Serie Generale n. 302 del 30-12-2015
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
REGOLAMENTO 22 dicembre 2015
Regolamento concernente il rischio di base ai fini della determinazione del requisito patrimoniale di solvibilita' calcolato con la formula standard di cui al titolo III (esercizio dell'attivita' assicurativa), capo IV-bis (requisiti patrimoniali di solvibilita') sezione II (formula standard) del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 - Codice delle assicurazioni private, conseguente all'implementazione nazionale delle linee guida EIOPA sui requisiti finanziari del regime Solvency II (requisiti di 1° pilastro). (Regolamento n. 14). (15A09744) (GU Serie Generale n.302 del 30-12-2015)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576 concernente la riforma della
vigilanza sulle assicurazioni e l'istituzione dell'ISVAP;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente disposizioni urgenti per
la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai
cittadini e recante l'istituzione dell'IVASS;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 recante il
codice delle assicurazioni private, come modificato dal decreto
legislativo 12 maggio 2015, n. 74 attuativo della direttiva n.
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione e, in particolare, gli articoli
45-bis, 45-ter, 66-quater, 216-ter, 216-quinquies e 216-sexies;
Visto il regolamento delegato (UE) 2015/35 della Commissione, del
10 ottobre 2014, che integra la direttiva n. 2009/138/CE in materia
di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e
riassicurazione e, in particolare, gli articoli 86, 179, comma 3, da
208 a 215 e il Titolo II, Capo I, Sezione 1;
Viste le Linee guida emanate da EIOPA concernenti il rischio di
base nella formula standard;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013 sull'attuazione
delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di atti
regolamentari e generali dell'Istituto;

Adotta
il seguente Regolamento:


INDICE


Titolo I
Disposizioni di carattere generale

Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Ambito di applicazione)

Titolo II
Rischio di base

Art. 4 (Significatività del rischio di base)
Art. 5 (Utilizzo di tecniche finanziarie di attenuazione del
rischio)
Art. 6 (Utilizzo di tecniche di attenuazione del rischio che
utilizzano contratti di riassicurazione o società veicolo)

Titolo III
Disposizioni finali

Art. 7 (Pubblicazione ed entrata in vigore)
Art. 1


Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi degli articoli
45-quinquies, comma 2, e 191, comma 1, lettera b), numero 2 e
216-ter, comma 1, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209
come modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74.

Art. 2


Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento valgono le definizioni dettate
dal decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 come modificato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74 e dal regolamento delegato
(UE) 2015/35 della Commissione. In aggiunta, si intende per:
a) «Atti delegati», il regolamento delegato (UE) 2015/35 della
Commissione;
b) «Codice», il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 come
modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74;
c) «Pay-out», il pagamento economico riferito all'applicazione di
una simulazione finanziaria;
d) «SCR», il requisito patrimoniale di solvibilità;
e) «Ultima società controllante italiana», l'ultima società
controllante italiana di cui all'art. 210, comma 2, del codice.

Art. 3


Ambito di applicazione

1. Il presente regolamento si applica alle imprese di assicurazione
e riassicurazione con sede legale nel territorio della Repubblica
italiana e alle sedi secondarie delle imprese di assicurazione e
riassicurazione con sede legale in uno Stato terzo e alle ultime
società controllanti italiane.

Art. 4


Significatività del rischio di base

1. In applicazione dell'art. 45-ter, comma 6, del codice e
dell'art. 210, paragrafo 2, degli Atti delegati, l'impresa nel
calcolo del SCR può tenere conto dell'effetto delle tecniche di
attenuazione del rischio purchè esse non determinino un livello
significativo di rischio di base o la creazione di altri rischi, a
meno che tale eventualità sia presa in considerazione nel calcolo
del SCR.
2. I casi di significatività del rischio di base presi in
considerazione nella formula standard sono individuati dall'art. 86
degli Atti delegati.
3. La condizione che la tecnica di attenuazione del rischio non
determini un rischio di base significativo è considerata soddisfatta
quando:
a) l'esposizione effettivamente coperta dalla tecnica di
attenuazione è sufficientemente simile all'esposizione al rischio
dell'impresa che la tecnica di attenuazione intende coprire;
b) le variazioni di valore dell'esposizione effettivamente
coperta dalla tecnica di attenuazione riflettono strettamente le
variazioni di valore dell'esposizione al rischio dell'impresa che la
tecnica di attenuazione intende coprire in una serie sufficientemente
ampia e completa di scenari di rischio, che includano anche gli
scenari coerenti con il livello di confidenza di cui all'art. 45-ter,
comma 3, del codice.
4. Per valutare la significatività del rischio di base, l'impresa
può suddividere in gruppi omogenei gli elementi che generano
esposizioni a rischi sui quali voglia adottare tecniche di
attenuazione del rischio e opera le valutazioni di cui al presente
articolo in relazione a ciascun gruppo.

