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Titolo: Tutorial sui derivati

tutto  perché i covered warrants non sono ne covered e neppure warrants. Mi
Ti ringrazio per le informazioni. Sei chiaramente molto piu' esperto di me
in materia...ma davvero i cw sono cosi' sconvenienti? Come mai ce ne sono
cosi' tanti allora?
Non sono un esperto di finanza, pero' mi sto interessando a forme di
investimento sui derivati. Su Internet il miglio tutorial che ho trovato e'
di Unicredito riguardo i CW appunto. Correggimi se sbaglio: esistono 5
forme di derivati (semplifico per capire se quei pochi concetti che ho
appreso sono corretti), ovvero:
- Warrant
- Covered warrant
- Opzioni
- Future
- Benchmark (?)
Tutti sono in sostanza titoli "artificiali" a rischio che si appoggiano ad
un sottostante "reale", creati per consentire forme di investimento piu'
spinte (rischiose, ma potenzialmente molto remunerative) del semplice
azionariato contando sull'effetto leva e sul concetto di valore-tempo. Sono
tutte scommesse sull'andamento del sottostante in un dato periodo di tempo.
Sbaglio?
Se fin qui e' corretto, ho qualche domanda:
- Quali sono le differenze sostanziali tra di essi? Ovvero, perche' dovrei
orientarmi verso uno rispetto all'altro?
- Quali sono disponibili sul mercato italiano e quali in USA (tra
parentesi, ci sono differenze nel modo in cui sono gestiti nei due casi)?
- Dove e' possibile raccogliere maggiori informazioni su tali derivati,
possibilmente in Rete?
Ringrazio tutti gli esperti che vorranno rispondermi. Sono convinto di non
essere l'unico nel NG che sta da tempo cercando di farsi un'idea su questi
punti...fate un'opera pia una volta e per tutte :-))
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 Sbaglio?
Non sbagli, però il valore-tempo se lo tengono per loro (cioè, non è possibile
divenderli allo scoperto diversamente delle opzioni). Si può anche sfruttare nel
brevissimo tempo l'effetto leva (un paio di giorni al massimo), con un bagaglio
di conoscenze ed esperienza che non è sicuramente a portata di tutti gli
investitori ai quali l'emittente si è così cospiquamente rivolta con messaggi
pubblicitari.Riguardo al numero dei cw, dimostra solamente che dopo le prime
emissioni, visto il rendimento ottenuto, si sono tutti buttati a pesce (si può
dire "buttati sui pesci!").
Un breve esempio: lancio sul mercato dei CW call FIAT Settembre 2000 sullo
strike 45 euro a partire da un prezzo di che tiene conto della volatilità, del
tempo e dell'interesse al tasso dei bot (3,3) sul capitale, per modo di dire,
immobilizzato di 3,6 euro (diciamo un 12%, l'uno per cento al mese).La
differenza in percentuale tra il prezzo attuale 32,5 e 45 e 45-32,5=12,5
corrispondente a circa un 30%  + il 10% pagato subito, in tutto il 40%. questo
vuol dire che se il l'azione non si incrementa del 40% e lo supera tu non
guadagni niente cioè ai perso il 100% del tuo investimento. Nel frattempo sempre
che l'azione si incrementi di almeno 1% al mese, tu puoi rivenderla con un
modesto guadagno perchè devi fare conto dei market maker i quali immettono le
quotazioni denaro lettera in modo di farti accontentare di prendere o lasciare.
Sono trucchi che la totalità degli investitori in questi strumenti non possono
nemmeno immaginare. Spero di essermi spiegato al meglio.
Saluti a te e a tutti quelli che ne potranno trarre beneficio.
Graziano Manini
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