Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: REVISIONE DEL MIB30

Ciao a tutti !!!
Sono un investitore novello pertanto vi prego di perdonare questo mio
ingenuo post.
Avendo in portafoglio svariati titoli in odore di uscita dal MIB30
gradirei sapere da voi quali sono i criteri per la revisione del MIB30
nonche' la periodicita' della revisione.
Mi chiedo difatti perche' ci siano titoli quali SAIPEM (ahime') ancora
nel MIB30 con 1500 Mld di capitalizzazione e altri quali AUTOSTRADE
con quasi 9000 Mld che ne sono fuori.
E' graditissima una Vs cortese risposta sul newsgroup.
Buon TORO a tutti. 

new entry mib 30:
AUTOSTRADE - BNL - BANCA POPOLARE DI BRESCIA
probabili out;
PARMALAT - SAIPEM - HDP

con quasi 9000 Mld che ne sono fuori.
Nota Metodologica
1.1 - Titoli che partecipano alla formazione dell'indice
Il paniere su cui COMIT30 viene calcolato è composto da 30 tra le azioni più
capitalizzate e liquide del mercato.
La selezione dei titoli che compongono COMIT30 si effettua sulla base del
criterio oggettivo di seguito descritto:
a) calcolo, per ogni azione nazionale quotata (con riferimento ai dati
aggiornati a 15 giorni di Borsa aperta antecedenti la data di efficacia del
provvedimento), della capitalizzazione media (CapMG), risultante dal
prodotto del numero di titoli in circolazione per la media dei prezzi
ufficiali nei sei mesi precedenti (eventualmente rettificati in seguito ad
operazioni sul capitale), e del volume (controvalore) medio giornaliero
degli scambi (VolMG) relativo allo stesso semestre.
lì rapporto tra le due grandezze è definito alfa del titolo ($):
$ = CapMG/VolMG
b) determinazione, tramite la stessa metodologia, degli analoghi elementi
per l'intero mercato e del relativo rapporto denominato alfa del mercato
($m):
c) costruzione per ogni titolo dì un Indicatore di Liquidità e
Capitalizzazione (lLC) che pondera i due elementi come segue:
ILC = CapMG + $m * VoIMG
d) redazione, in base all'indicatore, di una graduatoria dei titoli e
inclusione nel paniere di quelli con ILC più elevato.
.......................salto composizione del primo indice
comit30...............
1.2 - Titoli esclusi dalla selezione
Alcuni titoli possono essere esclusi dalla selezione effettuata per la
composizione del paniere. In particolare:
a) tra le varie categorie di azioni (ordinarie. di risparmio. privilegiate)
di una medesima società. quelle con ILC più basso, per includerne una sola
nell'indice;
b)le azioni con periodo di negoziazione ufficiale non sufficientemente
significativo, fatta eccezione per i titoli di cui al punto b) del paragrafo
2.1;
c) le azioni per le quali esiste, al momento della selezione, la ragionevole
certezza che i requisiti fondamentali per l'inclusione nell'indice
(negoziazione ufficiale in Borsa, elevata liquidità, elevata
capitalizzazione)
verranno a mancare nei sei mesi successivi;
d) le azioni con "alfa del titolo" superiore a 10.000, per evitare che
titoli con un livello di liquidità scarso o insignificante, ancorché
caratterizzati da capitalizzazione elevata, entrino a far parte dell'indice.
2.1 - Revisione dell 'indice
COMIT 30 viene aggiornato nella sua composizione di norma due volte l'anno.
nei mesi di marzo e settembre (revisioni ordinarie). Tali aggiornamenti
hanno sempre efficacia a partire dal primo
giorno di Borsa aperta successivo alla prima scadenza degli strumenti
derivati ad esso collegati, salvo quanto previsto al successivo punto a).
In considerazione degli eventi eccezionali di seguito descritti le revisioni
ordinane possono essere. tuttavia. anticipate o posticipate (previa
tempestiva comunicazione al mercato) per non effettuare interventi troppo
ravvicinati che possano creare situazioni di elevata volatilità dei corsi
azionari dovuti al aggiustamento dei portafogli.
a) Operazioni di scissione che avvengano durante il periodo di revisione nel
caso in cui da una delle società del paniere derivino due società con
caratteristiche tali in termini di liquidità e capitalizzazione, da essere
comprese nell'indice. In tale eventualità la revisione ha efficacia dal
giorno di ammissione a quotazione della nuova società. Viceversa, nel caso
in cui da una società presente nel paniere ne venga scorporata una nuova che
non presenti, a sua volta, le caratteristiche necessarie per l'inclusione
tra le trenta e che non pregiudichi i requisiti della prima, se ne mantiene
il peso invariato (nonostante la diluizione dei prezzi e quindi della
capitalizzazione di mercato) applicando al suo prezzo-base e al suo
numero-base di azioni un
opportuno coefficiente di rettifica (come nel caso delle operazioni sul
capitale descritte nel paragrafo 4).
b) Quotazione di nuove azioni la cui capitalizzazione sia pari o superiore
al 3% della capitalizzazione corrente del Mercato comprensiva di quella del
