Serie Generale n. 145 del 24-6-1998
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISVAP - ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI PRIVATE E DI INTERESSE COLLETTIVO
ISVAP - ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI PRIVATE E DI INTERESSE COLLETTIVO
PROVVEDIMENTO 18 giugno 1998
Disposizioni in materia di classificazione e valutazione del portafoglio titoli delle imprese di assicurazione. (Provvedimento n. 893.G). (GU Serie Generale n.145 del 24-06-1998)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI PRIVATE
E DI INTERESSE COLLETTIVO
Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576, concernente la riforma della
vigilanza sulle assicurazioni private e di interesse collettivo;
Vista la legge 9 gennaio 1991, n. 20, recante integrazioni e
modifiche alla legge 12 agosto 1982, n. 576;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 18 aprile 1994, n.
385, recante la semplificazione dei procedimenti amministrativi in
materia di assicurazioni private e di interesse collettivo di
competenza del Ministero dell'industria, del commercio e
dell'artigianato;
Visto il decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173, recante
attuazione della direttiva 91/674/CEE in materia di conti annuali e
consolidati delle imprese di assicurazione, ed in particolare l'art.
6, comma 1, lettera a) che attribuisce all'ISVAP il potere di emanare
provvedimenti per le integrazioni, gli aggiornamenti e le istruzioni
di carattere esplicativo ed applicativo di quanto disciplinato dal
decreto stesso;
Visto l'art. 15 del suddetto decreto legislativo n. 173/1997 che
disciplina gli attivi patrimoniali ad utilizzo durevole;
Considerata la necessità di fornire istruzioni alle imprese in
ordine alla classificazione in contabilità dei titoli, di debito e
di capitale, al fine di assicurare il rispetto del principio della
rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
finanziaria e del risultato economico;
Dispone:
Art. 1.
Classificazione del portafoglio titoli
1. L'individuazione delle caratteristiche essenziali, in termini
qualitativi e quantitativi, dei comparti investimenti ad utilizzo
durevole ed investimenti ad utilizzo non durevole, al fine
dell'assegnazione dei titoli nei comparti medesimi, da effettuarsi in
via preventiva, deve formare oggetto di una specifica "deliberazione
quadro" del competente organo amministrativo dell'impresa (consiglio
di amministrazione o comitato esecutivo).
2. La deliberazione di cui al comma 1 deve:
stabilire le linee guida per operare la classificazione in armonia
con il quadro gestionale complessivo dell'impresa ed in particolare
con gli impegni assunti, prendendo come riferimento un orizzonte
temporale coerente con la pianificazione della gestione del
portafoglio titoli adottata dall'impresa stessa, prescindendo da
situazioni di carattere contingente;
contenere elementi che consentano di assicurare in ogni momento la
coerenza tra i principi generali in essa contenuti e l'operatività
gestionale.

Art. 2.
Criteri generali
1. La classificazione dei titoli deve essere effettuata sulla base
di un criterio funzionale ossia tenendo conto della loro
destinazione, ad un uso durevole o non durevole, nell'ambito della
strategia di gestione del portafoglio.
2. I titoli assegnati al comparto investimenti ad utilizzo durevole
non possono in nessun caso formare oggetto di sistematiche operazioni
di compravendita.
3. Il carattere durevole dell'investimento deve essere valutato in
coerenza con la complessiva situazione economica e finanziaria,
attuale e prospettica, dell'impresa.
4. La destinazione dei titoli a copertura delle riserve tecniche
ovvero l'assegnazione alle "gestioni separate" collegate a polizze
vita a prestazioni rivalutabili non è di per sè sufficiente a
giustificare la loro classificazione nel comparto investimenti ad
utilizzo durevole.

Art. 3.
Operazioni su titoli classificati
1. Le operazioni, di importo significativo, riguardanti il
trasferimento dei titoli da un comparto all'altro ovvero la
dismissione anticipata di titoli classificati ad utilizzo durevole,
da effettuarsi comunque nel rispetto delle linee guida contenute
nella deliberazione di cui all'art. 1 del presente provvedimento,
devono essere ricondotte a situazioni che, nell'ambito di una
corretta gestione del portafoglio, rivestono carattere di
eccezionalità e straordinarietà.
2. Le operazioni di cui al comma 1, da portare a conoscenza del
competente organo amministrativo dell'impresa, non richiedono
l'assunzione di una nuova deliberazione allorchè non comportino
modifiche sostanziali nelle caratteristiche quantitative e
qualitative dei singoli comparti.
3. Il trasferimento dei titoli da un comparto all'altro deve
avvenire sulla base del valore contabile del titolo alla data
dell'operazione, determinato secondo i criteri della classe di
provenienza. Successivamente al trasferimento, i titoli devono essere
valutati secondo i criteri propri del comparto di destinazione.
Restano ferme le disposizioni, in materia di gestioni interne
separate collegate a polizze vita a prestazioni rivalutabili,
impartite dall'Istituto con circolare n. 71 del 26 marzo 1987.

Art. 4.
Obblighi di informazione
1. Fermo restando quanto stabilito dall'art. 15, comma 1, del
decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173, e dall'allegato III allo
stesso decreto, gli amministratori devono illustrare nella nota
integrativa al bilancio di esercizio sia i criteri seguiti nella
classificazione del portafoglio titoli sia le operazioni di cui
all'art. 3, comma 1, del presente provvedimento, indicandone le
motivazioni e l'influenza sulla rappresentazione della situazione
patrimoniale, finanziaria e del risultato economico.
2. Le informazioni di cui al comma 1 devono essere fornite anche
nelle rendicontazioni semestrali, ivi comprese quelle effettuate ai
sensi della circolare di questo Istituto n. 248 del 9 giugno 1995, e
nelle eventuali situazioni patrimoniali infrannuali.

Art. 5.
Compiti del collegio sindacale
1. Il collegio sindacale deve verificare tempestivamente che le
linee guida stabilite nella deliberazione di cui all'art. 1, comma 1,
del presente provvedimento siano coerenti con i parametri di
riferimento individuati al comma 2 del medesimo articolo e risultino
compatibili con le condizioni attuali e prospettiche di equilibrio
economicofinanziario dell'impresa.
2. Il collegio sindacale deve verificare, inoltre, in sede di
adempimenti sul bilancio di esercizio, la conformità degli atti di
gestione alle suddette linee guida.

Art. 6.
Entrata in vigore
1. La deliberazione di cui all'art. 1 del presente provvedimento,
ove non precedentemente assunta, deve essere adottata entro il 31
ottobre 1998. Copia del verbale contenente tale deliberazione e le
eventuali successive modifiche deve essere inviata all'Istituto nei
quindici giorni successivi alla data di adozione.
2. Le istruzioni contenute nel presente provvedimento si applicano
a partire dalla redazione del bilancio dell'esercizio 1998.
3. Il presente provvedimento sarà pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 18 giugno 1998
Il presidente: Manghetti