Serie Generale n. 270 del 29-10-2020
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 22 ottobre 2020
Emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro poliennali, con godimento 1° settembre 2020 e scadenza 1° settembre 2051, finalizzata ad operazioni di concambio. (20A05899) (GU Serie Generale n.270 del 29-10-2020)

IL DIRETTORE GENERALE
DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico», (di seguito «Testo unico») e in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso d'interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità, ivi compresa la facoltà di stipulare
convenzioni con la Banca d'Italia, con le società di gestione
accentrata dei titoli di Stato e con intermediari finanziari italiani
ed esteri;
Visto il decreto n. 85018 del 6 ottobre 2016 (di seguito «decreto
di massima»), e successive modifiche ed integrazioni, con il quale
sono state stabilite in maniera continuativa le caratteristiche e le
modalità di emissione dei titoli di Stato a medio e lungo termine da
collocare tramite asta;
Visto il decreto ministeriale n. 288 del 3 gennaio 2020, emanato in
attuazione dell'art. 3 del «Testo unico», (di seguito «decreto
cornice») ove si definiscono per l'anno finanziario 2020 gli
obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
direttore della Direzione seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 ed in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori «Specialisti in titoli
di Stato italiani»;
Visto il decreto dirigenziale n. 993039 dell'11 novembre 2011
(decreto dirigenziale specialisti), concernente la selezione e
valutazione degli specialisti in titoli di Stato;
Visti gli articoli 24 e seguenti del «Testo unico», in materia di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. il servizio di gestione accentrata dei titoli di
Stato;
Visto il decreto legislativo n. 50 del 18 aprile 2016, e successive
modifiche, recante il «Codice dei contratti pubblici», ed in
particolare l'art. 17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce che le
disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
concernente le «Disposizioni in caso di ritardo nel regolamento delle
operazioni di emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato»;
Visto il decreto ministeriale n. 3088 del 15 gennaio 2015, recante
norme per la trasparenza nelle operazioni di collocamento dei titoli
di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 96718 del 7 dicembre 2012,
concernente le «Disposizioni per le operazioni di separazione,
negoziazione e ricostituzione delle componenti cedolari, della
componente indicizzata all'inflazione e del valore nominale di
rimborso dei titoli di Stato (stripping)»;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012, recante
l'introduzione delle clausole di azione collettiva (CACs) nei titoli
di Stato;
Vista la legge 27 dicembre 2019, n. 160, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2020 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2020-2022», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso, così come modificato
dall'art. 114, comma 2, del decreto-legge 14 agosto 2020, n. 104
convertito in legge 13 ottobre 2020, n. 126;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 21
ottobre 2020 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 172.598 milioni di euro;
Visti i propri decreti in data 26 gennaio, 8 marzo, 7 aprile e 12
giugno 2006, 9 febbraio, 9 marzo e 10 maggio 2007, 10 febbraio, 10
giugno e 9 novembre 2009, 10 febbraio 2010 nonchè 26 settembre 2011
con i quali è stata disposta l'emissione delle prime ventitrè
tranche dei buoni del Tesoro poliennali 3,75%, con godimento 1°
febbraio 2006 e scadenza 1° agosto 2021;
Visti i propri decreti in data 25 febbraio, 25 marzo, 23 aprile, 27
maggio e 24 giugno 2013, con i quali è stata disposta l'emissione
delle prime dieci tranche dei buoni del Tesoro poliennali 4,50%, con
godimento 1° marzo 2013 e scadenza 1° maggio 2023;
Visti i propri decreti in data 10 aprile, 9 giugno, 9 luglio e 9
dicembre 2008, 10 febbraio, 6 aprile e 10 giugno 2009, 9 luglio e 13
ottobre 2010, 13 aprile e 12 luglio 2011, 6 aprile, 11 luglio e 12
novembre 2012, con i quali è stata disposta l'emissione delle prime
ventisette tranche dei buoni del Tesoro poliennali 4,75%, con
godimento 1° febbraio 2008 e scadenza 1° agosto 2023;
Visti i propri decreti in data 29 agosto, 26 settembre, 29 ottobre,
28 novembre e 21 dicembre 2018, nonchè 29 gennaio e 26 febbraio
2019, con i quali è stata disposta l'emissione delle prime
quattordici tranche dei buoni del Tesoro poliennali 2,45%, con
godimento 1° agosto 2018 e scadenza 1° ottobre 2023;
Visti i propri decreti in data 29 gennaio, 26 febbraio, 27 marzo,
29 aprile, 30 maggio, 26 giugno, 29 luglio, 29 agosto, 26 settembre e
28 novembre 2019, con i quali è stata disposta l'emissione delle
prime venti tranche dei certificati di credito del Tesoro con tasso
d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei mesi (di seguito
«CCTeu»), con godimento 15 gennaio 2019 e scadenza 15 gennaio 2025;
Considerato che la possibilità di ricorrere ad operazioni di
riacquisto o concambio è coerente con quanto previsto nelle Linee
guida della gestione del debito pubblico 2020 con successivo
aggiornamento di aprile 2020;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
riacquistare i sotto indicati titoli:

