Serie Generale n. 254 del 29-10-2010
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 20 ottobre 2010
Emissione, tramite consorzio di collocamento, di certificati di credito del Tesoro, indicizzati al tasso Euribor a sei mesi, con godimento 15 ottobre 2010 e scadenza 15 ottobre 2017 e relative operazioni di concambio. (10A13121) (GU Serie Generale n.254 del 29-10-2010)

IL DIRETTORE GENERALE
del tesoro

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, e, in particolare,
l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle
finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti
cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro:
di effettuare operazioni di indebitamento sul mercato interno od
estero nelle forme di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio
e lungo termine, indicandone l'ammontare nominale, il tasso
d'interesse o i criteri per la sua determinazione, la durata,
l'importo minimo sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni
altra caratteristica e modalità, nonchè il foro competente e la
legge applicabile nelle controversie derivanti dalle medesime;
di procedere, ai fini della ristrutturazione del debito pubblico
interno ed estero, al rimborso anticipato dei titoli, a
trasformazione di scadenze, ad operazioni di scambio nonchè a
sostituzione tra diverse tipologie di titoli o altri strumenti
previsti dalla prassi dei mercati finanziari internazionali;
Visto il decreto ministeriale n. 232 del 30 dicembre 2009, emanato
in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente della
Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono, per l'anno
finanziario 2010, gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal Direttore Generale del Tesoro
o, per sua delega, dal Direttore della Direzione Seconda del
Dipartimento medesimo;
Vista la determinazione n. 2670 del 10 gennaio 2007, con la quale
il Direttore Generale del Tesoro ha delegato il Direttore della
Direzione Seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto legislativo 12 aprile 2006, n. 163, recante il
«Codice dei contratti pubblici relativi a lavori, servizi e forniture
in attuazione delle direttive 2004/17/CE e 2004/18/CE», ed in
particolare l'art. 19, comma 1, lettera d), ove si stabilisce che le
disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Vista la legge 23 dicembre 2009, n. 192, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2010 ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, come sostituito dall'art. 2
della legge 21 settembre 2010, n. 158, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 19
ottobre 2010 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 98.644 milioni di euro e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;
Vista la nota n. 10035740 del 22 aprile 2010 con la quale la CONSOB
ha confermato, ai sensi dell'art. 102, comma 4-bis del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo Unico sulla Finanza)
l'applicabilità alle operazioni di cui al presente decreto delle
esenzioni dall'obbligo di pubblicare un prospetto previste dall'art.
100, comma 1, lettere a) e d), del medesimo Testo Unico, dichiarando
altresì non necessario l'inoltro di istanze formali, finalizzate
all'applicazione del disposto dell'art. 102, comma 4-bis, T.U.F., da
parte del Ministero dell'economia e delle finanze;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre un'emissione di certificati di credito del Tesoro con tasso
d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei mesi, con godimento 15
ottobre 2010 e scadenza 15 ottobre 2017, suddivisa in due tranche, di
cui la prima da sottoscrivere in contanti e la seconda da destinare
ad operazioni di concambio, mediante scambio di certificati di
credito del Tesoro in circolazione con i certificati di nuova
emissione;
Considerata l'opportunità di affidare il collocamento dei citati
certificati ad un consorzio coordinato dagli intermediari finanziari
Banca IMI S.p.A, Commerzbank A.G., HSBC France, Monte dei Paschi di
Siena Capital Services Banca per le Imprese Spa e Unicredit Bank A.G.
sulla base di quanto previsto dal «Subscription Agreement» del 20
ottobre 2010 per quel che riguarda la prima tranche e dal «Dealers
Managers' Agreement» del 20 ottobre 2010 per la seconda tranche, al
fine di ottenere la più ampia distribuzione del prestito presso gli
investitori e di contenere i costi derivanti dall'accensione del
medesimo;
Considerato che l'offerta dei suddetti certificati avverrà in
conformità all'«Information Memorandum» del 20 ottobre 2010, nonchè
all'«Offering Circular» del 20 ottobre 2010;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 30 dicembre 2009, entrambi citati nelle premesse, è
disposta l'emissione di due tranche di certificati di credito del
Tesoro con tasso d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei mesi
(di seguito «CCTeu»), tramite consorzio di collocamento.
La prima tranche dei suddetti CCTeu verrà sottoscritta tramite
versamento di contanti; la seconda tranche verrà destinata ad
operazioni di concambio mediante scambio dei titoli medesimi con i
certificati di credito del Tesoro di cui all'art. 2.
Le caratteristiche dei CCTeu di cui al presente decreto sono le
seguenti:
importo complessivo: 5.100 milioni di euro, di cui
4.500.000.000 euro per la prima tranche e 600.000.000 euro per la
seconda tranche;
decorrenza: 15 ottobre 2010;
scadenza: 15 ottobre 2017;
interesse: semestrale pagabile posticipatamente;
data di regolamento: 27 ottobre 2010;
dietimi d'interesse: 12 giorni;
prezzo di emissione per entrambe le tranche: 99,789%;
rimborso: alla pari;
commissione di collocamento: 0,150% dell'intero importo
nominale emesso.
Gli interessi sui CCTeu sono corrisposti in rate semestrali
posticipate al 15 aprile e al 15 ottobre di ogni anno. La prima
semestralità è pagabile il 15 aprile 2011 e l'ultima il 15 ottobre
2017.
Il tasso di interesse semestrale da corrispondere sui predetti
CCTeu, sarà calcolato sulla base del tasso annuo lordo pari al tasso
EURIBOR a sei mesi, maggiorato dello 0,80%, e verrà calcolato
contando i giorni effettivi del semestre di riferimento sulla base
dell'anno commerciale, con arrotondamento al terzo decimale.
La quotazione del tasso EURIBOR a sei mesi sarà rilevata il
secondo giorno lavorativo precedente la decorrenza della relativa
cedola, sulla base della pubblicazione effettuata sulla pagina del
circuito Reuters EURIBOR01, alle ore 11:00 a.m. CET, ovvero da altra
fonte di equipollente ufficialità qualora quest'ultima risulti
indisponibile; qualora anche tale fonte non fosse disponibile, verrà
considerato il tasso EURIBOR a sei mesi del primo giorno lavorativo
per cui è disponibile, andando a ritroso.
In applicazione dei suddetti criteri, il tasso d'interesse
semestrale relativo alla prima cedola dei CCTeu di cui al presente
decreto è pari a 1,016%.
Il tasso d'interesse relativo alle cedole semestrali successive
alla prima verrà reso noto con appositi comunicati stampa.

