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Titolo: Perchè Directa non tratta le opzioni IDEM?

Salve,
Sto seriamente meditando so come togliere il conto trading
della mia banca per passare definitivamente a Directa
ma non posso farlo perchè ancora non trattano le
opzioni del mercato IDEM.
Qualcuno conosce il motivo di questa, per me, inspiegabile
situazione? 
Il mercato delle opzioni non è sempre l'IDEM? 
Motivi politici o cosa?
Saluti

 Motivi politici o cosa?
In attesa della risposta, vorrei far notare che le opzioni sono 
l'unico strumento serio che permette di proteggere il proprio 
portafoglio da andamenti contrari delle quotazioni: il famoso delta 
zero.
Questo è solo uno dei vantaggi di poter trattare le opzioni. In 
attesa che Directa lo fornisca ai propri clienti, sono costretto ad 
ingrassare altre sim.
Christian

 ingrassare altre sim.
ma lo fai apposta?
l'Ingegnere ha risposto più di una volta su questo argomento e se non
sbaglio proprio a te: le opzioni non rientrano nei piani della sim perchè un
segmento poco remunerativo per una sim come directa.
saluti
BB

 segmento poco remunerativo per una sim come directa.
Io ho risposto a chi ha mandato il messaggio iniziale del thread con 
uno dei motivi per cui secondo me sarebbe importante per una sim 
fornire l'operatività sulle opzioni.
Inoltre so bene come la pensa il dottor Fabbri, ma un segmento non 
remunerativo oggi può essere remunerativo domani oppure dopodomani.
Christian

 perchŠ un segmento poco remunerativo per una sim come directa.
continuo a non capire. Il mercato e' sempre lo stesso. 
Le commissioni attualmente offerte sono perfino troppo alte
e pagate a contratto come gli altri derivati ed e' poco remunerativo?
Il discorso fatto da Cristian e' validissimo. 
Lui fa scalping e coprirsi gli puo' permettere di pararsi il deretano
oltre a ridurre di molto il margine necessario.
Le opzioni fanno parte integrante del business dei derivati IDEM, 
attraverso queste si realizzano strategie di trading. 
Non fornirle sarebbe come dire: Non forniamo lo stop-loss perche'
e' poco remunerativo. 
Directa si presenta ai clienti come un'azienda che offre una qualita'
superiore alla media, tranne per questa grossa mancanza per chi
opera in derivati IDEM.
Ciao

"In
attesa che Directa lo fornisca ai propri clienti, ..."
l'Ingegnere ha detto che le opzioni non sono nei programmi di directa.
quindi niente attesa.
saluti
BB

 
L'ingegnere dovrebbe ascoltare le richieste dei suoi affezionati clienti 
specialmente se seriamente motivate, sempre che ci tenga veramente
a fornire un servizio di qualita' e non solo cio' che e' per la sua
azienda piu' remunerativo.

 opera in derivati IDEM.
Noi in effetti aspiriamo proprio a fornire un' "alta qualità"...
ma questo - almeno come noi la intendiamo, (e sappiamo che molti la
pensano in modo opposto)- non ci porta a voler dare "tutto" ovvero "il
più possibile", 
ma a focalizzarci al contrario su "poche" cose, in modo - così almeno ci
piacerebbe - da fornirle con un'alta qualità/velocità/convenienza,
rispetto alla concorrenza.
Questa impostazione richiede di "fare delle scelte" e di preferire
spesso un miglioramento di una cosa che già funziona, ma  si scopre
potrebbe funzionare meglio, all'aggiunta di un nuovo mercato che
apparentemente aumenta i ricavi, ma in realtà rende via via difficile
continuare a presidiare troppe aree disparate mantenendo un alto livello
di servizio...
Così ad esempio non solo abbiamo preferito attivare i Futures su IDEM,
Eurex e CME, per pochi prodotti molto liquidi e quindi molto più adatti
al trading stretto, prediletto dai nostri migliori clienti, anziché
affrontare i complessi problemi della operatività su opzioni, (per le
quali solo il calcolo del margine ha dato luogo allo sviluppo di
pacchetti molto complessi) spesso resa difficile dalla minore liquidità,
ma quello che vogliamo fare presentemente, anche visto l'alto gradimento
di questi strumenti, con cui in complesso facciamo 1.500-2.000 contratti
e più al giorno, è di "migliorare" la qualità delle connessioni ai
mercati, delle quotazioni realtime ecc. ecc.
Ovviamente tutti questi progetti, se davvero si cerca un'alta qualità,
(la quale in un  mercato competitivo non è mai un termine fisso) non
sono semplicissimi da realizzare e, per divenire operativi in tempi
accettabili, assorbono un bel po' di energie...
Cordiali saluti
 
