Serie Generale n. 108 del 12-5-1998
ESTRATTI, SUNTI E COMUNICATI
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
COMUNICATO
140 aggiornamento del 27 aprile 1998 alla circolare n. 4 del 29 marzo 1988. Raccolta del risparmio dei soggetti diversi dalle banche. (GU Serie Generale n.108 del 12-05-1998)

Con il 115 e il 120 aggiornamento della circolare n. 4 del 29 marzo
1988 sono state emanate le istruzioni di vigilanza in materia di
raccolta del risparmio dei soggetti diversi dalle banche, in
attuazione dell'art. 11 del testo unico delle leggi in materia
bancaria e creditizia (d.lgs. 385/1993).
La più recente evoluzione dell'ordinamento, culminata con il testo
unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, e
il confronto con gli operatori e le relative associazioni di
categoria rendono ora necessari taluni interventi su specifici punti
della disciplina, alcuni dei quali già resi noti al sistema. Con
l'occasione, vengono effettuati alcuni interventi di carattere
formale sull'intero capitolo.
Le nuove disposizioni, che modificano il capitolo LX delle
istruzioni di vigilanza, riguardano:
la disciplina transitoria applicabile alle società cooperative:
vengono recepite le disposizioni emanate in data 9 dicembre 1997, con
le quali è stato consentito alle predette società, finanziarie e
non, di adeguarsi alla presente disciplina entro il 31 dicembre 1998,
nel rispetto di talune condizioni specificamente stabilite;
le caratteristiche degli schemi di garanzia dei prestiti sociali:
vengono recepite le disposizioni emanate in data 3 novembre 1997, con
le quali è stata prevista la possibilità che i predetti schemi
siano istituiti direttamente dalle cooperative interessate,
eventualmente nell'ambito di iniziative di tipo consortile, a
condizione che il relativo progetto risulti condiviso dalle
rispettive associazioni di categoria;
le modalità di calcolo del patrimonio utile ai fini della raccolta
del risparmio delle società cooperative non finanziarie: vengono
recepite le richiamate disposizioni del 3 novembre 1997, con le quali
è stata prevista la possibilità di includere nel predetto aggregato
anche gli immobili di proprietà ad uso strumentale;
la raccolta nell'ambito dei gruppi di imprese: viene previsto che
le società finanziarie partecipate da soggetti di natura cooperativa
possono raccogliere risparmio, oltre che presso le cooperative socie,
anche presso società "controllate" da queste ultime, nel rispetto
della condizione che i finanziamenti dalle medesime erogati siano
rivolti unicamente al gruppo di imprese.
Si ha, infine, presente che l'art. 64 del d.lgs. 415/1996,
nell'ambito delle modifiche al testo unico bancario, ha inciso sul
contenuto dell'art. 11, includendo tra i soggetti non bancari che
possono raccogliere risparmio tra il pubblico gli "enti sottoposti a
vigilanza prudenziale individuati dal CICR". In proposito, si fa
riserva di adeguare le istruzioni di vigilanza, non appena il
Comitato interministeriale per il credito e il risparmio avrà
deliberato sulla materia.
Le presenti istruzioni saranno pubblicate nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, attesa la rilevanza che le medesime
assumono per molteplici operatori .
Il Governatore: Fazio
RACCOLTA DEL RISPARMIO DEI SOGGETTI
DIVERSI DALLE BANCHE (1)
Sezione I
Disposizioni di carattere generale
1. Premessa.
L'art. 11 del d.lgs. n. 385 del 1 settembre 1993, nel ribadire il
principio in virtù del quale la raccolta del risparmio presso il
pubblico è vietata - in generale - ai soggetti diversi dalle banche,
riconosce a tali soggetti talune possibilità di raccolta.
Le presenti istruzioni sono emanate in attuazione della delibera
C.I.C.R. del 3 marzo 1994 e del decreto del Ministro del tesoro del
29 marzo 1995.
L'intervento del Comitato persegue il duplice obiettivo di
prevenire i fenomeni di abusivismo bancario e di promuovere la
nascita di nuovi canali di accesso al risparmio per le imprese, nel
rispetto dell'esigenza primaria di prevedere adeguate cautele in
favore dei risparmiatori.
La raccolta di risparmio tra il pubblico viene consentita entro il
limite del capitale versato e delle riserve. Essa può essere
effettuata sia dalle società ed enti quotati sia dalle altre
imprese. Per queste ultime si richiede un risultato di bilancio
positivo negli ultimi tre esercizi e la sussistenza, per ciascuna
emissione di titoli, di garanzia rilasciata da un intermediario
"vigilato".
Oltre che con lo strumento obbligazionario la raccolta può essere
effettuata mediante "cambiali finanziarie", ex lege 43/1994, con
durata compresa fra tre e dodici mesi e "certificati di investimento"
con durata superiore a dodici mesi. Il taglio minimo di entrambi i
titoli viene fissato in misura (100 milioni) idonea per selezionare,
dal lato della domanda, gli investitori in grado di valutare il
rischio di impresa.
