Serie Generale n. 112 del 15-5-2012
SUPPLEMENTI ORDINARI
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
PROVVEDIMENTO 9 maggio 2012
Modifica del Regolamento congiunto della Banca d'Italia e della Consob in materia di organizzazione e procedure degli intermediari del 29 ottobre 2007. (12A05540) (GU Serie Generale n.112 del 15-05-2012 - Suppl. Ordinario n. 99)

LA BANCA D'ITALIA


e


LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA


Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58, recante
il Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria (di seguito, «TUF»);
Vista la direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio
2009/65/CE del 13 luglio 2009, che ha sostituito abrogandola la
direttiva 85/611/CEE, concernente il coordinamento delle disposizioni
legislative, regolamentari ed amministrative in materia di taluni
organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM);
Vista la direttiva 2010/43/UE della Commissione del 1° luglio 2010
recante modalità di esecuzione della predetta direttiva 2009/65/CE
per quanto riguarda i requisiti organizzativi, i conflitti di
interesse, le regole di condotta, la gestione del rischio e il
contenuto dell'accordo tra il depositario e la società di gestione;
Visto il decreto legislativo 16 aprile 2012, n. 47, recante
«Attuazione della direttiva 2009/65/CE, relativa concernente il
coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e
amministrative in materia di taluni organismi d'investimento
collettivo in valori mobiliari», che ha modificato e integrato alcune
disposizioni del TUF;
Viste in particolare le seguenti disposizioni del TUF:
art. 33, comma 1, che individua i soggetti abilitati alla
prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio;
art. 6, comma 2-bis, che prevede che la Banca d'Italia e la
Consob disciplinano congiuntamente con regolamento gli obblighi dei
soggetti abilitati concernenti: i requisiti generali di
organizzazione; la continuità dell'attività; l'organizzazione
amministrativa e contabile; le procedure, anche di controllo interno,
per la corretta e trasparente prestazione dei servizi di investimento
e delle attività di investimento nonchè della gestione collettiva
del risparmio; il controllo della conformità alle norme; la gestione
del rischio dell'impresa; l'audit interno; la responsabilità
dell'alta dirigenza; il trattamento dei reclami; le operazioni
personali; la esternalizzazione di funzioni essenziali; la gestione
dei conflitti di interessi, potenzialmente pregiudizievoli per i
clienti; la conservazione delle registrazioni; le procedure anche di
controllo interno, per la percezione o corresponsione di incentivi;
art. 6, comma 01, che prevede che la Banca d'Italia e la Consob
nell'esercizio delle funzioni di vigilanza regolamentare, osservano i
seguenti principi:
a) valorizzazione dell'autonomia decisionale dei soggetti
abilitati;
b) proporzionalità, intesa come criterio di esercizio del
potere adeguato al raggiungimento del fine, con il minore sacrificio
degli interessi dei destinatari;
c) riconoscimento del carattere internazionale del mercato
finanziario e salvaguardia della posizione competitiva dell'industria
italiana;
d) agevolazione dell'innovazione e della concorrenza;
Visto il Regolamento adottato congiuntamente dalla Banca d'Italia e
dalla Consob ai sensi del citato art. 6, comma 2-bis, del TUF, in
data 29 ottobre 2007 (di seguito «Regolamento congiunto»);
Considerata la necessità di adeguare alle citate direttive
comunitarie nonchè alle relative previsioni nazionali di recepimento
contenute nel decreto legislativo del 16 aprile 2012, n. 47, il
predetto Regolamento congiunto adottato con provvedimento del 29
ottobre 2007;
Valutate le osservazioni ricevute nella consultazione pubblica
effettuata ai fini della predisposizione della presente normativa;



Emanano


l'unito atto recante le modifiche al Regolamento congiunto.
Le nuove disposizioni entrano in vigore il giorno successivo a
quello della pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 9 maggio 2012



p. La Banca d'Italia
Saccomanni


p. La CONSOB
Vegas

Art. 1.


