Serie Generale n. 62 del 15-3-2022
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 13 gennaio 2022, n. 19
Regolamento recante modifiche al decreto 5 marzo 2015, n. 30, attuativo dell'articolo 39 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF), concernente la determinazione dei criteri generali cui devono uniformarsi gli Organismi di investimento collettivi del risparmio (OICR) italiani. (22G00028) (GU Serie Generale n.62 del 15-03-2022)
Nota: note: Entrata in vigore del provvedimento: 30/03/2022

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA
E DELLE FINANZE

Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante:
«Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria» (di seguito «T.U.F.»);
Visto in particolare l'articolo 39 del T.U.F., sostituito dall'art.
4, comma 6, del decreto legislativo 4 marzo 2014, n. 44, in base al
quale il Ministro dell'economia e delle finanze, con regolamento
adottato sentite la Banca d'Italia e la Consob, determina i criteri
generali cui devono uniformarsi gli Organismi di investimento
collettivi del risparmio (di seguito «OICR») italiani;
Visto l'articolo 14-bis della legge 25 gennaio 1994, n. 86, che
disciplina i fondi istituiti con apporto di beni immobili;
Visto il decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica 24 maggio 1999, n. 228, che, in attuazione
del previgente articolo 37 del T.U.F., determina i criteri generali a
cui debbono uniformarsi i fondi comuni di investimento, e modificato
con decreto interministeriale 22 maggio 2000, n. 180;
Visto il decreto-legge 6 luglio 2011, n. 98, convertito, con
modificazioni, dalla legge 15 luglio 2011, n. 111, e in particolare
l'articolo 33, recante disposizioni in materia di valorizzazione del
patrimonio immobiliare;
Visto il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze 11
novembre 2011, n. 236, recante: «Definizioni ed individuazioni dei
clienti professionali pubblici, ai sensi dell'articolo 6, comma
2-sexies del T.U.F.»;
Visto il regolamento adottato con decreto del Ministro
dell'economia e delle finanze 5 marzo 2015, n. 30, attuativo del
predetto articolo 39 del T.U.F., concernente la determinazione dei
criteri generali cui devono uniformarsi gli OICR italiani;
Ritenuto, in conformità con quanto previsto dal predetto articolo
39 del T.U.F., di dover modificare il decreto del Ministro
dell'economia e delle finanze 5 marzo 2015, n. 30 relativamente alla
disciplina dei fondi di investimento alternativi (FIA) italiani
riservati, al fine di consentire l'accesso a queste forme di
investimento alternativo ad una platea di clientela non professionale
più ampia, con patrimoni di medie/grandi dimensioni e disponibile a
impiegare le proprie risorse nel medio/lungo periodo;
Sentita la Banca d'Italia e la Consob;
Visto l'articolo 17, commi 3 e 4, legge 23 agosto 1988, n. 400;
Udito il parere del Consiglio di Stato espresso nell'adunanza della
sezione consultiva per gli atti normativi in data 15 settembre 2021;
Vista la nota del 18 novembre 2021, prot. n. 12190, con la quale,
ai sensi dell'articolo 17, comma 3, legge 23 agosto 1988, n. 400, lo
schema di regolamento è stato comunicato al Presidente del Consiglio
dei ministri;

Adotta
il seguente regolamento:

Art. 1

Modifiche alle definizioni

1. All'articolo 1, comma 1, del decreto del Ministro dell'economia
e delle finanze 5 marzo 2015, n. 30, dopo la lettera z) sono aggiunte
le seguenti:
«aa) "portafoglio finanziario": il valore complessivo del
portafoglio costituito da depositi bancari, prodotti di investimento
assicurativi e strumenti finanziari disponibili anche presso altri
intermediari o gestori;
bb) "prodotti di investimento assicurativi": i prodotti di cui
all'articolo 1, comma 1, lettera w-bis.3) del TUF;
cc) "strumento finanziario": qualsiasi strumento riportato nella
Sezione C dell'Allegato I del TUF;
dd) personale: i dipendenti e coloro che comunque operano sulla
base di rapporti che ne determinano l'inserimento nell'organizzazione
aziendale, anche in forma diversa dal rapporto di lavoro
subordinato.».

Art. 2

Modifiche alla disciplina dei FIA italiani riservati

1. All'articolo 14 del decreto del Ministro dell'economia e delle
finanze 5 marzo 2015, n. 30, sono apportate le seguenti
modificazioni:
a) il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. Il regolamento o lo statuto del FIA italiano riservato può
prevedere la partecipazione anche dei seguenti soggetti:
a) investitori non professionali che sottoscrivono ovvero
acquistano quote o azioni del FIA per un importo complessivo non
inferiore a cinquecentomila euro. Tale partecipazione minima iniziale
non è frazionabile;
b) investitori non professionali che nell'ambito della
prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti
sottoscrivono ovvero acquistano quote o azioni del FIA per un importo
iniziale non inferiore a centomila euro a condizione che, per effetto
della sottoscrizione o dell'acquisto, l'ammontare complessivo degli
investimenti in FIA riservati non superi il 10 per cento del proprio
portafoglio finanziario. La partecipazione minima iniziale non è
frazionabile;
c) soggetti abilitati alla prestazione del servizio di
gestione di portafogli che nell'ambito dello svolgimento di detto
servizio sottoscrivono ovvero acquistano quote o azioni del FIA per
un importo iniziale non inferiore a centomila euro per conto di
investitori non professionali.»;
b) dopo il comma 2 sono inseriti i seguenti:
«2-bis. Ferme restando le regole di condotta in materia di
prestazione di servizi di investimento, il soggetto che propone
l'acquisto o la sottoscrizione di quote o azioni di FIA italiani
riservati assicura la sussistenza dei requisiti di cui al comma 2,
lettera b), sulla base delle informazioni presentate dal potenziale
investitore non professionale. Quest'ultimo è tenuto a fornire al
soggetto che propone l'acquisto o la sottoscrizione di quote o azioni
di FIA italiani riservati informazioni accurate sul proprio
portafoglio finanziario e sugli investimenti in FIA di cui al comma
1.
2-ter. I limiti di cui al comma 2 non si applicano ai casi
previsti dai commi 3 e 4.»;
c) al comma 4, sono apportate le seguenti modificazioni:
1) le parole «i dipendenti» sono sostituite dalle seguenti:
«il personale»;
2) le parole «per un importo inferiore a quello indicato»
sono sostituite dalle seguenti: «per importi inferiori a quelli
indicati»;
d) al comma 7, le parole «direttamente o nell'ambito della
prestazione del servizio di cui all'articolo 1, comma 5, lettera d),
del TUF,» sono soppresse.

Art. 3

Disposizioni finali

1. Il presente decreto entra in vigore il quindicesimo giorno
successivo a quello della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.
Roma, 13 gennaio 2022

Il Ministro: Franco

Visto, il Guardasigilli: Cartabia

Registrato alla Corte dei conti il 25 febbraio 2022
Ufficio di controllo sugli atti del Ministero dell'economia e delle
finanze, registrazione n. 241