Serie Generale n. 24 del 31-1-1994
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 11 gennaio 1994
Emissione di un prestito della Repubblica italiana sul mercato internazionale globale per l'importo di 300 miliardi di Yen. (GU Serie Generale n.24 del 31-01-1994)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento nel limite
annualmente risultante nel quadro generale riassuntivo del bilancio
di competenza, anche attraverso l'emissione di prestiti
internazionali;
Vista la legge 24 dicembre 1993, n. 539, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1994;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, con legge 19 luglio 1993, n. 237, con
cui si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro del
tesoro è determinata ogni caratteristica, condizione e modalità di
emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU o in altre valute;
Tenuto conto che l'emissione disposta con il presente decreto
concorre al raggiungimento del limite massimo di cui al comma 5
dell'art. 3 della citata legge n. 539;
Visto l'art. 7 del decreto-legge 15 novembre 1993, n. 453, recante
norme in materia di controlli della Corte dei conti;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sui mercati internazionali per l'importo di 300 miliardi di Yen;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, per l'importo di 300
miliardi di Yen, ad un tasso di interesse fisso pari al 3,50%
pagabile in rate semestrali posticipate di cui la prima con scadenza
nel mese di giugno 1994.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di sette anni e cinque mesi,
con decorrenza 20 gennaio 1994 e scadenza 20 giugno 2001.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato inizialmente da titoli nominativi
globali registrati in favore di Cede &amp; Co., quale rappresentante di
The Depositary Trust Company. Secondo gli usi dei mercati
internazionali, The Depositary Trust Company renderà disponibili
quote di tali titoli nominativi globali, per un valore nominale di
Yen 1.000.000, o multipli di Yen 100.000 per ammontari superiori a
tale importo, che verranno trattate tramite ricevute provvisorie
(book-entry).
Il Tesoro si riserva la facoltà di sostituire i titoli nominativi
globali con titoli nominativi frazionati, in tagli minimi del valore
nominale di Yen 1.000.000, o multipli di Yen 100.000 per ammontari
superiori a detto taglio minimo. Qualora The Depositary Trust Company
non fosse più in grado di svolgere il ruolo sopra indicato, il
Tesoro provvederà entro novanta giorni per la sostituzione con altra
società idonea a svolgere tale compito.
I titoli saranno quotati presso le borse di Londra e Singapore.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salve le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i
titoli sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli di cui alla presente emissione.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario per un periodo di oltre trenta giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro sessanta giorni
da quello in cui il Governo italiano abbia avuto notizia
dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo. Tale
notizia non sarà necessaria nel caso in cui l'inadempimento stesso
sia di per sè insanabile;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento, ovvero, il Governo
italiano dichiari una moratoria generale del proprio debito estero.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano, o dallo stesso garantito, denominato in
una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore in una valuta
estera.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in Yen, nella misura del 99,98 per cento del valore
nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e dell'importo a titolo di rimborso spese di cui al
successivo art. 7, pari a Yen 298.998.522.174, dovrà essere
effettuato dal consorzio di collocamento del prestito entro il 25
gennaio 1994.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 20 giugno 2001.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro procederà al collocamento dei titoli tramite ed in
conformità al Prospetto (Registration Statement) predisposto per
l'emissione e registrato presso la Security and Exchange Commission
degli Stati Uniti, nonchè presso il Ministero delle finanze
giapponese.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Daiwa Europe Limited e J. P. Morgan Secu-
rities per la assunzione a fermo e il collocamento del prestito sui
mercati internazionali.
Il Tesoro riconoscerà a Daiwa Europe Limited e J. P. Morgan Secu-
rities, che potranno retrocederla in tutto o in parte al sindacato di
collocamento o alle altre banche interessate, una provvigione "una
tantum" dello 0,30 per cento dell'ammontare nominale del prestito,
nonchè un importo pari a Yen 41.477.826 a titolo di rimborso delle
spese sostenute per conto del Tesoro in relazione alla presente
emissione.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale,
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
I titoli di cui al presente decreto sono regolati dalla legge dello
Stato di New York. Per le controversie tra il Governo italiano ed i
portatori di titoli, le Corti statali e federali con sede nella
città di New York avranno giurisdizione concorrente con la
giurisdizione dei tribunali amministrativi regionali competenti ai
sensi del decreto del Presidente della Repubblica 14 febbraio 1963,
n. 1343, e delle leggi successive.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio che gli possa spettare quale amministrazione di
Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, il Tesoro potrà stipulare con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in Yen
a tasso fisso relativi al prestito obbligazionario di cui all'art. 1
del presente decreto con pagamenti a tasso variabile anche denominati
in altra valuta.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno 1994 quantificati in lire
170 miliardi faranno carico sul cap. n. 4691 dello stato di
previsione della spesa del Ministero del tesoro per l'anno
finanziario 1994.
Gli oneri per interessi relativi agli anni successivi nonchè
l'onere per il rimborso del capitale gravante sull'anno finanziario
2001, faranno carico ad appositi capitoli che verranno istituiti
nello stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per
gli anni stessi, e corrispondenti, rispettivamente, ai capitoli 4691
e 9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'Ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 11 gennaio 1994
Il Ministro: BARUCCI