Serie Generale n. 218 del 18-9-1995
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 11 settembre 1995
Emissione di un prestito obbligazionario della Repubblica italiana, sull'euromercato, per un ammontare nominale pari a 500 milioni di Ecu, della durata di tre anni. (GU Serie Generale n.218 del 18-09-1995)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito
con modificazioni nella legge 19 luglio 1993, n. 237, con il quale si
è stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro del tesoro è
determinata ogni caratteristica, clausola accessoria, condizione e
modalità di emissione dei titoli da emettere in lire, in Ecu o in
altre valute, nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle
controversie derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 23 dicembre 1994, n. 726, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1995, ed in
particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si è stabilito il
limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Visto il proprio decreto n. 594061 del 20 luglio 1995, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 177, del 31 luglio 1995, con il quale è
stata disposta un'emissione sui mercati internazionali per un
ammontare nominale fino a 1500 milioni di Ecu, parzialmente collocato
per un importo pari a 1000 milioni di Ecu;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto l'8
settembre 1995 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 82.989
miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito con
modificazioni nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi
ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito con
modificazioni nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, fra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Attesa l'opportunità di acquisire fondi in Ecu, destinati a
rifinanziare una parte dei certificati del Tesoro in Ecu in scadenza
nel corso del 1995;
Considerato che, sul mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso variabile e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti con pagamenti a tasso fisso - anche denominati in altra
valuta - ottenendo condizioni di costo più favorevoli di quelle che
si conseguirebbero attraverso un prestito contratto direttamente a
tasso fisso nella valuta originaria o in quella di indebitamento
finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro per un ammontare nominale
pari a 500 milioni di Ecu, ad interesse variabile pagabile in rate
trimestrali posticipate di cui la prima con scadenza il 31 ottobre
1995.
L'operazione viene effettuata come "tranche" fungibile - ai
medesimi termini e condizioni - del prestito obbligazionario di cui
al decreto n. 594061 del 20 luglio 1995, in premessa citato.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di tre anni, con inizio il 31
luglio 1995 e scadenza il 31 luglio 1998; il prestito frutta un
interesse trimestrale pari al "London Interbank Offered Rate" (LIBOR)
per depositi in Ecu più uno spread pari allo 0,125%.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di Ecu 10.000 e 100.000.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Lussemburgo.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano ed alle
loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito con modificazioni nella legge 5 novembre 1992, n.
429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte di cui all'art. 31
del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono
esenti da ogni imposta diretta, reale e personale, presente e futura.
In particolare, i titoli ed i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli emittendi.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale ed il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente per più di tre giorni
nel pagamento del capitale o degli interessi dovuti in relazione al
prestito obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi connessi e conseguenti alla emissione e
gestione dei titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro
trenta giorni da quello in cui il Governo italiano abbia avuto
notizia dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano, o dallo stesso garantito, denominato in
una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore in una valuta
estera.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in Ecu, nella misura del 99.92 per cento del valore
nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione e delle spese di cui al successivo art. 7, dovrà essere
effettuato dal consorzio di collocamento del prestito il 19 settembre
1995, con corresponsione dei dietimi d'interesse dal 31 luglio 1995
alla data stessa, pari a cinquanta giorni.
Il prestito verrà rimborsato il 31 luglio 1998.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio di banche guidato da SBC Warburg, per l'assunzione a
fermo ed il collocamento del prestito sul mercato internazionale.
Per il servizio di collocamento del prestito, il Tesoro
riconoscerà a SBC Warburg, che potrà retrocederla in tutto o in
parte al sindacato di collocamento o alle altre banche interessate,
una provvigione una tantum dello 0,10 per cento calcolata
sull'ammontare nominale del prestito; verrà altresì corrisposto un
importo forfettario pari a 8.000 Ecu, come previsto nel precedente
art. 6, a titolo di rimborso delle spese sostenute per conto del
Tesoro in relazione alla presente emissione o per atti strumentali
inerenti alla medesima.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica del
14 febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare, con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti a tasso variabile, con pagamenti a tasso fisso, o
con pagamenti a tasso variabile con scadenze differenti da quella
originaria, nonchè in valute diverse da quella originaria.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno 1995, vengono confermati,
così come indicato all'art. 11 del decreto del 20 luglio 1995,
citato in premessa, in lire 52 miliardi, e faranno carico sul
capitolo 4691 dello stato di previsione della spesa del Ministero del
tesoro per l'anno stesso ed a quelli corrispondenti per gli anni
successivi.
Gli oneri per il rimborso del capitale relativi all'anno 1998,
faranno carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa per l'anno stesso e corrispondente al capitolo
9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso per il visto all'ufficio
centrale di ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 11 settembre 1995
Il Ministro: DINI