Serie Generale n. 103 del 5-5-2005
SUPPLEMENTI ORDINARI
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 14 aprile 2005
Modificazioni e integrazioni al regolamento n. 11971 del 14 maggio 1999, concernente la disciplina degli emittenti. (Deliberazione n. 14990). (GU Serie Generale n.103 del 05-05-2005 - Suppl. Ordinario n. 81)

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e successive
modificazioni;
Visto il decreto legislativo n. 6 del 17 gennaio 2003 «Riforma
organica della disciplina delle società di capitali e società
cooperative, in attuazione della legge 3 ottobre 2001, n. 366»;
Visto il decreto legislativo n. 37 del 6 febbraio 2004 «Decreto
legislativo recante disposizioni correttive e integrative dei decreti
legislativi numeri 5 e 6 del 2003, recanti la riforma del diritto
societario, per il coordinamento con il Testo Unico delle leggi in
materia bancaria e creditizia, di cui al decreto legislativo numero
385 del 1993 e con il Testo Unico dell'intermediazione finanziaria,
di cui al decreto legislativo numero 58 del 1998»;
Visto il regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 19 luglio 2002 relativo all'applicazione dei principi
contabili internazionali;
Vista la direttiva n. 85/611/CEE del Consiglio del 20 dicembre
1985, concernente il coordinamento delle disposizioni legislative,
regolamentari ed amministrative in materia di taluni organismi
d'investimento collettivo in valori mobiliari (o.i.c.v.m.), come
modificata dalle direttive n. 88/220/CEE del Consiglio del 22 marzo
1988, n. 95/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del
29 giugno 1995, n. 2000/64/CE del Parlamento europeo e del Consiglio
del 7 novembre 2000, n. 2001/107/CE e n. 2001/108/CE del Parlamento
europeo e del Consiglio del 21 gennaio 2002;
Vista la delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, con la quale è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina degli
emittenti, in attuazione del decreto legislativo n. 58 del 1998, come
modificata con delibere n. 12475 del 6 aprile 2000, n. 13086 del
18 aprile 2001, n. 13106 del 3 maggio 2001, n. 13130 del 22 maggio
2001, n. 13605 del 5 giugno 2002, n. 13616 del 12 giugno 2002, n.
13924 del 4 febbraio 2003, n. 14002 del 27 marzo 2003, n. 14372 del
23 dicembre 2003, n. 14692 dell'11 agosto 2004 e n. 14743 del
13 ottobre 2004;
Vista la lettera del 13 aprile 2005, con la quale la Banca d'Italia
ha comunicato il parere previsto dagli articoli 42, comma 3, e 50,
comma 2, dello stesso decreto legislativo n. 58 del 1998;
Ritenuta la necessità di modificare il regolamento adottato con
delibera n. 11971/1999 in considerazione delle novità introdotte
dalla riforma del diritto societario e per tener conto delle
disposizioni di cui al menzionato regolamento (CE) n. 1606/2002;
Ritenuta altresì la necessità di adeguare il disposto degli
articoli 22, 23, 24 e 25 del regolamento adottato con delibera n.
11971/1999 alle previsioni della citata direttiva comunitaria;
Ritenuta infine l'opportunità di apportare ulteriori modifiche ed
integrazioni al regolamento medesimo;
Considerate le osservazioni formulate dagli enti ed organismi
consultati ai fini della predisposizione della presente normativa;
Delibera:
I. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, approvato con
delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e modificato con delibere n.
12475 del 6 aprile 2000, n. 13086 del 18 aprile 2001, n. 13106 del
3 maggio 2001, n. 13130 del 22 maggio 2001, n. 13605 del 5 giugno
2002, n. 13616 del 12 giugno 2002, n. 13924 del 4 febbraio 2003, n.
14002 del 27 marzo 2003, n. 14372 del 23 dicembre 2003, n. 14692
dell'11 agosto 2004 e n. 14743 del 13 ottobre 2004, è modificato ed
integrato come segue:
nell'art. 2, dopo la lettera g) è inserita la seguente:
«h) "parti correlate": i soggetti definiti tali dal principio
contabile internazionale concernente l'informativa di bilancio sulle
operazioni con parti correlate, adottato secondo la procedura di cui
all'art. 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002.»;
nell'art. 3, la lettera c) è così modificata:
«c) "regolamento della Banca d'Italia": il regolamento adottato
dalla Banca d'Italia nella parte riguardante l'offerta in Italia di
quote di fondi comuni o di azioni di Sicav di Paesi dell'Unione
europea previsti dagli articoli 42, comma 1, e 50, comma 2, del Testo
Unico e rientranti nell'ambito di applicazione delle direttive
comunitarie in materia di organismi di investimento collettivo,
nonchè nella parte riguardante le modificazioni del regolamento di
gestione o dello statuto degli OICR previsti dagli articoli 39, comma
3, e 47, comma 1, del Testo Unico;»;
nell'art. 5, dopo le parole «Le indicazioni relative al prezzo,»
sono inserite le parole «alla misura del tasso di interesse nominale
e del tasso di rendimento lordo atteso all'emissione,»;
nell'art. 6:
nel comma 1, l'ultimo periodo «Gli emittenti strumenti
finanziari quotati che si siano avvalsi di detta facoltà sono tenuti
a predisporre il documento allo scadere di ogni dodici mesi.», è
soppresso;
nel comma 3, le parole «indicato nel comma 1» sono sostituite
dalle parole «dalla pubblicazione del documento».
L'art. 7 è sostituito dal seguente:
«Art. 7 (Istruttoria della Consob). - 1. La comunicazione prende
data dal giorno in cui la stessa perviene alla Consob. Se la Consob
comunica all'offerente, entro sette giorni, che la comunicazione è
incompleta, questa prende data dal giorno in cui pervengono alla
Consob le informazioni o la documentazione mancanti. Il predetto
termine è di quindici giorni per le sollecitazioni, finalizzate alla
quotazione, aventi ad oggetto azioni non quotate nè diffuse, e per
quelle aventi ad oggetto strumenti finanziari emessi sulla base di
programmi.
2. A pena di inammissibilità della comunicazione, le informazioni
o la documentazione mancanti devono essere inoltrate alla Consob
entro sessanta giorni dalla data in cui l'offerente è informato
della incompletezza.
3. Quando la sollecitazione riguarda prodotti finanziari non
quotati nè diffusi, l'autorizzazione prevista nell'art. 94, comma 3,
del Testo Unico è rilasciata entro quaranta giorni dalla data della
comunicazione.
4. Il termine previsto nel comma precedente è di venti giorni nel
caso in cui la sollecitazione riguardi:
a) strumenti finanziari non quotati nè diffusi emessi da
società che abbiano già emesso altri strumenti finanziari quotati o
diffusi della stessa categoria ovvero azioni quotate o diffuse;
b) azioni o quote di OICR o fondi pensione aperti se è stato
già pubblicato un prospetto informativo secondo gli schemi indicati
nell'allegato 1B per prodotti della medesima categoria.
5. I termini previsti nei commi 3 e 4 sono sospesi in caso di
richiesta di documentazione o informazioni e riprendono a decorrere
dal ricevimento da parte della Consob di quanto richiesto.».
L'art. 9 è sostituito dal seguente:
«Art. 9 (Pubblicazione degli avvisi integrativi). 1. Nel caso di
sollecitazioni aventi ad oggetto strumenti finanziari quotati o
finalizzate alla quotazione l'eventuale avviso integrativo previsto
dall'art. 5 è pubblicato con le stesse modalità utilizzate per il
prospetto informativo. Con esso sono resi noti:
a) entro il giorno antecedente l'inizio del periodo di adesione,
il prezzo massimo di offerta, salvo che, trattandosi di
sollecitazione avente ad oggetto strumenti finanziari già quotati,
sia consentito all'investitore di indicare il prezzo massimo di
sottoscrizione e/o di acquisto;
b) entro il giorno antecedente l'inizio del periodo di adesione,
la misura minima del tasso di interesse nominale e la misura minima
del tasso di rendimento lordo atteso all'emissione degli strumenti
finanziari oggetto della sollecitazione;
c) almeno cinque giorni prima dell'inizio del periodo di
adesione, il numero complessivo degli strumenti finanziari oggetto
della sollecitazione e dell'eventuale collocamento presso investitori
istituzionali, il numero minimo degli strumenti finanziari da
collocare con la sollecitazione e l'indicazione dei soggetti
incaricati del collocamento;
d) non appena determinati, il prezzo stabilito per la
sollecitazione, nonchè la misura del tasso di interesse nominale e
del tasso di rendimento lordo atteso all'emissione.
2. Nel caso di sollecitazioni aventi ad oggetto strumenti
finanziari non quotati e di sollecitazioni non finalizzate alla
quotazione l'avviso integrativo con l'indicazione del prezzo, della
misura del tasso di interesse nominale e del tasso di rendimento
lordo atteso all'emissione è reso noto entro il giorno antecedente
l'inizio del periodo di adesione con le stesse modalità indicate nel
comma 1.
3. Copia degli avvisi previsti nei commi precedenti è trasmessa
alla Consob, contestualmente alla loro pubblicazione, unitamente ad
una riproduzione degli stessi su supporto informatico.».
Nell'art. 9-bis, il primo ed il secondo periodo sono sostituiti dai
seguenti: «Quando la sollecitazione riguarda strumenti finanziari
emessi sulla base di un programma, il prospetto può essere
costituito dal documento informativo sull'emittente e da una o più
note integrative valide per tutte le emissioni rientranti nel
programma. In tal caso il contenuto del prospetto e i termini
istruttori, decorrenti dall'invio della comunicazione, sono conformi
al successivo art. 62.».
Nell'art. 10, comma 2, lettera b), le parole «comma 2» sono
sostituite dalle parole «comma 3».
Nell'art. 13:
nel comma 7, dopo le parole «il responsabile del collocamento»
sono inserite le parole «o, in sua assenza, l'offerente»;
nel comma 8, dopo le parole «il responsabile del collocamento»
sono inserite le parole «o, in sua assenza, l'offerente».
Nell'art. 17, dopo il comma 4, è inserito il seguente:
«5. Ogni annuncio pubblicitario deve indicare i luoghi in cui il
pubblico può ottenere il prospetto informativo nonchè gli altri
eventuali mezzi attraverso i quali può consultarlo.».
Nell'art. 18:
al comma 1, lettera c), le parole «art. 27» sono sostituite dalle
parole «art. 24-ter»;
al comma 1, la lettera e) è sostituita dalla seguente:
«e) inserire l'avvertenza "I rendimenti passati non sono
indicativi di quelli futuri".».
Nell'art. 20, il comma 1 è così modificato:
«1. Alle sollecitazioni riguardanti quote o azioni di OICR si
applicano gli articoli seguenti e, in quanto compatibili, le
disposizioni del capo I.».
Nell'art. 21, al comma 1 sono aggiunte le parole «e, ove prevista,
la data di chiusura.».
Nell'art. 22:
al comma 1, le parole «paragrafo 2 della sezione II del» sono
soppresse;
il comma 2 è così modificato:
«2. Prima del perfezionamento dell'operazione copia del prospetto
informativo è consegnata gratuitamente all'investitore. In ogni
momento copia dei documenti menzionati nel prospetto informativo è
resa disponibile gratuitamente all'investitore che ne faccia
richiesta.»;
il comma 3 è sostituito dal seguente:
«3. Nel caso di OICR italiani aperti ed esteri armonizzati, prima
del perfezionamento dell'operazione, è consegnata gratuitamente
all'investitore copia del prospetto informativo semplificato. In ogni
momento il prospetto informativo completo ed i documenti in esso
menzionati sono resi disponibili in copia gratuitamente
all'investitore che ne faccia richiesta.»;
il comma 4 è sostituito dal seguente:
«4. Gli offerenti di quote o azioni di OICR rendono disponibili nel
sito internet, consentendone l'acquisizione su supporto duraturo, e
mantengono costantemente aggiornati il prospetto informativo, i
rendiconti periodici nonchè, ove non contenuti nel prospetto, il
regolamento di gestione o lo statuto degli OICR.»;
al comma 5, le parole «Le informazioni previste dall'art. 13,
commi 7 e 8, sono trasmesse alla Consob entro un mese dalla chiusura
della sollecitazione.» sono soppresse.
La rubrica della sezione II è così modificata: «Quote o azioni di
OICR italiani aperti».
L'art. 23 è sostituito dal seguente:
«Art. 23 (Prospetto informativo completo e semplificato). - 1. Il
prospetto informativo completo relativo alla sollecitazione delle
quote o azioni degli OICR di cui alla presente sezione è costituito
dalla:
a) Parte I - Caratteristiche del/dei fondo/fondi o
comparto/comparti e modalità di partecipazione;
b) Parte II - Illustrazione dei dati storici di
rischio/rendimento, costi del/dei fondo/fondi o comparto/comparti e
Turnover di portafoglio;
c) Parte III - Altre informazioni sull'investimento.
2. Il regolamento di gestione e lo statuto dell'OICR formano parte
integrante del prospetto informativo completo, al quale sono
allegati.
3. Il prospetto informativo semplificato è costituito dalle parti
I e II.
4. Il prospetto informativo completo e il modulo di sottoscrizione
sono redatti secondo gli schemi 8, 9 e 19 di cui all'allegato 1B.».
Dopo l'art. 23 è inserito il seguente:
«Art. 23-bis (Aggiornamento del prospetto informativo completo e
semplificato). - 1. Ogni variazione delle informazioni contenute nel
prospetto informativo completo pubblicato relativo a quote o azioni
degli OICR di cui alla presente sezione e nel modulo di
sottoscrizione comporta il suo tempestivo aggiornamento.
2. L'aggiornamento delle parti I e II è effettuato mediante
pubblicazione entro il giorno precedente la diffusione del prospetto
informativo aggiornato:
a) di un supplemento da allegare al prospetto nei casi indicati
nell'allegato 1G;
b) della parte del prospetto informativo modificata, con le
eventuali variazioni richieste dalla Consob e decorso il termine di
venti giorni dalla sua comunicazione, negli altri casi.
3. La parte III e il modulo di sottoscrizione devono essere
aggiornati al variare delle informazioni riportate e devono essere
contestualmente inviati alla Consob con evidenziazione delle
informazioni modificate e della nuova data di validità.
4. Le modifiche da apportare al regolamento di gestione o allo
statuto dell'OICR, la cui efficacia sarà sospesa per il periodo
stabilito in base al regolamento della Banca d'Italia, devono essere
tempestivamente comunicate alla Consob per l'aggiornamento del
prospetto se comportano la variazione delle informazioni in esso
contenute. In tal caso l'aggiornamento può essere effettuato anche
mediante la pubblicazione, secondo le modalità e nel termine di cui
alla lettera b) del comma 2, della comunicazione ai partecipanti
predisposta in base al regolamento della Banca d'Italia e redatta
secondo criteri volti ad assicurare una agevole comparazione delle
informazioni modificate con quelle preesistenti. Al termine del
periodo di sospensiva, il prospetto informativo contenente le
informazioni già inserite nella comunicazione ai partecipanti è
pubblicato con data di validità coincidente con l'inizio
dell'efficacia delle modifiche del regolamento di gestione o dello
statuto dell'OICR.
5. Le parti I e II del prospetto informativo contenenti
l'aggiornamento dei dati periodici e le informazioni già inserite
nei supplementi previsti alla lettera a) del comma 2 sono pubblicate
entro il mese di febbraio di ciascun anno.
6. Sono tempestivamente comunicate ai singoli partecipanti le
variazioni concernenti l'identità del gestore, le caratteristiche
essenziali dell'OICR, l'aumento degli oneri a carico degli
investitori e degli OICR in misura superiore al venti per cento,
nonchè le informazioni del prospetto relative agli OICR di nuova
istituzione che non siano già contenute nel prospetto informativo
inizialmente pubblicato. Le altre variazioni delle informazioni
contenute nel prospetto sono comunicate contestualmente alla
trasmissione dell'aggiornamento dei dati periodici contenuti nella
parte II, da effettuare entro il mese di febbraio di ciascun anno.
7. A fini dell'assolvimento degli obblighi di cui al comma
precedente possono essere utilizzate anche tecniche di comunicazione
a distanza, qualora il partecipante vi abbia espressamente e
preventivamente acconsentito.
8. La Consob può, di volta in volta, stabilire diverse modalità
di comunicazione ai partecipanti.».
L'art. 24 è sostituito dal seguente:
«Art. 24 (Prospetto informativo). - 1. Il prospetto informativo,
completo e semplificato, riguardante quote o azioni di OICR esteri
armonizzati, pubblicato in lingua italiana:
a) reca l'attestazione che lo stesso è una traduzione fedele
dell'ultimo prospetto ricevuto o approvato dall'autorità estera;
b) contiene l'indicazione che lo stesso è depositato presso la
Consob.
2. Il modulo di sottoscrizione è redatto secondo lo schema di cui
all'allegato 1H. Le informazioni in esso contenute sono coerenti con
la nota informativa sul modulo organizzativo prevista dal regolamento
della Banca d'Italia. L'offerente individua il soggetto incaricato
della predisposizione e dell'invio alla Consob del modulo di
sottoscrizione, nonchè del suo aggiornamento e della diffusione tra
i collocatori.».
La «Sezione III. Quote o azioni di OICR esteri armonizzati» è
posta dopo l'art. 23-bis.
Dopo l'art. 24 è inserito il seguente:
«Art. 24-bis (Aggiornamento del prospetto informativo). - 1. Se al
prospetto, completo e semplificato, riguardante quote o azioni di
OICR esteri armonizzati, ricevuto o approvato dall'autorità estera,
sono apportate variazioni, il prospetto aggiornato o l'eventuale
supplemento è tempestivamente depositato presso la Consob unitamente
alla versione in lingua italiana e ad una attestazione di vigenza
dell'autorità estera. Il prospetto, completo e semplificato,
aggiornato in lingua italiana è contestualmente messo a disposizione
presso i soggetti incaricati della commercializzazione.
2. Le variazioni riguardanti il modulo di sottoscrizione devono
essere comunicate alla Consob entro il giorno precedente la sua
diffusione da parte del soggetto di cui all'art. 24, comma 2. Se le
variazioni riguardano il modulo organizzativo, la comunicazione è
effettuata decorso il termine previsto dal regolamento della Banca
d'Italia.
3. Le variazioni del prospetto, completo e semplificato, che
riguardano l'identità del gestore, le caratteristiche essenziali
dell'investimento o che comportano l'aumento degli oneri a carico
degli investitori e degli OICR in misura superiore al venti per cento
sono trasmesse tempestivamente a questi ultimi previa comunicazione
alla Consob.».
Dopo l'art. 24-bis è inserito il seguente:
«Art. 24-ter (Obblighi informativi). - 1. Gli offerenti quote o
azioni di OICR esteri armonizzati diffondono in Italia i documenti e
le informazioni diffusi nello Stato di provenienza nei termini e con
le modalità in esso previsti, salve le prescrizioni del successivo
comma 3. Di tali obblighi informativi è fornito alla Consob un
elenco dettagliato.
2. I rendiconti periodici nonchè, ove non contenuti nel prospetto
completo, il regolamento di gestione o lo statuto degli OICR sono
messi a disposizione del pubblico, nella versione in lingua italiana,
presso la succursale italiana dell'offerente ove costituita e presso
i soggetti collocatori. I partecipanti hanno diritto di ottenere,
anche a domicilio, copia dei predetti documenti.
3. Il valore unitario della quota o azione dell'OICR, calcolato con
la periodicità richiesta dal regolamento o dallo statuto, è
pubblicato su almeno un quotidiano avente adeguata diffusione nelle
zone di commercializzazione del prodotto con indicazione della
relativa data di riferimento. Sullo stesso quotidiano sono pubblicati
gli avvisi di convocazione delle assemblee dei partecipanti e di
pagamento dei proventi in distribuzione.
4. Gli offerenti quote o azioni di OICR esteri armonizzati
comunicano alla Consob i parametri oggettivi di riferimento che
intendono utilizzare negli eventuali annunci pubblicitari indicandone
i criteri di elaborazione ed i luoghi dove possono essere reperite le
relative valorizzazioni.».
L'art. 25 è sostituito dal seguente:
«Art. 25 (Investitori professionali). - Se la commercializzazione
di quote o azioni di OICR esteri armonizzati è rivolta solo agli
investitori definiti dall'art. 31, comma 2, del regolamento n. 11522
del 1° luglio 1998, si applica esclusivamente l'obbligo di
pubblicazione del valore della quota o della azione previsto
dall'art. 24-ter, comma 3.».
Dopo l'art. 25 è inserita la seguente sezione: «Sezione IV - Quote
di fondi italiani chiusi».
L'art. 26 è sostituito dal seguente:
«Art. 26 (Prospetto informativo). - 1. Il prospetto informativo
relativo alla sollecitazione delle quote dei fondi di cui alla
presente sezione si compone delle seguenti:
a) Parte I - Caratteristiche del fondo, modalità di
partecipazione e soggetti partecipanti all'operazione;
b) Parte II - Informazioni specifiche sulla sollecitazione,
composizione del patrimonio, dati storici di andamento e costi del
fondo.
2. Il prospetto informativo e il modulo di sottoscrizione sono
redatti secondo gli schemi 10, 11 e 12 di cui all'allegato 1B.».
L'art. 27 è sostituito dal seguente:
«Art. 27 (Svolgimento delle sollecitazioni e aggiornamento del
prospetto informativo). - 1. Alle sollecitazioni di quote dei fondi
chiusi si applicano le disposizioni di cui alla sezione I del capo II
e, in quanto compatibili, le disposizioni del capo I. Nel caso in cui
il regolamento di gestione del fondo preveda più emissioni di quote,
alle sollecitazioni successive alla prima si applicano anche le
disposizioni di cui ai commi seguenti.
2. Per le sollecitazioni di quote effettuate entro dodici mesi
dalla pubblicazione dell'ultimo prospetto informativo e/o di
quotazione, gli offerenti possono riutilizzare il prospetto già
pubblicato, aggiornandone le informazioni contenute nella parte II e
integrando la parte I con un supplemento relativo alle variazioni
eventualmente intervenute indicate nell'allegato 1G. La parte II
aggiornata, con le eventuali variazioni richieste dalla Consob
decorso il termine di venti giorni dalla sua comunicazione, ed il
supplemento sono pubblicati entro il giorno precedente l'inizio del
periodo di adesione. In tale occasione sono comunicate alla Consob le
date di inizio e di conclusione del periodo di adesione.
3. Per le sollecitazioni effettuate successivamente ai dodici mesi,
il prospetto informativo e/o di quotazione contiene le informazioni
già inserite nei supplementi di cui al comma 2 ed all'art. 11,
nonchè le ulteriori variazioni eventualmente intervenute.
4. Le informazioni previste dall'art. 13, commi 7 e 8, sono
trasmesse alla Consob entro un mese dalla chiusura della
sollecitazione.».
Dopo l'art. 27 è inserito il seguente:
«Art. 27-bis (Obblighi informativi). - 1. Gli offerenti quote di
fondi immobiliari, previa comunicazione alla Consob, mettono
tempestivamente a disposizione del pubblico, anche per estratto,
presso la propria sede, il proprio sito internet e la sede della
banca depositaria, ivi comprese le filiali situate nei capoluoghi di
regione:
a) le relazioni di stima dei beni immobili, diritti reali
immobiliari e partecipazioni in società immobiliari conferiti al
fondo e dei beni acquistati o venduti da/a soci della società di
gestione del risparmio, da soggetti appartenenti al gruppo di questi
ultimi o dalle società facenti parte del gruppo rilevante cui essa
appartiene;
b) gli atti di conferimento dei beni e le informazioni
concernenti i soggetti conferenti e il relativo gruppo di
appartenenza;
c) le informazioni sui prestiti stipulati per il finanziamento
delle operazioni di rimborso anticipato delle quote del fondo;
d) le informazioni sul gruppo di appartenenza dell'intermediario
finanziario incaricato di accertare la compatibilità e la
redditività dei beni conferiti rispetto alla politica di gestione in
relazione all'attività di sollecitazione all'investimento svolta dal
fondo;
e) le deliberazioni assunte dall'assemblea dei partecipanti al
fondo nelle materie di competenza.
2. Ogni informazione, atto o documento inerente alle operazioni di
acquisto ovvero cessione di beni effettuate con soggetti diversi da
quelli indicati nel comma 1, nonchè ogni informazione sui soggetti
cedenti o acquirenti e sui relativi gruppi di appartenenza, sono
diffuse in occasione della pubblicazione del rendiconto contabile del
fondo.
3. Gli offerenti quote di fondi chiusi mobiliari osservano
l'obbligo di cui al comma 1, lettera e) e diffondono, secondo le
forme previste dal regolamento di gestione, le informazioni sui
prestiti stipulati per il finanziamento delle operazioni di rimborso
anticipato.».
Dopo l'art. 27-bis è inserita la seguente sezione: «Sezione V -
Quote o azioni di OICR esteri non armonizzati».
L'art. 28 è sostituito dal seguente:
«Art. 28 (Pubblicazione ed aggiornamento del prospetto
informativo). - 1. Il prospetto informativo per la sollecitazione
degli OICR aperti di cui alla presente sezione è redatto secondo gli
schemi di cui all'art. 23, comma 4. L'aggiornamento del prospetto
informativo viene effettuato con le modalità previste all'art.
23-bis.
2. Il prospetto informativo per la sollecitazione degli OICR chiusi
di cui alla presente sezione è redatto secondo gli schemi di cui
all'art. 26. L'aggiornamento del prospetto informativo viene
effettuato con le modalità previste all'art. 27.».
Dopo l'art. 28 è inserito il seguente:
«Art. 28-bis (Obblighi informativi). - 1. Dalla data della
comunicazione prevista dall'art. 94, comma 1, del Testo Unico e fino
ad un anno dalla conclusione della sollecitazione riguardante quote o
azioni di OICR esteri non armonizzati, gli offerenti trasmettono alla
Consob:
a) entro dieci giorni dalla scadenza del termine massimo
stabilito per la loro redazione, i documenti periodici contabili dei
patrimoni gestiti;
b) entro quindici giorni dall'approvazione da parte
dell'autorità competente, le modifiche apportate ai regolamenti
ovvero agli statuti degli OICR gestiti;
c) entro dieci giorni dalla loro definizione, le modifiche
apportate alle convenzioni trasmesse in allegato alla comunicazione
prevista dall'art. 94, comma 1, del Testo Unico e le nuove
convenzioni al riguardo stipulate.
2. Si applicano, in quanto compatibili, le disposizioni degli
articoli 24-ter, 25 e 27-bis.».
La rubrica del capo III è così modificata: «Disposizioni
particolari riguardanti i fondi pensione».
Nell'art. 29, al comma 1 le parole «, 3» sono soppresse.
L'art. 30 è sostituito dal seguente:
«Art. 30 (Aggiornamento del prospetto informativo). - 1. Il
prospetto informativo per la sollecitazione di fondi pensione aperti
è redatto secondo lo schema 13 dell'allegato 1B.
2. Nel caso di variazioni delle informazioni contenute nel
prospetto informativo riguardante fondi pensione aperti si applica
l'art. 23-bis, commi 1, 2, 5 e, in quanto compatibile, il comma 4.».
Nell'art. 31, al comma 2, la parola «23» è sostituita dalla parola
«28-bis».
Nell'art. 32, comma 1, le parole «comma 3» sono sostituite dalle
parole «comma 4» e le parole «comma 2» sono sostituite dalle parole
«comma 3».
L'art. 34 è sostituito dal seguente:
«Art. 34 (Disposizioni transitorie). - 1. Per le sollecitazioni
aventi ad oggetto quote o azioni di OICR italiani armonizzati in
corso al 1° giugno 2005 gli offerenti pubblicano un prospetto
conforme agli schemi allegati al presente regolamento in occasione
del primo aggiornamento che comporta il deposito di un nuovo
prospetto o, in ogni caso, entro il 31 dicembre 2005. Per le
sollecitazioni e le quotazioni di quote di fondi chiusi e di quote o
azioni di OICR non armonizzati è pubblicato un prospetto conforme
agli schemi allegati al presente regolamento a decorrere dal
1° giugno 2005.
2. Per le commercializzazioni aventi ad oggetto quote o azioni di
OICR esteri armonizzati muniti dei prospetti semplificato e completo
pubblicati, il modulo di sottoscrizione redatto secondo lo schema in
allegato 1H è diffuso unitamente a tali prospetti.
3. Per le commercializzazioni aventi ad oggetto quote o azioni di
OICR esteri armonizzati non ancora muniti dei prospetti semplificato
e completo pubblicati, il modulo di sottoscrizione redatto secondo lo
schema in allegato 1H è diffuso alla prima occasione di
pubblicazione dei prospetti semplificato e completo unitamente agli
stessi e, comunque, entro il 31 dicembre 2005.
4. Per gli OICR la cui componente obbligazionaria è rappresentata
da un indice "euro" è riportato, per il periodo precedente
all'introduzione della moneta unica, un diverso parametro di
riferimento coerente con la politica d'investimento adottata in tale
periodo.».
Nell'art. 36, le parole «l'art. 37, comma 1,» sono sostituite dalle
parole «l'art. 37, commi 1, 2, 3 e 4,».
L'art. 37 è sostituito dal seguente:
«Art. 37 (Comunicazione dell'offerta). - 1. Alla comunicazione alla
Consob prevista dall'art. 102, comma 1, del Testo Unico sono allegati
il documento d'offerta e la scheda di adesione redatti,
rispettivamente, secondo gli schemi in allegato 2A e 2B, nonchè la
documentazione relativa all'avvenuta costituzione delle garanzie di
esatto adempimento o, in alternativa, la dichiarazione di impegno a
costituirle entro l'inizio del periodo di adesione, fornendone in tal
caso specifica descrizione.
2. La comunicazione indica che:
a) sono state contestualmente presentate alle autorità
competenti le richieste di autorizzazione necessarie per l'acquisto
delle partecipazioni;
b) è stata deliberata la convocazione dell'organo competente a
deliberare l'eventuale emissione di strumenti finanziari da offrire
in corrispettivo.
3. La comunicazione prende data dal giorno in cui la stessa
perviene alla Consob. Se la Consob comunica all'offerente, entro
cinque giorni, che la comunicazione è incompleta, questa prende data
dal giorno in cui pervengono alla Consob le informazioni o la
documentazione mancanti. Il predetto termine è di otto giorni per le
offerte aventi a oggetto o corrispettivo strumenti finanziari non
quotati nè diffusi tra il pubblico ai sensi dell'art. 116 del Testo
Unico.
4. In caso di offerte diverse da quelle effettuate ai sensi degli
articoli 106, comma 1, e 108 del Testo Unico, le informazioni o la
documentazione previste dal comma precedente devono essere inoltrate
alla Consob, a pena di inammissibilità della comunicazione, entro
quindici giorni dalla data in cui l'offerente è informato della
eventuale incompletezza.
5. Dell'intervenuta comunicazione è data senza indugio notizia,
mediante un comunicato, al mercato e, contestualmente, all'emittente.
Il comunicato indica gli elementi essenziali dell'offerta, le
finalità dell'operazione, le garanzie che vi accedono e le eventuali
modalità di finanziamento previste, le eventuali condizioni
dell'offerta, le partecipazioni detenute o acquistabili
dall'offerente o da soggetti che agiscono di concerto con lui e i
nominativi degli eventuali consulenti. Nel caso in cui l'emittente
sia una società quotata si applica l'art. 66, comma 3.
6. Con le modalità previste dal comma precedente è data notizia
dell'incompletezza della comunicazione e del successivo completamento
della stessa.».
Nell'art. 38, dopo il comma 4 è inserito il seguente:
«5. Ogni fatto nuovo o inesattezza del documento d'offerta che
possa influire sulla valutazione degli strumenti finanziari, che si
verifichi o sia riscontrata nel periodo intercorrente tra la
pubblicazione del documento e la conclusione del periodo di adesione,
forma oggetto di apposito supplemento da allegare al documento
d'offerta e da pubblicare con le stesse modalità utilizzate per
quest'ultimo. Il supplemento è pubblicato decorsi tre giorni dal suo
ricevimento da parte della Consob con le eventuali modifiche da
questa richieste e contestualmente trasmesso all'emittente. Copia del
supplemento pubblicato è trasmesso alla Consob su supporto
informatico.».
L'art. 39 è sostituito dal seguente:
«Art. 39 (Comunicato dell'emittente). - 1. Il comunicato
dell'emittente:
a) contiene ogni dato utile per l'apprezzamento dell'offerta e
una valutazione motivata dei componenti dell'organo amministrativo
sull'offerta stessa, con l'indicazione dell'eventuale adozione a
maggioranza, del numero e, se lo richiedono, del nome dei
dissenzienti;
b) rende nota l'eventuale decisione di convocare assemblee ai
sensi dell'art. 104 del Testo Unico, per l'autorizzazione a compiere
atti od operazioni che possono contrastare l'offerta; ove la
decisione venga assunta successivamente, essa è tempestivamente resa
nota al mercato;
c) fornisce informazioni aggiornate sul possesso diretto o
indiretto di azioni della società da parte dell'emittente o dei
componenti dell'organo amministrativo e del consiglio di
sorveglianza, anche in società controllate o controllanti, nonchè
sui patti parasociali di cui all'art. 122 del Testo Unico aventi ad
oggetto azioni dell'emittente;
d) fornisce informazioni aggiornate sui compensi percepiti, a
qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, dai componenti degli organi di
amministrazione e controllo e dai direttori generali dell'emittente,
ovvero deliberati a loro favore;
e) fornisce informazioni sui fatti di rilievo non indicati
nell'ultimo bilancio o nell'ultima situazione infrannuale pubblicata;
f) fornisce informazioni sull'andamento recente e le prospettive
dell'emittente, ove non riportate nel documento d'offerta.
2. Nel caso in cui l'offerta abbia ad oggetto obbligazioni o altri
titoli di debito assimilabili alle obbligazioni, il comunicato
dell'emittente fornisce le informazioni previste dalle lettere a), e)
ed f) del comma precedente nonchè informazioni aggiornate sul
possesso diretto o indiretto dei titoli offerti da parte
dell'emittente o dei componenti dell'organo amministrativo e del
consiglio di sorveglianza.
3. Il comunicato è trasmesso alla Consob almeno due giorni prima
della data prevista per la sua diffusione. Esso, integrato con le
eventuali richieste della Consob, è reso noto al mercato entro il
primo giorno del periodo di adesione. La variazione delle
informazioni comunicate ai sensi dei commi precedenti forma oggetto
di apposito comunicato di aggiornamento.».
Nell'art. 40, il comma 3 è sostituito dal seguente:
«3. Il periodo di adesione non può avere inizio:
a) se non è stata trasmessa alla Consob la documentazione
relativa all'avvenuta costituzione delle garanzie di esatto
adempimento;
b) prima che siano trascorsi cinque giorni dalla diffusione del
documento d'offerta, o, nel caso in cui tale documento comprenda già
il comunicato dell'emittente, prima del giorno successivo a tale
diffusione;
c) se non è stata rilasciata l'autorizzazione prevista dalla
normativa di settore per l'acquisto di partecipazioni al capitale di
banche o di intermediari autorizzati alla prestazione di servizi
d'investimento;
d) se non è stata assunta la delibera di emissione degli
strumenti finanziari offerti in scambio.».
L'art. 41 è sostituito dal seguente:
«Art. 41 (Norme di trasparenza). - 1. Le dichiarazioni e le
comunicazioni diffuse sull'offerta indicano il soggetto che le ha
rese e sono ispirate a principi di chiarezza, completezza e
conoscibilità da parte di tutti i destinatari.
2. Durante il periodo intercorrente fra la data della comunicazione
prevista dall'art. 102, comma 1, del Testo Unico e la data indicata
per il pagamento del corrispettivo:
a) i soggetti interessati diffondono dichiarazioni riguardanti
l'offerta e l'emittente soltanto tramite comunicati al mercato,
contestualmente trasmessi alla Consob;
b) i soggetti interessati comunicano entro la giornata alla
Consob e al mercato le operazioni di acquisto e vendita di strumenti
finanziari oggetto d'offerta o che diano diritto ad acquistarli o
venderli da essi compiute anche per interposta persona, indicando i
corrispettivi pattuiti;
c) l'offerente e i soggetti incaricati della raccolta delle
adesioni diffondono almeno settimanalmente i dati sulle adesioni;
nelle offerte su strumenti finanziari quotati la diffusione avviene
giornalmente tramite la società di gestione del mercato.
3. Le sintesi del documento di offerta eventualmente diffuse nel
corso del periodo di adesione, devono comunque:
a) riportare integralmente il paragrafo «avvertenze» del
documento;
b) fare rinvio, per ciascuna delle informazioni riportate, ai
corrispondenti paragrafi del documento d'offerta nei quali le stesse
sono illustrate in modo analitico;
c) recare l'avvertenza, riprodotta con un carattere che ne
consenta un'agevole lettura, che la sintesi non è sottoposta alla
preventiva verifica della Consob;
d) fare espresso riferimento ai luoghi nei quali sono disponibili
il documento d'offerta e il comunicato dell'emittente.
Copia della sintesi è trasmessa alla Consob contestualmente alla
sua diffusione.
4. Ogni messaggio in qualsiasi forma diffuso avente carattere
promozionale relativo all'offerta ovvero inteso a contrastare
un'offerta deve essere riconoscibile come tale. Le informazioni in
esso contenute sono espresse in modo chiaro, corretto e motivato,
sono coerenti con quelle riportate nella documentazione già diffusa
e non inducono in errore circa le caratteristiche dell'operazione e
degli strumenti finanziari coinvolti. Copia di detti messaggi è
trasmessa alla Consob contestualmente alla sua diffusione.
5. Prima del pagamento, l'offerente pubblica, con le medesime
modalità dell'offerta, i risultati e le indicazioni necessarie sulla
conclusione dell'offerta e sull'esercizio delle facoltà previste nel
documento d'offerta, secondo le indicazioni dell'allegato 2C.
6. Dalla data di pubblicazione del documento d'offerta e fino alla
chiusura della stessa, la Consob può richiedere, ai sensi dell'art.
114, commi 3 e 4 del Testo Unico, agli offerenti, ai controllanti,
anche congiuntamente, degli offerenti e degli emittenti, alle loro
società controllate e ai soggetti incaricati della raccolta delle
adesioni che siano resi pubblici notizie e documenti necessari per
l'informazione del pubblico.
7. Dalla data della comunicazione prevista dall'art. 102, comma 1,
del Testo Unico e fino a un anno dalla chiusura dell'offerta, la
Consob puo':
a) richiedere notizie e documenti, ai sensi dell'art. 115, comma
1, lettere a) e b) del Testo Unico, agli offerenti, ai controllanti,
anche congiuntamente, degli offerenti e degli emittenti e ai soggetti
incaricati della raccolta delle adesioni, ai componenti dei relativi
organi di amministrazione e controllo nonchè ai revisori e
dirigenti;
b) eseguire ispezioni, ai sensi dell'art. 115, comma 1, lettera
c) del Testo Unico, presso gli offerenti, i controllanti, anche
congiuntamente, degli offerenti e degli emittenti e i soggetti
incaricati della raccolta delle adesioni.».
Nell'art. 45, il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. L'acquisto, anche di concerto, di una partecipazione che
consente di detenere più del trenta per cento delle azioni con
diritto di voto sugli argomenti indicati nell'art. 105 del Testo
Unico, di una società quotata o il controllo di una società non
quotata determina l'obbligo dell'offerta pubblica, a norma dell'art.
106, comma 3, lettera a), del Testo Unico, quando l'acquirente venga
così a detenere, indirettamente o per effetto della somma di
partecipazioni dirette e indirette, più del trenta per cento delle
azioni con diritto di voto sugli argomenti indicati nell'art. 105 del
Testo Unico di una società quotata.».
Nell'art. 46, le parole «azioni ordinarie» sono sostituite dalle
parole «azioni con diritto di voto sugli argomenti indicati nell'art.
105 del Testo Unico».
L'art. 50 è sostituito dal seguente:
«Art. 50 (Opa residuale). - 1. Il soggetto tenuto all'obbligo di
offerta residuale comunica entro dieci giorni alla Consob e al
mercato se intende ripristinare il flottante. La comunicazione non è
dovuta nel caso di precedente offerta pubblica totalitaria.
2. La società di gestione del mercato:
a) segnala alla Consob le società per le quali, in applicazione
dei criteri generali predeterminati dalla stessa, può essere
adottata una soglia superiore al novanta per cento, tenuto conto
della necessità di assicurare un regolare andamento delle
negoziazioni;
b) dà notizia dell'avvenuto ripristino del flottante.
3. La Consob nella determinazione del prezzo di offerta tiene
conto, tra l'altro, dei seguenti elementi:
a) corrispettivo di un'eventuale offerta pubblica precedente;
b) prezzo medio ponderato di mercato dell'ultimo semestre;
c) patrimonio netto rettificato a valore corrente dell'emittente;
d) andamento e prospettive reddituali dell'emittente.
4. Ai fini indicati al comma 3, l'offerente trasmette alla Consob,
entro quindici giorni dal pagamento del corrispettivo dell'offerta
che ha determinato i presupposti dell'offerta residuale o dalla
comunicazione prevista dal comma 1, gli elementi per la
determinazione del prezzo, unitamente ad un'attestazione della
società incaricata della revisione contabile dell'emittente sulla
congruità degli elementi forniti.
5. Nel caso in cui l'obbligo di offerta residuale sia sorto a
seguito di una precedente offerta pubblica totalitaria alla quale sia
stato conferito almeno il 70% delle azioni che ne costituivano
oggetto, la Consob determina il prezzo in misura pari al
corrispettivo di tale offerta, salvo che motivate ragioni non rendano
necessario il ricorso agli ulteriori elementi indicati al comma 3.
6. Ai fini della determinazione del prezzo nel caso previsto dal
comma 5, l'offerente trasmette alla Consob, entro quindici giorni dal
pagamento del corrispettivo dell'offerta che ha determinato i
presupposti dell'offerta residuale:
a) la comunicazione prevista dall'art. 102, comma 1, del Testo
Unico;
b) un'attestazione della società incaricata della revisione
contabile dell'emittente, redatta secondo i criteri generali indicati
dalla Consob, sull'esistenza o meno di eventi, non noti al mercato,
che possano incidere significativamente sulla situazione economica,
patrimoniale e finanziaria o sulle prospettive reddituali
dell'emittente, intervenuti successivamente al rilascio del giudizio
sull'ultimo bilancio pubblicato ovvero, se più recente, sull'ultima
relazione semestrale pubblicata, sottoposti a revisione contabile
completa.».
Nell'art. 51, comma 1, lettera a), dopo la parola «"sponsor"» sono
inserite le parole «o "listing partner"».
Nell'art. 55, comma 1, le parole «l'art. 7, comma 1» sono
sostituite dalle parole "l'art. 7, commi 1 e 2».
Nell'art. 59, al comma 2, le parole «Sezioni II e III» sono
sostituite dalle parole «Sezioni II e V».
L'art. 60 è sostituito dal seguente:
«Art. 60 (Quote di fondi chiusi e quote o azioni di OICR aperti
indicizzati). - 1. Alla domanda relativa alla quotazione di quote di
fondi chiusi è allegato il prospetto di quotazione redatto secondo
gli schemi 10, 11 e 12 contenuti nell'allegato 1B. Il prospetto di
quotazione è messo a disposizione anche presso la sede della banca
depositaria.
2. Alla domanda relativa alla quotazione di quote o azioni di OICR
aperti indicizzati italiani o esteri non armonizzati è allegato il
prospetto di quotazione redatto secondo lo schema 19 contenuto
nell'allegato 1B. Ai fini della pubblicazione, il prospetto è messuo
a disposizione anche presso la sede della banca depositaria ovvero
del soggetto previsto nel regolamento della Banca d'Italia.
3. Alla domanda di quotazione di quote o azioni di OICR aperti
indicizzati esteri armonizzati è allegato il documento di quotazione
redatto secondo lo schema 14 contenuto nell'allegato 1B. Ai fini
della pubblicazione, il documento di quotazione è messo a
disposizione, unitamente al prospetto informativo, anche presso la
sede del soggetto previsto nel regolamento della Banca d'Italia.».
Nell'art. 61:
il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Fatto salvo quanto previsto dall'art. 62, il prospetto di
quotazione riguardante obbligazioni, anche strutturate, emesse da
banche ed enti sovranazionali e quello riguardante covered warrant e
certificates può essere costituito da un documento informativo
sull'emittente e da una nota integrativa contenenti le informazioni
indicate nell'allegato 1B.»;
nel comma 2, le parole «comma 3» sono sostituite dalle parole
«comma 4» e le parole «Il documento pubblicato è utilizzato» sono
sostituite dalle parole «Il documento pubblicato può essere
utilizzato»;
il primo periodo del comma 3 è così modificato: «In occasione
delle singole ammissioni la domanda è corredata della nota
integrativa.».
Nell'art. 62:
la rubrica è sostituita dalla seguente: «(Obbligazioni emesse da
banche e enti sovranazionali, covered warrant e certificates emessi
sulla base di un programma)»;
il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Quando l'ammissione a quotazione di obbligazioni, anche
strutturate, emesse da banche ed enti sovranazionali, covered warrant
e certificates, è effettuata sulla base di un programma il prospetto
di quotazione può essere costituito dal documento informativo
sull'emittente indicato all'art. 61 e da una o più note integrative
valide per tutte le emissioni rientranti nel programma.».
Nell'art. 63, comma 2, le parole «art. 7, comma 2» sono sostituite
dalle parole «art. 7, comma 3».
Nell'art. 70, comma 5, lettera c), il periodo «il verbale e le
deliberazioni adottate sono messi a disposizione del pubblico» è
sostituito dal seguente: «il verbale delle deliberazioni adottate è
messo a disposizione del pubblico».
Dopo l'art. 70 è inserito il seguente:
«Art. 70-bis (Patrimoni destinati ad uno specifico affare). - 1.
Gli emittenti azioni mettono a disposizione del pubblico, presso la
sede sociale e la società di gestione del mercato, il verbale della
deliberazione costitutiva di patrimoni destinati ad uno specifico
affare contestualmente alla richiesta di iscrizione nel registro
delle imprese di cui all'art. 2436, comma 1, del codice civile.
2. Nei casi in cui l'operazione indicata nel comma precedente sia
deliberata dall'assemblea, gli emittenti azioni, almeno quindici
giorni prima di quello fissato per la relativa convocazione, mettono
a disposizione del pubblico, presso la sede sociale e la società di
gestione del mercato, la relazione dell'organo amministrativo recante
le informazioni previste dagli articoli 2447-ter, comma 1 e
2447-novies, comma 4, del codice civile.
3. Gli stessi emittenti mettono a disposizione del pubblico, presso
la sede sociale e la società di gestione del mercato, la
documentazione prevista dall'art. 2447-novies, comma 1, del codice
civile, contestualmente al deposito presso l'ufficio del registro
delle imprese.
4. Gli stessi emittenti mettono a disposizione del pubblico, presso
la sede sociale e la società di gestione del mercato, il contratto
previsto dall'art. 2447-bis, comma 1, lettera b), del codice civile,
contestualmente alla richiesta di iscrizione nel registro delle
imprese di cui all'art. 2447-decies, comma 3, lettera a).».
Nell'art. 71-bis, il comma 3 è soppresso.
L'art. 72 è sostituito dal seguente:
«Art. 72 (Altre modifiche dell'atto costitutivo ed emissione di
obbligazioni). - 1. Gli emittenti azioni, almeno quindici giorni
prima di quello fissato per l'assemblea convocata per deliberare
modifiche dell'atto costitutivo diverse da quelle previste da altre
disposizioni della presente Sezione o l'emissione di obbligazioni,
mettono a disposizione del pubblico, presso la sede sociale e la
società di gestione del mercato, la relazione dell'organo
amministrativo redatta in conformità all'allegato 3A.
2. Gli stessi emittenti, in occasione di operazioni di aumento del
capitale sociale con esclusione o limitazione del diritto di opzione,
ai sensi dell'art. 2441, comma 4, ultima parte e comma 5, del codice
civile, nel termine previsto dal comma 1, mettono a disposizione del
pubblico, presso la sede sociale e la società di gestione del
mercato, anche la relazione della società di revisione sulla
corrispondenza tra il prezzo di emissione ed il valore di mercato
delle azioni o il parere della società di revisione sulla congruità
del prezzo di emissione delle azioni.
3. Gli stessi emittenti, in occasione di operazioni di conversione
facoltativa di azioni di una categoria in azioni di categoria
diversa, mettono a disposizione del pubblico, presso la sede sociale,
la società di gestione del mercato e presso i depositari, per il
tramite della società di gestione accentrata e con le modalità da
questa stabilite, almeno il giorno di borsa aperta antecedente
l'inizio del periodo di conversione, la relazione dell'organo
amministrativo integrata con le informazioni necessarie per la
conversione. Dell'avvenuto deposito è data immediata notizia
mediante un avviso, pubblicato su almeno un quotidiano a diffusione
nazionale. I depositari, tramite la società di gestione accentrata,
comunicano giornalmente i dati sulle richieste di conversione alla
società di gestione del mercato che li rende pubblici entro il
giorno di borsa aperta successivo. L'emittente, entro dieci giorni
dalla conclusione del periodo di conversione, rende noti i risultati
della conversione con un avviso pubblicato su almeno un quotidiano a
diffusione nazionale.
4. In occasione di operazioni di conversione obbligatoria di azioni
di una categoria in una categoria diversa, gli emittenti danno
notizia della data in cui avrà luogo la conversione entro il giorno
di borsa aperta antecedente tale data mediante un avviso pubblicato
su almeno un quotidiano a diffusione nazionale.
5. Nei casi in cui le operazioni indicate nei commi 1 e 2 siano
deliberate da organi diversi dall'assemblea ai sensi degli
articoli 2365, comma 2, 2410, comma 1, 2420-ter e 2443 del codice
civile:
a) i documenti indicati nei commi 1 e 2, per i quali il codice
civile prevede la messa a disposizione dei soci prima della delibera
dell'organo competente sono messi a disposizione del pubblico, presso
la sede sociale e la società di gestione del mercato, nei termini
previsti dal codice civile;
b) il verbale delle deliberazioni adottate è messo a
disposizione del pubblico, presso la sede sociale e la società di
gestione del mercato, contestualmente alla richiesta di iscrizione
nel registro delle imprese di cui all'art. 2436, comma 1, del codice
civile.».
Nell'art. 74, comma 2, le parole «il verbale e le deliberazioni
adottate» sono sostituite dalle parole «il verbale delle
deliberazioni adottate».
Nell'art. 75, dopo il comma 1 è inserito il seguente:
«2. Agli stessi emittenti, in occasione di operazioni effettuate ai
sensi dell'art. 2447-bis del codice civile, si applica l'art.
70-bis.».
Nell'art. 76, dopo le parole «dagli articoli 70,» sono inserite le
parole «70-bis,».
Nell'art. 77:
nel comma 1, lettera a), le parole «sette giorni» sono sostituite
dalle parole «quindici giorni».
nel comma 4, le parole «Entro sette giorni» sono sostituite dalle
parole «Entro quindici giorni».
Nell'art. 80, la rubrica è sostituita come segue: «(Parere
dell'organo di controllo sul conferimento dell'incarico di
revisione)».
L'art. 81 è sostituito dal seguente:
«Art. 81 (Relazione semestrale). - 1. Gli emittenti azioni, entro
quattro mesi dalla fine del primo semestre dell'esercizio, mettono a
disposizione del pubblico, nella sede sociale e presso la società di
gestione del mercato, la relazione semestrale corredata delle
eventuali osservazioni dell'organo di controllo e, ove redatta, la
relazione contenente il giudizio della società di revisione.
2. La relazione semestrale è redatta in conformità al principio
contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria
infrannuale, adottato secondo la procedura di cui all'art. 6 del
regolamento (CE) n. 1606/2002.
3. Per gli emittenti tenuti alla redazione del bilancio consolidato
la relazione semestrale è altresì costituita dai prospetti
contabili della società capogruppo e, qualora siano indispensabili
per una corretta informazione del pubblico, dalle relative note,
predisposti secondo i criteri di redazione utilizzati per il bilancio
d'esercizio.
4. I dati in cifre sono espressi in migliaia o milioni di euro.».
Dopo l'art. 81 è inserito il seguente:
«Art. 81-bis (Relazione semestrale - regime transitorio). - 1. In
alternativa a quanto previsto dall'articolo precedente, gli emittenti
azioni possono predisporre la relazione semestrale consolidata
relativa all'esercizio avente inizio il 1° gennaio 2005, o in data
successiva, ed approvata entro la data del 30 settembre 2005 secondo
le disposizioni del presente articolo. Sono in tal caso fornite:
a) una riconciliazione quantitativa del patrimonio netto alla
data di chiusura del semestre e alla data di chiusura dell'esercizio
precedente e del risultato alla data di chiusura del semestre,
determinati con i criteri di redazione utilizzati per il bilancio
dell'esercizio precedente, rispetto al valore dagli stessi assunto in
applicazione dei principi contabili internazionali. Il prospetto di
riconciliazione deve descrivere con chiarezza e adeguata analiticità
la natura e l'ammontare delle più significative rettifiche da
apportare al patrimonio netto e al risultato del periodo;
b) in un'appendice separata, le riconciliazioni previste dai
paragrafi n. 39 e n. 40 del principio contabile internazionale "IFRS
1: Prima adozione degli International Financial Reporting Standard",
adottato secondo la procedura di cui all'art. 6 del regolamento (CE)
n. 1606/2002, corredate da note esplicative dei criteri di redazione
e delle voci che figurano nei prospetti di riconciliazione.
2. Gli emittenti azioni non tenuti alla redazione dei conti
consolidati, che non redigeranno il bilancio d'esercizio in
conformità ai principi contabili internazionali adottati secondo la
procedura di cui all'art. 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002, devono
predisporre la relazione semestrale secondo le disposizioni del
presente articolo.
3. La relazione semestrale è costituita:
a) per gli emittenti non tenuti alla redazione del bilancio
consolidato, da prospetti contabili e da note esplicative ed
integrative;
b) per gli emittenti tenuti alla redazione del bilancio
consolidato, dai prospetti contabili della società capogruppo e dai
prospetti contabili e dalle note esplicative ed integrative
consolidate di gruppo. Sono altresì predisposte le note relative ai
prospetti contabili della capogruppo qualora siano indispensabili per
una corretta informazione del pubblico.
4. I prospetti contabili sono redatti in conformità alle norme che
disciplinano il bilancio d'esercizio ed il bilancio consolidato
relativi all'esercizio precedente.
5. Gli emittenti tenuti a redigere il bilancio ai sensi del codice
civile o del decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127, possono
indicare nello stato patrimoniale le sole voci precedute da numeri
romani e nel conto economico le sole voci precedute da numeri arabi.
Gli emittenti tenuti a redigere il bilancio ai sensi del decreto
legislativo 26 maggio 1997, n. 173, possono utilizzare per la
redazione dei prospetti contabili gli schemi di stato patrimoniale e
di conto economico previsti dall'ISVAP ai fini delle segnalazioni
semestrali di vigilanza.
6. Le società finanziarie tenute a redigere il bilancio ai sensi
del codice civile, la cui attività consista in via esclusiva
nell'assunzione di partecipazioni in società esercenti attività
diverse da quella creditizia o finanziaria, che inseriscono nella
relazione sulla gestione al bilancio d'esercizio il conto economico
riclassificato indicato dalla CONSOB con apposito provvedimento,
dovranno utilizzare nella relazione semestrale il predetto conto
economico, in luogo di quello previsto dall'art. 2425 del codice
civile.
7. Il risultato di periodo può essere indicato al lordo o al netto
delle imposte. Sono indicati gli acconti sui dividendi corrisposti
ovvero deliberati, esponendo in tal caso il risultato al netto delle
imposte.
8. Accanto ad ogni dato in cifre dei prospetti contabili figurano
quello del corrispondente periodo dell'esercizio precedente e quello
di chiusura dell'esercizio medesimo.
9. Le note esplicative ed integrative sono redatte secondo i
criteri indicati nell'allegato 3C-bis e, in ogni caso:
a) contengono ogni informazione significativa che consenta di
giudicare l'evoluzione dell'attività e il risultato economico e
indicano i fattori particolari che hanno influito su tale attività e
su tale risultato;
b) consentono un raffronto con il corrispondente periodo
dell'esercizio precedente;
c) indicano i fatti di rilievo intervenuti dopo la fine del
semestre e la prevedibile evoluzione dell'attività per l'esercizio
in corso.
10. I dati in cifre sono espressi in migliaia o milioni di euro.».
L'art. 82 è sostituito dal seguente:
«Art. 82 (Relazione trimestrale). - 1. Gli emittenti azioni, entro
quarantacinque giorni dal termine di ciascun trimestre
dell'esercizio, mettono a disposizione del pubblico, presso la sede
sociale e la società di gestione del mercato, una relazione
trimestrale redatta dall'organo amministrativo secondo i principi
dettati per i conti annuali e consolidati dell'esercizio in corso. La
relazione trimestrale è predisposta secondo quanto indicato
nell'allegato 3D ovvero dal principio contabile internazionale
concernente l'informativa finanziaria infrannuale, adottato secondo
la procedura di cui all'art. 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002.
2. Gli emittenti sono esonerati dalla pubblicazione delle relazioni
trimestrali riferite a periodi che scadono alla fine di ciascun
semestre se previa comunicazione alla Consob e al pubblico:
a) rendono pubblica la relazione semestrale entro settantacinque
giorni dalla scadenza del semestre;
b) rendono disponibili il progetto di bilancio d'esercizio e il
bilancio consolidato ovvero, nel modello dualistico, i progetti di
bilancio d'esercizio e consolidato, approvati dall'organo
amministrativo, presso la sede sociale e presso la società di
gestione del mercato entro novanta giorni dalla chiusura
dell'esercizio.».
Dopo l'art. 82 è inserito il seguente:
«Art. 82-bis (Relazione trimestrale - regime transitorio). - 1. In
alternativa a quanto previsto dall'articolo precedente, gli emittenti
azioni possono predisporre le relazioni trimestrali relative
all'esercizio avente inizio il 1° gennaio 2005, o in data successiva,
ed approvate entro la data del 30 settembre 2005 secondo i principi
dettati per i conti annuali e consolidati dell'esercizio precedente e
sulla base dei criteri indicati nell'allegato 3D. Sono in tal caso
fornite:
a) per la prima relazione trimestrale, informazioni dettagliate
in merito alle procedure poste in essere per la transizione ai
principi contabili internazionali adottati secondo la procedura di
cui all'art. 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002 ed il loro grado di
realizzazione;
b) per la seconda relazione trimestrale:
1. Una riconciliazione dei saldi finali riportati nei prospetti
contabili determinati con i criteri di redazione utilizzati per il
bilancio dell'esercizio precedente rispetto al valore dagli stessi
assunto in applicazione dei principi contabili internazionali
adottati secondo la procedura di cui all'art. 6 del regolamento (CE)
n. 1606/2002. Il prospetto di riconciliazione deve descrivere con
chiarezza e adeguata analiticità la natura e l'ammontare delle più
significative rettifiche da apportare ai saldi finali riportati nei
prospetti contabili;
2. In un'appendice separata, le riconciliazioni previste dai
paragrafi n. 39 e n. 40 del principio contabile internazionale "IFRS
1: Prima adozione degli International Financial Reporting Standard"
adottato secondo la procedura di cui all'art. 6 del regolamento (CE)
n. 1606/2002, corredate da note esplicative dei criteri di redazione
e delle voci che figurano nei prospetti di riconciliazione.
2. La prima relazione trimestrale relativa all'esercizio avente
inizio il 1° gennaio 2005, o in data successiva, ed approvata entro
la data del 30 settembre 2005, ove redatta ai sensi dell'art. 82,
può essere messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale
e la società di gestione del mercato entro settantacinque giorni dal
termine del trimestre.
3. Gli emittenti sono esonerati dalla pubblicazione della seconda
relazione trimestrale relativa all'esercizio avente inizio il
1° gennaio 2005, o in data successiva, ed approvata entro la data del
30 settembre 2005, se, previa comunicazione alla Consob e al
pubblico, redigono la relazione semestrale in conformità a quanto
disposto dall'art. 81.
4. Qualora l'emittente rediga la prima o la seconda trimestrale
sulla base di quanto disposto dall'art. 82 deve pubblicare, in una
appendice separata, le riconciliazioni previste dai paragrafi n. 39 e
n. 40 del principio contabile internazionale "IFRS 1: Prima adozione
degli International Financial Reporting Standard", corredate da note
esplicative dei criteri di redazione e delle voci che figurano nei
prospetti di riconciliazione.».
Nell'art. 84, dopo il comma 1 è inserito il seguente:
«2. Nell'avviso di convocazione gli emittenti azioni riportano le
disposizioni dello statuto rilevanti ai fini della partecipazione in
assemblea.».
Nell'art. 90, comma 1, lettera d), le parole «il verbale e le
deliberazioni» sono sostituite dalle parole «il verbale delle
deliberazioni».
Dopo l'art. 90 è inserito il seguente:
«Art. 90-bis (Patrimoni destinati ad uno specifico affare). - 1.
Gli emittenti azioni trasmettono alla Consob:
a) il verbale delle deliberazioni di cui all'art. 70-bis, comma
1, contestualmente alla diffusione al pubblico;
b) nel caso previsto dall'art. 70-bis, comma 2, la relazione
dell'organo amministrativo recante le informazioni previste dagli
articoli 2447-ter, comma 1 e 2447-novies, comma 4, del codice civile,
almeno trenta giorni prima di quello fissato per l'assemblea;
c) la documentazione prevista dall'art. 2447-novies,
contestualmente alla diffusione al pubblico;
d) il contratto previsto dall'art. 2447-bis, comma 1, lettera b),
contestualmente alla diffusione al pubblico.».
Nell'art. 92:
nel comma 1, lettera c), le parole «il verbale e le
deliberazioni» sono sostituite dalle parole «il verbale delle
deliberazioni»;
nel comma 1, lettera e), le parole «comma 4» sono sostituite
dalle parole «comma 5».
Nell'art. 94, comma 2, le parole «il verbale e le deliberazioni»
sono sostituite dalle parole «il verbale delle deliberazioni».
Nell'art. 95, comma 1, dopo le parole «90, comma 1,» sono inserite
le parole «90-bis,».
Nell'art. 96, comma 1, lettera b), dopo le parole «dagli
articoli 81 e 82,» sono inserite le parole «comma 1,».
Dopo l'art. 98 è inserito il seguente:
«Art. 98-bis (Strumenti finanziari previsti dall'art. 2351, comma
5, del codice civile). - 1. Gli emittenti azioni, in occasione
dell'emissione di strumenti finanziari cui è riservata, ai sensi
dell'art. 2351, comma 5, del codice civile, la nomina di un
componente dell'organo di amministrazione o controllo, comunicano
alla Consob e alla società di gestione del mercato, che ne assicura
la diffusione entro il giorno successivo, il numero e le categorie
degli strumenti finanziari emessi, nonchè l'ammontare complessivo
degli strumenti finanziari della medesima categoria in circolazione.
La comunicazione è effettuata entro il giorno successivo
all'emissione.».
L'art. 100 è sostituito dal seguente:
«Art. 100 (Composizione degli organi di amministrazione e
controllo, direttore generale). - 1. Gli emittenti azioni comunicano
alla Consob, entro cinque giorni di mercato aperto dal loro
verificarsi, i dati relativi alle variazioni nella composizione degli
organi di amministrazione e controllo e nella carica di direttore
generale, ove prevista, mediante il modello e secondo le istruzioni
previsti nell'allegato 3H.».
Nell'art. 102:
il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. Le società di gestione del risparmio con riferimento a ciascun
fondo chiuso gestito quotato in borsa, danno notizia delle
informazioni di cui all'art. 27-bis, commi 1 e 3, con le modalità
stabilite dall'art. 83. Si applica l'art. 84.»;
dopo il comma 2 sono inseriti i seguenti:
«3. Gli obblighi previsti dall'art. 27-bis, commi 1 e 3, sono
assolti anche mediante l'invio di un apposito comunicato alla
società di gestione del mercato, che lo mette immediatamente a
disposizione del pubblico, e ad almeno due agenzie di stampa. Il
comunicato è contestualmente trasmesso alla Consob.
4. Le informazioni rese da soggetti esteri sono diffuse in lingua
italiana.».
Nell'art. 103, dopo il comma 1 è inserito il seguente:
«2. Le società di gestione del risparmio, relativamente a ciascun
fondo chiuso gestito quotato in borsa, osservano l'art. 22, comma 4,
e rendono altresì disponibili nel proprio sito Internet,
consentendone l'acquisizione su supporto duraturo, e mantengono
costantemente aggiornati i seguenti documenti e informazioni:
a) il prospetto di quotazione e gli eventuali supplementi;
b) i riferimenti delle disposizioni generali emanate dalla Banca
d'Italia in ordine ai limiti d'investimento e ai criteri di
valutazione dei fondi chiusi.».
L'art. 103-bis è sostituito dal seguente:
«Art. 103-bis (Informazioni relative agli OICR aperti
indicizzati). - 1. Le società di gestione e le Sicav, relativamente
agli OICR italiani ed esteri non armonizzati, osservano l'art. 22,
comma 4, e rendono altresì disponibili nel proprio sito Internet,
consentendone l'acquisizione su supporto duraturo, e mantengono
costantemente aggiornati i seguenti documenti e informazioni:
a) il prospetto di quotazione;
b) i riferimenti delle disposizioni generali emanate dalla Banca
d'Italia in ordine ai limiti d'investimento e ai criteri di
valutazione degli OICR;
c) l'eventuale documento di illustrazione dei servizi/prodotti
abbinati alla sottoscrizione degli OICR.
2. Le informazioni previste dall'art. 23-bis, comma 6, sono
comunicate mediante la loro tempestiva pubblicazione nel sito
Internet dei soggetti indicati nel comma 1 e rese disponibili presso
la società di gestione del mercato di quotazione e la banca
depositaria ovvero il soggetto previsto nel regolamento della Banca
d'Italia. Gli stessi soggetti pubblicano su almeno un quotidiano
avente adeguata diffusione nazionale, entro il mese di febbraio di
ciascun anno, un avviso concernente l'avvenuto aggiornamento del
prospetto pubblicato, con indicazione della relativa data di
riferimento.
3. Le società di gestione e le Sicav, relativamente agli OICR
esteri armonizzati, osservano l'art. 22, comma 4, e rendono altresì
disponibili nel proprio sito Internet, consentendone l'acquisizione
su supporto duraturo, e mantengono costantemente aggiornati i
seguenti documenti e informazioni:
a) il prospetto di quotazione;
b) il documento di quotazione.
4. Le informazioni previste dall'art. 24-bis, comma 3, sono
comunicate mediante la loro tempestiva pubblicazione nel sito
Internet dei soggetti indicati nel comma 3 e rese disponibili presso
la società di gestione del mercato di quotazione e il soggetto
previsto nel regolamento della Banca d'Italia. Gli stessi soggetti
pubblicano su almeno un quotidiano avente adeguata diffusione
nazionale, entro il mese di febbraio di ciascun anno, un avviso
concernente l'avvenuto aggiornamento del prospetto pubblicato, con
indicazione della relativa data di riferimento.
5. Si applicano le disposizioni dell'art. 87».
Nell'art. 105:
nel comma 2, lettera c), le parole «72, comma 4» sono sostituite
dalle parole «72, comma 5»;
nel comma 2, dopo la lettera c) sono inserite le seguenti:
«d) il verbale di cui all'art. 70-bis, comma 1, contestualmente
alla diffusione al pubblico nonchè la relazione illustrativa di cui
all'art. 70-bis, comma 2, entro trenta giorni da quello in cui
l'assemblea ha deliberato;
e) la documentazione prevista dall'art. 70-bis, commi 3 e 4,
contestualmente alla diffusione al pubblico.».
Nell'art. 108, il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. La Consob pubblica l'elenco aggiornato degli emittenti
strumenti finanziari diffusi tramite strumenti anche informatici di
diffusione delle informazioni.».
Dopo l'art. 109 è inserito il seguente:
«Art. 109-bis (Informazioni su patti parasociali). 1. Gli emittenti
azioni diffuse informano il pubblico, con le modalità previste
dall'art. 109, della comunicazione di cui all'art. 2341-ter del
codice civile, indicando ogni elemento necessario per una compiuta
valutazione del patto.
2. Il comma precedente si applica anche ai patti già dichiarati ai
sensi dell'art. 2341-ter del codice civile al momento dell'entrata in
vigore della presente disposizione.».
Nell'art. 111:
nel comma 1, dopo le parole «art. 84» sono inserite le parole «,
comma 1»;
dopo il comma 1 è inserito il seguente:
«2. Agli emittenti azioni diffuse si applicano anche le
disposizioni dell'art. 84, comma 2.».
Nell'art. 112:
il comma 1 è soppresso;
il comma 2 è sostituito dal seguente:
«1. Sono dispensati dall'adempimento dell'art. 114, comma 1, del
Testo Unico e nei loro confronti non si applicano gli articoli 109,
110 e 111, gli emittenti strumenti finanziari quotati nei mercati
regolamentati di altri Paesi dell'Unione Europea o nei mercati di
Paesi extracomunitari riconosciuti ai sensi dell'art. 67, comma 2,
del Testo Unico e le Sicav.».
Nell'art. 118, comma 3, le parole «gestione collettiva o
individuale del risparmio» sono sostituite dalle parole «gestione del
risparmio».
Dopo l'art. 122 è inserito il seguente:
«Art. 122-bis (Trasparenza sugli strumenti finanziari previsti
dall'art. 2351, comma 5, del codice civile). - 1. Tutti coloro che
possiedono strumenti finanziari cui è riservata, ai sensi dell'art.
2351, comma 5, del codice civile, la nomina di un componente
dell'organo di amministrazione o controllo, ne danno comunicazione
alla società emittente e alla Consob quando, alternativamente:
a) sono in grado di eleggere da soli un componente dell'organo di
amministrazione o controllo ovvero perdono tale possibilità;
b) superano, rispetto al totale degli strumenti finanziari di una
medesima categoria emessi, le soglie del 10%, 25%, 50% e 75% ovvero
scendono al di sotto di tali soglie.
2. Ai fini dell'applicazione del comma precedente rilevano gli
strumenti finanziari:
- dei quali un soggetto è titolare, anche se il diritto di voto
spetta o è attribuito a terzi o in relazione ai quali a tale
soggetto spetta o è attribuito il diritto di voto;
- di cui sono titolari interposte persone, fiduciari, società
controllate o in relazione ai quali il diritto di voto spetta o è
attribuito a tali soggetti.
Si applica l'art. 118, comma 3.
3. La comunicazione è effettuata entro cinque giorni di mercato
aperto dall'avvenuta conoscenza della possibilità di cui al comma 1,
lettera a) ovvero dall'operazione idonea a determinare il sorgere
dell'obbligo di cui al comma 1, lettera b), indipendentemente dalla
data di esecuzione, mediante il modello previsto nell'allegato 4. Si
applica l'art. 121, commi 2 e 3.
4. La Consob pubblica le informazioni acquisite entro i quindici
giorni di mercato aperto successivi al ricevimento della
comunicazione, tramite strumenti anche informatici di diffusione
delle informazioni.».
Nell'art. 130, comma 1, le lettere b) e c) sono sostituite dalle
seguenti:
«b) il numero delle azioni e degli strumenti finanziari che
attribuiscono diritti di acquisto o di sottoscrizione di azioni o
diritti di voto ai sensi dell'art. 2351, ultimo comma, del codice
civile, complessivamente conferiti, la loro percentuale rispetto al
numero totale delle azioni rappresentative del capitale sociale e
degli strumenti finanziari emessi della medesima categoria e, nel
caso di strumenti finanziari che attribuiscono diritti di acquisto o
sottoscrizione, il numero complessivo delle azioni che possono essere
acquistate o sottoscritte;
c) i soggetti aderenti al patto, esplicitando:
- il numero delle azioni o degli strumenti finanziari che
attribuiscono diritti di acquisto o di sottoscrizione di azioni o
diritti di voto ai sensi dell'art. 2351, ultimo comma, del codice
civile, da ciascuno conferiti;
- le percentuali delle azioni da ciascuno conferite rispetto al
numero totale delle azioni conferite e al numero totale delle azioni
della medesima categoria rappresentative del capitale sociale; se il
patto ha ad oggetto strumenti finanziari che attribuiscono diritti di
acquisto o di sottoscrizione di azioni o diritti di voto ai sensi
dell'art. 2351, ultimo comma, del codice civile, le percentuali di
strumenti da ciascuno conferiti rispetto al numero totale degli
strumenti conferiti e al numero totale degli strumenti emessi della
medesima categoria nonchè il numero delle azioni che possono essere
acquistate o sottoscritte;
- il soggetto che in virtù del patto esercita il controllo
della società o che è in grado di determinare la nomina di un
componente dell'organo di amministrazione o controllo riservata a
strumenti finanziari.
Nei patti conclusi in forma associativa e in quelli conclusi fra
più di cinquanta soggetti, le informazioni relative agli aderenti
aventi una partecipazione non superiore allo 0,1 per cento possono
essere sostituite dall'indicazione del numero complessivo di tali
soggetti, del numero delle azioni complessivamente conferite e delle
percentuali da queste rappresentate rispetto ai parametri sopra
indicati. Entro sette giorni dalla pubblicazione dell'avviso di
convocazione dell'assemblea di bilancio della società, ovvero
dell'assemblea convocata ai sensi dell'art. 2364-bis del codice
civile, è trasmesso alla società stessa un elenco contenente
l'indicazione aggiornata delle generalità di tutti gli aderenti e
del numero delle azioni da ciascuno conferite. L'elenco è reso
disponibile dalla società per la consultazione da parte del
pubblico;».
Nell'art. 135, comma 4, dopo le parole «dell'art. 70, commi 1, 3 e
4» sono inserite le parole «, dell'art. 70-bis, comma 2,».
Nell'art. 136, comma 4, dopo le parole «dell'art. 70, commi 1, 3 e
4» sono inserite le parole «, dell'art. 70-bis, comma 2,».
Nell'art. 137, il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Per il conferimento della delega l'azionista che abbia
effettuato l'adempimento necessario per la partecipazione
all'assemblea, trasmette all'intermediario, direttamente o per il
tramite del depositario, o all'associazione il modulo di delega.».
Nell'art. 140, comma 1, l'ultimo periodo «La certificazione
rilasciata dal depositario ai sensi dell'art. 85, comma 4, del Testo
Unico può essere contenuta nella scheda di voto.» è soppresso.
Nell'art. 141:
nel comma 2, il periodo «unitamente alla certificazione
rilasciata ai sensi dell'art. 85, comma 4, del Testo Unico», è
soppresso;
nel comma 4, l'ultimo periodo «In tal caso, la certificazione
rilasciata ai sensi dell'art. 85, comma 4, del Testo Unico può
essere utilizzata per l'esercizio del diritto di voto.», è
soppresso.
Nell'art. 143, il comma 1 è sostituito dal seguente:
«1. Le schede pervenute oltre i termini previsti o prive di
sottoscrizione non sono prese in considerazione ai fini della
costituzione dell'assemblea nè ai fini della votazione.».
Nell'art. 152:
nel comma 2, il primo periodo è sostituito dal seguente: «Le
disposizioni in materia di revisione contabile si applicano fino al
momento in cui il controllo è venuto meno.»;
dopo il comma 2 è inserito il seguente:
«3. In caso di trasferimento del controllo tra società con azioni
quotate, l'incarico conferito dalla società controllata si conclude
alla chiusura dell'esercizio nel corso del quale si è verificato il
trasferimento.»;
il comma 3 è sostituito dal seguente:
«4. Per le società controllate con azioni non quotate sottoposte a
revisione solo per effetto dell'art. 165, comma 1, del Testo Unico,
l'incarico può avere scadenza allineata a quella dell'incarico della
controllante con azioni quotate.».
Nell'art. 156, dopo la lettera u), sono inserite le seguenti:
«v) la comunicazione Consob n. 33766 del 5 maggio 2000;
w) la comunicazione Consob n. 2064231 del 30 settembre 2002.».
Nell'allegato 1A, paragrafo A), lettera a), le parole «del collegio
sindacale» sono sostituite dalle parole «dell'organo di controllo».
Nell'allegato 1A, paragrafo A), lettera l), nota 2, dopo le parole
«non appena disponibile» sono inserite le parole «, con congruo
anticipo rispetto alla data prevista per la pubblicazione del
prospetto informativo,».
Nell'allegato 1A, paragrafo B), dopo la lettera d) è inserita la
seguente:
«d-bis) copia dei documenti previsti ai sensi dell'art. 27-bis,
comma 1, lettere a) e b);».
Nell'allegato 1A, paragrafo B), lettera g), dopo il periodo «copia
dell'eventuale convenzione tra società promotrice e gestore, nonchè
delle convenzioni stipulate con la banca depositaria, i soggetti
incaricati del collocamento, i soggetti delegatari di attività di
gestione e i soggetti negoziatori (per questi ultimi le sole
convenzioni contenenti elementi rilevanti ai fini dell'art. 49, comma
2, lettera b), del regolamento n. 11522/98).» è inserito il
seguente: «Per le comunicazioni riguardanti fondi comuni immobiliari,
è richiesto altresì l'invio dell'eventuale convenzione stipulata
con l'intermediario finanziario che ha valutato la compatibilità e
la redditività dei beni conferiti rispetto alla politica di
investimento del fondo.».
Nell'allegato 1B, parte prima, paragrafo V, dopo il punto 1 è
inserito il seguente:
«2 - L'emittente bancario che voglia utilizzare il medesimo
prospetto informativo o nell'ipotesi di scissione il medesimo
documento sull'emittente sia per la quotazione di proprie
obbligazioni che per la quotazione/sollecitazione di covered warrant
o certificates dovrà riportare in tale documento gli elementi
informativi richiesti, per l'emittente, dallo schema 6 e dallo schema
7.».
Nell'allegato 1B, parte prima, paragrafo V, il punto «2» è
rinumerato come punto «3», restando invariato il contenuto.
Nell'allegato 1B, parte prima, paragrafo X, punto 1, dopo la parola
«quotazione» sono inserite le parole «/sollecitazione».
Nell'allegato 1B, parte prima, paragrafo X, dopo il punto 2 è
inserito il seguente:
«3 - L'emittente bancario che voglia utilizzare il medesimo
prospetto informativo o nell'ipotesi di scissione il medesimo
documento sull'emittente sia per la quotazione di proprie
obbligazioni che per la quotazione/sollecitazione di covered warrant
o certificates dovrà riportare in tale documento gli elementi
informativi richiesti, per l'emittente, dallo schema 6 e dallo schema
7.».
Nell'allegato 1B, parte seconda A), schema 1, la lettera C) è
sostituita dalla seguente:
«C) - Avvertenze per l'investitore (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte seconda B), schema 6, la lettera C)
«Avvertenze per l'investitore» è sostituita dalla seguente:
«C) - Avvertenze per l'investitore (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte seconda B), schema 7, la lettera C)
«Avvertenze per l'investitore» è sostituita dalla seguente:
«C) - Avvertenze per l'investitore (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera A) «Copertina», le
parole «responsabile del collocamento e sponsor» sono sostituite
dalle parole «responsabile del collocamento, sponsor e listing
partner».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera C) «Avvertenze per
l'investitore»:
la rubrica della lettera C) è sostituita dalla seguente:
«C) - Avvertenze per l'investitore (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)»;
l'avvertenza «- gli eventuali rischi derivanti da problematiche
interne ed esterne all'azienda connesse con l'anno 2000», è
soppressa;
il periodo «gli scostamenti significativi tra il prezzo della
sollecitazione e il costo sostenuto, direttamente o indirettamente,
da amministratori» è sostituito dal seguente: «gli scostamenti
significativi tra il prezzo della sollecitazione e il costo
sostenuto, direttamente o indirettamente, dai componenti dell'organo
di amministrazione»;
l'avvertenza «- gli eventuali conflitti di interesse attinenti il
collocamento e/o lo sponsor;» è sostituita dalla seguente: «- gli
eventuali conflitti di interesse attinenti il collocamento e/o lo
sponsor/listing partner;».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera D):
nel paragrafo «CLAUSOLE GENERALI», il capoverso «Indicare i
nominativi e/o le denominazioni dei soggetti che partecipano
all'operazione nonchè il ruolo rispettivamente svolto (ad es.:
emittente, proponente, responsabile del collocamento, sponsor,
speciali-sta, società di revisione, ecc.).» è sostituito dal
seguente: «Indicare i nominativi e/o le denominazioni dei soggetti
che partecipano all'operazione nonchè il ruolo rispettivamente
svolto (ad es.: emittente, proponente, responsabile del collocamento,
sponsor, listing partner, specialista, società di revisione,
ecc..).»;
nella lettera D.2), il capoverso «Riportare, se del caso, gli
estremi del provvedimento di quotazione nonchè gli impegni assunti
dall'emittente, dallo sponsor, dagli azionisti e/o da altri soggetti
nei confronti della società di gestione del mercato.» è sostituito
dal seguente: «Riportare, se del caso, gli estremi del provvedimento
di quotazione nonchè gli impegni assunti dall'emittente, dallo
sponsor/listing partner, dagli azionisti e/o da altri soggetti nei
confronti della società di gestione del mercato.»;
nella lettera D.2), paragrafo «Azionariato», il periodo
«rilevanti ai sensi dell'art. 122 del Testo Unico», è soppresso;
nella lettera D.3), nel periodo «Indicare la valorizzazione del
capitale economico dell'emittente secondo le valutazioni fornite
dallo sponsor nel documento di valutazione.», le parole «dallo
sponsor» sono soppresse.
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera E):
nel punto 1.5, in fine, è inserito il seguente capoverso:
«Indicare, ai sensi dell'art. 2497 del codice civile, se l'emittente
è soggetto all'attività di direzione e coordinamento. In tale
circostanza riportare, ai sensi dell'art. 2497-bis, comma 4, del
codice civile, il prospetto riepilogativo dei dati essenziali
dell'ultimo bilancio della società o dell'ente che esercita
sull'emittente l'attività di direzione e coordinamento, dati
riportati in apposita sezione della nota integrativa. Inoltre devono
essere rappresentati i rapporti intercorsi con chi esercita
l'attività di direzione e coordinamento e con le altre società che
