Serie Generale n. 171 del 24-7-1997
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
COMMISSIONE NAZIONALE PER LE SOCIETA' E LA BORSA
DELIBERAZIONE 8 luglio 1997
Approvazione del nuovo regolamento dei servizi e delle condizioni contrattuali di cui all'art. 10, comma 2, della legge n. 289 del 19 giugno 1996 e del nuovo regime tariffario allegato al regolamento stesso. (Deliberazione n. 10771). (GU Serie Generale n.171 del 24-07-1997)

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETÀ E LA BORSA
Vista la legge n. 289 del 19 giugno 1986, recante le disposizioni
relative all'amministrazione accentrata di strumenti finanziari
attraverso la Monte Titoli S.p.a.;
Visto il regolamento di attuazione della citata legge n. 289/1986
approvato con delibera n. 10436 del 7 gennaio 1997;
Visto il decreto legislativo n. 415 del 23 luglio 1996;
Visto il regolamento dei servizi e delle condizioni contrattuali
adottato dalla Monte Titoli S.p.a. e approvato dalla Consob d'intesa
con la Banca d'Italia con delibera n. 6813 del 2 febbraio 1993 e le
successive modifiche ed integrazioni;
Vista la lettera con la quale la Monte Titoli ha trasmesso il nuovo
testo del regolamento dei servizi e delle condizioni contrattuali
adottato dal consiglio di amministrazione in data 5 giugno 1997;
Ritenute necessarie le modifiche al citato regolamento dei servizi
e delle condizioni contrattuali alla luce delle nuove disposizioni
contenute nel regolamento di attuazione della citata legge n.
289/1986 approvato con delibera n. 10436 del 7 gennaio 1997;
Ritenuta necessaria la previsione di particolari modalità di
gestione accentrata per i titoli obbligazionari soggetti ad
estrazione;
Ritenuta opportuna la modifica del sistema di fatturazione dei
servizi prestati agli emittenti per il tramite dei depositari ai
sensi dell'art. 9 della legge n. 289/1986;
Ritenuta opportuna la modifica del regime tariffario applicato ai
depositari;
Ritenuta, infine, necessaria la predisposizione di un testo unico
coordinato del regolamento dei servizi e delle condizioni
contrattuali;
Vista la nota n. 00168681 del 2 luglio 1997 con la quale la Banca
d'Italia ha manifestato la propria intesa all'approvazione del nuovo
testo del regolamento dei servizi e delle condizioni contrattuali;
Delibera:
È approvato l'unito regolamento dei servizi e delle condizioni
contrattuali di cui all'art. 10, comma 2, della legge n. 289 del 19
giugno 1986.
È altresì approvato il nuovo regime tariffario allegato al
regolamento sopra citato. Le disposizioni di cui all'art. 24 del
regolamento stesso producono i loro effetti dal 1 gennaio 1997.
La presente delibera sostituisce la delibera n. 6813 del 2 febbraio
1993 e le successive modifiche ed integrazioni e sarà pubblicata
nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica e nel bollettino della
Consob.
Milano, 8 luglio 1997
p. Il presidente: Onado

Art. 1.
Fonti normative
1. Il presente regolamento adottato ai sensi dell'art. 10, comma 2,
della legge 19 giugno 1986, n. 289 e può essere integrato o
modificato con delibera del Monte, approvata dalla Consob d'intesa
con la Banca d'Italia.
2. Il presente regolamento stabilisce i servizi resi e i principi
generali di svolgimento degli stessi nonchè le condizioni generali
di adesione al servizio di custodia ed amministrazione accentrata.
3. Il presente regolamento costituisce parte integrante dei
contratti di adesione ai servizi prestati dal Monte.
4. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, può approvare, su
richiesta del Monte, disposizioni particolari per la disciplina di
fattispecie non previste dal regolamento.

