Serie Generale n. 14 del 18-1-2018
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELLO SVILUPPO ECONOMICO
MINISTERO DELLO SVILUPPO ECONOMICO
DECRETO 14 novembre 2017
Modifiche alle modalita' di concessione della garanzia del Fondo di cui all'articolo 2, comma 100, lettera a), della legge 23 dicembre 1996, n. 662, su portafogli di finanziamenti erogati a piccole e medie imprese e incremento della relativa dotazione finanziaria. (18A00280) (GU Serie Generale n.14 del 18-01-2018)

IL MINISTRO
DELLO SVILUPPO ECONOMICO

di concerto con

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA
E DELLE FINANZE

Vista la legge 23 dicembre 1996, n. 662 e, in particolare, l'art.
2, comma 100, lettera a), che ha istituito il Fondo di garanzia per
le piccole e medie imprese;
Vista la legge 7 agosto 1997, n. 266 e, in particolare, l'art. 15,
relativo alla disciplina del predetto Fondo di garanzia, che al comma
3 prevede che i criteri e le modalità per la concessione della
garanzia e per la gestione del Fondo sono regolati con decreto del
Ministro dell'industria, del commercio e dell'artigianato, di
concerto con il Ministro del tesoro;
Visto il decreto del Ministro dell'industria, del commercio e
dell'artigianato, di concerto con il Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica, 31 maggio 1999, n. 248,
con cui è stato adottato il «Regolamento recante criteri e modalità
per la concessione della garanzia e per la gestione del Fondo di
garanzia per le piccole e medie imprese» e successive modificazioni e
integrazioni;
Vista la comunicazione della Commissione sull'applicazione degli
articoli 87 e 88 del trattato CE agli aiuti di Stato concessi sotto
forma di garanzie, pubblicata nella Gazzetta Ufficiale dell'Unione
europea C 155 del 20 giugno 2008;
Visto il regolamento (UE) n. 651/2014 della Commissione, del 17
giugno 2014, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell'Unione europea
L 187 del 26 giugno 2014, che dichiara alcune categorie di aiuti
compatibili con il mercato interno in applicazione degli articoli 107
e 108 del trattato;
Visto il regolamento (UE) n. 1407/2013 della Commissione, del 18
dicembre 2013, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell'Unione
europea L 352 del 24 dicembre 2013, relativo all'applicazione degli
articoli 107 e 108 del trattato sul funzionamento dell'Unione europea
agli aiuti «de minimis»;
Vista la definizione di piccola e media impresa contenuta
nell'allegato 1 al suddetto regolamento (UE) n. 651/2014 della
Commissione, del 17 giugno 2014;
Vista la decisione n. 4505 del 6 luglio 2010, con la quale la
Commissione europea ha approvato il metodo nazionale di calcolo
dell'elemento di aiuto nelle garanzie a favore delle piccole e medie
imprese, notificato dal Ministero dello sviluppo economico (n.
182/2010) in data 14 maggio 2010, nonchè le «Linee guida» per
l'applicazione del predetto metodo di calcolo di cui al comunicato
dello stesso Ministero pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana n. 179 del 3 agosto 2010;
Vista la decisione C(2016) 2517 final del 28 aprile 2016, con la
quale la Commissione europea ha approvato il «metodo nazionale di
calcolo dell'equivalente sovvenzione lordo per garanzie concesse a
imprese Mid-cap», notificato dal Ministero dello sviluppo economico
(SA.43296 - 2015/N) in data 12 ottobre 2015;
Visto il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze 25
marzo 2009, recante «Criteri, condizioni e modalità di operatività
della garanzia dello Stato di ultima istanza in relazione agli
interventi del Fondo di garanzia, di cui all'art. 2, comma 100,
lettera a), della legge 23 dicembre 1996, n. 662»;
Vista la comunicazione della Banca d'Italia del 3 agosto 2009,
recante indicazioni circa il trattamento prudenziale da applicare
alla garanzia di ultima istanza dello Stato ex art. 11, comma 4, del
decreto-legge 29 novembre 2008, n. 185, convertito, con
modificazioni, dalla legge 28 gennaio 2009, n. 2;
Visto il decreto-legge 13 maggio 2011, n. 70, convertito, con
modificazioni, dalla legge 12 luglio 2011, n. 106, recante «Semestre
europeo - Prime disposizioni urgenti per l'economia», e, in
particolare, l'art. 8, comma 5, lettera b), il quale prevede che, ai
fini di una migliore finalizzazione verso l'accesso al credito e lo
sviluppo delle piccole e medie imprese degli interventi del Fondo di
garanzia di cui all' art. 2, comma 100, lettera a), della legge 23
dicembre 1996, n. 662, nonchè per un utilizzo più efficiente delle
risorse finanziarie disponibili, con decreti del Ministro dello
sviluppo economico, di concerto con il Ministro dell'economia e delle
finanze, possono essere modificati e integrati i criteri e le
modalità per la concessione della garanzia e per la gestione del
Fondo di cui al decreto del Ministro dell'industria, del commercio e
dell'artigianato 31 maggio 1999, n. 248, e successivi decreti
attuativi, anche introducendo delle differenziazioni in termini di
percentuali di finanziamento garantito e di onere della garanzia;
Visto il decreto-legge 6 dicembre 2011, n. 201, convertito, con
modificazioni, dalla legge 22 dicembre 2011, n. 214, recante
«Disposizioni urgenti per la crescita, l'equità e il consolidamento
dei conti pubblici» e successive modificazioni e integrazioni e, in
particolare, l'art. 39, comma 4, come da ultimo modificato dall'art.
1, comma 7, della legge 23 dicembre 2014, n. 190, e successive
modificazioni e integrazioni, che prevede che la garanzia del
predetto Fondo può essere concessa, a titolo oneroso, su portafogli
di finanziamenti erogati alle imprese con un numero di dipendenti non
superiore a 499 da banche e intermediari finanziari iscritti
nell'elenco speciale di cui all'art. 106 del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, e successive modificazioni;
Visto lo stesso art. 39, comma 4, del decreto-legge n. 201 del
2011, che prevede che le tipologie di operazioni ammissibili, le
modalità di concessione, i criteri di selezione, nonchè l'ammontare
massimo delle disponibilità finanziarie del Fondo da destinare alla
copertura del rischio derivante dalla concessione della garanzia su
portafogli di finanziamenti sono definite con decreto di natura non
regolamentare adottato dal Ministro dello sviluppo economico,
d'intesa con il Ministro dell'economia e delle finanze;
Visto il decreto del Ministro dello sviluppo economico 23 novembre
2012, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana
n. 285 del 6 dicembre 2012, recante «Approvazione delle condizioni di
ammissibilità e delle disposizioni di carattere generale per
l'amministrazione del Fondo di garanzia per le piccole e medie
imprese di cui all'art. 2, comma 100, lettera a), della legge 23
