Serie Generale n. 282 del 4-12-2003
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 21 novembre 2003
Operazione di cartolarizzazione dei crediti dell'I.N.P.D.A.P. (GU Serie Generale n.282 del 04-12-2003)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
di concerto con
IL MINISTRO DEL LAVORO E DELLE POLITICHE SOCIALI
Visto l'art. 15 della legge 23 dicembre 1998, n. 448, come
modificato dall'art. 22 del decreto-legge 25 settembre 2001, n. 350,
convertito in legge dalla legge 23 novembre 2001, n. 409, e
successivamente modificato (l'«art. 15»), che autorizza il Ministero
dell'economia e delle finanze a costituire o a promuovere la
costituzione, anche attraverso soggetti terzi, di una società a
responsabilità limitata con capitale sociale iniziale di 10.000 euro
avente ad oggetto esclusivo e la realizzazione di una o più
operazioni di cartolarizzazione dei crediti d'imposta e contributivi,
nonchè di altri crediti e proventi di natura non tributaria dello
Stato e di altri enti pubblici;
Visto, in particolare, l'art. 15, comma 2, ai sensi del quale le
caratteristiche delle operazioni di cartolarizzazione di cui all'art.
15, comma 1, sono individuate con uno o più decreti del Ministro
dell'economia e delle finanze e, se l'operazione di cartolarizzazione
ha ad oggetto crediti di enti pubblici soggetti a vigilanza di altro
Ministero, con uno o più decreti del Ministro dell'economia e delle
finanze di concerto con il Ministro vigilante;
Visti l'art. 4 del decreto legislativo 30 giugno 1994, n. 479, in
materia di riordino e soppressione di enti pubblici di previdenza e
assistenza, che ha istituito l'Istituto nazionale di previdenza per i
dipendenti dell'amministrazione pubblica (I.N.P.D.A.P.); e l'art. 1,
comma 245, della legge 23 dicembre 1996, n. 662, concernente misure
di razionalizzazione della finanza pubblica, con la quale è stata
istituita presso l'I.N.P.D.A.P. la gestione unitaria delle
prestazioni creditizie e sociali agli iscritti (la «Gestione
unitaria»);
Visto l'art. 1, comma 1, lettera a), del decreto 28 luglio 1998, n.
463, del Ministro del lavoro e delle politiche sociali, di concerto
con il Ministro dell'economia e delle finanze, che stabilisce che la
Gestione unitaria provvede, tra l'altro, alla erogazione in favore
degli iscritti di prestiti annuali, biennali, triennali, quinquennali
e decennali da estinguersi con cessione di quote fino ad un quinto
della retribuzione netta mensile;
Visto il decreto emanato il 18 aprile 2003 dal Ministro
dell'economia e delle finanze, di concerto con il Ministro del lavoro
e delle politiche sociali, con il quale è stato dato avvio alla
cessione e cartolarizzazione di crediti dell'I.N.P.D.A.P. ai sensi
del comma 2 dell'art. 15;
Considerato che la società di cartolarizzazione prevista dall'art.
15 è stata costituita per la realizzazione di una operazione di
cartolarizzazione di crediti e proventi dello Stato realizzata ai
sensi del decreto del Ministro dell'economia e delle finanze emesso
in data 27 novembre 2001 con la denominazione «Società per la
cartolarizzazione dei crediti e dei proventi pubblici a r.l. -
S.C.C.P.P. a r.l.» e che tale società ha mutato la propria
denominazione sociale in Società di cartolarizzazione italiana
crediti a responsabilità limitata» o «S.C.I.C. a r.l.» («SCIC»);
Considerata la necessità, al fine di procedere alla realizzazione
dell'operazione di cartolarizzazione dei crediti dell'I.N.P.D.A.P. di
cui al decreto del 18 aprile 2003 sopra richiamato, di individuare i
crediti oggetto di tale operazione e disporne la cessione alla SCIC;
Considerata altresì la necessità di individuare le
caratteristiche di ciascuna operazione di cartolarizzazione e dei
titoli che la SCIC emetterà nell'ambito di ciascuna di tali
operazioni;
Decreta:
Art. 1.
