Serie Generale n. 216 del 15-9-2023
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERA 6 settembre 2023
Modifiche al regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di mercati, adottato con delibera 28 dicembre 2017, n. 20249. (Delibera n. 22804). (23A05126) (GU Serie Generale n.216 del 15-09-2023)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni;
Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58, recante
il Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria (di seguito, «TUF») e successive modificazioni;
Vista la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti
finanziari e che modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva
2011/61/UE;
Visto il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 15 maggio 2014, sui mercati degli strumenti finanziari
e che modifica il regolamento (UE) n. 648/2012;
Visto il regolamento (UE) 2019/2175 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 18 dicembre 2019, che modifica il regolamento (UE) n.
1093/2010, che istituisce l'Autorità europea di vigilanza (Autorità
bancaria europea), il regolamento (UE) n. 1094/2010, che istituisce
l'Autorità europea di vigilanza (Autorità europea delle
assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali), il
regolamento (UE) n. 1095/2010, che istituisce l'Autorità europea di
vigilanza (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei
mercati), il regolamento (UE) n. 600/2014, sui mercati degli
strumenti finanziari, il regolamento (UE) 2016/1011, sugli indici
usati come indici di riferimento negli strumenti finanziari e nei
contratti finanziari o per misurare la performance di fondi di
investimento, e il regolamento (UE) 2015/847, riguardante i dati
informativi che accompagnano i trasferimenti di fondi;
Vista la direttiva (UE) 2021/338 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 16 febbraio 2021 che modifica la direttiva 2014/65/UE
per quanto riguarda gli obblighi di informazione, la governance del
prodotto e i limiti di posizione, e le direttive 2013/36/UE e (UE)
2019/878 per quanto riguarda la loro applicazione alle imprese di
investimento, per sostenere la ripresa dalla crisi COVID-19;
Visto il regolamento delegato (UE) 2022/1299 della Commissione del
24 marzo 2022 che integra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento
europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di
regolamentazione che specificano il contenuto dei controlli sulla
gestione delle posizioni da parte delle sedi di negoziazione;
Visto il regolamento delegato (UE) 2022/1302 della Commissione del
20 aprile 2022 che integra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento
europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di
regolamentazione relative all'applicazione dei limiti di posizione ai
derivati su merci e le procedure per la richiesta di un'esenzione dai
limiti di posizione;
Visto il regolamento di esecuzione (UE) 2017/1093 della Commissione
del 20 giugno 2017 che stabilisce norme tecniche di attuazione per
quanto riguarda il formato delle relazioni sulle posizioni da parte
delle imprese di investimento e dei gestori del mercato;
Visto il regolamento delegato (UE) 2021/1833 della Commissione del
14 luglio 2021 che integra la direttiva 2014/65/UE del Parlamento
europeo e del Consiglio specificando i criteri per stabilire quando
un'attività debba essere considerata accessoria all'attività
principale a livello di gruppo;
Visto il regolamento della Consob adottato con delibera del 28
dicembre 2017, n. 20249, recante norme di attuazione del TUF in
materia di mercati (di seguito, «Regolamento mercati» e successive
modificazioni;
Vista la delibera del 5 luglio 2016, n. 19654, con la quale è
stato adottato il regolamento concernente i procedimenti per
l'adozione di atti di regolazione generale, ai sensi dell'art. 23
della legge 28 dicembre 2005, n. 262 e successive modificazioni;
Considerata la necessità di adeguare la disciplina contenuta nel
predetto regolamento mercati al regolamento (UE) 2019/2175 e alla
direttiva (UE) 2021/338, nonchè ai sopra citati atti delegati e di
esecuzione della normativa MiFID II;
Considerata, altresì, l'opportunità di razionalizzare taluni
obblighi di comunicazione alla Consob in materia di limiti di
posizione;
Considerato che non sono pervenute osservazioni in risposta al
documento di consultazione pubblicato in data 15 giugno 2023;

Delibera:

Art. 1

Modifiche al regolamento adottato con delibera n. 20249 del 28
dicembre 2017 recante norme di attuazione del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, in materia di mercati

