Serie Generale n. 24 del 30-1-2016
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
PROVVEDIMENTO 19 gennaio 2016
Regolamento concernente il calcolo della solvibilita' di gruppo di cui al titolo XV (vigilanza sul gruppo), capo I (vigilanza sul gruppo) e capo III (strumenti di vigilanza sul gruppo) del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 - decreto delle assicurazioni private - conseguente all'implementazione nazionale degli articoli da 220 a 233 della direttiva 2009/138/CE (cd. Solvency II) e delle Linee Guida EIOPA sui requisiti finanziari del regime Solvency II (requisiti di 1° pilastro). (Regolamento n. 17). (16A00599) (GU Serie Generale n.24 del 30-01-2016)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576 concernente la riforma della
vigilanza sulle assicurazioni e l'istituzione dell'ISVAP;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente disposizioni urgenti per
la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai
cittadini e recante l'istituzione dell'IVASS;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 recante il
Codice delle assicurazioni private, come modificato ed integrato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74 attuativo della direttiva
n. 2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione ed, in particolare, gli articoli 210
comma 1, 216-ter comma 1 e 216-sexies;
Visto il Regolamento delegato (UE) 2015/35 della Commissione, del
10 ottobre 2014, che integra la direttiva n. 2009/138/CE in materia
di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e
riassicurazione ed, in particolare, gli articoli 328, 330, 335 e 336;
Viste le Linee Guida emanate da EIOPA in tema di solvibilità di
gruppo;
Visto il Regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013 sull'attuazione
delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di atti
regolamentari e generali dell'Istituto;
Visto il Regolamento ISVAP n. 18 del 12 marzo 2008 concernente la
verifica della solvibilità corretta e disposizioni in materia di
adeguatezza patrimoniale del conglomerato finanziario;

Adotta

il seguente regolamento:

INDICE

TITOLO I
Disposizioni di carattere generale

Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Ambito di applicazione)
Art. 4 (Perimetro del gruppo ai fini del calcolo della solvibilità
di gruppo)
Art. 5 (Impresa di partecipazione assicurativa)

TITOLO II
Scelta del metodo di calcolo. Metodo basato sul bilancio consolidato.
Metodo della deduzione e dell'aggregazione. Criteri di valutazione

Art. 6 (Imprese tenute al calcolo)
Art. 7 (Scelta del metodo di calcolo)
Art. 8 (Metodo basato sul bilancio consolidato)
Art. 9 ( Metodo della deduzione e dell'aggregazione)
Art. 10 (Valutazione dello scostamento a livello di impresa
individuale nel caso in cui sia identificato uno scostamento
significativo a livello di gruppo)
Art. 11 (Trattamento dei rischi specifici di gruppo)
Art. 12 (Criteri di valutazione delle attività e delle passivita')
Art. 13 (Trattamento delle imprese escluse dall'area di vigilanza
sul gruppo ai fini del calcolo della solvibilità di gruppo)

TITOLO III
Principi generali e criteri applicativi del calcolo

Capo I
Criterio della quota proporzionale e limitazione della
responsabilità in caso di deficit di solvibilità della controllata

Art. 14 (Inclusione della quota proporzionale e criteri per la sua
determinazione)
Art. 15 (Criteri per la rilevazione del deficit di solvibilità
della controllata su base proporzionale)

Capo II
Calcolo dei fondi propri di gruppo

Sezione I
Principi generali. Eliminazione del doppio o plurimo computo di fondi
propri ammissibili. Eliminazione della creazione infragruppo di
capitale

Art. 16 (Eliminazione del doppio o plurimo computo di fondi propri
ammissibili)
Art. 17 (Eliminazione della creazione infragruppo di capitale)

Sezione II
Criteri applicativi per il calcolo dei fondi propri di gruppo.

Art. 18 (Contributo di un'impresa controllata al Requisito
Patrimoniale di Solvibilità di gruppo)
Art. 19 (Disponibilità di fondi propri a livello di gruppo delle
imprese partecipate)
Art. 20 (Trattamento delle quote di minoranza a copertura del
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo)
Art. 21 (Trattamento di fondi separati - ring-fenced funds - e di
portafogli soggetti ad aggiustamento di congruità a copertura del
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo)
Art. 22 (Aggiustamenti relativi ai fondi propri non disponibili per
il calcolo dei fondi propri ammissibili di gruppo)

TITOLO IV
Trattamento di alcuni soggetti ai fini dell'inclusione nel calcolo

Art. 23 (Inclusione delle imprese di assicurazione e di
riassicurazione aventi sede legale nel territorio della Repubblica o
in un altro Stato membro)
Art. 24 (Inclusione delle imprese di assicurazione e di
riassicurazione aventi sede legale in uno Stato terzo)
Art. 25 (Verifica dell'equivalenza)
Art. 26 (Inclusione delle imprese di partecipazione assicurativa e
delle imprese di partecipazione finanziaria mista intermedie)
Art. 27 (Requisito Patrimoniale di Solvibilità nozionale per le
imprese di partecipazione assicurativa e le imprese di partecipazione
finanziaria mista)
Art. 28 (Inclusione degli enti creditizi, imprese di investimento
ed enti finanziari)
Art. 29 (Indisponibilità di informazioni)

TITOLO V
Disposizioni transitorie e finali

Art. 30 (Calcolo dell'adeguatezza patrimoniale dei conglomerati
finanziari assicurativi di cui alla direttiva n. 2002/87/CE)
Art. 31 (Obblighi di informativa)
Art. 32 (Abrogazioni)
Art. 33 (Pubblicazione ed entrata in vigore)
Art. 34 (Disposizioni transitorie)


Art. 1

Fonti normative

1. Il presente Regolamento è adottato ai sensi degli articoli 191,
comma 1, lettera s), 210, comma 1, 216-ter, comma 1, 216-sexies,
comma 1 e 344-octies, comma 2 del decreto legislativo 7 settembre
2005, n. 209, come modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015,
n. 74.

Art. 2

Definizioni

1. Ai fini del presente Regolamento valgono le definizioni dettate
dal decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, come modificato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74 e dal Regolamento delegato
(UE) n. 2015/35 della Commissione. In aggiunta, si intende per:
a) «Atti delegati»: il Regolamento delegato (UE) n. 2015/35;
b) «Autorità competenti rilevanti»: le Autorità di cui all'art.
1, comma 1, lettera aa) del decreto legislativo 30 maggio 2005 n.
142;
c) «Codice»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 come
modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74;
d) «fondi separati» (ring-fenced funds): gli elementi dei fondi
propri, di cui all'art. 44-ter, comma 2 del Codice che possono essere
utilizzati solo per coprire perdite derivanti da un particolare
segmento di passività o da rischi particolari;
e) «impresa di partecipazione assicurativa»: l'impresa di cui
all'art. 1, comma 1, lettera aa) del Codice, identificata secondo i
criteri di cui all'art. 5;
f) «metodo del patrimonio netto aggiustato» (adjusted equity
method): il metodo di cui all'art. 13, paragrafo 3, degli Atti
delegati;
g) «Regolamento delegato (UE) n. 2014/342»: il Regolamento
delegato (UE) n. 2014/342 della Commissione che integra la direttiva
2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio e il Regolamento
(UE) n. 2013/575 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto
riguarda le norme tecniche di regolamentazione per l'applicazione dei
metodi di calcolo dei requisiti di adeguatezza patrimoniale per i
conglomerati finanziari;
h) «società strumentale»: la società non finanziaria che
esercita, in via esclusiva o prevalente, attività che hanno
carattere ausiliario dell'attività delle società del gruppo
assicurativo o riassicurativo quali, tra l'altro, quelle consistenti
nella proprietà e nella gestione di immobili, nell'intermediazione
assicurativa e nella gestione di servizi informatici, di valutazione
e liquidazione sinistri e di assistenza. Il carattere di
ausiliarietà dell'attività deve essere desumibile dallo statuto
della società stessa.
2. Se ricorrono le condizioni di cui all'art. 207-sexies del
Codice, l'IVASS esercita le funzioni di cui al presente Regolamento
in qualità di autorità di vigilanza sul gruppo.

