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Titolo: Obbligazioni indicizzate a titoli ed a indici azionari

Premesso che  non sono afferratissimo in materie finanziarie,  volevo
chiedere al NG alcune cose:
 -Non trovate che queste obbligazioni siano in alcuni casi una vera e
propria manna 
per chi vuole guadagnare  nel medio-lungo periodo senza i rischi tipici
delle azioni?
-E' consigliabile  comprarle anche con un ottica un po' piu' speculativa
sfruttando le variazioni di breve periodo(considerando breve anche 1 o 2
mesi)?
-  Dopo aver letto attentamente l'avviso di emissione di alcune di queste,
pubblicato dai giornali, ho provato, da profano,Exel e S24  alla mano, a
cimentarmi in alcuni calcoli per tenerne sott'occhio qualcuna.. Ammesso e
non concesso che i miei conti siano giusti,  ho notato che la quota di
mercato non  rispecchia quasi mai l'andamento medio dei sottostanti da me
calcolato.
Per esempio:
MCR.LOMB 97-00 (ind a ENI INA COCA COLA DAIMLER BENZ DANONE REPSOL GUINNES)
giovedi 30/4 quotava 110 secondo i miei conti il suo valore attualmante
dovrebbe essere 119,3143!!!!!! e questo senza considerare che garantisce un
bel 11,5% a scadenza!!!! 
Ripeto i conti saranno sicuramente empirici, per esempio ho usato solo i
prezzi ufficiali mentre forse avrei dovuto utilizzare le chiusure (che fra
l'altro non so dove trovare) o i rif, ma  sono disposto a verificarli con
chiunque si vuol far avanti.
Se comunque cio' fosse vero questo potrebbe essere un buon sistema per fare
soldi?
Si accettano consigli , smentite  e insulti personali.
Grazie fin da ora per l'attenzione
ANDREA
CIAO

  scriveva:

Non conosco le caratteristiche dell'obbligazione da te citata, ma di
solito (vedi ultima emissione mediobanca su titoli assicurativi o IMI
su tre indici di borsa) la rivalutazione del capitale viene calcolata
conn un metodo (mi sembra si dica asiatico) che tende ad 'annacquare'
i guadagni. Di solito infatti si confronta il valore iniziale
dell'indice di riferimento con la media delle rilevazioni mensili (o
trimestrali o altro) dell'indice; ad ulteriore decremento del
rendimento non viene poi di solito retrocessa l'intera rivalutazione
cosi' calcolata, ma una percentuale di essa. Per le obbligazioni IMI
poi le cose peggiorano ulteriormente perche' non si tiene conto delle
rivalutazioni nell'ultimo anno di vita dell'obbligazione.
Faccio un esempio applicato al titolo Olivetti, che ha avuto le
performance che sappiamo, partendo da una ipotetica emissione al
31/12/96: 
rivalutazione del titolo al 30/04/98: 174%
rivalutazione della polizza (nell'ipotesi di una aliquota di
retrocessione del 100%): 41%
Trai tu le conclusioni.
Parlare poi di 'un BEL 11.5% a scadenza!' (3.2% annuo) mi sembra fuori
luogo.
Meglio allora una polizza assicurativa index-linked, che ha
caratteristiche simili alle obbligazioni da te citate, ma ha almeno i
vantaggi di una polizza vita.
Saluti
luciano
Rimuovi NOSPAM dall'indirizzo per rispondere

soldi?
Per me sono ottimi titoli da cassettista che non volendo rischiare il
proprio capitale puo' pero' partecipare ad eventuali guadagni dovuti a
rialzi di borsa.
Ci sono ottime emissioni di Mediobanca (eccellente fu quella indicizzata ai
titoli delle telecomunicazioni europee 4/7/1997), Mediocredito Lombardo e
BEI. Alcune sono ancora acquistabili a prezzi piuttosto convenienti.
ciao
Davide

Premesso che  non sono afferratissimo in materie finanziarie,  
si dice "ferratissimo" o "molto ferrato", deriva dall'uso di ferrare i
cavalli per preservare i loro zoccoli.

bel 11,5% a scadenza!!!! 
I tuoi calcoli sono errati. In effetti ai prezzi attuali l'
investimento non e' esente da rischi ed e' assimilabile ad un
investimento azionario puro. Mi spiego: acquistando l' obbligazione
adesso (quota circa 115) si possono verificare alla scadenza due
possibilita':
1. Le azioni sono cresciute e quindi ottieni la percentuale di
incremento prevista dal regolamento. 
2. Le azioni sono scese rispetto al momento dell' emissione: ottieni
il rimborso a 111.5  (lordo!!). Tu le hai pagate 115 oggi e otterrai
111.5 a fra due anni. Ti pare un investimento sicuro?
Ciao. Mario
Mario  Simoncini  
md1...@mdnet.it