Serie Generale n. 277 del 26-11-2010
LEGGI ED ALTRI ATTI NORMATIVI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 5 ottobre 2010, n. 197
Modifiche al regolamento attuativo dell'articolo 37 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante norme per la determinazione dei criteri generali cui devono essere uniformati i fondi comuni di investimento. (10G0217) (GU Serie Generale n.277 del 26-11-2010)
Nota: note: Entrata in vigore del provvedimento: 11/12/2010

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA
E DELLE FINANZE

Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante il
testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria, di seguito denominato «Testo unico»;
Visto in particolare l'articolo 37 del predetto Testo unico, il
quale prevede che il Ministro dell'economia e delle finanze, con
regolamento adottato sentite la Banca d'Italia e la Consob, determina
i criteri generali cui devono uniformarsi i fondi comuni di
investimento;
Visto l'articolo 3, comma 1, del Testo unico il quale dispone che
«i regolamenti ministeriali previsti dal presente decreto sono
adottati ai sensi dell'articolo 17, comma 3, della legge 23 agosto
1988, n. 400», di seguito denominata «legge n. 400 del 1988»;
Visto l'articolo 17, commi 3 e 4, della legge n. 400 del 1988;
Visto il regolamento di cui al decreto ministeriale 24 maggio 1999,
n. 228, con il quale è stata data attuazione all'articolo 37 del
Testo unico, di seguito denominato «regolamento n. 228 del 1999»;
Sentite la Banca d'Italia e la Consob;
Udito il parere del Consiglio di Stato espresso nell'adunanza della
sezione consultiva per gli atti normativi in data 10 maggio 2010;
Vista la nota del 22 giugno 2010 con la quale, ai sensi
dell'articolo 17 della citata legge n. 400 del 1988, lo schema di
regolamento è stato comunicato alla Presidenza del Consiglio dei
Ministri;

A d o t t a


il seguente regolamento:

Art. 1


Definizioni

1. All'articolo l, comma 1, del regolamento n. 228 del 1999, sono
apportate le seguenti modificazioni:
a) 1a lettera d-bis) è sostituita dalla seguente:
«d-bis) "fondi immobiliari": i fondi che investono
esclusivamente o prevalentemente in beni immobili, diritti reali
immobiliari ivi inclusi quelli derivanti da contratti di leasing
immobiliare con natura traslativa e da rapporti concessori,
partecipazioni in società immobiliari, parti di altri fondi
immobiliari, anche esteri»;
b) dopo la lettera d-bis) è aggiunta la seguente:
«d-ter) "fondi riservati"': fondi comuni di investimento la cui
partecipazione, in base al regolamento di gestione, è riservata a
investitori qualificati».

Art. 2


Documenti contabili

1. All'articolo 2 del regolamento n. 228 del 1999, dopo il comma 1
è aggiunto il seguente:
«1-bis. La SGR, quando lo richiedono particolari esigenze relative
alla struttura e all'oggetto del fondo può prorogare di 30 giorni il
termine per le rendicontazioni di cui alle lettere b) e c), esponendo
le motivazioni di tale proroga in un'apposita relazione allegata al
rendiconto o alla relazione semestrale».

Art. 3


Pubblicità

1. All'articolo 3, comma 5-bis), del regolamento n. 228 del 1999,
le parole «sollecitazione all'investimento» sono sostituite dalle
seguenti: «offerta al pubblico».

Art. 4


Oggetto dell'investimento

1. All'articolo 4 del regolamento n. 228 del 1999, il comma 2 è
sostituito dal seguente:
"2. Il patrimonio del fondo è investito in:
a) strumenti finanziari quotati in un mercato regolamentato;
b) strumenti finanziari non quotati in un mercato regolamentato;
c) depositi bancari di denaro;
d) beni immobili, diritti reali immobiliari, e partecipazioni in
società immobiliari, parti di altri fondi immobiliari, anche esteri;
e) crediti e titoli rappresentativi di crediti;
f) altri beni per i quali esiste un mercato e che abbiano un
valore determinabile con certezza con una periodicità almeno
semestrale".

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Nota redazionale
Il testo del presente articolo è già integrato con le correzioni
apportate dall'errata-corrige pubblicato in G.U. 30/11/2010, n. 280
durante il periodo di "vacatio legis".
È possibile visualizzare il testo originario accedendo alla
versione pdf della relativa Gazzetta di pubblicazione.

Art. 5


Durata

1. All'articolo 6 del regolamento n. 228 del 1999, il comma 2 è
sostituito dal seguente:
«2. Fermo restando quanto previsto al comma 1, la durata dei fondi
chiusi non può essere superiore a cinquanta anni, escluso il periodo
di proroga di cui all'articolo 14, comma 6».