Art. 2.
D e f i n i z i o n i
Nel presente regolamento l'espressione:
a) "Consob" designa la Commissione nazionale per le società e la
borsa;
b) "Monte" designa la "Monte Titoli S.p.a. - Istituto per la
custodia e l'amministrazione accentrata di valori mobiliari";
c) "legge MT" designa la legge 19 giugno 1986, n. 289 "Disposizioni
relative all'amministrazione accentrata di valori mobiliari
attraverso la Monte Titoli S.p.a.";
d) "regolamento Consob" designa il regolamento di attuazione
emanato dalla Commissione nazionale per le società e la borsa,
d'intesa con la Banca d'Italia ai sensi dell'art. 10, comma 1, della
legge 19 giugno 1986, n. 289;
e) "circolare MT" designa il documento, emanato dal Monte,
contenente le disposizioni operative di generale applicazione che
regolano i servizi forniti dal Monte;
f) "disposizioni di servizio" designa le istruzioni operative
emanate dal Monte per operazioni specificamente individuate;
g) "strumenti finanziari" designa gli strumenti finanziari di cui
al regolamento Consob;
h) "emittenti" designa i soggetti che emettono gli strumenti
finanziari di cui al regolamento Consob;
i) "depositari" designa i soggetti di cui all'art. 2 della legge 19
giugno 1986, n. 289 e all'art. 6 del regolamento Consob;
l) "servizio titoli" designa le operazioni svolte dal Monte per
conto degli emittenti, quali pagamento interessi ed altri frutti su
obbligazioni e certificati di deposito, rimborso parziale o totale di
capitale su obbligazioni e certificati di deposito, deposito per
assemblea, pagamento di dividendo, operazioni sul capitale,
conversioni di azioni ed obbligazioni, cambio certificati;
m) "sistema" designa il sistema di custodia e amministrazione
accentrata degli strumenti finanziari presso il Monte;
n) "RNI" designa la Rete Nazionale Interbancaria, gestita dalla
SIA.

Art. 3.
Ammissione di strumenti finanziari al sistema
1. Possono essere ammessi al sistema gli strumenti finanziari
indicati nel regolamento Consob.

Art. 4.
Requisiti di regolarità degli strumenti finanziari
1. Gli strumenti finanziari possono essere depositati presso il
Monte, se:
a) interamente liberati;
b) di buona consegna e, in particolare:
muniti della cedola in corso e delle successive;
completi delle stampigliature se non dotati di cedole staccabili;
pervenuti al Monte entro la data stabilita per il rimborso;
c) non colpiti da provvedimenti che ne limitino la circolazione;
d) non soggetti a procedure di ammortamento o a procedure similari;
e) muniti, qualora nominativi, della girata di cui all'ultima parte
dell'art. 8, comma 3, della legge MT o dell'intestazione al Monte, se
consegnati dall'emittente, con la formulazione prevista dall'art. 4
del regolamento Consob.
2. Il Monte rifiuta gli strumenti finanziari che non presentino i
requisiti di ammissibilità e di regolarità di cui al comma 1.
3. Il Monte si riserva di provvedere in qualsiasi momento alle
verifiche dei requisiti di cui al comma 1 e, salvo quanto previsto
all'art. 9 del presente regolamento, restituisce i titoli non in
possesso dei predetti requisiti di regolarità.
4. La restituzione, nei casi di cui ai commi 2 e 3, avviene a
rischio e spese del depositario.

Art. 5.
Esclusione degli strumenti finanziari dal sistema
1. Il Monte comunica tempestivamente ai depositari l'esclusione
degli strumenti finanziari dal sistema ai sensi dell'art. 5 del
regolamento Consob.
2. Nelle ipotesi di esclusione degli strumenti finanziari dal
sistema, il Monte invita per iscritto il depositario a ritirare le
quantità corrispondenti al saldo del conto titoli; se, decorsi 15
giorni dalla ricezione della comunicazione di cui sopra, il
depositario non abbia provveduto, il Monte non è più tenuto per
responsabilità ai sensi della legge MT, art. 10, comma 3, e
restituisce gli strumenti finanziari al depositario a rischio e spese
di questi con le modalità di cui all'art. 27, commi 4 e 5 del
presente regolamento in quanto compatibili.

Art. 6.
Custodia degli strumenti finanziari immessi nel sistema
1. Il Monte ha facoltà di custodire gli strumenti finanziari,
emessi da società o enti di diritto italiano, presso le proprie
casse ovvero di depositarli in gestione centralizzata presso la Banca
d'Italia.
2. Il Monte ha altresì facoltà, ai sensi dell'art. 37 del
regolamento Consob, di depositare presso le banche emittenti in un
conto titoli ad esso intestato le obbligazioni soggette ad estrazione
immesse nel sistema, concordando con le predette banche particolari
modalità di gestione del relativo conto titoli.
3. Il Monte ha facoltà di custodire gli strumenti finanziari,
emessi da società o enti di diritto estero, presso le proprie casse
ovvero di depositarli presso gli organismi comunitari ed
extracomunitari che esercitano funzioni analoghe o presso banche
comunitarie ed extracomunitarie, provvedendo, se nominativi, alle
necessarie intestazioni.
4. Qualora si tratti di strumenti finanziari dematerializzati
secondo le norme di diritto in essere nel Paese di appartenenza della
società o ente emittente, il relativo deposito avverrà, sempre
presso organismi esteri, esclusivamente in forma scritturale.
5. Il Monte comunica ai depositari l'identità dei soggetti di cui
al comma 3 e, a richiesta, mette a disposizione dei depositari stessi
copia delle convenzioni stipulate con i predetti soggetti esteri.

