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Titolo: analisi dax lunedi

Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile in
formato PDF : se qualcuno fosse interessato ad averla, mi mandi la sua email
e lo metto nella mailing list. E' tutto assolutamente gratuito, ovviamente.
Analisi delle Value Area degli ultimi 6 giorni
Venerdi ha proseguito la forza del mercato dimostrata giovedì : tolta la 
preoccupazione dei PPI americani e nonostante il consumer confidence debole, 
i mercati sono riusciti a chiudere sui massimi della seduta, dopo aver rotto 
il massimo precedente a 7249,5. I volumi non sono stati altissimi ma 
comunque in media (162k lots),Lo storno di giovedì mattina resta al momento 
l'unico momento di rintracciamento in un rally che non accenna minimamente 
ad alcun segno di stanchezza.
Si è rafforzato il supporto nell'area 7200-7220, diventata ormai un baluardo 
a difesa del trend rialzista.
Supporti nuovi che potranno essere testati sono il max di mercoledì, 7249,5, 
e la zona 7234-37 (zona di elevati volumi venerdi e high di giovedì).
Molto lontani sono i supporti di volume a a 7165 (Poc di giovedi) e l'area 
7175-7180.
Al rialzo ovviamente, essendo in territorio vergine, non troviamo alcuna 
resistenza identificata da zone di volume. Sarà importante quindi 
controllare lo sviluppo nel corso della giornata di zone di ampio volume.
Istogramma Weekly
L istogramma della settimana appena conclusa presenta una ValueArea 
piuttosto compatta (in verde : 7174-7242), con elevati volumi ravvicinati : 
una chiara area di accumulazione.
Assomiglia molto al comportamento di 3 settimane fa, che aveva preparato un 
ampio movimento rialzista dal 2 al 6 aprile.
Come si vede chiaramente,ogni 20 punti ci sono zone di grossi volumi, che 
freneranno i tentativi di discesa.
Sommare i volumi di tutta la settimana ci permette di identificare la zona 
centrale 7208-09 come fondamentale a livello grafico weekly. Ogni discesa a 
questo livello è sicuramente da comprare.
Interessante lo sviluppo della value area (70% dei volumi trattati in tutta 
la settimana) che si sviluppa dal high della settimana precedente a il 
massimo di mercoledi : il fatto che la chiusura settimanale sia avvenuta 
addirittura sopra la value area è un segnale di grande forza, che non potrà 
non trasferirsi nelle settimana appena iniziata.
ANALISI DEL GRAFICI CANDLESTICK DAILY
La settimana scorsa abbiamo notato due segnali di possibile inversione :  1) 
inverted hammer mercoledì (confermato giovedì con la puntata a 7133)   2) 
hanging man giovedì.
Venerdi ha negato l inversione dissipando ogni dubbio circa la forza del 
movimento rialzista. La tdline blu (rotta solo sul future ma tenuta a meno 
di 10 tick sull'indice) supporta il movimento rialzista : è molto vicina sul 
future ma sull'indice corre abbastanza lontana, consentendo dei pullback 
fisiologici.
I compratori hanno in mano il mercato e potranno permettersi degli squeeze 
nei primi due giorni di questa settimana.
Gli obiettivi al rialzo sono ambiziosi, dato che stiamo lavorando nella metà 
inferiore del canale ascendente.
Ma fin dove potrebbe arrivare il movimento rialzista ? proviamo a calcolare 
due proiezioni di Fibonacci, per non dover guardare subito ai massimi del 
canale ascendente.
Sul dax future, prendendo il massimo pre-crollo del 26 febbr al minimo di 
6421, abbiamo il 1.382% a 7293 [+0.4% da high venerdi] e il 1.50% a 7368.
Sul dax indice, prendendo il massimo pre-crollo del 26 febbr 7040 al minimo 
di 6437, abbiamo il 1.382% a 7270 [+0.8% da high venerdi] e il 1.50% a 7341 
[+1.78% da high venerdi].
