Serie Generale n. 220 del 21-9-1998
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 15 settembre 1998
Regolamento di attuazione dell'art. 81, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e dell'art. 36 del decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, concernenti la disciplina della gestione accentrata e la dematerializzazione di strumenti finanziari. (Deliberazione n. 11600). (GU Serie Generale n.220 del 21-09-1998)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216, e le successive modificazioni
e integrazioni;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
Visti, in particolare, gli articoli 81, comma 1 e 214, comma 3, del
predetto decreto legislativo n. 58 del 1998;
Visto il decreto legislativo 24 giugno 1998, n 213;
Visto, in particolare, l'art. 36 del predetto decreto legislativo
n. 213 del 1998;
Preso atto dell'intesa comunicata dalla Banca d'Italia il 14
settembre 1998;
Delibera:
È adottato il regolamento di attuazione dell'art. 81, comma 1, del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e dell'art. 36 del
decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, concernenti la disciplina
della gestione accentrata e la dematerializzazione di strumenti
finanziari. Il regolamento consta di trentasette articoli.
La presente delibera e l'annesso regolamento saranno pubblicati
nella Gazzetta Ufficiale e nel Bollettino della Consob.
Milano, 15 settembre 1998
p. Il presidente: Onado

Annesso

REGOLAMENTO DI ATTUAZIONE DELL'ART. 81 DEL DECRETO LEGISLATIVO 24
FEBBRAIO 1998, n. 58, E DELL'ART. 36 DEL DECRETO LEGISLATIVO 24
GIUGNO 1998, n. 213.

Titolo I
FONTI NORMATIVE E DEFINIZIONI
Art. 1.
Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi dell'art. 81, comma
1, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e dell'art. 36
del decreto legislativo del 24 giugno 1998, n. 213.

Art. 2.
Definizioni

1. Nel presente regolamento si intendono per:
a) "società di gestione": le società di gestione accentrata
previste dall' art. 80, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58;
b) "sistema": il sistema di gestione accentrata di strumenti
finanziari previsto dal decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
parte III, titolo II;
c) "emittenti": le società e gli enti che emettono strumenti
finanziari ammessi al sistema di gestione accentrata;
d) "intermediari": i soggetti che possono essere intestatari di
conti presso la società di gestione e tramite i quali possono essere
effettuate le attività di trasferimento degli strumenti finanziari
oggetto di gestione accentrata e di esercizio dei relativi diritti
patrimoniali.

Titolo II
STRUMENTI FINANZIARI
E SOGGETTI AMMESSI AL SISTEMA
Capo I
Strumenti finanziari

Art. 3.
Strumenti finanziari ammessi al sistema

1. Sono ammessi al sistema i seguenti strumenti finanziari, purchè
liberamente trasferibili:
a) le azioni e gli altri titoli rappresentativi di capitale di
rischio negoziabili sul mercato dei capitali;
b) le obbligazioni e gli altri titoli di debito negoziabili sul
mercato dei capitali;
c) le quote di fondi comuni di investimento;
d) i titoli normalmente negoziati sul mercato monetario;
e) qualsiasi altro titolo normalmente negoziato che permetta di
acquisire gli strumenti indicati nelle precedenti lettere e i titoli
di Stato, nonchè i relativi indici.
2. Gli strumenti finanziari previsti dal comma 1, lettera a),emessi
da banche popolari, sono ammessi al sistema con gli effetti previsti
dall'art. 18.

Art. 4.
Strumenti finanziari immessi nel sistema
in regime di dematerializzazione

1. Gli strumenti finanziari indicati nell'art. 3, negoziati o
destinati alla negoziazione nei mercati regolamentati italiani, sono
immessi nel sistema in regime di dematerializzazione ai sensi
dell'art. 28, comma 1, del decreto legislativo 24 giugno 1998, n.
213.
2. Gli strumenti finanziari indicati nell'art. 3, comma 1, lettere
a), b) ed e), e comma 2, non aventi le caratteristiche previste dal
comma 1, sono immessi nel sistema in regime di dematerializzazione ai
sensi dell'art. 28, comma 2, del decreto legislativo 24 giugno 1998,
n. 213, se ricorre almeno una delle seguenti condizioni:
a) l'emittente abbia altri strumenti finanziari quotati nei mercati
regolamentati italiani;
b) limitatamente agli strumenti finanziari indicati nell'art. 3,
comma 1, lettera b, l'importo dell'emissione sia superiore a 300
miliardi;
c) l'emittente sia incluso nell'elenco previsto dall'art. 58, comma
2, del regolamento approvato con delibera Consob n. 11520 del 1
luglio 1998.
3. L'emittente strumenti finanziari indicati nell'art. 3 con
caratteristiche diverse da quelle previste dai commi 1 e 2 può
immetterli nel sistema in regime di dematerializzazione.
4. Salvo il disposto del comma 3, il comma 2 non si applica agli
strumenti finanziari che scadono entro due anni dalla ricorrenza
delle condizioni previste dallo stesso comma 2.

