Serie Generale n. 278 del 28-11-2016
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
PROVVEDIMENTO 9 novembre 2016
Regolamento concernente la valutazione del rischio e della solvibilita' di cui al titolo III (esercizio dell'attivita' assicurativa), capo I (disposizioni generali), sezione II (sistema di governo societario), articolo 30-ter, e al titolo XV (vigilanza sul gruppo), capo III (strumenti di vigilanza sul gruppo), articolo 215-ter del codice delle assicurazioni private - modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74 - conseguente all'implementazione nazionale delle linee guida EIOPA sulla valutazione interna del rischio e della solvibilita'. (Regolamento n. 32). (16A08221) (GU Serie Generale n.278 del 28-11-2016)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576 e successive modificazioni ed
integrazioni, concernente la riforma della vigilanza sulle
assicurazioni;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente disposizioni urgenti per
la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai
cittadini e recante l'istituzione dell'IVASS;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, recante il
Codice delle assicurazioni private, come modificato dal decreto
legislativo 12 maggio 2015, n. 74, attuativo della direttiva n.
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione e, in particolare, gli articoli 30,
30-ter, 215-bis e 215-ter del Codice;
Visto il regolamento delegato (UE) 2015/35 della Commissione del 10
ottobre 2014 che integra la direttiva n. 2009/138/CE in materia di
accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e
riassicurazione e, in particolare, il titolo I, capo IX, sezioni 1,
art. 262, il capo XIII, sezione 1, articoli 304, 306, 308 e sezione
2, art. 312 e il titolo II, capo IV, articoli 372 e 373;
Viste le linee guida emanate da EIOPA in tema di valutazione
interna del rischio e della solvibilità;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013 sull'attuazione
delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di atti
regolamentari e generali dell'Istituto;

Adotta
il seguente regolamento:

Indice
Titolo I - Disposizioni generali
Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Ambito di applicazione)
Titolo II - Principi ed elementi della valutazione interna del
rischio e della solvibilità dell'impresa
Capo I - Principi e ruolo della valutazione del rischio e della
solvibilità
Art. 4 (Valutazione interna del rischio e della solvibilità -
ORSA)
Art. 5 (Ruolo dell'organo amministrativo)
Capo II - Elementi della valutazione del rischio e della solvibilità
Art. 6 (Valutazione del fabbisogno di solvibilità globale)
Art. 7 (Utilizzo di criteri e ipotesi diverse di rilevazione e
valutazione del fabbisogno di solvibilità globale)
Art. 8 (Valutazione dell'osservanza nel continuo dei requisiti
patrimoniali obbligatori e dei requisiti in materia di riserve
tecniche)
Art. 9 (Valutazione degli scostamenti dalle ipotesi sottese al
calcolo del requisito patrimoniale di solvibilita')
Art. 10 (Valutazione specifica degli attivi delle sedi secondarie
nella valutazione dei rischi e della solvibilita')
Capo III - Obblighi informativi nei confronti dell'IVASS
Art. 11 (Trasmissione all'IVASS della relazione sulla valutazione
del rischio e della solvibilità dell'impresa).
Titolo III - Valutazione del rischio e della solvibilità di gruppo
Capo I - Principi e ruolo della valutazione
Art. 12 (Valutazione del rischio e della solvibilità di gruppo -
ORSA di gruppo)
Capo II - Elementi della valutazione di gruppo
Art. 13 (Valutazione del fabbisogno di solvibilità globale e
requisiti patrimoniali obbligatori del gruppo)
Art. 14 (Requisiti specifici in caso di documento unico di
valutazione interna del rischio e della solvibilita')
Capo III - Obblighi informativi nei confronti dell'IVASS
Art. 15 (Trasmissione all'IVASS della relazione sulla valutazione
del rischio e della solvibilità di gruppo)
Titolo IV - Disposizioni transitorie e finali
Art. 16 (Disposizioni transitorie)
Art. 17 (Pubblicazione ed entrata in vigore)
Elenco degli allegati
Allegato 1 - Politica di valutazione dei rischi e della
solvibilità - contenuto minimale
Allegato 2 - Evidenza di ciascuna valutazione dei rischi e della
solvibilità
Allegato 3 - Contenuto minimale della relazione ORSA per il
supervisore
Art. 1

Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi degli articoli 30,
comma 7, 191 e 215-bis del decreto legislativo 7 settembre 2005, n.
209, come modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74.

Art. 2

Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento valgono le definizioni dettate
dal decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 e dal regolamento
delegato n. 35 del 2015 della Commissione. In aggiunta, si intende
per:
a) «Codice», il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, come
modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74;
b) «atti delegati», il regolamento delegato n. 2015/35 della
Commissione, del 10 ottobre 2014, che integra la direttiva n.
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione;
c) «impresa», l'impresa di assicurazione autorizzata in Italia
ovvero impresa di assicurazione e di riassicurazione italiana; da
intendersi la società avente sede legale in Italia e la sede
secondaria in Italia di impresa di assicurazione avente sede legale
in uno Stato terzo;
d) «Ultima società controllante italiana», l'ultima società
controllante italiana di cui all'art. 210, comma 2, del Codice;
e) «Organo amministrativo», il consiglio di amministrazione o,
nelle imprese che hanno adottato il sistema di cui all'art.
2409-octies del codice civile, il consiglio di gestione ovvero, per
le sedi secondarie, il rappresentante generale;
f) «Alta direzione», l'amministratore delegato, il direttore
generale nonchè l'alta dirigenza che svolge compiti di
sovrintendenza gestionale;
g) «Valutazione del rischio e della solvibilità (cd. ORSA)», la
valutazione interna attuale e prospettica dei rischi e della
solvibilità dell'impresa;
h) «Relazione ORSA per il supervisore» (cd. ORSA supervisory
report), la relazione all'autorità di vigilanza sulla valutazione
interna del rischio e della solvibilità di cui all'art. 306 degli
atti delegati;
i) «Valutazione del rischio e della solvibilità di gruppo (cd.
ORSA di gruppo)», valutazione attuale e prospettica dei rischi
effettuata a livello di gruppo;
l) «documento unico di valutazione interna del rischio e della
solvibilità (cd. singolo documento ORSA)», un'informativa di
vigilanza della valutazione attuale e prospettica dei rischi e della
solvibilità, elaborata in un unico documento, avente per oggetto la
valutazione del rischio e della solvibilità effettuata a livello di
gruppo e a livello di alcune imprese controllate del gruppo alla
stessa data e nello stesso periodo di riferimento, come previsto
dall'art. 215-ter del Codice.

