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Titolo: Tobin e i mutui

Quanto inciderà la nuova Tobin tax sui costi dei mutui a tasso fisso?

 Quanto incider� la nuova Tobin tax sui costi dei mutui a tasso fisso?
 
Spiegazione  parabolistica,  per i profani.
Ci provo.
I parametri di riferimento  utilizzati  per "prezzare"  un mutuo, sono 
generalmente il tasso euribor per il variabile e l'irs per il fisso.
Nel variabile il costo del founding finanziario, a carico delle banche,  � 
sensibilmente ridotto.
Il tasso finale del mutuo infatti  esprime sostanzialmente  il parametro di 
riferimento (euribor) maggiorato di uno spread che tiene conto di  alcuni 
elementi tra cui  il costo del rischio ed ovviamente anche il margine 
d'intermediazione, ovvero l'utile.
Il costo del rischio � generato dall'obbligo, per gli istituti, di fare 
accantonamenti, quando un credito mantiene un'irregolarit� nel rimborso 
oltre un determinato numero di giorni.
Allo stato  dell'arte, da solo,  ha un'incidenza stimabile tra  lo 0,70 e 
l'1%
Nel  fisso incide per�  un ulteriore costo  generato dalla necessit�, da 
parte della banca, di  effettuare coperture contro una probabile volatilit� 
dei tassi (rialzi) che, sul lungo periodo,  � una variabile sensibile.
Questa copertura ha un prezzo che si riverbera sullo spread applicato.
Se la tassa colpisce anche le transazioni  finanziarie  effettuate per 
garantire  le coperture, � pacifico che le banche andranno a rifletterne il 
costo sullo spread.
Il gettito stimato sarebbe  grossomodo di  1 miliardo, senza per� tenere 
conto del possibile calo delle transazioni generato dalla tassazione.
Io non credo che le banche attendano l'applicazione della Tobin tax per 
aumentare gli spread.
Qualcuno se ne sar� pure accorto.
Aggiungerei (ma � una considerazione ancor pi� personale delle precedenti) 
che  in una logica intelligente quello sarebbe il momento per limarli.
ciao
 

 costo sullo spread.
 
Eh. Ma di quanto?

 Eh. Ma di quanto?
 
Ma secondo te è quantificabile? 
 

 Ma secondo te   quantificabile?
 
Almeno l'ordine di grandexza, no?

 Quanto inciderà la nuova Tobin tax sui costi dei mutui a tasso fisso?
 
 
Fermo restando che le banche aumentano i loro utili in tutti i modi 
possibili a scapito dei clienti la Tobin Tax, che verrà applicata solo 
sulle tranzazioni finanziarie, non c'entra una beata mazza con i mutui.
 
-- 
E torneranno a parlarci di lacrime dei risultati della povertà/delle 
tangenti e dei boss tutti liberi
di un'altra bomba scoppiata in città / Spero soltanto di stare tra gli 
uomini
che l'ignoranza non la spunterà / che smetteremo di essere complici
che cambieremo chi deciderà ...    (Pierangelo Bertoli)
 

 c'entra una beata mazza con i mutui.
 
Non ho più seguito.... è cambiato qualcosa?
http://economia.virgilio.it/tasse/legge-di-stabilita-mutui-piu-cari-con-tobin-tax-male-interpretata-ecco-perche.html
 
 

Scriveva LucaS venerdì, 09/11/12:

A parte un po' di terrorismo mediatico da parte dei banchieri nulla di 
nuovo che io sappia.
http://tinyurl.com/blb2vje
 
http://tinyurl.com/bpype4t
 


 sulle tranzazioni finanziarie, non c'entra una beata mazza con i 
mutui.
 
 
QUOTE
...snip...
 
E i mutui in tutto questo cosa centrano?
 
Abbiamo visto in un precedente articolo che quando stipuliamo un 
mutuo variabile con CAP la banca si  assicura  acquistando dei 
Covered Warrant Cap che sono uno strumento finanziario derivato 
utilizzato appunto per la copertura del rischio di aumento del tasso 
d interesse al di sopra di una certa soglia e la tobin tax andrà a 
colpire anche l acquisto di questi strumenti.
 
Per quanto riguarda i mutui a tasso fisso come sapete il parametro di 
riferimento è l  IRS che è l acronimo di Interest Rate Swap; cosa 
sono gli swap, sono contratti in strumenti derivati sui quali la 
banca dovrà pagare la tobin tax e secondo voi chi pagherà questo 
ulteriore costo?
 
