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Titolo: CW ed i regali FINECO(per i nullafacenti domenicali).

Non ho letto tutto sull'argomento
e non so se qualcuno ha trattato il tema.
Di fatto in molti ora vogliono usare questi derivati,
perfino Margherita e Ramona sembrano interessate
dopo essere state ferocemente attaccate ad alcuni titoli fino alla noia.
Dunque, con Fineco chi acquista i CW della SG non paga commissioni.
In effetti è una ricaduta benefica.
Ma allora dov'è la fregatura???
La fregatura stà nel fatto di farveli acquistare ad un prezzo non stabilito
mercato.
I market maker si muovono in genere con circa centomila pezzi.
Li piazzano ad una distanza di tre o quattro ticchettini.
Esempio: domanda 98000 pezzi a 0,91
               lettera     93800 pezzi a 0,94
La diffenza è calcolata in modo da evitare utili agli investitori veloci
che potrebbero fare il supergratta&scappa per un ticchettino di utile.
Questa possibiltà terrebbe inchiodate le quotazioni,
rendendo poco appetibile il titolo che invece deve allettare proprio
per le escursioni mozzafiato.
Con Fineco, senza commissioni, il gratta&scappa dovrebbe
essere possibile anche se non ancora ho provato per
mancanza di opportunità. C'è un però che evidentemente
sarà stato studiato. La tassa sul capital gain che ridurrebbe
il ticchettino di utile, ma credo valga la pena di esercitarsi sul reale
per vedere cosa succede in effetti.
Tornando alla generale trattazione con commissioni,
tutti gli scambi che avvengono internamente al range stabilito dal mm,
sono degli investitori e non coinvolgono il mm.
Perciò, quando ci sono spinte in un senso o in un'altro,
devi per forza acquistare o vendere al mm che ha messo i muri.
Però se la spinta diventa forte, le centomila vengono spostate
istantaneamente, soprattutto in presenza di un ordine consistente,
affinchè le soglie di contrattazione siano adeguate ai loro bisogni.
Comprando e vendendo quasi forzatamente da loro,
alla fine della giornata si tirano le somme: 200.000 venduti e 150.000
acquistati.
50.000 sono stati evidentemente venduti attingendo al portafoglio.
150.000 invece sono frutto di acquisto-vendita avvenuti
con una differenza di minimo 0,03 per due transazioni acquisto e vendita.
Moltiplicando il numero delle transazioni 150.000x0,03=4500 euro
4500euro x 1936,27=8.713.215 lire.
Perciò la macchinetta automatica, nel caso prospettato,
ha fatto guadagnare alla banca questa cifra.
A tutto ciò si deve aggiungere che nella stragrande maggioranza dei casi,
i CW, sia put che call, hanno il grafico in discesa, il che significa che
per il solo fatto che ne restano sempre in circolazione una certa massa,
anche considerevole, la svalutazione finale permette ulteriori introiti.
Difficilmente i mm si lasciano spiazzare dal mercato.
Si può quindi concludere che per il solo fatto che essi circolano
la banca guadagna.
Se alla Fineco, la SG ha promesso una certa cifra annuale per farli
trattare senza commissione, tanto di guadagnato per loro e per
noi se riusciamo a sfruttare la situazione.
Il fregato è colui che li acquista e li vende senza ricavarne un utile,
ossia una grossa porzione di investitori.
Altro forte utile per la banca emittente proviene proprio dalle operazioni,
quasi tutte fatte in perdita, nei giorni di escursione notevole.
Immaginiamo una massa enorme di CW in mano alla speculazione.
Il titolo di riferimento vacilla per un motivo qualsiasi: -2% o anche di
più.
Il mm, in apertura di contrattazione,
mette subito i muri il 10-15-20% in meno rispetto al giorno precedente.
Le prospettive sono nere per quel titolo. Si prevedono ulteriori vendite.
Chi ha 5000CW come si comporta di fronte a questa svalutazione repentina?
E chi ne ha centomila???
L'interesse del market maker è tutta qui: lasciare i CW in mano agli
speculatori.
Addirittura non vuole una lira per darteli,
però te li fa pagare al prezzo da lui stabilito,
in barba a B&S e formule affini.
Bony

In presenza di forte volatilità intraday spesso il market maker ritira il suo
blocco in bid e ask rendendo di fatto impossibile effettuare operazioni
gratta&scappa ; basta passare una giornata al terminale con il book aperto per
renderso conto
maurizio


 affinchè le soglie di contrattazione siano adeguate ai loro bisogni.
Ciao
Bony.

