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Titolo: ot- il caso GameStop

se vogliamo collegato alle faccende su social e censura
di cui si parlava, vediamo quanto ci mette Wall Street
a reagire (spoiler, cnn e vice hanno già iniziato ad accusare
i protagonisti della stangata di essere trumpiani e suprematisti).
 
NEW YORK
Sintesi estrema di una storia complessa: GameStop si trascina da tempo in un business in declino. Ad aprile il suo titolo vale 3 dollari. A settembre Ryan Cohen, padrone di un sito che vende cibo per cani e gatti online, acquista il 13% della società e dice di volerla rilanciare come un avversario di Amazon. A Capodanno il titolo vale 12 dollari: troppo secondo gli hedge fund specializzati nello short selling (vendite allo scoperto di azioni non ancora possedute in previsione di un calo del loro valore) che partono all’attacco. Ma, mentre Cohen entra nel board della società, il prezzo dell’azione, anziché calare, schizza in alto. Addirittura si moltiplica di molte volte, con oscillazioni impressionanti: la scorsa settimana l’azione veniva scambiata a 40 dollari, venerdì ha chiuso a 70, lunedì è schizzata oltre quota 100 e ora, mercoledì, mentre scriviamo, GameStop quota 320 dollari dopo aver aperto a 351, aver raggiunto un massimo di 380 ed essere scesa, durante le contrattazioni, fino a 249.
 
Cosa sta succedendo? I venditori short, in genere poco contrastati perché attaccano società in crisi, stavolta sono stati travolti da una massa di piccoli investitori che, coordinando i loro acquisti su piattaforme digitali di Reddit come Wsb (sta per Wall Street Bets) e utilizzando applicazioni come Robinhood che consentono di comprare e vendere opzioni di GameStop in modo facile, divertente e senza dover pagare commissioni, hanno concentrato le loro scommesse proprio su questa società malandata. Il conseguente aumento del suo valore ha messo in moto una spirale: davanti alla crescita imprevista, gli speculatori al ribasso sono stati costretti a comprare azioni per compensare i rischi che si erano assunti. Così hanno fatto crescere ancor più i prezzi.

Franco Disordine ha detto questo giovedì :

la madonna, se me lo dicevi prima...
 
adesso sono a 403 dollari


a chi lo dici, nessuno dei miei amici fascio-sovranisti, gente che guarda Dumbo e Peter Pan
dalla mattina alla sera, mi ha avvisato...


 
Veramente su alcune piattaforme di trading ieri avevano già reagito 
bloccando gli acquisti nel tentativo di salvare il culo agli hedge 
funder...


dicono che tra i buyer ci sia anche Elon Musk, spiegato tutto li.


ho visto, intanto però una cinquina di biglioni se li sono già bruciati

 a reagire
 
 
e soprattutto COME.

 funder...
 
Uhhmmm... ho il vaghissimo sospetto che alle piattaforme di trading interessi soprattutto il proprio, di culo, e non tanto quello degli Hedge Fund. 
Non so nulla di questa storia ma, se il passato insegna qualcosa - dai tempi della prima bolla speculativa sui bulbi di tulipano in Olanda nel '600 - il problema è sempre lo stesso: nel momento in cui consenti marginazione, o leva, (= mi depositi 100 e io ti consento di operare per 200, 1.000 o anche 9.500 in funzione del rischio del mercato sul quale operi, la cd. "volatilità"), va tutto bene finché la volatilità rimane nei limiti storici, opportunamente rivisti e ampliati per sicurezza. Io, trader, so che tu, cliente, non perderai MAI (?) più del 50% in un giorno sul mercato azionario, per cui mi depositi 100 e ti faccio operare per 200: a fine giornata facciamo i conti e, se hai perso, o re-integri o ti chiudo le posizioni, tanto la tua perdita è coperta dal deposito a garanzia.
 
