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Titolo: Composizione portafoglio

Attualmente il mio portafoglio č cosě composto:
CCT                       42,08%
BTPilink                     4,65%
Obbl. Governative Europa   2,81%
Obbl. Bancarie Europa      5,43%
Obbl. Corporate            3,88%
ETF Obbl. Corporate        4,00%
ETF EMG                    2,12%
Fondi Inv. Obblig M/L      5,81%
Fondi Inv. Obb. Misto     17,61%
ETF DJ ESTOXX 50           2,09%
ETF S&P MIB                1,35%
ETF S&P 500                0,69%
ETF EST                    0,44%
Fondi Inv. Az. Europa      5,34%
Fondi Inv. Az. Italia      1.70%
Il mio obbiettivo č, nel medio termine (3/5 anni), quello di ottenere un 
incremento del capitale con rischi estremamente contenuti (mi accontento di 
un rendimento reale del 2/2.5%).
Sarei intenzionato, nei prossimi mesi, a ridurre significativamente la 
componente in titoli di stato italiani spostandola, sempre nel reparto 
conservativo, su analoghi prodotti europei (per questioni di fiducia nella 
capacita' del governo mantenere i rating attuali, dato anche che il rischio 
credito Italia e' molto poco pagato nel BT/MT).
Intendo inoltre aumentare la componente azionaria dall'attuale 12,75% 
(considerando anche la componente azionaria dell'investimento nel fondo 
oggligazionario misto) a circa il 14%.
Successivamente intendo passare a una politica esclusivamente conservativa, 
visto che smettero' di lavorare.
Il capitale complessivamente investito e' attualmente di circa 850k.
Consigli e valutazioni?
Grazie 

 Consigli e valutazioni?
Mancano un paio di cose per poter fare due conti (età, situazione 
pensionistica, casa e tenore di vita), ma la vedo dura vivere di rendita con 
850k euro: una politica esclusivamente conservativa presuppone un rendimento 
reale nullo e quindi l'erosione continua del patrimonio dovuta ai consumi; 
850k euro in questo senso sono pochi... 


Hai ragione, ovviamente.
Nei miei piani c'è di smettere di lavorare fra 3/4 anni, avendo maturato il 
diritto alla pensione che però (assieme a mia moglie) riscuoterò 5 anni 
dopo.
Il "capitale", che mi sta benissimo intaccare, dovrebbe consentirmi a quel 
punto di vivere dignitosamente durante quei 5 anni di "carenza 
pensionistica" e, successivamente, dovrebbe servirmi a integrare la pensione 
pianificando una costante decrescita del capitale stesso (a quel punto 
semplicemente protetto dall'inflazione) fino alla fine della mia vita, che 
spero duri ovviamente a lungo ;))).
La casa è di proprietà e, se le cose vanno bene, prevedo di realizzare 
nell'ultima fase della mia vita lavorativa un ulteriore risparmio che 
dovrebbe portare il capitale a circa 950k/1M.
Ma non e' questo il punto: non mi preoccupa la "pianificazione finale", che 
credo di aver già ben chiara in mente.
Volevo solo consigli sulla composizione attuale del portafoglio e sulla 
capacità che tale composizione ha di farmi ottenere un rendimento reale 
diciamo di almeno un paio di punti, minimizzando il rischio.
Condivido anche la tua valutazione sulla carenza di strumenti TV sul mercato 
europeo: qualcosa c'e' (Austria, OAT) ma non molto.
Tuttavia si può pensare di operare con strumenti  TF con scadenza 2/3 anni, 
senza rischiar grosse sorprese (IMHO).
Grazie del contributo.

850.000/2.000/12=35 anni almeno di rendita' con 2000 euro al mese.
non mi pare male...
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calebu
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 anni, senza rischiar grosse sorprese (IMHO).
Sì, titoli governativi triennali hanno un rischio piuttosto ridotto e 
comunque marginalmente superiore a un annuale.
Il rischio principale che vedo nella tua pianificazione è un'eventuale tassa 
patrimoniale/aumento della tassazione sulle rendite finanziarie: cavallo di 
battaglia del centro-sinistra impatta non poco sui tuoi calcoli, ma hai un 
buon cuscinetto. Io magari mi terrei aperta una finestra lavorativa, non so 
che lavoro fai, ma avere una possibilità di rientrare (anche solo part-time 
o in consulenza) è un jolly che ci si può giocare in caso di necessità... 


Ho fatto un esercizietto: formule alla mano, una rendita costante di 2.000 
euro al mese per 35 anni ad un tasso di sconto del 3,5%  (per contare 
un'inflazione reale peraltro contenuta) produce un valore attuale di 480.000 
euro.
Se il ragionamento ed i calcoli sono corretti, Umberto, come tutti noi, deve 
inventarsi qualcosa per proteggere il gruzzolo.
Saluti. 

 deve inventarsi qualcosa per proteggere il gruzzolo.
Sì perchè con un'inflazione al 2% annuo, 2000 euro tra 35 anni varranno 
esattamente la metà in termini di potere d'acquisto...