+---------+----------------------------------+----------------------+
| | |(codice ISIN |
| BTP|1.2.2006/1.8.2021 |IT0004009673) |
+---------+----------------------------------+----------------------+
| | |(codice ISIN |
| BTP|1.3.2013/1.5.2023 |IT0004898034) |
+---------+----------------------------------+----------------------+
| | |(codice ISIN |
| BTP|1.2.2008/1.8.2023 |IT0004356843) |
+---------+----------------------------------+----------------------+
| | |(codice ISIN |
| BTP|1.8.2018/1.10.2023 |IT0005344335) |
+---------+----------------------------------+----------------------+
| | |(codice ISIN |
| CCTeu|15.1.2019/15.1.2025 |IT0005359846) |
+---------+----------------------------------+----------------------+

Ritenuto altresì opportuno, in relazione alle condizioni di
mercato, disporre contestualmente l'emissione di una prima tranche di
buoni del Tesoro poliennali 1,70% con godimento 1° settembre 2020 e
scadenza 1° settembre 2051;
Considerato che l'emissione del titolo sopra descritto è correlata
al contestuale riacquisto dei BTP e CCTeu di cui sopra in conformità
al «Tender Offer Memorandum» del 21 ottobre 2020;
Considerata l'opportunità di affidare il collocamento del citato
titolo, nonchè le operazioni di riacquisto dei BTP e CCTeu sopra
descritti, agli intermediari finanziari BNP Paribas, Deutsche Bank
A.G., Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese
S.p.a., JP Morgan Securities PLC e Nomura Int in conformità al
«Subscription Agreement» del 22 ottobre 2020 e al «Dealer Management
Agreement» del 21 ottobre 2020, ed al fine di ottenere il migliore
esito complessivo di entrambe le operazioni;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità all'«Offering Circular» del 22 ottobre 2020;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposta l'emissione di una prima tranche
di buoni del Tesoro poliennali, con le seguenti caratteristiche:

+-------------------------+---------------------------+
| importo:|8.000 milioni di euro |
+-------------------------+---------------------------+
| decorrenza:|1° settembre 2020 |
+-------------------------+---------------------------+
| scadenza:|1° settembre 2051 |
+-------------------------+---------------------------+
| |1,70% annuo, pagabile in |
| |due semestralità, il 1° |
| |marzo ed il 1° settembre di|
| |ogni anno di durata del |
| tasso di interesse:|prestito |
+-------------------------+---------------------------+
|  data di regolamento:|29 ottobre 2020 |
+-------------------------+---------------------------+
| dietimi d'interesse:|58 giorni |
+-------------------------+---------------------------+
| prezzo di emissione:|98,686 |
+-------------------------+---------------------------+
| rimborso:|alla pari. |
+-------------------------+---------------------------+

In applicazione della convenzione stipulata in data 8 novembre
2016 tra il Ministero dell'economia delle finanze, Banca d'Italia e
la Monte Titoli S.p.a. - in forza dell'art. 26 del «Testo unico», -
il capitale nominale collocato verrà riconosciuto mediante
accreditamento nei conti di deposito titoli in essere presso la
predetta società a nome degli operatori.
Per quanto non espressamente disposto dal presente decreto, restano
ferme tutte le altre condizioni, caratteristiche e modalità di
emissione stabilite dal citato «decreto di massima».

Art. 2

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposto il riacquisto dei sotto indicati
titoli nei seguenti termini:

+-------------------------+---------------------------------+
|BTP 3,75% |1° febbraio 2006 / 1° agosto 2021|
+-------------------------+---------------------------------+
|importo: |2.000.000.000,00 di euro |
+-------------------------+---------------------------------+
|dietimi d'interesse: |89 giorni |
+-------------------------+---------------------------------+
|data di regolamento |29 ottobre 2020 |
+-------------------------+---------------------------------+
|prezzo di riacquisto: |103,25 |
+-------------------------+---------------------------------+
|BTP 4,50% |1° marzo 2013 / 1° maggio 2023 |
+-------------------------+---------------------------------+
|importo: |2.000.000.000,00 di euro |
+-------------------------+---------------------------------+
|dietimi d'interesse: |181 giorni |
+-------------------------+---------------------------------+
|data di regolamento: |29 ottobre 2020 |
+-------------------------+---------------------------------+
|prezzo di riacquisto: |111,97 |
+-------------------------+---------------------------------+
|BTP 4,75% |1° febbraio 2008 / 1° agosto 2023|
+-------------------------+---------------------------------+
|importo: |1.999.999.000,00 di euro |
+-------------------------+---------------------------------+
|dietimi d'interesse: |89 giorni |
+-------------------------+---------------------------------+
|data di regolamento: |29 ottobre 2020 |
+-------------------------+---------------------------------+
|prezzo di riacquisto: |113,74 |
+-------------------------+---------------------------------+
|BTP 2,45% |1° agosto 2018 / 1° ottobre 2023 |
+-------------------------+---------------------------------+
|importo: |1.973.750.000,00 di euro |
+-------------------------+---------------------------------+
|dietimi d'interesse: | 28 giorni |
+-------------------------+---------------------------------+
|data di regolamento: |29 ottobre 2020 |
+-------------------------+---------------------------------+
|prezzo di riacquisto: |107,67 |
+-------------------------+---------------------------------+
|CCTeu |15 gennaio 2019 / 15 gennaio 2025|
+-------------------------+---------------------------------+
|importo: |2.000.000.000,00 di euro |
+-------------------------+---------------------------------+
|dietimi d'interesse: |106 giorni |
+-------------------------+---------------------------------+
|data di regolamento: |29 ottobre 2020 |
+-------------------------+---------------------------------+
|prezzo di riacquisto: |105,24 |
+-------------------------+---------------------------------+

