Serie Generale n. 254 del 31-10-2011
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMITATO INTERMINISTERIALE PER LA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
COMITATO INTERMINISTERIALE PER LA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
DELIBERAZIONE 5 maggio 2011
Schema di convenzione unica tra ANAS S.p.A. e Societa' Autostrada Brescia - Padova S.p.A. Integrazione prescrizioni delibera CIPE n. 94/2010. (Deliberazione n. 14/2011). (11A14286) (GU Serie Generale n.254 del 31-10-2011)

IL COMITATO INTERMINISTERIALE
PER LA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA

Visto l'art. 11 della legge 23 dicembre 1992, n. 498, che demanda a
questo Comitato l'emanazione di direttive per la concessione della
garanzia dello Stato, per la revisione degli strumenti convenzionali
e, a decorrere dall'anno 1994, per la revisione delle tariffe
autostradali;
Visto l'art. 10 della legge 24 dicembre 1993, n. 537, che reca, tra
l'altro, ulteriori disposizioni in tema di concessioni autostradali,
proseguendo nel processo di progressiva privatizzazione del settore;
Vista la direttiva della Presidenza del Consiglio dei Ministri in
data 27 gennaio 1994 (Gazzetta Ufficiale n. 43/1994) recante
«Principi sull'erogazione dei servizi pubblici»;
Visto il decreto del Ministro dei lavori pubblici 15 aprile 1997,
n. 125, emanato di concerto con il Ministro del tesoro, del bilancio
e della programmazione economica e relativo allo schema di piano
economico-finanziario da adottare da parte delle società
concessionarie autostradali;
Visto il decreto legislativo 5 dicembre 1997, n. 430, che ha
confermato a questo Comitato la funzione di definire le linee guida e
i principi comuni per le amministrazioni che esercitano funzioni in
materia di regolazione dei servizi di pubblica utilità, ferme
restando le competenze delle autorità di settore;
Vista la direttiva del Ministro dei lavori pubblici 20 ottobre 1998
- emanata di concerto con il Ministro del tesoro, del bilancio e
della programmazione economica - concernente «Direttiva per la
revisione degli strumenti convenzionali tra ANAS e società
concessionarie di autostrade»;
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri 30
dicembre 1998 (Gazzetta Ufficiale n. 26/1999 - suppl. ord.) emanato
ai sensi dell'art. 2 del decreto-legge 12 maggio 1995, n. 163,
convertito dalla legge 11 luglio 1995, n. 273, e recante «Schema
generale di riferimento per la predisposizione della carta dei
servizi pubblici del settore trasporti (Carta della mobilita')»;
Visto il decreto legislativo 30 luglio 1999, n. 286, che, all'art.
11, stabilisce ulteriori principi in tema di qualità dei servizi
pubblici;
Visto l'art. 21 del decreto-legge 24 dicembre 2003, n. 355,
convertito nella legge 27 febbraio 2004, n. 47, recante disposizioni
in materia di concessioni autostradali, così come modificato
dall'art. 2, comma 89, del decreto-legge 3 ottobre 2006, n. 262,
appresso menzionato;
Visto l'art. 1, comma 2, della legge 17 luglio 2006, n. 233 che
trasferisce alla Presidenza del Consiglio dei Ministri, il Nucleo di
consulenza per l'attuazione delle linee guida per la regolazione dei
servizi di pubblica utilità (NARS);
Visto il decreto-legge 3 ottobre 2006, n. 262, recante disposizioni
urgenti in materia tributaria e finanziaria, convertito nella legge
24 novembre 2006, n. 286;
Vista la legge 27 dicembre 2006 (finanziaria 2007) che all'art. 1,
comma 1020 e seguenti, detta ulteriori disposizione per il settore
autostradale, in particolare apportando - al comma 1030 - modifiche
alla normativa citata al visto precedente e che è stata poi
ulteriormente modificata dall'art. 8-duodecies del decreto-legge 8
aprile 2008, n. 59, convertito, con modificazioni, dalla legge 6
giugno 2008, n. 101, che ha, tra l'altro, introdotto la possibilità
per il concessionario di concordare con il concedente una formula
semplificata del sistema di adeguamento annuale delle tariffe di
pedaggio;
Visto l'art. 8-duodecies del decreto-legge 8 aprile 2008, n. 59,
convertito dalla legge 6 giugno 2008, n. 101, così come da ultimo
modificato dall'art. 47, comma 1, lettera a) del decreto-legge 31
maggio 2010, n. 78, convertito dalla legge 30 luglio 2010, n. 122,
che dispone che gli schemi di convenzioni autostradali sottoscritti
con ANAS sino alla data del 31 luglio 2010 sono approvati ope legis
«a condizione che i suddetti schemi recepiscano le prescrizioni
richiamate dalle delibere CIPE di approvazione, ai fini
dell'invarianza di effetti sulla finanza pubblica, fatti salvi gli
schemi di convenzioni già approvati»;
Visto l'art. 19, comma 9-bis, del decreto-legge 1° luglio 2009, n.
