Serie Generale n. 137 del 14-6-2016
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE DI VIGILANZA SUI FONDI PENSIONE
COMMISSIONE DI VIGILANZA SUI FONDI PENSIONE
DELIBERA 25 maggio 2016
Modifiche e integrazioni alla delibera 31 ottobre 2006 di «Adozione degli schemi di statuto, di regolamento e di nota informativa, ai sensi dell'articolo 19, comma 2, lettera g) del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252», nella parte relativa allo Schema di nota informativa. (16A04372) (GU Serie Generale n.137 del 14-06-2016)

LA COMMISSIONE

Visto il decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252 (di seguito:
decreto n. 252/2005), recante la disciplina delle forme
pensionistiche complementari;
Visto, in particolare, l'art. 18, comma 2, del decreto n. 252/2005
che attribuisce alla Commissione di vigilanza sui fondi pensione (di
seguito: COVIP) lo scopo di perseguire la trasparenza e la
correttezza dei comportamenti e la sana e prudente gestione delle
forme pensionistiche complementari;
Visto l'art. 19, comma 2, lettera a) del decreto n. 252/2005 che
attribuisce alla COVIP il compito di definire le condizioni che, al
fine di garantire il rispetto dei principi di trasparenza,
comparabilità e portabilità, le forme pensionistiche complementari
devono soddisfare per potere essere ricondotte nell'ambito di
applicazione del decreto n. 252/2005 ed essere iscritte all'Albo;
Visto l'art. 19, comma 2, lettera g), del decreto n. 252/2005, che
attribuisce alla COVIP il compito di disciplinare, tenendo presenti
le disposizioni in materia di sollecitazione del pubblico risparmio,
le modalità di offerta al pubblico di tutte le forme pensionistiche
complementari;
Visto l'art. 19, comma 2, lettera f) del decreto n. 252/2005
secondo il quale la COVIP indica criteri omogenei per la
determinazione della redditività delle forme pensionistiche
complementari;
Vista la legge 23 dicembre 2014, n. 190, che ha modificato la
tassazione delle forme pensionistiche complementari;
Vista la legge 28 dicembre 2005, n. 262;
Vista la deliberazione COVIP del 31 ottobre 2006 e successive
modifiche e integrazioni con la quale sono stati adottati gli schemi
di statuto, di regolamento e di nota informativa;
Vista la deliberazione COVIP del 31 gennaio 2008, modificata da
ultimo con la deliberazione approvata in data odierna, recante
Istruzioni per la redazione del documento «La mia pensione
complementare»;
Rilevata la necessità di modificare nello schema di nota
informativa la sezione denominata «Scheda sintetica», al fine di
fornire in forma sintetica e semplificata tutte le
informazioni-chiave relative alla forma pensionistica e in modo da
richiamare l'attenzione sui dati più rilevanti per meglio orientare
le scelte di partecipazione;
Rilevata a tal fine l'opportunità di sostituire la denominazione
della sezione «Scheda sintetica» con «Informazioni chiave per
l'aderente»;
Ritenuto necessario semplificare la documentazione da consegnare
agli interessati in fase di adesione, limitandola alla sola sezione
«Informazioni chiave per l'aderente»;
Rilevata l'esigenza di implementare il contenuto della sezione
«Informazioni chiave per l'aderente» con ulteriori informazioni
rispetto alla precedente scheda sintetica, in modo da consentire agli
aderenti di ricevere, in modo sintetico, tutte le informazioni sui
principali aspetti della forma pensionistica complementare;
Ritenuto in particolar modo che l'implementazione delle
informazioni debba riguardare il profilo dei costi, dei comparti di
investimento e dei rendimenti;
Rilevata inoltre la necessità di modificare lo schema di nota
informativa relativamente al modulo di adesione;
Rilevata in particolare la necessità di acquisire con la
compilazione del modulo di adesione informazioni circa l'eventuale
precedente adesione dell'interessato ad altra forma pensionistica
complementare;
Rilevata inoltre la necessità di introdurre, nell'ambito del
modulo di adesione, un questionario di autovalutazione da parte
dell'aderente relativamente alla propria situazione personale e alle
proprie aspettative di prestazione complementare;
Rilevata l'esigenza di dettare istruzioni in merito al calcolo
standardizzato del rendimento al netto della tassazione dei Piani
individuali pensionistici di tipo assicurativo (PIP), per il
confronto dei risultati di gestione;
Rilevata inoltre l'esigenza di dettare disposizioni in merito al
calcolo standardizzato del rendimento dei benchmark al netto della
tassazione utilizzati dalle forme pensionistiche complementari per il
confronto dei risultati di gestione;
Tenuto conto delle indicazioni scaturite ad esito delle procedure
di consultazione avviate in data 28 ottobre 2015 e in data 11
dicembre 2015;

