Serie Generale n. 55 del 7-3-2009
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 25 febbraio 2009
Criteri, modalita' e condizioni della sottoscrizione degli strumenti finanziari di cui allo stesso articolo. (GU Serie Generale n.55 del 07-03-2009)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE

Visto il decreto-legge 29 novembre 2008, n. 185, recante «Misure
urgenti per il sostegno a famiglie, lavoro, occupazione e impresa e
per ridisegnare in funzione anticrisi il quadro strategico nazionale»
convertito dalla legge 28 gennaio 2009, n. 2 e, in particolare,
l'art. 12, concernente «Finanziamento dell'economia attraverso la
sottoscrizione pubblica di obbligazioni bancarie speciali e relativi
controlli parlamentari e territoriali»;
Visto in particolare il comma 12 del citato art. 12, in base al
quale con decreto di natura non regolamentare del Ministro
dell'economia e delle finanze, sentita la Banca d'Italia, da
adottarsi entro 30 giorni dalla data di entrata in vigore del citato
decreto legge, sono stabiliti criteri, condizioni e modalità di
sottoscrizione degli strumenti finanziari di cui al medesimo
articolo;
Visto il testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia,
di cui al decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, e successive
modificazioni;
Visto il testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, di cui al decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, e successive modificazioni;
Vista la Direttiva 2006/48/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio del 14 giugno 2006 relativa all'accesso all'attività degli
enti creditizi ed al suo esercizio;
Vista la Direttiva 2006/111/CE della Commissione europea, del 16
novembre 2006, relativa alla trasparenza delle relazioni finanziarie
tra gli Stati membri e le loro imprese pubbliche e alla trasparenza
finanziaria all'interno di talune imprese;
Considerate le conclusioni del Consiglio Ecofin del 7 ottobre 2008
e del 2 dicembre 2008 sui principi comuni dell'Unione europea per
l'adozione di risposte immediate alle turbolenze dei mercati
finanziari;
Considerato l'accordo raggiunto il 12 ottobre 2008 dai Capi di
Stato e di Governo dei Paesi dell'area dell'euro su un piano d'azione
concertato per fare fronte alla crisi finanziaria;
Considerato che le seguenti disposizioni si rendono necessarie per
evitare una severa e brusca riduzione del credito verso le imprese e
le famiglie che potrebbe avere un serio impatto sull'economia
italiana;
Tenuto conto che le disposizioni di cui al presente decreto si
applicano a banche italiane o a società capogruppo di gruppi bancari
italiani le cui azioni sono negoziate su mercati regolamentati che
presentano una situazione economica e finanziaria sana;
Considerato che le caratteristiche degli strumenti finanziari
disciplinati nel presente decreto consentono il loro computo nel
patrimonio di vigilanza di base in quanto soddisfano i criteri
stabiliti dalla Banca d'Italia in conformità con quanto previsto dal
Comitato di Basilea e dalla direttiva 2006/48/CE;
Ritenuto che gli strumenti finanziari disciplinati nel presente
decreto, ricapitalizzando le banche, favoriscono un più efficiente
funzionamento del mercato del credito;
Tenuto conto delle indicazioni della Banca Centrale Europea e della
Commissione europea in materia di determinazione della remunerazione
degli strumenti quali quelli disciplinati nel presente decreto;
Ritenuto di determinare in apposito prospetto allegato al presente
decreto le condizioni delle operazioni di sottoscrizione in modo tale
da assicurarne l'economicità, ai sensi dell'art. 12, comma 4, del
decreto legge 29 novembre 2008, n. 185, in particolare assicurando
che il rendimento atteso degli strumenti finanziari di cui al
presente decreto sia superiore al costo della raccolta da parte dello
Stato;
Tenuto conto che gli strumenti sottoscrivibili hanno lo stesso
grado di subordinazione delle azioni ordinarie e hanno le stesse
caratteristiche, in termini di permanenza, flessibilità dei
pagamenti e assorbimento delle perdite, delle azioni ordinarie;
Ritenuto che con successivo provvedimento verranno disposte le
modalità di monitoraggio dei flussi di finanziamento all'economia
secondo quanto previsto dall'art. 12, comma 6, del citato
decreto-legge;
Vista la Comunicazione della Commissione europea in data 13 ottobre
2008, C270/8 concernente «Applicazione delle regole in materia di
aiuti di Stato alle misure adottate per le istituzioni finanziarie
nel contesto dell'attuale crisi finanziaria mondiale»;
Vista la Comunicazione della Commissione europea del 5 dicembre
2008, C(2008)8259 final «Recapitalisation of financial institutions
in the current financial crisis: limitation of aid to the minimum
necessary and safeguards against undue distortions of competition»;
Vista la decisione della Commissione europea del 23 dicembre 2008,
C(2008) 8998 definitivo, concernente «Misure di ricapitalizzazione in
favore del settore finanziario in Italia»;
Vista la decisione della Commissione europea del 20 febbraio 2009,
C(2009) 1288 definitivo, concernente «Modifica delle misure di
ricapitalizzazione a favore del settore finanziario in Italia»; nel
presente decreto, giudicate compatibili con il mercato comune;
Sentita la Banca d'Italia in data 25 febbraio 2009;

