Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: Massi' va...

...inauguriamo la nuova stagione con i turbo/shorts certificates.
Entrato su STM a 18.25 con short 30 aprile.

Entrato su STM a 18.25 con short 30 aprile.
Entrato con pochissimi short (500, tanto per vedere come si
comportano) ma sono gia' soddisfatto: effettivamente i certificati si
comportano correttamente e seguono l'andamento del sottostante.
Promossi a pieni voti.

Una rondine non fa' primavera...........
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l'orsotoro®

 Una rondine non fa' primavera...........
hai perfettamente ragione: non posso arrivare alle conclusioni dopo un solo
acquisto.
Il post l'ho fatto sull'onda di una emozione: e' tutta la settimana che sono
ribassista ed ero entrato, con dei cw put, su finecogroup lunedi'.
Risultato: il titolo, da quando sono entrato, ha perso il 6% e il mio
rendimento con i cw put e' del -6% mentre, con STM, sono entrato con dei
certificates ed il gain e' stato immediato.
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Inviato via 
http://usenet.libero.it

Se li paragoni ai CW sono d'accordo con te..........non ho approfondito
molto i certificates.................ho una certezza, però, già è dura
battere il mercato...........figuriamoci i MM.................
:-)
--
l'orsotoro®

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
Per ora, pare che ABN abbia un comportamento corretto (tra l'altro,
sono anche presenti su it.economia.borsa.trading-online).
In questo momento:
cw put finecogroup
%	-5.221129862	%azioni	-9.38864811
short certificates STM
%	10.42016895	%azioni	-7.397262364
Cioe', da quando sono entrato con dei cw put su finecogroup, fineco ha
perso piu' del 9% e io sono in perdita del 5.2%, mentre da quando sono
entrato su STM con dei short certificates, stm ha perso il 7.3% e io
sono in gain del 10.42%.
Lo spread sui certificates e' di poco superiore l'1% e di norma e'
sempre cosi' (anche se ho letto su ieb.trading-online che ogni tanto
si e' allargato).
hola
Buttha


 Sono poco informato sullo strumento finanziario CW ma leggendo i tuoi post e
altri ancora ne deduco che siano poco affidabili perchè pesantemente
influenzati da chi li gestisce (MarketMakers) . Potresti illuminarmi su come
vengono stabiliti i prezzi di scambio?
Grazie dell'eventuale risposta.
Yawriz


Legalmente dalle *greche* così si legge sui
prospetti.....................realmente dal MM............
Leggi questo--------->
http://www.soldionline.it/SOL_Editoriale.nsf/7c01afa99661ff4ec1256a1e0037576
8/b29405ce54f58c48c1256bf800456fad?OpenDocument
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l'orsotoro®

vengono stabiliti i prezzi di scambio?
Vengono utilizzati dei modelli matematici (Black & Sholes in primis,
ma anche modelli alternativi, come quello binomiale).
Di letteratura sull'argomento c'e' n'e' quanta ne vuoi.
Quello che poi succede e' questo: data la volatilita' storica del
sottostante (e gli altri input del modello) viene determinato il
"prezzo giusto" dello strumento derivato. In realta', il prezzo che
trovi sul mercato e' generalmente diverso da tale "prezzo giusto".
Come si giustifica questo? Dicendo che il mercato ha una determinata
aspettativa sulla volatilita' futura e il prezzo del derivato riflette
questa aspettativa. Allora si calcola quella che si chiama
"volatilita' implicita": e' il valore di volatilita' che dovresti dare
al sottostante per fare in modo che il modello matematico ti calcoli,
come "prezzo giusto", il prezzo attuale di mercato.
In un mercato liquido tutto questo potrebbe avere un senso mentre in
un mercato in cui l'unico soggetto che quota denaro/lettera e' il
market maker significa: "il market maker decide la volatilita'
implicita" che tradotto significa: "il market maker decide il prezzo".


Grazie per la risposta che rafforza la mia linea di non avventurarmi in
strumenti "manovrabili" come i CW, non avendo la competenza
necessaria...Ciao Yawriz
