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Titolo: Breve commento sulla trimestrale di Tiscali

I dati abbastanza completi sono qui.
http://it.news.yahoo.com/040805/58/2w4gc.html
Sono grossomodo in linea con le aspettative degli analisti che, su quelle
stime, valutano Tiscali fra 5.5 e 6.5 euro.
Alcuni dati sono leggermente al di sotto delle aspettative: l'EBITDA è nella
parte bassa del range previsto mentre la perdita operativa consolidata è
superiore al previsto per via di alcuni accantonamenti non previsti e dei
maggiori ammortamenti dovuti ai maggiori investimenti.
Altri dati sono addirittura sopra le stime.
Nel secondo trimestre Tiscali ha acquisito quasi 200'000 nuovi clienti ADSL
portando il totale a 1.440 milioni. Sono perfino troppi. Era previsto
infatti di arrivare a 1.6 milioni per fine anno. Se va avanti così ci arriva
per la fine di agosto.
Va considerato anche che il cash burn e gli ammortamenti al momento sono in
buona parte dovuti all'acquisizione di nuovi clienti.
In questa ottica è particolarmente apprezzabile il fatto che il cash burn
sia stato di soli 24.3 milioni, molto meno dei 30 e rotti previsti da molti
analisti (e più dei 15 che prevedevo io, che ipotizzavo però un numero di
nuovi clienti ADSL nettamente inferiore; in fondo per centrare il target
prefissato bastavano 120'000 nuovi clienti ADSL a trimestre).
In sostanza i conti sono a posto, abbastanza in linea con le previsioni e
anzi risentono, nel bene e nel male, di una crescita al di sopra delle
attese del numero di nuovi clienti ADSL.
Mi pare inoltre molto saggia la decisione di rendersi indipendenti dai
mercati finanziari ventilando la possibilità di ampliare il programma di
cessioni già previsto.
E' possibile infatti che la speculazione al ribasso che ha massacrato il
titolo nelle scorse settimane sia stata alimentata proprio dalle aspettative
di un collocamento di azioni Tiscali a sconto rispetto ai prezzi di mercato.
L'ampliamento del programma di dismissioni è probabilmente salutare di per
se, perché permette a Tiscali di concentrarsi sui business più strategici e
redditizi, ma nell'attuale contesto è utile anche a stroncare la
speculazione, che non può più contare sul fatto che Tiscali debba collocare
titoli sul mercato per assicurarsi la liquidità necessaria a finanziare i
propri investimenti e ad onorare i propri impegni.
Sintetizzando al massimo, secondo me domani Tiscali parte a razzo !


spero bene che la tua sintesi sia di buon auspicio,ma con un nasdaq
com che mi chiude come stasera mi sa che la galassia della
tecnologia/telefonia  domani faccia una brutta fine.
ciao


--->e' cmq confermato l'AdC
---
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http://www.grisoft.com
).
Version: 6.0.732 / Virus Database: 486 - Release Date: 29/07/2004


L'AdC non è mai stato deliberato e quindi tantomeno confermato.
E' confermato che se le condizioni di mercato lo consentono l'AdC resta una
opzione percorribile, ma con le ulterirori dismissioni non è più una
necessità, è solo una delle diverse opzioni possibili.
E credo che questo faccia un mondo di differenza.
Se uno sa che a un certo punto dovranno *per* *forza* saltare fuori delle
azioni con uno sconto del 10% sul prezzo di mercato nessun prezzo di mercato
è mai troppo basso. Una volta che questa certezza viene meno la situazione
cambia parecchio.

 sfugge qualcosa?
E' sicuramente positiva, però sui conti del trimestre l'acquisizione di
nuovi clienti in qualche modo "pesa".
Acquisire nuovi clienti implica degli investimenti (costi di attivazione,
modem per il cliente, modem in centrale e altre infrastrutture che
garantiscono la connettività) che hanno un costo immedito che viene poi
remunerato nel tempo.
Acquisire nuovi clienti è un investimento e come ogni investimento, costa.
Nel trimestre in cui acquisisci 200'000 nuovi clienti hai tutti i costi
iniziali e ben poca remunerazione.
Ma d'altro canto per raccogiere è necessario seminare.

 Sintetizzando al massimo, secondo me domani Tiscali parte a razzo !
L'hai in carico...?
Eheheheheh..........

 Sintetizzando al massimo, secondo me domani Tiscali parte a razzo !
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13/8/2004 ore 10:12 quotazione: 2,18
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purtroppo sembra che il razzo di Tiscali
abbia una traiettoria "parabolica" :(((
E' allucinante quanto sta accadendo e
ancor più il poco risalto (a livello
mediatico) di questa vicenda...
Inviato da 
www.mynewsgate.net

Guardando il book, con botte di 100-200.000 pezzi spostate a piacimento e
velocemente di quà e di là, mi sembra che la portano dove vogliono...