Si tratta di obiettivi ambiziosi ma non impossibili. Comunque questi calcoli 
ci servono come indicazione di estensione del movimento : per vendere su 
strappi, preferirei senza dubbio prendere i pivot e indicati piu sotto.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 15-4 il G7 s'é concluso con una dichiarazione soft sulle valute : "We 
reaffirm that exchange rates should reflect economic fundamentals. Excess 
volatility and disorderly movements in exchange rates are undesirable for 
economic growth. We continue to monitor exchange markets closely, and 
cooperate as appropriate. In emerging economies with large and growing 
current account surpluses, especially China, it is desirable that their 
effective exchange rates move so that necessary adjustments will occur." 
Visto che già prima del G7 lo yen era stato spinto al ribasso e dal G7 non è 
emersa nessuna particolare minaccia verbale contro i carry trades, è molto 
probabile che la debolezza dello yen continua, e con essa la correlata forza 
delle Borse (come abbiamo visto chiaramente venerdi pomeriggio). Traget 163 
in euryen e 121 in usdyen. I banchieri si aspettano probabilmente, come dice 
Trichet (the fundamentals are very encouraging in Japan, and this will be 
reflected, should be reflected, in the markets), che prima o poi tutto si 
ribilanci autonomamente. La decisione di non cambiare la view sulle valute 
lascerà i cambi sullo stesso trend anche per il dollaro : probabile un test 
Eurusd a 1.3660 (high 2004).  L'importante è sempre che tutto cio' non 
avvenga disordinatamente, per evitare che eccessiva volatilità si scarichi 
anche sugli altri mercati.
  2.. Trimestrali USA : cominciano ad uscire molte importanti trimestrali. 
Lunedì Citigroup, martedì CocalCola, J&J, Wells Fargo, IBM, Intel, Yahoo. 
Mercoledì JPmorgna,Motorola, solo per indicare i primi che vedremo.  Il 
feeling è che escano meglio del previsto, e questo darebbe spinta ad un 
relief rally dopo i timori di un rallentamento eccessivo degli utili.
  3.. 13-4 Spettro inflazione : martedì i CPI saranno attentamente 
esaminati. Intanto Bunds e Tnote hanno chiuso la settimana con  rendimenti 
in decisa salita
  4.. 15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle 
ultime due settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale 
rischio nel breve termine..
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 16-4-07
  1.. riprende il trend in ascesa. Comprare sui supporti, vendere sugli 
strappi eccessivi, cercare di approfittare di ogni movimento laterale per 
comprare e aspettare la rottura al rialzo : sono questi i motivi di questa 
seduta di inizio settimana.
  2.. Consiglio di tenere anche aperto un chart dell EuroYen , che 
probabilmente anticiperà i movimento degli azionari di 30-50 minuti.
  3.. Con il rally sui mercati asiatici e lo yen debole, assisteremo molto 
probabilmente ad un'apertura in gap up dei mercati europei (monitorare R1 o 
R2): si tratterà di un vero gap up, non di un semplice lap up. Se si 
arrivasse subito su R2 7309, sarebbe interessante anche uno short veloce, 
con stop però sempre inserite subito sul book però!
  4.. Approfittare sempre dei movimenti alla conclusione della prima ora di 
trading del cash (ore 10) che darà il segnale per un trend nel resto della 
mattinata.
  5.. Nel corso della mattinata, sul mercato si creeranno molte posizioni al 
ribasso aventi come target la chiusura del gap, ma è probabile che la 
chiusura non avvenga oggi. La mancata chiusura del gap entro il primo 
pomeriggio sarebbe un ulteriore segnale di forza e generare un altro 
strappone nel pomeriggio (basterebbe che i dati USA retail sales long termo 
TIC fossero anche solo accettabili e non totalmente negativi : il mercato li 
leggerà come "bicchiere mezzo pieno").
  6.. come supporti importanti vedo il gap (molto probabile) fino al high di 
venerdi 7267.5, poi il precedente high 7249,5, e la zona 7234-37 (zona di 
elevati volumi venerdi e high di giovedì), fino alla grande area di 
accumulazione 7220-7200.
  7.. resistenze  : abbiamo solo le proiezioni R1 R2 R3minor.
      R3           7378.67
      R3minor   7336.5
      R2           7309.67
      R1           7282.83
      Pivot        7240.67
      S1           7213.83
      S2           7171.67
      S3minor   7129.5
      s3           7102.67
      High   7267.5
      Low    7198.5
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