Serie Generale n. 320 del 28-12-2020
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERA 15 dicembre 2020
Modifiche del regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, in materia di modalita' di accesso ai documenti contenenti le informazioni chiave (KID) per i prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIPs). (Delibera n. 21639). (20A07145) (GU Serie Generale n.320 del 28-12-2020)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e successive
modifiche, con il quale è stato emanato il Testo unico delle
disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, ai sensi
degli articoli 8 e 21 della legge 6 febbraio 1996, n. 52 (di seguito
anche «TUF»);
Visto il decreto legislativo 25 novembre 2019, n. 165, recante
«Disposizioni integrative e correttive del decreto legislativo 3
agosto 2017, n. 129, di attuazione della direttiva 2014/65/UE del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai
mercati degli strumenti finanziari e di adeguamento della normativa
nazionale alle disposizioni del regolamento UE n. 600/2014 sui
mercati degli strumenti finanziari» e, in particolare, l'art. 1,
commi 1, 2 e 3, l'art. 5, commi 5 e 6 e l'art. 8, comma 1;
Visto, in particolare, l'art. 4-sexies, comma 5, del TUF, come
modificato dall'art. 1, comma 1, lettera e), del decreto legislativo
25 novembre 2019, n. 165, che ha delegato la Consob ad adottare con
proprio regolamento, sentita l'IVASS, «le disposizioni attuative del
comma 2, individuando altresì, a fini di vigilanza, modalità di
accesso ai documenti contenenti le informazioni chiave prima che i
PRIIP siano commercializzati in Italia, tenendo conto dell'esigenza
di contenimento degli oneri per i soggetti vigilati, in conformità
agli atti delegati e alle norme tecniche di regolamentazione adottate
dalla Commissione europea ai sensi del regolamento (UE) n.
1286/2014»;
Visto, in particolare, l'art. 8, comma 1, del decreto legislativo
25 novembre 2019, n. 165, ai sensi del quale «Gli articoli 4-sexies,
4-septies, 4-decies, 193-quinquies e 194-septies del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, vigenti il giorno precedente
alla data di entrata in vigore del presente decreto legislativo
continuano ad applicarsi fino alla data di entrata in vigore delle
misure regolamentari emanate dalla Consob in conformità con il
disposto dell'art. 4-sexies, comma 5, ai fini dell'esercizio delle
competenze di vigilanza attribuite dal comma 2 del medesimo articolo.
La Consob, ferma restando l'applicazione dell'art. 193-quinquies del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, adotta le predette
misure regolamentari, ai sensi dell'art. 1, comma 1, lettera e) e
dell'art. 5, comma 6, del presente decreto, secondo principi di
proporzionalità e semplificazione, anche prevedendo modalità
elettroniche di acquisizione della documentazione necessaria per
l'assolvimento delle proprie funzioni di vigilanza, entro centottanta
giorni dalla data di entrata in vigore del presente decreto. Al fine
di garantire l'esercizio delle richiamate funzioni di vigilanza, nel
suddetto periodo di centottanta giorni continuano ad applicarsi le
vigenti disposizioni emanate dalla Consob ai sensi dell'art.
4-sexies, comma 5»;
Visto il decreto-legge 19 maggio 2020, n. 34, recante «Misure
urgenti in materia di salute, sostegno al lavoro e all'economia,
nonchè di politiche sociali connesse all'emergenza epidemiologica da
COVID-19», e, in particolare, il comma 2-bis dell'art. 33, aggiunto
dalla legge di conversione 17 luglio 2020, n. 77, ai sensi del quale
«Nell'ambito delle misure di cui al presente articolo volte a
semplificare gli adempimenti concernenti i contratti finanziari .e
assicurativi e in considerazione dello stato di emergenza nel
territorio nazionale relativo al rischio sanitario connesso
all'insorgenza di patologie derivanti da agenti virali trasmissibili,
dichiarato con la delibera del Consiglio dei ministri del 31 gennaio
2020, pubblicata nella Gazzetta Ufficiale n. 26 del 1° febbraio 2020,
gli articoli 4-sexies; 4-septies, 4-decies, 193-quinquies e
194-septies del testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, di cui al decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, nella formulazione vigente il giorno precedente
alla data di entrata in vigore del decreto legislativo 25 novembre
2019, n. 165, e le disposizioni regolamentari emanate dalla
Commissione nazionale per le società e la borsa ai sensi del
menzionato art. 4-sexies, comma 5, continuano ad applicarsi fino alla
data del 31 dicembre 2020»;
Visto il regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 26 novembre 2014 relativo ai documenti contenenti le
informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati;
Visto il regolamento delegato (UE) 2017/653 della Commissione,
dell'8 marzo 2017, che integra il regolamento (UE) n. 1286/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio relativo ai documenti contenenti
le informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati stabilendo norme tecniche di
regolamentazione per quanto riguarda la presentazione, il contenuto,
il riesame e la revisione dei documenti contenenti le informazioni
chiave e le condizioni per adempiere l'obbligo di fornire tali
documenti;
Vista la delibera del 14 maggio 1999, n. 11971, e successive
modifiche, con la quale è stato adottato il regolamento concernente
la disciplina degli emittenti in attuazione del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58 (di seguito anche «Regolamento Emittenti»);
Viste le «Istruzioni operative per la notifica del KID dei PRIIPs»
pubblicate il 27 dicembre 2017 sulla base del regime di notifica
preventiva alla Consob dei documenti contenenti le informazioni
chiave (di seguito anche «KID») per i prodotti d'investimento al
dettaglio e assicurativi preassemblati (di seguito anche «PRIIPs»)
previsto nel TUF ante decreto legislativo n. 165/2019 e richiamate
dall'art. 34-bis.2 del Regolamento Emittenti;
Vista la delibera del 5 luglio 2016, n. 19654, con la quale è
stato adottato il regolamento concernente i procedimenti per
l'adozione di atti di regolazione generale, ai sensi dell'art. 23
della legge 28 dicembre 2005, n. 262, recante disposizioni per la
tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari;
Considerato necessario modificare il Capo IV-bis del Titolo I della
Parte II del Regolamento Emittenti al fine di conformare le
disposizioni ivi contenute al nuovo quadro normativo delineatosi nel
TUF a seguito delle modifiche apportate dal decreto legislativo 25
novembre 2019, n. 165, con particolare riferimento all'abrogazione
dell'obbligo di notifica preventiva alla Consob del documento
contenente le informazioni chiave per i prodotti d'investimento al
dettaglio e assicurativi preassemblati;
Considerato, dunque, necessario prevedere una nuova disciplina
concernente le modalità di accesso da parte della Consob ai KID per
i PRIIPs prima che gli stessi siano commercializzati in Italia che
tenga conto dell'esigenza «di contenimento degli oneri per i soggetti
vigilati» prevista dall'art. 4-sexies, comma 5, del TUF, come
modificato dal citato decreto legislativo n. 165/2019 e che sia
dettata «anche prevedendo modalità elettroniche di acquisizione
della documentazione necessaria per l'assolvimento» delle funzioni di
vigilanza da parte della Consob, in conformità a quanto previsto
dall'art. 8, comma 1, del decreto legislativo n. 165/2019;
Valutate le osservazioni pervenute in risposta al documento di
consultazione sulle proposte di modifica del Regolamento Emittenti,
pubblicato in data 30 luglio 2020, come rappresentate nella relazione
illustrativa che costituisce parte integrante del presente
provvedimento;
Sentita l'IVASS, ai sensi dell'art. 4-sexies, comma 5, del TUF;

