CELEX: E2020G0001
Language: et
Date: 2021-02-25 00:00:00
Title: EFTA riikide alalise komitee soovitus nr 1/2020/AK seoses Norra 5. novembri 2020. aasta teatega süsteemse riski puhvri kasutamise kohta vastavalt EMP ühiskomitee otsusega nr 79/2019 Euroopa Majanduspiirkonna lepingusse inkorporeeritud direktiivi 2013/36/EL (mis käsitleb krediidiasutuste tegevuse alustamise tingimusi ning krediidiasutuste ja investeerimisühingute usaldatavusnõuete täitmise järelevalvet) artiklile 133 2021/C 65/06

25.2.2021   
            
            
               ET
            
            
               Euroopa Liidu Teataja
            
            
               C 65/7
            
         
      EFTA riikide alalise komitee soovitus nr 1/2020/AK seoses Norra 5. novembri 2020. aasta teatega süsteemse riski puhvri kasutamise kohta vastavalt EMP ühiskomitee otsusega nr 79/2019 Euroopa Majanduspiirkonna lepingusse inkorporeeritud direktiivi 2013/36/EL (mis käsitleb krediidiasutuste tegevuse alustamise tingimusi ning krediidiasutuste ja investeerimisühingute usaldatavusnõuete täitmise järelevalvet) artiklile 133
      (2021/C 65/06)
      EFTA RIIKIDE ALALINE KOMITEE,
      arvestades järgmist:
      
                  1.
               
               
                  5. novembril 2020 teatas Norra rahandusministeerium (Finansdepartmentet), edaspidi „ministeerium“, mis on direktiivi 2013/36/EL (mis inkorporeeriti Euroopa Majanduspiirkonna lepingusse EMP ühiskomitee otsusega nr 79/2019) artiklis 133 osutatud süsteemse riski puhvri kohaldamise eest vastutav riiklik määratud asutus, EFTA riikide alalisele komiteele oma kavatsusest tõsta praegu kohaldatavat süsteemse riski puhvrit riigisiseste riskipositsioonide jaoks, edaspidi „teatis“.
               
            
                  2.
               
               
                  Praegu kohaldatakse Norra krediidiasutuste suhtes kõikide riskipositsioonide jaoks 3 % suurust süsteemse riski puhvrit, välja arvatud kaks süsteemselt olulist ettevõtjat, kelle suhtes kohaldatakse kõikide riskipositsioonide jaoks 5 % suurust süsteemse riski puhvrit. Teatatud meetmeks on 4,5 % suurune süsteemse riski puhver ja seda kohaldatakse kõikide Norras tegevusloa saanud krediidiasutuste, sealhulgas teistes liidu liikmesriikides asutatud emaettevõtjate viie tütarettevõtja riigisiseste riskipositsioonide suhtes. Puhver on mõeldud Norra süsteemsete riskide vähendamiseks ja riigisisese finantsstabiilsuse edendamiseks läbi finantssüsteemi vastupidavuse ning pankade jätkuva piisava kapitaliseerituse tagamise, arvestades Norra pikaajalise süsteemse riski kõrget taset. Ministeerium teatas eraldi ka oma kavatsusest kehtestada puhver kahele krediidiasutusele, mis on liigitatud muude süsteemselt oluliste ettevõtjate hulka vastavalt direktiivi 2013/36/EL artiklile 131. Ühe krediidiasutuse puhul on kehtestatav määr 2 % ja teise puhul 1 %.
               
            
                  3.
               
               
                  Teatatud süsteemse riski puhvrit kohaldatakse alates 31. detsembrist 2020 kõikide krediidiasutuste suhtes, välja arvatud krediidiasutused, mis ei kasuta täiustatud sisereitingute meetodit, kuna neil on üleminekuperiood, mille ajal säilitatakse praegu kehtiv 3 % suurune puhver kõikide riskipositsioonide jaoks kuni 31. detsembrini 2022. Ministeerium hindab meedet uuesti iga kahe aasta tagant.
               
            
                  4.
               