Art. 3

Ambito di applicazione

1. Il presente Regolamento si applica a:
a) l'ultima impresa di assicurazione e di riassicurazione, impresa
di partecipazione assicurativa ed impresa di partecipazione
finanziaria mista, con sede legale nel territorio della Repubblica,
controllante in almeno un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione o in un'impresa di assicurazione e di riassicurazione
avente sede legale in uno Stato terzo;
b) l'impresa di assicurazione e di riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica, che non sia controllante ai sensi
della lettera a), ma partecipante in almeno un'impresa di
assicurazione e di riassicurazione o in un'impresa di assicurazione e
di riassicurazione avente sede legale in uno Stato terzo;
c) le imprese di assicurazione e di riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica soggette a direzione unitaria ai
sensi dell'art. 96 del Codice;
d) l'impresa di assicurazione e di riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica che controlla una società
strumentale;
e) l'impresa di assicurazione e di riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica che è controllata da un'impresa di
partecipazione assicurativa o da un'impresa di partecipazione
finanziaria mista con sede legale in un altro Stato membro;
f) l'impresa di assicurazione e di riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica che è controllata da una impresa di
partecipazione assicurativa, un'impresa di partecipazione finanziaria
mista o da un'impresa di assicurazione e di riassicurazione avente
sede legale in uno Stato terzo;
g) la sede secondaria nel territorio della Repubblica di imprese di
assicurazione e di riassicurazione con sede legale in uno Stato terzo
controllante o partecipante in almeno un'impresa di assicurazione e
di riassicurazione o in un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione con sede legale in uno Stato terzo. Alla sede
secondaria controllante si applicano le norme di cui alla lettera a);
alla sede secondaria partecipante si applicano le norme di cui alla
lettera b).
2. Ai fini dell'art. 210-bis, comma 2, del Codice, l'IVASS può
individuare, in presenza di uno specifico accordo di coordinamento
con le altre Autorità competenti rilevanti, i casi in cui una o più
disposizioni adottate ai sensi del presente Regolamento non si
applicano all'impresa di partecipazione finanziaria mista con sede
legale nel territorio della Repubblica a capo di un conglomerato
finanziario.

Art. 4

Perimetro del gruppo ai fini del calcolo
della solvibilità di gruppo

1. Nel calcolo della solvibilità di gruppo sono inclusi tutti i
rischi e tutte le imprese appartenenti al gruppo, che sono
controllate, partecipate o soggette a direzione unitaria,
regolamentate e non, ovunque costituite, ad eccezione delle imprese
escluse dall'area della vigilanza sul gruppo ai sensi dell'art.
210-quater del Codice.
2. Il perimetro del gruppo di cui al comma 1 è lo stesso
indipendentemente dal metodo di calcolo utilizzato.
3. L'impresa di cui all'art. 3, comma 1 lettere a) e c) fornisce
adeguate istruzioni alle imprese del gruppo per assicurare
l'accuratezza e la completezza dei dati utilizzati ai fini del
calcolo della solvibilità di gruppo.
4. Il calcolo della solvibilità di gruppo tiene in considerazione
ogni valutazione riguardante l'individuazione dei rapporti di
influenza dominante di cui all'art. 72, comma 2 del Codice e di
influenza notevole di cui all'art. 1, comma 1, lettera mm-bis) del
Codice.
5. A seconda della struttura del gruppo, l'applicazione di uno dei
casi di supervisione di cui all'art. 210, comma 1 del Codice non
esclude automaticamente l'applicazione all'interno del medesimo
gruppo degli altri casi di vigilanza, laddove ne ricorrano le
condizioni.
6. Nel caso di un gruppo nel quale l'ultima impresa controllante
sia un'impresa di partecipazione assicurativa mista, il calcolo della
solvibilità di cui al presente Regolamento si applica solo
all'eventuale sottogruppo per il quale ricorrano le condizioni di cui
all'art. 3. All'impresa di partecipazione assicurativa mista si
applica la disciplina relativa alle operazioni infragruppo, di cui
agli articoli 215-quinques, 216 e 216-bis del Codice.

Art. 5

Impresa di partecipazione assicurativa

1. Ai fini della qualificazione dell'impresa di partecipazione
assicurativa di cui all'art. 2, comma 1, lettera e), la condizione
del controllo principale di imprese di assicurazione e di
riassicurazione o di imprese di assicurazione e di riassicurazione
con sede legale in uno Stato terzo richiesta dall'art. 1, comma 1,
lettera aa) del Codice, è soddisfatta se la sommatoria degli importi
del totale attivo dello Stato Patrimoniale dei bilanci d'esercizio di
queste ultime imprese rappresenta più del cinquanta per cento della
sommatoria degli importi del totale attivo dello Stato Patrimoniale
di tutte le imprese controllate dall'impresa di partecipazione.
2. A fini di cui al comma 1, l'IVASS, considerata la struttura
organizzativa, il peso o la tipologia delle attività svolte o i
criteri contabili utilizzati nella redazione dei bilanci di
esercizio, può, alternativamente:
a) chiedere di tener conto anche di altri parametri;
b) diminuire fino al quarantacinque per cento la soglia del
cinquanta per cento;
c) richiedere la predisposizione di un bilancio consolidato
pro-forma da redigere secondo le disposizioni di attuazione dell'art.
95, comma 2 del Codice o di altra normativa equivalente, sulla base
del quale calcolare il peso dell'attività assicurativa sul totale
dei conti consolidati dell'impresa. Nel caso sia redatto un bilancio
consolidato pro-forma secondo le disposizioni di attuazione dell'art.
95, comma 2 del Codice, si prende a riferimento il rapporto tra:
i. la somma del Totale Attività per la gestione danni e la
gestione vita;
ii. la voce Totale Attività ricavate dal prospetto «Stato
Patrimoniale per settore di attivita'».
3. L'IVASS dà tempestiva comunicazione delle determinazioni
assunte ai sensi del comma 2 alle imprese tenute al calcolo della
solvibilità di gruppo.

