Serie Generale n. 233 del 5-10-2016
SUPPLEMENTI ORDINARI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
PROVVEDIMENTO 6 settembre 2016
Regolamento recante disposizioni relative alle imprese di assicurazione locali, ai sensi degli articoli 51-bis, 51-ter, 51-quater del Titolo IV, Capi I e II, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 - Codice delle assicurazioni private, come novellato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74. (Regolamento n. 29). (16A06934) (GU Serie Generale n.233 del 05-10-2016 - Suppl. Ordinario n. 43)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576, e successive modificazioni
ed integrazioni, concernente la riforma della vigilanza sulle
assicurazioni e l'istituzione dell'ISVAP;
Visto l'art. 13 del decreto legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente disposizioni urgenti per
la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai
cittadini e recante l'istituzione dell'IVASS;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 12 dicembre 2012,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana - Serie
generale - n. 303 del 31 dicembre 2012, che ha approvato lo statuto
dell'IVASS, entrato in vigore il 1° gennaio 2013;
Visto il regolamento di organizzazione dell'IVASS ed il relativo
organigramma, approvati dal consiglio dell'Istituto con delibere n.
46 del 24 aprile 2013, n. 63 del 5 giugno 2013 e n. 68 del 10 giugno
2013 recanti il piano di riassetto organizzativo dell'IVASS, emanato
ai sensi dell'art. 13, comma 34, del decreto-legge 6 luglio 2012, n.
95, convertito con modificazioni dalla legge 7 agosto 2012, n. 135, e
ai sensi dell'art. 5, comma 1, lettera a), dello statuto dell'IVASS;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, recante il
Codice delle assicurazioni private, come modificato e integrato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74, attuativo della direttiva
n. 2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione e, in particolare, gli articoli
51-bis, 51-ter e 51-quater e 191;
Considerata l'esigenza di definire il sistema della vigilanza
prudenziale applicabile alle imprese locali di cui agli articoli
51-bis, 51-ter e 51-quater del Codice delle assicurazioni private
escluse dall'applicazione del nuovo regime di solvibilità di cui
alla direttiva n. 2009/138/CE;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013 sull'attuazione
delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di atti
regolamentari e generali dell'Istituto;

A d o t t a
il seguente regolamento:


INDICE


Parte I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE

Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Nozione di impresa di assicurazione locale)
Art. 4 (Ambito di applicazione)
Art. 5 (Imprese escluse dal presente regolamento)

Parte II
ACCERTAMENTO DEI REQUISITI E ACCESSO ALL'ESERCIZIO DELL'ATTIVITÀ
ASSICURATIVA E RIASSICURATIVA


Titolo I
Accertamento dei requisiti per le imprese locali già autorizzate
all'esercizio dell'attività

Art. 6 (Procedura di accertamento dei requisiti di cui all'art. 3)

Titolo II
Autorizzazione all'esercizio dell'attività assicurativa e
riassicurativa delle nuove imprese locali


Capo I
Procedura di autorizzazione all'esercizio dell'attività assicurativa
e riassicurativa


Sezione I
Istanza di autorizzazione

Art. 7 (Presentazione dell'istanza di autorizzazione)
Art. 8 (Requisiti di capitale o del fondo di garanzia)
Art. 9 (Fondo a copertura delle spese di impianto)
Art. 10 (Programma di attivita')
Art. 11 (Relazione tecnica)
Art. 12 (Soggetti partecipanti al capitale)
Art. 13 (Stretti legami)

Sezione II
Istanza di autorizzazione all'esercizio di specifici rami danni

Art. 14 (Programma di attività per l'autorizzazione all'esercizio
del ramo 17)
Art. 15 (Programma di attività per l'autorizzazione all'esercizio
del ramo 18)

Sezione III
Istruttoria e provvedimento finale

Art. 16 (Attività istruttoria)
Art. 17 (Provvedimento di autorizzazione)
Art. 18 (Diniego dell'autorizzazione)

Capo II
Estensione dell'autorizzazione

Art. 19 (Istanza di autorizzazione ad estendere l'esercizio
dell'attivita')
Art. 20 (Istruttoria)
Art. 21 (Provvedimento di estensione)
Art. 22 (Diniego dell'estensione)

Capo III
Disciplina dell'albo delle imprese locali

Art. 23 (Disposizioni applicabili per la disciplina dell'albo delle
imprese locali)
Art. 24 (Variazioni e aggiornamento dell'albo delle imprese locali)

Parte III
ESERCIZIO DELL'ATTIVITÀ ASSICURATIVA


Titolo I
Sistema di governo societario


Capo I
Organizzazione dell'impresa


Sezione I
Sistema dei controlli interni - Principi generali

Art. 25 (Obiettivi del sistema dei controlli interni)

Sezione II
Ruolo degli organi sociali

Art. 26 (Organo amministrativo)
Art. 27 (Comitato per il controllo interno)
Art. 28 (Alta direzione)
Art. 29 (Organo di controllo)
Art. 30 (Formalizzazione degli atti)

Sezione III
Componenti del sistema dei controlli interni


Sottosezione I
Cultura del controllo e scambio di informazioni

Art. 31 (Cultura del controllo interno)
Art. 32 (Attività di controllo e separazione dei compiti)
Art. 33 (Flussi informativi e canali di comunicazione)
Art. 34 (Sistema di gestione dei dati)
Art. 35 (Produzione di dati e informazioni in presenza di gruppo)
Art. 36 (Sistemi informatici)

Sottosezione II
Revisione interna

Art. 37 (Funzione di revisione interna)
Art. 38 (Responsabile della funzione di revisione interna)
Art. 39 (Collaborazione tra funzioni e organi deputati al
controllo)

Sezione IV
Gestione dei rischi

Art. 40 (Obiettivi del sistema di gestione dei rischi)
Art. 41 (Funzione di gestione dei rischi)
Art. 42 (Responsabile della funzione di gestione dei rischi)

Sezione V
Funzione di verifica della conformità

Art. 43 (Obiettivi della verifica di conformità alle norme)
Art. 44 (Funzione di verifica della conformita')
Art. 45 (Responsabile della funzione di verifica della conformita')

Capo II
Obblighi di comunicazione all'IVASS

Art. 46 (Comunicazioni all'IVASS)
Art. 47 (Comunicazioni all'IVASS in caso di cumulo di più
funzioni)

Capo III
Disposizioni in materia di esternalizzazione


Sezione I
Condizioni per l'esternalizzazione di attività

Art. 48 (Esternalizzazione di attivita')
Art. 49 (Esternalizzazione di attività essenziali o importanti)
Art. 50 (Esternalizzazione delle funzioni di revisione interna, di
gestione dei rischi e di verifica della conformita')
Art. 51 (Politica di esternalizzazione e scelta dei fornitori)
Art. 52 (Contratto di esternalizzazione)
Art. 53 (Controllo sulle attività esternalizzate)
Art. 54 (Poteri di intervento dell'IVASS)

Sezione II
Obblighi di comunicazione all'IVASS

Art. 55 (Comunicazione in caso di esternalizzazione di attività
essenziali o importanti)
Art. 56 (Comunicazione in caso di esternalizzazione della funzioni
di revisione interna, di gestione dei rischi e di verifica della
conformita')
Art. 57 (Comunicazione in caso di esternalizzazione di altre
attivita')

Titolo II
Disposizioni in materia di riserve tecniche


Capo I
Disposizioni di carattere generale

Art. 58 (Riserve tecniche dei rami vita)
Art. 59 (Determinazione delle tariffe dei rami vita)
Art. 60 (Tasso di interesse garantibile dei contratti relativi ai
rami vita)
Art. 61 (Titolare della funzione di gestione dei rischi
dell'impresa che esercita i rami vita)
Art 62 (Riserve tecniche dei rami danni)
Art. 63 (Riserve tecniche del lavoro indiretto)

Capo II
Principi attuariali e regole applicative per la determinazione delle
tariffe dei rami vita


Sezione I
Principi generali e basi tecniche delle tariffe

Art. 64 (Principi generali per la determinazione delle tariffe)
Art. 65 (Basi finanziarie per il calcolo delle tariffe)
Art. 66 (Basi tecniche diverse da quelle finanziarie per il calcolo
delle tariffe)

Sezione II
Disciplina sulle tariffe per particolari forme assicurative

Art. 67 (Disciplina applicabile ai piani individuali pensionistici)
Art. 68 (Disciplina applicabile ai fondi pensione aperti)
Art. 69 (Disciplina applicabile ai contratti long term care)

Sezione III
Tasso annuo massimo di interesse garantibile per i contratti espressi
in euro

Art. 70 (Tasso medio di rendimento dei prestiti obbligazionari
emessi dallo Stato - TMO)
Art. 71 (Contratti con generica provvista di attivi)
Art. 72 (Assicurazioni di puro rischio)
Art. 73 (Contratti con idonea provvista di attivi)
Art. 74 (Contratti con specifica provvista di attivi)
Art. 75 (Rendimento atteso lordo degli specifici attivi a copertura
dei contratti a premio unico non di puro rischio e di
capitalizzazione)
Art. 76 (Rendimento atteso lordo degli specifici attivi a copertura
dei contratti di rendita vitalizia immediata senza facoltà di
riscatto)
Art. 77 (Disposizioni per particolari tipologie di contratti)
Art. 78 (Disposizioni particolari per i fondi pensione e per i PIP)
Art. 79 (Relazione sulle strategie finanziarie per la garanzia di
rendimento)

Sezione IV
Adempimenti della funzione di gestione dei rischi sulle tariffe

Art. 80 (Valutazione della tariffa)
Art. 81 (Monitoraggio sulle garanzie finanziarie)
Art. 82 (Relazione tecnica sulla tariffa)
Art. 83 (Altri adempimenti sulle tariffe)

Capo III
Principi attuariali e regole applicative per il calcolo delle riserve
tecniche del lavoro diretto italiano

Art. 84 (Principi generali sulle riserve tecniche)
Art. 85 (Metodi di calcolo delle riserve tecniche)
Art. 86 (Basi tecniche per il calcolo delle riserve tecniche)
Art. 87 (Basi finanziarie per il calcolo delle riserve tecniche)
Art. 88 (Basi tecniche diverse da quelle finanziarie per il calcolo
delle riserve tecniche)
Art. 89 (Riserva matematica)
Art. 90 (Riserva per spese future)
Art. 91 (Riserve tecniche delle assicurazioni complementari)

Capo IV
Disciplina applicabile nel caso in cui la valutazione delle attività
rappresentative delle riserve tecniche venga effettuata con il
criterio del prezzo di acquisizione


Sezione I
Disposizioni generali

Art. 92 (Principi generali sulle riserve tecniche i cui attivi
corrispondenti siano valutati al prezzo di acquisizione)
Art. 93 (Riserva per spese future dei contratti le cui riserve sono
calcolate con le medesime basi tecniche adottate per il calcolo del
premio)

Sezione II
Riserve aggiuntive per rischio finanziario


Sottosezione I
Costituzione delle riserve aggiuntive per rischio finanziario

Art. 94 (Ambito operativo)
Art. 95 (Costituzione della riserva aggiuntiva per rischio di tasso
di interesse garantito)
Art. 96 (Costituzione della riserva aggiuntiva per sfasamento
temporale)

Sottosezione II
Rendimento attuale e prevedibile

Art. 97 (Principi di calcolo del rendimento attuale e prevedibile
per i contratti collegati a gestioni interne separate)
Art. 98 (Principi di calcolo del rendimento attuale e prevedibile
per i contratti non collegati a gestioni interne separate)
Art. 99 (Principi di calcolo del rendimento attuale e prevedibile
per i contratti con specifica provvista di attivi)
Art. 100 (Orizzonte temporale)
Art. 101 (Criteri di organizzazione e di analisi dei dati)
Art. 102 (Portafoglio delle attivita')
Art. 103 (Portafoglio delle passivita')
Art. 104 (Redditi attesi)
Art. 105 (Relazione sul rendimento attuale e prevedibile)

Sottosezione III
Pincipi e metodi di calcolo delle riserve aggiuntive per rischio di
tasso di interesse garantito

Art. 106 (Principi generali per la determinazione della riserva
aggiuntiva per rischio di tasso di interesse garantito)
Art. 107 (Metodi di calcolo della riserva aggiuntiva per rischio di
tasso di interesse garantito)

Sezione III
Riserve aggiuntive diverse dalle riserve per rischio finanziario


Sottosezione I
Disposizioni generali

Art. 108 (Costituzione delle riserve aggiuntive diverse dalle
riserve per rischio finanziario)

Sottosezione II
Riserva aggiuntiva per rischio demografico

Art. 109 (Costituzione della riserva aggiuntiva per rischio
demografico)
Art. 110 (Principi generali per la determinazione della riserva
aggiuntiva per rischio demografico)
Art. 111 (Metodi di calcolo della riserva aggiuntiva per rischio
demografico

Capo V
Disciplina sulle riserve tecniche dei contratti unit linked e index
linked e dei contratti di ramo VI


Sezione I
Principi di calcolo e riserva aggiuntiva

Art. 112 (Principi di calcolo delle riserve tecniche dei contratti
unit linked e dei contratti di ramo VI)
Art. 113 (Principi di calcolo delle riserve tecniche dei contratti
index linked)
Art. 114 (Riserva aggiuntiva dei contratti unit linked e index
linked e dei contratti di ramo VI)

Sezione II
Indici ammissibili e modalità di indicizzazione

Art. 115 (Indici azionari ammissibili)
Art. 116 (Altri valori di riferimento ammissibili)
Art. 117 (Modalità di indicizzazione)

Sezione III
Sicurezza e negoziabilità degli attivi a copertura delle riserve
tecniche

Art. 118 (Attivi a copertura delle riserve tecniche)
Art. 119 (Rischio di concentrazione)

Sezione IV
Rischio demografico e margine di solvibilità richiesto

Art. 120 (Rischio demografico)
Art. 121 (Margine di solvibilita')

Sezione V
Disposizioni per contratti unit linked

Art. 122 (Contratti unit linked collegati a OICR con prestazioni
indicizzate)

Capo VI
Adempimenti della funzione di gestione dei rischi sulle riserve
tecniche

Art. 123 (Compiti della funzione di gestione dei rischi sulle
riserve tecniche)
Art. 124 (Relazioni tecniche al bilancio e alla semestrale)
Art. 125 (Relazione tecnica in caso di cessazione dell'incarico)
Art. 126 (Relazione tecnica sul rendimento attuale e prevedibile)
Art. 127 (Controlli sul rendimento attuale e prevedibile)
Art. 128 (Controlli sul margine di solvibilita')

Capo VII
Obblighi di informativa nei confronti dell'IVASS


Sezione I
Obblighi di informativa sulle tariffe dei rami vita

Art. 129 (Comunicazioni sistematiche delle basi tecniche delle
tariffe)
Art. 130 (Obblighi di informativa sulle tariffe dei rami vita in
capo alla funzione di gestione dei rischi)

Sezione II
Obblighi di informativa sulle riserve tecniche dei rami vita

Art. 131 (Obblighi di informativa sulle riserve tecniche dei rami
vita in capo alle imprese)
Art. 132 (Obblighi di informativa sulle riserve tecniche dei rami
vita in capo alla funzione di gestione dei rischi)

Sezione III
Altri obblighi

Art. 133 (Libero accesso ai dati aziendali)

Capo VIII
Riserve tecniche dei rami danni


Sezione I
Disposizioni e metodi di valutazione delle riserve tecniche dei rami
danni del lavoro diretto italiano

Art. 134 (Principi generali)

Sezione II
Riserva premi

Art. 135 (Definizione di riserva premi)
Art. 136 (Verifiche sulla riserva premi)

Sottosezione I
Riserva per frazioni di premi

Art. 137 (Costituzione della riserva per frazioni di premi)
Art. 138 (Criteri di calcolo della riserva per frazioni di premi)

Sottosezione II
Riserva per rischi in corso

Art. 139 (Costituzione della riserva per rischi in corso)
Art. 140 (Criteri di calcolo della riserva per rischi in corso)
Art. 141 (Metodo empirico per il calcolo della riserva per rischi
in corso)

Sottosezione III
Integrazioni della riserva per frazioni di premi

Art. 142 (Riserve integrative della riserva per frazioni di premi)
Art. 143 (Costituzione della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni causati dalla grandine e da altre calamità
naturali)
Art. 144 (Criteri di calcolo della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni causati dalla grandine e da altre calamità
naturali)
Art. 145 (Criteri di utilizzo della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni causati dalla grandine e da altre calamità
naturali)
Art. 146 (Costituzione della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni derivanti dalle calamità naturali costituite
da terremoto, maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni connessi)
Art. 147 (Criteri di calcolo della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni derivanti dalle calamità naturali costituite
da terremoto, maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni connessi)
Art. 148 (Criteri di utilizzo della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni derivanti dalle calamità naturali costituite
da terremoto, maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni connessi)
Art. 149 (Costituzione della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni causati dall'energia nucleare)
Art. 150 (Criteri di calcolo della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni causati dall'energia nucleare)
Art. 151 (Criteri di utilizzo della riserva integrativa per le
assicurazioni dei danni causati dall'energia nucleare)

Sezione III
Riserva sinistri

Art. 152 (Definizione di riserva sinistri)
Art. 153 (Verifiche sulla riserva sinistri)

Sottosezione I
Riserva per sinistri avvenuti e denunciati

Art. 154 (Costituzione della riserva sinistri)
Art. 155 (Criteri di calcolo della riserva sinistri)
Art. 156 (Criterio del costo medio per la generazione corrente)
Art. 157 (Metodologie statistico-attuariali per il calcolo del
costo ultimo)

Sottosezione II
Riserva per sinistri avvenuti ma non ancora denunciati

Art. 158 (Definizione della riserva per sinistri avvenuti ma non
ancora denunciati)
Art. 159 (Costituzione della riserva per sinistri avvenuti ma non
ancora denunciati)
Art. 160 (Criteri di calcolo della riserva per sinistri avvenuti ma
non ancora denunciati)

Sottosezione III
Procedure e rilevazione dei dati

Art. 161 (Procedure)
Art. 162 (Organizzazione e conservazione dei dati)

Sezione IV
Riserve di perequazione

Art. 163 (Definizione di riserve di perequazione)
Art. 164 (Riserva di perequazione per i rischi di calamità
naturali e per i danni derivanti dall'energia nucleare)

Sezione V
Riserva di senescenza

Art. 165 (Definizione della riserva di senescenza)
Art. 166 (Costituzione della riserva di senescenza)
Art. 167 (Criteri di calcolo della riserva di senescenza)

Sezione VI
Riserva per partecipazione agli utili e ristorni

Art. 168 (Criteri di determinazione della Riserva per
partecipazione agli utili e ristorni)

Titolo III
Investimenti a copertura delle riserve tecniche


Capo I
Politica degli investimenti


Sezione I
Principi generali e ruolo degli organi sociali

Art. 169 (Principi generali nella gestione degli investimenti)
Art. 170 (Organo amministrativo)
Art. 171 (Alta direzione)
Art. 172 (Organo di controllo)

Sezione II
Delibera quadro sugli investimenti

Art. 173 (Oggetto della delibera)
Art. 174 (Obblighi informativi)

Sezione III
Sistema dei controlli interni e gestione dei rischi sugli
investimenti

Art. 175 (Sistema dei controlli interni sull'area patrimoniale e
finanziaria)
Art. 176 (Sistema di gestione dei rischi di investimento)
Art. 177 (Attività della funzione di gestione dei rischi nell'area
patrimoniale e finanziaria)

Capo II
Disposizioni in materia di utilizzo di strumenti finanziari derivati
e di operazioni su titoli assegnati al comparto durevole

Art. 178 (Operazioni su strumenti finanziari derivati)
Art. 179 (Classificazione del portafoglio titoli)
Art. 180 (Operazioni su strumenti finanziari derivati relativi ai
contratti di cui all'art. 41, commi 1 e 2, del Codice)
Art. 181 (Operazioni su titoli assegnati al comparto durevole)

Capo III
Disposizioni in materia di copertura delle riserve tecniche


Sezione I
Disposizioni generali

Art. 182 (Copertura delle riserve tecniche e localizzazione delle
attivita')
Art. 183 (Valutazione delle attività patrimoniali)
Art. 184 (Regole sulla congruenza)
Art. 185 (Contratti direttamente collegati ad indici o a quote di
organismi collettivi del risparmio
Art. 186 (Registro delle attività a copertura delle riserve
tecniche)
Art. 187 (Attivi a copertura delle riserve tecniche del lavoro
indiretto)
Art. 188 (Attivi a copertura delle riserve tecniche del lavoro
indiretto per le imprese di assicurazione in presenza di determinate
condizioni)

Sezione II
Disposizioni in materia di copertura delle riserve tecniche
dell'assicurazione relativa ai rami vita

Art. 189 (Attività ammissibili)
Art. 190 (Categoria A - Investimenti)
Art. 191 (Categoria B - Crediti)
Art. 192 (Categoria C - Altri attivi)
Art. 193 (Categoria D - Depositi)
Art. 194 (Limiti comuni a più classi di attivita')

Sezione III
Disposizioni in materia di copertura delle riserve tecniche
dell'assicurazione relativa ai rami danni

Art. 195 (Attività ammissibili)
Art. 196 (Categoria A - Investimenti)
Art. 197 (Categoria B - Crediti)
Art. 198 (Categoria C - Altri attivi)
Art. 199 (Categoria D - Depositi)
Art. 200 (Limiti comuni a più classi di attivita')

Sezione IV
Disposizioni comuni in materia di ammissibilità e di valutazione
degli attivi a copertura delle riserve tecniche


Sottosezione I
Criteri di investimento e di valutazione

Art. 201 (Criteri generali)
Art. 202 (Localizzazione degli attivi a copertura delle riserve
tecniche)
Art. 203 (Inosservanza delle disposizioni e poteri dell'IVASS)
Art. 204 (Deroghe al rispetto del principio della congruenza)
Art. 205 (Regole sulla congruenza per le imprese che esercitano
attività assicurativa relativa ai rami danni)

Sottosezione II
Disposizioni in materia di utilizzo di strumenti finanziari derivati
in relazione agli attivi a copertura delle riserve tecniche

Art. 206 (Condizioni per l'utilizzo)
Art. 207 (Criteri di valutazione)

Sezione V
Obblighi informativi

Art. 208 (Comunicazioni periodiche relative alle coperture delle
riserve tecniche del lavoro diretto)

Titolo IV
Margine di solvibilità


Capo I
Disposizioni di carattere generale

Art. 209 (Margine di solvibilita')
Art. 210 (Margine di solvibilità delle imprese di assicurazione
locali vita esercenti anche attività riassicurative)
Art. 211 (Prestiti subordinati, titoli a durata indeterminata e
altri strumenti finanziari)
Art. 212 (Quota di garanzia)
Art. 213 (Cessione dei rischi in riassicurazione)

Capo II
Disposizioni per il calcolo del margine di solvibilità richiesto


Sezione I
Regole tecniche applicabili alle imprese che esercitano
l'assicurazione sulla vita

Art. 214 (Determinazione del margine di solvibilità richiesto)
Art. 215 (Meccanismo di indicizzazione)

Sezione II
Regole tecniche applicabili alle imprese che esercitano
l'assicurazione contro i danni

Art. 216 (Determinazione del margine di solvibilità richiesto)
Art. 217 (Calcolo del margine di solvibilità in rapporto
all'ammontare annuo dei premi o contributi)
Art. 218 (Calcolo del margine di solvibilità in rapporto all'onere
medio dei sinistri)
Art. 219 (Confronto con il margine di solvibilità richiesto
dell'esercizio precedente)
Art. 220 (Disposizioni particolari per il calcolo del margine di
solvibilità nell'assicurazione malattia)
Art. 221 (Meccanismo di indicizzazione)

Capo III
Disposizioni per la determinazione degli elementi da includere nel
margine di solvibilità disponibile


Sezione I
Elementi del margine disponibile

Art. 222 (Margine di solvibilità disponibile)
Art. 223 (Informativa sul margine di solvibilita')

Sezione II
Elementi utilizzabili con limitazioni nel margine di solvibilità
disponibile

Art. 224 (Passività subordinate)
Art. 225 (Prestiti subordinati a scadenza fissa)
Art. 226 (Prestiti subordinati a scadenza indeterminata)
Art. 227 (Titoli a durata indeterminata ed altri strumenti
finanziari)
Art. 228 (Operazioni di finanziamento o di rilascio di garanzie al
sottoscrittore ovvero all'acquirente di titoli rappresentativi di
proprie passività subordinate)
Art. 229 (Sottoscrizione reciproca di passività subordinate)
Art. 230 (Riacquisto di proprie passività subordinate)
Art. 231 (Clausole di revisione automatica del tasso di interesse)
Art. 232 (Obblighi di informativa)

Sezione III
Elementi utilizzabili nel margine disponibile previa autorizzazione
dell'IVASS

Art. 233 (Elementi da includere su autorizzazione)
Art. 234 (Plusvalenze latenti)

Capo IV
Risanamento finanziario dell'impresa

Art. 235 (Contenuto del piano di risanamento finanziario)

Capo V
Disposizioni relative alla modulistica

Art. 236 (Prospetto dimostrativo del margine di solvibilita')
Art. 237 (Prospetto aggiuntivo del margine di solvibilita')
Art. 238 (Prospetto sulle plusvalenze latenti)

Capo VI
Disposizioni relative al rilascio di fideiussioni e garanzie

Art. 239 (Rilascio di fideiussioni e/o garanzie da parte di imprese
di assicurazioni)

Parte IV
ASSETTI PROPRIETARI E VIGILANZA SUL GRUPPO


Titolo I
Disposizioni concernenti il trattamento delle partecipazioni assunte
nelle imprese di assicurazione locali e dalle imprese di
assicurazione locali

Art. 240 (Disposizioni applicabili nel caso di partecipazioni nelle
imprese di assicurazione locale)
Art. 241 (Disposizioni applicabili del regolamento IVASS n. 10 del
22 dicembre 2015)
Art. 242 (Obblighi di comunicazione successiva)

Titolo II
Vigilanza sul gruppo


Capo I
Disposizioni concernenti la vigilanza sulle operazioni infragruppo


Sezione I
Disposizioni di carattere generale

Art. 243 (Tipologie di operazioni infragruppo)
Art. 244 (Controparti delle operazioni infragruppo)

Sezione II
Operatività dell'impresa di assicurazione locale

Art. 245 (Principi generali)
Art. 246 (Disposizioni particolari in materia di rilascio di
fideiussioni e garanzie)
Art. 247 (Procedure di controllo interno e meccanismi di gestione
del rischio)

Sezione III
Obblighi di comunicazione all'IVASS

Art. 248 (Operazioni infragruppo soggette a comunicazione)
Art. 249 (Rilevanza delle operazioni soggette a comunicazione)
Art. 250 (Modalità e contenuto della comunicazione)
Art. 251 (Poteri dell'IVASS)
Art. 252 (Operazioni infragruppo soggette a comunicazione annuale)
Art. 253 (Esenzione dall'obbligo di comunicazione)
Art. 254 (Modalità per la comunicazione)
Art. 255 (Poteri dell'IVASS in caso di operazioni soggette a
comunicazione annuale)

Sezione IV
Comunicazione dell'elenco delle controparti

Art. 256 (Obbligo di comunicazione dell'elenco delle controparti)
Art. 257 (Esenzione dall'obbligo di comunicazione)
Art. 258 (Modalità della comunicazione)

Capo II
Disciplina applicabile per la vigilanza sul gruppo

Art. 259 (Modalità di individuazione della disciplina applicabile)

Parte V
DISPOSIZIONI IN TEMA DI REDAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO E DELLA
RELAZIONE SEMESTRALE DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE LOCALI


Titolo I
Bilancio di esercizio, relazione semestrale e piano dei conti


Capo I
Bilancio di esercizio

Art. 260 (Disposizioni generali sul bilancio)
Art. 261 (Bilancio di esercizio)
Art. 262 (Relazione delle imprese che esercitano il ramo
assistenza)
Art. 263 (Informazioni di vigilanza relative al bilancio di
esercizio)
Art. 264 (Trasmissione all'IVASS del bilancio di esercizio)

Capo II
Relazione semestrale

Art .265 (Relazione semestrale)
Art. 266 (Termine di approvazione)
Art. 267 (Osservazioni dell'organo di controllo)
Art. 268 (Informazioni di vigilanza relative alla relazione
semestrale)
Art. 269 (Trasmissione all'IVASS della relazione semestrale)

Capo III
Strutturazione del sistema contabile

Art. 270 (Piano dei conti)
Art. 271 (Modalità di redazione dell'informativa contabile)

Titolo II
Disposizioni attuative del decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173


Capo I
Valore di mercato dei terreni e fabbricati

Art. 272 (Ambito di applicazione dei criteri di valutazione dei
terreni e fabbricati)
Art. 273 (Valore di mercato dei terreni e fabbricati)
Art. 274 (Criteri per la determinazione del valore di mercato dei
terreni e dei fabbricati)
Art. 275 (Criteri particolari per la determinazione del valore di
mercato dei terreni e dei fabbricati)
Art. 276 (Relazione di stima del valore di mercato dei terreni e
dei fabbricati)

Capo II
Trasferimento di investimenti dalla classe D alla classe C
dell'attivo

Art. 277 (Condizioni e modalità del trasferimento)

Capo III
Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti

Art. 278 (Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti -
Gestione danni)
Art. 279 (Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti -
Gestione vita)

Titolo III
Revisione contabile

Art. 280 (Relazione della società di revisione del bilancio)
Art. 281 (Relazione della società di revisione sulla relazione
semestrale)
Art. 282 (Obblighi dei revisori)

Parte VI
MISURE DI SALVAGUARDIA, RISANAMENTO E LIQUIDAZIONE

Art. 283 (Misure di salvaguardia e di risanamento)
Art. 284 (Decadenza e revoca dell'autorizzazione)
Art. 285 (Liquidazione coatta amministrativa)

Parte VII
DISPOSIZIONI FINALI

Art. 286 (Accertamento del mancato rispetto delle condizioni di cui
all'art. 51-ter del Codice)
Art. 287 (Tenuta dei registri assicurativi di cui all'art. 101 del
Codice)
Art. 288 (Pubblicazione)
Art. 289 (Entrata in vigore)

ELENCO DEGLI ALLEGATI


Allegati relativi alla parte II


Titolo II
Autorizzazione all'esercizio dell'attività assicurativa e
riassicurativa delle nuove imprese locali

Allegato A - Documentazione per la verifica dei requisiti degli
esponenti aziendali
Allegato B.1 - Documentazione riguardante i requisiti di
onorabilità dei soggetti che detengono, direttamente o
indirettamente, il controllo dell'impresa o una partecipazione
superiore al dieci per cento
Allegato B.2 - Documentazione per la verifica della sana e prudente
gestione dei soggetti che detengono, direttamente o indirettamente,
il controllo dell'impresa o una partecipazione superiore al dieci per
cento.
Allegato B.3 - Documentazione riguardante gli stretti legami

Allegati relativi alla parte III


Titolo I
Sistema di governo societario

Allegato 1 - Documento sulle politiche di indirizzo - Contenuto
minimale
Allegato 2 - Modello di comunicazione per l'esternalizzazione di
attività essenziali o importanti
Allegato 3 - Prospetto di comunicazione per l'esternalizzazione di
attività diverse da quelle essenziali o importanti

Titolo II
Disposizioni in materia di riserve tecniche


Capo II
Principi attuariali e regole applicative per la determinazione delle
tariffe dei rami vita

Allegato 1 - Metodologie di calcolo della riserva aggiuntiva per
rischio di tasso di interesse garantito

Titolo III
Investimenti a copertura delle riserve tecniche

Allegato 1 - Comunicazioni trimestrali sull'operatività in
strumenti finanziari derivati
Allegato 2 - Comunicazioni relative al monitoraggio investimenti
Allegato 3 - Modelli 1, 2, 3 e 4 prospetti trimestrali delle
attività assegnate a copertura delle riserve tecniche
Allegato 4 - Modelli 1, 2, 3 e 4 prospetti dimostrativi delle
attività assegnate a copertura delle riserve tecniche

Titolo IV
Margine di solvibilità

Allegato 1 - Prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
rami vita
Allegato 2 - Prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
rami danni
Allegato 3 - Prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
esercizio congiunto rami vita e danni
Allegato 4 - Prospetto analitico delle plusvalenze latenti
Allegato 5 - Prospetto sull'utilizzo dell'eccedenza del margine di
solvibilità disponibile

Allegati relativi alla parte IV


Titolo I
Disposizioni concernenti il trattamento delle partecipazioni assunte
dalle imprese locali

Allegato 1 - Documentazione da allegare all'istanza di
autorizzazione all'assunzione del controllo in società diverse dalle
imprese strumentali
Allegato 2 - Documentazione da allegare alla comunicazione
preventiva dell'assunzione di partecipazioni di cui all'art. 241
Allegato 3 - Elenco delle partecipazioni di controllo e consistenti
detenute al trimestre

Titolo II
Disposizioni concernenti la vigilanza sulle operazioni infragruppo

Allegato 1 - Definizione delle soglie di rilevanza delle operazioni
infragruppo soggette alla comunicazione all'IVASS
Allegato 2 - Contenuto della comunicazione tempestiva delle
operazioni infragruppo e documentazione da allegare
Allegato 3 - Schema per la comunicazione annuale delle operazioni
infragruppo
Allegato 4 - Schema per la comunicazione annuale delle operazioni
infragruppo effettuato dalla sola impresa controllante

Allegati relativi alla parte V

Allegato 1 - Bilancio - Stato patrimoniale
Bilancio - Conto economico
Allegato 2: Bilancio - Nota integrativa
Allegato 1 alla nota integrativa: Stato patrimoniale - Gestione
danni
Allegato 2 alla nota integrativa: Stato patrimoniale - Gestione
vita
Allegato 3 alla nota integrativa: Prospetto relativo alla
ripartizione del risultato di esercizio tra rami danni e rami vita
Allegato 4 alla nota integrativa: Attivo - Variazioni
nell'esercizio degli attivi immateriali (voce B) e dei terreni e
fabbricati (voce C.I)
Allegato 5 alla nota integrativa: Attivo - Variazioni
nell'esercizio degli investimenti in imprese del gruppo ed in altre
partecipate: azioni e quote (voce C.II.1), obbligazioni (voce C.II.2)
e finanziamenti (voce C.II.3)
Allegato 6 alla nota integrativa: Attivo - Prospetto contenente
informazioni relative alle imprese partecipate
Allegato 7 alla nota integrativa: Attivo - Prospetto di dettaglio
delle movimentazioni degli investimenti in imprese del gruppo ed in
altre partecipate: azioni e quote
Allegato 8 alla nota integrativa: Attivo - Ripartizione in base
all'utilizzo degli altri investimenti finanziari: azioni e quote di
imprese, quote di fondi comuni di investimento, obbligazioni e altri
titoli a reddito fisso, quote in investimenti comuni e investimenti
finanziari diversi (voci C.III.1, 2, 3, 5, 7)
Allegato 9 alla nota integrativa: Attivo - Variazioni
nell'esercizio degli altri investimenti finanziari a utilizzo
durevole: azioni e quote, quote di fondi comuni di investimento,
obbligazioni e altri titoli a reddito fisso, quote in investimenti
comuni e investimenti finanziari diversi (voci C.III.1, 2, 3, 5, 7)
Allegato 10 alla nota integrativa: Attivo - Variazioni
nell'esercizio dei finanziamenti e dei depositi presso enti creditizi
(voci C.III.4, 6)
Allegato 11 alla nota integrativa: Attivo - Prospetto delle
attività relative a prestazioni connesse con fondi di investimento e
indici di mercato (voce D.I)
Allegato 12 alla nota integrativa: Attivo - Prospetto delle
attività derivanti dalla gestione dei fondi pensione (voce D.II)
Allegato 13 alla nota integrativa: Passivo - Variazioni
nell'esercizio delle componenti della riserva premi (voce C.I.1) e
della riserva sinistri (voce C.I.2) dei rami danni
Allegato 14 alla nota integrativa: Passivo - Variazioni
nell'esercizio delle componenti delle riserve matematiche (voce
C.II.1) e della riserva per partecipazione agli utili e ristorni
(voce C.II.4)
Allegato 15 alla nota integrativa: Passivo - Variazioni
nell'esercizio dei fondi per rischi e oneri (voce E) e del
trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (voce G.VII)
Allegato 16 alla nota integrativa: Prospetto di dettaglio delle
attività e passività relative alle imprese del gruppo e altre
partecipate
Allegato 17 alla nota integrativa: Dettaglio delle classi I, II,
III e IV delle «garanzie, impegni e altri conti d'ordine»
Allegato 18 alla nota integrativa: Prospetto degli impegni per
operazioni su contratti derivati
Allegato 19 alla nota integrativa: Informazioni di sintesi
concernenti il conto tecnico dei rami danni
Allegato 20 alla nota integrativa: Informazioni di sintesi
concernenti i rami vita relative ai premi ed al saldo di
riassicurazione
Allegato 21 alla nota integrativa: Proventi da investimenti (voce
II.2 e III.3)
Allegato 22 alla nota integrativa: Proventi e plusvalenze non
realizzate relativi ad investimenti a beneficio di assicurati i quali
ne sopportano il rischio e ad investimenti derivanti dalla gestione
dei fondi pensione (voce II.3)
Allegato 23 alla nota integrativa: Oneri patrimoniali e
finanziari (voci II.9 e III.5)
Allegato 24 alla nota integrativa: Oneri patrimoniali e
finanziari e minusvalenze non realizzate relativi ad investimenti a
beneficio di assicurati i quali ne sopportano il rischio e ad
investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione (voce II.10)
Allegato 25 alla nota integrativa: Assicurazioni danni -
Prospetto di sintesi dei conti tecnici per singolo ramo - Portafoglio
italiano
Allegato 26 alla nota integrativa: Prospetto di sintesi del conto
tecnico riepilogativo di tutti i rami danni - Portafoglio italiano
Allegato 27 alla nota integrativa: Assicurazioni vita - Prospetto
di sintesi dei conti tecnici per singolo ramo - Portafoglio italiano
Allegato 28 alla nota integrativa: Prospetto di sintesi del conto
tecnico riepilogativo di tutti i rami vita - Portafoglio italiano
Allegato 30 alla nota integrativa: Rapporti con imprese del
gruppo e altre partecipate
Allegato 31 alla nota integrativa: Prospetto riepilogativo dei
premi contabilizzati del lavoro diretto
Allegato 32 alla nota integrativa: Prospetto degli oneri relativi
al personale, amministratori e sindaci

Elenco degli allegati alla nota integrativa

Allegato 3 - Elenco informazioni di vigilanza relative al bilancio
di esercizio
Modulo 1: Dettaglio dei terreni e fabbricati (voce C.I)
Modulo 2: Dettaglio delle obbligazioni emesse da imprese del gruppo
e imprese partecipate (voce C.II.2), delle obbligazioni emesse da
altre imprese e degli altri titoli a reddito fisso (voce C.III.3)
Modulo 3: Dettaglio dei finanziamenti ad imprese del gruppo e ad
altre partecipate (voce C.II.3) e ad imprese incluse nella voce
C.III.4
Modulo 4: Dettaglio delle azioni e quote di imprese incluse tra gli
altri investimenti finanziari (voce C.III.1)
Modulo 5: Dettaglio delle quote di fondi comuni di investimento
(C.III.2) e delle quote in investimenti comuni (voce C.III.5)
Modulo 6: Dettaglio degli investimenti finanziari diversi (voce
C.III.7)
Modulo 7: Dettaglio dei crediti verso assicurati per premi (voce
E.I.1)
Modulo 8: Dettaglio degli altri crediti (voce E.III), dei debiti
diversi (voce G.VIII.4), delle attività e passività diverse (voci
F.IV.2 e G.IX.3)
Modulo 9: Dettaglio per anzianità dei crediti derivanti da
operazioni di assicurazione e riassicurazione (voci E.I.2, 3, 4;
E.II)
Modulo 10: Rami danni - Dettaglio delle riserve tecniche
Modulo 11: Rami vita - Dettaglio delle riserve tecniche
Allegato 1 al modulo 11: Rami vita - Dettaglio delle riserve
tecniche del portafoglio diretto italiano
Modulo 12: Rami danni - Piano delle cessioni in riassicurazione
vigenti nell'esercizio
Modulo 13: Rami danni - Cessioni in riassicurazione: sviluppo
tecnico dei principali trattati
Modulo 14: Rami vita - Piano delle cessioni in riassicurazione
Modulo 15: Rami vita - Cessioni in riassicurazione: sviluppo
tecnico dei principali trattati
Modulo 16: Accettazioni e cessioni in riassicurazione - rapporti
patrimoniali significativi
Modulo 17: Conto tecnico dei rami danni - Portafoglio italiano
Modulo 18: Conto tecnico dei rami danni - Portafoglio italiano -
Prospetto riepilogativo
Modulo 20: Conto tecnico dei rami vita - Portafoglio italiano
Modulo 21: Conto tecnico dei rami vita - Portafoglio italiano -
Prospetto riepilogativo
Modulo 28: Assicurazioni danni - Portafoglio del lavoro diretto
italiano - Sviluppo sinistri
Allegato 1 al modulo 28: Assicurazioni danni - Portafoglio del
lavoro diretto italiano - Sviluppo sinistri tardivi
Modulo 31: Assicurazioni danni - Portafoglio del lavoro diretto
italiano - Analisi della riserva premi
Modulo 34: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e V:
contratti individuali
Modulo 34/A: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e
V: contratti individuali (polizze rivalutabili)
Modulo 34/B: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e
V: contratti individuali (polizze a premio unico con idonea provvista
di attivi) e relativo allegato
Modulo 34/C: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e
V: contratti individuali (polizze a premio unico con specifica
provvista di attivi) e relativo allegato
Modulo 34/D: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e
V: contratti individuali (altre forme)
Modulo 34/E: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e
V: contratti individuali (polizze espresse in valuta)
Modulo 35: Assicurazioni vita - Portafoglio polizze dei rami I e V:
contratti collettivi
Modulo 36: Assicurazioni vita - Provvigioni di acquisizione da
ammortizzare alla chiusura dell'esercizio
Modulo 37: Assicurazioni danni - Portafoglio del lavoro diretto
italiano - Distribuzione provinciale dei premi contabilizzati
Modulo 38: Assicurazioni vita - Assicurazioni individuali -
Portafoglio del lavoro diretto italiano - Distribuzione regionale dei
premi contabilizzati
Modulo 39: Assicurazioni vita - Assicurazioni collettive -
Portafoglio del lavoro diretto italiano - Distribuzione regionale dei
premi contabilizzati
Modulo 40: Assicurazioni vita - Portafoglio del lavoro diretto
italiano - Distribuzione provinciale dei premi contabilizzati
Modulo 41: Assicurazioni vita - Portafoglio del lavoro diretto
italiano - Confronto tra le basi tecniche, diverse dal tasso di
interesse, impiegate nel calcolo delle riserve tecniche ed i
risultati dell'esperienza diretta
Allegato 4 - Istruzioni per la compilazione delle informazioni di
vigilanza relative al bilancio di esercizio
Allegato 5 - Relazione semestrale - Stato patrimoniale
Relazione semestrale - Conto economico
Allegato 6 - Relazione semestrale - Commento
Allegato 1 al commento: Informazioni relative alle imprese
partecipate
Allegato 2 al commento: Variazioni degli investimenti in imprese
del gruppo ed in altre partecipate: azioni e quote (voce C.II.1),
obbligazioni (voce C.II.2) e finanziamenti (voce C.II.3)
Allegato 3 al commento: Ripartizione in base all'utilizzo degli
altri investimenti finanziari: azioni e quote di imprese, quote di
fondi comuni di investimento, obbligazioni e altri titoli a reddito
fisso, investimenti finanziari diversi (voci C.III.1, 2, 3, 5)
Allegato 7 - Elenco informazioni di vigilanza relative alla
relazione semestrale
Prospetto 1: Composizione del patrimonio netto e delle passività
subordinate
Prospetto 2: Informazioni relative ai rapporti con imprese del
gruppo ed altre partecipate
Prospetto 3: Assicurazioni dirette - Indicazione delle componenti
della riserva premi (voce C.I.1) e della riserva sinistri (voce
C.I.2) dei rami danni e della riserva matematica dei rami vita (voce
C.II.1)
Prospetto 4: Premi lordi contabilizzati
Prospetto 5: Informazioni tecniche relative ai rami danni
Prospetto 6: Informazioni tecniche relative ai rami vita
Prospetto 7: Dettaglio dei proventi ed oneri da investimenti
Prospetto 8: Proventi e plusvalenze non realizzate relativi ad
investimenti a beneficio di assicurati i quali ne sopportano il
rischio e ad investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione
al netto dei relativi oneri patrimoniali e finanziari e minusvalenze
non realizzate
Allegato 8 - Istruzioni per la compilazione delle informazioni di
vigilanza relative alla relazione semestrale
Allegato 9 - Piano dei conti e istruzioni sul contenuto
Allegato 10 - Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti -
Gestione danni
Allegato 11 - Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti -
Gestione vita


Art. 1


Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi degli articoli
51-quater e 191 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209.

Art. 2


Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento si intende per:
a) «codice»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209;
b) «albo delle imprese»: l'albo nel quale sono iscritte le
imprese locali autorizzate dall'IVASS all'esercizio dell'attività
assicurativa e riassicurativa nel territorio della Repubblica;
c) «alta direzione»: l'amministratore delegato, il direttore
generale, nonchè l'alta dirigenza che svolge compiti di
sovrintendenza gestionale;
d) «altre basi tecniche»: ogni altra analisi statistica, diversa
dalle basi demografiche, utilizzata per il calcolo del premio o per
il calcolo delle riserve tecniche;
d-bis) «altre spese di acquisizione»: spese derivanti dalla
conclusione di un contratto di assicurazione diverse dalle
provvigioni di acquisizione, come definite all'art. 52 del decreto
legislativo 26 maggio 1997, n. 173;
e) «attività essenziale o importante»: attività la cui mancata
o anomala esecuzione comprometterebbe gravemente la capacità
dell'impresa di continuare a conformarsi alle condizioni richieste
per la conservazione dell'autorizzazione all'esercizio, oppure
comprometterebbe gravemente i risultati finanziari, la stabilità
dell'impresa o la continuità e qualità dei servizi verso gli
assicurati;
f) «basi demografiche»: ogni statistica sulla
mortalita'/longevità degli assicurati utilizzata per il calcolo del
premio o per il calcolo delle riserve tecniche;
g) «basi finanziarie»: il tasso tecnico di interesse utilizzato
per il calcolo del premio e ogni altra ipotesi finanziaria utilizzata
per il calcolo del premio o per il calcolo delle riserve tecniche;
g-bis) «basi tecniche»: tutti gli elementi statistici,
demografici, finanziari nonchè ogni altra ipotesi utilizzata per il
calcolo del premio o per il calcolo delle riserve tecniche;
g-ter) «caricamenti»: la quota delle spese di gestione
(acquisizione, incasso e spese amministrative) ed ogni altro onere
considerato dalle imprese nel processo di determinazione della
tariffa nonchè il margine industriale compensativo dell'alea di
impresa;
h) «contratti index linked»: i contratti di cui all'art. 41,
comma 2, del codice delle assicurazioni private, le cui prestazioni
sono direttamente collegate a indici o ad altri valori di
riferimento;
h-bis) «contratti unit linked»: i contratti di cui all'art. 41,
comma 1 del codice delle assicurazioni private le cui prestazioni
sono direttamente collegate a quote di organismi di investimento
collettivo del risparmio o al valore di attivi contenuti in un fondo
interno;
i) «capitale sotto rischio»: il capitale uguale alla somma che
deve essere versata ai beneficiari in caso di morte dell'assicurato,
diminuito della riserva matematica del rischio principale;
i-bis) «caricamento»: la quota delle spese di gestione
(acquisizione, incasso e spese amministrative) ed ogni altro onere
considerato dall'impresa nel processo di costruzione della tariffa
nonchè il margine industriale compensativo dell'alea di impresa;
i-ter) «costo dei sinistri»: somme pagate e riservate per i
sinistri comprensive delle relative spese di liquidazione;
l) «fabbisogno tariffario»: la stima del costo complessivo dei
rischi che si ritiene di assumere nel periodo di validità della
tariffa;
m) «FIA immobiliari italiani»: i fondi e le SICAF che investono
in beni immobili, diritti reali immobiliari, ivi inclusi quelli
derivanti da contratti di leasing immobiliare con natura traslativa e
da rapporti concessori, partecipazioni in società immobiliari,
costituiti ai sensi dell'art. 39 del TUF e delle relative
disposizioni di attuazione, parti di altri fondi immobiliari, anche
esteri;
m-bis) «FIA italiano riservato»: il FIA italiano la cui
partecipazione è riservata a investitori professionali e alle
categorie di investitori individuate dal regolamento di cui all'art.
39 del decreto legislativo n. 24 febbraio 1998, n. 58;
m-ter) «fondo comune di investimento»: l'OICR costituito in forma
di patrimonio autonomo, suddiviso in quote, istituito e gestito da un
gestore;
m-quater) «fondi pensione»: le forme pensionistiche complementari
istituite ai sensi dell'art. 3, comma 1, lettere da a) a h) e ai
sensi dell'art. 9 del decreto decreto legislativo n. 5 dicembre 2005,
n. 252, nonchè le forme pensionistiche complementari istituite alla
data di entrata in vigore della legge n. 421 del 23 ottobre 1992;
m-quinquies) «fondi pensione aperti»: i fondi istituiti da
imprese di assicurazione disciplinati ai sensi dell'art. 12 del
decreto decreto legislativo n. 5 dicembre 2005, n. 252, destinati
alla gestione di forme pensionistiche complementari, aperti
all'adesione su base individuale e collettiva;
n) «gestione interna separata»: il portafoglio di investimenti
gestito separatamente dagli altri attivi detenuti dall'impresa, in
funzione del cui rendimento si rivalutano le prestazioni dei
contratti ad esso collegati;
o) «imprese del settore finanziario»: gli enti creditizi ed enti
finanziari di cui all'art. 3, paragrafo 1, della direttiva 2013/36/UE
o imprese di investimento ed enti finanziari di cui all'art. 4, punto
1, della direttiva 2004/39/CE e dell'art. 2, paragrafi 4 e 7, della
direttiva 93/6/CEE;
p) «investitori professionali»: i clienti professionali ai sensi
dell'art. 6, commi 2-quinquies e 2-sexies, del decreto legislativo n.
24 febbraio 1998, n. 58;
q) «ipotesi finanziarie»: le previsioni di natura finanziaria,
quali ad esempio quelle relative all'andamento dei tassi di
rendimento derivanti dagli investimenti dell'impresa, utilizzate ai
fini della costruzione della tariffa nonchè ipotesi di natura
inflativa adottate ai fini delle valutazioni delle riserve tecniche;
q-bis) «ipotesi tecniche»: tutti gli elementi presi in
considerazione nella stima del costo futuro dei sinistri generati dai
rischi che verranno assicurati nel periodo di validità della tariffa
ed i relativi valori attribuiti;
q-ter) «IVASS»: Istituto per la vigilanza sulle assicurazioni, ai
sensi dell'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135;
r) «Long term care o LTC»: le assicurazioni per il rischio di on
autosufficienza nel compimento degli atti della vita quotidiana,
classificate nell'ambito dei rami vita, che prevedono il pagamento di
prestazioni in forma di rendita;
s) «margine di solvibilità disponibile»: il patrimonio
dell'impresa, libero da qualsiasi impegno prevedibile e al netto
degli elementi immateriali;
s-bis) «margine di solvibilità richiesto»: l'ammontare minimo
del patrimonio netto del quale l'impresa dispone costantemente,
secondo quanto previsto dalle disposizioni del presente regolamento;
t) «OICR alternativo italiano» (fondo di investimento alternativo
italiano o FIA italiano): il fondo comune di investimento, la SICAV e
la SICAF rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE;
t-bis) «OICR alternativi UE (FIA UE)»: gli OICR rientranti
nell'ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE, costituiti in
uno Stato dell'UE diverso dall'Italia;
t-ter) «OICR alternativi non UE (FIA non UE)»: gli OICR
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE,
costituiti in uno Stato non appartenente all'UE;
t-quater) «OICR aperto»: l'OICR i cui partecipanti hanno il
diritto di chiedere il rimborso delle quote o azioni a valere sul
patrimonio dello stesso, secondo le modalità e con la frequenza
previste dal regolamento, dallo statuto e dalla documentazione
d'offerta dell'OICR;
t-quinquies) «OICR chiuso»: l'OICR diverso da quello aperto;
t-sexies) «Organismo di investimento collettivo del risparmio»
(OICR): l'organismo istituito per la prestazione del servizio di
gestione collettiva del risparmio, il cui patrimonio è raccolto tra
una pluralità di investitori mediante l'emissione e l'offerta di
quote o azioni, gestito in monte nell'interesse degli investitori e
in autonomia dai medesimi nonchè investito in strumenti finanziari,
crediti, partecipazioni o altri beni mobili o immobili, in base a una
politica di investimento predeterminata;
t-septies) «Organismi di investimento collettivo del risparmio
italiani» (OICR): i Fondi comuni di investimento, le SICAV e le
SICAF;
t-octies) «Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari italiani» (OICVM italiani): il fondo comune di investimento
e la SICAV rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2009/65/CE;
t-nonies) «Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari UE» (OICVM UE): gli OICR rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2009/65/CE, costituiti in uno Stato
dell'UE diverso dall'Italia;
u) «organo amministrativo»: il consiglio di amministrazione o,
nelle imprese che hanno adottato il sistema di cui all'art.
2409-octies del codice civile, il consiglio di gestione, per le
imprese con sede legale in Stati terzi, l'organo corrispondente;
u-bis) «organo di controllo»: il collegio sindacale o, nelle
imprese che hanno adottato un sistema diverso da quello di cui
all'art. 2380, comma 1, del codice civile, il consiglio di
sorveglianza o il comitato per il controllo sulla gestione;
v) «partecipazione qualificata»: la detenzione, diretta o
indiretta, di almeno il 10 per cento dei diritti di voto o del
capitale di un'impresa di assicurazione locale o comunque la
partecipazione che consente l'esercizio di un'influenza notevole
sulla gestione di tale impresa;
z) «piani individuali pensionistici»: le forme pensionistiche
complementari individuali attuate mediante contratti di assicurazione
sulla vita di cui all'art. 13, comma 1, lettera b) del decreto
decreto legislativo n. 5 dicembre 2005, n. 252;
aa) «premio di tariffa»: il premio puro maggiorato dei
caricamenti;
aa-bis) «premio medio di tariffa»: il fabbisogno tariffario
diviso il numero dei rischi che si ritiene di assumere nel periodo di
validità della tariffa;
aa-ter) «premio puro»: il costo base per la copertura
assicurativa che il contraente è tenuto a pagare come corrispettivo
a fronte del rischio tecnico assunto dalle imprese;
bb) «provvigioni di acquisizione»: compensi spettanti per
l'acquisizione ed il rinnovo dei contratti di assicurazioni, come
definiti all'art. 51 del decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173;
cc) «quota di garanzia»: un terzo del margine di solvibilità
richiesto;
dd) «rapporto sinistri a premi»: l'incidenza percentuale, rispetto
ai premi di competenza, delle somme pagate e riservate per i sinistri
accaduti nell'esercizio comprensive delle relative spese dirette e
delle spese di liquidazione;
ee) «rischio di investimento»: il rischio a carico dell'impresa,
conseguente alla stipulazione di contratti inclusi nel ramo III di
cui all'art. 2, comma 1 del codice, che comprende almeno uno dei
seguenti profili di rischio:
1) rischio di «performance», derivante dal rilascio al
contraente di una garanzia minima di conservazione del capitale o di
interesse: è il rischio che il valore degli attivi destinati a
copertura delle riserve tecniche non sia tale da consentire la
conservazione o la rivalutazione del capitale fino all'ammontare
minimo garantito;
2) rischio di «base», derivante dal rilascio al contraente di
una garanzia di adeguamento del capitale in funzione del valore delle
quote o degli attivi di un fondo ovvero in funzione dell'andamento di
un indice azionario o di un altro valore di riferimento: è il
rischio che gli attivi destinati a copertura, seppur gestiti nel
rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari, non consentano
di replicare l'andamento del valore delle quote o degli attivi ovvero
dell'indice azionario o del diverso valore di riferimento e quindi di
far fronte alle prestazioni assicurate variabili in funzione di tale
andamento;
3) rischio di «controparte», connesso alla qualità dell'ente
emittente o della controparte degli strumenti finanziari, inclusi
quelli derivati, destinati a copertura delle riserve tecniche dei
contratti di cui trattasi: è il rischio che l'ente emittente o la
controparte non adempia ai propri obblighi contrattuali;
ff) «società di investimento a capitale variabile» (SICAV):
l'OICR aperto costituito in forma di società per azioni a capitale
variabile con sede legale e direzione generale in Italia avente per
oggetto esclusivo l'investimento collettivo del patrimonio raccolto
mediante l'offerta di proprie azioni;
gg) «società di investimento a capitale fisso» (SICAF): l'OICR
chiuso costituito in forma di società per azioni a capitale fisso
con sede legale e direzione generale in Italia avente per oggetto
esclusivo l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi;
hh) «spese di liquidazione»: spese esterne e interne sostenute
dalle imprese per la gestione dei sinistri, come definite all'art.
48, comma 3 del decreto 26 maggio 1997, n. 173;
hh-bis) «spese dirette»: spese sostenute dalle imprese per
evitare o contenere i danni arrecati dal sinistro, quali, tra
l'altro, le spese di lite di cui all'art. 1917, comma 3, del codice
civile, le spese di salvataggio nei rami trasporti ed aviazione, le
spese di spegnimento ed i danni d'acqua nel ramo incendio;
ii) «stress test»: analisi finalizzata a valutare l'impatto sulla
situazione finanziaria delle imprese di andamenti sfavorevoli dei
fattori di rischio, singolarmente considerati o combinati in un unico
scenario;
ll) «stretti legami»: il rapporto tra due o più persone fisiche
o giuridiche come definito dall'art. 1, lettera iii) del codice;
mm) «strumenti finanziari»: gli strumenti definiti all'art. 1,
comma 2, del decreto legislativo n. 24 febbraio 1998, n. 58 e
successive modifiche e integrazioni;
mm-bis) «strumenti finanziari derivati»: gli strumenti definiti
all'art. 1, comma 3, del decreto legislativo n. 24 febbraio 1998, n.
58, e successive modifiche e integrazioni;
nn) «tasso di interesse garantito»: la garanzia di rendimento
prevista dal contratto e prestata direttamente dalle imprese;
nn-bis) «Tasso massimo di interesse garantibile o TMG»: il tasso
di rendimento massimo garantibile per tutti i contratti dei rami vita
da stipulare;
nn-ter) «tasso tecnico»: il tasso di rendimento minimo che viene
già riconosciuto dalle imprese all'atto della conclusione del
contratto in sede di determinazione dei premi;
oo) «TFR»: il trattamento di fine rapporto disciplinato dall'art.
2120 del codice civile;
pp) «titoli assegnati al comparto durevole»: i titoli che sono
destinati ad essere mantenuti nel patrimonio aziendale a scopo di
stabile investimento, coerentemente con l'andamento economico e
finanziario dell'impresa;
qq) «variabili di personalizzazione»: gli elementi presi in
considerazione ai fini della caratterizzazione e tariffazione dei
singoli rischi assicurati.

