Serie Generale n. 201 del 12-8-2020
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
REGOLAMENTO 4 agosto 2020
Disposizioni in materia di requisiti di governo e controllo dei prodotti assicurativi, ai sensi del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 - codice delle assicurazioni private e successive modifiche e integrazioni. (Regolamento n. 45). (20A04343) (GU Serie Generale n.201 del 12-08-2020)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576 e successive modifiche ed
integrazioni, concernente la riforma della vigilanza sulle
assicurazioni;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con modifiche nella legge n. 135 del 7 agosto 2012, concernente
disposizioni urgenti per la revisione della spesa pubblica con
invarianza dei servizi ai cittadini e recante l'istituzione
dell'IVASS;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 12 dicembre 2012,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana - Serie
generale - n. 303 del 31 dicembre 2012, che ha approvato lo statuto
dell'IVASS, entrato in vigore il 1° gennaio 2013;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, e successive
modificazioni ed integrazioni, recante il codice delle assicurazioni
private, e, in particolare, gli articoli 30-decies e 121-bis;
Visto il decreto-legge 18 ottobre 2012, n. 179, convertito nella
legge 17 dicembre 2012, n. 221 recante «Ulteriori misure urgenti per
la crescita del Paese»;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013,
sull'attuazione delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28
dicembre 2005, n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di
atti regolamentari e generali dell'IVASS;
Visto il regolamento delegato (UE) 2017/2358 della Commissione del
21 settembre 2017 che integra la direttiva (UE) 2016/97 del
Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i requisiti in
materia di governo e controllo del prodotto per le imprese di
assicurazione e i distributori di prodotti assicurativi;
Vista la legge 25 ottobre 2017, n. 163, recante delega al Governo
per il recepimento delle direttive europee e l'attuazione di altri
atti dell'Unione europea - legge di delegazione europea 2016-2017 e,
in particolare, l'art. 5;
Visto il regolamento IVASS n. 38 del 3 luglio 2018 recante
disposizioni in materia di governo societario di cui al Titolo III
(Esercizio dell'attività assicurativa) del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, e successive modificazioni ed integrazioni
recante il codice delle assicurazioni private;
Visto il regolamento IVASS n. 40 del 2 agosto 2018 recante
disposizioni in materia di distribuzione assicurativa e
riassicurativa di cui al Titolo IX (Disposizioni generali in materia
di distribuzione) del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 -
codice delle assicurazioni private;
Considerata la necessità di dare attuazione alla normativa
nazionale e dell'Unione europea;
Sentita la Consob, Commissione nazionale per le società e la
borsa;

Adotta
il seguente regolamento:

INDICE

Capo I

Disposizioni generali

Art. 1. Fonti normative
Art. 2. Definizioni
Art. 3. Ambito di applicazione

Capo II

Requisiti di governo e controllo dei prodotti assicurativi
applicabili ai produttori

Art. 4. Principi generali
Art. 5. Ruolo dell'organo amministrativo e della funzione di
verifica di conformità alle norme
Art. 6. Mercato di riferimento
Art. 7. Processo di approvazione del prodotto
Art. 8. Test del prodotto
Art. 9. Monitoraggio e revisione del prodotto assicurativo
Art. 10. Flussi informativi

Capo III

Requisiti di governo e controllo dei prodotti assicurativi
applicabili ai distributori

Art. 11. Meccanismi di distribuzione
Art. 12. Mercato di riferimento effettivo
Art. 13. Scambio informativo con i produttori
Art. 14. Ruolo degli organi sociali e delle funzioni aziendali di
controllo degli intermediari di cui al comma 2, lettera d), dell'art.
109 del codice
Art. 15. Sistemi interni di controllo dell'attività di
distribuzione assicurativa degli intermediari di cui al comma 2,
lettere a), b) e f), dell'art. 109 del codice
Art. 16. Rapporti di collaborazione

Capo IV

Disposizioni finali

Art. 17. Pubblicazione ed entrata in vigore
Allegato 1 - Politica in materia di governo e controllo dei
prodotti assicurativi
Art. 1

Fonti normative

1. Il presente regolamento è adottato ai sensi degli articoli 5,
comma 2, 30-decies, comma 7, 121-bis, comma 2, e 191 del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209 e successive modifiche ed
integrazioni, recante il codice delle assicurazioni private.

Art. 2

Definizioni

1. Ove non diversamente specificato, ai fini del presente
regolamento valgono le definizioni dettate dal decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209 e successive modifiche ed integrazioni. In
aggiunta si intende per:
a) «codice»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, e
successive modificazioni ed integrazioni, recante il codice delle
assicurazioni private;
b) «collaborazione orizzontale»: collaborazione tra intermediari
operativi iscritti nelle sezioni A, B, D del registro degli
intermediari assicurativi, anche a titolo accessorio, e
riassicurativi di cui all'art. 109 del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209, o nell'elenco annesso al registro di cui
all'art. 116-quinquies del medesimo decreto, ai sensi dell'art. 22,
comma 10, del decreto-legge 18 ottobre 2012, n. 179, convertito nella
legge 17 dicembre 2012, n. 221;
c) «contraente» o «cliente»: la persona fisica o giuridica in
favore della quale un distributore svolge attività di distribuzione
assicurativa;
d) «intermediario emittente»: nell'ambito della collaborazione
orizzontale, con riferimento al prodotto distribuito, l'intermediario
titolare dell'incarico di distribuzione da parte dell'impresa
emittente o con la quale abbia rapporti d'affari;
e) «intermediario produttore di fatto»: l'intermediario
assicurativo che realizza prodotti assicurativi quando sussistono i
presupposti e le condizioni di cui all'art. 3 del regolamento (UE)
2017/2358;
f) «intermediario proponente»: nell'ambito della collaborazione
orizzontale, con riferimento al prodotto distribuito, l'intermediario
che entra in contatto con il contraente;
g) «regolamento (UE) 2017/2358»: il regolamento delegato (UE)
2017/2358 della Commissione del 21 settembre 2017 che integra la
direttiva (UE) 2016/97 del Parlamento europeo e del Consiglio per
quanto riguarda i requisiti in materia di governo e controllo del
prodotto per le imprese di assicurazione e i distributori di prodotti
assicurativi;
h) «soggetto che realizza prodotti assicurativi» o «produttore»:
i) l'impresa di assicurazione; ii) l'intermediario produttore di
fatto;
i) «mercato di riferimento negativo»: le categorie di clienti per
le cui esigenze, caratteristiche e obiettivi, il prodotto non può
essere distribuito, secondo quanto previsto dall'art. 30-decies,
comma 4, del codice.