78, convertito, con modificazioni, dalla legge 3 agosto 2009, n. 102,
che - a decorrere dalla data di entrata in vigore della citata legge
di conversione - abroga l'art. 1, comma 1021, della citata legge n.
296/2006, dettando una nuova disciplina in tema di «sovrapprezzi»
alle tariffe autostradali;
Visto l'art. 47, comma 3, del decreto-legge 31 maggio 2010, n. 78,
convertito dalla legge 30 luglio 2010, n. 122 e successive modifiche
ed integrazioni, ai sensi del quale «L'art. 2, comma 202, lettera a),
della legge 23 dicembre 2009, n. 191, si interpreta nel senso che in
caso di mancato adeguamento da parte dei concessionari degli schemi
di convenzione ovvero dei Piani economico-finanziari alle
prescrizioni del CIPE attestato dal concedente dandone comunicazione
ai Ministeri dell'economia e delle finanze e delle infrastrutture e
dei trasporti, gli schemi di convenzione stessi non si intendono
approvati e sono sottoposti alle ordinarie procedure di approvazione
di cui all'art. 2, commi 82 e seguenti del decreto-legge 3 ottobre
2006, n. 262 convertito, con modificazioni, dalla legge 24 novembre
2006, n. 28»;
Vista la propria delibera 24 aprile 1996, n. 65 (Gazzetta Ufficiale
n. 118/1996), in materia di disciplina dei servizi di pubblica
utilità non già diversamente regolamentati ed in tema di
determinazione delle relative tariffe;
Vista la delibera 20 dicembre 1996, n. 319 (Gazzetta Ufficiale n.
305/1996), con la quale viene definito lo schema regolatorio
complessivo del settore ed in particolare viene indicata nella
metodologia del price-cap il sistema di determinazione delle tariffe
nonchè stabilita in cinque anni la durata del periodo regolatorio;
Vista la delibera 26 gennaio 2007, n. 1 (Gazzetta Ufficiale n.
41/2007), che detta criteri in materia di regolazione economica del
settore autostradale;
Vista la delibera 15 giugno 2007, n. 39 (Gazzetta Ufficiale n.
197/2007), che sostituisce la delibera n. 1/2007;
Vista la direttiva 30 luglio 2007 emanata dal Ministero delle
infrastrutture e dei trasporti di concerto con il Ministero
dell'economia e delle finanze (Gazzetta Ufficiale n. 224/2007),
recante «Criteri di autorizzazione alle modificazioni del
concessionario autostradale, derivanti da concentrazione
comunitaria»;
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri 25
novembre 2008 e successive modifiche ed integrazioni, con il quale si
è proceduto alla riorganizzazione del NARS e che, all'art. 1, comma
1, prevede la verifica, da parte dello stesso Nucleo,
dell'applicazione - negli schemi di convenzione unica sottoposti a
questo comitato - dei principi in materia di regolazione tariffaria
relativi al settore considerato;
Vista la delibera 6 marzo 2009, n. 5 (Gazzetta Ufficiale n.
225/2009) che, per le attività relative alla «Progettazione del
completamento della Tangenziale nord della città di Vicenza»,
individua come Soggetto aggiudicatore la provincia di Vicenza e
dispone l'assegnazione di un finanziamento di 5 milioni di euro, a
valere sul Fondo infrastrutture, quota Centro-Nord;
Vista la propria delibera 18 novembre 2010, n. 94 che, ai sensi
dell'art. 2, comma 202, della citata legge 23 dicembre 2009, n. 191,
ha formulato in ordine allo schema di convenzione tra ANAS S.p.A. e
la Società Autostrada Brescia - Padova, siglata in data 30 luglio
2010, alcune prescrizioni intese ad assicurare l'invarianza di
effetti sulla finanza pubblica;
Vista la nota 31 marzo 2011, n. 7905 con la quale il Ministero
dell'economia e delle finanze, nel sollecitare il Ministero delle
infrastrutture e dei trasporti ad acquisire da ANAS le simulazioni
sulla sostenibilità del piano finanziario, sia in relazione al
valore di subentro sia in termini tariffari, ha proposto, anche ai
sensi dell'art. 8-duodecies del decreto-legge n. 59/2008 e successive
modifiche ed integrazioni, ulteriori prescrizioni rispetto a quelle
deliberate con la sopra citata delibera n. 94/2010;
Vista la nota 3 maggio 2011, n. 10712, con la quale il Ministero
dell'economia e delle finanze, anche in esito all'esame delle
simulazioni effettuate dall'ANAS, ha ritenuto opportuno inserire
nello schema di convenzione ulteriori prescrizioni;
