Newsgroup: it.economia.borsa.trading-online
Titolo: I turbo e gli short sono meravigliosi...

...ma il lupo non perde il vizio di assentarsi dal book, spesso
e volentieri, permettendo, cosě, spread stellari, salti incredibili
di quotazione (che comunque quando provi a prenderli scompaiono un attimo
prima...), ritardi e anticipi sul sottostante, alcune volte assai profittevoli, altre volte
meno, ma sempre ingiustificati...
...comunque questi strumenti reggono certamente meglio dei normali cw,
vero Ambro? Il quale Ambro ha avuto il coraggio di presentare il
cw 25000 marzo 03 a 0.22 pochissimi giorni fa quando il mib 30 era
a cavallo dei 25000 e oggi un massimo di 0.2425 (fatto segnare da me)
con un mib30 a 26268 di massimo e comunque stabilmente a cavallo dei 26000.
Con un sottostante che avanza di 1000 e piů punti il cw in questione passa da
una soglia di 27200 (25000 base + 0.22)  a 27400 (25000+0.24)?
Queste bastardate non si possono giustificare
con la solita fola della vola, e neppure della decadenza temporale...
Quindi, d'ora in poi i cw ve li fate voi, che quando si č a corto
di carta igienica possono sempre esservi utili...
Lassalle

 ...ma il lupo non perde il vizio
E' questo che non mi risulta chiaro.
Non capisco come lo stesso lupo si possa trasformare in
cappuccetto rosso a seconda della foresta in cui va a caccia.
:-)
--
Saluti. Fred®
it.economia.borsa.cw-no-grazie
(in allestimento:))

 cappuccetto rosso a seconda della foresta in cui va a caccia.
...infatti dicevo che il lupo non perde il vizio...
...ma, mancando la fola della vola :-)))
deve ricorrere ad un armamentario più ridotto...
...allora la domanda diventa: perché l'emittente ha scelto strumenti che gli consentono meno
discrezionalità, quindi, apparentemente, meno guadagno?
Risposta:
1 - l'emittente tira su clienti che con i cw non vogliono più avere nulla a che fare e che con
questi strumenti, nonostante tutto (leggi manovre dei mm), hanno possibilità
reali di seguire segnali e vederli concretizzarsi con una notevole aderenza al sottostante...
Es.: Se un segnale di sell  a 27.000, con un valore medio di 500 punti, andrà a buon fine
lo strumento avrà un incremento di 0.05, millesimo più, millesimo meno...
(le scene turche le avremo sullo spread, sui salti improvvisi di quotazione che ti costringono
a reimmettere l'ordine limitato o a rischiare con un ordine a mercato, ecc.ecc.), ma non
sul fatto che lo strumento non farà segnare l'incremento di 0.05...
2 - copre un segmento attualmente scoperto, anzi vergine...
3 - riesce comunque, con le assenze dai book, con le accelerazioni/decelerazioni/salti
di quotazione, ecc. a far quadrare i suoi conti...
4 - cattura tutti coloro che non amano il meccanismo delle marginature, dando subito
psicologicamente una soglia di perdita massima, senza star lì a calcolare, dare e stornare gli stop
loss...permette di combinare l'equivalente di "frazioni di minifib" in posizioni contemporanee
lunghe e corte...in pratica di farsi una palestra con soldi veri, ma limitati, propedeutica ad investimenti
a soglia d'entrata più alta come sono e rimangono i fib/minifib...
(1 minifib=10.000 turbo/short, 1 fib = 50.000 turbo/short)
5 - varie ed eventuali :-))
Lassalle

