Serie Generale n. 120 del 24-5-2016
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 18 maggio 2016
Emissione di una prima tranche dei buoni del tesoro poliennali 0,10%, con godimento 15 maggio 2016 e scadenza 15 maggio 2022, tramite consorzio di collocamento. (16A03956) (GU Serie Generale n.120 del 24-05-2016)

IL DIRETTORE GENERALE
DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, ed in particolare l'art.
3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle finanze è
autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti cornice che
consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare operazioni di
indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme di prodotti e
strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine, indicandone
l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri per la sua
determinazione, la durata, l'importo minimo sottoscrivibile, il
sistema di collocamento ed ogni altra caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 105532 del 23 dicembre 2015,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono per l'anno
finanziario 2016 gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal direttore generale del Tesoro
o, per sua delega, dal direttore della direzione seconda del
dipartimento medesimo e che, in caso di assenza o impedimento di
quest'ultimo, le operazioni predette possano essere disposte dal
medesimo direttore generale del Tesoro, anche in presenza di delega
continuativa;
Vista la determinazione n. 100215 del 20 dicembre 2012, con la
quale il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
direzione seconda del dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli artt. 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.a. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto legislativo 18 aprile 2016, n. 50, recante il
«Codice dei contratti pubblici relativi a lavori, servizi e forniture
in attuazione delle direttive 2014/23/UE, 2014/24/UE e 2014/25/UE»,
ed in particolare l'art. 17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce
che le disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana n. 294
del 18 dicembre 2012, recante l'introduzione delle clausole di azione
collettiva (CACs) nei titoli di Stato;
Vista la legge 28 dicembre 2015, n. 209, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2016, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 17
maggio 2016 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 73.425 milioni di euro e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali con godimento 15 maggio 2016 e scadenza 15 maggio 2022
indicizzati, nel capitale e negli interessi, all'andamento
dell'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo nell'area dell'euro
(IAPC), con esclusione dei prodotti a base di tabacco, ai fini del
presente decreto d'ora innanzi indicato come «Indice Eurostat»;
Considerata l'opportunità di affidare il collocamento dei citati
buoni ad un consorzio coordinato dagli intermediari finanziari Banca
IMI S.p.A., Nomura International PLC, The Royal Bank of Scotland PLC
e UBS Ltd., al fine di ottenere la più ampia distribuzione del
prestito presso gli investitori e di contenere i costi derivanti
dall'accensione del medesimo;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità all'«Offering Circular» del 18 maggio 2016;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 23 dicembre 2015, entrambi citati nelle premesse, è
disposta l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali indicizzati all'«Indice Eurostat» («BTP €i» ), di cui alle
premesse, con le seguenti caratteristiche:


+---------------------------+-----------------------------+
|importo |3.000 milioni di euro |
+---------------------------+-----------------------------+
|decorrenza: |15 maggio 2016 |
+---------------------------+-----------------------------+
|scadenza: |15 maggio 2022 |
+---------------------------+-----------------------------+
|data di regolamento: |25 maggio 2016 |
+---------------------------+-----------------------------+
| |semestrale, pagabile il 15 |
| |maggio ed il 15 novembre di |
| |ogni anno di durata del |
|tasso di interesse: |prestito |
+---------------------------+-----------------------------+
|tasso cedolare base: |0,10% annuo |
+---------------------------+-----------------------------+
| |indicizzati all'andamento |
| |dell'«Indice Eurostat», |
| |secondo le disposizioni di |
|rimborso del capitale e |cui agli articoli 3, 4 e 5 |
|pagamento degli interessi: |del presente decreto |
+---------------------------+-----------------------------+
|dietimi d'interesse: |10 giorni |
+---------------------------+-----------------------------+
|prezzo di emissione: |99,821 |
+---------------------------+-----------------------------+
|commissione di |0,15% dell'importo nominale |
|collocamento: |dell'emissione |
+---------------------------+-----------------------------+

Ai sensi del decreto ministeriale del 7 dicembre 2012, citato nelle
premesse, i predetti titoli sono soggetti alle clausole di azione
collettiva di cui ai «Termini Comuni di Riferimento» allegati al
decreto medesimo (Allegato A).

Art. 2

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali di
cui al presente decreto è di mille euro nominali e, pertanto, le
sottoscrizioni potranno avvenire per tale importo o importi multipli
di tale cifra. Ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213
del 1998, i buoni sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore
degli aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a godere
dello stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le
esenzioni, che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
In applicazione della convenzione stipulata in data 5 dicembre 2000
tra il Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica e la Monte Titoli S.p.a. - in forza dell'art. 4 del decreto
ministeriale n. 143/2000, citato nelle premesse - il capitale
nominale collocato verrà riconosciuto mediante accreditamento nei
conti di deposito in titoli in essere presso la predetta società a
nome degli operatori.

