Serie Generale n. 15 del 20-1-1999
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
DECRETO 11 novembre 1998, n. 491
Regolamento recante condizioni e modalita' di concessione di anticipazioni finanziarie per l'acquisizione temporanea di partecipazioni di minoranza nel capitale di rischio di piccole e medie imprese. (GU Serie Generale n.15 del 20-01-1999)
Nota: note: Entrata in vigore del decreto: 4-2-1999

IL MINISTRO DEL TESORO, DEL BILANCIO
E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
di concerto con
IL MINISTRO DELL'INDUSTRIA
DEL COMMERCIO E DELL'ARTIGIANATO
Vista la legge 28 novembre 1980, n. 782, recante: "Nuove norme
dirette a sostenere la competitività del sistema industriale, a
definire procedure di spesa della Cassa per il Mezzogiorno e
trasferire le competenze del comitato tecnico di cui all'articolo 4
della legge 12 agosto 1997, n. 675" che all'articolo 2, lettera a),
prevede la costituzione presso il Mediocredito centrale di un fondo
da utilizzare per la concessione di anticipazioni a favore dei
Mediocrediti regionali per essere da questi impiegate in operazioni
di finanziamento a favore di piccole e medie imprese;
Visto l'articolo 2, comma 2, del decreto-legge 20 maggio 1993, n.
149, convertito dalla legge 19 luglio 1993, n. 237, recante
interventi urgenti in favore dell'economia, il quale, novellando
l'articolo 2 della predetta legge n. 782 del 1980, prevede che i
rientri per capitale ed interessi del Fondo di cui a quest'ultimo
articolo vengano accantonati nella misura di 100 miliardi annui per
ciascuno degli esercizi 1993, 1994, 1995, 1996 e 1997 per la
costituzione di un Fondo da utilizzare per la concessione di
anticipazioni alle società finanziarie per l'innovazione e lo
sviluppo iscritte nell'albo di cui all'articolo 2, comma 3, della
legge 5 ottobre 1991, n. 317, nonchè ad enti creditizi e a società
finanziarie di partecipazione iscritti nell'elenco speciale di cui
all'articolo 7 del decreto-legge 3 maggio 1991, n. 143, convertito,
con modificazioni, dalla legge 5 luglio 1991, n. 197, da impiegare,
in aggiunta alle risorse proprie, per l'acquisizione temporanea di
partecipazioni di minoranza nel capitale di rischio di piccole e
medie imprese organizzate come società di capitale o come società
cooperative, con sede in Italia e che con decreto del Ministro del
tesoro, di concerto con il Ministro dell'industria, del commercio e
dell'artigianato siano stabilite la durata, le garanzie, le modalità
ed ogni altra condizione per la concessione di dette anticipazioni;
Visto il predetto articolo 2, comma 2, del decreto-legge n. 149 del
1993 il quale prevede, inoltre, che, a fronte delle predette
partecipazioni, sia consentito l'intervento del Fondo centrale di
garanzia di cui all'articolo 20, della legge 12 agosto 1977, n. 675,
cui viene conferita una somma pari al 10 per cento delle
disponibilità annue del Fondo di cui allo stesso articolo 2, comma
2;
Visto il decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, recante:
"Testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia" che
prevede, all'articolo 107, l'istituzione di un elenco speciale per
gli intermediari finanziari e abroga l'articolo 7 del decreto-legge 3
maggio 1991, n. 143, convertito, con modificazioni, dalla legge 5
luglio 1991, n. 197;
Vista la legge 26 novembre 1993, n. 489, recante: "Proroga del
termine di cui all'articolo 7, comma 6, della legge 30 luglio 1990,
n. 218, recante disposizioni per la ristrutturazione e la
integrazione del patrimonio degli istituti di credito di diritto
pubblico, nonchè altre norme sugli istituti medesimi";
Visto il decreto del Ministro del tesoro, di concerto con il
Ministro dell'industria, del commercio e dell'artigianato, in data 7
novembre 1996, n. 636, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana n. 298 del 20 novembre 1996, con il quale è
stato adottato il regolamento di attuazione delle disposizioni di cui
all'articolo 2, comma 2, del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito dalla legge 19 luglio 1993, n. 237, recante condizioni e
modalità di concessione di anticipazioni finanziarie per
l'acquisizione temporanea di partecipazioni di minoranza nel capitale
di rischio di piccole e medie imprese;
Ritenuta la necessità di apportare alcune modificazioni ed
integrazioni al predetto regolamento, al fine di assicurare una
maggiore operatività dell'intervento agevolativo;
Visto l'articolo 17, commi 3 e 4, della legge 23 agosto 1988, n.
400;
Udito il parere del Consiglio di Stato espresso dalla sezione
consultiva per gli atti normativi nell'adunanza del 31 agosto 1998;
Vista la comunicazione al Presidente del Consiglio dei Ministri a
norma dell'articolo 17, comma 3, della citata legge n. 400 del 1988
(nota n. 114/31890/4657 del 5 ottobre 1998);
A d o t t a
il seguente regolamento:
Art. 1.
Definizioni
1. Nel presente regolamento l'espressione:
a) "legge" indica la legge 28 novembre 1980, n. 782, come novellata
dal decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito dalla legge 19
luglio 1993, n. 237;
b) "fondo" indica il fondo di cui all'articolo 2, comma 2, della
legge 28 novembre 1980, n. 782, come novellato dal citato
decreto-legge n. 149 del 1993;
c) "banca" indica l'ente creditizio avente sede legale in Italia o
in uno degli Stati membri dell'Unione europea;
d) "finanziaria" indica la società finanziaria che svolge
attività di assunzione di partecipazioni al capitale di società,
iscritta nell'elenco speciale tenuto dalla Banca d'Italia di cui
all'articolo 107 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385;
e) "S.F.I.S." indica la società finanziaria per l'innovazione e lo
sviluppo di cui all'articolo 2, comma 3, della legge 5 ottobre 1991,
n. 317;
f) "intermediario" indica uno qualsiasi dei soggetti di cui alle
lettere c), d) ed e);
g) "comitato" indica l'organismo competente a deliberare sulla
concessione delle anticipazioni, istituito in forza della convenzione
stipulata in data 2 marzo 1995 tra il Ministero del tesoro e il
Mediocredito centrale ai sensi dell'articolo 3 della legge 26
novembre 1993, n. 489.

