Serie Generale n. 58 del 10-3-2000
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 1 marzo 2000
Modificazioni ed integrazioni al regolamento n. 11522 del 1o luglio 1998, concernente la disciplina degli intermediari. (Deliberazione n. 12409). (GU Serie Generale n.58 del 10-03-2000)

LA COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
Visti, in particolare, gli articoli 6, comma 2, 19, comma 3, 23,
comma 1, 27, commi 3 e 4, 28, comma 3, 30, commi 2 e 5, 31, comma 6,
32, comma 2, 201, comma 8, del predetto decreto legislativo n. 58 del
1998;
Vista la delibera n. 11522 del 1o luglio 1998, successivamente
modificata con delibera n. 11745 del 9 dicembre 1998, con la quale è
stato adottato il regolamento concernente la disciplina degli
intermediari, in attuazione delle disposizioni del decreto
legislativo n. 58/1998 sopra citate;
Ritenuto di dover modificare ed integrare alcune disposizioni
contenute nei libri II, III e V di tale regolamento;
Vista la lettera del 17 febbraio 2000, con la quale la Banca
d'Italia ha comunicato il parere previsto dagli articoli 6, comma 2,
19, comma 3, 23, comma 1, 27, commi 3 e 4, 28, comma 3, 30, commi 2 e
5 e 32, comma 2 dello stesso decreto legislativo n. 58 del 1998;
Delibera:
1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina degli intermediari, approvato
con delibera n. 11522 del 1o luglio 1998 e modificato con delibera n.
11745 del 9 dicembre 1998, è modificato ed integrato come segue.
All'articolo 3, comma 1, le lettere o) e p) sono così sostituite:
"o) decreto n. 468/1998 : il decreto del Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica n. 468 dell'11 novembre
1998;";
"p) decreto n. 469/1998 : il decreto del Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica n. 469 dell'11 novembre
1998;".
L'articolo 8 è così sostituito:
"Art. 8.
Documentazione da allegare alla domanda
1. La domanda di autorizzazione è corredata da:
a) documenti riguardanti la societa':
1) copia autentica dell'atto costitutivo e dello statuto munita
della certificazione di vigenza rilasciata dall'ufficio del registro
delle imprese in data non anteriore a novanta giorni dalla
presentazione della domanda;
2) certificato attestante l'iscrizione della società nel
registro delle imprese rilasciato in data non anteriore a novanta
giorni dalla presentazione della domanda;
3) dichiarazione del presidente del collegio sindacale
attestante l'entità del capitale sociale versato nonchè l'ammontare
e la composizione del patrimonio netto al momento della presentazione
della domanda;
4) per le società già operative, una situazione patrimoniale,
redatta con l'osservanza delle norme sul bilancio di esercizio,
riferita a una data non anteriore a sessanta giorni dalla
presentazione della domanda. Alla situazione patrimoniale deve essere
allegata una relazione del collegio sindacale;
5) elenco nominativo e generalità complete di tutti i
componenti del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale
con l'indicazione dei relativi poteri, nonchè degli eventuali
amministratori delegati, dei direttori generali e dei soggetti che
svolgono funzioni equivalenti a quella di direttore generale;
6) elenco dei soggetti che partecipano direttamente e
indirettamente al capitale della società, con l'indicazione delle
rispettive quote di partecipazione in valore assoluto e in termini
percentuali; per le partecipazioni indirette andrà specificato il
soggetto tramite il quale si detiene la partecipazione;
7) programma concernente l'attività iniziale, redatto secondo
lo schema allegato n. 1;
8) relazione sulla struttura organizzativa della società
redatta secondo le disposizioni di carattere generale fissate dalla
Banca d'Italia in materia di organizzazione amministrativa e
contabile e controlli interni degli intermediari del mercato
mobiliare;
b) documenti riguardanti i detentori di una partecipazione
rilevante e il gruppo: la documentazione prevista dalle disposizioni
della Banca d'Italia ai fini della verifica dell'idoneità dei
soggetti che intendono acquisire una partecipazione qualificata in
una SIM e del gruppo della SIM ad assicurare una gestione sana e
prudente della società e a non ostacolare l'effettivo esercizio
della vigilanza. La documentazione riguarda i soggetti indicati nelle
disposizioni. Per quanto attiene ai requisiti di onorabilità è
presentata la seguente documentazione:
b1) nel caso in cui il soggetto sia una persona fisica:
1) dichiarazione, rilasciata da ciascuno dei soggetti che
detengono una partecipazione rilevante nella società richiedente,
nella quale sono precisati l'entità delle partecipazioni dirette ed
indirette nella società, nonchè gli estremi identificativi delle
eventuali persone interposte, delle società fiduciarie e delle
società controllate attraverso cui è detenuta la partecipazione
nella società stessa. Alla dichiarazione deve essere allegata copia
degli eventuali accordi sull'esercizio del diritto di voto;
2) la documentazione prevista nell'allegato n. 2;
b2) nel caso in cui il soggetto sia una persona giuridica o una
società di persone, i requisiti di onorabilità devono essere
posseduti da tutti i membri del consiglio di amministrazione, o
organo equivalente, e dal direttore generale, o da chi svolge
funzioni equivalenti, ed in tal caso deve essere presentata la
seguente documentazione:
1) dichiarazione, rilasciata da ciascuno dei soggetti che
detengono una partecipazione rilevante nella società richiedente,
nella quale sono precisati l'entità delle partecipazioni dirette ed
indirette nella società, nonchè gli estremi identificativi delle
eventuali persone interposte, delle società fiduciarie e delle
società controllate attraverso cui viene detenuta la partecipazione
nella società stessa. Alla dichiarazione deve essere allegata copia
degli eventuali accordi sull'esercizio del diritto di voto;
2) verbale della riunione del consiglio di amministrazione o,
in caso di amministratore unico, del collegio sindacale, ovvero degli
organi equivalenti, del soggetto detentore la partecipazione
rilevante, nel corso della quale l'organo ha espresso il proprio
parere sui requisiti di onorabilità degli amministratori, del
direttore generale o, comunque, di chi svolge funzioni equivalenti.
Al verbale deve essere unita la documentazione di cui all'allegato n.
