Serie Generale n. 25 del 31-1-2018
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
PROVVEDIMENTO 16 gennaio 2018
Disposizioni in materia di sospensione temporanea da parte dell'autorita' di risoluzione dei meccanismi terminativi dei contratti finanziari disciplinati dal diritto di uno Stato terzo. (18A00574) (GU Serie Generale n.25 del 31-01-2018)

1. Nell'elencare i poteri di cui devono disporre le autorità di
risoluzione, il Capitolo VI della BRRD (Direttiva 2014/59/UE del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014) prevede
all'art. 71 il potere di sospendere temporaneamente i meccanismi
terminativi riconosciuti a qualunque controparte contrattuale di un
ente sottoposto a risoluzione e, a determinate condizioni, delle sue
filiazioni. Il potere riguarda tutti i contratti disciplinati dal
diritto di uno Stato membro.
A questa disposizione è stata data attuazione nel nostro
ordinamento attraverso l'art. 68 del decreto legislativo del 16
novembre 2015, n. 180 (decreto legislativo n. 180/2015) che assegna
alla Banca d'Italia, in qualità di Autorità di risoluzione, il
potere di sospendere - dalla pubblicazione del programma di
risoluzione e fino alla mezzanotte del giorno lavorativo successivo -
l'attivazione di meccanismi terminativi riconosciuti a qualunque
controparte contrattuale di un ente sottoposto a risoluzione (comma
1) e, al ricorrere di determinate condizioni, alle controparti di una
società controllata dall'ente sottoposto a risoluzione (comma 2).
Per rendere efficace l'esercizio di tale potere anche relativamente
ai contratti disciplinati dal diritto di uno Stato terzo, il comma 8
dell'art. 68 del decreto legislativo n. 180/2015 prevede che la Banca
d'Italia possa disporre, nei casi da essa individuati, che questi
contengano una clausola mediante la quale le parti accettano di
subire gli effetti della sospensione prevista dallo stesso articolo.
Particolare rilevanza assumono, in tale ambito, i contratti
finanziari (strumenti derivati e securities financing transactions).
L'esistenza di un potere in capo all'autorità di risoluzione di
sospendere temporaneamente l'attivazione dei meccanismi terminativi
di tali contratti è infatti uno degli elementi che gli standard
elaborati dal Financial Stability Board (FSB) chiedono di considerare
per valutare la risolvibilità di una banca o altra istituzione
finanziaria. (1)
Su sollecitazione dello stesso FSB, le banche sistemiche a livello
internazionale (Global Sistemically Important Banks - G-SIBs),
aderendo allo Universal Resolution Stay Protocol del 2015 pubblicato
dall'ISDA, si sono già volontariamente impegnate a riconoscere il
potere delle autorità di risoluzione delle proprie controparti
G-SIBs estere di sospendere temporaneamente l'attivazione dei
meccanismi terminativi inseriti nei contratti finanziari tra loro
stipulati.
Contratti finanziari disciplinati dal diritto di uno Stato terzo
sono peraltro presenti anche presso gruppi bancari con dimensioni
più contenute delle G-SIBs. Alcune giurisdizioni, e tra queste anche
alcuni Stati dell'Unione europea, hanno già adottato misure
regolamentari che richiedono a tutti gli intermediari, o comunque a
un novero di intermediari più ampio rispetto a quello delle G-SIBs,
l'inserimento obbligatorio nei contratti finanziari di clausole con
cui la controparte riconosce il potere dell'autorità di risoluzione
di sospendere temporaneamente l'attivazione dei meccanismi
terminativi nei contratti finanziari, disciplinati dal diritto di uno
Stato estero, stipulati dall'ente sottoposto a risoluzione.
2. Con il presente Provvedimento, la Banca d'Italia - in qualità
di Autorità di risoluzione - detta disposizioni attuative dell'art.
68, comma 8 del decreto legislativo n. 180/2015, individuando la
tipologia di contratti, intermediari e controparti a cui può
applicarsi il potere di sospensione per due giorni lavorativi.
Le disposizioni si applicano ai contratti finanziari, così come
definiti nell'art. 1, comma 1, lettera (o), del decreto legislativo
