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Titolo: Algol News

Incollo di seguito la relazione di ieri 13/9/2005 affinchè venga esaminata
da esperti.
Il contenuto dà speranza alla riammissione del titolo ora sospeso?
Grazie in anticipo agli amici dello IEB.


Fonte 
www.algol.it
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RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL
30 GIUGNO 2005
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INDICE
RELAZIONE SULLA GESTIONE
RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA DI ALGOL SPA AL 30 GIUGNO 2005
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RELAZIONE SULLA GESTIONE
13 settembre 2005
Signori Azionisti,
nel trimestre terminato il 30 giugno 2005 abbiamo conseguito ricavi
consolidati pari a 6,2
milioni di Euro ed un utile dopo le imposte pari a 305 mila Euro. L’EBITDA
del trimestre
chiuso il 30 giugno 2005 ha mostrato un risultato negativo pari a 272 mila
Euro mentre
l’EBIT del periodo considerato è pari a 583 mila Euro. Considerando il
trimestre chiuso il 30
giugno 2005, Algol S.p.A., AlgolNet S.p.A., Algol Deutschland GmbH (poi
ceduta in data 26
luglio 2005) hanno evidenziato perdite dopo le imposte; Algol S.p.A. ha
evidenziato ricavi
pari a 525 mila Euro e AlgolNet S.p.A. ricavi pari a 55 mila Euro, mentre
Algol Deutschland
GmbH ed Algol France S.a.s. hanno registrato vendite rispettivamente pari a
5,6 milioni di
Euro e 893 mila Euro. Il margine operativo consolidato del trimestre
considerato è pari al
20,9%.
Nel primo semestre del 2005 abbiamo conseguito, a livello consolidato,
ricavi pari a 17,8
milioni di Euro ed un utile dopo le imposte pari a 4,5 milioni di Euro. Se
paragonati ai dati
pro-forma al 30 giugno 2004, che evidenziavano gli effetti della cessione di
Epsilan France
S.r.l. (avvenuta il 16 novembre 2004) e di AlgolProducts S.p.A. (avvenuta il
3 marzo 2005), i
ricavi consolidati, che erano pari a 12,9 milioni di Euro, hanno evidenziato
un aumento del
37,7%, mentre l’utile dopo le imposte è paragonato ad una perdita pari a 1,6
milioni di Euro.
L’EBITDA nel semestre considerato chiuso il 30 giugno 2005 ha mostrato un
risultato
negativo pari a 2,3 milioni di Euro paragonato ad un risultato negativo pari
a 941 mila Euro.
L’EBIT nel periodo considerato ha evidenziato un risultato negativo pari a
3,8 milioni di
Euro, paragonato ad un risultato negativo di 1,3 milioni di Euro. Nel
semestre considerato
chiuso il 30 giugno 2005 Algol S.p.A., AlgolNet S.p.A., Algol Deutschland
GmbH (ceduta il
26 luglio 2005) ed Algol France S.a.s. hanno registrato perdite dopo le
imposte. Algol S.p.A.
ed AlgolNet S.p.A. hanno evidenziato ricavi rispettivamente pari a 1,1
milioni di Euro e 123
mila Euro; Algol Deutschland GmbH ha mostrato vendite pari a 11,7 milioni di
Euro e Algol
France S.a.s. ha registrato vendite pari a 1,3 milioni di Euro. Il margine
operativo consolidato
è del 12,1%.
I crediti verso i clienti sono diminuiti passando da 7,2 milioni di Euro
dello Stato Patrimoniale
consolidato pro-forma al 30 giugno 2004 a 6,8 milioni di Euro a fine giugno
2005, con una
media di 58 giorni di incasso. I debiti verso fornitori sono aumentati
passando da 3,7 milioni
di Euro a 5,0 milioni di Euro.
Al 30 giugno 2005 il capitale circolante netto è pari a 5,4 milioni di Euro
con un indice di
rotazione di 6,6 per anno, paragonato ad un capitale circolante netto di 6,7
milioni di Euro con
un indice di rotazione di 4,6 al 30 giugno 2004.
La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2005 è negativa e pari a 3,3
milioni di Euro, in
miglioramento rispetto alla posizione finanziaria netta consolidata
pro-forma a fine giugno
2004, che risultava negativa e pari a 6,4 milioni di Euro. Tale debito
include anche il prestito
di Euro 3,1 milioni da ripagare alla AlgolProducts S.p.A. secondo il
contratto di cessione
avvenuta il 3 marzo u.s. con la Quarry Services (UK) Limited.
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4
Si precisa che la presente Relazione Semestrale è redatta in base alla
disciplina transitoria
consentita dall’art. 81-bis del Regolamento Consob n. 11971/99 e successive
modifiche,
corredata dai prospetti di riconciliazione derivanti dall’applicazione dei
principi contabili
internazionali (IAS/IFRS).
Si segnala, infine, che, la relazione semestrale consolidata della Società
al 30 giugno 2005 non
è stata oggetto di revisione limitata da parte di una società di revisione
(per maggiori dettagli
al riguardo si rinvia al comunicato stampa del 31 agosto 2005).
Si riepilogano di seguito i fatti rilevanti avvenuti entro il 13 settembre
2005:
Cessione AlgolProducts S.p.A.
• Il 3 marzo 2005 Algol S.p.A. ha ceduto AlgolProducts S.p.A., la
controllata
interamente partecipata da Algol S.p.A. e dedicata alla distribuzione di
tecnologia di
Network Computing, a Quarry Services (UK) Limited, società finanziaria
inglese.
• Il 25 maggio 2005 i membri del Consiglio di Amministrazione della Società
hanno
ricevuto notifica del ricorso presentato al Tribunale di Milano da parte del
Collegio
Sindacale, ai sensi dell’art. 2409 del codice civile, in relazione a
rapporti commerciali
intrattenuti dalla società AlgolProducts S.p.A. - controllata dalla Società
all’epoca dei
fatti - con terzi per la fornitura di materiale informatico.
• L’11 luglio 2005 il Presidente del Consiglio di Amministrazione ha
ricevuto notifica
del provvedimento del Tribunale di Milano di ispezione amministrativa della
Società,
adottato nell’ambito del procedimento ex art. 2409 del codice civile, a
seguito
dell’audizione in camera di consiglio degli amministratori della Società,
nella persona
del Presidente del Consiglio di Amministrazione, e dei sindaci, che ha avuto
luogo il
10 giugno 2005. All'ispettore a tal fine nominato è stato concesso termine
fino al 15
ottobre 2005 per il deposito della relativa relazione; il procedimento è
stato rinviato
all'udienza in Camera di Consiglio che si terrà il 4 novembre 2005.
• In data 8 agosto 2005, la Società ha ricevuto da uno studio legale in nome
e per conto
della Quarry Services (UK) Limited una richiesta di indennizzo, in relazione
a pretese
passività, pari ad oltre 7.500.000 Euro emerse dopo l'acquisizione di
AlgolProducts
S.p.A., che comporterebbe la legittimità di non dar corso a parte del
pagamento del
prezzo e a richiedere un risarcimento del danno quantificabile in oltre
2.500.000 Euro.
L'analisi di tali emerse passività è in corso; tuttavia, di primo acchito la
richiesta
appare del tutto irragionevole in quanto le sostanziali differenze
riguardano voci la cui
valutazione per difetto dovrà essere obbiettivamente dimostrata e ciò, a
tacer d'altro,
dalla circostanza che il reale beneficiario della operazione di acquisizione
ha informato
la Società che detta lettera è stata trasmessa da uno studio legale al quale
quest'ultimo
non avrebbe conferito alcun mandato. Algol S.p.A. pertanto, si è subito
attivata per
indagare l'origine e la legittimità delle pretese differenze e ha per il
momento tutelato
la sua posizione chiedendo in data 23 agosto 2005 al predetto studio legale
di
documentare il mandato ricevuto. Ad oggi, non è stata ricevuta alcuna
risposta a tale
richiesta.
• Il 6 settembre 2005 ha avuto inizio l’attività ispettiva a seguito del
provvedimento di
ispezione amministrativa della Società, adottato dal Tribunale di Milano
nell'ambito
del procedimento ex art. 2409 del codice civile, di cui più sopra.
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Cessione Algol Deutschland GmbH
• Il 26 luglio 2005 Algol S.p.A. ha ceduto la società Algol Deutschland
GmbH,
interamente partecipata da Algol S.p.A. ed operativa in Germania nel campo
della
distribuzione IT a valore aggiunto, alla società di diritto olandese 2Hold4
BV. A fronte
di tale cessione la 2Hold4 BV ha ripagato ad Algol S.p.A il prestito di 1,7
milioni di
Euro e liberato la stessa da lettere di patronage per il valore di 2,0
milioni di Euro a
favore di Unicredit Banca e Dresdner Bank.
Attività future
• Il 4 agosto 2005 AlgolNet S.p.A. ha sottoscritto con Elitel S.p.A.,
società leader nel
segmento di mercato della telefonia a banda larga con soluzioni Ip Centrex,
un
contratto per la rivendita di servizi di fonia nazionale ed internazionale.
Tale rivendita
di servizi di fonia, abbinati a soluzioni di network-computing sviluppate da
AlgolTech
- Business Unit del Gruppo Algol specializzata in sistemi di back-up, posta
elettronica
e monitoraggio - posiziona Algol come un fornitore di servizi voce-dati. Il
contratto,
della durata di un anno, si rinnoverà tacitamente per altri 12 mesi.
Nuovi Consiglieri – Situazione Generale
• In data 24 agosto, l’Assemblea degli Azionisti della Società ha nominato
alla carica di
consigliere indipendente il Sig. Paul Vianney Dionne, già cooptato dal
Consiglio di
Amministrazione del 7 luglio 2005 in sostituzione del consigliere
dimissionario il Sig.
Malcolm Elvey, e ha reintegrato il Consiglio di Amministrazione con la
nomina anche
del Sig. Alessandro Malacart alla carica di consigliere indipendente. La
reintegrazione
del Consiglio di Amministrazione ha avuto luogo dopo che il consigliere
indipendente
Sig. John Porter ha rassegnato le dimissioni in data 20 aprile 2005 ed il
Sig. Paul
Vianney Dionne, nominato per cooptazione dello stesso da parte del Consiglio
di
Amministrazione del 20 aprile 2005, era cessato dalla carica di
amministratore il 30
giugno 2005, ai sensi dell’art. 2386, comma 1, del codice civile, non avendo
l’Assemblea degli azionisti della Società, tenutasi nella stessa data,
deliberato al
riguardo.
• Alla data di oggi la Società Algol S.p.A. risulta versare nella situazione
di cui all’art.
2446 del codice civile; in conformità a quanto previsto da questa norma,
pertanto, il
Consiglio di Amministrazione di Algol S.p.A. oggi delibererà sulla
convocazione
dell’Assemblea della Società per l’adozione degli opportuni provvedimenti.
Per maggiori dettagli sui fatti significativi avvenuti in particolare dalla
data di approvazione
del bilancio al 31 dicembre 2004 ad oggi, si rimanda ai comunicati stampa di
informativa al
mercato diffusi ai sensi dell’art. 114, comma 5, del D.Lgs. n. 58/98.
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Per una disamina più approfondita dei risultati finanziari del primo
semestre 2005 si rimanda
inoltre alla Nota Integrativa alla Relazione Semestrale Consolidata al 30
giugno 2005 e alle
Note al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2004.