Premesso che, come ho più volte ripetuto, compro (in questo periodo) CW per
tenermeli al massimo uno o due giorni,
Aggiunto che ho la sfortuna, a volte, di sorbirmi il book per l'intera
giornata,
Precisato che guadagnare il 5% è sempre e comunque un buon risultato,
faccio questa considerazione:
- perchè operatività Intraday con i CW?
alias, i CW non sono strumenti esattamente adatti per l'intraday. O meglio
non lo sono per colpa dei MM, quindi adeguiamoci.
Piccolo esempio: giovedì Wally perdeva circa 100 punti, considerato che era
il terzo ribasso consecutivo, che sarebbe stato seguito dalle tre streghe,
ho concluso che la giornata di venerdì sarebbe stata di possibile rimbalzo.
Compro quindi CW call sul DJ. Ovviamente ho comprato al prezzo del MM
poichè, come mi insegnate, i volumi vanno sul cw premiato, in quel momento,
dal sottostante.
Nella  giornata di venerdì, all'apertura di Wally positiva, il CW guadagnava
il 5-6% rispetto al mio prezzo di acquisto con volumi più elevati e MM in
disparte.
Se avessi venduto, avrei chiuso bene l'operazione.
Orbene, il mio discorso è questo: i guadagni stratosferici con i CW sono
possibili ma rari. La call sull'INA è un caso a parte. Normalmente si
guadagna bene solo comprando in senso inverso all'andamento del sottostante
e puntando sul segno opposto del giorno o dei giorni seguenti.
In questo caso, al tuo guadagno corrisponde anche ed inevitabilmente quello
dei MM che pongono in vendita i CW comprati il giorno prima ad un prezzo più
basso ed astenendosi dal comprarli, vista la domanda, al prezzo più alto in
quel momento.
Cosa voglio dire con tutto questo? che i MM fanno delle porcate paurose ed
il sottoscritto ha più volte mandato mail all'unicredit ecc. denunciandole.
E che, seguendo le loro avvertenze, sui bollini rossi e blu e sulla durata
consigliata, ecc., ci si può solo rimettere.
Indi, conosciuto il problema, freghiamoli, usando bene lo strumento. Se loro
fanno i porci, noi cerchiamo di non fare i fessi.
Zio Peppe.
P.S:: caro Bony, non confondere le mie parole per una sorta di
giustificazione verso chi si comporta in modo palesemente teso a fregare il
prossimo.
Astraggo da considerazioni morali o moralistiche, convinto che chi ama la
borsa ha fatto un compromesso con la propria coscienza il giorno che ha
firmato il suo primo ordine di acquisto.
E' un mondo sporco, ove angherie e furberie sono all'ordine del giorno.
Ne più ne meno come in tutte le cose che hanno per oggetto il sommo Dio
DENARO.

Non mi sono dilungato nelle varie tattiche possibili,
ma quello che tu consigli è un buon modo per guadagnarci.
Però è anche una scommessa.
Chi si presta molto a questa operatività è il nikkey da acquistare
o vendere sul finire della giornata borsistica, intuendo l'andamento
di WS. Quante volte il DJ ha invertito la rotta successivamente
facendo chioppare Tokyo il mattino successivo?
Te lo dico io: tante.
Piuttosto il miglior uso sarebbe quello di proteggere il fisso.
Con modiche quantità, proprio per la loro volatilità, possono
coprire una buona mole di azioni.
Di questo ne potrai parlare seguitando le lezioni sui CW,
ove hai degli illustri e gradevoli allievi,
con la capa tosta e distratte dai corteggiamenti
(margherita coi suoi vecchietti infiorettati
e Ramona biondona seduta su una sedia coi giovincelli sbavanti).
Ma non vorrei più parlarti de CW per non toglierti del materiale didattico.
Bony

 Capita:-)))
Per l'amor del cielo non era mia intenzione , qui l'unico sprovveduto sono io !
Mi spiace aver permesso l'equivoco per mia mancanza di chiarezza .
A onor del vero  comunque ho affermato che :
"In presenza di forte volatilità intraday spesso il market maker ritira il suo
blocco in bid e ask rendendo di fatto impossibile effettuare operazioni" e cioe'
con parole più comprensibili che SPARISCE l'offerta di acquisto da parte del
market maker e che il boook rimane VUOTO ( e chi li hà in mano se li tiene...).
I sistemi computerizzati spostano continuamente le quotazioni dei blocchi in bid
e ask sulle variazioni del sottostante (e questa è la parte lecita del gioco...)
ma in certe condizioni ed a certi orari (fast market, sulle notizie ed apertura
di Wally) il sistema ritira i blocchi in acquisto e vendita ; e questo
onestamente mi sembra una bella porcata...
Non me ne vogliate
maurizio neri