Serie Generale n. 77 del 4-4-2005
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 23 marzo 2005
Modificazioni e integrazioni al regolamento n. 11768 del 23 dicembre 1998, concernente la disciplina dei mercati, modificato con delibere n. 12497 del 20 aprile 2000, n. 13085 del 18 aprile 2001, n. 13659 del 10 luglio 2002, n. 13858 del 4 dicembre 2002, n. 14003 del 27 marzo 2003, n. 14146 del 25 giugno 2003 e n. 14339 del 5 dicembre 2003. (Deliberazione n. 14955). (GU Serie Generale n.77 del 04-04-2005)

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
Visto il decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213;
Visto il decreto legislativo 17 gennaio 2003, n. 6;
Visto il decreto legislativo 6 febbraio 2004, n. 37;
Visto il decreto legislativo 28 dicembre 2004, n. 310;
Visto il decreto legislativo 21 maggio 2004, n. 170;
Vista la delibera n. 11768 del 23 dicembre 1998, con la quale è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina dei mercati,
in attuazione del citato decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e del citato decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, come
modificata dalle delibere n. 12497 del 20 aprile 2000, n. 13085 del
18 aprile 2001, n. 13659 del 10 luglio 2002, n. 13858 del 4 dicembre
2002, n. 14003 del 27 marzo 2003, n. 14146 del 25 giugno 2003 e n.
14339 del 5 dicembre 2003;
Considerato che i citati decreti legislativi 17 gennaio 2003, n. 6,
e 28 dicembre 2004, n. 310, recanti la riforma del diritto
societario, hanno modificato, tra l'altro, la disciplina
dell'intervento all'assemblea nelle società di capitali contenuta
nell'art. 2370, commi 2 e 3, del codice civile e negli articoli 4 e 5
della legge 29 dicembre 1962, n. 1745;
Considerato che il citato decreto legislativo n. 37 del 6 febbraio
2004 effettua il coordinamento tra i citati decreti legislativi 24
febbraio 1998, n. 58, e 17 gennaio 2004, n. 6;
Ritenuta la necessità di modificare ed integrare le disposizioni
contenute nel predetto regolamento, per adeguarle alle modifiche
della disciplina dell'intervento all'assemblea introdotte nell'ambito
della riforma organica della disciplina delle società di capitali e
società cooperative;
Considerate le osservazioni formulate dagli enti ed organismi
consultati ai fini della predisposizione della presente normativa;
Considerato che il citato decreto legislativo n. 170 del 21 maggio
2004, in sede di recepimento della direttiva 2002/47/CE in materia di
contratti di garanzia finanziaria, ha abrogato l'obbligo di
annotazione, con efficacia costitutiva, nell'apposito registro
previsto dall'art. 87 del citato decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dei vincoli costituiti sugli strumenti finanziari in
gestione accentrata, disponendo che a tali vincoli si applicano le
disposizioni dell'art. 34 del citato decreto legislativo 24 giugno
1998, n. 213;
Ritenuta la necessità di modificare ed integrare le disposizioni
contenute nel predetto regolamento, per adeguarle alle modifiche
della disciplina dei vincoli sugli strumenti finanziari in gestione
accentrata introdotte nell'ambito del recepimento della citata
direttiva 2002/47/CE in materia di contratti di garanzia finanziaria;
Vista l'intesa della Banca d'Italia trasmessa il 15 marzo 2005.
Delibera:

1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58 e del decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213,
concernente la disciplina dei mercati, approvato con delibera n.
11768 del 23 dicembre 1998 e modificato con delibere n. 12497 del 20
aprile 2000, n. 13085 del 18 aprile 2001, n. 13659 del 10 luglio
2002, n. 13858 del 4 dicembre 2002, n. 14003 del 27 marzo 2003, n.
