Serie Generale n. 170 del 22-7-2019
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 28 maggio 2019
Nuova metodologia di calcolo degli impegni e dei relativi accantonamenti del Fondo istituito dalla legge 28 maggio 1973, n. 295 per la copertura dei rischi di variazione dei tassi di interesse e di cambio. (19A04791) (GU Serie Generale n.170 del 22-07-2019)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA
E DELLE FINANZE


di concerto con


IL MINISTRO
DELLO SVILUPPO ECONOMICO


Visto il decreto legislativo 31 marzo 1998, n. 143, e successive
modifiche e integrazioni, recante disposizioni in materia di
commercio con l'estero, che al Capo II - Finanziamento dei crediti
all'esportazione, articoli da 14 a 19, disciplina le attività
riguardanti il contributo agli interessi nelle operazioni di credito
all'esportazione;
Visto in particolare, l'art. 14 del decreto legislativo n.
143/1998, che prevede che il soggetto gestore del Fondo di cui
all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295, corrisponde, a valere
sulle disponibilità del predetto Fondo, contributi agli interessi ai
soggetti di cui all'art. 15 del medesimo decreto, a fronte di
operazioni di finanziamento di crediti all'esportazione;
Visto l'art. 25, comma 2, del medesimo decreto legislativo n.
143/1998 che attribuisce alla SIMEST S.p.a., a decorrere dal 1°
gennaio 1999, la gestione anche degli interventi di finanziamento dei
crediti a medio termine relativi all'esportazione di merci, alla
prestazione di servizi, all'esecuzione di lavori all'estero di cui
alla legge 24 maggio 1977, n. 227;
Vista la convenzione stipulata il 28 marzo 2014 fra il Ministero
dello sviluppo economico e la SIMEST S.p.a. per la gestione del Fondo
di cui all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295, in attuazione
dell'art. 25, comma 2 del decreto legislativo n. 143/1998;
Vista la legge 27 dicembre 2017, n. 205, concernente il bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2018 e bilancio
pluriennale per il triennio 2018-2020 e in particolare l'art. 1,
comma 270, che attribuisce al Comitato agevolazioni la competenza ad
amministrare il Fondo di cui all'art. 3 della legge 28 maggio 1973,
n. 295;
Visto altresì l'art. 1, comma 269, della medesima legge 27
dicembre 2017, n. 205, che, al fine di garantire una più efficiente
gestione delle risorse disponibili per l'operatività del Fondo di
cui all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295, prevede che con
decreto del Ministro dell'economia e delle finanze, di concerto con
il Ministro dello sviluppo economico, venga approvata la metodologia
di calcolo degli impegni complessivi del citato Fondo 295 e dei
relativi accantonamenti per la copertura dei rischi di variazione dei
tassi di interesse e di cambio, adottata dall'organo competente
all'amministrazione del Fondo stesso, su proposta del soggetto
gestore;
Preso atto che ai fini della definizione e della verifica della
suddetta metodologia, il soggetto gestore si è avvalso della
società KPMG Advisory, individuata con apposita procedura tra i
soggetti di provata esperienza e capacità operativa, così come
previsto dal medesimo art. 1, comma 269, della legge 27 dicembre
2017, n. 205;
Vista la delibera adottata dal Comitato agevolazioni, nella seduta
del 24 aprile 2018 con la quale il Comitato agevolazioni approva, su
proposta del soggetto gestore, la metodologia di calcolo degli
impegni complessivi del Fondo di cui all'art. 3 della legge 28 maggio
1973, n. 295 e dei relativi accantonamenti per la copertura dei
rischi di variazione dei tassi di interesse e di cambio;
Ravvisata la necessità di approvare la metodologia deliberata dal
Comitato agevolazioni, al fine di garantire prudenti criteri di
accantonamenti a fronte dei rischi di variazione dei tassi di
interesse e di cambio sulle operazioni finanziate dal Fondo di cui
all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295, nonchè una più
efficiente gestione delle risorse disponibili per l'operatività del
Fondo stesso;

Decreta:

Art. 1


Approvazione della metodologia

1. È approvata la metodologia di calcolo degli impegni complessivi
del Fondo di cui all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295 e dei
relativi accantonamenti per la copertura dei rischi di variazione dei
tassi di interesse e di cambio, adottata dal Comitato agevolazioni
con delibera del 24 aprile 2018, di cui all'allegato A, che è parte
integrante del presente decreto.
2. In fase di prima applicazione, e comunque non oltre un biennio
dall'entrata in vigore del presente decreto, il Comitato
agevolazioni, su proposta del soggetto gestore può deliberare
eventuali aggiustamenti alla metodologia di calcolo di cui
all'allegato A del presente decreto, al fine di rafforzare la
prudenza dei criteri di accantonamento o di migliorare l'efficienza
della gestione delle risorse del Fondo di cui all'art. 3 della legge
28 maggio 1973, n. 295, sottoponendoli all'approvazione del Ministero
dell'economia e delle finanze, di concerto con il Ministero dello
sviluppo economico.

Art. 2


Decorrenza

Il presente decreto acquista efficacia dal giorno successivo alla
sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.

Roma, 28 maggio 2019

Il Ministro dell'economia
e delle finanze
Tria

Il Ministro
dello sviluppo economico
Di Maio

Allegato A

Metodologia di calcolo degli impegni complessivi del Fondo di cui
all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295 e relativi
accantonamenti per la copertura dei rischi di variazione dei tassi
di interesse e di cambio

La metodologia di calcolo degli impegni complessivi del Fondo di
cui all'art. 3 della legge 28 maggio 1973, n. 295 e dei relativi
accantonamenti si basa su:
(i) calcolo degli impegni del «caso base» con approccio forward
looking, che tiene conto dell'andamento prospettico dei tassi di
interesse e di cambio (i.e. Mark to Market su tutta la vita del
finanziamento);
(ii) calcolo degli impegni di «stress» sulla base della c.d.
metodologia «Solvency» (1) a vita intera;
(iii) calcolo dell'accantonamento sul Fondo come somma di Mark
to Market (MtM) su tutta la vita del finanziamento + Solvency a 4
anni (ovvero richiedendo accantonamenti per i primi quattro anni di
vita dei finanziamenti sottostanti), in un'ottica di gestione
efficiente delle risorse pubbliche;
(iv) rivalutazione mensile degli impegni complessivi (base +
stress) del portafoglio e della pipeline e relativo reporting al
Comitato agevolazioni, con evidenza rispettivamente di:
MtM del portafoglio e della pipeline dell'anno per tutta la
durata dei finanziamenti sottostanti (i.e. impegni di base)
Solvency a quattro anni di portafoglio e pipeline dell'anno
(«impegni di stress»)
Solvency per tutta la durata dei finanziamenti sottostanti di
portafoglio e pipeline dell' anno
Sia il MtM che gli impegni determinati con la metodologia
Solvency sono calcolati assumendo che i finanziamenti sottostanti non
abbiano opzioni di tasso e valuta inserite o che le stesse siano
state già esercitate e che nessun finanziamento sia esposto a
rischio di cancellazione (ovvero si assume l'erogazione complessiva).
La metodologia Solvency prevede un aggiornamento periodico dello
scenario di stress da parte dell'Authority di riferimento (EIOPA) in
coerenza con l'andamento del mercato.
Pur essendo il Fondo esposto agli scenari di stress a vita
intera, il relativo accantonamento è richiesto su quattro anni
(«Solvency 4 anni»). Ai fini del calcolo degli importi disponibili ai
fini degli accantonamenti (considerato il probabile profilo temporale
di entrate e di uscite dal Fondo 295) viene considerata la somma di
due elementi: (i) cassa disponibile sul Fondo 295 al momento della
delibera della specifica operazione e (ii) le eventuali somme
impegnate con decreto di impegno pluriennale del Ministero
dell'economia e delle finanze.

(1) «Solvency» indica la disciplina recata dal regolamento delegato
(UE) 2015/35 della Commissione del 10 ottobre 2014 e successive
modificazioni e integrazioni, che integra la direttiva
2009/138/CE del Parlamento europeo e del Consiglio in materia di
accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e di
riassicurazione (Solvibilità II), come di tempo in tempo
modificata e/o integrata.