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Titolo: OT- Reports.....

Qualcuno sa se la Consob, effettua anche il controllo:
 raccomandazioni e/o consigli su un determinato/i titolo/i, target price,
fatto da analisti, banche d'affari, che abbiano in portafoglio quella
determinata azione?
Ricorrono si o no, gli estremi per un conflitto di interesse o aggiotaggio?
A discapito di noi investitori che magari compriamo e/o vendiamo l'azione
"X" solo perchè la società "tal dei tali", beneficiando di uno spazio su un
qualsiasi tipo di media, ha indotto l'investitore ad interessarsi su quel
determinato titolo?
Mi rivolgo soprattutto a Voi Moderatori che senz'altro avete più esperienza
della sottoscritta, per avere una delucidazione in merito e per avanzare
eventuali rimostranze a chi di dovere.
Michaela Arrigoni.

 ha scritto nel messaggio
news:HRS_4.107096$VM3.7...@news.infostrada.it...


 Ricorrono si o no, gli estremi per un conflitto di interesse o
aggiotaggio?
Da quando è apparso pubblicamente la *Comunicazione Consob sul trading on
line*, parecchie società sono corse ai ripari e avvertono la clientela del
conflitto d'interesse (un po' in ritardo, la regola è in vigore da due anni!
:-( ).
Perciò vediamo che rispettano le regole, soltanto se sono costrette!
Saluti
Pelko Gianfranco

 Ricorrono si o no, gli estremi per un conflitto di interesse o
aggiotaggio?
Non so se si attaglia esattamente al tuo problema specifico. Quello
che segue e' uno stralcio di Comunicazione Consob.
Saluti, Fred
Comunicazione n. DI/30396 del 21 aprile 2000
Oggetto: Trading <on> <line> e regole di comportamento
- CONFLITTI DI INTERESSI: le medesime osservazioni sopra svolte con
riguardo all'adeguatezza, valgono, sul piano logico, con riferimento
alla disposizione (art. 27, comma 2, del regolamento n. 11522/1998)
secondo cui "gli intermediari autorizzati non possono effettuare
operazioni ... per conto della propria clientela se hanno direttamente
o indirettamente un interesse in conflitto ..., a meno che non abbiano
preventivamente informato per iscritto l'investitore sulla natura e
l'estensione del loro interesse nell'operazione e l'investitore non
abbia acconsentito espressamente per iscritto all'effettuazione
dell'operazione. Ove l'operazione sia conclusa telefonicamente,
l'assolvimento dei citati obblighi informativi e il rilascio della
relativa autorizzazione da parte dell'investitore devono risultare da
registrazione su nastro magnetico o su altro supporto equivalente".
L'informazione circa la sussistenza del conflitto di interessi può
essere resa dall'intermediario anche via Internet, purché in modo
chiaro e con la dovuta evidenza, e garantendo che il cliente sia posto
nelle condizioni di acquisirla su supporto duraturo. Ugualmente, via
Internet il cliente può eventualmente acconsentire alla realizzazione
dell'operazione (nonostante la sussistenza del conflitto di
interessi), semprechè la procedura tecnico-operativa
dell'intermediario sia strutturata in modo tale da richiedere
all'investitore una manifestazione di consenso effettiva e
consapevole. E' comunque assolutamente necessario evitare che il sito
sia organizzato in modo da "impostare per default" l'opzione di
conferma. Anche in questo caso l'assolvimento degli obblighi
informativi dell'intermediario e il rilascio della relativa
autorizzazione da parte dell'investitore, devono risultare da apposite
"evidenze" interne di cui deve essere garantita l'immodificabilità e
la conservazione (art. 69 del regolamento n. 11522/1998), oltre che
l'accesso all'investitore (art. 28, comma 5, del regolamento n.
11522/1998);

Il problema è ben presente alla Consob. Ne ha parlato Spaventa nella sua
relazione e se ne parla anche nel corpo della relazione annuale della
Consob.
Le indagini effettuate dimostrano che spesso gli intermediari si comportanto
al contrario di quanto consigliano agli investitori (ovviamente per trarne
profitto). Immagino che provvederanno...