Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: VOLATILITA SU SPACCAWARRANT

 valutazione.
Con questa concludo...
Guarda che sono perfettamente d'accordo sul fatto che alcune volatilita'
applicate dai MM siano talvolta assolutamente eccessive (mi ricordo uno
strepitoso 400% sulle SEATPG il giorno dell'OPA, se solo avessi potuto
vendere qualche milione di CW allo scoperto... :) e anche sul fatto che un
CW non sia da acquistare quando il valore della volatilita' compravenduto
dal MM sia mostruosamente oltre i livelli di quella storica e di quella
umanamente prevedibile.
Ma visto che se vuoi speculare decentemente sei di fatto obbligato a
considerare solo i CW (le opzioni sono illiquidissime, e nessun TOL le
tratta, e men che meno voglio sperare che tu compri opzioni tramite
banca...), devi adeguarti alle 'implicite' regole del gioco applicate dai
MM, i quali raramente variano il valore della VI da loro applicata, oltre il
mezzo punto percentuale al giorno.
Detto cio' e avendo la possibilita' di rilevare i cali di volatilita' (che
poi, sul sottostante sono percepibilissimi anche a naso...)  sei anche in
grado di stimare a spanne la strategia del MM, che normalmente si risolve in
un lento dissanguamento dei detentori di lungo (abitualmente a causa di
acquisti avventati e senza sorta di stoploss) mediante continuati ritocchi
al ribasso della stessa nei periodi di prolungato movimento laterale.
ciao e buon trading
James
PS Giusto oggi, sfruttando una 'scossa' di volatilita' da parte dei MM sui
telefonici, mi sono incassato un godibilissimo 31.7% netto di guadagno. Per
tre giorni di pigra attesa, non e' poi cosi' male no?  (il trade era
segnalato sulla mia mailinglist 
spacca...@egroups.com
 , con tanto di
eseguiti)
www.james.it
www.spaccawarrant.it

X James:
-------------
Con questo concludo anch'io.
Non dubbi circa i risultati che riesci ad ottenere con i CW.
Ho invece qualche perplessità sulla preparazione media di molti di coloro
che seguono i tuoi consigli.
Ricordo che qualche mese fa uno lettore di IEB riportò un tuo buy su un CW
Call TIR dicendo che  il premio era *solo* del 5% fino alla scadenza; aveva
dimenticato ( o non sapeva) che nel frattempo TIR staccava il dividendo
 quel 5% era di fatto il 10% circa).
Capisco anche che tu che dai tanti consigli non puoi scrivere un trattato
ogni volta, così come capisco che per dare delle repliche veloci nei forum a
volte puoi essere impreciso.
Come tutti, del resto.
Saluti
Erny
<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

Beh adesso voglio concludere io....(Malks)
Premetto che conosco il 10% di quello che sanno Erny e James in materia di
cw...
vorrei porre un punto di equilibrio fra questi due maghi....
Oggetto: Volatilità....
Io ritengo che James faccia un ottimo lavoro col suo sito e i suoi grafici,
ma c'è un ma....
dalla mia esperienza i cw non sono solo formule matematiche e calcoli di
volori ben definiti e dunque spesso le tabelle di James mostrano valori
alterati, ma non perchè non ha saputo fare calcoli, ma solo perchè ha
tentato ( e ritengo che la faccia meglio di tutti.....) di calcolare il
movimento di un cw rispetto a tutti i coefficienti che lo regolano.
Quindi senza creare ulteriori polemiche basterebbe che chiunque veda una
tabella di un cw scelto da James, ne prenda atto con la consapevolezza che
vi possono essere delle deviazioni..che possono alterarne l'esattezza dei
valori diciamo per un suo 2-3%.....
--
Malks®
ma...@inwind.it
ICQ 73495394

