Serie Generale n. 126 del 3-6-2003
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 27 maggio 2003
Linee direttrici per l'operativita' della societa' di cui all'art. 8 del decreto-legge 15 aprile 2002, n. 63, convertito, con modificazioni, dalla legge 15 giugno 2002, n. 112. (GU Serie Generale n.126 del 03-06-2003)

IL MINISTRO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE

Visto l'art. 8, comma 1, del decreto-legge 15 aprile 2002, n. 63,
convertito, con modificazioni, dalla legge 15 giugno 2002, n. 112,
che autorizza la Cassa depositi e prestiti a costituire una società
finanziaria per azioni denominata «Infrastrutture S.p.a.» con
capitale iniziale pari a 1 milione di euro, da versare interamente
all'atto della costituzione, i cui successivi aumenti sono
determinati con decreto del Ministro dell'economia e delle finanze e
possono essere sottoscritti dalla Cassa depositi e prestiti, anche a
valere sulla cartolarizzazione di una parte dei propri crediti;
Visto l'art. 8, comma 2, del citato decreto-legge, il quale
stabilisce che con decreto del Ministro dell'economia e delle finanze
può essere disposta la garanzia dello Stato, per i titoli emessi e
per i finanziamenti assunti dalla società, nonchè per gli strumenti
derivati dalla stessa impiegati e per le garanzie concesse dalla
società;
Visto l'art. 8, comma 4, del citato decreto-legge, il quale
stabilisce che con uno o più decreti del Ministro dell'economia e
delle finanze sono formulate le linee direttrici per l'operatività
della società;
Visti i decreti del Ministro dell'economia e delle finanze in data
20 dicembre 2002 e 18 aprile 2003 con i quali la Cassa depositi e
prestiti è stata autorizzata a cedere propri crediti, ai sensi della
legge 30 aprile 1999, n. 130, al fine di sottoscrivere l'aumento di
capitale sociale di Infrastrutture S.p.a.;
Atteso che la società è stata costituita in data 9 dicembre 2002
ed è iscritta al registro delle imprese di Roma al n. 07303981000 e
all'elenco generale degli intermediari finanziari tenuto dall'Ufficio
italiano dei cambi ai sensi dell'art. 106 del decreto legislativo
1° settembre 1993, n. 385, al n. 34690 e che è in corso la procedura
di iscrizione all'elenco speciale tenuto dalla Banca d'Italia ai
sensi dell'art. 107 del medesimo decreto legislativo;
Ravvisata la necessità di provvedere alla formulazione delle linee
direttrici per l'operatività della società;
Ravvisata altresì l'opportunità di determinare un aumento del
capitale della società, al fine di consentire a quest'ultima
l'efficiente svolgimento della propria attività istituzionale;
Considerato che il corrispettivo iniziale ricevuto dalla Cassa
depositi e prestiti a seguito dell'operazione di cartolarizzazione di
propri crediti, effettuata ai sensi del citato art. 8, comma 1, e dei
decreti ministeriali in data 20 dicembre 2002 e 18 aprile 2003, è
pari a 3.200 milioni di euro;

Decreta:

Art. 1.
Sono approvate, ai sensi e per gli effetti dell'art. 8, comma 4,
del decreto-legge 15 aprile 2002, n. 63, convertito, con
modificazioni, dalla legge 15 giugno 2002, n. 112, le linee
direttrici per l'operatività della società, nel testo allegato che
costituisce parte integrante del presente decreto.

Art. 2.
Il consiglio di amministrazione approva, entro tre mesi dalla
entrata in vigore del decreto, un programma dettagliato per
l'operatività della società in attuazione delle linee direttrici di
cui all'art. 1. Il programma indica gli interventi previsti per il
primo esercizio e le risorse finanziarie necessarie per realizzarli.
La società modifica e integra il programma, ove necessario, per
adattarlo alle nuove esigenze operative della stessa. Il programma ed
i suoi aggiornamenti sono comunicati al Ministro dell'economia e
delle finanze entro dieci giorni dalla data della delibera di
approvazione del consiglio di amministrazione della società. La
società è autorizzata ad avviare l'operatività secondo quanto
previsto nel programma, salva comunicazione contraria del Ministero
entro quindici giorni dalla ricezione del programma.

