Serie Generale n. 51 del 2-3-2017
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
PROVVEDIMENTO 7 febbraio 2017
Disposizioni in materia di governo societario relative alla valutazione delle attivita' e delle passivita' diverse dalle riserve tecniche e ai criteri per la loro valutazione. (Regolamento n. 34). (17A01551) (GU Serie Generale n.51 del 02-03-2017)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576 e successive modificazioni ed
integrazioni, concernente la riforma della vigilanza sulle
assicurazioni e l'istituzione dell'ISVAP;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente disposizioni urgenti per
la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai
cittadini e recante l'istituzione dell'IVASS;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 recante il
Codice delle assicurazioni private, come modificato dal decreto
legislativo 12 maggio 2015, n. 74 attuativo della direttiva n.
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione e, in particolare, gli articoli 30,
30-bis, 30-ter e 35-quater;
Visto il regolamento delegato (UE) 35/2015 della Commissione, del
10 ottobre 2014, che integra la direttiva n. 2009/138/CE in materia
di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e
riassicurazione, ed in particolare gli articoli dal 7 al 16 e gli
articoli 258, 259, 263 e 267;
Viste le linee guida emanate da EIOPA sul sistema di governo
societario e, in particolare, le linee guida in tema di valutazione
delle attività e passività diverse dalle riserve tecniche;
Viste le linee guida emanate da EIOPA in tema di rilevazione e
valutazione delle attività e passività diverse dalle riserve
tecniche;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013 sull'attuazione
delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di atti
regolamentari e generali dell'Istituto;

A d o t t a

il seguente regolamento:

INDICE

Capo I - Disposizioni di carattere generale
Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Ambito di applicazione)
Capo II - Principi di governo societario connessi alle valutazioni
delle attività e delle passività diverse dalle riserve tecniche
Art. 4 (Politica per la valutazione delle attività e delle
passività diverse dalle riserve tecniche)
Art. 5 (Procedure di controllo della qualità dei dati)
Art. 6 (Documentazione in caso di utilizzo di metodi di valutazione
alternativi)
Art. 7 (Revisione e verifica indipendenti dei metodi di
valutazione)
Art. 8 (Compiti dell'organo amministrativo)
Art. 9 (Richiesta all'impresa da parte dell'IVASS di effettuare una
valutazione o verifica esterna indipendente)
Art. 10 (Indipendenza dell'esperto esterno)
Art. 11 (Informazioni da fornire all'IVASS sulla valutazione o
verifica esterne)
Capo III - Rilevazione e valutazione delle attività e passività
diverse dalle riserve tecniche
Art. 12 (Informazioni sostanziali nelle valutazioni delle attività
e delle passivita')
Art. 13 (Coerenza applicativa dei metodi di valutazione)
Art. 14 (Immobili detenuti a fini di investimento ed altri beni
immobiliari: metodi alternativi di valutazione)
Art. 15 (Immobili detenuti a fini di investimento e altri beni
immobiliari: prove a sostegno della valutazione)
Art. 16 (Passività finanziarie e merito di credito proprio
dell'impresa)
Art. 17 (Partecipazioni in imprese controllate e partecipate:
metodo del patrimonio netto IFRS)
Art. 18 (Partecipazioni in imprese controllate o partecipate:
metodi alternativi di valutazione)
Art. 19 (Passività potenziali derivanti da contratti sugli
elementi dei fondi propri accessori)
Art. 20 (Imposte differite: rilevazione e valutazione)
Art. 21 (Imposte differite: documentazione di supporto)
Art. 22 (Trattamento delle imposte differite nel caso in cui le
imprese siano escluse dalla vigilanza del gruppo)
Capo IV - Disposizioni in materia di gruppo
Art. 23 (Ruolo dell'ultima società controllante italiana)
Capo V - Disposizioni transitorie e finali
Art. 24 (Disposizioni transitorie)
Art. 25 (Pubblicazione)
Art. 26 (Entrata in vigore)
Art. 1

Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi degli articoli 30,
comma 7, 35-quater, comma 1 e 191, comma 1 del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, modificato dal decreto legislativo 12 maggio
2015 n. 74 attuativo della direttiva n. 2009/138 CE del Parlamento
europeo e del Consiglio.

