Serie Generale n. 26 del 2-2-1999
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
MINISTERO DEL TESORO, DEL BILANCIO E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
DECRETO 26 gennaio 1999
Riapertura delle operazioni di sottoscrizione dei certificati di credito del Tesoro, di durata settennale, con godimento 1 ottobre 1998, sesta e settima tranche. (GU Serie Generale n.26 del 02-02-1999)

IL MINISTRO DEL TESORO, DEL BILANCIO
E DELLA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119 (legge
finanziaria 1981), come risulta modificato dall'art. 19 della legge
22 dicembre 1984, n. 887 (legge finanziaria 1985), in virtù del
quale il Ministro del tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni
di indebitamento nel limite annualmente risultante nel quadro
generale riassuntivo del bilancio di competenza, anche attraverso
l'emissione di certificati di credito del Tesoro, con l'osservanza
delle norme contenute nel medesimo articolo;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149, convertito
nella legge 19 luglio 1993, n. 237, con cui si è stabilito, fra
l'altro, che con decreti del Ministro del tesoro sono determinate
ogni caratteristica, condizione e modalità di emissione dei titoli
da emettere in lire, in ecu o in altre valute;
Visto il trattato che istituisce la Comunità economica europea,
ratificato con la legge 14 ottobre 1957, n. 1203, come risulta
modificato dal trattato sull'Unione europea, ratificato con la legge
3 novembre 1992, n. 454, ed in particolare l'articolo 109 L, quarto
comma, che prevede che il Consiglio dell'Unione europea, alla data di
inizio della terza fase, adotta i tassi di conversione ai quali le
monete degli Stati membri sono irrevocabilmente vincolate e il tasso
irrevocabilmente fissato al quale l'ecu viene a sostituirsi a queste
valute;
Visto il regolamento del Consiglio dell'Unione europea n. 1103/97
del 17 giugno 1997 relativo a talune disposizioni per l'introduzione
dell'euro ed in particolare l'art. 2 che stabilisce che qualunque
riferimento all'ecu è sostituito da un riferimento all'euro ad un
tasso di un euro per un ecu;
Visto il regolamento del Consiglio dell'Unione europea n. 974/98
del 3 maggio 1998 relativo all'introduzione dell'euro ed in
particolare l'art. 2 che stabilisce che a decorrere dal 1 gennaio
1999, la moneta degli stati membri partecipanti è l'euro nonchè
l'art. 3 che stabilisce che l'euro sostituisce, al tasso di
conversione, la moneta di ciascuno Stato membro partecipante;
Considerato che, in base alla decisione del Consiglio europeo
tenutosi a Madrid il 15 e 16 dicembre 1995, a decorrere dal l gennaio
1999 il nuovo debito pubblico negoziabile viene emesso dagli Stati
partecipanti in unità euro;
Visto il decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, ed in
particolare le disposizioni del titolo V, riguardanti la
dematerializzazione degli strumenti finanziari;
Vista la legge 23 dicembre 1998, n. 454, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1999, ed in
particolare il quarto comma dell'art. 3, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Visti i propri decreti in data 24 settembre, 26 ottobre, 23
dicembre 1998, con i quali è stata disposta l'emissione delle prime
cinque tranches dei certificati di credito del Tesoro al portatore,
della durata di 7 anni, con godimento 1 ottobre 1998;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una sesta tranche dei suddetti certificati di
credito del Tesoro;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta l'emissione di una
sesta tranche dei certificati di credito del Tesoro al portatore con
godimento 1 ottobre 1998, della durata di 7 anni, fino all'importo
massimo di 2.000 milioni di euro.
I certificati sono emessi senza indicazione di prezzo base di
collocamento e vengono attribuiti con il sistema dell'asta marginale
riferita al prezzo; il prezzo di aggiudicazione risulterà dalla
procedura di assegnazione di cui ai successivi articoli 11, 12 e 13.
Al termine della procedura di assegnazione di cui ai predetti
articoli è disposta automaticamente l'emissione della settima
tranche dei certificati per un importo massimo del 10 per cento
dell'ammontare nominale indicato al precedente primo comma, da
assegnare agli operatori "specialisti in titoli di Stato" con le
modalità di cui ai successivi articoli 14 e 15.
Le richieste risultate accolte sono vincolanti e irrevocabili e
danno conseguentemente luogo all'esecuzione delle relative
operazioni.

