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Titolo: Telecom-Tim, OPA 5.6 euro 1.73 concambio

MILANO (Reuters) - Il cda Telecom Italia (Milano: TLIT.MI - notizie) ha
approvato stamani la fusione con la controllata Tim (Milano: TIM.MI -
notizie - bacheca) che sarà preceduta da un'offerta di acquisto e scambio
sul flottante della società per un esborso totale di 12-13 miliardi.
Lo dicono a Reuters consiglieri e fonti finanziarie, precisando che
l'offerta cash sarà lanciata su due terzi del flottante a 5,6 euro per
azione. In particolare il presidente del consiglio sindacale dice che
l'indebitamento non farà cambiare il rating del gruppo.
Un terzo del flottante Tim ordinario verrà concambiato secondo un rapporto
di 1,73 azioni Telecom per ogni Tim.
E' prevista inoltre un'offerta cash sul 100% delle Tim risparmio sempre a
5,6 euro per azione.
"Il cda è andato benissimo, tutte le decisioni sono state prese
all'unanimità, non poteva andare diversamente", ha detto ai giornalisti
Luigi Fausti, consigliere della società, al termine della riunione.
I bond di Telecom Italia sono stati sotto pressione nelle ultime sedute sui
timori che il maggior indebitamento della società, in seguito all'offerta
cash sul flottante Tim, potesse creare problemi ai rating ma dai consiglieri
del gruppo si è aggiunto che l'operazione non dovrebbe gravare sui rating.
"Il clima è tranquillo, erano tutti concordi, è stato approvato quello che
doveva essere approvato, l'indebitamento non pesa e non influenzerà i rating
della società", ha detto Pietro Adonnino, presidente del collegio sindacale
Tim.
S&P ha rating BBB+ di lungo periodo con outlook positivo, Moody's ha Baa2
con outlook stabile.
"Il prestito sindacato organizzato dalle banche non ha nessun tipo di
convenant perché le banche hanno fatto a gara per partecipare al
finanziamento" ha detto un membro del cda.
Ieri fonti bancarie da Londra hanno detto ieri che si stava lavorando a un
prestito sindacato da 10 -12 miliardi di euro a cui hanno lavorato come
arranger J.P. Morgan, Banca Intesa (Milano: BIN.MI - notizie - bacheca) ,
Unicredito (Milano: CRDI.MI - notizie - bacheca) , Mediobanca (Milano:
MDBI.MI - notizie - bacheca) e Mcc.
"Il cda è andato benissimo, tutte le decisioni sono state prese
all'unanimità, non poteva andare diversamente", ha detto ai giornalisti
Luigi Fausti, consigliere della società, al termine della riunione.
"Sono soddisfatto del cda di stamani", ha detto Gerardo Bragiotti, numero
uno di Lazard Italia, adviser di Telecom, ai giornalisti all'uscita dalla
riunione.
"Il clima rispetto allo scorso anno è sicuramente migliorato. E' stata quasi
una passeggiata", ha aggiunto.
J.P. Morgan, Mediobanca e MCC di Capitalia (Milano: CPTA.MI - notizie) hanno
lavorato come avdisor di Telecom Italia, mentre Lazard e CSFB lo sono stati
per TIM.
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Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 ha scritto nel messaggio
news:213Z156Z55Z26Y1...@usenet.libero.it...


 ha scritto nel messaggio
news:zkktd.9155$Zk.1...@twister2.libero.it...


 ha scritto nel messaggio
news:Wmktd.265584$b5.13...@news3.tin.it...


 E allora le mie 250 TIM che fine faranno?
Se non inpari a quotare te le sequestrano.
saluti perentori


Stando a quello riportato nel post, se aderirai dovresti avere
5,6 euro cash x 500/3 azioni (166-167) e 500/3 x 1,73 = 144 azioni telecom

 ha scritto nel messaggio 
news:Fnktd.8686$Lg7.2...@twister1.libero.it...

vuol dire che se viene confermata l'opa a 5,6 o hai 5.6*250= 1400 euri cash 
in sostanza o ti becchi  l'equivalente di 250*1.73 azioni telecom 

Ok scusa, ma se voglio adereire come lo saprò?
Io ho sempre operato via Internet
lo so, per voi è una domanda molto idoita, ma io non lo so davvero se devo
aspettare comunicazioni e da chi.
Ciao
"roxo" <ro...@ii.iii> ha scritto nel messaggio
news:31m26oF...@individual.net...


