Serie Generale n. 34 del 9-2-1991
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 5 febbraio 1991
Emissione sul mercato internazionale dei capitali di titoli del Tesoro per l'importo di 2 miliardi di dollari USA al tasso di interesse annuo dell'8,75 per cento della durata di dieci anni. (GU Serie Generale n.34 del 09-02-1991)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 19 della legge 22
dicembre 1984, n. 887 (legge finanziaria 1985) in virtù del quale il
Ministro del tesoro è autorizzato ad effettuare operazioni di
indebitamento nel limite annualmente risultante nel quadro generale
riassuntivo del bilancio di competenza, anche attraverso l'emissione
di prestiti esteri secondo gli usi internazionali, con l'osservanza
delle norme contenute nel medesimo articolo;
Vista la legge 29 dicembre 1990, n. 406, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1991;
Visto l'art. 1 della legge 29 dicembre 1990, n. 405 (legge
finanziaria 1991) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Ritenuto opportuno, per il reperimento dei fondi da destinarsi, a
norma dell'art. 11, secondo comma, della citata legge n. 468/1978, a
copertura delle spese iscritte in bilancio, procedere all'emissione
di un prestito obbligazionario sul mercato internazionale;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sul
mercato internazionale di titoli del Tesoro, per l'importo di
2.000.000.000 (duemiliardi) di dollari USA, ad un tasso di interesse
fisso pari all'8,75 per cento, pagabile in rate annuali posticipate,
di cui la prima scadente nel mese di febbraio del 1992.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di dieci anni, con inizio nel
mese di febbraio del 1991 e scadenza entro il 28 febbraio 2001.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli, al portatore o
nominativi, in tagli del valore nominale di dollari USA 5.000, o
multiplo di tale importo. I titoli possono circolare in Italia e
all'estero ed essere acquistati da soggetti residenti nel rispetto
della normativa valutaria.
I titoli saranno quotati alla borsa valori di Londra.

Art. 4.
I titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai titoli del
debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Essi sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura; in quanto emessi all'estero, ai sensi dell'art. 1,
primo comma, del decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito
in legge 17 novembre 1986, n. 759, nessuna ritenuta alla fonte sarà
operata in Italia sui relativi interessi.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga attribuita anche agli emittendi titoli.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro prima che l'inadempimento sia sanato,
nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro trenta giorni
da quello un cui la banca estera incaricata del servizio finanziario
del prestito ha avuto notizia dell'inadempimento stesso da parte del
portatore del titolo;
c) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento di
qualsiasi suo debito estero, ovvero qualsiasi suo debito estero sia
divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di decadenza dal
termine quale conseguenza di un inadempimento.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o garantito dal Governo italiano,
denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta del creditore
in una valuta estera, nei confronti di qualsiasi persona non
residente nella Repubblica italiana.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in dollari USA, nella misura del 99,04 per cento del
valore nominale dei titoli stessi quanto ad una prima tranche del
prestito di importo pari a dollari USA 1.500.000.000; nella misura
del 99,98 per cento quanto alla residua quota di dollari USA 500
milioni.
Il versamento degli importi sottoscritti - al netto della
provvigione e delle spese di cui al successivo art. 7 - pari a
1.978.925.000 dollari, dovrà essere effettuato dal consorzio di
collocamento del prestito entro il mese di febbraio 1991.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 28 febbraio 2001.
Il Tesoro potrà procedere al riacquisto dei titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Merrill Lynch International Limited
(Merrill Lynch) per l'assunzione a fermo e il collocamento del
prestito sul mercato internazionale.
La stampa dei titoli sarà curata da Merrill Lynch, che provvederà
anche alla consegna degli stessi alle altre banche interessate.
Il Tesoro riconoscerà a Merrill Lynch, che potrà retrocederla in
tutto o in parte al sindacato di collocamento o alle altre banche
interessate, una provvigione "una tantum" dello 0,325 per cento
dell'ammontare nominale del prestito, nonchè una commissione
forfettaria di importo pari a dollari USA 75.000 a titolo di rimborso
delle spese di emissione e di quelle relative al servizio finanziario
del prestito.

Art. 8.
Al fine del pagamento delle cedole e del rimborso del capitale, il
Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali. Le
banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
La presente emissione, i titoli e le relative cedole sono
disciplinati, salvo quanto espressamente previsto dal presente
decreto, dalla legge italiana.
Per le controversie tra il Governo italiano ed i portatori dei
titoli e delle cedole, hanno giurisdizione esclusiva i tribunali
amministrativi regionali ai sensi dell'art. 7 della legge 6 dicembre
1971, n. 1034, e dell'art. 29 del testo unico delle leggi sul
Consiglio di Stato, approvato con regio decreto del 26 giugno 1924,
n. 1054, nonchè dell'art. 61 del testo unico delle leggi sul debito
pubblico, approvato con decreto del Presidente della Repubblica del
14 febbraio 1963, n. 1343.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità che gli possa essere conferito in
futuro quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, ma
non oltre il mese di febbraio del 1993 e per le finalità indicate in
premessa, il Tesoro potrà stipulare, con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, secondo gli usi internazionali che regolano i
contratti di "swap", i pagamenti in dollari a tasso fisso relativi al
prestito obbligazionario di cui all'art. 1 del presente decreto con
pagamenti a tasso variabile, anche denominati in altra valuta, ad un
costo non superiore al LIBOR aumentato di 25 centesimi.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno regolate tramite
la Banca d'Italia o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri gravanti sul corrente esercizio 1991 in conseguenza
dell'eventuale sottoscrizione del contratto di "swap" di cui all'art.
10 del presente decreto, valutati nell'importo di lire 105 miliardi,
faranno carico sul cap. 4691 dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per l'anno finanziario in corso.
Gli oneri per il pagamento degli interessi e per il rimborso del
capitale, relativi agli anni finanziari dal 1992 al 2001, faranno
carico sugli appositi capitoli dello stato di previsione della spesa
del Ministero del tesoro per gli anni medesimi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.

Art. 12.
È disposto il ritiro del decreto n. 348122, datato 28 gennaio
1991, che viene integralmente sostituito dal presente decreto.
Roma, 5 febbraio 1991
Il Ministro: CARLI
Registrato alla Corte dei conti il 6 febbraio 1991
Registro n. 5 Tesoro, foglio n. 4