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Titolo: No, i prezzi dei CW a scadenza non sono quelli del giorno di scadenza!!!

Salve a tutti
Ho letto gli ultimi post sull' argomento e vi racconto la mia esperienza
(ultima!) in proposito.
Avevo x cw sg eni p12 st01, scadenza 21/09.
Il 20/09 eni chiude a 12 e rotti: pazienza l' ennesima fregatura.
Il 21/09 eni chiude a 11,56 e rotti: cavoli, per una volta qualche soldino
lo porto a casa.
Il 25/09 ri-scarico il prospetto di SG per verificare (la fama di questi
signori è a tutti nota).
Il prospetto è (volutamente?!) poco chiaro tanto che in due diversi punti si
dichiara come prezzo di riferimento quello del giorno dopo e quello dello
stesso giorno! Ma mai, dico MAI, si parla d' altro.
In base al LORO documento, alla peggio avrò la plusvalenza sul prezzo di
lunedì 24/09 (eni chiuse a 11.8 e rotti).
Il 28/09 non ho ancora alcun accredito, anzi i titoli sono stati prelevati e
la relativa minusvalenza imputata.
Telefono a Directa per avere lumi.
- "Mi conferma che ho maturato una plusvalenza al riferimento del 21?".
La cortese operatrice, dopo aver preso informazioni, mi dà conferma; l'
unico inconveniente deriva dai tempi: "SG ci impiega un po' a pagare" (bocca
mia statti zitta!).
Attendo quasi altre due settimane: niente.
Mando una mail dettagliata a Directa chiedendo nuove.
Il giorno dopo Directa mi contatta: "Ci spiace ma i suoi cw sono out".
- "Come out?".
- "Abbiamo chiamato SG e ci hanno detto che a scadenza si considera il
prezzo del giorno prima (12 e rotti)".
- "Cosa? Sta scherzando? In base a quale  logica? Beh, a questo punto vorrei
sapere DOVE, nel prospetto di SG, è indicata questa cosa".
- "Se vuole può scaricare il prospetto di SG dal loro sito".
- "Veramente il prospetto (anacoluto?) me lo sono già scaricato, e me lo
sono pure letto più di una volta!".
- "Guardi adesso verifichiamo ancora, poi le so dire".
Dopo un po' mi ricontattano (salto i convenevoli).
- "Effettivamente sul prospetto è indicato il giorno dopo".
- "Se ha letto tutto il prospetto, da una parte dicono il giorno dopo, in
altre parti parlano, addirittura, del giorno stesso!".
- "Abbiamo richiamato SG e ammettono che sul prospetto non c' è scritto
nulla, anche se sui nuovi prospetti adesso lo indicano; loro, comunque,
intendono come giorno di riferimento, alla scadenza, il giorno prima".
- "LORO INTENDONO? Ma il loro prospetto è il CONTRATTO che io ho accettato
quando ho comprato la loro merce! Se non ho documentazione scritta di quanto
sostengono, dovrò procedere in altro modo". (Qui la faccio molto blanda).
Alla fine mi arriva via fax un' estratto del 'regolamento dei mercati
organizzati ...' emanato da Borsa Italiana il 24/04/2001 e approvato da
CONSOB il 05/06/2001 (sottolineo che il prospetto di SG recita: 'pubblicato
mediante deposito presso la CONSOB in data 19 settembre 2000 a seguito di
nulla osta comunicato con nota n. 67616 del 13 settembre 2000') in cui all'
articolo 2.2.19, punto 1, lettera f, si dice: 'il prezzo di liquidazione è
pari al prezzo di riferimento dello strumento finanziario sottostante
calcolato il giorno precedente quello di scadenza'.
Boom.
La stessa cortese sig. Claudia di Directa non può non rilevare che in base a
tutto questo guazzabuglio di documenti o, meglio, di carta straccia, si
profila il seguente paradosso: se io avessi chiesto con lettera a Directa,
il giorno 20/09, di esercitare i miei cw, li avrei potuti vedere liquidati
in base al riferimento di eni il giorno 21. Non essendo il mio profilo
morale e la mia malizia 'all' altezza' di quelli di questi signori, alla
scadenza mi vedo valutati i cw al prezzo del giorno prima!!!
Morale.
Mi sono seduto a un tavolo da poker con SG, Borsa Italia, Consob e, mi duole
dirlo, con Directa. C' era un pollo da spennare: indovinate chi era (ho
dovuto includere anche Directa in quanto sponsor - non gratuitamente,
immagino - dei cw di SG).
Le norme cambiano all' 89° minuto, pensavate di vincere 1 a 0 e invece no:
vince chi fa meno goal!
Ammiro chi riesce a far soldi coi cw, novelli Robin Hood (forse non danno ai
poveri ma almeno tolgono ai più ricchi). Tutti gli altri, prima di tentare
la sorte, si chiedano: chi sono, quale è il mio temperamento, quale la mia
morale; non aggiungo altro.
Saluti amari
pippo

 ha scritto nel messaggio
news:XsAA7.65399$1H1.7...@news.infostrada.it...


