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Titolo: I CW sono destinati a sparire

A mio parere la contrazione dei volumi non e' effetto esclusivamente
dell'iincertezza del mercato,  ma l'enorme successo riscontrato nel 2000 ha
fatto si che si buttassero a capofitto decine di emittenti con l'effetto di
sparpagliare i traders.
Se prima c'era solo Citibank e poi Unicredito i traders erano giocoforza
concentrati su pochi CW a tutto vantaggio della liquidita', elemento
indispensabile per poter abbassare lo spread proposto dal MM.
Ora che la torta e' divisa con altri cani, i MM devono inventarsi movimenti
pirateschi pur di portare la pagnotta a casa e l'effetto di questo
comportamento e' un progressivo allontanamento dei traders da questo
strumento.
Il circolo vizioso e' giai' innescato:
- Traders sparpagliati
- MM che non sanno piu' cosa inventare per fare scalping a danno dei traders
- CW sempre meno liquidi
= Rischio non piu' gestibile = operativita' in continua atrofizzazione.
A breve certe strutture (tradinglab e simili) non potranno reggere
economicamente una continua contrazione degli scambi e l'effetto sara' un
maggior accanimento su quei pochi traders che si azzarderanno ad aprire
posizioni.
Il circolo vizioso si avvitera' su se stesso fino a portare i CW alla
eliminazione dal mercato per assoluta mancanza di scambi.
 E' inevitabile, perche' anche se tornasse un periodo toro ed un aumento
della volatilita' storica, vedremmo spread sempre piu' larghi a causa della
scarsa liquidita' creata dell'eccessiva offerta e vedremmo sempre gli stessi
comportamenti sulla volatilita' implicita (la loro volatilita') da parte dei
MM per i motivi di cui sopra...ovvero per portarsi a casa lo spread.

 ha scritto nel messaggio
news:96gihn$kj18l$1...@ID-59416.news.dfncis.de...


moltiplicate le società emittenti...
prima c'era un duopolio, ora siamo in regime concorrenziale.
perchè mai le cose dovrebbero peggiorare?
di solito è il contrario.
più sensato invece il riferimento al fatto che i profitti minori
potrebbero indurre alcune istituzioni a mollare, ma mi sembra un po'
presto per dirlo, e poi non non conosciamo i costi che può comportare
una struttura come tradinglab...

ehhe)
e allora?

 ha scritto nel messaggio
news:3a8bdfad...@News.CIS.DFN.DE...

soddisfazione!!  non posso gioire??

soddisfazione!!  non posso gioire??
bah

:))))))))))))))))))))))))) ehhe)
La tua logica, manca un poco di... logica.
Se i mm raddoppiano le emissioni, perche' mai dovrebbero 
automaticamente raddoppiare anche i polli da spennare?
Il cw SG C3000 sul nasdaq fa' +130%... e allora?
I mm hanno fiutato l'affare... e allora? E' stato proprio questo il 
motivo della eccessiva illiquidita' che hanno ora i cw.
-- 
William Dephoe - williams152(at)
excite.it
Per rispondere in e-mail, togli CUTHIS dall'indirizzo
"If you are so smart, whi aren't you rich?"

tutto sbagliato.
la maggiore concorrenza porterà a minori spread e a meno fregature

La concorrenza...?? Ma che stai comprando una bicicletta ?'
Qui si parla di polverizzazione della domanda su una offerta ormai
illimitata che porta come conseguenza proprio l'allargamento degli spread.
Il MM stringe lo spread quando ci sono molti traders, quando il CW e' molto
liquido  altrimenti lui stesso non riesce ad entrare.
Qunado il CW e' poco liquido il MM allarga lo spread, magari aspetta che
entri qualcuno allettandolo con sprread ridotto ma poi e' sicuro che lo
allargherà assieme all'abbassamento della volatilita' implicita  quando e'
stato venduto un numero di CW idoneo per guadagnarsi la pagnotta.
"Brutto Bagarozzo" <bruttob...@NOjumpySPAM.it> ha scritto nel messaggio
news:96gqod$m63$1...@serv1.albacom.net...


dando per buono il tuo ragionamento si avrebbe che scomparso il primo, il
secondo, ... , rimarrebbero 2 o 3 MM, come ai bei tempi (?).
saluti