Art. 3

Ambito di applicazione

1. Il presente regolamento disciplina l'elaborazione e l'attuazione
dei processi di approvazione dei prodotti assicurativi nonchè i
relativi meccanismi di distribuzione.
2. Le disposizioni del presente regolamento si applicano:
a) con specifico riferimento ai capi II e III, alle imprese di
assicurazione con sede legale nel territorio della Repubblica
italiana;
b) con specifico riferimento ai capi II e III, alle sedi
secondarie nel territorio della Repubblica italiana di imprese di
assicurazione con sede legale in uno Stato terzo;
c) con specifico riferimento al capo II, agli intermediari
produttori di fatto;
d) con specifico riferimento all'art. 10 e al capo III, agli
intermediari assicurativi di cui al comma 2, lettere a), b), c), d),
e) e f) dell'art. 109 del codice e agli intermediari con residenza o
sede legale in un altro stato membro dell'Unione europea che siano
iscritti nell'elenco annesso al registro di cui all'art. 116-quinques
del codice, inclusi gli addetti all'interno dei locali
dell'intermediario per il quale operano, nonchè alle imprese di
assicurazione e relativi dipendenti, che distribuiscono prodotti
assicurativi diversi dai prodotti di investimento assicurativo;
e) con specifico riferimento all'art. 10 e al capo III, agli
intermediari assicurativi di cui al comma 2, lettere a), b) e c)
dell'art. 109 del codice e agli intermediari con residenza o sede
legale in un altro stato membro dell'Unione europea che siano
iscritti nell'elenco annesso al registro di cui all'art. 116-quinques
del codice, inclusi gli addetti all'interno dei locali
dell'intermediario per il quale operano e i soggetti collaboratori di
cui al comma 2, lettera e), dell'art. 109 del codice, nonchè alle
imprese di assicurazione e relativi dipendenti, che distribuiscono
prodotti di investimento assicurativo.
3. Ferma restando la responsabilità del singolo produttore sul
governo e controllo dei prodotti assicurativi, quando i soggetti di
cui al comma 2, lettere a) e b), appartengono a un gruppo, le
disposizioni di cui all'art. 5, commi 3 e 4, si applicano in modo
proporzionato a livello di ultima società controllante italiana,
secondo quanto previsto dal regolamento IVASS n. 38 del 2018. A tal
fine, l'ultima società controllante redige un'apposita politica
recante le modalità di coordinamento dei processi di approvazione
dei prodotti assicurativi dei produttori appartenenti al gruppo.
4. I produttori e gli intermediari rispettano gli obblighi di cui
al presente regolamento in modo appropriato e proporzionato, tenendo
conto del livello di complessità di ogni prodotto assicurativo e del
correlato mercato di riferimento.
5. In coerenza con quanto previsto dall'art. 121-ter del codice, le
disposizioni del presente regolamento non si applicano ai prodotti
assicurativi che consistono nell'assicurazione dei grandi rischi.

Art. 4

Principi generali

1. I produttori elaborano e attuano un processo di approvazione per
ciascun nuovo prodotto assicurativo e per ogni modifica significativa
di un prodotto assicurativo esistente, prima che sia commercializzato
o distribuito, in coerenza con le disposizioni dell'art. 30-decies
del codice e degli articoli 3, 4, 5, 6, 7, 8 e 9 del regolamento (UE)
2017/2358.

Art. 5

Ruolo dell'organo amministrativo e della funzione di verifica di
conformità alle norme

