Serie Generale n. 301 del 20-12-2021
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 9 dicembre 2021
Emissione di una decima tranche di buoni del Tesoro poliennali, con godimento 15 aprile 2021 e scadenza 15 aprile 2029, finalizzata ad operazioni di concambio. (21A07450) (GU Serie Generale n.301 del 20-12-2021)

IL DIRETTORE GENERALE
del tesoro

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico», (di seguito «Testo unico») e in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso d'interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità, ivi compresa la facoltà di stipulare
convenzioni con la Banca d'Italia, con le società di gestione
accentrata dei titoli di Stato e con intermediari finanziari italiani
ed esteri;
Visto il decreto n. 66608 del 28 luglio 2021 (di seguito «decreto
di massima»), con il quale sono state stabilite in maniera
continuativa le caratteristiche e la modalità di emissione dei
titoli di Stato a medio e lungo termine da collocare tramite asta;
Visto il decreto ministeriale n. 21973 del 30 dicembre 2020,
emanato in attuazione dell'art. 3 del «Testo unico» (di seguito
«decreto cornice»), ove si definiscono per l'anno finanziario 2021
gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
Direttore della Direzione Seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visto il decreto ministeriale n. 143 del 17 aprile 2000, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. il servizio di gestione accentrata dei titoli di
Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
concernente le «Disposizioni in caso di ritardo nel regolamento delle
operazioni di emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato»;
Vista la circolare emanata dal Ministro dell'economia e delle
finanze n. 5619 del 21 marzo 2016, riguardante la determinazione
delle cedole di CCT e CCTeu in caso di tassi di interesse negativi;
Vista la legge 30 dicembre 2020, n. 178, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2021 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2021-2023», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso, così come modificato
dall'art. 42, comma 2, del decreto-legge 22 marzo 2021, n. 41,
convertito, con modificazioni, dalla legge 21 maggio 2021, n. 69, e
dall'art. 77, comma 12, del decreto-legge 25 maggio 2021, n. 73,
convertito, con modificazioni, dalla legge 23 luglio 2021, n. 106;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 6
dicembre 2021 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici,
già effettuati a 101.469 di euro;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il Direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti i propri decreti in data 24 giugno, 29 luglio, 30 agosto, 28
ottobre e 29 novembre 2021, con i quali è stata disposta l'emissione
delle prime nove tranche dei certificati di credito del Tesoro con
tasso d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei mesi (di seguito
«CCTeu»), con godimento 15 aprile 2021 e scadenza 15 aprile 2029;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una decima tranche dei predetti certificati
di credito del Tesoro, da destinare ad operazioni di concambio,
mediante scambio di titoli in circolazione con titoli di nuova
emissione effettuato da parte del Ministero dell'economia e delle
finanze;
Considerata la necessità di procedere ad operazioni di acquisto di
titoli di Stato in circolazione, al fine di ridurre la consistenza
del debito pubblico dell'ammontare corrispondente al valore nominale
dei titoli acquistati;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposta l'emissione di una decima tranche
dei CCTeu, con godimento 15 aprile 2021 e scadenza 15 aprile 2029,
per un ammontare nominale massimo di 2.500 milioni di euro, da
regolarsi attraverso i titoli di cui all'art. 2, secondo le modalità
previste dall'art. 8.
I titoli sono emessi senza indicazione di prezzo base di
collocamento e vengono attribuiti con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 6 e 7.
Per quanto non espressamente disposto dal presente decreto, restano
ferme tutte le altre condizioni, caratteristiche e modalità di
emissione stabilite dal citato «decreto di massima».
La prima cedola dei certificati emessi con il presente decreto,
essendo pervenuta a scadenza, non verrà corrisposta.
Nel caso in cui il processo di determinazione del tasso di
interesse semestrale dia luogo a valori negativi, la cedola
corrispondente sarà posta pari a zero.

