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Titolo: Polizze Unit Linked

Mi è stato proposto di sottoscrivere una di queste polizze.
Essendo ignorante in materia vorrei sapere, se possibile, quali sono gli
elementi
e i parametri da considerare per decidere se puo' essere un investimento
conveniente.
La cifra da investire non è molto alta (circa 20.000 euro) se qualcuno
avesse consigli diversi
è naturalmente benvenuto. Ciao a tutti.

 ha scritto nel messaggio
news:aq04av$5d29p$1...@ID-71376.news.dfncis.de...

Petr vita vissura
se compri un btp o un cct
guadagni sempre MOLTO di piu'...e hai i tuoi soldi..sempre a portata di
mano al 100%
poi ci son gli experti...che lo san meglio...di sicuro...la fregature
donde sta???
ciao
genio

...



Vediamo vediamo...nell'immaginario collettivo abbiamo l'equazione: unit
linked = costi
Vero, ma come sempre l'investitore si deve chiedere quale è il suo giusto
quoziente costo/beneficio.
Faccio un paio di esempi per spiegare cosa intendo
CASO A:
investitore che vuole diversificare il suo patrimonio con una buona gestione
patrimoniale con un grado di rischio relativamente elevato e un orizzonte
temporale di 5 anni. Obiettivo 8-10% annuo....
Bè, obiettivo ragionevole ma strumento sbagliato...perchè pagare un doppio
costo di gestione per ottenere quello che si potrebbe normalmente ottenere
con un normale giardinetto fondi o con una GPF con minori costi di gestione
CASO B:
imprenditore ha una piccola società di cui è amministratore unico e vuole
riuscire a ridurre un pò il carico fiscale dell'impresa potendo nel contempo
investire i suoi introiti. Ecco che allora il fisco gli permette di
rimandare la tassazione di una congrua parte degli introiti della azienda, e
la unit linked può essere utilizzata in un'ottica di trattamento di fine
mandato, permettendo anche la massima flessibilità, visto che la maggior
parte di quelle in circolazione sono delle vita intera a premio unico
ricorrente.
Cosa concludo? Non è vero che uno strumento va bene a priori e un altro va
male a priori. Dipende da come si utilizzano....
Spero di essere stato semplice.
Comunque mi permetto di controbattere: con un BTP ho sempre i soldi a
portata di mano! Per chi non se ne fosse mai reso conto anche i BTP
oscillano nel loro valore capitale....dò solo un input di riflessione: 1999.
Provate a cercare il valore del trentennale a genaio 1999 e dello stesso a
luglio 1999. C'è da ridere. E oggi non siamo lontani dal fenomeno che nel
1998 si era trasferito sui titoli di stato (il famoso fly to quality) che
nel 1999 si trasformò in un boomerang per i miopi.
Se io oggi dovessi decidere per un reddito fisso a 3 anni mai più
acquisterei un BTP. Se è emesso adesso i tassi sono ridicoli e c'è il
rischio che nel giro di 3/4 bimestri ci sia un vero e proprio crollo dei
corsi delle obbligazioni. Se è già in collocamento nessuna emissione
scadenza 2005 ha un rendimento effetivo netto degno di tal nome. In compenso
ben spulciando si trovano gestioni separate (linee di gestione di solito
inserite a fianco a quelle finanziarie in alcune delle unit collocate sul
mercato) con rendimenti minimi garantiti buoni (ce ne sono al 3%) e
rendimenti da qui ad un anno superiori di 110/120 basis point rispetto al
BOT di pari durata. Inoltre questi sì che sono strumenti che garantiscono in
ogni momento il capitale. Ecco allora che piuttosto di un BTP oggi è
assolutamente competitivo uno strumento di questo tipo anche per ripararsi
da eventuali ritocchi in alto dei tassi. Se al contrario i tassi dovessero
essere rivisti al ribasso il portafoglio di queste gestioni beneficierà di
un sovrarendimento consolidando ancora un pò di guadagni. L'idea che trova
il consenso di molti operatori è che fra 30/36 mesi i tassi si saranno
riportati a livelli ragionevoli, e allora sul BTP il gioco potrebbe valere
la candela; ma adesso sicuramente no.
Per i Cct il discorso tassi è ininfluente sul corso come ben si sa, ma i
rendimenti ad oggi sono davvero bassi e non ritengo sia competitivo.
Piuttosto allora mi butterei su qualche emissione interessante, tipo quella
della Barilla in collocamento in questi giorni. Ma qui si entra in un campo
sicuramente a rischio maggiore. Bisogna vedere se lo si vuole correre e si
torna al discorso degli esempi. Non miriamo al prodotto da utilizzare:
guardiamo a ciò che ci serve e poi cerchiamolo. Trucco semplice ma sempre
valido.
Saluti a tutti
Luke
PS: Valeria hai visto i corsi e ricorsi storici alla Vico? Eccoci di nuovo a
palrare di unit :-)