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Titolo: Open Interest - chiarimento

scoperto il mistero :-))
 Il termine open interest nella pratica definisce il numero totale dei 
contratti aperti, vale a dire in essere o comunque non chiusi alla fine 
della seduta. Esso viene rappresentato graficamente sotto la linea dei 
prezzi del giorno, in genere sovrapposto alle barre dei volumi.   Come detto 
l'open rappresenta il totale dei contratti long o short aperti sul mercato, 
non la somma di questi; difatti per avere un contratto si abbisogna di un 
compratore e di un venditore, il cui incontro determina la creazione di un 
solo contratto. I cambiamenti nel valore dell'open interest, sia al rialzo 
sia al ribasso, forniscono agli analisti valide indicazioni circa il 
cambiamento della partecipazione al mercato, accrescendo il valore 
previsionale dell'open interest. Dalla ciclicità poi dell'open interest si 
può ricavare un'altra utile informazione, quando si raffronta volume ed open 
interest: un aumento dell'open interest è importante se supera la propria 
tendenza ciclica. È quindi utile saper cogliere graficamente questi trend, 
in quanto le variazioni nell'open interest assumono un preciso significato 
proprio dal confronto tra quello che quest'ultimo sta facendo e quello che 
normalmente fa in alcuni periodi dell'anno.
   Possiamo dire che i cambiamenti dell'open interest si possono 
interpretare secondo le modalità con cui ogni operazione produce una 
variazione dello stesso open interest, vale a dire che ogni volta che in 
borsa viene completata un'operazione l'open interest ne resta comunque 
influenzato salendo, scendendo o restando invariato. Riportiamo una tabella 
che meglio esprime il concetto esposto:
Eddy 

 della seduta. [cut]
Strano che tu non lo sapessi.......
:-|

 incontro determina la creazione di un solo contratto.
... continua a non essermi chiaro ...
... visto che hai capito, mi potresti fare un esempio? ...

Il Russo says...

Te lo faccio io l'esempio.
Un nuovo future viene emesso e tre operatori ci operano.
Il primo giorno ci sono i seguenti scambi:
1° scambio: A compra e B vende
2° scambio: B compra e C vende
3° scambio: A compra e C vende
4° scambio: C compra e A vende
Per te quale sarà l'open interest?
Secondo il principio per cui:
+1 quando due operatori aprono le loro posizioni
0 quando un operatore apre una posizione e l'altro la chiude
-1 quando due operatori chiudono le loro posizioni
1° scambio: 2 aperture, +1, prec. 0, totale 1
2° scambio: 1 apertura (C) ed 1 chiusura (B), 0, prec. 1, totale 1
3° scambio: 2 aperture, +1, prec. 0, totale 2
4° scambio: 2 chiusure, -1, prec. 2, totale 1
Vediamo le posizioni dei tre operatori.
Operatore A: ha comprato 2 volte e venduto 1, quindi è +1
Operatore B: ha venduto e comprato 1 volta, quindi è flat
Operatore C: ha venduto 2 volte e comprato 1, quindi è -1
+1 (A) e -1 (C) èun contratto, quindi open interest 1, come visto sopra.
Se mi hai seguito fino a qua aggiungiamoci un quinto scambio: A compra e 
B vende.
Operatore A: +2
Operatore B: -1
Operatore C: -1
Open interest 2.
Semplice, no?
-- 
http://celtics.playitusa.com/
  il sito di riferimento italiano dei 
Boston Celtics (NBA)

Hello, Christian!
You wrote  on Tue, 20 Mar 2007 23:01:19 +0100:
 >
 > Te lo faccio io l'esempio.
 >
 > Un nuovo future viene emesso e tre operatori ci operano.
 > Il primo giorno ci sono i seguenti scambi:
 > 1° scambio: A compra e B vende
e se invece appena emesso il nuovo future tutti e tre gli operatori 
volessero mettersi long ?
Da chi comprerebbero i contratti ?
Eddy 


dal market maker

Hello, !


quelli che dicono non esserci sui big future.
Mah, i future sono proprio pieni di misteri.
E' piů facile operarci che capirli :-)))
Eddy 


certo che ci sono!
guarda sulle scdenze successive, settembre per esempio....ci sono nel book
le stesse quantita' che nel giugno.....sono i mm che garantiscono liquidita'
al future.
Non interfersiscono ma mettono le quantita'

Hello, !


intendi quelli che chiamano " arbitraggisti " ?
Eddy 

Hello, !


dimenticavo : ma in questo caso come funzionerà l'Open Interest ?
Eddy 


AH BOH...non so se sono arbitraggisti...forse si'

 wrote in message
56c3maF...@mid.individual.net...

non ne ho idea

 intendi quelli che chiamano " arbitraggisti " ?
il mercato e' "perfetto" lo fisse dMaster
gli "arbitraggisti" hanno programmi che tengono sempre sotto controllo il 
paniere ed il fair value del fut.
se in un certo istante i due valori si discostano*, loro comprano/vendono 
basket oppure vendono/comprano fut
e qui l'affare si ingrossa dierebbe uno che ce l'ha:)
* ad esempio a mercato "fermo" si mettono 1 in acq ed 1 in vendita sul book 
con diff 1 tick chiunque compri o venda gli "lascia" 1 tick
forse l'ho fatta un po' facile:)
 ma...
-- 
si vis pacem, para bellum
si vis bellum, para culum... 


... č cosě ...

