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Titolo: commento dax mercoledi

Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
Sessione con elevati volumi (quasi 250k lots) e con bias sempre ribassista 
durante tutta la giornata.
La chiusura di lunedi, quasi sui minimi della giornata, non era casuale 
bensi un segnale chiaro di debolezza. Ieri mattina  il comportamento è stato 
esemplare : subito in apertura, con volumi bassissimi,  riesce a recuperare 
fino a 7384, appena sopra il  PoC di ieri, ma la scarsità dei volumi 
trattati gli impedisce di proseguire la salita. Per il terzo giorno di 
seguito il tentativo, non riuscito, di salire e la mole enorme di volumi 
sopra 7380 , con un doppio massimo che pesa come un macigno a 7413.5, 
schiaccia il dax al ribasso in assenza di notizie.
Da li è stato un succedersi di quattro salti in giù da 40 punti : 
7380-7340-7300-7260.
Ognuno di questi punti era un supporto di volumi : 7340-43, 7309-06, e 
infine 7264 (sul grafico weekly).
Con la scusa dei brutti dati macroeconomici USA, completa le spinte fino 
appunto a toccare il minimo a 7263, mentre gli USA arrivavano a perdere 
percentuali tutto sommato trascurabili.
Il PoC di ieri  si colloca chiaramente al ribasso rispetto a lunedi, e a 
metà del range : una distribuzione abbastanza equilibrata.  Il mercato, pur 
essendo debole e vulnerabile a rapide discese, non è ancora in mano ai 
venditori. Lo si vede per l'appunto dalla centralità del PoC (7321) :u na 
distribuzione davvero ribassista avrebbe richiesto uno sbilanciamento dei 
volumi verso uno dei due estremi (soprattutto verso il basso) e un'apertura 
in gap down domani.
Analisi mattina-pomeriggio.
La sessione odierna farà i conti con i livelli che sono stati marcati molto 
precisamente ieri. Vediamo :
1)        una zona 7377-80 di forte resistenza,
2)       un buco di volumi tra 7360-7350 (ritestato nel pomeriggio) : questa 
zona è importante in quanto se il mercato dovesse riposizionarsi sopra il 50 
tenderà a salire velocemente fino a 7372, come in una situazione di vuoto 
penumatico
3)        una zona molto ampia da 7317 a 7322 dove la price action tenderà a 
rallentare e fermarsi
4)       quindi 7306-7302, che farà da molla al rialzo o al ribasso (tipica 
reazione sulle zone di scarso volume)
5)       il PoC pomeridiano a 7292,
6)       fino al minimo della giornata, una ampia zona con volumi quasi 
equamente distribuiti, senza particolari picchi o valli (tranne una leggera 
prevalenza del 7281).
Istogramma Weekly
qua sotto i tre istogrammi prezzo-volume delle ultime tre settimane (il 
grafico è ottenuto sommando i volumi per ogni livello di prezzo trattati nel 
corso della stessa settimana).
Si nota come il minimo di ieri  sia avvenuto in corrispondenza della zona di 
bassi volumi a 7264 : in qs zone infatti il mercato reagisce accelerando sul 
suo trend oppure rimbalzando deciso. Se avesse rotto (teniamolo presente per 
oggi) si può  intervenire a 7244, dove il mercato si fermerà sicuramente.
La zona di enormi volumi tra 7372 e 7410, di cui parlavamo nei giorni 
scorsi, sta definendosi come di distribuzione : oggi è stata confermata l'impressione, 
citata ieri, che questo accumularsi di volumi nella parte alta (o nella 
parte bassa) porta sempre ad accelerazioni violente dei movimenti : il 
mercato si trova infatti troppo sbilanciato nella distribuzione dei volumi. 
Pur parlando di distribuzione, resto sempre dell'opinione che siamo in un 
range trading, e che manca ancora una rottura al ribasso che confermi un'inversione 
del trend. Ricordo sempre che se il mercato consolida tra 7354 e i massimi, 
e crea una nuova base, la rottura del 7413 puo' diventare una molla 
potentissima, giustificata da questa accumulazione con volumi imponenti. Di 
questa possibilità parleremo meglio nella strategia daily.
ANALISI DEL GRAFICI CANDLESTICK DAILY
Guardando le candlestick daily, emerge chiaramente la caratteristica fase 
laterale : la morning star fatta merc-gio-ven scorso, che avrebbe potuto 
portare una rottura al rialzo con forte rally è stata negata in queste due 
ultime sessioni.  I tre ultimi close hanno una progressione decrescente 
preoccupante, ma restiamo nell'ambito di un rettangolo orizzontale.
La price action del future resta confinata all'interno dei due close future 
a 7389 (lun mart) e dal close minimo di giovedì a 7296.5 (7242.7 indice).
La rottura di questi livelli in close segnerebbe l'avvio di una nuova fase 
di movimento con un'estensione di almeno 2%.  Alla rottura delle zone 
consiglio di entrare in posizione anche overnight in modo deciso, outright o 
tramite opzioni at the money, e di tenere la posizione per 2-3 giorni.
AL rialzo : prime resistenze sui doppio massimi 7413.5 Fdax e 7366.61 Dax.i. 
E poi 7420-7470 di Indice Dax (80-130 punti dal close di venerdi) con 
importanti distribuzioni fatte tra aprile a agosto 2000.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 25-4 l'unico tema dominante della giornata di ieri sui mercati europei 
sono stati i dati americani, se a questi vogliamo attribuire la forte 
discesa pomeridiana : in realtà gli stessi dati hanno indebolito poco o 
niente i mercati USA. Più che di temi, parlerei quindi di "scuse per 
scendere".
  2.. 25-4 Nei prossimi giorni di questa settimana comunicano i risultati 
