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Titolo: Trend is your friend! Il principio dell'analisi tecnicaIl mercato segue tendenze.

Trend is your friend! Il principio dell'analisi tecnica
Il mercato segue tendenze. Niente cammini casuali, niente imprevedibilità 
assoluta. Charles Dow, uno dei padri dell'analisi tecnica, rubò l'idea al 
mare
Per comprenderlo al meglio è opportuno risalire alle origini dell'analisi 
tecnica, che vide in Charles Dow, il "padre" del celebre indice americano 
Dow Jones, uno delle figure di maggior spicco.
Secondo Dow, infatti, il primo "pilastro" dell'analisi tecnica è per l'appunto 
il concetto secondo cui il mercato non si muove in modo del tutto erratico 
ed imprevedibile (teoria del "random walk") ma segue delle tendenze, che 
possono essere individuate con buona probabilità di successo da un buon 
analista.
Il processo che portò Dow a formulare questa importante teoria partì dall'osservazione 
dell'andamento delle maree; difatti, Dow fu il primo ad accostare il 
fenomeno naturale delle maree, che avanzano, retrocedono, per poi spingersi 
ancora più in avanti, in un processo di continuo avanzamento fino ad un 
punto in cui il processo si inverte, all'andamento dei mercati finanziari, 
che tendono a muoversi esattamente nello stesso modo.
Anche nel quotidiano evolversi dei mercati finanziari osserviamo infatti 
delle fasi di trend crescente, caratterizzate da massimi e minimi crescenti, 
e delle fasi di trend decrescente, caratterizzate da massimi e minimi 
decrescenti.
Secondo Dow esistono tre tipi principali di trend:
il "major" trend, ovvero il trend principale (che dura alcuni anni);
il "medium" trend, ovvero il trend intermedio (che dura alcuni mesi);
il "minor" trend, ovvero il trend minore (che dura alcune settimane).
Il major trend è assimilabile alla marea, il medium trend alle onde, il 
minor trend ai frangenti delle onde. E' quindi evidente come non esista un 
solo tipo di trend ma differenti trend che tendono anche a sovrapporsi a 
seconda dell'orizzonte temporale osservato.
Si potrebbe completare l'analisi di Dow dicendo che il major trend, il 
medium trend, il minor trend sono di durata variabile a seconda del tipo di 
operatività scelta.
Operativamente per chi fa trading infra-giornaliero sul FIB30, il major 
trend può essere quello risultante dal grafico giornaliero, il medium trend 
quello del grafico orario ed il minor trend quello del grafico a 5 minuti. 
In ogni caso, "trend is your friend", per cui l'investitore accorto dovrà 
assolutamente resistere alla tentazione di andare controcorrente per giocare 
sui piccoli rimbalzi e/o correzioni, posizionandosi invece correttamente 
nella direzione del trend principale relativo all'orizzonte prescelto.
Graficamente il trend viene evidenziato congiungendo due o più livelli di 
minimo crescenti (trend rialzista) oppure due o più livelli di massimo 
decrescente (trend ribassista) con una linea retta detta "trendline". Una 
trendline è tanto più forte e significativa quanto più dura nel tempo e 
quanto più numerosi sono i punti di contatto.
Un trend si presuppone intatto fintantoché non dia dei chiari segnali di 
esaurimento o di inversione (la rottura della trendline è il segnale più 
chiaro). La trendline rialzista individua dei livelli di supporto via via 
più alti, mentre la trendline ribassista individua dei livelli di resistenza 
via via più bassi. Si parla in tal caso di supporti e resistenze "dinamici". 
Ancora una volta il grafico allegato permette facilmente di comprendere l'importanza 
dei supporti e delle resistenze dinamiche. Le frecce rosse, infatti, 
evidenziano il punto in cui la trendline ribassista ha respinto i prezzi 
"resistendo" al rialzo. In questa zona l'offerta (vendita) esercita una 
pressione tale sui prezzi da superare la domanda (acquisto) respingendone, 
quindi, la crescita. Nel punto segnato in verde la trendline ribassista ha 
ceduto, è stata rotta la resistenza e, infatti, da quel punto ha cominciato 
a crearsi un trend orientato verso l'alto con una nuova trendline, questa 
volta rialzista, che nei punti indicati dalle frecce blu ha "supportato" i 
prezzi. In altri termini, in questi punti è la domanda ad essere più forte 
dell'offerta, così da determinare un rimbalzo dei prezzi. Nell'esempio 
sopra, quindi, la trendline ribassista rappresenta una resistenza dinamica, 
quella rialzista un supporto dinamico.
