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Titolo: Il collasso del moderno sistema bancario è alle porte

Le banche non hanno le riserve per coprire le perdite accumulate dai loro 
assett e la Fed non può salvarle.
I mercati azionari sono scesi bruscamente la scorsa settimana in seguito a 
notizie poco incoraggianti relativi al rialzo del tasso di inflazione che 
potrebbe limitare un abbassamento ulteriore dei tassi di interesse; siamo 
ora molto vicini all'accensione della spia che segnala l'inizio di un 
mercato orso, ossia di discese protratte delle borse. Il settore finanziario 
è stato finora il più colpito con una perdita di capitalizzazione del 
settore del 25% dal luglio scorso ad oggi. Il mercato immobiliare americano 
manifesta segni di rallentamento sempre più inquietanti e perfino il 
governatore della California ha annunciato che dichiarerà l'emergenza 
fiscale in gennaio a causa della perdita in bilancio di 14 bilioni di 
dollari causati dalle perdite legate alle obbligazioni garantite da mutui.
Il capo economista di Morgan Stanley, Stephen Roach, sul New York Times di 
domenica scorsa affermava:"Questa recessione sarà piu' grave di quella mite 
del 2001-2003; la causa della recessione precedente fu il crollo della spesa 
della aziende che al suo picco, nel 2000, si aggirava attorno al 13% del Pil 
Usa, la recessione attuale sarà imputabile alla capitolazione della spesa 
dei consumatori che costituisce il 72% del Pil Usa."
Molte persone non hanno idea di quanto sia grave la situazione provocata 
dalle prossime perdite di valore, dell'ordine di alcuni trilioni di dollari, 
delle obbligazioni legati ai mutui; c'è ancora radicata la convinzione che 
la Federal Reserve ed il Tesoro americano possano risolvere la situazione. 
Purtroppo non sarà possibile perché la Fed non ha poteri magici e non si 
metterà sulla scia di una valanga per non essere spazzata via lei stessa. 
Mentre la crisi dei mutui si approfondirà ed i fallimenti di banche ed 
istituzioni finanziarie porteranno a forti discese dei mercati la Fed si 
metterà da parte.
Nelle scorse settimane Bernanke, il capo della Fed e Paulson, il capo del 
Tesoro, hanno messo in piedi alcune strategie fallimentari: prima hanno 
cercato di salvare i bilanci delle grandi banche di investimento 
prospettando la creazione del cosiddetto "super Siv" uno strumento creato 
apposta per scaricare su di esso un gran numero di mutui sostanzialmente 
senza neppure più un mercato che stavano in conto alle banche. Dopo che il 
piano Siv non è riuscito ha proposto un congelamento dei tassi di interesse 
per le rate dei mutui dei cittadini a rischio di insolvenza: anche questo 
progetto è stato abbandonato perché dei 3,5 milioni di proprietari 
immobiliari a rischio fallimento solo 140 mila sarebbero stati 
temporaneamente salvati. Paulson non si è dimostrato all'altezza dei suoi 
compiti come il capo della Fed, Bernanke, la cui ultima mossa a favore della 
ripresa economica strozzata da problemi di disponibilità di credito che non 
si vedevano da decenni, è stata il misero taglio dei tassi di soli ¾ di 
punto. Pare che Bernanke stia facendo solo del suo meglio nel seguire il 
consiglio di Lenin: "Il miglior modo per distruggere il capitalismo è 
svalutare la sua moneta". Il dollaro è infatti in caduta libera a causa 
della politica monetaria.
La decisione della Fed e di altre banche centrali di aggiungere liquidità 
nel sistema attraverso audizioni per abbassare il tasso Libor (tasso a cui 
si prestano denaro le banche tra di loro) che è a livelli pericolosamente 
alti è stato solo poco più che un piccolo regalo alle banche in difficoltà. 
Inoltre le banche che approfitteranno del regalo avranno la facoltà di 
chiedere l'anonimato. Dopo queste audizioni comunque il tasso è rimasto 
pressoché ai livelli precedenti indicando quanta paura hanno le banche nel 