2 presa a base delle valutazioni effettuate.
Non sono tenuti a comprovare la sussistenza dei requisiti di
onorabilità tutti i soggetti che detengono una partecipazione
rilevante (persone fisiche o esponenti aziendali di una persona
giuridica o società di persone) che, al momento della presentazione
della domanda, ricoprono la carica di amministratore o direttore
generale, o altra equivalente, in banche italiane, SIM, SICAV, SGR,
banche e imprese di investimento comunitarie, banche ed imprese di
investimento extracomunitarie comunque autorizzate a prestare i
propri servizi nel territorio della Repubblica, società di gestione
di mercati regolamentati di cui all'articolo 61 del testo unico,
società di gestione accentrata di strumenti finanziari di cui
all'articolo 80 del testo unico, imprese di assicurazione di cui ai
decreti legislativi n. 174 e n. 175 del 17 marzo 1995. Le
disposizioni di cui alla presente lettera b), si applicano anche a
chiunque, indipendentemente dall'entità della partecipazione
posseduta, controlla la SIM ai sensi dell'articolo 23 del decreto
legislativo 1o settembre 1993, n. 385;
c) documenti riguardanti gli esponenti aziendali:
verbale della riunione del consiglio di amministrazione o, in caso
di amministratore unico, del collegio sindacale, nel corso della
quale l'organo ha espresso il proprio parere sui requisiti di
professionalità e di onorabilità degli esponenti aziendali nonchè
sull'inesistenza di situazioni impeditive o di cause di sospensione
dalle cariche di cui al decreto n. 468/1998. Al verbale deve essere
unita la documentazione di cui all'allegato n. 2 presa a base delle
valutazioni effettuate.
2. I documenti di cui al comma l attestanti i requisiti di
onorabilità devono essere rilasciati in data non anteriore a sei
mesi dalla presentazione della domanda.
3. Nei casi in cui la documentazione specificata al comma 1,
lettera a), sia già in possesso della Consob, la società
richiedente è esentata dal produrla. La domanda deve indicare tale
circostanza e la data di invio alla Consob della documentazione
medesima.
4. Le dichiarazioni di cui ai numeri 4, 5 e 6 dell'allegato n. 2
sono rese ai sensi dell'articolo 4 della legge 4 gennaio 1968, n. 15
e successive modificazioni ed integrazioni. Per i cittadini stranieri
non residenti in Italia, le dichiarazioni di cui ai numeri 5, 6 e 7
dell'allegato n. 2 sono rese nel rispetto delle disposizioni di cui
alla legge 20 dicembre 1966, n. 1253.".
Il comma 2 dell'articolo 9 è così sostituito:
"2. Qualsiasi modificazione concernente gli esponenti aziendali e i
detentori di una partecipazione rilevante nella società, nonchè
qualunque altra modificazione degli elementi istruttori di rilievo ai
fini della decisione, che intervengono nel corso dell'istruttoria,
sono portate immediatamente a conoscenza della Consob. Entro sessanta
giorni dal verificarsi dell'evento, la società provvede a presentare
la relativa documentazione.".
Il comma 1 dell'articolo 11 è così sostituito:
"1. Le SIM che intendono rinunciare all'autorizzazione
all'esercizio di uno o più servizi di investimento, presentano
apposita istanza di revoca alla Consob. La Consob, sentita la Banca
d'Italia, delibera sulla domanda entro il termine massimo di
centoventi giorni.".
L'articolo 12 è così sostituito:
"Art. 12.
Sospensione dei termini dell'istruttoria
1. I termini stabiliti per il compimento delle istruttorie di cui
agli articoli 9, 10 e 11, sono sospesi:
a) nell'ipotesi in cui la società istante si sia avvalsa nella
predisposizione della documentazione da allegare all'istanza di
dichiarazioni sostitutive di atto notorio ai sensi dell'articolo 4
della legge n. 15/1968, quando risulti necessario controllarne la
veridicità, fino alla data di ricezione, da parte della Consob,
della documentazione dal soggetto o dall'amministrazione competente;
b) nelle ipotesi di cui all'articolo 6 della direttiva 93/22/CEE,
per il tempo necessario all'esperimento della consultazione
preventiva ivi prevista;
c) nelle ipotesi di cui all'articolo 9, comma 2, dalla data di
ricevimento della comunicazione concernente le modificazioni
intervenute, fino alla data di ricevimento da parte della Consob
della relativa documentazione;
d) nelle ipotesi di cui all'articolo 9, comma 3, dalla data di
invio della richiesta degli elementi informativi, fino alla data di
ricezione da parte della Consob di tali elementi;
e) nelle ipotesi di cui agli articoli 10 e 11, ove siano in corso
accertamenti ispettivi o di vigilanza nei confronti della SIM, per il
tempo necessario al completamento degli accertamenti.
2. Nelle ipotesi di cui al comma 1, lettere a), b), c) ed e), la
Consob dà comunicazione agli interessati dell'inizio e del termine
della sospensione dell'istruttoria.".
L'articolo 13 è così sostituito:
"Art. 13.
Decadenza dall'autorizzazione
1. Le SIM danno inizio allo svolgimento di ogni singolo servizio di
investimento autorizzato entro il termine di dodici mesi dalla data
della relativa autorizzazione, a pena di decadenza
dell'autorizzazione medesima.
2. Le SIM che abbiano interrotto lo svolgimento di un servizio di
investimento autorizzato lo riprendono entro il termine di sei mesi,
a pena di decadenza della relativa autorizzazione.
3. I termini di cui ai commi 1 e 2 non decorrono o sono interrotti
nel caso in cui siano in corso o siano avviati accertamenti ispettivi
o di vigilanza nei confronti della SIM. In tali casi i termini
decorrono per intero dal momento del completamento degli
accertamenti.
4. La decadenza è pronunciata dalla Consob, sentita la Banca
d'Italia.
5. La Consob può differire la pronuncia di decadenza qualora la
SIM abbia omesso la comunicazione di interruzione dell'esercizio di
servizi di investimento autorizzati prevista dall'articolo 14 e ciò
sia necessario per la tutela degli interessi di cui all'articolo 5,
comma 1, del testo unico.".
