Serie Generale n. 283 del 3-12-1994
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 16 novembre 1994
Emissione di un prestito della Repubblica italiana sui mercati internazionali per un ammontare nominale fino a 500 miliardi di yen giapponesi, suddiviso in tre tranches. (GU Serie Generale n.283 del 03-12-1994)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito
con modificazioni, con legge 19 luglio 1993, n. 237, con il quale si
è stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro del tesoro è
determinata ogni caratteristica, condizione e modalità di emissione
dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in altre valute, nonchè il
foro competente e la legge applicabile nelle controversie derivanti
dall'indebitamento;
Vista la legge 24 dicembre 1993, n. 539, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato, per l'anno finanziario 1994, ed
in particolare il comma 5 dell'art. 3, come sostituito dall'art. 3
della legge 23 settembre 1994, n. 554, con il quale si è stabilito
il limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in
corso;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, con legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi
ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente fra
l'altro modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 16
novembre 1994 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 131.362
miliardi;
Visto l'art. 3 della legge 14 gennaio 1994, n. 20, recante norme in
materia di controlli dalla Corte dei conti;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sui mercati internazionali per l'ammontare nominale fino a 500
miliardi di yen, suddivisa in tranches della durata di tre, dieci e
venti anni;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto a tasso variabile nella valuta originaria o in quella di
indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro per un ammontare nominale
fino a 500 miliardi di yen, suddiviso in tre tranches.

Art. 2.
La prima tranche di durata triennale, con decorrenza 15 dicembre
1994, è regolata come segue:
importo nominale: 125 miliardi di yen;
prezzo: 99,99%;
tasso di interesse annuo: 3,9%, da pagare posticipatamente;
rimborso: 15 dicembre 1997, in unica soluzione;
commissioni: 0,30%;
netto ricavo: 124.612.500.000 di yen.
La seconda tranche, di durata decennale, con decorrenza 15 dicembre
1994, è regolata come segue:
importo nominale: 200 miliardi di yen;
prezzo: 99,54%;
tasso di interesse annuo: 5%, da pagare posticipatamente;
rimborso: 15 dicembre 2004, in unica soluzione;
commissioni: 0,325%;
netto ricavo: 198.430.000.000 di yen.
La terza tranche, di durata ventennale, con decorrenza 15 dicembre
1994, è regolata come segue:
importo nominale: 125 miliardi di yen;
prezzo: 100%;
tasso di interesse annuo: 5,5%, da pagare posticipatamente;
rimborso: 15 dicembre 2014, in unica soluzione;
commissioni: 0,50%;
netto ricavo: 124.375.000.000 di yen.

Art. 3.
La tranche del prestito di durata triennale sarà rappresentata da
titoli, al portatore, per un valore nominale di 100.000 yen.
La tranche di durata decennale e quella di durata ventennale
saranno rappresentate da titoli al portatore per un valore nominale
di 1.000.000, 10.000.000 e 100.000.000 di yen.
I titoli saranno quotati presso la borsa valori di Lussemburgo.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano ed alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n.
429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte di cui all'art. 31
del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i titoli sono
esenti da ogni imposta diretta, reale e personale, presente e futura.
In particolare, i titoli ed i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli emittendi.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale ed il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi connessi e conseguenti alla emissione e
gestione dei titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro
trenta giorni da quello in cui il Governo italiano abbia avuto
notizia dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano, o dallo stesso garantito, denominato in
una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore in una valuta
estera.

Art. 6.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto delle
provvigioni di cui al precedente art. 2, nonchè dell'importo a
titolo di rimborso spese, così come disposto dal successivo art. 7,
dovrà essere effettuato dal consorzio di collocamento del prestito
entro il 31 dicembre 1994.
Il finanziamento relativo alle tre tranches verrà rimborsato alle
scadenze di cui al precedente art. 2.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro procederà al collocamento dei titoli in conformità al
prospetto predisposto per l'emissione e registrato presso il
Ministero delle finanze giapponese.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Daiwa Europe LTD. per l'assunzione a
fermo ed il collocamento del prestito sui mercati internazionali.
Il Tesoro riconoscerà a Daiwa Europe LTD., che potrà retrocederla
in tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione una tantum così come disposto dal
precedente art. 2, nella misura percentuale calcolata sull'importo
nominale relativo ad ogni singola tranche; verrà altresì
corrisposto un importo forfettario pari 35.000.000 di yen, a titolo
di rimborso delle spese sostenute per conto del Tesoro in relazione
alla presente emissione o per atti strumentali inerenti alla
medesima.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica 14
febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti in yen a tasso fisso, corrispondenti alle tre
tranches del prestito obbligazionario di cui all'art. 2 del presente
decreto, con pagamenti a tasso variabile, anche con differenti
scadenze, pure denominati in altre valute.
Le somme dovute al Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri interessi relativi agli anni finanziari dal 1995 al 2014
faranno carico ad appositi capitoli dello stato di previsione della
spesa del Ministero del tesoro, per gli anni stessi e corrispondenti
al cap. 4691 per l'anno in corso.
Gli oneri per il rimborso del capitale relativi agli anni 1997,
2004 e 2014, faranno carico ai capitoli che verranno iscritti nello
stato di previsione della spesa per gli anni stessi e corrispondenti
al cap. 9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'Ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 16 novembre 1994
Il Ministro: DINI