CELEX: 32014D0767
Language: mt
Date: 2013-07-23 00:00:00
Title: 2014/767/UE: Deċiżjoni tal-Kummissjoni tat- 23 ta' Lulju 2013 għajnuna mill-Istat SA.35062 (13/N-2) implimentata mill-Portugall għal Caixa Geral de Depósitos (notifikata bid-dokument C(2013) 4801)  Test b’relevanza għaż-ŻEE

7.11.2014   
               
               
                  MT
               
               
                  Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea
               
               
                  L 323/19
               
            DEĊIŻJONI TAL-KUMMISSJONI
      tat-23 ta' Lulju 2013
      għajnuna mill-Istat SA.35062 (13/N-2) implimentata mill-Portugall għal Caixa Geral de Depósitos
      (notifikata bid-dokument C(2013) 4801)
      (It-test bl-Ingliż biss huwa awtentiku)
      (Test b’relevanza għaż-ŻEE)
      (2014/767/UE)
      IL-KUMMISSJONI EWROPEA,
      Wara li kkunsidrat it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea, u b’mod partikolari l-ewwel subparagrafu tal-Artikolu 108(2) tiegħu,
      Wara li kkunsidrat il-Ftehim dwar iż-Żona Ekonomika Ewropea, u b’mod partikolari l-Artikolu 62(1)(a) tiegħu,
      Wara li sejħet lill-Istati Membri u lill-partijiet interessati l-oħra biex jippreżentaw il-kummenti tagħhom skont dawk id-dispożizzjonijiet (1),
      Billi:
      1.   PROĊEDURA
      
      
                  (1)
               
               
                  Fit-28 ta’ Ġunju 2012, ir-Repubblika Portugiża (“il-Portugall”) innotifikat il-miżuri ta’ rikapitalizzazzjoni lil Caixa Geral de Depósitos, S.A (“CGD” jew “il-bank”).
               
            
                  (2)
               
               
                  Fit-18 ta’ Lulju 2012, il-Kummissjoni adottat deċiżjoni fil-Każ SA.35062 (2012/NN) (“id-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ”) (2) fejn awtorizzat ir-rikapitalizzazzjoni tas-CGD implimentata fid-29 ta’ Ġunju 2012 bħala għajnuna għas-salvataġġ.
               
            
                  (3)
               
               
                  Permezz ta’ posta elettronika tas-27 ta’ Settembru 2012 il-Portugall informa lill-Kummissjoni li l-għada Caixa Geral Finance Limited (“CGDF”), affiljat ta’ CGD, kien se jħallas dividendi lid-detenturi ta’ ishma preferuti perpetwi mhux kumulattivi.
               
            
                  (4)
               
               
                  Fit-28 ta’ Settembru 2012, CGDF ħallas id-dividendi.
               
            
                  (5)
               
               
                  Fit-18 ta’ Diċembru 2012, il-Kummissjoni adottat deċiżjoni fil-Każ SA.35062 (12/NN) (“id-Deċiżjoni tal-Ftuħ”) (3) fejn tat bidu għall-proċedura ta’ investigazzjoni formali għall-użu ħażin ta’ għajnuna għas-salvataġġ skont l-Artikolu 16 tar-Regolament tal-Kunsill (KE) Nru 659/1999 tat-22 ta’ Marzu 1999 li jistabbilixxi regoli dettaljati għall-applikazzjoni tal-Artikolu 108 dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea (4).
               
            
                  (6)
               
               
                  Permezz tal-pubblikazzjoni ta’ din id-deċiżjoni l-Kummissjoni stiednet lill-partijiet interessati biex jikkummentaw dwar il-konklużjoni preliminari tagħha li l-ħlas tad-dividendi kien jikkostitwixxi ksur tat-termini tad-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ, iżda ma rċeviet l-ebda kummenti relatati.
               
            
                  (7)
               
               
                  Għal raġunijiet ta’ urġenza l-Portugall eċċezzjonalment jaċċetta li d-deċiżjoni attwali tiġi adottata fil-lingwa Ingliża.
               
            2.   DESKRIZZJONI
      
      2.1.   Il-benefiċjarju
      
      
                  (8)
               
               
                  Is-CGD huwa grupp bankarju interament proprjetà tal-Portugall. Fil-31 ta’ Diċembru 2012 l-assi netti totali tiegħu (fuq il-bażi ta’ perimetru kontabbli) (5) kienu jammontaw għal EUR 116,9 biljun u fil-31 ta’ Diċembru 2012 il-ktieb tas-self nett totali kien jammonta għal EUR 74,7 biljun. L-attivitajiet tal-bank jinkludu, fost oħrajn, servizzi bankarji kummerċjali mifruxa mal-pajjiż u internazzjonali (notevolment, fi Spanja, l-Afrika Lużofona, il-Makaw u l-Brażil), servizzi bankarji ta’ investiment, immaniġġjar ta’ assi, negozju ta’ kreditu speċjalizzat, u attivitajiet ta’ assigurazzjoni.
               
            
                  (9)
               
               
                  Fl-2012, il-grupp CGD kellu pożizzjoni ewlenija f’ħafna mill-oqsma tan-negozju li fihom kien jopera fis-suq domestiku Portugiż (b’mod partikolari, self u avvanzi lill-klijenti, depożiti tal-klijenti, assigurazzjoni, kiri, servizzi bankarji ta’ investiment u immaniġġjar ta’ assi).
                  
                     Tabella 1
                  
                  
                     Iċ-ċifri finanzjarji ewlenin tas-CGD (ibbażati fuq perimetri kontabbli)
                  
                  
                               
                           
                           
                              31.12.2012
                           
                        
                              Assi totali (biljuni ta’ EUR)
                           
                           
                              116,9 
                           
                        
                              Self lill-klijenti (biljuni ta’ EUR)
                           
                           
                              74,7 
                           
                        
                              Depożiti fil-livell tal-konsumatur (biljuni ta’ EUR) (*)
                              
                           
                           
                              71,4 
                           
                        
                              Fondi totali għall-operaturi (biljuni ta’ EUR) (**)
                              
                           
                           
                              35,2 
                           
                        
                              Impjegati, Grupp totali
                           
                           
                              23 028 
                           
                        
                              Numru ta’ fergħat, Grupp totali
                           
                           
                              1 293 
                           
                        
                              Sehem tas-Suq Nazzjonali f’depożiti
                           
                           
                              28,1  %
                           
                        
                              Sehem tas-Suq Nazzjonali f’self
                           
                           
                              21,3  %
                           
                        
            2.2.   L-avvenimenti li wasslu għall-miżuri ta’ għajnuna
      
      
                  (10)
               
               
                  Mill-bidu tal-kriżi sovrana, is-CGD esperjenza diffikultajiet fl-aċċess għas-swieq tal-operaturi. Id-diffikultajiet bdew fl-aċċess għas-swieq kapitali fuq terminu medju u twil u progressivament ġew estiżi għas-swieq monetarji fuq terminu qasir.
               
            
                  (11)
               
               
                  B’riżultat ta’ dan, is-CGD kellu jnaqqas id-dipendenza tiegħu fuq il-finanzjament għall-operaturi u fl-ewwel kwart tal-2010 attiva l-pjan kontinġenti tiegħu ta’ likwidità, u sussegwentement ipprova a) isib sorsi alternattivi ta’ finanzjament, prinċipalment permezz ta’ finanzjament kollateralizzat; b) iżid il-pool ta’ kollateral eliġibbli li jkun aċċettabbli għall-BĊE; c) ibigħ assi mhux strateġiċi; u d) jippreżenta l-kredenzjali kreditizji proprji lill-investituri u lill-kontropartijiet.
               
            
                  (12)
               
               
                  Bil-Pjan ta’ Assistenza Ekonomika u Finanzjarja li ġie miftiehem bejn il-Portugall, il-Kummissjoni, il-BĊE u l-FMI, is-CGD intalab jippreżenta Pjan ta’ Finanzjament u ta’ Kapital (“FCP”) għall-perjodu 2011-2015 li kellu jiġi rivedut kull tliet xhur. L-ewwel verżjoni tal-FCP ġiet ippreżentata fis-26 ta’ Lulju 2011 u kienet soġġetta għal reviżjonijiet.
               
            
                  (13)
               
               
                  Fir-rigward ta’ solvenza, fil-31 ta’ Diċembru 2011 il-proporzjon Ewlieni tal-Grad 1 (“CT1”) tas-CGD, ikkalkolat skont ir-regoli ta’ Basel II, kien ta’ 9,48 %. L-għan tal-FCP kien li, fost oħrajn, sal-31 ta’ Diċembru 2012 jinkiseb proporzjon CT1 ta’ 10 % skont ir-regoli ta’ Basel II, f’konformità mar-rekwiżiti tal-Memorandum ta’ Qbil (“l-MtQ”) iffirmat bejn il-Gvern Portugiż, fuq naħa waħda, u l-FMI, il-Kummissjoni u l-BĊE. Wara rakkomandazzjoni tal-Awtorità Bankarja Ewropea (“ABE”), l-FCP ġie aġġornat fir-rigward tal-livell ta’ kapital li kellu jinżamm mit-30 ta’ Ġunju 2012 ‘il quddiem, biex jiġu sodisfatti l-ħtiġijiet ta’ kapital ikkalkulati fuq il-bażi tal-ammont ta’ dejn sovran u muniċipali lokali miżmum mill-bank (“bafer sovran”) u l-ħtieġa ta’ kapital b’riżultat ta’ eżerċizzju ta’ test tal-istress li kien sar mill-ABE (“ir-rekwiżiti tal-ABE”).
               
            
                  (14)
               
               
                  Skont il-verżjoni tal-FCP ta’ Mejju 2012, u wara r-rakkomandazzjoni tal-ABE, ġiet identifikata l-ħtieġa li l-kapital tiegħu jiżdied b’EUR 1,650 biljun.
               
            2.3.   Il-miżuri ta’ għajnuna
      
      
                  (15)
               
               
                  Il-miżuri ta’ rikapitalizzazzjoni li saru mill-Portugall bħala l-uniku azzjonist tas-CGD kienu jikkonsistu
                  
                              (i)
                           
                           
                              fis-sottoskrizzjoni ta’ ishma ordinarji li kienu għadhom kemm inħarġu (“iż-żieda kapitali”) fl-ammont ta’ EUR 750 miljun u
                           
                        
                              (ii)
                           
                           
                              fis-sottoskrizzjoni ta’ strumenti konvertibbli (“CoCos”) li nħarġu mis-CGD f’ammont ta’ EUR 900 miljun li skont ir-rekwiżiti tal-ABE huma eliġibbli għall-finijiet ta’ solvenza bħala CT1.
                           
                        
            
                  (16)
               
               
                  Deskrizzjoni dettaljata tal-miżuri ta’ għajnuna hija pprovduta fil-premessi minn 12 sa 25 tad-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ.
               
            2.4.   Il-proċedura ta’ investigazzjoni formali dwar l-użu ħażin tal-għajnuna
      
      
                  (17)
               
               
                  Kif stabbilit fil-premessa 31 tad-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ, il-Portugall impenja ruħu li jiżgura li s-CGD (bħala grupp) japplika restrizzjonijiet ta’ mġieba ekwivalenti għal dawk li japplikaw għall-banek li qed jiġu rikapitalizzati taħt l-Iskema l-Ġdida ta’ Rikapitalizzazzjoni għall-Istituzzjonijiet ta’ Kreditu fil-Portugall (6), inkluż, fost oħrajn:
                  
                              —
                           
                           
                              projbizzjoni fuq id-dividendi;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              projbizzjoni fuq il-pagamenti ta’ kupuni u ta’ imgħax fuq strumenti ibridi u dejn subordinat li mhumiex miżmuma mill-Portugall u fejn ma jkun hemm l-ebda obbligu legali biex dak il-ħlas isir.
                           
                        
            
                  (18)
               
               
                  Fit-28 ta’ Settembru 2012, is-CGDF, affiljat tas-CGD, ħallas, mingħajr l-awtorizzazzjoni tal-Kummissjoni, dividendi fuq ishma preferuti perpetwi mhux kumulattivi fl-ammont ta’ EUR 405 415. Dak l-ammont jikkorrispondi għal 0,025 % tal-kapital li kien ġie injettat fid-29 ta’ Ġunju 2012.
               
            
                  (19)
               
               
                  Fid-Deċiżjoni ta’ Ftuħ il-Kummissjoni preliminarjament qieset li l-ħlasijiet tad-dividendi li saru mis-CGDF fit-28 ta’ Settembru 2012 jaqgħu taħt il-projbizzjoni fuq id-dividendi li kienet tapplika għas-CGD skont id-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ u li l-ħlas tad-dividendi kien jikkostitwixxi użu ħażin tal-għajnuna għas-salvataġġ li kienet ingħatat.
               
            3.   IR-RISTRUTTURAR TAS-CGD
      
      
                  (20)
               
               
                  Is-CGD ippreżenta pjan ta’ ristrutturar li fih erba’ elementi ewlenin:
                  
                              —
                           
                           
                              Diżingranaġġ tal-karta tal-bilanċi tal-grupp CGD permezz tal-bejgħ tal-fergħa ta’ assigurazzjoni u l-assi mhux strateġiċi li jifdal kif ukoll billi l-assi mhux prinċipali jiġu eżawsti;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              żieda fl-effiċjenza operattiva tiegħu;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              ir-ristrutturar tal-operazzjonijiet tas-CGD fi Spanja;
                           
                        
                              —
                           
                           
                              il-ħlas lura ta’ EUR 900 miljun ta’ CoCos matul il-perjodu ta’ ristrutturar.
                           
                        
            
         Diżingranaġġ
      
      
                  (21)
               
               
                  Is-CGD kien diġà għamel sforzi biex iwettaq diżingranaġġ tal-karta tal-bilanċi tiegħu qabel iż-żieda fil-kapital f’Ġunju 2012. Minn Diċembru 2010 sa Ġunju 2012 il-bank naqqas il-karta tal-bilanċi tiegħu b’madwar EUR 8,2 biljun (perimetru kontabbli).
               
            
                  (22)
               
               
                  Il-pjan ta’ ristrutturar jistabbilixxi sforzi addizzjonali ta’ diżingranaġġ. Jipprevedi l-bejgħ tal-fergħa ta’ assigurazzjoni, Caixa Seguros, u ta’ ishma mhux strateġiċi oħra kif ukoll jiġu eżawsti l-assi mhux prinċipali biex is-CGD ikun jista’ jiffoka aħjar fuq l-operazzjonijiet bankarji ewlenin tiegħu fil-livell tal-konsumatur, u jirrilaxxa fondi li sussegwentement isaħħu l-kapital ċentrali tal-bank. Is-CGD għandu l-għan li jkompli jiddiżingrana l-karta tal-bilanċi tal-grupp b’EUR [10-20] biljun ta’ assi mhux prinċipali, li – meta mqabbla mal-karta tal-bilanċi konsolidata f’Diċembru 2012 (fuq il-bażi ta’ perimetri kontabbli) – isarraf fi tnaqqis ta’ [10-20] %. Il-bejgħ tan-negozju ta’ assigurazzjoni huwa element importanti tal-eżerċizzju ta’ diżingranaġġ, li jikkontribwixxi madwar EUR […] (***) biljun għat-tnaqqis. Il-bejgħ tal-ishma mhux strateġiċi li jifdal jikkontribwixxi EUR [0-5] biljun, il-ħlas lura tad-dejn tal-ex Banco Português de Negócios (“BPN”) EUR [0-5] biljun, u t-tnaqqis (run-off) tal-kreditu mhux prinċipali fi Spanja EUR [0-5] biljun. Barra minn hekk, sal-aħħar tal-2017 jiġu eżawsti madwar żewġ terzi tal-portafoll mhux prinċipali (EUR [10-20] biljun), filwaqt li l-bqija tal-portafoll mhux prinċipali jiġi abbattut wara l-2017.
               
            
                  (23)
               
               
                  Caixa Seguros huwa l-mexxej tas-suq fil-Portugall u f’Diċembru 2012 s-sehem totali tiegħu tas-suq kien ta’ 31 % f’assigurazzjoni tal-ħajja u ta’ 26 % f’assigurazzjoni mhux tal-ħajja rispettivament, inkluża entità multiline tal-assigurazzjoni għan-negozju tal-ħajja u mhux tal-ħajja kif ukoll entitajiet ta’ assigurazzjoni speċjalizzata b’mod partikulari għall-assigurazzjonijiet tas-saħħa u tal-karozzi. Fil-31 ta’ Diċembru 2012, Caixa Seguros kien jirrappreżenta 9,2 % tal-assi netti konsolidati tas-CGD u ġġenera dħul nett attribwibbli lill-azzjonisti tas-CGD ta’ EUR 89,7 miljun, fuq il-bażi ta’ volum ta’ primjums diretti tal-assigurazzjoni li fl-2012 kienu jammontaw għal EUR 3 195 miljun.
               
            
                  (24)
               
               
                  Is-CGD jirristruttura lil Caixa Seguros biex titjieb il-kummerċjabbiltà tiegħu u jiġi faċilitat il-proċess tal-bejgħ. CGD jista’ […]. Is-CGD jista’ […].Il-proċess tal-bejgħ jippermetti l-kombinazzjonijiet kollha possibbli li jistgħu jvarjaw minn […]. Il-pjan ta’ ristrutturar tas-CGD jassumi li […].
               
            
                  (25)
               
               
                  Is-CGD ibigħ ukoll l-ishma kollha mhux strateġiċi tiegħu li jifdal miżmuma f’korporazzjonijiet Portugiżi kwotati sal-[…], u b’hekk jiddiżingrana l-karta tal-bilanċi tiegħu b’madwar EUR [200-250] miljun addizzjonali. Is-CGD diġà biegħ il-maġġoranza tal-ishma mhux strateġiċi tiegħu, li ġġeneraw dħul ta’ madwar EUR 450 miljun.
               
            
                  (26)
               
               
                  Barra minn hekk is-CGD qed jippjana li gradwalment inaqqas il-portafoll ta’ assi b’riżultat ta’ dejn mill-fallut Banco Português de Negócios (“BPN”) (7) li għandu valur nominali ta’ EUR [0-5] biljun u valur net tal-assi ta’ madwar EUR [0-5] biljun. Skont l-iskema relatata ta’ ħlas lura, sal-aħħar tal-2017 il-valur tal-assi netti għandu jitnaqqas b’[40-50] % għal EUR [0-5] biljun.
               
            
                  (27)
               
               
                  Fl-aħħar nett, is-CGD inaqqas il-portafoll ta’ kreditu mhux prinċipali li kien oriġina mill-operazzjonijiet bankarji fil-livell tal-konsumatur u għall-operaturi fi Spanja. Dan il-portafoll jammonta għal madwar EUR [0-5] biljun.
               
            
         Effiċjenza operattiva
      
      
                  (28)
               
               
                  It-tieni element ewlieni fil-pjan ta’ ristrutturar huwa żieda fl-effiċjenza operattiva tal-bank. Fl-2011 u fl-2012 is-CGD kien diġà ħa miżuri biex jottimizza l-bażi tal-ispejjeż tiegħu u, meta mqabbla ma’ dejta finanzjarja qabel il-kriżi, naqqas kemm il-kost lavorattiv u l-ispejjeż tal-bejgħ, ġenerali u amministrattivi tal-operazzjonijiet domestiċi tiegħu.
               
            
                  (29)
               
               
                  Is-CGD ikompli dan l-isforz ta’ ottimizzazzjoni billi jkompli jnaqqas l-ispejjeż operattivi matul il-perjodu ta’ ristrutturar. Tnaqqis fil-forza tax-xogħol tal-bank u l-innegozjar mill-ġdid tas-servizzi kuntrattati huma l-lievi ewlenin biex jinkiseb iffrankar addizzjonali. Skont il-pjan ta’ ristrutturar, matul il-perjodu ta’ ristrutturar is-CGD ikompli jnaqqas il-kost lavorattiv tiegħu, b’mira ta’ tnaqqis ta’ [5-10] % u jipproġetta EUR [500-550] miljun f’kost lavorattiv minn Diċembru 2013 u ta’ EUR [450-500] miljun minn Diċembru 2017. F’termini tal-forza tax-xogħol, l-għadd ta’ impjegati fil-Portugall jiġi mnaqqas b’[5-10] %. Waqt li f’Diċembru 2012 kien hemm 9 401 impjegat jaħdmu għall-attivitajiet bankarji fil-livell tal-konsumatur sa Diċembru 2017 is-CGD biħsiebu jnaqqas dak l-ammont għal [8 500-9 000].
               
            
                  (30)
               
               
                  Iż-żieda fl-effiċjenza operattiva tas-CGD tkompli tintlaħaq permezz ta’ ottimizzazzjoni tan-netwerk tal-fergħat, bi tnaqqis ta’ [5-10] % fin-netwerk tal-fergħat domestiċi minn 840 fergħa f’Ġunju 2012 għal [750-800] fergħa sa […]. L-għeluq ta’ [70-80] fergħa fil-Portugall minn Ġunju 2012 sa […] jifforma parti minn proċess ta’ ottimizzazzjoni perjodika sabiex l-impronta domestika tas-CGD fil-livell tal-konsumatur tiġi rivalutata u razzjonalizzata u hija mistennija twassal għal iffrankar ta’ EUR [0-5] miljun fis-sena. Diġà ngħalqu 58 fergħa jew attwalment qegħdin fil-proċess li jingħalqu, l-[10-20] fergħa li għad fadal jingħalqu qabel […].
               
