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Titolo: Per gli esperti dell'NG

Domanda:
avendo un conto in dollari (e oggi il cambio mi ha fottuto il gain e mi ha 
mandato in perdita..) come posso proteggermi da questo problema?
Grazie a chi mi risponderà..
(risposte serie..)

 ha scritto nel messaggio 
news:49481ae8$0$14485$5fc...@news.tiscali.it...

semplice:
riposiziona la tua esposizione in 10 transazioni (10% del capitale) su 
azionario europeo in valuta euro...
il rischio cambio ora è troppo elevato e le variazioni sono fortissime.
o scommetti sul dollaro oppure lasci perdere l'investimento in dollari,
le altre soluzioni hanno tutte un costo...

 ha scritto nel messaggio 
news:p7V1l.219175$FR.5...@twister1.libero.it...

Beh...ma se vuole investire in america e non rischiare sul cambio cosa deve 
fare? 



hedging. Ossia, se sul conto USD hai, poniamo, 10,000 dollari, apri un 
altro conto in cui vendi 10,000 dollari contro Euro. A quel punto sei 
immunizzato, se il dollaro continua a precipitare, quello che perdi sul 
conto che hai adesso lo riguadagni pari-pari sull'altro, e viceversa.

 deve fare?
allora dovrebbe investire in Euro! :-)
se investi in dollari, è impossibile non rischiare sull cambio
Hamlet
my blog 
http://technosoc.blogspot.com/
 


... beata ignoranza ... 

 ... beata ignoranza ...
??????? 

 hedging. Ossia, [...]
L'Hedging è un'altra cosa............ 

