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Titolo: commento dax merc 16 maggio

Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
La giornata di ieri non ha aggiunto niente di particolare al commento di 
ieri mattina, e ha confermato i motivi di cui parlavo :
1) crescente nervosismo nel range 7558-7445
2) interruzione dei paradigmi di comportamento dominanti : in particolare il 
"vendi la mattina e compra il pomeriggio" non funziona piu' complice una 
pausa dei mercati americani
3) ripristino del rischio bidirezionale.
La sessione di ieri si č quasi perfettamente sovrapposto alla sessione 
precedente, con in piu' volumi superiori del 50% (235k vs 160k lots), 
indicazione che fra poco questo range andrā a rompersi. Anche il PoC č 
rimasto nel range 7476-7529.
Ieri i livelli di max-min indicati sono stati rispettati perfettamente.
Il 7502 č stato sentito molto ieri, determinando profonde accelerazioni alla 
rottura, e diventando un importante supporto nella discesa dai massimi del 
pomeriggio. Con un minimo spostamento a 7508 ččč, anche oggi sarā a mio 
parere un livello significativo, in grado di spingere movimenti di almeno 
15.20 punti.
Il costante attraversamento di questo range rende i livelli dei giorni 
scorsi poco significativi. La giornata di oggi si confronterā quindi con i 
livelli di ieri.
I livelli cruciali restano sempre 7558-7445
All'interno del range, distanziati di circa 25 punti l'uno dall'altro, 
troviamo 7532č 7508čč,7479č. Il PoC a 7491 č un primus inter pares, quindi 
non gli do' particolare rilevanza.
Pių sotto 7410 čč, 7375 čč
Comunque, a scanso di equivoci, vorrei far notare come ho dato solo 1 stella 
a questi valori all'interno del range di ieri e l'altroieri : ritengo 
infatti che tranne 7508, i veri livelli si creeranno durante la giornata. Il 
mercato non resterā ancora molto in questo range : quindi suggerisco di 
seguire attentamente lo sviluppo di zone di volumi nella giornata, e 
approfittare della rottura di queste zone per seguire il mercato .
Analisi settimanale
Nessuna novitā nel weekly di ieri, che cito testualmente, se non il fatto 
che questa settimana l'oscillazione č ancora stranamente ridotta.
"L'incertezza che abbiamo letto nel grafico daily trova una corrispondenza 
nel weekly. Per la prima volta dopo 6 settimane, nell'ottava passata abbiamo 
avuto una pausa. Si č interrotta quella serie di massimi e minimi crescenti 
(in progressione di 70-130 punti) che analizzavo qualche giorno fa e che 
consideravo quasi insostenibili.
Il trend al "rialzo a tutti i costi" ha lasciato il posto ad una 
lateralizzazione con segnali alternati di forza e di debolezza. Gli 
operatori si buttano da una parte e dall'altra con molto entusiasmo, 
soprattutto negli ultimi tr5 giorni, generando movimenti di notevole 
ampiezza e continuitā : venerdi in particolare ho notato come, per la prima 
volta in parecchi giorni, i livelli di resistenza sono serviti quasi a 
nulla, di fronte ad uno short squeeze di impressionante intensitā.
In tutto questo movimento, pero', il PoC settimanale č quasi identico alla 
settimana precedente !
Quindi dal weekly noto : 1) incremento di volatilitā  2) tentativi di 
rotture (prima al rialzo poi al ribasso) non seguiti  3) lateralizzazione 
intorno al 7500.
La settimana ha aperto a 7563 e ha chiuso a 7523 : si č creato un hammer con 
body molto ridotto, upper shadow ridottissima e lower shadow invece molto 
lunga.
E' la prima figura interessante da molte settimane, e ne seguiremo l'evoluzione 
nel corso delle prossime sessioni. L'hammer č un segnale di forza che pero' 
sulla parte alta di un trend puō segnalare un inversione (in tal caso 
diventa un hanging man). Se pero' il mercato comincia a tradare sopra il 
7547-53, stavolta la probabilitā che rompa i massimi č altissima : cosi 
facendo nega la figura hanging man, e inizia un nuovo rally i cui obiettivi 
saranno molto ambiziosi (addirittura i massimi assoluti)."