Art. 6

Imprese tenute al calcolo

1. Nel caso di cui all'art. 3, comma 1, lettere a) e b), il calcolo
è effettuato, rispettivamente, dall'ultima impresa controllante e
dall'impresa partecipante.
2. Nel caso di cui all'art. 3, comma 1, lettera c), il calcolo è
effettuato dall'impresa che, in base ai dati dell'ultimo bilancio
d'esercizio approvato, presenta l'ammontare maggiore del totale
dell'attivo.
3. Nel caso di cui all'art. 3, comma 1, lettera d), il calcolo è
effettuato dall'impresa controllante con il metodo basato sul
bilancio consolidato. Il calcolo non è dovuto se la controllante è
esonerata dall'obbligo di redigere il bilancio consolidato ai sensi
dell'art. 21, comma 1 del Regolamento ISVAP n. 7 del 13 luglio 2007.
4. Nel caso di cui all'art. 3, comma 1, lettera e), il calcolo è
effettuato dall'impresa di assicurazione e di riassicurazione con
sede legale nel territorio della Repubblica a livello dell'impresa di
partecipazione assicurativa o dell'impresa di partecipazione
finanziaria mista controllante, salvo che sia diversamente stabilito
nell'ambito del Collegio delle autorità di vigilanza di cui all'art.
206-bis del Codice.
5. Nel caso di cui all'art. 3, comma 1, lettera f), il calcolo è
effettuato dall'impresa di assicurazione e di riassicurazione con
sede legale nel territorio della Repubblica a livello dell'impresa di
partecipazione assicurativa o dell'impresa di partecipazione
finanziaria mista o dell'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllante.
6. Nel caso di cui all'art. 3 comma 1, lettera g), alla sede
secondaria si applica quanto previsto al comma 1 del presente
articolo.

Art. 7

Scelta del metodo di calcolo

1. Il calcolo della solvibilità di gruppo è effettuato
conformemente al metodo basato sul bilancio consolidato.
2. Se, sulla base della valutazione degli elementi di cui all'art.
328 degli Atti delegati, l'applicazione esclusiva del metodo basato
sul bilancio consolidato risulta inappropriata o fuorviante, l'IVASS,
in qualità di autorità di vigilanza del gruppo, previa
consultazione delle altre autorità di vigilanza interessate e del
gruppo, può consentire l'applicazione del metodo della deduzione e
dell'aggregazione o una combinazione dei due metodi.
3. Ai fini dell'art. 328, paragrafo 1, lettera e) degli Atti
delegati, nel valutare se le operazioni infragruppo non sono
significative in termini di ammontare o di valore, l'IVASS considera
la presenza di operazioni tra l'impresa controllata o partecipata da
includere nel calcolo della solvibilità di gruppo con il metodo
della deduzione e dell'aggregazione e tutte le altre entità incluse
nel suddetto calcolo.

Art. 8

Metodo basato sul bilancio consolidato

1. Ai sensi dell'articoli 216-ter, comma 2, del Codice, la
solvibilità di gruppo, calcolata secondo il metodo basato sul
bilancio consolidato, è data dalla differenza tra:
a) i fondi propri ammissibili a copertura del Requisito
Patrimoniale di Solvibilità, calcolato sulla base dei dati
consolidati conformemente all'art. 335 degli Atti delegati;
b) il Requisito Patrimoniale di Solvibilità a livello di gruppo,
calcolato sulla base dei dati consolidati conformemente all'art. 336
degli Atti delegati.
2. I dati consolidati sono calcolati a partire dai dati del
bilancio consolidato di vigilanza, ma valutati sulla base delle
regole degli Atti delegati e del Codice per quanto riguarda il
rilevamento e la valutazione delle poste di bilancio, nonchè
l'inclusione ed il trattamento delle imprese controllate o
partecipate.
3. Ai fini del comma 2, il requisito patrimoniale per il rischio
valutario prende in considerazione le pertinenti tecniche di
attenuazione del rischio, purchè soddisfino i requisiti di cui agli
articoli da 209 a 215 degli Atti delegati. Quando il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità è calcolato utilizzando la formula
standard, tutti gli investimenti denominati in una valuta, ancorata
alla valuta del bilancio consolidato, sono presi in considerazione
anche a livello di gruppo, ai sensi dell'art. 188 degli Atti
delegati.
4. Il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo consolidato
minimo è calcolato sulla base delle indicazioni stabilite dall'art.
216-quinquies, comma 2 del Codice, considerando:
a) il Requisito Patrimoniale di Solvibilità Minimo per le
imprese di assicurazione e di riassicurazione con sede legale nel
territorio della Repubblica o in un altro Stato membro;
b) il Requisito Patrimoniale locale in base al quale sarebbe
revocata l'autorizzazione, per le imprese di assicurazione e di
riassicurazione con sede legale in uno Stato terzo, indipendentemente
da qualsiasi valutazione in materia di equivalenza.
5. Quando il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo
consolidato minimo non è più rispettato o quando vi è il rischio
di non conformità nei successivi tre mesi, si applicano a livello di
gruppo le misure di vigilanza previste nell'art. 222-bis, commi 1 e 2
del Codice.
6. I casi in cui l'IVASS può imporre una maggiorazione del
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo consolidato sono
disciplinati nell'art. 216-septies del Codice.
7. Ai fini del comma 6, se per un'impresa di assicurazione e
riassicurazione controllata o partecipata è stata imposta, dalla
relativa autorità di vigilanza, una maggiorazione del capitale
perchè il suo profilo di rischio si discosta significativamente
dalle ipotesi sottese al Requisito Patrimoniale di Solvibilità,
l'IVASS valuta la significatività dello scostamento del profilo di
rischio dalle ipotesi sottese al Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo ai fini della decisione di imporre una
maggiorazione del Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo.
8. Se per un'impresa di assicurazione e riassicurazione controllata
o partecipata è stata imposta, dalla relativa autorità di
vigilanza, una maggiorazione del capitale perchè il suo sistema di
governo societario si discosta significativamente da quanto previsto
nei relativi ordinamenti, l'IVASS valuta, a livello di gruppo, la
significatività dello scostamento dai principi stabiliti dal Codice
riguardo il sistema di governo societario ai fini della decisione di
imporre una maggiorazione del Requisito Patrimoniale di Solvibilità
di gruppo.

