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Titolo: Ricominciamo a parlare seriamente del Dow (lungo)

Avevo detto che avrei atteso i 9000 per tornare a postare un tentativo
di analisi tecnica del DJ ed oggi i 9000 sono arrivati. Come detto da
ormai un paio di mesi i 9000 erano il target piu' logico vista la
figura di testa e spalle sui minimi che si e' formata da un anno a
questa parte sull' indice.
Faro' riferimento a questo grafico weekly degli ultimi 2 anni (come al
solito occorre copiare ed incollare l' indirizzo con attenzione, non
funziona cliccandoci sopra) dove oltre a prezzo e volumi ho inserito
due medie mobili semplici (14 e 52 settimane), un RSI a 14 settimane
sopra e un altro RSI a 21 settimane sotto.
Con lo schermo intero impostato 800x600 o superiore potrete avere una
perfetta visione.
http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=$INDU,uu[l,a]waclyiay[de][
pb14!b52][vc60][iUb14!Lb21]&pref=G
Non sto qui a ripetere del perche' e percome la seconda spalla sia
tanto irregolare e prolungata nel tempo, piuttosto torno, a costo di
rompere le.... orecchie, a soffermarmi sui volumi, che sono stati da
manuale in relazione al modello di prezzo finora e saranno
determinanti di qui in avanti, ma ne parleremo dopo...
Cominciamo innanzitutto a rilevare le failures sui RSI rigurdo ai
minimi. Notate sul RSI14 (in alto) i tre minimi in zona di ipervenduto
(ossia sotto il valore 30) evidenziati in giallo. Notate anche i
corrispondenti sul RSI21 (in basso). Emerge chiaramente che i primi
due sono sullo stesso livello, mentre il terzo e' leggermente al di
sopra. Osservare invece i tre corrispondenti minimi di prezzo del Dow.
Come dissi in passato personalmente ritengo il RSI lo strumento piu'
sensibile alle possibili inversioni di tendenza, soprattutto
anticipatore rispetto al grafico del prezzo, proprio in virtu' di
queste failures che si registrano nel confronto. Nel nostro caso si e'
avuto un primo allarme ad agosto ed uno ben chiaro ad ottobre che i
prezzi avrebbero iniziato a risalire. Spero (per meschina esigenza di
soddisfare il mio ego) che qualcuno di voi si ricordera' di come in
quel periodo insistetti a dire che gli indicatori stavano girando, che
qualcosa si muoveva...
Passiamo adesso alle medie mobili. Come tutti sapete gli incroci tra
mm e prezzo sono importanti , ma anche importanti sono gli incroci tra
una mm lenta ed una veloce. Nel nostro caso la mm14 (veloce) ha
incrociato dal basso la mm 52 (lenta) nel marzo 2002, il che sarebbe
un segnale buy (se trovasse conferme). Invece come si puo' notare
osservando attentamente l' incrocio e' avvenuto proprio in
corrispondenza del massimo, di li' il prezzo ha cominciato a scendere
rapidamente per cui le due medie, a causa delle rispettive "inerzie"
hanno proceduto di pari passo tra meta' marzo ed inizio aprile,
laddove il prezzo ha avuto un rimbalzetto, per poi tagliare dall' alto
entrambe le medie decretando la fine del mercato toro iniziato dai
minimi di settembre (Twin Towers). Vi prego di osservare attentamente
i volumi di tale periodo, sono importantissimi per comprendere le
dinamiche attuali: volumi in calo sui massimi, risalgono sui primi
supporti (10200 circa) e riscendono gradualmente proprio laddove si
rimbalza a inizio maggio, poi risalgono violentemente durante la
discesa e alla rottura sulle due medie. Dunque esattamente il
contrario di quello che avrebbero dovuto fare per confermare il
segnale buy dato dalle medie mobili. Dei volumi sul testa e spalle che
oggi ha rivisto la sua neckline si e' gia' detto che sono da
manuale,altissimi sulla prima spalla e alti sulla testa.
Cosa ci aspetta? Le medie mobili sono di nuovo sul punto di
incontrarsi e di nuovo e' la veloce che incrocia dal basso, dunque
siamo vicinissimi ad un altro possibile segnale di buy, il quale
potrebbe di nuovo trasformarsi in segnale opposto come accaduto 15
mesi fa. Quali sono allora le indicazioni per cogliere prima possibile
la direzione giusta? Le medesime di cui si e' parlato finora:
- I due RSI, che al momento non danno segnali particolari, se non il
RSI21 che non riesce a raggiungere i nuovi massimi nell' ultimo mese
allo stesso modo del prezzo. Pero' e' ancora un segnale da verificare,
ma comunque un piccolo segnale in favore degli orsi
- Le medie mobili ed il comportamento del prezzo al momento del loro
incrocio. Se tale incorocio non avvenisse affatto (ma e' molto
improbabile ormai) sarebbe di per se' un chiaro segnale di sell, ma
sarebbe un sell pure se al momento dell' incrocio il prezzo
cominciasse a scendere con alti volumi. Viceversa un chiaro segnale
buy lo si avrebbe con l' aumento sensibile dei volumi corrispondente
ad una salita del prezzo nelle prossime settimane, cioe' sempre all'
incrocio delle due medie e soprattutto con la rottura al rialzo dela
neckline posta tra i 9000 ed i 9100. Qui per la conferma del modello
T&S i volumi dovranno essere almeno al livello di quelli della prima
spalla e dovra' essere confermata l' area della neckline quale
supporto.
L' impressione personale e' che un minimo di accumulazione sia
necessario per rompere i 9000, non escludo un ritorno sul supporto
degli 8600, che anzi vedo come una delle ipotesi piu' probabili
buonanotte a tutti
fulvio
--
Amici del brivido, passate a farci un salutino
http://groups.msn.com/comunitaedgarallanpoe

 degli 8600, che anzi vedo come una delle ipotesi piu' probabili
ooopss   sugli 8700 naturalmente il supporto, non 8600
fulvio