Cordialmente,
Algol S.p.A.- Holding Gruppo Algol
Maurizio Liverani
Presidente ed Amministratore Delegato
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CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
( In migliaia di Euro)
Trimestre chiuso il 30
giugno
Trimestre chiuso il 30
giugno
Trimestre chiuso il 30
giugno
2005 2004 2003
Ricavi
Vendite e servizi 6.212 39.812 51.086
Alt ri ricavi e provent i 2 281 171
Totale ricavi 6.214 40.093 51.257
Costi
Costo del venduto 4.918 36.498 46.472
Cost i per il personale 590 1.523 1.649
Servizi esterni 937 2.222 1.808
Alt ri cost i operat ivi 41 200 277
Totale costi 6.485 40.444 50.206
EBITDA (272) (352) 1.050
-4,4% -0,9% 2,0%
Ammortament i e Svalutazioni (134) (391) (474)
Accantonament i 989 (748) (126)
EBIT 583 (1.490) 451
9,4% -3,7% 0,9%
Provent i e oneri finanziari (177) (766) (274)
Provent i st raordinari 48 (189) 145
Oneri st raordinari (157) 374 (242)
PBT 297 (2.070) 80
4,8% -5,2% 0,2%
Spese di quot azione 0 0 0
PBT 297 (2.070) 80
Imposte sul reddit o 0 (63) (627)
Impost e differit e/ ant icipat e 0 16 11
Utile (perdita) del periodo 297 (2.117) (536)
Int eressi di minoranza 8 1 (1)
Utile (perdita) del periodo di Gruppo 305 (2.117) (536)
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CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
(In migliaia d i Euro)
Semest re chiuso
il 30 giugno
Semest re prof
orma al 30
giugno
Semest re chiuso
il 30 giugno
Eser cizio chiuso
il 31 Dicembre
2005 2004 2004 2004
Ricavi
Vendit e e ser vizi 17.680 12.724 80.319 136.720
Alt r i r icavi e p rovent i 153 222 618 843
Tot ale r icavi 17.833 12.947 80.937 137.563
Cost i
Cost o del vendut o 15.538 10.209 73.897 125.866
Cost i p er il per sonale 1.613 1.584 3.076 5.486
Ser vizi est erni 1.991 2.013 3.989 7.537
Alt r i cost i op erat ivi 1.034 82 251 1.503
Tot ale cost i 20.176 13.887 81.214 140.392
EBITDA (2.343) (940) (277) (2.828)
-13,1% -7,3% -0,3% -2,1%
Ammor t ament i e Svalut azioni (429) (345) (846) (1.615)
Accant onament i (1.013) (20) (829) (1.207)
EBIT (3.785) (1.305) (1.952) (5.650)
-21,2% -10,1% -2,4% -4,1%
Provent i e oner i f inanziar i (297) (245) (974) (1.855)
Provent i st raord inar i 8.844 2 49 11
Oner i st raordinar i (237) (45) (76) (86)
PBT 4.525 (1.593) (2.953) (7.581)
25,4% -12,3% -3,6% -5,5%
Spese d i quot azione 0 0 0 0
PBT 4.525 (1.593) (2.953) (7.581)
Imp ost e sul redd it o 0 1 (63) (128)
Impost e d if fer it e/ant icipat e 0 0 16 (381)
Ut ile (perdit a) del periodo 4.524 (1.593) (3.000) (8.090)
Int eressi d i m inoranza 15 2 2 1
Ut ile (perdit a) del periodo 4.538 (1.591) (2.998) (8.089)
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STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
(In m igliaia d i Euro) Revisionat o
30 giugno '05
pro-f orma al 30
giugno'04 30 giugno '04 31 dicembre '04
Immobilizzazioni
Immobilizzazioni immat er iali 921 1.025 6.918 6.232
Immobilizzazioni m at er iali 432 719 989 793
Immobilizzazioni f inanziar ie 134 143 143 134
Cr ed it i 114 51 51 134
Tot ale Immobilizzazioni 1.601 1.938 8.102 7.293
Capit ale Circolant e Net t o
Rimanenze 2.380 2.210 12.003 6.771
Credit i verso client i 6.855 7.272 50.812 35.943
Alt r i credit i 2.071 1.872 10.681 10.700
Alt r i rat ei e r iscont i at t ivi 141 71 124 109
Debit i verso f ornit or i (4.988) (3.688) (35.641) (33.440)
Deb it i t r ib ut ar i (527) (456) (1.812) (2.307)
Alt r i debit i (453) (571) (1.223) (816)
Alt r i rat ei e r iscont i p assivi (70) (7) (58) (420)
Tot ale Capit ale Circolant e Net t o 5.409 6.703 34.887 16.540
Fondi
Fondi per r ischi (51) (110) (74) (120)
Alt r i fondi (1.017) (260) (353) (17)
Per t rat t ament o d i f ine rap por t o d i lavoro subordinat o (290)
(370) (878) (690)
Tot ale Fondi (1.357) (740) (1.305) (827)
Tot ale At t ivo 5.653 7.901 41.684 23.006
Pat rimonio Net t o
Cap it ale so ciale 2.776 1.821 1.821 2.776
Riserva da sovrapp rezzo delle azioni 12.538 10.003 10.003 12.538
Riserva legale 365 365 365 365
Riserva per azioni p ropr ie in por t afoglio (0) (0) (0) (0)
Alt re r iserve (17.863) (3.549) (3.549) (3.549)
Ut ile (perdit a) del per iodo 4.538 (7.377) (2.998) (8.089)
Coper t ur a d ella perdit a in corso Anno 210 210 210
Ut ile (perd it a) del per iodo d i per t inenza d i t erzi 25 39 39 39
Tot ale Pat rimonio Net t o 2.379 1.511 5.890 4.290
Debit i
Obbligazioni
Debit i verso le banche 1.918 2.518 34.807 22.707
Debit i verso gli azionist i
Debit i verso alt r i f inanziat or i 3.347 7.209 7.092 4.473
At t ivit à f inanziar ie che non cost it uiscon o immobilizzazioni (398)
(1.898) (3.037) (3.029)
Disponib ilit à liquid e (1.594) (1.438) (3.068) (5.435)
Tot ale Debit i 3.274 6.391 35.794 18.716
Tot ale Debit i e Pat r imonio Net t o 5.653 7.901 41.684 23.006
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RENDICONTO FINANZIARIO
(in migliaia di Euro) Revisionato Revisionato
30 Giugno '05 30 giugno '04 31 Dicembre '04
Fusso di cassa della gestione corrente
Utile/perdita del periodo 4.524 (3.000) (14.525)
Interessi di minoranza (15) (2) (1)
Ammortamenti 429 846 1.615
Accantonamento T.F.R. 61 115 199
Altri fondi maturati
Totale rettifiche 5.000 (2.041) (6.279)
Incremento/decremento del capitale circolante netto
Rimanenze 4.391 (808) 4.423
Crediti vs clienti 29.088 10.590 25.459
Altri crediti a breve 8.629 2.529 2.511
Pagamenti trattamento fine rapporto (462) (118) (390)
Ratei e risconti attivi (32) (42) (27)
Debiti vs fornitori (28.452) (11.683) (13.884)
Altri debiti (2.144) 773 861
Fondi per rischi ed oneri 931 (143) (433)
Ratei e risconti passivi (350) 1 363
Totale Incremento/decremento del capitale circolante netto 11.600 1.100
18.883
Totale flusso di cassa generato da/usato per la gestione corrente 16.600
(942) 12.604
Flusso di cassa da attività di investimento
Incremento/decremento di beni materiali ed immateriali 5.243 (327) (214)
Incremento/decremento di altri investimenti
Totale flusso di cassa generato da/usato per attività di investimento 5.243
(327) (214)
Flusso di cassa da attività finanziarie
Incremento (decremento) del capitale azionario 955
Altri Incrementi/decrementi di patrimonio netto (6.420) 2 2.536
Incremento/decremento di patrimonio netto di terzi (0)
Incremento/decremento di crediti a lungo termine 20 (2) (84)
Incremento/decremento dei titoli a breve termine 2.631 (3) 15
Incremento/decremento dei prestiti a breve verso le banche (20.789) (171)
(12.271)
Incremento/decremento dei debiti verso altri finanziatori (1.125) 1.389
(1.231)
Totale flusso in cassa generato da/usato per attività finanziarie (25.683)
1.215 (10.079)
Incremento/decremento netto nei fondi in cassa (3.841) (54) 2.311
Fondi in cassa all'inizio del periodo 5.435 3.123 3.124
Fondi in cassa alla fine del periodo 1.594 3.069 5.435
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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO E CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
GRUPPO ALGOL AL 30 GIUGNO 2005
STATO PATRIMONIALE
( Import i in Euro)
30/ 06/ 2005 30/ 06/ 2004 31/ 12/ 2004
ATTIVITA'
(A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti 0 0 82.878
Totale crediti vs soci per versamenti ancora dovuti 0 0 82.878
(B) Immobilizzazioni
I Immobilizzazioni immateriali
1 Costi di impianto e di ampliamento 19.683 38.131 28.556
2 Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 22.980 68.941 45.961
3 Diritti di brevetto industriale e diritti di
utilizzazione delle opere dell'ingegno 25.316 402.218 406.063
4 Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 125.542 10.016 8.163
5 Avviamento 0 171.982 0
6 Immobilizzazioni in corso ed acconti 0 0 0
7 Altre 727.438 6.227.088 5.743.722
di cui differenze da consolidamento 674.485 6.153.521 5.663.589
Totale 920.959 6.918.376 6.232.465
II Immobilizzazioni materiali
2 Impianti e macchinario 51.582 65.837 57.780
3 Attrezzature industriali e commerciali 7.376 20.612 8.447
4 Altri beni 369.745 902.445 726.636
5 Immobilizzazioni in corso ed acconti 3.717 0 0
Totale 432.420 988.894 792.863
III Immobilizzazioni finanziarie
1 Partecipazioni in:
(a) Imprese controllate (0) (0) (0)
(b) Imprese collegate 114.584 124.086 114.584
(d) Altre imprese 19.160 19.160 19.160
Totale 133.744 143.246 133.744
2 Crediti:
(d) Verso altri
esigibili oltre l'es. successivo 113.831 51.462 50.998
Totale 113.831 51.462 50.998
Totale immobilizzazioni 1.600.954 8.101.978 7.292.948
(C) Attivo circolante
I Rimanenze
4 Prodotti finiti e merci 2.380.399 12.002.625 5.456.617
Totale 2.380.399 12.002.625 5.456.617
II Crediti
1 Verso clienti
esigibili entro l'es. successivo 6.712.261 50.732.421 35.886.078
esigibili oltre l'es. successivo 94.303 18.720 18.720
3 Verso imprese collegate
esigibili entro l'es. successivo 48.251 61.218 37.991
4bis Crediti tributari
esigibili entro l'es. successivo 268.409 571.849 527.425
4ter Imposte anticipate
esigibili entro l'es. successivo 0 396.637 0
5 Verso altri
esigibili entro l'es. successivo 678.282 8.895.973 4.228.295
esigibili oltre l'es. successivo 1.124.338 816.964 823.714
Totale 8.925.844 61.493.782 41.522.223
III Attività finanz. che non costituiscono immobilizzazioni
6 Altri titoli 397.904 3.037.355 3.028.847
Totale 397.904 3.037.355 3.028.847
IV Disponibilità liquide
1 Depositi bancari e postali 1.589.594 3.013.624 5.425.562
3 Denaro e valori in cassa 4.337 54.402 9.073
Totale 1.593.931 3.068.026 5.434.635
Totale attivo circolante 13.298.077 79.601.788 55.442.322
(D) Ratei e risconti
(b) Altri ratei e risconti 141.344 124.108 109.468
Totale ratei e risconti 141.344 124.108 109.468
Totale attivo 15.040.375 87.827.874 62.844.738
La nota integrativa è parte integrante alla relazione semestrale
consolidata.