Per quanto concerne la raccolta del risparmio presso soci, essa
può essere effettuata dalle società diverse dalle cooperative senza
alcun limite, purchè tale facoltà sia prevista nello statuto e la
raccolta sia effettuata presso soci che detengano da almeno tre mesi
una partecipazione almeno pari al 2 per cento del capitale sociale.
Per le cooperative non finanziarie con più di 50 soci, è previsto
un limite quantitativo rapportato al patrimonio, riferito al
complesso della raccolta sociale. Tale limite viene elevato in caso
di prestiti garantiti, in misura almeno pari al 30 per cento, da
soggetti vigilati ovvero quando la cooperativa aderisca ad uno schema
di garanzia dei prestiti sociali che fornisca una adeguata tutela
agli investitori.
Il Comitato ha confermato il divieto alle società finanziarie
cooperative di raccogliere risparmio presso soci ed, in generale,
alle altre finanziarie di raccogliere risparmio tra il pubblico
mediante cambiali finanziarie e certificati di investimento. In
deroga a tale ultimo principio, alle società finanziarie "vigilate"
viene consentita la raccolta con i nuovi strumenti di debito.
La raccolta del risparmio presso dipendenti, infine, conformemente
a quanto stabilito dal Ministro del tesoro, viene consentita alle
società di capitali e a quelle cooperative nel rispetto di alcuni
vincoli posti a tutela del dipendenterisparmiatore.
2. Fonti normative.
La materia è regolata dai seguenti articoli del d.lgs. n. 385 del
1 settembre 1993 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia, di seguito denominato T.U.):
art. 11, commi 1, 2, 3, 4 (lett. c, d, e) e 5, che, nel sancire il
divieto di raccogliere risparmio tra il pubblico ai soggetti diversi
dalle banche, definisce le deroghe al divieto stesso e individua le
fattispecie che non costituiscono raccolta di risparmio tra il
pubblico;
art. 115, comma 2, secondo il quale il Ministro del tesoro può
individuare, in considerazione dell'attività svolta, altri soggetti
- diversi dalle banche e dagli intermediari finanziari - da
sottoporre alle norme sulla trasparenza delle condizioni
contrattuali;
art. 117, comma 8, che riconosce alla Banca d'Italia il potere di
prescrivere che determinati contratti o titoli, individuati
attraverso una particolare denominazione o sulla base di specifici
criteri qualificativi, abbiano un contenuto tipico determinato;
articoli 130 e 131, che assoggettano a sanzione penale l'attività
di raccolta del risparmio tra il pubblico effettuata in violazione
dell'art. 11 sopra citato;
e inoltre
dalla legge 13 gennaio 1994, n. 43, che disciplina le cambiali
finanziarie;
dalla delibera CICR del 3 marzo 1994, attuativa dell'art. 11 del
T.U.;
dal decreto del Ministro del tesoro del 7 ottobre 1994 che
individua le caratteristiche delle cambiali finanziarie e dei
certificati di investimento;
dal decreto del Ministro del tesoro del 29 marzo 1995 che
disciplina la raccolta del risparmio presso dipendenti.
3. Definizioni.
Ai fini della presente disciplina si definiscono:
"raccolta del risparmio tra il pubblico", l'attività di
acquisizione di fondi con obbligo di rimborso.
Ai fini della presente disciplina non è "raccolta di risparmio tra
il pubblico":
a) il reperimento di risorse effettuato sulla base di trattative
personalizzate con singoli soggetti, per i quali tale operazione si
inserisce, di norma, in una gamma più ampia di rapporti di natura
economica con il soggetto finanziato. Nel contratto deve comunque
risultare con chiarezza la natura di "finanziamento" del rapporto
stesso. In ogni caso, il reperimento di risorse in tal modo
effettuato non deve presentare connotazioni tali (ad esempio,
numerosità e frequenza delle operazioni) da configurare, di fatto,
una forma di raccolta;
b) l'acquisizione di fondi connessa con l'emissione e la gestione,
da parte di un fornitore di beni o servizi, di carte prepagate
utilizzabili esclusivamente presso lo stesso;
c) l'acquisizione di fondi con obbligo di rimborso presso i
seguenti soggetti:
banche autorizzate in Italia e banche comunitarie di cui all'art.
1, comma 2, lett. b) e d) del T.U.;
società finanziarie iscritte nell'elenco speciale di cui all'art.
107 del T.U.;
società finanziarie capogruppo dei gruppi bancari di cui all'art.
61 del T.U.;
imprese ed enti di assicurazione autorizzati ai sensi della legge
10 giugno 1978, n. 295 e 22 ottobre 1986, n. 742;
società di intermediazione mobiliare iscritte nell'albo di cui
all'art. 20 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (2);
società di gestione del risparmio iscritte nell'albo di cui
all'art. 35 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
SICAV iscritte all'albo di cui all'art. 44 del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58;
fondi pensione iscritti all'albo di cui all'art. 4, comma 6 del
d.lgs. 21 aprile 1993, n. 124.
