Serie Generale n. 117 del 22-5-2017
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 12 maggio 2017
Emissione dei buoni del Tesoro poliennali indicizzati all'inflazione italiana, con godimento 22 maggio 2017 e scadenza 22 maggio 2023. (17A03364) (GU Serie Generale n.117 del 22-05-2017)

IL DIRETTORE GENERALE
DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, e, in particolare,
l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle
finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti
cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 108152 del 22 dicembre 2016,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono per l'anno
finanziario 2017 gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal direttore generale del Tesoro
o, per sua delega, dal direttore della Direzione seconda del
Dipartimento medesimo e che, in caso di assenza o impedimento di
quest'ultimo, le operazioni predette possano essere disposte dal
medesimo direttore generale del Tesoro, anche in presenza di delega
continuativa;
Vista la determinazione n. 100215 del 20 dicembre 2012, con la
quale il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto legislativo n. 50 del 18 aprile 2016, recante il
«Codice dei contratti pubblici relativi a lavori, servizi e forniture
in attuazione delle direttive 2014/23/UE, 2014/24/UE e 2014/25/UE», e
successive modificazioni ed integrazioni, ed in particolare l'art.
17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce che le disposizioni del
codice stesso non si applicano ai contratti concernenti servizi
finanziari relativi all'emissione, all'acquisto, alla vendita ed al
trasferimento di titoli o di altri strumenti finanziari e successive
modifiche ed integrazioni;
Visto il regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa
Italiana S.p.A. del 28 giugno 2011, approvato dalla Consob con
delibera n. 17904 del 25 agosto 2011, come modificato con delibera
dell'Assemblea di Borsa Italiana del 10 giugno 2014 e approvato dalla
Consob con delibera n. 18973 del 16 luglio 2014;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 294
del 18 dicembre 2012, recante l'introduzione delle clausole di azione
collettiva (CACs) nei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 3088 del 15 gennaio 2015,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 13 del 17 gennaio 2015,
recante norme per la trasparenza nelle operazioni di collocamento dei
titoli di Stato;
Vista la legge 11 dicembre 2016, n. 232, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2017, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui è stato stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso,
così come modificato dal decreto-legge 23 dicembre 2016, n. 237,
convertito in legge 17 febbraio 2017, n. 15;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto l'11
maggio 2017 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 44.303 milioni di euro e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;
Ritenuto opportuno disporre un'emissione di buoni del Tesoro
poliennali indicizzati all'inflazione italiana, con godimento 22
maggio 2017 e scadenza 22 maggio 2023, indicizzati, nel capitale e
negli interessi, all'andamento dell'indice nazionale dei prezzi al
consumo per famiglie di operai ed impiegati al netto dei tabacchi (di
seguito «FOI ex tabacchi») pubblicato dall'ISTAT, da offrire tramite
il Mercato Telematico delle Obbligazioni - MOT, gestito dalla Borsa
Italiana S.p.A.;
Considerata l'opportunità di affidare la gestione della raccolta
delle adesioni all'offerta dei citati buoni alla Banca IMI S.p.A. e
alla UniCredit S.p.A. nello svolgimento delle operazioni medesime, le
predette banche saranno coadiuvate dalla Banca Akros S.p.A. e dalla
Banca Sella Holding S.p.A.;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità all'«Information Memorandum» del 12 maggio 2017;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale n. 108152 del 22 dicembre 2016, è disposta un'emissione
di buoni del Tesoro poliennali indicizzati all'Indice «FOI senza
tabacchi» (di seguito: «BTP Italia»), di cui alle premesse, con le
seguenti caratteristiche:
importo minimo: 1.000 milioni di euro;
decorrenza: 22 maggio 2017;
scadenza: 22 maggio 2023;
interessi: indicizzati all'andamento dell'indice «FOI ex
tabacchi» secondo le disposizioni di cui all'art. 4 del presente
decreto, e pagabili in due semestralità posticipate il 22 maggio ed
il 22 novembre di ogni anno di durata del prestito;
importi della rivalutazione del capitale: calcolati sulla base
dell'andamento dell'indice «FOI ex tabacchi» secondo le disposizioni
di cui all'art. 4 del presente decreto; gli importi di rivalutazione
del capitale saranno pagati in due semestralità posticipate il 22
novembre ed il 22 maggio di ogni anno di durata del prestito, per la
parte maturata in ciascun semestre;
tasso cedolare reale annuo: da determinarsi, in relazione alle
condizioni di mercato del giorno 18 maggio 2017 con il decreto di cui
in seguito, e comunque in misura non inferiore allo 0,45%;
prezzo di emissione: 100%;
taglio unitario: 1.000 euro;
regolamento: 22 maggio 2017.
Ai sensi del decreto ministeriale del 7 dicembre 2012, citato nelle
premesse, i predetti titoli sono soggetti alle clausole di azione
collettiva di cui ai «Termini comuni di riferimento» allegati al
decreto medesimo (Allegato A).
Il capitale nominale verrà rimborsato in unica soluzione alla
scadenza, al valore nominale non rivalutato.
Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei «BTP Italia» in conformità e secondo le modalità descritte
nell'«Information Memorandum» del 12 maggio 2017.
Il periodo di collocamento sarà suddiviso in due separate fasi,
una nei giorni 15, 16 e 17 maggio 2017 salvo chiusura anticipata
(«Prima Fase»), e l'altra il 18 maggio 2017 («Seconda Fase»), alle
quali saranno ammessi a partecipare due distinti e complementari
gruppi di soggetti. In particolare, nella Prima Fase, le categorie di
investitori ammessi a partecipare sono: persone fisiche comunque
classificate e altri soggetti al dettaglio (con esclusione di
controparti qualificate e clienti professionali di diritto), le
società di gestione autorizzate alla prestazione del servizio di
gestione su base individuale di portafoglio di investimento per conto
delle categorie definite sopra, oltre a intermediari che prestano un
servizio di gestione di portafogli individuali e società fiduciarie
che partecipano alla Prima Fase per conto di soggetti ammessi a
questa stessa Prima Fase, come individuati alla sezione
«Distribuzione e Mercato secondario» del citato «Information
Memorandum» del 12 maggio 2017. Nella Seconda Fase potranno
partecipare tutti e solo i soggetti non ammessi alla Prima Fase di
distribuzione, come individuati alla medesima sezione dello stesso
«Information Memorandum».
L'emissione verrà perfezionata con successivo decreto, da emanarsi
al termine del periodo di collocamento, con il quale sarà accertato
il quantitativo dei titoli emessi e verrà fissata la misura del
tasso cedolare reale annuo, sulla base dell'andamento del mercato
alla chiusura del medesimo periodo di collocamento.
A coloro che abbiano acquistato «BTP Italia» durante la Prima Fase
del periodo di collocamento, dotati dei requisiti richiesti per la
partecipazione e li abbiano detenuti ininterrottamente fino alla data
di scadenza, sarà corrisposto un «premio di fedelta'» pari allo
0,40% del capitale nominale non rivalutato di tali titoli.