14146 del 25 giugno 2003 e n. 14339 del 5 dicembre 2003 è modificato
ed integrato come segue:
nell'art. 3:
dopo la lettera b) è inserita la seguente lettera:
«c) "intermediari": gli agenti di cambio, le imprese di
investimento e le banche autorizzati a prestare in Italia i seguenti
servizi di investimento:
negoziazione, per conto proprio o per conto terzi;
ricezione e trasmissione di ordini nonchè mediazione»;
nell'art. 5:
al comma 1, dopo la lettera g), è inserita la seguente lettera:
«h) predisposizione, gestione e manutenzione di circuiti
informativi per la visualizzazione e l'inserimento da parte degli
intermediari di condizioni di negoziazione di strumenti finanziari
che non consentono la conclusione del contratto per il tramite del
circuito stesso»;
nell'art. 8:
dopo il comma 1 è inserito il comma 1-bis:
«1-bis. La disposizione di cui al comma 1, lettera b), non si
applica alle operazioni di compravendita eseguite su richiesta del
cliente al di fuori dei mercati regolamentati al prezzo medio
ponderato risultante dai diversi prezzi di esecuzione dell'ordine sul
mercato regolamentato effettuate in conto proprio dall'intermediario,
ovvero, nel caso di ordini conferiti da operatori qualificati, ad un
prezzo derivante da criteri oggettivamente definiti all'atto del
conferimento dell'ordine»;
nell'art. 11:
il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Per ogni singola negoziazione, ivi compresa ogni operazione
di collocamento eseguita esclusivamente con investitori
istituzionali, avente ad oggetto strumenti finanziari ammessi alla
negoziazione in un mercato regolamentato eseguita fuori da tale
mercato, gli intermediari comunicano i seguenti elementi informativi:
a) strumento finanziario oggetto dell'operazione;
b) data e ora di esecuzione dell'operazione;
c) tipo di operazione;
d) prezzo unitario al netto delle eventuali commissioni;
e) quantità;
f) controparte;
g) indicazione se l'operazione è stata conclusa per conto
proprio o per conto terzi»;
al comma 2 dopo le parole «nel caso in cui l'operazione sia
conclusa fra intermediari autorizzati alla prestazione» sono inserite
le parole «del servizio»;
dopo il comma 2 sono inseriti i seguenti commi 2-bis e 2-ter:
«2-bis. La comunicazione è effettuata entro il termine di 15
minuti dal momento dell'esecuzione delle singole negoziazioni. Per le
negoziazioni aventi ad oggetto obbligazioni, diverse dalle
obbligazioni convertibili, la comunicazione è effettuata:
a) entro le ore 13 per le operazioni eseguite entro le 12,30;
b) entro il successivo inizio dell'orario giornaliero di
funzionamento dei mercati, ovvero dell'orario di funzionamento del
mercato nel quale l'intermediario è ammesso, per le operazioni
eseguite dopo le 12,30.
La comunicazione è effettuata alla società di gestione di uno dei
mercati regolarnentati italiani nei quali lo strumento finanziario è
negoziato.
2-ter Nei casi di collocamento nei quali l'intermediario assume un
rischio di posizione o esegue una procedura accelerata di raccolta
delle adesioni, la comunicazione delle informazioni di cui al comma 1
è effettuata al completamento del collocamento. Qualora il
collocamento non si concluda entro il quinto giorno dalla data di
assunzione del rischio di posizione da parte dell'intermediario, lo
stesso comunica le operazioni concluse fino a quel momento; le
negoziazioni successive sono comunicate nei termini previsti al
precedente comma 2-bis»;
nell'art. 12:
il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. Gli elementi informativi di cui al comma 1 sono messi a
disposizione del mercato entro 45 minuti dall'ora di comunicazione
alla società di gestione del mercato effettuata ai sensi dell'art.
11»;
dopo il comma 2 è inserito il seguente comma 2-bis:
«2-bis. Per le operazioni di cui all'art. 11, comma 2-ter, le
società di gestione mettono a disposizione del mercato, nei termini
previsti al comma 2 del presente articolo, i seguenti elementi
informativi:
a) il quantitativo delle azioni assegnate;
b) il prezzo ovvero il prezzo medio di collocamento;
c) il numero degli investitori istituzionali assegnatari»;
nell'art. 19:
dopo la lettera e) sono inserite le seguenti lettere:
«f) "certificazione": la certificazione prevista dagli articoli
85, comma 4, del testo unico e 31, comma 1, lettera b), del decreto
euro attestante la partecipazione al sistema di gestione accentrata;
g) "comunicazione per l'intervento in assemblea": la
comunicazione degli intermediari agli emittenti prevista dall'art.