Art. 3


Nozione di impresa di assicurazione locale

1. L'impresa di assicurazione italiana è qualificata impresa di
assicurazione locale se soddisfa congiuntamente le condizioni di cui
al comma 1 dell'art. 51-ter del codice.
2. L'impresa di cui al comma 1 dell'art. 51-ter del codice non è
qualificata impresa di assicurazione locale quando sussiste almeno
una delle situazioni di cui al comma 2 dell'art. 51-ter del codice.
3. L'impresa di cui al comma 1 non può operare in regime di libera
prestazione dei servizi attiva e passiva o in regime di libertà di
stabilimento in uno Stato terzo.

Art. 4


Ambito di applicazione

1. Il presente regolamento disciplina:
a) l'accertamento dei requisiti per l'accesso all'esercizio
dell'attività assicurativa delle imprese di cui dell'art. 3, comma 1
del presente regolamento;
b) l'esercizio dell'attività assicurativa delle imprese di cui
all'art. 3, comma 1 del presente regolamento;
c) gli assetti proprietari delle imprese di cui all'art. 3, comma
1 del presente regolamento e la vigilanza sul gruppo;
d) la redazione del bilancio di esercizio e della relazione
semestrale delle imprese di cui all'art. 3, comma 1 del presente
regolamento;
e) le misure di salvaguardia, risanamento e liquidazione delle
imprese di cui all'art. 3, comma 1 del presente regolamento;
f) la procedura di accertamento del mancato rispetto delle
condizioni di cui all'art. 51-ter del codice.

Art. 5


Imprese escluse dal presente regolamento

1. Non sono sottoposte alla disciplina del presente regolamento:
a) le imprese che, pur soddisfacendo i requisiti di cui all'art.
51-ter del codice, chiedano in ogni caso di essere assoggettate al
regime previsto dalla direttiva n. 2009/138/CE;
b) le imprese, già autorizzate, che per tre esercizi consecutivi
superino gli importi di cui alle lettere a), b), c) ed e) dell'art.
51-ter del codice: a decorrere dal quarto esercizio viene ad esse
applicato il regime previsto dalla direttiva n. 2009/138/CE;
c) le imprese che chiedono di essere autorizzate all'esercizio di
attività assicurative e riassicurative ed il cui incasso annuo di
premi lordi contabilizzati o le cui riserve tecniche al lordo degli
importi recuperabili dai contratti di riassicurazione e dalle
società veicolo dovrebbero superare uno degli importi di cui al
comma 1 dell'art. 51-ter del codice entro i cinque anni successivi;
d) le imprese operanti in regime di libera prestazione di servizi
o in regime di libertà di stabilimento in altri Paesi dell'Unione
europea.

Art. 6


Procedura di accertamento dei requisiti di cui all'art. 3

1. L'IVASS accerta la sussistenza congiunta dei requisiti
richiamati dall'art. 3 in capo all'impresa già autorizzata
all'esercizio dell'attività assicurativa e riassicurativa al 31
dicembre 2015 che richieda di essere qualificata come impresa di
assicurazione locale.
2. L'impresa di assicurazione locale di cui al comma 1 è soggetta
alle disposizioni del titolo IV, capo II, del codice e alle
previsioni del presente regolamento.
3. La domanda ai fini di cui al comma 1 è trasmessa all'IVASS da
parte dell'impresa locale.
4. Il procedimento di accertamento dei requisiti di cui all'art. 3
da parte dell'IVASS ha durata di novanta giorni.

Art. 7


Presentazione dell'istanza di autorizzazione

1. L'impresa locale che soddisfa congiuntamente i requisiti di cui
all'art. 51-ter, comma 1, del codice che intende esercitare
l'attività assicurativa e riassicurativa nel territorio della
Repubblica presenta all'IVASS istanza di autorizzazione.
2. All'istanza sono allegati:
a) copia autentica dell'atto costitutivo e dello statuto sociale
contenente le indicazioni relative ai limiti dell'oggetto sociale in
conformità alle disposizioni di cui all'art. 11 del codice. Lo
statuto dell'impresa che intende esercitare congiuntamente i rami
vita e i rami danni 1 e 2 reca l'indicazione della parte del capitale
sociale o del fondo di garanzia, nonchè delle riserve patrimoniali
destinate rispettivamente alla gestione vita e alla gestione danni,
secondo quanto previsto dalle disposizioni di attuazione dell'art.
348, comma 2, del codice;
b) documentazione comprovante l'avvenuto versamento del capitale
sociale o del fondo di garanzia adeguato alle previsioni formulate
nel programma di attività di cui all'art. 10 e, comunque, non
inferiore alla misura minima prevista dall'art. 8;
c) documentazione comprovante l'ammontare dei mezzi finanziari
disponibili a copertura delle spese di impianto, secondo quanto
indicato nell'art. 9;
d) elenco dei componenti degli organi sociali, con indicazione
del sistema e del contenuto delle deleghe dell'organo amministrativo
e dell'alta direzione;
e) documentazione necessaria ai fini della verifica dei requisiti
di onorabilità, professionalità e indipendenza delle persone alle
quali sono attribuite funzioni di amministrazione, di direzione e di
controllo ai sensi dell'art. 76 del codice e delle relative
disposizioni di attuazione, secondo quanto previsto dal decreto
ministeriale n. 220/2011 e dal decreto ministeriale n. 162/2000. La
documentazione per la verifica dei requisiti è indicata
nell'allegato A relativo alla parte II, titolo II del presente
regolamento;
e-bis) attestazione della sussistenza, in base alla politica
adottata dall'organo amministrativo, dei requisiti di idoneità alla
carica dei soggetti indicati nell'art. 26, comma 2, lettera g) del
presente regolamento;
f) relazione sulla struttura organizzativa, comprensiva
dell'organigramma aziendale e della descrizione delle funzioni
attribuite alle singole unità aziendali ed ai relativi responsabili;
g) programma di attività contenente le informazioni indicate
nell'art. 10 ed ogni altro elemento utile ad illustrare compiutamente
le caratteristiche operative della impresa;
h) relazione tecnica di cui all'art. 11;
i) elenco dei soggetti che partecipano direttamente o
indirettamente al capitale dell'impresa, con l'indicazione delle
rispettive quote di partecipazione in valore assoluto e in termini
percentuali; per le partecipazioni indirette è specificato il
soggetto tramite il quale è detenuta la partecipazione, ai sensi
dell'art. 73 del codice;
l) documentazione di cui all'art. 12 relativa ai soggetti
partecipanti al capitale;
m) documentazione necessaria ai fini della verifica
dell'insussistenza di fattispecie di stretti legami, secondo quanto
indicato nell'art. 13.
3. L'impresa che intende esercitare anche l'attività
riassicurativa può chiedere l'autorizzazione esclusivamente per i
rami per i quali richiede l'autorizzazione ad esercitare l'attività
assicurativa.
4. Non sono tenuti a comprovare il possesso dei requisiti di
onorabilità di cui alla lettera e) i soggetti che svolgono funzioni
di amministrazione, di direzione e di controllo presso imprese di
assicurazione o di riassicurazione.
5. La documentazione di cui al comma 2, lettera e) è fornita
all'IVASS in seguito ad ogni sostituzione o rinnovo delle cariche
degli organi sociali all'interno dell'impresa, nonchè ogni qualvolta
si verifichi un mutamento dei requisititi di onorabilità,
professionalità ed indipendenza di chi già ricopre tali cariche.

Art. 8


Requisiti di capitale o del fondo di garanzia

1. Ai fini del rilascio dell'autorizzazione, l'ammontare minimo
iniziale del capitale sociale o del fondo di garanzia è stabilito in
misura non inferiore a:
a) 5 milioni di euro, per l'esercizio di uno dei rami vita I, II,
III, IV, V e VI;
b) 2,5 milioni di euro, per l'esercizio dei rami danni 1, 2, 3,
4, 5, 6, 7, 8, 16 e 18;
c) 1,5 milioni di euro, per l'esercizio dei rami danni 9 e 17;
d) 7,5 milioni di euro, per l'esercizio congiunto dei rami vita e
dei rami danni 1 e 2. Di tale importo, 5 milioni di euro sono
destinati alla gestione dei rami vita e 2,5 milioni di euro alla
gestione dei rami danni 1 e 2.
2. Se l'autorizzazione riguarda più rami di assicurazione, per la
determinazione dell'importo minimo del capitale iniziale o del fondo
di garanzia, si ha riguardo al solo ramo per il quale, ai sensi del
comma 1, è richiesta la misura più elevata.

Art. 9


Fondo a copertura delle spese di impianto

1. L'impresa, in aggiunta al capitale sociale o al fondo di
garanzia di cui all'art. 8, deve disporre di mezzi finanziari
adeguati alla copertura delle spese di impianto, relative alla
costituzione dei servizi amministrativi e tecnici, centrali e
periferici, e per l'organizzazione agenziale e produttiva, come
risultanti dal programma di attività.
2. I mezzi di cui al comma 1 confluiscono in un fondo patrimoniale
specificamente destinato alle finalità indicate al medesimo comma,
che non può essere computato ai fini del margine di solvibilità
disponibile.
3. Il fondo deve restare integro nel periodo intercorrente tra la
presentazione dell'istanza ed il rilascio dell'autorizzazione. I soci
effettuano ulteriori versamenti commisurati alle spese eventualmente
sostenute dall'impresa in tale periodo, qualora non coperte dai
redditi derivanti dalle attività patrimoniali.
4. Decorso un triennio dal rilascio dell'autorizzazione le
disponibilità residue del fondo sono imputabili, con le dovute
procedure, a capitale sociale.

Art. 10


Programma di attività

1. Il programma di attività, approvato dall'organo amministrativo,
illustra con riferimento al primo triennio:
a) per ciascun ramo per cui viene richiesta l'autorizzazione, le
obbligazioni ed i rischi che l'impresa intende assumere;
b) gli elementi patrimoniali che costituiscono il capitale
sociale o il fondo di garanzia;
c) le previsioni relative alle spese di impianto dei servizi
amministrativi e tecnici, centrali e periferici, e
dell'organizzazione agenziale e produttiva;
d) i criteri che l'impresa intende seguire per la riassicurazione
dei rischi assunti e il piano di riassicurazione, a cui vanno
allegate le bozze dei trattati di riassicurazione e le lettere di
impegno dei riassicuratori a sottoscriverli;
e) la struttura della rete di vendita e le modalità operative
della distribuzione, in conformità al regolamento ISVAP n. 5 del 16
ottobre 2006;
f) le procedure di assunzione e di valutazione dei rischi da
sottoscrivere;
g) le procedure di emissione delle polizze e di incasso dei
premi. In caso di vendita tramite sportelli bancari, sono indicati
anche gli aspetti organizzativi ed informatici e i presidi tesi a
garantire la sicurezza e riservatezza dei dati, escludendo la
possibilità di modifiche da parte dell'operatore bancario;
h) la struttura liquidativa, direzionale e periferica;
i) le procedure di liquidazione dei sinistri e delle somme da
pagare;
l) le procedure di controllo interno e di gestione dei rischi che
l'impresa intende adottare;
m) l'assetto e la composizione delle funzioni di revisione
interna, di gestione dei rischi e di verifica della conformità;
n) le procedure per il rispetto della normativa antiriciclaggio
di cui al decreto legislativo n. 21 novembre 2007, n. 231;
o) per ciascun soggetto terzo a cui l'impresa intende
esternalizzare proprie attività, le indicazioni richieste dalla
parte III, titolo I, capo I del presente regolamento.
2. Il programma contiene, oltre a quanto previsto al comma 1, con
riferimento al primo triennio:
a) la prevedibile situazione di tesoreria;
b) le previsioni relative ai mezzi finanziari necessari per la
copertura delle riserve tecniche e del margine di solvibilità,
tenendo conto che i mezzi finanziari a copertura del margine di
solvibilità devono essere tali da garantire almeno la copertura
della quota di garanzia;
c) le previsioni relative all'ammontare dei premi, coerenti con
le possibilità operative offerte dal mercato;
d) le previsioni relative alle spese di gestione, diverse dalle
spese di impianto e, in particolare, quelle relative alle spese
generali correnti e all'ammontare delle provvigioni riconosciute alle
reti di vendita;
e) le previsioni relative all'ammontare delle prestazioni dovute
per i rami vita e all'ammontare dei sinistri da pagare per i rami
danni, comprese le spese di liquidazione, da iscrivere a riserva;
f) il dettaglio delle previsioni dei costi e dei ricavi
riferibili a ciascun ramo, tenuto conto delle operazioni di
assicurazione, delle operazioni di riassicurazione passiva e delle
operazioni di riassicurazione attiva, se l'impresa intende essere
autorizzata anche all'esercizio di quest'ultima.
Le previsioni sono rappresentate utilizzando i modelli di bilancio
(stato patrimoniale, conto economico, prospetto delle attività a
copertura delle riserve tecniche, prospetto del margine di
solvibilita') e la modulistica di vigilanza (conti tecnici di ramo)
previsti dalla vigente normativa.
3. Il programma di attività dell'impresa che presenta istanza di
autorizzazione all'esercizio dell'attività nei rami danni 17 e 18 è
integrato dalle informazioni e dalla documentazione previsti dalla
sezione II del presente capo.
4. L'impresa che richiede l'autorizzazione all'esercizio congiunto
dei rami vita e dei rami danni 1 e 2 fornisce le informazioni
richiamate per il programma di attività e la relazione tecnica in
maniera distinta per le due gestioni.
5. Nel caso in cui l'impresa richieda l'autorizzazione anche
all'esercizio dell'attività riassicurativa, il programma di
attività illustra la natura dei rischi che l'impresa si propone di
garantire, il tipo di accordi di riassicurazione che l'impresa
intende concludere con le imprese cedenti, la politica di
retrocessione, nonchè i dati di cui al comma 2 riferiti
all'attività riassicurativa.

Art. 11


Relazione tecnica

1. La relazione tecnica contiene l'esposizione dei criteri in base
ai quali il programma di attività è stato redatto e sono state
determinate le previsioni relative ai ricavi, ai costi ed ai flussi
di tesoreria.
2. La relazione tecnica è predisposta dalla funzione di gestione
dei rischi.

Art. 12


Soggetti partecipanti al capitale

1. L'impresa, unitamente all'istanza di autorizzazione di cui
all'art. 7, trasmette all'IVASS la documentazione necessaria alla
verifica della sussistenza dei requisiti di onorabilità in capo ai
soggetti che detengono, direttamente o indirettamente, il controllo o
una partecipazione rilevante nell'impresa, secondo quanto previsto
dall'art. 77 del codice e dal relativo regolamento di attuazione del
Ministro dello sviluppo economico, nonchè della sussistenza dei
presupposti per il rilascio dell'autorizzazione all'acquisizione del
controllo o della partecipazione, secondo quanto previsto dall'art.
68 del codice e dalle relative disposizioni di attuazione.
2. Nel caso si tratti di persone giuridiche, i requisiti di
onorabilità devono essere posseduti dagli amministratori, dai
sindaci e dai direttori generali delle stesse. La documentazione per
la verifica dei requisiti è indicata nell'allegato B.1 relativo alla
parte II, titolo II del presente regolamento.
3. Ai fini dell'esercizio dei controlli sui soggetti partecipanti
al capitale, l'IVASS può richiedere ulteriori dati, informazioni e
documenti all'impresa e agli stessi soggetti.

Art. 13


Stretti legami

1. L'impresa, al fine di consentire all'IVASS l'individuazione
delle fattispecie di stretti legami tra la stessa o i soggetti del
gruppo di appartenenza ed altri soggetti che possono recare ostacolo
all'effettivo esercizio delle funzioni di vigilanza, allega
all'istanza di autorizzazione la documentazione di cui all'allegato
B.3 relativo alla parte II, titolo II del presente regolamento.
L'impresa non è tenuta a trasmettere tale documentazione se la
stessa è stata già inviata nell'ambito delle verifiche di cui
all'art. 12.
2. In relazione alle verifiche da effettuare ai fini della
valutazione delle fattispecie di stretti legami, l'IVASS può
richiedere ulteriori dati, informazioni e documenti all'impresa ed
agli altri soggetti interessati dalle verifiche stesse.

Art. 14


Programma di attività per l'autorizzazione
all'esercizio del ramo 17

1. L'impresa che richiede l'autorizzazione all'esercizio del ramo
17 indica nel programma di attività quale modalità intende
adottare, tra quelle di cui all'art. 164, comma 2, del codice, per la
gestione dei sinistri e per la relativa attività di consulenza.
2. Se l'impresa intende avvalersi della facoltà di cui all'art.
164, comma 2, lettera a), del codice, illustra nel programma di
attività le procedure idonee a garantire l'indipendenza del
personale incaricato della gestione dei sinistri e della relativa
attività di consulenza, evitando che lo stesso svolga le medesime
attività in altri rami danni esercitati dall'impresa o da altre
imprese con le quali intercorrono legami finanziari, commerciali o
amministrativi.
3. Se l'impresa intende avvalersi della facoltà di cui all'art.
164, comma 2, lettera b), del codice, allega al programma di
attività gli accordi, o le bozze di accordi, che conferiscono ad
altra impresa l'incarico di provvedere alla gestione dei sinistri del
ramo ed alla relativa consulenza. Fermo restando quanto disposto
dalla parte III, titolo I, capo I del presente regolamento in materia
di adeguatezza del sistema dei controlli interni e di gestione dei
rischi delle imprese e dei gruppi, gli accordi prevedono l'impegno
dell'impresa incaricata a:
a) trasmettere l'elenco del personale preposto all'attività di
gestione dei sinistri e a quella di consulenza;
b) curare fino ad esaurimento, anche in caso di cessazione per
qualsiasi causa dell'accordo, la gestione dei sinistri in corso.

Art. 15


Programma di attività per l'autorizzazione
all'esercizio del ramo 18

1. L'impresa che richiede l'autorizzazione all'esercizio del ramo
18 descrive nel programma di attività la struttura organizzativa
nonchè le modalità operative che intende adottare per adempiere
agli obblighi derivanti dall'esercizio del ramo, allegando idonea
documentazione. La struttura organizzativa, interna od esterna, cui
è affidata l'attività di gestione dei sinistri che richiedono
l'erogazione di prestazioni in natura è organizzata in modo tale da
soddisfare i requisiti determinati ai sensi dell'art. 30-octies del
codice e delle relative disposizioni di attuazione.
2. L'impresa non dotata di attrezzature e di personale propri per
l'erogazione delle prestazioni di assistenza in natura, ai fini del
rilascio dell'autorizzazione, dimostra di poter disporre dei mezzi e
degli operatori di una o più strutture organizzative, in possesso
dei requisiti di cui al comma 1, appartenenti a società terza non
esercente l'attività assicurativa o ad altra impresa di
assicurazione. A tal fine allega all'istanza di autorizzazione:
a) nel caso di struttura di società terza o di altra impresa di
assicurazione autorizzata all'esercizio dell'attività assicurativa
nel ramo 18, copia dell'accordo con il quale è conferito a tale
società o impresa, proprietaria della struttura, l'incarico di
provvedere alla gestione dei sinistri del ramo;
b) nel caso di struttura di altra impresa di assicurazione
autorizzata all'esercizio dell'attività assicurativa nel ramo 18 e
dell'attività riassicurativa, bozza del trattato di riassicurazione
obbligatoria in quota stipulato con tale impresa e copia del
collegato accordo di conferimento al riassicuratore dell'incarico di
trattazione dei sinistri del ramo. Il trattato di riassicurazione
può prevedere una cessione massima del 90 per cento dei premi e dei
sinistri del ramo.
3. L'accordo di cui al comma 2, lettera a), stipulato con la
società non esercente attività assicurativa prevede l'impegno della
stessa a:
a) consentire il controllo da parte dell'IVASS anche per quanto
concerne la sua rete di collaboratori indipendenti;
b) comunicare all'IVASS l'eventuale assunzione di nuovi obblighi
di prestazione di servizi verso altri soggetti.

Art. 16


Attività istruttoria

1. Ai fini del rilascio dell'autorizzazione, l'IVASS verifica,
sulla base della documentazione prodotta dall'impresa, la sussistenza
delle condizioni di cui al presente capo.
2. Tempestivamente, l'IVASS comunica all'impresa l'avvio del
procedimento.
3. Nel caso in cui l'istanza risulti incompleta per assenza di uno
o più dei documenti o delle informazioni indicati all'art. 4, ovvero
risulti irregolare, l'IVASS ne dà comunicazione all'impresa
tempestivamente, e comunque non oltre il termine di trenta giorni,
indicando le cause dell'incompletezza o dell'irregolarità. In tali
casi, il termine del procedimento decorre nuovamente dalla data del
completamento o della regolarizzazione dell'istanza.
4. Ai fini dello svolgimento dell'istruttoria, l'IVASS può
richiedere all'impresa istante informazioni e chiarimenti ad
integrazione della documentazione prevista dal presente regolamento.
In tali casi il termine per la conclusione del procedimento è
sospeso fino al ricevimento delle informazioni e della documentazione
richiesta. L'IVASS comunica all'impresa la sospensione del termine
per provvedere.
5. Ai fini dello svolgimento dell'istruttoria, l'IVASS può
richiedere ad Autorità nazionali od estere elementi informativi,
documentazione, valutazioni o pareri, in particolare quando il
procedimento di autorizzazione include verifiche nei confronti di
soggetti vigilati da tali Autorità. In questo caso, il termine per
la conclusione del procedimento è sospeso sino alla data del
ricevimento di quanto richiesto.
6. Nelle ipotesi di cui all'art. 203 del codice, l'IVASS consulta
in via preliminare le autorità competenti degli altri Stati membri
in merito al rilascio delle autorizzazioni. In tali casi, il termine
per la conclusione del procedimento è sospeso sino alla data di
acquisizione del parere delle autorità consultate.
7. Nei casi previsti dai commi 5 e 6, l'IVASS comunica all'impresa
la sospensione e la riapertura del termine per provvedere.
8. Trascorsi novanta giorni senza che l'impresa abbia prodotto la
documentazione integrativa richiesta ai sensi dei commi 3 e 4,
l'istanza di autorizzazione si intende decaduta. L'IVASS ne dà
comunicazione all'impresa istante.

Art. 17


Provvedimento di autorizzazione

1. In caso di esito positivo dell'istruttoria, l'IVASS emana il
provvedimento di autorizzazione entro novanta giorni dalla data di
presentazione dell'istanza fatte le salve le ipotesi di interruzione
e di sospensione di cui all'art. 16 e trasmette il provvedimento
all'impresa istante.
2. L'impresa di assicurazione locale invia all'IVASS il certificato
attestante l'iscrizione nel registro delle imprese.
3. L'IVASS, preso atto dell'adempimento di cui al comma 2, iscrive
l'impresa nell'albo di cui all'art. 23, dandone comunicazione
all'impresa, e pubblica il provvedimento di autorizzazione nel
Bollettino e nel proprio sito internet.
4. L'impresa di assicurazione locale può avviare l'attività dal
momento in cui è iscritta nella sezione dell'albo delle imprese di
cui all'art. 23.

Art. 18


Diniego dell'autorizzazione

1. In caso di insussistenza delle condizioni di cui al presente
capo, l'IVASS, prima della formale adozione del relativo
provvedimento, comunica all'impresa interessata i motivi che ostano
all'accoglimento dell'istanza, invitandola a fornire eventuali dati o
documenti utili ad evitare il rigetto.
2. Entro il termine indicato dall'IVASS, comunque non inferiore a
dieci giorni dal ricevimento della comunicazione, l'impresa
interessata può presentare per iscritto le proprie osservazioni,
eventualmente corredate da documentazione di supporto.
3. La comunicazione di cui al comma 1 interrompe il termine per la
conclusione del procedimento, che inizia nuovamente a decorrere dalla
data di presentazione delle osservazioni.
4. Decorso inutilmente il termine di cui al comma 2, o nel caso in
cui permangano i presupposti per il diniego dell'autorizzazione,
l'IVASS emana il provvedimento di rigetto definitivo dell'istanza
dando conto delle relative motivazioni.
5. L'IVASS comunica all'impresa istante il provvedimento di diniego
dell'autorizzazione.

Art. 19


Istanza di autorizzazione ad estendere
l'esercizio dell'attività

1. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
dell'attività assicurativa e riassicurativa in uno o più rami vita
o danni, che intende estendere l'attività ad altri rami o rischi
rientranti nei rami per i quali è stata autorizzata in via limitata,
presenta all'IVASS istanza di estensione dell'autorizzazione. A tal
fine allega documentazione idonea a dimostrare che:
a) è stato interamente versato il capitale sociale o il fondo di
garanzia minimo previsto per l'esercizio dei nuovi rami;
b) è in regola con le disposizioni relative alle riserve
tecniche, al margine di solvibilità individuale ed alla quota di
garanzia, nonchè al margine di solvibilità corretto, se l'impresa
è soggetta al relativo calcolo. Se per l'esercizio dei nuovi rami è
richiesta una quota di garanzia più elevata di quella posseduta,
l'impresa deve dimostrare altresì di disporre di tale quota minima;
c) dispone del fondo a copertura delle spese di impianto di cui
all'art. 9, adeguato in funzione dei nuovi rami o rischi oggetto
dell'estensione se l'esercizio di tali rami o rischi comporta spese
di impianto ulteriori.
2. L'impresa, in aggiunta alla documentazione di cui al comma 1,
trasmette copia dello statuto, dal quale risulti l'inclusione
nell'oggetto sociale dell'esercizio dei rami vita o dei rami danni
oggetto dell'estensione, ivi compresa l'eventuale attività di
riassicurazione. Se l'estensione dell'attività determina l'esercizio
congiunto dei rami vita e dei rami danni 1 e 2, lo statuto indica la
parte del capitale sociale o del fondo di garanzia nonchè delle
riserve patrimoniali destinate rispettivamente alla gestione vita e
alla gestione danni, secondo quanto previsto dalle disposizioni di
attuazione dell'art. 348, comma 2, del codice.
3. L'istanza di autorizzazione è corredata del programma di
attività di cui all'art. 10, concernente l'attività oggetto di
estensione, nonchè della relazione tecnica di cui all'art. 11. In
caso di estensione dell'esercizio dell'attività nei rami 17 e 18, il
programma di attività è integrato dalle informazioni e dalla
documentazione previsti dal capo I, sezione II, del presente titolo.

Art. 20


Istruttoria

1. Ai fini del rilascio dell'autorizzazione ad estendere
l'attività, l'IVASS verifica, sulla base della documentazione
prodotta dall'impresa, la sussistenza dei requisiti e delle
condizioni di cui alla parte II, titolo II, capo II del presente
regolamento.
2. Al procedimento di estensione si applica quanto previsto
dall'art. 16, commi da 2 a 8.

Art. 21


Provvedimento di estensione

1. In caso di esito positivo dell'istruttoria, l'IVASS emana il
provvedimento di estensione dell'autorizzazione entro novanta giorni
dalla data di presentazione dell'istanza, fatte salve le ipotesi di
interruzione e di sospensione di cui all'art. 20, comma 2.
2. L'IVASS trasmette all'impresa istante il provvedimento di
estensione dell'autorizzazione, provvede all'aggiornamento dell'albo
di cui all'art. 23, dandone comunicazione all'impresa, e pubblica il
provvedimento di autorizzazione nel Bollettino e nel proprio sito
internet.
3. L'impresa che ha ottenuto l'autorizzazione ad estendere
l'esercizio dell'attività assicurativa a nuovi rami o rischi può
avviare la nuova attività a decorrere dal momento in cui
l'autorizzazione all'estensione viene annotata nell'albo delle
imprese.

Art. 22


Diniego dell'estensione

1. In caso di insussistenza delle condizioni di cui al presente
capo, si applicano le disposizioni dell'art. 18.

Art. 23


Disposizioni applicabili per la disciplina
dell'albo delle imprese locali

1. L'impresa di assicurazione locale è iscritta nella sezione
dell'albo delle imprese di assicurazione di cui all'art. 51-bis,
comma 2 del codice, rubricata «Imprese locali di cui al titolo IV,
capo II, del codice delle assicurazioni private».
2. A seguito della procedura di accertamento di cui all'art. 6,
l'impresa di assicurazione locale è iscritta nella sezione dell'albo
delle imprese di assicurazione di cui all'art. 51-bis, comma 2 del
codice, rubricata «Imprese locali di cui al titolo IV, capo II, del
codice delle assicurazioni private».
3. Nella sezione dell'albo di cui ai commi precedenti sono indicate
le informazioni essenziali ai fini della identificazione di ogni
impresa iscritta, incluse quelle relative agli estremi della
autorizzazione all'esercizio dell'attività assicurativa e
riassicurativa.

Art. 24


Variazioni e aggiornamento
dell'albo delle imprese locali

1. Le imprese locali iscritte nell'albo comunicano tempestivamente
all'IVASS ogni variazione delle informazioni contenute nell'albo
stesso.
2. L'IVASS, ad avvenuta comunicazione delle intervenute variazioni,
provvede ad aggiornare la relativa sezione dell'albo.
3. L'IVASS, in conformità a quanto previsto nella parte VI del
presente regolamento, procede alla cancellazione dell'impresa
dall'albo nelle ipotesi di decadenza dall'autorizzazione ai sensi
dell'art. 240 del codice, di revoca dell'autorizzazione ai sensi
degli articoli 242, 243, 244 del codice, nonchè nelle ipotesi di
operazioni straordinarie di cui agli articoli 201 e 202 del codice.
4. L'IVASS procede altresì alla cancellazione dell'impresa dalla
relativa sezione dell'albo nella ipotesi in cui l'impresa qualificata
come impresa di assicurazione locale abbia superato per tre esercizi
consecutivi i parametri previsti dall'art. 51-ter, lettere a), b), c)
ed e) del codice.

Art. 25


Obiettivi del sistema dei controlli interni

1. L'impresa di assicurazione locale si dota di un'idonea
organizzazione amministrativa e contabile e di un adeguato sistema
dei controlli interni, proporzionato alla natura, alla portata e alla
complessità dei rischi aziendali, attuali e prospettici, inerenti
all'attività dell'impresa.
2. Il sistema dei controlli interni è costituito dall'insieme
delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte
ad assicurare il corretto funzionamento ed il buon andamento
dell'impresa e a garantire, con un ragionevole margine di sicurezza:
a) l'efficienza e l'efficacia dei processi aziendali;
b) l'adeguato controllo dei rischi attuali e prospettici;
c) la tempestività del sistema di reporting delle informazioni
aziendali;
d) l'attendibilità e l'integrità delle informazioni contabili e
gestionali;
e) la salvaguardia del patrimonio anche in un'ottica di
medio-lungo periodo;
f) la conformità dell'attività dell'impresa alla normativa
vigente, alle direttive e alle procedure aziendali.
3. I presidi relativi al sistema dei controlli interni e di
gestione dei rischi coprono ogni tipologia di rischio aziendale,
anche secondo una visione prospettica ed in considerazione della
salvaguardia del patrimonio. La responsabilità è rimessa agli
organi sociali, ciascuno secondo le rispettive competenze.
L'articolazione delle attività aziendali nonchè dei compiti e delle
responsabilità degli organi sociali e delle funzioni deve essere
chiaramente definita.

Art. 26


Organo amministrativo

1. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale ha
la responsabilità ultima dei sistemi dei controlli interni e di
gestione dei rischi dei quali assicura la costante completezza,
funzionalità ed efficacia, anche con riferimento alle attività
esternalizzate. L'organo amministrativo assicura che il sistema di
gestione dei rischi consenta l'identificazione, la valutazione anche
prospettica e il controllo dei rischi, ivi compresi quelli derivanti
dalla non conformità alle norme, garantendo l'obiettivo della
salvaguardia del patrimonio, anche in un'ottica di medio-lungo
periodo.
2. Ai fini di cui al comma 1, l'organo amministrativo nell'ambito
dei compiti di indirizzo strategico e organizzativo di cui all'art.
2381 del codice civile:
a) approva l'assetto organizzativo dell'impresa nonchè
l'attribuzione di compiti e di responsabilità alle unità operative,
curandone l'adeguatezza nel tempo, in modo da poterli adattare
tempestivamente ai mutamenti degli obiettivi strategici e del
contesto di riferimento in cui la stessa opera;
b) assicura che siano adottati e formalizzati adeguati processi
decisionali e che sia attuata una appropriata separazione di
funzioni;
c) approva, curandone l'adeguatezza nel tempo, il sistema delle
deleghe di poteri e responsabilità, avendo cura di evitare
l'eccessiva concentrazione di poteri in un singolo soggetto e ponendo
in essere strumenti di verifica sull'esercizio dei poteri delegati,
con conseguente possibilità di prevedere adeguati piani di emergenza
(c.d. «contingency arrangements») qualora decida di avocare a sè i
poteri delegati;
d) definisce le politiche in materia di sistema dei controlli
interni, rivedendole almeno una volta l'anno e curandone
l'adeguamento alla evoluzione dell'operatività aziendale e delle
condizioni esterne. Nell'ambito di tali politiche è ricompresa anche
la politica relativa alle funzioni di gestione dei rischi, di
verifica della conformità e di revisione interna. Verifica altresì
che il sistema dei controlli interni sia coerente con gli indirizzi
strategici e la propensione al rischio stabiliti e sia in grado di
cogliere l'evoluzione dei rischi aziendali e l'interazione tra gli
stessi. Verifica altresì che il sistema dei controlli interni sia
coerente con gli indirizzi strategici e la propensione al rischio
stabiliti e sia in grado di cogliere l'evoluzione dei rischi
aziendali e l'interazione tra gli stessi;
e) definisce, ove ne ricorrano i presupposti, le direttive e i
criteri per la circolazione e la raccolta dei dati e delle
informazioni utili a fini dell'esercizio della vigilanza sul gruppo
di cui alla parte IV, titolo II del presente regolamento, nonchè le
direttive in materia di controllo interno per la verifica della
completezza e tempestività dei relativi flussi informativi;
f) approva la politica aziendale, di cui all'art. 51, in materia
di esternalizzazione;
g) approva la politica aziendale per la valutazione del possesso
dei requisiti di idoneità alla carica, in termini di onorabilità,
professionalità e indipendenza, dei soggetti preposti alle funzioni
di amministrazione, di direzione e di controllo, nonchè di coloro
che svolgono le funzioni di gestione dei rischi, di verifica della
conformità e di revisione interna, adeguati in relazione agli
specifici compiti previsti dalle disposizioni del presente
regolamento, o, in caso di esternalizzazione di queste ultime
all'interno o all'esterno del gruppo, rispettivamente, dei referenti
interni o dei soggetti responsabili delle attività di controllo
delle attività esternalizzate di cui all'art. 53, comma 3. Valuta la
sussistenza dei requisiti in capo a tali soggetti con cadenza almeno
annuale. In particolare, tale politica assicura che l'organo
amministrativo sia nel suo complesso in possesso di adeguate
competenze tecniche almeno in materia di mercati assicurativi e
finanziari, sistemi di governo societario, analisi finanziaria ed
attuariale, quadro regolamentare, strategie commerciali e modelli
d'impresa;
h) approva la politica delle segnalazioni destinate all'IVASS
(c.d. reporting policy), in coerenza con le vigenti disposizioni
normative;
i) verifica che l'alta direzione implementi correttamente il
sistema dei controlli interni e di gestione dei rischi secondo le
direttive impartite e che ne valuti la funzionalità e l'adeguatezza;
l) richiede di essere periodicamente informato sulla efficacia e
sull'adeguatezza del sistema di controllo interno e di gestione dei
rischi e che gli siano riferite con tempestività le criticità più
significative, siano esse individuate dall'alta direzione, dalla
funzione di revisione interna, dalle funzioni di gestione dei rischi
e di verifica della conformità, dal personale, impartendo con
tempestività le direttive per l'adozione di misure correttive, di
cui successivamente valuta l'efficacia;
m) individua particolari eventi o circostanze che richiedono un
immediato intervento da parte dell'alta direzione;
n) assicura un aggiornamento professionale continuo, esteso anche
ai componenti dell'organo stesso, predisponendo, altresì, piani di
formazione adeguati ad assicurare il bagaglio di competenze tecniche
necessario per svolgere con consapevolezza il proprio ruolo nel
rispetto della natura, della portata e della complessità dei compiti
assegnati e preservare le proprie conoscenze nel tempo;
o) effettua, almeno una volta all'anno, una valutazione sulla
dimensione, sulla composizione e sul funzionamento dell'organo
amministrativo nel suo complesso, nonchè dei suoi comitati,
esprimendo orientamenti sulle figure professionali la cui presenza
nell'organo amministrativo sia ritenuta opportuna e proponendo
eventuali azioni correttive.
3. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
assicura che la relazione sul sistema dei controlli interni e di
gestione dei rischi illustri in modo adeguato ed esaustivo la
struttura organizzativa dell'impresa e rappresenta le ragioni che
rendono tale struttura idonea ad assicurare la completezza, la
funzionalità ed efficacia del sistema dei controlli interni e di
gestione dei rischi.
4. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
informa senza indugio l'autorità di vigilanza qualora vengano
apportate significative modifiche alla struttura organizzativa
dell'impresa illustrando le cause interne o esterne che hanno reso
necessari tali interventi.
5. Le politiche di cui al comma 2 contengono almeno gli elementi
riportati nell'allegato 1 relativo alla parte III, titolo I del
presente regolamento.

Art. 27


Comitato per il controllo interno

1. Per l'espletamento dei compiti relativi al sistema dei controlli
interni, l'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
può costituire un comitato di controllo interno, composto da
amministratori non esecutivi, preferibilmente indipendenti ai sensi
dell'art. 2387 del codice civile, al quale affidare funzioni
consultive e propositive.
2. In particolare il comitato di controllo interno assiste l'organo
amministrativo nella determinazione delle linee di indirizzo del
sistema dei controlli interni, nella verifica periodica della sua
adeguatezza e del suo effettivo funzionamento, nell'identificazione e
gestione dei principali rischi aziendali.
3. L'organo amministrativo definisce la composizione, i compiti e
le modalità di funzionamento del comitato. L'istituzione del
comitato di controllo interno non solleva l'organo amministrativo
dalle proprie responsabilità.

Art. 28


Alta direzione

1. L'alta direzione dell'impresa di assicurazione locale è
responsabile dell'attuazione, del mantenimento e del monitoraggio del
sistema dei controlli interni e di gestione dei rischi, ivi compresi
quelli derivanti dalla non conformità alle norme, coerentemente con
le direttive dell'organo amministrativo.
2. L'alta direzione:
a) definisce in dettaglio l'assetto organizzativo dell'impresa, i
compiti e le responsabilità delle unità operative e dei relativi
addetti, nonchè i processi decisionali in coerenza con le direttive
impartite dall'organo amministrativo; in tale ambito attua
l'appropriata separazione di compiti sia tra singoli soggetti che tra
funzioni in modo da evitare, per quanto possibile, l'insorgere di
conflitti di interesse;
b) attua le politiche di valutazione, anche prospettica, e di
gestione dei rischi fissate dall'organo amministrativo, assicurando
la definizione di limiti operativi e la tempestiva verifica dei
limiti medesimi, nonchè il monitoraggio delle esposizioni ai rischi
e il rispetto dei livelli di tolleranza;
c) cura il mantenimento della funzionalità e dell'adeguatezza
complessiva dell'assetto organizzativo, del sistema dei controlli
interni e di gestione dei rischi, incluso il rischio di non
conformità alle norme;
d) verifica che l'organo amministrativo sia periodicamente
informato sull'efficacia e sull'adeguatezza del sistema dei controlli
interni e di gestione dei rischi e della funzione di verifica della
conformità e comunque tempestivamente ogni qualvolta siano
riscontrate criticità significative;
e) dà attuazione alle indicazioni dell'organo amministrativo in
ordine alle misure da adottare per correggere le anomalie riscontrate
e apportare miglioramenti;
f) propone all'organo amministrativo iniziative volte
all'adeguamento ed al rafforzamento del sistema dei controlli interni
e di gestione dei rischi.

Art. 29


Organo di controllo

1. L'organo di controllo dell'impresa di assicurazione locale
verifica l'adeguatezza dell'assetto organizzativo, amministrativo e
contabile adottato dall'impresa e il suo concreto funzionamento.
2. Per l'espletamento dei compiti di cui al comma 1 l'organo di
controllo può richiedere la collaborazione di tutte le strutture che
svolgono compiti di controllo.
3. L'organo di controllo:
a) acquisisce, all'inizio del mandato, conoscenze sull'assetto
organizzativo aziendale ed esamina i risultati del lavoro della
società di revisione per la valutazione del sistema di controllo
interno e del sistema amministrativo contabile;
b) verifica l'idoneità della definizione delle deleghe, nonchè
l'adeguatezza dell'assetto organizzativo, prestando particolare
attenzione alla separazione di responsabilità nei compiti e nelle
funzioni;
c) valuta l'efficienza e l'efficacia del sistema dei controlli
interni, con particolare riguardo all'operato della funzione di
revisione interna della quale deve verificare la sussistenza della
necessaria autonomia, indipendenza e funzionalità; nell'ipotesi in
cui tale funzione sia stata esternalizzata valuta il contenuto
dell'incarico sulla base del relativo contratto;
d) mantiene un adeguato collegamento con la funzione di revisione
interna;
e) cura il tempestivo scambio con la società di revisione dei
dati e delle informazioni rilevanti per l'espletamento dei propri
compiti, esaminando anche le periodiche relazioni della società di
revisione;
f) segnala all'organo amministrativo le eventuali anomalie o
debolezze dell'assetto organizzativo e del sistema dei controlli
interni, indicando e sollecitando idonee misure correttive; nel corso
del mandato pianifica e svolge, anche coordinandosi con la società
di revisione, periodici interventi di vigilanza volti ad accertare se
le carenze o anomalie segnalate siano state superate e se, rispetto a
quanto verificato all'inizio del mandato, siano intervenute
significative modifiche dell'operatività della società che
impongano un adeguamento dell'assetto organizzativo e del sistema dei
controlli interni;
g) in caso di società appartenenti al medesimo gruppo, assicura
i collegamenti funzionali ed informativi con gli organi di controllo
delle altre imprese;
h) conserva una adeguata evidenza delle osservazioni e delle
proposte formulate e della successiva attività di verifica
dell'attuazione delle eventuali misure correttive.

Art. 30


Formalizzazione degli atti

1. L'operato dell'organo amministrativo, direttivo e di controllo
dell'impresa di assicurazione locale è adeguatamente documentato, al
fine di consentire il controllo sugli atti gestionali e sulle
decisioni assunte.

Art. 31


Cultura del controllo interno

1. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
promuove un alto livello di integrità e una cultura del controllo
interno tale da sensibilizzare l'intero personale sull'importanza e
utilità dei controlli interni.
2. L'alta direzione dell'impresa di assicurazione locale è
responsabile della promozione della cultura del controllo interno e
assicura che il personale sia messo a conoscenza del proprio ruolo e
delle proprie responsabilità, in modo da essere effettivamente
impegnato nello svolgimento dei controlli, intesi quale parte
integrante della propria attività. A tal fine assicura la
formalizzazione e l'adeguata diffusione tra il personale del sistema
delle deleghe e delle procedure che regolano l'attribuzione di
compiti, i processi operativi e i canali di reportistica.
3. L'alta direzione promuove continue iniziative formative e di
comunicazione volte a favorire l'effettiva adesione di tutto il
personale ai principi di integrità morale ed ai valori etici.
4. Al fine di promuovere la correttezza operativa ed il rispetto
dell'integrità e dei valori etici da parte di tutto il personale,
nonchè per prevenire condotte devianti di cui possono essere
chiamate a rispondere ai sensi del decreto legislativo 8 giugno 2001,
n. 231, nonchè ai sensi dell'art. 325 del codice, l'impresa di
assicurazione locale adotta un codice etico che definisca le regole
comportamentali, disciplini le situazioni di potenziale conflitto di
interesse e preveda azioni correttive adeguate, nel caso di
deviazione dalle direttive e dalle procedure approvate dal vertice o
di infrazione della normativa vigente e dello stesso codice etico.
5. L'impresa di assicurazione locale evita, ad ogni livello
aziendale, politiche e pratiche di remunerazione che possano essere
di incentivo ad attività illegali o devianti rispetto agli standard
etico-legali ovvero indurre propensioni al rischio contrastanti con
l'interesse della società.

Art. 32


Attività di controllo e separazione dei compiti

1. Il sistema dei controlli interni prevede l'esecuzione, a tutti i
livelli dell'impresa di assicurazione locale, di attività di
controllo proporzionate alla natura, alla portata ed alla
complessità dei rischi inerenti all'attività dell'impresa, che
contribuiscono a garantire l'attuazione delle direttive aziendali e a
verificarne il rispetto.
2. Le attività di controllo di cui al comma 1 sono formalizzate e
riviste su base periodica e coinvolgono tutto il personale. Tali
attività comprendono meccanismi di doppie firme, autorizzazioni,
verifiche e raffronti, liste di controllo e riconciliazione dei
conti, nonchè la limitazione dell'accesso alle operazioni ai soli
soggetti incaricati e la registrazione e la verifica periodica delle
operazioni effettuate.
3. Compatibilmente con la natura, la portata e la complessità
delle operazioni dell'impresa, quest'ultima assicura, nell'ambito
delle funzioni aziendali, un adeguato livello di indipendenza del
personale incaricato del controllo rispetto a quello con compiti
operativi.

Art. 33


Flussi informativi e canali di comunicazione

1. L'impresa di assicurazione locale deve possedere informazioni
contabili e gestionali che garantiscano adeguati processi decisionali
e consentano di definire e valutare se siano stati raggiunti gli
obiettivi strategici fissati dall'organo amministrativo in modo da
sottoporli ad eventuale revisione. A tal fine, l'alta direzione
assicura che l'organo amministrativo abbia una conoscenza completa
dei fatti aziendali rilevanti, anche attraverso la predisposizione di
un'adeguata reportistica.
2. Il sistema dei controlli interni garantisce che le informazioni
rispettino i principi di accuratezza, completezza, tempestività,
coerenza, trasparenza e pertinenza così definiti:
a) accuratezza: le informazioni devono essere verificate al
momento della ricezione e anteriormente rispetto al loro uso;
b) completezza: le informazioni devono coprire tutti gli aspetti
rilevanti dell'impresa in termini di quantità e qualità, inclusi
gli indicatori che possono avere conseguenze dirette o indirette
sulla pianificazione strategica dell'attività;
c) tempestivita': le informazioni devono essere puntualmente
disponibili, in modo da favorire processi decisionali efficaci e
consentire all'impresa di prevedere e reagire con prontezza agli
eventi futuri;
d) coerenza: le informazioni devono essere registrate secondo
metodologie che le rendano confrontabili;
e) trasparenza: le informazioni devono essere presentate in
maniera facile da interpretare, garantendo la chiarezza delle
componenti essenziali;
f) pertinenza: le informazioni utilizzate devono essere in
relazione diretta con la finalità per cui vengono richieste ed
essere continuamente rivedute e ampliate per garantirne la
rispondenza alle necessità dell'impresa.
3. Le informazioni dirette a terzi, quali l'IVASS, gli assicurati,
il mercato, devono essere attendibili, tempestive, pertinenti e
devono essere comunicate in maniera chiara ed efficace.
4. Il sistema delle rilevazioni contabili e gestionali interne
registra correttamente i fatti di gestione e fornisce una
rappresentazione corretta e veritiera della situazione patrimoniale,
finanziaria ed economica dell'impresa e in conformità con le leggi e
la normativa secondaria.
5. L'impresa di assicurazione locale istituisce e mantiene canali
di comunicazione efficaci sia all'interno, in ogni direzione, sia
all'esterno.
6. Il sistema favorisce le segnalazioni di criticità anche
attraverso la previsione di modalità che consentano al personale di
portare direttamente all'attenzione dei livelli gerarchici più
elevati le situazioni di particolare gravità.

Art. 34


Sistema di gestione dei dati

1. L'impresa di assicurazione locale prevede un sistema di
registrazione e di reportistica dei dati che ne consenta la
tracciabilità al fine di poter disporre di informazioni complete ed
aggiornate sugli elementi che possono incidere sul profilo di rischio
dell'impresa e sulla sua situazione di solvibilità.
2. Il sistema di cui al comma 1 assicura nel continuo l'integrità,
la completezza e la correttezza dei dati conservati e delle
informazioni rappresentate anche al fine di consentire una
ricostruzione dell'attività svolta e l'individuazione dei relativi
responsabili; garantisce altresì l'agevole verifica delle
informazioni registrate.
3. L'impresa di assicurazione locale definisce uno standard
aziendale di data governance che individua ruoli e responsabilità
delle funzioni coinvolte nell'utilizzo e nel trattamento delle
informazioni aziendali.
4. Nel caso l'impresa ricorra ad un data warehouse aziendale, per
finalità di analisi e di reportistica, le procedure di estrazione
dei dati, di controllo e di caricamento negli archivi accentrati - al
pari dell'attività di utilizzo dei dati - sono documentati al fine
di consentire la verifica della qualità delle informazioni.
5. Le procedure di gestione e aggregazione dei dati sono
documentate, con indicazione specifica delle circostanze in cui è
consentita l'immissione manuale o rettifica dei dati aziendali.
6. I processi di acquisizione dei dati da strutture esterne sono
documentati e presidiati.
7. I dati sono conservati con granularità adeguata a consentire le
diverse analisi e aggregazione richieste dalle possibili procedure di
utilizzo.

Art. 35


Produzione di dati e informazioni
in presenza di un gruppo

1. L'impresa di assicurazione locale istituisce efficaci flussi
informativi per la produzione di dati e di informazioni utili in
presenza di un gruppo.
2. L'impresa di assicurazione locale conserva i dati e le
informazioni di cui al comma 1 presso la propria sede, per eventuali
verifiche da parte dell'IVASS.

Art. 36


Sistemi informatici

1. I sistemi informatici devono essere appropriati rispetto alla
natura, alla portata ed alla complessità dell'attività dell'impresa
di assicurazione locale, nonchè dei conseguenti rischi, e devono
fornire informazioni, sia all'interno che all'esterno, rispondenti ai
principi di cui all'art. 34, comma 2.
2. Ai fini di cui al comma 1:
a) l'organo amministrativo approva un piano strategico sulla
tecnologia della informazione e comunicazione (ICT), volto ad
assicurare l'esistenza e il mantenimento di una architettura
complessiva dei sistemi altamente integrata sia dal punto di vista
applicativo che tecnologico e adeguata ai bisogni dell'impresa;
b) gli ambienti di sviluppo e di produzione sono separati. Gli
accessi ai diversi ambienti sono regolamentati e controllati
attraverso procedure disegnate tenendo conto dell'esigenza di
limitare i rischi di frode derivanti da intrusioni esterne o da
infedeltà del personale. A tal fine le procedure garantiscono la
sicurezza logica dei dati trattati, restringendo, in particolare per
l'ambiente di produzione, l'accesso ai dati stessi a soggetti
autorizzati, e prevedono che tutte le violazioni vengano evidenziate;
le procedure sono soggette a verifiche da parte della funzione di
revisione interna;
c) le procedure per l'approvazione e l'acquisizione dell'hardware
e del software, nonchè per la cessione all'esterno di determinati
servizi, sono formalizzate;
d) sono adottate procedure che assicurino la sicurezza fisica
dell'hardware, del software e delle banche dati, anche attraverso
procedure di disaster recovery e back up;
e) al fine di garantire la continuità dei processi
dell'organizzazione, sono adottate e documentate procedure e standard
operativi orientati alla individuazione e gestione degli eventi che
possono pregiudicare la continuità del business, quali, in via
esemplificativa, eventi imprevisti, black-out, incendi, allagamenti,
malfunzionamenti dei componenti hardware e software, errori operativi
da parte del personale incaricato della gestione dei sistemi o da
parte degli utenti, introduzione involontaria di componenti dannosi
per il sistema informativo e di rete, atti dolosi miranti a ridurre
la disponibilità delle informazioni.
3. In caso di operazioni straordinarie quali fusioni o acquisizioni
di portafoglio, l'impresa di assicurazione locale predispone un piano
di integrazione dei sistemi informatici nel quale sono specificati:
a) ambiti, funzioni, procedure, applicazioni e basi dati
interessate dal processo di integrazione;
b) la tempistica associata a ciascuna fase dell'integrazione con
particolare riguardo alla migrazione delle basi dati e alle date a
partire dalle quali l'integrazione dei portafogli (premi, sinistri,
ecc.) sarà completata;
c) le unità e i presidi organizzativi ai quali sono affidati i
controlli ed il monitoraggio dell'intero processo di integrazione.

Art. 37


Funzione di revisione interna

1. L'impresa di assicurazione locale istituisce una funzione di
revisione interna, incaricata di monitorare e valutare l'efficacia e
l'efficienza del sistema di controllo interno e la necessità di
adeguamento, anche attraverso attività di supporto e di consulenza
alle altre funzioni aziendali.
2. La funzione di revisione interna deve presentare le seguenti
caratteristiche:
a) la collocazione della funzione nell'ambito della struttura
organizzativa deve essere tale da garantirne l'indipendenza e
l'autonomia, affinchè non ne sia compromessa l'obiettività di
giudizio; la funzione di revisione interna non dipende
gerarchicamente da alcun responsabile di aree operative; ai soggetti
preposti alla funzione di revisione interna non devono essere
affidate responsabilità operative o incarichi di verifica di
attività per le quali abbiano avuto in precedenza autorità o
responsabilità se non sia trascorso un ragionevole periodo di tempo;
b) agli incaricati della funzione deve essere consentita libertà
di accesso a tutte le strutture aziendali e alla documentazione
relativa all'area aziendale oggetto di verifica, incluse le
informazioni utili per la verifica dell'adeguatezza dei controlli
svolti sulle funzioni aziendali esternalizzate;
c) la funzione deve avere collegamenti organici con tutti i
centri titolari di funzioni di controllo interno;
d) la struttura dedicata deve essere adeguata in termini di
risorse umane e tecnologiche alla natura, alla portata e alla
complessità dell'attività dell'impresa ed agli obiettivi di
sviluppo che la stessa intende perseguire. Gli addetti alla struttura
devono possedere competenze specialistiche e deve esserne curato
l'aggiornamento professionale.
3. La funzione di revisione interna uniforma la propria attività
agli standard professionali comunemente accettati a livello nazionale
ed internazionale e verifica:
a) i processi gestionali e le procedure organizzative;
b) la regolarità e la funzionalità dei flussi informativi tra
settori aziendali;
c) l'adeguatezza dei sistemi informativi e la loro affidabilità
affinchè non sia inficiata la qualità delle informazioni sulle
quali il vertice aziendale basa le proprie decisioni;
d) la rispondenza dei processi amministrativo contabili a criteri
di correttezza e di regolare tenuta della contabilità;
e) l'efficienza dei controlli svolti sulle attività
esternalizzate.
4. Durante l'esecuzione dell'attività di revisione interna e in
sede di valutazione e segnalazione delle relative risultanze, la
funzione di revisione interna svolge i compiti ad essa assegnati con
autonomia ed obiettività di giudizio, in modo da preservare la
propria indipendenza e imparzialità, in coerenza con le direttive a
tal fine definite dall'organo amministrativo.
5. La revisione interna si conclude con l'attività di follow-up,
consistente nella verifica a distanza di tempo dell'efficacia delle
correzioni apportate al sistema.

Art. 38


Responsabile della funzione di revisione interna

1. Il responsabile della funzione è nominato e revocato
dall'organo amministrativo, sentito il collegio sindacale e, ove
presente, anche il comitato di controllo interno, e soddisfa i
requisiti di idoneità alla carica fissati dalla politica di cui
all'art. 26, comma 2, lettera g). I compiti attribuiti al
responsabile della funzione sono chiaramente definiti ed approvati
con delibera dell'organo amministrativo, che ne fissa anche poteri,
responsabilità e modalità di reportistica all'organo amministrativo
stesso.
2. Il responsabile della funzione è dotato dell'autorità
necessaria a garantire l'indipendenza della stessa.
3. Il responsabile della funzione di revisione interna pianifica
annualmente l'attività in modo da identificare le aree da sottoporre
prioritariamente a revisione. Tale piano e il relativo livello di
priorità deve essere coerente con i principali rischi cui l'impresa
è esposta. La programmazione degli interventi di verifica tiene
conto sia delle eventuali carenze emerse nei controlli già eseguiti
sia di eventuali nuovi rischi identificati. Il piano include anche
attività di verifica delle componenti del sistema dei controlli
interni ed in particolare del flusso informativo e del sistema
informatico. Il piano di audit è approvato dall'organo
amministrativo ed individua, almeno, le attività a rischio, le
operazioni e i sistemi da verificare, descrivendo i criteri sulla
base dei quali sono stati selezionati e specificando le risorse
necessarie all'esecuzione del piano. Analogo procedimento è seguito
in caso di variazioni significative ai piani approvati, che comunque
sono definiti in modo da fronteggiare le esigenze impreviste.
4. Ove necessario, potranno essere effettuate verifiche non
previste dal piano di audit.
5. A seguito dell'analisi sull'attività oggetto di controllo, il
responsabile della funzione di revisione interna procede, secondo le
modalità e la periodicità fissata dall'organo amministrativo, a
comunicare all'organo amministrativo, all'alta direzione e all'organo
di controllo, la valutazione delle risultanze e le eventuali
disfunzioni e criticità; resta fermo l'obbligo di segnalare con
urgenza all'organo amministrativo e a quello di controllo le
situazioni di particolare gravità. I rapporti di audit devono essere
obiettivi, chiari, concisi, tempestivi, contenere suggerimenti per
eliminare le carenze riscontrate, riportando raccomandazioni in
ordine ai tempi per la loro rimozione, e sono conservati presso la
sede della società. Le risultanze della specifica area oggetto di
controllo sono altresì comunicate al responsabile della funzione
interessata dall'attività di revisione.
6. Il responsabile della funzione di revisione interna presenta,
almeno annualmente, una relazione all'organo amministrativo
sull'attività svolta che riepiloga tutte le verifiche effettuate, i
risultati emersi, i punti di debolezza o carenze rilevate e le
raccomandazioni formulate per la loro rimozione; nella relazione
riepilogativa devono essere inclusi anche gli interventi di follow-up
con indicazione degli esiti delle verifiche di cui all'art. 37, comma
5, dei soggetti e/o funzioni designati per la rimozione, del tipo,
dell'efficacia e della tempistica dell'intervento da essi effettuato
per rimuovere le criticità inizialmente rilevate.

