Serie Generale n. 141 del 19-6-1998
ESTRATTI, SUNTI E COMUNICATI
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
COMUNICATO
141 Aggiornamento del 26 maggio 1998 alla circolare n. 4 del 29 marzo 1988. Modifica della disciplina di vigilanza in materia di partecipazioni delle banche e dei gruppi bancari (GU Serie Generale n.141 del 19-06-1998)

Il testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (d.lgs.
1 settembre 1993, n. 385) ha previsto che la Banca d'Italia, in
conformità delle deliberazioni del CICR, emani disposizioni di
carattere generale aventi ad oggetto le partecipazioni detenibili.
Con decreto n. 242632 del 22 giugno 1993 il Ministro del tesoro ha
impartito le direttive generali sulla materia; le istruzioni di
vigilanza in attuazione di tale decreto sono state emanate nel giugno
del 1993.
Le istruzioni disciplinano sia l'assunzione di partecipazione in
società bancarie, finanziarie e assicurative, stabilendo che per il
superamento di alcune soglie rilevanti occorre l'autorizzazione della
Banca d'Italia, sia la sottoscrizione di capitale di rischio delle
imprese non finanziarie, nel rispetto di una serie di limiti tesi a
evitare una eccessiva commistione tra banca e industria.
A quasi cinque anni dall'emanazione della disciplina è emersa
l'esigenza di effettuare alcuni interventi sulle istruzioni di
vigilanza, in larga parte già anticipati al sistema bancario
mediante comunicazioni di questo Istituto, che lasciano comunque
immutati i principi generali cui le stesse si ispirano.
Le principali modifiche introdotte concernono:
l'applicazione dell'intera disciplina a lilvello consolidato ad
eccezione del "limite quantitativo generale" (la somma di immobili e
partecipazioni deve essere contenuta entro l'ammontare del patrimonio
di vigilanza) che continua ad essere applicato anche a livello
individuale;
la possibilità anche per le banche non abilitate e non
specializzate di acquisire partecipazioni non finanziarie oltre il
limite di "separatezza", purchè di contenuto ammontare. In
particolare, il valore delle partecipazioni eccedente il limite del
15% del capitale della società partecipata deve essere contenuto
entro l'1% del patrimonio di vigilanza del partecipante e la somma
delle eccedenze rispetto al suddetto limite non deve essere superiore
all'1% del patrimonio di vigilanza;
la possibilità di non calcolare le azioni detenute in pegno ai
fini del rispetto del limite di separatezza nell'ipotesi in cui le
imprese affidate versino in stato di difficoltà ovvero nel caso in
cui la banca si impegni a non intervenire nella gestione ordinaria
della società affidata;
la possibilità di acquisire partecipazioni per recupero crediti in
imprese non finanziarie in difficoltà al fine di agevolarne la
liquidazione. Tale interessenze possono essere detenute anche in
eccedenza rispetto ai limiti previsti per l'assunzione di
partecipazioni industriali, purchè a fronte dell'eccedenza stessa vi
sia un'idonea copertura patrimoniale;
l'estensione a tutte le banche della facoltà di intervenire nel
capitale di imprese in temporanea difficoltà finanziaria al fine di
favorirne il risanamento. Inoltre, viene meno la preventiva verifica
da parte della Banca d'Italia dei requisiti per l'acquisizione di
partecipazioni della specie e viene prevista una comunicazione da
parte della banca capofila dopo che il piano sia stato approvato da
tutte le banche interessate;
l'esclusione dalla definizione di "partecipazioni" delle operazioni
di investimento in azioni che abbiano caratteristiche che le rendano
assimilabili a crediti;
l'introduzione di un nuovo sistema di segnalazione degli
investimenti in partecipazione, denominato A.P.E. (Archivio
Partecipazini Enti), in sostituzione dello schema segnaletico basato
sui modelli 84 Vig.
Le accluse istruzioni danno luogo a una nuova versione del capitolo
XVIII (parte riservata agli enti creditizi). Le modifiche introdotte
hanno, inoltre, determinato la necessità di rivedere la disciplina
per l'assunzione di partecipazioni da parte delle banche di credito
cooperativo (cap. LVIII, sez. III, delle Istruzioni di vigilanza).
Infine, alcune modifiche marginali sono state apportate ai capitoli
XII (parte prima, sez. II, e parte seconda, sez. II) e LXI (sez. II).
Attesa la rilevanza che assumono anche per i soggetti esterni al
sistema bancario, le disposizioni contenute nel capitolo XVII saranno
pubblicate nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.

PARTECIPAZIONI DELLE BANCHE E DEI GRUPPI BANCARI (1)
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
La presente disciplina sulle partecipazioni delle banche e dei gruppi
bancari introduce regole prudenziali coerenti con il processo di
despecializzazione portato a compimento con il d.lgs. n. 385 del 1
settembre 1993, che consente agli intermediari bancari di operare
sull'intera gamma dell'attività finanziaria.
Le disposizioni tengono conto, inoltre, del principio della
neutralità della norma di vigilanza, in base al quale la
regolamentazione non deve condizionare le scelte dell'imprenditore
bancario in ordine al modello organizzativo multidivisionale o di
gruppo.
L'assunzione di partecipazioni si realizza nel rispetto dei criteri e
dei limiti prudenziali stabiliti dal Ministro del tesoro, la cui
attuazione è demandata alla Banca d'Italia.
In primo luogo viene stabilita una regola quantitativa generale
secondo la quale il complesso delle partecipazioni, unitamente agli
investimenti in immobili, non deve comunque eccedere l'ammontare del
patrimonio di vigilanza. Tale limite trova applicazione a livello
individuale e consolidato.
Le ulteriori regole concernenti l'assunzione di partecipazioni da
parte delle banche e dei gruppi bancari trovano applicazione con
riferimento a due distinte fattispecie:
a) partecipazioni in banche, in società finanziarie e strumentali, e
in imprese di assicurazione;
b) partecipazioni in altri soggetti, nel prosieguo indicati come
"imprese non finanziarie". nanziarie".
Per gli investimenti nel settore bancario, finanziario e assicurativo
è previsto l'intervento della Banca d'Italia nei casi in cui la
partecipazione supera soglie qualificate. Si mira a verificare la
capacità dell'impresa bancaria di investire in nuovi comparti e di
valutare l'impatto dell'operazione sulla situazione tecnica e
organizzativa nonchè la compatibilità dell'articolazione in gruppo
con le esigenze della vigilanza su base consolidata.
L'assunzione di partecipazioni nel comparto delle imprese non
finanziarie arricchisce la gamma degli strumenti di finanziamento
all'impresa ed è volta a favorire sia il rafforzamento patrimoniale
sia l'affermazione nei mercati regolamentati di società con buone
prospettive economiche e di sviluppo.
_____________
(1) Capitolo pubblicato in G.U.
Rispetto alle altre forme tipiche di finanziamento, l'acquisizione di
partecipazioni comporta l'assunzione di maggiori rischi connessi non
solo con la circostanza che il rimborso dei diritti patrimoniali
avviene in via residuale rispetto ai creditori ordinari, ma anche con
la possibile fluttuazione del valore delle azioni in relazione alle
prospettive economiche dell'impresa affidata.
Nell'acquisizione di interessenze al capitale di imprese assume
specifico rilievo la capacità del banchiere di selezionare le stesse
in base alla loro capacità imprenditoriale, scegliendo tra queste le
più meritevoli.
Le banche e i gruppi bancari devono pertanto dotarsi di strutture e
di procedure interne idonee a presidiare adeguatamente i rischi
insiti in tale forma di finanza di impresa.
Le imprese in cui acquisire partecipazioni devono essere selezionate
dalle banche e dai gruppi bancari sulla base sia dei complessivi
vantaggi economici e patrimoniali ad essi rivenienti dalle relative
operazioni sia della necessità di evitare che le nuove opportunità
si traducano, per il partecipante, in un grado eccessivo di
immobilizzo dell'attivo.
2. Fonti normative
La materia è disciplinata dai seguenti articoli del d.lgs. n. 385
del 1 settembre 1993 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia, di seguito denominato "T.U."):
- art. 53, comma 1, lett. c), ove è previsto che la Banca d'Italia,
in conformità delle deliberazioni del CICR, emana disposizioni di
carattere generale aventi ad oggetto le partecipazioni detenibili;
- art. 67, comma 1, lett. c), ove è previsto che la Banca d'Italia,
al fine di realizzare la vigilanza consolidata, in conformità delle
deliberazioni del CICR, ha facoltà di impartire alla capogruppo
disposizioni, concernenti il gruppo bancario, aventi ad oggetto le
partecipazioni detenibili; e inoltre da :
- l'art. 4 del decreto legislativo 30 dicembre 1992, n. 528, di
attuazione della direttiva 92/30/CEE relativa alla vigilanza su base
consolidata degli enti creditizi, a norma dell'art. 8 della legge 19
dicembre 1992, n. 489;
- l'articolo 12 della direttiva 89/646/CEE del Consiglio del 15
dicembre 1989;
- il decreto n. 242632 emanato dal Ministro del tesoro il 22 giugno
1993.
