Serie Generale n. 134 del 10-6-1993
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 26 marzo 1993
Emissione di un prestito della Repubblica italiana sul mercato internazionale fino all'importo di 10,5 miliardi di dollari statunitensi, suddiviso in due tranches di titoli quinquennali e titoli decennali, destinato in via prioritaria alla sostituzione di preesistenti prestiti emessi dalla Repubblica stessa. (GU Serie Generale n.134 del 10-06-1993)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'articolo 14 della
legge 23 dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del
tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento nel
limite annualmente risultante nel quadro generale riassuntivo del
bilancio di competenza, anche attraverso l'emissione di prestiti
internazionali;
Visto l'art. 8, ultimo comma, della legge 22 dicembre 1984, n. 887,
in virtù del quale il Ministro del tesoro, tenuto conto delle
condizioni del mercato, può procedere alla ristrutturazione dei
propri debiti esteri;
Vista la legge 23 dicembre 1992, n. 501, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1993;
Visto l'art. 1 della legge 23 dicembre 1992, n. 500 (legge
finanziaria 1993) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito con
modificazioni con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Visti i propri decreti n. 351597 dell'8 luglio 1988 ( a), n. 571189
del 19 ottobre 1989 ( b), n. 352215 del 28 settembre 1988 ( c), n.
321325 del 29 gennaio 1986 ( d), n. 192242 del 3 marzo 1990 ( e), n.
570039 del 16 gennaio 1989 e n. 193048 del 28 agosto 1990 ( f), n.
348169 del 5 febbraio 1991 ( g), debitamente registrati alla Corte
dei conti, con i quali sono state disposte, rispettivamente, le
seguenti emissioni: a) dollari USA 1 miliardo scadente nel 1993; b)
dollari USA 1,5 miliardi scadente nel 1994;
c) dollari USA 1 miliardo scadente nel 1995; d) dollari USA 150
milioni scadente nel 1996; e) dollari USA 1,5 miliardi scadente nel
1997; f) dollari USA 2 miliardi scadente nel 1999; g) dollari USA 2
miliardi scadente nel 2001;
Considerato che per i titoli di cui alle citate emissioni - tutti
quotati al di sopra della pari in quanto fruttanti interessi
superiori a quelli in atto espressi dal mercato - risulta conveniente
procedere alla loro sostituzione con titoli di nuova emissione,
sopportando un costo in linea capitale largamente compensato dai
minori esborsi in conto interessi nell'arco di vita residua dei
prestiti, il tutto con un sensibile miglioramento della liquidità
del sistema e con il beneficio non secondario di un significativo
allungamento della vita media del nostro debito estero;
Attesa l'esigenza di utilizzare al meglio tale opportunità
offrendo sul mercato internazionale titoli del Tesoro italiano con
facoltà per gli investitori di procedere al regolamento degli
importi sottoscritti anche mediante la consegna di titoli in loro
possesso afferenti ai prestiti specificati in premessa;
Considerato che la presente emissione concorre al raggiungimento
del limite di cui al comma 8 dell'art. 3 della legge 23 dicembre
1992, n. 501, solo per la parte non coperta dalla sostituzione dei
titoli già in circolazione con quelli relativi alla emissione di cui
al presente decreto;
Dovendosi provvedere in merito;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, così come risulta modificato da ultimo con legge 23 dicembre
1992, n. 448, nonchè dell'art. 8, ultimo comma, della legge 22
dicembre 1984, n. 887, è autorizzato il lancio di un prestito sul
mercato internazionale fino all'importo massimo di 10,5 miliardi di
dollari USA, articolato nella emissione di titoli quinquennali fino a
dollari USA 6 miliardi e di titoli decennali fino a dollari USA 4,5
miliardi aventi entrambi le caratteristiche fissate al successivo
art. 3.

Art. 2.
Il prestito di cui al presente decreto è destinato in via
prioritaria alla sostituzione dei titoli relativi ai prestiti di cui
ai decreti ministeriali in data 8 luglio 1988, 19 ottobre 1989, 28
settembre 1988, 29 gennaio 1986, 3 marzo 1990, 16 gennaio 1989, 28
agosto 1990 e 5 febbraio 1991 meglio specificati in premessa
(operazioni di concambio) e, per la parte non coperta da tali
operazioni di ristrutturazione, alle finalità di cui alla lettera c)
del menzionato art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, così come
risulta modificato dalla ripetuta legge 23 dicembre 1992, n. 498.