Art. 39


Collaborazione tra funzioni
e organi deputati al controllo

1. L'organo di controllo, la società di revisione, le funzioni di
revisione interna, di gestione dei rischi e di verifica della
conformità, l'organismo di vigilanza di cui al decreto legislativo 8
giugno 2001, n. 231, e ogni altro organo o funzione cui è attribuita
una specifica funzione di controllo collaborano tra di loro,
scambiandosi ogni informazione utile per l'espletamento dei
rispettivi compiti.
2. L'organo amministrativo definisce e formalizza i collegamenti
tra le varie funzioni cui sono attribuiti compiti di controllo.

Art. 40


Obiettivi del sistema di gestione dei rischi

1. Il sistema di gestione dei rischi di cui si dota l'impresa di
assicurazione locale include le strategie, i processi, le procedure
anche di reportistica necessarie per individuare, misurare, valutare,
monitorare, gestire e segnalare su base continuativa i rischi attuali
e prospettici a livello individuale e aggregato cui l'impresa è o
potrebbe essere esposta e le relative interdipendenze.
2. Al fine di mantenere ad un livello accettabile, coerente con le
disponibilità patrimoniali, i rischi cui sono esposte, l'impresa di
assicurazione locale si dota di un adeguato sistema di gestione dei
rischi, in linea con la politica di gestione del rischio,
proporzionato alla natura, alla portata e alla complessità
dell'attività esercitata, che consenta la identificazione, la
valutazione anche prospettica e il controllo dei rischi, con
particolare attenzione a quelli maggiormente significativi; per tali
si intendono i rischi le cui conseguenze possono minare la
solvibilità dell'impresa o costituire un serio ostacolo alla
realizzazione degli obiettivi aziendali.
3. Le politiche di assunzione, valutazione e gestione dei rischi
sono definite e implementate avendo a riferimento la visione
integrata delle attività e delle passività di bilancio,
considerando che lo sviluppo di tecniche e modelli di asset-liability
management è fondamentale per la corretta comprensione e la gestione
delle esposizioni al rischio che possono derivare dalle
interrelazioni e dal mancato equilibrio tra attività e passività.
La politica di gestione dei rischi considera altresì il rischio
derivante dagli investimenti, ivi incluso quello di liquidità,
tenuto conto del cd. Prudent person principle.
4. Le politiche di sottoscrizione, di riservazione, di
riassicurazione e di altre tecniche di mitigazione del rischio
nonchè di gestione del rischio operativo devono tener conto degli
obiettivi strategici dell'impresa ed essere coerenti con la politica
di gestione dei rischi di cui al precedente comma 2. Ai fini della
gestione del rischio operativo, l'impresa di assicurazione locale
individua adeguate metodologie di analisi che tengano conto anche
dell'insorgenza di eventi esterni.

Art. 41


Funzione di gestione dei rischi

1. L'impresa di assicurazione locale istituisce una funzione di
gestione dei rischi, proporzionata alla natura, alla portata e alla
complessità dei rischi inerenti all'attività dell'impresa stessa,
che:
a) concorre alla definizione della politica di gestione del
rischio e definisce i criteri e le relative metodologie di
misurazione dei rischi nonchè gli esiti delle valutazioni, che
trasmette all'organo amministrativo. Quest'ultimo, dopo averli
discussi e approvati, li comunica all'alta direzione ed alle
strutture interessate unitamente alle conclusioni cui lo stesso è
pervenuto ai sensi dell'art. 26, comma 2, lettera e);
b) concorre alla definizione dei limiti operativi assegnati alle
strutture operative e definisce le procedure per la tempestiva
verifica dei limiti medesimi;
c) valida i flussi informativi necessari ad assicurare il
tempestivo controllo delle esposizioni ai rischi e l'immediata
rilevazione delle anomalie riscontrate nell'operatività;
d) effettua le valutazioni, del profilo di rischio dell'impresa e
segnala all'organo amministrativo i rischi individuati come
maggiormente significativi, anche in termini potenziali;
e) predispone la reportistica nei confronti dell'organo
amministrativo, dell'alta direzione e dei responsabili delle
strutture operative circa l'evoluzione dei rischi e la violazione dei
limiti operativi fissati;
f) verifica la coerenza dei modelli di misurazione dei rischi con
l'operatività svolta dalla impresa;
g) monitora l'attuazione della politica di gestione del rischio e
il profilo generale di rischio dell'impresa nel suo complesso.
2. L'istituzione della funzione di gestione dei rischi è
formalizzata in una specifica delibera dell'organo amministrativo,
che ne definisce le responsabilità, i compiti, le modalità
operative, la natura e la frequenza della reportistica agli organi
sociali e alle altre funzioni interessate.
3. La collocazione organizzativa della funzione di gestione dei
rischi è lasciata all'autonomia dell'impresa di assicurazione
locale, nel rispetto del principio di separatezza tra funzioni
operative e di controllo. L'impresa di assicurazione locale
costituisce la funzione di gestione di rischi in forma di specifica
unità organizzativa o, tenuto conto della natura e della ridotta
portata e complessità dei rischi inerenti all'attività
dell'impresa, anche mediante il ricorso a risorse appartenenti ad
altre unità aziendali. In tale ultimo caso, l'indipendenza va
assicurata attraverso la presenza di adeguati presidi che
garantiscano la separatezza di compiti e prevengano conflitti di
interesse. La funzione di gestione dei rischi, anche quando non
costituita in forma di specifica unità organizzativa, risponde
all'organo amministrativo. La collocazione organizzativa della
funzione di gestione dei rischi deve essere tale da non dipendere da
funzioni operative.
4. Il collegamento tra la funzione di gestione dei rischi e le
funzioni di revisione interna e di verifica della conformità è
definito e formalizzato dall'organo amministrativo.
5. La funzione di gestione dei rischi è comunque separata dalla
funzione di revisione interna ed è sottoposta a verifica periodica
da parte di quest'ultima.

Art. 42


Responsabile della funzione di gestione dei rischi

1. Indipendentemente dalla forma organizzativa scelta ai sensi
dell'art. 41, comma 3, l'impresa di assicurazione locale nomina un
responsabile della funzione di gestione dei rischi che soddisfa i
requisiti di idoneità alla carica fissati dalla politica di cui
all'art. 26, comma 2, lettera g). La nomina e la revoca del
responsabile sono di competenza dell'organo amministrativo.
2. Il responsabile della funzione non deve essere posto a capo di
aree operative nè deve essere gerarchicamente dipendente da soggetti
responsabili di dette aree.
3. Il responsabile della funzione presenta una volta all'anno
all'organo amministrativo un programma di attività in cui sono
identificati i principali rischi cui l'impresa è esposta e le
proposte che intende effettuare in relazione ai rischi stessi. La
programmazione tiene conto anche delle carenze eventualmente
riscontrate nei controlli precedenti e di eventuali nuovi rischi.
4. Il responsabile della funzione predispone almeno una volta
all'anno una relazione all'organo amministrativo sull'adeguatezza ed
efficacia del sistema di gestione dei rischi, delle metodologie e dei
modelli utilizzati per il presidio dei rischi stessi, sull'attività
svolta, sulle valutazioni effettuate, sui risultati emersi e sulle
criticità riscontrate, e dando conto dello stato di implementazione
dei relativi interventi migliorativi, qualora effettuati.

Art. 43


Obiettivi della verifica di conformità alle norme

1. Nell'ambito del sistema dei controlli interni, l'impresa di
assicurazione locale si dota, ad ogni livello aziendale pertinente,
di specifici presidi volti a prevenire il rischio di incorrere in
sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite patrimoniali o danni
di reputazione, in conseguenza di violazioni di leggi, regolamenti o
provvedimenti delle Autorità di vigilanza ovvero di norme di
autoregolamentazione.
2. Nella identificazione e valutazione del rischio di non
conformità alle norme, l'impresa di assicurazione locale pone
particolare attenzione al rispetto delle norme relative alla
trasparenza e correttezza dei comportamenti nei confronti degli
assicurati e danneggiati, all'informativa precontrattuale e
contrattuale, alla corretta esecuzione dei contratti, con particolare
riferimento alla gestione dei sinistri e, più in generale, alla
tutela del consumatore.

Art. 44


Funzione di verifica della conformità

1. L'impresa di assicurazione locale istituisce una funzione di
verifica della conformità proporzionata alla natura, alla portata e
alla complessità dei rischi inerenti all'attività svolta,
verificando che l'organizzazione e le procedure interne siano
adeguate al raggiungimento degli obiettivi di cui all'art. 43.
2. L'istituzione della funzione di verifica della conformità è
formalizzata in una specifica delibera dell'organo amministrativo,
che ne definisce le responsabilità, i compiti, le modalità
operative, la natura e la frequenza della reportistica agli organi
sociali e alle altre funzioni interessate.
3. La funzione di verifica della conformita':
a) identifica in via continuativa le norme applicabili
all'impresa e valuta il loro impatto sui processi e le procedure
aziendali;
b) valuta l'adeguatezza e l'efficacia delle misure organizzative
adottate per la prevenzione del rischio di non conformità alle norme
e propone le modifiche organizzative e procedurali finalizzate ad
assicurare un adeguato presidio del rischio;
c) valuta l'efficacia degli adeguamenti organizzativi conseguenti
alle modifiche suggerite;
d) predispone adeguati flussi informativi diretti agli organi
sociali dell'impresa e alle altre strutture coinvolte.
4. La funzione di verifica della conformità deve possedere
adeguati requisiti di indipendenza, avere libero accesso a tutte le
attività dell'impresa e a tutte le informazioni pertinenti e
disporre delle risorse quantitativamente e professionalmente adeguate
per lo svolgimento delle attività.
5. La collocazione organizzativa della funzione di verifica della
conformità è lasciata all'autonomia dell'impresa di assicurazione
locale, nel rispetto del principio di separatezza tra funzioni
operative e di controllo. L'impresa di assicurazione locale
costituisce la funzione di verifica della conformità in forma di
specifica unità organizzativa o, tenuto conto della natura e della
ridotta portata e complessità dei rischi inerenti all'attività
dell'impresa, anche mediante il ricorso a risorse appartenenti ad
altre unità aziendali. In tale ultimo caso, l'indipendenza va
assicurata attraverso la presenza di adeguati presidi che
garantiscano la separatezza dei compiti e prevengano conflitti di
interesse. La funzione di verifica della conformità, anche quando
non costituita in forma di specifica unità organizzativa, risponde
all'organo amministrativo. La collocazione organizzativa della
funzione di verifica della conformità deve essere tale da non
dipendere da funzioni operative.
6. Il collegamento tra la funzione di verifica della conformità e
le funzioni di revisione interna e di gestione dei rischi è definito
e formalizzato dall'organo amministrativo.
7. La funzione di verifica della conformità è comunque separata
dalla funzione di revisione interna ed è sottoposta a verifica
periodica da parte di quest'ultima.

Art. 45


Responsabile della funzione
di verifica della conformità

1. Indipendentemente dalla forma organizzativa scelta ai sensi
dell'art. 44, comma 5, l'impresa di assicurazione locale nomina un
responsabile della funzione di verifica della conformità che
soddisfi i requisiti di idoneità alla carica fissati dalla politica
di cui all'art. 26, comma 2 lettera g). La nomina e la revoca del
responsabile sono di competenza dell'organo amministrativo.
2. Il responsabile della funzione non deve essere posto a capo di
aree operative nè deve essere gerarchicamente dipendente da soggetti
responsabili di dette aree. Qualora giustificato dalla natura, dalla
portata e dalla complessità delle attività dell'impresa, la
responsabilità della funzione può essere attribuita ad un
amministratore, purchè privo di deleghe.
3. Il responsabile della funzione presenta annualmente all'organo
amministrativo un programma di attività in cui sono indicati gli
interventi che intende eseguire relativamente al rischio di non
conformità alle norme. La programmazione degli interventi tiene
conto sia delle carenze eventualmente riscontrate nei controlli
precedenti sia di eventuali nuovi rischi.
4. Ove necessario, potranno essere effettuate verifiche non
previste nel programma di attività.
5. Il responsabile della funzione predispone, almeno una volta
all'anno, una relazione all'organo amministrativo sulla adeguatezza
ed efficacia dei presidi adottati dall'impresa per la gestione del
rischio di non conformità alle norme, sull'attività svolta, sulle
verifiche effettuate, sui risultati emersi e sulle criticità
riscontrate, dando conto dello stato di implementazione dei relativi
interventi migliorativi, qualora effettuati.

Art. 46


Comunicazioni all'IVASS

1. L'impresa di assicurazione locale comunica all'IVASS la nomina e
la revoca dei responsabili della funzione di revisione interna, di
gestione dei rischi e di verifica della conformità entro trenta
giorni dall'adozione del relativo atto. Nel caso di nomina, l'impresa
di assicurazione locale comunica di aver effettuato le verifiche
sulla sussistenza dei requisiti di onorabilità, professionalità e
indipendenza dei responsabili delle funzioni e, nei casi di
esternalizzazione di tali funzioni all'interno o all'esterno del
gruppo assicurativo, del referente interno o del responsabile delle
attività di controllo per le attività esternalizzate, secondo
quanto indicato nella politica aziendale in materia.
2. Unitamente al bilancio di esercizio, l'impresa di assicurazione
locale trasmetta all'IVASS una relazione:
a) sul sistema dei controlli interni, che descriva il sistema dei
controlli interni nel suo complesso, ivi incluse le principali
procedure che lo costituiscono, illustrando altresì le iniziative
eventualmente intraprese nell'esercizio o le modifiche apportate, le
attività di revisione interna svolte, le eventuali carenze segnalate
e le azioni correttive adottate. Tale relazione contiene altresì
informazioni sulla struttura organizzativa dell'impresa, di cui
all'art. 26, comma 3, con particolare riguardo a:
1) composizione e nomina dell'organo amministrativo e dei
comitati interni all'organo amministrativo medesimo (procedure di
nomina, amministratori esecutivi e non esecutivi, amministratori
indipendenti e processi di valutazione del requisito di indipendenza,
numero degli incarichi di ciascun amministratore in altre società,
requisiti di onorabilità e professionalità e specifiche competenze
professionali di ciascun amministratore);
2) ruolo dell'organo amministrativo e dei comitati interni
all'organo amministrativo medesimo (compiti e responsabilità,
modalità di svolgimento dei lavori, numero delle riunioni, grado di
partecipazione alle riunioni, attività svolta per l'assolvimento dei
compiti assegnati dal presente regolamento, soprattutto in materia di
definizione delle strategie e loro revisione periodica);
3) modalità di svolgimento del processo di autovalutazione
dell'organo amministrativo ed eventuali misure correttive assunte per
il miglioramento, anche tenuto conto del livello di professionalità
degli amministratori rispetto all'operatività e al profilo di
rischio dell'impresa;
4) deleghe conferite dall'organo amministrativo, con
indicazione delle modalità di controllo sui poteri delegati (linee
di reporting);
5) criteri seguiti per la definizione della politica di
remunerazione, con illustrazione dell'informativa che l'organo
amministrativo è tenuto a fornire all'assemblea ai sensi dell'art.
24 del regolamento ISVAP n. 39 del 9 giugno 2011;
6) misure intraprese per monitorare gli interessi degli
amministratori nelle operazioni della società sulle quali è
chiamato a decidere, le operazioni con parti correlate ed in generale
i conflitti di interesse;
7) composizione, ruoli, organizzazione, responsabilità e
nominativo del responsabile della funzione di revisione interna, di
gestione dei rischi e di verifica della conformità anche nel caso in
cui tali funzioni siano state esternalizzate, incluse le informazioni
sulle politiche e sulle procedure stabilite per assicurare che i
soggetti responsabili delle predette funzioni ed il referente interno
o responsabile delle attività di controllo sulle suddette attività,
in caso di esternalizzazione all'interno o all'esterno del gruppo
assicurativo, soddisfino i requisiti di professionalità e
onorabilità;
8) rappresentazione della struttura riferita non solo al
gruppo, ma anche a tutti i soggetti controparti di operazioni
infragruppo, degli assetti proprietari e rapporti con gli azionisti;
9) le modifiche eventualmente apportate all'organigramma
aziendale e al sistema delle deleghe già comunicati all'IVASS;
b) sul sistema di gestione dei rischi dell'impresa che illustri:
1) le strategie, i processi e le procedure di segnalazione,
interne ed esterne, nonchè le modalità adottate per individuare,
misurare, monitorare, documentare, gestire e segnalare efficacemente,
su base continuativa i rischi a livello individuale e aggregato cui
l'impresa è o potrebbe essere esposta;
2) le modalità con cui il sistema di gestione dei rischi,
compresa la funzione di gestione dei rischi, è attuato e integrato
nei processi decisionali dell'impresa, nonchè le modalità con cui
l'impresa dà esecuzione ai principi che supportano la politica degli
investimenti e che sono alla base del sistema di gestione del rischio
di investimento.
3. La documentazione di cui al comma 2 è previamente sottoposta
alla valutazione dell'organo amministrativo.

Art. 47


Comunicazioni all'IVASS in caso
di cumulo di più funzioni

1. Nel caso in cui l'impresa di assicurazione locale intenda
cumulare in un unico soggetto più funzioni di cui al capo I del
presente titolo, ne dà preventiva comunicazione all'IVASS, la quale
valuta caso per caso nel rispetto della disciplina in tema di
conflitto di interessi.

Art. 48


Esternalizzazione di attività

1. L'impresa di assicurazione locale può concludere accordi di
esternalizzazione a condizione che la natura e la quantità delle
attività esternalizzate e le modalità della cessione non
determinino lo svuotamento dell'attività dell'impresa cedente.
2. Non può in ogni caso essere esternalizzata l'attività di
assunzione dei rischi.
3. L'esternalizzazione non esonera in alcun caso gli organi sociali
e l'alta direzione dell'impresa di assicurazione locale dalle
rispettive responsabilità.

Art. 49


Esternalizzazione di attività essenziali o importanti

1. Quando l'impresa di assicurazione locale affida ad un terzo
l'esecuzione di attività essenziali o importanti, garantisce che le
modalità di esternalizzazione:
a) non rechino pregiudizio alla qualità del sistema di governo
societario dell'impresa;
b) non compromettano i risultati finanziari e la stabilità
dell'impresa e la continuità delle sue attività;
c) non compromettano la capacità dell'impresa di fornire un
servizio continuo e soddisfacente agli assicurati e ai danneggiati;
d) non determinino un ingiustificato incremento del rischio
operativo.

Art. 50


Esternalizzazione delle funzioni
di revisione interna, di gestione dei rischi
e di verifica della conformità

1. L'impresa di assicurazione locale nella quale l'istituzione di
una specifica funzione di revisione interna, di gestione dei rischi e
di verifica della conformità non risponda a criteri di economicità,
possono esternalizzare tale funzione nel rispetto delle condizioni di
cui al presente capo.
2. Le attività relative alla funzione di revisione interna, di
gestione dei rischi e di verifica della conformità possono essere
accentrate all'interno del gruppo attraverso la costituzione di
un'unità specializzata, a condizione che:
a) in ciascuna impresa del gruppo sia individuato un referente
che curi i rapporti con il responsabile della funzione di gruppo;
b) siano adottate adeguate procedure per garantire che le
politiche di gestione del rischio di non conformità definite a
livello di gruppo siano adeguatamente calibrate rispetto alle
caratteristiche operative della singola impresa.

Art. 51


Politica di esternalizzazione e scelta dei fornitori

1. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
definisce la politica per la esternalizzazione delle attività
dell'impresa, con delibera che include almeno:
a) i criteri di individuazione delle attività da esternalizzare;
b) i criteri per la qualificazione delle attività come
essenziali o importanti, in aggiunta a quanto previsto dalle
definizione del presente regolamento;
c) i criteri di selezione dei fornitori, sotto il profilo della
professionalità, dell'onorabilità e della capacità finanziaria;
d) l'adozione di metodi per la valutazione del livello delle
prestazioni del fornitore (service level agreement) e la frequenza
delle stesse;
e) i piani di emergenza dell'impresa e le relative procedure, ivi
incluse le strategie di uscita nei casi di esternalizzazioni di
funzioni e attività essenziali o importanti.

Art. 52


Accordi di esternalizzazione

1. Nella stipulazione degli accordi di esternalizzazione l'impresa
di assicurazione locale ha cura di assicurare in particolare che
siano soddisfatte almeno le seguenti condizioni:
a) la chiara definizione dell'attività oggetto della cessione,
delle modalità di esecuzione e del relativo corrispettivo;
b) il fornitore svolga adeguatamente l'esecuzione delle attività
esternalizzate nel rispetto della normativa vigente e delle
disposizioni dell'impresa;
c) il fornitore informi tempestivamente l'impresa di qualsiasi
fatto che possa incidere in maniera rilevante sulla propria capacità
di eseguire le attività esternalizzate in conformità alla normativa
vigente e in maniera efficiente ed efficace;
d) il fornitore garantisca la riservatezza dei dati relativi
all'impresa ed agli assicurati;
e) l'impresa abbia facoltà di controllo e accesso all'attività
e alla documentazione del fornitore;
f) il fornitore garantisca l'accesso completo ed immediato
dell'IVASS ai locali e alla documentazione del fornitore stesso;
g) l'impresa possa recedere dal contratto senza oneri
sproporzionati o tali da pregiudicare, in concreto, l'esercizio del
diritto di recesso;
h) l'impresa possa recedere o modificare il contratto in caso di
richiesta dell'IVASS;
i) il contratto non possa essere oggetto di sub-cessione senza il
consenso dell'impresa.
2. Gli accordi di esternalizzazione sono formalizzati in forma
scritta.
3. Nel caso di accordi di esternalizzazione della funzione di
revisione interna, di gestione dei rischi e di verifica della
conformità, da stipularsi esclusivamente con un fornitore con sede
legale nello SEE, l'impresa di assicurazione locale assicura altresì
che siano adeguatamente definiti:
a) obiettivi, metodologie e frequenza dei controlli;
b) modalità e frequenza dei rapporti con l'organo amministrativo
e l'alta direzione;
c) possibilità di riconsiderare le condizioni del servizio al
verificarsi di modifiche di rilievo nell'operatività e
nell'organizzazione dell'impresa di assicurazione.

Art. 53


Controllo sulle attività esternalizzate

1. Relativamente alle attività esternalizzate, il sistema dei
controlli interni garantisce controlli di standard analoghi a quelli
che sarebbero attuati se le attività fossero svolte direttamente
dall'impresa di assicurazione locale. La politica di gestione dei
rischi include i rischi specifici connessi all'esternalizzazione.
2. Ai fini di cui al comma 1, l'impresa di assicurazione locale
assicura idonei presidi organizzativi e contrattuali che consentano
di monitorare costantemente le attività esternalizzate, la loro
conformità a norme di legge e regolamenti e alle direttive e
procedure aziendali, il rispetto dei limiti operativi e delle soglie
di tolleranza al rischio fissate dall'impresa, e di intervenire
tempestivamente ove il fornitore non rispetti gli impegni assunti o
la qualità del servizio fornito sia carente.
3. Ferme restando le limitazioni di cui all'art. 48, l'impresa di
assicurazione locale individua al proprio interno uno o più
responsabili delle attività di controllo sulle attività
esternalizzate e ne formalizza compiti e responsabilità. Il numero
dei responsabili deve essere proporzionato alla natura e alla
quantità delle attività esternalizzate, e, nel caso di
esternalizzazione delle funzioni di revisione interna, di gestione
dei rischi e di verifica della conformità, sia all'interno che
all'esterno del gruppo, deve trattarsi di soggetti con adeguati
requisiti di idoneità alla carica così come definiti dalla politica
di cui all'art. 26, comma 2, lettera g).
4. L'impresa di assicurazione locale adotta idonee misure per
assicurare la continuità della attività in caso di interruzione o
grave deterioramento della qualità del servizio reso dal fornitore,
inclusi adeguati piani di emergenza o di reinternalizzazione delle
attività.

Art. 54


Poteri di intervento dell'IVASS

1. L'IVASS verifica che l'esternalizzazione delle attività e la
loro esecuzione rispettino le condizioni di cui al presente capo.
2. Qualora, in considerazione della natura, della portata e della
complessità dei rischi inerenti all'attività dell'impresa nonchè
della posizione finanziaria dell'impresa, della natura dell'attività
esternalizzata, delle caratteristiche e della posizione di mercato
del fornitore o della qualità del servizio da questo reso, l'IVASS
ritenga che possa essere compromessa la sana e prudente gestione
dell'impresa di assicurazione locale o arrecato pregiudizio agli
interessi degli assicurati e dei danneggiati, ovvero non sia
consentito il pieno esercizio delle funzioni di vigilanza, può
imporre all'impresa di modificare il contratto di esternalizzazione,
ovvero, nei casi più gravi, di recedere dal contratto.
3. L'esternalizzazione di attività ad un fornitore residente fuori
dal SEE deve essere sottoposta alla preventiva autorizzazione
dell'IVASS.

Art. 55


Comunicazione in caso di esternalizzazione
di attività essenziali o importanti

1. Nel caso di esternalizzazione di attività essenziali o
importanti, l'impresa di assicurazione locale ne dà preventiva
comunicazione all'IVASS, almeno quarantacinque giorni prima della
esecuzione del contratto, comunicando i dati relativi all'attività
ceduta, al fornitore, alla durata dell'esternalizzazione e al luogo
in cui si svolge l'attività esternalizzata, secondo il modello di
cui all'allegato 2 relativo alla parte III, titolo I del presente
regolamento.
2. L'impresa di assicurazione locale comunica tempestivamente
all'IVASS se in corso di contratto sono intervenuti cambiamenti
rilevanti in merito al fornitore che incidono sul servizio.
3. L'impresa di assicurazione locale comunica all'IVASS la
cessazione del contratto di esternalizzazione, allegando una
relazione sulle modalità di reinternalizzazione dell'attività o di
affidamento ad altro fornitore.

Art. 56

Comunicazioni in caso di esternalizzazione delle funzioni di
revisione interna, di gestione dei rischi e di verifica della
conformità

1. Nel caso di esternalizzazione della funzione di revisione
interna, di gestione dei rischi e di verifica della conformità,
l'impresa di assicurazione locale ne dà preventiva comunicazione
all'IVASS, almeno sessanta giorni prima della esecuzione del
contratto, allegando la bozza del contratto stesso e comunicando ogni
altro elemento informativo che consenta di valutare il rispetto dei
criteri di economicità, efficienza ed affidabilità nonchè la
sussistenza dei presupposti per il pieno esercizio dell'attività di
vigilanza, anche ispettiva, da parte dell'IVASS. Dovrà altresì
essere comunicato il nominativo del referente interno o del
responsabile delle attività di controllo sulle funzioni
esternalizzate comprensivo delle informazioni di cui all'art. 53,
comma 3.
2. L'impresa di assicurazione locale comunica tempestivamente
all'IVASS se in corso di contratto sono intervenuti cambiamenti
rilevanti in merito al fornitore che incidono sul servizio.
3. L'impresa di assicurazione locale comunica all'IVASS la
cessazione del contratto di esternalizzazione, allegando una
relazione sulle modalità di reinternalizzazione dell'attività o di
affidamento ad un altro fornitore, fornendo, in tale ultimo caso, le
informazioni di cui al comma 1.

Art. 57


Comunicazioni in caso
di esternalizzazione di altre attività

1. Nel caso di esternalizzazione di attività diverse da quelle
essenziali o importanti, l'impresa di assicurazione locale dà
comunicazione all'IVASS dei contratti stipulati, in occasione
dell'invio del bilancio di esercizio, utilizzando il modello di cui
all'allegato 3 relativo alla parte III, titolo I del presente
regolamento.

Art. 58


Riserve tecniche dei rami vita

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami vita ha
l'obbligo di costituire, per i contratti del portafoglio italiano,
riserve tecniche, ivi comprese le riserve matematiche, sufficienti a
garantire le obbligazioni assunte e le spese future. Le riserve sono
costituite, al lordo delle cessioni in riassicurazione, nel rispetto
dei principi attuariali e delle regole applicative individuate
dall'IVASS con il presente regolamento.
2. La valutazione sulla sufficienza delle riserve tecniche spetta a
chi svolge la funzione di gestione dei rischi, che esercita la
funzione di controllo in via permanente, per consentire all'impresa
di effettuare, con tempestività, gli interventi necessari. A tal
fine chi esercita la funzione di gestione dei rischi ha l'obbligo di
informare prontamente l'organo con funzioni di amministrazione e
l'organo che svolge funzioni di controllo dell'impresa qualora rilevi
l'esistenza di possibili condizioni che gli impedirebbero, a quel
momento, di formulare un giudizio di piena sufficienza delle riserve
tecniche. L'impresa di assicurazione locale, se non è in grado di
rimuovere le cause del rilievo o se non condivide il rilievo stesso,
ne dà pronta comunicazione all'IVASS.
3. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami vita
costituisce alla fine di ogni esercizio un'apposita riserva tecnica
pari all'ammontare complessivo delle somme che risultino necessarie
per far fronte al pagamento dei capitali e delle rendite maturati,
dei riscatti e dei sinistri da pagare.
4. La riserva per la partecipazione agli utili e ai ristorni
comprende gli importi da attribuire agli assicurati o ai beneficiari
dei contratti a titolo di partecipazione agli utili tecnici e di
ristorni, purchè tali importi non siano stati attribuiti agli
assicurati o non siano già stati considerati nelle riserve
matematiche.
5. Per la costituzione delle riserve tecniche delle assicurazioni
complementari, previste nell'art. 2, comma 2 del codice, sono
osservate le disposizioni relative alle riserve tecniche dei rami
danni.
6. Le riserve a carico dei riassicuratori comprendono gli importi
di loro competenza e sono determinate conformemente agli accordi
contrattuali di riassicurazione, in base agli importi lordi delle
riserve tecniche.
7. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami vita
presenta all'IVASS il confronto tra le basi tecniche, diverse dal
tasso di interesse, impiegate nel calcolo delle riserve tecniche ed i
risultati dell'esperienza diretta.

Art. 59


Determinazione delle tariffe dei rami vita

1. I premi relativi alle assicurazioni ed alle operazioni indicate
nell'art. 2, comma 1 del codice sono calcolati, per ciascuna nuova
tariffa, sulla base di adeguate ipotesi attuariali che consentano
all'impresa di assicurazione locale, mediante il ricorso ai premi ed
ai relativi proventi, di far fronte ai costi e alle obbligazioni
assunte nei confronti degli assicurati e, in particolare, di
costituire per i singoli contratti le riserve tecniche necessarie. A
tal fine può essere presa in considerazione la situazione
patrimoniale e finanziaria dell'impresa, ma non possono essere
impiegate in modo sistematico e permanente risorse che non derivano
dai premi pagati e dai relativi rendimenti, in modo da non ledere la
solvibilità sul lungo termine.
2. Le ipotesi attuariali sono determinate nel rispetto dei principi
e delle regole applicative stabiliti dal capo successivo.
3. Nel caso di utilizzazione sistematica e permanente di risorse
estranee ai premi ed ai relativi proventi, l'IVASS può vietare
l'ulteriore commercializzazione dei prodotti assicurativi che hanno
provocato la situazione di squilibrio.
4. È consentito l'impiego di formule tariffarie a premio naturale
a condizione che sia data una adeguata informativa precontrattuale ed
in corso di contratto, fermo restando il divieto di revisione delle
basi tecniche. In caso di violazione del divieto il contratto è
nullo e si applica l'art. 167, comma 2 del codice.
5. L'impresa di assicurazione locale comunica all'IVASS gli
elementi essenziali delle basi tecniche utilizzate per il calcolo dei
premi e delle riserve tecniche di ciascuna tariffa.

Art. 60


Tasso di interesse garantibile
dei contratti relativi ai rami vita

1. L'impresa di assicurazione locale determina, per tutti i
contratti da stipulare che prevedono una garanzia di tasso di
interesse, un tasso di interesse massimo che non può superare il
sessanta per cento del tasso medio dei prestiti obbligazionari dello
Stato.
2. L'impresa di assicurazione locale, per tutti i contratti da
stipulare che siano espressi in euro, qualora intenda riconoscere un
rendimento finanziario, definisce il tasso di interesse garantito
tale che l'equivalente valore annuo posticipato risulti non superiore
al TMG vigente.
3. Relativamente ai contratti a premi unici ricorrenti, che
prevedono tassi di interesse garantiti variabili secondo meccanismi
predefiniti nel rispetto dei limiti del TMG, le modifiche sui tassi
di interesse si applicano esclusivamente ai premi con scadenza
successiva alla data di variazione.
4. L'impresa di assicurazione locale, nel prestare garanzie
finanziarie, si attiene comunque a criteri prudenziali, tenendo in
debita considerazione il rendimento effettivo degli attivi posti a
copertura degli impegni assunti, delle condizioni del mercato
finanziario, attuali e prospettive, nonchè della durata per la quale
vengono prestate le garanzie.

Art. 61


Titolare della funzione di gestione
dei rischi dell'impresa che esercita i rami vita

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami vita
incarica la funzione di gestione dei rischi dello svolgimento in via
continuativa delle funzioni previste nel codice.
2. L'impresa di assicurazione locale deve garantire le condizioni
affinchè il titolare della funzione di gestione dei rischi sia messo
in grado di espletare le funzioni in piena autonomia, avendo libero
accesso alle informazioni aziendali ritenute necessarie. Gli organi
preposti al controllo interno si avvalgono della collaborazione del
titolare della funzione di gestione dei rischi al fine di consentire
la corretta rilevazione dei dati, in particolare di quelli relativi
ai costi dell'impresa e al loro prevedibile andamento, che sono
utilizzati per le valutazioni di competenza dell'attuario medesimo.
3. In caso di gravi inadempienze alle norme del codice, nonchè
alle regole applicative dei principi attuariali riconosciute
dall'Istituto, l'incarico conferito al titolare della funzione di
gestione dei rischi è revocato dall'impresa, direttamente o su
richiesta dell'IVASS.
4. In caso di cessazione dell'incarico del titolare della funzione
di gestione dei rischi per qualsiasi causa, l'impresa di
assicurazione locale provvede entro quarantacinque giorni ad
incaricare un nuovo soggetto e a comunicare all'IVASS le ragioni
della sostituzione, fornendo all'IVASS e al nuovo titolare della
funzione, nei medesimi termini, una relazione dettagliata che il
titolare uscente ha l'obbligo di predisporre, nella quale siano
riassunti i rilievi e le osservazioni formulate negli ultimi
ventiquattro mesi. Qualora, in casi eccezionali, il titolare della
funzione di gestione dei rischi si trovi nell'impossibilità di
predisporre la relazione, vi provvede l'impresa.

Art. 62


Riserve tecniche dei rami danni

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami danni ha
l'obbligo di costituire, per i contratti del portafoglio italiano,
riserve tecniche che siano sempre sufficienti a far fronte, per
quanto ragionevolmente prevedibile, agli impegni derivanti dai
contratti di assicurazione. Le riserve sono costituite, al lordo
delle cessioni in riassicurazione, nel rispetto delle disposizioni e
dei metodi di valutazione.
2. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami danni
costituisce alla fine di ogni esercizio la riserva premi, la riserva
sinistri, la riserva per sinistri avvenuti ma non ancora denunciati
alla chiusura dell'esercizio, le riserve di perequazione, la riserva
di senescenza e le riserve per partecipazione agli utili e ai
ristorni.
3. La riserva premi comprende sia la riserva per frazioni di premi
sia la riserva per rischi in corso. L'impresa di assicurazioni locale
che esercita le assicurazioni della grandine e delle altre calamità
naturali e quelle dei danni derivanti dall'energia nucleare integra
per tali assicurazioni, in relazione alla natura particolare dei
rischi, la riserva per frazioni di premi.
4. La riserva sinistri comprende l'ammontare complessivo delle
somme che, da una prudente valutazione effettuata in base ad elementi
obiettivi, risultino necessarie per far fronte al pagamento dei
sinistri avvenuti nell'esercizio stesso o in quelli precedenti, e non
ancora pagati, nonchè alle relative spese di liquidazione. La
riserva sinistri è valutata in misura pari al costo ultimo, per
tener conto di tutti i futuri oneri prevedibili, sulla base di dati
storici e prospettici affidabili e comunque delle caratteristiche
specifiche dell'impresa.
5. La riserva per i sinistri avvenuti, ma non ancora denunciati
alla data di chiusura dell'esercizio, è valutata tenendo conto della
natura dei rischi a cui si riferisce ai fini dei relativi metodi di
valutazione.
6. Le riserve di perequazione comprendono tutte le somme
accantonate, conformemente alle disposizioni di legge, allo scopo di
perequare le fluttuazioni del tasso dei sinistri negli anni futuri o
di coprire rischi particolari. L'impresa di assicurazione locale
autorizzata all'esercizio dell'attività assicurativa nei rami danni,
costituisce una riserva di perequazione per rischi di calamità
naturali, diretta a compensare nel tempo l'andamento della
sinistralità.
7. Per i contratti di assicurazione contro le malattie, che hanno
durata poliennale o che, pur avendo durata annuale, prevedono
l'obbligo di rinnovo alla scadenza, l'impresa di assicurazione locale
costituisce una riserva di senescenza destinata a compensare
l'aggravarsi del rischio dovuto al crescere dell'età degli
assicurati, qualora i premi siano determinati, per l'intera durata
della garanzia, con riferimento all'età degli assicurati al momento
della stipulazione del contratto. Per tali contratti l'impresa può
esercitare il diritto di recesso, a seguito di sinistro, solo entro i
primi due anni dalla stipulazione del contratto. Per i contratti di
assicurazione contro il rischio di non autosufficienza l'impresa
costituisce una apposita riserva secondo appropriati criteri
attuariali che tengono conto dell'andamento del rischio per l'intera
durata della garanzia.
8. La riserva per partecipazione agli utili e ai ristorni comprende
gli importi da attribuire agli assicurati o ai beneficiari dei
contratti a titolo di partecipazione agli utili tecnici e ai
ristorni, purchè tali importi non siano stati attribuiti agli
assicurati.
9. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
congiunto dell'attività, nei rami vita e nei rami infortuni e
malattia, si conforma alle specifiche disposizioni applicabili.
10. Le riserve a carico dei riassicuratori comprendono gli importi
di loro competenza e sono determinate conformemente agli accordi
contrattuali di riassicurazione, in base agli importi lordi delle
riserve tecniche. La riserva premi relativa agli importi di
riassicurazione è calcolata in base ai metodi di cui al comma 4,
coerentemente alla scelta operata dall'impresa per il calcolo della
riserva premi lorda.

Art. 63


Riserve tecniche del lavoro indiretto

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita congiuntamente
l'attività di riassicurazione costituisce per il lavoro indiretto le
riserve tecniche alla fine di ciascun esercizio, al lordo delle
retrocessioni, in relazione agli impegni assunti, nel rispetto delle
disposizioni stabilite dall'IVASS con il presente regolamento.
2. L'iscrizione in bilancio delle riserve tecniche del lavoro
indiretto è effettuata, in linea di principio, sulla base di quanto
comunicato dalle imprese cedenti. L'impresa di assicurazione locale
valuta la congruità delle riserve del lavoro indiretto affinchè
risultino sufficienti in relazione agli impegni assunti ed apportano
in bilancio le eventuali rettifiche anche tenuto conto delle
esperienze passate.

Art. 64


Principi generali per la determinazione delle tariffe

1. Per la determinazione della tariffa l'impresa di assicurazione
locale adotta adeguate ipotesi attuariali che consentano, mediante il
ricorso ai premi ed ai relativi proventi, di far fronte ai costi e
alle obbligazioni assunte nei confronti degli assicurati e di
costituire, per ciascun contratto, le riserve tecniche necessarie.
2. L'impresa di assicurazione locale valuta e seleziona le basi
tecniche per il calcolo dei premi definendo, coerentemente alle
prestazioni che intendono assicurare ed alla tipologia contrattuale,
il tasso tecnico, le eventuali basi demografiche nonchè ogni altra
base tecnica necessaria per il calcolo dei premi puri. L'impresa di
assicurazione locale definisce inoltre la legge di caricamento
applicabile, ai fini della determinazione dei premi di tariffa.
3. Nella scelta delle basi tecniche per la determinazione della
tariffa, l'impresa di assicurazione locale tiene conto delle
prestazioni garantite contrattualmente, dell'eventuale tasso di
interesse garantito, delle modalità di partecipazione agli utili
finanziari e demografici che intendono riconoscere sui contratti e di
eventuali oneri trattenuti sui rendimenti realizzati dagli
investimenti effettuati.
4. Per le operazioni di capitalizzazione indicate nell'art. 2,
comma 1, del codice, l'impresa di assicurazione locale determina le
tariffe nel rispetto delle disposizioni di cui all'art. 179 del
codice.
5. Le basi tecniche sono modificabili nel corso della durata
contrattuale, qualora sia espressamente prevista nelle condizioni di
polizza la possibilità di variarle secondo regole predefinite. Per i
piani individuali pensionistici, per i fondi pensione aperti e per i
contratti long term care si applicano, rispettivamente, le
disposizioni di cui agli articoli 67, 68 e 69.
6. L'impresa di assicurazione locale, ai sensi dell'art. 32, comma
1, secondo periodo, del codice, può decidere, per una o più
tariffe, tenendo conto delle proprie situazioni patrimoniali e
finanziarie, di applicare premi che consentano di far fronte ai costi
e alle obbligazioni assunte nei confronti degli assicurati, mediante
ricorso a mezzi propri, purchè il ricorso a risorse non derivanti
dai premi stessi e dai relativi proventi sia non sistematico e non
permanente.

Art. 65


Basi finanziarie per il calcolo delle tariffe

1. L'impresa di assicurazione locale individua il tasso tecnico per
la determinazione di ciascuna tariffa. Per i contratti che prevedono
una garanzia finanziaria, il tasso tecnico non può essere superiore
al corrispondente tasso di interesse garantito dal contratto, fissato
entro i limiti indicati al capo III del presente titolo.
2. Per i contratti a premi annui e al solo fine di determinare
l'ammortamento annuo del caricamento di acquisizione, l'impresa di
assicurazione locale può utilizzare un tasso tecnico superiore al
tasso di interesse garantito.

Art. 66


Basi tecniche diverse da quelle finanziarie
per il calcolo delle tariffe

1. L'impresa di assicurazione locale adotta basi demografiche e
altre basi tecniche, siano esse desunte da rilevazioni di mercato o
dalla propria esperienza, facendo riferimento a criteri prudenziali.
Nelle assicurazioni sulla durata della vita umana, l'impresa di
assicurazione locale tiene conto anche dell'andamento tendenziale
della mortalita'/longevità della popolazione generale nonchè
dell'effettiva mortalita'/longevità registrata sul proprio
portafoglio.
2. Per i contratti di rendita e per i contratti di capitale che
prevedono opzioni in rendita, l'impresa di assicurazione locale
adotta, ove i dati disponibili lo consentano, una base tecnica
demografica derivata da un'analisi per generazioni e considera gli
effetti dell'antiselezione dei percettori di rendita rispetto alla
popolazione generale.
3. Qualora l'impresa di assicurazione locale nell'impiego di basi
tecniche diverse da quelle finanziarie si avvalga di analisi desunte
da esperienze internazionali, valuta la sostenibilità delle stesse
rispetto ai rischi che intende assumere, apportando eventuali
correttivi necessari per adattare la base dati di riferimento alla
realtà nazionale in cui si collocano i rischi.
4. L'impresa di assicurazione locale sottopone le basi demografiche
e le altre basi tecniche utilizzate nella determinazione delle
tariffe a periodici monitoraggi volti a verificare la tenuta delle
stesse. Qualora da tali analisi emergano risultanze statisticamente
significative, tali da far ritenere che le basi tecniche in uso non
siano più adeguate, l'impresa di assicurazione locale deve procedere
ad una sollecita revisione del tariffario che comporti
l'aggiornamento delle basi demografiche e delle altre basi tecniche
in modo tale che sia sempre garantito il corretto equilibrio tecnico
della tariffa.
5. Le basi demografiche e le altre basi tecniche non finanziarie da
utilizzare nell'ambito di tariffe collettive sono scelte in modo
coerente con le tipologie di rischio presenti all'interno del gruppo.

Art. 67


Disciplina applicabile ai piani
individuali pensionistici

1. L'impresa di assicurazione locale può realizzare forme
pensionistiche individuali mediante contratti di assicurazione sulla
vita con prestazioni rivalutabili collegate a gestioni interne
separate o mediante contratti di assicurazione unit linked oppure
mediante contratti che offrono l'abbinamento delle tipologie
contrattuali sopradescritte.
2. Nel corso della durata contrattuale, l'impresa di assicurazione
locale può variare, qualora espressamente consentito dalle
condizioni contrattuali, le basi demografiche, le basi finanziarie ed
il tasso di interesse garantito per il calcolo delle prestazioni. La
variazione può intervenire nel rispetto dei commi 3, 4 e 5.
3. L'impresa di assicurazione locale può modificare le basi
demografiche se le analisi effettuate su dati oggettivamente
verificabili dimostrino variazioni della probabilità di
sopravvivenza e nel rispetto dei seguenti limiti e condizioni:
a) non abbia avuto inizio l'erogazione della rendita;
b) le variazioni della probabilità di sopravvivenza siano
desunte da statistiche nazionali sulla popolazione di fonte ISTAT o
altro qualificato organismo pubblico e confermate dalle rilevazioni
condotte sul proprio portafoglio assicurativo o, qualora il
portafoglio dell'impresa non sia statisticamente significativo,
confermate da statistiche assicurative di mercato sottoposte
preventivamente alla valutazione dell'IVASS.
4. L'impresa di assicurazione locale può modificare le basi
finanziarie o i tassi di interesse garantiti qualora, nel corso della
durata contrattuale, essi non rispettino i limiti del TMG in vigore
di cui al capo III del presente titolo, ferme restando le
disposizioni di cui al comma 3, lettera a). La modifica del tasso di
interesse garantito ha effetto solo sui premi versati successivamente
alla data di entrata in vigore della variazione.
5. Le modifiche delle basi demografiche e delle basi finanziarie
utilizzate per il calcolo delle prestazioni in rendita, non possono
essere applicate ai soggetti, già assicurati alla data di
introduzione di dette modifiche, che esercitano il diritto alla
prestazione pensionistica nei tre anni successivi.

Art. 68


Disciplina applicabile ai fondi pensione aperti

1. L'impresa di assicurazione locale può variare le basi
demografiche, le basi finanziarie ed il tasso di interesse garantito
per il calcolo delle prestazioni. La variazione può intervenire nel
rispetto dei commi 2, 3 e 4.
2. È consentita la modifica delle basi demografiche se le analisi
effettuate su dati oggettivamente verificabili dimostrino variazioni
della probabilità di sopravvivenza e nel rispetto dei seguenti
limiti e condizioni:
a) non abbia avuto inizio l'erogazione della rendita;
b) le variazioni della probabilità di sopravvivenza siano
desunte da statistiche nazionali sulla popolazione di fonte ISTAT o
altro qualificato organismo pubblico e confermate dalle rilevazioni
condotte sul proprio portafoglio assicurativo o, qualora il
portafoglio dell'impresa non sia statisticamente significativo,
confermate da statistiche assicurative di mercato sottoposte
preventivamente alla valutazione dell'IVASS.
3. L'impresa locale può modificare le basi finanziarie o i tassi
di interesse garantiti, qualora, essi non rispettino i limiti del TMG
in vigore, di cui al capo III del presente titolo, ferme restando le
disposizioni di cui al comma 2, lettera a). La modifica del tasso di
interesse garantito ha effetto solo sui premi versati successivamente
alla data di entrata in vigore della variazione.
4. Le modifiche delle basi demografiche e delle basi finanziarie
utilizzate per il calcolo delle prestazioni in rendita non possono
essere applicate ai soggetti, già aderenti alla data di introduzione
di dette modifiche, che esercitano il diritto alla prestazione
pensionistica nei tre anni successivi.

Art. 69


Disciplina applicabile ai contratti long term care

1. Per le assicurazioni LTC, l'impresa di assicurazione locale, nel
corso della durata contrattuale, può variare, qualora espressamente
previsto nelle condizioni di polizza, le basi tecniche diverse da
quelle finanziarie utilizzate per il calcolo dei premi, se le analisi
effettuate in conformità a dati oggettivamente verificabili, desunti
da statistiche nazionali o internazionali o da rilevazioni condotte
sui portafogli assicurativi, dimostrino un effettivo incremento dei
tassi di sinistralità tale da richiedere modifiche sui versamenti
successivi.
2. L'impresa di assicurazione locale informa l'IVASS delle
variazioni di cui al comma 1, almeno sessanta giorni prima
dell'applicazione della nuova base tecnica ai contratti in vigore.

Art. 70


Tasso medio di rendimento dei prestiti
obbligazionari emessi dallo Stato - TMO

1. Ai fini del calcolo del TMO l'impresa di assicurazione locale
assume, come serie storica di riferimento, i dati pubblicati dalla
Banca d'Italia relativi alle rilevazioni mensili dei tassi annui di
rendimento lordo dei Buoni del tesoro poliennali (BTP), con scadenza
a dieci anni.
2. Per ciascun mese il TMO è pari al minore fra i due seguenti
valori:
a) l'ultimo tasso annuo noto della serie storica di cui al comma
1, relativo al rendimento lordo a scadenza dei BTP;
b) la media aritmetica semplice, calcolata sulle ultime dodici
rilevazioni mensili, della serie storica definita al comma 1, con
ultimo termine pari al tasso individuato alla lettera a).

Art. 71


Contratti con generica provvista di attivi

1. Il TMG, da applicare ai contratti per i quali l'impresa di
assicurazione locale detiene una generica provvista di attivi per la
copertura degli impegni assunti, è definito sulla base
dell'andamento registrato dal sessanta per cento del TMO, di cui
all'art. 70, riferito alle ultime tre rilevazioni mensili note.
2. Il TMG si modifica se ciascuno dei valori calcolati si discosta
dal TMG in vigore, nello stesso segno ed in misura superiore al
quindici per cento o comunque in misura superiore a mezzo punto
percentuale.
3. Il nuovo TMG applicabile è pari, al verificarsi delle
condizioni di cui al comma 2, alla media semplice delle ultime tre
rilevazioni, riferite al sessanta per cento del TMO, arrotondando il
risultato, per eccesso o per difetto, al valore più prossimo
individuato su una scala discreta di tassi i cui termini variano in
ragione di un quarto di punto percentuale. In ogni caso il TMG non
può superare la misura del quattro per cento.
4. L'impresa di assicurazione locale applica le variazioni del
livello di TMG entro tre mesi dalla fine del mese nel quale se ne
determina il valore.

Art. 72


Assicurazioni di puro rischio

1. In deroga a quanto disposto all'art. 71, il tasso massimo di
interesse garantibile dall'impresa di assicurazione locale sui
contratti di assicurazione di puro rischio senza partecipazione agli
utili non può superare il valore del quattro per cento.

Art. 73


Contratti con idonea provvista di attivi

1. Per i contratti a premio unico di assicurazione non di puro
rischio e di capitalizzazione, per i quali l'impresa di assicurazione
locale disponga di un'idonea provvista di attivi per la copertura
degli impegni assunti, il TMG, in deroga a quanto disposto all'art.
71 e limitatamente ai primi otto anni della durata contrattuale, è
definito sulla base dell'andamento registrato dal settantacinque per
cento del TMO, di cui all'art. 70, riferito alle ultime tre
rilevazioni mensili note.
2. Il TMG si modifica se ciascuno dei valori calcolati si discosta
dal TMG in vigore, nello stesso segno ed in misura superiore al
quindici per cento o comunque in misura superiore a mezzo punto
percentuale.
3. Il nuovo TMG applicabile è pari, al verificarsi delle
condizioni di cui al comma 2, alla media semplice delle ultime tre
rilevazioni, riferite al settantacinque per cento del TMO,
arrotondando il risultato, per eccesso o per difetto, al valore più
prossimo individuato su una scala discreta di tassi i cui termini
variano in ragione di un quarto di punto percentuale. In ogni caso il
TMG non può superare la misura del sei per cento.
4. L'impresa di assicurazione locale applica le variazioni del
livello di TMG entro tre mesi dalla fine del mese nel quale se ne
determina il valore.
5. Per il periodo successivo ai primi otto anni della durata
contrattuale, il tasso massimo garantibile è definito sulla base
della metodologia di calcolo e nel rispetto dei limiti stabiliti
all'art. 71.
6. L'impresa di assicurazione locale gestisce l'idonea provvista di
attivi a copertura degli impegni assunti sui contratti, secondo
criteri prudenziali, verificando che la composizione degli attivi
stessi sia coerente con la natura, la durata media ed il livello
degli impegni nei confronti degli assicurati.
7. Nella determinazione del valore di riscatto da riconoscere
all'assicurato, l'impresa di assicurazione locale individua
meccanismi cautelativi di calcolo che consentono di tener conto
prudenzialmente di eventuali minusvalenze che potrebbero emergere,
all'epoca del riscatto, dall'alienazione dei corrispondenti attivi a
copertura.

Art. 74


Contratti con specifica provvista di attivi

1. Per i contratti a fronte dei quali l'impresa di assicurazione
locale dispone di una specifica provvista di attivi per la copertura
degli impegni assunti, il tasso annuo massimo di interesse
garantibile, in deroga a quanto disposto all'art. 71, è pari al
rendimento atteso lordo degli specifici attivi a copertura di cui
agli articoli 75 e 76, decurtato della quota che verrà trattenuta
dall'impresa su tale rendimento.
2. Il tasso massimo di interesse di cui al comma 1 è garantibile
per un periodo che non può eccedere quello di scadenza degli attivi
a copertura. Per il periodo successivo il TMG è definito in base
alle disposizioni di cui all'art. 71.
3. L'impresa di assicurazione locale detiene gli attivi specifici
nel patrimonio fino alla loro naturale scadenza in quanto necessari
per la copertura degli impegni assunti, salvo la loro sostituzione
con altre attività in grado di fornire analoghe garanzie di
redditività sull'arco di tempo necessario.
4. L'impresa di assicurazione locale gestisce il portafoglio degli
specifici attivi a copertura degli impegni assunti sui contratti,
secondo criteri prudenziali, verificando che la composizione degli
attivi stessi sia coerente con la natura, la durata media ed il
livello degli impegni assunti nei confronti degli assicurati.

Art. 75

Rendimento atteso lordo degli specifici attivi a copertura dei
contratti a premio unico non di puro rischio e di capitalizzazione

1. Ai fini del calcolo di cui all'art. 74, comma 1, per i contratti
a premio unico di assicurazione non di puro rischio e di
capitalizzazione, il rendimento atteso lordo degli specifici attivi a
copertura risulta:
a) per i titoli di tipo zero coupons bonds, pari al tasso di
rendimento lordo effettivo;
b) per i titoli che forniscono un reddito fisso o un reddito
minimo garantito, non superiore a quello che si otterrebbe
considerando il reinvestimento dei relativi proventi lordi ad un
tasso di interesse pari al TMG di cui all'art. 71, tenendo conto
degli effetti derivanti dall'eventuale liquidazione di prestazioni
anticipate nel corso della durata contrattuale.

Art. 76

Rendimento atteso lordo degli specifici attivi a copertura dei
contratti di rendita vitalizia immediata senza facoltà di riscatto

1. Ai fini del calcolo di cui all'art. 74, comma 1, per le imprese
di assicurazioni locali di rendita vitalizia immediata senza facoltà
di riscatto, il tasso di rendimento atteso lordo degli specifici
attivi a copertura tiene conto dell'evoluzione delle riserve
matematiche dei contratti e risulta non superiore a quello che si
otterrebbe dall'eventuale reinvestimento dei proventi lordi degli
attivi, o eventualmente di parte di essi, ad un tasso di interesse
pari al TMG di cui all'art. 71, tenendo conto degli effetti derivanti
dall'eventuale sfasamento temporale esistente tra le epoche di
maturazione dei proventi stessi e quelle di erogazione agli
assicurati delle relative rate di rendita.
2. L'impresa di assicurazione locale effettua un adeguato
scaglionamento della durata degli specifici attivi a copertura per
tener conto delle esigenze di liquidità che emergeranno nel periodo
di pagamento delle rendite.

Art. 77


Disposizioni per particolari tipologie di contratti

1. Le disposizioni di cui agli articoli 73 e 74 non si applicano ai
contratti a premio unico le cui prestazioni si rivalutano in base al
rendimento di una gestione separata, che risulti al servizio anche di
contratti di diverso tipo, nonchè ai contratti a premio ricorrente.
Per tali contratti il TMG è determinato in base alle disposizioni di
cui all'art. 71.
2. Per i contratti a premio unico di cui all'art. 75, nella
determinazione del valore di riscatto da riconoscere all'assicurato,
l'impresa di assicurazione locale individua meccanismi cautelativi di
calcolo che consentono di tener conto prudenzialmente di eventuali
minusvalenze che potrebbero emergere, all'epoca del riscatto,
dall'alienazione dei corrispondenti attivi a copertura.

Art. 78


Disposizioni particolari
per i fondi pensione e per i PIP

1. L'impresa di assicurazione locale, per i fondi pensione e per i
piani individuali pensionistici, in deroga all'art. 71 e nel rispetto
delle condizioni di cui al comma 3, può garantire sulle quote di TFR
e sugli eventuali flussi contributivi a carico dei lavoratori e dei
datori di lavoro conferiti in gestione o destinati ai piani
individuali pensionistici un rendimento non superiore a quello che si
otterrebbe applicando il tasso di rivalutazione individuato ai sensi
dell'art. 2120 del codice civile.
2. La garanzia di rendimento di cui al comma 1 può essere
stabilita contrattualmente per periodi non superiori a tre anni. Allo
scadere di ciascun periodo, l'impresa di assicurazione locale può
continuare ad avvalersi della deroga di cui al comma 1, nel rispetto
delle condizioni di cui al comma 3.
3. In nessun caso, la misura di rivalutazione garantita può essere
più elevata del rendimento degli attivi a copertura delle riserve
tecniche, tenendo conto di margini prudenziali, in coerenza con la
durata media degli impegni e con i flussi prospettici delle quote di
TFR conferite e delle prestazioni attese nonchè con le condizioni
del mercato finanziario, attuali e prospettive.