n. 180/2015 (ad eccezione degli accordi di prestito interbancario con
scadenza pari o inferiore a tre mesi), regolati dal diritto di uno
Stato terzo, stipulati, con qualsiasi controparte, da banche e
società finanziarie (ivi incluse le SIM) rientranti nelle competenze
del Comitato Unico di Risoluzione, con l'esclusione dei contratti
conclusi nell'ambito di sistemi di pagamento o di regolamento titoli
o con i relativi operatori, le controparti centrali o le banche
centrali.
L'applicazione ai soli intermediari che ricadono nelle competenze
del Comitato Unico di Risoluzione è ascrivibile all'esigenza di
migliorare con priorità la risolvibilità di soggetti di maggiore
dimensione e complessità, in ragione del maggior grado di rischio
sistemico che questi comportano e della circostanza che presso tali
intermediari si concentrano pressochè esclusivamente i contratti
finanziari in essere rilevanti ai fini delle presenti disposizioni.
Al Provvedimento non si applicano gli obblighi di consultazione e
di analisi d'impatto previsti dal Provvedimento del 24 marzo 2010 per
l'emanazione degli atti di natura normativa della Banca d'Italia,
considerato il suo carattere d'urgenza, fatta salva l'esigenza di
garantire, in alcuni casi, un periodo transitorio per l'applicazione
(cfr. infra). Infatti, la mancanza del potere in capo alla competente
autorità di risoluzione di sospendere l'attivazione dei meccanismi
terminativi dei contratti finanziari regolati dal diritto di uno
Stato terzo costituisce un elemento potenzialmente in grado di
compromettere la piena ed effettiva risolvibilità degli intermediari
e l'attuazione delle previste strategie per superare la crisi.
L'emanazione del Provvedimento in tempi rapidi è inoltre conforme
all'obiettivo di uniformare l'ordinamento italiano, nell'ottica
dell'integrazione europea del sistema bancario e finanziario e delle
regole sulle crisi degli intermediari creditizi, alle soluzioni
normative già adottate da altri Stati membri.
Sono state tuttavia condotte un'analisi di impatto e una
consultazione informale che ha coinvolto l'ABI e gli intermediari che
hanno in essere contratti della specie. Esse hanno confermato che il
Provvedimento determina oneri di entità molto limitata per i
soggetti destinatari, considerato che i contratti finanziari regolati
dal diritto di Stati terzi sono concentrati, come detto, presso gli
intermediari di elevate dimensioni e che il relativo controvalore è
trascurabile rispetto al valore complessivo dei contratti finanziari.
I commenti raccolti nella consultazione sono stati tenuti in
considerazione nell'elaborazione del testo normativo.
3. Il Provvedimento entra in vigore dalla data di pubblicazione
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana e verrà
pubblicato sul sito web della Banca d'Italia: www.bancaditalia.it Le
disposizioni in esso contenute si applicano con le seguenti
tempistiche:
a) per i contratti finanziari stipulati tra G-SIBs, si applicano
dalla data di pubblicazione in Gazzetta Ufficiale, in modo da
assicurare continuità alle obbligazioni che le G-SIBs hanno già
volontariamente assunto aderendo all'ISDAUniversal Resolution Stay
Protocol del 2015;
b) in tutti gli altri casi, si applicano decorso un anno dalla
sua entrata in vigore. Questa soluzione permette di tener conto delle
possibili iniziative dell'ISDA volte a facilitare l'accettazione
delle nuove clausole previste dal Provvedimento attraverso la
predisposizione di un apposito Jurisdictional Modular Protocol o, in
loro assenza, dei tempi di adeguamento della contrattualistica alla
nuova disciplina.
In coerenza con l'art. 68, comma 8, del decreto legislativo n.
180/2015, il Provvedimento si applica ai contratti conclusi o
rinnovati successivamente alle date indicate nei punti a) e b);
poichè esso rafforza ulteriormente la risolvibilità degli
intermediari, è rimesso ai destinatari l'inserimento - su base
volontaria - di clausole di sospensione nei contratti stipulati
precedentemente, anche nel quadro delle iniziative dell'ISDA.
Roma, 16 gennaio 2018