Art. 9

Metodo della deduzione e dell'aggregazione

1. La solvibilità di gruppo, calcolata secondo il metodo della
deduzione e dell'aggregazione, è data dalla differenza tra:
a) i fondi propri ammissibili di gruppo aggregati, di cui al
comma 2;
b) il valore della partecipazione dell'impresa controllante o
partecipante nelle imprese di assicurazione e di riassicurazione
controllate o partecipate e il Requisito Patrimoniale di Solvibilità
di gruppo aggregato, di cui al comma 3.
2. I fondi propri ammissibili di gruppo aggregati sono dati dalla
somma dei seguenti elementi:
a) i fondi propri ammissibili per il Requisito Patrimoniale di
Solvibilità dell'impresa controllante o partecipante;
b) la quota proporzionale dei fondi propri ammissibili per il
Requisito Patrimoniale di Solvibilità delle imprese di assicurazione
e di riassicurazione controllate o partecipate.
3. Il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo aggregato è
dato dalla somma dei seguenti elementi:
a) il Requisito Patrimoniale di Solvibilità dell'impresa
controllante o partecipante;
b) la quota proporzionale del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità delle imprese di assicurazione e di riassicurazione
controllate o partecipate.
4. Nel caso di partecipazione in un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllata o partecipata detenuta indirettamente, il
valore della partecipazione di cui al comma 1, lettera b) è pari al
valore dell'impresa di assicurazione e di riassicurazione detenuta
indirettamente iscritto nel bilancio di solvibilità dell'impresa
controllante o partecipante in via diretta, determinato in base alla
quota di interessenza risultante dai successivi rapporti di
partecipazione con l'impresa controllante o partecipante in via
diretta. Gli elementi di cui al comma 2, lettera b) e al comma 3,
lettera b), includono, rispettivamente, le corrispondenti quote di
interessenza risultanti dai successivi rapporti di partecipazione dei
fondi propri ammissibili per il Requisito Patrimoniale di
Solvibilità delle imprese di assicurazione e di riassicurazione
controllate o partecipate e del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità delle imprese di assicurazione e di riassicurazione
controllate o partecipate.
5. Nel caso di domanda di autorizzazione a calcolare il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità delle imprese di assicurazione e di
riassicurazione del gruppo sulla base di un modello interno,
presentata da un'impresa di assicurazione e di riassicurazione e
dalle sue imprese controllate o partecipate o congiuntamente dalle
imprese controllate da un'impresa di partecipazione assicurativa o da
un'impresa di partecipazione finanziaria mista, si applica, in quanto
compatibile, l'art. 207-octies del Codice.
6. Nel determinare se il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di
gruppo aggregato, calcolato conformemente al comma 3, riflette
adeguatamente il profilo di rischio del gruppo, le autorità di
vigilanza interessate prestano particolare attenzione, secondo quanto
previsto dall'art. 11, ad eventuali rischi specifici esistenti a
livello di gruppo che non sarebbero sufficientemente coperti in
quanto difficili da quantificare.
7. Qualora il profilo di rischio del gruppo si discosti
significativamente dalle ipotesi sottese al Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo aggregato, l'IVASS può imporre una
maggiorazione del Requisito Patrimoniale di Solvibilità aggregato.
Si applica, in quanto compatibile, l'art. 47-sexies del Codice.
8. Ogni maggiorazione del Requisito Patrimoniale di Solvibilità
imposto per un'impresa controllata o partecipata è inclusa nel
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo per la quota
proporzionale, evitando che il medesimo scostamento dal profilo di
rischio sia considerato a livello di singola impresa e di gruppo.

Art. 10

Valutazione dello scostamento a livello di impresa individuale nel
caso in cui sia identificato uno scostamento significativo a
livello di gruppo

1. Quando, a livello di gruppo, la relativa autorità di vigilanza
ha identificato uno scostamento significativo dalle ipotesi sottese
al Requisito Patrimoniale di Solvibilità o dalle norme relative al
sistema di governo societario, l'IVASS valuta se tale scostamento
deriva dal profilo di rischio o dal sistema di governo societario di
un'impresa controllata o partecipata con sede legale nel territorio
della Repubblica. In tal caso, l'IVASS valuta la significatività
dello scostamento ai fini della decisione di imporre una
maggiorazione del Requisito Patrimoniale di Solvibilità a livello
dell'impresa controllata o partecipata con sede legale nel territorio
della Repubblica.

Art. 11

Trattamento dei rischi specifici di gruppo

1. Il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo tiene conto
di tutti i rischi specifici, quantificabili e significativi,
esistenti a livello di gruppo, che possono influire sulla
solvibilità e sulla posizione finanziaria del gruppo. Se i rischi
specifici del gruppo sono significativi, il gruppo deve utilizzare
parametri specifici del gruppo o un modello interno parziale per il
calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità corrispondente a
tali rischi.
2. I rischi specifici del gruppo sono:
a) i rischi presenti anche a livello di singola impresa, ma il
cui impatto è significativamente differente a livello di gruppo, o
b) i rischi presenti solo a livello di gruppo.
3. Il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo, per la
parte quantificabile di tali rischi, è calcolato come segue:
a) ai fini del comma 2, lettera a), applicando diverse
calibrazioni ai moduli o sottomoduli di rischio significativi
rispetto a quelle utilizzate a livello di singola impresa, o
applicando scenari appropriati;
b) ai fini del comma 2, lettera b), adottando scenari
appropriati.
4. Se il gruppo non è in grado di riflettere il profilo di rischio
nel Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo a causa dei
rischi specifici esistenti a livello di gruppo, l'IVASS, previa
consultazione con le altre autorità di vigilanza interessate, impone
se necessario una maggiorazione del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo, come previsto dall'art. 216-septies, comma 1,
lettera a) del Codice e dall'art. 9, commi 6 e 7 del presente
Regolamento.

Art. 12

Criteri di valutazione delle attività e delle passività

1. Ai fini del calcolo della solvibilità di gruppo, le attività e
le passività sono valutate conformemente agli articoli 35-quater e
63-bis del Codice ed alle corrispondenti previsioni di cui al Titolo
I, Capo II degli Atti delegati.

Art. 13

Trattamento delle imprese escluse dall'area di vigilanza sul gruppo
ai fini del calcolo della solvibilità di gruppo

1. Le partecipazioni nelle imprese che sono escluse dall'area di
vigilanza sul gruppo a norma dell'art. 210-quater del Codice sono
valutate a zero.

Art. 14

Inclusione della quota proporzionale
e criteri per la sua determinazione

1. Il calcolo della solvibilità di gruppo è effettuato sulla base
della quota proporzionale detenuta nelle imprese controllate o
partecipate.
2. Se è applicato il metodo basato sul bilancio consolidato, per
quota proporzionale si intende la percentuale di partecipazione
utilizzata ai fini della redazione del bilancio consolidato, pari a:
a) una quota pari al 100% per le imprese controllate di cui
all'art. 335, paragrafo 1, lettere a) e b) degli Atti delegati;
b) la percentuale utilizzata per redigere il bilancio consolidato
per le imprese di cui all'art. 335, paragrafo 1, lettera c) degli
Atti delegati;
c) la quota del capitale sottoscritto detenuta, direttamente o
indirettamente, per le imprese controllate o partecipate di cui
all'art. 335, paragrafo 1, lettera e) degli Atti delegati;
d) i criteri di cui all'art. 13 degli Atti delegati per le
imprese di cui all'art. 335, paragrafo 1, lettere d) ed f) degli Atti
delegati.
3. Se è applicato il metodo della deduzione e dell'aggregazione,
per quota proporzionale si intende la quota del capitale sottoscritto
detenuta, direttamente o indirettamente, dall'impresa controllante o
partecipante.
4. Nel caso di imprese soggette a direzione unitaria l'impresa che
effettua il calcolo utilizza una percentuale pari al 100%,
indipendentemente dal metodo di calcolo utilizzato. Qualora l'impresa
ritenga opportuno utilizzare una percentuale differente, informa
l'IVASS delle motivazioni che giustificano tale scelta. Dopo aver
consultato le altre autorità di vigilanza interessate ed il gruppo,
l'IVASS decide in merito all'adeguatezza della quota proporzionale
prescelta.
5. Indipendentemente dal metodo utilizzato, se l'impresa
controllata non dispone di sufficienti fondi propri ammissibili per
coprire il suo Requisito Patrimoniale di Solvibilità, tale deficit
di solvibilità è imputato per intero all'impresa controllante.
Tuttavia, se, a parere delle autorità di vigilanza interessate, la
responsabilità dell'impresa controllante è rigorosamente limitata
alla quota di capitale detenuta, l'IVASS può consentire che il
deficit di solvibilità dell'impresa controllata sia considerato su
base proporzionale, secondo quanto stabilito dall'art. 15.
6. Previa consultazione delle altre autorità di vigilanza
interessate e del gruppo, l'IVASS determina la quota proporzionale in
assenza di legami patrimoniali tra l'impresa che calcola la
solvibilità di gruppo e l'impresa inclusa nel calcolo.
7. Se l'impresa che effettua il calcolo ha il diritto di esercitare
un'influenza dominante sull'impresa inclusa nel calcolo, il calcolo
è effettuato considerando totalmente i valori relativi all'impresa
controllata.
8. Se l'impresa che effettua il calcolo ha il diritto di esercitare
un'influenza notevole sull'impresa inclusa nel calcolo, l'impresa
comunica all'IVASS, entro il 30 novembre dell'esercizio alla chiusura
del quale si deve procedere al calcolo della solvibilità di gruppo,
la quota proporzionale in base alla quale il calcolo è effettuato.