vi sono soggette, nonchè l'effetto che tale attività ha avuto
sull'esercizio dell'impresa sociale e sui suoi risultati; tali
elementi informativi, ai sensi dell'art. 2497-bis, comma 5, del
codice civile, sono descritti nella relazione sulla gestione.
Precisare altresì che i citati documenti sono ricompresi tra la
documentazione a disposizione del pubblico.»;
dopo il punto 1.6.5 è inserito il seguente:
«1.6.6 - Costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare e finanziamento destinato ad uno specifico affare.
In caso di costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare, fornire le informazioni previste dall'art. 2447-ter, comma 1
e 2447-novies, comma 4, del codice civile.
In caso di finanziamento destinato ad uno specifico affare, fornire
le informazioni che devono essere inserite nel contratto ai sensi
dell'art. 2447-decies, comma 2, del codice civile.»;
nel punto 1.7, in fine, è inserito il seguente capoverso:
«Precisare se l'emittente esercita l'attività di direzione e di
coordinamento ai sensi dell'art. 2497 del codice civile ed i soggetti
nei confronti dei quali tale attività è esercitata.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera F):
dopo il punto 2.1 è inserito il seguente:
«(*) 2.1.1 - Ove l'emittente abbia adottato il sistema
dualistico, precisare se lo statuto ha attribuito competenze
gestionali al consiglio di sorveglianza e fornire una breve
descrizione delle stesse.»;
dopo il punto 2.2 è inserito il seguente:
«2.2.1 - Ove l'emittente abbia adottato il modello monistico o
dualistico indicare i requisiti di onorabilità e di professionalità
fissati dallo statuto rispettivamente ai sensi dell'art.
2409-octiesdecies del codice civile e dell'art. 148 del Testo
Unico.»;
il testo della nota 17 del punto 2.5 è sostituito dal seguente:
«Per principali dirigenti si intendono quelli che riferiscono
direttamente agli organi di vertice della società (componenti
dell'organo di amministrazione, amministratori o consiglieri di
gestione delegati, direttori generali).»;
nel punto 2.6, le parole «il consiglio di amministrazione, dai
membri del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «degli
organi di amministrazione e di controllo»;
nel punto 2.7, le parole «il consiglio di amministrazione, ai
membri del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «degli
organi di amministrazione e di controllo»;
nel punto 2.8, le parole «membri del consiglio di
amministrazione, da quelli del collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «componenti degli organi di amministrazione e di
controllo»; inoltre, le parole «strumenti finanziari posseduti alla
fine dell'esercizio in corso» sono sostituite dalle parole «strumenti
finanziari posseduti alla data di pubblicazione del prospetto
informativo»;
nel punto 2.9, le parole «componenti del consiglio di
amministrazione, di quelli del collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «componenti degli organi di amministrazione e di
controllo»;
nel punto 2.11, le parole «membri del consiglio di
amministrazione, del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole
«componenti degli organi di amministrazione e di controllo».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera H), punto 4.8, le
parole «I dati trimestrali dovranno essere redatti dagli
amministratori» sono sostituite dalle parole «I dati trimestrali
dovranno essere redatti dai componenti dell'organo di
amministrazione».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera L):
dopo il punto 6.8 sono inseriti i seguenti:
«6.8.1 - Indicazione dell'esercizio o meno delle facoltà
riconosciute all'autonomia statutaria dal codice civile.
Illustrare le principali modifiche apportate allo statuto sociale.
A titolo esemplificativo, ma non esaustivo, descrivere il modello di
amministrazione e di controllo alternativo al sistema tradizionale
eventualmente adottato dall'emittente, le materie che sono state
delegate all'organo amministrativo o al consiglio di sorveglianza,
l'emissione di azioni senza diritto di voto ovvero con diritto di
voto limitato a particolari argomenti, nonchè l'emissione di
strumenti finanziari partecipativi.
6.8.2 - Indicazione dell'adeguamento dello statuto sociale al
Codice di autodisciplina delle società quotate (c.d. Codice Preda).
Descrivere il sistema di corporate governance dell'emittente e
fornire indicazioni circa le modalità di adeguamento dello statuto
sociale al Codice di autodisciplina delle società quotate.»;
nel punto 6.12, le parole «ovvero di una delega agli
amministratori» sono sostituite dalle parole «ovvero di una delega ai
componenti dell'organo di amministrazione»;
nel punto 6.14, dopo le parole «Indicazione dell'esistenza di
quote» sono inserite le parole «o di strumenti finanziari
partecipativi».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera O), dopo il punto
9.6 è inserito il seguente:
«(*) 9.6.1 Ove l'offerente abbia adottato il sistema dualistico,
precisare se lo statuto ha attribuito competenze gestionali al
consiglio di sorveglianza e fornire una breve descrizione delle
stesse.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera Q), dopo il punto
11.3 è inserito il seguente:
«11.3.1 - Per le società non ancora iscritte nel registro
delle imprese, fornire informazioni in merito all'iter da seguire in
sede di costituzione per pubblica sottoscrizione ai sensi degli
articoli 2333 e seguenti del codice civile. In particolare, fornire
notizie in merito all'avvenuto deposito presso un notaio del
programma, con le firme autenticate dei promotori.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera S):
dopo il punto 13.1 è inserito il seguente:
«13.1.1 - Schemi di stato patrimoniale e conto economico tratti
dalla relazione semestrale e/o trimestrale approvate successivamente
all'ultimo bilancio.»;
dopo il punto 13.4 è inserito il seguente:
«13.5 - Statuto sociale (a meno che lo stesso non sia messo a
disposizione del pubblico anche nel sito internet dell'emittente).
Appendici per le società non ancora iscritte nel registro delle
imprese.
- Programma depositato presso un notaio ai sensi dell'art. 2333 del
codice civile;
- Progetto di costituzione contenente i dati economico-finanziari
dell'iniziativa.».
I punti «13.5», «13.6» e «13.7» sono rinumerati come punti «13.6»,
«13.7» e «13.9», restando invariato il contenuto.
Dopo il punto 13.7 è inserito il seguente:
«13.8 - Relazione semestrale e/o trimestrale approvata
successivamente all'ultimo bilancio.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 1, lettera T), il testo della
nota 28 del «MODELLO DI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA» è
sostituito dal seguente: «La dichiarazione di responsabilità sopra
riportata deve essere sottoscritta dal legale rappresentante di
coloro che in qualità di offerente, emittente e responsabile del
collocamento intendono effettuare la sollecitazione all'investimento,
nonchè dallo sponsor/listing partner e dal presidente dell'organo di
controllo dell'offerente e dell'emittente).».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 2, la rubrica della lettera
C) è sostituita dalla seguente:
«C) - AVVERTENZE PER L'INVESTITORE (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 2, lettera E):
dopo il punto 1.6 è inserito il seguente:
«1.6.1 - Indicare, ai sensi dell'art. 2497 del codice civile,
se l'emittente è soggetto all'attività di direzione e
coordinamento. In tale circostanza per i dati e gli elementi
informativi di cui all'art. 2497-bis, commi 4 e 5 del codice civile,
fare rinvio alla nota integrativa ed alla relazione sulla gestione
riportate in appendice al prospetto informativo.»;
nel punto 1.7, in fine, è inserito il seguente capoverso:
«Precisare se l'emittente esercita l'attività di direzione e di
coordinamento ai sensi dell'art. 2497 del codice civile ed i soggetti
nei confronti dei quali tale attività è esercitata.»;
dopo il punto 1.7, è inserito il seguente:
«1.8 - Costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare e finanziamento destinato ad uno specifico affare.
In caso di costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare, fornire le informazioni previste dall'art. 2447-ter, comma 1
e 2447-novies, comma 4, del codice civile.
In caso di finanziamento destinato ad uno specifico affare, fornire
le informazioni che devono essere inserite nel contratto ai sensi
dell'art. 2447-decies, comma 2, del codice civile.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 2, lettera F):
dopo il punto 2.1 è inserito il seguente:
«(*) 2.1.1 - Ove l'emittente abbia adottato il sistema
dualistico, precisare se lo statuto ha attribuito competenze
gestionali al consiglio di sorveglianza e fornire una breve
descrizione delle stesse.»;
dopo il punto 2.2. è inserito il seguente:
«2.2.1 - Ove l'emittente abbia adottato il modello monistico o
dualistico indicare i requisiti di onorabilità e di professionalità
fissati dallo statuto rispettivamente ai sensi dell'art.
2409-octiesdecies codice civile e dell'art. 148 del Testo Unico.»;
il testo della nota 6 del punto 2.5. è sostituito dal seguente:
«Per principali dirigenti si intendono quelli che riferiscono
direttamente agli organi di vertice della società (componenti
dell'organo di amministrazione, amministratori o consiglieri di
gestione delegati, direttori generali).»;
nel punto 2.6, le parole «dai componenti il consiglio di
amministrazione, dai membri del collegio sindacale» sono sostituiti
dalle parole «dai componenti degli organi di amministrazione e di
controllo»;
nel punto 2.7., le parole «ai componenti il consiglio di
amministrazione, ai membri del collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «ai componenti degli organi di amministrazione e di
controllo»;
nel punto 2.8, le parole «membri del consiglio di
amministrazione, da quelli del collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «componenti degli organi di amministrazione e di
controllo»; inoltre, le parole «strumenti finanziari posseduti alla
fine dell'esercizio in corso» sono sostituite dalle parole «strumenti
finanziari posseduti alla data di pubblicazione del prospetto
informativo»;
nel punto 2.9, le parole «membri del consiglio di
amministrazione, di quelli del collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «componenti degli organi di amministrazione e di
controllo»;
nel punto 2.11, le parole «membri del consiglio di
amministrazione, del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole
«componenti degli organi di amministrazione e di controllo».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 2, lettera L):
dopo il punto 6.3 sono inseriti i seguenti:
«6.3.1 - Indicazione dell'esercizio o meno delle facoltà
riconosciute all'autonomia statutaria dal codice civile.
Illustrare le principali modifiche apportate allo statuto sociale.
A titolo esemplificativo, ma non esaustivo, descrivere il modello di
amministrazione e di controllo alternativo al sistema tradizionale
eventualmente adottato dall'emittente, le materie che sono state
delegate all'organo amministrativo o al consiglio di sorveglianza,
l'emissione di azioni senza diritto di voto ovvero con diritto di
voto limitato a particolari argomenti, nonchè l'emissione di
strumenti finanziari partecipativi.
6.3.2 - Indicazione dell'adeguamento dello statuto sociale al
Codice di autodisciplina delle società quotate (c.d. Codice Preda).
Descrivere il sistema di corporate governance dell'emittente e
fornire indicazioni circa le modalità di adeguamento dello statuto
sociale al Codice di autodisciplina delle società quotate.»;
nel punto 6.5, le parole «di una delega agli amministratori» sono
sostituite dalle parole «di una delega ai componenti dell'organo di
amministrazione».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 2, lettera S):
la rubrica è sostituita dalla seguente:
«S) XIII - APPENDICI E DOCUMENTAZIONE MESSA A DISPOSIZIONE DEL
PUBBLICO»;
nel paragrafo «Appendici», dopo il punto 13.4 sono inseriti i
seguenti:
«13.5 - Statuto sociale (a meno che lo stesso non sia messo a
disposizione del pubblico anche nel sito internet dell'emittente).
13.6 - Relazione semestrale e/o trimestrale approvate
successivamente al bilancio.»;
il punto «13.5» è rinumerato come punto «13.7», restando
invariato il contenuto.
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera A) «COPERTINA», le
parole «responsabile del collocamento e sponsor» sono sostituite
dalle parole «responsabile del collocamento, sponsor e listing
partner».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera c) - 1)
«AVVERTENZE PER L'INVESTITORE»:
la rubrica della lettera C) è sostituita dalla seguente:
«C) - 1) Avvertenze per l'investitore (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)»;
dopo l'avvertenza «- le eventuali passività potenziali», è
inserita la seguente:
«- Rating dell'emittente e dello strumento finanziario. Precisare
se esiste/non esiste il rating dell'emittente e/o dello strumento
finanziario. In caso affermativo specificare la data del rilascio e
l'ente o la società che lo ha emesso. Indicare le classificazioni di
rating con spiegazione di lettere e numeri. Indicare infine le
eventuali variazioni di rating dell'emittente rispetto al valore
dello stesso riportato nell'ultimo documento pubblicato;»;
dopo il periodo «in ogni caso, esplicitare che nel caso di
obbligazioni strutturate scomponibili in una obbligazione di tipo
ordinario e in uno o più strumenti derivati, la valutazione del
prezzo richiede particolare competenza;» è inserito di seguito il
periodo: «in particolare, ove possibile, fornire indicazioni di
pricing dello strumento finanziario;»;
dopo il periodo «l'eventuale possibilità da parte dell'emittente
di effettuare il rimborso anticipato del prestito obbligazionario.»
è inserito di seguito il periodo: «Qualora sia prevista tale
facoltà indicarne i termini e le relative modalità;»;
dopo il periodo «l'eventuale clausola di subordinazione.» è
inserito di seguito il periodo: «Laddove esista tale clausola
indicarne termini e modalità;»;
dopo il periodo «le difficoltà di disinvestimento, ove non sia
prevista la quotazione degli strumenti finanziari oggetto della
sollecitazione in un mercato regolamentato.» è inserito di seguito
il periodo: «In particolare rappresentare che tali titoli potrebbero
presentare problemi di liquidabilità a prescindere dall'emittente e
dall'ammontare del prestito in quanto le richieste di vendita
potrebbero non trovare tempestiva e adeguata contropartita;»;
l'avvertenza «- gli eventuali conflitti di interesse attinenti il
collocamento e/o lo sponsor;» è sostituita dalla seguente: «- gli
eventuali conflitti di interesse attinenti il collocamento e/o lo
sponsor/listing partner;».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera C) -
2) «ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI»:
dopo il capoverso «Nel caso in cui i rendimenti delle
obbligazioni fossero legati all'andamento di parametri (tassi, indici
o panieri), dovrà essere fornita una chiara indicazione del
meccanismo di determinazione di tali rendimenti e degli eventuali
parametri di calcolo, al fine di consentire al sottoscrittore
l'esatta evidenziazione dei rischi di «performance». In particolare
dovranno essere forniti confronti tra il rendimento minimo
eventualmente garantito ed il rendimento di strumenti finanziari
aventi pari durata e rischio similare.»; è inserito il seguente:
«Inserire la formula di calcolo dell'interesse dello strumento
finanziario e, ove possibile, calcolare il valore del rendimento
effettivo annuo lordo ed al netto della componente fiscale, in regime
di capitalizzazione composta.»;
dopo il capoverso «Ove vengano assicurati tassi minimi, dovrà
essere fornita l'indicazione del rendimento annuo effettivo netto,
inteso come rendimento annuo composto al netto della componente
fiscale. La medesima indicazione del rendimento effettivo annuo netto
dovrà essere fornita con riferimento all'ipotesi che l'emittente si
avvalga, alla prima data utile, della eventuale facoltà di
effettuare il rimborso anticipato del prestito obbligazionario.» è
inserito il seguente: «Quando il tasso di interesse nominale non sia
disponibile al momento della pubblicazione del prospetto indicare il
rendimento effettivo annuo composto lordo e netto calcolato sulla
base del range di tasso indicato al punto 7.7.»;
in fine, le parole «I paragrafi 1 e 2» sono sostituite dalle
parole «I paragrafi 1, 2, 3 e 4».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera D.1), dopo le
parole «Indicare gli impegni eventualmente assunti dall'emittente e/o
dallo sponsor» sono inserite le parole «/listing partner».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera D.2), dopo il
capoverso «Fornire, per ciascuno degli ultimi tre esercizi, una
tabella comparativa dei principali dati economici, patrimoniali e
finanziari dell'emittente eventualmente utili al fine di evidenziare
la solvibilità dell'emittente. In particolare i dati selezionati
devono risultare esplicativi almeno delle componenti significative
dell'andamento della situazione finanziaria nel periodo considerato.»
è inserito il seguente: «Qualora le obbligazioni oggetto del
prospetto fossero irrevocabilmente e incondizionatamente garantite,
inserire la tabella comparativa di cui al punto precedente con i dati
economico, patrimoniali e finanziari del garante, eventualmente
aggiornando tali dati contabili con l'ultima situazione contabile
infra-annuale disponibile. Ove il garante rediga il bilancio
consolidato di gruppo i dati finanziari selezionati devono essere
presentati anche in forma consolidata; tuttavia il garante può
omettere i propri dati individuali ove dichiari che essi non
forniscono alcuna significativa informazione aggiuntiva rispetto a
quelli consolidati di gruppo. Le medesime informazioni possono al
contrario essere fornite soltanto su base individuale ove il garante
dichiari che le medesime informazioni a livello consolidato non sono
significative.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera E):
dopo la rubrica «E) I - INFORMAZIONI CONCERNENTI L'ATTIVITÀ
DELL'EMITTENTE» è inserito il seguente capoverso: «Nel caso di
obbligazioni garantite le seguenti informazioni devono essere fornite
anche relativamente al garante.»;
dopo il punto 1.9.1 è inserito il seguente:
«1.9.1.1 - Costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare e finanziamento destinato ad uno specifico affare.
In caso di costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare, fornire le informazioni contenute nell'art. 2447-ter, comma 1
e 2447-novies, comma 4, del codice civile.
In caso di finanziamento destinato ad uno specifico affare, fornire
le informazioni che devono essere inserite nel contratto ai sensi
dell'art. 2447-decies, comma 2, del codice civile.»;
nel punto 1.9.6, in fine, è inserito il seguente capoverso:
«Precisare se l'emittente esercita l'attività di direzione e di
coordinamento ai sensi dell'art. 2497 del codice civile ed i soggetti
nei confronti dei quali tale attività è esercitata.»;
nel punto 1.9.7, in fine, è inserito il seguente capoverso:
«Indicare, ai sensi dell'art. 2497 del codice civile, se l'emittente
è soggetto all'attività di direzione e coordinamento. In tale
circostanza riportare, ai sensi dell'art. 2497-bis, comma 4, del
codice civile, il prospetto riepilogativo dei dati essenziali
dell'ultimo bilancio della società o dell'ente che esercita
sull'emittente l'attività di direzione e coordinamento - dati
riportati in apposita sezione della nota integrativa. Inoltre devono
essere rappresentati i rapporti intercorsi con chi esercita
l'attività di direzione e coordinamento e con le altre società che
vi sono soggette, nonchè l'effetto che tale attività ha avuto
sull'esercizio dell'impresa sociale e sui suoi risultati; tali
elementi informativi, ai sensi dell'art. 2497-bis, comma 5, del
codice civile, sono descritti nella relazione sulla gestione.
Precisare altresì che i citati documenti sono ricompresi tra la
documentazione a disposizione del pubblico.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera F):
dopo il punto 2.1, è inserito il seguente:
«(*) 2.1.1 - Ove l'emittente abbia adottato il sistema
dualistico, precisare se lo statuto ha attribuito competenze
gestionali al consiglio di sorveglianza e fornire una breve
descrizione delle stesse.»;
dopo il punto 2.2 è inserito il seguente:
«2.2.1 - Ove l'emittente abbia adottato il modello monistico o
dualistico indicare i requisiti di onorabilità e di professionalità
fissati dallo statuto rispettivamente ai sensi dell'art.
2409-octiesdecies del codice civile e dell'art. 148 del Testo
Unico.»;
il testo della nota 7 del punto 2.4 è sostituito dal seguente:
«Per principali dirigenti si intendono quelli che riferiscono
direttamente agli organi di vertice della società (componenti
dell'organo di amministrazione, amministratori o consiglieri di
gestione delegati, direttori generali)»;
nel punto 2.5, le parole «il consiglio di amministrazione, dai
membri del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «degli
organi di amministrazione e di controllo».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera G), dopo la
rubrica «G) III - INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ASSETTI PROPRIETARI» è
inserito il seguente capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite
le seguenti informazioni devono essere fornite anche relativamente al
garante.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera H):
dopo la rubrica «H) IV - INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL PATRIMONIO,
LA SITUAZIONE FINANZIARIA ED I RISULTATI ECONOMICI DELL'EMITTENTE» è
inserito il seguente capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite
le seguenti informazioni devono essere fornite, ove possibile, anche
relativamente al garante. Ove il garante rediga il bilancio
consolidato di gruppo i dati finanziari selezionati devono essere
presentati anche in forma consolidata; tuttavia il garante può
omettere i propri dati individuali ove dichiari che essi non
forniscono alcuna significativa informazione aggiuntiva rispetto a
quelli consolidati di gruppo. Le medesime informazioni possono al
contrario essere fornite soltanto su base individuale ove il garante
dichiari che le medesime informazioni a livello consolidato non sono
significative.»;
nel punto 4.8, le parole «I dati trimestrali dovranno essere
redatti dagli amministratori» sono sostituite dalle parole «I dati
trimestrali dovranno essere redatti dai componenti dell'organo di
amministrazione».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera I):
dopo la rubrica «I) V - INFORMAZIONI RELATIVE ALL'ANDAMENTO
RECENTE ED ALLE PROSPETTIVE DELL'EMITTENTE» è inserito il seguente
capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite le seguenti
informazioni devono essere fornite, ove possibile, anche
relativamente al garante.»;
nel punto 5.2.2, in fine, è inserito di seguito il seguente
periodo: «Ad integrazione di quanto sopra rappresentato indicare
inoltre l'evoluzione della posizione finanziaria netta dell'emittente
e del garante a data non anteriore a 60 giorni rispetto a quella del
prospetto, nonchè eventuali modifiche nel rating.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera L):
dopo il punto 6.8 è inserito il seguente:
«6.8.1 - Indicazione dell'esercizio o meno delle facoltà
riconosciute all'autonomia statutaria dal codice civile.
Illustrare le principali modifiche apportate allo statuto sociale.
A titolo esemplificativo, ma non esaustivo, descrivere il modello di
amministrazione e di controllo alternativo al sistema tradizionale
eventualmente adottato dall'emittente, le materie che sono state
delegate all'organo amministrativo o al consiglio di sorveglianza,
l'emissione di azioni senza diritto di voto ovvero con diritto di
voto limitato a particolari argomenti, nonchè l'emissione di
strumenti finanziari partecipativi.»;
nel punto 6.11, le parole «di una delega agli amministratori»
sono sostituite dalle parole «di una delega ai componenti dell'organo
di amministrazione».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera M):
nel punto 7.7, in fine, è inserito di seguito il seguente
periodo: «Ove il tasso di interesse nominale non sia disponibile al
momento della pubblicazione del prospetto, indicarne comunque la
tipologia, se fissa o variabile, nonchè il range di tasso di
interesse che verrà utilizzato per la esemplificazione dei
rendimenti. Indicare inoltre le modalità di comunicazione alla
Consob ed al pubblico del tasso di interesse nominale, secondo quanto
previsto dall'art. 9 del presente regolamento.»;
nel punto 7.8, in fine, è inserito di seguito il seguente
periodo: «Ove il tasso di interesse nominale non sia disponibile al
momento della pubblicazione del prospetto, indicare il rendimento
effettivo annuo lordo e netto calcolato sulla base del range di tasso
indicato al punto 7.7. Indicare inoltre le modalità di comunicazione
alla Consob ed al pubblico del tasso di rendimento lordo atteso
all'emissione secondo quanto previsto dall'art. 9 del presente
regolamento.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera O), dopo il punto
9.6 è inserito il seguente:
«(*) 9.6.1 - Ove l'offerente abbia adottato il sistema
dualistico, precisare se lo statuto ha attribuito competenze
gestionali al consiglio di sorveglianza e fornire una breve
descrizione delle stesse.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera R), punto 12.5,
dopo la parola «sponsor» è inserita la parola «/listing partner».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera S):
dopo la rubrica «Appendici», è inserito il seguente capoverso:
«Nel caso di obbligazioni garantite le appendici devono essere
fornite, ove possibile, anche relativamente al garante.»;
dopo il punto 13.1. è inserito il seguente:
«13.1.1 - Schemi di stato patrimoniale e conto economico tratti
dalla relazione semestrale e/o trimestrale approvate successivamente
alla pubblicazione del prospetto o del documento informativo
sull'emittente.»;
dopo il punto 13.5 sono inseriti i seguenti:
«13.6 - Copia dell'ultimo rapporto di rating pubblicato.
13.7 - Statuto sociale (a meno che lo stesso non sia messo a
disposizione del pubblico anche nel sito internet dell'emittente).»;
dopo la rubrica «Documentazione a disposizione del pubblico» è
inserito il seguente capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite i
seguenti documenti devono essere disponibili, ove possibile, anche
relativamente al garante.»;
i punti «13.6», «13.7» e «13.8» sono rinumerati come punti
«13.8», «13.9» e «13.10», restando invariato il contenuto;
dopo il punto 13.10 è inserito il seguente:
«13.11 - Relazione semestrale e/o trimestrale approvate
successivamente alla pubblicazione del prospetto o del documento
informativo sull'emittente.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 3, lettera T), il testo della
nota 16 del «MODELLO DI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA» è
sostituito dal seguente: «La dichiarazione di responsabilità sopra
riportata deve essere sottoscritta dal legale rappresentante di
coloro che in qualità di offerente, emittente e responsabile del
collocamento intendono effettuare la sollecitazione all'investimento,
nonchè dallo sponsor/listing partner, dal garante e dal presidente
dell'organo di controllo dell'offerente, dell'emittente e del
garante)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 4, la rubrica della lettera
C) è sostituita dalla seguente:
«C) - 1) AVVERTENZE PER L'INVESTITORE (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 4, lettera E):
dopo la rubrica «E) I - INFORMAZIONI CONCERNENTI L'ATTIVITÀ
DELL'EMITTENTE» è inserito il seguente capoverso: «Nel caso di
obbligazioni garantite le seguenti informazioni devono essere fornite
anche relativamente al garante.»;
dopo il punto 1.3 è inserito il seguente:
«1.3.1 - Indicare, ai sensi dell'art. 2497 del codice civile,
se l'emittente è soggetto all'attività di direzione e
coordinamento. In tale circostanza per i dati e gli elementi
informativi di cui all'art. 2497-bis, commi 4 e 5 del codice civile,
fare rinvio alla nota integrativa ed alla relazione sulla gestione
riportate in appendice al prospetto informativo.»;
nel punto 1.4, in fine, è inserito il seguente capoverso:
«Precisare se l'emittente esercita l'attività di direzione e di
coordinamento ai sensi dell'art. 2497 del codice civile ed i soggetti
nei confronti dei quali tale attività è esercitata.»;
dopo il punto 1.4 è inserito il seguente:
«1.5 - Costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare e finanziamento destinato ad uno specifico affare.
In caso di costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare, fornire le informazioni previste dall'art. 2447-ter, comma 1
e 2447-novies, comma 4, del codice civile.
In caso di finanziamento destinato ad uno specifico affare, fornire
le informazioni che devono essere inserite nel contratto ai sensi
dell'art. 2447-decies, comma 2, del codice civile.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 4, lettera G), dopo la
rubrica «G) III - INFORMAZIONI RELATIVE AGLI ASSETTI PROPRIETARI» è
inserito il seguente capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite
le seguenti informazioni devono essere fornite anche relativamente al
garante.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 4, lettera H), dopo la
rubrica «H) IV - INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL PATRIMONIO, LA
SITUAZIONE FINANZIARIA ED I RISULTATI ECONOMICI DELL'EMITTENTE» è
inserito il seguente capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite
le seguenti informazioni devono essere fornite anche relativamente al
garante. Ove il garante rediga il bilancio consolidato di gruppo i
dati finanziari selezionati devono essere presentati anche in forma
consolidata; tuttavia il garante può omettere i propri dati
individuali ove dichiari che essi non forniscono alcuna significativa
informazione aggiuntiva rispetto a quelli consolidati di gruppo. Le
medesime informazioni possono al contrario essere fornite soltanto su
base individuale ove il garante dichiari che le medesime informazioni
a livello consolidato non sono significative.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 4, lettera S):
dopo la rubrica «S) XIII - Appendici», è inserito il seguente
capoverso: «Nel caso di obbligazioni garantite le appendici devono
essere fornite, ove possibile, anche relativamente al garante.»;
dopo il punto 13.4 sono inseriti i seguenti:
«13.5 - Relazione semestrale e/o trimestrale approvate
successivamente alla pubblicazione del prospetto o del documento
informativo sull'emittente.
13.6 - Copia dell'ultimo rapporto di rating pubblicato.
13.7 - Statuto sociale (a meno che lo stesso non sia messo a
disposizione del pubblico anche nel sito internet dell'emittente).».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 5, la rubrica della lettera
C) è sostituita dalla seguente:
«C) - 1) AVVERTENZE PER L'INVESTITORE (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 6, i primi due capoversi sono
sostituiti dai seguenti: «Nel caso di quotazione di obbligazioni di
emittenti bancari istituiti all'interno della U.E. soggetti a
vigilanza prudenziale vanno riprodotti i contenuti dello schema 3,
tenendo conto, per quanto riguarda il paragrafo avvertenze per
l'investitore, di quanto sotto indicato in merito alla posizione
finanziaria dell'emittente, ad eccezione delle lettere E, F, G, H, L,
O, P, Q ed S. In particolare, non sono richieste le informazioni di
cui alle lettere E, F, H, O, P e Q, mentre per quanto riguarda le
lettere G, I, L e S, se ne riporta successivamente il contenuto.
Nel caso di sollecitazione avente ad oggetto strumenti finanziari
c.d. reverse convertible di emittenti bancari istituiti all'interno
della U.E. e soggetti a vigilanza prudenziale vanno riprodotti i
contenuti dello schema 3 ad eccezione delle lettere E, F, G, H, L e
S. In particolare, non sono richieste le informazioni di cui alle
lettere E, F, e H, mentre per quanto riguarda le lettere G, I, L e S
se ne riporta successivamente il contenuto.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 6, la rubrica della lettera
C) è sostituita dalla seguente:
«C) - 1) AVVERTENZE PER L'INVESTITORE (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 6, il capoverso «Si riporta,
di seguito, il contenuto delle lettere G, L e S.» è così
sostituito: «Si riporta, di seguito, il contenuto delle Avvertenze
per l'investitore, paragrafo "Posizione finanziaria dell'emittente",
e delle lettere G, I, L e S.
AVVERTENZE PER L'INVESTITORE.
In luogo della posizione finanziaria dell'emittente, indicare il
livello del coefficiente di solvibilità (anche di gruppo qualora
esistente) confrontato con quello minimo richiesto dalle disposizioni
di Banca d'Italia e il free capital.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 6, dopo la lettera G), punti
3.1 e 3.2, è inserita la seguente lettera:
«I) V - INFORMAZIONI RELATIVE ALL'ANDAMENTO RECENTE ED ALLE
PROSPETTIVE DELL'EMITTENTE.
5.1 - Indicazioni circa eventuali fatti verificatisi dopo la
chiusura dell'esercizio ovvero, se successivi, dopo la chiusura del
semestre ovvero dopo la data di chiusura del trimestre cui si
riferisce l'ultima relazione trimestrale eventualmente pubblicata, se
non già adeguatamente commentati, che possano incidere in misura
rilevante sulla situazione finanziaria, patrimoniale ed economica
dell'emittente.
5.2 - Prospettive dell'emittente e del gruppo ad esso facente
capo
5.2.1 - Indicazioni generali sull'andamento degli affari
dell'emittente dalla chiusura dell'esercizio cui si riferisce
l'ultimo bilancio pubblicato. In particolare:
a) indicazione delle tendenze più significative registrate
nell'andamento della raccolta, anche in relazione alla forma tecnica,
degli impieghi bancari e finanziari, con particolare riguardo alla
qualità del credito;
b) indicazione delle recenti tendenze manifestatesi
nell'evoluzione dei costi e dei ricavi, con particolare riferimento
all'andamento della forbice dei tassi di interesse e delle
commissioni;
c) previsioni sull'andamento delle voci esemplificate alle
lettere a) e b).
Per la descrizione dell'andamento degli affari dell'emittente dalla
chiusura dell'esercizio cui si riferisce l'ultimo bilancio
pubblicato, inserire i dati numerici tratti dalla relazione
semestrale ovvero dalla relazione trimestrale approvate dall'organo
amministrativo. In assenza di tale documentazione contabile,
riportare indicazioni di tipo qualitativo. Dovranno essere descritti
i seguenti andamenti: Margine di Intermediazione, Risultato di
Gestione, Risultato Ordinario, Risultato Netto, Raccolta Diretta e
Indiretta, Impieghi e Coefficiente di solvibilità.
5.2.2 - In ogni caso sono forniti elementi di informazione in
relazione alla ragionevole previsione dei risultati dell'esercizio in
corso. Tale previsione - tenuto anche conto di quanto evidenziato ai
sensi della lettera c) del punto precedente - dovrà risultare
adeguatamente motivata. Sono inoltre evidenziati eventuali fattori e
circostanze per effetto dei quali i bilanci storici della società
emittente non necessariamente possono ritenersi indicativi dei
risultati futuri e delle condizioni finanziarie future della medesima
società.
5.2.3 - Ove vengano forniti dati di stima relativi all'ultimo
esercizio chiuso per il quale non sia stato pubblicato il bilancio,
ovvero dati previsionali14 concernenti l'andamento dell'esercizio in
corso e di quelli futuri - che in ogni caso non potranno superare i
tre esercizi - i dati elaborati sono corredati dalla sintesi degli
elementi positivi e negativi che hanno contribuito alla loro
determinazione. Inoltre, in relazione ai dati previsionali occorre
fornire una descrizione delle principali assunzioni adottate in
relazione a ciascun fattore che può avere un significativo effetto
sulla realizzazione delle previsioni. Tali assunzioni distinguono con
chiarezza i fattori che sono sotto la sfera di influenza della
direzione della società emittente da quelli che esulano dal
controllo di tale direzione.
5.2.4 - Ove vengano pubblicati nel documento dati previsionali,
questi sono corredati da apposita relazione della società di
revisione contenente il giudizio della stessa in merito alla
adeguatezza delle assunzioni adottate ed alla congruità delle
previsioni rispetto a dette assunzioni.
5.2.5 - Se l'emittente è la holding di un gruppo di imprese,
le informazioni di cui ai precedenti punti 5.1 e 5.2 dovranno essere
fornite per il gruppo.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 6, lettera L):
dopo il punto 6.7 sono inseriti i seguenti:
«6.7.1 - Indicazione dell'esercizio o meno delle facoltà
riconosciute all'autonomia statutaria dal codice civile.
Illustrare le principali modifiche apportate allo statuto sociale.
A titolo esemplificativo, ma non esaustivo, descrivere il modello di
amministrazione e di controllo alternativo al sistema tradizionale
eventualmente adot-tato dall'emittente, le materie che sono state
delegate all'organo amministrativo o al consiglio di sorveglianza,
l'emissione di azioni senza diritto di voto ovvero con diritto di
voto limitato a particolari argomenti, nonchè l'emissione di
strumenti finanziari partecipativi.
6.7.2 - Informazioni sul gruppo cui fa capo l'emittente.
Se l'emittente fa parte di un gruppo di imprese, descrizione
sintetica del gruppo.
Indicare, ai sensi dell'art. 2497 del codice civile, se l'emittente
è soggetto all'attività di direzione e coordinamento. In tale
circostanza riportare, ai sensi dell'art. 2497-bis, comma 4, del
codice civile, il prospetto riepilogativo dei dati essenziali
dell'ultimo bilancio della società o dell'ente che esercita
sull'emittente l'attività di direzione e coordinamento - dati
riportati in apposita sezione della nota integrativa. Inoltre devono
essere rappresentati i rapporti intercorsi con chi esercita
l'attività di direzione e coordinamento e con le altre società che
vi sono soggette, nonchè l'effetto che tale attività ha avuto
sull'esercizio dell'impresa sociale e sui suoi risultati; tali
elementi informativi, ai sensi dell'art 2497-bis, comma 5, del codice
civile, sono descritti nella relazione sulla gestione. Precisare
altresì che i citati documenti sono ricompresi tra la documentazione
a disposizione del pubblico.
6.7.3 - Informazioni sul gruppo facente capo all'emittente.
Se l'emittente è la holding di un gruppo di imprese dovrà essere
fornita una rappresentazione grafica della struttura del gruppo
facente capo all'emittente alla data del prospetto.
Precisare se l'emittente esercita l'attività di direzione e di
coordinamento ai sensi dell'art. 2497 del codice civile ed i soggetti
nei confronti dei quali tale attività è esercitata.
6.7.4 - Costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare e finanziamento destinato ad uno specifico affare.
In caso di costituzione di patrimoni destinati ad uno specifico
affare, fornire le informazioni previste dall'art. 2447-ter, comma 1
e 2447-novies, comma 4, del codice civile.
In caso di finanziamento destinato ad uno specifico affare, fornire
le informazioni che devono essere inserite nel contratto ai sensi
dell'art. 2447-decies, comma 2, del codice civile.»;
nel punto 6.9, le parole «di una delega agli amministratori» sono
sostituite dalle parole «di una delega ai componenti dell'organo di
amministrazione».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 6, lettera S):
dopo il punto 13.2 è inserito il seguente:
«13.3 - Statuto sociale (a meno che lo stesso non sia messo a
disposizione del pubblico anche nel sito internet dell'emittente).»;
i punti «13.3», «13.4», «13.5» e «13.6» sono rinumerati come
punti «13.4», «13.5», «13.6» e «13.7», restando invariato il
contenuto.
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, dopo il capoverso «Nel
caso di sollecitazione le informazioni dello schema dovranno essere
integrate con la descrizione delle modalità di offerta e di adesione
alla stessa.» è inserito il seguente: «Nella nota integrativa di
programma, riportare la seguente indicazione: "Nota integrativa
all'ultimo documento sull'emittente pubblicato".».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, la rubrica della lettera
C) è sostituita dalla seguente:
«C) - 1) AVVERTENZE PER L'INVESTITORE (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, paragrafo 1b) «Avvertenze
relative agli strumenti finanziari e all'operazione», dopo il
capoverso «In primo luogo dovrà essere riprodotto il testo
dell'allegato 3, parte B) del Regolamento concernente la disciplina
degli intermediari approvato con delibera n. 11522 del 1° luglio 1998
e successive modificazioni e integrazioni, in quanto applicabile.»,
sono inseriti i seguenti: «Distinguere i rischi specifici dei covered
warrant rispetto a quelli dei certificates (con particolare
riferimento alla natura opzionale e quindi all'effetto volatilità
del sottostante e del time decay).
Con riferimento ai covered warrant, distinguere la tipologia
covered warrant plain vanilla dalle altre tipologie di covered
warrant (quali ed esempio: stop loss, cup, floor, corridor, ecc.),
evidenziandone le specifiche caratteristiche.
Avuto riguardo ai certificates, distinguere i leverage certificates
(quali ad esempio: turbo, short, mini future long, mini future short,
ecc.) dagli investiment certificates (quali ad esempio: benchmark,
double-up, discount certificates, equity protection, ecc.).
Indicare che la distinzione tra i leverage e gli investment
certificates è correlata alla circostanza che mentre i primi
consentono all'investitore di partecipare all'andamento
dell'attività sottostante con effetto leva, i secondi consentono
all'investitore di partecipare all'andamento dell'attività
sottostante senza effetto leva.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, paragrafo 2)
«ESEMPLIFICAZIONE», le parole «indicazioni ed esemplificazione della
formula di calcolo delle convenienze» sono sostituite dalle parole
«indicazioni ed esemplificazioni aggiornate della formula di calcolo
delle convenienze».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, lettera H), il testo della
nota 1 del punto 4.3 è sostituito dal seguente: «Per principali
dirigenti si intendono quelli che riferiscono direttamente agli
organi di vertice della società (componenti dell'organo di
amministrazione, amministratori o consiglieri di gestione delegati,
direttori generali)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, lettera O):
dopo il punto 9.2 è inserito il seguente:
«9.3 - Statuto sociale (a meno che lo stesso non sia messo a
disposizione del pubblico anche nel sito internet dell'emittente).»;
i punti «9.3», «9.4» e «9.5» sono rinumerati come punti «9.4»,
«9.5» e «9.6», restando invariato il contenuto.
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 7, lettera P), il testo della
nota 3 del «MODELLO DI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA» è sostituito
dal seguente: «La dichiarazione di responsabilità deve essere
sottoscritta dal legale rappresentante e dal presidente dell'organo
di controllo dell'emittente e del garante.».
Nell'allegato 1B, parte terza, gli schemi 8, 9, 10, 11 e 12 sono
sostituiti dagli schemi in allegato (allegati numeri 1-5).
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 13, punto 7.2, «ONERI A
CARICO DEL FONDO PENSIONE», il periodo «per ogni voce indicare
l'importo sostenuto nell'ultimo esercizio» è sostituito dal
seguente: «per l'importo sostenuto nell'ultimo esercizio con
riferimento a ogni voce, rinviare al paragrafo 2 della parte II.».
Nell'allegato 1B, parte terza, lo schema 14 è sostituito dallo
schema in allegato (allegato n. 6).
Nell'allegato 1B, parte terza, gli schemi 15 e 16 sono soppressi.
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, la rubrica della lettera
C) è sostituita dalla seguente:
«C) - 1) AVVERTENZE PER L'INVESTITORE (il presente paragrafo deve
essere redatto con un carattere tipografico di dimensione superiore
rispetto a quello utilizzato per le altre parti del prospetto)».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera L), punto 8.6, le
parole «collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «organo di
controllo» e le parole «il consiglio di amministrazione» sono
sostituite dalle parole «l'organo amministrativo».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera M):
nel punto 9.6, le parole «collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «organo di controllo» e le parole «il consiglio di
amministrazione» sono sostituite dalle parole «l'organo
amministrativo»;
dopo il punto 9.6 è inserito il seguente:
«9.6.1 Indicazione dell'esercizio o meno delle facoltà
riconosciute all'autonomia statutaria dal codice civile.
Illustrare le principali modifiche apportate allo statuto sociale.
A titolo esemplificativo, ma non esaustivo, descrivere il modello di
amministrazione e di controllo alternativo al sistema tradizionale
eventualmente adottato dall'emittente, le materie che sono state
delegate all'organo amministrativo o al consiglio di sorveglianza,
l'emissione di azioni senza diritto di voto ovvero con diritto di
voto limitato a particolari argomenti, nonchè l'emissione di
strumenti finanziari partecipativi.»;
nel punto 9.8, in fine, è inserito il seguente periodo:
«Riportare altresì il prospetto riassuntivo delle attività
cartolarizzate e dei titoli emessi redatto ai sensi del provvedimento
Banca d'Italia del 29 marzo 2000.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera N):
nel punto 10.5, le parole «collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «organo di controllo» e le parole «il consiglio di
amministrazione» sono sostituite dalle parole «l'organo
amministrativo»;
dopo il punto 10.5 è inserito il seguente:
«10.5.1 Indicazione dell'esercizio o meno delle facoltà
riconosciute all'autonomia statutaria dal codice civile.
Illustrare le principali modifiche apportate allo statuto sociale.
A titolo esemplificativo, ma non esaustivo, descrivere il modello di
amministrazione e di controllo alternativo al sistema tradizionale
eventualmente adottato dall'emittente, le materie che sono state
delegate all'organo amministrativo o al consiglio di sorveglianza,
l'emissione di azioni senza diritto di voto ovvero con diritto di
voto limitato a particolari argomenti, nonchè l'emissione di
strumenti finanziari partecipativi.»;
nel punto 10.7, in fine, è inserito il seguente periodo:
«Riportare altresì il prospetto riassuntivo delle attività
cartolarizzate e dei titoli emessi redatto ai sensi del Provvedimento
Banca d'Italia del 29 marzo 2000.».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera Q), punto 13.6,
le parole «collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «organo
di controllo» e le parole «il consiglio di amministrazione» sono
sostituite dalle parole «l'organo amministrativo».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera S), punto 15.6,
le parole «collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «organo
di controllo» e le parole «il consiglio di amministrazione» sono
sostituite dalle parole «l'organo amministrativo».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera W), dopo il punto
20.5 è inserito il seguente:
«20.6 - Statuto sociale dell'emittente e del cessionario (a meno
che lo stesso non sia messo a disposizione del pubblico anche nel
sito internet dell'emittente e del cessionario).».
Nell'allegato 1B, parte terza, schema 18, lettera Z), in calce alla
rubrica «MODELLO DI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA» è inserita la
nota 1 dal seguente testo: «La dichiarazione di responsabilità sopra
riportata deve essere sottoscritta dal legale rappresentante di
coloro che in qualità di offerente, emittente e responsabile del
collocamento intendono effettuare la sollecitazione all'investimento,
nonchè dallo sponsor, dal cedente e dal presidente dell'organo di
controllo dell'offerente e dell'emittente)».
Nell'allegato 1B, parte terza, lo schema 19 è sostituito dallo
schema in allegato (allegato n. 7).
Nell'allegato 1C, paragrafo «AVVERTENZE PER L'INVESTITORE», dopo le
parole «riportare integralmente il relativo paragrafo del prospetto
informativo» è inserito il periodo «con un carattere tipografico di
dimensione superiore rispetto a quello utilizzato per le altre parti
dell'avviso».
Nell'allegato 1D, lettera A) - «COPERTINA», le parole «responsabile
del collocamento e sponsor» sono sostituite dalle parole
«responsabile del collocamento, sponsor e listing partner».
Nell'allegato 1D, lettera B) - «AVVERTENZE PER L'INVESTITORE», dopo
le parole «prospetto informativo» sono inserite le parole «con un
carattere tipografico di dimensione superiore rispetto a quello
utilizzato per le altre parti della nota.».
Nell'allegato 1D, lettera C):
nel punto C.1, le parole «D.1» sono sostituite dalle parole
«D.2»;
nel punto C.2, le parole «D.2» sono sostituite dalle parole
«D.3».
L'allegato 1G è sostituito dal testo in allegato (allegato n. 8).
Nell'allegato 1H, gli schemi 1 e 2 sono sostituiti dal testo in
allegato (allegato n. 9).
Nella rubrica dell'allegato 1I, il testo della nota 2 è sostituito
dal seguente: «Nel caso di scissione del prospetto, al momento della
comunicazione relativa all'intenzione di utilizzare il documento
informativo sull'emittente ai fini della quotazione, deve essere
inviata alla Consob la documentazione economico-finanziaria prevista
dal presente allegato, in quanto applicabile, nonchè la
dichiarazione dell'emittente e, ove presente, dello sponsor/listing
partner, che attesti che il documento in questione contiene tutte le
informazioni rilevanti di cui all'art. 94, comma 2, del Testo
Unico.».
Nell'allegato 1I, tavola 1:
nella lettera d), le parole «collegio sindacale» sono sostituite
dalle parole «dell'organo di controllo»;
nella lettera e), dopo le parole «dello sponsor» sono inserite le
parole «/listing partner».
Nell'allegato 1I, la tavola 6 è sostituita dalla tavola in
allegato (allegato n. 10).
Nell'allegato 1I, tavola 8, terzo trattino, le parole «del collegio
sindacale» sono sostituite dalle parole «dell'organo di controllo».
Nell'allegato 2A, parte prima, punto I:
nel numero 4, le parole «punto c1.1» sono sostituite dalle parole
«punto b1.1»;
nel numero 5, le parole «punto c1.2» sono sostituite dalle parole
«punto b1.2».
Nell'allegato 2A, parte prima, punto II:
nel numero 4, le parole «punto c1.1» sono sostituite dalle parole
«punto b1.1»;
nel numero 5, le parole «punto c1.2» sono sostituite dalle parole
«punto b1.2».
Nell'allegato 2A, parte prima, punto III, numero 4, le parole
«punto c1.2 e c2» sono sostituite dalle parole «punto b1.2 e b2» e le
parole «punto c1.1» sono sostituite dalle parole «punto b1.1».
Nell'allegato 2A, parte prima, in fine:
il punto (*) è sostituito dal seguente:
«(*) - nel caso di offerente i cui titoli non sono quotati:
informazioni del punto b1.1 dello schema di riferimento;
- nel caso di offerente i cui titoli sono quotati: informazioni
del punto b1.2 dello schema di riferimento.»;
il punto (**) è sostituito dal seguente:
«(**) nel caso di acquisto di azioni da parte di società
controllate dalla società emittente i titoli oggetto dell'offerta,
le informazioni del punto b1.1 devono essere sostituite con quelle
dei punti b1.2 e b2 di tale schema.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 1, lettera A), il secondo
trattino è sostituito dal seguente:
«- l'indicazione che l'emittente diffonderà un comunicato
contenente ogni dato utile per l'apprezzamento dell'offerta e la
propria valutazione sulla stessa ai sensi di quanto previsto
dall'art. 103, comma 3, del Testo Unico e dall'art. 39 del presente
regolamento; ovvero indicazione che tale comunicato è inserito in
Appendice al documento.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 1, lettera G), punto g3, le
parole «del Consiglio di amministrazione» sono sostituite dalle
parole «dell'organo amministrativo».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 1, lettera H):
nella rubrica del paragrafo le parole «amministratori» sono
sostituite dalle parole «componenti dell'organo di amministrazione».
nel punto h1, le parole «gli amministratori» sono sostituite
dalle parole «i componenti dell'organo di amministrazione».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 1, lettera N), le parole
«dal Consiglio di amministrazione» sono sostituite dalle parole
«dall'organo amministrativo» e le parole «o da un organismo
equipollente» sono soppresse.
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 1, lettera O), l'intero
paragrafo è sostituito dal seguente:
«Documenti relativi:
- all'offerente:
- ultimo bilancio o, se disponibile, progetto di bilancio
(approvato dall'organo amministrativo) di esercizio e consolidato del
soggetto offerente, ove ne sia prevista la redazione, corredato della
relazione sulla gestione e delle eventuali relazioni dell'organo di
controllo e della società di revisione;
- se disponibile, ultima situazione patrimoniale ed economica
infrannuale aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato;
- all'emittente:
- ultimo bilancio o, se disponibile, progetto di bilancio
(approvato dall'organo amministrativo) di esercizio e consolidato
dell'emittente, ove ne sia previ-sta la redazione, corredato della
relazione sulla gestione e delle eventuali relazioni dell'organo di
controllo e della società di revisione;
- ultima situazione patrimoniale ed economica infrannuale
aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato, se
disponibile;
luoghi:
- sede sociale;
- intermediari incaricati;
- altro.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 2, lettera a):
nel secondo trattino, dopo le parole «art. 107, comma 1» sono
inserite le parole «, del Testo Unico»;
il terzo trattino è sostituito dal seguente:
«- l'indicazione che l'emittente diffonderà un comunicato
contenente ogni dato utile per l'apprezzamento dell'offerta e la
propria valutazione sulla stessa ai sensi di quanto previsto
dall'art. 103, comma 3, del Testo Unico e dall'art. 39 del presente
regolamento; ovvero indicazione che tale comunicato è inserito in
appendice al documento.»;
nel quinto trattino, le parole «D.lgs. n. 58/98» sono sostituite
dalle parole «Testo Unico».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 2, lettera E), punto e1, le
parole «art. 106, comma 1, del D.lgs. n. 58/98» sono sostituite dalle
parole «art. 106, comma 1, del Testo Unico», e le parole «art. 106,
comma 4 e 107 del D.lgs. n. 58/98» sono sostituite dalle parole «art.
106, comma 4 e 107 del Testo Unico».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 2, lettera G), punto g3, le
parole «del consiglio di amministrazione» sono sostituite dalle
parole «dell'organo amministrativo».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 2, lettera H):
nella rubrica del paragrafo le parole «gli amministratori» sono
sostituite dalle parole «i componenti dell'organo di
amministrazione»;
nel punto h1, le parole «gli amministratori» sono sostituite
dalle parole «i componenti dell'organo di amministrazione».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 2, lettera N), le parole
«dal consiglio di amministrazione» sono sostituite dalle parole
«dall'organo amministrativo».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 2, lettera O), l'intero
paragrafo è sostituito dal seguente:
«Documenti relativi:
all'offerente:
- ultimo bilancio di esercizio o, se disponibile, il progetto
di bilancio (approvato dall'organo amministrativo) e consolidato del
soggetto offerente, ove ne sia prevista la redazione, corredato dalla
relazione sulla gestione e dalle eventuali relazioni dell'organo di
controllo e della società di revisione;
- se disponibile, ultima situazione patrimoniale ed economica
infrannuale aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato;
all'emittente:
- ultimo bilancio o, se disponibile, progetto di bilancio
(approvato dall'organo amministrativo) di esercizio e consolidato
dell'emittente, ove ne sia prevista la redazione, corredato dalla
relazione sulla gestione e dalle eventuali relazioni dell'organo di
controllo e della società di revisione;
- se disponibile, ultima situazione patrimoniale ed economica
infrannuale aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato,
corredata della eventuale relazione della società di revisione;
luoghi:
- sede sociale;
- società di gestione del mercato;
- intermediari incaricati;
- altro.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 3, lettera A), il secondo
trattino è sostituito dal seguente:
«- indicazione che l'emittente diffonderà un comunicato
contenente ogni dato utile per l'apprezzamento dell'offerta e la
propria valutazione sulla stessa ai sensi di quanto previsto
dall'art. 103, comma 3, del Testo Unico e dall'art. 39 del presente
regolamento; ovvero indicazione che tale comunicato è inserito in
Appendice al documento.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 3, lettera H), nella
rubrica le parole «amministratori» sono sostituite dalle parole
«componenti dell'organo di amministrazione».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 3, lettera N), le parole
«dal consiglio di amministrazione» sono sostituite dalle parole
«dall'organo amministrativo».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 3, lettera O), l'intero
paragrafo è sostituito dal seguente:
«Documenti relativi:
all'offerente:
- documento d'offerta relativo alla precedente offerta
pubblica di acquisto;
- ultimo bilancio o (se disponibile) progetto di bilancio
(approvato dall'organo amministrativo) di esercizio e consolidato del
soggetto offerente, ove ne sia prevista la redazione, corredato della
relazione sulla gestione e delle eventuali relazioni dell'organo di
controllo e della società di revisione;
- ultima situazione patrimoniale ed economica infrannuale
aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato, se
disponibile;
all'emittente:
- ultimo bilancio o (se disponibile) progetto di bilancio
(approvato dall'organo amministrativo) di esercizio e consolidato
dell'emittente, ove ne sia prevista la redazione, corredato della
relazione sulla gestione e delle relazioni dell'organo di controllo e
della società di revisione;
- ultima situazione patrimoniale ed economica infrannuale
aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato, corredato
della eventuale relazione della società di revisione, se
disponibile;
luoghi:
- sede sociale;
- società di gestione del mercato;
- intermediari incaricati;
- altro.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 4, lettera C), punto c1, le
parole «gli amministratori» sono sostituite dalle parole «i
componenti dell'organo di amministrazione».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 4, lettera D), punto d2, le
parole «gli amministratori» sono sostituite dalle parole «i
componenti dell'organo di amministrazione».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 4, lettera O), l'intero
paragrafo è sostituito dal seguente:
«Documenti relativi:
all'offerente:
- se società controllata: ultimo bilancio o, se disponibile,
progetto di bilancio (approvato dall'organo amministrativo) di
esercizio e consolidato, ove ne sia prevista la redazione, corredato
della relazione sulla gestione e delle relazioni dell'organo di
controllo e della società di revisione; nonchè, se disponibile,
ultima situazione patrimoniale ed economica infrannuale, successiva
all'ultimo bilancio pubblicato, corredata della eventuale relazione
della società di revisione;
- se anche società emittente: i documenti indicati per tale
soggetto nel successivo punto;
all'emittente:
- ultimo bilancio o, se disponibile, progetto di bilancio
(approvato dall'organo amministrativo) di esercizio e consolidato,
ove ne sia prevista la redazione, corredato della relazione sulla
gestione e delle relazioni dell'organo di controllo e della società
di revisione;
- ultima situazione patrimoniale ed economica infrannuale
aggiornata, successiva all'ultimo bilancio pubblicato, corredata
della eventuale relazione della società di revisione, se
disponibile;
luoghi:
- sede sociale;
- società di gestione del mercato;
- intermediari incaricati;
- altro.».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 5:
nel paragrafo «Capitale sociale», le parole «agli amministratori»
sono sostituite dalle parole «ai componenti dell'organo di
amministrazione»;
nel periodo «Inserire un nuovo paragrafo titolato "EVENTUALI
ACCORDI TRA OFFERENTI ED AZIONISTI O AMMINISTRATORI DELLA SOCIETÀ
EMITTENTE GLI STRU-MENTI FINANZIARI OGGETTO DELL'OFFERTA NONCHÈ
DELLA SOCIETÀ EMITTENTE GLI STRUMENTI FINANZIARI COSTITUENTI IL
CORRISPETTIVO DELLO SCAMBIO" NEL QUALE RIPORTARE I SEGUENTI DATI ED
INFORMAZIONI», la parola «AMMINISTRATORI» è sostituita dalle parole
«COMPONENTI DELL'ORGANO DI AMMINISTRAZIONE»;
nel punto h1, le parole «gli amministratori» sono sostituite
dalle parole «i componenti dell'organo di amministrazione»;
di seguito al periodo «Inserire nel paragrafo titolato "DOCUMENTI
CHE L'OFFERENTE DEVE METTERE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO E LUOGHI NEI
QUALI TALI DOCUMENTI SONO DISPONIBILI" quanto di seguito riportato:»:
nella lettera a), le parole «dal consiglio di amministrazione»
sono sostituite dalle parole «dall'organo amministrativo» e le parole
«del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «dell'organo di
controllo»;
nella lettera b), le parole «del collegio sindacale» sono
sostituite dalle parole «dell'organo di controllo».
Nell'allegato 2A, parte seconda, schema 6:
nel paragrafo «Capitale sociale», le parole «agli amministratori»
sono sostituite dalle parole «ai componenti dell'organo di
amministrazione»;
nel periodo «Inserire un nuovo paragrafo titolato "EVENTUALI
ACCORDI TRA OFFERENTI ED AZIONISTI O AMMINISTRATORI DELLA SOCIETÀ
EMITTENTE GLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL'OFFERTA NONCHÈ DELLA
SOCIETÀ EMITTENTE GLI STRUMENTI FINANZIARI COSTITUENTI IL
CORRISPETTIVO DELLO SCAMBIO" nel quale riportare i seguenti dati ed
informazioni: - indicazione di ogni eventuale accordo, tra
l'offerente e gli azionisti e gli amministratori della società
emittente, che abbia rilevanza in relazione all'offerta»;
la parola «AMMINISTRATORI» è sostituita dalle parole «COMPONENTI
DELL'ORGANO DI AMMINISTRAZIONE» e le parole «gli amministratori» sono
sostituite dalle parole «i componenti dell'organo di
amministrazione»;
di seguito al periodo «Inserire nel paragrafo titolato "DOCUMENTI
CHE L'OFFERENTE DEVE METTERE A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO E LUOGHI NEI
QUALI TALI DOCUMENTI SONO DISPONIBILI" quanto di seguito riportato:»,
nel secondo trattino le parole «dal consiglio di amministrazione»
sono sostituite dalle parole «dall'organo amministrativo» e le parole
«del collegio sindacale» sono sostituite dalle parole «dell'organo di
controllo».
Dopo l'allegato 2B è inserito il seguente:
«ALLEGATO 2C
AVVISO SUI RISULTATI DELL'OFFERTA
L'avviso previsto dall'art. 41, comma 4, del regolamento deve
contenere almeno le seguenti informazioni:
- numero di strumenti finanziari oggetto dell'offerta;
- numero di strumenti apportati in adesione all'offerta e loro
percentuale sul numero di strumenti finanziari oggetto di
quest'ultima, sulla categoria dei medesimi strumenti finanziari e
sull'intero capitale sociale;
- numero di azioni rappresentative del capitale sociale
dell'emittente alla data di chiusura del periodo di adesione e numero
di azioni di ciascuna categoria;
- corrispettivo unitario per strumento finanziario;
- controvalore complessivo degli strumenti apportati in adesione;
- numero di strumenti finanziari oggetto dell'offerta acquistati
durante il periodo di adesione al di fuori dell'offerta stessa con
l'indicazione della percentuale sulla relativa categoria e
sull'intero capitale sociale;
- numero di strumenti finanziari posseduti dall'offerente a
conclusione dell'offerta con l'indicazione della percentuale sulla
relativa categoria e sull'intero capitale sociale;
- indicazioni in ordine all'eventuale effettuazione dell'OPA
residuale;
- indicazioni in ordine all'eventuale esercizio del diritto di
acquisto;
- indicazioni in merito al verificarsi delle condizioni
dell'offerta;
- indicazione della data di pagamento;
- indicazione dell'eventuale decorrenza della cancellazione degli
strumenti finanziari dalle negoziazioni ufficiali.».
Nell'allegato 3A:
nella rubrica, le parole «degli amministratori» sono sostituite
dalle parole «dell'organo amministrativo»;
nel primo periodo «Gli amministratori predispongono relazioni
illustrative che contengono, a seconda delle deliberazioni proposte,
almeno le informazioni previste nei seguenti schemi:», le parole «Gli
amministratori» sono sostituite dalle parole «I componenti
dell'organo di amministrazione»;
il terzo trattino è sostituito dal seguente:
«- schema n. 3, per le proposte di modificazione dello
statuto;»;
nella rubrica dello schema n. 1, le parole «degli amministratori»
sono sostituite dalle parole «dell'organo amministrativo»;
nello schema n. 1, dopo il punto 1.a) è inserito il seguente:
«1.a.bis) in caso di fusione a seguito di acquisizione con
indebitamento, illustrazione delle informazioni contenute nell'art.
2501-bis, comma 3, del codice civile;»;
nello schema n. 1, il punto 1.i) è sostituito dal seguente:
«1.i) le valutazioni dell'organo amministrativo in ordine alla
eventuale ricorrenza del diritto di recesso qualora l'operazione di
fusione comporti l'esclusione dalla quotazione ai sensi dell'art.
2437-quinquies del codice civile;»;
nello schema n. 1, il punto 2.d) è sostituito dal seguente:
«2.d) le valutazioni dell'organo amministrativo in ordine alla
eventuale ricorrenza del diritto di recesso qualora l'operazione di
scissione comporti l'esclusione dalla quotazione ai sensi dell'art.
2437-quinquies del codice civile;»;
nella rubrica dello schema n. 2, le parole «degli amministratori»
sono sostituite dalle parole «dell'organo amministrativo»;
nello schema n. 2, in fine, è inserito il seguente punto:
«5) nelle ipotesi di operazioni di aumento del capitale con
esclusione del diritto di opzione di cui all'art. 2441, comma 4,
seconda parte, del codice civile:
5.1.) le motivazioni dell'operazione di aumento del capitale
sociale;
5.2.) la destinazione dell'aumento;
5.3.) le considerazioni in base alle quali i componenti
dell'organo di amministrazione ritengono che il prezzo di emissione
delle nuove azioni corrisponda al valore di mercato.»;
la rubrica dello schema n. 3 è sostituita dalla seguente:
«SCHEMA N. 3: RELAZIONE ILLUSTRATIVA DELL'ORGANO AMMINISTRATIVO IN
OCCASIONE DI MODIFICAZIONI DELLO STATUTO»;
nello schema n. 3, punto 2), le parole «dell'atto costitutivo»
sono sostituite dalle parole «dello statuto» e il periodo «Con
particolare riferimento alle proposte di modifica dell'oggetto
sociale, oltre alle predette informazioni, la relazione contiene:» è
soppresso;
nello schema n. 3, punto 3), le parole «del consiglio di
amministrazione» sono sostituite dalle parole «dell'organo
amministrativo»;
nello schema n. 3, punto 5), le parole «da parte dei soci non
intervenuti» sono sostituite dalle parole «da parte dei soci che non
hanno concorso alle deliberazioni»;
nella rubrica degli schemi numeri 4, 5 e 6 le parole «degli
amministratori» sono sostituite dalle parole «dell'organo
amministrativo»;
dopo la rubrica dello schema n. 6 è inserito il seguente
capoverso: «Nelle ipotesi di conversione obbligatoria di azioni in
azioni di categoria diversa, inserire soltanto le informazioni che
risultano compatibili per tale tipo di operazione.».
Nell'allegato 3B:
nello schema n. 1, dopo il punto 2.1.1 è inserito il seguente:
«2.1.1. bis) In caso di fusione a seguito di acquisizione con
indebitamento, illustrazione delle informazioni contenute nell'art.
2501-bis, comma 3, del codice civile.»;
nello schema n. 1, punto 5.1.3, nota 4, le parole «dal consiglio
di amministrazione» sono sostituite dalle parole «dall'organo
amministrativo»;
nello schema n. 1, paragrafo «Allegati», primo trattino, le
parole «art. 2501-quater» sono sostituite dalle parole «art.
2501-quinquies» e le parole «dagli amministratori» sono sostituite
dalle parole «dai componenti degli organi di amministrazione»;
nello schema n. 1, paragrafo «Allegati», secondo trattino, le
parole «art. 2501-bis» sono sostituite dalle parole «art. 2501-ter»;
nello schema n. 1, paragrafo «Allegati», terzo trattino, le
parole «art. 2501-ter» sono sostituite dalle parole «art.
2501-quater»;
nello schema n. 1, paragrafo «Allegati», quarto trattino, le
parole «art. 2501-quinquies» sono sostituite dalle parole «art.
2501-sexies»;
nello schema n. 1, paragrafo «Allegati», quinto trattino, le
parole «dagli amministratori» sono sostituite dalle parole «dai
componenti dell'organo di amministrazione»;
nello schema n. 1, paragrafo «Allegati», in fine, è inserito
quale ultimo trattino: «Relazione della società di revisione redatta
ai sensi dell'art. 2501-bis, comma 5, del codice civile.»;
nello schema n. 2, punto 4.1.3, nota 8, le parole «dal consiglio
di amministrazione» sono sostituite dalle parole «dall'organo
amministrativo»;
nello schema n. 2, paragrafo «Allegati», primo trattino, le
parole «art. 2504-novies» sono sostituite dalle parole «art.
2506-ter» e le parole «dagli amministratori» sono sostituite dalle
parole «dai componenti degli organi di amministrazione»;
nello schema n. 2, paragrafo «Allegati», secondo trattino, le
parole «art. 2504-octies» sono sostituite dalle parole «art.
2506-bis»;
nello schema n. 2, paragrafo «Allegati», terzo trattino, le
parole «art. 2504-novies» sono sostituite dalle parole «art.
2506-ter»;
nello schema n. 2, paragrafo «Allegati», quarto trattino, le
parole «art. 2501-quinquies» sono sostituite dalle parole «art.
2501-sexies»;
nello schema n. 2, paragrafo «Allegati», quinto trattino, le
parole «dagli amministratori» sono sostituite dalle parole «dai
componenti degli organi di amministrazione»;
nello schema n. 3, punto 2.3.2, le parole «gli amministratori»
sono sostituite dalle parole «i componenti dell'organo di
amministrazione»;
nello schema n. 3, punto 5.1.3, nota 15, le parole «dal consiglio
di amministrazione» sono sostituite dalle parole «dall'organo
amministrativo»;
nello schema n. 3, paragrafo «Allegati», terzo trattino, le
parole «dagli amministratori» sono sostituite dalle parole «dai
componenti dell'organo di amministrazione»;
nello schema n. 4, punto 2.6., le parole «degli amministratori»
sono sostituite dalle parole «dei componenti dell'organo di
amministrazione»;
nello schema n. 4, punto 2.7., le parole «amministratori,
sindaci,» sono sostituite dalle parole «i componenti degli organi di
amministrazione e di controllo» e la parola «Regolamento» è
sostituita dalle parole «presente regolamento».
Nell'allegato 3C:
nella rubrica, le parole «di amministratori, sindaci» sono
sostituite dalle parole «dei componenti degli organi di
amministrazione e di controllo»;
nel primo trattino, le parole «agli amministratori, ai sindaci»
sono sostituite dalle parole «ai componenti degli organi di
amministrazione e di controllo»;
nel secondo trattino, le parole «agli amministratori» sono
sostituite dalle parole «ai componenti dell'organo di
amministrazione»;
nel terzo trattino, le parole «dagli amministratori, dai sindaci»
sono sostituite dalle parole «dai componenti degli organi di
amministrazione e di controllo»;
nella rubrica dello schema n. 1, le parole «agli amministratori,
ai sindaci» sono sostituite dalle parole «ai componenti degli organi
di amministrazione e di controllo»;
nello schema n. 1, le parole «agli amministratori, ai sindaci»
sono sostituite dalle parole «ai componenti degli organi di
amministrazione e di controllo»;
nello schema n. 1, le parole «amministratore, sindaco» sono
sostituite dalle parole «componente dell'organo di amministrazione e
di controllo»;
nello schema n. 1, paragrafo «emolumenti per la carica», le
parole «al C.d.A.» sono sostituite dalle parole «all'organo
amministrativo»;
nello schema n. 1, paragrafo «altri compensi», il periodo «e
(iii) le indennità di fine carica» è sostituito dal periodo: «(iii)
le indennità di fine carica e (iv) tutte le eventuali ulteriori
retribuzioni derivanti da altre prestazioni fornite.»;
nella rubrica dello schema n. 2, le parole «agli amministratori»
sono sostituite dalle parole «ai componenti dell'organo di
amministrazione»;
nello schema n. 2, le parole «gli amministratori» sono sostituite
dalle parole «i componenti dell'organo di amministrazione»;
nello schema n. 2, paragrafo «note», le parole «gli
Amministratori» sono sostituite dalle parole «i componenti
dell'organo di amministrazione»;
nella rubrica dello schema n. 3, le parole «dagli amministratori,
dai sindaci» sono sostituite dalle parole «dai componenti degli
organi di amministrazione e di controllo»;
nello schema n. 3, le parole «dagli amministratori, dai sindaci»
sono sostituite dalle parole «dai componenti degli organi di
amministrazione e di controllo»;
nello schema n. 3, le parole «amministratore, di sindaco» sono
sostituite dalle parole «componente degli organi di amministrazione e
di controllo»;
nella rubrica della tabella dello schema n. 3, le parole «DEGLI
AMMINISTRATORI, DEI SINDACI» sono sostituite dalle parole «DEI
COMPONENTI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E DI CONTROLLO».
Nell'allegato 3C-bis:
nel capitolo I, lettera B), il periodo «Devono inoltre essere
forniti i motivi e gli importi delle rettifiche di valore e degli
accantonamenti effettuati esclusivamente in applicazione di norme
tributarie.», è soppresso;
nel capitolo II, lettera B), il periodo «Devono inoltre essere
forniti i motivi e gli importi delle rettifiche di valore e degli
accantonamenti effettuati esclusivamente in applicazione delle norme
tributarie.», è soppresso;
nel capitolo III, lettera B), il periodo «Devono inoltre essere
forniti i motivi e gli importi delle rettifiche di valore e degli
accantonamenti effettuati esclusivamente in applicazione di norme
tributarie.», è soppresso;
nel capitolo IV, lettera B), il periodo «Devono inoltre essere
forniti i motivi e gli importi delle rettifiche di valore e degli
accantonamenti effettuati esclusivamente in applicazione di norme
tributarie.», è soppresso.
Nell'allegato 3D:
nella rubrica, le parole «Criteri per la redazione» sono
sostituite dalle parole «Contenuto»;
nel punto 1 «Criteri di redazione», il periodo «La relazione
trimestrale è predisposta secondo i principi dettati per i conti
annuali e consolidati, in quanto compatibili.», è soppresso;
nel punto 2 «Contenuto e forma», le parole «degli amministratori»
sono sostituite dalle parole «dei componenti dell'organo di
amministrazione»;
nel punto 3 «Note di commento», le parole «degli amministratori»
sono sostituite dalle parole «dei componenti dell'organo di
amministrazione» e le parole «gli amministratori» sono sostituite
dalle parole «i componenti dell'organo di amministrazione».
Nell'allegato 3E, n. 1, lettera a), le parole «azioni depositate»
sono sostituite dal periodo «azioni per le quali è stata rilasciata
la certificazione ovvero per le quali è stata effettuata la
comunicazione da parte dell'intermediario all'emittente ai sensi
dell'art. 2370, comma 2, seconda parte, del codice civile», e le
parole «delle azioni da questi depositate» sono sostituite dalle
parole «delle azioni per le quali è stata rilasciata la
certificazione ovvero per le quali è stata effettuata la
comunicazione da parte dell'intermediario all'emittente ai sensi
dell'art. 2370, comma 2, seconda parte, del codice civile».
Dopo l'allegato 3G-bis è inserito l'allegato 3H (allegato n. 11).
Nell'allegato 4A, modello 120A, Sezione 2, quadro 2.3, le parole
«Gestione di fondi comuni» sono sostituite dalle parole «Gestione del
risparmio».
Nell'allegato 4A, dopo il modello 120B è inserito il modello 120C
(allegato n. 12).
Nell'allegato 4B:
i capitoli I, II e III sono sostituiti dal testo allegato
(allegato n. 13);
l'appendice 1 è soppressa;
la rubrica «APPENDICE 2» è ridenominata come «APPENDICE»;
nell'appendice 2, paragrafo «PECULIARITA», in fine, dopo il
periodo: «N.B. I dati di tipo Alfa vanno allineati a sinistra del
campo e riempiti a destra con spazi.
I dati di tipo Num vanno allineati a destra del campo e riempiti a
sinistra con zeri.», è inserito a capo il seguente periodo:
«In caso di valore nullo (Null) i campi di tipo Alfa devono essere
riempiti con spazi, mentre i campi di tipo Num devono essere riempiti
con zeri.»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 02», riga «Causale
Dichiarazione», dopo i numeri «1-5» è inserito il simbolo «(*)»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 02», riga «Codice
Operazione», dopo le lettere «A-I» è inserito il simbolo «(**)»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 02», in fine, sono
inserite le seguenti note:
«(*) Le causali previste sono:
0 Fotografia
1 Prima dichiarazione
2 Variazione di % rilevante
3 Discesa entro la soglia rilevante
4 Variazione della catena partecipativa o della modalità di
possesso
5 Comunicazione effettuata quando un soggetto non può più
usufruire della facoltà ex art. 121, comma 1, del presente
regolamento
(**) I titoli di possesso previsti sono:
A Compravendita in un mercato regolamentato
B Compravendita
C Acquisto a titolo gratuito per atto tra vivi
D Successione mortis-causa
E Pegno
F Usufrutto
G Deposito
H Riporto o prestito titoli
I Altro»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 03», riga «Rapporto di
Controllo», dopo le lettere «A-E» è inserito il simbolo «(*)»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 03», in fine, è
inserita la seguente nota:
«(*) I rapporti di controllo previsti sono:
A Controllo di diritto
B Controllo tramite una partecipazione che consente di
esercitare un'influenza dominante nell'Assemblea
C Controllo solitario tramite patto di sindacato
D Controllo ai sensi dell'art. 93, comma 1, lettera a), del
Testo Unico
E Non controllo»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 04», le parole «Gestione
di fondi comuni» sono sostituite dalle parole «Gestione del
risparmio»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 06», in fine, la nota
«(*) Vedi definizione dei titoli di possesso al tipo record 04» è
sostituita dalla seguente:
«(*) I titoli di possesso previsti sono:
2 Riportato
3 Riportatore
6 Pegno
7 Usufrutto
8 Deposito
9 Diritto di voto per vincoli contrattuali»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 12»:
nella quinta riga della tabella, le parole «ID Incorporata..»
sono sostituite dalle parole «ID Incorporata...»;
nella medesima riga, colonna «Valore», è inserito il simbolo
«(*)».
Nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 12», riga «ID Incorporata
N», colonna «Valore», è inserito il simbolo «(*)».
Nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 12», in fine, è inserita
la seguente nota:
«(*) Da compilare solo nel caso in cui siano presenti più
società incorporate dalla medesima società incorporante»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 15», riga «Numero
iscrizione CCIAA», dopo il simbolo (**) è inserito il simbolo
«(***)»;
nell'appendice 2, paragrafo «TIPO RECORD 15», in fine, è
inserita la seguente nota:
«(***) Da compilare solo se diverso dal codice fiscale»;
nell'appendice 2, paragrafo «SEQUENZA DEI RECORD»:
dopo il periodo «AZIONI PARTECIPAZIONE (04) «0,n»» è inserito
il simbolo «(*)»;
dopo il periodo «Tra parentesi tonde viene indicato il tipo
record; tra parentesi graffe la cardinalità.» è inserito, a capo,
il periodo «(*) Il record 04 deve essere sempre presente; può essere
omesso solo nel caso in cui il valore sia 0».
Nell'allegato 5B:
nella sezione I, punto 4, le parole «art. 70, commi 1 e 2» sono
sostituite dalle parole «art. 70, commi 1, 3 e 4, dell'art. 70-bis,
comma 2»;
nella sezione I, punto 5, le parole «art. 70, commi 1 e 2» sono
sostituite dalle parole «art. 70, commi 1, 3 e 4, dell'art. 70-bis,
comma 2»;
nella sezione V, il punto 2 è sostituito dal seguente:
«2 - Indicazione del termine ultimo entro il quale il modulo deve
pervenire all'intermediario; indicazione della possibilità che tale
documento pervenga all'intermediario tramite il depositario.»;
nel paragrafo relativo alla dichiarazione di responsabilità, le
parole «art. 70, commi 1 e 2» sono sostituite dalle parole «art. 70,
commi 1, 3 e 4, dell'art. 70-bis, comma 2».
Nell'allegato 5C:
il periodo «ADERISCE ALLA PROPOSTA DEL CONSIGLIO DI
AMMINISTRAZIONE» è sostituito dal periodo «ADERISCE ALLA PROPOSTA
DELL'ORGANO AMMINISTRATIVO»;
il periodo «l'astensione e il voto favorevole o alla proposta del
consiglio di amministrazione» è sostituito dal periodo «l'astensione
e il voto favorevole o alla proposta dell'organo amministrativo»;
il periodo «ALLEGA al presente modulo la certificazione
attestante la legittimazione all'esercizio del diritto di voto», è
soppresso;
il periodo «* La certificazione attestante la legittimazione
all'esercizio del diritto di voto, rilasciata dal depositario, può
essere contenuta nel modulo», è soppresso.
Nell'allegato 5D:
le parole «DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE» sono sostituite
dalle parole «DELL'ORGANO AMMINISTRATIVO»;
il periodo «ALLEGA al presente modulo la certificazione
attestante la legittimazione all'esercizio del diritto di voto», è
soppresso.
II. La presente delibera è pubblicata nel Bollettino della Consob
e nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana. Essa entra in
vigore il giorno successivo alla sua pubblicazione nella Gazzetta
Ufficiale.