Art. 2

Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento valgono le definizioni dettate
dal decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 come modificato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015 n. 74 attuativo della direttiva n.
2009/138 CE e dal regolamento delegato 35/2015 della Commissione
europea. In aggiunta, si intende per:
a) «atti delegati»: il regolamento delegato 2015/35 della
Commissione del 10 ottobre 2014, che integra la direttiva n.
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione;
b) «Codice»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 come
modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74;
c) «IFRS»: acronimo di International Financial Reporting
Standards, i principi contabili internazionali adottati dalla
Commissione a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002.

Art. 3

Ambito di applicazione

1. Il presente regolamento si applica:
a) alle imprese di assicurazione e riassicurazione con sede legale
nel territorio della Repubblica Italiana;
b) alle sedi secondarie delle imprese di assicurazione e
riassicurazione con sede legale in uno Stato terzo;
c) alle ultime società controllanti italiane di cui all'art. 210,
comma 2 del Codice.

Art. 4

Politica per la valutazione delle attività e delle passività
diverse dalle riserve tecniche

1. La politica e le procedure per la valutazione delle attività e
delle passività diverse dalle riserve tecniche che l'impresa elabora
ai sensi dell'art. 267 degli atti delegati contengono almeno i
seguenti elementi:
a) la metodologia ed i criteri da utilizzare per l'identificazione
di mercati attivi e non attivi;
b) i requisiti per garantire un'adeguata documentazione relativa al
processo di valutazione e dei relativi controlli, ivi inclusi quelli
concernenti la qualità dei dati;
c) i requisiti della documentazione relativa ai metodi di
valutazione adottati, con riferimento:
i) alle loro principali caratteristiche e alle concrete
applicazioni;
ii) all'adeguatezza dei dati, dei parametri e delle ipotesi;
d) il processo di revisione e verifica indipendente dei metodi di
valutazione;
e) i contenuti minimi della relazione periodica all'organo
amministrativo, che coprono almeno le questioni rilevanti ai fini
dell'esercizio del governo societario sulla materia oggetto del
presente regolamento.

Art. 5

Procedure di controllo della qualità dei dati

1. Ai sensi dell'art. 267 degli atti delegati, l'impresa pone in
essere procedure di controllo della qualità dei dati usati
nell'ambito del processo di valutazione, al fine di misurare,
monitorare, gestire e documentare detta qualità e di individuare
possibili carenze, in coerenza con la politica di valutazione delle
attività e delle passività diverse dalle riserve tecniche approvata
dall'organo amministrativo.
2. Le procedure di cui al comma 1 includono:
a) controlli sulla completezza dei dati;
b) controlli sull'appropriatezza dei dati provenienti da fonti
interne ed esterne;
c) il riesame e la verifica indipendente della qualità dei dati.
3. Le politiche e le procedure messe in atto dall'impresa prevedono
la necessità di rivedere periodicamente i dati e input di mercato
utilizzati alla luce delle informazioni rivenienti da fonti
alternative e dall'esperienza.

Art. 6

Documentazione in caso di utilizzo di metodi
di valutazione alternativi

1. Quando l'impresa utilizza un metodo di valutazione alternativo
mantiene nella propria documentazione una descrizione:
a) del metodo, delle finalità, delle ipotesi fondamentali, delle
limitazioni e dei risultati;
b) delle circostanze in presenza delle quali il metodo non
opererebbe in modo efficace;
c) del processo di valutazione nonchè i controlli connessi al
metodo;
d) dell'analisi delle incertezze della valutazione legate al
metodo;
e) delle procedure di test retrospettivi (c.d. back-testing
procedures) svolte sui risultati;
f) ove possibile, del confronto con modelli comparabili e con
altri parametri di riferimento da effettuarsi periodicamente e, in
ogni caso, quando il metodo di valutazione è introdotto per la prima
volta;
g) degli strumenti e dei programmi informatici utilizzati.

