Serie Generale n. 188 del 13-8-2005
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMITATO INTERMINISTERIALE PER IL CREDITO ED IL RISPARMIO
COMITATO INTERMINISTERIALE PER IL CREDITO ED IL RISPARMIO
DELIBERAZIONE 19 luglio 2005
Raccolta del risparmio da parte di soggetti diversi dalle banche. (Deliberazione n. 1058). (GU Serie Generale n.188 del 13-08-2005)

IL COMITATO INTERMINISTERIALE
PER IL CREDITO ED IL RISPARMIO

Visto il decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385 (testo unico
delle leggi in materia bancaria e creditizia - TUB);
Visto l'art. 4, comma 1, TUB che stabilisce che la Banca d'Italia,
nell'esercizio delle funzioni di vigilanza, formula le proposte per
le deliberazioni di competenza del CICR previste, tra l'altro, nel
titolo II del medesimo testo unico;
Visto l'art. 11 TUB che:
al comma 1, definisce la raccolta del risparmio quale
acquisizione di fondi con obbligo di rimborso, sia sotto forma di
depositi sia sotto altra forma;
al comma 2, vieta ai soggetti diversi dalle banche la raccolta
del risparmio tra il pubblico;
al comma 2-bis, stabilisce che non costituisce raccolta del
risparmio tra il pubblico la ricezione di fondi connessa
all'emissione di moneta elettronica;
al comma 3, attribuisce al CICR il potere di stabilire limiti e
criteri, anche con riguardo all'attività ed alla forma giuridica dei
soggetti, in base ai quali non costituisce raccolta di risparmio tra
il pubblico quella effettuata presso specifiche categorie individuate
in ragione di rapporti societari o di lavoro;
al comma 4, stabilisce che il divieto di cui al comma 2 non si
applica alle ipotesi di raccolta specificamente indicate;
al comma 4-bis, attribuisce al CICR il potere di determinare i
criteri per l'individuazione degli strumenti finanziari, comunque
denominati, la cui emissione costituisce raccolta del risparmio;
al comma 4-ter, attribuisce al CICR il potere di fissare, se non
disciplinati dalla legge, limiti all'emissione e, su proposta
formulata dalla Banca d'Italia sentita la Consob, di determinare
durata e taglio degli strumenti finanziari, diversi dalle
obbligazioni, utilizzati per la raccolta tra il pubblico;
al comma 4-quater, attribuisce al CICR il potere di stabilire, a
fini di tutela della riserva dell'attività bancaria, criteri e
limiti, anche in deroga a quanto previsto dal codice civile, per la
raccolta effettuata dai soggetti che esercitano nei confronti del
pubblico attività di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi
forma;
al comma 5, prevede che sono comunque precluse, nei casi previsti
dal comma 4, lettere c) e d), la raccolta di fondi a vista ed ogni
forma di raccolta collegata all'emissione o alla gestione di mezzi di
pagamento a spendibilità generalizzata;
Visti gli articoli 130 e 131 TUB, che assoggettano a sanzione
penale l'attività di raccolta del risparmio tra il pubblico
effettuata in violazione dell'art. 11 sopra citato;
Viste le disposizioni del codice civile in materia di obbligazioni,
titoli di debito e altri strumenti finanziari e, in particolare, gli
articoli 2412, 2483, 2526 del codice medesimo;
Vista la legge 13 gennaio 1994, n. 43, sulla disciplina delle
cambiali finanziarie;
Considerato che la tutela degli investitori, sotto il profilo della
trasparenza e della correttezza dei comportamenti, è assicurata dal
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e dalla relativa
normativa di attuazione emanata dalla Consob;
Ravvisata la necessità di delineare una disciplina unitaria ed
organica della raccolta del risparmio consentita ai soggetti diversi
dalle banche e di prevedere, in tale ambito, adeguate cautele in
favore dei risparmiatori;
Su proposta formulata dalla Banca d'Italia ai sensi del citato art.
4, comma 1, TUB e dalla stessa Banca d'Italia, sentita la Consob, ai
sensi del citato comma 4-ter dell'art. 11 TUB;
Delibera:

Art. 1.
Raccolta del risparmio
1. È raccolta del risparmio l'acquisizione di fondi con obbligo di
rimborso, sia sotto forma di depositi sia sotto altra forma.
2. I tempi e l'entità del rimborso possono essere condizionati da
clausole di postergazione o dipendere da parametri oggettivi,
compresi quelli rapportati all'andamento economico dell'impresa o
dell'affare in relazione ai quali i fondi sono stati acquisiti.
3. L'obbligo di rimborso, anche se escluso o non esplicitamente
previsto, si considera sussistente nei casi in cui esso sia
desumibile dalle caratteristiche dei flussi finanziari connessi con
l'operazione.
4. Non costituisce rimborso la partecipazione a una quota degli
utili netti o del patrimonio netto risultante dalla liquidazione dei
beni dell'impresa o relativi all'affare in relazione ai quali i fondi
sono stati acquisiti.

Art. 2.
Raccolta del risparmio tra il pubblico
1. La raccolta del risparmio tra il pubblico è vietata ai soggetti
diversi dalle banche, fatto salvo quanto previsto dall'art. 11 del
testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia e, con
riguardo all'emissione di strumenti finanziari, dalla presente
delibera.
2. Non costituisce raccolta del risparmio tra il pubblico quella
effettuata:
in connessione all'emissione di moneta elettronica;
presso soci, dipendenti o società del gruppo secondo le
disposizioni della presente delibera;
sulla base di trattative personalizzate con singoli soggetti,
mediante contratti dai quali risulti la natura di finanziamento.

Art. 3.
Strumenti finanziari di raccolta
1. Costituiscono strumenti finanziari di raccolta del risparmio le
obbligazioni, i titoli di debito e gli altri strumenti finanziari
che, comunque denominati e a prescindere dall'eventuale attribuzione
di diritti amministrativi, contengono un obbligo di rimborso ai sensi
dell'art. 1.

Art. 4.
Limiti all'emissione degli strumenti finanziari di raccolta
1. L'importo complessivo delle emissioni di strumenti finanziari di
raccolta di cui all'art. 3, effettuate da società per azioni e in
accomandita per azioni e da società cooperative, comprese quelle
indicate al comma 2, non deve eccedere il limite previsto dall'art.
2412, primo comma, del codice civile; alle suddette emissioni si
applicano le deroghe previste dallo stesso articolo del codice
civile.
2. Le società a responsabilità limitata e le società cooperative
cui si applicano le norme sulla società a responsabilità limitata
emettono strumenti finanziari di raccolta nel rispetto di quanto
previsto, rispettivamente, dagli articoli 2483 e 2526 del codice
civile.

Art. 5.
Caratteristiche degli strumenti finanziari di raccolta
1. Gli strumenti finanziari di raccolta di cui all'art. 3, diversi
dalle obbligazioni, con esclusione di quelli destinati alla
quotazione in mercati regolamentati emessi da società con azioni
quotate in mercati regolamentati, sono emessi con un taglio minimo
unitario non inferiore a euro 50.000.
2. L'identità del garante e l'ammontare della garanzia devono
essere indicati sugli strumenti finanziari di raccolta di cui
all'art. 3 e sui registri a essi relativi.

Art. 6.
Raccolta presso soci
1. Le società possono raccogliere risparmio presso soci, con
modalità diverse dall'emissione di strumenti finanziari, purchè
tale facoltà sia prevista nello statuto. Resta comunque preclusa la
raccolta di fondi a vista e ogni forma di raccolta collegata
all'emissione o alla gestione di mezzi di pagamento.
2. Le società diverse dalle cooperative possono effettuare la
raccolta di cui al comma 1 esclusivamente presso i soci che detengano
almeno il 2 per cento del capitale sociale risultante dall'ultimo
bilancio approvato e siano iscritti nel libro soci da almeno tre
mesi. Per le società di persone tali condizioni non sono richieste.
3. Le società cooperative possono effettuare la raccolta di cui al
comma 1 purchè non abbiano più di 50 soci. Per le società
cooperative con più di 50 soci, l'ammontare complessivo della
suddetta raccolta non deve eccedere il triplo del capitale sociale,
della riserva legale e delle riserve disponibili risultanti
dall'ultimo bilancio approvato. Tale limite viene elevato al
quintuplo qualora la raccolta sia assistita, per almeno il 30 per
cento, da garanzia rilasciata dai soggetti individuati nelle
istruzioni applicative della Banca d'Italia ovvero quando la società
aderisca a uno schema di garanzia avente le caratteristiche indicate
nelle medesime istruzioni.