Art. 2

In relazione alla tranche dei CCTeu da destinare ad operazioni di
concambio, per l'importo complessivo di 600.000.000 euro, i titoli da
scambiare («Titoli di scambio») sono i seguenti:


-------------------------------------------------------
Titoli di scambio Codice ISIN Importo Prezzo
da scambiare di
scambio
-------------------------------------------------------
CCT
1.12.2007/2014 IT0004321813 122.500.000 97,80
CCT
1.9.2008/2015 IT0004404965 405.638.000 97,05
CCT
1.7.2009/2016 IT0004518715 71.862.000 96,45
-------------------------------------------------------

Art. 3

L'importo minimo sottoscrivibile dei CCTeu di cui al presente
decreto è di mille euro nominali; le sottoscrizioni potranno quindi
avvenire per tale importo o importi multipli di tale cifra; ai sensi
dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 1998, i CCTeu sono
rappresentati da iscrizioni contabili a favore degli aventi diritto;
tali iscrizioni contabili continuano a godere dello stesso
trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le esenzioni, che la
vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
In applicazione della convenzione stipulata in data 5 dicembre 2000
tra il Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica e la Monte Titoli S.p.A. - in forza dell'art. 4 del decreto
ministeriale n. 143/2000, citato nelle premesse - il capitale
nominale collocato verrà riconosciuto mediante accreditamento nei
conti di deposito in titoli in essere presso la predetta società a
nome degli operatori.

