Serie Generale n. 54 del 5-3-1991
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 28 febbraio 1991
Emissione sul mercato internazionale dei capitali di titoli del Tesoro per l'importo di ECU 2,5 miliardi ad un tasso di interesse fisso pari al 9,25 per cento della durata di venti anni. (GU Serie Generale n.54 del 05-03-1991)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 19 della legge 22
dicembre 1984, n. 887 (legge finanziaria 1985) in virtù del quale il
Ministro del tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni di
indebitamento nel limite annualmente risultante nel quadro generale
riassuntivo del bilancio di competenza, anche attraverso l'emissione
di prestiti esteri secondo gli usi internazionali, con l'osservanza
delle norme contenute nel medesimo articolo;
Vista la legge 29 dicembre 1990, n. 406, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1991;
Visto l'art. 1 della legge 29 dicembre 1990, n. 405 (legge
finanziaria 1991) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Visto il decreto-legge 7 novembre 1983, n. 623, convertito, con
modificazioni, in legge 23 dicembre 1983, n. 748, concernente
"Interventi urgenti per le zone colpite dal bradisismo dell'area
flegrea e dal terremoto del 1980" ed in particolare l'art. 5 che dà
facoltà al Ministro del tesoro di far ricorso, con le modalità di
cui all'art. 15- bis del decreto-legge 26 novembre 1980, n. 776,
anche a prestiti esteri nel limite massimo complessivo di lire 1.720
miliardi, per destinarne le relative disponibilità in parte
all'attuazione dei programmi abitativi di cui all'art. 1 dello stesso
decreto-legge n. 623/1983, in parte al completamento degli interventi
previsti dagli articoli 21 e 32 della legge 14 maggio 1981, n. 219,
ed in parte alla prosecuzione del programma abitativo di cui al
titolo VIII della stessa legge n. 219/1981;
Visto l'art. 6, quinto comma, della legge 22 dicembre 1986, n. 910
(legge finanziaria 1987) con il quale il cennato limite di
indebitamento, già elevato a lire 2.520 miliardi con legge 28
febbraio 1986, n. 41 (legge finanziaria 1986), è stato ulteriormente
elevato a lire 3.170 miliardi ed esteso a consentire il completamento
degli interventi a favore di popolazioni colpite dagli eventi sismici
di cui alle leggi 3 aprile 1980, n. 115, 29 maggio 1982, n. 303 e 24
luglio 1984, n. 363;
Visti gli articoli 10, secondo comma e 13, primo comma, della legge
27 marzo 1987, n. 120, con i quali il cennato limite massimo di lire
3.170 miliardi è stato elevato di lire duecento miliardi da
destinarsi ad interventi urgenti connessi alle eccezionali avversità
atmosferiche del mese di gennaio 1987, ed è stato, inoltre,
autorizzato il ricorso a prestiti esteri nell'ulteriore limite di
lire 296 miliardi per l'attuazione di interventi urgenti nei comuni
interessati da dissesto idrogeologico;
Visto l'art. 12 della legge 19 novembre 1987, n. 470, con il quale
è stato autorizzato il ricorso a prestiti esteri nel limite
complessivo di lire 560 miliardi per il finanziamento di interventi a
favore delle popolazioni della Valtellina interessate dalle
eccezionali avversità atmosferiche del 1987;
Visto l'art. 17, settimo ed ottavo comma, della legge 11 marzo
1988, n. 67 (legge finanziaria 1988) con il quale il cennato limite
massimo di lire 3.170 miliardi di cui alla legge n. 910/1986 è stato
ulteriormente elevato a lire 4.285 miliardi ed esteso a consentire il
completamento degli interventi previsti dalla citata legge n.
