CELEX: 52012PC0421
Language: lv
Date: 2012-07-25
Title: Grozīts priekšlikums EIROPAS PARLAMENTA UN PADOMES REGULA par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un tirgus manipulācijām (tirgus ļaunprātīgu izmantošanu) (iesniegts saskaņā ar LESD 293. panta 2. punktu)

|
			
		
		
		52012PC0421
		
			Grozīts priekšlikums EIROPAS PARLAMENTA UN PADOMES REGULA par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un tirgus manipulācijām (tirgus ļaunprātīgu izmantošanu) (iesniegts saskaņā ar LESD 293. panta 2. punktu) /* COM/2012/0421 final - 2011/0295 (COD) */
			
				
		
		
			
			   	1.           PRIEKŠLIKUMA KONTEKSTS
2011. gada 20. oktobrī Komisija
pieņēma priekšlikumu Eiropas Parlamenta un Padomes Regulai par
iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un
tirgus manipulācijām (tirgus ļaunprātīgu izmantošanu)[1]. Šis priekšlikums
2011. gada 20. oktobrī tika nosūtīts Eiropas
Parlamentam un Padomei. Ekonomikas un sociālo lietu komiteja sniedza
atzinumu 2012. gada 28. martā.
Kopš 2011. gada marta ir notikusi
izmeklēšana saistībā ar iespējamām vairāku banku
manipulācijām ar starpbanku aizdevumu likmju EURIBOR un LIBOR
etalonindeksiem. Ir aizdomas, ka bankas bija sniegušas aplēses par
tādu procentu likmi, par kuru tās varētu pieņemt
finansējuma piedāvājumus, kas atšķīrās no likmes,
kādu tās būtu pieņēmušas praksē.
Rezultātā EURIBOR un LIBOR likmes, kas tiek izmantotas kā
etalonindeksi aizņēmumiem un kā atsauces daudzu finanšu
instrumentu cenas noteikšanai, piemēram, procentu likmju mijmaiņas
līgumiem, var būt mainītas un EURIBOR un LIBOR integritāte
var tikt apšaubīta. Turklāt individuālo ieguldītāju
banku aplēses sniedza maldinošu informāciju tirgum par to
iespējamām finansējuma izmaksām.
Komisija ir izvērtējusi, vai
iespējamās manipulācijas ar etalonindeksiem, tostarp LIBOR un
EURIBOR, būtu ietveramas tās priekšlikumos par Regulu par
iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un
tirgus manipulācijām un ar to saistīto priekšlikumu
Direktīvai par kriminālsankcijām par iekšējās
informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un tirgus
manipulācijām, kas iesniegti 2011. gada oktobrī. Jo īpaši
Eiropas Parlaments arī ir uzsvērts, cik svarīgs ir šis
jautājums. Ņemot vērā to, ka pašlaik etalonindeksi nav
ietverti nevienā no priekšlikumiem, Komisija ir secinājusi, ka tieša
manipulācija ar etalonindeksiem neietilpst šo priekšlikumu darbības
jomā. 
Lai gan kompetentai iestādei varētu
būt sarežģīti vai neiespējami pierādīt, ka
manipulācijas ar etalonindeksu ir ietekmējušas saistīto finanšu
instrumentu cenu, faktiskas manipulācijas ar etalonindeksiem vai to mēģinājumi
var būtiski ietekmēt uzticēšanos tirgum un varētu izraisīt
ievērojamus zaudējumus ieguldītājiem un traucēt
reālo ekonomiku, ņemot vērā etalonindeksu plašo izmantošanu
par atsauces likmi, piemēram, procentu mijmaiņas darījumiem un
mainīgas likmes hipotekārajiem aizdevumiem. Tādēļ ir
svarīgi precizēt, ka kompetentajām iestādēm
jābūt iespējai piemērot administratīvas sankcijas
attiecībā uz tirgus manipulācijas nodarījumu šajos
gadījumos, bez pienākuma sniegt pierādījumus papildu jautājumos,
piemēram, par ietekmi uz cenu. Tāpat ir svarīgi, lai tiktu
veikti visi vajadzīgie pasākumi, lai novērstu šādas
manipulācijas un lai sekmētu un atvieglotu kompetento iestāžu
sankciju uzlikšanas darbu. Stingrs tiesiskais regulējums darbosies kā
uzticama tamlīdzīgas rīcības profilakse,
tādējādi aizsargājot ieguldītājus un atjaunojot
uzticību tirgum. Šiem likumdošanas pasākumiem vajadzētu ietvert
kriminālsodus, uz ko attiecas grozītais direktīvas priekšlikums,
kas tiek iesniegts kopā ar šo priekšlikumu.
Tādēļ, lai nodrošinātu, ka
manipulācijas ar etalonindeksiem ir ietvertas kopējos Eiropas
noteikumos, kas novērš tirgus ļaunprātīgu izmantošanu,
Komisija ierosina grozīt tās regulas priekšlikumu.
2.           PRIEKŠLIKUMA JURIDISKIE ASPEKTI
2.1.        Juridiskais pamats
Grozītais priekšlikums ir balstīts
uz LESD 114. pantu, un to iesniedz saskaņā ar LESD 293. panta
2. punktu.
2.2.        Subsidiaritāte un
proporcionalitāte
Saskaņā ar subsidiaritātes
principu (LESD 5. panta 3. punkts) ES līmeņa
rīcība jāpiemēro tikai tad, ja dalībvalstis vienas
pašas nevar pietiekami sasniegt paredzētos mērķus, ko tādēļ,
ņemot vērā ieteiktās rīcības apmēru vai
ietekmi, var labāk sasniegt Savienība. Daudzu etalonindeksu un
