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Titolo: Valutazione del Rischio

Ciao,
sapete indicarmi qualche fonte, magari un buon libro, che illustri porinci e 
metodi per valutare
un investimento dal punto di vista del rischio/profitto e della sua 
collcazione
in un portafoglio?
Non so se mi sono spiegato... grazie 

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no, temo che non ti sei spiegato.

> no, temo che non ti sei spiegato.
Sorry.. ok provo con un esempio.
1. Come scelgo tra questi due investimenti?
- interessi "attesi" 5% e probabilità di perdita 5%
- interessi "attesi" 15% e probabilità di perdita 20%
Penso che si debba fare un confronto tra i du investimenti ma
anche vedere il loro impatto sul portafoglio complessivo.
Esistono tecniche al riguardo?
2. Come posso stimare le probabilità e gli interessi attesi (quando non 
siano noti) di cui sopra?
Tutto questo presumo abbia un nome, ma se esiste non lo conosco..
Grazie 

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Certo che ci sono ed hanno un nome spesso non proprio intuitivo tipo (
solo per fare un esempio) la short fall probability che in breve è
riuassunta così:
"The shortfall probability is the probability of return falling short
of a certain threshold return...
p(sf)= N[{rth - avr} / v ]
p(sf)... shortfall probability
rth... threshold return
avr... average return
v... volatility 
N[]... Normal distribution
This calculation assumes that returns are normally distributed.
Shortfall probabilities can also be calculated based on alternative
distributional assumption or by estimating empirical probabilities
from time series.
Poi ce ne sono altre ancor più complesse che richiedono la conoscenza
della statistica delle decisioni ( il livello più alto di quella
materia che si chiama statistica).
Non è che qui se ne possa parlare ma se ti interessa l'argomento, in
rete ci sono fiumi di documentma primai, tanto per farsi un'idea, è
necessario studiare un buon manuale di finanza che può aiutarti a
capire la filosofia di fondo di questi processi.

 capire la filosofia di fondo di questi processi.
La matematica non è un problema, ne mastico molta anche se non
applicata all'economia ma all'ingegneria.
Anche se la statistica a volte è un po' ostica...
Hai un riferimemento di un buon libro dal quale poter partire?


Io inizierei con un buon manuale di base ( tanto per conoscere le
teorie dominanti) per poi scendere a qualcosa di più specifico ( ma
sempre a livello accademico). Eviterei invece tutte quelle
pubblicazioni di tipo divulgativo che creano più confusione che altro.
Quindi:
inizierei con:
Russell J. Fuller & James L. farrel Jr : Modern Investments and
Security Analysis ed. McGraw-Hill, inc. ( c'è anche la versione
italiana ma io ti consiglio l'originale).
e proseguirei con:
Asst Price Dynamics, Volatility and Prediction di Stephen J. Taylor 
Princeton University Press

Grazie,
utilissimo come sempre.

 La fonte di questo cut&paste ad esempio dove la trovo?
Beh, se avesse fatto un "cut" non la troveresti piu'. :) 

> Beh, se avesse fatto un "cut" non la troveresti piu'. :)
In effetti hai pure ragione tu... vada per il copy&paste. 

 In effetti hai pure ragione tu... vada per il copy&paste. 
No no ha fatto un cut !!!!
Infatti lo stanno  a cercare quelli della polizia postale !!!! :-)

 - interessi "attesi" 15% e probabilità di perdita 20%
Banalmente c'è l'indice di Sharpe ....me pare si chiami così
R1-Ro/vol        Ro è il free risk
quindi grossolano ma indicativo
V1=5-4/5 = 1/5
V2=15-4/20 = 11/20
Meglio il secondo

Infatti lo stanno  a cercare quelli della polizia postale !!!! :-)
Cosa ho fatto e perché l'ho fatto l'ho spiegato: dov'è il problema?

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sicuro che per probabilità di perdita l'amico intenda la deviazione
standard? 

il rischio è soggettivo,una cosa per me è rischiosa e pericolosa e per
altri è un passatempo e divertimento.più si è esperti e specializzati in
quella cosa più si da una valutazione dei pericoli o dei benefici,sempre
soggettiva.mario
-- 
questo articolo e` stato inviato via web dal servizio gratuito 
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 segnala gli abusi ad 
ab...@newsland.it

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soggettiva.mario
Non sono d'accordo: il rischio è misurabile è controllabile e quindi è
oggettivo. Il rischio che si corre investendo in un qualsiasi
strumento è uguale per tutti: non è che punisce più me di te o
viceversa.
Soggettiva è la percezione che a sua volta è influenzata dalla
conoscenza e dall'esperienza.
Tanto è vero che la percezione muta nello stesso soggetto mano a mano
che il tempo passa.
Prova? gente che investe in bot e poi impovvisamente si butta sui
covered warrants.

 standard?
Con probabilità intendevo questo (i numeri sono buttati li):
Investo una certa cifra per un certo tempo se:
in BOT ho lo 0.1% di prob di perdere i miei soldi
in OBBLIGAZIONI CORPORATE RATING A ho lo 3% di prob di perdere i miei soldi
in AZIONI ho lo 30% di prob di perdere i miei soldi
in FUTURES ho lo 50% di prob di perdere i miei soldi
Ovviamente stimare queste probabilità potrebbe non essere così facile. 

 ha scritto nel messaggio 
news:CvZUi.156745$U01.1...@twister1.libero.it...
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Ovviamente non lo è anzi... non puoi stimare con precisione tante 
variabili....
Ad esempio OBBLIGAZIONI CORPORATE RATING
devi fissare un orizzonte temporale e poi....
hai un rischio prezzo e questo lo puoi stimare con la deviazione standard 
del mercato o con  il VAR (value at risk ) = google
hai un rischio default e questo è più difficile...magari trovi un credit 
default swap ...oppure fai una statistica sulle rating A e stimi con la 
%default
hai un rischio tassi in particolar modo se vendi in anticipo o se tasso 
variabile .... e qui altra stima
hai un rischio inflazionese consideri il valore reale.... e altri problemi
Poi sicuramente mi sono dimenticato qualcosa
Buono studio.:-) 

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allora iniziamo a dire che qui, come temevo, Sharpe non c'entra
niente.
Centra invece un calcolo probabilistico di scenari che non solo non è
facile ma secondo me nemmeno affrontabile largo circa qui sul NG.