1. Ai sensi e per gli effetti dell'art. 15, comma 2, l'I.N.P.D.A.P.
cede, in massa e senza garanzia di solvenza, alla SCIC i crediti per
capitale, interessi ed accessori vantati nei confronti dei soggetti
iscritti alla Gestione unitaria e dei relativi datori di lavoro a
fronte della cessione di quote della retribuzione, ivi incluso ogni e
qualsiasi credito derivante dall'estensione dell'efficacia della
cessione di quote della retribuzione alla pensione, al trattamento di
fine rapporto, alla indennità di buonuscita, all'indennità di
premio di servizio e/o a qualunque altro emolumento o indennità di
fine rapporto sui quali l'I.N.P.D.A.P. abbia diritto di rivalersi,
derivanti da prestiti personali concessi dall'I.N.P.D.A.P. entro il
5 dicembre 2003 o in relazione ai quali l'I.N.P.D.A.P. ha assunto la
qualità di creditore (i «Crediti») e rientranti in una delle
seguenti categorie:
a) prestiti annuali, biennali ovvero triennali erogati a persone
fisiche iscritte alla Gestione unitaria dall'I.N.P.D.A.P. ai sensi
della legge 10 gennaio 1952, n. 38, in combinato disposto con il
decreto del Presidente della Repubblica 5 gennaio 1950, n. 180;
(a) prestiti pluriennali erogati a persone fisiche iscritte alla
Gestione unitaria dall'I.N.P.D.A.P. ai sensi del decreto del
Presidente della Repubblica 5 gennaio 1950, n. 180; e
(b) prestiti personali erogati a dipendenti dello Stato e degli
enti locali successivamente trasferiti alla Gestione unitaria ai
sensi dell'art. 15, comma 1, lettera b), del decreto ministeriale
28 luglio 1998, n. 463.
Ai sensi del comma 4 dell'art. 15 e fatto salvo quanto disposto al
successivo art. 2, i crediti, nonchè ogni altro diritto acquisito
nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione dei crediti dalla
SCIC nei confronti dell'I.N.P.D.A.P. o di terzi, costituiscono
patrimonio separato a tutti gli effetti da quello della SCIC e da
quelli relativi alle altre operazioni di cartolarizzazione realizzate
dalla SCIC. L'I.N.P.D.A.P. garantisce alla SCIC, sulla base dei dati
contenuti nell'elenco di cui al presente comma ed in relazione a
ciascuna categoria di crediti l'importo nominale minimo di cessione
indicato nel contratto di cessione dei crediti di cui al comma
seguente del presente articolo, per un importo nominale complessivo
di cessione dei crediti pari a 4.550.000.000 euro. L'I.N.P.D.A.P.
redige e consegna alla SCIC, entro e non oltre la data di
sottoscrizione del contratto di cessione dei crediti, un apposito
elenco dei crediti, derivanti da prestiti personali erogati fino al
30 settembre 2003, e provvede all'aggiornamento dello stesso,
includendovi i crediti derivanti da prestiti personali erogati nel
periodo compreso tra il 1° ottobre 2003 ed il 5 dicembre 2003, entro
e non oltre il 15 dicembre 2003.
2. Ai sensi e per gli effetti di cui al comma 1 del presente
articolo, l'I.N.P.D.A.P. sottoscrive con la SCIC apposito contratto
di cessione dei crediti che disciplina, tra l'altro, i meccanismi di
aggiustamento, secondo i criteri di ponderazione indicati
all'allegato 3 al presente decreto da applicarsi tra ciascuna
categoria di crediti, quali risultanti dall'elenco di cui al comma 2
che precede, nel caso in cui si verifichino eccedenze o carenze,
anche a seguito di inesistenze dei crediti, rispetto all'importo
minimo garantito per tale categoria, maggiorato dell'importo degli
ulteriori crediti eventualmente rinvenuti dall'I.N.P.D.A.P. che
rientrino nelle categorie dei crediti e non siano stati inseriti
nell'elenco. Ove dovessero permanere carenze di crediti dopo
l'applicazione di tali meccanismi di aggiustamento e fermo restando
che le eccedenze di crediti in una categoria verranno utilizzate,
applicando i meccanismi di ponderazione sopra richiamati, per colmare
eventuali carenze nell'importo minimo garantito relativo a crediti
appartenenti ad altre categorie, l'I.N.P.D.A.P. dovrà (1) cedere
ulteriori crediti derivanti da prestiti personali concessi
successivamente al 5 dicembre 2003, il cui importo nominale,
calcolato secondo i meccanismi di ponderazione di cui all'allegato 3
al presente decreto, sia sufficiente a colmare le carenze o, in
subordine, (2) corrispondere un importo in contanti alla SCIC pari al
93% dell'ammontare complessivo delle carenze maggiorato di un
interesse, calcolato in relazione al periodo compreso dalla data di
stipula del contratto di cessione dei crediti fino alla data di
pagamento e commisurato al tasso di interesse medio ponderato dei
titoli di cui all'art. 6 del presente decreto; qualora le cessioni di
cui al punto (1) del presente articolo non risultassero attuabili,
attuate o sufficienti e semprechè sussista la necessità per la SCIC
di ottenere tali importi in contanti, al fine di rispettare il piano
di rimborso del capitale e degli interessi stimato per i titoli
emessi ai sensi dell'art. 6, anche tenuto conto dei contratti di
copertura del rischio di cui all'art. 7 del presente decreto.

Art. 2.