 sul fatto che lo strumento non farà segnare l'incremento di 0.05...
Pero' Lassalle non sei stato ancora sufficentemente chiaro.......;-)
Ma se "il lupo" continua ad usare , su turbo a short, gli stessi strumenti
( spread ballerino e salti di quotazione "all'imbocco" ) che abitualmente
usa con i cw per condizionare il mercato ( io dico per alterare la libera
contrattazione), cosa cambia in meglio per noi?
Non riesco a capire come uno strumento possa "garantire" un sicuro
incremento di 0.05 al variare del sottostante se poi interviene.........
SEMPRE "il lupo" che, variando quotazione e lo spread, abbassa i guadagni ed
aumenta le perdite?
Ad occhio non si garantisce un bel nulla a meno che , mi pare di capire, "il
lupo" non cerchi di condizionare ( io dico sempre alterare ;-) ma poi messo
alle strette "dai numeri" deve adeguarsi al sottostante e riposizionarsi su
un incremento o decremento che tu consideri quasi matematico
Quindi si tratterebbe semplicemente di farsi bene i calcoli e di non
abboccare ai tentativi di "creare panico", perche' tu dici, prima o poi il
MM deve rientrare nell'ovile ed attribuire la "giusta "quotazione a turbo e
short ?
Se fosse cosi' basterebbe non abboccare alle "finte".
Mi sembra molto strano che il Lupo ti abbia cosi' addomesticato ;-)
Alberto

 vero Ambro? Il quale Ambro ha avuto il coraggio di presentare il
Aggiungo che condivido parte della tua analisi sotto, veramente la
mancanza della vola rende lo strumento lineare e trasparente. Solo
sulle assenze ti riporto parte di qualcosa che ho scritto stasera da
un'altra parte.
Personalmente da MM non ritengo che ci sia nulla di male a non
reintegrare una PDN esaurita non prima dei cinque minuti previsti dal
regolamento. Cinque minuti mi sembrano opportuni, soprattutto in un
mercato molto veloce, a coprire delle posizioni che potrebbero anche
essere complesse. Occorre cioe' dare al MM il tempo necessario per
potere fare il suo dovere adeguatamente e questo avviene nella maggior
parte dei mercati dove opera uno specialista che per mestiere diffonde
liquidita' e spessore al mercato. Non che con questo voglia dire che
sia giusto e sempre opportuno farlo, come puoi ben vedere siamo i
primi che ci scusiamo quando non siamo presenti. Ma vorrei comunque
ricordare che e' tutto nel nostro diritto farlo, magari solo in
eccezionali congiunture del mercato. E ricorda altresi' che noi, come
del resto anche altri MM, quotiamo un multiplo molto superiore ai
limiti minimi fissati dalla Borsa sul mercato "real time" inoltre su
una larga gamma di prodotti. E questo comporta dei profitti ma anche
dei rischi: non quotiamo come se fosse un servizio pubblico, ma come
un privato, tra i piu' privati di tutti: un servizio finanziario. E
ovviamente cerchiamo di starci tutto il giorno perche' altrimenti non
guadagneremmo ma dobbiamo anche limitare i rischi della nostra
attivita', gestire i rischi per guadagnare, come del resto fai tu
stesso. Tu inseriresti un ordine con quantita' illimitata? Sono sicuro
che altrettanto non vorresti un MM che agisca in modo cosi'
sconsiderato, mettendo tra l'altro a rischio gli interessi che tante
persone ricoprono in una banca. Quindi giusto seguire le regole, e noi
siamo a favore di un continuo miglioramento di queste, sosteniamo da
tempo ad esempio la prossima introduzione dello spread massimo su CW e
certificati (peraltro su tutti i nostri prodotti rientriamo
abbondantemente all'interno delle griglie proposte) e siamo
fattivamente impegnati nell'innovazione di prodotto, a tutto vantaggio
dell'investitore. Sono comunque sicuro, a parte alcune rare eccezioni,
della comprensione del lavoro che svolgiamo, che ha un valore aggiunto
a mio modesto avviso elevato.
Saluti 
ABN AMRO

