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Titolo: analisi dax martedi

Questa analisi, con anche i grafici e ulteriori commenti, è disponibile in
formato PDF : se qualcuno fosse interessato ad averla, mi mandi la sua email
e lo metto nella mailing list. Lo invio la mattina entro le 7.10.
E' tutto assolutamente gratuito, ovviamente.
Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni
Giornata decisamente interlocutoria, questa di lunedi. Dopo la chiusura 
molto bullish di venerdi, oggi i mercti azionari hanno fatto una pausa di 
riflessione. La giornata di ieri ha avuto momento per i bulls e peri i bears 
risultando molto bilanciata. Il risultato è una distribuzione gaussiana 
molto precisa con il PoC a 7379 quasi a metà del range. Il PoC in discesa 
sotto ieri, e la chiusura sui minimi della giornata (7348) tuttavia indicano 
una certa debolezza del mercato : questo connotato si vede molto meglio 
esaminando la giornata divisa in mattina e pomeriggio.
La mattina posso definirla "fiduciosa" : tiene bene il supporto in zona 7350 
e rimbalza fino a testare i massimi.
Nel pomeriggio il dax ci riprova : crea una base notevole tra 7378 e 7382, e 
da questa cerca di attaccare il massimi, ma non riesce a si ferma a 7390. La 
discesa sotto 7378 porta poi un profit taking molto deciso fino a chiudere 
sui minimi della giornata (chiusura piuttosto brutta quella di oggi), dopo 
aver segnato quasi un doppio minimo a 7343.
Notiamo inoltre come per la prima volta il rally pomeridiano è totalmente 
abortito : si è avuta chiaramente l'impressione che i traders siamo rimasti 
delusi che il dax non riuscisse a tenere i livelli della mattina e abbiano 
scaricato tutto il long intraday.
I volumi sono stati il 20% meno di venerdi : 168k lots è ormai un volume 
normale, da giornata senza particolari scossoni.
Istogramma Weekly
qua sotto i tre istogrammi prezzo-volume delle ultime tre settimane (il 
grafico è ottenuto sommando i volumi per ogni livello di prezzo trattati nel 
corso della stessa settimana).
Pur nell'impostazione sempre rialzista (tutto sommato la giornata di oggi è 
un semplice inside day rispetto a venerdi), pesano sempre i 340k lots 
scambiati
tra 7380 e 7413 la settimana scorsa, a cui si vanno a sommare altri 88.000 
lots fatti oggi.
Questa zona , che non possiamo ancora definire di accumulazione o di 
distribuzione, sarà uno spartiacque importante : in genere nelle fasi 
laterali, come si sta delineando la settimana scorsa e questa in corso, i 
picchi di volume si distribuiscono nella parte centrale del range : questa 
volta invece i massimi volumi sono in alto : per mia esperienza , questo 
accumularsi di volumi nella parte alta (o nella parte bassa) porta sempre ad 
accelerazioni violente dei movimenti.
Se il mercato consolida tra 7354 e i massimi, e crea una nuova base, la 
rottura del 7413 puo' diventare una molla potentissima, giustificata da 
questa accumulazione con volumi imponenti. Se invece le resistenze non 
vengono rotte, o lo sono solo marginalmente per colpa degli stop hunters 
(cacciatori di stop), la molla si scaricherà al ribasso, con un doppio o 
triplo massimo sulla testa.
ANALISI DEL GRAFICI CANDLESTICK DAILY
Guardando le candlestick daily, emerge chiaramente la caratteristica fase 
laterale. L'indice riesce a tenere ancora la trendline blu sul close, 
segnale incoraggiante, ma il future l ha ormai abbondata da un pezzo.
Molto interessante è la successione dei close : sul future la settimana 
scorsa abbiamo avuto due close a 7389 (lun mart) e poi una bella discesa, 
per poi chiudere di nuovo sui massimi (7390 venerdi).  La chiusura più bassa 
è stata giovedì a 7196.5 (7242.7 indice) : un pullback fino a questo livello 
non mi stupirebbe tra oggi e domani.
Al ribasso : un pullback eventuale non deve chiudere sotto questi livelli 
minimi per restare nel trend rialzista.
AL rialzo : prime resistenze sui doppio massimi 7413.5 Fdax e 7366.61 Dax.i. 
E poi 7420-7470 di Indice Dax (80-130 punti dal close di venerdi) con 
importanti distribuzioni fatte tra aprile a agosto 2000.
TEMI DELLA SETTIMANA
  1.. 24-4 i due grandi temi di venerdi sono stati l'attività di M&A e le 
trimestrali USA migliori del previsto.
  2.. 23-4 Questa settimana comunicano i risultati DuPong,Amamzon, Sun 
(martedì), Boeing, ConocoPhillips (mercoledì), 3m,AstraZeneca, Ford, 
Ericsson. Microsoft (giovedì). Queste le principali società che comunicano i 
risultati  oggi : (ticker,mercato-S&p,DJ,nasdaq-,rank, nome, % di peso nell'indice). 
Prima dell'apertura  :
·         dd - DJ 14 E.I. DuPont de Nemours & Co.  3.1048 - s&p 61 EI Du 
Pont de Nemours & Co 0.361
·         lmt - s&p 81 Lockheed Martin Corp 0.269
dopo la Chiusura :
·         amzn - s&p 262 Amazon.Com Inc 0.093 - nasdaq 31 Amazon.Com Inc 
0.418
·         sunw - s&p 141 Sun Microsystems Inc 0.166 - nasdaq 23 Sun 
Microsystems Inc 0.56
  3.. 24-4 Principali Trimestrali USA e EU uscite ieri  :
·         Amgen in linea con le attese a 1.08
·         Texas Instrument buona : 35 vs 32.