3. Definizioni
Ai fini della presente disciplina si definiscono:
- "partecipazione", il possesso da parte della banca o del gruppo
bancario di azioni o quote nel capitale di altri soggetti, secondo
quanto prescritto all'art. 4, comma 1, del decreto legislativo 27
gennaio 1992, n. 87.
Sono escluse le azioni per investimento dei fondi di previdenza.
Non rientrano nella definizione di partecipazione le acquisizioni di
interessenze in società il cui oggetto sociale si limiti
esclusivamente al possesso di beni immobili e non preveda lo
svolgimento di attività collaterali (ad es. attività immobiliari
di tipo meramente speculativo). Tali investimenti sono assimilabili a
quelli che la banca effettua direttamente in beni immobili (cfr.
cap. XX delle Istruzioni di vigilanza).
Non rientrano nella definizione di partecipazione le operazioni di
acquisto di azioni che presentino l'obbligo per il cessionario di
rivendita a una data certa e a un prezzo definito (operazioni pronti
contro termine).
In quanto assimilabili a operazioni di prestito, sono inoltre escluse
le operazioni di acquisto di azioni che prevedono, a una data e a un
prezzo prefissati, il rimborso dell'investimento da parte
dell'emittente purchè siano verificate tutte le seguenti condizioni:
- configurino investimenti a reddito predeterminato;
- non determinino duplicazione delle attività di rischio (cfr. cap.
XII, parte prima, sez. II, delle Istruzioni di vigilanza);
- sussistano accordi tra gli azionisti in modo che le azioni
acquisite dalle banche non siano svantaggiate nel rimborso (ad
esempio, clausole che privilegino le banche in caso di liquidazione,
esistenza di riserve patrimoniali non costituite dalle banche a
tutela degli investimenti effettuati);
- "partecipazione qualificata", la partecipazione non inferiore al
10% del capitale sociale o dei diritti di voto, oppure che comporti
la possibilità di esercitare un'influenza notevole sulla gestione
dell'impresa partecipata;
- "partecipazione per recupero crediti", la partecipazione assunta a
seguito dell'attivazione delle garanzie ricevute dai soggetti
sovvenzionati ovvero l'acquisizione di quote del capitale del
debitore per la tutela delle proprie ragioni creditorie;
- "controllo", il legame per il quale una societa':
1) dispone della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea
ordinaria di un'altra società;
2) dispone di voti sufficienti per esercitare un'influenza dominante
nell'assemblea ordinaria di un'altra società;
3) esercita un'influenza dominante su un'altra società in virtù di
particolari vincoli contrattuali con essa.
Ai fini dell'applicazione dei punti 1) e 2) si computano anche i voti
spettanti a società controllate, a società fiduciarie e a persona
interposta; non si computano i voti spettanti per conto di terzi; ai
fini dell'applicazione del punto 3), l'influenza dominante si presume
nelle ipotesi previste dall'art. 23, comma 2, del T.U.
- "banca", la banca autorizzata in Italia di cui all'art. 1, comma 2,
lett. d) del T.U.; - "gruppo bancario", il gruppo bancario definito
nel capitolo LII, sezione II,
delle Istruzioni di vigilanza; - "capogruppo", la capogruppo di un
gruppo bancario cos come definita al
capitolo LII delle Istruzioni di vigilanza;
- "società finanziaria", la società che esercita in via esclusiva o
prevalente una o più delle attività previste dall'art. 1, comma 2,
lett. f), numeri da 2 a 12 del T.U. nonchè altre attività
finanziarie di cui al numero 15 della medesima lettera. L'iscrizione
agli specifici albi pubblici prevista per i soggetti finanziari
costituisce presunzione di finanziarietà.
Rientrano tra le società finanziarie le "società di partecipazione"
che detengono partecipazioni prevalentemente nel settore finanziario,
nonchè quelle che detengono partecipazioni prevalentemente nel
settore industriale quando il loro ruolo è di "merchant banking" e
quindi si caratterizza per l'attività di consulenza e assistenza
finanziaria all'impresa.
Le "società di partecipazione" che detengono partecipazioni
prevalentemente nel settore industriale, con lo scopo di coordinare
l'attività delle imprese partecipate, rientrano nella definizione di
"impresa non finanziaria";
- "società strumentale", la società non finanziaria nella quale la
banca o il gruppo bancario detiene, anche congiuntamente ad altri
soggetti, una partecipazione di controllo e che esercita in via
esclusiva o prevalente attività che hanno carattere ausiliario
all'attività della banca o del gruppo o, nel caso di detenzione
congiunta, dei soggetti partecipanti; tale carattere deve essere
desumibile dallo statuto della società stessa;
- "impresa di assicurazione", l'impresa italiana autorizzata ai sensi
dei decreti legislativi 17 marzo 1995, n. 174 e 17 marzo 1995, n.
175, nonchè quella estera ritenuta tale dal rispettivo ordinamento;
le imprese di riassicurazione di cui ai Titoli II e IV del D.P.R. 13
febbraio 1959, n. 449; le società di agenzia assicurativa di cui
alla legge 7 febbraio 1979, n. 48 che svolgono attività di
intermediazione assicurativa in via esclusiva ovvero unitamente ad
altre attività finanziarie e/o connesse all'attività assicurativa
medesima o a quella bancaria svolta dal soggetto partecipante; le
società di brokeraggio assicurativo;
- "impresa non finanziaria", la società che svolge attività
diversa da quella bancaria, finanziaria, assicurativa, ovvero non sia
società strumentale;
- "patrimonio di vigilanza", l'aggregato definito al capitolo XII
delle Istruzioni di vigilanza;
- "requisito di adeguatezza patrimoniale complessivo", somma dei
requisiti patrimoniali previsti dalle discipline sul coefficiente di
solvibilità, sui rischi di mercato e altri requisiti (cfr. cap. LXI,
sez. II, delle Istruzioni di vigilanza).
4. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano alle capogruppo di gruppi
bancari e alle banche non appartenenti a gruppi bancari.
Limitatamente alla sezione II la disciplina si applica anche alle
singole banche appartenenti ai gruppi bancari.
SEZIONE II
LIMITE GENERALE ALL'ASSUNZIONE DI PARTECIPAZIONI
1. Limite quantitativo generale per gli investimenti in immobili e in
partecipazioni
Le banche e i gruppi bancari non possono acquisire partecipazioni
oltre il margine disponibile per investimenti in partecipazioni e in
immobili.
Il margine disponibile per investimenti in partecipazioni e in
immobili è dato dalla differenza tra il patrimonio di vigilanza e la
somma delle partecipazioni e degli immobili, comunque detenuti.
Il limite quantitativo generale trova applicazione a livello sia
individuale sia consolidato e riguarda anche le banche appartenenti a
gruppi bancari.
2. Modalità di calcolo
Ai fini del calcolo del margine disponibile si fa riferimento alle
definizioni di patrimonio, immobili e partecipazioni di cui al
capitolo XXV, sezione III, delle Istruzioni di vigilanza.
Gli immobili di proprietà ceduti in locazione finanziaria non
rilevano ai fini del calcolo del margine disponibile. Nel caso in cui
gli immobili siano ceduti in locazione finanziaria ad altra società
del gruppo bancario, il valore contabile dei cespiti impegna il
margine disponibile a livello consolidato.
Rientrano nel limite quantitativo generale anche i contributi versati
per la formazione del fondo patrimoniale di consorzi non societari
(1).
Ove, in relazione ad eventi particolari, si verifichi una riduzione
del patrimonio di vigilanza di entità tale da comportare il
superamento dei limiti previsti per l'acquisizione di partecipazioni
sia in società finanziarie (cfr. sez. III) sia in imprese non
finanziarie (cfr. sez. IV), le banche presentano alla Banca d'Italia
un programma che prevede il riallineamento alla presente disciplina
nel più breve tempo possibile.
____________
(1) L'adesione delle banche a iniziative consortili non
societarie non è soggetta ad autorizzazione nè trovano
applicazione i limiti previsti dalla disciplina generale
per le partecipazioni in imprese non finanziarie.
SEZIONE III
PARTECIPAZIONI IN BANCHE, IN SOCIETÀ FINANZIARIE E
STRUMENTALI, IN IMPRESE DI ASSICURAZIONE (1)
1. Partecipazioni in banche e società finanziarie
L'acquisizione da parte di un gruppo bancario o di una banca non
appartenente a un gruppo bancario di partecipazioni in banche e
società finanziarie è sottoposta, secondo le modalità indicate al
successivo paragrafo 4, a preventiva autorizzazione della Banca
d'Italia qualora l'ammontare della partecipazione superi una delle
seguenti soglie:
- 10%, 20% del capitale della società partecipata, e in ogni caso il
controllo;
- 10% del patrimonio di vigilanza del partecipante.
