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Titolo: Matricole in Borsa: Datamat?

Da "EUROMAIL" del 30-9-2000, settimanale per il risparmiatore
(registrazione al Tribunale di Roma n.72/2000 del 16-2-2000) distribuito
gratuitamente per E-mail da 
http://www.eurorisparmio.it
Nuovo mercato: ipo d’autunno
Collocamento, soprattutto, per i soci
Finite le ferie all’appuntamento con il listino si presenta per prima
Datamat. Software-house romana venduta dalla banca di Roma a quattro
imprenditori lo scorso anno. E che ora vogliono collocarla a caro
prezzo.
Passata l’estate la girandola delle Ipo (initial pubblic offering) si
rimette in moto. Non parte subito a razzo, ma lentamente. Per i 5 e 6 di
ottobre si prevede l’offerta dei titoli Datamat che andranno al listino
il 12 dello stesso mese. Datamat è una società romana frutto di un
leverage buy out (acquisto grazie all'indebitamento).
che i quattro soci principali contano di portare a buon fine proprio con
il collocamento in Borsa.
I quattro (tre ingegneri e un commercialista) sono i fondatori della
società che oggi si avvia a compiere 30 anni. Nel 1991, i quattro hanno
ceduto il 75% dell’azienda alla Banca di Roma e la scorsa estate se la
sono ricomprata. L’istituto di credito, infatti, ha ceduto l’intero
pacchetto di maggioranza della Datamat Is, la società operativa che
controlla un piccolo insieme di aziende, alla Progetto 11. Una scatola
vuota a sua volta controllata dalla Datamat spa, la società che verrà
offerta ai risparmiatori. Nell’operazione i soci principali hanno
ottenuto un prestito di 56 miliardi per procedere all’acquisto che ora
contano di ripagare vendendo in Borsa il 38% del capitale della società.
Datamat opera nel campo delle tecnologie informatiche come fornitore di
software per banche, pubbliche amministrazioni, nel settore difesa e
aerospaziale. Nel 1999, in base al bilancio pro-forma redatto per la
quotazione, ha fatturato circa 200 miliardi. Gli utili si sono fermati a
13 miliardi, ma solo grazie a operazioni straordinarie: la vendita di
una società, che ha fruttato una plusvalenza proprio di quell’importo.
Il management è fatto da gente competente, si tratta di ingegneri che
operano nell’informatica da molto tempo, ma non sembra credere troppo
nel proprio lavoro. La società non ha brevettato alcuno dei sui prodotti
che pure dichiara essere fra i migliori. I soci principali hanno tutti
una certa età, fatto che potrebbe rivelarsi un handicap in un settore
dove la capacità di aggiornamento è la vera arma vincente. Infine, per
quanto riguarda la società, va detto che Datamat Is deve poco meno del
30% del suo fatturato a due soli clienti: la Banca di Roma, che ha
assicurato fino al 2005 la sopravvivenza dei contratti, e Telecom
Italia. Clienti di prestigio, ma limitati come numero. A suo merito c’è
da dire che Datamat può contare sulla considerazione degli esperti del
ramo. Nel suo consiglio di amministrazione, siede come consigliere
indipendente Elserino Piol, l’inventore di Tiscali insieme a Renato
Soru. E anche Maurizio Decina, un ingegnere docente del politecnico di
Milano, fra i maggiori esperti italiani di information Tecnology. Ma ciò
che desta maggiore perplessità è il prezzo.
Datamat, che per tre anni non distribuirà dividendi, verrà offerta a un
prezzo oscillante, fra i 34,8 e i 46,4 euro. La valutazione complessiva,
a seconda dei casi, sarà compresa fra i 722 miliardi e i 963 miliardi di
lire: 5-6 volte quello che i quattro soci principali hanno pagato a
Banca di Roma meno di un anno fa. Al momento del passaggio delle quote
Datamat Is è stata stimata 150 miliardi. Ma pagata solo 112 perché, il
valore è stato eroso dall’obsolescenza tecnologica di parte dei suoi
investimenti. Il Prospetto informativo è disponibile nel  sito
http://www.eurorisparmio.it/documenti/
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EUROMAIL
settimanale telematico per il risparmiatore
distribuito gratuitamente per email da
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Euromail wrote:

Il prospetto informativo e' a disposizione sul sito di DATAMAT.
Ma non e' che siete concorrenti di DATAMAT?
Non e' poi cosi' male se raffrontata a VITAMINIC.
 
http://www.geocities.com/itazine

 > investimenti. Il Prospetto informativo č disponibile nel  sito
