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Titolo: STEFANO MASULLO INTERMEDIARI FINANZIARI

GLI INTERMEDIARI FINANZIARI NON BANCARI ISCRITTI NEGLI ELENCHI 
106 e 107 
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1. Il contesto di riferimento 
1.1 Inquadramento normativo 
La materia dell intermediazione finanziaria non bancaria è 
regolata dalle norme del Testo unico bancario del 1993 (TUB, 
Titolo V) e dalla relativa disciplina attuativa. L articolo 106 
del TUB individua nell assunzione di partecipazioni, nella 
concessione di finanziamenti sotto qualsiasi forma e 
nell intermediazione in cambi le attività finanziarie riservate 
ai soggetti iscritti nell apposito elenco "generale" che la 
Banca d'Italia gestisce direttamente dal 1° gennaio 2008 a 
seguito dell acquisizione delle funzioni dell Ufficio italiano 
dei cambi (UIC). Ai sensi della legge 130/1999, sono tenuti ad 
iscriversi nell elenco generale anche gli intermediari attivi 
nella cartolarizzazione dei crediti. Gli intermediari finanziari 
più rilevanti per volumi operativi e/o tipologia di attività 
sono tenuti ad iscriversi, previo accertamento dei requisiti, 
nell elenco speciale previsto dall art.107 del TUB.La Banca 
d'Italia tiene anche gli elenchi relativi agli intermediari che 
svolgono attività finanziaria esclusivamente nell ambito del 
gruppo di appartenenza (art.113 TUB), i cambiavalute e le casse 
peota (art.155, rispettivamente commi 5, 6, TUB). Su tali 
soggetti, la cui rischiosità risulta nel complesso limitata, la 
normativa attribuisce poteri di controllo minimali; attenzione 
particolare merita la tematica dei consorzi di garanzia 
collettiva fidi, i cosiddetti  confidi  pure iscritti in una 
sezione dell elenco generale prevista dall art. 155 TUB, comma 
4.A seguito della confluenza dell UIC, la Banca d Italia 
gestisce anche gli albi e gli elenchi relativi ai mediatori 
creditizi (ex art. 16 L. 108/1996) e agli agenti in attività 
finanziaria (ex art. 3D.Lgs. 374/1999) che costituiscono il 
canale distributivo di cui si avvalgono gli intermediari 
finanziari nello svolgimento della propria attività. 
Diversamente articolato è l ambito di attività e il tipo di 
rapporto che lega tali soggetti all intermediario.( )La materia 
dell intermediazione finanziaria è stata di recente interessata 
da una revisione del quadro normativo; in particolare, il DM n. 
29 del 17 febbraio 2009 ha, fra l altro, ridefinito i requisiti 
richiesti per lo svolgimento di attività aventi profili di 
rischio più elevati; la circolare n.273 della Banca d'Italia, 
emanata nel gennaio del 2009, ha introdotto l obbligo di 
segnalazioni statistiche sui dati patrimoniali e reddituali 
anche per i soggetti iscritti nell elenco generale.
Peraltro, l occasione per una rivisitazione più generale ed 
organica del quadro regolamentare è data dal recepimento della 
nuova direttiva comunitaria in materia di credito al consumo; in 
tale sede, oltre alla disciplina sugli intermediari non bancari, 
sarà rivista anche la normativa sugli agenti e mediatori.
Sul piano delle riforme normative già attuate che hanno 
interessato gli intermediari non bancari, la Banca d'Italia ha 
adottato alcuni importanti provvedimenti:
l'introduzione per gli intermediari 107 di una regolamentazione 
prudenziale che - pur in assenza di armonizzazione comunitaria - 
si richiama alla disciplina europea di "Basilea II". Le nuove 
norme di "vigilanza equivalente", che prevedono comunque 
l applicazione del principio di proporzionalità, sono entrate in 
vigore nel gennaio 2008; 
le nuove disposizioni in materia di trasparenza delle operazioni 
e dei servizi bancari e finanziari e di correttezza delle 
relazioni tra intermediari e clienti emanate il 29 luglio 2009; 
la revisione delle Istruzioni sulla rilevazione trimestrale 
dei  tassi effettivi globali medi  utilizzati per 
l individuazione dei tassi soglia ai fini della normativa in 
materia di usura (12 agosto 2009); 
l avvio, il 15 ottobre 2009, dell Arbitro Bancario Finanziario, 
il nuovo sistema di risoluzione stragiudiziale delle 
controversie tra intermediari e clienti, istituito ai sensi 
dell art. 128-bis del TUB (disposizione introdotta dalla L. 
262/2005, c.d. legge sul risparmio). 
