Serie Generale n. 154 del 5-7-2006
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 16 giugno 2006
Disposizioni di attuazione per le operazioni finanziarie a valere sul conto disponibilita' del Tesoro per il servizio di tesoreria. (GU Serie Generale n.154 del 05-07-2006)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO
Visto il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze n.
83002 del 30 dicembre 2005 (di seguito «Decreto»), recante la
disciplina delle operazioni finanziarie a valere sul conto
disponibilità del Tesoro per il servizio di tesoreria (di seguito il
«Conto»);
Vista la convenzione tra il Ministero dell'economia e delle finanze
(di seguito «Ministero») e la Banca d'Italia (di seguito «Banca») per
lo scambio di informazioni sui flussi di tesoreria e per le
operazioni finanziarie a valere sul Conto, stipulata in data 6 aprile
2006 ed approvata con decreto del Ministro dell'economia e delle
finanze n. 58641 del 1° giugno 2006;
Considerato che l'art. 8 comma 1, del menzionato decreto prevede
che il Dipartimento del tesoro può adottare provvedimenti attuativi
del decreto medesimo;
Ravvisata l'esigenza di adottare disposizioni attuative del
predetto decreto;
Decreta:
Art. 1.
Operazioni tramite asta
1. Le operazioni finanziarie di cui all'art. 1 del decreto eseguite
mediante asta dalla Banca, sono disposte dal Dipartimento del tesoro
-- Direzione II, tenuto conto del saldo del Conto e delle condizioni
del mercato monetario, entro il limite di importo di cui al citato
art. 1 e secondo le modalità previste all'art. 4 della convenzione.
2. La Banca comunica al mercato la disposizione e l'esito delle
operazioni secondo i sistemi in uso sui mercati finanziari.
3. Le operazioni potranno essere svolte in qualsiasi giornata
lavorativa di calendario nella quale siano operative le componenti
nazionali interessate del Trans-European Automated Real-Time
Gross-Settlement Express Transfer System (Target), purchè non
coincidente con una giornata festiva italiana e avranno, di norma,
durata pari ad un giorno.

Art. 2.
Controparti ammesse alle operazioni
1. Il Dipartimento del tesoro -- Direzione II comunica alla Banca,
tramite lettera, l'elenco delle possibili controparti di cui all'art.
5, comma 1 del decreto. Le eventuali variazioni di tale elenco e la
relativa decorrenza, sono comunicate tempestivamente dal Dipartimento
del tesoro -- Direzione II alla Banca tramite lettera.
2. Per la partecipazione alle operazioni di cui al presente
decreto, la Banca può richiedere alle controparti la stipula di
convenzioni di cui all'art. 5, comma 2 del decreto, salvo quanto
previsto all'art. 6, comma 2 del presente decreto.

Art. 3.
Modalità di offerta delle controparti
1. Le offerte delle controparti, fino ad un massimo di tre per
ciascuna controparte, inviate mediante trasmissione di richiesta
telematica da indirizzare alla Banca tramite la Rete nazionale
interbancaria (Rete), con le modalità tecniche previste nelle
convenzioni di cui all'art. 5, comma 2 del decreto, devono contenere
l'indicazione del quantitativo con il quale le controparti medesime
intendono partecipare all'asta ed il relativo tasso di interesse.
2. Ciascuna offerta non può essere inferiore a 10 milioni di euro.
Eventuali offerte di importo inferiore non sono prese in
considerazione.
3. L'importo dell'offerta, in eccesso a quello indicato nel
precedente comma, deve essere multiplo di 1 milione di euro di
capitale nominale. Le offerte che non sono formulate in multipli di 1
milione di euro sono arrotondate al multiplo inferiore.
4. Le offerte di ciascuna controparte che superino come somma
complessiva quella oggetto dell'operazione di asta, sono prese in
considerazione, fatto salvo quanto disposto all'art. 5 del presente
decreto, come segue:
a) nel caso di operazioni di impiego, a partire dalle offerte con
tasso più alto e fino a concorrenza dell'importo complessivamente
offerto;
b) nel caso di operazioni di raccolta, a partire dalle offerte
con tasso più basso e fino a concorrenza dell'importo
complessivamente offerto.
5. Il tasso indicato dalle controparti, espresso in termini
percentuali, può variare di un centesimo di punto percentuale per
ciascuna offerta presentata dalla singola controparte. Eventuali
variazioni di importo diverso vengono arrotondate per eccesso nel
caso di operazioni di impiego o per difetto nel caso di operazioni di
raccolta.
6. Il Dipartimento del tesoro - Direzione II può modificare, con
apposito decreto, il numero di cifre decimali utilizzate per
esprimere il tasso di interesse offerto dalle controparti ed il
numero di offerte formulabili dalle controparti, comunicando la
modifica e la relativa decorrenza alla Banca. La Banca comunica
tempestivamente al mercato i suddetti parametri secondo i sistemi in
uso nei mercati finanziari.