 Mi sembra molto strano che il Lupo ti abbia cosi' addomesticato ;-)
Esatto: è così strano che non è vero...:-))
Io uso un normale TS sul fib/minifib, e quando un segnale va in porto
con, poniamo, 500 punti di differenziale su questi strumenti, i turbo/short
sono lì con il loro 0.05 di variazione. Le manfrine dei mm te ne possono limare
alcuni millesimi, come del resto gli spread sulle MIBO e sui fib, ma il resto è
lì...
Diciamo che è sui movimenti da scalper che le finte e la confusione ingenerata
dai salti di quotazione e dall'alternarsi di assenza/presenza dei mm crea i problemi
maggiori, ma questa turbolenza la troviamo comunque abbondante pure sui fib...
ed in ogni caso se ti muovi all'interno di tuoi segnali puoi sempre arbitrare i prezzi
a tuo favore quando scendono sopra/sotto la parità teorica...
Es: se sono in short fino a 25750 e qualcuno a 26000 mette una proposta largamente
inferiore alla parità teorica di quel momento (facilmente ed automaticamente visualizzabile
sul tuo pc in una normale cella excel) pur di essere primo nel book, puoi incrementare
il tuo acquisto di short a prezzi favorevoli...poi se il segnale si rivelasse sbagliato troppo
spesso, be' allora è il TS da buttare...
La tonnara vera rimane sui blocchi delle contrattazioni, sui vergognosi cw, sui report
addomesticati, sulle news soffiate ad arte, sui bilanci truccati, sui movimenti da rodeo
drogato del mercato (basti pensare al + 67% fatto segnare nell'autunno del '99,
a mercati stramaturi per una correzione, che portò la bolla a livelli c-r-i-m-i-n-a-l-i,
con tutto il tam tam mediatico impegnato a far entrare sui massimi anche l'animaccia
de li mortacci loro...), sui basket improvvisi e fulminei mangia stoploss, sulle volpi
messe a vigilare sul pollaio, e molto altro ancora sotto il cielo di Lorsignori...
(...e adesso non venitemi a chiedere come possa funzionare un TS in questo
bailamme, in modo da calcolare 500 punti fib, ovvero lo 0.05 turbo/short...)
:-)))
Lassalle

 Mi sembra molto strano che il Lupo ti abbia cosi' addomesticato ;-)
E' inutile... anche se mi attirero' le iree e le male parole di qualcuno, sono
convinto che in fatto di derivati gli **unici** strumenti con una indiscutibile
superiorita' (assoluta!) in fatto di trasparenza, liquidita', quotazione, time
decady ecc. ecc. siano *solo* i ***future*** (abbastanza ok anche le opzioni
MIBO o isoalpha, anche se sono gia' piu' complesse): sia il fib30 o il minifib,
il FDAX, il mini SeP500 e Nasdaq.... A mio *modestissimo* parere infatti i
futures rappresentano il meglio e  "brillano come diamanti" per la loro logica
pura ed assoluta.
Ripeto, non me ne voglia  nessuno, so benissimo che sono e possono essere
pericolosi e catastrofici... (ma anche molte altre cose se usate da chi NON ha
letto le istruzioni...), forse anche piu' o molto di piu' dei "cari" cw... ma mi
sono convinto che non esista (e non potra' mai esistere in Italia...) paragone
tra qualunque index future dei mercati europei ed americani a confronto con
*qualsiasi* cw di questo mondo, quotato sul mcw...
Scusate l'assulutezza di molte affermazioni, ma nel mio piccolo me ne sono fatto
una ragione :-) !
Buon trading a tutti, qualunque sia lo struimento scelto ;-)
John