Il Governatore: Visco

(1) Cfr. Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial
Institutions.

Allegato

DISPOSIZIONI IN MATERIA DI SOSPENSIONE TEMPORANEA DA PARTE
DELL'AUTORITÀ DI RISOLUZIONE DEI MECCANISMI TERMINATIVI DEI
CONTRATTI FINANZIARI DISCIPLINATI DAL DIRITTO DI UNO STATO TERZO.

LA BANCA D'ITALIA

Visto il decreto legislativo 16 novembre 2015, n. 180 (decreto
legislativo n. 180/2015) che detta norme di attuazione della
Direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 15
maggio 2014, che istituisce un quadro di risanamento e di risoluzione
degli enti creditizi e delle imprese di investimento;
Visto in particolare l'art. 68 del decreto legislativo 180/2015
che disciplina l'esercizio, da parte della Banca d'Italia, del potere
di sospendere temporaneamente i meccanismi terminativi riconosciuti
alla controparte di un contratto stipulato da un ente sottoposto a
risoluzione o da una sua società controllata;
Visto in particolare il comma 8 dell'art. 68 del decreto
legislativo n. 180/2015 che conferisce alla Banca d'Italia il potere
di disporre, nei casi da essa individuati, che i contratti
disciplinati dal diritto di uno Stato terzo e conclusi dopo la data
di entrata in vigore del citato decreto legislativo contengano una
clausola mediante la quale le parti accettano di subire gli effetti
della sospensione prevista dal medesimo articolo;
Visti gli articoli 32 e 33 del decreto legislativo n. 180/2015
che disciplinano la risoluzione delle banche e delle società
finanziarie appartenenti a un gruppo bancario;
Visto il comma 4 dell'art. 61 delTesto Unico Bancario che, nel
disciplinare l'attività di direzione e coordinamento della
capogruppo, prevede che questa emani disposizioni alle componenti del
gruppo bancario per l'esecuzione delle istruzioni impartite dalla
Banca d'Italia nell'interesse della stabilità del gruppo stesso;
Considerato che il Financial Stability Board (FSB), in
consultazione con il Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) e
con le autorità nazionali competenti, identifica e pubblica
annualmente la lista di Global Systemically Important Banks (G-SIBs);
Considerato che gli standard elaborati dal FSB valutano
l'esistenza del potere in capo all'autorità di risoluzione di
sospendere temporaneamente i meccanismi terminativi dei contratti
finanziari stipulati dall'ente sottoposto a risoluzione tra gli
elementi da considerare ai fini del giudizio sulla risolvibilità
dell'ente stesso;
Considerato che l'esistenza di contratti finanziari disciplinati
dal diritto di Stati terzi potrebbe rendere inefficace l'esercizio,
da parte della competente autorità di risoluzione, dei propri poteri
di sospensione temporanea dei suddetti meccanismi terminativi;
Ritenuto necessario introdurre una regolamentazione che renda
obbligatori gli impegni che le G-SIBs hanno volontariamente assunto
aderendo all'ISDA Universal Resolution Stay Protocol del 2015,
secondo i quali, in caso di risoluzione di una G-SIB propria
controparte contrattuale, le G-SIBs sottostanno agli effetti della
sospensione temporanea, disposta dalla competente autorità di
risoluzione, dei propri diritti di attivare i meccanismi terminativi
dei contratti finanziari regolati dal diritto di uno Stato terzo;
Ritenuto necessario migliorare, più in generale, la
risolvibilità di tutti i gruppi bancari e delle banche non facenti
parte di gruppi che rientrano nella competenza del Comitato Unico di
Risoluzione ai sensi dell'art. 7, commi 2, 4 lettera b) e 5 del
Regolamento (UE) N. 806/2014 del Parlamento Europeo e del Consiglio
del 15 luglio 2014, introducendo una regolamentazione che obblighi
tali soggetti a non vincolarsi a contratti finanziari disciplinati
dal diritto di uno Stato terzo privi di una clausola mediante la
quale, nel caso di risoluzione degli stessi, la controparte accetta
di subire gli effetti della sospensione temporanea dell'attivazione
dei meccanismi terminativi disposta dalla competente autorità di
risoluzione;

Dispone:

Art. 1.

Ambito di applicazione

1. Le presenti disposizioni si applicano alle seguenti società,
aventi sede legale in Italia e rientranti nella competenza del
Comitato unico di risoluzione, ai sensi dell'art. 7, commi 2, 4
lettera b) e 5 del Regolamento (UE) n. 806/2014 del Parlamento
europeo e del Consiglio del 15 luglio 2014:
a) banche non appartenenti a gruppi bancari;
b) banche, società finanziarie e società di partecipazione
finanziaria mista che sono capogruppo di un gruppo bancario ai sensi
dell'art. 61 del Testo Unico Bancario;
c) altre banche e società finanziarie appartenenti a un gruppo
bancario ai sensi dell'art. 60 del Testo Unico Bancario.

Art. 2.