Art. 79


Relazione sulle strategie finanziarie
per la garanzia di rendimento

1. Qualora l'impresa di assicurazione locale ricorra alla deroga di
cui all'art. 78, trasmette all'IVASS una relazione dettagliata,
sottoscritta da un responsabile per l'impresa, nella quale siano
descritte le strategie finanziarie volte a replicare le garanzie
offerte.
2. La relazione descrive gli eventi previsti dalla disciplina delle
forme pensionistiche complementari per i quali le imprese rilasciano
una garanzia di rendimento, le relative modalità di determinazione,
nonchè le analisi effettuate volte alla verifica del rispetto di
quanto disposto all'art. 78, comma 3, con indicazione di tutti gli
elementi e le ipotesi posti alla base delle valutazioni sulla
sostenibilità della garanzia finanziaria. In particolare, la
relazione riporta i criteri di selezione degli attivi individuati e
da individuare per la realizzazione della garanzia finanziaria
prestata, con evidenza degli enti emittenti, gli eventuali livelli di
rating assegnati, i profili reddituali e le scadenze. In relazione
agli impegni assunti contrattualmente, l'impresa di assicurazione
locale indica le ipotesi utilizzate per la stima dei flussi
prospettici delle somme conferite e delle prestazioni attese, ivi
comprese le frequenze di eliminazione, per qualsiasi causa, dalla
forma pensionistica complementare. Le informazioni sono integrate con
un'analisi sul matching dei flussi di cassa attesi delle attività e
passività.
3. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS la
relazione di cui al comma 1 entro quindici giorni dalla
sottoscrizione della convenzione stipulata ai sensi dell'art. 6,
comma 1, lettera b) del decreto legislativo n. 252 del 5 dicembre
2005 o dal rilascio della garanzia di cui all'art. 78, comma 1 da
parte del fondo pensione aperto o del piano individuale
pensionistico.
4. La relazione di cui al comma 1 è trasmessa all'IVASS entro i
quindici giorni successivi al rilascio della garanzia qualora, alle
scadenze temporali previste all'art. 78, comma 2, l'impresa di
assicurazione locale continui ad avvalersi della deroga sul tasso
massimo garantibile.
5. Nei casi in cui le mutate condizioni del mercato finanziario
siano tali da comportare una sostanziale modifica delle strategie
finanziarie adottate, l'impresa di assicurazione locale trasmette
tempestivamente all'IVASS idonea informativa sulle variazioni
intervenute.

Art. 80


Valutazione della tariffa

1. La funzione di gestione dei rischi all'interno dell'impresa di
assicurazione locale accerta che, nella scelta delle basi tecniche
utilizzate per il calcolo dei premi di ciascuna tariffa, l'impresa si
sia uniformata alle disposizioni del presente regolamento e verifica,
inoltre, le metodologie adottate dall'impresa nel calcolo dei premi e
la coerenza degli stessi con le basi tecniche impiegate.
2. La funzione di gestione dei rischi considera nella valutazione
della tariffa la presenza di eventuali garanzie contrattuali, anche
con riferimento ai casi di riscatto anticipato, di riduzione e di
opzione in prestazioni diverse da quelle principali previste
contrattualmente.
3. La funzione di gestione dei rischi effettua un'analisi
prospettica di redditività della tariffa volta a verificare che le
basi tecniche impiegate dall'impresa ed i relativi premi consentano
di far fronte a tutte le prestazioni assicurate e a tutti i costi
dell'impresa, tenuto conto anche della redditività attesa degli
attivi e delle garanzie finanziarie prestate.
4. L'esito delle valutazioni di cui ai commi 1, 2 e 3 forma oggetto
della relazione tecnica sulla tariffa redatta ai sensi dell'art. 82.

Art. 81


Monitoraggio sulle garanzie finanziarie

1. La funzione di gestione dei rischi vigila affinchè i tassi di
interesse garantiti sui nuovi contratti non risultino superiori ai
tassi annui massimi di interesse garantibili di cui al capo III del
titolo II della presente parte.
2. La funzione di gestione dei rischi può raccomandare all'impresa
di assicurazione locale di adottare tassi di interesse
contrattualmente garantiti più bassi rispetto ai tassi annui massimi
di interesse garantibili previsti dal presente regolamento per le
diverse tipologie contrattuali.

Art. 82


Relazione tecnica sulla tariffa

1. In occasione della determinazione di ogni nuova tariffa la
funzione di gestione dei rischi redige la relazione tecnica sulla
tariffa nella quale riporta:
a) le basi tecniche e le metodologie utilizzate dall'impresa per
la determinazione della tariffa ed indica la tipologia dei dati
impiegati, siano essi desunti da esperienze aziendali o esogene
all'impresa;
b) la valutazione sulla coerenza dei premi di tariffa rispetto
agli impegni assunti nei confronti degli assicurati e ai costi che
gravano sul contratto;
c) il giudizio sulla tariffa.
2. La relazione tecnica sulla tariffa è redatta in conformità
allo schema di cui all'allegato 1 relativo alla parte III, titolo II,
capo II del presente regolamento e riporta, in allegato, l'analisi di
redditività della tariffa, di cui all'art. 80, comma 3, e ogni altra
informazione di dettaglio necessaria per la determinazione della
tariffa.
3. L'impresa di assicurazione locale conserva le relazioni tecniche
delle tariffe nonchè gli elaborati tecnici utilizzati per le analisi
di redditività.
4. La funzione di gestione dei rischi, in caso di modifica delle
basi tecniche relative ai contratti di cui agli articoli 67 e 69 e in
caso di modifica delle basi tecniche relative ai fondi pensione
aperti di cui all'art. 68, redige una nuova relazione tecnica sulla
tariffa, nella quale riporta anche le risultanze delle rispettive
analisi effettuate dall'impresa nonchè le proprie valutazioni
sull'effettiva esigenza di rivedibilità delle basi tecniche.

Art. 83


Altri adempimenti sulle tariffe

1. La funzione di gestione dei rischi segnala tempestivamente
all'impresa di assicurazione locale la necessità di interventi in
relazione alla possibilità di continuare ad acquisire contratti per
i quali ricorrano le condizioni di cui all'art. 64, comma 6, qualora
emergano elementi che, a suo giudizio, possano rappresentare
situazioni di rischio e di turbativa rispetto ad una prudente ed
equilibrata gestione dell'impresa, anche alla luce della situazione
finanziaria attuale e prospettiva.

Art. 84


Principi generali sulle riserve tecniche

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami vita
costituisce riserve tecniche, ivi comprese le riserve matematiche di
cui all'art. 89 e le riserve per spese future di cui all'art. 90,
sufficienti a garantire le obbligazioni assunte e le spese future.
2. Per i contratti che implicano una partecipazione agli utili,
diversa da quelle considerate all'art. 85, comma 1, lettera a),
l'impresa di assicurazione locale costituisce le riserve tecniche per
partecipazioni agli utili tenendo conto, implicitamente o
esplicitamente, delle future partecipazioni agli utili in coerenza
con le altre ipotesi sui futuri sviluppi e con il criterio di
partecipazione agli utili noto al momento della valutazione.
3. Oltre alle riserve di cui ai commi 1 e 2, l'impresa di
assicurazione locale costituisce una riserva tecnica per somme da
pagare, secondo i criteri indicati nell'art. 58, comma 3, e una
riserva tecnica per le assicurazioni complementari, secondo quanto
stabilito all'art. 91.
4. L'impresa di assicurazione locale costituisce le riserve
tecniche al lordo delle cessioni in riassicurazione.
5. La riserva tecnica relativa a ciascun contratto deve essere in
ogni momento non inferiore al corrispondente valore di riscatto.
6. Non è consentita all'impresa di assicurazione locale la
costituzione di riserve tecniche negative per alcuna delle componenti
di riserva di cui ai commi 1, 2 e 3.

Art. 85


Metodi di calcolo delle riserve tecniche

1. L'impresa di assicurazione locale calcola le riserve tecniche
con un metodo attuariale prospettivo sufficientemente prudente che,
in conformità alle condizioni stabilite per ciascun contratto in
corso, tenga conto di tutti gli obblighi futuri, tra cui:
a) tutte le prestazioni garantite, ivi compresi i valori di
riscatto garantiti e le future partecipazioni agli utili di qualsiasi
genere contrattualmente garantiti;
b) le partecipazioni agli utili cui gli assicurati hanno diritto
individualmente o collettivamente, siano tali partecipazioni definite
come acquisite, dichiarate o assegnate;
c) tutte le opzioni cui ha diritto l'assicurato ai termini del
contratto;
d) le spese future dell'impresa, ivi comprese le provvigioni.
Nel caso in cui l'impresa corrisponda provvigioni di acquisizione
in via anticipata al momento della sottoscrizione del contratto, i
premi futuri da considerare ai fini del calcolo delle riserve
tecniche sono determinati al netto delle quote di caricamento
incassabili in via differita, destinate a finanziare le provvigioni
corrisposte.
2. L'impresa di assicurazione locale calcola le riserve tecniche
separatamente per ciascun contratto. È tuttavia consentito far
ricorso ad approssimazioni ragionevoli o a generalizzazioni, quando
l'impresa abbia motivo di ritenere che porteranno sostanzialmente ai
medesimi risultati del calcolo effettuato per ogni singolo contratto.
Il principio del calcolo singolo non costituisce impedimento alla
costituzione di riserve supplementari per rischi generali.
3. L'impresa di assicurazione locale può adottare un metodo
retrospettivo se tale metodo dà luogo a riserve non inferiori a
quelle risultanti dall'adozione di un metodo prospettivo
sufficientemente prudente secondo quanto previsto al comma 1, ovvero
se non è possibile applicare un metodo prospettivo per il tipo di
contratto cui la riserva si riferisce.
4. L'impresa di assicurazione locale può adottare, per il calcolo
della riserva complessiva del contratto, un metodo che faccia ricorso
a valutazioni implicite per una o più componenti, purchè il metodo
adottato non dia luogo ad una riserva complessiva inferiore a quella
che si otterrebbe calcolando separatamente le riserve delle singole
componenti.
5. Il metodo adottato dall'impresa di assicurazione locale non deve
cambiare nei singoli anni in modo discontinuo o discrezionale,
dovendo essere tale da dare luogo alla partecipazione agli utili in
modo adeguato nel corso della durata del contratto.
6. Il metodo di valutazione scelto dall'impresa di assicurazione
locale deve essere prudente anche in considerazione dei criteri di
valutazione delle attività destinate a copertura delle riserve.

Art. 86


Basi tecniche per il calcolo delle riserve tecniche

1. L'impresa di assicurazione locale individua le basi tecniche per
una prudente valutazione delle riserve sulla base di ipotesi
considerate maggiormente probabili e di un margine ragionevole per
variazioni sfavorevoli degli elementi considerati.
2. L'IVASS può imporre all'impresa di assicurazione locale
l'integrazione delle riserve tecniche, anche mediante l'adozione di
basi tecniche più prudenti, qualora sussistano ragioni per tale
rafforzamento derivanti dal raffronto di cui all'art. 88, comma 2, o
da altri elementi di giudizio.
3. L'impresa di assicurazione locale mette a disposizione del
pubblico le basi e i metodi utilizzati per la valutazione delle
riserve tecniche.

Art. 87


Basi finanziarie per il calcolo
delle riserve tecniche

1. L'impresa di assicurazione locale definisce il tasso di
interesse da adoperare nella valutazione delle riserve tecniche dei
contratti in vigore in base a criteri prudenziali, e il relativo
valore non può comunque superare il valore del corrispondente tasso
d'interesse massimo garantibile in vigore stabilito ai sensi delle
disposizioni di cui al capo III, titolo II, della presente parte.
2. In deroga al principio indicato al comma 1, fermo restando
quanto previsto all'art. 84, comma 5, l'IVASS può consentire
all'impresa di assicurazione locale, in circostanze eccezionali, per
un periodo di tempo da esso stesso stabilito, comunque non superiore
a ventiquattro mesi, di adottare, nel calcolo delle riserve tecniche,
un tasso di interesse superiore a quello precedentemente applicato,
nel caso in cui un innalzamento di un tasso medio dei prestiti
obbligazionari dello Stato di più recente emissione dia luogo a
significative minusvalenze delle attività finanziarie, e alla
condizione che la conseguente diminuzione delle riserve tecniche non
superi l'ammontare delle minusvalenze contabilizzate nell'anno per le
attività rappresentative delle riserve stesse.

Art. 88


Basi tecniche diverse da quelle finanziarie
per il calcolo delle riserve tecniche

1. L'impresa di assicurazione locale sceglie gli elementi
statistici relativi agli eventi assicurati, e in particolare le
tavole di mortalità, invalidità e morbilità, secondo criteri
prudenziali, basandosi su rilevazioni di sufficiente ampiezza
riferite sia all'esperienza delle imprese sia a dati ad esse esterni,
tenendo altresì conto dello Stato di ubicazione del rischio e del
tipo di contratto.
2. L'impresa di assicurazione locale effettua il confronto tra le
basi tecniche, diverse dal tasso di interesse, impiegate nel calcolo
delle riserve tecniche ed i risultati dell'esperienza diretta sul
proprio portafoglio. I risultati di tale analisi devono essere
presentati all'IVASS secondo gli schemi e le modalità definiti dalle
disposizioni della parte V del presente regolamento.

Art. 89


Riserva matematica

1. L'impresa di assicurazione locale calcola le riserve matematiche
tenendo conto delle obbligazioni assunte nei confronti degli
assicurati nonchè dei premi di tariffa al netto dei caricamenti.
2. Tra le riserve matematiche di cui al comma 1 l'impresa di
assicurazione locale costituisce anche la riserva per sovrapremi
sanitari e professionali che non può essere inferiore all'importo
dei sovrapremi dell'esercizio.

Art. 90


Riserva per spese future

1. L'impresa di assicurazione locale, sulla base di valutazioni
prudenti, calcola la riserva per spese future di cui all'art. 85,
comma 1, lettera d), come valore attuale dei saldi positivi tra le
spese amministrative aumentate delle provvigioni che prevedono di
dover sostenere e detratti i caricamenti contenuti negli eventuali
premi futuri da incassare e i futuri proventi finanziari, derivanti
dall'investimento dei premi, non retrocessi ai contratti e destinati
a finanziare le spese di gestione.
2. L'impresa di assicurazione locale può costituire la riserva per
spese future implicitamente, calcolando la riserva complessiva come
differenza tra il valore attuale delle obbligazioni assunte nei
confronti degli assicurati ed il valore attuale dei premi futuri al
netto delle prevedibili spese che ritiene di dover sostenere. In ogni
caso la riserva complessiva deve rispettare il vincolo di cui
all'art. 84, comma 5.
3. Per la valutazione delle spese future l'impresa di assicurazione
locale prevede scenari realistici e prudenziali e applica adeguate
metodologie di attribuzione delle spese alle diverse tipologie
tariffarie.

Art. 91


Riserve tecniche delle assicurazioni complementari

1. Per la costituzione delle riserve tecniche delle assicurazioni
complementari, di cui all'art. 2, comma 2, del codice, l'impresa di
assicurazione locale adotta i metodi previsti dalle norme di legge e
regolamentari e da altre disposizioni emanate in materia di riserve
tecniche dei rami danni.

Art. 92

Principi generali sulle riserve tecniche i cui attivi corrispondenti
siano valutati al prezzo di acquisizione

1. Fermi restando i principi attuariali e le regole applicative
previsti dal titolo IV della presente parte, nel caso in cui
l'impresa di assicurazione locale valuti le attività rappresentative
delle riserve con il criterio del prezzo di acquisizione, ai fini
delle disposizioni dell'art. 85, comma 6, è considerata
sufficientemente prudente una valutazione delle riserve tecniche con
metodo attuariale prospettivo la quale, nel considerare le
prestazioni indicate all'art. 85, comma 1, faccia ricorso alle
medesime basi tecniche che sono state adottate, nel rispetto delle
disposizioni vigenti, per il calcolo del premio, e di conseguenza non
consideri le future partecipazioni agli utili.
2. La metodologia di cui al comma 1 non è applicabile nell'ipotesi
in cui nella determinazione dei premi si prenda in considerazione la
situazione patrimoniale e finanziaria dell'impresa, ai sensi
dell'art. 32, comma 1, secondo periodo, del codice.

Art. 93

Riserva per spese future dei contratti le cui riserve sono calcolate
con le medesime basi tecniche adottate per il calcolo del premio

1. L'impresa di assicurazione locale, che valuta le riserve
tecniche secondo le modalità definite all'art. 92, comma 1,
determina la riserva per spese future secondo i criteri di cui
all'art. 90, nell'ipotesi che le spese amministrative e le
provvigioni da sostenere coincidano con i caricamenti previsti in
tariffa e senza considerare i futuri proventi finanziari, derivanti
dall'investimento dei premi, non retrocessi ai contratti e destinati
a finanziare le spese di gestione, tenendo altresì conto di quanto
disposto all'art. 108.
2. Per i contratti a premi periodici, l'impresa di assicurazione
locale, nel calcolo delle riserve per spese future di cui al comma 1,
tiene conto anche della quota del caricamento, di competenza
dell'esercizio successivo, relativo all'ultimo premio contabilizzato
prima della data di valutazione.

Art. 94


Ambito operativo

1. L'impresa di assicurazione locale valuta la necessità di
costituire una riserva aggiuntiva per rischio finanziario per i
contratti con prestazioni rivalutabili collegati a gestioni interne
separate, per i contratti con idonea e specifica provvista di attivi
nonchè per i contratti le cui prestazioni, pur non essendo legate ai
risultati di una gestione separata, prevedono una garanzia di
rendimento a carico delle imprese stesse.

Art. 95


Costituzione della riserva aggiuntiva
per rischio di tasso di interesse garantito

1. L'impresa di assicurazione locale è tenuta a valutare la
necessità di integrare le riserve tecniche determinate ai sensi
dell'art. 92, comma 1, mediante la costituzione di una riserva
aggiuntiva per rischio di tasso di interesse garantito, nel caso in
cui il TMG in vigore, stabilito ai sensi delle disposizioni di cui al
titolo II, capo II, sezione III della presente parte, risulti
inferiore all'impegno assunto sui contratti in termini di tasso di
interesse ed il rendimento attuale o prevedibile delle attività
rappresentative delle relative riserve, diminuito di un quinto,
risulti inferiore al suddetto impegno.
2. La costituzione della riserva aggiuntiva per rischio di tasso di
interesse garantito è ugualmente necessaria nel caso in cui il
rendimento attuale o prevedibile delle attività rappresentative
delle riserve matematiche risulti inferiore all'impegno assunto sui
contratti.
3. L'impresa di assicurazione locale, per i contratti con specifica
provvista di attivi, costituisce la riserva aggiuntiva per rischio di
tasso di interesse garantito al verificarsi della condizione di cui
al comma 2. Nell'ambito della valutazione l'impresa di assicurazione
locale verifica che gli attivi originariamente a copertura delle
riserve tecniche siano ancora in portafoglio e gli emittenti siano
ancora solvibili, che il rating assegnato agli attivi non si sia
deteriorato e che comunque non sia inferiore ad un livello ritenuto
prudente dal mercato finanziario, e che le eventuali cedole in
scadenza siano reinvestite ad un tasso di interesse non inferiore al
TMG, determinato all'epoca di emissione dei contratti.
4. Ai fini della determinazione della riserva aggiuntiva per
rischio di tasso di interesse garantito, l'impresa di assicurazione
locale determina il rendimento attuale e prevedibile in conformità
alle disposizioni di cui alla sottosezione II della presente sezione
ed applica i principi ed i metodi di calcolo di cui alla sottosezione
III della presente sezione.

Art. 96


Costituzione della riserva aggiuntiva
per sfasamento temporale

1. In periodi di andamenti decrescenti dei rendimenti degli attivi
a cui sono collegati i contratti, l'impresa di assicurazione locale
valuta la necessità di integrare la relativa riserva matematica con
un accantonamento destinato alla copertura del rischio finanziario
derivante dallo sfasamento temporale tra il periodo in cui è stato
maturato il rendimento da riconoscere contrattualmente ed il momento
in cui questo viene riconosciuto agli assicurati.
2. Per i contratti collegati a gestioni interne separate, l'impresa
di assicurazione locale effettua l'accantonamento di cui al comma 1
sulla base del confronto tra il tasso da retrocedere contrattualmente
in funzione del rendimento certificato della gestione interna
separata, e il tasso lordo di rendimento degli attivi a copertura
delle riserve tecniche.

Art. 97

Principi di calcolo del rendimento attuale e prevedibile per i
contratti collegati a gestioni interne separate

1. Per i contratti a prestazioni rivalutabili collegati a gestioni
interne separate, l'impresa di assicurazione locale calcola il
rendimento attuale e prevedibile delle attività rappresentative
delle riserve matematiche come rapporto tra i redditi e le giacenze
medie attesi del complesso degli attivi. Il rendimento prevedibile è
definito per ciascuno degli esercizi contabili della gestione
separata che cadono nell'orizzonte temporale di cui all'art. 100.
2. Il rendimento attuale è rappresentato dal rendimento in corso
di maturazione al momento delle valutazioni.
3. L'impresa di assicurazione locale può limitare le valutazioni
di cui ai commi 1 e 2 alle sole gestioni interne separate ritenute
significative per livello dimensionale o per livello di rischiosità
delle garanzie finanziarie offerte. In ogni caso la valutazione deve
essere estesa ad almeno l'ottanta per cento del complesso delle
riserve matematiche relative ai contratti collegati a gestioni
interne separate e deve riguardare intere gestioni separate.
4. Per i contratti le cui prestazioni sono collegate alle gestioni
interne separate non ritenute significative ed escluse dalle
valutazioni di cui al comma 3 l'impresa di assicurazione locale
calcola il rendimento attuale e prevedibile come media aritmetica
ponderata dei rendimenti di cui ai commi 1 e 2 riferiti alle singole
gestioni interne separate, con pesi pari alla relativa giacenza media
attesa.
5. L'impresa di assicurazione locale effettua la valutazione del
rendimento attuale e prevedibile con riferimento alla situazione del
portafoglio delle attività e delle passività della gestione interna
separata riferite ad una medesima data, tenendo conto degli elementi
indicati negli articoli 102 e 103 e ipotizzando strategie gestionali
coerenti con le norme di legge e regolamentari in materia di gestioni
separate.

Art. 98

Principi di calcolo del rendimento attuale e prevedibile per i
contratti non collegati a gestioni interne separate

1. Per i contratti le cui prestazioni non sono legate ai risultati
derivanti dalle gestioni interne separate ma che prevedono una
garanzia di rendimento minimo, a eccezione dei contratti con
specifica provvista di attivi, l'impresa di assicurazione locale
determina, nell'orizzonte temporale di cui all'art. 100, il
rendimento attuale e prevedibile secondo il criterio di cui all'art.
97, comma 4.
2. Qualora l'impresa di assicurazione locale non abbia costituito
alcuna gestione interna separata, per i contratti che prevedono una
garanzia di rendimento minimo effettua il calcolo del rendimento
attuale e prevedibile con una metodologia definita sui medesimi
principi di prudenza contenuti nella presente Sottosezione.

Art. 99

Principi di calcolo del rendimento attuale e prevedibile per i
contratti con specifica provvista di attivi

1. Per i contratti con specifica provvista di attivi l'impresa di
assicurazione locale determina il rendimento attuale e prevedibile in
misura pari al tasso di rendimento atteso lordo degli attivi
rappresentativi delle riserve matematiche, rilevato al momento delle
valutazioni secondo i criteri stabiliti dall'art. 74.

Art. 100


Orizzonte temporale

1. L'impresa di assicurazione locale determina il rendimento
prevedibile delle gestioni interne separate su un orizzonte temporale
almeno pari a quattro periodi annuali immediatamente successivi alla
chiusura dell'esercizio contabile della gestione interna separata in
corso al momento delle valutazioni. Pertanto, l'impresa di
assicurazione locale può limitare l'orizzonte temporale a quattro
periodi annuali solo se la data di valutazione coincide con la
chiusura dell'esercizio contabile della gestione interna separata.
2. L'orizzonte temporale di cui al comma 1 è pari alla durata
residua del portafoglio polizze qualora essa risulti inferiore a
quattro periodi annuali.
3. Per le gestioni interne separate che determinano il rendimento
annuo con cadenza mensile la chiusura della gestione può intendersi
coincidente con quella della valutazione.
4. Qualora la chiusura dell'esercizio della gestione interna
separata non coincida con la data di valutazione, l'impresa di
assicurazione locale può considerare, in deroga a quanto previsto al
comma 1, un orizzonte temporale che decorre dalla data delle
valutazioni. In tal caso l'orizzonte temporale è riferito ad almeno
cinque periodi annuali.
5. In relazione ai possibili scenari economici e finanziari e
tenendo conto dell'effettiva durata media residua del portafoglio,
l'impresa di assicurazione locale valuta se sia necessario estendere
l'analisi del rendimento prevedibile a un periodo più lungo rispetto
all'orizzonte temporale minimo.

Art. 101


Criteri di organizzazione e di analisi dei dati

1. Ai fini della valutazione del rendimento attuale e prevedibile
di cui all'art. 97, l'impresa di assicurazione locale dispone di
procedure che consentono di effettuare un'analisi congiunta del
portafoglio delle attività e delle passività per singola gestione
interna separata. L'impresa di assicurazione locale stabilisce i
criteri di organizzazione e di analisi dei dati più idonei alla
propria struttura aziendale ed alle caratteristiche tecniche e
dimensionali dei portafogli, tenuto conto dei livelli minimi di
indagine e di informativa richiesti dal presente regolamento.
2. L'impresa di assicurazione locale si dota di procedure
informative che consentono di rilevare e analizzare gli elementi
caratteristici delle attività e delle passività idonei a
identificare i flussi prospettici e a valutarne la sensibilità al
variare del contesto economico e finanziario.

Art. 102


Portafoglio delle attività

1. Ai fini delle valutazioni del rendimento attuale e prevedibile
di cui all'art. 97, per quanto riguarda il portafoglio delle
attività l'impresa di assicurazione locale, per ciascuna gestione
interna separata ritenuta significativa, deve tener conto almeno dei
seguenti elementi:
a) le date di scadenza e gli importi delle cedole, degli incassi
periodici, dei rimborsi, dei dividendi e degli altri redditi di
ciascuna categoria di attività ivi compresi gli strumenti derivati;
b) l'ipotesi di uscita dal portafoglio per i titoli senza
scadenza definita, per i titoli di capitale, per gli OICR e per gli
altri attivi;
c) gli indicatori relativi al rischio di credito;
d) gli indicatori di volatilità e correlazione;
e) le opzionalità presenti nei singoli attivi ed il loro impatto
sui flussi di cassa attesi;
f) le strutture delle curve di rendimento dei tassi di interesse
ed i tassi di cambio degli attivi interessati;
g) il rendimento effettivo dei singoli titoli a reddito fisso in
riferimento ai valori di carico nella gestione separata;
h) i valori di carico nella gestione separata e i valori correnti
degli attivi;
i) gli attivi ad utilizzo durevole e non durevole.

Art. 103


Portafoglio delle passività

1. Ai fini delle valutazioni del rendimento attuale e prevedibile
di cui all'art. 97, per quanto riguarda il portafoglio del passivo
l'impresa di assicurazione locale effettua l'analisi sui contratti in
vigore all'epoca della valutazione, finalizzata al monitoraggio degli
impegni assunti.
2. L'impresa di assicurazione locale tiene conto dei livelli di
garanzia finanziaria e delle dinamiche di adeguamento delle
prestazioni contrattualmente previste, e considera almeno i seguenti
elementi:
a) la struttura dell'impegno finanziario;
b) la misura della garanzia finanziaria;
c) la misura del tasso tecnico di tariffa;
d) la forma contrattuale;
e) la tipologia tariffaria;
f) la tipologia del premio;
g) la periodicità del premio;
h) l'ammontare del premio e delle somme assicurate;
i) le basi tecniche, diverse da quelle finanziarie, impiegate in
tariffa;
l) le opzioni contrattuali;
m) la durata residua degli impegni contrattuali e delle garanzie
finanziarie;
n) il canale di acquisizione;
o) le frequenze di eliminazione per singola causa;
p) gli effetti dei trattati di riassicurazione passiva sugli
impegni contrattuali.

Art. 104


Redditi attesi

1. L'impresa di assicurazione locale calcola i redditi attesi di
cui all'art. 97, comma 1, al netto delle spese direttamente
imputabili alla gestione interna separata.
2. Per gli attivi in portafoglio l'impresa di assicurazione locale
considera i redditi costituiti da:
a) i redditi di competenza, conosciuti o stimati sulla base della
struttura dei tassi forward derivata dai tassi swap, connessi alla
valuta di riferimento dell'attivo considerato, rilevata al momento
della valutazione;
b) i dividendi azionari ed i redditi di competenza degli altri
attivi inseriti nelle gestioni. Il livello di redditività deve
essere stimato in modo prudente, tenendo conto anche delle
aspettative coerenti con la situazione di mercato al momento della
valutazione;
c) le differenze positive o negative dei titoli in scadenza o dei
valori mobiliari che si riterrà opportuno alienare per esigenze di
liquidità determinate sulle previsioni dei flussi del passivo o per
esigenze di mercato. Tali differenze rispetto al valore di carico
nella gestione separata sono valutate, per i titoli obbligazionari,
sulla base del prezzo forward determinato in base alle curve spot di
riferimento alla data di valutazione e, per gli altri valori
mobiliari, nel limite complessivo delle plusvalenze implicite nette
esistenti al momento della valutazione.
3. Per gli attivi di futura acquisizione l'impresa di assicurazione
locale prende in considerazione i soli redditi ordinari di cui al
comma 2, lettere a) e b), stimati secondo le modalità ivi previste.
Gli attivi di futura acquisizione dovranno:
a) derivare dal reinvestimento delle cedole o degli attivi
scaduti o venduti e dall'impiego dei premi da incassare sul
portafoglio dei contratti in vigore al momento della valutazione;
b) essere inseriti nel calcolo di cui al comma 1, considerando
tipologie di attivo coerenti con la complessiva previsione di flussi
dell'attivo e del passivo e comunque scelte in base a criteri di
prudenza.
4. Nelle valutazioni dei redditi attesi, al fine di considerare
adeguatamente il rischio di credito, le imprese si dotano di idonei
modelli di stima.
5. Qualora l'impresa di assicurazione locale, in coerenza con i
principi di cui ai commi precedenti, intenda avvalersi di elementi
tali da garantire alla stima una maggiore aderenza alle
caratteristiche delle proprie gestioni interne separate, trasmette in
via preventiva all'IVASS una nota nella quale siano dettagliatamente
illustrate le motivazioni che ne suggeriscono l'utilizzo nonchè i
criteri adottati per le valutazioni.

Art. 105


Relazione sul rendimento attuale e prevedibile

1. L'impresa di assicurazione locale predispone, in occasione della
redazione del bilancio di esercizio e della relazione semestrale, una
relazione sul rendimento attuale e prevedibile, sottoscritta da un
responsabile per l'impresa.
2. Nella relazione di cui al comma 1, l'impresa di assicurazione
locale illustra gli elementi di valutazione e le ipotesi poste alla
base della quantificazione del rendimento attuale e prevedibile, con
particolare riferimento ai criteri considerati per gli attivi di
futura acquisizione e per le vendite dei valori mobiliari determinate
da esigenze di mercato, tenendo presente anche dei modelli utilizzati
per la stima del rischio di credito di cui all'art. 104, comma 4.
3. La relazione riporta:
a) i vettori dei tassi risultanti dalle stime dei rendimenti
attuali e prevedibili relativi alle gestioni interne separate
monitorate;
b) la media ponderata degli stessi tassi utilizzata per i
contratti collegati a gestioni interne separate non significative o
non collegati a gestioni interne separate;
c) tassi di rendimento lordi attesi degli attivi specifici.
4. L'impresa di assicurazione locale conserva su supporto
informatico per due anni la relazione di cui al comma 1 nonchè i
flussi analitici, necessari per la determinazione dei vettori di cui
al comma 3.

Art. 106

Principi generali per la determinazione della riserva aggiuntiva per
rischio di tasso di interesse garantito

1. L'impresa di assicurazione locale, sulla base dei confronti tra
i tassi di interesse previsti dall'art. 95, effettua la valutazione
della riserva aggiuntiva per rischio di tasso di interesse garantito
per ogni singola gestione interna separata, e, al suo interno, per
ogni livello di garanzia finanziaria prestata sui contratti.
2. Lo stesso criterio di cui al comma 1 deve essere applicato ai
contratti collegati alle gestioni interne separate non ritenute
significative ai sensi dell'art. 97, comma 4.
3. L'impresa di assicurazione locale valuta la riserva aggiuntiva
per rischio di tasso di interesse garantito per ognuno dei livelli di
garanzia prestata anche per i contratti di cui all'art. 98.
4. L'impresa di assicurazione locale effettua le valutazioni di
riserva aggiuntiva per rischio di tasso di interesse garantito in
coerenza con l'orizzonte temporale considerato ai fini del calcolo
del vettore dei rendimenti prevedibili e nel rispetto dei limiti
periodali minimi previsti all'art. 100.

Art. 107


Metodi di calcolo della riserva aggiuntiva
per rischio di tasso di interesse garantito


1. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva
aggiuntiva per rischio di tasso di interesse garantito sulla base
delle differenze tra la riserva necessaria per far fronte agli
impegni assunti nei confronti degli assicurati, ivi comprese tutte le
garanzie di rendimento previste contrattualmente, e la riserva
disponibile calcolata sulla base dei rendimenti attuali e
prevedibili, tenuto conto dell'eventuale abbattimento di cui all'art.
95, comma 1 e di eventuali ulteriori margini di prudenzialità
ritenuti necessari.
2. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva
disponibile e la riserva necessaria di cui al comma 1 al lordo della
riassicurazione, comprendendo nelle valutazioni anche le riserve
aggiuntive per rischio demografico di cui all'art. 109 eventualmente
costituite alla data delle valutazioni.
3. Per i contratti di cui all'art. 95, commi 3 e 4, nel calcolo
della riserva disponibile l'impresa di assicurazione locale non è
tenuta a calcolare la riserva aggiuntiva per rischio di tasso di
interesse garantito applicando l'abbattimento di un quinto ai tassi
di rendimento prevedibili, ma può comunque introdurre eventuali
margini di prudenzialità ritenuti necessari.
4. L'impresa di assicurazione locale adotta per il calcolo delle
riserve aggiuntive per rischio di tasso di interesse garantito uno
dei metodi indicati nell'allegato 1 relativo alla parte III, titolo
II, capo II del presente regolamento. È comunque consentito
ricorrere anche ad altri metodi purchè portino a valori di riserva
aggiuntiva non inferiori a quelli ottenuti con l'adozione di uno dei
metodi contenuti nel predetto allegato 1.
5. Nella scelta del metodo di calcolo delle riserve aggiuntive per
rischio di tasso di interesse garantito, l'impresa di assicurazione
locale rispetta i principi di prudenza e tengono conto della propria
situazione finanziaria.

Art. 108


Costituzione delle riserve aggiuntive diverse
dalle riserve per rischio finanziario

1. Al verificarsi di uno sfavorevole scostamento delle basi
tecniche in base al raffronto previsto dall'art. 96, comma 2,
l'impresa di assicurazione locale costituisce una riserva aggiuntiva
diversa da quelle per rischio finanziario di cui agli articoli 95 e
96 nel caso in cui il livello complessivo delle riserve tecniche
determinate ai sensi dell'art. 90, comma 1, tenendo altresì conto
della base finanziaria adottata, non corrisponda più a criteri di
prudenza.
2. L'impresa di assicurazione locale, nel caso abbia costituito una
riserva aggiuntiva per spese ai sensi del comma 1, conserva le
risultanze dell'analisi condotta sulle spese amministrative e le
provvigioni che ritiene di dover sostenere e che hanno dato luogo
alla riserva stessa.

Art. 109


Costituzione della riserva aggiuntiva
per rischio demografico

1. Per i contratti di assicurazione di rendita e per i contratti di
capitale con coefficiente di conversione in rendita contrattualmente
garantito, l'impresa di assicurazione locale, in ottemperanza alle
disposizioni di cui all'art. 108, comma 1, integra le riserve
matematiche mediante la costituzione di una riserva aggiuntiva per
rischio demografico, qualora si verifichi uno sfavorevole scostamento
delle basi demografiche utilizzate per il calcolo delle riserve
matematiche rispetto ai risultati dell'esperienza diretta sul
portafoglio.
2. L'impresa di assicurazione locale è tenuta a valutare la
necessità di costituire una riserva aggiuntiva per rischio
demografico anche in relazione alla possibile evoluzione generale
delle aspettative di vita, tenendo conto di come tale fenomeno si
riflette sul proprio portafoglio.

Art. 110


Principi generali per la determinazione
della riserva aggiuntiva per rischio demografico

1. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva
aggiuntiva per rischio demografico distinguendo tra contratti di tipo
individuale e di tipo collettivo.
2. L'impresa di assicurazione locale effettua la valutazione della
riserva aggiuntiva per rischio demografico separatamente per i
contratti di rendita e per i contratti di capitale con coefficiente
di conversione in rendita contrattualmente garantito.

Art. 111


Metodi di calcolo della riserva aggiuntiva
per rischio demografico

1. L'impresa di assicurazione locale, ai fini del calcolo della
riserva aggiuntiva per rischio demografico, determina l'incremento
atteso del valore capitale della rendita riferito alla scadenza
contrattuale che deriverebbe dall'utilizzo di una base demografica
maggiormente rappresentativa delle aspettative di vita rispetto a
quella utilizzata per il calcolo delle riserve matematiche.
2. L'impresa di assicurazione locale calcola il valore attuale,
all'epoca della valutazione, dell'incremento atteso di cui al comma
1. Il coefficiente per l'attualizzazione deve tener conto della
probabilità di esistenza in vita dell'assicurato aggiornata al
momento della valutazione.
3. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva
aggiuntiva per rischio demografico applicando, all'incremento del
valore capitale attualizzato di cui al comma 2, coefficienti di
propensione a beneficiare delle prestazioni in forma di rendita,
definiti in relazione alle diverse tipologie contrattuali e stimati
sulla base della propria esperienza o su dati di mercato. I
coefficienti di propensione devono comunque essere valutati
prudentemente, anche tenendo conto delle caratteristiche dei
contratti presenti in portafoglio nonchè degli impatti derivanti
dall'introduzione di eventuali modifiche normative.
4. La costituzione della riserva aggiuntiva per rischio demografico
è subordinata alla permanenza in vigore dei contratti fino alla
scadenza. A tal fine l'impresa di assicurazione locale può adottare,
nelle proprie valutazioni, ragionevoli ipotesi sulla probabilità di
decadenza anticipata dei contratti per cause diverse dal decesso
dell'assicurato.
5. Nel caso di rendite immediate o di rendite in godimento,
l'impresa di assicurazione locale determina la riserva aggiuntiva per
rischio demografico in misura pari all'incremento, calcolato
all'epoca della valutazione, del valore capitale delle rate di
rendita che ritiene di dover erogare sulla base dell'aspettativa di
vita dell'assicurato.

Art. 112


Principi di calcolo delle riserve tecniche
dei contratti unit linked e dei contratti di ramo VI

1. Per i contratti unit linked e per i contratti di ramo VI di cui
all'art. 2, comma 1, del codice, l'impresa di assicurazione locale
costituisce le riserve tecniche nel rispetto dei principi attuariali
e delle regole applicative enunciati nel capo III, titolo II della
presente parte.
2. Ai fini della determinazione delle riserve tecniche a fronte dei
contratti di cui al comma 1, classificate nella classe D del passivo
dello Stato patrimoniale in conformità alle disposizioni della parte
V del presente regolamento, non si applicano le disposizioni
concernenti i limiti sul tasso di interesse, di cui all'art. 87,
comma 1.
3. Le riserve tecniche di classe D dei contratti di cui al comma 1
sono rappresentate, con la massima approssimazione possibile, dalle
quote di organismi di investimento collettivo del risparmio o dal
valore degli attivi contenuti in un fondo interno.

Art. 113


Principi di calcolo delle riserve tecniche
dei contratti index linked

1. Per i contratti index linked l'impresa di assicurazione locale
costituisce riserve tecniche nel rispetto dei principi attuariali e
delle regole applicative enunciati nel capo III, del titolo II della
presente parte.
2. Ai fini della determinazione delle riserve tecniche a fronte dei
contratti di cui al comma 1, classificate nella classe D del passivo
dello Stato patrimoniale, non si applicano le disposizioni
concernenti i limiti sul tasso di interesse, di cui all'art. 87,
comma 1.
3. Le riserve tecniche di classe D dei contratti di cui al comma 1
sono rappresentate, con la massima approssimazione possibile, dalle
quote rappresentanti il valore di riferimento oppure, qualora le
quote non siano definite, da attivi di adeguata sicurezza e
negoziabilità che corrispondano il più possibile a quelli su cui si
basa il valore di riferimento particolare.
4. In ogni caso nella determinazione delle riserve tecniche
l'impresa di assicurazione locale tiene conto di ogni fattore di
rischio che possa influire sul grado di sicurezza e negoziabilità
degli attivi e costituisce un accantonamento a fronte del rischio di
credito e di liquidità.
5. Ai fini del comma 4 il tasso di interesse da utilizzare nelle
valutazioni deve essere ridotto per tener conto di un margine
prudenziale che rappresenti la compensazione per il rischio di
credito e di liquidità degli attivi a copertura rispetto ad un
analogo attivo privo di rischio.

Art. 114


Riserva aggiuntiva dei contratti unit linked
e index linked e dei contratti di ramo VI

1. Per i contratti di cui agli articoli 112 e 113, l'impresa di
assicurazione locale valuta la necessità di costituire una riserva
aggiuntiva nel caso in cui le prestazioni previste contrattualmente
comprendano una garanzia di risultato dell'investimento o qualsiasi
altra prestazione garantita direttamente dall'impresa.
2. L'impresa di assicurazione locale costituisce riserve aggiuntive
per coprire rischi di mortalità, spese o altri rischi, quali le
prestazioni garantite alla scadenza, i valori di riscatto garantiti e
i fattori di rischio connessi alla natura dello strumento finanziario
utilizzato.
3. Ai fini delle valutazioni dei rischi di cui ai commi 1 e 2,
l'impresa di assicurazione locale si dota di idonei modelli di stima
adeguati alle tipologie di garanzie offerte, tenuto conto anche delle
modalità di finanziamento delle stesse previste in fase di
tariffazione.

Art. 115


Indici azionari ammissibili

1. Gli indici azionari a cui possono essere collegate le
prestazioni o i valori di riscatto relativi ai contratti index linked
soddisfano congiuntamente le seguenti condizioni:
a) sono costruiti su azioni, negoziate su mercati regolamentati
liquidi ed attivi di uno Stato appartenente all'OCSE;
b) sono pubblici, comunemente utilizzati dalla comunità
finanziaria e replicabili;
c) sono caratterizzati da una adeguata diversificazione, in
termini di numerosità e composizione relativa, delle azioni
sottostanti;
d) sono calcolati con cadenza giornaliera da soggetti terzi,
indipendenti rispetto alle imprese di assicurazione e agli emittenti
le azioni su cui sono costruiti;
e) sono calcolati in base a criteri di determinazione oggettivi e
predefiniti, resi disponibili agli interessati, che disciplinano
anche le modalità di sostituzione o eliminazione di alcune delle
azioni su cui sono costruiti;
f) sono pubblicati su quotidiani di diffusione nazionale con
cadenza giornaliera.
2. Ai fini del comma 1, lettera c), un indice si considera
adeguatamente diversificato qualora la relativa composizione è tale
che le oscillazioni dei prezzi o le transazioni riguardanti una
componente dell'indice non influenzano indebitamente il rendimento
dell'intero indice.

Art. 116


Altri valori di riferimento ammissibili

1. Gli altri valori di riferimento a cui possono essere collegate
le prestazioni o i valori di riscatto relativi ai contratti index
linked sono rappresentati esclusivamente da:
a) indici obbligazionari;
b) indici sull'inflazione.
2. Gli indici obbligazionari di cui al comma 1, lettera a)
soddisfano congiuntamente le seguenti condizioni:
a) sono costruiti su obbligazioni negoziate su mercati
regolamentati liquidi ed attivi e soddisfano comunque i requisiti di
cui all'art. 118, comma 2, fatta eccezione per la lettera b);
b) sono pubblici, comunemente utilizzati dalla comunità
finanziaria e replicabili;
c) sono caratterizzati da una adeguata diversificazione, in
termini di numerosità e composizione relativa, delle obbligazioni
sottostanti;
d) sono calcolati con cadenza giornaliera da soggetti terzi,
indipendenti rispetto alle imprese di assicurazione e agli emittenti
le obbligazioni su cui sono costruiti;
e) sono calcolati in base a criteri di determinazione oggettivi e
predefiniti, resi disponibili agli interessati, che disciplinano
anche le modalità di sostituzione o eliminazione di alcune delle
obbligazioni su cui sono costruiti;
f) sono pubblicati su quotidiani di diffusione nazionale con
cadenza giornaliera.
3. Ai fini del comma 2, lettera c), un indice si considera
adeguatamente diversificato qualora la relativa composizione è tale
che le oscillazioni dei prezzi o le transazioni riguardanti una
componente dell'indice non influenzano indebitamente il rendimento
dell'intero indice.
4. Gli indici sull'inflazione di cui al comma 1, lettera b),
soddisfano congiuntamente le seguenti condizioni:
a) sono comunemente utilizzati dalla comunità finanziaria;
b) sono calcolati periodicamente da enti o organismi statistici
pubblici, nazionali e sovranazionali;
c) è chiaramente definita nelle condizioni di polizza la
configurazione dell'indice;
d) sono utilizzati a copertura delle relative riserve tecniche
attivi aventi indicizzazione, durata, flussi finanziari, profili di
liquidabilità e caratteristiche coerenti con i corrispondenti
impegni contrattuali. A tali attivi si applicano le disposizioni sul
merito di credito dell'ente emittente previste all'art. 118.
5. Le prestazioni e i valori di riscatto non possono comunque in
alcun modo essere collegati, direttamente o indirettamente, a indici
o altri valori di riferimento relativi a merci, variabili climatiche,
operazioni di cartolarizzazione effettuate anche in maniera
sintetica, ovvero a derivati del credito.

Art. 117


Modalità di indicizzazione

1. Le modalità di indicizzazione agli indici azionari e agli altri
valori di riferimento di cui agli articoli 115 e 116 devono essere
semplici e soddisfare il requisito di agevole comprensibilità da
parte del contraente.
2. Il profilo di rischio assunto attraverso l'indicizzazione deve
poter essere replicabile dall'impresa di assicurazione locale
attraverso una gestione finanziaria che utilizzi solo posizioni
d'investimento in acquisto non derivate.
3. In ogni caso la modalità di indicizzazione non può determinare
un rischio per i contraenti superiore a quello che può essere
assunto dall'impresa ai sensi delle disposizioni di cui al titolo III
della presente parte.

Art. 118


Attivi a copertura delle riserve tecniche

1. Gli attivi a copertura delle riserve tecniche relative ai
contratti index linked sono rappresentati, con la massima
approssimazione possibile, dalle quote rappresentanti l'indice
azionario o l'altro valore di riferimento di cui agli articoli 115 e
116 oppure da attivi di adeguata sicurezza e negoziabilità che
corrispondano il più possibile a quelli su cui si basa l'indice
azionario o l'altro valore di riferimento.
2. Qualora la copertura delle riserve tecniche avvenga mediante
l'impiego di titoli strutturati sono soddisfatte congiuntamente le
seguenti condizioni:
a) sono emessi o garantiti da Stati appartenenti all'OCSE, da
enti locali o da enti pubblici di Stati dello Spazio economico
europeo o da organizzazioni internazionali cui aderiscono uno o più
di detti Stati membri, ovvero da soggetti residenti in Stati
appartenenti all'OCSE, sottoposti a vigilanza prudenziale a fini di
stabilità su base individuale ai sensi della normativa nazionale
vigente o dell'equivalente regolamentazione dello Stato estero;
b) agli Stati, enti o soggetti di cui alla lettera a) è
attribuita, all'emissione e durante tutta la durata contrattuale, da
almeno due primarie agenzie di rating una classe almeno pari a quella
contrassegnata dal simbolo «A-» o equivalenti, secondo la scala di
classificazione relativa ad investimenti a medio-lungo termine; il
requisito è rispettato anche nel caso in cui la classe sia stata
attribuita da una sola primaria agenzia di rating, a condizione che
nessun'altra abbia attribuito una valutazione inferiore;
c) sono negoziati su mercati regolamentati liquidi e attivi;
d) non contengono clausole di subordinazione che attribuiscano
all'attivo un grado inferiore nei pagamenti rispetto ad altri
creditori.
3. Qualora la copertura delle riserve tecniche avvenga mediante la
combinazione di titoli obbligazionari e di strumenti finanziari
derivati, al titolo obbligazionario si applicano i requisiti di cui
al comma 2, fatta eccezione, con riferimento alla lettera a),
all'assoggettamento a vigilanza prudenziale dell'ente emittente, e
agli strumenti finanziari derivati le disposizioni di cui al titolo
III della presente parte. Il requisito di rating minimo di cui al
comma 2, lettera b) non si applica, fermo restando i principi di
adeguata sicurezza e negoziabilità di cui al comma 1, nel caso di
titoli obbligazionari emessi da soggetti residenti in Stati
appartenenti allo Spazio economico europeo sottoposti a vigilanza
prudenziale a fini di stabilità su base individuale, a condizione
che esistano accordi di collaborazione sullo scambio di informazioni
tra l'IVASS e l'autorità di vigilanza nonchè di titoli
obbligazionari emessi da Stati appartenenti allo Spazio economico
europeo.
4. Le condizioni di cui al comma 2, lettera c), sono derogabili
qualora il rischio di performance sia a carico dell'impresa. In
questi casi l'impresa di assicurazione locale conclude accordi con
l'emittente, o con altro soggetto in possesso dei medesimi requisiti
previsti al comma 2, lettere a) e b) che consenta all'impresa di
disporre della liquidità necessaria per assolvere agli impegni nei
confronti dei contraenti anche in corso di contratto senza necessità
di ricorrere a mezzi propri. Copia degli accordi è conservata presso
l'impresa.
5. Le condizioni di cui ai commi 2, 3 e 4 non si applicano nel caso
in cui l'impresa di assicurazione locale attui una politica di
replicazione diretta degli impegni assunti mediante l'acquisto delle
quote rappresentanti gli indici azionari o gli altri valori di
riferimento cui sono collegate le prestazioni o i valori di riscatto
relativi ai contratti.

Art. 119


Rischio di concentrazione

1. Il limite di esposizione, per singolo emittente, del complesso
degli investimenti destinati a copertura delle riserve tecniche
relative ai contratti index linked non può superare il 10% del
totale delle riserve tecniche relative a tali contratti;
l'esposizione massima per gruppo, ivi incluso il gruppo di
appartenenza dell'impresa di assicurazione, non può superare il 20%.
2. Le disposizioni di cui al comma 1 non si applicano alla quota di
portafoglio riferita ai contratti per i quali l'impresa di
assicurazione locale attua una politica di replicazione diretta degli
impegni assunti mediante l'acquisto delle quote rappresentanti gli
indici azionari o gli altri valori di riferimento cui sono collegate
le prestazioni o i valori di riscatto relativi ai contratti.
3. Non rientrano nei limiti di esposizione di cui al comma 1 gli
investimenti in titoli emessi o garantiti da Stati appartenenti
all'OCSE, da enti locali o da enti pubblici di Stati dello Spazio
economico europeo o da organizzazioni internazionali cui aderiscono
uno o più di detti Stati membri.
4. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
può prevedere per limitati periodi di tempo, in considerazione
dell'attività dell'impresa e del graduale sviluppo del portafoglio,
limiti di concentrazione superiori a quelli previsti al comma 1. Le
motivazioni ed il periodo di tempo entro il quale l'impresa intende
ricondurre l'esposizione entro il limiti fissati al comma 1 sono
indicati in una specifica delibera, da trasmettere all'IVASS entro
quindici giorni dalla relativa adozione.

Art. 120


Rischio demografico

1. I contratti classificati nel ramo III di cui all'art. 2, comma
1, del codice, sono caratterizzati dalla presenza di un effettivo
impegno da parte dell'impresa di assicurazione locale a liquidare
prestazioni il cui valore sia dipendente dalla valutazione del
rischio demografico.
2. L'impresa di assicurazione locale nella determinazione delle
coperture assicurative in caso di decesso tiene conto, ai fini del
rispetto del principio di cui al comma 1, dell'ammontare del premio
versato dal contraente.

Art. 121


Margine di solvibilità

1. Nel caso in cui l'impresa di assicurazione locale attui una
politica di replicazione diretta degli impegni assunti mediante
l'acquisto delle quote rappresentanti gli indici azionari o gli altri
valori di riferimento cui sono collegate le prestazioni o i valori di
riscatto, e a condizione che l'impresa sia dotata di un sistema di
misurazione e gestione dei rischi adeguato alla tecnica di copertura
degli impegni assunti e in grado di ridurre al minimo il rischio di
base, il margine di solvibilità è calcolato in misura ridotta.
2. Nel caso in cui, in conseguenza degli impegni assunti, l'impresa
di assicurazione locale assuma esclusivamente il rischio di
controparte e l'esposizione degli investimenti, per singolo emittente
o gruppo, non superi il 3% del complesso delle riserve tecniche
relative ai contratti index linked, ad esclusione delle riserve
tecniche dei contratti per i quali l'impresa attua una politica di
replicazione diretta degli impegni assunti, il margine di
solvibilità è calcolato in misura ridotta; la base di calcolo cui
è commisurato il margine di solvibilità richiesto è individuata
nella quota di riserve tecniche corrispondenti agli attivi che
rispettano tale condizione.

Art. 122


Contratti unit linked collegati a OICR
con prestazioni indicizzate

1. All'impresa di assicurazione locale non è consentito collegare
le prestazioni dei contratti di cui all'art. 41, comma 1 del codice a
OICR indicizzati in base ad algoritmi che non rispondano alle
condizioni e ai requisiti stabiliti dal presente regolamento per i
contratti index linked.

Art. 123


Compiti della funzione di gestione dei rischi

1. La funzione di gestione dei rischi dell'impresa di assicurazione
locale verifica che le riserve tecniche del portafoglio diretto
italiano dell'impresa siano valutate nel rispetto delle disposizioni
del presente regolamento.
2. La funzione di gestione dei rischi svolge, in via permanente, le
funzioni di controllo sulle riserve tecniche del portafoglio diretto
italiano.
3. Per i contratti di cui agli articoli 112 e 113 la funzione di
gestione dei rischi verifica che la tipologia e la composizione degli
attivi a copertura delle riserve tecniche siano improntate a criteri
di prudenza e risultino coerenti con la natura, la durata media e il
livello degli impegni assunti dall'impresa.
4. La funzione di gestione dei rischi, inoltre, verifica
periodicamente le risultanze del confronto di cui all'art. 88, comma
2. La verifica è estesa anche ai caricamenti dei premi e ai proventi
non retrocessi ai contratti, destinati a finanziare le spese di
gestione, rispetto agli importi effettivi delle spese di
amministrazione e delle provvigioni a carico dell'impresa.

Art. 124


Relazioni tecniche al bilancio e alla semestrale

1. La funzione di gestione dei rischi redige e sottoscrive una
relazione tecnica sulle riserve del portafoglio diretto italiano che
l'impresa intende iscrivere in bilancio secondo lo schema previsto
all'allegato 3 relativo alla parte III, titolo II, capo II del
presente regolamento.
2. La funzione di gestione dei rischi redige anche una nota tecnica
sulle riserve del portafoglio diretto italiano che l'impresa intende
iscrivere nella relazione semestrale, nella quale riporta il proprio
giudizio sul metodo adottato e sulle basi tecniche impiegate
dall'impresa, anche se implicitamente, nel calcolo delle riserve
tecniche, dandone adeguata illustrazione.

Art. 125


Relazione tecnica in caso di cessazione dell'incarico

1. In caso di trasferimento totale o parziale di portafoglio ad
altra impresa, la funzione di gestione dei rischi redige la relazione
dettagliata di cui al comma 1 con riferimento al portafoglio
trasferito.

Art. 126


Relazione tecnica sul rendimento attuale e prevedibile

1. La funzione di gestione dei rischi riporta nella relazione di
cui all'art. 105, comma 1 le proprie eventuali osservazioni, di
metodo e di merito, sulla stima dei rendimenti attuali e prevedibili
di cui alla sottosezione II della sezione II del capo IV del presente
titolo ed indica eventuali margini di prudenzialità ritenuti
necessari, nell'utilizzo di dette stime, ai fini della determinazione
della riserva aggiuntiva per rischio di tasso di interesse garantito.

Art. 127


Controlli sul rendimento attuale e prevedibile

1. La funzione di gestione dei rischi verifica che l'impresa si sia
dotata di procedure per il calcolo dei tassi di rendimento attuali e
prevedibili di cui alla sottosezione II della sezione II del capo IV
del presente titolo e che l'impresa abbia preso in considerazione,
correttamente, tutti gli elementi di cui all'art. 103, comma 2,
nonchè ogni altro aspetto ritenuto significativo in relazione alle
specificità del portafoglio dell'impresa, che possono influenzare la
determinazione dei flussi del passivo.
2. La funzione di gestione dei rischi controlla che le strutture
dei tassi di interesse utilizzate nel calcolo dei rendimenti attuali
e prevedibili siano coerenti, anche in senso temporale, con il
portafoglio del passivo.

Art. 128


Controlli sul margine di solvibilità

1. La funzione di gestione dei rischi controlla che le poste di
natura tecnica necessarie per il calcolo del margine di solvibilità
siano determinate secondo le norme di legge e regolamentari.
2. Qualora l'impresa di assicurazione locale abbia presentato
all'IVASS una richiesta di utilizzo di ulteriori elementi
patrimoniali ai fini della costituzione del margine di solvibilità
ai sensi dell'art. 209, comma 4, la funzione di gestione dei rischi
controlla che i parametri di calcolo impiegati rispondano ai
requisiti stabiliti dal titolo IV della presente parte.

Art. 129


Comunicazioni sistematiche
delle basi tecniche delle tariffe

1. L'impresa di assicurazione locale, ai sensi delle disposizioni
di cui all'art. 32, comma 6, del codice, trasmette all'IVASS le
comunicazioni sistematiche degli elementi essenziali delle basi
tecniche utilizzate per il calcolo delle tariffe relative ai rami
vita.

