Newsgroup: it.economia.borsa.trading-online
Titolo: Quote Tracker: un miraggio nel deserto dei tol

Un giorno qualunque di borsa americana aperta.
Un giorno qualunque del Dow Jones, il mercato azionario piu' grande
del mondo, che qualcuno giudica imperfetto perche' ci sono ancora "le
grida".
Un trader qualunque che ha scelto di usare Quote Traker, un sftw
**gratuito**.
Un cliente qualunque di Datek o di altro broker USA.
Apro il programma, inserisco il symbol ^INDU nel Portfolio, insieme
ai titoli che seguo.
Con un doppio clic apro il grafico tick by tick.
Sono "dentro" al DJ in tempo reale, nel cuore dell'economia USA,
attimo per attimo.
Il grafico ha uno sfondo "gradient", dal blu al nero, riposante per
gli occhi.
Scelgo il tipo a "candle" e inizia lo spettacolo.
La singola candela si sviluppa momento per momento, con diverse
colorazioni, dando l'immagine istantanea del prevalere dei venditori
sui compratori e viceversa. Va su, torna indietro, va giu', torna su,
decine di volte nell'arco di un minuto, prima di fermarsi. Poi inizia
a formarsene un'altra, con lo stesso movimento armonico e continuo.
Ci si incanta, e' come guardare per ore le fiamme del proprio
caminetto acceso in una serata d'inverno.
E nella parte bassa del grafico si forma la colonna che rappresenta i
volumi che si scambiano in quel minuto. Anch'esse cambiano di colore:
verde, rosso, verde, ancora rosso. Queste salgono soltanto, sempre
piu' su: 200K di pezzi, 500K, un milione, due milioni. Sempre con un
movimento continuo, senza scatti, con la stessa armonia della candle.
Quando le candle raggiungono l'estremita' destra del grafico, lo
stesso inizia a muoversi, a scorrere dolcemente, mentre nella parte
bassa compare una barra orizzontale. No, non e' una semplice barra di
scorrimento. Agendoci sopra con il mouse diventa anche uno zoom.
posso andare avanti e indietro nel tempo in un attimo.
Osservare solo 5 minuti del grafico o l'intera giornata borsistica.
Sempre con semplici movimenti, facili e intuitivi.
Sono "dentro" al Dow Jones, il mercato che muove il mondo, lo vedo e
lo sento pulsare istante per istante.
Solo cosi', a volte, riesco ad intuirne il movimento successivo, il
sentiment, la prevalenza del long sullo short e viceversa.
Quello sopra descritto e' solo un frammento delle funzionalita' del
sftw Quote Tracker, messo a disposizione dei clienti di diversi
broker USA, gra-tu-i-ta-men-te.
Ecco perche' il day trading e' nato negli USA.
Ecco perche' Quote Tracker e' cosi' osteggiato dai monopolisti
nostrani.
Ecco perche' diventare clienti di un broker americano viene reso
cosi' complicato dalle normative (soprattutto fiscali) di casa
nostra.
Ecco perche' i dati di Piazzaffari se li puo' gestire soltanto UNA
Societa' *privata* posseduta, al 100%, dal sistema bancario, con un
vergognoso conflitto di interessi, non tollerato, bensi' autorizzato
per legge.
--
Saluti. Fred
"Al mio segnale scatenate l'inferno"
(da "Il Gladiatore")

Caro Fred
QT è fantastico, coì come
i vari new tols americani vedasi x tutti
quello over-the-top Omega.
Quello che mi sorprende delle bche italiane
compresa quella x la quale opero, è la assoluta
incapacità di 'copiare' almeno gli americani.
Quanto servirebbe x fare un accordo tra una grande banca
e Omega Tradestation con il suo software online?
Il problema di fondo del ns/ sistema bancario
è l'eccessiva rigidità del management.
Un cordiale saluto.
Andrea Bertini
RASBANK SPA

 e Omega Tradestation con il suo software online?
Ciao Andrea.
Proviamo a girare la domanda a chi ha fatto finta o timidamente si e'
"sporcato le mani" con Quote Tracker:
Fineco, Imiweb, Directa.
Chissa' che qualcuno non ti risponda.
Per quanto riguarda il management bancario mi riservo di risponderti
se e quando nascera' il nuovo NG "it.economia.banche" sul quale sto
lavorando da un po' insieme a qualche amico bancario.
