Serie Generale n. 201 del 30-8-2018
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA E BANCA D' ITALIA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA E BANCA D' ITALIA
PROVVEDIMENTO 13 agosto 2018
Disciplina delle controparti centrali, dei depositari centrali e dell'attivita' di gestione accentrata (Provvedimento unico sul Post-Trading). (18A05635) (GU Serie Generale n.201 del 30-08-2018)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

e

LA BANCA D'ITALIA

Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante il
Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria e successive modificazioni (di seguito, «TUF»);
Visto il decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, di attuazione
della direttiva 98/26/CE sulla definitività degli ordini immessi in
un sistema di pagamento o di regolamento titoli e successive
modificazioni;
Vista la direttiva 98/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 19 maggio 1998, concernente il carattere definitivo del
regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento
titoli;
Visto il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 4 luglio 2012, sugli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (di
seguito, «regolamento EMIR») e i relativi atti delegati e norme
tecniche di regolamentazione e di attuazione;
Visto il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012 (di seguito, «regolamento CSDR») e i
relativi atti delegati e norme tecniche di regolamentazione e di
attuazione;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) n. 152/2013
della Commissione, del 19 dicembre 2012, che integra il regolamento
EMIR per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sui
requisiti patrimoniali delle controparti centrali;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) n. 153/2013
della Commissione, del 19 dicembre 2012, che integra il regolamento
EMIR, per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione
relative ai requisiti per le controparti centrali;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) n. 2017/392
della Commissione, dell'11 novembre 2016, che integra il regolamento
CSDR per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione in
materia di autorizzazione, vigilanza e requisiti operativi per i
depositari centrali di titoli;
Vista la legge 6 agosto 2013, n. 97, «Disposizioni per
l'adempimento degli obblighi derivanti dall'appartenenza dell'Italia
all'Unione europea - legge europea 2013», e in particolare l'art. 33,
che ha modificato e integrato il TUF al fine di realizzare
l'adeguamento della normativa nazionale al regolamento EMIR;
Visto il decreto legislativo 12 agosto 2016, n. 176, di
«Adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del
regolamento (UE) n. 909/2014 relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012 per il completamento dell'adeguamento
della normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) n.
648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i
repertori di dati sulle negoziazioni, nonchè attuazione della
direttiva 98/26/CE concernente il carattere definitivo del
regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento
titoli, come modificata dai regolamenti (UE) n. 648/2012 e n.
909/2014», che ha modificato e integrato il TUF al fine di realizzare
l'adeguamento della normativa nazionale al regolamento CSDR e il
completamento dell'adeguamento della normativa nazionale al
regolamento EMIR;
Visto l'art. 79-sexies, comma 3, del TUF, che attribuisce alla
Banca d'Italia il potere di disciplinare, d'intesa con la Consob, le
modalità di esercizio dei poteri di vigilanza informativa sulle
controparti centrali e i requisiti supplementari per lo svolgimento
dei servizi di controparte centrale;
Visti gli articoli 79-sexies, comma 11-bis, e 79-undecies, comma
9-bis, del TUF, che attribuiscono rispettivamente alla Banca
d'Italia, d'intesa con la Consob, per quanto concerne le controparti
centrali, e alla Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, per quanto
concerne i depositari centrali, il potere di adottare le disposizioni
previste dall'art. 4-undecies in materia di sistemi interni per la
segnalazione delle violazioni;
Visto l'art. 79-quaterdecies, comma 8, del TUF, che attribuisce
alla Consob e alla Banca d'Italia il potere di dettare disposizioni
inerenti alle modalità di esercizio dei poteri di vigilanza sui
depositari centrali;
Visto l'art. 82, comma 2, del TUF, che conferisce alla Consob il
potere di disciplinare con regolamento, d'intesa con la Banca
d'Italia, taluni aspetti della disciplina della gestione accentrata;
Visto l'art. 82, comma 4, del TUF, ai sensi del quale il
regolamento previsto nell'art. 82, comma 2, può demandare al
regolamento previsto dall'art. 79-quinquiesdecies, comma 1, la
disciplina di alcune delle materie delegate, ai sensi del medesimo
comma o di altre disposizioni del Capo IV del Titolo II-bis della
Parte III del TUF, alla potestà regolamentare della Consob
esercitata d'intesa con la Banca d'Italia;
Visti, inoltre, gli ulteriori poteri regolamentari conferiti alla
Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, ai sensi degli articoli
83-bis, comma 2, 83-quinquies, comma 3, 83-duodecies, comma 2 del
TUF;
Visto l'art. 2, comma 2, del decreto legislativo 12 aprile 2001, n.
210, con riguardo al momento in cui un ordine di trasferimento, di
cui all'art. 1, comma 1, lettera m), n. 2, del citato decreto è
immesso in un sistema nel rispetto delle prescrizioni impartite dalla
Banca d'Italia e dalla Consob, secondo le rispettive competenze;
Visto il provvedimento recante la disciplina dei servizi di
gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle
relative società di gestione, della Banca d'Italia e della Consob
del 22 febbraio 2008 (di seguito «Provvedimento Unico») e le
successive modificazioni;
Visto l'art. 23, comma 2, della legge 28 dicembre 2005, n. 262,
recante «Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei
mercati finanziari», ai sensi del quale nella definizione del
contenuto degli atti di regolazione generale, le Autorità tengono
conto in ogni caso del principio di proporzionalità, inteso come
criterio di esercizio del potere adeguato al raggiungimento del fine,
con il minore sacrificio degli interessi dei destinatari e a tal fine
svolgono opportune consultazioni;
Considerata la necessità di adeguare la disciplina contenuta nel
predetto provvedimento unico alle modificate disposizioni del TUF, al
regolamento EMIR, al regolamento CSDR, ai relativi atti delegati e
alle norme tecniche di regolamentazione e di attuazione;
Ravvisata l'opportunità di fornire ai soggetti interessati una
cornice normativa unitaria e semplificata in materia di disciplina
delle controparti centrali, dei depositari centrali e dell'attività
di gestione accentrata e quindi di mantenere in un unico testo
normativo le disposizioni adottate nel rispetto delle competenze
riservate a ciascuna Autorità, procedendo ad una sostituzione
integrale delle disposizioni contenute nel Provvedimento unico con
l'adozione di un nuovo «Provvedimento unico sul post-trading»;
Considerata, altresì, l'esigenza di dettare una disciplina
transitoria per l'adeguamento ai nuovi obblighi previsti, confermando
la perdurante applicazione delle disposizioni dell'abrogato
Provvedimento unico ai sensi di quanto disposto dall'art. 5, comma 1,
del decreto legislativo 12 agosto 2016, n. 176, e fino al termine ivi
previsto;
Considerati gli elementi di valutazione emersi nell'ambito di una
diretta interlocuzione con i soggetti la cui operatività è
concretamente incisa dall'intervento regolamentare in parola;
Acquisita reciprocamente l'intesa con riferimento alle parti del
presente provvedimento rientranti nelle materie che, ai sensi delle
disposizioni sopra richiamate, sono attribuite alla competenza
regolamentare di una delle due Autorità d'intesa con l'altra;

Emanano

l'unito provvedimento recante la disciplina delle controparti
centrali, dei depositari centrali e dell'attività di gestione
accentrata.

Roma, 13 agosto 2018

per la Consob
Il Presidente
Nava
per la Banca d'Italia
Il Governatore
Visco

Allegato

Disciplina delle controparti centrali, dei depositari centrali e
dell'attività di gestione accentrata («Provvedimento unico sul
post-trading»)

INDICE

Titolo I - Disposizioni comuni
Art. 1 - Fonti normative
Art. 2 - Definizioni
Art. 3 - Definitività
Art. 4 - Trasparenza
Art. 5 - Criteri generali per la gestione
Art. 6 - Procedure per la segnalazione delle violazioni
Titolo II - Disciplina delle controparti centrali
Capo I - Requisiti supplementari per lo svolgimento dei servizi
di controparte centrale
Art. 7 - Piani di risanamento e di liquidazione
Capo II - Vigilanza informativa
Art. 8 - Comunicazioni inerenti ai requisiti patrimoniali
Art. 9 - Progetti di modifica da sottoporre alle autorità
Art. 10 - Lavori dell'assemblea
Art. 11 - Lavori dell'organo di amministrazione
Art. 12 - Comunicazioni dell'organo di controllo
Art. 13 - Informativa sulla compagine azionaria
Art. 14 - Comunicazioni relative agli esponenti aziendali
Art. 15 - Modificazioni dello statuto
Art. 16 - Bilancio d'esercizio
Art. 17 - Documenti di pianificazione
Art. 18 - Relazione annuale sulle attività svolte e sulla
struttura organizzativa
Art. 19 - Comunicazioni relative alle strutture tecnologiche e
informatiche
Art. 20 - Comunicazioni inerenti al funzionamento delle
controparti centrali
Art. 21 - Comunicazioni ulteriori
Titolo III - Disciplina dei depositari centrali
Capo I - Vigilanza informativa
Sezione I - Modalità di adempimento degli obblighi informativi
previsti dal regolamento CSDR
Art. 22 - Comunicazioni inerenti ai depositari centrali
Art. 23 - Comunicazioni inerenti ai requisiti patrimoniali
Art. 24 - Comunicazioni inerenti al funzionamento dei depositari
centrali
Art. 25 - Comunicazioni inerenti ai sistemi di regolamento
Sezione II - Ulteriori obblighi informativi
Art. 26 - Comunicazioni inerenti ai depositari centrali
Art. 27 - Comunicazioni inerenti agli organi sociali
Art. 28 - Comunicazioni inerenti al funzionamento dei depositari
centrali
Art. 29 - Informazioni aggiuntive ai fini del riesame
Art. 30 - Modifiche del regolamento dei servizi
Titolo IV - disciplina dell'attività di gestione accentrata
Capo I - Disposizioni generali
Art. 31 - Disciplina dell'attività di gestione accentrata
demandata al regolamento dei servizi
Art. 32 - Intermediari partecipanti
Art. 33 - Registrazione iniziale degli strumenti finanziari nel
sistema di gestione accentrata
Capo II - Gestione accentrata in regime di dematerializzazione
Art. 34 - Presupposti della dematerializzazione
Art. 35 - Dematerializzazione degli strumenti finanziari
accentrati
Art. 36 - Dematerializzazione di strumenti finanziari cartolari
non già accentrati
Art. 37 - Dematerializzazione di strumenti finanziari di nuova
emissione
Capo III - Gestione accentrata di strumenti finanziari cartolari
Art. 38 - Immissione nel sistema di gestione accentrata in regime
di deposito accentrato
Art. 39 - Girata per il trasferimento degli strumenti finanziari
non dematerializzati ai depositari centrali
Art. 40 - Legittimazione alle procedure di ammortamento
Capo IV - Comunicazioni, certificazioni e segnalazioni
Art. 41 - Richiesta di comunicazione o di certificazione
all'ultimo intermediario
Art. 42 - Comunicazioni per il diritto di intervento in assemblea
Art. 43 - Comunicazioni per l'esercizio di alcuni diritti
Art. 44 - Maggiorazione del voto
Art. 45 - Comunicazioni rettificative e di revoca
Art. 46 - Certificazioni per l'esercizio di altri diritti
Art. 47 - Segnalazioni agli emittenti
Art. 48 - Identificazione dei titolari di strumenti finanziari
Art. 49 - Invio delle comunicazioni e delle segnalazioni
Art. 50 - Segnalazioni dei depositari centrali agli emittenti
Art. 51 - Annotazioni e aggiornamento del libro soci degli
emittenti
Capo V - Tenuta dei conti su cui sono registrati gli strumenti
finanziari immessi nel sistema di gestione accentrata
Art. 52 - Conto emittente presso il depositario centrale e
mantenimento di separate evidenze
Art. 53 - Tenuta dei conti degli intermediari
Art. 54 - Registrazione dei movimenti contabili
Art. 55 - Evidenze contabili
Art. 56 - Costituzione dei vincoli sugli strumenti finanziari
Art. 57 - Conti destinati a consentire la costituzione di vincoli
sull'insieme degli strumenti finanziari in essi registrati
Capo VI - Disposizioni speciali
Art. 58 - Azioni e altri titoli rappresentativi di capitale di
rischio emessi da banche popolari
Titolo V - Disposizioni transitorie e finali
Art. 59 - Entrata in vigore e disciplina transitoria


Art. 1.

