Serie Generale n. 157 del 7-7-2023
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 28 giugno 2023
Emissione dei certificati di credito del Tesoro indicizzati al tasso Euribor a sei mesi, con godimento 15 aprile 2023 e scadenza 15 ottobre 2031, prima tranche, finalizzata ad operazioni di concambio. (23A03834) (GU Serie Generale n.157 del 07-07-2023)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, e successive modifiche, con il quale è stato approvato il
«Testo unico delle disposizioni legislative e regolamentari in
materia di debito pubblico», (di seguito «Testo unico») e in
particolare l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e
delle finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare
decreti cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso d'interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità, ivi compresa la facoltà di stipulare
convenzioni con la Banca d'Italia, con le società di gestione
accentrata dei titoli di Stato e con intermediari finanziari italiani
ed esteri;
Visto il decreto ministeriale n. 4632642 del 29 dicembre 2022,
emanato in attuazione dell'art. 3 del «Testo unico» (di seguito
«decreto cornice»), ove si definiscono per l'anno finanziario 2023
gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
dovrà attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo prevedendo che le operazioni stesse vengano
disposte dal direttore generale del Tesoro o, per sua delega, dal
direttore della Direzione seconda del Dipartimento medesimo e che, in
caso di assenza o impedimento di quest'ultimo, le operazioni predette
possano essere disposte dal medesimo direttore generale del Tesoro,
anche in presenza di delega continuativa;
Visto il decreto ministeriale n. 216 del 22 dicembre 2009 ed in
particolare l'art. 23, relativo agli operatori «Specialisti in titoli
di Stato italiani»;
Visto il decreto dirigenziale n. 993039 dell'11 novembre 2011
(decreto dirigenziale specialisti), concernente la selezione e
valutazione degli specialisti in titoli di Stato;
Visti gli articoli 24 e seguenti del «Testo unico», in materia di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, con cui è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina della
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, con cui è stato affidato alla
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext Securities Milan) il servizio di
gestione accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto legislativo 18 aprile 2016, n. 50, e successive
modifiche, recante il «Codice dei contratti pubblici», ed in
particolare l'art. 17, comma 1, lettera e), ove si stabilisce che le
disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari;
Visto l'art. 226 «Abrogazioni e disposizioni finali» del decreto
legislativo 31 marzo 2023, n. 36, ove si stabilisce che il decreto
legislativo 18 aprile 2016, n. 50, con i relativi allegati, è
abrogato a decorrere dal 1° aprile 2023 e, fatto salvo quanto
disposto al comma 2, continua a produrre effetti fino alla data del
1° luglio 2023;
Visto il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012, come successivamente integrato dal
regolamento delegato (UE) n. 2017/389 della Commissione dell'11
novembre 2016 per quanto riguarda i parametri per il calcolo delle
penali pecuniarie per mancati regolamenti e le operazioni dei
depositari centrali di titoli (CSD) negli Stati membri ospitanti e
dal regolamento delegato (UE) n. 2018/1229 della Commissione del 25
maggio 2018 per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione
sulla disciplina del regolamento, come modificato dal regolamento
delegato (UE) n. 2021/70 della Commissione con riferimento
all'entrata in vigore dello stesso e da ultimo dal regolamento
delegato (UE) n. 2022/1930 della Commissione per quanto riguarda la
data di applicazione delle disposizioni relative alla procedura di
acquisto forzoso;
Visto il decreto ministeriale n. 12953 del 17 febbraio 2023,
concernente le «Disposizioni contabili in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato, nonchè nelle operazioni di pronti contro termine
svolte dal Ministero dell'economia e delle finanze»;
Visto il decreto ministeriale n. 3088 del 15 gennaio 2015, recante
norme per la trasparenza nelle operazioni di collocamento dei titoli
di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 96717 del 7 dicembre 2012, recante
l'introduzione delle clausole di azione collettiva (CACs) nei titoli
di Stato;
Vista la legge 29 dicembre 2022, n. 197, recante il «bilancio di