 (1 minifib=10.000 turbo/short, 1 fib = 50.000 turbo/short)
        Lo spread non consente operativita' intraday e non consente
scalping. Considerando quanto basta poco per il miniFIB non comprendo
perche' preferire i certificates, se non appunto solo per addestramento
reale di operativita'. Entrare long e short contemporaneamente su un
derivato con uno spread dell'1% equivale a partire con una perdita del 2%, e
giocare dovendo recuperare il 2% non e' un buon inizio. Inoltre mettersi in
strumenti che hanno pochi partecipanti, tra cui uno molto potente, equivale
a giocare con chi conosce le tue carte quando tu non conosci le sue, ed ha
una liquidita' tale che "bleffando" come al poker, ti fa perdere anche
quando le carte vincenti le hai tu. I certificates sono piu' semplici dei CW
e forse meno manipolabili dal MM, tuttavia mancano dell'efficienza che solo
un mercato con molti attori puo' dare. Perche' sono soggetti a sbalzi
incongruenti? I software che mantengono le proposte bid ask sono creati
apposta per creare con lo spread e con occasioni di arbitraggio artificiali
opportunita' di guadagno per il MM.
S*B

 bailamme, in modo da calcolare 500 punti fib, ovvero lo 0.05 turbo/short...)
50 punti, 0,005 di turbo & short (50/10.000)
Saluti
ABN AMRO

 giocare dovendo recuperare il 2% non e' un buon inizio.
 > S*B
S*B
avrai ragione pure te...che sei piu' experto di me...
ma vuoi per...mettere...
poter giostrare un paio di milioni in CERTIFICATES
SHORT E LONG nello stesso tempo..
uscire o restar dentro...a piacinmento...
e il patema di aver aperto un FIB...mettiamo pure MINI...
con la possibilita' remota...mica tanto...
che se sei SHORT lui va LONG..
se sei LONG...lui va SHORT
e come ti giri...gira pure Lui...l'amico...FIBBETTO
che di solito...si sta sempre dalla parte opposta...
a meno di esser quell'1 su 1000
che non fa il certificato
perche' sa sempre dove va il mercato.
Come si fa a dire che non si muove il CW???
qua ci stan i prezzi...correnti...di ieri...che si son mossi poco...
come il FIB d'altronde...bastava farsi il minimo e il massimo...
il guadagno...c'era e come c'era...
Confrontare per credere...
CWABNMIB30 TB22MGN03
Controv.:    155.948,66  Contratti:      64    Q. progr. :      333.100
Apertura  :      0,4680  Minimo   :  0,4440    Massimo:          0,4810
------------------------------------------------------------------------
--------
CWABNMIB30SH28M GN03
Controv.:    730.053,75  Contratti:     623    Q. progr. :     3.863.776
Apertura  :      0,2050  Minimo   :  0,1700    Massimo:          0,2130
------------------------------------------------------------------------
-------
  FIB DICEMBRE               Q. progr. :       14.111
Apertura  :    26.300,0000  Minimo   :25.975,0000    Massimo:
26.360,0000
------------------------------------------------------------------------
------
se poi devo credere  a quel che dice JHON nel suo messaggio precedente
**********
A mio *modestissimo* parere infatti i
futures rappresentano il meglio e  "brillano come diamanti" per la loro
logica
pura ed assoluta.
**********
e prenderlo x oro colato..
sarei  veramente suonato...
E quale sarebbe questa logica pura e assoluta???
potrebbe essere l'1...
beato LUI...
che se fossi ebreo...
potrei pensar che sia arrivato...finalmente.
;-)))
ma son cristiano...dalla nascita...
quindi non ci credo.
Posso???
grazie
genio

 il FDAX, il mini SeP500 e Nasdaq....
Anch'io la penso nello stesso modo ma per un solo unico e semplicissimo
motivo .........manca il MM! ;-)
Alberto