Se il progetto va in porto ne leggeremo di belle :-)
--
Saluti. Fred

 e Omega Tradestation con il suo software online?
Forse non si e' capito bene Andrea: La grandi e le piccole banche NON
vogliono ne lo possono fare.
Non vogliono perche' hanno i loro rapporti commerciali con le loro (pessime
a questo punto) software house italiane.
Non possono perche' c'e' lo scoglio borsa italia da superare che non ha
alcuna intenzione di fornire  i dati nello stesso modo con il quale li
vediamo sui mercati americani.
Oltre al malcelato proposito delle banche di mantenere il piu' basso livello
possibile di concorrenza  nei servizi ai clienti.
Valga per tutti l'esempio di quanto appaia "faticoso" e "difficile da
realizzare" il semplice dato in push degli indici di borsa.
Alberto

 Saluti. Fred
==========
 Allora non perderti domenica sera una puntata di report sul sistema
bancario.
Greg
PS Avverti quando si vota

 PS Avverti quando si vota
Non manchero' :-)
Ciao. Fred®

"| >  Allora non perderti domenica sera una puntata di report sul
| sistema
| > bancario.
da: 
http://www.report.rai.it/
.................
Puntata del 17 marzo 2002 Ore 23:00
IL SILENZIO DELLE BANCHE
di Stefania Rimini
I nostri risparmi sono al sicuro? A quali rischi si espone, senza saperlo,
il piccolo risparmiatore? Come funzionano i fondi di investimento, le
polizze vita, le "obbligazioni strutturate"?
Stefania Rimini indaga nell'intricato bosco delle istituzioni finanziarie
per capire come mai le banche ci fanno pagare spese di gestione cosě care, e
come mai a sborsare di piů, a conti fatti, č sempre chi di soldi ne ha di
meno.
"Il silenzio delle banche" spiega come funzionano i fondi azionari, che
dovrebbero aiutare a superare i momenti difficili della borsa, come mai
alcuni "prodotti finanziari" vengono venduti piů di altri, e come mai gli
operatori finanziari chiamano una buona parte di investitori con il
soprannome di "parco buoi".
Dalle "speculazioni fulminee" ai "fondi dei fondi", l'inchiesta di Report
spiega quello che succede dietro le quinte, o meglio gli sportelli bancari
che custodiscono i nostri soldi.

 è l'eccessiva rigidità del management.
Nella sua accezzione piu' ampia.....! :(
Ciao
--
Michelino
naturalmente tutto e' imho


Questa non me la perdo !
Idem x il voto
Bye


 naturalmente tutto e' imho
========
Sei MDN ? Ciao
Greg


?... no, ciao


 ha scritto nel messaggio
news:5lp09u8mu0bo6ugur...@4ax.com...
| E' molto complesso aprire un conto ed operare direttamente da un
| broker iin usa?
| qualcuno l'ha gia' "effettivamente" fatto?
............. PMBinc...... commissioni troppo alte, quotazioni & grafici
miserelli almeno per l'intraday e cmq è stato un po' di anni fa.
| avete info o link a riguardo?
........................ se cerchi su google
http://groups.google.com/groups?hl=it&ie=ISO-8859-1&oe=ISO-8859-1&group=it.e
conomia.borsa.trading-online         nei vecchi post puoi trovare
indicazioni e giudizi sui vari brokers
uno potrebbe essere
http://www.interactivebrokers.com/index.html?html/retailAccount/commission_m
ain.html~top.body
commissioni decisamente basse, per il resto prova a scaricarti una demo
per 
http://www.datek.com/
  OBLOMOV  ha postato una "recensione" che copio
qui sotto   ( un po' lunga, ........ che ne penseranno i moderatori .... ?
bho ?! ...... )
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A gentile richiesta ecco lo "zuppone" su Datek. Consideratelo più come
un kit di avvio che come una descrizione esaustiva di tutte le
caratteristiche di questo TOL e delle normative dei mercati Usa. Io stesso
molte cose le sto ancora imparando.
Molti sono spaventati dall'idea di trasferire soldi negli Usa o pensano che
attivare un conto Oltreoceano sia una cosa complicata. Anch'io lo pensavo,
sino a quando non mi sono deciso al grande passo lo scorso aprile.
Bene, vi posso assicurare che ne vale veramente la pena: per la convenienza,
per l'affidabilità, per la tecnologia d'avanguardia (il motto davvero
azzeccato è "built to trade") e per gli strumenti che Datek mette a
disposizione del trader.
