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Titolo: rendimento fondi/indici/etf etc...2004

Mi è capitato sottomano l'inserto plus del sole24ore del 31/12/04 nel quale
sono riportati i rendimenti di tutti i fondi divisi (per categoria) al
28/12/04 quindi mancano gli ultimi due giorni dell'anno ma per questo test
"maccheronico" i risultati non cambiano, così abbiamo (vedere a pag.23):
Azionari Italia da inizio 2004 a 28/12/04:
Italia: + 15.54 % *
Indice Comit: + 17.16 %
miglior fondo (nextra pmi): + 26.77 %
peggior fondo (alboino re): + 2.04 %
Aggiungo:
performance az.Italia (a pag.13 di Plus): + 6.77 %
indice Mibtel: + 18.09 %
* Non so a cosa si riferisca, penso alla media dei fondiaz.Italia ma allora
contrasta con il dato di pag.13 comunque stiamo larghi e assumiamo pure
15.54% come media.
Facciamo 2 conti:
gli indici Comit e Mibtel non tengono conto dei dividendi distribuiti cosa
che percepiscono i fondi quindi aggiungiamo al rendimento dei 2 indici un
+3.0 % in considerazione appunto dei dividendi, quindi
Comit: + 20 % circa
Mibtel: +21 % circa
Allora andiamo a vedere quali fondi hanno fatto meglio:
nextra pmi + 26.77 %
bim az.small cap Italia: +22.51 %
e poi basta: capito? Solo 2 di 67 fondi azionari Italia hanno battuto i 2
indici rappresentativi (lasciamo stare i benchmark dei fondi perchè sono
costruiti in modo tale da essere facilmente battuti).
Consideriamo che solo 1 ha fatto significativamente meglio degli indici
(considerando che il fondo dovrebbe essere "attivo") e quindi ci ritroviamo
che un ipotetico investitore che avesse voluto investire in un fondo
az.Italia avrebbe avuto circa l'1.5% di probabilità di pescare quel fondo
sui 67 presenti.
Nemmeno se avesse voluto diversificare acquistandone una mezza dozzina
avrebbe avuto molte probabilità di riuscire a pescare il fondo Nextra.
Risultato: avrebbe sottoperformato il mercato alla grande.
Se la media dei fondi è quel 15.54 siamo sotto di + di 5 punti percentuali
Qualcuno potrebbe obbiettare che sia il Comit che il Mibtel non sono
acquistabili, ok allora consideriamo l'unico(per ora, speriamo) etf quotato
sulla borsa italiana.
E' limitativo in quanto investe sulle 40 azioni dello s&p40 (quasi tutti i
mib30+alcuni del midex + 2 o 3 dell'ex nuovo mercato):
etf sg master unit s&p/mib: 18.55 %(var.sul nav al 30/12/04)
Anche quì abbiamo:
nextra pmi + 26.77 %
bim az.small cap Italia: +22.51 %
imi italy: + 18.54
nextam az italia: + 19.32
Teniamo conto che i dati dei fondi sono al 28/12 e quello dell'etf al 30 ma
comunque in 2 gg non c'è molta differenza.
Anche quì solo 4 fondi hanno fatto meglio dell'etf, che questo sì è
acquistabile.
Le altre conclusioni le lascio a voi
Ricapitolando: non c'è che dire,  :-(( ottimi rendimenti per i fondi
az.Italia

 az.Italia
Chiaro, limpido e... Ma non c'e' peggior sordo di chi non vuol sentire...
Rinnovo gli auguri a chi investe in fondi (di magazzino)! :-)

az.Italia
Fermo restando che ad oggi la soluzione migliore è comprare ETF(dove
disponibili) ti segnalo alcuni punti della tua analisi che la rendono
metodologicamente molto approssimativa
 - Dividendi -> 3% annui
Dove hai preso questo dato? francamente mi sembra un dato troppo alto
considerando che stiamo parlando di 3% netto.
 - Tassazioni varie
 Confronti un ETF(rendimento lordo) con un FCI (rendimento netto)
 
 - Nextra PMI Italia 
 Stai confrontando categorie di fondi diverse; fondi che investono in
aziende medio piccole non possono essere confrontati con fondi che
investono su tutto il mercato italiano o sui titoli del MIB30(da qui il
sovrarendimento del titolo "vincitore")
 
Naturalmente la conclusione non cambia...

 Naturalmente la conclusione non cambia...
Concordo!! :-)

 Naturalmente la conclusione non cambia...
:-( purtroppo no
Ciao

 Sole24ore)
solo io ho titoli che non staccano dividendi :-(((