Conceptos básicos para el Análisis de empresas

(*rellenar conforme a necesidad*)

## Conceptos básicos a recordar

* Calcular inversión en capital circulante que va a necesitar esa nueva unidad de producción (Dirección Financiera de 2º?)
* Son públicas las Cuentas Anuales NO la Contabilidad
* Riesgo vivo (cuánto es lo máximo que voy a permitir a un cliente que me deba)
* Generación de flujo de efectivo
* En las clases de Análisis EEFF: Cálculo de indicadores (punto de vista matemático), ejercicios preparados, se estudia con todo disponible.
	+ **En este curso vamos a enfocarnos a trabajar como Analistas Externos**

**YA NO COINCIDEN LOS LÍMITES DE AUDITORÍA Y LOS DE PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA**

* **Reformulación Balance y Cuenta de PyG**

## Objetivos del Analista externo

* Conocer la **situación actual** de la empresa y su **evolución** en los últimos años (**tendencias**)
	+ importantísimas las tendencias
* Diagnosticar **causas** y **consecuencias** de dicha situación
* Realizar **proyecciones**
* Proporcionar **información para la toma de decisiones**
	+ De **control** de la gestión (inversores actuales)
	+ De **inversión** (inversores potenciales)

## Pasos a seguir en el Análisis de EEFF

### **Parte 1: Preparación del objetivo**

1. Lo más importante: **Para quién** analizamos y con **qué objetivo**
2. Familiarizarse con la empresa y con el sector en el que opera (entorno). Cada caso es diferente, cada entorno es diferente. Hay que cambiar o ajustar criterios.

### **Parte 2: Recopilar toda la información necesaria y evaluar**

1. Recopilar información necesaria
2. Evaluar fiabilidad y validez de la información
3. Depurar y reformular la información: rechazos, correcciones, reclasificaciones y ajustes (**estados operativos (los que hemos adaptado para nuestros intereses; a diferencia de la parte financiera no estamos restringidos por ninguna normativa)**)
4. Procesar la información para obtener los diferentes indicadores cuantitativos.
5. Búsqueda de información complementaria
	1. Datos sectoriales agregados,
	2. datos económico‐financieros de los competidores directos,
	3. información cualitativa sobre la empresa,
	4. información del entorno,
	5. datos macroeconómicos y previsiones, etc.

### **Parte 3: Interpretación**

1. **Diagnosticar la situación** económico-financiera de la empresa (interpretación).
	1. Un único análisis cuando toda la información está sobre la mesa (**analizando la empresa, contando con toda la información**)
2. Redactar el **informe final**.

## Información disponible para analistas externos: Las Cuentas Anuales

Todos son datos cuantitativos (excepto la memoria)

PÉRDIDAS Y
GANANCIAS
CAMBIOS
EN EL
PATRIMOINO NETO
(de efectivo de la empresa)

### **Tipos de presentación de la información financiera**

Modelos estandarizados para la presentación de información, de acuerdo con la normativa vigente tenemos 3 posibilidades

**YA NO COINCIDEN LOS LÍMITES DE AUDITORÍA Y LOS DE PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA**

son como los abreviados
Él lo pone porqué:
Los límites para los modelos abreviados
nos son los mismos para todos los EEFF
**(la cifra de activo, la cifra de negocios y**
**nº medio de trabajadores)**

**Al cierre, al menos, durante dos años seguidos dentro de los límites**

## EE FF Obligatorios de acuerdo con las NIIF

Lo mismo pero con nombres diferentes.

La utilidad y el contenido es lo mismo pero los modelos son diferentes.

### **NIC 1 VS PGC**

Y ordenador de mayor a menor liquidez.

* Conjunto Completo de Estados Financieros = Cuentas Anuales
* Estado de situación financiera = Balance
* Estado del resultado y otro resultado integral = Cuenta de PyG
* Notas = Memoria