Gli aumenti delle partecipazioni che non determinino il superamento
di una delle soglie indicate al primo alinea ovvero oltre il
controllo sono effettuabili in autonomia (2).
L'acquisizione di partecipazioni di qualsiasi ammontare in società
di investimento a capitale variabile (SICAV) non è soggetta alla
preventiva autorizzazione della Banca d'Italia. Le banche che
partecipano al capitale delle SICAV sono tenute a darne comunicazione
alla Banca d'Italia e alle SICAV stesse quando:
- possiedono azioni nominative in numero non inferiore a ventimila;
ovvero
- qualora nello statuto della SICAV sia previsto un limite
quantitativo all'emissione di azioni ordinarie, detengono una
partecipazione superiore al 10 per cento del capitale, rappresentato
da azioni nominative.
L'acquisizione di partecipazioni finanziarie non può essere
effettuata qualora la loro eventuale deduzione dal patrimonio di
vigilanza faccia venir meno il rispetto del requisito di adeguatezza
patrimoniale complessivo (3).
2. Partecipazioni in imprese di assicurazione
Per l'acquisizione di partecipazioni in imprese di assicurazione
trovano applicazione le medesime soglie autorizzative previste al
paragrafo 1.
____________
(1) Per le partecipazioni assunte dalle banche di credito
cooperativo, cfr. capitolo LVIII, sezione III, paragrafo
4, delle Istruzioni di vigilanza.
(2) Restano fermi gli interventi autorizzativi previsti
dalla disciplina in materia di partecipazioni in banche
(cfr. cap. XLVII delle Istruzioni di vigilanza).
(3) Cfr. capitolo XII, parte prima, sezione II, paragrafo
7, delle Istruzioni di vigilanza.
In ogni caso, le partecipazioni in imprese di assicurazione acquisite
da un gruppo bancario o da una banca non appartenente a un gruppo
possono essere acquisite fino a un limite pari al 40% del patrimonio
di vigilanza.
Le singole banche appartenenti a un gruppo bancario non possono
comunque detenere partecipazioni in imprese di assicurazione oltre il
limite del 60% del proprio patrimonio di vigilanza.
Le partecipazioni acquisite dalle imprese di assicurazione
controllate da banche non rientrano nell'ambito di applicazione delle
presenti Istruzioni (1).
3. Partecipazioni in società strumentali
L'acquisizione di partecipazioni in società strumentali è
sottoposta a preventiva autorizzazione della Banca d'Italia (2).
Sono assimilate alle partecipazioni non finanziarie (cfr. sez. IV) le
partecipazioni in società che svolgono attività ausiliaria della
banca o del gruppo che, nel caso di detenzione congiunta della
partecipazione di controllo, siano inferiori al 20% del capitale
della società.
4. Procedura autorizzativa
La richiesta di autorizzazione è inoltrata alla Banca d'Italia dalla
singola banca, quando questa non fa parte di un gruppo bancario
ovvero dalla capogruppo, sia per gli investimenti propri sia per
quelli delle sue controllate.
Essa è corredata dello statuto e degli ultimi due bilanci approvati
della società in cui si intende assumere la partecipazione (3)
nonchè di ogni notizia utile a inquadrare l'operazione nell'ambito
dei piani strategici e, ove trattasi di acquisizione di una
partecipazione in una banca, di espansione territoriale.
Nel caso di partecipazione in una società strumentale, l'eventuale
sussistenza di un "controllo di fatto" ovvero la detenzione congiunta
del controllo deve essere dichiarata in sede di inoltro della
richiesta di autorizzazione.
La richiesta, inoltre, fornisce informazioni concernenti l'impatto
dell'operazione sulla situazione finanziaria attuale e prospettica
del partecipante, sul margine disponibile per gli investimenti in
partecipazioni e in immobili, sull'adeguatezza patrimoniale con
particolare riferimento al coefficiente di solvibilità.
La Banca d'Italia valuta se la situazione tecnica e organizzativa
delle banche richiedenti è tale da sostenere un'ulteriore
articolazione e se quest'ultima è compatibile con le esigenze della
vigilanza su base consolidata.
____________
(1) A queste partecipazioni si applicano le disposizioni
di cui agli artifoli 4, 5 e 6 della legge 9 gennaio 1991,
n. 20.
(2) Il carattere di strumentalità può non sussistere
all'atto dell'acquisizione della partecipazione purchè sia
formalmente dichiarata l'intenzione della banca o del
gruppo bancario di vincolare la partecipata al rispetto di
tale obiettivo.
(3) Non è necessario l'invio dello statuto ove la banca
sia stata già autorizzata ad acquisire la partecipazione
ovvero il soggetto nel quale si intende assumere la
partecipazione sia una banca autorizzata in Italia o altro
soggetto finanziario sottoposto alla vigilanza della Banca
d'Italia.
Quest'ultimo aspetto assume particolare rilievo ai fini
dell'assunzione di partecipazioni in banche, in società finanziarie
e in imprese di assicurazione, aventi sede legale in Paesi
extracomunitari; in tal caso, infatti, occorre valutare l'adeguatezza
della legislazione e dei controlli di vigilanza del Paese di origine.
Quando la richiesta riguarda partecipazioni in altre banche, essa è
corredata del modulo che sottopone all'autorizzazione della Banca
d'Italia le modifiche degli assetti proprietari (cfr. cap. XLVII
delle Istruzioni di vigilanza).
* * *
Nell'allegato A si riporta il quadro riepilogativo del regime
autorizzativo delle partecipazioni in banche, in società finanziarie
e strumentali, e in imprese di assicurazione.
SEZIONE IV
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE NON FINANZIARIE (1)
1. Partecipazioni detenibili
I gruppi bancari e le banche non appartenenti ai gruppi bancari
possono assumere partecipazioni nel comparto non finanziario nei
limiti massimi di seguito indicati, determinati rispetto al loro
patrimonio di vigilanza e al capitale della società partecipata.
Le partecipazioni in imprese non finanziarie con risultati di
bilancio negativi negli ultimi due esercizi sono ponderate al 200% ai
fini del calcolo del coefficiente di solvibilità.
1.1 Limite complessivo
Il complesso delle partecipazioni non finanziarie non può superare
il 15% del patrimonio di vigilanza (2).
Al fine di limitare l'immobilizzazione dell'attivo, i gruppi bancari
e le banche non appartenenti ai gruppi bancari possono acquisire
partecipazioni in società non quotate nei mercati regolamentati per
un ammontare non eccedente il 50% del limite sopra descritto.
1.2 Limite di concentrazione
Per contenere la concentrazione del rischio i gruppi bancari e le
banche non appartenenti ai gruppi bancari possono acquisire
partecipazioni al capitale di una singola impresa o gruppo di imprese
non finanziarie (3) entro il limite del 3% del patrimonio di
vigilanza (2).
1.3 Limite di separatezza
A tutela della "separatezza" tra banca e industria, gli investimenti
in società non finanziarie non devono superare il limite del 15% del
capitale della società partecipata. Possono essere acquisite quote
di capitale anche superiori a detto limite purchè il valore della
partecipazione sia contenuto entro l'ammontare dell'1% del patrimonio
di vigilanza del partecipante (2). La somma delle eccedenze (4)
____________
(1) Per le partecipazioni assunte dalle banche di credito
cooperativo, cfr. capitolo LVIII, sezione III, paragrafo 4.
(2) Ci si riferisce al patrimonio di vigilanza
individuale nel caso di singole banche non appartenenti a
un gruppo bancario e al patrimonio di vigilanza consolidato
nel caso di gruppi bancari.
(3) Per la definizione di gruppo di imprese, si fa
riferimento alla nozione di gruppo di clienti connessi
prevista dalla direttiva 92/121/CEE in materia di grandi
fidi delle banche.
(4) Per il computo di dette eccedenze si deve tener conto
del valore di libro della partecipazione.
rispetto al limite del 15% deve essere contenuta entro l'1% del
patrimonio di vigilanza (1).
Nel calcolo di tale limite alle partecipazioni vanno sommate le
azioni possedute a qualunque titolo che comportino l'attribuzione del
diritto di voto. Vanno quindi comprese le azioni detenute a garanzia
dei prestiti (azioni detenute in pegno) e quelle detenute a titolo di
investimento dei fondi di previdenza.
Le azioni detenute in pegno per le quali la banca mantenga il diritto
di voto non entrano nel calcolo del limite di separatezza purchè sia
verificata una delle seguenti condizioni:
a) le imprese affidate, cui le azioni detenute in pegno si
riferiscono, si vengano successivamente a trovare in stato di
difficoltà ( );
b) la banca non intervenga nella gestione ordinaria della società
affidata, esprimendo il voto esclusivamente nei momenti rilevanti
nella vita della società partecipata. In tale contesto, il voto può
essere esercitato nelle assemblee straordinarie ovvero nelle
assemblee ordinarie, limitatamente all'approvazione del bilancio e
all'esercizio dell'azione di responsabilità nei confronti degli
amministratori (3).
