Serie Generale n. 78 del 5-4-2011
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 29 marzo 2011
Emissione dei buoni del Tesoro poliennali 3%, con godimento 1° aprile 2011 e scadenza 1° aprile 2014, prima e seconda tranche. (11A04549) (GU Serie Generale n.78 del 05-04-2011)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto-legge 10 maggio 2010, n. 67, recante «Disposizioni
urgenti per la salvaguardia della stabilità dell'area euro»,
convertito nella legge 22 giugno 2010, n. 99, ed in particolare
l'art. 2, ove si prevede:
al comma primo, che con decreti del Ministro dell'economia e delle
finanze è disposta l'erogazione di prestiti in favore della Grecia
fino al limite massimo complessivo di euro quattordici miliardi e
ottocento milioni a condizioni conformi a quelle definite con le
deliberazioni assunte dai Capi di Stato e di Governo dell'area euro e
dai rispettivi Ministri della finanze ai sensi dell'art. 1 del
medesimo decreto-legge;
al comma secondo, che le risorse necessarie per finanziare le
operazioni di prestito sono reperite mediante le emissioni di titoli
di Stato a medio-lungo termine, destinando a tale scopo tutto o parte
del netto ricavo delle emissioni stesse, e che tali importi non sono
computati nel limite massimo di emissione di titoli di Stato
stabilito dalla legge di approvazione del bilancio e nel livello
massimo del ricorso al mercato stabilito dalla legge finanziaria;
al comma terzo, che qualora non si renda possibile procedere
mediante le ordinarie procedure di gestione dei pagamenti
all'erogazione dei prestiti in favore della Grecia nei termini
concordati, con i suddetti decreti del Ministro dell'economia e delle
finanze che dispongono l'erogazione medesima è autorizzato il
ricorso ad anticipazioni di tesoreria, la cui regolarizzazione, con
l'emissione di ordini di pagamento sul pertinente capitolo di spesa,
è effettuata entro il termine di novanta giorni dal pagamento;
Considerato che con proprio decreto n. 43288 in data 26 maggio 2010
si è provveduto, per le finalità di cui all'art. 2 del citato
decreto-legge n. 67 del 2010, al reperimento delle risorse necessarie
per l'erogazione di un primo prestito alla Grecia per l'importo di
2.921.922.720,93 euro;
Considerato che con proprio decreto n. 74528 in data 24 settembre
2010 si è provveduto, per le finalità di cui all'art. 2 del citato
decreto-legge n. 67 del 2010, al reperimento delle risorse necessarie
per l'erogazione di un secondo prestito alla Grecia per l'importo di
987.150.584,08 euro;
Considerato che con proprio decreto n. 11300 in data 10 febbraio
2011 si è provveduto, per le finalità di cui all'art. 2 del citato
decreto-legge n. 67 del 2010, al reperimento delle risorse necessarie
per l'erogazione di un terzo prestito alla Grecia per l'importo di
1.230.306.334,96 euro;
Visto il decreto ministeriale n. 20252 del 10 marzo 2011, emanato
in attuazione dell'art. 2 del citato decreto-legge n. 67 del 2010,
con cui è stata disposta l'erogazione di un prestito in favore della
Grecia per l'importo di 2.730.528.362,55 euro, corrispondente ad un
importo, al netto delle commissioni a carico della Grecia, di
2.716.875.720,74 euro, mediante anticipazione di tesoreria;
Vista la lettera n. 38169 dell'11 marzo 2011 con la quale il
Dipartimento della Ragioneria Generale dello Stato, su richiesta del
Dipartimento del Tesoro, ha autorizzato la Banca d'Italia ad erogare
il suddetto importo netto di 2.716.875.720,74 euro; nonchè la
lettera n. 238298/11 del 16 marzo 2011 con cui la Banca d'Italia ha
dato riscontro sull'operazione effettuata;
Ritenuto pertanto di dover procedere, in occasione dell'emissione
dei titoli di Stato di cui all'art. 1 del presente decreto, al
reperimento delle risorse necessarie da destinare alle finalità di
cui all'art. 2 del ripetuto decreto-legge n. 67 del 2010;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico e, in particolare, l'art.
3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle finanze è
autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti cornice che
consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare operazioni di
indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme di prodotti e
strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine, indicandone
l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri per la sua
determinazione, la durata, l'importo minimo sottoscrivibile, il
sistema di collocamento ed ogni altra caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 103469 del 28 dicembre 2010,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono, per l'anno
finanziario 2011, gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal Direttore Generale del Tesoro
o, per sua delega, dal direttore della Direzione Seconda del
Dipartimento medesimo;
Vista la determinazione n. 2670 del 10 gennaio 2007, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione Seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni di cui al citato decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Vista la legge 13 dicembre 2010, n. 221, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2011, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 24
marzo 2011 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 31.431 milioni di euro;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali 3% con godimento 1° aprile 2011 e scadenza 1° aprile 2014,
il cui netto ricavo dovrà essere destinato, quanto all'importo di
2.730.528.362,55 euro, alle finalità di cui all'art. 2 del citato
decreto-legge n. 67 del 2010, e, per la rimanenza, alle ordinarie
esigenze di bilancio;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 28 dicembre 2010, entrambi citati nelle premesse, e
per le finalità di cui all'art. 2, comma 2, del decreto-legge 10
maggio 2010, n. 67, convertito nella legge 22 giugno 2010, n. 99,
altresì citato nelle premesse, è disposta l'emissione di una prima
tranche di buoni del Tesoro poliennali 3%, con godimento 1° aprile
2011 e scadenza 1° aprile 2014. L'emissione della predetta tranche
viene disposta per un ammontare nominale compreso fra un importo
minimo di 3.500 milioni di euro e un importo massimo di 4.500 milioni
di euro.
I buoni sono emessi senza indicazione di prezzo base di
collocamento e vengono attribuiti con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 8 e 9.
Al termine della procedura di assegnazione di cui ai predetti
articoli è disposta automaticamente l'emissione della seconda
tranche dei buoni, per un importo massimo del 25 per cento
dell'ammontare nominale indicato al primo comma, da assegnare agli
operatori «specialisti in titoli di Stato» con le modalità di cui ai
successivi articoli 10 e 11.
Le richieste risultate accolte sono vincolanti e irrevocabili e
danno conseguentemente luogo all'esecuzione delle relative
operazioni.
I nuovi buoni fruttano l'interesse annuo lordo del 3%, pagabile in
due semestralità posticipate, il 1° aprile ed il 1° ottobre di ogni
anno di durata del prestito. La prima semestralità è pagabile il 1°
ottobre 2011 e l'ultima il 1° aprile 2014.

