Newsgroup: it.economia.borsa
Titolo: domanda per un esperto dei CW ,

salve
michiamo reza e da un anno mi sono avicinato al mondo della borsa , ho un
problema !
per trovare i Cw piu sensibili al minimo spostamento del sotto stante cosa
devo fare ,
per esempio
su un titolo ci sono 40 cw  dei diversi emitenti con diverse scadenze e
straik , per trovare  un cw la quale si sposta al minimo variazione del
sotostante  ,con una diferenza pocchisima fra denero e lettera , cosa devo
fare  .
1- provare durante le contratazioni ,a vedere uno pere uno i cw o posso
diretamente andare a ricercare i cw con delle carateristiche speciali ?
grazie a qiunque mi possa aiutare a trovare la risposta della mia domanda .

problema !
il cw č una scommessa con il MM.
qualsiasi tentativo di tradare o scalpare un cw si scontra con un
problema di fondo:
non esiste un mercato autononomo del cw,  il piů della volte sei tu e
il MM, il quale lucra molto con la differenza denaro/lettera.
www.rosssco.cjb.com
il nuovo avanza.

 il MM, il quale lucra molto con la differenza denaro/lettera.
Si' esiste però la possibilità di annullare per quanto possibile
l'effetto MM operando sui cw con alti volumi scambiati , ci sono
dei software ad esempio Visual Trader che ti danno la possibilità di
individuare per ogni titolo i cw con queste caratteristiche.
Restano comunque strumenti molto pericolosi questo è chiaro.
ciao

 qualsiasi tentativo di tradare o scalpare un cw si scontra con un
Dipende se vuoi callare o puttare per gainare e lossare il piu' 
possibile.
Provare a roscare per cuttare il MM potrebbe funziare?
-- 
William Dephoe

Devi controllarli uno alla volta e calcolarne il loro valore.
Un buon calcolatore lo trovi su 
www.fabisoft.it
 (o com non ricordo) sotto la
voce applicazioni free
Si chiama calcolawarrant e serve appunto per calcolarne il valore.
Per sapere lo spread, anche se puoi farlo con una calcolatrice puoi usare un
programmino che trovi qui:
www.3ding-on-line.it
e che si chiama appunto spread.
bye

 ha scritto nel messaggio
news:OEAN6.9182$Ql3.4...@news.infostrada.it...
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i parametri di calcolo dei cw sono presi pari pari dalle opzioni.
quindi qualunque calcolatore per opzioni è adattabile ai cw.
Lo scelta in
base allo spread, ( presunto indice di correttezza del MM ) si fa al volo.
Infatti basta vedere la differenza tra denaro e lettera e dividerla per la
media tra denaro e lettera. Se ti viene un valore inferiore al 2% siamo
nell'ambito dei cw cosiddetti corretti.
Sopra siamo nei cw ladroni ( ma
sarebbe sempre più corretto parlare di investitori fessi piuttosto che di
MM ladroni )
Anche questo 2 % è assolutamente parametrico ed indicativo.
In realtà farebbe riferimento lo spread delle opzioni equivalenti .
Ma sul
rapporto tra volatilità intrinseca dell opzioni e dei cw a pari sottostante
la parola fine non è stata ancora scritta.
Il parametro che determina il
peso delle variazioni del sottostante sulla variazione percentuale del
derivato è il delta .
Si trova già calcolato nei siti di quasi tutti gli
emittenti.
Il delta è il parametro più semplice per valutare il gearing
del CW. 
La formuletta è:  
 variazione assoluta derivato / multiplo =
delta *variazione assoluta sottostante/100.
Se a delta 70 il sottostante
sale di 1 euro il derivato sale di 0,7 euro.
(ma occhio ai multipli).
Tutto Vero, ma a bocce ferme ( quindi con tutti gli altri parametri
immutati).
Più professionale l'utilizzo del Gamma, l'indicatore delle
variazioni del delta al variare dell'attività del sottostante.
In sostanza
Gamma alto = delta sensibile e l'effetto leva presente oggi cambia
rapidamente al cambiare del sottostante. Gamma basso = delta stabile e
gearing quasi costante.
Il gamma lo calcoli con i soliti calcolatori per
opzioni.
Il vega invece rappresenta il peso della volatilità sul derivato.
Utile se si usano sistemi di gestione del rischio basati sul calcolo delle
probabilità.
Ogni innalzamento della volatilità riflette un innalzamento
della asimmetria positiva della probabilità di guadagno. 
Il Rho da un
peso alle variazioni di tassi, che di questi tempi non vanno sottovalutati.
Probabilmente in rete trovi tutto, ma una letturina dei libri classici
sulle opzioni ( Hull ecc... ) sarebbe preferibile.
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Inviato via 
http://usenet.iol.it
 

con una differenza pocchisima fra denero e lettera
qui il modo migliore per risolvere il problema è usare CW con volumi molto
alti, cioè "liquidi": su
http://www.fantawarrant.it/cw_liquidi/cw_liquidi.htm
 troverai un aiuto.
ciao

pettirosso da combattimento........ ha scritto un interessante articolo sui
CW ( non lo riquoto, cercatelo!)
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Aggiungo una mia precisazione: io per calcolare lo spread applico la formula
seguente
<< ( Ask - Bid) / Bid * 100 >>
Non divido cioè per il prezzo medio. Non so se ciò è canonico, ma è più
realistico.
Infatti il prezzo medio è solo ipotetico, ed io preferisco considerare
l'ipotesi peggiore che però è reale ( almeno nel momento in cui faccio
l'acquisto).
Buono il suggerimento che ha dato di dare una " letturina" all' Hull. C'è da
aggiungere però che l'Hull non è proprio un testo che si presta ad una
"letturina",  ma è molto impegnativo ( viene usato nelle Facoltà di
Economia).
Io continuo a suggerire comunque di prestare meno attenzione agli elementi
tecno-teorici dei CW ed ad impegnare maggior cura nell'analisi del
comportamento  dei CW.
Saluti
Erny
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 wrote in message VsMN6.547$5_6....@news2.tin.it...
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l'acquisto).
lo spread canonico penso sia la differenza assoluta bid-
ask. Se si intende come scarto ( statistico ), si deve considerare
percentualmente relativo alla media.
Essendo parametrico è una ottima
convenzione considerarlo percentualmente rispetto a valori reali e non
teorici , come tu hai fatto notare.
Ma normalmente è regolamentato, ad
esempio per fib e opzioni mibo, non può discostarsi oltre un certo numero
di punti  dall'indice. Quindi spread percentuale deve intendersi rispetto
all' indice.
Nelle opzioni su azioni, lo spread è regolamentato in
scaglioni ( valore assoluto in euro) rispetto ai prezzi di acquisto (del
market maker ). Quindi anche in percentuale si dovrebbe intendere rispetto
alla proposta di acquisto del market maker.
L'uso della semisomma bid-ask
si trova nel regolamento del Nuovo Mercato ( spread massimo 5% rispetto
alla semisomma ) ma anche 
per il calcolo dei valori di riferimento , se
non ricordo male, nelle procedure di gestione dell'errore per opzioni o
premi .
Cioè quando operatori professionali o market maker sbagliano e in
procedura gestionale si deve risalire all'errore si prendono gli ultimi
contratti e si guarda la semisomma bid-ask.
Essendo lo spread bid-ask
oltre che un valore " teorico " una operazione effettiva di proposta
contemporanea di vendita e acquisto , quando non  non è regolamentata penso
che sia corretto in percentuale riferirlo a ciò che fa più comodo.
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