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Titolo: Le medie mobili

Le medie mobili sono uno strumento utilizzato da molti di voi, per scegliere
il momento giusto in cui comprare o vendere titoli.
Le medie mobili possono essere calcolate a partire da dati giornalieri
oppure da indicatori ottenuti a loro volta da serie di quotazioni.
Ma funzionano realmente?
Dalle prove che ho potuto eseguire ho notato che tale metodo genera guadagni
durante le fasi in cui il mercato sale, genera guadagni nelle fasi
"laterali" solo se la base della media mobile é "adeguata" all'ampiezza
delle oscillazione del mercato, genera perdite quando il mercato scende.
Bisogna inoltre sottolineare che i guadagni ottenuti con le medie mobili, in
fasi di mercato ascendente, sono inferiori a quelli ottenuti senza eseguire
alcun trading!
Dal punto di vista matematico, le medie mobili, per come sono usate in
finanza, sono una assurdità, poiché il baricentro temporale di una qualsiasi
media non cade nell'ultimo giorno dell'intervallo utilizzato per il calcolo.
Per scendere nel concreto, é del tutto errato confrontare il valor medio
degli ultimi cinque giorni con il valore di chiusura dell'ultimo giorno! La
media degli ultimi cinque giorni va infatti riferita al giorno centrale
dell'intervallo di riferimento, ovvero a tre giorni fa!
Ovviamente esistono alcune eccezioni, come ad esempio le medie "pesate", ma
senza scendere nel dettaglio, si può affermare che in nessun caso una
qualsiasi media é confrontabile con l'ultimo giorno dell'insieme da cui é
stata calcolata.
Dimentichiamo allora la matematica, perché le ipotesi che precedono il
calcolo non vengono rispettate in finanza!
Poiché in alcuni casi le medie sembrano funzionare, e poiché molti si
ostinano a dire che sono un ottimo strumento per investire, cerchiamo di
capire il motivo "filosofico" per cui dovrebbero funzionare.
Le medie mobili forniscono una indicazione di acquisto o di vendita, con un
ritardo fisso rispetto al reale punto di inversione del mercato, e tale
ritardo (causato dall'errore matematico di cui ho parlato sopra)  é tanto
maggiore quanto più grande é l'intervallo di dati utilizzato per il calcolo.
Le ragioni del relativo successo di questi strumenti, sono da ricercare
proprio nel ritardo intrinseco nel segnale che forniscono... Dicono "buy"
quando il titolo é qualche giorno che sale , e dicono "sell" quando é
qualche giorno che il titolo scende.
Se il titolo ha realmente cambiato tendenza, le medie sembrano fornire
previsioni corrette, ma se si tratta di una semplice oscillazione, compaiono
gli errori!!!
Di fatto le medie forniscono previsioni accettabili solo quando il mercato é
caratterizzato da un comportamento regolare e nel contempo si adopera una
media col "ritardo adeguato".
Esistono infatti fasi in cui si hanno inversioni in un titolo od in un
indice, solo quando la nuova tendenza perdura per un numero minimo di
giorni. In tal caso le medie filtrano tutti i movimenti minori, e lasciano
passare solo i segnali consistenti.
Attenzione....
Arriva sempre (e purtroppo quasi subito) il momento in cui il mercato cambia
frequenza ed ampiezza delle oscillazioni, rendendo inadeguate le medie che
avevamo "tarato" sulla fase precedente. Queste variazioni ci trovano sempre
impreparati e ci inducono in operazioni perdenti!
Voi che metodo usate per vincere in borsa?
Parliamone insieme
Sviluppiamolo insieme
Ciao a tutti
Stefano

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 portano a buoni risultati.
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