Art. 130


Obblighi di informativa sulle tariffe
dei rami vita in capo alla funzione
di gestione dei rischi

1. La funzione di gestione dei rischi, qualora abbia espresso un
giudizio negativo sulle ipotesi adottate dall'impresa per la
determinazione di una tariffa, informa tempestivamente l'IVASS
rimettendo copia della relazione tecnica di cui all'art. 82.
2. La funzione di gestione dei rischi, qualora nello svolgimento
delle proprie funzioni di controllo di cui all'art. 81, comma 1,
rilevi la violazione delle norme da parte dell'impresa, informa
tempestivamente l'IVASS fornendo una nota dettagliata di quanto
rilevato.

Art. 131


Obblighi di informativa sulle riserve tecniche
dei rami vita in capo alle imprese

1. L'impresa di assicurazione locale, in occasione dell'invio del
bilancio d'esercizio, trasmette all'IVASS, secondo le istruzioni
fornite dallo stesso Istituto, per ogni gestione separata,
l'ammontare delle riserve matematiche distinte per livello di
garanzia offerta e per struttura dell'impegno finanziario.
2. Per i contratti non collegati a gestioni separate che contengono
garanzie di rendimento minimo, ad eccezione di quelli con specifica
provvista di attivi, l'impresa di assicurazione locale riporta le
medesime informazioni di cui al comma 1 con riferimento alle riserve
tecniche.

Art. 132

Obblighi di informativa sulle riserve tecniche dei rami vita in capo
alla funzione di gestione dei rischi

1. La funzione di gestione dei rischi, qualora non ritenga di dover
rilasciare l'attestazione di sufficienza sulle riserve tecniche,
informa tempestivamente l'IVASS, rimettendo copia della relazione
tecnica di cui all'art. 124, comma 1, corredata delle specifiche
motivazioni.
2. La funzione di gestione dei rischi, qualora nello svolgimento
delle proprie funzioni di controllo di cui all'art. 123 rilevi
violazioni delle norme da parte dell'impresa, informa tempestivamente
l'IVASS fornendo una nota dettagliata di quanto rilevato.

Art. 133


Libero accesso ai dati aziendali

1. L'impresa di assicurazione locale garantisce alla funzione di
gestione dei rischi il libero accesso alle informazioni aziendali
ritenute necessarie per lo svolgimento delle proprie funzioni
relative alle riserve tecniche.

Art. 134


Principi generali

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita i rami danni ha
l'obbligo di costituire, per i contratti del portafoglio del lavoro
diretto italiano, riserve tecniche sempre sufficienti a far fronte,
per quanto ragionevolmente prevedibile, agli impegni derivanti dai
contratti di assicurazione.
2. L'impresa di assicurazione locale costituisce le riserve
tecniche al lordo delle cessioni in riassicurazione.
3. L'impresa di assicurazione locale calcola le riserve tecniche
adottando metodi di valutazione prudenti e costituisce, tenuto conto
delle caratteristiche dei rischi assunti e dei sinistri:
a) la riserva premi;
b) la riserva sinistri;
c) la riserva per sinistri avvenuti ma non ancora denunciati alla
chiusura dell'esercizio;
d) le riserve di perequazione;
e) la riserva di senescenza;
f) le riserve per partecipazioni agli utili e ai ristorni.
4. L'impresa di assicurazione locale si dota di adeguate procedure
e sistemi di controllo per garantire la completezza, la pertinenza e
l'accuratezza dei dati, contabili e statistici, utilizzati ai fini
del calcolo delle riserve tecniche.
5. Al fine di garantire adeguati processi di calcolo delle riserve
tecniche, l'impresa di assicurazione locale deve disporre di risorse,
in termini di personale, mezzi e strumenti informatici, idonee a
garantire che i processi di calcolo e i relativi controlli siano
affidabili ed efficaci nel continuo.

Art. 135


Definizione di riserva premi

1. La riserva premi comprende l'ammontare complessivo delle somme
necessarie per far fronte al costo futuro dei sinistri relativi ai
rischi non estinti alla data di valutazione.
2. La riserva premi è composta dalla riserva per frazioni di
premi, correlata al criterio della ripartizione temporale del premio
per competenza, e dalla riserva per rischi in corso, connessa
all'andamento tecnico del rischio.
3. La riserva per frazioni di premi di cui al comma 1, in relazione
alla natura particolare dei rischi, è integrata mediante la
costituzione di una apposita riserva secondo i metodi di valutazione
disciplinati alla sottosezione III della presente sezione.

Art. 136


Verifiche sulla riserva premi

1. L'impresa di assicurazione locale verifica, per ciascun ramo,
che la riserva premi accantonata alla fine dell'esercizio precedente,
maggiorata delle rate di premio contabilizzate nell'esercizio e
relative a contratti per i quali era stata costituita la riserva
premi stessa, sia risultata sufficiente, nel corso dell'esercizio, a
far fronte al costo complessivo dei sinistri accaduti che, secondo
specifiche analisi aziendali, hanno interessato i contratti che
avevano dato luogo all'accantonamento.
2. L'impresa di assicurazione locale dispone di evidenze gestionali
interne, in ordine alle risultanze delle verifiche di cui al comma 1.

Art. 137


Costituzione della riserva per frazioni di premi

1. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva per
frazioni di premi sulla base degli importi dei premi lordi
contabilizzati, come definiti all'art. 45 del decreto legislativo 26
maggio 1997, n. 173, di competenza degli esercizi successivi.
2. L'impresa di assicurazione locale valuta e costituisce la
riserva per frazioni di premio separatamente per ciascun ramo ed
eventualmente nell'ambito delle diverse tipologie di rischio
rientranti nel ramo.
3. L'impresa di assicurazione locale, nell'ambito di ciascun ramo,
calcola la riserva per frazioni di premi in base ai criteri indicati
all'art. 138.

Art. 138


Criteri di calcolo della riserva
per frazioni di premi

1. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva per
frazioni di premi separatamente per ciascun contratto con il metodo
«pro rata temporis» sulla base dei premi lordi contabilizzati, di cui
all'art. 137, comma 1, dedotte le provvigioni di acquisizione e le
altre spese di acquisizione, limitatamente ai costi direttamente
imputabili. Per i contratti di durata pluriennale, in caso di
ammortamento delle predette provvigioni e spese corrisposte per
l'acquisizione di contratti, è deducibile soltanto la quota relativa
all'esercizio.
2. In alternativa a quanto disposto al comma 1, l'impresa di
assicurazione locale può determinare la riserva per frazioni di
premio con un metodo forfettario solo qualora esso comporti un
accantonamento non inferiore rispetto a quello risultante con il
metodo «pro rata temporis» e lo scostamento percentuale non superi il
2% riferito al singolo ramo.
3. L'impresa di assicurazione locale, qualora effettui il calcolo
con un metodo forfetario, conserva nei propri atti le evidenze
documentali da cui risultino le valutazioni operate ai fini della
verifica della condizione di cui al comma 2.
4. Non è consentito nell'ambito dello stesso ramo l'utilizzo
contemporaneo dei metodi di calcolo indicati ai commi 1 e 2.

Art. 139


Costituzione della riserva per rischi in corso

1. L'impresa di assicurazione locale costituisce la riserva per
rischi in corso a copertura dei rischi incombenti dopo la fine
dell'esercizio, per far fronte a tutti gli indennizzi e spese
derivanti da contratti di assicurazione stipulati prima di tale data,
nella misura in cui il costo atteso di tali rischi superi quello
della stessa riserva per frazioni di premi, valutata al netto delle
integrazioni di cui agli articoli 145, 148 e 151, maggiorata dei
premi che saranno esigibili in virtù di tali contratti.
2. L'impresa di assicurazione locale valuta e costituisce la
riserva per rischi in corso separatamente per ciascuno dei rami ed
eventualmente, in relazione alle diverse tipologie di rischio incluse
nei singoli rami, tenendo anche conto delle risultanze delle
verifiche di cui all'art. 136.

Art. 140


Criteri di calcolo della riserva per rischi in corso

1. L'impresa di assicurazione locale, al fine di stimare il costo
atteso di cui all'art. 139, comma 1, relativo ai rischi incombenti
dopo la fine dell'esercizio, definisce un adeguato modello
previsionale, basato su prudenti parametri evolutivi, attraverso il
quale stimare, analiticamente per ciascun contratto o per gruppi
omogenei di contratti, la sinistralità attesa nonchè ulteriori
elementi di costo, alla luce degli andamenti osservati nell'esercizio
e di analisi di tipo prospettico.
2. L'impresa di assicurazione locale, in alternativa a quanto
disposto al comma 1, può determinare la riserva per rischi in corso
con un metodo empirico di calcolo, basato sulla proiezione della
sinistralità attesa complessiva, secondo i criteri di cui all'art.
141.
3. L'impresa di assicurazione locale, nel valutare la riserva per
rischi in corso, non considera gli effetti delle componenti di
reddito prodotte dal patrimonio o derivanti dagli investimenti a
copertura delle riserve tecniche.

Art. 141


Metodo empirico per il calcolo
della riserva per rischi in corso

1. La riserva per rischi in corso calcolata con il metodo empirico
è stimata sulla base di un valore prospettico del rapporto sinistri
a premi netti di competenza della generazione corrente.
2. Il valore prospettico di cui al comma 1 è determinato, in modo
prudente, a partire dal rapporto sinistri a premi netti di competenza
registrato nell'esercizio di valutazione e tiene anche conto dei
valori assunti dal rapporto stesso in un orizzonte temporale
retrospettivo di osservazione e di ulteriori elementi obiettivi di
valutazione inerenti all'andamento del costo atteso dei rischi
incombenti dopo la fine dell'esercizio.
3. L'impresa di assicurazione locale individua l'ampiezza
dell'orizzonte temporale retrospettivo di osservazione di cui al
comma 2, in relazione alla peculiarità dei singoli rami o delle
singole tipologie di rischio per i quali vengono effettuate le
valutazioni.
4. Ai fini del calcolo del rapporto sinistri a premi netti di
competenza l'impresa di assicurazione locale considera l'onere per
sinistri dell'esercizio, comprensivo delle spese dirette e di
liquidazione e i premi netti di competenza, determinati sulla base
dei premi lordi contabilizzati, dedotte le provvigioni di
acquisizione e le altre spese di acquisizione, limitatamente ai costi
direttamente imputabili.
5. L'impresa di assicurazione locale calcola il costo atteso dei
futuri rischi che gravano sui contratti in misura pari al prodotto
tra il valore prospettico del rapporto sinistri a premi di
competenza, di cui al comma 1 e la somma della riserva per frazioni
di premi e degli eventuali premi, al netto degli oneri di
acquisizione di cui al comma 4, che saranno esigibili in virtù di
detti contratti.
6. L'impresa di assicurazione locale costituisce la riserva per
rischi in corso in misura pari all'eventuale eccedenza tra il costo
atteso dei futuri rischi, di cui al comma 5, e la riserva per
frazioni di premi maggiorata dei futuri premi, al netto degli oneri
di acquisizione di cui al comma 4, che saranno esigibili sui
contratti stipulati prima della fine dell'esercizio.

Art. 142


Riserve integrative della riserva
per frazioni di premi

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita le assicurazioni
della grandine e delle altre calamità naturali e quelle dei danni
derivanti dall'energia nucleare integra la riserva per frazioni di
premi sulla base dei criteri definiti dal presente regolamento.

Art. 143

Costituzione della riserva integrativa per le assicurazioni dei danni
causati dalla grandine e da altre calamità naturali

1. L'impresa di assicurazione locale per le assicurazioni dei danni
causati dalla grandine e da altre calamità naturali costituisce la
riserva integrativa della riserva per frazioni di premi alla fine di
ciascun esercizio.
2. Ai fini dell'adempimento di cui al comma 1, l'impresa di
assicurazione locale aggiunge alla riserva premi integrativa
dell'esercizio precedente un importo determinato sulla base dei
criteri definiti all'art. 144.
3. Quando la riserva integrativa risulta almeno pari al cinquanta
per cento dell'ammontare dei premi lordi contabilizzati
dell'esercizio, l'impresa di assicurazione locale cessa di effettuare
l'accantonamento integrativo di cui al comma 2.
4. L'impresa di assicurazione locale può utilizzare la riserva
integrativa in base ai criteri definiti dall'art. 145. In tal caso
l'impresa di assicurazione locale non opera l'accantonamento
aggiuntivo di cui al comma 2 e determina la riserva integrativa in
misura pari alla differenza positiva tra la riserva premi integrativa
all'inizio dell'esercizio e l'importo imputato ai sensi dell'art.
145.
5. L'impresa di assicurazione locale opera le valutazioni ai fini
della costituzione della riserva integrativa di cui al comma 1,
facendo riferimento ai premi e ai sinistri delle assicurazioni dei
danni causati dalla grandine e da altre calamità naturali.

Art. 144

Criteri di calcolo della riserva integrativa per le assicurazioni dei
danni causati dalla grandine e da altre calamità naturali

1. L'impresa di assicurazione locale per le assicurazioni dei danni
causati dalla grandine e da altre calamità naturali opera
l'accantonamento integrativo di cui all'art. 143, comma 2, negli
esercizi nei quali si riscontri un rapporto sinistri a premi pari od
inferiore all'ottantaquattro per cento.
2. L'impresa di assicurazione locale determina l'ammontare
dell'accantonamento integrativo di cui al comma 1 applicando ai premi
lordi contabilizzati dell'esercizio le aliquote indicate nella
seguente tabella, in relazione al rapporto sinistri a premi
riscontrato nell'esercizio stesso.


===================================================
|Rapporto sinistri a| Aliquote di accantonamento |
| premi (%) - | (%) - |
+===================+=============================+
|  84 | 1,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  83 | 2,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  82 | 3,00  |
+-------------------+-----------------------------+
|  81 | 4,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  80 | 5,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  79 | 6,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  78 | 7,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  77 | 8,00 |
+-------------------+-----------------------------+
|  76 | 9,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 75 e rapporto | |
| inferiore | 10,00 |
+-------------------+-----------------------------+

Art. 145

Criteri di utilizzo della riserva integrativa per le assicurazioni
dei danni causati dalla grandine e da altre calamità naturali

1. L'impresa di assicurazione locale può utilizzare la riserva
integrativa di cui all'art. 143, comma 1 al verificarsi dei sinistri
derivanti dagli eventi assicurati, qualora il rapporto sinistri a
premi di cui all'art. 144 risulti pari o superiore al centosei per
cento.
2. L'impresa di assicurazione locale determina l'importo da
imputare alla riserva integrativa entro i limiti previsti dalla
seguente tabella, in relazione al rapporto sinistri a premi
riscontrato nell'esercizio stesso.


===================================================
| | Aliquote di utilizzo della |
| | riserva accantonata |
|Rapporto sinistri a|all'inizio dell'esercizio (%)|
| premi (%) - | - |
+===================+=============================+
| 106  | 1,00  |
+-------------------+-----------------------------+
| 107 | 2,00  |
+-------------------+-----------------------------+
| 108 | 3,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 109 | 4,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 110 | 5,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 111 | 6,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 112 | 7,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 113 | 8,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 114 | 9,00 |
+-------------------+-----------------------------+
| 115 e rapporto | |
| superiore | 10,00 |
+-------------------+-----------------------------+

Art. 146

Costituzione della riserva integrativa per le assicurazioni dei danni
derivanti dalle calamità naturali costituite da terremoto,
maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni connessi

1. L'impresa di assicurazione locale per le assicurazioni dei danni
derivanti da terremoto, maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni
connessi costituisce la riserva integrativa della riserva per
frazioni di premi alla fine di ciascun esercizio.
2. Ai fini dell'adempimento di cui al comma 1 l'impresa di
assicurazione locale determina la riserva integrativa sulla base dei
criteri definiti all'art. 147.
3. La riserva integrativa di cui al comma 1 non può essere
superiore a 100 volte l'importo dei premi lordi contabilizzati
nell'esercizio.
4. L'impresa di assicurazione locale utilizza la riserva
integrativa sulla base dei criteri definiti all'art. 148. In tal caso
l'impresa valuta la riserva integrativa di cui al comma 1 in misura
pari alla differenza positiva tra l'accantonamento all'inizio
dell'esercizio e l'importo del costo dei sinistri imputato ai sensi
dell'art. 148.
5. L'impresa di assicurazione locale opera le valutazioni ai fini
della costituzione della riserva integrativa disciplinata dal
presente articolo facendo riferimento ai premi e ai sinistri delle
assicurazioni dei danni derivanti da terremoto, maremoto, eruzione
vulcanica e fenomeni connessi.

Art. 147

Criteri di calcolo della riserva integrativa per le assicurazioni dei
danni derivanti dalle calamità naturali costituite da terremoto,
maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni connessi

1. L'impresa di assicurazione locale determina l'importo della
riserva integrativa di cui all'art. 146, comma 1, in misura pari alla
somma del trentacinque per cento dei premi lordi contabilizzati
dell'esercizio e del settanta per cento dei premi lordi
contabilizzati degli esercizi precedenti.
2. Qualora sia stata utilizzata la riserva integrativa ai sensi
dell'art. 148, ai fini del calcolo di cui al comma 1 si considerano i
soli premi lordi contabilizzati degli esercizi successivi all'ultimo
esercizio di utilizzo.
3. Qualora sia stata utilizzata la riserva integrativa ai sensi
dell'art. 148, all'importo di cui al comma 1 si aggiunge l'eventuale
riserva integrativa residuale dopo l'utilizzo.

Art. 148

Criteri di utilizzo della riserva integrativa per le assicurazioni
dei danni derivanti dalle calamità naturali costituite da
terremoto, maremoto, eruzione vulcanica e fenomeni connessi

1. L'impresa di assicurazione locale utilizza la riserva
integrativa di cui all'art. 146, al verificarsi degli eventi
assicurati, qualora l'importo del costo dei sinistri dell'esercizio
risulti superiore all'ammontare dei premi lordi contabilizzati
dell'esercizio stesso.
2. L'impresa di assicurazione locale imputa alla riserva
integrativa accantonata all'inizio dell'esercizio l'importo del costo
dei sinistri dell'esercizio che ecceda i premi lordi contabilizzati
dell'esercizio stesso.

Art. 149

Costituzione della riserva integrativa per le assicurazioni dei danni
derivanti dall'energia nucleare

1. L'impresa di assicurazione locale per le assicurazioni dei danni
derivanti dall'energia nucleare costituisce la riserva integrativa
della riserva per frazioni di premi alla fine di ciascun esercizio.
2. Ai fini dell'adempimento di cui al comma 1, l'impresa di
assicurazione locale determina la riserva integrativa sulla base dei
criteri definiti all'art. 150.
3. L'impresa di assicurazione locale utilizza la riserva
integrativa sulla base dei criteri definiti all'art. 151. In tal caso
l'impresa valuta la riserva integrativa di cui al comma 1 in misura
pari alla differenza positiva tra l'accantonamento all'inizio
dell'esercizio e l'importo del costo dei sinistri imputato ai sensi
dell'art. 151.
4. L'impresa di assicurazione locale opera le valutazioni ai fini
della costituzione della riserva integrativa disciplinata dal
presente articolo facendo riferimento ai premi e ai sinistri delle
assicurazioni dei danni derivanti dall'energia nucleare.

Art. 150

Criteri di calcolo della riserva integrativa per le assicurazioni dei
danni derivanti dall'energia nucleare

1. L'impresa di assicurazione locale determina l'importo della
riserva integrativa di cui all'art. 149, comma 1, in misura pari alla
somma del sessantacinque per cento dei premi lordi contabilizzati
dell'esercizio e del cento per cento dei premi lordi contabilizzati
dei nove esercizi precedenti.
2. Qualora nei nove esercizi precedenti all'esercizio di
valutazione sia stata utilizzata la riserva integrativa ai sensi
dell'art. 151, ai fini del calcolo di cui al comma 1, si considerano
i soli premi lordi contabilizzati degli esercizi successivi
all'ultimo esercizio di utilizzo.
3. Qualora nei nove esercizi precedenti all'esercizio di
valutazione sia stata utilizzata la riserva integrativa ai sensi
dell'art. 151, all'importo di cui al comma 1 si aggiunge l'eventuale
riserva integrativa residuale dopo l'ultimo esercizio di utilizzo.

Art. 151

Criteri di utilizzo della riserva integrativa per le assicurazioni
dei danni derivanti dall'energia nucleare

1. L'impresa di assicurazione locale utilizza la riserva di cui
all'art. 150 al verificarsi degli eventi assicurati, qualora
l'importo del costo dei sinistri dell'esercizio risulti superiore
all'ammontare dei premi lordi contabilizzati dell'esercizio stesso.
2. L'impresa di assicurazione locale imputa alla riserva
integrativa accantonata all'inizio dell'esercizio l'importo del costo
dei sinistri dell'esercizio che ecceda i premi lordi contabilizzati
dell'esercizio stesso.

Art. 152


Definizione di riserva sinistri

1. La riserva sinistri comprende l'ammontare complessivo delle
somme che, da una prudente valutazione effettuata in base ad elementi
obiettivi, risultino necessarie per far fronte al pagamento dei
sinistri avvenuti nell'esercizio stesso o in quelli precedenti
qualunque sia la data di denuncia, e non ancora pagati, nonchè alle
relative spese di liquidazione, indipendentemente dalla loro origine.

Art. 153


Verifiche sulla riserva sinistri

1. L'impresa di assicurazione locale verifica, per ciascun ramo,
che la riserva sinistri accantonata alla fine dell'esercizio
precedente sia risultata sufficiente a far fronte, nel corso
dell'esercizio, al pagamento dei sinistri degli esercizi precedenti e
delle relative spese di liquidazione.
2. L'impresa di assicurazione locale dispone di evidenze gestionali
interne in ordine alle risultanze delle verifiche di cui al comma 1.

Art. 154


Costituzione della riserva sinistri

1. L'impresa di assicurazione locale costituisce la riserva
sinistri separatamente per ciascun sinistro avvenuto e denunciato, il
cui processo di liquidazione non si è ancora concluso alla fine
dell'esercizio o per il quale non siano stati interamente pagati il
risarcimento del danno, le spese dirette e le spese di liquidazione.
2. L'impresa di assicurazione locale iscrive i sinistri a riserva
finchè non siano state pagate, oltre al risarcimento, le spese
dirette. Eventuali spese di liquidazione residue per i sinistri già
definiti devono comunque essere appostate tra le riserve sinistri.
3. L'impresa di assicurazione locale valuta le riserve sinistri in
misura pari al costo ultimo tenendo conto di tutti i futuri oneri
prevedibili.
4. L'impresa di assicurazione locale nella determinazione delle
riserve sinistri non può considerare il valore attuale dell'importo
prevedibile per la liquidazione futura di sinistri nè operare altre
forme di deduzione o sconti.

Art. 155


Criteri di calcolo della riserva sinistri

1. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva sinistri
a partire da una valutazione analitica separata del costo di ciascun
sinistro denunciato non interamente pagato con il metodo
dell'inventario.
2. Il costo del sinistro è valutato nel rispetto del principio del
costo ultimo prevedibile sulla base di dati storici e prospettici
affidabili tenendo anche conto delle risultanze delle verifiche di
cui all'art. 153.
3. L'impresa di assicurazione locale, ai fini della determinazione
delle riserva sinistri nel rispetto del principio del costo ultimo,
tiene in debita considerazione gli specifici aspetti aziendali che
contraddistinguono la gestione del ciclo sinistri nonchè le
peculiarità dei rami.
4. Per i rami caratterizzati da processi liquidativi lenti o nei
quali comunque la valutazione analitica di cui al comma 1 non
consente di tener conto di tutti i futuri oneri prevedibili,
l'impresa di assicurazione locale, ai fini della determinazione del
costo ultimo dei sinistri, affianca alle valutazioni di cui al comma
1 metodologie statistico-attuariali o sistemi di valutazione
previsionale dell'evoluzione dei costi.
5. In deroga a quanto disposto al comma 1, limitatamente alla
generazione corrente, l'impresa di assicurazione locale può
determinare la riserva sinistri mediante il criterio del costo medio
secondo le disposizioni di cui all'art. 156.
6. L'impresa di assicurazione locale, nel caso di spese di
liquidazione non direttamente imputabili ai singoli sinistri o comuni
a più rami, provvede alla imputazione sulla base di adeguati criteri
di ripartizione.
7. Qualora l'impresa di assicurazione locale debba pagare, in caso
di sinistro, indennizzi in forma di rendita, valuta la riserva
sinistri da accantonare sulla base di metodi attuariali riconosciuti.

Art. 156


Criterio del costo medio per la generazione corrente

1. L'impresa di assicurazione locale, ai fini dell'applicazione del
criterio del costo medio di cui all'art. 155, comma 5, individua
preliminarmente i rami che per caratteristiche tecniche si prestano
all'applicazione del criterio stesso.
2. Nell'ambito di ciascuno dei rami prescelti, l'impresa di
assicurazione locale definisce per la generazione di bilancio un
adeguato modello per la identificazione di categorie di sinistri che,
presentando numerosità sufficiente ed omogeneità quantitativa e
qualitativa, possono essere oggetto di valutazione a costo medio.
3. L'impresa di assicurazione locale per i sinistri della
generazione corrente non riconducibili alle categorie omogenee
individuate ai sensi del comma 2 applica il metodo dell'inventario.

Art. 157


Metodologie statistico-attuariali
per il calcolo del costo ultimo

1. Qualora ricorrano le condizioni di cui all'art. 155 comma 4,
l'impresa di assicurazione locale applica ad opportune aggregazioni
dei sinistri di uno stesso ramo adeguate metodologie
statistico-attuariali che si basano sulla proiezione di dati storici
e prospettici affidabili.
2. L'impresa di assicurazione locale provvede a ripartire sui
singoli sinistri gli importi risultanti dalle valutazioni di cui al
comma 1, secondo adeguati parametri di attribuzione.
3. Ai fini delle valutazioni di cui al comma 1, l'impresa di
assicurazione locale seleziona prudenti ipotesi tecniche e
finanziarie che consentono di stimare tutte le componenti del
processo liquidativo dei sinistri in coerenza con i fattori evolutivi
sia di natura endogena all'impresa che esogena, ivi comprese
eventuali modifiche normative intervenute. In tale ambito, l'impresa
di assicurazione locale considera, fra l'altro, ipotesi concernenti
l'intervallo temporale di differimento dei pagamenti, le eliminazioni
dei sinistri senza seguito, le riaperture e l'andamento evolutivo del
costo dei sinistri connesso all'anzianità di pagamento nonchè a
valutazioni prospettiche dello scenario economico, con particolare
riferimento all'evoluzione del processo inflattivo.
4. Qualora, per particolari tipologie di sinistri, non sia
possibile applicare le metodologie statistico-attuariali di cui al
comma 1, l'impresa di assicurazione locale, sulla base del metodo
dell'inventario, procede ad un'attenta valutazione della
documentazione in atti, integrata, tra l'altro, dall'osservazione e
dall'eventuale impiego di appropriati coefficienti di smontamento
delle riserve sinistri delle generazioni precedenti o di altri
analoghi indicatori.

Art. 158


Definizione della riserva per sinistri avvenuti
ma non ancora denunciati

1. La riserva per sinistri avvenuti ma non ancora denunciati
comprende l'ammontare complessivo delle somme che, da una stima
prudente, risultino necessarie per far fronte sia al pagamento dei
sinistri avvenuti nell'esercizio stesso o in quelli precedenti, ma
non ancora denunciati alla data delle valutazioni, sia alle relative
spese di liquidazione.

Art. 159


Costituzione della riserva per sinistri avvenuti
ma non ancora denunciati

1. L'impresa di assicurazione locale costituisce la riserva per
sinistri avvenuti ma non ancora denunciati separatamente per ciascuno
dei rami assicurativi o in relazione alle differenti tipologie di
rischio incluse nei singoli rami.
2. L'impresa di assicurazione locale valuta la riserva sinistri di
cui al comma 1 in misura pari al costo ultimo, tenendo conto, in
relazione alla diversa natura dei rischi, di tutti i futuri oneri
prevedibili.

Art. 160


Criteri di calcolo della riserva per sinistri
avvenuti ma non ancora denunciati

1. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva per
sinistri avvenuti ma non ancora denunciati alla data di chiusura
dell'esercizio, per numero e per importo, sulla base delle esperienze
acquisite negli esercizi precedenti, avuto riguardo alla frequenza e
al costo medio dei sinistri denunciati tardivamente, nonchè del
costo medio dei sinistri denunciati nell'esercizio.
2. L'impresa di assicurazione locale, nel rispetto del principio di
prudenza di cui all'art. 158, può adottare un metodo di valutazione
che si discosti da quello generale di cui al comma 1, in mancanza di
dati statistici sufficienti o per rami caratterizzati da una elevata
variabilità del costo medio e della frequenza.
3. L'impresa di assicurazione locale verifica che i valori stimati
per la riserva di cui all'art. 158 siano compatibili con gli elementi
di valutazione desumibili dalle denunce tardive in loro possesso al
momento delle valutazioni della riserva.

Art. 161


Procedure

1. L'impresa di assicurazione locale impartisce adeguate direttive
agli uffici liquidativi preposti alla valutazione analitica della
riserva sinistri di cui all'art. 154, comma 1, nel rispetto del
principio di prudenza e dell'obiettività degli elementi valutativi
desunti dall'esame della documentazione relativa ad ogni singola
pratica di sinistro anche in previsione della valutazione da parte
delle imprese secondo il principio del costo ultimo.

Art. 162


Organizzazione e conservazione dei dati

1. L'impresa di assicurazione locale dispone di adeguati sistemi di
rilevazione e gestione dei dati attinenti il ciclo sinistri, nonchè
di idonee evidenze statistiche utilizzate nell'ambito delle
valutazioni delle riserve sinistri.
2. I sistemi di rilevazione dei dati di cui al comma 1 consentono
di fornire evidenza, per i casi caratterizzati da una pluralità di
controparti, degli importi pagati e riservati relativi a ciascuna di
esse, nonchè di un eventuale contenzioso in essere.
3. L'impresa di assicurazione locale conserva tra le proprie
evidenze, anche su supporto informatico, gli elaborati riassuntivi
delle singole fasi del processo di formazione della riserva sinistri
per almeno dieci anni successivi all'approvazione del relativo
bilancio.

Art. 163


Definizione di riserve di perequazione

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita l'attività
assicurativa nei rami danni costituisce, a norma di legge, riserve di
perequazione che comprendono tutte le somme accantonate allo scopo di
perequare le fluttuazioni del tasso dei sinistri negli anni futuri o
di coprire rischi particolari.

Art. 164

Riserva di perequazione per i rischi di calamità naturale e per i
danni derivanti dall'energia nucleare
1. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
delle assicurazioni nei rami danni costituisce una riserva di
perequazione per i rischi di calamità naturale e per i danni
derivanti dall'energia nucleare, diretta a compensare nel tempo
l'andamento della sinistralità, secondo le condizioni e le modalità
fissate dal decreto ministeriale n. 705 del 19 novembre 1996.

Art. 165


Definizione della riserva di senescenza

1. La riserva di senescenza è un accantonamento destinato a
compensare l'aggravarsi del rischio dovuto al crescere dell'età
degli assicurati nell'ambito dei contratti di assicurazione del ramo
2, di cui all'art. 2, comma 3 del codice.

Art. 166


Costituzione della riserva di senescenza

1. L'impresa di assicurazione locale costituisce la riserva di
senescenza di cui all'art. 165 per i contratti di durata poliennale o
di durata annuale con obbligo di rinnovo alla scadenza, i cui premi
siano determinati, per l'intera durata della garanzia, in base
all'età degli assicurati al momento della stipula del contratto.
2. L'impresa di assicurazione locale costituisce la riserva di
senescenza in relazione ai contratti di assicurazione contro il
rischio di non autosufficienza anche qualora, nel corso della durata
contrattuale, possa variare, in quanto espressamente previsto nelle
condizioni di polizza, l'importo dei premi, in base all'evoluzione
dell'esperienza statistica riferita alla collettività.
3. L'impresa di assicurazione locale determina la riserva di
senescenza in base ai criteri di cui all'art. 167.

Art. 167


Criteri di calcolo della riserva di senescenza

1. L'impresa di assicurazione locale valuta la riserva di
senescenza di cui all'art. 165 in relazione alla prevedibile durata
dei contratti, all'età degli assicurati e alle basi tecniche
adottate.
2. L'impresa di assicurazione locale valuta la riserva di
senescenza, separatamente per ciascun contratto, sulla base dei
criteri tecnico-attuariali analoghi a quelli adottati nell'ambito
delle assicurazioni sulla vita.
3. In deroga a quanto disposto ai commi 1 e 2, l'impresa di
assicurazione locale per i contratti a premio annuo può determinare
la riserva di senescenza per il rischio di malattia in modo
forfetario, calcolandola in misura non inferiore al dieci per cento
dei premi lordi contabilizzati dell'esercizio relativi ai contratti
aventi le caratteristiche indicate all'art. 166, comma 1.
4. L'IVASS, ai fini del calcolo della riserva di senescenza per il
rischio di malattia con metodo forfetario, può fissare, anche per
singola impresa di assicurazione locale, una aliquota più elevata
rispetto a quella prevista al comma 3, tenuto conto della prevedibile
durata dei contratti, dell'età degli assicurati e delle basi
tecniche adottate.
5. Per i contratti di assicurazione contro il rischio di non
autosufficienza non si applicano le disposizioni di cui ai commi 3 e
4.

Art. 168


Criteri di determinazione della riserva
per partecipazione agli utili e ristorni

1. La riserva per partecipazione agli utili e ristorni comprende
gli importi da riconoscere agli assicurati o ai beneficiari dei
contratti a titolo di partecipazioni agli utili tecnici e di
ristorni, purchè tali importi non siano stati già attribuiti agli
assicurati.

Art. 169


Principi generali nella gestione degli investimenti

1. L'impresa di assicurazione locale definisce, in funzione della
natura, della portata e della complessità dei rischi inerenti
all'attività aziendale svolta, politiche di investimento sull'intero
patrimonio coerenti con il profilo di rischio delle passività
detenute, in modo tale da assicurare la continua disponibilità di
attivi idonei e sufficienti a coprire le passività, nonchè la
sicurezza, la redditività e la liquidità degli investimenti,
provvedendo ad una adeguata diversificazione e dispersione degli
stessi.
2. Nel caso sussista un conflitto di interessi nell'attività di
investimento, l'impresa di assicurazione locale assicura che
l'investimento sia effettuato nel miglior interesse degli assicurati
e dei beneficiari.
3. Le politiche di investimento sono adottate tenendo conto che
agli attivi a copertura delle riserve tecniche si applicano i limiti
previsti dal capo III del presente titolo.

Art. 170


Organo amministrativo

1. Nell'ambito dei compiti di indirizzo strategico ed organizzativo
di cui all'art. 2381 del codice civile, l'organo amministrativo
dell'impresa di assicurazione locale definisce, con la delibera di
cui all'art. 173, la politica degli investimenti prevista dall'art.
169, e ne valuta, con cadenza almeno annuale, l'adeguatezza in
relazione alla complessiva attività svolta dall'impresa, alla
tolleranza al rischio ed al livello di patrimonializzazione
posseduto.
2. L'organo amministrativo assicura, anche con riguardo alle
attività esternalizzate, la conformità della gestione patrimoniale
e finanziaria dell'impresa alla politica di gestione degli
investimenti e dei rischi adottata, alle leggi e ai regolamenti,
richiedendo che i sistemi impiegati forniscano accurate e tempestive
analisi sulle esposizioni al rischio derivanti dalle scelte
d'investimento effettuate anche in strumenti finanziari derivati.
3. L'organo amministrativo richiede di essere informato, secondo
cadenze fissate in base alla complessità della gestione del
portafoglio, sulle esposizioni e sui rischi degli investimenti e che
gli siano riferite con tempestività le criticità più
significative, impartendo le direttive per l'adozione di misure
correttive. L'informativa è resa attraverso l'impiego di una
reportistica adeguata, che permetta una corretta valutazione
dell'effettivo livello di rischio cui è esposta l'impresa. Specifica
e separata evidenza è fornita con riguardo all'esposizione
complessiva in strumenti finanziari derivati nonchè sulle
esposizioni individuali di importo rilevante, tenuto conto delle
correlazioni con gli altri strumenti finanziari in portafoglio.

Art. 171


Alta direzione

1. L'alta direzione dell'impresa di assicurazione locale è
responsabile, sulla base delle direttive impartite dall'organo
amministrativo, dell'attuazione, del mantenimento e del monitoraggio
della politica degli investimenti. In particolare, l'alta direzione,
nel rispetto della delibera di cui all'art. 173:
a) attua gli obiettivi di investimento fissati dall'organo
amministrativo, tenendo conto anche del contesto del mercato
finanziario. A tal fine sono individuati nel dettaglio, anche con il
contributo della funzione di gestione dei rischi, gli investimenti
ammissibili, ivi inclusi i prodotti finanziari derivati e i relativi
limiti di investimento, quali quelli riferiti al mercato di
negoziazione, al rating, all'ammontare della specifica emissione o
alla capitalizzazione minima, ai quantitativi di sottoscrizione
massimi ed a quelli di concentrazione;
b) specifica e formalizza, anche con il contributo della funzione
di gestione dei rischi, ogni altra restrizione da assegnare alle
strutture operative, quali i limiti di diversificazione, quelli di
tolleranza al rischio e quelli che attengono alla delimitazione delle
controparti utilizzabili per la negoziazione. In tale ambito,
separata e specifica evidenza è fornita con riguardo ai limiti di
operatività sugli strumenti finanziari derivati;
c) individua, in coerenza con le direttive dell'organo
amministrativo, i soggetti autorizzati ad effettuare le transazioni
con indicazione dei relativi limiti operativi;
d) stabilisce, anche con il contributo della funzione di gestione
dei rischi, la reportistica su materie attinenti all'area finanza da
impiegare per le comunicazioni periodiche all'organo amministrativo e
per quelle da inviare alle unità organizzative interessate;
e) definisce e rende note alle unità organizzative interessate
le procedure operative interne dell'area finanza, con particolare
riguardo a quelle relative a:
1) l'impiego di nuove forme di investimento e l'utilizzazione
di nuove controparti;
2) l'aggiornamento della valutazione del merito di credito
degli strumenti in portafoglio;
3) le azioni da intraprendere nelle ipotesi in cui si
verifichino superamenti dei limiti operativi assegnati;
4) l'analisi dei rischi e delle esposizioni con individuazione
del soggetto responsabile della valutazione;
f) propone all'organo amministrativo, anche alla luce delle
indicazioni della funzione di gestione dei rischi, eventuali
modifiche alla politica degli investimenti, anche tenuto conto
dell'evolversi delle condizioni di mercato;
g) dà attuazione alle indicazioni dell'organo amministrativo in
ordine alle misure da adottare per correggere le anomalie riscontrate
e apportare miglioramenti.

Art. 172


Organo di controllo

1. La delibera di cui all'art. 173 è comunicata all'organo di
controllo, il quale, nell'ambito della propria attivita':
a) verifica che le linee guida di cui all'art. 173, comma 1,
lettera i) siano coerenti con i parametri di riferimento individuati
all'art. 179 e risultino compatibili con le condizioni attuali e
prospettiche di equilibrio economico-finanziario dell'impresa.
Inoltre, in sede di adempimenti sul bilancio di esercizio, verifica
la conformità degli atti di gestione alle linee guida indicate nella
relativa delibera;
b) verifica la coerenza del complesso delle operazioni effettuate
in strumenti finanziari derivati con le linee di indirizzo fissate in
sede di delibera ai sensi dell'art. 173, comma 1, lettera l).
2. L'organo di controllo svolge una specifica azione di
sorveglianza sulle attività destinate a copertura delle riserve
tecniche, con particolare riguardo agli strumenti finanziari. In
particolare, l'organo di controllo verifica le procedure
amministrative adottate dalla impresa per la movimentazione, custodia
e contabilizzazione degli strumenti finanziari, accertando le
disposizioni impartite agli enti depositari in ordine all'invio
periodico degli estratti conto con le opportune evidenze di eventuali
vincoli.
3. In occasione dei periodici accertamenti, l'organo di controllo
verifica la libertà da vincoli e la piena disponibilità degli
attivi destinati alla copertura delle riserve tecniche, ricorrendo,
anche con metodologie a campione, all'acquisizione di idonee
dichiarazioni in tal senso da parte del depositario.
4. L'organo di controllo completa le verifiche sui titoli operando
il necessario riscontro con il registro delle attività a copertura
delle riserve tecniche.
5. L'organo di controllo segnala all'organo amministrativo le
eventuali anomalie riscontrate nell'ambito delle verifiche di cui al
presente articolo, sollecitando idonee misure correttive. Tali
verifiche e le relative risultanze sono adeguatamente documentate.

Art. 173


Oggetto della delibera

1. La politica degli investimenti è oggetto di una specifica
delibera quadro adottata dall'organo amministrativo e rivista almeno
una volta l'anno che impartisce, in funzione della natura, della
portata e della complessità dei rischi inerenti all'attività
svolta, le linee guida in materia di investimenti, tenendo conto dei
requisiti e dei limiti fissati dal codice e dal presente regolamento.
Tale delibera, che tiene conto del profilo di rischio delle
passività detenute per assicurare la gestione integrata di attivo e
passivo, contiene almeno i seguenti elementi:
a) determinazione della politica strategica degli investimenti,
in termini di composizione del portafoglio investimenti di
medio-lungo periodo;
b) definizione delle categorie di investimento e dei relativi
limiti in relazione all'area geografica, ai mercati, ai settori, alle
controparti e alle valute di denominazione;
c) limiti di tolleranza allo scostamento dai limiti fissati alla
lettera b);
d) definizione dei limiti di concentrazione per singolo emittente
o per gruppo;
e) definizione dei criteri di selezione degli investimenti, ivi
inclusa l'indicazione delle condizioni alle quali l'impresa può
impegnare o prestare attivi, nonchè dei limiti e delle condizioni
relative alle operazioni consentite sui titoli in portafoglio;
f) limiti e condizioni all'investimento in categorie di attivi
caratterizzati da una scarsa liquidità o per i quali non è
possibile disporre di valutazioni affidabili ed indipendenti;
g) indicazioni sulle metodologie di valutazione e di misurazione
dei rischi d'investimento definite nell'ambito del processo di
gestione dei rischi;
h) tempistica delle analisi sull'andamento degli investimenti e
tempistica dell'informativa all'organo amministrativo;
i) individuazione delle caratteristiche essenziali, in termini
qualitativi e quantitativi, dei comparti relativi agli investimenti
ad utilizzo durevole e non durevole, al fine dell'assegnazione dei
titoli nei rispettivi comparti. In particolare, sono specificate le
linee guida per operare la classificazione dei titoli del comparto
durevole e non durevole in conformità con quanto previsto nell'art.
179;
l) politiche generali di impiego degli strumenti finanziari
derivati, ivi compresi i prodotti strutturati, che tengano conto
della complessiva situazione economica, patrimoniale e finanziaria,
attuale e prospettica, dell'impresa. In particolare sono specificate
le finalità, le modalità operative e i limiti di utilizzazione, ivi
incluso il livello di tolleranza ai rischi sulle posizioni assunte e
sul complessivo portafoglio gestito, tenendo conto delle correlazioni
esistenti tra gli strumenti medesimi e le attivita'/passività
detenute.
2. Le linee di indirizzo fissate nella delibera di cui al comma 1
sono formalizzate e rese note a tutti coloro che operano nell'area
investimenti e nelle altre aree ad essa connesse.

Art. 174


Obblighi informativi

1. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS, entro
quindici giorni dalla relativa adozione, una copia del verbale
contenente la delibera di cui all'art. 173. Entro i medesimi termini
sono trasmesse all'IVASS le successive modifiche.

Art. 175


Sistema dei controlli interni
sull'area patrimoniale e finanziaria

1. Le attività di controllo interno dell'area patrimoniale e
finanziaria riguardano, almeno i seguenti profili:
a) verifiche indipendenti sui prezzi e sui tassi comunicati ed
applicati dagli operatori esterni;
b) conformità delle transazioni ai termini e alle condizioni di
mercato prevalenti;
c) conformità dell'attività d'investimento ai criteri di
investimento e di esposizione al rischio definiti nei regolamenti dei
contratti assicurativi dei rami vita di cui all'art. 2, comma 1, del
codice, anche nel caso in cui la gestione del patrimonio sia affidata
a soggetti terzi.
2. L'impresa di assicurazione locale prevede la produzione di
report tempestivi sull'attività di investimento da cui risulta in
maniera esauriente l'operatività posta in essere.
3. I report periodici all'alta direzione, la cui frequenza è
funzione della dimensione, natura e complessità dell'attività
svolta, includono informazioni almeno sui seguenti aspetti:
a) descrizione dell'attività di investimento posta in essere nel
periodo di riferimento;
b) investimenti in essere distintamente per tipologia di attivo,
con separata evidenza delle posizioni aperte in strumenti finanziari
derivati, specificando, per le posizioni aperte in strumenti
finanziari derivati, gli attivi o i portafogli utilizzati per la loro
copertura, ai sensi dell'art. 178, comma 2, lettera b);
c) passività in essere alla fine di ciascun periodo di
riferimento;
d) esposizione creditizia per controparti.
4. L'alta direzione riporta all'organo amministrativo, secondo la
modalità e la frequenza da quest'ultimo stabilite, sulle risultanze
dell'attività di investimento, sul monitoraggio delle esposizioni ai
rischi nonchè sull'efficacia e adeguatezza della gestione
finanziaria.

Art. 176


Sistema di gestione dei rischi di investimento

1. L'impresa di assicurazione locale si dota di sistemi informativi
e di tecniche di analisi che permettono di valutare i rischi di
investimento assunti; il livello di complessità di tali sistemi è
commisurato alla portata e alla natura delle esposizioni.
2. Specifiche procedure di analisi prospettiche quantitative sono
previste per le attività di investimento maggiormente rischiose o di
natura non ricorrente e comunque per i rischi derivanti
dall'investimento in:
a) strumenti finanziari derivati, ivi inclusi i prodotti
strutturati;
b) titoli di debito derivanti da operazioni di cartolarizzazione;
c) FIA italiani e UE.

Art. 177


Attività della funzione di gestione
dei rischi nell'area patrimoniale e finanziaria

1. Nell'ambito della gestione patrimoniale e finanziaria, la
funzione di gestione dei rischi dell'impresa di assicurazione locale:
a) concorre alla definizione del sistema di gestione dei rischi
di investimento e dei limiti di investimento assegnati alle strutture
operative;
b) concorre alla definizione dei limiti di allocazione degli
investimenti di cui all'art. 171, comma 1, lettera a) e ne valuta
periodicamente l'adeguatezza, anche sulla base di analisi di stress
test, verificando che le scelte di investimento siano appropriate in
relazione agli scenari prefigurati;
c) definisce le metodologie da impiegare per la valutazione delle
attività finanziarie e del relativo grado di sicurezza, con
particolare riguardo agli attivi complessi;
d) predispone la reportistica nei confronti dell'organo
amministrativo, dell'alta direzione e delle strutture operative circa
l'evoluzione dei rischi e la violazione dei limiti operativi
dell'area patrimoniale e finanziaria.
2. La funzione di gestione dei rischi informa periodicamente del
suo operato l'alta direzione e l'organo amministrativo. A tal fine
fornisce informazioni aggregate e di dettaglio che permettono di
valutare la sensibilità dell'impresa ai cambiamenti delle condizioni
di mercato e degli altri fattori di rischio legati all'investimento;
specifiche informazioni sono fornite sull'esposizione in strumenti
finanziari derivati.
3. La frequenza dell'informativa deve essere tale da consentire
agli organi aziendali di apprezzare tempestivamente l'evoluzione
delle esposizioni e dei rischi gravanti sul patrimonio aziendale
nonchè le relative conseguenze sulla solvibilità.

Art. 178


Operazioni su strumenti finanziari derivati

1. L'utilizzo di strumenti finanziari derivati è coerente con i
principi di sana e prudente gestione dell'impresa di cui all'art.
169.
2. L'esposizione ai rischi di mercato ottenuta con un utilizzo di
strumenti finanziari derivati è equivalente a quella ottenibile
operando direttamente sugli attivi sottostanti secondo una
equilibrata e prudente gestione del portafoglio. Le operazioni su
strumenti finanziari derivati sono ammesse quando:
a) sono effettuate secondo modalità ed importi coerenti con la
situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell'impresa;
b) gli strumenti finanziari derivati sono coperti; l'impresa è
in possesso di attivi idonei e sufficienti a soddisfare gli impegni
nascenti dai contratti derivati stessi;
c) non comportino un rischio d'investimento, nelle sue diverse
configurazioni, di entità rilevante e comunque l'impresa sia in
possesso di un'eccedenza di margine di solvibilità, al netto di
eventuali impegni già presenti, di ammontare prudenzialmente
adeguato rispetto al rischio medesimo;
d) il valore complessivo degli impegni e, nel caso di opzioni
acquistate, dei premi pagati, riconducibili ad operazioni non aventi
finalità di riduzione del rischio di investimento è contenuto entro
un'aliquota non rilevante del totale degli investimenti in strumenti
finanziari dell'impresa;
e) sia stato adottato un adeguato sistema di registrazioni che
consenta la continua misurazione delle posizioni.
3. Quando l'impresa di assicurazione locale ricorre a strumenti
finanziari derivati per contribuire a ridurre i rischi o per
agevolare la gestione efficace del portafoglio, come definita
all'art. 206, dispone di evidenze che comprovino l'effettivo
trasferimento dei rischi o il miglioramento del livello di qualità,
sicurezza, liquidità o profittabilità del portafoglio stesso
attraverso l'utilizzo di detti derivati.
4. Nel caso di utilizzo di strumenti finanziari derivati non
negoziati su mercati regolamentati sono soddisfatte le seguenti
ulteriori condizioni:
a) la negoziazione avviene su mercati che offrono adeguate
garanzie di liquidazione delle posizioni assunte senza scostamenti
significativi di valore rispetto alla loro valutazione teorica
corrente;
b) i contratti sono conclusi con controparti classificate di
qualità creditizia adeguata (investment grade), abilitate ad
effettuare professionalmente tali operazioni e soggette a vigilanza
prudenziale a fini di stabilità, ai sensi della normativa nazionale
vigente o della equivalente regolamentazione dello Stato estero,
avuto riguardo al grado di concentrazione degli impegni ed al rischio
di ciascuna controparte;
c) il valore degli impegni sottostanti è oggetto di valutazione
affidabile, verificabile con tempistica coerente con la natura dello
strumento e con la complessiva attività posta in essere
dall'impresa.

Art. 179


Classificazione del portafoglio titoli

1. La classificazione dei titoli è effettuata sulla base di un
criterio funzionale che tenga conto della destinazione, ad uso
durevole o non durevole, nell'ambito della strategia di gestione del
portafoglio ed in conformità con il quadro gestionale complessivo
dell'impresa e con gli impegni assunti, prendendo a riferimento un
orizzonte temporale coerente con la pianificazione della gestione del
portafoglio titoli adottata dall'impresa stessa, prescindendo da
situazioni di carattere contingente.
2. Nel comparto degli investimenti durevoli possono essere
compresi, oltre ai titoli che l'impresa intende detenere fino a
scadenza, anche quelli che costituiscono un investimento strategico a
lungo termine. Le quote di OICR e l'investimento in azioni non
strategiche non costituiscono un investimento di carattere durevole,
salvo diversa evidenza, fornita nella delibera di cui all'art. 173,
della loro attitudine a costituire un investimento di carattere
durevole. La destinazione dei titoli a copertura delle riserve
tecniche, ovvero l'assegnazione alle gestioni separate collegate a
polizze vita a prestazioni rivalutabili, non è di per sè
sufficiente a giustificare la loro classificazione nel comparto
investimenti ad utilizzo durevole.
3. I titoli assegnati al comparto investimenti ad utilizzo durevole
non possono formare oggetto di operazioni di compravendita.

Art. 180

Operazioni su strumenti finanziari derivati relativi ai contratti di
cui all'art. 41, commi 1 e 2, del codice

1. In deroga a quanto previsto dall'art. 178, comma 4, e fermo
restando quanto previsto all'art. 206, l'impresa di assicurazione
locale può utilizzare strumenti finanziari derivati in relazione ai
contratti di cui all'art. 185, commi 1 e 2, fatta eccezione per ciò
che riguarda le riserve tecniche aggiuntive previste al comma 4 del
medesimo art. 185, alle seguenti condizioni:
a) che i relativi contratti siano conclusi con controparti
abilitate ad effettuare professionalmente tali operazioni e soggette
a vigilanza prudenziale a fini di stabilità, ai sensi della
normativa nazionale vigente o della equivalente regolamentazione
dello Stato Estero;
b) che, qualora gli strumenti finanziari derivati non siano
negoziati su mercati regolamentati i cui sistemi di funzionamento
prevedano l'obbligo per gli operatori di effettuare versamenti di
margini di garanzia, i relativi contratti siano conclusi con
controparti appartenenti a Paesi OCSE (alle quali sia stata
attribuita da almeno due primarie ECAI, oppure da almeno una ECAI a
condizione che nessun'altra abbia attribuito una valutazione
inferiore, una classe almeno pari a quella contrassegnata dal simbolo
«A-» o equivalenti, secondo la scala di classificazione relativa ad
investimenti a medio-lungo termine. Qualora le controparti siano enti
creditizi vigilati ai sensi della normativa europea applicabile al
settore bancario, la classe di merito creditizio è almeno pari alla
categoria investment grade, secondo la scala di classificazione
relativa ad investimenti medio e lungo termine;
c) che, qualora gli strumenti finanziari derivati non siano
negoziati su mercati, regolamentati o meno, che offrano adeguate
garanzie di economica liquidazione delle posizioni assunte, l'impresa
concluda accordi con la controparte, o con altro soggetto in possesso
dei medesimi requisiti previsti per quest'ultima, tali da assicurarle
la facoltà di ricorrere alla liquidazione della posizione,
eventualmente con cadenze ed importi prestabiliti, secondo modalità
che permettano di disporre della liquidità necessaria ad assolvere
gli impegni derivanti dalle polizze di cui all'art. 41, commi 1 e 2,
del codice, anche in corso di contratto;
d) che, qualora gli strumenti finanziari derivati non siano
negoziati su mercati, regolamentati o meno, i cui sistemi di
funzionamento comportino, di fatto, l'aggiornamento affidabile dei
valori oggetto di quotazione, i relativi contratti prevedano che la
controparte proceda, secondo scadenze prefissate coerenti con le
prestazioni previste nelle relative polizze e, in ogni caso, alla
chiusura di ogni esercizio e ad ogni richiesta dell'impresa di
assicurazione locale, alla determinazione del valore corrente degli
strumenti stessi. La comunicazione relativa a tale valutazione deve
essere conservata dall'impresa di assicurazione presso la propria
sede.
2. In deroga a quanto previsto dall'art. 207, commi 1, 2 e 3, il
valore iscritto nell'attivo patrimoniale con riferimento diretto ad
uno strumento finanziario derivato, che soddisfi le condizioni di cui
all'art. 206, nonchè quelle previste al comma 1, è ammesso a
copertura delle riserve tecniche relative ai contratti di cui
all'art. 41 del codice, fatta eccezione per le riserve tecniche
aggiuntive.
3. Ai fini della copertura delle riserve tecniche gli strumenti
finanziari derivati di cui al comma 2 sono valutati secondo i criteri
previsti all'art. 16, comma 8, del decreto legislativo 26 maggio
1997, n. 173.

Art. 181


Operazioni su titoli assegnati al comparto durevole

1. In deroga a quanto previsto all'art. 180, comma 3, le operazioni
riguardanti il trasferimento dei titoli da un comparto all'altro
ovvero la dismissione anticipata di titoli classificati ad utilizzo
durevole sono ricondotte a situazioni che rivestono carattere di
eccezionalità e straordinarietà. Variazioni del valore corrente dei
titoli, indotte dalle normali dinamiche dei mercati finanziari, non
configurano circostanze eccezionali.
2. Le operazioni di importo significativo di cui al comma 1, da
portare a conoscenza del competente organo amministrativo
dell'impresa di assicurazione locale, non richiedono l'assunzione di
una nuova deliberazione allorchè non comportino modifiche
sostanziali nelle caratteristiche quantitative e qualitative dei
singoli comparti. In caso contrario è necessaria l'assunzione di una
nuova deliberazione che indica le ragioni giustificative delle
variazioni da apportare.
3. I trasferimenti dei titoli da un comparto all'altro sono
contabilizzati al valore risultante dall'applicazione, alla data
dell'operazione, delle regole valutative del comparto di provenienza.

Art. 182


Copertura delle riserve tecniche
e localizzazione delle attività

1. Le riserve tecniche dei rami vita e dei rami danni, nonchè le
riserve di perequazione sono coperte con attivi di proprietà
dell'impresa di assicurazione locale. Nella scelta degli attivi
l'impresa tiene conto del tipo di rischi e delle obbligazioni assunte
e dell'esigenza che sia garantita la sicurezza, la redditività e la
liquidità degli investimenti, provvedendo ad un'adeguata
diversificazione e dispersione degli attivi medesimi.
2. L'impresa di assicurazione locale può coprire le riserve
tecniche esclusivamente con le categorie di attivi, compresi gli
strumenti finanziari derivati di cui agli articoli 189 e 195.
3. L'IVASS, nel caso in cui rilevi che per uno o più attivi non
sono state osservate le regole di cui al comma 2, comunica
all'impresa l'inammissibilità ad essere destinati, in tutto o in
parte, a copertura delle riserve tecniche.
4. Fatti salvi i principi di cui al comma 1, in circostanze
eccezionali e su motivata richiesta dell'impresa, l'IVASS può
autorizzare, in via temporanea, l'investimento in categorie di attivi
a copertura delle riserve tecniche diverse da quelle previste in via
generale.
5. In caso di attivi a copertura che rappresentano un investimento
in una società controllata, che per conto dell'impresa di
assicurazione locale ne gestisce in tutto o in parte gli
investimenti, l'IVASS, nel verificare la corretta applicazione delle
norme e dei principi di cui al presente articolo, tiene conto degli
attivi detenuti dalla società controllata.
6. Per i contratti compresi nel portafoglio italiano, l'impresa di
assicurazione locale può localizzare gli attivi posti a copertura
delle riserve tecniche in uno o più Stati membri. Su richiesta
dell'impresa, l'IVASS può autorizzare la localizzazione di parte
degli attivi in uno Stato terzo. In deroga alle disposizioni del
presente comma, la localizzazione dei crediti verso i riassicuratori
posti a copertura delle riserve tecniche è libera.

