Newsgroup: it.economia.investire
Titolo: Parere sul seguente investimento

Salve,
mi scuso in anticipo nel caso avessi sbagliato newsgroup.
Ho ereditato una discreta cifra investita nella seguente maniera:
|Compartimento/Prodotto|Valore unitario quote|Numero quote 
totali|Controvalore|Distribuzione||
|S01 - EURO CURRENCY                |6,110|4.860,796|29.699,46|10,44%||
|S02 - BOND GLOBAL H.Y             .|6,739|408,146   |2.750,50|0,97%||
|S03 - EU. BOND MEDIUM TERM   |7,281|1.997,764|14.545,72|5,11%||
|S04 - EU. BOND SHORT TERM      |6,223|14.912,523|92.800,63|32,63%||
|S05 - EU. BOND LONG TERM        |7,617|2.479,804|18.888,67|6,64%||
|S07 - BOND JAPAN                         |4,939|294,315|1.453,62|0,51%||
|S09 - EURO CORPORATE BOND   |4,550|1.447,004|6.583,87|2,32%||
|S16 - BOND GLOBAL EMERG        |9,188|552,868|5.079,75|1,79%||
|S08 - EQUITY ITALY                        |9,985|258,730|2.583,42|0,91%||
|S10 - EQUITY USA 
|6,215|6.140,303|38.161,98|13,42%||
|S12 - EQUITY JAPAN                       |3,710|5.143,021|19.080,61|6,71%||
|S13 - EQUITY EUROPE                    |7,018|6.122,965|42.970,97|15,11%||
|S14 - EQUITY PACIFIC EX JAPAN|4,282|612,724|2.623,68|0,92%||
|S17 - EQUITY GLOBAL EMERG.    |6,690|1.070,413|7.161,06|2,52%||
Colui con il quale sono in contatto afferma che il rendimento annuo si 
aggira intorno al 6-8% ed il rischio è molto basso.
Vorrei un parere di qualche esperto del settore.
Grazie 

 aggira intorno al 6-8% ed il rischio è molto basso.
Una bella cifretta, non c'è che dire...Condoglianze e complimenti.
La struttura dovrebbe essere qualcosa tipo 40% liquidità, 15% obbligazioni, 
45% azioni. Stimare un 6-8% annuo ci può stare, ma dire che il rischio è 
molto basso no. Io un 45% in azioni lo considero rischio medio (la 
diversificazione geografica invece è buona e rappresenta quasi alla 
perfezione lo spaccato mondiale per PIL).
Certamente non è un portafoglio costruito per il breve periodo, ma più per 
il medio; forse è un po' troppo alta (se l'ipotesi di orizzonte temporale 
medio è valida) la componente liquidità (e probabilmente non è efficiente 
visto che i fondi liquidità sono piuttosti cari...).
Ora sta a te valutare le azioni da compiere; io ricostruirei il portafoglio 
sulla base delle tue esigenze (orizzonte temporale, rischio e rendimento 
atteso)

 rendimento atteso)
Orizzonte tempolare: ho 36 anni, nessuna velleità di arricchirmi ma di 
vivere agiatamente senza "rischi" inutili
Rendimento: arrivare al 10% contenendo i rischi è una chimera?


Si francamente è una chimera: con il tuo portafoglio potresti
attenderti un rendimento medio di lungo periodo intorno al 6% ( se
l'inflazione resterà ai livelli attuali) e con un rischio misurato
statisticamente intorno al 6-7%.

 Rendimento: arrivare al 10% contenendo i rischi è una chimera?
Un rendimento medio atteso del 10% oggi come oggi è sì una chimera. E' 
meglio ragionare in termini reali (cioè rendimento al netto dell'inflazione, 
esempio un rendimento reale del 2% equivale a un rendimento nominale del 4%: 
2% di inflazione + 2% di rend reale) e un rendimento reale fattibile nel 
medio-lungo periodo sta attorno al 3-5% a seconda dei rischi sostenibili.
Fossi in te, visto che l'orizzonte temporale è lungo eliminerei tre quarti 
degli investimenti in liquidità (dal 40% al 10%) e passerei la metà in 
obbligazioni (dal 15% al 30%) e il restante in azioni (dal 45% al 60%), 
evitando l'italia e i paesi emergenti (mia personale convinzione è che 
l'italia è un paese in declino strutturale e che i paesi emergenti alla 
prima minirecessione saranno messi molto male) 

 Un rendimento medio atteso del 10% oggi come oggi è sì una chimera.
 Purtroppo   , temo   che tu abbia   ragione  .
Un rendimento del genere  si  può  ottenere soltanto
se  lui  allocasse  una parte dell  azionario  
nelle  azioni della società  gestita da W. Buffett 
Berkshire  Hataway , la  classe  B  che costa   3 000  dollari,
comprandone  poche  , al massimo  una decina  .
Che ne dite  ?
Io  ho  molta  stima e  moltissima fiducia in W. Buffett,
rimando  sempre   l acquisto delle  azioni per via
del  cambio   euro dollaro  , altalenante  , questo  devo ammetterlo!  
-- 
Posted via Mailgate.ORG Server - 
http://www.Mailgate.ORG