Art. 2.
Soggetti destinatari delle anticipazioni
1. Le anticipazioni a valere sul Fondo sono concesse a banche,
S.F.I.S. e finanziarie, che hanno un capitale sociale interamente
versato non inferiore a venti volte il capitale minimo previsto dalla
legge per la costituzione delle società per azioni, nel caso di
partecipazioni nelle piccole imprese ovvero cento volte il predetto
capitale, nel caso di partecipazioni nelle medie imprese.
2. Ai fini dell'ammissione ai benefici previsti dal presente
regolamento le finanziarie devono essere in possesso, all'atto della
presentazione della domanda, dei seguenti requisiti, che devono
permanere per tutto il periodo di durata dell'operazione di
anticipazione:
a) possedere una capacità operativa adeguata agli investimenti
proposti, desumibile dallo svolgimento di attività nel settore delle
assunzioni di partecipazioni finanziarie per un periodo di almeno tre
anni;
b) aver acquisito almeno cinque partecipazioni in piccole o medie
imprese ed aver effettuato almeno tre smobilizzi nell'ultimo
triennio;
c) avere conseguito nell'ultimo triennio un utile operativo a
seguito degli investimenti effettuati.
3. A decorrere dal 22 dicembre 2002, anche le banche e le S.F.I.S.
devono risultare in possesso dei requisiti di cui al precedente
comma.
4. Gli intermediari devono essere dotati di un'appropriata
struttura interna da adibire in via ordinaria all'attività di
assunzione di partecipazioni e comprendente un congruo numero di
analisti esperti nelle operazioni di capitale di rischio.

Art. 3.
Imprese beneficiarie dell'intervento
1. Le anticipazioni sono concesse per la partecipazione al capitale
delle piccole e medie imprese con sede in Italia costituite come
società di capitale, anche in forma cooperativa, in possesso dei
requisiti previsti dalla disciplina comunitaria in materia di aiuti
di Stato a favore delle piccole e medie imprese, di cui alla
decisione della Commissione europea pubblicata nella Gazzetta
Ufficiale delle Comunità europee n. 213 del 23 luglio 1996.
2. Le partecipazioni di cui al comma 1 sono acquisite sulla base di
un programma di sviluppo dell'impresa di durata almeno triennale,
corredato da un piano finanziario e contenente indicazioni sugli
investimenti da effettuare e sulle prospettive di mercato,
considerata anche l'incidenza della ricerca sul programma di sviluppo
e l'innovazione del prodotto.
3. Un decimo delle anticipazioni è concesso sulla base di
programmi di sviluppo connessi con progetti ad altissimo rischio
economico. In tal caso, oltre alle condizioni previste dal comma 2,
l'impresa beneficiaria deve presentare un valore dell'utile più
ammortamenti (cashflow) positivo negli ultimi due esercizi completi.
Le imprese che non hanno chiuso due esercizi completi di attività
devono presentare un valore del margine operativo lordo (MOL)
positivo nell'esercizio non completo e un valore dell'utile più
ammortamenti (cashflow) positivo nell'esercizio completo.