            
                  (31)
               
               
                  Fl-aħħar nett, l-effiċjenza operattiva tas-CGD titjieb billi jiżdied id-dħul mis-servizzi u l-kummissjonijiet, li fl-2012 ikkontribwixxa madwar 25 % għall-introjtu operatorju nett totali, filwaqt li s-sehem rilevanti fis-settur bankarju Portugiż kien bħala medja ta’ 29 %. Is-CGD jintroduċi strutturi ġodda ta’ tariffi sabiex is-sorsi tad-dħul tiegħu jiġu allinjati aħjar ma’ dawk tal-pari tiegħu.
               
            
         Ristrutturar tal-operazzjonijiet Spanjoli
      
      
                  (32)
               
               
                  It-tielet element ewlieni tal-pjan ta’ ristrutturar jittratta r-ristrutturar tal-operazzjonijiet bankarji fi Spanja. Filwaqt li b’mod ġenerali attwalment l-operazzjonijiet internazzjonali tas-CGD għandhom prestazzjoni ħafna aħjar minn dik tal-operazzjonijiet domestiċi u jagħtu kontribut importanti lill-prestazzjoni globali tal-bank, l-operazzjonijiet tas-CGD fi Spanja jagħmlu t-telf. Is-CGD beda l-operazzjonijiet fil-livell tal-konsumatur tiegħu fi Spanja fl-1991 bl-akkwist tal-Banco de Extremadura u Chase Manhattan España, u mbagħad il-Banco Simeón fl-1995. Attwalment dawn l-attivitajiet bankarji fil-livell tal-konsumatur joperaw fi Spanja bħala sussidjarja tas-CGD bl-isem Banco Caixa Geral (“BCG”). Fl-2007, is-CGD beda wkoll operazzjonijiet bankarji għall-operaturi li kienu jsiru f’fergħa li s-CGD kien stabbilixxa fi Spanja u li kienet tiffoka fuq proġetti ta’ proprjetà immobbli, finanzjament ta’ proġetti relatati u self sindikat. Filwaqt li matul l-aħħar 10 snin l-operazzjonijiet tas-CGD fil-livell tal-konsumatur fi Spanja bilkemm irnexxielhom jilħqu punt ta’ ekwilibriju, is-sitwazzjoni kienet agħar fir-rigward tal-operazzjonijiet għall-operaturi. L-operazzjonijiet għall-operaturi, li nbdew eżatt qabel il-kriżi finanzjarja, għandhom prestazzjoni passata fqira ħafna u f’perjodu relattivament qasir ta’ żmien żiedu telf sinifikanti li sa Diċembru 2012 kien jammonta għal madwar EUR 250 miljun. L-operazzjonijiet għall-operaturi jitwaqqfu kompletament, u […].
               
            
                  (33)
               
               
                  Madankollu, is-CGD iqis lil Spanja bħala suq ewlieni u għandu l-għan li jibqa’ preżenti fih, b’mod partikolari biex jappoġġa n-negozju ta’ esportazzjoni tal-intrapriżi żgħar u ta’ daqs medju (“SMEs”) Portugiżi. Għalhekk l-operazzjonijiet bankarji fil-livell tal-konsumatur fi Spanja jitkomplew, għalkemm fuq skala ferm iżgħar. Biex l-operazzjoni terġa’ tinġieb lura għall-profittabilità l-għadd ta’ fergħat jitnaqqas b’[47-52] %, tnaqqis minn 209 fergħat f’Ġunju 2012 għal [100-110] fergħa minn […]. Iċ-ċifra tal-operazzjonijiet fi Spanja titnaqqas b’[46-49] %, minn 974 impjegat f’Ġunju 2012 għal [500-523] impjegat minn […].
               
            
                  (34)
               
               
                  F’termini ta’ kopertura ġeografika, il-BCG jiffoka l-operazzjonijiet bankarji tiegħu fil-livell tal-konsumatur fuq ir-reġjuni ta’ Galicia, Castilla y León, Asturias u Extremadura, iżomm biss preżenza mnaqqsa fiċ-ċentri għall-kummerċ transfruntiera ewlenin (Madrid u Catalunya) u jżomm preżenza limitata ħafna, b’[0-5] fergħat f’kull reġjun, f’dawk iż-żoni li għandhom relazzjonijiet transfruntiera rilevanti u li jservu bħala sors rilevanti ta’ finanzjament għall-operazzjonijiet Spanjoli, jiġifieri País Vasco, Andalucía, Aragón u Valenzja.
               
            
         Il-ħlas lura tal-Cocos
      
      
                  (35)
               
               
                  Ir-raba’ element ewlieni tal-pjan ta’ ristrutturar, il-ħlas lura tad-EUR 900 miljun ta’ CoCos matul il-perjodu ta’ ristrutturar, għandu l-għan li jnaqqas l-ispejjeż medji ta’ finanzjament tas-CGD. Id-diżingranaġġ tal-karta tal-bilanċi u ż-żieda tal-profittabilità operattiva għandhom jippermettu lis-CGD li tifdi l-CoCos. B’mod partikolari, il-bejgħ tal-fergħa tal-assigurazzjoni għandu jillibera l-kapital regolatorju, u b’hekk jippermetti ħlas lura kmieni.
               
            
                  (36)
               
               
                  Biex jiġu bilanċjati l-għanijiet li min-naħa waħda jitnaqqsu l-ispejjeż medji ta’ finanzjament u min-naħa l-oħra jinżamm bafer kapitali suffiċjenti, il-pjan ta’ ristrutturar jistabbilixxi li fis-sena fiskali 2014 is-CGD juża [50-60] % tal-kapital eċċessiv tiegħu (jiġifieri l-kapital ogħla mir-rekwiżit minimu ta’ kapital applikabbli taħt il-liġi Ewropea u Portugiża (inklużi l-pilastri 1 u 2) flimkien ma’ bafer kapitali ta’[100-150] punt bażi) għall-ħlas lura tal-CoCos. Fis-snin fiskali 2015 u, jekk meħtieġ, fis-snin ta’ wara s-CGD juża [90-100] % tal-kapital eċċessiv tiegħu għall-ħlas lura tal-CoCos.
               
            
                  (37)
               
               
                  It-Tabella 2 tippreżenta l-projezzjonijiet finanzjarji ewlenin, ibbażati fuq perimetri kontabbli, li jinsabu fil-pjan ta’ ristrutturar għas-CGD:
                  
                     Tabella 2
                  
                  
                     Iċ-ċifri finanzjarji ewlenin tas-CGD għall-2011 – 2017
                  
                  
                              P&L
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2013
                           
                           
                              2014
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2016
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Rata tal-evoluzzjoni 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                        
                              Profitt qabel it-taxxa
                           
                           
                              –90 
                           
                           
                              – 545 
                           
                           
                              – 303 
                           
                           
                              – 367 
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              (…)
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                              Proporzjon tal-ispiża mad-dħul
                           
                           
                              57  %
                           
                           
                              54  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              52  %
                           
                           
                              [70-80] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              [40-50] %
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Impjegati
                           
                           
                              17 502 
                           
                           
                              23 205 
                           
                           
                              17 296 
                           
                           
                              23 028 
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -20 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [20-30]
                           
                        
                              Ferqħa
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 344 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              1 293 
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                        
                              Redditu fuq ishma
                           
                           
                              –2,5  %
                           
                           
                              –7,4  %
                           
                           
                              –5,5  %
                           
                           
                              –6,3  %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […] %
                           
                           
                              […]
                           
                           
                              […]
                           
                        
                     
                  
                              Karta tal-bilanċ
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Rata tal-evoluzzjoni 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Assi
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                        
                              Self lill-klijenti (nett)
                           
                           
                              78 248 
                           
                           
                              75 095 
                           
                           
                              3 153 
                           
                           
                              74 713 
                           
                           
                              71 338 
                           
                           
                              3 375 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              – [0-5] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Self inproduttiv
                           
                           
                              4 800 
                           
                           
                              4 727 
                           
                           
                              72 
                           
                           
                              6 551 
                           
                           
                              6 427 
                           
                           
                              124 
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [9 500 -10 000 ]
                           
                           
                              [400-450]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [10 000 -15 000 ]
                           
                           
                              [500-550]
                           
                           
                              [60-70] %
                           
                           
                              [60-70]
                           
                           
                              [300-350]
                           
                        
                              Assi totali
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              103 262 
                           
                           
                              17 380 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              100 333 
                           
                           
                              16 523 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [95 000 -100 000 ]
                           
                           
                              [8 500 -9 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [60-70]
                           
                        
                              Ass imwieżen qħar-riskju
                           
                           
                              69 021 
                           
                           
                              66 207 
                           
                           
                              2 813 
                           
                           
                              68 315 
                           
                           
                              65 963 
                           
                           
                              2 352 
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [60 000 -65 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [1 000 -1 500 ]
                           
                           
                              [0-5] %
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [50-60]
                           
                        
                     
                  
                              Obbligi
                           
                           
                              2011
                           
                           
                              2012
                           
                           
                              2015
                           
                           
                              2017
                           
                           
                              Rata tal-evoluzzjoni 2012-2017 (%)
                           
                        
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                           
                              Total
                           
                           
                              Prinċipali
                           
                           
                              Mhux-Prinċipali
                           
                        
                              Bank Ċentrali
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              9 013 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              10 300 
                           
                           
                              0 
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [5 000 -10 000 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [2 000 -2 500 ]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                           
                              – [70-80] %
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                           
                              –
                           
                        
                              Obbligi lill-klijenti
                           
                           
                              70 587 
                           
                           
                              64 030 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              71 404 
                           
                           
                              65 545 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [65 000 -70 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [75 000 -80 000 ]
                           
                           
                              [70 000 -75 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Obbligi totali
                           
                           
                              120 642 
                           
                           
                              114 085 
                           
                           
                              6 557 
                           
                           
                              116 857 
                           
                           
                              110 997 
                           
                           
                              5 859 
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [3 500 -4 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [100 000 -150 000 ]
                           
                           
                              [1 500 -2 000 ]
                           
                           
                              – [5-10] %
                           
                           
                              – [0-5]
                           
                           
                              – [70-80]
                           
                        
                              Proporzjon bejn self u depożiti
                           
                           
                              122  %
                           
                           
                              117  %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              114  %
                           
                           
                              109  %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              [100-150] %
                           
                           
                              [100-150] %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              [90-100] %
                           
                           
                              [90-100] %
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              – [10-20] %
                           
                           
                              – [10-20]
                           
                           
                               
                           
                        
                              Awtorità Bankarja Ewropea CT1
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              n.a.
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              9,6  %
                           
                           
                              9,5  %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [5-10] %
                           
                           
                              [10-20] %
                           
                           
                              [10-20]
                           
                           
                              [0-5]
                           
                        
            4.   IL-POŻIZZJONI TAL-AWTORITAJIET PORTUĠIŻI
      
      4.1.   Il-pożizzjoni tal-awtoritajiet Portugiżi dwar il-pjan ta’ ristrutturar
      
      
                  (38)
               
               
                  Il-Portugall iqis iż-żieda kapitali bħala għajnuna mill-Istat, b’mod partikolari fid-dawl taċ-ċirkostanzi attwali tas-suq u tal-fatt li ż-żieda kapitali twettqet simultanjament mas-sottoskrizzjoni tal-CoCos.
               
            
                  (39)
               
               
                  Il-Portugall jirrikonoxxi li s-sottoskrizzjoni tal-CoCos tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat, fid-dawl tal-fatt li t-termini tas-sottoskrizzjoni tagħhom ġew allinjati ma’ dawk previsti fl-Iskema l-Ġdida ta’ Rikapitalizzazzjoni li tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat (8).
               
            
                  (40)
               
               
                  Il-Portugall isostni li s-CGD għandu importanza sistemika fis-sistema finanzjarja Portugiża, li l-miżuri kienu meħtieġa sabiex il-kapital tas-CGD jinġieb f’konformità mal-ħtiġijiet ta’ kapital kif stabbilit fil-valutazzjoni tal-Bank Ċentrali Portugiż, il-Banco de Portugal (“BdP”) u t-Trojka u li t-termini u l-kundizzjonijiet tal-miżuri ta’ għajnuna, flimkien mat-termini u l-kundizzjonijiet stabbiliti fl-impenji għar-ristrutturar tas-CGD, fihom firxa biżżejjed ta’ salvagwardji kontra l-possibilità ta’ abbużi u tfixkil tal-kompetizzjoni.
               
            4.2.   Il-pożizzjoni tal-awtoritajiet Portugiżi dwar il-proċedura dwar l-użu ħażin tal-għajnuna
      
      
                  (41)
               
               
                  Il-Portugall iqis li l-ħlasijiet li saru lid-detenturi tal-ishma preferuti perpetwi mhux kumulattivi mhumiex dividendi iżda pagamenti ta’ kupuni li jistgħu jitħallsu jekk ikun hemm obbligu legali biex dan isir.
               
            
                  (42)
               
               
                  Il-Portugall jiddikjara li skont it-termini sottostanti tal-ishma preferuti perpetwi mhux kumulattivi, jekk id-dividendi ma jitħallsux dan jimpedixxi lill-bank milli jerġa’ jixtri jew jifdi obbligi ta’ parità jew obbligi subordinati sa wara r-raba’ konsekuttiv wara d-data tal-ħlas tad-dividendi li fiha d-dividend ikun tħallas b’mod sħiħ. Il-Portugall iqis li x-xiri mill-ġdid tal-CoCos, li għalihom irċieva impenn espliċitu mis-CGD, jikkostitwixxi tali x-xiri mill-ġdid ta’ obbligi ta’ parità jew obbligi subordinati.
               
            
                  (43)
               
               
                  Il-Portugall jikkonferma li kien ta l-kunsens tiegħu biex id-dividendi jitħallsu fid-dawl tas-suppożizzjonijiet tiegħu li jekk ma jħallashomx kien jagħmilha impossibbli biex is-CGD jerġa’ jixtri lura l-CoCos matul it-12-il xahar ta’ wara, u jekk matul il-perjodu ta’ investiment pubbliku ta’ ħames snin ma jkunu tħallsu l-ebda dividendi, is-CGD ma jkunx jista’ jerġa’ jixtri lura l-CoCos mingħajr ma jkun qed jikser l-obbligi kuntrattwali tiegħu. Mill-perspettiva tal-Portugall, dan id-dewmien kien inkompatibbli mal-obbligu imperattiv li jiġi minimizzat l-ammont u t-tul tal-għajnuna mill-Istat lis-CGD. Għalhekk, il-Portugall iqis li dawk iċ-ċirkostanzi de facto għamlu l-ħlas tad-dividendi legalment vinkolanti.
               
            4.3.   Impenji tal-awtoritajiet Portugiżi
      
      
                  (44)
               
               
                  Il-Portugall daħal għal għadd ta’ impenji relatati mal-implimentazzjoni tal-pjan ta’ ristrutturar (“Impenji”) li huma annessi ma’ din id-Deċiżjoni.
               
            
                  (45)
               
               
                  Barra minn hekk, biex jiġi żgurat li d-diversi impenji jiġu implimentati kif jixraq, l-awtoritajiet Portugiżi ntrabtu li jaħtru fiduċjarju tal-monitoraġġ (“il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ”) biex jimmonitorja l-impenji kollha li ttieħdu mill-awtoritajiet Portugiżi u s-CGD lejn il-Kummissjoni.
               
            5.   VALUTAZZJONI
      
      5.1.   L-eżistenza tal-Għajnuna mill-Istat
      
      
                  (46)
               
               
                  Skont l-Artikolu 107(1) tat-Trattat, kull għajnuna, f’kullforma, li tingħata minn Stat Membru jew permezz ta’ riżorsi tal-Istat, li twassal għal tfixkil jew thedded it-tfixkil tal-kompetizzjoni billi tiffavorixxi ċerti impriżi jew il-produzzjoni ta’ ċerti oġġetti għandha, safejn taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri, tkun inkompatibbli mas-suq intern.
               
            
                  (47)
               
               
                  Il-kwalifkazzjoni ta’ miżura bħala għajnuna mill-Istat teħtieġ li jkunu rispettati l-kundizzjonijiet li ġejjin b’mod kumulattiv: a) il-miżura trid tkun iffinanzjata permezz ta’ riżorsi tal-Istat; b) trid tagħti vantaġġ selettiv li jista’ jwassal biex jiffavorixxi ċerti impriżi jew il-produzzjoni ta’ ċerti oġġetti; c) il-miżura trid twassal għal tfixkil tal-kompetizzjoni jew thedded li tfixkilha u jkollha l-potenzjali li taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri.
               
            
                  (48)
               
               
                  Il-Kummissjoni diġà sabet, għar-raġunijiet stabbiliti fil-premessi minn (33) sa (42) tad-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ, li l-miżuri jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat. Il-miżuri ta’ rikapitalizzazzjoni, li jikkonsistu mis-sottoskrizzjoni ta’ ishma ordinarji ġodda fl-ammont ta’ EUR 750 miljun u s-sottoskrizzjoni ta’ CoCos fl-ammont ta’ EUR 900 miljun, kienu provduti mill-Portugall u għalhekk jinvolvu riżorsi tal-Istat. Il-miżuri taw vantaġġ selettiv lis-CGD, li ppermettewlu jżid il-kapital tiegħu b’kondizzjonijiet aktar favorevoli milli setgħu jinstabu fis-suq. Is-CGD huwa bank attiv internazzjonalment, jikkompeti ma’ banek oħra fil-Portugall u f’pajjiżi oħra. Għalhekk, il-vantaġġ għalih hu li jista’ jwettaq il-kummerċ intra-Unjoni u jfixkel il-kompetizzjoni.
               
            5.2.   Il-kompatibbiltà tal-għajnuna mas-suq intern
      
      
                  (49)
               
               
                  Fir-rigward tal-kompatibbiltà tal-għajnuna provduta lis-CGD, il-Kummissjoni għandha tistabbilixxi, l-ewwel nett, jekk l-għajnuna tistax tiġi vvalutata taħt l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, jiġifieri jekk l-għajnuna tirrimedjax taħwid serju fl-ekonomija tal-Portugall. Sussegwentement, il-Kummissjoni, bl-użu ta’ din il-bażi legali, għandha tevalwa jekk il-miżuri proposti humiex konformi mas-suq intern.
               
            5.2.1.   Bażi ġuridika għall-kompatibbiltà tal-għajnuna
      
      
                  (50)
               
               
                  L-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea jagħti s-setgħa lill-Kummissjoni biex issib li għajnuna hija kompatibbli mas-suq intern jekk isservi “biex tirrimedja taħwid serju fl-ekonomija ta’ Stat Membru”.
               
            
                  (51)
               
               
                  Fir-rigward tal-ekonomija Portugiża l-preżenza ta’ taħwid serju ġiet ikkonfermata f’diversi approvazzjonijiet tal-Kummissjoni tal-miżuri li ttieħdu mill-awtoritajiet Portugiżi fil-ġlieda kontra l-kriżi finanzjarja. B’mod partikolari, fl-aħħar approvazzjoni tagħha għall-estensjoni tal-Iskema ta’ Rikapitalizzazzjoni Portugiża (9) l-Kummissjoni rrikonoxxiet li hemm theddida kontinwa ta’ taħwid serju fl-ekonomija Portugiża u li l-appoġġ tal-banek mill-Istat huwa xieraq biex dak it-taħwid jiġi rimedjat. Il-Kummissjoni tinnota li s-sistema bankarja Portugiża kienet qed tiffaċċa diffikultajiet serji fil-ħin li l-miżuri ta’ għajnuna kienu ngħataw, b’riżultat li xi wħud mill-banek Portugiżi kienu ferm ingranati, kellhom proporzjonijiet għoljin ta’ self-depożitu, u kellhom ilaħħqu ma’ proporzjon dejjem akbar ta’ self improduttiv. Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li l-Portugall jirċievi għajnuna finanzjarja mill-Istati Membri taż-Żona tal-Euro, li parti minnha hija allokata għall-appoġġ tal-banek Portugiżi (10).
               
            
                  (52)
               
               
                  Minħabba l-importanza sistemika tas-CGD – li huwa bank ewlieni fil-Portugall – u s-sinifikat tal-attivitajiet ta’ self tiegħu għall-ekonomija Portugiża, il-Kummissjoni taċċetta li n-nuqqas tiegħu li jissodisfa r-rekwiżiti kapitali msaħħa kien iġib konsegwenzi serji għall-ekonomija Portugiża.
               
            
                  (53)
               
               
                  Fid-dawl tal-qagħda attwali tal-ekonomija Portugiża u n-nuqqas mifrux tal-aċċess tal-banek għal swieq internazzjonali u finanzjament għall-operaturi, il-Kummissjoni tqis li r-rekwiżiti biex l-għajnuna mill-Istat tiġi approvata skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat huma sodisfatti.
               
            5.2.2.   Kompatibbiltà tal-għajnuna mal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar u l-Estensjoni
      
      
                  (54)
               
               
                  Il-miżuri kollha identifikati bħala għajnuna mill-Istat ġew ipprovduti fil-kuntest tar-ristrutturar tas-CGD. Il-Komunikazzjoni tal-Kummissjoni dwar ir-ritorn għall-vijabilità u l-valutazzjoni tal-miżuri ta’ ristrutturar fis-settur finanzjarju fil-kriżi attwali skont ir-regoli dwar l-għajnuna mill-Istat (“Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar”) (11) tistabbilixxi r-regoli applikabbli għall-għoti ta’ għajnuna għar-ristrutturar ta’ istituzzjonijiet finanzjarji fil-kriżi attwali. Skont il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, sabiex ikun kompatibbli mas-suq intern skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat, ir-ristrutturar ta’ istituzzjoni finanzjarja fil-kuntest tal-kriżi finanzjarja attwali għandu (i) iwassal biex tiġi restawrata l-vijabilità tal-bank, (ii), jinkludi kontribuzzjoni proprja suffiċjenti mill-benefiċjarju (qsim tal-piż) u jiġi żgurat li l-għajnuna tkun limitata għall-minimu neċessarju u (iii) ikun fih miżuri suffiċjenti li jillimitaw it-tfixkil tal-kompetizzjoni.
               
