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Titolo: che ne pensate???

Parlare delle prospettive di ISAGRO significa immediatamente rapportarsi
con gli sviluppi della malattia chiamata ruggine asiatica, che sta
attaccando le colture di soia del Brasile e che può essere combattuta solo
con alcuni fungicidi, tra i quali, uno dei più efficaci è proprio il
Tetraconazolo prodotto dalla Società. Fin qui niente di particolare, un
nuovo fungo in circolazione, se non fosse che questa malattia presenta
degli aspetti che la rendono molto particolare. Il primo motivo di
interesse è legato alla notevole diffusibilità della malattia, che essendo
apparsa nel 2001 in Brasile, trasportata da alcune spore che hanno
attraversato l’oceano pacifico, ha in meno di 2 anni causato danni per 1,3
miliardi di USD . Una malattia in ulteriore espansione nel 2004 , ma che
sta per investire anche l’Argentina e gli USA visto che in data 19
/11/2004 l’ USDA ha confermato l’esistenza di 10 casi di ruggine asiatica
in alcuni stati del sud-est degli Stati Uniti.Il secondo aspetto da
considerare riguarda proprio l’entità o meglio l’estensione del problema
in quanto gli Usa coltivano a soia una superficie di 29 milioni di ettari
, il Brasile di 20 milioni e l’Argentina di 10 mil .Un problema ancora
agli inizi ma che potrebbe interessare il 60% della produzione mondiale di
soia, visto che USA , Brasile e Argentina sono rispettivamente il primo ,
il secondo e il terzo produttore al mondo. Per capire le dimensioni del
problema basta dire che la produzione dei tre paesi corrisponde a una
superficie lavorata a soia che è pari a 2 volte la superficie dell’Italia
e quindi a 600.000 chilometri quadrati. Questo problema, anche se agli
inizi, sta già impattando in maniera significativa sul bilancio di Isagro,
visto che sono aumentate le vendite del fungicida, passate da 20 mil. del
2002, a 27 mil. nel 2003 e 43 mil. nel 2004 con un incremento di 20 mil.
riferito solo alle vendite sul mercato brasiliano nell’ultimo anno.
Dall’altro canto la preoccupazione maggiore della Società nel 2004 è stata
proprio di diversificare le fonti di approvvigionamento al fine di
raddoppiare la capacità produttiva di Tetraconazolo per il prossimo anno,
che è prevista attorno a 3600 ton.. Supponendo come valore indicativo la
vendita di ¾ della produzione di Tetraconazolo per il prossimo anno si
ottiene un incremento del fatturato di 20 mil. Visto che la Società
ritiene che gli oneri finanziari e i costi rimarranno costanti con
ammortamenti in calo, l’aumento di fatturato dovrebbe portare l’utile
netto a 12 ml. €. Nonostante l’imperioso rialzo dell’ultimo mese e
considerando un utile previsto a 9 mil. nel 2004 in leggero rialzo sulle
stime della Società, un P/E di 12 ,un valore decisamente basso visto il
tasso di crescita degli utili.La mia personale convinzione è che il titolo
è destinato repentinamente a salire fino a quotare un P/E di 20 in linea
con i valori di mercato.Ciò significa un prezzo a breve di 11 € e riferito
agli utili del 2004. Passando al 2005 e supponendo appunto che la Società
raggiunga l’obiettivo di un utile di 12 ml.€ si ottiene un target di 15 €
con un P/E di 20. Sui numeri ci sarà modo di ritornare, quello che fa
veramente pensare è che se effettivamente questa malattia avrà uno
sviluppo virulento nei prossimi anni, vista la dimensione del problema ,
ebbene le ricadute in termini di utili e di prezzo del titolo potrebbero
andare al di là di ogni immaginazione. Titolo quindi da parte mia non più
in vendita , anche se ci potrebbe essere a breve una correzione, anche
perché di titoli sul mercato, vista l’incetta fatta dai fondi, dovrebbero
rimanere meno di un milione.
-- 
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Che con sti ragionamenti siete (questo mi pare preso dal FOL se non erro)
arrivati un po' troppo tardi, per l'affare dell'anno bisognava spulciare per
bene la trimestrale uscita la prima decade di novembre 2004, quando il
titolo era sempre quotato al segmento C1, e navigava sui 4 euro, tra le
righe si capiva già allora le enormi potenzialità del titolo che la borsa
ancora non prezzava assolutamente. Adesso per me, una volta che ha
raddoppiato le quotazioni e la capitalizzazione, il titolo ha dato quello
che doveva dare.
saluti.
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Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 rimanere meno di un milione.
Il tuo servizio di informazione è FORMIDABILE  e redatto con maestria 
*professionale*.
Non dirmi che sei un professionista del giornalismo economico se no mi 
incazzo con la mia *pochezza* !!!
Ciao


 >
Non ti deprime troppo, credo che abbia solo copincollato un post dal FOL
(finanza on line)
magari era meglio se lo specificava, ma questo č un'altro discorso...


kappa ha scritto:


Non e' farina del mio sacco.....arriva dal forum di finanza
on-line....volevo solo anche il Vs parere


 magari era meglio se lo specificava, ma questo è un'altro discorso...
Pensa quello che vuoi di me, compreso che tsei sicuro che sono un BLUFF.
Ciao


 Ciao
Scusami ........ho letto male il tuo post e pertanto ritiro quello che ho 
detto
