Serie Generale n. 116 del 21-5-2015
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
DECRETO LEGISLATIVO 7 maggio 2015, n. 66
Norme per l'attuazione della direttiva 2013/14/UE, che modifica le direttive 2003/41/CE, 2009/65/CE e 2011/61/UE, e per l'adeguamento alle disposizioni del regolamento (UE) n. 462/2013, che modifica il regolamento (CE) n. 1060/2009, relativo alle agenzie di rating del credito. (15G00079) (GU Serie Generale n.116 del 21-05-2015)
Nota: note: Entrata in vigore del provvedimento: 05/06/2015

IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA

Visti gli articoli 76 e 87 della Costituzione;
Vista la direttiva 2013/14/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 21 maggio 2013, che modifica la direttiva 2003/41/CE,
relativa alle attività e alla supervisione degli enti pensionistici
aziendali o professionali, la direttiva 2009/65/CE, concernente il
coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e
amministrative in materia di taluni organismi d'investimento
collettivo in valori mobiliari (OICVM), e la direttiva 2011/61/UE,
sui gestori di fondi di investimento alternativi, per quanto riguarda
l'eccessivo affidamento ai rating del credito;
Visto il regolamento (UE) n. 462/2013 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 21 maggio 2013, che modifica il regolamento (CE) n.
1060/2009 relativo alle agenzie di rating del credito;
Vista la legge 7 ottobre 2014, n. 154, recante delega al Governo
per il recepimento delle direttive europee e l'attuazione di altri
atti dell'Unione europea - Legge di delegazione europea 2013 -
secondo semestre, ed in particolare l'articolo 4, contenente principi
e criteri direttivi per l'attuazione della direttiva 2013/14/UE e per
l'adeguamento alle disposizioni del regolamento (UE) n. 462/2013;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante testo
unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria,
ai sensi degli articoli 8 e 21 della legge 6 febbraio 1996, n. 52;
Visto il decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, recante
testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia;
Visto il decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, recante
disciplina delle forme pensionistiche complementari;
Vista la preliminare deliberazione del Consiglio dei ministri,
adottata nella riunione del 10 febbraio 2015;
Acquisiti i pareri delle competenti Commissioni della Camera dei
deputati e del Senato della Repubblica;
Vista la deliberazione del Consiglio dei ministri, adottata nella
riunione del 29 aprile 2015;
Sulla proposta del Presidente del Consiglio dei ministri e del
Ministro dell'economia e delle finanze, di concerto con i Ministri
degli affari esteri e della cooperazione internazionale, della
giustizia, dello sviluppo economico e del lavoro e delle politiche
sociali;

Emana


il seguente decreto legislativo:

Art. 1


Modifiche al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58

1. All'articolo 1, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo la lettera r-ter) sono inserite le seguenti:
«r-quater) 'rating del credito': un parere relativo al merito
creditizio di un'entità, così come definito dall'articolo 3,
paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE) n. 1060/2009;
r-quinquies) 'agenzia di rating del credito': una persona
giuridica la cui attività include l'emissione di rating del credito
a livello professionale;».
2. L'articolo 4-bis del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, è sostituito dal seguente:
«Art. 4-bis (Individuazione dell'autorità competente e delle
autorità competenti settoriali ai fini del regolamento (CE) n.
1060/2009, e successive modificazioni, relativo alle agenzie di
rating del credito).
1. La Consob è l'autorità competente ai sensi dell'articolo 22
del regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 16 settembre 2009, relativo alle agenzie di rating del
credito, ed esercita i poteri previsti dal predetto regolamento.
2. La Consob, la Banca d'Italia, l'Ivass e la COVIP sono le
autorità settoriali competenti, ai sensi dell'articolo 3, paragrafo
1, lettera r), del regolamento di cui al comma 1. Le predette
autorità collaborano tra loro e si scambiano informazioni, anche
sulla base di appositi protocolli d'intesa.».
3. Nella Parte II, Titolo III, Capo I-bis, Sezione III, del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, dopo l'articolo 35-undecies, è
aggiunto il seguente:
«Art. 35-duodecies (Valutazione del merito di credito).
1. I gestori, per la valutazione del merito di credito dei beni in
cui investono gli Oicr, adottano sistemi e procedure che non
prevedono l'affidamento esclusivo o meccanico alle valutazioni emesse
da agenzie di rating del credito.
2. Tenendo conto della natura, della portata e della complessità
delle attività degli Oicr, la Banca d'Italia e la Consob,
nell'ambito delle rispettive competenze, verificano l'adeguatezza dei
sistemi e delle procedure adottati dai gestori ai sensi del comma 1 e
valutano che l'utilizzo, nell'ambito delle politiche di investimento
degli Oicr, dei riferimenti ai rating del credito emessi da agenzie
di rating del credito, sia effettuato in modo da ridurre
l'affidamento esclusivo o meccanico agli stessi.».
4. All'articolo 190 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, dopo il comma 2-bis, è inserito il seguente:
«2-ter. Si applica la sanzione amministrativa pecuniaria da euro
duemilacinquecento a euro centocinquantamila:
a) nei confronti di Sim, imprese di investimento comunitarie
con succursale in Italia, imprese di investimento extracomunitarie,
intermediari finanziari iscritti nell'elenco previsto dall'articolo
106 del TUB, banche italiane, banche comunitarie con succursale in
Italia e banche extracomunitarie autorizzate all'esercizio dei
servizi o delle attività di investimento, nonchè nei confronti dei
soggetti che svolgono funzioni di amministrazione o di direzione
delle controparti centrali, in caso di violazione delle disposizioni
previste dagli articoli 4, paragrafo 1, comma 1, e 5-bis del
regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 16 settembre 2009, relativo alle agenzie di rating del credito, e
delle relative disposizioni attuative;
b) nei confronti dei gestori in caso di violazione
dell'articolo 35-duodecies e dell'articolo 4, paragrafo 1, comma 1,
del regolamento di cui alla lettera a), e delle relative disposizioni
attuative.».
5. All'articolo 193 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, il comma 1-quinquies è sostituito dal seguente:
« 1-quinquies. Si applica la sanzione amministrativa pecuniaria
da euro cinquemila a euro centocinquantamila:
a) agli emittenti, agli offerenti o alle persone che chiedono
l'ammissione alla negoziazione sui mercati regolamentati italiani, in
caso di violazione dell'articolo 4, paragrafo 1, comma 2, del
regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 16 settembre 2009, relativo alle agenzie di rating del credito;
b) agli emittenti, ai cedenti o ai promotori di strumenti di
finanza strutturata, in caso di violazione dell'articolo 8-ter del
regolamento di cui alla lettera a);
c) agli emittenti o ai terzi collegati come definiti
dall'articolo 3, paragrafo 1, lettera i), del regolamento di cui alla
lettera a), in caso di violazione degli articoli 8-quater e
8-quinquies del predetto regolamento.».

Art. 2


Modifiche al decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385

1. All'articolo 144 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n.
385, dopo il comma 2 è inserito il seguente:
«2-bis. Si applica la sanzione amministrativa pecuniaria da euro
duemilacinquecentottanta a euro centoventinovemilacentodieci, nei
confronti delle banche e degli intermediari finanziari in caso di
violazione delle disposizioni previste dagli articoli 4, paragrafo 1,
comma 1, e 5-bis del regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 16 settembre 2009, relativo alle agenzie
di rating del credito, e delle relative disposizioni attuative.».

Art. 3


Modifiche al decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252

1. All'articolo 6 del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252,
dopo il comma 5-quater è inserito il seguente:
«5-quinquies. I fondi pensione adottano procedure e modalità
organizzative adeguate per la valutazione del merito di credito delle
entità o degli strumenti finanziari in cui investono, avendo cura di
verificare che i criteri prescelti per detta valutazione, definiti
nelle proprie politiche di investimento, non facciano esclusivo o
meccanico affidamento ai rating del credito emessi da agenzie di
rating del credito quali definite dall'articolo 1, comma 1, lettera
r-quinquies), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58. Nelle
convenzioni di gestione sono indicati i criteri generali di
valutazione del rischio di credito ai sensi della presente
disposizione. Tenendo conto della natura, della portata e della
complessità dell'attività dei fondi pensione, la COVIP verifica il
rispetto di quanto sopra e valuta che l'utilizzo dei riferimenti ai
rating del credito emessi da agenzie di rating del credito sia
effettuato in modo da ridurre l'affidamento esclusivo e meccanico
agli stessi.».

Art. 4


Disposizioni finanziarie

1. Dall'attuazione del presente decreto non devono derivare nuovi o
maggiori oneri a carico della finanza pubblica. Le amministrazioni
interessate provvedono all'attuazione dei compiti derivanti dal
presente decreto con le risorse umane, strumentali e finanziarie
disponibili a legislazione vigente.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
Italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Dato a Roma, addì 7 maggio 2015

MATTARELLA


Renzi, Presidente del Consiglio dei
ministri

Padoan, Ministro dell'economia e
delle finanze

Gentiloni Silveri, Ministro degli
affari esteri e della cooperazione
internazionale

Orlando, Ministro della giustizia

Guidi, Ministro dello sviluppo
economico

Poletti, Ministro del lavoro e delle
politiche sociali

Visto, il Guardasigilli: Orlando