Art. 2

Il periodo di collocamento relativo alla Prima Fase avrà inizio
alle ore 9,00 del 15 maggio 2017 e terminerà alle ore 17,30 del 17
maggio 2017, salvo chiusura anticipata, che comunque non potrà avere
luogo prima delle ore 17,30 del secondo giorno di collocamento (16
maggio 2017).
Dell'eventuale chiusura anticipata al secondo giorno di
collocamento verrà data comunicazione, contestualmente da parte del
Ministero dell'economia e delle finanze e di Borsa Italiana, al
termine del primo giorno (15 maggio 2017), oppure entro le ore 13,00
del secondo giorno 16 maggio 2017. Nel terzo giorno di collocamento
(17 maggio 2017), la chiusura anticipata potrà avvenire, a
discrezione del Ministero dell'economia e delle finanze, non prima
delle ore 14,00 e previa analoga comunicazione al termine del secondo
giorno di collocamento (16 maggio 2017).
Il periodo di collocamento relativo alla Seconda Fase avrà inizio
alle ore 9,00 del 18 maggio 2017 e terminerà alle ore 11,00 del
medesimo giorno.
I titoli verranno collocati al prezzo di emissione di cui all'art.
1.
È affidata alla Banca IMI S.p.A. e alla UniCredit S.p.A. la
gestione degli ordini di acquisto dei titoli tramite il Mercato
Telematico delle Obbligazioni - MOT, organizzato e gestito da Borsa
Italiana S.p.A. Nello svolgimento delle operazioni medesime, le
predette banche saranno coadiuvate dalla Banca Akros S.p.A. e dalla
Banca Sella Holding S.p.A. Con i medesimi istituti è concluso un
«Accordo di sottoscrizione» in data 12 maggio 2017, al fine di
regolare l'attività connessa all'emissione dei titoli.
Ai predetti istituti, Banca IMI S.p.A., UniCredit S.p.A., Banca
Akros S.p.A. e Banca Sella Holding S.p.A., a fronte del servizio di
supporto reso al Ministero dell'economia e delle finanze per il
collocamento dell'emissione, verrà corrisposta una commissione
complessivamente pari allo 0,05% del capitale nominale dei titoli
emessi, così suddivisa:
0,04 % suddiviso in parti uguali fra la Banca IMI S.p.A. e
UniCredit S.p.A.
0,01 % suddiviso in parti uguali fra la Banca Akros S.p.A. e
Banca Sella Holding S.p.A.
Tale commissione verrà corrisposta per il tramite della Banca
IMI S.p.A. e UniCredit S.p.A., in conformità a quanto stabilito
dall'«Accordo di sottoscrizione».
Agli intermediari finanziari che partecipano alla raccolta degli
ordini della clientela ammessa alla Prima Fase della distribuzione
dei BTP Italia, viene riconosciuta una commissione nella misura dello
0,30% dell'ammontare nominale degli ordini di acquisto
rispettivamente raccolti in questa fase. Tale commissione verrà
corrisposta tramite le sopra nominate Banca IMI S.p.A. e UniCredit
S.p.A., che la riverseranno agli altri operatori partecipanti al MOT
ai fini del riconoscimento agli intermediari che ne hanno diritto.
Per aventi diritto si intendono gli intermediari che prestano il
servizio di investimento nei confronti dell'acquirente finale del
titolo ovvero che, nell'ambito dell'attività di raccolta degli
ordini di acquisto di titoli dalla propria clientela e della
trasmissione di tali ordini, direttamente o indirettamente, dalla
propria clientela ai fini della loro immissione sul MOT, presteranno
i servizi e le attività di investimento dell'esecuzione di ordini
per conto dei clienti o della ricezione e trasmissione di ordini,