Definizioni

1. Ai fini del presente provvedimento si intende per:
a) «controllo»: il potere esercitato su una società ai sensi
dell'art. 23 delTesto Unico Bancario;
b) «contratti finanziari»: i contratti e accordi di cui
all'art. 1, comma 1, lettera (o), numeri 1), 2), 3), 4) e 6) del
decreto legislativo n. 180/2015 stipulati dai soggetti di cui
all'art. 1 con qualsiasi tipologia di controparte, ad eccezione di
quelli conclusi nell'ambito di sistemi di pagamento o di regolamento
titoli o con i relativi operatori, le controparti centrali o le
banche centrali;
c) «contratti finanziari garantiti»: i contratti finanziari di
cui al punto b) che soddisfino congiuntamente le seguenti condizioni:
c1) gli obblighi derivanti da tali contratti sono garantiti
da una società controllante di cui all'art. 1, lettera b) e c), o
fanno comunque capo a tale società;
c2) il presupposto per l'attivazione dei meccanismi
terminativi è l'insolvenza della suddetta società controllante o è
comunque determinato con riguardo alla situazione finanziaria di
quest'ultima;
d) «meccanismi terminativi»: le clausole di cui all'art. 1,
comma 1, lettera (ii) del decreto legislativo 180/2015;
e) «G-SIBs»: le banche presenti nella lista delle Global
Systemically Important Banks identificate annualmente dal Financial
Stability Board (FSB), in consultazione con il Basel Committee on
Banking Supervision (BCBS) e con le autorità nazionali competenti;
f) «società finanziarie»: le società di cui all'art. 59,
comma 1, lettera b), delTesto Unico Bancario.
2. Per le definizioni non espressamente indicate nel presente
articolo si applicano le definizioni previste dall'art. 1 del decreto
legislativo n. 180/2015.

Art. 3.

Riconoscimento contrattuale del potere di sospensione dei meccanismi
terminativi

1. I soggetti di cui all'art. 1 non si vincolano a contratti
finanziari disciplinati dal diritto di uno Stato terzo privi di una
clausola mediante la quale, nel caso di risoluzione dei soggetti
medesimi, la controparte accetta di subire gli effetti della
sospensione temporanea dell'attivazione dei meccanismi terminativi
disposta dall'autorità di risoluzione competente, ai sensi dell'art.
68, comma 1, del decreto legislativo n. 180/2015.
2. Le banche e le società finanziarie che hanno sede legale in
Italia e che sono controllate da uno dei soggetti di cui all'art. 1,
lettera b) e c) non si vincolano a contratti finanziari garantiti
disciplinati dal diritto di uno Stato terzo privi di una clausola
mediante la quale, in caso di risoluzione della società
controllante, la controparte accetta di subire gli effetti della
sospensione temporanea dell'attivazione dei meccanismi terminativi
disposta dall'autorità di risoluzione competente, ai sensi dell'art.
68, comma 2, del decreto legislativo n. 180/2015.
3. Le società capogruppo di un gruppo bancario di cui all'art.
1, lettera b) assicurano che le banche e le società finanziarie che
hanno sede legale all'estero, controllate da uno dei soggetti di cui
all'art. 1, lettera b) e c), non si vincolino a contratti finanziari
garantiti, disciplinati dal diritto di uno Stato terzo, privi di una
clausola mediante la quale, in caso di risoluzione della società
controllante, la controparte accetta di subire gli effetti della
sospensione temporanea dell'attivazione dei meccanismi terminativi
disposta dalla autorità di risoluzione competente, ai sensi
dell'art. 68, comma 2, del decreto legislativo n. 180/2015.

Art. 4.

Decorrenza

1. Le disposizioni di cui all'art. 3 si applicano, decorso un
anno dall'entrata in vigore del presente Provvedimento, ai contratti
di cui all'art. 2, comma 1, lettera b) e c), conclusi o rinnovati,
anche tacitamente, a far tempo da tale data, anche sulla base di
accordi quadro stipulati precedentemente.
2. Con riferimento ai contratti finanziari di cui all'art. 2,
comma 1, lettera b), stipulati tra G-SIBs e controparti aventi la
medesima natura di G-SIB, le disposizioni di cui al comma 1 si
applicano dall'entrata in vigore del presente Provvedimento.
3. Le società che entrano a far parte del novero dei soggetti di
cui all'art. 1 successivamente all'entrata in vigore del presente
Provvedimento applicano le relative disposizioni decorso un anno
dalla data in cui esse sono sottoposte alla competenza del Comitato
unico di risoluzione.

Art. 5.

Entrata in vigore

1. Il presente provvedimento entra in vigore dalla data di
pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.