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Titolo: 3° Alitalia

Federico.
Di Alitalia ne parlavo giusto ieri sera con un amico di #trader....
inkollo qui di seguito la mail che gli ho spedito...
Ditemi cosa ne pensate!
PS. nella mail mi sono scordato pure della tassa sul CG... la media e' per
ora 6580 lire circa, con un bel 20% di guadagno esentasse, se dovesse andare
come penso.... :)
Le riflessioni che seguono sono assolutamente personali, quindi potrei anche
sbagliarmi ma...
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B o o o l l o n z a  c h e  s o r p r e s a !!!!
Vuoi sapere perche' Alitalia sta cosi' in basso?
Questa e' la terza bollonza in un mese e mezzo, la prima al ribasso.
Perche' Alitalia crolla? AHIAHIAHI!
Un uccellino che passava mi ha raccontato 4 cosette piuttosto interessanti
(premetto che ne ho comprato una bella vagonata - 30000 - e che non ritengo
Alitalia una delle migliori compagnie aeree)
- I profitti del primo trimestre e quelli del 2° (per quello che sta
emergendo) sembra siano cosi' inaspettatamente alti che non sanno piu' dove
"nasconderli" (si parla di un +180% sui precedenti, +85% rispetto alle
previsioni piu' rosee) Cio' e' dovuto principalmente al crollo del prezzo
del petrolio (che com'e' risaputo, incide al 75% sulle spese di una
compagnia aerea)
- Ulteriori profitti provengono da un bel risparmio conseguito tramite i
nuovi sistemi di code sharing con altri 13 vettori mondiali
(KLM e associate in primis)
- Profitti pure sulle commissioni di agenzie (-65%) che hanno provocato una
furiosa, quanto impotente - visto il quasi-monopolio di alitalia - protesta
degli agenti di viaggio
- Profitti previsti dall' incremento del numero dei voli con l'apertura di
malpensa 2000 e soprattutto con la vendita degli slots liberatisi all'
aeroporto di fiumicino ( a peso d'oro, si prevede)
- 500 miliardi dal governo ottenuti gratis e assolutamente inaspettati
(nessuno si attendeva il nullaosta UE, visto la posizione di quasi
price-leading della compagnia su alcune tratte)
- La stessa UE che emana un atto restrittivo nei confronti di Air France,
vicina di casa forte concorrente ed ex quasi alleata (questa e' proprio di
ieri).
- Una plusvalenza patrimoniale notevole Alitalia ha in portafoglio una bella
partecipazione in Adr che ha quadruplicato il proprio valore in 4 mesi
- Un sacco di liquidita' dovuta al sovrapprezzo azioni dell' aumento di
capitale,
- Un sacco di liquidita' grazie al pagamento degli arretrati a piloti e
dipendenti ex-ristrutturazione con capitale sociale ( che com' e' noto non
e' un prestito, bensi' un finanziamento)
- La sicurezza che questa parte di C.S. conferita ai dipendenti sara'
obbligatoriamente invendibile per un anno,
- Il crollo del prezzo degli aeromobili, a causa della crisi asiatica
(mentre quelli vecchi sono ammortizzati a prezzo pieno)
- raggiunta tranquilita' sindacale