Fonti normative

1. Il presente provvedimento è adottato ai sensi degli articoli
79-sexies, commi 3 e 11-bis; 79-undecies, comma 9-bis;
79-quaterdecies, comma 8; 82, commi 2 e 4; 83-bis, comma 2;
83-quinquies, comma 3; 83-duodecies, comma 2, del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, nonchè dell'art. 2, comma 2, del decreto
legislativo 12 aprile 2001, n. 210.

Art. 2.

Definizioni

1. Nel presente provvedimento si intendono per:
a) «TUF» il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e
successive modificazioni;
b) «decreto sulla definitivita'»: il decreto legislativo 12
aprile 2001, n. 210, e successive modificazioni;
c) «regolamento EMIR»: il regolamento (UE) n. 648/2012 del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 4 luglio 2012, sugli
strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati
sulle negoziazioni;
d) «regolamento CSDR»: il regolamento (UE) n. 909/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 luglio 2014, relativo al
miglioramento del regolamento titoli nell'Unione europea e ai
depositari centrali di titoli e recante modifica delle direttive
98/26/CE e 2014/65/UE e del regolamento (UE) n. 236/2012;
e) «regolamento delegato (UE) n. 2017/392»: il regolamento
delegato (UE) n. 2017/392 della Commissione, dell'11 novembre 2016,
che integra il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e
del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di
regolamentazione in materia di autorizzazione, vigilanza e requisiti
operativi per i depositari centrali di titoli;
f) «regolamento delegato (UE) n. 152/2013»: il regolamento
delegato (UE) n. 152/2013 della Commissione, del 19 dicembre 2012,
che integra il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e
del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di
regolamentazione sui requisiti patrimoniali delle controparti
centrali;
g) «regolamento delegato (UE) n. 153/2013»: il regolamento
delegato (UE) n. 153/2013 della Commissione, del 19 dicembre 2012,
che integra il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e
del Consiglio, per quanto riguarda le norme tecniche di
regolamentazione relative ai requisiti per le controparti centrali;
h) «attività di gestione accentrata»: la prestazione
congiunta, da parte dei depositari centrali, dei servizi di
«registrazione iniziale dei titoli in un sistema di scritture
contabili» e di «fornitura e mantenimento dei conti titoli al livello
più elevato», nonchè dei relativi servizi accessori di cui
all'Allegato al regolamento CSDR;
i) «emittenti»: le società e gli enti che emettono strumenti
finanziari ammessi al sistema di gestione accentrata, ivi inclusi gli
emittenti sovrani;
l) «giornata contabile»: l'intervallo temporale all'interno del
quale il regolamento delle operazioni è effettuato con medesima
valuta;
m) «intermediari»: i soggetti definiti dall'art. 79-decies,
comma 1, lettera b), del TUF abilitati alla tenuta dei conti sui
quali sono registrati gli strumenti finanziari e i relativi
trasferimenti;
n) «organo di amministrazione»: a seconda del sistema di
amministrazione e controllo adottato, i componenti del consiglio di
amministrazione ovvero del consiglio di gestione;
o) «organo di controllo»: a seconda del sistema di
amministrazione e controllo adottato, il collegio sindacale, il
consiglio di sorveglianza ovvero il comitato per il controllo sulla
gestione;
p) «regolamento dei servizi»: il regolamento adottato dai
depositari centrali ai sensi dell'art. 79-quinquiesdecies del TUF;
q) «scritture contabili»: i conti sui quali sono registrati gli
strumenti finanziari e i relativi trasferimenti;
r) «sistema di gestione accentrata» o «gestione accentrata»: il
sistema di scritture contabili tenute dai depositari centrali e dagli
intermediari;
s) «ultimo intermediario»: l'intermediario che tiene i conti
sui quali sono registrati gli strumenti finanziari di pertinenza di
soggetti che non operano in qualità di intermediari (investitori
finali) o di soggetti non residenti.
2. Ove non diversamente specificato, ai fini del presente
provvedimento valgono le definizioni contenute nel TUF, nel decreto
sulla definitività, nel regolamento EMIR, nel regolamento CSDR e
nelle ulteriori richiamate disposizioni dell'Unione europea
direttamente applicabili.

Art. 3.

Definitività

1. I gestori dei sistemi italiani per l'esecuzione di ordini di
trasferimento di cui all'art. 1, comma 1, lettera m), n. 2, del
decreto sulla definitività fissano, dandone adeguata pubblicità, il
momento di immissione e quello di irrevocabilità di tali ordini nel
sistema con modalità che ne assicurino l'esatta e oggettiva
determinazione, nel rispetto dell'esigenza di contenere i rischi di
regolamento e di assicurare l'unitarietà e la coerenza delle diverse
fasi del processo di esecuzione degli ordini, e rendono trasparenti
le regole che disciplinano i trasferimenti di titoli e di contante
nei sistemi di regolamento.
2. Nei sistemi italiani per l'esecuzione di ordini di
trasferimento di cui al comma 1, gestiti da controparti centrali, il
momento di immissione non può precedere quello in cui la controparte
centrale assume in proprio le posizioni contrattuali da regolare.

Art. 4.

Trasparenza

1. Le controparti centrali e i depositari centrali assicurano che
le informazioni rese disponibili attraverso il proprio sito internet
siano sempre aggiornate, al fine di garantire ai soggetti interessati
un'informativa attendibile ed efficace.
2. Le controparti centrali e i depositari centrali rendono
pubbliche le informazioni qualitative e quantitative previste dagli
standard internazionali.
3. Le controparti centrali e i depositari centrali, in occasione
di significative modifiche al funzionamento dei servizi e dei sistemi
gestiti, prevedono adeguate forme di consultazione con gli utenti al
fine di valutare l'impatto delle iniziative e l'appropriatezza delle
funzionalità offerte.

Art. 5.

Criteri generali per la gestione

1. Le controparti centrali e i depositari centrali si dotano di
misure volte a promuovere la sicurezza e l'efficienza delle
infrastrutture gestite e rendono esplicito nel proprio statuto il
perseguimento dell'obiettivo di supporto della stabilità
finanziaria.

Art. 6.

Procedure per la segnalazione delle violazioni

1. Le procedure che attengono ai sistemi interni di segnalazione
delle violazioni, previste dall'art. 4-undecies del TUF, sono
approvate dall'organo di amministrazione delle controparti centrali e
dei depositari centrali e definite in linea con il principio di
proporzionalità.
2. Le procedure indicate al comma 1 sono idonee ad assicurare che
i soggetti preposti alla ricezione, all'esame e alla valutazione
delle segnalazioni:
a) non siano gerarchicamente o funzionalmente subordinati
all'eventuale soggetto segnalato, non siano essi stessi il presunto
responsabile della violazione e non abbiano un potenziale interesse
correlato alle segnalazioni, tale da comprometterne l'imparzialità e
l'indipendenza di giudizio;
b) non partecipino all'adozione degli eventuali provvedimenti
decisionali, che sono rimessi alle funzioni o agli organi aziendali
competenti.
3. Le controparti centrali e i depositari centrali nominano un
responsabile dei sistemi interni di segnalazione delle violazioni, il
quale ne assicura la corretta funzionalità e riferisce direttamente
e senza indugio agli organi aziendali competenti le informazioni
oggetto di segnalazione, ove rilevanti.
4. Le procedure indicate al comma 1 prevedono che i soggetti
preposti alla ricezione, esame e valutazione delle segnalazioni, il
responsabile dei sistemi interni di segnalazione delle violazioni, e
ogni altro soggetto coinvolto, siano obbligati ad assicurare la
confidenzialità delle informazioni ricevute.
5. Le procedure indicate al comma 1 prevedono altresi':
a) fermo restando quanto previsto dall'art. 4-undecies del TUF,
i soggetti che possono attivare i sistemi di segnalazione delle
violazioni e gli atti o i fatti che possono essere oggetto di
segnalazione;
b) le modalità attraverso cui segnalare le presunte
violazioni;
c) i soggetti preposti alla ricezione delle segnalazioni;
d) le modalità e i tempi delle fasi procedurali concernenti la
trattazione di una segnalazione e dei soggetti coinvolti;
e) le ipotesi in cui il responsabile dei sistemi interni di
segnalazione delle violazioni è tenuto a fornire immediata
comunicazione agli organi aziendali competenti;
f) le modalità attraverso cui il soggetto segnalante e il
soggetto segnalato devono essere informati sugli sviluppi nella
trattazione di una segnalazione;
g) l'obbligo per il soggetto segnalante di dichiarare se ha un
interesse privato collegato alla segnalazione;
h) nel caso in cui il segnalante sia corresponsabile delle
violazioni, un trattamento privilegiato per quest'ultimo rispetto
agli altri corresponsabili, compatibilmente con la disciplina
applicabile.
6. Al fine di incentivare l'uso dei sistemi interni di
segnalazione delle violazioni, le controparti centrali e i depositari
centrali illustrano al proprio personale, in maniera chiara, precisa
e completa, il processo di segnalazione interno, indicando i presidi
posti a garanzia della riservatezza dei dati personali del segnalante
e del presunto responsabile della violazione.
7. Nel rispetto di quanto previsto dalla disciplina sulla
protezione dei dati personali, il responsabile dei sistemi interni di
segnalazione delle violazioni redige una relazione annuale sul
corretto funzionamento dei medesimi sistemi, contenente le
informazioni aggregate sulle risultanze dell'attività svolta a
seguito delle segnalazioni ricevute, che viene approvata dagli organi
aziendali competenti e messa a disposizione del personale.
8. Fermo restando il rispetto delle disposizioni dell'art.
4-undecies del TUF e del presente articolo, le controparti centrali e
i depositari centrali possono esternalizzare l'attività di
ricezione, esame e valutazione delle segnalazioni di violazioni.

Art. 7.

Piani di risanamento e di liquidazione

1. Le controparti centrali predispongono piani di risanamento e
di liquidazione ordinata da attuare al verificarsi di circostanze
estreme che diano luogo a perdite o carenze di liquidità
suscettibili di interrompere la capacità di erogare i servizi
critici.
2. I piani di risanamento identificano le circostanze di cui al
comma 1 e le misure che possono essere utilizzate per affrontare la
situazione di emergenza, ripianare le perdite subite e ripristinare
le risorse liquide utilizzate, nonchè recuperare l'operatività
ordinaria.
3. I soggetti che possono essere chiamati a ripianare le perdite
subite e le risorse liquide utilizzate per effetto dell'applicazione
delle misure di cui al comma 2 devono essere consultati sia nella
fase di predisposizione del piano che in fase di modifica del
medesimo.
4. I piani di risanamento e di liquidazione ordinata sono
approvati dall'organo di amministrazione della controparte centrale.
5. I piani di risanamento e di liquidazione ordinata sono
sottoposti a verifiche e aggiornamenti annuali.

