Serie Generale n. 146 del 24-6-1996
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 11 giugno 1996
Emissione di un prestito obbligazionario della Repubblica italiana per un ammontare nominale pari a 2.000 milioni di dollari statunitensi, della durata di cinque anni, al tasso di interesse variabile pari al LIBOR a tre mesi in dollari statunitensi, meno uno spread pari allo 0,0625%, e con opzione di rimborso anticipato, da parte del Tesoro, al terzo anno di vita del prestito. (GU Serie Generale n.146 del 24-06-1996)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, nella legge 19 luglio 1993, n. 237,
con il quale si è stabilito, fra l'altro, che con decreti del
Ministro del tesoro è determinata, anche in deroga alle norme della
contabilità di Stato, ogni caratteristica, condizione e modalità di
emissione dei titoli da emettere in lire, in ECU, o in altre valute,
nonchè il foro competente e la legge applicabile nelle controversie
derivanti dall'indebitamento;
Vista la legge 28 dicembre 1995, n. 551, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1996, ed in
particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si è stabilito il
limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 6
giugno 1996 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 57.685 miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente fra
l'altro modifiche al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sul mercato internazionale per l'ammontare di 2.000 milioni di
dollari statunitensi, della durata di cinque anni, con opzione di
rimborso anticipato al terzo anno, da parte dell'emittente, a tasso
variabile;
Vista la proposta n. 500166 del 3 giugno 1996 formulata dalla
Direzione generale del tesoro;
Considerato che l'offerta della Lehman Brothers e della Merrill
Lynch &amp; Co, in qualità di banche coordinatrici del consorzio di
collocamento, è risultata la più conveniente per il Tesoro in
termini di riduzione dei costi derivanti dall'accensione e gestione
di tale prestito;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta un'emissione sui
mercati internazionali di titoli del Tesoro, alle condizioni di
seguito descritte:
importo: 2.000 milioni di dollari statunitensi;
durata: 5 anni;
prezzo: 99,682%;
tasso di interesse: variabile pari al LIBOR a tre mesi in dollari
statunitensi meno uno spread pari allo 0,0625%, pagabile in rate
trimestrali posticipate a partire dal 28 settembre 1996;
commissione di sottoscrizione e collocamento: 0,15%;
spese: 200.000 dollari statunitensi;
decorrenza: 28 giugno 1996;
scadenza: 28 giugno 2001, salva la facoltà da parte del Tesoro di
rimborsare anticipatamente il prestito interamente e non in parte, al
valore nominale, alla scadenza di ogni pagamento trimestrale a
partire dal 28 giugno 1999;
netto ricavo: 1.990.440.000 dollari statunitensi.

Art. 2.
Il prestito sarà inizialmente rappresentato da titoli nominativi
globali registrati in favore di Cede &amp; Co, quale rappresentante di
The Depository Trust Company. Secondo gli usi dei mercati
internazionali, The Depository Trust Company renderà disponibili
quote di tali titoli nominativi globali, per un valore nominale di
1.000 dollari statunitensi, o multiplo di tale importo, che verranno
trattate tramite ricevute provvisorie (bookentry).
Il Tesoro si riserva la facoltà di sostituire i titoli nominativi
globali, con titoli nominativi frazionati, in tagli di valore
nominale di 1.000 dollari statunitensi, o multiplo di tale importo.
Qualora The Depository Trust Company non fosse più in grado di
svolgere il ruolo sopra indicato, il Tesoro provvederà entro novanta
giorni per la sostituzione con altra società idonea a svolgere il
relativo compito.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Lussemburgo.

