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Titolo: @@@TAKE CARE CON FOTO E AUGURI Commento Wally@@@

Molti di voi si ricorderanno (eufemismo, in borsa la memoria non esiste)
che menzionai un paio di volte nelle ultime settimane i corrieri postali
cioe’ UPS e Fed Ex. Ricordavo come con l’aumento dello shopping online
per le vacanze natalizie, tutta quella merce ( ad eccezione dei
downloadabili) doveva  pure essere trasportata.
 Si davano cifre pazzesche sullo shopping  online e queste due compagnie
cosi come altri corrieri  potrebbero fare la parte del leone in queste
vacanze natalizie. Mentre andavo alla coffeehouse,  ho visto una cosa
che mi ha sorpreso.
I corrieri della Fed Ex si riconoscono facilmente con i loro camioncini
bianchi con la scritta grande e colorata Fed EX. Immaginate la mia
sorpresa quando ho visto un camioncino giallo di quelli che si
nolleggiano per fare i trasporti quando si cambia casa, uno della Ryder
che aveva sui sportelli laterali attaccati il logo della Fed Ex. Cosa
era successo? La Fed Ex era a corto di camioncini ed aveva nolleggiato i
camioncini per consegnare la merce. Quindi lo shopping online o tramite
catalogo o la spedizione dei regali sembra essere maggiore di quella che
si stimava. Vedremo tra un paio di settimane se a questa osservazione
sul campo corrisponde un;incremento maggiore delle stime gia’ assai
elevate dello shopping online.
Alla coffeehouse c’era poca gente, forse tutti impegnati a fare le
compere per i regali. Natale e’ dopodomani e dopo Natale cominceranno le
corse ai negozi per i supersconti  (non so se vi e’ mai capitato
trovarvi nelle mall nel primo giorno dei saldi natalizi, beh solo i piu’
forti sopravvivono. Mi e’ bastato andarci la prima volta che stavo qui
………era piu’ denso di  una spiaggia di Riccione in agosto).
La ragazza bionda stava la’, e mi ero anche attrezzato con la mia Sony
Mavica per fare foto digitali. Ordinato caffe’ e bagel aspettavo di
riprenderla. Purtroppo il tempo di sistemare il computer sul tavolo e
prendere i giornali, lei  era sparita. Allora giocando con i numeri del
GDP ci si ritrova con una notizia buona che e’ una grossa crescita con
inflazione silente. La Cattiva notizia del GDP e’ che c’e una grossa
crescita con inflazione silente. Siccome non e’ possibile avere una
crescita elevata e inflazione bassa, (poco importa che questo lo si
andava dicendo da un anno) e’ giocoforza che l’inflazione si dovra’
presentare e la Fed gia’ in febbraio  costretta ad aumentare i tassi.  A
volte mi viene di sognare il rilascio del GDP del terzo  trimestre del
2002 che dice che l’espansione economica continua  ad impressionante
passo e l’inflazione e’ silente  al di sottodel 2% e Alan ed i suoi
colleghi saranno costretti ad alzare i tassi nel febbraio del 2003 di
un’ulteriore quarto per arrivare a tassi del 8%. Perche’ non e’
possibile che questa situazione duri ancora.
Comunque era solo un sogno.
 L’aumentata produttivita’ ha tenuto sotto controllo l’inflazione e
dicono che il prossimo anno la musica cambiera'. Io noto che sono otto
che dicono che la musica  cambiera’ e l’inflazione aumentera’ e
l’economia calera’.  Chiaro che alla fine cambiera’ anche nel verso che
dicono loro.
Pero’ questa storia della produttivita’ che e’finita non mi sconfiffera.
Ci sono ancora troppe inefficenze nel sistema e quindi grosse
possibilita’ di miglioramento. Penso alle persone che non utilizzano
appieno le capacita’ dei software per training ancora inadeguato. Penso
all’uso piu’ massiccio del network intranet nelle compagnie che dovrebbe
portare ad una maggiore ottimizzazione delle risorse e del’internet che
permettera’ alle varie unita’ di essere collegate tra di loro e
scambiarsi informazioni in tempo reale. La catena si potra’ accorciare,
e penso che  il processo  di efficienza della produttivita’ e’ solo
all’inizio  e si potrarra’ per almeno qualche anno. Inoltre il risparmio
consistente che deriva dall’eliminazione degli sprechi,  abbasseranno
ulteriormente il costo del prodotto finito permettendo  che parte di
questo risparmio possa essere passato al lavoratore tramite  aumenti
salariali che non incinderanno sui prezzi al consumatore e non
eroderanno i margini di profitti delle aziende.. Beh vedremo.
Intanto giocavo con la mia sony mavica e mettevo a fuoco il logo della
coffeehouse, una tazza fumante  con la scritta al neon rosso  sulla
parete  sopra le scale che davano al basement della coffehouse dove
tostano il caffe’. Proprio mentre mettevo a fuoco e stavo per scattare
eccola la’ che la ragazza bionda sbucava e saliva le scale con passi
sinuosi, da sfilata di moda. Contento della mia preda, non dovevo
chiederle di posare, il naturale era meglio. La foto sta da qualche
parte..
