Serie Generale n. 303 del 28-12-2004
SUPPLEMENTI ORDINARI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
PROVVEDIMENTO 6 dicembre 2004
Decreto legislativo 3 novembre 2003, n. 307, di attuazione delle direttive 2002/12 CE e 2002/13 CE, che modifica i decreti legislativi 17 marzo 1995, numeri 174 e 175 in materia di margine di solvibilita' delle imprese di assicurazione sulla vita e nei rami diversi dall'assicurazione sulla vita. Istruzioni di vigilanza e nuovi prospetti del margine di solvibilita'. (Provvedimento n. 2322). (GU Serie Generale n.303 del 28-12-2004 - Suppl. Ordinario n. 189)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI PRIVATE
E DI INTERESSE COLLETTIVO

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576, concernente la riforma della
vigilanza sulle assicurazioni private e di interesse collettivo;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 18 aprile 1994, n.
385, recante la semplificazione dei procedimenti amministrativi in
materia di assicurazioni private e di interesse collettivo di
competenza del Ministero dell'industria, del commercio e
dell'artigianato;
Visto il decreto legislativo 13 ottobre 1998, n. 373, recante la
razionalizzazione delle norme concernenti l'Istituto per la vigilanza
sulle assicurazioni private e di interesse collettivo;
Visto il decreto legislativo 17 marzo 1995, n. 174 (di seguito
denominato decreto legislativo n. 174/1995), recante attuazione della
direttiva 92/96/CEE in materia di assicurazione diretta sulla vita,
come modificato, da ultimo, dal decreto legislativo n. 307/2003;
Visto il decreto legislativo 17 marzo 1995, n. 175 (di seguito
denominato decreto legislativo n. 175/1995), recante attuazione della
direttiva 92/49/CEE in materia di assicurazione diretta diversa
dall'assicurazione sulla vita, come modificato, da ultimo, dal
decreto legislativo n. 307/2003;
Visto il decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173, recante
attuazione della direttiva 91/674/CEE in materia di conti annuali e
consolidati delle imprese di assicurazione;
Visto il decreto legislativo 3 novembre 2003, n. 307, recante
attuazione delle direttive 2002/12 CE e 2002/13 CE concernenti il
margine di solvibilità delle imprese di assicurazione,
rispettivamente, sulla vita e nei rami diversi dall'assicurazione
sulla vita e, in particolare, l'art. 18 che prevede che l'Isvap emani
istruzioni di carattere esplicativo ed applicativo con particolare
riguardo alle condizioni che garantiscano pienamente la stabilità
dell'impresa di assicurazione in presenza delle quali i titoli a
durata indeterminata, gli altri strumenti finanziari, comprese le
azioni preferenziali cumulative, ed i prestiti subordinati possono
essere ammessi a costituire il margine di solvibilità disponibile
nel rispetto di quanto previsto all'art. 34 del decreto legislativo
n. 174/1995 ed all'art. 34 del decreto legislativo n. 175/1995;
Visti i provvedimenti ISVAP nn. 1141.G, 1142.G e 1143.G del
10 marzo 1999 recanti i prospetti dimostrativi della situazione di
solvibilità;
Ritenuta la necessità di impartire istruzioni di vigilanza
esplicative ed applicative delle disposizioni contenute nel decreto
legislativo n. 307/2003;
Ritenuta altresì la necessità di modificare i prospetti
dimostrativi del margine di solvibilità delle imprese di
assicurazione;

E m a n a

il seguente provvedimento:

Art. 1.
Inclusione delle passività subordinate nel margine di solvibilità
disponibile

1. Le passività subordinate emesse dall'impresa di assicurazione,
aventi le caratteristiche di cui all'art. 34 del decreto legislativo
n. 174/1995 ed all'art. 34 del decreto legislativo n. 175/1995,
possono essere incluse nel margine di solvibilità disponibile per le
sole somme effettivamente versate e nei limiti previsti agli
articoli 33 e 34 dei predetti decreti legislativi n. 174/1995 e n.
175/1995.

