Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: dax commento mercoledi 9 maggio

Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile in
formato PDF : se qualcuno fosse interessato ad averla, mi mandi la sua email
e lo metto nella mailing list. E' tutto assolutamente gratuito, ovviamente.
Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
La speranza di un po' di bidirezionalità è stata esaudita con la sessione di 
ieri. Partita subito in lap down, ha sentito la doji di lunedi. Sotto 7530 
secondo me il bias non era piu' rialzista ma ribassista, e la price action 
l'ha confermato.
Dopo aver accumulato fino alle 11.30 in zona 7508-28, la discesa sotto il 
PoC della mattina a 7514 e l'impostazione ormai decisamente bearish (non 
aveva neanche ritracciato fino a 7532) hanno fatto esplodere il movimento al 
ribasso. Altri 30-35 punti di ribasso e abbiamo trovato l'altra pausa 
mattutina a 7485. Da lì infine l'attacco alla linea Maginot dei tori : 
7454-58. Nella sessione Usa il dax è anche brevemente sceso sotto. 
probabilmente alla ricerca del lap lasciato tra 7420 e 7447 (30=>2 
maggio),ma la tenuta degli USA ha permesso un deciso recupero. Il PoC 
pomeridiano a 7471 ha fatto da trampolino, insieme alla tenuta del cruciale 
7454, per il recupero fino a 7510, chiusura.
Ad un certo punto nella giornata, c è anche stato un bel denaro sul bund e 
sullo Yen, come a confermare una certa fuga dagli azionari, ma è stato 
sicuramente un movimento equity-driven e non autonomo.
I volumi sono stati imponenti nella mattina, con tendenziale a fine giornata 
di oltre 260k lots. Nel pomeriggio il dax non è riuscito a tenere il ritmo 
della mattina, tanto che siamo scesi ad un finale di 211k.
I livelli sono stati perfettamente rispettati : in discesa 7535, 7516 (con 
la prima distribuzione), 7480 (saltando correttamente il 7497), e la linea 
Maginot infine. Anche il pomeriggio è stato ben leggibile . in particolare 
lo stazionamento sopra 7470 e successiva rottura del 7476 ha lasciato ben 
75k lots (di cui addirittura 39k nel range 7467-7477) come supporto ed ha 
iniziato il rally fino alla chiusura. L'intervallo azzurro, 7462-7477 sarà 
nei prossimi giorni un'area molto importante, addirittura piu' importante 
del 7454.
Il mercato è stato molto ben guidato oggi, fin dalle primissime battute. Non 
c'è mai stato panico : i venditori hanno smesso di spingere al ribasso solo 
quando sotto il 7454 non hanno trovato stop aggressive e quando hanno visto 
che gli USA non seguivano. A quel punto il rimbalzo è stato fin un atto 
dovuto.
Due parole sul 7454 : oggi ha tenuto, ma ad un ulteriore attacco potrebbe 
non tenire piu'. Attenti a fidarsi troppo. Sotto vedo la chiusura del lap 
fino a 7420 poi 7396 (minimo settimana del 30-4).
Al rialzo troviamo i livelli della mattina 7514 e 7521 e la zona 7447-7453.
Al ribasso i livelli del pomeriggio, chiaramente visibili qui a sinistra.
Istogramma Weekly
La distribuzione di volumi di questa settimana è molto più bilanciata dei 
primi giorni della settimana scorsa. Brillano i due livelli 7553 e 7476, che 
potrebbero contenere i movimenti del dax nel breve termine.
ANALISI DEL GRAFICO CANDLESTICK DAILY
La doji con bassi volumi di lunedì non era un falso segnale e ieri s'è vista 
la potenza di questo pattern : lap down e discesa. Chirurgica.
Il bias è ribassista, molto più sull'indice (chiuso alle 1730 con un deciso 
candelone rosso) che sul future (quasi un inverted hammer) : tuttavia 
ricordiamoci che siamo sempre all'interno di un trend rialzista, quindi con 
grandi capacità di recupero al rialzo.
Un giorno di discesa, tra l'altro con il dax piuttosto isolato rispetto agli 
altri mercati, non basta per ribaltare il trend rialzista.  Il bias 
ribassista, scattato con la chiusura sotto 7530, potrebbe inaugurare qualche 
giorno di distribuzioni di volumi al ribasso, o quantomeno laterali, giusto 
per rompere la monodirezionalità dei mercati, criticata ieri da Trichet. Le 
comunicazioni delle Banche Centrali potrebbero in questo senso rappresentare 
un reality check per i mercati.
I primi gaps sono molto lontano (2-3 aprile 7021-27).
Per uscire dal trend rialzista e iniziare un vero trend ribassista, vorrei 
vedere un close del future sotto 7450 : se chiudesse sotto 7425 l'indicazione 
sarebbe decisamente più preoccupante.
Sull'indice per rovesciare questo movimento abbiamo bisogno di un close 
sotto 7338-7343, che quindi ribalti 5-6 giorni di salita e neghi questa 
ultima onda rialzista.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 9-5 ieri niente annunci di M&A, e questo potrebbe essere a buon 
diritto una notizia, vista la sfilza nei giorni passati.
  2.. A fronte della discesa delle borse europee, gli USA hanno chiuso 
praticamente invariati : un interessante segnale di decoupling dopo la forte 
overperformance del dax da inizio anno.