Capo II
Soggetti
Art. 5.
Soggetti ammessi al sistema

1. Sono ammessi al sistema i seguenti intermediari:
a) le banche italiane e le banche comunitarie ed extracomunitarie
previste dall'art. 1, comma 2, del decreto legislativo 1 settembre
1993, n. 385;
b) le imprese di investimento previste dall'art. 1, comma 1,
lettera h), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
c) le società di gestione del risparmio previste dall'art. 1,
comma 1, lettera o), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
limitatamente all'attività di gestione su base individuale di
portafogli di investimento per conto terzi;
d) gli agenti di cambio iscritti nel ruolo unico nazionale previsto
dall'art. 201 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
e) le società o gli enti emittenti non ricompresi nelle precedenti
lettere, limitatamente agli strumenti finanziari di propria emissione
e agli strumenti finanziari emessi da società controllate attraverso
partecipazione azionaria;
f) la Banca d'Italia;
g) gli organismi di paesi comunitari ed extracomunitari che
esercitano l'attività di gestione accentrata;
h) i gestori dei sistemi previsti dagli articoli 69, comma 2, e 70
del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, limitatamente alle
attività ivi indicate;
i) gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco di cui all'art.
107 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, limitatamente
all'attività prevista dall'art. 1, comma 5, lettera c), del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
j) Poste italiane S.p.a.;
l) la Cassa depositi e prestiti.
2. Gli intermediari previsti alle lettere a), b), e), f), i), j) e
l) del comma 1 possono aprire presso la società di gestione di
strumenti finanziari anche conti di proprietà. I conti di proprietà
devono essere distinti da quelli di terzi.

Art. 6.
Sospensione ed esclusione degli intermediari dal sistema

1. Per la tutela degli investitori la Consob, d'intesa con la Banca
d'Italia, può sospendere o escludere gli intermediari dal sistema
con provvedimento da comunicarsi immediatamente alla società di
gestione per gli adempimenti di competenza e da pubblicarsi nella
Gazzetta Ufficiale. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia,
stabilisce le disposizioni necessarie per la gestione corrente delle
posizioni che fanno capo all'intermediario sospeso o escluso.
2. La società di gestione esclude dal sistema:
a) le imprese di investimento cancellate dall'albo previsto
dall'art. 20 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, o
dall'elenco allegato all'albo;
b) le società di gestione del risparmio cancellate dall'albo
previsto dall'art. 35 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58;
c) le banche cancellate dall'albo previsto dall'art. 13 del decreto
legislativo 1 settembre 1993, n. 385, o che cessano definitivamente
di prestare servizi di intermediazione mobiliare in libera
prestazione di servizi;
d) gli agenti di cambio cancellati dal ruolo unico nazionale;
e) gli intermediari cancellati dall'elenco previsto dall'art. 107
del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385.
3. La società di gestione può adottare i provvedimenti necessari
per la gestione corrente delle posizioni che fanno capo
all'intermediario escluso ai sensi del comma 2.

Capo III
Contenuto minimo ed essenziale dei contratti
Art. 7.
Contenuto minimo ed essenziale dei contratti
con la società di gestione

1. I contratti che disciplinano i rapporti tra società di gestione
accentrata e, rispettivamente, emittente e intermediario, devono
contenere:
a) l'esplicito riferimento al decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, al decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213 e al presente
regolamento;
b) la dichiarazione dell'emittente ovvero dell'intermediario di
conoscere la normativa di cui alla lettera precedente e di accettare
il regolamento dei servizi predisposto dalla società di gestione,
nonchè le eventuali circolari applicative o disposizioni di
servizio;
c) il periodo di validità del contratto, nonchè le modalità di
rinnovo del contratto medesimo;
d) le modalità e i termini di recesso dal contratto.

Art. 8.
Convenzioni stipulate dalla società di gestione

1. La società di gestione può stipulare convenzioni con gli
organismi di paesi comunitari ed extracomunitari che svolgono
funzioni analoghe al fine di disciplinare le modalità di
amministrazione accentrata di strumenti finanziari. Le convenzioni
possono fare riferimento ad accordi tipo generalmente riconosciuti
dai suindicati organismi.
2. Per la gestione accentrata di strumenti finanziari soggetti ad
estrazione, ovvero di strumenti finanziari emessi da società o enti
di diritto estero la società di gestione stipula, ove necessario,
apposite convenzioni con gli emittenti per la disciplina
dell'immissione e del ritiro dei suindicati strumenti finanziari,
nonchè per le modalità di esercizio dei relativi diritti.
3. Le convenzioni previste dai commi precedenti devono essere
comunicate senza indugio alla Consob e alla Banca d'Italia; di esse
è data notizia agli intermediari.