Art. 2.
Prestiti subordinati a scadenza fissa

1. Come disposto dall'art. 33, comma 4, lettera a), del decreto
legislativo n. 174/1995 e dall'art. 33, comma 4, lettera a), del
decreto legislativo n. 175/1995 i prestiti per i quali è stabilita
contrattualmente una scadenza possono essere inclusi nel margine di
solvibilità disponibile fino al limite del 25% del minor valore tra
il margine disponibile ed il margine di solvibilità richiesto,
purchè soddisfino le condizioni previste dagli articoli 34 dei
richiamati decreti legislativi n. 174/1995 e 175/1995. Nel predetto
limite sono ricomprese le azioni preferenziali cumulative di durata
determinata incluse nel margine disponibile.
2. Nel piano di rimborso previsto all'art. 34, comma 3, del decreto
legislativo n. 174/1995 ed all'art. 34, comma 3, del decreto
legislativo n. 175/1995, l'impresa indica gli elementi costitutivi
del margine di solvibilità sostitutivi del prestito, avuto anche
riguardo alle prevedibili esigenze del margine di solvibilità
richiesto alla chiusura dell'esercizio nel quale è prevista
l'estinzione del prestito, e le modalità con le quali intende
garantire la copertura delle riserve tecniche, anche con riferimento
ai prevedibili impegni relativi all'esercizio di estinzione del
prestito stesso.
3. L'obbligo di presentazione del piano di cui al comma precedente
non ricorre se l'impresa ha ridotto gradualmente in misura pari ad
almeno un quinto all'anno, nel corso degli ultimi cinque anni
precedenti la data di scadenza, l'importo del prestito computato ai
fini del margine di solvibilità disponibile - provvedendo
contestualmente alla sua sostituzione con elementi idonei - ovvero
abbia realizzato un diverso piano di ammortamento che produca effetti
del tutto analoghi.
4. Nel caso di rimborso anticipato del prestito a scadenza fissa
l'impresa, almeno sei mesi prima della data stabilita per il
rimborso, ai fini della specifica autorizzazione dell'Isvap di cui
agli articoli 34, comma 4, dei decreti legislativi 174/1995 e
175/1995, trasmette richiesta motivata, accompagnata da idonea
documentazione che indichi il possesso dei requisiti di cui al
precedente comma 2.

Art. 3.
Prestiti subordinati a scadenza indeterminata

1. I prestiti per i quali non è stabilita contrattualmente una
scadenza sono considerati unitamente alle azioni preferenziali
cumulative ed alle altre passività subordinate, ai fini della
copertura del margine di solvibilità, fino all'ammontare del 50% del
minor valore tra il margine disponibile ed il margine di solvibilità
richiesto, purchè soddisfino le condizioni previste dall'art. 34 del
decreto legislativo n. 174/1995 e dall'art. 34 del decreto
legislativo n. 175/1995.
2. L'impresa comunica immediatamente all'Isvap l'avvenuto esercizio
del preavviso di cui all'art. 34, comma 7, del decreto legislativo n.
174/1995 ed all'art. 34, comma 7, del decreto legislativo n.
175/1995. In tal caso, per la parte a cui si riferisce il preavviso
stesso, il prestito è classificato tra i prestiti subordinati con
scadenza fissa, ammissibili a copertura del margine di solvibilità
fino al limite del 25% del minor valore tra il margine disponibile ed
il margine di solvibilità richiesto. Alla data di esercizio del
preavviso, l'impresa, per effetto della riduzione della percentuale
di utilizzo del prestito subordinato, provvede a soddisfare con
elementi di patrimonio netto idonei le esigenze del margine di
solvibilità derivanti dalla riduzione stessa dandone comunicazione
all'Isvap nel piano di cui al comma successivo.
3. Il piano che l'impresa trasmette all'Isvap ai sensi dell'art.
34, commi 3 e 7, del decreto legislativo n. 174/1995 e dell'art. 34,
commi 3 e 7, del decreto legislativo n. 175/1995 deve recare le
indicazioni minime di cui al precedente art. 2, comma 2.
4. Nel caso di rimborso anticipato del prestito, l'impresa, almeno
sei mesi prima della data stabilita per il rimborso stesso, ai fini
dell'autorizzazione dell'Isvap, trasmette richiesta motivata
accompagnata da idonea documentazione che indichi il possesso dei
requisiti di cui al precedente art. 2, comma 2.
5. Nel caso di richiesta di rimborso anticipato, il prestito, per
la parte a cui si riferisce il rimborso, è classificato tra i
prestiti subordinati con scadenza fissa, ammissibili a copertura del
margine di solvibilità fino al limite del 25% del minor valore tra
il margine disponibile ed il margine di solvibilità richiesto. Alla
data della richiesta di rimborso anticipato, l'impresa per effetto
della riduzione della percentuale di utilizzo del prestito
subordinato, provvede a soddisfare con elementi di patrimonio netto
idonei le esigenze del margine di solvibilità derivanti dalla
riduzione stessa.