Nei confronti di tali soggetti resta ferma, ovviamente,
l'applicazione di norme specifiche che ne regolino l'attività;
"raccolta di risparmio presso soci", l'attività di acquisizione di
fondi con obbligo di rimborso effettuata presso i soci. L'offerta
degli strumenti nei quali tale forma di raccolta si sostanzia,
prevista nel disegno imprenditoriale della società, deve essere
rivolta indiscriminatamente a tutti i soci.
Ai fini della presente disciplina non costituiscono "raccolta di
risparmio presso soci" le singole operazioni di finanziamento a
favore della società che uno o più soci decidano di effettuare,
semprechè tali operazioni non si configurino, di fatto, come forme
di raccolta;
"società finanziarie", gli intermediari finanziari esercenti le
attività indicate dall'art. 106, comma 1, e i soggetti indicati
dall'art. 113, comma 1, del T.U., ad eccezione delle "società di
partecipazione" che detengono partecipazioni prevalentemente nel
settore industriale, con lo scopo di coordinare l'attività delle
imprese partecipate;
"società finanziarie vigilate", le società finanziarie iscritte
nell'elenco speciale dell'art. 107 del T.U.;
"soggetti vigilati", le banche autorizzate in Italia e le banche
comunitarie indicate dall'art. 1, comma 2, lett. b) e d) del T.U., le
società finanziarie iscritte nell'elenco speciale dell'art. 107 del
T.U. e le società ed enti di assicurazione autorizzati ai sensi
delle leggi 10 giugno 1978, n. 295 e 22 ottobre 1986, n. 742;
"raccolta a vista", la raccolta che può essere ritirata da parte
del depositante in qualsiasi momento senza preavviso o con un
preavviso di 24 ore, fatte salve ulteriori clausole più restrittive
(3);
"attività finanziaria", le attività di assunzione di
partecipazioni, di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi
forma, di prestazione di servizi di pagamento e di intermediazione in
cambi, così come specificate nel decreto del Ministro del tesoro del
6 luglio 1994;
"emissione e gestione di mezzi di pagamento", l'attività di
intermediazione finanziaria esercitata mediante:
a) incasso e trasferimento di fondi;
b) trasmissione o esecuzione di ordini di pagamento, anche tramite
addebiti o accrediti, effettuati con qualunque modalità;
c) compensazione di debiti e crediti;
d) emissione o gestione di carte di credito, di debito o di altri
mezzi di pagamento.
Non rientrano nella prestazione di servizi di pagamento l'attività
di recupero crediti, di trasporto e consegna valori, di emissione e
gestione - da parte di un fornitore di beni e servizi - di carte
prepagate utilizzabili esclusivamente presso lo stesso;
"amministrazione pubblica", le amministrazioni centrali dello
Stato, gli altri enti territoriali nonchè gli enti strumentali a
questi ultimi.
4. Destinatari della disciplina.
Le presenti disposizioni si applicano ai soggetti residenti in
Italia (4).
Sezione II
Raccolta del risparmio tra il pubblico
1. Premessa.
I soggetti diversi dalle banche raccolgono risparmio tra il
pubblico mediante l'emissione di obbligazioni, di certificati di
investimento e di cambiali finanziarie (5).
Di seguito vengono definite le caratteristiche dei titoli e i
limiti previsti per tali forme di indebitamento.
2. Obbligazioni.
Raccolgono risparmio mediante l'emissione di obbligazioni le
società per azioni e in accomandita per azioni, nel rispetto del
limite previsto dall'art. 2410 del codice civile.
Tale limite è elevato sino all'ammontare del capitale versato ed
esistente e delle riserve risultanti dall'ultimo bilancio approvato
per le seguenti società con titoli negoziati in un mercato
regolamentato (6):
società per azioni e in accomandita per azioni non finanziarie;
società finanziarie vigilate.
Nell'allegato A si riporta il quadro riepilogativo delle
possibilità di raccolta mediante lo strumento obbligazionario.
3. Cambiali finanziarie e certificati di investimento.
3.1 Emittenti.
Raccolgono risparmio mediante cambiali finanziarie e certificati di
investimento (7):
le società e gli enti con titoli negoziati in un mercato
regolamentato (8);
le altre società purchè i bilanci degli ultimi tre esercizi siano
in utile. I titoli devono inoltre essere assistiti da garanzia, in
misura non inferiore al 50 per cento del loro valore di
sottoscrizione, rilasciata dai soggetti vigilati.
L'identità del garante e l'ammontare della garanzia prestata
devono essere chiaramente indicati sui titoli (9).
La raccolta mediante cambiali finanziarie e certificati di
investimento è preclusa alle società finanziarie non vigilate.
3.2 Cambiali finanziarie.
Le cambiali finanziarie presentano le seguenti caratteristiche:
sono titoli di credito all'ordine emessi in serie;
hanno durata compresa fra 3 e 12 mesi;
hanno un valore nominale unitario non inferiore a lire 100 milioni.