1. L'organo amministrativo delle imprese di assicurazione ha la
responsabilità ultima dell'osservanza delle norme sul processo di
approvazione dei prodotti assicurativi.
2. Ai fini di cui al comma 1, l'organo amministrativo approva e
rivede, almeno una volta l'anno, la politica in materia di governo e
controllo dei prodotti assicurativi di cui all'art. 4 del regolamento
(UE) 2017/2358. La politica contiene almeno gli elementi di cui
l'allegato 1.
3. La funzione di verifica di conformità alle norme delle imprese
di assicurazione monitora lo sviluppo e la revisione periodica delle
procedure e delle misure di governo dei prodotti assicurativi, al
fine di individuare i rischi di mancato adempimento degli obblighi
previsti dalla normativa vigente, inclusa la normativa europea
direttamente applicabile, anche da parte dell'intermediario
produttore di fatto.
4. La relazione della funzione di verifica della conformità alle
norme di cui all'art. 30 del regolamento IVASS n. 38 del 2018
contiene gli elementi relativi alle verifiche e alle analisi
effettuate sulla corretta definizione e sull'efficacia di tutte le
fasi della procedura di approvazione e revisione di ciascun prodotto,
incluse le informazioni sui prodotti assicurativi realizzati, sulla
strategia di distribuzione, nonchè sull'attività di distribuzione
diretta svolta dall'impresa, evidenziando eventuali criticità.
5. Le imprese di assicurazione mettono a disposizione dell'IVASS,
su richiesta di quest'ultima, la politica di cui al comma 2, gli
elementi di cui al comma 4, nonchè la documentazione relativa al
processo di approvazione di ciascun prodotto di cui all'art.
30-decies, comma 3, del codice.
6. Nel caso degli intermediari produttori di fatto:
a) l'organo amministrativo o il corrispondente organo
dell'intermediario è responsabile del processo di approvazione dei
prodotti assicurativi e applica la politica definita dall'impresa di
assicurazione ai sensi del comma 2;
b) l'intermediario monitora lo sviluppo e la revisione periodica
delle procedure di governo dei prodotti assicurativi per le finalità
di cui al comma 3 e fornisce all'impresa di assicurazione gli
elementi necessari a redigere la relazione di cui al comma 4.

Art. 6

Mercato di riferimento

1. In coerenza con quanto previsto dall'art. 5, paragrafo 1, del
regolamento (UE) 2017/2358, nella definizione del mercato di
riferimento con sufficiente grado di dettaglio i produttori
considerano, ove appropriati, almeno i seguenti elementi:
a) le tipologie di clienti cui è rivolto il prodotto;
b) i rischi cui sono esposte le tipologie di clienti cui è
rivolto il prodotto;
c) le esigenze e gli obiettivi dei clienti cui è rivolto il
prodotto;
d) le caratteristiche del prodotto, con particolare riferimento
alle garanzie e alle esclusioni e limitazioni delle garanzie;
e) in relazione alla complessità del prodotto, il livello di
conoscenza del cliente;
f) l'età del cliente, il profilo occupazionale e la sua
situazione familiare.
2. Ai fini di cui al comma 1, con riferimento ai prodotti
d'investimento assicurativi, i produttori considerano anche la
conoscenza teorica e l'esperienza pregressa rispetto a tali prodotti
e ai mercati finanziari e assicurativi, nonchè alle esigenze, alle
caratteristiche e agli obiettivi dei clienti.
3. Con riferimento ai prodotti d'investimento assicurativi, i
produttori stabiliscono se un prodotto risponde alle esigenze, alle
caratteristiche e agli obiettivi del mercato di riferimento,
esaminando, inoltre, i seguenti elementi:
a) la coerenza del profilo di rischio/rendimento del prodotto con
il mercato di riferimento;
b) la rispondenza del prodotto all'interesse del cliente,
prestando attenzione a eventuali conflitti determinati da un modello
di business redditizio per il produttore e svantaggioso per il
cliente;
c) la situazione finanziaria del cliente, inclusa la capacità di
sostenere perdite.
4. Sulla base degli elementi di cui ai commi precedenti, i
produttori individuano anche i clienti che rientrano nel mercato di
riferimento negativo, secondo quanto previsto dall'art. 30-decies,
comma 4, del codice, considerando, a tal fine, anche le esclusioni e
limitazioni delle garanzie del prodotto assicurativo, nonchè tenendo
conto degli obblighi a contrarre previsti dalla normativa.
5. I produttori adottano ogni misura ragionevole e procedure
organizzative adeguate per assicurare che:
a) il prodotto assicurativo sia distribuito, anche quando la
distribuzione è effettuata mediante i soggetti di cui all'art. 107,
comma 4, del codice, ai clienti all'interno del mercato di
riferimento individuato e non sia distribuito a clienti che rientrano
nel mercato di riferimento negativo;
b) fatto salvo quanto previsto dalla lettera c), l'eventuale
distribuzione a clienti che non rientrano nel mercato di riferimento
individuato sia realizzata a condizione che il cliente non appartenga
al mercato di riferimento negativo e il prodotto corrisponda alle
richieste e alle esigenze assicurative del cliente e, sulla base
della consulenza fornita prima della conclusione del contratto, sia
adeguato;
c) con riferimento ai prodotti d'investimento assicurativi non
complessi di cui all'art. 16 del regolamento (UE) 2017/2359,
l'eventuale distribuzione a clienti che non rientrano nel mercato di
riferimento individuato sia realizzata a condizione che il cliente
non appartenga al mercato di riferimento negativo e il prodotto
corrisponda alle richieste e alle esigenze assicurative del cliente e
sia adeguato o appropriato.
6. Nell'ambito dell'attività di cui all'art. 8, paragrafo 4 del
regolamento (UE) 2017/2358, i produttori verificano periodicamente il
rispetto da parte dei distributori degli obblighi previsti dal comma
5. Nel caso di collaborazione orizzontale, le verifiche sono svolte
nei confronti dell'intermediario emittente e hanno ad oggetto anche
il rispetto degli obblighi previsti dal comma 5 da parte degli
intermediari proponenti. Nel caso in cui la verifica abbia dato esito
negativo, si applica l'art. 8, par. 5, del regolamento (UE)
2017/2358.
7. I produttori verificano che il mercato di riferimento effettivo
e il mercato di riferimento negativo effettivo individuati dal
distributore siano coerenti con il mercato di riferimento e con il
mercato di riferimento negativo individuati ai sensi del presente
articolo. Nel caso in cui la verifica ha esito negativo, adottano
ogni misura necessaria per assicurare tale coerenza.

