Serie Generale n. 100 del 2-5-2000
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 20 aprile 2000
Modificazioni ed integrazioni al regolamento n. 11522 del 1o luglio 1998, concernente la disciplina degli intermediari. (Deliberazione n. 12498). (GU Serie Generale n.100 del 02-05-2000)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
Visto, in particolare l'art. 6, comma 2, del predetto decreto
legislativo n. 58 del 1998;
Vista la delibera n. 11522 del 1o luglio 1998 e successive
modificazioni ed integrazioni, con la quale è stato adottato il
regolamento concernente la disciplina degli intermediari, in
attuazione del decreto legislativo n. 58/1998;
Tenuto conto delle modificazioni ed integrazioni apportate al
regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo n.
58/1998 e del decreto legislativo n. 213/1998, in materia di mercati,
adottato con delibera n. 11768 del 23 dicembre 1998;
Considerato che le transazioni aventi ad oggetto strumenti
negoziati nei mercati regolamentati, eseguite o fatte eseguire dagli
intermediari autorizzati nei sistemi di scambi organizzati si
svolgono in condizioni di trasparenza e di tutela degli investitori
equivalenti a quelle in cui si svolgono le negoziazioni eseguite o
fatte eseguire dagli intermediari autorizzati nei mercati
regolamentati fuori dell'orario ufficiale di negoziazione;
Ritenuto pertanto di dover modificare ed integrare il comma 4
dell'art. 32, il comma 4 dell'art. 43 ed il comma 4 dell'art. 54 del
regolamento n. 11522/1998;
Vista la lettera del 5 aprile 2000, con la quale la Banca d'Italia
ha comunicato il parere previsto dall'art. 6, comma 2, dello stesso
decreto legislativo n. 58 del 1998;
Delibera:
I. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli intermediari, approvato
con delibera n. 11522 del 1o luglio 1998 e successive modificazioni
ed integrazioni, è modificato ed integrato come segue.
Il comma 4 dell'art. 32 è così sostituito:
"4. Le condizioni di cui al comma 3 si considerano soddisfatte nel
caso in cui la negoziazione sia eseguita:
durante l'orario ufficiale di negoziazione, come definito dal
regolamento previsto dall'art. 25, comma 2, del testo unico, in un
mercato regolamentato;
al di fuori dell'orario ufficiale di negoziazione, come definito
dal regolamento previsto dall'art. 25, comma 2, del testo unico, in
un mercato regolamentato o in un sistema di scambi organizzati.".
Il comma 4 dell'art. 43 è così sostituito:
"4. Gli intermediari autorizzati esigono che le operazioni da essi
disposte per conto degli investitori siano eseguite alle migliori
condizioni possibili con riferimento al momento, alla dimensione e
alla natura delle operazioni stesse e vigilano affinchè tali
condizioni siano effettivamente conseguite. Nell'individuare le
migliori condizioni possibili si ha riguardo ai prezzi pagati o
ricevuti e agli altri oneri sostenuti direttamente o indirettamente
dagli investitori. Le condizioni di cui al presente comma si
considerano soddisfatte nel caso in cui le operazioni siano eseguite:
durante l'orario ufficiale di negoziazione, come definito dal
regolamento previsto dall'art. 25, comma 2, del testo unico, in un
mercato regolamentato;
al di fuori dell'orario ufficiale di negoziazione, come definito
dal regolamento previsto dall'art. 25, comma 2, del testo unico, in
un mercato regolamentato o in un sistema di scambi organizzati.".
Il comma 4 dell'art. 54 è così sostituito:
"4. Le società di gestione del risparmio e le SICAV esigono che le
operazioni da essi disposte per conto degli OICR gestiti siano
eseguite alle migliori condizioni possibili con riferimento al
momento, alla dimensione e alla natura delle operazioni stesse e
vigilano affinchè tali condizioni siano effettivamente conseguite.
Nell'individuare le migliori condizioni possibili si ha riguardo ai
prezzi pagati o ricevuti e agli altri oneri sostenuti direttamente o
indirettamente dagli OICR. Le condizioni di cui al presente comma si
considerano soddisfatte nel caso in cui le operazioni siano eseguite:
durante l'orario ufficiale di negoziazione, come definito dal
regolamento previsto dall'art. 25, comma 2, del testo unico, in un
mercato regolamentato;
al di fuori dell'orario ufficiale di negoziazione, come definito
dal regolamento previsto dall'art. 25, comma 2, del testo unico, in
un mercato regolamentato o in un sistema di scambi organizzati.".
II. La presente delibera è pubblicata nel bollettino della Consob
e nella Gazzetta Ufficiale, ed entra in vigore il giorno successivo
alla pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale.
Roma, 20 aprile 2000
Il presidente: Spaventa