Art. 4

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale che verrà effettuato in unica
soluzione il 15 ottobre 2017, ai CCTeu emessi con il presente decreto
si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1° aprile 1996,
n. 239 e successive modificazioni ed integrazioni, nonchè quelle del
decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Il calcolo degli interessi semestrali è effettuato applicando il
tasso cedolare espresso in termini percentuali, all'importo minimo
del prestito pari a 1.000 euro.
Il risultato ottenuto è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto di
pagamento.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale sottoscritto da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione,
il prezzo di riferimento rimane quello della prima tranche del
prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
I CCTeu medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.

Art. 5

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei CCTeu in conformità all'«Information Memorandum» del 20 ottobre
2010, nonchè all'«Offering Circular» del 20 ottobre 2010.
Ciascuna tranche dei CCTeu di cui al presente decreto verrà
collocata tramite un consorzio di collocamento coordinato dagli
intermediari finanziari Banca IMI S.p.A, Commerzbank A.G., HSBC
France, Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le
Imprese Spa e Unicredit Bank A.G., sulla base del «Dealers Managers'
Agreement» del 20 ottobre 2010 e del «Subscription Agreement» del 20
ottobre 2010.
Il Ministero dell'economia e delle finanze riconoscerà ai predetti
intermediari la commissione prevista dall'art. 1 del presente
decreto; gli intermediari medesimi potranno retrocedere tale
commissione, in tutto o in parte, agli operatori partecipanti al
consorzio.

Art. 6

Per la tranche dei CCTeu da regolare in contanti, il giorno 27
ottobre 2010 la Banca d'Italia riceverà dai coordinatori del
consorzio di collocamento l'importo determinato in base al prezzo di
emissione, di cui all'art. 1 (al netto della commissione di
collocamento) e con corresponsione di dietimi d'interesse lordi per
12 giorni. A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire le
relative partite nel servizio di compensazione e liquidazione
«EXPRESS II», con valuta pari al giorno di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei CCTeu di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Il medesimo giorno 27 ottobre 2010 la Banca d'Italia provvederà a
versare il suddetto importo, nonchè l'importo corrispondente alla
commissione di collocamento di cui al medesimo art. 1, presso la
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale dello Stato, con valuta
stesso giorno.
L'importo della suddetta commissione sarà scritturato dalla
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale fra i «pagamenti da
regolare».
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
separate quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 4 (unità previsionale di
base 4.1.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo dell'emissione,
ed al capitolo 3240, art. 3 (unità previsionale di base 2.1.3.1) per
quello relativo ai dietimi d'interesse dovuti, al lordo.
L'onere relativo al pagamento della suddetta commissione di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità previsionale di
base 26.1.5; codice gestionale 109) dello stato di previsione della
spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
finanziario 2010.

Art. 7

Per la tranche dei CCTeu da destinare ad operazioni di concambio,
l'importo nominale dei «titoli di scambio» di cui all'art. 2 del
presente decreto, che gli operatori devono presentare ai fini del
regolamento dei titoli di cui all'art. 1, sarà pari all'importo
nominale dei CCTeu in emissione rispettivamente attribuiti.
Il controvalore dei «titoli di scambio» e dei CCTeu in emissione
verrà regolato secondo quanto indicato nei successivi articoli 8 e
9.

