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Titolo: Ancora per ely...........

Va be' ho capito ma allora se becchi il giusto andamento del sottostante e
stai guadagnando o con un call o con un put come fai a beneficiare
dell'effetto leva in termini monetari?
Scusami se insisto ma vorrei capire bene la cosa.
Ciao

 dell'effetto leva in termini monetari?
VENDI IL CW!

 ha scritto...

dalla emissione alla scadenza il cw viene quotato
in borsa ... 
esso segue le quotazioni che stabilisce il mm
(ma non deve essere per forza l'unico tramite
.. si puo' vendere anche ad altri acquirenti)
il prezzo viene stabilito secondo dei parametri
ben noti a chi lavora con le opzioni (il discorso
e' abbastanza lungo e sarebbe il caso che ti guardassi
qualche dispensa sulle opzioni prima di postare al ng...)

 .. si puo' vendere anche ad altri acquirenti)
eh?
mi spieghi questo passaggio?

 mi spieghi questo passaggio?
io posso acquistare da te senza 
passare dal mm ..(edddai che lo saiii)

 passare dal mm ..(edddai che lo saiii)
il mm rigenera in automatico le quantita' in vendita e in acquisto ed e' da
lui che compri o vendi no?
tu intendi dire se il mm rigenera l'ordine in automatico e passa ultimo nel
book?

 ultimo nel book?
intendo che compri o vendi a chi fa il migliore
prezzo.. se e' il mm compri o vendi da lui
altrimenti da qualcun'altro

 altrimenti da qualcun'altro
quando il mm e' assente intendi?
( per pochi minuti in genere)
diversamente il mm e' presente sempre su tutti i livelli, di
solito.....difficile comprare/vendere ad  o da altri....

 solito.....difficile comprare/vendere ad  o da altri....
no.. il mm e' tenuto ad essere presente solo su un tick
in denaro e uno in lettera .. 
se lo spread e' maggiore di un tick hai l'occasione di 
contrattare contrattare con altre persone... (e volendo
anche se lo spread e' di un tick - purche' si occupi
il prezzo prima del mm)

 il prezzo prima del mm)
capito....grazie
( sono cambiate ultimamente  o stanno cambiando le regole sullo spread
minimo, lo sai?  credo vogliano regolamentare il fatto che il mm  non possa
mettere spread molto alto)

 possa mettere spread molto alto)
non credo si possa mai proporre una cosa del
genere .. a meno che non si stabilisca uno
spread equo non in percentuale ma dipendente
da diversi fattori...
Un cw OTM deve (ad esempio) avere obbligatoriamente
un spread maggiore di un ITM .. 
Una regola e' possibile ma articolata e  dinamica
se son rose fioriranno.. in ogni caso ogni scorrettezza
del mm penso possa essere sfruttata anche da un cliente
(come ad esempio comprare a basso prezzo in caso di 
denaro troppo basso da altri "clienti" o vendere a prezzi
alti se il prezzo del mm e' esagerato)
UC in fondo grazie alla sua scorrettezza puo' far fare
degli ottimi affari... cosi' come si potrebbero fare
degli ottimi affari anche in assenza del mm

lui che compri o vendi no?
Ossignur !!!!
Ma in due anni che fai la scalper non ti sei messa come miglior lettera o miglior denaro?
Rob de matt.. :-D

 costante non si otterrebbe l'effetto di cui parlate?
dici? ... ma lo spread deve essere funzione sia
del posizionamento rispetto allo strike che
della volatilita' 
piu' volatilita' piu' spread... 
ps: come si colloca lo spread nel modello
di pricing teorico? 

 Che io sappia non si colloca proprio, il valore è uno.
Immaginavo... quindi il modello teorico serve a ben
poco... 
Lo spread e' necessario specialmente per la poca
attinenza ai mercati reali del modello di pricing
teorico... 
Inoltre i modelli teorici si basano sul calcolo
delle probabilita' riferito sempre alla scadenza
non tenendo conto delle possibili speculazioni
per la vendita primaa della scadenza
se i mm seguissero alla lettera quel modello 
sarebbero con le pezze al culo :-)) per la gioia di
tutti
sono convinto che esista uno studio sull'argomento
spread ... solo che probabimente non viene divulgato
nelle universita'... se stai preparando la tesi
sui derivati potrebbe essere un argomento interessante

 Pensavo di fare altro cmq provo a buttargliela lì...
Che io sappia ci dovrebbero essere almeno 2 tesi che parlano della struttura
a termine della volatilità, ai tempi conobbi uno studente spagnolo che stava
preparando la tesi sull' argomento, all' epoca c'era Drago!