Serie Generale n. 57 del 9-3-1992
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 25 febbraio 1992
Modificazioni al regolamento di esecuzione di alcune norme della legge 2 gennaio 1991, n. 1, concernenti le SIM ed altri intermediari mobiliari. (Deliberazione n. 6003). (GU Serie Generale n.57 del 09-03-1992)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216, e le successive
modificazioni;
Visto l'art. 8, comma 1, lettera h), della legge 2 gennaio 1991, n.
1, con il quale si dispone che la Consob adotti con proprio
regolamento disposizioni concernenti i rendiconti periodici relativi
alla gestione di patrimoni mobiliari;
Visto il proprio regolamento di esecuzione di alcune norme della
legge 2 gennaio 1991, n. 1, concernenti le SIM ed altri intermediari
autorizzati approvato con delibera n. 5386 del 2 luglio 1991;
Ritenuta la necessità di apportare modificazioni al predetto
regolamento;
Delibera:
L'art. 25 e gli allegati E, F e G al regolamento di esecuzione di
alcune norme della legge 2 gennaio 1991, n. 1, concernenti le SIM ed
altri intermediari autorizzati approvato con delibera n. 5386 del 2
luglio 1991 sono sostituiti da quelli annessi alla presente delibera.
La presente delibera e gli annessi allegati saranno pubblicati nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica e nel Bollettino della Consob.
Roma, 25 febbraio 1992
Il Presidente: PAZZI

Art. 25
(Estratto conto e valutazione
del patrimonio gestito)
1. L'estratto conto e la valutazione del patrimonio gestito sono
redatti secondo lo schema di cui all'allegato G del presente
regolamento.
2. La determinazione dei prezzi da applicare alle quantità di
valori mobiliari in portafoglio ai fini della valutazione del
patrimonio è effettuata secondo i seguenti criteri:
a) per i valori mobiliari quotati in borsa, negoziati nel mercato
ristretto ovvero nei mercati regolamentati, il prezzo è quello di
listino ovvero, per i titoli negoziati con il sistema di
contrattazione continua, il prezzo ufficiale dell'ultimo giorno di
mercato aperto del periodo di riferimento. Nel caso di valori
mobiliari negoziati presso più mercati, il prezzo da prendere a
riferimento è quello del mercato su cui i titoli risultano
maggiormente trattati;
b) per i titoli quotati al "corso secco" il prezzo è espresso al
"corso secco" con separata evidenziazione del rateo di interesse
maturato;
c) per i valori mobiliari non quotati, il prezzo è determinato
con riferimento al minore tra il costo medio ponderato storico -
eventualmente aggiornato, secondo il motivato prudente apprezzamento
dell'intermediario autorizzato, sulla base di elementi oggettivi
(bilancio annuale, offerte pubbliche, ecc.) - e quello corrispondente
alle concrete possibilità di realizzo;
d) per i titoli obbligazionari non quotati e per i BOT il prezzo
- individuato sulla base del criterio descritto al punto c) - è
comprensivo dei ratei di interesse maturati;
e) per i valori mobiliari sospesi dal listino in data successiva
all'acquisto, l'ultima quotazione può essere rettificata sulla base
del minore tra tale prezzo e quello di presunto realizzo, calcolato
secondo il motivato e prudente apprezzamento dell'intermediario
autorizzato. Trascorso un anno dal provvedimento di sospensione i
valori mobiliari in oggetto sono valutati sulla base dei criteri
previsti per quelli non quotati; analoga valutazione deve essere
effettuata per i valori mobiliari sospesi dal listino acquisiti dopo
la data di sospensione;
f) per le quote di investimento collettivo il valore è
rappresentato dall'ultima quotazione disponibile rilevata l'ultimo
giorno di mercato aperto nel periodo di riferimento;
g) per i valori mobiliari esteri il prezzo, individuato per le
diverse categorie secondo i criteri sopra indicati, è espresso in
lire italiane applicando i relativi cambi rilevati ufficialmente
dello stesso giorno di chiusura del rendiconto. Per i casi di titoli
espressi in valute diverse da quelle di conto valutario, il
controvalore è determinato arbitrando sui cambi accertati in mercati
aventi rilevanza e significatività internazionale.

