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Titolo: fidelity club?

Vorrei un vostro parere sul seguente prodotto:
http://www.generali.it/generaliit/sezione.do?idItem=1909&idSezione=9720
(aprire il file .pdf)
I punti salienti mi sembrano questi:
"Sulle prestazioni in caso di vita dell’Assicurato alla scadenza
contrattuale o in caso di premorienza
espresse in valuta contrattuale è riconosciuto un tasso minimo garantito
nella misura
del 2% per il primo anno; negli anni successivi è pari al minore tra il 2%
ed il tasso di interesse
massimo applicabile a un contratto di assicurazione sulla vita.
Il tasso di interesse massimo applicabile e la data di entrata in vigore
sono determinati dall’Istituto
di Vigilanza sulle Assicurazioni (Provvedimento ISVAP n. 1036 - G del 6
novembre 1998 e
successive modifiche e integrazioni)."
..................
"Per le prestazioni espresse in quote l’impresa di assicurazione non offre
alcuna garanzia di
capitale o di rendimento minimo. Pertanto il contratto comporta rischi
finanziari riconducibili
all’andamento del valore delle quote."
Ma è possibile scegliere se investire o no in quote e io sceglierei di non
farlo.
"Diritti di emissione 10,33 euro"
"12.3. Costi applicati mediante prelievo sul rendimento della Gestione
separata
Valore trattenuto dalla Società 1,4%
Qualora il rendimento della Gestione separata sia pari o superiore al 7%
ed inferiore all’8%
(intervallo di rendimento), i valori trattenuti sopra definiti sono
incrementati di un decimo
di punto percentuale. Per ogni ulteriore uguale intervallo di rendimento
di un punto percentuale
tali valori si incrementano in eguale misura."
Viene presentato come un prodotto che permette di ottenere qualcosa in più
rispetto ai titoli di stato. 
Che ne pensate?
-- 
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 Che ne pensate?
Un gran bel bidone. A occhio rende meno di qualsiasi titolo di stato.
Ciao ... Dino

 Ciao ... Dino
Hai visto la tabella dei rendimenti degli anni passati?
Eccola:
Gestione separata GEVAL/EURO
- Anno 
- Rendimento realizzato dalla Gestione separata
- Rendimento minimo riconosciuto agli assicurati
- Rendimento medio dei titoli di Stato e delle obbligazioni
- Inflazione
2001 6,63% 5,23% 4,93% 2,7%
2002 5,73% 4,33% 4,67% 2,5%
2003 5,25% 3,85% 3,73% 2,5%
2004 5,37% 3,97% 3,59% 2,0%
2005 5,23% 3,83% 3,16% 1,7%
Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Che ne dite?


 Che ne pensate?
Rispetto ad altri prodotti assicurativi è senza dubbio migliore anche la 
trattenuta dell'1.4% e' abbastanza elevata.
Tieni presente che i rendimenti delle gestioni separate sono in costante 
calo (anche se gruppo Generali ha un rendimento un po' piu' elevato di altre 
gestioni) e comunque puoi ottenere questi risultati anche con obbligazioni 
(tanto per dirne una, Mediobanca Russia 2008, comperi oggi a 91.50 e ti 
rimborsa a dicembre 2008 a 100, quindi circa un 3.7% annuo lordo) 

 Che ne pensate?
Ciao, fidelity club è una della soluzioni di Generali destinata 
*ESCLUSIVAMENTE* a chi è già cliente di una polizza che sta giungendo a 
scadenza; in tal caso ti propongono di reinvestire il capitale, nonché una 
cifra aggiuntiva fino a tre volte (mi pare) il capitale maturato alle 
condizioni che hai scritto, e a cui aggiungo: c'è solo il costo fisso di 
emissione della polizza, i famigerati caricamenti sono pari a 0.
E' vero, il minimo trattenuto è piuttosto alto, ma l'ultimo rendimento 
rilevato della gestione speciale geval euro è pari al 5,10%: se togliamo 
l'1,40% arriviamo ad un 3,70 lordo, con il minimo garantito del 2%.
Non sto dicendo che si tratti di una soluzione di investimento 
stratosferica, però osservo: anche ammettendo che sia possibile investire in 
titoli di Stato con profilo di rischio analogo alle stesse condizioni 
(ricordo che le gestioni separate non sono sensibili se non in minima parte 
alla relazione inversa tassi di mercato-prezzo che affligge questa fase di 
mercato), cosa di cui dubito - a mio avviso il differenziale a favore della 
fidelity è di almeno lo 0,50 % - ha senso cambiare? Stiamo parlare di una 
persona che è già cliente della compagnia...
Per la cronaca, conosco il mondo Generali in ragione di una recente 
esperienza, ma ormai non ne faccio più parte.
Alvin75

 esperienza, ma ormai non ne faccio più parte.
Se vuoi raccontare qualcosa in più sono tutt'orecchi.
Ciao e grazie


 Perché non sono sensibili a questa relazione?
La relazione inversa non esiste in ragione del meccanismo di valorizzazione 
delle gestioni separate. Ogni titolo che viene acquistato viene valorizzato 
al cosiddetto valore di carico, cioè alle condizioni di acquisto, e a quel 
punto non viene più aggiornato. In sostanza un BTP di 15 anni fa con una 
cedola di oltre il 10%, che sul mercato varrebbe *MOLTO* oltre cento, è 
ancora contabilizzato a cento; lo stesso vale ovviamente anche per il 
viceversa. Esiste quindi una plusvalenza inespressa che si manifesta solo 
gradualmente, mese dopo mese, man mano che i vecchi titoli scadono e vengono 
sostituiti con nuovi. Per questo i rendimenti mensili, pur in un trend 
decrescente - inevitabile, giacché il rendimento della gestione è ancora 
superiore alle attuali condizioni di mercato - oscillano solo di qualche 
decimo di punto percentuale.
La mia esperienza non è come cliente, bensì come ex dipendente della 
compagnia; ne sono uscito perché non mi sono più riconosciuto in un ruolo di 
commerciale puro... in ogni caso alcuni prodotti li ho acquistati anche per 
me. Per esempio, quando il Premium dello scorso dicembre mi porterà il 
prossimo Natale un tasso di interesse prossimo al 5%, penso che sarò mooolto 
contento
Un saluto
Alvin75