Art. 3

Ambito di applicazione

1. Le disposizioni del presente regolamento si applicano:
a) alle imprese di assicurazione e riassicurazione con sede legale
in Italia;
b) alle sedi secondarie in Italia di imprese di assicurazione con
sede legale in uno Stato terzo;
c) alle ultime società controllanti italiane.

Art. 4

Valutazione del rischio e della solvibilità - ORSA

1. In conformità a quanto previsto dall'art. 30-ter del Codice,
l'impresa effettua l'ORSA, in un'ottica attuale e prospettica:
a) almeno con cadenza annuale (cd. regular ORSA) con riferimento
alla chiusura dell'esercizio (31 dicembre);
b) e, comunque, ogni volta (cd. non-regular ORSA) che si presentano
circostanze che potrebbero modificare in modo significativo il
proprio profilo di rischio.
2. Ai fini della valutazione di cui al comma 1, elabora processi e
procedure con tecniche appropriate e adeguate, commisurate alla
struttura organizzativa e al sistema di gestione del rischio della
stessa, tenuto conto della natura, della portata e della complessità
dei rischi inerenti all'attività svolta.
3. Nell'ORSA, l'impresa considera tutti i rischi inerenti alla
propria attività individuando quelli significativi, intendendo per
tali i rischi le cui conseguenze possono minare la solvibilità
dell'impresa o costituire un serio ostacolo alla realizzazione degli
obiettivi aziendali, e determina le corrispondenti esigenze di
capitale. Ove possibile, l'impresa considera le interrelazioni tra i
rischi, valutandoli sia singolarmente sia su base aggregata.
4. I processi di valutazione dei rischi di cui al comma 2 sono
rivisti su base continuativa, per tenere conto sia delle intervenute
modifiche nella natura, nella portata e nella complessità
dell'attività dell'impresa e nel contesto di mercato, sia
dell'insorgenza di nuovi rischi o del cambiamento di quelli
esistenti. Particolare attenzione è posta alla valutazione dei
rischi nascenti dall'offerta di nuovi prodotti o dall'ingresso in
nuovi mercati.
5. La procedura di censimento dei rischi, le metodologie di
valutazione e misurazione dei rischi nonchè i relativi risultati
sono adeguatamente tracciati e documentati.
6. La documentazione dell'ORSA è costituita quantomeno da:
a) la politica di cui all'art. 5;
b) il mantenimento di evidenze che consentano la ricostruzione del
processo seguito per ciascuna valutazione, assicurando la
tracciabilità dei giudizi e delle informazioni su cui questi si
fondano. Il contenuto minimale di dette evidenze è riassunto
nell'allegato 2 del presente regolamento;
c) una informativa interna, il cui livello di dettaglio è definito
dall'impresa;
d) una relazione ORSA per il supervisore di cui all'art. 306 degli
atti delegati.
7. In coerenza con l'integrazione della valutazione del rischio e
della solvibilità nella strategia operativa dell'impresa, di cui
all'art. 30-ter, comma 1, del Codice, l'impresa valuta le proprie
strategie alla luce dei risultati ottenuti a seguito della
valutazione dei rischi e della solvibilità e delle conoscenze
acquisite durante il processo di questa valutazione almeno per quanto
concerne:
a) la gestione del capitale;
b) il business plan;
c) lo sviluppo e la progettazione dei prodotti.
8. Qualora l'impresa ritenga di considerare per l'ORSA una data di
riferimento diversa da quella di cui al comma 1, lettera a), deve
darne comunicazione all'IVASS almeno sessanta giorni prima della
menzionata data di riferimento, motivando tale scelta ed evidenziando
che quest'ultima non rechi un cambiamento significativo al profilo di
rischio dell'impresa. L'IVASS comunica all'impresa l'esistenza di
eventuali motivi ostativi entro trenta giorni dal ricevimento della
comunicazione.
9. La data di riferimento individuata con le modalità di cui al
comma 8 si presuppone valida fino a diversa comunicazione da parte
dell'impresa, ferma restando l'esigenza di una valutazione annuale in
ordine alla persistenza delle motivazioni alla base della scelta
operata e fatte salve diverse determinazioni dell'IVASS.

Art. 5

Ruolo dell'organo amministrativo

1. L'organo amministrativo partecipa attivamente al processo di
valutazione del rischio e della solvibilità. Approva la politica di
valutazione dei rischi e della solvibilità, i criteri e le
metodologie seguite per le valutazioni dei rischi e della
solvibilità, con particolare riguardo a quelli significativi.
2. La politica di valutazione dei rischi e della solvibilità, di
cui al comma 1, include almeno i contenuti di cui all'allegato 1 del
presente regolamento.
3. Le risultanze dell'ORSA, assieme all'evidenza delle metodologie
utilizzate, sono trasmesse all'organo amministrativo che, dopo averle
discusse e approvate, le comunica all'alta direzione e alle strutture
interessate, unitamente alle conseguenti determinazioni cui lo stesso
è pervenuto, con adeguato livello di dettaglio.
4. L'organo amministrativo approva altresì la relazione ORSA per
il supervisore.

Art. 6

Valutazione del fabbisogno di solvibilità globale

1. Nell'ambito dell'ORSA, l'impresa valuta il fabbisogno
complessivo di solvibilità di cui all'art. 30-ter del Codice e
secondo quanto previsto dall'art. 262 degli atti delegati, anche in
un'ottica di medio o lungo termine, fornendo una quantificazione del
fabbisogno stesso e una descrizione delle ulteriori misure di
gestione del rischio, non riconducibili ai presidi patrimoniali,
inclusa l'applicazione di tecniche di mitigazione del rischio,
ritenute necessarie per far fronte a tutti i rischi significativi,
indipendentemente dal fatto che questi siano quantificabili.
2. L'impresa sottopone i rischi individuati come significativi a
una serie sufficientemente ampia di prove di stress o analisi di
scenari, al fine di fornire una base adeguata per la valutazione del
fabbisogno di solvibilità globale.
3. Nell'ambito della descrizione di cui al comma 1, qualora alcuni
rischi siano gestiti attraverso tecniche di mitigazione, l'impresa
deve chiarire quali rischi vengano gestiti mediante le suddette
tecniche e le relative ragioni sottostanti.
4. La valutazione del fabbisogno complessivo di solvibilità
include considerazioni sulla sufficienza della proprie risorse
finanziarie, che devono tener conto:
a) della qualità e della volatilità dei fondi propri, con
particolare riguardo alla loro capacità di assorbimento di perdite
sotto diversi scenari;
b) della concreta realizzabilità dei piani di gestione e
acquisizione del capitale, qualora necessario.

