Newsgroup: it.economia.investire
Titolo: SWITCH FONDI INTELLIGENTE

Attualmente ho un portafoglio fondi diciamo a rischio;
Vorrei ogni tanto effettuare degli switch per cavalcare i trend
migliori del momento;
Che metodo consigliate per opportuni cambi di strategia?
grazie

Nel suo scritto precedente, Drastico ha sostenuto :

Darsi delle regole e non farsi ingolosire.
Mai.
Se un fondo ti fa un +10% in un mese (vedi europa dell'est questo 
mese), switch al volo del gain su un obbligazionario.
Ciao
Alberto
-- 
I have a dream that my four little children
will one day live in a nation where they
will not be judged by the color of their skin
but by the content of their character.

 Alberto
Mah, nella finanza e negl'investimenti certe sicumere possono portare a scelte
tutt'altro che sagge.
Ho investito su JP Morgan India Fund - Acc. CL. D - USD all'inizio del 2004.
Immediatamente è calato di parecchio, fino al 20% in meno. Tornato alla pari in
estate, non ho dato retta al promotore che mi consigliava di uscire da quella
posizione riportando a casa il capitale iniziale e oggi l'ho ancora in
portafoglio.
La performance?  Oggi sono a +82,18%.
A metà dicembre ho investito in MLIIF WORLD MINING FUND - ACC. CL. E - EUR e
oggi sono a +7,64.  Se il trend non cambia, secondo te fra 15 giorni dovrei
disinvestirne il 10%?
Una buona regola, dacchè l'investimento in fondi è per definizione a medio-lungo
termine, è definire un asset adatto alle proprie esigenze, investire in
strumenti che abbiano buoni ratings da CFS e/o da MorningStar in cui si crede
davvero e lasciar lavorare tali strumenti per almeno 3-5 anni, salvo aggiustare
il portafoglio nel caso escano notizie sufficientemente certe che consigliono
con argomenti validi di uscire dalle posizioni.
Se si continua a potare un alberello man mano che i germogli crescono non avremo
mai un grande albero, ma avremo soltanto un arbusto spelacchiato.
Gli switch, con la loro carica di spese (commissioni di entrata o uscita,
intervento, sovraperformance etc.) servono più ad arricchire i promotori e le
SGR che a ottimizzare i portafogli di noi investitori, naturalmente ammesso che
si abbia una buona tolleranza alla volatilità e specialmente in certi settori.
Esistono studi che confermano quanto i frequenti interventi sul portafoglio
portino a performances assai inferiori rispetto a portafogli statici.
Comunque, quisque faber fortunæ suæ.
Saluti al newsgroup.
PF

 le
nella maggior parte dei casi gli switch (ovviamente tra fondi
della stessa società) sono gratuiti.
Il discorso del metter da parte il gain sono d'accordo ..certo non ogni mese 
..pero'
sicuramente a fine anno ...anzi ..il gain me lo spendo che son contento ;) 

 cui si crede davvero e lasciar lavorare tali strumenti per almeno 3-5 anni, 
Non discuto.
Ma non è la risposta alla domanda dell'OP.
Se lui vuole ragionare di switch sui trend, non vuole fare posizione.
Giusto o sbagliato che sia, è una sua scelta.
E chiedeva solo come fare.


 Alberto
Mah, nella finanza e negl'investimenti certe sicumere possono portare a scelte
tutt'altro che sagge.
Ho investito su JP Morgan India Fund - Acc. CL. D - USD all'inizio del 2004.
Immediatamente è calato di parecchio, fino al 20% in meno. Tornato alla pari in
estate, non ho dato retta al promotore che mi consigliava di uscire da quella
posizione riportando a casa il capitale iniziale e oggi l'ho ancora in
portafoglio.
La performance?  Oggi sono a +82,18%.
A metà dicembre ho investito in MLIIF WORLD MINING FUND - ACC. CL. E - EUR e
oggi sono a +7,64.  Se il trend non cambia, secondo te fra 15 giorni dovrei
disinvestirne il 10%?
Una buona regola, dacchè l'investimento in fondi è per definizione a medio-lungo
termine, è definire un asset adatto alle proprie esigenze, investire in
strumenti che abbiano buoni ratings da CFS e/o da MorningStar in cui si crede
davvero e lasciar lavorare tali strumenti per almeno 3-5 anni, salvo aggiustare
il portafoglio nel caso escano notizie sufficientemente certe che consigliono
con argomenti validi di uscire dalle posizioni.
Se si continua a potare un alberello man mano che i germogli crescono non avremo
mai un grande albero, ma avremo soltanto un arbusto spelacchiato.
Gli switch, con la loro carica di spese (commissioni di entrata o uscita,
intervento, sovraperformance etc.) servono più ad arricchire i promotori e le


 portino a performances assai inferiori rispetto a portafogli statici.
Questo si.
La posizione paga, con qualche aggiustamento ogni tanto.
Ma ti ho già risposto nell'altro NG...


 Alberto
Infatti, ma non l'avevo capito perchè siccome il messaggio di Drastico a cui
avevo risposto era su it.economia.fondicomuni e in crosspost su questo NG, la
mia risposta appariva qui e non sull'altro NG. Per questo, non vedendola
dall'altra parte, l'ho ripostata una volta qui ed eliminando il crosspost
finalmente anche sull'altro NG... ma prima di accorgermi che qui era già
apparsa, insieme delle tue risposte.
S'impara sempre qualcosa... ad esempio guardare a quale NG viene inviata la
risposta. Mi scuso per il caos e i re-post fatti senza intenzione.
Non so se evitare d'intervenire portando a casa i guadagni quando un fondo
cresce sia farsi ingolosire o, semplicemente, rispettare la regola
dell'investimento a medio-lungo.
La parte di capitale che investo in SICAV e fondi è quella di cui in prospettiva
ritengo di non aver bisogno e comunque è una parte minoritaria del capitale.
Dunque riesco a tollerare la volatilità e posso lasciar crescere le quote senza
avere la necessità d'incamerare i guadagni, anche perchè sospetto che
disinvestendo i guadagni quando superano una soglia prefissata non sia una buona
strategia per veder aumentare il capitale, soprattutto se l'asset è buono e le
prospettive sono favorevoli.
Se poi sia statistica, fortuna o altro non lo so... ma il tuo paragone con le
azioni Mediaset mi sembra inadeguato dacchè tu parli di una singola azione (il
famoso "testa o croce", 50% di possibilità che ti vada bene e altrettante che ti
vada male...) mentre io parlo di fondi e SICAV, strumenti per definizione
diversificati in cui con una singola azione difficilmente si supera il 3-5% del
valore della quota, anzi spesso nemmeno si arriva all'1%.
Quanto poi alle commissioni, a me sta bene pagarle se il fondo o la SICAV hanno
una gestione attiva che da buoni risultati: se un professionista fa bene il suo
lavoro a me non interessa pagare il 3-4% di commissione.
Se l'incremento del valore della quota è ai livelli degli esempi che facevo, il
fondo supera il benchmark e il gestore è capace di portare a tali performances
in modo continuativo negli anni, è giusto che veda riconosciuta e gratificata la
sua capacità di farmi guadagnare.
Per ora non mi lamento...
Stammi bene.
PF.