Sulla cambiale finanziaria, oltre agli elementi di cui all'art. 100
del R.D. n. 1669/1933 (10) devono essere indicati:
la denominazione, l'oggetto e la sede dell'impresa emittente, con
l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il quale
essa è iscritta;
il capitale sociale dell'impresa versato ed esistente al momento
dell'emissione (11);
l'ammontare complessivo dell'emissione di cui la cambiale fa parte;
in caso di garanzia, l'identità del garante e l'ammontare della
garanzia.
3.3 Certificati di investimento.
I certificati di investimento presentano le seguenti
caratteristiche:
hanno durata minima superiore a 12 mesi;
hanno un valore nominale unitario non inferiore a lire 100 milioni.
I certificati di investimento offerti in serie sono tra loro
fungibili. In tal caso essi devono avere uguali caratteristiche di
durata, di rendimento, di valute di denominazione e, se a tasso
variabile, di indicizzazione.
Sui certificati di investimento devono essere chiaramente indicati:
la denominazione, l'oggetto e la sede dell'impresa emittente, con
l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il quale
essa è iscritta;
il capitale sociale dell'impresa versato ed esistente al momento
dell'emissione (11);
il valore nominale di ciascun certificato, gli elementi necessari
per la determinazione della remunerazione del prestito, le modalità
di rimborso;
ove emessi in serie, l'ammontare complessivo dell'emissione di cui
il certificato fa parte;
in caso di garanzia, l'identità del garante e l'ammontare della
garanzia.
3.4 Limiti all'emissione.
Le imprese emettono cambiali finanziarie e certificati di
investimento per un importo che, unitamente a quello delle
obbligazioni emesse, non eccede il capitale versato ed esistente e le
riserve risultanti dall'ultimo bilancio approvato.
Nell'allegato B si riporta il quadro riepilogativo delle
possibilità di raccolta mediante cambiali finanziarie e certificati
di investimento.
4. Obblighi di trasparenza.
I soggetti che raccolgono direttamente (12) risparmio tra il
pubblico mettono a disposizione della clientela - nei locali in cui
svolgono tale attività - i fogli informativi analitici di cui al
successivo paragrafo 4.1.
Gli annunci pubblicitari e le offerte effettuati con qualsiasi
mezzo da tali soggetti contengono, anche mediante il rinvio ai fogli
analitici, le informazioni sui tassi e sulle altre condizioni
precedentemente indicate.
4.1 Fogli informativi analitici.
I fogli informativi analitici contengono dettagliate informazioni
sul tasso annuo nominale di interesse e sul tasso annuo di rendimento
effettivo al lordo e al netto della ritenuta fiscale, sul prezzo e su
ogni altro onere o condizione economica relativi alle emissioni
offerte.
Per tutte le operazioni è specificato se per il calcolo degli
interessi si fa riferimento all'anno civile ovvero a quello
commerciale.
Per le emissioni a tasso variabile, i rendimenti sono calcolati
secondo il criterio di indicizzazione previsto applicando gli ultimi
valori assunti dai parametri di riferimento e ipotizzando la costanza
dei parametri medesimi.
Tali fogli possono essere prodotti avvalendosi di procedure
elettroniche e una loro copia è conservata per cinque anni agli
atti; essi non costituiscono offerta al pubblico a norma dell'art.
1336 del codice civile.
RACCOLTA DEL RISPARMIO DEI SOGGETTI
DIVERSI DALLE BANCHE (1)
Sezione III
Raccolta del risparmio presso soci
1. Società diverse dalle cooperative (13).
Le società diverse dalle cooperative possono effettuare senza
alcun limite raccolta di risparmio presso i propri soci a condizione
che (14):
tale facoltà sia prevista nello statuto;
la raccolta sia rivolta a soggetti, iscritti nel libro dei soci da
almeno tre mesi, che detengano una partecipazione di almeno il 2 per
cento del capitale sociale risultante dall'ultimo bilancio approvato.
Nelle società di persone (soc. semplice, soc. in nome collettivo e
soc. in accomandita semplice, con riferimento ai soli soci
accomandatari) tali condizioni non sono richieste.
La raccolta presso soci non può avvenire con strumenti "a vista" o
collegati all'emissione o alla gestione di mezzi di pagamento.
Nell'allegato C si riporta un riepilogo delle possibilità di
raccogliere risparmio presso soci per le società diverse dalle
cooperative.
2. Società cooperative (13).
Le società cooperative che non svolgono attività finanziaria
possono effettuare raccolta di risparmio presso i propri soci purchè
tale facoltà sia prevista nello statuto.
L'ammontare complessivo dei prestiti sociali non deve eccedere il
limite del triplo del patrimonio (capitale versato e riserve)
risultante dall'ultimo bilancio approvato (15).
Tale limite viene elevato fino al quintuplo del patrimonio qualora:
a) il complesso dei prestiti sociali sia assistito, in misura
almeno pari al 30 per cento, da garanzia rilasciata da soggetti
vigilati;
ovvero
b) la società cooperativa aderisca a uno schema di garanzia dei
prestiti sociali con le caratteristiche di cui al paragrafo 2.1.
