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Titolo: permasteelisa - analisi

Vi posto un'analisi presa dal thred del fol sil titolo
Analisi odierna di websim (intermonte)
PERMASTEELISA (12,9 Eu) - L'allarme profitti sui conti di fine 2003 è
l'ennesima delusione. Si sta per chiudere uno degli anni più neri della
società. La tenuta del portafoglio ordini fa però ben sperare per il futuro.
A questi prezzi è una buona occasione d'acquisto.
http://www.websim.it/prodotti/premi...95107&cat=3
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Seguiranno tabelle nei post successivi
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ANALISI FONDAMENTALE
Piazza Affari
PERMASTEELISA
Cemento e costruzioni
Fondamentali buoni nonostante le delusioni
1) Permasteelisa ha confermato le indiscrezioni di mercato. Annunciato un
allarme profitti sui dati 2003.
2) Delusione dallo slittamento nella realizzazione di alcune commesse in Uk,
Asia e Germania.
3) La sempre maggior presenza di Permasteelisa in Usa ed estremo oriente è
il preludio di buoni risultati nel prossimo biennio.
4) Confermiamo la raccomandazione molto interessante e il prezzo obiettivo
18 Eu.
PROFILO DELLA SOCIETA'
Permasteelisa è leader mondiale nel design, produzione e installazione di
componenti architettoniche. Il know how acquisito negli anni e il materiale
innovativo utilizzato le hanno permesso di ottenere commesse da parte di
architetti di fama mondiale quali Piano, Kenzo, Tange e Foster. Il gruppo è
fortemente internazionalizzato e opera in 4 continenti attraverso 40
società. I ricavi della società sono così suddivisi: il 60% in Europa, il
27% in Asia e Australia, il 13% in Usa. Permasteelisa è impegnata per il 90%
nel business delle "facciate continue" e per il 10% nel business
dell'"arredamento d'interni". I principali azionisti sono le società Croydon
(15%) e Bi-Invest SA (15%) che sono legati da un patto di sindacato. Tra i
soci rilevanti vi è la Banca d'Italia con il 2%. Il flottante è pari al 68%.
ANALISI FONDAMENTALE
Vendite in calo, ma i fondamentali rimangono. Permasteelisa ha confermato i
rumors di mercato. La società ha annunciato un allarme profitti sui conti di
fine 2003 a causa di uno slittamento di alcune commesse in Uk, Asia e
Germania da fine 2003 al 2004. Abbiamo pertanto abbassato le nostre stime
sulle vendite 2003 di 90 mln Eu e l'Eps (utile per azione) di circa il 15%.
Riteniamo tuttavia che si sia trattato solamente di un incidente di
percorso. I fondamentali non sono assolutamente a rischio. La raccolta
ordini (1 mld Eu a fine 2003) non è stata impattata e procede secondo le
aspettative anche per il 2004 e il 2005.
Il 30% dei nuovi ordinativi proviene dagli Usa. La società si aspetta
inoltre una migliore qualità delle commesse anche considerando è stata
conclusa una riorganizzazione per servire il mercato
statunitense(integrazione con la neo-acquisita Glass Alum). Gli ordini
acquisiti nel 2003 hanno avuto procedure di aggiudicazione molto lunghe e
sofferte che perlomeno lasciano sperare in una più veloce fase di
fatturazione per quanto riguarda il 2004. Permasteelisa ha raccolto infine
nuove commesse in: Germania (Showroom BMW), Russia (Showroom Daimler Benz),
negozi brooksbrothers in Usa (diverse decine).
Segni di ripresa in tutti i mercati strategici. Permasteelisa è presente in
Nord America e Asia, aree dove ultimamente sono stati annunciati
incoraggianti dati macroeconomici. Dagli Usa giungono inoltre notizie
positive riguardanti la crescita dei cantieri mentre ad oriente, in Cina,
sono previsti sviluppi grazie ai giochi olimpici che si terranno il prossimo
anno. Riteniamo che la società mantenga una posizione forte di mercato e la
ripresa economica influirà favorevolmente sui prossimi risultati.
Stime 2003-2005, qualche cambiamento. Nonostante gli ultimi avvenimenti
confermiamo le nostre stime per gli anni 2004-2005 e abbassiamo quelle
relative all'anno 2003.
Di seguito riportiamo la tabella riassuntiva dei valori.
fonte: elaborazione Intermonte
Conclusioni. Confermiamo la raccomandazione molto interessante e il prezzo
obiettivo di 18 Eu. L'anno che si va a chiudere è stato davvero nero per
Permasteelisa (due profit warning in pochi mesi). I segnali di ripresa sono
in ogni caso presenti a cominciare dalla stabilità della raccolta ordini.
Siamo convinti che gli attuali livelli rappresentino una buona occasione
d'acquisto.
Studio: 05 Novembre 2003
? n.d.
Molto interessante
03 Giugno
Permasteelisa rivede le previsioni di fatturato e, escludendo
Glassalu[...]¤continua
14 Marzo
Permasteelisa, chiude il 2002 con un utile netto consolidato in
cresci[...]¤continua
Altre Notizie
19 Settembre 2003
Da adesso si può solo risalire
30 Maggio 2003
Il 2002 è stato l'anno di picco
19 Marzo 2003
Debole crescita interna
06 Gennaio 2003
Possibili nuove acquisizioni per rafforzare la propria leadership