Art. 7.
Limitazioni alle operazioni su strumenti finanziari
1. Per assicurare il buon funzionamento del sistema, il Monte ha
facoltà di stabilire condizioni e limiti temporali alle operazioni
di giro, deposito e ritiro degli strumenti finanziari accentrati.

Art. 8.
Distruzione, sottrazione o smarrimento
degli strumenti finanziari
1. Il Monte legittimato ad assumere ogni provvedimento utile a
ridurre il rischio o il danno per distruzione, sottrazione o
smarrimento degli strumenti finanziari immessi nel sistema.
2. In particolare il Monte ha la facoltà di apporre o di far
apporre dall'emittente sui certificati di grosso taglio la dicitura:
"il presente strumento finanziario destinato esclusivamente al
deposito a custodia e amministrazione accentrata presso la Monte
Titoli S.p.a.".
3. Il Monte ha altresì facoltà di perfezionare con l'emittente
accordi intesi a consentire l'immediata sostituzione o l'immediato
pagamento delle competenze maturate per gli strumenti finanziari
distrutti, smarriti o sottratti.

Art. 9.
Strumenti finanziari sequestrati, pignorati, falsi o ammortati
1. Per la custodia e l'amministrazione di strumenti finanziari
oggetto di provvedimenti di sequestro e di pignoramento notificati al
Monte, lo stesso esegue l'ordine dell'autorità giudiziaria,
trasferendo - salvo diverse specifiche disposizioni di quest'ultima -
la quota oggetto del provvedimento su apposito conto intestato alla
stessa.
2. Qualora per gli strumenti finanziari ricevuti in deposito si
riscontrino elementi che facciano emergere sospetti di falsità o che
facciano supporre l'avvenuto ammortamento, il Monte provvede ai
necessari accertamenti presso l'emittente.
3. In caso di sequestro giudiziario o di sequestro penale non
conservativo, ovvero in presenza di strumenti finanziari riconosciuti
falsi o risultati ammortati, il Monte - informate le parti
interessate - provvede ad addebitare il conto titoli sul quale il
depositario abbia depositato gli stessi. Ove il conto titoli del
depositario non risulti capiente, il Monte provvede all'acquisto di
strumenti finanziari della stessa quantità e specie in danno del
depositario stesso.

Art. 10.
Soggetti ammessi al sistema
1. Sono ammesse al sistema le categorie di depositari individuate
dall'art. 6 del regolamento Consob.

Art. 11.
Fonti della disciplina dei rapporti con i depositari
1. Per i soggetti elencati dall'art. 6 del regolamento Consob, ad
eccezione di quelli individuati alla lettera f) del comma 1, il Monte
predispone un apposito contratto di deposito e amministrazione, che -
per le condizioni inerenti il servizio di custodia ed amministrazione
accentrata - farà espresso riferimento alla legge MT e al
regolamento Consob.
2. Il contratto di cui al comma precedente deve contenere la
dichiarazione del depositario di ben conoscere la citata normativa e
di accettare il presente regolamento, la circolare MT nonchè, in
generale, le disposizioni di servizio, emanate dal Monte,
disciplinanti il funzionamento del sistema.
3. I rapporti fra i soggetti individuati alla lettera f) del comma
1 dell'art. 6 del regolamento Consob e il Monte sono regolati da
apposite convenzioni; tali convenzioni potranno fare riferimento ad
accordi tipo generalmente riconosciuti dai depositari centrali di
strumenti finanziari.
4. Il Monte può altresì stipulare con i soggetti di cui all'art.
6 del regolamento Consob accordi particolari integrativi della
disciplina generale di cui ai precedenti commi.

Art. 12.
Ammissione al sistema
1. L'ammissione al sistema avviene su richiesta del soggetto
interessato.
2. Il richiedente assume la responsabilità della correttezza dei
dati contenuti nei documenti richiesti dal Monte.
3. Il Monte, verificata la sussistenza dei requisiti nonchè la
completezza e la regolarità dei documenti prodotti, comunica al
richiedente l'ammissione al sistema e la data di inizio
dell'operatività del rapporto.
4. Il Monte respinge le domande non rispondenti ai requisiti
richiesti, dandone comunicazione ai richiedenti.

