CELEX: 51991PC0491
Language: es
Date: 1991-12-02
Title: Propuesta modificada de DIRECTIVA DEL CONSEJO RELATIVA A LA SUPERVISIÓN DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO SOBRE UNA BASE CONSOLIDADA

COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS
                                    C0M(91)491  final  _ SYN 306
                                    Bruselas , 2 de diciembre de 1991
                    Propuesta modificada de
                     DIRECTIVA DEL CONSEJO
    RELATIVA A LA SUPERVISIÓN DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO
                  SOBRE UNA BASE CONSOLIDADA
   (presentada por la Comisión en virtud del párrafo tercero
               del articulo 149 del tratado CEE)
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                          EXPOSICIÓN DE MOTIVOS
1.   El 9 de octubre de 1990, la Comisión presentó al Consejo una
     propuesta de Directiva relativa a la supervisión de las entidades
     de crédito sobre una base consolidada*1*. El principal objeto de
     esta Directiva es intensificar la supervisión de las entidades de
     crédito que forman parte de un grupo, ampliando en concreto el
     ámbito de la supervisión consolidada a los grupos bancarios cuya
     empresa matriz no es una entidad de crédito.
2.   El Comité Económico y Social emitió su dictamen el 27 de febrero de
     1991(2). El Parlamento Europeo procedió a una primera lectura y
     emitió su dictamen el 20 de noviembre de 1991, basándose en el
     informe elaborado por    la Comisión   Jurídica y de derechos del
     ciudadano. Con arreglo a lo dispuesto en el apartado 3 del artículo
     149 del Tratado y teniendo en cuenta ambos dictámenes, la Comisión
     presenta ahora una versión modificada de su propuesta de Directiva.
3.   La Comisión ha introducido varias de las enmiendas propuestas por
     el Parlamento y el Comité Económico y Social. Asimismo, se proponen
     algunas otras destinadas a mejorar determinadas disposiciones y a
     precisar su alcance.
     A continuación, se comentan las principales modificaciones.
(1.) COM (90) 451, DO no. C 315 de 14.12,90
(2) DO np_ C 102 de 18.4.91, p. 19.
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Considerandos
Recogiendo   las enmiendas propuestas por el Parlamento, se añaden dos
nuevos cons i der andos, el qu i nto y el duodéc i mo.
Articulo 3; supervisión consolidada de las entidades de crédito
Apartado 3
Teniendo en cuenta los avances logrados en la discusión en el Consejo y
el  Parlamento de     la Directiva   del  Consejo  sobre   la adecuación   del
capital de las empresas de inversión y de las entidades de crédito*1^,
la Comisión ya no considera necesario mantener el cuarto guión, que
autorizaba a los Estados miembros a no incluir en la consolidación a
las   entidades    financieras   expuestas   principalmente    a   riesgos  de
mercado. A    la espera   de que se adopte     la mencionada    Directiva, la
consolidación   de   dichas entidades    se efectuará   de   acuerdo  con  los
métodos establecidos por     los Estados miembros (véase, a continuación,
el nuevo apartado 2 del articulo 9 ) .
Apartado 4
De acuerdo con una enmienda del Parlamento, se incluye un nuevo primer
párrafo.
Apartado 5
A la lista de materias que deben someterse a supervisión consolidada,
se añade la supervisión de la adecuación de los fondos propios a tos
riesgos de mercado.
De acuerdo con una enmienda propuesta por el Parlamento, se añade un
tercer párrafo.
(13 COM (90) 141, DO no. C 152 de 21.6.90.
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Apartado 7
Se contempla otro supuesto de exención de la supervisión            individual,
siempre que se cumplan rigurosamente una serie de condiciones; se trata
del  caso en que una entidad        de crédito es    filial   de una sociedad
financiera con sede en el mismo Estado miembro.
Un nuevo párrafo segundo precisa, además, por analogía con el régimen
previsto en el apartado 4 del articulo 3 de           la Directiva 89/647/CEE
sobre  el  coeficiente   de    solvencia,   las condiciones    del  régimen  de
exención.
Apartado 10
Se  trata  de un   nuevo   apartado, cuya     finalidad  es   autorizar   a las
autoridades   competentes    a   solicitar   información  a   las  filiales  no
consolidadas de una entidad de crédito o de una sociedad financiera.
Articulo 4: Autoridades     competentes    responsables   de    la  supervisión
             consoI i dada
Apartado 5
Este  apartado   se   ha   introducido   con   el  objeto   de   garantizar  la
coordinación entre    las autoridades competentes cuando en         los Estados
miembros exista más de una autoridad para         la supervisión cautelar de
las entidades de crédito y de las entidades financieras.
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Artículo 5: Forma y alcance de la consolidación
Apartado 3
El apartado 3 se ha vuelto a formular, de manera que cubra únicamente
los casos en que existe una participación u otro vínculo de capital.
De acuerdo con una enmienda propuesta por el Parlamento, se añaden en
este apartado algunas precisiones con respecto a     las condiciones de
recurso al método de equivalencia.
Apartado 4
Se trata de un nuevo apartado, en el que se enuncian otros casos que a
titulo  facultativo, pueden dar   lugar a una supervisión consolidada.
Este apartado cubre   los casos en que no existe participación u otro
vinculo de capital.