Roma, 14 aprile 2005

Il presidente: Cardia

Allegato n. 1

SCHEMA 8
Prospetto informativo di sollecitazione di quote di fondi comuni
di investimento mobiliare di diritto italiano di tipo aperto(1)(2)

COPERTINA

Riportare la denominazione della SGR e dell'eventuale gruppo di
appartenenza. Inserire la seguente intestazione:
"Offerta pubblica di quote del fondo comune di investimento
mobiliare ... di diritto italiano armonizzato (oppure non
armonizzato) alla Direttiva 85/611/CE", ovvero "Offerta pubblica di
quote dei fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano
armonizzati (oppure non armonizzati) alla Direttiva 85/61l/CE
appartenenti al sistema ...".
Riportare in testa al Prospetto Informativo, in grassetto e
riquadrato, quanto di seguito indicato "Le presenti Parte I
(Caratteristiche del/dei fondo/fondi e modalità di partecipazione) e
Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento, costi
del/dei fondo/fondi e Turnover di portafoglio) costituiscono il
Prospetto Informativo semplificato e devono essere consegnate
all'investitore prima della sottoscrizione delle quote del fondo
unitamente al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più
dettagliate si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre
informazioni sull'investimento), messa gratuitamente a disposizione
dell'investitore su richiesta del medesimo. La Parte III, unitamente
alle Parti I e II, costituisce il Prospetto Informativo completo. Il
Regolamento di gestione dei fondi forma parte integrante del
Prospetto informativo completo, al quale è allegato".
Inserire la seguente frase:
"Parti I e II del Prospetto Informativo depositato presso la
Consob in data ....". Inserire la seguente frase:
"L'adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non
comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità
dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo
stesso relativi".

PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO - CARATTERISTICHE DEL/DEI
FONDO/FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE

Inserire la seguente frase:
"La presente Parte I è valida a decorrere dal... (3)".

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA
Indicare la denominazione della Società di gestione e del gruppo
di appartenenza, l'indirizzo della sede legale e della direzione
generale, se diverso, il recapito anche telefonico, l'indirizzo
Internet e di posta elettronica, rinviando alla Parte III del
Prospetto Informativo per ulteriori informazioni.
[Se la SGR si limita alla sola promozione, istituzione e
organizzazione del fondo, occorre specificarlo, indicando anche per
il/i gestore/i le medesime informazioni fornite per la SGR
promotrice.]

2. LA BANCA DEPOSITARIA Indicare denominazione e indirizzo.

3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE
Indicare denominazione e indirizzo.

4. ALTRI (eventuale)
Indicare, nel caso di fondi garantiti, il/i soggetto/i obbligato/i
alla restituzione del capitale o al riconoscimento del rendimento
minimo rinviando alla Parte III del Prospetto Informativo per
ulteriori informazioni.

5. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO
Descrivere i rischi connessi in via generale alla partecipazione
al fondo, evidenziando l'eventualità di non ottenere, al momento del
rimborso, la restituzione del capitale investito. Indicare che
l'andamento del valore delle quote del fondo può variare in
relazione alla tipologia e ai settori dell'investimento, nonchè ai
relativi mercati di riferimento.

6. SITUAZIONI DI CONFLITTO D'INTERESSE
Riportare l'avvertenza che le situazioni di conflitto di interesse
sono illustrate nella Parte III (paragrafo 12) del Prospetto
Informativo.
Inserire l'avvertenza: "La partecipazione al fondo comune di
investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione del fondo".

B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO Indicare la denominazione del fondo
e il codice ISIN.

7. TIPOLOGIA DEL FONDO:
a) qualifica del fondo(4) (eventuale). Nel caso di fondi a
gestione protetta inserire la seguente frase: "Avvertenza: la
protezione degli investimenti non costituisce garanzia di rendimento
o restituzione del capitale investito";
b) categoria del fondo(5);
c) valuta di denominazione;

8. FINALITÀ DEL FONDO:
d) finalità del fondo in relazione ai potenziali
destinatari(6). Indicare, ove previste, le garanzie offerte da terzi
(es. di restituzione del capitale investito, di rendimento, ecc.);
e) orizzonte temporale di investimento consigliato al
potenziale investitore(7)
f) grado di rischio connesso all'investimento nel fondo(8);

9. OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI(9):
g.1) principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di
denominazione; precisare la possibilità di investimento in depositi
bancari; indicare se il fondo investe in quote/azioni di OICR e, in
caso positivo, la rilevanza degli investimenti in OICR istituiti o
gestiti dalla SGR e/o da Società di gestione del medesimo gruppo di
appartenenza;
g.2) aree geografiche/mercati di riferimento;
g.3)categorie di emittenti (specificare se trattasi di eminenti
governativi, sovranazionali, societari, c.d. corporale, altro) e/o
settori industriali, ove rilevanti;
g.4) specifici fattori di rischio ove rilevanti: investimenti
in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione; investimenti
in titoli c.d. strutturati; durata media finanziaria (duration) e
merito creditizio (rating) minimo della componente obbligazionaria
del portafoglio; investimenti in strumenti finanziari di emittenti
dei cosiddetti Paesi Emergenti; eventuali altri fattori di rischio;
g.5)possibilità e finalità delle operazioni in strumenti
finanziari derivati, nonchè l'incidenza dell'utilizzo degli
strumenti derivati sul profilo di rischio del fondo;
h) breve descrizione dello stile gestionale adottato dal
gestore: specificare gli eventuali elementi caratterizzanti il
processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio;
indicare la relazione esistente tra il benchmark prescelto e gli
obiettivi del fondo; indicare l'esistenza di tecniche di gestione dei
rischi del fondo, rimandando alla Parte III del Prospetto informativo
per l'illustrazione.
Nel caso di "fondi con garanzia di restituzione del capitale o
dell'eventuale rendimento minimo" illustrare sinteticamente, anche
attraverso esemplificazioni, il contenuto dello schema contrattuale
per la garanzia, nonchè gli eventuali limiti e condizioni per
l'operatività della garanzia medesima; nel caso di "fondi a gestione
protetta" le modalità gestionali adottate per la protezione,
rappresentando gli scenari probabilistici del rendimento atteso del
fondo nell'arco temporale di riferimento e rinviando per maggiori
informazioni alla Parte III del Prospetto Informativo (paragrafi 4 e
9.1) (10);
i) destinazione dei proventi. Per i fondi a distribuzione,
indicare i criteri di determinazione dell'importo da distribuire e le
modalità di distribuzione, nonchè le agevolazioni previste per il
caso di reinvestimento.
Illustrare il significato dei termini tecnici impiegati (ad
esempio, rating, duration, volatilita) mediante introduzione di
apposita legenda.
Inserire l'avvertenza "Le informazioni sulla politica gestionale
concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli
amministratori all'interno del rendiconto annuale".

10. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK)
Descrivere sinteticamente il parametro di riferimento (c.d.
"benchmark"). Il benchmark prescelto dovrà essere conforme ai
principi previsti dal Regolamento Consob n. 11522/98111
Qualora il benchmark non costituisca un parametro significativo
per lo stile gestionale adottato, esplicitare in suo luogo una misura
di rischio del fondo per uno specifico intervallo temporale.

11. CLASSI DI QUOTE (eventuale)
Descrivere sinteticamente le caratteristiche distintive delle
diverse classi di quote emesse rinviando per maggiori informazioni
alla Parte III del Prospetto Informativo ed al Regolamento di
gestione. Per i relativi oneri rinviare al paragrafo 12.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)

12. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL FONDO

12.1 ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE
Indicare in forma tabellare l'entità dei diversi oneri a carico
del sottoscrittore (ad esempio, commissioni di sottoscrizione, di
rimborso, di switch e spese per diritti fissi, ecc.), con
specificazione della quota parte percepita in media dai collocatori
(12). Nei casi di adesione al fondo tramite Piano di accumulo,
qualora l'applicazione delle commissioni di sottoscrizione non sia
proporzionale al valore del singolo versamento, riportare la seguente
avvertenza che "in caso di mancato completamento del Piano di
accumulo l'entità delle commissioni di sottoscrizione potrà essere
superiore all'aliquota nominale indicata nel Prospetto".
Indicare le facilitazioni commissionali previste (ad esempio,
beneficio di accumulo, operazioni di passaggio tra fondi, beneficio
di reinvestimento).
Ove l'offerta sia accompagnata da garanzie di terzi (es. di
restituzione del capitale investito, di rendimento, ecc.) specificare
distintamente gli eventuali costi aggiuntivi per il sottoscrittore.

12.2 ONERI A CARICO DEL FONDO

12.2.1 ONERI DI GESTIONE
Indicare in forma tabellare l'entità delle provvigioni di
gestione (c.d. di base) e delle eventuali provvigioni di incentivo (o
di performance) esemplificando le modalità di calcolo. Indicare la
quota parte percepita in media dai collocatori (13). Nell'ipotesi in
cui il fondo investa mediamente almeno il 10% del totale dell'attivo
in quote/azioni di OICR indicare la misura massima delle provvigioni
di gestione applicabili dagli OICR sottostanti.

12.2.2 ALTRI ONERI
Indicare la misura massima degli oneri dovuti alla banca
depositaria e la natura degli altri oneri a carico del fondo.
Precisare che le commissioni di negoziazione non sono quantificabili
a priori in quanto variabili. Ove l'offerta sia accompagnata da
garanzie di terzi (es. di restituzione del capitale investito, di
rendimento, ecc.) specificarne i relativi costi.
Specificare che le spese e i costi annuali effettivi sostenuti dal
fondo nell'ultimo triennio sono indicati nella Parte II del Prospetto
Informativo.

13. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE
Indicare sinteticamente se sono previste agevolazioni finanziarie
connesse alla partecipazione al fondo, precisandone la misura massima
applicabile.

14. SERVIZI/PRODOTTI ABBINATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DEL FONDO
(eventuale)
Inserire puntuale rinvio al documento illustrativo dei
servizi/prodotti abbinati, disponibile su richiesta dell'investitore.
Nel caso di abbinamento del fondo ad un cd. conto di liquidità è
sufficiente inserire puntuale rinvio alla relativa norma contenuta
nel Regolamento di gestione del fondo.

15. REGIME FISCALE
Indicare in sintesi il regime di tassazione del fondo. Per la
descrizione del regime fiscale vigente sia con riguardo alle
partecipazioni al fondo, sia con riguardo al trattamento fiscale
delle quote di partecipazione al fondo in caso di donazione e
successione, rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO

16. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE
Indicare gli elementi essenziali (es. importi minimi, valore
unitario della quota) delle modalità di sottoscrizione del fondo
rinviando al Regolamento di gestione per la puntuale descrizione di
tali modalità e facendo espresso rinvio al modulo di sottoscrizione
come unico mezzo di adesione al fondo. Menzionare la generica
possibilità di sottoscrivere mediante tecniche di comunicazione a
distanza rinviando per maggiori informazioni alla Parte III del
Prospetto, par. 10. Specificare la tempistica di valorizzazione
dell'investimento. Evidenziare sinteticamente i casi in cui si
applica la sospensiva di sette giorni di cui all'articolo 30, comma
6, del D.Lgs. n. 58 del 1998, tenuto conto di quanto precisato in
nota 1.
Specificare i termini di invio della lettera di conferma e
rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo per il relativo
contenuto.

17. MODALITÀ DI RIMBORSO DELLE QUOTE
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle quote detenute e rinviare al Regolamento di gestione
del fondo per la descrizione delle modalità di richiesta, dei
termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso. Rinviare
al paragrafo 12.1 per gli eventuali oneri.
Menzionare, qualora prevista, la possibilità del partecipante di
richiedere il rimborso programmato, inserendo puntuali rinvii alla
relativa norma contenuta nel Regolamento di gestione del fondo.
Specificare i termini di invio della lettera di conferma del
disinvestimento e rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo
per il relativo contenuto.

18. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA
PRIMA SOTTOSCRIZIONE
Riportare la facoltà riconosciuta al partecipante di effettuare
versamenti successivi e operazioni di passaggio tra i fondi
disciplinati dal medesimo Regolamento di gestione. Riferire tale
facoltà ai fondi successivamente inseriti nel Prospetto e per i
quali sia stata preventivamente inviata al partecipante la relativa
informativa tratta dal Prospetto semplificato aggiornato. Rinviare al
Regolamento di gestione per le modalità e termini di esecuzione di
tali operazioni ed al par. 12.1 per gli eventuali oneri. Specificare
che la sospensiva prevista dall'articolo 30, comma 6, del Testo Unico
non si applica a tali operazioni solo qualora il Prospetto
Informativo, consegnato in sede di prima sottoscrizione, sia redatto
per l'intero Sistema/Famiglia di fondi.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

19. VALORIZZAZIONE DELL'INVESTIMENTO
Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario della
quota, con indicazione dei quotidiani e delle eventuali altre fonti
ove è possibile rilevare detto valore.
Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla
relativa norma contenuta nel Regolamento di gestione del fondo.

20. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI
Specificare che la Società di gestione provvede ad inviare
annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati storici
di rischio/rendimento del fondo, al Total Expense Ratio ed al
Turnover di portafoglio riportate nella Parte II del Prospetto.
Evidenziare che, in caso di modifiche essenziali intervenute con
riguardo al fondo, la Società provvede altresì ad inviare
tempestivamente ai partecipanti la relativa informativa, redatta
secondo criteri volti ad assicurare una agevole comparazione delle
informazioni modificate con quelle preesistenti. Specificare che il
partecipante può anche richiedere la situazione riassuntiva delle
quote detenute, nei casi previsti dall'articolo 62, comma 4, lettera
b), del Regolamento Consob n. 11522/98.

21. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE
Indicare la facoltà, riconosciuta all'investitore, di richiedere
l'invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori documenti:
a) Parte III del Prospetto Informativo - Altre informazioni
sull'investimento;
b) Regolamento di gestione del fondo;
c) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto annuale e
relazione semestrale, se successiva (14);
d) documento di illustrazione dei servizi/prodotti abbinati
alla sottoscrizione del fondo (eventuale); Riportare i relativi,
eventuali, oneri di spedizione.
Specificare le modalità di richiesta ed i termini di invio della
sopra indicata documentazione.
Precisare che i documenti contabili dei fondi sono inoltre
disponibili presso la Società di gestione e presso la banca
depositaria.
Specificare che la Società può inviare la documentazione
informativa elencata ai paragrafi 20 e 21, ove richiesto
dall'investitore, anche in formato elettronico mediante tecniche di
comunicazione a distanza, purchè le caratteristiche di queste ultime
siano con ciò compatibili e consentano al destinatario dei documenti
di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo.
Specificare che le Parti I, II e III del Prospetto informativo e i
documenti summenzionati sub b) e c) sono altresì pubblicati nel sito
Internet della Società di gestione. Indicare le eventuali altre
tipologie di informazioni reperibili nel sito medesimo.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ
"La Società di gestione del risparmio si assume la
responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e
delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo
semplificato".
Il Rappresentante legale
(Generalità e firma autografa)

PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI
DI RISCHIO/RENDIMENTO, COSTI E TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL/DEI
FONDO/FONDI

Inserire la seguente frase: "La presente parte II è valida a
decorrere dal......... (15)".

DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO
I dati storici di rischio/rendimento devono essere aggiornati con
cadenza annuale e riferiti, in caso di molteplicità di classi, a
ciascuna classe.
Illustrare con un grafico a barre il rendimento annuo del fondo e
del benchmark nel corso degli ultimi 10 anni solari (16). Specificare
che i dati di rendimento del fondo non includono i costi di
sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore.
Evidenziare con un grafico lineare l'andamento del valore della
quota del fondo e del benchmark nel corso dell'ultimo anno solare.
Inserire la seguente avvertenza: "I rendimenti passati non sono
indicativi di quelli futuri" (17).
Riportare, su base annua, il rendimento medio composto del fondo a
confronto con il benchmark nel corso degli ultimi 3 e 5 anni solari
(18)((19).
Nel caso in cui sia specificata nella Parte I del Prospetto
informativo, riportare la misura di rischio ex-ante del fondo e una
coerente misura ex post dell'ammontare di rischio sopportato nel
corso dell'ultimo anno solare.
Indicare la data di inizio del collocamento del fondo ed il
periodo previsto di durata dello stesso; il patrimonio netto; il
valore della quota a fine periodo (20); il nominativo dell'eventuale
soggetto cui è stata delegata la gestione.

TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVI DEL FONDO
Riportare il rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare
dell'ultimo triennio (21), fra il totale degli oneri posti a carico
del fondo ed il patrimonio medio su base giornaliera dello stesso
(c.d. TER). In caso di esistenza di più classi, il TER dovrà essere
calcolato per ciascuna di esse.
.cp; Dare evidenza che nel calcolo del TER sono considerati i
seguenti oneri (22):
COSTI e SPESE A CARICO DEL FONDO |Anno|Anno|Anno
---------------------------------------------------------------------
Totale Provvigioni | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
- Provvigioni di gestione | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
- Provvigioni di performance/incentivo | | |
(eventuale) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese dirette di collocamento (23) (eventuale) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
TER degli OICR sottostanti (24) (eventuale) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Compenso e spese della banca depositaria(25) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese di revisione e certificazione del patrimonio | | |
del fondo | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese legali e giudiziarie | | |
---------------------------------------------------------------------
Spese di pubblicazione | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Altri oneri gravanti sul fondo (specificare) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
TOTALE | % | % | %

Indicare che nella quantificazione degli oneri fornita non si
tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul
patrimonio del fondo, nè degli oneri fiscali sostenuti. Evidenziare,
inoltre, che la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto
di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al
momento della sottoscrizione e del rimborso (operare rinvio alla
Parte I, Sez. C), par. 12.1).
Specificare che ulteriori informazioni sui costi sostenuti dal
fondo nell'ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del
rendiconto del fondo (Parte C), Sezione IV).
Nell'ipotesi in cui il fondo investa almeno il 10% del totale
attivo in OICR, il TER deve essere calcolato come rapporto
percentuale fra:
- la somma degli oneri direttamente posti a carico del fondo e
quelli indirettamente sostenuti attraverso l'investimento nei singoli
OICR sottostanti, stimati sulla base del rispettivo TER e ponderati
per la frazione di patrimonio in essi investita, e
- il patrimonio netto medio del fondo.
Nella quantificazione degli oneri occorre tenere conto delle
eventuali commissioni di sottoscrizione e di rimborso degli OICR
sottostanti.
Ove il TER di uno o più OICR sottostanti non sia disponibile si
potrà in alternativa utilizzare, per gli OICR sottostanti, la
relativa commissione di gestione, dandone opportuna indicazione.

TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL FONDO

Indicare il tasso di movimentazione del portafoglio del fondo
(c.d. turnover) per ciascun anno solare dell'ultimo triennio
(26) espresso dal rapporto percentuale fra la somma degli acquisti e
delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni
e rimborsi delle quote del fondo, e il patrimonio netto medio su base
giornaliera del fondo. Illustrare sinteticamente il significato
economico dell'indicatore.
Indicare, per ciascun anno solare dell'ultimo triennio, il peso
percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate
tramite intermediari negoziatori del gruppo di appartenenza della
Società di gestione del risparmio.

MODULO DI SOTTOSCRIZIONE

Nel modulo di sottoscrizione devono essere riportate le
informazioni richieste dal Regolamento di gestione del fondo.
Deve inoltre essere evidenziato l'obbligo di consegna delle Parti
I e II del Prospetto Informativo prima della sottoscrizione e la
facoltà dell'investitore di richiedere la Parte III del Prospetto
medesimo e il Regolamento di gestione.
Specificare il fondo/comparto e la classe oggetto dell'operazione
di sottoscrizione. Indicare i mezzi di pagamento previsti ed i
relativi giorni di valuta.
Evidenziare infine, in neretto, i casi in cui si applica la
facoltà di recesso prevista dall'articolo 30, comma 6 del Testo
Unico, chiarendo che la sospensiva non riguarda le successive
sottoscrizioni dei fondi riportati nel Prospetto
Informativo o successivamente inseriti per i quali sia stata
preventivamente inviata al partecipante la relativa informativa
tratta dal Prospetto semplificato aggiornato.

PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ALTRE INFORMAZIONI
SULL'INVESTIMENTO

Riportare la denominazione della Società di Gestione e
dell'eventuale gruppo di appartenenza. Inserire le seguenti
indicazioni:
"La presente Parte III, unitamente alle Parti I e II, costituisce
il Prospetto Informativo completo relativo all'offerta pubblica di
quote del fondo comune di investimento mobiliare ... di diritto
italiano armonizzato (oppure non armonizzato) alla Direttiva
85/611/CE", ovvero "all'offerta pubblica di quote dei fondi comuni di
investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati (oppure non
armonizzati) alla Direttiva 85/61I/CE appartenenti al Sistema ...".
"Il Regolamento di gestione dei fondi forma parte integrante del
Prospetto informativo completo, al quale è allegato".
"La Società di Gestione si assume la responsabilità della
veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti
nella presente Parte III che è valida a decorrere dal ... (27).

A) INFORMAZIONI GENERALI
1. LA SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO
Indicare: la denominazione e la forma giuridica; una presentazione
delle attività esercitate e del gruppo di appartenenza; gli estremi
del provvedimento di autorizzazione della Banca d'Italia ed il numero
di iscrizione all'Albo; sintesi delle attività effettivamente
svolte; le funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing; la
durata; la data di chiusura dell'esercizio sociale; il capitale
sociale sottoscritto e versato; gli azionisti che, secondo le
informazioni a disposizione della Società, detengono una percentuale
del capitale superiore al 5%; le persone fisiche o giuridiche che,
direttamente o indirettamente, singolarmente o congiuntamente,
esercitano o possono esercitare un controllo sulla Società e la
frazione di capitale detenuta che dà diritto al voto; le
generalità, la carica ricoperta con relativa scadenza ed i dati
concernenti la qualificazione e l'esperienza professionale dei
componenti l'organo amministrativo, dando evidenza dei consiglieri
c.d. "indipendenti" e delle altre eventuali cariche ricoperte presso
società del gruppo di appartenenza della SGR; le generalità, le
funzioni e la scadenza dalla carica dei componenti l'organo di
controllo; le generalità di chi ricopre funzioni direttive e gli
incarichi svolti; le principali attività esercitate dai componenti
gli organi amministrativi e dall'organo direttivo al di fuori della
Società, allorchè le stesse siano significative in relazione a
quest'ultima; gli altri fondi gestiti.

2. IL FONDO
Breve descrizione della natura giuridica e delle finalità del
fondo comune di investimento di tipo aperto. Inserire le seguenti
precisazioni in ordine al fondo oggetto di illustrazione: indicare la
data di istituzione, gli estremi del provvedimento di autorizzazione
della Banca d'Italia, l'inizio dell'operatività; evidenziazione
delle variazioni nella politica di investimento seguita e delle
sostituzioni operate con riferimento ai soggetti incaricati della
gestione effettuate negli ultimi due anni; data dell'ultima delibera
consiliare o assembleare che è intervenuta sul Regolamento di
gestione del fondo e del relativo provvedimento di approvazione della
Banca d'Italia; con riguardo al benchmark adottato per il fondo,
descrizione dei criteri di costruzione del/degli indice/i componenti,
con specificazione della frequenza del c.d. ribilanciamento, del
trattamento dei flussi di cedole/dividendi e altri diritti, della
valuta di origine ed eventualmente del tasso di cambio utilizzato
(es. BCE, Reuters, ecc.) per esprimere i valori del/degli indice/i
nell'unità di conto domestica, delle fonti informative ove possono
essere reperite le relative quotazioni (indicazione del/degli
index-ticker, del data-type e dell'Info-Provider); Società a cui,
sia pure nel quadro dell' attribuzione in via generale delle
responsabilità gestorie al consiglio di amministrazione, sono
conferite deleghe gestionali di rilievo, con
specificazione dell'oggetto della delega; generalità e dati
concernenti la qualificazione ed esperienza professionale del
soggetto, o dei componenti l'eventuale organo, che attende alle
scelte effettive di investimento.

3. LE CLASSI DI QUOTE (eventuale) Illustrare le caratteristiche
distintive delle diverse classi di quote emesse.

4. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA GARANZIA
(eventuale)
Indicare, nel caso di fondo garantito, il/i soggetto/i obbligato/i
alla restituzione del capitale e/o al riconoscimento del rendimento
minimo. Illustrare lo schema contrattuale allo scopo utilizzato.

5. I SOGGETTI CHE PROCEDONO AL COLLOCAMENTO.
Indicare denominazione e forma giuridica; sede legale ed
amministrativa principale, se diversa (è consentito il rimando ad
apposito allegato).

6 . LA BANCA DEPOSITARIA
Indicare: denominazione e forma giuridica; sede legale ed
amministrativa principale, se diversa, nonchè sede presso cui sono
espletate le funzioni di banca depositaria.

7. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORI
Indicare i principali soggetti che eseguono sui diversi mercati le
operazioni disposte per conto del fondo (è consentito il rimando ad
apposito allegato).

8. LA SOCIETÀ DI REVISIONE
Indicare: denominazione e forma giuridica; estremi della
deliberazione di conferimento dell'incarico e durata dello stesso,
con riguardo sia al fondo che alla Società di gestione; relativi
oneri a carico del fondo.

B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO
9. Illustrare le tecniche adottate per la gestione dei rischi di
portafoglio del fondo in relazione agli obiettivi e alla politica di
investimento delineati nella Parte I, Sez. B, par. 9 del Prospetto
Informativo.
9.1 Nel caso di fondi protetti e/o garantiti, descrivere le
modalità gestionali adottate e illustrare con esempi numerici gli
scenari di rendimento per differenti ipotesi di andamento dei mercati
di investimento.
In particolare, dovranno essere esplicitati i seguenti elementi:
la tipologia del rischio di posizione che si intende immunizzare,
con specifica evidenza della componente collegata ad eventi
straordinari;
le modalità di immunizzazione del rischio, se realizzata
attraverso tecniche gestionali e, quindi, tesa alla limitazione della
probabilità di conseguire una perdita finanziaria, e/o mediante un
contratto accessorio e, quindi, volta alla eliminazione di tale
probabilità;
il periodo di immunizzazione e l'eventuale possibilità di rinnovo
a scadenza;
il periodo di sottoscrizione valido ai fini dell'immunizzazione
del rischio e la rilevanza del momento di sottoscrizione per la
definizione del profilo di rischio/rendimento dell'investimento nelle
quote del fondo;
le eventuali condizioni contrattuali di efficacia
dell'immunizzazione.