Art. 4.
Presentazione delle offerte
1. Il termine per la presentazione delle richieste di
partecipazione all'asta è, di norma, fissato alle ore 12,30 del
giorno di svolgimento delle operazioni; le offerte pervenute dopo il
suddetto termine sono respinte.
2. Eventuali richieste sostitutive di quelle già pervenute sono
prese in considerazione soltanto se giunte entro il termine di cui al
comma 1 del presente articolo. Le richieste non possono essere più
ritirate dopo il termine suddetto.
3. Al fine di garantire l'integrità e la riservatezza dei dati
trasmessi attraverso la rete nazionale interbancaria, sono scambiate
chiavi bilaterali di autenticazione e crittografia tra controparti e
Banca.
4. Nell'impossibilità di immettere messaggi in Rete da parte delle
controparti, e nel caso di interruzione duratura nel collegamento
della Rete medesima, si applicano le specifiche procedure di recovery
previste dalle convenzioni di cui all'art. 5, comma 2, del decreto.
5. Le operazioni d'asta sono eseguite dopo la scadenza del termine
di presentazione delle offerte nei locali della Banca. Un funzionario
del Ministero, che ha funzioni di ufficiale rogante, redige apposito
verbale nel quale devono essere evidenziati i tassi di aggiudicazione
e l'ammontare dei relativi interessi.
6. L'esercizio delle funzioni di ufficiale rogante potrà essere
svolto anche mediante un sistema di videoconferenza. I livelli di
servizio attinenti all'utilizzo di tale sistema sono concordati
mediante scambio di lettere tra la Banca e il Dipartimento del tesoro
-- Direzione II.