farsi prestiti tra loro preferendo accumulare liquidità per far fronte all'emergere 
alla luce delle loro prossime gravi perdite legate al tracollo dei mutui.
Uno dei più ascoltati economisti inglesi, Peter Spencer, ha lanciato un 
allarme sabato scorso:"Il governo deve sospendere una serie di 
regolamentazioni bancarie o il rischio è di avere un'economia in così grave 
crisi che la depressione del 1929 in America in confronto fu una 
passeggiata." Spencer ha ragione, le banche non hanno soldi da prestare alle 
aziende o ai consumatori perché stanno cercando di aumentare la loro 
liquidità per far fronte ai capitali minimi che devono avere in cassa 
rispetto ai loro assett impegnati che stanno perdendo valore ogni giorno di 
più. Se le regole bancarie di Basilea non vengono modificate in fretta i 
mercati del credito non si rilasseranno, il Pil scenderà e ci saranno le 
corse alle banche.
Anche Bill Gross, il più grande gestore americano di obbligazioni ha 
affermato recentemente: "Stiamo assistendo al tracollo del nostro moderno 
sistema bancario".
L'economista Ludwig von Mises è ancora più corretto nella sua analisi: "Non 
esiste modo di evitare il collasso finale di un boom generato dall'espansione 
indiscriminata del credito. E' solo questione se la crisi arriverà appena 
sara' abbandonata la politica dell'espansione del credito o in seguito sotto 
formo di totale distruzione del sistema e del suo sistema monetario".
Il problema di base si originò quando la Fed , con a capo Greenspan, abbassò 
i tassi di interesse per 31 mesi di fila iniettando nel sistema trilioni di 
nuovi dollari dando vita ad una serie di bolle speculative tra cui  anche 
quella immobiliare. La dottrina della deregolamentazione che ha dominato i 
mercati americani dal periodo Reagan ha pure avuto la sua grande 
responsabilità nel creare gli squilibri attuali. Ora che la bolla è 
scoppiata l'inflazione, prima nascosta negli assett finanziari ed 
immobiliari, ha fatto la sua apparizione alla luce del sole. La 
deregolamentazione ha permesso la nascita della "finanza strutturata", detta 
anche sistema finanziario ombra, che ha permesso alle banche di creare soldi 
a volontà attraverso il meccanismo di stampa (facoltà in precedenza della 
sola banca centrale).
David Roache ne spiega il funzionamento sul Wall Street Journal: "La ragione 
della crescita esponenziale del credito è stata dovuta al fatto che le 
banche hanno avuto la facoltà di non tenere iscritti i mutui concessi nella 
loro contabilità, ma di impacchettarli e venderli come obbligazioni. In 
questo modo hanno creato un'infinita' di mutui non coperti dalle dovute 
garanzie bancarie." Questo spiega perché le banche per far profitti abbiano 
concesso mutui anche a chi non aveva i requisiti per ottenerli incassando 
maree di denaro.
Ora fortunatamente questo meccanismo si è rotto e la principale fonte di 
reddito delle banche è venuta a mancare; il mercato delle obbligazioni 
garantite dai mutui è calato di 1/3 (equivalente di 400 bilioni di dollari) 
in sole 17 settimane. Le banche non hanno le riserve per coprire i loro 
assett svalutati e le banche centrali non possono monetizzare le loro 
perdite. Non c'è via d'uscita. Ci saranno bancarotte e banche che falliranno 
e tutti pagheranno il prezzo per questi eccessi. Gli utili alle banche e le 
loro perdite da dividersi tra la collettività. Gli investitori hanno perso 
appetito per il rischio e non ne vogliono più sapere nulla di obbligazioni 
strutturate e ciò significa che circa 3 trilioni di dollari di debiti si 
schianteranno dando un gran colpo all'economia.
Trilioni di dollari di "capitali virtuali" creati dal nulla con la 
securitizzazione quando i mercati volavano sulle ali dell'ottimismo 
spariranno in un colpo quando il mercato sarà portato dalla paura. Il 
processo è iniziato e chi ne è consapevole può ancora fare qualcosa per 
proteggersi.