Se avrete la pazienza di leggermi fino in fondo vi illustrerò:
1) La procedura di attivazione del conto
2) I servizi offerti e le condizioni
3) Gli aspetti fiscali
1) Come si attiva il conto.
La maggior parte di ciò che serve per aprire l'account si fa on-line
attraverso la compilazione dei vari form (dati anagrafici,
situazione patrimoniale, esperienza maturata, tipo di account che si vuole
sottoscrivere, dichiarazione NYSE/Nasdaq per ricevere i dati in tempo reale
dai mercati in qualità di utente non -professional,
ecc.) Il conto può essere intestato anche a più persone.
Alla fine vi chiederanno di scaricare e stampare i documenti che dovrete poi
compilare e firmare. Si tratta del contratto e del modulo w-8ben (per i
benefici fiscali in quanto stranieri non residenti negli Usa).
Tutto qui: non occorrono né documenti di identità (strano vero? ma nei Paesi
anglosassoni è così), né codice fiscale, né tantomeno il cosiddetto bonifico
con riconoscimento implicito che richiedono i broker on-line italiani per
l'attivazione del conto.
In teoria si potrebbero anche trasferire titoli (americani ovviamente) da
broker italiani, ma non so dirvi niente di preciso circa i tempi che questa
operazione potrebbe richiedere.
A questo punto si spedisce il tutto per posta prioritaria, che, normalmente,
impiega circa 3-4 giorni lavorativi a giungere a destinazione.
Appena ricevuti i documenti, Datek vi attiva l'account.
Sin da quel momento potrete usufruire delle quotazioni in streaming real
time di titoli e indici
dell'informativa destinata ai clienti, i grafici real time di BigCharts, lo
screener in
tempo reale per trovare i titoli che interessano in base a determinate
caratteristiche (prezzo, volume, ecc.), i report della prestigiosa Standard
& Poor's su titoli e fondi e molto altro ancora.
Non vi resta che procedere con il versamento: la via canonica è il bonifico
internazionale (wire transfer). I dati per il versamento li trovate sul sito
Datek. Per facilitare la vita all'impiegato dello sportello ci si può
servire di questo schemino:
BONIFICO :         $xxxx
A FAVORE DI:    Datek Online Financial Services LLC
PRESSO:               Bank of New York, 1 Wall Street,
                               New York, NY 10286, USA
CODICE SWIFT:  IRVTUS3N
ABA:                      021000018
CONTO:                 8900402504
ORDINANTE:       Nome Cognome
CAUSALE:             Costumer: Nome Cognome
                                Account:   xxx-xxxxx
In teoria bastano $500 per essere operativi, ma se si vuole shortare
(vendere allo scoperto) e abilitare le operazioni in margine prendendo a
prestito soldi dal broker (per es. con $10.000 di cash potete acquistare
$20.000 in titoli), allora il versamento minimo sale a $2.000. Tenete poi
presente che per il bonifico ci sono spese bancarie a monte (la vostra banca
vi chiede un fisso più una percentuale intorno allo 0,15%
del controvalore per il cambio in dollari) e a valle (la Bank of New York vi
trattiene $25). Entro pochi giorni il bonifico arriva a destinazione e voi
siete operativi.
Occorre sapere, però, che lo scorso settembre sono entrate in vigore nuove
norme sul day-trading. Coloro che fanno 4 day-trades (acquisto/vendita o
short selling/ricopertura di un titolo nell'arco di una seduta) in un
periodo
di cinque giorni lavorativi consecutivi vengono etichettati come "pattern
day -trader" (PDT).
In tal caso occorre mantenere sul conto almeno $25.000, altrimenti il
margine viene disabilitato e si può operare solo più con il proprio denaro e
senza più la possibilità di shortare per 90 giorni, o almeno fino a che sul
conto non ci sono i $25k.
Per facilitare le cose a chi non ha intenzione di versare $25k,  ma non
vuole rinunciare al margine, Datek ha predisposto sul sito un indicatore
delle day-trades che rimangono prima di cadere nella categoria dei PDT.
2) I servizi e le condizioni.
a) Strumenti e mercati
Datek offre la possibilità di fare trading su NYSE, NASDAQ, AMEX, OPRA
(opzioni) e OTC:BB su azioni, opzioni, fondi quotati ed ETF. Per
il Nasdaq è possibile operare anche in Pre-Market e in After Hours.
b) Ordini e commissioni
Per ogni operazione fino a 5.000 azioni Datek chiede $9,99 in commissioni.