Art. 7

Revisione e verifica indipendenti
dei metodi di valutazione

1. L'impresa garantisce che una revisione indipendente del metodo
di valutazione si svolga prima dell'attuazione di un nuovo metodo o
di un cambiamento importante e, in seguito, periodicamente.
2. L'impresa stabilisce nella politica la frequenza della revisione
in linea con l'importanza del metodo per i processi decisionali e di
gestione dei rischi.
3. L'impresa applica gli stessi principi per la revisione e per la
verifica indipendenti sia nel caso in cui i metodi ed i modelli di
valutazione sono sviluppati internamente sia nel caso in cui sono
messi a disposizione da fornitori esterni.
4. L'impresa dispone di procedure per comunicare all'organo
amministrativo, all'alta direzione, all'organo di controllo, ai
responsabili delle funzioni fondamentali interessate e al
responsabile dell'attuazione del metodo interessato dall'attività di
revisione e verifica i risultati di detta attività nonchè i
suggerimenti per eliminare le carenze riscontrate e le
raccomandazioni sui tempi per la loro rimozione.
5. La comunicazione di cui al comma 4 fornisce informazioni almeno:
a) sulla qualità dei metodi di valutazione;
b) su ogni punto di debolezza conosciuto associato alle
caratteristiche del metodo di valutazione utilizzato;
c) su ogni preoccupazione in merito all'accuratezza e
appropriatezza degli input, tra cui dati, parametri e ipotesi
utilizzati;
d) sul raffronto con precedenti comunicazioni;
e) su eventuali suggerimenti per eliminare le carenze riscontrate;
f) sulle raccomandazioni sui tempi per la loro rimozione.

Art. 8

Compiti dell'organo amministrativo

1. L'organo amministrativo approva la politica di valutazione delle
attività e delle passività diverse dalle riserve tecniche di cui
all'art. 267 degli atti delegati.
2. L'organo amministrativo assicura una comprensione complessiva
dei metodi di valutazione e delle incertezze insite nel processo di
valutazione al fine di poter esercitare una corretta sorveglianza sul
processo di gestione dei rischi concernente la valutazione medesima.
3. L'organo amministrativo attua:
a) un monitoraggio periodico dell'efficacia delle procedure
approvate, incluse quelle sulla revisione e verifica indipendenti;
b) un riesame delle comunicazioni di cui all'art. 7, della relativa
documentazione e del controllo interno;
c) interventi, laddove necessario, per assicurare una corretta
gestione del rischio legata all'attività di valutazione.

Art. 9

Richiesta all'impresa da parte dell'IVASS di effettuare una
valutazione o verifica esterna indipendente

1. In caso di richiesta da parte dell'IVASS di una valutazione o
una verifica esterna ai sensi dell'art. 267, paragrafo 3, degli atti
delegati, l'impresa mette a disposizione degli esperti indipendenti
la documentazione da questi ritenuta necessaria per lo svolgimento
dei compiti loro assegnati, ferma restando la responsabilità di una
corretta valutazione in capo all'organo amministrativo dell'impresa.

Art. 10

Indipendenza dell'esperto esterno

1. Nel caso di una richiesta di verifica indipendente esterna da
parte dell'IVASS ai sensi dell'art. 267, paragrafo 3 degli atti
delegati, l'impresa è in grado di dimostrare all'IVASS che la
valutazione o la verifica è stata effettuata con diligenza da
esperti indipendenti in possesso di competenze professionali ed
esperienza pertinenti.

