάλληλος
εκτίμησης
επιπτώσεων για
8 διαδικασίες
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων· αυτό
σημαίνει ότι
χρειάζονται 4
υπάλληλοι
εκτίμησης επιπτώσεων
για το 2013·
–                        
Χρειάζεται
ένας υπάλληλος
νομικών
θεμάτων για να
συντάξει 5
δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα· αυτό
σημαίνει ότι
χρειάζονται 7
υπάλληλοι
νομικών θεμάτων
για το 2013·
–                        
Χρειάζονται
δύο επιπλέον
υποστηρικτικά
ΙΠΑ για την
παροχή
υποστήριξης
στις ανωτέρω
θέσεις σε καθημερινή
βάση.
Συνεπώς,
για την
παράδοση των
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων με
προθεσμία του 2013
απαιτούνται 30
ΙΠΑ. Σύμφωνα με
την ΕΑΤ, μέχρι
το τέλος του 2011, 14
εμπειρογνώμονες
θα εργάζονται
στα δεσμευτικά
τεχνικά πρότυπα.
Ως πρόβλεψη
στην αύξηση
του φόρτου
εργασίας που σχετίζεται
με τα
δεσμευτικά
τεχνικά
πρότυπα, στο σχέδιο
προϋπολογισμού
της που
υπέβαλε στην
Επιτροπή για
το 2012, η ΕΑΤ
ζήτησε ήδη 22
επιπλέον ΙΠΑ,
εκ των οποίων
οι 7
προορίζονται
για το έργο των
εν λόγω
προτύπων.[21] Στο
σχέδιο
προϋπολογισμού
που υπέβαλε
για το 2012, η ΕΑΤ
δεν
συμπεριέλαβε
αίτηση για τα
υπόλοιπα ΙΠΑ που
χρειάζεται
γιατί δεν
γνώριζε τον
αριθμό των
δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων που
θα της
ζητούνταν να
αναπτύξει δυνάμει
των δύο
προτάσεων. Ωστόσο,
οι ανωτέρω
θέσεις θα
συμπεριληφθούν
στις προσεχείς
ετήσιες
αιτήσεις
προϋπολογισμού
της ΕΑΤ. 
Άλλες
παραδοχές: 
−       
βάσει της
κατανομής των
ΙΠΑ στο σχέδιο
προϋπολογισμού
του 2012, ισχύει η
παραδοχή ότι
οι 9 επιπλέον
ΙΠΑ απαρτίζονται
από 7 έκτακτους
υπάλληλους (79%), 1
αποσπασμένο
εθνικό
εμπειρογνώμονα
(14%) και 1
συμβασιούχο
υπάλληλο (7%)·
−       
το μέσο
ετήσιο
μισθολογικό
κόστος για τις διάφορες
κατηγορίες
προσωπικού
βασίζεται στην
καθοδήγηση της
ΓΔ BUDG· 
−       
ο
συντελεστής
στάθμισης του
μισθού για το
Λονδίνο είναι
1,344·
−       
το κόστος
κατάρτισης
υπολογίζεται
στα 1 000 ευρώ ανά
ΙΠΑ ανά έτος· 
−       
το κόστος
αποστολών
εκτιμάται στα
9 700 ευρώ, βάσει του
σχεδίου
προϋπολογισμού
για αποστολές
του 2012 ανά μέσο
ΙΠΑ·
−       
το κόστος
που σχετίζεται
με τις
προσλήψεις
(έξοδα
ταξιδίου,
διαμονής,
ιατρικές
εξετάσεις,
εγκατάσταση
και άλλα
επιδόματα,
έξοδα
απομάκρυνσης
κλπ) εκτιμάται
στα 27 700 ευρώ,
βάσει του
σχεδίου προϋπολογισμού
του 2012 για την
πρόσληψη ανά
θέση που πρέπει
να
συμπληρωθεί. 