Art. 4.
Titoli a durata indeterminata ed altri strumenti finanziari

1. I titoli a durata indeterminata e gli altri strumenti finanziari
di cui all'art. 33, comma 4, lettera b), del decreto legislativo n.
174/1995 e all'art. 33, comma 4, lettera b), del decreto legislativo
n. 175/1995 possono essere inclusi tra gli elementi costitutivi del
margine di solvibilità disponibile fino al limite massimo del 50%
del minore tra il margine di solvibilità disponibile ed il margine
di solvibilità richiesto. Il limite di cui al presente comma è da
assumere per il totale di detti titoli, degli altri strumenti
finanziari, delle azioni preferenziali cumulative e dei prestiti
subordinati di cui ai precedenti articoli 2) e 3), in relazione alle
sole somme effettivamente versate.
2. Ai fini del computo tra gli elementi costitutivi del margine di
solvibilità, i titoli e gli strumenti finanziari di cui al
precedente comma soddisfano le condizioni di cui all'art. 34, comma
8, del decreto legislativo n. 174/1995 ed all'art. 34, comma 8, del
decreto legislativo n. 175/1995. Con riguardo alle condizioni di cui
ai rispettivi commi 8, le imprese si attengono alle seguenti
istruzioni:
in relazione alla lettera b), per i titoli a durata indeterminata
e gli altri strumenti finanziari aventi o meno scadenza, qualunque
ipotesi di rimborso, anche a scadenza, totale o parziale necessita
della preventiva autorizzazione dell'Isvap. Detta clausola di
subordinazione all'autorizzazione deve essere esplicitata nel
contratto e, in caso di emissione sotto forma di obbligazioni o
titoli similari, sui titoli rappresentativi del prestito stesso. La
richiesta di autorizzazione è presentata all'Istituto almeno sei
mesi prima della data di rimborso ed è accompagnata da idonea
documentazione comprovante i requisiti di cui al precedente art. 2,
comma 2;
in relazione alla lettera c), nel documento che regola
l'emissione è riportato espressamente che l'impresa può differire
il pagamento degli interessi qualora non disponga del margine di
solvibilità richiesto ai sensi di legge. Detta clausola deve essere
esplicitata, in caso di emissione sotto forma di obbligazioni o
titoli similari, anche sui titoli rappresentativi dell'emissione
medesima. In ogni caso il differimento nella corresponsione di
interessi non modifica l'obbligo dell'impresa alla remunerazione
della passività, configurandosi tale differimento come sospensione
dell'obbligo e non come estinzione dello stesso. Gli interessi
maturati e non corrisposti dovuti dall'impresa non possono essere
computati nella determinazione del margine di solvibilità
disponibile. La nota integrativa illustra in modo adeguato, fino
all'avvenuto pagamento, l'eventuale verificarsi della condizione di
differimento della corresponsione degli interessi;
in relazione alla lettera e), nel documento che regola
l'emissione del prestito è riportata la c.d. clausola di
assorbimento in virtù della quale le perdite registrate dall'impresa
sono assorbite in via definitiva o temporanea dal debito nei
confronti dei soggetti prestatori, unitamente agli interessi maturati
e non corrisposti. Detta clausola deve essere esplicitata, in caso di
emissione sotto forma di obbligazioni o titoli similari, anche sui
titoli rappresentativi dell'emissione. La clausola è operativa
nell'ipotesi in cui dal bilancio dell'impresa emerga una perdita
complessiva (considerati quindi anche gli utili e le perdite di
esercizi precedenti riportati a nuovo) che determini, una carenza del
margine di solvibilità disponibile rispetto a quello richiesto ai
sensi di legge. Resta in ogni caso salva la facoltà degli azionisti
di procedere all'assorbimento integrale della perdita medesima
mediante interventi sul capitale sociale almeno fino a concorrenza
del margine di solvibilità richiesto. In nota integrativa l'impresa
emittente illustra in modo adeguato l'operazione di assorbimento
delle perdite posta in essere con l'indicazione, in dettaglio, del
presupposto e dell'eventuale definitività dell'assorbimento stesso.
In caso di assorbimento temporaneo l'impresa segnala altresì nella
nota integrativa di ciascun esercizio che i titoli a durata
indeterminata e gli altri strumenti finanziari, ricorrendone i
presupposti, possono ricostituirsi nel loro importo originario.