dicembre 1996, n. 662» e successive modificazioni e integrazioni;
Visto il decreto del Ministro dello sviluppo economico, di concerto
con il Ministro dell'economia e delle finanze, 24 aprile 2013,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 157
del 6 luglio 2013, che, in attuazione del predetto art. 39, comma 4,
del decreto-legge n. 201 del 2011, stabilisce le modalità di
concessione della garanzia del Fondo su portafogli di finanziamenti
erogati a piccole e medie imprese;
Visto l'art. 4, comma 2, del suddetto decreto interministeriale 24
aprile 2013, che stabilisce che il Consiglio di gestione del Fondo di
cui all'art. 1, comma 48, lettera a), della legge n. 147 del 2013,
sulla base dei dati dell'attività di monitoraggio relativi alle
garanzie su portafogli di finanziamenti rilasciate dal Fondo, può
proporre al Ministero dello sviluppo economico l'eventuale modifica
del limite massimo di risorse impegnabili, da disporre con decreto
del Ministro dello sviluppo economico, d'intesa con il Ministro
dell'economia e delle finanze;
Vista la nota n. 903/16 del 3 febbraio 2016 con la quale il Gestore
del Fondo di garanzia ha comunicato al Ministero dello sviluppo
economico che il Consiglio di gestione, nella seduta del 29 gennaio
2016, ha deliberato, in ragione del grado di impegno delle risorse
stanziate dal 24 aprile 2013 (impieghi per euro 88.900.000 a fronte
di una dotazione di euro 100.000.000), di proporre al Ministero di
aumentare il limite massimo, previsto dal decreto interministeriale
24 aprile 2013, di risorse impegnabili per il rilascio di garanzie su
portafogli di finanziamenti;
Viste le «condizioni di ammissibilità e disposizioni di carattere
generale per la concessione della garanzia del Fondo su portafogli di
finanziamenti erogati a piccole e medie imprese» di cui al comunicato
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 105
dell'8 maggio 2014;
Visto il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze, di
concerto con il Ministro dello sviluppo economico, 26 gennaio 2012,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 96
del 24 aprile 2012, recante «Modalità per l'incremento della
dotazione del Fondo di garanzia per le piccole e medie imprese»;
Visto l'art. 1, comma 5-bis, del decreto-legge 21 giugno 2013, n.
69, convertito, con modificazioni, dalla legge 9 agosto 2013, n. 98,
che prevede che «nell'ambito del Fondo, gli interventi ivi previsti
sono estesi ai professionisti iscritti agli ordini professionali e a
quelli aderenti alle associazioni professionali iscritte nell'elenco
tenuto dal Ministero dello sviluppo economico ai sensi della legge 14
gennaio 2013, n. 4, e in possesso dell'attestazione rilasciata ai
sensi della medesima legge n. 4 del 2013», rinviando a un decreto del
Ministro dello sviluppo economico, da adottare di concerto con il
Ministro dell'economia e delle finanze, la determinazione delle
relative modalità di attuazione, che devono prevedere, in
particolare, un limite massimo di assorbimento delle risorse del
Fondo non superiore al 5 percento delle risorse stesse;
Visto il decreto del Ministro dello sviluppo economico, di concerto
con il Ministro dell'economia e delle finanze, 27 dicembre 2013,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 56
dell'8 marzo 2014, che ha introdotto, in applicazione del citato art.
1 del decreto-legge n. 69 del 2013, modifiche alle «condizioni di
ammissibilità e disposizioni di carattere generale per
l'amministrazione del Fondo di garanzia» e, in particolare, ai
«criteri di valutazione economico-finanziaria delle imprese per
l'ammissione delle operazioni» riportati in allegato al medesimo
decreto;
Visto l'art. 2, comma 6, del citato decreto-legge n. 69 del 2013,
così come sostituito dall'art. 18, comma 9-bis, lettera a), del
decreto-legge 24 giugno 2014, n. 91, convertito, con modificazioni,
dalla legge 11 agosto 2014, n. 116, che stabilisce che i
finanziamenti di cui al medesimo art. 2 del decreto-legge n. 69 del
2013 «possono essere assistiti dalla garanzia del Fondo di garanzia
per le piccole e medie imprese di cui all'art. 2, comma 100, lettera
a), della legge 23 dicembre 1996, n. 662, nella misura massima
dell'80 percento dell'ammontare del finanziamento. In tali casi, ai
fini dell'accesso alla garanzia, la valutazione economico-finanziaria
e del merito creditizio dell'impresa, in deroga alle vigenti
disposizioni sul Fondo di garanzia, è demandata al soggetto
richiedente, nel rispetto di limiti massimi di rischiosità
dell'impresa finanziata, misurati in termini di probabilità di
inadempimento e definiti con decreto del Ministro dello sviluppo
economico, di concerto con il Ministro dell'economia e delle finanze»
e che «Il medesimo decreto individua altresì le condizioni e i
termini per l'estensione delle predette modalità di accesso agli
altri interventi del Fondo di garanzia, nel rispetto delle
autorizzazioni di spesa vigenti per la concessione delle garanzie del
citato Fondo»;
Visto il decreto del Ministro dello sviluppo economico, di concerto
con il Ministro dell'economia e delle finanze, 29 settembre 2015,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 288
dell'11 dicembre 2015, che stabilisce le modalità di valutazione dei
finanziamenti agevolati di cui al citato art. 2 del decreto-legge n.
69 del 2013 ai fini dell'accesso al Fondo di garanzia per le piccole
e medie imprese;
Visto il decreto del Ministro dello sviluppo economico, sentito il
Ministro dell'economia e delle finanze, 7 dicembre 2016, di cui al
comunicato pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana n. 135 del 13 giugno 2017, che approva le modificazioni e le
integrazioni delle «condizioni di ammissibilità e disposizioni di
carattere generale per l'amministrazione del Fondo di garanzia per le
piccole e medie imprese» che includono il modello di valutazione
delle imprese basato sulla misura della probabilità di inadempimento
dei soggetti destinatari dei finanziamenti agevolati di cui al citato
art. 2 del decreto-legge n. 69 del 2013;
Visto il decreto del Ministro dello sviluppo economico, di concerto
con il Ministro dell'economia e delle finanze, 6 marzo 2017,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 157
del 7 luglio 2017, che stabilisce le condizioni e i termini per
l'estensione delle predette modalità di accesso previste per i
finanziamenti agevolati di cui al più volte citato art. 2 del
decreto-legge n. 69 del 2013 agli altri interventi del Fondo di
garanzia;
Visto il decreto legislativo 31 marzo 1998, n. 123, e successive
modificazioni e integrazioni, recante «Disposizioni per la
razionalizzazione degli interventi di sostegno pubblico alle imprese,
a norma dell'art. 4, comma 4, lettera c), della legge 15 marzo 1997,
n. 59»;