Art. 2.
Il tasso d'interesse semestrale lordo, relativo, ai certificati di
credito di cui al precedente art. 1, verrà determinato aggiungendo
15 centesimi di punto al tasso di rendimento semestrale lordo dei
buoni ordinari del Tesoro con scadenza a sei mesi, arrotondato ai 5
centesimi più vicini, relativo all'asta tenutasi alla fine del mese
di settembre per la semestralità dal l ottobre al il 1 aprile
successivo e alla fine del mese di marzo per la semestralità dal 1
aprile al 1 ottobre successivo.
Il tasso di rendimento semestrale lordo dei BOT a sei mesi è pari
alla differenza tra il valore di rimborso (100) e il prezzo d'asta
dei BOT medesimi divisa per il prezzo stesso, moltiplicato per il
rapporto percentuale tra 182,5 ed il numero dei giorni effettivi che
compongono la durata dei BOT.
Il prezzo d'asta, per ciascuna emissione di BOT di cui al
precedente comma, è pari:
in caso di asta non competitiva, al prezzo meno elevato tra quelli
offerti dai partecipanti rimasti aggiudicatari, anche se pro quota;
in caso di asta competitiva, alla media dei prezzi d'asta delle
offerte risultate aggiudicatarie, ponderata per le relative
quantità.
Qualora in uno dei mesi di riferimento sopra indicati non vengano
offerti all'asta BOT a sei mesi, il tasso di rendimento semestrale
lordo considerato per il calcolo delle semestralità verrà
determinato dividendo per due la media aritmetica dei tassi
d'interesse annuali, calcolati in regime di capitalizzazione semplice
(con base trecentosessantacinque giorni), relativi ai BOT di durata
trimestrale e annuale offerti alle aste tenutesi alla fine dei
suindicati mesi di riferimento.
Nel caso non vengano offerti all'asta BOT di scadenza trimestrale o
annuale, detto tasso di rendimento semestrale lordo verrà
determinato con riferimento al tasso di interesse annuale lordo del
solo parametro disponibile.
Qualora in uno dei mesi di riferimento non venga effettuata alcuna
asta di BOT, il tasso di rendimento semestrale lordo considerato per
il calcolo delle semestralità sarà pari al tasso Euribor a sei
mesi, rilevato, con le modalità indicate nel decreto ministeriale 23
dicembre 1998, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 302 del 29
dicembre 1998, il quinto giorno lavorativo precedente la decorrenza
della semestralità.
In applicazione dei suddetti criteri, il tasso d'interesse
semestrale lordo relativo alla prima cedola dei certificati di cui al
presente decreto è pari a 2,20%.
Il tasso d'interesse semestrale lordo relativo alle cedole
successive alla prima verrà reso noto con comunicato stampa e verrà
accertato con apposito decreto del Ministero del tesoro, del bilancio
e della programmazione economica, da pubblicare nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana.

Art. 3.
L'importo minimo sottoscrivibile dei certificati di credito del
Tesoro di cui al presente decreto è di mille euro nominali; le
sottoscrizioni potranno quindi avvenire per tale importo o importi
multipli di tale cifra; ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo
n. 213 del 1998, citato nelle premesse, i certificati sottoscritti
sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore degli aventi
diritto; tali iscrizioni contabili continuano a godere della stesso
trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le esenzioni, che la
vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
Il capitale nominale assegnato agli operatori partecipanti all'asta
verrà riconosciuto mediante accreditamento nel relativo conto di
deposito accentrato in titoli in essere presso la Banca d'Italia.
A fronte delle assegnazioni, gli intermediari autorizzati, di cui
all'art. 30 del citato decreto legislativo n. 213 del 1998,
accrediteranno i relativi importi nei conti di deposito intrattenuti
con i sottoscrittori.

Art. 4.
Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, ai certificati emessi con il
presente decreto si applicano le disposizioni di cui al decreto
legislativo 1 aprile 1996, n. 239, e al decreto legislativo 21
novembre 1997, n. 461.
I certificati medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e
sono compresi tra i titoli sui quali l'Istituto di emissione è
autorizzato a fare anticipazioni.