            
                  (55)
               
               
                  Minkejja r-rekwiżiti stabbiliti fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, il-punt 14 tal-Komunikazzjoni tal-Kummissjoni dwar l-applikazzjoni, mill-1 ta’ Jannar 2012, tar-regoli dwar l-għajnuna mill-Istat għal miżuri ta’ appoġġ favur il-banek fil-kuntest tal-kriżi finanzjarja (“il-Komunikazzjoni ta’ Estensjoni tal-2011”) (12) jispeċifika li l-Kummissjoni “twettaq valutazzjoni proporzjonata tal-vijabbiltà fit-tul tal-banek, billi tikkunsidra bis-sħiħ l-elementi li jindikaw li l-banek jistgħu jkunu vijabbli fit-tul mingħajr ma jkunu jeħtieġu ristrutturazzjoni sinifikanti, b’mod partikolari meta n-nuqqas ta’ kapital ikun essenzjalment marbut ma’ kriżi ta’ fiduċja fid-dejn sovran, l-injezzjoni ta’ kapital pubbliku tkun limitata għall-ammont neċessarju biex jiġi kkumpensat telf li jirriżulta mill-ipprezzar ta’ bonds sovrani tal-Partijiet Kontraenti fil-Ftehim ŻEE skont il-valur fis-suq f’banek lTotalrimenti jkunu vijabbli, u l-analiżi turi li l-banek inkwistjoni ma ħadux riskju eċċessiv fl-akkwist tad-dejn sovran”.
               
            
                  (56)
               
               
                  F’dak ir-rigward il-Kummissjoni tinnota li l-ħtiġijiet kapitali tas-CGD kienu essenzjalment marbuta ma’ kriżi ta’ fiduċja dwar id-dejn sovran tal-Portugall. Għalkemm ma kinux direttament ikkawżati mill-impatt tal-immarkar ta’ bonds sovrani għas-suq, ir-raġuni sottostanti kienet komparabbli, billi l-ABE talbet lill-banek jittrasferixxu bafer kapitali relatat mal-ammont tal-bonds sovrani miżmuma fuq il-karta tal-bilanċi (l-hekk imsejjaħ “bafer sovran”) u bħala konsegwenza dan żied ir-rekwiżiti kapitali minimi tiegħu.
               
            
                  (57)
               
               
                  Mir-rekwiżit tal-bafer kapitali totali tas-CGD ta’ EUR 1 650 miljun kif stabbilit mill-ABE, li wassal għall-ħtieġa għal dak l-ammont ta’ għajnuna mill-Istat, EUR 1 073 miljun (65 %) huma dovuti għall-esponiment għad-dejn sovran Portugiż. Barra minn hekk, l-analiżi tal-Kummissjoni wriet li s-CGD ma kienx ħa riskju eċċessiv fl-akkwist tad-dejn sovran. Il-portafoll ta’ dejn sovran ġie akkwistat permezz ta’ tranżazzjonijiet carry trade (iffinanzjati permezz ta’ finanzjament ta’ sena mill-BĊE). Filwaqt li f’ċerti ċirkostanzi tranżazzjonijiet bħal dawn jistgħu jitqiesu bħala teħid ta’ riskju li huwa ogħla mill-medja, il-bonds akkwistati kienu jirrappreżentaw kollateral eliġibbli u n-notazzjonijiet rilevanti tal-klassifikazzjoni kienu ferm ogħla mill-grad ta’ investiment (AA- għall-Portugall).
               
            
                  (58)
               
               
                  Għal dawn ir-raġunijiet il-Kummissjoni twettaq valutazzjoni proporzjonata skont il-punt 14 tal-Komunikazzjoni ta’ Estensjoni tal-2011.
               
            
         Restawr tal-vijabilità
      
      
                  (59)
               
               
                  Hekk kif il-Kummissjoni tistabbilixxi ruħha fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar tagħha l-Istat Membru kkonċernat jeħtieġ jipprovdi pjan komprensiv ta’ ristrutturar li juri kif se tiġi restawrata l-vijabilità fit-tul tal-benefiċjarju mingħajr għajnuna mill-Istat fi żmien raġonevoli u fi żmien massimu ta’ ħames snin. Il-vijabilità fit-tul tinkiseb meta bank ikun kapaċi jikkompeti fis-suq għall-kapital fuq il-merti tiegħu stess f’konformità mar-rekwiżiti regolatorji rilevanti. Biex bank ikun jista’ jagħmel dan, għandu jkun kapaċi jkopri l-ispejjeż kollha tiegħu u jipprovdi redditu xieraq fuq l-ekwità, b’kunsiderazzjoni tal-profil tar-riskju tal-bank. Ir-ritorn għall-vijabilità għandu prinċipalment jiġi minn miżuri interni u jkun ibbażat fuq pjan kredibbli ta’ ristrutturar.
               
            
                  (60)
               
               
                  Il-Portugall ippreżenta pjan ta’ ristrutturar għas-CGD, b’orizzont ta’ żmien ta’ ħames snin, sal-2017 u li juri ritorn għall-vijabilità fl-aħħar tal-perjodu ta’ ristrutturar.
               
            
                  (61)
               
               
                  Il-Punt 10 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jitlob li l-miżuri ta’ ristrutturar proposti jikkostitwixxu rimedju għan-nuqqasijiet tal-benefiċjarju. F’dak ir-rigward, il-Kummissjoni tinnota li l-pjan ta’ ristrutturar jindirizza n-nuqqasijiet ewlenin tas-CGD, jiġifieri l-profittabilità globali dgħajfa tal-operazzjonijiet bankarji domestiċi tiegħu, li jirrappreżentaw 80 % tal-attivitajiet tiegħu. Ir-riżultati dgħajfa tal-attivitajiet domestiċi tas-CGD jistgħu biss jiġu parzjalment ikkumpensati mill-prestazzjoni pożittiva tal-operazzjonijiet internazzjonali tas-CGD, għalkemm fuq medja fil-passat urew u attwalment għadhom juru Redditi fuq il-Kapital Użat (ROCE) pożittiv. Fl-2012, pereżempju, l-attivitajiet bankarji fl-Angola kisbu ROCE ta’ [50-60] %, dawk fil-Możambik ROCE ta’ [20-30] %, fl-Afrika t’Isfel ta’ [20-30] %, u fil-Makaw ta’ [20-30] %. Bi tqabbil, fl-2012 l-attivitajiet bankarji tas-CGD fil-Portugall kisbu ROCE ta’ -[10-20] %. Billi l-attivitajiet internazzjonali jikkontribwixxu pożittivament għas-sitwazzjoni ekonomika globali tal-grupp CGD, iżda jirrappreżentaw parti żgħira biss mill-attivitajiet, il-pjan ta’ ristrutturar jiffoka fuq it-titjib tal-profittabilità tal-operazzjonijiet domestiċi.
               
            
                  (62)
               
               
                  Il-Kummissjoni tinnota pożittivament li qabel ma rċieva l-għajnuna mill-Istat is-CGD kien ħa miżuri biex inaqqas il-kost lavorattiv u amministrattiv. Is-sitwazzjoni makroekonomika attwali u l-prospetti tas-suq bankarju domestiku, madankollu, kienu jeħtieġu approċċ aktar determinat, bħall-isforz ta’ ottimizzazzjoni stabbilit fil-pjan ta’ ristrutturar. It-tnaqqis immirat tal-forza tax-xogħol tal-bank, bi tnaqqis fl-għadd ta’ impjegati fil-qasam bankarju fil-Portugall minn 9 401 għal [8 500-9 000] matul il-perjodu ta’ ristrutturar, biex b’hekk jiġi proġettat tnaqqis ta’ [5-10] % tal-kost lavorattiv, huwa mezz adegwat biex jintlaħaq l-iffrankar meħtieġ, b’mod partikolari meta jitqies li anki l-baġit għall-ispejjeż amministrattivi jiġi mnaqqas b’mod sinifikanti.
               
            
                  (63)
               
               
                  L-analiżi tal-Kummissjoni tan-netwerk tal-fergħat tas-CGD inizjalment uriet li kien hemm lok għal titjib fir-rigward tal-immaniġġar tal-fergħat li bla dubju kellhom prestazzjoni dgħajfa. Madankollu, il-proċess perjodiku ta’ rivalutazzjoni tal-fergħat li issa s-CGD stabbilixxa huwa approċċ adegwat biex tiġi mmonitorjata l-prestazzjoni tan-netwerk fil-livell tal-konsumatur biex l-impronta domestika tkun tista’ tiġi aġġustata jekk ikun hemm il-ħtieġa. Fil-pjan ta’ ristrutturar is-CGD stabbixxa li jnaqqas in-netwerk tal-fergħat domestiċi b’[5-10] %, billi jagħlaq [70-80] mit-840 fergħa. Mill-perspettiva tal-Kummissjoni, it-tnaqqis immirat jaġġusta b’mod adegwat il-preżenza domestika tas-CGD għall-ħtiġijiet tas-suq, filwaqt li b’mod ġenerali jinżamm livell adegwat ta’ servizz lill-klijenti.
               
            
                  (64)
               
               
                  Barra minn hekk, il-Kummissjoni tinnota li t-titjib fl-effiċjenza operattiva tas-CGD tinkiseb ukoll billi jiżdied id-dħul mis-servizzi u l-kummissjonijiet, fuq il-bażi tal-introduzzjoni ta’ strutturi ġodda ta’ tariffi. Din iż-żieda fid-dħul mit-tariffi u l-kummissjonijiet tidher ġustifikata, meta wieħed iqis li kemm is-sehem tal-kummissjonijiet fid-dikjarazzjoni tad-dħul tas-CGD huwa pjuttost baxx meta, fuq naħa waħda jiġi mqabbel mal-medja fis-settur bankarju Portugiż u fuq in-naħa l-oħra li l-bank għandu kontroll sħiħ fuq l-istrutturi applikabbli tal-ħlasijiet.
               
            
                  (65)
               
               
                  Fir-rigward tad-diżingranaġġ tal-karta tal-bilanċi, il-Kummissjoni tinnota li l-pjan ta’ ristrutturar tas-CGD huwa bbilanċjat tajjeb u jevita sew li jkun hemm effetti negattivi fuq l-irkupru tal-ekonomija Portugiża, anki jekk il-miżuri totali relatati jammontaw għal EUR [10-20] biljun, ekwivalenti għal tnaqqis ta’ [10-20] % fuq il-karta tal-bilanċi. Jekk is-CGD bħala l-akbar bank tal-Portugall kellu sempliċiment inaqqas id-daqs tal-baġit tal-kreditu seta’ kkontribwixxa għal kriżi tal-kreditu u kien jaffettwa ħażin l-ekonomija reali. Dan l-eżitu ġie evitat permezz tal-fatt li s-sorsi ewlenin tal-isforzi ta’ diżingranaġġ tas-CGD mhumiex marbuta mal-ammont ta’ kreditu li jista’ jiġi pprovdut lill-ekonomija Portugiża. Il-kapaċità ta’ self tas-CGD mhijiex affettwata mill-bejgħ tan-negozju ta’ assigurazzjoni, il-bejgħ tal-ishma mhux strateġiċi li jifdal, il-ħlas lura tad-dejn tal-ex BPN, u t-tnaqqis tal-kreditu mhux prinċipali fi Spanja. Għalhekk l-isforzi ta’ diżingranaġġ huma mmirati sew, billi jippermettu lis-CGD li jiffoka fuq l-operazzjonijiet bankarji ewlenin fil-livell tal-konsumatur u jilliberaw fondi li jistgħu jsaħħu l-kapital ewlieni tal-bank filwaqt li jiġu evitati l-effetti negattivi potenzjali ta’ diżingranaġġ għall-ekonomija Portugiża.
               
            
                  (66)
               
               
                  Bl-istess mod il-Kummissjoni tinnota l-impenn mis-CGD fir-rigward tal-Gvern Portugiż biex jalloka EUR 30 miljun fis-sena għal fond li mbagħad min-naħa tiegħu jinvesti f’ekwità ta’ SMEs u korporazzjonijiet b’kapitalizzazzjoni medja biex jiġi żgurat finanzjament għall-ekonomija reali fil-Portugall. Investimenti bħal dawn ma jinvolvux l-akkwist ta’ ishma azzjonarji f’intrapriżi f’kompetizzjoni, u l-Kummissjoni tqis ukoll li ma jikkostitwixxux attivitajiet li jfixklu s-suq skont it-tifsira tal-punt 23 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar. Ma hemm xejn f’dak l-impenn li jista’ jagħti lok għal vantaġġ addizzjonali lis-CGD, u għalhekk f’din id-deċiżjoni l-Kummissjoni ma teħtiġx tkompli tqis l-istatus ta’ dan l-impenn.
               
            
                  (67)
               
               
                  Fir-rigward tal-bejgħ tal-attivitajiet ta’ assigurazzjoni tas-CGD, hemm il-ħtieġa li Caixa Seguros jiġi ristrutturat biex titjieb il-kummerċjabbiltà tiegħu, kif stabbilit fil-pjan ta’ ristrutturar tas-CGD. Is-CGD ippropona approċċ raġonevoli biex il-bejgħ ta’ Caixa Seguros isir matul il-perjodu ta’ ristrutturar.
               
            
                  (68)
               
               
                  Il-bidla fl-operazzjonijiet bankarji tas-CGD fi Spanja tikkostitwixxi element sinifikanti fil-pjan tas-CGD biex tinkiseb profittabilità globali pożittiva fi żmien qasir. B’mod partikolari minħabba li għal xi żmien l-operazzjonijiet fi Spanja diġà ma kinux qed jagħmlu profitt u kienu qed jikkontribwixxu b’mod negattiv qabel il-bidu ta-kriżi finanzjarja, hemm il-ħtieġa ta’ approċċ deċiżiv biex tiġi indirizzata dik il-problema.
               
            
                  (69)
               
               
                  Fil-pjan ta’ ristrutturar, is-CGD stabbilixxa l-għażla preferuta tiegħu li jtemm l-attivitajiet għall-operaturi fi Spanja u li jirristruttura u jkompli bl-attivitajiet fil-livell tal-konsumatur fuq skala iżgħar kif ukoll alternattivi, jiġifieri l-għeluq sħiħ tal-operazzjoni, jiddivestihom permezz ta’ bejgħ jew permezz ta’ skambju ta’ assi, iqegħdhom fi tnaqqis progressiv, jew ifittex sieħeb bi sħab għan-negozju. Madankollu, dawn l-alternattivi kollha kellhom l-effetti negattivi speċifiċi tagħhom u kienu mistennija jwasslu għal telf kapitali ta’ kobor sinifikanti. Għalhekk is-CGD wasal għall-konklużjoni li minn perspettiva ekonomika l-aqwa għażla kienet ir-ristrutturar tal-operazzjonijiet Spanjoli.
               
            
                  (70)
               
               
                  Il-Kummissjoni tikkalkula li fil-kuntest makroekonomiku attwali r-ristrutturar tal-operazzjonijiet Spanjol ikun ħidma diffiċli iżda fl-istess waqt tirrikonoxxi li l-approċċTotalernattivi jistgħu jiswew iżjed. Il-Kummissjoni tinnota pożittivament li l-attivitajiet għall-operaturi twaqqfu u li f’kull każ il-BCG inaqqas il-kobor ta’ portafoll imdaqqas ta’ assi mhux prinċipali tal-operazzjonijiet Spanjoli tiegħu, inaqqas b’mod sinifikanti l-impronta tiegħu fi Spanja b’madwar [50-60] % u qed jesplora possibiltajiet biex jiffranka l-ispejjeż billi juża servizzi disponibbli fil-grupp.
               
            
                  (71)
               
               
                  Mill-perspettiva tal-Kummissjoni, madankollu, huwa neċessarju li jiġi rinforzat l-għan li jinkiseb tibdil tal-operazzjonijiet fi Spanja mill-aktar fis possibbli. Għal din ir-raġuni l-Kummissjoni tqis li kien essenzjali li l-Portugall intrabat li sal-[…] il-BCG jew jilħaq l-indikaturi prinċipali tal-prestazzjoni definiti fit-Taqsima 4.2.7.3.1.5 tal-impenji stabbiliti fl-Anness fir-rigward tal-limiti rilevanti għall-ispejjeż lavorattivi u amministrattivi, il-proporzjon tal-kost-dħul, finanzjament, depożiti, kreditu ġdid, marġini netti, u self improduttiv, jew – jekk ma jilħaqhomx –iwaqqaf in-negozju ġdid fi Spanja u jnaqqas l-attivitajiet Spanjoli kollha. Fid-dawl ta’ din il-garanzija u n-nuqqas ta’ alternattivi fuq perijodu qasir, il-Kummissjoni taċċetta l-pjan biex jinkiseb tibdil tal-attivitajiet bankarji fil-livell tal-konsumatur fi Spanja bħala element tal-pjan ta’ ristrutturar tas-CGD.
               
            
                  (72)
               
               
                  Barra minn hekk, il-Kummissjoni tqis li l-pjan ta’ ristrutturar tas-CGD huwa kredibbli anki jekk is-sitwazzjoni ekonomika attwali diffiċli tal-Portugall kellha ddum aktar dan ġie preżunt fil-każ bażi. Is-CGD jipproġetta li matul il-perjodu ta’ ristrutturar il-kreditu f’riskju jkompli jiżdied minn livell diġà għoli ta’ 12 % għal [10-20] % sal-aħħar tal-2017. Barra minn hekk, il-bank jipproġetta li jżid il-proviżjon ta’ kreditu f’riskju għal [50-60] %. Dan il-proporzjon tal-kopertura jista’ jitqies konformi ma’ dak ta’ banek Portugiżi oħrajn li ma rċevewx kapital mill-Istat, pereżempju dawk tal-Banco Espirito Santo jew il-Banco Santander Totta. Il-proporzjon tal-kopertura tas-CGD għandu jiġi vvalutat fid-dawl tal-fatt li tradizzjonalment il-bank għandu pożizzjoni qawwija bħala fornitur ta’ ipoteki fil-Portugall u għalhekk għandu sehem kbir ta’ ipoteki fil-portafoll ta’ self tiegħu bi proporzjon medju ta’ self-valur ta’ madwar [70-80] %. Jekk wieħed kellu jqis dawk il-fatturi, il-kopertura tal-kreditu f’riskju ta’ [50-60] % tidher li hija adegwata biex tkopri t-telf fuq self tas-CGD fil-futur matul il-perjodu ta’ ristrutturar.
               
            
                  (73)
               
               
                  Fl-aħħar nett il-Kummissjoni tinnota li l-miżuri kollha stabbiliti fil-pjan ta’ ristrutturar huma mmirati biex tiġi restawrata l-vijabilità tas-CGD u biex iwasslu għal livell sodisfaċenti ta’ profittabilità, kif indikat mir-Redditu Azzjonarju (“ROE”) ta’ [5-10] % għall-attivitajiet bankarji tas-CGD fil-Portugall li huwa mmirat għall-31 ta’ Diċembru 2017, kif ukoll ir-ROE ta’ [5-10] % għar-riżultati konsolidati tal-attivitajiet kollha tal-grupp CGD mill-31 ta’ Diċembru 2017.
               
            
         Għajnuna limitata għall-minimu, kontribuzzjoni proprja u l-qsim tal-piżijiet
      
      
                  (74)
               
               
                  Il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar tindika li hemm il-ħtieġa ta’ kontribuzzjoni xierqa mill-benefiċjarju sabiex l-għajnuna tiġi limitata għall-minimu u biex jiġu indirizzati t-tfixkil tal-kompetizzjoni u l-periklu morali. Għal dak il-għan, tipprovdi li (i) kemm l-ispejjeż tar-ristrutturar u l-ammont tal-għajnuna għandhom ikunu limitati u (ii) hemm il-ħtieġa ta’ kontribuzzjoni sinifikanti proprja.
               
            
                  (75)
               
               
                  Il-pjan ta’ ristrutturar tas-CGD ma fih ebda elementi li jissuġġerixxu li l-għajnuna teċċedi l-mezzi meħtieġa biex terġa’ tiġi restawrata l-vijabilità fit-tul. Kif deskritt fil-premessa (13), id-defiċit kapitali li kien jeħtieġ jiġi kopert ġie determinat fuq il-bażi tal-MtQ kif miftiehem bejn il-Gvern Portugiż, minn naħa waħda, u min-naħa l-oħra l-FMI, il-BĊE u l-Kummissjoni.
               
            
                  (76)
               
               
                  Skont il-punt 34 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, rimunerazzjoni adegwata ta’ kull intervent mill-Istat hija waħda mill-aktar limitazzjonijiet xierqa tat-tfixkil tal-kompetizzjoni. Il-Kummissjoni tinnota li f’dak il-kuntest il-kapital ipprovdut fil-forma ta’ CoCos ġie rimunerat b’mod adegwat, f’konformità mal-linji gwida tal-Kummissjoni u l-BĊE (13). Ir-rimunerazzjoni tal-CoCos tibda f’8,5 % għall-ewwel sena u maż-żmien tiżdied bi step-ups, li twassal għal rata medja ta’ rimunerazzjoni annwali ta’ 9,2 % matul il-perjodu ta’ investiment. Il-mekkaniżmu step-up jinkoraġġixxi lis-CGD biex joħroġ mill-intervent tal-Istat.
               