I limiti patrimoniali sopra indicati non si applicano alle società
cooperative non finanziarie con non più di 50 soci.
Le modalità di raccolta presso i soci e l'eventuale adesione ad
uno schema di garanzia devono essere indicate nei regolamenti delle
cooperative. Inoltre, la rilevanza che l'attività di raccolta presso
soci assume nell'ambito della complessiva operatività delle
cooperative, comporta che l'ammontare dei prestiti sociali e delle
eventuali garanzie nonchè l'entità del rapporto tra prestiti e
patrimonio siano evidenziati nella nota integrativa al bilancio delle
stesse.
In ogni caso la raccolta presso soci non può avvenire con
strumenti "a vista" o collegati all'emissione o alla gestione di
mezzi di pagamento (16).
La raccolta presso soci non è consentita alle società finanziarie
cooperative (17).
Nell'allegato C si riporta un riepilogo delle possibilità di
raccogliere risparmio presso soci per le società cooperative.
2.1 Schemi di garanzia dei prestiti sociali.
Gli schemi di garanzia dei prestiti sociali devono essere promossi
dalle associazioni di categoria ovvero direttamente dalle cooperative
interessate, eventualmente nell'ambito di iniziative di tipo
consortile, a condizione che il progetto risulti condiviso, nel suo
complesso, dalle rispettive associazioni di categoria. In tali casi,
in particolare, è opportuno che le cooperative sottopongano
all'approvazione dei propri organismi associativi i regolamenti
contenenti la disciplina del funzionamento degli schemi di cui le
medesime si sono rese promotrici.
In ogni caso, gli schemi sopra indicati prevedono, per le ipotesi
di fallimento, liquidazione coatta amministrativa o concordato
preventivo della società cooperativa, il rimborso dei prestiti
effettuati dai soci in una misura almeno pari al 30 per cento.
Nell'ambito di ciascuno schema di garanzia è necessario che
l'ammontare complessivo dei prestiti sociali delle cooperative
aderenti (non garantiti da soggetti vigilati) non superi un limite
pari a tre volte la somma dei patrimoni delle cooperative medesime.
3. Obblighi di trasparenza.
Gli obblighi di trasparenza di cui al presente capitolo sono
riferiti esclusivamente alla raccolta presso soci effettuata dalle
cooperative con più di 50 soci.
Tali società mettono a disposizione - nei locali in cui svolgono
la propria attività - i fogli informativi analitici di cui al
successivo paragrafo 3.1.
Al socio è fornita alla scadenza del contratto e comunque almeno
una volta all'anno una comunicazione completa e chiara in merito allo
svolgimento del rapporto, contenente ogni elemento necessario per la
comprensione del rapporto medesimo.
Il socio ha diritto di ottenere a proprie spese, entro un congruo
termine e comunque non oltre novanta giorni, copia della
documentazione inerente a singole operazioni poste in essere negli
ultimi dieci anni.
Gli interessi sui versamenti di denaro sono conteggiati con la
valuta del giorno in cui è effettuato il versamento e sono dovuti
fino a quello del prelevamento.
3.1 Fogli informativi analitici.
I fogli informativi analitici contengono dettagliate informazioni
sui tassi di interesse, sui prezzi, sulle spese per le comunicazioni
e su ogni altra condizione economica relativa alle operazioni
effettuate.
Per tutte le operazioni è specificato se per il calcolo degli
interessi si faccia riferimento all'anno civile ovvero a quello
commerciale.
Tali fogli possono essere prodotti avvalendosi di procedure
elettroniche e una loro copia è conservata per cinque anni agli
atti; essi non costituiscono offerta al pubblico a norma dell'art.
1336 del codice civile.
3.2 Contratti.
I contratti utilizzati per la raccolta del risparmio sono redatti,
a pena di nullità, per iscritto e un loro esemplare è consegnato al
socio.
I contratti indicano il tasso di interesse e ogni altro prezzo e
condizione praticati.
La possibilità di variare in senso sfavorevole al socio il tasso
di interesse e ogni altro prezzo e condizione deve essere
espressamente indicata nel contratto con clausola approvata
specificamente dal socio.
Sono nulle e si considerano non apposte le clausole contrattuali di
rinvio agli usi per la determinazione dei tassi di interesse e di
ogni altro prezzo e condizione praticati nonchè quelle che prevedono
tassi, prezzi e condizioni più sfavorevoli per i clienti di quelli
pubblicizzati.
In caso di inosservanza del contenuto o di nullità delle predette
clausole si applicano:
a) il tasso nominale massimo dei buoni ordinari del tesoro annuali
o di altri titoli similari eventualmente indicati dal Ministro del
tesoro, emessi nei 12 mesi precedenti la conclusione del contratto;
b) gli altri prezzi e condizioni pubblicizzati nel corso della
durata del rapporto per le corrispondenti categorie di operazioni; in
mancanza di pubblicità nulla è dovuto.