Se un ordine al meglio non viene eseguito entro 60 secondi non si paga la
commissione (a me non è mai successo). Per ordini via telefono la tariffa è
di $25.
Per acquistare più di 5.000 azioni occorrono più ordini.
Se un ordine non viene completamente eseguito (Datek non consente ordini
AON, All Or None= tutto o niente) la commissione viene applicata
proporzionalmente alla quota eseguita: per es. se l'ordine era un acquisto
di 100 pezzi e l'eseguito parziale è risultato di 50, la commissione sarà
pari a $4,99.
Datek non è molto indicato per chi si occupa di penny stocks (titoli sotto
il dollaro). I traders appassionati di questi titoli preferiscono altri
brokers come RJT, Ameritrade, ecc. che non hanno il limite di 5.000 pezzi
per ordine.
È prevista la possibilità di passare con un solo ordine da una posizione
short a una long e viceversa, naturalmente però si pagherà per due ordini:
per es. se sono short con 100 pezzi sul titolo xxx e voglio ricoprirmi e
passare long di 100 pezzi posso immettere un ordine di acquisto per 200
pezzi pagando $19,98 di commissioni.
Una piccolissima commissione pari allo 0,0015% del controvalore transato si
paga per legge alla SEC (la Consob americana) ogni volta che si vende (su
$10.000 sono 15 cents).
Esiste anche un curioso meccanismo chiamato "payment for order flow" che
permette di recuperare qualcosa grazie alle "mance" che i market maker
passano a Datek ogni qual volta un ordine al meglio transita presso di
loro: Datek ha deciso di girare queste mance
ai propri clienti.
Comunque è bene sapere che sul mercato americano gli ordini al meglio
possono essere eseguiti con un certo ritardo per via del ruolo giocato dai
MM nel sistema di esecuzione degli ordini e che nell'extended hours sono
consentiti solo ordini con limite di prezzo.
Ci sarebbe da parlare anche dell'operatività sulle opzioni, ma è materia
piuttosto complessa in cui non mi sono mai cimentato. Dirò solo che ci sono
5 livelli di operatività con le opzioni e che per operare con questi
strumenti si deve fare formale richiesta a Datek che provvederà ad
assegnare il livello più appropriato in base all'esperienza e alle
condizioni finanziarie del cliente.
Anche per le opzioni c'è l'informativa gratuita in real time (options
chains).
Il costo delle operazioni con opzioni è di $9,99 più $1,75 a contratto fino
a 50 contratti.
Con Datek si possono impostare quattro tipi diversi di ordine:
1) Market =  al meglio
2) Limit =  con limite di prezzo
3) Stop Market  =  al meglio, a condizione che venga raggiunto un prezzo di
attivazione preimpostato.
4) Stop Limit =  con limite di prezzo, a condizione che venga raggiunto
un prezzo di attivaz. preimpostato.
Gli ordini possono essere impostati secondo diversi parametri temporali:
Day: l'ordine è valido per la regolare seduta borsistica (9,30  - 16,00)
Day + Ext. Hours: l'ordine è valido sia per l'Extended Hours che per la
regolare seduta borsistica (8,00 - 20,00)
GTC (Good till Cancelled= valido fino a cancellazione): l'ordine è valido
per 30 giorni  per la regolare seduta borsistica (9,30 - 16,00)
GTC + Ext. Hours: l'ordine è valido per 30 giorni per la seduta regolare e
quella estesa (8,00 - 20,00)
Ma non è finita qui, perché se si attiva Datek Direct, la piattaforma di
immissione ordini che permette di scegliere percorsi preferenziali per
l'operatività sul Nasdaq, allora c'è ancora la possibilità di scegliere tra
5 alternative:
1) Auto-routing: l'ordine viene smistato dal sistema intelligente di Datek
che rintraccia la migliore esecuzione disponibile sul mercato. Valgono tutti
i tipi di ordine (ma in Ext. Hours solo con limite di prezzo).
2) Island only: l'ordine è valido solo sull'ECN Island (affiliata di Datek).
Sono accettati solo ordini con limite di prezzo ma non con stop. Su Island è
anche possibile far eseguire un ordine "a rate", cioè facendo apparire sul
book solo una quantità prestabilita di un ordine più grande, in modo tale
che la tranche successiva dell'ordine appaia sul book solo dopo l'esecuzione
della prima tranche, e così via.
