Serie Generale n. 155 del 6-7-2007
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
PROVVEDIMENTO 21 giugno 2007
Modifica del regolamento del 14 aprile 2005 in materia di gestione collettiva del risparmio. (GU Serie Generale n.155 del 06-07-2007)

IL GOVERNATORE DELLA BANCA D'ITALIA

Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58,
contenente il testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria (di seguito, «TUF»);
Visti in particolare i seguenti articoli del TUF:
art. 6, comma 1, lettera a), che prevede che la Banca d'Italia,
sentita la Consob, disciplina con regolamento, tra l'altro,
l'organizzazione amministrativa e contabile e i controlli interni;
art. 36, comma 3, ai sensi del quale la Banca d'Italia, sentita
la Consob, determina i criteri generali di redazione del regolamento
del fondo e il suo contenuto minimo;
art. 39, comma 3-bis, che prevede che la Banca d'Italia individua
le ipotesi in cui, in base all'oggetto dell'investimento, alla
categoria di investitori o alle regole di funzionamento del fondo, il
regolamento e le sue modificazioni si intendono approvati in via
generale;
Visto il regolamento del Ministro del tesoro del bilancio e della
programmazione economica del 24 maggio 1999, n. 228 e successive
modificazioni e integrazioni, attuativo dell'art. 37 del TUF, recante
norme per la determinazione dei criteri generali cui devono essere
uniformati i fondi comuni di investimento (di seguito D.M.);
Visto in particolare l'art. 16, comma 7, del D.M., che prevede che
la Banca d'Italia disciplini i casi in cui i fondi speculativi
possano essere istituiti o gestiti solo da società di gestione del
risparmio (di seguito SGR) che abbiano come oggetto esclusivo
l'istituzione o la gestione di tali fondi;
Visto il Provvedimento del Governatore della Banca d'Italia del
14 aprile 2005, contenente il Regolamento sulla gestione collettiva
(di seguito, «Regolamento»);
Considerata l'esigenza di semplificare le procedure di accesso al
mercato dei fondi comuni di investimento;
Valutata l'opportunità di ampliare le possibilità operative delle
SGR;
Sentita la Consob;

Emana

L'unito provvedimento contenente disposizioni volte ad:
ampliare i casi di applicazione dell'istituto dell'approvazione
in via generale dei regolamenti di gestione dei fondi comuni di
investimento;
eliminare l'obbligo di istituire una SGR specializzata ove si
intenda svolgere l'attività di gestione o istituzione di fondi
speculativi.
Le nuove disposizioni entrano in vigore il giorno successivo a
quello della pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 21 giugno 2007

p. Il Governatore
Il direttore generale
Saccomanni

Allegato

Art. 1.
SGR che gestiscono fondi speculativi

1. Nel Titolo II, Capitolo I, Sezione VI, paragrafo 2, del
Regolamento è eliminato il secondo capoverso.
2. Nel Titolo II, Capitolo I, Sezione VI, paragrafo 4, del
Regolamento, il secondo alinea del quarto paragrafo è sostituito con
il seguente:
«alla gestione o alla istituzione di singole tipologie di fondi
comuni (fondi aperti / fondi chiusi / fondi riservati / fondi
speculativi) intenda gestire o istituire altre tipologie di organismi
di investimento collettivo. In particolare, le SGR che intendono
estendere la propria operatività alla gestione o alla istituzione di
fondi speculativi adeguano i presidi operativi interni mediante il
rafforzamento delle procedure, delle risorse e degli strumenti in
dotazione alle funzioni di controllo interno, risk management e
compliance».
3. Nel titolo II, capitolo III, paragrafo 5, del Regolamento sono
eliminati il primo capoverso e la relativa nota (2).
4. Nel titolo V, capitolo I, sezione III, paragrafo 3, dopo le
parole «indica almeno:» è inserito il seguente primo alinea: «nella
denominazione del fondo la natura dello stesso («fondo
speculativo»);».

Art. 2.
Procedimento di approvazione e di modifica dei regolamenti dei fondi
comuni di investimento