L'ammontare complessivo dei titoli riacquistati potrà essere
soggetto a revisioni sulla base delle effettive quantità consegnate
dei titoli stessi il giorno del regolamento. Di quanto sopra se ne
darà comunicazione alla Banca d'Italia.

Art. 3

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà al riacquisto
dei BTP e CCTeu di cui all'art. 2 in conformità al «Tender Offer
Memorandum» del 21 ottobre 2020 e all'offerta del titolo di cui
all'art. 1. Le relative operazioni sono affidate agli intermediari
finanziari BNP Paribas, Deutsche Bank A.G., Monte dei Paschi di Siena
Capital Services Banca per le Imprese S.p.a., JP Morgan Securities
PLC e Nomura Int in conformità rispettivamente al Dealer Management
Agreement del 21 ottobre 2020 e al «Subscription Agreement» del 22
ottobre 2020.
Ai predetti istituti, per le operazioni di collocamento del BTP in
emissione verrà corrisposta una commissione pari allo 0,25% del
capitale nominale emesso.

Art. 4

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei BTP in conformità all'«Offering Circular» del 22 ottobre 2020.
Il giorno 29 ottobre 2020 la Banca d'Italia riceverà da JP Morgan
Securities PLC gli importi determinati in base al prezzo di
emissione, di cui all'art. 1, al netto delle commissioni di
collocamento unitamente al rateo di interesse calcolato al tasso del
1,70% annuo lordo su cinquattotto giorni per il BTP con godimento 1°
settembre 2020 e scadenza 1° settembre 2051.
A tal fine la Banca d'Italia provvederà ad inserire, in via
automatica, le relative partite nel servizio di compensazione e
liquidazione con valuta pari al giorno di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004.
Il medesimo giorno 29 ottobre 2020 la Banca d'Italia provvederà a
versare il suddetto importo, nonchè l'importo corrispondente alla
commissione di collocamento di cui all'art. 3, presso la Sezione di
Roma della Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
A fronte di tali versamenti, la sezione di Roma della Tesoreria
dello Stato rilascerà per detti versamenti, separate quietanze di
entrata al bilancio dello Stato, con imputazione al capo X, capitolo
5100 (unità di voto parlamentare 4.1.1), art. 3, per l'importo
relativo al netto ricavo dell'emissione, ed al capitolo 3240, art. 3
(unità di voto parlamentare 2.1.3) per quello relativo ai dietimi
d'interesse lordi dovuti.
Gli oneri per interessi relativi agli anni finanziari dal 2021 al
2051, nonchè l'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno
finanziario 2051, faranno carico ai capitoli che verranno iscritti
nello stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e
delle finanze per gli anni stessi e corrispondenti, rispettivamente,
ai capitoli 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) e 9502 (unità di
voto parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in
corso.
L'importo delle commissioni sarà scritturato dalla sezione di Roma
della Tesoreria dello Stato fra i «pagamenti da regolare».
L'onere relativo al pagamento delle suddette commissioni di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità di voto
parlamentare 21.1; codice gestionale 109) dello stato di previsione
della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
finanziario 2020.
Il giorno 29 ottobre 2020 la Banca d'Italia riceverà da JP Morgan
Securities PLC i titoli riacquistati di cui all'art. 2, e provvederà
ad inserire, a seguito di apposita comunicazione del MEF, le relative
partite nel servizio di compensazione e liquidazione con valuta pari
al giorno di regolamento.
Gli oneri relativi al rimborso del capitale riacquistato, verranno
imputati per i BTP al capitolo 9502 (unità di voto parlamentare
21.2) e per i CCTeu al capitolo 9537 (unità di voto parlamentare
21.2) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno finanziario 2020.
Gli oneri per il pagamento dei dietimi d'interesse relativi al
riacquisto dei suddetti BTP e CCTeu faranno carico, rispettivamente,
ai capitoli 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) e 2216 (unità di
voto parlamentare 21.1) dello stato di previsione per l'anno in
corso.

Art. 5

Con successivo provvedimento si procederà all'accertamento delle
operazioni di riacquisto effettuate sulla base del presente decreto.

Art. 6

Il direttore della Direzione II del Dipartimento del Tesoro del
Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti relativi
al prestito di cui al presente decreto.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.

Roma, 22 ottobre 2020

p. Il direttore generale del Tesoro: Iacovoni