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Titolo: La borsa, quell'arena degli scaltri.

Analisi Tecnica Mercati Finanziari
di Antonio Bellicoso
Via S.Caterina, 33/a
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20025 - Legnano (MI)
nostr...@galactica.it
www.cfc.it/nostradamus
Con qualche giorno di ritardo, pubblico in questa sede quanto scrivevo
settimana scorsa, non tanto per dire "quanto sono stato bravo", perche' in
realta', degli errori commessi e' sempre difficile parlarne, ma per offrire
uno spunto di riflessione rivolto soprattutto agli investitori della nuova
generazione, quelli per intenderci che sono entrati per la prima volta in
borsa all'esordio delle famigerate "tiscali" e per ovviamente costruire se
possibile una sorta di dibattito sui principi metodologici sostenuti dal
sottoscritto.
LA BORSA, QUELL'ARENA DEGLI SCALTRI!!
So bene che la situazione non e’ delle migliori, cosi’ come tutti hanno modo
di constatare.   Non ho alcuna intenzione di sbilanciarmi piu’ di tanto,
anche perche’ il nostro mestiere non e’ quello di indovinare il futuro delle
borse, ma tutt'al piu’ di far guadagnare e far perdere il meno possibile,
questo e’ quanto ci compete.
Se puo’ essere utile un mio punto di vista in questo momento cosi’ delicato
e cosi’ difficile, abbiate la pazienza di leggere le righe che vado a
formulare.
Potro’ sbagliarmi, ma ho paura che si potra’ tornare a comprare qualcosa, e
quindi a mettere in cantiere probabili guadagni, solo quando il NASDAQ avra'
toccato almeno i 2900 punti e il MIB30 i 40.000. Certo, e’ uno scenario
catastrofico quello che sto dipingendo, ma prendetela come una semplice
ipotesi, purtroppo comunque  alquanto verosimile e vi spiego il perche’.
Se osservate un grafico del Nasdaq, noterete che tra luglio e settembre si
sono registrati due massimi, in gergo una figura di “doppio massimo”, figura
tipicamente ribassista. Manco a farlo apposta, dalla formazione del secondo
massimo, i corsi hanno cominciato a scendere fino ad arrivare ai livelli di
prezzo attuali. Ebbene, volendo calcolare un minimo di obiettivo di prezzo
“bottom” (il minimo dei minimi), dobbiamo calcolare la distanza tra il
“punto di rottura” (il minimo tra i due massimi) e moltiplicarla per due.
Facendo questo calcolo, da considerarsi, ripeto,  approssimativo, arriviamo
a prevedere un “bottom” sul Nasdaq in area 2900. Diciamo che una volta che i
corsi raggiungono questo livello, ammesso naturalmente che davvero la’
arrivino, possiamo cominciare a compricchiare qualcosa. E’ probabile che
toccati i 2900, l’indice continui a scendere fino ai 2700; dubito pero’ che
scenda oltre e quindi, per concludere, un’area di acquisto abbastanza sicura
dovrebbe essere la 2900 - 2700.
Operativamente parlando, riferendomi ai titoli tecnologici e/o del nostro
nuovo mercato, e’ evidente che la discesa dovra’ continuare; di conseguenza,
suggerirei di non comprare altri lotti di titoli che in questo momento
dovessero essere rimasti nei nostri portafogli, ma di utilizzare la
liquidita’, aspettando i prezzi del Nasdaq, nell’area sopra indicata.
Siccome i titoli nel N.M. hanno perso in pochi gg. parecchio e considerato
che tanto quanto hanno perso finora dovranno ancora perdere, troverei anche
assurdo vendere perche’ non vale la pena vendere perdendo il 20 o 30 per
cento: tanto vale attendere che arrivino a perdere il 40 o 50 o 60 e poi
avere la pazienza di vederli tornare su, quanto meno a livelli di perdita
piu’ accettabili, diciamo, sotto il 10 per cento.
Non comprerei titoli del nuovo mercato fino a quando l’indice Nasdaq non si
trovi nell’area sopra detta e cioe’ tra i 2900 e i 2700.
