Serie Generale n. 283 del 3-12-2022
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 28 novembre 2022
Emissione dei buoni del Tesoro poliennali 3,40%, con godimento 30 novembre 2022 e scadenza 1° aprile 2028, prima tranche, finalizzata ad operazione di concambio. (22A06880) (GU Serie Generale n.283 del 03-12-2022)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico», (di seguito «Testo unico»), ed in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano, fra l'altro, al Tesoro di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno o estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto n. 66608 del 28 luglio 2021, come modificato dal
decreto n. 100976 del 28 dicembre 2021 (di seguito «decreto di
massima»), con il quale sono state stabilite in maniera continuativa
le caratteristiche e la modalità di emissione dei titoli di Stato a
medio e lungo termine da collocare tramite asta;
Visto il decreto ministeriale n. 25952 del 30 dicembre 2021,
emanato in attuazione dell'art. 3 del «Testo unico» (di seguito
«decreto cornice»), ove si definiscono per l'anno finanziario 2022
gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
direttore della Direzione seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visti gli articoli 24 e seguenti del «Testo unico», in materia di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext Securities Milan) il servizio di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 61204 del 6 luglio 2022,
concernente la «Cessazione dell'efficacia del decreto del Ministro
dell'economia e delle finanze n. 43044 del 5 maggio 2004, recante
"Disposizioni in caso di ritardo nel regolamento delle operazioni di
emissione, concambio e riacquisto di titoli di Stato"»;
Visto il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012, come successivamente integrato dal
regolamento delegato (UE) n. 2017/389 della Commissione dell'11
novembre 2016 per quanto riguarda i parametri per il calcolo delle
penali pecuniarie per mancati regolamenti e le operazioni dei
depositari centrali di titoli (CSD) negli Stati membri ospitanti e
dal regolamento delegato (UE) n. 2018/1229 della commissione del 25
maggio 2018 per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione
sulla disciplina del regolamento, come modificato dal regolamento
delegato (UE) n. 2021/70 della commissione con riferimento
all'entrata in vigore dello stesso;
Vista la legge 30 dicembre 2021, n. 234, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2022 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2022-2024», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 23
novembre 2022 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici
già effettuati, a 62.939 milioni di euro;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche dei buoni del Tesoro
poliennali 3,40% avente godimento 30 novembre 2022 e scadenza 1°
aprile 2028, da destinare ad operazioni di concambio, mediante
scambio di titoli in circolazione con titoli di nuova emissione
effettuato da parte del Ministero dell'economia e delle finanze;
Considerata la necessità di procedere ad operazioni di acquisto di
titoli di Stato in circolazione, al fine di ridurre la consistenza
del debito pubblico dell'ammontare corrispondente al valore nominale
dei titoli acquistati;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposta l'emissione di una prima tranche
dei buoni del Tesoro poliennali 3,40% avente godimento 30 novembre
2022 e scadenza 1° aprile 2028, da regolarsi attraverso i titoli di
cui all'art. 2 secondo le modalità previste dall'art. 8.
I nuovi buoni fruttano l'interesse annuo lordo del 3,40%, pagabile
in due semestralità posticipate, il 1° aprile ed il 1° ottobre di
ogni anno di durata del prestito. Il tasso d'interesse da
corrispondere sulla prima cedola, in scadenza il 1° aprile 2023,
sarà pari allo 1,139560% lordo, corrispondente a un periodo
di centoventidue giorni su un semestre di centottantadue giorni.
Il titolo è emesso senza indicazione di prezzo base di
collocamento e viene attribuito con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 6 e 7.
Per quanto non espressamente disposto dal presente decreto, restano
ferme tutte le altre condizioni, caratteristiche e modalità di
emissione stabilite dal citato «decreto di massima».