Titolo III
DISCIPLINA DELLA GESTIONE ACCENTRATA
Capo I
Disposizioni generali
Art. 9.
Immissione degli strumenti finanziari nel sistema

1. Sono immessi nel sistema gli strumenti finanziari:
a) interamente liberati;
b) di buona consegna. Si intendono di buona consegna gli strumenti
finanziari:
muniti della cedola in corso e delle successive cedole;
completi delle stampigliature se non dotati di cedole staccabili;
pervenuti alla società di gestione prima della data stabilita per
il rimborso;
c) non colpiti da provvedimenti che ne limitino la circolazione;
d) non soggetti a procedure di ammortamento o a procedure similari;
e) muniti, qualora nominativi, della girata alla società di
gestione con la formula prevista dall'art. 10, comma 1, ovvero, se
consegnati direttamente dall'emittente, dell'intestazione alla
società di gestione stessa.
2. Gli strumenti finanziari che non presentano i requisiti di cui
al comma 1 sono comunque immessi nel sistema. Fino a quando sussista
la mancanza dei medesimi requisiti, di tali strumenti finanziari è
mantenuta separata e specifica evidenza nei conti della società di
gestione e dell'intermediario, salvo quanto previsto dall'art. 19,
comma 3, lettera a).

Art. 10.
Girata per il trasferimento degli strumenti finanziari
alla società di gestione

1. La girata degli strumenti finanziari nominativi alla società di
gestione accentrata è effettuata con la seguente formula: "Alla
società di gestione accentrata (ragione sociale) ex decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58".
2. In caso di trasferimento alla società di gestione accentrata di
strumenti finanziari sui quali siano stati annotati vincoli è
apposta la seguente formula: "Ai sensi dell'art. 87 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, l'annotazione del/i vincolo/i si
intende non apposta".
3. Le disposizioni di cui all'art. 28 del regio decreto 29 marzo
1942, n. 239, si applicano all'autenticazione della sottoscrizione
del girante effettuata dalla società di gestione accentrata ai sensi
dell'art. 88, comma 3, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58.

Art. 11.
Comunicazioni della società di gestione agli emittenti

1. La società di gestione comunica agli emittenti, ai sensi
dell'art. 89, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, le specifiche numeriche degli strumenti finanziari nominativi a
essa girati; comunica altresì le specifiche numeriche degli
strumenti finanziari nominativi messi a disposizione per ritiri
tramite intermediario o consegna alla stanza di compensazione.
2. Le comunicazioni sono effettuate mensilmente, entro il quinto
giorno lavorativo del mese, con riferimento al movimento effettivo di
tutti gli strumenti finanziari avvenuto fino all'ultimo giorno del
mese precedente.

Art. 12.
Legittimazione alle procedure di ammortamento

1. Ai sensi dell'art. 85, comma 3, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, la società di gestione è legittimata a
chiedere l'ammortamento degli strumenti finanziari da essa custoditi
ed a proporre opposizione nei procedimenti da altri iniziati.

Art. 13.
Cautele e garanzie a favore degli investitori

1. Per il risarcimento dei danni subiti dagli investitori per dolo
o colpa nello svolgimento della propria attività la società di
gestione è tenuta a stipulare polizze con una o più compagnie
assicurative. Allo stesso fine è istituito un fondo speciale di
garanzia. Detto fondo, diverso dalla riserva legale, è costituito da
accantonamenti non aventi specifica destinazione, compresi quelli per
sovrapprezzo azioni. Detti accantonamenti, che possono essere
utilizzati anche per l'acquisto di immobili, sono effettuati fino a
che il fondo non abbia raggiunto un ammontare pari alla metà del
capitale sociale.
2. Per i rischi di danno derivante da furto, rapina, incendio,
distruzione e smarrimento degli strumenti finanziari che avvengano
nei locali della società o durante il trasporto da detti locali, la
società di gestione provvede a:
a) richiedere agli emittenti l'emissione di certificati di grosso
taglio recanti apposita dicitura che ne impedisca la circolazione al
di fuori del proprio sistema e, in caso di distruzione, sottrazione o
smarrimento degli stessi, la loro sostituzione;
b) stipulare accordi con gli emittenti per la sostituzione e per il
puntuale pagamento delle relative competenze, di strumenti finanziari
al portatore distrutti;
c) stipulare polizze con una o più compagnie assicurative;
d) assumere eventualmente altre garanzie fideiussorie;
e) istituire sistemi di sicurezza logica dei dati e di continuità
elaborativa.
3. Delle cautele e garanzie assunte ai sensi del comma precedente e
delle altre eventualmente poste in essere per integrare il livello di
copertura la società di gestione informa annualmente la Consob e la
Banca d'Italia.

