Serie Generale n. 85 del 11-4-2023
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 4 aprile 2023
Emissione di una prima tranche dei buoni del Tesoro poliennali Green 4%, con godimento 30 aprile 2023 e scadenza 30 aprile 2031, tramite consorzio di collocamento. (23A02191) (GU Serie Generale n.85 del 11-04-2023)

IL DIRETTORE GENERALE
DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico» (di seguito «Testo unico»), e in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano, fra l'altro, al Tesoro di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno o estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 4632642 del 29 dicembre 2022,
emanato in attuazione dell'art. 3 del «Testo unico» (di seguito
«decreto cornice»), ove si definiscono per l'anno finanziario 2023
gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
direttore della Direzione seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visto l'art. 1, comma 2, del decreto cornice, il quale prevede che
il Dipartimento del Tesoro può procedere ad emissioni di titoli di
Stato in tutte le tipologie in uso sui mercati finanziari, a tasso
fisso o variabile, comprese le emissioni di «Green bond» di cui
all'art. 1, comma 92 della legge n. 160 del 2019;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 ed in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori «Specialisti in titoli
di Stato italiani»;
Visto il decreto dirigenziale n. 993039 dell'11 novembre 2011
(decreto dirigenziale specialisti), concernente la selezione e
valutazione degli specialisti in titoli di Stato;
Visti gli articoli 24 e seguenti del «Testo unico», in materia di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 143 del 17 aprile 2000, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext securities milan) il servizio di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive nn. 98/26/CE e 2014/65/UE e
del regolamento (UE) n. 236/2012, come successivamente integrato dal
regolamento delegato (UE) n. 2017/389 della Commissione dell'11
novembre 2016 per quanto riguarda i parametri per il calcolo delle
penali pecuniarie per mancati regolamenti e le operazioni dei
depositari centrali di titoli (CSD) negli Stati membri ospitanti e
dal regolamento delegato (UE) n. 2018/1229 della Commissione del 25
maggio 2018 per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione
sulla disciplina del regolamento, come modificato dal regolamento
delegato (UE) n. 2021/70 della Commissione con riferimento
all'entrata in vigore dello stesso;
Visto il decreto ministeriale n. 12953 del 17 febbraio 2023,
concernente le «Disposizioni contabili in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato, nonchè nelle operazioni di pronti contro termine
svolte dal Ministero dell'economia e delle finanze»;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012, recante
l'introduzione delle clausole di azione collettiva (CACs) nei titoli
di Stato;
Visto il decreto legislativo 18 aprile 2016, n. 50, e successive
modifiche, recante il «Codice dei contratti pubblici», ed in
particolare l'art. 17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce che le
disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Visto il decreto legislativo 31 marzo 2023, n. 36, recante il
«Codice dei contratti pubblici», ed in particolare l'art. 226
«Abrogazioni e disposizioni finali» ove si stabilisce che il decreto
legislativo n. 50/2016, con i relativi allegati, è abrogato a
decorrere dal 1° aprile 2023 e, fatto salvo quanto disposto al comma
2, continua a produrre effetti fino alla data del 1° luglio 2023;
Vista la legge 29 dicembre 2022, n. 197, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2023 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2023-2025», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette, confermata dalla
determinazione n. 4583336 del 25 gennaio 2023;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 3
aprile 2023 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 51.964 milioni di euro;
Vista la legge 27 dicembre 2019, n. 160, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2020 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2020-2022» (di seguito «legge di bilancio
2020»), ed in particolare l'art. 1, comma 92, che stabilisce che gli
interventi finanziati dalle amministrazioni centrali dello Stato a
sostegno dei programmi di spesa orientati al contrasto ai cambiamenti
climatici, alla riconversione energetica, all'economia circolare,
alla protezione dell'ambiente e alla coesione sociale e territoriale
possono essere inseriti dal Ministero dell'economia e delle finanze
tra le spese rilevanti nell'ambito dell'emissione di titoli di Stato
cosiddetti Green, tale da garantire un efficiente funzionamento del
mercato secondario di detti titoli;
Visto l'art. 1, comma 93 della «legge di bilancio 2020», il quale,
nell'istituire, ai fini dell'emissione dei Green bonds, un Comitato
interministeriale coordinato dal Ministero dell'economia e delle
finanze avente l'obiettivo di recepire, organizzare e rendere
disponibili al pubblico le informazioni di cui all'art. 1, comma 94
della stessa legge - ovvero le informazioni necessarie a certificare
come «Green» le emissioni di debito pubblico, trattandosi delle
informazioni «necessarie alla rendicontazione di effettivo utilizzo e
di impatto ambientale degli impieghi indicati nell'ambito della
documentazione dei titoli di cui al comma 92», per «assicurare il
monitoraggio dell'impatto delle operazioni a sostegno dei programmi
di spesa orientati al contrasto ai cambiamenti climatici, alla
riconversione energetica, all'economia circolare, alla protezione
dell'ambiente e alla coesione sociale e territoriale» - demanda ad un
decreto del Presidente del Consiglio dei ministri la disciplina delle
modalità di funzionamento del predetto Comitato;
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei ministri del 9
ottobre 2020, in cui sono disciplinate le «Modalità di funzionamento
del Comitato interministeriale per il monitoraggio e la pubblicazione
delle informazioni necessarie ai fini dell'emissione dei titoli di
Stato Green», emanato ai sensi dell'art. 1, comma 93, della «legge di
bilancio 2020», ed in particolare l'art. 2, rubricato «Competenze»,
il quale al comma 1 prevede che «Il Comitato opera con l'obiettivo di
consentire al Ministero dell'economia e delle finanze di ottenere
puntualmente ed inderogabilmente tutte le informazioni necessarie
alla rendicontazione di effettivo utilizzo e di impatto ambientale
degli impieghi indicati nell'ambito della documentazione dei titoli
di Stato Green»;
Viste le Linee guida della gestione del debito pubblico 2023;
Visto il Quadro di riferimento per l'emissione di titoli di Stato
Green pubblicato in data 25 febbraio 2021 (di seguito Green bond
framework), redatto in conformità ai «Green bond principles (GBP)»
del 14 giugno 2018 elaborati dall'ICMA, che individua gli obiettivi
ambientali perseguiti e disciplina la selezione e la tracciabilità,
nonchè le categorie delle spese eleggibili, l'utilizzo dei proventi
dell'emissione, il monitoraggio delle spese, l'impatto ambientale
delle medesime, nonchè la rendicontazione dell'allocazione dei
proventi;
Vista la Second party opinion di febbraio 2021, valutazione
indipendente rilasciata da Vigeo Eiris SAS (V.E) ai sensi della
Sezione 6 del suindicato Green bond framework rubricata «Valutazione
indipendente del quadro di riferimento dei titoli di Stato Green» e
pubblicata in data 25 febbraio 2021, che certifica ex ante la
coerenza dell'approccio utilizzato nel Green bond framework con gli
obiettivi ambientali perseguiti della Repubblica italiana, nonchè la
conformità dello stesso ai Green bond principles elaborati
dall'ICMA;
Considerato che l'ammontare pari ai proventi della presente
emissione è destinato al finanziamento e/o al rifinanziamento di
misure a sostegno di programmi di spesa orientati al contrasto ai
cambiamenti climatici, alla riconversione energetica, all'economia
circolare, alla protezione dell'ambiente e alla coesione sociale e
territoriale, conformemente a quanto disposto dalla «legge di
bilancio 2020», e successive modifiche, nonchè a quanto indicato nel
Green bond framework;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali 4% con godimento 13 aprile 2023 e scadenza 30 ottobre 2031
(di seguito «BTP Green»);
Considerata l'opportunità di affidare la gestione dell'emissione
dei citati buoni ad un sindacato di collocamento coordinato dagli
specialisti in titoli di Stato, in qualità di lead manager, Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria SA, BNP Paribas, BofA Securities europe
S.A., Credit Agricole Corp. Inv. Bank e Monte dei Paschi di Siena
Capital Services Banca per le Imprese S.p.a. e dai restanti
specialisti in titoli di Stato italiani, in qualità di co-lead
manager, al fine di ottenere la più ampia distribuzione del prestito
presso gli investitori e di contenere i costi derivanti
dall'accensione del medesimo;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità alla «Offering circular» del 4 aprile 2023;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 «Testo unico», nonchè del
«decreto cornice», è disposta l'emissione di una prima tranche di
buoni del Tesoro poliennali («BTP green»), con le seguenti
caratteristiche:

+----------------------+--------------------------------------------+
|importo: |10.000 milioni di euro |
+----------------------+--------------------------------------------+
|decorrenza: |13 aprile 2023 |
+----------------------+--------------------------------------------+
|scadenza: |30 ottobre 2031 |
+----------------------+--------------------------------------------+
| |4% annuo, pagabile in due semestralità, il |
| |30 aprile ed il 30 ottobre di ogni anno di |
|tasso di interesse: |durata del prestito |
+----------------------+--------------------------------------------+
|data di regolamento: |13 aprile 2023 |
+----------------------+--------------------------------------------+
|prezzo di emissione: |99,888 |
+----------------------+--------------------------------------------+
|rimborso: |alla pari |
+----------------------+--------------------------------------------+
|commissione di | |
|collocamento: |0,15% dell'importo nominale dell'emissione |
+----------------------+--------------------------------------------+

I nuovi buoni fruttano l'interesse annuo lordo del 4%,
pagabile posticipatamente in due semestralità, il 30 aprile ed il 30
ottobre di ogni anno di durata del prestito. Il tasso d'interesse da
corrispondere sulla prima cedola, in scadenza il 30 aprile 2023,
sarà pari allo 0,186813% lordo, corrispondente a un periodo di
diciassette giorni su un semestre di centottantadue giorni.