Art. 8.

Comunicazioni inerenti ai requisiti patrimoniali

1. Le controparti centrali comunicano alla Banca d'Italia e alla
Consob le revisioni dell'importo minimo delle risorse proprie da
utilizzare nelle linee di difesa in caso di inadempimento.
2. Le controparti centrali trasmettono alla Banca d'Italia e alla
Consob la stima aggiornata del lasso di tempo necessario per la
liquidazione o ristrutturazione delle attività rispetto ad ogni
cambiamento significativo delle ipotesi che la sottendono, di cui
all'art. 2, comma 2, del regolamento delegato (UE) n. 152/2013.

Art. 9.

Progetti di modifica da sottoporre alle autorità

1. Le controparti centrali sottopongono alla Banca d'Italia e
alla Consob i progetti di modifica riguardanti:
a) la struttura organizzativa;
b) il sistema di gestione della continuità operativa;
c) le strutture tecnologiche e informatiche, comprese le
modalità di conservazione dei dati;
d) le politiche di investimento;
e) il regolamento delle operazioni;
f) i meccanismi di funzionamento dei servizi e dei sistemi e i
conseguenti adattamenti tecnico-informatici;
g) le procedure per la gestione dei conflitti di interesse;
h) l'ambito operativo, in particolare l'ampliamento a nuovi
servizi di compensazione o attività correlate alla compensazione;
i) i modelli e i parametri per il calcolo dei margini, dei
contributi al fondo di garanzia in caso di inadempimento e i
requisiti in materia di garanzie, nonchè altri meccanismi di
contenimento della prociclicità e di controllo dei rischi;
l) le politiche utilizzate per la convalida dei modelli e in
particolare per testare i metodi relativi ai margini, al fondo di
garanzia in caso di inadempimento e alle altre risorse finanziarie e
il quadro per il calcolo delle risorse finanziarie liquide;
m) le politiche per la gestione del rischio di liquidità;
n) i requisiti di partecipazione.
2. I progetti di modifica indicati dal comma 1, con l'esclusione
delle lettere h) e i), sono trasmessi alla Banca d'Italia e alla
Consob almeno 15 giorni lavorativi prima della data prevista per la
loro approvazione. L'informativa illustra i contenuti e le finalità
delle modifiche proposte, nonchè i risultati delle eventuali
consultazioni effettuate e gli esiti delle eventuali analisi svolte.
3. Copia della documentazione attestante l'adozione delle
modifiche di cui al comma 1 è trasmessa alla Banca d'Italia e alla
Consob non appena approvata.
4. Nei casi previsti dal comma 1, lettere h) e i), per le
valutazioni in merito all'applicabilità degli articoli 15 e 49 del
regolamento EMIR, i progetti di modifica sono trasmessi alla Banca
d'Italia e alla Consob almeno 30 giorni lavorativi prima della data
prevista per la loro approvazione e includono una relazione che
illustra i cambiamenti o le novità che si intendono introdurre e
forniscono una valutazione della controparte centrale circa la loro
rilevanza e significatività ai sensi dei suddetti articoli.
5. Le controparti centrali trasmettono la documentazione relativa
ai progetti di modifica di cui al comma 4 in lingua inglese.
6. Nei casi indicati al comma 4, la Banca d'Italia e la Consob
comunicano alla controparte centrale le proprie determinazioni in
merito alla rilevanza o alla significatività dei progetti di
modifica ai sensi degli articoli 15 e 49 del regolamento EMIR.

Art. 10.

Lavori dell'assemblea

1. Le controparti centrali trasmettono senza indugio alla Banca
d'Italia e alla Consob gli avvisi di convocazione dell'assemblea,
corredati dai relativi ordini del giorno.
2. Le controparti centrali inviano alla Banca d'Italia e alla
Consob copia dei verbali delle delibere assembleari e della relativa
documentazione, non appena approvati.

Art. 11.

Lavori dell'organo di amministrazione

1. Le controparti centrali trasmettono senza indugio alla Banca
d'Italia e alla Consob gli avvisi di convocazione delle riunioni
dell'organo di amministrazione, corredati dai relativi ordini del
giorno.
2. Le controparti centrali inviano alla Banca d'Italia e alla
Consob copia dei verbali delle riunioni dell'organo di
amministrazione e della relativa documentazione, non appena
approvati.

Art. 12.

Comunicazioni dell'organo di controllo

1. L'organo di controllo trasmette alla Banca d'Italia e alla
Consob copia degli accertamenti concernenti irregolarità nella
gestione, violazioni delle norme che disciplinano l'attività,
nonchè ogni altra notizia ritenuta rilevante.
2. L'organo di controllo invia alla Banca d'Italia e alla Consob,
con cadenza annuale, una relazione sull'esito dei controlli
effettuati.

Art. 13.

Informativa sulla compagine azionaria

1. Le controparti centrali trasmettono annualmente alla Banca
d'Italia e alla Consob, in occasione della trasmissione della
documentazione di bilancio, copia di una versione aggiornata del
libro dei soci, con l'indicazione per ciascun socio:
a) del numero di azioni con diritto di voto possedute;
b) della percentuale delle azioni con diritto di voto rispetto
al totale delle azioni con diritto di voto.
2. Fermo restando quanto previsto al comma 1, le controparti
centrali comunicano senza indugio alla Banca d'Italia e alla Consob
ogni modifica del libro dei soci.

Art. 14.

Comunicazioni relative agli esponenti aziendali

1. Le controparti centrali trasmettono alla Banca d'Italia e alla
Consob, nei tempi previsti dall'art. 11, comma 2, copia dei verbali
delle riunioni nel corso delle quali l'organo di amministrazione
provvede a verificare, distintamente per ciascun esponente e con
l'astensione del componente interessato, la sussistenza dei requisiti
di onorabilità, professionalità e indipendenza di cui all'art.
79-sexies, comma 7, del TUF, nonchè copia della documentazione
comprovante la sussistenza dei requisiti medesimi.
2. Le controparti centrali comunicano alla Banca d'Italia e alla
Consob:
a) tempestivamente, ogni modifica nella composizione degli
organi di amministrazione e controllo;
b) in occasione della trasmissione del bilancio d'esercizio, la
composizione aggiornata dei medesimi organi.

Art. 15.

Modificazioni dello statuto

1. Le controparti centrali trasmettono alla Banca d'Italia e alla
Consob i progetti di modificazione dello statuto, dopo l'approvazione
da parte dell'organo di amministrazione e comunque almeno 20 giorni
lavorativi prima della data prevista per l'approvazione da parte
dell'assemblea dei soci. L'informativa illustra i contenuti e le
finalità delle modifiche statutarie proposte.
2. Le modificazioni dello statuto approvate dall'assemblea dei
soci sono trasmesse senza indugio alla Banca d'Italia e alla Consob.

Art. 16.

Bilancio d'esercizio

1. Le controparti centrali inviano alla Banca d'Italia e alla
Consob, entro 30 giorni lavorativi dall'approvazione da parte
dell'assemblea dei soci o del consiglio di sorveglianza, copia del
bilancio d'esercizio completo sottoposto a revisione, corredato dalle
relative relazioni, e copia del bilancio consolidato, ove redatto.
2. Le controparti centrali inviano copia dei bilanci delle
società controllate e un prospetto riepilogativo dei dati essenziali
riguardanti i bilanci delle società collegate entro 30 giorni
lavorativi dalla loro approvazione.

Art. 17.

Documenti di pianificazione

1. Le controparti centrali trasmettono alla Banca d'Italia e alla
Consob, nei tempi previsti dall'art. 11, comma 2, i documenti di
pianificazione aziendale riguardanti anche le società controllate,
nei quali vengono delineati gli obiettivi strategici perseguiti, con
l'indicazione dei tempi e delle modalità di attuazione.

Art. 18.

Relazione annuale sulle attività svolte e sulla struttura
organizzativa

1. Le controparti centrali inviano alla Banca d'Italia e alla
Consob, con cadenza annuale, una relazione sulle attività svolte e
sugli interventi organizzativi posti in essere dando anche conto
delle modalità seguite per la gestione dei diversi profili di
rischio.
2. La relazione di cui al comma 1 descrive l'assetto
organizzativo e richiama le modifiche intervenute nel corso dell'anno
in materia di:
a) composizione dell'organo di amministrazione;
b) ruoli e responsabilità assegnati ai singoli membri
dell'organo di amministrazione, agli altri esponenti aziendali e ai
comitati;
c) linee di riporto tra i dirigenti aziendali, i comitati e
l'organo di amministrazione;
d) procedure per la nomina dei membri dell'organo di
amministrazione e dell'alta dirigenza;
e) organigramma e funzionigramma;
f) articolazione del sistema dei controlli interni;
g) meccanismi di delega;
h) misure organizzative adottate, valutazioni effettuate e
accordi conclusi per l'esternalizzazione di servizi;
i) presidi organizzativi adottati ai fini di antiriciclaggio;
l) politiche retributive;
m) presidi diretti ad assicurare l'affidabilità e l'integrità
delle informazioni contabili e gestionali;
n) misure organizzative adottate in materia di segnalazione
delle violazioni, previste dall'art. 4-undecies del TUF.
3. Con riferimento ai meccanismi di controllo, la relazione di
cui al comma 1 descrive inoltre i seguenti aspetti:
a) il piano globale dei controlli interni e le principali
risultanze delle concrete attività di controllo poste in essere in
seno alla società nel periodo di riferimento, a tutti i livelli
della struttura;
b) eventuali casi di conflitto d'interessi esaminati e
modalità di risoluzione degli stessi.
4. La relazione annuale illustra le anomalie riscontrate
nell'attività di gestione e le misure adottate per la relativa
rimozione, anche con riferimento alle attività esternalizzate.
5. La relazione annuale contiene altresì l'esito delle verifiche
periodiche di cui agli articoli 37, paragrafo 2, del regolamento
EMIR; 3, paragrafo 3, del regolamento delegato (UE) n. 152/2013; 29,
32, 33, 37, 40, 41, 42, 45, paragrafo 6, 47, 49, 50, 51, 58 del
regolamento delegato (UE) n. 153/2013.

Art. 19.

Comunicazioni relative alle strutture tecnologiche e informatiche

1. Le controparti centrali comunicano alla Banca d'Italia e alla
Consob i risultati delle verifiche annuali sulle strutture
tecnologiche e informatiche, unitamente alle misure adottate e da
adottare per la rimozione delle disfunzioni rinvenute, specificando i
relativi tempi di attuazione.
2. Fermo restando quanto previsto al comma 1, le controparti
centrali segnalano tempestivamente alla Banca d'Italia e alla Consob
eventuali rilevanti malfunzionamenti delle strutture tecnologiche e
informatiche e informano le stesse autorità delle misure correttive
adottate.

Art. 20.

