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Titolo: Con i covered warrant si perde

PERCHE' CON I COVERED WARRANTS SI PERDE
di *Francesco Catalano
(sondaggio su 
www.trading-on-line.org
 in basso alla home page)
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16 Marzo 2001 18:06 NEW YORK
I Covered Warrants nulla hanno a che fare con la Borsa in generale e con la
sua speculazione in particolare.
Chi si ostina a continuare ad usare questi diabolici strumenti è destinato a
separarsi dai suoi denari e ad essere quindi espulso dal mercato, sarà solo
questione di tempo.
Il perchè è presto detto: essendo la Borsa la piazza dove domanda e offerta
di un libero mercato si incontrano e stabilendo invece i Market Maker il
valore della domanda e dell'offerta la definizione stessa di libero mercato
viene meno.
Comprare CW equivale al "giocare" alla roulette contro un Banco autorizzato
a fermare la ruota in piena corsa e riposizionare la pallina sul numero che
più aggrada il Banco.
Immaginate ora di aver puntato su un clamoroso ed inaspettato crollo del
Fib30 il giorno "X" grazie ai risultati delle vostre sofisticate ed
esoteriche analisi. Sono le 15.30 e sta per aprire il Nasdaq i cui Futures
segnano un promettente +2% e voi fate invece il pieno di Put UC pagandoli
0.04 euro.
Da lì a 5 minuti la situazione si capovolge a vostro favore e il Fib
conoscerà una delle candele nere intraday più lunghe della sua storia
arrivando a perdere in soli 3 minuti oltre 1.000 punti.
Passate dunque a riscuotere il vostro meritato gain pensando di poter
monetizzare almeno un 30% ma sperando forse anche in un 50% se non fosse che
il Banco, ovvero UC, decide in zero secondi che nonostante i 1.000 punti di
ribasso i vostri Put non valgano più di 0.025 trasformando il vostro +30% in
un clamoroso e vergognoso -40%.
Questo caso, realmente accaduto lo scorso Dicembre 2000, non è che uno dei
tanti esempi di come i MM siano autorizzati a decidere denaro e lettera su
valutazioni soggettive e inconfutabili.
Avendo negli scorsi mesi guadagnato molti soldi con i CW sono stato un loro
strenuo difensore fino al Novembre scorso quando il mio sperimentato e
proficuo Trading System conosceva le prime battute di arresto e i guadagni
si tramutavano improvvisamente in perdite, a volte devastanti, pur essendo
correttamente posizionato.
La cosa mi insospettì al punto che oggi, dopo certosine verifiche, posso
affermare senza ombra di dubbio e senza timore di poter essere smentito che
i CW in Italia sono una sonora fregatura.
Leggo con piacere i quaderni di speculazione di Borsa ad opera della
redazione del Lombard Report (
www.lombardreport.com
) e nel suo n.22 Sosan
fornisce una serie di consigli per approfittare delle inefficienze dei MM
affermando che in qualche circostanza i MM regalino letteralmente i soldi.
Sosan ammira il bicchiere mezzo pieno, io invece mi domando che ha a che
fare con la Borsa l'andare a cercare col lanternino eventuali errori dei MM
per vendicarci di maltolti precedenti.
Dimostra anzi una volta di più come i CW non siano da relazionare ai reali
movimenti del sottostante. Quei rari casi di inefficienza del MM sono da
considerare gli ovvi contentini che il Banco elargisce ai suoi più
affezzionati clienti che molto denaro portano nelle già ricche casse delle
Banche emittenti.
Indicativa del grado di ladroneria delle Banche è l'impossibilità di vendere
queste pseudo-opzioni allo scoperto nonostante dal Gennaio scorso siano
trattate sul mercato dei derivati. Il Trading System sarebbe perfetto:
vendere un CW a caso e ricoprirsi dopo qualche giorno.
Statisticamente supereremmo le 7 operazioni vincenti su 10 che un buon
Trading System deve essere in grado di fornire, ma così non è e chissa
perchè.
Da qualche settimana ho deciso di ripassare al buon vecchio caro Fib al
quale appartiene un discreto effetto leva e improvvisamente e come per
incanto i guadagni son ritornati copiosi nelle mie tasche.
Lo stesso scalping sul Nuovo Mercato si è rivelato più redditizio dei CW e
apprezzo moltissimo la possibilità ora offerta da TWICE SIM
(
www.twicetrade.it
) di poter vendere allo scoperto grazie alla quale il
movimento più entusiasmante del mercato (quello al ribasso) può essere
cavalcato su tutti i titoli e soprattutto senza Covered Warrants.
*Francesco Catalano e' un trader indipendente che opera da Santa Cruz de
Tenerife, Spagna.
L'intervento sopra riportato e' stato originariamente pubblicato il 27
gennaio 2001.