Art. 15

Criteri per la rilevazione del deficit di solvibilità
della controllata su base proporzionale

1. Ai fini dell'art. 14 comma 5, per dimostrare che la propria
responsabilità è rigorosamente limitata alla quota di capitale
sociale detenuta nell'impresa di assicurazione e di riassicurazione
controllata, l'impresa controllante attesta all'IVASS che:
a) non sussistono accordi sul trasferimento di profitti e
perdite, nè garanzie, accordi sul mantenimento del patrimonio netto
o altri accordi dell'impresa controllante o di qualsiasi altra
impresa controllata o partecipata che fornisce sostegno finanziario;
b) l'investimento nell'impresa controllata non è ritenuto
strategico;
c) l'impresa controllante non beneficia di alcun vantaggio dalla
partecipazione nell'impresa controllata, in termini di operazioni
infragruppo, quali prestiti, contratti di riassicurazione e contratti
di servizio;
d) l'impresa controllata non è una componente fondamentale del
modello aziendale del gruppo, in particolare per quanto riguarda
l'offerta di prodotti, il portafoglio clienti, la sottoscrizione, la
distribuzione, la strategia degli investimenti e la direzione;
inoltre, non opera con lo stesso nome o marchio e non sussistono
responsabilità interdipendenti a livello di alta direzione del
gruppo;
e) sussiste un accordo scritto tra l'impresa controllante e
l'impresa controllata che limita in modo esplicito il sostegno della
prima in caso di deficit di solvibilità della seconda alla quota
detenuta. Inoltre, l'impresa controllata deve avere attuato una
strategia intesa a porre rimedio al proprio deficit di solvibilità,
come le garanzie da parte degli azionisti di minoranza.
2. Se un'impresa controllata è inclusa nell'ambito di applicazione
del modello interno per il calcolo del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo, l'impresa controllante non può tener conto
del deficit di solvibilità dell'impresa controllata su base
proporzionale.
3. L'IVASS valuta la sussistenza dei criteri di cui al comma 1 alla
luce delle caratteristiche del gruppo, previa consultazione delle
altre autorità di vigilanza interessate e del gruppo. La valutazione
dell'IVASS è soggetta a revisione annuale.
4. L'impresa controllante e l'impresa controllata devono informare
contraenti ed investitori della rilevazione del deficit di
solvibilità su base proporzionale, dandone evidenza fra le
informazioni rilevanti nella sezione relativa alla gestione
patrimoniale della relazione sulla solvibilità e sulla condizione
finanziaria individuale e di gruppo.
5. Nei casi in cui ricorrono le condizioni di cui al comma 1 e si
utilizza il metodo basato sul bilancio consolidato, i fondi propri ed
il Requisito Patrimoniale di Solvibilità dell'impresa controllata
sono calcolati applicando il metodo del patrimonio netto aggiustato.
6. Nei casi in cui ricorrono le condizioni di cui al comma 1 e si
utilizza il metodo della deduzione e dell'aggregazione, i fondi
propri ed il Requisito Patrimoniale di Solvibilità dell'impresa
controllata sono calcolati utilizzando la quota proporzionale di tale
controllata, anche nel caso di un deficit di solvibilità.

Art. 16


Eliminazione del doppio o plurimo computo
di fondi propri ammissibili

1. Indipendentemente dal metodo utilizzato per il calcolo della
solvibilità di gruppo, non è consentito il doppio o plurimo computo
di fondi propri ammissibili per il Requisito Patrimoniale di
Solvibilità tra le varie imprese considerate ai fini del calcolo.
2. A tal fine, se i metodi di cui agli articoli 8 e 9 non lo
prevedono espressamente, i seguenti importi non possono essere
computati nel calcolo della solvibilità di gruppo:
a) il valore di ogni attivo dell'impresa controllante o
partecipante che rappresenta il finanziamento di fondi propri
ammissibili per il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di una
delle sue imprese di assicurazione e di riassicurazione controllate o
partecipate;
b) il valore di ogni attivo di un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllata o partecipata che rappresenta il
finanziamento di fondi propri ammissibili per il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità dell'impresa controllante o
partecipante;
c) il valore di ogni attivo di un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllata o partecipata che rappresenta il
finanziamento di fondi propri ammissibili per il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità di ogni altra impresa di assicurazione e
di riassicurazione controllata o partecipata dalla medesima impresa
controllante o partecipante.
3. Fatto salvo quanto previsto dai commi 1 e 2, i seguenti elementi
possono essere inclusi nel calcolo della solvibilità di gruppo
soltanto qualora siano ammessi a copertura del Requisito Patrimoniale
di Solvibilità dell'impresa controllata o partecipata interessata:
a) le riserve di utili, che rientrano nell'ambito di applicazione
dell'art. 44-sexies, comma 2 del Codice, di un'impresa di
assicurazione e di riassicurazione autorizzata all'esercizio dei rami
vita controllata o partecipata dall'impresa di cui si calcola la
solvibilità di gruppo;
b) le quote di capitale sottoscritte, ma non versate, di
un'impresa di assicurazione e di riassicurazione controllata o
partecipata dall'impresa di cui si calcola la solvibilità di gruppo.
4. Sono in ogni caso esclusi dal calcolo i seguenti elementi:
a) le quote di capitale sottoscritte, ma non versate, che
rappresentino un'obbligazione potenziale dell'impresa controllante o
partecipante;
b) le quote di capitale sottoscritte, ma non versate,
dell'impresa controllante o partecipante che rappresentino
un'obbligazione potenziale di un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllata o partecipata;
c) le quote di capitale sottoscritte, ma non versate, di
un'impresa di assicurazione e di riassicurazione controllata o
partecipata che rappresentino un'obbligazione potenziale di un'altra
impresa di assicurazione e di riassicurazione controllata o
partecipata dalla medesima impresa controllante o partecipante.
5. Se l'IVASS, dopo aver consultato le altre autorità di vigilanza
interessate, ritiene che taluni fondi propri ammissibili per il
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di un'impresa controllata o
partecipata, diversi da quelli di cui ai commi 3 e 4, non possono
essere resi effettivamente disponibili per coprire il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità dell'impresa controllante o partecipante
di cui si calcola la solvibilità di gruppo, tali fondi propri
possono essere inclusi nel calcolo solo nella misura in cui siano
ammissibili a copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilità
dell'impresa controllata o partecipata calcolato conformemente
all'art. 330, paragrafi 5 e 6 degli Atti delegati e dell'art. 18 del
presente Regolamento.
6. La somma dei fondi propri di cui ai commi 3, 4 e 5 non può
superare l'ammontare del Requisito Patrimoniale di Solvibilità
dell'impresa di controllata o partecipata.
7. I fondi propri ammissibili di un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllata o partecipata dall'impresa di cui si
calcola la solvibilità di gruppo, che sono soggetti a previa
autorizzazione da parte dell'IVASS conformemente all'art.
44-quinquies del Codice, sono inclusi nel calcolo solo qualora siano
stati debitamente autorizzati dall'autorità di vigilanza
responsabile per la vigilanza dell'impresa controllata o partecipata.

