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Titolo: Interpump a conti fatti divrebbe valere.......

Se il 11/02/2004 capitalizzava 288 Mln e quotava 3,45 ed oggi "Cede" il
settore Cleaning a 220 Mln vuol dire che  , tenendo conto che il Cleaning
incide per un 30-40% della capitalizzazione , oggi Interpump vale 5,05 euro
senza nessuno sconto....... Ciao

[Faustò]  ha scritto:

Anche tu come Bony ?
Almeno le cose che posti tu dovresti leggerle.
Dal tuo post delle 11,14
"Il prezzo del 100% di IP Cleaning S.p.A. è stato fissato sulla base di un 
Enterprise
Value (EV) di 220 milioni di euro ai quali andrà detratto l'indebitamento
finanziario del gruppo ceduto che si stima in 145 milioni di euro."
220-145=75
IP-Cleaning verrà quindi venduta a circa 75 milioni.
Se vale il 30/40% della intera società (e sottolineo "se", perchè 
personalmente non so nulla tranne quello che ho letto qui oggi e quindi non 
ne ho idea) allora l'intera società vale al massimo 250 milioni, mentre al 
momeno ne capitalizza  più di 400.
Oggi sarebbe quindi (con tutti i "se" del caso) una ottima occasione per 
vendere. 

Ti sbagli in quanto ciò che è importante nelle quotazioni sono anche i
debiti già accordati , sinonimo di ottima salute.
La cessione è avvenuta con un multiplo di circa 10 volte l'EBIT
Questo vuol dire che il calcolo che hai fatto tu non ha valore in quanto i
debiti sono stati già investiti in attività che produrranno reddito........
Comunque io intanto 7000 le ho cedute a 5,02....... le altre le trado come
ho sempre fatto...
"Neo" <N...@The.Matrix> ha scritto nel messaggio
news:6K79e.798016$b5.35...@news3.tin.it...


 Questo vuol dire che il calcolo che hai fatto tu non ha valore
Il mio calcolo non ha valore per tantissimi motivi (i "se" a cui mi 
riferivo).
Resta il fatto che IP-Cleaning è stata ceduta per 75 milioni e che se il 
calcolo che ho fatto io non ha valore, ne ha ancora meno il tuo che deduce 
il fair value di IP dall'enterprise value di IP-Cleaning senza tenere in 
alcun conto l'indebitamento di IP e di IP-Cleaning. 

"Neo" <N...@The.Matrix> ha scritto nel messaggio
news:NY79e.798077$b5.35...@news3.tin.it...

Non ho detto che non ne tengo conto , ma che quei debiti sono oramai
investimenti già consolidati e per la borsa che guarda sempre con occhio
lontano vuol dire che Interpump ora vale 5,05 .  L' EBITDA e cioè l'utile
prima di interessi, tasse e ammortamenti è di colpo aumentato senza che la
società a fatto niente . I  145 mln di debiti come erano prima così sono ora
ma è aumentato ciò che quei soldi potranno produrre nel futuro........... a
parte il fatto che non mi sembrano dei fessi quelli che hanno fatto questa
operazione in acquisto.........e poi  i calcoli finali si devono ancora fare
in base a dei conguagli ecc..........
Ciao

 acquisto.........
Nell'operazione c'è uno che compra e uno che vende.
Nessuno dei due crede di fare una fesseria.
Le due controparti hanno opinioni e punti di vista diversi.
Per IP era un affare vendere, per i fondi era un affare comprare.
Il tempo dirà chi aveva ragione, e non è detto che il fesso debba esserci 
per forza.
Può essere anche che entrambi abbiano fatto un buon affare (o anche che 
entrambi ne abbiano fatto uno pessimo).