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Titolo: domandina sulle opzioni

stavo gironzolando a caso sul sito di iwbank quando sono andato per
curiosità a vedere le opzioni. Mi sono imbatutto in queste:
NL010430.MI una put con strike 22 e scadenza 16/03/2007 costa 0.7499
NL010431.MI una call con strike 8 e scandeza 16/03/2007 costa 0.6618
entrambe su stm. Ma se uno le compra tutte due si assicura un guadagno
di oltre dodici euro per opzione a metà marzo?
La cosa strana è che questo accade anche per altri sottostanti....

 NL010431.MI una call con strike 8 e scandeza 16/03/2007 costa 0.6618
Non sono opzioni, ma certificati a leva. 

 di oltre dodici euro per opzione a metà marzo?
buona regola: se credi di aver trovato un affare d'oro... sei tu che sbagli, 
magari nel fare i conti!
non hai postato l'isin, ma da "NL" penso che non siano opzioni, ma cowered 
warrant di ABN.
Quindi penso che tu abbia dimenticato qualche parametro. Forse solo la 
parità per cui controlli 1 azione con 10 cw.
In questo senso sono entrambi "in the money": con STM a circa 14, la call 8 
costa 6 euro (10 cw a 0.66) e la put 7 (10 put a 0.7)
HTH
Mirco

 di oltre dodici euro per opzione a metà marzo?
Se tu comperi ora paghi  1.4117
Se le lasci scadere incassi 1.4000 se il prezzo di stm e' compreso tra 8 e 
22 euro. Per valori esterni guadagni piu' di 1,4 e per andare in pareggio 
(escludendo le commissioni) con quanto hai investito l'azione dovra' valere 
7.88 o 22.12

 7.88 o 22.12
non capisco... puoi spiegarmi un po' più in dettaglio i conti che hai
fatto per piacere?
Grazie

 costa 6 euro (10 cw a 0.66) e la put 7 (10 put a 0.7)
sì, erano emessi da ABN. non ho riportato la parità perché non sapevo
che esistesse. Certo è che se fosse 10:1, si spenderebbero sui 14 euro
e quindi farebbe pari con 22-8....
Mi sembrava troppo facile per essere vero..... :-)

fatto per piacere?
NL010430.MI una put con strike 22 e scadenza 16/03/2007 costa 0.7499
NL010431.MI una call con strike 8 e scandeza 16/03/2007 costa 0.6618
Non ho guardato le caratteristiche ma suppongo siano a multiplo 0,1
Prendiamo diverse ipotesi:
* valore STM a scadenza 12 euro
PUT: incasserai (22-12)*0,1 = 1.0000 euro
CALL: incasserai (12-8)*0,1 = 0.4000 euro
totale = 1.4000 euro
* valore STM a scadenza 18 euro
PUT: incasserai (22-18)*0,1 = 0.4000 euro
CALL: incasserai (18-8)*0,1 = 1.0000 euro
totale = 1.4000 euro
dato questo schema puoi costruirti un foglio excel dove calcoli il ricavo a 
scadenza per un qualsiasi valore dell'azione per poi metterli in grafico.
Vedrai cosi' che il grafico che si ottiene è piatto nell'intervallo 8-22, 
mentre il guadagno si incrementa per valori del'azione inferiori a 8 euro o 
superiori a 22 euro
Per calcolare il punto di pareggio ti basta fare:
(22-X)*0,1=0.7499+0.6618
X=7,883
(Y-8)*0,1=0.7499+0.6618
Y=22.117
In pratica per valori dell'azione a scadenza compresi tra 7,883 e 22,117 ci 
perdi rispetto a quanto andresti ad investire (e se devi considerare anche 
le commissioni il range si allarga)
Se non e' chiaro chiedi pure senza problemi

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grazie per risposta. la mia idea era sbagliata perché credevo che una
opzione/CW controllasse direttamente una azione....
Imparato questo i conti tornano.
Però con quetso mi viene un dubbio sull'utilità delle opzioni.... Mi spiego:
Supponiamo che oggi compro una azione stm e dieci dei derivati in
oggetto perché voglio essere sicuro sicuro di vendere ad un certo
livello. Però i diritti di vendita per una opzione mi costano 7.5€,
quindi, sempre a meno delle commissioni, devo comprare sotto 14.5€....
Insomma, se mi volessi fare una sorta di certificato con rendimento
garantito fatto in casa non è possibile.... O sì?
Un piccolo risparmiatore avrebbe vantaggi dall'aquisto di opzioni?
Ciao
PS: domanda proprio da ignornate.... Che differenze ci sono tra opzioni
e CW? a me sembrano la stessa cosa......

 e CW? a me sembrano la stessa cosa......
diciamo che il meccanismo e' quello... i cw possiamo definirli un 
sottoinsieme delle opzioni 

Una differenza piuttosto importante tra opzione e cw è che l'opzione può 
essere anche venduta mentre i cw no.
0D1SS30
www.eagle-investment.it
Attilio Venturi ha scritto:
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