2. Banche e gruppi bancari abilitati
I gruppi bancari e le banche non appartenti a gruppi bancari possono
essere autorizzati, su richiesta, a una maggiore operatività nel
comparto delle partecipazioni non finanziarie qualora abbiano un
patrimonio di vigilanza non inferiore a 2.000 miliardi di lire e
rispettino il requisito di adeguatezza patrimoniale complessivo.
plessivo.
Nell'esame delle richieste la Banca d'Italia considera inoltre:
- l'ampiezza dell'esperienza maturata nel comparto della assistenza
finanziaria alle imprese industriali e i risultati conseguiti;
- la situazione tecnica della singola banca o del gruppo bancario,
valutata con riferimento alla concentrazione dei fidi, all'equilibrio
della situazione finanziaria e all'esposizione ai rischi di mercato;
- l'adeguatezza della struttura organizzativa nel selezionare la
clientela.
I gruppi bancari abilitati e le banche abilitate non appartenenti a
gruppi bancari devono rispettare i limiti di seguito indicati:
___________
(1) Ci si riferisce al patrimonio di vigilanza
individuale nel caso di singole banche non appartenenti a
un gruppo bancario e al patrimonio di vigilanza consolidato
nel caso di gruppi bancari.
(2) Ove la banca acquisti la proprietà delle azioni
dell'impresa debitrice, si applica la disciplina della
successiva sezione V.
(3) Le suddette limitazioni al diritto di voto devono
essere formalizzate dalla banca, eventualmente nell'ambito
di apposite convenzioni con la società cui appartengono le
azioni detenute in pegno. La banca può designare propri
rappresentanti in seno al consiglio di amministrazione
della società, purchè in misura minoritaria e può
nominare un componente il collegio sindacale.
- l'ammontare complessivo delle partecipazioni non finanziarie non
può superare il 50% del patrimonio di vigilanza (1);
- le partecipazioni in una singola impresa (o gruppo di imprese) non
possono superare il 6% del patrimonio di vigilanza (1);
- il complesso delle azioni di una medesima impresa non può superare
il 15% del capitale della società partecipata. Possono essere
acquisite quote di capitale anche superiori a detto limite purchè il
valore della partecipazione sia contenuto entro l'ammontare del 2%
del patrimonio di vigilanza del partecipante (1). La somma delle
eccedenze ( ) rispetto al limite del 15% deve essere contenuta entro
il 2% del patrimonio di vigilanza (1).
La Banca d'Italia può chiedere alle banche o alle società
capogruppo di gruppi bancari informazioni sugli investimenti in
partecipazioni effettuati dalle società non bancarie e non
finanziarie controllate.
3. Banche e gruppi bancari specializzati
I gruppi bancari e le banche non appartenenti a gruppi bancari
possono essere autorizzati, su richiesta, ad acquisire partecipazioni
entro limiti più ampi rispetto a quelli precedentemente definiti.
Ai fini del rilascio dell'autorizzazione i gruppi bancari e le banche
non appartenenti a gruppi bancari devono avere una struttura del
passivo caratterizzata da una raccolta prevalentemente a medio e
lungo termine, un patrimonio di vigilanza non inferiore a 2.000
miliardi di lire e devono rispettare il requisito di adeguatezza
patrimoniale complessivo.
Nell'esame delle richieste di autorizzazione la Banca d'Italia segue
i medesimi criteri indicati per i gruppi bancari e le banche
abilitati.
I gruppi bancari specializzati e le banche specializzate non
appartenenti ai gruppi bancari devono rispettare i limiti di seguito
indicati:
- l'ammontare delle "partecipazioni qualificate" in imprese non
finanziarie non può eccedere il 60% del patrimonio di vigilanza (1);
- le partecipazioni in una singola impresa (o gruppo di imprese) non
possono superare il 15% del patrimonio di vigilanza (1);
- il complesso delle azioni di una medesima impresa non può superare
il 15% del capitale. Possono essere acquisite quote di capitale anche
superiori a detto limite purchè il valore della partecipazione sia
contenuto entro l'ammontare del 2% del patrimonio di vigilanza del
partecipante (1). La somma delle eccedenze (2) rispetto al limite del
15% deve essere contenuta entro il 2% del patrimonio di vigilanza
(1).
La Banca d'Italia può chiedere alle banche o alle società
capogruppo di gruppi bancari informazioni sugli investimenti in
partecipazioni effettuati dalle società non bancarie e non
finanziarie controllate.
____________
(1) Ci si riferisce al patrimonio di vigilanza
individuale nel caso di singole banche non appartenenti a
un gruppo bancario e al patrimonio di vigilanza consolidato
nel caso di gruppi bancari.
(2) Per il computo di dette eccedenze si deve tener conto
del valore di libro della partecipazione.
* * *
Nell'allegato B si riporta il quadro riepilogativo dei limiti di
detenibilità per l'assunzione di partecipazioni in imprese non
finanziarie.
SEZIONE V
PARTECIPAZIONI ACQUISITE NELL'AMBITO DELL'ADESIONE
A CONSORZI DI GARANZIA E COLLOCAMENTO, PER RECUPERO
CREDITI, IN IMPRESE IN TEMPORANEA DIFFICOLTÀ FINANZIARIA
1. Partecipazioni acquisite nell'ambito dell'adesione a consorzi di
garanzia e collocamento
I limiti di detenibilità indicati alle precedenti sezioni non si
applicano per le azioni detenute nell'ambito della partecipazione a
consorzi di garanzia e collocamento fino a 7 giorni dalla chiusura
del collocamento stesso (1).
I valori mobiliari rimasti nel portafoglio di proprietà della banca
oltre il suddetto termine sono da imputare tra le partecipazioni
detenute ovvero nel portafoglio non immobilizzato. Essi pertanto
impegnano i limiti secondo le modalità previste alle precedenti
sezioni.
2. Partecipazioni acquisite per recupero crediti
Al fine di recuperare il credito la banca creditrice può acquisire
partecipazioni dirette nella società debitrice ovvero interessenze
detenute dal debitore.
Le partecipazioni dirette nella società debitrice devono essere
finalizzate a facilitare il recupero del credito attraverso lo
smobilizzo dell'attivo della società al fine di liquidare il
patrimonio dell'impresa. Tale intervento deve essere approvato dal
consiglio di amministrazione con una delibera che ne metta in luce la
convenienza rispetto all'avvio di altre iniziative di recupero, anche
coattivo. La delibera deve essere portata a conoscenza della Banca
d'Italia unitamente ai principali elementi caratterizzanti
l'iniziativa: in particolare, devono essere indicati i tempi di
realizzazione dell'attivo e la precisazione che l'operatività
dell'impresa deve essere limitata agli atti connessi con il realizzo
e la valorizzazione del patrimonio.
Nel caso di acquisizione di interessenze detenute dal debitore, tali
partecipazioni devono essere smobilizzate dalla banca alla prima
favorevole occasione.
Le partecipazioni acquisite per recupero crediti possono essere
detenute anche in eccedenza rispetto ai limiti indicati nella sezione
IV.
L'eccedenza rispetto ai limiti, di concentrazione, complessivo e di
separatezza, sia a livello consolidato sia a livello individuale,
costituisce requisito patrimoniale da sommare agli altri requisiti.
Qualora l'assunzione della partecipazione comporti il superamento di
più di uno dei limiti indicati, il requisito patrimoniale è pari al
valore maggiore delle eccedenze.
____________
(1) Per chiusura del collocamento si intende il momento
in cui vengono chiuse le sottoscrizioni.
3. Partecipazioni in imprese in temporanea difficoltà finanziaria
Le banche possono convertire in azioni crediti verso imprese in
temporanea difficoltà finanziaria, nei limiti previsti dalla
precedente sezione IV, purchè l'acquisizione sia finalizzata a
consentire il riequilibrio.
Le banche devono porre estrema cautela nel realizzare interventi
della specie per la complessità e l'elevato grado di incertezza che
li caratterizzano. Andrà pertanto attentamente verificata la
sussistenza di una convenienza economica di tali operazioni. La
conversione di crediti può rivelarsi vantaggiosa a condizione che la
crisi dell'impresa affidata sia temporanea, riconducibile
essenzialmente ad aspetti finanziari e non di mercato, e perciò
esistano ragionevoli prospettive di riequilibrio nel medio periodo.
