Serie Generale n. 195 del 20-8-1992
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 12 agosto 1992
Adozione del regolamento recante disposizioni concernenti la commercializzazione in Italia di quote od azioni degli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari di cui all'art. 10-bis della legge 23 marzo 1983, n. 77. (Deliberazione n. 6426). (GU Serie Generale n.195 del 20-08-1992)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge 23 marzo 1983, n. 77, con le successive
modificazioni introdotte dalla legge 4 giugno 1985, n. 281, dai
decreti legislativi 25 gennaio 1992, n. 83 e n. 85, e dal decreto
legislativo 27 gennaio 1992, n. 89;
Visto, in particolare, l'art. 10- bis, comma 11, della stessa
legge, introdotto dall'art. 13, comma 2, del citato decreto
legislativo n. 83/1992, con il quale viene attribuito alla CONSOB il
compito di dettare con apposito regolamento disposizioni concernenti
la commercializzazione in Italia di quote od azioni degli organismi
di investimento collettivo in valori mobiliari di cui al comma 1
dello stesso art. 10- bis;
Visto il comma 11, n. 3), del citato art. 10- bis, il quale dispone
che la CONSOB determini, d'intesa con la Banca d'Italia, le modalità
con cui devono essere resi pubblici il prezzo di emissione o di
vendita, di riacquisto o di rimborso delle quote od azioni dei
suddetti organismi di investimento collettivo in valori mobiliari;
Vista la nota n. 208775 del 12 agosto 1992 con la quale la Banca
d'Italia ha manifestato la propria intesa sul testo dell'art. 9,
comma 1, del predetto regolamento, contenente l'indicazione delle
sopra richiamate modalità di pubblicazione del prezzo delle quote od
azioni;
Delibera:
È approvato l'unito regolamento recante disposizioni concernenti
la commercializzazione in Italia di quote od azioni degli organismi
di investimento collettivo in valori mobiliari di cui all'art. 10-
bis, comma 1, della legge 23 marzo 1983, n. 77.
L'unito regolamento, che consta di dieci articoli, è integrato da
uno schema di documento integrativo, da uno schema di modulo di
sottoscrizione e da uno schema di avviso di avvenuta pubblicazione
del prospetto.
La presente delibera e l'unito regolamento saranno pubblicati nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica e nel Bollettino della CONSOB.
L'unito regolamento entra in vigore il quindicesimo giorno
successivo a quello della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana.
Roma, 12 agosto 1992
Il presidente: BERLANDA
REGOLAMENTO RECANTE DISPOSIZIONI CONCERNENTI LA COMMERCIALIZZAZIONE
IN ITALIA DI QUOTE OD AZIONI DEGLI ORGANISMI DI INVESTIMENTO
COLLETTIVO IN VALORI MOBILIARI DI CUI ALL'ART. 10- BIS DELLA LEGGE
23 MARZO 1983, N. 77.
Art. 1.
Fonte legislativa e ambito di applicazione
1. Le presenti disposizioni, adottate ai sensi dell'art. 10- bis,
comma 11, della legge 23 marzo 1983, n. 77, introdotto dall'art. 13,
comma 2, del decreto legislativo 25 gennaio 1992, n. 83, si applicano
alla commercializzazione in Italia di quote od azioni degli organismi
di investimento collettivo in valori mobiliari di cui al comma 1
dello stesso art. 10- bis.

Art. 2.
Definizioni
1. Nel presente regolamento l'espressione:
a) "legge n. 216" designa la legge 7 giugno 1974, n. 216, che ha
convertito in legge, con modificazioni, il decreto legge 8 aprile
1974, n. 95, con le successive modificazione introdotte dalla legge
23 marzo 1983, n. 77, dalla legge 4 giugno 1985, n. 281, dal decreto
legislativo 25 gennaio 1992, n. 85, dai decreti legislativi 27
gennaio 1992, n. 89 e n. 90, e dalla legge 18 febbraio 1992, n. 149;
b) "legge n. 77" designa la legge 23 marzo 1983, n. 77, con le
successive modificazioni introdotte dalla legge 4 giugno 1985, n.