Art. 7

Processo di approvazione del prodotto

1. In coerenza con l'art. 4 del regolamento (UE) 2017/2358, i
produttori istituiscono, attuano e mantengono procedure e misure
idonee a garantire che la realizzazione di prodotti assicurativi
rispetti gli obblighi in materia di conflitto di interessi, anche per
quanto riguarda i sistemi di remunerazione e incentivazione.
2. Fermo restando quanto previsto dall'art. 8, paragrafi 2 e 3, del
regolamento (UE) 2017/2358 e dall'art. 30-novies del codice, prima di
decidere se procedere alla commercializzazione di un prodotto
assicurativo, i produttori:
a) valutano l'adeguatezza dei singoli canali di vendita in
relazione al mercato di riferimento e alla complessità del prodotto;
b) individuano istruzioni relative all'attività di distribuzione
assicurativa.

Art. 8

Test del prodotto

1. In coerenza con l'art. 6 del regolamento (UE) 2017/2358 e fermi
restando gli obblighi informativi previsti dal codice e dalle
disposizioni di attuazione, i produttori valutano i costi e gli oneri
da applicare al prodotto assicurativo, esaminando tra l'altro i
seguenti elementi:
a) che l'ammontare dei costi e degli oneri sia compatibile con le
esigenze, gli obiettivi e le caratteristiche del mercato di
riferimento e tale da consentire un adeguato valore per il cliente;
b) che la struttura dei costi e degli oneri sia adeguatamente
trasparente per il mercato di riferimento, non occulti i costi e gli
oneri e non risulti troppo complessa da comprendere.
2. Con specifico riferimento ai prodotti di investimento
assicurativi i produttori valutano, inoltre:
a) che i costi e gli oneri non compromettano le aspettative di
rendimento del prodotto di investimento assicurativo;
b) se il prodotto di investimento assicurativo possa
rappresentare una minaccia per il buon funzionamento o per la
stabilità dei mercati finanziari e del mercato assicurativo o per la
tutela degli assicurati o per l'integrità e l'ordinato funzionamento
dei mercati.
3. I produttori svolgono, ove rilevante in base alle
caratteristiche del prodotto, un'analisi di scenario per valutare il
rischio che il prodotto di investimento assicurativo produca
risultati negativi per i clienti finali e in quali circostanze ciò
può accadere. A tal fine, il prodotto di investimento assicurativo
viene valutato almeno alla luce delle seguenti circostanze negative:
a) un deterioramento del contesto di mercato;
b) le difficoltà finanziarie del produttore o dei soggetti terzi
coinvolti nella realizzazione e/o nel funzionamento del prodotto di
investimento assicurativo o il verificarsi di un altro rischio di
controparte;
c) la non sostenibilità del prodotto di investimento
assicurativo sul piano commerciale.

Art. 9

Monitoraggio e revisione del prodotto assicurativo

1. L'attività di monitoraggio nel continuo e di revisione regolare
del prodotto di cui all'art. 7, del regolamento (UE) 2017/2358:
a) include la verifica della correttezza delle valutazioni
effettuate prima della commercializzazione del prodotto ai sensi
degli articoli 7 e 8;
b) include la verifica sui canali di vendita al fine di valutarne
la congruità, in particolare con riferimento alla vendita non
effettuata in coerenza con quanto previsto ai sensi dall'art. 6 e
agli altri rischi collegati all'attività di distribuzione;
c) comprende anche la distribuzione effettuata mediante i
soggetti di cui all'art. 107, comma 4, del codice;
d) esamina anche il numero e la tipologia di reclami presentati.
2. Nel processo di monitoraggio e revisione dei prodotti
assicurativi immessi sul mercato effettuato ai sensi dell'art. 7 del
regolamento (UE) 2017/2358, i produttori, con specifico riferimento
ai prodotti di investimento assicurativi, identificano, altresì, gli
eventi cruciali in grado di incidere sul rischio potenziale o sulle
aspettative di rendimento del prodotto, in particolare i livelli di
rendimento del prodotto assicurativo tali da rendere necessaria una
revisione del prodotto, tenuto conto delle aspettative di rendimento
dei clienti.
3. In esito all'attività di monitoraggio e revisione del prodotto
di cui all'art. 7, del regolamento (UE) 2017/2358, i produttori
adottano misure appropriate e correttive, consistenti, tra l'altro:
a) nella fornitura ai clienti e ai distributori di adeguate
informazioni sugli eventi cruciali identificati, sui relativi effetti
sul prodotto assicurativo e sulle misure correttive adottate;
b) nella revisione del processo di approvazione del prodotto
assicurativo;
c) nella sospensione o interruzione dell'emissione di ulteriori
contratti relativi al prodotto assicurativo;
d) nella modifica del prodotto assicurativo;
e) nel contattare l'intermediario per valutare modifiche
riguardanti il processo di distribuzione;
f) nei casi di maggiore gravità, nell'interruzione del rapporto
di distribuzione con l'intermediario.
4. I produttori informano prontamente l'IVASS nel caso in cui gli
esiti del processo di revisione determinino l'adozione delle misure
di cui al comma 3.