Artículo 9: Disposiciones finales
Apartado 2
Este nuevo apartado tiene por objeto prever que, a Ja espera de la
adopción de fa mencionada Directiva sobre   la adecuación del capital,
las autoridades competentes establezcan métodos para    la consolidación
de  tas entidades  de  crédito  expuestas principalmente   a riesgos  de
mercado, como excepción a   las normas previstas en el apartado 5 del
articulo 3 (véanse los comentarios al apartado 3 del articulo 3 ) .
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              PROPUESTA MODIFICADA DE DIRECTIVA DEL CONSEJO
          RELATIVA A LA SUPERVISIÓN DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO
                          SOBRE UNA BASE CONSOLIDADA
EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS,
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Económica Europea, y en
particular    las   frases   primera  y   tercera    del    apartado 2  de   su
articulo 57,
Vista la propuesta de la Comisión^),
En cooperación con el Parlamento Europeo*2*,
Visto el dictamen del Comité Económico y Social(3>,
Considerando      que     la   Directiva 83/350/CEE       del    Consejo,    de
13 de Junio de 1983, relativa a       la vigilancia de       las entidades de
crédito basada en su situación consolidada ^4)> estableció las bases
necesarias para     la puesta en práctica de        la supervisión de forma
consolidada de las entidades de crédito; que, al haberse procedido a su
transposición en el Derecho de los Estados miembros, el principio de
supervisión de forma consolidada se aplica ya en el conjunto de la
Común i dad ;
Considerando    que,    para   ser  efectiva,    la   supervisión    de   forma
consolidada    debe   poder   aplicarse  a   todos    los   grupos  bancarios,
incluidos aquellos cuya empresa matriz no sea una entidad de crédito;
que  las autoridades competentes deben contar           con   los instrumentos
jurídicos necesarios para el ejercicio de dicha supervisión;
(1) DO no. C 315 de 14.12.1990, p. 15.
(2) Decisión de 20 de noviembre de 1991 (no publicada aún en el D.O.)
(3) DO no. C 102 de 18.4.1991, p. 19.
(4) DO np_ L 193 de 18.7.1983, p. 18.
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Considerando que, en lo que se refiere a los grupos con actividades
diversificadas en los que al menos una de las filiales de la empresa
matriz es una entidad de crédito, las autoridades competentes deben
poder juzgar   la situación financiera de la entidad de crédito en el
contexto de tales grupos; que, hasta una posterior coordinación, los
Estados miembros pueden prescribir técnicas de consolidación adecuadas
con vistas a    la realización del objetivo que persigue          la presente
Directiva; que las autoridades competentes deben disponer al menos de
los  medios   para    obtener   de    todas   las empresas   del   grupo   las
informaciones que requiera el ejercicio de su misión; que, en el caso
de los grupos de empresas que ejerzan actividades financieras diversas,
debe establecerse una colaboración entre las autoridades responsables
de la supervisión de ios diferentes sectores financieros;
Considerando que puede resultar especialmente útil dictar normas que
limiten los riesgos asumidos por una entidad de crédito frente a la
sociedad mixta de cartera de la que sea filial y frente a todas las
demás filiales de dicha sociedad mixta de cartera; que, no obstante,
parece preferible dar respuesta a esta cuestión de forma más global en
una futura Directiva sobre la limitación de grandes riesgos-,
Considerando que los riesgos asumidos por una o más instituciones de
crédito, se muestran no sólo en las cifras del total del balance de
situación  (consolidada) y en       las cuentas anuales sino que dependen
también de la manera en que se organicen las relaciones dentro de los
grupos y de la independencia relativa de la gestión de las entidades de
crédito interesadas;
Considerando que los Estados miembros pueden, además, denegar o retirar
la autorización bancaria cuando consideren que la estructura del grupo
es  inadecuada   para   el  ejercicio    de  las actividades   bancarias, en
particular,    porque     éstas    no    podrían   supervisarse    de    forma
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satisfactoria; que las autoridades competentes disponen, a este efecto,
de los poderes señalados en la letra c) del apartado 1 del articulo 8
de     la      primera      Directiva     77/780/CEE^1*        del      Consejo,       de
17 de diciembre de 1977,        para   la  coordinación      de   las    disposiciones
legales,     reglamentarias y administrativas          relativas    al    acceso    a  la
actividad     de   las entidades    de crédito y a su ejercicio, y en                 los
artículos 5 y 11 de la segunda Directiva 89/646/CEE (2) <je| consejo,
de 15 de diciembre de 1989, para la coordinación de las disposiciones
legales,     reglamentarias y administrativas          relativas    ai    acceso    a la
actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio, y por la que se
modifica    la Directiva 77/780/CEE, con vistas a garantizar una gestión
saneada y prudente de las entidades de crédito;
Considerando      que   los Estados miembros      pueden    también     establecer     la
supervisión, mediante técnicas apropiadas, de grupos cuyas estructuras
no queden cubiertas por          la presente Directiva; que será conveniente
tratar   de completar       las disposiciones     de   la presente      Directiva     con
objeto    de   cubrir    tales  estructuras    en   la medida      en   que   éstas    se
general icen;
Considerando que la supervisión de forma consolidada debe abarcar todas
las actividades definidas en el Anexo de la Directiva 89/646/CEE; que
por  lo tanto, todas las empresas que ejercen dichas actividades deben
quedar    incluidas     en   la supervisión    de  forma    consolidada;      que, por
consiguiente,        la    definición    de    entidades      financieras       de     la
Directiva 83/350/CEE debe ampliarse para incluir dichas actividades;
Considerando      que,   por   lo que   respecta     a   la  consolidación       de   las
entidades financieras cuyas actividades estén principalmente expuestas
a  riesgos de mercado y que estén sometidas a normas especiales de
supervisión,       es   posible    coordinar    métodos     para      la   supervisión
consolidada      de    los   riesgos   de   mercado     en   el   contexto      de    una
armonización comunitaria de la adecuación de ios fondos propios de las
(1) DO no. L 322 de 17.12.1977, p. 30.