Modifiche alla Parte 5 «Società di gestione del risparmio
e società di investimento a capitale variabile»,
Titolo I «Disposizioni generali»


1. All'art. 30 sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1, il secondo periodo è sostituito dal seguente:
«Ai fini della presente Parte:
nella definizione di "intermediari" di cui all'art. 2 sono da
intendersi ricomprese anche le SGR e le SICAV;
nella definizione di "servizi" di cui al medesimo art. 2, è da
intendersi ricompreso anche il servizio di gestione collettiva del
risparmio;
per "sistema di gestione del rischio degli OICR", si intendono,
in conformità con il Regolamento della Banca d'Italia sulla gestione
collettiva del risparmio, le politiche, i processi e i meccanismi
riguardanti la valutazione dei rischi a cui è esposto o potrebbe
essere esposto il patrimonio di ciascun OICR gestito (inclusi, tra
l'altro, i rischi di mercato, di liquidità, di controparte e
operativi).»;
b) al comma 2, la lettera a) è sostituita dalla seguente:
«alla commercializzazione, anche fuori sede o a distanza, di quote o
azioni di OICR di terzi da parte delle SGR;».

Art. 2.


Modifiche alla Parte 5 «Società di gestione del risparmio e società
di investimento a capitale variabile», Titolo II «Servizio di
gestione collettiva del risparmio», Capo I «Sistema organizzativo»


1. Dopo l'art. 30 è inserito il seguente:

«Art. 30-bis.


Requisiti generali di organizzazione
(art. 6, comma 2-bis, lett. c), TUF)

1. Fermo restando quanto previsto dall'art. 5, le società di
gestione devono adottare, applicare e mantenere politiche e procedure
contabili che consentano di individuare direttamente e in ogni
momento tutte le attività e le passività dell'OICR nonchè di
calcolare in modo accurato il valore patrimoniale netto dello stesso,
in modo da assicurare la tutela dei detentori delle quote.».
2. L'art. 31 è sostituito dal seguente:

«Art. 31.


Organo con funzione di supervisione strategica
(art. 6, comma 2-bis, lett. a) e h), TUF)


1. Fermo restando quanto previsto nell'art. 8, l'organo con
funzione di supervisione strategica:
a) determina le politiche di investimento dell'OICR quali
definite, laddove appropriato, nel prospetto, nel regolamento o nello
statuto dell'OICR e ne verifica periodicamente l'adeguatezza e la
corretta attuazione, anche con riguardo al rispetto dei limiti ai
rischi che possono essere assunti;
b) per ciascuno degli OICR gestiti e nel rispetto delle
politiche di cui alla lettera a), definisce le strategie di
investimento e ne verifica periodicamente l'adeguatezza e la corretta
attuazione;
c) approva i processi di investimento degli OICR gestiti e ne
verifica periodicamente l'adeguatezza e la corretta attuazione;
d) definisce il sistema di gestione del rischio degli OICR e
verifica periodicamente che sia correttamente attuato;
e) approva il processo di valutazione delle attività degli
OICR; in tale ambito, provvede anche ad individuare le funzioni cui
affidare il controllo sull'adeguatezza del processo stesso;
f) approva i criteri per la scelta della banca depositaria e
del soggetto incaricato della revisione legale dei conti degli OICR
gestiti.».
3. Dopo l'art. 31, sono inseriti i seguenti articoli 31-bis,
31-ter e 31-quater:

«Art. 31-bis.

Organo con funzione di gestione
(art. 6, comma 2-bis, lett. a) e h), TUF)

1. Fermo restando quanto previsto nell'art. 9, l'organo con
funzione di gestione:
a) è responsabile della attuazione delle politiche di
investimento e delle strategie degli OICR gestiti;
b) se delegato dall'organo con funzione di supervisione
strategica, definisce le strategie di investimento;
c) è responsabile dell'attuazione del sistema di gestione del
rischio degli OICR;
d) definisce adeguati flussi informativi per gli organi
aziendali, precisando modalità, contenuto e periodicità anche
differenziati in relazione alle esigenze conoscitive dei diversi
organi, relativi all'attuazione e al rispetto delle politiche, delle
strategie e dei processi di investimento nonchè del sistema di
gestione del rischio degli OICR.

