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Titolo: Banca Italease in BORSA

Il 13 dicembre 1968 nasce Italease, una delle prime società di leasing in 
Italia, espressione delle Banche Popolari.
Nel 1995, previa autorizzazione della Banca d'Italia, Italease ha assunto lo 
status di banca, con la denominazione di Banca per il Leasing Italease 
S.p.A. La società, nella nuova veste di banca, mantiene intatta la sua 
vocazione originaria di Organismo di Categoria delle Banche Popolari per il 
leasing, continuando a svolgere la sua tradizionale attività nel settore 
della locazione finanziaria: per la prima volta in Italia una società di 
leasing già esistente si trasforma in istituto di credito specializzato in 
una singola attività.
Banca Italease è fra i 10 operatori cui le imprese possono rivolgersi per 
l'analisi economica di progetti d'investimento nel campo della ricerca 
scientifica e dell'innovazione tecnologica, per l'ottenimento di contributi 
previsti dalle attuali leggi agevolative: Banca Italease è una delle 11 
Banche Concessionarie per la 488/92 Agevolazioni alle attività produttive 
nelle Aree Depresse.
Al 31 dicembre 2003 Banca Italease ha stipulato contratti per oltre 1,8 
miliardi di euro; le Banche Socie sono più di 55; il capitale sociale ha 
raggiunto oggi il valore di 270.089.658,12 euro.
Collocatori:
      global coordinator Lehman Brothers, Mediobanca
      sponsor Mediobanca
      AZIONISTI
      Banca Popolare Verona e Novara   36.30%
      Reale Mutua   9.75%
      Banca Popolare dell'Emilia   9.30%
      Banca Antonveneta   8.00%
      Banca Popolare di Sondrio   5.80%
      Altri 30.85%


Italease sbarca in Piazza Affari e lancia l'alleanza fra le Popolari
Entro giugno debutterà sul listino l'asse Milano-Modena-Verona. La banca 
guidata da Faenza chiude un 2004 brillante ed è pronta a conquistare le 
Poste
di Lorenzo Dilena - 19-02-2005
Non è ancora la grande alleanza fra le tre Popolari del Nord auspicata da 
Roberto Mazzotta. Ma un primo importante passo nella direzione indicata dal 
presidente della Bpm sta per essere fatto. Un passo che porterà a Piazza 
Affari Banca Italease, gruppo nato nel 1968 e cresciuto all'ombra delle 
Popolari fino a conquistare una posizione di leadership nel settore di 
riferimento. Oggi la banca guidata dall'amministratore delegato Massimo 
Faenza è il secondo operatore nel mercato italiano del leasing con 150mila 
imprese clienti, una media di impieghi di 8 miliardi e una quota di mercato 
del 12,6% sui volumi generati nel 2004. I piani di crescita della società 
hanno convinto i soci principali ad assumersi la guida della società, 
attraverso un patto di sindacato, costituito dalla Popolare di Verona e 
Novara presieduta da Carlo Fratta Pasini (36,36%), dalla modenese Popolare 
dell'Emilia Romagna (9,75%), da Banca Antonveneta (8,07%) e dalla Popolare 
di Sondrio (5,81%). Ai soci storici si è poi aggiunta Reale Mutua 
Assicurazioni, partner assicurativo del gruppo. Nel luglio 2004 l'acquisizione 
di Mercantile Leasing e di Unico Leasing ha rafforzato l'apertura del gruppo 
verso il mercato, così da varcare i confini della tradizionale rete captive 
delle Popolari. Se le indiscrezioni circolate fra i banchieri sono esatte, 
il bilancio 2004 - all'esame del consiglio di amministrazione del 25 
febbraio - dovrebbe chiudersi con ricavi in salita a 200 milioni e un utile 
netto di 40 milioni. Da questi numeri discende che nel giro di un anno la 
società guidata da Faenza, manager con lunga esperienza bancaria (è stato in 
Rolobanca, Bipielle, Banco di Sicilia, Popolare Verona e Novara), ha 
raddoppiato la redditività del capitale (roe dal 5,51% al 13,5%) e ridotto l'incidenza 
dei costi (cost/income ratio) dal 51% al 38.