2370, comma 2, del codice civile.»;
nell'art. 33:
la rubrica è sostituita dalla seguente:
«(Richiesta di certificazione o di comunicazione per
l'intervento in assemblea)»;
il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Ai fini del rilascio della certificazione i soggetti
legittimati devono avanzare all'intermediario richiesta contenente:
a) il nominativo del richiedente;
b) la quantità degli strumenti finanziari per i quali si
richiede la certificazione;
c) l'indicazione del diritto che si intende esercitare;
d) il termine di efficacia della certificazione;
e) il luogo e la data della richiesta;
f) la firma o altra indicazione idonea a identificare
univocamente il richiedente.»;
al comma 2, dopo le parole «richiesta di certificazione» sono
inserite le parole «o di comunicazione per l'intervento in
assemblea»;
i commi 3 e 4 sono sostituiti dai seguenti:
«3. Nel caso di pegno, di usufrutto, di riporto, ovvero
nell'ipotesi prevista dall'art. 40, comma 3, del testo unico,
legittimato ad avanzare la richiesta ai fini dell'esercizio dei
diritti di cui agli articoli 2351, 2372, 2376, 2415 del codice civile
e di cui all'art. 146 del testo unico, salvo convenzione contraria,
è il creditore pignoratizio, l'usufruttuario, il riportatore, ovvero
il gestore. La mancata conoscenza dell'esistenza di tale convenzione
esonera l'intermediario da ogni relativa responsabilità.
4. Nel caso di sequestro, legittimato ad avanzare la richiesta ai
fini dell'esercizio dei diritti previsti dal comma 3, e dagli
articoli 2367, 2377, 2379, 2395, 2408, 2409, 2416, 2419, 2422 e 2437
del codice civile, è il custode.»;
al comma 5, l'espressione «le certificazioni previste dagli
articoli 85, comma 4, del testo unico e 31, comma 1, lettera b), del
decreto euro» è sostituita dall'espressione «la certificazione»;
dopo il comma 5 sono inseriti i seguenti commi:
«6. Quando il diritto che si intende esercitare è il diritto
d'intervento in assemblea non si fa luogo a certificazione e
l'intermediario effettua la comunicazione per l'intervento in
assemblea.
7. La richiesta di comunicazione per l'intervento in assemblea deve
contenere gli elementi indicati al comma 1 per la certificazione,
nonchè la data e il tipo dell'assemblea.»;
nell'art. 34:
al comma 1:
la parola «terzo» è sostituita dalla parola «secondo»;
l'espressione: «le certificazioni attestanti la partecipazione
al sistema» è sostituita dall'espressione «la certificazione»;
dopo le parole «strumenti finanziari» sono inserite le parole
«fino a quando la certificazione non gli sia restituita o non sia
più idonea a produrre effetti»;
al comma 2 l'espressione «Le certificazioni devono essere
redatte» è sostituita dall'espressione «La certificazione è
redatta»;
i commi 3, 4 e 5 sono sostituiti dai seguenti:
«3. In caso di denuncia di smarrimento, distruzione o
sottrazione delle certificazioni, su istanza dei soggetti legittimati
alla richiesta delle certificazioni, l'intermediario consegna una
copia recante la dizione «duplicato» e ne informa senza indugio
l'emittente.
4. Gli intermediari conservano, in ordine progressivo annuo di
emissione, copia delle certificazioni, unitamente al duplicato
eventualmente rilasciato ai sensi del comma 3.»;
dopo 1'art. 34 è inserito il seguente:
«Art. 34-bis (Comunicazione per l'intervento in assemblea). - 1.
L'intermediario effettua la comunicazione per l'intervento in
assemblea in conformità alle proprie scritture contabili risultanti
dalle registrazioni effettuate ai sensi dell'art. 41, comma 2, ovvero
dalle registrazioni di operazioni di trasferimento fra conti tenuti
dal medesimo intermediario.
2. La comunicazione per l'intervento in assemblea contiene le
informazioni indicate nell'allegato 3 del presente regolamento. Essa
produce i medesimi effetti del deposito, quando statutariamente
previsto, o della presentazione della certificazione per la
partecipazione in assemblea e costituisce adempimento degli obblighi
previsti dagli articoli 89, comma 1, del testo unico e 31, comma 1,
lettera c), del decreto euro.