Art. 6


Valore iniziale di sottoscrizione

1. All'articolo 7 del regolamento n. 228 del 1999, il comma 1 è
sostituito dal seguente:
«1. In tutti i casi in cui è previsto dal presente regolamento un
ammontare minimo di sottoscrizione del fondo il valore iniziale di
ciascuna quota o azione non può essere a esso inferiore. Le quote
non possono essere anche successivamente frazionate, ove non siano
ammesse alla negoziazione su un mercato regolamentato».

Art. 7


Fondi non armonizzati aperti

1. All'articolo 9 del regolamento n. 228 del 1999, il comma 2 è
abrogato.

Art. 8


Modalità di partecipazione ai fondi aperti

1. All'articolo 10 del regolamento n. 228 del 1999, sono apportate
le seguenti modificazioni:
a) al comma 2, dopo le parole «almeno settimanale» sono aggiunte
le seguenti: «per i fondi armonizzati aperti e almeno mensile per i
fondi non armonizzati aperti»;
b) al comma 3, quarto periodo, la parola «Dalla» è sostituita
dalla seguente: «Della».

Art. 9


Fondi chiusi

1. All'articolo 12 del regolamento n. 228 del 1999, sono apportate
le seguenti modificazioni:
a) il comma 2-bis è sostituito dal seguente:
«2-bis. I fondi chiusi, fermo restando quanto previsto nel comma
2-ter, possono assumere prestiti per i rimborsi anticipati delle
quote per un ammontare non superiore al 10 per cento del valore del
fondo. Detti rimborsi anticipati avvengono proporzionalmente nel caso
in cui le somme necessarie per effettuare gli stessi eccedano quelle
acquisite attraverso le nuove emissioni ed i prestiti consentiti. Il
regolamento del fondo, al fine di assicurare la parità di
trattamento dei partecipanti, specifica i criteri in base ai quali
sono soddisfatte le richieste in caso di domande di rimborso
eccedenti quelle di nuove sottoscrizioni»;
b) dopo il comma 2-bis è aggiunto il seguente:
«2-ter. I fondi chiusi per i cui certificati rappresentativi delle
quote sia prevista la quotazione in un mercato regolamentato non
possono assumere prestiti per effettuare rimborsi anticipati delle
quote».

Art. 10


Fondi immobiliari

1. All'articolo 12-bis del regolamento n. 228 del 1999, sono
apportate le seguenti modificazioni:
a) dopo il comma 2 è aggiunto il seguente:
«2-bis. Per i fondi orientati all'investimento in beni immobili a
prevalente utilizzo sociale il termine dei ventiquattro mesi di cui
al comma 2 è innalzato a quarantotto mesi nel caso in cui le
attività in cui è investito il patrimonio del fondo siano
costituite esclusivamente dai beni di cui all'articolo 4, comma 2,
lettera d) e da liquidità o strumenti finanziari di elevati merito
creditizio e liquidità, destinati al pagamento di oneri di
edificazione sulla base di impegni assunti dalla SGR, nell'ambito di
un programma volto al raggiungimento delle soglie indicate al comma 2
entro 48 mesi dall'avvio dell'operativita'»;
b) il comma 7 è sostituito dal seguente:
«7. I fondi immobiliari possono assumere prestiti sino ad un valore
del 60 per cento del valore degli immobili, dei diritti reali
immobiliari, delle partecipazioni in società immobiliari e delle
parti di fondi immobiliari e del 20 per cento degli altri beni. Detti
prestiti possono essere assunti anche al fine di effettuare
operazioni di valorizzazione dei beni in cui è investito il fondo
per tali operazioni intendendosi anche il mutamento della
destinazione d'uso ed il frazionamento dell'immobile»;
b) al comma 8, dopo le parole «valore del fondo» sono aggiunte le
seguenti: «fermo restando quanto previsto dall'articolo 12, comma
2-ter».