Art. 4.
Modalità dell'intervento
1. L'anticipazione è concessa, compatibilmente con le
disponibilità del Fondo, in misura non superiore al 50 per cento del
valore complessivo della partecipazione e comunque per un importo non
superiore a 10 miliardi di lire per ogni singola iniziativa.
2. L'anticipazione è evidenziata nella nota integrativa del
bilancio dell'intermediario.
3. Le azioni o quote acquisite dagli intermediari con mezzi propri
e con le anticipazioni del Fondo devono essere di nuova emissione.

Art. 5.
Concessione delle anticipazioni
1. La gestione del Fondo è affidata al Mediocredito centrale sulla
base di apposita convenzione stipulata con il Ministero del tesoro,
ai sensi dell'articolo 3 della legge 26 novembre 1993, n. 489.
2. Gli intermediari fanno pervenire le domande di concessione delle
anticipazioni al Mediocredito centrale entro il 31 gennaio, il 30
aprile, il 31 luglio e il 31 ottobre di ogni anno.
3. Alla domanda va allegata la seguente documentazione, da
aggiornarsi in caso di successive variazioni:
a) copia autentica dell'atto costitutivo e dello statuto vigente;
b) attestazione comprovante l'iscrizione delle finanziarie
nell'elenco speciale di cui all'articolo 107 del decreto legislativo
1 settembre 1993, n. 385, e delle S.F.I.S. nell'albo di cui
all'articolo 2, comma 3, della legge 5 ottobre 1991, n. 317;
c) atto notorio o dichiarazione sostitutiva resa dal rappresentante
legale secondo le disposizioni della legge 4 gennaio 1968, n. 15, e
successive modificazioni, circa la sussistenza dei requisiti e delle
condizioni previsti dalla legge e dal presente regolamento;
d) copia dell'ultimo bilancio approvato;
e) dichiarazione attestante il possesso dei requisiti di cui
all'articolo 2, rilasciata da una primaria società esercente
l'attività di valutazione del merito di credito (rating);
f) l'indicazione del proprio numero di conto corrente bancario per
l'accreditamento delle anticipazioni;
g) copia del programma di sviluppo e del piano finanziario di cui
all'articolo 3, comma 2.
4. Le domande sono corredate da una relazione in cui sono
specificate l'entità della partecipazione finanziaria da assumere,
la situazione economicofinanziaria e gestionale della società
partecipanda, la redditività presunta dell'investimento e, in
generale, le prospettive di sviluppo prevedibili nel medio periodo in
virtù dell'apporto delle nuove risorse finanziarie, nonchè la
valutazione dell'azienda effettuata ai fini della determinazione
dell'ammontare dell'investimento.
5. Sono ammissibili anche le domande relative ad acquisizioni di
partecipazioni effettuate nel semestre precedente alla data di
presentazione delle domande medesime, purchè dopo l'entrata in
vigore del presente regolamento.
6. Il Comitato entro il 31 marzo, il 30 giugno, il 30 settembre e
il 31 dicembre di ogni anno, valuta la conformità delle domande ai
principi e ai criteri stabiliti dalla legge e dal presente
regolamento e, sulla base delle risultanze dell'istruttoria
effettuata dal Mediocredito centrale, procede, previa acquisizione
degli atti previsti dalla vigente normativa "antimafia", alla
concessione delle anticipazioni per l'importo richiesto da ciascun
intermediario con le domande pervenute nei termini di cui al
precedente comma 2 e ritenute ammissibili, a valere sulle somme
resesi disponibili per il relativo trimestre e secondo i criteri di
priorità di cui al successivo comma 7. Le somme eventualmente non
assegnate nel trimestre e gli eventuali rientri verificatesi nello
stesso trimestre sono disponibili per le concessioni nel trimestre
successivo.
7. Le anticipazioni sono concesse dal Comitato sulla base dei
seguenti criteri di priorità, con riferimento alla sede legale delle
imprese oggetto dell'intervento di partecipazione:
a) territori di cui all'obiettivo 1;
b) territori di cui agli obiettivi 2 e 5 b, così come definiti dal
regolamento (CEE) n. 2081/93 del Consiglio del 20 luglio 1993;
c) restante parte del territorio nazionale.
8. Nel caso in cui i fondi disponibili non risultassero sufficienti
per accogliere tutte le richieste relative a ciascuno dei predetti
ambiti territoriali, il Comitato procede ad un'ulteriore selezione
sulla base dei seguenti criteri di priorita':
a) piccole imprese;
b) medie imprese.
9. Nel caso in cui i fondi ancora disponibili non risultassero
sufficienti per accogliere tutte le richieste relative a ciascuna
delle predette categorie, il Comitato procede ad un'ulteriore
selezione sulla base dei seguenti criteri di priorita':
a) imprese industriali;
b) imprese degli altri settori.
10. La definitiva assegnazione dei fondi in applicazione dei
predetti criteri di priorità sarà effettuata sulla base dell'ordine
cronologico di completamento delle domande pervenute al Mediocredito
centrale. Le domande non accolte per carenza di fondi possono essere
ripresentate nel trimestre successivo.
11. L'accreditamento delle anticipazioni concesse è effettuato non
prima di cinque giorni lavorativi antecedenti la data fissata per la
sottoscrizione dell'atto di acquisto delle partecipazioni ovvero
immediatamente nel caso di partecipazioni già acquisite, salvi i
tempi tecnici necessari per le erogazioni.
12. Una volta erogata l'anticipazione, il Mediocredito centrale ne
verifica l'effettivo impiego in conformità ai termini esposti dagli
intermediari. A tal fine questi ultimi sono tenuti ad inviare entro
trenta giorni dall'erogazione dell'anticipazione:
a) copia autenticata della delibera di aumento di capitale della
partecipata per un importo non inferiore alla somma
dell'anticipazione e dell'apporto di capitale proprio, dalla quale
risulti il rispetto delle disposizioni di cui all'articolo 4, commi 1
e 3;
b) copia dell'atto notarile o del fissato bollato relativo
all'acquisto delle azioni o quote per l'importo derivante
dall'aumento di capitale deliberato.
13. Gli intermediari sono tenuti ad inviare annualmente al
Mediocredito centrale una relazione sull'andamento delle
partecipazioni per le quali sono state concesse le anticipazioni del
Fondo.
14. Gli intermediari possono richiedere ulteriori anticipazioni
soltanto dando dimostrazione di aver già investito quelle ricevute,
totalmente e in conformità agli obiettivi del Fondo.