9
12
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
(A) Patrimonio netto
I Capitale 2.776.064 1.820.844 2.776.064
II Riserva da sovrapprezzo delle azioni 12.537.738 10.002.734 12.537.739
IV Riserva legale 0 365.356 365.355
VII Altre riserve 993.747 993.747 993.747
VIII Utili (perdite) portati a nuovo (18.856.748) (4.542.910) (4.542.911)
IX Utile (perdita) del periodo 4.538.338 (2.998.348) (14.524.032)
Copertura perdita in corso Anno 0 209.515 209.515
Totale Patrimonio netto di Gruppo 2.354.494 5.850.939 (2.184.524)
X Capitale e Riserve di Terzi 39.286 40.741 40.741
XI Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (14.511) (2.138)
(1.454)
Totale Patrimonio di Terzi 24.776 38.603 39.286
Totale patrimonio netto 2.379.270 5.889.542 (2.145.237)
(B) Fondi per rischi ed oneri
1 Per trattamento di quiescenza ed obblighi simili 0 36.399 36.399
2 Per imposte 50.660 37.240 83.185
3 Altri :
e) Altri rischi 1.017.000 352.980 17.000
Totale fondi per rischi ed oneri 1.067.660 426.619 136.584
(C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 289.697 878.236
690.248
(D) Debiti
4 Debiti verso banche
esigibili entro l'es. successivo 1.918.284 34.807.353 22.706.932
5 Debiti verso altri finanziatori
esigibili entro l'es. successivo 3.347.068 7.092.206 4.472.505
7 Debiti verso fornitori 4.818.286 35.440.396 33.240.172
10 Debiti verso imprese collegate 169.624 200.426 199.908
12 Debiti tributari 526.881 1.812.192 2.307.071
13 Debiti verso istituti di previdenza di sicurezza 109.632 296.373 224.986
14 Altri debiti 343.493 926.196 591.455
Totale debiti 11.233.268 80.575.141 63.743.030
(E) Ratei e risconti
(b) Altri ratei e risconti 70.480 58.336 420.113
Totale ratei e risconti 70.480 58.336 420.113
Totale passivo 15.040.375 87.827.874 62.844.738
Conti d'ordine
1) Garanzie personali 15.742.426 26.321.864 22.743.185
2) Titoli in pegno a garanzia di debiti di controllate 300.000 2.800.000
2.775.000
3) Impegni di acquisto e vendita
I Acquisti di valuta a Termine 710.000 8.311.330 7.389.715
Totali conti d'ordine 16.752.426 37.433.194 32.907.900
La nota integrativa è parte integrante alla relazione semestrale
consolidata.
9
13
30/ 06/ 2005 30/ 06/ 2004 31/ 12/ 2004
CONTO ECONOMICO
(A) Valore della produzione
1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 17.679.626 80.318.852 136.719.523
5 Altri ricavi e proventi:
(b) Altri ricavi e proventi 152.697 617.680 842.963
Totale valore della produzione 17.832.323 80.936.532 137.562.486
(B) Costi della produzione
6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 14.983.934 74.722.430
121.399.272
7 Per servizi 1.547.164 3.307.969 6.262.196
8 Per godimento di beni di terzi 443.826 680.610 1.274.655
9 Per il personale: 0 0 0
(a) Salari e stipendi 1.088.169 2.114.986 3.575.973
(b) Oneri sociali 337.914 652.688 1.160.063
(c) Trattamento di fine rapporto 61.155 114.598 198.808
(e) Altri costi 0 194.060 551.096
10 Ammortamenti e svalutazioni: 125.772 0 0
(a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 0 631.097 1.224.615
(b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 303.905 215.272 390.311
(d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante 0 0 0
e delle disponibilità liquide 0 820.390 3.283.318
11 Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, 13.000 0 0
di consumo e merci 0 (825.083) 5.781.724
12 Accantonamenti per rischi 553.836 0 112.502
13 Altri accantonamenti 1.000.000 8.190 8.190
14 Oneri diversi di gestione 1.034.310 251.260 1.502.703
Totale costi della produzione 21.618.225 82.888.467 146.725.426
Differenza tra valore e costi della produz.(A-B) (3.785.901) (1.951.935)
(9.162.940)
(C) Proventi ed oneri finanziari
15 Proventi da partecipazioni:
(a) Dividendi da imprese controllate 0 0 0
(c) Dividendi da altre imprese 726 511 511
(d) Altri proventi finanziari 8.788.641 0 150.000
16 Altri proventi finanziari:
(c) Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non
costituiscono partecipazioni 22.467 15.600 34.690
(d) Proventi diversi dai precedenti
Interessi e commissioni da altri e proventi vari 21.830 1.288.728 518.456
17 Interessi ed altri oneri finanziari
(b) Interessi e commissioni da imprese collegate 0 0 0
(d) Interessi e commissioni ad altri ed oneri vari 327.712 2.278.871
3.161.754
17bis Utili (perdite) su cambi (14.139) 87 603.004
Totale proventi ed oneri finanziari (15+16-17) 8.491.813 (973.945)
(1.855.092)
(D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
19 Svalutazioni
(a) Di partecipazioni (0) 12.928 22.430
Totale delle rettifiche 0 (12.928) (22.430)
(E) Proventi ed oneri straordinari
20 Proventi
(a) Plusvalenze da alienazioni 0 0 417
(c) Sopravvenienze attive 54.895 48.764 10.457
21 Oneri
(a) Minusvalenze da alienazioni 0 1.604 1.604
(b) Sopravvenienze passive 236.979 61.632 2.983.382
(c) Imposte relative ad esercizi precedenti 0 0 2.580
Totale delle partite straordinarie (20-21) (182.084) (14.472) (2.976.692)
Risultato prima delle imposte 4.523.827 (2.953.280) (14.017.154)
22 Imposte sul reddito del periodo 0 (63.285) (127.774)
Imposte anticipate 0 16.080 (380.558)
23 Utile (perdita) del periodo 4.523.827 (3.000.485) (14.525.486)
24 Utile (perdita) azionisti di minoranza (14.511) (2.138) (1.454)
25 Utile (perdita) del periodo - gruppo 4.538.338 (2.998.348) (14.524.032)
La nota integrativa è parte integrante alla relazione semestrale
consolidata.
9
14
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO DI ALGOL S.P.A. AL 30
GIUGNO 2005
FORMA E CONTENUTO DEGLI SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO
Il bilancio consolidato è costituito dallo stato patrimoniale consolidato,
dal conto economico
consolidato e dalla nota integrativa.
Lo stato patrimoniale ed il conto economico, espressi in Euro, sono stati
redatti in conformità
con le leggi vigenti in Italia e in accordo con gli schemi previsti dagli
art. 2424 e 2425 del
Codice Civile per la redazione del bilancio d’esercizio, applicando i
principi contabili
raccomandati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e Ragionieri
integrati
dall’Organismo Italiano di Contabilità.
Il prospetto di stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto
finanziario consolidati
presentano i valori comparativi al 30 giugno 2004 e 31 Dicembre 2004.
Tutti gli importi sono in migliaia di Euro se altrimenti non espresso.
Nel seguito vengono illustrati:
• Area di consolidamento
• Criteri di consolidamento
• Principi contabili e criteri di valutazione
• Analisi delle principali poste del bilancio consolidato
AREA DI CONSOLIDAMENTO
Società partecipate incluse nell’area di consolidamento
Le società partecipate incluse nell’area di consolidamento e consolidate con
il “metodo
integrale” sono quelle per le quali la Capogruppo detiene il controllo così
come definito dai
commi 1 e 2 dell’art. 2359 del Codice Civile.
I prospetti contabili delle società consolidate si riferiscono al periodo di
sei mesi chiuso il 30
giugno 2005.
Le società controllate incluse nell’area di consolidamento sono le seguenti:
Migliaia di Euro al 30 giugno 2005
Societa' Sede Sociale Capitale Sociale
Patrimonio
Netto
Risultato
30.06.2005
% di possesso
30.06.2005
% di possesso
31.12.2004
AlgolFrance S.a.s. Sèvres 40 (182) (86) 100 100
AlgolDeutschland GmbH Colonia 26 1.345 (258) 100 100
AlgolNet S.p.A. Milano 500 256 (145) 90 90
Variazioni nell’area di consolidamento
In data 3 marzo 2005 il 100% della società AlgolProducts S.p.A. è stato
ceduto alla società
Quarry Services (UK) Limited, con sede legale a Londra; a partire da tale
data la società è
stata pertanto esclusa dall’area di consolidamento. Una sintesi della
situazione patrimoniale di
AlgolProducts S.p.A. al 3 marzo 2005 è di seguito illustrata:
9
15
AlgolProducts S.p.A.
Valori in migliaia di Euro
Cassa e banche 867 Debit i verso banche 14.146
At t ivit a' Corrent i 37.884 Alt re passività corrent i 33.329
At t ivit à Fisse 428 Passività fisse 517
Capit ale net t o (8.813)
Tot ale At t ivit à 39.180 Tot ale Passivit à 39.180
Situazione Patrimoniale al 03/ 03/ 2005
Attività Passività
A
lgol S.p.A. ha attuato la cessione totalitaria della partecipazione in
AlgolProducts per un
controvalore pari a 4,8 milioni di Euro. Il prezzo pagato dal compratore,
Quarry Services
Limited, è stato utilizzato da Algol S.p.A. per ripagare parzialmente il
debito infragruppo di
9,7 milioni di Euro, che Algol aveva nei confronti di AlgolProducts al
momento della
cessione. Le parti hanno concordato che l'ammontare del debito tra Algol ed
AlgolProducts
rimasto pendente alla data di esecuzione del 3 marzo 2005 (pari a 4,9
milioni di Euro) sarebbe
stato così regolato:
• 1,8 milioni di Euro da corrispondere al compratore in contanti entro 6
mesi dalla data
di esecuzione
• l’importo di 3,1 milioni di Euro sarà utilizzato, a scelta del compratore,
per la
sottoscrizione di un aumento di capitale dedicato da deliberarsi da parte di
Algol entro
6 mesi dalla data di esecuzione o sarà ceduto a terzi, secondo lo schema
della cessione
del credito, ai quali verranno consegnate azioni Algol come contropartita
del credito.
In data 28 luglio, è stato comunicato alla Quarry Services (UK) Limited che
l'importo di Euro
1.800.000, dovuto alla AlgolProducts S.p.A. ha trovato esecuzione con il
pagamento da parte
della Società del debito che AlgolProducts S.p.A. aveva nei confronti di
Intesa
Mediofactoring S.p.A., in forza di una garanzia a suo tempo prestata, e con
il controcredito
che Algol S.p.A. ha nei confronti di AlgolProducts S.p.A. per prestazioni di
servizi. Si
ricorda, invece, che per quanto riguarda il residuo credito di AlgolProducts
S.p.A. verso la
Società, pari ad Euro 3.100.000, il contratto di cessione di AlgolProducts
S.p.A. prevede a
favore di Quarry Services (UK) Limited la facoltà di scegliere tra la
compensazione di tale
credito con la sottoscrizione da parte di AlgolProducts S.p.A. di un aumento
di capitale della
Società di corrispondente valore o la cessione del credito (e del relativo
diritto di
compensazione) a terzi; ad oggi, tuttavia, Quarry Services (UK) Limited non
ha comunicato
come intende esercitare tale opzione.
