Serie Generale n. 71 del 23-3-2021
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERA 10 marzo 2021
Modifiche del regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari, in tema di requisiti di conoscenza e competenza del personale degli intermediari. (Delibera n. 21755). (21A01635) (GU Serie Generale n.71 del 23-03-2021)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e successive
modifiche, con il quale è stato emanato il Testo unico delle
disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, ai sensi
degli articoli 8 e 21 della legge 6 febbraio 1996, n. 52 (di seguito,
«TUF»);
Visti in particolare gli articoli 6, comma 2, lettera b-bis),
numeri 2 e 8, 25-ter, comma 2 e 31, comma 6, lettera l), del TUF;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, recante il
Codice delle assicurazioni private (di seguito, «CAP») e successive
modificazioni;
Vista la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti
finanziari e che modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva
2011/61/UE e successive modificazioni;
Vista la direttiva (UE) 2016/97 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 20 gennaio 2016, sulla distribuzione assicurativa e
successive modificazioni;
Visto il regolamento della Consob adottato con delibera n. 20307
del 15 febbraio 2018, recante norme di attuazione del TUF in materia
di intermediari (di seguito, «Regolamento Intermediari») e successive
modificazioni;
Vista, in particolare, la delibera del 29 luglio 2020, n. 21466,
recante modifiche al Regolamento Intermediari;
Visti gli Orientamenti ESMA sulla valutazione delle conoscenze e
competenze (AESFEM/2015/1886) (di seguito, «Orientamenti ESMA»);
Vista la delibera del 5 luglio 2016, n. 19654, con la quale è
stato adottato il regolamento concernente i procedimenti per
l'adozione di atti di regolazione generale, ai sensi dell'art. 23
della legge 28 dicembre 2005, n. 262, recante disposizioni per la
tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari;
Visto il Protocollo d'intesa tra la Banca d'Italia e la Consob in
materia di servizi e attività di investimento e di gestione
collettiva del risparmio, adottato in data 5 novembre 2019;
Considerato che è opportuno procedere a una modifica della
disciplina in materia di conoscenza e competenza del personale degli
intermediari contenuta nel Titolo IX, della Parte II, del Libro III,
del Regolamento Intermediari, volta a valorizzare l'autonomia
decisionale dei soggetti abilitati, secondo quanto previsto dagli
Orientamenti ESMA, fermo restando l'obiettivo della tutela degli
investitori;
Considerato che è, altresì, opportuno mantenere nel testo
regolamentare la determinazione del periodo minimo di esperienza
richiesto parametrato alla tipologia di attività prestata
(consulenza o fornitura di informazioni) e alla qualifica detenuta;
Considerato che è opportuno coordinare le diverse parti del
Regolamento Intermediari che regolano i requisiti di conoscenza e
competenza del personale richiamando, in tutto o in parte, il Titolo
IX, della Parte II, del Libro III, del Regolamento Intermediari;
Considerati i vincoli riguardanti la disciplina in tema di
distribuzione di prodotti di investimento assicurativi discendenti
dalla pertinente normativa europea, dal CAP e dal TUF;
Considerato che è opportuno prevedere una disciplina transitoria
funzionale a salvaguardare l'operatività dei soggetti che alla data
di entrata in vigore della presente delibera operano nel rispetto
della previgente regolamentazione;
Considerate le osservazioni pervenute in risposta al documento di
consultazione sulle proposte di modifica del Regolamento
Intermediari, pubblicato in data 23 luglio 2020, come rappresentate
nella relazione illustrativa che costituisce parte integrante del
presente provvedimento;
Sentita la Banca d'Italia, ai sensi dell'art. 6, comma 2, lettera
b-bis), numeri 2) e 8), del TUF;
Sentita l'IVASS, ai sensi dell'art. 25-ter, comma 2-bis, del TUF;

Delibera:

Art. 1

Modifiche al regolamento adottato con delibera n. 20307 del 15
febbraio 2018 recante norme di attuazione del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari

1. Nel Titolo IX, della Parte II, del Libro III, del Regolamento
Intermediari, sono apportate le seguenti modifiche:
A. l'art. 78 rubricato «Conoscenze e competenze» è sostituito
dal seguente:
«Art. 78 (Requisiti di conoscenza e competenza del personale).
- 1. I membri del personale degli intermediari, ivi inclusi gli
agenti collegati di cui all'art. 1, comma 5-septies.2, del Testo
unico, possiedono idonee conoscenze e competenze, secondo quanto
specificato dalle disposizioni del presente articolo, quando prestano
la consulenza ai clienti in materia di investimenti o quando, secondo
quanto definito al punto 4, lettera e), degli Orientamenti
AESFEM/2015/1886, forniscono ai clienti informazioni riguardanti
strumenti finanziari, servizi di investimento o servizi accessori.
2. Al fine di fornire informazioni e/o di prestare la consulenza, i
membri del personale possiedono almeno uno tra i seguenti requisiti
di conoscenza e di esperienza:
a) iscrizione, anche di diritto, all'albo di cui all'art. 31 del
Testo unico o superamento dell'esame previsto ai fini di tale
iscrizione e, in entrambi i casi, almeno sei mesi di esperienza
professionale nel caso in cui forniscono informazioni, oppure almeno
nove mesi di esperienza professionale nel caso in cui prestano la
consulenza;
b) diploma di laurea, almeno triennale, in discipline economiche,
giuridiche, bancarie, assicurative, finanziarie, tecniche o
scientifiche rilasciato da una Università riconosciuta dal Ministero
dell'istruzione, dell'università e della ricerca, o titolo di studio
estero equipollente, e almeno sei mesi di esperienza professionale
nel caso in cui forniscono informazioni, oppure almeno nove mesi di
esperienza professionale nel caso in cui prestano la consulenza;
c) diploma di laurea, almeno triennale, in discipline diverse da
quelle indicate alla lettera b), rilasciato da una Università
riconosciuta dal Ministero dell'istruzione, dell'università e della
ricerca, o titolo di studio estero equipollente, integrato da un
master post lauream in discipline economiche, giuridiche, bancarie,
assicurative o finanziarie, o da una certificazione di conoscenze
acquisite in ambito economico-finanziario, riconosciuta in una
giurisdizione dell'Unione europea, e almeno sei mesi di esperienza
professionale nel caso in cui forniscono informazioni, oppure almeno
nove mesi di esperienza professionale nel caso in cui prestano la
consulenza;
d) diploma di laurea, almeno triennale, in discipline diverse da
quelle indicate alla lettera b), rilasciato da una Università
riconosciuta dal Ministero dell'istruzione, dell'università e della
ricerca, o titolo di studio estero equipollente, e almeno nove mesi
di esperienza professionale nel caso in cui forniscono informazioni,
oppure almeno quindici mesi di esperienza professionale nel caso in
cui prestano la consulenza;
e) diploma di istruzione secondaria superiore e almeno un anno di
esperienza professionale nel caso in cui forniscono informazioni,
oppure almeno due anni di esperienza professionale nel caso in cui
prestano la consulenza.
L'esperienza professionale di cui al presente comma è maturata nel
decennio precedente l'inizio dell'attività ed è effettuata sulla
base dell'equivalente a tempo pieno. Almeno la metà di tale
esperienza deve essere maturata nel triennio precedente l'inizio
dell'attività. Ai fini del computo del requisito dell'esperienza
professionale si sommano i periodi di esperienza professionale
documentati, anche maturati presso più soggetti.
3. I membri del personale devono possedere un'esperienza
professionale maturata in aree professionali attinenti alle materie
individuate dal punto 17 degli Orientamenti AESFEM/2015/1886 per
coloro che forniscono informazioni e in aree professionali attinenti
alle materie individuate dal punto 18 degli Orientamenti
AESFEM/2015/1886 per coloro che prestano la consulenza.
4. I membri del personale che alla data del 2 gennaio 2018
risultavano sprovvisti dei titoli di studio richiesti ai sensi del
comma 2, ma almeno in possesso del diploma di scuola secondaria di
primo grado, possono continuare a fornire informazioni o prestare
consulenza ai clienti degli intermediari se:
a) alla data del 2 gennaio 2018 possedevano un'esperienza
professionale documentata, pertinente e adeguata rispetto
all'attività da svolgere, maturata anche presso più intermediari,
pari a dieci anni decorrenti dal 1° novembre 2007;
b) in assenza dei requisiti di cui alla lettera a), alla data del
2 gennaio 2018 possedevano un'esperienza professionale documentata,
pertinente e adeguata rispetto all'attività da svolgere, maturata
anche presso più intermediari, pari ad almeno otto anni nel periodo
di tempo compreso tra il 1° novembre 2007 e il 2 gennaio 2018.
L'esperienza così maturata dovrà essere integrata da un periodo di
supervisione fino al raggiungimento dei dieci anni.
5. Gli intermediari sono tenuti a:
a) assicurare che i membri del personale addetti a fornire
informazioni o a prestare la consulenza possiedano le conoscenze e le
competenze indicate ai commi precedenti;
b) assicurare che i membri del personale privi dei requisiti di
conoscenza e competenza di cui al presente articolo possano operare
unicamente sotto supervisione, in conformità con quanto previsto dal
punto 20 degli Orientamenti AESFEM/2015/1886, per un periodo
complessivo di durata massima pari a quattro anni;
c) adottare procedure e misure idonee a garantire l'applicazione
dei punti da 14 a 20 degli Orientamenti AESFEM/2015/1886,
differenziando le stesse in ragione della specifica attività svolta
dal personale, in linea con il punto 13 dei citati Orientamenti;
d) dotarsi di procedure per garantire che la formazione e lo
sviluppo professionale del personale tengano conto del tipo di
servizio prestato, delle caratteristiche della clientela e dei
prodotti di investimento offerti, come definiti al punto 4, lettera
i), degli Orientamenti AESFEM/2015/1886. La revisione delle esigenze
di sviluppo e formazione dei membri del personale può essere
affidata dal datore di lavoro a soggetti terzi appositamente
incaricati;
e) conservare per almeno cinque anni la documentazione relativa
alle procedure e alle misure poste in essere ai sensi delle lettere