(2) DO np_ L 386 de 30.12.1989, p. 1.
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empresas de inversión y de las entidades de crédito, lo cual ha sido
objeto de una propuesta de Directiva de la Comisión (C0M(90) 141)* 1 *;
que dicha armonización se refiere, entre otras cosas, a las condiciones
con arreglo a las cuales se podrían compensar las posiciones de sentido
opuesto adoptadas en el grupo, y al supuesto de que dichas empresas
estén sometidas a normas de supervisión propias por               lo que respecta a
su estabilidad financiera; que ello implica que, mientras no entre en
vigor   la Directiva "adecuación de los fondos propios a los riesgos de
mercado",    las   autoridades    competentes      incluirán    en    la  supervisión
consolidada     a    las    entidades     financieras       que    estén     expuestas
principalmente a riesgos de mercado            con    arreglo   a   los métodos    que
establezcan habida cuenta del carácter especial de los riesgos de que
se trate;
Considerando    que,   tras   la adopción      de   la Directiva 86/635/CEE        del
Consejo, de 8 de diciembre de 1986, relativa a las cuentas anuales y a
las    cuentas     consolidadas     de     los     bancos     y   otras      entidades
financieras*2*, que fija, junto con las disposiciones de la Directiva
del   Consejo    86/349/CEE,    de   13   de   Junio    de    1983,    sobre   cuentas
                 3
consol I dadas* *,     las   normas    en   materia      de   cuentas     consolidadas
publicadas por     las entidades de crédito, es posible precisar con más
detalle    los   métodos    que  han    de   utilizarse      en   el    marco   de  la
supervisión cautelar de forma consolidada;
Considerando que la presente Directiva concuerda perfectamente con los
objetivos    definidos     por   el   Acta     Única     Europea;     que    permitirá
concretamente garantizar una aplicación homogénea en toda la Comunidad
de  las normas cautelares establecidas por otros actos comunitarios y
que deben observarse de forma consolidada; que               la presente Directiva
es  necesaria,     en   particular,    para     la   correcta    aplicación     de  la
Directiva 89/299/CEE      del Consejo, de 17 de abril de 1989, relativa a
los fondos propios de las entidades de crédito*4*;
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Considerando que la supervisión de las entidades de crédito sobre una
base consolidada debe tener también como objetivo la protección de los
clientes de las entidades de crédito;
Considerando  que conviene que se celebren    acuerdos, basados en  la
reciprocidad, entre la Comunidad y terceros países, a fin de permitir
el  ejercicio  concreto  de la supervisión   consolidada en  el ámbito
geográfico más extenso posible;
Considerando que, por   la importancia de las modificaciones que hace
falta introducir en la Directiva 83/350/CEE, conviene que la presente
Directiva sustituya por completo a la mencionada,
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA:
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                                 Definiciones
A los efectos de la presente Directiva, se entenderá por:
    entidad  de crédito: una entidad         de crédito con arreglo a          lo
    dispuesto     en    el    primer     guión    del    articulo 1      de    la
    Directiva 77/780/CEE del Consejo, y todas las empresas privadas o
    públicas   que   respondan   a   la definición     del   primer   guión   del
    artículo 1 de la Directiva 77/780/CEE y hayan sido autorizadas en
    un país tercero;
    entidad   financiera:    una   empresa,    distinta   de   una   entidad   de
    crédito,     cuya    actividad     principal     consista     en    adquirir
    participaciones o en ejercer una o varias actividades de las que
    figuran en los números 2 a 12 del Anexo de la Directiva 89/646/CEE;
    sociedad   financiera    de   cartera:   una   entidad    financiera    cuyas
    empresas filiales sean exclusiva o principalmente una o varias
    entidades de crédito o entidades financieras, siendo al menos una
    de estas filiales una entidad de crédito;
    sociedad mixta de cartera: una empresa matriz, distinta de una
    sociedad financiera de cartera o de una entidad de crédito, que
    cuente al menos una entidad de crédito entre sus filiales;
    empresa   de   servicios    bancarios    auxiliares:    una   empresa    cuya
    actividad principal sea      la tenencia o gestión de         inmuebles, la
    gestión de servicios informáticos ocualquier otra actividad similar
    que tenga carácter auxiliar con respecto a la actividad principal
    de una o varias entidades de crédito;
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participación: la tenencia, directa o indirecta, del 20% o más de
los derechos de voto o del capital de una empresa;
empresa matriz: una empresa matriz según se define en el apartado 1
del  articulo 1 de  la Directiva 83/349/CEE del Consejo, asi   como
cualquier empresa que ejerza de manera efectiva, en opinión de las
autoridades competentes, una influencia dominante en otra empresa;
filial: una empresa filial según se define en el apartado 1 del
articulo 1 de la Directiva 83/349/CEE, asi como cualquier empresa
sobre la que una empresa matriz ejerza efectivamente, en opinión de
las autoridades competentes, una influencia dominante; toda empresa
filial de otra filial será también considerada filial de la empresa
matriz que esté a la cabeza de dichas empresas;
autoridades competentes: las autoridades nacionales facultadas, en
virtud de una disposición legal o reglamentaria, para supervisar a
las entidades de crédito.
