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Titolo: Consob e TOL - 2

Tra le appena 19 volte in cui su documenti Consob compare
l'espressione "trading on line", rispetto alle decine di migliaia
di pagine e pagine prodotte dalla medesima Commissione, vi
sottopongo questa "risposta a quesito".
Divertitevi ad interpretarla e fatemi sapere...
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Vi do' uno spunto.
Cosa si dovra' mai intendere con l'espressione "tempestivamente"?
E un giudice in base a cosa potra' mai  sentenziare?
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Saluti, Fred
www.3ding-on-line.it
Comunicazione n. DIN/88014 del 24-11-2000
inviata al sig. ....
Oggetto: Risposta a quesito: risarcimento danni cagionati al
cliente nello svolgimento dei servizi d'investimento
Si fa riferimento alla nota del ..., con la quale la S.V. ha
chiesto a questa Commissione di sapere da chi debbano essere
risarcite, "in caso di temporaneo arresto di sistema di una Banca
o di una Sim (...), le perdite subite dal cliente per il mancato
inserimento degli ordini su titoli azionari - anche di revoca -,
in un contesto in cui, al contrario, il mercato telematico, le
altre Banche e le altre Sim operavano regolarmente.
Nella medesima nota sono stati richiesti "chiarimenti sul punto
4.4 del Documento sui rischi generali degli investimenti in
servizi finanziari" di cui all'allegato n. 3 del regolamento
Consob n. 11522 del 1998 (1).
Al riguardo, in termini generali, si precisa che esula dalla
competenza di questa Commissione accordare immediata e diretta
tutela ai diritti del singolo investitore, rientrando
quest'ultimo compito tra le funzioni dell'Autorità giudiziaria.
Si rammenta, peraltro, che l'art. 23, comma 6, del d.lgs. n.
58/1998 testualmente sancisce che "Nei giudizi di risarcimento
dei danni cagionati al cliente nello svolgimento dei servizi
d'investimento e di quelli accessori, spetta ai soggetti
abilitati l'onere della prova di aver agito con la specifica
diligenza richiesta".
Con specifico riferimento al quesito proposto dalla S.V., si fa
presente che, dall'esame della sintetica nota qui pervenuta, non
risulta possibile avere precisa contezza di quale sia la
circostanza di fatto posta alla base del quesito di diritto
proposto.
In ogni caso, si rammenta che gli intermediari autorizzati hanno
l'obbligo, ai sensi dell'art. 21, comma 1, lett. d), del d.lgs.
n. 58/1998, di dotarsi di "risorse e procedure, anche di
controllo interno, idonee ad assicurare l'efficiente svolgimento
dei servizi", e, ai sensi dell'art. 26, comma 1, lett. d), del
reg. Consob adottato con delibera n. 11522 del 1998, di eseguire
"con tempestività le disposizioni loro impartite dagli
investitori".
La Banca o la Sim che svolgano attività di negoziazione per conto
terzi o di ricezione e trasmissione ordini hanno, dunque,
l'obbligo di assicurare che alle disposizioni impartite dal
cliente venga dato seguito tempestivamente.
In particolare, con specifico riferimento al caso in cui il
servizio di investimento venga prestato attraverso l'utilizzo di
strumenti telematici o la rete Internet (i.e.: <trading> <on>
<line>), come ricordato nella Comunicazione Consob n. DI/30396
del 21 aprile 2000 (2), gli intermediari debbono dotarsi di
procedure adeguate ed idonee (quali ad esempio i "call center") a
far fronte anche ad eventuali blocchi temporanei del sistema.
In merito alla richiesta di chiarimenti circa il punto 4.4 del
"Documento sui rischi generali degli investimenti in servizi
finanziari", è possibile osservare che la citata sezione del
Documento, riferendosi espressamente ai "Sistemi elettronici di
supporto alle negoziazioni", ossia ai "Sistemi computerizzati per
le procedure di trasmissione degli ordini (order routing), per
l'incrocio, la registrazione e la compensazione delle
operazioni", riguarda sia i sistemi informatici che consentono
agli intermediari di trasmettere gli ordini ai mercati che si
avvalgono di sistemi computerizzati di negoziazione, sia quei
sistemi elettronici che, più in generale, consentono di svolgere
la necessaria attività precedente e successiva alla negoziazione
in senso stretto.
CONSOB
Tiziana Togna - Fabrizio Tedeschi

 Divertitevi ad interpretarla e fatemi sapere...
Della Consob non c'e' nulla da interpretare.
C'e' una sostanziosa premessa  sul suo finanziamento che e' molto piu'
esplicativa delle centinaia di circolari "esplicative" che emana.
Quando un "organismo di tutela" dipende per la quasi totalita' del suo
finanziamento da coloro che deve controllare ( le banche) mi sembra ovvio
che non possa aver alcuna  credibilita' in tutte le decisioni di "tutela"
che prende.
Ed infatti le circolari che emana sono sempre eclatanti esempi di
equilibrismo politico nel difficile compito di
evitare di disturbare troppo i finanziatori e contemporaneamente dimostrare
al popolo bue che...."controllano".
Una commedia recitata malissimo.....
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Alberto Antonelli