Art. 13.
Deposito per conto di non residenti
1. Gli strumenti finanziari emessi da società o enti italiani, di
pertinenza di non residenti, possono essere amministrati dal Monte
nel rispetto della normativa valutaria e fiscale vigente.

Art. 14.
Comportamenti irregolari da parte dei depositari
1. Il Monte segnala alla Consob e alla Banca d'Italia - per le
rispettive competenze - le irregolarità che abbiano provocato
disfunzioni e ritardi nello svolgimento dei servizi e che possano dar
luogo alla adozione dei provvedimenti di cui all'art. 9 del
regolamento Consob.

Art. 15.
Tariffe per il servizio di custodia e amministrazione
1. Per il servizio di custodia e amministrazione accentrata il
Monte applica tariffe costituite da diritti annui di custodia e
amministrazione e da commissioni operative.
2. Tali tariffe sono analiticamente indicate nella tabella,
allegata al presente regolamento.
3. Il Monte trasmette alla Consob ed alla Banca d'Italia - a
seguito dell'approvazione, da parte del consiglio di amministrazione,
della proposta di bilancio da sottoporre all'assemblea dei soci -
un'apposita relazione illustrativa da cui si possa desumere, in base
a criteri di contabilità analitica, il rapporto esistente tra costi
e ricavi per i servizi prestati nei confronti dei depositari.
4. Il Monte ha facoltà di recuperare dai depositari eventuali
maggiori costi connessi all'amministrazione di strumenti finanziari
esteri.

Art. 16.
Inadempienza del depositario
1. Se il depositario non adempie puntualmente ed interamente alle
obbligazioni relative ai diritti ed alle commissioni per il servizio
prestato dal Monte, il Monte dà corso alle azioni ritenute
necessarie.

Art. 17.
Conti titoli aperti ai depositari
1. Il Monte apre al nome di ciascun depositario "conti titoli",
ciascuno suddiviso in tanti sottoconti quante sono le specie di
strumenti finanziari depositati, in cui confluiscono le scritture
relative ai movimenti effettuati sugli stessi.
2. Le movimentazioni relative ad obbligazioni soggette ad
estrazione sono effettuate con indicazione, oltre che delle
quantità, delle specifiche numeriche.
3. I conti titoli non possono presentare saldi a debito.
4. Per esigenze operative o - eccezionalmente - su richiesta del
depositario, il Monte esegue blocchi parziali o totali di
disponibilità nei conti titoli.

Art. 18.
Estratti delle operazioni
1. Il Monte invia ai depositari estratti delle operazioni per
documentare le registrazioni dei movimenti eseguiti in relazione a
ciascun conto titoli e i saldi contabili risultanti.
2. La periodicità e le caratteristiche degli estratti conto titoli
sono definite nella circolare MT.
3. Il depositario dovrà segnalare per iscritto, entro e non oltre
venti giorni dalla data dell'estratto, le eventuali discordanze
riscontrate. Decorso tale termine senza che sia pervenuto al Monte un
reclamo specifico per iscritto l'estratto si intende approvato.

Art. 19.
Sostituzione del mandatario
1. Il Monte - nell'esecuzione del mandato conferitogli
dall'emittente, ai sensi dell'art. 21, a svolgere il servizio titoli
- può farsi sostituire dai depositari per l'espletamento di parte
degli adempimenti oggetto del mandato, secondo le indicazioni fornite
dal Monte stesso.

Art. 20.
Soggetti ammessi al sistema
1. Possono essere ammessi al sistema in qualità di emittenti i
soggetti che emettono gli strumenti finanziari indicati nel
regolamento Consob.