               
                  Kuna teatatud meede hõlmab ka teistes EMP riikides asutatud emaettevõtjate tütarettevõtjaid, kohaldatakse kapitalinõuete direktiivi IV paketi artikli 133 lõike 14 kolmandas lõigus kirjeldatud menetlust, mida on kohandatud EMP ühiskomitee otsusega nr 79/2019. Seetõttu teavitab ministeerium süsteemse riski puhvri kohaldamise eest vastutava määratud asutusena oma kavatsusest teisi EMP riikide asjaomaseid asutusi ning EFTA riikide alalist komiteed ja Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu. Alaline komitee ja Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu esitavad ühe kuu jooksul alates teate saamisest soovituse võetud meetmete kohta.
               
            
                  5.
               
               
                  Süsteemse riski puhvri eesmärk on maandada pikaajalisi struktuurseid süsteemseid riske Norra finantssüsteemis. Asjaomased riskid tulenevad peamiselt šokkide levimisest ja võimendumisest süsteemis endas, Norra pangandussektoris ja reaalmajanduses.
               
            
                  6.
               
               
                  Teatise põhjenduses märgib ministeerium, et Norra pikaajalised struktuursed süsteemsed riskid on võrdlemisi suured. Süsteemsete riskide kõrge tase on osaliselt tingitud sellest, et Norra krediidiasutustel ja investeerimisühingutel on sarnane rahastamisstruktuur ning nad tuginevad olulisel määral hulgirahastamisele (48 % rahastamisest, sealhulgas välismaisest hulgirahastamisest), mis muudab nad turgude ebastabiilsuse ees haavatavaks. Lisaks on nad omavahel seotud, sealhulgas pandikirjade ristosaluse kaudu, ning neil on sarnased ja kontsentreeritud riskipositsioonid kinnisvaraturgude suhtes. Näiteks moodustavad (elamu- ja äri-) kinnisvaralaenud ligikaudu 60 % Norra krediidiasutuste kogulaenudest. Sellistes tingimustes võivad majandushäired võimenduda, sest mitmed krediidiasutused võivad olla tõsiselt mõjutatud samal ajal ja samal viisil. Riske võivad potentsiaalselt võimendada ka Norra pankade valitud sarnane ärimudel ja omavaheline seotus pandikirjade ristosaluse kaudu.
               
            
                  7.
               
               
                  Ministeerium on juhtinud tähelepanu asjaolule, et Norra kõrged (elamu- ja äri-) kinnisvarahinnad koos kodumajapidamiste suure võlakoormusega on Norra finantssüsteemi üks peamisi reaalmajandusest tulenevaid haavatavusi. Sellega seoses tuleb märkida, et ajalooliselt on Norra kodumajapidamiste võlakoormus olnud kasutatava tuluga võrreldes suhteliselt suur ning seeläbi suurendanud pangandussektori süsteemset riski. Riski, et Norra kodumajapidamised kasutavad suurt osa oma sissetulekust võla teenindamiseks, suurendab veelgi asjaolu, et enamikul Norra hüpoteeklaenudel on ujuv intressimäär, mis tähendab, et isegi väikesed häired võivad oluliselt kahjustada võla teenindamist. Ajalooliselt on ärikinnisvaraga seotud riskid varasemate kriiside ajal mitte üksnes põhjustanud kõige suuremat kahju Norra pangandussüsteemile, vaid ka soodustanud maksejõuetusprobleemide tekkimist pangandussektoris. Lisaks märgib alaline komitee, et 2019. aasta juunis hoiatas Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu Norra ametiasutusi, et Norra elamukinnisvarasektoris tuvastatud haavatavused kujutavad endast süsteemset riski finantsstabiilsusele ning et need haavatavused tuleb kõrvaldada (1).
               
            
                  8.
               
               
                  Ministeerium on juhtinud tähelepanu asjaolule, et Norra majandust, mis on ka krediidiasutuste tegevuskeskkond, iseloomustab suhteliselt ühtne ettevõtlussektor, mis suurel määral sõltub naftasektorist. Kuna naftasektor moodustab 17 % SKPst ja 40 % Norra koguekspordist, kujutaks naftahindade potentsiaalne langus või ülemaailmse nõudluse vähenemine märkimisväärset ohtu riigi majandusele tervikuna. Viimastel aastatel on asjaomast riski teataval määral maandanud naftasektori kasumi investeerimine väärtpaberitesse rahvusvahelistel finantsturgudel. Siiski võib COVID-19 pandeemia ja keskkonnasäästlikumale majandusele üleminek suurendada nii lühiajalist kui ka pikaajalist survet sellele süsteemselt olulisele sektorile. Selline surve võib põhjustada doominoefekti muudes sektorites, mille suhtes krediidiasutustel on riskipositsioonid. Sellega seoses märgib alaline komitee, et Norges Bank on oma 2020. aasta finantsstabiilsuse aruandes sedastanud: „Norra naftasektoris seonduvad pankade riskid eelkõige naftateenuste ettevõtjatega ning pangad on viimase viie aasta jooksul kandnud nimetatud tootmisharule laenude andmisel märkimisväärset kahju“ (2).
               
