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Titolo: FASTWEB - websim

FASTWEB
Telecomunicazioni
te che va e gente che viene, azionariato sempre meno stabile
Conti superiori alle attese - Fastweb ha chiuso il terzo trimestre
2005 con un aumento del 39% dei ricavi e un aumento del 40% del margine
Ebitda. La crescita è molto buona, superiore alle nostre stime, ma è in
buona parte dovuta ai brillanti risultati della divisione che offre servizi
di telefonia alle aziende. Non decolla come dovrebbe, invece, la nuova
clientela retail, perché gli italiani preferiscono le offerte più
convenienti di Tiscali, Wind e Telecom Italia.
Il secondo operatore telefonico nazionale ha realizzato ricavi per 258
milioni di euro rispetto ai 186 milioni di euro dello stesso periodo 
dell'anno
precedente (+39%). L'Ebitda è arrivato a 80 milioni di euro dai 57,3 milioni
del terzo trimestre 2004 (+40%). E' un dato superiore di quasi il 10%
rispetto alle nostre stime ed è significativo che sia arrivato nel periodo
estivo. Sono dati positivi soprattutto perché rendono più credibili gli
obiettivi per l'intero anno.
Carlo Micheli vende il suo 10% - Nel week-end scorso è arrivata la
notizia che Carlo Micheli, dimessosi da vice-presidente lo scorso 20 maggio,
ha venduto la sua quota del 9,9% sul mercato con due transazioni, una il 14
novembre (5,2%) e una il 18 novembre (4,7%). Sono sfumate quindi le ipotesi
circolate nei giorni scorsi di un'interesse per Fastweb da parte di British
Telecom e Rupert Murdoch.
Un trasferimento "sospetto" - Se Carlo Micheli ha venduto, Silvio
Scaglia ha invece trasferito le proprie azioni ad una fiduciaria di diritto
italiano, SMS Finance S.A., "SOPARFI, posseduta interamente dalla famiglia.
Il prezzo di trasferimento è stato calcolato sulla base della media del
prezzo di Borsa del titolo Fastweb degli ultimi 30 giorni pari a 38,78 eu
per azione. Quest'operazione comporterà per Silvio Scaglia il riconoscimento
delle relative plusvalenze imponibili. Silvio Scaglia ha ribadito di non
avere trattative in corso riguardo al controllo di Fastweb. Secondo la nota,
il trasferimento è avvenuto per poter disporre di un veicolo di investimento
per perseguire altre iniziative.
I rumors però non sono finiti  - Le voci di un possibile ingresso di
importanti azionisti o dell'arrivo di un compratore non sono però svanite
del tutto. Il Corriere della Sera di oggi, 23 novembre, riporta
un'intervista nella quale Naguib Sawiris, proprietario di Orascom e Wind,
dichiara di essere interessato a valutare l'acquisto di Fastweb o Tiscali
per crescere nella banda larga in Italia. Prima però, ha aggiunto, sarà
indispensabile il rilancio di Wind.
Ora, non è chiaro il perchè Sawiris si sia esposto così esplicitamente
con l'effetto di far lievitare i prezzi delle azioni oggetto di un futuro
acquisto. Potrebbe trattarsi, tuttavia, di "un'azione di disturbo" per
scoraggiare o complicare le cose a qualche vero interessato che al momento
agirebbe nell'ombra.
Dichiarazioni del management - Durante la conference call con gli
analisti, il presidente Silvio Scaglia ha dichiarato di avere affidato a
Deutsche Bank "un mandato di advisoring per esplorare le strategie di
crescita della società" che possono comportare anche partnership e sviluppo
di alleanze. Questo non significa, ha precisato Scaglia, "che io voglia
vendere la mia quota". Con il 25% del capitale, Scaglia è il primo azionista
di Fastweb.
Anche se Scaglia al momento ha smentito, siamo convinti, valutando il
quadro generale, che sia ancora probabile l'ingresso in Fastweb di un nuovo
azionista di riferimento il quale potrebbe acquistare in tutto o in parte le
quote di Scaglia.
Alziamo la raccomandazione a molto interessante e il prezzo obiettivo
a 53 eu - Dopo il raggiungimento del precedente prezzo obiettivo (42 euro),
il nuovo target è frutto di una combinazione tra buoni fondamentali e
ipotesi speculative.
Per un acquirente potrebbe essere un buon momento per comprare.
Fastweb sta trattando a 8,5 volte l'Ebitda 2006, in linea con i titoli tlc
quotati a Piazza Affari, ma  con una profittabilità molto più elevata e con
migliori prospettive di crescita rispetto ai concorrenti.
PROFILO SOCIETA'
A partire dal 1° dicembre 2004 Fastweb (
www.fastweb.it
) è il nuovo
nome di e.Biscom in seguito alla fusione con la controllata operativa
FastWeb. La società è il principale operatore alternativo nel settore delle
telecomunicazioni a banda larga su rete fissa in Italia. Attraverso una rete
"all IP", con accesso in fibra e DSL, è riuscita a realizzare la convergenza
tra telefonia, Internet e televisione, offrendo l'estesa gamma di servizi
che la banda larga rende possibili. Fastweb opera nel segmento residenziale
e business nelle principali città italiane, tra cui Milano, Roma, Torino,
Genova, Napoli, Bologna, Venezia-Mestre, Bari. La società offre alla
clientela residenziale e business un'ampia gamma di servizi: dalla voce e
connettivita Internet, ai servizi più avanzati quali la videoconferenza, il
telelavoro, le Reti Virtuali Private basate su tecnologia IP,
video-on-demand, Videocomunicazione, pay-per-view, e TV digitale. Azionista
di maggioranza è Silvio Scaglia con il 25% del capitale. Carlo Micheli a
metà novembre ha ceduto il suo 9,98% circa. Il resto del capitale è
flottante sul mercato.
 
www.websim.it

 ipotesi speculative.
 
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Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 ciao
Ciao, la fonte è WebSim, e non ho manipolato nulla;
se vai sul sito di 
www.websim.it
 troverai l'articolo
paro paro.
ciao ciao
            bigmeme 

sconfortante. ma sono + deluso dal fatto che non hai letto l'articolo prima
di postarlo.
con simpatia.

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Inviato via 
http://arianna.libero.it/usenet/

 ciao
guardando il grafico, comunque quest'anno ha già toccato 2 volte i 43
euri................:-)


si lo so ma l'articolo si riferiva ai giorni precedenti l'uscita dello
stesso. Me lo sono stampato in formato A3 e l'ho attacato al muro. Servirà
per ricordarmi i servizi offerti da WebSim.