Decreta:

Art. 1.

Ambito di applicazione e disposizioni generali

1. Il presente decreto, in attuazione dell'art. 12 del decreto
legge 29 novembre 2008, n. 185, convertito, con modificazioni, dalla
legge 28 gennaio 2009, n. 2, disciplina criteri, modalità e
condizioni della sottoscrizione degli strumenti finanziari di cui
allo stesso articolo.
2. Ai fini del presente decreto, si intendono per:
a) «decreto-legge 185», il decreto legge 29 novembre 2008, n. 185,
convertito, con modificazioni, dalla legge 28 gennaio 2009, n. 2;
b) «Ministero», il Ministero dell'economia e delle finanze,
Dipartimento del Tesoro;
c) «Banca», la banca e/o la società capogruppo di un gruppo
bancario avente sede legale in Italia ed emittente gli strumenti
finanziari di cui al presente decreto.
3. Le Banche che ricorrono agli interventi previsti dal presente
decreto devono svolgere la propria attività in modo da non abusare
del sostegno ricevuto senza intraprendere politiche di espansione
aggressive incompatibili con gli obiettivi di cui all'art. 12, comma
1, del decreto-legge n. 185, e conseguirne indebiti vantaggi.

Art. 2.

Procedura di sottoscrizione di strumenti finanziari

1. La sottoscrizione degli strumenti finanziari viene effettuata
dal Ministero dietro richiesta della Banca. La richiesta, deliberata
dall'organo competente, è presentata nel medesimo giorno alla Banca
d'Italia e al Ministero con modalità che assicurino la rapidità e
la riservatezza della comunicazione. Essa deve pervenire almeno 30
giorni prima della prevista data di sottoscrizione e contenere tra
l'altro i seguenti elementi:
a) delibera dell'organo competente;
b) l'importo della sottoscrizione richiesta;
c) il valore nominale iniziale;
d) la prevista data di sottoscrizione.
2. La sottoscrizione degli strumenti finanziari è subordinata alla
sottoscrizione da parte della Banca e del Ministero del protocollo di
intenti previsto dall'art. 12, comma 5, lettera a), del decreto-legge
n. 185, definito sulla base di un accordo quadro tra il Ministero e
l'Associazione Bancaria Italiana e avente ad oggetto la
disponibilità complessiva di credito da concedere a favore delle
famiglie e delle piccole e medie imprese, definita tenendo conto
delle esigenze di sviluppo dell'economia, della domanda di credito
attesa e della necessità di assicurare una prudente allocazione del
credito. Il protocollo d'intenti deve contenere tra l'altro
previsioni sull'impegno della Banca e del gruppo bancario di
appartenenza in ordine a:
a) la piena disponibilità di credito in particolare a favore
delle piccole e medie imprese attraverso il mantenimento per almeno
il triennio successivo di risorse finanziarie non in decremento
rispetto al biennio 2007-2008;
b) il contributo per rafforzare la dotazione del fondo di garanzia
per i finanziamenti erogati alle piccole e medie imprese di cui
all'art. 11, comma 5, del decreto-legge n. 185;
c) l'applicazione di condizioni di credito che - nel rispetto del
principio della sana e prudente gestione bancaria - siano adeguate a
favorire lo sviluppo e il mantenimento di iniziative imprenditoriali;
d) interventi congiunturali per favorire le famiglie in
difficoltà nel pagamento delle rate sui mutui contratti per
l'acquisto dell'abitazione principale;
e) una politica dei dividendi che favorisca la
patrimonializzazione della banca;
f) la presentazione trimestrale di un rapporto sulle azioni
intraprese per il sostegno finanziario dell'economia reale, in
particolare dando conto dell'evoluzione quantitativa e qualitativa
del credito e distinguendo tra i prestiti al consumo, per
l'abitazione, alle differenti categorie d'impresa.
3. La sottoscrizione è altresì subordinata all'adozione da parte
della Banca del codice etico previsto nell'art. 12, comma 5, lettera
b), del decreto-legge n. 185. Ferme restando le disposizioni di
vigilanza emanate dalla Banca d'Italia il 4 marzo 2008, il codice
contiene limiti alle remunerazioni dei vertici aziendali e degli
operatori di mercato, inclusi i traders, volti ad assicurare una
struttura dei compensi equilibrata nelle sue diverse componenti,
chiaramente determinata, coerente con la prudente gestione della
Banca e del gruppo bancario di appartenenza, con i loro obiettivi
anche di lungo periodo e con il quadro congiunturale. Il codice etico
fissa regole conformi all'interesse generale, anche fissando limiti e
condizioni alla corresponsione di indennità comunque collegate alla
cessazione, a qualunque titolo, del rapporto.
4. Il Ministero, sulla base delle valutazioni di cui all'art. 3,
comma 1, comunicate dalla Banca d'Italia, assume la decisione in
ordine alla sottoscrizione degli strumenti finanziari e al relativo
ammontare, sentito il Comitato di consulenza globale e garanzia di
cui alla direttiva del Presidente del Consiglio dei Ministri del 15
ottobre 1993. Il Ministero comunica la decisione alla Banca d'Italia
e, per la relativa accettazione, alla Banca richiedente; la decisione
è comunque subordinata al perfezionamento dei decreti di cui al
successivo comma.
5. L'operazione viene sottoscritta dal Ministero e approvata con
decreto del Ministro dell'economia e delle finanze a seguito del
perfezionamento del decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri
di cui all'art. 12, comma 9, del decreto-legge n. 185 di
individuazione delle risorse necessarie per finanziare l'operazione.

Art. 3.