            
                  9.
               
               
                  Ministeeriumi hinnangul on Norra pangandussektori maht, olulisus ja kontsentratsioon Norra majanduse süsteemsete riskide võimendaja. Esiteks on pangandussektori maht SKPga võrreldes märkimisväärne, moodustades ligikaudu 225 % 2019. aasta SKPst. Teiseks on pangandussektor väga oluline majanduse rahastamisel, kattes üle 80 % mittefinantssektorile antud riigisiseste laenude kogumahust. Kolmandaks on pangandussektor kontsentreerunud viie suurema panga ümber, mille käes on 56 % riigisiseste laenude kogumahust.
               
            
                  10.
               
               
                  Hinnangu andmisel ministeeriumi põhjendustele tugineb alaline komitee Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) 2020. aasta hinnangule Norra finantssüsteemi stabiilsuse kohta (3). Sarnaselt ministeeriumi hinnanguga süsteemse riski kõrge tasemega seotud peamiste probleemide kohta sedastab ka IMFi aruanne, et Norra pankade suured riskipositsioonid nii elamu- kui ka ärikinnisvara suhtes ning hulgirahastamine on haavatavuse seisukohast olulised. IMF märgib täiendavalt, et pangandussektori omavaheline seotus võib šokke märkimisväärselt võimendada ning et majanduskasvu järsk aeglustumine võib põhjustada laenusaajate võlateenindusvõime halvenemist. Naftaturust sõltuvuse kohta märgib IMF, et äkilisel üleminekul vähese CO2 heitega majandusele võib olla suur mõju, arvestades Norra sõltuvust nafta tootmisest ja ekspordist.
               
            
                  11.
               
               
                  Võttes arvesse Norra pangandussektori struktuuri ja eelkirjeldatud riske, peab ministeerium vajalikuks, et krediidiasutused üldiselt oleksid võimelised katma nii finantssüsteemi kui ka reaalmajanduse tõsiste šokkide ja häirete tagajärjel tekkinud kahju. Ministeerium järeldab, et 4,5 % suurune süsteemse riski puhver Norra riskipositsioonide jaoks on kõige sobivam meede Norra oluliste mittetsükliliste süsteemsete riskide vähendamiseks.
               
            
                  12.
               
               
                  Ministeeriumi järeldust hinnates märgib alaline komitee, et Norra ametiasutuste läbi viidud stressitestid viitavad sellele, et väikese tõenäosusega, kuid mitte ebarealistlike stsenaariumite korral tekiks paljudel krediidiasutustel ja investeerimisühingutel üldiste kapitali- ja puhvrinõuetega võrreldes esimese taseme põhiomavahendite puudujääk. Norges Banki ja Finanstilsyneti (Norra finantsinspektsioon) poolt vastavalt 2019. aasta novembris ja 2020. aasta juunis läbi viidud viimased stressitestid põhinevad sügava rahvusvahelise majanduslanguse ja riskipreemiate järsu suurenemise stsenaariumitel, millel on tõsised tagajärjed Norra majandusele. Norra finantsinspektsiooni stressitest viitab sellele, et stressiperioodil langeks peaaegu kõigi 20 suurema pangakontserni esimese taseme põhiomavahendite suhtarv alla esimese taseme põhiomavahendite üldist nõuet, sealhulgas puhvrinõudeid ja II samba nõuet. Lisaks sellele ei vastaks üldistele kapitalinõuetele ülejäänud 84st Norra krediidiasutusest 48.
               
            
                  13.
               