281, dai decreti legislativi 25 gennaio 1992, n. 83 e n. 85, e dal
decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 89;
c) "CONSOB" designa la Commissione nazionale per le società e la
borsa;
d) "OICVM" designa gli organismi di investimento collettivo in
valori mobiliari di cui all'art. 10- bis, comma 1, della legge n. 77;
e) "prospetto" designa il prospetto informativo di cui all'art.
10- bis, comma 1, lettera c), prima parte, della legge n. 77;
f) "documento integrativo" designa il documento di cui all'art.
10- bis, comma 1, lettera c), seconda parte, della legge n. 77;
g) "autorità estera" designa l'autorità, competente a ricevere
o ad approvare il prospetto, dello Stato in cui l'OICVM ha la sede
legale e quella amministrativa principale.

Art. 3.
Prospetto informativo
1. La versione in lingua italiana dell'ultimo prospetto ricevuto
ovvero approvato dall'autorità estera di cui all'art. 10- bis, comma
2, della legge n. 77 deve essere predisposta nella forma destinata
alla pubblica diffusione e recare, in prima pagina di copertina, la
seguente indicazione: "Prospetto informativo pubblicato mediante
deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data ..... al n.
.... ". La seconda pagina di copertina deve recare l'attestazione
che il prospetto è traduzione fedele dell'ultimo prospetto ricevuto
ovvero approvato dall'autorità estera, nonchè la seguente
avvertenza: "Il presente prospetto, corredato dell'apposito documento
integrativo e del modulo di sottoscrizione, è conforme al modello
pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB
in data .... al n. ....".

Art. 4.
Contenuto del documento integrativo
e del modulo di sottoscrizione
1. Il documento integrativo ed il modulo di sottoscrizione, da
allegare al prospetto, devono contenere le informazioni previste dai
rispettivi schemi allegati al presente regolamento, nonchè gli
eventuali ulteriori dati e notizie, richiesti nell'ambito della
procedura di cui all'art. 10- bis della legge n. 77, necessari ad
assicurare agli investitori una informazione completa in ordine alla
commercializzazione delle quote od azioni dell'OICVM.
2. Il documento integrativo ed il modulo di sottoscrizione,
predisposti nella forma destinata alla pubblica diffusione, devono
essere firmati foglio per foglio dall'emittente e dal proponente. Il
documento integrativo deve essere, altresì, firmato foglio per
foglio dal collocatore. Nel caso in cui vi siano più soggetti
incaricati del collocamento, il documento può essere firmato da uno
di essi per delega di tutti gli altri soggetti incaricati.

Art. 5.
Obblighi concernenti i soggetti
incaricati del collocamento
1. Contestualmente all'invio a parte dell'OICVM al Ministro del
tesoro della comunicazione prevista dall'art. 10- bis, comma 1, della
legge n. 77, il soggetto incaricato del collocamento delle quote od
azioni di tale OICVM deve trasmettere alla CONSOB, a norma dell'art.
18, comma 1, sub art. 1, della legge n. 216, apposita comunicazione
dell'intenzione di procedere al predetto collocamento. Nel caso in
cui vi siano più soggetti incaricati del collocamento, la
comunicazione può essere sottoscritta da uno di essi per delega di
tutti gli altri soggetti incaricati.
2. Nell'ipotesi prevista dal comma 1, ultima parte, dal momento
della comunicazione anche coloro in nome e per conto dei quali la
stessa risulta sottoscritta sono soggetti alle disposizioni di cui
all'art. 18-quater, comma 1, sub art. 1, della legge n. 216.

Art. 6.