In data 4 agosto, a seguito del provvedimento di ispezione amministrativa
della Società,
adottato dal Tribunale di Milano nell'ambito del procedimento ex art. 2409
del codice civile, la
Società è stata informata dell’avvio dell’attività ispettiva il prossimo 6
settembre 2005. Si
precisa, in proposito, che in data 6 luglio 2005 la Società ha richiesto
alla AlgolProducts
S.p.A. opportuna e circostanziata chiarificazione e dettaglio, anche
documentale, in relazione
ai termini, alle modalità e ai tempi di consegna e di pagamento connessi con
la fornitura di
9
16
materiale informatico da parte della S.O.B.O. S.a.s.; ad oggi, tuttavia, la
Società non ha
ricevuto alcuna risposta in merito alle richieste avanzate.
In data 8 agosto, la Società ha ricevuto da uno studio legale in nome e per
conto della Quarry
Services (UK) Limited una richiesta di indennizzo, in relazione a pretese
passività, pari ad
oltre Euro 7.500.000 emerse dopo l'acquisizione di AlgolProducts S.p.A., che
comporterebbe
la legittimità di non dar corso a parte del pagamento del prezzo e a
richiedere un risarcimento
del danno quantificabile in oltre Euro 2.500.000. L'analisi di tali emerse
passività è in corso;
tuttavia, di primo acchito la richiesta appare del tutto irragionevole in
quanto le sostanziali
differenze riguardano voci la cui valutazione per difetto dovrà essere
obbiettivamente
dimostrata e ciò, a tacer d'altro, dalla circostanza che il reale
beneficiario della operazione di
acquisizione ha informato la Società che detta lettera è stata trasmessa da
uno studio legale al
quale quest'ultimo non avrebbe conferito alcun mandato. La Società,
pertanto, si è subito
attivata per indagare l'origine e la legittimità delle pretese differenze e
ha per il momento
tutelato la sua posizione chiedendo al predetto studio legale di documentare
il mandato
ricevuto dalla Quarry Services (UK) Limited.
Società controllate non consolidate
La società collegata Looknbuy.com Sarl, con sede in Lussemburgo, non è stata
valutata con il
metodo del patrimonio netto in quanto in liquidazione. Tale partecipazione,
classificata tra le
immobilizzazioni finanziarie e valutata al costo, è stata interamente
svalutata nel corso del
2000, poichè le perdite conseguite sono state giudicate, dal consiglio d’
amministrazione,
perdite durevoli di valore. Sulla base delle informazioni disponibili, gli
amministratori non
ritengono che dalla liquidazione in corso sorgeranno ulteriori passività a
carico del Gruppo.
CRITERI DI CONSOLIDAMENTO
I principali criteri adottati per la redazione del bilancio consolidato sono
i seguenti:
• Il costo d’acquisto delle partecipazioni è stato eliminato contro il
relativo patrimonio netto
e, nel caso la percentuale di spettanza fosse inferiore al 100%, le quote di
patrimonio netto
e la quota del risultato economico di competenza di azionisti terzi vengono
iscritte in
apposite voci del patrimonio netto e del conto economico.
• La differenza tra il costo d’acquisto e il patrimonio netto di spettanza
della Capogruppo,
determinato con riferimento ai valori contabili esistenti al momento dell’
acquisizione,
viene allocata alle attività identificabili acquistate e alle passività
assunte sulla base del
valore corrente di tali attività e passività. L’eccedenza viene registrata
come riserva di
consolidamento se negativa, o come differenza di consolidamento, se
positiva.
• I crediti e i debiti, i costi e i ricavi tra le società del Gruppo vengono
eliminati così come
gli eventuali utili e perdite infragruppo.
PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE
I principi contabili applicati nella redazione del bilancio consolidato sono
quelli descritti nel
seguito.
9
17
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo con l’approvazione
del Collegio
Sindacale, laddove previsto dalle leggi.
Gli importi sono iscritti al netto delle quote di ammortamento che sono
state calcolate in
misura costante in relazione alla residua utilità futura.
In particolare:
- i costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità, che soddisfano i
requisiti per la
capitalizzazione previsti dai principi contabili, sono ammortizzati in
cinque anni;
- l’avviamento viene ammortizzato in dieci anni in funzione della presunta
utilità futura;
- i costi di impianto e ampliamento sono ammortizzati in cinque anni;
- il software acquistato per uso interno è ammortizzato in tre o cinque
anni;
- le differenze di consolidamento (avviamento) sono ammortizzate in quote
costanti in dieci
anni.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisizione o di
produzione interna,
comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione, aumentato delle
eventuali
rivalutazioni monetarie.
Gli ammortamenti imputati al conto economico sono calcolati in modo
sistematico e costante,
sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile
economico-tecnica stimata dei
cespiti.
Tali aliquote sono di seguito dettagliate:
%
Impianti 20
Impianti di condizionamento 15
Macchine Elaborazione dati 20
Mobili e arredi 15
Materiale dimostrativo 20
Autovetture 25
I beni di valore inferiore a 516 Euro vengono ammortizzati integralmente nel
corso
dell’esercizio di acquisizione.
I costi di manutenzione e riparazione sono imputati al conto economico
nell'esercizio nel quale
vengono sostenuti qualora di natura ordinaria, ovvero capitalizzati ad
incremento dei beni cui
si riferiscono, se di natura incrementativa.
Eventuali ammortamenti anticipati effettuati dalle società controllate
vengono stornati in sede
di consolidamento, con la rilevazione contestuale delle relative imposte
differite.
Immobilizzazioni finanziarie - Partecipazioni
Le partecipazioni non consolidate, iscritte tra le immobilizzazioni
finanziarie, sono valutate
sulla base dei costi di acquisto o di sottoscrizione. Il valore è
eventualmente rettificato per
riflettere perdite durevoli di valore.
9
18
Gli investimenti nelle società collegate sono valutati in base al patrimonio
netto.
Crediti e debiti
I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo mentre i debiti
sono esposti al loro
valore nominale.
L’ammontare dei crediti ceduti alle società di factoring viene dedotto dalla
voce “Crediti verso
clienti” solo se la cessione è effettuata senza azione di regresso
(pro-soluto) da parte della
società di factoring. Il valore delle anticipazioni ottenute a fronte dei
crediti ceduti con la
clausola pro-solvendo è indicato nella voce “Debiti verso altri
 finanziatori”. Gli interessi e le
commissioni dovute sulle cessioni sono registrate alla voce “Interessi ed
altri oneri finanziari”.
I crediti ed i debiti in valuta estera sono stati contabilizzati sulla base
dei cambi riferiti alla
data in cui sono state effettuate le relative operazioni. La differenza
emergente dalla
valutazione delle poste in valuta al cambio di fine periodo viene riflessa
nel conto economico,
nei proventi o oneri finanziari.
Le operazioni di acquisto a termine di valuta (prevalentemente dollari USA),
stipulate al fine
di coprire eventuali rischi di cambio, vengono evidenziate nei conti d’
ordine. La differenza tra
cambio a pronti e cambio a termine viene rilevata pro-rata sulla durata del
contratto di
copertura. La posizione a termine viene monitorata giornalmente attraverso
le opportune
rilevazioni di tesoreria.
Rimanenze
Le giacenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo determinato
secondo il criterio
FIFO (comprensivo degli oneri accessori), ed il corrispondente valore di
realizzo che emerge
dall'andamento del mercato.
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
I titoli e le partecipazioni aventi natura di investimento non duraturo sono
stati valutati al
minore tra il costo d'acquisto o di sottoscrizione ed il valore desumibile
dall'andamento di
mercato.
Disponibilità liquide
I depositi bancari e postali e i valori in cassa sono valutati al valore
nominale.
Ratei e risconti
Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale
in applicazione
del principio di correlazione dei costi e dei ricavi in ragione d'esercizio.
Altri fondi per oneri e rischi
9
19
Tale voce accoglie gli stanziamenti atti a fronteggiare oneri e perdite
probabili, quantificabili e
non correlabili a specifiche voci dell'attivo. Gli stanziamenti riflettono
la migliore stima
possibile sulla base degli elementi a disposizione alla data di
predisposizione del bilancio.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
E' accantonato in base all'anzianità maturata dai singoli dipendenti alla
data di bilancio, in
conformità alle leggi ed ai contratti di lavoro vigenti.
Impegni e conti d’ordine
Sono esposti al loro valore nominale, tenendo conto degli impegni e dei
rischi in essere alla
chiusura del periodo.
Costi e ricavi
Sono esposti in bilancio secondo i principi della competenza con rilevazione
dei relativi ratei e
risconti.
I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri sono iscritti al netto dei resi,
degli sconti, abbuoni e
premi, nonchè delle imposte direttamente connesse con la vendita dei
prodotti e la prestazione
dei servizi.
I ricavi delle vendite di prodotti vengono riconosciuti al momento del
passaggio di proprietà,
che generalmente coincide con la data di spedizione. I ricavi per servizi
vengono riconosciuti
quando il servizio viene reso.
Le note di credito da ricevere dai fornitori, indicate nella voce altri
crediti, sono
principalmente relative a:
- Sconti sul prezzo d’acquisto (“bids”), che maturano quando il prodotto
soggetto a questo
sconto, specificato dal “vendor”, viene venduto al cliente finale.
- Sconti sulla quantità acquistata (“rebates”) di prodotti di una stessa
linea specificata dal
“vendor”, che maturano al raggiungimento del target prefissato.
Imposte sul reddito
Le imposte sui redditi del Gruppo sono determinate sulla base di una
realistica previsione
degli oneri d'imposta da assolvere per l’anno, in applicazione della vigente
normativa fiscale,
attraverso calcoli separati per ciascuna società del Gruppo inclusa nell’
area di consolidamento.
Le imposte sono esposte nella voce "Debiti tributari" al netto degli acconti
versati, mentre il
valore delle ritenute subite e dei crediti d'imposta sui dividendi viene
esposto nella voce
“Crediti Tributari” tra gli altri crediti.
Ciascuna società del Gruppo determina l’ammontare delle imposte differite e
ne indica
separatamente l’ammontare nel bilancio. Le imposte differite sono registrate
con le imposte
correnti nel conto economico. Le imposte differite vengono periodicamente
riviste al fine di
verificarne l’effettiva recuperabilità. Nel caso tale recuperabilità non sia
dimostrata, tali
attività vengono svalutate, con contropartita imposte correnti sul reddito.
ANALISI DELLE PRINCIPALI POSTE DEL BILANCIO CONSOLIDATO
Di seguito sono riportate le principali informazioni sulle voci di stato
patrimoniale consolidato
al 30 giugno 2005 e le variazioni più significative intervenute nel periodo.
9
20
Stato Patrimoniale: Attività
Immobilizzazioni immateriali
I movimenti intervenuti nel periodo sono riassunti nel prospetto che segue:
Immobilizzazioni Immateriali
Migliaia di Euro
Cost i impiant o e
ampliament o
Cost i di ricerca,
sviluppo e di
pubblicit à
brevet t o
indust riale e
dirit t i di ut ilizz.
delle opere
dell' ingegno
concessioni e
licenze Alt re Tot ale
Saldo al 01/01/2005 648 230 1.492 10.267 12.637
Incrementi 14 14
Decrementi 22 453 8.492 8.967
Saldo al 30/06/2005 626 230 1.039 1.789 3.684
Ammortamenti cumulati al 01/01/2005 620 184 1.078 4.523 6.405
Incrementi 9 23 44 229 305
Decrementi 22 - 233 3.692 3.947
Ammortamenti cumulati al 30/06/2005 607 207 889 1.060 2.763
Valore Netto 19 23 150 729 921
La voce “Costi di ricerca e sviluppo e pubblicità” comprende costi relativi
al lancio di una
nuova attività (la creazione di una rete di soci per lo sviluppo di
soluzioni integrate di network
computing); tali costi vengono ammortizzati in 5 anni.