1. L'I.N.P.D.A.P. riceve dalla SCIC, quale corrispettivo per la
cessione dei crediti, un ammontare pari alla somma dei seguenti
importi:
a) contestualmente all'emissione dei titoli di cui al successivo
art. 6, un corrispettivo iniziale a titolo definitivo ed irripetibile
di importo non inferiore ad Euro 4.220.009.076 che la SCIC finanzia
utilizzando a tal fine il ricavo dell'emissione, al netto delle
commissioni, delle spese e degli altri oneri iniziali a carico della
stessa nei limiti di un importo massimo complessivo pari ad Euro
2.140.924 ed al netto dell'importo di 110.000 euro che viene
trattenuto dalla SCIC quale fondo di liquidità al fine di fare
fronte a pagamenti di spese che dovessero rendersi necessari durante
il corso dell'operazione di cartolarizzazione;
b) un ulteriore corrispettivo da corrispondersi a condizione che
i titoli di cui al successivo art. 6, unitamente ai relativi
accessori, siano stati completamente rimborsati:
(i) in denaro, se e nella misura in cui il ricavo effettivo per
la SCIC derivante dalla riscossione dei crediti, nonchè dalle altre
operazioni accessorie poste in essere per l'operazione di
cartolarizzazione, ecceda l'ammontare risultante dalla somma tra il
prezzo di acquisto iniziale di cui alla lettera a) che precede, gli
oneri sostenuti per interessi, per altri oneri accessori e per costi
connessi all'operazione di cartolarizzazione. All'importo così
calcolato si aggiungerà ogni altra somma che la SCIC avrà ricevuto
dall'I.N.P.D.A.P. o da terzi ai sensi del contratto di cessione dei
crediti o di altri contratti relativi all'operazione di
cartolarizzazione e che non sia stata utilizzata per il rimborso dei
titoli di cui al successivo art. 6, per il pagamento dei relativi
oneri accessori, ovvero per sostenere i costi connessi all'operazione
di cartolarizzazione; ovvero, a scelta e su richiesta
dell'I.N.P.D.A.P.;
(ii) mediante retrocessione dalla SCIC all'I.N.P. D.A.P. dei
crediti non ancora riscossi nello stato di fatto e di diritto in cui
essi si troveranno, senza garanzia di solvenza o di esistenza nonchè
di ogni altra somma, credito o diritto vantato dalla SCIC nell'ambito
dell'operazione di cartolarizzazione.
c) L'I.N.P.D.A.P. può richiedere alla SCIC di anticipare in
tutto o in parte ed in una o più volte, il pagamento dell'ulteriore
corrispettivo di cui al punto b), ove la SCIC sia in grado di
finanziare tale anticipato pagamento mediante emissione e
collocamento di nuovi titoli ovvero mediante assunzione di
finanziamenti, da stabilirsi con successivi decreti da emettersi dal
Ministro dell'economia e delle finanze di concerto con il Ministro
del lavoro e delle politiche sociali, a condizione che tale emissione
o tali finanziamenti non determinino una diminuzione del rating
attribuito ai titoli di cui al successivo art. 6 in essere a quel
momento.
2. Il corrispettivo di cui al comma 1 che precede sarà versato
dalla SCIC all'I.N.P.D.A.P. sul conto corrente dell'I.N.P.D.A.P.
presso la Tesoreria centrale dello Stato e denominato I.N.P.D.A.P. -
Gestione autonoma prestazioni creditizie.

Art. 3.
Gli impegni accessori richiesti all'I.N.P.D.A.P. per il buon esito
dell'operazione, secondo la prassi finanziaria delle operazioni di
cartolarizzazione, sono indicati nell'allegato 1 che costituisce
parte integrante del presente decreto.
Il contratto di cessione dei crediti disciplina, tra l'altro, i
termini e le condizioni alle quali l'I.N.P.D.A.P. può riacquistare i
crediti.
L'I.N.P.D.A.P. sottoscrive inoltre con la SCIC un apposito
contratto di gestione dei crediti in forza del quale l'I.N.P.D.A.P.
si impegna, in nome e per conto della SCIC, ad amministrare ed
incassare i crediti, nonchè a gestire le eventuali procedure di
recupero degli stessi anche in sede esecutiva o concorsuale.
Nel caso in cui, nei procedimenti di recupero dei crediti insoluti,
l'I.N.P.D.A.P. decidesse di avvalersi dei concessionari del servizio
di riscossione tributi, qualunque aggio, commissione o spesa di
riscossione dovuti a tali concessionari sarà integralmente a carico
dell'I.N.P.D.A.P.
A partire dal 21 settembre 2006, a fronte dei servizi di gestione e
riscossione prestati in relazione ai crediti, ovvero a fronte
dell'attività di recupero dei crediti insoluti, l'I.N.P.D.A.P.
riceve dalla SCIC una commissione, comprensiva dell'eventuale IVA, da
liquidarsi in via trimestrale posticipata; calcolata sulla base dei
giorni effettivi di ogni trimestre, pari allo 0,10% dell'ammontare in
linea capitale dei crediti non ancora riscossi ovvero insoluti
esistenti all'inizio di ogni trimestre; tale commissione è
corrisposta secondo un ordine di priorità dei pagamenti concordato
con la SCIC e con i creditori della stessa, conformemente alla prassi
finanziaria delle operazioni di cartolarizzazione.

