Serie Generale n. 298 del 20-12-1996
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 7 novembre 1996, n. 636
Regolamento recante condizioni e modalita' di concessione di anticipazioni finanziarie per l'acquisizione temporanea di partecipazioni di minoranza nel capitale di rischio di piccole e medie imprese. (GU Serie Generale n.298 del 20-12-1996)
Nota: note: Entrata in vigore del decreto: 21-12-1996

IL MINISTRO DEL TESORO
DI CONCERTO CON
IL MINISTRO DELL'INDUSTRIA
DEL COMMERCIO E DELL'ARTIGIANATO
Vista la legge 28 novembre 1980, n. 782, recante: "Nuove norme
dirette a sostenere la competitività del sistema industriale, a
definire procedure di spesa della Cassa per il Mezzogiorno e
trasferire le competenze del comitato tecnico di cui all'articolo 4
della legge 12 agosto 1997, n. 675" che all'articolo 2, lettera a),
prevede la costituzione presso il Mediocredito centrale di un fondo
da utilizzare per la concessione di anticipazioni a favore dei
Mediocrediti regionali per essere da questi impiegate in operazioni
di finanziamento a favore di piccole e medie imprese;
Visto l'articolo 2, comma 2, del decreto-legge 20 maggio 1993, n.
149, convertito dalla legge 19 luglio 1993, n. 237, recante
interventi urgenti in favore dell'economia, il quale, novellando
l'articolo 2 della predetta legge n. 782 del 1980, prevede che i
rientri per capitale ed interessi del Fondo di cui a quest'ultimo
articolo vengano accantonati nella misura di lire 100 miliardi annui
per ciascuno degli esercizi 1993, 1994, 1995, 1996 e 1997 per la
costituzione di un Fondo da utilizzare per la concessione di
anticipazioni alle società finanziarie per l'innnovazione e lo
sviluppo iscritte nell'albo di cui all'articolo 2, comma 3, della
legge 5 ottobre 1991, n. 317, nonchè ad enti creditizi e a società
finanziarie di partecipazione iscritti nell'elenco speciale di cui
all'articolo 7 del decreto-legge 3 maggio 1991, n. 143, convertito,
con modificazioni, dalla legge 5 luglio 1991, n. 197, da impiegare,
in aggiunta alle risorse proprie, per l'acquisizione temporanea di
partecipazioni di minoranza nel capitale di rischio di piccole e
medie imprese organizzate come società di capitale o come società
cooperative, con sede in Italia e che con decreto del Ministro del
tesoro, di concerto con il Ministro dell'industria, del commercio e
dell'artigianato siano stabilite la durata, le garanzie, le modalità
ed ogni altra condizione per la concessione di dette anticipazioni;
Visto il predetto articolo 2, comma 2, del decreto-legge n. 149 del
1993 il quale prevede, inoltre, che, a fronte delle predette
partecipazioni, sia consentito l'intervento del Fondo centrale di
garanzia di cui all'articolo 20, della legge 12 agosto 1977, n. 675,
cui viene conferita una somma pari al 10 per cento delle
disponibilità annue del Fondo di cui allo stesso articolo 2, comma
2;
Visto il decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, recante:
"Testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia" che
prevede, all'articolo 107, l'istituzione di un elenco speciale per
gli intermediari finanziari e abroga l'articolo 7 del decreto-legge 3
maggio 1991, n. 143, convertito, con modificazioni, nella legge 5
luglio 1991, n. 197;
Visto il proprio decreto in data 17 novembre 1993, che all'articolo
1 prevede che a decorrere dal 1 gennaio 1994 i soggetti iscritti
nell'elenco di cui all'articolo 7 della legge 5 luglio 1991, n. 197,
sono iscritti d'ufficio nell'elenco speciale di cui all'articolo 107
del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385;
Vista la legge 26 novembre 1993, n. 489, recante: "Proroga del
termine di cui all'articolo 7, comma 6, della legge 30 luglio 1990,
n. 918, recante disposizioni per la ristrutturazione e la
integrazione del patrimonio degli istituti di credito di diritto
pubblico, nonchè altre norme sugli istituti medesimi";
Visto l'articolo 17, commi 3 e 4, della legge 23 agosto 1988, n.
400;
Vista la comunicazione al Presidente del Consiglio dei Ministri a
norma dell'articolo 17, comma 3, della citata legge n. 400 del 1988
(nota n. 836161 dell'11 novembre 1996);
Visto il parere del Consiglio di Stato n. 43/96/SG espresso
nell'adunanza generale del 21 marzo 1996;
A D O T T A
il seguente regolamento:
Condizioni e modalità di concessione di anticipazioni finanziarie
per l'acquisizione temporanea di partecipazioni di minoranza nel
capitale di rischio di piccole e medie imprese.
Art. 1.
D e f i n i z i o n i
1. Nel presente regolamento l'espressione:
a) "Legge" indica la legge 28 novembre 1980, n. 782, come
novellata dal decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito dalla
legge 19 luglio 1993, n. 237;
b) "Fondo" indica il fondo di cui all'articolo 2, comma 2, della
legge 28 novembre 1980, n. 782, come novellato dal citato
decreto-legge n. 149 del 1993;
c) "banca" indica l'ente creditizio avente sede legale in Italia
o in uno degli Stati membri dell'Unione europea;
d) "finanziaria" indica la società finanziaria che svolge
attività di assunzione di partecipazioni al capitale di società,
iscritta nell'elenco speciale tenuto dalla Banca d'Italia di cui
all'articolo 107 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385;
e) "S.F.I.S." indica la società finanziaria per l'innovazione e
lo sviluppo di cui all'articolo 2, comma 3, della legge 5 ottobre
1991, n. 317;
f) "intermediario" indica uno qualsiasi dei soggetti di cui alle
lettere c), d) ed e);
g) "Comitato" indica l'organismo competente a deliberare sulla
concessione delle anticipazioni, istituito in forza della convenzione
stipulata in data 2 marzo 1995 tra il Ministero del tesoro e il
Mediocredito centrale ai sensi dell'articolo 3 della legge 26
novembre 1993, n. 489.
AVVERTENZA:
Il presente decreto regolamentare, concernente la
materia creditizia e mobiliare, non è soggetto al
controllo preventivo di legittimità da parte della Corte
dei conti, ai sensi dell'art. 3, comma 13, della legge 14
gennaio 1994, n. 20.
AVVERTENZA:
Il testo delle note qui pubblicato è stato redatto ai
sensi dell'art. 10, comma 3, del testo unico delle
disposizioni sulla promulgazione, delle leggi,
sull'emanazione dei decreti del Presidente della Repubblica
e sulle pubblicazioni ufficiali della Repubblica italiana,
approvato con D.P.R. 28 dicembre 1985, n. 1092, al solo
fine di facilitare la lettura delle disposizioni di legge
alle quali è operato il rinvio. Restano invariati il
valore e l'efficacia degli atti legislativi qui trascritti.