Art. 31-ter.

Funzione di gestione del rischio
(art. 6, comma 2-bis, lett. f), TUF)

1. Fermo restando quanto previsto nell'art. 13, la funzione di
gestione del rischio:
a) collabora alla definizione del sistema di gestione del
rischio degli OICR e ne presiede il funzionamento;
b) verifica:
la coerenza tra il livello di rischio dei singoli OICR e il
relativo profilo di rischio-rendimento;
il rispetto dei limiti all'assunzione dei rischi dei singoli
OICR;
l'adeguatezza del sistema di gestione dei rischi degli OICR;
l'evoluzione attesa del livello di rischio dei singoli OICR e
la conseguente probabilità di violazione dei limiti fissati
all'assunzione dei rischi;
la corretta valutazione degli strumenti derivati OTC;
c) verifica l'adeguatezza e l'efficacia delle misure prese per
rimediare alle carenze riscontrate nel sistema di gestione del
rischio degli OICR.

Art. 31-quater.

Controllo di conformità
(art. 6, comma 2-bis, lett. e), TUF)

1. Le disposizioni previste dall'art. 16 si applicano anche al
fine di prevenire e individuare le ipotesi di mancata osservanza
degli obblighi posti dalla normativa vigente in materia di gestione
collettiva del risparmio.».
4. All'art. 33 sono apportate le seguenti modificazioni:
a) dopo il comma 4 è inserito il seguente comma: «4-bis. Le
SGR non possono conferire la delega di gestione di un OICR alla banca
depositaria dell'OICR stesso.»;
b) dopo il comma 5 è aggiunto il seguente comma: «5-bis. In
caso di delega di gestione a soggetto extracomunitario, si applica
anche l'art. 22. La comunicazione prevista dall'art. 22, comma 2, è
effettuata nei confronti della Banca d'Italia. Resta ferma
l'applicazione degli articoli 19 e 21, in quanto compatibili.».

Art. 3.


Modifiche alla Parte 5 «Società di gestione del risparmio e società
di investimento a capitale variabile», Titolo II «Servizio di
gestione collettiva del risparmio», Capo II «Conflitti di
interessi»


1. L'art. 37 è sostituito dal seguente:
«1. I conflitti di interessi che potrebbero sorgere tra le SGR o
le SICAV e gli OICR, tra i clienti di tali società e gli OICR o tra
i diversi OICR gestiti sono:
a) identificati;
b) gestiti tramite idonee misure organizzative in modo da
evitare che tali conflitti possano ledere gravemente uno o più OICR
gestiti.
2. Quando le misure adottate ai sensi del comma 1, lettera b) non
risultino sufficienti ad escludere, con ragionevole certezza, il
rischio che il conflitto di interessi rechi pregiudizio agli OICR
gestiti, tale circostanza deve essere sottoposta agli organi o alle
funzioni aziendali competenti ai fini dell'adozione delle
deliberazioni necessarie per assicurare comunque l'equo trattamento
degli OICR.
2-bis. Le SGR e le SICAV rendono disponibile periodicamente agli
investitori, mediante adeguato supporto durevole, un'informativa
sulle situazioni di conflitto di cui al comma precedente, illustrando
la decisione assunta dagli organi o dalle funzioni competenti e la
relativa motivazione.».
2. Nell'art. 38, al comma 2, sono apportate le seguenti
modificazioni:
a) nel primo periodo, dopo le parole: «Nel considerare le
situazioni di conflitto di interessi, le SGR e le SICAV valutano,
almeno, se la società, un soggetto rilevante, una persona avente un
legame di controllo diretto o indiretto con la societa'», la
locuzione «, o uno o più clienti» è soppressa;
b) dopo la lettera c), è inserita la seguente lettera: «c-bis)
svolgano per conto proprio o di terzi le medesime attività svolte
per conto dell'OICR;»;
c) alla lettera d), dopo le parole «ricevano o possano
ricevere, da soggetti diversi dagli investitori» è aggiunta la
locuzione «o dall'OICR».
3. All'art. 39 sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 2:
le parole «, anche al fine di assicurare l'equo trattamento
degli OICR gestiti,» sono soppresse;
alla lettera a), la locuzione «in modo significativo» è
sostituita dall'avverbio «gravemente»;
b) al comma 4, la lettera e) è sostituita dalla seguente:
«impedire o controllare la partecipazione simultanea o successiva di
un soggetto rilevante a distinte attività riconducibili al servizio
di gestione collettiva svolto dalla società ovvero la partecipazione
simultanea o successiva di un soggetto rilevante al servizio di
gestione collettiva e agli altri servizi o attività svolti dalla
società stessa, quando tale partecipazione possa nuocere alla
corretta gestione dei conflitti di interessi.»;
c) il comma 6 è abrogato.
4. All'art. 40, al comma 1, dopo le parole «Le SGR e le SICAV
istituiscono e aggiornano periodicamente un registro nel quale
riportano le», la parola «situazioni» è sostituita dalla parola
«fattispecie».

