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Titolo: commento dax 11 maggio

Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile in
formato PDF : se qualcuno fosse interessato ad averla, mi mandi la sua email
e lo metto nella mailing list. E' tutto assolutamente gratuito, ovviamente.
Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
Ieri c'erano tutti i presupposti perché il mercato cercasse di testare i 
massimi storici : due sessioni di seguito con le chiusure sui massimi dopo 
storni durante la mattina.  Tuttavia questi segnali di grande forza nascono 
i germi di una grande fragilità : e una volta che si è capito che il mercato 
non riusciva neanche a pensare di salire, gli orsi hanno sferrato il loro 
attacco.  Durante tutta la giornata il gioco è stato condotto molto vicino 
alla linea Maginot dei tori, testata nel mattino il 7462 ha tenuto e ha 
permesso un rimbalzo, peraltro sempre contenuto dal 7521. I volumi creati 
sul pivot a 7485, dopo l'ennesimo tentativo di salita fermato a 7512, sono 
serviti da molla per spingere sul ribasso travolgendo senza più fermarsi, i 
supporti a 7454. Da lì non c'è più stata storia : una minima resistenza a 
7435, chiuso il lap a 7220 d'un fiato, la prima sosta seria è stata sul 
minimo della settimana scorsa intorno a 7397.
I 375k lots scambiati questa settimana tra 7444 e 7540, con in più i lots di 
oggi (almeno altri 130k) ora pesano lassu' in alto e conterranno qualunque 
movimento di rialzo nel breve termine.
Per cercare i livelli di supporto dobbiamo tornare al 24/30 aprile.  E in 
questo chart troviamo i livelli :
7374, minimo del 27 aprile, ha fatto da minimo anche alla sessione di ieri
7356 è l'ultimo POC intatto, quindi riveste particolare importanza.
7321-25 potrebbe coincidere con l'obiettivo della rottura del 7454 : 
7578-7454 sono 124 punti che proiettati al ribasso  7454-124  danno 7330 
circa.
7303 zona di assenza di volumi addirittura a livello settimanale
7264 minimo della settimana
tutti anche ben visibili sul weekly qui a fianco
Come notate, se chiudiamo sotto 7397 questa settimana avrà fatto un reversal 
settimanale( high piu alto, low piu basso), e inverte un trend che dura da 7 
settimane.
ANALISI DEL GRAFICO CANDLESTICK DAILY
Il primo giorno in cui non è valso il motivo dominante da molti giorni 
(mattina in lettera, pomeriggio in denaro) si è trasformato in una 
Caporetto. La discesa di ier  ha travolto tutto ed ha iniziato un vero trend 
ribassista : per me il close sotto 7425 sarebbe stato un importante segnale 
di cambio di trend, e il future ha chiuso addittura a 7377.
L'indice è stato graziato dalle chiusura delle 1730, quando il future 
tradava intorno a 7440. Domani sicuramente aprira in forte gap down e 
tenderà a testare i fortissimi supporti a 7338-7343 (serie di close tra il 
13 e 24 aprile) , che corrispondono a 7360-65 di future.
La figura dell'altroieri è definitivamente un hanging man, che dopo il doji 
di lunedì, ha sancito la fine di questa fase rialzista.
Difficile valutare la potenza della discesa : il panic selling è sempre 
dietro l'angolo, "si sale dalle scale e si scende dalla tromba" dice un 
vecchio adagio di Borsa. E a questi livelli 100 punti di dax sono neanche l'1.5%.
I primi gaps sono molto lontani (2-3 aprile 7021-27).
Sull'indice per rovesciare il movimento rialzista abbiamo bisogno di un 
close sotto 7338-7343 : seguiamo questi livelli oggi.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 11-5  Non ci sono stati motivi particolari per giustificare la discesa 
di ieri. Le Banche centrali europee hanno recitato il loro ruolo come da 
copione : ECB con tassi invariati ma forte accento sul controllo dell'inflazione 
e Bank of England con atteso rialzo 0.25 a 5.50%.
  2.. Dati macro di ieri :
o         USA 14:30 Trade balance (Mar) -63.9 vs -60bn : peggio del previsto
    a..         14:30 Import price index (Apr) , import prices 1.3% vs 1.0% 
: peggio del previsto
  2.. 10-5 Calendario Macro di oggi : (consensus - previous)
·         14:30 PPI (Apr) M/M Y/Y 0.6% / 3.1% 1.0% / 3.2%   èèè
·         14:30 Core PPI (Apr) M/M Y/Y 0.2% / 1.8% 0.0% / 1.7%  èèèè
·         14:30 Advance retail sales (Apr) M/M 0.4% 0.7%   èèè
·         14:30 Retail sales less autos (Apr) M/M 0.5% 0.8%   èèèè
·         14:30 Business inventories (Mar) M/M 0.2% 0.3%  èè
  4.. 11-5 Valute : in seguito ai forti movimenti delle Borse, lo yen ha 
cominciato a recuperare terreno : sono i carry trades che ora hanno paura 
delle Borse ?? oggi potremmo vedere questo antica relazione riaffacciarsi 
nella mente dei traders : recupero Yen => discesa Borse.  La particolare 