Art. 5.
Aggiudicazione
1. Nel caso di operazioni di impiego sul mercato monetario da parte
del Dipartimento del tesoro -- Direzione II, il tasso delle offerte
non può essere inferiore al tasso del deposito overnight presso
l'Eurosistema, relativo al giorno delle operazioni. Il Dipartimento
del tesoro -- Direzione II può determinare un tasso minimo superiore
al suddetto limite. Sono escluse dalla partecipazione in asta le
offerte effettuate a tassi inferiori al tasso minimo e
dall'assegnazione quelle i cui tassi sono inferiori di 5 punti base
rispetto al tasso medio ponderato delle offerte (tasso d'esclusione)
che, ordinate partendo dal tasso più alto, costituiscono la metà
dell'ammontare complessivo di quelle pervenute. Nel caso in cui tale
ammontare è superiore all'importo oggetto dell'operazione, il tasso
medio ponderato è calcolato sulla base dell'importo delle offerte
che, ordinate in modo decrescente rispetto al tasso, costituiscono la
metà dell'importo oggetto dell'operazione. Il Dipartimento del
tesoro -- Direzione II può determinare un numero di punti base
diverso da quello precedentemente indicato. L'aggiudicazione è
effettuata seguendo l'ordine decrescente dei tassi di interesse
offerti dalle controparti, fino a concorrenza dell'importo oggetto
dell'operazione.
2. Nel caso di operazioni di raccolta sul mercato monetario da
parte del Dipartimento del tesoro -- Direzione II, il tasso delle
offerte non può essere superiore al tasso del rifinanziamento
marginale presso l'Eurosistema, relativo al giorno delle operazioni.
Il Dipartimento del tesoro -- Direzione II può determinare un tasso
massimo inferiore al suddetto limite. Sono escluse dalla
partecipazione in asta le offerte effettuate a tassi superiori al
tasso massimo e dall'assegnazione quelle i cui tassi sono superiori
di 5 punti base rispetto al tasso medio ponderato (tasso
d'esclusione) delle offerte che, ordinate partendo dal tasso più
basso, costituiscono la metà dell'ammontare complessivo di quelle
pervenute. Nel caso in cui tale ammontare è superiore all'importo
oggetto dell'operazione, il tasso medio ponderato è calcolato sulla
base dell'importo delle offerte pervenute che, ordinate in modo
crescente rispetto al tasso costituiscono la metà dell'importo
richiesto. Il Dipartimento del tesoro -- Direzione II può
determinare un numero di punti base diverso da quello precedentemente
indicato. L'aggiudicazione è effettuata seguendo l'ordine crescente
dei tassi di interesse offerti dalle controparti, fino a concorrenza
dell'importo oggetto dell'operazione.
3. I tassi minimo e massimo di cui ai commi 1 e 2 del presente
articolo, ove diversi da quelli previsti rispettivamente per le
operazioni di deposito overnight e per quelle di rifinanziamento
marginale presso l'Eurosistema, nonchè il numero dei punti base
necessari per il calcolo del tasso d'esclusione, qualora diverso da
5 punti base, sono comunicati dal Dipartimento del tesoro --
Direzione II alla Banca di norma entro le ore 11 del giorno di
svolgimento delle operazioni. La Banca comunica al mercato i suddetti
parametri secondo i sistemi in uso nei mercati finanziari.
4. Si procede al riparto pro-quota, con i necessari arrotondamenti,
delle offerte formulate al tasso minimo o al tasso massimo di
aggiudicazione che non possano essere interamente soddisfatte.
5. Le offerte accolte vengono regolate ai rispettivi tassi di
interesse indicati dalle controparti aggiudicatarie.
6. Per le operazioni di impiego il Dipartimento del tesoro -
Direzione II si riserva la facoltà di stabilire limiti di credito
per ciascuna controparte.

Art. 6.
Operazioni bilaterali
1. Il Dipartimento del tesoro -- Direzione II comunica alla Banca
l'ammontare e la tipologia delle operazioni di movimentazione del
Conto poste in essere a livello bilaterale con le controparti di cui
all'art. 5 del decreto.
2. Per le operazioni bilaterali effettuate con le istituzioni o
enti pubblici che gestiscono la liquidità degli Stati dell'area
euro, non è richiesta la stipula di convenzioni di cui all'art. 5,
comma 2 del decreto.

Art. 7.
Regolamento
1. Le operazioni di cui al presente decreto sono regolate per il
tramite del sistema di regolamento lordo BIREL.
2. Le operazioni di cui al precedente art. 6 effettuate dal
Dipartimento del tesoro -- Direzione II con le istituzioni o enti
pubblici che gestiscono la liquidità degli Stati dell'area euro,
sono regolate tramite il sistema TARGET; la Banca cura gli
adempimenti relativi al regolamento delle medesime operazioni tramite
il sistema TARGET.
3. Nel rispetto della normativa e con le modalità stabilite dalla
Banca, le controparti partecipanti alle aste o alle operazioni
bilaterali di cui all'art. 6 del presente decreto possono avvalersi,
ai fini del regolamento, di un intermediario da comunicare alla
Banca.
4. Gli importi derivanti dal regolamento delle operazioni sono
contabilizzati al bilancio dello Stato secondo le modalità previste
dall'art. 6 del decreto.

