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Titolo: il metodo Scienza : teoria e pratica

Il metodo Scienza
Premesso che io personalmente preferisco investire in CWB e/o ETF, vediamo
sia gli aspetti teorici sia quelli pratici del famoso metodo Scienza.
TEORIA
Semplificando al massimo se compriamo un future su un indice azionario X non
facciamo altro che comprare il paniere di azioni che compongono l'indice X.
Quali i vantaggi?  Prima di tutto non dobbiamo comprare singolarmente tutte
le varie azioni e, cosa principale, possiamo sfruttare l'effetto leva.
Ovvero invece di pagare l'INTERA somma possiamo solo versare un 'deposito
cauzionale' detto margine di garanzia.
Prendiamo ad esempio il future sull'indice MIB30 (miniFIB30).  Il suo valore
attuale e' di circa 25000 euro (1 euro per ogni punto dell'indice MIB30), ma
per comprarlo ci bastera' versare una percentuale del 20% (la % varia
secondo l'intermediario) del suo valore, cioe' attualmente circa 5000 euro.
Abbiamo quindi un effetto leva pari a 5: per ogni euro che verso ne 'muovo'
5.   Ogni giorno l'indice varia ed ogni giorno l'intermediario registrera' i
guadagni/perdite e riportera' il margine di garanzia al 20%.  Per capire
meglio facciamo un esempietto:
giorno 1
valore indice = 25000
margine garanzia = 5000
giorno 2
valore indice +10% = 27500 , abbiamo guadagnato 2500
margine garanzia = 5500
(l'intermediario ci versa 2000 euro = guadagno - maggior margine di
garanzia)
giorno 3
valore indice -20% = 22000 , abbiamo perso 5500 euro
margine garanzia = 4400
(l'intermediario ci chiede altri 4400 euro, abbiamo perso tutto il margine
di garanzia e dobbiamo ripristinarlo. Se non vogliamo/possiamo ripristinarlo
siamo fuorigioco ed il contratto viene annullato)
Nel totale abbiamo perso 3000 euro, guarda caso corrispondenti alla perdita
che avremmo avuto comprando il corrispondente paniere di azioni.
Cosa suggerisce Mr. Scienza?
E' inutile investire 100 in azioni (o in fondi) quando usando il
corrispondente future posso liberare una parte di soldi per comprare BOT e
simili che mi daranno rendimento aggiuntivo.
PRATICA
Bisogna trovare un intermediario che ci permetta di avere conto corrente e
possibilita' di operare con i miniFIB30 (il c/c serve ovviamente per
automatizzare i versamenti/prelevamenti -guadagni e margine di garanzia-
giornalieri). Sarebbe utile che il margine di garanzia fosse il piu' basso
possibile per avere l'effetto leva piu' alto possibile.
Ad esempio BancaSella chiede come margine il 17,5% , effetto leva pari a 5,7
Se ho '100' euro da investire compro un miniFIB30 (margine iniziale di 17,5
euro), ne lascio diciamo altri 22,5 sul c/c (remunerato!!) per coprire
eventuali variazioni negative del future ed i rimanenti 60 li posso usare
per impieghi monetari piu' redditizi (es aggancio un ContoArancio ING al
c/c).   Notare che per '100' si intendono multipli del valore del miniFIB30,
attualmente 25000 euro
Periodicamente puo' succedere di dover ricalibrare le cifre, magari se si e'
guadagnato molto con il MiniFIB30 conviene spostare fondi dal c/c al piu'
remunerato CA.
Nel totale ho la stessa perdita/guadagno ottenuto dall'investire
direttamente nel paniere di azioni sottostante all'indice MIB30, ed in piu'
ogni anno porto a casa i guadagni dovuti al rendimento del c/c e del CA.
CONCLUSIONE
Come premettevo io preferisco ETF/CWB: meno complicati da usare (anzi
sbattimenti tendenti a zero), rendimento comparabile per non dire maggiore,
acquistabili a partire da poche centinaia di euro, maggior scelta di indici
su cui investire.  Scommetto che nel prossimo libro di Mr. Scienza questi
strumenti finanziari saranno enfatizzati.
Ho volutamento trascurato particolari non secondari come spread e scadenza
dei future, questa non e' una guida agli stessi: presumo che prima di
utilizzarli li conosciate a fondo, vedi il manuale
http://www.borsaitalia.it/opsmedia/pdf/126.pdf
--
ro...@tin.it
Home  
http://space.virgilio.it/roghezzi/index.htm
(trovi svariate FAQ sull'uso pratico di internet)
"il Lavoro rende libero chi non lavora"

Alcune considerazioni.
Per chi come me non ha grossi risparmi da investire, e' ipotizzabile
utilizzare il metodo, destinando solo 10.000 euro (25% del capitale)  ai
minifib o deve per forza avere una somma pari al valore dell'indice a
disposizione ? Sappiamo che il margine di garanzia puo' essere del 10%
(2500) al di' quindi fino a che il capitale raggiunge il minimo il gioco
regge. Ho letto sul manuale che posso assumere posizioni lunghe o corte. Per
le lunghe ok - compro quando l'indice e' a 25.000 - e guadagno se l'indice
sale perdo se l'indice scende - ma  come si assume una posizione corta?
vendo -senza aver comprato - e guadagno quando l'indice scende, perdo quando
l'indice scende ?
Giovanni

 ha scritto nel messaggio
news:ats7kb$234j3$1...@ID-96873.news.dfncis.de...
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Avere un margine di garanzia 'basso' = 10% significa solo che hai meno soldi
'bloccati' come garanzia e piu' soldi a reddito (per capirci 10 in future e
90 in liquidita'), per il resto tutto uguale.
Se la somma totale a tua disposizione e' minore di 25000 euro non si parla
piu' di ALTERNATIVA a fondi o affini ma entriamo nel campo della cosiddetta
SPECULAZIONE:  esempio
margine di garanzia 10%
se hai in tutto 5000 euro e ne metti 2500 in un miniFIB30 (che ne 'muove'
25000) ti ritrovi esposto in azioni per il 500% del tuo capitale con tutti i
rischi del caso   (ricordo che il metodo Scienza garantisce una esposizione
del 100%, ovvero la stessa cosa che comprare direttamente fondi o affini)
Posizione corta ? Invece di comprare un future lo vendi (ammesso che il tuo
intermediario te lo permetta), ma anche in questo caso usciamo dal semitato
del metodo Scienza.
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