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Titolo: Opzioni iso su azioni

Mi sto interessando alle opzioni in oggetto e avrei bisogno di alcune
delucidazioni.
Ho virtualmente acquistato un contratto di tipo call con stryke 3.300
sulle Olivetti con scadenza a marzo pagando di premio 0.0848 euro per
10.000 azioni controllate che sono il lotto minimo (dati forniti da
borsitalia).
Essendo l'opzione di tipo americano e' esercitabile in qualsiasi momento
prima della scadenza ma mi sorge un dubbio.
E' chiaro (almeno cosi' penso) che supposto il superamento dello stryke
per esempio con una quotazione a 3.500 euro dovrei esercitare a
(3.500-3.300) x 10.000 al lordo delle commissioni ma se per ipotesi la
quotazione del sottostante si avvicina allo stryke da me scelto ma non
lo supera e di conseguenza il costo dell'opzione in termini di premio
sale, e' comunque vendibile anziche' esercitabile come per un covered
warrant o no?
Nelle specifiche del contratto fornite sempre da borsitalia si indica
Give-up disponibile, di cosa si tratta?
Questo tipo di opzioni sono gestibili con directa o fineco oppure e'
necessario appoggiarsi ad una banca?
Mi scuso per la banalita' dei quesiti che faranno sorridere gli esperti
che popolano questo NG ma pur avendo letto un libro sulle opzioni e i
features in generale non riesco ugualmente a levarmi questi dubbi :)
Un saluto a tutti
Marco Piana

L'opzione ISO ALPHA č vendibile e acquistabile in ogni momenti per chiudere
posizioni:
ad esempio venerdi ho comprato 1 lotto di ENI per marzo call 5.3+.19.
Pago .19 per azione, e quindi tra commissioni e storie varie comincio a
guadagnare a 5.55.
Perň se l'azione arriva a 5.55 in pochi giorni l'opzione potrebbe valere
0.5 - 0.55 euro.
Di conseguenza se ritiro le azioni e le rivendo ci guadagno ben poco.
Se invece rivendo l'opzione guadagno piů del 100%... capisci ?
Quindi l'opzione serve anche ad aumentare la leva finanziaria e ad esempio
io anzichč mettere lě 50.000.000 per comprare le ENI ho messo solo
2.000.000, teoricamente guadagno meno ( se le avessi prese sul mercato
venerdě le avrei pagate 5.17 euro, invece le pago 5.49 euro con l'opzione)
perň:
- mi espongo meno
- so quanto posso perdere (i 2.000.000 dell'opzione)
DIVERSO invece č per i premi... quelli non li puoi rivendere...
CONCLUSIONE: conviene in linea di massima (per quanto riguarda i call)
comprare OPZIONI e vendere PREMI, per quanto si puň:
infatti se compro l'opzione la posso rivendere e non devo aspettare che il
titolo superi base+premio, mentre per il premio č per forza cosě.
Inoltre se vendi una opzione č difficile che ti ritirino i titoli  prima
della scadenza, infatti conviene sempre rivendere l'opzione:
esempio pratico: vendo generali a 60.000 + 2.000 per maggio (media scadenza)
se giŕ a marzo i titoli sono a 65.000 rimango fritto perchč primo so che li
vendo a 62000 e oggi sono a 65000 e poi visto che colui che mi ha comprato
il call lo rivende io i soldi dei titoli li vedo solo alla scadenza...
quindi ho un titolo che so che vendo a una cifra piů bassa.. e per di piů
non ho neanche i soldi... bello ?
per il premio č il contrario.... visto che non potendolo rivendere sei
costretto a ritirare i titoli...
chiaro ???
ciao!

Grazie, la risposta e' abbastanza chiara almeno, da quanto dici mi pare di
capire che per chi compra una opzione call o put c'e' la possibilita' di
rivenderla ad un valore maggiore anche se ci si avvicina allo stryke scelto
senza superarlo.
Circa la possibilita' invece di vendere un'opzione, anche se sicuramente una
strategia seria su questo strumento lo comporta, al momento non mi passa neanche
per la testa non fosse altro che per il rischio enorme insito nell'operazione :)
Per il momento comunque sto seguendo diverse opzioni su altrettanti titoli per
capire piu' o meno di cosa si tratta e che tipo di leve comportino in un senso e
nell'altro.
Non nego comunque che la materia mi sta appassionando fortemente :)
Grazie ancora del tuo contributo a risolvere almeno una piccola parte
dell'oceano di dubbi che mi assale :)