ALLEGATO E
SCHEMA DEL PROSPETTO RIASSUNTIVO
_____________________________________________________________________
| SOCIETÀ DENOMINAZIONE SEDE CAPITALE ECC. |
|___________________________________________________________________|

_____________________________________________________________________
| CLIENTE ............... CODICE 000000 DATA RENDICONTO 00/00 |
|___________________________________________________________________|

_____________________________________________________________________
| Dati informativi generali di cui ai punti: |
| 1) Limiti relativi alla composizione del patrimonio. |
| 2) Limiti relativi alla compravendita titoli propri e del gruppo.|
| 3) Limiti relativi alla negoziazione in proprio. |
| 4) Regime fiscale. |
| 5) Altri. |
|___________________________________________________________________|

_____________________________________________________________________
Patrimonio iniziale al .............
(dati al trimestre precedente) .... Lit. ..........
Conferimenti (nel trimestre) ....... " ..........
Prelievi (nel trimestre) ........... " ..........
Totale patrimonio a disposizione
(nel trimestre) ................... " .......... (A)
Portafoglio titoli (cfr. all. estratto
conto titoli - Schema "G3") ....... " ..........
Interessi su c/c (cfr. all. estratto
conto lire - Schema "F1") ......... " ..........
Saldo liquido su c/c (cfr. all'estratto
conto lire - Schema "F1") ......... " ..........
Totale patrimonio finale (nel trimestre) " .......... (B)
Risultato di gestione (del trimestre) " .......... (R) = BA
Risultato di gestione (valore cumulato
dall'inizio dell'anno, ovvero dalla
data contratto se successiva) ..... Lit. ..........
Operazioni da regolare (cfr. all.
estratto conto titoli operazioni
da regolare - Schema "G2") ........ " ..........
Saldo impegnato (cfr. all. estratto
conto lire operazioni da regolare
- Schema "F2") .................... " ..........
Commissioni (per negoziazione) (*) " ..........
Commissioni (per gestione) (**) .... " ..........
_____________________________________________________________________

(*) Vanno evidenziate le sole commissioni totalmente pagate (ivi
comprese quelle a titolo di raccolta di ordini) ad altro
intermediario ovvero alla propria struttura separata di negoziazione
per l'esecuzione delle operazioni.
(**) Vanno evidenziate le commissioni totalmente incassate
dall'intermediario per l'esecuzione del servizio di gestione,
evidenziando separatamente l'ammontare di quelle eventualmente corre-
late alle operazioni effettuate.

_____________________________________________________________________
| Indicazione del periodo entro il quale inviare reclamo scritto gg.|
| Titoli depositati presso (indicare le categorie di depositari) |
| Liquidi depositati presso |
|___________________________________________________________________|

ALLEGATO F
SCHEMA DELL'ESTRATTO CONTO DEI MOVIMENTI LIRE
1. Nell'estratto conto dei movimenti lire sono in ogni caso
riportate le seguenti informazioni:
a) nell'allegato schema "F1";
- le singole operazioni effettuate individuate con specifica
causale dedotta da apposita legenda;
- la valuta attribuita ad ogni singola operazione;
- il saldo dare o avere dell'operazione.
b) nell'allegato schema "F2" le singole operazioni effettuate,
ma non ancora regolate;
c) nell'allegato schema "F3";
- i saldi complessivi derivanti dalla somma algebrica delle
operazioni aventi pari valuta;
- il tasso creditore a favore del cliente gestito ovvero il
tasso debitore applicato per gli eventuali saldi per valuta dare del
cliente e le eventuali variazioni avvenute nel periodo di
riferimento;
- gli interessi accreditati e/o addebitati nel periodo.

ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DEGLI SCHEMI "F1" E "F2"

* I codici delle causali delle operazioni sono esplicitati in
apposita legenda esplicativa di cui si fornisce uno schema
esemplificativo.
* Il controvalore in lire rappresenta il costo od il ricavo totale
dell'operazione comprensivo dei bolli e/o commissioni e/o imposte.
* Non sono ammesse compensazioni tra operazioni di segno opposto.
* Gli storni sono esplicitamente indicati.

ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DELLO SCHEMA "F3"

* Il primo saldo per valuta rappresenta il saldo riveniente dal
periodo precedente; i successivi sono rappresentati dalla somma
algebrica delle operazioni aventi pari valuta.
* I giorni sono dati dalla differenza tra due valute differenti e
consecutive.
* È espressamente indicato il tasso creditore a favore del
cliente gestito e l'eventuale tasso debitore a suo carico.

ESTRATTO CONTO DEI MOVIMENTI LIRE
SCHEMA "F1"

_____________________________________________________________________
|SOCIETÀ..... CLIENTE..... CODICE 00000000 Data rendiconto 00/00/00|
|___________________________________________________________________|

_____________________________________________________________________
| DATA OPERAZIONE | CAUSALE | VALUTA | DARE | AVERE |
|______________________|_____________|____________|________|________|

SCHEMA "F2"
OPERAZIONI DA REGOLARE

_____________________________________________________________________
| DATA OPERAZIONE | CAUSALE | VALUTA | DARE | AVERE |
|______________________|_____________|____________|________|________|

_____________________________________________________________________
| LEGENDA (esemplificativa) |
| Compra titoli termine/contanti |
| Vendita titoli termine/contanti |
| Rimborso titoli |
| Dividendi su titoli |
| Interessi |
| Premi |
| Diritti |
| Cedole |
| Prelievi |
| Conferimenti |
| Commissioni di gestione |
|___________________________________________________________________|

SCHEMA "F3"
_____________________________________________________________________
DATA VALUTA | SOMMATORIA | | | |
(raggruppa tutte le |________________| GIORNI | TASSO | NUM. | NUM.
operazioni di pari | dare | avere | | | DARE | AVERE
valuta) | | | | | |
____________________|_______|________|________|_______|______|_______