Art. 17

Eliminazione della creazione infragruppo di capitale

1. Sono esclusi dal calcolo della solvibilità di gruppo i fondi
propri ammissibili a copertura del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità derivanti da un reciproco finanziamento tra l'impresa
controllante o partecipante ed un'impresa controllata o partecipata,
un'impresa controllante o partecipante, un'altra impresa controllata
o partecipata dall'impresa controllante o partecipante.
2. Sono esclusi dal calcolo della solvibilità di gruppo i fondi
propri ammissibili a copertura del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di un'impresa di assicurazione e di riassicurazione
controllata o partecipata dall'impresa di cui si calcola la
solvibilità di gruppo, se i fondi propri in questione derivano da un
finanziamento reciproco con una qualunque altra impresa controllata o
partecipata da detta impresa controllante o partecipante.
3. Il finanziamento reciproco si realizza anche quando un'impresa o
qualunque sua impresa controllata o partecipata detiene quote in
un'altra impresa o accorda prestiti ad un'altra impresa che,
direttamente o indirettamente, detiene fondi propri ammissibili a
copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilità della prima
impresa ovvero ne finanzia l'acquisizione.

Art. 18


Contributo di un'impresa controllata al Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo

1. Ai fini di cui all'art. 16, comma 5, quando si applica il metodo
basato sul bilancio consolidato e la formula standard, l'impresa
controllante calcola il contributo di un'impresa controllata al
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo, secondo la seguente
formula:

Contrj = SCRj × SCRdiversificato / ∑i SCRisolo

intendendosi per:
a) SCRj, il Requisito Patrimoniale di Solvibilità individuale
dell'impresa j;
b) SCR diversificato, il Requisito Patrimoniale di Solvibilità
calcolato in base all'art. 336, paragrafo 1, lettera a) degli Atti
delegati;
c) SCRisolo, il Requisito Patrimoniale di Solvibilità
individuale dell'impresa controllante, di ogni impresa controllata e
di ogni impresa controllata con sede legale in uno Stato terzo,
inclusa nel calcolo dell'SCRdiversificato;
d) SCRdiversificato / ∑i SCRisolo, l'aggiustamento proporzionale
dovuto al riconoscimento degli effetti di diversificazione a livello
di gruppo. Tale rapporto deve essere minore o uguale a 1.
2. Per le imprese di assicurazione e di riassicurazione, le imprese
di partecipazione assicurativa intermedie e le imprese di
partecipazione finanziaria mista intermedie consolidate ai sensi
dell'art. 335 degli Atti delegati, il contributo delle singole
imprese al Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo è
calcolato tenendo conto della quota proporzionale utilizzata per la
determinazione dei dati consolidati.
3. Quando il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo
consolidato è calcolato sulla base di un modello interno, il
contributo di un'impresa assicurazione e di riassicurazione, di
un'impresa di partecipazione assicurativa intermedia, o di un'impresa
di partecipazione finanziaria mista intermedia al Requisito
Patrimoniale di Solvibilità di gruppo è pari al prodotto del
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di detta impresa e la
percentuale corrispondente agli effetti di diversificazione
attribuiti a tale impresa secondo il modello interno.
4. Quando si utilizza il metodo della deduzione e
dell'aggregazione, il contributo di un'impresa assicurazione e di
riassicurazione, di un'impresa di partecipazione assicurativa
intermedia, o di un'impresa di partecipazione finanziaria mista
intermedia al Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo
corrisponde alla quota proporzionale del Requisito Patrimoniale di
Solvibilità delle singole imprese.

Art. 19


Disponibilità di fondi propri a livello di gruppo
delle imprese partecipate

1. L'impresa controllante o partecipante valuta la disponibilità
di fondi propri, ai sensi dell'art. 16, commi 3 e 4 del presente
Regolamento e dell'art. 330 degli Atti delegati, delle imprese di
assicurazione e di riassicurazione, delle imprese di partecipazione
assicurativa e delle imprese di partecipazione finanziaria mista
partecipate e non controllate, nonchè delle imprese di assicurazione
e di riassicurazione, delle imprese di partecipazione assicurativa e
delle imprese di partecipazione finanziaria mista di Stati terzi
partecipate e non controllate, quando essi incidono in modo rilevante
sull'importo dei fondi propri o sulla solvibilità di gruppo ed
illustra all'IVASS le modalità con cui è stata effettuata la
valutazione.
2. La valutazione del gruppo è soggetta al processo di controllo
prudenziale dell'IVASS, sentite le altre autorità di vigilanza
interessate.

Art. 20


Trattamento delle quote di minoranza a copertura
del Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo

1. Quando si applica il metodo basato sul bilancio consolidato, ai
sensi dell'art. 330, paragrafo 4, lettera a) degli Atti delegati non
sono effettivamente disponibili, per coprire il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità di gruppo, le quote di minoranza
detenute in un'impresa controllata superiori al contributo di detta
impresa al Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo, se la
stessa è un'impresa di assicurazione e di riassicurazione,
un'impresa di assicurazione e di riassicurazione di uno Stato terzo,
una società di partecipazione assicurativa o una società di
partecipazione finanziaria mista.
2. L'impresa controllante calcola, per ciascuna impresa di
assicurazione e riassicurazione, impresa di partecipazione
assicurativa ed impresa di partecipazione finanziaria mista
controllata, l'importo delle quote di minoranza nei fondi propri
ammissibili da dedurre dai fondi propri del gruppo ai sensi dell'art.
330, paragrafo 4 degli Atti delegati, nel seguente ordine:
a) calcola i fondi propri ammissibili eccedenti il contributo
dell'impresa controllata al Requisito Patrimoniale di Solvibilità di
gruppo, determinato secondo l'art. 18;
b) deduce da tale importo l'ammontare dei fondi propri non
disponibili superiori al contributo dell'impresa controllata al
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo;
c) calcola, con riferimento ai fondi propri rimanenti e quindi
disponibili a livello di gruppo, l'ammontare delle quote di minoranza
che dovrà essere dedotto moltiplicando la quota di minoranza per il
risultato di cui al punto b).