 liquidita' e spessore al mercato.
Mi perdoni ma non posso sopportare quello che a mio avviso e' un profonda
mistificazione.
LEI "fai il suo dovere" garantendo liquidita' e spessore al mercato?
Io credo che Lei "fa il suo dovere" garantendo gain al suo datore di lavoro
e per fare questo  spesso Il MM fa' proprio il contrario di quello che dice
cioe'  lesina liquidita' e "spessore" al mercato  proprio nel momento in cui
ha venduto
abbondantemente i suoi strumenti.
Io credo che le societa' emittenti dovrebbero essere costrette SEMPRE a
garantire una liquidita' proporzionata al numero degli  strumenti venduti e
dovrebbero SEMPRE garantire lo spread predeterminato all'emissione stessa
dello strumento.
Alberto

 scalping.
[...]
Pienamente d'accordo con l'intero tuo post.
--
Saluti. Fred®

 mistificazione.
Senta signor A.A., guardi che lei sta cominciando a rompere sul
serio... e pure a mettere in dubbio la serietà professionale
degli emittenti.
Le è già stato ripetutamente spiegato che il MM si muove entro
rigorosi limiti stabiliti da altrettanto rigorose regole emanate
dalla rigorosissima Borsa SpA nonchè approvate da quella sorta di
santa inquisizione che è la Consob del Prof. Spaventa (un nome,
una garanzia).
Che dice 'sta regola?
Dice che la liquidità minima che il MM deve **sempre** garantire
sul book è...
udite udite...
rullino i tamburi...
siete pronti...
siete caldi...
Booommm!!
100 pezzi!!!
Venghino, venghino signore e signori... più gente entra... più
bestie si vedono.
(diceva il clown all'ingresso del Circo).
Pensi quindi che con un cw quotato p.e. a 0,0255 sono la bellezza
di 2 euro e 55 centesimi, ha capito?
E guardi che le sanzioni per il MM che non osserva le regole sono
severissime, talmente dure e violente che Borsa SpA non le rivela
pubblicamente per paura che il trader denunciante venga preso da
gravi rimorsi di coscienza e cada in depressione... fino al
possibile suicidio.
E allooora.. e allooora.. signor A.A., lei le rigorose regole le
conosce bene e quindi, la prego, smetta di provocare chi lavora
(e non "tenta" di speculare biecamente come lei).
Guardi che già tempo fà l'egr. dott. Miserendino di ABN AMRO ci
onorò per qualche giorno della sua gradita presenza per poi
scomparire improvvisamente.
Non vorrei che il fenomeno si ripetesse, anche se questa volta
non sappiamo chi si cela dietro il glorioso logo ABN (non vedo
firme né nick nei post).
Il che intriga maggiormente: stavolta potrebbe essere una bella
gnocca che scrive, chissà, ogni ipotesi è possibile.
Genio, tu che lo sai visto che hai fatto da "introducer", non ce
lo dire... lasciaci l'illusione, lasciaci sognare...
ps: buona domenica all'amico Alberto ed alle poche migliaia di
trader "superstiti", nonostante tutto. E pure ai MM, và!
--
Saluti. Fred®

 beato LUI...
Inizio a pensare che con il fib tu ci hai "litigato" giusto un pochetto :-)
Buon cw a tutti ;-)
John

 gnocca che scrive, chissà, ogni ipotesi è possibile.
Mi spiace di rovinare piu' dolci aspettative ma purtroppo chi scrive
attualmente sempre masculo e'.
Sulla mia assenza ho gia' scritto, si erano semplicemente esauriti gli
argomenti e bisognava lavorare, anche in silenzio (perche' alle volte
cosi' si lavora meglio) per tirarne fuori di nuovi e piu' interessanti
come turbo & short.
Sulle regole, giuste o sbagliate che siano: QUESTE SONO LE REGOLE.
Criticare le regole puo' essere giusto e ancora meglio e' lavorare per
migliorarle,  ma criticare chi le segue no.
Altrimenti facciamo il solito ca.ino all'italiana. Dove noi reputiamo
di essere piu' furbi degli altri perche' le regole giuste sappiamo noi
quali dovrebbero essere. Pero' quando non le osservano gli altri siamo
i primi a gridargli contro.
Con questo, non mi salterebbe nemmeno nel mio piu' remoto angolo del
cervello  solo di pensare che e' questo che il sig Fred o il Sig.
Antonelli sostengono, soltanto mi premeva di spiegare meglio il mio
intervento.
Saluti
Salvatore Miserendino
ABN AMRO

