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Titolo: ANALISI per il 06/05/02

ANALISI per il 06/05/02
Buonasera a tutti,
osservando il grafico del Mib30 nel lungo termine, possiamo notare come
l'indice dopo esser uscito dal canale ribassista post bolla speculativa,
abbia delineato un'area di congestione compresa tra il supporto in area
30.000 punti e la resistenza in area 33.500 punti. Restringendo il campo di
applicazione, notiamo che nel medio termine l'oscillazione è andata ancor
più a contrarsi, stabilendo un nuovo livello di supporto in area 32.000
punti. Nelle ultime sedute tale area è stata inesorabilmente violata al
ribasso con volumi progressivamente in aumento a conferma della rottura. Il
sostegno di tale area era fondamentale per un'eventuale rimbalzo dei corsi,
che come abbiamo visto non c'è stato. Ora la tendenza dell'indice nostrano è
sempre più impostata al ribasso, infatti credo che la discesa non sia ancora
terminata, al punto tale che suppongo che oramai torneremo a testare la
parte bassa del canale laterale, ossia quota 30.000 punti. Vedremo nelle
prossime sedute comunque come si muoveranno gli investitori.
Uno sguardo ai singoli titoli
ALLEANZA il titolo dopo aver testato la trendline ribassista di lungo
termine, viene respinto verso il basso. Nel breve termine il titolo ha
violato al ribasso la linea di tendenza rialzista che aveva sorretto i corsi
dal 21 Settembre ad oggi. Operativamente resta da monitorare il supporto in
area 10.32 - 10.60 euro, che rotto al ribasso proietterebbe il titolo ai
minimi di fine estate scorsa;
AUTOSTRADE l'impostazione rimane sempre rialzista. La situazione cambierebbe
in caso di cedimento del supporto in area 8.84 euro, ove andremo a fissare
lo stop profit;
B.N.L. rompe al ribasso la trendline rialzista di medio termine che aveva
sorretto i corsi dai minimi di Settembre fino ai giorni scorsi. I volumi
sono stati molto elevati a riprova del movimento. Importante la tenuta del
supporto in area 2.250 euro, dal quale il titolo potrebbe rimbalzare;
BCA DI ROMA il titolo è oramai da diverso tempo sorretto dalla trendline
rialzista ottenuta unendo i minimi crescenti dal 21/09/01 fino ad oggi.
Osservando il grafico possiamo notare come più volte il titolo si sia
appoggiato su questa linea di tendenza rialzista, testandone l'affidabilità.
Nel breve termine dopo aver toccato la resistenza in area 3.21, il titolo
viene respinto verso area 2.96 euro. Molto importante rappresenta la tenuta
di tale area, che violata al ribasso potrebbe compromettere il trend
rialzista;
 BCA FIDEURAM osservando il grafico di lungo termine, possiamo notare che il
titolo dopo essere uscito dalla fase ribassista di lungo termine, delimita
due area estreme, una di supporto in area 7 euro e l'altra di resistenza in
area 9.5 euro circa. Nel breve termine si trova a metà strada dandoci però
una prova di debolezza, violando infatti il supporto in area 8.35 euro. Gli
scambi non sono stati molto elevati, ma non è detto che in una rottura di un
supporto debbano essere esplosivi così come per la violazione di una
resistenza, ove è necessaria la conferma da parte dei volumi. Infatti
sappiamo benissimo che un titolo per salire ha bisogno di liquidità, mentre
per scendere è sufficiente che non vi siano compratori. Comunque tornando a
noi direi che intorno al supporto in area 8 euro, sia possibile un rimbalzo
dei corsi. Evidenziamo anche il fatto che intorno a tali valori sul titolo
aveva lasciato aperto un gap, che è tornato a chiudere e questo è un segnale
abbastanza positivo, ma non certamente d'inversione. Operativamente
attenderei prima di entrare sul titolo delle conferme da parte di tale
supporto che violato al ribasso, farebbe precipitare velocemente i corsi in
area 7 euro;
BCA MPS il titolo ultimamente dopo aver  goduto dell'attenzione di molti
investitori che ha permesso al titolo di intraprendere un trend al rialzo
molto ripido, è entrato a contatto con un'area di forti resistenze che mi
avevano fatto ipotizzare  ad un rallentamento dei corsi. In più osservando
anche gli oscillatori, era visibile una situazione di ipercomprato e quindi
era plausibile un eventuale storno o quanto meno  una fase di
consolidamento. Tutto ciò è stato puntualmente confermato alla rottura e del
supporto in area 3.72 euro, e della trendline rialzista di breve termine,
che ha sancito almeno per il momento un'inversione di tendenza. Intorno a
tali valori il titolo potrebbe recuperare un pò di terreno perso, ma
suppongo che non andrà molto lontano, pertanto credo sia meglio non
rischiare la "candela";
BIPOP-CARIRE l'impostazione di medio termine rimane sempre ben impostata al
rialzo, mentre nel breve periodo il titolo dopo aver testato la resistenza
in area 2.18, viene respinto verso il supporto in area 1.85 - 1.90 euro;
BULGARI nel breve periodo il trend è impostato saldamente al ribasso.
