Serie Generale n. 127 del 3-6-1997
ESTRATTI, SUNTI E COMUNICATI
CASSA DI COMPENSAZIONE E GARANZIA S.P.A.
CASSA DI COMPENSAZIONE E GARANZIA S.P.A.
COMUNICATO
Modificazioni al capo II del regolamento di cui all'art. 3 delle disposizioni concernenti l'istituzione, l'organizzazione ed il funzionamento della Cassa di compensazione e garanzia S.p.a. (GU Serie Generale n.127 del 03-06-1997)

La Consob e la Banca d'Italia hanno approvato le modifiche al capo
II del regolamento di cui all'art. 3 delle disposizioni concernenti
l'istituzione, l'organizzazione ed il funzionamento della Cassa di
compensazione e garanzia S.p.a.
Capo II
Mercato dei contratti uniformi a termine
Nell'art. 3, comma 1, sono apportate le seguenti modifiche:
a) dopo la voce "Decreto" è inserita la seguente:
Decreto 30 aprile 1997: il decreto del Ministro del tesoro del 30
aprile 1997;
b) dopo la voce "Futures su Indice di Borsa MIB 30" è inserita la
seguente:
Futures su RIBOR ad un mese: i contratti uniformi a termine
approvati dal Ministro del tesoro con decreto 30 aprile 1997;
c) la voce "Intervallo del margine" è sostituita dalla seguente:
Intervallo del margine: la variazione percentuale massima
giornaliera dei prezzi, sia in aumento sia in diminuzione,
dell'attività sottostante di ogni gruppo di classi, che la Cassa,
tenute presenti le condizioni di mercato, considera appropriata per
garantirsi dalle oscillazioni del prezzo di mercato nel caso di
chiusura dei contratti in essere. Per i futures su titoli di Stato e
le relative opzioni e per i futures su RIBOR ad un mese, l'intervallo
del margine è riferito al valore nominale del futures medesimo; per
i futures e le opzioni su Indice di Borsa MIB 30, l'intervallo del
margine è riferito al prezzo di chiusura del futures medesimo; per
le opzioni ISOa l'intervallo del margine è riferito al prezzo di
riferimento del titolo sottostante.
d) La voce "Margine di regolamento alla scadenza" e sostituita
dalla seguente:
Margine di regolamento alla scadenza: il margine calcolato l'ultimo
giorno di contrattazioni, per le posizioni contrattuali in futures su
Indice di Borsa MIB 30 di cui alla Delibera 8509 ed in futures su
RIBOR ad un mese di cui al decreto 30 aprile 1997, rimaste aperte al
termine dell'ultimo giorno di contrattazioni.
Nell'art. 8, i commi 2 e 4 sono sostituiti dai seguenti:
2) L'importo delle commissioni di clearing dovute alla Cassa da
ciascun aderente è fissato in:
lire 700 (settecento) per ogni contratto futures su titoli di Stato
stipulato sul mercato;
lire 1.200 (milleduecento) per ogni contratto d'opzione su futures
su titoli di Stato stipulato sul mercato;
lire 700 (settecento) per ogni contratto futures su RIBOR ad un
mese stipulato sul mercato. Transitoriamente, in sede di prima
applicazione, fino al 31 dicembre 1997 tale commissione è pari a
lire 300 (trecento);
lire 700 (settecento) per ogni contratto futures su Indice di Borsa
MIB 30 stipulato sul mercato;
lire 1.200 (milleduecento) per ogni contratto d'opzione su Indice
di Borsa MIB 30 stipulato sul mercato;
lire 200 (duecento) per ogni contratto d'opzione ISOa stipulato sul
mercato.
4) La commissione dovuta alla Cassa da ciascun aderente per
l'esercizio di ogni contratto d'opzione è pari a:
lire 1.200 (milleduecento) per ogni opzione su futures su titoli di
Stato;
lire 1.200 (milleduecento) per ogni opzione su Indice di Borsa MIB
30;
lire 200 (duecento) per ogni opzione ISOa.
Nell'art. 10, il quarto capoverso del comma A.4) è sostituito dal
seguente:
Il valore corrente di mercato è posto pari:
per i futures su titoli di Stato e le relative opzioni, al prezzo
di chiusura dei contratti futures su titoli di Stato;
per i futures su RIBOR ad un mese, al relativo prezzo di chiusura;
per i futures e le opzioni su Indice di Borsa MIB 30, al valore
dell'Indice di Borsa MIB 30 calcolato, sui titoli che lo compongono,
alla chiusura delle contrattazioni;
per le opzioni ISOa, al prezzo di riferimento dell'attività
sottostante determinato dal consiglio di Borsa.
Nell'art. 11, il primo capoverso del comma 2 è sostituito dal
seguente:
Per i futures su titoli di Stato e le opzioni su futures su titoli
di Stato e per i futures su RIBOR ad un mese, il prezzo di chiusura
è pari alla media ponderata dei prezzi dei contratti conclusi
nell'ultimo minuto di contrattazioni. In mancanza, il prezzo di
chiusura è pari all'ultimo prezzo concluso, purchè compreso tra le
ultime migliori proposte in denaro e in lettera o, diversamente, alla
media delle ultime migliori proposte in denaro e in lettera.
L'art. 20 è sostituito dal seguente:
I contratti stipulati sui mercati di cui al presente capo sono
annullati dalla Cassa, ai sensi dell'art. 10, comma 6, delle
Disposizioni, a seguito di un'apposita comunicazione del comitato di
gestione, per i contratti aventi come attività sottostante titoli di
Stato o tassi di interesse, o del consiglio di Borsa per i contratti
aventi come attività sottostante altri valori mobiliari, che ne
specifichi le controparti e gli estremi.
L'art. 28 è sostituito dal seguente:
1. Le posizioni contrattuali in futures rimaste aperte al termine
dell'ultimo giorno di contrattazione, il cui schema contrattuale
prevede il regolamento per contante, sono liquidate con
l'applicazione del margine di regolamento alla scadenza.
La liquidazione del margine di regolamento alla scadenza avviene il
primo giorno lavorativo successivo all'ultimo giorno di
contrattazione.
2. Il margine di regolamento alla scadenza per ciascuna serie di
futures è pari a:
a) per le posizioni contrattuali in essere alla fine della giornata
di contrattazione precedente e ancora in essere, alla differenza tra:
il valore al prezzo di liquidazione determinato, per il futures su
Indice di Borsa MIB 30 dal consiglio di Borsa e per il futures su
RIBOR ad un mese dal comitato di gestione
e:
il valore al prezzo di chiusura della giornata precedente;
b) per le posizioni contrattuali aperte nel corso dell'ultimo
giorno di contrattazione, alla differenza tra il valore al prezzo di
negoziazione e il valore al prezzo di liquidazione di cui alla
lettera a), primo alinea.
Ai fini del calcolo di cui alle lettere a) e b) la posizione netta
ha segno negativo se la posizione è in vendita e segno positivo se
è in acquisto. Il margine di regolamento alla scadenza ha segno
positivo se deve essere ricevuto dall'aderente e segno negativo se
deve essere versato alla Cassa.