c) e d) e all'effettiva applicazione delle stesse, nonchè alle
conoscenze e competenze del personale, al fine di consentire la
valutazione e la verifica della conformità ai requisiti dettati dal
presente articolo e dagli Orientamenti AESFEM/2015/1886;
f) rilasciare al membro del personale che ne faccia richiesta
idonea attestazione sui periodi di esperienza acquisiti e
sull'attività di formazione e di sviluppo professionale svolta.»;
B. gli articoli 79, 80, 81 e 82 sono abrogati;
2. nella Parte III, del Libro V, del Regolamento Intermediari, sono
apportate le seguenti modifiche:
A. all'art. 107, comma 1, le parole «, 78, 79, 81 e 82» sono
sostituite dalle parole «e 78»;
B. all'art. 109, comma 2, dopo la parola «78», le parole «, 79,
81, 82» sono eliminate;
3. nel Titolo VI, della Parte II, del Libro IX, del Regolamento
Intermediari, come modificato dalla delibera 29 luglio 2020, n.
21466, all'art. 135-vicies semel:
A. al comma 1, sono aggiunti in fine i seguenti periodi: «In ogni
caso, i soggetti abilitati alla distribuzione assicurativa
garantiscono che i membri del personale che operano all'interno dei
locali mantengano qualifiche idonee e aggiornino le proprie
conoscenze e competenze attraverso un percorso continuo di formazione
o sviluppo personale pertinente alla propria qualifica che preveda,
almeno ogni dodici mesi, la partecipazione a un corso della durata di
almeno trenta ore. I corsi devono concludersi con lo svolgimento di
un test di verifica delle conoscenze acquisite all'esito positivo del
quale è rilasciato al partecipante un attestato da cui risulti il
soggetto formatore e i nominativi dei docenti, il numero di ore di
partecipazione al corso, gli argomenti trattati e l'esito positivo
dello stesso.»;
B. al comma 2, le parole «indicate nel Titolo IX della Parte II
del Libro III» sono sostituite dalle parole «individuate dai punti 17
e 18 degli Orientamenti AESFEM/2015/1886»;
4. nella Parte III, del Libro XI, del Regolamento Intermediari,
sono apportate le seguenti modifiche:
A. all'art. 146, comma 2, lettera h), le parole «81, comma 1,
lettera c)» sono sostituite dalle parole «78, comma 5, lettera b)»;
B. all'art. 154, comma 2, le parole «81, comma 1, lettera c)»
sono sostituite dalle parole «78, comma 5, lettera b)»;
5. nella Parte IV, del Libro XI, del Regolamento Intermediari, sono
apportate le seguenti modifiche:
A. all'art. 156, comma 1, le parole «dagli articoli da 78 a 82»
sono sostituite dalle parole «dall'art. 78»; le parole «mediante
partecipazione a corsi su base periodica, a conclusione dei quali
sono rilasciati attestati di frequenza» sono sostituite dalle parole
«secondo le procedure adottate dall'intermediario per conto del quale
operano»;
B. all'art. 159, il comma 8 è abrogato;
6. nel Titolo I, della Parte V, del Libro XI, del Regolamento
Intermediari, all'art. 164 sono apportate le seguenti modifiche:
A. il comma 1 è sostituito dal seguente comma:
«1. I consulenti finanziari autonomi iscritti all'albo, a
prescindere dall'esercizio effettivo dell'attività e ferme restando
le ipotesi di sospensione di cui al comma 2-bis, sono tenuti
all'aggiornamento professionale coerentemente con la natura e le
caratteristiche dell'attività prestata ai clienti in conformità con
quanto previsto dal punto 20, lettera b), degli Orientamenti
AESFEM/2015/1886.»;
B. il comma 2 è sostituito dal seguente comma:
«2. A tal fine, i consulenti finanziari autonomi di cui al
comma 1 partecipano, almeno ogni dodici mesi, a corsi di formazione
della durata complessiva di almeno trenta ore, tenuti da soggetti con
esperienza almeno quinquennale nel settore della formazione in
materie economiche, finanziarie, tecniche e giuridiche, rilevanti
nella prestazione del servizio di consulenza in materia di
investimenti. I corsi di aggiornamento professionale devono
concludersi con lo svolgimento di un test di verifica delle
conoscenze acquisite all'esito positivo del quale è rilasciato un
attestato comprovante il conseguimento dell'aggiornamento
professionale.»;
C. dopo il comma 2 sono inseriti i seguenti commi 2-bis e 2-ter:
«2-bis. Gli obblighi di aggiornamento professionale sono
sospesi qualora ricorra una delle seguenti cause:
a) gravidanza, dall'inizio del terzo mese precedente la data
prevista per il parto, sino a un anno successivo alla data del parto
stesso, salvi esoneri ulteriori per comprovate ragioni di salute,
nonchè per l'adempimento dei doveri collegati alla paternità o alla
maternità in presenza di figli minori;
b) grave malattia o infortunio, limitatamente alla durata
dell'impedimento;
c) assenza continuativa per oltre sei mesi, per cause diverse
da quelle indicate alle lettere a) e b).
Il consulente finanziario autonomo - anche tramite la società di
consulenza finanziaria per conto della quale opera - deve dare
tempestiva comunicazione all'Organismo della sussistenza delle cause
di sospensione nonchè della loro cessazione.
2-ter. Prima della ripresa dell'attività nei casi di cui al comma
2-bis, ai fini dell'assolvimento degli obblighi di aggiornamento
professionale, i soggetti di cui al comma 1 effettuano un
aggiornamento professionale non inferiore a trenta ore. Se
l'attività riprende nello stesso anno, ovvero nell'anno successivo
alla sospensione, restano valide le ore eventualmente effettuate
prima della sospensione. I nuovi obblighi di aggiornamento
professionale decorrono a partire dal 1° gennaio dell'anno successivo
a quello di ripresa dell'attività.»;
D. il comma 3 è sostituito dal seguente comma:
«3. Le società di consulenza finanziaria si dotano di idonee
procedure per garantire l'aggiornamento professionale dei consulenti
finanziari autonomi operanti per loro conto, in conformità con
quanto previsto dai commi precedenti.»;
E. il comma 4 è abrogato;
F. dopo il comma 4 è inserito il seguente comma:
«4-bis. I consulenti finanziari autonomi e le società di
consulenza finanziaria conservano, per almeno cinque anni, la
documentazione relativa all'effettivo adempimento dell'obbligo di
aggiornamento professionale.»;
G. al comma 5, le parole «periodica della copia degli attestati
rilasciati all'esito dei corsi di formazione» sono sostituite dalle
parole «, anche periodica, della copia della documentazione prevista
al comma 4-bis»;
H. il comma 6 è abrogato.

