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Titolo: Investire con il trend: i risultati

Investire con il trend: i risultati
Lucio Sgarabotto
venerdì, 25 giugno 2010 - 10:58 Commenta Share postalo su Buzzcondividi 
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Investire nel mercato azionario in modo semplice ed efficiente è 
possibile: la diversificazione è necessaria, ma può essere effettuata 
con pochi essenziali strumenti: etf obbligazionari ed etf azionari, 
limitando il rischio con una accorta asset allocation e un controllo 
periodico dei propri investimenti.
Abbiamo chiamato questo metodo “Investire con il trend”. Una strategia 
che gli esperti chiamerebbero "trend follower". La descrizione 
dettagliata la potete trovare qui.
Prima di verificare i rendimenti ottenuti con tale strategia, facciamo 
un piccolo riassunto dei passi fatti nei precedenti articoli.
Si è inizialmente osservato che il mercato azionario anticipa di qualche 
mese le fluttuazioni dell’economia e che lo stesso comportamento ha il 
Leading Indicator (LI) fornito dall’OCSE. Quest’ultimo viene pubblicato 
con un ritardo di circa 40 giorni rispetto al periodo di riferimento e 
ciò peggiora, anche se non sostanzialmente, i risultati ottenibili 
sfruttando le sue informazioni.
Poiché anche i migliori indicatori non sempre forniscono segnalazioni 
corrette, per metterci al riparo da possibili errori abbiamo limitato il 
rischio di una ipotetica asset allocation, bilanciata tra obbligazioni e 
azioni, definendo la componente azionaria in modo tale che, anche nella 
peggiore delle ipotesi, la perdita annua non fosse mai superiore a 
quella massima desiderata. Abbiamo in questo modo costituito un 
portafoglio composto da soli tre ETF, uno azionario e due obbligazionari 
da usare alternativamente a seconda delle probabilità di crescita 
dell’economia.  Come ETF azionario si è scelto l’ETF settoriale sui beni 
industriali per alcuni buoni motivi, perché esso: permette una buona 
diversificazione; è altamente correlato con l’indice STOXX 600 e 
contemporaneamente ha un beta superiore ad 1; costituisce proprio il 
settore a cui si riferisce direttamente il LI. Infine, per una ragione 
pratica, cioè la quotazione in Italia dell’ETF corrispondente al settore 
selezionato, tra le possibili zone geografiche si è scelta l’area Europa 
(area Euro più i Paesi europei non aderenti all’Euro).
E’ possibile aumentare l’efficienza del metodo descritto aggiungendo dei 
controlli, in particolare sul momento di uscita dal mercato azionario. 
Ciò potrebbe avvenire, dopo il segnale fornito dal LI, solo in seguito 
alla verifica di un’ulteriore indicazione, fornita dall’analisi tecnica, 
dell’esistenza di un trend ribassista, ad esempio, tramite la forza 
relativa del settore dei beni industriali nei confronti dell’indice 
STOXX 600, oppure dal superamento al ribasso della media mobile da parte 
dei prezzi del settore dei beni industriali. Entrambi questi metodi 
tendono a ritardare l’uscita dal mercato rispetto alle indicazioni 
fornite dal LI, aumentando spesso i rendimenti ottenibili. Non 
affrontiamo però qui questo tema, che potrà essere, se di interesse, 
argomento di qualche futuro articolo, limitandoci ora a verificare i 
risultati ottenuti da inizio 1999 (data di inizio della serie storica 
degli indici obbligazionari EuroMTS) ad oggi, basandoci solo sul metodo 
descritto nelle pagine precedenti.
Dal 1 gennaio 1999 al 18 giugno 2010 il metodo ha dato 5 segnali 
d’acquisto (meno di uno ogni due anni) e cinque di vendita. Nel 52% dei 
  4.150 giorni di durata dell’analisi nell’asset allocation è stata 
presente la componente azionaria, quindi, tenendo conto del fatto che 
l’investimento azionario massimo era di circa il 27% del controvalore 
investito, l’esposizione azionaria media è stata di circa il 13,5%. I 
risultati di ciascun movimento nel portafoglio simulato sono riassunti 
nella tabella sottostante (in verde la data del segnale d’acquisto della 
componenete azionaria, in rosso quella d’uscita);  il grafico seguente 
mostra invece l’evoluzione del controvalore ipotizzando l’investimento 
iniziale di 100.000 Euro:
http://www.soldionline.it/guide/analisi-borsa/Strategia-trend-follower