3. La comunicazione per l'intervento in assemblea è effettuata
dall'intermediario entro il secondo giorno lavorativo successivo alla
data di ricevimento della richiesta avanzata ai sensi dell'art. 33
ovvero entro il più lungo termine intercorrente tra la suddetta
richiesta e il giorno previsto dallo statuto dell'emittente per il
preventivo deposito ai sensi dell'art. 2370, comma 2, del codice
civile, o, se lo statuto non preveda tale preventivo deposito,
l'orario previsto per l'inizio dell'assemblea. Copia della
comunicazione è messa a disposizione del richiedente contestualmente
alla sua effettuazione.
4. Quando lo statuto dell'emittente non vieta di ritirare le
azioni, o la relativa certificazione, prima che l'assemblea abbia
avuto luogo, l'intermediario che ha effettuato la comunicazione ai
sensi del comma 1 comunica senza indugio all'emittente l'eventuale
trasferimento, in tutto o in parte, dei corrispondenti strumenti
finanziari operato prima dello svolgimento dell'assemblea, indicando
il numero progressivo annuo di emissione della comunicazione per
l'intervento in assemblea precedentemente effettuata.
5. L'intermediario conserva, in ordine progressivo annuo di
emissione, copia delle comunicazioni per l'intervento in assemblea
effettuate.
6. A partire dal 1° gennaio 2006 le comunicazioni previste nel
presente articolo sono trasmesse all'emittente mediante appositi
collegamenti informatici.»;
nell'art. 35:
la rubrica è sostituita dalla seguente: «(Segnalazioni degli
intermediari agli emittenti)»;
il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Fermo restando quanto stabilito dall'art. 34-bis, le
segnalazioni agli emittenti previste dagli articoli 89, comma 1, del
testo unico e 31, comma 1, lettera c), del decreto euro sono
effettuate entro tre giorni lavorativi dall'avvenuta esecuzione degli
adempimenti da parte degli intermediari. Entro tre giorni dalla messa
in pagamento dei dividendi gli intermediari segnalano all'emittente i
titolari dei conti in cui sono registrati gli strumenti finanziari
nominativi e la relativa posizione. Gli intermediari segnalano
altresì agli emittenti i titolari delle azioni nominative immesse
nel sistema a seguito dell'esercizio di facoltà di acquisto o di
diritti di conversione e di assegnazione. Devono in ogni caso essere
segnalati i nominativi dei titolari degli strumenti finanziari
immessi nel sistema se diversi dai richiedenti le certificazioni o le
comunicazioni per l'intervento in assemblea.»;
al comma 2, l'espressione «comunicano» e sostituita
dall'espressione «segnalano» e l'espressione «nel registro dei
vincoli previsto dall'art. 45» è sostituita dall'espressione «nei
conti previsti dagli articoli 45 e 46».
nell'art. 36, comma 5, l'espressione «sono state rilasciate le
certificazioni previste dall'art. 33» è sostituita dall'espressione
«è stata rilasciata la certificazione o effettuata la comunicazione
per l'intervento in assemblea»;
Nell'art. 37, il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. L'esibizione delle certificazioni o l'effettuazione delle
comunicazioni per l'intervento in assemblea è presupposto per
l'iscrizione nel libro soci, ovvero per l'esercizio del diritto
sociale in esse indicato, secondo le norme di legge e di statuto che
disciplinano l'organizzazione e l'attività delle banche popolari.»;
nell'art. 41, comma 2, lettera a), l'espressione «data di
regolamento» è sostituita dall'espressione «data di effettivo
regolamento»;
nell'art. 45, comma 1, è soppressa l'espressione: «Le stesse
indicazioni sono trascritte in ordine progressivo annuo nel registro
istituito ai sensi dell'art. 87 del testo unico tenuto
dall'intermediario in conformità agli articoli 2215, 2216 e 2219 del
codice civile»;
nell'art. 46 è soppresso il comma 4;
nell'Allegato 3, l'espressione «fino a ... (data certa)..., ovvero
"illimitata"» è sostituita dall'espressione «fino a (data certa)».
La presente delibera è pubblicata nel Bollettino della Consob e
nella Gazzetta Ufficiale. Essa entra in vigore il quindicesimo giorno
successivo alla sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale.
Milano, 23 marzo 2005
Il presidente: Cardia