Considerato che con nota del 2 maggio 2011, n. 17221, il Ministero
delle infrastrutture e dei trasporti ha chiesto l'iscrizione
all'ordine del giorno del comitato, tra l'altro, dello schema di
convenzione unica tra ANAS S.p.A. e la Società Autostrada Brescia -
Padova S.p.A.;
Ritenuto di valutare positivamente la raccomandazione, relativa ai
sedimi delle attuali tangenziali di Verona, Vicenza e Padova, del
Ministro delle infrastrutture e dei trasporti d'intesa con la Regione
Veneto, acquisita agli atti del comitato durante la seduta del 18
novembre 2010, e riproposta nella odierna seduta;
Su proposta del Ministro delle infrastrutture e dei trasporti;
Acquisita l'intesa del Ministro dell'economia delle finanze;

Delibera:

Ai sensi dell'art. 8-duodecies del decreto-legge n. 59/2008 e
successive modifiche ed integrazioni, sono formulate, in ordine allo
schema di convenzione tra ANAS S.p.A. e la Società Autostrada
Brescia - Padova S.p.A., le seguenti ulteriori prescrizioni rispetto
a quanto previsto con la propria delibera n. 94/2010, intese ad
assicurare l'invarianza di effetti sulla finanza pubblica:
all'art. 3 dopo il punto r) aggiungere il punto r1) del seguente
tenore: «L'individuazione dei soggetti finanziatori degli interventi
oggetto della presente convenzione avviene mediante lo svolgimento di
una procedura ad evidenza pubblica ai sensi del decreto legislativo
n. 163/2006»;
all'art. 11 aggiungere i tre commi come di seguito elencati:
Primo comma da aggiungere:
Qualora in sede di sottoscrizione del contratto di finanziamento,
dovesse verificarsi uno scostamento del costo del debito riportato
nel piano economico-finanziario allegato alla convenzione, si
procederà all'aggiornamento del relativo piano economico-finanziario
al fine di rideterminare l'equilibrio economico-finanziario con
conseguente riallineamento del costo del debito (Kd) utilizzato nella
determinazione del costo medio ponderato delle fonti di finanziamento
(Wacc).
Il riallineamento del costo del debito (Kd) qualora determinato da
un incremento del Kd rispetto al valore previsto nel piano
finanziario allegato alla presente convenzione, sarà definito in
ragione del minore tra i seguenti valori:
a) differenza tra il tasso finanziariamente equivalente (TFE) del
finanziamento, indicato nel piano economico-finanziario (PEF)
allegato alla presente convenzione, calcolato alla data di
sottoscrizione del relativo contratto di finanziamento e il TFE del
finanziamento indicato nel PEF allegato alla presente convenzione
calcolato all'atto di recepimento delle prescrizioni del CIPE, ai
sensi dell'art. 2, comma 202, lettera a) della legge 23 dicembre
2009, n. 191 e dell'art. 47, comma 3, del decreto-legge 31 maggio
2010, n. 78, così come convertito dalla legge 30 luglio 2010, n.
122. Nel caso in cui tale differenza risulti negativa, il valore
considerato è pari a zero;
b) la differenza del costo del debito, riportato nel PEF allegato
alla presente convenzione e il costo del debito relativo al contratto
di finanziamento sottoscritto.
Nel caso in cui il riallineamento del costo del debito sia
determinato da una riduzione del Kd rispetto al valore previsto nel
PEF allegato alla presente convenzione, la variazione del Kd sarà
pari alla differenza tra il costo del finanziamento previsto nel PEF
allegato alla presente convenzione e il costo del debito relativo al
contratto di finanziamento sottoscritto.
Il TFE è calcolato sulla base della curva dei tassi BTP Benchmark
rilevati dalla pagina «0#ITBMK=FIX» del circuito Reuter, secondo la
metodologia riportata all'allegato B) della convenzione.
L'allegato B) alla convenzione deve essere integrato, prevedendo le
modalità per il calcolo del tasso finanziariamente equivalente ai
BTP Benchmark come di seguito descritto.
Il Tasso finanziariamente equivalente («TFE») indica il tasso di
mercato di una operazione finanziaria teorica avente le medesime
caratteristiche del finanziamento previsto nel Piano economico
finanziario della convenzione (il «Finanziamento») in termini di
modalità e periodicità di rimborso del capitale e di corresponsione
degli interessi.
