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Titolo: Il futuro di Internet e del E-commerce

Questa potrebbe essere la "seconda puntata" del mio intervento fatto qualche
giorno fa a proposito delle azioni Internet. Ringrazio molto tutte le
persone che hanno risposto al mio primo messaggio intavolando una
discussione piuttosto interessante. Ho scritto questo nuovo messaggio perché
ho trovato in libreria un ottimo libro appena uscito scritto da Enrico
Pulcini ed edito da Castelvecchi dal titolo "Dopo Internet". In questo libro
si prende in considerazione, come dal titolo si può intuire, il futuro di
Internet. Certo che quello che scrive l'autore non può essere preso come
fosse Vangelo, ma può essere una buona base di partenza per capire molte
cose, e farsi un'idea del futuro prossimo del Web. Perché le azioni Internet
crescono? Fino a quando? Il libro che ho fra le mani l'ho appena iniziato a
leggere, però la cosa che ho fatto subito è stata quella di cercare
eventuali tabelle, statistiche, previsioni.
Eccone alcune:
"SVILUPPO DELL’E-COMMERCE NEGLI USA": transazioni di utenti da casa in
miliardi di dollari.
1997: 5;
1998:10;
1999:18;
2000:28;
2001:39;
2002:52.
“SVILUPPO DELL’E-COMMERCE NEL MONDO”: dati in miliardi di dollari.
1996:<10;
1997:20;
1998:50;
1999:90;
2000:180;
2001:300;
2002:520.
Sbalorditi? Io un po' si. Mi sembrano crescite esponenziali come le azioni
delle Internet-stocks.
Vedo poi nel sommario che una parte del libro è dedicata alla televisione
sul Web. Sicuramente sarà una parte che leggerò con estrema attenzione, e
magari potrà essere uno spunto per una nuova discussione, per altro già un
pò affrontata.
Ora vi saluto, A presto!



Per chi avesse voglia di dare una occhiata...:

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ps: GO EGGHEAD!!!!!!!!!    :O)



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Paperinik ha scritto:




Mio dio : un mucchio di azioni finte sopravvalutate + Levi Strauss che
ha un piede nella fossa da mesi...
L'unico che qualcosa ha e' in fondo...scherzo, ci ho dato solo una
breve occhiata.
Gigi