 Tenerife, Spagna.
Ciao Malks un trader indipendente partime dalla Sicilia con Furore
Italia..(Bossi permettendo)

 posizionato. 
Certo che questo e' un bel filone. Fino a quando ha guadagnato, i MM 
li difendeva ed era convinto che fossero corretti, poi comincia a 
perdere soldi e si accorge che i MM sono una banda di truffatori.
Io dei MM me sbatto le palle e coi CW non ho mai perso nemmeno una 
lira, perche' non ho mai comprato un CW (ho perso con le azioni in 
compenso).
Comunque, tutti sanno che sono loro a fare i prezzi. Tutti i 
prospetti, dicono ben chiaro che si puo' perdere l'intero capitale 
investito. Ma cosa volete di piu'?
-- 
William Dephoe - williams152(at)
excite.it
"In un piatto cupo poco pepe cape"


Per quanto mi riguarda all'inizio si poteva giocare contro i MM, poi sono
diventati sempre
più avidi e scorretti.
Quando ti accorgi che giochi con chi ha le carte truccate perchè ha pure la
pistola ti alzi e te ne vai.
Stamani ho letto su un post che da una confidenza colta,dovrebbero eliminare
i CW, ma non ci ho creduto.
Sono certo però che si potrebbe portare in Tribunale l'emittente dove si può
dimostrare
che non erano presenti sul book ogni 5 minuti con il denaro minimo come da
regolamento
per i CW deep out of the money, perchè questo è dimostrabile dai tabulati
delle operazioni concluse.
Con un buon difensore e dei buoni avvocati si può fare una causa milionaria.
Auguroni a chi lo farà.
Leon

perdere soldi e si accorge che i MM sono una banda di truffatori.
Già :-)
Cmq non sbaglia su molte cose...
il rapporto rischio/rendimento è cmq a svafore del compratore di cw,
per molti motivi.
Il topic corretto sarebbe stato "Con i covered warrant son più quelli
che perdono di quelli che guadagnano"
l'allegro chirurgo
trader tossicodipendente che opera da Lesmo (Mz), Brianza
--  
http://utenti.tripod.it/allegro_chirurgo

trader tossicodipendente che opera da Lesmo (Mz), Brianza
Si sa che nella vita, tutte le cose che ci piacciono di piu', son 
quelle che ci fanno piu' male (con l'eccezione della patonza)  :-)


quelle che ci fanno piu' male (con l'eccezione della patonza)  :-)
Beccati la lue e ne riparliamo..

Beccati la lue e ne riparliamo..
Eliminiamo anche l'unica eccezione? Ma allora fa' male proprio tutto.


 portafoglio oggi piangerebbe.
Non preoccuparti, arriverą anche il tuo turno :-))

 Non preoccuparti, arriverà anche il tuo turno :-))
Ehilà BECCATO...ma non mi avevi filtrato....?
PS conosco la tua identità.........hi hi hi.....non ti conviene gicare con
me....

 me....
E dov'è il problema ?
La mia identità la conosci perchè non ho fatto niente per rendermi
irriconoscibile, a volte mi firmo anche .
Non capisco questa tua specie di minaccia.
Credi che non dovrei criticarti solo perchè consoci la mia identità ?
E con ciò ?
Vuoi che lo scriva io stesso chi sono ?
E poi che arma ti resta in mano ?
Ti piace giocare ? Allora giochiamo.