debolezza del dax ha condizionato anche l'Euro che ha rotto 1.3540 e sta 
puntando al ribasso.
 15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle ultime due 
settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale rischio nel 
breve termine
Avvertenze importanti per l'operatività di oggi
Difficile prevedere se sarà una giornata con movimenti controllati oppure da 
panic selling : al momento le valute non hanno ancora segnalato movimenti 
violenti. Anche i mercati asiatici  sono sì in perdita ma allineati ai 
numeri europei e USA, quindi nessun -7-8% tale da far immaginare un 
imminente scoppio di bolla speculativa.  Tuttavia il dax ha capacità di 
espressione autonoma e potrebbe sicuramente stupirci con movimenti del tutto 
autonomi e inoltre una perdita, del tutto fisiologica, di un 2% implica 
movimenti di 150 punti, cui non si è più abituati. Siamo inoltre a fine 
settimana quindi aggiustamenti dei books potranno essere più intensi, e il 
confronto (vedi più sotto) con il sell off di maggio 2006 potrebbe 
incrementare la volatilità.
I PoC intraday tenderanno ad allontanarsi : dai 25 punti dei giorni scorsi, 
saliremo facilmente a 35-40. Mentre nei giorni scorsi i livelli di volumi 
erano precisi quasi al tick, oggi i livelli di volume indicati sono 
piuttosto datati (10-15 giorni), hanno un valore indicativo e possono essere 
facilmente attraversati : lo slippage nella tenuta di un livello può essere 
facilmente di 7-10 punti, quindi attenti a posizionare le stop anticipando 
un pullback del trend.  Un'operatività prudenziale potrebbe essere quella di 
aspettare che un livello consolidi (sviluppi una flag o pendant) e entrare 
in rottura solo quando esce (al rialzo o ribasso) dalla zona di volume che 
ha appena sviluppato, tenendo una stop dal lato contrario della zona di 
volume (che cosi lavora da protezione per la posizione) : oggi ci sono 
grandi opportunità per l'intraday trading ma anche rischi elevati !
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 11 maggio
Update delle notte:
Tutti i mercati asiatici sono in perdita, al momento (6.45) contenuti 
entro -1.5% quindi niente panico. Mercati USA inviariati. Valute invariate 
rispetto al close di ieri sera cosi come le commodities principali : 
monitorare l'euro yen per vedere se questa caduta degli azionari porta un 
ridimensionamento del rischio anche sui carry trades, che potrebbe innescare 
un'ulteriore sell off degli azionari stessi.
Strategia :
Bias e trend ribassista. Probabile inizio di ritracciamento consistente. Per 
comodità riprendo qui i livelli :
  a.. 7374, minimo del 27 aprile, ha fatto da minimo anche alla sessione di 
ieri
  b.. 7356 è l'ultimo POC intatto, quindi riveste particolare importanza.
  c.. 7321-25 potrebbe coincidere con l'obiettivo della rottura del 7454 : 
7578-7454 sono 124 punti che proiettati al ribasso  7454-124  danno 7330 
circa.
  d.. 7303 zona di assenza di volumi addirittura a livello settimanale
  e.. 7264 minimo della settimana
Al rialzo (l'importanza è segnata con i rombi da 1 a 3)
7397 èè  poi 7420 è, 7435 è e 7446 èèè, 7466-70 èèè
Sopra 7446, riprende il trend al rialzo : vedo questa possibilità piuttosto 
remota ma non la escludo, avendo provato l'eccezionale capacità di recupero 
di questo mercati.
Open :
Il cash ha chiuso a 7440 di Fut Dax. Dato che un open al ribasso di 1% è 
piuttosto raro, e non giustificato oggi dai mercati asiatici, se il dax 
aprisse nella zona 7375-7350 sarei compratore per chiudere qualche short 
overnight in attesa di un rimbalzo verso il 7400-7410 del sottostante.
Nel pomeriggio i dati USA condizioneranno sicuramente il movimento : i PPI e 
i retail sales sono dati piuttosto importanti, e da ieri pare che il 
sentiment di lettura dei dati USA sia un po' cambiato : i dati non vengono 
più letti ostinatamente in modo ottimistico ma in maniera più equilibrata. 
Quindi dati negativi potrebbero impattare decisamente sui mercati e 
provocare un ulteriore tracollo.
L'anno scorso il primo giorno di vendita era stato l'11 maggio (giovedì : 
high 6162 low 6047 : -1.8% di escursione), seguito da gap down il 12 (high 
6043 low 5915 : oltre -2%). Le somiglianze sicuramente saranno monitorate e 
prese da riferimento. Nel nostro caso significherebbe che domani si scende 
fino a 7266 di indice (7288 di future).
PUNTI PIVOT Fdax
11 maggio
      R3           7763.67
      R3minor   7688.5
      R2           7605.67
      R1           7522.83
      Pivot        7447.67
      S1           7364.83
      S2           7289.67
      S3minor   7214.5
      s3           7131.67
      High   7530.5
      Low    7372.5
      Close   7440