Modi per rendere pubblica l'offerta
1. L'offerta si intende resa pubblica secondo le seguenti
modalita':
a) pubblicazione del prospetto, corredato del documento
integrativo e del modulo di sottoscrizione, mediante deposito presso
l'apposito Archivio Prospetti, previa ricezione da parte della CONSOB
della comunicazione del Ministro del tesoro concernente l'esito
positivo della procedura di cui all'art. 10- bis della legge n. 77;
b) pubblicazione, da effettuarsi almeno cinque giorni prima
dell'inizio dell'offerta, su almeno un quotidiano a diffusione
nazionale, di un avviso recante notizia dell'avvenuto deposito del
prospetto, redatto in conformità allo schema allegato al presente
regolamento e da comunicare tempestivamente alla CONSOB a
pubblicazione avvenuta.
2. Il prospetto, corredato del documento integrativo e del modulo
di sottoscrizione, deve essere consegnato all'investitore prima del
perfezionamento dell'operazione, che non può realizzarsi se non
mediante sottoscrizione del predetto modulo. Unitamente al prospetto
pubblicato devono essere altresì consegnate l'ultima relazione
annuale e l'ultima relazione semestrale dell'OICVM, nella versione in
lingua italiana recante l'attestazione che il documento è traduzione
fedele di quello originale.
3. A richiesta dell'emittente o del proponente o del collocatore
ovvero di chiunque ne abbia interesse la CONSOB rilascia copia del
prospetto pubblicato ai sensi del comma 1, lettera a).

Art. 7.
Modalità di aggiornamento del prospetto pubblicato
1. Qualora, a seguito di modifiche dei dati e delle notizie
contenuti nel prospetto, l'autorità estera abbia ricevuto ovvero
approvato un nuovo prospetto aggiornato, l'OICVM deve tempestivamente
trasmettere quest'ultimo alla CONSOB, munito dell'attestato di cui
all'art. 10- bis, comma l, lettera c), prima parte, della legge n.
77, unitamente alla relativa versione in lingua italiana predisposta
in conformità a quanto previsto dall'art. 3 e corredata del
documento integrativo e del modulo di sottoscrizione. L'aggiornamento
del prospetto pubblicato ai sensi dell'art. 6, comma 1, lettera a),
si intende realizzato mediante deposito presso l'apposito archivio
della CONSOB della versione in lingua italiana del nuovo prospetto,
corredata del documento integrativo e del modulo di sottoscrizione. A
decorrere da non oltre il decimo giorno successivo alla data di
deposito, l'obbligo di cui all'art. 6, comma 2, prima parte, è
riferito al prospetto come sopra aggiornato.
2. Ove le modifiche non abbiano comportato la predisposizione di un
nuovo prospetto aggiornato bensì la redazione di un supplemento al
prospetto vigente, il supplemento ricevuto ovvero approvato
dall'autorità estera deve essere dall'OICVM tempestivamente
trasmesso alla CONSOB, munito di un attestato di tale autorità in
cui si certifichi che quello è il supplemento da essa ricevuto
ovvero approvato. Contestualmente deve essere trasmessa la versione
in lingua italiana di detto supplemento predisposta nella forma
destinata alla pubblica diffusione e recante l'attestazione che il
documento è traduzione fedele del supplemento ricevuto ovvero
approvato dall'autorità estera. L'aggiornamento del prospetto
pubblicato ai sensi dell'art. 6, comma 1, lettera a), si intende
realizzato mediante allegazione allo stesso della versione in lingua
italiana del supplemento. A decorrere dalla data di inoltro alla
CONSOB del supplemento, l'obbligo di cui all'art. 6, comma 2, prima
parte, è riferito al prospetto come sopra aggiornato.
3. Ove le modifiche concernano il documento integrativo ovvero il
modulo di sottoscrizione, l'OICVM deve tempestivamente trasmettere
alla CONSOB il documento integrativo o il modulo di sottoscrizione
modificato, predisposto in conformità a quanto previsto dall'art. 4,
comma 2. L'aggiornamento del prospetto pubblicato ai sensi dell'art.
