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Titolo: Banca Italease. Siglato  l'accordo con Vr Leaseng. Pensate che il titolo ora potrà recuperare???

11/10/2008
Banca Italease S.p.A.
Comunicato Stampa
1. BANCA ITALEASE APPROVA LA PROPOSTA DI JOINT VENTURE CON VR LEASING
? Il Consiglio di Amministrazione delibera la sottoscrizione della lettera d’intenti
che prefigura la costituzione di una Joint Venture per operare nel mercato 
del
leasing e del factoring
? Atteso l’acquisto del 60% del capitale della Joint Venture da parte di VR
Leasing per una valorizzazione prevista di Euro 369 milioni
? Prende il via un progetto di alleanza strategica con un operatore di 
grande
visibilità e leadership a livello europeo, dotato di forti competenze 
industriali,
complementarietà geografica della base clienti e che può garantire un
rilevante supporto finanziario alle attività conferite nella Joint Venture
2. SOTTOSCRIZIONE NUOVI ACCORDI COMMERCIALI CON LE BANCHE SOCIE
1. BANCA ITALEASE APPROVA LA PROPOSTA DI JOINT VENTURE CON VR LEASING
Milano, 10 ottobre 2008 – In data odierna il Consiglio di Amministrazione di 
Banca Italease
ha deliberato all’unanimità di accettare la proposta di lettera di intenti 
ricevuta in data 2
ottobre 2008 da VR Leasing1.
La lettera di intenti prefigura la costituzione di una Joint Venture, il cui 
controllo sarà
acquisito da VR Leasing, per operare nel mercato del leasing (mediante il 
canale
bancario e diretto) e del factoring.
In particolare, l’intesa prevede che Banca Italease proceda alla 
concentrazione in un
unico veicolo societario di un ramo d’azienda comprendente, alle evidenze 
contabili del
31 marzo 2008: (i) attività per circa Euro 8 miliardi di crediti leasing del 
Gruppo,
principalmente generati dal canale diretto e bancario, (ii) crediti verso 
clientela per
factoring pari a circa Euro 2 miliardi e (iii) debiti per circa Euro 9,7 
miliardi.
1 Il Gruppo VR Leasing fa parte di FinanzVerbund (associazione finanziaria 
cooperativa di fornitori di soluzioni
finanziarie innovative principalmente per le piccole e medie imprese 
europee) ed è uno dei principali
operatori tedeschi del leasing, factoring e servizi legati alla gestione 
finanziaria di scorte e magazzino per le
piccole e medie imprese. E’ controllata all’83,5% dal Gruppo DZ Bank mentre 
il restante 16,5% è detenuto dal
Gruppo WGZ Bank.
2
Non rientrano nel perimetro previsto della Joint Venture il portafoglio 
crediti composto da
leasing afferente principalmente al canale agenti, intermediari e fornitori, 
finanziamenti a
medio/lungo termine corporate e mutui retail per un totale, alle risultanze 
del 31 marzo
2008, di circa € 13 miliardi, debiti verso banche, cartolarizzazioni, altri 
debiti verso clientela
e titoli in circolazione di analogo ammontare, nonché attività e passività 
relative
all’operatività in derivati.
Una volta completate le operazioni di conferimento del suddetto ramo d’azienda, 
è
previsto che VR Leasing acquisti il 60% del capitale della Joint Venture per 
una
valorizzazione prevista pari a Euro 369 milioni, con la precisazione che la 
lettera d’intenti
prevede che la componente principale del prezzo venga corrisposta al closing 
e
soggetta a conguaglio in relazione all’entità del patrimonio netto. Una 
parte della
componente di prezzo differita (circa il 10%) potrà variare in funzione del 
raggiungimento
di risultati minimi di redditività lorda della Joint Venture.
Nella valutazione della congruità della valorizzazione della Joint Venture, 
il Consiglio di
Amministrazione di Banca Italease si è avvalso del parere di Rothschild e di 
quello del
Professore Enrico Laghi.
L’intesa tra le parti, e quindi la costituzione della Joint Venture, è 
condizionata al fatto che
la stessa nello sviluppo del proprio business possa avvalersi degli accordi 
commerciali per
la distribuzione del leasing e del factoring con i partner bancari di Banca 
Italease e del
supporto finanziario da parte degli azionisti di riferimento di VR Leasing e 
Banca Italease.