3) ECN: si può scegliere tra 9 diversi ECN. Va però precisato che nel
Pre-Market (8,00 - 9,30) e nell'ultima parte dell'A.H. ( 18,30 - 20,00) gli
ordini passano solo su Island. Come servizio aggiuntivo Datek, prima di
inoltrare un ordine su un circuito preferenziale o MM, ecc., fa un "check"
su Island (tempo medio 0,2 sec.) per vedere se per caso esiste la
possibilità di eseguire l'ordine ad un prezzo uguale o migliore a quello
impostato verso la controparte che si è scelta. Nel caso il sistema trovi un
prezzo uguale o migliore, l'ordine viene eseguito su Island.
Gli ordini su ECN sono tutti con parametro "esegui o cancella". Non sono
accettati ordini al meglio né con stop.
4) Market Maker: si può scegliere a quale MM inviare l'ordine attraverso il
sistema SelectNet del Nasdaq. I MM hanno la facoltà di eseguire o rifiutare
l'ordine entro 3 minuti dall'arrivo. Inoltre con i MM è richiesto un lotto
minimo che ecceda di almeno 100 pezzi la quantità che appare sul book. Non
sono accettati ordini al meglio né con stop.
5) SuperSoes/SOES (Small Orders Execution System): insieme a SelectNet è
l'altro sistema di proprietà del Nasdaq. Anche qui gli
ordini si intendono "esegui o cancella" e decadono dopo 90 sec.
Per operare con Datek Direct è consigliabile dotarsi del book Datek Level II
per il Nasdaq, che consente di vedere gli ordini di tutte le ECN e di tutti
i MM. Questo strumento viene fornito a $9,99 al mese, ma se si fanno in un
mese almeno 20 operazioni la cifra viene rimborsata.
Esistono poi diversi servizi aggiuntivi per accontentare tutte le esigenze.
Con l"express trading" si accede ad una pagina priva di grafica dove è
possibile immettere ordini senza bisogno di conferma.
È inoltre in fase di testing una console per immettere ordini con linguaggio
abbreviato.
Io trovo invece molto comodo immettere ordini con Quote Tracker, con il
quale è possibile impostare la quantità di denaro per ciascuna operazione e
ottenere in automatico quantità e ticker semplicemente facendo doppio click
sul prezzo che il titolo fa in quel momento. La password, una volta
digitata, viene memorizzata da QT per tutto il periodo che rimane aperto.
Alla immissione della conferma compare un messaggio con il numero di
riferimento dell'ordine e la possibilità, volendo, di andarlo a verificare
sul sito di Datek.
Se dovesse esserci qualche problema con l'immissione degli ordini QT
permette di switchare su altri 3 servers di Datek. Posso assicurarvi che
fino ad ora non ho mai avuto problemi per gli ordini con QT e che potrei
rinunciare a molte cose, meno che all'accoppiata QT-Datek.
Non è così sullo "Streamer" di Datek, dove i pulsanti  degli ordini fanno
semplicemente aprire la pagina web per l'immissione, con la necessità di
digitare due volte la password.
c) L'account e il margine
Il conto è remunerato  in base alle condizioni di mercato americane. Non ci
sono spese di gestione né bolli o spese di custodia. Tuttavia, a chi fa meno
di 4 operazioni in 6 mesi con un "account value" inferiore ai
$5000 viene applicata una "inactivity fee" di $15 a trimestre.
 Per
ogni operazione effettuata Datek spedisce una e-mail di conferma. Quello che
da noi corrisponde al fissato bollato compare invece sul sito, nella pagina
dei "Document Delivery"pochi giorni
più tardi (per i mercati Usa il tempo del "settlement" è di 3 giorni
lavorativi) Per ottenere la notifica elettronica delle operazioni bisogna
però farne espressa richiesta nella pagina dei "Settings": se non la si fa
le notifiche
vengono spedite a casa con un addebito di $2 l'una.
Ogni mese c'è un "monthly statement" o estratto conto con tutte le
operazioni in cash e in titoli.
Tutta l'informativa riguardante il conto è comunque estremamente precisa e
dettagliata.
Il margine è la possibilità di prendere a prestito denaro dal broker per
effettuare operazioni di trading  disponendo di un effetto leva che può
variare da 2 a 4. Per attivare il margine basta aver versato almeno $2000 e
richiederne l'attivazione online sulla pagina dei "Settings": immediatamente
il vostro "stock buying power" raddoppierà.
