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Titolo: ANGOLO DELLE OPZIONI

Vogliate scusarmi se nono sono intervenuto prima, malgrado segua il
gruppo da molto tempo come lettore.
Voglio esporre il mio punto di vista come trader piuttosto portato a
considerare la speculazione borsistica dal lato probabilistico.
1) Non giudico l'AT sufficiente per darmi un vantaggio probabilistico da
coprire le svariate spese che si incorre nell'investire nel breve (
commissioni, denaro-lettera, sbagli eventuali ecc. ecc.)
2) L'unico modo per non incorrere in una perdita più che probabile è
affidarsi al trading delle opzioni sia sui titoli mib30 che sull'indice.
3) Vendere sia call che put sopratutto vendere solo tempo. Comperare
raramente perchè chi compera guadagna solamente se il titolo sale o
scende rapidamente ed è perdente in tutti gli altri casi. (a richiesta
spiegherò dettagliatamente i casi).
Mi metterò a disposizione di chiunque vorrà approfondire l'argomento.
Attendo Vostre domande ringraziandoVi. Cordialmente.
Grazy Man

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

..ciao!
non concordo (pienamente) con te sull'utilizzo delle opzioni in quanto le
ritengo propedeutiche all'attività di trading.
mi spiego.
non sono affatto convinto del vendere"...solo tempo" e quindi guadagnare sul
cd. fattore temporale in diminuzione (vedi call vendute per poi ri
acquistarle o portarle a scadenza ...tanto il tempo erode il
premio!)..particolare importanza, dal mio modesto punto di vista, dev'essere
riposto nella volatilità..(in quanto se storicamente un titolo o un indice o
quello che sia ...ha viaggiato intorno ad un 25% ed oggi le ritrovi ad un
40%...viene spontaneo allegerirsi con call...soprattutto se tu abbia i
titoli in portafoglio con un prezzo storico molto inferiore)...
nella mia esperienza...(circa 7 anni di trading)...sfruttavo molto i premi
mentre oggi ...mi "muovo" con i derivati..e devo dire che la ricerca su
questo campo mi ha portato ad un convincimento....è sempre opportuno...(alla
luce della diminuzione dei lotti minimi)...avere un titolo o più...in
portafoglio..(avendolo scelto su delle basi fondamentali e
tecniche)..seguirlo e...mediamente una volta al mese...impostare delle
strategie composte...
farò un piccolo esempio...
partendo da una posizione rialzista...(dopo questa sonora settimana di
"guerra") sul titolo Telecom...confidando in un intervento "salvatore" del
Governo e considerando la possibilità di un rimbalzo a breve del
titolo..acquisto un BULL SPREAD 8.4 / 8.6..(x i neofiti...si acquista call
base 8.4 e contemporaneamente si vende ..stessa quantità...la call 8.6...la
differenza tra il premio acquistato ed il premio venduto detratte le
commissioni il costo massimo sostenuto)...
con tale strategia sono moderatamente rialzista sul
sottostante...(l'operazione è tecnicamente chiusa al superamento ...alla
data delle scadenze tecniche..se il titolo sia superiore anche di un solo
centesimo della base più alta)...
ci si chiede qual'è il vantaggio....bene l'operazione prevede l'acquisto del
titolo a 8.4 e la vendita a 8.6...ciò significa un guadagno lordo di 0.2 ?
...a tale valore va sottratto il costo sostenuto (differenza tra il premio
acquistato e quello venduto...poniamo il caso per la 8.4 un 0.25 e per la
8.6 un 0.15...quindi...pago 0.25 - incasso 0.15 = costo operazione
0.1.......la differenza tra le due basi è di 0.2? meno il costo operazione
0.1...l'utile a termine è di 0.1?...una condizione che il titolo sia
superiore a 8.6 alla scadenza...)
esistono delle complicazioni?
..si!...ma possono essere gestite....se il mercato è al rialzo non farò
altro che chiudere la call venduta e rimanere con la call acquistata
(nell'esempio rimarrò solo con la call 8.4 mentre l'altra verrà chiusa)
...se il mercato è in ribasso....chiuderò la call lunga (8.4) e resterò con
quella venduta (8.6)...
...se il mercato è incerto aggiungerò altre call con diversi strike (prezzi
d'esercizio) ..ma questo discorso lo riprenderò più tardi!
...spero di non annoiarvi...ma se questo mio intervento risulterà utile al
NG...potrò inserire tutte le possibili combinazioni con le call e le put!
NB: per non andare incontro a problemi con l'intermediario è utilissimo
avere i titoli in portafoglio e darli in garanzia...altrimenti ci si deve
impegnare con notevoli capitali!
ciao

Incomincio con l'esposizione di un metodo difensivo che non richiede
nessun deposito di garanzia. La vendita di una CALL coperta con
l'acquisto del rispettivo sottostante.
ESP.: Acquisto di 10.000 HDP (quantitativo minimo per una opzione su
HDP) per 0,6 euro (6000 euro circa 11.500.000 lire) vendita di una CALL
Novembre strike 0,62 per 0,024 (240 euro circa 450.000). Le 240 euro
sono il premio che il compratore verserà il giorno successivo sul tuo
conto per avere il diritto, (ma non l'obbliigo), di richiederti di
consegnare i 10.000 titoli e di pagarteli 6200 euro (circa 12.000.000)
in qualsiasi momento fino alla scadenza del mese di novembre (3º venerdi
del mese).
Attenzione a questo premio, questa è la cifra su cui si basa tutto il
tuo vantaggio, perciò va cercata e curata con pazienza. Nel caso
dell'esempio, i 0,024 euro sullo strike otm 0,62 cioè, fuori dal prezzo
del momento 0,6, Valore che corrisponde per intero all'aspettativa del
compratore che il prezzo dell'azione raggiunga almeno 6,2+0,024 = 6,644
alla scandenza per pareggiare la scommessa. Ed è tutto valore tempo che
gradatamente diminuisce per azzerarsi alla scadenza. Nel nostro caso
circa il 4% su un mese e mezzo.
Se l'opzione viene esercitata (si dice così se viene richiesta la
consegna) riceverai un'ulteriore premio dato dalla differenza di 0,6
pagato e 0,62 riscosso (+3% circa).
Se l'azione alla scadenza non raggiunge gli 0,62 euro, non consegni le
azioni e ti tieni il premio di 240 euro e rinnovi la vendita per il mese
successivo.
Non credere che sia tutto semplice, perché la ricerca del titolo con le
caratteristiche ideali per essere trattato con opzioni, richiede un
certo grado di esperienza, perciò cerca di esercitarti per alcuni mesi
con tre o quattro titoli prima di procedere sul lato pratico.
Questo è un trattamento statico, la prossima volta illustrerò il metodo
dinamico più produttivo che però richiede di seguire costantemente la
quotazione del titolo sottostante.
Saluti, a presto  Grazy Man