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Titolo: ....... Forse non tutti sanno

Buona sera,
jeudi, 23. octobre 2008
....... Che cos'é un CDS ?
Si sente spesso parlare della crisi dei CDS e molte persone si
domandano che cosa sono questi CDS = Credit Default Swap.
In America lo scandalo si amplifica sul fatto che le istituzioni
finanziarie non hanno voluto mettere sotto controllo o appliocato a
questi prodotti le stesse norme che le assicurazioni.
In effetti, se i CDS erano considerati come una assicurazione e
riconosciute come tale, di consequenza  una provvigione basata sul
rischio avrebbe dovuto essere effettuata come é di regola in tutte
altre assicurazioni.
I CDS sono dei contratti finanziari bilaterali di protezione tra
compratori e venditori. In realtà si tratta di una assicurazione che
gestisce il rischio di un credito emesso. Gli stabilimenti finanziari
si proteggono in effetti contro il rischi di un défaut di pagamento di
un credito pagando una assicurazione. Come tutte le assicurazioni, piú
il rischio é grande piú il prezzo da pagare é alto.
L' insieme di questi prodotti rappresentano un mercato di 60 tilioni
di Dollari in netto aumento dai 6 trilioni del 2004. I CDS sono
considerati come una delle cause della caduta il 15 settembre 2008 di
American International Group ( AIG ) e all' origine della diffusione
incontrollata dei rischi di credito. Il mercato é passato da 6'396
miliardi di $ a fine 2004 a 57'894 miliardi di $ a fine 2007 prendendo
il carattere di bolla finanziaria. La banca Lehman Brothers era il
primo attore in questo mercato fino al suo fallimento.
I CDS hanno la caratteristica di lavorare fuori bilancio e fuori
borsa, permettendo di raggirare tutte le regole prudenziali.
Largamente visti come uno degli elementi all' origine della crisi
finanziaria la piú grave di sempre, i CDS sono nel collimatore di
tutti coloro che volevano l' affermazione della regolamentazione e
ristringere con dei controlli le attività a rischio delle banche.
Una grave crisi dei CDS é stata evitata di giustezza con il
salvataggio di AIG che ne possedeva per 440 miliardi di $ ed il suo
salvataggio era indispensbile per evitare l' effetto domino
distruttore di tutto il sistema finanziario già colpito dalla crisi
dei subprimes.
La vera crisi dei CDS avverrà quando un grande attore di questo
mercato farà fallimento o quando una crisi di fiducia raggiungerà
questo mercato parallelo, perché come i subprimes, i CDS sono stati in
parte venduti come titoli con una durata di contratto abitualmente di
5 anni. Secondo le ultime notizie, gli USA vorrebbero creare un
mercato elettronico dei CDS per cercare di dare piú trasparenza sui
prezzi delle transazioni ed evitare ugualmente che questi prodotti
siano fuori bilancio.
...... Buona giornata! ..... Bonne Journée!
Publié par le Blog de 1lm Luciano à l'adresse

 il rischio é grande piú il prezzo da pagare é alto.
E' sempre un piacere leggerti.
Ciao ... Dino

 Buona sera,
Ciao Luciano, integro con altri due Voci interessanti:
CONDUIT E SIV:
Questi due nomi indicano speciali società-veicolo create dalle banche, 
ma tenute fuori dai bilanci delle banche stesse. La strategia 
d'investimento di questi veicoli è semplice: con una mano acquistano 
titoli con rating elevati, comprese le obbligazioni garantite dai mutui 
subprime; con l'altra mano prendono a prestito i soldi dal mercato, 
emettendo commercial paper, cioè bond a brevissima scadenza. E lo fanno 
per valori enormi.
SIV LITES:
Sono essenzialmente dei veicoli strutturati di investimento che 
commerciano in CDO e riuniscono i bonds sostenuti dalle ipoteche e da 
altri debiti asset backed.
I SIV lites sono focalizzati essenzialmente sui bonds garantiti da 
ipoteche e appunto asset-backed debt.
apuo

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Salve Apuo,
Fai bene, perché non conoscevo quanto hai descritto.
Ciao..... 1lm Luciano