Delibera:

Art. 1

Modifiche del regolamento di attuazione del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti,
adottato con delibera del 14 maggio 1999, n. 11971 e successive
modificazioni.
1. Nella Parte II, Titolo I, del Regolamento Emittenti, il Capo
IV-bis è modificato come segue:
A. nell'art. 34-bis.1, al comma 1, lettera b), le parole
«4-decies del Testo Unico» sono sostituite dalle parole «5 del
regolamento (UE) n. 1286/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio
del 26 novembre 2014 relativo ai documenti contenenti le informazioni
chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi
preassemblati»;
B. all'art. 34-bis.2 sono apportate le seguenti modifiche:
a) la rubrica è sostituita dalla seguente: «Accesso ai KID da
parte della Consob»;
b) i commi 1, 2 e 3 sono sostituiti dai seguenti commi:
«1. Gli ideatori di PRIIPs rendono accessibili elettronicamente
alla Consob i KID relativi ai prodotti dagli stessi ideati che sono
commercializzati in Italia nei confronti degli investitori al
dettaglio secondo le modalità specificate dalla Consob con apposite
istruzioni operative.
2. L'obbligo di cui al comma 1 è assolto prima dell'avvio della
commercializzazione dei prodotti.
3. L'obbligo di rendere accessibili elettronicamente alla Consob i
documenti contenenti le informazioni chiave per i PRIIPs
commercializzati in Italia si applica anche alle versioni riviste del
KID ai sensi dell'art. 16 del regolamento delegato (UE) 2017/653.»;
c) i commi 4 e 5 sono abrogati.

Art. 2

Disposizioni transitorie e finali

1. La presente delibera è pubblicata nel sito internet della
Consob e nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana. Essa
entra in vigore il 1° gennaio 2021.
2. Fermo restando quando previsto dal comma 1, gli ideatori di
PRIIPs, fino al 31 dicembre 2021, possono non assolvere gli obblighi
di cui all'art. 34-bis.2 del Regolamento Emittenti, come modificato
dalla presente delibera, procedendo alla notifica dei KID e delle
versioni riviste degli stessi ai sensi dell'art. 16 del regolamento
delegato (UE) 2017/653, come disciplinata dall'art. 34-bis.2 del
Regolamento Emittenti nel testo previgente alla presente delibera.
3. La presente delibera si applica agli ideatori di PRIIPs per le
commercializzazioni in Italia dei prodotti avviate dal 1° gennaio
2021 e agli ideatori di PRIIPs che a partire dalla medesima data
pubblicano sul proprio sito internet versioni riviste dei KID ai
sensi dell'art. 16 del regolamento delegato (UE) 2017/653.
Roma, 15 dicembre 2020

Il Presidente: Savona