E' importante sottolineare come la rottura di una trendline, pur segnando la 
fine - o almeno una pausa - del trend in atto, non implica automaticamente l'inversione 
del trend. Dopo un trend, rialzista o ribassista che sia, potrebbe iniziare 
infatti. una fase di congestione, un movimento laterale, in genere 
caratterizzato da bassi volumi.
Oltre a tracciare la trendline, rialzista o ribassista che sia, è opportuno 
tracciare anche la sua parallela, detta "linea del canale", in modo da 
contenere il movimento dei prezzi all'interno di un canale. La linea del 
canale rappresenta una resistenza dinamica in un trend rialzista ed un 
supporto dinamico in un trend ribassista. Una sua rottura rappresenta un 
segnale di accelerazione del trend dominante.
Spesso si traccia una nuova linea parallela in modo da raddoppiare l'ampiezza 
del canale originario. Si può in ogni caso tracciare una nuova trendline più 
inclinata di quella originaria. Un canale rappresenta un trend forte e 
sostenibile quando ha una buona inclinazione ed è abbastanza largo (è quindi 
accompagnato da volumi consistenti): canali fortemente inclinati e molto 
stretti rappresentano in genere accelerazioni destinate ad esaurirsi in 
tempi brevi, passibili di correzioni violente. Viceversa, un canale poco 
inclinato è segno di un trend poco deciso e che può invertirsi facilmente.
E' fondamentale comprendere se il mercato è in una fase trending (rialzista 
o ribassista) oppure in una fase trading (movimento laterale), e non è 
sempre così facile capirlo: una rottura di una trendline rialzista potrebbe 
essere una semplice correzione o l'inizio di una pausa nel movimento 
principale, ma potrebbe essere anche l'inizio di un trend ribassista.
L'operatività nelle fasi trending è completamente diversa dall'operatività 
nelle fasi trading. Se il mercato è in trend positivo l'obiettivo è di 
cavalcare il trend con posizioni "lunghe" (si dice che bisogna "comprare la 
forza"): in tal caso ogni nuovo rialzo è un segnale di acquisto ed ogni 
storno un'occasione per aumentare le proprie posizioni.
Tale strategia, detta pyramiding, consiste nell'accumulazione graduale di 
posizioni nella direzione del trend ed è cosa ben diversa dal "mediare in 
perdita", ovvero dall'aumentare l'esposizione su un titolo che sta scendendo 
ed è in perdita potenziale per abbassarne il prezzo di carico.
Il pyramiding è un "mediare in utile" cavalcando il trend, mentre "mediare 
in perdita" significa andare contro il trend. Se il mercato è in un trend 
negativo, bisogna liquidare le posizioni lunghe ed andare "corti" (ad 
esempio acquistando put options oppure vendendo il future): ogni rialzo è un'occasione 
di vendita ed ogni nuovo ribasso è una conferma del trend ed un invito a 
vendere (si dice che bisogna "vendere la debolezza").
Se il mercato è senza direzionalità, in congestione laterale, bisogna 
cercare di "giocare" il range, acquistando nella parte bassa - il 25% 
inferiore -( acquistando la debolezza) e vendendo nella parte alta - il 25% 
superiore - ( vendendo la forza). Se la fase di congestione si protrae per 
un lungo periodo questa operatività può essere molto vantaggiosa.
Bisogna però ricordare che operare in tali fasi di mercato richiede ancora 
più esperienza che nelle fasi trending, perché più numerosi sono i falsi 
segnali. Quando i prezzi usciranno dalla fase di congestione - meglio se con 
volumi alti - potrà iniziare un nuovo trend, quindi bisognerà immediatamente 
chiudere le posizioni in essere e girarsi nella nuova direzione.Pietro 
Paciello
ppa...@tin.it
http://www.soldionline.it/saperinvestire/tecniche-e-tattiche/trend-is-your-friend-il-principio-dell-analisi-tecnica
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Quando l'ultimo albero sarà stato abbattuto,
l'ultimo fiume avvelenato,
l'ultimo pesce pescato,
l'ultimo animale libero ucciso...
Vi accorgerete che non si può mangiare il denaro.
(Nativi Cree). 

 Dow Jones, uno delle figure di maggior spicco.
Ma non era quello di miami vice? :D
Ciao ... Dino