  3.. 9-5  Banche centrali in grande attività questa settimana : oggi alle 
20.15 Fomc (atteso tassi invariati), giovedì ECB (tassi invariati ma lascerà 
capire che alzerà i tassi a giugno), e Bank of England (atteso rialzo 0.25 a 
5.50%). Il FOMC potrebbe essere un non-evento : molti si aspettano un copy 
and paste dello statement precedente.deutshce deutsche
  4.. 8-5 Trimestrali :  nessuna trimestrale importante dagli USA,ma in 
Europa avremo BNP Paribas, Carlsberg, Commerzbank (12ma nel Dax, 2.836%), 
E.On (1ma nel Dax, 10.009%), Enel, H. Lundbeck, TrygVesta, Unicredito 
Italiano, e  William Demant Hld : molta attenzione quindi a queste 
trimestrali, in particolare a E.On.
  5.. Trimestrali di ieri :
·         Deutsche bank  (Dax30 5, 7.21%) 4.28 ? (3.11? l'anno scorso), 
nella fascia alta delle previsioni degli analisti.
·         Cisco  CSCO (s&p 12 1.324% - nasdaq 2 Cisco Systems Inc 4.468%) 
EPS 0.34, in linea con attese
·         Walt Disney (DIS - DJ 24 2.2093% - s&p 38 Walt Disney Co/The 
0.563%) 0.44 vs 0.36
  6.. 8-5 Calendario Macro di oggi :
·         USA 13:00 MBA Mortgage Applications (May 4) 0.6% èè
·          USA 20:15 FOMC rate decision 5.25% 5.25% èèèèè
·         JP 07:00 Leading economic index (Mar P) 40.0% 27.3% èèè
·         JP 07:00 Coincident index (Mar P) 22.2% 30.0%   èèè
  7.. 8-5 Valute : c'è fermento sullo Yen, ancora allo stato non 
preoccupante per i mercati, ma sicuramente da monitorare.
  8..  15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle 
ultime due settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale 
rischio nel breve termine..
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 9 maggio
Update delle notte:
Tokio al rialzo di 0.50% e Shanghai -0.60% (quindi anche questo flat 
considerando la sua enorme volatilità). Mercati USA inviariati. Valute 
invariate cosi come le commodities principali.
Strategia :
L'attesa per il FOMC e le trimestrali tedesche (E.On in primis) renderanno 
il trading incerto e confuso : temo che la giornata sarà molto meno chiara 
di ieri. Questi giorni interlocutori, con ampi swings in entrambe le 
direzioni, con i mercati esteri che non danno segnali forti, sono piuttosto 
difficili da inquadrare in un logica rialzo/ribasso
Ieri il bias è cambiato : si opera con un bias ribassista pur essendo all'interno 
di un trend rialzista. Cosa significa cio'? il trend rialzista è confermato 
dalle grandi capacità di reazioni sui supporti : i tori non si fanno 
certamente intimorire dalle vendite, ma le lasciano sfogare per poi entrare 
decisi sui supporti importanti.
La giornata di ieri da un lato ha ripristinato un po' di rischio 
bidirezionale, dall'altro ha anche fatto rientrare l'ipercomprato e ha 
dimostrato la forza dei compratori, quindi le strategie al rialzo diventano 
più praticabili.
Bias ribassista significa aspettarsi che la seduta odierna confermi il trend 
in discesa dei Point of Control iniziato ieri : quindi la sessione deve 
perlomeno restare confinata nella value area di ieri 7513-7447. Se comincia 
a tradare significativamente sopra, e in particolare sopra 7521, viene 
confermato l'inverted hammer di ieri e il bias cambia al rialzo.
Al rialzo troviamo l'area 7514-7521, quindi il 7530-35 e infine il 
7447-7453, top dei volumi di questa settimana.
Sopra quest'ultima area, l'attacco ai massimi assoluti, 7578, diventa logico 
e coerente (al primo attacco tentare uno short è un must).
Al ribasso, troveremo supporti appena sotto 7500, a 7497. Quindi una 
interessante area senza volumi (stop scattate ieri sera') a 7486-90. E poi l'area 
7467-77 (con grandi volumi recentissimi e il PoC di ieri), che potrebbe 
essere più importante ancora del 7454.
La buona sessione giapponese potrebbe spingere nelle prime battute il dax 
verso le prime resistenze : visto che il cash ha chiuso a un livello 
equivalente a 7475 future, se nelle prime battute il future si spingesse 
fino a 7530-35, sarei venditore in attesa dell'open riequilibratore del 
sottostante.
La mattinata verrà decisa non immediatamente ma dopo 1.5-2 ore di trading. 
aspettare quindi verso quell'ora per individuare un trend o aree di volume 
in grado di aiutare nel trading intraday.
PUNTI PIVOT Fdax
9 maggio
      R3           7703.33
      R3minor   7658
      R2           7596.83
      R1           7535.67
      Pivot        7490.33
      S1           7429.17
      S2           7383.83
      S3minor   7338.5
      s3           7277.33
      High   7551.5
      Low    7445
      Close   7474.5


Grande grandissimo ----> tony64 !!!
Al tuo confronto mi sento piccolo piccolo una mini-entita' !!!
Cmq anche la mia artigianale, un po' naif, analisi tecnica grafica, mi ha 
permesso di fare un ottimo gain al ribasso............. Ricordi quando ieri 
mattina fra l'altro dicevo: "Volumi in nettissimo ribasso FIB40 ovvio, 
soltanto 8.011....... opero sul FIB dal novembre 1994 !!!
Purtroppo per improrogabili impegni mi hanno impedito di partecipare 
all'abbuffata pomeridiana.
Sarei felicissimo di poterti incontrare a Rimini la prossima settimana.
Cmq......... perche' non dedichi un po' del tuo tempo per fare ogni mattina 
un "commentino" sul MIO amatissimo Future S&P MIB ????
Il Pauletto, veramente affascinato dal tuo report.