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Titolo: Telecom Italia è sell

Sembra che passata l'euforia dei primi giorni, i broker siano
divenuti molto prudenti su telecom italia; e le quotazioni si
sono arenate.
La concorrenza sembra stia affilando le armi, e se non nel
brivissimo tempo, comunque alla lunga arriverà ad erodere
i margini telecom italia; il problema è che, a differenza delle
altre telecom europee che a fronte d'una concorrenza in casa
propria, si armano per portare concorrena in casa altrui, la
nostra telecom è troppo piccola e troppo indebitata per lanciarsi
in acquisizioni estere, e cosi le prospettive nel medio lungo
termine non sono certo buone. I mercati sui quali si trova poi,
non sono certo dei più sviluppati e redditizzi: brasile, grecia,
turchia... non sono certamente mercati profittevoli.
La concorrenza intanto si rafforza; Albacom è divenuta tutta
inglese (Bt), France Telecom è sbarcata in italia con un offerta
stracciata: telefonate illimitate ad un prezzo stracciato.
Infostrada e Tele2 sono già in casa.
La concorrenza su rete fissa stà prendendo corpo, quella su
rete mobile è già in pieno sviluppo, visto che Wind, Vodafone,
e 3 si rafforzano sempre di più ai danni della Tim.
Il problema come dicevo è che la nostra telecom è la più piccola
dopo la tedesca, l'inglese, la francese, la spagnola e davanti
solamente alla portoghese la greca e poche altre.
Visto quanto, i broker sembrano rimanere molto freddi dinanzi
alla nuova telecom; secondo studi aggiornati infatti, in caso di
sviluppi nel quadro regolamentare e di concorrenza, la telecom
s'imbatterebbe subito in squilibri finanziari, visto che il debito
non lascia nessun spazio di manovra.
Per Lehman, il titolo è sopravvalutato del 35% (in base al p/e
2005) e la sua valutazione è sell.
Bear Stearns, due settimane fà ha declassato il titolo a
"underperformer"
Dresdner, ritiene il titolo sopravvalutato del 25% rispetto ad
un colosso come Deutsche Telekom: "un premio che non è
assolutamente meritato" aggiunse il 18 gennaio quanto le
quotazioni erano a 3,13 euro
L'unica è Deutsche Bank che giudica il titolo buy: poichè il
titolo tratterebbe a scont rispetto al settore.
Che la Deutsche Bank abbia in portafoglio azioni telecom
Italia??
Il mio amico stefano, molto informato sulle questioni Telecom
Italia, mi ha suggerito un buy a 3,20; lo stesso per altro mi
ha raccontato d'un sogno fatto una di queste notti. Dt compra
telecom italia. L'ipotesi potrebbe non essere campata in aria.
Dt è l'unica grande compagnia europea non presente in italia;
ha un business assolutamente complementare a quello di telecom
italia; Dt tra i leader nel nord del mondo, Telecom ben posizionata
nel sud. Per altro a questi prezzi la preda non sarebbe poi molto
costosa.
Mah, avoi le controdeduzioni.
ciao ciao
           bigmeme

 sono arenate.
hihihihih infatti..........................percio' sono presi dal 
downgradare enel e bnl................gli è andata storta 

 non lascia nessun spazio di manovra.
mah... io ho sempre letto che la ns telecom era quella messa meglio in 
europa, a livello soprattutto di debito (ovviamente prima del takeover su 
tim)...
come sono messi i concorrenti a livello di debito e margini?
ciao e grazie