Infatti il titolo sta perdendo terreno molto velocemente portandosi nei
pressi del supporto in area 8 euro, ove potrebbe mettere a segno un bel
rimbalzo. E' naturalmente ancora troppo presto per dirlo, quindi per il
momento non faremo altro che limitarci a seguire il titolo;
ENEL osservando il grafico nel lungo termine, possiamo notare che il titolo
si trova ad un bivio. Infatti esso si trova in una zona compresa tra la
trendline ribassista di lungo periodo e la trendline rialzista che ha
sorretto i corsi dal 21/09 sino ad oggi. A priori è difficile ipotizzare
quale sarà il futuro del titolo, però nel frattempo potremmo stabilire delle
aree che violate, potrebbe far intuire sulla direzione che assumerà con il
trascorrere delle sedute. Quindi operativamente monitorerei area 6.50 euro
come supporto e 6.85 come resistenza. Al momento si trova nella parte
inferiore di tale range, a contatto quindi con la di supporto che se avrà
valenza potrà permettere al titolo di recuperare del terreno perso.
Viceversa le sorti del titolo verranno segnate al ribasso;
ENI il titolo dopo una lunga fase toro del Mercato, sembra prendere un
attimo fiato sotto la resistenza in area 17 euro. A mio avviso il titolo
prima di proseguire nella sua corsa, necessità di una fase di consolidamento
o addirittura di storno al fine di poter scaricare gli oscillatori oramai in
zona di ipercomprato. Osservando quelli di momentum, quale l'accelerazione o
la pista ciclica, possiamo notare che essi evidenziano delle divergenze
ribassiste, suonandoci da campanello d'allarme.  Come sappiamo tali
strumenti devono essere solamente di ausilio all'analisi tecnica e non
sostituire la stessa, pertanto attender prima il segnale grafico, ossia la
violazione del minimo relativo precedente di 16.58 euro, che offrirebbe una
riprova di debolezza del titolo;
FIAT il futuro del titolo a mio parere non sarà molto roseo. Infatti
osservando il grafico si può vedere che esso ha forzato al ribasso l'area di
supporto posta a 13.52 euro, con volumi molto elevati a conferma del
movimento. Se nel breve termine non recupererà tale livello, potremo
attendere tranquillamente il titolo a target inferiori;
GENERALI rompe al ribasso il supporto in area 26.80 euro che se non verrà
recuperato in brevissimo tempo, farà tornare il panico sul titolo che
raggiungerà tranquillamente i minimi post attacco Torri Gemelle;
INTESABCI dopo aver vissuto una fase di trend rialzista verticale, il titolo
si porta a contatto di una forte area di resistenza posta a 3.75 euro circa
e subito ripiega rompendo al ribasso la trendline che da diverse settimane
sorreggeva il titolo nella sua ascesa portandosi nei pressi del supporto in
area 3.55 euro. Nelle ultime sedute sembra aver violato tale area al
ribasso, confermata da scambi progressivamente crescenti. Se il titolo
continuerà nella sua discesa, sarà sancita almeno per il momento la fine
della fase positiva vissuta dal titolo negli ultimi tempi;
ITALGAS come è consuetudine nelle fasi di storno, il Mercato torna ad
investire sui quei titoli definiti difensivi al fine di salvaguardare i
propri capitali. Uno dei preferiti è sempre stato Italgas. Infatti il titolo
nelle ultime sedute ha invertito la tendenza fino ad allora piuttosto
neutrale, mettendo a segno una bella gamba rialzista, avvicinandosi nei
pressi della linea di resistenza posta a 11.3 euro. Intorno a tali valori
consiglierei di cominciare a prendere profitto, salvo il caso di ulteriore
prova di forza e quindi di violazione rialzista della resistenza suddetta;
MEDIASET il titolo dopo aver disegnato un doppio massimo nell'area di
resistenza di 10.43 euro, ripiega portandosi nuovamente nei pressi della
trendline rialzista che già in due occasioni aveva respinto i tentativi
ribassisti, questa volta però violandola al ribasso. Negli ultimi giorni la
spinta ribassista è stata molto violenta e decisa, tanto da riuscire a
perforare anche l'importante area di supporto posta a 9 euro, che se non
verrà recuperare entro due o tre giorni, sancirà l'inizio di una nuova fase
ribassista;
MEDIOBANCA il titolo dopo una lunga fase di congestione, rompe al ribasso la
linea inferiore di tale canale laterale, mettendo a segno una brutta gamba
ribassista sfruttata dall'apertura  posizioni short sul titolo;
MEDIOLANUM si trova in questi giorni nella parte inferiore del canale
laterale che da diverso tempo tiene imprigionato il titolo al suo interno.