La procedura di rilevazione del TFE si articola nei seguenti
passaggi:
1) calcolo della durata finanziariamente equivalente del
Finanziamento («DFE»), inteso come il valore espresso in anni entro
cui si verifica il rientro del capitale e delle cedole, tenendo conto
anche dei flussi di erogazione;
2) rilevazione del rendimento del BTP benchmark, rilevato alle
ore [15] alla pagina Reuters «0#ITBMK=FIX», con durata finanziaria
immediatamente precedente la DFE;
3) rilevazione del rendimento del BTP benchmark, rilevato alle
ore [15] alla pagina Reuters «0#ITBMK=FIX» con durata finanziaria
immediatamente successiva alla DFE;
4) calcolo del tasso di rendimento, di un BTP teorico avente DFE
corrispondente alla DFE del Finanziamento mediante interpolazione
lineare dei rendimenti rilevati secondo i sopra elencati punti 2 e 3.
Tale rendimento corrisponde all'approssimazione del Tasso
finanziariamente equivalente (TFE) rispetto alla curva dei BTP;
5) nel caso in cui la DFE risulti uguale o superiore alla durata
finanziaria massima del BTP benchmark si procederà al calcolo del
tasso di rendimento di cui al precedente punto 4, mediante
estrapolazione lineare dei rendimenti (i) del BTP benchmark, rilevato
alle ore [15] alla pagina Reuters «0#ITBMK=FIX», di durata
finanziaria massima, e (II) del BTP benchmark, rilevato alle ore [15]
alla pagina Reuters «0#ITBMK=FIX», di durata finanziaria
immediatamente precedente.
Il concessionario rileva il valore dei rendimenti del BTP benchmark
e del TFE all'atto di recepimento delle prescrizioni del CIPE, ai
sensi dell'art. 2, comma 202, lettera a) della legge 23 dicembre
2009, n. 191 e dell'art. 47, comma 3, del decreto-legge 31 maggio
2010, n. 78, così come convertito dalla legge 30 luglio 2010, n.
122, e li comunica al concedente; successivamente, il concessionario
rileva il valore dei rendimenti del BTP benchmark e del TFE al
momento di sottoscrizione del contratto di finanziamento e li
comunica al concedente.
Nel caso in cui, successivamente e in condizioni di mercato più
favorevoli, il concessionario proceda al rifinanziamento del debito
previsto nel PEF vigente, il riallineamento del costo del debito
indicato nel PEF vigente sarà determinato in ragione di un valore
pari alla differenza, solo se positiva, tra il costo del debito
applicato nel PEF vigente e il costo del debito rifinanziato.
Secondo comma da aggiungere:
Il rendimento dei mezzi propri (ke), utilizzato nel calcolo del
costo medio ponderato delle fonti di finanziamento (Wacc), previsto
nel PEF allegato alla presente convenzione, e riportato nell'allegato
B) della presente convenzione, sarà vincolante per il concessionario
e rimarrà fisso e invariabile per tutta la durata della concessione,
anche in occasione degli aggiornamenti del piano
economico-finanziario previsti dal presente articolo.
Terzo comma da aggiungere:
In occasione degli aggiornamenti del Piano economico finanziario
sono adottate tutte le misure idonee a consentire la riduzione del
valore di subentro fino al possibile azzeramento dello stesso,
utilizzando altresì le maggiori risorse derivanti dagli eventuali
incrementi del traffico, rilevati a consuntivo nel periodo
regolatorio precedente considerato rispetto ai valori stimati,
dall'eventuale riduzione del costo del debito effettivamente
sostenuto rispetto a quello previsto nel PEF allegato alla
convenzione, dagli eventuali incrementi tariffari rispetto a quelli
già previsti nel Piano economico finanziario allegato alla
convenzione ammissibili ai sensi della delibera CIPE n. 39/2007.
Al medesimo art. 11 inserire la presente clausola: «in sede di
approvazione del progetto definitivo, relativo alla realizzazione
della Valdastico nord, deve essere ridefinito il piano economico
finanziario, attraverso l'utilizzo della leva tariffaria, con
l'obiettivo di ridurre/azzerare il valore del valore di subentro
attualmente previsto, alla scadenza della concessione, in 1.896
milioni di euro».
Raccomanda:
Al Ministero delle infrastrutture e dei trasporti di valutare,
insieme al concedente e al concessionario, la possibilità di rendere
anticipatamente disponibili i sedimi delle attuali tangenziali di
Verona, Vicenza e Padova, il cui eventuale utilizzo sarà
disciplinato da un protocollo di intesa tra il predetto Ministero,
ANAS S.p.A. e Regione Veneto.
Roma, 5 maggio 2011

Il Presidente: Berlusconi
Il segretario:Miccichè

Registrato alla Corte dei conti il 21 ottobre 2011
Ufficio controllo Ministeri economico-finanziari, registro n. 10
Economia e finanze, foglio n. 219