 giocare dovendo recuperare il 2% non e' un buon inizio.
Vero. ma le combinazioni sono tante. E' anche possibile andare long/short
su due proposte sotto parità e ridurre lo spread, oppure fare un long con minifib
e contemporaneamente giostrare con 3000/5000/....short, ecc.
(...ma spesso e volentieri anche lo spread del minifib s'allarga a 15-25 punti...)
Lassalle

 migliorarle,  ma criticare chi le segue no.
Infatti. Lei avrà capito perfettamente che il MM non è altro (per
i trader) che l'umanizzazione di una entità più o meno misteriosa
(la banca) che sta dall'altra parte del book.
E' l'epressione, appunto, delle regole di cui qui e altrove si
contesta la *equità*, quindi è esattamente come lei afferma.
Aggiungo pero' che noi, qui e nel nostro piccolo, di proposte di
modifica ne abbiamo fatte eccome, parecchie e con più di 500
firme di colleghi.
Ecco perchè, Sig.ABN (non trovo altro:)), i trader che operano,
nonostante tutto, sui cw sono così arrabbiati (e non certo con la
sua persona).
Non ci si fila di pezza nessuno, questo è il punto.
Le proposte ci sono (
www.3ding-on-line.it
), sono state spedite
anche per a.r. a Borsa SpA e Consob... nulla di nulla.
Se non ricordo male Consob ha timidamente avanzato qualche
"raccomandazione" in più... acqua fresca.
Ho sempre sostenuto che lo strumento di per sè è un derivato come
un altro, altamente rischioso in quanto tale ma conoscendone bene
il funzionamento può anche dare delle soddisfazioni.
Sono le regole che non vanno e, scusi se mi permetto, unite alla
*pratica* mancanza di sanzioni nel caso di inosservanza.
Il problema quindi è effetivamente solo nostro.
Non ho mai sentito infatti un MM lamentarsi delle attuali regole
del MCW.
Cmq, tanto per andare sul pratico, mi piacerebbe conoscere la
risposta di ABN in presenza, per esempio, di queste regolette:
1) spread massimo consentito = 5%
2) liquidità minima da garantire sul book: tanti pezzi
equivalenti ad un range di 4/5mila euro (e mi tengo basso).
3) niente assenza dal book. Sappiamo che oltre alle persone
fisiche ci sono anche i sftw, non è quindi un voler legare alla
sedia il MM.:-)
4) sanzioni (all'emittente) adeguate e scritte "in chiaro" sul
regolamento, in caso di inosservanza.
ABN accetterebbe regole di questo tipo o sarebbe decisamente
contraria?
E, nel secondo caso, perchè?
Tanto per capire meglio. Grazie per l'attenzione e per la
eventuale risposta.
Cordiali saluti.
Fred®

> Sulle regole, giuste o sbagliate che siano: QUESTE SONO LE REGOLE.
Meglio chiamarle CONDIZIONI CAPESTRO.
Le regole sono un'altra cosa e presuppongono che siano "redatte" da un
organismo di garanzia per tutti gli attori in causa.
Al contrario le attuali "regole burla" sono state "promulgate" da uno degli
attori in causa: le banche emittenti presenti in gran numero e con
consistenti pacchetti azionari in borsa italia che se la suonano come
legislatori e se la cantano come emittenti i cw.
Come Lei sa inoltre la contrattazione dei cw e' "controllata" ( eufemismo)
dalla stessa  Borsa italia ( la Consob Le ha conferito un preciso mandato) ;
la qual cosa completa in modo evidente e manifesto il quadro ,questo si
ITALIANO, di come  vengono concepite alcune presunte regole nel nostro
paese.
Esiste un legislatore" Borsa italia-banche emittenti" che emana "regole" su
strumenti concepiti dallo stesso legislatore, che  controlla il corretto
andamento degli scambi e nello stesso  tempo stabilisce anche
..............le pene ( che, guarda caso, sono assenti).
Queste sarebbero regole?
Alberto