  4.. Il DJ ha segnato nuovi massimi storici ed è magneticamente attratto 
dalla quota 13.000 che però neanche oggi è riuscito a toccare, chiudendo 
a -0.34%.  Nuovi massimi anche per lo S&P. con chiusura in ribasso -0.32%.
  5.. Calendario Macro di oggi :
    a.. EU : h11 Industrial new orders
    b.. Il S&P/CS indicherà la variazione dei prezzi delle case in 20 aree 
metropolitane (15.00) seguito poi da Vendita di case esistenti (16.oo)
    c.. Alle 16.oo in US Consumer COnfidencee Richmond Fed Manufact Index
    d.. Inoltre parlano alle9.30 Liebscher (ECB)  e 9.45 Garganas (ECB) [una 
particolare attenzione alle parole di Garganas, uno dei falchi della ECB : a 
lui ieri erano state attribuite dichiarazioni, poi smentite, che visto il 
forte cambio dell euro contro le laltre valute, rialzi dei tassi sarebbero 
stati meno necessari : queste parole avevano fatto strappare il bund verso l'alto]
  6.. 24-4 tensioni sul petrolio, che sfiora i 66 usd con +2.6% di rialzo da 
venerdi su tensioni che le violenze in Nigeria dopo le lelezioni del weekend 
possano ridurre l'export di petrolio. Inoltre c è la possibilità che i 
lavoratori di 4 raffinerie in Belgio possano scioperare il prossimo mese.
  7.. 23-4 Le valute, che avevano movimentato il mercato con la loro 
volatilità giovedì, sono state venerdi un non-evento. Non bisogna tuttavia 
trascurarle : impiegano poco a diventare una variabile cruciale. I carry 
trades sono sempre un elemento di grande preoccupazione per la volatilità 
che potrebbe derivare dal loro smontaggio. Finchè si muove in un range 
160-162 contro euro, rimane in un contesto controllato ma se dovessere 
cominciare a rompere al ribasso questo range il rischio è che la forza dello 
yen diventi debolezza degli azionari, a iniziare da quelli del far east fio 
a contagiare pesantemente gli Europei, come abbiamo visto giovedì.
  8..  15-4 Rischio geopolitico : non è stato un motivo dominante nelle 
ultime due settimane nonostante e non ci si aspetta un aumento di tale 
rischio nel breve termine..
RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 24-4-07
Questa notte : nessun particolare movimento
·         Cambi fermi
·         i mercati asiatici e USA leggermente al rialzo
alle prime battute dei mercati mondiali, non ci sono scossoni imprevisti. Mi 
aspetto quindi un'apertura stamattina prossima a 7360-65.
L'impostazione di fondo continua a essere rialzista.
Nella mattinata non mi aspetto che partano trend significativi : molto 
probabilmente resteremo in un range definito da 7385-90 e 7339-43.
Nel pomeriggio invece il fitto calendario USA (in particolare i dati sulle 
case alle 15 e alle 16 potrebbero riportare l'attenzione su questo elemento 
di rischio, che da da 5-6 giorni è rimasto oscurato dalla stagione delle 
trimestrali) riporterà volatilità bidirezionale sui mercati, da sfruttare 
mettendo sul book delle vendite a livelli alti e degli acquisti a livelli 
bassi (su zone di volume create durante la giornata).
  1.. la ripida discesa in chiusura di ieri (fino al doppio minimo in zona 
7340-43, che oggi fare da supporto) potrebbe rientrare verso i valori 
espressi dal cash in chiusura alle 17.30 (7380).
  2.. Al ribasso altre aree di volumi significativi sono a 7311 (vedi pag 2)
  3.. Al rialzo farà da resistenza importante il 7382 : alla rottura di 
questo livello, dopo aver provato l'attacco fallito al 7398, il dax ha 
iniziato la discesa. Nell'area 7382-88 ,soprattutto se il dax ci arriva dopo 
un movimento al rialzo di 15-20 punti sarei venditore.
  4.. Ricordiamo infine la zona di grandi volumi che si sviluppa tra 7390 e 
7410 : ieri un tentativo a questa zona è fallito, oggi potrebbe riprovarci. 
Se il mercato si stabilizzasse sopra 7400, si può anticipare la rottura dei 
massimi con stop a 7385 (o anche un livello piu vicino in funzione dello 
sviluppo della price action intraday). Suggerisco comunque sempre di mettere 
degli ordini stop su questi tentativi di rotture al rialzo :  abbiamo visto 
ieri come i reversal siano veloci e profondi, pur in trend ancora bullish !!
  5.. La giornata di ieri è stata abbastanza compatta come range e i Pivot 
sono sufficientemente vicini da diventare dei riferimenti interessanti : 
consiglio quindi di tenerli d'occhio. Noto però che non coincidono con zone 
di volumi importanti : vale comunque la pena, in caso di strappi improvvisi 
, di vendere sulle resistenze pivot e comprare sui supporti pivot per 
operazioni veloci o prendere profitto su posizioni fatte precedentemente. 
Quindi si può tenere mettere fuori sul book lettere e denari sui vari 
livelli indicati dai pivot.
PUNTI PIVOT Fdax PER 24-4
      R3           7489.33
      R3minor   7457.5
      R2           7431.83
      R1           7406.17
      Pivot        7374.33
      S1           7348.67
      S2           7316.83
      S3minor   7285
      s3           7259.33
      High   7400
      Low    7342.5
      Close   7380.5

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