Art. 10

Flussi informativi

1. Ai fini del pieno rispetto degli obblighi di cui al regolamento
(UE) 2017/2358 e al presente regolamento, le imprese di assicurazione
e i distributori identificano tramite accordo la direzione, il
contenuto, la periodicità, le modalità di scambio delle
informazioni relative allo svolgimento delle rispettive attività e
necessarie per adempiere ai rispettivi obblighi.
2. L'identificazione dei flussi informativi di cui al comma 1:
a) è finalizzata a guidare il distributore nella conoscenza del
prodotto e ad assicurare che la distribuzione sia rivolta a clienti
appartenenti al mercato di riferimento di cui all'art. 6;
b) è finalizzata a favorire l'adempimento da parte del
distributore dell'obbligo di cui all'art. 11 del regolamento (UE)
2017/2358;
c) è soggetta a revisione periodica;
d) favorisce l'esercizio dell'azione di vigilanza sul pieno
rispetto degli obblighi di cui al regolamento (UE) 2017/2358 e al
presente regolamento da parte delle Autorità di vigilanza
competenti.
3. In presenza di un intermediario produttore di fatto,
l'identificazione di cui ai commi 1 e 2 è effettuata dall'impresa di
assicurazione congiuntamente con l'intermediario produttore di fatto.

Art. 11

Meccanismi di distribuzione

1. Fatto salvo quanto previsto dall'art. 10 del regolamento (UE)
2017/2358, i distributori conoscono i prodotti distribuiti, valutano
la compatibilità con le esigenze e le richieste del cliente,
distribuiscono il prodotto ai clienti rientranti nel mercato di
riferimento individuato dal produttore ai sensi dell'art. 6, e fanno
in modo che i prodotti siano distribuiti solo quando ciò sia
nell'interesse del cliente, anche quando la distribuzione è
effettuata mediante i soggetti di cui all'art. 107, comma 4, del
codice.
2. Prima della sottoscrizione del contratto, i distributori
acquisiscono dal contraente e, con riferimento alle polizze
collettive, dall'aderente nelle modalità e nei limiti previsti
dall'art. 66 del regolamento IVASS n. 40 del 2018, tutte le
informazioni necessarie per valutarne l'appartenenza al mercato di
riferimento o al mercato di riferimento negativo individuati dal
produttore ai sensi dell'art. 6.
3. Ai fini di cui all'art. 11, del regolamento (UE) 2017/2358, il
distributore adotta procedure idonee a individuare il momento in cui
il prodotto non risponda più agli interessi, agli obiettivi e alle
caratteristiche del mercato di riferimento individuato dal produttore
ai sensi dell'art. 6, nonchè alle altre circostanze relative al
prodotto che aggravino il rischio di pregiudizio per il cliente. A
tal fine effettua verifiche periodicamente, anche con riferimento
alla distribuzione effettuata mediante i soggetti di cui all'art.
107, comma 4, del codice.
4. Fermi restando gli obblighi di verifica e di monitoraggio del
produttore previsti dall'art. 9 e dell'art. 8, paragrafo 4, del
regolamento (UE) 2017/2358 i distributori:
a) non distribuiscono prodotti assicurativi ai clienti che
appartengono al mercato di riferimento negativo individuato dal
produttore;
b) fatto salvo quanto previsto dalla lettera c), possono
distribuire prodotti assicurativi a clienti che non rientrano nel
mercato di riferimento individuato dal produttore, purchè i clienti
non appartengano al mercato di riferimento negativo e tali prodotti
corrispondano alle richieste e alle esigenze assicurative di quei
clienti e, sulla base della consulenza fornita prima della
conclusione del contratto, siano adeguati.;
c) possono distribuire prodotti d'investimento assicurativi non
complessi di cui all'art. 16 del regolamento (UE) 2017/2359 a clienti
che non rientrano nel mercato di riferimento individuato dal
produttore, purchè i clienti non appartengano al mercato di
riferimento negativo e tali prodotti corrispondano alle richieste e
alle esigenze assicurative di quei clienti e siano adeguati o
appropriati.
5. Fermi restando gli obblighi informativi precontrattuali, gli
intermediari quando distribuiscono un prodotto assicurativo a clienti
che non appartengono al mercato di riferimento comunicano al
produttore se il prodotto assicurativo è distribuito al di fuori del
mercato di riferimento ai sensi del comma 4, lettere b) e c).
6. Gli intermediari che distribuiscono prodotti commercializzati da
imprese di assicurazione con sede legale in uno stato membro operanti
in regime di stabilimento o di libera prestazione di servizi nel
territorio della Repubblica italiana adottano tutti i presidi
necessari per garantire che i prodotti assicurativi siano distribuiti
in conformità al presente regolamento, siano conformi alle norme
europee ed italiane e rispondano alle esigenze, alle caratteristiche
e agli obiettivi del mercato di riferimento effettivo individuato.