Le cose da sapere sull'operatività in margine sono molte e io stesso non ho
ancora ben assimilato la complessa normativa sulla "margin
maintenance".
Il potere d'acquisto su, poniamo, $10.000 versati, una volta attivato il
margine, risulta essere di $20.000 per l'acquisto di titoli che si possono
mantenere overnight. Ma il "day-trading buying power" (DTBP) sarà invece
pari a $40.000, il che significa che per un'operazione
aperta e chiusa in giornata il margine è  di 4:1. Tuttavia, questo vale solo
nel caso in cui si inizi la giornata liquidi, perché altrimenti la
formula per calcolare il DTBP è la seguente: (75% del valore delle posizioni
long - 130% di quelle short + liquidità) x 4
Chi acquista titoli usando il margine deve sottostare ad  una complicata
normativa riguardante i livelli minimi al di sotto dei quali il valore
dei titoli in portafoglio non deve scendere, pena l'invio da parte di Datek
di un "margin call", cioè una richiesta tramite e-mail di una
quantità di denaro o di azioni atta a ripristinare i livelli minimi di
garanzia richiesti entro 3  giorni lavorativi. In mancanza di un reintegro
del margine in tempo utile o di una equivalente chiusura di posizioni, Datek
può intervenire d'autorità chiudendo a sua discrezione tutte o
parte delle posizioni aperte sul portafoglio del cliente.
Ciò che rende complessa la faccenda è che non tutti i titoli sono uguali in
termini di garanzie richieste.
Un po' diversa la normativa sul "day-trading buying power". Se si eccede il
DTBP  non basta aver chiuso le posizioni in giornata perché si
va ugualmente incontro ad un "margin call" pari al 25% della cifra eccedente
il DTBP da
versare entro 5 giorni lavorativi, pena la disabilitazione del margin
trading per
90 giorni, o almeno fino a che i soldi non arrivano sul conto.
Naturalmente l'uso del margine implica anche il pagamento di un interesse al
broker. Per operazioni in margine  si paga il "Broker Call Money Rate"
(tasso di
interesse praticato dalle banche ai brokers) addizionato o diminuito di
alcuni punti a seconda dell'ammontare del deposito. Si va dal +2% sopra il
BCMR per depositi fino a $10.000 a un -0,5% sotto il BCMR per depositi sopra
i $1.000.000. Attualmente (Feb/02) il BCMR è del 3,75%.
d) Alcune cose sullo short selling
Per shortare occorre abilitare il margine. Non tutte le azioni Usa sono
marginabili, e di quelle marginabili non tutte sono anche shortabili, ma
la maggior parte lo sono. Le IPO non possono essere shortate nel periodo di
lock up. L'ultima condizione per shortare è che vi sia la disponibilità dei
titoli da shortare: se il broker non li trova va a cercarli presso altri
broker e non è detto che li trovi.
Dopo la crisi del '29 in America è stata introdotta la "uptick rule" sullo
short selling. In pratica significa che per vendere allo scoperto un titolo
bisogna che questo faccia registrare un prezzo in bid superiore al tick
precedente oppure uguale ma superiore comunque al penultimo tick. Da questa
fastidiosa regola sono esenti gli ETF quotati
sull'AMEX, tra cui il superscambiato QQQ.
Non ci sono limiti di tempo nel rimanere short, però trattandosi di una
operazione di prestito occorre tenere presente che si devono pagare
gli interessi di cui sopra. E bisogna anche fare attenzione a ricoprirsi
prontamente nel caso in cui le cose non vadano nel verso sperato;
altrimenti Datek, qualora si scenda sotto i livelli minimi di garanzia
richiesti, procede con un margin call, e, nei casi estremi, con la chiusura
delle posizioni.
Chi shorta titoli che staccano dividendi nel periodo in cui si mantiene la
posizione al ribasso è tenuto a pagare il dividendo al legittimo
proprietario dei titoli (il broker detrae la somma dall'account).
Nello scegliere i titoli da shortare è bene sempre tenere sott'occhio lo
short interest, cioè il numero totale delle azioni vendute allo scoperto
e non ancora ricoperte, e soprattutto lo short ratio, che è lo short
interest diviso il volume medio giornaliero. Gli americani chiamano questo
indicatore il "days-to-cover ratio" perché dà un'idea di quanti giorni
servono perché tutti gli short si ricoprano nel caso in cui il trend  di un
titolo si inverta improvvisamente. In questo caso, se lo short interest e lo
short ratio sono troppo alti, e specialmente in titoli dallo scarso
flottante, chi è short può incorrere in uno "short squeeze" con grosse
difficoltà a ricoprire il titolo che schizza all'insù per le affannose
ricoperture degli short e la scarsità di offerta.