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                               Arttemo z
                          Ámbito de aplicación
La presente Directiva será aplicable a las entidades de crédito que
hayan recibido   la autorización contemplada en el articulo 3 de la
Directiva 77/780/CEE, a las sociedades financieras de cartera y a    las
sociedades mixtas de cartera que tengan su sede en la Comunidad.
Las entidades excluidas con carácter permanente por el articulo 2 de la
Directiva 77/780/CEE, a excepción, no obstante, de los bancos centrales
de  los  Estados miembros, se    considerarán  entidades financieras   a
efectos de la aplicación de lo dispuesto en la presente Directiva.
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         Supervisión consolidada de las entidades de crédito
1. Toda  entidad   de   crédito   que     tenga   como    filial   una   entidad   de
   crédito o una entidad financiera o que tenga una participación en
   entidades de esta Indole estará sometida a una supervisión basada
   en  su situación     financiera    consolidada, en         la medida    y en   las
   condiciones   establecidas en el         artículo 5. Dicha supervisión          se
   aplicará   como     minimo    a     los     ámbitos     contemplados     en    los
   apartados 5 y 6.
2. Toda  entidad    de  crédito    cuya    empresa     matriz    sea   una  sociedad
   financiera de cartera estará sometida a una supervisión basada en
   la situación financiera consolidada de             la sociedad     financiera de
   cartera, en    la medida y en        las condiciones establecidads en el
   articulo 5. Dicha supervisión se aplicará como minimo a los ámbitos
   contemplados    en   los  apartados 5        y 6.   La    consolidación    de   la
   situación   financiera    de    la   sociedad     financiera     de   cartera   no
   implicará  en modo     alguno    que    las autoridades       competentes    estén
   obligadas a ejercer una función de supervisión sobre                  la sociedad
   financiera de cartera considerada de forma individual.
3. Los Estados miembros o las autoridades competentes responsables de
   la supervisión     consolidada     en   aplicación      del  articulo 4    podrán
   renunciar en casos particulares a incluir en la consolidación a una
   entidad de crédito, a una entidad financiera, o a una empresa de
   servicios bancarios auxiliares, filiales o participadas;
   -  cuando   la empresa    que haya       de   incluirse esté      situada   en un
      tercer  pais en el      que    existan obstáculos         jurídicos para     la
      transmisión de la información necesaria; o
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   -  cuando    la empresa     de   que  se    trate   no   presente   un  interés
      significativo, a      Juicio de      las autoridades competentes,        con
      respecto a los objetivos de la supervisión de las entidades de
      crédito y, en cualquier caso, cuando el total del balance de la
      empresa que haya de incluirse sea inferior al más bajo de los
      dos importes siguientes: 10 millones de ecus o el 1% del total
      del balance de la empresa matriz o de la empresa que posea la
      participación; en el supuesto de que varias empresas respondan a
       los criterios antes mencionados, deberán, no obstante, incluirse
      en la consolidación siempre que el conjunto formado por tales
      empresas    presente    un   interés    significativo     con  respecto   al
      objetivo señalado anteriormente; o
   -  cuando, a Juicio de las autoridades competentes encargadas de la
      supervisión     de   forma    consolidada,     la    consolidación   de   la
      situación financiera de la empresa que haya de incluirse resulte
       inadecuada o pueda inducir a error desde el punto de vista de
       los objetivos de la supervisión de las entidades de crédito.
4. Cuando   se   aplique   el    primer    guión   del    tercer   apartado,   las
   autoridades competentes recogerán, no obstante, la información cuya
   transmisión    esté   permitida    e   informarán    a   la Comisión   de   los
   limites establecidos por el tercer pais de que se trate.
   Cuando las autoridades competentes de un Estado miembro no incluyan
   una entidad de crédito filial en            la supervisión     consolidada en
   virtud de uno de los supuestos previstos en los guiones segundo y
   tercero   del   apartado 3,    las autoridades competentes del          Estado
   miembro en que esté situada dicha entidad podrán pedir a la empresa
   matriz   la   información    que   pueda   facilitar     el  ejercicio   de  la
   supervisión de dicha entidad de crédito.
5. La supervisión de      la solvencia, de       la adecuación de      los fondos
   propios a los riesgos de mercado y el control de grandes riesgos,
   regulados   por   los actos comunitarios         vigentes    relativos   a  ios
   mismos, se realizarán de forma consolidada de conformidad con ¡o
 ---pagebreak---                                   - 4r-
dispuesto en la presente Directiva. Los Estados miembros adoptarán
las medidas    necesarias,     en   su   caso,    para   la  inclusión    de  las
sociedades financieras de cartera en la supervisión consolidada, de
acuerdo con el apartado 2.