Decreta:

Art. 1

Definizioni

1. Ai fini del presente decreto, sono adottate le seguenti
definizioni:
a) «cash collateral»: il fondo monetario costituito in pegno in
favore del soggetto finanziatore a copertura di una quota della
tranche junior del portafoglio di finanziamenti;
b) «commissione di messa a disposizione fondi»: la commissione
omnicomprensiva di messa a disposizione fondi di cui all'art. 3 del
decreto del Comitato interministeriale per il credito e il risparmio
30 giugno 2012 e successive modificazioni e integrazioni;
c) «Consiglio di gestione»: il distinto organo di cui all'art. 1,
comma 48, lettera a), della legge 27 dicembre 2013, n. 147, e
successive modificazioni e integrazioni, costituito dal Gestore del
Fondo ai sensi dell'art. 47 del decreto legislativo 1° settembre
1993, n. 385, e successive modificazioni e integrazioni, cui è
affidata l'amministrazione del Fondo;
d) «disposizioni operative»: le vigenti condizioni di
ammissibilità e disposizioni di carattere generale per
l'amministrazione del Fondo, approvate con decreto del Ministro dello
sviluppo economico, sentito il Ministro dell'economia e delle
finanze, vigenti alla data di presentazione della domanda di garanzia
e consultabili nei siti www.mise.gov.it e www.fondidigaranzia.it;
e) «Fondo»: il Fondo di garanzia per le piccole e medie imprese
di cui all'art. 2, comma 100, lettera a), della legge 23 dicembre
1996, n. 662, e successive modificazioni e integrazioni;
f) «Mid-cap»: le imprese, diverse dalle PMI, con un numero di
dipendenti non superiore a 499;
g) «Ministero»: il Ministero dello sviluppo economico;
h) «PMI»: le imprese classificate di micro, piccola e media
dimensione secondo i criteri indicati nell'allegato 1 al regolamento
(UE) n. 651/2014 della Commissione, del 17 giugno 2014, nonchè i
loro consorzi, come definiti nelle vigenti disposizioni operative;
i) «portafoglio di finanziamenti»: un insieme di finanziamenti,
riferiti ai soggetti beneficiari, aventi caratteristiche comuni,
quali la forma tecnica utilizzata, la finalità a fronte della quale
il finanziamento è concesso, la durata dell'operazione, le garanzie
accessorie richieste, ecc.;
l) «portafogli regionali di finanziamenti»: i portafogli di
finanziamenti concessi a soggetti beneficiari ubicati nel territorio
di una sola regione;
m) «punto di stacco e spessore»: rispettivamente, il punto che
determina la suddivisione tra una determinata tranche del portafoglio
di finanziamenti e le tranches a questa sovraordinate e la
percentuale data dal rapporto tra la stessa tranche sul valore
nominale del portafoglio di finanziamenti;
n) «soggetti beneficiari»: le PMI, le Mid-cap e i professionisti;
o) «soggetti finanziatori»: le banche iscritte all'albo di cui
all'art. 13 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, e
successive modificazioni e integrazioni e i seguenti soggetti
autorizzati all'esercizio nei confronti del pubblico dell'attività
di concessione di finanziamenti:
1) gli intermediari finanziari, iscritti nell'albo di cui
all'art. 106 del decreto legislativo n. 385 del 1993;
2) le imprese di assicurazione per le attività di cui all'art.
114, comma 2-bis, del decreto legislativo n. 385 del 1993;
3) gli organismi collettivi del risparmio di cui all'art. 1,
comma 1, lettera q-bis), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, e successive modificazioni e integrazioni;
p) «tranched cover»: l'operazione di cartolarizzazione sintetica
nella quale la componente di rischio che sopporta le prime perdite
del portafoglio di finanziamenti è isolata attraverso forme di
protezione del credito di tipo personale o attraverso cash
collateral;
q) «tranche junior»: nella tranched cover, la quota del
portafoglio di finanziamenti che sopporta le prime perdite registrate
dal medesimo portafoglio;
r) «tranche mezzanine»: nella tranched cover, la quota del
portafoglio di finanziamenti che sopporta le perdite registrate dal
medesimo portafoglio dopo l'esaurimento della tranche junior;
s) «tranche senior»: nella tranched cover, la quota del
portafoglio di finanziamenti avente grado di subordinazione minore
nel sopportare le perdite rispetto alla tranche junior e alla tranche
mezzanine, il cui rischio di credito rimane in capo al soggetto
erogante.
2. Per quanto non espressamente disposto nel presente articolo,
valgono le ulteriori definizioni adottate nel decreto ministeriale 31
maggio 1999, n. 248, e successive modificazioni e integrazioni e
nelle disposizioni operative.

Art. 2

Ambito e finalità di applicazione

1. Il presente decreto, in attuazione di quanto previsto all'art.
39, comma 4, del decreto-legge 6 dicembre 2011, n. 201, convertito,
con modificazioni, dalla legge 22 dicembre 2011, n. 214, e successive
modificazioni e integrazioni, definisce le tipologie di operazioni
ammissibili alla garanzia del Fondo su portafogli di finanziamenti
concessi ai soggetti beneficiari, le modalità di concessione della
stessa, i criteri di selezione delle operazioni, nonchè l'ammontare
massimo delle disponibilità finanziarie del Fondo da destinare alla
copertura del rischio derivante dalla concessione della predetta
garanzia.

Art. 3

Garanzia su portafogli di finanziamenti

1. Ai sensi di quanto previsto all'art. 39, comma 4, del
decreto-legge n. 201 del 2011, il Fondo, al fine di agevolare
l'accesso al credito delle imprese, può intervenire per concedere ai
soggetti richiedenti di cui all'art. 6 e nel limite delle risorse
finanziarie di cui all'art. 4, garanzie su portafogli di
finanziamenti, a copertura di una quota delle prime perdite sui
portafogli medesimi, fatto salvo quanto previsto dall'art. 8, commi 3
e 4.

Art. 4

Risorse finanziarie

1. A incremento della dotazione di cui all'art. 4 del decreto
interministeriale 24 aprile 2013, per il rilascio delle garanzie di
cui al presente decreto sono destinate ulteriori risorse del Fondo,
per un ammontare di euro 200.000.000.
2. Le risorse finanziarie riservate di cui al comma 1 che dovessero
rientrare nella disponibilità del Fondo sono utilizzate per la
concessione di nuove garanzie su portafogli di finanziamenti, con le
modalità stabilite dal presente decreto.
3. Il Consiglio di gestione, sulla base dei dati dell'attività di
monitoraggio, di cui all'art. 17, delle garanzie su portafogli di
finanziamenti rilasciate dal Fondo, può proporre al Ministero
l'eventuale modifica del limite massimo di risorse impegnabili di cui
al comma 1, da disporre con decreto del Ministro dello sviluppo
economico, d'intesa con il Ministro dell'economia e delle finanze.

Art. 5

Caratteristiche dei portafogli e dei finanziamenti

1. Ai fini dell'accesso alla garanzia del Fondo, i portafogli di
finanziamenti devono essere costituiti da un insieme di finanziamenti
aventi ciascuno le seguenti caratteristiche:
a) essere concessi ed erogati al soggetto beneficiario in data
successiva alla data della delibera del Consiglio di gestione di
accoglimento della richiesta di garanzia del Fondo, di cui all'art.
11, comma 4;
b) avere durata compresa tra 12 e 84 mesi, fatto salvo un
eventuale periodo di preammortamento di durata non superiore al
periodo intercorrente tra la data di erogazione del finanziamento e
la data di chiusura del portafoglio di finanziamenti di cui all'art.
13;
c) essere di importo non superiore all'1,5 percento, ovvero al 2
percento solo nel caso di finanziamenti concessi a fronte della
realizzazione di programmi di investimenti e/o di progetti di
ricerca, sviluppo e innovazione, dell'ammontare del portafoglio di
finanziamenti, fatto salvo il rispetto dei limiti di importo massimo
garantibile per singolo soggetto beneficiario previsti dalle
disposizioni operative;
d) non essere connessi a operazioni di consolidamento di
passività finanziarie a breve termine, nel caso in cui il nuovo
finanziamento sia concesso dal medesimo soggetto finanziatore che ha
erogato allo stesso soggetto beneficiario i prestiti oggetto di
consolidamento, ovvero da un soggetto finanziatore appartenente al
medesimo gruppo bancario. Possono essere ricompresi nel portafoglio
finanziamenti connessi a operazioni di rinegoziazione del debito del
soggetto beneficiario, purchè il nuovo finanziamento preveda
l'erogazione al medesimo soggetto beneficiario di credito aggiuntivo
in misura pari ad almeno il 10 percento dell'importo del debito
residuo in essere del finanziamento oggetto di rinegoziazione;
e) non essere assistiti da altre garanzie, reali o assicurative.
2. L'ammontare dei portafogli di finanziamenti, ai fini
dell'accesso alla garanzia del Fondo di cui al presente decreto, non
può essere:
a) inferiore a euro 50.000.000, ovvero a euro 20.000.000 nel caso
di portafogli regionali di finanziamenti o di portafogli oggetto di
controgaranzia di cui all'art. 9;
b) superiore a euro 300.000.000.
3. Nel caso in cui, alla chiusura del periodo di costruzione del
portafoglio di finanziamenti di cui all'art. 13, l'ammontare dello
stesso sia inferiore al limite di cui al comma 2, lettera a), si
applica quanto previsto all'art. 13, comma 5.
4. Il Ministro dello sviluppo economico può stabilire, con proprio
provvedimento, ulteriori caratteristiche dei finanziamenti di cui al
comma 1, nonchè indicare specifiche finalità a fronte delle quali
gli stessi finanziamenti sono concessi ai soggetti beneficiari, ai
fini dell'accesso alla garanzia del Fondo di cui al presente decreto.