2. L attività di controllo 
Nei confronti degli intermediari iscritti nell elenco speciale 
ex art. 107 la Banca d'Italia esercita poteri di vigilanza 
avendo riguardo alla sana e prudente gestione, alla stabilità 
complessiva, all efficienza e alla competitività del sistema 
finanziario, all osservanza della normativa in materia 
creditizia e finanziaria. Molto più limitati sono i poteri della 
Banca sugli intermediari iscritti nel solo elenco generale, 
essendo i controlli attualmente circoscritti alla verifica dei 
requisiti per l accesso al mercato e al rispetto delle normative 
di settore (usura, antiriciclaggio, trasparenza).L esperienza 
condotta negli anni sul settore ha dimostrato come 
l architettura dei controlli previsti dalla normativa vigente 
sia inadeguata, anche tenendo conto della oggettiva difficoltà 
di presidiare un mondo caratterizzato da numerosità e varietà di 
soggetti. Le possibilità di intervento sugli intermediari 
dell elenco generale che il Testo Unico Bancario e le relative 
disposizioni attuative assegnano alla Banca d Italia, non sempre 
sono proporzionate alla gravità delle violazioni rilevate 
nell attività di supervisione. Di fatto, l unica azione 
possibile nei confronti di un intermediario che non risulti più 
in possesso dei requisiti per l iscrizione o per il quale siano 
state riscontrate gravi violazioni di norme di legge è la 
cancellazione dall elenco generale ai sensi dell art. 111 del 
TUB, con decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze 
emanato su proposta dell Istituto.
2.3 I controlli sui comparti di attività più rischiosi 
La Banca d'Italia nel corso dell ultimo anno ha svolto controlli 
su alcune attività degli intermediari finanziari individuate 
come particolarmente rischiose, anche ai fini della tutela della 
clientela.
Il comparto dei money broker 
Il comparto della cessione del quinto dello stipendio o della 
pensione 
Il comparto del rilascio di garanzie 
Il credito revolving 
Il comparto dei money transfer 
2.5 I controlli di compliance 
Trasparenza Gli intermediari non bancari sono tenuti al rispetto 
delle disposizioni in materia di trasparenza dei servizi 
finanziari e di correttezza delle relazioni tra intermediari e 
clienti. Le nuove regole emanate dalla Banca d'Italia, entrate 
in vigore nel gennaio di quest anno, mirano innanzitutto ad 
assicurare che i clienti dispongano di informazioni chiare ed 
accessibili per poter comparare le offerte disponibili sul 
mercato e scegliere in modo consapevole il prodotto più adatto 
alle proprie esigenze .L informazione deve garantire la 
comprensibilità dei costi connessi ai servizi offerti e 
l immediatezza dei diritti che spettano ai clienti e dei modi 
con cui questi possano essere attivati; a tal fine gli 
intermediari devono predisporre e mettere a disposizione il 
documento illustrativo dei  Principali diritti del 
cliente .L enfasi attribuita al profilo sostanziale della 
correttezza delle relazioni tra intermediari e clienti, oltre 
che ai tradizionali adempimenti di trasparenza, è sottolineata 
anche dall introduzione di appositi requisitivi organizzativi. 
Si prevede l adozione di procedure interne per garantire 
adeguata attenzione al cliente in ogni fase dell attività 
connessa alla prestazione del servizio finanziario. Tali 
requisiti organizzativi non possono applicarsi agli intermediari 
ex art. 106 in quanto non sottoposti a vigilanza.I controlli 
posti in essere dalla Banca d Italia negli ultimi due anni, 
anche attraverso verifiche in loco, hanno riguardato 54 
intermediari dell elenco generale e 44 società dell elenco 
speciale; sono state predisposte lettere di intervento per 
richiamare gli intermediari al puntuale rispetto della normativa 
e per sanzionare le violazioni riscontrate.Usura Come noto, gli 
intermediari del Titolo V del TUB segnalano trimestralmente ii 
tassi praticati su specifiche categorie di operazioni di 
finanziamento ai fini della determinazione del TEGM, il tasso 
effettivo globale medio che, ai sensi della legge 7 marzo 1996, 
n. 108, rappresenta il parametro per la determinazione dei tassi 
usurari.Le Istruzioni per la rilevazione dei tassi recentemente 
emanate, prevedono tassi soglia inclusivi di ogni onere a carico 
del cliente, al fine di contrastare le prassi di applicare costi 
al di fuori del limite anti-usura e consentire verifiche 
incisive sulle condizioni economiche applicate alla 
clientela.Sono, tra l altro, considerati ai fini della 
definizione del tasso soglia le polizze assicurative, i compensi 
per i mediatori, nonché tutte le forme di remunerazione diverse 
dal tasso di interesse, come le commissioni di massimo scoperto 
e quelle per la messa a disposizione dei fondi nei limiti e alle 
condizioni consentiti dal legislatore. Per i compensi di 
mediazione è stata introdotta un apposita rilevazione al fine di 
fornire un parametro specifico per valutare  l usurarietà  di 
una componente di costo di rilievo e variabilità considerevoli, 
ma sinora priva di limiti definiti.La Banca d'Italia effettua 
verifiche nei confronti degli intermediari non bancari vigilati 
al fine di valutare l idoneità degli assetti organizzativi 
predisposti per prevenire i rischi connessi a violazioni delle 
norme in materia di usura nonché sul rispetto dei limiti di 
tasso stabiliti dalla normativa. Superi, anche occasionali, dei 
tassi soglia espongono l intermediario al rischio di non 
conformità, con possibili conseguenze in termini di sanzioni 
legali o regolamentari, danni reputazionali e perdite 
finanziarie derivanti dai risarcimenti da corrispondere alla 
clientela. 