Art. 4.
Ai sensi del comma 4 dell'art. 15, dalla data di pubblicazione
nella Gazzetta Ufficiale della cessione dei crediti, sui crediti e su
ogni altro diritto acquistato dalla SCIC nell'ambito dell'operazione
di cartolarizzazione, non sono ammesse azioni da parte di qualsiasi
creditore diverso dai portatori dei titoli di cui al successivo art.
6.

Art. 5.
1. La SCIC accende presso la Tesoreria centrale dello Stato un
conto corrente sul quale sono versate le somme riscosse a fronte dei
crediti. Sulla giacenza media del conto è corrisposto all'inizio di
ogni semestre un importo determinato sulla base del tasso di
interesse riconosciuto dalla Banca d'Italia sulle giacenze del conto
disponibilità, ai sensi della legge 26 novembre 1993, n. 483. Il
pagamento degli interessi è posto a carico dell'unità previsionale
di base 4.1.7.1 «Interessi sul risparmio postale ed altri conti di
tesoreria», capitolo 3100, dello stato di previsione della spesa del
bilancio del Ministero dell'economia e delle finanze.
2. La SCIC può utilizzare conti correnti diversi da quello di cui
al precedente comma, da aprirsi presso un primario istituto di
credito, nel caso in cui all'indebitamento a lungo termine, non
garantito e non subordinato, della Repubblica italiana venga
attribuito un rating inferiore a AA - da Standard &amp; Poor's, ovvero a
Aa3 da Moody's Investors Service Ltd. ovvero a AA - da Fitch Ratings
Limited e l'utilizzo di tale conto sia richiesto dalle società di
rating come condizione per il mantenimento del rating attribuito ai
titoli di cui al successivo art. 6 in essere in quel momento.
3. Ai sensi del comma 9 dell'art. 15, sugli interessi ed altri
proventi corrisposti sui conti di cui ai precedenti commi del
presente articolo, ovvero su altri conti intestati alla SCIC non si
applica la ritenuta prevista dai commi 2 e 3 dell'art. 26 del decreto
del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 600.
4. Le modalità di pagamento degli importi dovuti dai soggetti,
inclusi i datori di lavoro di cui al comma 1 del precedente art. 1,
diversi dagli iscritti alla Gestione unitaria, tenuti ad effettuare
pagamenti a fronte dei crediti e le modalità cui tali soggetti
devono attenersi per la comunicazione all'I.N.P.D.A.P. dei dati
relativi agli iscritti alla Gestione unitaria sono disciplinate da
un'apposita circolare emanata da parte dell'I.N.P.D.A.P.

Art. 6.
Le caratteristiche dei titoli da emettersi da parte della SCIC al
fine di finanziare l'acquisto dei crediti, sono indicate
nell'allegato 2 che costituisce parte integrante del presente
decreto.

Art. 7.
Il Ministero dell'economia e delle finanze provvede per conto della
SCIC alla copertura e successiva gestione dei rischi connessi alla
variabilità dei tassi di interesse dei titoli di cui all'art. 6,
anche al fine di consentire l'ottenimento ed il mantenimento del
rating previsto per i titoli medesimi e indicato nell'allegato 2 al
presente decreto.
Il presente decreto sarà inviato al visto della Corte dei conti e
successivamente pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 21 novembre 2003
Il Ministro dell'economia
e delle finanze
Tremonti
Il Ministro del lavoro
e delle politiche sociali
Maroni
Registrato alla Corte dei conti il 25 novembre 2003
Ufficio controllo Ministeri economico-finanziari, registro n. 6
Economia e finanze, foglio n. 364

Allegato 1
ELENCO DEGLI IMPEGNI ACCESSORI
DA ASSUMERSI DA PARTE DELL'I.N.P.D.A.P.