Art. 12

Mercato di riferimento effettivo

1. Gli intermediari adottano adeguate misure e procedure per
assicurare che i prodotti assicurativi che intendono distribuire
siano coerenti con le esigenze, le caratteristiche e gli obiettivi
del mercato di riferimento e che la strategia di distribuzione
prevista sia coerente con tale mercato, oltre che con la strategia
distributiva individuata dall'impresa di assicurazione.
2. Gli intermediari identificano e valutano in modo appropriato la
situazione e le esigenze dei clienti, al fine di garantire che gli
interessi di questi ultimi non siano compromessi da pressioni
commerciali ovvero da interessi dell'intermediario.
3. Gli intermediari individuano le ulteriori categorie di clienti
ai quali il prodotto non può essere distribuito (mercato di
riferimento negativo effettivo).
4. Il mercato di riferimento effettivo di cui al comma 1 e il
mercato di riferimento negativo effettivo di cui al comma 3 sono una
specificazione del mercato di riferimento e una estensione del
mercato di riferimento negativo individuati dal produttore.
5. Il mercato di riferimento effettivo di cui al comma 1 e il
mercato di riferimento negativo effettivo di cui al comma 3 sono
comunicati all'impresa di assicurazione, prima della relativa
distribuzione.
6. Gli intermediari riesaminano regolarmente i prodotti
assicurativi distribuiti tenendo conto di qualsiasi evento che possa
incidere significativamente sui rischi potenziali per il mercato di
riferimento nonchè della eventuale revisione del prodotto effettuata
dal produttore, al fine di valutare almeno se il prodotto
assicurativo resti coerente con le esigenze del mercato di
riferimento effettivo di cui al comma 1 e se la prevista strategia
distributiva continui a essere appropriata. A tal fine, effettuano
verifiche regolari anche con riferimento alla distribuzione
effettuata mediante i soggetti di cui all'art. 107, comma 4, del
codice.
7. Gli intermediari, anche a seguito delle indicazioni e
valutazioni ricevute dal produttore, riconsiderano il mercato di
riferimento effettivo e/o aggiornano le procedure e le misure
adottate qualora rilevino di aver erroneamente identificato il
mercato di riferimento effettivo per un prodotto assicurativo ovvero
qualora il prodotto assicurativo non soddisfi più le condizioni del
mercato di riferimento effettivo.
8. Gli intermediari comunicano al produttore l'eventuale
individuazione di un nuovo mercato di riferimento effettivo in esito
alla riconsiderazione di cui al comma 7.
9. A seguito delle valutazioni di cui ai commi 1, 2 e 3, il mercato
di riferimento effettivo e il mercato di riferimento negativo
effettivo possono coincidere con il mercato di riferimento e il
mercato di riferimento negativo individuati dal produttore. In tal
caso non si applicano i commi 6 e 8.
10. In caso di collaborazione orizzontale, ciascun intermediario,
tenuto conto della rispettiva clientela, definisce il proprio mercato
di riferimento effettivo di cui ai commi 1 e 2 e il mercato di
riferimento negativo effettivo di cui al comma 3, secondo quanto
previsto dal comma 4.
11. Il presente articolo non si applica all'intermediario di cui al
comma 1 qualificabile come intermediario produttore di fatto.

Art. 13

Scambio informativo con i produttori

1. Nell'ambito dell'accordo relativo all'identificazione dei flussi
informativi di cui all'art. 10, i distributori acquisiscono dai
produttori le informazioni necessarie per comprendere e conoscere
adeguatamente i prodotti che intendono distribuire, al fine di
garantire che gli stessi siano distribuiti conformemente alle
esigenze, alle caratteristiche e agli obiettivi del mercato di
riferimento individuato ai sensi dell'art. 6.
2. I distributori utilizzano le informazioni ottenute ai sensi del
comma 1, nonchè quelle relative ai propri clienti, al fine di
identificare la strategia di distribuzione, nonchè, per gli
intermediari di cui al comma 2, lettera d), dell'art. 109, del
codice, anche al fine di identificare il mercato di riferimento
effettivo di cui all'art. 12.

Art. 14

Ruolo degli organi sociali e delle funzioni aziendali di controllo
degli intermediari di cui al comma 2, lettera d), dell'art. 109 del
codice

1. L'organo amministrativo degli intermediari di cui al comma 2,
lettera d), dell'art. 109 del codice, ha la responsabilità ultima
dell'osservanza delle norme sui meccanismi di distribuzione e sulla
definizione del mercato di riferimento effettivo e approva il
documento scritto sui meccanismi di distribuzione di cui all'art. 10
del regolamento (UE) 2017/2358.
2. La funzione di controllo di conformità alle norme degli
intermediari di cui al comma 1 monitora lo sviluppo e la revisione
periodica delle procedure e delle misure adottate per la
distribuzione dei prodotti assicurativi, al fine di individuare i
rischi di mancato adempimento degli obblighi previsti dal capo III
del regolamento (UE) 2017/2358 e dal presente regolamento.
3. La funzione di controllo di conformità alle norme degli
intermediari di cui al comma 1 redige annualmente una relazione
relativa alle verifiche effettuate sulla corretta definizione del
mercato di riferimento effettivo e della strategia di distribuzione,
nonchè sulla correttezza ed efficacia dei meccanismi di
distribuzione, evidenziando eventuali criticità.
4. Gli intermediari di cui al comma 1 mettono a disposizione
dell'IVASS, su richiesta di quest'ultimo, il documento scritto sui
meccanismi di distribuzione di cui all'art. 10 del regolamento (UE)
2017/2358 e la relazione di cui al comma 3.
5. Gli intermediari di cui al comma 1 garantiscono che il personale
e i collaboratori siano in possesso delle competenze necessarie per
comprendere le caratteristiche e i rischi dei prodotti assicurativi
che intendono distribuire nonchè le esigenze, le caratteristiche e
gli obiettivi del mercato di riferimento.