Ισχύει η
παραδοχή ότι ο
φόρτος
εργασίας που
δικαιολογεί
την ανωτέρω
αύξηση των ΙΠΕ
θα διατηρηθεί
από το 2014 και στο
εξής, και
σχετίζεται, εν
μέρει, με την τροποποίηση
των δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων που
έχουν ήδη
καταρτιστεί και
εν μέρει με την
κατάρτιση του
υπόλοιπου 40% των
εν λόγω
προτύπων
δυνάμει των
δύο
νομοθετικών
προτάσεων και
άλλων προσεχών
νομοθετικών
προτάσεων στον
τομέα της
ρύθμισης των
τραπεζών.
Η
μέθοδος
υπολογισμού της
αύξησης του
απαιτούμενου
προϋπολογισμού
για τα επόμενα
τρία έτη
παρουσιάζεται
με περισσότερες
λεπτομέρειες
στον κατωτέρω
πίνακα. Στον
υπολογισμό
αντικατοπτρίζεται
το γεγονός ότι
ο
προϋπολογισμός
της Κοινότητας
χρηματοδοτεί
το 40% του κόστους.
Ο
ακόλουθος
πίνακας
παρουσιάζει το
προτεινόμενο
οργανόγραμμα
για τις επτά
θέσεις
έκτακτων
υπαλλήλων:
[1]               ΔΒΔ:
∆ιαχείριση
βάσει
δραστηριοτήτων
– ΠΒΔ: Προϋπολογισµός
βάσει
δραστηριοτήτων
[2]               Όπως
αναφέρεται στο
άρθρο 49
παράγραφος 6
στοιχεία α) ή β)
του
δηµοσιονοµικού
κανονισµού.
[3]               Οι
λεπτοµέρειες
σχετικά µε τους
τρόπους
διαχείρισης,
καθώς και οι
παραποµπές
στον
δηµοσιονοµικό
κανονισµό
είναι
διαθέσιµες
στον δικτυακό
τόπο BudgWeb: http://www.cc.cec/budg/man/budgmanag/budgmanag_en.html
[4]               Όπως
αναφέρονται
στο άρθρο 185 του
∆ηµοσιονοµικού
Κανονισµού.
[5]               ΔΠ=
Διαχωριζόμενες
πιστώσεις / ΜΔΠ=
Μη διαχωριζόμενες
πιστώσεις
[6]               ΕΖΕΣ:
Ευρωπαϊκή Ζώνη
Ελεύθερων
Συναλλαγών. 
[7]               Υποψήφιες
χώρες και,
εφόσον
συντρέχει περίπτωση,
δυνάμει
υποψήφιες
χώρες από τα
Δυτικά Βαλκάνια.
[8]               Έτος Ν
είναι το έτος
έναρξης της
εφαρμογής της
πρότασης/πρωτοβουλίας.
[9]               Τεχνική
ή/και
διοικητική
βοήθεια και
δαπάνες στήριξης
της εφαρµογής
προγραµµάτων
ή/και δράσεων
της ΕΕ (πρώην
γραµµές «BA»), έµµεση
έρευνα, άµεση
έρευνα.
[10]             Έτος Ν
είναι το έτος
έναρξης της
εφαρμογής της
πρότασης/πρωτοβουλίας.
[11]             Τα
αποτελέσματα
είναι προϊόντα
και υπηρεσίες
που πρόκειται
να παρασχεθούν
(π.χ.: π. χ. αριθμός
χρηματοδοτούμενων
ανταλλαγών
φοιτητών,
χιλιόμετρα οδών
που κατασκευάστηκαν,
κ.λπ.).
[12]             Όπως
περιγράφεται
στην Ενότητα 1.4.2.
«Ειδικός(οί) στόχος(οι)...»
[13]             Έτος Ν
είναι το έτος
έναρξης της
εφαρμογής της
πρότασης/πρωτοβουλίας.
[14]             Τεχνική
ή/και
διοικητική
βοήθεια και
δαπάνες στήριξης
της εφαρµογής
προγραµµάτων
ή/και δράσεων
της ΕΕ (πρώην
γραµµές «BA»), έµµεση
έρευνα, άµεση
έρευνα.
[15]             ΣΥ=
συμβασιούχος
υπάλληλος,  ΠΠ=
προσωρινό
προσωπικό («Intérimaire»)·
ΝΕΑ= Νεαρός
εμπειρογνώμονας
σε αντιπροσωπεία·
ΤΥ= Τοπικός
υπάλληλος· ΑΕΕ=
Αποσπασμένος
εθνικός
εμπειρογνώμονας· 
 
[16]             Κάτω από το
ανώτατο όριο
εξωτερικού
προσωπικού
βάσει επιχειρησιακών
πιστώσεων
(πρώην γραµµές «BA»).
