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Titolo: opinione sul crollo

AUSE REALI DEI MEZZI CROLLI DELLA BORSA di Marco Della Luna
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16 Ago, 2007 at 05:57 PM
L’analisi delle ultime e non ultime traversie borsistiche va fatta su
almeno tre livelli di approfondimento e di ricerca delle cause
profonde:
Causa superficiale: le autorità di controllo sul credito (banche
centrali) e sulla borsa “chiudono un occhio”.
Si dice che la causa della flessione borsistica mondiale di questo
Agosto 2007 sarebbero le diffuse insolvenze nei mutui immobiliari
subprime (a rischio) negli USA – crisi di cui si parla da circa un
anno.  Bene, ma allora dov’era la Federal Reserve Bank? Vigilava o non
vigilava sulle aziende di credito che concedevano mutui troppo facili
in tanto grande misura, per poi cederli frazionatamene a terzi con
congrua svalutazione, indice del loro dolo? Si sappia che la Fed è di
proprietà di banche e assicurazioni private esattamente come la Banca
d’Italia, quindi è proprietà dei soggetti che dovrebbe, nell’interesse
della collettività, trattenere dagli abusi del loro potere. È quindi
da attendersi che simili istituzione facciano gli interessi dei propri
proprietari più di quelli della comunità, e che lascino accadere certe
cose, anzi le coprano. Come dicesi sia accaduto con Enron,
Halliburton, Parmalat, Cirio, Argentina.
Causa più profonda: operazioni di signoraggio creditizio o secondario
da parte della comunità che banchieri.
La comunità dei banchieri, centrali e non, ha costruito negli ultimi
anni una crisi di liquidità, concedendo dapprima mutui facili a tassi
bassi, e poi rialzando vigorosamente i tassi, così da drenare
liquidità dal mercato perché i loro debitori ultimamente devono usarne
di più per pagare gli interessi e gli imprenditori possono procurarsi
meno liquidità; meno liquidità disponibile significa meno liquidità
non solo per gli investimenti ma anche per i pagamenti, quindi più
insolvenze; più insolvenze comporta abbassamento dei ratings di molte
società e ulteriori insolvenze a catena, quindi ulteriori restrizioni
del credito, fallimenti, esecuzioni coatte, svalutazione dei
collaterali. Le banche creano questa situazione sia per poter
acquisire a basso costo i collaterali e le stesse imprese indebitate,
sia per premere le imprese a indebitarsi maggiormente ai tassi
ultimamente innalzati, fornendo ulteriori collaterali. In ciò la
violenza si unisce all’inganno, poiché le banche, che non hanno reali
riserve in valuta legale o in oro, concedono credito mediante
emissione di promesse di pagamento (fideiussioni, lettere di credito,
assegni circolari, etc.) di denaro legale (contante, hard money) che
non hanno, e che sono coperte solo dalle promesse di pagamento che le
banche ricevono dai loro clienti o da depositi sempre dei loro
clienti, depositi che costituiscono un debito per le banche
depositarie, si ha, in sostanza, che le banche fanno prestiti putativi
di denaro che non hanno ma lasciano intendere di avere, e su questo
denaro, che non hanno e non danno, percepiscono gli “interessi” (che
tali non sono perché l’interesse presuppone la dazione di un
capitale), il cui tasso aumentano a loro comodo attraverso le banche
centrali (cosiddette “Autorità Monetarie”) da loro possedute e
controllate. Questa operazione di estrazione di ricchezza dalla
società produttiva in cambio di finti prestiti di denaro putativo
inesistente creato illusoriamente e a costo nullo, è l’essenza del
signoraggio creditizio.
Causa ultima: il signoraggio del Dollaro USA e i credit derivatives
fuori controllo.
I mercati finanziari sono instabili perché su di essi incombe
un’immensa massa di titoli derivati (credit derivatives) denominati in
Dollari USA – una massa pari a oltre otto volte il pil sommato di USA,
Canada, Europa e Cina (V. Uckmar,. MF 14.08.07 pag. 6). Ma “denominati
in USD” equivale a “denominati in carta straccia”. Perché gli USA (la
Federal Riserve Bank Corporation) da decenni comperano le risorse del
mondo intero a costo nullo per essi, mediante la stampa e l’emissione
di immani quantità, non limitate da alcuna regola, e non trasparenti,
di Dollari non coperti da nulla – ultimamente nemmeno da un’economia
produttiva forte, nemmeno da un esercito capace di realizzare efficace
conquiste di un paese petrolifero come l’Iraq. E con un disavanzo
delle partite correnti fuori controllo (intorno al 7%), così come la
crescita del debito interno, che supera il 300% del pil, per non
parlare dell’indebitamento privato. Agli USA il gioco ancora riesce
perché sfruttano il fatto che il Dollaro, di fatto,  è accettato in
quasi tutti gli scambi internazionali, ed è imposto come mezzo di
pagamento del petrolio (pena trattamento Iraq). Ma riesce sempre meno:
molti paesi stanno vendendo le loro riserve di dollari per sostituirle
con Euro e altre valute.
La percezione del vuoto che sta dietro questi enormi valori mobiliari
in derivati (su cui si concentra la speculazione degli hedge funds) e
dietro il Dollaro - percezione incipiente tra i risparmiatori,
strisciante tra gli operatori, sempre presente tra i banchieri –
destabilizza strutturalmente le borse.
Su 10.000 hedge funds (Uckmar, cit.), 6.000 hanno sede nella Cayman
Islands, dove gli USA garantiscono il segreto assoluto, persino dalle
indagini giudiziarie. Le Cayman Islands sono il crocevia dei traffici
finanziari delle multinazionali, ma anche del commercio di droga, armi
e altro (flussi quindi i cui cicli incidono sui mercati senza però
essere trasparenti). E ancora, del signoraggio bancario, ossia dei
guadagni bancari da creazione di moneta e credito, guadagni non
segnati in bilancio grazie alle vigenti regole contabili, e che le
banche stesse possono riciclare trasferendoli nel segreto della Cayman
Islands (in televisione abbiamo esibito uno statement di una banca
delle Cayman, dichiarante i conti neri colà aperti da alcune primarie
banche italiane).
Ci si può aspettare che, un bel giorno, si diffonda tra gli operatori
l’insight che i credit derivatives sono il nulla, carta straccia, e
che essi si precipitino a svenderli per passare all’investimento in
ricchezza reale, ossia in azioni dei settori non finanziari, e non
denominate in dollari. Vi sarebbe allora un’impennata di questo
settore, e probabilmente un successivo crollo per prese di beneficio.

 Islands, dove gli USA garantiscono il segreto assoluto,
Eh sì, infatti le Cayman sono possedimento americano vero?