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Titolo: MM piu' rapace degli altri

Man Financial: un nome, una garanzia. Segnatevelo.
E' da parecchio che lo osservo sul Mini-FX
E' capace di passare da 4 tick di spread rispetto al cambio EUR/USD a 
10/13 tick, a suo piacimento.
Povero lui, chi capita dalla parte sbagliata...
Al confronto i MM del Sedex sono gente "onestissima".
Mi auguro che Directa (che lo utilizza) si faccia sentire anche con 
questi altri "signori" (australiani?) della rapina (legale, of 
course).
Ringraziamenti anticipati.
-- 
Saluti. Fred®

> Mi auguro che Directa (che lo utilizza)
ma sul sito non dice niente a proposito

Fred [R] <mail_valida_...@nospam.invalid> wrote:

Veramente le quotazioni che si vedono sul Mini-FX, con Man Financial non
c'entrano. Anche se al momento diamo solo il bid-ask, è il bid-ask
ufficiale del CME che ci arriva tramite GLESIA (ex GL)
Man ci fa unicamente da intermediario per l'invio degli ordini al
mercato: a parte la minore integrazione tecnologica è esattamente quello
che avviene con la Borsa Italiana, dove Banca Intermobilare ci fa da
negoziatore, ma le quotazioni del Multibook arrivano e sono quelle della
Borsa... 
Fra breve avremo comunque la nostra connessione diretta col CME,
esattamente come per l'IDEM: speriamo, superate innumerevoli pratiche
"burocratiche", in cui gli americani riescono quasi a battere gli
italiani... di cominciare i test "reali" entro pochi giorni
L'accesso diretto non cambierà il modo in cui si muovono i prezzi del
Mini-FX ma toglierà, prevediamo, qualche decimo di secondo al tempo di
inoltro al mercato.
Sono sicuramente d'accordo che i futures sono "molto rischiosi", anche
se ho idea che i problemi che i traders incontrano su mercati liquidi
come CME ed EUREX (almeno per i contratti che offriamo noi), siano
radicalmente diversi di quelli di tipo "duello tra Scalper e Market
Maker", come su Sedex
Pensiamo di tenere poi Man soprattutto come ruota di scorta per
eventuali problemi tecnici: anche sull'Eurex sono in corso i lavori per
arrivare in breve all'accesso diretto...
Cordiali saluti
Mario Fabbri
---------------------
Amministratore Delegato
DIRECTA SIMpA
 

 Maker", come su Sedex
Infatti, a parità di livello di rischio (altissimo), le "trappole" 
(intraday) sul Mini-FX sono decisamente inferiori e maggiormente 
prevedibili dopo un congruo tempo di "osservazione".
Grazie per la risposta.
ps: ma è vera 'sta storia ricorrente della "prossima" quotazione in 
Borsa di Directa o si tratta di Sue dichiarazioni giornalistiche di 
"manieeeeera"? :-)
-- 
Saluti. Fred® 

 "manieeeeera"? :-)
Sono in effetti dichiarazioni abbastanza "di maniera" e ipotetiche: le
avrei potute fare identiche anche uno o due anni fa, ma  allora nessuno
me le richiedeva...
Quello che sta forse cambiando è il clima generale (attenzione alle
bucce di banana!), e le domande dei giornalisti con esso.


 bucce di banana!), e le domande dei giornalisti con esso.
Anche se i giornalisti sono ancora gli stessi :-)
Molto "vero" l'inciso sulle bucce di banana.
Ne dobbiamo tenere debito conto.... tutti.
Cordiali saluti.
Fred® 

 del Mini-FX perché le "tentazioni" tendono ad aumentare.
ma più del minifx non sarebbe meglio fx direttamente?
eviti pure le commisioni e se non fai scalping lo spred di tre tick non
dovrebbe essere un problema.
chissà perchè in italia nessuno offra il mercato dei forex.
buon gain
$

 buon gain
Altrettanto.
-- 
Saluti Fred®

 del Mini-FX perché le "tentazioni" tendono ad aumentare.
E si vede che con tanti bombardamenti,  qualche successo lo si
ottiene... l'operativa via Market Maker, deve avere un fascino sottile,
e forse molti trasfughi dei CW  la considerano attraente rispetto a un
future liquidissimo, con uno spread di 1 (un) pip...
Io però credo in definitiva che la scelta migliore per un Trader "molto
attivo" sia avere come controparte un mercato, e non un "market
maker"... 
E al mercato, tranne brevi e poco fruttuosi esperimenti, penso che si
atterrà la massa dei traders interessata all'andamento del cambio
Euro/Dollaro...
E come loro farà Directa.
Diverso da questo naturalmente è il caso di chi, anziché trading, fa
import-export e ha "davvero" bisogno di comperare o vendere dollari
contro euro 
Per questi soggetti - che fanno ruotare ben poco i propri fondi e non
sentono certo bisogno di perder tempo a contare se sulle loro 2 o 3
rotazioni all'anno i pips sono 3 oppure 4 - il FOREX è sicuramente
appropriato e competitivo; e a loro, e solo a loro, a me pare, sia bene
lasciare tutto questo genere di "servizi" che nasce precisamente per
loro.