C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE

10. LA SOTTOSCRIZIONE E IL RIMBORSO DELLE QUOTE
Nel caso di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione a distanza inserire le previsioni previste dalla
comunicazione Consob DIN/56016 del 21 luglio 2000.
Indicare l'esistenza di procedure di controllo delle modalità di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione per assicurare la tutela
degli interessi dei partecipanti al fondo e scoraggiare pratiche
abusive.
Illustrare il contenuto della lettera di conferma
dell'investimento/disinvestimento.

D) REGIME FISCALE

11. IL REGIME FISCALE
Indicare il regime di tassazione del fondo e descrivere quello
fiscale vigente con riguardo sia alle partecipazioni al fondo, sia al
trattamento delle quote di partecipazione al fondo in caso di
donazione e successione.

E) CONFLITTI DI INTERESSE

12. LE SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI
Indicare gli eventuali limiti alle operazioni con parti correlate,
inseriti nel Regolamento di gestione del fondo, che la SGR intende
rispettare per assicurare la tutela dei partecipanti da possibili
situazioni di conflitto di interessi.
Inserire le indicazioni richieste dall'articolo 49 del Regolamento
Consob n. 11522/98, con riferimento ai rapporti con soggetti con i
quali esista una situazione di conflitto di interessi e indicare
l'esistenza di procedure di gestione di tali situazioni.
In particolare, indicare la tipologia dei soggetti con i quali
sono stati stipulati dalla Società di gestione accordi di
riconoscimento di utilità e illustrare sinteticamente il contenuto
di tali accordi. Rinviare al rendiconto periodico di gestione del
fondo per la descrizione per macro categorie delle utilità ricevute
in virtù di tali accordi . Precisare che la Società di Gestione si
impegna ad ottenere dal servizio svolto il miglior risultato
possibile indipendentemente dall'esistenza di tali accordi.

------------------------------
(1) Il Prospetto Informativo può essere redatto anche con
riguardo a singoli fondi appartenenti ad un
"Sistema/Famiglia" disciplinato da un Regolamento di
gestione unico. Tuttavia, nell'ipotesi di pluralità di
prospetti relativi a fondi disciplinati da un unico
Regolamento, si applica la sospensiva di cui all'art. 30,
comma 6, del Testo Unico anche alle operazioni di passaggio
tra fondi (cod. switch). Nel caso in cui il presente schema
sia utilizzato per redigere il Prospetto Informativo di
fondi multi-comparto, occorre evidenziare distintamente le
specificità di ciascun comparto.
(2) Il Prospetto Informativo deve essere redatto in modo
chiaro, sintetico e comprensibile affinchè l'investitore
sia in grado di assumere una consapevole decisione
d'investimento. A tal fine è importante che il Prospetto
Informativo consti di limitate pagine, di agevole lettura
(utilizzare un carattere di stampa non inferiore a 11) e
numerate. Le Parte I e II dovranno essere numerate
riportando il numero totale delle pagine componenti
ciascuna di esse (ad esempio: pagina 1 di 6, pagina 2 di 6,
pagina 3 di 6 ...).
(3) In occasione del primo deposito del Prospetto, il
termine iniziale di validità coinciderà con la data di
inizio dell'attività di sollecitazione. In occasione
dell'aggiornamento episodico del Prospetto Informativo il
relativo termine iniziale di validità coinciderà con la
data a decorrere dalla quale le modifiche apportate
diverranno operanti.
(4) Utilizzare al riguardo, se sufficientemente indicativa,
la qualifica Assogestioni di appartenenza (es. fondo
indicizzato, etico, garantito, protetto, ecc.).
(5) Utilizzare al riguardo, se sufficientemente indicativa,
la categoria Assogestioni di appartenenza.
(6) Ad esempio, "conservazione del capitale" tramite un
fondo di Liquidità Area Euro; "crescita del capitale"
tramite un fondo Azionario Europa.
(7)L'orizzonte temporale, correlato allo stile gestionale e
al livello di rischio del fondo, deve essere espresso in
termini di anni (es. 0-1 anno per i fondi liquidità, 5-7
anni per i fondi azionari internazionali, ecc.).
(8) Il grado di rischio deve essere indicato nel Prospetto
Informativo in termini descrittivi: basso, medio-basso,
medio, medio-alto, alto e molto alto; e deve essere stimato
avendo presente la volatilità delle quote del fondo
(scostamento quadratico medio dei rendimenti
giornalieri) nel corso degli ultimi 3 anni o, in
alternativa, qualora la stessa non sia disponibile, del
relativo benchmark, nonchè gli specifici fattori di
rischio indicati nel paragrafo 9, punto g.4..
(9) Occorre indicare la rilevanza degli investimenti e
degli elementi caratterizzanti in termini qualitativi
("principale", "prevalente", "significativo", "contenuto",
"residuale"). In linea generale, il termine "principale"
qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70%
del totale dell'attivo del fondo; il termine "prevalente"
investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine
"significativo" investimenti compresi tra il 30% e il 50%;
il termine "contenuto" tra il 10% e il 30%; infine, il
termine "residuale" inferiore al 10%. I termini di
rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle
strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel
relativo regolamento. In legenda deve essere illustrata la
suddetta scala qualitativa.
Nel caso di fondo a gestione protetta, occorre indicare:
a) la quota-parte massima del patrimonio del fondo
investibile in "attivita'" rischiose (c.d. margine di
manovra), definita tramite la metodologia di protezione
adottata e tenendo conto del valore finanziario del tempo
in relazione all'orizzonte temporale-obiettivo di
investimento; b) la percentuale di patrimonio del fondo che
si intende immunizzare o il valore di protezione della
quota contrattualmente identificato (c.d. quota o valore
protetto).
(10) Gli scenari probabilistici di rendimento atteso del
fondo sono basati sui risultati di simulazioni numeriche di
rendimento su base annuale, al netto delle provvigioni di
gestione e al lordo di quelle di sottoscrizione e di
negoziazione, effettuate nel rispetto del principio della
neutralità al rischio e avuto riguardo all'orizzonte
temporale-obiettivo di investimento del fondo medesimo. Con
riguardo alle modalità di rappresentazione da Prospetto,
può essere fornita una rappresentazione completa degli
scenari esemplificata nella seguente Tab. 1 o
esclusivamente lo scenario più favorevole (cfr. Scenario V
della Tab.1).
Tab. 1. Rappresentazione degli scenari di rendimento
atteso.

Scenari di rendimento atteso |
dell'investimento nelle quote di un fondo a |
gestione protetta |Probabilità dell'evento
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è negativo e la |
protezione del fondo non si realizza | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è negativo, ma la |
protezione del fondo si realizza | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è positivo, ma |
inferiore a quello di titoli obbligazionari |
privi di rischio con durata analoga |
all'orizzonte temporale di investimento. | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è positivo e in linea |
con quello di titoli obbligazionari privi di|
rischio con durata analoga all'orizzonte |
temporale di investimento | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è positivo e superiore|
a quello di titoli obbligazionari privi di |
rischio con durata analoga all'orizzonte |
temporale di investimento. | %

(11) Per i fondi a capitalizzazione dei proventi, che
prevedono il reinvestimento dei dividendi, il benchmark
utilizzato dovrà possedere caratteristiche analoghe (c.d.
total return benchmark).
(12) La quota-parte percepita in media dai collocatori deve
essere determinata sulla base delle rilevazioni contabili
relative alle commissioni/provvigioni attive e a quelle
passive dell'ultimo esercizio della Società di gestione.
Per i fondi di nuova commercializzazione il dato deve
essere stimato sulla base di quanto stabilito dalle
convenzioni di collocamento. In tutti i casi il dato
indicato nel Prospetto è soggetto ad aggiornamento solo se
la rilevazione annuale mostra uno scostamento in valore
assoluto superiore a 250 b. p. rispetto al dato pubblicato.
(13) Cfr. nota 12.
(14) Evidenziare che, nel caso di due o più fondi
illustrati nel medesimo Prospetto, i partecipanti a ciascun
fondo hanno diritto di richiedere anche i documenti
contabili relative agli altri fondi offerti tramite il
medesimo Prospetto informativo.
(15) In occasione del primo deposito del Prospetto, il
termine iniziale di validità coinciderà con la data di
inizio dell'attività di sollecitazione. In occasione
dell'aggiornamento periodico annuale, il termine di
validità coinciderà con la data di pubblicazione della
parte aggiornata (da effettuarsi entro il mese di febbraio
di ciascun anno).
(16) I dati di rendimento devono essere rappresentati a
partire dal 1 ° gennaio 1996. Il dato numerico per ciascun
anno andrà riportato in Euro. Per i fondi valorizzati in
un'altra valuta (ad esempio, il Dollaro), occorrerà
affiancare alla relativa valorizzazione una valorizzazione
in Euro. Nel caso in cui il fondo sia operativo da meno di
10 anni, i dati devono essere riportati per tale minore
periodo. Qualora vi siano state significative modifiche
della politica di investimento, si procede all'azzeramento
delle performance passate. Analogamente, la Società può
richiedere l'annullamento dei dati storici nel caso di
cambiamento della Società che gestisce. Il benchmark
andrà sempre rappresentato per l'intero periodo richiesto.
Nel caso di modifica non significativa della politica di
investimento, le performance del fondo vanno rappresentate
insieme al benchmark adottato prima della modifica della
politica di investimento e al benchmark adottato dopo tale
modifica.
(17) Il grafico deve essere costruito con punti di
rilevazione mensili. Qualora non sia disponibile
l'andamento del fondo per l'intero ultimo anno, riportare
esclusivamente l'andamento del benchmark specificando che
non è indicativo delle future performance del fondo. Cfr.
ultima parte della nota 16.
(18) Cfr. nota n. 16.
(19) Al fine di consentire un corretto confronto tra
l'andamento del valore della quota e quello del benchmark
riportati nel grafico a barre, nel grafico lineare e su
base annuale a 3 e 5 anni, occorre altresì evidenziare che
la performance del fondo riflette oneri sullo stesso
gravanti e non contabilizzati nell'andamento del benchmark.
Detto benchmark può essere riportato al netto degli oneri
fiscali vigenti applicabili al fondo.
(20) Cfr. nota n.16
(21) Per i fondi con chiusura dell'esercizio contabile non
coincidente con l'anno solare, le Società di gestione del
risparmio possono indicare il TER calcolato sulla base dei
dati riferiti agli ultimi tre esercizi chiusi prima
dell'aggiornamento annuale del Prospetto.
(22) In sede di prima applicazione (aggiornamento dei dati
entro febbraio 2006), la tabella può essere compilata solo
per l'ultimo anno, mentre deve essere indicato il dato
sintetico di TER relativo agli anni precedenti.
(23) Specificare le spese di collocamento quando sono
sostenute direttamente dal fondo.
(24) II dato di TER degli OICR sottostanti - espresso al
netto delle eventuali retrocessioni effettuate a favore del
fondo acquirente - deve essere riportato nell'ipotesi in
cui il fondo investa almeno il 10% del totale attivo in
OICR.
(25) Si tratta del compenso per lo svolgimento delle
funzioni di banca depositaria ai sensi di legge, nonchè
delle spese legate alle attività generali di settlement,
di tenuta dei conti e di eventuale calcolo del valore delle
quote (cd. NAV) svolte dalla banca medesima per conto della
Società di gestione del risparmio. Specificare se la banca
depositaria svolga o meno l'attività di calcolo del NAV.
(26) In sede di prima applicazione può essere riportato
solo il dato relativo all'ultimo anno.
(27) La Parte III deve essere predisposta per la prima
volta in occasione della redazione del primo Prospetto
informativo con la medesima data di validità.
Successivamente, la Parte III deve essere tempestivamente
aggiornata al variare dei dati riportati e deve essere
contestualmente inviata alla Consob con evidenziazione dei
dati modificati e della nuova data di validità.

Allegato n. 2

SCHEMA 9
Prospetto informativo di sollecitazione di azioni di società
di investimento a capitale variabile (Sicav)
di diritto italiano (1) (2)

COPERTINA
Riportare la denominazione della Sicav e dell'eventuale gruppo di
appartenenza. Inserire la seguente intestazione:
"Offerta pubblica di azioni della società di investimento a
capitale variabile ... Sicav armonizzata (oppure non
armonizzata) alla Direttiva 85/611/CE".
Riportare in testa al Prospetto Informativo, in grassetto e
riquadrato, quanto di seguito indicato "Le presenti Parte I
(Caratteristiche del/dei comparto e modalità di partecipazione) e
Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento, costi
del/dei comparto e Turnover di portafoglio) costituiscono il
Prospetto Informativo semplificato e devono essere consegnate
all'investitore prima della sottoscrizione delle azioni della Sicav
unitamente al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più
dettagliate si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre
informazioni sull'investimento), messa gratuitamente a disposizione
dell'investitore su richiesta del medesimo. La Parte III, unitamente
alle Parti I e II, costituisce il Prospetto Informativo completo. Lo
Statuto sociale della Sicav forma parte integrante del Prospetto
informativo completo, al quale è allegato".
Inserire la seguente frase:
"Parti I e II del Prospetto Informativo depositato presso la
Consob in data ....". Inserire la seguente frase:
"L'adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non
comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità
dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo
stesso relativi".

PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO - CARATTERISTICHE DELLA SICAV E
MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE

Inserire la seguente frase:
"La presente Parte I è valida a decorrere dal ... (3)".

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. LA SICAV E IL GRUPPO DI APPARTENENZA
Indicare la denominazione della Società di investimento a
capitale variabile (SICAV) e del gruppo di appartenenza, l'indirizzo
della sede legale e della direzione generale, se diverso, il recapito
anche telefonico, l'indirizzo Internet e di posta elettronica,
rinviando alla Parte III del Prospetto Informativo per ulteriori
informazioni.

2. LA BANCA DEPOSITARIA
Indicare denominazione e indirizzo.

3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE
Indicare denominazione e indirizzo.

4. ALTRI (eventuale)
Indicare, nel caso di comparti garantiti, il/i soggetto/i
obbligato/i alla restituzione del capitale o al riconoscimento del
rendimento minimo rinviando alla Parte III del Prospetto Informativo
per ulteriori informazioni.

5. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AI COMPARTI DELLA
SICAV
Descrivere i rischi connessi in via generale alla partecipazione
al comparto della Sicav, evidenziando l'eventualità di non ottenere,
al momento del rimborso, la restituzione del capitale investito.
Indicare che l'andamento del valore delle azioni della Sicav può
variare in relazione alla tipologia e ai settori dell'investimento,
nonchè ai relativi mercati di riferimento.

6. SITUAZIONI DI CONFLITTO D'INTERESSE
Riportare l'avvertenza che le situazioni di conflitto di interesse
sono illustrate nella Parte III (paragrafo 12) del Prospetto
Informativo.
Inserire l'avvertenza: "La partecipazione al comparto è
disciplinata dallo Statuto della Sicav".

B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO Indicare la denominazione del
comparto della Sicav ed il relativo codice ISIN.

7. TIPOLOGIA DEL COMPARTO:
a) qualifica del comparto (4) (eventuale). Nel caso di comparti
a gestione protetta inserire la seguente frase: "Avvertenza: la
protezione degli investimenti non costituisce garanzia di rendimento
o restituzione del capitale investito";
b) categoria del comparto (5);
c) valuta di denominazione;

8. FINALITÀ DEL COMPARTO:
d) finalità del comparto in relazione ai potenziali
destinatari(6) Indicare, ove previste, le garanzie offerte da
terzi(es. di restituzione del capitale investito, di rendimento,
ecc.);
e) orizzonte temporale di investimento consigliato al
potenziale investitore(7);
f) grado di rischio connesso all'investimento nel comparto (8).

9. OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI (9)
g.1)principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di
denominazione; precisare la possibilità di investimento in depositi
bancari; indicare se il comparto investe in quote/azioni di OICR e,
in caso positivo, la rilevanza degli investimenti in azioni di altri
comparti istituiti e gestiti dalla SICAV o in quote/azioni di OICR
istituiti e/o gestiti da società di gestione del medesimo gruppo di
appartenenza;
g.2) aree geografiche/mercati di riferimento;
g.3) categorie di emittenti (specificare se trattasi di
emittenti governativi, sovranazionali, societari, c.d. corporate,
altro) e/o settori industriali, ove rilevanti;
g.4) specifici fattori di rischio ove rilevanti: investimenti
in titoli emessi da società a bassa capitalizzazione; investimenti
in titoli c.d. strutturati; durata media finanziaria (duration) e
merito creditizio (rating) minimo della componente obbligazionaria
del portafoglio; investimenti in strumenti finanziari di emittenti
dei cosiddetti Paesi Emergenti; eventuali altri fattori di rischio;
g.5) possibilità e finalità delle operazioni in strumenti
finanziari derivati, nonchè l'incidenza dell'utilizzo degli
strumenti derivati sul profilo di rischio del comparto;
h) breve descrizione dello stile gestionale adottato dal
gestore: specificare gli eventuali elementi caratterizzanti il
processo di selezione degli strumenti finanziari in portafoglio;
indicare la relazione esistente tra il benchmark prescelto e gli
obiettivi del comparto; indicare l'esistenza di tecniche di gestione
dei rischi del comparto, rimandando alla Parte III del Prospetto
informativo per l'illustrazione.
Nel caso di "comparti con garanzia di restituzione del capitale o
dell'eventuale rendimento minimo" illustrare sinteticamente, anche
attraverso esemplificazioni, il contenuto dello schema contrattuale
per la garanzia, nonchè gli eventuali limiti e condizioni per
l'operatività della garanzia medesima; nel caso di "comparti a
gestione protetta" le modalità gestionali adottate per la
protezione, rappresentando gli scenari probabilistici del rendimento
atteso del comparto nell'arco temporale di riferimento e rinviando
per maggiori informazioni alla Parte III del Prospetto Informativo
(paragrafi 4 e 9.1) (10);
i) destinazione dei proventi. Per i comparti a distribuzione,
indicare i criteri di determinazione dell'importo da distribuire e le
modalità di distribuzione, nonchè le agevolazioni previste per il
caso di reinvestimento.
Illustrare il significato dei termini tecnici impiegati (ad
esempio, rating, duration, volatilita) mediante introduzione di
apposita legenda.
Inserire l'avvertenza "Le informazioni sulla politica gestionale
concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli
amministratori all'interno del bilancio d'esercizio".

10. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK)
Descrivere sinteticamente il parametro di riferimento (c.d.
"benchmark"). Il benchmark prescelto dovrà essere conforme ai
principi previsti dal Regolamento Consob n. 11522/98 (11).
Qualora il benchmark non costituisca un parametro significativo
per lo stile gestionale adottato, esplicitare in suo luogo una misura
di rischio del comparto per uno specifico intervallo temporale.

11. CLASSI DI AZIONI (eventuale)
Descrivere sinteticamente le caratteristiche distintive delle
diverse classi di azioni emesse rinviando per maggiori informazioni
alla Parte III del Prospetto Informativo ed allo Statuto sociale. Per
i relativi oneri rinviare al paragrafo 12.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)

12. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL
COMPARTO DELLA SICAV 12.1 ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE
Indicare in forma tabellare l'entità dei diversi oneri a carico
del sottoscrittore (ad esempio, commissioni di sottoscrizione, di
rimborso, di switch e spese per diritti fissi, ecc.), con
specificazione della quota parte percepita in media dai collocatori
(12). Nei casi di adesione ad un comparto della Sicav tramite Piano
di accumulo, qualora l'applicazione delle commissioni di
sottoscrizione non sia proporzionale al valore del singolo
versamento, riportare la seguente avvertenza che "in caso di mancato
completamento del Piano di accumulo l'entità delle commissioni di
sottoscrizione potrà essere superiore all'aliquota nominale indicata
nel Prospetto".
Indicare le facilitazioni commissionali previste (ad esempio,
beneficio di accumulo, operazioni di passaggio tra comparti,
beneficio di reinvestimento).
Ove l'offerta sia accompagnata da garanzie di terzi (es. di
restituzione del capitale investito, di rendimento, ecc.) specificare
distintamente gli eventuali costi aggiuntivi per il sottoscrittore.

12.2 ONERI A CARICO DEL COMPARTO DELLA SICAV 12.2.1 ONERI DI
GESTIONE
Indicare in forma tabellare l'entità delle provvigioni di
gestione (c.d. di base) e delle eventuali provvigioni di incentivo (o
di performance) esemplificando le modalità di calcolo. Indicare la
quota parte percepita in media dai collocatori (13). Nell'ipotesi in
cui il comparto investa mediamente almeno il 10% del totale
dell'attivo in quote/azioni di OICR indicare la misura massima delle
provvigioni di gestione applicabili dagli OICR sottostanti.

12.2.2 ALTRI ONERI
Indicare la misura massima degli oneri dovuti alla banca
depositaria e la natura degli altri oneri a carico del comparto della
Sicav. Precisare che le commissioni di negoziazione non sono
quantificabili a priori in quanto variabili. Ove l'offerta sia
accompagnata da garanzie di terzi (es. di restituzione del capitale
investito, di rendimento, ecc.) specificarne i relativi costi.
Specificare che le spese e i costi annuali effettivi sostenuti dal
comparto della Sicav nell'ultimo triennio sono indicati nella Parte
II del Prospetto Informativo.

13. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Indicare sinteticamente se sono
previste agevolazioni finanziarie connesse alla partecipazione al
comparto della Sicav, precisandone la misura massima applicabile;

14. SERVIZI/PRODOTTI ABBINATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DEL COMPARTO
DELLA SICAV (eventuale)
Inserire puntuale rinvio al documento illustrativo dei
servizi/prodotti abbinati, disponibile su richiesta dell'investitore.
Nel caso di abbinamento del comparto ad un cd. conto di liquidità è
sufficiente inserire puntuale rinvio alla relativa norma contenuta
nello Statuto sociale della Sicav.

15. REGIME FISCALE
Indicare in sintesi il regime di tassazione della Sicav. Per la
descrizione del regime fiscale vigente sia con riguardo alle
partecipazioni alla Sicav, sia con riguardo al trattamento fiscale
delle azioni del comparto della Sicav in caso di donazione e
successione, rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE! RIMBORSO

16. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE AZIONI
Indicare gli elementi essenziali (es. importi minimi, valore
unitario) delle modalità di sottoscrizione delle azioni della Sicav
rinviando allo Statuto sociale della stessa per la puntuale
descrizione di tali modalità e facendo espresso rinvio al modulo di
sottoscrizione come unico mezzo di adesione. Menzionare la generica
possibilità di sottoscrivere mediante tecniche di comunicazione a
distanza rinviando per maggiori informazioni alla Parte III del
Prospetto, par. 10. Specificare la tempistica di valorizzazione
dell'investimento. Evidenziare sinteticamente i casi in cui si
applica la sospensiva di sette giorni di cui all'articolo 30, comma
6, del D.Lgs. n. 58 del 1998, tenuto conto di quanto precisato in
nota 1.
Specificare i termini di invio della lettera di conferma e
rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo per il relativo
contenuto.

17. MODALITÀ DI RIMBORSO DELLE AZIONI
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle azioni detenute e rinviare allo Statuto sociale della
Sicav per la descrizione delle modalità di richiesta, dei termini di
valorizzazione e di effettuazione del rimborso. Rinviare al paragrafo
12.1 per gli eventuali oneri.
Menzionare, qualora prevista, la possibilità del partecipante di
richiedere il rimborso programmato, inserendo puntuali rinvii alla
relativa norma contenuta nello Statuto sociale della Sicav.
Specificare i termini di invio della lettera di conferma del
disinvestimento e rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo
per il relativo contenuto.

18. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA
PRIMA SOTTOSCRIZIONE
Riportare la facoltà riconosciuta al partecipante di effettuare
versamenti successivi e operazioni di passaggio tra i comparti
contenuti nel presente Prospetto Informativo. Riferire tale facoltà
ai comparti successivamente inseriti nel Prospetto e per i quali sia
stata preventivamente inviata al partecipante la relativa informativa
tratta dal Prospetto semplificato aggiornato. Descrivere
sinteticamente le modalità e termini di esecuzione di tali
operazioni e rinviare al
par. 12.1 per gli eventuali oneri. Specificare che la sospensiva
prevista dall'articolo 30, comma 6, del Testo Unico non si applica a
tali operazioni.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

19. VALORIZZAZIONE DELL'INVESTIMENTO
Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario delle
azioni, con indicazione dei quotidiani e delle eventuali altre fonti
ove è possibile rilevare detto valore.
Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla
relativa norma contenuta nello Statuto sociale della Sicav.

20. INTERVENTO IN ASSEMBLEA
Descrivere in sintesi il diritto riconosciuto al partecipante di
intervenire e votare nelle assemblee della Sicav. Indicare le
modalità con cui il partecipante può esercitare tale diritto.
Evidenziare infine le modalità di pubblicazione dell'avviso di
convocazione con l'elenco delle materie da trattare in assemblea.

21. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI
Specificare che la Sicav provvede ad inviare annualmente ai
partecipanti le informazioni relative ai dati storici di
rischio/rendimento del comparto, al Total Expense Ratio ed al
Turnover di portafoglio riportate nella Parte II del Prospetto.
Evidenziare che, in caso di modifiche essenziali intervenute con
riguardo al comparto oggetto di investimento, la Società provvede
altresì ad inviare tempestivamente ai partecipanti la relativa
informativa, redatta secondo criteri volti ad assicurare una agevole
comparazione delle informazioni modificate con quelle preesistenti.
Specificare che il partecipante può anche richiedere la situazione
riassuntiva delle azioni detenute, nei casi previsti dall'articolo
62, comma 4, lettera b), del Regolamento Consob n. 11522/98.

22. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE
Indicare la facoltà, riconosciuta all'investitore, di richiedere
l'invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori documenti:
a) Parte III del Prospetto Informativo - Altre informazioni
sull'investimento;
b) Statuto sociale della Sicav;
c) ultimi documenti contabili redatti (bilancio d'esercizio e
relazione semestrale, se successiva) (14);
d) documento di illustrazione dei servizi/prodotti abbinati
alla sottoscrizione delle azioni della Sicav (eventuale);
Riportare i relativi, eventuali, oneri di spedizione.
Specificare le modalità di richiesta ed i termini di invio della
sopra indicata documentazione.
Precisare che i documenti contabili della Sicav sono inoltre
disponibili presso la sede della stessa e presso la banca
depositaria.
Specificare che la Sicav può inviare la documentazione
informativa elencata ai paragrafi 20 e 21, ove richiesto
dall'investitore, anche in formato elettronico mediante tecniche di
comunicazione a distanza, purchè le caratteristiche di queste ultime
siano con ciò compatibili e consentano al destinatario dei documenti
di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo.
Specificare che le Parti I, II e III del Prospetto informativo e i
documenti summenzionati sub b) e c) sono altresì pubblicati nel sito
Internet della Sicav. Indicare le eventuali altre tipologie di
informazioni reperibili nel sito medesimo.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ
"La Sicav si assume la responsabilità della veridicità e della
completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto
Informativo semplificato".
Il Rappresentante legale
(Generalità e firma autografa)

PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI
DI RISCHIO/RENDIMENTO, COSTI E TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL COMPARTO
DELLA SICAV

Inserire la seguente frase: "La presente parte II è valida a
decorrere dal ... (15)".

DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL COMPARTO DELLA SICAV
I dati storici di rischio/rendimento devono essere aggiornati con
cadenza annuale e riferiti, in caso di molteplicità di classi, a
ciascuna classe.
Illustrare con un grafico a barre il rendimento annuo del comparto
della Sicav e del benchmark nel corso degli ultimi 10 anni
solari(16). Specificare che i dati di rendimento non includono i
costi di sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico
dell'investitore.
Evidenziare con un grafico lineare l'andamento del valore delle
azioni del comparto della Sicav e del benchmark nel corso dell'ultimo
anno solare. Inserire la seguente avvertenza: "I rendimenti passati
non sono indicativi di quelli futuri" (17).
Riportare, su base annua, il rendimento medio composto del
comparto della Sicav a confronto con il benchmark nel corso degli
ultimi 3 e 5 anni solari(18) (19).
Nel caso in cui sia specificata nella Parte I del Prospetto
informativo, riportare la misura di rischio ex-ante del comparto
della Sicav e una coerente misura ex post dell'ammontare di rischio
sopportato nel corso dell'ultimo anno solare.
Indicare la data di inizio del collocamento delle azioni ed il
periodo previsto di durata dello stesso; il patrimonio netto; il
valore delle azioni a fine periodo(20); il nominativo dell'eventuale
soggetto cui è stata delegata la gestione.

TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVI DEL COMPARTO
DELLA SICAV
Riportare il rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare
dell'ultimo triennio(21), fra il totale degli oneri posti a carico
del comparto della Sicav ed il patrimonio medio su base giornaliera
dello stesso (c.d. TER). In caso di esistenza di più classi, il TER
dovrà essere calcolato per ciascuna di esse.
Dare evidenza che nel calcolo del TER sono considerati i seguenti
oneri(22):

COSTI e SPESE A CARICO DEL COMPARTO DELLA SICAV |Anno|Anno|Anno
---------------------------------------------------------------------
Totale Provvigioni | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
- Provvigioni di gestione | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
- Provvigioni di performance/incentivo (eventuale) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese dirette di collocamento(23) (eventuale) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
TER degli OICR sottostanti(24) (eventuale) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Compenso e spese della banca depositaria(25) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Provvigioni passive a soggetti collocatori | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese di revisione e certificazione del patrimonio del| | |
comparto | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese legali e giudiziarie | | |
---------------------------------------------------------------------
Spese di pubblicazione | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Altri oneri gravanti sul comparto (specificare) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
TOTALE | % | % | %

Indicare che nella quantificazione degli oneri fornita non si
tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul
patrimonio del comparto della Sicav, nè degli oneri fiscali
sostenuti. Evidenziare, inoltre, che la quantificazione degli oneri
fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul
sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del
rimborso (operare rinvio alla Parte I, Sez. C), par. 12.1).
Specificare che ulteriori informazioni sui costi sostenuti dal
comparto della Sicav nell'ultimo anno sono reperibili nella Nota
Integrativa del bilancio d'esercizio (Parte C), Sezione IV).
Nell'ipotesi in cui il comparto investa almeno il 10% del totale
attivo in OICR, il TER deve essere calcolato come rapporto
percentuale fra :
- la somma degli oneri direttamente posti a carico del comparto e
quelli indirettamente sostenuti attraverso l'investimento nei singoli
OICR sottostanti, stimati sulla base del rispettivo TER e ponderati
per la frazione di patrimonio in essi investita, e il patrimonio
netto medio del comparto.
Nella quantificazione degli oneri occorre tenere conto delle
eventuali commissioni di sottoscrizione e di rimborso degli OICR
sottostanti.
Ove il TER di uno o più OICR sottostanti non sia disponibile si
potrà in alternativa utilizzare, per gli OICR sottostanti, la
relativa commissione di gestione, dandone opportuna indicazione.

TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEL COMPARTO DELLA SICAV
Indicare il tasso di movimentazione del portafoglio del comparto
della Sicav (c.d. turnover) per ciascun anno solare dell'ultimo
triennio(26) espresso dal rapporto percentuale fra la somma degli
acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle
sottoscrizioni e rimborsi delle azioni del comparto, e il patrimonio
netto medio su base giornaliera del comparto medesimo. Illustrare
sinteticamente il significato economico dell'indicatore.
Indicare, per ciascun anno solare dell'ultimo triennio, il peso
percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate
tramite intermediari negoziatori del gruppo di appartenenza della
Sicav.

MODULO DI SOTTOSCRIZIONE
Nel modulo di sottoscrizione devono essere riportate le
informazioni richieste dal Statuto sociale della Sicav.
Deve inoltre essere evidenziato l'obbligo di consegna delle Parti
I e II del Prospetto Informativo prima della sottoscrizione e la
facoltà dell'investitore di richiedere la Parte III del Prospetto
medesimo e lo Statuto sociale della Sicav.
Specificare il comparto e la classe oggetto dell'operazione di
sottoscrizione. Indicare i mezzi di pagamento previsti ed i relativi
giorni di valuta.
Evidenziare infine, in neretto, i casi in cui si applica la
facoltà di recesso prevista dall'articolo 30, comma 6 del Testo
Unico, chiarendo che la sospensiva non riguarda le successive
sottoscrizioni delle azioni dei comparti riportati nel Prospetto
Informativo o successivamente inseriti per i quali sia stata
preventivamente inviata al partecipante la relativa informativa
tratta dal Prospetto semplificato aggiornato.

PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ALTRE INFORMAZIONI
SULL'INVESTIMENTO
Riportare la denominazione della Sicav e dell'eventuale gruppo di
appartenenza.
Inserire le seguenti indicazioni:
"La presente Parte III, unitamente alle Parti I e II, costituisce
il Prospetto Informativo completo relativo all'offerta pubblica di
azioni del comparto della Sicav ... di diritto italiano armonizzata
(oppure non armonizzata) alla Direttiva 85/611/CE".
"Lo Statuto sociale della Sicav forma parte integrante del
Prospetto informativo completo, al quale è allegato".
"La Sicav si assume la responsabilità della veridicità e della
completezza dei dati e delle notizie contenuti nella presente Parte
III che è valida a decorrere dal ... (27)".

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. LA SICAV
Indicare: la denominazione e la forma giuridica; una presentazione
delle attività esercitate e del gruppo di appartenenza; gli estremi
del provvedimento di autorizzazione della Banca d'Italia ed il numero
di iscrizione all'Albo; sintesi delle attività effettivamente
svolte; le funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing; la
durata; la data di chiusura dell'esercizio sociale; il capitale
iniziale; gli azionisti che detengono una percentuale del capitale
pari o superiore a quella prevista a norma dell'articolo 14, comma 2,
del d.lgs. n. 58/98; le persone fisiche o giuridiche che,
direttamente o indirettamente, singolarmente o congiuntamente,
esercitano o possono esercitare un controllo sulla Società e la
frazione di capitale detenuta che dà diritto al voto; le
generalità, la carica ricoperta con relativa scadenza ed i dati
concernenti la qualificazione e l'esperienza professionale dei
componenti l'organo amministrativo, dando evidenza dei consiglieri
c.d. "indipendenti" e delle altre eventuali cariche ricoperte presso
società del gruppo di appartenenza della SICAV; le generalità, le
funzioni e la scadenza dalla carica dei componenti l'organo di
controllo; le generalità di chi ricopre funzioni direttive e gli
incarichi svolti; le principali attività esercitate dai componenti
gli organi amministrativi e dall'organo direttivo al di fuori della
Società.

2. IL COMPARTO DELLA SICAV
Breve descrizione della natura giuridica e delle finalità della
Sicav. Inserire le seguenti precisazioni in ordine al comparto della
Sicav oggetto di illustrazione: l'inizio dell'operatività;
evidenziazione delle variazioni nella politica di investimento
seguita e delle sostituzioni operate con riferimento ai soggetti
incaricati della gestione effettuate negli ultimi due anni; data
dell'ultima delibera consiliare o assembleare che è intervenuta
sullo Statuto sociale della Sicav e del relativo provvedimento di
approvazione della Banca d'Italia; con riguardo al benchmark adottato
per il comparto, descrizione dei criteri di costruzione del/degli
indice/i componenti, con specificazione della frequenza del c.d.
ribilanciamento, del trattamento dei flussi di cedole/dividendi e
altri diritti, della valuta di origine ed eventualmente del tasso di
cambio utilizzato (es. BCE, Reuters, ecc.) per esprimere i valori
del/degli indice/i nell'unità di conto domestica, delle fonti
informative ove possono essere reperite le relative quotazioni
(indicazione del/degli indexticker, del data-type e
dell'Info-Provider); Società a cui, sia pure nel quadro
dell'attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al
consiglio di amministrazione, sono conferite deleghe gestionali di
rilievo, con specificazione dell'oggetto della delega; generalità e
dati concernenti la qualificazione ed esperienza professionale del
soggetto, o deì componenti l'eventuale organo, che attende alle
scelte effettive di investimento.

3. LE CLASSI DI AZIONI (eventuale) Illustrare le caratteristiche
distintive delle diverse classi di azioni emesse.

4. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA GARANZIA
(eventuale)
Indicare, nel caso di comparto garantito, il/i soggetto/i
obbligato/i alla restituzione del capitale e/o al riconoscimento del
rendimento minimo. Illustrare lo schema contrattuale allo scopo
utilizzato.

5. I SOGGETTI CHE PROCEDONO AL COLLOCAMENTO.
Indicare denominazione e forma giuridica; sede legale ed
amministrativa principale, se diversa (è consentito il rimando ad
apposito allegato).

6. LA BANCA DEPOSITARIA
Indicare: denominazione e forma giuridica; sede legale ed
amministrativa principale, se diversa, nonchè sede presso cui sono
espletate le funzioni di banca depositaria.

7. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORI
Indicare i principali soggetti che eseguono sui diversi mercati le
operazioni disposte per conto della Sicav (è consentito il rimando
ad apposito allegato).

8. LA SOCIETÀ DI REVISIONE
Indicare: denominazione e forma giuridica; estremi della
deliberazione di conferimento dell'incarico e durata dello stesso e
relativi oneri a carico del comparto della Sicav.

B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO
9. Illustrare le tecniche adottate per la gestione dei rischi di
portafoglio del comparto della Sicav in relazione agli obiettivi e
alla politica di investimento delineati nella Parte I, Sez. B, par. 9
del Prospetto Informativo.
9.1 Nel caso di comparti protetti e/o garantiti, descrivere le
modalità gestionali adottate e illustrare con esempi numerici gli
scenari di rendimento per differenti ipotesi di andamento dei mercati
di investimento.
In particolare, dovranno essere esplicitati i seguenti elementi:
- la tipologia del rischio di posizione che si intende
immunizzare, con specifica evidenza della componente collegata ad
eventi straordinari;
- le modalità di immunizzazione del rischio, se realizzata
attraverso tecniche gestionali e, quindi, tesa alla limitazione della
probabilità di conseguire una perdita finanziaria, e/o mediante un
contratto accessorio e, quindi, volta alla eliminazione di tale
probabilità;
- il periodo di immunizzazione e l'eventuale possibilità di
rinnovo a scadenza;
- il periodo di sottoscrizione valido ai fini
dell'immunizzazione del rischio e la rilevanza del momento di
sottoscrizione per la definizione del profilo di rischio/rendimento
dell'investimento nelle azioni del comparto;
- le eventuali condizioni contrattuali di efficacia
dell'immunizzazione.

C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE

10. LA SOTTOSCRIZIONE E IL RIMBORSO DELLE AZIONI
Nel caso di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione a distanza inserire le previsioni previste dalla
comunicazione Consob DIN/56016 del 21 luglio 2000.
Indicare l'esistenza di procedure di controllo delle modalità di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione per assicurare la tutela
degli interessi dei partecipanti al comparto della Sicav e
scoraggiare pratiche abusive.
Illustrare il contenuto della lettera di conferma
dell'investimento/disinvestimento.

D) REGIME FISCALE

11. IL REGIME FISCALE
Indicare il regime di tassazione della Sicav e descrivere quello
fiscale vigente con riguardo sia alle partecipazioni alla Sicav, sia
al trattamento delle azioni della Sicav in caso di donazione e
successione.

E) CONFLITTI DI INTERESSE

12. LE SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI
Indicare gli eventuali limiti alle operazioni con parti correlate,
inseriti nello Statuto sociale della Sicav, che la SICAV intende
rispettare per assicurare la tutela dei partecipanti da possibili
situazioni di conflitto di interessi.
Inserire le indicazioni richieste dall'articolo 49 del Regolamento
Consob n. 11522/98, con riferimento ai rapporti con soggetti con i
quali esista una situazione di conflitto di interessi e indicare
l'esistenza di procedure di gestione di tali situazioni.
In particolare, indicare la tipologia dei soggetti con i quali
sono stati stipulati dalla Sicav accordi di riconoscimento di
utilità e illustrare sinteticamente il contenuto di tali accordi.
Rinviare al bilancio d'esercizio per la descrizione per macro
categorie delle utilità ricevute in virtù di tali. Precisare che la
Sicav si impegna ad ottenere dal servizio svolto il miglior risultato
possibile indipendentemente dall'esistenza di tali accordi.
------------------------------
(1) Nel caso in cui il presente schema sia utilizzato per
redigere il Prospetto Informativo di una Sicav
multi-comparto, occorre evidenziare distintamente le
specificità di ciascun comparto.
(2) Il Prospetto Informativo deve essere redatto in modo
chiaro, sintetico e comprensibile affinchè l'investitore
sia in grado di assumere una consapevole decisione
d'investimento. A tal fine è importante che il Prospetto
Informativo consti di limitate pagine, di agevole lettura
(utilizzare un carattere di stampa non inferiore a 11) e
numerate. Le Parte I e II dovranno essere numerate
riportando il numero totale delle pagine componenti
ciascuna di esse (ad esempio: pagina 1 di 6, pagina 2 di 6,
pagina 3 di 6 ...).
(3) In occasione del primo deposito del Prospetto, il
termine iniziale di validità coinciderà con la data di
inizio dell'attività di sollecitazione. In occasione
dell'aggiornamento episodico del Prospetto Informativo il
relativo termine iniziale di validità coinciderà con la
data a decorrere dalla quale le modifiche apportate
diverranno operanti.
(4) Utilizzare al riguardo, se sufficientemente indicativa,
la qualifica Assogestioni di appartenenza (es. comparto
indicizzato, etico, garantito, protetto, ecc.).
(5) Utilizzare al riguardo, se sufficientemente indicativa,
la categoria Assogestioni di appartenenza.
(6) Ad esempio, "conservazione del capitale" tramite un
comparto di Liquidità Area Euro; "crescita del capitale"
tramite un comparto Azionario Europa.
(7) L'orizzonte temporale, correlato allo stile gestionale
e al livello di rischio del comparto, deve essere espresso
in termini di anni (es. 0-1 anno per i comparti liquidità,
5-7 anni per i comparti azionari internazionali, ecc.).
(8) Il grado di rischio deve essere indicato nel Prospetto
Informativo in termini descrittivi: basso, medio-basso,
medio, medio-alto, alto e molto alto; e deve essere stimato
avendo presente la volatilità delle azioni del comparto
(scostamento quadratico medio dei rendimenti
giornalieri) nel corso degli ultimi 3 anni o, in
alternativa, qualora la stessa non sia disponibile, del
relativo benchmark, nonchè gli specifici fattori di
rischio indicati nel paragrafo 9, punto g.4.
(9) Occorre indicare la rilevanza degli investimenti e
degli elementi caratterizzanti in termini qualitativi
("principale", "prevalente", "significativo", "contenuto",
"residuale"). In linea generale, il termine "principale"
qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70%
del totale dell'attivo del comparto; il termine
"prevalente" investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il
termine "significativo" investimenti compresi tra il 30% e
il 50%; il termine "contenuto" tra il 10% e il 30%; infine,
il termine "residuale" inferiore al 10%. I termini di
rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle
strategie gestionali del comparto, posti i limiti definiti
nello Statuto sociale della Sicav. In legenda deve essere
illustrata la suddetta scala qualitativa.
Nel caso di comparto a gestione protetta, occorre indicare:
a) la quota-parte massima del patrimonio del comparto
investibile in "attivita'" rischiose (c.d. margine di
manovra), definita tramite la metodologia di protezione
adottata e tenendo conto del valore finanziario del tempo
in relazione all'orizzonte temporale-obiettivo di
investimento; b) la percentuale di patrimonio del comparto
che si intende immunizzare o il valore di protezione
dell'azione contrattualmente identificato (c.d. quota o
valore protetto).
(10) Gli scenari probabilistici di rendimento atteso del
comparto sono basati sui risultati di simulazioni numeriche
di rendimento su base annuale, al netto delle provvigioni
di gestione e al lordo di quelle di sottoscrizione e di
negoziazione, effettuate nel rispetto del principio della
neutralità al rischio e avuto riguardo all'orizzonte
temporale-obiettivo di investimento del comparto medesimo.
Con riguardo alle modalità di rappresentazione da
Prospetto, può essere fornita una rappresentazione
completa degli scenari esemplificata nella seguente Tab. 1
o esclusivamente lo scenario più favorevole (cfr. Scenario
V della Tab.1).
Tab. 1. Rappresentazione degli scenari di rendimento
atteso.

Scenari di rendimento atteso |
dell'investimento nelle azioni di un |
comparto a gestione protetta |Probabilità dell'evento
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è negativo e la |
protezione del comparto non si realizza | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è negativo, ma la |
protezione del comparto si realizza | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è positivo, ma |
inferiore a quello di titoli obbligazionari |
privi di rischio con durata analoga |
all'orizzonte temporale di investimento | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è positivo e in linea |
con quello di titoli obbligazionari privi di|
rischio con durata analoga all'orizzonte |
temporale di investimento | %
---------------------------------------------------------------------
Il rendimento atteso è positivo e superiore|
a quello di titoli obbligazionari privi di |
rischio con durata analoga all'orizzonte |
temporale di investimento | %

(11) Per i comparti a capitalizzazione dei proventi, che
prevedono il reinvestimento dei dividendi, il benchmark
utilizzato dovrà possedere caratteristiche analoghe (c.d.
total return benchmark).
(12) La quota-parte percepita in media dai collocatori deve
essere determinata sulla base delle rilevazioni contabili
relative alle commissioni/provvigioni attive e a quelle
passive dell'ultimo esercizio relative al comparto della
Sicav. Per i comparti di nuova commercializzazione il dato
deve essere stimato sulla base di quanto stabilito dalle
convenzioni di collocamento. In tutti i casi il dato
indicato nel Prospetto è soggetto ad aggiornamento solo se
la rilevazione annuale mostra uno scostamento in valore
assoluto superiore a 250 b. p. rispetto al dato pubblicato.
(13) Cfr. nota 12.
(14) Evidenziare che, nel caso di due o più comparti
illustrati nel medesimo Prospetto, i partecipanti a ciascun
comparto hanno diritto di richiedere anche i documenti
contabili relativi agli altri comparti offerti tramite il
medesimo Prospetto informativo.
(15) In occasione del primo deposito del Prospetto, il
termine iniziale di validità coinciderà con la data di
inizio dell'attività di sollecitazione. In occasione
dell'aggiornamento periodico annuale, il termine di
validità coinciderà con la data di pubblicazione della
parte aggiornata (da effettuarsi entro il mese di febbraio
di ciascun anno).
(16) I dati di rendimento devono essere rappresentati a
partire dal 1 ° gennaio 1996. Il dato numerico per ciascun
anno andrà riportato in Euro. Per i fondi valorizzati in
un'altra valuta (ad esempio, il Dollaro), occorrerà
affiancare alla relativa valorizzazione una valorizzazione
in Euro. Nel caso in cui il comparto sia operativo da meno
di 10 anni, i dati devono essere riportati per tale minore
periodo. Qualora vi siano state significative modifiche
della politica di investimento, si procede all'azzeramento
delle performance passate. Analogamente, la Società può
richiedere l'annullamento dei dati storici nel caso di
cambiamento della Società che gestisce. Il benchmark
andrà sempre rappresentato per l'intero periodo richiesto.
Nel caso di modifica non significativa della politica di
investimento, le performance di ciascun comparto vanno
rappresentate insieme al benchmark adottato prima della
modifica della politica di investimento e al benchmark
adottato dopo tale modifica.
(17) Il grafico deve essere costruito con punti di
rilevazione mensili. Qualora non sia disponibile
l'andamento del comparto della Sicav per l'intero ultimo
anno, riportare esclusivamente l'andamento del benchmark
specificando che non è indicativo delle future performance
del comparto. Cfr. ultima parte della nota 16.
(18) Cfr. nota n. 16.
(19) Al fine di consentire un corretto confronto tra
l'andamento del valore delle azioni del comparto della
Sicav e quello del benchmark riportati nel grafico a barre,
nel grafico lineare e su base annuale a 3 e 5 anni, occorre
altresì evidenziare che la performance del comparto
riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati
nell'andamento del benchmark. Detto benchmark può essere
riportato al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili
al comparto medesimo.
(20) Cfr. nota n.16
(21) Per i comparti con chiusura dell'esercizio contabile
non coincidente con l'anno solare, le Sicav possono
indicare il TER calcolato sulla base dei dati riferiti agli
ultimi tre esercizi chiusi prima dell'aggiornamento annuale
del Prospetto.
(22) In sede di prima applicazione (aggiornamento dei dati
entro febbraio 2006), la tabella può essere compilata solo
per l'ultimo anno, mentre deve essere indicato il dato
sintetico di TER relativo agli anni precedenti.
(23) Specificare le spese di collocamento quando sono
sostenute direttamente dal comparto della Sicav.
(24) Il dato di TER degli OICR sottostanti - espresso al
netto delle eventuali retrocessioni effettuate a favore del
comparto acquirente - deve essere riportato nell'ipotesi in
cui il comparto investa almeno il 10% del totale attivo in
OICR.
(25) Si tratta del compenso per lo svolgimento delle
funzioni di banca depositaria ai sensi di legge, nonchè
delle spese legate alle attività generali di settlement,
di tenuta dei conti e di eventuale calcolo del valore delle
azioni (cd. NAV) svolte dalla banca medesima per conto
della Sicav. Specificare se la banca depositaria svolga o
meno l'attività di calcolo del NAV.
(26) In sede di prima applicazione può essere riportato
solo il dato relativo all'ultimo anno.
(27) La Parte III deve essere predisposta per la prima
volta in occasione della redazione del primo Prospetto
informativo con la medesima data di validità.
Successivamente, la Parte III deve essere tempestivamente
aggiornata al variare dei dati riportati e deve essere
contestualmente inviata alla Consob con evidenziazione dei
dati modificati e della nuova data di validità.

Allegato n. 3
SCHEMA 10
Prospetto informativo di sollecitazione [e/o quotazione]
di quote di fondi comuni di investimento mobiliare
di diritto italiano di tipo chiuso (1) (2) (3)

COPERTINA

Riportare la denominazione della SGR. Inserire la seguente
intestazione:
"Offerta pubblica [e/o quotazione ufficiale] di quote del fondo
comune di investimento mobiliare chiuso...".
Inserire la seguente frase:
"L'adempimento di pubblicazione del Prospetto non comporta alcun
giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e
sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi".
Riportare, in grassetto e riquadrato, quanto di seguito indicato:
"Il presente Prospetto si compone della "Parte I" - Caratteristiche
del fondo, modalità di partecipazione e soggetti partecipanti
all'operazione, della Parte II - Informazioni specifiche sulla
sollecitazione [e/o quotazione], composizione del patrimonio, dati
storici di andamento e costi del fondo (e del "Modulo di
sottoscrizione")".
Riportare quanto di seguito indicato: "Eventuali variazioni
rispetto ai dati e alle notizie contenuti nel presente Prospetto
saranno illustrati in appositi supplementi allegati al Prospetto
stesso".(4)
Inserire la seguente frase: "Il Regolamento di gestione del fondo
è reso disponibile gratuitamente agli investitori che ne facciano
richiesta".

INDICE

PARTE I - CARATTERISTICHE DEL FONDO, MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE E
SOGGETTI PARTECIPANTI ALL'OPERAZIONE
Inserire, in prima pagina, la seguente intestazione:
"Prospetto informativo relativo all'offerta pubblica [e/o alla
quotazione] di quote del fondo comune di investimento mobiliare
chiuso ...".
"Parte I - Caratteristiche del fondo, modalità di partecipazione
e soggetti partecipanti all'operazione".
Inserire le seguenti frasi:
"L'Offerta di cui al presente Prospetto è valida per il periodo
dal ... al ... ".(5)
"Il presente Prospetto è stato depositato presso la Consob in
data ... ".(6)

A) INFORMAZIONI GENERALI
1. La SGR e il gruppo di appartenenza
Indicare la denominazione della Società di gestione del risparmio
e l'eventuale gruppo di appartenenza.
2. Soggetti che partecipano all'operazione
Illustrare, in sintesi, i compiti svolti da: a) SGR; b) banca
depositaria; c) soggetti che procedono al collocamento; d) società
di revisione; [e) sponsor; f) specialista].
Rinviare alla Sezione

F) per ulteriori informazioni sui soggetti che partecipano
all'operazione.
3. Il fondo comune di investimento mobiliare di tipo chiuso
Illustrare sinteticamente la natura giuridica, le caratteristiche
essenziali e la funzione economica del fondo comune di investimento
mobiliare di tipo chiuso.
Indicare la denominazione, la data di istituzione nonchè la
durata e, se previsti, i casi di liquidazione anticipata del fondo.
Rinviare al par. 1 della Parte II per informazioni su ammontare del
fondo, numero delle quote e relativo valore nominale.
Indicare in sintesi:
a) se sono possibili emissioni successive di quote anche in
coincidenza con i rimborsi anticipati; in caso positivo, rinviare al
par. 14 per le modalità e i termini di effettuazione delle emissioni
successive/rimborsi anticipati e al par. 2 della Parte II per
informazioni sulle emissioni/rimborsi anticipati eventualmente già
effettuati;
b) se il fondo intende assumere prestiti per effettuare i
rimborsi anticipati e in quale misura.
Descrivere, in sintesi, la disciplina della governance del fondo
prevista ai sensi dell'art. 37, comma 2-bis, D.Lgs. n. 58/98 e
successivi regolamenti attuativi; rinviare per ulteriori informazioni
alla specifica disposizione del Regolamento di gestione del fondo.
Indicare la data di approvazione del Regolamento di gestione da
parte della Banca d'Italia.
4. Rischi generali connessi alla partecipazione al fondo
Descrivere i rischi connessi in via generale alla sottoscrizione
di quote del fondo mobiliare chiuso, in relazione alla natura delle
attività in cui tipicamente il patrimonio è investito, alle
modalità di adesione e alla durata dell'investimento.
Rinviare al par. 5 per la descrizione degli specifici rischi del
fondo.
Specificare che: "La partecipazione al fondo comune di
investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione del fondo".

B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO
5. Politica di gestione e limiti/divieti nell'attività
d'investimento
Descrivere la politica d'investimento del fondo mobiliare
riportando le seguenti informazioni:
a) finalità del fondo in relazione ai potenziali destinatari;
b) orizzonte temporale dell'investimento consigliato al
potenziale partecipante;
c) tipologia di beni oggetto di investimento (strumenti
finanziari non quotati in un mercato regolamentato, ecc.);
d) obiettivi di investimento del fondo, con particolare
riguardo a:
- l'eventuale concentrazione degli investimenti in
particolari aree geografiche e le rispettive percentuali;
- l'eventuale concentrazione degli investimenti in alcuni
settori industriali e le rispettive percentuali;
- le modalità di acquisizione (management buy in,
management buy out, etc.) delle partecipazioni in società non
quotate;
- le caratteristiche delle società target (società
consolidate, società in fase di start up, società in temporanea
crisi di liquidità, ecc.);
- il periodo di detenzione attesa delle partecipazioni prima
della dismissione;
- la politica e gli strumenti di intervento nella governance
delle società target (acquisizione del controllo, partecipazione a
patti di sindacato);
- le modalità di dismissione (Initial Public Offering,
vendita a controparti istituzionali).
e) destinazione dei proventi (nel caso di fondi a
distribuzione, rinviare alle norme regolamentari in tema di criteri
di determinazione e modalità di distribuzione dei proventi stessi).
Rinviare alla normativa concernente i limiti e i divieti posti
dalla normativa vigente nell'attività di investimento del fondo
mobiliare chiuso ed indicare, in sintesi, i limiti e i divieti
assunti su base volontaria dalla SGR nella scelta degli investimenti.
Inserire l'avvertenza: "Le informazioni sulla politica gestionale
concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli
amministratori all'interno del rendiconto annuale".
6. Valore complessivo del patrimonio del fondo
Specificare che i criteri di valutazione delle attività del fondo
sono indicati nella nota integrativa del rendiconto del fondo.
Specificare, inoltre, che in apposite schede informative della nota
integrativa del rendiconto del fondo sono fornite indicazioni
dettagliate in ordine alle attività non quotate del fondo.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (ONERI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)
7. Oneri a carico del sottoscrittore e del fondo (7)
7.1 Oneri a carico del sottoscrittore
Indicare gli oneri a carico del sottoscrittore e il meccanismo di
computo degli stessi.
7.2 Oneri a carico del fondo
Indicare gli oneri a carico del fondo connessi all'attività
espletata dalla SGR per la gestione [e quotazione] del fondo, con
particolare riferimento alla commissione di gestione e alle relative
modalità di determinazione (8), nonchè ai servizi resi dalla banca
depositaria e dalla società di revisione incaricata.
Indicare, ove possibile, gli altri oneri a carico del fondo (ad
es., oneri per consulenza da parte di advisor).
8. Agevolazioni finanziarie (eventuale)
Indicare se sono previste agevolazioni finanziarie connesse alla
partecipazione al fondo, precisandone la misura massima applicabile e
i destinatari cui le stesse sono riservate.
9. Regime fiscale
Indicare, in sintesi, il regime di tassazione del fondo.
Indicare, in sintesi, il regime fiscale vigente con riguardo alle
partecipazioni al fondo.
Riportare sinteticamente il trattamento fiscale delle quote di
partecipazione al fondo in caso di donazione e successione.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E
LIQUIDAZIONE DELLE QUOTE DEL FONDO
10. Partecipazione al fondo
Indicare le modalità di partecipazione al fondo.
Indicare le caratteristiche delle quote, anche con riferimento
alla disciplina concernente la dematerializzazione degli strumenti
finanziari di cui al D.Lgs. n. 213 del 1998.
Indicare la natura dei diritti che la quota rappresenta.
11. Modalità di sottoscrizione delle quote
Indicare che l'ammontare minimo e il periodo valido per la
sottoscrizione delle quote sono riportati nel par. 1 della Parte II.
Descrivere le modalità di sottoscrizione del fondo, ad eccezione
di quelle eventualmente indicate al par. 13, facendo espresso rinvio
al modulo di sottoscrizione quale unico mezzo di adesione al fondo.
Evidenziare i casi in cui si applica la sospensiva di sette giorni di
cui all'art. 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del 1998.
Indicare che il versamento di denaro relativo alle quote
sottoscritte dovrà essere effettuato nel periodo, riportato nel par.
1 della Parte II, successivo alla sottoscrizione; rinviare al modulo
di sottoscrizione per le modalità di pagamento. Indicare, ove
previsto dal Regolamento di gestione, la possibilità per la SGR di
avvalersi di procedure di recupero nell'ipotesi in cui risulti
insoluto il mezzo di pagamento ovvero il sottoscrittore non adempia
al termine del periodo di richiamo degli impegni; rinviare alla
specifica disposizione del Regolamento di gestione.
Indicare le modalità dell'eventuale riparto in presenza di
sottoscrizioni superiori all'offerta delle quote; rinviare alla
specifica norma regolamentare per ulteriori informazioni.
Inserire riferimenti alla possibilità di recesso per il
sottoscrittore qualora, alla chiusura delle sottoscrizioni, la SGR
abbia provveduto al ridimensionamento del fondo dandone comunicazione
alla Banca d'Italia. Rinviare alle specifiche norme regolamentari per
l'individuazione dei casi in cui può ricorrersi al ridimensionamento
e per le modalità e i termini di esercizio del diritto di recesso.
Inserire riferimenti alla possibilità per la SGR di aumentare il
patrimonio del fondo nel caso in cui lo stesso sia stato sottoscritto
in misura superiore all'offerta; rinviare alla specifica disposizione
del Regolamento di gestione.
Inserire riferimenti alla possibilità che la SGR, alla chiusura
delle sottoscrizioni relative alla prima emissione, decida di
procedere alla liberazione dei sottoscrittori dagli impegni; rinviare
alla specifica norma regolamentare per la determinazione delle
relative modalità di attuazione.
Indicare le modalità di invio, i termini e il contenuto della
lettera di conferma.
12. Modalità e termini di rimborso delle quote
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle quote alla scadenza del fondo ovvero anticipatamente
(del tutto o in parte). Rinviare al successivo par. 14 per le
eventuali specifiche informazioni sulle modalità, criteri e termini
di effettuazione dei rimborsi anticipati in coincidenza delle
emissioni successive di quote.
Riportare in sintesi le modalità di richiesta, i termini di
valorizzazione e di effettuazione del rimborso (finale e parziale),
rinviando per gli eventuali oneri al par. 7.1.
Indicare che la SGR, ove non abbia completato lo smobilizzo del
patrimonio entro il termine di durata del fondo, può chiedere alla
Banca d'Italia la concessione di un ulteriore periodo per condurre a
termine le operazioni di rimborso delle quote.
Specificare che le modalità di liquidazione saranno riportate nel
rendiconto finale del fondo.
Indicare i mezzi di comunicazione, previsti nel Regolamento di
gestione, attraverso quali sono resi noti le modalità e i termini di
espletamento delle procedure dei predetti rimborsi e dell'eventuale
proroga della durata del fondo; rinviare al par. 18 per l'informativa
resa ai partecipanti.
13. Operazioni di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione a distanza (eventuale)
Descrivere sinteticamente le modalità di utilizzo delle tecniche
di comunicazione a distanza ai fini delle sottoscrizioni/rimborsi di
quote.
14. Modalità di effettuazione delle operazioni di riapertura
delle sottoscrizioni e di rimborso anticipato delle quote (eventuale)
Nel caso in cui il Regolamento del fondo preveda più emissioni di
quote, indicare che non si può dar luogo a nuove emissioni prima che
sia stato effettuato il richiamo di tutti gli impegni relativi ad
emissioni precedenti.
Descrivere le modalità operative e i termini di effettuazione
delle emissioni successive anche in relazione alle modalità di
effettuazione degli eventuali contestuali rimborsi anticipati.
Indicare, in particolare, i criteri in base ai quali vengono
soddisfatte le richieste nel caso di domande di rimborso eccedenti
quelle di sottoscrizione e i criteri di determinazione del valore
della quota.
Rinviare al par. 7.1 per gli oneri a carico dei
sottoscrittori/partecipanti al fondo.
Indicare i mezzi di comunicazione, previsti nel Regolamento di
gestione, attraverso quali vengono resi noti le modalità e i termini
di espletamento delle procedure di emissione successiva/rimborso
anticipato di quote; rinviare al par. 18 per l'informativa resa ai
partecipanti al fondo.
Rinviare alle specifiche disposizioni del Regolamento di gestione
e alla Parte II del Prospetto informativo per ulteriori informazioni.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
15. Valorizzazione dell'investimento
Indicare i criteri di calcolo del valore unitario della quota, i
casi di sospensione temporanea del calcolo e/o della pubblicazione
del medesimo valore.
Indicare i quotidiani/altre fonti su i quali viene pubblicato il
valore unitario della quota, la periodicità e il giorno di
pubblicazione.
16. Quotazione del fondo
Inserire indicazioni circa l'eventuale obbligo di richiedere, nel
periodo indicato dalla normativa vigente, la quotazione ufficiale dei
certificati rappresentativi delle quote.
Inserire riferimenti sulla circostanza che la quotazione è
subordinata all'espletamento di una istruttoria da parte della
società di gestione del mercato.
Specificare che, a quotazione intervenuta, il partecipante che non
intenda attendere la scadenza del fondo, o il rimborso anticipato se
previsto, potrà dismettere il proprio investimento liquidando le
quote sul mercato, evidenziando che il valore della quota negoziata
sul mercato regolamentato differisce dal relativo NAV.
Inserire riferimenti alla circostanza che, a seguito della
quotazione, la SGR, oltre agli obblighi informativi connessi alla
pubblicazione dei documenti contabili del fondo, è tenuta a rendere
informativa al mercato in ordine all'operatività del fondo stesso
secondo i contenuti e le modalità di pubblicizzazione stabiliti
dalla Consob. Precisare che la SGR è obbligata a trasmettere alla
società di gestione del mercato e ad almeno due agenzie di stampa un
apposito comunicato relativo ai prestiti stipulati per il
finanziamento delle operazioni di rimborso anticipato delle quote del
fondo.
Rinviare al par. 3 della Parte II del presente Prospetto per le
informazioni specifiche sulla quotazione.
17. Informativa ai partecipanti
Indicare che la SGR provvede a mettere a disposizione dei
partecipanti, anche per estratto, le informazioni sugli eventuali
prestiti stipulati per il finanziamento dei rimborsi anticipati.
Inserire un rinvio alle specifiche disposizioni del Regolamento di
gestione per ulteriori informazioni, anche concernenti la
pubblicazione dell'avviso di avvenuta messa a disposizione dei
predetti documenti e informazioni. Indicare le ulteriori forme di
pubblicità previste dalla SGR per la diffusione di tali documenti e
informazioni e l'ulteriore documentazione che in base al Regolamento
di gestione deve essere resa pubblica e disponibile.
Indicare i luoghi e le modalità di diffusione da parte della SGR
dei prospetti periodici del fondo previsti dall'art. 62, comma 4,
lettera a), del Regolamento Consob n. 11522/98.
Indicare che il partecipante può anche richiedere il Prospetto
riassuntivo della situazione delle quote detenute, ove non
dematerializzate, nei casi previsti dall'art. 62, comma 4, lettera
b), del Regolamento Consob n. 11522/98.
18. Ulteriore informativa disponibile
Indicare la facoltà, riconosciuta agli investitori interessati,
di richiedere l'invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori
documenti:
a) Regolamento di gestione del fondo;
b) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione
semestrale, se successiva). Riportare i relativi eventuali oneri di
spedizione.
Specificare le modalità di richiesta e i termini di invio della
documentazione sopra indicata.
Precisare che i documenti contabili del fondo sono altresì
disponibili presso la società di gestione e presso la banca
depositaria e le succursali della medesima come previsto nel
Regolamento di gestione del fondo.
Specificare che la SGR può inviare la documentazione informativa,
ove richiesto dall'investitore, anche in formato elettronico mediante
tecniche di comunicazione a distanza, purchè le caratteristiche di
queste ultime siano con ciò compatibili e consentano al destinatario
dei documenti di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo.
19. Recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti, richieste
di chiarimenti, informazioni o di invio della documentazione a
disposizione
Indicare il recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti,
richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio della
documentazione a disposizione.
Inserire, se esistenti, anche l'indirizzo di posta elettronica a
cui è possibile rivolgersi e il sito internet a disposizione
dell'investitore per eventuali consultazioni.