Art. 3.
I titoli di cui al presente decreto hanno le seguenti
caratteristiche:
a) titoli quinquennali:
ammontare nominale: fino a US() 6 miliardi;
tasso d'interesse: da determinarsi con successivo decreto in
relazione alle condizioni del mercato al momento del lancio del
prestito;
scadenza: 15 maggio 1998;
data di pagamento: entro il 15 maggio 1993;
spese: US() 165.000;
commissioni: 0,25%;
rimborso: alla pari;
pagamento prima rata interessi: 15 maggio 1994;
b) titoli decennali:
ammontare nominale: fino a US() 4,5 miliardi;
tasso d'interesse: da determinarsi con successivo decreto in
relazione alle condizioni del mercato al momento del lancio del
prestito;
scadenza: 15 maggio 2003;
data di pagamento: entro il 15 maggio 1993;
spese: US() 165.000;
commissioni: 0,325%;
rimborso: alla pari;
pagamento prima rata interessi: 15 maggio 1994.

Art. 4.
I sottoscrittori dei titoli rilasciati a fronte della presente
emissione hanno la facoltà di regolare gli importi della
sottoscrizione, oltre che in contanti, anche mediante la consegna di
titoli in loro possesso afferenti ai precedenti prestiti sopra
specificati. I titoli verranno valutati ad un prezzo fissato dalla
banca coordinatrice del concambio (previa consultazione con il
Tesoro) alle ore nove antimeridiane (ora di Londra) di ogni giorno
lavorativo durante il periodo in cui l'offerta di concambio rimane
aperta.

Art. 5.
Per ogni titolo offerto in concambio in relazione alla presente
emissione, il sottoscrittore riceverà un ammontare in contanti pari
alla differenza tra il prezzo dei titoli afferenti ai precedenti
prestiti sopra specificati, determinato secondo i criteri stabiliti
al precedente art. 4, ed il prezzo di emissione dei nuovi titoli
oggetto del concambio.

Art. 6.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito con modificazioni nella legge 5 novembre 1992, n.
429, in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui all'art.
31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono
esenti da ogni imposta diretta reale e personale, presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 7.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dallo Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che: a) il Governo italiano sia inadempiente nel
pagamento del capitale o degli interessi dovuti in relazione al
prestito obbligazionario; b) il Governo italiano sia inadempiente
nell'esecuzione di uno qualsiasi degli obblighi previsti dai termini
e dalle condizioni dei titoli, salvo che tale inadempimento sia
sanato entro trenta giorni da quello in cui la banca estera
incaricata del servizio finanziario del prestito ha avuto notizia
dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo; c) il
Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di qualsiasi suo
debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia divenuto
rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal termine quale
conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 8.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Morgan Stanley International (MSI) per
l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sul mercato
internazionale.
La stampa dei titoli sarà curata dalla MSI, che provvederà anche
alla consegna degli stessi alle altre banche interessate.
Il Tesoro riconoscerà alla MSI, che potrà retrocederla in tutto o
in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione una tantum dello 0,25 per cento
dell'ammontare nominale del prestito relativamente ai titoli
quinquennali, e dello 0,325 per cento relativamente a quelli
decennali, nonchè una commissione forfettaria di importo pari a US()
330.000 a titolo di rimborso delle spese di emissione e di quelle
relative al servizio finanziario del prestito.

Art. 9.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro, purchè in possesso dei requisiti di cui al
decreto legislativo 14 dicembre 1992, n. 481.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 10.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per ogni controversia tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole riguardante l'interpretazione del contratto di
prestito relativo all'autorizzazione di cui al presente decreto,
avrà giurisdizione esclusiva il tribunale amministrativo regionale
del Lazio ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre 1971, n. 1034,
e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul Consiglio di Stato,
approvato con regio decreto del 26 giugno 1924, n. 1054, nonchè
dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito pubblico,
approvato con decreto del Presidente della Repubblica 14 febbraio
1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 11.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, il Tesoro potrà stipulare, con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in
dollari a tasso fisso relativi al prestito obbligazionario di cui
all'art. 1 del presente decreto, con pagamenti a tasso variabile,
anche denominati in altra valuta. Dette operazioni potranno essere
stipulate anche per durate inferiori a quella residua del prestito
stesso.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno regolate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 12.
Gli oneri netti gravanti sul corrente esercizio 1993 in conseguenza
del prestito di cui all'art. 1 del presente decreto o dell'eventuale
operazione finanziaria di cui al precedente art. 11, valutati
nell'importo complessivo di lire 160 miliardi, faranno carico sul
cap. 4691 dello stato di previsione della spesa del Ministero del
tesoro per l'anno finanziario in corso.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1994 al 1998 per i titoli
quinquennali e al 2003 per quelli decennali, faranno carico sugli
appositi capitoli dello stato di previsione della spesa del Ministero
del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 26 marzo 1993
Il Ministro: BARUCCI
Registrato alla Corte dei conti il 30 marzo 1993
Registro n. 7 Tesoro, foglio n. 264