Art. 2.
Soggetti destinatari delle anticipazioni
1. Le anticipazioni a valere sul Fondo sono concesse a banche,
S.F.I.S. e finanziarie, che hanno un capitale sociale interamente
versato non inferiore a venti volte il capitale minimo previsto dalla
legge per la costituzione delle società per azioni, nel caso di
partecipazioni nelle piccole imprese ovvero cento volte il predetto
capitale nel caso di partecipazioni nelle medie imprese.
2. Ai fini dell'ammissione ai benefici previsti dal presente
regolamento le finanziarie devono essere in possesso, all'atto della
presentazione della domanda, dei seguenti requisiti, che devono
permanere per tutto il periodo di durata dell'operazione di
anticipazione:
a) possedere una capacità operativa adeguata agli investimenti
proposti, desumibile dallo svolgimento di attività nel settore delle
assunzioni di partecipazioni finanziarie per un periodo di almeno tre
anni;
b) aver acquisito almeno dieci partecipazioni in piccole o medie
imprese ed aver effettuato almeno tre smobilizzi nell'ultimo
triennio;
c) avere conseguito nell'ultimo triennio un utile operativo a
seguito degli investimenti effettuati.
3. A decorrere dal quinto anno dalla data di entrata in vigore del
presente regolamento, anche le banche e le S.F.I.S. devono risultare
in possesso dei requisiti di cui al precedente comma.
4. Gli intermediari devono essere dotati di un'appropriata
struttura interna da adibire in via ordinaria all'attività di
assunzione di partecipazioni e comprendente un congruo numero di
analisti esperti nelle operazioni di capitale di rischio.

