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Titolo: commento dax lunedi

Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile in
formato PDF : se qualcuno fosse interessato ad averla, mi mandi la sua email
e lo metto nella mailing list. E' tutto assolutamente gratuito, ovviamente.
Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
Colpo di reni dei compratori venerdi : con decisione fin dalle prime 
battute, il mercato si è portato in prossimità di resistenze importanti. Ha 
approfittato di una base di discreti volumi a 7335-40 (R1), per attaccare 
d'un fiato l'altra resistenza indicata a 7354 (si vedeva bene sul weekly - 
vedi pag 2 del commento di venerdi).  Questa zona ha fatto da supporto nel 
pullback successivo confermando la sua importanza.
Durante l'ora di pranzo, una serie di trimestrali positive USA hanno fornito 
un'ulteriore spinta. Con l'apertura su nuovi massimi dei mercati americani 
il Dax (confermando di nuovo il leti-motiv del rally pomeridiano), ha 
dapprima toccato (sentendolo e ritracciando subito di 20 punti) il PoC di 
martedi a 7398 (era l'unico PoC al rialzo non attraversato nei giorni 
successivi) e infine, dopo aver cumulato volumi a 7385-93 è riuscito ad 
attaccare il 7398 rompendolo e andando a segnare un bellissimo doppio 
massimo a 7413.5, per poi ritracciare su profit taking in chiusura (è 
tornato chirurgicamente a 7354, da cui era partito tutto il movimento di tre 
quarti della giornata).
Mercato molto forte, inutile dirlo. I compratori hanno di nuovo preso sotto 
il loro controllo la price action. Riescono a manovrare molto bene, non si 
lasciano sorprendere dal profit taking, sempre accuratamente contenuto e 
fermato su livelli importanti (vedi il 7354). Non posso pero' notare alcune 
incrinature in questa forza : a) non hanno la forza sufficiente per 
attaccare le resistenza importanti tutto d'un fiato : 7398, precedente PoC 
intatto, ha ceduto solo al terzo attacco, e ha richiesto la costruzione di 
una solida base a prezzi piu' bassi. b) la scivolata in profit taking dopo 
la chiusura del cash alle 1730 (a 7383 circa) ci illustra il lato delicato 
di questo mercato bullish, che è sì
capace di sorprendere al rialzo, ma che ha bisogno di pause di riflessione, 
anche mentre i mercati USA continuavano a essere sostenuti sopra i max 
assoluti.
Giudizio : mi pare un mercato buono da lavorare, che rispetta i livelli, 
capace di buoni swings, con belle accelerazioni alle rotture di fasce di 
volumi.
Istogramma Weekly
Sommando i volumi di tutta la settimana, notiamo come questa settimana sia 
molto sbilanciata dalla parte alta : d'altronde ben 3 giorni (lun mart e 
venerdi) hanno tradato tra 7380 e 7413. Considerate che nel range 7372-7413 
erano stati scambiati fino a giovedi 210k lots : questo fa capire perchè il 
mercato si è fermato su quei livelli e abbia fatto molta fatica anche solo a 
segnare il doppio massimo : la corsa di 200 punti da giovedi mattina non 
poteva non fermarsi di fronte a questi volumi cosi massicci nella parte 
alta. Per la settimana prossima, consideriamo che ora in questo range ha 
scambiato ben 340.ooo lots !!
Ogni inizio di settimana porta delle sorprese : se il mercato consolida tra 
7354 e i massimi, e crea una nuova base, la rottura del 7413 puo' diventare 
una molla potentissima, giustificata da questa accumulazione con volumi 
imponenti. Se invece le resistenze non vengono rotte, o lo sono solo 
marginalmente per colpa degli stop hunters (cacciatori di stop), la molla si 
scaricherà al ribasso, con un doppio o triplo massimo sulla testa.
Ora è presto per saperlo. Ricordiamoci pero' questa zona cosi importante.
ANALISI DEL GRAFICI CANDLESTICK DAILY
"Fase laterale con estensione ribassista negata dalla chiusura alta" :avevo 
cosi definito il movimento giovedì sera, non pesando in modo significativo 
la rottura delle trendline di supporto. Il martello (hammer) presente sul 
candlestick del future ha chiaramente negato la leg ribassista. Per la 
settimana entrante il doppio massimo (presente sia sul future che sull'indice) 
è sia una nuvola oscura sia un'enorme opportunità.
Molto interessante è la successione dei close : sul future la settimana 
scorsa abbiamo avuto due close a 7389 (lun mart) e poi una bella discesa, 
per poi chiudere di nuovo sui massimi (7390 venerdi).  La chiusura più bassa 
è stata giovedì a 7196.5 (7242.7 indice).
Al ribasso : un pullback eventuale non deve chiudere sotto questi livelli 
minimi per restare nel trend rialzista.
AL rialzo : prime resistenze sui doppio massimi 7413.5 Fdax e 7366.61 Dax.i. 
E poi 7420-7470 di Indice Dax (80-130 punti dal close di venerdi) con 
importanti distribuzioni fatte tra aprile a agosto 2000.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 23-4 i due grandi temi di venerdi sono stati l'attività di M&A e le 
trimestrali USA migliori del previsto.
  2.. la febbre di M&A continua a tenere alto l'interesse degli investitori 
: i contatti Unicredito-SoGen hanno spinto l'Eurostoxx50 a nuovi massimi,: 
alla rottura dei massimi precedenti, il mercato ha accelerato trascinando il 
dax e tutti i listini europei.