6, comma 1, lettera a), si intende realizzato mediante sostituzione,
previo nulla-osta della CONSOB, del documento integrativo o del
modulo di sottoscrizione allegato al prospetto con la corrispondente
versione aggiornata. A decorrere dalla data di comunicazione del
predetto nulla-osta ovvero dalla diversa successiva data di avvio
dell'operatività delle modifiche apportate specificata dall'OICVM,
l'obbligo di cui all'art. 6, comma 2, prima parte, è riferito al
prospetto come sopra aggiornato.

Art. 8.
Modalità di pubblicazione
di documenti concernenti l'OICVM
1. L'ultima relazione annuale e l'ultima relazione semestrale
dell'OICVM, nella versione in lingua italiana recante l'attestazione
che il documento è traduzione fedele di quello originale, devono
essere, entro lo stesso termine operante nello Stato in cui l'OICVM
ha la sede legale e quella amministrativa principale, messe a
disposizione del pubblico presso la sede e le filiali, situate nei
capoluoghi di regione, della banca corrispondente in Italia. Nel caso
in cui non vi sia banca corrispondente, detta documentazione deve
essere messa a disposizione del pubblico almeno presso la sede
secondaria in Italia dell'OICVM e del depositario. I partecipanti
all'OICVM hanno diritto di ottenere gratuitamente, anche a domicilio,
copia dei predetti documenti.
2. Qualora non siano contenuti nel prospetto, il regolamento di
gestione o i documenti costitutivi dell'OICVM, nella versione in
lingua italiana recante l'attestazione che il documento è traduzione
fedele di quello originale, devono essere messi a disposizione dei
partecipanti all'OICVM stesso con le medesime modalità indicate al
comma 1. I partecipanti hanno diritto di ottenere, anche a domicilio,
copia dei predetti documenti.
3. La pubblicazione in Italia degli eventuali altri documenti che
l'OICVM è tenuto a pubblicare nello Stato in cui ha la sede legale e
quella amministrativa principale è effettuata secondo modalità
stabilite di volta in volta dalla CONSOB, anche tenuto conto della
normativa al riguardo vigente nel predetto Stato.

Art. 9.
Modalità di diffusione
di informazioni concernenti l'OICVM
1. Con periodicità almeno pari a quella di calcolo, il valore
unitario della quota o dell'azione dell'OICVM deve essere pubblicato
su almeno due quotidiani a diffusione nazionale, con indicazione
della data di riferimento del predetto valore ove lo stesso non venga
rilevato giornalmente.
2. Con le medesime modalità indicate al comma 1 ed entro lo stesso
termine operante nello Stato in cui l'OICVM ha la sede legale e
quella amministrativa principale, devono essere pubblicati l'avviso
di convocazione delle eventuali assemblee dei partecipanti e l'avviso
di pagamento dei proventi in distribuzione.
3. La diffusione in Italia delle eventuali alre informazioni che
l'OICVM è tenuto a diffondere nello Stato in cui ha la sede legale e
quella amministrativa principale è effettuata secondo modalità
stabilite di volta in volta dalla CONSOB, anche tenuto conto della
normativa al riguardo vigente nel predetto Stato.

Art. 10.
Disposizione transitoria
1. Gli OICVM che, alla data di entrata in vigore del presente
regolamento, abbiano in corso attività di commercializzazione in
Italia di proprie quote od azioni ovvero abbiano già avviato la
procedura prevista dall'art. l0- bis della legge n. 77, sono tenuti a
conformarsi alle disposizioni del regolamento stesso in occasione del
primo aggiornamento del prospetto pubblicato in Italia e comunque non
oltre dodici mesi dalla data di entrata in vigore del presente
regolamento.

SCHEMA DI DOCUMENTO INTEGRATIVO
(Indicare, in prima pagina, la denominazione del soggetto
emittente ed inserire la seguente dizione: "Offerta in Italia di
quote/azioni del/della .........) (*).