Art. 5.
Sottoscrizione reciproca di passività subordinate

1. Nel caso di prestiti subordinati, titoli a durata indeterminata
ed altri strumenti finanziari nonchè azioni preferenziali cumulative
sottoscritti e versati reciprocamente con altra impresa, anche non
assicurativa, l'inclusione negli elementi costitutivi del margine di
solvibilità avviene al netto delle somme versate reciprocamente.

Art. 6.
Operazioni di finanziamento al sottoscrittore ovvero all'acquirente
di titoli rappresentativi di proprie passività subordinate

1. Qualora l'impresa di assicurazione emittente, anche tramite
imprese controllate ai sensi dell'art. 1, comma 1, lettera g), del
decreto legislativo n. 239/2001, effettui operazioni di finanziamento
al sottoscrittore ovvero all'acquirente di titoli rappresentativi di
propri prestiti subordinati, titoli a durata indeterminata ed altri
strumenti finanziari nonchè azioni preferenziali cumulative e tali
operazioni per le loro caratteristiche effettive configurano atti
coordinati, in relazione al profilo contrattuale, alle modalità di
realizzazione ed al momento delle operazioni, ai fini
dell'inserimento nel margine di solvibilità le passività
subordinate sono incluse al netto dei finanziamenti erogati.

Art. 7.
Riacquisto di proprie passività subordinate

1. L'impresa di assicurazione emittente può procedere al
riacquisto di quote di propri prestiti subordinati, titoli a durata
indeterminata ed altri strumenti finanziari nonchè azioni
preferenziali cumulative in misura non superiore ad un decimo del
valore originario di ciascuna emissione.
2. Al riacquisto in misura superiore al limite di cui al comma
precedente si applicano le disposizioni che regolamentano il rimborso
anticipato contenute nell'art. 34, commi 5 e 6, del decreto
legislativo n. 174/1995 e nell'art. 34, commi 5 e 6, del decreto
legislativo n. 175/1995, ivi compresa la preventiva autorizzazione
dell'Istituto.
3. Le quote di proprie passività di cui al comma 1 incluse, anche
solo transitoriamente, nel portafoglio titoli dell'impresa emittente
non possono considerarsi in ogni caso nel computo degli elementi
costitutivi del margine di solvibilità.