            
                  (77)
               
               
                  Il-Kummissjoni tinnota li skont il-pjan ta’ ristrutturar u l-impenji relatati s-CGD juża l-kapital eċċessiv tiegħu biex iħallas lura l-CoCos kollha (ara t-Taqsima 5 tal-Impenji).
               
            
                  (78)
               
               
                  Fl-2014 is-CGD juża [50-60] % tal-kapital eċċessiv tiegħu u fl-2015 u fis-snin segwenti juża [90-100] % tal-kapital eċċessiv biex iħallas lura d-EUR 900 miljun ta’ CoCos. Il-mekkaniżmu ta’ ħlas lura jillimita l-bafer kapitali li s-CGD jista’ jżomm fuq il-karta tal-bilanċi tiegħu u b’hekk jiġi żgurat li matul il-perjodu ta’ ristrutturar l-għajnuna tibqa’ limitata għall-minimu neċessarju.
               
            
                  (79)
               
               
                  Barra minn hekk, huwa importanti li wieħed jinnota li l-bejgħ tal-fergħa ta’ assigurazzjoni tillibera l-kapital regolatorju u għalhekk jagħmilha aktar probabbli li s-CGD ikollu kapital eċċessiv li jista’ jintuża għall-ħlas lura tal-CoCos, u b’hekk jikkontribwixxi wkoll għall-ispejjeż tar-ristrutturar mill-mezzi tiegħu stess.
               
            
                  (80)
               
               
                  Madankollu, il-Kummissjoni tinnota li s-CGD ma kkonformax mal-projbizzjoni fuq id-dividendi iżda ħallas dividendi fl-ammont ta’ EUR 405 415, bi ksur tal-impenn li ngħata mill-Portugall fil-kuntest tad-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ.
               
            
                  (81)
               
               
                  L-għan tal-projbizzjonijiet fuq id-dividendi u l-kupuni huwa biex jiġi evitat il-ħruġ ta’ fondi, biex b’hekk jiġi żgurat li l-għajnuna tista’ titħallas lura u b’hekk li l-għajnuna mill-Istat tiġi limitata għall-minimu neċessarju. Għal dak il-għan, kemm jista’ jkun, l-azzjonisti tal-bank kif ukoll id-detenturi ta’ kapital ibridu u dejn subordinat għandhom jiġu esklużi mill-benefiċċju potenzjali tal-għajnuna mill-Istat.
               
            
                  (82)
               
               
                  Billi s-CGD kien f’pożizzjoni li jħallas id-dividendi, intwera li l-ammont tal-għajnuna ma kienx limitat għall-minimu neċessarju. L-informazzjoni li s-CGD ipprovda fil-kors tal-proċedura tal-investigazzjoni dwar l-użu ħażin ma biddlitx il-valutazzjoni tal-Kummissjoni fid-Deċiżjoni ta’ Ftuħ li l-pagamenti kkwalifikaw bħala ħlasijiet ta’ dividendi li kienu jaqgħu fil-projbizzjoni fuq id-dividendi tad-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ jew wrew obbligu legali biex isir il-ħlas li f’dak il-każ kien jippermetti l-ħlas ta’ dividendi skont id-Deċiżjoni ta’ Salvataġġ.
               
            
                  (83)
               
               
                  Il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżuri ta’ għajnuna fl-ammont ta’ EUR 1 650 miljun kienu limitati għall-minimu neċessarju, bl-eċċezzjoni ta’ ammont ta’ EUR 405 415 li ntuża għall-ħlas ta’ dividendi. F’dak ir-rigward il-Kummissjoni tinnota b’mod partikolari l-impenn mis-CGD li jħallas lura lill-Portugall ammont ekwivalenti għall-ħlas tad-dividendi u għalhekk l-ammont li bih l-għajnuna li ngħatat qabżet il-minimu neċessarju. Minħabba dak l-impenn, l-għajnuna hija meqjusa li kienet limitata għall-minimu neċessarju.
               
            
                  (84)
               
               
                  Barra minn hekk, il-Kummissjoni tinnota li l-Portugall ta l-impenn tiegħu għal projbizzjoni fuq il-ħlasijiet ta’ dividendi, kupuni u imgħax (ara t-Taqsima 6.7 tal-Impenji).
               
            
                  (85)
               
               
                  Barra minn hekk, il-punt 24 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jistipula li rimunerazzjoni adegwata tal-kapital mill-Istat hija wkoll mezz biex jinkiseb il-qsim tal-piżijiet. Kif stabbilit fil-premessa (76), il-Kummissjoni tqis li l-kapital ipprovdut fil-forma ta’ CoCos ġie rimunerat b’mod adegwat.
               
            
                  (86)
               
               
                  Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni tinnota li s-CGD diġà wettaq u jkompli jimplimenta miżuri li jnaqqsu l-ispejjeż b’mod partikulari billi naqqas il-forza tax-xogħol u n-netwerk ta’ fergħat tiegħu fil-Portugall, u b’hekk jikkontribwixxi għall-ispejjeż ta’ ristrutturar permezz ta’ miżuri interni.
               
            
                  (87)
               
               
                  Għal dawn ir-raġunijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-pjan ta’ ristrutturar jiżgura li l-għajnuna hija limitata għall-minimu neċessarju u jipprovdi għal kontribuzzjoni proprja xierqa u qsim tal-piżijiet.
               
            
         Restrizzjoni tat-tfixkil tal-kompetizzjoni
      
      
                  (88)
               
               
                  Fl-aħħar nett, it-Taqsima 4 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar titlob li l-pjan ta’ ristrutturar ikun fih miżuri li jillimitaw it-tfixkil tal-kompetizzjoni. Dawn il-miżuri għandhom jiġu mfassla sabiex jindirizzaw it-tfixkil fis-swieq fejn il-bank benefiċjarju jopera wara r-ristrutturar. In-natura u l-forma ta’ tali miżuri tiddependi fuq żewġ kriterji: l-ewwel, l-ammont tal-għajnuna u l-kundizzjonijiet u ċ-ċirkustanzi li fihom ingħatat u, it-tieni, il-karatteristiċi tas-swieq li fuqhom jopera l-benefiċjarju. Barra minn hekk, il-Kummissjoni għandha tqis id-daqs tal-kontribuzzjoni proprja tal-benefiċjarju u l-qsim tal-piżijiet matul il-perjodu ta’ ristrutturar.
               
            
                  (89)
               
               
                  Il-Kummissjoni tfakkar li s-CGD irċieva għajnuna mill-Istat fil-forma ta’ injezzjonijiet ta’ kapital u CoCos fl-ammont ta’ EUR 1 650 miljun. L-ammont tal-għajnuna huwa ekwivalenti għal 2,3 % tal-Assi Peżati għar-Riskju (RWA) (14) tas-CGD li huwa relattivament baxx. Billi l-CoCos huma rimunerati b’mod adegwat, hemm biss il-ħtieġa ta’ miżuri moderati biex jiġi limitat t-tfixkil potenzjali tal-kompetizzjoni.
               
            
                  (90)
               
               
                  It-tnaqqis proporzjonat fin-numru tal-impjegati tas-CGD f’termini tad-daqs tal-karta tal-bilanċi, l-impronta ġeografika u l-persunal jikkontribwixxi biex jiġi limitat it-tfixkil tal-kompetizzjoni. Filwaqt li ċ-ċessjoni ta’ Caixa Seguros u t-tnaqqis fin-numru tal-impjegati u r-ristrutturar tal-operazzjoni Spanjola jikkontribwixxu għal restawr tal-vijabilità tal-bank, it-tnaqqis li jifdal fuq il-karta tal-bilanċi huwa meqjus xieraq meta mqabbel mat-tfixkil tal-kompetizzjoni li ġej mill-għajnuna.
               
            
                  (91)
               
               
                  Minbarra dawk il-miżuri strutturali, il-Portugall impenja ruħu wkoll li jagħmel diversi restrizzjonijiet fuq l-aġir. Il-Kummissjoni tinnota dawk l-impenji dwar l-aġir stabbiliti fit-Taqsima 6 tal-Impenji, bħall-projbizzjoni ta’ reklamar tal-għajnuna mill-Istat u projbizzjoni fuq prattiċi kummerċjali aggressivi, li jwaqqfu lis-CGD milli juża l-għajnuna għal aġir anti-kompetittiv fis-suq. B’mod partikolari tilqa’ l-projbizzjoni fuq l-akkwisti, li tiżgura li l-għajnuna mill-Istat ma tintużax biex jinkiseb il-kontroll tal-kompetituri, iżda li minflok isservi l-għan maħsub tagħha, jiġifieri li terġa’ tiġi restawrata l-vijabilità tas-CGD.
               
            
                  (92)
               
               
                  Fil-qosor, il-Kummissjoni tqis li hemm biżżejjed salvagwardji biex jiġi limitat it-tfixkil potenzjali tal-kompetizzjoni, b’mod partikolari fid-dawl tal-applikazzjoni tal-punt 14 tal-Komunikazzjoni ta’ Estensjoni tal-2011 bħala konsegwenza tal-avvenimenti li wasslu għall-ħtieġa għall-għajnuna mill-Istat, speċjalment il-bafer sovran tal-ABE.
               
            5.3.   Monitoraġġ
      
      
                  (93)
               
               
                  Skont it-Taqsima 5 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, hemm il-ħtieġa ta’ rapporti regolari biex jippermettu lill-Kummissjoni li tivverifika li l-pjan ta’ ristrutturar qiegħed jiġi implimentat kif suppost.
               
            
                  (94)
               
               
                  Barra minn hekk, l-implimentazzjoni korretta tal-Pjan ta’ Ristrutturar u l-implimentazzjoni sħiħa u korretta tal-impenji kollha li jinsabu fl-Impenji jiġu mmonitorjati kontinwament minn Fiduċjarju tal-Monitoraġġ li jkun suffiċjentement indipendenti u kwalifikat.
               
            
         KONKLUŻJONI
      
      Fid-dawl tal-impenji li ttieħdu mill-Portugall ġie konkluż li l-għajnuna għar-ristrutturar hija limitata għall-minimu neċessarju, li t-tfixkil tal-kompetizzjoni ġie indirizzat b’mod suffiċjenti u li l-pjan ta’ ristrutturar ippreżentat huwa xierqa biex tiġi restawrata l-vijabilità fit-tul tas-CGD. L-għajnuna għar-ristrutturar għandha tinstab li hija kompatibbli mas-suq intern skont l-Artikolu 107(3)(b) tat-Trattat,
      ADOTTAT DIN ID-DEĊIŻJONI:
      Artikolu 1
      L-għajnuna mill-Istat li tikkonsisti mis-sottoskrizzjoni mill-Portugall ta’ ishma ordinarji ġodda fl-ammont ta’ EUR 750 miljun mis-CGD u s-sottoskrizzjoni mill-Portugall ta’ strumenti konvertibbli maħruġa mis-CGD f’ammont ta’ EUR 900 miljun hija kompatibbli mas-suq intern, fid-dawl tal-impenji stabbiliti fl-Anness.
      Artikolu 2
      Il-Portugall għandu jiżgura li l-pjan ta’ ristrutturar ippreżentat fil-15 ta’ Ottubru 2012 u kkumplimentat bis-sottomissjoni tad-19 ta’ Lulju 2013 jiġi implimentat bis-sħiħ, inklużi l-impenji stabbiliti fl-Anness u skont l-iskeda stabbilita f’dak l-Anness.
      Artikolu 3
      Fi żmien xahrejn min-notifika ta’ din id-Deċiżjoni l-Portugall għandu jinforma lill-Kummissjoni dwar il-miżuri li ttieħdu biex ikun konformi magħha.
      Artikolu 4
      Din id-Deċiżjoni hija indirizzata lir-Repubblika Portugiża.
      
         Magħmula fi Brussell, it-23 ta’ Lulju 2013.
         
            
               Għall-Kummissjoni
            
            Joaquín ALMUNIA
            
               Viċi President
            
         
      
      
         (1)  ĠU C 116, 23.4.2013, p. 13.
      
         (2)  http://ec.europa.eu/competition/state_aid/cases/247111/247111_1420908_83_2.pdf
      
         (3)  Ara n-nota ta’ qiegħ il-paġna 1.
      
         (4)  ĠU L 83, 27.3.1999, p. 1.
      
         (5)  F’din id-deċiżjoni, l-informazzjoni finanzjarja relatata mas-CGD hija ġeneralment ibbażata fuq perimetri prudenzjali li s-CGD juża biex jippreżenta informazzjoni finanzjarja relevanti lil Banco de Portugal bħala parti mill-obbligi regolatorji tiegħu, u internament għal projezzjonijiet finanzjarji li perjodikament jiġu aġġornati għal kull unità tan-negozju. Is-CGD uża wkoll dawk il-perimetri prudenzjali għall-informazzjoni finanzjarja kollha fil-pjan ta’ ristrutturar tiegħu, kif ukoll għal dik fil-Pjani ta’ Finanzjament u ta’ Kapitali li regolarment jiġu ppreżentati lill-Fond Monetarju Internazzjonali (“FMI”), lill-Bank Ċentrali Ewropew (“BĊE”), u lill-Kummissjoni Ewropea (“it-Trojka”).
      Madankollu, il-Grupp CGD jippubblika l-kontijiet annwali tiegħu fir-rapporti annwali bl-użu ta’ perimetri kontabbli. Perimetri kontabbli jinkludu s-sussidjarji kollha indipendentement mill-inklużjoni tagħhom fil-kamp ta’ applikazzjoni regolatorju tal-Bank Ċentrali Portugiż. Fil-każ tas-CGD, l-aktar differenza rilevanti bejn il-perimetri prudenzjali u l-perimetri kontabbli hija relatata ma’ Caixa Seguros e Saúde (“Caixa Seguros”), il-kumpanija azzjonarja tal-unitajiet tan-negozju tal-assigurazzjoni u tas-saħħa, li fil-perimetri prudenzjali hija inkluża permezz tal-metodu tal-ekwità.
      Sabiex jiġi permess tqabbil aħjar ma’ dejta pubblikament disponibbli, xi ftit mill-informazzjoni finanzjarja f’din id-deċiżjoni għalhekk ġiet ipprovduta skont perimetri kontabbli, f’liema każ, madankollu, hija dejjem immarkata b’mod ċar bħala tali.
      
         (*)  Obbligazzjonijiet lejn il-klijenti
      
         (**)  Obbligazzjonijiet totali mingħajr l-obbligazzjonijiet lejn klijenti oħra jew lill-Bank ċentrali.
      
         (6)  Deċiżjoni fil-Każ SA.34055 (11/N) tat-30.5.2012 (ĠU C 249, 18.8.2012, p. 5).
      
         (***)  Informazzjoni kunfidenzjali.
      
         (7)  Il-BPN kien nazzjonalizzat fl-2008 u nbiegħ fl-2011. Xi wħud mill-assi tiegħu ġew trasferiti lis-CGD.
      
         (8)  Ara l-premessa 25 tad-deċiżjoni dwar l-Iskema Ġdida ta’ Rikapitalizzazzjoni għall-Istituzzjonijiet ta’ Kreditu fil-Portugall SA. 34055 (11/N) tat-30.5.2012.
      
         (9)  Deċiżjoni tas-17 ta’ Diċembru 2012, il-Każ SA. 35747 (12/N), ĠU C 43, 15.2.2013, p. 21.
      
         (10)  Ara l-istqarrija għall-istampa 10191/11 tal-Kunsill tal-Unjoni Ewropea, 17.5.2011.
      http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/122072.pdf
      
         (11)  ĠU C 195, 19.8.2009, p. 9.
      
         (12)  ĠU C 356, 6.12.2011, p. 7.
      
         (13)  Rakkomandazzjonijiet tal-Kunsill Governattiv tal-BĊE dwar l-ipprezzar ta’ rikapitalizzazzjonijiet tal-20 ta’ Novembru 2008.
      
         (14)  Mid-data rilevanti ta’ referenza meta ngħatat il-miżura ta’ għajnuna.
      
         ANNESS
         
            IMPENJI TA’ CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
         
         1.   Sfond
         
         Dan id-dokument jistabbilixxi t-termini (l-“Impenji”) għar-ristrutturar ta’ Caixa Geral de Depósitos S.A. (“CGD” jew “il-Bank”), li r-Repubblika Portugiża u s-CGD intrabtu li jimplimentaw.
         2.   Definizzjonijiet
         
         F’dan id-dokument, sakemm il-kuntest ma jitlobx mod ieħor, is-singular għandu jinkludi l-plural (u viċi versa) u t-termini kapitalizzati użati hawnhekk għandhom it-tifsiriet li ġejjin:
         
                     Terminu
                  
                  
                     Tifsira
                  
               
                     Immaniġġar ta’ assi
                  
                  
                     tfisser l-iżvilupp ta’ soluzzjonijiet speċjalizzati biex jiġi investit it-tfaddil tal-klijenti fil-livell ta’ konsumatur (il-ġestjoni ta’ fondi mutwi u tal-pensjonijiet, u l-iżvilupp ta’ soluzzjonijiet imfassla għall-ħtiġijiet individwali ta’ investiment) u istituzzjonali li jinkludu fondi tal-pensjonijiet, Kumpaniji tal-Assigurazzjoni, Korporazzjonijiet u Istituzzjonijiet Pubbliċi (il-ġestjoni ta’ portafolli ta’ investiment ibbażata fuq il-ħtiġijiet tal-klijenti, jew permezz tal-insegwiment ta’ parametru referenzjarju jew billi jiġu segwiti soluzzjonijiet ta’ redditu assolut)
                  
               
                     Bankassigurazzjoni
                  
                  
                     tfisser sħubija bejn bank u kumpanija terza tal-assigurazzjoni li permezz tagħha l-Bank ibigħ prodotti tal-kumpanija tal-assigurazzjoni permezz tan-netwerk tiegħu fil-livell tal-konsumatur
                  
               
                     BCG Spain
                  
                  
                     Banco Caixa Geral, S.A. (Spain) magħruf ukoll bħala l-operazzjoni Spanjola fil-livell tal-konsumatur
                  
               
                     Caixa Seguros
                  
                  
                     tfisser is-sussidjarju ewlieni tas-CGD attiv fin-negozju tal-assigurazzjoni
                  
               
                     Proporzjon C/I
                  
                  
                     tfisser il-proporzjon ta’ spejjeż operatorji (spejjeż lavorattivi u tal-SG&A) għall-introjtu operatorju (it-total tal-introjtu mill-imgħax nett, l-introjtu mill-kummissjonijiet, id-dħul minn strumenti kapitali, id-dħul minn operazzjonijiet finanzjarji, u kull introjtu ieħor minn operazzjonijiet)
                  
               
                     Impenji
                  
                  
                     tfisser l-attivitajiet relatati mar-ristrutturar tas-CGD stabbiliti f’dan id-dokument
                  
               
                     Servizzi bankarji korporattivi
                  
                  
                     tfisser is-servizzi bankarji offruti lill-korporazzjonijiet, jew korporazzjonijiet kbar jew SMEs
                  
               
                     Proporzjon tal-kopertura ta’ kreditu f’riskju
                  
                  
                     tfisser il-proporzjon tal-kopertura ta’ kreditu f’riskju b’dispożizzjonijiet għal telf akkumulat minn self
                  
               
                     Reġjun Prinċipali
                  
                  
                     tfisser ir-Reġjun Prinċipali Domestiku (il-Portugall) u r-Reġjun Prinċipali Internazzjonali (kif stabbilit fil-klawżola 4.2.2.1)
                  
               
                     Kreditu f’riskju
                  
                  
                     kif definit fl-istruzzjoni Nru 16/2004 (verżjoni konsolidata mill-31 ta’ Mejju 2013 – tinkludi r-reviżjoni introdotta bl-istruzzjoni 23/2011) tal-Bank tal-Portugall, li tikkorrispondi għall-elementi kollha li ġejjin:
                     
                                 (a)
                              
                              
                                 il-valur totali dovut fuq is-self li l-pagamenti tal-kapital jew tal-imgħax tiegħu ilhom dovuti għal perjodu ta’ mill-inqas 90 jum. Self tal-kontijiet kurrenti li ma jkunux ġew ikkuntrattati qabel għandhom jitqiesu bħala kreditu f’riskju meta l-overdraft ikun ilu jeżisti għal 90 jum;
                              
                           
                                 (b)
                              
                              
                                 il-valur totali ta’ self pendenti li jkun ġie ristrutturat, wara li jkun ilu mhux saldat għal perjodu ta’ mhux inqas minn 90 jum, mingħajr rinforz kollaterali adegwat (li jkopri l-ammont sħiħ tal-kapital u l-imgħax pendenti) jew il-ħlas sħiħ mill-mutwatarju tal-imgħax u l-imposti kollha li kienu dovuti;
                              
                           
                                 (c)
                              
                              
                                 il-valur totali tal-kreditu li l-ħlasijiet parzjali tal-kapital jew l-imgħax tiegħu ilhom dovuti għal anqas minn 90 jum, iżda li dwaru hemm evidenza li tiġġustifika l-klassifikazzjoni tiegħu bħala kreditu f’riskju, inkluż il-falliment jew il-likwidazzjoni tad-debitur. Fil-każ ta’ insolvenza tad-debitur, il-bilanċi rkuprati jistgħu jieqfu jiġu meqjusa li qegħdin f’riskju wara l-approvazzjoni mill-qorti fil-ftehim rispettiv taħt il-Kodiċi ta’ Insolvenza u Rkupru Korporattiv (Código de Insolvência e Recuperação de Empresas), jekk ma jkun għad fadal l-ebda dubji li l-ammonti dovuti jkunu jistgħu effettivament jinġabru.
                              