Comunicazioni inerenti al funzionamento delle controparti centrali

1. Le controparti centrali forniscono alla Banca d'Italia e alla
Consob, con le modalità da esse indicate, informazioni relative:
a) ai servizi e ai sistemi gestiti;
b) all'attività svolta dai soggetti ammessi ai servizi e ai
sistemi medesimi;
c) ai costi e ai ricavi calcolati separatamente per ciascun
servizio fornito.
2. L'acquisizione può avvenire anche attraverso:
a) collegamenti telematici che assicurino la completa
visibilità, in tempo reale, dei servizi;
b) periodici flussi informativi in cui i dati sono organizzati
o elaborati secondo modalità indicate dalla Banca d'Italia e dalla
Consob.
3. Le controparti centrali comunicano tempestivamente alla Banca
d'Italia e alla Consob ogni fatto o atto ritenuto suscettibile di
avere ripercussioni di rilievo sull'efficienza complessiva dei
servizi.

Art. 21.

Comunicazioni ulteriori

1. Le controparti centrali inviano alla Banca d'Italia e alla
Consob non appena disponibili:
a) i rapporti mensili riepilogativi degli impieghi delle
risorse finanziarie proprie, di quelle rivenienti dal versamento dei
margini e dei contributi ai fondi di garanzia in caso di
inadempimento;
b) le informazioni e gli esiti delle verifiche periodiche sulle
misure di contenimento della prociclicità adottate;
c) la relazione trimestrale sul piano di liquidità di cui
all'art. 32, paragrafo 6, del regolamento delegato (UE) n. 153/2013;
d) l'esito della convalida indipendente svolta con cadenza
almeno annuale sulle politiche e procedure in materia di scarti di
garanzia;
e) i verbali delle riunioni del comitato dei rischi contenenti
anche gli esiti delle prove di stress, di sensitività, nonchè degli
esercizi di back-testing.
2. Le controparti centrali informano senza indugio la Banca
d'Italia e la Consob nel caso in cui l'organo di amministrazione
decida di discostarsi dal parere fornito dal comitato dei rischi.
3. I piani di cui all'art. 7, e le relative modifiche, devono
essere trasmessi alla Banca d'Italia e alla Consob almeno 30 giorni
lavorativi prima dell'approvazione da parte dell'organo di
amministrazione.

Art. 22.

Comunicazioni inerenti ai depositari centrali

1. I depositari centrali trasmettono alla Consob e alla Banca
d'Italia:
a) copia del bilancio d'esercizio completo sottoposto a
revisione, corredato dalle relative relazioni, e copia del bilancio
consolidato, ove redatto, di cui all'art. 41, lettera a) del
regolamento delegato (UE) n. 2017/392, entro 30 giorni lavorativi
dall'approvazione da parte dell'assemblea o del consiglio di
sorveglianza;
b) le informazioni sulla strategia commerciale di cui all'art.
41, lettera s), entro 30 giorni lavorativi dall'approvazione da parte
dell'organo competente.

Art. 23.

Comunicazioni inerenti ai requisiti patrimoniali

1. I depositari centrali comunicano alla Consob e alla Banca
d'Italia ogni aggiornamento del piano per raccogliere capitale
aggiuntivo o per assicurare una liquidazione o ristrutturazione
ordinata ai sensi dell'art. 47, paragrafo 2, del regolamento CSDR,
con illustrazione dei contenuti e delle finalità delle modifiche,
almeno 30 giorni lavorativi prima dell'approvazione da parte
dell'organo competente.

Art. 24.

Comunicazioni inerenti al funzionamento dei depositari centrali

1. I depositari centrali comunicano alla Consob e alla Banca
d'Italia:
a) le informazioni relative ai collegamenti tra depositari
centrali di cui all'art. 36 del regolamento delegato (UE) n.
2017/392, almeno 30 giorni lavorativi prima della data prevista di
avvio di un nuovo collegamento; lo stesso termine si applica alla
comunicazione preventiva di modifiche sostanziali ai collegamenti
già in essere che possano incidere sul rispetto dei requisiti
stabiliti nell'art. 48 del regolamento CSDR;
b) i dati su costi e ricavi contabilizzati ai sensi dell'art.
34, paragrafi 6, 7 e 8, del regolamento CSDR, entro 30 giorni
lavorativi dall'approvazione del bilancio di esercizio da parte
dell'assemblea o del consiglio di sorveglianza;
c) l'elenco dei partecipanti di cui all'art. 42, paragrafo 1,
lettera a), del regolamento delegato (UE) n. 2017/392, con
l'indicazione degli eventuali partecipanti che aderiscono in
modalità diretta alla piattaforma di regolamento e degli eventuali
partecipanti indiretti e con evidenza del Paese in cui hanno sede i
partecipanti; la comunicazione è trasmessa entro 15 giorni
lavorativi dalla fine di ogni trimestre e illustra le modifiche
intervenute rispetto al trimestre precedente;
d) le informazioni previste dagli Orientamenti AESFEM
70/708036281/66 ai fini del calcolo degli indicatori atti a
determinare le principali valute in cui ha luogo il regolamento e
dagli Orientamenti AESFEM 70/708036281/67 ai fini del calcolo degli
indicatori atti a determinare l'importanza sostanziale di un
depositario centrale per uno Stato membro ospitante, entro il 31
gennaio di ogni anno.
2. I depositari centrali mettono a disposizione della Consob e
della Banca d'Italia tutti i dati relativi ai servizi e alle
attività, di cui all'art. 29, paragrafo 1, del regolamento CSDR,
tramite l'accesso, in via telematica, ad apposite banche dati.
3. I depositari centrali comunicano tempestivamente alla Consob e
alla Banca d'Italia:
a) le informazioni di cui all'art. 41, lettere d), e), f), g) e
q), del regolamento delegato (UE) n. 2017/392;
b) gli incidenti operativi di rilevante entità, ai sensi
dell'art. 71, paragrafo 4, lettera b), del regolamento delegato (UE)
n. 2017/392;
c) le informazioni relative ai casi di rifiuto dell'accesso, di
cui all'art. 41, lettera m), del regolamento delegato (UE) n.
2017/392, unitamente all'illustrazione delle motivazioni del rifiuto.

Art. 25.

Comunicazioni inerenti ai sistemi di regolamento

1. I depositari centrali trasmettono giornalmente alla Consob e
alla Banca d'Italia, ai sensi dell'art. 70, paragrafo 6, del
regolamento delegato (UE) n. 2017/392, informazioni quantitative
sull'efficienza dei sistemi di regolamento gestiti, incluse
informazioni sul numero e sul controvalore dei mancati regolamenti.
2. I depositari centrali comunicano tempestivamente alla Consob e
alla Banca d'Italia:
a) le informazioni dettagliate in merito a eventuali misure di
sospensione dei partecipanti adottate, di cui all'art. 41, lettera
r), del regolamento delegato (UE) n. 2017/392;
b) gli elementi informativi previsti dagli Orientamenti AESFEM
70/151/294 in caso di insolvenza di un partecipante ai sistemi di
regolamento gestiti.

Art. 26.

Comunicazioni inerenti ai depositari centrali

1. I depositari centrali comunicano alla Consob e alla Banca
d'Italia:
a) i progetti di acquisizione di partecipazioni azionarie in
altre entità le cui attività siano limitate alla prestazione dei
servizi elencati nelle sezioni A e B dell'Allegato al regolamento
CSDR, almeno 30 giorni lavorativi prima della data prevista di
acquisizione; la comunicazione illustra adeguatamente le finalità
del progetto di acquisizione;
b) informazioni sui requisiti patrimoniali del depositario
centrale, entro 30 giorni lavorativi dall'approvazione del bilancio
di esercizio da parte dell'assemblea o del consiglio di sorveglianza;
c) informazioni sulle attività finanziarie di proprietà del
depositario centrale, inclusive dell'elenco e del relativo ammontare
dei depositi e degli strumenti finanziari detenuti, entro 30 giorni
lavorativi dall'approvazione del bilancio di esercizio da parte
dell'assemblea o del consiglio di sorveglianza;
d) informazioni su eventuali polizze assicurative sottoscritte
a copertura dei rischi derivanti dall'attività di depositario
centrale, entro 30 giorni lavorativi dalla stipula o dalla modifica;
e) informazioni sulla denuncia all'assicuratore di sinistri
derivanti dall'attività di depositario centrale, entro 30 giorni
lavorativi dalla denuncia;
f) informazioni sulle principali decisioni e avvenimenti,
riguardanti piattaforme comuni di regolamento, che hanno un impatto
sul depositario centrale, entro 15 giorni lavorativi dalla fine di
ogni trimestre, fatte salve le circostanze in cui una tempistica
diversa risulti più appropriata.
2. I depositari centrali comunicano tempestivamente alle medesime
autorità l'avvenuta conclusione di contratti finanziari derivati e
trasmettono contestualmente copia dei medesimi, congiuntamente ad una
nota illustrativa delle motivazioni sottostanti.
3. I depositari centrali inviano copia dei bilanci delle società
controllate e un prospetto riepilogativo dei dati essenziali
riguardanti i bilanci delle società collegate entro 30 giorni
lavorativi dalla loro approvazione.
4. I depositari centrali trasmettono annualmente alla Banca
d'Italia e alla Consob, in occasione della trasmissione della
documentazione di bilancio, copia di una versione aggiornata del
libro dei soci, con l'indicazione per ciascun socio:
a) del numero di azioni con diritto di voto possedute;
b) della percentuale delle azioni con diritto di voto rispetto
al totale delle azioni con diritto di voto.
Fermo restando quanto previsto sopra, i depositari centrali
comunicano senza indugio alla Banca d'Italia e alla Consob ogni
modifica del libro dei soci.

Art. 27.

Comunicazioni inerenti agli organi sociali

1. I depositari centrali trasmettono alla Consob e alla Banca
d'Italia:
a) gli avvisi di convocazione dell'assemblea dei soci e delle
riunioni dell'organo di amministrazione, nonchè del comitato degli
utenti, corredati dai relativi ordini del giorno, senza indugio;
b) copia dei verbali dell'assemblea dei soci, delle riunioni
dell'organo di amministrazione e del comitato degli utenti, e della
relativa documentazione, non appena approvati.
2. I depositari centrali comunicano tempestivamente alle medesime
autorità ogni modifica nella composizione degli organi di
amministrazione e controllo, nei relativi comitati e nell'alta
dirigenza, e trasmettono la documentazione comprovante la sussistenza
dei requisiti di onorabilità, professionalità e, ove previsto,
indipendenza; la comunicazione indica eventuali ulteriori incarichi
professionali svolti dal nuovo componente o dirigente, anche presso
altri soggetti.
3. Contestualmente alla comunicazione di cui al comma 2, i
depositari centrali trasmettono alla Consob e alla Banca d'Italia la
composizione aggiornata dell'organo o comitato interessato dalle
modifiche.

Art. 28.

Comunicazioni inerenti al funzionamento dei depositari centrali

1. I depositari centrali comunicano alla Consob e alla Banca
d'Italia:
a) l'ammissione ai propri servizi, di base o accessori, di
emittenti o partecipanti con sede in un Paese terzo;
b) l'elenco degli utenti dei servizi accessori, con
l'indicazione dello specifico servizio prestato, del Paese di
residenza dell'utente e delle modifiche intervenute rispetto al
trimestre precedente, entro 15 giorni lavorativi dalla conclusione di
ogni trimestre;
c) l'elenco degli emittenti, con evidenza del Paese in cui
hanno sede; la comunicazione è trasmessa entro 15 giorni lavorativi
dalla fine di ogni trimestre e illustra le modifiche intervenute
rispetto al trimestre precedente.
2. I depositari centrali comunicano tempestivamente alle predette
autorità le situazioni di emergenza e le azioni adottate per la
risoluzione della crisi («disaster recovery») ai sensi dell'art. 78,
paragrafo 4, del regolamento delegato (UE) n. 2017/392.