Le variazioni contrattuali sfavorevoli al socio riguardanti tassi
di interesse, prezzi e altre condizioni devono essere comunicate, a
pena di inefficacia, presso l'ultimo domicilio reso noto. Non sono
soggette ad alcun obbligo di comunicazione le variazioni di tasso
conseguenti a variazioni di specifici parametri prescelti dalle parti
e la cui determinazione è sottratta alla volontà delle medesime.
Entro quindici giorni dal ricevimento della comunicazione il socio
ha diritto di recedere dal contratto senza penalità e di ottenere,
in sede di liquidazione del rapporto, l'applicazione delle condizioni
precedentemente praticate.
Sezione IV
Raccolta nell'ambito dei gruppi di imprese
Non è sottoposta ad alcun vincolo, in quanto non costituisce
raccolta di risparmio tra il pubblico, la raccolta effettuata presso
società controllanti, controllate o collegate ai sensi dell'articolo
2359 del codice civile e presso controllate da una stessa
controllante.
Nel caso in cui più soggetti di natura cooperativa partecipino
congiuntamente al capitale di una società esercente attività
finanziaria, la raccolta di risparmio effettuata da tale società
presso le cooperative e/o le società da queste ultime controllate
non è sottoposta ad alcun vincolo purchè i finanziamenti della
partecipata siano rivolti, in via esclusiva, alle cooperative
partecipanti e/o alle loro controllate e la complessiva operatività
della società medesima sia riservata, in via prevalente, ai rapporti
con le cooperative (18).
Sezione V
Raccolta del risparmio presso dipendenti
Le società di capitali e le società cooperative possono
raccogliere risparmio presso i propri dipendenti purche':
tale facoltà sia prevista nello statuto della società;
l'ammontare della raccolta sia contenuta entro il limite
complessivo del capitale versato e delle riserve risultanti
dall'ultimo bilancio approvato. Per le società cooperative
l'ammontare della raccolta presso dipendenti, unitamente a quello
della raccolta presso soci, deve essere ricompreso nei limiti di cui
alla sezione III, paragrafo 2, del presente capitolo.
La raccolta presso dipendenti non può comunque avvenire con
strumenti "a vista" o collegati all'emissione o alla gestione di
mezzi di pagamento.
Sezione VI
Disciplina transitoria
Il 31 dicembre 1997 è scaduto il termine generale per
l'adeguamento alle disposizioni di cui alla presente disciplina.
Le società cooperative, svolgenti attività finanziaria, che a
tale data abbiano comunicato alla Banca d'Italia l'intenzione di
richiedere l'autorizzazione all'attività bancaria, previa modifica
del proprio oggetto sociale, predispongono un piano nel quale
specificano le modalità e i tempi per il rispetto delle condizioni
richieste per il rilascio dell'autorizzazione. Resta, ovviamente,
fermo che le cooperative in questione continuano ad astenersi
dall'instaurare nuovi rapporti di deposito. Il piano deve costituire
oggetto di apposita delibera del consiglio di amministrazione, la
quale deve essere portata a conoscenza dei soci, eventualmente in
occasione dell'assemblea indetta per l'approvazione del bilancio
relativo all'esercizio 1997.
In ogni caso, la domanda di autorizzazione (19) deve essere
presentata entro il termine del 31 dicembre 1998.
Le altre cooperative finanziarie che, alla data del 31 dicembre
1997, non abbiano completato la dismissione dei rapporti di deposito
in essere e che entro il medesimo termine ne abbiano dato
comunicazione alla Banca d'Italia, predispongono un piano di
riallineamento, nel quale specificano le modalità (restituzione dei
depositi ai soci, conversione dei medesimi in azioni, ecc.) con cui,
entro il 31 dicembre 1998, procederanno alla dismissione di tali
rapporti. Resta, ovviamente, fermo che le cooperative in questione
continuano ad astenersi dall'instaurare nuovi rapporti di deposito.
Il piano deve costituire oggetto di apposita delibera del consiglio
di amministrazione, la quale deve essere portata a conoscenza dei
soci, eventualmente in occasione dell'assemblea indetta per
l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio 1997.
Le società cooperative svolgenti attività diversa da quella
finanziaria che alla data del 31 dicembre 1997 non abbiano completato
l'adeguamento ai limiti quantitativi sui prestiti sociali di cui alla
sezione III, paragrafo 2, predispongono un piano di riallineamento,
nel quale specificano le modalità con cui, entro il 31 dicembre
1998, provvederanno a contenere la raccolta presso soci nei limiti
sopra citati (20). Resta, ovviamente, fermo che le cooperative in
questione continuano ad astenersi dall'instaurare nuovi rapporti di
deposito.
Il piano deve costituire oggetto di apposita delibera del consiglio
di amministrazione, la quale deve essere portata a conoscenza dei
soci, eventualmente in occasione dell'assemblea indetta per
l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio 1997.
