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Titolo: Il comportamento dei book nella borsa

(Proseguo da un thread in cui si chiedeva il significato di denaro-lettera,
perche' vorrei confrontare alcune mie opinioni sul book. Prego chi fosse a
conoscenza dei meccanismi tecnici della borsa di dare un'occhiata in fondo)
Dunque, tornando ai book...
Innanzitutto leggere anche il post di qualcuno che ha spiegato le nuove
griglie di prezzo dopo l'avvento dell'euro. Io non le conoscevo e ora mi
spiego alcuni comportamenti strani durante gli ordini.
Questo era l'esempio
Esempio: Olivetti
5° - 2,80 - 100.000 azioni
4° - 2,85 - 50.000
3° - 2,90 - 10.000
2° - 2,92 - 60.000
1° - 2,94 - 1.000
1° - 2,95 - 3.000
2° - 2,96 - 20.000
3° - 2,98 - 10.000
4° - 3,00 - 140.000
5° - 3,10 - 200.000
Arrivo io (che son suo zio), voglio acquistare 5000 Olivetti. Il mercato e'
calmo, quindi non c'e' motivo di prenderne 3000 a 2,95 e 2000 a 2,96.
Semplicemente mi metto in mezzo, diciamo a 2,945 coi miei 5000.
La borsa aggiorna istantaneamente il book per avvertire che c'e' un nuovo
acquirente. Siccome ho il denaro, vado dalla parte del denaro, e siccome
sono il piu' disponibile di tutti, vado per primo. Il book mostrera'
1° - 2,945 - 5.000
piu' i quattro book precedenti. Il quinto sparisce
idealmente, nel senso che viene nascosto dai 5 sopra di se.
Arriva qualcuno che ha 5000 Olivetti che gli bruciano. Guarda il book, si
chiede "chi e' il pollo?", mi trova, inserisce 5.000 in lettera a 2,945, la
borsa riceve l'ordine, lo accoppia col mio e la transazione e' fatta. Dopo
la transazione, il book viene aggiornato e il 5° di prima torna a essere
visibile.
Ora, non vorrei fare venti esempi per tutte le possibili combinazioni.
Tenere solo presente alcuni fatti:
- chi primo arriva, meglio accomoda. Se voglio vendere 5000 azioni a 2,98,
la borsa mostrera' 15.000, ma in caso di esecuzione prima verranno vendute
le 10.000 del mio rivale (o le 1.000 dei miei dieci rivali, chi lo sa?). E'
importante soprattutto se vogliamo transare a fine giornata o sui massimi:
il titolo
potrebbe raggiungere il prezzo, ma le mie 5.000 potrebbero essere ancora li'
sul book.
- voglio investire un bel po', diciamo 32.000 Olivetti. Le voglio subito,
perche' prevedo rialzi. Quindi non sto a cercare un punto tra denaro e
lettera (la cui differenza si chiama spread) ma invece mi svuoto il book di
lettera mettendo un ordine di acquisto a 2,98. Come sara' il mio eseguito?
Prima mi becco le 3.000 a 2,95, poi le 10.000 a 2,96 e infine 9.000 delle
10.000 a 2,98
- nel caso di sopra, la borsa dovrebbe mostrare, come prezzo dell'ultimo
contratto, 2,95. Qui pero' non sono sicuro e ho bisogno di conferme
- mi sono bollito il cervello e metto un ordine di acquisto di 3.000 a 3,10.
La borsa cortesemente me le fa pagare 2,95. Io abitualmente uso questo
sistema per essere sicuro di evadere un ordine. Credo che tutti facciano
cosi', ma non mi sono mai confrontato sull'argomento. C'e' un piccolo
rischio nel caso in cui vengo preceduto da qualcuno che svuota il book prima
di me: cosi' mi ritrovo con 3,10 doloroso, che sicuramente qualcuno
esaudisce...
A proposito, avete capito perche' i grafici dei titoli sono quasi sempre a
zig-zag? C'e' chi vende e c'e' chi compra, e il prezzo riflette il lato
denaro o lettera della transazione, quindi il zig-zag e' quasi sempre lo
spread. Chiaro, no?
Importante: sono un pratico, non un teorico di borsa. Sicuramente ho
commesso delle imprecisioni. Chi le avesse notate non risponda male, le
corregga invece in mezzo minuto sfruttando la mezzora che ho impiegato per
fare questa panoramica.
Ora le mie opinioni sui book. Non credo di aver inventato l'acqua calda,
sono sicuro che queste considerazioni vengono gia' usate, ma non mi e' mai
riuscito di verificarlo.
Spesso si dice che quando uno compra, un altro ha venduto. Quindi non si
puo' capire se prevalgono le vendite o gli acquisti. Io credo che non sia
vero, e gli operatori di mestiere devono saperlo bene.
Qual e' la differenza psicologica tra chi, la mattina, decide di vendere x
azioni e mette un prezzo e se ne va, e chi invece, in un preciso momento
della contrattazione, decide di vendere un uguale quantitativo x e per farlo
svuota il book denaro?
Nel primo caso, l'unica riflessione che posso fare e' che qualcuno vende x
ad un certo prezzo. Inoltre me ne accorgo solo quando quel prezzo finisce
nella finestra dei 5 migliori.
Nel secondo caso posso inferire che qualcuno, deliberatamente, ha deciso che
e' il momento di vendere. Cioe', la sua azione e' attiva se confrontata con
chi, passivamente, aspetta che il proprio prezzo venga raggiunto.
Ora, siccome questa informazione non la ricavo dal flusso dei contratti,
posso esaminare cosa avviene nel book. Potrei ad esempio scoprire che tutte
le transazioni di quel titolo sono fatte in vendita: mi svuotano il book di
acquisto, aspettano un po', arrivano altre proposte, le svuotano. Il prezzo
non varia di molto, ma il significato si' che varia!
Potrei ad esempio calcolare il totale degli atti di acquisto e degli atti di
vendita, e confrontarli, magari separandoli per classi (fino a 5000 azioni,
da 5 a 20 mila, eccetera).
Ho esaminato per molto il comportamento dei book. Ho anche notato che spesso
il valore del 1° book 'saltella', quasi che qualcuno volesse imbrogliare i
software che fanno questi calcoli (ammetto di aver usato un filo di
paranoia, pero' :))
Esempio pratico sul fib: chi e' e cosa fa quel pellegrino che spara 200
contratti (7 miliardi) nel pomeriggio, per poi chiuderli magari un'ora dopo?
Se sono un pesce piccolo potrei decidere di seguirlo. Gia', ma ha comprato o
venduto? Dal prezzo non lo so, ma se campiono i book lo scopro subito. In
questo periodo non ho il book completo del fib, ma non appena lo recupero
potro' dimostrare se il ragionamento e' corretto o meno.
Che ne dite? Ho fatto bene a spremermi il cervello o, visto che e' domenica,
era meglio se andavo al cinema? :)
Enrico