3m,AstraZeneca, Ford, Ericsson. Microsoft (giovedì).
Queste le principali società che comunicano i risultati  oggi : 
(ticker,mercato-S&p,DJ,nasdaq-,rank, nome, % di peso nell'indice). Prima 
dell'apertura
·         ba - DJ 2 Boeing Co.  5.7606 - s&p 40 Boeing Co 0.541
·         cl - s&p 82 Colgate-Palmolive Co 0.267
·         cop - s&p 24 ConocoPhillips 0.804
dopo la Chiusura :
·         aapl - s&p 33 Apple Inc 0.642 - nasdaq 7 Apple Inc 2.173
  3.. 25-4 Principali Trimestrali USA e EU uscite ieri  :
·         Dupont : buona : 1.07 vs 1.04
·         Lockeed buona 1.39 vs 1.37
·         Amazon : molto buona 0.26 vs 0.15
·         Sun Microsystem : molto buona 0.03 vs 0.01
  4.. Calendario Macro di oggi :
    a.. EU : 10.oo IFO tedesco  - molto importante
    b.. USA : 13oo MBA mortgage application    14.30 durable goods   16.00 
New home sales    20.oo beige book
  5.. Dati di ieri : S&P/CS composito 20 home price, -1.0% vs -0.2% : il 
dato è piuttosto brutto, segnala un mercato immobiliare ancora nettamente al 
ribasso. Consumer confidence scende a 104 (Atteso 105) da 108.2 marzo : i 
prezzi della benzina giocano un ruolo cruciale nelle attese dei consumatori. 
Per la prima volta in sei mesi è sceso anche l'indice Present Situation. 
Vendita di case esistenti : 6.12M vs 6.40 atteso, m/m -8.4% vs atteso -4.3% 
: confermano la debolezza del mercato immobiliare.
  6.. 25-4 le tensioni apparse ieri sul petrolio sono rientrate oggi e l'oil 
ha perso il 2.4% a 64.30.  Profit taking anche sull'oro che scende a 684.
  7.. 25-4 Valute hanno movimenti che al momento non incidono sulle Borse. 
Dopo i dati USA di ieri, il USD si è indebolito marginalmente contro yen e 
di più contro Euro, che è tornato sopra 1.3600. Contro un basket di valute 
(il dollar index), il dollaro è ai minimi del 2005  Non ci sono novità sui 
carry trades : lo yen non accenna a rinforzarsi contro nessuna valuta 
particolare. Finchè lo yen si muove in un range 160-162 contro euro 
(suuporto 161.15  130.20m resistenza 16195 - 162.40)  rimane in un contesto 
controllato ma se dovessere cominciare a rompere al ribasso questo range il 
rischio è che la forza dello yen diventi debolezza degli azionari, a 
iniziare da quelli del far east fino a contagiare pesantemente gli Europei.
  8..  15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle 
ultime due settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale 
rischio nel breve termine..
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 25-4-07
Con i mercati asiatici al ribasso intorno a 1% e gli USA leggermente in 
rosso, l'apertura del dax dovrebbe essere intorno a 7300-7310.
Importantissimo oggi la direzione che il mercato prenderà dopo le ore 10 : 
ieri le mani forti hanno dato il tono di fondo alla giornata e non hanno mai 
abbandonato la presa sulla price action, tranne quando il dax era a 
oltre -1.4%.
Attenti all IFO tedesco alle 11: visto l'incremento di volatilità 
manifestata ieri, basterà un leggero scostamento rispetto al consensus per 
causare movimenti molto ampi. Prevedo che il book si alleggerirà parecchio 
prima del dato : consiglio di inserire sordini in bid molto bassi e ask alti 
per cogliere eventuali spikes che rientrano per lo meno di qualche punto.
I durable goods USA sono da sempre dati molto volatili e possono quindi 
anche loro movimentare molto il mercato. Dal dato delle case alle 16 ci si 
aspetta una conferma dello stato di debolezza del realestate : molto 
importante anche questo.
  1.. I livelli che abbiamo identificato a pag 2 definiranno i livelli ,nel 
breve, più significativi.
Al ribasso 7306-02   7292  7281 e il minimo  a 7262.5, quindi 7244 e 7213 
(vedi chart weekly pag 2)
  2.. Al rialzo troviamo il Poc di ieri a 7323, poi 7334 e 7348 (molto 
importante) farà da resistenza importante il 7382 : alla rottura di questo 
livello, dopo aver provato l'attacco fallito al 7398, il dax ha iniziato la 
discesa. Nell'area 7382-88 ,soprattutto se il dax ci arriva dopo un 
movimento al rialzo di 15-20 punti sarei venditore.
  3.. Ricordiamo infine la zona di grandi volumi che si sviluppa tra 7390 e 
7410 Se il mercato si stabilizzasse sopra 7400, si può anticipare la rottura 
dei massimi con stop a 7385 (o anche un livello piu vicino in funzione dello 
sviluppo della price action intraday).
  4.. I Pivot sono molto larghi oggi ma coincidono abbastanza con zone 
rilevanti (soprattutto S1 e R1).
Conclusione : il mercato è ancora in  una fase laterale, anche se con una 
maggiore propensione alla discesa.  Quindi sono venditore aggressivo sulle 
resistenze e compratore attento sui supporti.
Sulle resistenze indicate (e altre createsi in giornata) sono sicuramente 
sempre venditore, sui supporti sono compratore con cautela, e cio' significa 
i) tentare il long se il mercato ci arriva dopo una rapida discesa di almeno 
20 punti ii) tenere sempre stop pronte per stop and reverse iii) tentare il 
long dopo aver assistito ad una fase laterale di accumulazione con buoni 
volumi (stop sotto il minimo di questa fase).
      R3           7565.67
      R3minor   7504.5
      R2           7444.67
      R1           7384.83
      Pivot        7323.67
      S1           7263.83
      S2           7202.67
      S3minor   7141.5
      s3           7081.67
      High   7383.5
      Low    7262.5
      Close   7325