Art. 6

Modalità di intervento del Fondo

1. In relazione ai portafogli di finanziamenti, il Fondo interviene
concedendo una garanzia diretta, ovvero una controgaranzia.
2. La garanzia diretta è concessa, con le modalità e nella misura
di cui all'art. 7, su richiesta di un soggetto finanziatore. La
garanzia diretta può essere rilasciata anche in relazione a
portafogli di finanziamenti originati da più soggetti finanziatori.
In tali casi, la richiesta di garanzia è presentata dal soggetto
finanziatore capofila, che assume, a ogni effetto, l'esclusiva
titolarità e responsabilità del rapporto con il Fondo connesso alla
richiesta, alla concessione e alla gestione della garanzia del Fondo.
3. La controgaranzia è concessa, con le modalità e nella misura
di cui all'art. 9, su richiesta di un confidi, garante di uno o più
soggetti finanziatori, con i quali il medesimo confidi collabora per
la strutturazione e gestione del portafoglio di finanziamenti. La
controgaranzia può essere rilasciata anche in favore di una rete di
confidi. In tali casi, la richiesta di garanzia è presentata dal
confidi capofila, che assume, a ogni effetto, l'esclusiva titolarità
e responsabilità del rapporto con il Fondo connesso alla richiesta,
alla concessione e alla gestione della garanzia del Fondo.

Art. 7

Garanzia diretta

1. La garanzia diretta di cui all'art. 6, comma 2, è concessa a
copertura di una quota non superiore all'80 percento della tranche
junior del portafoglio di finanziamenti. Il punto di stacco e lo
spessore della tranche junior del portafoglio di finanziamenti sono
determinati, fatto salvo quanto diversamente disposto nel caso in cui
la garanzia sulla tranche junior del portafoglio sia rilasciata a
valere su risorse comunitarie, applicando la metodologia riportata in
allegato al presente decreto. In ogni caso, la quota della tranche
junior coperta dal Fondo, fatto salvo quanto previsto dall'art. 8,
comma 2, non può superare:
a) il 7 percento dell'ammontare del portafoglio di finanziamenti,
ovvero
b) l'8 percento, nel caso in cui il portafoglio abbia ad oggetto
finanziamenti concessi a fronte della realizzazione di progetti di
ricerca, sviluppo e innovazione e/o di programmi di investimenti.
2. In relazione ai singoli finanziamenti inclusi nel portafoglio
garantito, il Fondo copre l'80 percento della perdita registrata sul
singolo finanziamento, fino al raggiungimento dei limiti di copertura
di cui al presente articolo, fatto salvo quanto previsto dall'art. 8,
comma 2.

Art. 8

Incremento delle coperture attraverso ingresso
di ulteriori garanti

1. A sostegno della realizzazione di portafogli di finanziamenti,
l'intervento di garanzia del Fondo può essere rafforzato mediante la
partecipazione di altri soggetti garanti, a copertura della tranche
junior ovvero della tranche mezzanine del portafoglio di
finanziamenti.
2. L'intervento aggiuntivo di altri soggetti garanti sulla tranche
junior del portafoglio di finanziamenti è realizzato mediante
l'attivazione delle sezioni speciali istituite ai sensi di quanto
previsto dal decreto interministeriale 26 gennaio 2012. In tale caso,
le coperture massime del Fondo di cui all'art. 7, comma 1, sono
innalzate, rispettivamente, all'8 percento e al 9 percento, mentre la
sezione speciale copre un'ulteriore quota della tranche junior del
portafoglio di finanziamenti per un valore comunque non inferiore
all'1 percento del medesimo portafoglio. Il Fondo e la sezione
speciale compartecipano alle prime perdite del portafoglio di
finanziamenti con modalità «pari passu», in proporzione alle misure
di garanzia rispettivamente rilasciate e fermo restando il limite
della copertura complessivamente prestata dal Fondo e dalla sezione
speciale, pari all'80 percento della tranche junior del portafoglio
di finanziamenti. Qualora, alla chiusura del periodo di costruzione
del portafoglio di finanziamenti di cui all'art. 13, il punto di
stacco e lo spessore della tranche junior, determinati applicando la
metodologia di cui in allegato al presente decreto, dovessero
risultare inferiori rispetto a quelli previsti dal soggetto
richiedente, come riportati nella delibera del Consiglio di gestione
di cui all'art. 11, comma 4, le misure di copertura della tranche
junior a valere, rispettivamente, sul Fondo e sulla sezione speciale,
sono proporzionalmente ridotte.
3. L'intervento aggiuntivo sulla tranche mezzanine del portafoglio
di finanziamenti può essere realizzato dalle sezioni speciali di cui
al decreto interministeriale 26 gennaio 2012, anche cumulativamente
con l'intervento di copertura della tranche junior di cui al comma 2,
nonchè da altri soggetti garanti. Resta inteso che la quota della
tranche mezzanine complessivamente coperta da tutti i soggetti
garanti non deve essere superiore all'80 percento della medesima
tranche.
4. Nel caso in cui la copertura di una quota della tranche
mezzanine del portafoglio di finanziamenti sia realizzata da confidi,
intermediari finanziari o altri fondi di garanzia, l'intervento delle
sezioni speciali di cui al decreto interministeriale 26 gennaio 2012
può essere finalizzato, in alternativa alla sottoscrizione diretta
di una quota della tranche mezzanine di cui al comma 3, alla
concessione, in favore dei predetti garanti, di una controgaranzia,
nella misura massima dell'80 percento, della quota della tranche
mezzanine del portafoglio di finanziamenti garantita dai medesimi
soggetti garanti.
5. Ai fini dell'accesso al Fondo, il soggetto finanziatore
richiedente, nel caso di intervento degli altri soggetti garanti di
cui al comma 4 sulla tranche mezzanine, deve allegare alla richiesta
di garanzia di cui all'art. 11 un accordo sottoscritto con gli altri
soggetti garanti che intendono partecipare alla realizzazione del
portafoglio. Nell'accordo sono compiutamente definiti gli aspetti
tecnici e finanziari relativi all'operazione di costruzione e di
copertura del portafoglio di finanziamenti.

Art. 9

Controgaranzia

1. Nel caso di controgaranzia, il Fondo interviene concedendo la
propria garanzia al confidi che, in relazione a un portafoglio di
finanziamenti, rilascia la garanzia di primo livello in favore del
soggetto finanziatore con le seguenti modalita':
a) mediante versamento di un cash collateral, per un importo non
inferiore all'1,25 percento dell'ammontare del portafoglio di
finanziamenti, ovvero all'1,5 percento nel caso di portafogli aventi
ad oggetto i finanziamenti di cui all'art. 7, comma 1, lettera b), e
b) attraverso protezione del credito di tipo personale, per un
importo non superiore al 7 percento dell'ammontare del medesimo
portafoglio di finanziamenti, ovvero all'8 percento nel caso di
portafogli aventi ad oggetto i finanziamenti di cui all'art. 7, comma
1, lettera b).
2. L'intervento del Fondo di cui al comma 1 è a copertura
integrale dell'importo della garanzia di cui alla lettera b) del
medesimo comma 1. Le perdite registrate dal soggetto finanziatore sui
finanziamenti compresi nel portafoglio sono liquidate con modalità
«pari passu» tra il soggetto richiedente e il Fondo.
3. La garanzia concessa al soggetto finanziatore dal confidi
richiedente e dal Fondo a fronte delle prime perdite registrate dal
portafoglio di finanziamenti non può superare complessivamente l'80
percento dell'importo della tranche junior del medesimo portafoglio,
entro i limiti di cui al comma 1.
4. Ai fini dell'accesso al Fondo, il confidi richiedente deve
allegare alla richiesta di garanzia di cui all'art. 11 un accordo
sottoscritto dal confidi richiedente, dal soggetto finanziatore che
si impegna ad erogare i finanziamenti da ricomprendere nel
portafoglio, nonchè da eventuali enti od organismi, pubblici o
privati, che intendono partecipare alla operazione di costruzione del
portafoglio. Nell'accordo sono compiutamente definiti gli aspetti
tecnici e finanziari relativi alla proposta operazione di costruzione
del portafoglio di finanziamenti.
5. Entro trenta giorni dalla delibera del Consiglio di gestione di
accoglimento della richiesta di garanzia del Fondo, di cui all'art.
11, comma 4, il confidi versa presso il soggetto finanziatore il cash
collateral.