Art. 183


Valutazione delle attività patrimoniali

1. Gli attivi posti a copertura delle riserve tecniche sono
valutati al netto dei debiti contratti per la loro acquisizione e
delle eventuali poste rettificative.
2. La valutazione degli attivi posti a copertura delle riserve
tecniche è effettuata in modo prudente, tenendo conto del rischio di
mancato realizzo.

Art. 184


Regole sulla congruenza

1. Quando la garanzia assicurativa è espressa in una determinata
valuta, l'obbligazione dell'impresa di assicurazione locale si
considera esigibile in tale valuta.
2. Quando la garanzia assicurativa non è espressa in una
determinata valuta, l'obbligazione dell'impresa di assicurazione
locale si considera esigibile nella valuta del paese di ubicazione
del rischio. Nelle assicurazioni dei rami danni l'impresa può
altresì eseguire la prestazione nella stessa valuta in cui è stato
pagato il premio se, sin dalla stipulazione del contratto, risulti
obiettivamente prevedibile che la prestazione debba essere
corrisposta in tale valuta.
3. L'impresa di assicurazione locale provvede alla copertura delle
riserve tecniche nel rispetto del principio della congruenza.

Art. 185

Contratti direttamente collegati ad indici o a quote di organismi di
investimento collettivo del risparmio

1. Qualora le prestazioni previste in un contratto siano
direttamente collegate al valore delle quote di un organismo di
investimento collettivo del risparmio oppure al valore di attivi
contenuti in un fondo interno detenuto dall'impresa di assicurazione
locale, le riserve tecniche relative a tali contratti sono
rappresentate con la massima approssimazione possibile dalle quote
dell'organismo di investimento collettivo del risparmio oppure da
quelle del fondo interno, se è suddiviso in quote definite, oppure
dagli attivi contenuti nel fondo stesso.
2. Qualora le prestazioni previste in un contratto siano
direttamente collegate ad un indice azionario o ad un altro valore di
riferimento diverso da quelli di cui al comma 1, le riserve tecniche
relative a tali contratti sono rappresentate con la massima
approssimazione possibile dalle quote rappresentanti il valore di
riferimento oppure, qualora le quote non siano definite, da attivi di
adeguata sicurezza e negoziabilità che corrispondano il più
possibile a quelli su cui si basa il valore di riferimento
particolare.
3. L'art. 182, comma 1, secondo periodo, e le disposizioni sulle
quote massime di cui al comma 2 del medesimo articolo non sono
applicabili agli attivi detenuti per far fronte ad obbligazioni che
sono direttamente collegate alle prestazioni di cui ai commi 1 e 2.
Le disposizioni relative alle regole di congruenza non si applicano
alle obbligazioni derivanti dai contratti di cui al presente
articolo.
4. Qualora le prestazioni previste dai contratti di cui ai commi 1
e 2 comprendano una garanzia di risultato dell'investimento o
qualsiasi altra prestazione garantita, alle corrispondenti riserve
tecniche aggiuntive si applica l'art. 182.

Art. 186


Registro delle attività a copertura
delle riserve tecniche

1. L'impresa di assicurazione locale deve tenere un registro da cui
risultano le attività a copertura delle riserve tecniche dei rami
vita e dei rami danni. In qualsiasi momento l'importo degli attivi
iscritti deve essere, tenendo conto delle annotazioni dei movimenti,
almeno pari all'ammontare delle riserve tecniche.
2. Le attività poste a copertura delle riserve tecniche ed
iscritte nel registro sono riservate in modo esclusivo
all'adempimento delle obbligazioni assunte dall'impresa con i
contratti ai quali le riserve stesse si riferiscono. Le attività di
cui al presente comma costituiscono patrimonio separato rispetto alle
altre attività detenute dall'impresa e non iscritte nel registro.
3. L'impresa comunica all'IVASS, secondo le istruzioni fornite
dallo stesso Istituto, la situazione delle attività risultante dal
registro.

Art. 187


Attivi a copertura delle riserve tecniche
del lavoro indiretto

1. Agli attivi a copertura delle riserve tecniche del lavoro
indiretto dei rami vita e dei rami danni si applicano gli articoli
182, 183, 184, 185 e 186.
2. L'impresa di assicurazione locale è tenuta a una adeguata e
diversificata dispersione degli attivi, in modo tale che essa possa
rispondere al cambiamento delle condizioni economiche ed in
particolare all'andamento dei mercati finanziari e immobiliari o
all'impatto dei sinistri catastrofali.

Art. 188

Attivi a copertura delle riserve tecniche del lavoro indiretto per le
imprese di assicurazione locale in presenza di determinate
condizioni

1. Gli attivi utilizzati dall'impresa di assicurazione per coprire
le riserve tecniche relative alle accettazioni in riassicurazione
devono essere gestiti ed organizzati separatamente dalle attività di
assicurazione diretta senza possibilità di trasferimenti.

Art. 189


Attività ammissibili

1. Le riserve tecniche sono coperte con attivi di proprietà
dell'impresa di assicurazione locale. Fermi restando i principi
generali di cui al precedente art. 169, nella scelta degli attivi
l'impresa di assicurazione locale tiene conto del tipo di rischi e
delle obbligazioni assunte, ivi inclusa la natura e la durata delle
stesse. Gli attivi sono classificati nelle categorie di cui al comma
2, avuto riguardo alle loro caratteristiche economico/finanziarie e
ai relativi profili di rischio, indipendentemente dalla denominazione
dell'attivo e dalla sua classificazione formale.
2. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
dell'assicurazione nei rami indicati all'art. 2, comma 1, del codice,
copre le riserve tecniche utilizzando attività comprese nelle
seguenti categorie:
investimenti (categoria A);
crediti (categoria B);
altri attivi (categoria C);
depositi (categoria D).

Art. 190


Categoria A - Investimenti

1. La categoria è suddivisa nelle seguenti macroclassi:
A1) Titoli di debito ed altri valori assimilabili: la macroclasse
comprende titoli di Stato, obbligazioni, obbligazioni convertibili ed
altri valori classificabili nel comparto obbligazionario, inclusi
quelli a tasso di interesse variabile, il cui rendimento è
indicizzato in base ad un parametro predeterminato, nonchè i titoli
strutturati a condizione che prevedano almeno il rimborso a scadenza
del capitale investito. La macroclasse comprende altresì i titoli di
debito relativi ad operazioni di cartolarizzazione che, oltre a
rispettare le condizioni previste per i titoli strutturati, abbiano
il più elevato grado di priorità nell'emissione e siano in possesso
di un rating della categoria investment grade, secondo la scala di
classificazione relativa ad investimenti a medio e lungo termine,
rilasciato da almeno una ECAI, a condizione che nessun'altra ECAI
abbia attribuito una valutazione inferiore. La macroclasse è
composta dalle seguenti classi di attivita':
A1.1a) Titoli emessi o garantiti da Stati membri dell'Unione
europea o appartenenti all'OCSE ovvero emessi da enti locali o da
enti pubblici di Stati membri o da organizzazioni internazionali cui
aderiscono uno o più di detti Stati membri, negoziati in un mercato
regolamentato;
A1.1b) Titoli emessi o garantiti da Stati membri dell'Unione
europea o appartenenti all'OCSE ovvero emessi da enti locali o da
enti pubblici di Stati membri o da organizzazioni internazionali cui
aderiscono uno o più di detti Stati membri, non negoziati in un
mercato regolamentato;
A1.2a) Obbligazioni o altri titoli assimilabili negoziati in un
mercato regolamentato. La classe comprende anche i prodotti
strutturati e i titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione, negoziati in un mercato regolamentato;
A1.2b) Obbligazioni o altri titoli assimilabili non negoziati
in un mercato regolamentato, emessi da società o enti creditizi
aventi la sede legale in uno Stato membro dell'Unione europea o
appartenenti all'OCSE, il cui bilancio sia certificato da parte di
una società di revisione debitamente autorizzata.
La classe comprende anche i certificati di deposito e i depositi
bancari in qualsiasi forma che prevedano prelevamenti soggetti a
limiti di tempo superiori a quindici giorni nonchè i prodotti
strutturati e i titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione, non negoziati in un mercato regolamentato;
A1.2c) Obbligazioni e altri titoli di debito emessi ai sensi
dell'art. 185, comma 1, del decreto legislativo n. 50/2016 da
società di progetto di cui all'art. 184, da società titolari di un
contratto di partenariato pubblico privato ai sensi dell'art. 3,
comma 1, lettera eee), del medesimo decreto, concessionarie di lavori
pubblici per la realizzazione e la gestione di infrastrutture
stradali, ferroviarie, portuali, aeroportuali, ospedaliere, delle
telecomunicazioni e della produzione e trasporto di energia e fonti
energetiche, nonchè da società di cui all'art. 185, comma 4, del
decreto decreto legislativo n. 50/20166, il cui bilancio sia
sottoposto a certificazione da parte di una società di revisione
debitamente autorizzata.
La classe comprende le obbligazioni e gli altri titoli di debito
che siano garantiti ai sensi dell'art. 185, comma 3, del decreto
decreto legislativo n. 50/2016.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 3% delle riserve
tecniche da coprire;
A1.2d) Obbligazioni, cambiali finanziarie e titoli similari ai
sensi dell'art. 32, comma 26-bis, del decreto-legge 22 giugno 2012,
n. 83, convertito, con modificazioni, dalla legge 7 agosto 2012, n.
134, anche se non destinati ad essere negoziati in un mercato
regolamentato o in sistemi multilaterali di negoziazione e anche se
privi di rating.
La classe comprende le obbligazioni, cambiali finanziarie e titoli
similari emessi da società non emittenti strumenti finanziari
rappresentativi del capitale quotati in mercati regolamentati o in
sistemi multilaterali di negoziazione, diverse dalle banche e dalle
micro imprese.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 3% delle riserve
tecniche da coprire;
A1.3) Altre obbligazioni o titoli assimilabili, diversi da quelli
indicati ai punti precedenti, purchè con scadenza residua inferiore
all'anno;
A1.4) Quote di OICVM italiani e UE. La classe comprende le quote
di OICVM italiani e UE che investono prevalentemente nel comparto
obbligazionario. Le quote di OICVM italiani e UE per le quali non è
possibile determinare con certezza l'investimento prevalente sono
ricomprese nella classe A3.3);
A1.5) Pronti contro termine, con obbligo di riacquisto e di
deposito dei titoli. Tali operazioni rispettano le seguenti
condizioni:
hanno ad oggetto titoli ammissibili a copertura delle riserve
tecniche;
sono concluse con una banca avente la sede legale in uno Stato
appartenente all'OCSE, una SIM, una società finanziaria iscritta
nell'elenco speciale di cui all'art. 107 del testo unico bancario
ovvero con società svolgenti analoghe attività, soggette ad
equivalente regolamentazione dello Stato membro di appartenenza;
hanno una durata non superiore a 6 mesi, elevabili a 12 mesi
purchè gli investimenti in esame non siano qualificabili come term
structured Repo soggetti all'applicazione del documento Banca
d'Italia/Consob/IVASS n. 6 dell'8 marzo 2013.
Tali attivi possono essere destinati a copertura delle riserve
tecniche entro il limite massimo del 20% delle riserve tecniche da
coprire;
A1.8) Ratei attivi per interessi su titoli idonei alla copertura
delle riserve tecniche.
La classe comprende i ratei attivi relativi agli interessi su
titoli destinati alla copertura delle riserve tecniche alla data di
riferimento degli schemi per le comunicazioni periodiche di cui
all'art. 42, comma 3, del codice;
A1.9) Titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione anche se non destinati ad essere negoziati in un
mercato regolamentato o in sistemi multilaterali di negoziazione e
anche se privi di rating.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire.
La classe si articola come segue:
A1.9a) Titoli di debito relativi alle operazioni di
cartolarizzazione di crediti di cui all'art. 1, comma 1, della legge
30 aprile 1999, n. 130 privi del requisito di rating di cui alla
macroclasse A1);
A1.9b) Titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione realizzate mediante la sottoscrizione o l'acquisto
di obbligazioni e titoli similari ovvero cambiali finanziarie,
esclusi comunque titoli rappresentativi del capitale sociale, titoli
ibridi e convertibili di cui all'art. 1, comma 1-bis, della legge 30
aprile 1999, n. 130.
La classe comprende anche i titoli di debito rappresentativi di
operazioni di cartolarizzazione aventi ad oggetto gli strumenti
finanziari di cui alla classe A1.2d);
A1.9c) Titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione di finanziamenti concessi da società di
cartolarizzazione a soggetti diversi dalle persone fisiche e dalle
microimprese ai sensi dell'art. 1, comma 1-ter, della legge 30 aprile
1999, n. 130;
A2) Prestiti: la macroclasse è composta dalle seguenti classi di
attività, complessivamente ammesse nel limite massimo del 20% delle
riserve tecniche da coprire;
A2.1) Mutui e prestiti fruttiferi garantiti da ipoteche o da
garanzie bancarie o assicurative, o da altre idonee garanzie statali
o prestate da enti locali territoriali.
Non sono ammessi a copertura delle riserve tecniche mutui e
prestiti garantiti da imprese di assicurazione o banche controllate,
controllanti o sottoposte al controllo del medesimo soggetto
controllante l'impresa.
Il mutuo è contenuto nel limite del 60% del valore dell'immobile.
L'ipoteca a garanzia dei mutui è di primo grado.
Le garanzie bancarie o assicurative sono rappresentate da
fideiussioni che prevedono la clausola di pagamento «a prima
richiesta e senza eccezioni».
Tali attività sono complessivamente ammesse nel limite massimo del
20% delle riserve tecniche da coprire;
A3) Titoli di capitale ed altri valori assimilabili: la
macroclasse comprende azioni, quote ed altri valori classificabili
nel comparto azionario.
Tali attività sono complessivamente ammesse nel limite massimo del
35% delle riserve tecniche da coprire.
La macroclasse è composta dalle seguenti classi di attivita':
A3.1a) Azioni negoziate in un mercato regolamentato;
A3.1b) Quote della Banca d'Italia, quote di società cooperative
e di società a responsabilità limitata ed azioni, non negoziate in
un mercato regolamentato, emesse da società aventi la sede legale in
un Stato membro dell'Unione europea o appartenente all'OCSE, il cui
bilancio sia certificato da parte di una società di revisione
debitamente autorizzata;
A3.3) Quote di OICVM italiani e UE: la classe comprende le quote
di OICVM italiani e UE che investono prevalentemente nel comparto
azionario. Tale classe comprende anche le quote di OICVM italiani e
UE per le quali non è possibile determinare con certezza
l'investimento prevalente;
A3.4) Quote di FIA chiusi negoziate in un mercato
regolamentato: la classe comprende i FIA italiani e i FIA UE chiusi
che investono nel comparto mobiliare.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire;
A4) Comparto immobiliare: la macroclasse comprende gli
investimenti in beni immobili ed in valori assimilabili.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 40% delle
riserve tecniche da coprire.
Il valore di un singolo terreno o fabbricato, o di più terreni e
fabbricati, tali da poter essere considerati come un unico
investimento, ancorchè detenuti tramite società immobiliari, è
ammesso nel limite massimo del 10% delle riserve tecniche da coprire.
La macroclasse è composta dalle seguenti classi di attivita':
A4.1) Terreni, fabbricati e diritti immobiliari di godimento, per
le quote libere da ipoteche. Tali attivi sono considerati al netto
delle relative quote di ammortamento;
A4.2) Beni immobili concessi in leasing: all'atto dell'invio
degli schemi per le comunicazioni periodiche di cui all'art. 42,
comma 3, del codice, l'importo di tali attivi è ridotto in base alle
quote di capitale corrisposte dall'utilizzatore del bene concesso in
leasing.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 10% delle
riserve tecniche da coprire;
A4.3) Partecipazioni in società immobiliari nelle quali
l'impresa detenga il controllo, ai sensi dell'art. 72, comma 1, del
codice ed aventi ad oggetto esclusivo la costruzione o la gestione di
immobili per l'edilizia residenziale non di lusso o per uso
industriale o commerciale o per l'esercizio dell'attività agricola,
per l'importo iscritto in bilancio nel limite del valore economico
degli immobili assunto in proporzione alla quota di capitale sociale
detenuta ed al netto delle passività iscritte nel bilancio della
società immobiliare per la quota corrispondente al valore della
partecipazione detenuta.
Nel caso in cui tra le passività suddette figurino debiti
garantiti da ipoteca, il valore economico degli immobili è
determinato al netto del valore dell'ipoteca stessa in luogo di
quello del debito residuo.
Se nella determinazione del valore contabile della partecipazione
si è tenuto conto di versamenti effettuati a titolo di conferimento
di capitale, tali finanziamenti non sono considerati passività della
società immobiliare.
Fermo restando il rispetto delle predette condizioni, sono ammesse
nella categoria anche le partecipazioni in società immobiliari nelle
quali l'impresa detenga almeno il 10% del capitale, a condizione che
la società posta al vertice del gruppo detenga direttamente e/o
indirettamente il controllo, ai sensi dell'art. 72, comma 1, del
codice, della società immobiliare;
A4.4) Quote di FIA immobiliari italiani: la classe comprende le
quote di FIA immobiliari chiusi italiani costituiti ai sensi
dell'art. 39 del TUF e delle relative disposizioni di attuazione.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 10% delle
riserve tecniche da coprire.

Art. 191


Categoria B - Crediti

1. La categoria è composta dalle seguenti macroclassi:
B1) Crediti verso riassicuratori al netto delle partite
debitorie, comprese le quote di riserve tecniche a loro carico,
debitamente documentati, fino al 90% del loro ammontare.
La macroclasse comprende i crediti verso i riassicuratori derivanti
da operazioni di riassicurazione che hanno comportato un effettivo
trasferimento del rischio assicurativo, esigibili da meno di diciotto
mesi;
B2) Depositi e crediti al netto delle partite debitorie presso le
imprese cedenti, debitamente documentati, fino al 90% del loro
ammontare;
B3.1) Crediti nei confronti di assicurati, al netto delle
partite debitorie, derivanti da operazioni di assicurazione diretta,
nella misura in cui siano effettivamente esigibili da meno di tre
mesi.
La classe comprende unicamente i premi e le rate di premio in corso
di riscossione scaduti da non più di tre mesi rispetto alla data di
riferimento delle comunicazioni periodiche di cui all'art. 208 del
presente regolamento;
B3.2) Crediti nei confronti di intermediari, al netto delle
partite debitorie, derivanti da operazioni di assicurazione diretta e
di riassicurazione, nella misura in cui siano effettivamente
esigibili da meno di tre mesi.
La classe comprende i crediti verso intermediari esigibili da meno
di tre mesi rispetto alla data di riferimento delle comunicazioni
periodiche di cui all'art. 42, comma 3, del codice;
B4) Anticipazioni su polizze;
B5) Crediti d'imposta, definitivamente accertati o per i quali
sia trascorso il termine prescritto per l'accertamento. Tali crediti
rappresentano il saldo a credito dell'impresa risultante dalla
dichiarazione dei redditi definitivamente accertato o per il quale
sia decorso il termine prescritto per l'accertamento, comprensivo dei
relativi interessi.
Sono compresi tra i crediti d'imposta ammessi alla copertura delle
riserve tecniche anche i crediti d'imposta di cui all'art. 1, comma
2, del decreto-legge 24 settembre 2002, n. 209, convertito, con
modificazioni, dalla legge 22 novembre 2002, n. 265, e successive
modificazioni.
Tali crediti sono ammessi nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire;
B6) Crediti verso fondi di garanzia al netto delle partite
debitorie. Tali crediti sono ammessi nel limite massimo del 5% delle
riserve tecniche da coprire;
B7) Crediti derivanti da operazioni di gestione accentrata della
tesoreria di gruppo vantati nei confronti della società incaricata
della gestione stessa. Tali crediti sono ammessi nel limite del 5%
delle riserve tecniche da coprire, a condizione che la società
incaricata della gestione accentrata della tesoreria di gruppo sia
soggetta a vigilanza prudenziale.
2. I crediti sono valutati in modo prudente, tenendo conto del
rischio di mancato realizzo.
3. Gli attivi compresi nella categoria B), unitamente a quelli
inclusi nella categoria C) ad eccezione di quelli di cui alla
macroclasse C3), sono complessivamente ammessi nel limite massimo del
25% delle riserve tecniche da coprire.

Art. 192


Categoria C - Altri attivi

1. La categoria è composta dalle seguenti macroclassi:
C1) Immobilizzazioni materiali, strumentali all'esercizio
dell'impresa, diverse dai terreni e dai fabbricati, nel limite del
30% del valore di bilancio. Tali attivi, unitamente a quelli di cui
alla macroclasse C2), sono complessivamente ammessi nel limite
massimo del 5% delle riserve tecniche da coprire;
C2) Immobilizzazioni materiali, non strumentali all'esercizio
dell'impresa, diverse dai terreni e dai fabbricati, debitamente
documentati, nel limite del 10% del valore di bilancio. Tali attivi,
unitamente a quelli di cui alla macroclasse C1), sono
complessivamente ammessi nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire;
C3) Spese di acquisizione da ammortizzare, coerentemente con i
metodi di calcolo delle riserve matematiche, nei limiti del 90% del
loro ammontare: la macroclasse comprende unicamente le provvigioni di
acquisizione pagate in via anticipata su contratti pluriennali,
calcolate nei limiti dei corrispondenti caricamenti dei premi e nella
misura in cui l'iscrizione in bilancio ed il relativo ammortamento
siano coerenti con il metodo di calcolo delle riserve;
C4) Ratei attivi per canoni di locazione nel limite del 30% del
loro ammontare;
C5) Interessi reversibili: tale macroclasse è ammessa nel limite
massimo del 5% delle riserve tecniche da coprire.
2. Le attività comprese in tale categoria, ad eccezione di quelle
di cui alla macroclasse C3) e unitamente a quelle incluse nella
categoria B), sono complessivamente ammesse nel limite massimo del
25% delle riserve tecniche da coprire.

Art. 193


Categoria D - Depositi

1. La categoria comprende i depositi bancari e i depositi presso
altri enti creditizi o qualsiasi altro istituto autorizzato dalla
competente autorità di vigilanza a ricevere depositi, al netto delle
partite debitorie. Tali attivi sono ammessi nel limite massimo del
15% delle riserve tecniche da coprire.
2. Sono ammessi unicamente i depositi bancari a vista e quelli che
prevedono prelevamenti soggetti a limiti di tempo inferiori o uguali
a quindici giorni.
3. Sono esclusi dalla copertura delle riserve tecniche i depositi
in contante costituiti presso intermediari finanziari a fronte di
operazioni su strumenti finanziari derivati.

Art. 194


Limiti comuni a più classi di attività

1. È fatto divieto all'impresa di assicurazione locale di
investire gli attivi a copertura delle riserve tecniche per più del:
a) 5% del loro ammontare lordo totale nelle seguenti attività
complessivamente considerate:
i) azioni, obbligazioni, titoli assimilabili e altri strumenti
del mercato monetario di cui all'art. 190, classi A1.2a), A1.2b) con
esclusione dei depositi bancari con prelevamenti soggetti a limiti di
tempo, A1.2d), A1.3), A1.5), A1.9), A3.1a) ed A3.1b) relativi ad una
stessa impresa, sempre che il valore dell'investimento dei titoli di
capitale non superi il 20% del patrimonio netto della società
emittente come risultante dall'ultimo bilancio approvato. Per valore
dell'investimento si intende il valore nominale dello stesso;
ii) mutui e prestiti di cui all'art. 190, macroclasse A2),
concessi ad uno stesso mutuatario, considerati globalmente, diversi
da quelli erogati ad una Autorità statale, regionale o locale, o ad
un'organizzazione internazionale cui aderiscono uno o più Stati
membri.
Tale limite può essere elevato al 10% se l'impresa non investe
più del 40% delle riserve tecniche in prestiti o in titoli
corrispondenti ad emittenti ed a mutuatari nei quali investa più del
5% dei suoi attivi;
b) 10% del loro ammontare lordo totale in azioni, titoli
equiparabili ad azioni od obbligazioni di cui all'art. 190, classi
A1.1b), A1.2b) con esclusione dei depositi bancari con prelevamenti
soggetti a limiti di tempo, A1.2d), A1.3), A1.9), A3.1b), Con
riguardo alle classi A1.2d) e A1.9), ai fini di detto limite si
considerano i soli titoli non negoziati in un mercato regolamentato o
in sistemi multilaterali di negoziazione.
2. Gli investimenti di cui all'art. 190, classi A1.2b), A1.2d),
A1.3), A2.1) ed A3.1b) relativi ad imprese controllate, controllanti
o sottoposte al controllo del medesimo soggetto controllante
l'impresa, con esclusione delle imprese di assicurazione, banche e
società di investimento aventi sede legale in uno Stato membro, sono
ammessi nel limite massimo del 10% delle riserve tecniche da coprire.

Art. 195


Attività ammissibili

1. Le riserve tecniche sono coperte con attivi di proprietà
dell'impresa di assicurazione locale. Fermi restando i principi
generali di cui al precedente art. 169, nella scelta degli attivi
l'impresa di assicurazione locale tiene conto del tipo di rischi e
delle obbligazioni assunte, ivi inclusa la natura e la durata delle
stesse. Gli attivi sono classificati nelle categorie di cui al comma
2, avuto riguardo alle loro caratteristiche economico/finanziarie e
ai relativi profili di rischio, indipendentemente dalla denominazione
dell'attivo e dalla sua classificazione formale.
2. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
dell'assicurazione nei rami indicati all'art. 2, comma 3, del codice
copre le riserve tecniche utilizzando attività comprese nelle
seguenti categorie:
investimenti (categoria A);
crediti (categoria B);
altri attivi (categoria C);
depositi (categoria D).

Art. 196


Categoria A - Investimenti

1. La categoria è suddivisa nelle seguenti macroclassi:
A1) Titoli di debito ed altri valori assimilabili: la macroclasse
comprende titoli di Stato, obbligazioni, obbligazioni convertibili ed
altri valori classificabili nel comparto obbligazionario, inclusi
quelli a tasso di interesse variabile, il cui rendimento è
indicizzato in base ad un parametro predeterminato nonchè i titoli
strutturati a condizione che prevedano almeno il rimborso a scadenza
del capitale investito. La macroclasse comprende altresì i titoli di
debito relativi ad operazioni di cartolarizzazione che, oltre a
rispettare le condizioni previste per i titoli strutturati, abbiano
il più elevato grado di priorità nell'emissione e siano in possesso
di un rating della categoria investment grade, secondo la scala di
classificazione relativa ad investimenti a medio e lungo termine,
rilasciato da almeno una ECAI, a condizione che nessun'altra ECAI
abbia attribuito una valutazione inferiore.
Tali attività, unitamente a quelle incluse nella classe di
attività A5.1a), sono complessivamente ammesse nel limite massimo
dell'85% delle riserve tecniche da coprire.
La macroclasse è composta dalle seguenti classi di attivita':
A1.1a) Titoli emessi o garantiti da Stati membri dell'Unione
europea o appartenenti all'OCSE ovvero emessi da enti locali o da
enti pubblici di Stati membri o da organizzazioni internazionali cui
aderiscono uno o più di detti Stati membri, negoziati in un mercato
regolamentato;
A1.1b) Titoli emessi o garantiti da Stati membri dell'Unione
europea o appartenenti all'OCSE ovvero emessi da enti locali o da
enti pubblici di Stati membri o da organizzazioni internazionali cui
aderiscono uno o più di detti Stati membri, non negoziati in un
mercato regolamentato;
A1.2a) Obbligazioni od altri titoli assimilabili negoziati in un
mercato regolamentato; la classe comprende anche i prodotti
strutturati ed i titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione, negoziati in un mercato regolamentato;
A1.2b) Obbligazioni od altri titoli assimilabili non negoziati in
un mercato regolamentato, emessi da società o enti creditizi aventi
la sede legale in uno Stato membro dell'Unione europea o appartenente
all'OCSE, il cui bilancio sia certificato da parte di una società di
revisione debitamente autorizzata.
La classe comprende anche i certificati di deposito e i depositi
bancari in qualsiasi forma, che prevedano prelevamenti soggetti a
limiti di tempo superiori a quindici giorni, nonchè i prodotti
strutturati e i titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione, non negoziati in un mercato regolamentato;
A1.2c) Obbligazioni ed altri titoli di debito emessi ai sensi
dell'art. 185, comma 1, del decreto decreto legislativo n. 50/2016 da
società di progetto di cui all'art. 184, da società titolari di un
contratto di partenariato pubblico privato ai sensi dell'art. 3,
comma 1, lettera eee), del medesimo decreto, concessionarie di lavori
pubblici per la realizzazione e la gestione di infrastrutture
stradali, ferroviarie, portuali, aeroportuali, ospedaliere, delle
telecomunicazioni e della produzione e trasporto di energia e fonti
energetiche, nonchè da società di cui all'art. 185, comma 4, del
decreto decreto legislativo n. 50/2016, il cui bilancio sia
sottoposto a certificazione da parte di una società di revisione
debitamente autorizzata.
La classe comprende le obbligazioni e gli altri titoli di debito
che siano garantiti ai sensi dell'art. 185, comma 3, del decreto
decreto legislativo n. 50/2016.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 3% delle riserve
tecniche da coprire;
A1.2d) Obbligazioni, cambiali finanziarie e titoli similari ai
sensi dell'art. 32, del decreto-legge 22 giugno 2012, n. 83,
convertito con modificazioni dalla legge 7 agosto 2012, n. 134, anche
se non destinati ad essere negoziati in un mercato regolamentato o in
sistemi multilaterali di negoziazione e anche se privi di rating.
La classe comprende le obbligazioni, cambiali finanziarie e titoli
similari emessi da società non emittenti strumenti finanziari
rappresentativi del capitale quotati in mercati regolamentati o in
sistemi multilaterali di negoziazione, diverse dalle banche e dalle
micro imprese.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 3% delle riserve
tecniche da coprire;
A1.3) Altre obbligazioni o titoli assimilabili, diversi da quelli
indicati ai punti precedenti, purchè con scadenza residua inferiore
all'anno;
A1.4) Quote di OICVM italiani e UE. La classe comprende le quote
di OICVM italiani e UE che investono prevalentemente nel comparto
obbligazionario. Le quote di OICVM italiani e UE per le quali non è
possibile determinare con certezza l'investimento prevalente, sono
ricomprese nella classe A3.2);
A1.5) Pronti contro termine, con obbligo di riacquisto e di
deposito dei titoli.
Tali operazioni rispettano le seguenti condizioni:
hanno ad oggetto titoli ammissibili a copertura delle riserve
tecniche;
sono concluse con una banca avente la sede legale in uno Stato
appartenente all'OCSE, una SIM, una società finanziaria iscritta
nell'elenco speciale di cui all'art. 107 del testo unico bancario
ovvero con società svolgenti analoghe attività, soggette ad
equivalente regolamentazione dello Stato membro di appartenenza;
hanno una durata non superiore a 6 mesi, elevabili a 12 mesi
purchè gli investimenti in esame non siano qualificabili come term
structured Repo soggetti all'applicazione del documento Banca
d'Italia/Consob/IVASS n. 6 dell'8 marzo 2013.
Tali attivi possono essere destinati a copertura delle riserve
tecniche entro il limite massimo del 20% delle riserve tecniche da
coprire;
A1.8) Ratei attivi per interessi su titoli idonei alla copertura
delle riserve tecniche. La classe comprende i ratei attivi relativi
agli interessi su titoli destinati alla copertura delle riserve
tecniche alla data di riferimento degli schemi per le comunicazioni
periodiche di cui all'art. 42, comma 3, del codice;
A1.9) Titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione anche se non destinati ad essere negoziati in un
mercato regolamentato o in sistemi multilaterali di negoziazione e
anche se privi di rating. Tali attività sono ammesse nel limite
massimo del 5% delle riserve tecniche da coprire.
La classe si articola come segue:
A1.9a) Titoli di debito relativi alle operazioni di
cartolarizzazione di crediti di cui all'art. 1, comma 1, della legge
30 aprile 1999, n. 130, privi del requisito di rating di cui alla
macroclasse A1);
A1.9b) Titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione realizzate mediante la sottoscrizione o l'acquisto
di obbligazioni e titoli similari ovvero cambiali finanziarie,
esclusi comunque titoli rappresentativi del capitale sociale, titoli
ibridi e convertibili di cui all'art. 1, comma 1-bis, della legge 30
aprile 1999, n. 130;
La classe comprende anche i titoli di debito rappresentativi di
operazioni di cartolarizzazione aventi ad oggetto gli strumenti
finanziari di cui alla classe A1.2d);
A1.9c) Titoli di debito relativi ad operazioni di
cartolarizzazione di finanziamenti concessi da società di
cartolarizzazione a soggetti diversi dalle persone fisiche e dalle
microimprese ai sensi dell'art. 1, comma 1-ter, della legge 30 aprile
1999, n. 130;
A2) Prestiti. La macroclasse è composta dalle seguenti classi di
attività, complessivamente ammesse nel limite massimo del 20% delle
riserve tecniche da coprire;
A2.1) Mutui e prestiti fruttiferi garantiti da ipoteche o da
garanzie bancarie o assicurative, o da altre idonee garanzie statali
o prestate da enti locali territoriali. Non sono ammessi a copertura
delle riserve tecniche mutui e prestiti garantiti da imprese di
assicurazione o banche controllate, controllanti o sottoposte al
controllo del medesimo soggetto controllante l'impresa.
Il mutuo è contenuto nel limite del 60% del valore dell'immobile.
L'ipoteca a garanzia dei mutui è di primo grado.
Le garanzie bancarie o assicurative sono rappresentate da
fideiussioni che prevedono la clausola di pagamento «a prima
richiesta e senza eccezioni».
Tali attività sono complessivamente ammesse nel limite massimo del
20% delle riserve tecniche da coprire;
A3) Titoli di capitale ed altri valori assimilabili. La
macroclasse comprende azioni, quote ed altri valori classificabili
nel comparto azionario.
Tali attività sono complessivamente ammesse nel limite massimo del
25% delle riserve tecniche da coprire.
La macroclasse è composta dalle seguenti classi di attivita':
A3.1a) Azioni negoziate in un mercato regolamentato;
A3.1b) Quote della Banca d'Italia, quote di società cooperative
e società a responsabilità limitata ed azioni, non negoziate in un
mercato regolamentato, emesse da società aventi la sede legale in un
Stato membro dell'Unione europea o appartenente all'OCSE, il cui
bilancio sia certificato da parte di una società di revisione
debitamente autorizzata;
A3.3) Quote di OICVM italiani e UE. La classe comprende le quote
di OICVM italiani e UE che investono prevalentemente nel comparto
azionario. Tale classe comprende anche le quote di OICVM italiani e
UE per le quali non è possibile determinare con certezza
l'investimento prevalente;
A3.4) Quote di FIA chiusi negoziate in un mercato regolamentato.
La classe comprende i FIA italiani e i FIA UE chiusi che investono
nel comparto mobiliare.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire;
A4) Comparto immobiliare. La macroclasse comprende gli
investimenti in beni immobili ed in valori assimilabili.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 40% delle
riserve tecniche da coprire.
Il valore di un singolo terreno o fabbricato, o di più terreni e
fabbricati, tali da poter essere considerati come un unico
investimento, ancorchè detenuti tramite società immobiliari, è
ammesso nel limite massimo del 10% delle riserve tecniche da coprire.
La macroclasse è composta dalle seguenti classi di attivita':
A4.1) Terreni, fabbricati e diritti immobiliari di godimento, per
le quote libere da ipoteche.
Tali attivi sono considerati al netto delle relative quote di
ammortamento;
A4.2) Beni immobili concessi in leasing. All'atto dell'invio
degli schemi per le comunicazioni periodiche di cui all'art. 42,
comma 3, del codice, l'importo di tali attivi è ridotto in base alle
quote di capitale corrisposte dall'utilizzatore del bene concesso in
leasing.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 10% delle
riserve tecniche da coprire;
A4.3) Partecipazioni in società immobiliari nelle quali
l'impresa detenga il controllo, ai sensi dell'art. 72, comma 1, del
codice, e aventi ad oggetto esclusivo la costruzione o la gestione di
immobili per l'edilizia residenziale non di lusso o per uso
industriale o commerciale o per l'esercizio dell'attività agricola,
per l'importo iscritto in bilancio nel limite del valore economico
degli immobili assunto in proporzione alla quota di capitale sociale
detenuto e al netto delle passività iscritte nel bilancio della
società immobiliare per la quota corrispondente al valore della
partecipazione detenuta.
Nel caso in cui tra le passività suddette figurino debiti
garantiti da ipoteca, il valore economico degli immobili è
determinato al netto del valore dell'ipoteca stessa in luogo di
quello del debito residuo.
Se nella determinazione del valore contabile della partecipazione
si è tenuto conto di versamenti effettuati a titolo di conferimento
di capitale, tali finanziamenti non sono considerati passività della
società immobiliare.
Fermo restando il rispetto delle predette condizioni, sono ammesse
nella categoria anche le partecipazioni in società immobiliari nelle
quali l'impresa detenga almeno il 10% del capitale, a condizione che
la società posta al vertice del gruppo detenga direttamente e/o
indirettamente il controllo, ai sensi dell'art. 72, comma 1, del
codice della società immobiliare;
A4.4) Quote di FIA immobiliari italiani. La classe comprende le
quote di FIA immobiliari chiusi italiani costituiti ai sensi
dell'art. 39 del TUF e delle relative disposizioni di attuazione.
Tali attività sono ammesse nel limite massimo del 10% delle
riserve tecniche da coprire.

Art. 197


Categoria B - Crediti

1. La categoria è composta dalle seguenti macroclassi di
attivita':
B1) Crediti verso riassicuratori al netto delle partite
debitorie, comprese le quote di riserve tecniche a loro carico,
debitamente documentati, fino al 90% del loro ammontare. La
macroclasse comprende i crediti verso i riassicuratori derivanti da
operazioni di riassicurazione che hanno comportato un effettivo
trasferimento del rischio assicurativo, esigibili da meno di diciotto
mesi;
B2) Depositi e crediti al netto delle partite debitorie presso le
imprese cedenti, debitamente documentati, fino al 90% del loro
ammontare;
B3.1) Crediti nei confronti di assicurati, al netto delle
partite debitorie, derivanti da operazioni di assicurazione diretta,
nella misura in cui siano effettivamente esigibili da meno di tre
mesi. La classe comprende i premi e le rate di premio in corso di
riscossione scaduti da non più di tre mesi rispetto alla data di
riferimento delle comunicazioni periodiche di cui all'art. 208 del
presente regolamento.
La classe comprende altresì i crediti che derivano dai premi
frazionati a scadere dei seguenti rami: corpi di veicoli ferroviari,
corpi di veicoli aerei, corpi di veicoli marittimi lacustri e
fluviali, r.c. aeromobili, r.c. veicoli marittimi, lacustri e
fluviali (rispettivamente rami 4, 5, 6, 11 e 12);
B3.2) Crediti nei confronti di intermediari, al netto delle
partite debitorie, derivanti da operazioni di assicurazione diretta e
di riassicurazione, nella misura in cui siano effettivamente
esigibili da meno di tre mesi. La classe comprende i crediti verso
intermediari esigibili da meno di tre mesi rispetto alla data di
riferimento delle comunicazioni periodiche di cui all'art. 208 del
presente regolamento;
B4) Crediti derivanti da salvataggio o surrogazione. Tali crediti
sono ammessi nel limite massimo del 3% delle riserve tecniche da
coprire;
B5) Crediti d'imposta, definitivamente accertati o per i quali
sia trascorso il termine prescritto per l'accertamento. Tali crediti
rappresentano il saldo a credito dell'impresa risultante dalla
dichiarazione dei redditi definitivamente accertato o per il quale
sia decorso il termine prescritto per l'accertamento, comprensivo dei
relativi interessi.
Tali crediti sono ammessi nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire;
B7) Crediti derivanti da operazioni di gestione accentrata della
tesoreria di gruppo vantati nei confronti della società incaricata
della gestione stessa. Tali crediti sono ammessi nel limite del 5%
delle riserve tecniche da coprire, a condizione che la società
incaricata della gestione accentrata della tesoreria di gruppo sia
soggetta a vigilanza prudenziale.
2. I crediti sono valutati in modo prudente, tenendo conto del
rischio di mancato realizzo.
3. Gli attivi compresi in tale categoria, ad eccezione di quelli di
cui alla macroclasse B1) ed unitamente a quelli inclusi nella
categoria C), sono complessivamente ammessi nel limite massimo del
25% delle riserve tecniche da coprire.

Art. 198


Categoria C - Altri attivi

1. La categoria è composta dalle seguenti macroclassi:
C1) Immobilizzazioni materiali, strumentali all'esercizio
dell'impresa, diverse dai terreni e dai fabbricati, nel limite del
30% del valore di bilancio. Tali attivi, unitamente a quelli di cui
alla macroclasse C2), sono complessivamente ammessi nel limite
massimo del 5% delle riserve tecniche da coprire;
C2) Immobilizzazioni materiali, non strumentali all'esercizio
dell'impresa, diverse dai terreni e dai fabbricati, debitamente
documentati, nel limite del 10% del valore di bilancio. Tali attivi,
unitamente a quelli di cui alla macroclasse C1), sono
complessivamente ammessi nel limite massimo del 5% delle riserve
tecniche da coprire;
C3) Spese di acquisizione da ammortizzare, coerentemente con i
metodi di calcolo delle riserve tecniche, nei limiti del 90% del loro
ammontare. La macroclasse comprende unicamente le provvigioni di
acquisizione pagate in via anticipata su contratti pluriennali, nella
misura in cui l'iscrizione in bilancio e il relativo ammortamento
siano coerenti con il metodo di calcolo delle riserve tecniche;
C4) Ratei attivi per canoni di locazione nel limite del 30% del
loro ammontare.
2. Le attività comprese in tale categoria, unitamente a quelle
incluse nella categoria B) ad eccezione di quelle di cui alla
macroclasse B1), sono complessivamente ammesse nel limite massimo del
25% delle riserve tecniche da coprire.

Art. 199


Categoria D - Depositi

1. La categoria comprende i depositi bancari ed i depositi presso
altri enti creditizi o qualsiasi altro istituto autorizzato dalla
competente autorità di vigilanza a ricevere depositi, al netto delle
partite debitorie. Tali attivi sono ammessi nel limite massimo del
15% delle riserve tecniche da coprire.
2. Sono ammessi unicamente i depositi bancari a vista e quelli che
prevedono prelevamenti soggetti a limiti di tempo inferiori o uguali
a quindici giorni.
3. Sono esclusi dalla copertura delle riserve tecniche i depositi
in contante costituiti presso intermediari finanziari a fronte di
operazioni su strumenti finanziari derivati.

Art. 200


Limiti comuni a più classi di attività

1. È fatto divieto all'impresa di assicurazione locale di
investire gli attivi a copertura delle riserve tecniche per più del:
a) 5% del loro ammontare lordo totale nelle seguenti attività
complessivamente considerate:
i) azioni, obbligazioni, titoli assimilabili e altri strumenti
del mercato monetario di cui all'art. 23, classi A1.2a), A1.2b), con
esclusione dei depositi bancari con prelevamenti soggetti a limiti di
tempo, A1.2d), A1.3), A1.5), A1.9), A3.1a) ed A3.1b) relativi ad una
stessa impresa, sempre che il valore dell'investimento dei titoli di
capitale non superi il 20% del patrimonio netto della società
emittente come risultante dall'ultimo bilancio approvato. Per valore
dell'investimento si intende il valore nominale dello stesso;
ii) mutui e prestiti di cui all'art. 196, macroclasse A2.1),
concessi ad uno stesso mutuatario, considerati globalmente, diversi
da quelli erogati ad una Autorità statale, regionale o locale, o ad
un'organizzazione internazionale cui aderiscono uno o più Stati
membri.
Tale limite può essere elevato al 10% se l'impresa non investe
più del 40% delle riserve tecniche in prestiti o in titoli
corrispondenti ad emittenti ed a mutuatari nei quali investa più del
5% dei suoi attivi.
b) 10% del loro ammontare lordo totale in azioni, titoli
equiparabili ad azioni od obbligazioni di cui all'art. 196, classi
A1.1b), A1.2b), con esclusione dei depositi bancari con prelevamenti
soggetti a limiti di tempo, A1.2d), A1.3), A1.9), A3.1b),). Con
riguardo alle classi A1.2d) e A1.9), ai fini di detto limite si
considerano i soli titoli non negoziati in un mercato regolamentato o
in sistemi multilaterali di negoziazione.
2. Gli investimenti di cui all'art. 196, classi A1.2b), A1.2d),
A1.3), A2.1) ed A3.1b) relativi ad imprese controllate, controllanti
o sottoposte al controllo del medesimo soggetto controllante
l'impresa, con esclusione delle imprese di assicurazione, banche e
società di investimento aventi sede legale in uno Stato membro, sono
ammessi nel limite massimo del 10% delle riserve tecniche da coprire.

Art. 201


Criteri generali

1. Gli attivi posti a copertura delle riserve tecniche sono di
piena e libera proprietà dell'impresa di assicurazione locale
nonchè liberi da vincoli o gravami di qualsiasi natura. Tali attivi
sono valutati al netto dei debiti contratti per la loro acquisizione
e delle eventuali poste rettificative.
2. La valutazione degli attivi di cui al comma 1 è effettuata in
modo prudente, tenendo conto del rischio di mancato realizzo. In
particolare, le immobilizzazioni materiali diverse dai terreni e dai
fabbricati sono destinate a copertura delle riserve tecniche solo se
valutate in base ad un ammortamento prudente.
3. Ai fini della valutazione del rispetto del principio di
liquidità degli investimenti, di cui al precedente art. 169,
l'impresa di assicurazione locale tiene conto, per il complesso degli
investimenti e alla luce delle politiche definite per la gestione del
rischio, delle caratteristiche degli stessi, della possibilità
concreta di negoziare tali investimenti in un mercato, regolamentato
o meno, sufficientemente liquido, nonchè della loro coerenza con le
scadenze dei flussi di cassa attesi in relazione agli impegni
derivanti dalle riserve tecniche.
4. Fermi restando i criteri di valutazione indicati al comma 1,
laddove non diversamente disposto nella descrizione delle singole
attività, queste ultime sono valutate, ai fini della copertura delle
riserve tecniche, secondo gli stessi criteri adottati in sede di
redazione dell'ultimo bilancio d'esercizio approvato.
5. L'IVASS, valutata la situazione dell'impresa di assicurazione
locale, può ridurre il valore degli attivi destinati alla copertura
delle riserve tecniche. Tale riduzione può, tra l'altro, essere
richiesta nel caso in cui vi sia stata una significativa diminuzione
del valore di mercato degli attivi.
6. L'impresa di assicurazione locale provvede alla copertura delle
riserve tecniche nel rispetto del principio della congruenza, ai
sensi degli articoli 204 e 205. Secondo tale principio, è necessaria
la correlazione, in termini di valuta, tra gli impegni tecnici e le
attività a copertura, in modo da assicurare che, a variazioni del
valore degli impegni, dovute ad oscillazione del corso dei cambi,
corrispondano equivalenti variazioni del valore delle attività a
copertura.
7. Il principio contenuto nell'art. 202, comma 1 si applica anche
in relazione alla verifica della corretta applicazione delle regole
sulla congruenza.
8. I titoli emessi da entità di cui sia stata dichiarata
l'insolvenza o nei confronti delle quali sia stata avviata una
procedura concorsuale sono iscritti nel registro delle attività a
copertura delle riserve tecniche per un importo pari a zero.
9. I titoli emessi da Stati dell'Unione europea che abbiano avviato
una procedura di ristrutturazione del debito sono iscritti nel
registro delle attività a copertura delle riserve tecniche per un
importo pari al loro presumibile valore di recupero.

Art. 202


Localizzazione degli attivi a copertura
delle riserve tecniche

1. Per i contratti compresi nel portafoglio italiano, l'impresa di
assicurazione locale può localizzare gli attivi destinati a
copertura delle riserve tecniche in uno o più Stati membri. Su
richiesta delle imprese, l'IVASS può autorizzare la localizzazione
di parte di tale attivi in uno Stato terzo.
2. In deroga a quanto previsto dal comma 1, la localizzazione dei
crediti verso i riassicuratori destinati a copertura delle riserve
tecniche è libera, salvo quanto disposto all'art. 203, comma 5.

Art. 203


Inosservanza delle disposizioni
e poteri dell'IVASS

1. Le attività diverse da quelle indicate nei capi I e II del
presente titolo o le cui caratteristiche non soddisfino i criteri di
investimento e di valutazione di cui all'art. 201, non sono
considerate idonee alla copertura delle riserve tecniche, così come
le quote in eccesso rispetto ai limiti massimi stabiliti nei predetti
titoli.
2. L'IVASS, ove accerti che per uno o più attivi destinati alla
copertura delle riserve tecniche non siano state osservate le regole
previste dai capi I e II del presente titolo, comunica all'impresa di
assicurazione locale l'impossibilità degli stessi ad essere
destinati, in tutto o in parte, a copertura delle riserve tecniche.
3. In circostanze eccezionali e su motivata richiesta dell'impresa,
l'IVASS può autorizzare la copertura delle riserve tecniche, in via
temporanea attraverso:
a) investimenti in categorie di attivi diverse da quelle indicate
nei capi I e II del presente titolo;
b) investimenti nelle categorie di attivi indicate nei capi I e
II, entro limiti più ampi di quelli indicati nei predetti capi.
4. L'autorizzazione è rilasciata dall'IVASS con riferimento ad un
singolo investimento ovvero a un complesso di investimenti, avuto
riguardo a:
a) la capacità dell'impresa di valutare e gestire il rischio
connesso all'investimento (o al complesso degli investimenti)
prospettato (prospettati) dall'impresa;
b) la coerenza con i limiti fissati dall'organo amministrativo ai
sensi dell'art. 173, comma 1, lettere b) e c);
c) il grado di coerenza degli investimenti con gli impegni
derivanti dalle riserve tecniche;
d) la salvaguardia del patrimonio, anche in un'ottica di
medio-lungo periodo.
5. In caso di attivi che rappresentano un investimento in una
società controllata, che per conto dell'impresa di assicurazione
locale ne gestisce in tutto o in parte gli investimenti, l'IVASS, nel
verificare la corretta applicazione delle norme e dei principi di cui
ai capi I e II del presente titolo, tiene conto degli attivi
sottostanti detenuti dalla società controllata.
6. L'IVASS può non tener conto, ai fini della copertura delle
riserve tecniche, della cessione dei rischi in riassicurazione a
determinate imprese aventi la sede legale in Stati terzi che non
abbiano istituito un proprio rappresentante nel territorio della
Repubblica o nel territorio di un altro Stato membro. La decisione
dell'IVASS è motivata esclusivamente da valutazioni attinenti alla
solvibilità delle imprese riassicuratrici.

Art. 204


Deroghe al rispetto del principio
della congruenza

1. L'impresa di assicurazione locale copre le riserve tecniche nel
rispetto del principio della congruenza di cui all'art. 184.
2. È consentito derogare al principio di cui al comma 1:
a) qualora, in applicazione di esso, risulti che l'impresa
disponga di attività espresse in una determinata valuta per un
importo non eccedente il 7% delle attività espresse in altre valute;
b) qualora le obbligazioni o gli impegni risultino esigibili in
una valuta di uno Stato terzo e gli investimenti in tale valuta siano
soggetti a regolamentazione, o sussistano restrizioni al
trasferimento della valuta stessa, o quest'ultima non risulti, per
altri motivi, adatta alla copertura delle predette riserve;
c) nei limiti del 20% delle obbligazioni o degli impegni
esigibili in una determinata valuta; tuttavia la totalità degli
attivi espressi nelle diverse valute deve essere pari alla totalità
delle obbligazioni esigibili nelle diverse valute.
3. Il principio di cui al comma 1 è rispettato anche quando
l'impresa di assicurazione locale dispone di attività espresse in
valuta diversa rispetto alle obbligazioni o agli impegni assunti a
condizione che utilizzi strumenti finanziari derivati idonei a
soddisfare tale principio, nel rispetto di quanto previsto all'art.
206, comma 1, lettera a), punto i). Questi ultimi strumenti
soddisfano inoltre le seguenti condizioni:
a) sono conclusi con controparti abilitate ad effettuare
professionalmente tali operazioni e soggette a vigilanza prudenziale
su base individuale a fini di stabilità, ai sensi della normativa
nazionale vigente o della equivalente regolamentazione dello Stato
estero;
b) qualora non negoziati su mercati regolamentati, offrano
adeguate garanzie di economica liquidazione delle posizioni assunte
ed i relativi contratti siano conclusi con controparti appartenenti a
Stati membri dell'Unione europea o del «Gruppo dei 10» (G10), alle
quali sia stata attribuita da almeno due primarie ECAI, oppure da
almeno una ECAI a condizione che nessun'altra ECAI abbia attribuito
una valutazione inferiore, una classe almeno pari ad «A-» o
equivalenti, secondo la scala di classificazione relativa ad
investimenti a medio-lungo termine. Qualora le controparti siano enti
creditizi vigilati ai sensi della normativa europea applicabile al
settore bancario, la classe di merito creditizio è almeno pari alla
categoria investment grade, secondo la scala di classificazione
relativa ad investimenti medio e lungo termine.

Art. 205


Regole sulla congruenza per le imprese
che esercitano attività assicurativa nei rami danni

1. All'impresa di assicurazione locale che esercita attività
assicurativa diversa dall'assicurazione sulla vita si applicano le
disposizioni previste dall'art. 204.
2. L'impresa di assicurazione locale di cui al comma 1 è libera di
erogare la prestazione nella valuta utilizzabile in base alle
obiettive regole di esperienza ovvero, in difetto di queste, in euro:
a) per le operazioni assicurative che coprono i rischi rientranti
nei rami 4, 5, 6, 7, di cui all'art. 2, comma 3, del codice;
b) per le operazioni assicurative che coprono i rischi rientranti
in altri rami dell'art. 2, comma 3, del codice quando, avuto riguardo
alla natura del rischio, la prestazione deve essere corrisposta in
una valuta diversa da quella risultante ai sensi dell'art. 184.
3. Quando, dopo il verificarsi del sinistro, la prestazione
dell'assicuratore risulta liquidata, in particolare a seguito di
sentenza o di accordo tra le parti, in una valuta diversa da quella
derivante dall'applicazione dell'art. 184 del codice e del comma 2,
l'obbligazione dell'assicuratore stesso si considera esigibile in
detta valuta.
4. Quando, dopo il verificarsi del sinistro, la prestazione
dell'assicuratore viene stimata in una valuta allo stesso previamente
nota ma diversa da quella risultante dall'applicazione dei commi 1 e
2, l'obbligazione dell'assicuratore stesso si considera esigibile in
detta valuta.

Art. 206


Condizioni per l'utilizzo

1. Fermo quanto indicato nei capi I e II del presente titolo, gli
strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati in relazione
agli attivi che coprono le riserve tecniche, alle seguenti
condizioni:
a) la finalità sia quella di ridurre il rischio di investimento
o di pervenire ad una gestione efficace del portafoglio. In
particolare:
i. le operazioni di riduzione del rischio di investimento sono
quelle effettuate al fine di proteggere il valore di singole
attività o passività o di insiemi di attività o passività da
avverse variazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio o dei
prezzi di mercato; l'intento di copertura è documentato da evidenze
interne all'impresa e riscontrabile tecnicamente, in base ad una
elevata correlazione tra le caratteristiche finanziarie delle
attivita'/passività coperte e quelle degli strumenti finanziari
derivati;
ii. le operazioni finalizzate ad una gestione efficace del
portafoglio sono quelle che, nel quadro della gestione degli
strumenti finanziari detenuti in portafoglio, sono effettuate allo
scopo di raggiungere prefissati obiettivi di investimento in maniera
più veloce, agevole, economica o più flessibile rispetto a quanto
sia possibile operando sugli attivi sottostanti. Tali operazioni non
devono generare un incremento significativo del rischio di
investimento e, in ogni caso, l'incremento medesimo deve essere
equivalente a quello ottenibile operando direttamente sugli attivi
sottostanti secondo una equilibrata e prudente gestione del
portafoglio. L'intento di gestione efficace è documentato da
evidenze interne all'impresa e riscontrabile tecnicamente, in base ad
una evidente connessione con gli strumenti finanziari in portafoglio.
Rientrano in tale categoria anche le operazioni effettuate
esclusivamente per acquisire strumenti finanziari. Le caratteristiche
finanziarie di queste ultime operazioni devono evidenziare
chiaramente l'intento perseguito;
b) mostrano una evidente connessione tecnico-finanziaria con
attivi destinati a copertura delle riserve tecniche ovvero da
destinare a tale scopo nell'ipotesi di operazioni effettuate per
acquisire strumenti finanziari;
c) i valori sottostanti sono costituiti da attivi ammissibili ai
fini della copertura delle riserve tecniche o da indici basati su
tale tipologia di attivi.

Art. 207


Criteri di valutazione

1. Il valore iscritto nell'attivo patrimoniale con riferimento
diretto ad uno strumento finanziario derivato, fatta eccezione per
quelli inclusi negli strumenti finanziari di cui agli articoli 190,
comma 1, punti A1.2.a), A1.2.b), e 196, comma 1, punti A1.2.a),
A1.2.b), non è ammesso a copertura delle riserve tecniche.
2. Il valore degli strumenti finanziari derivati che soddisfano le
condizioni di cui all'art. 206 è preso in considerazione ai fini
della valutazione degli attivi ad essi connessi.
3. In presenza di posizioni su strumenti finanziari derivati che
risultano aperte alla data di redazione del bilancio, gli eventuali
margini positivi, in relazione al loro valore di mercato, possono
essere considerati, ai fini della copertura delle riserve tecniche,
nella valorizzazione degli attivi connessi a detti strumenti, nel
caso e nei limiti in cui tali margini compensano, in tutto o in
parte, le svalutazioni operate sugli attivi stessi all'atto della
redazione del bilancio. Nel caso di margini negativi, essi sono
considerati, ai fini della copertura delle riserve tecniche, nella
valorizzazione degli attivi connessi a tali strumenti, nel caso e nei
limiti dell'eventuale ripresa di valore operata sugli attivi stessi
all'atto della redazione del bilancio.
4. I criteri utilizzati per la valutazione degli strumenti
finanziari derivati che rappresentano attività o passività
dell'impresa sono in ogni caso coerenti con le soluzioni adottate per
la determinazione del valore degli attivi ad essi connessi.

