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Titolo: ENI sotto i 14 euro


I volumi oggi sono stati bassissimi... non si sarebbe schiodata neanche
con il petrolio a 40$. Teniamo conto che i conti sul cambio euro/dollaro
vanno fatti a livelli di medie di periodo...  Se avremo un secondo semestre
con euro/dollaro a 1.05 di media allora, ex post, qualcuno si accorgerà che
Eni è un buon affare e la vedrai fare dei bei strappi all'insu, ma non si
muoverà mai, per qualche fiammata estiva.
Non so se avete notato ma tra maggio e luglio ENI è stata penalizzata
soprattutto da banche italiane che l'hanno sbolognata.... Se andate a vedere
le comunicazione di partecipazioni rilevanti vi accorgerete che
MPS, SanPaolo e Banca Intesa che erano tutti sopra il 2% del capitale hanno
tutti ridotto la loro partecipazione sotto la soglia Consob tra maggio e
luglio.
Poi arriva un bel giorno, come una settimana fa in cui tra gli analisti gira
la voce: "ma il petrolio è restato sopra 28$ al barile di media in
quest'ultimo trimestre, non è vero che calava mostruosamente dopo la guerra
in Iraq".... e tutti a comprare petroliferi facendo fare +3% allo stoxx di
settore.....
Io le tengo in portafoglio a mo' di bond.... (anche se so benissimo che non
è la stessa cosa). Tanto 0.75  euro ad azione di dividendo sono sostenibili
fino al 2006 e corrispondono ad un payout del 65% di una società che ha un
leverage di indebitamento di neanche 0.5.....
Quando Eni ritornerà a 17 euro allora la venderò portandomi in casa una
bella plusvalenza visto che l'ho comprata a 12.9. Se il Dollaro continua a
recuperare alla grande vedremo gli utili di Eni superare anche i 6 miliardi
annui... che non sarebbe affatto male... 1.5 euro per azione circa.
Scenari futuri ed un po' di Fantafinanza.....
C'è il MinTesoro che ha ancora il 30% di eni. E' vero che se ne parla da
anni e non lo fanno mai, ma secondo me potrebbero venderne un pochino. Anche
perché le "Una Tantum" di Tremonti serviranno ancora per il prossimo DPEF.
Vendere un 15% di Eni a 14 Euro vorrebbe dire far entrare nelle casse dello
stato 8 miliardi di euro... Più o meno quello che hanno ottenuto quest'anno
con uno dei tanti condoncini...
Bisogna vedere come lo metteranno sul mercato. In Francia il Credit Lyonnais
è stato collocato con una asta lampo a sorpresa in un fine settimana. Hanno
partecipato le banche concorrenti che si sono battute all'ultimo sangue:
alla fine ha vinto Credit Agricole mi pare offrendo un premio del 20% per
aggiudicarsi il pacchetto del 10% del tesoro! Il giorno dopo sul mercato le
azioni sono schizzate proprio del 20%......
Oppure si potrebbe fare una OPV stile ENI2, ENI3: questo affosserebbe un po'
il titolo visto che drenerebbe la liquidità disponibile per acquistare ENI
dal mercato al Min del Tesoro. Ma a livello di fondamentali non cambierebbe
niente e secodno me sarebbe una bella occasione per acquistare ENI con un
forte sconto. Non dimentichiamoci che l'Unione Europea sta rompendo le
scatole sulla golden share cui il ministero del tesoro prima o poi dovrà
rinunciare ufficialmente (è come se già non esistesse, visto che nessun
ministro del tesoro si sognerebbe mai di utilizzarla)...... Ciò renderebbe
più contendibile ENI aumentandone il valore nel lungo periodo..... CETERIS
PARIBUS: se il petrolio non crollla sotto 22$ ed e l'euro non arriva a 1.5
sul dollaro....
Un salutone!

 Tu che ne pensi, Neo?  ;-)
Il 4 agosto ENI ha chiuso a 12,85.
In 9 sedute è arrivata a chiudere a 14,1 euro lunedì scorso.
Un filino di ritracciamento forse ci stava anche.
Ma shortarla col dollaro e il petrolio ai livelli attuali potrebbe portarti
molta sfortuna.
Comunque se cerchi titoli da shortare oggi alla lista dei titoli da
monitorare per lo short si sono aggiunti Fineco, Fideuram e Mediolanum
(Mediolanum a occhio pare il più promettente. Se arriva a 5,9-6 euro ci
faccio un pensierino).
P.S. Hai visto che mi stanno rubando il tempo su Capitalia ? Intanto che io
aspetto l'annucio del novo patto di sindacato, Capitalia dai massimi di ieri
(1,96) ai minimi di oggi (1,865) è scesa di quasi il 5%, senza motivo
apparente.
Volevo iniziare alla grande la mia carriera di shortista, ma mi stanno
rovinando tutto.