(1) impegni di informativa in merito ad eventi che abbiano
determinato il venire meno dell'esistenza anche parziale di qualsiasi
credito ceduto e del relativo importo;
(2) dichiarazioni e garanzie in merito i) al proprio status di
ente pubblico con personalità giuridica autonoma ed allo status
della Gestione unitaria istituita come fondo autonomo privo di
personalità giuridica; ii) alla non sussistenza a suo carico di
procedure concorsuali o di liquidazione;
(3) dichiarazioni e garanzie in merito i) all'adempimento di
tutto quanto necessario per la stipula del contratto di cessione dei
crediti e l'assunzione dei connessi obblighi; ii) alla idoneità del
contratto di cessione a trasferire alla SCIC la titolarità dei
crediti; iii) alla capacità, poteri di rappresentanza e debita
autorizzazione della persona che sottoscriverà il contratto di
cessione per conto dell'I.N.P.D.A.P.; iv) al fatto che la conclusione
del contratto di cessione non confligge con norme di legge od altri
obblighi, atti o giudizi relativi all'I.N.P. D.A.P., al suo
patrimonio o ai Crediti; v) alla natura di atto di diritto privato
della cessione dei crediti e alla non opponibilità di immunità o
privilegi; vi) alla non necessità dell'intervento di terzi nel
contratto di cessione dei crediti e alla non sussistenza di facoltà
di recesso dell'I.N.P.D.A.P. dal contratto di cessione o di
annullamento dello stesso in virtù della sua natura pubblicistica;
vii) all'impegno dell'I.N.P. D.A.P. di agire in buona fede
nell'esecuzione del contratto di cessione tenendo conto che
l'operazione di cartolarizzazione comporterà l'emissione di titoli
sui mercati; viii) alla piena conoscenza da parte dell'I.N.P.D.A.P.
dei meccanismi contrattuali e dell'ordine di priorità previsti per i
pagamenti da parte della SCIC a valere sui flussi di cassa rivenienti
dagli incassi o dai recuperi dei crediti;
(4) dichiarazioni e garanzie in merito i) alla veridicità e
correttezza delle rappresentazioni contabili contenute nel proprio
bilancio consuntivo del 2002 nonchè alla redazione con chiarezza
secondo i principi contabili applicabili a detto bilancio consuntivo
ed al bilancio preventivo del 2003; ii) alla conformità di tali
bilanci con le norme applicabili e iii) al mancato sopravvenire,
successivamente a tali bilanci, di fatti che possano influire
negativamente sulla cessione dei crediti ceduti ovvero sulla
capacità dell'I.N.P.D.A.P. di adempiere ai propri obblighi in
relazione alla stessa;
(5) dichiarazioni e garanzie in merito i) alla completezza,
veridicità e correttezza delle informazioni rilevanti in relazione
all'emissione e all'offerta dei titoli contenute nel Prospetto
informativo preliminare e nel Prospetto informativo;
(6) dichiarazioni e garanzie in merito i) alla legittima
titolarità in capo all'I.N.P.D.A.P. dei crediti e al loro stato di
crediti in bonis; ii) alla validità, vincolatività ed efficacia dei
contratti di prestito personale dai quali derivano i crediti; iii) al
rispetto da parte dell'I.N.P. D.A.P. delle norme di legge di volta in
volta vigenti nella stipula, conclusione ed esecuzione dei contratti
di prestito personale e nell'erogazione dei prestiti personali da cui
derivano i crediti; iv) alla capacità dell'I.N.P.D.A.P. di disporre
dei crediti ed all'assenza di precedenti cessioni o vincoli sugli
stessi; v) altre dichiarazioni relative alle caratteristiche dei
prestiti personali;
(7) dichiarazioni e garanzie in merito i) alla completezza,
veridicità e correttezza delle informazioni relative ai prestiti
personali contenute nell'elenco fornito dall'I.N.P.D.A.P.; ii) alla
rispondenza dei crediti ai criteri di selezione di cui al comma 1
dell'art. 1 del presente decreto; iii) alla non sussistenza di
pregiudizi, conseguenti la cessione dei crediti, inficianti le
obbligazione poste in capo ai debitori ceduti in relazione al
pagamento degli importi residui dovuti a fronte dei crediti; iv) alla
denominazione in euro dei prestiti personali da cui derivano i
crediti; v) alla insussistenza di garanzie che assistano i crediti
diverse ed ulteriori da quelle cedute con il contratto di cessione;
(8) dichiarazioni e garanzie in merito i) alla insussistenza di
pregiudizi, derivanti dalla cessione dei crediti, inficianti
l'obbligo dei datori di lavoro di effettuare i pagamenti delle rate
di rimborso dei prestiti personali mediante cessione di quota dello
stipendio; ii) all'assenza di obblighi di ritenuta o deduzione
fiscale sui crediti;
(9) dichiarazioni e garanzie in merito al rispetto da parte
dell'I.N.P.D.A.P. i) delle norme che disciplinano la cessione dei
crediti in generale e la cessione di quote di stipendio in
particolare; ii) di tutte le procedure e le formalità richieste
dalla normativa richiamata ai fini della validità, efficacia ed
opponibilità della cessione dei crediti alla data di stipula del
contratto di cessione;
(10) dichiarazioni e garanzie in merito all'impegno da parte
dell'I.N.P.D.A.P. a manlevare e tenere indenne la SCIC per ogni
danno, costo e spesa derivanti i) dall'inadempimento da parte