Art. 5.
Gli interessi sui certificati di credito sono corrisposti in rate
semestrali posticipate al l aprile e al l ottobre di ogni anno. La
prima semestralità è pagabile il l aprile 1999 e l'ultima il l
ottobre 2005.
Gli interessi semestrali sono pagati agli aventi diritto, tenendo
conto delle disposizioni di cui al citato decreto legislativo n. 239
del 1996.
Il calcolo degli interessi semestrali è effettuato secondo le
modalità stabilite dall'art. 5 del decreto ministeriale del 30
novembre 1998 pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 290 del 12
dicembre 1998. Ai fini dei pagamenti, i valori risultanti da detto
calcolo sono arrotondati alla seconda cifra decimale.
Gli eventuali accreditamenti in lire sono effettuati moltiplicando
il valore in euro degli interessi, così come determinato al comma
precedente, per il tasso di conversione irrevocabile lira/euro,
arrotondando, ove necessario, il risultato ottenuto alle cinque lire
più vicine.

Art. 6.
Il rimborso dei certificati di credito verrà effettuato in unica
soluzione il l ottobre 2005, tenendo conto delle disposizioni di cui
ai citati decreti legislativi n. 239 del 1996 e n. 461 del 1997 e del
decreto ministeriale n. 473448 del 27 novembre 1998 di cui all'art.
16.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale dei titoli da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione, il
prezzo di riferimento rimane quello di aggiudicazione della prima
tranche del prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.

Art. 7.
Possono partecipare all'asta in veste di operatori i sottoindicati
soggetti, purchè abilitati allo svolgimento di almeno uno dei
servizi di investimento di cui all'art. 1, comma 5 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (testo unico delle disposizioni
in materia di intermediazione finanziaria):
a) le banche italiane comunitarie ed extracomunitarie di cui
all'art. 1, comma 2, lettere a), b) e c) del decreto legislativo 1
settembre 1993, n. 385 (testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia), iscritte nell'albo istituito presso la Banca d'Italia di
cui all'art. 13, comma 1 del medesimo decreto legislativo;
le banche comunitarie possono partecipare all'asta anche in quanto
esercitino le attività di cui all'art. 16 del citato decreto
legislativo n. 385 del 1993 senza stabilimento di succursali nel
territorio della Repubblica, purchè risultino curati gli adempimenti
previsti dal comma 3 del predetto art. 16;
le banche extracomunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di intermediazione mobiliare senza
stabilimento di succursali previa autorizzazione della Banca d'Italia
rilasciata d'intesa con la Consob ai sensi dell'art. 16, comma 4, del
menzionato decreto legislativo n. 385 del 1993;
b) le società di intermediazione mobiliare e le imprese di
investimento extracomunitarie di cui all'art. 1, comma 1, lettere e)
e g), del citato decreto legislativo n. 58 del 1998, iscritte
nell'albo istituito presso la Consob ai sensi dell'art. 20, comma 1,
del medesimo decreto legislativo, ovvero le imprese di investimento
comunitarie di cui alla lettera f) del citato art. 1, comma 1,
iscritte nell'apposito elenco allegato a detto albo.
Detti operatori partecipano in proprio e per conto terzi.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
Rete nazionale interbancaria.

Art. 8.
L'esecuzione delle operazioni relative al collocamento dei
certificati di credito del Tesoro di cui al presente decreto è
affidata alla Banca d'Italia.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia conseguenti alle
operazioni in parola sono regolati dalle norme contenute
nell'apposita convenzione stipulata in data 4 aprile 1985.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia correlati
all'effettuazione delle aste tramite la Rete nazionale interbancaria
sono disciplinati da specifici accordi.
A rimborso delle spese sostenute e a compenso del servizio reso
sarà riconosciuta alla Banca d'Italia, sull'intero ammontare
nominale sottoscritto, una provvigione di collocamento dello 0,40%.
Tale provvigione, commisurata all'ammontare nominale sottoscritto,
verrà attribuita, in tutto o in parte, agli operatori partecipanti
all'asta in relazione agli impegni che assumeranno con la Banca
d'Italia, ivi compresi quelli di non applicare alcun onere di
intermediazione sulle sottoscrizioni della clientela.

Art. 9.
Le offerte degli operatori, fino ad un massimo di tre, devono
contenere l'indicazione dell'importo dei certificati che essi
intendono sottoscrivere ed il relativo prezzo offerto.
I prezzi indicati dagli operatori devono variare di un importo
minimo di un centesimo di euro; eventuali variazioni di importo
diverso vengono arrotondate per eccesso.
Ciascuna offerta non deve essere inferiore a 500.000 euro di
capitale nominale nè superiore all'importo indicato nell'art. 1;
eventuali offerte di ammontare non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile vengono arrotondate per difetto.

