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Titolo: fineco come va?....per ROSSINI

    
http://utenti.tripod.it/piazzaffari
    Soldi Sette N° 353 (03-05-1999)
    TEST
    BROKER ON LINE ALL'ITALIANA
    Da qualche mese è possibile acquistare azioni italiane via Internet.
Anche in Italia, infatti, stanno nascendo degli intermerdiari specializzati
che consentono di operare in Borsa direttamente da un personal computer. Le
commissioni sono allettanti (si paga anche solo il 3 per mille), ma il
servizio è efficiente e sicuro? Per scoprirlo abbiamo testato i primi due
broker on line in "salsa italiana" - Directa Sim e Fineco Sim - e l'home
banking della Cariplo, la prima e per ora unica banca a offrire ai
correntisti l'opportunità di acquistare azioni e titoli di Stato attraverso
Internet. Nessuno offre ancora servizi paragonabili a quelli dei broker on
line Usa (vedi Soldi Sette n° 326), tuttavia Directa e Cariplo funzionano
bene. Più macchinoso e lento, invece, il servizio di Fineco.
    Chi sono?
    Cariplo (
www.cariplo.it
) non ha certamente bisogno di presentazioni:
assieme ad Ambroveneto fa parte di Banca Intesa, una delle maggiori
istituzioni bancarie italiane. Fineco (
www.fineco.it
) è una società
d'intermediazione della Banca popolare di Brescia, mentre Directa
(
www.directa.it
) è una Sim privata. Tutti e tre offrono la possibilità di
acquistare e vendere azioni e covered warrant sugli indici di Borsa e sui
titoli.
    Quanto costano?
    I broker on line italiani non sono particolarmente costosi, sempre che
vi accontentiate di ricevere le contabili relative alle vostre operazioni
direttamente sullo schermo del computer: l'invio di materiale cartaceo
(contabili, estratti conto...) fa lievitare i costi.
    • Directa è l'intermediario più a buon mercato: solo 51 mila lire una
tantum per accedere al servizio, nessun costo per la tenuta del conto e per
la custodia dei titoli. La commissione d'intermediazione è del 3 per mille
per ogni ordine eseguito, mentre nulla è dovuto se avete revocato l'ordine o
se questo non è stato eseguito. Se non vi fidate a lasciare in custodia alla
sim titoli e contanti, potete scegliere di aprire un conto presso una delle
banche convenzionate (Ambroveneto, Cassa Rurale di Pergine e Cassa rurale di
Bolzano). In questo caso, Directa fa pagare un canone annuo di 300 mila lire
(le 51 mila lire di iscrizione sono comunque dovute) e a vostro carico ci
sono poi le spese di tenuta del conto, del deposito titoli oltre a 99.000
lire di bolli (49.500 lire per il conto e 49.500 lire per il deposito
titoli).
    • Anche Fineco fa pagare una commissione standard pari al 3 per mille
per ogni ordine eseguito, ma i costi d'ingresso e di tenuta del conto sono
maggiori: l'una tantum è di 120.000 lire (100 mila di commissione e 20 mila
di bolli) e il costo annuo per la tenuta del conto è di 100.000 lire. Il
primo anno, quindi, il costo fisso di Fineco è di 220.000 lire contro le
51.000 di Directa. Se volete potete depositare titoli e contanti presso la
Banca Popolare di Brescia: in questo caso pagherete 300 mila lire all'anno
per la tenuta del conto, 99.000 lire di bolli e, in ogni caso, 120.000 lire
di una tantum per accedere al servizio di negoziazione Fineco.
    • Il costo dell'home banking Cariplo è di 60.000 lire l'anno. A fronte
del pagamento di questo canone avete diritto a commissioni ridotte per la
negoziazione dei titoli (5 per mille per le azioni, 3 per mille per le
obbligazioni). Il costo totale del servizio però dipende dalle condizioni di
conto corrente: utilizzando il conto Infamiglia (vedi anche articolo in
Detto tra Noi), ad esempio, si spendono al massimo 357 mila lire l'anno
bolli compresi (60 mila lire per l'abbonamento al servizio di home banking e
297 mila lire per il conto, il deposito titoli, la carta di credito e i
bolli).
    Aprire un conto
    Per testare i broker on line italiani abbiamo aperto dei conti come
comuni consumatori. Fineco e Directa - attraverso i loro siti Internet -
consentono la compilazione del modulo d'adesione al servizio: in entrambi i
casi la documentazione necessaria (contratto, nota informativa...) viene poi
spedita a domicilio. Occorre compilare e rispedire i moduli e il contratto
alla Sim - assieme a una fotocopia del proprio documento d'identità e del
codice fiscale - e bonificare l'importo desiderato sul conto della Sim. Sia
Fineco sia Directa non hanno un importo minimo: noi abbiamo bonificato 10
milioni su ogni conto.
    Per velocizzare le pratiche (lo consigliano gli stessi intermediari)
abbiamo faxato la ricevuta del bonifico.