L'intervento delle banche che intendono acquisire partecipazioni in
imprese in temporanea difficoltà finanziaria deve inquadrarsi in una
procedura basata sui seguenti punti:
- redazione di un piano di risanamento finalizzato a conseguire
l'equilibrio economico e finanziario in un periodo di tempo di norma
non superiore a cinque anni; il piano deve essere predisposto da più
banche che rappresentino una quota elevata dell'esposizione nei
confronti dell'impresa in difficoltà;
- acquisizione di azioni di nuova emissione e non di quelle già in
circolazione;
- individuazione di una banca (banca capofila) con la responsabilità
di verificare la corretta esecuzione del piano e il sostanziale
conseguimento degli obiettivi intermedi e finali previsti nel piano
stesso.
- approvazione del piano da parte del consiglio di amministrazione
delle banche interessate.
In particolare, il consiglio di amministrazione dovrà valutare la
convenienza economica dell'operazione rispetto a forme alternative di
recupero e verificare la sussistenza delle condizioni stabilite per
l'acquisizione di partecipazioni in imprese in temporanea difficoltà
finanziaria;
La banca capofila, dopo avere verificato che i consigli di
amministrazione delle altre banche interessate abbiano approvato il
piano, trasmette, per informativa, alla Banca d'Italia copia della
delibera di approvazione del proprio consiglio di amministrazione e
del piano di risanamento (1). Essa inoltre provvede a comunicare alla
Banca d'Italia gli eventuali scostamenti di rilievo che dovessero
verificarsi rispetto alle previsioni del piano.
____________
(1) Nel caso di iniziative assunte all'estero, le banche
italiane potranno aderire in presenza di procedure
sostanzialmente analoghe a quella contenuta nel presente
paragrafo. Il piano viene trasmesso dalla banca italiana
con la maggiore esposizione verso l'impresa in difficoltà.
SEZIONE VI
TERMINI
Ai fini della presente disciplina la Banca d'Italia, nel termine non
superiore a 60 giorni dal ricevimento della domanda, rilascia:
- le autorizzazioni concernenti l'acquisizione di partecipazioni nel
comparto bancario e finanziario (cfr. sez. III);
- le autorizzazioni previste per abilitare le banche ad una maggiore
operatività nel settore delle partecipazioni non finanziarie (cfr.
sez. IV).
SEZIONE VII
ARCHIVIO ELETTRONICO DELLE PARTECIPAZIONI
Presso la Banca d'Italia è istituito un archivio elettronico delle
partecipazioni denominato "Assetti Partecipativi Enti (APE)" (cfr.
all. C), aggiornato sulla base delle segnalazioni prodotte dagli
intermediari.
Sono tenuti alla segnalazione i gruppi bancari e le banche non
appartenenti a gruppi bancari. Per i gruppi bancari l'obbligo di
segnalazione compete esclusivamente all'impresa capogruppo; tale
obbligo, pertanto, non riguarda le banche e le società finanziarie
vigilate appartenenti ai suddetti gruppi.
Formano oggetto di segnalazione:
- le partecipazioni dirette (detenute anche attraverso società
fiduciarie o soggetti interposti) e indirette (cioè detenute
attraverso società controllate), italiane ed estere superiori a uno
dei seguenti limiti:
1) 2% del capitale sociale dell'impresa partecipata;
2) 0,50% del patrimonio di vigilanza del gruppo bancario o della
banca partecipante;
3) valore della partecipazione pari o superiore a 10 miliardi di
lire.
- i diritti di voto (detenuti direttamente o indirettamente)
derivanti da rapporti diversi da quelli di partecipazione (azioni per
negoziazione, pegni ecc.), quando tali diritti - sommati a quelli
eventualmente posseduti per finalità partecipative - siano pari o
superiori al 10% del totale dei diritti di voto dell'assemblea
ordinaria.
Nel caso in cui il gruppo bancario o la banca segnalante possieda una
partecipazione di controllo congiunto in un'impresa che partecipa a
sua volta in altre imprese, nella segnalazione occorre rilevare anche
le società controllate in via esclusiva (direttamente o
indirettamente) dall'impresa controllata in modo congiunto. Ove fra
tali società controllate figurino società bancarie e finanziarie
vigilate dalla Banca d'Italia, le partecipazioni da queste detenute
non devono essere segnalate.
La Banca d'Italia ha facoltà di richiedere alle banche oppure alle
capogruppo dei gruppi bancari la trasmissione di informazioni
relative alle partecipazioni detenute dai seguenti soggetti (cfr.
cap. LIII delle Istruzioni di Vigilanza):
a) società bancarie, finanziarie e strumentali non comprese in un
gruppo bancario, ma controllate dalla persona fisica o giuridica che
controlla un gruppo bancario ovvero una singola banca (c.d. soggetti
a "latere");
b) società finanziarie, aventi sede in un altro Stato comunitario,
che controllano la capogruppo di un gruppo bancario o una singola
banca, semprechè tali società siano incluse nella vigilanza
consolidata di competenza della Banca d'Italia;
c) le società bancarie, finanziarie e strumentali controllate dai
soggetti di cui al precedente punto b);
d) le società, diverse dalla capogruppo di un gruppo bancario e
dalle società finanziarie di cui al precedente punto b), che
controllano almeno una banca.
Quando viene segnalato un soggetto a "latere", occorre rilevare anche
le società controllate in via esclusiva (direttamente o
indirettamente) da quest'ultimo; dalla rilevazione vanno in ogni caso
escluse le partecipazioni detenute dalle società vigilate dalla
Banca d'Italia.

Allegato A
QUADRO RIEPILOGATIVO PER LE PARTECIPAZIONI
IN BANCHE, IN SOCIETÀ FINANZIARIE E STRUMENTALI,
IN IMPRESE DI ASSICURAZIONE
_____________________________________________________________________
| SOGGETTI PARTECIPATI
|__________________________________________________
|Banche e societa'| Imprese di | Società
| finanziarie | assicurazione |strumentali
__________________|_________________|________________|_______________
Soglie | 10%, 20% e | 10%, 20% e |
autorizzative | controllo del | controllo del |
| capitale | capitale |
| del partecipato |del partecipato |
| ovvero | ovvero | controllo
| 10% | 10% | del capitale
| del patrimonio |del patrimonio |del partecipato
| di vigilanza | di vigilanza |
| del partecipante|del partecipante|
__________________|_________________|________________|_______________
Limiti per la | nessuno | 40% | nessuno (2)
detenzione | | del patrimonio |
| | di vigilanza |
| |del partecipante|
| | (1) |
__________________|_________________|________________|_______________
(1) Il limite è pari al 60% del patrimonio di vigilanza
per le singole banche appartenenti a un gruppo bancario.
(2) Si rammenta che nel caso in cui la società esercente
attività strumentale sia controllata dalla banca, essa è
sottoposta a consolidamento.

Allegato B
QUADRO RIEPILOGATIVO PER LE PARTECIPAZIONI
IN IMPRESE NON FINANZIARIE
_____________________________________________________________________
| LIMITI DI DETENZIONE
_______________|_____________________________________________________
| Limite | Limite | Limite
| "di | "complessivo" | "di
| concentrazione" | (1) | separatezza"
_______________|_________________|_________________|_________________
Banche | 3% del | 15% del | 15% del
"ordinarie" | patrimonio di | patrimonio di | capitale del
| vigilanza | vigilanza | partecipato (2)
_______________|_________________|_________________|_________________
Banche | 6% del | 50% del | 15% del
"abilitate" | patrimonio di | patrimonio di | capitale del
| vigilanza | vigilanza | partecipato (3)
_______________|_________________|_________________|_________________
Banche | 15% del | 60% del | 15% del
"specializzate"| patrimonio di | patrimonio di | capitale del
| vigilanza | vigilanza (4)| partecipato (3)
_______________|_________________|_________________|_________________
(1) Almeno il 50% del plafond complessivo deve essere
utilizzato per la acquisizione di partecipazioni in
società quotate nei mercati regolamentati.
(2) Il limite può essere superato purchè il valore
della partecipazione sia contenuto entro l'1% del
patrimonio di vigilanza del partecipante e la somma delle
eccedenze rispetto al limite del 15% sia contenuta entro
l'1% del patrimonio di vigilanza.
(3) Il limite può essere superato purchè il valore
della partecipazione sia contenuto entro il 2% del
patrimonio di vigilanza del partecipante e la somma delle
eccedenze rispetto al limite del 15% sia contenuta entro il
2% del patrimonio di vigilanza.
(4) Questo limite si riferisce alle sole partecipazioni
"qualificate".

Allegato C
ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DELLA SEGNALAZIONE
ASSETTI PARTECIPATIVI ENTI (APE)
A. STRUTTURA DELLA SEGNALAZIONE E REGOLE DI COMPILAZIONE
La segnalazione si compone di due sezioni:
- Sezione 1: informazioni sui rapporti (cfr. par. A.I e tav. 1);
- Sezione 2: informazioni sui soggetti (cfr. par. A.II e tav. 2).
Entrambe le sezioni informative sono organizzate in voci, sottovoci e
attributi informativi, ciascuno dei quali consente di rilevare un
aspetto specifico del fenomeno.