[17]             Κυρίως για
τα
∆ιαρθρωτικά
Ταµεία, το
Ευρωπαϊκό Γεωργικό
Ταµείο
Αγροτικής
Ανάπτυξης
(ΕΓΤΑΑ) και το Ευρωπαϊκό
Ταµείο Αλιείας
(ΕΤΑ).
[18]             Βλέπε
σηµεία 19 και 24 της
διοργανικής
συµφωνίας.
[19]             Όσον αφορά
τους
παραδοσιακούς
ιδίους πόρους
(δασμοί,
εισφορές
ζάχαρης) τα
αναγραφόμενα
ποσά πρέπει να
είναι καθαρά
ποσά, δηλ. τα
ακαθάριστα
ποσά μετά την
αφαίρεση του 25%
για έξοδα
είσπραξης.
[20] Επειδή η ΕΑΤ
είναι φορέας
με μεγάλη
εξειδικευμένη
πείρα, της
ανατέθηκε η
ανάπτυξη δεσμευτικών
τεχνικών
προτύπων για
την ικανοποίηση
της ανάγκης
εισαγωγής
κάποιου
αποτελεσματικού
μέσου για τη
θέσπιση
εναρμονισμένων
ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων στην
τραπεζική
νομοθεσία της
ΕΕ, ώστε να
εξασφαλιστούν,
μέσω ενιαίου
εγχειριδίου,
ισότιμοι όροι και
η επαρκής
προστασία των
καταθετών, των
επενδυτών και
των
καταναλωτών σε
ολόκληρη την
Ένωση. Για το
σκοπό αυτό, η
ΕΑΤ καταρτίζει
σχέδια ρυθμιστικών
τεχνικών
προτύπων σε
τομείς που
ορίζει το
δίκαιο της Ένωσης,
τα οποία δεν
αφορούν
επιλογές
πολιτικής και εγκρίνονται
σε
μεταγενέστερο
στάδιο από την
Επιτροπή μέσω
πράξεων
κατ’εξουσιοδότηση
σύμφωνα με το
άρθρο 290 ΣΛΕΕ
ούτως ώστε να
λάβουν
δεσμευτική νομική
ισχύ. Προτού
υποβάλει τα
σχέδια
δεσμευτικών τεχνικών
προτύπων στην
Επιτροπή, η ΕΑΤ
οφείλει να
διεξαγάγει
εκτενές
προπαρασκευαστικό
έργο, το οποίο
περιλαμβάνει
διαβουλεύσεις
σχετικά με τα
εν λόγω πρότυπα
με τα
ενδιαφερόμενα
μέρη και την
παροχή της εύλογης
ευκαιρίας στα
ανωτέρω μέρη
να υποβάλουν
τις
παρατηρήσεις
τους επί των
προτεινόμενων
μέτρων·
διεξαγωγή εκτιμήσεων
κανονιστικών
επιπτώσεων·
σύνταξη νομικών
κειμένων και
άλλα
καθήκοντα. 
[21] Άλλες θέσεις
που ζήτησε η
ΕΑΤ στο σχέδιο
προϋπολογισμού
της για το 2012
οφείλονται
στην
αναμενόμενη αύξηση
του φόρτου
εργασίας των
τμημάτων
εποπτείας και
δραστηριοτήτων
της. Η αίτηση
αύξησης σε
άλλες θέσεις
σχετίζεται με
τα στοιχεία
που αφορούν τη
χρησιμοποίηση
των πόρων που
προκύπτει στη
διάρκεια του
πρώτου έτους
λειτουργίας
της ΕΑΤ και
έχει στόχο τη
διασφάλιση της
αποτελεσματικής
εκπλήρωσης των
καθηκόντων της
ΕΑΤ όσον αφορά
νομικές
παραβάσεις,
την παρουσία
στα σώματα
εποπτών, τη
διάσταση των
πελατών, τη
διεθνή
διάσταση και
άλλους τομείς.