Quando, però, la volatilità aumenta a sorpresa e supera i limiti di sicurezza, io, trader, comincio a temere che a fine giornata i tuoi 100 potrebbero non bastare per coprire le tue perdite, che il tuo deposito a garanzia non coprirà tutte le perdite, e la differenza dovrò mettercela io. Facciamo che blocco le contrattazioni, prima.
 
Aggiungi la vendita allo scoperto, che ha per definizione una perdita potenzialmente infinita, e crei una bomba. Vedremo quale sarà la prossima, e QUANDO ci sarà; non il SE, che è fuori discussione.

 e QUANDO ci sarà; non il SE, che è fuori discussione
 
Non sono espertissimo, dove ho operato io in passato le posizioni a leva 
venivano automaticamente chiuse dalla piattaforma nel momento in cui 
avessi perso tutto, cioè la piattaforma mi metteva uno stop loss (o una 
somma di stop loss) sul totale del conto.
Oltre ovviamente al fatto che la piattaforma non mi avrebbe permesso di 
operare con leve elevate su azioni tipo game stop...se con questi 
(robinhood etc.) è diverso allora hai senz'altro ragione.

 i protagonisti della stangata di essere trumpiani e suprematisti).
 
questa è una narrazione abbastanza spericolata.
Già solo il fatto che Ted Cruz e la Ocasio-Cortez stavolta siano dalla 
stessa parte della barricata qualche sospetto dovrebbe farlo venire. La 
politica, come hanno già detto altri, dovrebbe più che altro calmare 
gli animi stringendo la regolamentazione sulle operazioni con leva 
finanziaria (long o short, per me pari sono).
 
Non è una battaglia dei buoni contro i cattivi. Sono due posizioni di 
speculazione finanziaria ugualmente rischiose.
 
Leggo che adesso questi investitori fai da te ci hanno preso gusto e 
vogliono buttarsi ad investire su altre aziende in agonia tipo 
blackberry e compagnie aeree.
 
Tantissimi auguri, ma "io resto flat" (come diceva un grande su ieb 
tanti anni fa).
 
-- 
El f�tbol es uno de los mayores cr�menes de Inglaterra.


Io non l’ho capita questa vicenda. Almeno nei tecnicismi.
 
Cioè, sono state comprate azioni di una società in crisi ed ora queste
valgono tantissimo.
 
Messa così non sembra chissà che, o meglio ci vedo solo investitori che
forse hanno capito che con il lockdown il mercato dei vg, console e po
gaming sarebbe schizzato alle stelle
 
 
 

 gaming sarebbe schizzato alle stelle
 
In realtà le performance di Gamestop in tutto ciò non c'entrano nulla. Si 
tratta di gente che scommetteva al ribasso e che ha invece trovato 
qualcuno che puntava al rialzo che lo ha fregato.
Più o meno come il finale di Una poltrona per due: solo che invece di 
succo d'arancia surgelato qui ci sono azioni di una catena di vg.
 
-- 
We only write our names in sand

Sembra che mt_iceman abbia detto :

ci sono i "cattivi" che dicono: uè gamestop fa cagare andiamo a 
shortarli (cioè scommettiamo che le loro azioni vadano a zero o quasi. 
Se succede fanno i soldoni, e il loro piano è logico: gamestop fa 
effettivamente cagare). Come fanno? Detta in parole povere comprano 
allo scoperto cioè vendono delle azioni che non hanno che compreranno 
in un secondo momento quando varranno meno, in questo modo si intascano 
la differenza.
Se però nel frattempo le azioni salgono quando tu vai a comprare ciò 
che hai promesso di vendere ti prendi una legnata sui denti.
A questo punto entrano in scena i "buoni" nella figura di una masnada 
di squinternati che bazzicano un forum sulla borsa presente su reddit 
che sono una specie di combo tra robin hood, don quijote, l'armata 
brancaleone e il gatto e la volpe che decidono che spezzeranno le corna 
ai cattivi comprando a man bassa le azioni di gamestop per farle salire 
di bestia. Alla fine ce la fanno, i cattivi cominciamo a leccarsi le 
ferite e prendono delle contromisure anche muovendo la stampa 
prezzolata. Ora gamestop sta ritornando giù e accadrà comunque a breve 
perché la bolla ovviamente si sgonfierà, qualcuno farà i soldi, 
qualcuno uscirà in pari e qualcuno si farà molto male, business as 
usual insomma, con la piccola differenza che fra quelli che si son 
fatti male ci sono anche quelli che di solito fan male agli altri.

