Serie Generale n. 224 del 25-9-1990
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 28 agosto 1990
Emissione sul mercato internazionale dei capitali di titoli del Tesoro per l'importo di un miliardo di dollari USA al tasso di interesse annuo del 9,625 per cento della durata di otto anni e cinque mesi. (GU Serie Generale n.224 del 25-09-1990)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 19 della legge 22
dicembre 1984, n. 887 (legge finanziaria 1985) in virtù del quale il
Ministro del tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni di
indebitamento nel limite annualmente risultante nel quadro generale
riassuntivo del bilancio di competenza, anche attraverso l'emissione
di prestiti esteri secondo gli usi internazionali, con l'osservanza
delle norme contenute nel medesimo articolo;
Vista la legge 27 dicembre 1989, n. 409, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1990;
Visto l'art. 1 della legge 27 dicembre 1989, n. 407 (legge
finanziaria 1990), concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Ritenuto opportuno, per il reperimento di fondi da destinarsi, a
norma dell'art. 11, secondo comma, della legge 5 agosto 1978, n. 468,
alla copertura delle spese iscritte in bilancio, procedere
all'emissione di un prestito obbligazionario sul mercato
internazionale;
Considerato che, in condizioni normali dei mercati finanziari, è
possibile emettere titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire,
secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di "swap", i
relativi pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile -
anche denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sul
mercato internazionale di titoli del Tesoro, per l'importo di
1.000.000.000 (un miliardo) di dollari USA, al tasso di interesse
fisso pari al 9,625 per cento, pagabile in rate annuali posticipate.
L'operazione viene effettuata come "tranche" fungibile - ai medesimi
termini e condizioni - del prestito obbligazionario in essere
dell'importo di dollari USA 1.000.000.000, emesso nel mese di marzo
del 1989 giusta decreto n. 570039 datato 16 gennaio 1989 e scadente
nel marzo 1999. La prima cedola della presente operazione verrà
regolata, pertanto, nel mese di marzo del 1991, a fronte del
versamento da parte dei sottoscrittori dei dietimi di interesse dal
1 marzo 1990 alla data di inizio dell'operazione stessa.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di otto anni e cinque mesi,
con inizio nel mese di ottobre del 1990 e scadenza entro il 31 marzo
1999.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di dollari 10,000, o
multiplo di tale importo. I titoli possono circolare in Italia e
all'estero ed essere acquistati da soggetti residenti nel rispetto
della normativa valutaria.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Londra.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Essi sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura; in quanto emessi all'estero, ai sensi dell'art. 1,
primo comma, del decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito
in legge 17 novembre 1986, n. 759, nessuna ritenuta alla fonte sarà
operata in Italia sui relativi interessi.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la banca estera incaricata del servizio finanziario
del prestito ha avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte del
portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in dollari, nella misura del 99,85 per cento del valore
nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e delle spese di cui al successivo art. 7 - pari a
dollari 995.175.000 - oltre all'importo di dollari 56.145.833 per
interessi maturati alla data della chiusura dell'operazione, dovrà
essere effettuato dal consorzio di collocamento del prestito entro il
mese di ottobre 1990.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 31 marzo 1999.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato dalla J.P. Morgan Securities Limited (J.P.
Morgan) per l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sui
mercati internazionali.
La stampa dei titoli sarà curata dalla J.P. Morgan, che
provvederà anche alla consegna degli stessi alle altre banche
interessate.
Il Tesoro riconoscerà alla J.P. Morgan, che potrà retrocederla in
tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione una tantum dello 0,325 per cento
dell'ammontare nominale del prestito, nonchè una commissione
forfettaria di importo pari a dollari USA 75.000 a titolo di rimborso
delle spese di emissione e di quelle relative al servizio finanziario
del prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica 14
febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, ma
non oltre il mese di marzo 1992 e per le finalità indicate in
premessa, il Tesoro potrà stipulare, con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, secondo gli usi internazionali che regolano i
contratti di "swap", i pagamenti in dollari a tasso fisso relativi al
prestito obbligazionario di cui all'art. 1 del presente decreto, con
pagamenti a tasso variabile, anche denominati in altra valuta, ad un
costo non superiore al LIBOR diminuito di 10 centesimi.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno regolate tramite
la Banca d'Italia o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1991 al 1999, faranno
carico agli appositi capitoli dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 28 agosto 1990
Il Ministro: CARLI
Registrato alla Corte dei conti il 4 settembre 1990
Registro n. 29 Tesoro, foglio n. 130