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Titolo: Compart per Ing. Massimo Tozzato

Ciao Massimo,
ho letto qualche giorno fa che ti interessi particolarmente di Compart,
Montedison, Edison ecc.:, ebbene, se hai ricevuto qualche msg in proposito
sarei lieto di riceverlo, se credi anche in privato. Ti risulta mica una
possibile anche lontana eventualità di fusione Compart-Montedison?... sai
quali conseguen$$$e voglio dire????.....  beh, la speranza è l'ultima a
morire.
aspettando tue nuove ti saluto 
Stefano Seardo

stefano ha scritto nel messaggio <01be391e$f6df8b40$cc67dfc3@default>...

In quanto a messaggi ne avevo ricevuti ma li ho perse perchè mi è saltato un
HD contenente la posta. Ti dico cosa ne penso io di Compart cercando di
essere equilibrato il più possibile.
Anzitutto riguardo una fusione tra Compart-Montedison:
        Potrebbe essere una buona cosa per queste aziende, Compart ha un po'
di debiti e Montedison ha della liquidità. Tuttavia credo che non si farà a
meno che non spunti qualche nuovo soggetto interessato per i seguenti
motivi:
1- Mediobanca detiene molto meno del 50% di Compart, riesce comunque a
controllarla con le altre banche. Di Montedison invece ha una quota molto
bassa, quindi se vi fosse una fusione la quota di Mediobanca sarebbe diluita
e ci sarebbero delle difficoltà nel mantenere il controllo del gruppo. A mio
avviso questo problema si potrebbe risolvere se si affaccia uno o più nuovi
soggetti interessati che permettano di formare un patto di sindacato
abbastanza largo.
2- La liquidità di Montedison può venire utile per finanziare aumenti di
capitale di Edison che nei prossimi anni sarà impegnata in notevoli
acquisizioni dalle dismissioni di Enel ed altro; o per lo meno ci tenteranno
con convinzione.
La fusione comunque non può essere esclusa perchè se venisse percepita la
possibilità di grossi guadagni nel settore energetico ad esempio potrebbe
aver senso, per chi controlla il gruppo, aumentare il proprio investimento
nel settore anche attraverso una fusione di Compart-Montedison.
A parte questo motivo speculativo, a mio avviso oggi Compart ha corso molto
meno delle altre del gruppo ed è quella più conveniente. Oggi tutti si
puntano ad acquistare Edison ed anche Montedison dimenticando che 1/3 di
Montedison finisce in Compart per cui oggi Compart è trattata a sconto
rispetto a Montedison. Certo secondo me i prezzi del periodo sono alti per
quanto riguarda Montedison ed Edison. Per quanto riguarda Compart diciamo
che sono lontani dai minimi ma anche dei massimi. Probabilmente del Mib30 i
titoli che meno hanno corso sono Benetton Compart Eni Parmalat Saipem e
mentre per gli altri qualche motivo c'è, per Compart non ne vedo molti visto
che le sue controllate corrono e che Montedison e Fondiaria sono impegnate
in settori con buone prospettive. Concludendo, se il rialzo continua
probabilmente ci sarà una buona ripresa di Compart nell'immediato diciamo
fino a 0,85 +/- 5 centesimi. questo non lo posso sapere percìo a oggi ne ho
solo 10.000 a 0,65 prezzo a cui giudico il titolo leggermente conveniente,
io giudico il titolo correttamente valutato intorno ai 0,7
Saluti
Massimo Tozzato
NB. se trovo altro lo posso anche scrivere nel NG. tu avrai gia le news che
ho pubblicato l'ultimo mese quindi non te le ripeto.

Ti ringra<io sinceramente
Stefano S.