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Titolo: Vendere opzioni

Ragazzi che margini vi chiede la vostra banca per vendere opzioni?
Grazie

 Ragazzi che margini vi chiede la vostra banca per vendere opzioni?
Non si possono trattare i margini sullo short option....viene applicato il
metodo TIMS....che prevede, in due parole, la ponderazione di tutti gli
strumenti in portafoglio.....(leggi questo link che lo spiega in modo
semplice.... 
http://shrink.it?l=cojebixada
 )
La piattaforme che uso hanno un calcolatore di margini......
Es.: Se voglio vendere la call35000 novembre05 il margine sarà pari ad euro
2734.46.....viceversa se voglio vendere la call34000 nov05 il margine sarà
pari ad euro 5438.42.....

Grazie orso...come sempre!
L'unica cosa è che non mi si apre il link, o meglio si apre ma non mi
porta a nulla...
Quindi non cè un margine fisso che chiedono....che piattaforma usi tu?
Grazie

L'unica cosa è che non mi si apre il link, o meglio si apre ma non mi
porta a nulla...
---> Hai ragione!..... te lo posto....
Cassa Compensazione e Garanzia
      La Cassa di Compensazione e Garanzia (CC&G).
         La principale attività della Cassa di Compensazione e Garanzia
(CC&G) consiste nell'assicurare il buon fine dei contratti negoziati sui
mercati derivati regolamentati (IDEM e MIF), assumendo il ruolo di
controparte centrale. La presenza della CC&G elimina il rischio di
controparte divenendo essa stessa la garante unica del buon esito dei
contratti finanziari future ed option stipulati dai propri aderenti. La
CC&G, costituita il 31 marzo 1992 in forma di società per azioni, ha come
maggiore azionista la Borsa Italiana dal 1999, il restante pacchetto
azionario è posseduto da banche e SIM. L'attività della CC&G è sottoposta
alla vigilanza di Banca d'Italia e Consob che approvano altresì il suo
regolamento e qualsiasi successiva modifica. Il sistema di salvaguardia
finanziaria di cui la CC&G è dotata si basa su tre livelli di protezione:
requisiti di adesione, sistema dei margini, risorse patrimoniali e
finanziarie.
         Requisiti di adesione: Per negoziare sui mercati degli strumenti
derivati (IDEM e MIF) gli operatori devono obbligatoriamente aderire alla
CC&G. E' possibile aderire alla CC&G come aderente diretto, si diviene
controparte della CC&G o come aderente indiretto, non si diviene controparte
della CC&G. Ogni aderente diretto, Generale o Individuale, deve possedere un
patrimonio di vigilanza minimo che deve essere comunicato periodicamente
alla CC&G. Ogni Aderente deve inoltre disporre di una struttura
organizzativa, nonché di sistemi tecnologici e informatici che garantiscano
l'ordinata, continua e efficiente gestione delle attività e dei rapporti
previsti dal regolamento della CC&G;
         Sistema dei margini: Gli aderenti devono costituire garanzie
sufficienti alla copertura dei costi teorici di liquidazione che la CC&G
sosterrebbe, in caso di insolvenza, per chiudere le posizioni dell'aderente
nello scenario di mercato più sfavorevole ragionevolmente possibile. La CC&G
utilizza la metodologia TIMS (Theoretical Intermarket Margins System)
sviluppata da The Options Clearing Corporation (OCC) di Chicago. TIMS è un
sistema di calcolo dei margini efficiente, affidabile ed accurato, in grado
di riconoscere il rischio complessivo del portafoglio, permettere la
compensazione del rischio tra prodotti strettamente correlati e permettere
il cross-margining tra tutti prodotti che compongono il portafoglio. Il
sistema si basa su un modello di pricing avanzato (Cox Ross Rubinstein). La
posizione complessiva dell'aderente viene classificata in uno o più livelli
di portafoglio integrato che abbiano la stessa attività sottostante o
attività sottostanti con andamento di prezzo con correlazione
statisticamente significativa;
         Risorse patrimoniali e finanziarie: In caso di insolvenza la CC&G
per coprire le perdite utilizza, nell'ordine, i margini iniziali
dell'insolvente, la garanzia fideiussoria eventualmente depositata ed infine
le proprie risorse finanziarie e patrimoniali. Quindi essa assicura il buon
fine dei contratti negoziati sui mercati regolamentati (MTA, NM e MPR) e
della liquidazione degli stessi, gestendo il Fondo di garanzia dei contratti
ed il Fondo di garanzia della liquidazione. Entrambi i fondi sono
mutualistici e la CC&G in questo caso non risponde delle perdite causate da
insolvenza con risorse proprie bensì utilizzando i margini versati
dall'aderente e, se insufficienti, quelli versati dagli altri aderenti al
Fondo.
         Gestione dei Margini "TIMS" e del Rischio.