     a.. EU : 10.oo IFO tedesco  - molto importante
non e' alle 11
l'IFO?

toni64
Ma l'IFO e' alle 10 o alle 11?


E' molto bello il tuo commento giornaliero, chiaro, semplice da leggere, e
da l'impressione di seguire l'onda del mercato..
Peccato che io non segua il dax.. :(
Volevo chiederti se puņ essere tenuto presente per avere anche un'idea
dell'andamento dello S&PMib, ossia se esiste una correlazione chiara
Qualora poi tu pensassi di dare anche qualche indicazione nostrana......beh,
da me sarebbe gradita. : )
Grazie e complimenti.
Luca
ps: mi pare di aver letto nei giorni scorsi che stai creando un mailing
list. Come si puņ partecipare?
--------------------------------
Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 list. Come si può partecipare?
Basta inviare una mail all'indirizzo di toni....togliendo la parte da 
togliere.....  ;-)))))

quello che non riesco a capire e' come mai, a qualsiasi livello apra alle
8....poi rapidamente  si stabilizza sul pivot....
anche ora,in un balzo si e' fatto 15 punti al rialzo e si e' messo sul
pivot.
come te la spieghi sta cosa?

 Ma l'IFO e' alle 10 o alle 11?
Alle 10... 


Ok, grazie. buon lavoro ad entrambi allora!!!!
Luca



anche io ce l'ho alle 10 ma toni ha scritto alle 10 in un posto e alle 11 in
un altro
grazie

" eli" <ely...@localhost.itt> ha scritto nel messaggio 
news:462efde1$0$4798$4faf...@reader4.news.tin.it...

Germany
10:00 IFO - Business Climate (Apr) 107.8 107.7
10:00 IFO - Current Assessment (Apr) 112.5 112.4
10:00 IFO - Expectations (Apr) 103.5 103.2