Delibera

di apportare le seguenti modifiche ed integrazioni alla propria
deliberazione del 31 ottobre 2006 recante «Adozione degli schemi di
statuto, di regolamento e di nota informativa, ai sensi dell'art. 19,
comma 2, lettera g) del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252»,
nella parte relativa allo schema di nota informativa:
1) l'«INDICE» dello schema di nota informativa è sostituito
dall'«INDICE» allegato alla presente deliberazione;
2) la sezione denominata «SCHEDA SINTETICA» è sostituita dalla:
«Sezione I - INFORMAZIONI CHIAVE PER L'ADERENTE» allegata alla
presente deliberazione;
3) il «MODULO DI ADESIONE» è sostituito dal: «MODULO DI ADESIONE»
allegato alla presente deliberazione;
4) alla fine dello schema di nota informativa sono inserite le
seguenti istruzioni: «NOTA METODOLOGICA PER IL CALCOLO STANDARDIZZATO
DEL RENDIMENTO AL NETTO DELLA TASSAZIONE DEI PIANI INDIVIDUALI
PENSIONISTICI DI TIPO ASSICURATIVO» e «NOTA METODOLOGICA PER IL
CALCOLO STANDARDIZZATO DEL RENDIMENTO DEL BENCHMARK AL NETTO DELLA
TASSAZIONE», i cui testi sono allegati alla presente deliberazione;
5) l'intestazione dello schema di nota informativa è sostituito
dal seguente:

«FORME PENSIONISTICHE COMPLEMENTARI


Fondi pensione negoziali, fondi pensione aperti, piani individuali
pensionistici attuati medianti contratti di assicurazione sulla vita
(PIP)


(art. 3, comma 1, lettere a), b) c) d) e), f) e g), art. 12 e art. 13
del decreto legislativo n. 252 del 5 dicembre 2005)"