Art. 4.


Modifiche alla Parte 5 «Società di gestione del risparmio e società
di investimento a capitale variabile», Titolo II «Servizio di
gestione collettiva del risparmio», Capo III «Conservazione delle
registrazioni»


1. All'art. 41 sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 3, è sostituito dal seguente: «Le SGR e le SICAV
conservano per un periodo di cinque anni le registrazioni effettuate
ai sensi dei commi 1 e 2. Tuttavia le autorità di vigilanza possono,
in circostanze eccezionali, imporre alle SGR e alle SICAV di
conservare tutte o talune delle suddette registrazioni per il periodo
più lungo richiesto dalla natura dello strumento finanziario o
dell'operazione oggetto di registrazione, ove ciò sia necessario per
consentire alle autorità di esercitare le proprie funzioni di
vigilanza.»;
b) il comma 4 è sostituito dal seguente: «4. Nel caso di
revoca, rinuncia o decadenza dall'autorizzazione alla prestazione del
servizio di gestione collettiva, le SGR adottano specifiche procedure
per assicurare la conservazione delle registrazioni di cui ai commi 1
e 2 fino alla scadenza del periodo di cinque anni previsto dal comma
3. Tale disposizione si applica anche nel caso di revoca, rinuncia o
decadenza dall'autorizzazione alla costituzione di una SICAV. Qualora
una SGR trasferisca a un'altra SGR la gestione di un OICR, adotta
specifiche procedure per assicurare l'accessibilità dell'altra
società alle registrazioni di cui ai commi 1 e 2 relative ai
precedenti cinque anni.»;
d) il comma 5 è abrogato;
e) nel comma 6, dopo le parole «Le registrazioni di cui», la
locuzione «ai commi precedenti» è sostituita dalla locuzione «al
presente articolo»;
f) il comma 7 è abrogato.
2. All'art. 44, nella rubrica e nel comma 1 la parola
«disinvestimento» è sostituita dalla parola «rimborso».

Art. 5.


Modifiche agli Allegati


1. Nell'Allegato 1:
a) le lettere c) e h) sono soppresse;
b) nella lettera i) dopo le parole «il tipo di ordine» è
aggiunta la locuzione «(ad esempio, acquisto, vendita, sottoscrizione
titoli o esercizio/abbandono di un'opzione)».
2. Nell'Allegato 2 la lettera h) è soppressa.
3. Nell'Allegato 3:
a) nella prima frase e nelle lettere c) e g) la parola
«disinvestimento» è sostituita con la parola «rimborso»;
b) nella lettera e) la parola «switch;» è soppressa;
c) nella lettera g) dopo le parole «mezzi di pagamento» è
aggiunta la locuzione «e il mezzo di pagamento utilizzato»;
d) la lettera k) è soppressa.