come definiti nel Testo Unico della Finanza (TUF), in conformità con
le disposizioni del decreto ministeriale del 15 gennaio 2015 citato
nelle premesse (il «Decreto Trasparenza»).
Gli intermediari che prestano un servizio di gestione di portafogli
individuali e le società fiduciarie che partecipano alla Prima Fase,
per conto di soggetti ammessi a partecipare a questa Prima Fase, non
riceveranno tale commissione in quanto considerati alla stregua di
acquirenti finali.
La responsabilità di accertare la natura dell'investitore, e
quindi di veicolare l'ordine di acquisto sia nella Prima Fase che
nella Seconda Fase, spetta all'intermediario di prossimità rispetto
all'investitore stesso, ossia all'intermediario che riceve l'ordine
direttamente dall'acquirente finale.
Alla clientela non dovrà essere applicato alcun onere, da parte
dei predetti intermediari, a fronte della raccolta degli ordini
durante il sopra indicato periodo di collocamento, in applicazione di
quanto previsto dal «Decreto Trasparenza» citato nelle premesse,
recante norme per la trasparenza nelle operazioni di collocamento dei
titoli di Stato.
Tutte le predette commissioni verranno corrisposte alla data del 5
giugno 2017. Gli ordini di acquisto dei titoli non sono revocabili.
Terminata la Seconda Fase del periodo di collocamento, le proposte
di acquisto validamente inserite, divengono ordini di acquisto e,
qualora il loro ammontare complessivo risulti superiore all'importo
che l'Emittente intende offrire al termine della Seconda Fase, tali
ordini di acquisto verranno soddisfatti sulla base di un criterio di
riparto con arrotondamento per difetto al taglio unitario di mille
euro, in conformità e secondo le modalità descritte
nell'«Information Memorandum» del 12 maggio 2017, citato nelle
premesse.
Il Mercato Telematico delle Obbligazioni - MOT, gestito da Borsa
Italiana S.p.A., provvederà all'attività concernente la
distribuzione dei titoli ed i relativi ordini di acquisto, nonchè ad
ogni attività connessa e conseguente, in conformità al regolamento
dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., citato
nelle premesse.
All'inizio del periodo di collocamento ai «BTP Italia» verrà
assegnato un codice ISIN speciale, che verrà utilizzato durante la
Prima Fase del periodo di collocamento; ai «BTP collocati nella
Seconda Fase, verrà invece assegnato un codice ISIN regolare. Al
fine di consentire il riconoscimento del «premio di fedelta'» di cui
all'art. 1, i «BTP Italia» aventi diritto al premio saranno
identificati con il codice ISIN speciale, che verrà sostituito dal
codice ISIN regolare al momento dell'eventuale cessione dei titoli,
su richiesta della banca depositaria dei medesimi, con le modalità
previste dalla Monte Titoli S.p.A. Solo i titoli con codice ISIN
regolare potranno essere negoziati e solo ai possessori di titoli
individuati tramite il codice ISIN speciale verrà corrisposto, a
scadenza, il «premio di fedelta'».
Gli intermediari dovranno mantenere l'individuazione dei soggetti
che detengono i titoli con codice ISIN speciale sino alla scadenza
dei medesimi, dando comunicazione delle relative quantità alla Monte
Titoli S.p.A., che a sua volta comunicherà mensilmente al Ministero
dell'economia e delle finanze e alla Banca d'Italia i dati stessi.