L'articolo 15 è così sostituito:
"Art. 15.
Domanda di autorizzazione
1. La domanda, sottoscritta dal legale rappresentante della impresa
e in regola con la vigente normativa sull'imposta di bollo, è
presentata alla Consob e corredata, a pena di irricevibilità, della
documentazione comprovante il versamento della contribuzione dovuta
ai sensi dell'articolo 40 della legge 23 dicembre 1994, n. 724. l
termini dell'istruttoria sono sospesi finchè le intese non siano
state integrate al fine di consentire la vigilanza sulla stabilità
patrimoniale e sul contenimento del rischio, nonchè sul permanere
delle condizioni che devono sussistere al momento
dell'autorizzazione.
2. La domanda indica:
a) la denominazione sociale, la sede legale, la direzione
generale e i relativi numeri telefonici, di telex e di telefax;
b) i servizi d'investimento e quelli accessori per il cui
esercizio viene richiesta l'autorizzazione, con la specificazione di
quelli che l'impresa intende svolgere mediante stabilimento di
succursali. Nel caso in cui la domanda di autorizzazione abbia ad
oggetto, anche congiuntamente, i servizi di:
1) collocamento senza preventiva sottoscrizione o acquisto a
fermo ovvero assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente;
2) gestione su base individuale di portafogli di investimento
per conto terzi;
3) ricezione e trasmissione di ordini nonchè mediazione;
la domanda stessa deve altresì precisare se la società richiede
l'autorizzazione allo svolgimento di tali servizi senza detenzione,
neanche temporanea, delle disponibilità liquide e degli strumenti
finanziari della clientela e senza assunzione di rischi da parte
della società stessa;
c) l'elenco dei documenti allegati.
3. Si applica l'articolo 7, commi 4 e 5.".
All'articolo 16, comma 1, la lettera h), è così sostituita:
"h) copia autentica dell'autorizzazione allo svolgimento dei
servizi che l'impresa intende svolgere nel territorio della
Repubblica, rilasciata dall'autorità competente dello Stato
d'origine.".
All'articolo 16, comma 2, la lettera b) è così sostituita:
"b) documenti riguardanti i responsabili delle succursali:
verbale della riunione del consiglio di amministrazione o, in
caso di amministratore unico, del collegio sindacale, ovvero degli
organi equivalenti, nel corso della quale l'organo ha espresso il
proprio parere sui requisiti di professionalità e di onorabilità
dei responsabili delle succursali, nonchè sull'inesistenza di
situazioni impeditive o di cause di sospensione dalle cariche di cui
al decreto n. 468/1998. Al verbale deve essere unita la
documentazione di cui all'allegato n. 2 presa a base delle
valutazioni effettuate;".
Il comma 2 dell'articolo 17 è così sostituito:
"2. Qualsiasi modificazione concernente gli amministratori, i
sindaci, o i soggetti che svolgono funzioni equivalenti, i soci
esercenti il controllo dell'impresa di investimento, i responsabili
della succursale dell'impresa stessa, nonchè qualunque altra
modificazione degli elementi istruttori di rilievo ai fini della
decisione che intervengono nel corso dell'istruttoria, sono portate
immediatamente a conoscenza della Consob. Entro sessanta giorni dal
verificarsi dell'evento, l'impresa provvede a presentare la relativa
documentazione.".
L'articolo 20 è così sostituito:
"Art. 20.
Disposizioni applicabili
1. Si applicano le disposizioni di cui agli articoli 10, 11, 12,
comma 1, lettere a), b), c), d) ed e), e comma 2, 13 e 14.".
Il comma 9 dell'articolo 23 è così sostituito:
"9. La Consob e la Banca d'Italia comunicano all'impresa di
investimento le condizioni, ivi comprese le norme di comportamento,
secondo le quali, per motivi di interesse generale i servizi devono
essere esercitati. Si applicano le disposizioni di cui agli articoli
9, commi 2 e 3, 10, 11, 12, comma 1, lettere a), b), c), d) ed e), e
comma 2, 13, 14 e 18.".
All'articolo 25, comma 1, la lettera d) è così sostituita:
"d) intermediari autorizzati o intermediari : le SIM, ivi
comprese le società di cui all'articolo 60, comma 4, del decreto
legislativo n. 415 del 1996, le banche italiane autorizzate alla
prestazione di servizi di investimento, gli agenti di cambio, gli
intermediari finanziari iscritti nell'elenco previsto dall'articolo
107 del decreto legislativo n. 385 del 1993 autorizzati alla
prestazione di servizi di investimento, le società di gestione del
risparmio nella prestazione del servizio di gestione su base
individuale di portafogli di investimento per conto terzi, nonchè le
imprese di investimento e le banche comunitarie ed extracomunitarie
comunque abilitate alla prestazione di servizi di investimento in
Italia;".
All'articolo 25, comma 1, dopo la lettera g) è aggiunta la
seguente:
"h) warrant : gli strumenti finanziari, comunque denominati,
che conferiscono la facoltà di acquistare e/o di vendere, alla o
entro la data di scadenza, un certo quantitativo di strumenti
finanziari, tassi di interesse, valute, merci e relativi indici
(attività sottostante) ad un prezzo prestabilito ovvero, nel caso di
contratti per i quali è prevista una liquidazione monetaria, di
incassare una somma di denaro determinata come differenza tra il
prezzo di liquidazione dell'attività sottostante e il prezzo di
esercizio, ovvero come differenza tra il prezzo di esercizio e il
prezzo di liquidazione dell'attività sottostante.".
All'articolo 28, comma 1, il primo periodo è così sostituito:
"1. Prima della stipulazione del contratto di gestione e di
consulenza in materia di investimenti e dell'inizio della prestazione
dei servizi di investimento e dei servizi accessori a questi
collegati, gli intermediari autorizzati devono:".
I commi 2 e 3 dell'articolo 28 sono così sostituiti:
"2. Gli intermediari autorizzati non possono effettuare o
consigliare operazioni o prestare il servizio di gestione se non dopo
aver fornito all'investitore informazioni adeguate sulla natura, sui
rischi e sulle implicazioni della specifica operazione o del
servizio, la cui conoscenza sia necessaria per effettuare consapevoli
scelte di investimento o disinvestimento.
