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Titolo: Per Robin Hood (assolutamente non OT)

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EDF to Buy Italenergia Convertible Bonds, Les Echos Reports
By Marthe Fourcade
Paris, May 23 (Bloomberg) -- Electricite de France, Europe's biggest power
company, will commit to buying convertible bonds to be issued by Italenergia
SpA from other shareholders by 2005, leading to an increase in its stake in
the Italian electricity company, French daily Les Echos reported.
EDF and Fiat SpA, Italy's largest industrial company, formed Italenergia
last year to buy control of Edison SpA, Italy's No. 2 electricity company.
The commitment is part of a plan to be presented today to raise 2 billion
euros ($1.85 billion) for Italenergia. The company will issue 1 billion
euros in convertible bonds, and announce a capital increase of another
billion euros scheduled for December, the paper said. Fiat, which owns 39
percent of the company, is struggling to lower debt.
(Les Echos 5-23 12)

 By Marthe Fourcade
Sì! che EDF fosse interessata ad avere un ruolo di primo piano
nella maggiore azienda di produzione elettrica privata italiana si
sapeva.Quello che si temeva era l'ingresso in Italia di una azienda pubblica
estera in un settore strategico come quello energetico.E la contraddizione
era quella di privatizzare Enel (vedi Genco) da una parte, e far entrare
ingrossare e prosperare aziende elettriche pubbliche e per di più estere!
E' ancora valido e sta ancora in piedi questa perplessità??
La situazione di mercato vede adesso una Fiat con problemi anche finanziari
assai più marcati rispetto al momento del via della OPA Montedison,
il management fiat sembra totalmente allo sbando e non in grado di
produrre una politica <unica> non contraddittoria e di facile intuizione;
circolano addirittura voci su vendita e uscita di Fiat dal business
energetico
appena iniziato.C'è chi dice che questo era l'intento fiat fin dall'inizio.
Si era parlato di un cavallo di troia per EDF in Italia in cambio di favori.
Divertente sarebbe dunque vedere la maggiore
azienda elettrica pubblica Francese divenire il maggior gruppo elettrico
privato italiano, mentre la nostra Enel è obbligata dalla stolta politica
dello stolto governo a cedere,vendere,ridurre le proprie capacità
e potenzialità, con conseguente abbassamento del prezzo di borsa!!
Nel frattempo si assiste con gioia al balzo del titolo Edison oggi sul
mercato, in concomitanza col via all'operazione di fusione
con l'Italenergia.. di Edison.
Avanti c'è posto!! dico io, il titolo mi pare sacrificato, se poi si dovesse
assistere all'ingresso in forze del colosso francese, non ci rimarrebbe che
fornirci del solito paiolo per la raccolta, noi siam qua da tempo, con
la rete a maglie fitte!!.....:-)))
Grazie del post, saluti.
R.H.-

 By Marthe Fourcade
E hai visto i prezzi di concambio Edison-Italenergia???
Boniiiiii!!    :-)) rh.
Via libera alla fusione Edison-Italenergia
Aumento di capitale di Italenergia per un miliardo di euro, prestito
subordinato degli azionisti di Italenergia per un miliardo di euro ed
emissione di obbligazioni per due miliardi di euro. È il piano di riassetto
finanziario definito dal consiglio di amministrazione di Italenergia,
riunitosi ieri a Torino sotto la presidenza di Sergio Pininfarina, e dal
Consiglio di amministrazione di Edison, riunitosi oggi a Milano sotto la
presidenza di Umberto Quadrino.
 Top
I rapporti di concambio per la fusione
I board delle due società, secondo una nota congiunta per la stampa, hanno
inoltre stabilito i rapporti di concambio per la fusione: 3,5804 euro per
ogni azione ordinaria Edison e 2,8643 euro per ogni azione di risparmio
Edison, 2,5245 per ogni azione ordinaria Italenergia e 2,0196 per ogni
azione di risparmio Italenergia.
Sulla base dei valori identificati per i titoli ordinari e di risparmio di
Edison e di Italenergia, tenuto conto della proposta di distribuzione di
dividendi Edison per 61,4 milioni di euro, sono stati determinati i seguenti
rapporti di concambio: 7 azioni ordinarie Edison per 10 azioni ordinarie
Italenergia, 7 azioni di risparmio non convertibili Edison per 10 azioni di
risparmio Italenergia di nuova emissione.
Dopo l'aumento di capitale a servizio dei concambi, la percentuale di azioni
ordinarie dell'incorporante possedute dal mercato sarà pari a circa il 17,7
per cento.
 Top
Le garanzie per gli azionisti di risparmio
Alle azioni di risparmio della nuova Edison saranno attribuite privilegi
ulteriori rispetto a quelle delle attuali azioni di risparmio Edison. È
quanto sottolinea la nota di Italenergia ed Edison sull'avvio della fusione.
Tra gli altri, la cumulabilità del dividendo minimo garantito per quattro
anni (invece di due) e la convertibilità facoltativa alla pari in azioni
ordinarie qualora a esse non vanga assegnato il dividendo per cinque
esercizi.
Esiste anche la possibilità da parte dell'assemblea, in carenza di utili
d'esercizio, di deliberare la distribuzione di riserve per assicurare il
dividendo minimo garantito e la sua maggiorazione. Prevista poi la
convertibilità facoltativa in ordinarie in caso di esclusione dalle
negoziazioni delle risparmio a condizioni da determinarsi da parte
dell'assemblea e la convertibilità facoltativa alla pari in ordinarie, a
semplice richiesta dell'azionista, in caso di mancata ammissione a
quotazione delle risparmio o di successiva esclusione dalle negoziazioni
delle ordinarie.