Art. 14.
Richiesta di certificazione

1. Ai fini del rilascio della certificazione di cui agli articoli
85, comma 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e 31,
comma 1, lettera b), del decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213,
i soggetti legittimati devono avanzare all'intermediario richiesta
contenente:
a) il nominativo del richiedente;
b) la quantità degli strumenti finanziari per i quali si richiede
la certificazione;
c) l'indicazione del diritto che si intende esercitare;
d) ove trattasi di diritto esercitabile in assemblea, la data e il
tipo di detta assemblea;
e) l'eventuale termine di efficacia della certificazione;
f) il luogo e la data della richiesta;
g) la firma del richiedente.
2. Salvo quanto previsto dai commi successivi, il soggetto
legittimato ad avanzare la richiesta di certificazione è il titolare
degli strumenti finanziari immessi nel sistema.
3. Nel caso di pegno, di usufrutto, di riporto, ovvero nell'ipotesi
prevista dall'art. 40, comma 3, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, legittimato ad avanzare la richiesta avente ad oggetto
l'esercizio dei diritti di cui agli articoli 2351, 2372, 2376, 2415
del codice civile e di cui all'art. 146 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, nonchè ad ottenere la relativa certificazione,
salvo convenzione contraria, è il creditore pignoratizio,
l'usufruttuario, il riportatore, ovvero il gestore. La mancata
conoscenza dell'esistenza di tale convenzione esonera l'intermediario
da ogni responsabilità in ordine al rilascio della certificazione.
4. Nel caso di sequestro, legittimato ad avanzare la richiesta per
l'esercizio dei diritti previsti dal comma 3, e dagli articoli 2367,
2377, 2379, 2395, 2408, 2409, 2416, 2419, 2422 e 2437 del codice
civile, nonchè ad ottenere la relativa certificazione, è la persona
a tal fine designata dall'autorità giudiziaria. Nel caso di
pignoramento soggetto legittimato è il debitore.
5. Con riferimento ai diritti indicati negli articoli 2367, 2377,
2395, 2408, 2409, 2416, 2419 e 2422 del codice civile, la
legittimazione a richiedere e ad ottenere le certificazioni previste
dagli articoli 85, comma 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58 e 31, comma 1, lettera b), del decreto legislativo 24 giugno
1998, n. 213, spetta, nel caso di pegno, di usufrutto ovvero di
riporto, tanto al socio e all'obbligazionista quanto al soggetto in
favore del quale è costituito il vincolo, i quali si avvarranno di
tale certificazione per esercitare i diritti di rispettiva
pertinenza. Nel caso di richiesta da parte di entrambi i soggetti
legittimati, l'intermediario annoterà in ciascuno dei due
certificati rilasciati l'esistenza dell'altro esemplare.

Art. 15.
Rilascio delle certificazioni

1. Entro cinque giorni dalla data di ricevimento della richiesta
avanzata ai sensi dell'art. 14, previa verifica della regolarità
della richiesta stessa, l'intermediario rilascia in conformità alle
proprie scritture contabili le certificazioni attestanti la
partecipazione al sistema e rende indisponibili le corrispondenti
quantità di strumenti finanziari.
2. Le certificazioni devono essere redatte in conformità al
modello allegato al presente regolamento.
3. Nel caso di richiesta di certificazioni per l'esercizio dei
diritti inerenti o conseguenti a deliberazioni assembleari,
l'intermediario deve accertare che da almeno cinque giorni
antecedenti la data dell'assemblea esista una posizione in strumenti
finanziari corrispondente a quella certificata.
4. In caso di denuncia di smarrimento, distruzione o sottrazione
delle certificazioni, su istanza dei soggetti legittimati alla
richiesta delle certificazioni, l'intermediario è tenuto a
consegnarne una copia recante la dizione "duplicato" e ad informarne
senza indugio l'emittente.
5. Gli intermediari sono tenuti a conservare, in ordine progressivo
annuo di emissione, copia delle certificazioni rilasciate ai sensi
del comma 1, unitamente al duplicato eventualmente rilasciato ai
sensi del comma 4.

Art. 16.
Comunicazioni degli intermediari agli emittenti

1. Le comunicazioni agli emittenti previste dagli articoli 89,
comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n 58 e 31, comma
1, lettera c), del decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, sono
effettuate entro tre giorni lavorativi dall'avvenuta esecuzione degli
adempimenti da parte degli intermediari. Entro tre giorni dalla messa
in pagamento dei dividendi gli intermediari comunicano all'emittente
i titolari dei conti in cui sono registrati gli strumenti finanziari
nominativi e la relativa posizione. Gli intermediari comunicano
altresì agli emittenti i titolari delle azioni nominative immesse
nel sistema a seguito dell'esercizio di facoltà di acquisto o di
diritti di conversione e di assegnazione. Devono in ogni caso essere
comunicati i nominativi dei titolari degli strumenti finanziari
immessi nel sistema se diversi dai richiedenti le certificazioni.
2. Per gli strumenti finanziari nominativi, gli intermediari
comunicano agli emittenti l'estratto delle scritture effettuate nel
registro dei vincoli previsto dall'art. 26 entro tre giorni
lavorativi dall'iscrizione.
3. Nel caso di ritiro dal sistema di strumenti finanziari gravati
da vincoli, gli intermediari comunicano le specifiche numeriche e i
tagli dei certificati sui quali sono state effettuate le annotazioni
ai sensi dell'art. 87, comma 3, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58.