Art. 15

Sistemi interni di controllo dell'attività di distribuzione
assicurativa degli intermediari di cui al comma 2, lettere a) b) e
f), dell'art. 109 del codice

1. Gli intermediari di cui all'art. 109, comma 2, lettere a), b) e
f), del codice:
a) monitorano i rischi di mancato adempimento degli obblighi
previsti dall'art. 121-bis del codice, dal capo III del regolamento
(UE) 2017/2358 e dal presente regolamento, ivi compresa la verifica
della correttezza ed efficacia dei meccanismi distributivi definiti
dal documento scritto di cui dell'art. 10, del medesimo regolamento;
b) evidenziano eventuali criticità derivanti dal monitoraggio di
cui alla lettera a);
c) assicurano la completezza dei flussi informativi previsti
dalla normativa.
2. Gli intermediari di cui al comma 1 mettono a disposizione
dell'IVASS, su richiesta di quest'ultimo, il documento scritto sui
meccanismi di distribuzione di cui all'art. 10 del regolamento (UE)
2017/2358 e la documentazione relativa alle verifiche di cui al comma
1.
3. Negli intermediari di cui al comma 1, l'unità o la struttura di
cui all'art. 10, paragrafo 5, del regolamento (UE) 2017/2358 ha
caratteristiche coerenti con la dimensione dell'intermediario e la
complessità dell'attività svolta.

Art. 16

Rapporti di collaborazione

1. Gli intermediari di cui al comma 2, lettere a), b), d) e f),
dell'art. 109 del codice:
a) forniscono agli intermediari di cui al comma 2, lettera e),
dell'art. 109 del codice le informazioni relative al mercato di
riferimento e alla strategia distributiva adottata dal produttore o
dall'intermediario che ha conferito l'incarico di collaborazione;
b) individuano le modalità di ricezione delle informazioni
acquisite dagli addetti all'attività di intermediazione di cui al
comma 2, lettera e), dell'art. 109 del codice o operanti all'interno
dei locali di cui gli intermediari si avvalgono;
c) verificano che l'attività di distribuzione effettuata dagli
intermediari di cui al comma 2, lettera e), dell'art. 109 del codice
sia coerente con il mercato di riferimento e con la strategia di
distribuzione adottata dal produttore e dall'intermediario che ha
conferito l'incarico di collaborazione.
2. Gli intermediari effettuano le attività di cui al comma 1
quando distribuiscono i prodotti assicurativi tramite gli addetti
operanti all'interno dei locali dell'intermediario medesimo.
3. Le imprese di assicurazione effettuano le attività di cui al
comma 1 quando distribuiscono i propri prodotti assicurativi tramite
gli intermediari di cui al comma 2, lettera c), dell'art. 109 del
codice.
4. Gli intermediari operativi di cui al comma 2, lettere a), b) e
d), dell'art. 109 del codice che svolgono attività di collaborazione
orizzontale sono congiuntamente responsabili per la violazione degli
obblighi previsti dal capo III del regolamento (UE) 2017/2358.
5. In caso di collaborazione orizzontale, gli intermediari
assicurano che:
a) le informazioni relative ai prodotti assicurativi ricevute dal
produttore siano trasmesse dall'intermediario emittente
all'intermediario proponente;
b) le definizioni del mercato di riferimento effettivo e del
mercato di riferimento negativo effettivo di cui all'art. 12 siano
comunicate prima della relativa distribuzione:
1) dall'intermediario emittente all'intermediario proponente;
2) dall'intermediario proponente all'intermediario emittente;
3) dall'intermediario emittente all'impresa di assicurazione;
c) il produttore possa ottenere le informazioni sulla
distribuzione dei prodotti assicurativi necessarie ad adempiere agli
obblighi previsti dal regolamento (UE) 2017/2358 e dal presente
regolamento, con particolare riferimento alle vendite ai clienti che
non appartengono al mercato di riferimento.

Art. 17

Pubblicazione ed entrata in vigore

1. II presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel Bollettino e sul sito internet
dell'IVASS ed entra in vigore il 31 marzo 2021.