ALLEGATO G

SCHEMA DELL'ESTRATTO CONTO
E DELLA VALUTAZIONE DEL PATRIMONIO GESTITO

Nell'estratto conto e valutazione del patrimonio gestito sono
riportate le seguenti informazioni:
a) nell'allegato schema "G1" la movimentazione del portafoglio
gestito nel periodo di riferimento con esclusione delle operazioni
concluse alla stessa data ma non ancora regolate;
b) nell'allegato schema "G2" le operazioni concluse alla data del
rendiconto ma non ancora regolate;
c) nell'allegato schema "G3" la valutazione del portafoglio
gestito come risultante alla fine del periodo di riferimento a
seguito delle suddette movimentazioni con esclusione delle operazioni
concluse ma non ancora regolate.
ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DELLO SCHEMA "G1":
* il prospetto è compilato per ogni singolo valore mobiliare in
portafoglio al cliente alla data di chiusura del periodo precedente e
riporta:
a) la consistenza iniziale di ogni valore mobiliare in
portafoglio alla data di chiusura del periodo precedente, le singole
movimentazioni di acquisto e di vendita effettuate nel periodo
considerato con esclusione delle operazioni effettuate ma ancora da
regolare alla data di chiusura del rendiconto, le operazioni
accessorie (vendita e acquisto diritti, premi, ecc.) ed il saldo fi-
nale risultante da tutti i movimenti effettuati nel periodo;
b) per i valori mobiliari acquisiti nel periodo in corso e non
in portafoglio al periodo precedente, le singole movimentazioni di
acquisto e di vendita effettuate nel periodo considerato con
esclusione delle operazioni effettuate ma ancora da regolare alla
data di chiusura del rendiconto, le operazioni accessorie (vendita e
acquisto diritti, premi ecc.) ed il saldo finale risultante da tutti
i movimenti effettuati nel periodo;
* la data operazione è riferita al giorno in cui viene eseguita
l'operazione; la data registrazione coincide con la data valuta
riportata nell'estratto conto lire di cui allo schema "F1";
* le causali delle singole operazioni realizzate sono esplicitate
in un'apposita legenda, di cui si fornisce uno schema
esemplificativo, che preveda i codici delle operazioni possibili;
* per le operazioni in conflitto di interesse e per le operazioni
che necessitano di specifica autorizzazione da parte del cliente,
tenuto conto del disposto degli articoli 4, 33, comma 2, e 34, comma
3, del regolamento disciplinante l'esercizio delle attività di
intermediazione mobiliare di cui all'art. 9, comma 6, lettera b),
della legge, sono fornite le informazioni inserite nel facsimile di
legenda di seguito riportato ed è espressamente indicata la data
dell'autorizzazione all'operazione da parte del cliente;
* la colonna "vantaggio fuori borsa" è attivata per le operazioni
eseguite per conto del cliente fuori dei mercati regolamentati, ai
sensi e con le modalità stabilite dall'art. 11, comma 2, della
legge, e indica la differenza tra prezzo pagato e prezzo
ufficialmente rilevato sul mercato al momento dell'esecuzione
dell'ordine;
* il rateo si riferisce alla quota di interessi da sommare ai
titoli che quotano "corso secco";
* la divisa ed il cambio sono utilizzati per operazioni espresse
in valuta estera;
* il costo medio ponderato è calcolato tenendo conto di ogni
singola operazione di acquisto effettuata il cui controvalore è
comprensivo dei bolli e delle commissioni di intermediazione, sulla
base del valore ponderato precedente del portafoglio.
ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DELLO SCHEMA "G2":
* per la compilazione dello schema "G2" relativo alle operazioni
effettuate e non regolate valgono le indicazioni fornite per lo
schema allegato "G1".
ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DELlO SCHEMA "G3"
* ai fini della valutazione del patrimonio, ai saldi finali delle
singole posizioni in valori mobiliari come risultanti dallo schema
"G1" sono applicati i criteri di valutazione definiti all'art. 25 del
presente regolamento.

Operazioni "pronti contro termine"

* Le operazioni "pronti contro termine" effettuate nel periodo di
riferimento sono evidenziate nello schema "G1" come di seguito
indicato:
- l'operazione a pronti viene evidenziata indicando nella colonna
"denominazione titolo" la connessa operazione a termine;
- l'operazione a termine viene evidenziata indicando nella
colonna "denominazione titolo" la connessa operazione a pronti;
* le operazioni "pronti contro termine" in essere alla data di
chiusura del rendiconto sono evidenziate come di seguito indicato:
- l'operazione a pronti viene evidenziata nello schema "G1"
indicando nella colonna "denominazione titolo" la connessa operazione
a termine;
- l'operazione a termine viene evidenziata nello schema "G2"
indicando nella colonna "denominazione titolo" la connessa operazione
a pronti;
- nello schema "G3" a fronte di ogni singola operazione la
colonna "denominazione titolo" indicherà l'operazione "pronti contro
termine" relativa al singolo titolo, la colonna "quantità finale"
indicherà la quantità oggetto del contratto, la colonna "valore
unitario" riporterà il costo di acquisto a pronti dei titoli e la
colonna "ratei" indicherà i ratei di interesse maturati alla data di
chiusura del rendiconto. Il valore indicato nella colonna "valore
globale" sarà dato da "quantità finale per valore unitario più
ratei".