Art. 17.
Annotazioni nel libro dei soci degli emittenti

1. Ai sensi degli articoli 87 e 89 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, e dell'art. 31, comma, 1, lettera c), del
decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, gli emittenti sono tenuti
ad aggiornare il libro dei soci in conformità alle comunicazioni
effettuate dagli intermediari e dalle società di gestione, secondo
quanto stabilito dagli articoli 11 e 16.
2. Sulla base delle comunicazioni effettuate dalla società di
gestione gli emittenti annotano nel libro dei soci le specifiche
numeriche e le relative quantità dei certificati immessi nel sistema
con l'intestazione alla società di gestione completata
dall'indicazione "ai sensi del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58".
3. Nel caso di uscita degli strumenti finanziari dal sistema per
ritiro o consegna alla stanza di compensazione, gli emittenti
annotano nel libro dei soci le specifiche numeriche e le relative
quantità evidenziando che trattasi di strumenti finanziari già
girati o intestati alla società di gestione.
4. Per gli strumenti finanziari gravati da vincoli e usciti dal
sistema l'emittente provvede all'aggiornamento del libro dei soci con
l'indicazione dell'intestatario degli strumenti finanziari e dei
vincoli annotati dall'intermediario sugli stessi.
5. Sulla base delle segnalazioni effettuate dagli intermediari ai
sensi dell'art. 16 gli emittenti mantengono, nell'ambito del libro
dei soci, apposita evidenza dei nominativi dei titolari degli
strumenti finanziari per i quali sono state rilasciate le
certificazioni previste dall'art. 14, di coloro ai quali sono stati
pagati i dividendi o che hanno esercitato la facoltà di acquisto e i
diritti di opzione, di assegnazione e di conversione, specificando le
relative quantità degli strumenti finanziari.
6. Sempre nell'ambito del libro dei soci gli emittenti mantengono
evidenza delle comunicazioni ad essi effettuate dagli intermediari ai
sensi dell'art. 87 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e
dell'art. 34 del decreto legisltivo 24 giugno 1998, n. 213,
indicando, in particolare, il titolare degli strumenti finanziari e
il beneficiario del vincolo, la natura del vincolo, la quantità
degli strumenti finanziari vincolati e la data di costituzione,
modificazione ed estinzione del vincolo.
7. In tutti i casi previsti dalla legge o da disposizioni delle
autorità di controllo, la rilevazione dei dati concernenti i
soggetti titolari degli strumenti finanziari è effettuata dagli
emittenti anche sulla base delle registrazioni ed annotazioni
previste dal presente articolo.

Art. 18.
Strumenti finanziari emessi da banche popolari

1. Nel caso di immissione nel sistema di strumenti finanziari
emessi da banche popolari, l'esercizio dei diritti non patrimoniali
è riservato ai titolari degli stessi strumenti in quanto
legittimati.
2. L'esibizione delle certificazioni di cui all'art. 14 è
presupposto per l'acquisto della legittimazione all'iscrizione nel
libro soci, ovvero all'esercizio del diritto sociale in esse
indicato, secondo le norme di legge e di statuto che disciplinano
l'organizzazione e l'attività delle banche popolari.
3. Le annotazioni nel libro dei soci conseguenti alle comunicazioni
di cui all'art. 16 sono eseguite in conformità alle norme di legge e
di statuto che disciplinano l'organizzazione e l'attività delle
banche popolari.

Capo II
Tenuta dei conti e modalità di registrazione
Art. 19.
Tenuta dei conti della società di gestione

1. La società di gestione apre un conto per ciascun emittente i
cui strumenti finanziari sono immessi nel sistema. Il conto mantiene
separata evidenza di ciascuna emissione, recando tutte le
informazioni comunicate dall'emittente necessarie ad individuare le
caratteristiche dell'emissione stessa e, in ogni caso, il tipo di
strumento finanziario, il codice identificativo, la quantità emessa,
il valore globale dell'emissione, il frazionamento e gli eventuali
diritti connessi.
2. Fermo restando quanto previsto dall'art. 5, comma 2, la società
di gestione apre per ciascun intermediario conti distinti di
proprietà e di terzi. Nei suindicati conti gli strumenti finanziari
sono registrati distintamente per ciascuna specie. Tali conti non
possono presentare saldi a debito.
3. La società di gestione:
a) nel caso di pagamento di dividendi e cedole relativi a strumenti
finanziari immessi nel sistema, mantiene separata evidenza dei
relativi strumenti finanziari fino alla ricezione delle istruzioni di
incasso o, comunque, fino allo scadere del termine di prescrizione
ordinaria;
b) nel caso di operazioni sul capitale registra separatamente dagli
strumenti finanziari i relativi diritti;
c) nel caso di obbligazioni soggette ad estrazione, provvede, al
fine di assicurare agli obbligazionisti i benefici dell'estrazione,
all'amministrazione delle suindicate obbligazioni mediante procedure
che ne gestiscano anche le specifiche numeriche;
d) salvo disposizione contraria dell'autorità giudiziaria,
trasferisce gli strumenti finanziari sequestrati in un apposito conto
intestato alla medesima autorità.

