Serie Generale n. 224 del 24-9-1996
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 16 settembre 1996
Emissione obbligazionaria della Repubblica italiana per l'importo di 1.500 milioni di dollari USA, della durata di cinque anni, a tasso fisso. (GU Serie Generale n.224 del 24-09-1996)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, nella legge 19 luglio 1993, n. 237,
con il quale si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del
Ministro del tesoro è determinata, anche in deroga alle norme della
contabilità di Stato, ogni caratteristica, condizione e modalità di
emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in altre valute,
nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle controversie
derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 28 dicembre 1995, n. 551, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1996, ed in
particolare il comma 4 dell'art. 3, come sostituito dall'art. 2 della
legge 8 agosto 1996, n. 419, con il quale si è stabilito il limite
massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 6
settembre 1996 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 89.853
miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente fra
l'altro modifiche al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sul mercato internazionale per l'ammontare di 1.500 milioni di
dollari statunitensi, della durata di cinque anni, a tasso fisso;
Vista la proposta n. 500246 del 6 settembre 1996 formulata dalla
Direzione generale del Tesoro;
Considerato che l'offerta della Morgan Stanley International e SBC
Warburg, in qualità di banche coordinatrici del consorzio di
collocamento, è risultata la più conveniente per il Tesoro in
termini di riduzione dei costi derivanti dall'accensione e gestione
di tale prestito;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, alle condizioni di
seguito descritte:
importo: 1.500 milioni di dollari statunitensi;
durata: 5 anni;
prezzo: 99.969%;
tasso di interesse annuo: 7%, pagabile posticipatamente a partire
dal 18 settembre 1997;
commissione di sottoscrizione e collocamento: 0.25%;
spese: 34.000 dollari statunitensi;
decorrenza: 18 settembre 1996;
scadenza: 18 settembre 2001;
netto ricavo: 1.495.751.000 dollari statunitensi.

Art. 2.
Il prestito sarà rappresentato da titoli al portatore del valore
nominale di 1.000, 10.000 e 100.000 dollari statunitensi.
I titoli saranno quotati alla Borsa valori di Lussemburgo.

Art. 3.
Ai fini fiscali i titoli rappresentativi del prestito ed i relativi
interessi sono equiparati ai titoli del debito pubblico italiano ed
alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte sugli interessi
ed altri frutti delle obbligazioni e degli altri titoli di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, restano
ferme le disposizioni vigenti relative alle esenzioni fiscali in
materia di debito pubblico.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio.

Art. 4.
Il prestito costituisce obbligazione diretta, generale e non
condizionata della Repubblica italiana; esso si pone e si porrà
nello stesso grado di qualsiasi altro prestito interno ed estero non
privilegiato dello Stato.
La Repubblica italiana non accorderà nè ipoteca, nè pegni o
altre garanzie reali o privilegi, a fronte di debiti esteri della
Repubblica, salvo che la stessa o altra garanzia non venga attribuita
al presente prestito ed ai titoli rappresentativi dello stesso.
I sottoscrittori del prestito ed i titolari dei relativi titoli
avranno facoltà di chiedere il rimborso anticipato, comprensivo del
capitale erogato e degli interessi maturati, nell'ipotesi che:
a) la Repubblica italiana sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario, e tale inadempienza perduri per un periodo di oltre
tre giorni;
b) la Repubblica italiana sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e condizioni del
prestito, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello in cui la Repubblica italiana abbia avuto notizia
dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo;
c) la Repubblica italiana sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini dell'emissione prevista dal presente decreto, per debito
estero si intende ogni debito della Repubblica italiana, o dalla
stessa garantito, denominato in valuta estera o pagabile su richiesta
del creditore in una valuta estera.

Art. 5.
Il versamento dell'importo sottoscritto avverrà, al netto della
provvigione, nonchè delle spese di cui al precedente art. 1, il 18
settembre 1996.
Il corrispettivo in lire italiane del suddetto importo, determinato
sulla base della quotazione lira/dollaro statunitense di due giorni
lavorativi precedenti la suddetta data, rilevata dalla Banca d'Italia
con le modalità indicate dalla legge 12 agosto 1993, n. 312, verrà
versato sul capitolo 5100, art. 2 dello stato di previsione
dell'entrata del bilancio statale.
Il prestito verrà rimborsato, alla pari, il 18 settembre 2001.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 6.
Sulla base degli elementi contenuti nel presente decreto e di
quelli derivanti dagli usi e dalla prassi internazionale, il Tesoro
stipulerà un accordo con un consorzio di collocamento guidato da
Morgan Stanley International e SBC Warburg per la assunzione a fermo
ed il collocamento dei titoli sui mercati internazionali.
Il Tesoro riconoscerà a Morgan Stanley International e a SBC
Warburg, che potranno retrocederla in tutto o in parte ai soggetti
partecipanti al consorzio, la provvigione dello 0,25% prevista dal
precedente art. 1, calcolata sull'importo nominale dell'emissione,
nonchè un importo forfettario di 34.000 dollari statunitensi, a
titolo di rimborso delle spese sostenute.

Art. 7.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate di tale servizio riceveranno i relativi fondi
dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario inerente al
finanziamento, saranno regolati con separato decreto.

Art. 8.
I titoli di cui al presente decreto saranno regolati dalla legge
dello Stato italiano.
Per le controversie tra il Tesoro ed i portatori dei titoli di cui
al presente decreto, i giudici italiani avranno giurisdizione
esclusiva.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, nei limiti consentiti dal diritto
italiano, per il presente prestito, di qualsiasi privilegio che gli
possa spettare quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 9.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare, con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti in dollari statunitensi a tasso fisso in
pagamenti a tasso variabile, anche con differenti scadenze, nonchè
in valute diverse da quella originaria.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 10.
Gli oneri per interessi relativi agli esercizi finanziari dal 1997
al 2001 faranno carico ad appositi capitoli dello stato di previsione
della spesa del Ministero del tesoro per gli anni finanziari stessi e
corrispondenti al capitolo 4691 dello stato di previsione per l'anno
in corso.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno 2001 farà
carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di previsione
della spesa per l'anno stesso e corrispondente al capitolo 9537 dello
stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'Ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 16 settembre 1996
Il Ministro: CIAMPI