Art. 8

Il controvalore dei «titoli di scambio», determinato in base al
prezzo di cui all'art. 2 e al valore nominale di cui all'art. 7 del
presente decreto, verrà riconosciuto agli aventi diritto, unitamente
ai dietimi d'interesse maturati.
La Banca d'Italia provvederà ad inserire le partite, relative ai
«titoli di scambio» da regolare, nel servizio di compensazione e
liquidazione, avente per oggetto strumenti finanziari, denominato
«EXPRESS II», con valuta pari al giorno di regolamento.
I conseguenti oneri per rimborso capitale faranno carico al
capitolo 9537 (unità previsionale di base 26.2.9) mentre, per il
pagamento degli interessi, al capitolo 2216 (unità previsionale di
base 26.1.5) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno in corso.
La consegna dei «titoli di scambio» dovrà avvenire nel giorno di
regolamento dei titoli in emissione, indicato nell'art. 6.
Qualora la consegna dei «titoli di scambio» avvenga entro il quinto
giorno lavorativo (computato secondo il calendario TARGET) successivo
a quello previsto per il regolamento, la Banca d'Italia provvederà a
riconoscerne il controvalore agli operatori il giorno in cui è
effettuata la consegna dei titoli stessi.
In caso di mancata consegna definitiva dei «titoli di scambio» da
parte degli operatori aggiudicatari, troveranno applicazione le
disposizioni di cui al decreto ministeriale del 5 maggio 2004, citato
nelle premesse.

Art. 9

Il regolamento dei CCTeu destinati ad operazioni di concambio sarà
effettuato dagli operatori assegnatari il 27 ottobre 2010, al prezzo
di emissione di cui all'art. 1 del presente decreto, con
corresponsione di dietimi d'interesse lordi per 12 giorni. A tal
fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire le partite, relative
ai CCTeu in emissione da regolare, nel servizio di compensazione e
liquidazione, avente per oggetto strumenti finanziari, denominato
«EXPRESS II», con valuta pari al giorno di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei CCTeu di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Il medesimo giorno 27 ottobre 2010 la Banca d'Italia provvederà a
versare il suddetto importo, nonchè l'importo corrispondente alla
commissione di collocamento di cui al medesimo art. 1, presso la
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale dello Stato, con valuta
stesso giorno.
L'importo della suddetta commissione sarà scritturato dalla
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale fra i «pagamenti da
regolare».
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
separate quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 4 (unità previsionale di
base 4.1.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo dell'emissione,
ed al capitolo 3240, art. 3 (unità previsionale di base 2.1.3.1) per
quello relativo ai dietimi d'interesse dovuti, al lordo.
L'onere relativo al pagamento della suddetta commissione di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità previsionale di
base 26.1.5; codice gestionale 109) dello stato di previsione della
spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
finanziario 2010.
L'eventuale importo non regolato andrà contabilizzato a debito del
conto disponibilità mediante scritturazione in conto sospesi
collettivi, dal quale verrà discaricato una volta che gli
intermediari avranno provveduto al regolamento. L'eventuale importo
non regolato definitivamente entro il quinto giorno lavorativo
successivo a quello previsto per il regolamento verrà ripianato dal
Ministero mediante emissione di apposito mandato di pagamento a
favore del Capo della Sezione di Tesoreria interessata.

Art. 10

La Banca d'Italia trasmetterà alla Monte Titoli S.p.A. l'elenco
dei «titoli di scambio» acquistati dal Ministero dell'economia e
delle finanze in conseguenza delle operazioni di concambio di cui al
presente decreto.
L'estinzione dei predetti «titoli di scambio» sarà avvalorata da
apposita scritturazione nei conti accentrati esistenti presso la
citata Società.
La Banca d'Italia curerà, inoltre, ogni altro adempimento
occorrente per l'operazione di concambio in questione.

Art. 11

Entro trenta giorni dalla data di regolamento delle operazioni di
scambio la Banca d'Italia comunicherà al Dipartimento del Tesoro -
Direzione II, l'avvenuta estinzione dei «titoli di scambio» mediante
scritturazione nei conti accentrati e comunicherà altresì
l'ammontare residuo del capitale del prestito oggetto delle
operazioni medesime.

Art. 12

Con successivi provvedimenti si procederà alla quantificazione
degli oneri derivanti dal presente decreto, ed alla imputazione della
relativa spesa.

Art. 13

Il Direttore della Direzione II del Dipartimento del Tesoro del
Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti relativi
al prestito di cui al presente decreto.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 20 ottobre 2010

p. Il direttore generale del Tesoro: Cannata