Short interest e short ratio sono dati resi noti verso la fine di ogni mese.
d) Versare/ritirare soldi
Del versamento iniziale ho già parlato. Per ritirare i soldi ci sono diverse
alternative. Sul sito è possibile impostare i dati per bonifici
internazionali e per invio di assegni. Il bonifico si può fare per un
ammontare minimo di $1000 dollari e costa $9,99, a cui si devono poi
aggiungere le spese che vi fa pagare la vostra banca per l'incasso e il
cambio.
L'assegno invece non costa nulla se si sceglie l'invio per posta ordinaria,
mentre viene addebitata una commissione di $9,99 se si sceglie l'invio per
posta rapida (overnight). Anche in questo caso poi ci sono le spese per
incasso e cambio qui in Italia.
e) Assistenza
Praticamente tutti i broker americani offrono un'assistenza 24h/24h e 7 /7
giorni. Quando inviate a Datek un'e-mail la risposta arriva quasi sempre
entro un'ora, sia che voi siate clienti, sia che non lo siate. Però non
aspettatevi risposte approfondite e dettagliate, di quelle che tolgono ogni
dubbio e ogni possibile obiezione.
Per chi dispone di un inglese fluente c'è naturalmente anche l'helpdesk
telefonico.
Comunque, buona parte di quello che occorre sapere c'è sul sito nelle pagine
dell'helpdesk e in quelle dell'"answer box". L'unica cosa che latita è
l'informazione fiscale.
3) Aspetti fiscali
Per il fisco americano un trader italiano che ha compilato il form W-8BEN è
un NRA (Non Resident U.S. Alien Individual) e pertanto, ai fini fiscali,
beneficia dell'esenzione totale dalla pesantissima imposta americana sui
capital gains, sia a breve (posizioni tenute per meno di un anno), che per
quest'anno può arrivare fino al 39,1%, sia a lungo (generalmente il 20%).
Il trader italiano è tenuto invece a pagare al fisco Usa l'imposta sui
dividendi che è del 15% (la metà rispetto al 30% che pagano i cittadini
Usa).
Probabilmente anche gli interessi sul conto sono tassati allo stesso modo,
essendo equiparati ai dividendi come "ordinary income".
Purtroppo non so dirvi di più perché ancora non ho ricevuto il form 1042-s
che viene recapitato in marzo ai clienti NRA e che è in sostanza il
riepilogo di tutto ciò che è tassabile o esente (capital gains/losses,
dividendi, interessi, ecc.). Quel poco che so l'ho saputo da Maxximo,
perché Datek si rifiuta categoricamente di fornire indicazioni in materia
fiscale. A quanto pare, comunque, nel caso vi sia qualcosa da pagare,
dovrebbe essere lo stesso fisco americano a mandare a casa il conto.
Per quanto riguarda invece la fiscalità italiana, si devono dichiarare anno
per anno sia i capital gains che i dividendi, che sono tassati con
aliquota IRPEF.
C'è comunque la possibilità di compensare le perdite. Per il calcolo può
essere utilizzato il sopracitato form 1042-s.
Inoltre, se il traffico in valuta da e per l'estero supera in un anno i 20
milioni di lire (non so se con l'euro sia cambiato qualcosa) c'è l'obbligo
di
segnalarlo al fisco.
E con questo ho finito. Ricordo solo che Datek è solo uno dei tanti broker
Usa che permettono a cittadini non americani di aprire un conto, e che
l'offerta è svariatissima: si va dai super-discount brokers che danno la
possibilità di fare trading per pochissimi dollari a quelli che offrono un
servizio completo, coprendo praticamente ogni tipo di esigenza in fatto di
investimenti (per es. anche bonds di ogni genere).
Due buoni siti per farsi un'idea delle varie offerte sul mercato sono
questi:
http://www.gomez.com/scorecards/index.asp?topcat_id=3
http://daytrading.about.com/cs/brokers/
Saluti
Oblomov
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TOL usati           rating
Imiweb               ***
Datek                  *****
¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯¯
Good trading!
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| ciao e grazie!!