               
                  Alaline komitee märgib täiendavalt, et ministeeriumi eelduste kohaselt ilmneks teatatud meetme mittekohaldamisel tulevaste stressitestide käigus veelgi suurem kapitali adekvaatsuse vähenemine, mis sunniks krediidiasutusi ja investeerimisühinguid kasutama laenuandmise jätkamiseks suuremat osa oma kombineeritud puhvrist. See nõrgendaks pangandussüsteemi vastupanuvõimet tuvastatud pikaajalistele süsteemsetele riskidele. Kui riigisisestele riskipositsioonidele kehtestataks 4,5 % suurune süsteemse riski puhver, säilitaks see eelnimetatud riskide jaoks piisava kapitaliseerituse, toomata kaasa suurematele krediidiasutustele ja investeerimisühingutele kehtestatud nõuete olulist suurenemist võrreldes 2020. aastale eelnenud tasemega. Sellega seoses märgib ministeerium veel, et mitmed aspektid, mida stressitesti tulemused ei hõlma, võivad soodustada krediidiasutuste võimaliku kahjumi alahindamist. Näiteks eeldatakse, et stressiperioodil on krediidiasutustel endiselt juurdepääs hulgirahastamisele. Ministeerium märgib täiendavalt, et stressitestides on akumuleeritud kahjum väiksem kui krediidiasutuste tegelik kahjum Norra 1988–1992. aasta panganduskriisi ajal. Samuti väidab ministeerium, et riigisiseste riskipositsioonide 4,5 % suurusest süsteemse riski puhvrist tulenevad üldnõuded jäävad sotsiaalselt optimaalsete nõuete hinnangulisse vahemikku (4).
               
            
                  14.
               
               
                  Olles hoolikalt kaalunud ministeeriumi esitatud tõendeid, sealhulgas Norra ametiasutuste läbiviidud stressitestide tulemusi, samuti tagasivaatelisi andmeid Norras varem toimunud tõsiste kriiside kohta, on alaline komitee seisukohal, et 4,5 % suurust süsteemse riski puhvrit riigisiseste riskipositsioonide jaoks võib Norra finantssüsteemi stabiilsust ohustavate süsteemsete riskide vähendamisel pidada asjakohaseks. Lisaks leiab alaline komitee, et praegustes tingimustes on vaja 4,5 % suuruse süsteemse riski puhvri abil saavutatavat omavahendite taset, et säilitada pangandussüsteemide vastupanuvõime tuvastatud süsteemsetele riskidele. Sellega seoses märgib alaline komitee, et Rahvusvahelise Valuutafondi juhatus järeldas 2020. aasta augustis Norra finantssüsteemi stabiilsuse hinnangus, et „ametiasutused peaksid vältima kapitalinõuete leevendamist“ (5).
               
            
                  15.
               
               
                  Meetme tõhususe ja proportsionaalsuse hindamisel võtab alaline komitee teadmiseks ministeeriumi seisukoha, mille kohaselt aitab 4,5 % suurune süsteemse riski puhvri nõue Norra riskipositsioonide puhul tõhusalt säilitada Norra krediidiasutuste ja investeerimisühingute vastupanuvõimet ja kahjumi katmise võimet süsteemsete riskide intensiivsusest tulenevalt vajalikuks peetaval tasemel. Kapitalinõuete määruse ja kapitalinõuete direktiivi IV paketi raamistik inkorporeeriti hiljuti Euroopa Majanduspiirkonna lepingusse ning Norra raamistiku ettevalmistamiseks kehtivale raamistikule vastavuse tagamiseks on ministeerium hinnanud süsteemse riski puhvri nõude ulatust ja kohandamist ning jõudnud järeldusele, et kõige tõhusam viis süsteemse riski maandamiseks on kehtestada 4,5 % suurune nõue üksnes riigisiseste riskipositsioonide jaoks. Lisaks meetme eesmärgi ja ülesehituse vahelise kooskõla parandamisele on see vastavuses kapitalinõuete määruse / kapitalinõuete direktiivi IV paketi raamistiku sätetega, mis hõlbustavad riigisiseste puhvrimäärade vastastikust kohaldamist.
               
            
                  16.
               
