Serie Generale n. 151 del 30-6-2023
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 26 giugno 2023
Modifiche al comma 2 dell'articolo 6 del decreto 5 dicembre 2003, concernente la remunerazione della giacenza del conto corrente fruttifero presso la Tesoreria dello Stato denominato «Cassa depositi e prestiti S.p.a. - gestione separata». (23A03779) (GU Serie Generale n.151 del 30-06-2023)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA
E DELLE FINANZE

Visto l'art. 5 del decreto-legge 30 settembre 2003, n. 269,
convertito, con modificazioni, dalla legge 24 novembre 2003, n. 326,
modificato, tra l'altro, dall'art. 17-quater del decreto-legge 14
febbraio 2016, n. 18, convertito, con modificazioni, dalla legge 8
aprile 2016, n. 49, con il quale è stato inserito il comma 3-bis al
predetto art. 5;
Visto il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze del 5
dicembre 2003, in particolare il comma 2 dell'art. 6, così come
modificato, da ultimo, con il decreto del Ministro dell'economia e
delle finanze del 16 luglio 2021 emanato in attuazione del citato
comma 3-bis dell'art. 5 del decreto-legge n. 269/2003, con il quale
sono state stabilite le condizioni di remunerazione della giacenza
del conto corrente fruttifero presso la Tesoreria dello Stato
denominato «Cassa depositi e prestiti S.p.a. - gestione separata»,
finalizzate al loro allineamento ai livelli di mercato in relazione
all'effettiva durata finanziaria delle giacenze del conto medesimo,
tenendo conto altresì del costo effettivo delle passività che lo
alimentano e della stabilità che lo caratterizza;
Considerato, inoltre, che la remunerazione dell'attività di
gestione dei buoni postali fruttiferi trasferiti al Ministero
dell'economia e delle finanze ai sensi dell'art. 3, comma 4, lettera
c), del decreto del Ministro dell'economia e delle finanze del 5
dicembre 2003, è oggetto, a partire dal 2018, di una distinta
compensazione ai sensi dell'apposita Convenzione stipulata tra il
Ministero dell'economia e delle finanze e la Cassa depositi e
prestiti S.p.a.;
Considerato che con il citato decreto del Ministro dell'economia e
delle finanze del 16 luglio 2021 è stata stabilita, per il biennio
2021-2022, una remunerazione della giacenza del menzionato conto
corrente fruttifero in misura pari al minore tra il costo medio della
consistenza dei titoli di Stato ed il costo del risparmio postale
sostenuto dalla Cassa depositi e prestiti S.p.a., prevedendo altresì
un ampliamento delle informazioni da ricevere sull'andamento di detto
costo;
Considerata l'esigenza di determinare la remunerazione del citato
conto corrente fruttifero per gli anni a partire dal 2023, al fine di
preservarne l'allineamento ai livelli di mercato in relazione
all'effettiva durata finanziaria delle giacenze del conto medesimo,
tenendo conto del costo effettivo delle passività che lo alimentano
e della stabilità che lo caratterizza;
Considerato che per preservare l'allineamento ai livelli di mercato
della remunerazione del suddetto conto corrente fruttifero, tenuto
conto delle dinamiche dei tassi di interesse correnti, appare
necessario operare una media tra il costo del risparmio postale
sostenuto dalla Cassa depositi e prestiti S.p.a. ed il rendimento
annuale di titoli di Stato rappresentativi di scadenze a breve e a
medio-lungo termine, aumentando progressivamente negli anni il peso
di quest'ultima componente e ferma restando l'esigenza di non
superare l'andamento registrato dal costo medio dei titoli di Stato
in un periodo precedente superiore all'anno, assicurando comunque una
remunerazione idonea rispetto ai costi sostenuti dalla Cassa depositi
e prestiti S.p.a. per alimentare il suddetto conto corrente
fruttifero;
Ravvisata, pertanto, l'esigenza di modificare il citato comma 2
dell'art. 6 del decreto del Ministro dell'economia e delle finanze 5
dicembre 2003, fermo restando il flusso informativo previsto dal
comma 2-bis del medesimo articolo;

Decreta:

Art. 1

A decorrere dal primo semestre 2023, il comma 2 dell'art. 6 del
decreto del Ministro dell'economia e delle finanze del 5 dicembre
2003, così come modificato dai decreti del Ministro dell'economia e
delle finanze del 28 maggio 2014, del 12 maggio 2016, del 28 novembre
2018, del 5 marzo 2020 e del 16 luglio 2021, è sostituito dal
seguente:
«Sulla giacenza del conto il Ministero dell'economia e delle
finanze corrisponde alla Cassa depositi e prestiti S.p.a. un
interesse determinato, secondo il criterio di calcolo giorni
effettivi/giorni effettivi, sulla base di un tasso pari al minore
tra:
(i) il costo medio di riferimento dei titoli di Stato BOT e
BTP;
(ii) il tasso di indicizzazione rilevato nel semestre di
riferimento;
a condizione che il costo medio di riferimento dei titoli di
Stato BOT e BTP non risulti inferiore al costo del risparmio postale.
Qualora nel semestre di riferimento il costo medio di riferimento dei
titoli di Stato BOT e BTP risulti inferiore al costo del risparmio
postale, l'interesse è determinato sulla base di un tasso pari al
costo del risparmio postale.
Gli interessi sulle somme che affluiscono a detto conto corrente
fruttifero intestato alla Cassa depositi e prestiti S.p.a. decorrono
dal giorno dovuto per il versamento e cessano dal giorno dovuto per
il prelevamento e sono liquidati a semestralità maturate. Il costo
del risparmio postale è determinato a titolo di previsione per il
primo semestre dell'anno ed a titolo definitivo, con eventuale
conguaglio della differenza, per l'intera annualità.
Le suddette condizioni di remunerazione possono essere riviste: (i)
in caso di disallineamenti significativi di costo e composizione
delle passività che alimentano il conto (ii) in caso di richiesta da
parte di Cassa depositi e prestiti S.p.a. con congruo preavviso e
(iii) in ogni caso su base triennale a partire dalla remunerazione da
applicarsi al primo semestre 2026.
Ai fini del presente comma:
a) per "semestre di riferimento" si intende il semestre solare in
cui maturano gli interessi;
b) per "costo medio di riferimento dei titoli di Stato BOT e BTP"
si intende la media ponderata, arrotondata al centesimo di punto
percentuale, dei tassi lordi di rendimento in asta di tutti i titoli
di Stato domestici delle tipologie buoni ordinari del Tesoro (BOT) e
buoni del Tesoro poliennali (BTP) collocati nei diciotto mesi
precedenti la fine del semestre di riferimento, come comunicata alla
Cassa depositi e prestiti S.p.a. dalla Direzione II del Dipartimento
del Tesoro; ai fini del calcolo della media ponderata, al tasso lordo
di rendimento di ciascun titolo collocato in asta è attribuito un
peso pari al rapporto tra (i) l'importo complessivo collocato per
quel titolo tramite l'asta e (ii) la somma degli importi complessivi
collocati tramite asta per tutti i titoli di Stato domestici delle
tipologie BOT e BTP collocati nei diciotto mesi precedenti la fine
del semestre di riferimento;
c) per "costo del risparmio postale" si intende il costo del
risparmio postale annualizzato espresso in termini percentuali
sostenuto dalla Cassa depositi e prestiti S.p.a. nel semestre o anno
di riferimento, così come risultante dalle registrazioni e dai
documenti contabili della Cassa depositi e prestiti S.p.a., calcolato
come rapporto tra:
1) la somma dei valori registrati a conto economico nel
semestre o anno di riferimento relativi: (i) agli interessi passivi
connessi ai prodotti del risparmio postale emessi dalla Cassa
depositi e prestiti S.p.a. e (ii) alle commissioni riconosciute dalla
Cassa depositi e prestiti S.p.a. a Poste Italiane S.p.a. a titolo di
remunerazione per le attività connesse al servizio di raccolta del
risparmio postale, al netto del corrispettivo riconosciuto alla Cassa
depositi e prestiti S.p.a. per la gestione dei buoni fruttiferi
postali trasferiti al Ministero dell'economia e delle finanze ai
sensi dell'art. 3, comma 4, lettera c), del presente decreto; e
2) la media tra la somma dei saldi contabili dei prodotti del
risparmio postale registrati alla fine del semestre o anno di
riferimento e la somma dei saldi contabili dei prodotti del risparmio
postale registrati alla fine del semestre o anno precedente.
I dati di cui ai numeri 1) e 2) della lettera c) devono risultare
da un bilancio certificato dalla società di revisione.
d) per "tasso di indicizzazione" si intende il maggiore tra il
tasso pari al costo del risparmio postale e la media ponderata,
arrotondata al centesimo di punto percentuale, dei seguenti tassi,
con i pesi di seguito indicati:
1) il tasso pari al costo del risparmio postale, con peso pari
al 60% fino al 31 dicembre 2023, 40% dal 1º gennaio 2024 al 31
dicembre 2024 e 20% dal 1º gennaio 2025;
2) la media aritmetica semplice dei tassi lordi di rendimento
rilevati all'emissione dei BOT con scadenza a sei mesi emessi nel
semestre di riferimento, con peso pari al 20% fino al 31 dicembre
2023, 30% dal 1º gennaio 2024 al 31 dicembre 2024 e 40% dal 1º
gennaio 2025;
3) la media aritmetica semplice dei tassi lordi di rendimento
rilevati all'emissione dei BTP con scadenza a sette anni emessi nel
semestre di riferimento, con peso pari al 20% fino al 31 dicembre
2023, 30% dal 1º gennaio 2024 al 31 dicembre 2024 e 40% dal 1º
gennaio 2025.
Qualora nel semestre di riferimento non vengano offerti in asta BOT
con scadenza a sei mesi o BTP con scadenza a sette anni, ai fini
della determinazione del tasso di indicizzazione sarà considerata la
media aritmetica semplice dei tassi lordi di rendimento rilevati
all'emissione dei BOT a sei mesi o dei BTP a sette anni rilevati nel
semestre precedente a quello di riferimento.».
Il presente decreto è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 26 giugno 2023

Il Ministro: Giorgetti