Art. 20.
Strumenti finanziari di proprietà
della società di gestione

1. La società di gestione accende uno specifico conto per la
gestione degli strumenti finanziari di sua proprietà non affidati in
amministrazione agli intermediari.
2. Tali strumenti finanziari devono essere tenuti separati dagli
strumenti finanziari accentrati presso la medesima società di
gestione e annotati senza indugio in apposito registro, tenuto in
conformità agli articoli 2215, 2216 e 2219 del codice civile. Per
ciascuna specie di strumento finanziario, il registro contiene:
a) l'indicazione numerica ed il taglio degli strumenti finanziari e
la quantità o valore nominale complessivo degli strumenti
finanziari;
b) le date di acquisto e di cessione e le corrispondenti date di
registrazione contabile delle operazioni.

Art. 21.
Tenuta dei conti degli intermediari

1. Gli intermediari accendono conti destinati a registrare per ogni
titolare di conto gli strumenti finanziari di sua pertinenza,
evidenziando gli elementi identificativi del titolare del conto
compreso il codice fiscale e gli eventuali limiti alla disponibilità
per il trasferimento.
2. Per gli strumenti finanziari di proprietà, gli intermediari
accendono specifici conti separati da quelli intestati ai propri
clienti.

Art. 22.
Registrazione dei movimenti contabili

1. A conclusione del processo di liquidazione dei titoli, ovvero a
seguito di trasferimenti contabili disposti dagli intermediari, la
società di gestione comunica agli intermediari l'avvenuta
registrazione nei conti.
2. Appena ricevuta la comunicazione prevista dal comma 1,
l'intermediario effettua la conseguente registrazione nei conti
riportando almeno le seguenti informazioni:
a) data di regolamento;
b) codice identificativo e denominazione degli strumenti
finanziari;
c) quantità o valore nominale degli strumenti finanziari;
d) segno dell'operazione.

Art. 23.
Quadratura dei conti presso la società di gestione

1. La società di gestione, al termine delle elaborazioni di tutte
le operazioni effettuate in ciascuna giornata contabile, per ciascuna
specie di strumento finanziario immesso nel sistema, verifica che la
somma dei saldi dei conti degli intermediari (di proprietà e di
terzi) e dell'eventuale conto di cui all'art. 20 coincida con il
saldo di ciascuna emissione. Effettuata tale verifica la società di
gestione invia agli intermediari il saldo contabile iniziale e finale
con indicazione delle eventuali quantità di strumenti finanziari non
disponibili per il trasferimento, nonchè le movimentazioni
eventualmente effettuate nel corso della giornata se non comunicate
in precedenza.

Art. 24.
Quadratura dei conti presso gli intermediari

1. Gli intermediari, entro il giorno successivo alla data di
registrazione, verificano per ciascuna specie di strumento
finanziario che il saldo del conto di proprietà presso la società
di gestione coincida con il saldo del conto di proprietà presso di
loro e che il saldo del conto di terzi presso la società di gestione
coincida con la somma dei saldi dei conti intestati ai propri
clienti.

Art. 25.
Modalità delle comunicazioni

1. A partire dal 1 gennaio 2000 le comunicazioni previste dal
presente capo devono avvenire esclusivamente attraverso reti
telematiche.

Capo III
Costituzione dei vincoli
Art. 26.
Costituzione dei vincoli sugli strumenti finanziari

1. L'intermediario accende appositi conti destinati a registrare
per ogni titolare di conto gli strumenti finanziari di sua pertinenza
gravati da vincoli. Tali conti devono contenere le seguenti
indicazioni:
a) data dell'iscrizione;
b) specie degli strumenti finanziari;
c) natura del vincolo ed eventuali altre indicazioni supplementari;
d) causale dell'iscrizione e data dell'operazione oggetto di
iscrizione;
e) data di costituzione del vincolo ed indicazione delle specifiche
numeriche dei certificati, se la costituzione del vincolo è
anteriore all'immissione degli strumenti finanziari nel sistema;
f) quantità degli strumenti finanziari;
g) titolare degli strumenti finanziari;
h) beneficiario del vincolo e indicazione, ove comunicata,
dell'esistenza di convenzione fra le parti per l'esercizio dei
diritti;
i) eventuale data di scadenza del vincolo.
Le stesse indicazioni sono trascritte in ordine progressivo annuo
nel registro istituito ai sensi dell'art. 87 del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, tenuto dall'intermediario in conformità
agli articoli 2215, 2216 e 2219 del codice civile.
2. La documentazione contabile rilasciata dall'intermediario reca
l'annotazione dell'eventuale esistenza di vincoli sugli strumenti
finanziari.
3. Gli effetti dell'iscrizione dei vincoli sorti anteriormente
all'immissione degli strumenti finanziari nel sistema retroagiscono
al momento della costituzione del vincolo stesso.