Art. 21.
Fonti della disciplina dei rapporti
con gli emittenti
1. Per l'accentramento degli strumenti finanziari emessi, i
soggetti di cui all'art. 20 del presente regolamento stipulano con il
Monte - salvo quanto previsto all'art. 27 del regolamento Consob -
una apposita convenzione, da quest'ultimo predisposta, che dovrà
contenere almeno le seguenti condizioni fondamentali:
a) l'emittente demanda al Monte, a titolo oneroso, l'espletamento
delle formalità necessarie per l'esercizio dei diritti di natura
economica connessi agli strumenti finanziari accentrati;
b) l'emittente comunica tempestivamente al Monte le specifiche
numeriche dei certificati comunque riscontrati irregolari,
autorizzando altresì il Monte a fare uso dei dati di cui trattasi
anche nei confronti di terzi;
c) l'emittente assicura la tempestiva esecuzione delle operazioni
di raggruppamento, frazionamento e riaffogliamento degli strumenti
finanziari; tali operazioni sono eseguite senza oneri a carico del
Monte, salvo quanto esplicitamente previsto dal regolamento dei
prestiti;
d) l'emittente dichiara di ben conoscere la legge MT ed il
regolamento Consob e di accettare il presente regolamento, la
circolare MT nonchè, in generale, le disposizioni, emanate dal
Monte, disciplinanti il funzionamento del sistema.
2. Il Monte può altresì stipulare con l'emittente accordi
particolari necessari per gli adempimenti previsti dal presente
regolamento e dalle altre disposizioni che regolano il funzionamento
del servizio.

Art. 22.
Ammissione al sistema
1. L'ammissione al sistema avviene su richiesta dell'emittente
interessato.
2. L'emittente assume la responsabilità della correttezza dei dati
contenuti nei documenti richiesti dal Monte.
3. Il Monte, verificata la sussistenza dei requisiti nonchè la
completezza e la regolarità dei documenti prodotti, comunica al
richiedente l'ammissione al sistema e la data di inizio
dell'operatività del rapporto.
4. Qualora l'emittente, per l'espletamento di alcuni adempimenti
previsti dal presente regolamento, si avvalga di un soggetto terzo,
deve fornire al Monte copia autentica della procura, a tal fine
conferita a tale soggetto, indicante il dettaglio delle operazioni
allo stesso demandate e le conseguenti responsabilità.

Art. 23.
Estratti delle operazioni
1. Il Monte invia agli emittenti estratti delle operazioni per
documentare i movimenti eseguiti in relazione agli strumenti
finanziari accentrati.
2. La periodicità e le caratteristiche degli estratti sono
definite nella circolare MT.

Art. 24.
Sostituzione del mandatario
1. L'emittente, nel conferire il mandato per lo svolgimento del
servizio titoli, autorizza il Monte a farsi sostituire dai depositari
nell'espletamento di parte degli adempimenti oggetto del mandato.

Art. 25.
Tariffe per il servizio titoli
1. Il Monte determina il livello delle tariffe per le operazioni
svolte per conto degli emittenti e promuove, presso le categorie
interessate, la verifica dell'economicità dei servizi resi nei
confronti degli emittenti per il tramite dei depositari.
2. Il Monte trasmette alla Consob ed alla Banca d'Italia - a
seguito dell'approvazione, da parte del consiglio di amministrazione,
della proposta di bilancio da sottoporre all'assemblea dei soci -
un'apposita relazione illustrativa da cui si possa desumere, in base
a criteri di contabilità analitica, il rapporto esistente tra costi
e ricavi per i servizi prestati direttamente nei confronti degli
emittenti.

Art. 26.
D e p o s i t o
1. Il deposito si attua con la consegna al Monte dei certificati -
girati o intestati al Monte, quando nominativi - direttamente dai
depositari o per il tramite degli emittenti.
2. Il depositario può disporre degli strumenti finanziari inviati
al Monte solo dopo che quest'ultimo ha contabilizzato l'accredito nel
conto titoli relativo.

Art. 27.
R i t i r o
1. Il ritiro di tutti o di parte di strumenti finanziari si attua
su richiesta del depositario.
2. Per le obbligazioni soggette ad estrazione il depositario tenuto
ad indicare, nella richiesta di ritiro, anche le relative specifiche
numeriche.
3. L'ordine di ritiro viene annullato dal Monte nei casi in cui non
vengano rispettate le modalità stabilite per il conferimento
dell'ordine stesso.
4. Gli strumenti finanziari sono restituiti al depositario:
regolari di godimento, salvo accordi particolari tra il Monte ed il
depositario richiedente;
se nominativi, girati al depositario, ai sensi e per gli effetti
dell'art. 8 della legge MT.
5. Se non ritirati presso il Monte, gli strumenti finanziari sono
restituiti a cura del medesimo, anche per il tramite dell'emittente,
a spese e rischio del depositario.

