Serie Generale n. 1 del 2-1-2018
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERA 28 dicembre 2017
Modifiche al regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, adottato con delibera del 14 maggio 1999, n. 11971 e successive modificazioni. (Delibera n. 20250). (17A08780) (GU Serie Generale n.1 del 02-01-2018)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni;
Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58, recante
il Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria (di seguito, «TUF») e successive modificazioni;
Visto il regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 26 novembre 2014 relativo ai documenti contenenti le
informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati;
Visto il regolamento (UE) 2016/2340 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 14 dicembre 2016 che modifica il regolamento (UE) n.
1286/2014 relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave per
i prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati
per quanto riguarda la data di applicazione;
Visto il regolamento delegato (UE) 2017/653 della Commissione
dell'8 marzo 2017 che integra il regolamento (UE) n. 1286/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai documenti contenenti
le informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati stabilendo norme tecniche di
regolamentazione per quanto riguarda la presentazione, il contenuto,
il riesame e la revisione dei documenti contenenti le informazioni
chiave e le condizioni per adempiere l'obbligo di fornire tali
documenti;
Vista la comunicazione della Commissione concernente le «Linee
guida sull'applicazione del regolamento (UE) n. 1286/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai documenti contenenti
le informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati»;
Visto il decreto legislativo del 14 novembre 2016, n. 224 di
«Adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del
regolamento (UE) n. 1286/2014, relativo ai documenti contenenti le
informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati»;
Visto, in particolare, l'art. 4-sexies, comma 5, del TUF,
introdotto dal decreto legislativo n. 224/2016, il quale dispone che
«La Consob, sentita l'IVASS, adotta con proprio regolamento le
disposizioni attuative del comma 2, stabilendo in ogni caso una
disciplina delle modalità di assolvimento degli obblighi di notifica
preventiva del documento contenente le informazioni chiave di cui al
comma 2, lettera c) e all'art. 4-decies, in conformità agli atti
delegati e alle norme tecniche di regolamentazione adottate dalla
Commissione europea ai sensi del regolamento (UE) n. 1286/2014»;
Vista la legge 25 ottobre 2017, n. 163, recante la delega al
Governo per il recepimento delle direttive europee e l'attuazione di
altri atti dell'Unione europea (Legge di delegazione europea
2016-2017);
Visto, in particolare, l'art. 5 della legge di delegazione europea
2016-2017 che, nel dettare i principi e criteri direttivi per
l'attuazione della direttiva (UE) 2016/97 del Parlamento europeo e
del Consiglio, del 20 gennaio 2016, sulla distribuzione assicurativa,
al comma 1, lettera b), n. 2, ha confermato l'attribuzione alla
Consob dei poteri relativi ai documenti contenenti le informazioni
chiave per i prodotti di investimento al dettaglio e assicurativi
preassemblati;
Visto il regolamento della Consob adottato con delibera n. 11971
del 14 maggio 1999 concernente la disciplina degli emittenti (di
seguito, «Regolamento emittenti») e le successive modificazioni;
Considerato che la disciplina sui prodotti d'investimento al
dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIPs) che si introduce nel
Regolamento emittenti con la presente delibera non presenta
significativi profili di innovazione, non discostandosi da quanto
previsto in tema di PRIIPs dal TUF, nè risulta imporre oneri
ulteriori rispetto a quelli direttamente discendenti dalla fonte
primaria di riferimento;
Ritenuto, pertanto, ai sensi dell'art. 7, comma 1, secondo alinea,
del regolamento adottato con delibera n. 19654 del 5 luglio 2016, di
non procedere a una consultazione pubblica del mercato con
riferimento alla suddetta disciplina in ragione della tempistica di
applicazione della medesima, in connessione con la data di
applicabilità del regolamento (UE) n. 1286/2014 e del regolamento
delegato (UE) 2017/653, a decorrere dal 1° gennaio 2018;
Sentita l'IVASS in ordine alle modifiche contenute nell'art. 1, da
apportare al regolamento emittenti ai sensi dell'art. 4-sexies, comma
5, del TUF;
Considerato, inoltre, che è necessario modificare le disposizioni
contenute nel regolamento concernente la disciplina degli emittenti,
al fine di allineare le relative previsioni a quanto stabilito
dall'art. 1, paragrafo 5, lettere a), b) e c), del regolamento (UE)
1129/2017, relativo al prospetto informativo da predisporre e
pubblicare per l'offerta al pubblico e l'ammissione alla negoziazione
di titoli in mercati regolamentati nell'Unione europea;

Delibera:

Art. 1

Modifiche in materia di PRIIPs al regolamento adottato con delibera
n. 11971 del 14 maggio 1999 concernente la disciplina degli
emittenti.