A.I Informazioni sui rapporti (Sezione 1)
I singoli rapporti partecipativi sono rilevati dal binomio
"partecipante-partecipato". La concatenazione delle coppie nelle
quali un soggetto figura, da un lato, come "partecipato" e,
dall'altro, come "partecipante" consente di rappresentare la catena
dei rapporti facenti capo all'ente segnalante.
_____________________________________________________________________
Esempio Il gruppo Alfa, composto dalla capogruppo A e dalle sue
controllate B, C e D (secondo l'articolazione di seguito indicata),
possiede la partecipazione nell'impresa E nella misura del 20%.
A
| 100%
|
B
/ |
60% / | 90%
D C
|
| 20%
E
In tale situazione la segnalazione è strutturata nel modo seguente:
PARTECIPANTE PARTECIPATO QUOTA
_____________________________________________________________________
1) A B 100%
2) B C 90%
3) B D 60%
4) C E 20%
_____________________________________________________________________
Ad ogni coppia "partecipante-partecipato" sono associate una o più
voci, che consentono di rilevare le caratteristiche del rapporto
(percentuale dei diritti di voto disponibili nell'assemblea
ordinaria, valore contabile della partecipazione), nonchè alcuni
attributi informativi riguardanti il legame fra l'ente segnalante e
il soggetto partecipato (controllo esclusivo, controllo congiunto,
strumentalità ecc.).
In particolare, il rapporto intercorrente fra l'ente segnalante e il
soggetto partecipato viene classificato nelle seguenti fattispecie:
- controllo: maggioranza assoluta dei diritti di voto o influenza
dominante nell'assemblea ordinaria
- controllo: accordi con altri soci
- controllo: altre forme di controllo
- controllo congiunto
- controllo congiunto indiretto
- influenza notevole (1)
- soggetti "a latere"
- altri legami
Il legame con un'impresa partecipata viene classificato in modo
univoco all'interno della segnalazione. Ad esempio, nel caso in cui
il controllo di una società venga raggiunto attraverso una
pluralità di partecipazioni di minoranza possedute da varie società
del gruppo, tutte le partecipazioni devono essere classificate come
di "controllo". In caso di controllo congiunto di una società, le
imprese controllate in via esclusiva da quest'ultima vanno
classificate nella fattispecie "controllo congiunto indiretto".
Viene inoltre rilevato se la partecipazione e':
- "strumentale", nel caso di partecipazioni in imprese industriali;
- detenuta nel portafoglio di merchant banking (2) da società
specializzate in tale comparto di attività;
- detenuta per recupero crediti.
Le voci e sottovoci vanno compilate applicando le seguenti regole.
A.I.1 Diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria
Nel caso di partecipazioni o di diritti di voto posseduti in società
di diritto estero occorre applicare in via analogica la distinzione
fra assemblea ordinaria e straordinaria.
A.I.1.1 Partecipazione
In tale sottovoce deve essere segnalata la percentuale dei diritti di
voto esercitabili relativi ad azioni possedute a titolo di
partecipazione.
Per quanto riguarda le partecipazioni in società a capitale
variabile (società cooperative, SICAV ecc.), la percentuale dei
diritti di voto va calcolata convenzionalmente ponendo al numeratore
i diritti di voto esercitabili alla data di riferimento della
segnalazione e al denominatore i diritti di voto esistenti alla data
dell'ultimo bilancio approvato.
I diritti di voto il cui esercizio sia stato ceduto in via esclusiva
a terzi (a seguito di un accordo di voto, della costituzione delle
azioni in pegno ecc.) devono formare oggetto di segnalazione solo
nella voce "Diritti di voto ceduti".
A.I.1.2 Partecipazione su base consolidata
Nella presente sottovoce occorre segnalare la percentuale dei diritti
di voto esercitabili relativi ad azioni possedute per finalità
diverse da quelle di partecipazione, quando le interessenze
complessivamente detenute dal gruppo (capogruppo e imprese
controllate) nell'impresa partecipata siano pari o superiori alla
soglia di presunzione (10%) di cui all'art. 4 del decreto legislativo
n. 87/92.
___________
(1) Si precisa che, ai fini della disciplina segnaletica,
l'influenza notevole si presume, anche con riferimento a
società partecipate estere o diverse da banche o da
società finanziarie, quando il gruppo bancario o la banca
partecipante disponga di almeno il 20% dei diritti di voto
nell'assemblea ordinaria dell'impresa partecipata.
(2) Tale attività si caratterizza essenzialmente per il
fatto che le partecipazioni vengono acquisite al fine di
successivi smobilizzi.
Se, ad esempio, due società del gruppo Alfa possiedono,
rispettivamente, il 5% a titolo di negoziazione e il 6% a titolo di
partecipazione delle azioni emesse dall'impresa A, il totale delle
azioni complessivamente detenute dal gruppo (11%) supera l'anzidetta
soglia di presunzione, qualificandosi come partecipazione su base
consolidata e, pertanto, l'interessenza del 5% detenuta dalla prima
società va imputata alla presente sottovoce (cfr. esempio 5).
A.I.1.3 Operazioni di credito: con diritto di voto limitato
Nella presente sottovoce deve essere segnalata la percentuale dei
diritti di voto relativi ad azioni acquisite a fronte di operazioni
di credito (anticipazioni attive su titoli, prestiti garantiti da
pegni, pronti contro termine ecc.), quando l'esercizio del diritto di
voto sia limitato, secondo le vigenti istruzioni di vigilanza.
Vanno segnalati in questa sottovoce i diritti di voto in una società
le cui azioni sono state ricevute in garanzia dalla banca creditrice
qualora la banca non intervenga nella gestione ordinaria della
società. In questo caso la banca non deve procedere alla
segnalazione dei rapporti partecipativi "a valle" della suddetta
società.
A.I.1.4 Operazioni di credito: con diritto di voto pieno
Nella presente sottovoce deve essere segnalata la percentuale dei
diritti di voto, non soggetti a limitazioni (cfr. paragrafo
precedente), relativi ad azioni acquisite a fronte di operazioni di
credito (anticipazioni attive su titoli, prestiti garantiti da pegni,
pronti contro termine ecc.).
Vanno segnalati in questa sottovoce i diritti di voto in una società
le cui azioni sono state ricevute in garanzia dalla banca creditrice
qualora la banca intervenga nella gestione ordinaria della società.
In questo caso vanno segnalati anche i rapporti "a valle" qualora
ricorra anche una situazione di controllo di tale società.
A.I.1.5 Altri rapporti
Nella presente sottovoce va indicata la percentuale dei diritti di
voto esercitabili nell'assemblea ordinaria derivanti da operazioni e
rapporti (azioni di negoziazione, usufrutto, accordi di voto, azioni
per investimento dei fondi di previdenza del personale, ecc.) diversi
da quelli indicati nelle precedenti sottovoci (1).
A.I.2 Diritti di voto esercitabili nell'assemblea straordinaria
La percentuale dei diritti di voto esercitabili nell'assemblea
straordinaria - derivanti da partecipazioni, da operazioni di credito
e da altri rapporti - va segnalata unicamente quando differisce da
quella relativa all'assemblea ordinaria.
A.I.3 Diritti di voto ceduti
Deve formare oggetto di segnalazione nella presente voce la
percentuale dei diritti di voto relativi ad azioni possedute a titolo
di partecipazione, il cui esercizio sia stato ceduto in via esclusiva
a terzi (accordo di voto, pronti contro termine, pegno ecc.).
(1) Dalla rilevazione vanno esclusi i diritti di voto
esercitati dalle società di gestione dei fondi comuni di
investimento relativamente alle azioni incluse nei
portafogli dei fondi stessi.
A.I.3.1 Nell'assemblea ordinaria
A.I.3.2 Nell'assemblea straordinaria
La percentuale dei diritti di voto ceduti relativi all'assemblea
straordinaria va segnalata esclusivamente quando differisce da quella
relativa all'assemblea ordinaria.
A.I.4 Valore contabile del rapporto
A.I.4.1 Valore contabile della partecipazione
Va indicato il valore contabile risultante dalla contabilità del
partecipante (al netto di eventuali fondi di svalutazione) di tutte
le azioni (ordinarie, privilegiate ecc.) possedute a titolo di
partecipazione, ivi incluse quelle conferite in un accordo di voto.
A.I.4.2 Valore contabile della partecipazione su base consolidata
Va indicato il valore contabile risultante dalla contabilità del
partecipante (al netto di eventuali fondi di svalutazione) delle
azioni i cui diritti di voto sono rilevati nella sottovoce a.2
"Partecipazione su base consolidata" (cfr. tav. 1).
* * *
Di seguito sono riportati alcuni esempi illustrativi delle istruzioni
segnaletiche sopra indicate.