...
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Ciao Enrico,
Quello che hai scritto e molto istruttivo, ed aggiungo mi fai un pò invidia!
ciao
--
Norberto Tranquillo
(DEL SPAM)

potro' dimostrare se il ragionamento e' corretto o meno.
il book completo?
stai ATTENTO a quello che fai, meglio DIMENTICALO.
il book completo non lo puoi avere, si ti agganci
a qualche feed vedi qualcosa, prova a sommare i volumi dei
tuoi tracciati e vedrai che questi  sono solo una parte.
ancora peggio, ma tanto peggio per il book.
il book del fib poi č talmente veloce che le manovre si fanno
300-500 sopra/sotto il last.
se ti agganci senza un abbonamento da due o
tre anni č  reato.
se pensi ad altro NON fare nulla.
ti passo un numero di telefono č molto vecchio, 02.72426249 perň
una volta si ottenevano spiegazioni sui corsi di formazione
per negoziatori e per chiunque era interessato al funzionamento dei
mercati.
vi erano lezioni normative ed anche pratiche sulle macchine.
mi sembra che i corsi non duravano piů di qualche giorno alla settimana
e poche ore in tutto. una o due volte all'anno.

 conoscenza dei meccanismi tecnici della borsa di dare un'occhiata in fondo)
grazie di esistere!
Panoramix
P.S. ma dove li trovo i book? 


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Un appunto cortese: per piacere non mischiarti anche tu con il gruppo del:
non mi permetterei mai, anzi mi scuso se mi hai frainteso
ribadisco meglio:
ATTENTO
DIMENTICALO
NON
si riferiscono a ipotetiche velleità informatiche, ho scritto in maiuscolo
perché
in cinque minuti primi si va dritti e spararti in un certo posto e non si
esce più.
uomo avvisato mezzo salvato.
il numero di telefono ha funzionato?

...
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In un altro post ho fatto una specie di riassunto su quello che so esserci
in giro.
Enrico
panoramix wrote in message <7c07c9$13s$2...@enterprise.monteavic.home>...
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