Newsgroup: it.economia
Titolo: Mission impossible

Pur sapendo che mi prenderete per pazzo... 
sto cercando un software che gestisce la strategia di un fondo comune di
investimento, un software che sostanzialmente analizza i dati di mercato
dando segnali buy & sell...
la mia tesi verte proprio su questo argomento e sarei enormemente grato per
qualsiasi consiglio e/o indirizzo....
Gianluca, 
P.S. Ciao Rebel, è un po che siamo quieti in questa news!!!! :-)

qualsiasi consiglio e/o indirizzo....
Uhm... l'argomento e' piuttosto complicato, per una serie di motivi.
Il primo risiede nelle problematiche di asset allocation e gestione
della composizione del portafoglio nelle varie forme di fondo comune
(monetario, azionario, obbligazionario, etc.) e che quindi richiede
una serie di informazioni specifiche spesso difficilmente aggregabili
e che quindi costringe gli acquirenti delle quote di fondi comuni a
servirsi di informazioni molto lontane dallo specifico (dati
macroeconomici, trend di lungo periodo, etc.); il secondo motivo e'
legato ai vari ritardi che affliggono i detentori delle quote di fondi
comuni (solo per fare un esempio, il valore delle quote viene reso
disponibile con un giorno di ritardo rispetto alle quotazioni degli
strumenti che lo compongono). Il risultato di queste due
considerazioni risiede semplicemente nel fatto che una gestione
massimizzante di un portafoglio in fondi comuni puo' essere effettuata
con successo solo con un riferimento di medio-lungo periodo (qualcuno
dice che con fondi monetari a breve termine si possono ridurre i tempi
di osservazione-reazione-azione, ma non ci credo molto).
Inoltre le quotazioni di fondi comuni non forniscono alcuni dati che
sono fondamentali per l'analisi tecnica degli strumenti (prezzo
minimo, massimo, apertura, chiusura, volume) e quindi si ha a che fare
con un dato numerico unico che non riesce a dare una indicazione
sufficiente in merito alla volatilita' e alla performance del fondo.
Per quel che ne so io... molto poco a dire il vero, segnali buy e sell
possono essere ricavati solo facendo riferimento a un maggior numero
di informazioni, in particolare quelle relative agli indici: indici di
performance media di fondi comuni della medesima categoria per la
"intragestione" e indici di mercato (tipo mib, s&p, jpmorgan, etc.)
per la "intergestione". In questo caso l'analisi tecnica dell'indice
effettuata tramite software (metastock, tradestation, parity, etc.)
dovrebbe essere in grado di fornire sufficienti informazioni per la
gestione del fondo (sempre in considerazione di un arco temporale
sufficientemente esteso). Nel breve periodo penso che sia un
pochettino incasinato gestire attivamente un portafoglio di fondi, a
meno che dai mercati non provengano precise informazioni in caso di
imprimere direzionalita' ai corsi degli strumenti sottostanti i vari
fondi.
Una strategia molto semplificativa potrebbe essere, se crescono i
tassi esci dall'obbligazionario, se l'economia va bene entra
nell'azionario... te che dici? :-)
Come al solito ho scritto tantissimo... quindi chiedo scusa, ma e'
tardissimo, prometto che ora vado a nanna!!! :-)))
Salutoni!
PS: dobbiamo effettivamente risollevare le sorti del ng! :-)
                    *** Paolo Binarelli ***
Università di Roma "La Sapienza" - Facoltà di Economia e commercio
     Webmaster del Corso di Indirizzo in Economia politica
 
http://www.pegacity.it/informa/case/2807/index.htm
     Rimuovere NOSPAM dall'indirizzo e-mail per rispondere

 PS: dobbiamo effettivamente risollevare le sorti del ng! :-)
Concordo, unfortunately time flies (o flys, mhà bho!). Appoggerò ogni
battaglia in questa direzione e, nei limiti in cui posso e ne sono capace,
la promuoverò.
Grazie ancora,
e come dice un certo Rebel Yell: "Un salutone" :-D

e come dice un certo Rebel Yell: "Un salutone" :-D
Eggia'... un salutone!


 e Roll... chissa'... :-)
ehm... chi sono? Dai nomi sembra un trio come: Zio paperone, Grande puffo e
Little Tony! Qui però emerge un mio evidente difetto: il fatto di aver
studiato le teorie delle scelte di portafoglio da un punto di vista
esclusivamente matematico, così l'unico nome che saprei fare tra i tanti
artefici è solo quello di Tobin e qualche altro avventuroso precursore.
Adios amigos
 
 

Little Tony! Qui per emerge un mio evidente difetto:
beh fama e' uno dei piu' importanti academici di finanza a livello 
mondiale :-) Se non erro e' della scuola di Chicago, quindi dalla 
webpage potrai trovare i riferimenti ai suoi paper.
ciao,
a.

Grazie per il chiarimento.
Sapresti indicarmi qualche testo (anche in inglese)?
Ciao.

artefici è solo quello di Tobin e qualche altro avventuroso precursore.
Piu' o meno c'hai azzeccato! :-) Si tratta di tre importanti figure
che con i loro mantelli neri svolazzanti e le loro fruste saettanti
hanno flagellato il CAPM in tutti i modi possibili. In particolare e'
stato Little Tony, ti giuro che era lui, che ha usato pure una
chitarra scassata e si e' accanito con veemenza sullo sventurato CAPM
in un pezzo heavy-metal-crash dal titolo:
"A critique of the asset pricing theory's tests..." uscito sul Journal
of Financial Economics" nel 1977 (in bibliografia sul testo di
Caparelli citato piu' avanti).
Zio Paperone e Grande Puffo avevano scritto qualcosa di simile
prima... senza scendere nei dettagli, il trio ha analizzato in modo
approfondito la verifica ex-post del CAPM teorico (efficienza del
portafoglio).
Ho visto che su un altro messaggio hai chiesto ad Andrea Melis (ciao
Andrea!) maggiori info... io ho trovato questa roba sul testo di
Caparrelli "Il mercato azionario" che si usava a Tecnica di Borsa fino
all'anno scorso. Poca roba l'ho trovata sul testo di Szego "Il sistema
finanziario", poche altre righe stanno invece su "Manuale di
valutazione finanziaria" di Damodaran. Non occupandomi direttamente
della materia non so darti altre delucidazioni... pero' potresti
andare sul sito del NBER  e provare a vedere se c'e' qualcosa tra le
centinaia di migliaia di WP (oppure metti CAPM dentro yahoo e vedi che
viene fuori). ;-)
Un salutone!