  3.. La stagione degli earnings ha sorpreso tutti : 66% delle compagnie che 
hanno già pubblicato le trimestrali hanno battuto le stime, con una 
previsione di crescita dei profitti del 6.2% contro il 3.1% atteso. Grazie a 
questi ottimi risultati, i mercati USA sono stati in grado di rompere i 
massimi precedenti. Questa settimana comunicano i risultati DuPong,Amamzon, 
Sun (martedì), Boeing, ConocoPhillips (mercoledì), 3m,AstraZeneca, Ford, 
Ericsson. Microsoft (giovedì). Questi le principali società che comunicano i 
risultati  oggi : (ticker,mercato-S&p,DJ,nasdaq-,rank, nome, % di peso nell'indice)
    a.. amgn - s&p 31 Amgen Inc 0.667 - nasdaq 6 Amgen Inc 2.25
    b.. txn - s&p 66 Texas Instruments Inc 0.333
  4.. Le valute, che avevano movimentato il mercato con la loro volatilità 
giovedì, sono state venerdi un non-evento. Non bisogna tuttavia trascurarle 
: impiegano poco a diventare una variabile cruciale. I carry trades sono 
sempre un elemento di grande preoccupazione per la volatilità che potrebbe 
derivare dal loro smontaggio. Finchè si muove in un range 160-162 contro 
euro, rimane in un contesto controllato ma se dovessere cominciare a rompere 
al ribasso questo range il rischio è che la forza dello yen diventi 
debolezza degli azionari, a iniziare da quelli del far east fio a contagiare 
pesantemente gli Europei, come abbiamo visto giovedì.
  5.. 20-4 Principali Trimestrali USA e EU uscite venerdi :
·         Pfizer : ottimo:  0.68 vs 0.57
·         Caterpillar : ottimo : 1.23 vs 1.09
·         Honeywell : buono 0.66 vs 0.62
·         McDonals : in linea 0.62 vs 0.62 atteso
  6.. Calendario Macro di oggi : non ci sono dati macro a parte M4 inglese 
alle 10.30
  7.. 23-4 ieri Oro quasi a 700 e oil a 63.68 di nuovo.
  8..  15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle 
ultime due settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale 
rischio nel breve termine..
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 23-4-07
·         Cambi tranquillissimi stamattina
·         i mercati asiatici : nikkei +0.04, Shanghai +2.7%  (ore 7.00) : si 
stanno livellando al rally europeo e USA di venerdi
alle prime battute dei mercati mondiali, non ci sono scossoni imprevisti. Mi 
aspetto quindi un'apertura stamattina prossima alla chiusura di venerdi 
(7390).
L'impostazione di fondo continua a essere chiaramente rialzista.
  1.. Ci troviamo proprio a ridosso della zona di grandi volumi che si 
sviluppa tra 7390 e 7410 : è difficile, a meno di ulteriori inaspettate 
notizie positive , che questa zona venga sorpassata subito con agilità.  Se 
tuttavia il mercato si stabilizzasse sopra 7400, si può anticipare la 
rottura dei massimi con stop a 7385 (o anche un livello piu vicino in 
funzione dello sviluppo della price action intraday). Suggerisco comunque 
sempre di mettere degli ordini stop su questi tentativi di rotture al 
rialzo.
  2.. Livelli dove provare dei longs sono sicuramente 7377-75 e poi 7354-56. 
C'è anche un Pivot a 7367, che potrebbe essere sentito.
  3.. Ricordiamoci che il mercato ha swings molto veloci e profondi, pur 
essendo non caotico. Occasioni si presentano sia al rialzo che al ribasso, 
quindi è fondamentale per chi fa trading intraday tenere sempre le stop 
inserite.
  4.. il lunedì mattina è una giornata particolare : i traders cercano degli 
equilibri nuovi dopo il week end per impostare l'operatività, che , pur 
essendo ovviamente collegata ai movimenti di venerdi, tuttavia se ne 
distacca sempre un po'. In genere, tranne che in casi di notizie molto 
market-moving uscite nel week-end (non è oggoi il nostro caso), io 
preferisco lasciare che il mercato si assesti 1-2 ore, definisca le SUE 
nuove zone di volume, e comincio quindi ad operare in base a quelle.  Al 
momento non mi aspetto nessuna volatilità particolare, se non un leggero 
bias rialzista da cui però no mi faccio in fluenzare nelle prime battute. 
Vorrei inoltre capire se la chiusura delle opzioni di venerdi possa aver 
avuto qualche effetto, visto che molto probabilmente tutti i call sono stati 
esercitati e i put abbandonati. (spesso quando queste chiusura di opzioni 
sono in un mercato in forte denaro poi sono seguite da profit taking nei 
giorni successivi).
  5.. Le resistenze e i supporti Pivot sono piuttosto lontani e prima di 
arrivare a questi, dobbiamo rompere i massimi oppure supporti importanti. 
In caso di strappi improvvisi , tuttavia, sono sempre venditore sulle 
resistenze pivot e sui supporti pivot per operazioni veloci o prendere 
profitto su posizioni fatte precedentemente. Quindi si può tenere mettere 
fuori sul book lettere e denari sui vari livelli indicati dai pivot.
PUNTI PIVOT Fdax PER 23-4
      R3           7580.83
      R3minor   7520
      R2           7474.33
      R1           7428.67
      Pivot        7367.83
      S1           7322.17
      S2           7261.33
      S3minor   7200.5
      s3           7154.83
      High   7413.5
      Low    7307
      Close   7383

 C'è anche un Pivot a 7367, che potrebbe essere sentito.
livelli perfetti, come sempre
bravo toni