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Titolo: Quesito per esperti delle fusioni

ELEMENTI PER IL QUESITO
Una S.N.C., dopo la cessazione di un'attività artigianale, si ritrova nel
proprio patrimonio un immobile (capannone + abitazione) affittato a terzi.
Praticamente la situazione contabile è la seguente:
ATTIVITA'
PASSIVITA' e NETTO
FABBRICATI L.  100.000.000
F.DO 
AMM.TO
 FABBRICATI L.  30.000.000
CAPITALE NETTO L.  70.000.000
Una "s.r.l. immobiliare Y" ha fatto una proposta di acquisto del fabbricato
a Lire 1,5 miliardi e per evitare l'eccessiva tassazione sulla plusvalenza
ed anche la prelazione dell'inquilino, si è ipotizzata questa soluzione:
1) Rivalutazione delle partecipazioni all'1/1/2002 nella S.N.C. a Lire 1,5
miliardi con pagamento del 4% (affrancamento quote);
2) trasformazione in S.R.L.;
3) Cessione di tutte le quote alla "s.r.l. immobiliare Y".
Procedendo all'incorporazione, nella "s.r.l. immobiliare Y" avremo l'
annullamento della partecipazione ed il disavanzo di fusione potrebbe essere
portato in aumento del valore del fabbricato per adeguarlo al valore di
mercato.
Poiché dal 14 gennaio 1995 (art.27 L. 23/12/94, n.724), il disavanzo di
fusione non può essere utilizzato per iscrivere valori in franchigia di
imposta, la suddetta rivalutazione non avrà valenza fiscale, ma si chiede:
a) in caso di futura vendita sarà tassata tutta la plusvalenza o solo quella
proporzionale al valore assunto nella fase dell'incorporazione?
b) se i titolari delle quote della S.R.L. trasformata non avessero pagato l'
imposta del 4% per l'affrancamento della loro partecipazione ma pagassero l'
imposta sostitutiva sul Capital Gain (19%, se qualificate o 12,5% per le
altre), la "s.r.l. immobiliare Y" si ritroverebbe con un disavanzo di
fusione fiscalmente rilevante?
(Vedi MARCO CONFALONIERI in "Trasformazione, fusione, conferimento scissione
e liquidazione delle società" ed. Il Sole 24 Ore anno 2001, pag.225, che
così recita:
"Nel comma 2 dell'art.6 si precisa, limitatamente al disavanzo da
annullamento, che i valori destinatari del disavanzo si intendono
fiscalmente riconosciuti, anche senza pagamento dell'imposta sostitutiva,
quando la società che lo ha iscritto in bilancio dimostri che essi
scaturiscono da plusvalori già assoggettati a tassazione; è evidente che si
vuole evitare una doppia tassazione.
L'incorporante dovrà dimostrare che la relativa componente positiva di
reddito, così emersa, è stata realizzata da soggetti che:
. hanno pagato l'imposta sostitutiva sul capital gain (però non quella
cosiddetta "forfettaria");
. hanno pagato l'imposta sostitutiva come previsto dall'art. 1 del D.Lgs. n.
358/1997;
. hanno tassato la plusvalenza nell'esercizio dell'impresa").

 fusione fiscalmente rilevante?
Si sarebbe possibile. Il caso di acquisto delle partecipazioni e successiva
incorporazione rappresenta uno dei casi in cui potrebbe non convenire
rivalutare la partecipazione tramite il pagamento del 4% in quanto il
successivo disavanzo non sarebbe rilevante in quanto la plusvalenza non
avrebbe scontato l'imposta sul capital gain (per il fatto che sicuramente la
cessione alla società avverrebbe sicuramente al valore rivalutato).
Comunque, anche in caso di capital gain tassato, il disavanzo di fusione
fiscalmente rilevante sarebbe solo sulle plusvalenze relative alle quote
qualificate che hanno scontato il 27% (e non il 19%).
Il disavanzo non è rilevante se le plusvalenze sono relative a quote non
qualificate (quelle tassate al 12,5%).
Ciò in quanto il riferimento è all'art. 5, comma 1, del decreto sul capital
gain. E il comma 1 disciplina l'imposizione delle partecipazioni
qualificate.
Quindi in caso di plusvalenze da partecipazioni non qualificate occorrerebbe
comunque versare il 19% perchè possano rilevare fiscalmente.
Saluti
Ermanno

 Ermanno
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