Art. 10

Determinazione dell'intensità di aiuto

1. L'intensità di aiuto connessa all'intervento del Fondo è
determinata applicando, al momento dell'inclusione di ciascun
finanziamento nel portafoglio:
a) nel caso di PMI, il «metodo nazionale di calcolo dell'elemento
di aiuto nelle garanzie a favore delle piccole e medie imprese»,
notificato dal Ministero (n. 182/2010) in data 14 maggio 2010 e
approvato dalla Commissione europea con decisione n. 4505 del 6
luglio 2010;
b) nel caso di finanziamenti concessi a Mid-cap, il «metodo
nazionale di calcolo dell'equivalente sovvenzione lordo per garanzie
concesse a imprese Mid-cap», notificato dal Ministero (SA.43296 -
2015/N) in data 12 ottobre 2015 e approvato dalla Commissione europea
con decisione C(2016) 2517 final del 28 aprile 2016;
c) i successivi metodi di calcolo dell'elemento di aiuto per gli
aiuti concessi sotto forma di garanzia eventualmente notificati dalle
autorità italiane e approvati dalla Commissione europea, vigenti
alla data di inclusione del finanziamento nel portafoglio.

Art. 11

Presentazione e valutazione delle richieste di garanzia

1. Le richieste di garanzia di cui al presente decreto sono
presentate dai soggetti di cui all'art. 6 con le modalità e forme
indicate nelle «condizioni di ammissibilità e disposizioni di
carattere generale» di cui all'art. 18, comma 1. In sede di domanda,
i soggetti richiedenti devono fornire tutte le informazioni tecniche
connesse alla operazione di costruzione e gestione del portafoglio di
finanziamenti.
2. Le richieste sono presentate al Gestore del Fondo che procede,
nel rispetto dell'ordine cronologico di presentazione, alla
istruttoria delle stesse, valutando la sussistenza dei requisiti e il
rispetto delle previsioni per l'accesso alla garanzia del Fondo
stabiliti dal presente decreto.
3. Le richieste di garanzia del Fondo, istruite dal Gestore del
Fondo, sono presentate al Consiglio di gestione, nel rispetto
dell'ordine cronologico di arrivo o di completamento.
4. L'esito della delibera del Consiglio di gestione è trasmesso, a
cura del Gestore del Fondo, al soggetto richiedente.
5. La garanzia del Fondo è concessa nei limiti delle risorse
finanziarie disponibili di cui all'art. 4. Il Gestore del Fondo
provvede a dare tempestiva comunicazione circa l'avvenuto esaurimento
delle risorse disponibili e restituisce ai soggetti richiedenti, le
cui richieste di garanzia non siano state soddisfatte, la
documentazione da essi inviata.

Art. 12

Valutazione dei soggetti beneficiari
e dei finanziamenti da ricomprendere nel portafoglio

1. I soggetti richiedenti di cui all'art. 6 effettuano la
valutazione in ordine alla ammissibilità del soggetto beneficiario e
del finanziamento alla garanzia del Fondo di cui al presente decreto,
fatto salvo quanto previsto al comma 2. In particolare, i soggetti
richiedenti attestano:
a) il possesso, da parte del soggetto beneficiario che richiede
il finanziamento, dei requisiti, soggettivi e oggettivi, per
l'accesso alla garanzia, attraverso la verifica:
1) dei parametri dimensionali di micro, piccola e media impresa
di cui all'allegato n. 1 al regolamento (UE) n. 651/2014, sulla base
di quanto previsto dalle vigenti disposizioni operative, ovvero di
Mid-cap;
2) dell'ammissibilità del settore di attività economica in
cui opera il soggetto beneficiario all'intervento del Fondo;
b) la rispondenza delle finalità e delle caratteristiche del
finanziamento richiesto dal soggetto beneficiario rispetto a quanto
previsto all'art. 5;
c) il merito di credito del soggetto beneficiario che richiede il
finanziamento ai fini della sua inclusione nel portafoglio,
assicurando che siano soddisfatti i modelli di valutazione per
l'accesso al Fondo previsti dalle disposizioni operative.
2. Le ulteriori attività di valutazione previste dalle
disposizioni operative non riportate al comma 1, ivi compresi la
determinazione dell'intensità di aiuto di cui all'art. 10, la
verifica in ordine al rispetto del limite di importo massimo
garantito dal Fondo per singolo soggetto beneficiario nonchè delle
intensità massime di aiuto previste dalla normativa comunitaria in
materia di aiuti di Stato, sono svolte dal Gestore del Fondo.

