Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: Domanda per fibbisti.

Come mai lo spread fra SPMib settembre e SPMib dicembre č cosě basso ?
Lo SPMIB dicembre non dovrebbe essere un 150-200 punti piů in su ?
Sono previsti grossi dividendi che mi sfuggono ?
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"Qualunque cosa si dica in giro,
parole e idee possono cambiare il mondo".
(Il professor Keating in "L'Attimo fuggente") 

 Sono previsti grossi dividendi che mi sfuggono ?
incontrario:  piu la scadenza è lontana piu si abbassa lo spread
GNURANT
ma questo succede con tutti i futures mondiali .... eccheccazzo
Mandelli      world 

 GNURANT
No comment.
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Piu la scadenza è lontano e piu lo spread aumenta.

E' il premio che paghi per fare previsioni su un periodo piu lungo

Inoltre se ci sono dividendi che vengono distribuiti nel corso di vita
di un future il premio, e quindi il future, aumenta ulteriormente.



Ciao Systrade





Guarda qui:




http://img390.imageshack.us/img390/9088/fut5sd.jpg




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"La sola cosa necessaria affinchè il male trionfi è che gli uomini buoni non facciano nulla"
Edmund Burke (1729-1797) 





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E' una malattia....ogni tanto gli scappa l'insulto......
http://groups.google.it/group/it.economia.borsa/browse_thread/thread/98892b319c05e964/ada026d6adc95143?lnk=st&q=gnurant+mandelli&rnum=1&hl=it#ada026d6adc95143
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Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 di un future il premio, e quindi il future, aumenta ulteriormente.
I dividendi si sottraggono dal valore del sottostante per calcolare il 
prezzo del future. Ho accennato a possibili dividendi proprio perchè 
potrebbero essere loro a giustificare il basso prezzo della scadenza a 
dicembre.


 E' una malattia....ogni tanto gli scappa l'insulto......
Più che altro "ogni tanto gli scappa ..." e la fa fuori dal vaso.


Piu la scadenza č lontano e piu lo spread aumenta.
E' il premio che paghi per fare previsioni su un periodo piu lungo
Inoltre se ci sono dividendi che vengono distribuiti nel corso di vita di un 
future il premio, e quindi il future, aumenta ulteriormente.
Ciao Systrade
Guarda qui:
http://img390.imageshack.us/img390/9088/fut5sd.jpg
non ho tempo di guardare ...mi sono basato sui futires sui BOND USA .
ho dato un'occhiata ora e lo spred a piu basso mana mano che aumenta la 
scadenza:
vedasi:  ZBU5  =116.23     ZBZ5 = 116.10
oppure:  ZFU5 =108.14   ZFZ5 =108.05
pero c'č da dire che: piu si avvicina la scadenza e piu lo spread si allinea 
all'altra piu vicina

 allinea all'altra piu vicina
Io parlavo di spread "fra" future con diversa scadenza non dello spread 
"dei" futures (che dipende solo dalla loro liquidità).


 dicembre.
Esatto. L'unico dividendo dovrebbe essere quello di Mediobanca (novembre) ed
eventualmente lo straordinario da ENEL.
IMHO lo spread è ristretto per vari motivi:
- è in corso il rollover che si concluderà venerdì mattina e, solitamente,
pompano il vecchio e tendono ad abbassare il nuovo per non pagare "dazio"
- prima o poi lo "sciaquone" ci sarà ed è probabile avverrà da venerdì in
poi per cui c'è cautela sul future dell'indice per le prossime settimane
Ciao

 poi per cui c'è cautela sul future dell'indice per le prossime settimane
ERGO: è un classico far entrare a buon prezzo nel nuovo future e POI tirare
lo sciacquone

giusta osservazione Neo,
tra ottobre e novembre ci saranno gli acconti del div 2005 di Enel e
Terna, ed il div relativo al 2004/2005 di Mediobanca.
ciao
il velista