Art. 208


Comunicazioni periodiche relative
alla copertura delle riserve tecniche
del lavoro diretto

1. Ai sensi dell'art. 42, comma 3, del codice l'impresa di
assicurazione locale comunica all'IVASS, entro il mese successivo
alla fine di ciascun trimestre solare, la situazione degli
investimenti e delle attività a copertura delle riserve tecniche
iscritte nel registro, utilizzando i modelli di cui allegato 3
relativo alla parte III, titolo III del presente regolamento:
modello 1, con gli allegati A e B, per le attività a copertura
delle riserve tecniche relative ai rami vita;
modello 2, per le attività a copertura delle riserve tecniche
relative ai contratti di cui all'art. 41, commi 1 e 2, del codice;
modello 3, per gli investimenti derivanti dalla gestione dei
fondi pensione di cui alla classe «D.II» dello stato patrimoniale;
modello 4, con l'allegato A, per le attività a copertura delle
riserve tecniche.
2. I modelli, da trasmettere in unica copia, sono sottoscritti dal
rappresentante legale della società o dai soggetti autorizzati.
3. L'impresa di assicurazione locale trasmette entro il mese
successivo alla fine di ciascun trimestre solare, l'elenco analitico:
delle attività comprese nella categoria A) destinate a copertura
delle riserve tecniche relative ai rami vita e a quelle di cui
all'41, comma 4, del codice;
delle attività a copertura delle riserve tecniche relative ai
contratti di cui all'art. 41, commi 1 e 2, del codice;
degli investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione,
distintamente per ciascuna sezione, fondo pensione e linea
d'investimento;
delle attività comprese nella categoria A) destinata a copertura
delle riserve tecniche dei rami danni.
4. L'impresa di assicurazione locale allega al bilancio di
esercizio i modelli di cui all'allegato 4 relativo alla parte III,
titolo III del presente regolamento contenenti l'indicazione delle
attività assegnate alla chiusura dell'esercizio alla copertura delle
riserve tecniche.
5. L'impresa di assicurazione locale fornisce all'IVASS, entro il
mese successivo a ciascun trimestre solare, la situazione analitica
delle posizioni aperte su contratti derivati alla fine del trimestre
di riferimento, secondo le indicazioni riportate nell'allegato 1
relativo alla parte III, titolo III del presente regolamento, nonchè
una nota illustrativa dei risultati conseguiti nel trimestre su
operazioni in strumenti finanziari derivati, dell'esposizione
complessiva in tali strumenti, dei relativi rischi nonchè delle
esposizioni individuali di importo rilevante. Specifica evidenza è
fornita per le posizioni aperte su contratti derivati collegati a
titoli destinati alla copertura delle riserve tecniche.
6. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS, entro
dieci giorni dalla chiusura di ciascun mese, sulla base delle
indicazioni riportate nell'allegato n. 2 relativo alla parte III,
titolo III del presente regolamento, la complessiva esposizione degli
investimenti delle classi C.I, C.II.1, C.II.2 e C.III di stato
patrimoniale, con esclusione dei depositi presso enti creditizi,
depositi presso imprese cedenti e dei finanziamenti nonchè con
l'indicazione dei relativi valori contabili e correnti rilevati alla
chiusura del periodo di riferimento. Unitamente ai predetti dati
l'impresa trasmette i valori mensili e cumulati da inizio anno, dei
premi lordi contabilizzati, dell'onere per sinistri, dei riscatti
pagati e dei capitali e delle rendite maturate.
7. L'impresa di assicurazione locale effettua la trasmissione dei
dati di cui ai commi 1, 3, 5 e 6, entro i termini ivi indicati
secondo le istruzioni fornite dall'IVASS.

Art. 209


Margine di solvibilità

1. L'impresa di assicurazione locale dispone costantemente di un
margine di solvibilità sufficiente per la complessiva attività
esercitata nel territorio della Repubblica.
2. Il margine di solvibilità disponibile è rappresentato dal
patrimonio netto dell'impresa al netto degli elementi immateriali,
libero da qualsiasi impegno prevedibile, e comprende:
a) il capitale sociale versato o, se si tratta di società di
mutua assicurazione, il fondo di garanzia versato;
b) le riserve legali e le riserve statutarie e facoltative, non
destinate a copertura di specifici impegni o a rettifica di voci
dell'attivo, nè classificate come riserve di perequazione;
c) gli utili dell'esercizio e degli esercizi precedenti portati a
nuovo, al netto dei dividendi da pagare;
d) le perdite dell'esercizio e degli esercizi precedenti portate
a nuovo.
3. Possono inoltre essere compresi nel margine di solvibilità
disponibile:
a) le azioni preferenziali cumulative e i prestiti subordinati
sino a concorrenza del cinquanta per cento del margine di
solvibilità disponibile o, se inferiore, del margine di solvibilità
richiesto, di cui il venticinque per cento al massimo comprendente
prestiti subordinati a scadenza fissa o azioni preferenziali
cumulative a durata determinata. Per essere computati tra gli
elementi costitutivi del margine di solvibilità disponibile i
prestiti subordinati devono soddisfare le condizioni stabilite
all'art. 211, commi 1 e 2. Le azioni preferenziali cumulative possono
essere computate soltanto qualora esistano accordi vincolanti in base
ai quali, in caso di liquidazione ordinaria o coatta dell'impresa,
abbiano un grado inferiore rispetto ai crediti di tutti gli altri
creditori e vengano rimborsate solo previo pagamento di tutti gli
altri debiti in essere alla data della liquidazione;
b) i titoli a durata indeterminata e gli altri strumenti
finanziari, comprese le azioni preferenziali cumulative diverse da
quelle menzionate alla lettera a), sino a concorrenza del cinquanta
per cento del margine di solvibilità disponibile o, se inferiore,
del margine di solvibilità richiesto, limite da assumere per il
totale di detti titoli, strumenti, azioni preferenziali cumulative e
prestiti subordinati di cui alla lettera a) del presente comma. Per
essere computati tra gli elementi costitutivi del margine di
solvibilità disponibile i titoli a durata indeterminata e gli altri
strumenti finanziari, comprese le azioni preferenziali cumulative,
devono soddisfare le condizioni stabilite all'art. 211, comma 8.
4. Su motivata richiesta dell'impresa, accompagnata da idonea
documentazione, l'IVASS può autorizzare a comprendere nel margine di
solvibilità disponibile, per periodi singolarmente non superiori a
dodici mesi, ulteriori elementi patrimoniali individuati nelle
disposizioni del presente regolamento, nonchè a dedurre dal margine
di solvibilità richiesto, quali importi di riassicurazione, gli
importi recuperabili dalle società veicolo.

Art. 210

Margine di solvibilità delle imprese di assicurazione locali vita
esercenti anche attività riassicurative

1. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio dei
rami vita che esercita congiuntamente l'attività di riassicurazione,
limitatamente alle accettazioni in riassicurazione, dispone
costantemente di un margine di solvibilità sufficiente per la
complessiva attività esercitata nel territorio della Repubblica nel
caso in cui ricorra una delle seguenti condizioni:
a) i premi di riassicurazione raccolti superano il 10 per cento
dei premi totali;
b) i premi di riassicurazione raccolti superano cinquanta milioni
di euro;
c) le riserve tecniche relative alle accettazioni in
riassicurazione superano il 10 per cento delle riserve tecniche
totali.
2. Il margine di solvibilità disponibile è rappresentato dal
patrimonio netto dell'impresa al netto degli elementi immateriali,
libero da qualsiasi impegno prevedibile, e comprende gli elementi
previsti dall'art. 209, commi 2 e 3.
3. I prestiti subordinati, i titoli a durata indeterminata ed altri
strumenti finanziari possono essere inclusi nel margine di
solvibilità disponibile, alle condizioni previste dall'articolo che
segue.

Art. 211


Prestiti subordinati, titoli a durata indeterminata
e altri strumenti finanziari

1. I prestiti subordinati possono essere inclusi nel margine di
solvibilità disponibile, limitatamente alle somme effettivamente
versate, purchè sussistano accordi vincolanti in base ai quali, in
caso di liquidazione ordinaria o coatta dell'impresa, i prestiti
abbiano un grado inferiore rispetto ai crediti di tutti gli altri
creditori e vengano rimborsati solo previo pagamento di tutti gli
altri debiti in essere alla data della liquidazione.
2. I prestiti subordinati possono essere inclusi nel margine di
solvibilità disponibile, fermo quanto disposto al comma 1, qualora i
documenti che ne regolano l'emissione:
a) prevedano espressamente che eventuali modifiche siano valide
solo previa autorizzazione dell'IVASS;
b) non prevedano clausole in forza delle quali il prestito debba,
in casi diversi dalla liquidazione dell'impresa, essere rimborsato
prima della scadenza convenuta;
c) per i prestiti a scadenza fissa, prevedano che la durata
minima non sia inferiore a cinque anni;
d) per i prestiti per i quali non è stabilita una scadenza,
prevedano per il rimborso un preavviso di almeno cinque anni;
e) prevedano che il rimborso anticipato dei prestiti avvenga solo
su iniziativa dell'impresa emittente e previa autorizzazione
dell'IVASS.
3. Per i prestiti a scadenza fissa, l'impresa di assicurazione
locale è tenuta a sottoporre all'approvazione dell'IVASS, al più
tardi un anno prima della data di scadenza del prestito, un piano che
indichi le modalità ed i mezzi tramite i quali, alla scadenza
medesima, l'impresa intende mantenere le condizioni di solvibilità,
tenuto anche conto delle prevedibili esigenze del margine di
solvibilità richiesto alla chiusura dell'esercizio nel corso del
quale si intende procedere all'estinzione del prestito. L'obbligo di
presentazione del piano non ricorre se l'impresa ha ridotto
gradualmente, nel corso degli ultimi cinque anni precedenti la data
di scadenza, l'importo del prestito computato ai fini del margine di
solvibilità disponibile, provvedendo contestualmente alla sua
sostituzione con elementi idonei.
4. Le disposizioni di cui ai commi 2 e 3 non precludono la
possibilità di rimborso anticipato, totale o parziale, dei prestiti
a scadenza fissa ad iniziativa dell'impresa e previa autorizzazione
dell'IVASS.
5. Il rimborso anticipato, totale o parziale, dei prestiti per i
quali non è stabilita una scadenza può essere effettuato soltanto
ad iniziativa dell'impresa e previa autorizzazione dell'IVASS.
6. Nei casi di cui ai commi 4 e 5 deve essere presentata richiesta
motivata all'IVASS almeno sei mesi prima della data stabilita per il
rimborso, accompagnata da idonea documentazione attestante, tramite
indicazione delle modalità e dei mezzi con i quali l'impresa intende
mantenere le condizioni di solvibilità, l'assenza di pregiudizio al
margine di solvibilità disponibile, anche tenuto conto delle
prevedibili esigenze del margine di solvibilità richiesto alla
chiusura dell'esercizio nel corso del quale si intende procedere al
rimborso anticipato. L'autorizzazione dell'IVASS può essere
rilasciata anche per un importo inferiore a quello richiesto.
7. Per i prestiti per i quali non è stabilita una scadenza,
l'esercizio del preavviso, da comunicare immediatamente all'IVASS, o
la richiesta di rimborso anticipato comportano la riduzione della
percentuale di utilizzo del prestito subordinato dal cinquanta per
cento al venticinque per cento del margine di solvibilità
disponibile o, se inferiore, del margine di solvibilità richiesto.
In caso di esercizio del preavviso si applicano le disposizioni
contenute nel comma 3.
8. I titoli a durata indeterminata e gli altri strumenti
finanziari, anche con scadenza determinata, purchè non inferiore a
dieci anni, comprese le azioni preferenziali cumulative di cui
all'art. 209, comma 3, lettera b), possono essere inclusi nel margine
di solvibilità disponibile, limitatamente alle somme effettivamente
versate, se soddisfano le seguenti condizioni:
a) è previsto nei documenti che ne regolano l'emissione che esso
può essere modificato solo previa autorizzazione dell'IVASS;
b) è esclusa nei documenti che ne regolano l'emissione la
rimborsabilità su iniziativa del portatore o senza la preventiva
autorizzazione dell'IVASS.
L'autorizzazione dell'IVASS può essere rilasciata anche per un
importo inferiore a quello richiesto. Ai fini del rimborso e della
relativa autorizzazione deve essere presentata richiesta motivata
all'IVASS almeno sei mesi prima della data stabilita per il rimborso,
accompagnata da idonea documentazione attestante, tramite indicazione
delle modalità e dei mezzi con i quali l'impresa intende mantenere
le condizioni di solvibilità, l'assenza di pregiudizio al margine di
solvibilità disponibile anche tenuto conto delle prevedibili
esigenze del margine di solvibilità richiesto alla chiusura
dell'esercizio nel corso del quale si intende procedere al rimborso;
c) è prevista nei documenti che ne regolano l'emissione la
possibilità di differire il pagamento degli interessi quando
l'impresa non dispone del margine di solvibilità richiesto. Gli
interessi maturati e non corrisposti sono esclusi dal margine di
solvibilità disponibile;
d) è stabilito nei documenti che ne regolano l'emissione che i
crediti del prestatore nei confronti dell'impresa sono interamente
subordinati a quelli di tutti i creditori non subordinati, ivi
compresi gli assicurati;
e) è prevista nei documenti che ne regolano l'emissione la
capacità del debito e degli interessi, maturati e non corrisposti,
di assorbire in via definitiva o temporanea le perdite, in modo tale
che sia consentito all'impresa di proseguire regolarmente
l'attività. Le perdite risultanti dal bilancio dell'impresa devono
aver determinato una riduzione del margine di solvibilità richiesto,
senza che si sia contestualmente provveduto alla sua ricostituzione
nella misura necessaria. La nota integrativa deve illustrare in modo
adeguato l'esistenza e l'operatività della clausola di assorbimento
delle perdite.

Art. 212


Quota di garanzia

1. Un terzo del margine di solvibilità richiesto rappresenta la
quota di garanzia.
2. La quota di garanzia dell'impresa di assicurazione locale che
esercita i rami vita e la riassicurazione, fermi restando i limiti
stabiliti per la misura del capitale sociale o del fondo di garanzia,
non può in nessun caso essere inferiore a 3.700.000 euro.
3. La quota di garanzia dell'impresa di assicurazione locale che
esercita i rami danni e la riassicurazione, fermi restando i limiti
stabiliti per la misura del capitale sociale o del fondo di garanzia,
non può in nessun caso essere inferiore a 2.500.000 euro.
4. La quota di garanzia è coperta esclusivamente mediante gli
elementi patrimoniali di cui all'art. 209, comma 2, al netto degli
elementi immateriali di cui al provvedimento previsto dal comma 5 del
medesimo articolo.
5. Gli importi di cui ai commi 2 e 3 sono rivisti, con
provvedimento adottato dall'IVASS, nell'ipotesi in cui si verifichi
un significativo incremento dell'indice europeo dei prezzi al
consumo, pubblicato da Eurostat, e comunque superiore al cinque per
cento.
6. Gli importi sono adeguati aumentando l'importo di base in euro
dell'incremento percentuale dell'indice, arrotondandolo per eccesso
al multiplo di 100.000 euro. L'importo base da incrementare è quello
riferito all'ultimo anno di adeguamento.

Art. 213


Cessione dei rischi in riassicurazione

1. L'IVASS può non tener conto, ai fini della copertura delle
riserve tecniche e del calcolo del margine di solvibilità, della
cessione dei rischi in riassicurazione ad imprese aventi la sede
legale in Stati terzi che non abbiano istituito un proprio legale
rappresentante nel territorio della Repubblica o nel territorio di un
altro Stato membro.
2. La decisione dell'IVASS deve essere motivata esclusivamente da
valutazioni attinenti alla solvibilità delle imprese
riassicuratrici.

Art. 214


Determinazione del margine
di solvibilità richiesto

1. Il margine di solvibilità richiesto è determinato, secondo i
rami esercitati dall'impresa di assicurazione locale, nel rispetto
delle seguenti regole:
a) per le assicurazioni di cui ai rami I e II dell'art. 2, comma
1, del codice, il margine di solvibilità è pari alla somma dei
seguenti risultati:
1) l'importo pari al 4 per cento delle riserve matematiche,
relative alle operazioni dirette e alle accettazioni in
riassicurazione, senza deduzione delle cessioni in riassicurazione,
moltiplicato per il rapporto esistente nell'ultimo esercizio tra
l'importo delle riserve matematiche, previa detrazione delle cessioni
in riassicurazione, e l'importo lordo delle stesse riserve. Qualora
tale rapporto risulti inferiore all'85 per cento, esso è preso in
considerazione, ai fini del calcolo, nella misura dell'85 per cento;
2) l'importo pari allo 0,3 per cento dell'ammontare dei
capitali sotto rischio non negativi, moltiplicato per il rapporto
esistente per l'ultimo esercizio, tra l'importo dei capitali sotto
rischio al netto delle cessioni e retrocessioni in riassicurazione e
l'importo dei capitali sotto rischio senza deduzione della
riassicurazione. Qualora tale rapporto risulti inferiore al 50 per
cento, esso è preso in considerazione, ai fini del calcolo, nella
misura del 50 per cento. Per le assicurazioni temporanee in caso di
morte aventi una durata non superiore a tre anni, l'aliquota è pari
allo 0,1 per cento; per quelle di durata superiore ai tre anni, ma
non superiore ai cinque anni, tale aliquota è pari allo 0,15 per
cento;
b) per le assicurazioni complementari di cui all'art. 2, comma 2,
del codice l'importo del margine di solvibilità è calcolato sulla
base delle disposizioni applicabili alle imprese che esercitano i
rami danni, ad eccezione di quanto previsto dall'art. 212 comma 3;
c) per l'assicurazione malattia e per il rischio di non
autosufficienza di cui al ramo IV dell'art. 2, comma 1, del codice,
il margine di solvibilità è pari alla somma dei seguenti risultati:
1) l'importo pari al 4 per cento delle riserve matematiche,
calcolato ai sensi del comma 1, lettera a), numero 1);
2) il margine di solvibilità calcolato a norma degli articoli
217, 218, 219 e 220.
La condizione di cui all'art. 220, concernente la costituzione di
una riserva di senescenza, può essere sostituita dalla condizione
che si tratti di un'assicurazione di gruppo;
d) per le operazioni di capitalizzazione di cui al ramo V
dell'art. 2, comma 1, del codice il margine di solvibilità è
calcolato come indicato al comma 1, lettera a), numero 1);
e) per le assicurazioni di cui al ramo III dell'art. 2, comma 1,
del codice e per le operazioni di cui al ramo VI della stesso comma,
il margine di solvibilità è pari alla somma dei seguenti risultati:
1) l'importo pari al 4 per cento delle riserve tecniche,
calcolato come indicato al comma 1, lettera a), numero 1), qualora
l'impresa assuma rischi di investimento. Le riserve prese a
riferimento per l'applicazione della predetta aliquota sono le
riserve tecniche costituite a fronte delle prestazioni del contratto,
comprensive della riserva aggiuntiva costituita secondo quanto
previsto dalla parte III, titolo II, capo IV, sezione II del presente
regolamento. Se la garanzia finanziaria è limitata alla sola
componente caso morte o la prestazione è di importo non superiore ai
caricamenti di acquisto presenti in tariffa, la riserva presa a
riferimento per l'applicazione della predetta aliquota è la sola
riserva aggiuntiva costituita secondo quanto previsto dalla parte
III, titolo II, capo IV, sezione II del presente regolamento. Sulla
restante parte di riserva il margine è calcolato, a seconda dei
casi, come indicato ai successivi punti 2) e 3);
2) l'importo pari all'1 per cento delle riserve tecniche,
calcolato come indicato al comma 1, lettera a), numero 1), qualora
l'impresa non assuma rischi di investimento ed il contratto determini
l'ammontare delle spese di gestione per un periodo superiore a cinque
anni;
3) l'importo pari al 25 per cento della somma del valore netto
delle «altre spese di amministrazione» e delle «provvigioni di
incasso» dell'ultimo esercizio qualora l'impresa non assuma rischi di
investimento ed il contratto determini l'ammontare delle spese di
gestione per un periodo non superiore a cinque anni;
4) qualora l'impresa assuma un rischio di mortalità, l'importo
pari allo 0,3 per cento dei capitali sotto rischio non negativi
eventualmente ridotto come indicato al comma 1, lettera a), numero 2.

Art. 215


Meccanismo di indicizzazione

1. L'IVASS comunica con provvedimento la misura dell'adeguamento,
fermo restando quanto previsto dall'art. 212, comma 5.

Art. 216


Determinazione del margine
di solvibilità richiesto

1. Il margine di solvibilità è determinato in rapporto
all'ammontare annuo dei premi o contributi oppure in rapporto
all'onere medio dei sinistri per gli ultimi tre esercizi.
2. Nel caso in cui l'impresa di assicurazione locale eserciti
esclusivamente o prevalentemente l'assicurazione relativa a uno o
più dei rischi tempesta, grandine e gelo, sono presi in
considerazione, quale periodo di riferimento dell'onere medio dei
sinistri, gli ultimi sette esercizi.
3. Fatto salvo quanto previsto dall'art. 220, in materia di
assicurazione malattia, l'ammontare del margine è almeno pari al
più elevato tra i risultati ottenuti secondo i due criteri di
determinazione indicati nel comma 1.

Art. 217


Calcolo del margine di solvibilità in rapporto
all'ammontare annuo dei premi o contributi

1. Il margine di solvibilità in rapporto all'ammontare annuo dei
premi o contributi si calcola come segue:
a) si cumulano gli importi dei premi lordi contabilizzati
nell'ultimo esercizio come definiti all'art. 45 del decreto
legislativo 26 maggio 1997, n. 173, o dei contributi di competenza
dell'ultimo esercizio, iscritti nella relativa voce dello schema di
conto economico. Agli effetti del cumulo di cui al presente comma
sono aumentati del 50 per cento i premi lordi contabilizzati o i
contributi relativi ai rami 11 e 12 di cui all'art. 2, comma 3, del
codice;
b) l'importo come sopra ottenuto si ripartisce in due quote, la
prima fino a sessantuno milioni e trecentomila euro e la seconda
comprendente l'eccedenza rispetto a detto ammontare;
c) il margine è calcolato applicando sulla prima quota la
percentuale del 18 per cento, sulla seconda quota il 16 per cento e
sommando i due importi così ottenuti.
L'ammontare che ne risulta è moltiplicato per il rapporto
esistente, per la somma degli ultimi tre esercizi, tra l'ammontare
dei sinistri pagati e a riserva che restano a carico dell'impresa
dopo aver dedotto le quote di competenza dei riassicuratori e
l'ammontare complessivo lordo dei sinistri stessi. Qualora tale
rapporto risulti inferiore al 50 per cento, esso è preso in
considerazione, ai fini del calcolo, nella misura del 50 per cento.

Art. 218


Calcolo del margine di solvibilità
in rapporto all'onere medio dei sinistri

1. Il margine di solvibilità in rapporto all'onere medio dei
sinistri si calcola come segue:
a) si cumulano, al lordo delle quote a carico dei riassicuratori,
gli importi dei sinistri pagati per le assicurazioni dirette nel
corso degli ultimi tre esercizi, si aggiunge l'importo dei sinistri
pagati negli stessi esercizi per rischi accettati in riassicurazione
al lordo delle quote a carico dei retrocessionari e si aggiunge
l'ammontare delle riserve sinistri lorde costituite alla fine
dell'ultimo esercizio, per le assicurazioni dirette e per i rischi
accettati in riassicurazione;
b) dall'importo così ottenuto si detrae l'ammontare dei recuperi
effettuati durante gli ultimi tre esercizi e l'ammontare delle
riserve sinistri lorde costituite all'inizio del secondo esercizio
precedente l'ultimo esercizio considerato sia per le assicurazioni
dirette che per le accettazioni in riassicurazione. Se il periodo di
riferimento dell'onere medio dei sinistri, ai sensi dell'art. 216,
comma 2, è di sette esercizi, si deduce l'ammontare delle riserve
sinistri lorde costituite all'inizio del sesto esercizio precedente
l'ultimo esercizio considerato;
c) agli effetti del calcolo di cui alle lettere a) e b) è
aumentato del 50 per cento l'ammontare dei sinistri pagati, dei
recuperi e delle riserve sinistri concernenti i rami 11 e 12 di cui
all'art. 2, comma 3, del codice.
2. La terza o la settima parte, a seconda del periodo di
riferimento indicato dall'art. 216, dell'ammontare ottenuto in base
al comma 1 è ripartita in due quote, la prima fino a quarantadue
milioni e novecentomila euro e la seconda comprendente l'eccedenza
rispetto a detto ammontare.
3. Il margine di solvibilità è calcolato applicando sulla prima
quota la percentuale del 26 per cento e sulla seconda quella del 23
per cento e sommando gli importi così ottenuti. L'ammontare che ne
deriva è moltiplicato per il rapporto esistente, per la somma degli
ultimi tre esercizi, tra l'importo dei sinistri al netto delle quote
a carico dei riassicuratori e l'ammontare complessivo dei sinistri al
lordo della riassicurazione. Qualora tale rapporto risulti inferiore
al 50 per cento, esso è preso in considerazione, ai fini del
calcolo, nella misura del 50 per cento.
4. Per le imprese di assicurazione locali autorizzate all'esercizio
del ramo 18 di cui all'art. 2, comma 3, del codice, l'importo dei
sinistri pagati è costituito anche dai compensi pagati a terzi per
le prestazioni di assistenza.

Art. 219


Confronto con il margine di solvibilità
richiesto dell'esercizio precedente

1. Nel caso in cui il margine di solvibilità richiesto
dell'esercizio, determinato ai sensi dell'art. 216, comma 3, risulti
inferiore a quello dell'esercizio precedente, il margine richiesto
dell'esercizio è pari almeno all'ammontare del margine di
solvibilità dell'esercizio precedente moltiplicato per il rapporto
tra l'importo delle riserve sinistri alla chiusura dell'esercizio e
quello delle riserve sinistri alla chiusura dell'esercizio
precedente. Ai fini del predetto rapporto, che non può essere
superiore a uno, le riserve sinistri sono calcolate al netto della
riassicurazione. In ogni caso il margine di solvibilità richiesto
non può essere inferiore alla misura effettivamente determinata
nell'esercizio ai sensi dell'art. 216, comma 3.

Art. 220


Disposizioni particolari
per il calcolo del margine di solvibilità
nell'assicurazione malattia

1. Le percentuali da applicarsi, a norma degli articoli 217 e 218,
per il calcolo del margine di solvibilità in rapporto all'ammontare
annuo dei premi o contributi e dell'onere medio dei sinistri, sono
ridotte a un terzo per l'assicurazione malattia gestita con criteri
tecnici analoghi a quelli con i quali è gestita l'assicurazione
sulla vita, quando:
a) le tariffe dei premi siano formate sulla base di tavole di
morbilità con criteri attuariali;
b) sia prevista la costituzione di una riserva di senescenza;
c) sia previsto l'obbligo del pagamento di un supplemento di
premio destinato a costituire un adeguato margine di sicurezza;
d) sia escluso il diritto per l'assicuratore di recedere dal
contratto dopo il terzo anno di assicurazione;
e) sia prevista in polizza la possibilità di aumentare il premio
o di ridurre le prestazioni, anche in corso di contratto.
2. Quando l'assicurazione malattia sia gestita dalla stessa impresa
insieme ad altri rami di assicurazione, il margine di solvibilità si
determina procedendo ad un separato calcolo per il ramo malattia e
per il complesso degli altri rami e sommando i risultati così
ottenuti.

Art. 221


Meccanismo di indicizzazione

1. L'IVASS comunica con provvedimento la misura dell'adeguamento,
fermo restando quanto previsto dall'art. 212, comma 5.

Art. 222


Margine di solvibilità disponibile

1. L'impresa di assicurazione locale dispone costantemente, nel
corso di ciascun esercizio, degli elementi del margine disponibile in
misura non inferiore al margine richiesto determinato sulla base
dell'ultimo esercizio.
2. Il margine di solvibilità, per le imprese di assicurazione
locali che esercitano i rami vita, è costituito dal patrimonio netto
libero da qualsiasi impegno prevedibile, e comprende:
a) il capitale sociale versato o, se si tratta di società di
mutua assicurazione, il fondo di garanzia versato;
b) le riserve legali e le riserve statutarie e facoltative, non
destinate a copertura di specifici impegni o a rettifica di voci
dell'attivo, nè classificate come riserve di perequazione;
c) gli utili dell'esercizio e degli esercizi precedenti portati a
nuovo, al netto dei dividendi da pagare;
d) le perdite dell'esercizio e degli esercizi precedenti portate
a nuovo.
Tali elementi patrimoniali vanno valutati al netto degli elementi
immateriali riportati nella macroclasse B, punti 2, 3, 4 e 5 dello
schema di stato patrimoniale relativo alla gestione vita e
dell'importo relativo ad ogni altro eventuale elemento immateriale.
Per gli attivi di cui al punto 1 della medesima macroclasse B,
l'impresa di assicurazione locale non tiene conto dell'importo
eccedente il massimo consentito, di cui all'art. 233, comma 1,
lettera a).
3. Il margine di solvibilità, per le imprese di assicurazione
locali che esercitano i rami danni, è costituito dal patrimonio
netto libero da qualsiasi impegno prevedibile senza tener conto degli
elementi immateriali riportati alla macroclasse B, punti 3, 4 e 5
dello schema di stato patrimoniale della gestione danni, dell'importo
relativo ad ogni altro eventuale elemento immateriale, nonchè del 40
per cento delle provvigioni di acquisizione da ammortizzare, delle
altre spese di acquisizione di cui ai punti 1 e 2 della medesima
macroclasse B.
4. Possono essere altresì compresi nel margine disponibile:
a) le azioni preferenziali cumulative e i prestiti subordinati
sino a concorrenza del cinquanta per cento del margine di
solvibilità disponibile o, se inferiore, del margine di solvibilità
richiesto, di cui il venticinque per cento al massimo comprendente
prestiti subordinati a scadenza fissa o azioni preferenziali
cumulative a durata determinata. I prestiti subordinati possono
essere inclusi nel margine di solvibilità disponibile, limitatamente
alle somme effettivamente versate, purchè sussistano accordi
vincolanti in base ai quali, in caso di liquidazione ordinaria o
coatta dell'impresa, i prestiti abbiano un grado inferiore rispetto
ai crediti di tutti gli altri creditori e vengano rimborsati solo
previo pagamento di tutti gli altri debiti in essere alla data della
liquidazione. Tali prestiti, inoltre, possono essere inclusi nel
margine di solvibilità disponibile qualora i documenti che ne
regolano l'emissione:
1) prevedano espressamente che eventuali modifiche siano valide
solo previa autorizzazione dell'IVASS;
2) non prevedano clausole in forza delle quali il prestito
debba, in casi diversi dalla liquidazione dell'impresa, essere
rimborsato prima della scadenza convenuta;
3) per i prestiti a scadenza fissa, prevedano che la durata
minima non sia inferiore a cinque anni;
4) per i prestiti per i quali non è stabilita una scadenza,
prevedano per il rimborso un preavviso di almeno cinque anni;
5) prevedano che il rimborso anticipato dei prestiti avvenga
solo su iniziativa dell'impresa emittente e previa autorizzazione
dell'IVASS. Le azioni preferenziali cumulative possono essere
computate soltanto qualora esistano accordi vincolanti in base ai
quali, in caso di liquidazione ordinaria o coatta dell'impresa,
abbiano un grado inferiore rispetto ai crediti di tutti gli altri
creditori e vengano rimborsate solo previo pagamento di tutti gli
altri debiti in essere alla data della liquidazione;
b) i titoli a durata indeterminata e gli altri strumenti
finanziari, comprese le azioni preferenziali cumulative diverse da
quelle menzionate alla lettera a), sino a concorrenza del cinquanta
per cento del margine di solvibilità disponibile o, se inferiore,
del margine di solvibilità richiesto, limite da assumere per il
totale di detti titoli, strumenti, azioni preferenziali cumulative e
prestiti subordinati di cui alla lettera a) del presente comma.
5. Per essere computati tra gli elementi costitutivi del margine di
solvibilità disponibile i titoli a durata indeterminata e gli altri
strumenti finanziari, comprese le azioni preferenziali cumulative,
devono soddisfare le seguenti condizioni:
a) è previsto nei documenti che ne regolano l'emissione che esso
può essere modificato solo previa autorizzazione dell'IVASS;
b) è esclusa nei documenti che ne regolano l'emissione la
rimborsabilità su iniziativa del portatore o senza la preventiva
autorizzazione dell'IVASS.
L'autorizzazione dell'IVASS può essere rilasciata anche per un
importo inferiore a quello richiesto. Ai fini del rimborso e della
relativa autorizzazione deve essere presentata richiesta motivata
all'IVASS almeno sei mesi prima della data stabilita per il rimborso,
accompagnata da idonea documentazione attestante, tramite indicazione
delle modalità e dei mezzi con i quali l'impresa intende mantenere
le condizioni di solvibilità, l'assenza di pregiudizio al margine di
solvibilità disponibile anche tenuto conto delle prevedibili
esigenze del margine di solvibilità richiesto alla chiusura
dell'esercizio nel corso del quale si intende procedere al rimborso;
c) è prevista nei documenti che ne regolano l'emissione la
possibilità di differire il pagamento degli interessi quando
l'impresa non dispone del margine di solvibilità richiesto. Gli
interessi maturati e non corrisposti sono esclusi dal margine di
solvibilità disponibile;
d) è stabilito nei documenti che ne regolano l'emissione che i
crediti del prestatore nei confronti dell'impresa sono interamente
subordinati a quelli di tutti i creditori non subordinati, ivi
compresi gli assicurati;
e) è prevista nei documenti che ne regolano l'emissione la
capacità del debito e degli interessi, maturati e non corrisposti,
di assorbire in via definitiva o temporanea le perdite, in modo tale
che sia consentito all'impresa di proseguire regolarmente
l'attività. Le perdite, risultanti dal bilancio dell'impresa, devono
aver determinato una riduzione del margine di solvibilità richiesto,
senza che si sia contestualmente provveduto alla sua ricostituzione
nella misura necessaria. La nota integrativa deve illustrare in modo
adeguato l'esistenza e l'operatività della clausola di assorbimento
delle perdite.
6. Gli ulteriori elementi patrimoniali individuati dal presente
regolamento sono inclusi nel margine disponibile, in via transitoria
e previa autorizzazione dell'IVASS, nel rispetto delle disposizioni
di cui alla sezione III del presente capo. Dal margine disponibile è
in ogni caso dedotto il valore delle azioni proprie e di quelle della
controllante nonchè l'importo dell'utile distribuito o da
distribuire ai soci.
7. Dal margine disponibile è in ogni caso dedotto il valore delle
azioni proprie e di quelle della controllante nonchè l'importo
dell'utile distribuito o da distribuire ai soci.
8. Le imprese di assicurazione locali che detengono partecipazioni
in imprese del settore finanziario che:
a) non sono soggette a vigilanza sul gruppo ai sensi della parte
IV, titolo II del presente regolamento, in quanto non sono
controllanti nè partecipanti in almeno un'impresa di assicurazione,
in un'impresa di assicurazione di stato terzo o in un'impresa di
riassicurazione;
b) oppure non sono state identificate come capogruppo di un
conglomerato finanziario ai sensi del decreto legislativo 30 maggio
2005, n. 142.
Nel calcolo del margine disponibile tengono conto delle
partecipazioni e degli altri strumenti di cui all'art. 12 della
direttiva 2013/36/UE e agli articoli 62, 63 e 93 del regolamento UE
2013/575 (capitale, azioni preferenziali cumulative e prestiti
subordinati) detenuti nelle predette imprese del settore finanziario.
9. L'IVASS può disporre che l'impresa deduca dagli elementi del
margine disponibile ulteriori attivi rispetto a quelli di cui ai
commi 2 e 3 qualora evidenzino un andamento tale da poter arrecare
pregiudizio alla solvibilità anche prospettica dell'impresa.

Art. 223


Informativa sul margine di solvibilità

1. L'impresa di assicurazione locale riporta nella relazione
semestrale la stima del margine di solvibilità richiesto alla
chiusura dell'esercizio e degli elementi costitutivi del margine
disponibile, distintamente per la gestione danni e vita, determinata
in base all'andamento economico nel semestre di riferimento e delle
altre informazioni in possesso dell'impresa.

Art. 224


Passività subordinate

1. Le passività subordinate, rappresentate dai prestiti
subordinati, dai titoli a durata indeterminata e da altri strumenti
finanziari, emesse dall'impresa di assicurazione locale possono
essere incluse nel margine di solvibilità disponibile per le sole
somme effettivamente versate, nel rispetto delle disposizioni della
presente sezione e della sezione precedente.

Art. 225


Prestiti subordinati a scadenza fissa

1. I prestiti subordinati a scadenza fissa devono essere oggetto di
un piano da sottoporre all'approvazione dell'IVASS, al più tardi un
anno prima della data di scadenza del prestito, con il quale vengono
indicate le modalità ed i mezzi tramite i quali, alla scadenza
medesima, l'impresa intende mantenere le condizioni di solvibilità,
tenuto anche conto delle prevedibili esigenze del margine di
solvibilità richiesto alla chiusura dell'esercizio nel corso del
quale si intende procedere all'estinzione del prestito. L'IVASS
approva il piano entro sessanta giorni dalla ricezione della
documentazione di cui al presente comma.
2. L'obbligo di presentazione del piano di cui al comma 2 non
ricorre se l'impresa ha ridotto gradualmente in misura pari ad almeno
un quinto all'anno, nel corso dei cinque anni precedenti la data di
scadenza, l'importo del prestito computato ai fini del margine di
solvibilità disponibile, provvedendo, contestualmente, alla sua
sostituzione con elementi idonei, ovvero abbia realizzato un diverso
piano di ammortamento che produca effetti analoghi. In ogni caso
l'impresa comunica preventivamente all'IVASS il piano di ammortamento
che intende adottare.
3. Le disposizioni che precedono non precludono la possibilità di
rimborso anticipato, totale o parziale, dei prestiti a scadenza fissa
ad iniziativa dell'impresa e previa autorizzazione dell'IVASS.
4. In tale ipotesi deve essere presentata richiesta motivata
all'IVASS almeno sei mesi prima della data stabilita per il rimborso,
accompagnata da idonea documentazione attestante, tramite indicazione
delle modalità e dei mezzi con i quali l'impresa intende mantenere
le condizioni di solvibilità, l'assenza di pregiudizio al margine di
solvibilità disponibile, anche tenuto conto delle prevedibili
esigenze del margine di solvibilità richiesto alla chiusura
dell'esercizio nel corso del quale si intende procedere al rimborso
anticipato. L'IVASS autorizza il rimborso anticipato entro sessanta
giorni dalla ricezione della documentazione. L'autorizzazione
dell'IVASS può essere rilasciata anche per un importo inferiore a
quello richiesto.
5. I prestiti per i quali è stabilita contrattualmente una
scadenza possono essere inclusi nel margine di solvibilità
disponibile fino all'ammontare complessivo del 25 per cento del minor
valore tra il margine disponibile dell'impresa e il margine di
solvibilità richiesto. Nel predetto limite sono comprese le azioni
preferenziali cumulative di durata determinata incluse nel margine
disponibile.

Art. 226


Prestiti subordinati a scadenza indeterminata

1. I prestiti per i quali non è stabilita contrattualmente una
scadenza sono considerati unitamente alle azioni preferenziali
cumulative e alle altre passività subordinate, ai fini della
copertura del margine di solvibilità, fino all'ammontare del 50 per
cento del minor valore tra il margine disponibile dell'impresa ed il
margine di solvibilità richiesto, purchè soddisfino le condizioni
previste dall'art. 211, comma 2.
2. Nel caso di esercizio del preavviso di rimborso del prestito da
parte dell'impresa emittente, il piano che la stessa trasmette
all'IVASS reca le indicazioni minime di cui all'art. 225, comma 2 ed
è soggetto all'approvazione dell'IVASS ai sensi della medesima
disposizione. Nel caso in cui non ricorra l'obbligo di presentazione
del piano, le imprese si attengono a quanto disposto dall'art. 225,
comma 3. Il rimborso del prestito può avvenire decorsi cinque anni
dalla data di esercizio del preavviso ai sensi dell'art. 211, comma
2, lettera d).
3. Il rimborso anticipato dei prestiti è sottoposto alla
preventiva autorizzazione dell'IVASS. Almeno sei mesi prima della
data stabilita per il rimborso, l'impresa trasmette all'IVASS
richiesta motivata, allegando la documentazione attestante la
sussistenza delle condizioni previste dall'art. 225, comma 2. L'IVASS
autorizza il rimborso anticipato entro sessanta giorni dalla
ricezione della documentazione.
4. Nel caso di esercizio del preavviso ovvero di richiesta di
rimborso anticipato, il prestito, per la parte a cui si riferisca il
rimborso, è classificato tra i prestiti subordinati aventi una
scadenza fissa, ammissibili a copertura del margine di solvibilità
fino al limite del 25 per cento del minor valore tra il margine
posseduto dall'impresa ed il margine di solvibilità richiesto. Alla
data di esercizio del preavviso ovvero di richiesta di rimborso
anticipato, l'impresa di assicurazione locale, per effetto della
riduzione della percentuale di utilizzo del prestito subordinato,
provvede a soddisfare con elementi di patrimonio netto idonei le
esigenze del margine di solvibilità derivanti dalla riduzione
stessa.

Art. 227


Titoli a durata indeterminata
ed altri strumenti finanziari

1. I titoli a durata indeterminata e gli altri strumenti finanziari
di cui all'art. 209, comma 4 possono essere inclusi tra gli elementi
costitutivi del margine di solvibilità disponibile fino al limite
massimo del 50 per cento del minore tra il margine di solvibilità
disponibile ed il margine di solvibilità richiesto. Il limite di cui
al presente comma è da assumere per il totale di detti titoli,
strumenti finanziari, azioni preferenziali cumulative e dei prestiti
subordinati di cui agli articoli 225 e 226 in relazione alle sole
somme effettivamente versate.
2. Ai fini del computo tra gli elementi costitutivi del margine di
solvibilità, i titoli e gli strumenti finanziari di cui al comma 1
soddisfano le condizioni di cui all'art. 211, comma 8. Con riguardo
alle predette condizioni le imprese si attengono alle seguenti
disposizioni:
a) in relazione alle condizioni di cui all'art. 211, comma 8,
lettera b), per i titoli a durata indeterminata e gli altri strumenti
finanziari aventi o meno scadenza, qualunque ipotesi di rimborso,
anche a scadenza, totale o parziale, necessita della preventiva
autorizzazione dell'IVASS. Detta previsione è riportata in apposita
clausola del contratto e, in caso di emissione sotto forma di
obbligazioni o titoli similari, sui titoli rappresentativi del
prestito. La richiesta di autorizzazione è presentata all'IVASS
almeno sei mesi prima della data di rimborso ed è accompagnata da
idonea documentazione comprovante i requisiti e le condizioni di
ammissibilità di cui all'art. 211, comma 8;
b) in relazione alla condizioni di cui all'art. 211, comma 8,
lettera c), nel documento che regola l'emissione è riportata
espressamente la possibilità di differire il pagamento degli
interessi qualora l'impresa non disponga del margine di solvibilità
richiesto ai sensi di legge. Detta clausola è esplicitata, in caso
di emissione sotto forma di obbligazioni o titoli similari, anche sui
titoli rappresentativi del prestito. In ogni caso il differimento
nella corresponsione di interessi non modifica il diritto del
creditore alla remunerazione del titolo. Gli interessi maturati e non
corrisposti dovuti dall'impresa non possono essere considerati nella
determinazione dell'ammontare del prestito computato a copertura del
margine di solvibilità disponibile. La nota integrativa illustra in
modo adeguato, fino all'avvenuto pagamento, l'eventuale verificarsi
della condizione di differimento della corresponsione degli
interessi;
c) in relazione alle condizioni di cui all'art. 211, comma 8,
lettera e), nel documento che regola l'emissione del prestito è
inserita la clausola di assorbimento delle perdite. Tale clausola
prevede che le perdite registrate dall'impresa sono assorbite in via
definitiva o temporanea dal debito nei confronti dei soggetti
prestatori, unitamente agli interessi maturati e non corrisposti.
Detta clausola è esplicitata, in caso di emissione sotto forma di
obbligazioni o titoli similari, anche sui titoli rappresentativi del
prestito. La clausola è operativa nell'ipotesi in cui dal bilancio
dell'impresa emerga una perdita complessiva, considerati quindi anche
gli utili e le perdite di esercizi precedenti riportati a nuovo, che
determini, tenuto conto delle eventuali riserve patrimoniali, una
riduzione del margine di solvibilità disponibile rispetto a quello
richiesto ai sensi di legge. Resta in ogni caso salva la facoltà
degli azionisti di procedere all'assorbimento integrale della perdita
medesima mediante interventi sul capitale sociale almeno fino a
concorrenza del margine di solvibilità richiesto. In nota
integrativa l'impresa emittente illustra in modo adeguato
l'operazione di assorbimento delle perdite posta in essere con
l'indicazione, in dettaglio, del presupposto e dell'eventuale
carattere definitivo dell'assorbimento stesso in virtù di quanto
riportato nel documento che disciplina l'emissione del prestito. In
caso di assorbimento temporaneo l'impresa segnala altresì nella nota
integrativa di ciascun esercizio che le passività subordinate,
ricorrendone i presupposti, possono ricostituirsi nel loro importo
originario.

Art. 228

Operazioni di finanziamento o di rilascio di garanzie al
sottoscrittore ovvero all'acquirente di titoli rappresentativi di
proprie passività subordinate

1. Qualora l'impresa di assicurazione locale emittente, anche
tramite imprese controllate ai sensi degli articoli 72 e 73 del
codice, effettui operazioni di finanziamento, o rilasci garanzie al
sottoscrittore ovvero all'acquirente di titoli rappresentativi di
proprie passività subordinate, e tali operazioni per le loro
caratteristiche effettive configurino atti coordinati, in relazione
al profilo contrattuale, alle modalità di realizzazione ed al
momento delle operazioni, ai fini dell'inserimento nel margine di
solvibilità le passività subordinate sono incluse al netto dei
finanziamenti erogati o delle garanzie rilasciate.

Art. 229


Sottoscrizione reciproca
di passività subordinate

1. Nel caso di prestiti subordinati, titoli a durata indeterminata
e altri strumenti finanziari nonchè azioni preferenziali cumulative,
sottoscritti e versati reciprocamente con altra impresa anche non
assicurativa, l'inclusione negli elementi del margine di solvibilità
disponibile avviene al netto delle somme versate reciprocamente.

Art. 230


Riacquisto di proprie passività subordinate

1. L'impresa di assicurazione locale emittente può procedere al
riacquisto di quote di propri prestiti subordinati, titoli a durata
indeterminata ed altri strumenti finanziari nonchè azioni
preferenziali cumulative in misura non superiore ad un decimo del
valore originario di ciascuna emissione.
2. Al riacquisto in misura superiore al limite di cui al comma 1 si
applicano le disposizioni che regolamentano il rimborso anticipato
contenute negli articoli 215 e 216.
3. Le quote di proprie passività di cui al comma 1 incluse, anche
solo transitoriamente, nel portafoglio titoli dell'impresa emittente
non possono considerarsi in ogni caso nel computo degli elementi del
margine di solvibilità disponibile.

Art. 231


Clausole di revisione automatica
del tasso di interesse

1. I documenti che regolano l'emissione dei prestiti subordinati,
dei titoli a durata indeterminata e degli altri strumenti finanziari
possono prevedere clausole di revisione automatica del tasso di
interesse (c.d. step-up) a condizione che le stesse siano
esercitabili non prima di cinque anni dall'emissione stessa e che
l'ammontare dello step-up sia inferiore a 100 punti base. Con
riguardo ai prestiti a tasso variabile l'ammontare dello step-up è
riferito allo spread originariamente previsto nelle condizioni del
prestito.

Art. 232


Obblighi di informativa

1. L'emissione di prestiti subordinati, titoli a durata
indeterminata ed altri strumenti finanziari è preventivamente
comunicata all'IVASS, allegando copia della documentazione che
regolamenta l'emissione stessa. L'impresa trasmette all'IVASS
eventuali successive modifiche alla documentazione già inviata.
2. La comunicazione è corredata di tutte le informazioni utili a
consentire all'IVASS la valutazione della effettiva portata degli
impegni che l'impresa di assicurazione intende assumere e della
sussistenza dei requisiti per l'inclusione delle passività
subordinate nel margine disponibile. L'IVASS può escludere o
limitare l'ammissibilità nel calcolo del margine disponibile delle
passività subordinate sulla base di valutazioni fondate sulla
sostenibilità finanziaria dell'operazione da parte dell'impresa
emittente, sull'onerosità dell'operazione anche tenuto conto della
durata della stessa.
3. Il procedimento si conclude nel termine di sessanta giorni dalla
data di avvio dello stesso; entro detto termine l'IVASS si pronuncia
circa la sussistenza delle condizioni per l'inserimento delle
passività subordinate nel margine disponibile. Il termine di
sessanta giorni è sospeso nel caso in cui l'IVASS formuli rilievi,
richieda ulteriori informazioni sull'operazione o modifiche alla
documentazione concernente l'emissione e riprende a decorrere dalla
data di ricezione della documentazione richiesta.
4. Entro trenta giorni dall'emissione, l'impresa di assicurazione
locale trasmette all'IVASS la documentazione definitiva relativa alle
passività emesse.
5. L'impresa comunica preventivamente all'IVASS ogni variazione che
intende apportare alla documentazione concernente l'emissione su cui
l'IVASS si è pronunciato ai sensi del comma 3. L'IVASS autorizza,
con provvedimento, la modifica della documentazione entro sessanta
giorni dalla ricezione della comunicazione.

Art. 233


Elementi patrimoniali da includere
su autorizzazione

1. Su richiesta motivata dell'impresa di assicurazione locale,
accompagnata da documentazione di supporto, l'IVASS può autorizzare,
qualora non sussista pregiudizio per la solvibilità dell'impresa, a
comprendere in via transitoria nel margine di solvibilità
disponibile, per periodi singolarmente non superiori a dodici mesi,
per le imprese vita gli ulteriori elementi di cui ai punti a), b) e
c) e per le imprese danni gli ulteriori elementi di cui ai punti b) e
c):
a) la differenza tra l'importo della riserva matematica
determinata in base ai premi puri, diminuita dell'importo della
stessa riserva relativa ai rischi ceduti, e l'importo della
corrispondente differenza tra la riserva matematica relativa agli
affari assunti e quelli ceduti, determinata in base ai premi puri
maggiorati della rata di ammortamento della spesa di acquisto
contenuta nei premi di tariffa; questa differenza non può superare
il 3,5 per cento della somma delle differenze fra i capitali «vita» e
le riserve matematiche per tutti i contratti per i quali non sia
cessato il pagamento dei premi; essa è ridotta dell'eventuale
importo iscritto nell'attivo per provvigioni di acquisizione da
ammortizzare. L'impresa presenta una relazione attestante i criteri e
le modalità di calcolo dell'importo che intende utilizzare;
b) le plusvalenze latenti, al netto delle minusvalenze e degli
impegni prevedibili nei confronti degli assicurati, risultanti dalla
valutazione di tutti gli investimenti dell'impresa, purchè tali
plusvalenze non abbiano carattere eccezionale, sino a concorrenza,
per le imprese vita e per le imprese danni, rispettivamente del 10
per cento e del 20 per cento del margine di solvibilità disponibile
o, se inferiore, del margine di solvibilità richiesto, nel rispetto
di quanto disposto all'art. 234;
c) la metà dell'aliquota non versata del capitale sociale o del
fondo di garanzia sottoscritti, sempre che ne sia stato versato
almeno il 50 per cento, sino a concorrenza del 50 per cento del
margine di solvibilità disponibile o, se inferiore, del margine di
solvibilità richiesto.
2. L'impresa di assicurazione locale presenta all'IVASS richiesta
motivata corredata dalla prescritta documentazione. Il procedimento
si conclude nel termine di sessanta dalla data di avvio dello stesso;
il termine è sospeso nel caso in cui l'IVASS formuli rilievi ovvero
richieda ulteriori informazioni e riprende a decorrere dalla data del
completo riscontro da parte dell'impresa.

Art. 234


Plusvalenze latenti

1. L'impresa di assicurazione locale può destinare nel margine
disponibile, previa autorizzazione dell'IVASS, le plusvalenze latenti
nette relative a tutti gli investimenti, nei limiti di cui all'art.
233 e a condizione che esse non abbiano carattere eccezionale. Le
plusvalenze nette su strumenti finanziari non quotati su mercati
regolamentati, con esclusione di quelli emessi da imprese soggette a
vigilanza prudenziale a fini di stabilità aventi sede legale in uno
Stato U.E., sono ammesse nel limite del 30 per cento del loro
ammontare complessivo.
2. Ai fini della inclusione di cui al comma 1, le plusvalenze sono
determinate, al netto dei prevedibili effetti della fiscalità
differita, confrontando il valore contabile o di bilancio con il
valore corrente degli investimenti stessi.
3. Il valore corrente degli investimenti in strumenti finanziari
quotati in mercati regolamentati è determinato in base alla media
aritmetica dei prezzi rilevati negli ultimi sei mesi.
4. Il valore corrente degli strumenti finanziari non quotati su
mercati regolamentati è determinato in conformità alle disposizioni
di cui all'art. 17 del decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173.
5. Il valore corrente dei beni immobili è determinato in
conformità alle disposizioni di cui all'art. 16 del decreto
legislativo 26 maggio 1997, n. 173, e delle relative disposizioni di
attuazione.
6. Le plusvalenze nette possono essere incluse nel margine di
solvibilità disponibile a condizione che, alla data di approvazione
del progetto di bilancio o della relazione semestrale, non siano
intervenuti sensibili decrementi nel valore corrente degli
investimenti.
7. L'impresa di assicurazione locale presenta all'IVASS richiesta
motivata di autorizzazione all'inclusione delle plusvalenze nette,
corredata dal dettaglio analitico delle plusvalenze e delle
minusvalenze di cui si è tenuto conto, determinate sulla base del
modello di cui all'art. 238.
8. Le imprese di assicurazione locali che esercitano le
assicurazioni sulla vita indicano altresì nella richiesta di cui al
comma 7 gli impegni prevedibili verso gli assicurati, allegando una
nota attestante le modalità di determinazione degli impegni
prevedibili stessi di cui si è tenuto conto ai fini della
determinazione delle plusvalenze nette.

Art. 235


Contenuto del piano di risanamento finanziario

1. L'IVASS richiede all'impresa di assicurazione locale la
presentazione di un piano finanziario qualora i diritti degli
assicurati e degli altri aventi diritto a prestazioni assicurative
siano a rischio per effetto del deterioramento della posizione
finanziaria dell'impresa di assicurazione.
2. Il piano contiene in relazione ai tre esercizi successivi:
a) il conto economico previsionale per ciascuno dei tre esercizi;
b) le previsioni relative alla raccolta dei premi, alle spese di
gestione, agli oneri relativi ai sinistri, alle riserve tecniche e
agli effetti della riassicurazione riferite a ciascun ramo esercitato
e al complesso dei rami, con evidenza dei criteri seguiti per la loro
formulazione;
c) lo stato patrimoniale previsionale per ciascuno dei tre
esercizi;
d) la prevedibile situazione di tesoreria che esponga
dettagliatamente, per ciascun esercizio, le singole categorie di
entrata ed uscita per le operazioni dirette, per quelle di
riassicurazione attiva e per le operazioni di riassicurazione
passiva;
e) i prevedibili mezzi finanziari destinati alla copertura del
margine di solvibilità e delle riserve tecniche;
f) la politica di riassicurazione nel suo complesso e le forme di
copertura riassicurativa maggiormente significative che si prevedono
di adottare nei rami esercitati.
3. Al piano di risanamento finanziario l'impresa allega una
dettagliata relazione illustrativa degli interventi che verranno
posti in essere al fine di rimuovere la situazione di deterioramento
finanziario, approvata dall'organo amministrativo.
4. Le previsioni relative agli impegni tecnici dei rami vita
riportate nel piano di risanamento finanziario, recano il giudizio
della funzione di gestione dei rischi La funzione di gestione dei
rischi descrive analiticamente ed esprime il proprio giudizio circa
le ipotesi tecniche adottate dall'impresa nella formulazione del
piano.
5. L'IVASS, in relazione a specifiche esigenze informative, può
richiedere all'impresa di assicurazione locale informazioni
aggiuntive rispetto al contenuto minimo del piano di risanamento
finanziario di cui al comma 1.

Art. 236


Prospetto dimostrativo del margine di solvibilità

1. Le imprese di assicurazione locali che esercitano le
assicurazioni sulla vita di cui all'art. 2, comma 1, del codice
allegano al bilancio di esercizio il prospetto dimostrativo della
situazione del margine di solvibilità alla data di chiusura
dell'esercizio cui il bilancio stesso si riferisce, redatto in
conformità al modello di cui all'allegato I relativo alla parte III,
titolo IV del presente regolamento.
2. Le imprese di assicurazione locali che esercitano le
assicurazioni contro i danni di cui all'art. 2, comma 3, del codice
aventi sede legale nel territorio della Repubblica allegano al
bilancio di esercizio il prospetto dimostrativo della situazione del
margine di solvibilità alla data di chiusura dell'esercizio cui il
bilancio stesso si riferisce, redatto in conformità al modello di
cui all'allegato II relativo alla parte III, titolo IV del presente
regolamento.

Art. 237


Prospetto aggiuntivo del margine di solvibilità

1. Le imprese di assicurazione locali che esercitano congiuntamente
le assicurazioni nei rami vita e danni di cui all'art. 348 del codice
allegano al bilancio di esercizio il prospetto dimostrativo
aggiuntivo del margine di solvibilità conforme al modello di cui
all'allegato III relativo alla parte III, titolo IV del presente
regolamento.

Art. 238


Prospetto sulle plusvalenze latenti

1. Ai fini della richiesta di autorizzazione all'IVASS di cui
all'art. 234, comma 7, l'impresa di assicurazione locale compila il
modello di cui all'allegato IV relativo alla parte III, titolo IV del
presente regolamento.

