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Titolo: analisi dax 3 maggio

Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile in
formato PDF : se qualcuno fosse interessato ad averla, mi mandi la sua email
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Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
 Minimi e massimi crescenti : il dax non dà segni di affaticamento in questa 
salita.  Fin dall'apertura del cash alle 9 (7476 circa) i compratori hanno 
preso in mano in mercato, l'hanno sostenuto sopra il massimo precedente a 
7475 e l'hanno spinto a toccare il primo target della giornata, 7488-92 
(proiezione del PoC).  Il pullback a 7463 non è neanche riuscito a sfiorare 
i massimi di  giovedi e venerdi scorso a 7454-58. Sotto la spinta dei 
mercati USA, aiutati da buoni dati macro, ha infine rotto al rialzo l'area 
di volume sviluppato nella mattinata tra 7478 e 7488 e ha quindi trovato l 
impulso per accelerare fino a chiudere sui massimi.
I volumi scambiati oggi non sono tanti : 155k lots si collocano nella fascia 
bassa, abituati come siamo a volumi superiori o prossimi ai 200k. Per il 
momento questi volumi ridotti non sono preoccupanti, ma se si continuasse a 
salire con volumi in diminuzione, dovro' emettere un warning sulla tenuta 
del trend.
La giornata di ieri ha un PoC a 7487, ma si sono sviluppate altre due zone 
molto importanti, che oggi bisogna tenere ben presenti : 7478-80 e 7497. Il 
fatto che tra una zona e l'altra ci sia solo il 0.13% puo' essere letto in 
due modi antitetici : i) il rally continua ma, consapevole degli alti 
livelli, consolida attentamente prima di procedere senza peraltro perdere 
mai terreno ii) il rally continua ma è affaticato e deve fermarsi spesso per 
prendere fiato. Io propendo per la seconda lettura : la vicinanza di queste 
zone è per me significativa del fatto che il dax comincia a far fatica a 
salire : in altri momenti ci sarebbero stati 20-30 punti tra una zona e 
l'altra : è come se un alpinista, avvicinandosi alla vetta, con l'aumento 
della fatica e la rarefazione dell'aria, debba accorciare sempre piu' la 
distanza tra i vari campi base.
Ho notato inoltre una notevole gradualità nel movimento nella salita ieri : 
le stop sopra 7454-58 e poi sopra 7475 erano scarse. I prezzi sono saliti, 
ma non hanno strappato in modo eclatante. Unica occasione di squeeze è stato 
il dato dei Factory Orders, ma in questo caso il rally è stato trainato 
dagli USA. Ho avuto l'impressione che non ci fosse resistenza alla salita, 
ma i prezzi scivolassero verso l'alto come se i venditori non provassero 
neanche a frenare il movimento. Quando mancano gli shortisti, il mercato non 
riesce a salire a strappi : gli orsi sono l'anima dei rialzi : quando hanno 
comprato tutti, il mercato non trova piu' spunti per salire. Vedremo se 
queste riflessioni, ancora embrionali, trovano conferme nei prossimi giorni.
Stamattina ci confronteremo subito con la distribuzione di ieri pomeriggio, 
quindi con i supporti a 7487 e 7497 e con la zona di assenza di volumi di 
7483,che al solito spingerà verso l'alto o proietterà verso il basso il 
movimento. Se il mercato rompesse al ribasso il 7483, ritengo molto 
probabile che travolgerebbe velocemnte anche il 7478-80 : i volumi scambiati 
sopra peserebbero sui longs in modo eccessivo per fermarsi subito a 7478-80. 
Volessi comprare, io mi sposterei per raccogliere a prezzi piu' 
interessanti, tipo 7462 (minimo del pomeriggio) e poi 7454-56 e 7447
ANALISI DEL GRAFICI CANDLESTICK DAILY
Le tre semi-doji si sono dimostrate ancora una volta dei falsi segnali, ma 
in questo rally ogni segnale ribassista è stato un falso segnale ormai da 40 
giorni... E' confermato che sopra il 7413 è iniziata un'ulteriore onda 
rialzista che potrebbe spingere fino circa a 7600.
Analoga struttura ha l'indice, con un piu' quella tdline blu, che sale al 
ritmo forsennato di 35 punti al giorno e passa oggi a 7432. Anche questa 
volta l'eventuale taglio potrebbe essere un falso segnale, quindi non la 
considererei tanto : per rovesciare questo movimento vorrei vedere un close 
sotto 7338-7343, che quindi ribalti 4-5 giorni di salita e neghi questa 
ultima onda rialzista.
Sembra banale o ripetitivo andare a cercare i segnali di inversione e non 
vorrei essere malinterpretato : il trend è al rialzo, e cercare i segnali di 
inversione non ha lo scopo di "gufare" contro il movimento ma serve solo a 
capire, a mente fredda e a mercati chiusi, quando il trend si fermerà : 
quindi si deve interpretare "finchè non chiude sotto 7338, vale la pena di 
comprare".
AL rialzo : l'indice dax è arrivato alle resistenze di 7420-7470 dove ha 
sviluppato importanti distribuzioni fatte tra aprile a agosto 2000.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 3-5 Unico motivo interessante è l'attività di M&A che prosegue 
estraendo dal cappello magico un'offerta di acquisto quasi ogni giorno. Ieri 
è stato il momento di Murdoch sul DJ. Cosa uscirà nei prossimi giorni ??
  2.. Oggi comunica i risultati  timestrali : 
(ticker,mercato-S&p,DJ,nasdaq-,rank, nome, % di peso nell'indice). Prima 
dell'apertura
    a.. GM - DJ 26 General Motors Corp.  1.954 - s&p 182 General Motors Corp 
0.136
  3.. Calendario Macro di oggi :
    a.. EU : 11.oo PPI europeo  - abbastanza importante
    b.. USA : 1430 Produttività Non agricola - Costo del lavoro, e i soliti 
Jobless claims settimanali
    c.. USA : 16oo ISM non manufacturing
  4.. 2-5 Il petrolio oscilla ogni giorno al rialzo o al ribasso del 2% , ma 
finchè rimane in questo range non ha influenza sui mercati azionari.
  5.. 2-5 Valute  : le valute sono assolutamente tranquille e nell'alveo del 
loro trend : i carry trades proseguono indisturbati, con lo yen sempre 
debole soprattutto contro Euro. L'euro si rafforza contro il dollaro, ma in 
modo controllato e senza strappare.
  6..  15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle 
ultime due settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale 
rischio nel breve termine..
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 3 maggio
Update delle notte:
Cina e Giappone sono chiusi. I mercati dell'Australia, Singapore, Malesia, 
Indonesia e Nuova Zelanda toccano nuovi massimi.. Mercati USA assolutamente 
fermi. Leggermente più debole lo Yen contro euro e dollaro.
Al rialzo purtroppo abbiamo poco da scrivere : siamo in territorio vergine e 
troviamo solo i livelli dei pivot, interessanti in quanto piuttosto 
ravvicinati: 7522, 7549.5 e 7577.
Al ribasso molte zone, come indicato a pag 1 e 2 :
7497, 7487, 7478-80, quindi la zona di assenza di volumi di 7483,che al 
solito spingerà verso l'alto o proietterà verso il basso il movimento. Se 
rompe il 7483, io mi sposterei per raccogliere a prezzi piu' interessanti, 
tipo 7462 (minimo del pomeriggio) e poi 7454-56 e 7447.
Strategia :
con un mercato cosi forte ma a rischio di pullback profondi, le strategie 
operative devono essere improntate al long ma attento : comprare si, ma su 
supporti ben definiti e chiari, supportati da volumi recenti. Supporti di 
3-4 giorni fa rischiano di essere poco significativi. Magari preferire 
aspettare qualche minuto per vedere se il supporto tiene, e solo dopo che il 
mercato dà chiari segnali di poter riprendere la salita, entrare in 
acquisto.
Provare gli short sugli strappi e sui pivot. Stop sempre inserite sul book a 
protezione del corto. Evitare gli short overnight : non pagano in questa 
fase. Per posizioni corte più importanti, aspettare la zona del 7600.
Ci stiamo avvicinando al 11 maggio : un anno fa, era iniziata la discesa che 
ha portato il dax in quattro settimane da 6160 a 5243. Sicuramente questa 
data, unita al classico motivo "sell in may go away", diventerà un motivo 
nei prossimi giorni. Non lasciamoci condizionare ma rimaniamo legati alla 
nostra lettura dei volumi, che comunque impone cautela.
PUNTI PIVOT Fdax PER 3 maggio
      R3           7614.5
      R3minor   7577
      R2           7549.5
      R1           7522
      Pivot        7484.5
      S1           7457
      S2           7419.5
      S3minor   7382
      s3           7354.5
      High   7512
      Low    7447
      Close   7494.5