La observancia de los limites fijados en             los apartados 1 y 2 del
articulo 12 de la Directiva 89/646/CEE será objeto de supervisión y
control  sobre    la base de      la situación      financiera    consolidada   o
subconsoli dada de la entidad de crédito.
La supervisión sobre una base consolidada              incluirá también todas
las cifras y datos cuyo conocimiento se considere útil                   para  la
calidad  de   la supervisión      sobre una base       consolidada,    como por
ejemplo  la actuación      económica     y financiera     del   grupo. Esto se
refiere no sólo a       la   información     financiera, sino también        a la
organización    de   la   empresa,    a    la   influencia    que   ejerzan   las
empresas de un grupo sobre otras empresas y a la existencia de unos
flujos de información adecuados.
Las autoridades competentes prescribirán, para la totalidad de las
empresas incluidas en el ámbito de la supervisión consolidada a que
estarán  sujetas     las entidades      de   crédito   en   aplicación    de  los
apartados 1 y 2, la existencia de los oportunos procedimientos de
control  Interno para       la presentación      de   información    y de datos
útiles para el ejercicio de la supervisión de forma consolidada.
Sin  perjuicio    de   las   disposiciones      especificas    establecidas    en
otras Directivas, los Estados miembros podrán no aplicar de forma
subconsoli dada o individual las normas previstas en ei apartado 5 a
las entidades de crédito que, como empresas matrices, estén sujetas
a supervisión consolidada, o a cualquier filial de la entidad de
crédito de que se trate que dependa de su autorización                  y de su
supervisión,   y esté      incluida   en    la supervisión     sobre   una   base
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    consolidada de la entidad de crédito que sea la empresa matriz. Se
    admitirá   la misma facultad eximente cuando         la empresa matriz sea
    una sociedad financiera de cartera con domicilio social en el mismo
    Estado miembro que la entidad de crédito, siempre que esté sometida
    a  la misma    supervisión    que    la ejercida   sobre   las entidades   de
    crédito, y en particular        a   las disposiciones    que figuran en el
    apartado 5.
    En   los  dos   casos   mencionados     anteriormente,    se  deberán   tomar
    medidas para garantizar un reparto adecuado del capital dentro del
    grupo bancario.
8.  En el supuesto de que una entidad de crédito, filial de una empresa
    matriz que sea una entidad de crédito, haya sido autorizada y esté
    situada en otro Estado miembro,           las autoridades competentes que
    hayan concedido dicha autorización aplicarán a dicha entidad              las
    normas previstas por el apartado 5 de forma            individual o, en su
    caso, subconsoli dada.
9.  No   obstante    lo  dispuesto     en   el   apartado 8,    las  autoridades
    competentes   responsables de      la autorización de      la filial  de una
    empresa matriz que sea una entidad de crédito podrán delegar su
    responsabilidad de supervisión, mediante acuerdo bilateral, en las
    autoridades   competentes     que hayan     autorizado  y supervisen    a  la
    empresa matriz. Se deberá mantener          informada a la Comisión de la
    existencia   y del    contenido    de   tales acuerdos. Esta     transmitirá
    dicha   información a las demás autoridades y al Comité Consultivo
    Bancar io.
10. Los Estados miembros      dispondrán     que  sus autoridades    competentes
    encargadas de ejercer      la supervisión de forma consolidada puedan
    pedir a las filiales de una entidad de crédito o de una sociedad
    financiera de cartera que no estén           incluidas en el ámbito de la
    supervisión consolidada      ia información y los datos mencionados en
    el  articulo 6. En este caso, se aplicarán           los procedimientos de
    transmisión y verificación previstos por el citado artículo.
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                                   Articulo 4
               Autoridades competentes responsables de la
                           super vIs i ón consoI i dada
1. Cuando la empresa matriz sea una entidad de crédito, la supervisión
   de forma consolidada será ejercida por las autoridades competentes
   que hayan concedido a dicha entidad de crédito                    la autorización
   contemplada en el articulo 3 de la Directiva 77/780/CEE.
2. Cuando  una   entidad    de   crédito       tenga  por   empresa    matriz     a una
   sociedad financiera de cartera, la supervisión de forma consolidada
   será ejercida por las autoridades competentes que hayan concedido a
   dicha   entidad     de   crédito     la      autorización    mencionada       en   ei
   articulo 3 de la Directiva 77/780/CEE.
   No obstante, cuando varias entidades de crédito autorizadas en
   diferentes Estados miembros tengan por empresa matriz a la misma
   sociedad financiera de cartera, la supervisión de forma consolidada
   será ejercida por       las autoridades competentes de              la entidad de
   crédito   autorizada     en   el   Estado       miembro   en   el    que    se   haya
   constituido la sociedad financiera de cartera.
   Sí no hubiese entidad de crédito filial autorizada en el Estado
   miembro en el que se haya constituido la sociedad                    financiera de
   cartera,   las    autoridades    competentes        de   los   Estados      miembros
   afectados   (incluidas     las del      Estado miembro en el           que se    haya
   constituido la sociedad financiera de cartera) se concertarán para
   designar, de común acuerdo, a las que, de entre ellas, ejercerán la
   supervisión    de   forma  consolidada. De         no haber     tal     acuerdo,   la
   supervisión    consolidada      será        ejercida    por     las      autoridades
   competentes que hayan autorizado a              la entidad de crédito con el
   total  de balance más elevado; si              los totales de balance          fuesen
   iguales,    la    supervisión     consolidada        será    ejercida      por    las
   autoridades    competentes    que   hayan      concedido   en   primer      lugar  la
   autorización       contemplada         en      el     articulo        3     de     la
   Directiva 77/780/CEE.