_____________________________________________________________________
Esempio 1
La società A partecipa al capitale dell'impresa B nella misura del
7% dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria. Il valore contabile
della partecipazione è pari a L. 120 mln. Supponendo che il capitale
della società B sia formato esclusivamente da azioni ordinarie, i
diritti di voto detenuti nell'assemblea ordinaria coincidono per
definizione con quelli posseduti nell'assemblea straordinaria. Di
conseguenza, la rilevazione va limitata alla sola voce "Diritti di
voto esercitabili nell'assemblea ordinaria", sottovoce "partecipazion
_____________________________________________________________________
PARTECIPANTE PARTECIPATO VALORE TIPO NATURA
A. DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
ORDINARIA DERI-
VANTI
DA:
a.1 Partecipazione società A società B 7% 99 99
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPORTO:
d.1 Partecipazione
società A società B 120 99 99
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
Esempio 2
La società A partecipa al capitale ordinario dell'impresa B nella
misura del 7%. Il valore contabile della partecipazione è pari a L.
120 mln. Assumendo che il capitale dell'impresa B sia formato in
misura paritetica da azioni ordinarie e da azioni privilegiate,
l'anzidetta percentuale scende al 3,5% dei diritti di voto
nell'assemblea straordinaria. In questo caso, poichè le due
percentuali differiscono, vi è l'obbligo di compilare sia la voce
"Diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria" sia la voce
"Diritti di voto esercitabili nell'assemblea straordinaria". Di
conseguenza, la segnalazione va effettuata nel modo seguente:
_____________________________________________________________________
PARTECIPANTE PARTECIPATO VALORE TIPO NATURA
A. DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
ORDINARIA DERI-
VANTI DA:
a.1 Partecipazione società A società B 7% 99 99
B. DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
STRAORDINARIA società A società B 3,5% 99 99
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPORTO:
d.1 Partecipazione società A società B 120 99 99
_____________________________________________________________________
Esempio 3 (1)
La società A partecipa al capitale dell'impresa B nella misura del
8% dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria. Il valore contabile
della partecipazione è pari a L. 120 mln. La società A detiene
anche il 3% dei diritti di voto (non soggetti a limitazioni)
nell'assemblea ordinaria della medesima impresa B relativi ad azioni
acquisite in garanzia da un cliente a fronte di un'operazione di
credito.
I diritti di voto detenuti a titolo diverso da quello di
partecipazione (3%), sommati a quelli posseduti per finalità di
partecipazione (8%), superano la percentuale (10%) prevista nella
sezione VII e pertanto devono essere rilevati. La segnalazione va
effettuata nel seguente modo:
_____________________________________________________________________
A. DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
ORDINARIA DERI-
VANTI DA:
a.1 Partecipazione società A società B 8% 99 99
a.4 Operazioni di
credito: con
diritto di voto
pieno società A società B 3% 99 99
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPORTO:
d.1 Partecipazione società A società B 120 99 99
_____________________________________________________________________
(1) In questo esempio e in quelli successivi si ipotizza per
semplicità che la percentuale dei diritti di voto nell'assemblea
ordinaria sia identica a quella dell'assemblea straordinaria.
_____________________________________________________________________
Esempio 4
La società A partecipa al capitale dell'impresa B nella misura del
8% dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria. Il valore contabile
della partecipazione è pari a L. 120 mln. La società A ha ceduto
in pegno il 5% delle azioni suddette e dei relativi diritti di voto.
La segnalazione va effettuata nel seguente modo:
_____________________________________________________________________
PARTECIPANTE PARTECIPATO VALORE TIPO NATURA
A. DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
ORDINARIA DERI-
VANTI DA:
a.1 Partecipazione società A società B 3% 99 99
C. DIRITTI DI VOTO
CEDUTI
C.1 Partecipazione società A società B 5% 99 99
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPORTO:
d.1 Partecipazione società A società B 120 99 99
_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
Esempio 5
Le società B e C, controllate al 100% dalla capogruppo A (1),
detengono azioni della società D in misura pari, rispettivamente, al
5% a scopo di negoziazione (per un valore contabile di L. 20 mln.) e
al 6% a titolo di partecipazione (per un valore contabile di L. 34
mln.). Poichè il gruppo possiede nel suo insieme interessenze in D
(11%) in misura superiore alla soglia di presunzione (10%) prevista
dall'art. 4 del d.lgs. 87/92, si ha partecipazione a livello
consolidato nella società D. La rilevazione va pertanto effettuata
nel seguente modo:
_____________________________________________________________________
PARTECIPANTE PARTECIPATO VALORE TIPO NATURA
A. PERCENTUALE DEI
DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
ORDINARIA DERI-
VANTI DA:
a.1 Partecipazione società A società B 100% 10 99
a.1 Partecipazione società A società C 100% 10 99
a.2 Partecipazione
su base consoli-
data società B società D 5% 99 99
a.1 Partecipazione società C società D 6% 99 99
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPORTO:
d.1 Partecipazione società A società B 340 10 99
d.1 Partecipazione società A società C 450 10 99
d.2 Partecipazione società B società D 20 99 99
d.1 Partecipazione società C società D 34 99 99
_____________________________________________________________________
_________
(1) Le partecipazioni di controllo in B e in C hanno un v
contabile pari, rispettivamente, a L. 340 mln. e a L. 450 m
_____________________________________________________________________
Esempio 6
La società A controlla in modo congiunto (50%) l'impresa B; questa
controlla a sua volta in modo totalitario la società C. Il valore
contabile delle due partecipazioni è uguale, rispettivamente, a L.
321 mln. e a L. 220 mln.. Per quanto detto nel paragrafo A.I,
quest'ultimo rapporto va classificato nella categoria "controllo
congiunto indiretto". La segnalazione va effettuata nel modo
seguente:
_____________________________________________________________________
PARTECIPANTE PARTECIPATO VALORE TIPO NATURA
A. PERCENTUALE DEI
DIRITTI DI VOTO
ESERCITABILI
NELL'ASSEMBLEA
ORDINARIA DERI-
VANTI DA:
a.1 Partecipazione società A società B 50% 40 99
a.1 Partecipazione società B società C 100% 50 99
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPORTO:
d.1 Partecipazione società A società B 321 40 99
d.1 Partecipazione società A società C 220 50 99
_____________________________________________________________________
A.II Informazioni sui soggetti partecipati (Sezione 2)
Le informazioni (dati contabili e altre informazioni) sui soggetti
partecipati vanno fornite solo con riferimento alle società diverse
da quelle vigilate dalla Banca d'Italia.
a) dati contabili
I dati contabili vanno desunti dall'ultimo bilancio approvato. Per le
società incluse nel consolidamento e per quelle trattate con il
metodo del patrimonio netto queste informazioni possono essere tratte
dal bilancio (o dal progetto di bilancio o dalla situazione
opportunamente rettificata) preso a base, rispettivamente, del
processo di consolidamento e della valutazione al patrimonio netto.
- Totale di bilancio
Il totale di bilancio corrisponde al totale dell'attivo. Nel caso
delle imprese bancarie e finanziarie occorre considerare anche
l'importo delle garanzie rilasciate e degli impegni a erogare fondi
nonchè i titoli di terzi in deposito.
- Patrimonio Il patrimonio è costituito dal capitale sociale, dalle
riserve, dalle riserve di rivalutazione, dal fondo rischi
bancari/finanziari generali e dal fondo rischi su crediti. Vanno
inclusi, altres, gli utili e le perdite portati "a nuovo".
- Risultato economico
Va indicato l'utile o, con segno negativo, la perdita d'esercizio.
È consentito omettere la segnalazione dei dati contabili quando i
diritti di voto posseduti nell'impresa partecipata siano inferiori al
10% dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria e quando l'impresa
partecipata sia in liquidazione, salvo che il valore della
partecipazione sia superiore allo 0,5% del patrimonio di vigilanza
del gruppo bancario o della banca segnalante. Ove venga esercitata
tale facoltà, occorre attivare la voce "assenza di dati contabili"
in alternativa alle precedenti voci.
b) altre informazioni
- l'attività economica prevalente del partecipato, rilevata secondo
lo schema "Codici di attività economica dei soggetti partecipati"
(cfr. tav. 3); - l'eventuale quotazione dell'impresa partecipata, da
indicare secondo le modalità
previste nello "Schema della segnalazione - Sezione 2" (cfr. tav. 2,
legenda).
B. MONETA DI CONTO E ARROTONDAMENTI
Nelle voci relative alle "percentuali dei diritti di voto" vanno
segnalate le percentuali arrotondate al secondo decimale.
Gli importi relativi alle altre voci vanno rilevati in milioni di
lire, cioè eliminando le ultime sei cifre. Gli arrotondamenti devono
essere effettuati trascurando le frazioni fino a L. 500.000 incluse
ed elevando al milione superiore le frazioni da L. 500.001 in su.