Art. 11


Modalità di partecipazione ai fondi chiusi

1. All'articolo 14 del regolamento n. 228 del 1999, sono apportate
le seguenti modificazioni:
a) il comma 2 è sostituito dal seguente:
«2. Il patrimonio del fondo deve essere raccolto mediante una o
più emissioni, secondo le modalità stabilite dal regolamento, di
quote, di eguale valore unitario, che devono essere sottoscritte
entro il termine massimo di ventiquattro mesi dalla pubblicazione del
prospetto ai sensi dell'articolo 94, comma 3 del Testo unico o, se le
quote non sono offerte al pubblico, dalla data di approvazione del
regolamento del fondo da parte della Banca d'Italia. Il regolamento
del fondo disciplina le modalità concernenti le emissioni successive
alla prima»;
b) il comma 6 è sostituito dal seguente:
«6. Le quote di partecipazione, secondo le modalità indicate nel
regolamento, devono essere rimborsate ai partecipanti alla scadenza
del termine di durata del fondo ovvero possono essere rimborsate
anticipatamente. Il regolamento del fondo può prevedere i casi in
cui è possibile una proroga del termine di durata del fondo non
superiore a tre anni per il completamento dello smobilizzo degli
investimenti. Le SGR danno comunicazione alla Banca d'Italia e alla
Consob dell'effettuazione della proroga, specificando le motivazioni
poste a supporto della relativa decisione».

Art. 12


Fondi speculativi

1. All'articolo 16 del regolamento n. 228 del 1999, sono apportate
le seguenti modificazioni:
a) il comma 2 è abrogato;
b) al comma 4, le parole «sollecitazione all'investimento» sono
sostituite dalle seguenti: «offerta al pubblico».

Art. 13


Titolo V

1. Dopo il Titolo IV del regolamento n. 228 del 1999, è aggiunto
il seguente:
«Titolo V (L'assemblea dei partecipanti dei fondi chiusi)».

Art. 14


L'assemblea dei partecipanti dei fondi chiusi

1. Dopo l'articolo 18 del regolamento n. 228 del 1999, sono
aggiunti i seguenti:
«18-bis (Assemblea). 1. L'assemblea dei partecipanti delibera:
a) sulla modifica delle politiche di gestione;
b) sulla richiesta di ammissione a quotazione dei certificati
rappresentativi delle quote del fondo in un mercato regolamentato;
c) sulla sostituzione della SGR.
2. L'assemblea dei partecipanti dei fondi riservati delibera, oltre
che sulle materie indicate nel comma 1, sugli altri oggetti
attribuiti alla competenza dell'assemblea dal regolamento del fondo.
L'assemblea non può deliberare sulle scelte di investimento del
fondo.
18-ter (Formalità per la convocazione). 1. L'assemblea è
convocata dalla SGR mediante avviso che deve contenere l'indicazione
dell'ordine del giorno, dell'ora e del luogo dell'adunanza e l'elenco
delle relative materie da trattare.
2. L'avviso di convocazione deve essere pubblicato con le modalità
di pubblicità del valore delle quote di partecipazione previste nel
regolamento del fondo, almeno 30 giorni prima di quello fissato per
l'assemblea.
3. Il regolamento dei fondi riservati può, in deroga al comma
precedente, consentire la convocazione mediante avviso comunicato ai
partecipanti con mezzi idonei a garantire la prova dell'avvenuto
ricevimento, almeno 15 giorni prima dell'assemblea.
4. L'assemblea deve essere convocata senza ritardo dalla SGR quando
ne è fatta domanda da tanti partecipanti che rappresentino almeno un
decimo del valore delle quote in circolazione e nella domanda sono
indicati gli argomenti da trattare.
5. Se la SGR non provvede, il tribunale, sentita la SGR, ove il
rifiuto di provvedere risulti ingiustificato, ordina con decreto la
convocazione dell'assemblea, designando la persona che deve
presiederla.
18-quater (Validità delle deliberazioni). 1. L'assemblea delibera
a maggioranza assoluta e con il voto favorevole di tanti partecipanti
che rappresentino almeno il 30 per cento del valore delle quote in
circolazione.
2. Il voto può essere dato per corrispondenza se ciò è ammesso
dal regolamento del fondo. In tale caso l'avviso di convocazione deve
contenere per esteso la deliberazione proposta. Non si tiene conto
del voto in tale modo espresso se la delibera sottoposta a votazione
dall'assemblea non è conforme a quella contenuta nell'avviso di
convocazione».

Art. 15


Disposizioni transitorie

1. Le SGR adeguano i regolamenti dei fondi chiusi, istituiti dopo
il 30 settembre 2003, alle disposizioni del presente regolamento in
materia di assemblea dei partecipanti entro 3 mesi dall'entrata in
vigore del presente decreto.
Il presente decreto, munito del sigillo dello Stato, sarà inserito
nella Raccolta ufficiale degli atti normativi della Repubblica
italiana. È fatto obbligo a chiunque spetti di osservarlo e di farlo
osservare.

Roma, 5 ottobre 2010

Il Ministro: Tremonti

Visto, il Guardasigilli: Alfano


Registrato alla Corte dei conti il 15 novembre 2010
Ufficio controllo Ministeri economico-finanziari, registro n. 7
Economia e finanze, foglio n. 337