Art. 21

Trattamento di fondi separati - ring-fenced funds - e di portafogli
soggetti ad aggiustamento di congruità a copertura del Requisito
Patrimoniale di Solvibilità di gruppo
1. I principi riguardanti i fondi separati e i portafogli soggetti
ad aggiustamento di congruità, di cui agli articoli 81 e 217 degli
Atti delegati, si applicano alle imprese di assicurazione e di
riassicurazione incluse nel calcolo della solvibilità di gruppo con
il metodo basato sul bilancio consolidato ed alle imprese con sede
legale in uno Stato terzo non equivalente incluse nel calcolo della
solvibilità di gruppo con il metodo della deduzione e
dell'aggregazione.
2. Per le imprese con sede legale in uno Stato terzo equivalente,
incluse nel calcolo della solvibilità di gruppo con il metodo della
deduzione e dell'aggregazione, sono individuate le eventuali
restrizioni ai fondi propri di tali imprese derivanti da fondi
separati o accordi simili, secondo il regime di solvibilità dello
Stato terzo interessato. Tali restrizioni sono considerate nel
calcolo della solvibilità di gruppo, nell'ambito della valutazione
della disponibilità di fondi propri a livello di gruppo.
3. Nel calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità di
gruppo, calcolato secondo il metodo basato sul bilancio consolidato,
non sono eliminate le operazioni infragruppo tra le attività e le
passività associate a ciascun fondo separato significativo, o ad
ogni portafoglio soggetto ad aggiustamento di congruità e la parte
restante dei dati consolidati. Il Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo è dato dalla somma di:
a) il Requisito Patrimoniale di Solvibilità nozionale per
ciascun fondo separato significativo e ciascun portafoglio soggetto
ad aggiustamento di congruità, entrambi calcolati con le attività e
le passività del fondo separato al lordo delle operazioni
infragruppo; e
b) il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo per la
parte restante dei dati consolidati. In tale calcolo, le operazioni
infragruppo sono eliminate. Non sono, invece, eliminate le operazioni
infragruppo tra tale parte del Requisito Patrimoniale di Solvibilità
di gruppo e i fondi separati significativi di cui alla lettera a).
4. Quando un gruppo utilizza un modello interno per calcolare il
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo, si applicano le
disposizioni attuative dell'art. 44-ter comma 2 del Codice in tema
individuazione dei fondi separati e calcolo del Requisito
Patrimoniale di Solvibilità.
5. I dati consolidati utilizzati per il calcolo dei fondi propri
del gruppo sono al netto delle operazioni infragruppo ai sensi
dell'art. 335, paragrafo 3 degli Atti delegati. Tutte le operazioni
infragruppo tra fondi separati significativi e la restante parte dei
dati consolidati sono eliminate ai fini del calcolo dei fondi propri
del gruppo.
6. Per ciascun fondo separato significativo e per ciascun
portafoglio soggetto ad aggiustamento di congruità identificato nei
dati basati sul metodo del bilancio consolidato, gli elementi dei
fondi propri limitati sono calcolati utilizzando le stesse attività
e passività del fondo separato impiegate per il calcolo del
Requisito Patrimoniale di Solvibilità nozionale o il portafoglio
soggetto ad aggiustamento di congruità, al lordo delle operazioni
infragruppo.
7. Il totale degli elementi dei fondi propri limitati del fondo
separato o del portafoglio soggetto ad aggiustamento di congruità da
dedurre dalla riserva di riconciliazione di gruppo di cui al
Regolamento di esecuzione (UE) della Commissione in materia di
presentazione delle informazioni alle autorità di vigilanza, è dato
dalla somma di tutti gli elementi dei fondi propri limitati
significativi individuati nelle imprese di assicurazione e di
riassicurazione con sede legale nel territorio della Repubblica o in
un altro Stato membro e degli elementi dei fondi propri limitati
individuati nelle imprese di assicurazione e di riassicurazione
aventi sede legale in uno Stato terzo.

Art. 22


Aggiustamenti relativi ai fondi propri non disponibili per il calcolo
dei fondi propri ammissibili di gruppo

1. Quando si utilizza il metodo basato sul bilancio consolidato, la
parte dei fondi propri non disponibili delle imprese controllate o
partecipate è dedotta dai pertinenti elementi dei fondi propri di
gruppo consolidati e dai pertinenti livelli.
2. Ai fini del comma 1, per il calcolo dei fondi propri di gruppo
ammissibili per coprire il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di
gruppo e il Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo
consolidato minimo valgono le seguenti indicazioni:
a) i fondi propri di gruppo sono calcolati sulla base dei dati
consolidati, di cui all'art. 335, paragrafo 1 degli Atti delegati, al
netto delle operazioni infragruppo;
b) i fondi propri di gruppo sono classificati in livelli;
c) i fondi propri di gruppo disponibili sono calcolati al netto
dei pertinenti aggiustamenti a livello di gruppo;
d) i fondi propri ammissibili sono soggetti agli stessi limiti
quantitativi di cui all'art. 82 degli Atti delegati applicabili alle
imprese di assicurazione e di riassicurazione al fine di coprire il
Requisito Patrimoniale di Solvibilità di gruppo e il Requisito
Patrimoniale di Solvibilità di gruppo consolidato minimo.
3. Quando si utilizza il metodo della deduzione e
dell'aggregazione, è utilizzata la somma dei fondi propri
ammissibili delle imprese controllate o partecipate al netto dei
fondi propri non disponibili a livello di gruppo.
4. Per entrambi i metodi di calcolo, se i fondi propri non
disponibili rientrano in più di un livello, l'ordine con cui vengono
dedotti dai vari livelli è comunicato all'IVASS.

Art. 23

Inclusione delle imprese di assicurazione e di riassicurazione aventi
sede legale nel territorio della Repubblica o in un altro Stato
membro
1. Nel caso di più di un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione controllata o partecipata, ognuna di dette imprese è
inclusa nel calcolo della solvibilità di gruppo.
2. Se l'impresa di assicurazione e di riassicurazione controllata o
partecipata ha sede in un altro Stato membro, il calcolo della
solvibilità di gruppo tiene conto, in relazione a tale impresa, del
Requisito Patrimoniale di Solvibilità e dei fondi propri ammissibili
a copertura del requisito previsto dall'altro Stato membro.

Art. 24

Inclusione delle imprese di assicurazione e di riassicurazione aventi
sede legale in uno Stato terzo

1. Ai soli fini del calcolo della solvibilità di gruppo, quando si
applica il metodo della deduzione e dell'aggregazione, l'impresa di
assicurazione e di riassicurazione controllata o partecipata avente
sede legale in uno Stato terzo è considerata alla stregua di
un'impresa di assicurazione e di riassicurazione controllata o
partecipata.
2. Se tuttavia, nello Stato terzo in cui ha sede, l'impresa di
assicurazione controllata o partecipata è soggetta ad un regime di
autorizzazione e ad un requisito di solvibilità almeno equivalente o
provvisoriamente equivalente, ai sensi dell'art. 25, a quello
previsto dal Codice per le imprese di assicurazione e di
riassicurazione italiane, il calcolo tiene conto, per quanto riguarda
detta impresa, del Requisito Patrimoniale di Solvibilità e dei fondi
propri ammissibili a copertura di detto requisito previsti dallo
Stato terzo interessato. L'IVASS può tuttavia chiedere che il
calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità e dei fondi propri
ammissibili a copertura di detto requisito sia effettuato come
un'impresa di assicurazione e di riassicurazione soggetta alle
disposizioni del Codice, tenuto conto dei rischi dell'impresa ivi
ubicata rispetto a quelli totali del gruppo, della struttura del
gruppo e delle difformità del regime prudenziale di vigilanza dello
Stato terzo.

Art. 25

Verifica dell'equivalenza

1. Ai fini di quanto previsto dall'art. 24, comma 2, l'IVASS
procede alla verifica dell'equivalenza del regime dello Stato terzo
su richiesta dell'impresa controllante o partecipante o di propria
iniziativa.
2. L'IVASS è assistita dall'EIOPA conformemente all'art. 33,
paragrafo 2, del Regolamento (UE) n. 1094/2010 e consulta le altre
autorità di vigilanza interessate prima di adottare una decisione
sull'equivalenza.
3. L'IVASS adotta la decisione sull'equivalenza conformemente ai
criteri di cui all'art. 379 degli Atti delegati e secondo le
disposizioni attuative degli articoli 210 e 210-ter del Codice in
tema di vigilanza sul gruppo.
4. L'IVASS può adottare, in relazione ad un determinato Stato
terzo, una decisione in contraddizione con altre precedentemente
adottate nei confronti del medesimo Stato, laddove tale decisione sia
necessaria per tenere conto di eventuali modifiche di rilievo al
regime di vigilanza sulle imprese di assicurazione e di
riassicurazione previsto dal Codice o dalla legislazione dello Stato
terzo.
5. Ai fini dell'applicazione del presente articolo, rilevano le
valutazioni sull'equivalenza, ancorchè provvisoria, assunte dalla
Commissione europea.