La conversione in lire delle partite in valuta va operata sulla base
del tasso di cambio a pronti corrente alla data di riferimento della
segnalazione. Le partecipazioni in valuta possono essere convertite
al tasso di cambio corrente alla data dell'acquisto, se in bilancio
l'ente segnalante ha fatto ricorso a tale facoltà secondo quanto
previsto dall'art. 21, primo comma, del d.lgs. 87/92.
C. MODALITÀ E TERMINI DI INVIO
La segnalazione, compilata utilizzando la procedura informatica
fornita dalla Banca d'Italia, va trasmessa su supporto elettronico
alla Banca d'Italia, Servizio Informazioni Sistema Creditizio (1).
La Sezione 1 (Informazioni sui rapporti) va trasmessa con
periodicità trimestrale (31 marzo, 30 giugno, 30 settembre, 31
dicembre) entro il giorno 25 del secondo mese successivo alla data di
riferimento della segnalazione (rispettivamente, 25 maggio, 25
agosto, 25 novembre, 25 febbraio) dalle capogruppo dei gruppi bancari
e dalle banche non appartenenti a gruppi.
Quando i destinatari delle presenti istruzioni non detengono
partecipazioni o diritti di voto da segnalare, sono tenuti a
produrre, relativamente al periodo di riferimento, la c.d.
"segnalazione negativa" (cfr. istruzioni tecniche del Servizio
Informazioni Sistema Creditizio). Essa va effettuata una sola volta e
interrompe l'inoltro delle segnalazioni successive fino a quando non
risultino nuovamente verificati i presupposti per l'invio di una
segnalazione positiva (ad esempio, l'acquisto di una partecipazione o
il superamento della soglia di rilevazione prevista per i diritti di
voto derivanti da rapporti diversi da quelli di partecipazione).
La Sezione 2 (Informazioni sui soggetti) va trasmessa con
periodicità annuale con la segnalazione riferita al 30 giugno (da
trasmettere entro il 25 agosto) nel caso in cui nell'anno solare
precedente sia stata trasmessa almeno una segnalazione diversa da
quella negativa relativa alla "Sezione 1" ( ). Quando in corso d'anno
viene acquisita una partecipazione in una società non vigilata dalla
Banca d'Italia, con la prima segnalazione del rapporto partecipativo
devono essere trasmesse anche le informazioni relative alla impresa
partecipata.
____________
(1) Le istruzioni tecnico-informatiche per la
compilazione della segnalazione sono contenute nella
corrispondente disciplina emanata dal Servizio Informazioni
Sistema Creditizio.
(2) I dati contabili relativi alle imprese partecipate
che chiudono il bilancio in data diversa dal 31 dicembre
vanno comunicati unitamente alla prima segnalazione
trimestrale dei rapporti (sezione 1) successiva alla data
di riferimento del bilancio.
TAV. 1
SCHEMA DELLA SEGNALAZIONE - SEZIONE 1
RAPPORTI
_____________________________________________________________________
VOCE PARTECI- PARTECI- VALORE TIPO NATURA
PANTE PATO
_____________________________________________________________________
A. DIRITTI DI
VOTO ESERCI-
TABILI NEL-
L'ASSEMBLEA
ORDINARIA
DERIVANTI
DA: 95000
a.1 Partecipazione 02 X X P Y Z
a.2 Partecipazione
su base conso-
lidata 04 X X P Y Z
a.3 Operazioni di
credito: con
diritto di voto
limitato 06 X X P Y Z
a.4 Operazioni di
credito: con
diritto di voto
pieno 08 X X P Y Z
a.5 Altri rapporti 10 X X P Y Z
B. DIRITTI DI
VOTO ESERCITA-
BILI NELL'ASSEM-
BLEA STRAORDI-
NARIA 95010 00 X X P Y Z
C. DIRITTI DI
VOTO CEDUTI 95020
c.1 Nell'assemblea
ordinaria 02 X X P Y Z
c.2 Nell'assemblea
straordinaria 04 X X P Y Z
D. VALORE CONTABILE
DEL RAPPOR-
TO: 95030
d.1 Partecipazione 02 X X I Y Z
d.2 Partecipazione
su base conso-
lidata 04 X X I Y Z
_____________________________________________________________________
LEGENDA
PARTECIPANTE: codice identificativo del soggetto partecipante
(codice C.R.)
PARTECIPATO: codice identificativo del soggetto partecipato
(codice C.R.)
VALORE: quando nello schema è indicato "P", occorre segnalare
con due decimali la percentuale dei diritti di voto;
quando nello schema è indicato "I", va rilevato un
importo espresso in milioni di lire
TIPO: l'attributo riguarda la natura del rapporto partecipa-
tivo; Y può assumere i seguenti valori:
10 controllo: maggioranza assoluta dei diritti
di voto o influenza dominante nell'assemblea
ordinaria
20 controllo: accordi con altri soci
30 controllo: altre forme di controllo
40 controllo congiunto
50 controllo congiunto indiretto
60 influenza notevole
70 soggetti "a latere"
99 altri legami
NATURA: l'attributo assume i seguenti valori:
1 individua le partecipazioni in imprese non
finanziarie che abbiano i requisiti previsti
dalla vigente disciplina di vigilanza per
essere qualificate come "strumentali"
(carattere ausiliare dell'attività, controllo
o controllo congiunto);
2 individua le partecipazioni detenute nel
portafoglio di merchant banking da società
specializzate in tale comparto di attività;
3 individua le partecipazioni acquisite per
recupero crediti;
99 negli altri casi.
TAV. 2
SCHEMA DELLA SEGNALAZIONE - SEZIONE 2
INFORMAZIONI RELATIVE AI SOGGETTI PARTECIPATI
_____________________________________________________________________
VOCE PARTECIPATO DATA IMPORTO ATT. EC. Q/NQ
_____________________________________________________________________
A. PATRIMONIO: 95050.00 X T I A Q
B. RISULTATO
D'ESERCIZIO: 95060.00 X T I A Q
C. TOTALE DI
BILANCIO: 95070.00 X T I A Q
D. ASSENZA DATI
CONTABILI: 95100.00 X T I A Q
_____________________________________________________________________
LEGENDA
PARTECIPATO: codice identificativo del soggetto partecipato
(codice C.R.)
DATA: data di chiusura del bilancio cui fanno riferimento
i dati contabili segnalati
IMPORTO: Va segnalato l'importo espresso in milioni di lire
ovvero il valore convenzionale 1 (uno) nel caso di
assenza di dati contabili (voce 95100.00)
ATT.EC.: l'attributo A (attività economica) assume i valori
indicati nella tavola 3
Q/NQ: l'attributo Q (indicatore di quotazione) assume i
seguenti valori:
0 società non quotata (incluse le "quotande")
1 società quotata in Italia
2 società quotata in un altro paese dell'UE
4 società quotata in un altro paese della zona A
8 società quotata in un paese della zona B
Ai fini della presente segnalazione deve intendersi come quotata una
società le cui azioni ordinarie siano quotate su un mercato
regolamentato.
Quando una società è quotata in più paesi ricompresi in
raggruppamenti diversi, va segnalato un valore pari alla somma dei
suddetti codici (ad esempio, se un'impresa è quotata sia a Milano
che a New York, occorre segnalare un valore pari a 5).
TAV. 3
CODICI DI ATTIVITÀ ECONOMICA DEI SOGGETTI PARTECIPATI
CODICE DESCRIZIONE
10 BANCA
15 HOLDING FINANZIARIA (1)
20 FINANZIARIA DI CREDITO
25 SOCIETÀ DI INTERMEDIAZIONE MOBILIARE (2)
30 ORGANISMO DI INVESTIMENTO COLLETTIVO DEL
RISPARMIO
35 SOCIETÀ DI MERCHANT BANKING
45 GESTIONE DI SERVIZI DI PAGAMENTO
50 INTERMEDIARIO IN CAMBI
55 ALTRA SOCIETÀ FINANZIARIA
60 ASSICURAZIONE - RAMO VITA
62 ASSICURAZIONE - RAMO DANNI
64 ASSICURAZIONE - MISTA
66 ASSICURAZIONE - BROKERAGGIO E AGENZIA
ASSICURATIVA
70 IMPRESA NON FINANZIARIA
___________
(1) Le società che detengono partecipazioni
prevalentemente nel settore industriale vanno classificate
fra le "imprese non finanziarie" (codice 70). Le società
che svolgono un ruolo di merchant banking, caratterizzato
essenzialmente dal fatto che le partecipazioni vengono
acquisite con la finalità di successivi smobilizzi, vanno
ricondotte nella categoria delle "società di merchant b
nking" (codice 35).
(2) Nella presente categoria devono essere incluse anche
le società fiduciarie che svolgono attività di gestione
dinamica dei patrimoni; viceversa, quelle che svolgono
attività di gestione statica dei patrimoni vanno
ricondotte nella categoria "altra società finanziaria".