Art. 11

Informazioni da fornire all'IVASS
sulla valutazione o verifica esterne

1. L'impresa fornisce all'IVASS tutte le informazioni pertinenti
richieste in materia di valutazione o verifica esterne. Tra tali
informazioni l'impresa include almeno il parere redatto per iscritto
dall'esperto sulla valutazione delle attività e delle passività
pertinenti.

Art. 12

Informazioni sostanziali nelle valutazioni
delle attività e passività

1. Nel valutare le attività e le passività, l'impresa applica il
principio del carattere sostanziale delle informazioni di cui al
considerando (1) del regolamento delegato (UE) n. 2015/35.
2. Nelle valutazioni trimestrali, l'applicazione del principio di
cui al comma 1 deve tener conto del probabile maggiore ricorso a
stime, rispetto alle valutazioni annuali dell'impresa.

Art. 13

Coerenza applicativa dei metodi di valutazione

1. L'impresa applica i metodi di valutazione seguendo principi di
coerenza.
2. L'impresa considera la necessità di modificare i metodi di
valutazione e la loro applicazione nei casi in cui, a causa di mutate
circostanze, ivi comprese quelle elencate al comma 3, tale modifica
dia luogo ad una valutazione più appropriata ai sensi dell'art.
35-quater del Codice.
3. Le mutate circostanze di cui al comma 2 possono comprendere:
a) nuovi sviluppi del mercato che ne modificano le condizioni;
b) disponibilità di nuove informazioni;
c) sopraggiunta indisponibilità di informazioni usate in
precedenza;
d) affinamento delle tecniche di valutazione.

Art. 14

Immobili detenuti a fini di investimento ed altri beni immobiliari:
metodi alternativi di valutazione

1. In applicazione dell'art. 10 degli atti delegati, l'impresa che
utilizzi un metodo alternativo nella valutazione degli investimenti
immobiliari e degli altri beni immobiliari effettua una selezione tra
i metodi individuati dal paragrafo 7 del citato art. 10 degli atti
delegati, privilegiando quello che fornisce la stima più
rappresentativa dell'importo al quale le attività possono essere
scambiate tra parti consapevoli e consenzienti in un'operazione
svolta alle normali condizioni di mercato.
2. Ai sensi dell'art. 10, paragrafo 6, degli atti delegati,
nell'utilizzo dei metodi di cui al comma 1, l'impresa si basa su:
a) prezzi correnti in un mercato attivo per immobili di diversa
natura, condizione o ubicazione, o soggetti ad affitti o altre
condizioni contrattuali differenti, rettificati per riflettere tali
differenze;
b) prezzi recenti di immobili simili in mercati meno attivi,
rettificati per riflettere i cambiamenti nelle condizioni economiche
che si sono verificati dalla data delle operazioni effettuate a quei
prezzi;
c) proiezioni dei flussi finanziari attualizzati basate su stime
attendibili di flussi finanziari futuri. Dette proiezioni sono
supportate dalle condizioni contrattuali di affitti e di altri
contratti esistenti e, ove possibile, da evidenze di mercato dei
canoni di locazione applicati correntemente a immobili simili, aventi
la stessa ubicazione e che si trovano nelle stesse condizioni. I
tassi di attualizzazione utilizzati riflettono le valutazioni
correnti del mercato in merito all'incertezza dell'importo e della
tempistica di detti flussi finanziari.
3. Nei casi in cui i dati di cui al comma 2 portano a valutazioni
diverse di uno stesso immobile, l'impresa considera le motivazioni
che conducono a tali differenze, al fine di determinare la stima di
valutazione più rappresentativa.
4. Nel determinare la valutazione dell'immobile, l'impresa tiene
conto della capacità di un operatore del mercato di ottenere
benefici economici dal miglior utilizzo dell'immobile o dalla vendita
dello stesso ad altro operatore del mercato che intenda utilizzarlo
nel migliore dei modi.

