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Titolo: Domanda tecnica a Dmaster sul benchmark e i gesTORI e gesORSI

visto che un istituzionale non può invesitre più del 10% del proprio
portafoglio in un titolo e visto che non può investire in posizioni derivate
più del 10% del proprio portafoglio inevitabilmente sarà sotto peso sui
titoli che pesano molto di più del 10% del paniere di riferimento del
gestore giusto?
Ma adesso ci sono gli StockFutures, se possono rientrare nel 10% delle
posizioni derivate che un gestore può avere con queste anzichè comprare
Future sull' indice per mettersi a benchmark un gestore potrebbe
direttamente farlo con i futures relativi alle azioni più capitalizzate no?
se la cosa fosse possibile, si otterebbero 3 significativi:
1° primo si aggirebbe una legge che chissà per quale motivo penalizza le
società più capitalizzate
2° si potrebbe raggiungere una posizione perfettamente a benchmark
3° le posizioni futures specifiche avrebbero un peso minore rispetto a
quelle sugli indici e la liquidità investita sarebbe maggiore
ogni riferimento a fatti, azioni , Cagnacci, pardon persone è puramente
voluto
Dici che in quanto aggriamento dei regolamenti non si può fare? Bankitalia e
Consob potrebbero non vedere la cosa di buon occhio?
Ciao

 direttamente farlo con i futures relativi alle azioni piů capitalizzate
no?
E'un'alternativa possibile, ma non cambia molto rispetto a quanto gia' ora
viene fatto... lo strumento piu' comune e' la call deep in the money, basta
comperare una call su eni strike 5 e il gioco e' fatto :-)
DMaster
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Inviato via 
http://usenet.libero.it

 comperare una call su eni strike 5 e il gioco e' fatto :-)
grazie per la risposta
non ci avevo pensato, effettivamente comprare una call ultra deep in the
money e tenersi liquidità equivalente allo strike è quasi come comprare il
sottostante stesso, dici che si può ottenere uno stesso risultato
deltahedgiandosi sull' ATM?
non conosco la struttura esatta dei costi delle options e dei futures (ivi
compresa la liquidità) dici che che le options sono meno care?
ogni giorno se ne impara una nuova si può fare col Futures sull' indice, con
una deep in the money con il Delta hedging, dici che si può fare anche con
altro? tu dici che viene già fatto, secondo te a occhio in che percentuale
vengono applicate le strategie di benchmark 1%, 10%  o 100% degli
istituzionali?
Ciao e grazie ancora

 istituzionali?
Alcuni istituzionali italiani (fondi) vivono a pane e benchmark... per altri
tipo come le assicurazioni invece non e' un fattore.


A giudicare dal numero di posizioni aperte, non mi pare che frequentino
molto gli stock future...
'ao!

 molto gli stock future...
Open interest superiore a 40 contratti sugli stock futures:
n. 115 enel set02
n.  65 eni set02
n.  40 telecom dic02
n. 200 telecom ott02
n. 156 telecom set02
n. 404 tim set02
n.  44 uc dic02
n.  47 uc ott02
n. 101 uc set02
Non sono tanti, ma neanche pochissimi.
Christian

 Christian
Grazie ciao

 davvero poco
Sono 500 azioni di sottostante se non ricordo male.
Cmq non penso che facciano il discorso che hai detto tu, almeno non in 
forze, forse stanno studiando la cosa.
Christian

 Christian
lo penso anche io o molto più probabilmente il mercato degli SF è molto
illiquido dunque è assai più costoso da usare rispetto a quello delle
Options

 forze, forse stanno studiando la cosa.
a parte che i quantitativi sono 1 a 1 comunque il discorso che ha detto lui
per ora non lo fanno di certo, anche perche' i backoffice dei fondi non
hanno ancora capito come si fa a contabilizzare 'sta roba per la
reportistica standard.


 DMaster
ciao

 Options
Tieni presente che il mkt degli stock futures è partito da un mese, 
dagli il tempo di crescere.
Christian

 wrote

Vero, comunque a Londra gli SF del Liffe hanno avuto poco successo

 Vero, comunque a Londra gli SF del Liffe hanno avuto poco successo
Peccato, questo è un brutto precedente per gli stock fut.
Christian