Art. 13

Chiusura del portafoglio di finanziamenti

1. La chiusura del periodo di costruzione del portafoglio di
finanziamenti deve avvenire entro il termine indicato dai soggetti
richiedenti in sede di richiesta della garanzia e non potrà comunque
superare i 18 mesi dalla data di concessione della garanzia del
Fondo. È fatta salva la possibilità per il Consiglio di gestione di
concedere una proroga, non superiore a 6 mesi, in caso di motivata
richiesta del soggetto richiedente, connessa a cause eccezionali o
eventi di forza maggiore, non dipendenti dal soggetto richiedente.
2. Il soggetto richiedente, entro i quindici giorni lavorativi
successivi alla scadenza del termine massimo per la chiusura del
portafoglio di finanziamenti indicato in sede di richiesta, fatta
salva la eventuale proroga ottenuta, comunica al Gestore del Fondo:
a) la data di effettiva chiusura della fase di costruzione del
portafoglio di finanziamenti;
b) l'ammontare complessivo del portafoglio di finanziamenti;
c) il punto di stacco e lo spessore della tranche junior,
determinati applicando la metodologia riportata in allegato al
presente decreto;
d) le condizioni economiche applicate ai singoli finanziamenti
compresi nel portafoglio;
e) nel caso di controgaranzia, oltre alle condizioni economiche
di cui alla lettera d), anche le commissioni di garanzia richieste ai
soggetti beneficiari in relazione ai finanziamenti inclusi nel
portafoglio, a fronte della garanzia rilasciata dal confidi;
f) altre informazioni previste dalle «condizioni di
ammissibilità e disposizioni di carattere generale» di cui all'art.
18, comma 1.
3. Qualora la misura della copertura da parte del Fondo della
tranche junior del portafoglio di finanziamenti, determinata alla
data di chiusura del periodo di costruzione del portafoglio di
finanziamenti secondo quanto previsto dalla lettera c) del comma 2,
sia inferiore rispetto alla misura di copertura indicata in sede di
richiesta della garanzia e riportata nella delibera del Consiglio di
gestione di cui all'art. 11, comma 4, l'importo corrispondente alla
differenza di copertura è svincolato dal Gestore del Fondo e rientra
nella disponibilità del Fondo per il finanziamento degli interventi
di cui al presente decreto.
4. Qualora il soggetto richiedente non raggiunga, entro il termine
massimo per la chiusura del portafoglio di finanziamenti indicato in
sede di richiesta della garanzia, fatta salva la eventuale proroga
del termine eventualmente concessa ai sensi del comma 1, l'ammontare
complessivo minimo del portafoglio di finanziamenti dichiarato in
sede di richiesta, la fase di costruzione del portafoglio si intende
comunque conclusa alla data di scadenza del predetto termine, per un
importo pari all'ammontare complessivo dei finanziamenti
effettivamente concessi alla predetta data.
5. Nel caso in cui l'ammontare del portafoglio di finanziamenti
effettivamente costruito sia inferiore all'importo indicato in sede
di richiesta della garanzia, il soggetto richiedente è tenuto a
corrispondere al Fondo, fatto salvo quanto previsto al comma 6, un
importo pari al prodotto tra:
a) la commissione di messa a disposizione fondi mediamente
praticata dal soggetto finanziatore alla propria clientela nei tre
mesi precedenti la presentazione della richiesta di garanzia del
Fondo, e
b) la differenza tra l'importo della quota di tranche junior per
la quale è stata deliberata dal Consiglio di gestione la garanzia
del Fondo e l'importo della quota di tranche junior garantito dal
Fondo, determinato applicando la metodologia riportata in allegato al
presente decreto al portafoglio di finanziamenti effettivamente
costruito.
6. Nel caso in cui l'importo del portafoglio di finanziamenti
effettivamente costruito risulti inferiore al limite minimo di cui
all'art. 5, comma 2, lettera a), l'importo, di cui al comma 5 del
presente articolo, da corrispondere al Fondo è aumentato del 5
percento.
7. La garanzia del Fondo opera anche nel corso del periodo di
costruzione del portafoglio di finanziamenti di cui al comma 1,
coprendo le eventuali prime perdite che si dovessero manifestare
durante tale periodo, con le medesime modalità operative previste
dagli articoli 14 e 15, rispettivamente, nel caso di garanzia diretta
e di controgaranzia.
8. Nel periodo di costruzione del portafoglio di finanziamenti, la
misura massima di garanzia del Fondo indicata in sede di richiesta
della garanzia e riportata nella delibera del Consiglio di gestione
di cui all'art. 11, comma 4, è rapportata all'ammontare del
portafoglio effettivamente costituito al termine del primo, secondo,
terzo e, se previsto, quarto semestre decorrenti dalla data di
concessione della garanzia del Fondo. Eventuali importi dovuti dal
Fondo ai soggetti finanziatori a copertura delle prime perdite
verificatesi in uno dei semestri, che eventualmente eccedano il
margine di garanzia tempo per tempo determinato, sono liquidati alle
successive scadenze semestrali purchè il margine di garanzia si sia
ampliato per effetto dell'incremento del portafoglio di finanziamenti
ed entro il limite del margine di garanzia aggiuntivo così
determinatosi. Nel caso in cui, al termine dell'ultimo semestre del
periodo di costruzione del portafoglio, risultino importi non
liquidabili perchè eccedenti il margine di garanzia determinato
applicando la metodologia riportata in allegato al presente decreto,
detti importi sono definitivamente non dovuti dal Fondo ai soggetti
finanziatori. Analogamente, gli importi liquidati dal Fondo in
relazione a perdite verificatesi nel corso del periodo di costruzione
del portafoglio di finanziamenti che dovessero eccedere la misura
della copertura del Fondo determinata alla data di chiusura del
portafoglio devono essere restituiti dal soggetto richiedente al
Fondo. Nel caso di mancato versamento al Fondo degli importi dovuti
si applica quanto previsto dal decreto legislativo 31 marzo 1998, n.
123.
9. Ai fini del mantenimento dell'efficacia della garanzia del
Fondo, sono riconosciute le sole cessioni dell'intero portafoglio di
finanziamenti effettuate a:
a) società appartenenti allo stesso gruppo bancario cui
appartiene il soggetto finanziatore;
b) Cassa depositi e prestiti S.p.a.;
c) Banca d'Italia;
d) Fondo europeo per gli investimenti (FEI);
e) Banca europea per gli investimenti (BEI).
10. La cessione di cui al comma 9 comporta il trasferimento al
cessionario della garanzia rilasciata dal Fondo ai sensi del presente
decreto.

Art. 14

Attivazione della «garanzia diretta»
del Fondo e procedure di recupero

1. Ai fini dell'attivazione della garanzia diretta di cui all'art.
7, si applicano le procedure di attivazione previste nelle
disposizioni operative, fatto salvo quanto previsto al comma 3.
2. Il Consiglio di gestione delibera la liquidazione delle perdite
subite dal soggetto richiedente sul portafoglio di finanziamenti,
fino al raggiungimento della misura massima fissata in sede di
ammissione del medesimo portafoglio all'intervento del Fondo, ovvero,
se inferiore, nella misura massima determinata alla data di chiusura
del portafoglio ai sensi di quanto stabilito dall'art. 13, comma 2,
lettera c), salvo quanto previsto dall'art. 13, comma 8.
3. Con riferimento alle garanzie rilasciate ai sensi del presente
decreto, è riconosciuta facoltà al soggetto richiedente, in
alternativa a quanto stabilito al comma 1, di richiedere, sul singolo
finanziamento compreso nel portafoglio garantito, l'attivazione della
garanzia del Fondo a titolo di acconto. In tal caso, il soggetto
richiedente, nel modulo di richiesta di attivazione della garanzia,
indica l'importo dell'acconto da liquidare sulla perdita prevista per
il finanziamento oggetto dell'attivazione, determinato dal medesimo
soggetto richiedente sulla base delle proprie stime. L'importo
dell'acconto deve essere inferiore all'importo massimo liquidabile in
relazione al finanziamento oggetto dell'attivazione, fermi restando i
limiti di copertura del Fondo sul portafoglio di finanziamenti di cui
all'art. 7, comma 1, ovvero all'art. 8, comma 2, e tenuto conto di
quanto previsto dall'art. 13, comma 8. Ai fini della richiesta di
attivazione della garanzia del Fondo a titolo di acconto, le
procedure di recupero nei confronti del soggetto beneficiario
inadempiente devono essere già avviate, con le modalità stabilite
dalle disposizioni operative del Fondo, alla data di presentazione
della medesima richiesta.
4. Le richieste di attivazione della garanzia a titolo di acconto
sono istruite dal Gestore del Fondo e deliberate dal Consiglio di
gestione con le modalità e nei termini, laddove applicabili,
stabiliti dalle disposizioni operative per le ordinarie richieste di
attivazione della garanzia.
5. Il soggetto richiedente, entro 24 mesi dalla data di
inadempimento, così come definito nelle vigenti disposizioni
operative, invia al Gestore del Fondo, a pena di inefficacia della
garanzia, la richiesta di liquidazione, a titolo definitivo, della
perdita, utilizzando l'apposito modulo predisposto dal Gestore del
Fondo. Il predetto termine per la presentazione della richiesta di
liquidazione della perdita può essere prorogato, su richiesta
motivata del soggetto richiedente, per un periodo non superiore a 12
mesi. Nel modulo di richiesta di liquidazione della perdita sono
descritte le attività di recupero, giudiziali e stragiudiziali,
svolte dal soggetto richiedente e riportato l'importo della perdita
definitiva registrata sul finanziamento alla data di presentazione
della medesima richiesta, nonchè quello dell'acconto liquidato dal
Fondo sulla medesima posizione.
6. Le richieste di liquidazione della perdita a titolo definitivo
sono istruite dal Gestore del Fondo e sono deliberate dal Consiglio
di gestione entro trenta giorni dalla data di presentazione della
richiesta. Resta fermo che l'importo della perdita definitiva
liquidabile al soggetto richiedente, tenuto conto dell'importo
versato a titolo di acconto, non può eccedere i limiti di copertura
del Fondo sul finanziamento garantito e sul portafoglio di
finanziamenti stabiliti dal presente decreto, tenuto conto anche di
quanto previsto dall'art. 13, comma 8.
7. Nel caso in cui l'importo dell'acconto versato al soggetto
richiedente risulti superiore all'importo della perdita definitiva,
il soggetto richiedente restituisce al Fondo la differenza tra i
predetti importi, entro trenta giorni dalla data di comunicazione
della delibera del Consiglio di gestione di cui al comma 6. In caso
di mancato pagamento al Fondo delle predette somme, il Gestore del
Fondo sospende le liquidazioni delle perdite, anche a titolo di
acconto, fino a quando il soggetto richiedente non abbia adempiuto ai
versamenti a proprio carico.