         La Cassa effettua un costante monitoraggio sull'integrità
finanziaria dei suoi aderenti prestando particolare attenzione al patrimonio
netto, in modo da poter attivare tempestivamente azioni correttive volte a
ripristinare la loro solvibilità. La Cassa può inoltre richiedere in
qualsiasi momento tutta le informazioni necessarie al fine di stabilire se
l'aderente è ancora in possesso dei requisiti di adesione. Per salvaguardare
e garantire l'integrità del mercato. La Cassa gestisce il rischio
utilizzando il sistema dei margini di garanzie TIMS, che si basa su una
teoria avanzata di portafoglio calcolando i margini su tutte le posizioni
relative allo stesso prodotto sottostante ed aggrega e calcola il rischio
relativo ai prodotti statisticamente correlati in un portafoglio integrato.
Per costituire un portafoglio integrato, TIMS organizza tutti i prodotti da
compensare in Gruppi di Classi composti da opzioni e da futures relativi
allo stesso sottostante; il Gruppo di Classi è perciò il primo livello di
portafoglio integrato. L'insieme di Gruppi di Classi le cui attività
sottostanti hanno tra loro una correlazione di prezzo, stabilita sulla base
di analisi statistiche, sono inclusi nello stesso portafoglio integrato
chiamato Gruppo di Prodotti. Il margine iniziale giornaliero richiesto agli
aderenti è calcolato su tutto il portafoglio integrato, sulla posizione
complessiva, all'interno dei vari Gruppi di Classi e dei Gruppi di Prodotti.
         Al fine di determinare i margini iniziali, il modello di pricing
utilizzato da TIMS ipotizza variazioni dei prezzi dell'attività sottostante
rispetto al prezzo di chiusura. Si considerano variazioni sia in aumento sia
in diminuzione ricomprese nell'intervallo del margine, tenendo conto anche
dei valori estremi. A questo fine l'intervallo del margine viene suddiviso
in dieci parti, valori estremi compresi, di cui cinque nella sezione al
ribasso rispetto al prezzo di chiusura (downside) e altri cinque nella
sezione al rialzo (upside). Per le opzioni si calcola il valore teorico di
ciascuna serie in corrispondenza degli ipotetici prezzi dell'attività
sottostante ricompresi nell'intervallo del margine, utilizzando la formula
di Cox-Ross-Rubinstein e la volatilità implicita del relativo prezzo di
chiusura. L'intervallo del margine è stabilito dalla Cassa come massima
variazione giornaliera ragionevolmente attendibile. A tal fine viene
effettuato un continuo monitoraggio sull'andamento del sottostante mediante
opportune analisi statistiche finalizzate alla determinazione
dell'intervallo del margine. La deviazione standard e l'intervallo del
margine sono calcolati per ciascun Gruppo di Classi al fine di coprire la
predeterminata percentuale stabilita dalla Cassa. Questo modello consente un
grado di confidenza ed un'analisi storica sulla volatilità tenendo conto di
una distribuzione non normale delle variazioni di prezzo.
         TIMS valuta anche il rischio infragiornaliero sulle posizioni degli
aderenti, aggiornate in tempo reale con le negoziazioni eseguite durante lo
stesso giorno. La Cassa può quindi richiedere i margini aggiuntivi
infragiornalieri, sia margini iniziali che di variazione, agli aderenti
generali o individuali in relazione all'entità delle perdite al momento
riscontrate. Tali margini devono essere versati esclusivamente in contante
entro un breve termine contestualmente stabilito. La Cassa può sospendere le
negoziazioni durante il periodo di richiesta. Il sistema di clearing produce
un singolo pagamento giornaliero (settlement) per ogni conto (pari alla
somma algebrica dei margini iniziali e di variazione e dei premi relativi ad
opzioni stock-style) di ciascun aderente. I pagamenti devono essere
effettuati in contante. Gli aderenti (generali e individuali) possono
precostituire presso la Cassa sia disponibilità in contante sia in titoli al
fine di evitare flussi di pagamenti giornalieri per l'adeguamento dei
margini. Dopo la chiusura delle negoziazioni, tutte le posizioni sono
valorizzate ai prezzi di chiusura, determinati e distribuiti dalla Cassa. I
clearing reports sono disponibili elettronicamente a tutti gli aderenti, il
giorno successivo alla negoziazione. Gli aderenti devono effettuare i
pagamenti dei margini entro le ore 9,00 del giorno successivo le
negoziazioni.
Quindi non cè un margine fisso che chiedono....che piattaforma usi tu?
---> Per le option......SellaxtremeIII
Grazie

Grande Orso..
ti ho scritto una mailll

Orso la mail che pubblica qui non funziona... mi daresti la tua...
Grazie

orso_toroatyahoopuntoit