Serie Generale n. 81 del 5-4-2012
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 27 marzo 2012
Emissione di certificati di credito del Tesoro indicizzati al tasso Euribor a sei mesi (di seguito "CCTeu"), con godimento 15 dicembre 2011 e scadenza 15 giugno 2017. (12A03934) (GU Serie Generale n.81 del 05-04-2012)

IL DIRETTORE DELLA DIREZIONE II
del dipartimento del tesoro

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, e, in particolare,
l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'Economia e delle
Finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti
cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 102831 del 22 dicembre 2011,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono, per l'anno
finanziario 2012, gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal Direttore della Direzione
Seconda del Dipartimento medesimo;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 e in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori specialisti in titoli
di Stato italiani;
Vista la legge 12 novembre 2011, n. 184, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2012, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 23
marzo 2012 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 19.707 milioni di euro e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di certificati di credito
del Tesoro con tasso d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei
mesi, con godimento 15 dicembre 2011 e scadenza 15 giugno 2017;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale 22 dicembre 2011, entrambi citati nelle premesse, è
disposta l'emissione di una prima tranche dei certificati di credito
del Tesoro con tasso d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei
mesi (di seguito «CCTeu»), con godimento 15 dicembre 2011 e scadenza
15 giugno 2017. L'emissione della predetta tranche viene disposta per
un ammontare nominale compreso fra un importo minimo di 2.000 milioni
di euro e un importo massimo di 2.500 milioni di euro.
I CCTeu sono emessi senza indicazione di prezzo base di
collocamento e vengono attribuiti con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 11 e 12.
Al termine della procedura di assegnazione di cui ai predetti
articoli è disposta automaticamente l'emissione della seconda
tranche dei certificati, per un importo del 25 per cento
dell'ammontare nominale massimo indicato al primo comma, da assegnare
agli operatori «specialisti in titoli di Stato» con le modalità di
cui ai successivi articoli 13 e 14.
Le richieste risultate accolte sono vincolanti e irrevocabili e
danno conseguentemente luogo all'esecuzione delle relative
operazioni.

Art. 2

Il tasso di interesse semestrale da corrispondere sui predetti
CCTeu, sarà calcolato sulla base del tasso annuo lordo pari al tasso
EURIBOR a sei mesi, maggiorato del 2,50%, e verrà calcolato contando
i giorni effettivi del semestre di riferimento sulla base dell'anno
commerciale, con arrotondamento al terzo decimale.
La quotazione del tasso EURIBOR a sei mesi sarà rilevata il
secondo giorno lavorativo precedente la decorrenza della relativa
cedola, sulla base della pubblicazione effettuata sulla pagina del
circuito Reuters EURIBOR01, alle ore 11:00 a.m. CET, ovvero da altra
fonte di equipollente ufficialità qualora quest'ultima risulti
indisponibile; qualora anche tale fonte non fosse disponibile, verrà
considerato il tasso EURIBOR a sei mesi del primo giorno lavorativo
per cui è disponibile, andando a ritroso.
In applicazione dei suddetti criteri, il tasso annuo lordo,
comprensivo della predetta maggiorazione, risulta pari a 4,173%; di
conseguenza il tasso d'interesse semestrale relativo alla prima
cedola dei CCTeu di cui al presente decreto è pari a 2,121%.
Il tasso d'interesse relativo alle cedole semestrali successive
alla prima verrà reso noto con appositi comunicati stampa.

Art. 3

L'importo minimo sottoscrivibile dei CCTeu di cui al presente
decreto è di mille euro nominali; le sottoscrizioni potranno quindi
avvenire per tale importo o importi multipli di tale cifra; ai sensi
dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 1998, i CCTeu
sottoscritti sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore
degli aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a godere
dello stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le
esenzioni, che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
La Banca d'Italia provvede a inserire in via automatica le partite
da regolare dei CCTeu sottoscritti in asta, nel servizio di
compensazione e liquidazione avente ad oggetto strumenti finanziari,
con valuta pari a quella di regolamento. L'operatore partecipante
all'asta, al fine di regolare i CCTeu assegnati, può avvalersi di un
altro intermediario il cui nominativo dovrà essere comunicato alla
Banca d'Italia, secondo la normativa e attenendosi alle modalità
dalla stessa stabilite.
A fronte delle assegnazioni, gli intermediari aggiudicatari
accreditano i relativi importi sui conti intrattenuti con i
sottoscrittori.

Art. 4

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, ai CCTeu emessi con il
presente decreto si applicano le disposizioni di cui al decreto
legislativo 1° aprile 1996, n. 239, e successive modificazioni e
integrazioni, nonchè quelle di cui al decreto legislativo 21
novembre 1997, n. 461.
I CCTeu medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.