Intanto la giornata ha fatto registrare un ennesimo rialzo del Nasdaq e
in alcuni settori ci sono state delle prese di profitto. Comunque a fine
anno tutti i fondi verrano analizzati, si compileranno le varie
categorie e si proclameranno i vincitori ed i vincitori si assicureranno
anche un buon influsso monetario nel 2000. Ormai ci sono piu’ fondi che
azioni a Wall street e la competizione e’ serrata contro gli indici e
contro loro stessi. Se il Nasdaq cala adesso calano anche loro e le
perfomance stellari se ne vanno via insieme ai bonus.  Eppoi devono
dichiarare i titoli del portafoglio. E  tutti vogliono far vedere che
avevano nel portafoglio del 1999 i vincitori, poco importa il prezzo
pagato perche’ non e’ specificato e poco importa se e’ amazono. Com
comprate a gennaio 4 o a dicembre 31. Problema Nasdaq e’ che potra,
arrivare a  4000 tranquillamente per la fine dell’anno, ma sarei molto
molto  cauto dopo la prima settimana di gennaio mano a mano che i dati
sulle spese di natale vengono fuori. Allora alcuni titoli ci lasceranno
il sangue perche’ alla fine quello che conta e’ il buck , il dollaro.
Mentre l’anno scorso l’e-commerce era una cosa nuova da amatori,
quest’anno si vedra chi e’ stato capace a portare a buon fine
l’avventura. I leaders, quelli che soppravviveranno si vedranno allora e
se calano anche quelli potrebbe essere  un’occasione per comprare.
Ricordate il virtuale e’ virtuale fino ad in certo punto, pure perche’
la merce che spediscano e’ reale. Tra cinque anni Amazon.com potrebbe
essere la mall  (centro commerciale) virtuale dove trovi di tutto
stando nel tuo salotto. Comunque  la fase di internet e’ ancora
all’inizio e i grandi come detto nei precedenti post stanno entrando e
tutti ne guadagneranno. Il consolidamento delle varie societa internet,
la cosidetta cannibalizzazione sta portando a questo, alla naturale
lotta di sopravvivenza dove il piu’ grande mangia il piccolo  o meglio
ancora il piccolo si fa mangiare per sopravvivere. Quasi tutte le
acquisizioni delle compagnie internet sono state fatte con scambi di
azioni ed in questi casi poco conta se le azioni erano inflatate ed il
prezzo di acquisto era inflatato.
Storni vengono e vanno, ed importante saper scegliere. Il prossimo anno
si annunciano la venuta delle  B2B (business to business) ipo.  I
margini profitti  di queste potrebbero  essere piu’ ristretti che di
quelle delle B2C (business to consumer). Comunque cosi come all’inizio
dell’anno non capivo ancora Amazon.com perche’ mi controllavo i dati del
bilancio invece di vedermi attorno e vedere cosa stavo facendo,  lo
stesso dicasi delle B2B che potrebbero ripetere le performance delle B2C
, anche se ne dubito visto il mercato ristretto delle B2B. E la
competitizione e’ maggiore  tra queste che di quella tra B2C. Comunque
come detto tante volte dall’inizio dell’anno e’ importante scegliere i
titoli giusti, perche’ non tutte le azioni sono uguali.
Intanto la giornata a wally ha visto il resuscitare di alcune
non-cyclical consumer stocks, i grossi nomi pero’ gusto per stare dalla
parte giusta. Cosi come delle solite grosse tech  che hanno una storia
alle spalle e che si avvantageranno della fine del Y2K come IBM, HP,
Intel, Microsoft con il suo window 2000..
Come al solito i numeri li trovate da altre parti e vi auguro buone
feste e take care.
Ciao
Villapando
PS . Gli altri commenti li trovate qui
http://www.finanzaonline.com/commento/villapando.htm
PPS La foto della ragazza bionda e della coffeehouse e dei posti
villapando con gli augiri di buone feste a tutti voi li trovate qua
http://www.finanzaonline.com/commento/villapando.htm#natale
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Margini ristretti per il B2B ? Non sono d'accordo.
Il B2C non entrera' in tutti i settori del commercio al consumo e ci
saranno strati della popolazione che ne resteranno esclusi per anni.
Con il Business To Business la storia sara' diversa e per le aziende
(tutte) non ci sara' scelta se adottare tale modello di business o
meno. A meno di voler considerare come tale quella di andare "out of
business".
Sicuramente ci saranno meno articoli sui giornali ma l'internet
economy che girera' intorno al B2B avra' sicuramente meno conti in
rosso di questi primi anni del B2C. Se non altro perche' GE, GM o Ford
non si affiderebbero mai a societa' con i conti traballanti. A
differenza di quanto potrebbe fare il piccolo consumatore per
l'acquisto del nuovo cd di B.Spears.
albemuth
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Anche io intendevo i profitti.
E il bello e' che sono anche (parzialmente)  d'accordo con la tua
risposta.
Il guaio e' che quando ti ho risposto era notte fonda e il punto di
vista da cui mi ponevo era quello delle societa' di software
/consulenza che vendono software e servizi a chi vuole fare B2B. Per
loro, credimi, e' piu' intere$$ante il B2B del B2C.
Comunque sono solo parzialmente d'accordo perche' non siamo ancora in
grado di giudicare con certezza quali saranno i business piu'
profittevoly della e-economy.
bye
Albemuth
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