ANALISI DEL GRAFICO CANDLESTICK DAILY
Scenario invariato anche nel grafico candlestick: il succo č che il bias 
resta ribassista all'interno di un movimento laterale. Prima di riparlare di 
trend al rialzo voglio vedere che il mercato parta di nuovo oltre 7558.
La chiusura di ieri, a 7490, continua a segnalare, pur restando sempre nel 
range, pių debolezza che forza, anche se si tratta di sfumature che 
potrebbero essere interpretate in modo contrario. Quindi non mi sento di 
pesare pių di tanto questo mio personale giudizio.
I livelli necessari per avere un'uscita da questo range restano sempre al 
rialzo 7555-58 per il future, e al ribasso un close sotto 7375 per il future 
e sotto 7338-7343 sull'indice.
Ricordiamoci inoltre che la settimana scorsa ha chiuso sul weekly con un 
martello (close 7523) . finchč restiamo sotto questo livello, il martello 
potrebbe caratterizzarsi come hanging man, e abbiamo imparato ormai a capire 
la portata di questa importante figure tecnica.
I primi gaps sono molto lontani (2-3 aprile 7021-27).
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. Qualche movimento sulle valute : euro forte contro tutti : contro USd 
di nuovo in prossimitā di 1.36, mentre contro yen ha rotto decisamente .il 
163.
  2.. Trimestrali questa settimana : Home Depot Inc.  (DJ 21 2.5711% - s&p 
34 0.639%) ha deluso con -30% utili in primo trimestre,  Wal-Mart Stores 
Inc.  (DJ 16 3.0622% - s&p 18 0.924%) ha a malapena centrato le attese ma ha 
emesso un guidance deludente per il prossimo trimestre. Oggi esce 
Hewlett-Packard Co.  (DJ 20 2.7268% - s&p 19 0.92%).
  3.. 16-5 Calendario Macro di oggi : (ora, consensus - previous)
ˇ          JPY Bank of Japan Monetary Policy Meeting čč
ˇ          6:30 JPY Industrial Production, seasonally adjusted (MoM) (MAR 
)  -0.6% -0.6% (YoY) (MAR F) 1.6% 1.6% ččč uscita 0.3/2.0  da -0.6/1.6, 
decisamente migliore
ˇ          6:30 JPY Capacity Utilization (APR) 106.3  ččč     uscita 106.3 
come attesa
ˇ          7:00 JPY Consumer Confidence Index (APR) 47.2 ččč
ˇ          8:00 EUR German Consumer Price Index (MoM) (APR F) 0.4% 0.4 (YoY) 
(APR F) 1.9% 1.9%čč
ˇ          8.45 EUR French Current Account (euros) (MAR) -3.0M  čč
ˇ          8.45 EUR French Non-Farm Payrolls (QoQ) (1Q P) 0.3% 0.2%  čč
ˇ          10.00 EUR Italian Consumer Price Index, (MoM) (APR F)  0.2% 0.2% 
(YoY) (APR F) 1.5% 1.5%  čč
ˇ          10.30 GBP ILO Unemployment Rate (3mths) (MAR) 5.5% 5.5%  čč
ˇ          10.30 GBP Manufacturing Unit Wage Cost (3M/YoY) (MAR) -0.4% -0.6% 
ččč
ˇ          11.00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (MoM) (APR) 0.5% 0.7% 
(YoY) (APR) 1.8% 1.9%  ččč
ˇ          11.00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index, Core (MoM) (APR) 0.7% 
(YoY) (APR) 1.9% 1.9%  ččč
ˇ          11.30 GBP Bank of England Quarterly Inflation Report   čččč
ˇ          13.00 USD MBA Mortgage Applications (MAY 11) 3.6%  čččč
ˇ          14.30 USD Housing Starts (APR) 1480K 1518K  čččč
ˇ          14.30 USD Building Permits (APR) 1526K 1564K  čččč
ˇ          14.30 USD Housing Completions (APR) 1.620M 1.632M  čččč
ˇ          15.00 USD Fed's Plosser Moderates Atlanta Fed Panel on 
Derivatives