Art. 3.
Ai fini fiscali i titoli rappresentativi del finanziamento ed i
relativi interessi sono equiparati ai titoli del debito pubblico
italiano ed alle loro rendite.
Salvo le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza del quale l'esenzione dalle imposte sugli interessi
ed altri frutti delle obbligazioni e degli altri titoli di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i
titoli sono esenti da ogni imposta diretta, reale e personale,
presente e futura.
In particolare i titoli ed i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dall'imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 4.
Il debito derivante dal prestito costituisce obbligazione diretta,
generale e non condizionata del Governo italiano; esso ha ed avrà il
medesimo rango nei confronti di qualsiasi altro prestito non
privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non accorderà nè ipoteca, nè pegni o altre
garanzie reali o privilegi, a fronte di debiti esteri della
Repubblica, salvo che la stessa o altra garanzia non venga attribuita
al presente prestito ed ai titoli rappresentativi dello stesso.
I sottoscrittori del prestito ed i titolari dei relativi titoli
avranno facoltà di chiedere il rimborso anticipato, comprensivo del
capitale erogato e degli interessi maturati, prima che
l'inadempimento sia sanato, nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi o di qualsiasi altra somma dovuta in
relazione al prestito e tale inadempienza perduri per un periodo di
oltre trenta giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e
condizioni del prestito, salvo che tale inadempimento sia sanato
entro sessanta giorni da quello dell'avvenuta denuncia;
c) il Governo italiano dichiari una moratoria generale o sia
inadempiente nel pagamento di qualsiasi suo debito estero, ovvero
qualsiasi suo debito estero sia divenuto rimborsabile anticipatamente
a causa di un inadempimento;
Ai fini dell'emissione prevista dal presente decreto, per debito
estero si intende ogni debito del Governo italiano, o dallo stesso
garantito, denominato in una o più valute estere o pagabile su
richiesta del creditore in una valuta estera.

Art. 5.
Il versamento dell'importo sottoscritto avverrà, al netto della
provvigione, nonchè delle spese di cui al precedente art. 1, il 28
giugno 1996.
Il corrispettivo in lire italiane del suddetto importo, determinato
sulla base della quotazione lira/dollaro statunitense di due giorni
lavorativi precedenti la suddetta data, rilevata dalla Banca d'Italia
con le modalità indicate dalla legge 12 agosto 1993, n. 312, verrà
versato sul capitolo 5100, art. 2, dello stato di previsione
dell'entrata del bilancio statale.
Il prestito verrà rimborsato, alla pari, il 28 giugno 2001, salvo
quanto previsto dal precedente art. 1.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 6.
Il Tesoro procederà al collocamento dei titoli tramite ed in
conformità al prospetto (Registration Statement), predisposto per
l'emissione e registrato presso la Securities and Exchange Commission
degli Stati Uniti.
Sulla base degli elementi contenuti nel presente decreto e di
quelli derivanti dagli usi e dalla prassi internazionale, il Tesoro
stipulerà un accordo con un consorzio di collocamento guidato da
Lehman Brothers e Merrill Lynch &amp; Co per la assunzione a fermo ed il
collocamento dei titoli sui mercati internazionali.
Il Tesoro riconoscerà a Lehamn Brothers e Merrill Lynch &amp; Co, che
potranno retrocederla in tutto o in parte ai soggetti partecipanti al
consorzio, la provvigione dello 0,15% prevista dal precedente art. 1
del presente decreto, calcolata sull'importo nominale dell'emissione,
nonchè un importo forfettario di 200.000 dollari statunitensi, a
titolo di rimborso spese sostenute.

Art. 7.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate di tale servizio riceveranno i relativi fondi
dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario inerente al
finanziamento, saranno regolati con separato decreto.

Art. 8.
I titoli di cui al presente decreto saranno regolati dalla legge
dello Stato di New York.
Per le controversie tra il Tesoro ed i portatori dei titoli di cui
al presente decreto, le corti italiane avranno giurisdizione
concorrente con le corti statali e federali con sede nello Stato di
New York.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, nei limiti consentiti dal diritto
italiano, per il presente finanziamento, di qualsiasi privilegio che
gli possa spettare quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 9.
Successivamente all'emissione del prestito, e sempre al fine di
conseguire un miglioramento delle condizioni di indebitamento, anche
in considerazione delle variazioni di tasso di cambio, il Tesoro
potrà provvedere alla ristrutturazione del prestito e a tal fine
stipulare, con una o più primarie istituzioni finanziarie italiane o
estere, un accordo per effetto del quale sostituirà, in tutto o in
parte, secondo gli usi internazionali che regolano i contratti di
"swap", i pagamenti in dollari statunitensi a tasso variabile, in
pagamenti a tasso fisso o variabile, anche con differenti scadenze,
nonchè in valute diverse da quella originaria.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al precedente comma, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 10.
Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 1996,
valutati in lire 105 miliardi, faranno carico al capitolo 4691 dello
stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per l'anno
stesso ed a quelli corrispondenti per gli anni successivi.
Gli oneri per il rimborso del capitale relativi agli anni dal 1999
al 2001 faranno carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa per gli anni stessi e corrispondente al
capitolo 9537 dello stato di previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto sarà trasmesso all'Ufficio centrale di
ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 11 giugno 1996
Il Ministro: CIAMPI