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3. Las autoridades competentes afectadas podrán, de común acuerdo,
   establecer excepciones a las normas establecidas en los párrafos
   primero y segundo del apartado 2.
4. Los acuerdos a que se refieren el párrafo tercero del apartado 2 y
   el apartado 3 preverán las medidas concretas de colaboración y de
   transmisión de la información que permitan alcanzar los objetivos
   fijados por la presente Directiva.
5. Cuando   en   los  Estados  miembros   exista más   de   una  autoridad
   competente   para   llevar a cabo    la supervisión   cautelar  de  las
   entidades de crédito y de las entidades financieras, los Estados
   miembros   tomarán   las medidas necesarias a fin de organizar       la
   coordinación entre dichas autoridades.
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                                 Articulo 5
                   Forma y alcance de la consolidación
1. Las   autoridades    competentes      responsables     de    la   supervisión
   consolidada, deberán exigir, a los efectos de            la supervisión, la
   consolidación    integra   de   las   entidades     de  crédito    y   de  las
   entidades financieras que sean filiales de la empresa matriz.
   No  obstante,    podrá   prescribirse     la   consolidación     proporcional
   cuando, a juicio de las autoridades competentes, la responsabilidad
   de la empresa matriz que tenga una parte del capital esté limitada
   a dicha parte de capital, debido a la responsabilidad de los demás
   accionistas o asociados y a        la satisfactoria solvencia de estos
   últimos. La responsabilidad de        los demás accionistas o asociados
   deberá   establecerse     claramente,      si    fuera    preciso     mediante
   compromisos expresamente suscritos.
2. Las   autoridades    competentes      responsables     de    la   supervisión
   consolidada   deberán exigir, a      los efectos de      la supervisión, la
   consolidación proporcional     de las participaciones en entidades de
   crédito  o   en   entidades   financieras     dirigidas    por   una   empresa
   incluida   en   la  consolidación     conjuntamente     con   una   o   varias
   empresas no incluidas en la consolidación, cuando de ello se derive
   una limitación de la responsabilidad de dichas empresas en función
   de la parte de capital que posean.
3. En casos de participación distintos de            los contemplados en      los
   apartados 1 y 2,    o   cuando   exista     de   hecho   una    situación   de
   influencia notable, las autoridades competentes determinarán en qué
   forma ha de    llevarse a cabo     la consolidación. Podrán permitir o
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   prescribir   la utilización del método de equivalencia cuando la
   responsabilidad de    los accionistas se     limite al   importe de su
   aportación. No obstante, este método no constituye inclusión de las
   empresas de que se trata en la supervisión consolidada.
4. Sin perjuicio de los apartados 1 a 3, las autoridades competentes
   decidirán   si,  en   los   casos   siguientes,   debe   efectuarse   la
   consolidación, y de qué forma:
   -  cuando  una   entidad   de   crédito   ejerza, en   opinión   de  las
      autoridades competentes, una      influencia   importante en una o
      varias entidades de crédito o entidades financieras, sin poseer
      sin embargo una participación u otros vínculos de capital en
      estas entidades;
   -  cuando dos o más entidades de crédito o entidades financieras se
      encuentren bajo dirección única, sin que ésta deba haber sido
      establecida por contrato o por medio de cláusulas estatutarias;
   -  cuando dos o más entidades de crédito o entidades financieras
      posean  órganos   de   administración,    dirección   o  supervisión
      compuestos, en su mayoría, por las mismas personas.
   En  particular,   las autoridades     competentes   podrán  permitir   o
   prescribir la uti Iización del método previsto por el articulo 12 de
   la Directiva 83/349/CEE, si bien este método no determinará que las
   empresas de que se trate queden          incluidas en   la supervisión
   consolidada.
5. Cuando la supervisión consolidada se prescriba en aplicación de los
   apartados 1 y 2 del articulo 3, las empresas de servicios bancarios
   auxiliares se incluirán en la consol i dación en los mismos casos y
   siguiendo los mismos métodos que los señalados en los apartados 1,
   2, 3 y 4 del presente articulo.
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                             Artlculo 6
        Información que deberán facilitar las sociedades
                 mixtas de cartera y sus filiales
Hasta una posterior coordinación de los métodos de consolidación,
los Estados miembros dispondrán que, cuando la empresa matriz de
una o de varias entidades de crédito sea una sociedad mixta de
cartera,    las    autoridades     competentes     responsables     de   la
autorización y de la supervisión de dichas entidades de crédito
exijan   a  la   sociedad   mixta     de  cartera    y   a  sus   filíales,
dirigiéndose   directamente    a   aquéllas   o  por    mediación   de  las
entidades de crédito filiales, la comunicación de toda información
útil para ejercer     la supervisión sobre las entidades de crédito
filiales.