 Io  ho  molta  stima e  moltissima fiducia in W. Buffett,
Semplice, Warren Buffet è un teorico del Value Investing teorizzato da Ben 
Graham negli anni 30: il concetto è investire tutto in società solide, in 
segmenti di mercato abbastanza prevedibili e con valutazioni basse. In 
questo momento Buffet ha tutti i suoi soldi in società tipo Coca Cola, 
Procter&Gamble (derivante da Gillette), AIG (Assicurazioni), ecc. Non avrà 
mai in portafoglio roba tipo Microsoft, Google, Ebay, Nokia, ecc. perchè non 
è nel suo stile.
Se tu sei disposto a rinunciare a tutti questi titoli "growth" cioè che 
hanno una forte crescita degli utili allora la Berkshire non è niente male, 
ha solo il problema della quotazione (3.000 $ la classe B, mi pare sugli 
80.000 la classe A) 

 Rendimento: arrivare al 10% contenendo i rischi è una chimera?
Visto che i tassi attuali in europa si aggirano sul 2%
Ottenere  8 punti di differenza con 1 investimento tranquillo e'
sicuramente irrealizzabile. 
contenendo i rischi potrai arrivare ad un 4-5 max di rendimento !! 

 prima minirecessione saranno messi molto male) 
Cosi sarebbe troppo sbilanciato sull'azionario,  io invece farei il
contrario 
60% in obbligazioni "SICURE"  30% Azionario (ed e' gia tanto)
Al limite 1 quota piccola (dal 2 al 5% del capitale TOTALE) la metterei in 
Obb HIGH YELD e azioni con buone prospettive di rendimento/aumento
quotazioni
Personalmente in quest'ottica per me ho preso Fiat Step up (ma io l'ho
presa ad 85 ora quota 99)
E Monitoro Arena, General Motors, Ford (che hanno tutte obb scadenti tra 6
mesi, oltre nn mi arrischierei)
e Alitalia. Come Obbligazioni. 
Come Azioni ho in portafoglio Enel3
E monitoro TERNA, SNAM RETE GAS, GENERALI  et similia. 
Con 1 okkio anche alle prossime IPO (Tenendo presente che alcune sono
andate molto bene ma altre si sono rivelate dele Gran Cagate !!)
Il Tutto
Sempre nell'ottica di cui sopra e con percentuali LIMITATE del capitale
(diciamo 1000 euro a titolo fino a raggiungere il 2-5% del totale del
proprio capitale)

 Salve,
 
per  caso  sono   fondi Banca Fideraum  ?
se lo sono   IMHO meglio le azioni  di Buffett  ,
la berkshire  Hataway  .
Io   ho  con loro  una  gestione  patrimoniale  in fondi
GPF   . e  poco   prima del  crollo  delle  Borse
nel  2000  spostai la  linea  da obb ad azionaria  .
Ne  ho ottenuto  una perdita enorme  , mentre  
le  BH  di Buffett hanno guadagnato anche allora  ,
IMHO  meglio Buffett  !


 80.000 la classe A)
si   nel  caso  comprerei  la  classe  B  , così  qualcuna
riesco a comprarla  , perchè spendere  90 000  dollari...
ciao  .


 > Io  ho  molta  stima e  moltissima fiducia in W. Buffett,
Anche io, pero' mi frena la sua eta': 75 anni.
Quando non ci sara' piu', cosa succedera'?



Buona domanda. La risposta, visto lo stile fai da te del soggetto, mi
sembra una sola: sperem bčn.
saluti

 tanta  è  la fiducia  nel  saggio di  Omaha...
Beh, anche la persona più brava del mondo può prendere mazzate...Ad esempio 
sul $ sta perdendo non poco ad oggi (mi pare sia sotto di un miliardo di $ 
sui suoi forward) 


ok, ma è la somma che fa il totale, come diceva il mitico Totò.

obbligazioni (dal 15% al 30%) e il restante in azioni (dal >45% al 60%),
Grazie a tutti per gli interventi...
P.S.
Caso eccezionale?: Da fine ottobre ad oggi quei fondi hanno reso più del 2%, 
non so se è il periodo o cos'altro, immagino comunque che non potrò avere 
questo ritmo per tutto l'anno, altrimenti sarebbe un fantasmagorico 24%. 
Sono curioso di vedere l'andamento nei prossimi mesi.

 
Meglio se fai Santander al sei per cento! Sei sicuro di prendere quei
soldi per sei mesi, e di non perderci in conto capitale.

 totali|Controvalore|Distribuzione||
[taglio]
Faresti meglio a levare tutto e a fare Santander! Sei per cento VERO per
sei mesi :-)
Con il tuo investimento c'e' il caso che perdi pure i soldi :-(((