Art. 5


Utilizzo di tecniche finanziarie
di attenuazione del rischio

1. L'impresa che calcola il requisito patrimoniale di solvibilità
tramite la formula standard e utilizza le tecniche di attenuazione
del rischio di cui all'art. 212 degli Atti delegati, nel valutare la
significatività del rischio di base:
a) non tiene conto degli effetti di altri elementi, presenti nel
proprio bilancio e suscettibili di incidere su detto rischio di base,
a meno che non ci sia una connessione continua e coerente tra tali
elementi e l'esposizione al rischio oggetto di attenuazione;
b) opera la valutazione di cui all'art. 4, comma 3, lettera a),
del presente regolamento, avendo presente la tipologia e le
condizioni contrattuali dello strumento di attenuazione del rischio e
le regole che governano i mercati in cui lo strumento è quotato o
dai quali sono desumibili i dati che ne consentano la valutazione;
c) opera la valutazione di cui all'art. 4, comma 3, lettera b),
del presente regolamento, includendo tutti gli scenari considerati
nei pertinenti moduli o sottomoduli della formula standard, tenendo
almeno conto:
1) del grado di simmetria tra l'esposizione effettivamente
coperta dalla tecnica di attenuazione del rischio e l'esposizione al
rischio dell'impresa che la tecnica di attenuazione intende coprire;
2) di eventuali dipendenze non lineari tra le due esposizioni
di cui al punto 1);
3) di eventuali asimmetrie rilevanti negli andamenti delle
esposizioni di cui al punto 1) in corrispondenza dei sottomoduli di
rischio che prevedono l'applicazione di stress sia al rialzo che al
ribasso;
4) dei livelli di diversificazione di ciascuna rispettiva
esposizione di cui al punto 1);
5) della eventuale presenza di rischi rilevanti non presi in
considerazione esplicitamente nella formula standard;
6) della serie completa della stima dei Pay-out che si
ottengono applicando la tecnica di attenuazione del rischio nei
diversi scenari.
2. La tecnica finanziaria di attenuazione del rischio genera un
rischio di base significativo quando la valutazione di cui al comma 1
non fornisce all'impresa evidenze sufficienti a dimostrare che le
variazioni di valore dell'esposizione effettivamente coperta dalla
tecnica di attenuazione del rischio riflettano tutte le variazioni
significative del valore dell'esposizione al rischio dell'impresa che
la tecnica di attenuazione intende coprire.
3. Nei casi in cui i termini e le condizioni di una tecnica
finanziaria di attenuazione del rischio specifichino un limite alla
massima protezione in caso di perdita definito in proporzione
dell'effettiva esposizione al rischio iniziale, l'impresa effettua la
valutazione di significatività di cui al comma 1 solo per la parte
di esposizione effettivamente coperta con la tecnica finanziaria di
attenuazione del rischio.

Art. 6

Utilizzo di tecniche di attenuazione del rischio che utilizzano
contratti di riassicurazione o società veicolo.
1. L'impresa che calcola il requisito patrimoniale tramite la
formula standard e utilizza le tecniche di attenuazione del rischio
di cui all'art. 211 degli Atti delegati, nel valutare la
significatività del rischio di base identifica, in corrispondenza di
una serie sufficientemente ampia e completa di scenari di rischio, le
eventuali differenze negli andamenti delle coperture dei trattati di
riassicurazione o degli accordi di cessione di rischi a società
veicolo rispetto ai contratti di assicurazione a cui si riferiscono,
derivanti da differenze in termini e condizioni.
2. L'impresa considera significativo il rischio di base derivante
da un disallineamento di valuta che si genera quando l'esposizione
effettivamente coperta dalla tecnica di attenuazione del rischio di
cui all'art. 211 degli Atti delegati è denominata in una valuta
diversa da quella dell'esposizione al rischio dell'impresa che la
tecnica di attenuazione intende coprire.
3. In deroga a quanto disposto al comma 2, non è considerato
significativo il disallineamento fra due valute nei casi in cui:
a) le valute sono ancorate tra di loro nell'ambito di un regime
di cambio che prevede un corridoio sufficientemente stretto; oppure
b) il cambio tra le due valute è fisso e specificato
nell'accordo di riassicurazione o di cessione di rischi a società
veicolo.
4. Nei casi di cui al comma 2, l'impresa utilizza la tecnica di
attenuazione del rischio in questione nel calcolo del SCR tramite la
formula standard solo qualora ricorrano le condizioni di cui all'art.
86 degli Atti delegati.
5. Nei casi in cui i termini e le condizioni di una tecnica di
attenuazione del rischio che utilizza contratti di riassicurazione o
società veicolo specifichino un limite alla massima protezione in
caso di perdita definito in proporzione all'effettiva esposizione al
rischio iniziale, l'impresa effettua la valutazione di
significatività di cui al comma 1 solo per la parte di esposizione
effettivamente coperta con la tecnica di attenuazione del rischio in
oggetto.

Art. 7


Pubblicazione ed entrata in vigore

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino dell'IVASS e sul sito
istituzionale.
2. Il presente regolamento entra in vigore il 1° gennaio 2016.
Roma, 22 dicembre 2015

p. il Direttorio integrato
Il Consigliere
Cesari