Art. 3

Gli interessi da corrispondere alle scadenze semestrali ed il
capitale da pagare alla data di scadenza sono determinati utilizzando
il «Coefficiente di Indicizzazione» calcolato, come di seguito
riportato, sulla base dell'«Indice Eurostat» elaborato e pubblicato
mensilmente da Eurostat.
Per il calcolo del «Coefficiente di Indicizzazione» si determina il
valore dell'«Inflazione di Riferimento».
Il valore dell'«Inflazione di Riferimento», al giorno «d» del mese
«m», è determinato interpolando linearmente gli «Indici Eurostat»
relativi ai due mesi che precedono di uno il mese «m», tenendo conto
dei giorni di quest'ultimo decorsi fino al giorno «d», sulla base
della seguente formula:

Parte di provvedimento in formato grafico


dove:
n è il mese per il quale non è stato pubblicato l'«Indice
Eurostat»;
IS è l'indice di inflazione sostitutivo dell'«Inflazione di
Riferimento».
L'indice così ottenuto è identificato come «Indice Sostitutivo» e
sarà applicato ai fini della determinazione dei pagamenti per
interessi o rimborso del capitale effettuati precedentemente alla
pubblicazione dell'indice definitivo.
L'indice definitivo sarà applicato ai pagamenti effettuati
successivamente alla sua pubblicazione. Eventuali pagamenti già
effettuati sulla base dell'indice sostitutivo non saranno
rettificati.
Il Ministero dell'economia e delle finanze provvederà a rendere
noti, tramite i mezzi di informazione in uso sui mercati finanziari,
gli elementi necessari per il calcolo degli importi dovuti.

Art. 4

L'importo del capitale da rimborsare alla scadenza è determinato
moltiplicando il valore nominale dei buoni per il «Coefficiente di
Indicizzazione», calcolato relativamente al giorno di scadenza.
Qualora il valore del «Coefficiente di Indicizzazione» relativo al
giorno di scadenza sia minore dell'unità, l'importo del capitale da
rimborsare sarà pari al valore nominale dei buoni.

Art. 5

Gli interessi semestrali lordi sono determinati moltiplicando il
«tasso cedolare», di cui all'art. 1, diviso due, relativo all'importo
minimo sottoscrivibile del prestito (mille euro), per il
«Coefficiente di Indicizzazione» relativo al giorno del pagamento
della cedola.
Il risultato ottenuto è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto del
pagamento.
Il valore dell'ultima cedola viene determinato con lo stesso
procedimento seguito per le cedole precedenti anche nel caso in cui,
alla data di scadenza del titolo, il «Coefficiente di Indicizzazione»
sia inferiore all'unità.
La Banca d'Italia provvederà a comunicare ai mercati gli interessi
dei titoli, con riferimento al taglio minimo di mille euro,
determinati con le modalità di cui al presente articolo.
Il rateo di interesse in corso di maturazione relativo al tasso
cedolare indicato all'art. 1, calcolato secondo le convenzioni
utilizzate per i Buoni del Tesoro Poliennali, verrà determinato con
riferimento ad una base di calcolo di 100 euro, con arrotondamento
alla quinta cifra decimale. L'importo da corrispondere si ottiene
moltiplicando il rateo di interesse così ottenuto per il
«Coefficiente di Indicizzazione», relativo al giorno cui il calcolo
si riferisce, per l'ammontare sottoscritto diviso 100.

Art. 6

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale, ai buoni emessi con il presente
decreto si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1°
aprile 1996, n. 239 e successive modificazioni ed integrazioni,
nonchè quelle del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, nella
determinazione dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui
all'art. 2 del medesimo provvedimento legislativo, da applicarsi alla
differenza fra il capitale nominale sottoscritto da rimborsare ed il
prezzo di emissione, quest'ultimo prezzo deve intendersi quello della
prima tranche del prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.

Art. 7

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei BTP in conformità all'«Offering Circular» del 18 maggio 2016.
Il prestito di cui al presente decreto verrà collocato, per
l'intero importo, tramite un consorzio di collocamento coordinato
dagli intermediari finanziari Banca IMI S.p.A., Nomura International
PLC, The Royal Bank of Scotland PLC e UBS Ltd., in conformità al
«Subscription Agreement» del 18 maggio 2016.
Il Ministero dell'economia e delle finanze riconoscerà ai predetti
intermediari la commissione prevista dall'art. 1 del presente
decreto; gli intermediari medesimi potranno retrocedere tale
commissione, in tutto o in parte, agli operatori partecipanti al
consorzio.

Art. 8

Il giorno 25 maggio 2016 la Banca d'Italia riceverà dai
coordinatori del consorzio l'importo risultante dalla moltiplicazione
del «Coefficiente di Indicizzazione», riferito alla data di
regolamento, per la somma del prezzo di emissione e del rateo reale
di interesse maturato, per l'importo nominale emesso diviso 100, il
tutto al netto della commissione di collocamento di cui all'art. 1.
Ai fini del regolamento dell'operazione, la Banca d'Italia
provvederà ad inserire, in via automatica, le relative partite nel
servizio di compensazione e liquidazione con valuta pari al giorno di
regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Il medesimo giorno 25 maggio 2016 la Banca d'Italia provvederà a
versare l'importo così determinato, nonchè l'importo corrispondente
alla commissione di collocamento di cui all'art. 1, presso la sezione
di Roma della Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
L'importo della suddetta commissione sarà scritturato dalla
sezione di Roma della tesoreria dello Stato fra i «pagamenti da
regolare».
La predetta sezione di tesoreria rilascerà, per detto versamento,
apposite quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione, ed al capitolo 3240, art. 3 (unità di voto
parlamentare 2.1.3), per quello relativo ai dietimi d'interesse
dovuti, al lordo.
L'onere relativo al pagamento della suddetta commissione di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità di voto
parlamentare 26.1; codice gestionale 109) dello stato di previsione
della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
finanziario 2016.

Art. 9

Con successivi provvedimenti si procederà alla quantificazione
degli oneri derivanti dal presente decreto ed all'imputazione della
relativa spesa.

Art. 10

Il direttore della direzione II del dipartimento del Tesoro del
Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti relativi
al prestito di cui al presente decreto.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 18 maggio 2016

p. Il direttore generale del tesoro: Cannata