- La sostanziale estraneita' dagli effetti negativi della crisi asiatica
(alitalia vola principalmente in europa, USA e sudamerica)
Ora se io sono un furrrbo cosa faccio?
1. mi diverto, comprando azioni quando mi staccano i diritti e le faccio
salire
2. venduti i diritti a caro prezzo, (che valevano 4 volte e mezzo le azioni
BTW), vendo pure le azioni sui massimi
3. quando queste scendono in prossimita' della conversione (qualcuno ha
cominciato ad accorgersi che la forbice era tropo ampia) le azioni passano
da 9330 lire a 6500 le ricompro
4. E' pieno di borsini che sperando di comprarle a 6700 e rivenderle a 8500
sono gonfi gonfi di azioni, e vedono gia' la perdita visto che stanno a 6500
lire.
5. Altri ancora visto per certo il supporto delle 6500 lire comprano azioni
sperando in un rimbalzo.
6.  io che faccio? vendo di botto tutte le mie al meglio e perdo un bel 2%
secco. pero' gli frantumo il supporto come fosse sabbia. tutti vendono e
saltano un sacco di stoploss, chi vende vende al meglio
7. siamo a 6000 io compro al meglio il prezzo si ferma un attimo... all'ora
di pranzo, quando i book sono belli vuoti (e le banche chiuse) zac! altra
vendita al meglio e gli massacro anche il supporto delle 6000, perdo di
nuovo un bel 2% ma questa volta il panico e' maggiore ancora, e chi aveva
ancora azioni ed i soliti che avevano acquistato sul supporto vendono di
nuovo al meglio...
8. Si vede, forse c'e' un ulteriore supporto a 5600 il fondo, tutti credono
e come prima booom! glielo cancello dai grafici! tutti a vendere al meglio,
si salvi chi puo' ! forse stasera alitalia fallisce! (non potrebbe essere
altrimenti) hanno gia' perso dal 10 al 20% chi addirittura il 40%....
9. quanto ho perso io in tutto? il 6% se tutto e' andato male e ora
ricompro.... discretamente, ma compro di brutto.....
10. qualcun'altro ci pensa, e inizia a comprare pure lui...
11.in
 due giorni incasso un 10% e ripago abbondantemente le perdite di una
settimana prima...
12. ora con calma, passata la turbolenza, la gente si chiede ma le Ali
stavano davvero cosi' male?
13. Forse no! anzi sembra proprio che ci siano cascati tutti come polli, e
quanto polli!
14. quando si sapranno i risultati del 1° e del 2° trimestre probabilmente i
polli saranno sulla dolce brace delle spiaggie italiane ad arrostire al sole
conditi con litri d'olio solare
Morale: Boh! di economia non ci capisco nulla, eppoi tutti sanno che i polli
sanno volare, hanno le ali troppo piccole.
Per quello che mi riguarda vedo un prezzo a breve sulle 7700-8000 lire (se
poi la speculazione fa il suo dovere forse anche oltre), pero' non
attenderei i proclami di merril lynch o gli strong buy di morgan stanley,
perche' quando questi saranno divulgati pubblicamente, guarda caso le mani
forti saranno gonfie gonfie di titoli da vendere ai massimi.....
Occhi aperti e riflessi pronti!
Buon trading,
James.