previsione dello Stato per l'anno finanziario 2023 e il bilancio
pluriennale per il triennio 2023-2025», ed in particolare l'art. 3,
comma 2, con cui è stato stabilito il limite massimo di emissione
dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Vista la determinazione n. 73155 del 6 settembre 2018, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette confermata dalla
determinazione n. 4583336 del 25 gennaio 2023;
Vista la circolare emanata dal Ministro dell'economia e delle
finanze n. 5619 del 21 marzo 2016, riguardante la determinazione
delle cedole di CCT e CCTeu in caso di tassi di interesse negativi;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 27
giugno 2023 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 71.421 milioni di euro;
Visti i propri decreti in data 29 agosto, 26 settembre, 29 ottobre,
28 novembre e 21 dicembre 2018, 29 gennaio e 26 febbraio 2019,
nonchè il decreto 18 maggio 2021 relativo alla costituzione del
portafoglio di titoli per l'operatività pronti contro termine del
Ministero dell'economia e delle finanze (REPO), con i quali è stata
disposta l'emissione delle prime quindici tranche dei buoni del
Tesoro poliennali 2,45% con godimento 1° agosto 2018 e scadenza 1°
ottobre 2023;
Visti i propri decreti in data 9 settembre, 11 ottobre e 10
novembre 2016, 11 gennaio e 9 febbraio 2017, 18 marzo 2020, nonchè
il decreto 18 maggio 2021 relativo alla costituzione del portafoglio
di titoli per l'operatività pronti contro termine del Ministero
dell'economia e delle finanze (REPO), con i quali è stata disposta
l'emissione delle prime dodici tranche dei buoni del Tesoro
poliennali 0,65% con godimento 15 settembre 2016 e scadenza 15
ottobre 2023;
Visto il proprio decreto in data 10 novembre 2017, con il quale è
stata disposta l'emissione di buoni del Tesoro poliennali indicizzati
all'indice «FOI senza tabacchi» con godimento 20 novembre 2017 e
scadenza 20 novembre 2023;
Visti i propri decreti in data 29 gennaio, 30 marzo, 29 maggio, 29
giugno, 27 agosto e 29 ottobre 2020, nonchè 25 febbraio 2021, con i
quali è stata disposta l'emissione delle prime quattordici tranche
dei certificati di credito del Tesoro con tasso d'interesse
indicizzato al tasso Euribor a sei mesi (di seguito «CCTeu»), con
godimento 15 dicembre 2019 e scadenza 15 dicembre 2023;
Visti i propri decreti in data 26 ottobre, 27 novembre, 22 dicembre
2017, 26 gennaio, 23 febbraio, 27 marzo 2018, 29 luglio e 29 ottobre
2019, nonchè 27 febbraio e 30 luglio 2020, con i quali è stata
disposta l'emissione delle prime venti tranche dei certificati di
credito del Tesoro con tasso d'interesse indicizzato al tasso Euribor
a sei mesi (di seguito «CCTeu»), con godimento 15 ottobre 2017 e
scadenza 15 aprile 2025;
Considerato che la possibilità di ricorrere ad operazioni di
riacquisto o concambio è coerente con quanto previsto nelle linee
guida della gestione del debito pubblico 2023;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
riacquistare i sottoindicati titoli:
BTP 2,45% 01.08.2018/01.10.2023 (codice ISIN IT0005344335);
BTP 0,65% 15.09.2016/15.10.2023 (codice ISIN IT0005215246);
BTP Italia 0,25% 20.11.2017/20.11.2023 (codice ISIN
IT0005312142);
CCTeu 15.12.2019/15.12.2023 (codice ISIN IT0005399230);
CCTeu 15.10.2017/15.04.2025 (codice ISIN IT0005311508);
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche dei certificati di credito
del Tesoro con tasso d'interesse indicizzato al tasso Euribor a sei
mesi (di seguito «CCTeu»), con godimento 15 aprile 2023 e scadenza 15
ottobre 2031;
Considerato che l'emissione del titolo sopra descritto è correlata
al contestuale riacquisto dei BTP e CCTeu di cui sopra in conformità
al «Tender Offer Memorandum» del 27 giugno 2023;
Considerata l'opportunità di affidare il collocamento del citato
titolo, nonchè le operazioni di riacquisto dei BTP e CCTeu sopra
descritti, agli intermediari finanziari Banca Monte dei Paschi di
Siena S.p.a., BNP Paribas, Intesa Sanpaolo S.p.a. e Unicredit S.p.a.
in conformità al «Subscription Agreement» del 28 giugno 2023 e al
«Dealer Manager Agreement» del 27 giugno 2023, ed al fine di ottenere
il migliore esito complessivo di entrambe le operazioni;
Considerato che l'offerta dei suddetti certificati avverrà in
conformità all'«Offering Circular» del 28 giugno 2023;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposta l'emissione di una prima tranche
di certificati di credito del Tesoro con tasso d'interesse
indicizzato al tasso Euribor a sei mesi (di seguito «CCTeu»), con le
seguenti caratteristiche:

===============================================================
|importo: |5.000 milioni di euro |
+===========================+=================================+
|decorrenza: |15 aprile 2023 |
+---------------------------+---------------------------------+
|scadenza: |15 ottobre 2031 |
+---------------------------+---------------------------------+
|interesse: |pagabile posticipatamente in due |
| |semestralità, il 15 aprile ed il|
| |15 ottobre di ogni anno di durata|
| |del prestito |
+---------------------------+---------------------------------+
|spread su Euribor a sei | |
|mesi: |1,15% |
+---------------------------+---------------------------------+
|tasso cedolare semestrale | |
|relativo alla prima cedola:|2,359% |
+---------------------------+---------------------------------+
|tasso annualizzato relativo| |
|alla prima cedola: |4,64% |
+---------------------------+---------------------------------+
|data di regolamento: |5 luglio 2023 |
+---------------------------+---------------------------------+
|dietimi d'interesse: |81 giorni |
+---------------------------+---------------------------------+
|prezzo di emissione: |99,930 |
+---------------------------+---------------------------------+
|rimborso: |alla pari |
+---------------------------+---------------------------------+
|commissione di |0,125% dell'importo nominale |
|collocamento: |dell'emissione |
+---------------------------+---------------------------------+

La prima semestralità è pagabile il 15 ottobre 2023 e l'ultima il
15 ottobre 2031.
Il tasso di interesse semestrale da corrispondere sui predetti
CCTeu sarà determinato sulla base del tasso annuo lordo, pari al
tasso Euribor a sei mesi maggiorato dell'1,15%, e verrà calcolato
contando i giorni effettivi del semestre di riferimento sulla base
dell'anno commerciale, con arrotondamento al terzo decimale.
Nel caso in cui il processo di determinazione del tasso di
interesse semestrale sopra descritto dia luogo a valori negativi, la
cedola corrispondente sarà posta pari a zero.
In applicazione della convenzione stipulata in data 8 novembre 2016
tra il Ministero dell'economia delle finanze, Banca d'Italia e la
Monte Titoli S.p.a. (oggi Euronext Securities Milan) - in forza
dell'art. 26 del «Testo unico», - il capitale nominale collocato
verrà riconosciuto mediante accreditamento nei conti di deposito
titoli in essere presso la predetta società a nome degli operatori.

Art. 2

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del «Testo unico» nonchè
del «decreto cornice», è disposto il riacquisto dei sottoindicati
titoli nei seguenti termini:

BTP 2,45% 1° agosto 2018/1° ottobre 2023
importo: 465.000.000,00 di euro
dietimi d'interesse: 95 giorni
data di regolamento: 5 luglio 2023
prezzo di riacquisto: 99,722


BTP 0,65% 15 settembre 2016/15 ottobre 2023
importo: 349.999.000,00 di euro
dietimi d'interesse: 81 giorni
data di regolamento: 5 luglio 2023
prezzo di riacquisto: 99,187


BTP Italia 0,25% 20 novembre 2017/20 novembre 2023
importo: 796.800.000,00 di euro
dietimi d'interesse: 46 giorni
data di regolamento: 5 luglio 2023
prezzo di riacquisto: 99,370


CCTeu 15 dicembre 2019/15 dicembre 2023
importo: 1.400.000.000,00 di euro
dietimi d'interesse: 20 giorni
data di regolamento: 5 luglio 2023
prezzo di riacquisto: 100,323


CCTeu 15 ottobre 2017/15 aprile 2025
importo: 599.995.000,00 di euro
dietimi d'interesse: 81 giorni
data di regolamento: 5 luglio 2023
prezzo di riacquisto: 101,555

L'ammontare complessivo dei titoli riacquistati potrà essere
soggetto a revisioni sulla base delle effettive quantità consegnate
dei titoli stessi il giorno del regolamento. Di quanto sopra se ne
darà comunicazione alla Banca d'Italia.