dell'I.N.P.D.A.P. degli obblighi assunti con il contratto di
cessione; ii) dalla non veridicità, incompletezza o non correttezza
delle dichiarazioni e/o garanzie rilasciate dall'I.N.P.D.A.P.; ovvero
iii) dal mancato incasso o recupero di crediti in conseguenza
dell'esercizio nei confronti dell'I.N.P.D.A.P. dell'eccezione di
compensazione da parte dei debitori ceduti;
(11) dichiarazioni e garanzie in merito all'impegno da parte
dell'I.N.P.D.A.P. i) a compiere qualsiasi atto e sottoscrivere
qualsiasi documento necessario a rendere opponibile ai terzi la
cessione dei crediti e il trasferimento delle garanzie ad essi
relative alla SCIC; ii) a collaborare con l'acquirente a compiere
ogni altra azione e ad acconsentire al perfezionamento di ulteriori
atti o scritture qualora ciò dovesse dimostrarsi necessario per
consentire alla SCIC l'esercizio dei diritti derivatigli dalla
cessione dei crediti; iii) a non cedere in tutto o in parte, a
qualsiasi titolo, i crediti ad alcun terzo e a non costituire alcun
diritto di garanzia, vincolo, privilegio, gravame od altro diritto a
favore di terzi sui crediti stessi o parte di essi; e iv) a non
modificare i contratti di prestito personale;
(12) dichiarazioni e garanzie in merito all'impegno da parte
dell'I.N.P.D.A.P. i) nell'ipotesi in cui un credito risulti non
rispondente ai criteri indicati al comma 1 dell'art. 1 del presente
decreto ed a condizione che l'importo nominale dei crediti rientranti
in ciascuna categoria non rispondenti a tali criteri superi
l'eventuale differenza in eccesso (ponderata secondo i criteri
richiamati all'allegato 3 del presente decreto e nel contratto di
cessione) tra gli importi risultanti dall'elenco di cui al comma 2
dell'art. 1 del presente decreto (maggiorati degli importi degli
ulteriori crediti eventualmente rinvenuti dall'I.N.P.D.A.P. che
rientrino nelle categorie dei crediti da escludere e non siano stati
inseriti nel relativo elenco) e gli importi nominali minimi garantiti
dall'I.N.P.D.A.P. per ciascuna categoria, a (x) corrispondere alla
SCIC un importo in contanti (calcolato secondo le modalità
specificate nel contratto di cessione) ovvero, (y) a scelta e su
richiesta dell'I.N.P.D.A.P., a cedere ulteriori crediti derivanti da
prestiti personali concessi dopo il 5 dicembre 2003 il cui importo
nominale, calcolato secondo i meccanismi di ponderazione di cui
all'allegato 3 al presente decreto, sia sufficiente a colmare le
carenze di crediti verificatesi a seguito di tale esclusione; ii)
nell'ipotesi di inesistenza dei crediti, accertata anche con
provvedimento giudiziale non definitivo, a sostituire i crediti
rivelatisi inesistenti con altri crediti derivanti da prestiti
personali concessi dopo il 5 dicembre 2003, il cui importo nominale,
calcolato secondo i meccanismi di ponderazione di cui all'allegato 3
al presente decreto, sia sufficiente a colmare le carenze di crediti
verificatesi a seguito di tale inesistenza ovvero a corrispondere
alla SCIC un importo in contanti (calcolato secondo le modalità
specificate nel contratto di cessione) qualora tale importo sia
necessario a SCIC al fine di rispettare il piano di rimborso del
capitale e degli interessi stimato per i titoli emessi ai sensi
dell'art. 6, anche tenuto conto dei contratti di copertura del
rischio di cui all'art. 7; l'impegno sopra previsto sarà
subordinato, inter alia, ed in conformità a quanto disposto dal
contratto di cessione al fatto che l'importo nominale dei crediti
rientranti in ciascuna categoria, di cui sia accertata ai sensi del
contratto di cessione l'inesistenza, superi l'eventuale differenza in
eccesso (ponderata secondo i criteri richiamati all'allegato 3 del
presente decreto e nel contratto di cessione) tra gli importi
risultanti dall'elenco di cui al comma 2 dell'art. 1 del presente
decreto (maggiorati degli importi degli ulteriori crediti
eventualmente rinvenuti dall'I.N.P.D.A.P. che rientrino nelle
categorie dei crediti rivelatisi inesistenti e non siano stati
inseriti nel relativo elenco) e gli importi nominali minimi garantiti
dall'I.N.P.D.A.P. per ciascuna categoria.

Allegato 2
CARATTERISTICHE DEI TITOLI
I titoli saranno emessi in 4 serie (Serie A1, A2, A3 ed A4),
aventi le seguenti caratteristiche:
Caratteristiche comuni ai titoli delle serie A1, A2, A3 ed A4
(i «Titoli»)
Natura dei titoli: titoli al portatore a ricorso limitato:
l'obbligazione di pagamento sorge a carico della società emittente
solo se, e nella misura in cui, la società emittente disponga delle
somme necessarie per effettuare il relativo pagamento secondo un
ordine di priorità dei pagamenti concordato tra la società
emittente ed i creditori della stessa nell'ambito di un'apposita
convenzione tra creditori, conformemente alla prassi finanziaria
delle operazioni di cartolarizzazione. I portatori dei titoli hanno
azione sul patrimonio separato della società emittente costituito
dai crediti e da ogni altro diritto acquistato dalla società
emittente nei confronti dell'I.N.P.D.A.P. o di terzi, secondo quanto
disposto nel regolamento dei titoli.