Art. 7

Utilizzo di criteri e ipotesi diverse di rilevazione
e valutazione del fabbisogno di solvibilità globale

1. Qualora per la valutazione del fabbisogno di solvibilità
globale l'impresa utilizzi principi di rilevazione e valutazione
diversi da quelli definiti all'art. 35-quater del Codice e all'art. 9
degli atti delegati, essa, nella relazione ORSA per il supervisore:
a) illustra oltre agli elementi di cui all'art. 263 degli atti
delegati, anche le ragioni per cui l'utilizzo di questi principi
possa garantire una migliore considerazione del profilo di rischio
specifico, dei limiti di tolleranza del rischio approvati e della
strategia operativa dell'impresa, nel rispetto dell'esigenza di una
sana e prudente gestione dell'attività;
b) riporta una stima quantitativa dell'impatto sulla valutazione
del fabbisogno di solvibilità globale derivante dall'utilizzo di
questi principi.

Art. 8

Valutazione dell'osservanza nel continuo dei requisiti patrimoniali
obbligatori e dei requisiti in materia di riserve tecniche
1. La valutazione del rischio e della solvibilità, include
l'analisi sulla capacità di rispettare nel continuo i requisiti
patrimoniali obbligatori di cui all'art. 30-ter (comma 2, lettera b)
del Codice. Al riguardo, l'impresa considera:
a) potenziali future variazioni significative del profilo di
rischio e conseguenti potenziali effetti nel calcolo dei futuri
requisiti patrimoniale di solvibilità (SCR) e requisiti patrimoniali
minimi (MCR);
b) quantità e qualità dei fondi propri per l'intero periodo di
pianificazione;
c) composizione dei fondi propri, in più livelli, e come tale
composizione possa cambiare in relazione alle date di rimborso, alle
restituzioni e alle scadenze durante il periodo cui il business plan
si riferisce.
2. L'ORSA include anche la valutazione dell'osservanza, su base
continuativa, dei requisiti in materia di riserve tecniche previste
dal titolo III, capo II del Codice.
A tal fine la funzione attuariale:
a) accerta, nel continuo, che l'impresa rispetti i requisiti
inerenti al calcolo delle riserve tecniche previsti dal titolo III,
capo II del Codice;
b) individua i rischi potenziali derivanti dalle incertezze
associate a tale calcolo.

Art. 9

Valutazione degli scostamenti dalle ipotesi sottese
al calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità

1. L'impresa, in coerenza con quanto disposto dall'art. 30-ter,
comma 2 lettera c) del Codice, valuta se il profilo di rischio si
discosta dalle ipotesi sottese al calcolo del requisito patrimoniale
di solvibilità e se tali scostamenti sono significativi. L'impresa
può dapprima effettuare un'analisi qualitativa e, qualora tali
scostamenti si dimostrino significativi, integrare l'analisi con
appropriati approfondimenti di natura quantitativa.
2. Se, in esito all'analisi di cui al comma 1, è confermata la
sussistenza di scostamenti significativi tra il profilo di rischio
dell'impresa e le ipotesi sottese al calcolo del requisito
patrimoniale di solvibilità, l'impresa valuta le modalità con cui
affrontare tali scostamenti, che includono:
a) perseguire un allineamento con le ipotesi sottese al calcolo del
requisito patrimoniale di solvibilità;
b) ove possibile, richiedere l'utilizzo di USP;
c) sviluppare un modello interno, completo o parziale, per il
calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità;
d) ridurre l'esposizione ai rischi dell'impresa.

Art. 10

Valutazione specifica degli attivi delle sedi secondarie nella
valutazione dei rischi e della solvibilità

1. Le sedi secondarie di cui all'art. 3, lettera b), includono
nell'ORSA, la valutazione della permanente disponibilità di attivi
assegnati alla sede secondaria. Al riguardo, l'analisi dovrà
estendersi ai rischi relativi all'efficacia degli accordi
contrattuali che riservano gli attivi della sede secondaria al
soddisfacimento dei creditori assicurativi e degli altri eventuali
creditori preferenziali, secondo il rispettivo grado di prelazione.

Art. 11

Trasmissione all'IVASS della relazione sulla valutazione del rischio
e della solvibilità dell'impresa

1. In coerenza con quanto previsto all'art. 312, comma 1, lettera
b) degli atti delegati, l'impresa trasmette all'IVASS, annualmente,
la relazione ORSA per il supervisore, entro le due settimane
successive alla approvazione da parte dell'organo amministrativo
delle risultanze dell'ORSA.
2. La trasmissione di cui al comma 1 avviene entro i termini
indicati dall'art. 312, comma 1, lettera c), degli atti delegati per
la trasmissione dei modelli quantitativi annuali. Qualora l'impresa
intenda inoltrarla in data diversa, dovrà comunicarlo all'IVASS
almeno sessanta giorni prima dei termini per la trasmissione dei
modelli quantitativi annuali, motivando tale scelta. L'IVASS comunica
all'impresa l'esistenza di eventuali motivi ostativi entro trenta
giorni dal ricevimento della comunicazione.
3. L'impresa tenuto conto di quanto disciplinato nell'art. 306
degli atti delegati, redige la relazione ORSA per il supervisore, in
coerenza con i principi dell'art. 30-ter comma 7 del Codice, seguendo
la struttura di cui all'allegato 3.
4. La data di trasmissione individuata con le modalità di cui al
comma 2 si presuppone valida fino a diversa comunicazione da parte
dell'impresa, ferma restando l'esigenza di una valutazione annuale in
ordine alla persistenza delle motivazioni alla base della scelta
operata e fatte salve diverse determinazioni dell'IVASS.