Nella voce “Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle
opere dell’ingegno” il
decremento avvenuto nell’anno 2005 è quasi interamente dovuto alla cessione
della società
AlgolProducts S.p.A., avvenuta in data 3 marzo 2005. Tali costi vengono
ammortizzati in 3 o
5 anni.
La voce “Altre” è principalmente composta da differenze di consolidamento il
cui dettaglio è
indicato nella tabella seguente.
Differenze di consolidamento
Migliaia di Euro Algol Deut schland AlgolProduct s Totale
Saldo al 01/01/2005 1.626 8.333 9.960
Incrementi - - -
Decrementi - 8.333 8.333
Saldo al 30/06/2005 1.626 0 1.627
Ammortamenti cumulati al 01/01/2005 871 3.426 4.297
Incrementi 81 136 217
Decrementi - 3.562 3.562
Ammortamenti cumulati al 30/06/2005 952 0 952
Valore Netto 674 0 675
La differenza di consolidamento residua, al 30 giugno 2005, pari a 675 mila
Euro, è
interamente relativa all’acquisizione della società Algol Deutschland GmbH;
la riduzione di
questo valore è legata alla cessione della società AlgolProducts S.p.A.,
avvenuta in data 3
marzo 2005. Le differenze di consolidamento si ammortizzano nei 10 anni
successivi
all’acquisizione della società.
9
21
Nella voce “Altre” sono anche inclusi 99 mila Euro per migliorie su beni di
terzi, già
ammortizzati per 86 mila Euro.
Immobilizzazioni materiali
I movimenti intervenuti nell’esercizio sono i seguenti:
Immobilizzazioni Materiali
Migliaia di Euro
Impiant i e
Macchinari
Macchine ufficio
e at t rezzature Alt ri beni
Immobilizzazioni
in corso ed
acconti Tot ale
Saldo al 01/01/2005 146 131 3.885 - 4.162
Incrementi 3 1 53 3 60
Decrementi - 1.239 1.239
Saldo al 30/06/2005 149 132 2.699 3 2.983
-
Ammortamenti cumulati al 01/01/2005 88 123 3.158 - 3.369
Incrementi 1 0 1 113 124
Decrementi - 942 942
Ammortamenti cumulati al 30/06/2005 98 124 2.329 - 2.551
Valore Netto 51 8 370 3 432
Le immobilizzazioni materiali sono prevalentemente relative alla dotazione
di personal
computers e macchine elettroniche, iscritte nella voce “Altri beni”. I
decrementi della voce
“Altri beni”, pari a 1,2 milioni di Euro, sono in larga parte riconducibili
all’uscita di
AlgolProducts S.p.A. dall’area di consolidamento.
Non sono state effettuate svalutazioni o rivalutazioni sia nel periodo che
in periodi precedenti.
Al 30 giugno 2005 le immobilizzazioni materiali non erano soggette a vincoli
o pegni o
ipoteche.
Gli ammortamenti di investimenti effettuati nel 2005 e nel 2004 ammontano
rispettivamente a
124 mila Euro e a 215 mila Euro.
La Capogruppo e le società controllate non hanno alcun immobile di
proprietà: gli uffici, il
magazzino e i locali adibiti a sale destinate ai corsi di certificazione e
addestramento tecnico
sono in locazione.
La sede amministrativa e legale della Capogruppo e delle società consolidate
sono situate a
Milano, ad eccezione di Algol Deutschland GmbH che si trova a Colonia
(Germania) ed Algol
France S.a.s. che ha sede a Sèvres (Francia); la Capogruppo ha inoltre
uffici e magazzino in
affitto a Roma.
Immobilizzazioni finanziarie – Partecipazioni
Le partecipazioni iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie al 30 giugno
2005 ammontano a
134 mila Euro.
9
22
Tale voce è quasi del tutto relativa alla società Telcom S.r.l., posseduta
al 15% e valutata con
il metodo del patrimonio netto. Questa partecipazione, prima della cessione
dell’80% della
società (effettuata il 1° aprile del 2003), era consolidata con il metodo
dell’integrazione
globale.
La Capogruppo detiene, inoltre, una partecipazione pari al 30% del capitale
nella società
lussemburghese Looknbuy.com Sarl, in liquidazione; la procedura di
liquidazione sarà
effettuata d’ufficio con tempi non quantificabili. Tale partecipazione, già
integralmente
svalutata nel corso del 2000, risulta iscritta per un valore pari a zero.
La partecipazione nella controllata AlgolProducts S.p.A. è stata ceduta in
data 3 marzo 2005
alla società Quarry Services (UK) Limited di Londra ad un valore pari a 4,8
milioni di Euro.
Al 31 dicembre 2004 il valore della partecipazione nella società risultava
svalutato per 8,1
milioni di Euro registrando un valore residuo di 4,8 milioni di Euro; in
data 14 febbraio 2005,
in seguito alla ricapitalizzazione della società AlgolProducts S.p.A., la
Capogruppo ha
registrato un incremento della partecipazione pari a 1,8 milioni di Euro e,
di conseguenza, un’
ulteriore svalutazione della partecipazione di pari importo iscritta a Conto
Economico.
Il valore delle partecipazioni è così composto:
Immobilizzazioni Finanziarie
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Azioni Banca Popolare di Lodi 19 19 19
Partecipazione in Telcom Srl 115 124 115
Totale 134 143 134
Immobilizzazioni finanziarie – Crediti verso partecipate, altri crediti,
altri titoli e azioni
proprie
I crediti immobilizzati, interamente esigibili oltre l’esercizio successivo,
ammontano a 113
mila Euro ed includono depositi cauzionali infruttiferi.
Rimanenze di magazzino
L’ammontare è analizzabile come segue:
Giacenze di Magazzino
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Prodotti finiti e merci 2.429 12.541 7.461
Fondo svalutazione magazzino ( 49) (539) ( 2.004)
Totale 2.380 12.002 5.456
Le giacenze si riferiscono a prodotti hardware (computer, server,
apparecchiature di network
computing) detenuti dalla società Algol Deutschland GmbH.
Il valore delle rimanenze mostra un decremento, da 5,4 milioni di Euro al 31
dicembre 2004 a
2,4 milioni di Euro al 30 giugno 2005. Questo decremento è dovuto
interamente alla cessione
e, di conseguenza, all’uscita dall’area di consolidamento della società
AlgolProducts S.p.A..
I giorni medi di rotazione del magazzino sono passati da circa 23, al 31
dicembre 2004, a 6 al
30 giugno 2005.
Crediti verso Clienti
9
23
I crediti sono analizzabili come segue:
Crediti Verso Clienti
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Crediti verso Clienti e fatture da emettere 7.262 30.082 21.966
Ricevute bancarie non ancora scadute 34 22.504 15.983
Note di credito da emettere 0 ( 42) ( 601)
Totale Crediti verso Clienti 7.297 52.544 37.349
Fondo svalutazione crediti ( 441) ( 1.793) ( 1.442)
Crediti Netti 6.855 50.751 35.905
I crediti verso clienti mostrano un decremento, da 36 milioni di Euro al 31
dicembre 2004 a
6,9 milioni al 30 giugno 2005. Questa riduzione è in gran parte imputabile
all’uscita dall’area
di consolidamento della società AlgolProducts S.p.A..
I giorni medi di incasso al 30 giugno 2005 si attestano intorno a 58,
rispetto a 79 giorni al 31
dicembre 2004.
I crediti verso clienti sono rettificati in via diretta mediante un apposito
fondo svalutazione,
dimensionato con riferimento a specifiche situazioni di insolvenza. Al 30
giugno 2005 il
fondo ammonta a 441 mila Euro.
Nella voce “Crediti verso clienti e fatture da emettere” sono stati
riclassificati nel corso del
2004 a riduzione di tale voce i fondi rischi pari a 105 mila Euro, calcolati
a seguito di cessioni
di credito per 116 mila Euro, rivelatesi in seguito inesigibili, a IBM
Servizi Finanziari, già
anticipate dal Factor ed eccedenti il plafond pro-soluto concesso dalla
società di Factor.
Di seguito la movimentazione del fondo svalutazione crediti:
Fondo Svalutazione Crediti
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Saldo iniziale 466 1.195 1.190
Accantonamenti 13 119 1.086
Utilizzo (38) (221) ( 834)
Totale 441 1.093 1.442
La differenza, pari a 976 mila Euro, che si desume tra il saldo finale al 31
dicembre 2004 e il
saldo iniziale al 1° gennaio 2005, è in parte relativa al fondo svalutazione
Crediti in capo alla
società AlgolProducts S.p.A., deconsolidata il 3 marzo 2005, e in parte ad
una riclassifica
patrimoniale registrata nella società Algol S.p.A..
Crediti verso società collegate
Questo valore è interamente relativo alla società Telcom S.r.l. ed è
correlato a rapporti
commerciali intercorsi in base a normali condizioni di mercato.
Crediti verso Altri
La voce è composta come segue:
9
24
Crediti verso Altri
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Crediti verso Erario per IVA 0 32 0
Note di credito da ricevere da fornitori 378 8.318 3.463
Altri Crediti 1.423 1.364 1.589
Totale 1.801 9.714 5.052
La riduzione della voce “Altri Crediti”, da 5 milioni di Euro al 31 dicembre
2004 a 1,8 milioni
di Euro al 30 giugno 2005, è riconducibile alla cessione della controllata
AlgolProducts
S.p.A..
Le note di credito da ricevere rappresentano il credito che la società vanta
verso i principali
fornitori, prevalentemente di prodotti hardware, per diversi sconti e
campagne promozionali
cui le società del Gruppo Algol hanno diritto sulla base di contratti in
vigore con tali fornitori.
La voce C II 5 “Crediti verso altri” include crediti per Euro 794 mila Euro,
che a tutt'oggi
risultano non ancora incassati, sorti in conseguenza della cessione di una
quota corrispondente
all’80% del capitale sociale di Telcom S.r.l. all'entità correlata Vega
S.r.l., che ha avuto luogo
in data 1° aprile 2003. Il contratto di cessione prevede il pagamento del
corrispettivo in
funzione della dinamica trimestrale degli incassi e dei pagamenti dei
crediti e dei debiti di
Telcom S.r.l. risultanti alla data di cessione.
Inoltre, in tale voce, risultano iscritti crediti vantati verso Epsilan
France S.a.s. per
complessivi 330 mila Euro che costituiscono la quota residua del
finanziamento. Tale credito
risulta alla data attuale non pagato, mentre la società debitrice, che
precedentemente
apparteneva al Gruppo Algol, risulta attualmente in stato di dissesto. Su
tali crediti è stata
emessa da FinRoma per conto di Epsilan France S.a.s. una fideiussione per un
valore di Euro
750 mila, superiore a quello dei crediti cui si riferisce. Sono in corso
delle azioni per la
escussione di tale fideiussione.
Crediti verso Altri
In tale voce sono inclusi anche 268 mila Euro relativi, in gran parte, a
crediti fiscali IRPEG.
Attività finanziarie – Altri titoli
L’importo di 397 mila Euro si riferisce a investimenti a breve della
liquidità; al 31 dicembre
2004 il valore di tali investimenti ammontava a 3 milioni di Euro, tale
riduzione è dovuta in
parte al deconsolidamento della società AlgolProducts S.p.A. e in parte alla
chiusura di questi
investimenti, per un valore pari a 1,5 milioni, avvenuta nel corso del mese
di maggio.