Art. 8.
Clausole di revisione automatica del tasso di interesse

1. I documenti che regolano l'emissione dei prestiti subordinati,
dei titoli a durata indeterminata e degli altri strumenti finanziari
possono prevedere clausole di revisione automatica del tasso di
interesse a condizione che le stesse siano esercitabili non prima di
cinque anni dall'emissione stessa e che l'ammontare sia inferiore a
100 punti base.

Art. 9.
Obblighi di informativa

1. L'emissione di prestiti subordinati, titoli a durata
indeterminata ed altri strumenti finanziari è comunicata
dall'impresa all'ISVAP, allegando copia della documentazione che
regolamenta l'emissione stessa nonchè eventuali successive modifiche
alla predetta documentazione.
2. La comunicazione è corredata di tutte le informazioni utili a
consentire all'ISVAP la valutazione della effettiva portata degli
impegni che l'impresa di assicurazione intende assumere e della
sussistenza dei requisiti per l'inclusione delle passività
subordinate nel margine disponibile.
3. L'emissione delle passività di cui al comma 1 può essere
effettuata decorsi sessanta giorni dalla data di trasmissione
all'ISVAP della documentazione di cui al comma 1.

Art. 10.
Plusvalenze latenti

1. L'impresa può destinare nel margine disponibile, previa
autorizzazione dell'Isvap, nei limiti di cui all'art. 33, comma 5,
lettera c), del decreto legislativo n. 174/1995 ed all'art. 33, comma
5, lettera b), del decreto legislativo n. 175/1995, semprechè non
abbiano carattere eccezionale, le plusvalenze latenti nette relative
a tutti gli investimenti. Le plusvalenze nette su strumenti
finanziari non quotati su mercati regolamentati, con esclusione di
quelli emessi da imprese soggette a vigilanza prudenziale a fini di
stabilità aventi sede legale in uno Stato U.E., sono ammesse nel
limite del trenta per cento del loro ammontare complessivo.
2. Ai fini della inclusione di cui al comma precedente, le
plusvalenze sono determinate confrontando il valore contabile o di
bilancio con il valore corrente degli investimenti stessi.
3. Il valore corrente degli investimenti in strumenti finanziari
quotati in mercati regolamentati è determinato in base alla media
aritmetica dei prezzi rilevati negli ultimi sei mesi.
4. Il valore corrente degli strumenti finanziari non quotati su
mercati regolamentati è determinato in conformità alle disposizioni
di cui all'art. 19 del decreto legislativo n. 173/1997.
5. Il valore corrente dei beni immobili è determinato in
conformità alle disposizioni di cui all'art. 18 del decreto
legislativo n. 173/1997 ed a quelle contenute nel provvedimento Isvap
del 20 luglio 2001 n. 1915 G.
6. Le plusvalenze nette possono essere incluse nel margine di
solvibilità disponibile semprechè, alla data di approvazione da
parte del consiglio di amministrazione del progetto di bilancio o
della relazione semestrale, non siano intervenuti sensibili
decrementi nel valore corrente degli investimenti.
7. La richiesta dell'impresa ai fini dell'autorizzazione dell'ISVAP
all'inclusione delle plusvalenze nette nel margine disponibile deve
essere corredata dal dettaglio analitico delle plusvalenze e delle
minusvalenze di cui si è tenuto conto, determinate sulla base di un
apposito schema di cui all'allegato 1 al presente provvedimento. La
richiesta è presentata almeno 45 giorni prima dell'approvazione del
progetto di bilancio o della relazione semestrale ovvero della data
di utilizzo ai fini del margine disponibile.
8. Le imprese che esercitano le assicurazioni sulla vita devono
altresì indicare nella richiesta di cui al comma precedente gli
impegni prevedibili verso gli assicurati, allegando una nota
dell'attuario incaricato di cui all'art. 20-bis del decreto
legislativo n. 174/1995, attestante le modalità di determinazione
degli impegni prevedibili stessi di cui si è tenuto conto ai fini
della determinazione delle plusvalenze nette.

