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Titolo: Bond Argentini:-(

Nel corso della presentazione del piano di ristrutturazione del debito
privato da parte del governo argentino a Dubai, è stato proposta la
riduzione del 75% del valore nominale del debito non solvibile (pari a oltre
90 miliardi di dollari) detenuto dagli obbligazionisti privati, ai quali
sarà pertanto restituito il 25% del capitale investito. Le aspettative del
mercato erano per un taglio del valore facciale intorno al 70%. Agli
investitori, verranno sottoposte tre opzioni. La prima è quella di un
"discount bond", che presuppone un minor valore facciale. La seconda è
quella dei "par bond", che hanno stesso valore facciale ma minore cedole e
minore durata e la terza è quella dei "capitalization bond" che, a fronte
del mancato pagamento della cedola, consentiranno una capitalizzazione
dell'investimento che potrà anche essere legata alla crescita economica del
pil argentino
Tratto da "
finanzaonline.com
"
PS: chi mi può spiegare x bene le 3 opzioni...cioè io non ho capito una
cosa,con la 1° opzione avrò una riduzione del 75% del capitale senza cedole,
con la 3° allungherò la scadenza ma con cedole?? boh, nn capisco...
Io ho un bond Argentino con scadenza 2008, posso venderlo ora, prendendo il
25% oppure devo venderlo proprio alla scadenza esatta?
Scusate l ignoranza.
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Inviato via 
http://usenet.libero.it

> PS: chi mi può spiegare x bene le 3 opzioni...cioè io non ho capito una
Non si capisce niente, purtroppo ho trovato solo questo articolo un po' più
completo del tuo su 
tgfin.it
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Un rimborso del 25% del capitale investito e un taglio del 25% del valore
nominale. E' il piano di ristrutturazione del debito proposto dall'Argentina
agli investitori. Ai risparmiatori privati l'Argentina propone solo il
risarcimento di un quarto della quota investita. Tra i risparmiatori
interessati vi sono anche 450mila italiani, che vantano crediti per 14
miliardi di dollari. Subito è arrivato il no secco da parte degli
investitori italiani.
Ma il piano proposto è stato rifiutato da un gran numero di creditori sparsi
in tutto il mondo, compreso il rappresentante italiano. Il commento di
alcuni dei creditori è stato che si tratta di poco più di un'elemosina,
anche se sono lieti che finalmente un negoziato abbia avuto inizio. Un
gruppo di investitori tedeschi ha definito non realistico il piano
argentino. Vincenzo Farulla della Banca di Credito Cooperativo, un istituto
creditore italiano, ha definito "non ragionevole" il piano Lavagna.
Ma ministro dell'Economia argentino ha chiarito che si tratta, per il
momento, di una proposta non definitiva e che sarà oggetto alla negoziazione
con il "Gruppo Consultivo". Tuttavia c'è un punto centrale, rappresentato
dalla volontà di ridurre del 75% il valore nominale del debito. "E' un punto
focale sul quale si costruisce tutto il resto - ha sottolineato con
chiarezza Lavagna - e il governo argentino non intende rivederla".
Altrettanto chiaramente ha affermato il ministro non è prevista, la
possibilità "di un pagamento in contanti nel breve termine, ovvero entro 6
mesi-1 anno".
Agli investitori, verranno invece sottoposte tre opzioni. La prima è quella
di un "discount bond" che presuppone un minor valore facciale. La seconda è
quella dei "par bond", che hanno stesso valore facciale ma minore cedole e
minore durata e poi ci sono i "capitalization bond" che, a fronte del
mancato pagamento della cedola, consentiranno una capitalizzazione
dell'investimento che potra' anche essere legata alla crescita economica del
pil argentino. In questo caso, l'investitore ricevera' un premio
supplementare.
Secondo il ministro dell'Economia, Roberto Lavagna, il pil argentino
potrebbe crescere del 5,5% quest'anno e del 4% nei tre anni successivi a
partire dal 2004.
Nei prossimi giorni partirà un road show sui bond argentini che toccherà
anche Milano. Lavagna ha assicurato che i "creditori saranno trattati
equamente" e che l'Argentina intende ristrutturare 152 emissioni
obbligazionarie denominate in 7 valute ed emesse in 8 giurisdizioni.
Il segretario alle Finanze, Guillermo Nielsen, ha detto che il taglio del
75% del valore nominale dei 90 miliardi di dollari di debito privato e' "un
primo passo" in vista di negoziati coi creditori che, secondo gli esperti
dureranno mesi.
Sabato scorso il governo di Buenos Aires ha raggiunto un'intesa col Fmi per
un nuovo prestito triennale da 12,5 miliardi di dollari. A questo proposito
Lavagna ha assicurato che l'Argentina s'impegna nel 2005 e nel 2006 a
raggiungere un avanzo primario di bilancio del 2,4% rispetto al Pil.