Taglio dei titoli: euro 1.000.
Rating atteso: AAA da Standard &amp; Poor's Rating Service; Aaa da
Moody's Investor Service Limited, e AAA da Fitch Ratings Ltd.
Quotazione: alla data di emissione dei titoli è prevista la
quotazione dei medesimi presso la Borsa di Lussemburgo e la loro
ammissione a quotazione sul circuito telematico gestito dalla
società M.T.S. S.p.a. Successivamente i titoli possono essere
ammessi a quotazione presso uno o più mercati regolamentati
dell'Unione europea.
Rimborso anticipato: qualora a causa di qualsiasi modifica
legislativa o regolamentare, il patrimonio separato dell'emittente
divenga soggetto a tasse, imposte, ritenute o altri oneri fiscali di
qualsiasi natura che abbiano un impatto sul rating dei titoli, ovvero
i pagamenti per capitale o interessi in ordine ai titoli divengano
soggetti a tasse, imposte, ritenute o altri oneri fiscali di
qualsiasi natura, ovvero i pagamenti effettuati in relazione agli
attivi cartolarizzati siano soggetti a ritenute alla fonte che
abbiano un impatto sul rating dei titoli, ovvero uno dei contratti di
copertura venga risolto a seguito della sopravvenuta applicazione di
una trattenuta alla fonte, ovvero l'esecuzione da parte
dell'emittente delle obbligazioni assunte sia divenuta illegale,
l'emittente dovrà rimborsare, previa richiesta da parte dei
portatori dei titoli, i titoli in tutto ma non in parte in
conformità all'ordine di priorità dei pagamenti, da concordarsi tra
la società emittente ed i creditori della stessa, conformemente alla
prassi finanziaria delle operazioni di cartolarizzazione.
Scadenza anticipata: qualora si verificassero inadempimenti da
parte della società emittente i titoli, ovvero essa fosse
assoggettata a procedure esecutive o di liquidazione, anche
concorsuali, ovvero l'esecuzione degli obblighi da essa assunti in
relazione all'operazione di cartolarizzazione divenisse illecita, il
rappresentante dei portatori dei titoli avrà la facoltà, ovvero
l'obbligo se così richiesto da un'assemblea straordinaria dei
portatori dei titoli o da un numero dei portatori dei titoli che
rappresenti almeno il 20% dell'importo in linea capitale dei titoli
emessi dall'emittente da rimborsare, di dichiarare la società
emittente decaduta dal beneficio del termine; nel qual caso tutti i
titoli ancora in essere saranno rimborsabili pro rata senza alcuna
priorità di rimborso tra di essi.
Rappresentante dei portatori dei titoli: Securitisation Services
S.p.a., o il suo eventuale sostituto, nominato dai sottoscrittori dei
titoli.
I titoli conterranno una specifica disciplina vincolante per i
portatori dei titoli in merito alle formalità di convocazione ed
alle modalità di funzionamento e decisione dell'assemblea dei
portatori dei titoli, nonchè in merito alle modalità di nomina e
sostituzione del rappresentante dei portatori dei titoli ed ai suoi
diritti, doveri, poteri e responsabilità alla esperibilità di
azioni dirette nei confronti della società emittente da parte dei
singoli portatori dei titoli. Ai sensi dell'art. 15, al
rappresentante dei portatori dei titoli è attribuito, nell'interesse
dei portatori dei titoli, il potere di approvare modificazioni alle
condizioni dell'operazione, ivi incluse le condizioni dei titoli.
Possibilità di nuove emissioni: la società emittente potrà
emettere nuovi titoli o assumere finanziamenti, per anticipare in
tutto o in parte e in una o più volte, il pagamento del prezzo
differito e per finanziare l'acquisto di nuovi crediti contributivi
dall'I.N.P.D.A.P. in applicazione di quanto previsto dall'art. 15,
semprechè non ne risulti alterato il rating attribuito ai titoli in
essere.
Legge regolatrice: legge italiana.
Foro competente: competenza esclusiva del tribunale di Roma.
SERIE A1
Importo: importo, variabile da nominali Euro 1.000.000.000,00
fino a nominali Euro 1.300.000.000,00, che, sommato all'importo dei
titoli delle serie A2, A3 ed A4, non superi i nominali
Euro 4.400.000.000,00. L'importo effettivo verrà determinato in
prossimità del collocamento tenendo conto della domanda degli
investitori.
Cedole e date di pagamento: trimestrali (il giorno 21, se
lavorativo, dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre), con
prima cedola pagabile il 21 marzo 2004.