Art. 28.
G i r o
1. Il trasferimento degli strumenti finanziari disposto dai
depositari nell'ambito del sistema viene effettuato, ai sensi
dell'art. 4 della legge MT, mediante operazioni di giro.
2. Il giro consiste nell'ordine impartito al Monte da un
depositario (ordinante) di trasferire gli strumenti finanziari da uno
dei suoi conti titoli a quello di un altro depositario (beneficiario)
ovvero ad un altro dei suoi conti e non comporta alcun movimento
fisico degli strumenti finanziari stessi.
3. Il depositario beneficiario può disporre degli strumenti
finanziari oggetto dell'operazione di giro solo dopo che il Monte ha
contabilizzato l'accredito nel conto titoli relativo.
4. Per le obbligazioni soggette ad estrazione il depositario tenuto
ad indicare, nell'ordine di giro, le specifiche numeriche dei titoli
da trasferire.
5. L'ordine di giro può essere:
finalizzato all'esecuzione di operazioni di liquidazione a mezzo
Stanza di compensazione, o conseguenti ad esse;
a vista;
ad esecuzione differita,
ed è revocabile, se non ancora contabilizzato, con il consenso del
depositario beneficiario.
6. L'ordine di giro viene annullato dal Monte nei casi in cui non
vengano rispettate le modalità stabilite per il conferimento
dell'ordine stesso.
7. In caso di mancanza di disponibilità i giri vengono posti in
sospeso - nei termini fissati dal Monte - e, al ricrearsi della
disponibilità, vengono eseguiti secondo la seguente priorita':
giri finalizzati alla copertura del saldo da liquidare a mezzo
Stanza di compensazione o all'utilizzo dello stesso;
giri a esecuzione differita divenuti eseguibili;
giri a vista.
8. I giri non eseguiti, entro i termini fissati dal Monte, per
mancanza di disponibilità vengono annullati, dandone comunicazione
all'ordinante.
9. Un ordine di giro non può essere eseguito parzialmente.

Art. 29.
G e n e r a l i t à
1. Il Monte, nell'ambito del servizio titoli svolto per conto degli
emittenti, non intrattiene c/c di corrispondenza con gli emittenti
e/o con i depositari; i movimenti di fondi nei confronti dei
depositari e degli emittenti si realizzano, quindi, con l'intervento
di banche appositamente designate dagli stessi.
2. Le disposizioni di cui agli articoli 32, 33, 34, 35 e 36 si
applicano anche agli strumenti finanziari esteri, fatte salve le
eventuali deroghe - necessarie per effetto degli accordi stipulati
con i soggetti di cui all'art. 26 del regolamento Consob - che il
Monte porterà a conoscenza dei depositari.

Art. 30.
Partecipazione ad assemblee
1. Per gli strumenti finanziari italiani, il Monte, avuta
conoscenza della convocazione dell'assemblea, comunica ai depositari
gli elementi necessari per il rilascio della certificazione di cui
all'art. 3, comma 3, legge MT.
2. Per gli strumenti finanziari esteri il Monte provvede agli
adempimenti di cui al comma 1 - ai sensi e per gli effetti delle
norme vigenti nel Paese dell'emittente - tenuto altresì conto delle
modalità operative indicate dal soggetto estero presso il quale gli
strumenti stessi sono depositati.

Art. 31.
Pagamento di dividendi
1. Il Monte esegue le operazioni inerenti i dividendi posti in
pagamento dall'emittente:
d'iniziativa, per gli strumenti finanziari al portatore;
sulla base delle istruzioni inviate dal depositario, per gli
strumenti finanziari nominativi,
e dà disposizione alle banche indicate dall'emittente di
effettuare i pagamenti a favore dei depositari beneficiari.

Art. 32.
Pagamento interessi e rimborso del capitale
sugli strumenti finanziari a reddito fisso
1. Il Monte provvede d'iniziativa, alle rispettive scadenze, al
pagamento degli interessi e al rimborso del capitale sugli strumenti
finanziari a reddito fisso, avvalendosi delle disponibilità
esistenti presso le banche espressamente indicate dagli emittenti e
dando disposizioni alle banche stesse di effettuare i versamenti a
favore dei depositari beneficiari.
2. Il Monte dà corso alle operazioni di rimborso delle
obbligazioni secondo quanto indicato nel regolamento di ciascun
prestito e alle condizioni in esso previste.