Art. 6.
Durata delle partecipazioni e modalità
di restituzione delle anticipazioni
1. La partecipazione ha una durata ordinaria non superiore a sette
anni e non inferiore a tre anni decorrenti dalla data della
sottoscrizione.
2. Nel caso in cui la dismissione avvenga prima del compimento del
terzo anno l'intermediario è tenuto a restituire l'anticipazione,
oltre agli interessi calcolati ad un tasso pari alla media dei
rendimenti lordi dei B.O.T. a dodici mesi emessi nel periodo,
maggiorato di 5 punti percentuali.
3. Nel caso in cui la dismissione avvenga entro il periodo di cui
al comma 1, gli intermediari sono comunque tenuti alla immediata
restituzione al Fondo dell'importo anticipato, maggiorato degli
interessi calcolati al tasso di inflazione effettivo sulla base degli
indici ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e
impiegati, per ciascun anno della durata dell'intervento e per il
periodo parziale dell'ultimo anno. Qualora dall'atto notarile o dal
fissato bollato relativo alla cessione delle azioni o quote risultino
plusvalenze rispetto al prezzo di acquisto, gli intermediari ne
versano al Fondo una quota del 60 per cento della somma spettantegli
sulla base della misura percentuale dell'anticipazione concessa.
Detta quota è comprensiva degli interessi di cui al precedente
periodo, qualora risulti di ammontare pari o superiore alla
sommatoria degli interessi medesimi e non è dovuta in caso
contrario.
4. Nel caso in cui, trascorso il termine massimo di cui al comma 1,
la dismissione non fosse stata effettuata, gli intermediari ne danno
comunicazione al Mediocredito centrale esponendo le ragioni che non
hanno consentito la conclusione dell'operazione e presentando un
piano di smobilizzo della partecipazione. In tal caso il Comitato,
valutate le circostanze rappresentate dagli intermediari e
l'attendibilità del piano, puo':
a) concedere una proroga non superiore a tre anni;
b) chiedere la restituzione immediata dell'anticipazione,
maggiorata di una somma calcolata sulla base dei criteri di cui al
comma 3, previa valutazione peritale delle partecipazioni effettuata
da una società di certificazione scelta dal Comitato, con oneri a
carico dell'intermediario.
5. Nel caso in cui, trascorso il decimo anno, la cessione della
partecipazione non sia ancora avvenuta il Mediocredito centrale
procede secondo le modalità di cui alla lettera b) del precedente
comma.
6. Nel caso di liquidazione volontaria o concorsuale dell'impresa
partecipata l'intermediario è tenuto all'immediata restituzione
dell'anticipazione maggiorata di interessi al tasso previsto al
precedente comma 3.