               
                  Ministeerium leiab, et suuremate Norra pankade puhul, mis moodustavad riigi pangandussüsteemist enam kui poole, on 4,5 % suurune süsteemse riski puhvri määr riigisiseste riskipositsioonide jaoks peaaegu võrdväärne varasema 3 % suuruse puhvrimääraga, mida kohaldatakse reaalsete omavahendite nõuete osas kõikide riskipositsioonide suhtes. Ministeeriumi hinnangul on see proportsionaalne nii Norra finantssüsteemi struktuursetest riskidest tuleneva võimaliku kahjumiga kui ka varasemates puhvriotsustes osutatud riskide intensiivsuse ja riskitaluvusega. Märkimist väärib ka asjaolu, et praegu kõikide riskipositsioonide suhtes kohaldatavat 3 % suurust puhvrimäära kohandati siis, kui kohaldati Basel I alampiiri ja puudus VKE toetuskoefitsient. Ministeeriumi hinnangul oleks Basel I alampiiri puudumisel ja VKE toetuskoefitsiendi kohaldamisel varasem süsteemse riski puhvri määr süsteemse riski taset arvestades tõenäoliselt kõrgem. Nagu ministeerium on varasematest kriisidest ammutatud kogemuste ja stressitestide tulemuste põhjal järeldanud, on üldine kapitali- ja puhvrinõue olnud proportsionaalne finantssüsteemi üldiste riskidega. Seega peaks üldine nõue jääma 2020. aastale eelnenud taseme lähedale, kuna süsteemsete riskide intensiivsus on sarnane 2013. aastaga, mis õigustaks 4,5 % suuruse süsteemse riski puhvri määra kehtestamist.
               
            
                  17.
               
               
                  Ministeeriumi hinnangul ei ole COVID-19 pandeemia toonud kaasa olulisi muutusi Norra finantssüsteemi struktuuris: Norra krediidiasutused täitsid sel ajal kapitali- ja puhvrinõudeid jätkuvalt soliidse varuga ning suutsid kodumajapidamistele ja ettevõtjatele laenamist jätkata. COVID-19 pandeemia võimaliku mõju lühiajaliseks leevendamiseks langetas ministeerium vastutsüklilise kapitalipuhvri 2020. aasta märtsis 2,5 %-lt 1 %-le.
               
            
                  18.
               
               
                  Eeltoodut arvesse võttes on alaline komitee seisukohal, et asjaomane meede on nii tõhus kui ka proportsionaalne ning aitab maandada Norra pangandussektoris tuvastatud pikaajalisi struktuurseid riske. Alaline komitee märgib, et seda järeldust kinnitavad kõige veenvamalt Norra ametiasutuste stressitesti tulemused, mille kohaselt on asjaomased meetmed Norra finantsstabiilsuse edendamiseks tõhusad ning aitavad hoida Norra krediidiasutuste omavahendeid praeguse kahjumi katmise võime säilitamiseks vajalikul tasemel. Meetme proportsionaalsuse kohta tehtud järelduse toetuseks märgib alaline komitee, et järeldusest tuleb välja, et tegelikult Norra krediidiasutuste kapitalinõudeid oluliselt ei suurendata. Mitme teises Euroopa Majanduspiirkonna liikmesriigis asutatud emaettevõtja tütarettevõtja jaoks suurenevad kapitalinõuded peaaegu 1,5 protsendipunkti võrra, kuid alaline komitee märgib, et ministeeriumi andmetel ületavad asjaomaste krediidiasutuste omavahendid Norra riskipositsioonide suhtes kohaldatavast 4,5 % suurusest süsteemse riski puhvri määrast tulenevaid nõudeid. Ministeerium tunnistab, et mõnel Norra krediidiasutusel võib olla vaja omavahendite suhtarvu mõnevõrra suurendada, et säilitada lisaks I ja II samba üldnõuetele ka juhtimispuhver. 31. detsembrini 2022 vältav üleminekuperiood pankadele, mis ei kasuta täiustatud sisereitingute meetodit, peaks tagama, et süsteemse riski puhvri nõude muutmine ei too kaasa kapitalinõuete põhjendamatut suurenemist krediidiasutustel, mida Basel I alampiiri kaotamine oluliselt ei mõjuta ja mille II samba nõudeid võib olla vaja uuesti kohandada, kui nende suhtes kohaldatakse pärast üleminekuperioodi suuremat süsteemse riski puhvrit. See lähenemisviis peaks leevendama moonutusi, mida teatatud meede võib põhjustada, ning tagama, et mis tahes kahjulik mõju kodumaistele pankadele ja nende laenuandmisvõimele on piiratud.
               
            
                  19.
               
               
                  Alaline komitee on kaalunud ka põhjuseid, miks ministeerium lükkas kõrvale muud direktiivis 2013/36/EL või määruses (EL) nr 575/2013 (välja arvatud nimetatud määruse artiklid 458 ja 459) ette nähtud meetmed, mis üksikuna või kombineerituna võiksid sobida tuvastatud makrotasandi usaldatavusnõuetega seotud riski või süsteemse riski maandamiseks, arvestades asjaomaste meetmete suhtelist tõhusust.
               
