Newsgroup: it.economia.investire
Titolo: Asset Allocation in Titoli di Stato?

Salve.
Siccome sono stanco di pagare commissioni d'ingresso, di gestione e
d'uscita... ultimamente non pago neanche più il parcheggio... ho deciso che
da oggi farò tutto da ME!
Per questo sto qua! :).
Il vacillare della mente di un povero risparmiatore:
Avendo a disposizione ad es. 100.000 euro ed avendo sviluppato da 5/6 anni
a questa parte un profilo di rischio Basso e dovendo investire la suddetta
cifra ipotetica in Titoli di Stato... ed avendo, infine, la necessità di
avere 3/4 cedole all'anno... faccio bene a:
Prendere ad esempio i pesi, durata e rating di un rinomato Fondo Monetario
(Rischio Basso) e "copiarli":
Pesi:
<1 Anno 38,3
1 - 3 Anni 47,8
3 - 7 Anni 13,9
Rating:
AAA 42,6 %
AA 48 %
A 8,4%
Avendo poi necessità di 3/4 cedole diversifico su 4/5 titoli:
Durata        Peso
BOT
<1    Anno  19.000
<1    Anno  19.000  (38,3)
BTP
1 - 3 Anni   24.000                (ced)
1 - 3 Anni   24.000  (47,8)     (ced)
BTP
3 - 7 Anni   14.000  (13,9)     (ced)
       Tot.   100.000
Ecco... un portafoglio in T.di S. così mi andrebbe bene, il problema è:
Quali titoli scegliere?
E' difficile fare lo stock picking(?) ?
Se i tassi saliranno mi conviene scegliere titoli che, pur costando
qualcosa in più, abbiano una cedola maggiore... così si svalutano poco con
l'aumento dei tassi?
I BTP possono essere acquistati con prenotazione a 100 all'emissione?
Dove vado a vedere i nuovi BTP che dovranno essere emessi?
In un portafoglio diversificato in Titoli i CCT sono importanti e se sì
perchè... e nel mio portafoglio ipotetico che peso potrebbe avere?
E vero che con i CTZ si possono ottenere grossi guadagni?
Esiste un sito dove è possibile monitorare asset allocation in titoli di
stato italiani?
Certi fondi mettono i loro primi 10 titoli in
portafoglio, ma siccome i pesi sono scarsi non credo che siano
rappresentativi.
Ultimo quesito:
Ho davanti il rendimento di un B.F. Postale... al netto:
1,31
1,66
1,93
2,45
etc.
Mi chiedevo, sempre riferendoci all'esempio fatto di un asset in Titoli, se
è più conveniente destinare il  38,3% in BPF anzichè in titoli con durata
<1 anno?
Me lo chiedo perchè l'asset per i titoli con durata <1 anno resterà tale...
forse saliranno i tassi, ma il BF darà interesse su interesse; naturalmente
addio differenza di prezzo una volta l'anno che si ha con i BOT.
Sicuro di un Vs professionale riscontro, sentitamente ringrazio,
GNN.

 <1 anno?
I buoni postali sono titoli callable per l'utente però rendono meno di un
BOT per un lungo periodo.
Ciao
Matteo

 Matteo
Un quesito... un altro :).
Come lo considera questo titolo su TLX:
Spero di ricordare bene:
BEI AAA cedola fissa 3,65% lorda
prezzo sotto 100 (99,60?)
rend. netto ca. 3,21%
Scadenza _2011_
Ora mi chiedo: E' solo la duration 2011 a far sì che il prezzo stia sotto
100?
Ancora: Esistono studi che prevedono l'andamento della curva dei tassi?
Io penso che esistano perchè altrimenti non si spiega perchè un titolo AAA
col tasso del 3,65% non sia richiesto... probabilmente le proiezioni
indicano che per il 2011 il 3,65 è bello e superato.
Mi scusi per i tanti tubbi mentali... La ringrazio per la disponibilità,
Gnn.

 <1 anno?
Il B.P. č assimilabile piů a un BTP pluriennale che a un titolo con durata 
inferiore a un anno. Tieni poi presente che se chiedi il rimborso prima di 
un anno non cucchi niente di interessi... 

 indicano che per il 2011 il 3,65 è bello e superato.
Non credo che esistano studi che prevedono il futuro .....
Saluti
Matteo

 abbastanza vario...
La ringrazio per tutte le risposte... solo che non ho capito bene cosa sono
questi ETF, chi li gestisce e chi li vende... il bancario/consulente non me
ne ha mai parlato.
Può farmi un esempio di tre o quattro ETF per diversificare?
Quanto costa acquistarli?
Ultima domanda:
Quando un bancario invece di farmi acquistare un titolo di stato mi dice
che è meglio investire nel fondo che vende la sua banca, lo fa per
interesse _personale_?
Saluti, Gnn.

 interesse _personale_?
non è detto... considerà però che la banca con un titolo di stato guadagna
solo le commissioni di negoziazione mentre con un fondo guadagna in
sottoscrizione ed in mantenimento ....
Ciao
Matteo