Art. 7.
Ripartizione dei dividendi
1. Sull'ammontare dei dividendi percepiti l'intermediario
corrisponde al Mediocredito centrale una quota commisurata alla
partecipazione acquisita con l'anticipazione, al netto di una somma
annua spettante all'intermediario come commissione di gestione,
calcolata applicando ai dividendi di spettanza del Fondo le seguenti
misure percentuali:
a) 2 per cento annuo per i primi 5 miliardi di lire di
anticipazione;
b) 1 per cento annuo tra 5 e 10 miliardi di lire.

Art. 8.
Obbligo di riservatezza
1. È fatto obbligo al Mediocredito centrale e al Comitato di
mantenere la riservatezza sulla identità degli intermediari che
richiedono l'anticipazione durante la fase della istruttoria delle
domande e di garantirne l'anonimato fino al momento della
realizzazione dell'investimento.

Art. 9.
Revoca delle anticipazioni
1. La concessione dell'anticipazione è revocata, previa
contestazione all'intermediario e assegnazione al medesimo di un
termine di trenta giorni per la presentazione di controdeduzioni, nei
seguenti casi:
a) mancato impiego delle anticipazioni entro sei mesi dalla
concessione;
b) sopravvenuta cancellazione delle finanziarie o delle S.F.I.S.
rispettivamente dall'elenco speciale e dall'albo;
c) successivo accertamento della insussistenza, alla data di
presentazione della domanda, dei prescritti requisiti;
d) venir meno, successivamente alla data di presentazione della
domanda dei requisiti prescritti;
e) dichiarazioni mendaci o comportamento scorretto
dell'intermediario anche sotto forma di omissioni in relazione a
richieste di informazioni e chiarimenti da parte del Mediocredito
centrale.
2. Nei casi di cui al precedente comma, gli intermediari sono
tenuti all'immediato rimborso delle somme anticipate oltre agli
interessi calcolati ad un tasso pari alla media dei rendimenti lordi
dei buoni ordinari del Tesoro a dodici mesi dell'ultimo semestre,
maggiorato di 7 punti percentuali, a decorrere dalla data di
erogazione dell'anticipazione.

Art. 10.
Garanzie
1. A garanzia della restituzione delle anticipazioni gli
intermediari, per il periodo di durata dell'operazione danno in pegno
al Mediocredito centrale S.p.a., quale gestore del Fondo le azioni o
quote acquisite con l'intervento di partecipazione per un valore pari
all'importo dell'anticipazione, con oneri a carico degli intermediari
medesimi. I diritti derivanti dalle partecipazioni sono esercitati
dall'intermediario.
2. In caso di intervento del Fondo centrale di garanzia di cui
all'articolo 20 della legge 12 agosto 1977, n. 675, la perdita
riconosciuta è liquidata all'intermediario ad avvenuto pagamento da
parte sua delle somme dovute al Fondo ai sensi dell'articolo 6.

Art. 11.
Norme finali
1. Entro il 31 marzo di ogni anno il Mediocredito centrale
trasmette al Ministero del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica e al Ministero dell'industria, del commercio
e dell'artigianato una relazione dettagliata delle operazioni
effettuate nel corso dell'anno precedente con le anticipazioni del
Fondo.

Art. 12.
Abrogazione
1. Dalla data di entrata in vigore del presente regolamento è
abrogato il regolamento recante condizioni e modalità di concessione
di anticipazioni finanziarie per l'acquisizione temporanea di
partecipazioni di minoranza nel capitale di rischio di piccole e
medie imprese, adottato con il decreto del Ministro del tesoro, di
concerto con il Ministro dell'industria, del commercio e
dell'artigianato del 7 novembre 1996, n. 636.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Roma, 11 novembre 1998
Il Ministro del tesoro, del bilancio
e della programmazione ecomica
Ciampi
Il Ministro dell'industria
del commercio e dell'argianato
Bersani
Visto, il Guardasigilli: Diliberto
Atto non soggetto al controllo preventivo di legittimità della
Corte dei conti, ai sensi dell'art. 3, comma 13, della legge 14
gennaio 1994, n. 20.