120/1987 nonchè l'esecuzione di opere di ricostruzione nei territori
dei Castelli romani colpiti dagli eventi sismici del 1987;
Considerato che, in attuazione delle cennate disposizioni, sono
state effettuate operazioni di provvista sul mercato internazionale
con un ricavo netto pari a complessive lire 3.566,5 miliardi;
Ritenuto opportuno, per il reperimento di fondi da destinarsi, in
parte, alla copertura delle spese iscritte in bilancio - a norma
dell'art. 11, secondo comma, della legge 5 agosto 1978, n. 468 - e in
parte al finanziamento di interventi a favore delle popolazioni
colpite da calamità naturali - ai sensi delle cennate disposizioni
di legge - procedere all'emissione di un prestito obbligazionario sul
mercato internazionale;
Considerato che, in condizioni normali dei mercati finanziari, è
possibile emettere titoli obbligazionari a tasso fisso denominati in
una valuta e sostituire, secondo gli usi internazionali che regolano
i contratti di "swap", i relativi pagamenti a tasso fisso con
pagamenti a tasso variabile - anche denominati in altra valuta -
ottenendo condizioni di costo più favorevoli di quelle che si
conseguirebbero attraverso un prestito contratto direttamente a tasso
variabile nella valuta originaria o in quella di indebitamento
finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, nonchè delle leggi indicate in
premessa, è disposta una emissione sul mercato internazionale di
titoli del Tesoro, per l'importo di 2.500.000.000 di ECU, al tasso di
interesse fisso pari al 9,25 per cento, pagabile in rate annuali
posticipate, di cui la prima scadente nel mese di marzo del 1992.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di venti anni, con inizio nel
mese di marzo del 1991 e scadenza entro il 31 marzo 2011.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di ECU 1.000, o multiplo di
tale importo. I titoli possono circolare in Italia e all'estero ed
essere acquistati da soggetti residenti nel rispetto della normativa
valutaria.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Lussemburgo.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Essi sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura; in quanto emessi all'estero, ai sensi dell'art. 1,
primo comma, del decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito
in legge 17 novembre 1986, n. 759, nessuna ritenuta alla fonte sarà
operata in Italia sui relativi interessi.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la banca estera incaricata del servizio finanziario
del prestito ha avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte del
portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in ECU, nella misura del 98,16% del valore nominale dei
titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti - al netto della
provvigione e delle spese di cui al successivo art. 7 - pari a ECU
2.441.425.000, dovrà essere effettuato dal consorzio di collocamento
del prestito entro il mese di marzo 1991 e verrà utilizzato - per un
importo pari ad ECU 2.041.425.000, per la copertura di spese iscritte
in bilancio e - per la rimanente quota di ECU 400.000.000 - per il
completamento degli interventi previsti dalle leggi citate in
premessa.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 31 marzo 2011, in ECU o
in altra valuta, secondo quanto praticato sul mercato internazionale
per emissioni obbligazionarie in ECU.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato dalla Paribas Limited (Paribas) per
l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sui mercati
internazionali.
La stampa dei titoli sarà curata dalla Paribas, che provvederà
anche alla consegna degli stessi alle altre banche interessate.
Il Tesoro riconoscerà alla Paribas, che potrà retrocederla in
tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione "una tantum" dello 0,50 per cento
dell'ammontare nominale del prestito, nonchè una commissione
forfettaria di importo pari ad ECU 75.000 a titolo di rimborso delle
spese di emissione e di quelle relative al servizio finanziario del
prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica del
14 febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, ma
non oltre il terzo anno di vita del medesimo e per le finalità
indicate in premessa, il Tesoro potrà stipulare, con una o più
primarie istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per
effetto del quale sostituirà, secondo gli usi internazionali che
regolano i contratti di "swap", i pagamenti in ECU a tasso fisso
relativi al prestito obbligazionario di cui all'art. 1 del presente
decreto, con pagamenti a tasso variabile, anche denominati in altra
valuta. Dette operazioni, da effettuarsi ad un costo complessivo per
il Tesoro non eccedente il LIBOR aumentato di 25 centesimi, potranno
essere stipulate anche per durate inferiori a quella residua del
prestito stesso.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno regolate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri gravanti sul corrente esercizio 1991 in conseguenza
dell'eventuale sottoscrizione del contratto di "swap" di cui all'art.
10 del presente decreto, valutati nell'importo complessivo di lire
195 miliardi, faranno carico sui capitoli 4691 - quanto a L.
163.800.000.000 - e 4695 - quanto a L. 31.200.000.000 - dello stato
di previsione della spesa del Ministero del tesoro per l'anno
finanziario in corso.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1992 al 2011, faranno
carico sugli appositi capitoli dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
Roma, 28 febbraio 1991
Il Ministro: CARLI
Registrato alla Corte dei conti il 2 marzo 1991
Registro n. 8 Tesoro, foglio n. 259