 gaming sarebbe schizzato alle stelle
 
Gamestop è una catena di negozi fisici dentro centri commerciali
Che vende games su supporti fisici  e console.
Che quindi in tempo di chinavirus(*) dove le console le compri su amazon e 
i giochi li scarichi da Steam non vale più un cazzo.
E tra l'altro in USA i grossi centri commerciali stanno fallendo e 
chiudendo a ritmo vertiginoso.
La quotazione di Gamestop (come quella di Tesla e tanti altri BTW) è oggi 
completamente scollegata da qualsiasi valutazione economico-finanziaria 
sulla società. 
Ma è legata esclusivamente a quello che si chiama uno short-squeeze.
Grossi hedge fund vendono allo scoperto grosse quantità di azioni di una 
società perché valutano che queste scenderanno di prezzo  (per i motivi 
che ho detto sopra), poi se però succede per qualche motivo che le azioni 
invece di scendere cominciano a salire, si arriva ad un certo punto che 
questi Hedge fund sono costretti a comprare (a prezzo maggiore) per 
minimizzare le perdite (chiudere le posizioni) e questo genera a sua volta 
un aumento del valore delle azioni in un ciclo con feedback positivo, come 
un gigantesco effetto Larsen nel culo di questi idioti.
Dico "idioti" perché tutti questi hanno visto "The big short" ma nessuno 
ha capito veramente che cosa era successo.
Anche adesso che hanno perso MILIARDI di dollari stanno dando la colpa a 
quei "maledetti sovranisti trumpiani pezzenti" che si sono messi tutti 
d'accordo su Reddit per fotterli.


 
 
Scusate, mancava la nota a pié di pagina:
(*) ho scritto appositamente "china virus" perché da ieri in USA questa è 
una locuzione ufficialmente vietata da un ordine esecutivo del presidente 
Jo Bi Den.

 > Io non l’ho capita questa vicenda. Almeno nei tecnicismi. 
 
[cut]
 
Partiamo dall'assunto che non sono un tecnico e che ho semplicemente seguito la vicenda negli ultimi 10-15 giorni.
 
1) Premessa: GameStop (GME) e' una catena di negozi fisici in cui si vendono videogiochi, consoles, etc...
Da qualche anno, visto come sta andando il mercato dei videogiochi (il download la fa da padrone), l'azienda naviga
in cattive acque.
 
2) La genesi: alcuni Hedge Funds (HF) vedono l'azienda andare male e decidono di andare short.
Come funziona lo short? HF si fa prestare da qualche broker azioni di GME e le rivende al prezzo di oggi (supponiamo sia 100).
Siccome HF pensa che l'azienda andra' sempre peggio, spera che ad un certo punto il prezzo dell'azione cali. Se il prezzo dell'azione
arriva, per esempio, a 40, cosa succede? HF ri-compra le azioni a 40, le restituisce al broker e intasca la differenza (60) come profitto.
 
NB: non sto a discutere se lo short, come strumento finanziario, abbia senso o meno. Esiste ed e' legale, tanto basta.
 
La genesi 2: i vari HF hanno messo in "short" piu' del 100% delle azioni disponibili di GME. 
Com'e' possibile? semplicissimo. Quando HF vende le azioni che si e' fatto prestare, qualcuno le compera. Il broker di questo compratore
ri-presta queste azioni per altre posizioni di short (ancora: tutto legale).
 
