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Titolo: DE LONGHI????????????

cosa pensate di questo collocamento, in un periodo abbastanza nero ???
grazie
w


Che per fare un pņ di luce, deve accendere tutte le lampadine.....
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~Whitesnake~
ų Carpe Diem ų

 ha scritto nel messaggio
news:9iu44l$efb$1...@lacerta.tiscalinet.it...


Nel 2000 Giuseppe De Longhi ha venduto alla De' Longhi S.p.A. tramite
proprie partecipate un gruppo di Società per un ammontare complessivo di 538
mld. La De' Longhi S.p.A. per questi acquisti ha già versato 
c.ca
 380 mld,
mentre, il saldo ( 158 mld ) dovrà essere pagato entro il 31 dicembre.
Sull'argomento il " Prospetto Informativo " correttamente ( pag. 9 )
puntualizza :
" I proventi netti dell'Offerta Globale verranno destinati in parte a saldo
di quanto ancora dovuto in relazione alle suddette acquisizioni ( Lire 158
mld ) ed in parte al rafforzamento della struttura finanziaria e
patrimoniale del Gruppo peraltro influenzata dai pagamenti già effettuati a
favore delle società venditrici, tutte facenti capo all'azionista di
controllo ( Lire 380 mld ) sempre in relazione alle acquisizioni menzionate
".
Sia consentito un sorriso a chi, dopo il testo che precede, legge:
" Nella determinazione del prezzo di acquisto delle acquisizioni sopra
citate, il management si è avvalso di valutazioni esterne commissionate a
terzi indipendenti ".
Il management ! Quale ?
Giuseppe De Longhi è proprietario della società venditrice e Presidente
della società acquirente di cui Vice Presidente è Fabio De Longhi.
In definitiva Giuseppe De Longhi chiede al mercato i soldi che la De' Longhi
S.p.A. gli ha versato ( o deve ancora versargli ) per le vendite
infragruppo.
In merito è interessante annotare il " castello " a monte della De' Longhi
S.p.A.
Dal " Prospetto Informativo " ( pag 105 ) infatti, si apprende :
" Alla data del Prospetto Informativo, la Società è controllata ai sensi
dell'art. 2359 Cod.Civ. e 93 del D.Lgs 24 febbraio 1998 n. 58, da Giuseppe
De' Longhi per via indiretta attraverso la struttura sotto rappresentata :
The Long E Trust controlla l'85% di De' Longhi Holding S.A. che controlla il
99,99% di De' Longhi Soparfi S.A. che controlla il 99,99% di De' Longhi
S.p.A.
The Long E Trust è un trust regolato dalla legge di Jersey ( Isole del
Canale ), De' Longhi Holding S.A. è società di diritto lussemburghese, De'
Longhi Soparfi è società di diritto lussemburghese ".
Chi si accinge a sottoscrivere azioni della De' Longhi S.p.A. sappia,
dunque, che la maggioranza della società resterà saldamente detenuta da una
società lussemburghese, a sua volta controllata da un'altra società
lussemburghese a sua volta controllata da una società di Jersey.
L'ammontare dell'Offerta Globale è di N°48.000.000 di azioni rivenienti da
un aumento di capitale.
La " forchetta " è indicativamente fissata fra un minimo per azione di 4
Euro ( £. 7.745 
c.ca
 ) ed un massimo di 6,5 Euro ( £. 12.586 ).
Se il prezzo dovesse essere confermato all'interno dell'intervallo
prefissato i proventi varierebbero fra 212 e 344 milioni di Euro (fra 
c.ca
£. 410 miliardi e 
c.ca
 £. 666 miliardi ).
Giuseppe De Longhi, dopo aver gestito da " padrone " il Gruppo, si accinge
ad avere azionisti di minoranza, con approvazioni, ma anche dissenzi.
Dovrà abituarsi ad amministrare con l'osservanza (non soltanto formale) di
quelle regole di Corporate Governance che " faticosamente " la Consob e la
Borsa cercano di far recepire.
Per Giuseppe De Longhi, sarà un'esperienza tutt'altro che agevole; non sarà
però neppure agevole per i neo azionisti, " assecondarlo " nella
transizione.