Art. 15

Immobili detenuti a fini di investimento e altri beni immobiliari:
prove a sostegno della valutazione

1. Se la valutazione del bilancio di solvibilità si basa su una
perizia o su altre informazioni precedenti alla data di riferimento
del bilancio, l'impresa, su richiesta dell'IVASS, è in grado di
dimostrare che sono stati operati tutti gli aggiustamenti necessari
per riflettere le variazioni di valore tra la data della perizia o di
altre informazioni e la data di riferimento del bilancio.

Art. 16

Passività finanziarie e merito
di credito proprio dell'impresa

1. Nel valutare le passività finanziarie, l'impresa utilizza
tecniche atte a determinare il valore al quale le passività possono
essere trasferite o regolate tra parti consapevoli e consenzienti in
un'operazione svolta alle normali condizioni di mercato, senza
considerare eventuali aggiustamenti che tengono conto delle
variazioni del merito di credito dell'impresa stessa verificatesi
dopo la rilevazione iniziale. Tali tecniche di valutazione possono
basarsi, in alternativa, su:
a) un approccio dal basso verso l'alto (c.d. approccio bottom up);
b) un approccio dall'alto verso il basso (c.d. approccio top down).
2. In un approccio dal basso verso l'alto (c.d. bottom up
approach), l'impresa determina il proprio merito di credito al
momento della rilevazione della specifica passività finanziaria. La
parte del differenziale della curva di attualizzazione che si
riferisce al merito di credito dell'impresa è mantenuta costante
dopo la rilevazione iniziale. Nell'effettuare le successive
valutazioni del valore della passività l'impresa calcola le
variazioni derivanti dai mutamenti delle condizioni di mercato che
influenzano il valore della passività finanziaria ma non anche
quelle che influenzano il merito di credito dell'impresa.
3. Nel valutare i mutamenti delle condizioni di mercato che danno
origine al rischio di mercato, l'impresa considera almeno le
variazioni della relativa curva dei tassi di interesse privi di
rischio, del prezzo delle materie prime, del tasso di cambio o di un
indice di prezzi o di tassi.
4. In un approccio dall'alto verso il basso (c.d. top down
approach), l'impresa determina l'importo della variazione nella
valutazione di una passività finanziaria derivante dalla variazione
del proprio merito di credito e lo esclude dalla valutazione.

Art. 17

Partecipazioni in imprese controllate o partecipate: metodo del
patrimonio netto IFRS

1. L'impresa che applica l'art. 13, paragrafo 5 degli atti delegati
per valutare le attività e passività di un'impresa controllata o
partecipata con il metodo del patrimonio netto opera, quando
necessario, gli aggiustamenti volti a rilevare e valutare le
attività e le passività della propria controllata o partecipata
conformemente con i principi IFRS, nel caso in cui la controllata o
partecipata utilizzi un quadro contabile diverso dagli IFRS.
2. L'impresa che applica l'art. 13, paragrafo 5, degli atti
delegati, su richiesta dell'IVASS è in grado di fornire una
giustificazione sul motivo per cui non ha calcolato l'eccedenza di
attività rispetto alle passività delle imprese controllate o
partecipate ai sensi dell'art. 13, paragrafo 4, degli atti delegati.

Art. 18

Partecipazioni in imprese controllate o partecipate: metodi
alternativi di valutazione

1. L'impresa che valuta le partecipazioni in imprese controllate e
partecipate con metodi alternativi di valutazione in conformità
dell'art. 13, paragrafo 1, lettera c), degli atti delegati, è in
grado di spiegare, su richiesta dell'IVASS, il motivo per cui non è
possibile rivalutare le attività e passività dell'impresa
controllata e partecipata utilizzando il metodo di default di cui
all'art. 10, paragrafo 2, degli atti delegati o il metodo del
patrimonio netto aggiustato.

