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Titolo: MIBO - previsione azzeccata, timing sbagliato...

...di poche ore, sigh !
lo scorso 2 gennaio il MIB30 sali' da 23700 a circa 24800 se non ricordo 
male. Dal grafico avevo stabilito il mio sentiment come neutrale e 
leggermente ribassista, percio' nonostante la salita avevo aperto con le 
MIBO una butterfly centrata sui 24000 punti e cosi' composta:
buy PUT 22500
sell PUT 24000
sell CALL 24000
buy CALL 25500
Punto di pareggio intorno ai 24900, guadagno max a 24000. Bene, qual'e' 
l'ultimo valore di MIB30 registrato oggi (scadenza opzioni) secondo QT + 
directa feed ?
24001 punti !!! centro pieno... peccato che le opzioni vengano valutate 
all'inizio della giornata, quando il mib30 era intorno ai 24500
:-(((
In pratica ho avuto il culo di fare una previsione perfetta, come capita 
una volta sola nella vita, ma l'ho sbagliata di poche ore !!!
lo so, dovrei essere contento perche' ho guadagnato abbastanza bene, in 
percentuale, soprattutto tenuto conto che pochi giorni prima l'indice 
andava dalla parte sbagliata, ma cacchio ! 24001 sembra una presa in 
giro... poteva andare peggio solo se avesse aperto in gap up per poi 
crollare.
Cari opzionisti (Buttha, Massimo S. et al.) voi come fate a gestire una 
situazione simile dal punto di vista psicologico ? col fib fai un rollover, 
con le azioni esci ed entri al volo. Solo con le opzioni si puo' essere 
beffati cosi'...
ciao
massimo

...di poche ore, sigh !
Mi fai ricordare una mia posizione su autostrade: ero rialzista e sono
uscito lo stesso giorno dell'annuncio dell'OPA... solo poche ore prima
di tale annuncio. Praticamente, mi sono perso un gain considerevole.
Come ho gestito la cosa psicologicamente? Mi sono consolato pensando
che, lo stesso giorno, volevo vendere dei call sopra... sarebbe stata
una catastrofe :)


Non necessariamente. Molto probabilmente avresti notato un forte ed
apparentemente immotivato aumento del prezzo delle call. E ti saresti
chiesto: "Ma vuoi vedere che c'è sotto qualcosa?"
Naturalmente parlo delle isoalfa. Forse questo non si sarebbe manifestato
sui cw dove operano prevalentemente i mm.
Ciao. Massimo

sui cw dove operano prevalentemente i mm.
Su questo discorso mi trovi alquanto perplesso: la liquidita' delle
isolalfa e' ridicola e, spesso e volentieri (basta andare deep in the
money), neanche il market maker c'e' [e quando c'e' propone spread
demenziali (si arriva al 100% e oltre)].
In tal senso, non capisco come tu possa preferire le isoalfa ai cw.
Prendiamo ad esempio finecogroup: sui put 0.5 marzo non c'e' nessuno,
mentre sei call 0.5 marzo c'e' il market maker con uno spread
interessante:
0.0165 in acquisto e 0.057 in vendita... un ridicolo spread di
soltanto il 345%...


Per due motivi:
1) Io vado prevalentemente short, e con i cw sarebbe impossibile.
2) Utilizzo solo pochissime isoalfa molto liquide (beh, molto, diciamo un
po' liquide), e solo in particolari strategie abbastanza poco rischiose e
che prevedono la possibile assegnazione del sottostante (con i cw non
sarebbe possibile).
Se poi voglio "divertirmi" con le opzioni su azioni, ho a disposizione circa
3.000 (tremila) optionable stocks sul mercato americano fra cui scegliere.
Quello che intendevo nella risposta al tuo post di partenza, era che
dall'analisi della volatilità e dei volumi delle opzioni su Autostrade
forse, e sottolineo il forse, la mattina di cui tu parli si sarebbero potuti
desumere dei segnali interessanti (i bene informati, che ci sono SEMPRE,
avranno probabilmente acquistato call leggermente otm a scadenze vicine, e
forse anche put per hedgeare l'acquisto del sottostante).
Ciao. Massimo

but...@despammed.com
 (Buttha) wrote in 
news:3e2bd392....@news.seta.it
:

grazie a tutt'e due per le risposte ! in effetti due giorni prima mi davo 
per spacciato, non e' andata male, in fondo
ciao
massimo