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Titolo: Aiuto su obbligazini

Ciao a tutti,
sono nuovo del NG.
Ho una domanda alla quale non riesco a trovare una risposta
convincente, quindi chiedo il vostro aiuto.
La mia banca mi consente di acquistare online obbligazioni sia sul
mercato MOT che sul REX.
Guardando le varie quotazioni, vendo anche che viene indicato un
rendimento (mediamente variabile dall 1% al 6%). Quello che a me
interessa è riuscire a capire cosa s'intenda per rendimento in questo
caso.
Premetto che intendo investire una quota di denaro nel mercato
obbligazionario per brevi periodi di tempo ma attendendo la naturale
scadenza del titolo, ed eventualmente delle cedole. Ecco un esempio:
BTP 15GE07 2,75%
Domanda: Volume 4.978.000 - Prezzo 99,86
Offerta: Volume 9.964.000 - Prezzo 99,98
Tasso fisso, cedola semestrale
Controvalore scambiato	57.928 EUR
Volume scambiato	58.000 EUR
Controvalore ultimo contratto	14.982 EUR
Quantità ultimo contratto	15.000 EUR
Rendimento domanda	+2,57%
Rendimento offerta	+2,40%
Ora, posto che io acquisti una certa quantità di questi titoli al
prezzo indicato 
p.es
. 99,86 vorrei sapere come faccio a calcolare
esattamente:
- quanto dovrò pagare oggi al momento dell'acquisto
- quanto riavrò indietro il 15 gennaio 2007 alla scadenza del titolo
Poichè spesso si trovano titoli con ottimi rating e rendimenti
indicati anche del 6%, vorrei sapere dove sta la fregatura o,
comunque, come effettuare correttamente il calcolo, ovvero:
quanto avrò sul mio conto alla scadenza dell'obbligazione tolte le
imposte, le commissioni, etc.?
Ultima domanda: quando ci sono delle obbligazioni a scadenza
ravvicinata, l'ultima cedola viene sempre staccata il giorno di
estinzione?
Esempio: compro a 102 un titolo che verrà rimborsato a 100, ma che
prevede una cedola annuale a tasso fisso del 5%. Questo significa che
ritirerò 105 alla scadenza e che, dunque, ho guadagnato un 3% al loro
delle imposte o non ho capito un tubo? (cosa abbastanza probabile!)
Grazie a chiunque vorrà illuminarmi!

 delle imposte o non ho capito un tubo? (cosa abbastanza probabile!)
Esatto
Ciao
Attilio 

tasso variabile con indicizzazioni particolari
Mi restituiscono 100 + gli interessi, è corretto?
Quindi se 
p.es
. gli interessi fossero al 10% mi restituirebbero 110.
Giusto?
Grazie ancora.

mercato MOT che sul REX.
Mi domando se la vigilanza e prima di lei il legislatore non voglia
mettere le mani ed il naso sui mercati "paralleli" dei quali non vedo
quale investitore senta il bisogno.

quale investitore senta il bisogno.
Qual'è il problema di poter operare su mercati diversi?


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Intanto quel poter spesso diventa un dover, poi c'è la presenza di
Market Maker che secondo me sono poco regolamentati ed infine perché
inventarsi le strade di campagna se ci sono le autostrade?
Guarda lo spread su quel BTP e guarda lo spread sul MOT e poi giudica
tu.
Per carità non stò dicendo che nei confoni di un privato si debba
applicare lo stesso spread in vigore per gli Istituzionali ma una
regola che regoli ( scusa il bisticcio) l'appetito dei MM che sono poi
controparte attiva delle operazioni ed organizzatori del mercato la
vogliamo mettere o no?

 Giusto?
Prendiamo ancora una volta come esempio il BTP di prima, assumendo che sia 
stato emesso alla pari
Ipotizziamo un investimento di 100.000 Euro nominali a un prezzo di 99.87
Oggi paghi 99.870 Euro per l'acquisto del titolo + 3 mesi di interessi 
(quindi 100.000 * 0,0275 * 0,875 * 3 / 12) + commissioni
Il 15 luglio ti verra' liquidata una cedola pari all' 1,375% lordo, quindi 
1.203 Euro
A scadenza ti verrà liquidata una ulteriore cedola di 1.203 Euro e 100.000 
Euro di valore nominale del titolo