Criteri di valutazione, condizioni e misura dell'intervento

1. Ai fini dell'assunzione della decisione da parte del Ministero
ai sensi dell'art. 2, comma 4, la Banca d'Italia valuta, tra l'altro:
a) l'adeguatezza patrimoniale attuale e prospettica della Banca;
b) il profilo di rischio della Banca tenendo conto anche di
indicatori di mercato, ove disponibili, quali gli spread sui
contratti di credit default swap (CDS) relativi al debito subordinato
ritenuti liquidi ed il rating ad essa attribuito che, di regola, è
associato ad una classe non inferiore a due della scala di
valutazione del merito di credito ai sensi della Direttiva
2006/48/CE;
c) le caratteristiche degli strumenti finanziari, la loro
conformità al presente decreto e al relativo allegato, la loro
computabilità nel patrimonio di vigilanza e il rapporto tra
l'importo di cui è richiesta la sottoscrizione e il valore
dell'insieme delle attività della Banca ponderate per il rischio.
2. L'operazione risulta economica nel suo complesso ai sensi
dell'art. 12, comma 4, del decreto-legge n. 185, e pertanto è
possibile procedere alla sua sottoscrizione, se è conclusa alle
condizioni indicate nell'allegato prospetto, che fa parte integrante
del presente decreto. Il prospetto specifica ogni altro elemento
necessario alla gestione delle fasi successive alla sottoscrizione.
3. L'operazione, inoltre, può essere ritenuta economica nel suo
complesso ai sensi dell'art. 12, comma 4, del decreto-legge n. 185, e
pertanto è possibile procedere alla sua sottoscrizione, se è
conclusa a condizioni economiche che determinano un rendimento atteso
nel complesso inferiore a quello di cui all'allegato prospetto, a
condizione che:
a) tale rendimento sia comunque superiore alla media dei
rendimenti rilevati all'emissione dei BTP a trenta anni maggiorato di
almeno 200 punti base;
b) gli strumenti finanziari siano sottoscritti, oltre che dal
Ministero, da soggetti privati, per almeno il 30 per cento
dell'ammontare complessivo, di cui almeno il 20 per cento da soggetti
diversi dagli azionisti che, al momento dell'emissione, detengono
più del due per cento del capitale dell'emittente. Le Regioni e gli
Enti Locali nonchè le imprese pubbliche come definite dalla
Direttiva 2006/111/CE non sono considerati come investitori privati
ai sensi della presente lettera.
4. Il Ministero valuta, con il supporto della Banca d'Italia, che
le operazioni di cui al comma 3 siano in linea con le condizioni di
mercato e, in particolare, che le condizioni siano tali da non
alterare in maniera significativa gli incentivi degli investitori
privati e trasmette i risultati della valutazione alla Commissione
europea.
5. Per singola Banca, l'importo delle sottoscrizioni di cui al
presente decreto è contenuto nel minimo necessario rispetto agli
