In a free banking system, market forces control the supply of total quantity of banknotes and deposits that can be supported by any given stock of cash reserves, where such reserves consist either of a scarce commodity (such as gold) or of an artificially limited stock of fiat money issued by a central bank.
Vabapanganduse süsteemis kontrollivad turujõud pangatähtede kogupakkumist ja hoiuseid, mida võivad toetada kõik sularahareservid, mis koosnevad kas defitsiitsetest kaupadest (nt kuld) või keskpanga emiteeritud fiat-raha kunstlikult piiratud varudest.