Art. 2

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali di
cui al presente decreto è di mille euro nominali; le sottoscrizioni
potranno quindi avvenire per tale importo o importi multipli di tale
cifra; ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 1998,
i buoni sottoscritti sono rappresentati da iscrizioni contabili a
favore degli aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a
godere dello stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e
le esenzioni, che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
La Banca d'Italia provvede a inserire in via automatica le partite
da regolare dei buoni sottoscritti in asta, nel servizio di
compensazione e liquidazione avente ad oggetto strumenti finanziari,
con valuta pari a quella di regolamento. L'operatore partecipante
all'asta, al fine di regolare i buoni assegnati, può avvalersi di un
altro intermediario il cui nominativo dovrà essere comunicato alla
Banca d'Italia, secondo la normativa e attenendosi alle modalità
dalla stessa stabilite.
A fronte delle assegnazioni, gli intermediari aggiudicatari
accreditano i relativi importi sui conti intrattenuti con i
sottoscrittori.

Art. 3

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale che verrà effettuato in unica
soluzione il 1° aprile 2014, ai buoni emessi con il presente decreto
si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1° aprile 1996,
n. 239 e del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Il calcolo degli interessi semestrali è effettuato applicando il
tasso cedolare espresso in termini percentuali all'importo minimo del
prestito pari a 1.000 euro.
Il risultato ottenuto è moltiplicato per il numero di volte in cui
detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto di
pagamento.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale sottoscritto da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione,
il prezzo di riferimento rimane quello di aggiudicazione della prima
tranche del prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.