F) INFORMAZIONI SU SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE, CONFLITTI
DI INTERESSE E RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
20. Società di gestione del risparmio
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
sociale nonchè quella amministrativa principale, se diversa; c) la
durata; d) il capitale sociale sottoscritto e versato; e) gli
azionisti che, secondo le risultanze del libro soci, delle
comunicazioni ricevute e/o di altre informazioni a disposizione della
società, detengono una percentuale del capitale superiore al 5%;
f) le persone fisiche o giuridiche, se note, che, direttamente o
indirettamente, singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono
esercitare un controllo sulla società e la frazione di capitale
detenuta che dà diritto di voto; g) le generalità, le funzioni e la
scadenza dalla carica dei componenti gli organi amministrativi, dando
evidenza dei consiglieri c.d. "indipendenti" e delle altre eventuali
cariche ricoperte presso società del gruppo di appartenenza della
SGR; h) le generalità, le funzioni e la scadenza dalla carica dei
componenti gli organi di controllo; i) le generalità dell'organo
direttivo; j) i dati afferenti la qualificazione e l'esperienza
professionale dei componenti gli organi amministrativi e dell'organo
direttivo; k) le generalità, i dati relativi alla qualificazione ed
alla esperienza professionale dell'eventuale soggetto o dei
componenti dell'eventuale organo che, sia pure nel quadro
dell'attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al
consiglio di amministrazione, attende alle scelte effettive di
investimento; 1) gli altri fondi gestiti; m) le funzioni aziendali
affidate a terzi in outsourcing; n) l'eventuale circostanza che la
SGR gestisce fondi mobiliari di tipo aperto, altri di tipo chiuso e
fondi pensione; o) precisare se la SGR aderisce a protocolli di
autonomia promossi dalle Associazioni di categoria.
21. Deleghe di gestione (eventuale)
Indicare, con riferimento al soggetto delegato: a) la
denominazione e la forma giuridica; b) l'oggetto della delega; c) le
persone fisiche o giuridiche che, direttamente o indirettamente,
singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono esercitare un
controllo sulla società; d) le generalità e dati relativi alla
qualificazione ed esperienza professionale dei componenti l'organo
amministrativo nonchè dell'eventuale soggetto, o dei componenti
dell'eventuale organo che, sia pure nel quadro dell'attribuzione in
via generale delle responsabilità gestorie al consiglio di
amministrazione, attende alle scelte effettive di investimento.
22. Soggetti che procedono al collocamento
Indicare la denominazione e la forma giuridica dei soggetti
collocatori, raggruppati per categorie omogenee, nonchè le modalità
attraverso le quali operano.)
23. Banca depositaria
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
legale e quella amministrativa principale, se diversa; c) la sede
presso cui sono espletate le funzioni di banca depositaria.
24. Società incaricata della revisione
Indicare, con riguardo sia al fondo che alla SGR, le seguenti
informazioni sulla società di revisione: a) denominazione, forma
giuridica e sede legale; b) estremi della deliberazione di
conferimento dell'incarico; c) durata dell'incarico.
[25. Specialist
Indicare la denominazione, la forma giuridica e la sede sociale.
Illustrare, in sintesi, il ruolo degli operatori specialisti
rinviando a quanto previsto dal regolamento del mercato di
quotazione.]
26. Sponsor
Indicare la denominazione, la forma giuridica e la sede sociale.
Illustrare, in sintesi, il ruolo dello sponsor rinviando a quanto
previsto dal regolamento del mercato di quotazione.]
27. Altri soggetti (eventuale) Indicare la denominazione, la forma
giuridica e la sede sociale. Illustrare, in sintesi, il ruolo svolto.
28. Conflitti di interessi e rapporti con parti correlate
Descrivere i rapporti tra la SGR, gli altri soggetti che
intervengono nell'operazione e i rispettivi gruppi di appartenenza.
Precisare che il patrimonio del fondo non può essere investito in
beni direttamente o indirettamente ceduti da un socio,
amministratore, direttore generale o sindaco della SGR, o da una
società del gruppo, nè tali beni possono essere direttamente o
indirettamente ceduti ai medesimi soggetti. Specificare, inoltre, che
il patrimonio del fondo non può essere investito in strumenti
finanziari rappresentativi di operazioni di cartolarizzazione aventi
ad oggetto crediti ceduti da soci della società di gestione, o da
soggetti appartenenti al loro gruppo, in misura superiore al 3% del
fondo.
Con riferimento alle situazioni di conflitto di interessi
potenzialmente idonee a condizionare le decisioni d'investimento,
indicare le procedure e i criteri utilizzati per l'individuazione
preventiva delle specifiche situazioni di conflitto; le modalità e
la frequenza dei controlli circa l'insorgenza di tali situazioni e,
in particolare le procedure di monitoraggio dei rapporti con società
del gruppo di appartenenza della SGR; le modalità di gestione delle
situazioni conflittuali rilevate anche con riferimento alle procedure
di signalling agli organi decisionali.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ
"La Società di gestione del risparmio si assume la
responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle
notizie contenuti nel presente Prospetto informativo".

IL RAPPRESENTANTE LEGALE (9)
generalità e firma autografa)

MODULO DI SOTTOSCRIZIONE

Nel modulo di sottoscrizione vanno riportati gli elementi che, a
termini del Regolamento di gestione, devono essere indicati nello
stesso. Nel modulo di sottoscrizione, inoltre, occorre indicare:
a) la dicitura che il modulo è parte integrante e necessaria
del Prospetto informativo;
b) l'obbligo di consegna del Prospetto informativo nell'ambito
delle operazioni di adesione;
c) in grassetto, la facoltà per il sottoscrittore di recedere
dal contratto ai sensi dell'art. 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del
1998;
d) i mezzi di pagamento previsti e i relativi giorni di valuta.

PARTE II - INFORMAZIONI SPECIFICHE SULLA SOLLECITAZIONE [O
QUOTAZIONE], COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO, DATI STORICI DI ANDAMENTO E
COSTI DEL FONDO

Inserire, in prima pagina, la seguente intestazione:
"Prospetto informativo relativo all'offerta pubblica [e/o alla
quotazione] di quote del fondo comune di investimento mobiliare
chiuso...".
"Parte II - Informazioni specifiche sulla sollecitazione [e/o
sulla quotazione], composizione del patrimonio, dati storici di
andamento e costi del fondo".
Inserire le seguenti frasi:
"L'Offerta di cui al presente Prospetto è valida per il periodo
dal ... al ... ".(10) "La presente Parte II è stata depositata
presso la Consob in data ..."."

A) INFORMAZIONI SU SOLLECITAZIONE, EMISSIONI SUCCESSIVE/RIMBORSI
ANTICIPATI DI QUOTE E QUOTAZIONE
1. Informazioni specifiche sulla sollecitazione
Indicare l'ammontare del fondo, il numero delle quote e il
relativo valore nominale.
Indicare l'ammontare minimo e il periodo valido per la
sottoscrizione delle quote.
Indicare il periodo durante il quale dovrà essere effettuato il
pagamento relativo alle quote sottoscritte.
2. Informazioni sulle emissioni successive/rimborsi anticipati di
quote (eventuale)
Inserire le seguenti informazioni sulle emissioni/rimborsi di
quote già effettuate:
a) numero e valore delle quote emesse/rimborsate;
b) ammontare del patrimonio del fondo per effetto delle
emissioni/rimborsi effettuati;
c) ammontare in misura assoluta e in percentuale rispetto al
valore del fondo, forme tecniche e modalità di estinzione dei
prestiti assunti per far fronte ai rimborsi anticipati.
Indicare le modalità e i termini per le emissioni di quote
successive precisando i rapporti con gli eventuali rimborsi
anticipati da svolgere contestualmente.
3. Informazioni sulla quotazione (eventuale)
Specificare gli estremi del provvedimento con cui è stata
disposta la quotazione degli strumenti finanziari ed è stata fissata
la data di inizio delle negoziazioni, indicando tale data.
Indicare: a) i dati riguardanti il classamento delle quote al
momento dell'ammissione a quotazione in percentuale del patrimonio
sottoscritto, distinguendo tra investitori istituzionali
(nominativamente indicati) e persone fisiche (numero); b) il mercato
di negoziazione delle quote; c) le modalità di negoziazione delle
quote.
Evidenziare eventuali rilievi o giudizi negativi espressi dalla
società di revisione sul bilancio di esercizio della SGR o sul
rendiconto del fondo e fornire menzione dei contenuti dei citati
rilievi.

B) INFORMAZIONI SUL FONDO
4. Composizione del patrimonio del fondo e indirizzi gestionali
(12).
Indicare, relativamente agli investimenti in strumenti finanziari
non quotati, gli obiettivi di investimento con riferimento ai criteri
seguiti nell'individuazione degli ambiti di specializzazione, con
particolare riguardo ai settori di attività, alle aree geografiche
ed alla tipologia delle imprese in cui sono stati o saranno
effettuati gli investimenti medesimi.
Ove la società di gestione abbia già pubblicato una relazione
semestrale ovvero un rendiconto del fondo, inserire anche un rinvio a
tale documentazione. Inserire indicazioni di sintesi, anche mediante
rappresentazione grafica, riguardanti la composizione del patrimonio
del fondo.
Relativamente agli investimenti in strumenti finanziari non
quotati, fornire, oltre al numero di azioni che compongono il
capitale dell'emittente, i seguenti indicatori, aggiornati alla data
dell'ultimo bilancio di esercizio ovvero, se redatta e se più
recente, dell'ultima relazione semestrale dell'emittente medesimo:
utile netto per azione, cash-flow per azione, patrimonio netto
contabile per azione. Fornire inoltre, relativamente agli
investimenti significativi in altri strumenti finanziari, un elenco
dettagliato contenente, per ciascuno strumento finanziario, la
quantità e la relativa valorizzazione.
Laddove risultino poste in essere per importi rilevanti operazioni
di copertura dei rischi di portafoglio, fornire dati quantitativi che
consentano di individuare la significatività di tali operazioni ed i
connessi impegni a carico del fondo.
Fornire informazioni su debiti finanziari e altre passività del
fondo, indicando la finalità e la struttura dei prestiti accesi a
favore del fondo, la misura del prestito e relativo onere a carico
del fondo, i soggetti finanziatori, le forme tecniche del
finanziamento, le garanzie rilasciate e le modalità di estinzione,
avendo presente i connessi vincoli gestionali (coerenza con il
programma di attivita).
Con riferimento al periodo intercorrente tra la data cui si
riferisce il più recente documento contabile e quella di redazione
della presente Parte II, inserire indicazioni dettagliate su:
a) operazioni di investimento e disinvestimento e assunzione di
prestiti;
b) ogni fatto di rilievo intervenuto suscettibile di
influenzare significativamente il valore ovvero la composizione del
fondo.
Evidenziare gli effetti che tali operazioni e/o fatti hanno sulla
composizione e sul valore del fondo, nonchè gli eventuali altri
effetti economici e patrimoniali.
Qualora tali operazioni e/o fatti siano suscettibili di
influenzare significativamente il valore ovvero la composizione del
fondo, dovrà essere inserito un Prospetto contabile aggiornato
avente almeno il medesimo contenuto della relazione semestrale.
Sintetica evidenziazione e commento breve dei principali fattori
macro-economici che possono condizionare l'andamento del fondo, con
indicazioni aggiornate sull'andamento di tali variabili.
Elencare i rischi specifici connessi agli investimenti del fondo
(ad esempio, rischi inerenti al profilo reddituale delle società in
cui investe il fondo, all'ambito geografico, settore industriale,
all'eventuale utilizzo della leva finanziaria, ecc.).
Inserire indicazioni sull'esistenza e sullo stato di eventuali
procedimenti giudiziari o arbitrali che possano avere, o abbiano
avuto di recente, effetti rilevanti sull'attività del fondo.
5. Conflitti di interessi e rapporti con parti correlate
Indicare i dati "sensibili", sotto il profilo delle situazioni di
conflitto d'interessi, conosciuti dalla SGR in relazione agli
investimenti effettuati con specifico riferimento a:
- rapporti di partecipazione (anche reciproca), di
finanziamento o d'affari in essere, al momento dell'effettuazione
delle singole operazioni, tra società target, da un lato, e SGR,
società del gruppo di appartenenza della SGR o società comunque ad
essa collegate, dall'altro;
- soggetti che esercitano, anche indirettamente, il controllo
sulle societa-target;
- quote del fondo detenute dalle societa-target, al momento
dell'effettuazione delle singole operazioni;
- coinvestimenti effettuati con fondi della medesima società
di gestione o di altre società del gruppo di appartenenza della SGR
o comunque ad essa collegate, anche da rapporti di affari;
- coinvestimenti effettuati con altre società del gruppo di
appartenenza della SGR o comunque ad essa collegate, anche da
rapporti di affari;
- investimenti effettuati in società legate da rapporti di
partecipazione o d'affari all'advisor che ha segnalato al fondo
l'operazione.
Indicare i dati "sensibili", sotto il profilo delle situazioni di
conflitto d'interessi, conosciuti dalla SGR in relazione alle
operazioni di disinvestimento rilevanti, non realizzate su mercati
regolamentati con specifico riferimento a:
- rapporti di partecipazione (anche reciproca), di
finanziamento o d'affari in essere, al momento dell'effettuazione
delle singole operazioni, tra cessionari (13), da un lato, e SGR,
società del gruppo di appartenenza della SGR o comunque ad essa
collegate, dall'altro;
- quote del fondo detenute dai cessionari;
- decisioni contestuali di disinvestimento assunte dagli altri
soggetti partecipanti al capitale della società -.
Indicare gli specifici strumenti di monitoring e di intervento
nella governance (ivi compresi gli eventuali patti di
sindacato) delle societa-target.
Inserire indicazioni sugli eventuali interessi dei dirigenti e
degli amministratori della SGR nell'attività del fondo e riportare
le indicazioni, richieste dall'art. 49 del Regolamento Consob n.
11522/98, con riferimento ai rapporti con i soggetti con i quali
esista una situazione di conflitto di interessi.
6. Informazioni sulle decisioni assunte dagli organi del fondo
Inserire informazioni sintetiche sulle decisioni assunte dagli
organi del fondo ai sensi dell'art. 37, comma 2-bis, D.Lgs. n. 58 del
1998 e successive disposizioni attuative.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (DATI STORICI E COSTI SOSTENUTI)
7. Dati storici sull'andamento del fondo Riportare la
denominazione del fondo.
Illustrare con un grafico lineare l'andamento del valore della
quota del fondo nel corso degli anni solari antecedenti l'ultima
eventuale riapertura delle sottoscrizioni(14). Evidenziare le
eventuali distribuzioni dei proventi effettuate nel corso degli anni
indicati.
Riportare, su base annua, il rendimento medio composto del fondo
(calcolato in base al NAV) nel corso degli ultimi 2 e 5 anni
solari.(15)
Inserire la seguente avvertenza: "I dati illustrati sono frutto di
stime economiche effettuate in base ai criteri di valutazione
stabiliti. Il diritto al rimborso potrà essere esercitato solo
alla/e scadenza/e e alle condizioni predeterminate nel Regolamento di
gestione del fondo".
Riportare altresì i seguenti dati: a) data di avvio del fondo e
periodo previsto di durata dello stesso; b) periodo di collocamento;
c) patrimonio netto; d) ultimo valore della quota; ( e) prezzo minimo
e massimo e prezzo medio delle quote nell'ultimo mese di negoziazione
in borsa.
8. Costi del fondo
Riportare il rapporto percentuale riferito, almeno, a ciascun anno
solare dell'ultimo triennio, fra il totale degli oneri posti a carico
del fondo e il patrimonio medio dello stesso. Evidenziare altresì
che la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli
gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della
sottoscrizione e del rimborso.

APPENDICI

[Appendice A: Rendiconto annuale del fondo relativo all'ultimo
esercizio e, se più recente, relazione semestrale del fondo relativa
all'ultimo semestre.
Appendice B: Relazione di certificazione della società di
revisione al rendiconto annuale di gestione del fondo relativo
all'ultimo esercizio.]

------------------------------
(1) Nel caso di sollecitazioni finalizzate alla quotazione
o di quotazione, il Prospetto subirà gli adattamenti
necessari in relazione alla fattispecie concreta; saranno
riportate le indicazioni previste tra parentesi [ ] e le
informazioni nel prosieguo riportate.
(2) Nell'ipotesi in cui la società promotrice sia diversa
dalla SGR che svolge l'attività di "gestore" ovvero nei
casi in cui l'offerta abbia ad oggetto quote dei fondi di
diritto estero non armonizzati, di cui all'articolo 42,
comma 5, del Testo Unico, lo schema di Prospetto subirà
gli adattamenti necessari in rapporto alla fattispecie
concreta.
(3) Il Prospetto deve essere redatto in modo chiaro e
comprensibile, affinchè l'investitore sia in grado di
assumere una consapevole decisione d'investimento. A tal
fine, è importante che il Prospetto consti di un limitato
numero di pagine, di agevole lettura (utilizzare un
carattere di stampa non inferiore a 11) e numerate. Le
Parti I e II dovranno essere numerate riportando il numero
totale delle pagine componenti ciascuna di esse (ad
esempio, pagina 1 di 10, pagina 2 di 10, ecc.). Le
indicazioni riportate tra parentesi ( ) sono eventuali.
(4) Nel caso di sollecitazioni finalizzate alla quotazione
o di quotazione tale frase dovrà essere così sostituita:
"Ogni eventuale fatto nuovo, tale da influenzare la
valutazione delle quote, che si verifichi tra la data di
deposito del presente Prospetto e la data di inizio delle
negoziazioni, formerà oggetto di un apposito supplemento
allegato al Prospetto stesso".
(5) Tale frase non dovrà essere riportata nel caso in cui
il presente schema venga utilizzato per la redazione del
Prospetto di sola quotazione. Nel caso in cui il presente
schema venga utilizzato per la redazione di un Prospetto di
sollecitazione e/o quotazione delle quote di un fondo e,
entro dodici mesi dalla pubblicazione di tale Prospetto, si
prevede di effettuare sollecitazioni relative a nuove
emissioni di quote del medesimo fondo, nella Parte I dovrà
essere riportata la seguente frase: "L'Offerta di cui al
presente Prospetto è valida per il periodo indicato nella
Parte II".
(6) Tale frase dovrà essere riportata soltanto nel caso di
fondi che prevedono un'unica emissione di quote; nel caso
di fondi che prevedono più emissioni di quote dovrà
essere riportata la seguente frase: "La Parte I del
presente Prospetto è stata depositata presso la Consob in
data ...".
(7) La rappresentazione degli oneri a carico del
sottoscrittore e del fondo deve avere forma tabellare,
precisando la tipologia, l'importo, il meccanismo di
computo, la periodicità di addebito e le modalità di
prelievo.
(8) Qualora l'ammontare della commissione di gestione sia
parametrato alla variazione registrata da un predeterminato
parametro di riferimento, indicare il parametro di
riferimento, sintetizzando le indicazioni relative al
meccanismo di calcolo.
(9) Nel caso di quotazione dovranno altresì essere
riportate le generalità e la firma autografa del
Presidente del collegio sindacale.
(10) Tale frase non dovrà essere riportata nel caso in cui
il presente schema venga utilizzato per la redazione del
Prospetto di sola quotazione. L'indicazione del periodo di
offerta varierà in occasione della pubblicazione della
Parte II modificata per le sollecitazioni relative alle
nuove emissioni di quote da effettuare entro dodici mesi
dalla pubblicazione dell'ultimo Prospetto di sollecitazione
e/o quotazione.
(11) Tale frase dovrà essere riportata soltanto nel caso
di fondi che prevedono emissioni di quote successive a
distanza inferiore ai dodici mesi dalla pubblicazione
dell'ultimo Prospetto. Nei restanti casi, la data di
deposito della Parte II sarà quella di deposito del
Prospetto riportata nella Parte I.
(12) Se il Prospetto viene predisposto per la prima
sollecitazione di quote, nel presente paragrafo occorrerà
soltanto evidenziare e commentare brevemente i principali
fattori macro-economici che possono condizionare
l'andamento del fondo, con indicazioni aggiornate
sull'andamento di tali variabili.
(13) Persone fisiche o giuridiche.
(14) I dati storici devono essere riportati al netto degli
oneri fiscali ovvero, se ciò non è possibile, occorre
indicare con adeguata evidenza che sono al lordo degli
oneri fiscali.
(15) Cfr. nota precedente. Il Tasso Interno di Rendimento
(cd. T.I.R.) è utilizzato per illustrare l'andamento di
fondi che nei periodi di riferimento abbiano effettuato
emissioni successive/rimborsi anticipati di quote e/o che
abbiano distribuito proventi in misura superiore al 2,5%
del patrimonio.

Allegato n. 4
SCHEMA 11
Prospetto informativo di sollecitazione [e/o quotazione] di quote
di fondi comuni di investimento immobiliare di diritto italiano
di tipo chiuso (1) (2) (3)

COPERTINA

Riportare la denominazione della SGR. Inserire la seguente
intestazione:
"Offerta pubblica [e/o quotazione ufficiale] di quote del fondo
comune di investimento immobiliare chiuso...".
Inserire la seguente frase:
"L'adempimento di pubblicazione del prospetto non comporta alcun
giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e
sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi".
Riportare, in grassetto e riquadrato, quanto di seguito indicato:
"Il presente Prospetto si compone della "Parte I" - Caratteristiche
del fondo, modalità di partecipazione e soggetti partecipanti
all'operazione, della Parte II - Informazioni specifiche sulla
sollecitazione [e/o quotazione], composizione del patrimonio, dati
storici di andamento e costi del fondo (e del "Modulo di
sottoscrizione")".
Riportare quanto di seguito indicato: "Eventuali variazioni
rispetto ai dati e alle notizie contenuti nel presente prospetto
saranno illustrati in appositi supplementi allegati al prospetto
stesso". (4)
Inserire la seguente frase: "Il Regolamento di gestione del fondo
è reso disponibile gratuitamente agli investitori che ne facciano
richiesta".

INDICE

PARTE I - CARATTERISTICHE DEL FONDO, MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE E
SOGGETTI PARTECIPANTI ALL'OPERAZIONE
Inserire, in prima pagina, la seguente intestazione:
"Prospetto informativo relativo all'offerta pubblica [e/o alla
quotazione] di quote del fondo comune di investimento immobiliare
chiuso ...".
"Parte I - Caratteristiche del fondo, modalità di partecipazione
e soggetti partecipanti all'operazione".
Inserire le seguenti frasi:
"L'Offerta di cui al presente prospetto è valida per il periodo
dal ... al ...". (5)
"Il presente prospetto è stato depositato presso la Consob in
data ...". (6)

A) INFORMAZIONI GENERALI
1. La SGR e il gruppo di appartenenza
Indicare la denominazione della Società di gestione del risparmio
e l'eventuale gruppo di appartenenza.
2. Soggetti che partecipano all'operazione
Illustrare, in sintesi, i compiti svolti da: a) SGR; b) banca
depositaria; ( c) soggetti che procedono al
collocamento;) d) società di revisione; e) esperti indipendenti; (
f) intermediario finanziario incaricato di accertare la
compatibilità e la redditività dei conferimenti rispetto alla
politica d'investimento; g) intermediario presso il quale sono
depositate le quote vincolate nel caso di operazioni di conferimento
in conflitto di interessi; ) [h) sponsor; i) specialista].
Rinviare alla Sezione F) per ulteriori informazioni sui soggetti
che partecipano all'operazione.
3. Il fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso
Illustrare sinteticamente la natura giuridica, le caratteristiche
essenziali e la funzione economica del fondo comune di investimento
immobiliare di tipo chiuso.
Indicare la denominazione, la data di istituzione nonchè la
durata e, se previsti, i casi di liquidazione anticipata del fondo.
Rinviare al par. 1 della Parte II per informazioni su ammontare del
fondo, numero delle quote e relativo valore nominale.
Indicare in sintesi:
a) se sono possibili sottoscrizioni mediante conferimento di
beni precisandone la natura e la tipologia;
b) se sono possibili emissioni successive di quote anche in
coincidenza con i rimborsi anticipati; in caso positivo, rinviare al
par. 14 per le modalità e i termini di effettuazione delle emissioni
successive/rimborsi anticipati e al par. 2 della Parte II per
informazioni sulle emissioni/rimborsi anticipati eventualmente già
effettuati;
c) se il fondo intende assumere prestiti e in quale misura;
d) se il fondo effettua, ai sensi dell'art. 12-bis, comma 4,
D.M. 228/99, operazioni con soci della SGR ovvero con i soggetti
appartenenti al gruppo di questi ultimi, ovvero con le società
facenti parte del gruppo rilevante della stessa SGR come definito
dall'art. 1, comma 1, lett. h-bis), del D.M. 228/99; in tal caso,
rinviare al par. 30 della Parte I per informazioni su conflitti di
interesse e rapporti con parti correlate e al par. 5 della Parte II
per le operazioni già effettuate.
Descrivere, in sintesi, la disciplina della governance del fondo
prevista ai sensi dell'art. 37, comma 2-bis, D.Lgs. n. 58/98 e
successivi regolamenti attuativi; rinviare per ulteriori informazioni
alla specifica disposizione del regolamento di gestione del fondo.
Indicare la data di approvazione del regolamento di gestione da
parte della Banca d'Italia.
4. Rischi generali connessi alla partecipazione al fondo
Descrivere i rischi connessi in via generale alla sottoscrizione
di quote del fondo immobiliare chiuso, in relazione alla natura delle
attività in cui tipicamente il patrimonio è investito, alle
modalità di adesione e alla durata dell'investimento.
Rinviare al paragrafo 6 per la descrizione degli specifici rischi
del fondo.
Specificare che: "La partecipazione al fondo comune di
investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione del fondo".

B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO
5. Politica di gestione e limiti/divieti nell'attività
d'investimento
Descrivere la politica d'investimento del fondo
immobiliare(7) riportando le seguenti informazioni:
a) finalità del fondo in relazione ai potenziali destinatari;
b) orizzonte temporale dell'investimento consigliato al
potenziale partecipante;
c) beni oggetto di investimento (beni immobili, diritti reali
immobiliari, partecipazioni in società immobiliari e altri strumenti
finanziari);
d) obiettivi di investimento del fondo con particolare riguardo
a:
1) caratteristiche e destinazione d'uso degli immobili;
2) specifici fattori di rischio (ad esempio, in relazione
alla tipologia di beni immobili, all'ambito geografico di ubicazione
delle attività del fondo, al rating degli strumenti finanziari
rivenienti da operazioni di cartolarizzazione, ecc.);
3) ambito di attività delle società immobiliari
partecipate;
e) breve descrizione dell'attività di gestione e
amministrazione dei beni immobili;(8)
f) destinazione dei proventi (nel caso di fondi a
distribuzione, rinviare alle norme regolamentari in tema di criteri
di determinazione e modalità di distribuzione dei proventi stessi).
Rinviare alla normativa concernente i limiti e i divieti posti
dalla normativa vigente nell'attività di investimento del fondo
immobiliare chiuso ed indicare, in sintesi, i limiti e i divieti
assunti su base volontaria dalla SGR nella scelta degli investimenti.
Inserire l'avvertenza: "Le informazioni sulla politica gestionale
concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli
amministratori all'interno del rendiconto annuale".
6. Valore complessivo del patrimonio del fondo
Indicare che i criteri di valutazione delle attività del fondo
sono riportati nella nota integrativa del rendiconto del fondo.
Specificare, inoltre, che in apposite schede informative della nota
integrativa del rendiconto del fondo sono fornite indicazioni
dettagliate su beni immobili, diritti reali immobiliari e
partecipazioni in società immobiliari non quotate.
(Specificare che i beni conferiti al fondo vengono sottoposti a
procedure di stima da parte di esperti indipendenti e alla
valutazione da parte di un intermediario finanziario incaricato di
accertare la compatibilità e la redditività dei conferimenti
rispetto alla politica d'investimento del fondo;) precisare inoltre
che, ai sensi della normativa vigente, in occasione della
determinazione del patrimonio del fondo, della cessione degli
immobili, della redazione del rendiconto e della relazione
semestrale, è obbligatoria la valutazione da parte degli esperti
indipendenti dei beni immobili, dei diritti reali immobiliari e delle
partecipazioni in società immobiliari oggetto di investimento del
patrimonio del fondo.
Rinviare per ulteriori informazioni alle specifiche disposizioni
del Regolamento di gestione.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (ONERI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)

7. Oneri a carico del sottoscrittore e del fondo (9)
7.1 Oneri a carico del sottoscrittore
Indicare gli oneri a carico del sottoscrittore.
7.2 Oneri a carico del fondo
Indicare gli oneri a carico del fondo connessi all'attività
espletata dalla SGR per la gestione [e quotazione] del fondo, con
particolare riguardo alla commissione di gestione e alle relative
modalità di determinazione(10), nonchè ai servizi resi dalla banca
depositaria, dalla società di revisione incaricata, dagli esperti
indipendenti e, se del caso, dall'intermediario finanziario di cui al
par. 26.
Indicare, ove possibile, gli altri oneri a carico del fondo (ad
es., oneri di property management, project management, agency, ecc.).
8. Agevolazioni finanziarie (eventuale)
Indicare se sono previste agevolazioni finanziarie connesse alla
partecipazione al fondo, precisandone la misura massima applicabile e
i destinatari cui le stesse sono riservate.
9. Regime fiscale Indicare, in sintesi, il regime di tassazione
del fondo.
Indicare, in sintesi, il regime fiscale vigente con riguardo alle
partecipazioni al fondo.
Riportare sinteticamente il trattamento fiscale delle quote di
partecipazione al fondo in caso di donazione e successione.
(Indicare in sintesi il trattamento fiscale dei conferimenti di
beni ai fini delle imposte dirette e indirette.)

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E
LIQUIDAZIONE DELLE QUOTE DEL FONDO
10. Partecipazione al fondo Indicare le modalità di
partecipazione al fondo.
Indicare le caratteristiche delle quote, anche con riferimento
alla disciplina concernente la dematerializzazione degli strumenti
finanziari di cui al D.Lgs. n. 213 del 1998.
Indicare la natura dei diritti che la quota rappresenta.
11. Modalità di sottoscrizione delle quote
Indicare che l'ammontare minimo e il periodo valido per la
sottoscrizione delle quote sono riportati nel par. 1 della Parte II.
Descrivere le modalità di sottoscrizione del fondo, ad eccezione
di quelle eventualmente indicate al par. 13, facendo espresso rinvio
al modulo di sottoscrizione quale unico mezzo di adesione al fondo.
Evidenziare i casi in cui si applica la sospensiva di sette giorni di
cui all'art. 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del 1998.
Indicare che il versamento di denaro/conferimento di beni relativo
alle quote sottoscritte dovrà essere effettuato nel periodo,
riportato nel par. 1 della Parte II, successivo alla sottoscrizione;
rinviare al modulo di sottoscrizione per le modalità di
pagamento/conferimento. Indicare, ove previsto dal Regolamento di
gestione, la possibilità per la SGR di avvalersi di procedure di
recupero nell'ipotesi in cui risulti insoluto il mezzo di pagamento
ovvero il sottoscrittore non adempia al termine del periodo di
richiamo degli impegni; rinviare alla specifica disposizione del
regolamento di gestione.
Indicare le modalità dell'eventuale riparto in presenza di
sottoscrizioni superiori all'offerta delle quote; rinviare alla
specifica norma regolamentare per ulteriori informazioni.
Inserire riferimenti alla possibilità di recesso per il
sottoscrittore qualora, alla chiusura delle sottoscrizioni, la SGR
abbia provveduto al ridimensionamento del fondo, dandone
comunicazione alla Banca d'Italia. Rinviare alle specifiche norme
regolamentari per l'individuazione dei casi in cui può ricorrersi al
ridimensionamento e per le modalità e i termini di esercizio del
diritto di recesso.
Inserire riferimenti alla possibilità per la SGR di aumentare il
patrimonio del fondo nel caso in cui lo stesso sia stato sottoscritto
in misura superiore all'offerta; rinviare alla specifica disposizione
del regolamento di gestione.
Inserire riferimenti alla possibilità che la SGR, alla chiusura
delle sottoscrizioni relative alla prima emissione, decida di
procedere alla liberazione dei sottoscrittori dagli impegni; rinviare
alla specifica norma regolamentare per la determinazione delle
relative modalità di attuazione.
Indicare le modalità di invio, i termini e il contenuto della
lettera di conferma.
12. Modalità e termini di rimborso delle quote
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle quote alla scadenza del fondo ovvero anticipatamente
(del tutto o in parte) anche in coincidenza delle emissioni
successive. Rinviare al successivo par. 14 per le eventuali
specifiche informazioni sulle modalità, criteri e termini di
effettuazione dei rimborsi anticipati in coincidenza delle emissioni
successive di quote.
Riportare in sintesi le modalità di richiesta, i termini di
valorizzazione e di effettuazione del rimborso (finale e parziale),
rinviando per gli eventuali oneri al par. 7.1. Rinvio alla norma
regolamentare per specifiche informazioni.
Indicare che la SGR, ove non abbia completato lo smobilizzo del
patrimonio entro il termine di durata del fondo, può chiedere alla
Banca d'Italia la concessione di un ulteriore periodo per condurre a
termine le operazioni di rimborso delle quote.
Specificare che le modalità di liquidazione saranno riportate nel
rendiconto finale del fondo.
Indicare i mezzi di comunicazione, previsti nel regolamento di
gestione, attraverso i quali sono resi noti le modalità e i termini
di espletamento delle procedure dei predetti rimborsi e
dell'eventuale proroga della durata del fondo; rinviare al par. 18
per l'informativa resa ai partecipanti.
13. Operazioni di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione a distanza (eventuale)
Descrivere sinteticamente le modalità di utilizzo delle tecniche
di comunicazione a distanza ai fini delle sottoscrizioni/rimborsi di
quote.
14. Modalità di effettuazione delle operazioni di riapertura
delle sottoscrizioni e di rimborso anticipato delle quote (eventuale)
Nel caso in cui il Regolamento del fondo preveda più emissioni di
quote, indicare che non si può dar luogo a nuove emissioni prima che
sia stato effettuato il richiamo di tutti gli impegni relativi ad
emissioni precedenti. Descrivere le modalità operative e i termini
di effettuazione delle emissioni successive anche in relazione alle
modalità di effettuazione degli eventuali contestuali rimborsi
anticipati. Indicare, in particolare, i criteri in base ai quali
vengono soddisfatte le richieste nel caso di domande di rimborso
eccedenti quelle di sottoscrizione e i criteri di determinazione del
valore della quota.
Rinviare al par. 7.1 per gli oneri a carico dei
sottoscrittori/partecipanti al fondo.
Indicare i mezzi di comunicazione, previsti nel Regolamento di
gestione, attraverso quali vengono resi noti le modalità e i termini
di espletamento delle procedure di emissione successiva/rimborso
anticipato di quote; rinviare al par. 18 per l'informativa resa ai
partecipanti al fondo.
Rinviare alle specifiche disposizioni del Regolamento di gestione
e alla Parte II del prospetto informativo per ulteriori informazioni.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
15. Valorizzazione dell'investimento
Indicare i criteri di calcolo del valore unitario della quota, i
casi di sospensione temporanea del calcolo e/o della pubblicazione
del medesimo valore.
Indicare i quotidiani/altre fonti sui quali viene pubblicato il
valore unitario della quota, la periodicità e il giorno di
pubblicazione.
16. Quotazione del fondo
Inserire indicazioni circa l'eventuale obbligo di richiedere, nel
periodo indicato dalla normativa vigente, la quotazione ufficiale dei
certificati rappresentativi delle quote.
Inserire riferimenti sulla circostanza che la quotazione è
subordinata all'espletamento di una istruttoria da parte della
società di gestione del mercato.
Specificare che, a quotazione intervenuta, il partecipante che non
intenda attendere la scadenza del fondo, o il rimborso anticipato se
previsto, potrà dismettere il proprio investimento liquidando le
quote sul mercato, evidenziando che il valore della quota negoziata
sul mercato regolamentato differisce dal relativo NAV.
Inserire riferimenti alla circostanza che, a seguito della
quotazione, la SGR, oltre agli obblighi informativi connessi alla
pubblicazione dei documenti contabili del fondo, è tenuta a rendere
informativa al mercato in ordine all'operatività del fondo stesso
secondo i contenuti e le modalità di pubblicizzazione stabiliti
dalla Consob e a trasmettere alla società di gestione del mercato un
apposito comunicato concernente i documenti e le informazioni
previste dall'art. 3, comma 5-bis, D.M. n. 228/99.
Indicare che, nel caso di quotazione, le relative informazioni
specifiche saranno riportate nel par. 3 della Parte II del presente
prospetto.
17. Informativa ai partecipanti
Indicare che la SGR provvede a mettere a disposizione dei
partecipanti le relazioni di stima redatte ai sensi dell'art. 12-bis,
comma 4, lett. c), D.M. n. 228 del 1999 e, anche per estratto, tali
relazioni, gli atti di conferimento, acquisto ovvero cessione di
beni, dei soggetti conferenti, acquirenti o cedenti e del relativo
gruppo di appartenenza, le indicazioni sugli eventuali prestiti
stipulati per il finanziamento dei rimborsi anticipati, le
informazioni sul gruppo di appartenenza dell'intermediario
finanziario incaricato di accertare la compatibilità e la
redditività dei conferimenti. Inserire un rinvio alle specifiche
disposizioni del regolamento di gestione per ulteriori informazioni,
anche concernenti la pubblicazione dell'avviso di avvenuta messa a
disposizione dei predetti documenti e informazioni. Indicare le
ulteriori forme di pubblicità previste dalla SGR per la diffusione
di tali documenti e informazioni e l'ulteriore documentazione che in
base al Regolamento di gestione deve essere resa pubblica e
disponibile.
Indicare i luoghi e le modalità di diffusione da parte della SGR
dei prospetti periodici del fondo previsti dall'art. 62, comma 4,
lettera a), del Regolamento Consob n. 11522/98.
Indicare che il partecipante può anche richiedere il prospetto
riassuntivo della situazione delle quote detenute, ove non
dematerializzate, nei casi previsti dall'art. 62, comma 4, lettera
b), del Regolamento Consob n. 11522/98.
18. Ulteriore informativa disponibile
Indicare la facoltà, riconosciuta agli investitori interessati,
di richiedere l'invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori
documenti:
a) Regolamento di gestione del fondo;
b) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione
semestrale, se successiva). Riportare i relativi eventuali oneri di
spedizione.
Specificare le modalità di richiesta e i termini di invio della
documentazione sopra indicata.
Precisare che i documenti contabili del fondo sono altresì
disponibili presso la società di gestione e presso la banca
depositaria e le succursali della medesima come previsto nel
Regolamento di gestione del fondo.
Specificare che la SGR può inviare la documentazione informativa,
ove richiesto dall'investitore, anche in formato elettronico mediante
tecniche di comunicazione a distanza, purchè le caratteristiche di
queste ultime siano con ciò compatibili e consentano al destinatario
dei documenti di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo.
19. Recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti, richieste
di chiarimenti, informazioni o di invio della documentazione a
disposizione
Indicare il recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti,
richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio della
documentazione a disposizione.
Inserire, se esistenti, anche l'indirizzo di posta elettronica a
cui è possibile rivolgersi e il sito internet a disposizione
dell'investitore per eventuali consultazioni.

F) INFORMAZIONI SU SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE, CONFLITTI
DI INTERESSE E RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
20. Società di gestione del risparmio
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
sociale nonchè quella amministrativa principale, se diversa; c) la
durata; d) il capitale sociale sottoscritto e versato; e) gli
azionisti che, secondo le risultanze del libro soci, delle
comunicazioni ricevute e/o di altre informazioni a disposizione della
società, detengono una percentuale del capitale superiore al 5%;
f) le persone fisiche o giuridiche, se note, che, direttamente o
indirettamente, singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono
esercitare un controllo sulla società e la frazione di capitale
detenuta che dà diritto di voto; g) le generalità, le funzioni e la
scadenza dalla carica dei componenti gli organi amministrativi, dando
evidenza dei consiglieri c.d. (indipendenti) e delle altre eventuali
cariche ricoperte presso società del gruppo di appartenenza della
SGR; h) le generalità, le funzioni e la scadenza dalla carica dei
componenti gli organi di controllo; i) le generalità dell'organo
direttivo; j) i dati afferenti la qualificazione e l'esperienza
professionale dei componenti gli organi amministrativi e dell'organo
direttivo; k) le generalità, i dati relativi alla qualificazione ed
alla esperienza professionale dell'eventuale soggetto o dei
componenti dell'eventuale organo che, sia pure nel quadro
dell'attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al
consiglio di amministrazione, attende alle scelte effettive di
investimento; l) gli altri fondi immobiliari gestiti; m) le funzioni
aziendali affidate a terzi in outsourcing; n) l'eventuale circostanza
che la SGR gestisce fondi mobiliari di tipo aperto, di tipo chiuso e
fondi pensione; o) precisare se la SGR aderisce a protocolli di
autonomia promossi dalle Associazioni di categoria.
21. Deleghe di gestione (eventuale)
Indicare del soggetto delegato: a) la denominazione e la forma
giuridica; b) l'oggetto della delega; c) le persone fisiche o
giuridiche che, direttamente o indirettamente, singolarmente o
congiuntamente, esercitano o possono esercitare un controllo sulla
società; d) le generalità e dati relativi alla qualificazione ed
esperienza professionale dei componenti l'organo amministrativo
nonchè dell'eventuale soggetto, o dei componenti dell'eventuale
organo che, sia pure nel quadro dell'attribuzione in via generale
delle responsabilità gestorie al consiglio di amministrazione,
attende alle scelte effettive di investimento.
22. Soggetti che procedono al collocamento
Indicare la denominazione e la forma giuridica dei soggetti
collocatori, raggruppati per categorie omogenee, nonchè le modalità
attraverso le quali operano.
23. Banca depositaria
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
legale e quella amministrativa principale, se diversa; c) la sede
presso cui sono espletate le funzioni di banca depositaria.
24. Società incaricata della revisione
Indicare, con riguardo sia al fondo che alla SGR, le seguenti
informazioni sulla società di revisione: a) denominazione e la forma
giuridica; b) estremi della deliberazione di conferimento
dell'incarico; c) durata dell'incarico.
25. Esperti indipendenti (eventuale)
Indicare: a) le generalità ovvero la denominazione, la forma
giuridica e la sede; b) la qualificazione ed esperienza professionale
degli esperti indipendenti; c) gli estremi della deliberazione di
conferimento dell'incarico.
26. Intermediario Finanziario (eventuale)
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
legale e quella amministrativa principale, se diversa; c) gli estremi
della deliberazione di conferimento dell'incarico; d) l'oggetto
dell'incarico; e) la durata dell'incarico.
[27. Specialist
Indicare la denominazione, la forma giuridica e la sede sociale.
Illustrare, in sintesi, il ruolo degli operatori specialisti
rinviando a quanto previsto dal regolamento del mercato di
quotazione.
28. Sponsor
Indicare la denominazione, la forma giuridica e la sede sociale.
Illustrare, in sintesi, il ruolo dello sponsor rinviando a quanto
previsto dal regolamento del mercato di quotazione.]
29. Altri soggetti (eventuale) Indicare la denominazione, la forma
giuridica e la sede sociale. Illustrare, in sintesi, il ruolo svolto.
30. Conflitti di interessi e rapporti con parti correlate
Descrivere i rapporti tra la SGR, gli altri soggetti che
intervengono nell'operazione e i rispettivi Gruppi di appartenenza.
Ove il regolamento del fondo preveda la possibilità di effettuare
operazioni con i soci della società di gestione del fondo
immobiliare ovvero con i soggetti appartenenti al gruppo di questi
ultimi, ovvero con le società facenti parte del gruppo rilevante
della società di gestione, indicare le cautele da osservare ai sensi
dell'art. 12-bis, comma 4, del D.M. n. 228/99. Rinviare alla
specifica norma del Regolamento di gestione del fondo.
Con riferimento alle situazioni di conflitto di interessi
potenzialmente idonee a condizionare le decisioni d'investimento,
indicare le procedure e i criteri utilizzati per l'individuazione
preventiva delle specifiche situazioni di conflitto; le modalità e
la frequenza dei controlli circa l'insorgenza di tali situazioni e,
in particolare, le procedure di monitoraggio dei rapporti con
società del gruppo di appartenenza della SGR; le modalità di
gestione delle situazioni conflittuali rilevate anche con riferimento
alle procedure di signalling agli organi decisionali.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ
"La Società di gestione del risparmio si assume la
responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle
notizie contenuti nel presente prospetto informativo".
IL RAPPRESENTANTE LEGALE (11)
(generalità e firma autografa)

MODULO DI SOTTOSCRIZIONE

Nel modulo di sottoscrizione vanno riportati gli elementi che, a
termini del regolamento di gestione, devono essere indicati nello
stesso. Nel modulo di sottoscrizione, inoltre, occorre indicare:
a) la dicitura che il modulo è parte integrante e necessaria
del prospetto informativo;
b) l'obbligo di consegna del Prospetto informativo nell'ambito
delle operazioni di adesione;
c) in grassetto, la facoltà per il sottoscrittore di recedere
dal contratto ai sensi dell'art. 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del
1998;
d) i mezzi di pagamento previsti e i relativi giorni di valuta.

PARTE II - INFORMAZIONI SPECIFICHE SULLA SOLLECITAZIONE [O
QUOTAZIONE], COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO, DATI STORICI DI ANDAMENTO E
COSTI DEL FONDO
Inserire, in prima pagina, la seguente intestazione:
"Prospetto informativo relativo all'offerta pubblica [e/o alla
quotazione] di quote del fondo comune di investimento immobiliare
chiuso...".
"Parte II - Informazioni specifiche sulla sollecitazione [e/o
sulla quotazione], composizione del patrimonio, dati storici di
andamento e costi del fondo".
Inserire le seguenti frasi:
"L'Offerta di cui al presente prospetto è valida per il periodo
dal ... al ..." (12) "La presente Parte II è stata depositata presso
la Consob in data ....(13)

A) INFORMAZIONI SU SOLLECITAZIONE, EMISSIONI SUCCESSIVE/RIMBORSI
ANTICIPATI DI QUOTE E QUOTAZIONE
1. Informazioni specifiche sulla sollecitazione
Indicare l'ammontare del fondo, il numero delle quote e il
relativo valore nominale. Indicare l'ammontare minimo e il periodo
valido per la sottoscrizione delle quote.
Indicare il periodo durante il quale dovrà essere effettuato il
versamento/conferimento di beni relativo alle quote sottoscritte.
2. Informazioni sulle emissioni successive/rimborsi anticipati di
quote (eventuale) Inserire le seguenti informazioni sulle
emissioni/rimborsi di quote già effettuate:
a) numero e valore delle quote emesse/rimborsate;
b) ammontare del patrimonio del fondo per effetto delle
emissioni/rimborsi effettuati;
c) modalità di pagamento tradizionali e/o mediante
conferimento di beni (nel caso di conferimenti in conflitto
d'interessi, rinviare al par. 5 per informazioni specifiche);
d) ammontare in misura assoluta e in percentuale rispetto al
valore del fondo, forme tecniche e modalità di estinzione dei
prestiti assunti per far fronte ai rimborsi anticipati.
Per le quote emesse a fronte di operazioni di sottoscrizione
mediante conferimento di beni in conflitto di interessi, indicare
l'ammontare e il valore delle quote nonchè le modalità e il periodo
di tempo, a decorrere dalla data del conferimento, durante il quale i
detentori delle quote si impegnano a rispettare l'obbligo di lock in,
previsto dall'art. 12-bis, comma 4, D.M. 228/99.
Indicare le modalità e i termini per le emissioni successive di
quote, precisando i rapporti con gli eventuali rimborsi anticipati da
svolgere contestualmente.
3. Informazioni sulla quotazione (eventuale)
Specificare gli estremi del provvedimento con cui è stata
disposta la quotazione degli strumenti finanziari ed è stata fissata
la data di inizio delle negoziazioni, indicando tale data.
Indicare: a) i dati riguardanti il classamento delle quote al
momento dell'ammissione a quotazione in percentuale del patrimonio
sottoscritto, distinguendo tra investitori istituzionali
(nominativamente indicati) e persone fisiche (numero); b) il mercato
di negoziazione delle quote; c) le modalità di negoziazione delle
quote.
Evidenziare eventuali rilievi o giudizi negativi espressi dalla
società di revisione sul bilancio di esercizio della SGR o sul
rendiconto del fondo e fornire menzione dei contenuti dei citati
rilievi.

B) INFORMAZIONI SUL FONDO
4. Composizione del patrimonio del fondo e indirizzi gestionali
(14)
Fornire una descrizione del patrimonio immobiliare che comprenda,
relativamente ai singoli beni immobili e diritti reali immobiliari
detenuti direttamente dal fondo o per il tramite di società
immobiliari controllate:
a) la data di costruzione;
b) le caratteristiche dell'immobile e la tipologia del diritto
reale;
c) lo stato giuridico ed urbanistico, con particolare
riferimento alla conformità agli atti abilitativi, ai dati catastali
e all'agibilità;
d) l'ubicazione;
e) la superficie o, se più significativa, la volumetria;
f) la destinazione d'uso degli immobili;
g) i costi di manutenzione e ristrutturazione sostenuti negli
ultimi tre anni;
e relativamente alle partecipazioni in società immobiliari:
h) la denominazione e la sede sociale della società
partecipata;
i) il settore di attività;
j) la frazione di capitale detenuta;
k) il capitale sottoscritto;
l) l'assetto proprietario;
m) le riserve;
n) risultati economici dell'ultimo esercizio provenienti dalle
attività ordinarie, dopo la tassazione;
o) il valore al quale l'emittente contabilizza le azioni o le
quote detenute;
p) l'importo ancora da liberare su dette azioni o quote;
q) l'ammontare dei dividendi percepiti nell'ultimo esercizio
sulle azioni o quote detenute;
r) il valore contabile degli immobili;
s) l'importo delle disponibilita/indebitamento finanziario
netto relativamente agli strumenti finanziari rappresentativi di
operazioni di cartolarizzazione aventi ad oggetto beni immobili,
diritti reali immobiliari o crediti garantiti da ipoteca immobiliare:
t) la denominazione e la sede sociale del soggetto emittente lo
strumento finanziario;
u) il capitale sociale;
v) l'assetto proprietario;
w) risultati economici dell'ultimo esercizio;
y) rating dello strumento finanziario, ove esistente;
z) caratteristiche essenziali dei beni/diritti cartolarizzati e
del soggetto cedente.
Indicare, per ciascuno dei beni descritti, il relativo valore di
acquisto/conferimento e il relativo costo storico.
Per quanto attiene agli immobili in locazione fornire informazioni
idonee a consentire una valutazione della relativa redditività,
anche su base storica per i precedenti tre anni, con particolare
riguardo a:
1) tasso di occupazione degli immobili;
2) importo dei canoni su base annuale;
3) variazioni dei canoni di locazione previste
contrattualmente;
4) qualità dei soggetti locatari;
5) tipologie e scadenze dei contratti di locazione;
6) se l'immobile è stato in precedenza sfitto e per quanto
tempo lo è stato (ove disponibili).
Ove la società di gestione abbia già pubblicato una relazione
semestrale ovvero un rendiconto del fondo, inserire anche un rinvio a
tale documentazione per quanto attiene all'elenco degli investimenti
detenuti dal fondo in beni immobili, diritti reali immobiliari e
partecipazioni in società immobiliari nonchè alla tavola sulla
distribuzione del valore corrente degli immobili per classi di valore
contenuti nel più recente dei citati documenti.
Fornire informazioni su debiti finanziari e altre passività del
fondo, indicando la finalità e la struttura dei prestiti accesi a
favore del fondo, la misura del prestito e relativo onere a carico
del fondo, i soggetti finanziatori, le forme tecniche del
finanziamento, le garanzie rilasciate e le modalità di estinzione,
avendo presente i connessi vincoli gestionali (coerenza con il
programma di attivita).
Con riferimento al periodo intercorrente tra la data cui si
riferisce il più recente documento contabile e quella di redazione
della presente Parte II, inserire indicazioni dettagliate su:
a) operazioni di investimento e disinvestimento di immobili, di
diritti reali immobiliari e di partecipazioni immobiliari, e
assunzione di prestiti;
b) ogni fatto di rilievo intervenuto suscettibile di
influenzare significativamente il valore ovvero la composizione del
fondo.
Evidenziare gli effetti che tali operazioni e/o fatti hanno sulla
composizione e sul valore del fondo, nonchè gli eventuali altri
effetti economici e patrimoniali.
Qualora tali operazioni e/o fatti siano suscettibili di
influenzare significativamente il valore ovvero la composizione del
fondo, dovrà essere inserito un prospetto contabile aggiornato
avente almeno il medesimo contenuto della relazione semestrale.
Elencare i rischi specifici connessi agli investimenti del fondo
(ad esempio, rischi inerenti al profilo reddituale dei beni in cui
investe il fondo, alla tipologia dei beni stessi, all'ambito
geografico di ubicazione delle attività del fondo, all'eventuale
utilizzo della leva finanziaria, ecc.).
Inserire indicazioni sull'esistenza e sullo stato di eventuali
procedimenti giudiziari o arbitrali che possano avere, o abbiano
avuto di recente, effetti rilevanti sull'attività del fondo.
Fornire una descrizione sintetica delle caratteristiche del/i
segmento/i del mercato immobiliare in cui opera il fondo. Al
riguardo, evidenziare e commentare brevemente i principali fattori
macro-economici che possono condizionare l'attività del fondo,
fornendo indicazioni aggiornate sull'andamento di tali variabili.
5. Conflitti di interessi e rapporti con parti correlate
Inserire informazioni sulle operazioni effettuate dal fondo
immobiliare ai sensi dell'art. 12-bis, comma 4, D.M. n. 228/99,
avendo particolare riguardo a:
a) tipologia delle controparti (soci della società di gestione
ovvero società facenti parte del gruppo rilevante della stessa);
b) data e modalità dell'operazione;
c) beni ceduti/conferiti/acquistati e relativo valore di
cessione/conferimento/acquisto a confronto con il valore di
acquisto/vendita;
d) cautele richieste dalla vigente normativa che sono state al
riguardo osservate;
e) incidenza percentuale delle citate operazioni rispetto al
valore del fondo, al fine del rispetto dei limiti previsti dall'art.
12-bis, comma 4, D.M. n. 228/99.
Inserire indicazioni sugli eventuali interessi dei dirigenti e
degli amministratori della SGR nell'attività del fondo e riportare
le indicazioni, richieste dall'art. 49 del Regolamento Consob n.
11522/98, con riferimento ai rapporti con i soggetti con i quali
esista una situazione di conflitto di interessi.
Fornire informazioni sugli investimenti/disinvestimenti effettuati
con soggetti in rapporto di finanziamento o d'affari in essere al
momento dell'effettuazione dell'operazione.
Fornire informazioni sugli investimenti/disinvestimenti effettuati
congiuntamente a fondi della medesima società di gestione o di altre
società del gruppo di appartenenza della SGR o comunque ad essa
collegate, anche da rapporti di affari, nonchè effettuati con altre
società del gruppo di appartenenza della SGR o comunque ad essa
collegate, anche da rapporti di affari.
6. Informazioni sulle decisioni assunte dagli organi del fondo
Inserire informazioni sintetiche sulle decisioni assunte dagli
organi del fondo immobiliare ai sensi dell'art. 37, comma 2-bis,
d.lgs. n. 58 del 1998 e successive disposizioni attuative.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (DATI STORICI E COSTI SOSTENUTI)
7. Dati storici sull'andamento del fondo Riportare la
denominazione del fondo.
Illustrare con un grafico lineare l'andamento del valore della
quota del fondo nel corso degli anni solari antecedenti la eventuale
riapertura delle sottoscrizioni (15). Evidenziare le eventuali
distribuzioni dei proventi effettuate nel corso degli anni indicati.
Riportare, su base annua, il rendimento medio annuo composto
(calcolato in base al NAV) nel corso degli ultimi 2 e 5 anni solari
(16).
Inserire la seguente avvertenza: "I dati illustrati sono frutto di
stime economiche effettuate da esperti valutatori indipendenti. Il
diritto al rimborso potrà essere esercitato solo alla/e scadenza/e e
alle condizioni predeterminate nel Regolamento di gestione del
fondo".
Riportare altresì i seguenti dati: a) data di avvio del fondo e
periodo previsto di durata dello stesso; b) periodo di collocamento;
c) patrimonio netto; d) ultimo valore della quota; e) prezzo minimo e
massimo e prezzo medio delle quote nell'ultimo mese di negoziazione
in borsa).
8. Costi del fondo
Riportare il rapporto percentuale riferito, almeno, a ciascun anno
solare dell'ultimo triennio, fra il totale degli oneri posti a carico
del fondo e il patrimonio medio dello stesso. Evidenziare altresì
che la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli
gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della
sottoscrizione e del rimborso.