3. Gli intermediari autorizzati informano prontamente e per
iscritto l'investitore appena le operazioni in strumenti derivati e
in warrant da lui disposte per finalità diverse da quelle di
copertura abbiano generato una perdita, effettiva o potenziale, pari
o superiore al 50% del valore dei mezzi costituiti a titolo di
provvista e garanzia per l'esecuzione delle operazioni. Il valoredi
riferimento di tali mezzi si ridetermina in occasione della
comunicazione all'investitore della perdita, nonchè in caso di
versamenti o prelievi. Il nuovo valore di riferimento è prontamente
comunicato all'investitore. In caso di versamenti o prelievi è
comunque comunicato all'investitore il risultato fino ad allora
conseguito.".
All'articolo 30, comma 2, la lettera e) è così sostituita:
"e) indicare e disciplinare, nei rapporti di negoziazione e
ricezione e trasmissione di ordini, le modalità di costituzione e
ricostituzione della provvista o garanzia delle operazioni disposte,
specificando separatamente i mezzi costituiti per l'esecuzione delle
operazioni aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati e
warrant;".
All'articolo 30, comma 3, la lettera b) è così sostituita:
"b) accessori, fatta eccezione per quelli di concessione di
finanziamenti agli investitori e di consulenza in materia di
investimenti in strumenti finanziari.".
L'articolo 36 è così sostituito:
"Art. 36.
Offerta fuori sede
1. Nell'attività di offerta fuori sede di strumenti finanziari, di
servizi di investimento e di prodotti finanziari disciplinati
dall'articolo 30 del testo unico, gli intermediari autorizzati si
avvalgono dei promotori finanziari al fine di:
a) acquisire e fornire le informazioni e consegnare copia del
documento di cui agli articoli 28 e 29, comma 3;
b) consegnare agli investitori, prima della sottoscrizione del
documento di acquisto o di sottoscrizione degli strumenti finanziari
e degli altri prodotti finanziari, copia del prospetto informativo o
degli altri documenti informativi, ove prescritti, ovvero i documenti
contrattuali per la fornitura dei servizi di investimento;
c) illustrare agli investitori:
prima della sottoscrizione del documento di acquisto o
sottoscrizione degli strumenti finanziari e degli altri prodotti
finanziari ovvero dei documenti contrattuali per la fornitura dei
servizi di investimento, gli elementi essenziali dell'operazione, del
servizio o del prodotto, con particolare riguardo ai relativi costi e
rischi patrimoniali;
la facoltà prevista dall'articolo 30, comma 6, del testo unico;
d) ricevere dagli investitori:
il documento di acquisto o di sottoscrizione degli strumenti
finanziari e degli altri prodotti finanziari ovvero i documenti
contrattuali da essi firmati;
i relativi mezzi di pagamento, strumenti finanziari e altri
prodotti finanziari nel rispetto delle disposizioni previste dal
regolamento di cui all'articolo 31, comma 6, del testo unico;
disposizioni relative ai servizi offerti;
le eventuali richieste di disinvestimento relative agli
strumenti finanziari e agli altri prodotti finanziari sottoscritti o
acquistati ovvero le dichiarazioni di recesso dai contratti;
le eventuali richieste di trasferimento o ritiro di strumenti
finanziari e di altri prodotti finanziari o di somme di denaro.
2. Le disposizioni del comma 1 si applicano anche all'offerta fuori
sede dei servizi accessori e dei fondi pensione aperti da parte delle
imprese di investimento.
3. Non costituisce offerta fuori sede quella effettuata nei
confronti degli operatori qualificati di cui all'articolo 31, comma
2.".
All'articolo 37, il comma 1 è così sostituito:
"Art. 37.
Contratti con gli investitori
1. In aggiunta a quanto stabilito dall'articolo 30, il contratto
con gli investitori deve:
a) indicare le caratteristiche della gestione;
b) individuare espressamente le operazioni che l'intermediario
non può compiere senza la preventiva autorizzazione
dell'investitore; ove non siano previste restrizioni indicare
espressamente tale circostanza;
c) con riguardo agli strumenti finanziari derivati, indicare se
detti strumenti possono essere utilizzati per finalità diverse da
quella di copertura dei rischi connessi alle posizioni detenute in
gestione;
d) indicare se l'intermediario è autorizzato a delegare a terzi
l'esecuzione dell'incarico ricevuto, specificando, nel caso in cui la
delega non riguardi l'intero portafoglio, gli strumenti finanziari, i
settori o i mercati di investimento con riferimento ai quali
l'autorizzazione viene rilasciata e, in ogni caso, gli eventuali
limiti e condizioni dell'autorizzazione;
e) specificare che l'investitore può recedere in qualsiasi
momento dal contratto ovvero disporre, in tutto o in parte, il
trasferimento o il ritiro dei propri valori, senza che a esso sia
addebitata alcuna penalità.".
Il comma 4 dell'articolo 44 è così sostituito:
"4. Nel caso di superamento dei limiti di cui ai commi 1, per cause
diverse dagli acquisti effettuati sulla base delle autorizzazioni di
cui al comma 2, e 3, la posizione deve essere riportata entro i
limiti nel più breve tempo possibile tenendo conto dell'interesse
dell'investitore.".
Il comma 6 dell'articolo 44 è così sostituito:
"6. Ai fini del presente articolo gli strumenti finanziari oggetto
di collocamento finalizzato all'ammissione alle negoziazioni in
mercati regolamentati sono trattati alla stessa stregua degli
strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni in detti mercati.".
Il comma 2 dell'articolo 46 è così sostituito:
"2. Le deleghe possono essere conferite a intermediari comunitari
autorizzati nel proprio Stato d'origine alla prestazione del servizio
di gestione su base individuale di portafogli di investimento; la
delega può essere altresì conferita a intermediari extracomunitari
autorizzati nel proprio Stato d'origine alla prestazione del medesimo
servizio, a condizione che esistano apposite intese tra la Consob e
le competenti autorità dello Stato in cui detti intermediari hanno
sede.".
