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Titolo: Un'info generale su Directa Sim

Gentile Dott. Fabbri,
vorrei chiederLe una cosa particolare. In caso di fallimento o di
bancarotta della societą ( mi auguro di no):
le somme da noi clienti depositate presso di VOI (in questo caso siamo
creditori) verrebbero perse in tutto o in parte oppure sul contratto
esistono delle clausole che ci tutelano in caso di situazioni
particolari tipo il fallimento societario o la bancarotta ?
distinti saluti.
trevor

 particolari tipo il fallimento societario o la bancarotta ?
Lei propone un quesito indubbiamente importante e che quindi viene ogni
tanto riproposto. Cercherò - stavolta - di chiarirlo in maggiore
dettaglio.
I fondi DEPOSITATI dai clienti alle SIM per fare trading in proprio, non
sono dei semplici "crediti" come quelli dei fornitori,
ma sono stati assoggettati dal legislatore ad una normativa specifica e
molto rigorosa, concepita proprio per evitare che possano nascere
problemi di questo tipo a causa di un possibile "fallimento" delle SIM
stesse.
Tutti i fondi liquidi versati dai clienti - ad esempio -debbono, entro
le 24 ore successive, venir depositati  esclusivamente in conti correnti
bancari, denominati "conti terzi" tenuti IN MODO BEN SEPARATO dai fondi
di proprietà della SIM,.
La SIM può scegliere la banca/le banche che preferisce, ma coi soldi non
può farci null'altro, per quanto fruttuoso ee "sicuro", nemmeno
investirli in Buoni del tesoro - per intenderci - che potrebbero perdere
valore.
Con questi soldi, sempre liquidi - la SIM può unicamente provvedere al
pagamento degli acquisti dei clienti, incluse ovviamente le proprie
commissioni...
E nemmeno si possono utilizzare i fondi del cliente A per "far credito"
al cliente B: in banca il conto corrente coi soldi dei clienti, può
anche essere uno solo, ma la SIM deve tenere una sua contabilità
separata per ogni cliente di modo che "a nessuno" manchino mai i propri
fondi, e se un cliente per un qualsiasi motivo "va in negativo", la SIM
deve disporre per ripianare la situazione di fondi propri, da aggiungere
al "conto terzi".
La normativa qui è molto rigorosa: ad esempio noi a Directa permettiamo
di operare sul mercato USA, e abbiamo bisogno di avere dollari per fare
settlement col nostro negoziatore, ma, siccome - per facilitare
l'operatività dei clienti - non abbiamo voluto aprire ai clienti - come
fanno normalmente gli altri operatori - dei conti in dollari e
movimentiamo semplicemente la loro disponibilità in euro, allora NON
possiamo convertire una parte del conto terzi in dollari.
Il fondo in dollari che utilizziamo - e che è essenziale ci sia, per
poter evitare operazioni di cambio continue e dispendiose - può essere
finanziato solo con fondi nostri, perché cambiare gli euro del conto
terzi in euro in dollari, è escluso esattamente come lo sarebbe il
convertirlo in Buoni del tesoro... 
Tutto questo lavoro e questa separatezza però ha un buon ritorno, perché
alla fine i fondi, che stanno in questi "conti terzi", ben separati dai
"fondi propri", in caso di fallimento della SIM non possono "per legge"
essere "aggrediti" dai creditori della SIM.
Cioè anche se la SIM fallita ha debiti privilegiati verso lo Stato o i
dipendenti..., questi possono rivalersi unicamente sul patrimonio
"proprio" della SIM, di cui il conto terzi non fa assolutamente parte, e
questo rimane disponibile per rimborsare i legittimi proprietari.
A questa costruzione bella ma in sé "astratta", si aggiungono in pratica
alcuni molto opportuni controlli esterni:
per quanto riguarda i fondi - le SIM, proprio come le banche, sono
infatti sotto l'occhio della Banca d'Italia che controlla costantemente
la solidità del loro bilancio e, nel caso in cui i fondi propri si
assottiglino, al di sotto di certe percentuali da essa stabilite, per
evitare qualsiasi tipo di "equivoco", ben prima che ci sia un
"fallimento" può intervenire per sospenderne semplicemente l'attività.
(Tutta la solidità del sistema finanziario dipende da questo tipo di
cautele e di controlli della Banca d'Italia, alla fine, anche perché
servirebbe a ben poco imporre alle SIM di tenere i soldi in conti
bancari se poi fossero le banche a poter fallire...)
Gli stessi meccanismi sono in funzione in tutti i paesi evoluti: ad
esempio l'anno scorso in Germania la banca/broker on-line Systracom, è
stata "chiusa" dalle autorità di controllo tedesche, senza bisogno che
fallisse, ma solo perché - stante la crisa del TOL - i suoi dati di
bilancio erano scesi sotto i livelli di sicurezza richiesti (e
ovviamente i clienti sono stati agevolmente rimborsati)
Ovviamente questo vale in primo luogo se la SIM "si comporta come
prescritto", ma il non farlo configurerebbe non a un "normale
fallimento", ma un vero reato da parte degli amministratori.
E, altrettanto ovviamente, una cosa è depositare presso una SIM dei
liquidi per fare TOL,
una ben diversa è darle dei fondi "da gestire": 
solo nel primo caso vale questo discorso del "conto terzi" tenuto
liquido e in conti bancari... nel secondo la SIM ha invece il
diritto-dovere di investire, di comperare e vendere Buoni del tesoro e
dollari e quant'altro, coi soldi dei cliente,
e qui l'esito può essere "lecitamente", molto cattivo o molto buono,
senza che si possa sindacare più di tanto.
Cordiali saluti
Mario Fabbri
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Amministratore Delegato
DIRECTA SIMpA
 

Spett.le dott.Fabbri,
ne approfitto per farLe una domanda come esperto e non come amministratore
di Directa:
sa per caso come funziona in america per conti aperti presso brooker
americani?
grazie
BB

 require an additional 858,913 hours per year (650,700 + 78,080 + 130,133).


> Proprio "esperto" non mi sento...
se non "esperto", possiamo certamente dire "informato".
grazie
BB

 gli aspiranti "creatori di norme" nostrani...
[...]
;-)
Come sempre Ingegnere le sue risposte, quando c'e' di mezzo il
"libero mercato" e le "regole", sono sempre molto puntuali e
apparentemente convincenti, anche se vagamente "di parte", come e'
giusto che sia.
Mi permetto quindi anch'io di suggerire, a chi avesse tempo e voglia
di dibattere/approfondire tematiche ancora piu' ampie sui "mercati",
la lettura e/o partecipazione al recentissimo NewsGroup (moderato)
it.sociale.globalizzazione
che, ritengo non a caso, vedo frequentato da diversi "nick" presenti
su it.economia.borsa e forse anche qui.
--
Saluti. Fred
L'ordine non e' partito?
Il broker fa casino?
http://www.3ding-on-line.it/lamentele.htm