[APPENDICI
Appendice A: Rendiconto annuale del fondo relativo all'ultimo
esercizio e, se più recente, relazione semestrale del fondo relativa
all'ultimo semestre
Appendice B: Relazione di certificazione della società di
revisione al rendiconto annuale di gestione del fondo relativo
all'ultimo esercizio]
--------------------------------------------
NOTE:
1) Nel caso di sollecitazioni finalizzate alla
quotazione o di quotazione, il Prospetto subirà gli
adattamenti necessari in relazione alla fattispecie
concreta; saranno riportate le indicazioni previste tra
parentesi [ ] e le informazioni nel prosieguo riportate.
2) Nell'ipotesi in cui la società promotrice sia
diversa dalla SGR che svolge l'attività di "gestore"
ovvero nei casi in cui l'offerta abbia ad oggetto quote dei
fondi di diritto estero non armonizzati, di cui
all'articolo 42, comma 5, del Testo Unico, lo schema di
Prospetto subirà gli adattamenti necessari in rapporto
alla fattispecie concreta.
3) Il Prospetto deve essere redatto in modo chiaro e
comprensibile, affinchè l'investitore sia in grado di
assumere una consapevole decisione d'investimento. A tal
fine, è importante che il Prospetto consti di un limitato
numero di pagine, di agevole lettura (utilizzare un
carattere di stampa non inferiore a 11) e numerate. Le
Parti I e II dovranno essere numerate riportando il numero
totale delle pagine componenti ciascuna di esse (ad
esempio, pagina 1 di 10, pagina 2 di 10, ecc.). Le
indicazioni riportate tra parentesi ( ) sono eventuali.
4) Nel caso di sollecitazioni finalizzate alla
quotazione o di quotazione tale frase dovrà essere così
sostituita: "Ogni eventuale fatto nuovo, tale da
influenzare la valutazione delle quote, che si verifichi
tra la data di deposito del presente Prospetto e la data di
inizio delle negoziazioni, formerà oggetto di un apposito
supplemento allegato al Prospetto stesso".
5) Tale frase non dovrà essere riportata nel caso in
cui il presente schema venga utilizzato per la redazione
del Prospetto di sola quotazione. Nel caso in cui il
presente schema venga utilizzato per la redazione di un
Prospetto di sollecitazione e/o quotazione delle quote di
un fondo ed, entro dodici mesi dalla pubblicazione di tale
Prospetto, si prevede di effettuare sollecitazioni relative
a nuove emissioni di quote del medesimo fondo, nella Parte
I dovrà essere riportata la seguente frase: HL 'Offerta di
cui al presente Prospetto è valida per il periodo indicato
nella Parte 11".
6) Nel caso in cui il presente schema venga utilizzato
per la redazione di un Prospetto di sollecitazione e/o
quotazione delle quote di un fondo ed, entro dodici mesi
dalla pubblicazione di tale Prospetto, si prevede di
effettuare sollecitazioni relative a nuove emissioni di
quote del medesimo fondo, nella Parte I dovrà essere
riportata la seguente frase: "La Parte I del presente
Prospetto è stata depositata presso la Consob in data
...".
7) Precisare, ove previsto nel Regolamento di gestione,
che il patrimonio del fondo può essere investito, in
conformità della politica d'investimento, in beni
conferiti a fronte della sottoscrizione delle quote
offerte.
8) Nell'ambito di tale descrizione occorre altresì
riportare i criteri in base ai quali sono selezionati i
soggetti che svolgono le menzionate attività in
outsourcing.
9) La rappresentazione degli oneri a carico del
sottoscrittore e del fondo deve avere forma tabellare,
precisando la tipologia, l'importo, il meccanismo di
computo, la periodicità di addebito e le modalità di
prelievo.
10) Qualora l'ammontare della commissione di gestione
sia parametrato alla variazione registrata da un
predeterminato parametro di riferimento, indicare il
parametro di riferimento, sintetizzando le indicazioni
relative al meccanismo di calcolo.
11) Nel caso di quotazione devono essere riportate anche
le generalità e la firma autografa del Presidente del
Collegio Sindacale.
12) Tale frase non dovrà essere riportata nel caso in
cui il presente schema venga utilizzato per la redazione
del Prospetto di sola quotazione. L'indicazione del periodo
di offerta varierà in occasione della pubblicazione della
Parte II modificata per le sollecitazioni relative alle
nuove emissioni di quote, da effettuare entro dodici mesi
dalla pubblicazione dell'ultimo Prospetto di sollecitazione
e/o quotazione.
13) La data di deposito non coinciderà con quella
riportata nella Parte I in occasione della pubblicazione
della Parte II modificata per le sollecitazioni relative
alle nuove emissioni di quote, da effettuare entro dodici
mesi dalla pubblicazione dell'ultimo Prospetto di
sollecitazione e/o quotazione.
14) Se il Prospetto viene predisposto per la prima
sollecitazione di quote, nel presente paragrafo occorrerà
soltanto fornire una descrizione sintetica delle
caratteristiche del mercato immobiliare in cui opererà il
fondo ed evidenziare e commentare brevemente i principali
fattori macro-economici che possono condizionare
l'attività del fondo, con indicazioni aggiornate
sull'andamento di tali variabili.
15) I dati storici devono essere riportati al netto
degli oneri fiscali ovvero, se ciò non è possibile,
occorre indicare con adeguata evidenza che sono al lordo
degli oneri fiscali.
16) Cfr. nota precedente. Il Tasso Interno di Rendimento
(cd. T.I.R.) è utilizzato per illustrare l'andamento di
fondi che nei periodi di riferimento abbiano effettuato
emissioni successive/rimborsi anticipati di quote e/o che
abbiano distribuito proventi in misura superiore al 2,5%
del patrimonio.

Allegato n. 5
SCHEMA 12
Prospetto informativo di sollecitazione [e/o quotazione] di quote
di fondi comuni di investimento immobiliare di diritto italiano
di tipo chiuso istituiti con apporto di beni (1) (2) (3)

COPERTINA

Riportare la denominazione della SGR. Inserire la seguente
intestazione:
"Offerta pubblica [e/o quotazione ufficiale] di quote del fondo
comune di investimento immobiliare chiuso istituito mediante apporto
di beni ...".
Inserire la seguente frase:
"L'adempimento di pubblicazione del Prospetto non comporta alcun
giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e
sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi".
Riportare, in grassetto e riquadrato, quanto di seguito indicato:
"Il presente Prospetto si compone della "Parte I" - Caratteristiche
del fondo, modalità di partecipazione e soggetti partecipanti
all'operazione, della Parte II - Informazioni specifiche sulla
sollecitazione [e/o quotazione], composizione del patrimonio, dati
storici di andamento e costi del fondo e del "Modulo di adesione"".
Riportare quanto di seguito indicato: "Eventuali variazioni
rispetto ai dati e alle notizie contenuti nel presente Prospetto
saranno illustrati in appositi supplementi allegati al Prospetto
stesso". (4)
Inserire la seguente frase: "Il Regolamento di gestione del fondo
è reso disponibile gratuitamente agli investitori che ne facciano
richiesta".

INDICE

PARTE I - CARATTERISTICHE DEL FONDO, MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE E
SOGGETTI PARTECIPANTI ALL'OPERAZIONE
Inserire, in prima pagina, la seguente intestazione:
"Prospetto informativo relativo all'offerta pubblica [e/o
quotazione ufficiale] di quote del fondo comune di investimento
immobiliare chiuso ...".
"Parte I - Caratteristiche del fondo, modalità di partecipazione
e soggetti partecipanti all'operazione". Inserire le seguenti frasi:
"L'Offerta di cui al presente Prospetto è valida per il periodo
dal ... al ... ". (5)
"Il presente Prospetto è stato depositato presso la Consob in
data ... ".(6)

A) INFORMAZIONI GENERALI
1. La SGR e il gruppo di appartenenza
Indicare la denominazione della Società di gestione del risparmio
e l'eventuale gruppo di appartenenza.
2. Soggetti che partecipano all'operazione
Illustrare, in sintesi, i compiti svolti da: a) SGR e, se diverso,
offerente; b) banca depositaria; c) soggetti che procedono al
collocamento; d) società di revisione; e) esperti indipendenti;
f) intermediario finanziario incaricato di accertare la
compatibilità e la redditività dei conferimenti rispetto alla
politica d'investimento; g) intermediario presso il quale sono
depositate le quote vincolate nel caso di operazioni di conferimento
in conflitto di interessi;) [h) sponsor; i) specialista].
Rinviare alla Sezione F) per ulteriori informazioni sui soggetti
che partecipano all'operazione.
3. Il fondo comune di investimento immobiliare di tipo chiuso
Illustrare sinteticamente la natura giuridica, le caratteristiche
essenziali e la funzione economica del fondo comune di investimento
immobiliare di tipo chiuso istituito con apporto di beni. Effettuare
un rinvio alle specifiche disposizioni normative in materia.
[Fornire in sintesi informazioni generali sulla quotazione].
Indicare la denominazione, la data di istituzione, la data
dell'apporto, la durata e, se previsti, i casi di liquidazione
anticipata del fondo. Rinviare al par. 1 della Parte II per
informazioni sull'ammontare del fondo e dell'apporto, numero delle
quote e relativo valore nominale.
Indicare in sintesi:
a) se sono possibili emissioni successive di quote anche in
coincidenza con i rimborsi anticipati; in caso positivo, rinviare al
par. 14 per le modalità e i termini di effettuazione delle emissioni
successive/rimborsi anticipati e al par. 2 della Parte II per
informazioni sulle eventuali emissioni successive/rimborsi anticipati
eventualmente già effettuati;
b) se il Regolamento del fondo prevede la possibilità di
effettuare sottoscrizioni mediante conferimento di beni precisandone
la natura e la tipologia;
c) se il fondo intende assumere prestiti e in quale misura;
d) se il fondo effettua, ai sensi dell'art. 12-bis, comma 4,
D.M. 228/98, operazioni con soci della SGR ovvero con i soggetti
appartenenti al gruppo di questi ultimi, ovvero con le società
facenti parte del gruppo rilevante della stessa SGR come definito
dall'art. 1, comma 1, lett. h-bis) del medesimo decreto; in tal caso,
rinviare al par. 31 della Parte I per informazioni su conflitti di
interesse e rapporti con parti correlate(7) e al par. 5 della Parte
II per le operazioni già effettuate.
Descrivere in sintesi la disciplina della governance del fondo
prevista ai sensi dell'art. 37, comma 2-bis, D.Lgs. n. 58/98 e
successivi regolamenti attuativi; rinviare per ulteriori informazioni
alla specifica disposizione del Regolamento di gestione del fondo.
Indicare la data di approvazione del Regolamento di gestione del
fondo da parte della Banca d'Italia.
4. Rischi generali connessi alla partecipazione al fondo
Descrivere i rischi connessi, in via generale, alla sottoscrizione
di quote del fondo immobiliare chiuso costituito con apporto di beni,
in relazione alla natura delle attività in cui tipicamente il
patrimonio è investito, alle modalità di adesione e alla durata
dell'investimento.
Rinviare al paragrafo 5 per la descrizione degli specifici rischi
del fondo.
Specificare che: "La partecipazione al fondo comune di
investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione del fondo".

B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO
5. Politica di gestione e limiti/divieti nell'attività
d'investimento
Descrivere la politica d'investimento del fondo
immobiliare(8) riportando le seguenti informazioni:
a) finalità del fondo in relazione ai potenziali destinatari;
b) orizzonte temporale dell'investimento consigliato al
potenziale partecipante;
c) beni oggetto di investimento (beni immobili, diritti reali
immobiliari, partecipazioni in società immobiliari e altri strumenti
finanziari);
d) obiettivi di investimento del fondo con particolare riguardo
a:
1) caratteristiche e destinazione d'uso degli immobili;
2) specifici fattori di rischio (ad es., in relazione alla
tipologia di beni immobili, all'ambito geografico di ubicazione delle
attività del fondo, al rating degli strumenti finanziari rivenienti
da operazioni di cartolarizzazione, ecc.);
3) ambito di attività delle società immobiliari
partecipate;
e) breve descrizione dell'attività di gestione e
amministrazione dei beni immobili; (9)
f) destinazione dei proventi (nel caso di fondi a
distribuzione, rinviare alle norme regolamentari in tema di criteri
di determinazione e modalità di distribuzione dei proventi stessi).
Rinviare alla normativa concernente i limiti e i divieti posti
dalla normativa vigente nell'attività di investimento del fondo
immobiliare chiuso ed indicare, in sintesi, i limiti e i divieti
assunti su base volontaria dalla SGR nella scelta degli investimenti.
Inserire l'avvertenza: "Le informazioni sulla politica gestionale
concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli
amministratori all'interno del rendiconto annuale".
6. Valore complessivo del patrimonio del fondo
Indicare che i criteri di valutazione delle attività del fondo
sono riportati nella nota integrativa del rendiconto del fondo.
Specificare, inoltre, che in apposite schede informative della nota
integrativa del rendiconto del fondo sono fornite indicazioni
dettagliate su beni immobili, diritti reali immobiliari e
partecipazioni in società immobiliari non quotate.
Specificare che i beni conferiti al fondo sono sottoposti a
procedure di stima da parte di esperti indipendenti e alla
valutazione da parte di un intermediario finanziario incaricato di
accertare la compatibilità e la redditività dei conferimenti
rispetto alla politica d'investimento del fondo; precisare inoltre
che, ai sensi della normativa vigente, in occasione della
determinazione del patrimonio del fondo, della cessione degli
immobili, della redazione del rendiconto e della relazione
semestrale, è obbligatoria la valutazione da parte degli esperti
indipendenti dei beni immobili, dei diritti reali immobiliari e delle
partecipazioni in società immobiliari oggetto di investimento del
patrimonio del fondo.
Rinviare per ulteriori informazioni alle specifiche disposizioni
del Regolamento di gestione.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (ONERI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)
7. Oneri a carico del sottoscrittore e del fondo (10)
7.1 Oneri a carico del sottoscrittore
Indicare gli oneri a carico del sottoscrittore.
7.2 Oneri a carico del fondo
Indicare gli oneri a carico del fondo connessi all'attività
espletata dalla SGR per la gestione [e/o quotazione] del fondo, con
particolare riguardo alla commissione di gestione e alle relative
modalità di determinazione(11), nonchè ai servizi resi dalla banca
depositaria, dalla società di revisione incaricata, dagli esperti
indipendenti e, se del caso, dall'intermediario finanziario di cui al
par. 27.
Indicare, ove possibile, gli altri oneri a carico del fondo (ad
es., oneri di property management, project management, agency, ecc.).
8. Agevolazioni finanziarie (eventuale)
Indicare se sono previste agevolazioni finanziarie connesse alla
partecipazione al fondo, precisandone la misura massima applicabile e
i destinatari cui le stesse sono riservate.
9. Regime fiscale
Indicare, in sintesi, il regime di tassazione del fondo.
Indicare, in sintesi, il regime fiscale vigente con riguardo alle
partecipazioni al fondo.
Riportare sinteticamente il trattamento fiscale delle quote di
partecipazione al fondo in caso di donazione e successione.
Riportare in sintesi il regime fiscale degli apporti ai fini delle
imposte dirette e indirette.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E
LIQUIDAZIONE DELLE QUOTE DEL FONDO
10. Partecipazione al fondo
Indicare le modalità di partecipazione al fondo.
Indicare le caratteristiche delle quote, anche con riferimento
alla disciplina concernente la dematerializzazione degli strumenti
finanziari di cui al D.Lgs. n. 213 del 1998.
Indicare la natura dei diritti che la quota rappresenta.
11. Modalità di acquisto delle quote
Indicare che l'ammontare minimo e il periodo valido per la
sottoscrizione delle quote sono riportati nel par. 1 della Parte II.
Descrivere le modalità di acquisto delle quote del fondo, ad
eccezione di quelle eventualmente indicate al par. 13, facendo
espresso rinvio al modulo di sottoscrizione quale unico mezzo di
adesione al fondo. Evidenziare i casi in cui si applica la sospensiva
di sette giorni di cui all'art. 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del
1998.
Indicare che il versamento di denaro/conferimento di beni relativo
alle quote acquistate dovrà essere effettuato nel periodo, riportato
nel par. 1 della Parte II, successivo alla sottoscrizione; rinviare
al modulo di sottoscrizione per le relative modalità. Indicare, ove
previsto dal Regolamento di gestione, la possibilità per la SGR di
avvalersi di procedure di recupero nell'ipotesi in cui risulti
insoluto il mezzo di pagamento ovvero il sottoscrittore non adempia
al termine del periodo di richiamo degli impegni; rinviare alla
specifica disposizione del Regolamento di gestione.
Nel caso di fondi immobiliari di cui all'art. 14-bis della Legge
n. 86/1994, indicare le forme di garanzia che la SGR ha stabilito di
richiedere agli interessati all'acquisto delle quote offerte per il
buon esito dell'impegno assunto.
Indicare le modalità dell'eventuale riparto in presenza di
sottoscrizioni superiori all'offerta delle quote; rinviare alla
specifica norma regolamentare per ulteriori informazioni.
Inserire riferimenti alla possibilità di recesso per il
sottoscrittore qualora, alla chiusura delle sottoscrizioni, la SGR
abbia provveduto al ridimensionamento del fondo, dandone
comunicazione alla Banca d'Italia. Rinviare alle specifiche norme
regolamentari per l'individuazione dei casi in cui può ricorrersi al
ridimensionamento e per le modalità e i termini di esercizio del
diritto di recesso.
Inserire riferimenti alla possibilità per la SGR di aumentare il
patrimonio del fondo nel caso in cui lo stesso sia stato sottoscritto
in misura superiore all'offerta; rinviare alla specifica disposizione
del Regolamento di gestione.
Inserire riferimenti alla possibilità che la SGR, alla chiusura
della sottoscrizione relativa alla prima emissione, decida di
procedere alla liberazione dei sottoscrittori dagli impegni; rinviare
alla specifica norma regolamentare per la determinazione delle
relative modalità di attuazione.
Indicare le modalità di invio, i termini e il contenuto della
lettera di conferma.
12. Modalità e termini di rimborso delle quote
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle quote alla scadenza del fondo ovvero anticipatamente
(del tutto o in parte). Rinviare al successivo par. 14 per le
eventuali specifiche informazioni sulle modalità, criteri e termini
di effettuazione dei rimborsi anticipati in coincidenza delle
emissioni successive di quote.
Riportare in sintesi le modalità di richiesta, i termini di
valorizzazione e di effettuazione del rimborso (finale e parziale),
rinviando per gli eventuali oneri al par. 7.1. Rinvio alla norma
regolamentare per specifiche informazioni.
Indicare che la SGR, ove non abbia completato lo smobilizzo del
patrimonio entro il termine di durata del fondo, può chiedere alla
Banca d'Italia la concessione di un ulteriore periodo per condurre a
termine le operazioni di rimborso delle quote.
Specificare che le modalità di liquidazione saranno riportate nel
rendiconto finale del fondo.
Indicare i mezzi di comunicazione previsti nel Regolamento di
gestione attraverso i quali sono resi noti le modalità e i termini
di espletamento delle procedure dei predetti rimborsi e
dell'eventuale proroga della durata del fondo; rinviare al par. 18
per l'informativa resa ai partecipanti.
13. Operazioni di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione a distanza (eventuale)
Descrivere sinteticamente le modalità di utilizzo delle tecniche
di comunicazione a distanza ai fini delle sottoscrizioni/rimborsi di
quote.
14. Modalità di effettuazione delle operazioni di riapertura
delle sottoscrizioni e di rimborso anticipato delle quote (eventuale)
Nel caso in cui il Regolamento del fondo preveda più emissioni di
quote, indicare che non si può dar luogo a nuove emissioni prima che
sia stato effettuato il richiamo di tutti gli impegni relativi ad
emissioni precedenti. Descrivere le modalità operative e i termini
di effettuazione delle emissioni successive anche in relazione alle
modalità di effettuazione degli eventuali contestuali rimborsi
anticipati. Indicare, in particolare, i criteri in base ai quali
vengono soddisfatte le richieste nel caso di domande di rimborso
eccedenti quelle di sottoscrizione e i criteri di determinazione del
valore della quota.
Rinviare al par. 7.1 per gli oneri a carico dei
sottoscrittori/partecipanti al fondo.
Indicare i mezzi di comunicazione previsti nel Regolamento di
gestione, attraverso i quali vengono rese noti le modalità e i
termini di espletamento delle procedure di emissione
successiva/rimborso anticipato di quote; rinviare al par. 18 per
l'informativa resa ai partecipanti al fondo.
Rinviare alle specifiche disposizioni del Regolamento di gestione
e alla Parte 11 del Prospetto informativo per ulteriori informazioni.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
15. Valorizzazione dell'investimento
Indicare i criteri di calcolo del valore unitario della quota, i
casi di sospensione temporanea del calcolo e/o della pubblicazione
del medesimo valore.
Indicare i quotidiani/altre fonti sui quali viene pubblicato il
valore unitario della quota, la periodicità e il giorno di
pubblicazione.
16. Quotazione del fondo
Inserire indicazioni circa l'eventuale obbligo di richiedere, nel
periodo indicato dalla normativa vigente, la quotazione ufficiale dei
certificati rappresentativi delle quote.
Inserire riferimenti sulla circostanza che la quotazione è
subordinata all'espletamento di una istruttoria da parte della
società di gestione del mercato.(12)
Specificare che, a quotazione intervenuta, il partecipante che non
intenda attendere la scadenza del fondo, o il rimborso anticipato se
previsto, potrà dismettere il proprio investimento liquidando le
quote sul mercato, evidenziando che il valore della quota negoziata
sul mercato regolamentato differisce dal relativo NAV.
Inserire riferimenti alla circostanza che, a seguito della
quotazione, la SGR, oltre agli obblighi informativi connessi alla
pubblicazione dei documenti contabili del fondo, è tenuta a rendere
informativa al mercato in ordine all'operatività del fondo stesso
secondo i contenuti e le modalità di pubblicizzazione stabiliti
dalla Consob e a trasmettere alla società di gestione del mercato un
apposito comunicato concernente i documenti e le informazioni
previste dall'art. 3, comma 5-bis, D.M. n. 228/99.
Indicare che, nel caso di quotazione, le relative informazioni
specifiche saranno riportate nel par. 3 della Parte II del presente
Prospetto.
17. Informativa ai partecipanti
Indicare che la SGR provvede a mettere a disposizione dei
partecipanti le relazioni di stima redatte ai sensi dell'art. 12-bis,
comma 4, lett. c), D.M. n. 228 del 1999 e, anche per estratto, tali
relazioni, gli atti di conferimento, acquisto ovvero cessione di
beni, dei soggetti conferenti, acquirenti o cedenti e del relativo
gruppo di appartenenza, le indicazioni sugli eventuali prestiti
stipulati per il finanziamento dei rimborsi anticipati, le
informazioni sul gruppo di appartenenza dell'intermediario
finanziario incaricato di accertare la compatibilità e la
redditività dei conferimenti. Inserire un rinvio alle specifiche
disposizioni del Regolamento di gestione per ulteriori informazioni,
anche concernenti la pubblicazione dell'avviso di avvenuta messa a
disposizione dei predetti documenti e informazioni. Indicare le
ulteriori forme di pubblicità previste dalla SGR per la diffusione
di tali documenti e informazioni e l'ulteriore documentazione che in
base al Regolamento di gestione deve essere resa pubblica e
disponibile.
Indicare i luoghi e le modalità di diffusione da parte della SGR
dei prospetti periodici del fondo previsti dall'art. 62, comma 4,
lettera a), del Regolamento Consob n. 11522/98.
Indicare che il partecipante può anche richiedere il Prospetto
riassuntivo della situazione delle quote detenute, ove non
dematerializzate, nei casi previsti dall'art. 62, comma 4, lettera
b), del Regolamento Consob n. 11522/98.
18. Ulteriore informativa disponibile
Indicare la facoltà, riconosciuta agli investitori interessati,
di richiedere l'invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori
documenti:
a) Regolamento di gestione del fondo;
b) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione
semestrale, se successiva). Riportare i relativi eventuali oneri di
spedizione.
Specificare le modalità di richiesta e i termini di invio della
documentazione sopra indicata.
Precisare che i documenti contabili del fondo sono altresì
disponibili presso la società di gestione e presso la banca
depositaria e le succursali della medesima come previsto nel
Regolamento di gestione del fondo.
Specificare che la SGR può inviare la documentazione informativa,
ove richiesto dall'investitore, anche in formato elettronico mediante
tecniche di comunicazione a distanza, purchè le caratteristiche di
queste ultime siano con ciò compatibili e consentano al destinatario
dei documenti di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo.
19. Recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti, richieste
di chiarimenti, informazioni o di invio della documentazione a
disposizione
Indicare il recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti,
richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio della
documentazione a disposizione.
Inserire, se esistenti, anche l'indirizzo di posta elettronica a
cui è possibile rivolgersi e il sito internet a disposizione
dell'investitore per eventuali consultazioni.

F) INFORMAZIONI SU SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE, CONFLITTI
DI INTERESSE E RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
20. Società di gestione del risparmio
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
sociale nonchè quella amministrativa principale, se diversa; c) la
durata; d) il capitale sociale sottoscritto e versato; e) gli
azionisti che, secondo le risultanze del libro soci, delle
comunicazioni ricevute e/o di altre informazioni a disposizione della
società, detengono una percentuale del capitale superiore al 5%;
f) le persone fisiche o giuridiche, se note, che, direttamente o
indirettamente, singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono
esercitare un controllo sulla società e la frazione di capitale
detenuta che dà diritto di voto; g) le generalità, le funzioni e la
scadenza dalla carica dei componenti gli organi amministrativi, dando
evidenza dei consiglieri c.d. "indipendenti" e delle altre eventuali
cariche ricoperte presso società del gruppo di appartenenza della
SGR; h) le generalità, le funzioni e la scadenza dalla carica dei
componenti gli organi di controllo; i) le generalità dell'organo
direttivo; j) i dati afferenti la qualificazione e l'esperienza
professionale dei componenti gli organi amministrativi e dell'organo
direttivo; k) le generalità, i dati relativi alla qualificazione ed
alla esperienza professionale dell'eventuale soggetto o dei
componenti dell'eventuale organo che, sia pure nel quadro
dell'attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al
consiglio di amministrazione, attende alle scelte effettive di
investimento; 1) gli altri fondi immobiliari gestiti; m) le funzioni
aziendali affidate a terzi in outsourcing; n) l'eventuale circostanza
che la SGR gestisce fondi mobiliari di tipo aperto, di tipo chiuso e
fondi pensione; o) precisare se la SGR aderisce a protocolli di
autonomia promossi dalle Associazioni di categoria.
21. Deleghe di gestione (eventuale)
Indicare con riguardo al soggetto delegato: a) la denominazione e
la forma giuridica; b) l'oggetto della delega; c) le persone fisiche
o giuridiche che, direttamente o indirettamente, singolarmente o
congiuntamente, esercitano o possono esercitare un controllo sulla
società; d) le generalità e dati relativi alla qualificazione ed
esperienza professionale dei componenti l'organo amministrativo
nonchè dell'eventuale soggetto, o dei componenti dell'eventuale
organo che, sia pure nel quadro dell'attribuzione in via generale
delle responsabilità gestorie al consiglio di amministrazione,
attende alle scelte effettive di investimento.
22. Offerente (eventuale)
Indicare, con riferimento al soggetto offerente, se diverso dalla
Società di gestione del risparmio, le generalità ovvero la
denominazione, la forma giuridica e la sede; il capitale sociale, i
soggetti che possiedono partecipazioni con diritto di voto in misura
superiore al 5% del capitale e le persone fisiche o giuridiche che
esercitano il controllo; gli organi sociali; il luogo di
consultazione dei documenti contabili.
23. Soggetti che procedono al collocamento (13)
Indicare la denominazione e la forma giuridica dei soggetti
collocatori, raggruppati per categorie omogenee, nonchè le modalità
attraverso le quali operano.
24. Banca depositaria
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
legale e quella amministrativa principale, se diversa; c) la sede
presso cui sono espletate le funzioni di banca depositaria.
25. Società incaricata della revisione
Indicare, con riguardo sia al fondo che alla SGR, le seguenti
informazioni sulla società di revisione: a) denominazione e forma
giuridica; b) estremi della deliberazione di conferimento
dell'incarico; c) durata dell'incarico.
26. Esperti indipendenti
Indicare: a) le generalità ovvero la denominazione, la forma
giuridica e la sede; b) la qualificazione ed esperienza professionale
degli esperti indipendenti; c) gli estremi della deliberazione di
conferimento dell'incarico.
27. Intermediario Finanziario (eventuale)
Indicare: a) la denominazione e la forma giuridica; b) la sede
legale e quella amministrativa principale, se diversa; c) gli estremi
della deliberazione di conferimento dell'incarico; d) l'oggetto
dell'incarico; e) la durata dell'incarico.
[28. Specialist
Indicare la denominazione, la forma giuridica e la sede sociale.
Illustrare, in sintesi, il ruolo degli operatori specialisti
rinviando a quanto previsto dal regolamento del mercato di
quotazione.
29. Sponsor
Indicare la denominazione, la forma giuridica e la sede sociale.
Illustrare, in sintesi, il ruolo dello sponsor rinviando a quanto
previsto dal regolamento del mercato di quotazione.]
30. Altri soggetti (eventuale) Indicare la denominazione, la forma
giuridica e la sede sociale. Illustrare, in sintesi, il ruolo svolto.
31. Conflitti di interessi e rapporti con parti correlate
Descrivere i rapporti tra la SGR, gli altri soggetti che
intervengono nell'operazione e i rispettivi Gruppi di appartenenza.
Indicare la possibilità, prevista dal Regolamento di gestione, di
effettuare operazioni con i soci della società di gestione del fondo
immobiliare ovvero con i soggetti appartenenti al gruppo di questi
ultimi ovvero con le società facenti parte del gruppo rilevante
della società di gestione. Nel caso di fondi costituiti con apporto
di beni ai sensi dell'art. 12-bis, del D.M. n. 228/99, indicare le
cautele previste nel comma 4 di tale disposizione che devono essere
osservate. Rinviare alla specifica norma del Regolamento di gestione
del fondo.
Con riferimento alle situazioni di conflitto di interessi
potenzialmente idonee a condizionare le decisioni d'investimento,
indicare le procedure e i criteri utilizzati per l'individuazione
preventiva delle specifiche situazioni di conflitto; le modalità e
la frequenza dei controlli circa l'insorgenza di tali situazioni e,
in particolare le procedure di monitoraggio dei rapporti con società
del gruppo di appartenenza della SGR; le modalità di gestione delle
situazioni conflittuali rilevate anche con riferimento alle procedure
di signalling agli organi decisionali.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ (14)
"La Società di gestione del risparmio si assume la
responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle
notizie contenuti nel presente Prospetto informativo".
IL RAPPRESENTANTE LEGALE (15)
(generalità e firma autografa)

MODULO DI ADESIONE
Nel modulo di adesione vanno riportati gli elementi che, a termini
del Regolamento di gestione, devono essere indicati nello stesso.
Nel modulo di adesione, inoltre, occorre indicare:
a) la dicitura che il modulo è parte integrante e necessaria
del Prospetto informativo;
b) l'obbligo di consegna del Prospetto informativo, nell'ambito
delle operazioni di adesione;
c) in grassetto, la facoltà per il sottoscrittore di recedere
dal contratto ai sensi dell'art. 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del
1998;
d) i mezzi di pagamento previsti e i relativi giorni di valuta.

PARTE II - INFORMAZIONI SPECIFICHE SULLA SOLLECITAZIONE [E/O
QUOTAZIONE], COMPOSIZIONE DEL PATRIMONIO, DATI STORICI DI ANDAMENTO E
COSTI DEL FONDO
Inserire, in prima pagina, la seguente intestazione:
"Prospetto informativo relativo all'offerta pubblica [e/o
quotazione ufficiale] di quote del fondo comune di investimento
immobiliare chiuso...".
"Parte II - Informazioni specifiche sulla sollecitazione [e/o
sulla quotazione], composizione del patrimonio, dati storici di
andamento e costi del fondo".
Inserire le seguenti frasi:
"L'Offerta di cui al presente Prospetto è valida per il periodo
dal ... al ... ".(16) "La presente Parte II è stata depositata
presso la Consob in data ...".(17)

A) INFORMAZIONI SU SOLLECITAZIONE [E/O QUOTAZIONE] ED EMISSIONI
SUCCESSIVE/RIMBORSI ANTICIPATI DI QUOTE
1. Informazioni specifiche sulla sollecitazione
Indicare l'ammontare del fondo e dell'apporto, il numero delle
quote e il relativo valore nominale. Indicare l'ammontare minimo e il
periodo valido per la sottoscrizione delle quote.
Indicare il periodo durante il quale dovrà essere effettuato il
versamento/conferimento di beni relativo alle quote sottoscritte.
2. Informazioni sulle emissioni successive/rimborsi anticipati di
quote (eventuale) Inserire le seguenti informazioni sulle
emissioni/rimborsi di quote già effettuate:
a) numero e valore delle quote emesse/rimborsate;
b) ammontare del patrimonio del fondo per effetto delle
emissioni/rimborsi effettuati;
c) modalità di pagamento tradizionali e/o mediante
conferimento di beni (nel caso di conferimenti in conflitto
d'interessi, rinviare al par. 5 per informazioni specifiche);
d) ammontare in misura assoluta e in percentuale rispetto al
valore del fondo, forme tecniche e modalità di estinzione dei
prestiti assunti per far fronte ai rimborsi anticipati.
Per le quote emesse a fronte di operazioni di sottoscrizione
mediante conferimento di beni in conflitto di interessi, indicare
l'ammontare e il valore delle quote nonchè le modalità e il periodo
di tempo, a decorrere dalla data del conferimento, durante il quale i
detentori delle quote si impegnano a rispettare l'obbligo di lock in
previsto dall'art. 12-bis, comma 4, D.M. 228/99.(18)
Indicare le modalità e i termini per le emissioni successive di
quote precisando i rapporti con gli eventuali rimborsi anticipati da
svolgere contestualmente.
3. Informazioni sulla quotazione (eventuale)
Specificare gli estremi del provvedimento con cui è stata
disposta la quotazione degli strumenti finanziari ed è stata fissata
la data di inizio delle negoziazioni, indicando tale data.
Indicare: a) i dati riguardanti il classamento delle quote al
momento dell'ammissione a quotazione in percentuale del patrimonio
sottoscritto, distinguendo tra investitori istituzionali
(nominativamente indicati) e persone fisiche (numero); b) il mercato
di negoziazione delle quote; c) le modalità di negoziazione delle
quote.
Evidenziare eventuali rilievi o giudizi negativi espressi dalla
società di revisione sul bilancio di esercizio della SGR o sul
rendiconto del fondo e fornire menzione dei contenuti dei citati
rilievi.

B) INFORMAZIONI SUL FONDO
4. Composizione del patrimonio del fondo e indirizzi gestionali
Indicare la ripartizione percentuale del patrimonio del fondo tra
ciascuno dei soggetti apportanti i beni distinguendo tra apporti in
natura e conferimenti di liquidità.
Fornire una descrizione del patrimonio immobiliare(19) che
comprenda, relativamente ai singoli beni immobili e diritti reali
immobiliari detenuti direttamente dal fondo o per il tramite di
società immobiliari controllate:
a) la data di costruzione;
b) le caratteristiche dell'immobile e la tipologia del diritto
reale;
c) lo stato giuridico ed urbanistico, con particolare
riferimento alla conformità agli atti abilitativi, ai dati catastali
e all'agibilità;
d) l'ubicazione;
e) la superficie o, se più significativa, la volumetria;
f) la destinazione d'uso degli immobili;
g) i costi di manutenzione e ristrutturazione sostenuti negli
ultimi tre anni;
e relativamente alle partecipazioni in società immobiliari:
h) la denominazione e la sede sociale della società
partecipata;
i) il settore di attività;
j) la frazione di capitale detenuta;
k) il capitale sottoscritto;
l) l'assetto proprietario;
m) le riserve;
n) risultati economici dell'ultimo esercizio provenienti dalle
attività ordinarie, dopo la tassazione;
o) il valore al quale l'emittente contabilizza le azioni o le
quote detenute;
p) l'importo ancora da liberare su dette azioni o quote;
q) l'ammontare dei dividendi percepiti nell'ultimo esercizio
sulle azioni o quote detenute;
r) il valore contabile degli immobili;
s) l'importo delle disponibilita/indebitamento finanziario
netto;
relativamente agli strumenti finanziari rappresentativi di operazioni
di cartolarizzazione aventi ad oggetto beni immobili, diritti reali
immobiliari o crediti garantiti da ipoteca immobiliare:
t) la denominazione e la sede sociale del soggetto emittente lo
strumento finanziario;
u) il capitale sociale;
v) l'assetto proprietario;
w) risultati economici dell'ultimo esercizio;
x) rating dello strumento finanziario, ove esistente;
y) caratteristiche essenziali dei beni/diritti cartolarizzati e
del soggetto cedente.
Indicare, per ciascuno dei beni descritti, il relativo valore di
acquisto/conferimento e il relativo costo storico.
Per quanto attiene agli immobili in locazione fornire informazioni
idonee a consentire una valutazione della relativa redditività,
anche su base storica per i precedenti tre anni, con particolare
riguardo a:
1) tasso di occupazione degli immobili;
2) importo dei canoni su base annuale;
3) variazioni dei canoni di locazione previste
contrattualmente;
4) qualità dei soggetti locatari;
5) tipologie e scadenze dei contratti di locazione;
6) se l'immobile è stato in precedenza sfitto e per quanto
tempo lo è stato (ove disponibili).
Ove la società di gestione abbia già pubblicato una relazione
semestrale ovvero un rendiconto del fondo, inserire un rinvio anche a
tale documentazione, riportata in appendice al Prospetto, per quanto
attiene all'elenco degli investimenti detenuti dal fondo in beni
immobili, diritti reali immobiliari e partecipazioni in società
immobiliari nonchè alla tavola sulla distribuzione del valore
corrente degli immobili per classi di valore contenuti nel più
recente dei citati documenti.
Fornire informazioni su debiti finanziari e altre passività del
fondo, indicando la finalità e la struttura dei prestiti accesi a
favore del fondo, la misura del prestito e relativo onere a carico
del fondo, i soggetti finanziatori, le forme tecniche del
finanziamento, le garanzie rilasciate e le modalità di estinzione,
avendo presente i connessi vincoli gestionali (coerenza con il
programma di attivita). Indicare la stima dell'importo di competenza
di ciascun esercizio dei pagamenti per capitale ed interessi per
l'estinzione del finanziamento.
Con riferimento al periodo intercorrente tra la data cui si
riferisce il più recente documento contabile e quella di redazione
della presente Parte II, inserire indicazioni dettagliate su:
a) operazioni di investimento e disinvestimento di immobili, di
diritti reali immobiliari e di partecipazioni immobiliari, e
assunzione di prestiti,
b) ogni fatto di rilievo intervenuto suscettibile di
influenzare significativamente il valore ovvero la composizione del
fondo.
Evidenziare gli effetti che tali operazioni e/o fatti hanno sulla
composizione e sul valore del fondo, nonchè gli eventuali altri
effetti economici e patrimoniali.
Qualora tali operazioni e/o fatti siano suscettibili di
influenzare significativamente il valore ovvero la composizione del
fondo, dovrà essere inserito un prospetto contabile aggiornato
avente almeno il medesimo contenuto della relazione semestrale.
Inserire informazioni sullo stato di avanzamento e sui contenuti
strategici dei progetti di utilizzo - anche se non ancora approvati
dalla conferenza dei servizi - degli immobili e dei diritti apportati
al fondo, evidenziando i programmi di valorizzazione dei beni e le
risorse disponibili a tale scopo.(20)
Con riferimento ai fondi a prevalente apporto pubblico, indicare
l'avvenuta messa a disposizione del pubblico, nei medesimi luoghi ove
è disponibile il Prospetto, del certificato attestante l'avvenuta
approvazione dei progetti di utilizzo dei beni e dei diritti da parte
della conferenza di servizi prevista dall'articolo 14-bis, comma 2,
della Legge n. 86/1994.
Elencare i rischi specifici connessi agli investimenti del fondo
(ad es., rischi inerenti al profilo reddituale dei beni in cui
investe il fondo, alla tipologia dei beni stessi, all'ambito
geografico di ubicazione delle attività del fondo, all'eventuale
utilizzo della leva finanziaria, ecc.).
Inserire indicazioni sull'esistenza e sullo stato di eventuali
procedimenti giudiziari o arbitrali che possano avere, o abbiano
avuto di recente, effetti rilevanti sull'attività del fondo.
Fornire una descrizione sintetica delle caratteristiche del/i
segmento/i del mercato immobiliare in cui opera il fondo. Al
riguardo, evidenziare e commentare brevemente i principali fattori
macro-economici che possono condizionare l'attività del fondo,
fornendo indicazioni aggiornate sull'andamento di tali variabili.
5. Conflitti di interessi e rapporti con parti correlate
Inserire informazioni sulle operazioni effettuate dal fondo
immobiliare ai sensi dell'art. 12-bis, comma 4, D.M. n. 228/99,
avendo particolare riguardo a:
a) tipologia delle controparti (soci della società di gestione
ovvero società facenti parte del gruppo rilevante della stessa);
b) data e modalità dell'operazione;
c) beni ceduti/conferiti/acquistati e relativo valore di
cessione/conferimento/acquisto a confronto con il valore di
acquisto/vendita;
d) cautele richieste dalla vigente normativa che sono state al
riguardo osservate;
e) incidenza percentuale delle citate operazioni rispetto al
valore del fondo, al fine del rispetto dei limiti previsti dall'art.
12-bis, comma 4, D.M. n. 228/99 (21).
Inserire indicazioni sugli eventuali interessi dei dirigenti e
degli amministratori della SGR nell'attività del fondo e riportare
le indicazioni, richieste dall'art. 49 del Regolamento Consob n.
11522/98, con riferimento ai rapporti con i soggetti con i quali
esista una situazione di conflitto di interessi.
Fornire informazioni sugli investimenti/disinvestimenti effettuati
con soggetti in rapporto di finanziamento o d'affari in essere al
momento dell'effettuazione dell'operazione.
Fornire informazioni sugli investimenti/disinvestimenti effettuati
congiuntamente a fondi della medesima società di gestione o di altre
società del gruppo di appartenenza della SGR o comunque ad essa
collegate, anche da rapporti di affari, nonchè effettuati con altre
società del gruppo di appartenenza della SGR o comunque ad essa
collegate, anche da rapporti di affari.
6. Informazioni sulle decisioni assunte dagli organi del fondo
Inserire informazioni sintetiche sulle decisioni assunte dagli
organi del fondo immobiliare ai sensi dell'art. 37, comma 2-bis,
D.Lgs. n. 58 del 1998 e successive disposizioni attuative.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (DATI STORICI E COSTI SOSTENUTI)
7. Dati storici sull'andamento del fondo Riportare la
denominazione del fondo.
Illustrare con un grafico lineare l'andamento del valore della
quota del fondo nel corso degli anni solari antecedenti la eventuale
riapertura delle sottoscrizioni (22). Evidenziare le eventuali
distribuzioni dei proventi effettuate nel corso degli anni indicati.
Riportare, su base annua, il rendimento medio annuo composto
(calcolato in base al NAV) nel corso degli ultimi 2 e 5 anni solari.
(23)
Inserire la seguente avvertenza: "I dati illustrati sono frutto di
stime economiche effettuate da esperti valutatori indipendenti. Il
diritto al rimborso potrà essere esercitato solo alla/e scadenza/e e
alle condizioni predeterminate nel Regolamento di gestione del
fondo".
Riportare altresì i seguenti dati: a) data di avvio del fondo e
periodo previsto di durata dello stesso; b) periodo di collocamento;
c) patrimonio netto; d) ultimo valore della quota; (e) prezzo minimo
e massimo e prezzo medio delle quote nell'ultimo mese di negoziazione
in borsa).
8. Costi del fondo
Riportare il rapporto percentuale riferito, almeno, a ciascun anno
solare dell'ultimo triennio, fra il totale degli oneri posti a carico
del fondo e il patrimonio medio dello stesso. Evidenziare altresì
che la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli
gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al momento della
sottoscrizione e del rimborso.

[APPENDICI
Appendice A: Rendiconto annuale del fondo relativo all'ultimo
esercizio e, se più recente, relazione semestrale del fondo relativa
all'ultimo semestre (24)
Appendice B: Relazione di certificazione della società di
revisione al rendiconto annuale/relazione semestrale del fondo]
---------------------------------------

NOTE:
(1) Nel caso di sollecitazioni finalizzate alla quotazione
o di quotazione, il Prospetto subirà gli adattamenti
necessari in relazione alla fattispecie concreta; saranno
riportate le indicazioni previste tra parentesi [ ] e le
informazioni nel prosieguo riportate.
(2) Nell'ipotesi in cui la società promotrice sia diversa
dalla SGR che svolge l'attività di "gestore" ovvero nei
casi in cui l'offerta abbia ad oggetto quote dei fondi di
diritto estero non armonizzati, di cui all'articolo 42,
comma 5, del Testo Unico, lo schema di Prospetto subirà
gli adattamenti necessari in rapporto alla fattispecie
concreta. Nell'ipotesi in cui si verifichino le circostanze
di cui all'articolo 14-bis, commi 13, 14, 15, 16 e 17,
della legge n. 86/94, e successive modifiche ed
integrazioni, il presente Prospetto subirà gli opportuni
adattamenti.
(3) Il Prospetto deve essere redatto in modo chiaro e
comprensibile, affinchè l'investitore sia in grado di
assumere una consapevole decisione d'investimento. A tal
fine, è importante che il Prospetto consti di un limitato
numero di pagine, di agevole lettura (utilizzare un
carattere di stampa non inferiore a 11) e numerate. Le
Parti I e II dovranno essere numerate riportando il numero
totale delle pagine componenti ciascuna di esse (ad
esempio, pagina 1 di 10, pagina 2 di 10, ecc.). Le
indicazioni riportate tra parentesi ( ) sono eventuali.
(4) Nel caso di sollecitazioni finalizzate alla quotazione
o di quotazione tale frase dovrà essere così sostituita:
"Ogni eventuale fatto nuovo, tale da influenzare la
valutazione delle quote, che si verifiche tra la data di
deposito del presente Prospetto e la data di inizio delle
negoziazioni, formerà oggetto di un apposito supplemento
allegato al Prospetto stesso".
(5) Tale frase non dovrà essere riportata nel caso in cui
il presente schema venga utilizzato per la redazione del
Prospetto di sola quotazione. Nel caso in cui il presente
schema venga utilizzato per la redazione di un Prospetto di
sollecitazione e/o quotazione delle quote di un fondo e,
entro dodici mesi dalla pubblicazione di tale Prospetto, si
prevede di effettuare sollecitazioni relative a nuove
emissioni di quote del medesimo fondo, nella Parte I dovrà
essere riportata la seguente frase: "L'Offerta di cui al
presente Prospetto è valida per il periodo indicato nella
Parte II".
(6) Nel caso in cui il presente schema venga utilizzato per
la redazione di un Prospetto di sollecitazione e/o
quotazione delle quote di un fondo ed, entro dodici mesi
dalla pubblicazione di tale Prospetto, si prevede di
effettuare sollecitazioni relative a nuove emissioni di
quote del medesimo fondo, nella Parte I dovrà essere
riportata la seguente frase: "La Parte I del presente
Prospetto è stata depositata presso la Consob in data ..."
.
(7) Tale rinvio non deve essere effettuato nel caso di
fondi immobiliari costituiti ai sensi dell'art. 14-bis,
Legge n. 86/1994.
(8) Precisare, ove previsto nel Regolamento di gestione,
che il patrimonio del fondo può essere investito, in
conformità della politica d'investimento, in beni
conferiti a fronte della sottoscrizione delle quote
offerte.
(9) Nell'ambito di tale descrizione occorre altresì
riportare i criteri in base ai quali sono selezionati i
soggetti che svolgono le menzionate attività in
outsourcing.
(10) La rappresentazione degli oneri a carico del
sottoscrittore e del fondo deve avere forma tabellare,
precisando la tipologia, l'importo, il meccanismo di
computo, la periodicità di addebito e le modalità di
prelievo.
(11) Qualora l'ammontare della commissione di gestione sia
parametrato alla variazione registrata da un predeterminato
parametro di riferimento, indicare il parametro di
riferimento, sintetizzando le indicazioni relative al
meccanismo di calcolo.
(12) Tale informazione va riportata nel caso di
sollecitazione finalizzata alla quotazione del fondo.
(13) Tale paragrafo potrà subire i necessari adattamenti
nel caso di sollecitazioni finalizzate alla quotazione.
(14) La dichiarazione di responsabilità deve essere resa
anche dall'offerente, se diverso dalla SGR.
(15) Nel caso di quotazione devono essere riportate anche
le generalità e la firma autografa del Presidente del
collegio sindacale.
(16) Tale frase non dovrà essere riportata nel caso in cui
il presente schema venga utilizzato per la redazione del
Prospetto di sola quotazione. L'indicazione del periodo di
offerta varierà in occasione della pubblicazione della
Parte
modificata per le sollecitazioni relative alle nuove
emissioni di quote, da effettuare entro dodici mesi dalla
pubblicazione dell'ultimo Prospetto di sollecitazione e/o
quotazione.
(17) La data d deposito non coinciderà con quella
riportata nella Parte I in occasione ella pubblicazione
della Parte Il modificata per le sollecitazioni relative le
nuove emissioni di quote, da effettuare entro dodici mesi
dalla pubblicazione dell'ultimo Prospetto di sollecitazione
e/o quotazione.
(18) Tale indicazione non è richiesta nel caso di fondi
immobiliari costituiti ai sensi d l'art. 14-bis, Legge n.
86/1994.
(19) Ove non siano stati ancora pubblicati la relazione
semestrale o il rendiconto annuale, la descrizione del
patrimonio immobiliare del fondo deve essere fornita
mediante schede tecniche.
(20) Tali informazioni devono essere riportate solo nel
caso di fondi immobiliari di cui all'art. 14-bis, Legge n.
86/1994.
(21) Le indicazioni sub d) ed e) non devono essere
riporta
nel caso di fondi di cui all'art. 14-bis, Legge n.
86/1994.
(22) I dati storici devono essere riportati al
netto degli
oneri fiscali ovvero, se ciò non è possibile, occorre
indicare con adeguata evidenza che sono al lordo degli
oneri fiscali.
(23) cfr. nota precedente. Il Tasso Interno di Rendimento
(cd. T.I.R.) è utilizzato per illustrare l'andamento di
fondi che nei periodi di riferimento abbiano effettuato
emissioni successive/rimborsi anticipati di quote e/o che
abbiano distribuito proventi in misura superiore al 2,5%
del patrimonio.
(24) Qualora non sia stato redatto e pubblicato alcun
documento contabile, andrà inserita una ricostruzione
della situazione economica e patrimoniale relativa ad
almeno un semestre pro-forma, alla quale sarà allegata la
relazione della società di revisione contenente il
giudizio sulla ragionevolezza delle ipotesi di base per la
redazione della medesima ricostruzione, sulla corretta
applicazione della metodologia utilizzata nonchè sulla
correttezza dei principi contabili adottati per la
redazione dei medesimi atti relativi a tale documento

Allegato n. 6

SCHEMA 14
Documento per la quotazione di OICR aperti
indicizzati esteri armonizzati (1)(2)

COPERTINA
Indicare in prima pagina la denominazione del soggetto emittente
ed inserire la seguente dizione "Quotazione di ... " (3)
Inserire, sempre in prima pagina, la seguente indicazione:
"L'adempimento di pubblicazione del presente Documento non comporta
alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento
proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il presente Documento è parte integrante e necessaria del Prospetto
informativo ed è valido a decorrere dal .../.../..."(4).

A) INFORMAZIONI GENERALI RELATIVE ALLA QUOTAZIONE

1. PREMESSA
Illustrare sinteticamente la natura giuridica e le caratteristiche
dell'OICR menzionando la generica qualità dell'OICR ad essere
scambiato in mercati regolamentati.
2. RISCHI
Informare dei rischi connessi in via generale all'investimento in
OICR di tipo indicizzato quotato indicando i seguenti fattori di
rischio:
Rischio di investimento: specificare che non è possibile
garantire che l'obiettivo di investimento, ovvero la replica
dell'indice prescelto, sia raggiunto ed illustrarne sinteticamente le
ragioni; aggiungere che il valore delle quote/azioni negoziate può
non riflettere il valore e la composizione del patrimonio netto
(NAV) dell'OICR.
Rischio indice: specificare che non esiste alcuna garanzia che
l'indice prescelto continui ad essere calcolato e pubblicato. In tal
caso specificare che esiste un diritto al rimborso dell'investitore.
Rischio di liquidabilita': specificare che non vi è certezza che
le quote/azioni rimangano quotate sulla borsa valori e che non vi è
garanzia che il mercato secondario sia sempre liquido.
Rischio di sospensione temporanea della valorizzazione delle
quote/azioni: evidenziare che la Società di gestione/Sicav può
sospendere temporaneamente il calcolo del valore del patrimonio netto
(NAV) della quota/azione, la vendita, la conversione ed il rimborso
delle quote/azioni; specificare, inoltre, che l'insieme delle
quote/azioni di un comparto può essere riacquistato dalla Società
di gestione/SICAV.
Indicare che le quote/azioni dell'OICR possono essere acquistate
sul mercato di quotazione attraverso gli intermediari autorizzati.
Richiamare gli obblighi di attestazione degli ordini e delle
operazioni eseguite previsti dagli articoli 60 e 61 del Regolamento
CONSOB n. 11522/98.
3. AVVIO DELLE NEGOZIAZIONI
Indicare il mercato di negoziazione, gli estremi del provvedimento
con cui è stata disposta la quotazione delle quote/azioni ed è
stata fissata la data di inizio delle negoziazioni, specificando tale
data.
Indicare gli altri eventuali mercati di negoziazione specificando
i nominativi dei market makers.
4. NEGOZIABILITADELLE QUOTE/AZIONI
Indicare le modalità di negoziazione delle quote/azioni e gli
obblighi informativi nei confronti del pubblico derivanti dalla
quotazione.
Indicare gli ulteriori mercati regolamentati presso cui le
quote/azioni sono negoziate.
5. OPERAZIONI DI ACQUISTO/VENDITA MEDIANTE TECNICHE DI
COMUNICAZIONE A DISTANZA (eventuale)
Indicare sinteticamente le modalità di utilizzo delle tecniche di
comunicazione a distanza ai fini dell'acquisto/vendita delle
quote/azioni.
6. CONSEGNA DEI CERTIFICATI RAPPRESENTATIVI DELLE QUOTE/AZIONI
Indicare sinteticamente il regime di gestione delle quote/azioni a
cui è assoggettato l'OICR specificando se tali quote/azioni sono
soggette a dematerializzazione.
7. SPECIALISTI
Indicare i nominativi degli operatori specialisti illustrandone il
ruolo conformemente a quanto previsto dal regolamento del mercato di
quotazione.
8. VALORE DEL PATRIMONIO NETTO (NAV)
Specificare che, durante lo svolgimento delle negoziazioni, la
Società di gestione/Sicav calcola in via continuativa il valore
indicativo del patrimonio netto (NAV) al variare del corso
dell'indice di riferimento.

[B) INFORMAZIONI SULLA COMMERCIALIZZAZIONE DELL'OICR

9. SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO/CONVERSIONE DELLE QUOTE/AZIONI
Indicare modalità e tempistica della trasmissione delle
istruzioni di sottoscrizione, conversione e rimborso al/ai soggetto/i
incaricato/i dei pagamenti.
Specificare, ove previsti, i quantitativi minimi di sottoscrizione
e precisare che gli investitori interessati ad acquisire quantitativi
inferiori possono rivolgersi direttamente al mercato di quotazione
(vedi sezione A).
Specificare se le sottoscrizioni possono essere effettuate in
natura ovvero mediante consegna dei titoli che compongono l'indice.
Specificare i contenuti e i termini di invio della lettera di
conferma dell'investimento/conversione/rimborso.
Indicare sinteticamente le modalità di utilizzo delle tecniche di
comunicazione a distanza ai fini delle sottoscrizioni, dei rimborsi e
delle eventuali conversioni delle quote/azioni.
Indicare che le quote/azioni dell'OICR possono essere vendute sul
mercato di quotazione attraverso gli intermediari autorizzati.]

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE

10. ONERI A CARICO DELL'INVESTITORE [SOTTOSCRITTORE],
AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE
Specificare che nel caso di investimento/disinvestimento delle
quote/azioni sul mercato di quotazione, gli intermediari applicano le
commissioni di negoziazione.
Specificare che è possibile un ulteriore costo (a priori non
quantificabile) dato dalla eventuale differenza tra prezzo di mercato
e valore netto della quota/azione.
[Indicare in forma tabellare, con riferimento alle tipologie di
oneri previste nel Prospetto semplificato, la misura corrisposta in
media ai collocatori, distinguendo per i diversi comparti.(5)
Indicare se sono previste agevolazioni finanziarie connesse alla
partecipazione all'OICR precisandone la misura massima applicabile.
Descrivere il regime fiscale vigente con riguardo alla
partecipazione all'OICR ed il trattamento fiscale delle quote/azioni
di partecipazione all'OICR in caso di donazione e successione. ]

D) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

11. VALORIZZAZIONE DELL'INVESTIMENTO
Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario della
quota/azione, con specificazione dei quotidiani/fonti sui quali detto
valore è pubblicato.
Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla
relativa norma contenuta nel Regolamento di gestione/statuto sociale
dell'OICR.
12. INFORMATIVA AGLI INVESTITORI
Specificare che i seguenti documenti ed i successivi aggiornamenti
sono disponibili sul sito internet della Società di gestione/Sicav e
della società di gestione del mercato di quotazione:
a) il Prospetto semplificato e completo/Prospetto di
quotazione;
b) il Documento di quotazione;
c) gli ultimi documenti contabili redatti.
Specificare che tali documenti sono disponibili anche presso il/i
soggetto/i incaricato/i dei pagamenti [e la succursale italiana della
Società di gestione/Sicav, ove costituita, e i soggetti incaricati
del collocamento].
Indicare la facoltà, riconosciuta a chiunque sia interessato, di
richiedere l'invio, anche a domicilio, dei suddetti documenti.
Riportare i relativi, eventuali, oneri di spedizione. Specificare le
modalità di richiesta, indicando i soggetti ai quali tale richiesta
deve essere inoltrata ed i termini di invio degli stessi.
Specificare che la Società di gestione/Sicav pubblica su almeno
un quotidiano avente adeguata diffusione nazionale, entro il mese di
febbraio di ciascun anno, un avviso concernente l'avvenuto
aggiornamento del Prospetto pubblicato, con indicazione della
relativa data di riferimento.
Indicare gli indirizzi internet della Società di gestione/Sicav e
della società di gestione del mercato.
[13. SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALLA COMMERCIALIZZAZIONE
a. SOGGETTI CHE PARTECIPANO AL COLLOCAMENTO
Inserire un riferimento al fatto che il Documento contenente
l'elenco aggiornato dei soggetti collocatori raggruppati per
categorie omogenee è messo a disposizione del pubblico presso la
succursale italiana dell'offerente, ove costituita, e i soggetti
incaricati del collocamento.
b. SOGGETTO/I INCARICATO/I DEI PAGAMENTI
Indicare la denominazione e la forma giuridica, la sede legale e
quella amministrativa principale se diversa, le funzioni svolte e la
sede presso cui le stesse sono espletate.]
c. SOGGETTO DEPOSITARIO - SUCCURSALE IN ITALIA (eventuale)
Indicare la denominazione e la forma giuridica, l'indirizzo della
succursale italiana e le funzioni presso quest'ultima svolte.
d. OICR - SUCCURSALE IN ITALIA (eventuale)
Indicare l'indirizzo della succursale italiana e le funzioni
presso la stessa svolte.

[SCHEMA DI MODULO DI SOTTOSCRIZIONE

Inserire le seguenti diciture:
"Il presente modulo di sottoscrizione è l'unico valido ai fini
della sottoscrizione in Italia di quote/azioni dell'OICR . . . " .
Evidenziare l'obbligo di consegna del Prospetto informativo
semplificato prima della sottoscrizione.
Specificare il comparto oggetto dell'operazione di sottoscrizione
(eventuale). Indicare i mezzi di pagamento ed i relativi giorni di
valuta.
Evidenziare in grassetto, i casi in cui si applica la facoltà di
recesso prevista dall'articolo 30, comma 6, del D.Lgs. 24 febbraio
1998, n. 58 (TUF), chiarendo che la sospensiva non riguarda le
successive sottoscrizioni dei comparti indicati nello stesso
Prospetto informativo.
Indicare la denominazione del soggetto incaricato dei pagamenti
cui l'operazione è attribuita per l'esecuzione.

-------------------------------
NOTE:

(1) Tutte le pagine del presente Documento [ e
dell'eventuale modulo di sottoscrizione ] devono essere
redatte in modo chiaro, sintetico e comprensibile per
rendere agevole la lettura (utilizzare un carattere di
stampa non inferiore a 11) e devono essere numerate. Il
formato della numerazione delle pagine dovrà riportare il
numero di pagina insieme al numero totale delle pagine che
compongono il Documento (ad esempio: pagina 1 di 10, pagina
2 di 10, pagina 3 di 10 ...).
(2) Nel caso in cui l'investitore retail possa
investire/disinvestire nell'OICR indicizzato anche fuori
dal relativo mercato di quotazione devono essere inserite
le informazioni contenute tra le parentesi [ ].
(3) Indicare la tipologia e la denominazione dell'OICR
specificandone altresì la nazionalità.
(4) Il termine iniziale di validità del Documento di
quotazione coinciderà con la data di inizio delle
negoziazioni. In occasione dell'aggiornamento del Documento
di quotazione il relativo termine iniziale coinciderà con
la data, specificata dalla parte interessata, a decorrere
dalla quale le modifiche apportate diverranno operanti.
(5) Il dato relativo alla quota parte di commissioni
retrocesse in media ai soggetti collocatori può non essere
modificato se, rispetto all'anno precedente, vi è uno
scostamento in valore assoluto superiore a 250 basis point
rispetto al dato pubblicato.

Allegato n. 7

SCHEMA 19
Prospetto informativo di sollecitazione [o di quotazione]
di OICR aperti indicizzati
di diritto italiano ed esteri non armonizzati (1) (2)

COPERTINA
Riportare la denominazione della Società di gestione/SICAV e
dell'eventuale gruppo di appartenenza. Inserire la seguente
intestazione:
"Offerta di... " oppure "Offerta e quotazione di ... " oppure
"Quotazione di ...".
Riportare in testa al Prospetto Informativo, in grassetto e
riquadrato, quanto di seguito indicato "Le presenti Parte I
(Caratteristiche dell'OICR e modalità d'investimento) e Parte II
(Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento, costi
dell'OICR e Turnover di portafoglio) costituiscono il Prospetto
Informativo semplificato [e devono essere consegnate all'investitore
prima della sottoscrizione delle quote/azioni unitamente all'allegato
modulo di sottoscrizione]. Per informazioni più dettagliate si
raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre informazioni
sull'investimento), messa gratuitamente a disposizione
dell'investitore su richiesta del medesimo. La parte III, unitamente
alle Parti I e IHI, costituisce il Prospetto Informativo completo.
Il/Lo Regolamento di gestione/Statuto sociale dell'OICR forma parte
integrante del Prospetto informativo completo, al quale è allegato".
Inserire la seguente frase:
"Parti I e II del Prospetto Informativo depositato presso la
Consob in data ....". Inserire la seguente frase:
"L'adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non
comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità
dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo
stesso relativi".

PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO - CARATTERISTICHE DELL'OICR E
MODALITAD'INVESTIMENTO
Inserire la seguente frase:
"La presente Parte I è valida a decorrere dal.....(3)"

A) INFORMAZIONI GENERALI
1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA
Indicare la denominazione della Società di gestione/SICAV e del
gruppo di appartenenza, l'indirizzo della sede legale e della
direzione generale, se diverso, il recapito anche telefonico,
l'indirizzo Internet e di posta elettronica, rinviando alla Parte III
del Prospetto Informativo per ulteriori informazioni.
[Se la SGR si limita alla sola promozione, istituzione e
organizzazione del fondo, occorre specificarlo, indicando anche per
il/i gestore/i le medesime informazioni fornite per la SGR
promotrice.]
2. LA BANCA DEPOSITARIA Indicare denominazione e indirizzo.
3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE Indicare la denominazione e indirizzo.
4. SITUAZIONI DI CONFLITTO D'INTERESSE Riportare l'avvertenza che
le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte
III del Prospetto Informativo (paragrafo 10).

A.1) INFORMAZIONI RELATIVE ALL'OICR
5. NATURA GIURIDICA E CARATTERISTICHE DELL'OICR

Illustrazione sintetica della natura giuridica e delle
caratteristiche dell'OICR menzionando la generica qualità dell'OICR
ad essere scambiato in mercati regolamentati.
Specificare la distinzione tra sottoscrizione e rimborso delle
quote/azioni direttamente attraverso la Società di gestione/Sicav e
acquisto/vendita di quote/azioni nel mercato regolamentato.

6. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL'INVESTIMENTO IN UN OICR APERTO
INDICIZZATO QUOTATO
Informare dei rischi connessi in via generale all'investimento in
OICR di tipo indicizzato quotato indicando i seguenti fattori di
rischio:
Rischio di investimento: specificare che non è possibile
garantire che l'obiettivo di investimento, ovvero la replica
dell'indice prescelto, sia raggiunto ed illustrarne sinteticamente le
ragioni; aggiungere che il valore delle quote/azioni negoziate può
non riflettere il valore e la composizione del patrimonio netto
(NAV) dell'OICR.
Rischio indice: specificare che non esiste alcuna garanzia che
l'indice prescelto continui ad essere calcolato e pubblicato. In tal
caso specificare che esiste un diritto al rimborso dell'investitore.
Rischio di liquidabilita': specificare che non vi è certezza che
le quote/azioni rimangano quotate sulla borsa valori e che non vi è
garanzia che il mercato secondario sia sempre liquido.
Rischio di sospensione temporanea della valorizzazione delle
quote/azioni: evidenziare che la Società di gestione/SICAV può
sospendere temporaneamente il calcolo del valore del patrimonio netto
(NAV) della quota/azione, la vendita, la conversione ed il rimborso
delle quote/azioni; specificare, inoltre, che l'insieme delle
quote/azioni di un comparto può essere riacquistato dalla Società
di gestione/SICAV.

«A.2) INFORMAZIONI RELATIVE ALLA QUOTAZIONE

7. AVVIO DELLE NEGOZIAZIONI
Indicare il mercato di negoziazione e gli estremi del
provvedimento con cui è stata disposta la quotazione delle
quote/azioni ed è stata fissata la data di inizio delle
negoziazioni, specificando tale data.

8. NEGOZIABILITÀ DELLE QUOTE/AZIONI
Indicare sinteticamente le modalità di negoziazione delle
quote/azioni e gli obblighi informativi nei confronti del pubblico
derivanti dalla quotazione rinviando alla Parte III del Prospetto per
maggiori informazioni.
Indicare gli ulteriori mercati regolamentati presso cui le
quote/azioni sono negoziate.

9. SPECIALISTI
Indicare gli operatori specialisti rinviando alla Parte III del
Prospetto per la descrizione puntuale del ruolo degli stessi.

10. VALORE DEL PATRIMONIO NETTO (NAV)
Specificare che, durante lo svolgimento delle negoziazioni, la
Società di gestione/SICAV calcola in via continuativa il valore
indicativo del patrimonio netto (NAV) al variare del corso
dell'indice di riferimento.»

B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO

Indicare la denominazione dell'OICR, la sua data di istituzione ed
il codice ISIN.

11. TIPOLOGIA DELL'OICR:
a) qualifica dell'OICR;(4)
b) valuta di denominazione;
12. CARATTERISTICHE DELL'OICR:

c) finalità dell'OICR in relazione ai potenziali destinatari;
d) orizzonte temporale di investimento consigliato al
potenziale investitore;
e) grado di rischio connesso all'investimento nell'OICR.(5)

13. OBIETTIVI E POLITICA D'INVESTIMENTO:
f) riproduzione di un indice o un paniere di titoli mediante
investimento del patrimonio negli strumenti finanziari che lo
compongono. Specificare che il gestore rettifica la composizione del
portafoglio e/o la ponderazione dei titoli contenuti di volta in
volta in portafoglio in relazione ai cambiamenti che dovessero essere
effettuati nella composizione dell'indice;
f.1) indicare la denominazione dell'indice ed il provider dello
stesso, specificando inoltre le modalità, la periodicità di calcolo
e le sue modalità di diffusione;
f.2) descrivere in forma tabellare l'indice prescelto, in
termini di:
i) per la componente azionaria: indicazione percentuale delle
aree geografiche degli emittenti, avendo riguardo agli investimenti
in paesi emergenti; della composizione settoriale; dei primi dieci
strumenti finanziari;
ii) per la componente obbligazionaria: durata media finanziaria
(duration), indicazione percentuale delle aree geografiche degli
emittenti, avendo riguardo agli investimenti in paesi emergenti; peso
percentuale degli investimenti in titoli obbligazionari degli
emittenti aventi un rating inferiore al c.d. investment grade.
g) destinazione dei proventi. Per gli OICR a distribuzione,
indicare i criteri di determinazione dell'importo da distribuire e le
modalità di distribuzione, nonchè le agevolazioni previste per il
caso di reinvestimento (6).
Inserire l'avvertenza "Le informazioni sulla politica gestionale
concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli
amministratori all 'interno del rendiconto annuale".

14. COMPARTI (eventuale)
Descrivere sinteticamente le caratteristiche distintive dei
diversi comparti rinviando per maggiori informazioni alla Parte III
del Prospetto Informativo ed al Regolamento di gestione/Statuto
dell'OICR. Per i relativi oneri rinviare al paragrafo 15.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 15 .
ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DELL'OICR 15.1
ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE
Indicare in forma tabellare l'entità dei diversi oneri a carico
del sottoscrittore (ad esempio, commissioni di sottoscrizione, di
rimborso, di switch e spese per diritti fissi, ecc.), con
specificazione della quota parte percepita in media dai collocatori
(7).
Indicare le facilitazioni commissionali previste (ad esempio,
beneficio di accumulo, operazioni di passaggio tra fondi/comparti,
beneficio di reinvestimento). «Specificare che nel caso di
investimento/disinvestimento delle quote/azioni sul mercato di
quotazione gli intermediari applicano le commissioni di negoziazione.
Specificare che è possibile un ulteriore costo (a priori non
quantificabile) dato dalla eventuale differenza tra prezzo di mercato
e valore netto della quota/azione.»

15.2. ONERI A CARICO DELL'OICR
15.2.1 ONERI DI GESTIONE
Indicare in forma tabellare l'entità delle provvigioni di
gestione esemplificandone le modalità di calcolo. Indicare la quota
parte percepita in media dai collocatori (8).
15.2.2 ALTRI ONERI
Indicare la misura massima degli oneri dovuti alla banca
depositaria e la natura degli altri oneri a carico dell'OICR.
Precisare che le commissioni di negoziazione non sono quantificabili
a priori in quanto variabili.
Specificare che le spese e i costi annuali effettivi sostenuti
dall'OICR nell'ultimo triennio sono indicati nella Parte II del
Prospetto informativo.

16. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE (eventuale)
Indicare sinteticamente se sono previste agevolazioni finanziarie
connesse alla partecipazione all'OICR, precisandone la misura massima
applicabile.

17. SERVIZI/PRODOTTI ABBINATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DELL'OICR
(eventuale)
Inserire puntuale rinvio al documento illustrativo dei
servizi/prodotti abbinati disponibile su richiesta dell'investitore.
Nel caso di abbinamento dell'OICR ad un c.d. conto di liquidità è
sufficiente inserire puntuale rinvio alla relativa norma contenuta
nel Regolamento di gestione/Statuto dell'OICR.

18. REGIME FISCALE
Indicare in sintesi il regime di tassazione dell'OICR. Per la
descrizione del regime fiscale vigente sia con riguardo alle
partecipazioni all'OICR, sia con riguardo al trattamento fiscale
delle quote di partecipazione all'OICR in caso di donazione e
successione, rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/ RIMBORSO «E DI
INVESTIMENTO/DISINVESTIMENTO SUL MERCATO DI QUOTAZIONE».

19. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE/AZIONI
Illustrare gli elementi essenziali (es. importi minimi, valore
unitario della quota/azione) delle modalità di sottoscrizione delle
quote/azioni dell'OICR, rinviando al Regolamento di gestione/Statuto
dell'OICR per la puntuale descrizione di tali modalità e facendo
espresso rinvio al modulo di sottoscrizione come unico mezzo di
adesione all'OICR. «Precisare che gli investitori interessati ad
acquisire quantitativi inferiori possono rivolgersi direttamente al
mercato di quotazione (vedi par. A.2).»
Specificare se le sottoscrizioni possono essere effettuate
mediante consegna dei titoli che compongono l'indice, rinviando alla
Parte III del Prospetto Informativo per maggiori informazioni.
Menzionare la generica possibilità di sottoscrivere mediante
tecniche di comunicazione a distanza rinviando per maggiori
informazioni alla Parte III del Prospetto Informativo, par. 8.
Specificare la tempistica di valorizzazione dell'investimento.
Evidenziare sinteticamente i casi in cui si applica la sospensiva di
sette giorni di cui all'articolo 30, comma 6, del D.Lgs. n. 58 del
1998.
Specificare i contenuti e i termini di invio della lettera di
conferma e rinviare alla Parte III del Prospetto Informativo per il
relativo contenuto.

20. MODALITÀ E TERMINI DI RIMBORSO DELLE QUOTE/AZIONI
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle quote/azioni detenute e rinviare al Regolamento di
gestione/Statuto dell'OICR per la descrizione delle modalità di
richiesta, dei termini di valorizzazione e di effettuazione del
rimborso. Rinviare al paragrafo 12.1 per gli eventuali oneri.
Specificare i contenuti ed i termini di invio della lettera di
conferma del disinvestimento e rinviare alla Parte III del Prospetto
Informativo per il relativo contenuto.

«21. MODALITÀ DI INVESTIMENTO/DISINVESTIMENTO NEL MERCATO DI
QUOTAZIONE
Indicare che le quote/azioni dell'OICR possono essere
acquistate/vendute sul mercato di quotazione attraverso gli
intermediari autorizzati.
Richiamare gli obblighi di attestazione degli ordini e delle
operazioni eseguite a carico degli medesimi previsti dagli articoli
60 e 61 del Regolamento CONSOB n. 11522/98.»

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE(9)
[22. VALORIZZAZIONE DELL'INVESTIMENTO
Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario della
quota/azione, con indicazione dei quotidiani e delle eventuali altre
fonti ove è possibile rilevare detto valore.
Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla
relativa norma contenuta nel Regolamento di gestione/Statuto sociale
dell'OICR.

23. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI
Specificare che la Società di gestione/Sicav provvede ad inviare
annualmente ai partecipanti le informazioni Relative ai dati storici
di rischio/rendimento dell'OICR, al Total Expenses Ratio ed al
Turnover di portafoglio riportate nella Parte I1 del Prospetto
Informativo. Evidenziare che, in caso di modifiche essenziali
intervenute con riguardo all'OICR, la Società provvede altresì ad
inviare tempestivamente ai partecipanti l'informativa relativa
redatta secondo criteri volti ad assicurare una agevole comparazione
delle informazioni modificate con quelle preesistenti. Specificare
che il partecipante può anche richiedere il Prospetto riassuntivo
della situazione quote/azioni detenute, nei casi previsti
dall'articolo 62, comma 4, lettera b), del regolamento Consob n.
11522/98.

24. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE
Indicare la facoltà, riconosciuta all'investitore, di richiedere
l'invio, anche a domicilio, dei seguenti ulteriori documenti:
a) Parte III del Prospetto Informativo - Altre informazioni
sull'investimento;
b) Regolamento di gestione/Statuto sociale dell'OICR;
c) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto annuale e
relazione semestrale, se successiva)(10);
d) documento di illustrazione dei servizi/prodotti abbinati
alla sottoscrizione dell'OICR (eventuale). Riportare i relativi,
eventuali, oneri di spedizione.
Specificare le modalità di richiesta ed i termini di invio della
sopra indicata documentazione.
Precisare che i documenti contabili dell'OICR sono inoltre
disponibili presso la Società di gestione/Sicav e presso la banca
depositaria ovvero la banca corrispondente.
Specificare che la Società di gestione/Sicav può inviare la
documentazione informativa elencata ai paragrafi 22 e 23, ove
richiesto dall'investitore, anche in formato elettronico mediante
tecniche di comunicazione a distanza, purchè le caratteristiche di
queste ultime siano con ciò compatibili e consentano al destinatario
dei documenti di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo. ]

«25. VALORIZZAZIONE DELL'INVESTIMENTO
Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario della
quota/azione, con specificazione dei quotidiani sui quali detto
valore è pubblicato.
Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla
relativa norma contenuta nel Regolamento di gestione/Statuto sociale
dell'OICR.

26. INFORMATIVA PER GLI INVESTITORI
Specificare che i seguenti documenti ed i successivi aggiornamenti
sono disponibili sul sito Internet della Società di gestione/Sicav e
della società di gestione del mercato di quotazione:
a) Parti I, II e III del Prospetto Informativo di
sollecitazione/quotazione;
b) il Regolamento di gestione/Statuto sociale dell'OICR;
c) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto annuale e
relazione semestrale, se successiva) (11);
d) documento di illustrazione dei servizi/prodotti abbinati
alla sottoscrizione dell'OICR (eventuale).
Precisare che la documentazione di cui sopra è disponibile anche
presso la banca depositaria ovvero il/i soggetto/i incaricato/i dei
pagamenti.
Indicare la facoltà, riconosciuta all'investitore, di richiedere
l'invio, anche a domicilio, dei suddetti documenti. Riportare i
relativi, eventuali, oneri di spedizione. Specificare le modalità di
richiesta, indicando i soggetti ai quali tale richiesta deve essere
inoltrata ed i termini di invio degli stessi.
Specificare che le informazioni previste dall'articolo 23-bis,
comma 6, del Regolamento CONSOB n. 11971/99, sono comunicate mediante
loro tempestiva pubblicazione nel sito Internet della Società di
gestione/Sicav e rese disponibili presso la società di gestione del
mercato di quotazione e la banca depositaria ovvero il/i soggetto/i
incaricato/i dei pagamenti.
Specificare che la Società di gestione/Sicav provvede a
pubblicare sui quotidiani di cui al par. 24, entro il mese di
febbraio di ciascun anno, un avviso concernente l'avvenuto
aggiornamento del Prospetto informativo pubblicato.
Indicare gli indirizzi internet della Società di gestione/SICAV e
della società di gestione del mercato.»
Specificare che le Parti I, II e III del Prospetto informativo e i
documenti menzionati sub b) e c) sono altresì pubblicati nel sito
Internet della Società di gestione/Sicav. Indicare le eventuali
altre tipologie di informazioni reperibili nel sito medesimo.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ
"La Società di gestione del risparmio/Sicav si assume la
responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e
delle notizie contenuti nel presente Prospetto informativo
semplificato".

Il Rappresentante legale (Generalità e firma autografa)

PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI
DI RISCHIO/RENDIMENTO, COSTI DELL'OICR E TURNOVER DI PORTAFOGLIO

Inserire la seguente frase:
"La presente parte II è valida a decorrere dal .......(12)"

DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO DELL'OICR

I dati storici di rischio/rendimento devono essere aggiornati con
cadenza annuale e riferiti, in caso di molteplicità di classi, a
ciascuna di esse.
Illustrare con un grafico a barre il rendimento annuo dell'OICR e
dell'indice nel corso degli ultimi 10 anni solari (13). Specificare
che i dati di rendimento dell'OICR non includono i costi di
sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore.
Evidenziare con un grafico lineare l'andamento del valore della
quota/azione dell'OICR e dell'indice nel corso dell'ultimo anno
solare. Inserire la seguente avvertenza: "I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri"(14).
Riportare, su base annua, il rendimento medio composto dell'OICR e
dell'indice nel corso degli ultimi 3 e 5 anni solari(15)(16).
Indicare la data di inizio dell'offerta/quotazione dell'OICR ed il
nominativo dell'eventuale soggetto a cui è stata delegata la
gestione.
TOTAL EXPENSES RATTO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVI DELL'OICR

Riportare il rapporto percentuale, riferito a ciascun anno solare
dell'ultimo triennio(17), fra il totale degli oneri posti a carico
dell'OICR ed il patrimonio medio su base giornaliera dello stesso
(c.d. TER).
Dare evidenza che nel calcolo del TER sono considerati i seguenti
oneri: (18)

=====================================================================
COSTI e SPESE A CARICO DELL'OICR per il periodo ... |Anno|Anno|Anno
=====================================================================
Provvigioni di gestione | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Compenso e spese di banca depositaria(19) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese di revisione e certificazione del patrimonio | | |
dell'OICR | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese legali e giudiziarie | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese dirette di collocamento (eventuale) (20) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Spese di pubblicazione | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
Altri oneri gravanti sull'OICR (specificare) | % | % | %
---------------------------------------------------------------------
TOTALE | % | % | %

Indicare che nella quantificazione degli oneri fornita non si
tiene conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul
patrimonio dell'OICR, nè degli oneri fiscali sostenuti. Evidenziare,
inoltre, che la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto
di quelli gravanti direttamente sul sottoscrittore, da pagare al
momento della sottoscrizione e del rimborso (operare rinvio alla
Parte I, Sez. C), par. 15.1).

TURNOVER DI PORTAFOGLIO DELL'OICR

Indicare il tasso di movimentazione del portafoglio dell'OICR
(c.d. turnover) per ciascun anno solare dell'ultimo triennio
(21)espresso dal rapporto percentuale fra la somma degli acquisti e
delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni
e rimborsi delle quote/azioni dell'OICR, e il patrimonio netto medio
su base giornaliera. Illustrare sinteticamente il significato
economico dell'indicatore.
Indicare, per ciascun anno solare dell'ultimo triennio, il peso
percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate
tramite intermediari negoziatori del gruppo di appartenenza della
SGR.

[ MODULO DI SOTTOSCRIZIONE

Nel modulo di sottoscrizione devono essere riportate le
informazioni richieste dal Regolamento di gestione/Statuto sociale.
Deve inoltre essere evidenziato l'obbligo di consegna delle Parti
I e II del Prospetto Informativo prima della sottoscrizione e la
facoltà del sottoscrittore di richiedere la Parte III del Prospetto
Informativo, il Regolamento di gestione o lo Statuto dell'OICR.
Specificare il/i comparto oggetto dell'operazione di
sottoscrizione (eventuale). Indicare i mezzi di pagamento previsti ed
i relativi giorni di valuta.
Evidenziare infine, in neretto, i casi in cui si applica la
facoltà di recesso prevista dall'articolo 30, comma 6 del Testo
Unico, chiarendo che la sospensiva non riguarda le successive
sottoscrizioni dei fondi/comparti riportati nel Prospetto Informativo
o successivamente inseriti per i quali sia stata preventivamente
inviata al partecipante la relativa informativa tratta dal Prospetto
semplificato aggiornato. ]

PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ALTRE INFORMAZIONI
SULL'INVESTIMENTO

Riportare la denominazione della Società di Gestione/Sicav e
dell'eventuale gruppo di appartenenza. Inserire le seguenti
indicazioni:
"La presente Parte III, unitamente alle Parti I e II, costituisce
il Prospetto Informativo completo relativo all'offerta pubblica di
quote/azioni di... "
"Il/Lo Regolamento di gestione/Statuto sociale dell'OICR forma
parte integrante del Prospetto informativo completo, al quale è
allegato"
"La Società di Gestione/Sicav si assume la responsabilità della
veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nella
presente Parte III che è valida a decorrere dal ... (22).

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. SOCIETÀ DI GESTIONE/SICAV
Indicare: la denominazione e la forma giuridica; una sintesi
storica dell'operatività e del gruppo di appartenenza; gli estremi
del provvedimento di autorizzazione della Banca d'Italia ed il numero
di iscrizione all'Albo; una sintesi delle attività effettivamente
svolte; le funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing; la
durata; la data di chiusura dell'esercizio sociale; il capitale
sociale sottoscritto e versato; gli azionisti che, secondo le
informazioni a disposizione della società, detengono una percentuale
del capitale superiore al 5%; le persone fisiche o giuridiche che,
direttamente o indirettamente, singolarmente o congiuntamente,
esercitano o possono esercitare un controllo sulla società e la
frazione di capitale detenuta che dà diritto al voto; le
generalità, la carica ricoperta con relativa scadenza ed i dati
concernenti la qualificazione e l'esperienza professionale dei
componenti l'organo amministrativo, dando evidenza dei consiglieri
c.d. "indipendenti" e delle altre eventuali cariche ricoperte presso
società del gruppo di appartenenza della Società di gestione/Sicav;
le generalità, le funzioni e la scadenza dalla carica dei componenti
l'organo di controllo; le generalità di chi ricopre funzioni
direttive e gli incarichi svolti; le principali attività esercitate
dai componenti gli organi amministrativi e dall'organo direttivo al
di fuori della società; gli altri OICR gestiti.

2. L'OICR
Breve descrizione della natura giuridica e delle finalità
dell'OICR indicizzato. Inserire le seguenti precisazioni in ordine
all'OICR oggetto di illustrazione: indicare la data di istituzione e
gli estremi del provvedimento di autorizzazione della Banca d'Italia,
l'inizio dell'operatività, il codice ISIN; evidenziazione delle
variazioni nella politica di investimento seguita e delle
sostituzioni operate con riferimento ai soggetti incaricati della
gestione effettuate negli ultimi due anni; data dell'ultima delibera
consiliare o assembleare che è intervenuta sul Regolamento di
gestione/Statuto sociale dell'OICR e relativo provvedimento di
approvazione della Banca d'Italia; descrizione dell'indice di
riferimento, del trattamento dei flussi di cedole/dividendi e altri
diritti, della valuta di origine ed eventualmente del tasso di cambio
utilizzato per esprimere i valori dell'indice nell'unità di conto
domestica, delle fonti informative ove possono essere reperite le
relative quotazioni (qualora la società si avvalga di uno specifico
Info-Provider indicazione del/degli index-ticker e il/i relativo/i
nome del Provider); società a cui, sia pure nel quadro
dell'attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al
consiglio di amministrazione, sono conferite deleghe gestionali di
rilievo, con specificazione dell'oggetto della delega; generalità e
dati concernenti la qualificazione ed esperienza professionale del
soggetto, o dei componenti l'eventuale organo, che attende alle
scelte effettive di investimento.

3. COMPARTI (eventuale) Illustrare le caratteristiche di ciascun
comparto.

4. SOGGETTI CHE PROCEDONO AL COLLOCAMENTO (eventuale)
Indicare denominazione e forma giuridica; sede legale ed
amministrativa principale, se diversa (è consentito il rimando ad
apposito allegato).

5. BANCA DEPOSITARIA
Indicare: denominazione e forma giuridica; sede legale ed
amministrativa principale, se diversa, nonchè sede presso cui sono
espletate le funzioni di banca depositaria.

«6. SPECIALISTI
Illustrare il ruolo degli specialisti conformemente a quanto
previsto dal regolamento del mercato di quotazione.»
7. SOCIETÀ DI REVISIONE
Indicare: denominazione e forma giuridica; estremi della
deliberazione di conferimento dell'incarico e durata dello stesso,
con riguardo sia all'OICR che alla Società di gestione/Sicav;
relativi oneri a carico dell'OICR.
B) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO

8. SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO DELLE QUOTE/AZIONI
Nel caso di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione inserire le previsioni previste dalla comunicazione
Consob DIN/56016 del 21 luglio 2000.
Indicare l'esistenza di procedure di controllo delle modalità di
sottoscrizione e di rimborso per assicurare la tutela degli interessi
dei partecipanti all'OICR e scoraggiare pratiche abusive.
Illustrare il contenuto della lettera di conferma
dell'investimento/disinvestimento.

C) MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE DELLE QUOTE/AZIONI Illustrare le
modalità di negoziazione delle quote/azioni sul mercato di
quotazione.

D) REGIME FISCALE

9. REGIME FISCALE
Indicare il regime di tassazione dell'OICR e descrivere il regime
fiscale vigente con riguardo sia alle partecipazioni all'OICR, sia al
trattamento fiscale delle quote di partecipazione all'OICR in caso di
donazione e successione.

E) CONFLITTI DI INTERESSE

10. SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI
Indicare gli eventuali limiti, inseriti nel Regolamento di
gestione/Statuto sociale dell'OICR ed ulteriori rispetto ai limiti
quantitativi posti dalla legge e dalle disposizioni emanate dalla
Banca d'Italia, che la Società di gestione/Sicav, in ordine ai
rapporti di gruppo, intende rispettare per assicurare la tutela dei
partecipanti da possibili situazioni di conflitto di interessi.
Inserire le indicazioni richieste dall'articolo 49 del Regolamento
Consob n. 11522/98, con riferimento ai rapporti con soggetti con i
quali esista una situazione di conflitto di interessi e indicare
l'esistenza di procedure di gestione di tali situazioni.
In particolare, indicare la tipologia dei soggetti con i quali
sono stati stipulati dalla Società di gestione/Sicav accordi di
retrocessione delle commissioni e illustrare sinteticamente il
contenuto di tali accordi. Rinviare al rendiconto periodico di
gestione dell'OICR per la puntuale descrizione delle modalità di
impiego, nell'interesse dei partecipanti all'OICR, delle somme di
denaro e/o delle tipologie di servizi ricevuti in virtù di tali
accordi(23). Precisare che la Società di gestione/Sicav si impegna
ad ottenere dal servizio svolto il miglior risultato possibile
indipendentemente dal livello di retrocessione definito.
--------------------------------------

NOTE:
(1) Il Prospetto Informativo deve essere redatto in modo
chiaro, sintetico e comprensibile affinchè l'investitore
sia in grado di assumere una consapevole decisione
d'investimento. A tal fine è importante che il Prospetto
Informativo consti di limitate pagine, di agevole lettura
(utilizzare un carattere di stampa non inferiore a 11) e
numerate. Le Parti I e II dovranno essere numerate
riportando il numero totale delle pagine componenti
ciascuna di esse (ad esempio: pagina 1 di 6, pagina 2 di 6,
pagina 3 di 6 ...).
(2) Le parti di testo contenute nella parentesi « » devono
essere espunte dal Prospetto pubblicato per la sola
sollecitazione mentre quelle contenute nella parentesi [ ]
devono essere espunte dal Prospetto pubblicato per la sola
quotazione.
(3) In occasione del primo deposito del Prospetto
Informativo, il termine iniziale di validità coinciderà
con la data di inizio della sollecitazione/quotazione. In
occasione dell'aggiornamento episodico del Prospetto
Informativo il relativo termine iniziale di validità
coinciderà con la data, specificata dalla Società di
gestione/Sicav, a decorrere dalla quale le modifiche
apportate diverranno operanti.
(4) Utilizzare, al riguardo, la qualifica di Assogestioni
di appartenenza (fondo indicizzato).
(5) Il grado di rischio deve essere indicato nel Prospetto
in termini descrittivi: basso, medio-basso, medio,
medio-alto, alto e molto alto; e deve essere stimato avendo
presente la volatilità delle quote/azioni dell'OICR
(scostamento quadratico medio dei rendimenti
giornalieri) nel corso degli ultimi 3 anni o, in
alternativa, qualora la stessa non sia disponibile,
dell'indice prescelto, nonchè gli specifici fattori di
rischio indicati nel paragrafo 13, punto f.2.
(6) Per gli OICR a capitalizzazione dei proventi che
prevedono il reinvestimento dei medesimi l'indice prescelto
dovrà possedere caratteristiche analoghe (c.d. total
return index).
(7) La quota-parte percepita in media dai collocatori deve
essere determinata sulla base delle rilevazioni contabili
relative alle commissioni/provvigioni attive e a quelle
passive dell'ultimo esercizio della Società di
gestione/Sicav. Per gli OICR di nuova commercializzazione
il dato deve essere stimato sulla base di quanto stabilito
dalle convenzioni di collocamento. In tutti i casi il dato
indicato nel Prospetto è soggetto ad aggiornamento solo se
la rilevazione annuale mostra uno scostamento in valore
assoluto superiore a 250 basis point rispetto al dato
pubblicato.
(8) Cfr. nota precedente.
(9) Nel caso di contestuale sollecitazione e quotazione, si
redigono solo i paragrafi 25 e 26.
(10) Evidenziare che, nel caso di due o più OICR
illustrati nel medesimo Prospetto, i partecipanti a ciascun
OICR hanno diritto di richiedere anche i documenti
contabili relativi agli altri OICR offerti tramite il
medesimo Prospetto informativo.
(11) Cfr. nota precedente.
(12) In occasione del primo deposito del Prospetto, il
termine iniziale di validità coinciderà con la data di
inizio dell'attività di sollecitazione. In occasione
dell'aggiornamento periodico annuale, il termine di
validità coinciderà con la data di pubblicazione della
parte aggiornata (da effettuarsi entro il mese di febbraio
di ciascun anno).
(13) I dati di rendimento devono essere rappresentati a
partire dal 1° gennaio 1996. Il dato numerico per ciascun
anno andrà riportato in Euro. Per gli OICR valorizzati in
un'altra valuta, (ad esempio, il Dollaro), occorrerà
affiancare alla relativa valorizzazione una valorizzazione
in Euro. Nel caso in cui la Società di gestione/SICAV sia
operativa da meno di 10 anni, i dati devono essere
riportati per tale minore periodo. Qualora vi siano state
significative modifiche della politica di investimento, si
deve procedere all'azzeramento delle performance passate.
Analogamente, la società può richiedere l'annullamento
dei dati storici nel caso in cui sia totalmente variata la
società che gestisce. L'indice andrà sempre rappresentato
per l'intero periodo richiesto. Nel caso di modifica non
significativa della politica di investimento, le
performance dell'OICR vanno rappresentate insieme
all'indice adottato prima della modifica della politica di
investimento e all'indice adottato dopo tale modifica.
(14) Il grafico deve essere costruito con punti di
rilevazione mensili. Qualora non sia disponibile
l'andamento dell'OICR per l'intero ultimo anno, riportare
esclusivamente l'andamento dell'indice specificando che non
è indicativo delle future performance dell'OICR. Cfr.
ultima parte della nota 7.
(15) Cfr. nota 7.
(16) Al fine di consentire un corretto confronto tra
l'andamento del valore della quota/azione e quello
dell'indice riportati nel grafico a barre, nel grafico
lineare e su base annuale a tre e cinque anni, occorre
altresì evidenziare che la performance dell'OICR riflette
oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati
nell'andamento dell'indice. Detto indice può essere
riportato al netto degli oneri fiscali vigenti applicabili
all'OICR.
(17) Per gli OICR con chiusura dell'esercizio contabile non
coincidente con l'anno solare, le Società di
gestione/Sicav possono indicare il TER calcolato sulla base
dei dati riferiti agli ultimi tre esercizi chiusi prima
dell'aggiornamento annuale del Prospetto.
(18) In sede di prima applicazione (aggiornamento dei dati
entro febbraio 2006), la tabella può essere compilata solo
per l'ultimo anno, mentre deve essere indicato il dato
sintetico di TER relativo agli anni precedenti.
(19) Si tratta del compenso per lo svolgimento delle
funzioni di banca depositaria ai sensi di legge, nonchè
delle spese legate alle attività generali di settlement,
di tenuta dei conti e di eventuale calcolo del valore delle
quote/azioni (c.d. NAV) svolte dalla banca medesima per
conto della Società di gestione del risparmio/Sicav.
Specificare se la banca depositaria svolga o meno
l'attività di calcolo del NAV.
(20) Specificare le spese di collocamento quando sono
sostenute direttamente dal comparto della Sicav.
(21) In sede di prima applicazione può essere riportato
solo il dato relativo all'ultimo anno.
(22) La Parte III deve essere predisposta per la prima
volta in occasione della redazione del primo Prospetto
informativo con la medesima data di validità.
Successivamente, la Parte III deve essere tempestivamente
aggiornata al variare dei dati riportati e deve essere
contestualmente inviata alla Consob con evidenziazione dei
dati modificati e della nuova data di validità.
(23) In caso di OICR indicizzati esteri non armonizzati, il
rinvio al rendiconto periodico di gestione andrà riportato
solo ove tale documento contenga le dettagliate
informazioni sugli accordi di soft commissions conclusi.

Allegato n. 8
ALLEGATO 1G

Informazioni soggette alle procedure di aggiornamento
di cui agli articoli 23-bis, comma 2, lettera a),
e 27, comma 2, lettera a)

A. Parte I e II del Prospetto informativo relativo ad OICR aperti
Variazioni concernenti l'identità, la denominazione e l'indirizzo
dei soggetti indicati nelle Parte I del prospetto informativo (es.
SGR/Sicav, banca depositaria, società di revisione ecc..) e/o cambio
di denominazione del fondo/comparto o del sistema di fondi/comparti;
Cambio di denominazione del gruppo di appartenenza della
SGR/Sicav;
Misura degli oneri a carico del sottoscrittore e dell'OICR,
agevolazioni finanziarie;
Variazione, superiori al limite indicato nel prospetto, della
quota parte delle commissioni/provvigioni percepite in media dai
collocatori;
Variazioni attinenti ai servizi accessori offerti e ai prodotti
abbinati alla sottoscrizione dell'OICR; Variazioni attinenti al
regime fiscale;
Tempistica per la valorizzazione della quota/azione;
Termini di valorizzazione e pubblicazione del valore della
quota/azione e quotidiani/fonti sui quali viene pubblicato tale
valore, procedura per la richiesta e l'invio dell'ulteriore
informativa disponibile;
Variazione ovvero inserimento della società cui sono conferite
deleghe gestionali di rilievo;
Altre variazioni delle informazioni contenute nella Parte II del
prospetto informativo saranno recepite in occasione
dell'aggiornamento periodico della stessa.

B. Parte I del Prospetto informativo relativo a fondi chiusi
Cambio di denominazione della SGR, dei soggetti che partecipano
all'operazione e/o cambio di denominazione del fondo/comparto;
Cambio di sede della SGR;
Cambio di denominazione del gruppo di appartenenza della SGR e/o
dei soggetti che partecipano all'operazione;
Modifica della composizione degli organi sociali della SGR e/o dei
soggetti che partecipano all'operazione;
Variazione, ovvero inserimento, della società cui sono conferite
deleghe di gestione, degli esperti indipendenti, dell'intermediario
finanziario, dello specialist e dello sponsor.
Misura degli oneri a carico del sottoscrittore e del fondo e delle
agevolazioni finanziarie; Variazione del regime fiscale;
Tempistica per la valorizzazione della quota;
Termini di valorizzazione e pubblicazione del valore della quota e
quotidiani/fonti sui quali viene pubblicato tale valore;
Procedura per la richiesta e l'invio dell'ulteriore informativa
disponibile;
Recapito, anche telefonico, cui inoltrare esposti, richieste di
chiarimenti, di informazioni o di invio della documentazione a
disposizione;
Variazione ovvero inserimento di ulteriori soggetti che
partecipano all'operazione;
Altre variazioni delle informazioni contenute nella Parte I del
prospetto informativo saranno recepite in occasione degli
aggiornamenti previsti dall'articolo 27.

C. Parte I e II del Prospetto informativo relativo a fondi pensione
aperti
Cambio di denominazione e di indirizzo del soggetto che ha
istituito il fondo e/o cambio di denominazione del fondo/comparto,
senza cambiamento della politica d'investimento;
Cambio di denominazione del gruppo di appartenenza del soggetto
che ha istituito il fondo; Misura degli oneri a carico dei
partecipanti e del fondo ed agevolazioni finanziarie; Variazioni
attinenti al regime fiscale;
Tempistica di valorizzazione delle quote;
Termini di valorizzazione e pubblicazione del valore della quota e
quotidiani sui quali viene pubblicato il relativo valore;
Procedura per la richiesta e l'invio dell'ulteriore informativa
disponibile;
Variazione ovvero inserimento della società cui sono conferite
deleghe gestionali di rilievo;
Altre variazioni delle informazioni contenute nella Parte II del
prospetto saranno recepite in occasione dell'aggiornamento periodico
della stessa.

Allegato n. 9

ALLEGATO 1H
Schema di modulo di sottoscrizione in Italia
di OICR esteri armonizzati (1)

Inserire le seguenti diciture:
"Il presente modulo di sottoscrizione è l'unico valido ai fini
della sottoscrizione in Italia di quote/azioni dell'OICR". (2)
"Il presente modulo è valido a decorrere dal .../... /... ".(3)
Evidenziare l'obbligo di consegna del prospetto informativo
semplificato prima della sottoscrizione. Specificare il
fondo/comparto e la classe oggetto dell'operazione di sottoscrizione.
Indicare i mezzi di pagamento ed i relativi giorni di valuta.
Evidenziare in grassetto, i casi in cui si applica la facoltà di
recesso prevista dall'articolo 30, comma 6, del D.Lgs. 24 febbraio
1998, n. 58 (TUF), chiarendo che la sospensiva non riguarda le
successive sottoscrizioni dei fondi/comparti indicati nello stesso
prospetto informativo e oggetto di commercializzazione in Italia.
Indicare la denominazione del soggetto incaricato dei pagamenti
cui l'operazione è attribuita per l'esecuzione. * * *
Riportare, in allegato al modulo di sottoscrizione, le seguenti
informazioni concernenti il collocamento in Italia delle quote/azioni
dell'OICR.

Nell'ipotesi di OICR con struttura multicompartimentale e/o
multiclasse, indicare i comparti e le classi oggetto di
commercializzazione in Italia.
A) INFORMAZIONI SUI SOGGETTI CHE COMMERCIALIZZANO L'OICR IN ITALIA
Indicare che l'elenco aggiornato dei soggetti collocatori,
raggruppati per categorie omogenee e con evidenza dei comparti e
delle classi disponibili presso ciascun collocatore, è disponibile,
su richiesta, presso la succursale italiana dell'offerente ove
costituta e presso i soggetti incaricati del collocamento.
Indicare il/i soggetto/i incaricato/i dei pagamenti precisando la
denominazione e la forma giuridica, la sede legale e, se diversa, la
sede amministrativa principale, le funzioni svolte e la sede presso
cui le stesse sono espletate, l'eventuale indirizzo di posta
elettronica.
Indicare, ove possibile, il soggetto depositario precisando la
denominazione, la forma giuridica, l'indirizzo della succursale in
Italia e le funzioni presso quest'ultima svolte.
Indicare, ove possibile, l'indirizzo della succursale in Italia e
le funzioni presso la stessa svolte dalla Società di gestione/Sicav.

B) INFORMAZIONI SULLA SOTTOSCRIZIONE, CONVERSIONE E RIMBORSO DELLE
QUOTE/AZIONI IN ITALIA
Indicare modalità e tempistica della trasmissione delle
istruzioni di sottoscrizione, di conversione (c.d. switch) e di
rimborso al/ai soggetto/i incaricato/i dei pagamenti.

Specificare i contenuti e i termini di invio della lettera di
conferma dell'investimento, della conversione (c.d. switch) e del
disinvestimento.
Indicare sinteticamente le modalità di utilizzo delle tecniche di
comunicazione a distanza ai fini delle sottoscrizioni, dei rimborsi e
delle eventuali conversioni delle quote/azioni.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE
Indicare in forma tabellare, con riferimento alle tipologie di
oneri previste nel Prospetto semplificato, la quota parte corrisposta
in media ai collocatori, distinguendo con riferimento ai comparti ed
alle classi di azioni/quote commercializzate.(4)
Indicare se sono previste agevolazioni finanziarie connesse alla
partecipazione all'OICR, precisandone la misura massima applicabile.

D) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
Indicare le modalità, i termini e i soggetti da cui poter
ottenere in Italia i documenti e le informazioni che, a termini di
quanto previsto nel Prospetto informativo e/o in conformità di
quanto stabilito dal presente Regolamento, devono essere pubblicate e
diffuse. Riportare i relativi, eventuali, oneri di spedizione.
Specificare che la documentazione informativa, ove richiesto
dall'investitore, potrà essere inviata anche in formato elettronico
mediante tecniche di comunicazione a distanza, purchè le
caratteristiche di queste ultime siano con ciò compatibili e
consentano al destinatario dei documenti di acquisirne la
disponibilità su supporto duraturo.
Descrivere il regime fiscale vigente con riguardo alla
partecipazione all'OICR ed il trattamento fiscale delle quote/azioni
di partecipazione all'OICR in caso di donazione e successione.

----------------------------------
NOTE:
(1) Il modulo di sottoscrizione deve essere redatto in
modo chiaro, sintetico e comprensibile. Le pagine del
modulo di sottoscrizione devono essere preferibilmente
limitate come numero e devono essere redatte in modo da
renderne agevole la lettura (utilizzare un carattere di
stampa non inferiore a 11) e numerate. Il formato della
numerazione delle pagine dovrà riportare il numero di
pagina insieme al numero totale delle pagine che compongono
il documento (ad esempio: pagina 1 di 3, pagina 2 di 3
...). Nel caso di offerta di quote/azioni di OICR aperti
indicizzati di diritto estero di cui all'articolo 42 del
Testo Unico, il presente schema subirà gli adattamenti
necessari in rapporto alla fattispecie concreta.
(2) Specificare la denominazione e la tipologia
dell'OICR, la relativa nazionalità e se presenta struttura
multicompartimentale e/o multiclasse.
(3) Il modulo di sottoscrizione, trasmesso da soggetto
appositamente incaricato in occasione del primo deposito
del prospetto informativo, riporta un termine iniziale di
validità coincidente con la data di inizio dell'attività
di commercializzazione. In occasione di modifiche del
modulo di sottoscrizione, il termine di validità dello
stesso coinciderà con la data a decorrere dalla quale le
modifiche apportate diverranno operanti.
(4) La quota-parte di commissioni percepita in media dai
collocatori deve essere determinata sulla base delle
rilevazioni contabili relative alle commissioni/provvigioni
attive e a quelle passive dell'ultimo esercizio. Per i
fondi di nuova commercializzazione il dato deve essere
stimato sulla base di quanto stabilito dalle convenzioni di
collocamento. In tutti i casi il dato indicato è soggetto
ad aggiornamento solo se la rilevazione annuale mostra uno
scostamento in valore assoluto superiore a 250 basis point
rispetto al dato pubblicato.

Allegato n. 10
ALLEGATO 1I
Tavola 6

Documentazione da allegare alla domanda
di autorizzazione alla pubblicazione del prospetto
di quotazione/documento di quotazione in caso di quotazione
di quote di fondi chiusi e di OICR indicizzati

Alla domanda di autorizzazione alla pubblicazione del prospetto di
quotazione di quote di fondi chiusi deve essere allegata la
documentazione di seguito indicata:
a) copia della delibera dell'organo competente che ha approvato
la presentazione della domanda di quotazione;
b) bozza del prospetto di quotazione, redatto secondo le
modalità previste nell'Allegato 1B;
c) per le principali partecipazioni non quotate detenute, copia
dell'ultimo bilancio di esercizio ovvero, ove redatto, consolidato,
nonchè del budget consolidato dell'esercizio in corso e dei piani
economico-finanziari consolidati relativi ai due esercizi successivi.
Alla domanda di autorizzazione alla pubblicazione del
prospetto/documento di quotazione di OICR indicizzati deve essere
allegata la documentazione di seguito indicata:
a) copia della delibera dell'organo competente che ha approvato
la presentazione della domanda di quotazione;
d) bozza del prospetto/documento di quotazione, redatto secondo
le modalità previste nell'Allegato 1B;
Le società di gestione/Sicav di diritto estero devono, inoltre,
allegare alla domanda una propria dichiarazione nella quale venga
confermato che:
e) la società di gestione/Sicav è regolarmente costituita ed
il suo statuto è conforme alle leggi ed ai regolamenti ai quali essa
è soggetta;
f) non sussistono impedimenti alla sostanziale osservanza da
parte della società di gestione/Sicav delle disposizioni
dell'ordinamento italiano concernenti le informazioni che i soggetti
aventi strumenti finanziari quotati devono mettere a disposizione del
pubblico o della Commissione;
g) idonea attestazione della società di gestione/Sicav circa
le modalità di esercizio dei diritti spettanti ai titolari, con
particolare riguardo alle modalità di esercizio dei diritti
patrimoniali connessi ai certificati previsti dalle leggi e dai
regolamenti ai quali i certificati medesimi sono soggetti.
La società di gestione/Sicav estera dovrà inoltre allegare alla
domanda un'attestazione di una società di revisione iscritta
nell'albo previsto dall'articolo 161 del Testo Unico, dalla quale
risulti la sostanziale equivalenza tra i requisiti di indipendenza
del revisore vigenti nel Paese in cui la società stessa ha la sede
principale e quelli richiesti dalle disposizioni dell'ordinamento
italiano, nonchè la sostanziale equipollenza dei principi di
revisione adottati rispetto a quelli raccomandati in Italia.

Allegato n. 11

ALLEGATO 3H
(Comunicazione delle variazioni degli organi di amministrazione
e controllo e del direttore generale)

----&gt; Vedere Modello da pag. 116 a pag. 117 della S.O. &lt;----

ISTRUZIONI

A - ISTRUZIONI PER LA COMPILAZIONE DEL MODELLO
(1) MODELLO ADOTTATO: A = Modello tradizionale
B = Modello dualistico
C = Modello monistico

(2) TIPO VARIAZIONE: A = Assunzione ufficio o particolari cariche
B = Cessazione ufficio o particolari cariche

(3) TIPO EVENTO: A = Nomina con delibera assembleare

B = Nomina con delibera consiliare (ad es.
cooptazione)
C = Nomina dei Consiglieri di gestione con
delibera del Consiglio di Sorveglianza
D = Subentro dei componenti degli organi di
controllo supplenti ai componenti degli organi di controllo effettivi
cessati dalla carica
E = Cessazione dall'ufficio per:
e1: scadenza termine
e2: revoca
e3: rinuncia
e4: decadenza
e5: altre cause

|Inserire la data alla quale si
|sono verificati gli eventi di cui
|al punto (3). Da tale data
|decorrono i cinque giorni di
|mercato aperto per l'invio del
(4) DATA EVENTO: |presente modello.
---------------------------------------------------------------------
|Inserire la data dalla quale
|l'evento ha efficacia. Da
|compilare solo nel caso in cui
|l'evento abbia efficacia
|differita, per esempio nel caso in
|cui l'accettazione/non
|accettazione della nomina sia
|successiva all'evento. Se la data
|di accettazione/non accettazione
|non è disponibile al momento
|della dichiarazione, dovrà essere
|inviato un nuovo modello 100,
|riepilogativo di tutte le
|accettazioni/non accettazioni,
|entro cinque giorni di mercato
|aperto dalla conoscenza
|dell'ultima accettazione/non
|accettazione della nomina. Nel
|caso in cui l'efficacia
|dell'evento coincida con la data
(5) DATA EFFICACIA EVENTO: |evento, ripetere tale data.
---------------------------------------------------------------------
(6) UFFICIO O PARTICOLARI |
CARICHE CONFERITI NELLA |A) Componente organo di
SOCIETAQUOTATA DICHIARANTE: |amministrazione
---------------------------------------------------------------------
|B) Componente organo di
|amministrazione senza voto ai
|sensi della legge n. 474/94 e
|successive modifiche
---------------------------------------------------------------------
|C) Presidente organo di
|amministrazione
---------------------------------------------------------------------
|D) Presidente onorario organo di
|amministrazione
---------------------------------------------------------------------
|E) Vice Presidente organo di
|amministrazione
---------------------------------------------------------------------
|F) Amministratore Delegato o
|Consigliere di gestione Delegato
---------------------------------------------------------------------
|G) Componente Comitato Esecutivo
---------------------------------------------------------------------
|H) Componente effettivo organo di
|controllo
---------------------------------------------------------------------
|I) Componente supplente organo di
|controllo
---------------------------------------------------------------------
|L) Presidente organo di controllo
---------------------------------------------------------------------
|M) Vice Presidente organo di
|controllo
---------------------------------------------------------------------
|N) Direttore Generale
---------------------------------------------------------------------
|Nel caso in cui la scadenza
|coincida con l'approvazione del
|bilancio, indicare la data di
(7) DATA SCADENZA. |chiusura del relativo esercizio.

SCHEDA ANAGRAFICA DEI NOMINATIVI INDICATI

Tale scheda è da compilare anche nell'ipotesi di variazione della
residenza e/o del domicilio per la carica. In tal caso, dovrà essere
trasmessa la sola scheda anagrafica entro cinque giorni di mercato
aperto dalla conoscenza della modifica intervenuta.

SCHEDA RIEPILOGATIVA COMPOSIZIONE ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E
CONTROLLO

Tale scheda è da compilare ogni qualvolta venga effettuata una
comunicazione ai sensi dell'articolo 100 del presente regolamento, ad
eccezione delle sole variazioni anagrafiche.

B - MODALITÀ DI INVIO

1. La comunicazione si intende effettuata nel giorno in cui è
stata:
a) consegnata direttamente;
b) spedita per lettera raccomandata A/R;
c) inviata mediante circuito telematico al momento in cui lo
stesso verrà reso disponibile.

Nei casi sub a) e b) sulla busta che contiene la comunicazione
deve essere indicata la seguente notazione "Contiene modello di
comunicazione ex art. 100 del Regolamento n. 11971/99" .

2. Considerata l'esigenza che la comunicazione pervenga
tempestivamente alla Consob si raccomanda che, nel caso in cui si
utilizzi la modalità di invio sub b) la comunicazione stessa venga
inviata anche a mezzo telefax (al numero 06/8477519, o, in caso di
difficoltà di invio, ai numeri 06/8416703 o 06/8417707).

3. Per trasmettere la comunicazione mediante circuito telematico
(sub c) è necessario farne richiesta alla Consob la quale fornirà
le credenziali di accesso; al termine dell'invio di ciascuna
comunicazione occorrerà ritirare la ricevuta elettronica. All'invio
della comunicazione mediante circuito telematico dovrà accompagnarsi
l'inoltro di una lettera contenente i dati della ricevuta elettronica
e le firme dei soggetti tenuti all'obbligo. La comunicazione inviata
tramite rete telematica si considera eseguita nel giorno in cui è
stata rilasciata la ricevuta elettronica, ma l'obbligo si intende
assolto solo con l'invio della lettera contenente le firme dei
soggetti tenuti.

----&gt; Vedere Allegato da pag. 120 a pag. 129 del S.O. &lt;----

Allegato 13

ALLEGATO 4 B
Istruzioni per l'assolvimento degli obblighi informativi
ai sensi dell'articolo 120 del Decreto Legislativo n. 58/1998

A - LE PARTECIPAZIONI IN SOCIETÀ QUOTATE

PARTE I - AMBITO E MODALITÀ DI APPLICAZIONE

1. PRECISAZIONI SUGLI OBBLIGHI INFORMATIVI

1.1 L'assolvimento degli obblighi di cui agli articoli 117, 118 e
120 del presente regolamento richiede l'utilizzo esclusivo del
modello 120A.
Qualora il soggetto dichiarante sia una società quotata, la
comunicazione deve essere effettuata su supporto informatico, secondo
quanto indicato nel successivo punto 5 della presente PARTE I.
L'assolvimento degli obblighi di cui all'articolo 119 del presente
regolamento richiede l'utilizzo esclusivo del modello 120 B.

1.2 I fiduciari, intestatari di azioni di società quotate per
conto di terzi, e gli intermediari che effettuano l'attività di
gestione del risparmio calcolano la partecipazione con riferimento al
totale delle azioni e dei diritti di voto oggetto di intestazione o
di gestione. Qualora la dichiarazione venga effettuata da
intermediari di diritto estero che effettuano l'attività di gestione
del risparmio, nello spazio "Eventuali osservazioni" dovranno essere
indicati gli eventuali fondi diritto estero che superano
singolarmente le soglie rilevanti ai sensi dell'art. 117 del presente
regolamento.

1.3 In ipotesi di modifiche delle informazioni anagrafiche
relative ai soggetti compresi in una precedente dichiarazione non
sarà necessario compilare un nuovo modello ma si dovrà comunicare
tempestivamente tali dati alla Consob ed alla società partecipata
con una nota.

1.4 Nel caso in cui ci si avvalga della facoltà prevista
dall'articolo 121, comma 2, del presente regolamento, la
comunicazione potrà essere effettuata e sottoscritta da uno solo dei
soggetti tenuti all'obbligo; in tal caso al fine di realizzare la
completezza delle informazioni, nel modello dovranno comunque essere
riportati tutti gli elementi che consentano di ricostruire le
partecipazioni di tutti i soggetti tenuti all'obbligo.

1.5 In occasione dell'ammissione alla quotazione e di operazioni
di fusione e/o scissione aventi ad oggetto società quotate, la
comunicazione dell'entità delle partecipazioni rilevanti detenute
alla data di inizio negoziazione, ovvero alla data di efficacia della
fusione/scissione, deve essere effettuata dai soggetti tenuti
utilizzando il modello 120A, anche se le stesse informazioni sono
contenute nel relativo prospetto o documento informativo.
Nel caso di offerte pubbliche di sottoscrizione contestuali
all'ammissione alla quotazione, la partecipazione deve essere
calcolata sul capitale post offerta anche se l'attestazione
dell'aumento di capitale non è ancora stata depositata.

1.6 Per quanto riguarda la facoltà prevista dall'articolo 121,
comma 3, del presente regolamento, che consente agli intermediari che
nell'esercizio dell'attività di gestione del risparmio acquisiscono
una partecipazione compresa tra il 2% e il 5% di comunicare tale
partecipazione solo in occasione della convocazione della prima
assemblea successiva, tale comunicazione deve essere effettuata
utilizzando il modello 120 A, riportando la partecipazione detenuta
alla data della comunicazione, anche qualora tale partecipazione sia
inferiore al 2% o uguale a O. A tale
comunicazione dovranno altresì essere allegate, sempre su modello
120A, le comunicazioni relative all'operazione che ha comportato il
superamento della soglia del 2% e alle altre eventuali operazioni che
hanno comportato la discesa entro tale limite e l'eventuale
successivo superamento.

2. IL CALCOLO DELLA PARTECIPAZIONE RILEVANTE

2.1 Ai fini del calcolo della percentuale non va tenuto conto
delle azioni prive del diritto di voto (ad es. azioni di risparmio);
al contrario, occorre tener conto anche di quelle azioni private ex
lege (ad es. azioni proprie), o per atti di disposizione negoziale,
del diritto di voto.

2.2 Le azioni possedute devono essere rapportate, per il calcolo
della percentuale, al capitale sottoscritto - rappresentato da azioni
con diritto di voto - quale risulta dall'atto costitutivo e dalle
successive modificazioni. In ipotesi di variazione del capitale
sociale, si dovrà considerare il nuovo capitale sociale a partire
dalla data di efficacia dell'atto che ha determinato tale variazione,
per la cui individuazione si fa riferimento a quanto indicato
nell'articolo 98 del presente regolamento.
Per le società cooperative, la dichiarazione attiene al numero
totale delle azioni possedute, prescindendo dal numero dei voti che
di fatto possono essere espressi in sede assembleare.

2.3 Nell'ipotesi di azioni oggetto di contratto di pegno e di
usufrutto, il creditore pignoratizio e l'usufruttuario dovranno
effettuare la segnalazione solo nel caso in cui ad essi spetti il
diritto di voto inerente alle azioni. Nell'ipotesi di contratti di
pegno che prevedono particolari clausole inerenti l'esercizio del
diritto di voto in relazione agli argomenti che figurano all'ordine
del giorno dell'assemblea, la comunicazione dovrà comunque essere
effettuata sia dal proprietario delle azioni sia dal creditore
pignoratizio specificando, nell'apposito spazio per le "Eventuali
osservazioni" , le situazioni rilevanti ai fini dell'esercizio del
diritto di voto.

2.4 Nell'ipotesi di azioni oggetto di contratto di pegno
"indiviso" a favore di un pool di creditori con cessione del diritto
di voto, la comunicazione per l'eventuale superamento delle soglie
rilevanti deve essere effettuata pro-quota dai soggetti tenuti.
Qualora non fosse possibile individuare le quote spettanti a
ciascun creditore pignoratizio nell'ambito del pool, ciascun soggetto
tenuto all'obbligo dovrà dichiarare l'intero ammontare del pegno
specificando nell'apposito spazio per le "Eventuali osservazioni" ,
che si tratta di pegno "indiviso" detenuto in pool, indicandovi anche
il nominativo dell'eventuale soggetto capofila. Tali soggetti
potranno avvalersi della facoltà prevista dall'articolo 121, comma
2, del presente regolamento, a condizione che nella dichiarazione
resa da uno dei soggetti del pool relativa alla partecipazione
corrispondente all'intero ammontare del pegno sia specificato che la
dichiarazione è resa anche per conto degli altri soggetti (indicando
il nominativo di ognuno).

2.5 Nell'ipotesi di azioni possedute a titolo di deposito, il
depositario dovrà effettuare la segnalazione solo nel caso in cui
esso eserciti discrezionalmente il diritto di voto.

2.6 Nell'ipotesi di operazioni di prestito titoli o di riporto
l'obbligo di comunicazione ricade sempre sul prestatore o riportato,
mentre ricade sul prestatario o riportatore nella sola ipotesi in cui
tale soggetto mantenga la proprietà ed il diritto di voto dei titoli
medesimi oltre la data della liquidazione dell'operazione.

2.7 Nell'ipotesi di più operazioni realizzate nella stessa
giornata, la partecipazione da considerare ai fini dell'assolvimento
degli obblighi è quella risultante dall'ultima operazione
effettuata.
3. DETERMINAZIONE DEI TERMINI PER L'INVIO DELLA COMUNICAZIONE

3.1 Nella comunicazione andrà indicata la data dalla quale
decorre il termine di 5 giorni di mercato aperto entro il quale deve
essere eseguita la comunicazione. Nel caso di operazioni di
compravendita realizzate in un mercato regolamentato, il termine per
l'invio della comunicazione decorre dalla data del contratto,
indipendentemente dalla data di liquidazione dell'operazione.

3.2 In caso di trasferimento per successione mortis-causa,
acquisto o trasferimento per atto tra vivi, fusioni o scissioni,
costituzione di pegno, di usufrutto o di deposito, dovrà farsi
riferimento alla data di perfezionamento dell'atto, secondo la
rispettiva disciplina civilistica, indipendentemente dalla data di
esecuzione.

3.3 In ipotesi di variazione del capitale sociale, gli eventuali
obblighi di comunicazione decorrono dalla data in cui la
comunicazione della società quotata, effettuata ai sensi
dell'articolo 98 del presente regolamento, è diffusa dalla società
di gestione del mercato, fermo restando che la data dell'operazione
da indicare sul modello è quella degli eventi indicati nel medesimo
articolo 98.

3.4 In ipotesi di adesione ad un'offerta pubblica di acquisto,
scambio o vendita, gli eventuali obblighi di comunicazione decorrono
dalla data del pagamento del corrispettivo dovuto.

4. DESTINATARI DELLA COMUNICAZIONE E MODALITÀ DI INVIO

4.1 La comunicazione è inviata alla società partecipata ed alla
Consob. Le comunicazioni si intendono effettuate nel giorno in cui
sono state:

a) consegnate direttamente
b) spedite per lettera raccomandata A.R.
c) inviate mediante circuito telematico (solo per la comunicazione
alla Consob).

Nei casi a) e b), sulla busta che contiene la comunicazione deve
essere indicata la seguente notazione "contiene modelli di
comunicazione ex articolo 120 del D.Lgs. 58/1998" .

4.2 Considerata l'esigenza che la comunicazione pervenga
tempestivamente alla Consob al fine della sua immediata comunicazione
al mercato, si raccomanda che, nel caso si utilizzi la modalità
b) di cui al punto 4.1, la segnalazione alla Consob venga inviata
anche a mezzo telefax (al numero 06/8477519 o, in caso di difficoltà
di invio, ai numeri 06/8416703 o 06/8417707), entro il termine dei
cinque giorni di mercato aperto.

5. INVIO SU SUPPORTO INFORMATICO DELLE COMUNICAZIONI

5.1 In caso di utilizzo del supporto informatico, obbligatorio nel
caso in cui il dichiarante sia una società quotata, il modello 120A
deve essere compilato secondo il tracciato record contenuto in
appendice.

5.2 Per l'invio su supporto informatico delle comunicazioni sono
previste due modalita': - invio tramite rete telematica.
Per trasmettere le dichiarazioni con tale modalità è necessario
farne richiesta alla Consob la quale fornirà la documentazione
tecnica relativa alle specifiche del sistema da impiegare, nonchè
l'identificativo e codice segreto per la connessione; al termine
dell'invio di ciascuna dichiarazione occorrerà ritirare la ricevuta
elettronica.

- invio su dischetto.

Il supporto utilizzabile è il dischetto per computer da 3,5"
formattato per sistemi MS/DOS compatibili.

5.3 All'invio su supporto informatico delle dichiarazioni dovrà
accompagnarsi l'inoltro di una lettera contenente l'identificativo
della dichiarazione, il nome del dichiarante, della società oggetto
di dichiarazione, la data dell'operazione e le firme dei soggetti
tenuti all'obbligo. Nel caso di invio su dischetto, la lettera dovrà
essere inviata congiuntamente al dischetto, citando, come
identificativo della dichiarazione, il nome del file.
Nel caso di invio telematico, la lettera dovrà essere inviata
entro il temine di 7 giorni dall'inoltro telematico, citando, come
identificativo della dichiarazione cui si riferisce, i dati della
ricevuta elettronica. La comunicazione inviata tramite rete
telematica si considera eseguita nel giorno in cui è stata
rilasciata la ricevuta elettronica, ma l'obbligo della dichiarazione
verrà considerato assolto solo con l'invio della lettera contenente
le firme dei soggetti tenuti.
Con successiva comunicazione verranno indicate le modalità di
adempimento degli obblighi di comunicazione mediante utilizzo della
firma digitale.
PARTE II - IL MODELLO 120 A

LA STRUTTURA DEL MODELLO E IL CONTENUTO DELLE SEZIONI SEZIONE 1:
DICHIARAZIONE

Comprende gli elementi essenziali della comunicazione,
rappresentati dall'indicazione dell'obbligo normativo cui la
comunicazione si riferisce, dell'identità del soggetto "Dichiarante"
, che è il titolare dell'obbligo di dichiarazione in quanto
possessore in via diretta o indiretta delle partecipazioni rilevanti,
e delle "Società oggetto della dichiarazione" , cioè le società
nelle quali il soggetto dichiarante possiede le partecipazioni
rilevanti.