Los Estados miembros dispondrán que sus autoridades competentes
puedan realizar, o encomendar a auditores externos, la comprobación
in situ de la información facilitada por las sociedades mixtas de
cartera y sus filiales. Cuando la sociedad mixta de cartera o una
de sus filiales sea una empresa de seguros o una empresa que presta
servicios   de    inversión,     se    podrá   recurrir     igualmente   al
procedimiento previsto en el apartado 4 del articulo 7. Cuando la
sociedad mixta de cartera o una de sus filiales esté situada en un
Estado miembro distinto de aquél en el que esté situada la entidad
de crédito filial, la comprobación in situ de la información se
hará  según   el  procedimiento     establecido   en   el  apartado 7   del
articulo 7.
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                                  Articmo 7
               Medidas destinadas a facilitar la aplicación
                          de la presente Directiva
1.  Los Estados miembros tomarán las medidas necesarias para que ningún
    obstáculo de naturaleza jurídica impida a las empresas incluidas en
    el ámbito de la supervisión consolidada, ni a las sociedades mixtas
    de cartera ni a sus filiales ni a           las filiales citadas en el
    apartado 10 del articulo 3, intercambiar entre si la información y
    los datos útiles para el ejercicio de la supervisión con arreglo a
    lo dispuesto en la presente Directiva.
2.  Cuando la empresa matriz y la o las entidades de crédito que sean
    filiales suyas estén situadas en Estados miembros diferentes, las
    autoridades competentes de cada Estado miembro se comunicarán toda
    la información y     los datos útiles con miras a hacer posible o
    facilitar el ejercicio de la supervisión de forma consolidada.
    Cuando las autoridades competentes del Estado miembro en el que
    esté   situada   la empresa    matriz   no ejerzan    por   si  mismas   la
                                                                                 "V
    supervisión de forma consolidada en virtud ele lo dispuesto en el
    articulo 4, las autoridades competentes encargadas de ejercer dicha
    supervisión podrán instarlas a que pidan a dicha empresa matriz la
     información y los datos útiles para el ejercicio de la supervisión
    de forma consolidada y a que la transmitan a dichas autoridades.
 3.  Los   Estados   miembros    autorizarán    el   intercambio    entre   sus
     autoridades competentes de       la  información a que se refiere el
     apartado 2,   entendiéndose    que, en    el   caso   de  las   sociedades
     financieras de cartera, de        las entidades financieras o de       ias
     empresas   de  servicios   bancarios    auxiliares,    la recogida   o   la
     tenencia   de   información   no   implicará  en   modo  alguno   que  las
     autoridades competentes estén obligadas a ejercer una función de
     supervisión    sobre   dichas    entidades    o   empresas    consideradas
      individualmente.
 ---pagebreak---                                   -ti-
   Asimismo, los Estados miembros autorizarán el intercambio entre sus
   autoridades   competentes   de    la   información   contemplada     en  el
   articulo 6,  entendiéndose     que    la  recogida   o   la   tenencia   de
   información  no   implicará   en   modo   alguno   que   las   autoridades
   competentes ejerzan una función de supervisión sobre           la sociedad
   mixta de cartera y aquellas de sus filiales que no sean entidades
   de crédito, ni sobre las filiales mencionadas en el apartado 10 del
   articulo 3.
4. Cuando una entidad de crédito, una sociedad financiera de cartera o
   una sociedad mixta de cartera controlen una o varias filiales que
   sean empresas de seguros u otras empresas de servicios de inversión
   sujetas a un régimen de autorización, las autoridades competentes y
   las autoridades facultadas para proceder a la supervisión de las
   empresas  de seguros o de       las citadas empresas      de  servicio de
   inversión   colaborarán    estrechamente.      Sin   perjuicio     de   sus
   respectivas competencias, dichas autoridades se comunicarán toda
   información que pueda facilitar su labor y garantizar un control de
   la actividad y de la situación financiera global de las empresas
   sujetas a su supervisión.
5. Toda información recibida en virtud de los dispuesto en la presente
   Directiva, y en particular      los intercambios de información entre
   autoridades competentes previstos en la presente Directiva quedarán
   sujetos al secreto profesional       definido en el articulo 12 de la
   Directiva 77/780/CEE.
6. Las autoridades competentes encargadas de ejercer           la supervisión
   consolidada establecerán una lista de las sociedades financieras de
   cartera contempladas en el apartado 2 del articulo 3. Dicha lista
   será enviada a las autoridades competentes de          los demás Estados
   miembros y a la Comisión.
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7. Cuando, en el marco de la aplicación de la presente Directiva, las
   autoridades competentes de un Estado miembro deseen verificar, en
   casos   determinados,      cierta    información   sobre    una   entidad   de
   crédito,    una   sociedad      financiera     de   cartera,    una    entidad
   financiera,   una   empresa    de   servicios   bancarios    auxiliares,   una
   sociedad mixta de cartera o una filial de las contempladas en el
   articulo 6, o una filial de las mencionadas en el apartado 10 del
   articulo 3, situada en otro Estado miembro, deberán solicitar a las
   autoridades competentes de dicho estado miembro que no se proceda a
   tal verificación. Las autoridades que reciban la solicitud deberán
   darle curso, en el marco de su competencia, bien procediendo por si
   mismas a dicha verificación, bien permitiendo que procedan a ella
   las autoridades que hayan presentado la solicitud, bien permitiendo
   que proceda a ella un auditor o un perito.