 FriendFeedsegnalalo su Ok Notizie
interessante 

 interessante
Come si fa a definire interessante un sistema che si basa su un indicatore 
che viene pubblicato con 40 giorni di ritardo!?!?!?!?!?!?!?!?!?!?!?! O__o 

 che viene pubblicato con 40 giorni di ritardo!?!?!?!?!?!?!?!?!?!?!?! O__o 
E' più interessante questo, che si è concluso ieri sera.
+19,20% in questi primi sei mesi. Buon terzo dietro a due marziani.
http://www.wackytrades.com/index.php?option=com_wackyleague&task=classifica&Itemid=56&lang=en
apuo

 che viene pubblicato con 40 giorni di ritardo!?!?!?!?!?!?!?!?!?!?!?! O__o
... ti dirò ... per chi è abituato a sentirsi dire dalla banca o dal 
"consulente": "non importa se stai perdendo il 30%, tanto il tuo è un 
investimento per il lungo termine ... tieni tutto fermo, anzi, se hai ancora 
qualcosa da versare, questo è il momento", e ti dice "ma io non ho né il 
temp né la capacità di seguire i miei investimenti", questo è un ottimo 
studio per fare aprire un po' gli occhi ... 

 ha scritto nel messaggio 
news:mTjVn.73101$Ua.1...@twister2.libero.it...

... io faccio il tifo per france17 ... fare -34,32% è notevole! ... 


Dipende dalla tempistica. E' un sistema che ha generato 5 segnali in piu di 
dieci anni, meno di un segnale ogni 2 anni. Si tratta quindi di un sistema 
dove ogni posizione viene mantenuta a lungo termine.
Si dimostra che negli ultimi 11 anni ha generato il 9 e rotti per cento 
annuo, minore rispetto al conosecere il dato in tempo reale ma pur sempre 
ragguardevolissimo, soprattutto se si tiene in considerazione la semplicità 
degli strumenti e l'impegno richiesto.
Non è che tutto deve essere sempre mordi&fuggi 

 ha scritto nel messaggio 
news:mTjVn.73101$Ua.1...@twister2.libero.it...

6 mesi non sono 11 anni pero.
e anche 11 anni sono pochi 

 studio per fare aprire un po' gli occhi ...
ma anche da seguire no?
Non conosco molte tecniche che hanno reso il 9% annuo negli ultimi 2 Bear e 
senza quasi guardare il mercato 

 ha scritto nel messaggio 
news:HRmVn.202055$813....@tornado.fastwebnet.it...

Assolutamente, il mordi e fuggi forse non dovrebbe neanche esistere....ma 5 
segnali in 11 anni significa seguire il cross di due medie mobili veloci su 
un grafico mensile. E sperare che i mercati restino compressi in un range 
del 50%...
...questa configurazione grafica si è verificata solo due volte in 150 anni 
di industrializzazione.....e per un periodo analogo (12/15 anni).
Mentre negli altri 130 anni avrebbe generato delle perdite...o profitti 
inferiori al benchmark.


Il sistema è trend following e credo ci sia stato ben poco trend negli 
ultimi 11 anni rispetto alla media degli ultimi 150 anni, o sbaglio?
E se nonostante tutto ha generato il 9% annuo, credo che genererebbe anche 
di più in un lungo periodo meno sconquassato come l'ultimo decennio. Perche 
dici che genererebbe di meno? 

 Perche dici che genererebbe di meno?
....perch� gli indicatori trendfollowing (tipo due medie mobili...) hanno 
bisogno della volatilit� e quando questa viene meno......le medie si 
accavallano in un turbinio di cross rialzisti e ribassiti generando aperture 
di posizioni rialziste sui massimi e ribassite sui minimi.
Serve adattare i segnali alla volatilit� implicita, storica e 
futura....qualcosa tipo l'HAWMASystem....
^__^ 

 ^__^
OK ma questo segue dati OCSE e non MM 

 ha scritto nel messaggio 
news:qEnVn.202079$813....@tornado.fastwebnet.it...

Che escono con 40 giorni di ritardo.......
Adesso però prometto che vado a vederlo, ciò che sto criticando... ^__^
hihihihihihihihi.... 

 hihihihihihihihi....
arimortacci....
:-)