Il comma 2 dell'articolo 53 è così sostituito:
"2. Le deleghe possono essere conferite ad intermediari comunitari
autorizzati nel proprio Stato d'origine alla prestazione del servizio
di gestione collettiva del risparmio o del servizio di gestione su
base individuale di portafogli di investimento; la delega può essere
altresì conferita a intermediari extracomunitari autorizzati nel
proprio Stato d'origine alla prestazione dei medesimi servizi, a
condizione che esistano apposite intese tra la Consob e le competenti
autorità dello Stato in cui detti intermediari hanno sede.".
Il comma 5 dell'articolo 54 è così sostituito:
"5. Le disposizioni di cui agli articoli 60, comma 5, 61, comma 4
e 62, comma 4, non si applicano, salvo diverso accordo tra le parti,
nei rapporti intrattenuti da società di gestione del risparmio e da
SICAV con gli operatori qualificati di cui all'articolo 31, comma
2.".
L'articolo 55 è così sostituito:
"Art. 55.
Collocamento diretto
1. Alle società di gestione del risparmio che procedono al
collocamento diretto, anche fuori sede, di quote di fondi comuni di
investimento di propria istituzione o di OICR per i quali svolgono la
gestione si applicano le disposizioni di cui agli articoli 26, comma
1, lettere a), c), d) ed e), 28, commi 1, lettera a), 2 e 5, 29, 31 e
36. Le stesse disposizioni si applicano alle SICAV che procedono al
collocamento diretto, anche fuori sede, di azioni di propria
emissione.".
All'articolo 78, comma 1, la lettera a) è così sostituita:
"a) "decreto ministeriale : il decreto del Ministro del tesoro,
del bilancio e della programmazione economica dell'11 novembre 1998,
n. 472;".
Il comma 1 dell'articolo 79 è così sostituito:
"1. Presso le camere di commercio con sede nei capoluoghi delle
regioni Lombardia, Lazio, Veneto, Piemonte, Toscana, Emilia-Romagna,
Campania, Puglia, Sicilia e Sardegna e nel capoluogo della provincia
autonoma di Bolzano è istituita una commissione territoriale. La
competenza delle commissioni territoriali è determinata secondo
quanto indicato nell'allegato n. 7.".
All'articolo 79, comma 4, la lettera c) è così sostituita:
"c) alla richiesta di informazioni e documenti ad altra
commissione e al soggetto abilitato per conto del quale opera il
promotore.".
Il comma 4 dell'articolo 80 è così sostituito:
"4. I membri effettivi e supplenti durano in carica tre anni,
decorrenti dalla data della nomina, e non possono essere confermati.
Essi devono essere in possesso dei requisiti previsti dall'articolo
88, lettera a), e non devono essere stati radiati dall'albo.".
Il comma 1 dell'articolo 81 è così sostituito:
"1. Il difetto o la perdita di uno dei requisiti di cui
all'articolo 88, lettera a), la circostanza di cui all'articolo 83,
comma 3, ovvero il verificarsi di una situazione di incompatibilità,
determinano la decadenza dall'ufficio, che è dichiarata senza
indugio dalla Consob anche su segnalazione della commissione
interessata.".
All'articolo 82, comma 1, la lettera d) è così sostituita:
"d) vigila sullo svolgimento delle funzioni affidate alla
commissione e sulla attuazione delle direttive dettate dalla Consob
nonchè sull'osservanza delle procedure predisposte dall'organismo ai
sensi dell'articolo 86, comma 1, lettera f)."
All'articolo 83, comma 1, la lettera b) è così sostituita:
"b) provvede al disimpegno delle funzioni ad essa affidate, nel
rispetto delle procedure predisposte dall'organismo ai sensi
dell'articolo 86, comma 1, lettera f);".
Il comma 3 dell'articolo 83 è così sostituito:
"3. Le riunioni sono convocate mediante avviso contenente
l'indicazione del giorno e dell'ora dell'adunanza e l'elenco delle
materie da trattare. L'avviso deve pervenire ai membri della
commissione almeno sette giorni lavorativi prima della data fissata
per la riunione. I membri che non possono partecipare alla riunione
informano tempestivamente il presidente, che provvede a convocare i
membri supplenti. La mancata partecipazione a più di tre riunioni
nell'arco di un anno, senza giustificato motivo, comporta la
decadenza dall'ufficio.".
I commi 1 e 2 dell'articolo 85 sono così sostituiti:
"1. I promotori sono tenuti a comunicare alle competenti
commissioni, le quali ne danno comunicazione all'organismo entro
trenta giorni:
a) i luoghi di conservazione della documentazione di cui
all'articolo 97;
b) ogni variazione degli elementi informativi di cui alla lettera
precedente e all'articolo 87, comma 2, lettera c).
2. Le comunicazioni devono essere effettuate senza indugio e
comunque entro dieci giorni dalla data della intervenuta
variazione.".
All'articolo 86, comma 1, la lettera a) è così sostituita:
"a) procede alle iscrizioni ed alle cancellazioni dall'albo,
comunicandole agli interessati, nonchè alle variazioni dei dati in
esso registrati;".
All'articolo 86, comma 1, la lettera h) è così sostituita:
"h) notifica ai promotori i provvedimenti adottati dalla
Consob;".
Il comma 5 dell'articolo 86 è così sostituito:
"5. Entro la fine del mese di febbraio di ogni anno l'organismo
trasmette alla Consob una relazione sull'attività svolta nel corso
dell'anno precedente, con specifico riferimento agli indirizzi
seguiti ed al raggiungimento degli obiettivi prefissati.".
All'articolo 86, dopo il comma 6 è aggiunto il seguente comma:
"7. I rapporti tra la Consob e l'organismo sono disciplinati da
apposita convenzione.".
L'articolo 88 è così sostituito:
"Art. 88.
Requisiti per l'iscrizione
1. Per conseguire l'iscrizione all'albo è necessario:
a) essere in possesso dei requisiti di onorabilità di cui
all'articolo 1, commi 1 e 2, del decreto ministeriale e non trovarsi
in una delle situazioni impeditive di cui all'articolo 2 del decreto
medesimo;
b) essere muniti del titolo di studio di cui all'articolo 3,
comma 1, del decreto ministeriale;
c) aver superato la prova valutativa di cui all'articolo 89 del
presente regolamento ovvero essere in possesso di taluno dei
requisiti di professionalità accertati dalla Consob sulla base dei
criteri valutativi individuati dall'articolo 4 del decreto
ministeriale.".