    • Con Directa ce la siamo sbrigata in una decina di giorni: quasi subito
abbiamo ricevuto per posta elettronica le coordinate del sito dedicato alla
negoziazione (per ragioni di sicurezza è diverso da 
www.directa.it
) ed entro
pochi giorni abbiamo ricevuto la nostra copia controfirmata del contratto e
la password per poter accedere al servizio. Ci siamo collegati e abbiamo
potuto subito operare senza problemi.
    • Con Fineco, invece, le cose sono andate un po' più per le lunghe.
Aprire il conto è stato relativamente facile, ma per passare all'operatività
concreta ci sono volute più di due settimane e una grande pazienza: per
accedere al servizio è necessario compiere tutto un insieme di operazioni
complicatissime che richiedono una buona conoscenza informatica. Basti
pensare che le comunicazioni inviate da Fineco tramite la posta elettronica
non sono "standard", cioè la loro lettura non è così immediata. Una volta
installato correttamente il software (Fineco utilizza un programma ad hoc
che, oltreatutto, non può essere installato su tutti i computer) e tutto
quanto necessario al collegamento, ci mancava ancora la password per
accedere al servizio di negoziazione: era stata spedita all'indirizzo
sbagliato...
    • Con Cariplo è filato quasi tutto liscio. Compilata la richiesta per
accedere al servizio di home banking (il conto lo avevamo già aperto in
precedenza) sono passati una decina di giorni. Ricevuti i codici abbiamo
potuto subito operare. L'unica difficoltà è stata quella di capire quale
sistema operativo utilizzare: Cariplo non dice ad esempio che se si utilizza
Windows 3.1 è impossibile collegarsi al servizio...
    Come funzionano?
    Quello di Directa è il sistema più semplice e alla portata di tutti.
Come abbiamo visto, per accedere al servizio non sono necessari particolari
requisiti di hardware o di software, basta un qualunque computer collegato a
Internet e un programma di navigazione.
    • La struttura del sito di Directa è altrettanto semplice: appare un
tabellone che è possibile personalizzare inserendo i titoli che si vogliono
tenere d'occhio e quelli che si hanno in portafoglio. Si possono ottenere i
prezzi in tempo reale con un semplice clic del mouse e - sempre con un
clic - è possibile impartire un ordine d'acquisto o di vendita per il titolo
perscelto. L'estratto conto e l'eseguito sono estremamente chiari e
dettagliati e possono essere stampati per tenere la propria contabilità su
un supporto cartaceo. Nel corso del test non abbiamo riscontrato alcun
problema di collegamento: tutti gli ordini sono stati prontamente eseguiti.
Abbiamo provato anche a revocare un ordine che avevamo impartito con un
limite di prezzo troppo elevato: è stato subito revocato senza addebito di
commissioni.
    • Tutto bene anche con Cariplo. Il sito è molto ricco e, trattandosi di
home banking offre la possibilità di movimentare il proprio conto corrente
oltreché negoziare titoli. In fondo allo schermo è possibile fare scorrere i
prezzi aggiornati (ma non in tempo reale) dei titoli di proprio interesse.
L'unica difficoltà operativa consiste nel fatto che, per impartire un
ordine, è necessario ricercare prima il codice Isin del titolo. La ricerca è
semplice ma fa perdere un po' di tempo. Come Directa, anche Cariplo ammette
ordini con limite di prezzo ed è possibile seguire l'evoluzione dell'ordine
fino all'eseguito. Estratti conto, elenco dei movimenti e contabili delle
operazioni, poi, sono altrettanto chiare e trasparenti e possono essere
stampate. Una chicca: quando si impartisce un ordine è possibile chiedere la
conferma dell'eseguito con un messaggio sul proprio telefonino Gsm. Altra
chicca: per inviare l'ordine è necessario digitare un'apposita password -
diversa da quelle che servono ad accedere al servizio di home banking - e
ciò contribuisce ad aumentare la vostra sicurezza.
    • Le note dolenti arrivano con Fineco. Il software per operare è lento e
pieno di difetti, nonostante sia stato appena aggiornato: se non si possiede
uno schermo ad alta risoluzione i colori e i caratteri tendono a impastarsi
e in pochi minuti provocano un affaticamento della vista. Non solo, Fineco
non fornisce alcun estratto conto e le contabili, così come il saldo, non
possono essere stampati: abbiamo dovuto tenere la contabilità a mano e
verificare scrupolosamente ogni volta che il saldo corrispondesse. Rispetto
agli altri due siti, Fineco ha qualche plus: fornisce in tempo reale le
notizie di un'agenzia di stampa specializzata sui temi finanziari (Radiocor)
e permette di tracciare i grafici delle azioni. Ma i plus vengono vanificati
dalla lentezza del software e dalla grafica del sito.
    Infine, un'ultima nota: noi non abbiamo avuto problemi ad operare e i
nostri ordini sono stati eseguiti con tempestività, ma proprio in quei
giorni il servizio è stato sospeso per ben tre volte, causando notevoli
disagi alla clientela.