Art. 12

Valutazione del rischio e della solvibilità di gruppo - ORSA di
gruppo

1. In coerenza con quanto previsto dall'art. 215-ter del Codice e
tenuto conto dell'art. 372 degli atti delegati, l'ultima società
controllante italiana effettua, con cadenza almeno annuale e con
riferimento alla chiusura dell'esercizio (31 dicembre), la
valutazione dei rischi e della solvibilità di gruppo tenendo conto
dei principi di cui al titolo II del presente regolamento, della
struttura del gruppo e del relativo profilo di rischio.
2. L'ORSA di gruppo include i rischi significativi derivanti da
tutte le entità che fanno parte del gruppo.
3. Ai fini dell'ORSA di gruppo, l'ultima società controllante
italiana definisce un processo per la valutazione dei rischi a
livello di gruppo, che includa anche quelli derivanti da imprese con
sede legale in Stati terzi, da società non soggette a normative di
settore e da altre società soggette a specifica normativa di
settore. Detta valutazione tiene conto delle interdipendenze tra i
rischi.
4. Ai fini dell'esercizio della facoltà di cui al comma 3
dell'art. 215-ter, l'ultima società controllante italiana comunica
all'IVASS, almeno sessanta giorni prima della data di riferimento di
cui al comma 1, l'intenzione di trasmettere un documento unico di
valutazione interna del rischio e della solvibilità, motivando tale
scelta e che deve comunque includere anche le informazioni richieste
per le imprese controllate.
5. L'IVASS, in coerenza con le disposizioni dell'art. 215-ter, del
Codice effettua le proprie valutazioni in ordine all'intenzione di
esercizio della facoltà di cui al comma 3 del citato articolo,
tenendo conto anche dell'opinione dei membri del collegio dei
supervisori che sia eventualmente costituito per la vigilanza sul
gruppo. L'IVASS entro sessanta giorni dal ricevimento della
comunicazione comunica all'ultima società controllante italiana
l'esistenza di eventuali motivi ostativi all'esercizio della facoltà
di cui al comma 3 dell'art. 215-ter.
6. L'esercizio della facoltà di cui al comma 4, una volta
comunicato, si considera esteso anche agli esercizi successivi fino a
diversa comunicazione da parte dell'ultima società controllante
italiana, ferma restando l'esigenza di una valutazione annuale in
ordine alla persistenza delle motivazioni alla base della scelta
operata e fatte salve diverse determinazioni dell'IVASS. Una nuova
comunicazione sarà comunque necessaria nel caso di variazioni delle
informazioni trasmesse all'IVASS ai sensi dell'art. 14.
7. Qualora l'ultima società controllante italiana ritenga di
considerare per l'ORSA una data di riferimento diversa da quella di
cui al comma 1, deve darne comunicazione all'IVASS almeno sessanta
giorni prima della menzionata data di riferimento, motivando tale
scelta ed evidenziando che quest'ultima non rechi un cambiamento
significativo al profilo di rischio del gruppo. L'IVASS comunica
all'ultima società controllante l'esistenza di eventuali motivi
ostativi entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione.
8. La data di riferimento individuata con le modalità di cui al
comma 7 si presuppone valida fino a diversa comunicazione da parte
dell'ultima società controllante, ferma restando l'esigenza di una
valutazione annuale in ordine alla persistenza delle motivazioni alla
base della scelta operata e fatte salve diverse determinazioni
dell'IVASS.

Art. 13

Valutazione del fabbisogno di solvibilità globale
e requisiti patrimoniali obbligatori del gruppo

1. L'ultima società controllante italiana valuta in modo adeguato
l'impatto di tutti i rischi specifici del gruppo e le interdipendenze
all'interno del gruppo, nonchè l'impatto di questi rischi e delle
interdipendenze sul fabbisogno di solvibilità globale; nel far ciò,
essa tiene conto delle caratteristiche specifiche del gruppo e della
possibilità che alcuni rischi possono intensificarsi a livello di
gruppo.
2. Coerentemente con i principi di cui all'art. 4 del presente
regolamento, l'ultima società controllante italiana include nelle
evidenze relative all'ORSA di gruppo una descrizione delle modalità
con cui sono stati presi in considerazione i seguenti fattori per la
valutazione del fabbisogno di solvibilità globale e per la verifica
della conformità, nel continuo, dei requisiti patrimoniali
obbligatori, tra cui:
a) l'individuazione delle possibili fonti di capitale all'interno
del gruppo e l'individuazione del potenziale fabbisogno di capitale
supplementare;
b) la valutazione della disponibilità, della trasferibilità o
della fungibilità del capitale o dei fondi propri;
c) riferimenti a eventuali trasferimenti di capitali o fondi propri
all'interno del gruppo, tali da avere un impatto significativo su
un'entità del gruppo, e valutazione sulle relative conseguenze di
detti trasferimenti;
d) l'allineamento delle strategie individuali con quelle stabilite
a livello di gruppo;
e) i rischi specifici cui il gruppo potrebbe essere esposto,
includendo ove previsti e se significativi:
1. il rischio di contagio nel gruppo di situazioni di crisi emerse
in una specifica entità;
2. i rischi derivanti da rapporti infragruppo, con particolare
riguardo a partecipazioni, riassicurazione, prestiti
esternalizzazione;
3. i rischi operativi legati alla complessità della struttura del
gruppo;
4. i rischi derivanti dalla complessità della struttura del
gruppo;
f) la ragionevolezza degli effetti di diversificazione tra i
diversi rischi applicati, a livello di gruppo e l'impatto di tali
effetti sul fabbisogno di solvibilità globale.
3. Nella valutazione del fabbisogno di solvibilità globale del
gruppo, l'ultima società controllante italiana include i rischi
dell'attività in paesi terzi con modalità coerenti con quelle
utilizzate per l'attività nello Spazio economico europeo, rivolgendo
particolare attenzione alla valutazione della trasferibilità e della
fungibilità del capitale.

Art. 14

Requisiti specifici in caso di documento unico
di valutazione interna del rischio e della solvibilità

1. Qualora l'ultima società controllante italiana abbia richiesto
di esercitare la facoltà di cui all'art. 215-ter, comma 3, nella
medesima richiesta, l'ultima società controllante italiana trasmette
all'IVASS:
a) un elenco delle imprese controllate per le quali le valutazioni
individuali previste dall'art. 30-ter del Codice, sono oggetto del
documento unico di valutazione interna del rischio e della
solvibilità, compresa la ragione della scelta effettuata;
b) oltre la motivazione della richiesta, la descrizione di come
vengono soddisfatti i requisiti di governance a livello di tali
imprese e, in particolare, di come gli organi amministrativi delle
imprese controllate sono coinvolti nel processo di valutazione e
nell'approvazione del risultato;
c) una descrizione di come il singolo documento ORSA sia
organizzato, al fine di consentire all'IVASS di separare le
valutazioni individuali per le altre autorità di vigilanza nel
collegio;
d) ove necessario, un'indicazione specifica sulle traduzioni
richieste, con particolare attenzione alla tempistica e al contenuto.

