Serie Generale n. 247 del 20-10-1988
LEGGI E DECRETI PRESIDENZIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 28 settembre 1988
Emissione sul mercato internazionale dei capitali di titoli del Tesoro per un importo di un miliardo di dollari USA al tasso di interesse annuo del 9,5% della durata di sette anni. (GU Serie Generale n.247 del 20-10-1988)

IL MINISTRO DEL TESORO
Vista la legge 22 dicembre 1984, n. 887, recante disposizioni per
la formazione del bilancio annuale e pluriennale dello Stato (legge
finanziaria 1985);
Visto, in particolare, l'art. 8, ultimo comma, della predetta legge
n. 887, in virtù del quale il Ministro del tesoro, tenuto conto
delle condizioni del mercato, può procedere alla ristrutturazione
dei propri debiti esteri;
Visto il proprio decreto n. 214516/66 in data 26 ottobre 1984, con
il quale è stata autorizzata l'emissione sul mercato internazionale
di titoli del Tesoro a cedola variabile per un ammontare di dollari
USA 1 miliardo con scadenza 1994 e ad un tasso di interesse pari al
LIMEAN a sei mesi maggiorato di uno "spread" dello 0,125 per cento;
Attesa l'opportunità di procedere, per il reperimento di fondi da
destinarsi alla ristrutturazione di prestiti contratti direttamente
dalla Repubblica, ad una emissione obbligazionaria sul mercato
internazionale;
Considerato che, alla luce dell'attuale tendenza del mercato, è
possibile emettere titoli a tasso di interesse fisso e,
contestualmente, sostituire il tasso fisso con un tasso variabile,
ottenendo condizioni più favorevoli di quelle normalmente praticate
in un prestito contratto direttamente a tasso variabile;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 8, ultimo comma, della legge
22 dicembre 1984, n. 887, è disposta una emissione sul mercato
internazionale di titoli del Tesoro, per l'importo di 1.000.000.000
di dollari USA, ad un tasso di interesse fisso pari al 9,5 per cento,
pagabile in rate annuali posticipate, di cui la prima scadente nel
mese di novembre del 1989.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di sette anni, con inizio nel
mese di novembre del 1988 e scadenza entro il 30 novembre 1995.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di dollari USA 10.000, o
multiplo di tale importo. I titoli possono circolare in Italia e
all'estero ed essere acquistati da soggetti residenti nel rispetto
della normativa valutaria.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Londra.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e loro rendite.
Essi sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura; in quanto emessi all'estero, ai sensi dell'art. 1,
primo comma, del decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito
in legge 17 novembre 1986, n. 759, nessuna ritenuta alla fonte sarà
operata in Italia sui relativi interessi.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento d'ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la banca estera incaricata del servizio finanziario
del prestito ha avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte del
portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in dollari USA, nella misura del 101,50 per cento del
valore nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione di cui al successivo art. 7, dovrà essere effettuato dal
consorzio di collocamento del prestito entro il mese di novembre
1988.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 30 novembre 1995.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Merrill Lynch International and Co.
(Merrill Lynch) per la assunzione a fermo e il collocamento del
prestito sui mercati internazionali.
La stampa dei titoli sarà curata da Merrill Lynch, che provvederà
anche alla consegna degli stessi alle altre banche interessate.
Il Tesoro riconoscerà a Merrill Lynch, che potrà retrocederla in
tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione "una tantum" dell'1,875 per cento
dell'ammontare nominale del prestito. Le spese di emissione, nonchè
quelle relative al servizio finanziario del prestito (quantificate
nella misura forfettaria di dollari USA 75.000) saranno a carico di
Merrill Lynch.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto 26 giugno 1924, n.
1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica 14
febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito e per le finalità di
cui alle premesse, il Tesoro stipulerà con la filiale di Londra
della Sumitomo Bank Limited, (SUMITOMO) o con altra primaria
istituzione finanziaria, un accordo per effetto del quale:
a) SUMITOMO riconoscerà al Tesoro, contestualmente alla chiusura
del prestito obbligazionario di cui all'art. 1 del presente decreto,
l'importo di dollari USA 3.750.000, pari alla differenza tra il
valore nominale ed il netto ricavo del prestito obbligazionario
medesimo;
b) il Tesoro si impegna a corrispondere a SUMITOMO, con cadenza
semestrale fino al mese di novembre del 1995, sull'ammontare di
dollari USA 1.000.000.000, importi pari al LIBOR a sei mesi diminuito
di 25 centesimi, calcolato e quotato secondo gli usi internazionali,
contro pagamento, da parte di SUMITOMO e a favore del Tesoro, di
importi pari a quelli dovuti dalla Repubblica per interessi sul
prestito di cui all'art. 1 del presente decreto e alle medesime
scadenze;
c) ove, ai sensi del citato accordo, il Tesoro sia alle medesime
date creditore e debitore di somme, i pagamenti da scambiarsi tra il
Tesoro e SUMITOMO, ai sensi dell'accordo medesimo avverranno
esclusivamente per il saldo netto.
Le somme dovute a SUMITOMO, per effetto dell'operazione di cui al
comma precedente, saranno versate tramite la Banca d'Italia o le
aziende di credito eventualmente incaricate dal Tesoro. I rapporti
tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le aziende di credito
incaricate, per le operazioni conseguenti all'applicazione del
presente articolo, saranno regolati con separato decreto.

Art. 11.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1989 al 1995, faranno
carico sugli appositi capitoli dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, addì 28 settembre 1988
Il Ministro: AMATO
Registrato alla Corte dei conti, addì 8 ottobre 1988
Registro n. 45 Tesoro, foglio n. 94