            
                  20.
               
               
                  Määruse (EL) nr 575/2013 artikkel 124 võimaldab pädevatel asutustel kehtestada standardmeetodit kasutavate krediidiasutuste kinnisvaraga seotud riskipositsioonide riskikaaludele kõrgemad väärtused, tuginedes finantsstabiilsuse kaalutlustele, andmetele kinnisvarale seatud hüpoteegiga tagatud riskipositsioonidest tulenenud kahju esinemise kohta ja kinnisvaraturu prognoositavatele suundumustele. Ministeeriumi hinnangul on 35 % suurune riskikaal Norra elamukinnisvaraga seotud riskipositsioonidele standardmeetodit kasutavate krediidiasutuste ja investeerimisühingute jaoks piisav. Ärikinnisvaraga seotud riskipositsioonide puhul on nimetatud artikli lõike 2 kohaselt juba kehtestatud kõrgemad riskikaalud, mis jäävad olenevalt vastaspoole reitingust 100 % ja 150 % vahele.
               
            
                  21.
               
               
                  Määruse (EL) nr 575/2013 artikli 164 kohaselt võivad pädevad asutused vajaduse korral finantsstabiilsuse kaalutlustest ja kinnisvaraturu prognoositavatest suundumustest lähtudes kehtestada oma territooriumil asuva kinnisvaraga tagatud nõuete jaoks kõrgemad riskipositsioonidega kaalutud keskmiste makseviivitusest tingitud kahjumäärade miinimumväärtused. Norras on elamukinnisvaraga tagatud jaenõuete puhul alates 2014. aastast kohaldatud kõrgemat, 20 % suurust makseviivitusest tingitud kahjumäära miinimumväärtust, et vähendada sisemiste krediidiriski mudelitega seotud ebakindlust.
               
            
                  22.
               
               
                  Alaline komitee märgib, et määruse (EL) nr 575/2013 artikleid 124 ja 164 on mõningal määral juba kasutatud teatavate riskide käsitlemiseks. Samuti märgib alaline komitee, et teatatud meetme eesmärk on vähendada pikaajalisi süsteemseid riske, mis on laiaulatuslikumad kui kinnisvaraturuspetsiifilised suundumused, mida saab käsitleda määruse (EL) nr 575/2013 artiklite 124 ja 164 alusel. Sellisteks süsteemseteks riskideks on krediidiasutuste sarnased rahastamisstruktuurid, nende omavaheline seotus ning sarnased ja kontsentreeritud riskipositsioonid kinnisvaraturgude ja Norra majanduse suhtes, kus ettevõtlussektor ei ole kuigi mitmekesine ja kodumajapidamiste võlatase on kõrge.
               
            
                  23.
               
               
                  Kui pädev asutus otsustab, et sarnaste riskiprofiilidega krediidiasutustel ilmnevad või võivad ilmneda sarnased riskid või nad kujutavad endast sarnast riski finantssüsteemile, võib pädev asutus direktiivi 2013/36/EL artikli 103 alusel praegu kohaldada nende krediidiasutuste ja investeerimisühingute suhtes järelevalvealast läbivaatamise ja hindamise protsessi sarnasel või identsel moel. Direktiivi 2013/36/EL artiklis 104 on sätestatud pädeva asutuse järelevalvevolitused direktiivi artikli 103 kohaldamisel, sealhulgas täiendavad omavahendite nõuded. Ministeeriumi hinnangul peaks direktiivi 2013/36/EL artikli 104 kohaseid krediidiasutuse- või investeerimisühingupõhiseid II samba nõudeid kohandama krediidiasutuse või investeerimisühingu olukorrale ning asjaomased nõuded võivad olla suunatud struktuursete süsteemsete riskide teatavatele elementidele, kuid üksnes sellises ulatuses, kus riskid ei ole pangandussüsteemile üldomased. Oma seisukoha toetuseks leiab ministeerium, et direktiivi 2019/878 kohaselt peaks II samba nõuete krediidiasutuse- või investeerimisühingupõhine olemus takistama nende kasutamist süsteemsete riskide vähendamise vahendina. Alaline komitee märgib, et tõepoolest on II samba meetmete peamine eesmärk käsitleda krediidiasutuse- ja investeerimisühingupõhiseid riske ning need on ka süsteemse riski puhvrist vähem läbipaistvad.
               