Art. 11.
Prospetto del margine di solvibilità delle imprese che esercitano le
assicurazioni nei rami danni

1. Le imprese che esercitano le assicurazioni nei rami danni di cui
al punto A) dell'allegato al decreto legislativo n. 175/1995, aventi
sede legale nel territorio della Repubblica italiana, allegano al
bilancio di esercizio, ai sensi dell'art. 72, comma 2, del suddetto
decreto, il prospetto dimostrativo della situazione del margine di
solvibilità alla data di chiusura dell'esercizio cui il bilancio
stesso si riferisce, redatto in conformità al modello di cui
all'allegato 2 al presente provvedimento.
2. Le imprese che hanno sede legale in uno Stato terzo utilizzano,
ai fini dell'adempimento dell'obbligo di cui all'art. 72, comma 2,
del decreto legislativo n. 175/1995, il modello e il relativo
allegato di cui al precedente comma 1, avuto riguardo alle
disposizioni stabilite dagli articoli 103, 104, 105 e 106 del
menzionato decreto legislativo n. 175/1995.

Art. 12.
Prospetto del margine di solvibilità delle imprese che esercitano le
assicurazioni e le operazioni nei rami vita

1. Le imprese che esercitano le assicurazioni e le operazioni
indicate al punto A) della tabella di cui all'allegato I al decreto
legislativo n. 174/1995, aventi sede legale nel territorio della
Repubblica italiana, alleganoal bilancio di esercizio, ai sensi
dell'art. 61, comma 2, del suddetto decreto, il prospetto
dimostrativo della situazione del margine di solvibilità alla data
di chiusura dell'esercizio cui il bilancio stesso si riferisce,
redatto in conformità al modello di cui all'allegato 3 al presente
provvedimento.
2 Le imprese che hanno sede legale in uno Stato terzo, ai fini
dell'adempimento dell'obbligo di cui all'art. 61, comma 2, del
decreto legislativo n. 174/1995, utilizzano il modello e il relativo
allegato di cui al precedente comma 1, avuto riguardo alle
disposizioni stabilite dagli articoli 90, 91, 92 e 93 del menzionato
decreto legislativo 174/95.

Art. 13.
Prospetto aggiuntivo del margine di solvibilità

1. Le imprese che esercitano congiuntamente i rami vita e danni di
cui agli articoli 21 del decreto legislativo n. 174/1995 e 20 del
decreto legislativo n. 175/1995, aventi sede legale nel territorio
della Repubblica italiana, allegano al bilancio di esercizio, anche
il prospetto dimostrativo aggiuntivo del margine di solvibilità
redatto in conformità al modello di cui all'allegato 4 al presente
provvedimento.
2. Le imprese che hanno sede legale in uno Stato terzo allegano al
bilancio di esercizio anche il prospetto dimostrativo aggiuntivo di
cui al comma 1, avuto riguardo alle disposizioni stabilite dagli
articoli 90, 91, 92 e 93 del decreto legislativo n. 174/1995 e 103,
104, 105 e 106 del decreto legislativo n. 175/1995.

Art. 14.
Abrogazioni

1. I provvedimenti ISVAP n. 1141.G, 1142.G e 1143.G del 10 marzo
1999 sono abrogati.

Art. 15.
Entrata in vigore

1. Le disposizioni del presente provvedimento si applicano a
decorrere dal bilancio dell'esercizio 2004, ad eccezione di quelle
contenute nell'art. 9 che entrano in vigore dal 1° gennaio 2005.

Art. 16.
Pubblicazione

1. Il presente provvedimento sarà pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 6 dicembre 2004
Il presidente: Giannini

----&gt; Vedere allegato da pag. 9 a pag. 36 &lt;----