Art. 29.

Informazioni aggiuntive ai fini del riesame

1. I depositari centrali trasmettono alla Consob e alla Banca
d'Italia, ai sensi dell'art. 40, paragrafo 2, lettera c), del
regolamento delegato (UE) n. 2017/392, entro due mesi dalla
conclusione di ciascun periodo di riesame:
a) in caso di modifiche alle informazioni trasmesse in sede di
procedimento di autorizzazione all'attività di depositario centrale,
la versione aggiornata della relativa documentazione, ove non già
trasmessa ai sensi del presente Titolo o del regolamento CSDR;
b) una relazione sulle novità intervenute in tema di struttura
organizzativa e deleghe e sulle attività di gestione del rischio,
ove non già trasmessa ai sensi della lettera a);
c) una relazione sulle attività esternalizzate, comprensiva di
un'analisi sul rispetto delle condizioni per l'esternalizzazione
previste dall'art. 30, paragrafo 1, del regolamento CSDR, ove non
già trasmessa ai sensi della lettera a);
d) una relazione sull'esito dei controlli effettuati
dall'organo di controllo, ove non già trasmessa ai sensi della
lettera a);
e) un elenco delle modifiche apportate al regolamento dei
servizi ed alle relative disposizioni applicative durante il periodo
di riesame, nonchè l'elenco delle altre informazioni trasmesse alle
autorità nel corso del periodo di riesame, ai sensi del presente
Titolo o del regolamento CSDR; nell'elenco è indicata la data di
trasmissione delle informazioni alla Consob e alla Banca d'Italia.
2. Le informazioni inviate dai depositari centrali alla Consob e
alla Banca d'Italia ai sensi del presente Titolo si considerano
trasmesse anche ai fini degli articoli 40, 41 e 42 del regolamento
delegato (UE) n. 2017/392.

Art. 30.

Modifiche del regolamento dei servizi

1. I depositari centrali trasmettono i progetti di modifica del
regolamento dei servizi alla Consob e alla Banca d'Italia almeno 15
giorni lavorativi prima della data prevista per l'approvazione da
parte dell'organo competente. Nella comunicazione viene fornita:
a) l'illustrazione dei contenuti e delle finalità delle
modifiche proposte;
b) la bozza delle eventuali correlate modifiche alle
disposizioni applicative, nonchè delle eventuali modifiche alle
procedure organizzative interne.
2. I depositari centrali trasmettono alla Consob e alla Banca
d'Italia, per l'approvazione prevista dall'art. 79-quinquiesdecies,
comma 2, del TUF, le modifiche al regolamento dei servizi, corredate
dai risultati delle eventuali consultazioni svolte con gli utenti e,
ove modificate, delle altre informazioni indicate al comma 1.
3. I depositari centrali trasmettono alla Consob e alla Banca
d'Italia le disposizioni applicative del contenuto del regolamento.

Art. 31.

Disciplina dell'attività di gestione accentrata demandata al
regolamento dei servizi

1. Fermo restando quanto previsto dall'art. 79-quinquiesdecies,
comma 1, del TUF, il regolamento dei servizi di un depositario
centrale stabilisce:
a) le modalità di svolgimento e le caratteristiche del
servizio di registrazione iniziale di titoli cui alla sezione A,
punto 1, dell'Allegato al regolamento CSDR, inclusa l'ammissione al
sistema di gestione accentrata in qualità di emittenti, per quanto
non previsto dal presente titolo;
b) le modalità di svolgimento e le caratteristiche del
servizio di supporto al trattamento delle operazioni societarie, di
cui alla sezione B, punto 2, dell'Allegato al regolamento CSDR, per
quanto non previsto dal presente Titolo, inclusi gli aspetti relativi
alla fiscalità;
c) le modalità di svolgimento e le caratteristiche del
servizio di gestione di conti titoli in relazione al servizio di
regolamento nell'ambito di un collegamento con un altro depositario
centrale di cui alla sezione B, punto 3, dell'Allegato al regolamento
CSDR;
d) le condizioni e i presupposti in base ai quali il
depositario centrale comunica agli emittenti i dati identificativi
degli intermediari che detengono gli strumenti finanziari nel sistema
di gestione accentrata, unitamente al numero di strumenti finanziari
ivi registrati, nonchè le relative modalità e i termini delle
comunicazioni, e fatto salvo quanto previsto al comma 2;
e) i termini e le modalità tecniche per l'inoltro e la
ricezione delle comunicazioni in via telematica da parte di
intermediari ed emittenti.
2. Ai fini del comma 1, lettera d), gli intermediari hanno
facoltà di vietare espressamente la comunicazione, richiesta dagli
emittenti, del numero di strumenti finanziari registrati nei conti di
proprietà.

Art. 32.

Intermediari partecipanti

1. Possono detenere conti titoli presso un depositario centrale i
soggetti che soddisfano i requisiti di partecipazione al sistema di
regolamento titoli stabiliti dal depositario centrale nel proprio
regolamento dei servizi in conformità all'art. 33 del regolamento
CSDR.

Art. 33.

Registrazione iniziale degli strumenti finanziari nel sistema di
gestione accentrata

1. Sono immessi nel sistema di gestione accentrata gli strumenti
finanziari:
a) emessi dai soggetti ammessi al servizio in qualità di
emittenti, nei limiti previsti dal regolamento dei servizi;
b) liberamente trasferibili e interamente liberati;
c) di buona consegna. Si intendono di buona consegna gli
strumenti finanziari:
muniti della cedola in corso e delle successive cedole;
completi delle stampigliature se non dotati di cedole
staccabili;
pervenuti al depositario centrale prima della data stabilita
per il rimborso.
d) non colpiti da provvedimenti che ne limitino la
circolazione;
e) non soggetti a procedure di ammortamento o a procedure
similari;
f) muniti, qualora nominativi e non dematerializzati, della
girata al depositario centrale con la formula prevista dall'art. 39,
comma 1, ovvero, se consegnati direttamente dall'emittente,
dell'intestazione al depositario centrale stesso.
Gli strumenti finanziari non liberamente trasferibili possono
essere immessi nella gestione accentrata qualora ammessi alla
negoziazione in un mercato regolamentato in conformità ai criteri
stabiliti all'art. 1 del regolamento delegato (UE) n. 2017/568 della
Commissione del 24 maggio 2016.
2. Gli strumenti finanziari che non presentano i requisiti di cui
al comma 1 sono comunque immessi nel sistema di gestione accentrata.
Fino a quando sussista la mancanza dei medesimi requisiti, di tali
strumenti finanziari è mantenuta separata e specifica evidenza nei
conti del depositario centrale e degli intermediari.
3. Ai fini della registrazione iniziale degli strumenti
finanziari, i depositari centrali verificano l'avvenuto collocamento
o sottoscrizione degli strumenti finanziari da ammettere, laddove
rilevante anche attraverso la verifica del trasferimento del contante
agli emittenti.

Art. 34.

Presupposti della dematerializzazione

1. Sono immessi nel sistema di gestione accentrata in regime di
dematerializzazione, ai sensi dell'art. 83-bis, comma 1, del TUF, i
valori mobiliari regolati dalla legge italiana ammessi alla
negoziazione o negoziati in una sede di negoziazione italiana o di
altro Paese dell'Unione europea con il consenso dell'emittente.
2. Sono immessi nel sistema di gestione accentrata in regime di
dematerializzazione, ai sensi dell'art. 83-bis, comma 2, del TUF:
a) gli strumenti del mercato monetario e le quote o azioni di
un organismo di investimento collettivo negoziati o destinati alla
negoziazione nei mercati regolamentati italiani o nei sistemi
multilaterali di negoziazione italiani con il consenso
dell'emittente;
b) le azioni e altri titoli rappresentativi di capitale di
rischio, le obbligazioni e altri titoli di debito, qualsiasi altro
strumento finanziario che permetta di acquisire altri strumenti
finanziari e i relativi indici, il cui emittente abbia altri
strumenti finanziari quotati nei mercati regolamentati italiani,
ovvero sia da considerarsi diffuso ai sensi dell'art. 108 del
regolamento approvato con delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999
e successive modificazioni e integrazioni;
c) le obbligazioni e gli altri titoli di debito per i quali
l'importo dell'emissione sia superiore a 150 milioni di euro.
3. Possono essere volontariamente immessi nel sistema di gestione
accentrata in regime di dematerializzazione ai sensi dell'art.
83-bis, comma 3, strumenti finanziari diversi da quelli previsti dai
precedenti commi 1 e 2.
4. Il comma 2 non si applica agli strumenti finanziari che
scadono entro due anni dalla ricorrenza delle condizioni previste
dallo medesimo comma.
5. Al cessare delle condizioni previste dai commi 1 e 2, gli
strumenti finanziari permangono nel sistema di gestione accentrata in
regime di dematerializzazione ai sensi del comma 3, salva diversa
determinazione dell'emittente.
6. Nelle ipotesi di immissione volontaria, o permanenza, nel
sistema di gestione accentrata ai sensi, rispettivamente, dei commi 3
e 5, gli emittenti possono sottrarre i propri strumenti finanziari al
regime di dematerializzazione, secondo le modalità definite dai
depositari centrali nel proprio regolamento dei servizi.
7. I depositari centrali comunicano senza indugio agli
intermediari partecipanti l'avvenuta sottrazione degli strumenti
finanziari al regime di dematerializzazione.

Art. 35.

Dematerializzazione degli strumenti finanziari accentrati

1. Per la dematerializzazione degli strumenti finanziari già
accentrati, alla data convenuta con l'emittente i depositari
centrali:
a) annullano gli strumenti finanziari;
b) spediscono gli strumenti finanziari all'emittente.
2. Gli strumenti finanziari accentrati che sono custoditi presso
l'emittente vengono annullati e trattenuti dall'emittente stesso che
ne dà comunicazione ai depositari centrali per la registrazione nei
conti.

Art. 36.