Il comma 4 dell'articolo 89 è così sostituito:
"4. La prova valutativa si svolge, di norma, presso le sedi delle
commissioni territoriali ovvero nei luoghi da queste stabiliti. La
domanda di ammissione alla prova valutativa è indirizzata alla
commissione nel cui ambito territoriale l'istante ha la residenza
ovvero, se residente all'estero, il domicilio e deve recare in
allegato la documentazione attestante il versamento della
contribuzione prevista dalle disposizioni di attuazione dell'articolo
40, della legge 23 dicembre 1994, n. 724. La domanda può essere
indirizzata, in alternativa, ad una commissione limitrofa; in tal
caso, il candidato sarà tenuto a sostenere la prova presso tale
ultima commissione.".
All'articolo 90, comma 1, il secondo periodo è così sostituito:
"Qualora l'istante abbia superato la prova valutativa di cui
all'articolo 89 o possieda taluno dei requisiti di professionalità
di cui all'articolo 4, comma 1, lettere a) e b), del decreto
ministeriale, la domanda deve inoltre indicare, a seconda dei casi:
la sessione in cui è stata sostenuta la prova valutativa;
gli estremi di iscrizione nel ruolo unico o nel ruolo speciale
degli agenti di cambio tenuti dal Ministero del tesoro;
gli estremi di iscrizione nell'elenco dei negoziatori abilitati
ai sensi dell'articolo 7, comma 2, della legge 2 gennaio 1991, n.
1.".
Il comma 2 dell'articolo 90 è così sostituito:
"2. La domanda deve recare in allegato la documentazione
attestante il versamento della contribuzione prevista dalle
disposizioni di attuazione dell'articolo 40 della legge 23 dicembre
1994, n. 724 e dev'essere corredata della seguente ulteriore
documentazione:
a) certificato comprovante il possesso del titolo di studio di
cui all'articolo 3, comma 1, del decreto ministeriale;
b) in caso di possesso di taluno dei requisiti di
professionalità di cui all'articolo 4, comma 1, lettere c) e d), del
decreto ministeriale, dichiarazione autenticata resa dal
rappresentante legale o dal dirigente munito di firma sociale, ai
sensi dello statuto, preposto alla funzione della gestione e
dell'amministrazione del personale, del soggetto presso il quale è
stata svolta l'esperienza professionale rilevante ai sensi dello
stesso decreto;
c) certificato dei carichi pendenti rilasciato dalla procura
della Repubblica presso il tribunale;
d) dichiarazione, resa ai sensi dell'articolo 4 della legge
4 gennaio 1968, n. 15, di:
1) non trovarsi in alcuna delle situazioni di incompatibilità
previste dall'articolo 94;
2) non trovarsi in alcuna delle situazioni impeditive
dell'iscrizione all'albo di cui all'articolo 2 del decreto
ministeriale;
3) non essere stato destinatario, all'estero, di provvedimenti
corrispondenti a quelli che importerebbero, secondo l'ordinamento
italiano, la perdita dei requisiti di onorabilità di cui
all'articolo 1, commi 1 e 2, del decreto ministeriale, con
particolare riguardo all'applicazione di sanzioni penali, a
dichiarazioni di fallimento e ad altri provvedimenti incidenti sulla
capacità di agire;
4) non conoscere l'esistenza di cause comunque ostative alla
propria iscrizione all'albo o tali da poter comportare l'adozione a
proprio carico, una volta iscritto, di un provvedimento cautelare ai
sensi dell'articolo 55, comma 2, del testo unico.".
Il comma 4 dell'articolo 90 è così sostituito:
"4. Per i cittadini stranieri non residenti in Italia, in luogo dei
documenti previsti al comma 3, alla domanda devono essere allegati
certificati, rilasciati dalle autorità competenti dello Stato di
residenza, attestanti che l'interessato non è stato destinatario di
provvedimenti corrispondenti a quelli che importerebbero, secondo
l'ordinamento italiano, la perdita dei requisiti di onorabilità di
cui all'articolo 1, commi 1 e 2, del decreto ministeriale. Detti
certificati devono essere corredati di un parere legale, rilasciato
da persona abilitata a svolgere la professione legale nel medesimo
Stato estero, che suffraghi l'idoneità dei certificati alle
attestazioni in questione. Se redatti in lingua straniera, essi
devono essere accompagnati da una traduzione in lingua italiana
certificata conforme al testo originale dalle autorità diplomatiche
o consolari italiane dello Stato estero oppure da un traduttore
ufficiale. Nel caso in cui l'ordinamento dello Stato estero non
preveda il rilascio di uno o di alcuni dei certificati sopra
indicati, l'interessato deve produrre una dichiarazione di essi
sostitutiva, resa nel rispetto delle disposizioni di cui alla legge
20 dicembre 1966, n. 1253, ed il parere legale di cui sopra deve
confermare la circostanza che in detto Stato estero non è previsto
il rilascio dei certificati sostituiti dalla dichiarazione.".
All'articolo 90, dopo il comma 4 è aggiunto il seguente comma:
"5. Resta salva in ogni caso la facoltà dell'istante di
avvalersi delle dichiarazioni sostitutive di cui agli articoli 2 e 4
della legge 4 gennaio 1968, n. 15, e successive modificazioni ed
integrazioni.".
L'articolo 91 è così sostituito:
"Art. 91.
Iscrizione all'albo
1. L' organismo procede all'iscrizione all'albo sulla base
dell'istruttoria svolta dalle competenti commissioni, che inviano
allo stesso la proposta di iscrizione relativa al richiedente che sia
risultato in possesso di tutti i requisiti prescritti, con gli
elementi di cui all'articolo 87, comma 2.
2. Le commissioni inoltrano la proposta all'organismo entro il
termine di quarantacinque giorni dal ricevimento della domanda;
l'organismo decide entro il termine di quindici giorni dal
ricevimento della proposta.
