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Titolo: Buffett - soffre

Berkshire hataway (o come diavolo di scrive) ha perso recentemente più 
del 30% .
Il suo credit default swap paga oggi *più* di citigroup o GM
Cioè e più probabile il suo fallimento che quello del gruppo auto in crisi.
Uno dei motivi (oltre alla perdita del mercato delle azioni value) è che 
avrebbe venduto quando il dow era a 13000 4 miliardi di put at the money 
di durata 20ennale (anche se la durata del trade lo fa pensare vincente 
il meccanismo mark to market lo mette per ora in crisi)
Si salverà ma anche i grandi soffrono....
fonte
http://blogs.moneycentral.msn.com/topstocks/archive/2008/11/20/buffett-s-huge-derivatives-bet-proves-costly.aspx

 30% .
zak
Buffet ci ha 80 anni e tanti soldi che non gli basterebbero 100 vite per 
consumarli tutti........
Sai che gliene frega ormai della borsa.
Attualmente il suo Principale interesse... e' non pisciarsi sulle scarpe 
quando va al Cesso.... !!!!

 quando va al Cesso.... !!!!
Non credo proprio. Un investitore "da manuale" specula per il gusto,
per il prestigio, per il vizio.
Non è questione di disponibilità anzi, quanta più ne hai tanto più
diventi cattivo.

 diventi cattivo.
Allora forse è proprio vero che i soldi non fanno la felicità :-)

 Un investitore "da manuale" specula 
mai lette tante cazzate in un solo thread :-)

 meccanismo mark to market lo mette per ora in crisi)
Ho letto sul sole24 ore di oggi questa cosa dei put di Buffett. Se così è mi 
cade un mito. Proprio lui che ha sempre predicato contro i derivati va ad 
impantanarsi con una put.
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www.reits.135.it
la guida alle azioni high yield americane 

 
Errare è umano.... *PURTROPPO*

 Ho letto sul sole24 ore di oggi questa cosa dei put di Buffett.
A proposito ,  ma che  vuol dire  :
Nel frattempo, però, la Berkshire ha dovuto iscrivere una perdita da
derivati di 1,26 miliardi di dollari nella trimestrale al 30 settembre,
perchè il ribasso degli indici ha ovviamente aumentato la passività
implicita derivante della vendita delle opzioni put.
Me  lo  spiegheresti?
 
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Rispondo io, anche se non è una risposta a me.
Il prezzo delle put consiste nel concedere ad una data scadenza (in 
questo caso 20 anni) al compratore il diritto di vendere il sottostante 
ad un prezzo fissato precedentemente. Se il sottostante scende il 
compratore ha convenienza a vendere perchè vende ad un prezzo che è (era 
fissato) più alto.
Siccome però ogni titolo finanziario ha un valore che viene aggiornato 
costantemente ai prezzi di mercato, le put (visto il crollo dei mercati 
e la grandissima volatilità soprattutto) sono esplose come prezzo.
Per cui avendo venduto diciamo a 100 e avendo i titoli ora un valore 
diciamo di 200 se dovessi chiudere tutto l'affare oggi perderesti 100.
La legislazione americana *giustamente* considera che tu devi 
contabilizzare questa perdita ipotetica in modo da doverci fare i conti 
prima che ipoteticamente esploda.
P.S.Ovviamente in 20 anni le put scenderanno con grande probabilità ( il 
mercato non scenderà costante per 20 anni) ma per ora o nell'eventualità 
che tutto vada storto devi scrivere a bilancio la perdita.


Penso significhi che siccome le opzioni americane, a differenza di
quelle europee, si possono esercitare "in the money" in qualsiasi
momento senza aspettare la loro naturale scadenza a 20 anni, esiste il
rischio concreto che parte od addirittura tutte le opzioni put vendute
possano essere esercitate dagli acquirenti prima della loro naturale
scadenza (ad esempio tutte quante oggi stesso...) e questa potrebbe
essere la ragione per cui la legge fiscale americana obbliga a
conteggiare la passività relativa alla data della dichiarazione
fiscale (passività=valore del sottostante alla data considerata meno
il premio incassato).
Penso sia questa la ragione: se dopo la vendita delle put il mercato
fosse invece salito ed il prezzo delle opzioni si fosse mantenuto
costantemente "out of the money", il guadagno sarebbe stato pari al
premio incassato dalla vendita fino alla naturale scadenza delle
opzioni.