La genesi 3: si noti che per prendere in prestito le azioni, gli HF devono pagare un po' di interesse al broker (l'interesse dipende da vari fattori)
e questo interesse va ad intaccare i profitti stessi. Non esiste una data di scadenza della posizione short, ma piu' la tengono aperta, piu' pagano
interessi, per cui bisogna bilanciare quando chiuderla.
 
3) Uno user su reddit, NEL 2019, si accorge della cosa e la fa presente al mondo sia su youtube che su wallstreetbets (wsb, un sub-reddit).
(la storia di questo user e' fenomenale di per se', potete andarvela a cercare se avete voglia, ma in breve: ha trasformato 50k di investimento
iniziale in qualcosa come 30-40 milioni di guadagno in questi giorni).
 
4) cosa e' successo recentemente: e' successo che la gente su wsb ha cominciato a dire: ma se noi comperiamo le azioni di GME e non vendiamo,
cosa succede? il prezzo sale. E cosa succede a chi e' in posizione short? Beh, ad un certo punto gli short devono coprire le loro posizioni (ovvero: devono ri-comperare le azioni 
per ridarle al broker da cui le hanno prese in prestito). Ma se le azioni sono "tutte" in mano nostra, da chi vanno a prenderle? beh, da noi. Che quindi
possiamo fare il prezzo che vogliamo! --> GME to the moon!
 
 
Questa in breve. Tra gli ultimi sviluppi che fanno capire che l'azione sta funzionando:
- un HF con una grosse posizione short ha dovuto farsi prestare 2.75 MILIARDI per problemi di liquidita' (ovvero: doveva pagare gli interessi sulle posizioni
short)
- un mucchio di broker hanno SOSPESO la vendita del titolo: in pratica, l'utente privato puo' vendere azioni di GME, ma non le puo' piu' comperare
 
Insomma, questa cosa sta avendo (secondo me) ramificazioni dietro le quinte abbastanza rilevanti, tanto che ci sono vari CEO/HF manager e pezzi
grossi vari che sta andando in giro per le TV (facendo figure barbine) a chiedere regolamentazioni, a dire che "gli utenti di reddit stanno manipolando
il mercato" (LOL) etc...
 
Come andra' a finire? boh. Ma una cosa e' certa: e' stato scoperchiato un bel secchio di merda, e probabilmente gli investitori privati resteranno come sempre
col cerino in mano; ma e' certo che qualche HF c'ha rimesso qualche miliardo di dollari nel frattempo.
 
cescoz
 

 somma di stop loss) sul totale del conto.
 
Infatti e' cosi', la potenziale leva edeve semrpe essere coperta.
Qui pero' se ho capito bene sono tutte operazioni buy & hold 

 Qui pero' se ho capito bene sono tutte operazioni buy & hold
 
E quindi sono coperte per definizione?
Perché farsi prestare soldi per comprare azioni in una situazione del 
genere equivale a farsi prestare soldi dallo strozzino all'ingresso del 
casinò...non va mai a finire bene.

 In realtà le performance di Gamestop in tutto ciò non c'entrano nulla.
 
Comunque GME perde tipo 400 milioni l'anno o giu' di li

 stessa parte della barricata
 
Mi sa che stai sopravvalutando i due.
 

 casinò...non va mai a finire bene.
 
Certo, pero' nessuno ti impedisce di farlo
 

 Mi sa che stai sopravvalutando i due.
 
Nessuno dei due ha capito il problema :-D

..
 
Ecco, questa mi mancava, quindi in definitiva non ci sono abbastanza 
azioni sul mercato per coprire le posizioni short.
Come dicevo prima, gli *idioti* sono andati tutti al cinema a vedere "The 
big short" hanno riso, si sono gasati a mille e sono partiti tutti alla 
caccia del prossimo big short senza aver capito un cazzo di quello che 
avevano visto.
 