                           
               
                     Deċiżjoni
                  
                  
                     tfisser id-deċiżjoni tal-24 ta’ Lulju 2013 tal-Kummissjoni Ewropea dwar ir-ristrutturar tas-CGD li fil-kuntest tagħha qegħdin jittieħdu dawn l-Impenji
                  
               
                     Fiduċjarju taċ-Ċessjoni
                  
                  
                     Persuna(i) naturali jew legali, indipendenti mis-CGD, approvata(i) mill-Kummissjoni u maħtura mis-CGD u li tkun irċeviet (ikunu rċevew) il-mandat esklussiv mis-CGD biex tbigħ (ibiegħu) lil Caixa Seguros lil xerrej. Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni għandu jipproteġi l-interessi finanzjarji leġittimi tas-CGD, soġġett għall-obbligu inkundizzjonat tas-CGD li jiddivesti […].
                  
               
                     Impjegat
                  
                  
                     tfisser kull persuna li għandha kuntratt ta’ impjieg mas-CGD
                  
               
                     Fatturament
                  
                  
                     tfisser tranżazzjoni finanzjarja li permezz tagħha negozju jbiegħ il-kontijiet riċevibbli tiegħu (jiġifieri l-fatturi) lil parti terza (imsejħa fattur) bi skont. Prodott kompost li joffri taħlita ta’ finanzi, assigurazzjoni ta’ kreditu u servizzi ta’ ġestjoni finanzjarja (kollezzjonijiet).
                  
               
                     Attivitajiet Strumentali Internazzjonali
                  
                  
                     għandha t-tifsira stabbilita fil-klawżola 4.2.2.2
                  
               
                     Attivitajiet bankarji ta’ investiment
                  
                  
                     tfisser servizzi finanzjarji speċjalizzati pprovduti lil klijenti korporattivi u istituzzjonali, inkluż konsulenza f’mergers u akkwisti korporattivi, finanzjament ta’ proġetti, finanzjament korporattiv (finanzjament ta’ akkwisti, finanzjament strutturat, bonds, karti kummerċjali, titolizzazzjoni, eċċ.), operazzjonijiet tas-swieq tal-kapital tal-ekwità (IPOs, offerti, tranżazzjonijiet marbuta mal-ekwità, eċċ.) u ġestjoni tar-riskju tas-suq (permezz ta’ hedging u soluzzjonijiet finanzjarji strutturati). Barra minn hekk, jinkludu wkoll il-provvista ta’ servizzi ta’ senserija finanzjarja u rapporti ta’ riċerka lil investituri istituzzjonali u privati, intermedjazzjoni dwar titoli ta’ dħul fiss u sindikazzjoni ta’ self strutturat.
                  
               
                     KPI
                  
                  
                     Indikaturi prinċipali tal-prestazzjoni
                  
               
                     Kiri
                  
                  
                     tfisser kuntratt li permezz tiegħu individwu jew ditta tista’ tikseb l-użu ta’ ċerti assi fissi li għalihom trid tħallas għadd ta’ ħlasijiet kuntrattwali u perjodiċi bl-għażla li tixtri l-assi meta jintemm il-kuntratt
                  
               
                     LDR
                  
                  
                     tfisser il-proporzjon ta’ self nett għal depożiti
                  
               
                     Fiduċjarju tal-Monitoraġġ jew Fiduċjarju
                  
                  
                     għandha t-tifsira stabbilita fil-klawżola 6.10 u l-Appendiċi I hawnhekk
                  
               
                     Produzzjoni Ġdida
                  
                  
                     tikkonsisti min-negozju kollu ġdid ikkuntrattat bl-eċċezzjoni tal-produzzjoni kollha kuntrattwalment impenjata jew kull produzzjoni ġdida li hija strettament meħtieġa biex jiġi ppreservat il-valur tal-kollateral tas-self jew li hija relatata b’mod ieħor biex jiġi minimizzat it-telf kapitali u/jew jiġi msaħħaħ il-valur ta’ rkupru mistenni ta’ self
                  
               
                     Proporzjon ta’ self improduttiv (nonperforming lonas, NPL) fuq kreditu ġdid
                  
                  
                     tfisser il-produzzjoni ta’ self ġdid li l-pagamenti tal-imgħax u/jew tal-kapital tiegħu ilhom dovuti għal aktar minn 90 jum/total tal-portafoll ta’ kreditu ġdid
                  
               
                     Kummerċ proprjetarju
                  
                  
                     tfisser l-attivitajiet kummerċjali regolari tas-CGD, li mhumiex relatati man-negozju tal-klijenti, li jużaw il-kapital proprju u l-karta tal-bilanċ tal-Bank
                  
               
                     Perjodu ta’ Ristrutturar
                  
                  
                     huwa l-perjodu ta’ żmien speċifikat fil-klawżola3.3
                  
               
                     Kiri
                  
                  
                     tfisser ftehim fejn isir ħlas għall-użu temporanju ta’ oġġett (partikularment vettura) li huwa proprjetà ta’ kumpanija mhux finanzjarja, ġeneralment akkumpanjat mill-provvediment ta’ għadd ta’ servizzi assoċjati
                  
               
                     Pjan ta’ Ristrutturar
                  
                  
                     tfisser il-pjan ippreżentat mis-CGD lill-Kummissjoni Ewropea, permezz tar-Repubblika tal-Portugall, kif l-aħħar emendat u supplimentat b’komunikazzjonijiet bil-miktub fid-19 ta’ Lulju 2013
                  
               
                     Azzjonijiet ta’ Rimedju
                  
                  
                     tfisser azzjoni(jiet) li tippermetti(jippermettu) lis-CGD jilħaq il-mira(i) identifikata(i). L-azzjonijiet ta’ rimedju għandhom jiġu preżentati mis-CGD kif deskritt fil-klawżola 4.2.3.3. Il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ janalizza l-azzjonijiet ta’ rimedju proposti u jirrapporta lill-Kummissjoni dwar l-adegwatezza tagħhom biex jintlaħqu l-miri fil-Pjan ta’ Ristrutturar
                  
               
                     RWAs
                  
                  
                     tfisser l-assi peżati għar-riskju (risk weighted assets, RWAs) li għandhom jiġu kkalkolati fuq bażi konsolidata skont ir-regolamenti Portugiżi rilevanti u kif approvati mill-Bank tal-Portugall fid-data tad-Deċiżjoni
                  
               
                     SME
                  
                  
                     tfisser Intrapriża Żgħira u ta’ Daqs Medju li għandha fatturat ta’ EUR 50 miljun jew anqas u skopertura ta’ kreditu għas-CGD li ma taqbiżx il-EUR 1 miljun
                  
               
                     VAR
                  
                  
                     tfisser Valur f’Riskju (Value at Risk, VAR), il-kejl tal-portafoll tar-riskju kif deskritt fl-emenda tal-1996 mill-Kumitat ta’ Basel dwar is-Superviżjoni tal-Bank. Għall-finijiet tal-kalkolu, iċ-ċifri jirreferu għal metodoloġija ta’ simulazzjoni storika bl-użu ta’ perjodu ta’ parteċipazzjoni ta’ għaxart ijiem, intervall ta’ kunfidenza ta’ 99 % u data għal 501 jum ta’ negozjar (li tikkorrispondi għal orizzont ta’ sentejn)
                  
               
                     Kapital ta’ riskju
                  
                  
                     tfisser l-att tal-provvista ta’ kapital finanzjarju lil kumpaniji li jkunu għadhom kemm fetħu, b’mod partikolari dawk b’potenzjal għoli ta’ tkabbir, bi skambju għal ekwità fin-negozju
                  
               3.   Ġenerali
         
         
                  
                     3.1.
                  
                  
                     Il-Portugall għandu jiżgura li l-Pjan ta’ Ristrutturar għas-CGD jiġi implimentat b’mod korrett u b’mod sħiħ.
                  
               
                  
                     3.2.
                  
                  
                     Il-Portugall għandu jiżgura li matul l-implimentazzjoni tal-Pjan ta’ Ristrutturar l-Impenji jiġu osservati bis-sħiħ.
                  
               
                  
                     3.3.
                  
                  
                     Il-Perjodu ta’ Ristrutturar jintemm fil-31 ta’ Diċembru 2017. L-Impenji japplikaw matul il-Perjodu ta’ Ristrutturar, sakemm ma jiġix previst mod ieħor.
                  
               4.   Ir-ristrutturar tas-cgd: maqsum f’attivitajiet prinċipali u attivitajiet mhux prinċipali
         
         4.1.   Is-CGD jaqsam l-attivitajiet tiegħu f’żewġ partijiet: l-Attivitajiet Prinċipali u l-Attivitajiet Mhux Prinċipali. F’Diċembru 2011 id-daqs totali kombinat tal-karta tal-bilanċi (1) tal-Attivitajiet Prinċipali u tal-Attivitajiet mhux Prinċipali kien ta’ EUR 120 642 miljun. F’Ġunju 2012 it-total tal-karta tal-bilanċi kien ta’ EUR 117 694 miljun, sal-aħħar ta’ Diċembru 2012 it-total tal-karta tal-bilanċi kien ta’ EUR 116 857 miljun.
         Il-qasma tas-CGD ssir kif ġej:
         4.2.   L-Attivitajiet Prinċipali
         Assi allokati lill-Attivitajiet Prinċipali
         L-Attivitajiet Prinċipali jinkludu l-Attivitajiet Prinċipali Domestiċi (għall-konsumatur, SMEs, servizzi bankarji korporattivi, Servizzi bankarji ta’ investiment, Ġestjoni ta’ Assi, kiri, fatturament, kiri, bankassigurazzjoni u Kapital ta’ riskju), l-Attivitajiet Prinċipali Internazzjonali u l-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali.
         4.2.1.   L-Attivitajiet Prinċipali Domestiċi jinkludu l-assi netti stabbiliti hawn taħt (data ta’ skadenza l-31 ta’ Diċembru 2012):
         
                     4.2.1.1.
                  
                  
                     EUR [850-900] miljun fi flus kontanti u bilanċi mal-bank ċentrali;
                  
               
                     4.2.1.2.
                  
                  
                     EUR [1 000-1 500] miljun f’Self (/Riċevibbli) lil istituzzjonijiet ta’ kreditu;
                  
               
                     4.2.1.3.
                  
                  
                     EUR [2 500-3 000] miljun f’Assi Finanzjarji miżmuma għall-kummerċ;
                  
               
                     4.2.1.4.
                  
                  
                     EUR [10 000-15 000] miljun f’Assi Finanzjari disponibbli għall-bejgħ;
                  
               
                     4.2.1.5.
                  
                  
                     EUR [0-5] miljun f’assi finanzjari miżmuma sal-maturità;
                  
               
                     4.2.1.6.
                  
                  
                     EUR [60 000-65 000] miljun f’Self lill-klijenti;
                     minn dan l-ammont:
                     
                                 4.2.1.6.1.
                              
                              
                                 Żviluppaturi u kostruzzjoni EUR [8 000-8 500] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.6.2.
                              
                              
                                 Ipoteki residenzjali EUR [30 000-35 000] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.6.3.
                              
                              
                                 Korporattivi Kbar EUR [10 000-15 000] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.6.4.
                              
                              
                                 SMEs EUR [3 000-3 500]miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.6.5.
                              
                              
                                 Self lill-konsumaturi EUR [1 500-2 000]miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.6.6.
                              
                              
                                 Oħrajn EUR [4 000-4 500] miljun (jinkludu istituzzjonijiet finanzjarji oħra u l-gvern ċentrali u lokali);
                              
                           
               
                     4.2.1.7.
                  
                  
                     EUR [400-450] miljun fi Proprjetà, impjant u tagħmir;
                  
               
                     4.2.1.8.
                  
                  
                     EUR [150-200] miljun f’Assi Intanġibbli;
                  
               
                     4.2.1.9.
                  
                  
                     EUR [4 000-4 500] miljun f’Assi Oħra
                     minn dan l-ammont:
                     
                                 4.2.1.9.1.
                              
                              
                                 Proprjetajiet ta’ investiment EUR [80-90] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.9.2.
                              
                              
                                 Strumenti tad-derivat tal-hedging EUR [30-40] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.9.3.
                              
                              
                                 Assi mhux kurrenti miżmuma għall-bejgħ EUR [500-550] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.9.4.
                              
                              
                                 Assi ta’ taxxa kurrenti EUR [30-40] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.9.5.
                              
                              
                                 Assi ta’ taxxa differita EUR [1 000-1 500] miljun;
                              
                           
                                 4.2.1.9.6.
                              
                              
                                 Assi oħra EUR [2 000-2 500] miljun;
                              
                           
               
                     4.2.1.10.
                  
                  
                     EUR [30-40] miljun f’kontribuzzjoni ta’ assi netti b’riżultat ta’ parteċipazzjonijiet f’unitajiet domestiċi tan-negozju oħra (metodu tal-ekwità) elenkati f’Appendiċi II.
                  
               4.2.2.   L-Attivitajiet Prinċipali Internazzjonali u l-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali jinkludi l-kontribuzzjoni ta’ assi netti u l-oqsma internazzjonali stabbiliti hawn taħt (data ta’ skadenza l-31 ta’ Diċembru 2012).
         
                     4.2.2.1.
                  
                  
                     L-Attivitajiet Prinċipali Internazzjonali jinkludu l-oqsma internazzjonali kollha (“Reġjun Prinċipali Internazzjonali”) fejn is-CGD għandu preżenza sinifikanti ta’ operazzjonijiet bankarji fil-livell tal-konsumatur jew permezz ta’ fergħa lokali jew unità affiljata, kif stabbilit hawn taħt:
                     
                                 4.2.2.1.1.
                              
                              
                                 Spanja – assi netti totali: EUR [4 000-4 500] miljun (2);
                              
                           
                                 4.2.2.1.2.
                              
                              
                                 Franza – assi netti totali: EUR [4 000-4 500] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.3.
                              
                              
                                 Il-Makaw (Ċina) – assi netti totali: EUR [3 000-3 500] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.4.
                              
                              
                                 Il-Możambik – assi netti totali: EUR [1 500-2 000] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.5.
                              
                              
                                 L-Angola – assi netti totali: EUR [1 000-1 500] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.6.
                              
                              
                                 L-Afrika t’Isfel – assi netti totali: EUR [600-650] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.7.
                              
                              
                                 Il-Brażil – assi netti totali: EUR [500-550] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.8.
                              
                              
                                 Cape Verde – assi netti totali: EUR [750-800] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.9.
                              
                              
                                 Timor – assi netti totali: EUR [50-60] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.1.10.
                              
                              
                                 São Tomé – assi netti totali: EUR [0-5] miljun.
                              
                           
               
                     4.2.2.2.
                  
                  
                     L-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali huma operazzjonijiet speċjalizzati li jipprovdu servizzi lill-Grupp CGD (bħal finanzjament, aċċess għas-swieq istituzzjonali u strutturar tal-prodotti). L-Attivitajiet Strumentali jsiru minn fergħat lokali speċjalizzati jew minn unitajiet affiljati fi swieq ewlenin, kif stabbilit hawn taħt:
                     
                                 4.2.2.2.1.
                              
                              
                                 Il-Lussemburgu – assi netti totali: EUR [100-150] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.2.2.
                              
                              
                                 Il-Gżejjer Cayman – assi netti totali: EUR [600-650] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.2.3.
                              
                              
                                 Ir-Renju Unit (Londra) – assi netti totali: EUR [400-450] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.2.4.
                              
                              
                                 L-Istati Uniti tal-Amerika (New York) – assi netti totali: EUR [250-300] miljun;
                              
                           
                                 4.2.2.2.5.
                              
                              
                                 Iċ-Ċina (Zhuhai) – assi netti totali: EUR [5-10] miljun.
                              
                           
               4.2.3.   Daqs
         
                  
                     4.2.3.1.
                  
                  
                     Sal-aħħar ta’ Diċembru 2014 id-daqs tal-karta tal-bilanċi tal-Attivitajiet Prinċipali ma għandux ikun ogħla minn EUR [100-150] biljun (3), ir-RWAs ma għandhomx ikunu ogħla minn EUR [70-80] biljun, is-C/I ma għandux ikun ogħla minn [70-80] biljun %, l-LDR ma għandux ikun ogħla minn [120-130] %, u l-proporzjon tal-kopertura tal-kreditu f’riskju ma għandux ikun inqas minn [50-60] %.
                  
               
                  
                     4.2.3.2.
                  
                  
                     Sal-aħħar ta’ Diċembru 2016, id-daqs tal-karta tal-bilanċi tal-Attivitajiet Prinċipali ma għandux ikun ogħla minn EUR [100-150] biljun (4), ir-RWAs ma għandhomx ikunu ogħla minn EUR [70-80] biljun, is-C/I ma għandux ikun ogħla minn [50-60] %, l-LDR ma għandux ikun ogħla minn [120-130] %, u l-proporzjon tal-kopertura tal-kreditu f’riskju ma għandux ikun inqas minn [50-60] %.
                  
               
                  
                     4.2.3.3.
                  
                  
                     L-esponiment totali fuq il-karta tal-bilanċi konsolidata lill-[…] emittent ma għandhiex taqbeż EUR [10-20] biljun matul il-Perjodu ta’ Ristrutturar.
                  
               
                  
                     4.2.3.4.
                  
                  
                     Jekk ikun hemm il-possibilità li l-miri tal-karta tal-bilanċi, ir-RWA, is-C/I, l-LDR, u l-kopertura tal-kreditu f’riskju ta’ hawn ma jintlaħqux, bl-inizjattiva tiegħu stess, u f’kull każ wara talba għal dan mill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ, is-CGD jippreżenta Azzjonijiet ta’ Rimedju fi żmien xahar. Il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ janalizza l-Azzjonijiet ta’ Rimedju proposti u jirrapporta lill-Kummissjoni dwar l-adegwatezza tagħhom biex jintlaħqu l-miri stabbiliti fil-Pjan ta’ Ristrutturar.
                  
               4.2.4.   Fergħat u Impjegati
         L-Attivitajiet Prinċipali jnaqqsu l-istruttura attwali tagħhom fil-Portugall kif ġej:
         
                     4.2.4.1.
                  
                  
                     Minn 829 (il-31 ta’ Diċembru 2012) għal [750-800] fergħa domestika fil-livell tal-konsumatur (5) qabel l-[…].
                  
               
                     4.2.4.2.
                  
                  
                     Il-fergħat ma jistgħux jiġu sostitwiti minn entitajiet jew strutturi oħra li essenzjalment jipprovdu l-istess servizzi u jinvolvu ammont sinifikanti ta’ ħaddiema. Madankollu, is-CGD jista’ jinstalla punti awtomatizzati ta’ servizz minflok (pereż. ATM jew simili).
                  
               
                     4.2.4.3.
                  
                  
                     Minn 11 904 impjegat domestiku (mingħajr l-unità tan-negozju tal-assigurazzjoni sal-31 ta’ Diċembru 2012) għal [10 000-15 000] impjegat sa […], għal [10 000-15 000] impjegat sa […], għal [10 000-15 000] impjegat sal-aħħar tal-[…], għal [10 000-15 000] impjegat sa […].
                  
               
                     4.2.4.4.
                  
                  
                     Wara s-sena […] u sal-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar l-għadd ta’ fergħat fil-Portugall ma għandux jiżdied.
                  
               
                     4.2.4.5.
                  
                  
                     Jekk ikun hemm il-possibilità li l-miri tal-fergħat u tal-impjegati ta’ hawn fuq ma jintlaħqux, bl-inizjattiva tiegħu stess, u f’kull każ wara talba għal dan mill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ, is-CGD jippreżenta Azzjonijiet ta’ Rimedju fi żmien xahar mit-talba tal-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ. Il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ janalizza l-Azzjonijiet ta’ Rimedju proposti u jirrapporta lill-Kummissjoni dwar l-adegwatezza tagħhom biex jintlaħqu l-miri stabbiliti fil-Pjan ta’ Ristrutturar.
                  
               4.2.5.   Deskrizzjoni tal-Attivitajiet Prinċipali
         
                  
                     4.2.5.1.
                  
                  
                     L-Attivitajiet Prinċipali għandhom ikunu dawk ta’ bank kummerċjali fil-livell tal-konsumatur, b’enfasi partikolari fuq unitajiet domestiċi, SME u Servizzi Bankarji Korporattivi, li jipprovdi wkoll Servizzi bankarji ta’ investiment, Ġestjoni ta’ assi, Kiri, Servizzi ta’ Lokazzjoni u ta’ Fatturament, Bankassigurazzjoni u Kapital ta’ riskju, primarjament iffokati fuq ir-Reġjun Prinċipali Domestiku u fuq ir-Reġjun Prinċipali Internazzjonali, kif ukoll Attivitajiet Strumentali Internazzjonali.
                  
               
                  
                     4.2.5.2.
                  
                  
                     Konsegwentement, matul il-Perjodu ta’ Ristrutturar is-CGD:
                     
                                 4.2.5.2.1.
                              
                              
                                 Ma għandux jinvolvi ruħu f’ebda produzzjoni ġdida barra r-Reġjun Prinċipali u barra mill-oqsma tal-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali definiti fil-klawżoli 4.2.2. Biex jiġi evitat kull dubju, is-CGD xorta jitħalla jinvolvi ruħu fi produzzjoni ġdida mal-klijenti domiċiljati barra r-Reġjun Prinċipali meta din tiġi reġistrata fir-Reġjun Prinċipali jew fl-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali.
                              
