Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: panaria e marazzi

Panaria e Marazzi alla riscossa, riscoperte da Euromobiliare. La prima
azione della società attiva nella produzione e commercializzazione di
materiale ceramico per pavimenti e rivestimenti schizza infatti del 6,27% a
6,94 euro con lo 0,64% del capitale già passato di mano dopo che questa
mattina la sim ha avviato la copertura dell'azione con un rating di buy
(acquistare) e un target price a 7,8 euro che implica un margine di
apprezzamento del 12,4% rispetto al prezzo attuale.
In particolare, "la crescita del gruppo sarà guidata per circa il 50% dal
recupero di marginalità di Florida Tile a seguito del piano di
ristrutturazione e i drivers saranno: efficientamenti ed incrementi
produttivi; uno scenario di mercato favorevole; il vantaggio di costo della
presenza locale", si legge nella nota della sim.
Ma la crescita di PanariGroup sarà guidata per circa un terzo da recuperi di
marginalità dei brand italiani che nel 2006 hanno sofferto il forte
incremento dei prezzi dell'energia e per la restante parte dalle sinergie
ottenibili con la fusione tra le due società portoghesi.
Così per il 2006 gli analisti di Euromobiliare sim si aspettano ricavi pari
a 369 milioni di euro (+37% anno su anno) e un Ebitda di 49,7 milioni. Per
il 2006-2009 il tasso medio annuo di crescita ponderata del fatturato è
previsto del 5,5% (fatturato 2009 atteso a 434 milioni) e dell'Ebitda è
dell'11,5% (65 milioni di euro la stima per il 2009).
Mentre nel caso di Marazzi (produttore di piastrelle in ceramica), in volata
del 5,16% a 9,90 euro (0,47% il capitale transitato), Euromobiliare, che ha
avviato la copertura del titolo sempre con un rating di buy e un target
price a 12 euro, si attende per il 2006 ricavi da 970 milioni di euro
(+7,4%) e un Ebitda di 180 milioni di euro (+13%). Per il 2006-2010 il tasso
medio annuo di crescita ponderata del fatturato è stimato del 5,2%
(fatturato 2010 atteso a 1,2 miliardi) e dell'Ebitda è dell'8,8% (250
milioni la stima per il 2009).
La crescita attesa, spiegano alla sim, è guidata per circa il 33% dalla
continua crescita del mercato russo di prodotti ceramici, per circa il 23%
dall'espansione in Nord America dove il gruppo potrebbe beneficiare di uno
scenario di mercato favorevole e della possibilità di aggredire quote di
mercato degli esportatori (hanno l'80% di quota di mercato), sfruttando i
vantaggi di costo della produzione locale.
E ancora, per il 29% dalla business unit italiana dove è prevista l'entrata
in funzione di una nuova linea dedicata alla produzione di formati speciali
con Ebitda margin oltre il 20% e per la restante parte dai progressivi
miglioramenti della business unit francese e spagnola.


Marazzi l'hanno data ieri come titolo "in" (da avere) a Radio Classica
Milano Finanza, programma "punto su piazza affari".
L'ho analizzata da ieri ma stamattina aveva aperto gia' a palla. Poi
c'e' stato uno scambio di circa 241.000 pezzi in candela rossa .... e
quindi non l'ho piu' presa.
Sti titoli da "scalper" di cui niente si sa' fino a quando qualche
agenzia tira fuori i rating e i TP sono notoriamente delle bombe fatte
per esplodere a chi entra "tardi".
Non so se a questo punto vale la entrare per trovarsi impiccati il
giorno in cui ci sara' il ritracciamento tanto declamato.
Meglio essere prudenti, tu che ne pensi di Marazzi ?

"TraderItaliano" :
Marazzi l'hanno data ieri come titolo "in" (da avere) a Radio Classica
Milano Finanza, programma "punto su piazza affari".
L'ho analizzata da ieri ma stamattina aveva aperto gia' a palla. Poi
c'e' stato uno scambio di circa 241.000 pezzi in candela rossa .... e
quindi non l'ho piu' presa.
Sti titoli da "scalper" di cui niente si sa' fino a quando qualche
agenzia tira fuori i rating e i TP sono notoriamente delle bombe fatte
per esplodere a chi entra "tardi".
Non so se a questo punto vale la entrare per trovarsi impiccati il
giorno in cui ci sara' il ritracciamento tanto declamato.
Meglio essere prudenti, tu che ne pensi di Marazzi ?
...una puntatina verso i 12 ce la vedo, ma per il mio modo di fare trading
questi non sono titoli da tenere overnight (spesso non so se il giorno dopo
posso seguire la borsa e quindi prenderei troppi rischi)