A margine dico che per esempio in questo momento la sola DB ha in pancia 
derivati (generati con gli stessi meccanismi...) del valore nominale 
superiore a 24 volte il debito pubblico tedesco.
Cosa può andare storto?

 speculazione finanziaria ugualmente rischiose. 
 
io non ho dubbi che dopo questo episodio le cose si riposizioneranno, la politica
troverà sicuramente il modo di far sì che la cosa non si ripeta.

 azioni sul mercato per coprire le posizioni short. 
 
Esattamente.
 
Se ve la cavate con l'inglese potete andare in giro per youtube a vedere cose come:
- la CEO del Nasdaq che dice "potremmo sospendere il trading di alcune azioni per dare modo agli investitori di ricalibrare le loro posizioni".
Quali investitori, di grazia, se blocchi il trading? 
https://www.youtube.com/watch?v=DyoKZQztDUE
 
 
- il CEO di International Brokers (un grossissimo broker internazionale) che va in live TV a dire pubblicamente che "sono preoccupati" (per chi?)
https://www.youtube.com/watch?v=7RH4XKP55fM
 
 
Come detto, e' una roba senza precedenti.
Cesco

 avevano visto.
 
Il Big short del film e' quello del protagonista, Christian Bale.
Il problema era il contrario, ossia WS scommetteva sulla crescita del 
mercato immobiliare, che era in turbo bolla
E comunque la morale del film e' che l'hanno fatta tutti franca quindi 
perche' smettere.
 
Sto giro lo stanno prendendo in culo loro e infatti sono molto piu' agitati
 
 
 

 Sto giro lo stanno prendendo in culo loro e infatti sono molto piu' agitati
 
eh infatti, adesso vogliono le regole ;-)

 Come detto, e' una roba senza precedenti.
 
Finira' malissimo per un sacco di gente comunque, visto che e' la classcia 
dinamica da schema Ponzi
 
 

 eh infatti, adesso vogliono le regole ;-)
 
Gli interisti della finanza :-DDDDDDDDDDDDD

 Comunque GME perde tipo 400 milioni l'anno o giu' di li
 
Sì: andava male e infatti era stata scelta proprio per quello.
Ma non è che adesso invece, con le azioni a 2000+ vuol dire che stia 
andando diversamente da prima!
Anzi, a dire il vero avevano concluso alcuni accordi con MS ecc. e avevano 
un piano di chiusure punti vendita ecc. con cui contavano di tornare in 
utile verso il 2023. Ma tutto ciò non ha più alcuna influenza 
sull'andamento delle azioni.



 
Vero.
Lo dico sempre: dopo il 1929 ci fu un presidente americano (DEM) che li 
fece smettere.
Dopo il 2009 quel presidente non è arrivato, io all'epoca confidavo in 
Obama, ma non ha fatto nulla.
Sperare che possa essere Jo Bi Den mi sembra fuori da ogni logica.
 
 

 Gli interisti della finanza :-DDDDDDDDDDDDD
 
LOOOL

 Gli interisti della finanza :-DDDDDDDDDDDDD
 
come background direi più gobbi


Burry (quello di big short) si sta agitando molto in effetti, sta chiedendo
regolamentazioni come non ci fosse un domani.


allora mi sa che mi sono spiegato male: per me sono insieme dalla parte 
sbagliata della barricata :-)



bravo, questo è il succo


 bravo, questo è il succo
 
Premessa 1: non pretendo certo di fare previsioni.
Premessa 2: i seguenti dati sono quelli che si trovano in giro, ma non ho ne' il tempo ne' la voglia di verificarli.
 
Il punto di partenza di tutto questo casino, invece, e' che questo NON e' un ponzi perche' gli short coprono piu'
del 100% delle azioni disponibili.
 