 E, nel secondo caso, perchè?
1) No, bisogna fissare piu' griglie, solo il 5% non e' abbastanza
(immagina solo i problemi che potrebbero scaturire da quelli a tick
minimo).
Siamo comunque favorevoli da tempo all'introduzione dello spread
massimo, ma questo deve essere fatto in misura controllata non
indiscriminata
2) D'accordo, ma questa regola c'e' gia' e' il lotto minimo di
quotazione da parte del MM
3) D'accordo, ma la regola c'e' gia'
4) D'accordo, ma la regola c'e' gia', considera che le sanzioni le
possono fissare la Borsa o la CONSOB a seconda dell'entita' e gravita'
del fatto, ma sono assolutamente d'accordo che possano essere rese
trasparenti nelle loro modalita' (tipo le multe per le infrazioni al
codice della strada, per intenderci) gia' nel Regolaemnto o nelle
Istruzioni


 Salvatore Miserendino
Cordiali saluti
Fernando Giammei
(AKA Fred®)

 > Meglio chiamarle CONDIZIONI CAPESTRO.
 
A mio modesto avviso, quelle sono regole non condizioni capestro, che
vengono deliberate da Borsa Italiana dopo l'approvazione della CONSOB,
;l'organismo preposto dalla legge alla sorveglianza dei mercati e alla
tutela dei risparmiatori.
Poi e' sempre possibile migliorare!


 quotazione da parte del MM
100 pezzi!!
e' verosimile chiamare regola per garantire la liquidita' una condizione
capestro che puo' letteralmente "strozzare" il sottoscrittore; uno compra
50.000 pezzi e subito dopo scopre magari che il MM si mette in denaro con
100 pezzi sotto del 10-20% .
Le attuali finte regole glielo consentono e viene abitualmente fatto.
Ma per favore.........
Alberto

 100 pezzi!!
Gli obblighi di quotazione sono un multiplo del lotto minimo di
negoziazione, se quest'ultimo e' ad esempio 100 pezzi, l'obbligo di
quotazione sara', ad esempio, 500, risultando in un minimo di 50.000
pezzi che il MM deve SEMPRE esporre denaro e lettera, a parte in caso
di conclamati problemi tecnici.


 di conclamati problemi tecnici.
 "il problema tecnico" e' un ottimo alibi per giustificare le frequenti
assenze ; alibi inattaccabile perche' nessuno puo' dimostrare il contrario.
Ma un organismo di controllo serio, dopo l'ennesima volta che avviene il
black out per  "problema tecnico", dovrebbe togliere "la licenza" alla
societa' emittente perche' o si e' incapaci di far funzionare il proprio
sistema o, peggio, si vuole prendere per la gola gli avventori ( come io
credo) togliendo liquidita' al mercato.
Se ABN non si comporta in questo modo farebbe bene a pretendere da Borsa
Italia seri provvedimenti rispetto alle societa' emittenti che hanno sistemi
cosi'....mal funzionanti e che frequentemente non assolvono all'obbligo
della liquidita'.
Noi faremo di tutto per premiare le societa' serie.
Visto che e' cosi' disponibile al dialogo ( e di questo,aldila' delle
polemiche  sinceramente la ringraziamo) , ci puo' spiegare come mai nel
mercato pomeridiano ABN fino a poco tempo fa ( non so ora) e' sempre
assente?
Non e' che nel pomeriggio scatta inesorabilmente un sistematico...........
problema tecnico? ;-)
Alberto