 E allora le mie 250 TIM che fine faranno?
Se non impari a quotare te le sequestrano.
saluti perentori

 Ciao
Personalmente in passato aderii tramite agenzia, ma non escludo che il tuo 
TOL ti consenta l'adesione "on line".

 ha scritto nel messaggio
news:Krktd.8694$Lg7.3...@twister1.libero.it...


 ha scritto nel messaggio
news:Puktd.265613$b5.13...@news3.tin.it...



battaglia persa, dottor mistero ...:-(((
a capis niente...

 ha scritto nel messaggio
news:31m2imF...@individual.net...


 cash in sostanza o ti becchi  l'equivalente di 250*1.73 azioni telecom
A mio avviso ti frazioneranno il portafoglio. Altrimenti con quale criterio 
ti darebbero il cash o i titoli TI? Sarebbe troppo sperequativo

"roxo" <ro...@ii.iii> ha scritto nel messaggio 
news:31m26oF...@individual.net...

E l'altro 1/3 rimanente?
Elio 

Retrocessione cash...


 ha scritto nel messaggio
news:AOktd.8718$Lg7.3...@twister1.libero.it...

Mi sembra ci sia un pň di confusione.
Io ho capito cosě:
Ti danno subito (se aderisci all'OPA) 5,60 per 2 azioni su 3 che hai in
portafoglio.
(Quindi se ne hai 3000, te ne comprano 2000 a 5,60 e incassi 11200 euro)
In un secondo tempo fanno la fusione e ti danno 1,73 Telecom per ogni TIM
che ti č rimasta, quindi:
Se Telecom post fusione vale:
A) 2,4 euro
Ti ritrovi 1730 telecom che valgono 4152 euro + 11200 euro incassati prima=
15352 euro/3000 tim= 5,11 euro.
B) 2,7 euro
1730 telecom = 4671 +11200= 15871/3000 tim=5,29 euro
C) 3 euro
1730 telecom =5190+11200=16390/3000 tim = 5,46
Secondo me alla fine saremo tra la B e la C e dopo l'opa, se vanno a 5,40,
le tim saranno da stravendere.

 le tim saranno da stravendere.
quindi e' meglio venderle subito....
Lorenz

 ha scritto nel messaggio
news:cp4o38$fsg$1...@lacerta.tiscalinet.it...

Forse sě, anche perchč non mi č chiaro se dopo l'Opa le faranno rientrare in
negoziazione.....
Meglio un 5,30-5,40 se ci arrivano, domani, che un 5,60 virtuale dopodomani.

 Elio
hai ragione.
intendevo (riferito a 250 azioni):
5,6 euro cash x 500/3 azioni (166-167) e 250/3 x 1,73 = 144 azioni telecom 


Ho trovato il comunicato ufficiale secondo cui, almeno fino a marzo, si
possono trattare:
 . avvio dell'OPA all'inizio del mese di gennaio del 2005 (previo Consiglio
di
Amministrazione di Tim per approvazione del comunicato dell'emittente),
con chiusura del periodo di offerta e annuncio del risultato entro lo stesso
mese di gennaio e pagamento entro il 5° giorno lavorativo successivo al
termine del periodo di adesione;
. in caso di successo dell'OPA, approvazione consiliare del progetto di
fusione
immediatamente a seguire il termine del periodo di adesione all'OPA stessa;
. convocazione per il mese di marzo delle assemblee per l'approvazione della
fusione;
. completamento del processo di fusione in tempo utile per un'efficacia
dell'integrazione a partire dal secondo semestre 2005, previo scorporo da
TIM del ramo d'azienda relativo ai servizi mobili nazionali.