Le società cooperative non finanziarie che aderiscano ad uno
schema di garanzia di cui alla sezione III, paragrafo 2.1, possono
avvalersi di un periodo transitorio più lungo (sino al 31 dicembre
1999), purchè le stesse predispongano, entro il 31 dicembre 1998, un
piano di riallineamento che dovrà essere approvato dai rispettivi
organismi di categoria.
Si rammenta che il mancato rispetto della normativa emanata ai
sensi dell'art. 11 del T.U., compresa la disciplina transitoria, è
sanzionato dagli articoli 130 (21) e 131 (22) del testo unico
medesimo.
NOTE
(1) Capitolo pubblicato nella Gazzetta Ufficiale.
(2) In tale ambito rientrano anche le società
fiduciarie iscritte nella sezione speciale dell'albo di cui
all'art. 20 del d.lgs. 5898.
(3) Si rammenta che la raccolta connessa con
l'emissione e la gestione, da parte di un fornitore di
beni o servizi, di carte prepagate utilizzabili
esclusivamente presso lo stesso, non costituisce,
ai fini della presente disciplina, raccolta del
risparmio tra il pubblico.
(4) Sia ai soggetti residenti in Italia sia a quelli non
residenti si applicano le disposizioni di cui al capitolo
XIII delle Istruzioni di vigilanza ("Emissioni e offerte in
Italia di valori mobiliari").
(5) Si rammenta che per la raccolta effettuata con tali
strumenti si applica la disciplina di cui all'art. 129
T.U. (cfr. cap. XIII delle Istruzioni di vigilanza).
(6) La quotazione deve riferirsi alle azioni della
società ovvero ad altri titoli purchè la scadenza degli
stessi sia successiva alla scadenza delle obbligazioni che
si intendono emettere.
(7) Si rammenta che il Comitato Interministeriale per il
Credito ed il Risparmio, con la delibera del 3 marzo 1994,
ha stabilito che, in relazione alle proposte di revisione
del trattamento fiscale delle rendite finanziarie
l'emissione di cambiali finanziarie è
temporaneamente preclusa alle banche.
(8) La quotazione deve riferirsi alle azioni della
società, ovvero ad altri titoli purchè la scadenza degli
stessi sia successiva alla scadenza delle cambiali
finanziarie e dei certificati di investimento che si
intendono emettere.
(9) Le garanzie devono essere esplicite e non
sottoposte a condizione.
(10) La denominazione "cambiale finanziaria"; la
promessa incondizionata a pagare una somma determinata;
l'indicazione della scadenza; l'indicazione del luogo di
pagamento; il nome di colui al quale o all'ordine del
quale deve farsi il pagamento; l'indicazione della data e
del luogo in cui il vaglia cambiario è emesso; la
sottoscrizione di colui che emette il titolo (emittente).
(11) Le società cooperative possono indicare il
capitale sociale versato come risultante dall'ultimo
bilancio approvato.
(12) La disciplina indicata al presente paragrafo si
applica ai soggetti diversi dalle banche e dalle società
finanziarie che nelle operazioni di collocamento di
obbligazioni, certificati di investimento e cambiali
finanziarie non si avvalgono di intermediari
specializzati.
(13) La raccolta di risparmio mediante obbligazioni,
certificati di investimento e cambiali finanziarie, anche
se effettuata presso soci, è sottoposta alla disciplina
di cui alla sezione II del presente capitolo.
(14) In assenza di tali condizioni, le società
diverse dalle cooperative possono, ovviamente,
raccogliere risparmio tra il pubblico con le modalità
e nei limiti previsti nella sezione II del presente
capitolo.
(15) Nel patrimonio può essere computato un ammontare
pari al 50% della differenza tra il valore degli immobili
di proprietà ad uso strumentale (uffici, magazzini,
negozi, ecc.) e/o residenziale considerato ai fini della
determinazione dell'imposta comunale sugli immobili e il
valore di carico in bilancio degli stessi. Del valore
degli immobili considerato ai fIni della determinazione
dell'imposta comunale deve essere data notizia nella
documentazione di bilancio delle cooperative.
(16) Il vincolo non riguarda l'ipotesi in cui i
fondi sono utilizzati dai soci esclusivamente per
acquistare beni e servizi della cooperativa. Alle
cooperative non finanziarie è quindi consentito
collegare, alla raccolta di fondi, l'emissione e la
gestione di carte di credito utilizzabili dai soci
esclusivamente per l'acquisto di beni e servizi offerti
dalle medesime.
(17) Ai sensi del decreto del Ministro del tesoro del 29
marzo 1995 (art. 2), gli enti e le società cooperative
svolgenti attività finanziaria, costituiti tra i
dipendenti di una medesima amministrazione pubblica,
possono, in via transitoria, raccogliere risparmio tra i
propri soci purchè, entro il 31 dicembre 1995, abbiano
adeguato lo statuto alle previsioni contenute nel
decreto medesimo e ne abbiano dato notizia all'UIC.
(18) Tali limitazioni dell'oggetto sociale devono
risultare dallo statuto della società partecipata.