Art. 3.
Per l'efficiente operatività della società secondo le linee
direttrici di cui all'art. 1 il capitale della società è
determinato in un importo massimo pari a 3.200 milioni di euro. Il
relativo aumento del capitale sociale è effettuato nei modi previsti
nei seguenti commi e secondo le effettive necessità della società.
È approvata la modifica dello statuto della società con cui è
conferita agli amministratori la facoltà di aumentare, in una o più
volte, il capitale sociale fino alla detta somma massima di 3.200
milioni di euro per un periodo massimo di cinque anni.
Entro trenta giorni dalla data del presente decreto la Cassa
depositi e prestiti, utilizzando i proventi netti della
cartolarizazione dei crediti da essa effettuata ai sensi dell'art. 8,
comma 1, del decreto-legge 15 aprile 2002, n. 63, convertito, con
modificazioni, dalla legge 15 giugno 2002, n. 112, deposita la somma
di 3.200 milioni di euro su uno specifico conto fruttifero aperto
presso la Tesoreria dello Stato, in cui sono versate le somme
destinate all'esecuzione degli aumenti di capitale. Sulla giacenza
del conto il Ministero dell'economia e delle finanze corrisponde alla
Cassa depositi e prestiti un tasso di rendimento riconosciuto e
liquidato nella misura e con le modalità previste per il conto
corrente 29811 denominato «Cassa depositi e prestiti - Gestione
principale» ai sensi del decreto del Ministro dell'economia e delle
finanze in data 16 ottobre 2002. Il pagamento degli interessi è
posto a carico dell'unità previsionale di base 4.1.7.1 «Interessi
sul risparmio postale e altri conti di tesoreria», capitolo 3100
dello stato di previsione del bilancio del Ministero dell'economia e
delle finanze.

Art. 4.
La società consegna semestralmente al Ministro dell'economia e
delle finanze un rapporto sull'attività svolta dalla società, con
l'indicazione delle iniziative assunte, dei progetti realizzati, dei
risultati economico-finanziari conseguiti, nonchè degli interventi
maggiormente significativi previsti per il semestre successivo.
Gli amministratori, almeno dieci giorni prima di quello fissato per
l'assemblea che deve discuterlo, trasmettono al Ministero
dell'economia e delle finanze il bilancio insieme con la relazione
sulla gestione, la relazione del collegio sindacale e quella della
società di revisione.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 27 maggio 2003
Il Ministro: Tremonti

Allegato

LINEE DIRETTRICI PER L'OPERATIVITÀ DELLA INFRASTRUTTURE S.P.A.
(Ai sensi dell'art. 8, comma 4, del decreto-legge 15 aprile 2002, n.
63, convertito, con modificazioni, dalla legge 15 giugno 2003, n.
112)

1. Criteri di gestione.
L'attività della società si svolge secondo i seguenti criteri:
1.1 economicità della gestione;
1.2 stabilità patrimoniale;
1.3 diversificazione del rischio nel medio periodo;
1.4 contenimento dei costi di provvista, anche per effetto
dell'ottenimento di un rating della società pari almeno a quello
assegnato all'indebitamento a medio termine non garantito e non
subordinato della Repubblica italiana.

2. Tipologia degli interventi.
La società è incaricata della prestazione dei seguenti servizi
d'interesse economico generale:
finanziamenti, sotto qualsiasi forma finalizzati a promuovere
e/o a favorire la realizzazione di infrastrutture e di grandi opere
pubbliche, purchè suscettibili di utilizzazione economica;
finanziamenti, sotto qualsiasi forma, finalizzati a promuovere
e/o a favorire la realizzazione di investimenti per lo sviluppo
economico generale.

