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Titolo: Eptabond

Che mi potete dire di Eptabond? Vantaggioso? Rischioso?
Insomma, qualunque commento è apprezzato.
Grazie, saluti, Fabrizio

 ha scritto nel messaggio
news:7qetiv49o9m74j5r4...@4ax.com...


Non l'ho mai analizzato, cmq epta ha delle belle commissioni!
Pare anche a me, in più la cosa che mi lascia perplesso è il rating a
2 stelle di Morning Star. La performance però è alta, oltre l'8%...
Bo, sono indeciso.
Grazie comunque per la risposta
Ciao, Fabrizio

 Bo, sono indeciso.
appunto 
-- 
questo articolo e` stato inviato via web dal servizio gratuito 
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ab...@newsland.it

Sono perplesso su Epta come SGR
1) Commissioni:
- Negli anni passati hanno applicato commissioni di gestione e performances
folli (basta vedere i rapporti costi/massa gestita nel loro prospetto
informativo)
- Recentemente  hanno cambiato proditoriamente le commissioni (ricordate i
post di qualche mese fa) e questo dà un sentore del peso che hanno i loro
clienti contro il peso che ha il loro conto economico.
2) Sono posseduti (mai termine fu più azzeccato) dal S.Paolo, che ha anche
una altra SGR e a pensare male...
Infine non sono il solo ad essere perplesso poichè Banca Carige ha deciso di
farsi una sua SGR e di non spingere più Epta o Nextra.
Per entrare poi nello specifico leggo (dati del prospetto) che Eptabond è
costato, l'anno scorso, di sola gestione 1.28%. Non male per dei rendimenti
a scadenza che possono oscillare intorno al 4-5%. Se a questo aggiungi che
la discesa dei tassi potrebbe essere terminata...
Auguri

appunto 
Appunto cosa? Mi conviene rimanere tale? Ovvero non sottoscrivere?
F.

 ha scritto nel messaggio
news:1pq1jv4m8d9athuef...@4ax.com...

Un investimento in bonds a questo livello di tassi significa accollarsi un
rischio tassi non indifferente. Non guardare alle performance passate ma
allo stato del mercato di riferimento.

Scusa, da ignorante, qual'è il mercato di riferimento e che cosa
significa rischio tassi ?
Grazie, Fabrizio


In breve, per mercato di riferimento ho inteso riferirmi al mercato su cui
opera il fondo in oggetto, cioe' il mercato dei titoli di debito.
Nel caso di eptabond, investe in obbligazioni a medio\lungo termine e viene
consigliato a 4 anni.
Il rischio tassi sta nel fatto che al momento attuale i tassi di interesse
sono scesi ai livelli piu' bassi da decenni a questa parte e, nell'ultimo
anno, abbiamo assistito a ripetuti tagli dei tassi.
Questi tagli hanno fatto si che il prezzo dei bonds gia' emessi sia salito
molto in virtu' del fatto che esiste una relazione inversa fra andamento dei
tassi di interesse e prezzo delle obbligazioni gia' emesse. Se consideriamo
che il valore della quota di un fondo, il suo net asset value (NAV),
rappresenta il prezzo degli strumenti in esso inseriti, va da se che se la
tendenza al ribasso dei tassi di interesse dovesse arrestarsi, i nav dei
fondi obbligazionari, specie a lungo termine, potrebbero scendere e di
molto. Ed e' questa l'ipotesi ritenuta piu' probabile (ripeto, probabile,
non certa) visti i livelli raggiunti dai tassi di interesse e l'andamento
dei mercati obbligazionari nelle ultime settimane.
Quindi, il rischio tassi che ti accolleresti nel sottoscrivere un fondo
obbligazionario M\L e' quello descritto sopra.
Una nota su eptabond: quache post piu' su ti riferivi ad un 8 %.
A me risulta che eptabond abbia avuto una performance ad un anno del 4,1%, e
di un 1,5% dall'inizio del 2003.  Inoltre il fondo ha molto sottoperformato
il suo benchmark.
Se propio vuoi investire su questo genere di strumento, cerca meglio.
Spero di esserti stato utile.
Saluti
rod

Ti ringrazio per le informazioni di grande aiuto.
L'8 % č stato millantato dalla mia banca ed č la performance ad 1
anno, non so aggiornata a quando (ho solo delle fotocopie...).
Ciao, Fabrizio