Art. 27.
Conti destinati a consentire la costituzione di vincoli
sull'insieme degli strumenti finanziari in essi registrati

1. Ai sensi e per gli effetti dell'art. 34, comma 2, del decreto
legislativo 24 giugno 1998, n. 213, l'intermediario può accendere
specifici conti destinati a consentire la costituzione di vincoli sul
valore dell'insieme degli strumenti finanziari in essi registrati.
Tali conti devono contenere le seguenti indicazioni:
a) data di accensione del conto;
b) natura del vincolo ed eventuali altre indicazioni supplementari;
c) data delle singole movimentazioni e indicazione della specie,
quantità e valore degli strumenti finanziari presenti nel conto;
d) data di costituzione del vincolo sugli strumenti finanziari;
e) titolare degli strumenti finanziari;
f) beneficiario del vincolo e indicazione, ove comunicata,
dell'esistenza di convenzione fra le parti per l'esercizio dei
diritti;
g) eventuale data di scadenza del vincolo.
Per gli strumenti finanziari registrati in conto in sostituzione o
integrazione di altri strumenti finanziari registrati nel medesimo
conto, a parità di valore, la data di costituzione del vincolo è
identica a quella degli strumenti finanziari sostituiti o integrati.
2. Contestualmente alla costituzione del vincolo il titolare del
conto impartisce all'intermediario per iscritto istruzioni conformi
agli accordi intercorsi con il beneficiario del vincolo in ordine
alla conservazione dell'integrità del valore del vincolo e
all'esercizio dei diritti sugli strumenti finanziari registrati nel
conto.
3. Qualora a valere sul conto siano disposte operazioni per il
tramite di un intermediario autorizzato ai sensi del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, diverso da quello presso il
quale è aperto il conto, l'esecuzione di tali operazioni è
subordinata al consenso di quest'ultimo.
4. All'atto dell'accensione del conto previsto dal comma 1
l'intermediario trascrive nel registro indicato dall'art. 26 gli
elementi identificativi del conto, la data di accensione e il valore
del vincolo.

Capo IV
Disposizioni particolari in materia di dematerializzazione
Art. 28.
Dematerializzazione degli strumenti finanziari accentrati

1. Per la dematerializzazione degli strumenti finanziari già
accentrati, alla data convenuta con l'emittente la società di
gestione:
a) annulla gli strumenti finanziari;
b) registra sui conti previsti dall'art. 19, commi 1 e 2, gli
strumenti finanziari accentrati, dandone comunicazione all'emittente
e agli intermediari. Contestualmente alla ricezione della
comunicazione, ciascun intermediario registra sui propri conti e su
quelli della clientela i diritti corrispondenti;
c) spedisce gli strumenti finanziari all'emittente.
2. Gli strumenti finanziari accentrati che sono custoditi presso
l'emittente vengono annullati e trattenuti dall'emittente stesso che
ne dà comunicazione alla società di gestione per la registrazione
nei conti.

Art. 29.
Dematerializzazione degli strumenti finanziari non accentrati

1. Per l'immissione nel sistema in regime di dematerializzazione
degli strumenti finanziari non accentrati, l'intermediario, dalla
data prevista dal comma 1 dell'art. 28:
a) verifica la sussistenza dei requisiti di cui all'art. 9, comma
1, procedendo, ove possibile, su istruzioni del cliente, al
ripristino dei requisiti;
b) registra per ogni titolare di conto i diritti corrispondenti
agli strumenti finanziari di sua pertinenza;
c) annulla gli strumenti finanziari, li spedisce all'emittente per
la verifica dell'autenticità, dandone comunicazione alla società di
gestione, ed evidenzia sul conto di cui alla precedente lettera b),
la non disponibilità degli stessi fino alla verifica della loro
autenticità.
2. Verificata tempestivamente l'autenticità degli strumenti
finanziari, l'emittente ne dà comunicazione alla società di
gestione e se necessario fornisce a quest'ultima le informazioni
previste dall'art. 19, comma 1, per l'apertura del conto. La società
di gestione registra sul conto dell'intermediario e sul conto
dell'emittente il corrispondente ammontare di diritti dandone
comunicazione agli stessi.

Art. 30.
Dematerializzazione degli strumenti finanziari di nuova emissione

1. Per l'immissione in regime di dematerializzazione degli
strumenti finanziari di nuova emissione, l'emittente comunica alla
società di gestione l'ammontare globale previsto dell'emissione, la
data fissata per il collocamento e il relativo regolamento. A
conclusione della fase di collocamento l'emittente comunica le
informazioni previste dall'art. 19, comma 1, per l'apertura del conto
e indica gli intermediari ai quali accreditare gli strumenti
finanziari emessi.

Art. 31.
Cessazione dei presupposti della dematerializzazione

1. Al cessare delle condizioni previste dall'art. 4, commi 1 e 2, e
nell'ipotesi del comma 3 dello stesso art. 4, l'emittente può
sottrarre i propri strumenti finanziari al regime di
dematerializzazione.
2. La società di gestione comunica senza indugio agli intermediari
intestatari di conti presso di essa l'avvenuta sottrazione degli
strumenti finanziari al regime di dematerializzazione.