nuovo titolo. Tale peso percentuale viene calcolato alla conclusione
del primo giorno di quotazione ufficiale del titolo interessato, utilizzando
il numero di azioni in circolazione del titolo stesso ed un valore medio
calcolato tra il l:prezzo stabilito dalla società in sede di collocamento ed
il prezzo ufficiale della prima seduta. La capitalizzazione globale di
mercato è, infine. calcolata utilizzando i dati
(prezzo ufficiale e numero di titoli in circolazione di ciascuna azione)
della medesirna giornata.
2.2- Esclusione di titoli nell'intervallo di tempo tra revisioni successive
Nel periodo intercorrente tra una revisione e la successiva, le azioni del
paniere possono venire escluse per uno dei seguenti motivi:
a) cancellazione dalla negoziazione ufficiale;
b) sospensione dalla negoziazione ufficiale per più di io giorni consecutivi
di borsa aperta
c) perdita rilevante e accertata di liquidità e/o capitalizzazione.
Th questi casi, le azioni che escono da/paniere vengono sostituite da quelle
Successive nella graduatoria stilata in base all'indicatore ILC dell'ultima
revisione e viene effettuato il ricalco/o dei pesi dell'intero paniere
utilizzando quale prezzo-base per tutti i titoli quello di apertura del
giorno stesso in cui diviene efficace l'aggiornamento e come numero-base
delle azioni quello presente sul Listino Ufficiale tre giorni di Borsa
aperta antecedenti tale intervento. Nell'ipotesi in cui un titolo componente
il paniere sia interessato, nel periodo, da un'operazione di aumento di
capitale si assume, per quest'ultimo, quale numero-base di azioni quello
post aumento.
...............salto modalità di calcolo e di diffusione dell'indice.....
4) Rettifica del prezzi-base in caso di operazioni sul capitale o sui titoli
In caso di operazioni sul capitale e/o sui titoli effettuate dalla società
emittente che determinano la discontinuità dei prezzi dell'azione, sorge la
necessità di ripristinarne la continuità della serie storica. Questo si
ottiene applicando al prezzo-base p(0,i> del titolo i-esimo interessato un
opportuno "coefficiente di rettifica" determinato secondo le regole di
equivalenza finanziaria stabilite dall'AIAF (Associazione Italiana degli
Analisti Finanziari).
Per mantenere invariata la capitalizzazione del singolo titolo occorre
bilanciare la variazione del suo prezzo base modificando il numero di azioni
dello stesso in misura reciproca. In pratica si opera nel seguente modo:
si calcola il prezzo teorico rettificato dell'ultimo prezzo ufficiale "cum";
si determina il coefficiente di rettifica, come rapporto tra il prezzo
teorico rettificato ed il prezzo "cum";
si moltiplica il prezzo base per il coefficiente di rettifica;
si varia il numero di azioni base in misura reciproca del coefficiente di
rettifica.
Gestione dell'indice
A partire dal 17 ottobre 1994 l'indice "COMIT 30" risulta sostanzialmente
identico all'indice "MIB 30", calcolato dal Consiglio di Borsa, che funge da
sottostante per il contratto futures sull'indice denominato FIB 30. La Comit
continuerà a calcolare "COMIT 30", mantenendone invariata la base uguale a
100, a beneficio degli attuali utenti dell'Indice; tuttavia l'indice stesso
risulterà dalla divisione di"MlB 30" per 100, effettuata in tempo reale, al
fine di rendere sostanzialmente identici i due indici. Ciò permetterà agli
attuali utenti di "COMlT 30" l'utilizzo dei mercati derivati ufficiali
italiani sull'indice per rinforzare, coprire o immunizzare le proprie
posizioni su "COMIT 30".
...................
...................
dunque
con i dati statistici di fine febbraio si stabilirà la composizione del
nuovo paniere.
il 5 marzo 99 ci sarà la comunicazione ufficiale.
il primo giorno di efficacia della revisione sarà il 22 marzo 99,
i prezzi di apertura di quel giorno serviranno a calcolare i pesi di ciascun
titolo.
(numero di azioni per replicare il paniere)
i titoli in / out dovrebbero essere più o meno quelli che ti hanno indicato.
in più, un mese fa, mi risultavano anche  in aem e compart out.
se qualcuno ha i conti aggiornati può rispondere al ng.

Bravo Alessandro. Hai contribuito a costruire.Ciao.Bony.

...


Buon TORO a tutti. 
caro  dutturino
la colpa non e' nostra se le tue scelte ricadono su titoli spazzatura
FATTI CORAGGIO quest'anno rinuncia alle ferie, spengi tutto e
riaccendi tra un anno.
Cordiali saluti "sampei"

>Ascolto solo.
ciao Bony,  io,  veramente, non ho capito collocamento a riposo.
ho problemi con internet e non riesco a leggere tutti i messaggi.
aggiungi che sono pochi giorni che leggo it.economia.borsa.
anche da parte mia il ng sarà sempre considerato come dici tu
"casa mia" e quando potrò cercherò di rendermi utile.
ma guarda che se sei deluso solo per la questione ...m...f ...,
credimi, ricordo quando era alla .... povera rizzoli .....
proprio non merita questo riposo.
ripensaci davvero.