Art. 19

Passività potenziali derivanti da contratti sugli elementi dei fondi
propri accessori

1. Nella stipula di un contratto che rappresenta un elemento dei
fondi propri accessori per la controparte, l'impresa:
a) disciplina le modalità attraverso le quali essa è informata
dell'avvenuta autorizzazione alla classificazione del contratto quale
elemento di fondi propri accessori per la controparte;
b) valuta attentamente se rilevare tra le passività del proprio
bilancio di solvibilità la corrispondente passività potenziale in
conformità con l'art. 11 degli atti delegati.
2. Ove richiesto, l'impresa fornisce all'IVASS idonee
giustificazioni per la mancata rilevazione nel bilancio di
solvibilità della passività potenziale riferibile a ciascuno dei
contratti di cui al comma 1 stipulato con un'altra impresa, anche se
appartenente al gruppo, fornendo indicazioni dei casi in cui tale
contratto abbia ricevuto l'autorizzazione come elemento dei fondi
propri accessori dell'altra impresa. Dette giustificazioni sono
rappresentate anche nella relazione di cui all'art. 30-ter, comma 7
del Codice (ORSA).

Art. 20

Imposte differite: rilevazione e valutazione

1. L'impresa non attualizza le attività e le passività fiscali
differite.
2. L'impresa compensa le attività fiscali differite e le
passività fiscali differite solo se:
a) le è riconosciuto il diritto di compensare le attività fiscali
correnti e le passività fiscali correnti e
b) le attività fiscali differite e le passività fiscali differite
riguardano le imposte applicate dalla medesima autorità fiscale alla
medesima impresa.
3. Quando ci sono differenze temporanee imponibili insufficienti,
che dovrebbero annullarsi nello stesso esercizio in cui si annullerà
la differenza temporanea deducibile, l'impresa valuta se realizzerà
un reddito imponibile sufficiente negli esercizi futuri, nei quali
può essere riportata una perdita fiscale derivante dall'attività
fiscale differita.
4. Quando proietta i proventi imponibili e valuta la probabilità
di avere redditi imponibili sufficienti in futuro, l'impresa:
a) prende in considerazione l'eventualità che anche una robusta
serie storica di dati della redditività passata può non costituire
evidenza sufficientemente oggettiva della redditività futura;
b) prende in considerazione il fatto che il grado di incertezza dei
redditi imponibili futuri derivanti dal numero di nuove operazioni
previste aumenta via via che l'orizzonte temporale della proiezione
si allunga; ciò, in particolare, quando tali proventi attesi
dovrebbero essere generati nei periodi al di fuori della
pianificazione strategica dell'attività dell'impresa;
c) tiene conto del fatto che alcune norme fiscali possono ritardare
o limitare il recupero di perdite fiscali e crediti d'imposta non
utilizzati;
d) evita il doppio computo: in particolare i redditi imponibili
derivanti dall'annullamento delle differenze temporanee imponibili,
che sono stati utilizzati a sostegno della rilevazione di attività
fiscali differite, sono esclusi dalla stima dei redditi imponibili
futuri;
e) garantisce che, quando si effettuano proiezioni di redditi
imponibili, tali proiezioni siano credibili e basate su ipotesi
sostanzialmente in linea con quelle formulate per altre proiezioni di
flussi finanziari. In particolare, le ipotesi sottese alle proiezioni
sono coerenti con quelle poste alla base delle valutazioni delle
riserve tecniche e delle attività nel bilancio di solvibilità
operate ai sensi delle disposizioni vigenti.