Art. 5

Gli interessi sui CCTeu sono corrisposti in rate semestrali
posticipate al 15 giugno e al 15 dicembre di ogni anno. La prima
semestralità è pagabile il 15 giugno 2012 e l'ultima il 15 giugno
2017.
Gli interessi semestrali sono pagati agli aventi diritto, tenendo
conto delle disposizioni di cui al citato decreto legislativo n. 239
del 1996.
Il calcolo degli interessi semestrali è effettuato applicando il
tasso cedolare espresso in termini percentuali, all'importo minimo
del prestito pari a 1.000 euro.
Il risultato ottenuto, è moltiplicato per il numero di volte in
cui detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto di
pagamento.

Art. 6

Il rimborso dei CCTeu verrà effettuato in unica soluzione 15
giugno 2017, tenendo conto delle disposizioni di cui ai citati
decreti legislativi n. 239 del 1996 e n. 461 del 1997.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale dei titoli da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione, il
prezzo di riferimento rimane quello della prima tranche del prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.

Art. 7

Possono partecipare all'asta in veste di operatori i sottoindicati
soggetti, purchè abilitati allo svolgimento di almeno uno dei
servizi di investimento di cui all'art. 1, comma 5 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo Unico delle disposizioni
in materia di intermediazione finanziaria):
a) le banche italiane comunitarie ed extracomunitarie di cui
all'art.1, comma 2, lettere a), b) e c) del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385 (Testo Unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia), iscritte nell'Albo istituito presso la Banca d'Italia di
cui all'art.13, comma 1 del medesimo decreto legislativo;
le banche comunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di cui all'art.16 del citato decreto
legislativo n. 385 del 1993 senza stabilimento di Succursali nel
territorio della Repubblica, purchè risultino curati gli adempimenti
previsti dal comma 3 del predetto art.16;
le banche extracomunitarie possono partecipare all'asta anche
in quanto esercitino le attività di intermediazione mobiliare senza
stabilimento di Succursali previa autorizzazione della Banca d'Italia
rilasciata d'intesa con la CONSOB ai sensi dell'art.16, comma 4 del
menzionato decreto legislativo n. 385 del 1993;
b) le società di intermediazione mobiliare e le imprese di
investimento extracomunitarie di cui all'art.1, comma 1, lettere e) e
g) del citato decreto legislativo n. 58 del 1998, iscritte nell'Albo
istituito presso la CONSOB ai sensi dell'art. 20, comma 1 del
medesimo decreto legislativo, ovvero le imprese di investimento
comunitarie di cui alla lettera f) del citato art.1, comma 1,
iscritte nell'apposito elenco allegato a detto Albo.
Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete Nazionale Interbancaria.

Art. 8

L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei
certificati CCTeu di cui al presente decreto è affidata alla Banca
d'Italia.
I rapporti tra il Ministero dell'Economia e delle Finanze e la
Banca d'Italia conseguenti alle operazioni in parola sono regolati
dalle norme contenute nell'apposita convenzione stipulata in data 10
marzo 2004 ed approvata con decreto n. 25909 del 23 marzo 2004.
A rimborso delle spese sostenute e a compenso del servizio reso
sarà riconosciuta agli operatori una provvigione di collocamento
dello 0,30%, calcolata sull'ammontare nominale sottoscritto, in
relazione all'impegno di non applicare alcun onere di intermediazione
sulle sottoscrizioni della clientela.
Detta provvigione verrà corrisposta, per il tramite della Banca
d'Italia, all'atto del versamento presso la Sezione di Roma della
Tesoreria Provinciale dello Stato del controvalore dei titoli
sottoscritti.
L'ammontare della provvigione sarà scritturato dalle Sezioni di
Tesoreria fra i «pagamenti da regolare» e farà carico al capitolo
2247 (unità di voto parlamentare 26.1; codice gestionale 109), dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'Economia e delle
Finanze per l'anno finanziario 2012.

Art. 9

Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di cinque, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei certificati che essi
intendono sottoscrivere ed il relativo prezzo offerto.
I prezzi indicati dagli operatori devono variare di un importo
minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo
diverso vengono arrotondate per eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non
verranno prese in considerazione.
Ciascun offerta non deve essere superiore all'importo indicato
nell'art. 1; eventuali offerte di ammontare superiore verranno
accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.
Eventuali offerte che presentino l'indicazione di titoli di scambio
da versare in regolamento dei titoli in emissione non verranno prese
in considerazione.

Art. 10

Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
al primo comma del precedente art. 1 devono pervenire, entro le ore
11 del giorno 29 marzo 2012, esclusivamente mediante trasmissione di
richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete
Nazionale Interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla
Banca d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
«Rete» troveranno applicazione le specifiche procedure di «recovery»
previste nella Convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 7.

Art. 11

Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un
rappresentante della Banca medesima, il quale, ai fini
dell'aggiudicazione, provvede all'elencazione delle richieste
pervenute, con l'indicazione dei relativi importi in ordine
decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate, anche
tramite sistemi di comunicazione telematica, con l'intervento di un
rappresentante del Ministero dell'Economia e delle Finanze, a ciò
delegato, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale da cui risulti, fra l'altro, il prezzo di aggiudicazione.
Tale prezzo sarà reso noto mediante comunicato stampa nel quale
verrà altresì data l'informazione relativa alla quota assegnata in
asta agli «specialisti».

