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Titolo: Riserva frazionata e moltiplicazione dei pani

Sotto ho riportato il bilancio di una banca (Monte dei Paschi), per 
capire ove si vede che presterebbero soldi "non esistenti".
Qualcuno sarebbe cosi' gentile da spiegarmi nell'esempio pratico 
sottostante l'ipotesi della riserva frazionata di Franco ?
R.L.Deboni
MPS GROUP   	 31/12/05
ASSETS 	  	  	
Cash and cash equivalents                  563
Receivables :
    a) Customer loans                    83.526
    b) Due from banks                     9.994
Financial assets held for trading       45.819
Financial assets held to maturity        4.302
Equity investments                         703
Underwriting reserves/reinsurers            12
Tangible and intangible fixed assets     3.517
of which:
    a) goodwill                             740
Other assets                             5.314
----------------------------------------------
Total assets                           153.749
LIABILITIES 	  	  	
Payables:
     a) Due to customers and securities  94.279
     b) Due to banks                     16.207
Financial liabilities from trading      17.106
Provisions for specific use
     a) Provisions for employee
        leaving indemnities                 403
     b) Reserve for retirement benefits     549
     c) Other reserves                      586
Other liabilities                        5.383
Underwriting reserves                   11.922
Group portion of shareholders' equity    7.268
     a) Valuation reserves                  618
     b) Reimbursable shares                   0
     c) Capital instruments                  46
     d) Reserves                          3.346
     e) Share premium account               539
     f) Share capital                     2.026
     g) Treasury shares (-)                 -97
     h) Net profit (loss) for the year      790
Minority interests shareholders' equity     46
----------------------------------------------
Total liabilities/shareholders’ equity 153.749

 Qualcuno sarebbe così gentile da spiegarmi nell'esempio pratico

Anzitutto chiamiamola "riserva frazionaria", non frazionata.
Consiste in questo. Se la banca riceve depositi pari a 100, non è obbligata
a tenere in forma liquida la stessa somma, a disposizione dei depositanti
che possono chiedere di prelevare. Possono tenere in forma liquida una
parte, una frazione, poniamo il 10%, e il resto possono prestarlo ad altri.
È questa la funzione tipica delle banche, raccolgono depositi e li impiegano
prestandoli.
Quest'operazione non può chiamarsi "moltiplicazione dei pani". Il pane è un
bene economico, moltiplicandolo con un miracolo si realizza un
arricchimento. I mezzi finanziari, sia i depositi, sia i prestiti, sono
mezzi di pagamento, non beni economici. La differenza fra le due cose può
essere chiarita nel modo seguente.
La moltiplicazione per miracolo dei pani e dei pesci è un arricchimento per
le persone che se ne impossessano e li mangiano, senza che ci sia un
parallelo impoverimento di qualche altro. Se i pani e i pesci fossero
prodotti, non creati per miracolo, ci sarebbe il consumo delle materie
prime, il costo del lavoro, ecc; l'arricchimento sarebbe limitato alla
differenza fra il valore dei pani e pesci prodotti e il valore delle materie
prime e del lavoro impiegato.
La moltiplicazione dei mezzi di pagamento non procura arricchimento a
nessuno, né alla banca né ai depositanti né ai destinatari del prestito.
Infatti:
a) il depositante si priva dei suoi soldi, ma acquisisce un credito, quindi
il suo patrimonio non varia, cioè non c'è arricchimento;
b) chi riceve un prestito dalla banca acquisisce dei soldi, ma
contemporaneamente contrae un debito di pari importo, quindi il suo
patrimonio non varia, cioè non c'è arricchimento né impoverimento;
c) anche la banca non si arricchisce né si impoverisce, perché a fronte di
ogni operazione che fa:
c1) o sorge un debito
c2) o sorge un credito
c3) o si estingue un debito
c4) o si estingue un credito.
Nel bilancio si vede che le disponibilità liquide (Cash and cash equivalents
563) rappresentano una piccolissima percentuale dei depositi e degli
impieghi.
Non si vede nulla che possa essere definito "moltiplicazione dei pani e dei
pesci".
L'unica domanda sensata che ci si può porre a questo punto è: la creazione
di mezzi di pagamento che conseguenze ha o può avere sull'economia generale?
Premesso che la conseguenza non può essere l'arricchimento, lecito o
illecito, di qualcuno, c'è da dire che un eccesso di mezzi di pagamento può
provocare inflazione; una scarsezza può provocare deflazione. Domanda
spontanea: eccesso e scarsezza rispetto a che cosa? Poiché i mezzi di
pagamento servono come contropartita degli scambi che avvengono su tutti i
mercati (beni, servizi, operazioni finanziarie), eccesso e scarsezza devono
essere commisurate al flusso di beni, servizi, strumenti finanziari che
arrivano sul mercato. Se gli economisti, poniamo della BCE, ritengono che un
2% annuo di inflazione sia giusto e non dannoso, ogni volta che l'inflazione
supera il 2% diranno che c'è eccesso di massa monetaria, e la BCE attiverà
gli strumenti in suo possesso per ridurla.
Spero di essere stato chiaro, soprattutto nel far capire che la
moltiplicazione dei mezzi di pagamento non procura alle banche
quell'arricchimento chiamato profitto di signoraggio di cui parla Franco.

 quell'arricchimento chiamato profitto di signoraggio di cui parla Franco.
Ma infatti chiedevo che qualcuno spiegasse con un'esempio pratico (ad 
esempio il bilancio MPS dell'anno scorso) ove si vedrebbe questo 
profitto ... e specialmente il fatto che la banca possa erogare prestiti 
per molte piu' volte i depositi ricevuti.
Oppure mi si dica semplicemente che MPS (per motivi misteriosi ...) non 
lo fa ...
R.L.Deboni

 lo fa ...
Non lo fa nessuna banca, perché non si può fare.
Nessuna banca può erogare prestiti in quantità multipla dei depositi
ricevuti. La "riserva frazionaria" significa semplicemente quel che ho detto
prima, cioè che una minima frazione dei depositi è mantenuta in forma
liquida.
Chi dice il contrario gioca su un equivoco. Il sistema bancario crea dal
nulla, e quindi moltiplica, i mezzi di pagamento. Ma questo non significa
che presta più di quel che ha ricevuto, e neanche che si arricchisce
appropriandosi i mezzi di pagamento creati. Questi infatti vanno ai clienti
della banca.
La banca percepisce soltanto, come è naturale, interessi e commissioni dai
clienti a cui presta soldi, e questa è la fonte del suo reddito. Profitti di
signoraggio non ne esistono.

 ha scritto nel messaggio 
news:44b3c5f8$0$16934$4faf...@reader4.news.tin.it...

Mi sa che state facendo un po' di casino: il concetto di moltiplicatore 
(della base monetaria) ha un fondamento macroeconomico, non microeconomico. 
Se si aumenta la base monetaria, allora attraverso il canale bancario si ha 
un effetto rappresentabile nei termini di una successione geometrica 
convergente. In soldoni, se aumenta la base monetaria di dBM e il sistema 
bancario deve detenere riserve obbligatorie per 0<a<1, allora presterà 
(1-a)dbm, moneta che sarà utilizzata per pagare le transazioni e si 
trasformerà in depositi e così via...
Si può complicare il modello, ma il concetto è quello.