wrote:
Cazzo, Paperinik, non credere che io voglia sistematicamente demolire
quello che dici, anzi ti rigrazio per il post e mi stai anche
simpatico per le level 3 lo scorso anno.
Simili, anzi piu' forti incrementi sono previsti per la telefonia IP,
eppure non mi illudo che level3 e Qwest seguano un simile andamento.
Perche? Ma perche' esistono anche gli altri che non dormono. At&T,
Worldcom gia' da tempo pure loro stanno facendo Ip-telephone, ed hanno
il vantaggio di avere grossi capitali, e lo svantaggio di essere piu'
condizionate dalla stessa grandezza (gli azionisti vogliono utili
costanti, e non possono tollerare *eccessive* dico eccessive spese per
investimenti futuri, mentre qwest e level 3, o william cos, si sa gia'
che stanno investendo tutto in nuovo e nessuno si aspetta utili
significativi per un po).
Questo per dire che anche loro sono investimenti a forte rischio.
Cosi' ho parlato dell'argomento che conosco.
Circa internet, e-commerce, etc. faccio lo stesso  semplicissimo
discorso, cioe' : ' Non confondiamo contenuto e contenente'.
Barbosa e noiosa metafora: Quando arrivarono le automobili, erano
costose puzzolenti, fracassoni carcasse, ferme un chilometro si e
l'altro no. Poi piano piano cominciarono a funzionare un po' meglio.
Cioe' come internet dagli anni '80 ad oggi.
Immagino che nacquero le prime imprese di trasporti con auto,
all'inizio immagino pure fossero disprezzate e ridicolizzate .
Alcune morirono subito (tra l'altro le auto costano piu' di internet) 
altre .. beh, paragonare un auto ad un cavallo.. cominciarono a
fiorire.
Con cio' le grandi aziende tradizionali si guardarono morire?
No, magari un po' tardi, magari spendendo un po' tanto, si comprarono
auto e autisti e continuarono come prima. Alcune come pony express,
tarde a capire il cambiamento, morirono, mentre alcune delle neonate
trovarono la forza per sopravvivere, si specializzarono e rimasero nel
mercato, dopo esserci entrate 'di soppiatto'.
Cioe' internet e' solo un mezzo, ed anzi e' particolarmente facile ed
accessibile, quindi a tutti aperto. Puo' darsi che alcune televisioni
facciano la fine di pony express e muoiano, ma vedremo. Le stesse
grandi telefoniche si stanno posizionando pesantemente sull-E
Commerce.
Di qui il mio consiglio di puntare sulle infrastrutture, cioe' come
nella barbosa metafora nel 1920 non puntare sulle neo-aziende di
commercio automobolistico, ma puntare sulle auto stesse.
Logica conseguenza e' che yahoo! stessa di certo, per sopravvivere,
dovra' cambiare. (lo sta gia' facendo e molti qui lo sanno, non credo
di dire cose originalissime). Campare sugli allori non potra'. E' solo
un software, un server, e..tanti soldi.
E soprattutto un marchio. Soprattutto questo.
 Ora fantastico un po' e dico che yahoo diventera' una societa' di
servizi, 
e quando tra due-tre anni mister Barnes, il pizzicagnolo 60 enne di
una cittadina nell'Oregon, dovra' mettere su l'E-commerce, non sapendo
neanche cosa e' un sistema operativo, fara' due conti (in cui e' gia'
molto bravo), poi tranquillo fara' una telefonata (con l'internet
protocol ma lui sa solo che costa meno)
 e verranno simpatici ragazzoni con una tuta verde Yahoo, gli
prenderanno 3000 dollari, gli installeranno il pacchetto, Mr. Barnes
continuera' il suo lavoro e tutti vissero felici e contenti.
Muta quello che c'e da mutare, e avremo  una plausibile idea del
futuro...
Quindi i primi arrivati tra le internet stock che sapranno cambiare
prospereranno, le altre periranno in due mesi. Le grandi
multinazionali continueranno, un po' sbatuttine magari, ma non
moriranno.
Mr. Gates, un altro ragazzo che fu molto furbo venti anni fa, e'
sempre furbo, e il potenziale di internet l'ha capito
appieno..scommetto che quello che diventera' ancora piu' ricco sara'
sempre lui.
Questo per le aziende, per la  economia reale.
Su tutto questo discorso grava pero' la spada di Damocle : e le
azioni?
 Ho letto bene? Yahoo ha 8 cent di utile per share (32 di fatturato).
Quota quindi 212 /0,08    2600 volte gli utili? 650 volte il
fatturato? Infinite volte il libro?
Parlare di p/e attuale e prospettico e' sempre difficile, lo so,
perche' i punti di vista sono diversi. Vedi il mio post con Silver
sugli assicurativi italiani. Troppo cari, ma, dico io, tante
prospettive di mercato concrete, quindi anche il 42:1 di Generali puo'
(forse) passare via bene.
Ma se Generali costasse non 40 ma 2500 euro potrei dirlo??????????
Dovrei dire che sconta gli utili dell'anno 2200??
Ma siamo diventati tutti matti?????????..
Con stima
Gigi

La saturazione del mercato avverra' intorno al 2003, piu' o meno... fino a
tal data sara' possibile sfruttare la forza dei portal.
Level 3 a differenza dei tanto blasonati nomi AT&T e company, non prevede
piani di ristrutturazione.. i suoi progetti sono partiti da zero con
un'ottima risposta da parte della clientiela dove il servizio e' gia'
possibile, ricordiamoci che abbiamo in portafoglio un'azienda dove per ora
non esistono utili...
Company Reports: LEVEL 3 COMM
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Research Analyst's Earnings Estimates and Actuals
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Consensus Estimate for Current Fiscal Year ( 12/99 )  $ -1.90 per share
Consensus Estimate for Next Fiscal Year ( 12/100 ) $ -2.88 per share
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Consensus Estimate for Current Quarter ( 3/99 )  $ -0.44 per share
Actual Earnings Last Quarter ( 12/98 )  $ -0.11 per share
EPS Surprise Last Quarter 61 %
quel che conta sono le earnings surprise, l'indebitamento e' stato
prontamente abbassato. Diciamo che oltretutto ho un gioiello che punta
alla globalizzazione non solo agli states.. mi piacerebbe documentare
nello specifico ma mi ci vorrebbe troppo, e' meglio che vi documentiate
direttamente al sito 
www.level3.com
, io ci credo e penso che sara' una
della vincitrici!
Gigi non paragonare mai un'azienda italiana ad una americana.

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Gigi non paragonare mai un'azienda italiana ad una americana.
e chi l'ha fatto?
Gigi