Il mib30? La hold economy?
Beh, a parte taluni titoli che hanno gia’ perso tantissimo, tipo le tanto
bistrattate SEAT e OLIVETTI che soltanto un paio di mesi fa tutti davano a 5
euro le prime e a 5 euro le seconde, con titoli in prima pagina dei
principali giornali finanziari che rumoreggiavano chissa’ quali movimenti
strani dovessero interessare i due titoli e tutti inneggiavano a
comprarli.............proprio da quel momento i due titoli hanno cominciato
a perdere e a ritrovarsi ai livelli attuali e questo per dire che a volte,
la nostra zucca e il nostro istinto ci azzeccano piu’ dei giornali, ma non e
’ una critica ai giornali, semplicemente, secca che il comune investitore si
indirizzi sull’un titolo piuttosto che sull’altro lasciandosi magari
influenzare da quello che sui giornali si dice.
Chissa come mai chi ai tempi scriveva che i due titoli sarebbero arrivati a
5 euro, oggi scrive che hanno fondamentali da 1 euro, perche’ succedono
queste cose? Perche?
In borsa, per mia esperienza, il prezzo che via via va a formarsi su un
singolo titolo, dipende non tanto dai fondamentali della societa’ quotata,
quanto dai movimenti speculativi che ci stanno dietro, secondo Voi come si
puo’ stabilire il prezzo reale di un titolo? Chi lo puo’ stabilire? E
ammesso anche che si possa stabilire che Olivetti vale X euro, perche’ mai
queste X euro diventano Y il giorno dopo e Z due gg. dopo? Se si stabilisce
che sulla base dei fondamentali Olivetti vale X, io mi aspetto che per
almeno, non dico tanto, ma per due o tre gg. almeno consecutivi, il titolo
segni sempre quel prezzo e invece no!!! Allora? Se fosse cosi’ facile poter
stabilire l’effettivo valore di un titolo di una societa’ quotata, non
pensate che tutti sarebbero in grado di guadagnare sempre? Individuati gli
indicatori che ci danno il prezzo reale, si compra o si vende il titolo a
seconda se e’ piu’ o meno vicino al prezzo valore individuato............no,
non e’ cosi’. Nessuno sa quanto vale SEAT, nessuno sa quanto vale OLIVETTI e
tanto meno quanto vale FIAT. In borsa, il prezzo lo fa il mercato e non il
bilancio, mi spiace per gli analisti fondamentali, ma credo che anch’essi si
rendano conto dei limiti che l’analisi fondamentale incorpori, cosi’ come
del resto, anch’io che sono un’analista tecnico mi rendo conto di quanto a
volte inaffidabile possa essere l’ A.T., visto che non sempre i segnali dell
’analisi tecnica si rivelano corretti.
La verita’ sta nel mezzo, bisogna sicuramente, sapere un po’ dell’una e un
po’ dell’altra, ma sfatiamo che l’analisi fondamentale sia una scienza
esatta, cosi’ come del resto neanche l’ A.T. lo e’. A volte basta solo il
buon senso e possedere una buona metodologia per operare. Oddio, lo dice uno
che a volte predica bene e razzola male, nel senso che il non aver voluto
per esempio applicare stop loss a taluni titoli, ora ne paga le conseguenze,
ma grazie a Dio si tratta di pochissime posizioni aperte.