Antiriciclaggio La disciplina dell intermediazione finanziaria 
nasce con la legge n. 197/1991 con la finalità di far emergere 
realtà sommerse e prevenire l utilizzo del sistema finanziario a 
scopo di riciclaggio.Sin dal momento del loro primo censimento 
le società finanziarie sono state incluse, quindi, fra i 
destinatari delle disposizioni antiriciclaggio.Le attuali 
disposizioni di cui al D.Lgs. 231/2007, nel rafforzare i presidi 
per il contrasto del riciclaggio e del finanziamento del 
terrorismo, prevedono obblighi di adeguata verifica della 
clientela, registrazione delle informazioni inerenti ai rapporti 
e alle operazioni poste in essere dalla clientela nell Archivio 
unico informatico e segnalazione delle operazioni sospette.La 
Banca d Italia ha attuato un intensa opera di sensibilizzazione 
degli intermediari vigilati sulla necessità di predisporre gli 
opportuni presidi per prevenire e contrastare fenomeni 
criminali, ha intensificato e rimodulato i controlli sia 
cartolari che ispettivi e la collaborazione con le altre 
autorità e, in particolare, con la Guardia di Finanza e la 
Magistratura. Il corretto adempimento degli obblighi normativi 
consente agli intermediari di fronteggiare i rischi legali e 
reputazionali che potrebbero scaturire dal coinvolgimento in 
operazioni illecite.La consapevolezza del  rischio di 
riciclaggio  è testimoniata da una maggiore collaborazione 
fornita dagli intermediari (in larghissima parte ex art. 107 
TUB) nell ambito delle segnalazioni di operazioni sospette; 
nell ultimo biennio le segnalazioni da questi trasmesse sono più 
che raddoppiate; in valore assoluto sono concentrate per un 
terzo nella regione Lombardia .L azione di controllo della Banca 
d'Italia si è orientata verso specifici ambiti geografici o 
comparti operativi, come per i controlli sugli intermediari 
attivi nel money transfering e nel settore delle carte di 
credito. Per le verifiche effettuate sugli operatori iscritti 
all elenco di cui all art. 106TUB, la Banca d'Italia si è 
avvalsa della collaborazione della Guardia di Finanza, così come 
previsto dall art. 53 del d.lgs. 231/2007. Interventi ispettivi 
mirati a verificare il rispetto delle disposizioni in materia di 
segnalazione di operazioni sospette sono condotti dall Unità di 
informazione finanziaria.Le eventuali disfunzioni e carenze, 
riscontrate in sede di controllo, possono generare misure di 
diversa severità, che vanno dal richiamo all intermediario ad 
adottare interventi correttivi, alla prescrizione di specifiche 
cautele nell operatività corrente; ove ricorrono i presupposti, 
la Banca d'Italia provvede ad avviare la procedura sanzionatoria 
amministrativa ovvero a segnalare all Autorità Giudiziaria i 
fatti penalmente rilevanti.Nei confronti di due intermediari 
attivi nel settore delle carte di credito, è stato imposto il 
divieto di emissione di nuove carte in relazione all esigenza di 
completare gli interventi volti a correggere le irregolarità 
riscontrate in materia di antiriciclaggio.Sul piano normativo 
rilevanti sono le innovazioni di seguito descritte:. sono in 
corso di pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale le disposizioni 
recentemente emanate dall Istituto sulla tenuta dell Archivio 
unico informatico che introducono elementi di novità rispetto al 
passato e contribuiscono ad aumentare la tracciabilità dei 
flussi finanziari interni al sistema; . è stato predisposto 
dalla Banca d Italia il provvedimento recante disposizioni 
attuative in materia di organizzazione, procedure e controlli 
interni volti a prevenire l utilizzo degli intermediari a fini 
di riciclaggio; in particolare, agli intermediari verrà chiesto 
di dotarsi di una funzione indipendente specificamente deputata 
a prevenire e contrastare la realizzazione di operazioni 
illecite.
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Postato da Virgilio Newsgroup: lo usi da web ma con le funzioni del newsreader 
http://newsgroup.virgilio.it
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Questo newsgroup vuol essere un luogo per DISCUTERE sul come dove perché e
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DENARO partendo dal conto corrente in banca, passando per obbligazioni -
azioni - fondi comuni, ed arrivando ai derivati.
Alcuni spunti per discussioni tecniche potrebbero essere:
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Mi preme ricordare che - a norma di netiquette - pubblicità varie ,
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che esiste l' apposito newsgroup it.annunci.commerciali), che il crosspost è
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