Art. 3.
Imprese beneficiarie dell'intervento
1. Le anticipazioni sono concesse per la partecipazione al capitale
delle piccole e medie imprese con sede in Italia costituite come
società di capitale, anche in forma cooperativa, in possesso dei
requisiti previsti dalla disciplina comunitaria in materia di aiuti
di Stato a favore delle piccole e medie imprese, di cui alla
decisione della Commissione C.E. in data 20 maggio 1992.
2. Le imprese beneficiarie dell'intervento devono risultare in
possesso dei seguenti requisiti minimi:
- un valore dell'utile più ammortamenti (cash-flow) positivo
negli ultimi due esercizi completi. Le imprese che non hanno chiuso
due esercizi completi di attività devono presentare un valore del
margine operativo lordo (MOL) positivo nell'esercizio non completo e
un valore dell'utile più ammortamenti (cash-flow) positivo
nell'esercizio completo;
- un indice di liquidità (inteso come rapporto tra attivo
circolante e passivo a breve) superiore a 0,8 nell'ultimo esercizio;
- un patrimonio netto superiore al 50 per cento delle
immobilizzazioni nette nell'ultimo esercizio.

Art. 4.
Modalità dell'intervento
1. L'anticipazione è concessa, compatibilmente con le
disponibilità del Fondo, in misura non superiore al 50 per cento
dell'ammontare dell'investimento effettuato dall'intermediario con
mezzi propri e comunque per un importo non superiore a 10 miliardi di
lire per ogni singola iniziativa.
2. L'anticipazione e evidenziata nella nota integrativa del
bilancio dell'intermediario.
3. Le azioni o quote acquisite dagli intermediari con i mezzi
propri e con le anticipazioni del Fondo devono essere di nuova
emissione; sono esclusi i casi di aumenti di capitale derivanti da
conversioni di obbligazioni o di finanziamenti convertibili.

Art. 5.
Concessione delle anticipazioni
1. La gestione del Fondo è affidata al Mediocredito centrale sulla
base di apposita convenzione stipulata con il Ministero del tesoro,
ai sensi dell'articolo 3 della legge 26 novembre 1993, n. 489.
2. Gli intermediari fanno pervenire le domande di concessione delle
anticipazioni al Mediocredito centrale entro il 31 gennaio ed il 31
luglio di ogni anno.
3. Alla domanda va allegata la seguente documentazione, da
aggiornarsi in caso di successive variazioni:
a) copia autenticata dell'atto costitutivo e dello statuto
vigente;
b) attestazione comprovante l'iscrizione delle finanziarie e
delle S.F.I.S. nell'elenco speciale di cui all'articolo 107 del
decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385;
c) atto notorio o dichiarazione sostitutiva resa dal
rappresentante legale secondo le disposizioni della legge 4 gennaio
1968, n. 15, e successive modificazioni, circa la sussistenza dei
requisiti e delle condizioni previsti dalla legge e dal presente
regolamento;
d) copia dell'ultimo bilancio approvato;
e) dichiarazione attestante il possesso dei requisiti di cui
all'articolo 2, rilasciata da una primaria società esercente
l'attività di valutazione del merito di credito (rating);
f) l'indicazione del proprio numero di conto corrente bancario
per l'accreditamento delle anticipazioni.
4. Le domande sono corredate da una relazione in cui sono
specificate l'entità della partecipazione finanziaria da assumere,
la situazione economico-finanziaria e gestionale della società
partecipanda, la redditività presunta dell'investimento e, in
generale, le prospettive di sviluppo prevedibili nel medio periodo in
virtù dell'apporto delle nuove risorse finanziarie, nonchè la
valutazione dell'azienda effettuata ai fini della determinazione
dell'ammontare dell'investimento.
5. Sono ammissibili anche le domande relative ad acquisizioni di
partecipazioni effettuate nel semestre precedente alla data di
presentazione delle domande medesime, purchè dopo l'entrata in
vigore del presente regolamento.
6. Il Comitato, entro il 30 giugno e il 31 dicembre di ogni anno,
valutata la conformità delle domande ai principi e ai criteri
stabiliti dalla legge e dal presente regolamento e sulla base delle
risultanze dell'istruttoria effettuata dal Mediocredito centrale,
procede, previa acquisizione degli atti previsti dalla vigente
normativa "antimafia", alla concessione delle anticipazioni per
l'importo richiesto da ciascun intermediario con le domande pervenute
nei termini di cui al precedente comma 2 e ritenute ammissibili, a
valere sulle somme resesi disponibili per il relativo semestre e
secondo i criteri di priorità di cui al successivo comma 7. Le somme
eventualmente non assegnate nel semestre e gli eventuali rientri
verificatisi nello stesso semestre sono disponibili per le
concessioni nel semestre successivo.
7. Le anticipazioni sono concesse dal Comitato sulla base dei
seguenti criteri di priorità, con riferimento alla sede legale delle
imprese oggetto dell'intervento di partecipazione:
- territori di cui all'obiettivo 1;
- territori di cui agli obiettivi 2 e 5 b, così come definiti dal
regolamento (CEE) n. 2081/93 del Consiglio del 20 luglio 1993;
- restante parte del territorio nazionale.
Nel caso in cui i fondi disponibili non risultassero sufficienti
per accogliere tutte le richieste relative a ciascuno dei predetti
ambiti territoriali, il Comitato procede ad un'ulteriore selezione
sulla base dei seguenti criteri di priorita':
- piccole imprese;
- medie imprese.
Nel caso in cui i fondi ancora disponibili non risultassero
sufficienti per accogliere tutte le richieste relative a ciascuna
delle predette categorie, il Comitato procede ad un'ulteriore
selezione sulla base dei seguenti criteri di priorita':
- imprese industriali;
- imprese degli altri settori.
La definitiva assegnazione dei fondi in applicazione dei predetti
criteri di priorità sarà effettuata sulla base dell'ordine
cronologico di completamento delle domande pervenute al Mediocredito
centrale. Le domande non accolte per carenza di fondi possono essere
ripresentate nel semestre successivo.
8. L'accreditamento delle anticipazioni concesse è effettuato non
prima di cinque giorni lavorativi antecedenti la data fissata per la
sottoscrizione dell'atto di acquisto delle partecipazioni ovvero
immediatamente nel caso di partecipazioni già acquisite, salvi i
tempi tecnici necessari per le erogazioni.
9. Una volta erogata l'anticipazione, il Mediocredito centrale ne
verifica l'effettivo impiego in conformità ai termini esposti dagli
intermediari. A tal fine questi ultimi sono tenuti ad inviare entro
trenta giorni dall'erogazione dell'anticipazione:
a) copia autenticata della delibera di aumento di capitale della
partecipata per un importo non inferiore alla somma
dell'anticipazione e dell'apporto di capitale proprio, dalla quale
risulti il rispetto delle disposizioni di cui all'articolo 4, commi 1
e 3;
b) copia dell'atto notarile o del fissato bollato relativo
all'acquisto delle azioni o quote per l'importo derivante
dall'aumento di capitale deliberato.
10. Gli intermediari sono tenuti ad inviare annualmente al
Mediocredito centrale una relazione sull'andamento delle
partecipazioni per le quali sono state concesse le anticipazioni del
Fondo.
11. Gli intermediari possono richiedere ulteriori anticipazioni
soltanto dando dimostrazione di aver già investito quelle ricevute,
totalmente e in conformità agli obiettivi del Fondo.