BRAVISSIMO  tony64 !!!!!!!
Finalmente una persona seria e preparatissima.
Rientrato da poco daттa Francia dopo una  bella vacanza in Provenza...... mi 
trovo sul IEB il tuo interessantissimo msg. Bravo.
Dopo aver preso atto dei dati di ieri sul mio amatissimo Future S&P, forte 
e' il desiderio "un po' truffaldino" di adattare il tuo intervento andando, 
ovviamente, a modificare i valori del DAXXX con quelli del nostro future!!!!
NO NO non posso......... pero' pero' premdo nota soltanto adesso che ieri 
S&PMIB FUT ha stabilito il doppio massimo a 43.350 !!!!
Ma come e' mai passibile un andamento del genere, vista la penosa e 
pericolosa situazione economica-finanziaria di questa povera Italia, si 
bella e perduta ??????????!!!!!
Tutta Europa ride di noi.......... andate all'estero per rendervene conto.
Cari amici del IEB........ riprendero' tutte le mie attivita' soltanto dalla 
prossima settimana.
Quindi nessun pericolo per i miei amatissimi "NEMICI" !!!!!!!
La cosa + importante per me e' cercare di convincere alcuni indecisi per il 
ballottaggio fra Sarko' e Sego'.
Nei preliminari al Consolato Francese di Torino prevalse Sarkozy, con Bayrou 
al secondo posto.
vedremo vedremo vedremo.......
Forza SARKO' comunque, la Sego' vista ieri sera in TV non ha la forza per 
poter governare una Paese difficile come la Francia 2007 !!! In certi 
momenti mi dava l'impressione di essere una frustrata sessuale ............. 
Male ha fatto la TV italiana a fare la traduzione simultanea.
Velocissima fuga quindi sul Canale 559 di SKY
Statemi bene..... a rileggerci lunedi' prossimo !!
Il Pauletto.

 mi trovo sul IEB il tuo interessantissimo msg. Bravo.
grazie per il complimento :)
se vuoi vedere anche i chart (le parole senza i grafici dicono poco), 
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un PDF con il report completo