Serie Generale n. 27 del 3-2-1993
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 12 gennaio 1993
Emissione sul mercato internazionale dei capitali di titoli del Tesoro per l'importo di 5 miliardi di marchi tedeschi, ad un tasso di interesse fisso pari al 7,25 per cento della durata di cinque anni. (GU Serie Generale n.27 del 03-02-1993)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 19 della legge 22
dicembre 1984, n. 887 (legge finanziaria 1985) in virtù del quale il
Ministro del tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni di
indebitamento nel limite annualmente risultante nel quadro generale
riassuntivo del bilancio di competenza, anche attraverso l'emissione
di prestiti esteri secondo gli usi internazionali, con l'osservanza
delle norme contenute nel medesimo articolo;
Vista la legge 23 dicembre 1992, n. 501, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1993;
Visto l'art. 1 della legge 23 dicembre 1992, n. 500 (legge
finanziaria 1993) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, in legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi e
altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi da
capitale;
Visto il proprio decreto n. 826271 del 17 dicembre 1992,
debitamente registrato alla Corte dei conti il 18 dicembre 1992,
registro n. 39 Tesoro, foglio n. 385;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sui mercati internazionali fino all'importo di 5 miliardi di marchi
tedeschi;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sul
mercato internazionale di titoli del Tesoro, fino all'importo di
5.000.000.000 di marchi tedeschi ad un tasso di interesse fisso pari
al 7,25 per cento, pagabile in rate annuali posticipate, di cui la
prima scadente nel mese di febbraio 1994.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di 5 anni, con inizio nel mese
di febbraio 1993 e scadenza entro il febbraio 1998.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di DM 1.000 (mille marchi
tedeschi), o multiplo di tale importo. I titoli possono circolare in
Italia e all'estero ed essere acquistati da soggetti residenti nel
rispetto della normativa valutaria.
I titoli saranno quotati alle borse valori di Francoforte e Londra.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salve le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992, n. 429,
in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui all'art. 31 del
decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 601,
non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono esenti
da ogni imposta diretta reale e personale, presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro, o alla banca estera incaricata del servizio
finanziario del prestito, prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente, per più di sette
giorni, nel pagamento del capitale o degli interessi dovuti in
relazione al prestito obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la banca estera incaricata del servizio finanziario
del prestito ha avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte del
portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in marchi tedeschi, nella misura del 101,75 per cento del
valore nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti - al netto dell'importo
occorrente per l'estinzione dell'operazione di cui al citato decreto
del 17 dicembre 1992, registrato alla Corte dei conti il 18 dicembre
1992, nonchè della provvigione e delle spese previste al successivo
art. 7 - dovrà essere effettuato dal consorzio di collocamento del
prestito entro il mese di febbraio 1993.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il febbraio 1998.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Deutsche Bank AG - Francoforte (Deutsche)
per l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sul mercato
internazionale.
La stampa dei titoli sarà curata dalla Deutsche, che provvederà
anche alla consegna degli stessi alle altre banche interessate.
Il Tesoro riconoscerà alla Deutsche, che potrà retrocederla in
tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione "una tantum" del due per cento
dell'ammontare nominale del prestito, nonchè una commissione
forfettaria di importo pari a marchi tedeschi 650.000 a titolo di
rimborso delle spese di emissione e di quelle relative al servizio
finanziario del prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica del
14 febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, il Tesoro potrà stipulare, con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in
marchi a tasso fisso relativi al prestito obbligazionario di cui
all'art. 1 del presente decreto con pagamenti a tasso variabile,
anche denominati in altra valuta, ad un costo non superiore al LIBOR
aumentato di 58 centesimi.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno regolate tramite
la Banca d'Italia o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri gravanti sul corrente esercizio 1993 in conseguenza
dell'eventuale sottoscrizione del contratto di "swap" di cui all'art.
10 del presente decreto, valutati nell'importo di lire 250 miliardi,
faranno carico sul cap. 4691 dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per l'anno finanziario in corso.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1994 al 1998, faranno
carico sugli appositi capitoli dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 12 gennaio 1993
Il Ministro: BARUCCI
Registrato alla Corte dei conti il 30 gennaio 1993
Registro n. 2 Tesoro, foglio n. 382