Art. 2

Il regolamento dei titoli di cui all'art. 1 avverrà mediante il
versamento, effettuato dagli operatori, dei seguenti «titoli di
scambio»:

=====================================================================
| Titoli di scambio | Codice ISIN |
+==========================================+========================+
| CTZ 28.05.2020/30.05.2022 | IT0005412348 |
+------------------------------------------+------------------------+
| CCTeu 15.12.2014/15.06.2022 | IT0005104473 |
+------------------------------------------+------------------------+
| CTZ 28.09.2020/28.09.2022 | IT0005422487 |
+------------------------------------------+------------------------+
| CCTeu 15.06.2015/15.12.2022 | IT0005137614 |
+------------------------------------------+------------------------+


Il prezzo di scambio dei suddetti titoli sarà determinato, in
relazione alla quotazione di mercato, dal Direttore della Direzione
II del Dipartimento del Tesoro, e comunicato agli operatori
specialisti tramite i circuiti telematici di informazione
finanziaria, entro le ore 10 del giorno dell'asta.

Art. 3

L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei CCTeu di
cui al presente decreto è affidata alla Banca d'Italia.
I rapporti tra il Ministero dell'economia e delle finanze e la
Banca d'Italia conseguenti alle operazioni in parola sono regolati
dalle norme contenute nell'apposita convenzione stipulata in data 10
marzo 2004 ed approvata con decreto n. 25909 del 23 marzo 2004.
Sono ammessi a partecipare all'asta esclusivamente gli operatori
«Specialisti in titoli di Stato» di cui all'art. 23 del decreto
ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete nazionale interbancaria.
La provvigione di collocamento non verrà corrisposta.

Art. 4

Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di dieci, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei certificati che gli
operatori stessi intendono sottoscrivere ed il relativo prezzo
offerto, nonchè l'indicazione del titolo di scambio a cui si
riferisce l'offerta.
I prezzi indicati dagli operatori, espressi in termini percentuali,
devono variare di un importo minimo di un centesimo di euro;
eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per
eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non vengono
prese in considerazione.
Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo indicato
nell'art. 1; eventuali offerte di ammontare superiore vengono
accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.
Eventuali offerte non recanti l'indicazione del titolo di scambio o
indicanti titoli diversi da quelli previsti dall'art. 2 del presente
decreto non vengono prese in considerazione.

Art. 5

Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
all'art. 1 devono pervenire, entro le ore 11 del giorno 9 dicembre
2021, esclusivamente mediante trasmissione di richiesta telematica da
indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete nazionale interbancaria
con le modalità tecniche stabilite dalla Banca d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
«Rete» troveranno applicazione le specifiche procedure di «recovery»
previste nella Convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 3.

Art. 6

Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un
rappresentante della Banca medesima, il quale, ai fini
dell'aggiudicazione, provvede all'elencazione delle richieste
pervenute, con l'indicazione dei relativi importi in ordine
decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate, anche
tramite sistemi di comunicazione telematica, con l'intervento di un
rappresentante del Ministero dell'economia e delle finanze, a ciò
delegato, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale da cui risulti, fra l'altro, il prezzo di aggiudicazione.
Tale prezzo sarà reso noto mediante comunicato stampa.

Art. 7

Le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base
delle condizioni di mercato saranno escluse dall'ufficiale rogante,
unicamente in relazione alla valutazione dei prezzi e delle
quantità, contenuti nel tabulato derivante dalla procedura
automatica d'asta.
L'assegnazione dei certificati verrà effettuata al prezzo meno
elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 8

L'importo nominale dei titoli di scambio di cui all'art. 2 del
presente decreto, che gli aggiudicatari in asta devono presentare ai
fini del regolamento dei titoli di cui all'art. 1, sarà determinato
dalla moltiplicazione del rapporto di scambio per l'importo nominale
aggiudicato in asta, secondo le modalità di cui all'art. 7.
Il rapporto di scambio di cui al comma precedente è pari al
rapporto tra il prezzo del titolo aggiudicato in asta ed il prezzo di
ciascuno dei titoli offerti in cambio, come determinato ai sensi
dell'art. 2 del presente decreto.
Qualora l'importo nominale dei titoli da riacquistare, determinato
con le modalità di cui al primo comma, non risulti multiplo di 1.000
euro, verrà arrotondato per difetto.