 Mario Fabbri
 ---------------------
 Amministratore Delegato
 DIRECTA SIMpA         
 

 azienda piu' remunerativo.
evidentemente hai un concetto di "qualità" tutto tuo.
l'Ingegnere ha detto chiaramente:"preferiamo fare poche cose e farle bene".
evidentemente l'Ingegnere sa cosa è la qualità.
saluti
BB
PS x l'ing.Fabbri: che ne direbbe di assumermi?

 opera in derivati IDEM.
Sottoscrivo in toto.
Christian

Brutto Bagarozzo ha detto...

Se il business si rivela interessante quanto scommetti che le faranno 
entrare nei loro programmi di corsa?
Christian

 il motivo per cui sono nate le opzioni.
Dipende dal tipo di scalping. La copertura ti permette di aprire piu'
posizioni senza temere di andare in rovina in caso di movimenti bruschi
di mercato o di un malfunzionamento che ti impedisca di chiudere la
posizione in tempi accettabili.
Lo scalpingo lo fai, ovviamente, sul lineare, non certo sulle opzioni
con uno spread del 5-10%.
Ciao

 entrare nei loro programmi di corsa?
ritengo più probabile che directa attiva le opzioni sull'eurex, che sul
rional mercatino.
saluti
BB

 accettabili, assorbono un bel po' di energie...
Capisco. La ringrazio, comunque, per la risposta.
Saluti

 opzioni con Directa per le strategie come lo short strangle.
ok, ma anche la sola possibilita' di aprire delle posizioni long non 
sarebbe male.
Ciao

 marginazione.
Sicuramente un passo in avanti, ma se "il calcolo del margine ha dato 
luogo allo sviluppo di programmi molto complessi", questi dovrebbero 
essere giŕ stati approntati per il fib, future dax ecc. quindi in 
teoria problemi di calcoli di marginazione non ci dovrebbero essere.
Christian

Brutto Bagarozzo ha detto...

Sarebbe meglio di niente, anche se dubito che il transato (diretto e 
di riflesso) sia più elevato delle mibo.
Christian

 posizione in tempi accettabili.
Io per scalping intendo piů operazioni al giorno. In quel caso una 
copertura con le opzioni mi sembra impraticabile. Vero č che ci sono 
svariati modi per operare con le opzioni, anche per sostituire un 
future, per esempio acquistare una call e vendere una put equivale ad 
andare long sul future.
Christian

 sarebbe male.
Sarebbe un'operatività dimezzata.
Christian

 teoria problemi di calcoli di marginazione non ci dovrebbero essere.
una domanda sorge spontanea: hai mai operato con le opzioni?
saluti
BB

Brutto Bagarozzo ha detto...