Dematerializzazione di strumenti finanziari cartolari non già
accentrati

1. Per l'immissione nel sistema di gestione accentrata in regime
di dematerializzazione di strumenti finanziari cartolari non già
accentrati, gli intermediari, dalla data prevista dall'art. 35, comma
1:
a) verificano la sussistenza dei requisiti di cui all'art. 33,
comma 1, procedendo, ove possibile, su istruzioni dei clienti, al
ripristino dei requisiti;
b) registrano per ogni titolare di conto i diritti
corrispondenti agli strumenti finanziari di sua pertinenza;
c) annullano gli strumenti finanziari, li spediscono
all'emittente per la verifica dell'autenticità, dandone
comunicazione ai depositari centrali, ed evidenziano sul conto di cui
alla precedente lettera b) la non disponibilità degli stessi fino
alla verifica della loro autenticità.
2. Verificata tempestivamente l'autenticità degli strumenti
finanziari, l'emittente ne dà comunicazione al depositario centrale
e se necessario fornisce a quest'ultimo le informazioni previste
dall'art. 52, comma 1, per l'apertura del conto. Il depositario
centrale registra sul conto dell'intermediario e sul conto
dell'emittente il corrispondente ammontare di diritti dandone
comunicazione agli stessi.
3. Limitatamente all'immissione nella gestione accentrata in
regime di dematerializzazione delle quote o azioni di un organismo di
investimento collettivo rappresentate dal certificato cumulativo
tenuto in deposito gratuito presso la banca depositaria, a far tempo
dalla data convenuta dall'emittente e dal depositario centrale:
a) l'intermediario, al quale il partecipante all'organismo di
investimento collettivo ha richiesto la registrazione delle proprie
quote o azioni in un conto a lui intestato, richiede all'ente
emittente la verifica dei diritti corrispondenti alle quote o azioni
da registrare nel conto, comunicandogli tutti i dati richiesti da
quest'ultimo ai fini di detta verifica;
b) l'ente emittente, effettuata la verifica di cui alla
precedente lettera a), ne dà comunicazione al depositario centrale e
alla banca depositaria. Il depositario centrale registra sul conto
dell'intermediario e sul conto dell'emittente il corrispondente
ammontare di diritti dandone comunicazione agli stessi.
L'intermediario procede alla registrazione dei diritti corrispondenti
alle quote o azioni del partecipante all'organismo di investimento
collettivo nel conto a quest'ultimo intestato. La banca depositaria
procede all'annullamento del certificato cumulativo e alla
contestuale formazione di un nuovo certificato cumulativo
rappresentativo delle quote o azioni non ancora dematerializzate, se
esistenti.

Art. 37.

Dematerializzazione di strumenti finanziari di nuova emissione

1. Per l'immissione in regime di dematerializzazione degli
strumenti finanziari di nuova emissione, l'emittente comunica al
depositario centrale l'ammontare globale previsto dell'emissione, la
data fissata per il collocamento e il relativo regolamento. A
conclusione della fase di collocamento l'emittente comunica le
informazioni previste dall'art. 52, comma 1, per l'apertura del conto
e indica gli intermediari ai quali accreditare gli strumenti
finanziari emessi. L'emittente e i predetti intermediari, laddove
richiesto dal depositario centrale, forniscono ulteriori informazioni
relative all'avvenuto collocamento o sottoscrizione, anche nella
circostanza in cui l'immissione in regime di dematerializzazione si
riferisca a strumenti finanziari già rappresentati da titoli.
2. Limitatamente all'immissione in regime di dematerializzazione
di quote o azioni di un organismo di investimento collettivo di tipo
aperto, prima dell'inizio dell'offerta l'emittente comunica al
depositario centrale la data d'inizio dell'offerta e le modalità di
regolamento delle operazioni di emissione e rimborso. L'emittente
comunica al depositario centrale l'ammontare degli strumenti
finanziari emessi in ciascuna giornata e gli intermediari ai quali
accreditarli; all'inizio dell'emissione, per l'apertura del conto,
l'emittente comunica altresì le caratteristiche degli strumenti
finanziari emessi e, in ogni caso, il codice identificativo e gli
eventuali diritti connessi.

Art. 38.

Immissione nel sistema di gestione accentrata in regime di deposito
accentrato

1. Gli strumenti finanziari diversi da quelli di cui all'art. 34,
commi 1 e 2, possono essere volontariamente immessi nel sistema di
gestione accentrata in regime di deposito accentrato.

Art. 39.

Girata per il trasferimento degli strumenti finanziari non
dematerializzati ai depositari centrali

1. La girata degli strumenti finanziari nominativi ai depositari
centrali è effettuata con la seguente formula: «Al depositario
centrale (denominazione) ex decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58».
2. In caso di trasferimento ai depositari centrali di strumenti
finanziari sui quali siano stati annotati vincoli è apposta la
seguente formula: «Ai sensi dell'art. 87 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, l'annotazione del/i vincolo/i si intende non
apposta».
3. Le disposizioni di cui all'art. 28 del regio decreto 29 marzo
1942, n. 239 si applicano all'autenticazione della sottoscrizione del
girante effettuata dai depositari centrali ai sensi dell'art. 88,
comma 2, del TUF.

Art. 40.

Legittimazione alle procedure di ammortamento

1. Ai sensi dell'art. 85, comma 3, del TUF, i depositari centrali
sono legittimati a chiedere l'ammortamento degli strumenti finanziari
da essi custoditi e a proporre opposizione nei procedimenti da altri
iniziati.

Art. 41.

Richiesta di comunicazione o di certificazione all'ultimo
intermediario

1. Salvo quanto previsto dall'art. 83-novies, comma 1, lettera
c), secondo e terzo periodo, del TUF, ai fini del rilascio delle
certificazioni e dell'invio delle comunicazioni, previste
rispettivamente dall'art. 83-quinquies, comma 3, e dall'art.
83-sexies, comma 1, del TUF i soggetti legittimati avanzano
all'ultimo intermediario apposita richiesta.
2. Le comunicazioni e le certificazioni contengono almeno le
seguenti informazioni:
a) i dati identificativi del richiedente;
b) i dati identificativi del titolare degli strumenti
finanziari se diverso dal richiedente;
c) la data della richiesta;
d) la quantità e la descrizione degli strumenti finanziari per
i quali si richiede la comunicazione o la certificazione;
e) l'indicazione del diritto che si intende esercitare;
f) nel caso del diritto d'intervento in assemblea, la data e il
tipo di assemblea;
g) il termine di efficacia della comunicazione o
certificazione, o la clausola «fino a revoca»;
h) la data alla quale la comunicazione o la certificazione si
riferisce;
i) la data di invio della comunicazione o di rilascio della
certificazione;
l) il numero progressivo annuo di emissione.
3. L'ultimo intermediario consente ai soggetti legittimati di
avanzare la richiesta indicata nel comma 1 tramite almeno un mezzo di
comunicazione a distanza, secondo modalità, dallo stesso
prestabilite, che consentano l'identificazione del richiedente, al
quale, su domanda, viene rilasciata, con lo stesso mezzo, conferma di
ricezione e/o copia della comunicazione emessa ai sensi degli
articoli 42, 43 o 44.
4. Salvo quanto previsto dai commi 5, 6 e 7, il soggetto
legittimato ad avanzare la richiesta di comunicazione o
certificazione è il titolare degli strumenti finanziari immessi
nella gestione accentrata.
5. Nel caso di pegno, di usufrutto ovvero di riporto, legittimato
ad avanzare la richiesta ai fini dell'esercizio dei diritti di cui
agli articoli 2376 e 2415 del codice civile e 83-sexies e 146 del
TUF, salvo convenzione contraria, è il creditore pignoratizio,
l'usufruttuario ovvero il riportatore. La mancata conoscenza
dell'esistenza di tale convenzione esonera gli intermediari da ogni
relativa responsabilità.
6. Nel caso di sequestro, legittimato ad avanzare la richiesta ai
fini dell'esercizio dei diritti previsti dal comma 5, e dagli
articoli 2367, 2377, 2379, 2395, 2408, 2409, 2416, 2419, 2422 e 2437
del codice civile, è il custode.
7. Con riferimento ai diritti indicati negli articoli 2367, 2377,
2395, 2408, 2409, 2416, 2419 e 2422 del codice civile, la
legittimazione ad avanzare la richiesta spetta, nel caso di pegno, di
usufrutto ovvero di riporto, tanto al socio e all'obbligazionista
quanto al soggetto in favore del quale è costituito il vincolo, i
quali si avvarranno di tale certificazione per esercitare i diritti
di rispettiva pertinenza. La seconda comunicazione contiene
l'indicazione dell'avvenuto invio della prima; la seconda
certificazione indica l'avvenuto rilascio della prima.

Art. 42.

Comunicazioni per il diritto di intervento in assemblea

1. Per l'intervento e per l'esercizio del voto nelle assemblee
delle società soggette alla disciplina prevista nell'art. 83-sexies,
comma 2, del TUF, il termine stabilito dall'ultimo intermediario per
la presentazione della richiesta di comunicazione non può essere
antecedente la fine del secondo giorno di mercato aperto successivo
alla record date, ai sensi del medesimo comma.
2. Per l'intervento e l'esercizio del voto nelle assemblee delle
altre società, il termine stabilito dall'ultimo intermediario per la
presentazione della richiesta di comunicazione non può essere
antecedente il secondo giorno non festivo che precede il termine
indicato nell'art. 83-sexies, comma 4, ovvero il termine fissato
dallo statuto ai sensi del medesimo comma. L'ultimo intermediario
rende indisponibili fino alla chiusura dell'assemblea le azioni
oggetto di comunicazione emesse dalle società il cui statuto preveda
espressamente tale condizione.
3. L'intermediario conserva, in ordine progressivo annuo di
emissione, le registrazioni delle comunicazioni effettuate.

Art. 43.

Comunicazioni per l'esercizio di alcuni diritti

1. La legittimazione all'esercizio, anche congiunto, dei diritti
sociali previsti dagli articoli 2437 e 2422 del codice civile e
83-duodecies, comma 3, 126-bis, 127-ter, 147-ter e 148 del TUF
nonchè dall'art. 48, comma 2, del presente provvedimento è
attestata da una comunicazione all'emittente.
2. L'intermediario rende indisponibili, ai sensi dell'art.
2437-bis, comma 2, del codice civile, le azioni oggetto di
comunicazione limitatamente all'esercizio del diritto previsto
dall'art. 2437, del codice civile.
3. Si applica l'art. 42, comma 3.

Art. 44.