Il confronto tra il costo d’acquisto di questi investimenti e il loro valore
di mercato non
evidenzia differenze significative.
La società Algol S.p.A. ha fornito in pegno una porzione dei titoli detenuti
per Euro 2,7
milioni, a garanzia delle fideiussioni di pari importo rilasciate dagli
istituti di credito a favore
della società AlgolProducts S.p.A. sui pagamenti dilazionati per acquisti di
merce. Nel corso
del mese di maggio, tali fidejussioni sono state escusse per 2,4 milioni di
Euro ed hanno,
pertanto, comportato delle comuni azioni da parte del sistema bancario
aventi ad oggetto la
vendita dei titoli, costituiti, a suo tempo, a garanzia delle sopra
menzionate fidejussioni.
Crediti ripartiti per area geografica
9
25
Di seguito la tabella relativa ai crediti ripartiti per area geografica:
Crediti
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Crediti verso Clienti e fatture da emettere Nazionali 2.556 28.200 18.587
Ricevute bancarie non ancora scadute su clienti
Nazionali 34 22.504 15.983
Note di credito da emettere su clienti Nazionali 0 (40) (32)
Ricevute bancarie Scadute al 31/12/2004 su clienti
Nazionali 0 0 724
Clienti Nazionali ceduti al Factoring 0 (3.980) (3.390)
Altri Crediti Nazionali 1.126 801 1.127
Crediti Tributari Nazionali 267 967 527
Crediti Tributari Estero UE 0 0 0
Crediti verso Clienti Estero UE 4.709 5.923 6.083
Note di credito da emettere su clienti UE 0 0 (569)
Altri Crediti Estero UE 296 246 462
Note di credito da ricevere da fornitori Estero UE 378 8.666 3.463
Totale Crediti 9.366 63.287 42.966
Fondo svalutazione crediti ( 441) (1.793) ( 1.442)
Crediti Netti 8.925 61.494 41.523
Cassa e banche
La variazione di liquidità derivante dalle operazioni caratteristiche e l’
utilizzo di liquidità per
attività di investimento sono analizzate nel rendiconto finanziario
consolidato.
Ratei e risconti attivi
I ratei e risconti sono composti come segue:
Ratei e Risconti Attivi
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Altri risconti 141 59 87
Risconti attivi per affitti e canoni 0 46 17
Risconti su assicurazioni 0 19 0
Risconti su spese telefoniche 0 0 6
Totale 141 124 110
N
ella voce “Altri risconti”, sono incluse fatture fornitori relative a
servizi la cui competenza
contabile risulta del 2005.
Passività e Patrimonio Netto
Patrimonio Netto
Le variazioni nelle poste del patrimonio netto sono le seguenti:
9
26
Migliaia di Euro
Patrimonio Netto
Capitale
Sociale
Riserva
sovrapprezzo
Azioni
Riserva
Legale Altre riserve
Perdite portate
a nuovo
Risultato
del periodo
Copertura
perdita in
corso Anno
Totale
Patrimonio
Netto di
gruppo
Capitale e
riserve di
terzi
Totale
Patrimonio
Netto
Saldo al 31.12.2004 2.776 1 2.538 365 994 ( 4.543) (14.524) 209 (2.185) 40
(2.145)
Aumento di Capitale sociale - - - -
Destinazione perdita dell'esercizio
precedente - ( 14.315) 14.524 -
Risultato dell'esercizio del gruppo 4.538 4.538 - 4.538
Destinazione riserve - - - - - - - - -
Destinazione risultato AlgolS.p.A.
2003 - - - - -
Risultato del periodo Azionisti di
minoranza - (14) (14)
Saldo al 30.06.2005 2.776 1 2.538 365 994 ( 18.858) 4.538 209 2.353 26 2.379
Migliaia di Euro
Patrimonio Netto
Capitale
Sociale
Riserva
sovrapprezzo
Azioni
Riserva
Legale Altre riserve
Perdite portate
a nuovo
Risultato
del periodo
Copertura
perdita in
corso Anno
Totale
Patrimonio
Netto di
gruppo
Capitale e
riserve di
terzi
Totale
Patrimonio
Netto
Saldo al 31.12.2003 1.821 1 7.811 258 994 ( 10.183) (1.852) - 8.849 41 8.890
Aumento di Capitale sociale 955 955 955
Destinazione perdita dell'esercizio
precedente ( 1.852) 1.852
Risultato dell'esercizio del gruppo (14.524) (14.524) - (14.524)
Destinazione riserve - (7.809) - - 7.492 - 209 (108) (108)
Destinazione risultato AlgolS.p.A.
2003 2 .536 107 2.643 - 2.643
Risultato del periodo Azionisti di
minoranza - (1) (1)
Saldo al 31.12.2004 2.776 1 2.538 365 994 ( 4.543) (14.524) 209 (3.140) 40
(2.145)
Il capitale sociale della Capogruppo Algol S.p.A. al 30 giugno 2005 ammonta
a 2.776.063,68
Euro. Esso è rappresentato da 5.338.584 azioni ordinarie del valore nominale
di 0,52 Euro
ciascuna.
In data 30 Dicembre 2004 si è conclusa con successo l’operazione di aumento
di capitale della
Algol S.p.A.. La Società ha offeto in opzione ai soci n° 1.842.960 azioni,
di cui n° 1.836.960
sono state sottoscritte al prezzo di 1,90 Euro ciascuna, per un controvalore
totale pari a
3.490.224 Euro; tale importo è stato contabilmente ripartito come segue:
• Aumento di Capitale sociale pari a 955 mila Euro.
• Aumento della riserva sovrapprezzo azioni pari a 2,5 milioni di Euro.
A seguito della delibera dell’assemblea degli azionisti di Algol S.p.A. del
31 maggio 2004, si
è proceduto alle seguenti operazioni:
• Destinazione dell’utile netto della controllante che ammontava nell’
esercizo 2003 a 2,1
milioni di Euro come segue:
- 5% (pari a 107 mila Euro) a riserva legale.
- Residuo (pari a 2 milioni di Euro) a copertura parziale delle perdite
pregresse.
• Copertura di perdite per complessivi 7,8 milioni di Euro, mediante
utilizzo della riserva
sovrapprezzo azioni iscritta nel bilancio al 31 dicembre 2003 per 17,8
milioni di Euro.
9
27
La voce “Altre Riserve” è composta da utili portati a nuovo di esercizi
precedenti.
La riserva legale e la riserva sovrapprezzo azioni non possono essere
liberamente distribuite.
Di seguito si riporta il prospetto relativo al raccordo tra patrimonio netto
e risultato di periodo
della Capogruppo e patrimonio netto e risultato consolidato.
Riconciliazione del Patrimonio Netto
Patrimonio
netto
30/06/2005
Risultato
periodo
Patrimonio
netto
31/12/2004
Bilancio capogruppo 3.224 (3.504) 6.728
Risultato conseguito dalle società consolidate
integralmente (13.929) (2.396) (11.533)
Elisione svalutazione partecipazione di
AlgolProducts S.p.A. 9.991 1.870 8.121
Ammortamento e svalutazione delle differenze di
consolidamento (4.507) (217) (4.290)
Effetti nel bilancio consolidato dell'operazione di
cessione di Epsilan Srl/Telcom Srl/AlgolProducts
S.p.A. 8.713 8.785 (72)
Eliminazione dell'effetto degli Ammortamenti
anticipati 51 0 51
Dividendi riconosciuti dalle societa' del gruppo e
altri effetti (2.170) 0 (2.170)
Sopravvenienza passiva Epsilan France 980 0 980
Interessi di minoranza 26 (14) 40
Bilancio consolidato 2.379 4.524 (2.145)
Fondi rischi e oneri
I fondi includono accantonamenti per possibili futuri eventi negativi.
Fondi per imposte differite
Tale fondo ammonta a 51 mila Euro ed è collegato all’applicazione dei
criteri di valutazione,
previsti dai principi contabili italiani, al bilancio della controllata
Algol Deutschland GmbH.
Altri rischi e oneri
I fondi rischi diversi risultanti al 31 dicembre 2004 ammontano a 1 milione
di Euro e si
riferiscono ad accantonamenti per rischi vari collegati alla cessione della
società
AlgolProducts S.p.A..
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Le variazioni sono indicate di seguito:
9
28
Trattamento di fine rapporto
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Saldo Iniziale 3 43 881 881
Utilizzi ( 89) (118) (390)
Utilizzi per anticipi TFR - - -
Accantonamento 3 5 115 199
Saldo Finale 289 8 78 690
Il debito sopraesposto risulta pienamente capiente in relazione agli
obblighi previsti dal
contratto di lavoro e dalle leggi vigenti.
D
ebiti verso banche e indebitamento finanziario netto
I debiti verso banche, prevalentemente a breve termine (scoperto di conto
corrente, linee di
credito non confermate) maturano interessi variabili contabilizzati in conto
economico per
competenza, in accordo con i principi contabili.
La posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2005, dettagliata
nella tabella
sottostante, è negativa per 3,3 milioni di Euro, mentre era negativa per
18,7 milioni di Euro al
31 dicembre 2004.
D
ebiti verso altri finanziatori
L’importo al 31 dicembre 2004 è costituito da debiti verso altri
finanziatori per 3,3 milioni di
Euro, relativi a debiti di natura finanziaria, fruttiferi, verso la società
AlgolProducts S.p.A.,
uscita dall’area di consolidamento in data 3 marzo 2005.
Debiti verso società collegate
Questo importo è totalmente relativo al debito verso la società Telcom
S.r.l..
Debiti verso fornitori
La voce è analizzabile come segue:
Debiti verso fornitori
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Fornitori Nazionali 1.753 24.125 20.381
Fornitori Estero 2.317 10.779 10.961
Fatture da ricevere 757 1.033 1.926
Note di credito da ricevere (8) (496) (28)
Totale 4.818 35.441 33.240
Posizione finanziaria
Migliaia di Euro 30.06.2005
Pro-forma al
30.06.2004 30.06.2004 31.12.2004
Depositi bancari e postali 1.589 1.438 3.013 5.425
Denaro e valori in cassa 4 330 54 9
Titoli a breve 398 1.899 3.037 3.029
Debiti verso banche a breve (1.918) (2.518) (34.807) (22.707)
Indebitamento finanziario a breve 73 1.149 (28.703) (14.244)
Debiti verso altri finanziatori a breve (3.347) (7.209) (7.092) (4.473)
Indebitamento finanziario netto (3.274) (6.060) (35.795) (18.717)
9
29
I debiti verso fornitori sono pari a 4,8 milioni di Euro, in calo di 28
milioni di Euro rispetto al
31 dicembre 2004. Tale riduzione è legata alla cessione della società
AlgolProdcts S.p.A.
Le note di credito da ricevere sono riferite a fatture ricevute non conformi
agli accordi
contrattuali, stipulati con i fornitori.
Debiti Tributari
Gli ammontari dovuti sono stati calcolati tenendo conto delle leggi vigenti.
I debiti tributari
includono: IRAP per 98 mila Euro, IRPEF dipendenti e ritenute d’acconto per
58 mila Euro,
IVA a debito per 370 mila Euro.
Debiti tributari
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Debiti per imposte sui redditi 98 106 119
IRPEF dipendenti, ritenute d'acconto 58 119 146
IVA debito 370 1.358 2.376
Acconti di imposta 0 0 (295)
Altri 0 230 (39)
Totale 527 1.813 2.307
D
ebiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Sono rappresentati principalmente da debiti correnti verso INPS e INAIL.
Altri debiti
Gli altri debiti sono analizzati nella seguente tabella e mostrano un
decremento nell’arco
dell’anno, in linea con la riduzione del numero dei dipendenti.