3. La domanda prende data dal giorno della sua presentazione
ovvero, in caso di documentazione incompleta, da quello del
completamento della documentazione.
4. I promotori iscritti all'albo sono tenuti a versare annualmente
la contribuzione prevista dalle disposizioni di attuazione
dell'articolo 40 della legge 23 dicembre 1994, n. 724.".
L'articolo 92 è così sostituito:
"Art. 92.
Cancellazione dall'albo
1. L'organismo procede alla cancellazione del promotore dall'albo
in caso di:
a) domanda dell'interessato, presentata alla competente
commissione;
b) perdita di uno dei requisiti per l'iscrizione all'albo
richiamati dall'articolo 88, lettera a);
c) mancato pagamento del contributo di vigilanza;
d) radiazione dall'albo deliberata dalla Consob.
2. L'organismo procede alla cancellazione di cui al comma 1,
lettere a) e b), su proposta della competente commissione, da
inoltrarsi all'organismo medesimo:
a) entro trenta giorni dal ricevimento della domanda di
cancellazione;
b) entro sessanta giorni dall'avvio dell'istruttoria relativa
all'accertamento della perdita di uno dei requisiti per l'iscrizione
all'albo.
3. L'organismo procede alla cancellazione prevista dal comma 1,
lettera c), a seguito dell'accertamento del relativo presupposto.
4. L'organismo comunica senza indugio alla Consob le proposte di
cancellazione di cui ai commi 2 e 3. La Consob comunica
all'organismo, entro dieci giorni dal ricevimento della proposta, la
eventuale esistenza di elementi ostativi alla cancellazione.
5. L'organismo procede alla cancellazione entro il termine di
trenta giorni dal ricevimento della proposta della commissione
competente, ovvero entro il termine di sessanta giorni dall'avvio
della istruttoria relativa al mancato pagamento del contributo di
vigilanza. Nel caso previsto dal comma 4, i termini indicati sono
sospesi per il tempo necessario allo svolgimento degli accertamenti
disposti nei confronti del soggetto interessato.
6. L'organismo procede alla cancellazione prevista dal comma 1,
lettera d), a seguito del provvedimento di radiazione adottato dalla
Consob.
7. I promotori cancellati dall'albo a norma del comma l possono
esservi nuovamente iscritti a domanda, purche':
a) nei casi previsti dal comma 1, lettere b) e c), siano
rientrati in possesso dei requisiti richiamati dall'art. 88, lettera
a), ovvero abbiano corrisposto il contributo di vigilanza;
b) nel caso previsto dal comma 1, lettera d), siano decorsi
cinque anni dalla data della cancellazione.".
L'articolo 96 è così sostituito:
"Art. 96.
Regole di presentazione e comportamento nei confronti degli
investitori
1. Al momento del primo contatto, il promotore:
a) consegna all'investitore copia di una dichiarazione redatta
dal soggetto abilitato, da cui risultino gli elementi identificativi
di tale soggetto, gli estremi di iscrizione all'albo e i dati
anagrafici del promotore, nonchè il domicilio al quale indirizzare
la dichiarazione di recesso prevista dall'articolo 30, comma 6, del
testo unico;
b) consegna all'investitore copia di una comunicazione conforme
al modello di cui all'allegato n. 8.
2. Il promotore consegna all'investitore la dichiarazione di cui al
comma 1, lettera a), anche in caso di variazione dei dati in essa
riportati.
3. Il promotore assolve gli obblighi informativi nei confronti
dell'investitore in modo chiaro ed esauriente e verifica che lo
stesso abbia compreso le caratteristiche essenziali dell'operazione
proposta, non solo con riguardo ai relativi costi e rischi
patrimoniali, ma anche con riferimento alla sua adeguatezza in
rapporto alla situazione dell'investitore.
4. Nella promozione e collocamento a distanza:
a) le informazioni e i chiarimenti che il promotore deve fornire
all'investitore o acquisire da quest'ultimo sono forniti o acquisiti,
in modo chiaro e comprensibile, secondo modalità adeguate alle
caratteristiche della tecnica di comunicazione a distanza impiegata;
b) i documenti che il promotore deve consegnare all'investitore o
acquisire da quest'ultimo possono essere trasmessi o acquisiti anche
utilizzando tecniche di comunicazione a distanza, purchè le
caratteristiche delle stesse siano con ciò compatibili e consentano
al destinatario di ottenerne la disponibilità su supporto duraturo.
5. Il promotore verifica l'identità dell'investitore, prima di
raccoglierne le sottoscrizioni o le disposizioni. Il promotore
rilascia all'investitore copia dei contratti, delle disposizioni e di
ogni altro atto o documento da questo sottoscritto.
6. Il promotore può ricevere dall'investitore, per la conseguente
immediata trasmissione, esclusivamente:
a) assegni bancari o assegni circolari intestati o girati al
soggetto abilitato per conto del quale opera ovvero al soggetto i cui
servizi, strumenti finanziari o prodotti sono offerti, muniti di
clausola di non trasferibilità;
b) ordini di bonifico e documenti similari che abbiano quale
beneficiario uno dei soggetti indicati nella lettera precedente;
c) strumenti finanziari nominativi o all'ordine, intestati o
girati a favore del soggetto che presta il servizio oggetto di
offerta.
7. Il promotore non può ricevere dall'investitore alcuna forma di
compenso ovvero di finanziamento.".
L'articolo 97 è così sostituito:
"Art. 97.
Conservazione della documentazione
1. Il promotore è tenuto a conservare ordinatamente per almeno
cinque anni, nei luoghi comunicati ai sensi dell'articolo 85, copia
della seguente documentazione:
a) contratti promossi per suo tramite;
b) altri documenti sottoscritti dagli investitori;
c) corrispondenza intercorsa con i soggetti per conto dei quali
il promotore ha operato nel corso del tempo.
2. Si applica il disposto dell'articolo 69, comma 2.
3. Il promotore deve ordinatamente conservare per due anni copia
delle registrazioni su nastro magnetico o su altro supporto
equivalente che sia tenuto ad effettuare nello svolgimento della
propria attività.".
