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Titolo: IRS e Opzioni sui Tassi

Salve a Tutti!
Spero di non essere [OT].....
Sto cercando informazioni approfondite su IRS e Opzioni sui Tassi (Swaption,
Caplet, Cap/Floor), su quali strumenti si usano per costruirle, dove sono
quotate/dove si possono recuperare quotazioni, esempi reali etc etc...
Qualcuno sa dove posso recuperare questi dati o darmi qualche chiarimento
Grazie
Sergio
Se non sono stato sufficientemente chiaro.....
Vorrei risolvere il seguente problema:
Devo accendere un  mutuo per l'acquisto della casa con un finanziamento a
tasso variabile, la banca mi propone Euribor + 1% da rimborsare a rate
costanti da circa 10.000 ? annui per 20 anni: in alternativa mi propone un
finanziamento a tasso fisso al tasso IRS a 25 Anni, ovvero a ieri,  5,00
(+1%). Considerando che il tasso variabile è circa il 2.50 (+1%) e pertanto
l'offerta a tasso fisso prevede un tasso base doppio, a me non sembra
corretto, in quanto tra 24 anni avrò solamente 10.000 Euro da versare e
pertanto mi dovrebbe essere applicato per ogni anno, sul valore residuo il
tasso IRS di riferimento, ovvero il 2,44 per il primo anno su tutto
l'importo finanziato, il 2,88 per il 2° anno sul residuo, il 3,25 per il 3°
anno etc etc... : secondo me il primo anno mi ciula il 2,56% il secondo il
2,12% etc. Comunque con la banca non c'è verso: o così o mi tengo il tasso
variabile.. su questa cosa sono quasi sicuro in quanto chiedendo ad una
altra banca quanto mi farebbe pagare un IRS strutturato sul mio debito mi ha
proposto un tasso inferiore al 5%... e considerando mi hanno detto che l'IRS
ufficiale è quello che paga la banca, o la banca 2 lo fa completamente
gratis (ovvero non guadagna e non copre nemmeno i costi di gestione, cosa
impossibile) oppure il mio calcolo è (quasi) corretto... alla fine il costo
che mi risulta è pari a circa 7-8.000 Euro...: mi sembra molto più
ragionevole del "gratis"...
Ho pensato quindi di aggirare il problema coprendomi in altro modo:
se ho ben capito potrei coprirmi acquistando amortizing swap, ovvero una
serie di generic swap con nozionale differente e scadenze crescenti, ma non
so dove trovare quanto costano e valutare se convengono: nell'esempio che ho
trovato si dice: la società A decide di acquistare un amortizing "5% contro
Euribor": ma il punto è perchè il 5%? perchè non c'e di meglio sul mercato?
OK, qual'è il meglio sul mercato oggi
Mi sembra di aver capito anche che invece di questa soluzione "rigida" con
delle opzioni (CAP) si potrebbe ottenere lo stesso, o addirittura essere
avvantaggiati in caso i tassi rimanessero bassi...però non so quanto
costano...
per ovviare, o ridurre il costo, si potrebbe utilizzare una Collar... ma non
so dove trovare i due tassi di riferimento (Cap  e Floor)
Etc...
Ricapitolando... vorrei capire quali strumenti ci sono a disposizione e
quanto costa ognuno per poter valutare quale è quello che meglio si adatta
alle mie esigenze... ma sebbene ci siano dati da tutte le parti io non so
dove trovare quelli che mi interessano...

 se ho ben capito potrei coprirmi acquistando amortizing swap
Non esistono vere e proprie quotazioni e inoltre c'è da considerare il
rischio di credito: alla fine vai a pagare sempre + o - lo stesso tasso...

alla fine vai a pagare sempre + o - lo stesso tasso...
mah, piano piano mi sto convincendo che sotto il profilo economico forse non
ne vale troppo la pena, ma visto che sto approfondendo l'argomento vorrei
poter capire come funzionano le cose, magari anche per altri usi futuri....
Grazie
Sergio

 poter capire come funzionano le cose, magari anche per altri usi
futuri....
Inanzitutto c'è da dire che per il cliente privato è quasi impossibile poter
fare contratti del genere (dal singolo swap plain vanilla ai cap/collar) e i
pochi che riescono a farli vengono letteralmente pelati in termini di tassi,
cmq sono operazioni diffuse tra le grosse imprese: ci si finanzia a tasso
fisso o variabile e poi si usano swap e opzioni per aggiustare il prestito
in base alle condizioni di mercato...

 ha scritto nel messaggio
news:4HTDc.59154$G%.21087@tornado.fastwebnet.it...

Grazie Lillo....Grazie ancora per la pazienza
Concordo sul fatto che il privato, soprattutto per motivi di cifra è
difficile operare, noto che i futures viaggiano di 100.000 ? in 100.000 ?,
però, ci vorrei provare, posso tranquillamente stipularlo come
Azienda...inoltre anche come azienda devo fare un investimento e li le cifre
sono parecchio più elevate, diciamo che i contratti da 100.000 ? ci
potrebbero anche stare..
Visto che mi sembri uno che parla "da dentro"...hai per caso qualche dritta?
Grazie
Sergio

 Visto che mi sembri uno che parla "da dentro"...hai per caso qualche
dritta?
Conosco il funzionamento degli strumenti, ma non ci lavoro dentro.
Dritte...Io ho solo delle opinioni, poi sta a ciascuno scegliere...


OK....Grazie ancora!
Sergio