 lo sciacquone
su un future e un sottostante abbastanza liquidi
gli arbitraggi dovrebbero impedire disallineamenti così abbondanti

 dell'indice per le prossime settimane
Pompano il vecchio frenano il nuovo ...
Vuoi dire che si stanno cercando di rollare molte posizioni corte e si 
fatica a trovare compratori sulla scadenza dicembre ?
Questo sarebbe un segnalone, altro che AT.
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 gli arbitraggi dovrebbero impedire disallineamenti così >abbondanti
i nostri, come tu sai molto meglio di me, sono liquidi solo quando fa comodo
sbolognare....
Sul Dax credo tu abbia ragione e non x nulla tantissimi sono passati,
giustamente, su quello
Ciao

 gli arbitraggi dovrebbero impedire disallineamenti cosě abbondanti
Ma visto che non ci riescono (e questo mi pare un fatto) ci deve essere 
qualche serio motivo.


 Terna, ed il div relativo al 2004/2005 di Mediobanca.
Tutto ciň č noto almeno dall'8 settembre scorso.
Ho controllato e il 9 in chiusura lo spread era ancora di circa 110 punti.
Non ho fatto i conti precisi, ma a occhio direi che, tenedo conto di tutto 
quello dovrebbe essere lo spread corretto.
Adesso lo spread si sta riallargando (35 punti), ma pochi minuti fa i due 
contratti future scambiavano alla pari.
Qualcuno evidentemente sa qualcosa che noi non sappiamo.
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 Qualcuno evidentemente sa qualcosa che noi non sappiamo.
Non è detto, ma è certo che in pochi stanno entrando long
Misura un pò il sentiment al momento

[Neo]  ha scritto:


 Misura un pň il sentiment al momento
Se gli arbitraggisti non arbitraggiano non č solo questione di sentiment.
E' qualcosa di piů.
Io intanto, visto che ero in gain del 5%, ho fatto fuori le Tiscali.
Sono mesi che č inchiodata.
Vuoi che mi parta proprio questi giorni ?


 qualche serio motivo.
sul sito di borsaitalia
parlana di nuove metodologie per il calcolo dell'indice
e di cambiamento del paniere
visto cosě di sfuggita, non sono andato nel dettaglio 

 visto così di sfuggita, non sono andato nel dettaglio
Non conosco i dettagli (e adesso non ho tempo di approfondire), ma un 
riaggiustamento del paniere non dovrebbe provocare discontinuità sul valore 
dell'indice.
In ogni caso anche quelle dovevano essere notizie comunque già scontate 
venerdì scorso.


 venerdì scorso.
Infatti l'info è vecchia del 14 luglio scorso

 Se gli arbitraggisti non arbitraggiano non è solo questione di sentiment.
Precisando che non ho fatto nessun calcolo e parlando in generale, il fair
value in realtà è un fair range (dovuto agli spread bid/ask ed alla, per
quanto minima, differenza fra tasso a credito e debito), che è ovviamente
più ampio quanto più l'arbitraggista è sfigato come
capitali/condizioni/potere.
Quindi all'interno di quel range di "non arbitraggio" una sorta di misura
del sentiment ci può essere, anche se non mi pare il massimo di affidabilità
come indicatore...
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 Infatti l'info è vecchia del 14 luglio scorso
si vede che non seguo più il mercato italiano ? ;-) 

 > Qualcuno evidentemente sa qualcosa che noi non sappiamo.
In effetti l'andamento dello spread e' molto anomalo...
Io non lo seguo da un pai d'anni ormai, ma oggi mi hanno telefonato molti
colleghi per chiedermi un parere sull'anomalia.
O qualcuno ha toppato alla grande facendo male i conti sui dividendi
(inclusi e non inclusi nella rettifica prezzo) oppure si sta preparando un
grosso sbilancio sull'apertura di domani...
Domani mattina popcorn e pronti al possibile show :-)
Ciao DMaster


Sul mini pero' non c'e'....lo spread...