Art. 15

Trasmissione all'IVASS della relazione sulla valutazione del rischio
e della solvibilità di gruppo

1. In coerenza con quanto previsto all'art. 373 degli atti
delegati, l'ultima società controllante italiana trasmette
all'IVASS, entro due settimane dalla approvazione da parte
dell'organo amministrativo delle risultanze dell'ORSA di gruppo, la
relazione sull'ORSA di gruppo per il supervisore. Detta relazione
inviata all'IVASS in qualità di Autorità di vigilanza del gruppo
riporta i contenuti di cui all'allegato 3 ed è redatta nella stessa
lingua della relazione periodica di gruppo di cui all'art. 372 degli
atti delegati.
2. La trasmissione di cui al comma 1 avviene entro i termini
indicati dall'art. 373 degli atti delegati per la trasmissione dei
modelli quantitativi annuali. Qualora l'ultima società controllante
italiana intenda inoltrarla in data diversa, dovrà comunicarlo
all'IVASS almeno sessanta giorni prima dei termini menzionati,
motivando tale scelta. L'IVASS comunica all'impresa l'esistenza di
eventuali motivi ostativi entro trenta giorni dal ricevimento della
comunicazione.
3. La data di trasmissione individuata con le modalità di cui al
comma 2 si presuppone valida fino a diversa comunicazione da parte
dell'ultima società controllante, ferma restando l'esigenza di una
valutazione annuale in ordine alla persistenza delle motivazioni alla
base della scelta operata e fatte salve diverse determinazioni
dell'IVASS.
4. Qualora sia stato redatto un singolo documento ORSA, l'ultima
società controllante italiana assicura, ove vi sia stata richiesta
da parte di un membro (o nuovo membro) del collegio dei supervisori,
che sia fornita al membro richiedente una tempestiva traduzione nella
lingua ufficiale di tale Stato membro, della parte dell'informativa
relativa all'ORSA concernente l'impresa controllata.

Art. 16

Disposizioni transitorie

1. In sede di prima applicazione, con riguardo all'ORSA relativa ai
dati 2016, i termini di cui ai seguenti articoli sono così
prorogati:
a) il termine ultimo per la comunicazione di cui all'art. 4, comma
8, è fissato al 31 gennaio 2016. Resta ferma l'esigenza di motivare
tale scelta ed evidenziare che quest'ultima non rechi un cambiamento
significativo al profilo di rischio dell'impresa. Rimangono fermi i
termini con cui l'IVASS comunica all'impresa l'esistenza di eventuali
motivi ostativi (trenta giorni dal ricevimento della comunicazione);
b) il termine ultimo per la comunicazione di cui all'art. 12, comma
4, relativa all'esercizio della facoltà di cui all'art. 215-ter,
comma 3 del Codice, è fissato al 31 gennaio 2016. Rimangono ferme le
restanti disposizioni dell'articolo nonchè i termini con cui l'IVASS
comunica all'impresa l'esistenza di eventuali motivi ostativi
(sessanta giorni dal ricevimento della comunicazione);
c) il termine ultimo per la comunicazione di cui all'art. 12, comma
7, è fissato al 31 gennaio 2016. Resta ferma l'esigenza di motivare
tale scelta ed evidenziare che quest'ultima non rechi un cambiamento
significativo al profilo di rischio del gruppo. Rimangono fermi i
termini con cui l'IVASS comunica all'impresa l'esistenza di eventuali
motivi ostativi (trenta giorni dal ricevimento della comunicazione);
d) la trasmissione all'IVASS della relazione sulla valutazione del
rischio e della solvibilità di cui agli articoli 11, comma 2, e 15,
comma 2, avviene rispettivamente entro il 5 giugno 2017, per
l'impresa, ed entro il 17 luglio 2017 per il gruppo. Rimane fermo
l'obbligo di cui all'art. 11, comma 1 e all'art. 15, comma 1.

Art. 17

Pubblicazione ed entrata in vigore

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino dell'IVASS e sul sito
istituzionale.
2. Il presente regolamento entra in vigore il giorno successivo
alla pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 9 novembre 2016

p. Il Direttorio integrato
il Presidente
Rossi

Allegato 1

POLITICA DI VALUTAZIONE DEI RISCHI
E DELLA SOLVIBILITÀ - CONTENUTO MINIMALE

Fermi gli aspetti preliminari che ogni politica approvata
dall'organo amministrativo deve definire con chiarezza (in coerenza
con le disposizioni regolamentari dell'Istituto):
gli obiettivi perseguiti dalla politica;
i compiti da svolgere e la persona responsabile di tali compiti;
i processi e le procedure di segnalazione da applicare;
l'obbligo delle unità organizzative interessate di comunicare
alle funzioni di risk management, attuariale, compliance e revisione
interna, per gli aspetti di rispettiva competenza, qualsiasi fatto
rilevante per gli adempimenti previsti,
la politica di valutazione dei rischi e della solvibilità deve
almeno prevedere:
a) descrizione dei processi e procedure per lo svolgimento
dell'ORSA, inclusi i criteri che l'impresa considera per definire un
«rischio significativo»;
b) illustrazione della connessione tra il profilo di rischio
dell'impresa, i livelli di tolleranza al rischio approvati e il
fabbisogno di solvibilità globale anche in un'ottica di medio-lungo
periodo;
c) descrizione dei metodi utilizzati, includendo le informazioni
su:
i) la modalità e la frequenza con cui vengono eseguite le
analisi quantitative (che includono prove di stress, analisi di
sensibilità, prove di reverse stress test e altre analisi
rilevanti);
ii) gli standard di qualità dei dati;
iii) l'adeguatezza della frequenza dell'ORSA, tenuto conto del
profilo di rischio dell'impresa e della volatilità del suo
fabbisogno complessivo di solvibilità rispetto alla sua situazione
patrimoniale;
iv) la tempistica per l'esecuzione dell'ORSA, tenuto conto degli
obblighi informativi verso il supervisore, e le circostanze che
generano la necessità di una nuova ORSA (non-regular ORSA).