 assett e la Fed non può salvarle.
Il segnale d'allarme è stato 50 anni fa l'annullamento della 
riconversione in oro, vigente ancora nella sola Svizzera. Il crollo sarà 
(fra 50 anni?) con la moneta elettronica.

 ha scritto nel messaggio 
news:C3Naj.203848$U01.1...@twister1.libero.it...



Caro nostradamus, ti confesso che non ho letto tutto. Pero' dai primi
capoversi ti posso dire:
 1. le banche (americane) fanno & faranno potenti svalutazioni sugli asset, 
sgonfiati,
     collegati ai mutui - Sono perdite sulla capitalizzazione e quindi ne 
risentono
     solo le azioni ed i parametri patrimoniali sui quali l'effetto, a mio 
avviso,
     si limitera' a 'chiudere', ma non troppo, la tasca dei prestiti. Meno 
prestiti
     e quindi meno disponibilita' di liquidi e qui intervengono 
(giustamente, x non
     penalizzare tutti) le Banche centrali.
 2. non succedera' un bel niente. Nessun fallimento di banche, forse qualche
     fusione. Le borse rimangono con tutti i dubbi del caso e pertanto si 
ballera'
     col mare in tempesta x altri 2/3 mesi. Quando si saranno diradate le 
nuvole
     si riprendera' come prima.
 3. La crescita economica ne risentira' x 2/3 qtr. Minor crescita x questa 
causa
     sono responsabili gli alti dirigenti delle banche che hanno permesso 
una
     faccenda scellerata (mutui a tutti, anche senza garanzie serie) e al 
Governo
     soprattutto USA che non ha fatto nulla (prima).
 4. Anche qui c'e' questo problema. Ben 7 anni fa' ho visto di persona, 
l'allora
     San Paolo di Torino dare un mutuo a tasso variabile a un tizio 
salariato, al
     100% del valore dell' immobile acquistato. Questo tizio ha fatto il 
compromesso
     con l'argent de poche e ha saldato al rogito con i soldi della banca. 
Mi chiedo
     ora come fa' a pagare le rate, praticamete quasi raddoppiate !!!
 5. La lobby delle banche, con il benestare tacito dei governi, fanno il 
bello e
     cattivo tempo come vogliono. E poi fanno il G8, etc. etc.
At salut. Il Conte.
 

 tanto c'e' la finanza islamica inshallah
Se noi non andiamo a lavorare in macchina ma in bicicletta, loro il 
petrolio sai dove se lo mettono?


è finito l' imperialismo inglese, finirà quello americano ( e diciamo 
europeo ) e allora ?
tutti a studiare il corano, che almeno si farà bella 
figura................... 

 figura................... 
Non la vedo così semplice. Le implicazioni etiche del profitto sono 
enormi già in occidente (cfr. inizi del '900, finanza laica e finanza 
cattolica). Figuriamoci in un diverso modello etnico e religioso...

 proteggersi.
SIGHH!
-- 
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 segnala gli abusi ad 
ab...@newsland.it

 assett e la Fed non può salvarle.
Ho letto tutto
e quanto si dice avrebbe dovuto causare un crollo delle borse.
Che ci saranno dei problemi è chiaro.
Penso che coi bilanci di fine anno si sapranno tutti gli effetti.
Forse ci sarà qualche banca che cercherà di nascondere il bubbone
e s'inventerà qualche marchingegno finanziario.
Però alla fine tutto verrà digerito.
E' stato sempre così ogni volta: 1929 insegna!
Le banche americane hanno le spalle forti, traballeranno,
ma fra la FED, i fondi pensione, le istituzioni finanziarie
e quant'altro potrà influire, la situazione alla fine si ristabilirà.
Ci sarà una crisi immobiliare, un rallentamento dell'economia
da ridotti investimenti, un rallentamento generalizzato nel mondo 
occidentale
però la situazione dei paesi in via di sviluppo dove c'è fame di recuperare 
condizioni di vita accettabili, spingerà le economie occidentali. Noi 
vediamo ora che ingenti capitali orientali migrano e trovano collocamento 
presso il 5% di Morgan Stanley e Citigroup. Altri capitali arriveranno 
sopperendo alla carenza di linfa.
In qualche maniera tutto si risolverà.
Colui che ha messo in piedi il pezzo che sto commentando è paragonabile a 
Bin Laden più che a coloro che si imbottiscono di tritolo per fare 50 morti.



magari funziona meglio, da profano vedo che sistemi molto uniti a livello
sociale ( beh, uniti con le buone o con le cattive ) permettono " grandi
balzi in avanti "..........
La società islamica non è poi cosi' dissimile dal mondo comunista cinese,
anni luce comunque del folle individualismo occidentale.

 ha scritto nel messaggio 
news:476bb513$0$37201$4faf...@reader3.news.tin.it...

soprattutto: già con il cattolicesimo e il papa si scopa poco, figuriamoci 
con gli ayatollah...
tutti gli infoiati/e non tollereranno per più di pochi mesi la dittatura dei 
sessualmente inibiti.
Anche se alcune idee dei maomettani, come l'harem ed il burqa che copra i 
tanti cessi in circolazione non sono poi così male... 

 ha scritto nel messaggio 
news:C3Naj.203848$U01.1...@twister1.libero.it...

Ma come si fa a leggere tutto il copia-incolla pieno di stronzate col quale 
hai imbrattato l' NG ?


Anche grazie al tuo quoting di merda!
Coglione!
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Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 con gli ayatollah...
Entro certi limiti: nei mercatini di Teheran si registrano bancarelle di 
DVD hard mozzafiato, che i <<guardiani della rivoluzione>> tollerano 
tranquillamente.