1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina dei mercati, approvato con
delibera n. 20249 del 28 dicembre 2017, è modificato come segue:
A. nella Parte III sono apportate le seguenti modifiche:
a) nel Titolo I,
i. all'art. 52, il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. I soggetti che intendono prestare l'attività di
gestione di un APA o di un ARM presentano domanda di autorizzazione
alla Consob nella quale, conformemente a quanto previsto dal
regolamento delegato (UE) 2017/571 e dal regolamento di esecuzione
(UE) 2017/1110, sono contenute tutte le informazioni di cui la Consob
necessita per accertarsi che il soggetto medesimo abbia adottato le
misure necessarie per adempiere agli obblighi derivanti dalle
disposizioni della Parte III, Titolo I-ter, del Testo unico, del
Titolo IV-bis del regolamento (UE) n. 600/2014 e dei relativi atti
delegati, tra cui la data di presumibile avvio del servizio di
comunicazione dati e il nominativo e il contatto di un referente in
grado di fornire, se necessario, le informazioni e i chiarimenti
richiesti.»;
ii. all'art. 53, il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. I membri dell'organo di amministrazione di un APA o di
un ARM soddisfano i requisiti definiti dall'art. 27-septies del
regolamento (UE) n. 600/2014 e dai relativi atti delegati.»;
iii. gli articoli 54, 55, 56, 57 e 58 sono abrogati;
b) nel Titolo II,
i. nella rubrica, all'art. 59, commi 1, 3, 4 e 6, nonchè
all'art. 60, comma 1, le parole «i fornitori di servizi di
comunicazione dati» sono sostituite dalle seguenti: «gli APA e gli
ARM»;
ii. all'art. 59, comma 1, la lettera b) è sostituita dalla
seguente: «b) le informazioni necessarie a valutare il rispetto dei
requisiti di cui all'art. 79-ter, commi 1 e 3, del Testo unico, al
Titolo IV-bis del regolamento (UE) n. 600/2014 e ai relativi atti
delegati.»;
B. nella Parte V sono apportate le seguenti modifiche:
a) nel Titolo I, all'art. 61,
i. nel comma 1, dopo le parole «limiti di posizione» sono
aggiunte le seguenti: «in strumenti derivati su merci agricole e
derivati critici o significativi su merci»;
ii. nel comma 1, alla lettera a) dopo le parole «a livello di
gruppo aggregato» sono aggiunte le seguenti: «in conformità del
regolamento delegato (UE) 2022/1302»;
iii. nel comma 1, la lettera c) è sostituita dalla seguente:
«c) specificano chiare soglie quantitative dell'entità
massima di una posizione in strumenti derivati su merci agricole e
derivati critici o significativi su merci che una persona può
detenere»;
iv. nel comma 1, la lettera d) è soppressa;
v. il comma 3 è sostituito dal seguente:
«3. La Consob riesamina i limiti di posizione ogni volta
che interviene un cambiamento rilevante sul mercato, anche avuto
riguardo all'offerta consegnabile o alle posizioni aperte o altri
cambiamenti rilevanti nel mercato, in base alla propria
determinazione dell'offerta consegnabile e delle posizioni aperte, e
ridefinisce i limiti di posizione conformemente alla metodologia di
calcolo stabilita nel regolamento delegato (UE) 2022/1302;
b) nel Titolo II,
i. all'art. 62, il comma 3 è sostituito dal seguente:
«3. Per consentire alla Consob la determinazione dei limiti
di posizione su derivati su merci agricole e il loro riesame ai sensi
dell'art. 61, comma 3, le sedi di negoziazione informano la Consob
quando il totale delle posizioni aperte in uno degli strumenti
derivati su merci agricole raggiunge la quantità di lotti di cui
all'art. 17, paragrafo 1, del regolamento delegato (UE) 2022/1302,
indicando se il totale delle posizioni aperte nel mese di scadenza e
negli altri mesi raggiunge i 20.000 lotti per un periodo di tre mesi
consecutivi.» e il comma 4 è soppresso;
ii. l'art. 63 è abrogato;
iii. all'art. 64, comma 1, le parole «su derivati su merci,
tenendo conto della natura e della composizione dei partecipanti al
mercato e dell'utilizzo che essi fanno dei contratti negoziati» sono
sostituite dalle seguenti: «ai sensi del regolamento delegato (UE)
2022/1299.»;
iv. l'art. 65 è sostituito come segue:
«1. Le richieste di esenzione dai limiti di posizione di
cui all'art. 68, comma 2-bis, del Testo unico sono presentate alla
Consob in conformità agli articoli 8, 9 e 10 del regolamento
delegato (UE) 2022/1302.
2. I soggetti che hanno presentato una richiesta di esenzione ai
sensi del comma 1 comunicano tempestivamente alla Consob i
cambiamenti significativi o delle informazioni, di cui all'art. 8,
paragrafo 6 e 7, e all'art. 9, paragrafo 4, del regolamento delegato
(UE) 2022/1302 e presentano una nuova richiesta di esenzione qualora
intendano continuare ad avvalersene.
3. La Consob approva o respinge la domanda di esenzione entro
ventuno giorni di calendario dal ricevimento della medesima e
notifica l'approvazione o il rifiuto dell'esenzione al richiedente.
4. I soggetti di cui all'art. 4-terdecies, comma 1, lettera l),
punti i) e ii), del Testo unico che non intendono sottoporre alla
Consob la richiesta di autorizzazione all'esercizio dei servizi e
delle attività di investimento comunicano alla Consob, su richiesta
di quest'ultima, i criteri in base ai quali hanno valutato che la
loro attività è accessoria rispetto all'attività principale, ai
sensi dell'art. 2 del regolamento delegato (UE) 2021/1833 e in
conformità alle procedure dettate dall'art. 6 del citato
regolamento.»

Art. 2

Disposizioni finali

1. La presente delibera è pubblicata nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana ed entra in vigore il giorno successivo
alla sua pubblicazione.
Roma, 6 settembre 2023

Il Presidente: Savona