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Titolo: HELP: Eventuali Vs correzioni al portafoglio.

[Questo post è un po' lungo.]
Gentili amici,
le Vs precedenti risposte mi hanno un po' chiarito le idee... così ho
asset-tato il portafoglio familiare... portafoglio che sottopongo a Voi per
le eventuali correzioni.
Il profilo è Prudente, non si vuol rischiare più del 10% in azioni;
attualmente in azioni c'è un fondo azionario, ma a breve, causa commissioni
alte e deludente gestione, diventerà un ETF (Eurostock50?)... cioè un
qualcosa che ricalchi l'indice... tanto il fondo con tutta la gestione
attiva stava sempre sotto il benchmark.
Insomma questo 10% è già deciso: ETF o al massimo Benchmark!
Resta... il restante 90% che dovrà essere ripartito in:
-Titoli di Stato
-Obbl. Bancarie
-e qualche Corporate con un buon rating.
Descrizione del 90%, sul quale ho dei dubbi e preferirei che mi suggeriste:
------->Titoli di Stato:
BOT annuale (peso: 14,7 %)
Ciò permetterebbe di avere annualmente a disposizione con frequenza annuale
una liquidità maggiore di quella esigua presente sul C/C... non si può mai
sapere.
Il BOT è a scadenza annuale così si evita ogni 3 o 6 mesi di andare a
rinnovarlo... siamo gente pigra :).
CCT   7 Anni
CCT   7 Anni (in tot.) 47%
L'esigenza dell'investitore è quella di avere delle cedole.
Un CCT dà due cedole all'anno e (mi avete insegnato che) è un titolo che si
acquista in momenti in cui i tassi di interesse tendono a _salire_...
qualche curvetta di proiezione vista qua e là sembra che confermi l'idea
comune: I tassi di interessi saliranno.
Ho capito anche, sempre grazie a Voi, che il prezzo di un CCT non risente
tanto dell'aumento dei tassi ciò perchè il loro rendimento ricalca il
rendimento del BOT semestrale + uno spread dello 0,30%... insomma
scegliendo 2 CCT :
-Ho n. 4 cedole distribuite durante l'anno;
-Mi metto al riparo dal rialzo dei tassi;
-Prendo lo 0,30% in più di rendimento;
-Mantengo il profilo di rischio dell'intero portafoglio basso.
-Posso sempre vendere nell'eventualità... proprio perchè il prezzo non
oscilla tanto.
Per ottenere ciò il peso in CCT l'ho reso consistente... 47%.
Passiamo ai BTP:
BTP 3 Anni  11,7%
BTP 5 Anni   8,9% (in tot.) 20%
Questi due titoli, visto il profilo di rischio basso della famiglia, hanno
un peso minore; essi sono scelti semplicemente per dare qualcosa in più
come rendimento.
Ne prendo due, così oltre a diversificare in durata diversifico anche come
stacco cedole, quindi scegliendoli ottengo che:
-Si aumenta (forse di poco) il rendimento dell'intero portafoglio;
-Ho altre n. 4 cedole;
-La scadenza non è così lontana... ciò mi mette al riparo da un probabile
aumento dei tassi nell'eventualità me ne voglio liberare... perchè un
prossimità della scadenza la curva del prezzo del titolo (gli piaccia o no)
sempre a 100 deve arrivare.
C'è però un problema:
Ci sono cmq un problema che vorrei evitare: Acquistarli sopra 100.
Acquistarli sopra 100 mi comporterebbe tenerli per forza fino a scadenza...
allora mi è venuta l'idea di prenderli al collocamento... il problema è
quando si collocano?
Ho girato un po' in rete ma non son riuscito a capire ogni quanto si
collocano.
------->Obbligazioni Bancarie e qualche Corporate:
Alle obbligazioni bancarie vorrei destinare il 18-20%... ma ho notato che
tutti i prezzi sono saliti di molto rispetto a qualche anno fa, ho già
prenotato:
Unicredit Step Up 2010 (peso 5%)
BPI Step Up 2011 (l'avevo già, peso 2,6%)
Ora sto corteggiando:
BEI 3,625% 2013 (destinerò il 5%)
BEI in divisa USD (non più dell' 1,5%)
Riguardo a titoli in dollari cosa ne pensate? Per quanto ancora l'Euro sarà
così forte?
Una curiosità da profano:
Quando acquisto un titolo in dollari cos'è che varia al variare del
cambio.. il solo valore nominale a scadenza oppure valore nominale e le
cedole?
L'ideale sarebbe prendere obbl. bancarie Step Up... così il prezzo non
dovrebbe risentire dell'aumento dei tassi.
Sto corteggiando anche SNS BANK... ma lo Step Up è minimo.
Ecco di questa parte in Obbl. bancarie cosa ne pensate?
Riguardo ai corporate non ho idee... tempo fa lessi su Tradinglab che si
collocava SCANIA 6%... ma il prezzo già era alto... come è possibile?
Io da profano la cosa me la spiego con l'aggiotaggio (o no?)... qualcuno
che lavora nel Market Maker si prende i titoli a 100... non c'è altra
spiegazione!
Sicuro in un Vs celere e professionale riscontro,
distinti saluti, Gnn.


ciao con simpatia

 ciao con simpatia
La ringrazio ;), Gnn.

 Ecco di questa parte in Obbl. bancarie cosa ne pensate?
Personalmente non mi piacciono i vari step-up, reverse floater, strutturati, 
eccetera quindi non esprimo un giudizio... 


....il resto lo salto perchè sta diventando chilometrico. Al caso
replica di nuovo, a parte.
salve