(Inserire, sempre in prima pagina, la seguente indicazione: "Il
presente documento integrativo è parte integrante e necessaria del
prospetto informativo pubblicato mediante deposito presso
l'Archivio-Prospetti della Consob in data ../..../.. al n. .. ed è
valido a decorrere dal ../..../.. ") (**).
---------
(*) Indicare la tipologia e la denominazione dell'OICVM,
specificandone altresì la nazionalità.
(**) In occasione del primo deposito del prospetto, il termine
iniziale di validità del documento integrativo coinciderà con la
data di deposito del prospetto medesimo. In occasione
dell'aggiornamento del prospetto conseguente a modifiche dei
contenuti del documento integrativo, il relativo termine iniziale di
validità coinciderà invece con la data di comunicazione del nulla-
osta alla sostituzione del precedente documento integrativo con il
nuovo documento integrativo aggiornato, ovvero con la diversa
successiva data, specificata dalla parte interessata, a decorrere
dalla quale le modifiche apportate diverranno operanti.
1. LE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO DELLE QUOTE/AZIONI
DELL'OICVM
1.1 Sottoscrizione delle quote/azioni.
(Inserire riferimenti alla compilazione e sottoscrizione
dell'apposito modulo-domanda, precisando che lo stesso è riportato
in allegato al prospetto, nonchè al versamento dell'importo lordo
della sottoscrizione ai fini dell'investimento).
(Indicare le modalità di inoltro della domanda di sottoscrizione
e del mezzo di pagamento, la procedura di esecuzione della domanda ed
il criterio di determinazione del prezzo di emissione/vendita,
precisando che, nei casi in cui si applica la facoltà di recesso di
cui al successivo paragrafo 1.2, il regolamento dei corrispettivi non
potrà che avvenire decorsi almeno cinque giorni dalla data di
conclusione del contratto).
(Indicare i mezzi di pagamento utilizzabili).
(Indicare il termine - non superiore a tre giorni dalla data di
regolamento dei corrispettivi - di invio della "lettera di conferma
dell'investimento", specificandone altresì i contenuti).
1.2 Facoltà di recesso.
(Richiamare in modo puntuale la disposizione di cui all'articolo
1/18-ter, comma 2, della legge 7 giugno 1974, n. 216, in relazione ai
casi di contratti stipulati mediante "vendita a domicilio" ed
indicare il momento dal quale decorre il termine di cinque giorni per
l'esercizio del diritto di recesso, qualora il contratto non si
concluda con la sottoscrizione dell'investitore).
(Specificare che la norma non si applica ai casi di sottoscrizione
effettuata: presso gli sportelli bancari; presso la sede legale o
amministrativa principale dell'emittente, del proponente o del
soggetto che procede al collocamento; presso le "sedi secondarie
autorizzate" di soggetti autorizzati alla "vendita a domicilio").
1.3 Oneri a carico del sottoscrittore.
(Specificare, ove non puntualmente indicata nel prospetto, la
misura degli oneri a carico del sottoscrittore).
(Specificare che non sono contemplate agevolazioni finanziarie e/o
altre misure promozionali).
ovvero:
(Indicare le caratteristiche e i destinatari delle agevolazioni
finanziarie e/o delle altre misure promozionali previste, salvo che i
predetti elementi non risultino già contenuti nel prospetto, al
quale dovrà farsi opportuno rinvio).
1.4 Consegna dei certificati rappresentativi delle quote/azioni.
(Indicare le modalità, i termini ed il luogo di consegna dei
certificati nonchè le modalità di deposito delle quote/azioni nei
casi in cui non venga chiesto il rilascio dei relativi certificati).
1.5 Rimborso delle quote/azioni.
(Inserire riferimenti alla compilazione e sottoscrizione della
domanda di rimborso).
(Indicare le modalità di inoltro della domanda e la relativa
procedura di esecuzione, nonchè il criterio di determinazione del
prezzo di rimborso e le modalità di corresponsione del relativo
importo).