Tutto questo per dire che la borsa e’ dei grandi e non dei piccoli, visto
che a noi piccoli tocca spartirci le briciole e rimetterci le fette dobbiamo
agire con intelligenza e con furbizia. Agire con intelligenza e furbizia in
momenti come quelli che stiamo vivendo adesso significa vendere le posizioni
sulle quali attualmente perdiamo al massimo il 10 per cento, incassare la
perdita e liberare liquidita’.........in futuro pero’ mi raccomando, a - 3
per cento vendete. Ricevo tutti i gg. nella mia email lettere di persone che
hanno in carico titoli del nuovo mercato a prezzi ormai da carta straccia,
ma perche’ ridursi cosi? PERCHE’? Sia ben chiaro, se a - 3 bisogna vendere
in stop loss, a + 3 si deve vendere. Qual e’ il trucco dei grandi che
muovono la borsa? Semplice. Entrano con 1.000.000 di euro su fiat a 26,50
spendendo esattamente 993750 euro per comprare 37500 pezzi e rivendono FIAT
a 26,70, accontendandosi di guadagnare lo 0,75 per cento e si portano a casa
con questa operazione, ben 7500 euro, qualcosa come 15 milioni..........e in
pochi secondi, sia ben inteso. Di fatto, la regola numero uno del trader
bravo e’ quella di sostare nel mercato il meno tempo possibile. Provate Voi
ad entrare su FIAT a 26.5 con, diciamo 500 pezzi, che rappresenta la media
della capacita’ di acquisto di molti, supponendo poi che questi molti
diversifichino il portafoglio, come consigliano tutti, banche comprese,
Compriamo 500 fiat a 26,5 spendendo 13250 euro, per guadagnarne, non dico
tanto, ma almeno 200 euro, dobbiamo rivendere FIAT a 26,9, ovverossia all’
1,5 per cento, senza considerare pero’ che a questo profitto dobbiamo
togliere commissioni e tassa sul capital gain.
Tutto questo per dire cosa? Per dire due cose. La prima, smettiamo di
diversificare i portafogli e compriamo un solo titolo o al massimo due e
chiudiamo le operazioni applicando uno stop loss, questo ci garantisce di
accontentarci di performances molto ridotte e di stare il piu’ breve tempo
possibile sui mercati pur guadagnando abbastanza, invece di avere portafogli
con 100 fiat, 1000 olivetti, 250 tim e cosi’ via, sapete qual e’ la
differenza? La differenza e’ che prima di poter guadagnare qualcosa con un
portafoglio di 10 titoli, tutti acquistati ai lotti minimi occorrono
performances dal 5 per cento in poi su ciascun titolo, perche’ basta che 5
su 10 vanno in rosso e noi abbiamo perso solo tempo. La seconda cosa e’
smettiamo di comprare titoli del nuovo mercato perche’ ci piacciono o perche
’ ci crediamo, o almeno, rivendiamoli al - 3 se scendono, che senso ha avere
ora in portafoglio e aver conservato titoli che stanno perdendo il 20
o il 30 per cento e piu? Ripeto, anch’io ho fatto errori di questo tipo
attualmente, ma da questa esperienza ho imparato che posso migliorarmi,
fatelo anche Voi, e’ semplice. Che la borsa crolli, con vendite in stop loss
registrate piccole perdite, ma avete sempre liquidita’, ok?
Allora dove va il mib30? A 42.000 quasi sicuramente e pregate che non scenda
sotto i 40.000.
Consiglio operativo sul da farsi domani? Non comprate almeno fino a venerdi’
, falsi rimbalzi potrebbero punire se non si esce velocissimamente, ma
aspettate a comprare almeno lunedi’, insomma, non abbiate fretta di comprare
e non vendete titoli in perdita superiore al 10 per cento se non
per motivi eccezionali.
La borsa e’ uno spaccato della vita di tutti i giorni, dove vince chi e’ piu
’ scaltro e non chi e’ piu’ forte,

 
www.cfc.it/nostradamus
Uno che fa Analisi Tecnica chiamandosi "nostradamus" e' gia' tutto
un programma. Piu' o meno, sarebbe come chiamare un ristorante:
"Alla Diarrea"
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Stardust®

 "Alla Diarrea"
Non ci si andrebbe mai. Mentre se si chiamasse "La taverna del clistere"...
ES

 clistere"...
Beh... ora non esageriamo...
A giudicare dall'indirizzo, pare che il nostro ana-lista sia un tipo
piuttosto... bellicoso. Per il momento, quindi, mi sto... sbellicando
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Stardust®
Ipse dixit:
Si dice anche " si naviga in rete" , quindi maschile.