Art. 7.
Raccolta presso dipendenti
1. Le società possono raccogliere risparmio presso propri
dipendenti, con modalità diverse dall'emissione di strumenti
finanziari, purchè tale facoltà sia prevista nello statuto. Resta
comunque preclusa la raccolta di fondi a vista ed ogni forma di
raccolta collegata all'emissione o alla gestione di mezzi di
pagamento.
2. Per le società diverse dalle cooperative l'ammontare
complessivo della raccolta di cui al comma 1 non deve eccedere il
capitale sociale, la riserva legale e le riserve disponibili
risultanti dall'ultimo bilancio approvato.
3. Per le società cooperative l'ammontare complessivo della
raccolta di cui al comma 1 non deve eccedere, unitamente a quella
presso soci, i limiti previsti dal comma 3 dell'art. 6 per le
cooperative con più di 50 soci.

Art. 8.
Raccolta nell'ambito di gruppi
1. Le società possono raccogliere risparmio, con modalità diverse
dall'emissione di strumenti finanziari, presso società controllanti,
controllate o collegate ai sensi dell'art. 2359 del codice civile e
presso controllate da una stessa controllante.
2. La Banca d'Italia ai fini della presente disciplina definisce la
nozione di «gruppo» al quale partecipano soggetti di natura
cooperativa.

Art. 9.
Raccolta delle società finanziarie
1. Per le società che svolgono l'attività di concessione di
finanziamenti tra il pubblico sotto qualsiasi forma, l'emissione di
strumenti finanziari di raccolta è consentita per somma
complessivamente non eccedente il capitale sociale, la riserva legale
e le riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio approvato.
2. Per le società di cui al comma 1, iscritte nell'elenco speciale
di cui all'art. 107 TUB, l'emissione di strumenti finanziari di
raccolta è consentita per somma complessivamente non eccedente il
doppio del capitale sociale, della riserva legale e delle riserve
disponibili risultanti dall'ultimo bilancio approvato. La Banca
d'Italia può elevare tale limite fino al quintuplo ove le predette
società abbiano azioni quotate in mercati regolamentati e gli
strumenti finanziari di raccolta siano destinati alla quotazione in
mercati regolamentati.
3. Per le società di cui ai commi 1 e 2, costituite in forma di
società a responsabilità limitata e di società cooperativa cui si
applicano le norme sulla società a responsabilità limitata, la
raccolta di cui agli stessi commi 1 e 2 viene effettuata nel rispetto
di quanto previsto, rispettivamente, dagli articoli 2483 e 2526 del
codice civile.
4. Alle società di cui ai commi 1 e 2, costituite in forma di
società cooperativa, non è consentita la raccolta del risparmio
presso soci con modalità diverse dall'emissione di strumenti
finanziari.

Art. 10.
Disposizioni transitorie
1. La Banca d'Italia emana istruzioni applicative della presente
delibera, avendo riguardo, in particolare, alla tutela delle riserve
di attività di raccolta del risparmio tra il pubblico e di attività
bancaria.
2. Le disposizioni della presente delibera entrano in vigore
decorsi quindici giorni dalla data di pubblicazione nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana delle istruzioni applicative
della Banca d'Italia.

Art. 11.
Disposizioni revocate
1. Con la presente delibera vengono revocate le seguenti
disposizioni:
delibera del CICR del 3 marzo 1994, contenente la disciplina
generale di attuazione dell'art. 11 del testo unico delle leggi in
materia bancaria e creditizia, ad esclusione dell'art. 5, comma 1;
decreto ministeriale 7 ottobre 1994, sulle caratteristiche delle
cambiali finanziarie e dei certificati di investimento;
decreto ministeriale 29 marzo 1995, concernente la raccolta del
risparmio tra i propri dipendenti delle società di capitali e
cooperative, ad esclusione dell'art. 2, sulla disciplina della
raccolta tra soci di organismi costituiti tra dipendenti di una
medesima amministrazione pubblica;
delibera CICR 3 maggio 1999, concernente limiti e criteri di
emissione di obbligazioni da parte di società cooperative.
La presente delibera sarà pubblicata nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana.
Roma, 19 luglio 2005
Il presidente: Siniscalco