Art. 2

Disposizioni transitorie e finali

1. Le modifiche all'art. 78, comma 2, del regolamento di attuazione
del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di
intermediari, adottato con delibera n. 20307 del 15 febbraio 2018,
apportate dalla presente delibera sono applicabili ai membri del
personale che iniziano a operare successivamente all'entrata in
vigore della presente delibera. Per i membri del personale che hanno
iniziato a operare prima dell'entrata in vigore della presente
delibera continuano ad applicarsi le previsioni di cui agli articoli
79, commi da 2 a 11 e 80, del regolamento di attuazione del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari,
adottato con delibera n. 20307 del 15 febbraio 2018, nella versione
precedente all'entrata in vigore della presente delibera.
2. Gli obblighi di conservazione della documentazione relativa
all'effettivo adempimento dell'aggiornamento professionale previsti
dall'art. 164, comma 4-bis, del regolamento di attuazione del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari,
adottato con delibera n. 20307 del 15 febbraio 2018, come modificato
dalla presente delibera sono riferiti alle attività di aggiornamento
professionale svolte successivamente alla data di entrata in vigore
della presente delibera.
3. I consulenti finanziari autonomi comunicano - anche tramite la
società di consulenza finanziaria per conto della quale opera -
all'Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei consulenti
finanziari entro novanta giorni dalla data di entrata in vigore della
presente delibera la sussistenza di cause di sospensione ai sensi
dell'art. 164, comma 2-bis, del regolamento di attuazione del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari,
adottato con delibera n. 20307 del 15 febbraio 2018, come modificato
dalla presente delibera, intervenute prima dell'entrata in vigore
della presente delibera e che a tale data continuano a produrre
effetto.

Art. 3

Entrata in vigore

1. La presente delibera è pubblicata nel sito internet della
Consob e nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana. Essa
entra in vigore il 31 marzo 2021.
Roma, 10 marzo 2021

Il Presidente: Savona