Serie Generale n. 166 del 18-7-1997
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 8 luglio 1997
Emissione di un prestito obbligazionario della Repubblica italiana per un ammontare nominale pari a 3.000 milioni di marchi tedeschi, della durata di dieci anni, al tasso di interesse fisso del 5,75%. (GU Serie Generale n.166 del 18-07-1997)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, nella legge 19 luglio 1993, n. 237,
con il quale si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del
Ministro del tesoro è determinata ogni caratteristica, condizione e
modalità di emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in
altre valute, nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle
controversie derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 23 dicembre 1996, n. 664, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1997, ed in
particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si è stabilito il
limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 20
giugno 1997 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 37.584 miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, fra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Visto il trattato istitutivo della Comunità economica europea,
ratificato con legge 14 ottobre 1957, n. 1203, come risulta
modificato dal trattato sull'Unione europea, ratificato con legge 3
novembre 1992, n. 454;
Visto il regolamento del Consiglio della Comunità europea, n. 3320
/ 1994 del 22 dicembre 1994, con il quale è stata definita la
composizione del paniere dell'ECU in monete degli Stati membri;
Visto in particolare l'art. 109 G del suddetto trattato il quale
stabilisce che la composizione valutaria del paniere dell'ECU non
sarà modificata, e che dall'avvio della terza fase per la
realizzazione dell'Unione economica e monetaria il valore dell'ECU
sarà fissato irrevocabilmente conformemente alle disposizioni
dell'art. 109 L, paragrafo 4;
Visto l'art. 109 J, paragrafo 4, del trattato suddetto, che fissa
la data di avvio della terza fase;
Visto altresì l'art. 109 L, paragrafo 4, del medesimo trattato il
quale prevede che alla data di inizio della terza fase il Consiglio,
deliberando all'unanimità degli Stati membri senza deroga, adotta i
tassi di conversione ai quali le rispettive monete sono
irrevocabilmente vincolate e il tasso irrevocabilmente fissato al
quale l''ECU viene a sostituirsi a queste valute, e quindi sarà
valuta a pieno diritto;
Viste le conclusioni del Consiglio europeo tenutosi a Madrid il 15
e 16 dicembre 1995 che hanno fissato la denominazione della moneta
unica in EURO ed il rapporto di conversione di uno a uno tra ECU ed
EURO, da recepirsi con apposito regolamento;
Ritenuta l'opportunità di procedere all'emissione, sui mercati
internazionali, di un prestito obbligazionario denominato in marchi
tedeschi, per l'ammontare di 3.000 milioni di marchi tedeschi, della
durata di dieci anni, a tasso fisso;
Vista la proposta della Direzione generale del Tesoro del 30 giugno
1997;
Considerato che l'offerta della Deutsche Bank Aktiengesellshaft e
della Schweizerischerischer Bankverein (Deutschland) AG, in qualità
di banche coordinatrici del consorzio di collocamento, è risultata
la più conveniente per il Tesoro in termini di riduzione dei costi
derivanti dall'accensione e gestione di tale prestito, nonchè in
funzione dell'elevata conoscenza del mercato del marco tedesco;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, alle condizioni di
seguito descritte:
importo: 3.000 milioni di marchi tedeschi;
durata: 10 anni;
prezzo: 101,633%;
tasso di interesse annuo: 5,75%, pagabile posticipatamente a
partire dal 10 luglio 1998;
commissione di sottoscrizione, collocamento e vendita: 2,5%;
decorrenza: 10 luglio 1997;
scadenza: 10 luglio 2007;
netto ricavo: 2.973.990.000 marchi tedeschi.

Art. 2.
Il prestito sarà inizialmente rappresentato da un certificato
globale al portatore rappresentativo di titoli al portatore del
valore nominale di 1.000, 10.000, 100.000 marchi tedeschi.
I titoli saranno quotati alla Borsa valori di Francoforte.
Fermo restando che la Germania abbia già ridenominato in EURO il
proprio debito, all'avvio della terza fase dell'Unione economica e
monetaria, il Tesoro ridenominerà in EURO i titoli di cui al
presente decreto, così come previsto dall'art. 109 L (4) del
trattato citato nelle premesse.
La ridenominazione avverrà con le modalità previste dal prospetto
("Offering Circular") descrittivo del prestito, che verrà messo a
disposizione dei sottoscrittori in coincidenza con l'offerta dei
titoli sul mercato.