Altri Debiti
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Debiti verso dipendenti 251 861 528
Debiti verso sindaci 0 0 0
Debiti vari 93 65 63
Totale 344 926 591
Debiti ripartiti per area geografica
Di seguito la tabella relativa ai debiti ripartiti per area geografica:
9
30
Debiti
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Fornitori Nazionali 2.068 24.765 21.656
Fornitori Estero UE 1.185 10.809 11.406
Fornitori Estero Extra -UE 1.744 562 409
Note di credito da ricevere da Fornitori Nazionali (9) (496) (29)
Debiti verso dipendenti Nazionali 204 772 476
Debiti finanziari Nazionali 3.347 0 0
Debiti Verso Società di Factoring Nazionali 0 7.092 4.473
Debiti vari Nazionali 12 62 60
Debiti tributari Nazionali 95 1.635 2.043
Debiti verso Istituti Previdenziali Nazionali 32 212 173
Debiti verso dipendenti Esteri UE 47 90 50
Note di credito da ricevere da Fornitori Estero UE 0 0 0
Debiti vari Esteri UE 81 1 5
Debiti tributari Esteri UE 432 178 263
Debiti verso Istituti Previdenziali Esteri UE 77 85 52
Totale 9.315 45.767 41.036
Ratei e risconti passivi
Sono rappresentati dai seguenti importi:
Ratei e risconti passivi
Migliaia di Euro 31.12.2004 31.12.2003
Risconti passivi su fatture emesse di competenza
dell'esercizio successivo 16 17
Interessi 359 0
Altri 45 40
Totale 420 57
La voce “Interessi” rappresenta il valore degli interessi passivi di
competenza 2004 il cui
addebito risulta nell’esercizo successivo.
Conti d’ordine
Conti d'ordine
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Garanzie personali 15.742 26.322 22.743
Titoli in pegno a garanzia di debiti di controllate 300 2.800 2.775
Impegni di acquisto e vendita
Acquisti di valuta a Termine 710 8.311 7.390
Totale 16.752 37.433 32.908
G
li impegni si riferiscono principalmente all’acquisto a termine di valuta,
stipulati allo scopo
di garantire la copertura di acquisti di merce da fornitori USA da eventuali
rischi su cambi,
dovuti alla fluttuazione dei tassi del dollaro americano sull’Euro.
I conti d’ordine includono garanzie personali per 15,7 milioni di Euro, di
cui 1,3 milioni di
Euro per fideiussioni e 14,4 milioni di Euro si riferiscono a lettere di
patronage rilasciate
interamente dalla società Capogruppo in favore delle società del Gruppo, in
gran parte in
relazione ad affidamenti bancari. In relazione al pegno rilasciato dalla
società Capogruppo si
fa rinvio alle note di commento riportate nella sezione Attività
finanziarie – altri titoli.
9
31
Costi e ricavi e Crediti e debiti infragruppo
I crediti e i debiti, i costi e i ricavi tra le società del Gruppo, vengono
eliminati, così come gli
utili e le perdite infragruppo.
Nel corso dell’anno il valore delle transazioni commerciali perfezionatesi
tra le società del
Gruppo sono state di circa 1,8 milioni di Euro, dei quali 491 mila Euro si
riferiscono alle
prestazioni di servizi, mentre 1,3 milioni di Euro si riferiscono a
compravendita di merci; i
crediti e i debiti generati da tali transazioni sono pari a 2 milioni di
Euro al 30 giugno 2005.
Inoltre risultano crediti e debiti di natura finanziaria tra società del
Gruppo per circa 1,6
milioni di Euro, che hanno generato interessi nel periodo per 67 mila Euro.
Tali transazioni sono state effettuate a normali condizioni di mercato.
Conto Economico
Alcuni commenti con riferimento alle principali voci.
Valore della produzione
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
L’analisi per paese è la seguente:
Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Paesi europei 17.680 80.303 136.636
Paesi extra-europa 1 16 84
Totale 17.680 80.319 136.719
I ricavi sono in gran parte relativi all’area Euro dell’Unione Europea. L’
Italia rappresenta
circa il 16% del volume di fatturato generato dal Gruppo, seguita dalla
Germania (77%) e
dalla Francia (7%).
I ricavi del Gruppo sono rappresentati per il 93,3% dalla vendita di
prodotti, pari a circa 16,5
milioni di Euro, mentre i ricavi per servizi sono stati pari a 1,2 milioni
di Euro, ovvero al 6,7%
sul totale delle vendite.
L'andamento negativo delle vendite, che hanno subito una contrazione del
78%, rispetto
all'esercizio precedente, è stato in larga parte riconducibile al
deconsolidamento della società
AlgolProducts S.p.A. avvenuto in data 3 marzo 2005, in seguito alla cessione
della società alla
Quarry Services (UK) Limited.
9
32
Costo del venduto e margine lordo
Costo del venduto
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 delta delta %
Ricavi di vendita 17.680 80.319 (62.639) -78,0%
Acquisti 14.984 74.722 (59.738) -79,9%
Variazione delle rimanenze 554 (825) 1.379 -167,2%
Margine lordo 2.142 6.422 (4.280) -66,6%
12,1% 8,0%
La diminuzione nel valore degli acquisti riflette il decremento delle
vendite; il margine nei sei
mesi ammonta al 12,1% dei ricavi, in aumento se raffrontato all’8,0% dei sei
mesi del 2004. a
seguito della cessione della società AlgolProducts S.p.A., le cui vendite a
bassa marginalità
abbassavano il margine lordo consolidato.
Costi per Servizi
I costi per servizi ammontano a 1,5 milioni di Euro e sono composti dalle
seguenti voci:
Servizi
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Consulenze Legali e Notarili 402 567 855
Trasporti 10 630 677
Assicurazioni 28 124 96
Provvigioni 42 109 298
Amministratori e sindaci 122 255 452
Servizi tecnici e commerciali di Terzi 502 730 1.260
Telefono 140 249 492
Pubblicità 54 194 364
Altri 246 450 1.768
Totale 1.547 3.308 6.262
La riduzione dei costi per servizi deriva principalmente da riduzioni delle
spese per trasporti,
per pubblicità e per consulenze a terzi per servizi tecnici; tutte
riconducibili alla cessione
della società AlgolProducts S.p.A. e relativa uscita dall’area di
consolidamento.Per i dettagli
dei compensi spettanti al Collegio Sindacale ed agli Amministratori si
rimanda alla Relazione
sulla Gestione.
Costi per il personale
Il costo del personale al 30 giugno 2005 è diminuito di circa il 52%
rispetto allo stesso periodo
del 2004.
Il numero dei dipendenti al 30 giugno 2005 è di 56 unità.
Il Gruppo impiega collaboratori prevalentemente nell’area tecnica e
commerciale. Tali
professionisti hanno contratti di natura professionale, che non prevedono
trattamenti di fine
rapporto o fondi pensionistici o accordi di “profit sharing”.
9
33
Proventi e oneri finanziari
Proventi Finanziari
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Proventi da titoli 23 16 185
Utili su cambi 461 915 1.444
Interessi attivi bancari 23 34 3
Plusvalenza da cessione Telcom Srl 0 0 0
Dividendi da controllate 0 0 0
Altri interessi attivi 0 340 515
Totale 507 1.305 2.147
Interessi passivi e oneri finanziari
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Interessi passivi e altri oneri finanziari 327 1.452 3.161
Perdite su cambi 475 828 842
Totale 801 2.280 4.003
Le perdite su cambi al netto degli utili ammontano a 14 mila Euro al 30
giugno 2005.
Proventi e oneri straordinari
Proventi straordinari
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Plusvalenze da alienazioni 0 0 0
Sopravvenienze attive 55 49 11
Totale 55 49 11
Oneri straordinari
Migliaia di Euro 30.06.2005 30.06.2004 31.12.2004
Sopravvenienze passive 237 61 2.983
Minusvalenze 0 2 0
Imposte relative ad esercizi precedenti 0 0 3
Totale 237 63 2.986
Le sopravvenienze attive ammontano a 55 mila Euro.
Le sopravvenienze passive ammontano a 237 mila Euro dovuto esclusivamente ad
aggiustamenti di ordine contabile.
FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO
I fatti di rilievo intervenuti successivamente al 30 giugno 2005 sono i
seguenti:
In data 26 luglio 2005 Algol S.p.A. ha ceduto la società controllata Algol
Deutschland GmbH
alla società di diritto olandese 2Hold4 BV.
Contestualmente alla cessione l’acquirente ha provveduto al rimborso del
debito di Algol
Deutschland GmbH verso Algol S.p.A. per 1,6 milioni di Euro. Il prezzo di
cessione
dell’intera partecipazione in Algol Deutschland GmbH è stato concordato
nella misura di 1,4
milioni di Euro.
9
34
Per maggiori dettagli in relazione ai fatti di rilievo intervenuti dopo la
chiusura del periodo si
rimanda alla Relazione sulla Gestione.
ALGOL S.p.A. – Holding Gruppo Algol
Maurizio Liverani
(Presidente e Amministratore Delegato)
9
35
Di seguito si riporta la riconciliazione tra il patrimonio netto determinato
secondo i criteri di
valutazione e classificazione vigenti in Italia e il patrimonio netto
determinato secondo i criteri di
valutazione e classificazione previsti dai principi contabili
internazionali.
PATRIMONIO NETTO AL 31 DICEMBRE 2004
Migliaia di Euro
Patrimonio Netto Civilistico IAS
Capitale Sociale 2.776 2.776
Riserva Sovrapprezzo Azioni 12.538 12.538
Riserva Legale 365 365
Altre Riserve 994 994
Utile (Perdite) portati a nuovo (4.543) (4.543)
Utile (Perdite) dell'esercizio (14.524) (7.033)
Copertura perdita in corso Anno 210 210
Riserva IAS 0 (7.716)
Utile Residuo (14.314) (6.823)
Totale Patrimonio Netto di Gruppo (2.184) (2.409)
Capitale e Riserve di Terzi 40 40
Utile (Perdite) dell'esercizio di pertinenza di Terzi (1) (1)
Totale Patrimonio Netto di Terzi 39 39
Totale Patrimonio Netto (2.145) (2.370)
PATRIMONIO NETTO AL 30 GIUGNO 2005
Migliaia di Euro
Patrimonio Netto Civilistico IAS
Capitale Sociale 2.776 2.776
Riserva Sovrapprezzo Azioni 12.538 12.538
Riserva Legale 365 365
Altre Riserve 994 994
Utile (Perdite) portati a nuovo (18.857) (18.814)
Utile (Perdite) dell'esercizio 4.538 4.780
Riserva IAS 0 (1.165)
Totale Patrimonio Netto di Gruppo 2.354 1.474
Capitale e Riserve di Terzi 39 39
Utile (Perdite) dell'esercizio di pertinenza di Terzi (14) (14)
Totale Patrimonio Netto di Terzi 25 25
Totale Patrimonio Netto 2.379 1.499
9
36
Di seguito si riporta il prospetto di analisi e di raccordo tra il
patrimonio netto e l’utile
d’esercizio determinati secondo i criteri di valutazione e classificazione
vigenti in Italia e
l’utile ed il patrimonio netto determinati in applicazione dei criteri di
valutazione e
classificazione previsti dai principi contabili internazionali.
Lo scopo del presente prospetto è quello di fornire un’indicazione degli
effetti
dell’applicazione dei principi contabili internazionali nella determinazione
del risultato e del
patrimonio netto del Gruppo per l’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2004 e per
la semestrale
chiusa al 30 Giugno 2005.
