Newsgroup: it.sport.calcio.milan
Titolo: OT cosa succederebbe se

in realtà è molto difficile da ipotizzare:
http://www.controlacrisi.org/notizia/Economia/2011/11/27/17722-ma-che-cosa-succede-se-la-moneta-unica-fa-crac/
 
 
Fonte:Corriere della Sera|Autore:Danilo Taino
 
L'articolo che non si vorrebbe mai scrivere inizia con la coda dei 
depositanti che urlano davanti a una filiale di banca di una qualsiasi 
città. Vogliono ritirare i loro euro prima che vengano, qualche ora 
dopo, trasformati nelle vecchie dracme, nelle vecchie lire, nei vecchi 
franchi francesi. Ma non possono farlo perché quando un'unione monetaria 
si rompe le banche abbassano le saracinesche e vanno in vacanza. Tra il 
dicembre 1932 e l'inaugurazione di F. D. Roosevelt il 4 marzo 
successivo, le banche di 35 Stati americani andarono in bank holiday, 
dopo che l'unità monetaria si era di fatto spezzata e un dollaro 
depositato nell'Illinois valeva molto meno di un dollaro su un conto di 
New York (con fughe di capitali da Chicago verso la costa Est). Oggi, 
nemmeno i Bancomat e i conti online funzionerebbero: l'intera liquidità 
del sistema bancario sarebbe congelata, niente si muoverebbe per giorni, 
forse settimane.
Lo scenario è orribile ed è teorico. Nel senso che se ne parla solo 
perché — come riportava con evidenza il «New York Times» di ieri — una 
serie di banche internazionali sono passate in pochi mesi dal 
considerare nulla l'eventualità di una rottura dell'Unione monetaria 
europea a vederla prima possibile e ora probabile. Ragione per cui 
preparano il piano B — la risposta al disastro — nel caso il piano A — 
il salvataggio dell'euro — fallisse. Il piano A, per quanto incerto, è 
comunque operativo e non è affatto detto che finisca in un flop. Sta di 
fatto che molte istituzioni creditizie, soprattutto anglosassoni, 
preparano se stesse e i propri clienti al peggio, e di questo occorre 
tenere conto. Sapendo che una procedura per un abbandono controllato e 
ordinato dell'euro non esiste, non è mai stata prevista.
Se uno o più Paesi uscissero dall'eurozona il caos sarebbe gigantesco e 
mondiale. Naturalmente, proporzionato al numero e al peso economico 
delle Nazioni coinvolte. Nessuno sa calcolare con precisione quali 
sarebbero i costi di un evento del genere. La banca svizzera Ubs ha 
provato a fare delle ipotesi e ha stimato che se la Grecia tornasse alla 
dracma ciò costerebbe a ogni greco tra i 9.500 e gli 11.500 euro nel 
primo anno, cioè tra il 40 e il 50 per cento del Prodotto interno lordo. 
Più tre o quattromila euro pro capite per alcuni anni successivi. Le 
perdite sarebbero il risultato del default del debito pubblico, del 
collasso del sistema bancario, dei numerosi fallimenti delle imprese, 
della chiusura delle frontiere con il conseguente blocco del commercio.
Se invece — sempre nell'ipotesi di scuola dell'Ubs — a uscire dall'euro 
fosse la Germania, cioè il Paese più forte, ciò costerebbe a ogni 
tedesco, compresi i bambini, tra i sei e gli ottomila euro nel primo 
anno, cioè il 20-25 per cento del Pil. Poi, altri 3.500-4.500 euro per 
ognuno degli anni successivi. Per la Germania questo costo dipenderebbe 
dai fallimenti societari, dalla necessità di ricapitalizzare il sistema 
bancario e dal crollo delle esportazioni, dal momento che il nuovo marco 
si apprezzerebbe significativamente rispetto all'euro, al dollaro, allo 
yen. Se la moneta unica si spezzasse in due blocchi, il costo sarebbe 
enorme sia per chi resta nella valuta forte sia per chi finisce in 
quella debole. Una frammentazione totale dell'euro, infine, sarebbe 
calcolabile nell'ordine delle numerose migliaia di miliardi.
Questa simulazione dà solo un'idea della portata di un evento del 
genere. I numeri non rendono il dramma. Se dalla sera alla mattina un 
Paese uscisse dall'euro — da solo o come frutto del collasso totale 
dell'Unione monetaria — i cittadini scoprirebbero prima di tutto che il 
denaro non c'è più. Certo, la banca centrale nazionale inizierebbe a 
stampare le valute di una volta, quelle che si sono usate fino agli anni 
Novanta. Il sistema bancario, però, sarebbe bloccato, nessun istituto 
farebbe operazioni con un altro, ognuno considererebbe l'altro a 
