Serie Generale n. 59 del 11-3-1996
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 1 marzo 1996
Emissione di un prestito obbligazionario della Repubblica italiana per un ammontare nominale pari a 750 milioni di dollari statunitensi, della durata di quattordici anni con opzione di rimborso al sesto anno di vita del prestito. (GU Serie Generale n.59 del 11-03-1996)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, nella legge 19 luglio 1993, n. 237,
con il quale si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del
Ministro del tesoro è determinata, anche in deroga alle norme della
contabilità di Stato, ogni caratteristica, condizione e modalità di
emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in altre valute,
nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle controversie
derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 28 dicembre 1995, n. 551, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1996, ed in
particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si è stabilito il
limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 20
febbraio 1996 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 17.479 miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente fra
l'altro modifiche al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Attesa l'opportunità, al fine di avviare il programma di raccolta
sui mercati internazionali per l'anno 1996, di procedere ad una
emissione obbligazionaria sul mercato internazionale per l'ammontare
di 750 milioni di dollari statunitensi, della durata di quattordici
anni, con opzione di rimborso, a tasso fisso;
Vista la proposta del 14 febbraio 1996 formulata dalla Direzione
generale del tesoro;
Considerato che l'offerta della JP Morgan, in qualità di banca
coordinatrice del consorzio di collocamento, è risultata la più
conveniente per il Tesoro in termini di riduzione dei costi derivanti
dall'accensione e gestione di tale prestito;
Considerato che, sul mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, alle condizioni di
seguito descritte:
importo: 750 milioni di dollari statunitensi;
durata: quattordici anni, salvo quanto previsto dal successivo
art. 3;
prezzo: 100%;
tasso di interesse da corrispondere per i primi sei anni: 5,81%
annuo, pagabile in rate semestrali posticipate a partire dal 5
settembre 1996 fino al 5 marzo 2002;
tasso di interesse da corrispondere dal settimo anno in poi: 6,70%
annuo, pagabile in rate semestrali posticipate a partire dal 5 marzo
2003 fino al 5 marzo 2010;
commissione di sottoscrizione e collocamento: 0,25%;
decorrenza: 5 marzo 1996;
scadenza: 5 marzo 2010;
netto ricavo: 748.125.000 dollari statunitensi.

Art. 2.
Il prestito sarà inizialmente rappresentato da due certificati
nominativi globali, rispettivamente del valore nominale di 600
milioni e 150 milioni di dollari statunitensi. Tali certificati
nominativi globali, rappresentativi di titoli nominativi del taglio
di un milione di dollari statunitensi registrati a nome dei singoli
titolari, saranno custoditi per conto del Tesoro da JP Morgan.
Tali titoli successivamente potranno essere sostituiti con
certificati nominativi cumulativi rappresentativi dell'insieme dei
titoli spettanti ai singoli titolari.
Il registro relativo ai titoli sarà tenuto da JP Morgan per conto
del Tesoro.

Art. 3.
Ai titolari dei titoli di cui al precedente art. 2 è attribuita la
facoltà di ottenere il rimborso anticipato dei medesimi allo scadere
del sesto anno, ovvero il 5 marzo 2002.
Tale richiesta dovrà pervenire al Tesoro per il tramite della JP
Morgan entro e non oltre il 5 febbraio 2002.
Il rimborso verrà effettuato alla pari.
Con successivo decreto ministeriale si provvederà ad accertare il
capitale nominale rimasto in circolazione dopo le operazioni di
rimborso anticipato.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli rappresentativi del finanziamento ed i
relativi interessi sono equiparati ai titoli del debito pubblico
italiano ed alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte sugli interessi
ed altri frutti delle obbligazioni e degli altri titoli di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i
titoli sono esenti da ogni imposta diretta, reale e personale,
presente e futura.
In particolare i titoli ed i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
Il finanziamento costituisce obbligazione diretta, generale e non
condizionata del Governo italiano; esso ha ed avrà il medesimo rango
nei confronti di qualsiasi altro prestito non privilegiato dello
Stato.
Il Governo italiano non accorderà nè ipoteca, nè pegni o altre
garanzie reali o privilegi, a fronte di debiti esteri della
Repubblica, salvo che la stessa o altra garanzia non venga attribuita
al presente finanziamento ed ai titoli rappresentativi dello stesso.
I sottoscrittori del prestito ed i titolari dei relativi titoli
avranno facoltà di chiedere il rimborso anticipato, comprensivo del
capitale erogato e degli interessi maturati, prima che
l'inadempimento sia sanato, nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi o di qualsiasi altra somma dovuta in
relazione al prestito e tale inadempienza perduri per un periodo di
oltre trenta giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e condizioni del
prestito, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello dell'avvenuta denuncia;
c) il Governo italiano dichiari una moratoria generale o sia
inadempiente nel pagamento di qualsiasi suo debito estero, ovvero
qualsiasi suo debito estero sia divenuto rimborsabile anticipatamente
a causa di un inadempimento.
Ai fini del contratto di finanziamento previsto dal presente
decreto, per debito estero si intende ogni debito del Governo
italiano, o dallo stesso garantito, denominato in una o più valute
estere o pagabile su richiesta del creditore in una valuta estera.

Art. 6.
Il versamento dell'importo sottoscritto avverrà, al netto della
provvigione di cui al precedente art. 1, il 5 marzo 1996.
Il corrispettivo in lire italiane del suddetto importo, determinato
sulla base della quotazione lira/dollaro statunitense di due giorni
lavorativi precedenti la suddetta data, rilevata dalla Banca d'Italia
con le modalità indicate dalla legge 12 agosto 1993, n. 312, verrà
versato sul capitolo 5100, art. 2 dello stato di previsione
dell'entrata del bilancio statale.
Il prestito verrà rimborsato il 5 marzo 2010, salvo quanto
previsto all'art. 3.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Sulla base degli elementi contenuti nel presente decreto e di
quelli derivanti dagli usi e dalla prassi internazionale, il Tesoro
stipulerà un accordo con un consorzio di collocamento guidato da JP
Morgan, stipulando accordi con quest'ultima anche per quanto concerne
la stampa dei titoli.
Il Tesoro riconoscerà a JP Morgan, che potrà retrocederla in
tutto o in parte ai soggetti partecipanti al consorzio, la
provvigione dello 0,25% prevista dall'art. 1 del presente decreto,
calcolata sull'importo nominale del prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate di tale servizio riceveranno i relativi fondi
dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario inerente al
finanziamento, saranno regolati con separato decreto.

Art. 9.
Il contratto di finanziamento ed i relativi titoli di cui al
presente decreto saranno regolati dalla legge tedesca.
Per le controversie derivanti dal contratto di finanziamento di cui
al presente decreto i giudici italiani avranno giurisdizione
esclusiva.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, nei limiti consentiti dal diritto
italiano, per il presente finanziamento, di qualsiasi privilegio che
gli possa spettare quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare, con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti in dollari statunitensi a tasso fisso, in
pagamenti a tasso variabile, anche con differenti scadenze, nonchè
in valute diverse da quella originaria.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 1996,
valutati in lire 35 miliardi, faranno carico al capitolo 4691 dello
stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per l'anno
stesso ed a quelli corrispondenti per gli anni successivi.
Gli oneri per il rimborso del capitale relativi agli anni 2002 e
2010 faranno carico ai capitoli che verranno iscritti nello stato di
previsione della spesa per gli anni stessi e corrispondenti al
capitolo 9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 1 marzo 1996
Il Ministro: DINI