1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, approvato con
delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni, è
modificato come segue:
- nella Parte II, Titolo I, dopo il Capo IV, è aggiunto il
seguente Capo IV-bis:

«Capo IV-bis
Disposizioni riguardanti i PRIIPs

Art. 34-bis.1 (Definizioni). - 1. Nel presente Capo si intendono
per:
a) "regolamento delegato (UE) 2017/653": il regolamento delegato
della Commissione dell'8 marzo 2017 che integra il regolamento (UE)
n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai
documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti
d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati stabilendo
norme tecniche di regolamentazione per quanto riguarda la
presentazione, il contenuto, il riesame e la revisione dei documenti
contenenti le informazioni chiave e le condizioni per adempiere
l'obbligo di fornire tali documenti;
b) "KID": il documento contenente le informazioni chiave per i
prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati
previsto dall'art. 4-decies del Testo unico.
2. Ai fini del presente Capo valgono le definizioni contenute nel
Testo unico e nel regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento
europeo e del Consiglio del 26 novembre 2014 relativo ai documenti
contenenti le informazioni chiave per i prodotti d'investimento al
dettaglio e assicurativi preassemblati.
Art. 34-bis.2 (Notifica del KID). - 1. L'obbligo di notifica
previsto dall'art. 4-decies, commi 1 e 2, del Testo unico si intende
assolto con il deposito presso la Consob del KID o della versione
rivista dello stesso secondo modalità specificate dalla Consob con
istruzioni operative.
2. L'obbligo di notifica previsto dall'art. 4-decies, comma 1, del
Testo unico è assolto almeno il giorno precedente la data di avvio
della commercializzazione del prodotto dall'ideatore del PRIIP o
dalla persona che vende il PRIP o distribuisce il prodotto di
investimento assicurativo, secondo gli specifici accordi tra i
medesimi intercorsi.
3. Gli accordi intervenuti ai sensi del comma 2, circa il soggetto
tenuto alla notifica del KID alla Consob, non esonerano in ogni caso
colui che per primo avvia la commercializzazione da responsabilità
per inadempimento di tale obbligo.
4. Nei casi in cui sia la persona che vende il PRIP o distribuisce
il prodotto di investimento assicurativo a effettuare la notifica del
KID, essa stessa ne dà tempestiva notizia all'ideatore.
5. L'obbligo di notifica previsto dall'art. 4-decies, comma 2, del
Testo unico è assolto dall'ideatore del PRIIP al più tardi
contestualmente alla pubblicazione sul proprio sito internet della
versione rivista del KID ai sensi dell'art. 16 del regolamento
delegato (UE) 2017/653.».

Art. 2

Altre modifiche al regolamento adottato con delibera n. 11971 del 14
maggio 1999 concernente la disciplina degli emittenti.

1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, approvato con
delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni, è
modificato come segue:
- nella Parte III, Titolo I, Capo II, all'art. 57, comma 1,
1. prima delle parole «l'obbligo di pubblicare un prospetto non
si applica», sono inserite le parole «Fermo quanto previsto dall'art.
1, paragrafo 5, primo comma, lettere a), b) e c), e secondo comma,
del regolamento (UE) 2017/1129, del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 14 giugno 2017,»;
2. le lettere a) e g) sono soppresse;
2. Nella delibera Consob del 22 marzo 2017, n. 19925, pubblicata
nella Gazzetta Ufficiale n. 88 del 14 aprile 2017, recante «Modifiche
dei regolamenti di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernenti la disciplina degli emittenti e dei mercati,
nonchè del regolamento in materia di operazioni con parti correlate,
per l'attuazione del regolamento (UE) n. 596/2014 in materia di abusi
di mercato», all'art. 3, comma 1, lettera a), ove è scritto
«all'art. 5, comma 1» leggasi «all'art. 5, comma 3».

Art. 3

Disposizioni finali

1. La presente delibera è pubblicata nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana ed entra in vigore il giorno successivo
alla pubblicazione.
Roma, 28 dicembre 2017

Il presidente vicario: Genovese