Serie Generale n. 254 del 31-10-2011
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 25 ottobre 2011
Disposizioni per la movimentazione della liquidita' depositata sul conto disponibilita' del Tesoro per il servizio di tesoreria e sui conti ad esso assimilabili e per la selezione delle controparti partecipanti alle relative operazioni. (11A14322) (GU Serie Generale n.254 del 31-10-2011)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico (di seguito "Testo
unico"), e in particolare l'articolo 3;
Visto, in particolare, l'articolo 5, comma 5 del Testo unico, come
modificato dall'articolo 47, comma 1, della legge 31 dicembre 2009,
n. 196;
Visto il secondo periodo del citato articolo 5, comma 5 del Testo
unico, che prevede che con decreto del Ministro, sulla base di
criteri di trasparenza, efficienza e competitività, sono stabilite
le modalità di movimentazione della liquidità e di selezione delle
controparti;
Vista la convenzione (di seguito "Convenzione") tra il Ministero
dell'Economia e delle Finanze (di seguito "Ministero") e la Banca
d'Italia (di seguito "Banca") del 22 marzo 2011 per la gestione del
conto intrattenuto dal Tesoro presso la Banca d'Italia per il
servizio di tesoreria e dei conti ad esso assimilabili (di seguito
"Conto") approvata con il Decreto del Ministro del 29 luglio 2011;

Decreta:

Art. 1

Oggetto

1. Il presente decreto disciplina le modalità di movimentazione
della liquidità in essere sul Conto e di selezione delle controparti
con le quali saranno effettuate le operazioni sui mercati finanziari.

Art. 2

Operazioni di gestione della liquidità

1. Il Conto è movimentato con operazioni di raccolta o impiego sul
mercato monetario nonchè attraverso il ricorso ad altre operazioni
in uso nei mercati finanziari.
2. Il Ministero ha altresì facoltà di impiegare presso la Banca
la liquidità giacente sul Conto, in depositi vincolati a scadenza
predeterminata, secondo le modalità disciplinate dall'articolo 6
della Convenzione.
3. Con le operazioni di cui ai precedenti commi, il Ministero
persegue l'obiettivo di mantenere il saldo giornaliero del Conto ad
un valore prossimo a quello indicato all'articolo 2, comma 2 della
Convenzione. Resta ferma comunque la facoltà del Ministero di
sospendere l'operatività, ai sensi dell'articolo 8 della
Convenzione.
4. I dettagli tecnici relativi alle operazioni di cui ai precedenti
commi 1 e 2 sono definiti nell'apposito protocollo tra Banca e
Ministero, di cui all'articolo 5, comma 5 della Convenzione e nei
provvedimenti attuativi di cui al successivo articolo 6, comma 2.

Art. 3

Esecuzione delle operazioni di gestione della liquidità

1. Le operazioni di cui al precedente articolo 2, comma 1 possono
essere svolte tramite asta o negoziazione bilaterale in qualsiasi
giornata lavorativa di calendario nella quale sia operativo il
sistema di regolamento lordo TARGET2 (di seguito "TARGET2") e
avranno, di norma, durata pari ad un giorno lavorativo (cosiddetta
durata "overnight").
2. Le operazioni di cui al comma precedente sono eseguite dalla
Banca e non danno luogo a oneri o commissioni a carico del Ministero.
3. Il Ministero può altresì eseguire in proprio operazioni
mediante negoziazione bilaterale. Al fine di coordinare il complesso
delle operazioni svolte, il Ministero informa preventivamente la
Banca di tale operatività. Il Ministero comunica inoltre gli estremi
delle operazioni concluse alla Banca, che ne cura gli adempimenti
relativi al regolamento per il tramite di TARGET2.

Art. 4

Controparti ammesse alle operazioni

1. Alle operazioni di cui al precedente articolo 2, comma 1 possono
partecipare gli Specialisti in titoli di Stato, di cui agli articoli
23 e 28 del Decreto Ministeriale del 22 dicembre 2009, n. 216 e
successive modifiche e integrazioni, nonchè le controparti
appartenenti al medesimo gruppo societario dello Specialista.
2. Possono inoltre essere ammesse alle operazioni di cui al comma
precedente altre controparti selezionate dal Ministero sulla base di
criteri di struttura e di affidabilità, tra cui il merito di credito
e la patrimonializzazione ed eventuali altri criteri utili a
garantire l'efficienza delle operazioni.
3. Per la partecipazione alle aste la Banca può richiedere alle
controparti la stipula e il rispetto di apposite convenzioni aventi
contenuto tecnico.
4. Le operazioni mediante negoziazione bilaterale, di cui al
precedente articolo 3, possono essere effettuate con le controparti
di cui ai precedenti commi 1 e 2, nonchè con istituzioni o enti
pubblici che gestiscono la liquidità degli Stati Membri dell'Unione
Europea. Sono assimilate a tali istituzioni anche le entità
costituite nell'ambito degli interventi finalizzati alla salvaguardia
della stabilità dell'Area dell'Euro, a cui abbia aderito la
Repubblica Italiana.
5. L'elenco delle controparti di cui al presente articolo è
pubblico ed è gestito dal Ministero, che comunica anticipatamente
alla Banca i relativi aggiornamenti.

Art. 5

Rischio di credito nelle operazioni di impiego della liquidità

1. Il contenimento del rischio di credito, nelle operazioni di
impiego della liquidità, è assicurato attraverso limiti di credito,
assegnati dal Ministero a ciascuna controparte, o attraverso la
richiesta di strumenti finanziari a garanzia delle operazioni
(cosiddetti "collateral").
2. Con successivo decreto del Ministero sono stabilite le categorie
delle attività finanziarie che saranno accettate come garanzia nelle
operazioni d'impiego con le controparti e i criteri di gestione delle
garanzie.
3. La gestione operativa delle linee di credito e delle garanzie è
affidata alla Banca d'Italia.

Art. 6

Disposizione delle operazioni di gestione della liquidità

1. Le operazioni finanziarie di cui al presente decreto sono
disposte dal Direttore Generale del Tesoro o, per sua delega, dal
Dirigente Generale Capo della Direzione competente in materia di
debito pubblico.
2. Il Ministero adotta provvedimenti attuativi del presente
decreto, nei quali sono definiti i dettagli tecnici relativi alle
modalità di svolgimento, di partecipazione delle controparti e di
contabilizzazione delle operazioni di cui al precedente articolo 2.

Art. 7

Disposizioni finali

1. Il presente decreto è efficace a tutti gli effetti a decorrere
dalla data di entrata in vigore della Convenzione. Da tale data è
abrogato il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze del 30
dicembre 2005, n. 83002, recante "Disciplina delle operazioni di
gestione del conto disponibilità del Tesoro per il servizio di
tesoreria".
2. Il presente decreto sarà trasmesso all'organo di controllo
secondo la normativa vigente e sarà pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica Italiana.
Roma, 25 ottobre 2011

Il Ministro: Tremonti