            
                  24.
               
               
                  Direktiivi 2013/36/EL artikkel 131 võimaldab määratud asutustel määratleda muud süsteemselt olulised ettevõtjad ning kehtestada või taaskehtestada asjaomaste krediidiasutuste ja investeerimisühingute jaoks muu süsteemselt olulise ettevõtja puhvri. Ministeerium on eraldi teatanud kavatsusest kehtestada muu süsteemselt olulise ettevõtja puhvrid kahele süsteemselt olulisele ettevõtjale. Ministeerium leiab, et asjaomased puhvrid on teineteist täiendavad, kuna muu süsteemselt olulise ettevõtja puhvrid käsitlevad ühte osa süsteemselt oluliste ettevõtjate kontsentratsiooniriskist, samal ajal kui süsteemse riski puhver käsitleb muid pikaajalisi mittetsüklilisi süsteemseid riske. Ministeeriumi hinnangul on mitmed muud krediidiasutused piisavalt suured, et potentsiaalselt võimendada süsteemseid riske Norra pangandussektoris, kuid liiga väikesed, et ministeerium saaks neid individuaalselt määratleda riigisiseselt süsteemselt oluliste ettevõtjatena. Alaline komitee leiab, et direktiivi 2013/36/EL artikli 131 eesmärk ei ole käsitleda kõiki pikaajalisi mittetsüklilisi süsteemseid või makrotasandi usaldatavusnõuetega seotud riske. Muu süsteemselt olulise ettevõtja puhver ei oleks asjakohane vahend pangandussektorit tervikuna mõjutavate pikaajaliste mittetsükliliste süsteemsete või makrotasandi usaldatavusnõuetega seotud riskide käsitlemiseks.
               
            
                  25.
               
               
                  Direktiivi 2013/36/EL artiklis 136 osutatud vastutsüklilist puhvrit kohaldatakse kõikide jurisdiktsioonis asuvate finantssektoriväliste erasektori riskipositsioonide suhtes. Ministeerium väidab, et vastutsükliline puhver on mõeldud teistlaadi – finantssüsteemi tsüklilisusest tuleneva – süsteemse riski käsitlemiseks. Alaline komitee nõustub selle hinnanguga.
               
            
                  26.
               
               
                  Pärast ministeeriumi esitatud väidete läbivaatamist nõustub alaline komitee ministeeriumiga, et direktiivis 2013/36/EL või määruses (EL) nr 575/2013 (välja arvatud nimetatud määruse artiklid 458 ja 459) sätestatud meetmed üksikuna või kombineerituna oleksid suhteliselt vähem tõhusad tuvastatud riski piisavaks ja asjakohaseks käsitlemiseks.
               
            
                  27.
               
               
                  Võimaliku mõju osas siseturule märgib alaline komitee, et miski ei viita sellele, et teatatud meetmel oleks ebaproportsionaalne mõju teistes EMP riikides asutatud krediidiasutuste viiele tütarettevõtjale. Võimalike lekete vähendamiseks filiaalide kaudu Norras tegutsevatesse välismaistesse krediidiasutustesse ja investeerimisühingutesse kavatseb ministeerium täiendavalt taotleda süsteemse riski puhvri vastastikust kohaldamist kõikide EMP krediidiasutuste ja investeerimisühingute puhul, kellel on Norra suhtes riskipositsioonid. Arvestades teiste Põhjamaade pankade suhteliselt tugevat esindatust Norra laenuturul, leiab alaline komitee, et see oleks regulatiivse arbitraaži ja filiaalide kaudu toimuvate lekete vältimiseks oluline. Piiriülese finantsstabiilsuse edendamiseks ning Põhja- ja Baltimaades tegutsevate finantseerimisasutuste oluliste filiaalide nõuetekohase usaldatavusnõuete täitmise järelevalve tagamiseks on sõlmitud konkreetsed vastastikuse mõistmise memorandumid (6). Alaline komitee märgib, et vastastikuse kohaldamise taotlust ja kõrgemaid kapitalinõudeid, mida see välismaistele krediidiasutustele kaasa tooks, hindab Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogu pärast seda, kui ministeerium taotleb Euroopa Süsteemsete Riskide Nõukogult liikmetele meetme vastastikuse kohaldamise soovitamist.
               