Art. 6.
Durata delle partecipazioni
e modalità di restituzione delle anticipazioni
1. La partecipazione ha una durata ordinaria non superiore a sette
anni e non inferiore a tre anni decorrenti dalla data della
sottoscrizione.
2. Nel caso in cui la dismissione avvenga prima del compimento del
terzo anno l'intermediario e tenuto a restituire l'anticipazione,
oltre agli interessi calcolati ad un tasso pari alla media dei
rendimenti lordi dei B.O.T. a 12 mesi emessi nel periodo, maggiorato
di 5 punti percentuali.
3. Nel caso in cui la dismissione avvenga entro il periodo di cui
al comma 1, gli intermediari sono comunque tenuti alla immediata
restituzione al Fondo dell'importo anticipato, maggiorato degli
interessi calcolati al tasso di inflazione effettivo sulla base degli
indici ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e
impiegati, per ciascun anno della durata dell'intervento e per il
periodo parziale dell'ultimo anno. Qualora dall'atto notarile o dal
fissato bollato relativo alla cessione delle azioni o quote risultino
plusvalenze rispetto al prezzo di acquisto, gli intermediari ne
versano al Fondo una quota del 60 per cento della somma spettantegli
sulla base della misura percentuale dell'anticipazione concessa.
Detta quota è comprensiva degli interessi di cui al precedente
periodo, qualora risulti di ammontare pari o superiore alla
sommatoria degli interessi medesimi e non è dovuta in caso
contrario.
4. Nel caso in cui, trascorso il termine massimo di cui al comma 1,
la dismissione non fosse stata effettuata, gli intermediari ne danno
comunicazione al Mediocredito centrale esponendo le ragioni che non
hanno consentito la conclusione dell'operazione e presentando un
piano di smobilizzo della partecipazione. In tal caso il Comitato,
valutate le circostanze rappresentate dagli intermediari e
l'attendibilità del piano, puo': a) concedere una proroga non
superiore a tre anni, ovvero b) chiedere la restituzione immediata
dell'anticipazione, maggiorata di una somma calcolata sulla base dei
criteri di cui al comma 3, previa valutazione peritale delle
partecipazioni effettuata da una società di certificazione scelta
dal Comitato, con oneri a carico dell'intermediario.
5. Nel caso in cui, trascorso il decimo anno, la cessione della
partecipazione non sia ancora avvenuta il Mediocredito centrale
procede secondo le modalità di cui alla lettera b) del precedente
comma.
6. Nel caso di liquidazione volontaria o concorsuale dell'impresa
partecipata l'intermediario è tenuto all'immediata restituzione
dell'anticipazione maggiorata di interessi al tasso previsto al
precedente comma 3.