Art. 3

L'importo minimo acquistabile durante la Prima Fase del periodo di
collocamento dei «BTP Italia» di cui al presente decreto è di 1.000
euro nominali; gli acquisti potranno quindi avvenire per tale importo
o multipli di tale cifra. Nel corso della Seconda Fase ciascuna
proposta di acquisto non può essere inferiore a 100.000 euro
nominali, con importi multipli di 1.000 euro nominali; eventuali
proposte o ordini di importo inferiore non verranno presi in
considerazione.
Ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 1998, i
buoni sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore degli
aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a godere dello
stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le esenzioni,
che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
In applicazione della convenzione stipulata in data 8 novembre 2016
tra il Ministero dell'economia e delle finanze, la Monte Titoli
S.p.A. e Banca d'Italia - in forza dell'art. 4 del decreto
ministeriale n. 143/2000, citato nelle premesse - il capitale
nominale collocato verrà riconosciuto mediante accreditamento nei
conti di deposito in titoli in essere presso la predetta società a
nome degli operatori.

Art. 4

Gli interessi e gli importi di rivalutazione del capitale da
corrispondere alle scadenze semestrali sono determinati a partire dal
«Coefficiente di Indicizzazione» («CI»), calcolato sulla base
dell'Indice «FOI senza tabacchi», elaborato e pubblicato mensilmente
dall'ISTAT.
Il CI è calcolato mediante la seguente formula:

Parte di provvedimento in formato grafico

Art. 5

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi, del premio di fedeltà, dell'importo di rivalutazione del
capitale e del rimborso del capitale, ai «BTP Italia» emessi con il
presente decreto si applicano le disposizioni del decreto legislativo
1° aprile 1996, n. 239 e successive modificazioni ed integrazioni,
nonchè quelle del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.

Art. 6

Il giorno 22 maggio 2017 la Banca d'Italia riceverà, dalle due
banche di cui all'art. 1, l'importo corrispondente ai titoli
collocati.
A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire le relative
partite nel servizio di liquidazione con valuta pari al giorno di
regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Il medesimo giorno 22 maggio 2017 la Banca d'Italia provvederà a
versare l'importo introitato, nonchè l'importo corrispondente alle
commissioni di cui all'art. 2, presso la Sezione di Roma della
Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detto versamento,
apposita quietanza di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione.
Gli importi delle commissioni di cui all'art. 2 saranno scritturati
dalla Sezione di Roma della Tesoreria dello Stato fra i «pagamenti da
regolare», alla data del 5 giugno 2017.
L'onere relativo al pagamento delle suddette commissioni farà
carico al capitolo 2242 (unità di voto parlamentare 21.1; codice
gestionale 109) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno finanziario 2017.

Art. 7

Il direttore della Direzione II del Dipartimento del Tesoro del
Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti relativi
al prestito di cui al presente decreto.

Art. 8

Gli oneri per il pagamento degli interessi e degli importi di
rivalutazione del capitale relativi all'anno finanziario 2017 faranno
carico, rispettivamente, ai capitoli 2214 (unità di voto
parlamentare 21.1) e 9502 (unità di voto parlamentare 21.2) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle
finanze, per l'anno in corso, ed a quelli corrispondenti per gli anni
successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2023 farà carico ad apposito capitolo che verrà istituito nello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle
finanze, per l'anno stesso, e corrispondente al capitolo 9502 (unità
di voto parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in
corso.
L'onere per il pagamento del «premio di fedelta'», di cui all'art.
1 del presente decreto, farà carico ad apposito capitolo che verrà
istituito nello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno 2023 e corrispondente al
capitolo 2224 (unità di voto parlamentare 21.1) dello stato di
previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 12 maggio 2017

p. Il direttore generale del Tesoro: Cannata