Maggiorazione del voto

1. Il soggetto che intenda iscriversi nell'elenco previsto
dall'art. 127-quinquies, comma 2, del TUF, avanza apposita richiesta
all'ultimo intermediario, in conformità a quanto previsto dall'art.
41, comma 1.
2. La legittimazione all'iscrizione nell'elenco è attestata da
una comunicazione all'emittente contenente le informazioni di cui
all'art. 41, comma 2, con clausola «fino a revoca».
3. Ove lo statuto preveda una successiva attestazione della
legittimazione ai fini del conseguimento della maggiorazione del
voto, decorso il periodo continuativo indicato ai sensi dell'art.
127-quinquies, comma 1, del TUF, il soggetto iscritto nell'elenco
chiede all'ultimo intermediario di effettuare una seconda
comunicazione, avente le medesime caratteristiche della comunicazione
di cui al comma 2.
4. In caso di aumento di capitale, la legittimazione
all'estensione della maggiorazione eventualmente applicabile ai sensi
dell'art. 127-quinquies del TUF è attestata da una comunicazione
all'emittente ai sensi del comma 2.
5. L'emittente notifica all'intermediario senza indugio, e
comunque entro la giornata contabile in cui effettua l'aggiornamento
dell'elenco secondo quando previsto dalla disciplina attuativa
dell'art. 127-quinquies del TUF, l'avvenuta o la mancata iscrizione
o, a seconda dei casi, il conseguimento o il mancato conseguimento
della maggiorazione, per gli adempimenti conseguenti, esplicitando la
motivazione dell'eventuale diniego.
6. L'intermediario comunica all'emittente l'eventuale
trasferimento totale o parziale delle azioni interessate dalla
comunicazione prevista nel comma 2, nonchè la rinuncia
all'iscrizione nell'elenco ove ad esso notificata, attraverso una
comunicazione di revoca totale o parziale, che indichi altresì la
causale specifica e il numero progressivo annuo di emissione della o
delle comunicazioni originarie laddove disponibile. Nel caso in cui
abbia effettuato più di una comunicazione ai sensi del comma 2 e il
trasferimento o la rinuncia non riguardino la totalità delle azioni,
al fine di indicare il numero progressivo annuo di emissione della o
delle comunicazioni originarie l'intermediario considera trasferite
le azioni registrate sul conto secondo un criterio «ultimo entrato,
primo uscito». Nei casi in cui l'indicazione del numero progressivo
annuo della o delle comunicazioni originarie sia mancante,
l'emittente applica il criterio «ultimo entrato, primo uscito»
nell'aggiornamento dell'elenco.
7. Il comma 6 non si applica nel caso di trasferimento totale o
parziale delle azioni interessate dalla comunicazione di cui al comma
2 senza cambio di intestazione del conto, effettuato secondo
modalità che garantiscono all'emittente di conoscere l'identità
degli intermediari partecipanti coinvolti nel trasferimento.
8. Nelle ipotesi di successione per causa di morte, fusione o
scissione del titolare del conto ove notificate all'intermediario,
l'intermediario comunica all'emittente tali eventi per gli
adempimenti conseguenti.
9. L'intermediario segnala all'emittente la costituzione di
vincoli ai sensi dell'art. 83-octies del TUF sulle azioni interessate
dalla comunicazione prevista dal comma 2 e la loro modificazione o
estinzione, indicando altresì il numero progressivo annuo della o
delle comunicazioni originarie laddove disponibile.
10. L'emittente notifica all'intermediario senza indugio, e
comunque entro la giornata contabile in cui effettua l'aggiornamento
dell'elenco secondo quando previsto dalla disciplina attuativa
dell'art. 127-quinquies del TUF, la cancellazione dall'elenco o, a
seconda dei casi, la perdita della maggiorazione del voto per cause
diverse dalla cessione delle azioni a titolo oneroso o gratuito,
esplicitando la relativa motivazione.
11. L'intermediario conserva, in ordine progressivo annuo di
emissione, le registrazioni delle comunicazioni effettuate ai sensi
del presente articolo.
12. Per gli aspetti operativi non espressamente disciplinati nel
presente provvedimento, intermediari, emittenti e depositari centrali
sono tenuti ad uniformarsi alle migliori prassi di mercato.

Art. 45.

Comunicazioni rettificative e di revoca

1. Nel caso in cui la comunicazione prevista dall'art. 43 sia
stata trasmessa in una data antecedente a quella in cui deve
sussistere, secondo la disciplina applicabile, la legittimazione per
l'esercizio dei relativi diritti, gli intermediari comunicano senza
indugio agli emittenti l'eventuale cessione totale o parziale degli
strumenti finanziari oggetto di tale comunicazione, indicando il
numero progressivo annuo di emissione della comunicazione
precedentemente effettuata.
2. Limitatamente all'esercizio dei diritti previsti dagli
articoli 2422 del codice civile e 127-ter del TUF, la comunicazione
rettificativa è effettuata esclusivamente nel caso in cui la
cessione abbia ad oggetto la totalità degli strumenti finanziari di
pertinenza del soggetto legittimato, registrati sui conti tenuti
dall'ultimo intermediario.
3. L'obbligo previsto dal comma 1 si applica per tutto il termine
di efficacia delle comunicazioni, se indicato nella comunicazione
medesima, salvi i casi in cui sia rilevante per l'ordinamento la
titolarità degli strumenti finanziari ad una data specifica. In tali
casi l'intermediario assolve l'obbligo di cui al comma 1 trasmettendo
un'unica comunicazione di rettifica con riferimento alle evidenze
relative al termine della giornata contabile in cui deve essere
verificata la titolarità degli strumenti finanziari oggetto della
prima comunicazione.
4. Ove compatibile con la disciplina dell'esercizio dei diritti
sociali, il soggetto legittimato tramite una comunicazione inviata ai
sensi dell'art. 43, come eventualmente rettificata ai sensi del
medesimo comma, può chiedere l'invio di una comunicazione di revoca
sulla totalità o su parte degli strumenti finanziari di propria
pertinenza, registrati sui conti tenuti dall'ultimo intermediario.

Art. 46.

Certificazioni per l'esercizio di altri diritti

1. La legittimazione all'esercizio di diritti diversi da quelli
previsti dagli articoli 42, 43 e 44 è attestata da una
certificazione rilasciata dall'intermediario conformemente alle
proprie scritture contabili.
2. La certificazione è rilasciata al soggetto legittimato entro
il secondo giorno non festivo successivo alla data di ricevimento
della richiesta da parte dell'ultimo intermediario.
3. Chi, avendo ottenuto la certificazione, intende trasferire i
propri diritti o, se applicabile, chiede la consegna degli strumenti
finanziari corrispondenti, deve restituire la certificazione
all'intermediario che l'ha rilasciata, salvo che la stessa non sia
più idonea a produrre effetti.
4. In caso di denuncia di smarrimento, distruzione o sottrazione
delle certificazioni, su istanza dei soggetti legittimati alla
richiesta, l'intermediario consegna una copia recante la dizione
«duplicato».
5. L'intermediario conserva, in ordine progressivo annuo di
emissione, copia delle certificazioni, unitamente al duplicato
eventualmente rilasciato ai sensi del comma 4.

Art. 47.

Segnalazioni agli emittenti

1. Si applicano gli obblighi di segnalazione previsti dall'art.
83-novies e 83-duodecies del TUF. Gli intermediari indicano altresì
agli emittenti i nominativi dei titolari degli strumenti finanziari
immessi nella gestione accentrata se diversi dai richiedenti le
certificazioni o le comunicazioni.
2. Ai sensi dell'art. 127-quater del TUF, sulla base delle
indicazioni ricevute dagli emittenti per il tramite di un depositario
centrale, gli intermediari segnalano agli emittenti le informazioni
necessarie a permettere la maggiorazione del dividendo. Le
segnalazioni danno indicazione del numero minimo di azioni registrate
sui conti degli aventi diritto nel periodo continuativo stabilito
nello statuto.

Art. 48.

Identificazione dei titolari di strumenti finanziari

1. Gli emittenti obbligazioni immesse nel sistema di gestione
accentrata possono chiedere, in qualsiasi momento e con oneri a
proprio carico, agli intermediari, tramite un depositario centrale, i
dati identificativi dei titolari delle obbligazioni, unitamente al
numero di obbligazioni registrate nei conti ad essi intestati.
2. Nel caso di prestiti obbligazionari disciplinati dalla legge
italiana, la facoltà indicata al comma 1 è esercitabile solo ove
consentito dal regolamento del prestito. In tal caso, l'emittente è
tenuto ad effettuare la medesima richiesta su istanza dell'assemblea
degli obbligazionisti, ovvero su richiesta di tanti obbligazionisti
che rappresentino almeno la metà della quota prevista dall'art.
2415, comma 2, e i relativi costi sono ripartiti tra l'emittente e i
titolari di obbligazioni secondo i criteri stabiliti dal medesimo
regolamento.
3. Fermo restando quanto previsto dai commi 1 e 2 e dall'art.
83-duodecies del TUF, gli emittenti possono effettuare
l'identificazione dei titolari degli strumenti finanziari ivi
menzionati anche richiedendo:
a) ad un depositario centrale, i dati identificativi degli
intermediari nei conti dei quali sono registrati gli strumenti
finanziari da essi emessi, unitamente al numero di strumenti
finanziari registrati nei predetti conti;
b) agli intermediari, i dati identificativi dei titolari dei
conti nei quali sono registrati gli strumenti finanziari da essi
emessi, unitamente al numero degli strumenti finanziari registrati
nei predetti conti.
4. Gli emittenti obbligazioni ammesse alle negoziazioni con il
consenso dell'emittente nei mercati pubblicano, con le modalità e
nei termini indicati nell'art. 114, comma 1, del TUF, un comunicato
con cui danno notizia della decisione di procedere
all'identificazione degli obbligazionisti, rendendo note le relative
motivazioni o l'identità e la partecipazione complessiva degli
obbligazionisti istanti nei casi di cui al comma 2. I dati ricevuti
dall'emittente sono messi a disposizione degli obbligazionisti senza
indugio e senza oneri a loro carico.
5. È fatta salva la possibilità per i titolari degli strumenti
finanziari di vietare espressamente la comunicazione dei propri dati
identificativi. Nei casi di contitolarità degli strumenti
finanziari, il divieto di comunicazione dei dati identificativi da
parte di uno solo dei contitolari non consente l'identificazione
della pluralità degli stessi.

Art. 49.

Invio delle comunicazioni e delle segnalazioni

1. Le comunicazioni previste dagli articoli 42, 43, 44 e 45 e le
segnalazioni previste dall'art. 44, comma 9, dall'art. 47 e dall'art.
48, comma 1, sono inviate all'emittente dall'intermediario
partecipante al depositario centrale, conformemente alle proprie
scritture contabili e sulla base delle indicazioni ricevute dagli
altri intermediari sui conti dei quali sono registrati gli strumenti
finanziari oggetto delle comunicazioni o delle segnalazioni.
2. Il comma 1 non si applica alle segnalazioni previste dall'art.
83-novies, comma 1, lettera g), del TUF.
3. Fermo restando quanto previsto dall'art. 83-sexies, comma 4,
del TUF, le comunicazioni sono effettuate in tempo utile per
l'esercizio del relativo diritto. Le comunicazioni relative
all'esercizio dei diritti sociali previsti dagli articoli 147-ter e
148 devono pervenire all'emittente entro la fine del ventunesimo
giorno precedente la data dell'assemblea.
4. Le comunicazioni e le segnalazioni previste dall'art. 44 sono
inviate all'emittente senza indugio. A tal fine tutti gli
intermediari sui conti dei quali sono registrate le azioni oggetto
delle comunicazioni o delle segnalazioni trasmettono senza indugio le
indicazioni rilevanti all'intermediario partecipante al depositario
centrale o, a seconda dei casi, all'intermediario che tiene il conto
sul quale sono registrate le azioni.
5. Le segnalazioni previste dagli articoli 83-novies e
83-duodecies del TUF e dall'art. 48, comma 1, sono effettuate:
a) entro 30 giorni di mercato aperto dal giorno in cui sono
determinati gli aventi diritto al pagamento dei dividendi;
b) entro 20 giorni di mercato aperto dalla richiesta effettuata
dall'emittente ai sensi dell'art. 83-duodecies, comma 1, del TUF e
dell'art. 48, comma 1;
c) entro 30 giorni di mercato aperto a partire dal giorno in
cui è acquisita la titolarità di strumenti finanziari per effetto
dell'esercizio del diritto di opzione o di altro diritto.
6. Le segnalazioni previste dall'art. 48, comma 3, sono
effettuate:
a) dai depositari centrali, entro un giorno lavorativo dal
ricevimento della richiesta effettuata ai sensi della lettera a);
b) dagli intermediari, entro tre giorni lavorativi dal
ricevimento della richiesta effettuata ai sensi della lettera b).
7. L'invio delle comunicazioni e delle segnalazioni è effettuato
attraverso reti telematiche o collegamenti informatici.

Art. 50.

Segnalazioni dei depositari centrali agli emittenti

1. I depositari centrali segnalano agli emittenti, ai sensi
dell'art. 89 del TUF, le specifiche numeriche degli strumenti
finanziari nominativi non dematerializzati ad esse girati; comunicano
altresì le specifiche numeriche degli strumenti finanziari
nominativi non dematerializzati messi a disposizione per ritiri
tramite intermediario.
2. Le segnalazioni sono effettuate mensilmente, entro il quinto
giorno lavorativo del mese, con riferimento al movimento effettivo di
tutti gli strumenti finanziari avvenuto fino all'ultimo giorno del
mese precedente.