(19) La domanda di autorizzazione deve essere
redatta in conformità alle disposizioni di cui al
Capitolo delle Istruzioni di vigilanza in materia di
"Autorizzazione all'attività bancaria".
(20) Tale previsione riguarda, ovviamente, le sole
cooperative finanziarie con più di 50 soci (cfr. sez. III,
par. 2).
(21) "Chiunque svolge l'attività di raccolta del
risparmio tra il pubblico in violazione dell'art. 11 è
punito con l'arresto da sei mesi a tre anni e con
l'ammenda da lire venticinque milioni a lire cento
milioni".
(22) "Chiunque svolge l'attività di raccolta del
risparmio tra il pubblico in violazione dell'art. 11 ed
esercita il credito è punito con la reclusione da sei
mesi a quattro anni e con la multa da lire quattro milioni
a lire venti milioni".

ALLEGATO A
RACCOLTA DI RISPARMIO
MEDIANTE LO STRUMENTO OBBLIGAZIONARIO
_____________________________________________________________________
| CARATTERISTICHE |
EMITTENTI | DEGLI | LIMITI ALL'EMISSIONE
| EMITTENTI |
_________________|___________________________|_______________________
| |
| non finanziarie |
| |
|__________________________ | ENTRO IL PATRIMONIO
S.P.A e S.A.P.A. | |
"QUOTATE" | finanziarie vigilate |
| |
|__________________________ |_______________________
| |
| finanziarie non vigilate | ENTRO IL CAPITALE
| | VERSATO
_________________|___________________________|_______________________
| |
| non finanziarie |
| |
|__________________________ |
S.P.A e S.A.P.A. | | ENTRO IL CAPITALE
"NON QUOTATE" | finanziarie vigilate | VERSATO
| |
|__________________________ |
| |
| finanziarie non vigilate |
| |
_________________|___________________________|_______________________

ALLEGATO B
RACCOLTA DI RISPARMIO
MEDIANTE CAMBIALI FINANZIARIE E CERTIFICATI
DI INVESTIMENTO
_____________________________________________________________________
| CARATTERISTICHE | POSSIBILITÀ DI EMETTERE |
EMITTENTI | DEGLI | ED | ULTERIORI
| EMITTENTI | EVENTUALI LIMITI | VINCOLI
__________|_________________|__________________________|_____________
| | |
| non finanziarie | |
| | |
SOCIETÀ |_________________| SI |
ed ENTI | | | =
"QUOTATI" | finanziarie | ENTRO IL PATRIMONIO (*) |
| vigilate | |
|_________________|__________________________|_____________
| | |
| finanziarie | NO | =
| non vigilate | |
__________|_________________|__________________________|_____________
| | |- l'emittente
| non finanziarie | |deve avere
| | |gli ultimi
SOCIETÀ |_________________| SI |tre bilanci
ed ENTI | | |in utile
"NON | finanziarie | ENTRO IL PATRIMONIO (*) |- l'emissione
QUOTATI" | vigilate | |deve essere
| | |garantita
| | |(almeno per
| | |il 50%) da
| | |soggetti
| | |vigilanti
| | |
|_________________|__________________________|_____________
| | |
| finanziarie | NO | =
| non vigilate | |
__________|_________________|__________________________|_____________
(*) Nello stesso plafond vanno computate anche le emissioni
obbligazionarie.

ALLEGATO C
RACCOLTA DI RISPARMIO
PRESSO SOCI
_____________________________________________________________________
| CARATTERISTICHE | POSSIBILITÀ DI RACCOLTA |
SOCIETÀ | DELLA | ED | ULTERIORI
| SOCIETÀ | EVENTUALI LIMITI (a) | VINCOLI
__________|_________________|__________________________|_____________
| | |- i sotto-
| non finanziarie | SI |scrittori
| | SENZA ALCUN LIMITE |devono essere
NON |_________________| purchè i sottoscrittori |soci da al-
COOPERA- | | siano soci con almeno il |meno 3 mesi
TIVE | finanziarie | 2% del capitale |- previsione
| | |statutaria
__________|_________________|__________________________|_____________
| | |
| non finanziarie | SI |- previsione
| con 50 o meno | SENZA ALCUN LIMITE |statutaria
| soci | |
|_________________|__________________________|
COOPERA- | | |- modalità
TIVE | non finanziarie | SI |di raccolta
| con più di 50 | NEL LIMITE DI 3 VOLTE |indicate
| soci | IL PATRIMONIO (b) |negli appo-
| | |siti regola-
| | |menti
|_________________|__________________________|_____________
| | |
| finanziarie | NO | =
| | |
__________|_________________|__________________________|_____________
(a) È comunque preclusa la raccolta con strumenti "a
vista" o collegati ai mezzi di pagamento.
(b) Il limite viene elevato a 5 volte il patrimonio
quando:
- il complesso dei prestiti sociali è garantito (almeno
per il 30%) da soggetti vigilati;
ovvero
- le società cooperative aderiscono a uno schema di
garanzia dei prestiti sociali che fornisce una adeguata
tutela agli investitori.