Art. 4

Possono partecipare all'asta in veste di operatori i sottoindicati
soggetti, purchè abilitati allo svolgimento di almeno uno dei
servizi di investimento di cui all'art. 1, comma 5 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo unico delle disposizioni
in materia di intermediazione finanziaria):
a) le banche italiane comunitarie ed extracomunitarie di cui
all'art. 1, comma 2, lettere a), b) e c) del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia), iscritte nell'Albo istituito presso la Banca d'Italia di
cui all'art. 13, comma 1 del medesimo decreto legislativo;
le banche comunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di cui all'art. 16 del citato decreto
legislativo n. 385 del 1993 senza stabilimento di Succursali nel
territorio della Repubblica, purchè risultino curati gli adempimenti
previsti dal comma 3 del predetto art. 16;
le banche extracomunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di intermediazione mobiliare senza
stabilimento di Succursali previa autorizzazione della Banca d'Italia
rilasciata d'intesa con la CONSOB ai sensi dell'art. 16, comma 4 del
menzionato decreto legislativo n. 385 del 1993;
b) le società di intermediazione mobiliare e le imprese di
investimento extracomunitarie di cui all'art. 1, comma 1, lettere e)
e g) del citato decreto legislativo n. 58 del 1998, iscritte
nell'Albo istituito presso la CONSOB ai sensi dell'art. 20, comma 1
del medesimo decreto legislativo, ovvero le imprese di investimento
comunitarie di cui alla lettera f) del citato art. 1, comma 1,
iscritte nell'apposito elenco allegato a detto Albo.
Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete nazionale interbancaria.

Art. 5

L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei buoni
del Tesoro poliennali di cui al presente decreto è affidata alla
Banca d'Italia.
I rapporti tra il Ministero dell'economia e delle finanze e la
Banca d'Italia conseguenti alle operazioni in parola sono regolati
dalle norme contenute nell'apposita convenzione stipulata in data 10
marzo 2004 ed approvata con decreto n. 25909 del 23 marzo 2004.
A rimborso delle spese sostenute e a compenso del servizio reso
sarà riconosciuta agli operatori una provvigione di collocamento
dello 0,20%, calcolata sull'ammontare nominale sottoscritto, in
relazione all'impegno di non applicare alcun onere di intermediazione
sulle sottoscrizioni della clientela.
Detta provvigione verrà corrisposta, per il tramite della Banca
d'Italia, all'atto del versamento presso la Sezione di Roma della
Tesoreria provinciale dello Stato del controvalore dei titoli
sottoscritti.
L'ammontare della provvigione sarà scritturato dalle sezioni di
Tesoreria fra i «pagamenti da regolare» e farà carico al capitolo
2247 (unità di voto parlamentare 26.1; codice gestionale 109) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle
finanze per l'anno finanziario 2011.

Art. 6

Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di tre, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei buoni che essi intendono
sottoscrivere ed il relativo prezzo offerto.
I prezzi indicati dagli operatori devono variare di un importo
minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo
diverso vengono arrotondate per eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale; eventuali offerte di importo inferiore non
verranno prese in considerazione.
Ciascuna offerta non deve essere superiore all'importo indicato
nell'art. 1; eventuali offerte di ammontare superiore verranno
accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.
Eventuali offerte che presentino l'indicazione di titoli di scambio
da versare in regolamento dei titoli in emissione non verranno prese
in considerazione.

Art. 7

Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
all'art. 1 del presente decreto, devono pervenire, entro le ore 11
del giorno 30 marzo 2011, esclusivamente mediante trasmissione di
richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite Rete
nazionale interbancaria con le modalità tecniche stabilite dalla
Banca d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
«Rete» troveranno applicazione le specifiche procedure di «recovery»
previste nella Convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 4.

Art. 8

Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un
rappresentante della Banca medesima, il quale, ai fini
dell'aggiudicazione, provvede all'elencazione delle richieste
pervenute, con l'indicazione dei relativi importi in ordine
decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate, anche
tramite sistemi di comunicazione telematica, con l'intervento di un
rappresentante del Ministero dell'economia e delle finanze, a ciò
delegato, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale da cui risulti, fra l'altro, il prezzo di aggiudicazione.
Tale prezzo sarà reso noto mediante comunicato stampa nel quale
verrà altresì data l'informazione relativa alla quota assegnata in
asta agli «specialisti».