Art. 15

Attivazione della «controgaranzia»
del Fondo e procedure di recupero

1. Ai fini dell'attivazione della controgaranzia di cui all'art. 9,
si applicano le norme sui presupposti, sulle condizioni, sui termini,
sulle cause di inefficacia e sulle procedure di recupero previste
nelle disposizioni operative.
2. Il Consiglio di gestione delibera la liquidazione ai soggetti
richiedenti della perdita subita, nella misura massima fissata in
sede di ammissione del portafoglio di finanziamenti all'intervento
del Fondo, salvo quanto previsto dall'art. 13, comma 8.

Art. 16

Commissioni di garanzia

1. I soggetti richiedenti, entro trenta giorni dalla data di
chiusura del portafoglio di finanziamenti di cui all'art. 13, versano
al Fondo, a pena di decadenza della garanzia, una commissione «una
tantum» in misura pari al 3 percento dell'importo garantito dal
Fondo.

Art. 17

Monitoraggio

1. I soggetti richiedenti di cui all'art. 6 trasmettono al Gestore
del Fondo, con cadenza periodica e tramite strumenti informatici,
secondo modalità e termini previsti dalle disposizioni operative di
cui all'art. 18, comma 1, i dati relativi all'andamento dei
portafogli di finanziamenti assistiti dalla garanzia del Fondo.
2. La mancata trasmissione al Gestore del Fondo dei dati e delle
informazioni in ordine all'andamento del portafoglio di finanziamenti
assistito dalla garanzia del Fondo, secondo le modalità e i termini
previsti dalle disposizioni operative del Fondo, è sanzionata, con
provvedimento del Consiglio di gestione, con riferimento a ciascuna
mancata trasmissione, con il versamento di una somma pari al 50
percento dell'importo della commissione di cui all'art. 16. In caso
di mancato versamento degli importi dovuti, oltre agli interessi e
alle maggiorazioni richiesti ai sensi dell'art. 9 del decreto
legislativo 31 marzo 1998, n. 123, il Gestore del Fondo provvede con
l'iscrizione a ruolo esattoriale ai sensi del medesimo art. 9 del
decreto legislativo 31 marzo 1998, n. 123, e del decreto del
Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 602.
3. Il Gestore del Fondo effettua un costante monitoraggio
sull'andamento dei portafogli di finanziamenti assistiti dalla
garanzia del Fondo e riferisce periodicamente al Consiglio di
gestione.
4. Il Consiglio di gestione trasmette alla direzione generale per
gli incentivi alle imprese del Ministero, con cadenza semestrale,
entro il 31 gennaio e il 31 luglio di ciascun anno, una specifica
relazione avente ad oggetto l'analisi dell'andamento dei portafogli
di finanziamenti assistiti dalla garanzia del Fondo.

Art. 18

Norme transitorie e finali

1. Le disposizioni del presente decreto si applicano a decorrere
dalla data di pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana del comunicato con cui è data notizia dell'avvenuta
adozione del decreto ministeriale di approvazione delle conseguenti
modifiche e integrazioni delle «condizioni di ammissibilità e
disposizioni di carattere generale per la concessione della garanzia
del Fondo su portafogli di finanziamenti».
2. Le disposizioni del presente decreto si applicano alle richieste
di garanzia presentate al Gestore del Fondo in data successiva alla
data di entrata in vigore del medesimo decreto, di cui al comma 1.
Alle richieste di garanzia presentate antecedentemente alla predetta
data si applicano le disposizioni di cui al decreto interministeriale
24 aprile 2013.
3. Per quanto non disposto dal presente decreto, si applica quanto
previsto dal regolamento 31 maggio 1999, n. 248, e successive
modifiche e integrazioni e dalle disposizioni operative del Fondo.
Il presente decreto sarà trasmesso ai competenti organi di
controllo e pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 14 novembre 2017

Il Ministro
dello sviluppo economico
Calenda
Il Ministro dell'economia
e delle finanze
Padoan

Registrato alla Corte dei conti il 20 dicembre 2017
Ufficio controllo atti MISE e MIPAAF, reg.ne prev. n. 923

Allegato 1

METODOLOGIA PER LA DETERMINAZIONE DELLA MISURA DELLA COPERTURA DEL
FONDO DELLA TRANCHE JUNIOR DEL PORTAFOGLIO DI FINANZIAMENTI.
(Articolo 7).

La presente metodologia è applicata per determinare la misura
della copertura del Fondo della tranche junior del portafoglio di
finanziamenti in relazione alla rischiosità media effettiva del
portafoglio garantito, fermi restando i limiti massimi di copertura
del Fondo di cui all'art. 7, commi 1 e 2 e all'art. 8, comma 2.

Sezione 1
Definizioni

1. Definizioni.
Nel presente documento, sono adottate le seguenti definizioni:
a) «CRR o capital requirement regulation»: indica il
regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 26 giugno 2013, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti
creditizi e le imprese di investimento, e successive modificazioni e
integrazioni;
b) «Default»: indica, ai sensi dell'art. 178 del CRR, la
situazione del debitore che verifica uno degli eventi di seguito
indicati:
1) la banca giudica improbabile che, senza il ricorso ad
azioni quale l'escussione delle garanzie, il debitore adempia
integralmente alle sue obbligazioni creditizie verso la banca stessa,
la sua impresa madre o una delle sue filiazioni;
2) il debitore è in arretrato da oltre novanta giorni su una
obbligazione creditizia rilevante verso la banca, la sua impresa
madre o una delle sue filiazioni;
c) «Durata media del portafoglio o M»: indica la durata media,
espressa in anni, delle esposizioni contenute nel portafoglio,
ponderata per i relativi importi;
d) «EAD o esposizione al momento del default»: indica
l'ammontare dell'esposizione della banca nei confronti della
controparte al momento del default;
e) «EL o expected loss»: indica la perdita attesa delle banche
su una esposizione ed è definita, ai sensi dell'art. 5 del CRR, come
il rapporto tra l'importo che si prevede andrà perso su
un'esposizione nell'orizzonte temporale di un anno a seguito del
potenziale default di una controparte o in caso di diluizione e
l'importo dell'esposizione al momento del default (EAD); la perdita
attesa è definita, ai sensi dell'art. 158, paragrafo 5, del CRR come
il prodotto di PD per LGD;
f) «Esposizioni corporate»: indica le esposizioni delle banche
verso imprese non finanziarie che non rientrano nella definizione di
esposizioni retail;
g) «Esposizioni retail»: indica le esposizioni che soddisfano i
criteri previsti dall'art. 123 del CRR e, in particolare:
1) si tratta di esposizioni nei confronti di persone fisiche
o di PMI;
2) l'esposizione fa parte di un numero significativo di
esposizioni aventi caratteristiche analoghe, cosicchè i rischi ad
essa associati sono sostanzialmente ridotti;
3) l'importo totale, ivi comprese eventuali esposizioni in
stato di default, dovuto all'ente o alle sue imprese madri e alle sue
filiazioni dal cliente debitore o dal gruppo di clienti debitori
connessi, ad esclusione delle esposizioni pienamente e totalmente
garantite da immobili residenziali classificate nella classe di
esposizione di cui all'art. 112, lettera i), del CRR, non supera
l'importo di 1 milione di euro;
h) «LGD o loss given default»: indica il rapporto tra la
perdita subita su un'esposizione a causa del default di una
controparte e l'importo residuo al momento del default;
i) «Portafoglio campione»: indica un portafoglio di
finanziamenti convenzionale la cui PD media è confrontata con la PD
media dei portafogli di finanziamenti garantiti dal Fondo al fine di
determinare la misura della copertura della tranche junior da parte
del Fondo;
l) «PD o probability of default»: indica la probabilità di
default di una controparte nell'orizzonte temporale di un anno;
m) «PD media» è la PD del portafoglio di finanziamenti, data
dalla PD dei singoli finanziamenti inclusi nel portafoglio,
determinata dal soggetto richiedente, al momento dell'inclusione del
finanziamento nel portafoglio di finanziamenti, sulla base di quanto
previsto dalle vigenti condizioni di ammissibilità e disposizioni di
carattere generale, ponderata per i relativi importi;
n) «RWA o risk weighted asset»: sono le esposizioni ponderate
per il rischio di credito calcolate secondo quanto indicato dall'art.
107, paragrafo 1, del CRR.

