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Titolo: btp troppo alti di prezzo

Il Btp 2019 è a quota 103,50 mentre io l'ho comprato a 96,5 ad Aprile....
come si fa a non venderselo? io pensavo come alternativa un CCT 2011... vi
sembra intelligente come cambio asset? vi spiego le mie ragioni:
punto1:  il cct rende al momento di meno del mio btp (btp 3,72% netto mentre
cct mi sembra attorno a 2% netto quindi purtroppo un bel -1,72%)....
punto1bis: .... ma potrei compensare queste perdite con la plusvalenza della
vendita del btp (+7,5% sul valore di acquisto... +9% su base annua).
considerazioni positive: se le cose andranno bene il cct prima o poi renderà
a livello btp (ma io intanto mi sono pappato la plus sulla vendita del btp)
considerazioni negative: se le cose andranno male il cct renderà ancora
meno... ma io ho pur sempre 9 punti percentuali da spalmare fino al 2011...
(sono 9 punti percentuali su 7 anni... e cioè 1,28%)
finale: questo discorso dovrebbe tenere conto che io il btp l'ho preso a
96,5 quindi il rendimento annuale è un po' di più del 3,72% netto.

Bravo
Grande esempio di saggezza.
Se hai un orizzonte cosě lungo io prenderei anche della valuta. Diciano un
5% obbligazioni tasso variabile in dollari e se non hai azioni anche qualche
azione.

 vendita del btp (+7,5% sul valore di acquisto... +9% su base annua).
Hai comprato il BTP ad aprile con un rendimento a scadenza del 4.64% lordo 
(3.56% lordo eliminando l'effetto reinvestimento cedole, netto 3.11%).
IMHO il discorso č: č meglio per te un rendimento del 3.11% netto da qua al 
2019 (ipotizzo che non reinvesti le cedole visto che il 99% delle persone 
non lo fanno) con tutti i rischi del caso se devi liquidare prima della 
scadenza o un rendimento legato ai tassi a breve che elimina il rischio?
Il discorso plusvalenza lascia il tempo che trova... 

 scadenza o un rendimento legato ai tassi a breve che elimina il rischio?
no... a me dei tassi a breve non interessa, infatti ho preso il CCT più
lontano che potevo e cioè 2011, piuttosto sono interessato a cogliere
l'opportunità di una salita dei rendimenti che potrebbe far abbassare il
prezzo del mio BTP.

 prezzo del mio BTP.
OK, allora la tua strategia è giusta (se le tue attese si verificano...c'è 
gente che aspetta da più di un anno la salita dei rendimenti che non arriva 
mai e che non è prevista nemmeno per il 2005...) 


Ho come l'impressione che siamo in molti ad atrtendere una risalita dei
tassiper rientrare sui BTP, io sono sicuramente uno di questi; come un
piffero ho venduto anzitempo il nov29, hai voglia a rientrare....
soprattutto dopo che si stanno spargendo voci di un ulteriore abbassamento
dei tassi...
Che comunque l'affare è solo apparente se i tassi saliranno; ci sembra di
portare a casa sui rendimenti, poi a fine anno se vai a fare i conti di
quanto ha inciso sulle spese globali dirette e quelle indirette, cioè
sull'economia...., beh non credo si possa chiamare proprio affare.
Cordialità
Gi


Portare a casa o non portare a casa una plus-valenza non è mai un
affare apparente ma reale. Che poi i benefici, in termini globali,
possano essere irrisori od addirittura nulli è vero. Ma sarà sempre
meglio portarli a casa che lasciarli agli altri, o no?
Quando saliranno i tassi? sicuramente prima che la grande massa se ne
sia accorta.
Se così non fosse la finanza sarebbe un'opera pia e di opere pie come
insegna il buon Punk c'é solo Ing. con le sue aranciate.
saluti 


Opera pia? No, semplicemente una societa' che ha capito che con un buon
prodotto e un po' di trasparenza in italia si spopola, visto che sono
quasi tutti ladri.

quasi tutti ladri.
No Ing ha capito un'altra cosa ma spiegarla a te sarebbe una fatica
immane senza ritorno per cui se ne astiene ed io con lei.

...

il problema x chi vuole Speculare sul dollaro  e' che queste obbligazioni
incorporano 
gia' nel loro prezzo, la svalutazione della moneta. 
X fare 1 es se dollaro ed euro fossero in pari probabilmente queste obb in
dollari costerebbero MENO
di quanto costano ora. 
In pratica e' quello ke succede col petrolio. 
Il dollaro si e' svalutato, ma il barile e salito a 50 dollari e alla fine
noi paghiamo la stessa somma (in termini reali) che pagavamo quando il
barile quotava 35 dollari !!
Insomma la coperta e' sempre quella, se la tiri da 1 parte resti scoperto
dall'altra !!!
in caso contrario segnala qualke obb in dollari a TV nella quale sarebbe
conveniente investire. 
possibilmente reperibile liberamente sulla Borsa italiana senza ricorso 
a mercati interni delle banche come il TLX e simili, ne intermediazioni
tropo complesse. 

 mi devo mettere in testa di fare!) anche se non sempre ci riesco.
Nei tuoi conti sul rendimento puoi anche considerare l'effetto leva che puoi 
sfruttare.
Se hai investito 100 ed oggi, vendendo, hai 107 allora puoi investire 107 
che renderanno il 2 (o quello che calcoli) su 107 e non sui 100 iniziali.
Ultima considerazione: le commissioni di compravendita.
HTH
Mirco

 riaggiustamento periodico del coupon.
beh... il riaggiustamento c'è pure per il Btp che si abbasserebbe di prezzo
se i rendimenti dovessero salire. mi sta venendo in mente  comunque di
abbandonare l'idea del CCT... in ogni caso se i rendimenti dovessero salire
mi reinvesto le cedole ad un prezzo più basso e amen. A mio avviso è il modo
migliore di fare investimenti a lungo termine.... capitale iniziale e poi
cedole investite semestralmente al prezzo di mercato per cercare di mediare
il rischio.