Art. 9

Il controvalore dei «titoli di scambio», determinato in base al
prezzo di cui all'art. 2 e al valore nominale di cui all'art. 8 del
presente decreto, verrà riconosciuto agli aggiudicatari, unitamente
ai dietimi d'interesse maturati.
La Banca d'Italia provvederà ad inserire, in via automatica, le
partite relative ai titoli di scambio da regolare, nel servizio di
compensazione e liquidazione, con valuta pari al giorno di
regolamento.
I conseguenti oneri per rimborso capitale faranno carico al
capitolo 9502 (unità di voto parlamentare 21.2.), mentre, per il
pagamento degli interessi, al capitolo 2214 (unità di voto
parlamentare 21.1.) dello stato di previsione della spesa del
Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno in corso.
La consegna dei «titoli di scambio» dovrà avvenire nel giorno di
regolamento dei titoli in emissione, indicato nell'art. 10.
In caso di ritardata o mancata consegna definitiva dei «titoli di
scambio» da parte degli operatori aggiudicatari, troveranno
applicazione le disposizioni di cui al decreto ministeriale del 5
maggio 2004, citato nelle premesse.

Art. 10

Il regolamento dei titoli sottoscritti in asta sarà effettuato
dagli operatori assegnatari il 13 dicembre 2021, al prezzo di
aggiudicazione. A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire
le partite, relative ai titoli in emissione da regolare, nel servizio
di compensazione e liquidazione, con valuta pari al giorno di
regolamento.
Il 13 dicembre 2021 la Banca d'Italia provvederà a versare presso
la Sezione di Roma della Tesoreria dello Stato gli importi predetti.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà per detto versamento
quietanza di entrata al bilancio dello Stato, con imputazione al Capo
X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto parlamentare 4.1.1.) per
l'importo relativo ai certificati sottoscritti, ed al capitolo 3240,
art. 3 (unità di voto parlamentare 2.1.3.) per quello relativo ai
dietimi d'interesse dovuti, al lordo.
L'eventuale importo non regolato andrà contabilizzato a debito del
conto disponibilità mediante scritturazione in conto sospesi
collettivi, dal quale verrà discaricato una volta che gli
intermediari avranno provveduto al regolamento. L'eventuale importo
non regolato definitivamente entro il quinto giorno lavorativo
successivo a quello previsto per il regolamento verrà ripianato dal
Ministero mediante emissione di apposito mandato di pagamento a
favore del Capo della Sezione di Tesoreria interessata.

Art. 11

La Banca d'Italia trasmetterà alla Monte Titoli S.p.a. l'elenco
dei titoli di Stato acquistati dal Ministero dell'economia e delle
finanze in conseguenza delle operazioni di concambio di cui al
presente decreto.
L'estinzione dei predetti titoli di Stato sarà avvalorata da
apposita scritturazione nei conti accentrati esistenti presso la
citata società.
La Banca d'Italia curerà, inoltre, ogni altro adempimento
occorrente per l'operazione di concambio in questione.

Art. 12

Entro trenta giorni dalla data di regolamento delle operazioni di
scambio la Banca d'Italia comunicherà al Dipartimento del Tesoro -
Direzione II, l'avvenuta estinzione dei titoli mediante
scritturazione nei conti accentrati e comunicherà altresì
l'ammontare residuo del capitale del prestito oggetto delle
operazioni medesime.

Art. 13

Gli oneri per interessi relativi agli anni finanziari dal 2022 al
2029, nonchè l'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno
finanziario 2029, faranno carico ai capitoli che verranno iscritti
nello stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e
delle finanze per gli anni stessi e corrispondenti, rispettivamente,
ai capitoli 2216 (unità di voto parlamentare 21.1) e 9537 (unità di
voto parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in
corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 9 dicembre 2021

p. Il direttore generale del Tesoro: Iacovoni