obiettivi da conseguire e non può di regola essere superiore al due
per cento del valore dell'insieme delle attività del gruppo bancario
di appartenenza della Banca ponderate per il rischio. Esso è inoltre
stabilito in relazione alle richieste provenienti dal sistema,
tenendo conto dell'andamento del mercato finanziario e delle esigenze
di non turbare la raccolta da parte dello Stato.
6. Per le operazioni di cui al comma 2, nonchè nel caso in cui la
Banca non abbia rating, il Ministero comunica alla Commissione, una
volta perfezionata l'operazione, le caratteristiche essenziali della
stessa e gli esiti della valutazione di cui al comma 1.
7. Qualora il rating della Banca risulti inferiore a due della
scala di valutazione del merito di credito ai sensi della Direttiva
2006/48/CE, il Ministero notifica alla Commissione europea
l'operazione ai fini della valutazione della sua conformità alla
Comunicazione della Commissione del 5 dicembre 2008.
8. I titoli sottoscritti sono depositati dal Dipartimento del
Tesoro presso un conto liquidatore intestato alla Banca d'Italia
presso Monte Titoli S.p.A. Dei titoli sottoscritti e dei relativi
interessi è tenuta apposita contabilità, presso la Banca d'Italia,
con l'evidenziazione delle Banche emittenti.
9. Gli interessi derivanti dalla sottoscrizione dei titoli sono
versati, tramite Banca d'Italia, ad apposito capitolo dello stato di
previsione delle entrate del bilancio statale.

Art. 4.

Monitoraggio delle operazioni

1. Le operazioni di cui al presente decreto e i loro effetti
sull'economia sono oggetto di monitoraggio. A tal fine, il Ministero,
con il supporto della Banca d'Italia, anche sulla base dei dati
ricevuti dalle singole banche ai sensi dell'art. 2, comma 2, monitora
l'espansione delle attività di bilancio delle banche interessate
dagli interventi di cui al presente decreto.
2. Il Ministero effettua il riesame delle misure previste dal
presente decreto, secondo quanto previsto della Comunicazione della
Commissione del 5 dicembre 2008 ed in particolare rispetto ai punti
da 40 a 42. Il Ministero notifica eventuali necessità di prorogare
il regime previsto dal presente decreto e le eventuali modifiche
operative ritenute necessarie entro 6 mesi dalla sua entrata in
vigore.
3. La Banca d'Italia trasmette al Ministero, con cadenza
trimestrale, dati relativi all'andamento, su base regionale, del
credito all'economia, documentando laddove necessario i volumi e i
costi dei prestiti a famiglie e imprese.
Roma, 25 febbraio 2009

Il Ministro : Tremonti

Registrato alla Corte dei conti il 5 marzo 2009
Ufficio di controllo atti Ministeri economico-finanziari, registro n.
1 Economia e finanze, foglio n. 241

Allegato

----&gt; Vedere allegato da pag. 16 a pag. 21 &lt;----