Art. 21

Imposte differite: documentazione di supporto

1. Su richiesta dell'IVASS, l'impresa, sulla base delle proprie
evidenze fornisce quantomeno le informazioni riguardanti:
a) le cause delle differenze temporanee che possono portare alla
rilevazione di imposte differite;
b) i principi di rilevazione e valutazione applicati per definire
le imposte differite;
c) per ogni tipo di differenza temporale e per ogni tipo di perdita
fiscale e di credito d'imposta non utilizzati, il calcolo
dell'importo delle attività o passività fiscali differite rilevate,
nonchè le ipotesi che hanno portato alla determinazione di tale
importo;
d) la descrizione della rilevazione delle attività fiscali
differite, includendo almeno:
i) l'esistenza di eventuali differenze temporanee imponibili
relative alla medesima autorità fiscale, alla medesima impresa e al
medesimo tipo di imposta per cui si prevede l'annullamento nello
stesso periodo dell'annullamento atteso per la differenza temporanea
deducibile o che, se del caso, si tradurrebbero con importi
imponibili a fronte dei quali le perdite fiscali e i crediti
d'imposta non utilizzati possano essere utilizzati;
ii) nei casi in cui sussistono differenze temporanee imponibili
insufficienti relative alla medesima autorità fiscale, alla medesima
impresa e al medesimo tipo di imposta, documentazione attestante la
probabilità che l'entità abbia redditi imponibili sufficienti
relativi alle medesime autorità fiscali e alla medesima impresa e al
medesimo tipo di imposta nello stesso periodo in cui si annullerà la
differenza temporanea deducibile o nei periodi nei quali una perdita
fiscale derivante dall'attività fiscale differita può essere
riportata a esercizi successivi;
e) l'importo e la data di scadenza, se del caso, delle differenze
temporanee deducibili, delle perdite fiscali e dei crediti di imposta
non utilizzati per i quali le attività fiscali differite sono o non
sono rilevate.

Art. 22

Trattamento delle imposte differite nel caso in cui
le imprese siano escluse dalla vigilanza del gruppo

1. L'impresa applica i seguenti principi per la rilevazione delle
imposte differite nel caso in cui le imprese controllate o
partecipate siano escluse dal campo di applicazione della vigilanza
del gruppo ai sensi dell'art. 210-quater del Codice:
a) se le partecipazioni in imprese controllate o partecipate sono
escluse dal campo di applicazione della vigilanza del gruppo ai sensi
dell'art. 210-quater, comma 1 del Codice, le imposte differite
relative all'impresa esclusa non sono rilevate nè a livello
individuale nè a livello di gruppo;
b) se le partecipazioni in imprese controllate o partecipate sono
escluse dal campo di applicazione della vigilanza del gruppo ai sensi
dell'art. 210-quater, comma 2 del Codice, le imposte differite
relative a tale impresa partecipata non sono rilevate a livello di
gruppo.

Art. 23

Ruolo dell'ultima società controllante italiana

1. L'ultima società controllante italiana, nell'elaborazione della
propria politica di valutazione delle attività e delle passività
diverse dalle riserve tecniche ai fini di una sua applicazione su
base consolidata, tiene conto degli aspetti di cui all'art. 4.
2. L'organo amministrativo dell'ultima società controllante
italiana approva la politica di valutazione delle attività e delle
passività diverse dalle riserve tecniche di cui al comma 1.
3. L'ultima società controllante italiana elabora linee guida in
materia di valutazione delle attività e passività diverse dalle
riserve tecniche destinate alle imprese controllate e garantisce che
le stesse siano attuate in modo coerente e continuativo all'interno
dell'intero gruppo, tenendo conto delle specificità di ciascuna
impresa nonchè delle reciproche interdipendenze. Resta
impregiudicata la responsabilità dell'organo amministrativo di
ciascuna impresa del gruppo relativamente alle propria politica di
valutazione delle attività e passività diverse dalle riserve
tecniche.

Art. 24

Disposizioni transitorie

1. In sede di prima applicazione le imprese approvano la politica
per la valutazione delle attività e delle passività diverse dalle
riserve tecniche di cui all'art. 4 entro il 31 maggio 2017.

Art. 25

Pubblicazione

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino dell'IVASS e sul sito
istituzionale.

Art. 26

Entrata in vigore

1. Il presente regolamento entra in vigore il giorno successivo
alla pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
2. Le disposizioni del presente regolamento si applicano a partire
dal bilancio di solvibilità al 31 dicembre 2016.
Roma, 7 febbraio 2017

p. Il Direttorio integrato
Il Governatore della Banca d'Italia
Visco