Art. 3.
Ai fini fiscali i titoli rappresentativi del prestito ed i relativi
interessi sono equiparati ai titoli del debito pubblico italiano ed
alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto - legge 9 settembre
1992, n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre
1992, n. 429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte sugli
interessi ed altri frutti delle obbligazioni e degli altri titoli di
cui all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29
settembre 1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in
Italia, restano ferme le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio.

Art. 4.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate della Repubblica italiana; essi
si pongono e si porranno nello stesso grado di qualsiasi altro
prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
La Repubblica italiana non accorderà nè ipoteca, nè pegni o
altre garanzie reali o privilegi, a fronte di debiti esteri della
Repubblica, salvo che la stessa o altra garanzia non venga attribuita
al presente prestito ed ai titoli rappresentativi dello stesso.
I portatori dei titoli avranno facoltà di chiedere il rimborso
anticipato, comprensivo del capitale erogato e degli interessi
maturati, nell'ipotesi che:
a) la Repubblica italiana sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario, e tale inadempienza perduri per un periodo di oltre
trenta giorni;
b) la Repubblica italiana sia inadempiente nella esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e condizioni del
prestito, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la Repubblica italiana abbia avuto notizia
dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo;
c) la Repubblica italiana sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini dell'emissione prevista dal presente decreto, per debito
estero si intende ogni debito della Repubblica italiana, o dalla
stessa garantito, denominato in valuta estera o pagabile su richiesta
del creditore in una valuta estera.

Art. 5.
Il versamento dell'importo sottoscritto avverrà, al netto della
provvigione, cui al precedente art. 1, il 10 luglio 1997.
Il corrispettivo in lire italiane del suddetto importo, sarà
determinato sulla base della quotazione lira/marco tedesco di due
giorni lavorativi precedenti la suddetta data, rilevata dalla Banca
d'Italia con le modalità indicate dalla legge 12 agosto 1993, n.
312; tale corrispettivo verrà versato sul capitolo 5100, art. 2,
capo X dello stato di previsione dell'entrata del bilancio statale.
Il prestito verrà rimborsato, alla pari, il 10 luglio 2007.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 6.
Sulla base degli elementi contenuti nel presente decreto e di
quelli derivanti dagli usi e dalla prassi internazionale, il Tesoro
stipulerà un accordo con un consorzio di collocamento guidato da
Deutsche Bank Aktiengesellschaft e Schweizerischerischer Bankverein
(Deutscheland) AG per la assunzione a fermo ed il collocamento dei
titoli sui mercati internazionali.
Il Tesoro riconoscerà a Deutsche Bank Aktiengesellschaft e
Schweizerischerischer Bankverein (Deutscheland) AG che potranno
retrocederla in tutto o in parte ai soggetti partecipanti al
consorzio, la provvigione del 2,5% prevista dal precedente art. 1,
calcolata sull'importo nominale dell'emissione.

Art. 7.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate di tale servizio riceveranno i relativi fondi
dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario inerente il prestito,
saranno regolati con separato decreto.
Qualora il giorno di pagamento per interessi o rimborso del
capitale scada in un giorno non lavorativo nelle città indicate
nell'accordo di cui al primo comma del presente articolo, il
pagamento stesso verrà effettuato il primo giorno lavorativo
successivo.

Art. 8.
I titoli di cui al presente decreto saranno regolati dalla legge
dello Stato italiano.
Per le controversie tra il Tesoro ed i portatori dei titoli di cui
al presente decreto, i giudici italiani avranno giurisdizione
esclusiva.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, nei limiti consentiti dal diritto
italiano, per il presente prestito, di qualsiasi privilegio che gli
possa spettare quale amministrazione di Stato sovrano.

Art. 9.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare, con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti in marchi tedeschi a tasso fisso, in pagamenti a
tasso variabile, anche con differenti scadenze, nonchè in valute
diverse da quella originaria.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 10.
Gli oneri per interessi relativi agli esercizi finanziari dal 1998
al 2007, faranno carico ad appositi capitoli dello stato di
previsione della spesa del Ministero del tesoro per gli anni
finanziari stessi e corrispondenti al capitolo 4691 dello stato di
previsione per l'anno in corso.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno 2007, farà
carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di previsione
della spesa per l'anno stesso e corrispondente al capitolo 9537 dello
stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso per il visto all'ufficio
centrale di ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 8 luglio 1997
Il Ministro: Ciampi