Art. 33.
Aumenti di capitale
1. Per gli aumenti di capitale a pagamento:
i depositari inviano al Monte, nei termini prescritti, le
istruzioni necessarie per l'esecuzione dell'operazione ed effettuano,
a favore degli emittenti, i versamenti a copertura della
sottoscrizione, secondo le indicazioni fornite dal Monte;
il Monte, in mancanza di istruzioni o di versamento dei relativi
fondi, non effettua l'operazione e mette a disposizione del
depositario i diritti non esercitati.
2. Per gli aumenti di capitale effettuati a titolo gratuito, il
Monte:
qualora il diritto di assegnazione non sia negoziabile assolve
d'iniziativa tutti gli adempimenti necessari per l'assegnazione dei
nuovi strumenti finanziari emessi;
qualora il diritto di assegnazione sia trattato in borsa, opera in
base alle istruzioni ricevute dai depositari;
al termine dell'operazione, mette a disposizione dei depositari i
diritti non esercitati.
3. Gli strumenti finanziari di nuova emissione vengono accreditati
dal Monte sui conti titoli dei depositari.
4. Le azioni nominative sottoscritte vengono consegnate al Monte
intestate allo stesso.

Art. 34.
Conversioni o esercizi di facoltà
1. I depositari inviano al Monte, nei termini prescritti, le
istruzioni necessarie per l'esecuzione dell'operazione e versano a
favore degli emittenti - ove previsto - i fondi a copertura della
conversione o dell'esercizio della facoltà, secondo le indicazioni
fornite dal Monte.
2. Alla scadenza dell'esercizio della facoltà, il Monte mette a
disposizione del depositario gli strumenti finanziari rappresentativi
dei diritti non esercitati.
3. Gli strumenti finanziari rivenienti dalla conversione o
dall'esercizio di facoltà vengono accreditati dal Monte sui conti
titoli dei depositari.
4. Le azioni nominative sottoscritte vengono consegnate al Monte
intestate allo stesso.
5. Il Monte restituisce ai depositari gli strumenti finanziari
derivanti dalla conversione o dall'esercizio della facoltà, se non
ammessi al sistema.

Art. 35.
Altre operazioni sul capitale
1. Per altre operazioni sul capitale deliberate dall'emittente i
depositari inviano al Monte, nei termini prescritti, le istruzioni
necessarie per l'esecuzione e versano a favore degli emittenti - ove
previsto - i fondi a copertura dell'operazione, secondo le
indicazioni fornite dal Monte.
2. Gli strumenti finanziari rivenienti dalle operazioni di cui al
comma precedente vengono accreditati dal Monte sui conti titoli dei
depositari.
3. Le azioni nominative vengono consegnate al Monte intestate allo
stesso.
4. Il Monte restituisce ai depositari gli strumenti finanziari
derivanti dalle operazioni di cui al comma 1, se non ammessi al
sistema.

Art. 36.
Principi generali
1. Per il regolamento dei saldi delle liquidazioni titoli presso la
Stanza di compensazione si applica la convenzione tra la Banca
d'Italia e la Monte Titoli.
2. Il depositario aderente alla Stanza di compensazione tenuto, a
pena di esclusione dal sistema, a rilasciare al Monte apposita
autorizzazione per il regolamento di cui al comma 1.

Art. 37.
Liquidazione in Stanza di strumenti finanziari
nominativi a seguito di stacco dividendi
1. Allo scopo di assicurare il regolare svolgimento delle
liquidazioni, per il depositario risultante scoperto in Stanza di
strumenti finanziari "ex", il Monte procede alla trasformazione da
strumento finanziario "pieno" a "ex" - nei limiti delle
disponibilità dei primi - delle quantità necessarie alla copertura
in Stanza, registrando in apposita evidenza il quantitativo di
strumenti finanziari su cui si operato; sui suddetti quantitativi
operano prioritariamente le istruzioni di incasso o di rinuncia al
dividendo che il depositario tenuto ad inviare al Monte.

Art. 38.
Liquidazione in Stanza di obbligazioni
soggette ad estrazione
1. Il depositario tenuto a comunicare al Monte le specifiche
numeriche dei titoli dovuti ai fini della liquidazione.
2. Nel caso in cui le specifiche numeriche non vengano comunicate
in tempo utile, o riguardino tagli non idonei alla composizione delle
partite da riconoscere ai depositari creditori, il Monte - allo scopo
di assicurare il regolare svolgimento delle liquidazioni - è
autorizzato ad avvalersi, comunque, delle disponibilità presenti sul
conto titoli di proprietà del depositario, prelevando i tagli
necessari secondo criteri di casualità.
3. Se, a seguito di quanto previsto al comma 2, le disponibilità
presenti sul conto titoli di proprietà del depositario riguardino
tagli non idonei alla composizione delle partite da riconoscere ai
depositari creditori, il Monte - allo scopo di assicurare il regolare
svolgimento delle liquidazioni - autorizzato ad avvalersi delle
disponibilità presenti sui conti titoli di proprietà dei
depositari:
a) prelevando dai suddetti conti i tagli disponibili, idonei allo
scopo sopra indicato;
b) immettendo, contestualmente, nei conti di cui sopra, i tagli non
utilizzati messi inizialmente a disposizione dal depositario debitore
ai fini della copertura in Stanza.
4. Ai fini di quanto previsto ai commi 2 e 3, il Monte non opera
sui titoli eventualmente resi indisponibili dai depositari.
5. La procedura di cui ai commi 2 e 3 non si applica nei tre giorni
antecedenti l'estrazione.