 Euro/Dollaro...
Grazie per la "eccellente" spiegazione.
Credo che quanto da lei descritto, vista la "fonte",  serva anche a 
sgombrare il campo da facili tentativi di flames e provocazioni varie, 
cosa che puntualmente accade (o tenta di accadere) ogni volta che si 
parla di broker esteri e di questo mercato fantasma del Forex.
In effetti quanto da lei ricordato corrisponde esattamente a ciò che 
avviene in banca quando si deve andare in vacanza all'estero e serve 
un po' di relativa valuta.
Molti clienti nella circostanza si preoccupano delle "commissioni" 
dell'operazione, implorano l'impiegato di "trattarli bene". E quello 
puntualmente lo fa. "Guardi, invece dell'X per cento le facciamo 
pagare solo Y euro forfetari, contento?"
E il cliente è contento. Non si accorge (spesso) che la banca gli ci 
piazza sopra però uno spread nel cambio moooolto largo. Il vero 
profitto della banca è proprio da lì che viene.
Ricordo che Fineco, a suo tempo, pubblicizzava a proposito 
dell'operare in dollari sui mercati USA che il "cambio" era *senza 
commissioni*. E te credo... se uno faceva un controllino si accorgeva 
che c'era una differenza del 10/15% tra il cambio ufficiale e quello 
applicato da Fineco. E penso che anche le altre banche online abbiano 
comportamenti simili.
Da novizio del Mini-FX però, ci sono molte cose che ancora non mi sono 
del tutto chiare.
Ad esempio, *chi* opera su questo strumento? Con chi mi ritrovo sul 
book?
A quel che vedo su VT, ferma restando una buona liquidità del mini per 
buona parte della giornata borsistica e nelle ore "che contano", mi 
sembra di capire (ma magari mi sbaglio a lèggere) che i volumi, a 
livello di importi in euro investiti di volta in volta, siano roba da 
trader privato. E' così? Non leggo bene gli zeri?
Per quanto riguarda lo spread, è vero che è (quasi sempre) di 1 pip 
bid/ask, però continuo a non capire bene la logica dello spread con il 
sottostante (cioè il cambio EUR/USD); o meglio, la capisco nel senso 
che può essere una trappola se non si sta attenti. Le oscillazioni 
(anche notevoli) di questo spread chi le fa? Il Mercato?
Altra questione: vedo che anche Fineco offre il Mini FX. Nell'help ad 
un certo punto si dice:
Margine per la negoziazione
Dal 3% al 30% del controvalore dell'operazione. Il margine viene 
fissato dall'utente e può essere modificato ogni giorno solo se non vi 
sono posizioni aperte sullo stesso contratto.
In via del tutto pratica quali sarebbero gli effetti sull'operatività?
Scusi le domande forse banali ma so che lei ha l'abitudine di studiare 
*personalmente* un prodotto prima di offrirlo alla clientela e quindi 
vorrei approfittare della sua conoscenza già acquisita, oltre a quella 
di chiunque qui abbia da "raccontare" in proposito.
Grazie ancora.
Saluti. Fred® 

 turnover...
secondo me il vantaggio di usare il MM invece che l'emini non è sulle
commissioni ma è  sulla stop loss che con il MM è garantita mentre sul CME
può essere facilmente saltata in condizioni di volatilità elevata.
buon gain
$

 In via del tutto pratica quali sarebbero gli effetti sull'operatività?
Direi che un margine variabile sui futures in pratica permette di
modificare la rischiosità dell'investimento, passando da un profilo"da
heavy trader", ad uno più, per così dire, "da cassettista"-
Faccio un esempio estremo: supponiamo che sia possibile andare long sull
SP/MIB col 100% di margine.
Vorrebbe dire in pratica acquistare esattamente tutto il paniere
sottostante, azzerando qualsiasi effetto leva: se l'indice sale del 2%
si guadagna il 2%, se scende del 2% si perde il 2% della cifra
investita.
In pratica è come comperare un ETF cash, e sarebbe magari interessante
calcolare quale dei due modi di "investire" è, considerati tutti gli
elementi, magari di pochi spiccioli, il più redditizio, ovvero il "meno
costoso".


 spiccata abilità nel prevedere a rovescio.
Magari vale la pena di precisare un po' meglio questo punto, che così è
un po' "tirato via",  perché questo è proprio uno dei punti che rendono
mercati come il CME assolutamente essenziali per operatori come i broker
FOREX.
Accettando posizioni long e short in base alle disposizioni dei clienti,
il broker ovviomente si esporrà a un rischio proporzionale allo
"sbilancio" tra gli short e i long accesi secondo illoro estro dai suoi
traders. 
Solo se per un caso bizzaro le posizioni short e long che i suoi clienti
hanno preso si bilanciassero perfettamente egli non correrebbe in
pratica rischi, e potrebbe limitarsi a incamerare i suoi 3 pips per
roundturn...
Ma se, poniamo, gli short aperti dai clienti eccedessero i long in modo
massiccio, un ribasso del corso gli produrrebbe perdite enormi: 
è dunque (solo) per questa differenza tra posizioni short e long che il
broker FOREX dovrà ricoprirsi, andando a sua volta short di "circa
altrettanto", con un collega che avesse un problema opposto, oppure sul
mercato... e qui il CME è uno strumento ideale per azzerare o ridurre
quanto si desidera, con costi bassissimi, questo rischio
Per la cronaca, proprio questa, "assicurativa",  era la vocazione
iniziale dei "futures".


 Magari vale la pena di precisare un po' meglio questo punto,
[CUT]
Questi suoi post vanno nella mia cartella di "cose importanti" e 
suggerirei al Team di Moderazione di tenerli presenti a lvello di FAQ 
sull'argomento.
Grazie ancora.
-- 
Saluti. Fred®