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Titolo: turbo/short abn

ragazzi chi mi spiega in due parole la differenza di questi strumenti
rispetto ai covered? grazie.
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       Roberto By Giro

        Roberto By Giro
I Turbo Certificates sono titoli derivati che, riproducendo in modo
lineare l’indice sottostante, permettono di avvantaggiarsi della crescita
del mercato azionario sfruttando l’effetto della leva finanziaria.
L’effetto leva indica quante volte il rendimento potenziale di uno
strumento derivato e’ superiore a quello di un investimento diretto nel
sottostante; come per Futures e Call Warrants, la variazione percentuale
dei Turbo Certificates e’ superiore rispetto a quella dell’indice
sottostante. D’altro lato, a differenza dei Futures e dei Call Warrants,
il funzionamento dei Turbo Certificates e’ molto semplice: se l’indice
sottostante sale (o scende) di 100 punti, il valore del Turbo Certificate
sale (o scende) anch’esso di 100 punti. Il prezzo dei Turbo Certificates
non e’ influenzato dalle variazioni della volatilita’ e dal trascorrere
del tempo. Le modalita’ di negoziazione non richiedono l’accensione di un
conto apposito ed il versamento dei margini di garanzia grazie al
meccanismo di stop-loss incorporato nei Turbo Certificates
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 sale (o scende) anch'esso di 100 punti. >
Per la precisione seguono il FIB30, il Fut Sul Nasdaq ecc.. piuttosto che il
sottostante vero e proprio.
Inoltre se il FIB30 sale di 100 punti, il nostro Turbo/Short sale di 0,010
ovvero 1 centesimo di punto, essendo tutti di valore inferiore a 1-
Quindi:
Fib +1000 punti    >  Turbo/Short +0,1
Fib +100 punti      >  Turbo/Short +0,01
Fib +10 punti      > Turbo/Short +0,001
-==Filippo==-

 rispetto ai covered? grazie.
2 parole: sono meglio.
Qualche parola in più:
1  - non calano col passare del tempo se l'indice rimane costante (niente volatilità implicita)
2  - replicano fedelmente i movimenti dell'indice, quindi il guadagno/perdita non dipende più
       da altre manovre "aggiuntive" dei MM
(sempre che garantiscano costantemente lo spread fissato, il denaro/lettera e la liquidtà...)
 In sintesi: in relazione alla quantità trattata sono microminifib, minifib oppure fib30, con stoploss
incorporato e quindi a perdita predefinita e quindi senza marginazione quotidiana.
Lassalle


Non è proprio cosi', almeno credo, in quanto il funding diminuisce col
passare del tempo e si azzera alla scadenza.
Dino

 Dino
Giusta precisazione, ma più per i turbo che non per gli short.
E ricordiamo che stiamo parlando "solo" di qualche centinaio di punti
in un arco di tempo che va fino al giugno 2003.
Es. turbo 19000 6/2003 con fib30 a 23400 prezzo : 0.486
Quindi è come se acquistassi a 19000 + 4860 = 23860.
Nel corso del tempo,  a livello costante del mib30 su 23400, può perdere
solo il "funding" di 460 punti, cioè 0.046 (quindi con prezzo finale di 0.44),
che non è poco, ma è niente
confrontato al decadimento temporale di un cw normale 19000 (che ora può
viaggiare a 0.6 e al 6/03 sarebbe ridotto, con mib30  23400, a 0.44) ed alle
manovre sulla volatilità da parte  dei MM. Del resto anche i due rollover sul
fib trimestrale da qui al giugno 2003 non sono a costo zero.
E se tu volessi acquistare un fib scadenza marzo 2003 già saremmo
su 23650 e mancherebbe ancora un rollover...
Dopo di che, per carità, non sono strumenti miracolosi, ma appena decenti
in un quadro di cw truffaldini...
Lassalle

 Lassalle
E' vero, ragazzi boicottate i tradizionali CW, fate vedere che non siete
scemi, portate gli emittenti ad offrire prodotti "appena decenti".
Ricordate il vero potere non č dei mm o degli emittenti, ma nostro.
CAMPAGNA PER L'ABOLIZIONE DEI CW.
Tr@derOne.
 
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