LA CONVERGENZA. A questo punto i giochi sono pronti perché si realizzi quell'alleanza 
fra Popolari su cui Mazzotta è tornato pochi giorni fa, durante un 
intervento alla Camera di Commercio di Milano. «Non possiamo continuare a 
guardarci i piedi - ha dichiarato il banchiere milanese - Dobbiamo 
rafforzare il sistema d'intermediari senza avere paura di costruire 
alleanze». Del resto, la strategia di avvicinamento parte da lontano: almeno 
dall'estate scorsa, quando, dopo le scaramucce sulla candidatura di Fratta 
Pasini alla guida dell'Associazione fra le Popolari, Mazzotta aveva 
appoggiato il presidente della Popolare di Verona e Novara. Era quella la 
prima mossa di una convergenza fra tutte le maggiori Popolari italiane, 
fortemente voluta non solo da Mazzotta e da Fratta Pasini, ma anche da Piero 
Melazzini (Popolare di Sondrio), Guido Leoni (Bper) e Piero Montani 
(Antonveneta). Il frutto di questa comunanza di intenti sarà raccolto entro 
giugno con la quotazione, attraverso un'Offerta pubblica di sottoscrizione e 
vendita, (Opvs) di Italease. All'appuntamento non poteva mancare Mediobanca, 
istituto da sempre molto vicino, oltre che alle grandi famiglie del 
capitalismo italiano, al mondo delle Popolari. Piazzetta Cuccia sarà sponsor 
di Italease e coordinatore globale dell'offerta insieme con Lehman Brothers. 
Tenuto conto di un patrimonio netto di circa 370 milioni, significa che la 
banca potrebbe essere valutata almeno 500 milioni, valore che non tiene però 
conto dell'aggregazione con Factorit, società di factoring partecipata anch'essa 
dalle Popolari. Proprio in vista della quotazione, Italease ha deciso l'acquisizione 
mediante incorporazione della Factorit. L'operazione ha una doppia valenza, 
industriale e finanziaria. Da un lato, serve a cogliere le sinergie di costo 
e di ricavo tra le due attività; dall'altro, realizza quell'alleanza cara a 
Mazzotta e agli altri banchieri delle Popolari. Le due società del 
cosiddetto «parabancario delle Popolari» mostrano infatti un azionariato 
diverso: la Bpm, per esempio, non è presente nella compagine societaria di 
Italease, mentre possiede il 17% circa della Factorit. I rapporti di 
concambio saranno stabiliti dai consigli di amministrazione convocati per il 
25 febbraio. Giorno in cui, potrebbero essere inoltre annunciate novità nell'ambito 
del patto di sindacato, nel quale - secondo quanto riferiscono fonti 
finanziarie - dovrebbe entrare anche la banca milanese di Piazza Meda. E 
questo potrebbe fare da apripista ad altre future aggregazioni, a cominciare 
dalla Selma Bipiemme, la società di leasing della Bpm compartecipata da 
Mediobanca. L'operazione Italease non è ancora la «Superpopolare» cui 
alludeva Mazzotta, «ma il parabancario è già un inizio, poi arriverà il 
bancario», osserva un banchiere che ha sostenuto dal principio il progetto 
di alleanza. Poi, forse, sarà la volta dell'investment banking, settore in 
cui diverse popolari sono presenti con proprie banche d'affari. «Ma per 
adesso, c'è già abbastanza carne al fuoco», conclude la fonte. Non solo per 
gli azionisti ma anche per la stessa Italease. A breve, infatti, diventerà 
operativo l'accordo con le Poste: Italease si è aggiudicata la gara indetta 
dal Bancoposta per l'individuazione di un partner industriale nel campo del 
leasing. Il potenziale di crescita è enorme: dalla fine di febbraio, 
attraverso una rete di 14mila agenzie, Italease potrà accedere a un bacino 
di clienti fatto di 500mila aziende e un milione di «partite Iva». La 
crescita della nuova produzione porterà acqua anche alla bancassurance del 
gruppo: in un anno l'accordo con Reale Mutua ha generato polizze danni (di 
norma associate ai contratti di leasing) su beni per oltre 3,6 miliardi. Non 
è l'unica novità: da quando Centrobanca è stata rilevata dal gruppo Bpu, l'universo 
delle piccole Popolari si è trovato senza un istituto di riferimento per il 
credito a medio-lungo termine. Un'occasione di business che Italease non si 
è lasciata sfuggire: in 18 mesi la divisione dedicata, affidata a Francesco 
Trogu (manager di estrazione Unicredito), ha erogato oltre 350 milioni di 
mutui ipotecari.