ˇ          15.15 USD Industrial Production (APR) 0.3% -0.2%  ččč
ˇ          15.15 USD Capacity Utilization (APR) 81.5% 81.4%  ččč
ˇ          16.30 USD EIA Crude Oil Stocks (MAY 11) 5.6M  čč
ˇ          17.00 USD Fed's Kohn Speaks on Atlanta Fed Panel on Credit 
Derivatives   čč
ˇ          1900 USD Fed's Fisher Speaks in Fort Worth, Texas About 
Globalization  čč
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 16 maggio
Update delle notte:
Sul Nikkei, in marginale rosso, pesa l'attesa per una trimestrale di Sony 
molto negativa, temperata da ottimi dati macro appena usciti, mentre tutti 
gli altri mercati asiatici sono in marginale recupero. Mercati USA anch'esse 
leggermente in ribasso (-0.15). Valute invariate. Yen debole contro euro 
(oltre 163.50) non minaccia minimamente chiusura di carry trades.
Strategia :
Bias ribassista in trend laterale con aumento di volatilitā intraday.
Resistenze : 7558 ččč   7532č 7508čč, Sopra 7558, riprende il trend al 
rialzo.
Supporti :  7479č    7410 čč 7375 čč  7445 ččč  Un close sotto 7375 dā 
inizio al trend ribassista.
I punti pivot pių vicini saranno utilizzati come spunto per trading. Gli 
oltre 100 punti tra high e low di ieri rendono gli altri pivot troppo 
lontani, utilizzabili solo in caso di decise rotture del range.
Open :
L'apertura non dovrebbe riservare nessuna sorpresa particolare, e restare 
nei dintorni dell'open a 7490.
In questi giorni inside, pių che prevedere si tratta di fare pronostici : i 
movimenti all'interno del ristretto range sono al limite della randomicitā.
Per l'intraday trading suggerisco di impostare trades intorno ai livelli 
indicati, senza perō fare avere eccessiva fiducia nei livelli indicati da un 
solo asterisco : sono molto pių importanti e sentiti i livelli che vengono 
creati durante la giornata in corso. Consiglio di cercare il pių possibile 
di cavalcare l'impeto del momento, aspettare per esempio l'entrata sulla 
rottura di una trendline a ridosso di una zona di volume per entrare, con 
stop appena oltre la zona di volume. Il mercato ha una buona volatilitā, 
riesce a sviluppare degli swings interessanti, e consente profitti di 10-15 
punti.
Per operativitā di pių ampio respiro, ritengo necessario aspettare conferme 
che il mercato esca da questo range.
Molti i dati macro attesi oggi : nessun dato europeo dovrebbe riservare 
particolari sorprese. In USA invece ne abbiamo ben quattro che riguardano il 
mercato immobiliare, che non rappresenta pių un motivo dominante ma resta 
sempre una spada di Damocle : i dati immobiliare sono tra l'altro molto 
volatili e soggetti a profonde revisioni, quindi qualora il mercato si trovi 
a stazionare vicino a livelli importanti, potrebbe poi trovare spunto da 
dati inattesi per rompere.
PUNTI PIVOT Fdax
16 maggio
      R3           7716.83
      R3minor   7655
      R2           7610.83
      R1           7566.67
      Pivot        7504.83
      S1           7460.67
      S2           7398.83
      S3minor   7337
      s3           7292.83
      High   7549
      Low    7443
      Close   7522.5

Imho il fdax ha appena messo i paletti ....7508, come dici tu e' il paletto
grosso...sopra quello si risale di brutto