3. Modalità di finanziamento.
3.1 I finanziamenti concessi dalla società sono relativi ad
interventi da realizzare in Italia.
I finanziamenti erogati dalla società sono a medio e lungo
termine, salvo che il consiglio di amministrazione della società
decida diversamente con deliberazione motivata.
La società erogherà i propri finanziamenti a favore di quelli
interventi che - per le loro caratteristiche - richiedono modalità
di finanziamento non reperibili ordinariamente sul mercato.
I finanziamenti della società, a quali sarà data adeguata
pubblicità, avranno carattere di sussidiarietà e saranno effettuati
in maniera complementare e non concorrente con quelli delle banche e
degli altri intermediari finanziari.
3.2 Nella fase istruttoria, la società accerterà
preventivamente che l'intervento:
(i) sia conforme ai requisiti e le condizioni previste dalla
legge nonchè alle presenti linee direttrici;
(ii) sia compatibile con la normativa comunitaria in materia di
aiuti di Stato.
Inoltre nel caso in cui i finanziamenti di infrastrutture e di
grandi opere pubbliche siano effettuati in forma diretta, la società
acquisisce tutta la documentazione necessaria per effettuare
un'adeguata valutazione del merito creditizio del prenditore, sotto
il profilo patrimoniale e reddituale, e determina una corretta
remunerazione dei rischi da assumere. La documentazione deve
consentire di valutare la coerenza tra importo, forma tecnica e
progetto finanziato; essa deve inoltre permettere l'individuazione
delle caratteristiche e della qualità del prenditore e delle
garanzie concesse, al fine di minimizzare il rischio di credito
assunto dalla società.
3.3 La società darà adeguata pubblicità alla propria
disponibilità a finanziare gli interventi ritenuti conforme alle
condizioni e requisiti previsti dalla legge e dalle linee direttrici.
La comunicazione della disponibilità non costituirà in ogni caso
assunzione di un obbligo per la società, che rimarrà libera di
deliberare diversamente in un momento successivo. Ove possibile, tale
disponibilità dovrà essere manifestata prima che venga avviata la
procedura per la selezione del soggetto incaricato di realizzare e
gestire il progetto.

4. Finanziamento di infrastrutture e di grandi opere pubbliche.
4.1 I finanziamenti, in particolare, saranno erogati per
infrastrutture e opere pubbliche destinate a soddisfare esigenze di
interesse generale, che siano gestite:
(a) da amministrazioni pubbliche;
(b) da soggetti individuati attraverso opportune procedure di
selezione nel rispetto dei principi di pubblicità, trasparenza,
imparzialità e concorrenzialità, ovvero delle norme applicabili in
materia.
4.2 Se il finanziamento di infrastrutture e di grandi opere
pubbliche è concesso dalla società per il tramite di banche e altri
intermediari finanziari, su questi grava il rischio dell'insolvenza
del prenditore finale. Il tasso di interesse a carico di quest'ultimo
non dovrà essere superiore, per la quota corrispondente a quella
erogata dalla società, al tasso di interesse a carico dell'ente
finanziatore, maggiorato di un margine per remunerare il rischio
creditizio assunto dall'ente finanziatore e i costi del servizio.
Detto margine dovrà essere preventivamente approvato dalla società.
La società seleziona, in base a procedure trasparenti e non
discriminatorie, le banche e gli altri intermediari finanziari
ammessi alla prestazione del servizio.

5. I finanziamenti finalizzati ad investimenti per lo sviluppo
economico generale.
5.1 I finanziamenti finalizzati ad investimenti per lo sviluppo
economico generale sono concessi - nel rispetto dei principi
comunitari in materia di aiuti di Stato - unicamente per il tramite
di banche e altri intermediari finanziari, ovvero sono messi a
disposizione di soggetti istituzionalmente deputati al sostegno dello
sviluppo economico e sono ammessi esclusivamente nelle seguenti aree
di investimento:
aiuti alle piccole e medie imprese;
concessione di prestiti per l'edilizia residenziale pubblica;
finanziamento per lo sviluppo regionale.
A tali finanziamenti si applica quanto previsto al precedente
paragrafo 3.2.
5.2 La società può, nel rispetto delle norme sugli aiuti
applicabili in materia, assumere partecipazioni che non dovranno
essere di maggioranza nè comunque di controllo, detenere immobili ed
esercitare ogni attività strumentale connessa o accessoria ai suoi
compiti istituzionali. Per lo svolgimento di tali attività la
società può altresì acquisire quote azionarie di società già
partecipate dalla Cassa depositi e prestiti operanti nel settore
delle infrastrutture.

6. Provvista.
La società reperisce la provvista necessaria per il
finanziamento dei propri interventi prevalentemente mediante
emissione di titoli, favorendo il coinvolgimento delle banche e degli
altri intermediari finanziari, italiani ed esteri, e dei capitali
privati, secondo criteri di trasparenza e senza discriminazioni
determinate dalla nazionalità del fornitore della provvista.

7. Gestione dei rischi finanziari.
La società adotta misure prudenziali nella gestione del
bilanciamento delle scadenze delle poste dell'attivo e del passivo
idonee al mantenimento del rating assegnato. La società utilizza
altresì strumenti derivati con finalità di contenimento dei rischi
di tasso e di cambio e degli altri rischi di mercato.