Operativamente la situazione volgerebbe al ribasso in caso di violazione del
supporto in area 9.25 euro;
OLIVETTI il titolo rompe al ribasso il supporto in area 1.250 euro con
volumi molto elevati a riprova del movimento ribassista;
PIRELLI osservando il grafico nel lungo termine, possiamo notare che il
titolo si trova in un canale ribassista primario abbastanza pronunciato. Nel
medio termine si trova in una fase secondaria di congestione che ha
rallentato la caduta dei prezzi compresa tra il supporto in area 1.415 euro
e la resistenza in area 2.10 euro circa. Nel breve termine invece si trova
in una fase ribassista nei pressi del proprio supporto in area 1.59 euro.
Operativamente resta da monitorare tale livello, che rotto al ribasso
proietterebbe il titolo nei pressi della parte inferiore del canale sopra
menzionato;
ROLO BANCA 1473 il titolo a mio avviso si trova in una situazione molto
critica, in quanto è nella parte alta del canale discendente di lungo
termine ottenuto unendo i massimi e minimi decrescenti dall'Aprile del 1998
in poi, a contatto proprio con questa linea di tendenza ribassista. Nel
medio termine ha toccato ben due volte con massimi perfettamente allineati
tale area, disegnando quindi una figura grafica che secondo l'Analisi
Tecnica ha implicazioni fortemente ribassiste. Nel breve il movimento è
sorretto dalla trendline rialzista che ha accompagnato il titolo dal minimo
di Settembre sino ad oggi. Nel caso verrà violata al ribasso tale soglia di
supporto, il trend potrà essere seriamente compromesso;
SAIPEM il titolo supera la resistenza in area 7.24 euro che da diverse
sedute lo imprigionava sotto di essa. Il movimento non mi convince molto
sinceramente. Comunque c'è da dire che molti operatori hanno preso parte
alla festa ma io preferirei attendere un'altra conferma prima di unirmi agli
altri. Infatti sarei compratore in caso di chiusura superiore a 7.42 euro
confermata da volumi esplosivi;
SAN PAOLO IMI il titolo dopo aver rotto al ribasso il supporto in area 13
euro più volte menzionato nelle precedenti analisi, mette a segno una lunga
gamba ribassista che lo porta violare anche il successivo target ribassista
di 12.28 euro. Intorno a tali valori potrebbe essere auspicabile una fase di
accumulo e quindi un successivo rimbalzo. E' ancora presto comunque per
operare quindi limitiamoci a seguire i futuri movimenti;
SEAT P.G.  osservando il grafico nel medio termine possiamo notare che il
titolo è in una fase laterale compresa tra il supporto in area 0.730 e la
resistenza in area 1.050 euro circa. Nel breve termine il movimento è
caratterizzato da massimi decrescenti che spingono il titolo in basso verso
la propria area di supporto di 0.785 euro;
T.I.M il titolo sta vivendo una situazione di notevole sofferenza. A livello
grafico rompe la ribasso la prima fascia di supporto in area 4.84 - 5 euro,
dirigendosi molto rapidamente verso l'estrema area di sostegno posta a
4.33 - 4.50 euro. Da qui se avremo delle conferme e tutto filerà per il
meglio, il titolo potrà ripartire verso l'alto. Viceversa se la forza
ribassista dovesse essere tale da violare anche quest'ultimo supporto, il
destino per il titolo diverrebbe molto critico;
TELECOM rompe al ribasso il supporto in area 9 euro circa con volumi
esplosivi, segno che molto investitori hanno liquidato dai propri portafogli
il titolo;
UNICREDITO il trend che ha accompagnato il titolo negli ultimi mesi, sembra
sia destinato ad esaurirsi in breve termine. Infatti dopo aver violato al
ribasso il canale rialzista di medio termine,  il titolo resta  appeso al
supporto in area 5.14 euro, che rotto al ribasso sancirebbe la fine del
momento positivo che ha vissuto il titolo fino ad ora e l'inizio di una
nuova fase discendente. Osservando gli oscillatori di momentum, possiamo
notare come da diverso tempo oramai evidenzino una situazione di divergenza
negativa, mettendoci in allerta su di un probabile storno dei corsi.
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Giuseppe De Benedictis
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effettuata viene compiuta a proprio rischio e pericolo. E' possibile che chi
scrive sia direttamente interessato in qualità di risparmiatore privato
all'andamento dei valori mobiliari di cui si discute

Poi mi devi spiegare perchè non includi mai Stm (Mib30) nelle tue analisi...