Art. 51.

Annotazioni e aggiornamento del libro soci degli emittenti

1. Gli emittenti sono tenuti ad aggiornare il libro dei soci in
conformità alle comunicazioni e alle segnalazioni effettuate dagli
intermediari e dai depositari centrali, con indicazione delle date a
cui le registrazioni sui conti degli intermediari si riferiscono.
2. Sulla base delle segnalazioni effettuate dai depositari
centrali, gli emittenti annotano nel libro dei soci le specifiche
numeriche e le relative quantità dei certificati immessi nella
gestione accentrata con l'intestazione al depositario centrale
completata dall'indicazione «ai sensi del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58».
3. Nel caso di uscita degli strumenti finanziari dal sistema di
gestione accentrata per ritiro, gli emittenti annotano nel libro dei
soci le specifiche numeriche e le relative quantità evidenziando che
trattasi di strumenti finanziari già girati o intestati al
depositario centrale.
4. Per gli strumenti finanziari gravati da vincoli e usciti dal
sistema di gestione accentrata l'emittente provvede all'aggiornamento
del libro dei soci con l'indicazione dell'intestatario degli
strumenti finanziari e dei vincoli annotati dall'intermediario sugli
stessi.
5. Gli emittenti mantengono, nell'ambito del libro dei soci,
apposita evidenza dei nominativi dei titolari degli strumenti
finanziari per i quali è stata rilasciata la certificazione o
effettuata la comunicazione, ai sensi degli articoli 42, 43, 44 e 46,
e di coloro ai quali sono stati pagati i dividendi o che hanno
esercitato la facoltà di acquisto e i diritti di opzione, di
assegnazione e di conversione, specificando le relative quantità
degli strumenti finanziari.
6. Gli emittenti mantengono evidenza nel libro dei soci delle
segnalazioni ad essi effettuate dagli intermediari ai sensi dell'art.
83-novies, comma 1, lettera g), del TUF.
7. In tutti i casi previsti dalla legge o da disposizioni delle
autorità di controllo, la rilevazione dei dati concernenti i
soggetti titolari degli strumenti finanziari è effettuata dagli
emittenti anche sulla base delle registrazioni e annotazioni previste
dal presente articolo.

Art. 52.

Conto emittente presso il depositario centrale e mantenimento di
separate evidenze

1. I depositari centrali aprono un conto per ciascun emittente i
cui strumenti finanziari sono oggetto di registrazione iniziale nel
sistema di gestione accentrata. Il conto mantiene separata evidenza
di ciascuna emissione, recando tutte le informazioni comunicate
dall'emittente necessarie a individuare le caratteristiche
dell'emissione stessa e, in ogni caso, il tipo di strumento
finanziario, il codice identificativo, la quantità emessa, il valore
globale dell'emissione, il frazionamento e gli eventuali diritti
connessi.
2. I depositari centrali:
a) nel caso di pagamento di utili e altre distribuzioni
relativi a strumenti finanziari immessi nel sistema di gestione
accentrata, mantengono separata evidenza delle relative risultanze
contabili, attraverso codici identificativi distinti tra loro, fino
alla ricezione delle istruzioni di incasso o, comunque, fino allo
scadere del termine di prescrizione ordinaria;
b) nel caso di operazioni sul capitale registrano separatamente
dagli strumenti finanziari i relativi diritti;
c) nel caso di obbligazioni soggette a estrazione, provvedono,
al fine di assicurare agli obbligazionisti i benefici
dell'estrazione, all'amministrazione delle suindicate obbligazioni
mediante procedure che ne gestiscano anche le specifiche numeriche;
d) nel caso di iscrizione di un soggetto nell'elenco previsto
dall'art. 127-quinquies, comma 2, del TUF e di conseguimento della
maggiorazione del voto ai sensi del medesimo articolo, mantengono
separata evidenza delle azioni interessate attraverso codici
identificativi distinti tra loro e da quello originario. Separata
evidenza delle azioni interessate potrà essere analogamente
mantenuta per le azioni in relazione alle quali sia stata effettuata
una comunicazione ai sensi dell'art. 44, comma 2, ma non sia stata
ancora conseguita l'iscrizione nell'elenco.

Art. 53.

Tenuta dei conti degli intermediari

1. Gli intermediari accendono conti destinati a registrare per
ogni titolare di conto gli strumenti finanziari di sua pertinenza,
evidenziando gli elementi identificativi del titolare del conto
compreso il codice fiscale e gli eventuali limiti alla disponibilità
per il trasferimento.
2. Per gli strumenti finanziari di proprietà, gli intermediari
accendono specifici conti separati da quelli intestati ai propri
clienti.

Art. 54.

Registrazione dei movimenti contabili

1. A seguito della ricezione delle informazioni previste
dall'art. 64, paragrafo 4, del regolamento delegato (UE) n. 2017/392,
gli intermediari partecipanti effettuano su base giornaliera le
conseguenti registrazioni sui conti.

Art. 55.

Evidenze contabili

1. Gli intermediari conservano evidenza delle registrazioni degli
strumenti finanziari e dei relativi trasferimenti per un periodo di
cinque anni.

Art. 56.

Costituzione dei vincoli sugli strumenti finanziari

1. L'intermediario accende appositi conti destinati a registrare
per ogni titolare di conto gli strumenti finanziari di sua pertinenza
gravati da vincoli. Tali conti devono contenere le seguenti
indicazioni:
a) data dell'iscrizione;
b) specie degli strumenti finanziari;
c) natura del vincolo ed eventuali altre indicazioni
supplementari;
d) causale dell'iscrizione e data dell'operazione oggetto di
iscrizione;
e) data di costituzione del vincolo e indicazione delle
specifiche numeriche dei certificati, se la costituzione del vincolo
è anteriore all'immissione degli strumenti finanziari nella gestione
accentrata;
f) quantità degli strumenti finanziari;
g) titolare degli strumenti finanziari;
h) beneficiario del vincolo e indicazione, ove comunicata,
dell'esistenza di convenzione fra le parti per l'esercizio dei
diritti;
i) eventuale data di scadenza del vincolo.
2. La documentazione rilasciata dall'intermediario in favore dei
soggetti legittimati all'esercizio dei diritti relativi agli
strumenti finanziari reca l'annotazione dell'eventuale esistenza di
vincoli sugli strumenti finanziari.
3. Gli effetti dell'iscrizione dei vincoli sorti anteriormente
all'immissione degli strumenti finanziari nella gestione accentrata
retroagiscono al momento della costituzione del vincolo stesso.

Art. 57.

Conti destinati a consentire la costituzione di vincoli sull'insieme
degli strumenti finanziari in essi registrati

1. Ai sensi e per gli effetti dell'art. 83-octies, comma 2, del
TUF l'intermediario può accendere specifici conti destinati a
consentire la costituzione di vincoli sul valore dell'insieme degli
strumenti finanziari in essi registrati. Tali conti devono contenere
le seguenti indicazioni:
a) data di accensione del conto;
b) natura del vincolo ed eventuali altre indicazioni
supplementari;
c) data delle singole movimentazioni e indicazione della
specie, quantità e valore degli strumenti finanziari presenti nel
conto;
d) data di costituzione del vincolo sugli strumenti finanziari;
e) titolare degli strumenti finanziari;
f) beneficiario del vincolo e indicazione, ove comunicata,
dell'esistenza di convenzione fra le parti per l'esercizio dei
diritti;
g) eventuale data di scadenza del vincolo.
Per gli strumenti finanziari registrati in conto in sostituzione
o integrazione di altri strumenti finanziari registrati nel medesimo
conto, a parità di valore, la data di costituzione del vincolo è
identica a quella degli strumenti finanziari sostituiti o integrati.
2. Contestualmente alla costituzione del vincolo il titolare del
conto impartisce all'intermediario per iscritto istruzioni conformi
agli accordi intercorsi con il beneficiario del vincolo in ordine
alla conservazione dell'integrità del valore del vincolo e
all'esercizio dei diritti sugli strumenti finanziari registrati nel
conto.
3. Qualora a valere sul conto siano disposte operazioni per il
tramite di un intermediario autorizzato ai sensi del TUF, diverso da
quello presso il quale è aperto il conto, l'esecuzione di tali
operazioni è subordinata al consenso di quest'ultimo.

Art. 58.

Azioni e altri titoli rappresentativi di capitale di rischio emessi
da banche popolari

1. Nel caso di immissione nel sistema di gestione accentrata di
azioni o altri titoli rappresentativi di capitale di rischio emessi
da banche popolari, l'esercizio dei diritti non patrimoniali è
riservato ai titolari degli stessi strumenti finanziari in quanto
legittimati.
2. L'esibizione delle certificazioni o l'effettuazione delle
comunicazioni è presupposto per l'iscrizione nel libro soci, ovvero
per l'esercizio del diritto sociale in esse indicato, secondo le
norme di legge e di statuto che disciplinano l'organizzazione e
l'attività delle banche popolari.
3. Le annotazioni nel libro dei soci conseguenti alle
comunicazioni e alle segnalazioni degli intermediari sono eseguite in
conformità alle norme di legge e di statuto che disciplinano
l'organizzazione e l'attività delle banche popolari.

Art. 59.

Entrata in vigore e disciplina transitoria

1. Il presente provvedimento è pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana ed entra in vigore il giorno
successivo alla pubblicazione.
2. Dalla data di cui al comma 1, il presente provvedimento
sostituisce il provvedimento recante la «Disciplina dei servizi di
gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle
relative società di gestione» della Banca d'Italia e dalla Consob
del 22 febbraio 2008 e successive modificazioni, che è da intendersi
abrogato fatto salvo quanto previsto nel comma successivo.
3. Secondo quanto disposto dall'art. 5, comma 1, del decreto
legislativo 12 agosto 2016, n. 176, fino al momento individuato dalle
disposizioni transitorie previste dall'art. 69, paragrafo 4, del
regolamento CSDR, continuano ad applicarsi le disposizioni in materia
di liquidazione di operazioni in strumenti finanziari non derivati e
di società di gestione accentrata dettate dal provvedimento recante
la «Disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione,
dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione» della
Banca d'Italia e dalla Consob del 22 febbraio 2008.
4. I soggetti che hanno presentato istanza per l'autorizzazione
in qualità di depositari centrali ai sensi del regolamento CSDR
adottano tutte le disposizioni necessarie per garantire che gli
obblighi stabiliti nel presente provvedimento possano essere
adempiuti a far data della loro autorizzazione, con l'eccezione
dell'obbligo di rendere esplicito il perseguimento dell'obiettivo del
supporto della stabilità finanziaria, previsto dall'art. 5, cui i
depositari centrali potranno adeguarsi in occasione del primo
intervento di modifica del loro statuto.
5. In deroga al comma 1, le controparti centrali si adeguano:
a) agli obblighi di cui agli articoli 4 e 6, non oltre tre mesi
dall'entrata in vigore del presente provvedimento;
b) all'obbligo di rendere esplicito il perseguimento
dell'obiettivo del supporto della stabilità finanziaria, previsto
dall'art. 5, in occasione del primo intervento di modifica del
proprio statuto.