Sezione 2
Portafoglio di finanziamenti composto
esclusivamente da esposizioni retail

2.1. Determinazione della PD e della EL del portafoglio campione per
un portafoglio di finanziamenti costituito esclusivamente da
esposizioni retail.

Ai fini della determinazione della misura della copertura della
tranche junior del portafoglio di finanziamenti da parte del Fondo in
relazione alla rischiosità media effettiva del portafoglio
garantito, nel caso in cui questo portafoglio sia costituito
esclusivamente da esposizioni retail, occorre, preliminarmente,
individuare un portafoglio campione costituito interamente da
esposizioni retail.
Tale portafoglio campione è costruito sulla base della formula
di calcolo di RWA riportata nell'art. 154 del CRR, ponendo le
seguenti condizioni:
1) il livello di RWA è fissato pari al 57,1425% ed è dato dal
prodotto del fattore di ponderazione (75%) che applicano le banche
alle esposizioni retail nell'ambito del metodo standardizzato, ai
sensi dell'art. 123 del CRR, e del fattore di correzione per le
esposizioni retail (0,7619) previsto dall'art. 501 del CRR;
2) il livello di LGD è pari al 45%, coerentemente con quanto
previsto dall'art. 161, paragrafo 1, lettera a), del CRR per le
esposizioni senior prive di garanzie reali ammissibili.
Sulla base delle condizioni sopra definite, la PD media del
portafoglio campione risulta pari a 1,54724% e la perdita attesa (EL)
risulta pari a 0,6963%.
2.2. Determinazione della tranche junior e della copertura del Fondo
per un portafoglio di finanziamenti costituito esclusivamente da
esposizioni retail.

In presenza di un portafoglio di finanziamenti costituito
esclusivamente da esposizioni retail, la EL del portafoglio di
finanziamenti è confrontata con la EL del portafoglio campione
costruito conformemente a quanto previsto al precedente punto 2.1.
Lo spessore della tranche junior del portafoglio di finanziamenti
è determinato sulla base della seguente formula:

[1] Tjr = Min [maxTjr ; maxTjr *α (ELeff /ELmax )]

dove:
Tjr è lo spessore della tranche junior del portafoglio di
finanziamenti;
maxTjr è il livello della tranche junior che consente di
beneficiare del livello massimo della copertura del Fondo di cui
all'art. 7, comma 1, lettere a) e b) e all'art. 8, comma 2 del
presente decreto;
α è un fattore moltiplicativo che tiene conto della durata
media del portafoglio (M), espressa in anni. In particolare:

α = (1+(M-2,5)*b)/(1-1,5*b)

dove:
b = (0,11852-0,05478*ln(PD media))²
ELeff è il livello delle perdite attese del portafoglio di
finanziamenti, pari al prodotto della PD media per LGD (45%);
ELmax è il livello delle perdite attese del portafoglio
campione costruito conformemente a quanto previsto al punto 2.1.
Resta inteso che, ai sensi dell'art. 7, comma 2, la copertura del
Fondo è pari all'80% di Tjr .

Sezione 3
Portafoglio di finanziamenti composto
da esposizioni retail e da esposizioni corporate

3.1. Determinazione della tranche junior e della copertura del Fondo
per un portafoglio di finanziamenti costituito da esposizioni
retail e da esposizioni corporate.

Ai fini della determinazione della misura della copertura del
Fondo della tranche junior del portafoglio di finanziamenti in
relazione alla rischiosità media effettiva del portafoglio
garantito, nel caso in cui questo portafoglio sia costituito da
esposizioni retail e da esposizioni corporate, l'importo della
tranche junior e della copertura del Fondo sono determinati:
i. per la parte del portafoglio di finanziamenti costituita da
esposizioni retail, secondo quanto previsto nella precedente sezione
2;
ii. per la parte del portafoglio di finanziamenti costituita da
esposizioni corporate, secondo quanto previsto nel successivo punto
3.2.
3.2. Determinazione della PD e della EL del portafoglio campione per
la parte di un portafoglio di finanziamenti costituito da
esposizioni corporate.

Nel caso in cui il portafoglio di finanziamenti sia costituito da
una parte di esposizioni retail e da una parte di esposizioni
corporate, per il calcolo della tranche junior e della quota di
copertura del Fondo relativamente alla parte composta da esposizioni
corporate, occorre, preliminarmente, individuare un portafoglio
campione costituito esclusivamente dalle esposizioni corporate che
compongono il portafoglio di finanziamenti.
Tale portafoglio campione è costruito sulla base della formula
di calcolo di RWA riportata nell'art. 153 del CRR, ponendo le
seguenti condizioni:
i. il livello di RWA è fissato pari al 100%, coerentemente con
il livello di ponderazione applicato dalle banche alle esposizioni
corporate prive di rating nell'ambito del metodo standardizzato, ai
sensi dell'art. 122, paragrafo 2, del CRR;
ii. il livello di LGD è pari al 45%, coerentemente con quanto
previsto dall'art. 161, paragrafo 1, lettera a), del CRR per le
esposizioni senior prive di garanzie reali ammissibili.
Sulla base delle condizioni sopra definite, applicando la
richiamata formula di calcolo di cui all'art. 153 del CRR, si
ottengono valori di PD e di EL del portafoglio campione. A solo
titolo esemplificativo, si riportano, nella successiva tabella, i
valori di PD e EL ottenuti applicando la richiamata formula di
calcolo, in funzione di alcuni valori della durata media del
portafoglio (M).

Tabella 1: valori di PD e di EL
per alcuni valori di M (con LGD = 45%)


=======================================================
| M (anni) | PD x (ELmax) | ELmax |
+=============+===================+===================+
| 1 | 1,915350% | 0,861908% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 1,5 | 1,574734% | 0,708630% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 2 | 1,292215% | 0,581497% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 2,5 | 1,067307% | 0,478382% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 3 | 0,879390% | 0,395726% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 3,5 | 0,732664% | 0,329699% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 4 | 0,615238% | 0,276857% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 4,5 | 0,520794% | 0,234357% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 5 | 0,444330% | 0,199949% |
+-------------+-------------------+-------------------+

3.3. Determinazione della tranche junior e della copertura del Fondo
per la parte di portafoglio di finanziamenti costituito da
esposizioni corporate.

Al fine di determinare la tranche junior e la quota di copertura
del Fondo per la parte del portafoglio di finanziamenti composta da
esposizioni corporate, la EL del portafoglio di finanziamenti
composta da esposizioni corporate è confrontata con la EL della
parte del portafoglio campione costruito conformemente a quanto
previsto al precedente punto 3.2.
Lo spessore della tranche junior per la parte del portafoglio di
finanziamenti composta da esposizioni corporate è determinato sulla
base della seguente formula:

[2] Tjc = Min [maxTjc ; maxTjc * (ELeff /ELmax )]

dove:
Tjc è lo spessore della tranche junior della parte del
portafoglio di finanziamenti composta da esposizioni corporate;
maxTjc è il livello della tranche junior che consente di
beneficiare del livello massimo della copertura del Fondo di all'art.
7, comma 1, lettere a) e b) e all'art. 8, comma 2, del presente
decreto;
ELeff è il livello delle perdite attese della parte del
portafoglio di finanziamenti composta da esposizioni corporate, pari
al prodotto della PD media della parte del portafoglio di
finanziamenti composta da esposizioni corporate per LGD (45%);
ELmax è il livello delle perdite attese del portafoglio
campione costruito conformemente a quanto previsto al precedente
punto 3.2.
Resta inteso che, ai sensi dell'art. 7, comma 2, la copertura del
Fondo, per la parte del portafoglio di finanziamenti composta da
esposizioni corporate, è pari all'80% di Tjc .