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Titolo: Coprire rischio tassi?

Ciao a tutti, sono nuovo del gruppo e non so se sto postando nel gruppo
giusto...
Il mio problema è il seguente: dovendo accendere un mutuo (20 anni e
circa 100.000€) sono tentato dal tasso variabile ma ho paura che
tutto l'eccesso di liquidità di questo periodo prima nel medio termine
possa portare ad un bell'innalzamento dei tassi (bello si fa per
dire..).
Siccome il tasso fisso ora è molto svantaggioso, ho pensato anzichè
usare le banche per coprirmi con il tasso fisso di cercare strumenti
finanziari legati ai tassi di interesse (opzioni, futures, ecc) con cui
poter coprire (almeno in parte) il rischio rialzo tassi.
Penso che ipoteticamente questi possano "costare" di meno rispetto al
costo che le banche sicuramente girano per darti il tasso fisso, ed
inoltre potrei modulare la percentuale di copertura del rischio a mio
piacimento.
A fronte quindi di un pagamento di un premio (assicurazione) che sono
disposto a pagare in caso di tassi stabili vorrei mitigare l'ipotesi
sfavorevole.
Ho cercato strumenti legati a tassi (es vendita futures o opzioni put
su euribor o acquisto call o cose simili ma non ho trovato nulla).
L'unica cosa che ci si avvicina (a me sembra) è l'EuroMTS, ma se non
ho capito male sbaglio quel contratto in caso di aumento tassi dovrebbe
diminuire di valore (l'ho visto oggi e non ancora analizzato bene).
Sebbene nei prossimi mesi vedrò di informarmi sull'argomento, qualcuno
mi sa già dare qualche indicazione per prendere la "strada buona" (se
esiste) senza doverci perdere nottate di ricerca?
Grazie a tutti per l'attenzione...
Gianluigi

 esiste) senza doverci perdere nottate di ricerca?
Lo strumento che servirebbe a te è uno swap Euribor vs fisso dove tu paghi 
fisso e incassi Euribor. Gli altri strumenti (futures, opzioni, ecc) non ti 
garantiscono una copertura ottimale perchè non sono basati sui tassi a 
breve, ma sui tassi a medio-lungo (es. EuroMTS).
Uno swap è un contratto con il quale le controparti si scambiano due flussi 
finanziari: in questo caso, uno paga tasso variabile e l'altro tasso fisso.
Il problema è che al cliente privato non è possibile accedere a questi 
strumenti perchè il sottostante di solito è espresso in milioni di euro...
Morale: l'unico strumento che permette l'hedging è inibito al cliente e 
comunque il tasso fisso che le banche applicano è molto vicino al tasso 
swap... 

Grazie per la risposta.
Avevo visto anch'io l'EuroMTS, ma non ho le nozioni per capire di
quanto poteri coprirmi con uno strumento simile. Avresti la gentilezza
se conosci lo strumento di darmi qualche suggerimento? D'altronde anche
scegliendo un tasso variabile a tetto massimo, prima di arrivare alla
copertura andrei comunque a perdere tutti i benefici del tasso fisso.
Quindi la mia idea sarebbe anche rimanendo non del tutto coperto, di
poter "mitigare" gli effetti altrimenti devastanti di un'inflazione
incontrollata.
Grazie mille per la risposta.
Gianluigi.


 incontrollata.
Allora, lo strumento per te ideale come dicevo prima è uno swap, ma in banca 
non te lo fanno. E poi c'è da chiarire una cosa: l'inflazione non è per 
niente una cosa negativa per un debitore, anzi...
Comunque tornando all'origine del tuo post, non esistono strumenti 
finanziari di valore basso (sotto i 100.000 euro, tutti i future e le 
opzioni hanno come sottostante un lotto minimo di 100k euro, compreso 
l'EuroMTS) per coprirsi il rischio tasso. L'unica alternativa possibile (ma 
cmq costosa) è shortare un etf su un indice obbligazionario...
Prova a chiedere in banca quanto è lo spread che ti applicano sull'IRS 
(interest rate swap) per un mutuo a tasso fisso: l'IRS puoi considerarlo un 
"benchmark" per la copertura (è impossibile pagare di meno coprendosi), 
anche se è poco realizzabile per te nella pratica.