Tasso d'interesse: Euribor 3 mesi, (interpolato per il primo
periodo interessi) maggiorato di un margine da determinarsi in
prossimità del collocamento.
Rimborso: è previsto il rimborso in unica soluzione alla data di
pagamento degli interessi che cade il 21 dicembre 2004 e ad ogni
successiva data di pagamento degli interessi, subordinatamente alla
sufficiente disponibilità di fondi come risultante, in base ai fondi
disponibili dell'emittente, dall'ordine di priorità dei pagamenti
previsto nella Convenzione tra creditori.
Scadenza stimata: il 21 dicembre 2004.
Scadenza legale: il 21 dicembre 2006.
SERIE A2
Importo: importo, variabile da nominali Euro 1.300.000.000,00
fino a nominali Euro 1.600.000.000,00, che, sommato all'importo dei
titoli delle serie A1, A3 ed A4, non superi i nominali
Euro 4.400.000.000,00. L'importo effettivo verrà determinato in
prossimità del collocamento tenendo conto della domanda degli
investitori.
Cedole e date di pagamento: trimestrali (il giorno 21, se
lavorativo, dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre), con
prima cedola pagabile il 21 marzo 2004.
Tasso d'interesse: Euribor 3 mesi, (interpolato per il primo
periodo interessi) maggiorato di un margine da determinarsi in
prossimità del collocamento.
Rimborso: è previsto il rimborso in un'unica soluzione a
decorrere dalla data di pagamento degli interessi che cade il
21 dicembre 2006 o, se successiva, alla prima data di pagamento degli
interessi alla quale siano stati integralmente rimborsati i titoli
della serie A1, subordinatamente alla sufficiente disponibilità di
fondi come risultante dall'ordine di priorità dei pagamenti previsto
nella Convenzione tra creditori.
Scadenza stimata: il 21 dicembre 2006.
Scadenza legale: il 21 dicembre 2008.
SERIE A3
Importo: importo, variabile da nominali Euro 700.000.000,00 fino
a nominali Euro 1.000.000.000,00, che, sommato all'importo dei titoli
delle serie A1, A2 ed A4, non superi i nominali
Euro 4.400.000.000,00. L'importo effettivo verrà determinato in
prossimità del collocamento tenendo conto della domanda degli
investitori.
Cedole e date di pagamento: annuali (il giorno 21 dicembre, se
lavorativo), con prima cedola pagabile il 21 dicembre 2004 fino al
21 dicembre 2008 ovvero, se precedente, fino al verificarsi di un
evento che determini l'obbligo per la società emittente di procedere
al rimborso anticipato. Successivamente, trimestrali (il giorno 21,
se lavorativo, dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre).
Tasso d'interesse: tasso fisso pari al tasso di mercato per
operazioni di swap di durata pari alla durata attesa dei titoli della
serie A3, maggiorato di un margine da determinarsi in prossimità del
collocamento per le cedole di durata annuale. Le cedole trimestrali
saranno indicizzate al tasso Euribor 3 mesi, maggiorato di un margine
da determinarsi in prossimità del collocamento.
Rimborso: è previsto il rimborso in un'unica soluzione a
decorrere dalla data di pagamento degli interessi che cade il
21 dicembre 2008 o, se successiva, alla prima data di pagamento degli
interessi alla quale siano stati integralmente rimborsati i titoli
della serie A2, subordinatamente alla sufficiente disponibilità di
fondi come risultante dall'ordine di priorità dei pagamenti previsto
nella Convenzione tra creditori.
Scadenza stimata: il 21 dicembre 2008.
Scadenza legale: il 21 dicembre 2010.
SERIE A4
Importo: importo, variabile da nominali Euro 500.000.000,00 fino
a nominali Euro 900.000.000,00, che, sommato all'importo dei titoli
delle serie A1, A2 ed A3, non superi i nominali
Euro 4.400.000.000,00. L'importo effettivo verrà determinato in
prossimità del collocamento tenendo conto della domanda degli
investitori.
Cedole e date di pagamento: trimestrali (il giorno 21, se
lavorativo, dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre), con
prima cedola pagabile il 21 marzo 2004.
Tasso d'interesse: Euribor 3 mesi, (interpolato per il primo
periodo interessi) maggiorato di un margine da determinarsi in
prossimità del collocamento.
Rimborso: è previsto il rimborso mediante ammortamento
progressivo in relazione ai fondi disponibili dell'emittente, in base
all'ordine di priorità dei pagamenti previsto nella Convenzione tra
creditori a decorrere dalla data di pagamento degli interessi che
cade il 21 dicembre 2008 o, se successiva, dalla prima data di
pagamento degli interessi alla quale siano stati integralmente
rimborsati i titoli della serie A3.
Scadenza stimata: graduale a decorrere dal 21 dicembre 2008.
Scadenza legale: il 21 dicembre 2015.

Allegato 3

----&gt; Vedere tabella di pag. 26 &lt;----