Domanda che può essere anche spontanea, ma obiettivamente ingenua.
Se una sim appronta un "programma molto complesso" per il calcolo del 
margine dei futures, quanto credi che ci voglia per fare le opportune 
modifiche per il calcolo dei margini delle opzioni?
Ti dò anche la risposta: poco. Il grosso del lavoro è creare una 
base, poi le modifiche sono relativamente facili se il lavoro 
iniziale è stato fatto bene (ovviamente non conoscendo il relativo 
programma posso fare solo discorsi generici).
Christian

premesso che non ho mai operato sulle opzioni, ma a naso se per
un'operatività long su call e put è come dici, e forse anche più facile, per
l'operatività short non credo proprio sia così semplice, perchè, correggimi
se sbaglio, andando long puoi perdere solo il premio andando short le
perdite sono infinite, e non credo che l'igegnere voglia ritrovarsi che per
un cliente insolvente a dover chiudere baracca e burattini.
saluti
BB

 il massimo rispetto per il dottor Fabbri).
Io ho questa feature nel carattere quello che penso dico....credo che sia la 
massima forma di rispetto che si possa avere con un interlocutore.
Altri la pensano diversamente....preferiscono usare "i guanti gialli".....ma 
pensano le stesse cose se non peggio.;-)
Nella fattispecie  sicuramente c'e "sotto qualcosa coi MM" e questo qualcosa 
si chiama profitto sicuro.
La proposta deve "avere mercato" e purtroppo le opzioni attualmente non lo 
hanno.
I WC purtroppo ancora lo hanno.
Fra la rendita di commissioni da CW e la rendita da commissioni da opzioni 
attualmente c'e' un abisso.......ergo.
Ma non dovete domandare a Fabbri la "gentilezza" di fornire ai clienti le 
opzioni vi dovete domandare *come mai* le opzioni in Italia non hanno grosso 
mercato al contrario dei cw.
Chi promuove i CW oltre ai broker che sono l'anello finale della propaganda?
........................................rempire lo spazio;-)
Alberto

 chiudere baracca e burattini. 
Tieni presente che il rischio in una short call e' pari a quello
di 2,5 minifib. Inoltre il calcolo dei margini è già stato
fatto dalla cassa di compensazione e garanzia ed è su quello che
che si basano le SIM.
C'è un surplus algoritmico da aggiungere per quanto riguarda le
posizioni composte contrapposte, tipo FIB +1 put +2 che riducono
notevolmente il margine necessario (e rischiesto dalla CCG)


La copertura la tieni per tutto il periodo in cui intendi fare
scalping, tutto qui. 
Con un fib -1 coperto da due call il payout sarebbe call OTM
quando sei flat sul fib e put ITM quando sei aperto sul fib.
Lo strike č quello delle call a copertura.

 preso in considerazione.
Supponi di lavorare con un FIB coperto da 2 opzioni OTM con strike a
1000 punti dal sottostante. Il prezzo delle opzioni e' minimo ma ti
permette di ridurre il rischio di perdita massimo a 5000E con conseguente
riduzione del margine necessario. Se hai 15000 euro sul conto puoi
quindi lavorare con un massimo di 3 FIB e con 1 solo senza copertura. 
Ciao

Brutto Bagarozzo ha detto...

Fermo restando la corretta risposta di Roby Ross (se perdi con il fib 
perdi anche con le mibo con la marginazione) aggiungo che i calcoli 
di marginazione per il fib e per le mibo non sono chiaramente uguali, 
ma simili.
Quindi parte del lavoro del fib non occorre rifarlo per le mibo, solo 
aggiungere i diffirenti calcoli di marginazione delle mibo.
Christian

 Lo strike è quello delle call a copertura.
Si, lo avevo già intuito da un tuo intervento ieri.
Una copertura alquanto particolare che non avevo mai preso in 
considerazione perchè io preferisco operazioni con le mibo a più 
largo respiro, ma sicuramente da valutare per chi fa scalping.
Christian

 attualmente c'e' un abisso.......ergo.
Aggiungiamo che la rendita delle opzioni, come giustamente fatto 
notare ieri, non è da valutare solo sul mero transato delle opzioni, 
ma anche dal collegato che le opzioni permettono ed altri strumenti 
no.
Christian