Art. 3

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà al riacquisto
dei BTP e dei CCTeu di cui all'art. 2 in conformità al «Tender Offer
Memorandum» del 27 giugno 2023 e all'offerta del titolo di cui
all'art. 1. Le relative operazioni sono affidate agli intermediari
finanziari Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.a., BNP Paribas,
Intesa Sanpaolo S.p.a. e Unicredit S.p.a. in conformità
rispettivamente al Dealer Manager Agreement del 27 giugno 2023 e al
«Subscription Agreement» del 28 giugno 2023.
Ai predetti istituti, per le operazioni di collocamento del titolo
in emissione verrà corrisposta una commissione pari allo 0,125% del
capitale nominale emesso.

Art. 4

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei CCTeu in conformità all'«Offering Circular» del 28 giugno 2023.
Il giorno 5 luglio 2023 la Banca d'Italia riceverà da BNP Paribas
gli importi determinati in base al prezzo di emissione, di cui
all'art. 1, al netto delle commissioni di collocamento unitamente al
rateo di interesse calcolato al tasso del 4,64% annuo lordo su 81
giorni per il CCTeu con godimento 15 aprile 2023 e scadenza 15
ottobre 2031.
A tal fine la Banca d'Italia provvederà ad inserire, in via
automatica, le relative partite nel servizio di compensazione e
liquidazione con valuta pari al giorno di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del regolamento (UE)
n. 909/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio del 23 luglio 2014
e del decreto ministeriale n. 12953 del 17 febbraio 2023, citati
nelle premesse.
Il medesimo giorno 5 luglio 2023 la Banca d'Italia provvederà a
versare il suddetto importo, nonchè l'importo corrispondente alla
commissione di collocamento di cui all'art. 3, presso la sezione di
Roma della Tesoreria dello Stato, con valuta stesso giorno.
A fronte di tali versamenti, la sezione di Roma della Tesoreria
dello Stato rilascerà per detti versamenti, separate quietanze di
entrata al bilancio dello Stato, con imputazione al Capo X, capitolo
5100, art. 4 (unità di voto parlamentare 4.1.171) per l'importo
relativo al ricavo dell'emissione ed al capitolo 3240, art. 3 (unità
di voto parlamentare 2.1.93) per quello relativo ai dietimi
d'interesse lordi dovuti.
Gli oneri per interessi, relativi all'anno finanziario 2023,
faranno carico al capitolo 2216 (unità di voto parlamentare 21.1)
dello stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e
delle finanze, per l'anno stesso, ed a quelli corrispondenti, per gli
anni successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2031 farà carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze
per l'anno stesso, corrispondente al capitolo 9537 (unità di voto
parlamentare 21.2) dello stato di previsione per l'anno in corso.
L'importo delle commissioni sarà scritturato dalla sezione di Roma
della Tesoreria dello Stato fra i «pagamenti da regolare».
L'onere relativo al pagamento delle suddette commissioni di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità di voto
parlamentare 21.1; codice gestionale 109) dello stato di previsione
della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze per l'anno
finanziario 2023.
Il giorno 5 luglio 2023 la Banca d'Italia riceverà da BNP Paribas
i titoli riacquistati di cui all'art. 2, e provvederà ad inserire, a
seguito di apposita comunicazione del MEF, le relative partite nel
servizio di compensazione e liquidazione con valuta pari al giorno di
regolamento.
Gli oneri relativi al rimborso del capitale riacquistato verranno
imputati per i BTP al capitolo 9502 (unità di voto parlamentare
21.2) e per i CCTeu al capitolo 9537 (unità di voto parlamentare
21.2) dello stato di previsione della spesa del Ministero
dell'economia e delle finanze per l'anno finanziario 2023.
Gli oneri per il pagamento dei dietimi d'interesse relativi al
riacquisto dei suddetti BTP e CCTeu faranno carico, rispettivamente,
ai capitoli 2214 (unità di voto parlamentare 21.1) e 2216 (unità di
voto parlamentare 21.1) dello stato di previsione per l'anno in
corso.

Art. 5

Con successivo provvedimento si procederà all'accertamento delle
operazioni di riacquisto effettuate sulla base del presente decreto.

Art. 6

Il direttore della Direzione II del Dipartimento del Tesoro del
Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti relativi
al prestito di cui al presente decreto.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 28 giugno 2023

p. Il direttore generale del Tesoro: Iacovoni