Art. 2

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali
di cui al presente decreto è di mille euro nominali e le
sottoscrizioni potranno quindi avvenire per tale importo o importi
multipli di tale cifra.
Il calcolo degli interessi semestrali è effettuato applicando il
tasso cedolare espresso in termini percentuali all'importo minimo del
prestito pari a 1.000 euro.
Il risultato ottenuto è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto di
pagamento.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche negli
anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo relativo
concorrerà al raggiungimento del limite massimo di indebitamento
previsto per gli anni stessi.
In applicazione della convenzione stipulata in data 8 novembre 2016
tra il Ministero dell'economia e delle finanze, Banca d'Italia e la
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext securities milan) - in forza
dell'art. 26 del «Testo unico», citato nelle premesse - il capitale
nominale collocato verrà riconosciuto mediante accreditamento nei
conti di deposito titoli in essere presso la predetta società a nome
degli operatori.

Art. 3

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale che verrà effettuato in unica
soluzione il 30 ottobre 2031, ai buoni emessi con il presente decreto
si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1° aprile 1996,
n. 239, e successive modifiche, nonchè quelle del decreto
legislativo 21 novembre 1997, n. 461, e successive modifiche.
Ai sensi dell'art. 11, comma 2, del richiamato decreto legislativo
n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle sottoscrizioni
dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini dell'applicazione
dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del medesimo provvedimento
legislativo alla differenza fra il capitale nominale sottoscritto da
rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione, il prezzo di riferimento
rimane quello della prima tranche del prestito.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca centrale europea.

Art. 4

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei «BTP Green» in conformità all'«Offering circular» del 4 aprile
2023.
Il prestito di cui al presente decreto verrà collocato, per
l'intero importo, tramite un sindacato di collocamento coordinato
dagli specialisti in titoli di Stato, in qualità di lead manager,
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, BNP Paribas, BofA Securities
europe S.A., Credit Agricole Corp. Inv. Bank e Monte dei Paschi di
Siena Capital services Banca per le imprese S.p.a. e dai restanti
specialisti in titoli di Stato italiani, in qualità di co-lead
manager, secondo i termini e le condizioni previste dal relativo
Accordo di sottoscrizione del 4 aprile 2023.
Ai predetti specialisti in titoli di Stato, a fronte del servizio
di collocamento dell'emissione verrà corrisposta una commissione
pari allo 0,15% del capitale nominale dei titoli emessi.

Art. 5

Il giorno 13 aprile 2023 la Banca d'Italia riceverà da Credit
Agricole Corp. Inv. Bank per conto del sindacato di collocamento,
l'importo determinato in base al prezzo di emissione, di cui all'art.
1, al netto della commissione di collocamento. A tal fine la Banca
d'Italia provvederà ad inserire, in via automatica, le relative
partite nel servizio di compensazione e liquidazione con valuta pari
al giorno di regolamento.
Il medesimo giorno 13 aprile 2023 la Banca d'Italia provvederà a
versare il suddetto importo, nonchè l'importo corrispondente alla
commissione di collocamento di cui all'art. 4, presso la sezione di
Roma della Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
Gli importi delle suddette commissioni saranno scritturati dalla
sezione di Roma della Tesoreria dello Stato fra i «pagamenti da
regolare».
A fronte di tali versamenti, la sezione di Roma della Tesoreria
dello Stato rilascerà separate quietanze di entrata al bilancio
dello Stato, con imputazione al campo X, capitolo 5100 (unità di
voto parlamentare 4.1.171), art. 3, per l'importo relativo al netto
ricavo dell'emissione.
L'onere relativo al pagamento della commissione di collocamento
farà carico al capitolo 2242 (unità di voto parlamentare 21.1;
codice gestionale 109) dello stato di previsione della spesa del
Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno finanziario 2023.

Art. 6

Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 2023 faranno
carico al capitolo 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle
finanze, per l'anno stesso, ed a quelli corrispondenti, per gli anni
successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2031 farà carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze
per l'anno stesso, corrispondente al capitolo 9502 (unità di voto
parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in corso.

Art. 7

I proventi netti saranno destinati al finanziamento delle spese
Green statali con positivo impatto ambientale come previsto dalla
«legge di bilancio per il 2020» e conformemente ai criteri di cui
alla sezione 4 del Green bond framework. Inoltre, le spese Green
finanziate tramite i ricavi netti contribuiranno alla realizzazione
degli obiettivi ambientali così come delineati dalla Tassonomia
europea delle attività sostenibili e al raggiungimento degli
Obiettivi di sviluppo sostenibile 2030 (OSS) enunciati nel Green bond
framework.
In particolare, i proventi raccolti tramite la presente emissione
saranno destinati per un pari ammontare alle spese presenti nel
bilancio dello Stato per gli anni dal 2020 al 2024. Tali spese
ricadono sotto le sei categorie di spesa di cui al paragrafo 3.2 del
suddetto Green bond framework.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.

Roma, 4 aprile 2023

p. Il direttore generale
del Tesoro
Iacovoni