                           
                                 4.2.5.2.2.
                              
                              
                                 Għandu jiżgura li l-assi netti tal-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali ma jaqbżux [0-5] % tad-daqs tal-karta tal-bilanċi tal-Attivitajiet Prinċipali.
                              
                           
                                 4.2.5.2.3.
                              
                              
                                 Ma għandux jinvolvi ruħu f’kull produzzjoni ġdida fil-Portugall minbarra l-attivitajiet deskritti f’4.2.
                              
                           
               4.2.6.   Prinċipji li japplikaw għall-Attivitajiet Prinċipali Internazzjonali u għall-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali
         Sal-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar, is-CGD jagħmel l-almu tiegħu biex inaqqas l-esponiment tiegħu fuq kapital u finanzjament fil-grupp lill-Attivitajiet Prinċipali Internazzjonali tiegħu. Is-CGD ma jżidx l-esponiment tiegħu fuq il-kapital u l-finanzjament fil-grupp lill-Attivitajiet Prinċipali Internazzjonali u l-Attivitajiet Strumentali Internazzjonali tiegħu ħlief fejn din iż-żieda hija riżultat dirett ta’ obbligi kuntrattwali li kienu jeżistu qabel (qabel din id-Deċiżjoni) assunti ma’ partijiet terzi jew obbligi regolatorji relatati, jew hija meħtieġa minn deċiżjoni finali u obbligatorja li ttieħdet minn awtorità pubblika dwar is-CGD. Qabel ma jimplimenta l-miżura tal-kapital, is-CGD jimpenja ruħu li jinforma minnufih lill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ dwar kwalunkwe deċiżjoni bħal din u jippreżenta pjan ta’ direzzjoni tan-negozju għall-entitajiet li jeħtieġu kapital addizzjonali jew jeħtieġu finanzjament lill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ. Il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ janalizza l-pjan ta’ direzzjoni tan-negozju u jirrapporta lill-Kummissjoni dwar l-adegwatezza tal-miżuri li ttieħdu.
         4.2.7.   Pjan ta’ ristrutturar għal BCG Spain
         4.2.7.1.   Is-CGD jirristruttura l-operat ta’ BCG Spain, sabiex tiġi żgurata l-vijabilità fit-tul tiegħu, awtonomija mis-CGD f’termini ta’ finanzjament u kontribut pożittiv għall-profittabilità tal-grupp CGD.
         4.2.7.2.   Is-CGD jimpenja ruħu li jwaqqaf l-attivitajiet kollha fl-operat Spanjol li mhumiex direttament relatati mal-attivitajiet prinċipali tal-operat (operazzjonijiet bankarji fil-livell tal-konsumatur (6), appoġġ lill-SMEs u għall-kummerċ transfruntiera). B’mod partikulari s-CGD jimpenja ruħu:
         
                     4.2.7.2.1.
                  
                  
                     li jwaqqaf produzzjoni ġdida f’operazzjonijiet ta’ Finanzjament ta’ Proġetti;
                  
               
                     4.2.7.2.2.
                  
                  
                     li jwaqqaf produzzjoni ġdida f’operazzjonijiet ta’ Ingranaġġ Finanzjarju;
                  
               
                     4.2.7.2.3.
                  
                  
                     li jwaqqaf produzzjoni ġdida f’operazzjonijiet ta’ Akkwiżizzjoni Finanzjarja.
                  
               4.2.7.3.   Ir-ristrutturar ta’ BCG Spain isir f’żewġ fażijiet.
         4.2.7.3.1.   Fażi 1
         Sa […], is-CGD:
         
                     4.2.7.3.1.1.
                  
                  
                     Juża l-fergħa Spanjola tas-CGD bħala mezz biex jikkonsolida l-portafoll ta’ legat fi Spanja, jissepara l-attivitajiet prinċipali tan-negozju minn dawk mhux prinċipali u jipproteġi l-operazzjoni prinċipali. Il-portafolli tal-kreditu mhux prinċipali għall-operaturi u tal-ipoteki kemm ta’ BCG Spain u tal-Fergħa Spanjola tas-CGD (Sucursal em Espanha) jiġu kkonsolidati fil-Fergħa Spanjola, li twaqqaf kull produzzjoni ġdida u tmexxi t-tnaqqis ta’ dawn il-portafolli (għal-lista dettaljata ta’ EUR [1 000-1 500] miljun ta’ assi li se jiġu trasferiti barra minn BCG Spain ara l-Appendiċi III);
                  
               
                     4.2.7.3.1.2.
                  
                  
                     Jirristruttura n-netwerk fil-livell tal-konsumatur ta’ BCG Spain inklużi EUR [5 000-5 500] miljun ta’ assi mill-31 ta’ Diċembru 2012 (għal-lista dettaljata ta’ EUR [5 000-5 500] miljun ta’ assi ara l-Appendiċi III), billi jerġa’ jiffoka l-operazzjoni fuq l-oqsma prinċipali tiegħu, jiffoka fuq in-negozju transfruntier tal-SMEs u jnaqqas il-preżenza ta’ fergħat bi profittabilità negattiva, b’LDR insostenibbli u li ma għandhomx biżżejjed klijenti;
                  
               
                     4.2.7.3.1.3.
                  
                  
                     L-għadd ta’ fergħat jitnaqqas minn 173 fergħa f’Diċembru 2012 għal [100-110] sa […] (għal-lista dettaljata ta’ fergħat ara l-Appendiċi V) u ma jiżdiedx matul il-Perjodu ta’ Ristrutturar;
                  
               
                     4.2.7.3.1.4.
                  
                  
                     L-għadd ta’ impjegati jitnaqqas minn 797 f’Diċembru 2012 għal [500-523] sa […] u ma jiżdiedx matul il-Perjodu ta’ Ristrutturar;
                  
               
                     4.2.7.3.1.5.
                  
                  
                     Indikaturi prinċipali tal-prestazzjoni (KPIs) li għandhom jintlaħqu sa […]
                     Minn Ottubru 2014, il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ jibda jivvaluta jekk il-KPIs li ġejjin għal BCG Spain jkunux intlaħqu sa […].
                     
                                 4.2.7.3.1.5.1.
                              
                              
                                 Matul il-perjodu sħiħ ta’ […] it-total tal-Kost lavorattiv u tal-kost tal-SG&A għandu jkun ta’ EUR [50-60] jew anqas, u BCG Spain għandu jilħaq proporzjon C/I ta’ [50-60] % jew anqas;
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.2.
                              
                              
                                 BCG Spain għandu jkun kompletament awtoffinanzjat u kapitalizzat biżżejjed. Fil-perjodu tat-tmiem tal-2012 sa […] ma għandu jkun ġie pprovdut l-ebda kapital addizzjonali u finanzjament nett, u sal-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar ma għandu jkun hemm ebda ħtieġa għal kapital addizzjonali u finanzjament nett.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.3.
                              
                              
                                 L-ammont tal-produzzjoni ta’ kreditu ġdid (nett), jiġifieri l-kreditu iġġenerat wara t-tmiem tal-2012 u li ma jkunx immatura jew issarraf sa […], għandu jkun ta’ EUR [900-950] jew aktar. Il-parti tal-produzzjoni ta’ kreditu ġdid relatat ma’ dik transfruntiera għandu jkun ta’ [20-30] % jew aktar.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.4.
                              
                              
                                 Il-produzzjoni ta’ kreditu ġdid, kif definita u msemmija fil-punt 4.2.7.3.1.5.3, tiġġenera marġni nett medju peżat (firxa) ‘il fuq mir-rata referenzjarju (Euribor tas-sitt xhur) ta’ mill-inqas [0-5] %.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.5.
                              
                              
                                 Il-proporzjon tan-NPL tal-produzzjoni ta’ kreditu ġdid, kif definit fil-punt 4.2.7.3.1.5.3, ikun ta’ [0-5] % jew anqas.
                              
                           
                                 4.2.7.3.1.5.6.
                              
                              
                                 L-ammont totali ta’ depożiti jkun ta’ EUR [0-5] biljun jew aktar (7). Il-kost medju peżat tad-depożiti mhuwiex ogħla minn […] (8); l-LDR ikun ta’ [100-150] % jew anqas.
                              
                           
               4.2.7.3.2.   Fażi 2
         
                  
                     4.2.7.3.2.1.
                  
                  
                     Mill-bidu ta’ […], is-CGD jkompli l-implimentazzjoni tal-pjan ta’ ristrutturar ta’ BCG Spain sal-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar jekk il-KPIs jkunu ntlaħqu sa […].
                  
               
                  
                     4.2.7.3.2.2.
                  
                  
                     Jekk il-KPIs imsemmija hawn fuq ma jkunux intlaħqu sa […], jew hekk kif il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ ikun iffinalizza l-valutazzjoni tiegħu li hemm biżżejjed evidenza li dawn il-KPIs ma jintlaħqux, BCG Spain jieqaf immedjatament milli jinvolvi ruħu f’kull produzzjoni ġdida u jibda jistralċa l-operazzjoni tiegħu fi Spanja fejn is-CGD ikun jista’ jżomm preżenza żgħira biex jiffaċilita t-tnaqqis tal-operazzjoni Spanjola.
                  
               4.3.   L-Attivitajiet Mhux Prinċipali
         L-attivitajiet u l-assi kollha li mhumiex espliċitament imsemmija fis-sezzjoni 4.2 huma meqjusa bħala Mhux Prinċipali. Biex terġa’ tiġi restawrata l-vijabilità u biex jiffoka fuq in-negozju prinċipali tiegħu, is-CGD jiddisponi mil-linji tan-negozju tal-assigurazzjoni u tas-saħħa tiegħu, ibigħ l-ishma mhux strateġiċi kollha u jpoġġi l-Attivitajiet Mhux Prinċipali kollha f’sitwazzjoni fejn jitnaqqas il-kobor tagħhom kif deskritt hawn taħt.
         4.3.1.   Il-bejgħ ta’ Caixa Seguros
         
                  
                     4.3.1.1.
                  
                  
                     Is-sussidjarja prinċipali tas-CGD attiv fin-negozju tal-assigurazzjoni, Caixa Seguros, tinbiegħ sa […]. Il-bejgħ tal-unità tan-negozju tal-assigurazzjoni […]:
                     
                                 4.3.1.1.1.
                              
                              
                                 […].
                              
                           
                                 4.3.1.1.2.
                              
                              
                                 Biex iwettaq din iċ-ċessjoni tal-assi tal-unità tan-negozju tal-assigurazzjoni (stmati li jammontaw għal EUR […] biljun), il-Portugall jimpenja ruħu li s-CGD isib Xerrej u jidħol fi ftehim finali u vinkolanti ta’ bejgħ u xiri sa mhux aktar tard minn […]. Jekk is-CGD ma jkunx daħal fi ftehim bħal dan sa […], f’[…] is-CGD jaħtar Fiduċjarju taċ-Ċessjoni u jagħti mandat esklussiv li l-assi tal-unità tan-negozju tal-assigurazzjoni (stmati li jammontaw għal EUR […] biljun) […] jinbiegħu sa mhux aktar tard minn […].
                              
                           
                                 4.3.1.1.3.
                              
                              
                                 […].
                              
                           
               4.3.2.   Assi allokati lill-Attivitajiet Mhux Prinċipali li se jiġu mnaqqsa fil-kobor
         
                  
                     4.3.2.1.
                  
                  
                     L-Attivitajiet Mhux Prinċipali jinkludu l-assi mniżżla hawn taħt (data ta’ skadenza l-31 ta’ Diċembru 2012):
                     
                                 4.3.2.1.1.
                              
                              
                                 Tnaqqis tal-assi tal-ex BPN li sal-31 ta’ Diċembru 2012 kienu jinkludu: Total ta’ EUR [4 000-4 500] miljun (Kreditu ta’ EUR [1 000-1 500] miljun u Dejn miżmum (disponibbli għall-bejgħ) ta’ EUR [2 500-3 000] miljun)
                              
                           
                                 4.3.2.1.2.
                              
                              
                                 Bejgħ tal-ishma mhux strateġiċi: EUR [200-250] miljun li għandhom jinbiegħu sal-[…] (valur proġettat tal-bejgħ)
                              
                           
                                 4.3.2.1.3.
                              
                              
                                 Tnaqqis tal-portafoll Spanjol tal-kreditu mhux prinċipali b’valur sal-31 ta’ Diċembru 2012: EUR [1 500-2 000] miljun (lista dettaljata fl-Appendiċi IV)
                              
                           
                                 4.3.2.1.4.
                              
                              
                                 Disponiment tal-unità tan-Negozju tal-assigurazzjoni kif definit fil-punt 4.3.1 hawn fuq.
                              
                           
               
                  
                     4.3.2.2.
                  
                  
                     Sal-aħħar ta’ Diċembru 2014, l-Assi Mhux Prinċipali ma jkunux ogħla minn EUR [10-20] biljun.
                  
               
                  
                     4.3.2.3.
                  
                  
                     Sal-aħħar ta’ Diċembru 2016, l-Assi Mhux Prinċipali ma jkunux ogħla minn EUR [5-10] biljun.
                  
               
                  
                     4.3.2.4.
                  
                  
                     Prinċipji li japplikaw għall-Attivitajiet Mhux Prinċipali
                     
                                 4.3.2.4.1.
                              
                              
                                 Limitazzjoni fuq Produzzjoni Ġdida
                                 
                                             4.3.2.4.1.1.
                                          
                                          
                                             Terminazzjoni ta’ kull Produzzjoni Ġdida bl-eċċezzjoni ta’:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.2.
                                          
                                          
                                             Ammonti kuntrattwalment impenjati iżda li għadhom ma tħallsux jiġu limitati għall-minimu strett.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.3.
                                          
                                          
                                             L-ebda finanzjament addizzjonali lil klijenti eżistenti li mhuwiex kuntrattwalment impenjat ħlief meta jkun strettament meħtieġ sabiex jiġi preservat il-valur tas-self kollaterali, jew inkella relatat mal-minimizzazzjoni ta’ telf kapitali u/jew sabiex jissaħħaħ il-valur ta’ rkupru mistenni ta’ self.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.1.4.
                                          
                                          
                                             Ġestjoni ta’ assi eżistenti: L-assi eżistenti jiġu ġestiti b’mod li jiġi massimizzat il-Valur Preżenti Nett tal-assi. Speċifikament, jekk klijent ma jkunx jista’ jirrispetta t-termini tas-self tiegħu, is-self jiġi ristrutturat biss (differiment jew rinunzja parzjali tal-ħlas lura, konverżjoni ta’ (parti mill-) klejm f’kapital, eċċ.) jekk dan ir-ristrutturar ikun iwassal għal titjib tal-valur preżenti tas-self. Dan il-prinċipju japplika wkoll għal self ipotekarju.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.2.
                              
                              
                                 Xoljiment attiv tal-Assi mhux prinċipali
                                 
                                             4.3.2.4.2.1.
                                          
                                          
                                             L-Assi Mhux Prinċipali jiġu ġestiti bil-għan li jiġu divestiti, likwidati jew xolti, b’mod ordnat iżda b’mod li l-ispejjeż jiġu minimizzati. Kull ass li jifdal fl-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar jiġi xolt b’mod ordnat ladarba l-assi jimmaturaw. Ma tittieħed l-ebda Attività Mhux Prinċipali ġdida, sakemm din ma tissemmiex b’mod espliċitu fl-Impenji. Għal dan il-għan, jistgħu jittieħdu l-azzjonijiet li ġejjin:
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.2.2.
                                          
                                          
                                             Bħala regola ġenerali, l-Assi Mhux Prinċipali jinbiegħu mill-aktar fis possibbli. Is-CGD jimpenja ruħu li jbigħ dawn l-assi kull meta l-bejgħ ma jwassalx biex jiġi reġistrat telf, ħlief jekk il-prezz tal-bejgħ ikun irraġonevoli fid-dawl ta’ valutazzjoni mhux kontroversjali.
                                          
                                       
                           
                                 4.3.2.4.3.
                              
                              
                                 Bejgħ ta’ parteċipazzjoni azzjonarja mhux strateġika:
                                 
                                             4.3.2.4.3.1.
                                          
                                          
                                             Is-CGD jimpenja ruħu li jiddivesti l-parteċipazzjoni azzjonarja mhux strateġika li ġejja sa […]:
                                             
                                                         Kumpanija
                                                      
                                                      
                                                         Sehem (%) (*)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Valur tal-Bejgħ (EURm) (**)
                                                         
                                                      
                                                      
                                                         Data tal-Bejgħ
                                                      
                                                   
                                                         […].
                                                      
                                                      
                                                         […] %
                                                      
                                                      
                                                         [200-250]
                                                      
                                                      
                                                         (…)
                                                      
                                                   
                                                         (…)
                                                      
                                                      
                                                         […] %
                                                      
                                                      
                                                         [10-20]
                                                      
                                                      
                                                         (…)
                                                      
                                                   
                                       
                                             4.3.2.4.3.2.
                                          
                                          
                                             Il-valur totali tal-parteċipazzjoni azzjonarja mhux strateġika kien jammonta għal EUR 841 miljun fil-bidu tal-isforz ta’ diżingranaġġ. Mill-31 ta’ Diċembru 2012, l-ishma mhux strateġiċi kienu jammontaw għal EUR [200-250] miljun.
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.3.
                                          
                                          
                                             Is-CGD jiddivesti kompletament il-parteċipazzjoni azzjonarja elenkata hawn fuq sal-[…]. Jekk is-CGD ma jkunx iddivesta kompletament il-parteċipazzjoni azzjonarja deskritta sa […], f’[…], is-CGD jaħtar Fiduċjarju taċ-Ċessjoni u jagħti mandat esklussiv li l-ishma mhux strateġiċi li jifdal […] jinbiegħu sa mhux aktar tard minn […].
                                          
                                       
                                             4.3.2.4.3.4.
                                          
                                          
                                             Sakemm tinbiegħ kull parteċipazzjoni azzjonarja mhux strateġika msemmija hawn fuq, is-CGD ma jżidx l-iskopertura finanzjarja tiegħu (pereż. self u garanziji) għal kumpanija bħal din f’kull każ, ħlief fejn huwa (a) skont il-kors normali tan-negozju bil-kundizzjonijiet prevalenti tas-suq; jew (b) strettament meħtieġa biex jiġi preservat il-valur tal-imgħax azzjonarji rilevanti; jew (c) din hija relatata b’mod ieħor mal-imminimizzar tat-telf kapitali u/jew mat-titjib tal-valur ta’ rkupru mistenni ta’ skoperturi jew imgħax bħal dawn. Is-CGD jagħmel ħiltu kollha biex inaqqas l-iskopertura finanzjarja tiegħu għal dawn il-kumpaniji.
                                          
                                       
                           
               5.   Mekkaniżmu ta’ Ħlas Lura tal-GĦAJNUNA
         
         
                  
                     5.1.
                  
                  
                     IS-CGD jintrabat li jħallas lura d-EUR 900 miljun f’CoCos fis-segmenti li ġejjin:
                     
                                 5.1.1.
                              
                              
                                 Għas-sena fiskali 2014: [50-60] % tal-kapital eċċessiv ‘il fuq mir-rekwiżit kapitali minimu applikabbli skont il-liġi Ewropea u dik Portugiża (inklużi l-pilastri 1 u 2) flimkien ma’ bafer kapitali ta’ [100-150] bps.
                              
                           
                                 5.1.2.
                              
                              
                                 Għas-snin fiskali 2015 u ta’ wara: [90-100] % tal-kapital eċċessiv ‘il fuq mir-rekwiżit kapitali minimu applikabbli skont il-liġi Ewropea u dik Portugiża (inklużi l-pilastri 1 u 2) flimkien ma’ bafer kapitali ta’ [100-150] bps.
                              
                           
               
                  
                     5.2.
                  
                  
                     Mingħajr preġudizzju għall-kompetenzi tal-Bank tal-Portugall bħala superviżur bankarju tas-CGD, il-ħlas lura tal-CoCos jiġi, totalment jew parzjalment, sospiż jekk, fuq il-bażi ta’ talba raġunata mis-CGD approvata mill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ, jitqies li fis-snin li ġejjin se jipperikola l-pożizzjoni ta’ solvenza tal-Bank.
                  
               
                  
                     5.3.
                  
                  
                     Is-CGD jintrabat li sal-aħħar tal-2013 iħallas EUR 405 415 (ammont ekwivalenti għall-pagament tal-kupun tat-28 ta’ Settembru 2012) lir-Repubblika Portugiża.
                  