Un po' di chiarezza: chi ha un bond argentino potrà scegliere tra:
1) i discount bond, cioè obbligazioni con riduzione del valore nominale,
scadenza più breve e tasso cedolare elevato
2) i par bond, cioè obbligazioni con lo stesso valore nominale dei vecchi
bond argentini, ma con cedola minore e scadenza allungata
3) i capitalization bond cioè titoli in cui gli interessi vengono
automaticamente reinvestiti
Per ogni opzione poi si potrà scegliere se avere una cedola base o una
cedola con un meccanismo di indicizzazione al tasso di crescita del PIL
argentino.
La trattativa è solo all'inizio ed è complicatissima (152 titoli, 7 valute,
8 giurisdizioni) quindi non si può ancora dire se l'offerta è buona e quale
delle opzioni è migliore...

Le proposte del governo argentino sono vergognose.
Anche come semplice punto di partenza nella trattativa.
IL GOVERNO ITALIANO HA IL DOVERE DI INTEVENIRE DIRETTAMENTE
FACENDO PRESSIONE SU QUELLO ARGENTINO, FACENDO PESARE ANCHE IL
RUOLO DI VERTICE OCCUPATO IN QUESTO MOMENTO NELL'UNIONE EUROPEA E
MINACCIANDO SANZIONI SE GLI ARGENTINI  NON ARRIVERANNO A PIU' MITI
CONSIGLI..
XND

 CONSIGLI.
Premetto che mi pare giusto che un debitore onori i propri debiti.
Non posso tuttavia esimermi dal farti notare che
- In questo momento loro hanno la forza (grande) del debitore nullatenente.
- se i negoziatori avessero il tuo tono e la tua apertura, l'unica opzione
sarebbe la guerra.
- gli argentini sarebbero felici di perderla per avere poi il proprio piano
Marshall solo che se non fai il terrorista non ti fila nessuno.
Se poi hai uno straccio di cuore pensa che metà della popolazione argentina
è alla fame (anche se non sono gli unici al mondo).

IL GOVERNO ITALIANO HA IL DOVERE DI INTEVENIRE DIRETTAMENTE
Bla. bla. bla.
Il governo italiano non ha diritto di intervenire su nulla, in quanto
se l'investimento e' andato a male, lui non c'entra (e fra parentesi
vorrei sapere che cosa potrebbe fare di concreto).
Detto chiaro e tondo, o si dichiara guerra all'Argentina, o la si fa'
fallire punto e basta (stile che appena qualcosa esce da li viene
confiscato seduta stante) o si accetta la ristrutturazione (ossia chi
ha i buoni se lo prede in quel posto).
Altre alternative serie non ve ne sono.
Punto e basta.
--
[Martuzzi Pierluigi]

 ha i buoni se lo prede in quel posto).
chi lo piglia in quel posto sarà comunque l'Argentina, che non
vedrà più un ghello dal mondo intero...

vedrà più un ghello dal mondo intero...
Aspetta e vedrai, io non credo.
--
[Martuzzi Pierluigi]

...

infatti a quanto pare in 70 anni l'argentina ha dikiarato default 48 volte
(1 po meno della media dei paesi sudameiricani ke e' di 50)