Art. 2

Il regolamento dei titoli di cui all'art. 1 avverrà mediante il
versamento, effettuato dagli operatori, dei seguenti «titoli di
scambio»:
CCTeu con godimento 15 gennaio 2016 e scadenza 15 luglio 2023;
BTP 0,65% con godimento 15 settembre 2016 e scadenza15 ottobre
2023;
BTP 0,00% con godimento 28 gennaio 2022 e scadenza 29 novembre
2023;
CCTeu con godimento 15 dicembre 2019 e scadenza 15 dicembre 2023;
CCTeu con godimento 15 ottobre 2017 e scadenza 15 aprile 2025.
A tal fine la Banca d'Italia provvederà a riconoscere agli
operatori, con valuta pari al giorno di regolamento, i dietimi
d'interesse per:
centotrentotto giorni - CCTeu con godimento 15 gennaio 2016 e
scadenza 15 luglio 2023;
quarantasei giorni - BTP 0,65% con godimento 15 settembre 2016 e
scadenza 15 ottobre 2023;
un giorno - BTP 0,00% con godimento 28 gennaio 2022 e scadenza 29
novembre 2023;
centosessantotto giorni - CCTeu con godimento 15 dicembre 2019 e
scadenza 15 dicembre 2023;
quarantasei giorni - CCTeu con godimento 15 ottobre 2017 e
scadenza 15 aprile 2025.
Il prezzo di scambio dei suddetti titoli sarà determinato, in
relazione alla quotazione di mercato, dal direttore della Direzione
II del Dipartimento del Tesoro, e comunicato agli operatori
specialisti tramite i circuiti telematici di informazione
finanziaria, entro le ore 10,00 del giorno dell'asta.
I conseguenti oneri per rimborso capitale e interessi passivi
faranno carico, rispettivamente per i BTP ai capitoli 9502 (unità di
voto parlamentare 21.2) e 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) e
per CCTeu ai capitoli 9537 (unità di voto parlamentare 21.2) e 2216
(unità di voto parlamentare 21.1) dello stato di previsione della
spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno in
corso.

Art. 3

L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei buoni
del Tesoro poliennali di cui al presente decreto è affidata alla
Banca d'Italia.
I rapporti tra il Ministero dell'economia e delle finanze e la
Banca d'Italia conseguenti alle operazioni in parola sono regolati
dalle norme contenute nell'apposita convenzione stipulata in data 10
marzo 2004 ed approvata con decreto n. 25909 del 23 marzo 2004, e
successive modificazioni.
Sono ammessi a partecipare all'asta esclusivamente gli operatori
«Specialisti in titoli di Stato» di cui all'art. 23 del decreto
ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete nazionale interbancaria.
La provvigione di collocamento non verrà corrisposta.

Art. 4

Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di dieci, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei buoni che gli operatori
stessi intendono sottoscrivere ed il relativo prezzo offerto, nonchè
l'indicazione del titolo di scambio a cui si riferisce l'offerta.
I prezzi indicati dagli operatori, espressi in termini percentuali,
devono variare di un importo minimo di un centesimo di euro;
eventuali variazioni di importo diverso vengono arrotondate per
eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non vengono
prese in considerazione.
Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo indicato
nell'art. 1; eventuali offerte di ammontare superiore vengono
accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.
Eventuali offerte non recanti l'indicazione del titolo di scambio o
indicanti titoli diversi da quelli previsti dall'art. 2 del presente
decreto non vengono prese in considerazione.

Art. 5

Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
all'art. 1 devono pervenire, entro le ore 11,00 del giorno 28
novembre 2022, esclusivamente mediante trasmissione di richiesta
telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete nazionale
interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla Banca
d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
«Rete» troveranno applicazione le specifiche procedure di «recovery»
previste nella Convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 3.

Art. 6

Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un
rappresentante della Banca medesima, il quale, ai fini
dell'aggiudicazione, provvede all'elencazione delle richieste
pervenute, con l'indicazione dei relativi importi in ordine
decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate, anche
tramite sistemi di comunicazione telematica, con l'intervento di un
rappresentante del Ministero dell'economia e delle finanze, a ciò
delegato, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale da cui risulti, fra l'altro, il prezzo di aggiudicazione.
Tale prezzo sarà reso noto mediante comunicato stampa.