Art. 26

Inclusione delle imprese di partecipazione assicurativa e delle
imprese di partecipazione finanziaria mista intermedie

1. Nel calcolo della solvibilità di gruppo di un'impresa
controllante o partecipante in un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione, ovvero in un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione avente sede legale in uno Stato terzo, tramite
un'impresa di partecipazione assicurativa o un'impresa di
partecipazione finanziaria mista, la situazione di quest'ultima
impresa viene presa in considerazione, ai fini esclusivi di tale
calcolo, come se si trattasse di un'impresa di assicurazione e di
riassicurazione.
2. Ai fini del calcolo di cui al comma 1, sono considerate tutte le
imprese di partecipazione assicurativa intermedie, nonchè le imprese
di partecipazione finanziaria mista intermedie, ovunque abbiano sede
le imprese da esse controllate o partecipate.
3. Nei casi in cui un'impresa di partecipazione assicurativa
intermedia o un'impresa di partecipazione finanziaria mista
intermedia detiene debiti subordinati o altri fondi propri
ammissibili soggetti alle limitazioni di cui all'art. 44-decies del
Codice, essi sono riconosciuti come fondi propri ammissibili a
concorrenza degli importi calcolati applicando i limiti fissati da
tale articolo del Codice ai fondi propri ammissibili totali in essere
a livello di gruppo rispetto al Requisito Patrimoniale di
Solvibilità di gruppo.
4. I fondi propri ammissibili di un'impresa di partecipazione
assicurativa intermedia o un'impresa di partecipazione finanziaria
mista intermedia che, qualora fossero detenuti da un'impresa di
assicurazione e di riassicurazione, richiederebbero ai sensi
dell'art. 44-quinquies del Codice la previa autorizzazione, sono
inclusi nel calcolo della solvibilità di gruppo solo se debitamente
autorizzati dall'IVASS ai sensi delle disposizioni attuative
dell'art. 44-quinquies del Codice in tema di fondi propri accessori.

Art. 27

Requisito Patrimoniale di Solvibilità nozionale per le imprese di
partecipazione assicurativa e le imprese di partecipazione
finanziaria mista

1. Ai fini esclusivi del calcolo della solvibilità di gruppo, per
le imprese di partecipazione assicurativa e per le imprese di
partecipazione finanziaria mista appartenenti al gruppo è calcolato
un Requisito Patrimoniale di Solvibilità nozionale secondo le
disposizioni del presente Regolamento applicabili alle imprese di
assicurazione e di riassicurazione.

Art. 28

Inclusione degli enti creditizi, imprese di investimento
ed enti finanziari

1. Le partecipazioni in enti creditizi, imprese di investimento ed
enti finanziari includono i prestiti subordinati e gli altri titoli
ammissibili, previsti secondo la legislazione settoriale applicabile,
detenuti in dette imprese controllate o partecipate.
2. Ai fini del calcolo della solvibilità di gruppo, alle
partecipazioni di cui al comma 1 si applica, in quanto compatibile,
il metodo basato sul bilancio consolidato o il metodo della deduzione
e dell'aggregazione di cui all'allegato I della direttiva n.
2002/87/CE. Il metodo basato sul bilancio consolidato è applicato
soltanto qualora l'IVASS ritenga che vi sia un livello soddisfacente
di gestione integrata e di controllo interno delle imprese che
sarebbero incluse nel consolidamento. Il metodo scelto è applicato
coerentemente nel tempo.
3. L'IVASS può decidere, su richiesta dell'impresa che effettua il
calcolo o di propria iniziativa, di dedurre, dai fondi propri
ammissibili per la solvibilità di gruppo le partecipazioni ed i
prestiti di cui al comma 1.
4. Quando le imprese di cui al comma 1 costituiscono un gruppo,
soggetto ad un requisito di capitale settoriale ed incluso
nell'ambito di applicazione della vigilanza di gruppo ai sensi del
presente Regolamento, può essere utilizzato il requisito di capitale
di tale gruppo e non la somma dei requisiti di capitale di ogni
singola impresa, dandone comunicazione all'IVASS.

Art. 29

Indisponibilità di informazioni

1. Se, per qualunque motivo, l'IVASS non dispone delle informazioni
necessarie per la verifica del calcolo della solvibilità di gruppo
relativamente ad imprese controllate o partecipate aventi sede legale
in un altro Stato membro o in uno Stato terzo, il valore contabile di
detta impresa è dedotto dai fondi propri ammissibili per la
solvibilità di gruppo. In tal caso, le plusvalenze latenti associate
a detta partecipazione non sono riconosciute come fondi propri
ammissibili per la solvibilità di gruppo.
2. Le disposizioni di cui al comma 1 si applicano anche con
riferimento all'indisponibilità delle informazioni necessarie per la
verifica della solvibilità di gruppo relativamente alle imprese del
settore finanziario. In tal caso dai fondi propri ammissibili per la
solvibilità di gruppo è dedotto il valore contabile di dette
imprese.
3. In alternativa alla deduzione delle partecipazioni di cui al
comma 1, laddove ritenuto opportuno, l'IVASS valuta a zero tali
partecipazioni conformemente a quanto stabilito nell'art. 13.

Art. 30

Calcolo dell'adeguatezza patrimoniale dei conglomerati finanziari
assicurativi di cui alla direttiva 2002/87/CE

1. Ai fini del calcolo dell'adeguatezza patrimoniale dei
conglomerati finanziari di cui alla direttiva n. 2002/87/CE, si
applicano le disposizioni del Regolamento delegato (UE) n. 2014/342.

Art. 31

Obblighi di informativa

1. Le imprese di cui all'art. 6 trasmettono all'IVASS i dati
necessari per la verifica del calcolo della solvibilità di gruppo
utilizzando i prospetti di cui al Regolamento di esecuzione (UE)
della Commissione in materia di presentazione delle informazioni alle
autorità di vigilanza ed alle norme attuative delle linee guida
EIOPA sulle informazioni narrative di corredo all'informativa
quantitativa sia per il pubblico che per il supervisore.

Art. 32

Abrogazioni

1. Il Regolamento ISVAP n. 18 del 12 marzo 2008 è abrogato dalla
data di entrata in vigore del presente Regolamento.

Art. 33

Pubblicazione ed entrata in vigore

1. Il presente Regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino dell'IVASS e sul sito
istituzionale.
2. Il presente Regolamento entra in vigore il giorno successivo
alla pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
3. Le disposizioni del presente Regolamento si applicano a partire
dalle verifiche di solvibilità relative all'esercizio 2016.

Art. 34

Disposizioni transitorie

1. Ai fini di cui all'art. 344-octies del Codice, il calcolo della
solvibilità di gruppo tiene conto delle misure utilizzate a livello
individuale, ai sensi dell'art. 344-bis del Codice, dalle imprese
incluse nel calcolo.
Roma, 19 gennaio 2016

p. il Direttorio Integrato
Il Governatore della Banca d'Italia
Visco