Allegato 2

EVIDENZA DI CIASCUNA VALUTAZIONE DEI RISCHI
E DELLA SOLVIBILITÀ

Al fine di giustificare e documentare ciascuna ORSA, l'impresa
deve tenere evidenza, per ogni valutazione:
a) dell'analisi eseguite sui singoli rischi, inclusa la
motivazione della scelta dei rischi analizzati;
b) dei dati considerati in ciascuna valutazione, incluse le
relative fonti;
c) dei collegamenti tra analisi dei rischi e processi di
allocazione del capitale, con evidenza della considerazioni di
eventuali limiti di tolleranza approvati;
d) dei rischi non coperti da mezzi propri, specificando
puntualmente le modalità di copertura utilizzate, in termini di
fabbisogno complessivo di solvibilità;
e) delle specifiche tecniche utilizzate nella valutazione e le
ipotesi considerate, unitamente alle motivazione delle scelte
effettuate;
f) dell'individuazione di un importo o intervallo che indichi il
fabbisogno complessivo di solvibilità sia con ottica temporale di un
anno sia con riferimento temporale più lungo assieme ad una
descrizione di come l'impresa intenda soddisfare tale fabbisogno;
g) dei piani di azione rivenienti dalle valutazioni, ivi inclusi
elementi di capitale addizionale o ulteriori management actions,
nonchè i relativi tempi proposti per dette azioni necessarie al
miglioramento delle condizioni finanziarie e di solvibilità
dell'impresa;
h) delle conclusioni emerse dalle valutazioni dei rischi e della
solvibilità, incluse quelle relative alle valutazioni interne sul
continuo rispetto dei requisiti di capitale e delle riserve tecniche;
i) delle differenze tra il profilo di rischio dell'impresa
individuato con la valutazione interna del rischio e della
solvibilità e quella rappresentata nel requisito patrimoniale di
solvibilità (SCR). Al riguardo dovranno essere chiaramente
identificate le differenze anche in termini di ipotesi utilizzate;
j) dei fattori interni ed esterni all'impresa considerati per le
valutazioni prospettiche dei rischi;
k) del processo o degli elementi con cui l'organo amministrativo
approfondisce e valuta l'ORSA e le sue risultanze.