Art. 9

Le offerte formulate a prezzi ritenuti non convenienti sulla base
delle condizioni di mercato saranno escluse dall'ufficiale rogante,
unicamente in relazione alla valutazione dei prezzi e delle
quantità, contenuti nel tabulato derivante dalla procedura
automatica d'asta.
L'assegnazione dei buoni verrà effettuata al prezzo meno elevato
tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 10

Non appena ultimate le operazioni di assegnazione dei buoni di cui
agli articoli precedenti, avrà inizio il collocamento della seconda
tranche dei titoli stessi per un importo massimo del 25 per cento
dell'ammontare nominale massimo offerto nell'asta «ordinaria»
relativa alla tranche di cui all'art. 1 del presente decreto; tale
tranche supplementare sarà riservata agli operatori «specialisti in
titoli di Stato», individuati ai sensi dell'art. 33 del decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, citato nelle premesse,
che abbiano partecipato all'asta della prima tranche.
Gli «specialisti» potranno partecipare al collocamento
supplementare inoltrando le domande di sottoscrizione fino alle ore
15,30 del giorno 31 marzo 2011.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
Il collocamento supplementare avrà luogo al prezzo di
aggiudicazione determinato nell'asta della prima tranche.
Ai fini dell'assegnazione valgono, in quanto applicabili, le
disposizioni di cui agli articoli 5 e 8 del presente decreto. La
richiesta di ciascuno «specialista» dovrà essere presentata con le
modalità di cui al precedente art. 7 e dovrà contenere
l'indicazione dell'importo dei buoni che intende sottoscrivere.
Ciascuna richiesta non potrà essere inferiore a 500.000 euro;
eventuali richieste di importo inferiore non verranno prese in
considerazione.
Ciascuna richiesta non dovrà essere superiore all'intero importo
del collocamento supplementare; eventuali richieste di ammontare
superiore verranno accettate limitatamente all'importo medesimo.
Eventuali offerte che presentino l'indicazione di titoli di scambio
da versare in regolamento dei titoli in emissione non verranno prese
in considerazione.
Eventuali richieste di importo non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile del prestito verranno arrotondate per difetto;
qualora vengano avanzate più richieste, verrà presa in
considerazione la prima di esse.
Le domande presentate nell'asta supplementare si considerano
formulate al prezzo di aggiudicazione determinato nell'asta
ordinaria, anche se recanti prezzi diversi.

Art. 11

L'importo spettante di diritto a ciascuno «specialista» nel
collocamento supplementare è pari al rapporto fra il valore dei
buoni di cui lo specialista è risultato aggiudicatario nelle ultime
tre aste «ordinarie» dei BTP triennali (ivi compresa quella di cui al
primo comma dell'art. 1 del presente decreto e con esclusione di
quelle relative ad eventuali operazioni di concambio) ed il totale
complessivamente assegnato, nelle medesime aste, agli operatori
ammessi a partecipare al collocamento supplementare. Le richieste
saranno soddisfatte assegnando prioritariamente a ciascuno
«specialista» il minore tra l'importo richiesto e quello spettante di
diritto.
Qualora uno o più «specialisti» presentino richieste inferiori a
quelle loro spettanti di diritto, ovvero non effettuino alcuna
richiesta, la differenza sarà assegnata agli operatori che
presenteranno richieste superiori a quelle spettanti di diritto.
Delle operazioni relative al collocamento supplementare verrà
redatto apposito verbale.

Art. 12

Il regolamento dei buoni sottoscritti in asta e nel collocamento
supplementare sarà effettuato dagli operatori assegnatari il 1°
aprile 2011, al prezzo di aggiudicazione. A tal fine, la Banca
d'Italia provvederà ad inserire le relative partite nel servizio di
compensazione e liquidazione «EXPRESS II» con valuta pari al giorno
di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.

Art. 13

Il 1° aprile 2011 la Banca d'Italia provvederà a versare presso la
Sezione di Roma della Tesoreria provinciale dello Stato il netto
ricavo dei buoni assegnati, al prezzo di aggiudicazione d'asta.
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà apposita quietanza di
entrata al bilancio dello Stato, con imputazione al Capo X - unità
di voto parlamentare 4.1.1, capitolo 5100, art. 3; successivamente,
previa rettifica di detta quietanza disposta dalla competente
Ragioneria territoriale dello Stato, la medesima Sezione di tesoreria
provinciale emetterà un'ulteriore quietanza per l'importo di
2.730.528.362,55 euro, con imputazione al Capo X - unità di voto
parlamentare 4.1.1, capitolo 5059.

Art. 14

Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 2011, faranno
carico al capitolo 2214 (unità di voto parlamentare 26.1) dello
stato di previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle
finanze per l'anno stesso, ed a quelli corrispondenti per gli anni
successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2014, farà carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa del Ministero dell'economia e delle finanze
per l'anno stesso, e corrispondente al capitolo 9502 (unità di voto
parlamentare 26.2) dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 29 marzo 2011

p. Il direttore generale del Tesoro: Cannata