Tale sezione è composta di tre quadri: il "Tipo dichiarazione" ,
il soggetto "Dichiarante" e le "Società oggetto di dichiarazione" .

Quadro 1.1: "Tipo dichiarazione" - Indica il tipo di obbligo
informativo cui la dichiarazione si riferisce: Partecipazioni
rilevanti in società quotate.

Quadro 1.2: "Dichiarante" - Contiene l'indicazione e le
informazioni anagrafiche sul soggetto titolare dell'obbligo di
dichiarazione. Enecessario riempire tutti i campi previsti, con
l'eccezione del codice fiscale e del numero iscrizione CCIAA per i
soggetti non residenti in Italia.
In tale quadro deve anche essere indicata la "Data
dell'operazione" , che è quella idonea a determinare l'insorgere
dell'obbligo di comunicazione.

Quadro 1.3: "Società oggetto di dichiarazione" - Contiene
l'indicazione delle società quotate rispetto alle quali il soggetto
dichiarante ha maturato l'obbligo di dichiarazione, individuate con
le relative informazioni anagrafiche.

Per ogni società oggetto di dichiarazione devono essere indicate
le azioni o quote possedute direttamente e indirettamente dal
dichiarante. In particolare si deve indicare:

- il numero totale di azioni o quote votanti possedute e il
rapporto percentuale tra tali azioni o quote ed il capitale sociale
rappresentato da azioni o quote con diritto di voto. Di tale
percentuale dovrà tenersi conto al fine di verificare la sussistenza
o meno dell'obbligo di comunicazione di cui all'art. 117 del presente
regolamento;

- il numero di azioni o quote ordinarie possedute e il rapporto
percentuale tra tali azioni o quote ed il capitale sociale
rappresentato da azioni o quote con diritto di voto in assemblea
ordinaria;

- il numero delle azioni o quote votanti di cui il dichiarante
sia titolare del diritto di voto e il rapporto percentuale tra tali
azioni o quote ed il capitale sociale rappresentato da azioni o quote
con diritto di voto. Di tale percentuale dovrà tenersi conto al fine
di verificare la sussistenza o meno di taluni obblighi di
comunicazione (cfr. causale 4);

- il numero delle azioni o quote ordinarie di cui il
dichiarante sia titolare del diritto di voto e il rapporto
percentuale tra tali azioni o quote ed il capitale sociale
rappresentato da azioni o quote con diritto di voto in assemblea
ordinaria.
Si deve inoltre indicare il valore nominale della singola azione o
quota della società oggetto di dichiarazione e la valuta in cui
queste sono espresse.

"Causale dichiarazione" - In tale campo deve essere indicato il
motivo per cui si effettua la dichiarazione, secondo le seguenti
causali:

1
dichiarazione iniziale da effettuare nei casi di superamento
del limite del 2% (Prima dichiarazione);

2 dichiarazione da effettuare per variazioni rilevanti
(superamento delle ulteriori soglie previste dall'articolo 117 del
presente regolamento) di una partecipazione già comunicata, tali da
non comportare la riduzione della partecipazione entro il 2%
(Variazioni successive);

3
dichiarazione da effettuare per la riduzione della
percentuale di possesso entro il 2% (Riduzione entro le soglie
rilevanti);

4
dichiarazione da effettuare per variazioni diverse dai
precedenti punti, secondo quanto indicato nella successiva PARTE III
- Punto 4;

5 dichiarazione da effettuare nel momento in cui un soggetto,
titolare di una partecipazione rilevante, non usufruisca più della
facoltà prevista dall'articolo 121, comma 2, del presente
regolamento.

"Codice operazione" - In tale campo andrà indicato, secondo i
codici di seguito riportati, il titolo dell'acquisto o della
variazione della partecipazione rilevante facendo riferimento
all'ultima operazione che determina l'obbligo della comunicazione:

A: Compravendita in un mercato regolamentato
B: Compravendita (ad es. transazione ai blocchi)
C: Acquisto a titolo gratuito per atto tra vivi
D: Successione mortis-causa
E: Pegno
F: Usufrutto
G: Deposito
H: Riporto o Prestito titoli
I: Altro

SEZIONE 2: TAVOLE DELLE PARTECIPAZIONI E DELLE RELAZIONI DI CONTROLLO

Tale sezione comprende le tavole che descrivono (per coppie) le
relazioni di partecipazione diretta intercorrenti tra i soggetti
previsti dall'obbligo di dichiarazione e le relazioni di controllo
del dichiarante rispetto a tutte le società che risultano
"Partecipate" all'interno delle coppie.

Deve essere compilata una tavola per ogni relazione di
partecipazione.

La sezione 2 comprende tre quadri relativi alla descrizione della
relazione di partecipazione e di controllo: il "Partecipante" , la
società "Partecipata" e le "Azioni o quote possedute" .
Quadro 2.1: "Partecipante" - Contiene le informazioni anagrafiche
del soggetto dichiarante o della società da questi controllata che
detiene la relazione di partecipazione descritta nella TAVOLA.

Quadro 2.2: "Partecipata" - Contiene le informazioni anagrafiche
sul soggetto le cui azioni o quote sono detenute direttamente dal
"Partecipante" di cui al precedente quadro 2.1. Inoltre è necessario
indicare la relazione di controllo tra il soggetto dichiarante di cui
al quadro 1.2 della sezione I. e il soggetto partecipato, nel campo
"Rapporto di controllo con il soggetto dichiarante" . Sono previste
quattro modalità di controllo e l'assenza di controllo:

A:
Controllo di diritto
B:
Controllo tramite una partecipazione che consente di
esercitare un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria
C:
Controllo solitario tramite patto di sindacato
D:
Controllo ai sensi dell'art. 93, comma 1, lett. a), del
Testo Unico
E:
Non controllo

La descrizione della relazione di controllo deve esprimere il
rapporto di controllo tra il soggetto dichiarante e la società
partecipata.

quadro 2.3: "Azioni o quote possedute" - Contiene le informazioni
necessarie per descrivere nel dettaglio ammontare e natura della
partecipazione.

Il campo "Titolo del possesso" indica se le azioni o quote e/o i
diritti di voto sono detenuti a titolo di:

- proprietà
- riportato o prestatore
- riportatore o prestatario
- intestazione per conto terzi
- gestione del risparmio
- pegno
- usufrutto
- deposito
- esercizio del diritto di voto per vincoli contrattuali.

Nel caso in cui la dichiarazione sia resa da una società
fiduciaria, per intestazione di azioni di una società quotata per
conto terzi, o da una interposta persona si deve indicare come
"Titolo di possesso: Intestazione per conto terzi" .

Nel caso in cui la dichiarazione sia resa da un intermediario
nell'ambito dell'attività di gestione collettiva del risparmio, si
deve indicare come "Titolo di possesso: gestione del risparmio" .

Nel caso in cui la dichiarazione sia resa da un soggetto che in
seguito a particolari clausole contrattuali dispone del diritto di
voto inerente azioni la cui titolarità sia invece rimasta in capo ad
un altro soggetto, si deve indicare come "Titolo di possesso:
esercizio del diritto di voto per vincoli contrattuali" .

Nel campo "Totale" deve essere indicato il numero di azioni
possedute dal soggetto partecipante, considerando sia quelle di cui
il "Partecipante" dispone del diritto di voto che quelle delle quali
ne è privato.
SEZIONE 3: ALLEGATI

Gli allegati contengono dati di specificazione dei singoli
rapporti di partecipazione tra coppie di soggetti riportati nelle
TAVOLE della sezione 2. Nella compilazione del modello, gli allegati
relativi a ciascuna TAVOLA dovranno essere inseriti immediatamente
dopo la TAVOLA cui si riferiscono, prima della eventuale TAVOLA
successiva. In caso di variazione del contenuto di una TAVOLA, il
relativo allegato dovrà essere compilato nuovamente anche se il suo
contenuto risulta invariato rispetto alla precedente comunicazione.

La sezione comprende quattro tipi di ALLEGATI.

"Allegato A" - Tale allegato deve essere compilato nel caso in cui
siano dichiarate delle azioni il cui titolo di possesso sia
"proprieta'" , "riportato o prestatore" , "riportatore o prestatario"
, "fiducia" , "gestione del risparmio" e tutte o parte di tali azioni
detenute risultino prive del diritto di voto.
In tal caso, nel quadro 2.3 della Sezione 2 deve essere riempito
il campo "Di cui senza voto" e deve essere compilato l'allegato A se
almeno uno dei soggetti cui spetta il diritto di voto sulle azioni o
quote di cui il "Partecipante" ha dichiarato di esserne privo,
risulti titolare, relativamente a tali azioni o quote, di diritti di
voto in misura superiore alla soglia rilevante.

Nell'allegato devono essere indicati tutti i dati anagrafici del
soggetto titolare di tali diritti di voto, tranne il codice fiscale
per le società estere, l'ammontare delle azioni o quote cui i
diritti di voto si riferiscono, ripartite per titolo di possesso, e
la relativa percentuale.

"Allegato B" - Tale allegato deve essere compilato quando le
azioni o quote indicate in una TAVOLA DELLE PARTECIPAZIONI a titolo
di "Proprieta'" sono possedute almeno in parte per il tramite di una
società fiduciaria o di una interposta persona.

In tale allegato devono essere indicati tutti i dati anagrafici
della società fiduciaria o dell'interposta persona e l'ammontare
delle azioni o quote affidate, indicando le azioni prive del diritto
di voto, solo nel caso in cui la società "Partecipata" della coppia
cui si riferisce l'allegato coincide con la "società oggetto di
dichiarazione" .

"Allegato C" - Tale allegato deve essere compilato nel caso di
dichiarazione resa da una società fiduciaria o da una interposta
persona, in quanto titolare di una partecipazione rilevante in una
società quotata, che indica nella TAVOLA DI PARTECIPAZIONE
"Intestazione per conto terzi" come titolo del possesso.

In tale allegato deve essere obbligatoriamente indicato nel quadro
3.3. il "Numero di soggetti fiducianti o di interposte persone" .
Inoltre, nel quadro 3.4 devono essere indicati, ove presenti, i
fiducianti o i soggetti che hanno intestato le azioni all'interposta
persona in possesso di una percentuale rilevante del capitale
rappresentato da azioni con diritto di voto della società quotata,
indicando i loro dati anagrafici e l'ammontare delle azioni o quote
da loro intestate alla società fiduciaria o alla interposta persona
dichiarante.

"Allegato D" - Tale allegato deve essere compilato nel caso in cui
siano dichiarate azioni il cui titolo di possesso sia "Pegno" ,
"Usufrutto" , "Deposito" o "Diritti di voto per vincoli contrattuali"
e: (i) la società "Partecipata" coincide con la "Società oggetto di
dichiarazione" del quadro 1.3 della stessa dichiarazione; (ii) tra i
soggetti proprietari delle azioni delle quali sono privati del
diritto di voto vi sia almeno un soggetto in possesso di una
percentuale rilevante del capitale rappresentato da azioni con
diritto di voto della società oggetto di partecipazione.
Nel quadro 3.5 deve essere indicato il "Numero complessivo di
soggetti proprietari" delle azioni il cui diritto di voto è
esercitato dal soggetto "Partecipante" .

Nel quadro 3.6 devono essere indicati i dati anagrafici e
l'ammontare delle azioni possedute dai soggetti proprietari in
possesso di una percentuale rilevante del capitale rappresentato da
azioni con diritto di voto della società oggetto di partecipazione.

SEZIONE 4: OPERAZIONI DI FUSIONE E DICHIARAZIONI DI PERDITA DEL
CONTROLLO

Tale sezione comprende due quadri che devono essere utilizzati per
descrivere due tipologie di operazioni che possono interessare
società controllate dal dichiarante e che non sono riconducibili a
variazioni nel rapporto di partecipazione descritto nelle TAVOLE
della Sezione 2.

Quadro 4.1: "Operazioni di fusione" - Deve essere riempito per
descrivere un'operazione riguardante la fusione di società
controllate dal dichiarante, sia nel caso che le società interessate
siano anche società oggetto di dichiarazione, sia nel caso che le
società interessate siano società interposte tra il dichiarante e
una società oggetto di dichiarazione. Tale quadro prevede
l'indicazione del soggetto incorporante e delle società incorporate,
nel caso di incorporazione, o della nuova società risultante dalla
fusione e delle società fuse, nel caso di costituzione di una nuova
società. Le partecipazioni detenute dai soggetti incorporati o fusi
saranno automaticamente assegnate al soggetto incorporante o
risultante dalla fusione e saranno considerate azzerate le altre
partecipazioni detenute nelle società incorporate.

Quadro 4.2: "Dichiarazione di perdita di controllo" - Deve essere
utilizzato esclusivamente per comunicare la perdita del controllo
rispetto ad una società contenuta in una precedente dichiarazione
come soggetto interposto tra il dichiarante ed una società oggetto
di dichiarazione.

PARTE III - CRITERI GENERALI PER LA COMPILAZIONE DEL MODELLO

1. PRIMA DICHIARAZIONE (CAUSALE 1)

1.1 In occasione del superamento della soglia del 2% il
dichiarante dovrà effettuare una comunicazione che conterra':

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
oggetto della dichiarazione, cioè della società per la quale si è
acquisita la partecipazione rilevante, riempiendo tutti i campi
previsti;

- nelle tavole della sezione 2, la descrizione di tutti i
rapporti di partecipazione tra coppie di soggetti rientranti negli
obblighi informativi (dichiarante, società oggetto della
partecipazione e eventuali soggetti interposti). Si raccomanda
altresì di descrivere le relazioni di partecipazione di tutte le
società incluse nella dichiarazione rispetto al soggetto
dichiarante, comprese le catene minoritarie.

1.2 Nel caso in cui il soggetto dichiarante superi la soglia
rilevante per il tramite di società controllate che, al momento
dell'operazione, risultano titolari, direttamente o indirettamente,
di partecipazioni in altre società oggetto di dichiarazione, nella
nuova dichiarazione con causale 1 devono essere descritti solo i
rapporti di partecipazione che non fossero già stati inseriti dal
dichiarante nell'ambito di precedenti dichiarazioni, o che risultino
variati rispetto alla precedente dichiarazione. In tale ultimo caso
si dovranno comunque indicare nelle "Eventuali osservazioni" i
soggetti per conto dei quali si effettua la dichiarazione ai sensi
dell'art. 121, comma 2, del presente regolamento.

1.3 La causale 1 deve essere utilizzata in occasione
dell'ammissione a quotazione di una società per le dichiarazioni dei
soggetti che detengono partecipazioni rilevanti nella società
neo-quotata.

1.4 In ipotesi di successione mortis causa, di scomparsa del
soggetto dichiarante di una precedente dichiarazione a seguito di
fusione o di liquidazione, i nuovi soggetti titolari della
partecipazione, dovranno effettuare una segnalazione a proprio nome.
Inoltre si raccomanda di comunicare la riduzione entro la soglia
rilevante della partecipazione in capo al precedente soggetto
dichiarante utilizzando la "causale" 3. Nel caso di eredità giacente
tali obblighi sono da intendersi in capo al curatore. Nel caso di
liquidazione della società dichiarante, gli obblighi sono da
intendersi in capo al liquidatore.

2. VARIAZIONI SUCCESSIVE DELLA PARTECIPAZIONE RILEVANTE (CAUSALE
2)

2.1 In occasione di una variazione rilevante della percentuale
complessivamente detenuta in relazione ad una partecipazione già
dichiarata, si dovrà effettuare una comunicazione che conterra':

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
oggetto della dichiarazione, cioè della società per la quale si è
determinata la variazione rilevante della partecipazione, e il nuovo
valore della partecipazione;

- nelle tavole della sezione 2, l'indicazione delle relazioni
di partecipazione che risultano variate in termini di percentuale
rispetto alla precedente dichiarazione.
2.2 Tale causale andrà altresì utilizzata nel caso in cui la
variazione sia comunicata da un soggetto che in occasione della
precedente dichiarazione nella stessa società quotata si sia avvalso
della facoltà prevista dall'articolo 121, comma 2, del presente
regolamento.

2.3. La variazione rilevante può essere dovuta a:

1) variazioni del o dei rapporti di partecipazione nella società
quotata;

2) acquisto del controllo di una o più società che direttamente
o indirettamente detengono una partecipazione nella società quotata
o primo acquisto da parte di una società controllata dal dichiarante
che non era contenuta in alcuna precedente dichiarazione. In tal caso
dovranno essere elencate solo le coppie di partecipazione e le
relative relazioni di controllo che si determinano in seguito
all'acquisto;

3) perdita del controllo di una società che nella precedente
dichiarazione partecipava direttamente o indirettamente nella
società oggetto di dichiarazione. In tal caso dovranno essere
comunicate solo le coppie la cui variazione determina la perdita del
controllo e, nel quadro 4.2, tutte le altre società precedentemente
controllate e delle quali si è conseguentemente perso il controllo.

3. RIDUZIONE ENTRO LA SOGLIA RILEVANTE DEL 2% (CAUSALE 3)

3.1 Nel caso di riduzione di una partecipazione rilevante
complessivamente detenuta, si dovrà effettuare una dichiarazione che
conterra':

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
quotata per la quale si è determinata la riduzione entro la soglia
del 2%;

- nelle tavole della sezione 2, la descrizione delle sole
coppie variate e delle eventuali variazioni nelle relazioni di
controllo che hanno determinato la riduzione entro la soglia
rilevante.

3.2. In particolare, la riduzione entro la soglia rilevante può
essere dovuta a:
1) variazioni del o dei rapporti di partecipazione nella
società quotata oggetto di dichiarazione;

2) perdita del controllo di una società che nella precedente
dichiarazione partecipava direttamente o indirettamente nella
società oggetto di dichiarazione. In tal caso devono essere indicate
nel quadro 4.2 tutte le società precedentemente controllate e delle
quali si è conseguentemente perso il controllo.

4. VARIAZIONI NELLE MODALITADI PARTECIPAZIONE (CAUSALE 4)

4.1 Tale causale andrà utilizzata nel caso in cui, pur non
variando in misura rilevante la partecipazione complessiva detenuta
dal dichiarante nella società quotata, ci siano variazioni che
riguardino la struttura delle catene di partecipazione, il titolo del
possesso della partecipazione rilevante, l'ammontare totale dei
diritti di voto posseduti, i soggetti riportati negli allegati. In
tali casi la comunicazione dovrà contenere:
- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
quotata per la quale assumono rilevanza le predette variazioni;

- nelle tavole della sezione 2, l'indicazione delle eventuali
variazioni nelle catene e nella modalità di detenzione delle
partecipazioni nella società oggetto di dichiarazione rispetto alla
precedente dichiarazione;

- negli allegati della sezione 3, la nuova situazione che si
determina in seguito a variazioni relative a soggetti già presenti
e/o all'ingresso/estromissione di soggetti.

4.2 La causale 4 può essere obbligatoria ovvero, ai fini di una
più compiuta ed aggiornata ricostruzione delle strutture
partecipative, solo raccomandata.

La causale 4 è da intendersi obbligatoria nei casi in cui si
verifichino:

1) variazioni dei soggetti indicati negli allegati (A, B, C, e
D) o variazioni rilevanti delle loro partecipazioni nella società
quotata. In tal caso deve essere comunicata la coppia per la quale si
determina la variazione nel contenuto degli allegati con i relativi
allegati;

2) variazioni rilevanti nell'ammontare dei diritti di voto
posseduti relativamente alla partecipazione direttamente e/o
indirettamente posseduta dal dichiarante nella società quotata;

3) operazioni di fusione di società controllate dal
dichiarante o di loro incorporazione nell'ambito di una catena che
termini con una società che detiene una partecipazione rilevante
nella società quotata.
Tale comunicazione è da intendersi obbligatoria per il solo
soggetto incorporante, ai sensi della vigente disciplina civilistica.
Nel caso in cui si tratti di una fusione per incorporazione, deve
essere compilato il quadro 4.1 con l'indicazione della società
incorporante e delle società incorporate.
Nel caso in cui la fusione comporti la costituzione di una nuova
società, deve essere compilato il quadro 4.1 considerando il nuovo
soggetto come soggetto incorporante e le società che partecipano
alla fusione come società incorporate e si deve indicare in una
apposita "Sezione 2" il nuovo rapporto tra il soggetto dichiarante o
una sua controllata e la società costituita con la fusione.

La causale 4 è da intendersi raccomandata nei seguenti casi:

1) inserimento di una società controllata in una catena già
dichiarata o che dia luogo ad una nuova catena di partecipazione che
termina con una percentuale non rilevante nella società quotata. In
tal caso devono essere indicate le eventuali coppie non più
esistenti a seguito dell'inserimento della nuova società, le nuove
coppie di partecipazione e le relative relazioni di controllo che si
determinano in seguito all'acquisto;

2) estromissione di una società controllata da una catena già
dichiarata che termina con una percentuale non rilevante nella
società quotata. In tal caso devono essere comunicate le coppie in
cui si determinano variazioni e, nel quadro 4.2, tutte le società
precedentemente controllate delle quali si è perso il controllo;
3) operazioni di fusione di società controllate dal
dichiarante o di loro incorporazione, facenti parte di una catena che
termina con una percentuale non rilevante nella società quotata.

4.3 La causale 4 andrà, altresì, utilizzata quando la
comunicazione viene resa volontariamente ai sensi dell'art. 121,
comma 2, del presente regolamento, da un soggetto diverso da quelli
per i quali si è verificata la variazione rilevante. In tal caso la
comunicazione è obbligatoria esclusivamente per i soggetti che
sarebbero autonomamente tenuti. Ad esempio:

1) variazioni rilevanti della percentuale detenuta da società
controllate ovvero inserimento di società controllate nell'ambito di
una catena che termini con una società che detiene una
partecipazione rilevante nella società oggetto di dichiarazione;

2) estromissione di società controllate nell'ambito di una
catena che termini con una società che detiene una partecipazione
rilevante nella società oggetto di dichiarazione.

5. DICHIARAZIONE DA EFFETTUARE QUALORA UN SOGGETTO NON USUFRUISCA
PIUDELLA FACOLTÀ EX ARTICOLO 121, COMMA 2, DEL PRESENTE REGOLAMENTO
(CAUSALE 5)

5.1 Qualora un soggetto che abbia usufruito della facoltà
prevista dall'articolo 121, comma 2, del presente regolamento in
relazione ad una partecipazione rilevante, non usufruisca più di
tale facoltà, dovrà essere resa una nuova dichiarazione con causale
5, pur non essendo variata in misura rilevante la partecipazione.

La dichiarazione con causale 5 conterra':

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
quotata e della percentuale di partecipazione;

- nelle tavole della sezione 2, la descrizione di tutti i
rapporti di partecipazione tra coppie di soggetti rientranti negli
obblighi informativi (dichiarante, società oggetto della
partecipazione e eventuali soggetti interposti) e le relazioni di
controllo di tutte le società incluse nella dichiarazione, rispetto
al soggetto dichiarante.

5.2 Nel caso di dichiarazioni rese con causale 5, come data
dell'operazione da indicare nel quadro 1.2 della sezione 1 deve
essere indicata quella in cui si è determinata la cessazione delle
condizioni per usufruire della facoltà prevista dall'articolo 121,
comma 2, del presente regolamento.

PARTE IV - IL MODELLO 120B

1. IL CALCOLO DELLA PARTECIPAZIONE POTENZIALE RILEVANTE

1.1 Il superamento o la discesa entro le soglie previste
dall'articolo 119 del presente regolamento (5%, 10%, 25%, 50% e
75%) devono essere valutati con riferimento a due diversi criteri di
calcolo, che danno luogo a due obblighi distinti:

a) il criterio previsto dall'articolo 118, applicabile a tutte
le soglie di comunicazione, che considera le azioni di cui un
soggetto è titolare e i diritti di voto a lui spettanti o attribuiti
(partecipazione effettiva);

b) il criterio previsto dall'articolo 119, comma 1, che
richiede di tener conto, in aggiunta alla partecipazione effettiva,
anche delle azioni che il soggetto può acquistare o vendere di
propria iniziativa (partecipazione potenziale che è calcolata come
somma algebrica della partecipazione effettiva e di quella che si
può acquistare o vendere di propria iniziativa).

1.2 L'obbligo derivante dal criterio a), quando cioè una delle
soglie di cui all'articolo 119 è superata in acquisto o in vendita
in seguito a variazioni della partecipazione effettiva, deve essere
assolto effettuando una comunicazione utilizzando il modello 120A.

1.3 L'obbligo derivante dal criterio b), quando cioè una delle
soglie di cui all'articolo 119 è superata in acquisto o in vendita
in seguito a variazioni della partecipazione potenziale, deve essere
assolto effettuando una comunicazione utilizzando il modello 120B.

1.4 In riferimento a quanto stabilito dall'articolo 119, comma 2,
nel caso in cui l'esercizio di diritti di conversione o di warrant
sia non continuativo, il dichiarante che ha computato le azioni
corrispondenti, al fine di determinare la percentuale di
dichiarazione, continua a considerare tali azioni anche alla fine del
periodo di esercizio se non ha esercitato tale facoltà.

2. LA STRUTTURA DEL MODELLO E IL CONTENUTO DELLE SEZIONI SEZIONE
1: DICHIARAZIONE

Comprende gli elementi essenziali della comunicazione,
rappresentanti dall'indicazione dell'identità del soggetto
"Dichiarante" , che è il titolare dell'obbligo di dichiarazione in
quanto possessore in via diretta o indiretta della partecipazione
potenziale, delle "Società oggetto della dichiarazione" , cioè le
società nelle quali il soggetto dichiarante possiede le
partecipazioni potenziali e l'ammontare complessivo della
partecipazione potenziale facente capo al soggetto dichiarante.

Quadro 1.1: "Dichiarante" - Contiene l'indicazione e le
informazioni anagrafiche sul soggetto titolare dell'obbligo di
dichiarazione. Enecessario riempire tutti i campi previsti, con
l'eccezione del codice fiscale e del numero di iscrizione CCIAA per i
soggetti non residenti in Italia.
In tale quadro deve anche essere indicata la "Data
dell'operazione" , che è quella idonea a determinare l'insorgere
dell'obbligo di comunicazione.
Quadro 1.2: "Società oggetto di dichiarazione" - Contiene
l'indicazione delle società rispetto alle quali il soggetto
dichiarante ha maturato l'obbligo di dichiarazione, individuate con
le relative informazioni anagrafiche.

Quadro 1.3: "Partecipazione potenziale" - Contiene la descrizione
analitica della partecipazione potenziale detenuta direttamente e/o
indirettamente dal dichiarante.

In particolare sono indicate:

- la partecipazione effettiva, rappresentata dalla
partecipazione calcolata senza tener conto delle azioni che possono
essere acquistate o vendute di propria iniziativa, corrispondente
alla partecipazione calcolata secondo i criteri previsti
dall'articolo 118 del presente regolamento;
- le azioni con diritto di voto che si possono acquistare di
propria iniziativa, specificando se tale facoltà deriva da accordi
contrattuali, conversione di strumenti convertibili o esercizio di
warrant, e le relative percentuali calcolate sul capitale
sottoscritto rappresentato da azioni con diritto di voto;
- le azioni con diritto di voto che si possono vendere di
propria iniziativa, e la relativa percentuale calcolata sul capitale
sottoscritto rappresentato da azioni con diritto di voto;
- la partecipazione potenziale, che corrisponde alla somma
algebrica delle prime tre voci.

SEZIONE 2: SOGGETTI CHE DETENGONO LA PARTECIPAZIONE POTENZIALE

Tale sezione deve essere compilata solo nel caso che la
partecipazione potenziale sia detenuta dal soggetto dichiarante
almeno in parte per via indiretta.

Quadro 2.1: "Soggetti che detengono la partecipazione potenziale"
Contiene l'indicazione e le informazioni anagrafiche sul soggetto che
detiene direttamente la partecipazione. Enecessario riempire tutti i
campi previsti, con l'eccezione del codice fiscale e del numero
iscrizione CCIAA per i soggetti non residenti in Italia. Inoltre è
necessario indicare la relazione di controllo tra il soggetto
dichiarante di cui al quadro 1.2 della sezione 1 e il soggetto che
detiene direttamente la partecipazione potenziale, nel campo
"Rapporto di controllo con il soggetto dichiarante" . Sono previste
quattro modalità di controllo e l'assenza di controllo:

A:
Controllo di diritto
B:
Controllo tramite una partecipazione che consente di
esercitare un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria
C:
Controllo solitario tramite patto di sindacato
D:
Controllo ai sensi dell'art. 93, comma 1, lett. a), del
Testo Unico
E:
Non controllo

PARTE V - IL MODELLO 120C

Per la compilazione del Modello 120C si fa riferimento, in quanto
compatibili, alle istruzioni per la compilazione del Modello 120A.

B) - LE PARTECIPAZIONI DI SOCIETAQUOTATE IN NON QUOTATE PARTE I -
AMBITO E MODALITADI APPLICAZIONE

1. PRECISAZIONI SUGLI OBBLIGHI INFORMATIVI

1.1 L'assolvimento degli obblighi di cui agli articoli 123 e 125
del presente regolamento richiede l'utilizzo esclusivo del modello
120A, compilato secondo il tracciato record contenuto in appendice.
La comunicazione deve essere effettuata esclusivamente su supporto
informatico secondo quanto indicato nel successivo punto 4.2.

2. IL CALCOLO DELLA PARTECIPAZIONE RILEVANTE

2.1 Ai fini del calcolo della percentuale non va tenuto conto
delle azioni prive del diritto di voto (ad es. azioni di risparmio);
al contrario, occorre tener conto anche di quelle azioni private ex
lege (ad esempio, azioni proprie) o per atti di disposizione
negoziale, del diritto di voto.

2.2 Le azioni possedute devono essere rapportate, per il calcolo
della percentuale, al capitale sottoscritto - rappresentato da azioni
con diritto di voto - quale risulta dall'atto costitutivo e dalle
successive modificazioni. In ipotesi di variazione del capitale
sociale, si dovrà considerare il nuovo capitale sociale a partire
dalla data di efficacia dell'atto che ha determinato tale variazione;
nel caso di società italiane, per l'individuazione di tale data si
fa riferimento a quanto indicato nell'articolo 98 del presente
regolamento.
Per le società cooperative, la dichiarazione attiene al numero
totale delle azioni possedute, prescindendo dal numero dei voti che
di fatto possono essere espressi in sede assembleare.

2.3 Nell'ipotesi di azioni oggetto di contratto di pegno e di
usufrutto, il creditore pignoratizio e l'usufruttuario dovranno
effettuare la segnalazione solo nel caso in cui ad essi spetti il
diritto di voto inerente alle azioni. Nell'ipotesi di contratti di
pegno che prevedono particolari clausole inerenti l'esercizio del
diritto di voto in relazione agli argomenti che figurano all'ordine
del giorno dell'assemblea, la comunicazione dovrà comunque essere
effettuata sia dal proprietario delle azioni sia dal creditore
pignoratizio specificando, nell'apposito spazio per le "Eventuali
osservazioni" , le situazioni rilevanti ai fini dell'esercizio del
diritto di voto.

2.4 Nell'ipotesi di azioni oggetto di contratto di pegno
"indiviso" a favore di un pool di creditori con cessione del diritto
di voto, la comunicazione per l'eventuale superamento delle soglie
rilevanti deve essere effettuata pro-quota dai soggetti tenuti.
Qualora non fosse possibile individuare le quote spettanti a
ciascun creditore pignoratizio nell'ambito del pool, ciascun soggetto
tenuto all'obbligo dovrà dichiarare l'intero ammontare del pegno
specificando nell'apposito spazio per le "Eventuali osservazioni" ,
che si tratta di pegno "indiviso" detenuto in pool, indicandovi anche
il nominativo dell'eventuale soggetto capofila. Tali soggetti
potranno avvalersi della facoltà prevista dall'articolo 121, comma
2, del presente regolamento, a condizione che nella dichiarazione
resa da uno dei soggetti del pool relativa alla partecipazione
corrispondente all'intero ammontare del pegno sia specificato che la
dichiarazione è resa anche per conto degli altri soggetti (indicando
il nominativo di ognuno).

2.5 Nell'ipotesi di azioni possedute a titolo di deposito, il
depositario dovrà effettuare la segnalazione solo nel caso in cui
esso eserciti discrezionalmente il diritto di voto.
2.6 Nell'ipotesi di operazioni di prestito titoli o di riporto
l'obbligo di comunicazione ricade sempre sul prestatore o riportato,
mentre ricade sul prestatario o riportatore nella sola ipotesi in cui
tale soggetto mantenga la proprietà ed il diritto di voto dei titoli
medesimi oltre la data di liquidazione dell'operazione.

3. DETERMINAZIONE DEI TERMINI E DELLE MODALITAPER L'INVIO DELLA
COMUNICAZIONE ALLA SOCIETAPARTECIPATA

3.1 Nella comunicazione andrà indicata la data dalla quale
decorre il termine di 7 giorni di calendario entro il quale deve
essere eseguita la comunicazione.

3.2 In caso di costituzione di società, acquisto o trasferimento
per atto tra vivi, fusioni o scissioni, costituzione di pegno, di
usufrutto o di deposito, dovrà farsi riferimento alla data di
perfezionamento dell'atto, secondo la rispettiva disciplina
civilistica, indipendentemente dalla data di esecuzione.
In caso di liquidazione della società partecipata, l'obbligo di
comunicazione decorre dalla data del deposito per l'iscrizione nel
registro delle imprese della richiesta di cancellazione.

3.3 In ipotesi di variazione del capitale sociale, gli eventuali
obblighi di comunicazione decorrono dalla data di efficacia.

3.4 Le comunicazioni si intendono effettuate nel giorno in cui
sono state consegnate direttamente o spedite per lettera raccomandata
A.R.

4. DETERMINAZIONE DEI TERMINI E DELLE MODALITAPER L'INVIO DELLA
COMUNICAZIONE ALLA CONSOB

4.1 Sono previste due modalità di adempimento dell'obbligo, per
il quale è richiesto l'utilizzo esclusivo del modello 120A:

- una comunicazione "a fotografia" ,
- una comunicazione "per variazioni"

In occasione della comunicazione effettuata per la prima volta da
un soggetto dichiarante deve sempre essere utilizzata la modalità a
fotografia.
Nel caso delle successive comunicazioni effettuate dallo stesso
soggetto dichiarante potranno essere utilizzate alternativamente le
due modalità.

In entrambi i casi la comunicazione deve essere effettuata su
supporto informatico.

4.2 La comunicazione "a fotografia" contiene, in un unico modello,
tutte le partecipazioni superiori al 10% detenute dalla società
quotata alla data di riferimento, indipendentemente dal fatto che le
partecipazioni già dichiarate nella precedente comunicazione abbiano
o meno subito variazioni.
Nel caso in cui alla data di riferimento il soggetto dichiarante
non detenga alcuna partecipazione rilevante, in luogo del modello
120A deve essere inviata una nota contenente tale informazione.
4.3 La comunicazione "per variazioni" contiene, in un unico
modello, solo:

- le partecipazioni superiori al 10% che, alla data di
riferimento, risultino variate rispetto a quanto comunicato nella
precedente comunicazione;

- le nuove partecipazioni superiori al 10% acquisite in data
successiva a quella di riferimento della precedente comunicazione;

- le partecipazioni già comunicate nella precedente
comunicazione che, alla data di riferimento, risultano ridotte entro
il limite del 10%.

Nel caso in cui nel periodo di riferimento non si sia determinata
alcuna variazione delle partecipazioni rilevanti, in luogo del
modello 120A deve essere inviata una nota contenente tale
informazione.

4.4 Nel caso in cui ci si avvalga della facoltà prevista
dall'articolo 121, comma 2, del presente regolamento, al fine di
realizzare la completezza delle informazioni, nel modello dovranno
comunque essere riportati tutti gli elementi utili che consentano di
ricostruire le partecipazioni rilevanti di tutti i soggetti tenuti
all'obbligo. La comunicazione potrà essere effettuata:

a) da una società quotata anche per conto delle società
quotate sue controllate;

b) da una società quotata anche per conto di una o più altre
società quotate che la controllano, a condizione che le
partecipazioni rilevanti comunicate dal dichiarante siano detenute
dalle altre società quotate che si avvalgono della facoltà per il
tramite esclusivo del soggetto dichiarante.

Nella comunicazione dovranno essere indicati, nelle osservazioni,
tutti i soggetti tenuti all'obbligo diversi dal dichiarante. In tal
caso la dichiarazione potrà essere firmata solo dal dichiarante.

4.5 Nel caso in cui i soggetti contenuti nella precedente
dichiarazione abbiano subito una modifica nelle informazioni
anagrafiche contenute nei quadri 1.3, 2.1 e 2.2 del modello 120A,
comunicate nella dichiarazione precedente, nella nuova comunicazione
periodica dovranno essere utilizzati i nuovi dati anagrafici nel
modello 120A e dovranno essere indicate le variazioni intervenute
(riportando per ogni società interessata sia i vecchi dati che i
nuovi) in una nota separata allegata al modello. Nella medesima nota
allegata devono essere indicate anche le società di nuova
acquisizione e le eventuali società precedentemente dichiarate che
siano liquidate o abbiano subito operazioni di fusione e/o
incorporazione.

4.6 Il campo "ragione sociale" relativo a tutte le società
inserite nei modelli deve essere riempito secondo i seguenti criteri:

- la denominazione della società deve essere quella risultante
dall'atto costitutivo senza abbreviazioni;

- la ragione sociale deve includere l'acronimo della forma
giuridica senza puntini (ad es. SPA, SRL, SA e non S.P.A., S.R.L,
S.A.).

4.7 I termini per l'invio sono quelli indicati nell'articolo 125,
comma 2, del presente regolamento. Le comunicazioni si intendono
effettuate nel giorno in cui sono state:
a) consegnate direttamente
b) spedite per lettera raccomandata A.R.
c) inviate mediante circuito telematico.

Nei casi a) e b), sulla busta che contiene la comunicazione deve
essere indicata la seguente notazione "contiene modelli di
comunicazione ex articolo 120 del D.Lgs. 58/1998" .

4.8 L'invio su supporto informatico del modello 120A, può essere
effettuato secondo due modalita':

- invio tramite rete telematica.

Per trasmettere le dichiarazioni con tale modalità è necessario
farne richiesta alla Consob la quale fornirà la documentazione
tecnica relativa alle specifiche del sistema da impiegare, nonchè
l'identificativo e codice segreto per la connessione; al termine
dell'invio di ciascuna dichiarazione occorrerà ritirare la ricevuta
elettronica.

- invio su dischetto.

Il supporto utilizzabile è il dischetto per computer da 3,5"
formattato per sistemi MS/DOS compatibili.

4.9 All'invio su supporto informatico delle dichiarazioni dovrà
accompagnarsi l'inoltro di una lettera contenente l'identificativo
della dichiarazione, il nome del dichiarante, della società oggetto
di dichiarazione, la data dell'operazione e le firme dei soggetti
tenuti all'obbligo. Nel caso di invio su dischetto, la lettera dovrà
essere inviata congiuntamente al dischetto, citando, come
identificativo della dichiarazione, il nome del file.
Nel caso di invio telematico, la lettera dovrà essere inviata
entro il temine di 7 giorni dall'inoltro telematico, citando, come
identificativo della dichiarazione cui si riferisce, i dati della
ricevuta elettronica. La comunicazione inviata tramite rete
telematica si considera eseguita nel giorno in cui è stata
rilasciata la ricevuta elettronica, ma l'obbligo della dichiarazione
verrà considerato assolto solo con l'invio della lettera contenente
le firme dei soggetti tenuti.
Con successiva comunicazione verranno indicate le modalità di
adempimento degli obblighi di comunicazione mediante utilizzo della
firma digitale.

5. CONTENUTO DELLE INFORMAZIONI DA RENDERE PUBBLICHE AI SENSI
DELL'ARTICOLO 126 DEL PRESENTE REGOLAMENTO

5.1 Le società con azioni quotate dovranno inserire all'interno
(ovvero in allegato) del progetto di bilancio, del bilancio e della
relazione semestrale, un elenco delle partecipazioni rilevanti ai
sensi dell'articolo 125 del presente regolamento che contenga le
seguenti informazioni:

- denominazione e forma giuridica della società partecipata,
specificando lo Stato di appartenenza;

- percentuale totale della partecipazione e modalità di
detenzione della stessa;

- denominazione e forma giuridica delle eventuali società
controllate che detengono direttamente la partecipazione nella
società non quotata ed ammontare di ogni singola partecipazione
detenuta da tali società.

PARTE II - IL MODELLO 120 A

LA STRUTTURA DEL MODELLO E IL CONTENUTO DELLE SEZIONI

SEZIONE 1: DICHIARAZIONE

Comprende gli elementi essenziali della comunicazione,
rappresentati dall'indicazione dell'obbligo normativo cui la
comunicazione si riferisce, dell'identità del soggetto "Dichiarante"
, che è il titolare dell'obbligo di dichiarazione in quanto
possessore in via diretta o indiretta delle partecipazioni rilevanti,
e delle "Società oggetto della dichiarazione" , cioè le società
nelle quali il soggetto dichiarante possiede le partecipazioni
rilevanti.

Tale sezione è composta di tre quadri: il "Tipo dichiarazione" ,
il soggetto "Dichiarante" e le "Società oggetto di dichiarazione" .

Quadro 1.1: "Tipo dichiarazione" - Indica il tipo di obbligo
informativo cui la dichiarazione si riferisce: Partecipazioni
rilevanti di società quotate in società non quotate.

Quadro 1.2: "Dichiarante" - Contiene l'indicazione e le
informazioni anagrafiche sul soggetto titolare dell'obbligo di
dichiarazione.
In tale quadro deve anche essere indicata la "Data
dell'operazione" , che è quella di chiusura del primo semestre di
esercizio o di chiusura dell'esercizio cui la dichiarazione si
riferisce.

Quadro 1.3: "Società oggetto di dichiarazione" - Contiene
l'indicazione delle società rispetto alle quali il soggetto
dichiarante è tenuto all'obbligo di dichiarazione, individuate con
le relative informazioni anagrafiche, con l'eccezione del codice
fiscale e del numero iscrizione CCIAA per i soggetti non residenti in
Italia.
Per ogni società oggetto di dichiarazione devono essere indicate
le azioni o quote possedute direttamente e indirettamente dal
dichiarante. In particolare si deve indicare:

- il numero totale di azioni o quote votanti possedute e il
rapporto percentuale tra tali azioni o quote ed il capitale sociale
rappresentato da azioni o quote con diritto di voto. Di tale
percentuale dovrà tenersi conto al fine di verificare la sussistenza
o meno dell'obbligo di comunicazione di cui all'articolo 125 del
presente regolamento;

- il numero di azioni o quote ordinarie possedute e il rapporto
percentuale tra tali azioni o quote ed il capitale sociale
rappresentato da azioni o quote con diritto di voto in assemblea
ordinaria;

- il numero delle azioni o quote votanti di cui il dichiarante
sia titolare del diritto di voto e il rapporto percentuale tra tali
azioni o quote ed il capitale sociale rappresentato da azioni o quote
con diritto di voto;

- il numero delle azioni o quote ordinarie di cui il
dichiarante sia titolare del diritto di voto e il rapporto
percentuale tra tali azioni o quote ed il capitale sociale
rappresentato da azioni o quote con diritto di voto in assemblea
ordinaria.

Si deve inoltre indicare il valore nominale della singola azione o
quota della società oggetto di dichiarazione e la valuta in cui
queste sono espresse.
Nel caso in cui la società oggetto di dichiarazione sia una
società a responsabilità limitata, le cui quote abbiano valore non
omogeneo, la descrizione della partecipazione rilevante deve essere
effettuata indicando il possesso di un numero di quote pari al valore
complessivo della partecipazione, espresso nella valuta di
denominazione del capitale sociale, con un valore nominale unitario.

"Causale dichiarazione" - In tale campo deve essere indicato il
motivo per cui si effettua la dichiarazione, secondo le seguenti
causali:

0
nel caso in cui si adotti la comunicazione "a fotografia"
(vedi PARTE III Punto A);
mentre per la comunicazioni "per variazioni" (vedi PARTE III - Punto
B) dovranno essere indicate le seguenti causali:

1 dichiarazione da effettuare per una partecipazione superiore
al 10%, in essere alla data di riferimento, che è stata acquisita in
data successiva rispetto alla data di riferimento della comunicazione
precedente (Prima dichiarazione);

2 dichiarazione da effettuare per una partecipazione superiore
al 10%, contenuta nella dichiarazione precedente che, alla data di
riferimento, risulta variata rispetto alla dichiarazione precedente,
in modo tale da non comportare la riduzione della partecipazione
entro il 10% (Variazioni successive);

3 dichiarazione da effettuare per una partecipazione contenuta
nella dichiarazione precedente che si è ridotta entro il 10% in data
successiva rispetto alla data di riferimento della comunicazione
precedente (Riduzione entro le soglie rilevanti);

4
dichiarazione da effettuare per una partecipazione contenuta
nella dichiarazione precedente che ha subito variazioni nelle
modalità con cui è detenuta senza che sia variato il suo ammontare.

"Codice operazione" - In tale campo andrà indicato, secondo i
codici di seguito riportati, il titolo dell'acquisto o della
variazione della partecipazione rilevante facendo riferimento
all'ultima operazione che determina l'obbligo della comunicazione:

A: Compravendita in un mercato regolamentato
B: Compravendita (ad es. transazione ai blocchi)
C: Acquisto a titolo gratuito per atto tra vivi
D: Successione mortis-causa
E: Pegno
F: Usufrutto
G: Deposito
H: Riporto o Prestito titoli
I: Altro

Per le dichiarazioni periodiche "a fotografia" (con causale
0) dovrà essere indicato sempre il codice I.

SEZIONE 2: TAVOLE DELLE PARTECIPAZIONI E DELLE RELAZIONI DI CONTROLLO

Tale sezione comprende le tavole che descrivono (per coppie) le
relazioni di partecipazione diretta intercorrenti tra i soggetti
previsti dall'obbligo di dichiarazione e le relazioni di controllo
del dichiarante rispetto a tutte le società che risultano
"Partecipate" all'interno delle coppie.

Deve essere compilata una tavola per ogni relazione di
partecipazione.

La sezione 2 comprende tre quadri relativi alla descrizione della
relazione di partecipazione e di controllo: il "Partecipante" , la
società "Partecipata" e le "Azioni o quote possedute" .

Quadro 2.1: "Partecipante" - Contiene le informazioni anagrafiche
del soggetto dichiarante o della società da questi controllata che
detiene la relazione di partecipazione descritta nella TAVOLA.

Quadro 2.2: "Partecipata" - Contiene le informazioni anagrafiche
sul soggetto le cui azioni o quote sono detenute direttamente dal
"Partecipante" di cui al precedente quadro 2.1. Inoltre è necessario
indicare la relazione di controllo tra il soggetto dichiarante di cui
al quadro 1.2 della sezione 1. e il soggetto partecipato, nel campo
"Rapporto di controllo con il soggetto dichiarante" . Sono previste
quattro modalità di controllo e l'assenza di controllo:

A:
Controllo di diritto
B:
Controllo tramite una partecipazione che consente di
esercitare un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria
C:
Controllo solitario tramite patto di sindacato
D:
Controllo ai sensi dell'art. 93, comma 1, lett. a), del
Testo Unico
E:
Non controllo

La descrizione della relazione di controllo deve esprimere il
rapporto di controllo tra il soggetto dichiarante e la società
partecipata, con riferimento alla partecipazione totale posseduta dal
dichiarante.

Quadro 2.3: "Azioni o quote possedute" - Contiene le informazioni
necessarie per descrivere nel dettaglio ammontare e natura della
partecipazione.

Il campo "Titolo del possesso" indica se le azioni o quote e/o i
diritti di voto sono detenuti a titolo di:

- proprietà
- riportato o prestatore
- riportatore o prestatario
- Intestazione per conto terzi
- gestione del risparmio
- pegno
- usufrutto
- deposito
- esercizio del diritto di voto per vincoli contrattuali.
Nel campo "Totale" deve essere indicato il numero di azioni
possedute dal soggetto partecipante, considerando sia quelle di cui
il "Partecipante" dispone del diritto di voto che quelle delle quali
ne è privato.

SEZIONE 3: ALLEGATI

Gli allegati contengono dati di specificazione dei singoli
rapporti di partecipazione tra coppie di soggetti riportati nelle
TAVOLE della sezione 2. Nella compilazione del modello, gli allegati
relativi a ciascuna TAVOLA dovranno essere inseriti immediatamente
dopo la TAVOLA cui si riferiscono, prima della eventuale TAVOLA
successiva. In caso di variazione del contenuto di una TAVOLA, il
relativo allegato dovrà essere compilato nuovamente anche se il suo
contenuto risulta invariato rispetto alla precedente comunicazione.

La sezione comprende quattro tipi di ALLEGATI.

"Allegato A" - Tale allegato deve essere compilato nel caso in cui
siano dichiarate delle azioni il cui titolo di possesso sia
"proprieta'" , "riportato o prestatore" , "riportatore o prestatario"
, "fiducia" , "gestione del risparmio" e tutte o parte di tali azioni
detenute risultino prive del diritto di voto.
In tal caso, nel quadro 2.3 della Sezione 2 deve essere riempito
il campo "Di cui senza voto" e deve essere compilato l'allegato A se
almeno uno dei soggetti cui spetta il diritto di voto sulle azioni o
quote di cui il "Partecipante" ha dichiarato di esserne privo,
risulti titolare, relativamente a tali azioni o quote, di diritti di
voto in misura superiore alla soglia rilevante.

Nell'allegato devono essere indicati tutti i dati anagrafici del
soggetto titolare di tali diritti di voto, tranne il codice fiscale
per le società estere, l'ammontare delle azioni o quote cui i
diritti di voto si riferiscono, ripartite per titolo di possesso, e
la relativa percentuale.

"Allegato B" - Tale allegato deve essere compilato quando le
azioni o quote indicate in una TAVOLA DELLE PARTECIPAZIONI a titolo
di "Proprieta'" sono possedute almeno in parte per il tramite di una
fiduciaria o di una interposta persona.

In tale allegato devono essere indicati tutti i dati anagrafici
della società fiduciaria o dell'interposta persona e l'ammontare
delle azioni o quote affidate, indicando le azioni prive del diritto
di voto, solo nel caso in cui la società "Partecipata" della coppia
cui si riferisce l'allegato coincide con la "società oggetto di
dichiarazione" .

"Allegato C" - Non applicabile.

"Allegato D" - Tale allegato deve essere compilato nel caso in cui
siano dichiarate azioni o quote il cui titolo di possesso sia "Pegno"
, "Usufrutto" , "Deposito" o "Diritti di voto per vincoli
contrattuali" e tra i soggetti proprietari delle azioni o quote delle
quali sono privati del diritto di voto vi sia almeno una società
quotata in possesso di una percentuale rilevante nella società
oggetto di dichiarazione.

Nel quadro 3.5 deve essere indicato il "Numero complessivo di
soggetti proprietari" delle azioni o quote il cui diritto di voto è
esercitato dal soggetto "Partecipante" .
Nel quadro 3.6 devono essere indicati i dati anagrafici e
l'ammontare delle azioni o quote possedute dalle società quotate
proprietarie di una percentuale rilevante nella società oggetto di
dichiarazione.

SEZIONE 4: OPERAZIONI DI FUSIONE E DICHIARAZIONI DI PERDITA DEL
CONTROLLO

Tale sezione comprende due quadri che devono essere utilizzati per
descrivere due tipologie di operazioni che possono interessare
società controllate dal dichiarante e che non sono riconducibili a
variazioni nel rapporto di partecipazione descritto nelle TAVOLE
della Sezione 2.

Quadro 4.1: "Operazioni di fusione" - Deve essere riempito per
descrivere un'operazione riguardante la fusione di società
controllate dal dichiarante, sia nel caso che le società interessate
siano anche società oggetto di dichiarazione, sia nel caso che le
società interessate siano società interposte tra il dichiarante e
una società oggetto di dichiarazione. Tale quadro prevede
l'indicazione del soggetto incorporante e delle società incorporate,
nel caso di incorporazione, o della nuova società risultante dalla
fusione e delle società fuse, nel caso di costituzione di una nuova
società. Le partecipazioni detenute dai soggetti incorporati o fusi
saranno automaticamente assegnate al soggetto incorporante o
risultante dalla fusione e saranno considerate azzerate le altre
partecipazioni detenute nelle società incorporate.

Quadro 4.2: "Dichiarazione di perdita di controllo" - Deve essere
utilizzato esclusivamente per comunicare la perdita del controllo
rispetto ad una società contenuta in una precedente dichiarazione
come soggetto interposto tra il dichiarante ed una società oggetto
di dichiarazione.

PARTE III - CRITERI GENERALI PER LA COMPILAZIONE DEL MODELLO

A) COMUNICAZIONE PERIODICA "A FOTOGRAFIA" (CAUSALE 0)

La dichiarazione dovrà contenere il quadro completo delle
partecipazioni superiori al 10% detenute dalla società quotata in
società non quotate in essere alla data di riferimento. Secondo tale
modalità dovranno essere quindi comunicate anche le partecipazioni
che non sono variate rispetto ad una precedente comunicazione.

La dichiarazione andrà effettuata su un unico modello utilizzando
le modalità previste nel caso di prima acquisizione di una
partecipazione rilevante.

Il dichiarante dovrà quindi effettuare una comunicazione che
conterra':

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione delle società
oggetto della dichiarazione, cioè delle società non quotate nelle
quali si detiene una partecipazione rilevante, riempiendo tutti i
campi previsti;

- nelle tavole della sezione 2, la descrizione di tutti i
rapporti di partecipazione tra coppie di soggetti rientranti negli
obblighi informativi (dichiarante, società oggetto della
partecipazione e eventuali soggetti interposti) e le relazioni di
controllo di tutte le società incluse nella dichiarazione, rispetto
al soggetto dichiarante.

B) COMUNICAZIONE PERIODICA "PER VARIAZIONI"
La comunicazione dovrà contenere soltanto le partecipazioni
rilevanti che hanno subito variazioni rispetto alla precedente
dichiarazione. Dovranno quindi essere comunicate:

- le partecipazioni superiori al 10%, in essere alla data di
riferimento, che sono state acquisite in data successiva rispetto
alla data di riferimento della comunicazione precedente (causale 1);

- le partecipazioni superiori al 10%, contenute nella
dichiarazione precedente che, alla data di riferimento, risultano
variate in termini di percentuale rispetto alla dichiarazione
precedente, indipendentemente dall'entità della variazione (causale
2);

- le partecipazioni contenute nella dichiarazione precedente
che si sono ridotte entro il 10% in data successiva rispetto alla
data di riferimento della comunicazione precedente (causale 3);

- le partecipazioni contenute nella dichiarazione precedente
che pur non essendo variate nella loro entità, hanno subito
variazioni nella modalità di detenzione in data successiva rispetto
alla data di riferimento della comunicazione precedente (causale 4).

1. CAUSALE 1

1.1 Per le partecipazioni per le quali si è verificato il
superamento della soglia del 10% la comunicazione conterra':
- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
oggetto della dichiarazione, cioè della società per la quale si è
acquisita la partecipazione rilevante, riempiendo tutti i campi
previsti;

- nelle tavole della sezione 2, la descrizione di tutti i
rapporti di partecipazione tra coppie di soggetti rientranti negli
obblighi informativi (dichiarante, società oggetto della
partecipazione e eventuali soggetti interposti) e le relazioni di
controllo di tutte le società incluse nella dichiarazione, rispetto
al soggetto dichiarante.

1.2 Nel caso in cui il soggetto dichiarante superi la soglia
rilevante per il tramite di società controllate già comprese nella
dichiarazione precedente, nella nuova dichiarazione con causale 1
devono essere descritti solo i rapporti di partecipazione tra coppie
di soggetti e le relazioni di controllo rispetto al soggetto
dichiarante che non fossero già stati inseriti dal dichiarante
nell'ambito di precedenti dichiarazioni.

2. CAUSALE 2

2.1 Per le partecipazioni già dichiarate che, alla data di
riferimento, risultino variate in termini di percentuale si dovrà
effettuare una comunicazione che conterra':

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
oggetto della dichiarazione, cioè della società per la quale si è
determinata la variazione della partecipazione, e il nuovo valore
della partecipazione;

- nelle tavole della sezione 2, l'indicazione delle variazioni
rispetto alla precedente dichiarazione che determinano la modifica
della partecipazione nelle società oggetto di dichiarazione.

2.2. In particolare, la variazione può essere dovuta a:

1) variazioni del o dei rapporti di partecipazione nella
società oggetto di dichiarazione (cioè le coppie la cui partecipata
sia la società oggetto di dichiarazione). In tal caso dovranno
essere elencate solo le coppie, la cui partecipata sia la società
oggetto di dichiarazione, che hanno subito una variazione;

2) acquisto del controllo di una o più società che
direttamente o indirettamente detengono una partecipazione nella
società oggetto di dichiarazione o primo acquisto da parte del
dichiarante e/o di una società controllata dal dichiarante che però
non era contenuta in alcuna precedente dichiarazione. In tal caso
dovranno essere elencate solo le coppie di partecipazione e le
relative relazioni di controllo che si determinano in seguito
all'acquisto;

3) perdita del controllo di una società che nella precedente
dichiarazione partecipava direttamente o indirettamente nella
società oggetto di dichiarazione. In tal caso dovranno essere
comunicate solo le coppie la cui variazione determina la perdita del
controllo e, nel quadro 4.2, tutte le altre società precedentemente
controllate e delle quali si è conseguentemente perso il controllo.

3. CAUSALE 3

3.1 Per le partecipazioni già dichiarate che, alla data di
riferimento, risultino ridotte entro il limite del 10% si dovrà
effettuare una dichiarazione che conterra':
- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione della società
oggetto della dichiarazione, cioè della società per la quale si è
determinata la riduzione entro la soglia rilevante della
partecipazione;

- nelle tavole della sezione 2, la descrizione delle sole
coppie variate e delle eventuali variazioni nelle relazioni di
controllo che hanno determinato la riduzione entro la soglia
rilevante.
3.2. In particolare, la riduzione entro la soglia rilevante può
essere dovuta a:

1) variazioni del o dei rapporti di partecipazione nella
società oggetto di dichiarazione (cioè le coppie la cui partecipata
sia la società oggetto di dichiarazione). In tal caso dovranno
essere elencate solo le coppie che hanno subito una variazione;

2) perdita del controllo di una società che nella precedente
dichiarazione partecipava direttamente o indirettamente nella
società oggetto di dichiarazione. In tal caso devono essere indicate
nel quadro 4.2 tutte le società precedentemente controllate e delle
quali si è conseguentemente perso il controllo.

3) fusione, incorporazione o cancellazione della società
oggetto di dichiarazione. In tal caso si deve indicare nelle
annotazioni o in una nota allegata alla dichiarazione che
l'azzeramento è dovuto alla fusione o alla cancellazione della
società oggetto di dichiarazione. Se le società coinvolte
nell'operazione di fusione sono società controllate dal dichiarante,
si deve compilare il quadro 4.1 indicando la società incorporante o
risultante dalla fusione e le società incorporate o fuse.

4. CAUSALE 4

4.1 Tale causale andrà utilizzata nel caso in cui, pur non
essendoci alcuna variazione della partecipazione rilevante
complessivamente detenuta nella società oggetto di dichiarazione, ci
siano variazioni che riguardino la struttura delle catene di
partecipazione, la ripartizione della partecipazione rilevante tra i
soggetti titolari diretti della partecipazione, il titolo di possesso
della partecipazione rilevante, l'ammontare totale dei diritti di
voto posseduti, i soggetti riportati negli allegati. In tali casi
deve essere effettuata una comunicazione che contenga:

- nel quadro 1.3 della sezione 1, l'indicazione delle società
oggetto della dichiarazione, cioè delle società rispetto alle quali
assumono rilevanza le variazioni nelle catene, indicando la
percentuale di partecipazione già dichiarata nella precedente
comunicazione;

- nelle tavole della sezione 2, l'indicazione delle eventuali
variazioni nelle catene di controllo e nelle partecipazioni nella
società oggetto di dichiarazione rispetto alla precedente
dichiarazione;

- negli allegati della sezione 3, la nuova situazione che si
determina in seguito a variazioni relative a soggetti già presenti o
alla comparsa di nuovi soggetti.

4.2. L'obbligo sorge quando, a parità di partecipazione
complessiva del dichiarante nella società oggetto di dichiarazione,
si determinino le seguenti situazioni:

1) acquisto del controllo di una società che si inserisce in
una catena di controllo già dichiarata o che dia luogo ad una nuova
catena di controllo. In tal caso devono essere elencate le eventuali
coppie non più esistenti a seguito dell'inserimento della nuova
società, le nuove coppie di partecipazione e le relative relazioni
di controllo che si determinano in seguito all'acquisto;
2) estromissione dalla catena di controllo che lega il
dichiarante alla società oggetto di dichiarazione di una società
che nella precedente dichiarazione partecipava direttamente o
indirettamente nella società oggetto di dichiarazione. In tal caso
devono essere comunicate le coppie in cui si determinano variazioni
e, nel quadro 4.2, tutte le società precedentemente controllate e
delle quali si è perso il controllo;
3) ridistribuzione, di qualunque entità, della partecipazione
nella società oggetto di dichiarazione tra soggetti (dichiarante,
società controllate dal dichiarante o interposte persone) titolari
diretti delle azioni o quote della società oggetto di dichiarazione;
4) variazioni dei soggetti indicati negli allegati A, B, C, o
D, o variazione, di qualunque entità, delle loro partecipazioni
nella società oggetto di dichiarazione. In tal caso deve essere
comunicata la coppia per la quale si determina la variazione nel
contenuto degli allegati con i relativi allegati;
5) variazioni, di qualunque entità, nel titolo di possesso o
nell'ammontare totale dei diritti di voto posseduti, relativamente
alla partecipazione direttamente e indirettamente posseduta dal
dichiarante nella società oggetto di dichiarazione.