Titolo IV
NORME TRANSITORIE E FINALI
Art. 32.
Avvio della dematerializzazione obbligatoria

1. In sede di prima applicazione del presente regolamento, la
società di gestione procede agli adempimenti previsti dall'art. 28,
comma 1, lettere a) e b) il 5 ottobre 1998. Per le emissioni in corso
al 5 ottobre 1998, si procede non appena conclusa l'emissione.
2. L'immissione nel sistema in regime di dematerializzazione degli
strumenti finanziari previsti dall'art. 4, comma 2, in circolazione
non gestiti dal sistema è effettuata a partire dal 1 gennaio 1999.
3. A partire dal 1 gennaio 1999 i diritti relativi a strumenti
finanziari non accentrati sono esercitati esclusivamente previa
consegna ad un intermediario per la loro immissione nel sistema di
gestione accentrata in regime di dematerializzazione.

Art. 33.
Strumenti finanziari scaduti e cedole presentate all'incasso

1. Qualora dopo il 31 dicembre 1998 siano presentati all'incasso
strumenti finanziari, scaduti, ovvero cedole relative a titoli
principali scaduti il pagamento degli interessi e il rimborso del
capitale sono effettuati dall'emittente o da un intermediario a tal
fine incaricato dallo stesso emittente.
2. Dopo la stessa data del comma 1 il pagamento di cedole scadute
relative a strumenti finanziari non scaduti presentate separatamente
dal titolo principale è subordinato al rilascio di una dichiarazione
del detentore attestante, sotto la propria responsabilità, la
mancata detenzione del titolo principale.

Art. 34.
Attività della Monte Titoli S.p.a.

1. Nel periodo previsto dall'art. 214, comma 3, del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, le disposizioni del presente
regolamento si applicano alla Monte Titoli S.p.a., ai sensi dell'art.
10 della legge 19 giugno 1986, n. 289.
2. Fino all'entrata in vigore del regolamento emanato ai sensi
dell'art. 80, comma 3, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, si applicano gli articoli 46 e 47 del regolamento approvato con
delibera Consob n. 10436 del 7 gennaio 1997.

Art. 35.
Gestione accentrata dei titoli di Stato
presso la Banca d'Italia

1. Le disposizioni dell'art. 5 e dell'art. 7 relativamente ai
rapporti con gli intermediari, nonchè quelle degli articoli 19, 20,
comma 1, 21, 22, 23, 24, 25, 26 e 27 costituiscono anche modalità di
applicazione delle norme richiamate dall'art. 39, comma 1, del
decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213.
2. La quadratura prevista dall'art. 23 relativa agli strumenti
finanziari oggetto delle operazioni di couponstripping e di
ricostituzione ai sensi del decreto del Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica del 15 luglio 1998 viene
effettuata esclusivamente nei confronti degli intermediari.

Art. 36.
Disposizione transitoria

1. Fino al 31 dicembre 1999 la verifica prevista dall'art. 24 è
effettuata entro tre giorni dalla data di registrazione.

Art. 37.
Entrata in vigore

1. Il presente regolamento entra in vigore il giorno di
pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale.

_____________________________________________________________________
______________________ ______________________________________
| | | |
| L'intermediario | | CERTIFICAZIONE DI PARTECIPAZIONE AL |
| | | SISTEMA DI GESTIONE ACCENTRATA .... |
| | | |
| | |(D.Lgs 24 febbraio 1998, n. 58 e |
| | | D.Lgs 24 giugno 1998, n. 213) |
1 |______________________| |______________________________________|
2 data ...................
__________________________________
| | |
|n. prog. annuo | 4 codice cliente | 5 ___________________________
3 |_______________|__________________|
__________________________
|
6 a richiesta di ___________________ |
__________________________________ |luogo e data di nascita
|__________________________
7 La presente certificazione, con efficacia _____________ attesta l
partecipazione al sistema di gestione accentrata del nominativ
sopra indicato con i seguenti strumenti finanziari:
_________________________________________________________________
| | |
| codice | descrizione strumenti finanziari | quantità
|______________|_____________________________________|____________
|
|_________________________________________________________________
Su detti strumenti finanziari risultano le seguenti annotazioni:
_________________________________________________________________
|
|
8 |_________________________________________________________________
La presente certificazione viene rilasciata per l'esercizio del
seguente diritto:
_________________________________________________________________
|
|
9 |_________________________________________________________________
_______________________________________ ______________________
| Delega per l'intervento in assemblea | |
|_______________________________________| | L'intermediario
| | |______________________
|Il signor è delegato a |
| |
|rappresentar per l'esercizio del|
| diritto di voto |
| |
|data ......... firma ............. |
|_______________________________________|
_____________________________________________________________________
1. intermediario che rilascia la certificazione;
2. data di rilascio della certificazione;
3. numero progressivo annuo della certificazione attribuito da
ciascun intermediario;
4. codice interno dell'intermediario per individuazione del
titolare del conto;
5. nominativo, codice fiscale e indirizzo del partecipante al
sistema di gestione accentrata;
6. nominativo del richiedente se diverso dal nominativo sub 5;
7. fino a ... /data certa) ..., ovvero "illimitata";
8. formule del tipo: "vincolo di usufrutto a favore di ...",
"vincolo di pegno a favore di ...",
"vincolo del diritto di voto a favore
del riportato ...";
9. diritto di cui all'art. 85, del D.Lgs. 58/98 e all'art. 31 del
D.Lgs. 213/98
_____________________________________________________________________