Serie Generale n. 234 del 5-10-1993
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 16 settembre 1993
Emissione di un prestito della Repubblica italiana sul mercato internazionale per l'importo di 5,5 miliardi di dollari USA, suddiviso in due tranches, di cui la prima di 2 miliardi di dollari USA con scadenza nel 2003 e la seconda di 3,5 miliardi di dollari USA, con scadenza nel 2023. (GU Serie Generale n.234 del 05-10-1993)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498 in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento nel limite
annualmente risultante nel quadro generale riassuntivo del bilancio
di competenza, anche attraverso l'emissione di prestiti
internazionali;
Vista la legge 23 dicembre 1992, n. 501, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1993;
Visto l'art. 1 della legge 23 dicembre 1992, n. 500 (legge
finanziaria 1993) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, dalla legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito con
modificazioni dalla legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Visto l'art. 9 del decreto legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito
con modificazioni, con legge 19 luglio 1993, n. 237;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 15
settembre 1993 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 111.000
miliardi;
Tenuto conto altresì che l'emissione disposta con il presente
decreto concorre al raggiungimento del limite massimo di cui al comma
8 dell'art. 3 della citata legge n. 501;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sui mercati internazionali per l'importo di 5,5 miliardi di dollari
USA;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, per l'importo di 5,5
miliardi di dollari USA suddiviso in due tranches.

Art. 2.
La prima tranche di 2 miliardi di dollari USA di durata decennale,
con decorrenza 27 settembre 1993 è regolata come appresso:
prezzo: 99.851 per cento del valore nominale;
tasso di interesse: 6% pagabile in rate semestrali posticipate di
cui la prima con scadenza il 27 marzo 1994;
rimborso: 27 settembre 2003 in unica soluzione;
commissioni: 0,35%.
La seconda tranche di 3,5 miliardi di dollari USA, di durata
trentennale, con decorrenza 27 settembre 1993 è così regolata:
prezzo: 98.725 per cento del valore nominale;
tasso di interesse: 6.875% pagabile in rate semestrali posticipate
di cui la prima con scadenza il 27 marzo 1994;
rimborso: 27 settembre 2023 in unica soluzione;
commissioni: 0,50%.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato inizialmente da titoli nominativi
globali registrati in favore di Cede &amp; Co., quale rappresentante di
The Depository Trust Company. Secondo gli usi dei mercati
internazionali, The Depository Trust Company renderà disponibili
quote di tali titoli nominativi globali, per un valore nominale di
dollari USA 1.000, o multiplo di tale importo, che verranno trattate
tramite ricevute provvisorie (book-entry).
Il Tesoro si riserva la facoltà di sostituire i titoli nominativi
globali con titoli nominativi frazionati, in tagli del valore
nominale di dollari USA 1.000, o multiplo di tale importo. Qualora
The Depository Trust Company non fosse più in grado di svolgere il
ruolo sopra indicato, il Tesoro provvederà entro 90 giorni per la
sostituzione con altra società idonea a svolgere tale compito.
I titoli saranno quotati presso le borse di Londra, Hong Kong e
Singapore.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salve le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992
n. 372, convertito con modificazioni nella legge 5 novembre 1992, n.
429, in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui all'art.
31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601 non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono
esenti da ogni imposta diretta reale e personale, presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate dal Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie e
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli emittendi.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario per un periodo di oltre trenta giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro sessanta giorni
da quello in cui il Governo italiano abbia avuto notizia
dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo. Tale
notizia non sarà necessaria nel caso in cui l'inadempimento stesso
sia di per sè insanabile;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento, ovvero, il Governo
italiano dichiari una moratoria generale del proprio debito estero.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano, o dallo stesso garantito, denominato in
una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore in una valuta
estera.

Art. 6.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e dell'importo a titolo di rimborso spese, di cui al
successivo art. 7, pari a 5.422.395.000 di dollari USA, dovrà essere
effettuato dal consorzio di collocamento del prestito entro il 30
settembre 1993.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 27 settembre 2003 per
quanto riguarda la tranche decennale, ed entro il 27 settembre 2023
per quanto riguarda il prestito trentennale.
Il Tesoro si riseva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro procederà al collocamento dei titoli tramite ed in
conformità al Prospetto (Registration Statement) predisposto per
l'emissione e registrato presso la Securities and Exchange Commission
degli Stati Uniti.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Goldman, Sachs &amp; Co. e Salomon Brothers
Inc per l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sul
mercato statunitense.
Il Tesoro riconoscerà a Goldman, Sachs &amp; Co. e Salomon Brothers
Inc, che potranno retrocederla in tutto o in parte al sindacato di
collocamento o alle altre banche interessate, una provvigione "una
tantum" pari a 0,35 per cento dell'ammontare nominale relativo alla
tranche decennale e una provvigione "una tantum" pari a 0,50 per
cento dell'ammontare nominale relativo alla tranche trentennale,
nonchè un importo pari a dollari USA 5,5 milioni a titolo di
rimborso delle spese sostenute per conto del Tesoro in relazione alla
presente emissione o per atti strumentali alla medesima e al
programma in cui è inserita.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale,
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizo finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
I titoli di cui al presente decreto sono regolati dalla legge dello
Stato di New York. Per le controversie tra il Governo italiano ed i
portatori di titoli, le corti statali e federali con sede nella
città di New York avranno giurisdizione concorrente con i tribunali
amministrativi regionali italiani competenti ai sensi del decreto del
Presidente della Repubblica 14 febbraio 1963, n. 1343, e delle leggi
successive.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio, che gli possa spettare quale amministrazione di
Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del presito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, il Tesoro potrà stipulare con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in
dollari USA a tasso fisso relativi al prestito obbligazionario di cui
all'art. 1 del presente decreto con pagamenti a tasso variabile anche
denominati in altra valuta.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o
le aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno 1994 quantificati in lire
700 miliardi faranno carico sul cap. 4691 dello stato di previsione
della spesa del Ministero del tesoro per l'anno finanziario 1994.
Gli oneri per interessi relativi agli anni successivi nonchè
l'onere per il rimborso del capitale gravante sugli anni finanziari
2003 e 2023 faranno carico ad appositi capitoli che verranno
istituiti nello stato di previsione della spesa del Ministero del
tesoro per gli anni stessi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Ragioneria centrale e
sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 16 settembre 1993
Il Ministro: BARUCCI