8. Los   Estados   miembros      dispondrán    que,   sin   perjuicio     de  las
   disposiciones de Derecho penal aplicables, puedan dictarse respecto
   de las sociedades financieras de cartera y las sociedades mixtas de
   cartera,   o  de   sus    directivos    responsables,    que   infrinjan   las
   disposiciones   legales, reglamentarias o administrativas adoptadas
   en  aplicación    de    la   presente    Directiva,   sanciones    o   medidas
   destinadas a poner       fin a    las  infracciones    comprobadas   o   a sus
   causas. En determinados casos, estas medidas podrán              requerir   la
   intervención    de    las    autoridades     judiciales.    Las   autoridades
   competentes   colaborarán estrechamente entre si a fin de que              las
   sanciones o medidas antes mencionadas obtengan el efecto esperado,
   en particular, cuando la sede social de una sociedad financiera de
   cartera o de una sociedad mixta de cartera y su                administración
   central o su establecimiento principal no se encuentren en el mismo
   lugar.
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                             Países terceros
1. La Comisión podrá presentar propuestas al Consejo, bien a petición
   de un Estado miembro o por propia iniciativa, a fin de negociar
   acuerdos con uno o varios países terceros con objeto de convenir
   las modalidades de aplicación de la supervisión consolidada:
   -  a las entidades de crédito cuya empresa matriz esté situada en
      un pals tercero y
   -  a las entidades de crédito situadas en un pais tercero cuya
      empresa  matriz   sea   una   entidad  de  crédito o   una   sociedad
      financiera de cartera con sede en la Comunidad.
2. Los acuerdos previstos en el apartado 1 tendrán por objeto, en
   particular, garantizar:
   -  por una parte, que las autoridades competentes de los Estados
      miembros  puedan    obtener    la  información  necesaria    para   la
      supervisión basada en la situación financiera consolidada de una
      entidad de crédito o de una sociedad         financiera de cartera
      situada en la Comunidad que tenga como filial una entidad de
      crédito o una entidad financiera situada fuera de la Comunidad o
      que tenga participación en tales entidades;
   -  por  otra   parte, que     las autoridades   competentes   de  países
      terceros  puedan    obtener    la  información  necesaria    para   la
      supervisión   de  las empresas matrices cuya      sede social     esté
      situada en su territorio y que tengan como filial una entidad de
      crédito o una entidad financiera situada en uno o varios Estados
      miembros o que tengan participaciones en tales entidades.
 ---pagebreak---                                 -u-
3. La Comisión examinará con el Comité Consultivo creado en virtud del
   articulo 11  de  la  Directiva 77/780/CEE  el  resultado  de  estas
   negociaciones y la situación que se derive de las mismas.
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                        Disposiciones finales
1. Los  Estados miembros   adoptarán  las disposiciones   legislativas,
   reglamentarias y administrativas necesarias para dar cumplimiento a
   la presente Directiva, el 1 de enero de 1993. Informarán de ello
   inmediatamente a la Comisión.
   Cuando  los Estados miembros adopten dichas disposiciones, estas
   harán referencia a   la presente Directiva o    irán acompañadas de
   dicha referencias en su publicación oficial. Los Estados miembros
   establecerán las modalidades de la mencionada referencia.
2. No obstante las disposiciones del apartado 5 del articulo 3 y en
   tanto que la Directiva "adecuación del capital de las empresas de
   inversión y las entidades de crédito" no haya entrado en vigor, las
   autoridades competentes incluirán en la supervisión consolidada las
   entidades financieras que estén expuestas principalmente a riesgos
   de mercado, siguiendo    los métodos que hayan establecido habida
   cuenta del especial carácter de dichos riesgos.
3. Los Estados miembros comunicarán a la Comisión el texto de las
   principales    disposiciones    legislativas,    reglamentarias    y
   administrativas que adopten en el ámbito regulado por la presente
   Directiva.
 ---pagebreak---                                    -w-
                                Artfculo 10
1.  Queda derogada    la Directiva 83/350/CEE con efectos a partir del
    1o_ de enero de 1993.
2.  En    las   siguientes   disposiciones,    las    palabras    "Directiva
    83/350/CEE"    serán   sustituidas   por   las    palabras    "Directiva
    .../.../CEE":
    - articulo 5 de la Directiva 89/299/CEE;
    -   apartado 6   del   articulo 12,    apartado 3    del   articulo 13,
        apartado 2 del articulo 15 y quinto guión de i primer párrafo del
        apartado 2 del articulo 18 de la Directiva 89/646/CEE;
    - apartado 3 del articulo 3 de la Directiva 89/647/CEE.
3.  En el np_ 5 del articulo 1 de la Directiva 89/646/CEE y en el primer
    guión del apartado 1 del articulo 2 de la Directiva 89/647/CEE, la
    definición   de  autoridades   competentes   será   sustituida   por  la
    siguiente definición:
    "las autoridades nacionales facultadas, en virtud de una ley o de
    un reglamento, para controlar las entidades de crédito".
                                Articulo 11
Los destinatarios de la presente Directiva son los Estados miembros
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                                                               COM (91) 491 final
                                                  DOCUMENTOS
ES                                                                              10
                                      N° de catálogo : CB-CO-91-549-ES-C
                                                             ISBN 92-77-78274-9
Oficina de Publicaciones Oficiales de las Comunidades Europeas
L-2985 Luxemburgo