Art. 8.
Rimedi in caso di inadempimento
1. Qualora le controparti, alla data di regolamento delle
operazioni, non adempiano all'obbligo di regolamento degli importi di
cui all'art. 7 del presente decreto, la Banca applica una penale
calcolata secondo le modalità di seguito indicate:
a) nel caso di operazioni di raccolta, la penale è determinata
moltiplicando il valore dell'importo oggetto di inadempimento per una
percentuale pari al tasso sulle operazioni di rifinanziamento
marginale indicato dalla Banca centrale europea, maggiorato di
5 punti percentuali; l'importo ottenuto viene diviso per 360; non è
ammessa la possibilità di corrispondere l'importo dovuto nei giorni
successivi a quello in cui si verifica l'inadempimento. La
maggiorazione di cui sopra può essere modificata dal Dipartimento
del tesoro -- Direzione II con apposito decreto;
b) nel caso di operazioni di impiego, la penale è determinata
moltiplicando il valore dell'importo oggetto di inadempimento per una
percentuale pari al tasso sulle operazioni di rifinanziamento
marginale indicato dalla Banca centrale europea, maggiorato di
7 punti percentuali; l'importo ottenuto viene moltiplicato per un
coefficiente che ha al numeratore il numero di giorni di ritardo
(computati a partire dal giorno in cui si verifica l'inadempimento) e
al denominatore 360. La maggiorazione di cui sopra può essere
modificata dal Dipartimento del tesoro -- Direzione II con apposito
decreto. La controparte dovrà corrispondere, oltre alla menzionata
penale, anche gli interessi per ciascun giorno di ritardo,
impregiudicato per il Dipartimento del tesoro -- Direzione II ogni
altro rimedio di legge.
2. Qualora il regolamento delle operazioni di cui al presente
decreto avvenga tramite un intermediario diverso da quello che ha
partecipato alle operazioni stesse, la Banca addebiterà le penali di
cui al comma 1 all'intermediario incaricato del regolamento,
comunicando le penali medesime alle controparti interessate.
3. Qualora le penali di cui al precedente comma 1 vengano
applicate, direttamente o indirettamente, nei confronti di una
controparte, tre volte nell'arco di sei mesi, la medesima controparte
non potrà più partecipare alle operazioni per conto del
Dipartimento del tesoro -- Direzione II per un periodo di trenta
giorni a decorrere dal primo giorno di mancato regolamento
dell'ultima partita oggetto di ritardo.

Art. 9.
Imputazione delle somme riscosse
all'entrata del bilancio statale
1. La Banca provvederà alla riscossione delle somme di cui al
precedente art. 8, addebitando i conti di gestione degli operatori
inadempienti in essere presso la Banca medesima, per gli importi
corrispondenti alle penali e agli interessi nel giorno in cui si
verifica l'inadempimento.
2. La Banca stessa provvederà a versare gli importi così
introitati, il giorno stesso dell'acquisizione, presso la sezione di
Roma della tesoreria provinciale dello Stato, con imputazione al
capitolo 3248 (unità previsionale di base 6.2.6) dello stato di
previsione dell'entrata del bilancio statale per l'anno finanziario
2006, ed a quelli corrispondenti per gli anni successivi.
3. La sezione di Roma della tesoreria provinciale dello Stato, in
relazione a detti versamenti, rilascerà apposite quietanze di
entrata al bilancio dello Stato.
4. La Banca comunica al Dipartimento del tesoro -- Direzione II
l'attivazione e l'esito della procedura di cui agli articoli 8 e 9
del presente decreto.

Art. 10.
Pubblicazione
1. Il presente decreto sarà trasmesso al competente organo di
controllo secondo la normativa vigente e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 16 giugno 2006
Il direttore generale del Tesoro: Grilli