Hello, toni64!
You wrote  on Fri, 11 May 2007 07:35:57 +0200:
 > Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile
ottimo lavoro, Toni.
:-))
ciao
Eddy 

 Eddy
grazie Eddy ;) buona giornata
ho hedgiato un po' di put con lo stoxx subito in apertura.
se poi rimbalza quando apre il cash, vedo di shortare di nuovo 

 Eddy
Ciao EDDY, concordo con il tuo "laconico" ma esaustivo  "OTTIMO LAVORO".
Mi sembra di capire che toni64 (alias toni2003) lo conosci assai bene.
Sarei felicissimo di incontravi a RIMINI in occasione del tanto atteso
ITALIAN TRADING FORUMO che si svolgera' a RIMINI il 16 e 17 c.m.
Il Pauletto.
-- 
FIB40-Grafici Storici  INTRADAY 
e WEEKLY della settimana in corso
www.pixagogo.com/8908214311
questo articolo e` stato inviato via web dal servizio gratuito 
http://www.newsland.it/news
 segnala gli abusi ad 
ab...@newsland.it

 ha scritto nel messaggio 
news:4644074b$0$10616$4faf...@reader2.news.tin.it...

Ogni giorno nuovi "slang" borsistici !
Ieri BLOCKTRADE, stamane HEDGIATO !
Sei proprio sicuro di operare al meglio ???
Io che ieri ero ribassista super convinto oggi lo sono un po' meno !!
Ovvio che il FIB40 e' altra cosa...... ma squadra vincente da oltre 13 anni 
non si cambia.
Su una apertura  del FIB molto vicina alla MIA S2, "longherei" ad occhi 
chiusi grazie alle mie attuali abbondantissime "marginature".
GRAZIE FIB40, grazie anche a DATA SERVICE e sopratutto un grande GRASSSSIE a 
un vecchio Amico che a suo tempo mi diede la dritta su detta "smal cap".
E tra poco si parte.  Si prevede una laboriossima fase di asta.  Ci 
divertiremo stamane, ci divertiremo assai !
Non sempre il "lupo" e' cosi' brutto come vogliono farcelo apparire..... 
Ovvio parlo dei MEDIA che stamane saranno sicuramente  scatenati ad 
enfatizzare il ribasso di ieri.   Son curioso di andare a sentire quel che 
dira' l'ormai famoso Trombin !!!!  ahahaha 

Hello, ,PAULETTO!
You wrote  on Fri, 11 May 2007 08:07:10 +0200:
 > Ciao EDDY, concordo con il tuo "laconico" ma esaustivo  "OTTIMO LAVORO".
 > Mi sembra di capire che toni64 (alias toni2003) lo conosci assai bene.
Toni è una persona squisita.
 > Sarei felicissimo di incontravi a RIMINI in occasione del tanto atteso
 > ITALIAN TRADING FORUMO che si svolgera' a RIMINI il 16 e 17 c.m.
Io non ci sarò, probabilmente ci sarà Toni.
Ciao
Eddy