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Titolo: Opengate

+6% con buoni volumi: anche questo un rialzo inspiegabile come quello di
Finmatica??

 Finmatica??
No: è il grande ribasso che ha subito prima che è inspiegabile.
Ciao.

Può sembrare una domanda molto stupida, e forse in effetti lo è, ma si
può sapere perché cavolo Opengate è il peggior titolo in assoluto del
nuovo mercato?
E' passato da 30 euro a 17 in nemmeno due mesi, e ogni giorno è un
continuo calvario. Gli ultimi dati di bilancio erano ottimi,
distribuisce pure un dividendo (basso quanto vuoi ma sempre meglio di
niente), e c'è pure un buyback deliberato.
Ma allora perché perde più degli altri? Capisco che si scenda, perché
scende tutto, ma perché molto peggio di altri titoli come, per
esempio, Tecnodiffusione?
Andando a guardare i multipli poi, noto pure un P/E di 11 o poco più,
che non mi sembra assolutamente esagerato.
Non ho sottomano il ROE con il quale confrontarlo, ma se penso che sul
Numtel ci sono titoli che non hanno nemmeno un P/E perché producono
solo perdite, mi viene il fegato marcio.
Ormai le tengo quasi per principio, fino a quando non porteranno i
libri in tribunale, ma vorrei capire chi cavolo sta vendendo e
soprattutto perché non la sorreggono con il buyback.
Grazie
 

 soprattutto perché non la sorreggono con il buyback.
Se come hai detto, per il momento continuano a scendere, che 
interesse avrebbero a sorreggere il titolo grazie al buyback 
deliberato?
Se l'azienda va bene, va comunque bene aldila' del valore di borsa, 
quindi, se prevedono che potranno comprare tra 2 settimane a 15 euro, 
perche' dovrebbero comprare adesso e pagare di piu'?
-- 
William Dephoe

 niente), e c'è pure un buyback deliberato.
Il dividendo quest'anno non c'è stato e il buy-back ha un livello di prezzo
minimo pari a 3,5 Euro (tre virgola cinque).
Controlla anche gli altri dati che non tornano mica tanto.
Ciao
Mirko

 
Il dividendo c'e' stato. Pagato a gennaio 2001, circa 400 lire ad 
azione.
-- 
William Dephoe

Opengate, azienda leader nella distribuzione di prodotti informatici e
attiva nei servizi logistici, ha approvato i risultati consolidati del terzo
trimestre 2000/2001, chiuso al 31 maggio. Il fatturato dei primi nove mesi
si è dunque attestato a 764 milioni di euro, in crescita del 134% grazie all
'ampliamento del perimetro di consolidamento. L'Ebitda è salito a 22,5
milioni di euro, per un'incidenza sul fatturato del 2,9% (inferiore al
budget della società, divulgato nell'ultimo incontro con gli analisti, che
prevedeva per fine esercizio un livello del 3,2%), mentre l'Ebit ha
raggiunto quota 12,2 milioni di euro, mantenendo la stessa incidenza
espressa nell'esercizio 1999/2000 (1,6% rispetto al fatturato, contro 2,1%
atteso per i 12 mesi). Si deve tuttavia considerare l'incremento degli
ammortamenti legati al goodwill delle società acquisite, pari a 5,8 milioni
di euro. La posizione finanziaria netta consolidata al 31 maggio 2001
evidenzia un indebitamento complessivo di 231,9 milioni di euro, di cui il
72% a breve termine e il 28% relativi a debiti a lungo termine. Il rapporto
D/E si eleva a 3x, inferiore alla media di settore, ma comunque elevato in
valore assoluto. La crescita del debito rispetto al dato semestrale del 28
febbraio (pari a 220,2 milioni di euro) è sostanzialmente imputabile all'
investimento realizzato nel trimestre con l'acquisizione di ARC España
Cartera S.A.
Opengate quota con un EV/Ebitda atteso 2001 di 10,5x, in calo a 6x nel 2002
Mauri


wrote:
Forse ti riferisci a Esprinet.
I dati che ti riporto li ho presi da Milano Finanza.
Si parla di un p/e di Esprinet intorno a 18,17 volte (al prezzo
massimo) mentre in Milano Finanza il p/e prev è di circa 11 per
Opengate.
Sta di fatto che mi sono rotto i coglioni di aspettare un rimbalzo che
non arriva e domani venderò.
Vorrei solo capire il perché di questo accanimento, sopratutto in
confronto ad un titolo come Tecnodiffusione che quota a multipli molto
più elevati e resiste molto meglio (oltre tutto con molti meno volumi,
e quindi in teoria con molta più volatitlità).
Mi sono fatto il fegato marcio dietro questo cazzo di titolo,
soprattutto guardando alla crescita costante del fatturato e degli
altri fondamentali.
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