Art. 10.
Le offerte di ogni singolo operatore relative alla tranche di cui
al primo comma del precedente art. 1 devono pervenire, entro le ore
13 del giorno 28 gennaio 1999, esclusivamente mediante trasmissione
di richiesta telematica da indirizzare alla Banca d'Italia tramite
Rete nazionale interbancaria con le modalità tecniche stabilite
dalla Banca d'Italia medesima.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
In caso di interruzione duratura nel collegamento della predetta
"Rete" troveranno applicazione le specifiche procedure di "recovery"
previste nella convenzione tra la Banca d'Italia e gli operatori
partecipanti alle aste, di cui al precedente art. 7.

Art. 11.
Successivamente alla scadenza del termine di presentazione delle
offerte di cui al precedente articolo, sono eseguite le operazioni
d'asta nei locali della Banca d'Italia in presenza di un dipendente
della Banca medesima, il quale, ai fini dell'aggiudicazione, provvede
all'elencazione delle richieste pervenute, con l'indicazione dei
relativi importi in ordine decrescente di prezzo offerto.
Le operazioni di cui al comma precedente sono effettuate con
l'intervento di un funzionario del Tesoro, a ciò delegato dal
Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione economica,
con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito verbale
da cui risulti il prezzo di aggiudicazione. Tale prezzo sarà reso
noto mediante comunicato stampa nel quale verrà altresì data
l'informazione relativa alla quota assegnata in asta agli
"specialisti".

Art. 12.
In relazione al disposto del precedente art. 1, secondo cui i
certificati sono emessi senza l'indicazione di prezzo base di
collocamento, non vengono prese in considerazione dalla procedura di
assegnazione le richieste effettuate a prezzi inferiori al "prezzo di
esclusione".
Il "prezzo di esclusione" viene determinato con le seguenti
modalita':
a) nel caso di domanda totale superiore all'offerta, si determina
il prezzo medio ponderato delle richieste che, ordinate a partire dal
prezzo più elevato, costituiscono la metà dell'importo nominale in
emissione; nel caso di domanda totale inferiore all'offerta si
determina il prezzo medio ponderato delle richieste che, sempre
ordinate a partire dal prezzo più elevato, costituiscono la metà
dell'importo domandato;
b) si individua il "prezzo di esclusione" sottraendo due punti
percentuali dal prezzo medio ponderato di cui al punto a).
Il prezzo di esclusione sarà reso noto nel medesimo comunicato
stampa di cui al precedente art. 8.

Art. 13.
L'assegnazione dei certificati verrà effettuata al prezzo meno
elevato tra quelli offerti dai concorrenti rimasti aggiudicatari.
Nel caso di offerte al prezzo marginale che non possano essere
totalmente accolte, si procede al riparto proquota dell'assegnazione
con i necessari arrotondamenti.

Art. 14.
Non appena ultimate le operazioni di assegnazione dei certificati
di cui agli articoli precedenti avrà inizio il collocamento della
settima tranche di detti certificati per un importo massimo del 10
per cento dell'ammontare nominale indicato al primo comma dell'art. 1
del presente decreto; tale tranche sarà riservata agli operatori
"specialisti in titoli di Stato", individuati ai sensi dell'art. 3
del regolamento adottato con decreto ministeriale 15 ottobre 1997, n.
428, che abbiano partecipato all'asta della sesta tranche. Gli
"specialisti" potranno partecipare al collocamento supplementare
inoltrando le domande di sottoscrizione fino alle ore 17 del giorno
28 gennaio 1999.
Le offerte non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
Il collocamento supplementare avrà luogo al prezzo di
aggiudicazione determinato nell'asta della sesta tranche. Eventuali
prezzi diversi da quello di aggiudicazione d'asta non verranno presi
in considerazione.
Ai fini dell'assegnazione valgono, in quanto applicabili, le
disposizioni di cui agli articoli 8 e 11 del presente decreto. La
richiesta di ciascuno "specialista" dovrà essere presentata con le
modalità di cui al precedente art. 10 e dovrà contenere
l'indicazione dell'importo dei certificati che intende sottoscrivere.
Ciascuna richiesta non potrà essere inferiore a 500.000 euro nè
superiore all'intero importo del collocamento supplementare.
Eventuali richieste di importo non multiplo dell'importo minimo
sottoscrivibile del prestito verranno arrotondate per difetto; per
eventuali richieste distribuite su più offerte verrà presa in
considerazione la somma delle offerte medesime.