Allegato 3

CONTENUTO MINIMALE DELLA RELAZIONE ORSA
PER IL SUPERVISORE

Contenuto minimale della relazione ORSA dell'impresa per il
supervisore (cd. ORSA Supervisory Report).
Nella relazione sull'ORSA, le imprese, ferma la discrezionalità
delle analisi e delle conseguenti valutazioni, possono far
riferimento a informazioni dallo stesso contenuto che siano già a
disposizione dell'Istituto, quali quelle contenute nell'informativa
pubblica o fornite nella relazione periodica per l'IVASS; in tale
caso dovrà essere indicato il riferimento preciso dell'informativa
richiamata.
La relazione include almeno:
A. Profilo e strategia di rischio dell'impresa.
1. La propensione al rischio, gli obiettivi, le strategie e i
conseguenti livelli di tolleranza al rischio definiti dall'impresa.
B. Informazioni inerenti alla governance del processo ORSA.
2. Obiettivi ed ambito di applicazione dell'ORSA.
3. Riconciliazione tra gli orizzonti temporali del piano
strategico, del piano di gestione del capitale a medio-lungo termine
e delle valutazioni ORSA, qualora non coincidenti.
4. Eventuali modifiche apportate ai processi e procedure inerenti
all'ORSA, rispetto all'ultima informativa fornita all'IVASS al
riguardo.
5. Ruolo e responsabilità assegnate ai fini ORSA:
a) agli organi aziendali;
b) alle funzioni di risk management, di compliance, attuariale e
di revisione interna;
c) alle altre funzioni aziendali;
d) ai responsabili interni all'impresa nel caso di affidamento a
terzi di funzioni o attività.
6. Disegno del processo dell'ORSA nelle fasi della definizione e
del monitoraggio e le linee di reporting interne che intervengono nel
processo ORSA, prima e dopo l'approvazione delle risultanze da parte
dell'organo amministrativo.
7. Nel caso l'impresa si sia discostata per la data di
riferimento e/o per i termini di trasmissione della relazione ORSA
per il supervisore da quanto previsto rispettivamente agli articoli 4
e 11 del regolamento, evidenza della valutazione annuale in ordine
alla persistenza delle motivazioni alla base delle scelte operate.
8. Specifiche descrizioni o motivazione di scelte, in materia di
governance, operate dall'impresa, che impattano sul processo ORSA,
richieste dalla regolamentazione dell'Istituto.
C. Informazioni di dettaglio sulle valutazioni ORSA: assunti
metodologici e ipotesi utilizzate.
9. Assunti metodologici e ipotesi sottostanti le valutazioni, con
indicazione, in particolare:
a) delle esposizioni ai rischi (mappa dei rischi), in particolare
di quelli significativi, delle ipotesi e delle metodologie di
misurazione e di aggregazione utilizzati nella valutazione dei rischi
e nella identificazione della materialità dei rischi, nonchè degli
stress test o analisi di scenario utilizzati per identificarli e
valutarli, coerentemente con l'art. 309 degli atti delegati;
b) dei metodi e delle ipotesi utilizzate nelle valutazioni
prospettiche dei rischi presi in considerazione e dell'orizzonte
temporale considerato. Al fine di contemperare l'esigenza di
un'adeguata proiezione dell'attività dell'impresa con quella di
credibilità delle ipotesi utilizzate, l'orizzonte temporale
considerato è almeno pari a tre anni e, di norma, non superiore ai
cinque anni. L'individuazione di un orizzonte temporale superiore ai
cinque anni andrà adeguatamente motivata;
c) dei metodi e delle ipotesi utilizzate per la determinazione
del fabbisogno complessivo di solvibilità e delle tecniche di
mitigazione del rischio e iniziative manageriali (management actions)
utilizzate dall'impresa per la gestione dei rischi significativi
misurabili o non misurabili, coerentemente con gli articoli 294 e 309
degli atti delegati;
d) delle analisi quantitative (tecniche di stress testing,
analisi di scenario) svolte sui fattori di rischio significativi con
indicazione delle ipotesi e delle risultanze. Dette analisi includono
la valutazione specifica dei rischi collegati alla composizione del
proprio portafoglio attivi, ivi compresi quelli riconducibili ad
investimenti in titoli di stato, derivanti da possibili diversi
scenari del quadro macroeconomico. A questo riguardo, le valutazioni
devono fornire evidenza:
i. delle ipotesi di stress considerate nel cambiamento dello
scenario macroeconomico;
ii. dell'impatto che tali variazioni potrebbero avere anche
sull'adeguatezza prospettica del portafoglio titoli rispetto agli
impegni assunti dall'impresa verso gli assicurati, al verificarsi
delle ipotesi di stress considerate;
iii. delle eventuali iniziative che l'impresa potrebbe porre in
essere, nei diversi scenari, per una sana e prudente gestione dei
rischi;
e) delle misure Long Term Guarantees utilizzate nella
valutazione;
f) degli esiti delle valutazioni svolte in termine di profilo
di rischio dell'impresa, per l'individuazione di quelli
significativi, inclusi gli esiti delle valutazione degli scostamenti
dalle ipotesi sottese al calcolo del requisito patrimoniale di
solvibilità (da un'analisi più estesa dei rischi a un risultato
«netto» dei rischi significativi, tenuto conto delle tecniche di
mitigazione e delle management actions utilizzate).
10. Tipologia e qualità dei dati utilizzati nelle valutazioni
anche prospettiche dei rischi nonchè delle ipotesi macroeconomiche
sottese ai calcoli condotti.
11. Valutazioni svolte dall'impresa per verificare che le ipotesi
sottostanti al calcolo del requisito di capitale catturano il proprio
profilo di rischio in modo adeguato, evidenziandone eventuali
significativi scostamenti, tenuto conto anche delle misure LTG
eventualmente utilizzate. In particolare, qualora l'impresa utilizzi
criteri e assunzioni diversi da quelli stabiliti dal Codice, essa
deve illustrare le valutazioni che dimostrano come i differenti
criteri ed assunzioni utilizzati conducano a misurazioni più
corrette del proprio profilo di rischio, dei livelli di tolleranza
del rischio approvati e delle strategie dell'impresa nel rispetto
della sana e prudente gestione dell'attività. L'impresa deve
illustrare, altresì, la stima quantitativa dell'impatto
dell'applicazione dei diversi criteri e assunzioni sul fabbisogno di
solvibilità globale.
12. Qualora l'impresa sia in fase di pre-application o abbia
presentato domanda di utilizzo di un modello interno (o modello
interno parziale) per la misurazione del profilo di rischio, deve
illustrare le valutazioni svolte per tener conto dell'eventualità
che la domanda di autorizzazione all'utilizzo del modello interno
possa essere respinta. Analoghe valutazioni sono illustrate nel caso
l'impresa abbia presentato richiesta di utilizzo dei parametri
specifici per l'impresa (Undertaking Specific Parametres - USP).
13. Processi eseguiti e valutazioni svolte dall'impresa per
verificare il rispetto su base continuativa dei requisiti previsti
dal Codice in materia di riserve tecniche, requisito di capitale,
composizione dei fondi propri.
14. Eventuali motivazioni dell'utilizzo di ipotesi o di
metodologie specificamente richiamate nella regolamentazione
dell'Istituto.
D. Conclusioni e utilizzo dell' ORSA.
15. Impatto delle valutazioni svolte sul fabbisogno di
solvibilità, tenendo conto di una visione di medio-lungo termine.
L'impatto deve essere rappresentato in termini di SCR, indicatore di
solvibilità e fondi propri. Evidenza quindi del raccordo tra il
fabbisogno complessivo di solvibilità, i fondi propri ed SCR. Ciò
anche in coerenza con la gestione del capitale.
16. Illustrazione dettagliata delle conclusioni tratte
dall'impresa sulla base delle risultanze delle valutazioni, con
indicazione delle azioni intraprese o pianificate.
17. Qualora l'impresa abbia utilizzato le misure Long Term
Guarantees, indicazione dei risultati che l'impresa avrebbe ottenuto
con e senza l'applicazione di tali misure in termini di riserve
tecniche, SCR, MCR nonchè indicatore di solvibilità e fondi propri
(con relativa composizione).
18. Connessioni tra le risultanze delle valutazioni svolte, il
fabbisogno complessivo di solvibilità e le soglie di tolleranza al
rischio.
19. Connessioni tra le risultanze delle valutazioni e le
strategie dell'impresa, incluse le strategie di gestione del
capitale, il business planning, il piano di sviluppo prodotti. Con
riguardo alla gestione del capitale dovrà essere specificata
l'influenza degli esiti dell'ORSA sul piano di gestione del capitale
a medio termine.
20. Stima degli oneri connessi con il reperimento delle eventuali
risorse patrimoniali aggiuntive rispetto a quelle correnti necessarie
per coprire il fabbisogno complessivo di solvibilità.
21. Con riferimento alle sedi secondarie, si richiede la
specifica dei rischi, se presenti, inerenti alle altre operazioni
concluse da imprese dello Stato terzo che possano avere una impatto
significativo sulle operazioni delle sede secondaria medesima.