probabile rischio di fallimento, date le perdite provocate dal cambio 
della moneta. Sulla base dell'esperienza dell'Argentina e dell'Uruguay 
dieci anni fa, si può infatti stimare che la svalutazione di dracma, 
peseta, lira, franco francese sarebbe nell'ordine del 50-60 per cento 
rispetto a una media tra le maggiori valute.
La seconda cosa di cui i cittadini e soprattutto le imprese si 
accorgerebbero poi è che avere debiti denominati in euro a quel punto 
sarebbe una sciagura. Certamente le autorità politiche interverrebbero 
per trasformare i debiti in essere nella nuova valuta. Ma si aprirebbero 
contenziosi legali infiniti per decidere se la perdita secca del 50-60 
per cento la deve sopportare, per dire, l'azienda di turismo ateniese 
che ha preso a prestito da una banca di Francoforte oppure la banca di 
Francoforte stessa. Ci vorrebbero anni per risolvere le dispute, con 
l'effetto collaterale di rendere tesi, se non esplosivi, i rapporti tra 
Paesi diversi. Perdite colossali, in ogni caso, da registrare nei 
bilanci delle famiglie, delle banche o delle imprese. In Europa e 
ovunque: negli Stati Uniti, le banche stanno già effettuando test per 
stabilire cosa succederebbe ai loro bilanci se l'eurozona finisse nel 
caos e cinque giorni fa l'autorità finanziaria di Hong Kong ha iniziato 
a monitorare le proprie banche per controllarne l'esposizione al Vecchio 
Continente. Insomma, i fallimenti sarebbero a catena in Europa, ma anche 
nelle altre aree del mondo più di una banca e parecchie imprese 
certamente potrebbero finire a gambe all'aria. E ovunque, dall'Asia 
all'America, il sistema finanziario smetterebbe di funzionare, nessuno 
presterebbe niente a nessuno. Risultato: una profonda depressione 
economica globale.
Il debito pubblico di un Paese che abbandona la moneta unica — che oggi 
è ovviamente denominato in euro — dovrebbe essere falciato di forza dal 
governo — con un default pieno — di una percentuale pari almeno alla 
svalutazione subita dalla nuova moneta rispetto all'euro. Anche in 
questo caso, contenziosi enormi e conseguenze politiche drammatiche. 
Come minimo, il Paese in questione avrebbe ogni accesso al mercato 
sbarrato, perderebbe la fiducia di qualsiasi investitore e non sarebbe 
in grado di emettere alcuna obbligazione per anni a venire. Senza 
credito alle imprese, con i consumi in caduta, con lo Stato incapace di 
pagare dipendenti e fornitori, il cittadino scoprirebbe poi che il 
risultato più drammatico di una grave crisi del credito è la caduta 
dell'economia, la chiusura di un gran numero di imprese e l'esplosione 
del numero dei disoccupati. Le file rumorose si sposterebbero presto 
dalle filiali delle banche agli uffici del lavoro.
Nel frattempo, per evitare fughe di capitali come quelle tra Chicago e 
New York del 1933, le autorità chiuderebbero le frontiere e 
sospenderebbero la libertà di movimento finanziario. Il Paese (o i 
Paesi) coinvolto sarebbe tagliato fuori dal resto del mondo in termini 
finanziari e per quel che riguarda il commercio. Il mercato unico 
europeo, architrave della Ue, rischierebbe di frantumarsi a sua volta, 
l'area Schengen diventerebbe un ricordo. Sul piano politico, governi 
cadrebbero e i populismi prospererebbero. Ricostruire l'Europa 
richiederebbe decenni (la buona notizia è che l'America di Roosevelt 
ristabilì l'unione monetaria in cinque anni).
Questo è lo scenario drammatico di un crollo incontrollato dell'euro. 
Del tutto ipotetico e portato alle conseguenze estreme. Tra il 
salvataggio della moneta unica — possibilità ancora largamente dominante 
rispetto a ogni altra — e la tempesta perfetta si possono fare ipotesi 
intermedie, a cominciare dall'uscita controllata (per quel che è 
possibile) di un Paese dall'Eurozona. Evocare il peggio, però, aiuta a 
concentrare le menti, a misurare il pericolo. Forse, a evitare che 
quell'articolo che non si vorrebbe scrivere venga davvero scritto.
 

 Se dalla sera alla mattina un Paese uscisse dall'euro
 
Mi pare impossibile come scenario, anche se l'Eurozona dovesse crollare 
immagino si andrebbe verso un ritorno "pilotato" alla vecchia moneta, 
cosi come fu pilotato l'ingresso.