vienību, kas piegādā datus šiem etalonindeksiem, pārrobežu
dimensija, kā arī daudzu finanšu instrumentu, ko var ietekmēt
jebkādas manipulācijas ar etalonindeksiem, starptautiskais raksturs
nozīmē, ka pastāv patiess risks, ka atbildes uz
manipulācijām ar etalonindeksiem valsts līmenī tiks apietas
vai būs neefektīvas, ja netiks veiktas darbības Savienības līmenī.
Ņemot vērā iepriekš teikto, uzskatāms, ka Savienības
rīcība atbilst subsidiaritātes principam.
Saskaņā ar proporcionalitātes
principu jebkurai rīcībai ir jābūt
mērķtiecīgai un samērīgai ar mērķu
sasniegšanai nepieciešamo. Šis princips bija noteicošais, gatavojot šo
priekšlikumu. 
2.3.        Sīkāks priekšlikuma
izskaidrojums
Nepieciešamās izmaiņas
priekšlikumā Regulai par iekšējās informācijas
ļaunprātīgu izmantošanu un tirgus manipulācijām ir
šādas:
–                        
grozījumi ierosinātās regulas
darbības jomā (2. pants), iekļaujot etalonindeksus;
–                        
grozījums definīcijās
(5. pants), iekļaujot etalonindeksa definīciju, pamatojoties uz
paplašinātu redakciju tai definīcijai, kas izmantota
priekšlikumā regulai par finanšu instrumentu tirgiem (MiFIR);
–                        
grozījumi tirgus manipulācijas
nodarījuma definīcijā (8. pants), lai aptvertu
manipulācijas ar etalonindeksiem un mēģinājumus veikt
šādas manipulācijas; kā arī
–                        
papildu apsvērums, kurā tiek
precizēts, ka Regulas darbības jomas paplašināšana un tirgus
manipulācijas nodarījums aptver etalonindeksus.
3.           IETEKME UZ BUDŽETU 
Šis grozītais priekšlikums neietekmē
budžetu citādi, kā tikai tādā veidā, kā
parādīts sākotnējā priekšlikumā Regulai par
iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un
tirgus manipulācijām.
Komisijas priekšlikumu[2] regulai par iekšējās
informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un tirgus
manipulācijām (tirgus ļaunprātīgu izmantošanu)
COM(2011) 651 galīgā redakcija groza šādi: 
1.           Pievieno šādu 20.a
apsvērumu:
"(20.a) Daudziem finanšu instrumentiem
cenas tiek noteiktas, atsaucoties uz etalonindeksiem. Faktiska
manipulācija vai manipulācijas mēģinājumi ar
etalonindeksiem, piemēram, starpbanku piedāvājumu likmēm,
var nopietni ietekmēt uzticību tirgum un radīt ievērojamus zaudējumus
ieguldītājiem vai traucēt reālo ekonomiku. Tāpēc
ir vajadzīgi īpaši noteikumi attiecībā uz etalonindeksiem,
lai saglabātu tirgus integritāti un nodrošinātu, ka
kompetentās iestādes var ieviest skaidru aizliegumu manipulēt ar
etalonindeksiem. Ir jāpapildina vispārīgais tirgus
manipulāciju aizliegums, aizliedzot manipulācijas ar pašu
etalonindeksu un jebkuru nepatiesas vai maldinošas informācijas nodošanu,
nepareizu vai maldinošu ieejas datu sniegšanu un jebkuru citu darbību, kas
manipulē ar etalonindeksa aprēķinu, tostarp etalonindeksa
metodiku. Minētie noteikumi papildina Eiropas Parlamenta un Padomes
Regulu (ES) Nr. 1227/2011 par enerģijas vairumtirgus
integritāti un pārredzamību, ar kuru tiek aizliegta
apzināta nepatiesas informācijas sniegšana uzņēmumiem, kas
sniedz cenu aprēķinus vai tirgus ziņojumus par vairumtirdzniecības
energoproduktiem, kuru rezultātā tiek maldināti tirgus
dalībnieki, kuru darbība pamatojas uz šiem cenu
novērtējumiem vai tirgus ziņojumiem."
2.           2. panta 3. punktam pievieno
šādu d) apakšpunktu: 
"d) etalonindeksiem, ja informācijas
nodošana, ievade, aprēķins vai uzvedība tiek izmantota, lai
ietekmētu, ietekmē vai varētu ietekmēt etalonindeksa
aprēķinu."
3.           5. pantam pievieno
šādu 20. punktu:
"20. "Etalonindekss" ir jebkurš
komercindekss vai publicēts skaitlis, ko aprēķina,
piemērojot formulu vienas vai vairāku bāzes aktīvu
vērtībai vai cenām, ieskaitot aplēstās cenas, procentu
likmes vai citas vērtības, vai apsekojuma datiem, un, uz kuru
atsaucoties, tiek noteikta summa, kas jāmaksā atbilstīgi finanšu
instrumentam."
4.           8. panta 1. punktam
pievieno šādu d) apakšpunktu:
"d) nepatiesas vai maldinošas
informācijas nosūtīšana, sniedzot nepatiesus vai maldinošus
ieejas datus, vai cita darbība, kas iespaido etalonindeksa
aprēķinu."
Briselē,
Eiropas Parlamenta vārdā –                         Padomes
vārdā –
priekšsēdētājs                                                priekšsēdētājs
[1]               COM(2011) 651 galīgā redakcija.
[2]               COM(2011) 651 galīgā redakcija.