    Il nostro consiglio
    L'offerta di Directa Sim è molto interessante: il servizio costa appena
51.000 lire di una tantum e pagate solo il 3 per mille di commissioni.
Dovete però essere disposti a correre il rischio di lasciare in deposito
presso una Sim il vostro capitale, sapendo che le Sim non offrono le stesse
garanzie di solidità delle banche: in caso di dissesto vi spettano al
massimo 20.000 euro (poco più di 38 milioni di lire) di indennizzo. Tenuto
conto di tutto, anche del rischio d'insolvenza, la nostra miglior scelta è
Cariplo. Se siete già correntisti potete accedere al servizio di home
banking pagando il canone di 60.000 lire all'anno: con il risparmio di
commissioni (il 2 per mille in meno) basta un'operazione da 30 milioni di
controvalore all'anno (o due da 15 milioni) per ammortizzare il costo del
servizio. Se non siete correntisti Cariplo, aprendo il conto Infamiglia
(297.000 lire l'anno bolli compresi) e pagando il canone per l'home banking
(60.000 lire) verreste a spendere in totale 357.000 lire. Meno, quindi, di
quanto si spende per operare con Directa tenendo titoli e capitale in
deposito presso una delle banche convenzionate, cioè più di 399.000 lire
l'anno. Certo è che se le Sim italiane incominciassero a dare maggiori
garanzie alla clientela (i broker statunitensi, ad esempio, stipulano delle
polizze assicurative per coprire i clienti in caso di insolvenza), il nostro
giudizio potrebbe anche mutare.
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via Mailgate.ORG Server - 
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Riposto, con alcune integrazioni, le precisazioni che già avevo inviato
qualche tempo fa, la prima volta che questo articolo di SOLDI SETTE era
stato postato sul newsgroup.
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L'articolo, per quanto riguarda DIRECTA, è interessante, ma contiene
anche alcuni errori: in particolare vorrei precisare che la quota di
iscrizione a DIRECTA è di 300.000 lire una tantum.
La quota ridotta di 51.000 lire, che l'articolo assume come lo standard,
è invece quella applicata ai Clienti di IOL con abbonamento "full", come
specificato al primo punto della pagina delle "Convenzioni" sul nostro
sito: 
http://www.directa.com/conv.html
Vorrei anche segnalare a tutti quelli che mostrano di ritenere una SIM
come DIRECTA un depositario potenzialmente più rischioso di una Banca,
che DIRECTA è una SIM di sola raccolta ordini (usa come negoziatore la
Banca Intermobiliare, con cui il nostro sistema informativo di
inoltro/revoca ordini è, ovviamente, strettamente integrato) che si
limita a trasmettere in Borsa gli ordini dei propri Clienti, mantenendo
depositata, come prescritto dalla normativa, la loro liquidità non
investita in conti correnti bancari.
DIRECTA non opera in nessun modo per conto proprio e non può quindi
subire perdite a causa di "speculazioni sbagliate".
Per scelta deliberata, la totalità dei fondi propri di DIRECTA è quindi
mantenuta depositata in conti correnti bancari o investita intitoli a
reddito fisso.
Il suggerimento dell'articolo di "assicurare" i fondi dei Clienti come
fanno i Brokers USA è interessante come idea di "marketing", ma
comporterebbe un aggravio di costi (e noi ci teniamo ad essere
competitivi) e comunque è superata dalla possibilità che, per chi
desidera un rapporto di tipo "bancario", offriamo da tempo di aprire un
conto presso una delle Banche a noi collegate: ciò fornisce anche il
vantaggio, che può essere importante per chi depositi importi
consistenti, di percepire un interesse sul saldo liquido.
Proprio per potenziare questa possibilità, dopo Pergine e Bolzano,
abbiamo recentemente attivato l'accordo con la Banca di Credito
Cooperativo di Castenaso, a pochi chilometri da Bologna e sta ora
partendo quello con la Banca di Credito Cooperativo Manzano nel Friuli.
Altri annunci dello stesso tenore seguiranno tra non molto.
Colgo l'occasione anche per segnalare che come misura "preventiva", per
salvaguardare le prestazioni a fronte dell'aumento di volumi e clienti
che hanno da poco passato le 2.000 unità (erano 860 a fine '98), abbiamo
appena sostituito il nostro server principale di Torino, che gestisce
l'inoltro degli ordini e la negoziazione, con uno quasi tre volte più
potente.
Stiamo inoltre per potenziare/velocizzare anche il servizio "realtime"
delle quotazioni, fornito in collaborazione con TRADERLINK, dal nostro
server di Milano, ciò che dovrebbe migliorare radicalmente i tempi di
risposta nelle fasce orarie, attualmente critiche, come qualcuno ha
rilevato, di inizio e fine giornata.
 
Mario Fabbri
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Direttore Commerciale
DIRECTA SIMpA