6) nella sezione «CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA
COMPLEMENTARE»:
a) il titolo della sezione è sostituito dal seguente: «Sezione
II - CARATTERISTICHE DELLA FORMA PENSIONISTICA COMPLEMENTARE»;
b) il titolo della voce «B. LA CONTRIBUZIONE» è sostituito dal
seguente: «B. IL FINANZIAMENTO»;
c) nella voce «B. IL FINANZIAMENTO» sono apportate le seguenti
modifiche:
- il primo periodo è eliminato;
- dopo il primo punto elenco è inserito il seguente: «
► Per i fondi pensione negoziali: ricordare che le informazioni
sulla misura della contribuzione sono riportate nell'allegato alla
sezione I "Informazioni chiave per l'aderente"»;
d) nella voce «C. L'INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI», sottovoce
«C.2. I comparti [fondi interni/OICR/gestioni interne separate],
lettera "a) Politica di investimento e rischi specifici" sono
apportate le seguenti modifiche:
- dopo il primo alinea, relativo alla denominazione, è
inserito il seguente alinea: «- categoria del comparto [fondo
interno/OICR/gestione interna separata]. La categoria è individuata
come indicato nella Sezione I "Informazioni chiave per l'aderente"»;
- l'alinea relativo all'orizzonte temporale di investimento è
sostituito dal seguente alinea: «- orizzonte temporale di
investimento consigliato. L'orizzonte temporale è individuato come
indicato nella Sezione I "Informazioni chiave per l'aderente"»;
- l'alinea, relativo a «grado di rischio (basso, medio/basso,
medio, medio/alto, alto) connesso all'investimento» soppresso;
- nell'alinea relativo alla politica di investimento, le parole
«obiettivi di gestione e orizzonte temporale di riferimento degli
investimenti» sono sostituite dalle parole «stile di gestione»;
- l'alinea relativo al «Benchmark» è sostituito dal seguente:
«- parametro di riferimento: indicare il benchmark, riportando gli
indicatori che lo compongono e il peso di ciascun indicatore sul
totale. Qualora il benchmark non costituisca un parametro
significativo per lo stile gestionale adottato, riportare
l'indicatore di rendimento della gestione ovvero, in mancanza,
esplicitare e spiegare una misura di rischio coerente con l'orizzonte
temporale di riferimento»;
e) nella voce «C. L'INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI», sottovoce
«C.2. I comparti [fondi interni/OICR/gestioni interne separate]
lettera "b) Parametro oggettivo di riferimento" sono apportate le
seguenti modifiche:
- il titolo della sottovoce è sostituito dal seguente:
«Parametro di riferimento»;
- dopo il primo periodo del primo paragrafo è inserito il
seguente: «Nel caso in cui, come parametro di riferimento venga
utilizzato esclusivamente un obiettivo di rendimento, indicare il
livello previsto e il periodo di riferimento.»;
f) nella voce «C. L'INVESTIMENTO E I RISCHI CONNESSI», sottovoce
«C.3. Le combinazioni predefinite di comparti [fondi
interni/OICR/gestioni interne separate] (eventuale)» sono apportate
le seguenti modifiche:
- al terzo alinea sono eliminate le parole «al potenziale
aderente»;
- l'alinea «grado di rischio (basso, medio/basso, medio,
medio/alto, alto) connesso all'investimento» è eliminato;
- l'alinea «benchmark» è sostituito dal seguente: «- parametro
di riferimento: indicare il benchmark, riportando gli indicatori che
lo compongono e il peso di ciascun indicatore sul totale. Qualora il
benchmark non costituisca un parametro significativo per lo stile
gestionale adottato, riportare l'indicatore di rendimento della
gestione ovvero, in mancanza, esplicitare e spiegare una misura di
rischio coerente con l'orizzonte temporale di riferimento»;
g) nella voce «F. I COSTI», sottovoce «F.1. Costi nella fase di
accumulo, lettera "b) Indicatore sintetico dei costi" all'ottavo
paragrafo, dopo le parole "per la rappresentazione dell'indicatore"
aggiungere le seguenti: "e per un confronto dello stesso con gli
indicatori di settore";
h) nella voce «H. ALTRE INFORMAZIONI», sottovoce «H.1. Adesione»
sono apportate le seguenti modifiche:
- al primo paragrafo le parole «allegato di adesione» sono
soppresse;
- nel secondo paragrafo dopo le parole «diritto di» sono
inserite le parole: «recesso o di»;
i) nella voce «H. ALTRE INFORMAZIONI», sottovoce «H.2.
Valorizzazione dell'investimento» sono apportate le seguenti
modifiche:
- al primo punto elenco, il terzo periodo è soppresso;
- dopo il primo punto elenco sono inseriti i seguenti punto
elenco: «
► Per i fondi pensione negoziali e i fondi pensione aperti:
indicare che il valore delle quote è al netto di qualsiasi onere
imputato direttamente al patrimonio del comparto, compresi gli oneri
fiscali sui rendimenti della gestione.;