            
                  28.
               
               
                  Arvestades tihedat omavahelist seotust teiste Põhjamaade finantssüsteemidega eeldab alaline komitee, et teatatud meede soodustab finantsstabiilsust sellisel määral, et regulatiivset arbitraaži ja lekkeid on võimalik vältida läbi teatatud meetme vastastikuse kohaldamise välismaiste krediidiasutuste olulistele riskipositsioonidele Norra turu suhtes, sealhulgas mis tahes oluliste välisfiliaalide tegevusele.
               
            
                  29.
               
               
                  Võttes arvesse kõiki eelnimetatud tegureid vastavalt kapitalinõuete direktiivi IV paketi artikli 133 nõuetele, on EFTA riikide alaline komitee, olles teatise koos Norraga läbi vaadanud ja konsulteerinud protsessi asjaosalistega, jõudnud järeldusele, et 4,5 % suurune süsteemse riski puhver riigisiseste riskipositsioonide jaoks ei avalda ebaproportsionaalset kahjulikku mõju Norra või EMP finantssüsteemile kui tervikule ega selle osadele. Samuti ei takista see siseturu nõuetekohast toimimist,
               
            on vastu võtnud käesoleva soovituse:
      
                  1)
               
               
                  Süsteemse riski puhver, millest Norra rahandusministeerium (Finansdepartmentet) teatas 5. novembril vastavalt direktiivi 2013/36/EL (mida on kohandatud ühiskomitee otsusega nr 79/2019) artikli 133 lõikele 11, on põhjendatud, sobiv, proportsionaalne ja tõhus meede selliste süsteemsete riskide käsitlemiseks, mille jaoks see on ette nähtud. EFTA riikide alaline komitee märgib lisaks, et:
                  
                              a.
                           
                           
                              tuvastatud süsteemsete riskide või makrotasandi usaldatavusnõuetega seotud riskide ulatus ohustab Norra finantssüsteemi stabiilsust sellisel määral, et 4,5 % suuruse süsteemse riski puhvri määra kehtestamine riigisiseste riskipositsioonide jaoks on õigustatud;
                           
                        
                              b.
                           
                           
                              teatatud meede on tõenäoliselt tõhus ja sobiv riski maandamiseks proportsionaalsel viisil;
                           
                        
                              c.
                           
                           
                              direktiivis 2013/36/EL või määruses (EL) nr 575/2013 sätestatud muud makrotasandi usaldatavusmeetmed üksi või kombineerituna oleksid suhteliselt vähem tõhusad tuvastatud riski piisavaks ja asjakohaseks käsitlemiseks;
                           
                        
                              d.
                           
                           
                              teatatud meede, sealhulgas selle kohaldamine tütarettevõtjate suhtes, mille emaettevõtjad on asutatud teistes EMP riikides, ei avalda ebaproportsionaalset kahjulikku mõju Norra või EMP finantssüsteemile tervikuna ega takista siseturu nõuetekohast toimimist.
                           
                        
            
                  2)
               
               
                  EFTA riikide alaline komitee ei anna soovitusi teatatud meetme muutmiseks, arvestades selle mõju teistes EMP riikides asutatud krediidiasutuste tütarettevõtjatele.
               
            
         Brüssel, 4. detsember 2020
         
            
               Alalise komitee nimel
            
            
               eesistuja
            
            Sabine MONAUNI
         
         
            
               peasekretär
            
            Henri GÉTAZ
         
      
      
         (1)  Vthttps://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/warnings/esrb.warning190923_no_warning~d3e4f2c135.en.pdf?4cf3e3031aa71bffaa0bd97a66b311ac.
      
         (2)  Norges Bank (2020), „Financial Stability Report“, lk 52.
      
         (3)  Rahvusvaheline Valuutafond (2020), „Financial System Stability Assessment for Norway“, IMFi riigiaruanne nr 20/259, august.
      
         (4)  Baseli pangajärelevalve komitee (2019), „The costs and benefits of bank capital – a review of the literature“, töödokument 37, juuni.
      
         (5)  Rahvusvaheline Valuutafond (2020), „Financial System Stability Assessment for Norway“, IMFi riigiaruanne nr 20/259, august, lk 2.
      
         (6)  Vthttps://www.regjeringen.no/contentassets/ff0c28c162ca43f39b585d7c9f94dab5/nbsg-mou_2018.pdf.