8. Liquidità.
Il consiglio di amministrazione determina la misura dell'attivo
della società da mantenere in forma prontamente liquidabile, anche
in funzione del mantenimento del rating assegnato alla società.

9. Accantonamenti.
La società effettua accantonamenti a fondo rischi secondo il
prudente apprezzamento del consiglio di somministrazione e in
conformità con le norme di vigilanza applicabili.

10. Distribuzione degli utili.
Gli utili netti della società sono destinati a riserva. Il
Consiglio di amministrazione può determinarne la distribuzione ai
soci purchè non sia pregiudicato il mantenimento del rating della
società.

11. Gestione del rischio di credito.
La società potrà adottare politiche di contenimento del rischio
di credito derivante dalla concessione di impieghi e finanziamenti.

12. Garanzia dello Stato.
La garanzia dello Stato può essere concessa con separati decreti
ai sensi dell'art. 8, comma 2, del citato decreto-legge, che ne
determinano limiti e condizioni. La garanzia può essere accordata
per i titoli emessi e per i finanziamenti assunti dalla società,
nonchè per le operazioni di copertura dai rischi dalla stessa
concluse, e per le garanzie concesse dalla società; la garanzia si
estende a tutti gli accessori del debito principale e a tutte le
spese sostenute dai creditori garantiti per l'escussione. I crediti
dello Stato a titolo di regresso o di surroga nei confronti della
società sono subordinati e non potranno essere soddisfatti sino al
completo soddisfacimento di tutti i diritti dei creditori garantiti.
Nei limiti di cui al decreto con cui è concessa, la garanzia diviene
automaticamente operante, senza obbligo di preventiva escussione
della società, al semplice ricevimento da parte del Ministero
dell'economia e delle finanze di una comunicazione scritta di
inadempimento della società.

13. Patrimoni separati.
La società può destinare i propri beni e diritti relativi a una
o più operazioni di finanziamento al soddisfacimento dei diritti dei
portatori dei titoli e dei concedenti di finanziamenti mediante i
quali la società stessa raccoglie la relativa provvista. I beni e i
diritti così destinati costituiscono patrimonio separato a tutti gli
effetti da quello della società e da quelli relativi alle altre
operazioni. Dalla data dell'emissione dei titoli da parte della
società o della concessione dei finanziamenti da essa assunti, su
ciascun patrimonio separato non sono ammesse azioni da parte di
qualsiasi creditore diverso dai portatori dei titoli emessi ovvero
dai concedenti i finanziamenti. Delle obbligazioni nei confronti dei
portatori dei titoli e dei concedenti i finanziamenti, nonchè di
ogni altro creditore nell'ambito di ciascuna operazione, risponde
esclusivamente il patrimonio separato con i beni e i diritti
destinati. La destinazione dei beni di cui presente paragrafo, e la
relativa costituzione del patrimonio separato, viene effettuata con
delibera del consiglio di amministrazione della società a
maggioranza assoluta dei suoi componenti. La delibera deve indicare:
l'operazione o le operazioni in relazione alla quali il
patrimonio viene separato, incluse le condizioni ed i termini delle
relative forme di provvista;
i diritti a garanzia dei quali viene costituito il patrimonio
separato;
i beni e i diritti compresi nel patrimonio separato, inclusa
l'indicazione analitica degli stessi nonchè degli impieghi per la
gestione dell'eventuale liquidità;
le eventuali regole di rendicontazione del patrimonio separato.
Il verbale della deliberazione degli amministratori deve essere
redatto da un notaio; entro trenta giorni, dovrà provvedersi al
deposito dello stesso presso il registro delle imprese ed alla
richiesta della relativa iscrizione.

14. Struttura organizzativa e controllo.
Il consiglio di amministrazione determina la struttura
organizzativa della società. Essa conferisce altresì l'incarico di
revisione del bilancio ad una primaria società di revisione.

15. Vigilanza.
Il Ministro dell'economia e delle finanze adotta, ove la
situazione lo richieda, provvedimenti specifici nei confronti della
società al fine di assicurare che in ogni momento i comportamenti
operativi della stessa siano coerenti con le linee direttrici
formulate dal Ministro. Il Ministero informa prontamente la Banca
d'Italia dei rilievi effettuati e delle misure adottate.