Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: Scommettiamo sul prossimo crack? Io dico Chl !! http://www.spystocks.com/News/%7B7879AA00-9F38-4D92-9AC1-D02EE349B362%7D.asp

Fonte:
http://www.spystocks.com/News/%7B7879AA00-9F38-4D92-9AC1-D02EE349B362%7D.asp


http://www.spystocks.com/News/%7B7879AA00-9F38-4D92-9AC1-D02EE349B362%7D.asp
E' almeno da aquando è uscita la semestrale di giugno che è evidente anche
ad un pollo come il sottoscritto che CHL o ricapitalizza o entro fine anno
(e ormai ci siamo) finisce la cassa e chiude.
Sembra però che ricapitalizzi.


Si, però adesso come adesso dovrebbe aver già scontato tutte le brutte
notizie, e sinceramente un rimalzo all'insù me lo sarei aspettato, invece
noto purtroppo che il titolo non fà altro che scendere. se continua così ce
lo ritroviamo a 1,5 euro a breve.
-ditropan-
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Inviato via 
http://usenet.libero.it


Guarda io CHL la seguo un po' solo perchè sono spesso stato loro cliente.
Se vai sul sito e conosci un po' il mercato dell'informatica trovi che i
prezzi sono piuttosto alti (cioè vecchi) e molto materiale non è
disponibile.
Secondo me è il modello di business che non funziona.
Se vendi on line quel tipo di merce, che puoi trovare on line in altri cento
negozi, avere il prezzo conveniente e la merce disponibile è fondamentale.
Chl dopo la quotazione in borsa ha aumentato a dismisura il numero degli
articoli trattati e questo ne ha ucciso l'efficienza economica.
Avere molti articoli immediatamente disponibili significa avere un enorme
magazzino. E vista la velocità con cui si svalutano gli articoli che CHL
tratta, avere molto magazzino è un suicidio economico. Secondo me dovrebbero
razionalizzare l'offerta. Non ha nessun senso avere a catalogo 40 tipi di
schermo LCD (di cui magari 20 non disponibili) e tutti con prezzi fuori
mercato.
Secondo me tenerne 6 sarebbe più che sufficiente e permetterebbe, facendo
volumi migliori sul singolo articolo, di offrire prezzi più appetibili.

Io invece credo nel modello di businness di CHL.
CHL non ha magazzino, tutta la merce sul suo portale e' di proprieta'
dei distributori che si occupano di prezzarla e metterla on line
attraverso CHL. CHL riscuote le fee sui prodotti in esposizione e sul
venduto. In pratica CHL a differenza delle altre catene non ha alcun
magazzino che si svaluta. E' evidente che dal momento in cui le banche
hanno chiuso le linee di credito nei confronti delle aziende del
settore informatico (a causa del crack da 300 mld di ELDO) CHL non ha
piu' avuto disponibilita' di fidi per permettere ai fornitori di
mantenere l'assortimento sul sito. Non a caso i prodotti piu'
disponibili sono quelli che non riguardano specificatamente
l'informatica. Con la ricapitalizzazione, CHL potra' contare su un
grosso aumento di prodotti sul sito e il fatturato aumentera' di
conseguenza. Chi deve invece lottare con magazzini imponenti e in
rapida svalutazione, risentira' molto di piu' della crisi del settore.
CHL sembra anche intenzionata a ridurre significativamente i costi di
struttura con la partnership con Frael e questo non potra' che far
aumentare i margini. Io sono fiducioso e intengo nel mio piccolo
sostenere CHL sottoscrivendo l'aumento di capitale. Poi vedremo come
va a finire. Certamente attualmente non esiste un e-commerce in Italia
lontanamente paragonabile a quello di CHL.



Il servizio, la velocità di consegna e la qualità del sito sono sempre stati
ottimi.
Purtroppo quando la stessa identica merce la trovi al 10-15% in meno, magari
su siti un po' più scalcinati e con tempi di consegna non proprio fulminei
(o addirittura nel negozio sotto casa !), devi decidere se il servizio di
qualità ti serve davvero e se sei disposto a pagarlo.


Io quando acquisto guardo il servizio prima di tutto, il 10%-15% in realtà è
un 6%-7% rispetto ai concorrenti.
Premesso che sono nella stessa vostra barca perchè anche io ho CHL in
portafoglio, devo dire che se entro un paio di giorni non fà un rimbalzo
questo titolo ce lo troviamo a 1,5 euro a breve. Il chè mi preoccupa e non
poco, se avete poi guardato il book da 4 giorni a questa parte vi sarete
accorti che erano più quelli che se la sbolognavano a tranche da 9.000,
6.000 e 5.000 pezzi che quelli che invece acquistavano con quantità da 1.000
2.000 o 3000 pezzi; il che mi preoccupa maggiormente sulla sorte del titolo
a breve.
Ripeto, non si può avere fiducia smisurata su questo titolo, se ne prossimi
2 o tre giorni non accenna qualche reazione sono problemi seri, molto più
seri di quanto non lo siano fino adesso (... che sono già un gran casino
!!!).



Come molti titoli del Novo Mercato, magari può fare anche il +30% in un
giorno solo, ma è il classico cerino acceso.

Da quello che so io, chl fattura merci e servizi, le merci sono
fatturate al costo, mentre i servizi no ovviamente. Poi a fine mese
CHL va a dire al fornitore che ha tenuto x pezzi della sua merce nel
magazzino (perche' fisicamente la merce e' in magazzino a Firenze ma
e' di proprieta' di ciascun fornitore fino a quanto non viene venduta
al cliente), poi si fa pagare dal fornitore i costi di stoccaggio,
logistica, assicurativi e di marketing ed e' su questo che guadagna.
Il problema di quest'anno e' stato di natura finanziaria, pochi fidi
pochi prodotti informatici sugli scaffali poco fatturato. Inoltre CHL
ha costi strutturali (uffici, stipendi) che sono tarati su fatturati
ben piu' alti. Una ristrutturazione volta a ridurre i costi, la
riduzione dell'indebitamento con le banche e l'accordo con Frael
(grosso distributore specializzato di informatica), dovrebbero
ribaltare la situazione.
Per me il loro modello di businness e' quello giusto, e alla fine si
vedranno i risultati. Ci vorra' un po di tempo pero'. Comunque nessun
altra azienda informatiche che fa e-commerce e' stata in grado
soltanto di avvicinarsi a CHL come qualita' del sito e dei servizi
offerti questo la dice lunga sulle potenzialita' del gruppo
fiorentino.
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