Art. 39.
Servizio di gestione dell'anagrafe relativa
a titoli impediti ed estratti
1. Il Monte provvede a fornire ai depositari, agli emittenti ed
agli altri soggetti che ne facciano apposita richiesta, i dati
identificativi relativi ai certificati colpiti da provvedimenti
impeditivi o estratti per il rimborso.
2. Le tariffe relative al servizio reso vengono stabilite dal
Monte.

Allegato
TARIFFE PER IL SERVIZIO DI CUSTODIA E AMMINISTRAZIONE ACCENTRATA DI
STRUMENTI FINANZIARI, SVOLTO PER CONTO DEI DEPOSITARI
Diritti annui di custodia ed amministrazione.
Titoli azionari:
L. 155.00 + I.V.A. per 1.000.000 di giacenza media.
Titoli obbligazionari e assimilati:
L. 55,00 + I.V.A. per 1.000.000 di giacenza media.
Importo minimo addebitabile L. 10.000 + I.V.A.
Le predette aliquote base vengono ridotte del 20% per lo scaglione
di giacenza media superiore a lire 5.000 miliardi di valore nominale.
Ai fini di cui sopra, la giacenza media considerata riguarda
l'ammontare degli strumenti finanziari complessivamente in deposito
nei conti titoli - di proprietà e di terzi - che ciascun depositario
ha in essere presso il Monte.
I diritti di custodia sono determinati moltiplicando, per ogni
milione di giacenza media effettiva, calcolata in base al valore
nominale, le aliquote unitarie sopra indicate.
Per i titoli esteri la giacenza media espressa in lire viene
calcolata applicando il cambio ufficiale dell'ultimo giorno
lavorativo del periodo di osservazione.
Per quanto riguarda gli strumenti finanziari italiani "pieni di
dividendo", ancora in deposito al termine del mese solare successivo
alla "data di esigibilita'", i diritti di custodia vengono maggiorati
del 10% prorata.
Per quanto riguarda le obbligazioni soggette ad estrazione, la
tariffa per i diritti di custodia viene maggiorata di lire 22,50 per
milione di valore nominale.
Commissioni operative.
Spunte Stanza:
per ogni specie titolo che presenti un saldo per il quale il Monte
è tenuto ad intervenire presso la Stanza di compensazione:
L. 1.500 + I.V.A.
Operazioni di giro operate presso il Monte:
per ogni ordine di giro tra depositari diversi, impartito via RNI
secondo le modalità previste nella circolare MT:
L. 1.000 + I.V.A.;
per ogni ordine di giro tra depositi diversi di un medesimo
depositario, impartito via RNI secondo le modalità previste nella
circolare MT:
L. 500 + I. V.A.;
per ogni ordine di giro tra depositari diversi, impartito con
sistemi non telematici secondo le modalità previste nella circolare
MT:
L. 10.000 + I.V.A.;
per ogni ordine di giro tra depositi diversi, di un medesimo
depositario, impartito con sistemi non telematici secondo le
modalità previste nella circolare MT:
L. 10.000 + I. V.A.
Le maggiorazioni per gli ordini di giro impartiti con sistemi non
telematici non si applicano ai depositari non residenti ed ai
soggetti non autorizzati all'utilizzo del sistema trasmissivo RNI.
Ritiri:
per ogni ritiro operato presso il Monte:
L. 30.000 + I.V.A.;
per certificato ritirato:
L. 500 + I.V.A.;
oltre alle spese vive sostenute per il frazionamento dei
certificati ed il loro invio al depositario.
Comunicazioni.
Trasmissione tramite la RNI:
i costi di trasmissione di dati, istruzioni ed informazioni da e
verso i depositari via RNI sono a carico dei depositari.
Decorrenza.
Le tariffe di cui alla presente tabella sono in vigore dal 1
gennaio 1997, ad eccezione di quanto inerente alla modifica della
tariffa relativa alle operazioni di ritiro, per la quale la
decorrenza viene fissata dal 1 luglio 1997.
5 giugno 1997