 Mercato)....che cosa ti aspettavi?
Io mi aspetto che tu quoti il msg la prossima volta :((

 dei mercati finanziari poco evoluti come il nostro.
Hai centrato solo una parte dei problemi.
In questo NG si è discusso molto sull'argomento
da tempo immemorabile
perchè è apparso subito chiaro
che i CW sono micidiali
e tutto volge sempre a favore del MM.
Infatti c'è l'inazione della Consob,
e il regolamento di "chiara" matrice bancaria.
Aggiungerei che anche la Banca d'Italia
chiude colpevolmente tutte e due gli occhi
assieme alla classe politica.
Non me la prenderei tanto con i citati organismi
ma, soprattutto, con noi trader
che ci intestardiamo ad usarli in modo improprio,
nonostante tutto.
Il sottoscritto ha sempre detto
che essi si possono usare solo intraday
tenendoli in mano pochi secondi, pochi minuti
o al massimo qualche ora con rigidissimi stop loss.
L'acquisto deve essere fatto a ragion veduta
secondo un metodo da usare acolpo quasi sicuro.
Altrimenti evitare.
Il CW deve essere scambiatissimo
affinchè lo spread sia ridotto al minimo
dagli scavalcamenti bid/ask sul MM,
così puoi trovare subito la contropartita.
Operando con questi CW,
si annullano quasi tutti i fattori favorevoli al MM
ed il trader non dico che può operare ad armi pari,
ma senz'altro con maggior competitività.
Se l'operatività del trader
si indirizzasse verso questi tipi di CW,
il 95% degli altri verrebbe buttato nel cestino il 95%
essendo stati emessi solo per far abboccare gli allocchi.
Loro, i MM, per evitare questo disastro
e seguitare a tenere in piedi
la mastodontica baracca succhiasoldi,
sarebbero costretti a rendere i CW più appetibili
riducendo lo spread,
avvicinando lo strike,
manovrando meno la volatilità
insomma rendendoli più equi e prevedibili
e quindi più alla portata di tutti.
Addirittura noi acquistiamo ora,
per esempio,
i CW Bipop 4E scadenza marzo 2002 a 0,005E
quando il MM li vende a 0,0065.
Ragazzi, siamo quasi al 30%
e ciò non accade episodicamente,
ma da giorni e giorni.
Vuol dire che loro comprano merda
e loro vendono oro
pur essendolo stesso identico prodotto.
Non vi sembra uno schiaffo alla nostra intelligenza?
Nonostante tutto, se ne scambiano da 3 a 7 milioni.
Il grasso cola forte.
Ben gli sta a chi questo grasso se lo è tolto
per regalarlo ai già opulenti banchieri!!!!!!
Queste esagerazioni sono possibili
quando un titolo, essendo sceso molto,
fa sorgere la speranza di un favoloso recupero.
Il MM ti fa pagar caro questo sentimento.
Loro s'attaccano a tutto,
noi solo al tram!!!!!!!!
Bony
PS
e non guardate a Capecce
è lo specchietto per le allodole
creato da loro!!!

 
In questa vicenda mi pare di dover raccogliere un rimprovero a Directa
di non avere fatto tutto il possibile per tutelare la Sua posizione nei
confronti di SG, e siccome Lei potrebbe anche avere ragione, La
inviterei a contattarmi per e-mail, a
mario....@directa.it
riproponendo in forma più "ufficiale" il Suo reclamo: 
occorre più che altro che aggiunga in chiaro numero conto e generalità.
Le prometto che faremo del nostro meglio per chiarire "in positivo" la
cosa, anche se ovviamente non possiamo essere certi dell'esito.
Cordiali saluti
Mario Fabbri
------------------------
Amministratore Delegato
DIRECTA SIMpA
 

 scadenza mi vedo valutati i cw al prezzo del giorno prima!!!
Credo che la lettera del giorno 20 non sarebbe servita in quanto il 20 era
il giorno precedente alla scadenza

 in base al riferimento di eni il giorno 21.
L' esercizio deve essere chiesto in anticipo: se lo avessi chiesto il 20,
avresti avuto l' eventuale rimborso il 21 sul prezzo di riferimento del 20
che rappresenta l' ultima quotazione da considerare.
Saluti, dp
Per approfondire   
http://trading-on-line.org