Art. 15.
L'importo spettante di diritto a ciascuno "specialista" nel
collocamento supplementare è pari al rapporto fra il valore dei
certificati di cui lo specialista è risultato aggiudicatario nelle
ultime tre aste dei CCT settennali, ivi compresa quella di cui al
primo comma dell'art. 1 del presente decreto, ed il totale assegnato,
nella medesima asta, agli stessi operatori ammessi a partecipare al
collocamento supplementare. Le richieste saranno soddisfatte
assegnando prioritariamente a ciascuno "specialista" il minore tra
l'importo richiesto e quello spettante di diritto.
Qualora uno o piu "specialisti" dovessero presentare richieste
inferiori a quelle loro spettanti di diritto, ovvero non abbiano
effettuato alcuna richiesta, la differenza sarà assegnata agli
operatori che hanno presentato richieste superiori a quelle spettanti
di diritto.
L'assegnazione verrà effettuata in base ai rapporti di cui al
comma precedente.

Art. 16.
Il regolamento dei certificati sottoscritti in asta e nel
collocamento supplementare sarà effettuato dagli operatori
assegnatari il 1 febbraio 1999, al prezzo di aggiudicazione e con
corresponsione di dietimi di interesse lordi per centoventi giorni.
A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire in via
automatica detti regolamenti nella procedura giornaliera
"Liquidazione titoli", con valuta pari al giorno di regolamento.

Art. 17.
Il 1 febbraio 1999 la Banca d'Italia, provvederà a versare presso
la sezione di tesoreria provinciale di Roma, il controvalore in lire
italiane del capitale nominale dei certificati denominati in euro
assegnati al prezzo di aggiudicazione d'asta, sulla base del tasso di
conversione lira/euro fissato irrevocabilmente dal Consiglio
dell'Unione europea ai sensi dell'articolo 109L, quarto comma, del
trattato istitutivo della Comunità economica europea, ratificato con
la legge 14 ottobre 1957, n. 1203, come modificato dal trattato
sull'Unione europea, ratificato con la legge 3 novembre 1992, n. 454,
entrambi citati nelle premesse, unitamente al rateo di interesse
semestrale lordo, dovuto allo Stato, per centoventi giorni.
La predetta sezione di tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
separate quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al capo X, capitolo 5100, art. 4 (unità previsionale di
base 6.4.1), per l'importo relativo al controvalore dell'emissione,
ed al capitolo 3242 (unità previsionale di base 6.2.6) per quello
relativo ai dietimi d'interesse dovuti, al lordo.

Art. 18.
I pagamenti sui certificati di credito di cui al presente decreto e
le relative rendicontazioni sono regolati dalle disposizioni
contenute nel decreto ministeriale n. 473448 del 27 novembre 1998,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 294 del 17dicembre 1998.
Tutti gli atti e i documenti comunque riguardanti le operazioni di
cui al presente decreto, nonchè i conti e la corrispondenza della
Banca d'Italia e dei suoi incaricati, sono esenti da imposte di
registro e di bollo e da tasse sulle concessioni governative.
Ogni forma di pubblicità per l'emissione dei nuovi buoni è esente
da imposta di bollo, dalla imposta comunale sulla pubblicità e da
diritti spettanti agli enti locali.

Art. 19.
Gli oneri per interessi relativi all'anno finanziario 1999 faranno
carico al capitolo 4691 (unità previsionale di base 3.1.5.3) dello
stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica per l'anno stesso, ed a
quelli corrispondenti per gli anni successivi.
L'onere per il rimborso del capitale relativo all'anno finanziario
2005, farà carico al capitolo che verrà iscritto nello stato di
previsione della spesa del Ministero del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica per l'anno stesso, e corrispondente al
capitolo 9537 (unità previsionale di base 3.3.1.3) dello stato di
previsione per l'anno in corso.
Il presente decreto verrà inviato per il visto all'ufficio
centrale di bilancio per i servizi del debito pubblico e sarà
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 26 gennaio 1999
Il Ministro: Ciampi