Io li ho visti tutti e tre!!!
Roberto

Come fantasia non c'e' male!
Ho seguito  nei particolari l'aumento Alitalia
La cosa piu' ovvia e' stata quella di far salire l'azione per vendere i
diritti ad un prezzo piu' alto
Ma il mercato non c'e' cascato piu' di tanto
perche' ha mantenuto sempre una distanza precisa dal  titolo quotato: il
diritto ha sempre viaggiato sui
6700 per azione quando quello quotato e' arrivato anche a 9000.
Il tipo di speculazione era fin troppo chiaro ed io
ho si comprato diritti alitalia ma lo stesso giorno vendevo  le azioni a
premio con il sistema dei  put.
Cioe' acquistando put ad esempio base 7500 e premio  600 io il 19 giugno
vendevo al netto a 6900
mentre lo stesso giorno compravo l'azione con i diritti a 6600.
Chiaro guadagnavo solo 300 lire per azione ma per 36000 az.  .......
Poco ma con certezza matematica !Zero rischio!!!
Invece aspettando di rivenderli a fine aumento in borsa per guadagnare di
piu' mi sarei esposto ad un eventuale crollo per effetto della
speculazione!!!
Gioacchino


Ora anch'io :((((
pero' c'e' qualcosa che non va... anche il messaggio successivo "borsa
esentasse" mi e' stato troncato senza ragione.
booooh!
ciao
James

speculazione!!!
Bravo! ottima strategia! anch'io invece ho venduto premi call, quando
l'azione stava a 8500 con il cui guadagno ho coperto la bolla al ribasso....
sarebbe interessante vedere quale delle due stategie e' stata piu'
redditizia...
Ritengo comunque che come le 9000 lire fossero troppe 5500 siano troppo
poche, soprattutto confrontando P/E e P/E previsto....
e poi c'e' lo sconto sul prezzo medio che e' alquanto interessante...
L'unico problema e' che non avendo alitalia una isoalpha propria, ma solo la
possibilita' di vendita con premio, il mercato e' assolutamente illiquido e
asfittico. Si rischia di rimanere con il cerino in mano, mentre' l'azione e'
splendidamente volatile, l'ideale per un bel trading accorto.
Ciao
James.

Caro James... io avevo le alitalia all'inizio dell'anno a praticamente zero
e le ho vendute a 31000.
Dopo le ho lasciate perdere. Volevo comprare il put quando era verso le 8500
perň non l'ho fatto perche' non pensavo che fossero arrivate cosě in basso.
Non sono un genio perň ti posso assicurare che con 180-200 milioni non fai
mercato.
Se entri a vendere al meglio questa cifra si puoi avere un piccolo storno ma
non di quelle dimensioni!!!
Ciao

...

 Se il mercato e' asfittico ed illiquido un supporto lo fai saltare anche
con 40000 azioni, specie se durante l'ora di pranzo, quando i book sono
scarichi
Ti diro' di piu'. La settimana scorsa mi e' capitato di acquistare due lotti
di un titolo a -9.99% proprio perche' nel book ce n'erano solo 6500 e
qualcuno ha venduto, senza immaginarsi un tale spessore. Un caso estremo, ma
capita.
Su alitalia e' un po' diverso. Non so se sei in grado di visionare il book
Bid/ask. Io si e ti posso assicurare che a fronte di lotti piccoli, talvolta
piombano delle richieste/offerte di dimensioni sospette (a seconda di dove
si vuole indirizzare il mercato).
Ed in questo caso, infatti ti accorgi che e' quantomai curioso che un
singolo acquirente (e' capitato l'altroieri) metta in acquisto 200000 (si'
hai letto bene!, un miliardo e 200 milioncini)azioni e contemporaneamente
dopo due ore faccia l'opposto in vendita.
Se hai le spalle ben coperte influezando" psicologicamente" l'andamento del
prezzo, pur non acquistando neanche un'azione, puoi fare otttimi affari con
appunto premi e derivati vari.
E poi cosa credi? che lo storno l'abbia provocato io? Maaagari!!! purtroppo
son poverello io!
Io ho solo ipotizzato quello che un trader con le spalle e le palle possa
avere fatto le due settimane scorse.
Se questo, come me ha saputo delle enormi possibilita' di crescita del
titolo entro fine mese, mi sembra assolutamente azzeccato il suo modus
operandi.
Visto che quanto ho sentito e riferito mi e' stato riconfermato giusto
stamattina e su alitalia il denaro credo continuera' per un altro 15-20%
almeno, io piccolo trader inesperto mi accodo e seguo il trend. "The trend
is your friend" diceva polyann qualche tempo fa, se ben ricordo....
Di sicuro non mi suicidero' cercando di fare il mercato con le mie misere
45000 alitalia (ne ho prese ancora un po') ne' andando in giro ad inventarmi
cose campate per aria, poiche' non ci crederebbe nessuno.
Per ora me le tengo strette almeno fino a quota 7700.
Poi chi si fa furbo guadagna, chi dorme non piglia pesci, chi non risica non
rosica, chi ha orecchie per intendere intenda.
Fate quel che vi pare
Ciao e buon trading a tutti!
James.