Operazioni in conflitto di interesse e da autorizzare

Legenda:
a) acquisto di valori mobiliari emessi dall'intermediario in
eccesso rispetto ai limiti contrattuali ovvero stabili dalla Consob;
b) acquisto di valori mobiliari emessi da soggetti collegati
all'intermediario da rapporti di gruppo in eccesso rispetto ai limiti
contrattuali ovvero stabili dalla Consob;
c) acquisto o sottoscrizione di valori mobiliari collocati
dall'intermediario;
d) acquisto o sottoscrizione di valori mobiliari collocati da
soggetti collegati all'intermediario;
e) acquisto o vendita di valori mobiliari emessi
dall'intermediarioautorizzato in ipotesi di operazioni sul capitale
concernenti i suddetti valori mobiliari;
f) acquisto o vendita di valori mobiliari emessi da soggetti
collegati all'intermediario autorizzato in ipotesi di operazioni sul
capitale concernenti i suddetti valori mobiliari;
g) acquisto o vendita di valori mobiliari emessi
dall'intermediarioautorizzato in ipotesi di operazioni di fusione
concernenti i suddetti valori mobiliari;
h) acquisto o vendita di valori mobiliari emessi da soggetti
collegati all'intermediario autorizzato in ipotesi di operazioni di
fusione concernenti i suddetti valori mobiliari;
i) acquisto o vendita di valori mobiliari emessi
dall'intermediarioautorizzato in ipotesi di operazioni di scissione
concernenti i suddetti valori mobiliari;
l) acquisto o vendita di valori mobiliari emessi da soggetti
collegati all'intermediario autorizzato in ipotesi di operazioni di
scissione concernenti i suddetti valori mobiliari;
m) acquisto, vendita, sottoscrizione o scambio di valori
mobiliari emessi dall'intermediario autorizzato in ipotesi di
operazioni di offerta (pubblica) di acquisto, di sottoscrizione, di
vendita o di scambio concernenti i suddetti valori mobiliari;
n) acquisto, vendita, sottoscrizione o scambio di valori
mobiliari emessi da soggetti collegati all'intermediario autorizzato
in ipotesi di offerta (pubblica) di acquisto, di sottoscrizione, di
vendita o di scambio concernenti i suddetti valori mobiliari;
o) acquisto di diritti di opzione ovvero esercizio di diritti di
prelazione sui valori mobiliari di cui ai precedenti punti e) ed f);
p) acquisto o sottoscrizione di valori mobiliari non negoziati
su mercati regolamentati.
SCHEMA "G1"
_____________________________________________________________________
CLIENTE CODICE DATA RENDICONTO
_____________________________________________________________________
Data Data Denom. Caus. Ipotesi QNT Prezzo
reg. op. tit. Confl/ MKT ACQ/VEN unit. Rateo
autoriz.
_____________________________________________________________________
CLIENTE CODICE DATA RENDICONTO
_____________________________________________________________________
Cambio Prezzo Commis. Imposte Vant. Costo
e divisa glob. e bolli F. B. medio
pond.
_____________________________________________________________________
SCHEMA "G2"
OPERAZIONI DA REGOLARE
_____________________________________________________________________
CLIENTE CODICE DATA RENDICONTO
_____________________________________________________________________
Data Data Denom. Caus. Ipotesi QNT Prezzo
reg. op. tit. Confl/ MKT ACQ/VEN unit. Rateo
autoriz.
_____________________________________________________________________
CLIENTE CODICE DATA RENDICONTO
_____________________________________________________________________
Cambio Prezzo Commis. Imposte Vant. Costo
e divisa glob. e bolli F. B. medio
pond.
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________
| LEGENDA (esemplificativa) |
| COMPRA TITOLI TERMINE/CONTANTI |
| VENDITA TITOLI TERMINE/CONTANTI |
| RIMBORSO TITOLI |
| PREMI |
| DIRITTI |
|___________________________________________________|

SCHEMA "G3"

_____________________________________________________________________
CLIENTE CODICE DATA RENDICONTO
_____________________________________________________________________
Denominazione Quantità finale Costo medio Valore
titolo ponderato unitario unitario art. 25
_____________________________________________________________________
CLIENTE CODICE DATA RENDICONTO
_____________________________________________________________________
Ratei Cambio divisa Valore globale
(*)
_____________________________________________________________________
Saldo Totale (somma valore globale)
_____________________________________________________________________

(*) Il valore globale è dato da "quantità finale per valore
unitario". Per i valori mobiliari esteri il valore globale è dato da
"quantità finale per valore unitario (in valuta) per cambio". Per i
valori mobiliari quotati al "corso secco" il valore globale è dato
da "quantità finale per valore unitario più ratei".