 ???????
Oltre la gestione dinamica della copertura con negoziazione di valuta spot 
(la migliore perchè ottimizza i flussi), gli altri strumenti usati per 
operazioni a termine nonché per la copertura dei rischi di cambio, sono i 
Forwards, Domestic Currency Swap, Opzioni, Finanziamenti in valuta.
}   Forwards
Sono operazioni a termine. Si stipula un contratto di compravendita con 
prezzo fissato al momento della stipula, il cosiddetto "prezzo a pronti" ed 
una ad esecuzione futura, ad un prezzo a termine che incorpora il valore dei 
tassi di interesse.
Nel caso specifico delle valute l'acquisto o la vendita a termine consiste 
nello scambio di una fissata valuta (a) contro valuta differente (b) ad una 
data futura e ad un livello di cambio fissato, pari al cambio corrente o 
spot alla generazione dell'operazione, aumentato o ridotto del differenziale 
di interesse esistente tra l'euro e l'altra valuta.
In sintesi, se il tasso della valuta è inferiore a quello (a), il cambio a 
termine sarà superiore a quello a pronti-euro si svaluta- (paesi a basso 
rischio oppure con economie recessione), mentre se una valuta (b) paga 
interessi superiori a quelli della valuta (a), il cambio a termine sarà 
inferiore a quello a pronti-euro si rivaluta- (valute di paesi o ad alto 
rischio oppure con economie in crescita).
} Swap
Lo swap ovvero scambio è un'evoluzione delle operazione a termine, di cui 
conserva tutte le caratteristiche senza però richiedere lo scambio effettivo 
della valuta allo scadere dell'operazione: alla scadenza ci sarà solo 
l'accredito o l'addebito del differenziale finanziario generatosi.
Le operazioni di swap nella forma di domestic currency swap erano 
diffusissime in Italia quando le operazioni in cambi erano vincolate e con 
questa forma tecnica si riusciva ad aggirare il divieto, ora l'unica 
differenza sostanziale è che il rischio controparte dell'intermediario 
finanziario con cui l'impresa stipula il contratto, è limitato al 
differenziale generato dall'operazione e non si estende come nel termine al 
rischio di consegna effettiva della valuta.
} Opzioni
Le opzioni sono lo strumento di copertura per definizione, consentendo 
all'acquirente la possibilità, ma non l'obbligo, di esercitarle se risulta 
conveniente (all'opposto chi vende un'opzione si espone ad un rischio 
illimitato ed è perciò una strategia sconsigliata).
L'opzione conferisce a chi la compra il diritto di acquistare (opzione call 
o rialzista), o vendere (opzione put o ribassista) una determinata quantità 
di valuta ad un prezzo e ad una data prefissati. Gli elementi essenziali 
sono i seguenti:
a) opzione di acquisto/call o di vendita/put
b) quantità di valuta da scambiare
c) scadenza
Il prezzo dell'opzione varia con questi elementi, più i tassi di interesse e 
la volatilità delle valute. Quanto più i cambi si muovono con rapidità (la 
volatilità cresce) tanto maggiore è il rischio che corre chi vende le 
opzioni e tanto maggiore è il loro prezzo.
I prezzi delle opzioni valutarie sono riportati da Il Sole-24 Ore e Milano 
Finanza, oltre che su pagine telematiche, comunque sempre per quantità e 
durata standardizzata, generalmente per 1, 3, 6 e 12 mesi per 1 milione ad 
esempio di dollari. Questo rende impossibile verificare la congruità del 
prezzo se si scelgono durate non standardizzate senza l'utilizzo di un 
apposito software di valutazione.
Si comprano opzioni put (ribassiste) quando si vogliono proteggere i ricavi 
in valuta da un eventuale apprezzamento della propria moneta. Se vi fosse la 
certezza che la propria moneta si dovesse apprezzare, la strategia migliore 
sarebbe la vendita della valuta a termine o con uno swap.
Al contrario, se si devono sostenere costi in valuta ad esempio per 
contratti di importazioni di materie prime dall'estero e ci si vuole 
proteggere da un rialzo della valuta, si compra un'opzione call che permette 
di fissare il prezzo di acquisto della valuta, lasciando aperta la 
possibilità di risparmiare se l'euro si rivalutasse. Anche in questo caso è 
evidente che se si ritenesse certo un apprezzamento della valuta la 
strategia meno costosa sarebbe di comprare subito la valuta a termine o 
tramite uno swap.
Purtroppo le opzioni si pagano al momento dell'acquisto e questo talvolta 
può risultare psicologicamente o materialmente difficile, specie se 
l'impresa non ha disponibilità liquide. E' altrettanto vero che si può anche 
vendere allo scoperto una put o una call (incassando il controvalore), ma in 
questo caso la vostra banca o Sim vi chiederà un margine variabile a seconda 
della scadenza e della volatilità dell'opzione. La regola generale  da tener 
sempre presente è questa:
1) se si acquista un opzione (call o put) si ha una perdita massima limitata 
(il prezzo d'acquisto dell'opzione) ed un guadagno potenzialmente 
illimitato;
2) se si vende allo scoperto un'opzione si ha un guadagno massimo certo 
(quello che si è incassato dalla vendita dell'opzione) ed ( attenzione) una 
perdita potenzialmente illimitata.
Inoltre, il prezzo delle opzioni risente moltissimo della volatilità dei 
cambi, aumentando vertiginosamente nei periodi di turbolenza, per cui le 
strategie di copertura con opzioni sono convenienti solo se effettuate in 
situazioni di mercato di bassa volatilità.
} Finanziamenti in valuta
Le aziende accendono forme di indebitamento in valuta, per avvantaggiarsi di 
costi del finanziamento meno onerosi di quelli imputabili ad indebitamenti 
nella valuta domestica. ( Al momento è consigliabile il franco svizzero, ed 
è meglio non indebitarsi in Yen). Quando un'impresa ha ricavi in valuta 
continuativi e con una certa stabilità negli ammontari, la strategia più 
semplice è di indebitarsi in valuta a breve termine, ripagando il 
finanziamento con gli introiti. La forma tecnica migliore è quella di un 
conto corrente valutario.
Per non rischiare si consiglia di accendere un finanziamento in valuta pari 
a non più di una percentuale dei ricavi possibili nei 12 mesi seguenti, dal 
momento che c'è sempre il rischio commerciale sulla reale riscossione dei 
crediti in valuta.
Poi c'è l'HEDGING vero e proprio ma è fatto, di solito, su mercati e 
strumenti diversi a quelli utilizzati per la prima operazione (nel nostro 
caso titoli USA).
Esempio compro titoli americani in dollari USA e mi copro andando corto su 
titoli europei in euro e, magari, acquistando cable (GBP_USD)....
Tale strategia impone una maggiore operatività e controllo.


c'è un sistema per tutto...
ma secondo me non conviene comunque...
esistono molte ottime società qui in Europa... 

 L'Hedging è un'altra cosa............
l'hedging lo puoi fare con molti strumenti. Quello che ho descritto io e' 
uno buono come altri. Se operi con un conto forex, apri la posizione e te 
ne dimentichi, e se la apri a leva l'hedging ti costa un cinquantesimo.