All'articolo 98, comma 2, la lettera c) è così sostituita:
"c) irroga la sanzione pecuniaria da lire un milione a lire
cinquanta milioni in caso di:
1) inosservanza degli obblighi di cui all'articolo 85;
2) violazione delle disposizioni di cui all'art. 96, commi 1 e
2.".
Nell'allegato n. 2, l'espressione "decreto n. 140/1998" è
sostituita dall'espressione "decreto n. 468/1998" e l'espressione
"decreto n. 150/1998" è sostituita dall'espressione "decreto n.
469/1998".
Nell'allegato n. 2, dopo il punto 7) è aggiunto il seguente punto:
"8) certificato rilasciato dalla Camera di commercio industria
artigianato e agricoltura o dalla prefettura competenti, da cui
risulti di non essere stato sottoposto a misure di prevenzione
disposte ai sensi della legge n. 1423/1956 o della legge n. 575/1965,
e successive modificazioni e integrazioni, salvi gli effetti della
riabilitazione (c.d. "documentazione antimafia ).".
Nell'allegato n. 4, paragrafo istruzioni per la compilazione dello
schema "L2", 1o asterisco, la lettera c) è sostituita dalla
seguente:
"c) le plus/minusvalenze relative alle operazioni sub a); ai fini
della determinazione delle plus/minusvalenze si applicano i criteri
di valutazione specificati nell'allegato n. 5;".
Nell'allegato n. 4, il paragrafo istruzioni per la compilazione
dello schema "L3", è sostituito dal seguente:
"Istruzioni per la compilazione dello schema "L3"
* La valorizzazione delle posizioni detenute dall'investitore nei
singoli strumenti finanziari è effettuata secondo i criteri di
valutazione specificati nell'allegato n. 5.".
Nell'allegato n. 4, paragrafo operazioni su derivati, nel 1o
asterisco delle lettere a.1), a.2.1) e a.2.2), l'espressione "prezzo
globale" è sostituita dall'espressione "cntv. totale".
Nell'allegato n. 5, paragrafo operazioni su derivati, nel 2o
asterisco della lettera a.1), nel 2o asterisco della lettera a.2.1),
nel 1o asterisco della lettera a.2.2), l'espressione "prezzo globale"
è sostituita dall'espressione "cntv. totale".
L'allegato n. 7 è così sostituito:
"Allegato n. 7
AMBITO DI COMPETENZA
DELLE COMMISSIONI TERRITORIALI
PER L'ALBO DEI PROMOTORI FINANZIARI
=====================================================================
COMMISSIONE | COMPETENZA
=====================================================================
Bolzano..... |Provincia di Bolzano
Campania..... |Campania
|Molise
Emilia-Romagna..... |Emilia-Romagna
Lazio..... |Lazio
|Abruzzo
Lombardia..... |Lombardia
Piemonte..... |Piemonte
|Liguria
|Valle d'Aosta
Puglia..... |Puglia
|Basilicata
|Calabria
Toscana..... |Toscana
|Marche
|Umbria
Sardegna..... |Sardegna
Sicilia..... |Sicilia
Veneto..... |Veneto
|Friuli-Venezia Giulia
|Trento"
L'allegato n. 8 è così sostituito:
"Allegato n. 8
COMUNICAZIONE INFORMATIVA SULLE PRINCIPALI REGOLE DI COMPORTAMENTO
DEL PROMOTORE FINANZIARIO NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI.
I. Ai sensi della normativa vigente, il promotore finanziario:
* deve consegnare all'investitore, al momento del primo contatto
e in ogni caso di variazione dei dati di seguito indicati, copia di
una dichiarazione redatta dal soggetto abilitato da cui risultino gli
elementi identificativi di tale soggetto, gli estremi di iscrizione
all'albo e i dati anagrafici del promotore stesso, nonchè il
domicilio al quale indirizzare la dichiarazione di recesso prevista
dall'art. 30, comma 6, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58;
* deve consegnare all'investitore, al momento del primo contatto,
copia della presente comunicazione informativa;
* deve chiedere all'investitore notizie circa la sua esperienza
in materia di investimenti finanziari, la sua situazione finanziaria,
i suoi obiettivi di investimento e la sua propensione al rischio;
* deve illustrare all'investitore in modo chiaro ed esauriente,
prima della sottoscrizione del documento di acquisto o di
sottoscrizione di prodotti finanziari o dei documenti contrattuali
per la fornitura di servizi di investimento, gli elementi essenziali
dell'operazione, del servizio o del prodotto, con particolare
riguardo ai relativi costi e rischi patrimoniali ed all'adeguatezza
dell'operazione in rapporto alla sua situazione;
* deve consegnare all'investitore, prima della sottoscrizione del
documento di acquisto o di sottoscrizione di prodotti finanziari,
copia del prospetto informativo o degli altri documenti informativi,
ove prescritti;
* deve consegnare all'investitore copia dei contratti, delle
disposizioni di investimento o disinvestimento e di ogni altro
documento da questo sottoscritto;
* può ricevere dall'investitore, per la conseguente immediata
trasmissione, esclusivamente:
a) assegni bancari o assegni circolari intestati o girati al
soggetto abilitato per conto del quale opera ovvero al soggetto i cui
servizi, strumenti finanziari o prodotti finanziari sono offerti,
muniti di clausola di non trasferibilità;
b) ordini di bonifico e documenti similari che abbiano come
beneficiano uno dei soggetti indicati nella lettera precedente;
c) strumenti finanziari nominativi o all'ordine intestati o
girati a favore del soggetto che presta il servizio oggetto di
offerta;
* non può ricevere dall'investitore alcuna forma di compenso
ovvero di finanziamento.".
II. Gli intermediari si adeguano agli obblighi derivanti dalle
integrazioni apportate all'art. 28, comma 3, ed all'art. 30, comma 2,
lettera e) e comma 3, lettera b), entro sei mesi dall'entrata in
vigore della presente delibera.
III. La presente delibera è pubblicata nel Bollettino della Consob
e nella Gazzetta Ufficiale; fermo restando il disposto dell'art. 99,
commi da 2 a 5, del regolamento n. 11522/1998, come successivamente
modificato ed integrato, essa entra in vigore il giorno successivo
alla sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale.
Milano, 1o marzo 2000
Il presidente: Spaventa