Migliaia di Euro 31 dicembre 2004
Maggior/(Minor)
Patrimonio Netto
finale**
Maggior/(Minor)
Risultato
dell'esercizio
Maggior/(Minor)
Patrimonio Netto
finale**
Oneri differiti tra le immobilizzazioni immateriali, il cui differimento
non e' accettabile secondo gli IAS (costi di pubblicita' e costi di
impianto) (106) 25 (192)
Accantonamento al Fondo Trattamento di Fine Rapporto (14) (14)
Ammortamenti per differenze di consolidamento 217 217 980
Valutazione partecipazioni società AlgolDeutschland GmbH (1.046) (1.046)
Valutazione partecipazione AlgolProducts S.p.A. 33
Riserva IAS varie 69 14
Totale (880) 242 (225)
30 giugno 2005
** Le differenze tra il Patrimonio Netto secondo i Principi Contabili
Internazionali (IAS) al 31
Dicembre 2004 e il Patrimonio Netto valutato secondo i medesimi principi al
30 Giugno 2005,
non giustificati dall’effetto del principio sul risultato del periodo, sono
da collegarsi alla
cessione della società AlgolProducts S.p.A. deconsolidata in data 3 Marzo
2005. La società è
rientrata nelle valutazioni IAS fatte al 31 Dicembre 2004, ma, nell’
applicazione dei principi
contabili internazionali al 30 Giugno 2005 la suddetta non è stata valutata.
9
37
Stato Patrimoniale e Conto Economico di Algol S.p.A. al 30 giugno 2005
STATO PATRIMONIALE
(Valor i in Euro)
30/06/2005 30/06/2004 31/12/2004
ATTIVITA'
(A) Credit i verso soci per versament i ancora dovut i 0 0 82.878
Tot ale credit i vs soci versament i ancora dovu 0 0 82.878
(B) Immobilizzazioni
I Immobilizzazioni immat er iali
1 Cost i di impiant o e di ampliament o 7.971 22.739 15.355
2 Cost i di r icerca, di sviluppo e di pubblicit à 22.980 68.941 45.961
3 Dir it t i di brevet t o indust r iale e dir it t i di 55.750 40.845
ut ilizzazione delle opere dell'ingegno 25.316
7 Alt re 52.953 42.991 49.159
Tot ale 109.220 190.421 151.320
II Immobilizzazioni mat er iali
2 Impiant i e m acchinar io 18.027 25.167 21.352
4 Alt r i beni 212.048 364.084 259.027
Tot ale 230.075 389.251 280.379
III Immobilizzazioni f inanziar ie
1 Part ecipazioni in:
(a) Imprese cont rollat e 2.985.976 14.313.641 2.985.976
(b) Imprese collegat e 135.014 135.014 135.014
(d) Alt re imprese 19.160 19.160 19.160
Tot ale 3.140.150 14.467.815 3.140.150
2 Credit i:
(d) Verso alt r i
esigibili ent ro l'es. successivo 113.831 51.462 50.998
Tot ale 113.831 51.462 50.998
3 Alt ri t it oli 0 0 0
4 Azioni propr ie 0 0 0
Tot ale 0 0 0
Tot ale immobilizzazioni 3.593.276 15.098.949 3.622.847
(C) At t ivo circolant e
I Rimanenze
4 Prodot t i f init i e m erci 0 26.216 0
Tot ale 0 26.216 0
II Credit i
1 Verso client i
esigibili ent ro l'es. successivo 1.455.257 534.653 883.579
olt re l'esercizio successivo 0 0 0
2 Verso imprese cont rollat e
esigibili ent ro l'es. successivo 2.625.535 5.045.134 3.001.843
3 Verso imprese collegat e
esigibili ent ro l'es. successivo 48.251 61.218 37.991
4bis Credit i t r ibut ari
esigibili ent ro l'es. successivo 241.929 559.930 508.399
4t er Impost e ant icipat e
esigibili ent ro l'es. successivo 0 0 0
5 Verso alt r i
esigibili ent ro l'es. successivo 1.983 5.826 3.176
esigibili olt re l'es. successivo 1.124.338 794.227 794.227
Tot ale 5.497.293 7.000.988 5.229.215
III At t ivit à f inanz. che non cost it uiscono immobilizzaz.
4 Alt re par t ecipazioni 0 0 4.800.000
6 Alt r i t it oli 397.904 1.898.513 1.890.005
Tot ale 397.904 1.898.513 6.690.005
IV Disponibilit à liquide
1 Deposit i bancar i e post ali 579.389 136.121 3.616.697
3 Denaro e valor i in cassa 4.046 7.406 3.301
Tot ale 583.435 143.527 3.619.998
Tot ale at t ivo circolant e 6.478.632 9.069.244 15.539.218
(D) Rat ei e r iscont i
(b) Alt r i rat ei e r iscont i 83.497 33.075 49.780
Tot ale rat ei e r iscont i 83.497 33.075 49.780
Tot ale at t ivo 10.155.405 24.201.268 19.294.723
9
38
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
(A) Pat rimonio net t o
I Capit ale 2.776.064 1.820.844 2.776.064
II Riserva da sovrapprezzo delle azioni 12.537.738 10.002.734 12.537.739
IV Riserva legale 365.355 365.356 365.355
V Riserva per azioni propr ie in por t af oglio 0 0 0
VII Alt r e r iserve 993.747 993.747 993.747
VIII Ut ili(perdit e) por t at i a nuovo (9.944.329) 0 0
IX Ut ile (perdit a) del periodo (3.504.041) (484.840) (10.153.844)
Copert ura perdit a in corso Anno 0 209.515 209.515
Tot ale Pat r imonio net t o 3.224.534 12.907.357 6.728.577
(B) Fondi per r ischi ed oneri
3 Alt r i :
a) oner i f ut ur i da consolidament o 0 0 0
e) Alt r i r ischi 1.017.000 122.100 17.000
Tot ale f ondi per r ischi ed oneri 1.017.000 122.100 17.000
(C) Trat t ament o di f ine rappor t o di lavoro subordinat o 289.038
369.795 341.322
(D) Debit i
1 Obbligazioni
esigibili ent ro l'es. successivo 0 0 0
4 Debit i verso banche
esigibili ent ro l'es. successivo 24.050 92.112 12.981
5 Debit i verso alt r i f inanziat or i
esigibili ent ro l'es. successivo 3.347.068 0 0
7 Debit i verso f ornit or i 1.700.411 676.995 884.349
9 Debit i verso imprese cont rollat e 42.799 9.091.816 10.707.794
10 Debit i verso imprese collegat e 169.624 200.426 199.908
12 Debit i t r ibut ar i 93.536 270.538 73.366
13 Debit i verso ist it ut i di previdenza di sicurezza 31.037 49.976 55.194
14 Alt r i debit i 214.308 417.154 273.167
Tot ale debit i 5.622.833 10.799.017 12.206.759
(E) Rat ei e r iscont i
(b) Alt r i rat ei e r iscont i 2.000 3.000 1.066
Tot ale rat ei e r iscont i 2.000 3.000 1.066
Tot ale passivo 10.155.405 24.201.268 19.294.723
Cont i d'ordine
1) Garanzie personali 15.742.426 26.321.864 22.743.185
2) Tit oli in pegno a garanzia di debit i di cont rollat e 300.000 1.800.000
1.775.000
3) Impegni di acquist o e vendit a
I Acquist i di valut a a Termine 0 0 0
II Canoni residui su cont at t i di leasing 0 0 0
Tot ali cont i d'ordine 16.042.426 28.121.864 24.518.185
9
39
CONTO ECONOMICO 30/06/2005 30/06/2004 31/12/2004
(A) Valore della produzione
1 Ricavi delle vendit e e delle prest azioni 1.177.237 2.091.032 4.009.008
5 Alt ri r icavi e provent i:
(b) Alt r i r icavi e provent i 182 15.617 15.617
Tot ale valore della produzione 1.177.419 2.106.649 4.024.625
(B) Cost i della produzione
6 Per mat er ie prime, sussidiar ie, di consumo e merci 6.141 37.105 39.384
7 Per servizi 768.087 1.004.388 2.160.826
8 Per godiment o di beni di t erzi 242.438 242.982 457.635
9 Per il personale:
(a) Salar i e st ipendi 396.534 600.205 1.053.516
(b) Oneri sociali 138.949 194.548 363.551
(c) Trat t ament o di f ine rappor t o 33.035 47.076 84.553
(e) Alt r i cost i 25.353 77.187 171.667
10 Ammor t ament i e svalut azioni:
(a) Ammort ament o delle immobilizzazioni immat er iali 55.266 53.734
111.586
(b) Ammort ament o delle immobilizzazioni mat er iali 76.825 114.948 224.977
(d) Svalut azioni dei credit i compresi nell'at t ivo circolant e
e delle disponibilit à liquide 0 0 0
11 Var iazioni delle r imanenze di mat er ie pr ime, sussidiar ie,
di consumo e merci 0 (1.726) 24.490
12 Accant onament i per r ischi 1.000.000 0 0
14 Oner i diversi di gest ione 9.859 37.095 107.476
Tot ale cost i della produzione 2.752.487 2.407.542 4.799.661
Dif f erenza t ra val. e cost i della produz.(A-B) (1.575.068) (300.893)
(775.036)
(C) Provent i ed oneri f inanziar i
15 Provent i da par t ecipazioni:
(a) Dividendi da imprese cont rollat e 0 0 0
(b) Dividendi da imprese collegat e 726 0 511
(d) Alt r i provent i f inanziar i 0 511 150.000
16 Alt ri provent i f inanziar i: 0
(c) Da t it oli iscrit t i nell'at t ivo circolant e che non 0
cost it uiscono part ecipazioni 22.467 15.600 34.690
(d) Provent i diversi dai precedent i 0
Int eressi e commissioni da imprese cont rollat e 21.741 37.981 88.924
Int eressi e commissioni da alt r i e provent i var i 43 6.597 623
17 Int eressi ed alt r i oner i f inanziar i 0
(a) Int eressi e commissioni ad imprese cont rollat e 45.602 152.676 406.647
(b) Int eressi e commissioni ad imprese collegat e 0 0 0
(d) Int eressi e commissioni ad alt r i ed oner i var i 69.206 26.422 48.743
17-bis Ut ile (perdit e) su cambi 35.212 6.500
Tot ale provent i ed oneri f inanziar i (15+ 16-17) (34.619) (118.409)
(180.642)
(D) Ret t if iche di valore di at t ivit à f inanziar ie
18 Rivalut azioni
(a) Di par t ecipazioni 0 0 0
19 Svalut azioni
(a) Di part ecipazioni 1.870.144 0 8.121.468
(b) Di immobilizzazion f inaziar ie che non cost it uiscono par t ecip 0
1.000.000
Tot ale delle ret t if iche (1.870.144) 0 (9.121.468)
(E) Provent i ed oneri st raordinar i
20 Provent i
(a) Plusvalenze da alienazioni 0 0 417
(c) Sopravvenienze at t ive 54.891 1.932 7.564
21 Oner i
(a) Minusvalenze da alienazioni 0 1.604 1.604
(b) Sopravvenienze passive 79.101 29.872 38.159
(c) Impost e relat ive ad esercizi precedent i 0 0 2.580
Tot ale delle par t it e st raordinarie (20-21) (24.210) (29.543) (34.362)
Risult at o pr ima delle impost e (3.504.041) (448.845) (10.111.508)
22 Impost e sul reddit o del periodo 0 (36.000) (48.837)
Impost e ant icipat e 0 0 0
23 Ut ile (perdit a) del periodo (3.504.041) (484.845) (10.160.345)