Il motivo e' che gli short NON hanno una data di scadenza (non sono opzioni). Gli short stanno pagando interessi
sulle azioni che hanno preso in prestito. Quindi, o continuano a pagare interessi (e sono soldi che perdono) o chiudono
la posizione comperando le azioni ai prezzi correnti (e sono soldi che perdono gli HF, NON gli investitori che hanno comperato
le azioni). Non esiste una terza via per uscirne.
 
Per dirla in altre parole: quelli che hanno comprato le azioni non stanno aspettando un "greater fool" che le compri da loro. 
Stanno aspettando che gli short gettino la spugna e vadano sul mercato a comprare le azioni al prezzo che dicono gli azionisti.
 
Il messaggio che lanciano gli investitori privati su wsb e' "comperate azioni e NON vendetele, fintanto che non vendiamo il prezzo sale
e gli short non sanno dove andare a sbattere la testa".
 
Il vero problema e' che, prima o poi, qualcuno cedera' e comincera' a vendere scatenando la corsa al ribasso. E' un problema di 
coordinazione tra venditori che di solito non esiste perche' chi attiva questi short squeeze sono altri hedge funds (per riferimenti
storici, cfr. lo short squeeze di Volkswagen del 2008...e in quel caso, le azioni in short erano intorno al 12-15% del totale!).
 
Ma posto in questi termini, NON e' una problema di schemi Ponzi o simili (poi ribadisco le mie due premesse iniziali), anzi e' un problema
puramente matematico e di guerra psicologica fra short sellers e altri investitori. Solo che di solito gli "altri investitori" sono altri hedge funds,
mentre adesso e' un gruppo di (autoproclamatisi) retarded che hanno fatto loro il motto "hold and never sell" (o anche "we can stay retarded
longer than they can stay solvent").
 
Cescoz

 longer than they can stay solvent"). 
 
lol
la citazione originale: John Maynard Keynes “the markets can remain irrational longer than you can remain solvent"

 can stay solvent").
 
Questo mi sembra oltremodo ingenuo e destinato a finire male. In questo 
senso non sarà uno schema ponzi classico ma per me c'è comunque una 
bolla in cui, anche entrando solo long, ci si può fare malissimo.
 
Perché in fondo, al di là dell'accordo con microsoft, le prospettive di 
un negozio fisico di videogame non sono tanto meglio di quelle di 
blockbusters.


 a reagire 
 
Facebook Inc ha eliminato un popolare gruppo di discussione di Wall Street, Robinhood Stock Traders.
Allen Tran, un 23enne di Chicago che ha creato RobinhoodStock Traders, ha detto di essersi svegliato mercoledì alla notifica che Facebook aveva disabilitato il gruppo di 157.000 membri. La notifica avvisava, senza ulteriori dettagli,  che il gruppo violava le politiche sullo "sfruttamento sessuale degli adulti".
https://www.repubblica.it/economia/2021/01/29/news/facebook_chiude_robinhood_stock_traders_gamestop-284698402/
 

 
https://www.repubblica.it/economia/2021/01/29/news/facebook_chiude_robinhood_stock_traders_gamestop-284698402/
 
 
"Facebook è una società privata, lo può fare come e quando vuole" (cit. 
vari iscmers)


Se qualcuno volesse rendersi conto del fenomeno basta andare su reddit - 
wallstreetbets. Gli iscritti sono passati da 1 mln a 7,5 nel giro di una 
settimana.
Cmq non sono un esperto ma la materia mi piace ho letto parecchio questo 
weekend e lo storytelling HF short vs retarded long/hold del davide 
contro golia non mi convince del tutto tanto per dire leggasi questo
https://tinyurl.com/y3qwku2j
 
A complicare le cose poi c'è che la storia è ormai virale e globale si 
teme che l'esercito dei retarded ingrossi e di molto le fila.
Insomma la settimana entrante potrebbe essere a dir poco scoppiettante.