Art. 239


Rilascio di fideiussioni o garanzie
da parte di imprese di assicurazioni

1. L'impresa di assicurazione locale non può prestare fideiussioni
o garanzie, comunque denominate.
2. Il rilascio di fideiussioni o garanzie è consentito soltanto a
condizione che non assuma carattere di sistematicità tale da
configurare esercizio di attività d'impresa e sia effettuato
nell'interesse di un'impresa controllata, direttamente o
indirettamente, dall'impresa di assicurazione.
3. Relativamente alle fideiussioni o garanzie rilasciate
nell'interesse di società controllate dall'impresa di assicurazione
appartenenti al gruppo, l'impresa di assicurazione locale valuta,
all'atto del rilascio della fideiussione o garanzia e costantemente
fino alla scadenza della stessa, il rischio di escussione, tenendo
conto, tra l'altro, della natura dell'attività svolta dall'impresa
garantita, del rapporto di controllo con questa esistente e di
eventuali adeguate controgaranzie. La misura dell'impegno, così
determinata, deve essere limitata ad un ammontare non superiore
all'eccedenza del margine di solvibilità disponibile, valutata
tenendo conto dell'eventuale assorbimento già derivante da altri
impegni secondo quanto previsto da disposizioni dell'IVASS.
4. L'esposizione nominale complessiva assunta con fideiussioni o
garanzie rilasciate nell'interesse di società controllate
dall'impresa di assicurazione locale non appartenenti al gruppo al
netto degli eventuali importi adeguatamente controgarantiti deve
essere limitata ad un ammontare non superiore all'eccedenza del
margine di solvibilità disponibile, valutata tenendo conto
dell'eventuale assorbimento già derivante da altri impegni secondo
quanto previsto da disposizioni dell'IVASS.
5. Sono considerati adeguatamente controgarantiti i soli importi
assistiti da controgaranzie rilasciate da società diverse da quelle
controllanti o controllate dall'impresa di assicurazione locale o
controllate dalla medesima controllante dell'impresa stessa.
6. L'impresa di assicurazione locale valuta periodicamente la
necessità di costituire o incrementare un fondo rischi a fronte
delle garanzie rilasciate, nel caso in cui sussista per l'impresa il
rischio di escussione della garanzia.
7. L'impresa di assicurazione locale invia all'IVASS annualmente,
unitamente al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità, il
modello di cui all'allegato V relativo alla parte III, titolo IV del
presente regolamento.
8. Il rilascio di garanzie a fronte dell'emissione di cambiali
finanziarie, di cui alla legge 13 gennaio 1994, n. 43, continua ad
essere disciplinato dal Provvedimento ISVAP del 29 dicembre 1997 n.
761. Il relativo impegno è riportato nel modello di cui al comma 8.

Art. 240


Disposizioni applicabili nel caso di partecipazioni
nelle imprese di assicurazione locali

1. Nel caso di partecipazioni assunte nelle imprese di
assicurazione locali si applicano le disposizioni dei capi I e II del
titolo VII del codice.

Art. 241


Disposizioni applicabili del regolamento
IVASS n. 10 del 22 dicembre 2015

1. Alle imprese di assicurazioni locali si applicano, in quanto
compatibili, gli articoli 4 e 7 del titolo II, il titolo III, i capi
I e II del titolo IV del regolamento IVASS n. 10 del 22 dicembre
2015.

Art. 242


Obblighi di comunicazione successiva

1. Le imprese di assicurazioni locali comunicano annualmente
all'IVASS l'elenco delle partecipazioni di controllo e consistenti
detenute, con distinta indicazione della parte assegnata a copertura
delle riserve tecniche e di quella detenuta con patrimonio libero.
2. Le imprese di assicurazioni locali, ove si verifichi una
riduzione del patrimonio libero di entità tale da non consentire la
detenzione delle partecipazioni di controllo o consistenti, danno
immediata comunicazione all'IVASS di tale circostanza unitamente
all'indicazione delle azioni che intendono porre in essere al fine di
ripristinare le condizioni per ottemperare alle disposizioni del
presente titolo.
3. Le comunicazioni di cui al comma 1 sono effettuate entro il mese
successivo alla chiusura di ciascun esercizio utilizzando lo schema
di cui all'allegato 3 relativo alla parte IV, titolo I del presente
regolamento.

Art. 243


Tipologie di operazioni infragruppo

1. Le operazioni infragruppo che possono essere realizzate
dall'impresa di assicurazione locale riguardano, tra l'altro:
a) i finanziamenti;
b) le garanzie, gli impegni e le altre operazioni iscritte nei
conti d'ordine;
c) gli elementi ammessi a costituire il margine di solvibilità
di cui al titolo IV della parte III del presente regolamento;
d) gli investimenti;
e) le operazioni di riassicurazione e di retrocessione;
f) gli accordi di ripartizione dei costi;
g) gli accordi di gestione accentrata della liquidità;
h) gli accordi di gestione accentrata degli investimenti.
2. In aggiunta a quanto previsto dal comma 1, l'impresa di
assicurazione locale identifica, nell'ambito della delibera di cui
all'art. 245, comma 4, eventuali ulteriori tipologie di operazioni
infragruppo poste in essere.

Art. 244


Controparti delle operazioni infragruppo

1. Sono soggette alle disposizioni della presente parte le
operazioni infragruppo che l'impresa di assicurazione locale pone in
essere con le seguenti controparti:
a) le imprese controllate, direttamente o indirettamente,
dall'impresa di assicurazione locale;
b) le imprese partecipate, direttamente o indirettamente,
dall'impresa di assicurazione locale;
c) le imprese controllanti, direttamente o indirettamente,
l'impresa di assicurazione locale;
d) le imprese partecipanti, direttamente o indirettamente,
nell'impresa di assicurazione locale;
e) le imprese soggette con l'impresa di assicurazione locale a
direzione unitaria ai sensi dell'art. 96 del codice;
f) le imprese controllate da un'impresa controllante l'impresa di
assicurazione locale;
g) le imprese controllate da un'impresa partecipante nell'impresa
di assicurazione locale;
h) le imprese controllate da un'impresa soggetta a direzione
unitaria con l'impresa di assicurazione locale;
i) le imprese partecipate da un'impresa controllante l'impresa di
assicurazione locale;
l) la persona fisica che controlla o detiene una partecipazione
nell'impresa di assicurazione locale o in una delle imprese di cui
alle lettere precedenti.
2. Sono soggette alle disposizioni di cui al presente capo, a
eccezione di quelle di cui alla sezione II e alla sezione III, le
operazioni infragruppo che l'impresa di assicurazione locale pone in
essere con:
a) le imprese partecipate da un'impresa partecipante nell'impresa
di assicurazione locale;
b) le imprese partecipate da un'impresa soggetta a direzione
unitaria con l'impresa di assicurazione locale.
3. Sono soggette alle disposizioni di cui al presente capo, ad
eccezione di quelle di cui all'art. 251, le operazioni infragruppo
che l'impresa di assicurazione locale pone in essere con le imprese o
le persone fisiche:
a) che detengono una partecipazione rilevante nell'impresa di
assicurazione locale e che non sono incluse nei commi 1 e 2;
b) che rientrano nella definizione di parti correlate e che non
sono incluse nei commi 1, 2 e 3, lettera a). Alle persone fisiche
incluse nella presente lettera non si applicano le disposizioni della
sezione IV del presente capo.

Art. 245


Principi generali

1. L'impresa di assicurazione locale pone in essere operazioni
infragruppo in coerenza con i principi di sana e prudente gestione,
evitando di attuare operazioni che possano produrre effetti negativi
per la loro solvibilità o che possano arrecare pregiudizio agli
interessi degli assicurati o degli altri aventi diritto a prestazioni
assicurative.
2. Le operazioni infragruppo sono attuate a condizioni di mercato.
L'attuazione di operazioni infragruppo a condizioni non di mercato è
consentita in via eccezionale e previa applicazione delle
disposizioni in materia di comunicazioni preventive di cui alla
sezione III del presente capo.
3. Per le finalità di cui al comma 1, l'impresa di assicurazione
locale ha una piena e costante conoscenza delle controparti di cui
all'art. 244. A tal fine esse si avvale anche dei dati e delle
informazioni prodotte ai sensi dell'art. 213 del codice e relative
disposizioni di attuazione, ottemperando agli obblighi di cui alla
sezione IV del presente capo.
4. Per le finalità di cui al comma 1, l'organo amministrativo
dell'impresa di assicurazione locale definisce tramite apposita
delibera da assumere entro il mese di febbraio le linee guida secondo
cui l'operatività infragruppo si deve svolgere e l'operatività che
si prevede di realizzare. La delibera identifica anche le eventuali
tipologie di operazioni infragruppo che caratterizzano l'attività
dell'impresa, in aggiunta a quelle indicate nell'art. 243.
5. La delibera di cui al comma 4 e le eventuali successive
modifiche sono trasmesse all'IVASS entro dieci giorni dalla relativa
approvazione.
6. Le linee guida contenute nella delibera di cui al comma 4:
a) sono definite in maniera differenziata per le varie tipologie
di operazioni infragruppo, nel rispetto delle caratteristiche delle
operazioni stesse, tenendo conto anche dell'effettiva operatività
dell'impresa. Per quanto riguarda le operazioni di riassicurazione e
di retrocessione, le linee guida sono coerenti con quelle stabilite
ai sensi della circolare ISVAP 574/D del 23 dicembre 2005;
b) sono definite tenendo conto delle diverse tipologie di rischio
legate all'operatività infragruppo, anche in relazione alle diverse
controparti. A tal fine rileva, tra l'altro, la circostanza che le
controparti siano o meno entità soggette a vigilanza prudenziale,
nonchè il rapporto tra le controparti e l'impresa di cui all'art.
242. In particolare, nella valutazione complessiva dei rischi
derivanti dall'operazione infragruppo:
i) qualora la controparte appartenga al medesimo gruppo, è
posta specifica attenzione al possibile verificarsi del rischio di
contagio;
ii) qualora la controparte non faccia parte del medesimo gruppo
o sia legata all'impresa di assicurazione locale da rapporti di
partecipazione e non di controllo, è posta specifica attenzione al
possibile verificarsi del rischio di conflitto di interessi;
c) contengono appropriati limiti di operatività in coerenza con
le caratteristiche delle varie tipologie di operazioni e delle
controparti delle operazioni stesse. Nel caso di operazioni
infragruppo che diano luogo ad esposizioni, tali limiti sono
stabiliti con riferimento alle esposizioni medie e massime derivanti
dalle operazioni stesse;
d) contengono i criteri per verificare la congruità del prezzo
delle diverse tipologie di operazioni infragruppo da attuare;
e) indicano le modalità per una completa e trasparente
informativa al pubblico delle operazioni infragruppo concluse e in
corso. A tal fine, rileva in particolare un'adeguata illustrazione
nella nota integrativa al bilancio di esercizio dell'impresa.
7. L'operatività infragruppo, illustrata nella delibera di cui al
comma 4, è definita:
a) con riferimento alle varie tipologie di operazioni
infragruppo, ivi comprese quelle individuate dall'impresa ai sensi
del comma 4. Per le operazioni di riassicurazione e di retrocessione,
l'illustrazione è coerente con il piano delle cessioni di cui alla
circolare ISVAP 574/D del 23 dicembre 2005;
b) distinguendo le controparti appartenenti al gruppo di cui
l'impresa faccia eventualmente parte;
c) in coerenza con l'operatività infragruppo prevista dalla
capogruppo e delle altre imprese di assicurazione appartenenti al
gruppo di cui l'impresa faccia eventualmente parte;
d) in coerenza con le linee guida definite, tenendo anche conto
dei limiti di operatività di cui al comma 6, lettera c);
e) con riferimento ad un periodo temporale di un anno. È
tuttavia possibile fare riferimento ad un periodo diverso da un anno,
indicandone le ragioni nella delibera di cui al comma 4.

Art. 246


Disposizioni particolari in materia
di rilascio di fideiussioni e garanzie

1. Fermo restando quanto previsto dalle sezioni III e IV del
presente capo, l'impresa di assicurazione locale che, nel rispetto
delle disposizioni di cui al capo VI del titolo IV della parte III
del presente regolamento, intende prestare fideiussioni o garanzie
nell'interesse di un'impresa direttamente o indirettamente
controllata ottemperano ai seguenti obblighi:
a) il rilascio della fideiussione o garanzia deve risultare dal
verbale di una riunione dell'organo amministrativo che illustri gli
elementi posti a fondamento della valutazione ed evidenzi, in
particolare, le motivazioni sottostanti all'operazione e, nel caso di
operazione effettuata nell'interesse di una società ricompresa nel
perimetro del gruppo assicurativo, la coerenza dell'operazione stessa
con le esigenze collegate allo svolgimento dell'attività propria del
gruppo;
b) il rischio assunto a seguito dell'operazione deve essere
individuato ed adeguatamente quantificato, tenuto anche conto
dell'eventuale esistenza di controgaranzie rilasciate da società
diverse da quelle controllanti, controllate o controllate dalla
medesima controllante dell'impresa di assicurazione locale;
c) l'impresa di assicurazione locale deve tenere a disposizione
per le verifiche dell'IVASS la documentazione comprovante l'esito e
la metodologia seguita per la quantificazione di cui alla lettera b)
nonchè la documentazione illustrativa di eventuali controgaranzie
acquisite, contenente le informazioni relative ai garanti o ai beni
oggetto delle stesse;
d) l'impresa di assicurazione locale deve valutare l'incidenza
dell'operazione, al netto degli eventuali importi controgarantiti,
sull'eccedenza di margine di solvibilità disponibile a livello sia
individuale sia di gruppo. Tale incidenza, per le operazioni
effettuate nell'interesse di società controllate esterne al
perimetro del gruppo, è pari all'esposizione nominale assunta con
l'operazione.

Art. 247


Procedure di controllo interno
e meccanismi di gestione del rischio

1. L'impresa di assicurazione locale instaura adeguati meccanismi
di gestione del rischio e di controllo interno, ivi comprese idonee
procedure contabili e di segnalazione, per consentire l'accertamento,
la quantificazione, il monitoraggio e il controllo delle operazioni
infragruppo, nonchè il rispetto delle linee guida e dei limiti
stabiliti dall'organo amministrativo secondo quanto previsto
nell'art. 245.

Art. 248


Operazioni infragruppo soggette a comunicazione

1. L'impresa di assicurazione locale comunica tempestivamente
all'IVASS, secondo le istruzioni fornite dallo stesso Istituto, le
operazioni infragruppo, che siano economicamente rilevanti ai sensi
dell'art. 249, aventi per oggetto finanziamenti, garanzie,
partecipazioni di controllo, immobili, titoli obbligazionari e
partecipazioni non di controllo non negoziati in mercati
regolamentati che siano liquidi ed attivi.
2. Sono inoltre soggette all'obbligo di comunicazione di cui al
comma 1 tutte le operazioni infragruppo attuate a condizioni diverse
da quelle di mercato.
3. Nel caso in cui le operazioni infragruppo soggette a obblighi di
comunicazione ai sensi dei commi 1 e 2 siano poste in essere tra due
imprese di assicurazioni locali, ciascuna di esse sarà tenuta ad
effettuare la comunicazione, nel rispetto delle soglie di rilevanza
di cui all'art. 249.
4. Qualora le operazioni da comunicare ai sensi dei commi 1 e 2
siano soggette a obblighi di comunicazione all'IVASS ai sensi di
ulteriori disposizioni del codice o delle relative norme di
attuazione, si applicano le procedure ed i termini previsti da tali
disposizioni oppure si applica l'art. 251, se le predette
disposizioni non prevedono termini. In tal caso:
a) l'impresa di assicurazione locale effettua un'unica
comunicazione, trasmettendo la documentazione prevista dalle altre
disposizioni unitamente a quella prevista dall'art. 250;
b) l'IVASS valuta la sussistenza dei presupposti previsti dalle
ulteriori disposizioni.

Art. 249


Rilevanza delle operazioni soggette a comunicazione

1. Sono considerate economicamente rilevanti le operazioni
infragruppo il cui valore superi le soglie indicate nell'allegato 1
relativo alla parte IV, titolo II del presente regolamento.
2. Ai fini della determinazione della rilevanza economica, le
soglie di cui al comma 1 si considerano superate anche nel caso di
più operazioni della stessa tipologia che, pur di singolo importo
inferiore alla soglia, risultino collegate tra loro da un'unicità
temporale, funzionale o programmatica. Nel valutare tale
collegamento, l'IVASS tiene conto, tra l'altro, sia dei rapporti
continuativi o periodici sia della connessione funzionale e causale
esistente tra le operazioni.

Art. 250


Modalità e contenuto della comunicazione

1. L'impresa di assicurazione locale soggetta all'obbligo di
comunicazione delle operazioni infragruppo invia all'IVASS una nota
illustrativa redatta in conformità all'allegato 2 relativo alla
parte IV, titolo II del presente regolamento e corredata della
documentazione ivi indicata.

Art. 251


Poteri dell'IVASS

1. Nel caso in cui l'IVASS accerti che una delle operazioni di cui
all'art. 248 posta in essere dall'impresa di assicurazione locale
contrasti con i principi di sana e prudente gestione ovvero produca o
rischi di produrre effetti negativi per la solvibilità dell'impresa
o possa arrecare pregiudizio agli interessi degli assicurati e degli
altri aventi diritto a prestazioni assicurative, impone all'impresa
di porre in atto misure idonee a rimuovere tali conseguenze negative
o pregiudizievoli, assegnando a tal fine un congruo termine.

Art. 252


Operazioni infragruppo soggette
a comunicazione annuale

1. L'impresa di assicurazione locale comunica annualmente
all'IVASS, secondo le istruzioni fornite dallo stesso Istituto, le
operazioni infragruppo, in corso e concluse nell'esercizio di
riferimento, che siano significative ai sensi del comma 2, ad
eccezione delle operazioni di riassicurazione e di retrocessione.
2. AI fini del comma 1, sono significative le operazioni il cui
valore supera l'uno per cento del margine di solvibilità richiesto a
livello individuale dell'impresa di assicurazione locale.

Art. 253


Esenzioni dall'obbligo di comunicazione

1. Qualora l'impresa di assicurazione locale sia controllata da
un'impresa di assicurazione con sede legale nel territorio della
Repubblica soggetta agli obblighi di comunicazione previsti dall'art.
252, la comunicazione di cui all'art. 252 può essere effettuata
unicamente dall'impresa di assicurazione controllante.
2. L'impresa di assicurazione locale comunica annualmente
all'IVASS, secondo le istruzioni fornite dallo stesso Istituto, il
verificarsi delle circostanze di cui al comma 1 e, in seguito,
comunica tempestivamente eventuali variazioni delle circostanze
medesime.
3. L'esenzione di cui al comma 1 non si applica qualora le
comunicazioni effettuate dall'impresa controllante in luogo
dell'impresa destinataria dell'obbligo di comunicazione ai sensi
dell'art. 252 non riportino l'elenco completo delle operazioni
infragruppo dell'impresa destinataria dell'obbligo.

Art. 254


Modalità per la comunicazione

1. Per la comunicazione di cui all'art. 252, l'impresa di
assicurazione locale invia all'IVASS lo schema di cui all'allegato 3
relativo alla parte IV, titolo II del presente regolamento,
unitamente al proprio bilancio di esercizio.
2. Nel caso di cui all'art. 253, comma 1, l'impresa di
assicurazione locale controllante invia all'IVASS lo schema di cui
all'allegato 4 relativo alla parte IV, titolo II del presente
regolamento unitamente al proprio bilancio di esercizio.

Art. 255


Poteri dell'IVASS in caso di operazioni
soggette a comunicazione annuale

1. Nel caso in cui l'IVASS accerti che una delle operazioni
soggette a comunicazione annuale ai sensi dell'art. 252, posta in
essere dall'impresa di assicurazione locale, contrasti con i principi
di sana e prudente gestione ovvero produca o rischi di produrre
effetti negativi per la solvibilità dell'impresa o possa arrecare
pregiudizio agli interessi degli assicurati e degli altri aventi
diritto a prestazioni assicurative, impone all'impresa di
assicurazione locale di porre in atto misure idonee a rimuovere tali
conseguenze negative o pregiudizievoli, assegnando a tal fine un
congruo termine.
2. Ai fini dell'accertamento di cui al comma 1, l'IVASS può
richiedere all'impresa di assicurazione locale chiarimenti, nonchè
documentazione o dati integrativi.

Art. 256


Obbligo di comunicazione
dell'elenco delle controparti

1. L'impresa di assicurazione locale comunica all'IVASS l'elenco
completo delle controparti di cui all'art. 244 con l'indicazione
della partecipazione in esse direttamente e/o indirettamente
detenuta.

Art. 257


Esenzioni dall'obbligo di comunicazione

1. Qualora l'impresa di assicurazione locale sia controllata da
un'impresa di assicurazione con sede legale nel territorio della
Repubblica soggetta agli obblighi di comunicazione previsti dall'art.
256, la comunicazione di cui all'art. 256 è effettuata unicamente
dall'impresa di assicurazione locale controllante.
2. Qualora l'impresa di assicurazione locale sia partecipata da
un'altra impresa di assicurazione con sede legale nel territorio
della Repubblica, la comunicazione di cui all'art. 256 è effettuata
unicamente da quest'ultima impresa, salvo che essa non sia soggetta
all'esenzione prevista dal comma 1.
3. L'impresa di assicurazione locale comunica annualmente all'IVASS
il verificarsi delle circostanze di cui ai commi 1 e 2 e, in seguito,
comunica tempestivamente eventuali variazioni delle circostanze
medesime.
4. Le esenzioni di cui ai commi 1 e 2 non si applicano qualora, a
seguito dei diversi rapporti di partecipazione, le comunicazioni
effettuate dall'impresa di assicurazione locale controllante o
partecipante in luogo dell'impresa destinataria dell'obbligo di
comunicazione ai sensi dell'art. 256 non riportino l'elenco completo
delle controparti dell'impresa destinataria dell'obbligo.

Art. 258


Modalità per la comunicazione

1. Per la comunicazione di cui all'art. 256, l'impresa di
assicurazione locale segue le istruzioni fornite dall'IVASS.
2. La comunicazione all'IVASS dei dati e delle informazioni di cui
all'art. 256 è effettuata entro trenta giorni dalla fine di ciascun
esercizio con l'indicazione delle variazioni intervenute rispetto al
trimestre precedente. La comunicazione è resa in forma completa
anche nel caso in cui non siano intervenute modifiche nell'elenco
delle controparti.

Art. 259


Modalità di individuazione
della disciplina applicabile

1. Ove l'impresa di assicurazione locale faccia parte di un gruppo
e sia rispettata la condizione di cui all'art. 51-ter, comma 1,
lettera c) del codice, ne dà comunicazione all'IVASS, secondo le
istruzioni fornite dallo stesso Istituto.
2. L'IVASS individua, nell'ambito delle disposizioni di cui al
titolo XV del codice, la disciplina applicabile per la vigilanza a
livello di gruppo e la comunica all'impresa.

Art. 260


Disposizioni generali sul bilancio

1. Compatibilmente con quanto previsto dal presente regolamento,
l'impresa di assicurazione locale redige il bilancio secondo la
disciplina prevista nel titolo VIII del codice.
2. Nel rispetto di quanto previsto dall'art. 93 del codice,
l'impresa di assicurazione locale deposita, in allegato al bilancio,
anche un prospetto contenente l'indicazione delle attività che sono
state assegnate, alla chiusura dell'esercizio, alla copertura delle
riserve tecniche.

Art. 261


Bilancio di esercizio

1. L'impresa di assicurazione locale redige:
a) lo stato patrimoniale e il conto economico secondo gli schemi
di cui all'allegato 1 relativo alla parte V del presente regolamento;
b) la nota integrativa al bilancio di esercizio e gli allegati di
nota integrativa secondo gli schemi e le disposizioni di cui
all'allegato 2 relativo alla parte V del presente regolamento;
c) il rendiconto finanziario, da allegare al bilancio di
esercizio, in forma libera.
2. L'impresa di assicurazione locale indica nella nota integrativa
i beni e i rapporti compresi nel patrimonio destinato costituito ai
sensi dell'art. 2447-bis del codice civile.
3. L'impresa di assicurazione locale ha facoltà di fornire nella
nota integrativa ulteriori informazioni rispetto a quelle richieste
da disposizioni di legge o dal presente regolamento, purchè ciò non
diminuisca la chiarezza e l'immediatezza informativa della nota
stessa.
4. La nota integrativa è redatta in migliaia di euro.
5. L'importo arrotondato dei totali e dei subtotali dello stato
patrimoniale e del conto economico è ottenuto per somma degli
importi arrotondati dei singoli addendi secondo le disposizioni di
cui all'art. 271, comma 2. Gli arrotondamenti dei dati contenuti
nella nota integrativa sono effettuati in modo da assicurare la
coerenza con gli importi figuranti negli schemi di stato patrimoniale
e di conto economico.

Art. 262


Relazione delle imprese che esercitano
il ramo assistenza

1. L'impresa di assicurazione locale che esercita l'assicurazione
nel ramo 18 Assistenza di cui all'art. 2, comma 3, del codice allega
al bilancio di esercizio una relazione concernente le modalità
adottate per la gestione dei sinistri del ramo nella quale risultino
descritte, in dettaglio, le dotazioni di personale e attrezzature,
proprie o di terzi, di cui si avvale per far fronte agli impegni
assunti con i contratti stipulati.
2. La relazione contiene ogni opportuna informazione atta a
dimostrare che sono soddisfatti i requisiti di professionalità del
personale e sono rispettate le caratteristiche tecniche delle
attrezzature di cui all'art. 30-octies del codice e relative
disposizioni attuative.
3. Nel caso in cui l'impresa disponga di personale e attrezzature
di terzi, la relazione descrittiva della struttura organizzativa o
delle strutture organizzative di cui si avvale indica anche i mezzi e
le risorse specificamente dedicati all'impresa stessa.

Art. 263


Informazioni di vigilanza relative
al bilancio di esercizio

1. L'impresa di assicurazione locale fornisce le informazioni di
vigilanza relative al bilancio di esercizio di cui all'allegato 3 e
secondo le istruzioni di cui all'allegato 4 relativi alla parte V del
presente regolamento.
2. L'impresa di assicurazione locale tenuta ad integrare la riserva
per frazioni di premi trasmette in allegato al modulo 31 del relativo
ramo separati prospetti, redatti in forma libera, dimostrativi delle
modalità di calcolo seguite.
3. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
delle assicurazioni dei rami danni trasmette in allegato al modulo 17
di ciascuno dei singoli rami di riferimento un prospetto, redatto in
forma libera, riportante per la riserva di perequazione per rischi di
calamità naturale e per i danni derivanti dall'energia nucleare, le
basi di calcolo utilizzate per l'accantonamento, le modalità di
determinazione, nonchè l'ammontare della riserva costituita alla
fine dell'esercizio. Nel medesimo prospetto sono indicate le
modalità dell'eventuale utilizzazione della riserva costituita, con
l'indicazione dell'ammontare del prelievo effettuato e dell'importo
della riserva di perequazione alla fine dell'esercizio.
4. L'impresa di assicurazione locale trasmette prospetti, redatti
in forma libera, riportanti, in applicazione degli articoli 278 e
279, il dettaglio delle singole voci di bilancio considerate, con i
relativi importi, e il procedimento di calcolo seguito per la
determinazione della quota dell'utile degli investimenti trasferita e
per la ripartizione degli utili degli investimenti attribuiti al
conto tecnico vita o danni, tra portafoglio italiano, tra i singoli
rami del portafoglio italiano e tra lavoro diretto e lavoro indiretto
(portafoglio italiano) di ciascun ramo.
5. I moduli di vigilanza sono redatti in migliaia di euro ad
eccezione di quelli contrassegnati dai numeri 28, 29, 29A e 29B che,
unitamente ai relativi allegati, sono redatti in unità di euro,
senza cifre decimali.
6. I dati riportati nelle informazioni di vigilanza devono trovare
corrispondenza con quelli indicati nel bilancio di esercizio.

Art. 264


Trasmissione all'IVASS del bilancio di esercizio

1. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS, secondo
le istruzioni fornite dallo stesso Istituto, entro un mese dalla data
di approvazione, il bilancio di esercizio, i relativi allegati, i
documenti di cui all'art. 93 del codice e le informazioni di
vigilanza di cui all'art. 263.
2. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS due copie
del bilancio di esercizio e dei documenti di cui all'art. 93 del
codice, tre copie delle informazioni di vigilanza di cui all'art.
263, una copia dei bilanci e dei prospetti riepilogativi dei dati
essenziali del bilancio delle società controllate e collegate ai
sensi dell'art. 2429, commi 3 e 4, del codice civile, e una copia dei
rendiconti dei fondi pensione aperti e della relativa relazione della
società di revisione. Un esemplare dei documenti da trasmettere
all'IVASS è sottoscritto in originale dal rappresentante legale
dell'impresa e accompagnato dall'attestazione dell'avvenuto deposito
dei documenti di cui all'art. 93 del codice. L'elenco riepilogativo
delle informazioni di vigilanza di cui all'art. 263 da trasmettere
all'IVASS è sottoscritto dal rappresentante legale dell'impresa ad
attestazione della completezza e della veridicità dei dati forniti
in relazione alla specifica attività svolta nell'esercizio di
riferimento. Un esemplare della relazione di cui all'art. 280, comma
2, da trasmettere all'IVASS, è sottoscritto in originale dal
responsabile della revisione contabile.
3. Entro i termini di cui al comma 1, l'impresa di assicurazione
locale effettua la trasmissione informatica dei dati relativi al
bilancio di esercizio.
4. L'impresa di assicurazione locale effettua la trasmissione
informatica dei dati relativi alle anticipazioni del bilancio di
esercizio entro il 1° marzo dell'anno successivo a quello di
riferimento, secondo le istruzioni fornite dall'IVASS.

Art. 265


Relazione semestrale

1. L'impresa di assicurazione locale redige la relazione semestrale
che comprende lo stato patrimoniale e il conto economico di cui
all'allegato 5 relativo alla parte V del presente regolamento.
L'impresa di assicurazione locale allega alla relazione semestrale il
rendiconto finanziario redatto in forma libera.
2. La relazione semestrale è redatta in migliaia di euro.
3. La relazione semestrale è accompagnata da un commento, redatto
in conformità agli schemi e alle disposizioni di cui all'allegato 6
relativo alla parte V del presente regolamento, che contiene:
a) le informazioni atte ad illustrare i criteri di valutazione
utilizzati e la situazione patrimoniale e l'andamento economico del
semestre, rappresentati nei prospetti contabili;
b) la descrizione degli eventuali fatti verificatisi dopo la
chiusura del semestre che possano incidere in misura rilevante sulla
situazione patrimoniale e finanziaria nonchè sul risultato economico
dell'impresa;
c) le informazioni sull'andamento degli affari che consentano una
ragionevole previsione dei risultati dell'esercizio in corso;
d) le altre informazioni complementari utili a valutare la
gestione dell'impresa ed il risultato di periodo.
4. In relazione alle riserve tecniche, l'impresa di assicurazione
locale illustra nel commento le metodologie utilizzate per
l'applicazione dei criteri di valutazione se diverse da quelle
adottate in sede di redazione del bilancio di esercizio.
5. Qualora, in casi eccezionali, nella redazione della relazione
semestrale l'impresa di assicurazione locale utilizzi criteri di
valutazione diversi rispetto a quelli adottati in sede di redazione
dell'ultimo bilancio di esercizio, nel commento sono illustrati i
diversi criteri adottati, le motivazioni e gli effetti sulla
rappresentazione della situazione patrimoniale e finanziaria e del
risultato economico.

Art. 266


Termine di approvazione

1. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
approva la relazione semestrale entro tre mesi dalla fine del primo
semestre dell'esercizio.

Art. 267


Osservazioni dell'organo di controllo

1. La relazione semestrale è corredata delle eventuali
osservazioni dell'organo di controllo. A tal fine gli amministratori
dell'impresa di assicurazione locale trasmettono all'organo di
controllo, entro il termine di cui all'art. 266, la relazione
semestrale approvata.

Art. 268


Informazioni di vigilanza relative
alla relazione semestrale

1. L'impresa di assicurazione locale fornisce le informazioni di
vigilanza relative alla relazione semestrale di cui all'allegato 7
relativo alla parte V del presente regolamento secondo le istruzioni
di cui all'allegato 8 relativo alla parte V del presente regolamento.
2. I dati riportati nell'informativa di vigilanza devono trovare
corrispondenza con le scritture contabili dell'impresa di
assicurazione locale o, comunque, per gli importi non direttamente
rilevabili dalla contabilità, con le evidenze gestionali interne.

Art. 269


Trasmissione all'IVASS della relazione semestrale

1. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS, entro un
mese dalla data di approvazione, la relazione semestrale, le
informazioni di vigilanza di cui all'art. 268, la relazione della
società di revisione, le eventuali osservazioni dell'organo di
controllo, nonchè la copia della delibera di approvazione
dell'organo amministrativo.
2. L'impresa di assicurazione locale trasmette all'IVASS due copie
della relazione semestrale e tre copie delle informazioni di
vigilanza di cui all'art. 268. Un esemplare della relazione
semestrale e delle informazioni di vigilanza di cui all'art. 268 da
trasmettere all'IVASS è sottoscritto in originale dal rappresentante
legale dell'impresa di assicurazione locale. Un esemplare dei
documenti di cui agli articoli 267 e 281 da trasmettere all'IVASS è
sottoscritto in originale rispettivamente dai componenti dell'organo
di controllo e dal responsabile della revisione contabile.
3. Entro i termini di cui al comma 1, l'impresa di assicurazione
locale effettua la trasmissione informatica dei dati relativi alla
relazione semestrale secondo le istruzioni fornite dall'IVASS.

Art. 270


Piano dei conti

1. L'impresa di assicurazione locale adotta nella propria gestione
il piano dei conti di cui all'allegato 9 relativo alla parte V del
presente regolamento che contiene l'elenco dei conti, le indicazioni
per la strutturazione del sistema contabile e le istruzioni per la
corretta alimentazione dei conti e delle voci del bilancio di
esercizio e della relazione semestrale.
2. L'impresa di assicurazione locale conserva, secondo le
disposizioni di cui all'art. 2220 del codice civile:
a) le evidenze gestionali interne relative agli importi del
bilancio di esercizio, della relazione semestrale e delle relative
informazioni di vigilanza non direttamente rilevabili dalla
contabilità;
b) le evidenze analitiche per gli investimenti (terreni e
fabbricati, investimenti in imprese del gruppo ed in altre
partecipate, altri investimenti finanziari e depositi presso imprese
cedenti), per gli investimenti a beneficio di assicurati i quali ne
sopportano il rischio e derivanti dalla gestione di fondi pensione,
per i crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta e di
riassicurazione, per gli altri crediti, per i depositi bancari e i
conti correnti postali, per i debiti e per i depositi ricevuti da
riassicuratori iscritti nel passivo dello stato patrimoniale.

Art. 271


Modalità di redazione dell'informativa contabile

1. Ai fini della compilazione degli allegati alla nota integrativa
e della informativa di vigilanza, l'impresa di assicurazione locale
suddivide i valori di conto:
a) tra portafoglio italiano, secondo le definizioni di cui
all'art. 1, comma 1, lettera pp), del codice, per il lavoro diretto e
connesse cessioni, e all'art. 1, comma 1, lettera qq), del codice,
per il lavoro indiretto e connesse retrocessioni;
b) per ramo secondo la classificazione di cui all'art. 2, comma
1, per i rami vita, e comma 3, per i rami danni, del codice, con
riguardo al portafoglio italiano (diretto, ceduto, accettato e
retroceduto).
2. Gli importi da iscrivere nel bilancio di esercizio e nella
relazione semestrale sono arrotondati per eccesso o per difetto
all'unità divisionale più vicina; se l'importo si pone a metà, è
arrotondato per eccesso.

Art. 272


Ambito di applicazione dei criteri
di valutazione dei terreni e fabbricati

1. L'impresa di assicurazione locale determina il valore di mercato
dei terreni e fabbricati secondo i criteri e le modalità previsti
dagli articoli da 272 a 275.
2. Le disposizioni di cui agli articoli da 272 a 275 si applicano
anche per la determinazione del valore di mercato dei terreni e
fabbricati di proprietà delle società immobiliari nelle quali
l'impresa detenga più del 50 per cento del capitale sociale.

Art. 273


Valore di mercato dei terreni e fabbricati

1. Per valore di mercato si intende il prezzo al quale il bene
immobile può essere venduto al momento della valutazione con un
contratto privato tra un venditore e un compratore assumendo che la
vendita avvenga in condizioni normali, cioè tali che:
a) entrambe le parti agiscano in condizioni di uguaglianza,
liberamente, prudentemente e in modo informato;
b) sia disponibile un ragionevole lasso di tempo, tenuto conto
della natura del bene, per espletare le pratiche per commercializzare
l'immobile, condurre le trattative, definire il prezzo e le
condizioni e per la stipula dell'atto;
c) le condizioni di mercato ne consentano una vendita regolare;
d) il bene formi oggetto di un'offerta sul mercato per un
ragionevole lasso di tempo;
e) il venditore non sia indotto da circostanze attinenti alla sua
situazione economico-finanziaria a dover necessariamente realizzare
l'operazione;
f) l'acquirente non abbia un interesse particolare nell'immobile
legato a fattori economicamente non rilevanti per il mercato.
2. Il valore di mercato è determinato attraverso una valutazione
distinta di ogni terreno e di ogni fabbricato. La valutazione di più
cespiti può essere effettuata in maniera congiunta qualora gli
stessi abbiano destinazione funzionale unitaria; tale circostanza è
adeguatamente illustrata nella relazione di stima di cui all'art.
276.
3. La valutazione dei terreni e fabbricati è aggiornata in
presenza di variazioni significative nelle loro caratteristiche o nel
mercato di riferimento e, in ogni caso, almeno ogni cinque anni.

Art. 274


Criteri per la determinazione del valore
di mercato dei terreni e fabbricati

1. Il valore di mercato è determinato con l'ausilio di metodologie
di tipo patrimoniale, in base alle caratteristiche intrinseche ed
estrinseche dei beni e tenendo conto della loro redditività. Non
sono considerati nella valutazione i fattori che sono specifici
dell'impresa e economicamente non rilevanti per il mercato.
2. Sono caratteristiche intrinseche quelle attinenti alla
materialità del bene, quali il tipo e la qualità della costruzione
e le condizioni di conservazione. Sono caratteristiche estrinseche
quelle determinate da fattori esterni al bene di tipo giuridico,
quali i vincoli urbanistici e i diritti di godimento altrui, e di
tipo economico, quali i costi di manutenzione e la redditività.
Rientrano tra le caratteristiche di tipo estrinseco le possibilità
di destinazioni di uso del cespite alternative rispetto a quella
attuale, a condizione che le caratteristiche dello stesso,
oggettivamente valutate, lo consentano.
3. Il valore di mercato è determinato al netto delle imposte di
trasferimento della proprietà del bene e di ogni altra spesa.
4. Qualora siano disponibili informazioni attendibili ed
adeguatamente documentate sui prezzi di mercato di immobili simili a
quello oggetto di valutazione, il valore del cespite può essere
determinato tenendo conto dei suddetti prezzi, operando gli
aggiustamenti necessari in relazione alle caratteristiche del bene,
alla sua redditività e ad ogni ulteriore elemento che si ritiene
rilevante, e a condizione che le caratteristiche degli immobili presi
a comparazione presentino un sufficiente grado di omogeneità con
quelle dell'immobile oggetto di valutazione.

Art. 275

Criteri particolari per la determinazione del valore di mercato dei
terreni e fabbricati locati e in costruzione

1. Il valore di mercato degli immobili concessi in locazione è
determinato tenendo conto del canone di locazione in relazione alla
data di scadenza del contratto, alle eventuali clausole di revisione
del canone e alle ipotesi di revisione dello stesso.
2. Il valore di mercato di un terreno o fabbricato concesso in
locazione con facoltà di acquisto è determinato attualizzando i
canoni di locazione e il valore di riscatto del cespite, secondo un
tasso individuato facendo riferimento al rendimento di attività
finanziarie a basso rischio aventi durata residua coerente con quella
del contratto di locazione. In alternativa, il valore di mercato può
essere individuato in misura pari al valore di mercato al momento in
cui il terreno o fabbricato è concesso in locazione, ridotto della
quota-parte, maturata al momento della valutazione, della differenza
tra il predetto valore di mercato ed il valore di riscatto al termine
del contratto.
3. Il valore di mercato di un fabbricato in corso di costruzione è
determinato in misura pari alla somma del valore di mercato dell'area
e dei costi sostenuti fino alla data della valutazione o, in
alternativa, al valore di mercato del fabbricato al termine della
costruzione dedotti i costi da sostenersi per il completamento dello
stesso.

Art. 276


Relazione di stima del valore di mercato
dei terreni e fabbricati

1. Il valore di mercato di ciascun terreno o fabbricato risulta da
una relazione di stima, sottoscritta da un esperto contenente, tra
l'altro, l'identificazione del bene, la descrizione delle sue
principali caratteristiche, la sua ubicazione, la destinazione
urbanistica, il corrente utilizzo e la redditività. La relazione di
stima è redatta in modo particolareggiato ed espone, con chiarezza,
il percorso logico delle operazioni svolte e delle scelte operate che
conducono alla determinazione del valore di mercato.
2. Con la sottoscrizione della relazione di stima il perito, sotto
la propria responsabilità, attesta di aver bene e fedelmente
proceduto alle operazioni e di non aver avuto altro scopo che quello
di far conoscere la verità. L'esperto motiva adeguatamente i casi in
cui non sia possibile determinare il valore di mercato di un terreno
o fabbricato.
3. L'organo amministrativo dell'impresa di assicurazione locale
delibera l'affidamento dell'incarico di determinare il valore di
mercato dei terreni o fabbricati ad esperti:
a) iscritti ininterrottamente da almeno cinque anni in un albo
professionale l'appartenenza al quale comporta l'idoneità ad
effettuare valutazioni tecniche ed economiche di beni immobili;
b) dotati di un'esperienza nel campo delle valutazioni
immobiliari adeguata all'incarico conferito;
c) in possesso dei requisiti di onorabilità previsti per gli
esponenti delle imprese di assicurazione e di riassicurazione ai
sensi dell'art. 76, comma 1, del codice e alle relative disposizioni
attuative.
4. Nel caso in cui l'incarico sia affidato ad una persona giuridica
l'organo amministrativo verifica che:
a) la società sia dotata di una struttura organizzativa adeguata
all'incarico che assume;
b) l'oggetto sociale preveda espressamente la valutazione di beni
immobili;
c) le relazioni di stima siano sottoscritte da almeno un
amministratore in possesso dei requisiti previsti per le persone
fisiche dal comma 3.
5. L'IVASS, ove lo ritenga opportuno, può disporre che l'impresa
incarichi l'Agenzia delle Entrate di esprimere un giudizio di
congruità tecnico economica sulla relazione di stima. Le spese sono
a carico dell'impresa.

Art. 277


Condizioni e modalità del trasferimento

1. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
delle assicurazioni dei rami vita trasferisce gli investimenti dalla
classe D alla classe C dell'attivo solo nei seguenti casi:
a) a seguito di un pagamento per sinistro, riscatto, scadenza o
recesso, effettuato senza ricorrere alla liquidazione degli
investimenti di classe D relativi al corrispondente contratto e
utilizzando fondi propri all'impresa di diversa natura, per la quota
di attività di classe D non liquidata per pagare gli aventi diritto;
b) a seguito della costituzione, tra le riserve tecniche di
classe C, della riserva per somme da pagare per contratti di classe
D, per l'ammontare della riserva per somme da pagare costituita;
c) a seguito del conseguimento di utili di mortalità, per
l'ammontare degli utili realizzati.
2. I trasferimenti di cui al comma 1 sono effettuati sulla base del
valore corrente rilevato al momento in cui si realizza l'eccedenza
degli attivi.

Art. 278


Assegnazione di quote dell'utile
degli investimenti - Gestione danni

1. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
dell'attività assicurativa e riassicurativa nei rami danni determina
la quota dell'utile degli investimenti da trasferire dal conto non
tecnico al conto tecnico secondo le seguenti fasi e criteri:
a) determinazione dell'utile netto degli investimenti pari
all'ammontare dei proventi da investimenti al netto dell'importo
degli oneri patrimoniali e finanziari iscritti nel conto non tecnico.
Nel caso in cui il predetto importo risulti negativo non è
effettuato alcun trasferimento al conto tecnico;
b) calcolo della semisomma delle riserve tecniche (riserve premi,
riserve sinistri, riserve per partecipazione agli utili e ristorni,
riserva di senescenza per il ramo malattia, riserve di perequazione
per il ramo credito, per rischi di calamità naturale e per i danni
derivanti dall'energia nucleare) del lavoro diretto e del lavoro
indiretto, assunte al netto delle cessioni in riassicurazione, alla
fine dell'esercizio precedente ed alla fine dell'esercizio;
c) calcolo della semisomma del patrimonio netto e delle
passività subordinate alla fine dell'esercizio precedente e alla
fine dell'esercizio;
d) determinazione del rapporto tra l'importo di cui alla lettera
b) e la somma degli importi di cui alle lettere b) e c);
e) quantificazione della quota dell'utile degli investimenti da
trasferire al conto tecnico dei rami danni in misura pari al prodotto
tra il rapporto di cui alla lettera d) e l'importo dell'utile netto
degli investimenti di cui alla lettera a).
2. La quota dell'utile degli investimenti trasferita al conto
tecnico è attribuita al portafoglio italiano, ai singoli rami di
attività e al lavoro diretto e indiretto secondo i seguenti criteri:
a) la ripartizione tra portafoglio italiano e portafoglio estero,
lavoro diretto ed indiretto, della quota dell'utile degli
investimenti trasferita al conto tecnico è effettuata
proporzionalmente al rapporto tra riserve tecniche, al netto delle
cessioni in riassicurazione, relative a ciascun portafoglio e la
somma delle stesse riserve tecniche nette dei portafogli italiano ed
estero;
b) la parte della quota dell'utile degli investimenti relativa al
portafoglio italiano, da assegnare a ciascuno dei rami di attività,
è determinata in base al rapporto tra l'ammontare delle riserve
tecniche nette del lavoro diretto ed indiretto di ogni ramo e
l'ammontare delle stesse riserve tecniche nette riguardante il totale
dei rami esercitati;
c) nell'ambito di ciascun ramo l'assegnazione della quota
dell'utile degli investimenti ai rischi del lavoro diretto è
effettuata in base all'incidenza delle riserve tecniche nette del
lavoro diretto sull'ammontare delle stesse riserve tecniche nette di
ramo del lavoro diretto e indiretto: il residuo importo è assegnato
al lavoro indiretto.
3. Le riserve tecniche di cui ai commi 1 e 2 si riferiscono agli
accantonamenti obbligatori costituiti nel bilancio dell'esercizio in
chiusura.
4. Le voci di bilancio da considerare e le modalità del calcolo
della quota dell'utile degli investimenti da trasferire al conto
tecnico sono riportate nell'allegato 10 relativo alla parte V del
presente regolamento.

Art. 279


Assegnazione di quote dell'utile
degli investimenti - Gestione vita

1. L'impresa di assicurazione locale autorizzata all'esercizio
dell'attività assicurativa e riassicurativa nei rami vita determina
la quota dell'utile degli investimenti da trasferire dal conto
tecnico al conto non tecnico secondo le seguenti fasi e criteri:
a) determinazione dell'utile netto degli investimenti pari
all'ammontare dei proventi da investimenti al netto dell'importo
degli oneri patrimoniali e finanziari iscritti nel conto tecnico.
Sono esclusi i proventi e le plusvalenze non realizzate nonchè gli
oneri patrimoniali e finanziari e le minusvalenze non realizzate
relativi ad investimenti a beneficio di assicurati i quali ne
sopportano il rischio e a investimenti derivanti dalla gestione dei
fondi pensione. Nel caso in cui la differenza tra l'ammontare dei
proventi da investimenti e l'importo degli oneri patrimoniali e
finanziari iscritti nel conto tecnico risulti negativa non è
effettuato alcun trasferimento al conto non tecnico;
b) calcolo della semisomma del patrimonio netto e delle
passività subordinate alla fine dell'esercizio precedente ed alla
fine dell'esercizio;
c) calcolo della semisomma delle riserve tecniche (riserve
matematiche, riserve premi delle assicurazioni complementari, riserve
per somme da pagare, riserve per partecipazione agli utili e ristorni
e altre riserve tecniche) del lavoro diretto e del lavoro indiretto,
assunte al netto delle cessioni in riassicurazione, alla fine
dell'esercizio precedente ed alla fine dell'esercizio;
d) determinazione del rapporto tra l'importo di cui alla lettera
b) e la somma degli importi di cui alle lettere b) e c);
e) quantificazione della quota dell'utile degli investimenti da
trasferire al conto non tecnico in misura pari al prodotto tra il
rapporto di cui alla lettera d) e l'importo dell'utile netto degli
investimenti di cui alla lettera a);
f) qualora l'utile degli investimenti che resta assegnato al
conto tecnico dei rami vita in applicazione dei criteri di cui ai
commi precedenti risulti inferiore all'ammontare degli utili degli
investimenti contrattualmente riconosciuti agli assicurati
nell'esercizio, la quota dell'utile degli investimenti da trasferire
al conto non tecnico deve essere opportunamente ridotta, fino al suo
eventuale annullamento, in misura pari a tale minor valore.
2. La quota dell'utile degli investimenti trasferita al conto non
tecnico è attribuita al portafoglio italiano, ai singoli rami di
attività e al lavoro diretto e indiretto secondo i seguenti criteri:
a) la ripartizione tra portafoglio italiano (lavoro diretto ed
indiretto) della quota dell'utile degli investimenti che risulta
assegnata al conto tecnico è effettuata proporzionalmente al
rapporto tra riserve tecniche, al netto delle cessioni in
riassicurazione, relative a ciascun portafoglio e la somma delle
stesse riserve tecniche nette dei portafogli italiano ed estero;
b) la parte della quota dell'utile degli investimenti relativa al
portafoglio italiano, da assegnare a ciascuno dei rami di attività,
è determinata in base al rapporto tra l'ammontare delle riserve
tecniche nette del lavoro diretto ed indiretto di ogni ramo e
l'ammontare delle stesse riserve tecniche nette riguardante il totale
dei rami esercitati;
c) nell'ambito di ciascun ramo l'assegnazione della quota
dell'utile degli investimenti ai rischi del lavoro diretto è
effettuata in base all'incidenza delle riserve tecniche nette del
lavoro diretto sull'ammontare delle stesse riserve tecniche nette di
ramo del lavoro diretto ed indiretto: il residuo importo è assegnato
al lavoro indiretto.
3. Le riserve tecniche di cui ai commi 1 e 2 si riferiscono agli
accantonamenti obbligatori costituiti nel bilancio dell'esercizio in
chiusura con esclusione delle riserve tecniche allorchè il rischio
dell'investimento è sopportato dagli assicurati e delle riserve
derivanti dalla gestione dei fondi pensione.
4. Le voci di bilancio da considerare e le modalità del calcolo
della quota dell'utile degli investimenti da trasferire al conto non
tecnico sono riportate nell'allegato 11 relativo alla parte V del
presente regolamento.

Art. 280


Relazione della società di revisione sul bilancio

1. Il bilancio di esercizio dell'impresa di assicurazione locale è
sottoposto alla verifica della società di revisione.
2. La relazione della società di revisione è allegata al bilancio
di esercizio.

Art. 281


Relazione della società di revisione
sulla relazione semestrale

1. Ai fini dell'applicazione delle procedure di revisione contabile
limitata di cui al principio raccomandato dalla CONSOB per la
revisione contabile della relazione semestrale, la relazione
semestrale è sottoposta alla verifica della società di revisione
incaricata di esprimere il giudizio sul bilancio di esercizio.
2. La relazione della società di revisione è allegata alla
relazione semestrale.

Art. 282


Obblighi dei revisori

1. Ai revisori dell'impresa di assicurazione locale si applicano
gli obblighi di informativa di cui all'art. 190 del codice.

Art. 283


Misure di salvaguardia e di risanamento

1. Fatto salvo quanto previsto dall'art. 184 del codice, qualora
l'impresa di assicurazione locale non osservi le disposizioni sulle
riserve tecniche e sulle attività a copertura delle medesime, o
violi le disposizioni in materia di margine di solvibilità di cui al
presente regolamento, compatibilmente con quanto previsto dall'art.
235, si applicano le misure di salvaguardia di cui al capo I del
titolo XVI del codice.
2. Compatibilmente con quanto previsto nel presente regolamento,
nel caso in cui ricorrano i presupposti previsti dal capo II del
titolo XVI del codice, all'impresa di assicurazione locale si
applicano le misure di risanamento ivi contenute.

Art. 284


Decadenza e revoca dell'autorizzazione

1. Compatibilmente con quanto previsto nel presente regolamento,
all'impresa di assicurazione locale si applicano le disposizioni
previste dal capo III del titolo XVI del codice in tema di decadenza
e revoca dell'autorizzazione all'esercizio dell'attività
assicurativa e riassicurativa.

Art. 285


Liquidazione coatta amministrativa

1. Compatibilmente con quanto previsto nel presente regolamento,
qualora le irregolarità nell'amministrazione o le violazioni delle
disposizioni legislative, amministrative o statutarie ovvero le
perdite previste siano di eccezionale gravità, all'impresa di
assicurazione locale si applicano le disposizioni di cui al capo IV
del titolo XVI del codice in tema di liquidazione coatta
amministrativa.

Art. 286


Accertamento del mancato rispetto
delle condizioni di cui all'art. 51-ter del codice

1. L'IVASS, qualora accerti il mancato rispetto delle condizioni di
cui all'art. 51-ter del codice e all'art. 3 del presente regolamento,
richiede all'impresa di assicurazione locale di presentare
l'autorizzazione ai sensi dell'art. 13 del codice.

Art. 287


Tenuta dei registri assicurativi
di cui all'art. 101 del codice

1. Con riferimento alla tenuta dei registri di cui all'art. 101 del
codice, si applicano, in quanto compatibili, le norme previste dal
regolamento ISVAP n. 27 del 24 ottobre 2008.

Art. 288


Pubblicazione

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino dell'IVASS e sul sito
internet dell'Istituto.

Art. 289


Entrata in vigore

1. Il presente regolamento entra in vigore il giorno successivo a
quello della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 6 settembre 2016

p. Il Direttorio integrato
Il Presidente
Rossi

Allegato A

DOCUMENTAZIONE PER LA VERIFICA DEI REQUISITI DEGLI ESPONENTI
AZIENDALI

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato B1


DOCUMENTAZIONE RIGUARDANTE I REQUISITI DI ONORABILITÀ DEI SOGGETTI
CHE DETENGONO, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, IL CONTROLLO
DELL'IMPRESA O UNA PARTECIPAZIONE SUPERIORE AL DIECI PER CENTO

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato B2

DOCUMENTAZIONE PER LA VERIFICA DELLA SANA E PRUDENTE GESTIONE DEI
SOGGETTI CHE DETENGONO, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, IL CONTROLLO
DELL'IMPRESA O UNA PARTECIPAZIONE SUPERIORE AL DIECI PER CENTO.

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato B3


DOCUMENTAZIONE RIGUARDANTE GLI STRETTI LEGAMI

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1

Documento sulle politiche di indirizzo - contenuto minimale


Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 2


Attività essenziali e importanti da esternalizzare

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 3

ELENCO DELLE ATTIVITÀ E DEI SERVIZI, DIVERSI DA QUELLI ESSENZIALI O
IMPORTANTI, ESTERNALIZZATI NELL'ESERCIZIO ....

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1

METODOLOGIE DI CALCOLO DELLA
RISERVA AGGIUNTIVA PER RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE GARANTITO

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1

ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DELLA SITUAZIONE TRIMESTRALE DELLE
POSIZIONI APERTE SU CONTRATTI DERIVATI

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 2


Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 3


Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 4


Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1


PROSPETTO DIMOSTRATIVO DEL MARGINE DI SOLVIBILITÀ

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 2 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità di
cui all'art. 236, comma 1, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato n. 3 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
di cui all'art. 236, comma 1, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato n. 4 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
di cui all'art. 236, comma 1, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato n. 5 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
di cui all'art. 236, comma 1, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato n. 6 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
di cui all'art. 236, comma 1, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato II


PROSPETTO DIMOSTRATIVO DEL MARGINE DI SOLVIBILITÀ
(Art. 236, comma 2, del Regolamento)

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato n. 3 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
di cui all'art. 236, comma 2, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato n. 4 al prospetto dimostrativo del margine di solvibilità
di cui all'art. 236, comma 2, del Regolamento

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato III


PROSPETTO DEL MARGINE DI SOLVIBILITÀ
DELLE IMPRESE CHE ESERCITANO CONGIUNTAMENTE
LE ASSICURAZIONI SULLA VITA E CONTRO I DANNI

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato IV


PROSPETTO ANALITICO DELLE PLUSVALENZE LATENTI E DELLE MINUSVALENZE
LATENTI RISULTANTI DALLA VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI DELL'IMPRESA
(Art.238 del Regolamento)

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato V


PROSPETTO SULL'UTILIZZO DELL'ECCEDENZA DEL MARGINE DI SOLVIBILITÀ
DISPONIBILE

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1


DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE
ALL'ISTANZA DI AUTORIZZAZIONE ALL'ASSUNZIONE
DEL CONTROLLO IN SOCIETÀ DIVERSE DALLE IMPRESE
STRUMENTALI

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 2


DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE
ALLA COMUNICAZIONE PREVENTIVA DELL'ASSUNZIONE DI PARTECIPAZIONI DI
CUI
ALL'ARTICOLO 241

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 3


Partecipazioni di controllo o consistenti detenute

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1 alla Parte IV, Titolo II del Regolamento
Soglie di rilevanza per la comunicazione delle operazioni infragruppo

Parte di provvedimento in formato grafico


ALLEGATO 2 ALLA PARTE IV, TITOLO II DEL REGOLAMENTO
COMUNICAZIONE TEMPESTIVA DELLE OPERAZIONI INFRAGRUPPO
CONTENUTO DELLA COMUNICAZIONE E DOCUMENTAZIONE DA ALLEGARE

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 3

Comunicazione annuale delle operazioni infragruppo

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 4

Comunicazione annuale delle operazioni infragruppo effettuata dalla
controllante

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 1

CONTO ECONOMICO

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 2

STATO PATRIMONIALE

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 2


Nota Integrativa

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 3


Informazioni di vigilanza relative al bilancio

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 4


Istruzioni per la compilazione delle informazioni di vigilanza
relative al bilancio di esercizio

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 5


CONTO ECONOMICO - STATO PATRIMONIALE

Parte di provvedimento in formato grafico


Allegato 6


Commento alla relazione semestrale

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 7

Informazioni di vigilanza relative alla relazione semestrale

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 8


Istruzioni per la compilazione delle informazioni di vigilanza
relative alla relazione semestrale

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 9


Piano dei conti e istruzioni sul contenuto

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 10


Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti - Gestione danni

Parte di provvedimento in formato grafico

Allegato 11


Assegnazione di quote dell'utile degli investimenti - Gestione vita

Parte di provvedimento in formato grafico