Art. 7.
Ripartizione dei dividendi
1. Sull'ammontare dei dividendi percepiti l'intermediario
corrisponde al Mediocredito centrale una quota commisurata alla
partecipazione acquisita con l'anticipazione, al netto di una somma
annua spettante all'intermediario come commissione di gestione,
calcolata applicando ai dividendi di spettanza del Fondo le seguenti
misure percentuali:
- 2 per cento annuo per i primi 5 miliardi di anticipazione;
- 1 per cento annuo tra 5 e 10 miliardi.

Art. 8.
Obbligo di riservatezza
1. È fatto obbligo al Mediocredito centrale e al Comitato di
mantenere la riservatezza sulla identità degli intermediari che
richiedono l'anticipazione durante la fase della istruttoria delle
domande e di garantirne l'anonimato fino al momento della
realizzazione dell'investimento.

Art. 9.
Revoca delle anticipazioni
1. La concessione dell'anticipazione è revocata, previa
contestazione all'intermediario e assegnazione al medesimo di un
termine di trenta giorni per la presentazione di controdeduzioni, nei
seguenti casi:
a) mancato impiego delle anticipazioni entro sei mesi dalla
concessione;
b) sopravvenuta cancellazione delle finanziarie o delle S.F.I.S.
dall'elenco speciale;
c) successivo accertamento della insussistenza, alla data di
presentazione della domanda, dei prescritti requisiti;
d) venir meno, successivamente alla data di presentazione della
domanda dei requisiti prescritti;
e) dichiarazioni mendaci o comportamento scorretto
dell'intermediario anche sotto forma di omissioni in relazione a
richieste di informazioni e chiarimenti da parte del Mediocredito
centrale.
2. Nei casi di cui al precedente comma, gli intermediari sono
tenuti all'immediato rimborso delle somme anticipate oltre agli
interessi calcolati ad un tasso pari alla media dei rendimenti lordi
dei buoni ordinari del Tesoro a 12 mesi dell'ultimo semestre,
maggiorato di 7 punti percentuali, a decorrere dalla data di
erogazione dell'anticipazione.

Art. 10.
Garanzie
1. A garanzia della restituzione delle anticipazioni gli
intermediari, per il periodo di durata dell'operazione, danno in
pegno al Mediocredito centrale S.p.a., quale gestore del Fondo le
azioni o quote acquisite con l'intervento di partecipazione per un
valore pari al doppio dell'importo dell'anticipazione, con oneri a
carico degli intermediari medesimi. I diritti derivanti dalle
partecipazioni sono esercitati dall'intermediario.
2. In caso di intervento del Fondo centrale di garanzia di cui
all'articolo 20 della legge 12 agosto 1977, n. 675, la perdita
riconosciuta è liquidata all'intermediario ad avvenuto pagamento da
parte sua delle somme dovute al Fondo ai sensi dell'articolo 6.

Art. 11.
Norma finale
1. Entro il 31 marzo di ogni anno il Mediocredito centrale
trasmette al Ministero del tesoro - Direzione generale del tesoro e
al Ministero dell'industria, del commercio e dell'artigianato -
Direzione generale della produzione industriale, una relazione
dettagliata delle operazioni effettuate nel corso dell'anno
precedente con le anticipazioni del Fondo.
Il presente regolamento sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana ed entrerà in vigore
il giorno successivo a quello della sua pubblicazione.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Roma, 7 novembre 1996
Il Ministro del tesoro
CIAMPI
Il Ministro dell'industria
del commercio e dell'artigianato
BERSANI