► Per i PIP con prestazioni collegate a fondi interni o OICR:
indicare che il valore delle quote è al netto di qualsiasi onere
imputato direttamente al patrimonio del fondo interno/OICR ma al
lordo degli oneri fiscali sui rendimenti della gestione.»;
l) nella voce «H. ALTRE INFORMAZIONI», sottovoce «H.4. Progetto
esemplificativo» sono apportate le seguenti modifiche:
- il titolo della sottovoce è sostituito dal seguente: «H.4.
La mia pensione complementare»;
- le parole «mettere a disposizione dell'aderente un "PROGETTO
ESEMPLIFICATIVO"» sono sostitute dalle seguenti: «mettere a
disposizione dell'aderente il documento "La mia pensione
complementare"»;
7) nella Sezione «INFORMAZIONI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE»:
a) il titolo è sostituito dal seguente: «Sezione III -
INFORMAZIONI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE»;
b) nella sottovoce «A. LE POLITICHE DI INVESTIMENTO E LA GESTIONE
DEI RISCHI», all'ottavo paragrafo, la parola «benchmark» è
sostituita dalle seguenti: «parametro di riferimento»;
c) nella sottovoce «B. ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO
RENDIMENTO» sono apportate le seguenti modifiche:
- dopo il terzo paragrafo, recante indicazione dell'AVVERTENZA,
inserire il seguente paragrafo e punto elenco:
«I rendimenti vanno riportati al netto dei costi e della
fiscalità.
► Per i PIP: i rendimenti sono rappresentati al netto della
fiscalità sulla base della metodologia definita dalla COVIP.»;
- il quinto paragrafo è sostituito dal seguente: «Specificare
che i dati di rendimento non prendono in considerazione i costi
gravanti direttamente sull'aderente»;
- al sesto paragrafo, il terzo periodo è sostituito dal
seguente: «Detto benchmark deve essere riportato al netto degli oneri
fiscali vigenti, sulla base della metodologia definita dalla COVIP,
dandone opportuna evidenza.»;
- dopo il sesto paragrafo è inserito il seguente paragrafo:
«Nel caso in cui, in alternativa al benchmark, sia stato specificato
un indicatore di rendimento riportare nel grafico tale indicatore»;
- l'ottavo paragrafo è sostituito dal seguente: «Nel caso in
cui, in assenza di un benchmark e di un indicatore di rendimento, sia
stata specificata una diversa misura di rischio, il confronto è
effettuato tra tale misura ex ante e quella corrispondente calcolata
ex post con riferimento ai rendimenti»;
- dopo il nono paragrafo è inserito il seguente: «Il benchmark
andrà sempre rappresentato per l'intero periodo richiesto.»;
- l'undicesimo paragrafo è sostituito dal seguente: «Qualora
vi siano state modifiche della politica di investimento, nel grafico
è data evidenza di dette modifiche e di quelle apportate al
benchmark, precisandone la data.»;
- al tredicesimo paragrafo dopo le parole «il tasso di
rendimento medio dei titoli di Stato e delle obbligazioni» sono
aggiunte le seguenti parole: «, entrambi considerati al netto della
fiscalita'»;
8) nella Sezione «SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITÀ DELLA FORMA
PENSIONISTICA COMPLEMENTARE»:
a) il titolo della sezione è sostituito dal seguente: «Sezione
IV - SOGGETTI COINVOLTI NELLA ATTIVITÀ DELLA FORMA PENSIONISTICA
COMPLEMENTARE»;
b) al termine della sottovoce «I. LA RACCOLTA DELLE ADESIONI»
aggiungere il seguente paragrafo: «In caso di raccolta delle adesioni
mediante sito web, riportare il relativo indirizzo»;
9) in ogni altra parte dello schema di nota informativa le parole
«Scheda sintetica» sono sostituite dalle seguenti: «Sezioni I
"Informazioni chiave per l'aderente"»;
10) in ogni altra parte dello schema di nota informativa le parole
«sezione "Caratteristiche della forma pensionistica complementare"»
sono sostituite dalle seguenti: «Sezione II "Caratteristiche della
forma pensionistica complementare"»;
11) in ogni altra parte dello schema di nota informativa le parole
«sezione "Informazioni sull'andamento della gestione"» sono
sostituite dalle seguenti: «Sezione III "Informazioni sull'andamento
della gestione"»;
12) in ogni altra parte dello schema di nota informativa le parole
«sezione "Soggetti coinvolti nell'attività della forma pensionistica
complementare"» sono sostituite dalle seguenti «Sezione IV "Soggetti
coinvolti nell'attività della forma pensionistica complementare"»;
13) in ogni altra parte dello schema di nota informativa la parola
«sezione» è sostituita dalla seguente: «Sezione».
La presente deliberazione entra in vigore il 1° gennaio 2017. Le
forme pensionistiche complementari adeguano i propri documenti alla
stessa entro il 31 marzo 2017.
Roma, 25 maggio 2016

Il Presidente: Padula

Allegato

Parte di provvedimento in formato grafico