 A questi prezzi è una buona occasione d'acquisto.
Io l'ho sempre pensato ...infatti
ne terro' un bel  po' di queste "piccole" ....fino a che arriveranno a 15,5
Ciao
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"Ballanelvento" <manna...@SPAM.it)> ha scritto nel messaggio:
Vi posto un'analisi presa dal thred del fol sil titolo
Analisi odierna di websim (intermonte)
PERMASTEELISA (12,9 Eu) - L'allarme profitti sui conti di fine 2003 è
l'ennesima delusione. Si sta per chiudere uno degli anni più neri della
società. La tenuta del portafoglio ordini fa però ben sperare per il futuro.
A questi prezzi è una buona occasione d'acquisto.
http://www.websim.it/prodotti/premi...95107&cat=3
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ANALISI FONDAMENTALE
Piazza Affari
PERMASTEELISA
Cemento e costruzioni
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PROFILO DELLA SOCIETA'
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ANALISI FONDAMENTALE
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fonte: elaborazione Intermonte
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Siamo convinti che gli attuali livelli rappresentino una buona occasione
d'acquisto.
Studio: 05 Novembre 2003
? n.d.
Molto interessante
03 Giugno
Permasteelisa rivede le previsioni di fatturato e, escludendo
Glassalu[...]¤continua
14 Marzo
Permasteelisa, chiude il 2002 con un utile netto consolidato in
cresci[...]¤continua
Altre Notizie
19 Settembre 2003
Da adesso si può solo risalire
30 Maggio 2003
Il 2002 è stato l'anno di picco
19 Marzo 2003
Debole crescita interna
06 Gennaio 2003
Possibili nuove acquisizioni per rafforzare la propria leadership
Complimenti!
ciao

      Brava Anna,
complimenti per il post.
Premetto che ieri sono entrato su Permasteelisa.
Un'altro post interessante sui titoli coi fondamentali è in FOL nel 
forum "Analisi Fondamentale" con titolo "Fair value azioni" a firma di 
sedix.
Date un occhiata e sappiatemi dire.
Ciao
apuo

io ho chiuso il long a 13,14....non escludo di rientrare...ma x il momento
sto alla finestra.
-- 
http://web.tiscali.it/creeping_death
Video-3D; Graphic, PC & many more site.
++++++++++++++++++++++
http://web.tiscali.it/it.sport.palestra/
Sito ufficiale del newsgroup it.sport.palestra.
So let it be written, So let it be done
I'm sent here by the chosen one...

 ha scritto nel messaggio
news:h3qqb.97023$e6.34...@twister2.libero.it...
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Grazie per la segnalazione :-)
-- 
Anna "ballanelvento"
Al giorno d'oggi l'innocenza non esiste, esistono solo diversi gradi di
colpevolezza