Roma, 4 agosto 2020

per Il direttorio integrato
Il Governatore della Banca d'Italia
Visco

Allegato 1

Politica in materia di governo e controllo dei prodotti assicurativi

La politica in materia di governo e controllo dei prodotti
assicurativi illustra con chiarezza almeno:
gli obiettivi della politica;
i compiti da svolgere e il responsabile di tali compiti;
i processi e le procedure di segnalazione da utilizzare, anche
con riferimento ai flussi informativi con il distributore;
l'obbligo delle unità organizzative interessate di comunicare
alle funzioni fondamentali, per gli aspetti di rispettiva competenza,
qualsiasi fatto rilevante per l'adempimento dei rispettivi doveri.
Di seguito vengono indicati i contenuti minimali richiesti nella
politica in materia di governo e controllo dei prodotti assicurativi,
da definirsi con un livello di dettaglio adeguato alla natura, alla
portata e alla complessità dell'attività aziendale e proporzionato
alla complessità dei prodotti realizzati dall'impresa:
a) gli obiettivi della politica, con particolare riferimento a:
1) l'individuazione di adeguati presidi nelle fasi di
progettazione, controllo, revisione, distribuzione e monitoraggio nel
continuo dei prodotti, al fine di tutelare gli interessi dei clienti;
2) l'individuazione delle modalità per gestire correttamente
i conflitti di interesse che possono insorgere nella fase di
progettazione del prodotto o sopravvenire nel corso dell'intera vita
dello stesso, inclusi quelli che si possono generare nella fase di
distribuzione del prodotto tra produttore e distributore, anche con
riferimento al sistema remunerativo ed incentivante riconosciuto al
distributore;
3) la definizione dei presidi di produzione e conservazione
della documentazione relativa al processo di approvazione dei
prodotti assicurativi;
4) la previsione di adeguate azioni di rimedio nel caso di
prodotti suscettibili di arrecare pregiudizio ai clienti;
b) la definizione di presidi organizzativi interni nonchè dei
ruoli e delle responsabilità degli organi e delle funzioni aziendali
in grado di assicurare la corretta gestione del processo di
approvazione dei prodotti assicurativi e l'attività distributiva,
anche nel caso di attività affidate in regime di esternalizzazione;
c) la definizione delle direttive e dei criteri per il presidio
delle singole fasi del processo di approvazione dei prodotti
assicurativi, in grado di assicurare l'identificazione di un adeguato
livello di dettaglio del mercato di riferimento di ciascun prodotto,
anche attraverso adeguati test in funzione della tipologia, natura e
livello di rischio del prodotto;
d) i requisiti di un corretto governo e controllo dei prodotti,
siano essi nuovi ovvero oggetto di revisione. Tali requisiti sono
adeguati e proporzionati alle caratteristiche, rischiosità e
dimensione del business e ai canali distributivi dell'impresa nonchè
tesi a perseguire gli interessi della clientela e prevedono:
1) l'identificazione e revisione nel continuo del mercato di
riferimento e del mercato di riferimento negativo;
2) lo sviluppo e l'offerta di prodotti coerenti con le
esigenze dei rispettivi mercati di riferimento;
3) l'attività di monitoraggio finalizzata a comprendere e
riesaminare regolarmente i prodotti distribuiti, al fine di valutare
se gli stessi siano rimasti coerenti con i bisogni, gli obiettivi e
le caratteristiche del mercato di riferimento e se la propria
strategia distributiva permanga adeguata;
4) la verifica periodica della corretta implementazione,
efficacia e adeguatezza dei processi adottati, con l'adozione di
strumenti di controllo idonei a consentire l'identificazione delle
principali fonti di rischio di condotte non corrette e dei correttivi
ritenuti necessari;
5) i criteri per esaminare il numero e la tipologia di
reclami presentati;
e) la descrizione dei criteri e delle analisi in base ai quali
l'impresa seleziona i distributori dei propri prodotti, valuta gli
assetti organizzativi degli stessi e la loro coerenza con le
caratteristiche dei prodotti e dei relativi mercati di riferimento;
f) l'indicazione delle istruzioni relative all'attività di
distribuzione e dei canali di comunicazione per guidare il
distributore nella conoscenza del prodotto e per assicurare che:
1) la distribuzione sia rivolta al mercato di riferimento
individuato dall'impresa e non alle categorie di clienti che
rientrano nel mercato di riferimento negativo;
2) l'eventuale distribuzione a clienti che non rientrano nel
mercato di riferimento sia realizzata a condizione che il cliente non
appartenga al mercato di riferimento negativo e il prodotto
corrisponda alle richieste e alle esigenze assicurative del cliente
e, sulla base della consulenza fornita prima della conclusione del
contratto, sia adeguato;
g) l'individuazione dei flussi informativi tra strutture e
funzioni interne all'impresa nonchè tra produttore e distributore;
h) in coerenza con le politiche di remunerazione adottate
dall'impresa, l'indicazione dei criteri e dei principi sulla base dei
quali l'impresa:
1) remunera ed offre un compenso al distributore in misura e
con modalità tali da non pregiudicare l'obbligo dello stesso di
agire nel migliore interesse dei clienti;
2) valuta se gli incentivi corrisposti o percepiti dal
distributore abbiano ripercussioni negative sulla qualità del
servizio offerto ai clienti;
i) l'indicazione delle misure da adottare nel continuo per:
1) assicurare necessaria formazione e sviluppo professionale
del personale interno impegnato nella progettazione, nel controllo e
nella distribuzione dei prodotti offerti (inclusi i soggetti
responsabili dell'attività di distribuzione e ogni altra persona che
partecipi direttamente a tale attivita');
2) promuovere all'interno dell'impresa la diffusione di una
cultura di business orientata alla tutela del consumatore;
l) l'indicazione dei controlli e delle misure per monitorare
che i distributori dei propri prodotti agiscano in conformità agli
obiettivi individuati dalla propria politica e che:
1) l'attività di distribuzione sia rivolta al mercato di
riferimento individuato dall'impresa e non alle categorie di clienti
che rientrano nel mercato di riferimento negativo;
2) l'eventuale distribuzione a clienti che non rientrano nel
mercato di riferimento sia realizzata a condizione che il cliente non
appartenga al mercato di riferimento negativo e il prodotto
corrisponda alle richieste e alle esigenze assicurative del cliente
e, sulla base della consulenza fornita prima della conclusione del
contratto, sia adeguato;
3) l'eventuale distribuzione prodotti d'investimento
assicurativi non complessi di cui all'art. 16 del regolamento (UE)
2017/2359 a clienti che non rientrano nel mercato di riferimento
individuato dal produttore, sia realizzata purchè i clienti non
appartengano al mercato di riferimento negativo e tali prodotti
corrispondano alle richieste e alle esigenze assicurative di quei
clienti e siano adeguati o appropriati;
m) l'indicazione delle modalità e dei criteri in base ai quali
la politica in materia di governo e controllo dei prodotti è rivista
con l'obiettivo di garantire, nel continuo, la sua conformità alla
normativa vigente e la sua coerenza con la struttura organizzativa
dell'impresa, la strategia commerciale e distributiva, le aree di
attività.