Art. 7

Le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base
delle condizioni di mercato saranno escluse dall'ufficiale rogante,
unicamente in relazione alla valutazione dei prezzi e delle
quantità, contenuti nel tabulato derivante dalla procedura
automatica d'asta.
L'assegnazione dei buoni verrà effettuata al prezzo meno elevato
tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 8

L'importo nominale dei titoli di scambio di cui all'art. 2 del
presente decreto, che gli aggiudicatari in asta devono presentare ai
fini del regolamento dei titoli di cui all'art. 1, sarà determinato
dalla moltiplicazione del rapporto di scambio per l'importo nominale
aggiudicato in asta, secondo le modalità di cui all'art. 7.
Il rapporto di scambio di cui al comma precedente è pari al
rapporto tra il prezzo del titolo aggiudicato in asta ed il prezzo di
ciascuno dei titoli offerti in cambio, come determinato ai sensi
dell'art. 2 del presente decreto.
Qualora l'importo nominale dei titoli da riacquistare, determinato
con le modalità di cui al primo comma, non risulti multiplo di 1.000
euro, verrà arrotondato per difetto.

Art. 9

Il controvalore dei «titoli di scambio», determinato in base al
prezzo di cui all'art. 2 e al valore nominale di cui all'art. 8 del
presente decreto, verrà riconosciuto agli aggiudicatari, unitamente
ai dietimi d'interesse maturati.
La Banca d'Italia provvederà ad inserire, in via automatica, le
partite relative ai titoli di scambio da regolare, nel servizio di
compensazione e liquidazione, con valuta pari al giorno di
regolamento.
La consegna dei «titoli di scambio» dovrà avvenire nel giorno di
regolamento dei titoli in emissione, indicato nell'art. 10.
In caso di ritardata o mancata consegna definitiva dei «titoli di
scambio» da parte degli operatori aggiudicatari, troveranno
applicazione le disposizioni del regolamento (UE) n. 909/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio del 23 luglio 2014 e successive
integrazioni, citato nelle premesse.

Art. 10

Il regolamento dei titoli sottoscritti in asta sarà effettuato
dagli operatori assegnatari il 30 novembre 2022, al prezzo di
aggiudicazione. A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire
le partite, relative ai titoli in emissione da regolare, nel servizio
di compensazione e liquidazione, con valuta pari al giorno di
regolamento.
Il 30 novembre 2022 la Banca d'Italia provvederà a versare presso
la Sezione di Roma della Tesoreria dello Stato gli importi predetti.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà per detto versamento
quietanza di entrata al bilancio dello Stato, con imputazione al Capo
X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto parlamentare 4.1.1.) per
l'importo relativo ai buoni sottoscritti.
L'eventuale importo non regolato andrà contabilizzato a debito del
conto disponibilità mediante scritturazione in conto sospesi
collettivi, dal quale verrà discaricato una volta che gli
intermediari avranno provveduto al regolamento. L'eventuale importo
non regolato definitivamente entro il quinto giorno lavorativo
successivo a quello previsto per il regolamento verrà ripianato dal
Ministero mediante emissione di apposito mandato di pagamento a
favore del Capo della Sezione di Tesoreria interessata.

Art. 11

La Banca d'Italia trasmetterà alla Monte Titoli S.p.a. (oggi
Euronext Securities Milan) l'elenco dei titoli di Stato acquistati
dal Ministero dell'economia e delle finanze in conseguenza delle
operazioni di concambio di cui al presente decreto.
L'estinzione dei predetti titoli di Stato sarà avvalorata da
apposita scritturazione nei conti accentrati esistenti presso la
citata società.
La Banca d'Italia curerà, inoltre, ogni altro adempimento
occorrente per l'operazione di concambio in questione.

Art. 12

Entro trenta giorni dalla data di regolamento delle operazioni di
scambio la Banca d'Italia comunicherà al Dipartimento del Tesoro -
Direzione II, l'avvenuta estinzione dei titoli mediante
scritturazione nei conti accentrati e comunicherà altresì
l'ammontare residuo del capitale del prestito oggetto delle
operazioni medesime.

Art. 13

Gli oneri per interessi relativi agli anni finanziari dal 2023 al
2028, nonchè l'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno
finanziario 2028, faranno carico ai capitoli che verranno iscritti
nello stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e
delle finanze per gli anni stessi e corrispondenti, rispettivamente,
ai capitoli 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) e 9502 (unità di
voto parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in
corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.

Roma, 28 novembre 2022

p. Il direttore generale del Tesoro: Iacovoni