Voi direte va be è solo lo 0,05%. E  vero ma quello 0,05% in più che 
la banca deve pagare per fare questi contratti mette in difficoltà la 
banca perchè l imposta grava sul valore nominale transato del 
derivato, che è uno strumento a leva, che di per sé moltiplica il 
valore dell investimento.
UNQUOTE
 
 
http://goo.gl/Q7GjV
 
 
http://aiutomutuo.finanza.com/2012/10/26/mutui-fissi-e-cap-piu-cari-con
 
-la-tobin-tax/

 nuovo che io sappia.
 
A parte la cromatica verbale  sulle mazze beate o solo in odore di santità, 
in attesa che si pronunci la Sacra Congregazione :-)
Dall'articolo che hai citato stento a capire chi sono gli speculatori.
Se quelli che han deciso sia questo il momento migliore per contrarre un 
mutuo a tasso fisso per 30 anni oppure  quelli che cacciando la grana (se 
sei un azionista Unicredit o Mps magari comprendi meglio il concetto), 
devono anche adottare un meccanismo di founding affinchè il tasso sia 
garantito fino a scadenza.
 
 

 a scadenza.
 
 
Sono solo un operaio che avrebbe bisogno di contrarre un mutuo
e le banche mi chiedono uno spread, anche quelle di cui tu sei 
azionista, del 3,5 ma anche del 4%.
E la Tobin tax non c'entra una beata mazza.
 
-- 
E torneranno a parlarci di lacrime dei risultati della povertï¿œ/delle 
tangenti e dei boss tutti liberi
di un'altra bomba scoppiata in cittï¿œ / Spero soltanto di stare tra gli 
uomini
che l'ignoranza non la spunterï¿œ / che smetteremo di essere complici
che cambieremo chi deciderï¿œ ...    (Pierangelo Bertoli)
 

 E la Tobin tax non c'entra una beata mazza.
 
E' da almeno dieci anni che nel mio portafoglio non entra 1 azione di una 
banca italiana.
Sono un contadino che mezzo secolo fa ha imparato a mungere una mucca prima 
di sedersi sui banchi di scuola e nessuno mi piglia per il naso; le banche 
come i facili populismi e chi li propina, spesso senza neanche sapere di 
cosa parla. 
 

 e nessuno mi piglia per il naso
 
 
 
non usa più...
 
-- 
E torneranno a parlarci di lacrime dei risultati della povertà/delle 
tangenti e dei boss tutti liberi
di un'altra bomba scoppiata in città / Spero soltanto di stare tra gli 
uomini
che l'ignoranza non la spunterà / che smetteremo di essere complici
che cambieremo chi deciderà ...    (Pierangelo Bertoli)
 

 
http://economia.virgilio.it/tasse/legge-di-stabilita-mutui-piu-cari-con-tobin-tax-male-interpretata-ecco-perche.html
 
 
Copio da quel  link la spiegazione tecnica:
 
QUOTE
...
La nuova imposta si ripercuote infatti sui mutui a tasso fisso o a tasso 
variabile con cap, cio� con un tetto massimo agli interessi. Per i mutui a 
tasso fisso, il parametro di riferimento su cui vengono calcolati gli 
interessi � l'Irs, interest rate swap, il tasso d'interesse sugli swap che 
sono strumenti derivati. Nel caso dei mutui variabili con cap, invece, per 
coprirsi dal rischio di un aumento dei tassi di riferimento (per il 
variabile in genere � l'Euribor) che non pu� essere trasferito sul cliente 
proprio in virt� del "tetto" contrattuale, le banche acquistano dei covered 
warrant cap, strumenti di "garanzia" che sono anch'essi derivati.
 
In quanto derivati, dunque, entrambi gli strumenti - swap e warrant - sono 
soggetti alla nuova tassa. E i derivati sono strumenti a leva, cio� hanno la 
funzione di moltiplicare i guadagni e le perdite, riflettendo le 
fluttuazioni del "sottostante" (il valore cui fanno riferimento) in modo 
esponenziale. L'aumento del valore (nominale) della transazione in derivati, 
pertanto, fa crescere anche il peso fiscale per la banca. E c'� da 
scommettere che questo maggiore onere verr� riversato sul cliente e sul suo 
mutuo. (A.D.M.)
UNQUOTE