 AH BOH...non so se sono arbitraggisti...forse si'
No.....sono Market Maker....
Gli arbitraggisti si occupano di altro.....
I primi devono solo garantire la liquidità non gestire le 
incongruenze....che spettano ai secondi... 


e' una cosa automatica
io ho sotto gli occhi sempre entrambe le scadenze e ci sono sempre le stesse
quantita' nel book
se poi immetto un pezzo nella scadenza di settembre vedo per esempio 10 in
acquisto sul giugno e 11 sul settembre


ah ecco, mi pareva di ricordarla cosi' infatti
me la spiego' mirko

 ha scritto nel messaggio 
news:4600db1d$0$17946$4faf...@reader1.news.tin.it...

Allo stesso modo!
Mica gli interessa al mercato sapere chi è la controparte....conta solo i 
contratti.... 

 No.....sono Market Maker....
dMaster disse che i MM non ci sono
tu dici di si
*non so piu' a chi credere* :))


 I primi devono solo garantire la liquidità
... ma liquidità dde che? ...

 *non so piu' a chi credere* :))
Sul fib mi pare siano CABOTO e BNL....mentre sulle Mibo sono al momento:
Banca Akros
BNP Arbitrage
Caboto Sim
Citibank plc.
Euromobiliare Sim
Fin-Eco Sim
Hull Trading UK
MPS Finance Banca Mobiliare
Nuovi Investimenti Sim
Oddo Options
Société Générale
Timber Hill
TradingLab Banca
Per l'eurex e il cme devo cercare..... 

 ha scritto nel messaggio 
news:etqn8h$o3b$1...@nnrp-beta.newsland.it...

Rispondo con calma più tardi.....devo lavorare..  ;-) 


... a 'stasera ... ;-)

 Sul fib mi pare siano CABOTO e BNL
mi pare....
vedi il MM e' uno che ad esempio ha 5 milioni di azioni e si "inventa" delle 
*formule* per lucrare (cw mibo ecc)
sul fib *nessuno* ha niente, al massimo si possiedono panieri quindi nessuno 
e' in grado di averne, il massimo che possono fare, e' di porsi su entrambi 
i lati del book e guadagnare sul tick, salvo avere gli arbitraggisti che 
pareggiano il mercato con i fut e viceserva...
l'elencare 2424 MM non serve a dimostrare che sul fut c'e':)



http://www.borsaitaliana.it/documenti/regolamenti/reg6002042007con_pdf.htm
... qui (4.7.10) parlano di "possibilità" di market making ...

 ... qui (4.7.10) parlano di "possibilità" di market making ...
c'e' addirittura un "albo" pubblicato (qualcuno *neo* ha il link:)?)
ma al 4.7.11, parla di specialisti per l'idem e specifica diversi dai MM e 
poi... leggete:)


 poi... leggete:)
Appunto....leggi meglio! ;-)))
IDEM - Mercato Italiano dei Derivati
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            Cos'è una Corporate Action - Parte Prima
             Market Makers Long Option
            Si è Parlato di
            idem
            strumenti finanziari derivati
            market maker
      Sull'IDEM (Italian Derivatives Market) sono negoziati contratti che 
per loro natura "derivano" il proprio valore da attività o strumenti 
sottostanti.
      IDEM è nato nel Novembre 1994 con l'inizio della negoziazione per via 
telematica del contratto future sull'indice Mib30 (Fib30).
      Oggi sono quotati :
        a.. Futures, minifutures e opzioni sull'indice S&P/MIB
        b.. Futures e opzioni su singoli titoli
      Le negoziazioni sul mercato IDEM avvengono per via telematica, 
attraverso un sistema elettronico che garantisce la rapida esecuzione degli 
ordini.
      La liquidità è garantita dalla presenza di operatori market maker che 
si impegnano ad esporre proposte in acquisto e in vendita per determinati 
quantitativi di contratti.
      Per assicurare il buon fine dei contratti negoziati sul mercato IDEM, 
la Cassa di Compensazione e Garanzia (CC&G) si pone come garante e assume il 
ruolo di controparte di tutte le contrattazioni eseguite.
Mercato IDEM
Ultimo aggiornamento:  12 Febbraio 2007 - 14:51

 ... ma liquidità dde che? ...
Non capisco cosa vuoi sapere......
Garantiscono la liquidità.....cioè almeno 5 offerte in denaro e 5 in 
lettera...... 

 in alcun rischio di mercato.
no
sarebbe facile eheh:)


 sarebbe facile eheh:)
... è il lavoro dell'arbitraggista ... e non è per niente facile ...

 ha scritto nel messaggio 
news:etqsv9$rpv$1...@nnrp-beta.newsland.it...

Gli operatori professionali sviluppano modelli che consentono
di sfruttare in ogni momento l'eventuale differenza tra
prezzo teorico e prezzo di mercato del FIB.


... siamo perfettamente d'accordo, mi pare ...

open interest* alias dice
non fatevi seghe mentali sugli open interest che non servono a niente
l'importante e' capire CHI ha comprato e CHI  ha venduto
se i grandi o meno...
e li si vede dallo studio dei volumi che posto' tempo fa.

Hello, !
You wrote  on Wed, 21 Mar 2007 11:31:09 +0100:
 > open interest* alias dice
 >
 > non fatevi seghe mentali sugli open interest che non servono a niente
di ad Alias che non ci facciamo nessuna sega mentale, di non preoccuparsi 
per noi.
Stavamo solo cercando di capire come viene calcolato l'open interest.
 >
 > l'importante e' capire CHI ha comprato e CHI  ha venduto
 > se i grandi o meno...
di ad alias di non farsi seghe mentali su CHI ha venduto e CHI ha comprato.
L'importante è comprare basso e vendere alto :-))
P.s. di ad Alias che vorrei vederlo operare con un solo contratto.
A mediare siamo buoni tutti.
Eddy 


lascio perdere....e' meglio

  eli ha scritto:

non tradi piu?
ohhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh

Hello, !


e fai bene, perchč non vedo cosa potresti dire.
Eddy