I bilanci dell'ultimo triennio, sono tutti gravati da appostazioni non
attinenti l'attività caratteristica, mentre, non è stata ancora " digerita "
l'acquisizione del 100% del Gruppo Kenwood.
Quale che sia l'esito dell'offerta, Giuseppe De Longhi, a tutto può essere
paragonato meno che ad un animale mite ed indifeso come il " pinguino ", il
nome del suo marchio più noto.
I pinguini ?... lasciamo perdere.
*Coordinatore dell'Offerta Globale Responsabile del Collocamento per
l'Offerta Pubblica e Sponsor : UBM UniCredit Banca Mobiliare; Coordinatore
dell'Offerta Globale : Merrill Lynch International
luciotrader
Junior Member
Virgin Islands (Unit
409 Posts Posted - 16/07/2001 :  09:22:24
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Il gruppo, fondato nel 1902 da Danilo De'Longhi, è famoso nel mondo
soprattutto grazie al condizionatore portatile Pinguino. Introdotto 15 anni
fa, ha dato vita ad un nuovo segmento di mercato, che prima non esisteva. La
società ha da sempre fatto leva sui cosiddetti bisogni indotti ed ha, in
breve tempo, sulla scia del successo del Pinguino, introdotto il caldobagno,
i pulitori a vapore Vaporì e Triplo ed infine il deumidificatore Tasciugo.
De'Longhi è oggi un gruppo in grande espansione in grado di imporsi nel
mondo con i suoi prodotti italiani, vincenti per innovazione, stile e
qualità dei materiali.
Oggi il Gruppo è leader mondiale negli apparecchi portatili per il
riscaldamento, la climatizzazione, il trattamento dell'aria e mira alla
leadership europea nei prodotti per la cottura, la pulizia della casa e lo
stiro.
Il Gruppo De' Longhi è un grande valore italiano nel mondo grazie anche alla
capillare rete di distribuzione internazionale, con presenza in oltre 50
paesi. Distributori esclusivi, filiali commerciali dirette, uffici di
rappresentanza sono costantemente al servizio del Gruppo per garantirgli una
continua espansione ed attuare il grande progetto di crescita in tutti i
principali mercati e paesi dall'Europa al Nord America, dal Giappone al Sud
Africa.
Il gruppo vanta oggi 15 stabilimenti sparsi per il mondo in cui lavorano più
di 5 mila dipendenti.
Le vendite consolidate negli ultimi tre anni sono passate da 667 milioni di
euro nel 1998 a 720 milioni nel'99 per poi salire a 818 milioni nel 2000,
con un tasso di crescita medio annuo dell'11%. La performance dell'Ebitda,
che equivale al margine operativo lordo, è ancora più evidente: i 68 milioni
di euro del 1998 sono aumentati a 107 nel '99 e a 122 milioni nel 2000. Il
rialzo dell'indice è stato, dunque, del 34% e cioè tre volte la crescita dei
ricavi netti. Tali dati non tengono però conto dell'acquisizione della
britannica Kenwood, che è stata pagata circa 140 miliardi di lire.
Settore Elettrodomestici
Tipo di offerta IPO
Mercato di quotazione M.T.A.
Primo giorno di sottoscrizione giovedì 12 luglio 2001
Ultimo giorno di sottoscrizione mercoledì 18 luglio 2001
Numero di azioni offerte 48 000 000
Prezzo per azione 4 - 6.5 EUR
Valore dell'offerta 192 000 000 - 312 000 000 EUR
Website della società 
www.delonghi.it
Prospetto log-in per il prospetto
Descrizione dell'offerta Offerta Globale: 48.000.000
Offerta Pubblica: 9.600.000
Collocamento Istituzionale: 38.400.000
Opzione Greenshoe: 5.000.000
Composizione dell'offerta Tutti i titoli saranno di nuova emissione (Offerta
Pubblica di Sottoscrizione)
Lead managers e Sponsors Responsabile del collocamento per l'offerta
pubblica, coordinatoredell'offerta globale e sponsor: UBM
Coordinatore dell'offerta globale: Merrill Lynch
Lotto minimo 250 azioni
Prezzo d'offerta Prezzo Massimo: 6,5 euro
Prezzo Definitivo: sarà comuncato entro il 20 luglio
Range Indicativo: 4-6,5 euro
Data di quotazione E' prevista per il 23 luglio 2001