               6.   Miżuri ta’ mġieba u governanza korporattiva
         
         6.1.   Projbizzjoni fuq l-akkwisti: Is-CGD jimpenja ruħu li ma jagħmilx akkwisti. Dan japplika kemm għax-xiri ta’ kumpaniji bl-istruttura legali tagħhom stess, u ishma f’kumpaniji jew bundles ta’ assi li jirrappreżentaw tranżazzjoni kummerċjali jew fergħa ta’ attività. Dan ma japplikax għal akkwisti li għandhom isiru sabiex tinżamm stabbiltà finanzjarja u/jew relatati mal-assoċjazzjoni, jew fl-interess ta’ kompetizzjoni effettiva, sakemm dawn ikunu ġew approvati minn qabel mill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ. Dan ma japplikax la għal (1) akkwisti li jappartjenu, f’termini tal-ġestjoni tal-obbligi eżistenti ta’ klijenti f’diffikultà finanzjarja, għan-negozju normali ta’ kuljum tal-bank jew (2) għal Attività tal-kapital ta’ riskju jew (3) għal akkwisti li jaqgħu fl-eċċezzjonijiet previsti fil-klawżola 4.2.6 u li jkunu konformi mal-proċedura prevista hemmhekk jew (4) għal akkwisti fi ħdan il-grupp jew (5) għal akkwisti ta’ ishma f’kumpaniji Portugiżi li mhumiex istituzzjonijiet ta’ kreditu li fihom is-CGD diġà jżomm tal-anqas 50 % sakemm dawn ma jkunux ġew approvati minn qabel mill-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ. L-obbligu għandu japplika sal-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar. Is-CGD jista’ jakkwista ishma f’impriżi sakemm il-prezz tax-xiri mħallas mis-CGD għal kull akkwist ikun ta’ anqas minn [0-5] % tad-daqs tal-karta tal-bilanċi tas-CGD fl-aħħar ġurnata tax-xahar qabel id-Deċiżjoni u li l-prezzijiet netti kumulattivi tax-xiri mħallsa mis-CGD għal dawn l-akkwisti kollha matul il-Perjodu sħiħ ta’ Ristrutturar jkun ta’ anqas minn [0-5] % tad-daqs tal-karta tal-bilanċi tas-CGD fl-istess data.
         6.2.   Projbizzjoni fuq prattiċi aggressivi kummerċjali: Il-bank benefiċjarju jevita li jinvolvi ruħu fi prattiċi kummerċjali aggressivi tul il-Perjodu ta’ Ristrutturar.
         6.3.   Kummerċ proprjetarju: Il-Portugall jiżgura li s-CGD ma jinvolvi ruħu f’ebda kummerċ proprjetarju lil hinn mill-minimu meħtieġ għall-funzjonament normali tat-teżor. Matul il-Perjodu ta’ Ristrutturar, il-limitu tal-VAR totali tal-assi finanzjari miżmuma għan-negozjar ma jkunx ogħla minn EUR [30-40] biljun.
         6.4.   Reklamar: Is-CGD ma għandux juża l-għoti tal-miżuri ta’ għajnuna jew kwalunkwe vantaġġi b’riżultat tagħhom għal skopijiet ta’ reklamar.
         6.5.   Assigurazzjonijiet dwar il-governanza korporattiva
         
                  
                     6.5.1.
                  
                  
                     Il-membri kollha tal-korpi maniġerjali tas-CGD ikollhom il-kompetenzi stabbiliti fl-Artikoli 30 u 31 tal-Qafas Ġenerali għall-Istituzzjonijiet ta’ Kreditu u Kumpaniji Finanzjarji, approvat mid-Digriet-Liġi 298/92, tal-31 ta’ Diċembru, kif emendat, kif ukoll fil-Linji Gwida tal-ABE dwar il-valutazzjoni tal-adegwatezza tal-membri tal-korp maniġerjali u tad-detenturi ta’ funzjonijiet ewlenin, tat-22 ta’ Novembru 2012 (ABE/GL/2012/06). Ma għandux ikun hemm aktar minn 20 membru tal-bord. L-azzjonisti tas-CGD ikollhom l-għan li jnaqqsu dak in-numru għal 16 fl-aħħar tal-mandat tal-bord attwali.
                  
               
                  
                     6.5.2.
                  
                  
                     Minbarra l-kumitati stabbiliti fl-Artikoli ta’ Inkorporazzjoni tas-CGD (li huma l-Kumitat Eżekuttiv u l-Kumitat tal-Verifika) u l-Kumitat tal-Istrateġija, tal-Governanza u tal-Valutazzjoni stabbiliti mill-Bord tad-Diretturi u magħmula minn diretturi mhux eżekuttivi, is-CGD għandu jaħtar biss il-korpi interni li huma meħtieġa biex jgħinu fil-ġestjoni tal-kumpanija, li għandhom ikunu magħmula minn membri tal-Kumitat Eżekuttiv u, fejn xieraq, minn impjegati tas-CGD li jkollhom karigi maniġerjali għolja fl-oqsma rilevanti.
                  
               
                  
                     6.5.3.
                  
                  
                     Id-deċiżjonijiet kollha tas-CGD jittieħdu fuq raġunijiet purament kummerċjali u l-interazzjonijiet kollha tal-Portugall mas-CGD ikunu fuq termini distakkati.
                  
               
                  
                     6.5.4.
                  
                  
                     Il-Portugall jimpenja ruħu li ma jeżerċita ebda influwenza fuq il-ġestjoni operattiva ta’ kuljum tas-CGD u lanqas fuq ir-regoli interni tas-CGD dwar politiki tar-riskju ta’ kreditu, ipprezzar u self. Madankollu, il-Portugall jista’ joħroġ linji gwida dwar il-fowkus strateġiku tas-CGD u dwar kwistjonijiet oħra fuq il-bażi tat-termini ġenerali tad-dritt soċjetarju u l-liġi tal-intrapriżi pubbliċi (Digriet-Liġi 558/99, tas-17 ta’ Diċembru, kif emendat). Il-Portugall ma jikkompromettix l-indipendenza sħiħa tal-ġestjoni tal-Bank b’referenza għall-politiki tar-riskju ta’ kreditu u tas-self jekk jiġi kkonsultat dwar il-pjanijiet ta’ negozju tas-CGD u l-pjanijiet għal self lil setturi speċifiċi tal-ekonomija.
                  
               
                  
                     6.5.5.
                  
                  
                     Il-Kunsill tal-Kreditu, il-Kunsill tal-Kreditu Estiż, u l-Kumitat tal-Verifika tas-CGD ikunu f’pożizzjoni li jaġixxu b’mod kompletament independenti, u l-ħatriet kollha lill-Kunsill ta’ Kreditu, il-Kunsill tal-Kreditu Estiż, u l-Kumitat tal-Verifika jirrispettaw li l-membri ta’ dawk il-korpi għandhom ikunu f’pożizzjoni li jaġixxu b’mod independenti u mingħajr ebda kunflitt ta’ interess.
                  
               
                  
                     6.5.6.
                  
                  
                     Is-CGD jiżgura li sa mhux aktar tard mill-31 ta’ Diċembru 2013 il-politiki tiegħu tal-kreditu u tar-riskju jkunu jinkorporaw il-prinċipju li l-klijenti kollha għandhom jiġu ttrattati b’mod ġust permezz ta’ proċeduri mhux diskriminatorji minbarra dawk relatati mar-riskju tal-kreditu u l-kapaċità li jħallsu, li għandhom jiġu applikati b’mod konsistenti fil-grupp. Il-politiki tal-kreditu u tar-riskju jiddefinixxu l-prinċipji u l-limiti li ‘l fuq minnhom l-għoti ta’ self għandu jiġi approvat minn livelli ogħla ta’ maniġment, it-termini u l-kundizzjonijiet għar-ristrutturar ta’ self, u l-immaniġġar ta’ pretensjonijiet u litigazzjonijiet.
                  
               
                  
                     6.5.7.
                  
                  
                     Is-CGD jiżgura li sa mhux aktar tard mill-31 ta’ Diċembru 2013 sezzjoni speċifika fil-politiki tal-kreditu u tar-riskju tkun iddedikata għar-regoli li jirregolaw ir-relazzjonijiet mad-debituri konnessi (inklużi l-impjegati, l-azzjonisti, id-diretturi, il-maniġers, kif ukoll il-konjuġi, it-tfal u l-aħwa tagħhom u kull entità legali direttament jew indirettament ikkontrollata minn xi wieħed minnhom).
                  
               
                  
                     6.5.8.
                  
                  
                     Biex tiġi żgurata l-konformità tas-CGD mal-prinċipji stabbiliti fil-punt minn 6.5.1 sa 6.5.7 il-Fiduċjarju jitħalla:
                     
                                 6.5.8.1.
                              
                              
                                 jirċievi kopji tar-rapporti kollha li joħorġu mill-korpi ta’ kontroll intern inklużi l-minuti tal-laqgħat, u jkun intitolat jintervista, fid-diskrezzjoni unika tiegħu, kull kontrollur jew awditur, irrispettivament mir-responsabbiltajiet maniġerjali tiegħu/tagħha. Il-Fiduċjarju jiżgura (i) li r-rakkomandazzjonijiet minn superviżuri permanenti jew minn kontrolluri/awdituri perjodiċi jiġu infurzati kif xieraq u (ii) li pjanijiet ta’ azzjoni jiġu implimentati sabiex jiġi kkoreġut kull nuqqas identifikat fil-qafas tal-kontroll intern.
                              
                           
                                 6.5.8.2.
                              
                              
                                 jimmonitorja regolarment il-prattiċi kummerċjali tas-CGD, b’enfasi fuq il-politika tal-kreditu u l-politika tad-depożiti. Il-Fiduċjarju jirrevedi l-politika tas-CGD lejn ir-ristrutturar u l-provvediment ta’ self improduttiv. Is-CGD jikkomunika lill-Fiduċjarju kull rapport ta’ riskju kkomunikat lill-Bord Eżekuttiv, jew kull analiżi/reviżjoni bil-għan li tiġi vvalutata l-iskopertura ta’ kreditu tas-CGD. Il-Fiduċjarju jwettaq l-analiżi u l-investigazzjonijiet tiegħu stess, fuq il-bażi tar-rapporti msemmija hawn fuq, intervisti, u, jekk ikun hemm bżonn, ir-reviżjoni tal-fajls individwali ta’ kreditu. F’dan ir-rigward, il-Fiduċjarju jingħata aċċess sħiħ għall-fajls tal-kreditu, u jkun intitolat jintervista analisti tal-kreditu u uffiċjali tar-riskji meta dan jitqies xieraq.
                              
                           
                                 6.5.8.3.
                              
                              
                                 jimmonitorja regolarment il-ġestjoni ta’ talbiet u litigazzjonijiet mis-CGD. Il-Fiduċjarju jiżgura li t-talbiet u l-litigazzjonijiet jiġu ġestiti skont il-proċeduri definiti fil-qafas ta’ kontroll intern tas-CGD, u li s-CGD jikkonforma mal-aħjar prattiki tal-industrija. Il-Fiduċjarju jidentifika azzjonijiet korrettivi li għandhom jiġu implimentati fil-każ ta’ nuqqasijiet fil-proċess attwali.
                              
                           
               6.6.   Rimunerazzjoni tal-korpi u tal-impjegati:
         
                  
                     6.6.1.
                  
                  
                     Is-CGD jivverifika l-effett ta’ inċentiv u l-adegwatezza tas-sistemi ta’ rimunerazzjoni tiegħu u jiżgura li dawn ma jwasslux għal esponiment għal riskji bla bżonn, ikunu orjentati lejn għanijiet sostenibbli u fit-tul tal-kumpanija, u jkunu trasparenti.
                  
               
                  
                     6.6.2.
                  
                  
                     Bħala istituzzjoni finanzjarja s-CGD jistabbilixxi u jimplimenta l-politiki tiegħu dwar kwistjonijiet ta’ salarju u ta’ kumpens strettament skont ir-regoli stabbiliti mill-Gvern Portugiż fid-Digriet-Liġi 104/2007, tat-3 ta’ April (li ttraspona d-Direttiva 2006/48/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-14 ta’ Ġunju 2006 relatata mal-bidu u l-eżerċizzju tan-negozju tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu) kif emendata bid-Digriet-Liġi 88/2011, tal-20 ta’ Lulju, u skont ir-regoli stabbiliti mill-Bank Ċentrali Portugiż f’Aviso 10/2011, tad-29 ta’ Diċembru.
                  
               
                  
                     6.6.3.
                  
                  
                     Barra minn hekk, il-politika ta’ rimunerazzjoni tas-CGD tal-Membri tal-Bord tkun konformi wkoll mad-Digriet-Liġi 71/2007 tas-27 ta’ Marzu, li jistabbilixxi r-reġim tal-istatut tal-membri tal-bord ta’ kumpaniji kkontrollati mill-Istat.
                  
               
                  
                     6.6.4.
                  
                  
                     Bl-istess mod, is-CGD jimpenja ruħu li jiżgura li l-Bank jikkonforma mar-regoli u r-rakkomandazzjonijiet stabbiliti mill-Kummissjoni Ewropea dwar dan is-suġġett fil-qafas tal-UE għal għajnuna mill-Istat.
                  
               
                  
                     6.6.5.
                  
                  
                     B’mod partikolari, is-CGD jintrabat li jillimita r-rimunerazzjoni totali għal kull membru tal-persunal, inklużi l-membri tal-bord u l-maniġment superjuri, għal-livell xieraq, inklużi l-komponenti kollha fissi u varjabbli possibbli, li jinkludu l-pensjonijiet u tkun f’konformità mal-Artikoli 92 u 93 tad-Direttiva 2013/36/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar l-aċċess għall-attività tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u s-superviżjoni prudenzjali tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u tad-ditti tal-investiment, li temenda d-Direttiva 2002/87/KE u li tħassar id-Direttivi 2006/48/KE u 2006/49/KE.
                  
               6.7.   Projbizzjoni fuq ħlasijiet ta’ dividendi, kupuni u ta’ imgħax: Is-CGD ma jagħmel (u jfittex li l-ebda waħda mill-impriżi sussidjarji tiegħu ma tagħmel) ebda ħlasijiet ta’ dividendi, kupuni jew imgħax lid-detenturi ta’ ishma privileġġati u dejn subordinat, sakemm dawn il-ħlasijiet ma jkunux dovuti fuq il-bażi ta’ obbligi kuntrattwali jew legali. Madankollu, is-CGD jitħalla jagħmel ħlasijiet (jew jippermetti li l-impriżi sussidjarji tiegħu jagħmlu ħlasijiet) ta’ dividendi, kupuni jew imgħax lid-detenturi ta’ ishma privileġġati jew dejn subordinat jekk ikun kapaċi jipprova li jekk ma jħallasx se jfixkel jew jipprevjeni l-ħlas lura tal-CoCos (jew il-ħlas ta’ kupuni fuq il-CoCos) li huwa deskritt fit-Taqsima 5.
         6.8.   Appoġġ lill-SMEs Portugiżi: Biex jiġi żgurat finanzjament għal u diżingranaġġ tal-ekonomija reali, is-CGD impenja ruħu mal-Gvern Portugiż li jalloka EUR 30 miljun fis-sena lejn fond li jinvesti f’ekwità ta’ SMEs u korporattivi b’kapitalizzazzjoni medja Portugiżi. Il-fond jiġi ġestit skont l-aħjar prattiki internazzjonali mill-Bank jew minn parti terza b’għarfien espert suffiċjenti u għarfien ta’ opportunitajiet ta’ investiment. L-investiment fil-fond ikun soġġett għal approvazzjoni minn qabel mill-Ministeru tal-Finanzi Portugiż skont il-kriterji definiti fl-Ordni Ministerjali li tistabbilixxi t-termini għar-rikapitalizzazzjoni skont il-liġi nazzjonali u jinżamm mis-CGD. Kull fond li ma jiġix trasferit lil dan il-fond fi żmien 12-il xahar mill-impenn jiġi trasferit lit-Teżor Portugiż. Il-fond ma jintużax bħala mekkaniżmu ta’ rifinanzjament għal self eżistenti. Kull investiment li jaqbeż l-ammont imsemmi hawn fuq ikun soġġett għall-approvazzjoni minn qabel mill-Kummissjoni Ewropea.
         6.9.   Regoli oħra tal-kondotta: Is-CGD ikompli l-espansjoni tal-operazzjonijiet tiegħu tal-monitoraġġ tar-riskji u jmexxi politika kummerċjali li hija prudenti, soda u orjentata lejn is-sostenibbiltà.
         6.10.   Fiduċjarju tal-Monitoraġġ
         
                  
                     6.10.1.
                  
                  
                     Il-Portugall jiżgura li l-implimentazzjoni sħiħa u korretta tal-Pjan ta’ Ristrutturar u l-implimentazzjoni sħiħa u korretta tal-Impenji kollha jiġu mmonitorjati kontinwament minn Fiduċjarju tal-Monitoraġġ indipendenti u kwalifikat biżżejjed.
                  
               
                  
                     6.10.2.
                  
                  
                     Il-ħatra, id-dmirijiet, l-obbligi u l-kwittanza tal-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ għandhom isegwu l-proċeduri stabbiliti fl-Appendiċi I hawnhekk.
                  
               
                  
                     6.10.3.
                  
                  
                     Il-Portugall u s-CGD jiżguraw li, matul l-implimentazzjoni tad-Deċiżjoni, il-Kummissjoni jew il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ ikollhom aċċess bla restrizzjonijiet għall-informazzjoni kollha meħtieġa għall-monitoraġġ tal-implimentazzjoni tad-Deċiżjoni. Il-Kummissjoni jew il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ jistgħu jitolbu lis-CGD għal spjegazzjonijiet u kjarifiki. Il-Portugall u s-CGD għandhom jikkooperaw bis-sħiħ mal-Kummissjoni u l-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ fir-rigward tal-mistoqsijiet kollha marbuta mal-monitoraġġ tal-implimentazzjoni tad-Deċiżjoni.
                  
               
                  
                     6.10.4.
                  
                  
                     Kull sena s-CGD jirrapporta lill-Kummissjoni dwar l-evoluzzjoni tal-Attivitajiet Mhux Prinċipali wara t-tneħħija tal-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ fl-aħħar tal-Perjodu ta’ Ristrutturar.
                  
               6.11.   Fiduċjarju taċ-Ċessjoni
         
                  
                     6.11.1.
                  
                  
                     Il-Portugall jiżgura li s-CGD ibigħ l-assi tal-unità tan-negozju tal-assigurazzjoni (stmati li jammontaw għal EUR […] biljun) ta’ Caixa Seguros fi żmien debitu. Għal dan il-għan, f’[…] is-CGD jaħtar Fiduċjarju taċ-Ċessjoni fil-każ li sa mhux aktar tard minn […] is-CGD ma jkunx daħal fi ftehim finali u vinkolanti ta’ bejgħ u xiri.
                  
               
                  
                     6.11.2.
                  
                  
                     Il-Portugall jiżgura li s-CGD ibigħ l-ishma mhux strateġiċi tiegħu (sehem f’[…] li jikkorrispondi għal EUR [200-250] miljun). Għal dan il-għan, f’[…] is-CGD jaħtar Fiduċjarju taċ-Ċessjoni fil-każ li sa mhux aktar tard minn […] is-CGD ma jkunx iddivesta kompletament.
                  
               
                  
                     6.11.3.
                  
                  
                     Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jkun indipendenti mis-CGD u jaħdem f’isem u bl-istruzzjoni tad-DĠ COMP, ikollu l-kwalifiki meħtieġa biex iwettaq il-mandat tiegħu (pereżempju, bħala bank ta’ investiment jew konsulent) u la jkollu u lanqas ma jiġi espost għal kunflitt ta’ interess. Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jiġi rimunerat mis-CGD b’tali mod li ma jxekkilx it-twettiq indipendenti u effikaċi tal-mandat tiegħu.
                  
               
            (1)  Perimetru kontabbli.
         
            (2)  Eskluża l-fergħa Spanjola u l-assi mhux prinċipali li se jiġu trasferiti lill-fergħa Spanjola.
         
            (3)  Ara n-nota ta’ qiegħ il-paġna 1.
         
            (4)  Ara n-nota ta’ qiegħ il-paġna 1.
         
            (5)  Esklużi l-fergħat self-service u inklużi l-uffiċċji korporattivi.
         
            (6)  F’żoni tradizzjonali (Galicia, Extremadura, Castilla y León u Asturias) u fi bliet urbani kbar u ċentri għall-kummerċ transfruntieri ewlenin (Madrid, Barċellona, País Vasco, Andalucía, Aragón u Valenzja).
         
            (7)  B’marġini ta’ tolleranza ta’ 10 %.
         
            (8)  Ara n-nota ta’ qiegħ il-paġna 7.
         
            (*)  Ivvalutat fil-31 ta’ Diċembru 2012.
         
            (**)  Il-BPN kien nazzjonalizzat fl-2008 u nbiegħ fl-2011. Xi wħud mill-assi tiegħu ġew trasferiti lis-CGD.
         
            Appendiċi I
            
               IL-FIDUĊJARJU TAL-MONITORAĠĠ
            
            (A)   Il-Ħatra tal-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ
            
            
                     
                        (i)
                     
                     
                        Il-Portugall jimpenja ruħu li jiżgura li s-CGD jaħtar Fiduċjarju tal-Monitoraġġ li għandu jkun soġġett għad-dmirijiet u l-obbligi stabbiliti fil-paragrafu C ta’ dan l-Appendiċi. Il-mandat japplika għat-tul kollu tal-Pjan ta’ Ristrutturar; jiġifieri sal-31 ta’ Diċembru 2017. Fl-aħħar tal-mandat, il-Fiduċjarju għandu jippreżenta rapport finali.
                     
                  
                     
                        (ii)
                     
                     
                        Il-Fiduċjarju għandu jkun indipendenti mis-CGD. Il-Fiduċjarju għandu jkollu, pereżempju bħala bank ta’ investiment, konsulent jew awditur, l-għarfien speċjalizzat li huwa meħtieġ biex iwettaq il-mandat tiegħu, u fl-ebda ħin ma għandu jkun espost għal xi kunflitt ta’ interess. Il-Fiduċjarju għandu jiġi rimunerat mis-CGD b’tali mod li ma jxekkilx it-twettiq indipendenti u effikaċi tal-mandat tiegħu.
                     
                  
                     
                        (iii)
                     
                     
                        Il-Portugall jissottometti l-ismijiet ta’ żewġ persuni jew aktar lill-Kummissjoni għall-approvazzjoni bħala Fiduċjarju tal-monitoraġġ mhux aktar tard minn sitt ġimgħat wara n-notifika tad-Deċiżjoni.
                     