Art. 12

Le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base
delle condizioni di mercato saranno escluse dall'ufficiale rogante,
unicamente in relazione alla valutazione dei prezzi e delle
quantità, contenuti nel tabulato derivante dalla procedura
automatica d'asta.
L'assegnazione dei CCTeu verrà effettuata al prezzo meno elevato
tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 13

Non appena ultimate le operazioni di assegnazione dei CCTeu di cui
agli articoli precedenti avrà inizio il collocamento della seconda
tranche di detti CCTeu per un importo massimo del 25 per cento
dell'ammontare nominale massimo offerto nell'asta «ordinaria»
relativa alla tranche di cui all'art. 1 del presente decreto; tale
tranche supplementare sarà riservata agli operatori «specialisti in
titoli di Stato», individuati ai sensi dell'art. 23 del decreto
ministeriale n. 216 del 2009, citato nelle premesse, che abbiano
partecipato all'asta della prima tranche.
Gli «specialisti» potranno partecipare al collocamento
supplementare inoltrando le domande di sottoscrizione fino alle ore
15,30 del giorno 30 marzo 2012.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
Il collocamento supplementare avrà luogo al prezzo di
aggiudicazione determinato nell'asta della prima tranche.
Ai fini dell'assegnazione valgono, in quanto applicabili, le
disposizioni di cui agli articoli 8 e 11 del presente decreto. La
richiesta di ciascuno «specialista» dovrà essere presentata con le
modalità di cui al precedente art. 10 e dovrà contenere
l'indicazione dell'importo dei CCTeu che intende sottoscrivere.
Ciascuna richiesta non potrà essere inferiore a 500.000 euro;
eventuali richieste di importo inferiore non verranno prese in
considerazione.
Ciascuna richiesta non dovrà essere superiore all'intero importo
del collocamento supplementare; eventuali richieste di ammontare
superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte che presentino l'indicazione di titoli di scambio
da versare in regolamento dei titoli in emissione non verranno prese
in considerazione.
Eventuali richieste di importo non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile del prestito verranno arrotondate per difetto;
qualora vengano avanzate più richieste, verrà presa in
considerazione la prima di esse.
Le domande presentate nell'asta supplementare si considerano
formulate al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta
ordinaria, anche se recanti prezzi diversi.

Art. 14

L'importo spettante di diritto a ciascuno «specialista» nel
collocamento supplementare è pari al rapporto fra il valore dei
CCTeu di cui lo specialista è risultato aggiudicatario nelle ultime
tre aste «ordinarie» dei CCTeu (ivi compresa quella di cui al primo
comma dell'art. 1 del presente decreto e con esclusione di quelle
relative ad eventuali operazioni di concambio) ed il totale
complessivamente assegnato, nelle medesime aste, agli operatori
ammessi a partecipare al collocamento supplementare. Le richieste
saranno soddisfatte assegnando prioritariamente a ciascuno
«specialista» il minore tra l'importo richiesto e quello spettante di
diritto.
Qualora uno o più «specialisti» presentino richieste inferiori a
quelle loro spettanti di diritto, ovvero non effettuino alcuna
richiesta, la differenza sarà assegnata agli operatori che
presenteranno richieste superiori a quelle spettanti di diritto.
Delle operazioni relative al collocamento supplementare verrà
redatto apposito verbale.

Art. 15

Il regolamento dei CCTeu sottoscritti in asta e nel collocamento
supplementare sarà effettuato dagli operatori assegnatari il 2
aprile 2012, al prezzo di aggiudicazione e con corresponsione di
dietimi d'interesse lordi per 109 giorni. A tal fine, la Banca
d'Italia provvederà ad inserire le relative partite nel servizio di
compensazione e liquidazione «Express II» con valuta pari al giorno
di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.

Art. 16

Il 2 aprile 2012 la Banca d'Italia provvederà a versare presso la
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale dello Stato, il netto
ricavo dei CCTeu assegnati, al prezzo di aggiudicazione d'asta,
unitamente al rateo d'interesse lordo, dovuto allo Stato, per 109
giorni.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
separate quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 4 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione, ed al capitolo 3240, art. 3 (unità di voto
parlamentare 2.1.3) per quello relativo ai dietimi d'interesse
dovuti, al lordo.

Art. 17

Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 2012, faranno
carico al capitolo 2216 (unità di voto parlamentare 26.1) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'Economia e delle
Finanze per l'anno stesso, ed a quelli corrispondenti per gli anni
successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2017, farà carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa del Ministero dell'Economia e delle Finanze
per l'anno stesso, e corrispondente al capitolo 9537 (unità di voto
parlamentare 26.2) dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana.
Roma, 27 marzo 2012

Il direttore: Cannata