22. Autovalutazione dell'ORSA, con indicazione delle aree di
possibile miglioramento sia in termini di processo sia di interventi
sul piano patrimoniale e organizzativo.
L'impresa può includere nella relazione ORSA ogni altra
informazioni che ritiene utile rappresentare, in coerenza con la
struttura dello schema.
Contenuto minimale della relazione ORSA del Gruppo per il supervisore
L'ultima società controllante italiana trasmette all'IVASS la
relazione sulla valutazione interna del rischio e della solvibilità
di gruppo. L'ultima società controllante italiana può far
riferimento a informazioni dallo stesso contenuto che siano già a
disposizione dell'Istituto, quali quelle contenute nell'informativa
pubblica o fornite nella relazione periodica per l'IVASS; in tale
caso dovrà essere indicato il riferimento preciso dell'informativa
richiamata.
La relazione include almeno:
A. Profilo e strategia di rischio dell'impresa.
1. La propensione al rischio, gli obiettivi, le strategie e i
conseguenti livelli di tolleranza al rischio definiti dall'ultima
società controllante italiana per il gruppo.
B. Informazioni inerenti alla governance del processo ORSA.
2. Obiettivi ed ambito di applicazione dell'ORSA di gruppo.
3. Entità del gruppo oggetto della valutazione prospettica del
rischio (incluse le imprese comprese nell'ambito di applicazione
della valutazione), con relativa motivazione.
4. Processi e delle procedure definiti per la valutazione interna
del profilo di rischio a livello di gruppo, con indicazione
dettagliata delle procedure poste in essere per la valutazione del
rischio riveniente dalle imprese non appartenenti al gruppo
assicurativo e dalle imprese situate in Paesi non appartenenti allo
Spazio economico europeo.
5. Evidenza esplicita del collegamento tra organo amministrativo
di gruppo e organo amministrativo delle imprese controllate, così
come dei collegamenti tra le funzioni di gruppo e quelle delle
imprese coinvolte nel processo ORSA, relativi ruoli e responsabilità
(processo decisionale) con riferimento al processo ORSA di gruppo;
ciò in particolare nel caso in cui la capogruppo intenda esercitare
la facoltà di trasmettere una relazione unica per tutte le imprese
del gruppo che include pertanto tutte le informazioni richieste per
le controllate.
6. Riconciliazione tra orizzonti temporali del piano strategico,
del piano del capitale a medio-lungo termine e delle valutazioni
ORSA, qualora non coincidenti.
7. Nel caso in cui l'ultima società controllante italiana abbia
esercitato la facoltà di cui all'art. 215-ter del Codice (singolo
documento ORSA), evidenza della valutazione annuale operata in ordine
alla persistenza delle motivazioni alla base della scelta operata,
con particolare riguardo agli eventuali mutamenti intervenuti nel
processo ORSA, nella struttura di governance e negli assetti di
gruppo.
8. Nel caso l'ultima società controllante si sia discostata per
la data di riferimento e/o per i termini di trasmissione dell'ORSA
supervisory report rispetto a quanto previsto rispettivamente agli
articoli 12 e 15 del regolamento, evidenza delle valutazione annuale
in ordine alla persistenza delle motivazioni alla base delle scelte
operate.
9. Specifiche descrizioni o motivazione di scelte, in materia di
governance, operate dall'ultima società controllante, che impattano
sul processo ORSA di gruppo, richieste dalla regolamentazione
dell'Istituto.
C. Informazioni di dettaglio sulle valutazioni ORSA.
10. Descrizione delle valutazioni attuali e prospettiche dei
rischi, a livello di gruppo, con indicazione, in particolare:
a) delle esposizioni ai rischi, con focus su quelli significativi
per il gruppo, delle metodologie utilizzate (di misurazione,
aggregazione e di identificazione dei rischi significativi),
soprattutto nelle valutazioni prospettiche eseguite e degli stress
test o analisi di scenario utilizzati per identificarli e valutari;
b) delle ipotesi utilizzate nelle valutazioni anche prospettiche
dei rischi e dell'orizzonte temporale considerato. Al fine di
contemperare l'esigenza di un'adeguata proiezione dell'attività
dell'impresa con quella di credibilità delle ipotesi utilizzate,
l'orizzonte temporale considerato è almeno pari a tre anni e, di
norma, non superiore ai cinque anni. L'individuazione di un orizzonte
temporale superiore ai cinque anni andrà adeguatamente motivata;
c) delle misure Long Term Guarantees utilizzate nella
valutazione;
d) esiti delle valutazioni svolte in termini di profilo di
rischio del gruppo con indicazione dei rischi significativi
rivenienti dalle imprese del gruppo, degli effetti delle
interdipendenze tra i rischi sul rischio complessivo del gruppo
nonchè degli specifici rischi a cui il gruppo potrebbe essere
esposto.
11. Valutazione specifica dei rischi collegati alla composizione
del portafoglio attivi di gruppo, ivi compresi quelli riconducibili
ad investimenti in titoli di Stato, derivanti da possibili diversi
scenari del quadro macroeconomico. A questo riguardo, le valutazioni
dovrebbero fornire evidenza:
a) delle ipotesi di stress considerate nel cambiamento dello
scenario macroeconomico;
b) dell'impatto che tali variazioni potrebbero avere anche
sull'adeguatezza prospettica del portafoglio titoli rispetto agli
impegni assunti dall'impresa verso gli assicurati, al verificarsi
delle ipotesi di stress considerate;
c) delle eventuali iniziative che l'ultima società controllante
italiana potrebbe porre in essere, nei diversi scenari, per una sana
e prudente gestione dei rischi di gruppo.
12. Valutazioni svolte dal gruppo per verificare che le ipotesi
sottostanti al calcolo del requisito di capitale catturano in modo
adeguato il profilo di rischio del gruppo, evidenziandone eventuali
significativi scostamenti, tenuto conto anche delle misure LTG
eventualmente utilizzate.
13. Impatto delle valutazioni svolte sul fabbisogno complessivo
di solvibilità del gruppo. L'impatto deve essere rappresentato in
termini di SCR, indicatore di solvibilità e fondi propri del gruppo.
14. Tipologia e qualità dei dati utilizzati, con descrizione dei
dati relativi alle imprese non appartenenti al gruppo assicurativo.
15. Qualora sia in corso la pre-application per il modello
interno di gruppo o abbia presentato domanda di utilizzo di un
modello interno (o modello interno parziale) per la misurazione del
profilo di rischio, l'ultima società controllante italiana deve
illustrare le ragioni che rendono a suo avviso il modello interno
più adatto alla misurazione del profilo di rischio del gruppo,
nonchè le valutazioni svolte per tener conto dell'eventualità che
il modello interno non venga approvato. L'ultima società
controllante italiana deve indicare, altresì, le imprese escluse
dallo scope del modello interno spiegandone le motivazioni. Analoghe
valutazioni andranno effettuate nel caso l'ultima società
controllante italiana abbia presentato richiesta di utilizzo dei
parametri specifici per il gruppo (Group Specific Parametres - GSP).
16. Valutazioni svolte e procedure adottate dall'ultima società
controllante italiana per verificare il potenziale rispetto su base
continuativa dei requisiti previsti dal Codice anche in materia di:
a) valutazione delle fonti dei fondi propri all'interno del
gruppo qualora sia necessario il ricorso a fondi addizionali;
b) valutazione della disponibilità, fungibilità e
trasferibilità dei fondi propri nell'ambito del gruppo;
c) indicazione dei trasferimenti di fondi propri pianificati
nell'ambito del gruppo.
17. Eventuali motivazioni dell'utilizzo di ipotesi o di
metodologie specificamente richiamate nella regolamentazione
dell'Istituto.
D. Conclusioni e utilizzo dell'ORSA.
18. Illustrazione dettagliata delle conclusioni tratte
dall'impresa capogruppo sulla base degli esiti delle valutazioni
svolte, con indicazione delle azioni intraprese o pianificate.
19. Qualora il gruppo abbia utilizzato le misure LTG, evidenza
dei risultati che l'impresa avrebbe ottenuto con e senza
l'applicazione di tali misure in termini di riserve tecniche, SCR,
MCR nonchè indicatore di solvibilità e fondi propri.
20. Connessioni tra risultanze delle valutazioni svolte e
strategie del gruppo con indicazione dell'allineamento tra strategie
individuali e strategie di gruppo.
21. Connessioni tra risultanze delle valutazioni svolte,
fabbisogno complessivo di solvibilità e soglie di tolleranza al
rischio (gruppo) in coerenza con le strategie di gruppo.
22. Evidenza delle possibili aree di miglioramento sia in termini
di processo ORSA di gruppo sia interventi sul piano patrimoniale e
organizzativo.

*******

L'ultima società controllante italiana può includere nella
relazione ORSA di gruppo ogni altra informazione che ritiene utile
rappresentare, in coerenza con la struttura dello schema.