                  
                     
                        (iv)
                     
                     
                        Dawn il-proposti għandu jkun fihom biżżejjed informazzjoni dwar dawk il-persuni li tippermetti lill-Kummissjoni tivverifika jekk il-Fiduċjarju propost jissodisfax ir-rekwiżiti stabbiliti fil-paragrafu A(ii), u b’mod partikolari għandhom jinkludu dawn li ġejjin:
                        
                                    (a)
                                 
                                 
                                    it-termini sħaħ tal-mandat propost flimkien mad-dispożizzjonijiet meħtieġa biex jippermettu lill-Fiduċjarju jaqdi dmirijietu; u
                                 
                              
                                    (b)
                                 
                                 
                                    l-abbozz ta’ pjan ta’ ħidma li jiddeskrivi kif il-Fiduċjarju beħsiebu jwettaq id-doveri assenjati lilu.
                                 
                              
                  
                     
                        (v)
                     
                     
                        Il-Kummissjoni għandha d-diskrezzjoni li tapprova jew tirrifjuta l-Fiduċjarji proposti u li tapprova l-mandat propost soġġett għal kwalunkwe modifiki li tqis meħtieġa li jippermettu lill-Fiduċjarju jissodisfa l-obbligi tiegħu. Jekk ikun ġie approvat isem wieħed biss, is-CGD jaħtar lill-persuna jew l-istituzzjoni kkonċernata bħala Fiduċjarju jew jagħmel mezz li dik il-persuna jew istituzzjoni tiġi maħtura, skont il-mandat approvat mill-Kummissjoni. Jekk jiġi approvat aktar minn isem wieħed, is-CGD ikun liberu li jiddeċiedi liema mill-persuni approvati għandhom jiġu maħtura bħala Fiduċjarju. Il-Fiduċjarju jinħatar fi żmien ġimgħa mill-approvazzjoni tal-Kummissjoni, f’konformità mal-mandat approvat mill-Kummissjoni.
                     
                  
                     
                        (vi)
                     
                     
                        Jekk il-Fiduċjarji kollha proposti jiġu miċħuda, il-Portugall jissottometti l-ismijiet ta’ mill-anqas żewġ persuni jew istituzzjonijiet oħra fi żmien ġimagħtejn minn meta jiġi informat dwar iċ-ċaħda, skont ir-rekwiżiti u l-proċedura stabbiliti fil-paragrafi A(i) u A(iv).
                     
                  
                     
                        (vii)
                     
                     
                        Jekk il-Fiduċjarji kollha l-oħra proposti jiġu miċħuda wkoll mill-Kummissjoni, il-Kummissjoni tinnomina Fiduċjarju li s-CGD jaħtar jew jara li jinħatar, skont mandat ta’ Fiduċjarju approvat mill-Kummissjoni.
                     
                  (B)   Il-Ħatra tal-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni
            
            
                     
                        (i)
                     
                     
                        Il-Portugall jimpenja ruħu li jiżgura li s-CGD jaħtar Fiduċjarju taċ-Ċessjoni wara l-proċedura tal-ħatra kif stabbilit hawn fuq għall-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ.
                     
                  
                     
                        (ii)
                     
                     
                        Il-Portugall jissottometti l-ismijiet ta’ żewġ persuni jew aktar lill-Kummissjoni għall-approvazzjoni bħala Fiduċjarju taċ-Ċessjoni mhux aktar tard minn […], fil-każ li s-CGD ma jkunx għadu daħal fi ftehim finali u vinkolanti ta’ bejgħ u xiri għal Caixa Seguros.
                     
                  
                     
                        (iii)
                     
                     
                        Il-Portugall jissottometti l-ismijiet ta’ żewġ persuni jew aktar lill-Kummissjoni għall-approvazzjoni bħala Fiduċjarju taċ-Ċessjoni mhux aktar tard minn […], fil-każ li s-CGD ma jkunx għadu daħal fi ftehim finali u vinkolanti ta’ bejgħ tal-ishma mhux strateġiċi li jifdal ([…])
                     
                  (C)   Dmirijiet u obbligi ġenerali
            
            Il-Fiduċjarju għandu jgħin lill-Kummissjoni tiżgura l-konformità tas-CGD mal-Impenji u jassumi d-dmirijiet ta’ Fiduċjarju tal-monitoraġġ speċifikati fid-dokument ta’ Impenji. Il-Fiduċjarju għandu jwettaq id-dmirijiet skont dan il-mandat skont il-pjan ta’ ħidma, kif ukoll reviżjonijiet tal-pjan ta’ ħidma li jkunu ġew approvati mill-Kummissjoni. Il-Kummissjoni tista’, b’inizjattiva tagħha stess jew wara talba għal dan tal-Fiduċjarju jew tas-CGD, tagħti ordnijiet jew istruzzjonijiet lill-Fiduċjarju biex tiġi żgurata konformità mal-Impenji. Is-CGD ma għandux dritt jagħti struzzjonijiet lill-Fiduċjarju. Il-Fiduċjarju jkun marbut bi dmirijiet ta’ kunfidenzjalità legali.
            (D)   Id-doveri u l-obbligi tal-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ u tal-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni
            
            
                     
                        (1)
                     
                     
                        Id-dover tal-Fiduċjarju huwa li jiggarantixxi konformità sħiħa u korretta mal-obbligi stabbiliti fl-Impenji, u l-implimentazzjoni sħiħa u korretta tal-Pjan ta’ Ristrutturar tas-CGD. Il-Kummissjoni tista’, b’inizjattiva tagħha stess jew wara talba għal dan tal-Fiduċjarju, tagħti kull ordni jew struzzjoni lill-Fiduċjarju jew lis-CGD biex tiġi żgurata konformità mal-Impenji mehmuża mad-Deċiżjoni.
                     
                  
                     
                        (2)
                     
                     
                        Il-Fiduċjarju:
                        
                                    i
                                 
                                 
                                    fl-ewwel rapport tiegħu għandu jipproponi lill-Kummissjoni pjan ta’ ħidma dettaljat li jiddeskrivi kif beħsiebu jimmonitorja l-konformità mal-Impenji mehmuża mad-Deċiżjoni;
                                 
                              
                                    ii
                                 
                                 
                                    għandu jimmonitorja l-implimentazzjoni sħiħa u korretta tal-Pjan ta’ Ristrutturar tas-CGD, b’mod partikulari:
                                    
                                                (a)
                                             
                                             
                                                it-tnaqqis tat-total tal-karta tal-bilanċi u r-RWA;
                                             
                                          
                                                (b)
                                             
                                             
                                                ir-restrizzjoni tal-attivitajiet tan-negozju;
                                             
                                          
                                                (c)
                                             
                                             
                                                it-twaqqif tal-oqsma tan-negozju definiti minn qabel;
                                             
                                          
                                                (d)
                                             
                                             
                                                il-proċess tal-bejgħ għall-ishma fl-oqsma tan-negozju definiti minn qabel;
                                             
                                          
                                                (e)
                                             
                                             
                                                ir-ristrutturar tal-operazzjonijiet fi Spanja;
                                             
                                          
                              
                                    iii
                                 
                                 
                                    għandu jimmonitorja li s-CGD isegwi l-prinċipji fis-sezzjoni tal-governanza korporattiva, li għandu organizzazzjoni interna effiċjenti u adegwata stabbilita, u li japplika prattiċi kummerċjali xierqa. Għalhekk il-Fiduċjarju:
                                    
                                                (a)
                                             
                                             
                                                jirċievi kopji tar-rapporti kollha li joħorġu mill-korpi ta’ kontroll intern, u jkun intitolat jintervista, fid-diskrezzjoni unika tiegħu, kull kontrollur jew awditur, irrispettivament mir-responsabbiltajiet maniġerjali tiegħu/tagħha. Il-Fiduċjarju jiżgura (i) li r-rakkomandazzjonijiet minn superviżuri permanenti jew minn kontrolluri/awdituri perjodiċi jiġu infurzati kif xieraq u (ii) li l-pjanijiet ta’ azzjoni jiġu implimentati biex jiġi kkoreġut kull nuqqas identifikat fil-qafas tal-kontroll intern.
                                             
                                          
                                                (b)
                                             
                                             
                                                jimmonitorja regolarment il-prattiċi kummerċjali tas-CGD, b’enfasi fuq il-politika tal-kreditu u l-politika tad-depożiti. Il-Fiduċjarju jirrevedi l-politika tas-CGD lejn ir-ristrutturar u l-provvediment ta’ self improduttiv. Is-CGD jikkomunika lill-Fiduċjarju kull rapport ta’ riskju kkomunikat lill-Bord Eżekuttiv, jew kull analiżi/reviżjoni bil-għan li tiġi vvalutata l-iskopertura ta’ kreditu tas-CGD. Il-Fiduċjarju jwettaq l-analiżi u l-investigazzjonijiet tiegħu stess, fuq il-bażi tar-rapporti msemmija hawn fuq, intervisti, u, jekk ikun hemm bżonn, ir-reviżjoni tal-fajls individwali ta’ kreditu. F’dan ir-rigward, il-Fiduċjarju jingħata aċċess sħiħ għall-fajls tal-kreditu, u jkun intitolat jintervista analisti tal-kreditu u uffiċjali tar-riskji meta dan jitqies xieraq.
                                             
                                          
                                                (c)
                                             
                                             
                                                jimmonitorja regolarment il-ġestjoni ta’ talbiet u litigazzjonijiet mis-CGD. Il-Fiduċjarju jiżgura li t-talbiet u l-litigazzjonijiet jiġu ġestiti skont il-proċeduri definiti fil-qafas ta’ kontroll intern tas-CGD, u li s-CGD jikkonforma mal-aħjar prattiki tal-industrija. Il-Fiduċjarju jidentifika azzjonijiet korrettivi li għandhom jiġu implimentati fil-każ ta’ nuqqasijiet fil-proċess attwali.
                                             
                                          
                              
                                    iv
                                 
                                 
                                    għandu jimmonitorja konformità mal-Impenji l-oħra kollha;
                                 
                              
                                    v
                                 
                                 
                                    għandu jassumi l-funzjonijiet l-oħra assenjati lill-Fiduċjarju fl-Impenji mehmuża mad-Deċiżjoni;
                                 
                              
                                    vi
                                 
                                 
                                    għandu jipproponi miżuri lis-CGD li jqis neċessarji sabiex jiġi żgurat li s-CGD jissodisfa l-Impenji mehmuża mad-Deċiżjoni;
                                 
                              
                                    vii
                                 
                                 
                                    għandu jqis kull tibdil regolatorju dwar is-solvenza u l-likwidità meta jivverifika l-evoluzzjoni tad-dikjarazzjonijiet finanzjarji attwali fir-rigward tal-projezzjonijiet li jkunu saru fil-Pjan ta’ Ristrutturar; u
                                 
                              
                                    viii
                                 
                                 
                                    għandu jippreżenta abbozz ta’ rapport bil-miktub lill-Kummissjoni, lill-Portugall u lis-CGD fi żmien 30 jum wara t-tmiem ta’ kull perjodu ta’ sitt xhur. Il-Kummissjoni, il-Portugall u s-CGD jistgħu jippreżentaw kummenti dwar l-abbozz fi żmien ħamest ijiem ta’ xogħol. Fi żmien ħamest ijiem ta’ xogħol mill-wasla tal-kummenti, il-Fiduċjarju għandu jħejji rapport finali, li kemm jista’ jkun u fid-diskrezzjoni tiegħu jinkorpora l-kummenti, u jippreżentah lill-Kummissjoni u lill-Portugall. Wara li jsir dan biss il-Fiduċjarju għandu wkoll jibgħat kopja tar-rapport finali lis-CGD. Jekk l-abbozz tar-rapport jew ir-rapport finali jkun fih xi informazzjoni li ma tistax tiġi żvelata lis-CGD, is-CGD għandu jingħata biss verżjoni mhux kunfidenzjali tal-abbozz tar-rapport jew tar-rapport finali. Fl-ebda ċirkostanza l-Fiduċjarju ma għandu jissottometti xi verżjoni tar-rapport lill-Portugall u/jew lis-CGD qabel ma jippreżentah lill-Kummissjoni.
                                    Ir-rapport għandu jiffoka fuq l-obbligi stabbiliti fil-mandat mill-Fiduċjarju u l-konformità mal-obbligi mis-CGD, biex b’hekk il-Kummissjoni tkun tista’ tevalwa jekk is-CGD huwiex qed jiġi ġestit skont l-obbligi. Jekk ikun neċessarju, il-Kummissjoni tista’ tispeċifika l-kamp ta’ applikazzjoni tar-rapport f’aktar dettall. Minbarra dawn ir-rapporti, il-Fiduċjarju għandu jirrapporta minnufih bil-miktub lill-Kummissjoni jekk ikollu raġuni biex jissoponi li s-CGD qed jonqos milli jikkonforma ma’ dawn l-obbligi, filwaqt li fl-istess ħin jibgħat verżjoni mhux kunfidenzjali lis-CGD.
                                 
                              
                  
                     
                        (3)
                     
                     
                        Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jbigħ l-assi tal-unità tan-negozju tal-assigurazzjoni (stmati li jammontaw għal EUR [0-5] biljun) ta’ Caixa Seguros […] lil xerrej. Fil-ftehim ta’ bejgħ u xiri l-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jinkludi tali termini u kundizzjonijiet li jqis xierqa għal bejgħ espedjenti qabel […]. B’mod partikolari, fil-ftehim ta’ bejgħ u xiri l-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jista’ jinkludi tali rappreżentazzjonijiet abitwali u garanziji u indennitajiet raġonevolment meħtieġa biex jaffettwaw il-bejgħ. Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jipproteġi l-interessi finanzjarji leġittimi tas-CGD, soġġett għall-obbligu inkundizzjonat tas-CGD li jiddivesti […].
                     
                  
                     
                        (4)
                     
                     
                        Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jbigħ l-ishma mhux strateġiċi li jifdal (prezz tal-bejgħ stmat li jammonta għal EUR [200-250] miljun) […] lil xerrej. Fil-ftehim ta’ bejgħ u xiri l-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jinkludi tali termini u kundizzjonijiet li jqis xierqa għal bejgħ espedjenti qabel […]. Il-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni jipproteġi l-interessi finanzjarji leġittimi tas-CGD, soġġett għall-obbligu inkundizzjonat tas-CGD li jiddivesti […].
                     
                  (E)   Id-doveri u l-obbligi tas-CGD
            
            
                     
                        (1)
                     
                     
                        Is-CGD għandu jipprovdi u jitlob lill-konsulenti tiegħu jagħtu lill-Fiduċjarju kull kooperazzjoni, assistenza u informazzjoni li l-Fiduċjarju jista’ raġonevolment ikollu bżonn fit-twettiq tal-obbligi tiegħu skont dan il-mandat. Il-Fiduċjarju għandu jkollu aċċess mhux ristrett għal kull ktieb, rekord, dokument, maniġment jew persunal ieħor, faċilità, sit u informazzjoni teknika tas-CGD jew tan-negozju li se jinbiegħ li huma neċessarji għat-twettiq tad-doveri tiegħu taħt il-mandat. Is-CGD għandu jagħmel disponibbli lill-Fiduċjarju uffiċċju wieħed jew aktar fil-bini tan-negozju tiegħu u l-impjegati kollha tas-CGD għandhom ikunu disponibbli għal laqgħat mal-Fiduċjarju biex jagħtuh l-informazzjoni kollha neċessarja għat-twettiq tad-doveri tiegħu.
                     
                  
                     
                        (2)
                     
                     
                        Soġġett għall-approvazzjoni tas-CGD (din l-approvazzjoni ma tistax tiġi miżmuma jew imdewma mingħajr raġun) u bi spejjeż tiegħu, il-Fiduċjarju jista’ jaħtar konsulenti (b’mod partikolari għal pariri korporattivi legali jew finanzjarji), jekk il-Fiduċjarju jqis li l-ħatra ta’ dawn il-konsulenti hija neċessarja jew xierqa għat-twettiq tad-doveri u l-obbligi tiegħu skont il-mandat, sakemm kwalunkwe spejjeż u nfiq ieħor sostnuti mill-Fiduċjarju jkunu raġonevoli. Jekk is-CGD jirrifjuta li japprova l-konsulenti proposti mill-Fiduċjarju, il-Kummissjoni tista’ tapprova l-ħatra tagħhom minflok, wara li tkun semgħet ir-raġunijiet tas-CGD. Il-Fiduċjarju biss huwa intitolat li jagħti struzzjonijiet lill-konsulenti.
                     
                  (F)   Sostituzzjoni, kwittanza u ħatra mill-ġdid tal-Fiduċjarju
            
            
                     
                        (1)
                     
                     
                        Jekk il-Fiduċjarju jtemm il-funzjonijiet tiegħu taħt l-Impenji jew jekk ikun hemm kwalunkwe raġuni valida oħra, bħal kunflitt ta’ interess min-naħa tal-Fiduċjarju:
                        
                                    i
                                 
                                 
                                    il-Kummissjoni tista’, wara li tisma’ lill-Fiduċjarju, titlob lis-CGD jissostitwixxih,
                                    jew
                                 
                              
                                    ii
                                 
                                 
                                    is-CGD, bl-approvazzjoni tal-Kummissjoni, jista’ jissostitwixxi l-Fiduċjarju.
                                 
                              
                  
                     
                        (2)
                     
                     
                        Jekk il-Fiduċjarju jitneħħa skont il-paragrafu F (1), jista’ jintalab ikompli jaqdi d-doveri tiegħu sakemm jinħatar Fiduċjarju ieħor li lilu l-Fiduċjarju jkun għadda l-informazzjoni rilevanti kollha. Il-Fiduċjarju l-ġdid għandu jinħatar skont il-proċedura msemmija fil-paragrafi minn A(iii) sa A(vii).
                     
                  
                     
                        (3)
                     
                     
                        Minbarra t-tneħħija skont il-paragrafu F(1), il-Fiduċjarju għandu jwaqqaf l-attivitajiet tiegħu biss wara li l-Kummissjoni tkun waqqfitu mid-doveri tiegħu. Din il-kwittanza sseħħ meta l-obbligi kollha li jkunu ġew fdati lill-Fiduċjarju jkunu ġew implimentati. Madankollu, f’kull ħin il-Kummissjoni tista’ titlob il-ħatra mill-ġdid tal-Fiduċjarju jekk sussegwentement jinstab li r-rimedji rilevanti ma jkunux ġew implimentati kompletament u kif xieraq.
                     
                  
         
            Appendiċi II
            
               KONTRIBUZZJONI TAL-ASSI NETTI B’RIŻULTAT TA’ PARTEĊIPAZZJONIJIET F’UNITAJIET DOMESTIĊI OĦRA TAN-NEGOZJU (METODU TAL-EKWITÀ)
            
            
               Valuri f’Diċembru 2012
            
            
                        Unità tan-Negozju
                     
                     
                        Pajjiż
                     
                     
                        Sehem (%)
                     
                     
                        Assi netti
                        Metodu tal-ekwità
                        (Eur miljun)
                     
                     
                        Attività
                     
                  
                        SIBS SGPS
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        21,6 
                     
                     
                        14,7 
                     
                     
                        Kumpanija prinċipali li tispeċjalizza f’pagamenti elettroniċi u fil-ġestjoni tas-sistema Portugiża tal-ATMs użata mill-banek kollha preżenti fil-Portugall. Il-kumpanija hija pparteċipata minn 26 bank li jaġixxu fis-suq Portugiż.
                     
                  
                        Prado – Cartolinas da Lousã
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        4,4 
                     
                     
                        Unità industrijali li tipproduċi l-kartun u l-karta. […].
                     
                  
                        Torre Ocidente
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        25,0 
                     
                     
                        4,1 
                     
                     
                        Kumpanija tal-proprjetà immobbli, proprjetarja ta’ assi uniku għal kiri kummerċjali. […].
                     
                  
                        Locarent
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        50,0 
                     
                     
                        3,9 
                     
                     
                        Fornitur ta’ servizzi tal-kiri tal-karozzi.
                     
                  
                        Ca Papel do Prado
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        37,4 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Kumpanija li tippossjedi l-assi tal-proprjetà immobbli tal-fabbrika inattiva […].
                     
                  
                        TF Fundo Turismo
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        33,5 
                     
                     
                        1,3 
                     
                     
                        Maniġer tal-fondi ta’ investiment tal-proprjetà immobbli fis-settur turistiku, li l-azzjonist prinċipali tagħha huwa l-Istat Portugiż.
                     
                  
                        Yunit Serviços
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        33,33 
                     
                     
                        0,3 
                     
                     
                        Kumpanija li tiżviluppa soluzzjonijiet tal-kummerċ elettroniku għal prodotti u servizzi ta’ SMEs.
                     
                  
                        Bem Comum SCR
                     
                     
                        Il-Portugall
                     
                     
                        32,0 
                     
                     
                        0,1 
                     
                     
                        Maniġer tal-fond ta’ investiment speċjalizzat fil-promozzjoni u l-appoġġ għall-ħolqien ta’ negozji ġodda minn intraprendituri individwali u dawk qiegħda.
                     
                  
         
            Appendiċi III
            
               ASSI DETTALJATI TA’ BCG SPAIN (INKLUŻI ASSI LI JIĠU TRASFERITI LILL-FERGĦA SPANJOLA)
            
            (…)
         
         
            Appendiċi IV
            
               ASSI DETTALJATI TAL-FERGĦA SPANJOLA
            
            (…)
         
         
            Appendiċi V
            
               LISTA TAL-[…] FERGĦAT SPANJOLI ([…])
            
            (…)