Inoltre, la lettera di intenti prevede ulteriori condizioni sospensive tra 
cui: (i) il rilascio delle
necessarie autorizzazioni amministrative, (ii) il consenso delle controparti 
ove previsto dai
contratti di finanziamento, (iii) l’approvazione delle assemblee dei 
titolari dei prestiti
obbligazionari interessati e (iv) il mancato verificarsi di eventi che 
possano pregiudicare
in modo sostanziale l’attività del ramo d’azienda ovvero che possano avere 
impatti
negativi sul mercato del leasing o factoring, diversi da quelli che si 
potrebbero originare a
seguito del deterioramento delle condizioni di accesso ai mercati dei 
capitali.
Inoltre, in considerazione della complessità delle attività propedeutiche 
alla realizzazione
della Joint Venture e anche alla luce dell’attuale fase di incertezza dei 
mercati,
l’operazione è subordinata al fatto che, entro e non oltre il 30 novembre 
2008, VR Leasing
abbia ottenuto l’approvazione interna della capogruppo a proporre azioni sul 
capitale
che dovessero essere necessarie in relazione all’operazione.
La lettera di intenti prevede che le parti attivino da subito la 
negoziazione degli accordi
definitivi (contratto di compravendita delle azioni, patto parasociale, 
accordi
commerciali e funding agreement) che dovranno concludersi entro e non oltre 
il 12
dicembre 2008, mentre l’esecuzione del trasferimento delle azioni è 
prevista, qualora
venissero perfezionati gli accordi definitivi e si siano verificate tutte le 
condizioni, entro il
primo semestre del 2009.
Il contratto di acquisizione comprenderà dichiarazioni e garanzie in linea 
con gli standard
di mercato per operazioni analoghe fra istituzioni finanziarie, mentre il 
patto parasociale
contemplerà una presenza qualificata di esponenti di Banca Italease negli 
organi di
amministrazione e controllo della Joint Venture, l’impegno al mantenimento 
di requisiti
minimi di patrimonializzazione, clausole a protezione del valore della 
partecipazione di
Banca Italease e regole sulla circolazione delle partecipazioni nella Joint 
Venture (lock-up
3
triennale, prelazione e clausole di exit in presenza di situazioni di 
dissenso, inadempimento
o mancato rinnovo del patto parasociale).
Inoltre VR Leasing in un periodo compreso fra il diciottesimo e il 
trentasettesimo mese
successivo al closing potrà acquistare la partecipazione detenuta da Banca 
Italease ad
un prezzo pari al più alto fra il fair market value e un importo 
corrispondente al pro quota
del prezzo pagato da VR Leasing per il proprio investimento nella Joint 
Venture.
La lettera di intenti pone le premesse per l’avvio di un progetto di 
alleanza strategica con
un operatore di grande visibilità e leadership a livello europeo, dotato di 
forti competenze
industriali, complementarietà geografica della base clienti e che può 
garantire un
rilevante supporto finanziario alle attività conferite nella Joint Venture.
Al termine dell’operazione, dunque, Banca Italease deterrebbe il 40% di una 
società
attiva nel mercato del factoring e del leasing mediante accordi commerciali 
con
operatori bancari di primario standing, stante l’operatività nel business 
leasing con i canali
rappresentati da agenti, intermediari e fornitori, sostenuta anche dal 
supporto finanziario
che gli aderenti al Patto di Sindacato continueranno a garantirle. Banca 
Italease
continuerà inoltre nelle azioni già intraprese di razionalizzazione della 
propria struttura
societaria e di valorizzazione del proprio patrimonio immobiliare.
Anche per tenere in considerazione gli effetti positivi su Banca Italease 
derivanti dalla
potenziale finalizzazione di tale accordo, come già esposto nella Relazione 
Finanziaria
Semestrale Consolidata al 30 giugno 2008, la Banca si prefigge di rivedere, 
a seguito della
conclusione dell’accordo e comunque entro la redazione del bilancio annuale 
2008, il
proprio Piano Industriale, le cui linee guida saranno anticipate già in 
prossimità della firma
dei contratti definitivi.
2. SOTTOSCRIZIONE NUOVI ACCORDI COMMERCIALI CON LE BANCHE SOCIE
In data odierna il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato i nuovi 
accordi
commerciali triennali di distribuzione per leasing e factoring con la Banca 
Popolare
dell’Emilia Romagna, la Banca Popolare di Sondrio e, limitatamente al 
factoring, con la
Banca Popolare di Milano. Anche con il Banco Popolare, è stato firmato un 
accordo con
carattere di esclusiva e durata quinquennale per i business leasing e 
factoring.
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ma cambia nome ???
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