(Specificare, ove non puntualmente indicata nel prospetto, la
misura degli eventuali oneri gravanti sul partecipante).
2. MODALITÀ DI DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI DI GESTIONE (eventuale).
(Indicare le modalità e i termini di distribuzione dei proventi
di gestione).
3. REGIME FISCALE.
(Indicare il regime fiscale previsto all'art. 10- ter della legge
n. 77/1983 con riguardo ai partecipanti persone fisiche, rinviando
alla norma per quanto attiene al regime fiscale concernente i
partecipanti persone giuridiche).
4. MODALITÀ DI DIFFUSIONE DI DOCUMENTI ED INFORMAZIONI.
(Indicare i documenti che devono essere consegnati, prima della
sottoscrizione, unitamente al prospetto pubblicato).
(Indicare gli altri documenti e le informazioni che devono essere
pubblicati e diffuse, specificando le modalità e i termini
relativi).
5. SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALLA COMMERCIALIZZAZIONE.
5.1 Soggetti che procedono al collocamento.
(Elencare i soggetti collocatori, raggruppati per categorie
omogenee).
(Indicare che per ciascun soggetto collocatore è stato pubblicato
il documento informativo di cui all'art. 6, comma 1, lettera b),
della legge 2 gennaio 1991, n. 1, e specificare che copia dello
stesso deve essere consegnata al sottoscrittore unitamente al
prospetto pubblicato).
5.2 Banca/banche corrispondente/i (*).
(Indicare la denominazione e la forma giuridica, la sede legale e
quella amministrativa principale, se diversa, le funzioni svolte e la
sede presso cui le stesse sono espletate).
5.3 Soggetto depositario-Sede secondaria in Italia (**).
(Indicare la denominazione e la forma giuridica, l'indirizzo della
sede secondaria e le funzioni presso quest'ultima svolte).
5.4 OICVM-Sede secondaria in Italia (**).
(Indicare l'indirizzo della sede secondaria e le funzioni presso
la stessa svolte).
------------
(*) Indicare solo se prevista.
(**) Indicare solo se esistente.
-----------
SCHEMA DI MODULO DI SOTTOSCRIZIONE
(Specificare, in testa al modulo, che lo stesso è l'unico valido
ai fini della sottoscrizione in Italia di quote/azioni dell'OICVM).
(Riportare ogni elemento necessario ai fini della sottoscrizione).
(Specificare che il modulo è parte integrante e necessaria del
prospetto e che unitamente al prospetto e al documento integrativo
deve essere consegnato il documento informativo di cui all'art. 6,
comma 1, lettera b), della legge 2 gennaio 1991, n. 1).
(Riportare le stesse indicazioni di cui al paragrafo 1.2 della
sezione n. 1 dello schema di documento integrativo).
-------
SCHEMA DI AVVISO
"AVVISO"
Richiesto dalla CONSOB ai sensi di legge di avvenuta pubblicazione
del prospetto, corredato del documento integrativo e del modulo di
sottoscrizione, relativo a
.........................................
(indicazione dell'operazione)
Prospetto depositato presso l'archivio prospetti della CONSOB in
data ../..../.. al n. ....
La sollecitazione del pubblico risparmio di cui al presente avviso
non può avvenire se non previa consegna all'investitore di copia del
prospetto, corredato del documento integrativo e del modulo di
sottoscrizione, conforme al modello depositato presso l'archivio
prospetti della CONSOB, unitamente ai documenti contabili, e
l'investimento non può essere perfezionato se non mediante
sottoscrizione del predetto modulo.
L'adempimento di pubblicazione del prospetto, corredato del
documento integrativo e del modulo di sottoscrizione, non comporta
alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento
proposto e sul merito dei dati e delle notizie agli stessi relativi.
(Denominazione dei soggetti che intervengono nell'operazione con
la specificazione del ruolo rispettivamente svolto).
(Indicazione dalla data di inzio dell'offerta).