1. Nel Titolo V, Capitolo II, Sezione II, paragrafo 2, del
Regolamento, sono abrogati i capoversi da 3 a 5 relativi ai
«Regolamenti semplificati».
2. Nel Titolo V, Capitolo II, Sezione Il, paragrafo 2, del
Regolamento, i capoversi 9, 10 e 11, relativi ai Regolamenti
approvati in via generale, sono sostituiti come segue:
«Sono approvati in via generale:
I) i regolamenti dei fondi riservati a investitori qualificati
ove siano verificate tutte le seguenti condizioni:
le quote possono essere sottoscritte e circolare solo tra gli
investitori qualificati previsti dall'art. 1, lettera h), primo,
secondo e terzo alinea del D.M., ovvero, se possono essere
sottoscritte e circolare anche tra le persone fisiche previste nel
quarto alinea del citato art. (1), la quota di partecipazione minima
deve essere pari ad almeno 500 mila euro;
il regolamento del fondo è redatto secondo uno «schema
riconosciuto»;
la SGR ha già istituito un altro fondo comune di
investimento;
(1) L'art. 1, comma 1, lettera h), del D.M. prevede che per
«investitori qualificati» s'intendono le seguenti categorie di
soggetti: le imprese di investimento, le banche, gli agenti di
cambio, le società di gestione del risparmio (SGR), le società di
investimento a capitale variabile (SICAV), i fondi pensione, le
imprese di assicurazione, le società finanziarie capogruppo di
gruppi bancari e i soggetti iscritti negli elenchi previsti dagli
articoli 106, 107 e 113 del testo unico bancario; i soggetti esteri
autorizzati a svolgere, forza della normativa in vigore nel proprio
paese di origine, le medesime attività svolte dai soggetti indicati
precedentemente; le fondazioni bancarie; le persone fisiche e
giuridiche e gli altri entri in possesso di specifica competenza ed
esperienza in operazioni in strumenti finanziari espressamente
dichiarata per iscritto dalla persona fisica o dal legale
rappresentante della persona giuridica o dell'ente.
II) i regolamenti dei fondi mobiliari aperti redatti secondo lo
schema di regolamento semplificato (cfr. titolo V, capitolo I,
sezione II, paragrafo 1);
III) i regolamenti di fondi mobiliari speculativi, di fondi
mobiliari riservati a investitori qualificati e di fondi mobiliari
aperti che differiscono dal regolamento di altri fondi già operativi
istituiti dalla stessa SGR solo per gli aspetti relativi allo scopo,
oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche nonchè
regime delle spese (cfr. titolo V, capitolo I, sezione II,
paragrafi 3.1 e 3.3), nell'intesa che risultino osservati i criteri
generali e le norme stabiliti per tali profili dalla Banca d'Italia.
I regolamenti di cui ai precedenti punti I) e II) che prevedono
limitate deroghe rispetto al regolamento semplificato o allo schema
riconosciuto, si intendono approvati nel termine di trenta giorni
dalla data di ricezione della domanda completa di tutta la
documentazione; il termine di approvazione è fissato in sessanta
giorni, qualora le imitate modifiche riguardino i regolamenti di cui
al precedente punto III). In tali casi, la domanda di approvazione
del regolamento, oltre ai documenti indicati nel recedente paragrafo
1, è corredata anche di un testo del regolamento che evidenzia, in
modo analitico, le modifiche apportate al testo.
Nella Parte A «Scheda identificativa» di tutti i regolamenti che si
avvalgono dell'approvazione in via generale è inserita la seguente
frase: «Il presente regolamento è stato approvato dall'organo
amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la conformità
rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la sussistenza delle
ipotesi di cui all'art. 39, comma 3-bis del decreto legislativo n.
58/1998 (testo unico della finanza), relative all'approvazione in via
generale dei regolamenti dei fondi comuni. Pertanto, il presente
regolamento non è stato sottoposto all'approvazione specifica della
Banca d'Italia in quanto rientra nei casi in cui l'approvazione si
intende rilasciata in via generale.».
La SGR, entro dieci giorni dalla data della delibera di
approvazione del regolamento del fondo, invia alla Banca d'Italia:
il testo del regolamento in formato cartaceo ed elettronico;
la delibera dell'organo amministrativo della SGR di
approvazione del regolamento, nella quale deve risultare
l'attestazione dello stesso organo, con il parere dell'organo di
controllo:
i) circa la conformità del regolamento ai criteri e al
contenuto minimo del regolamento di gestione indicati nel titolo V,
capitolo I;
ii) della fattispecie per la quale ricorre l'approvazione in
via generale;
iii) circa la conformità del testo del regolamento approvato
in via generale, a seconda dei casi, allo schema riconosciuto, allo
schema di regolamento semplificato o al testo del regolamento di un
altro fondo operativo istituito dalla SGR (salvo che per gli aspetti
relativi allo scopo, oggetto, politica di investimento e altre
caratteristiche nonchè regime delle spese);
iv) circa l'adeguatezza del sistema organizzativo e dei
controlli interni della SGR rispetto all'esigenza di assicurare
l'efficiente gestione del fondo nel caso in cui preveda politiche di
investimento significativamente diverse da quelle di altri fondi
operativi istituiti dalla SGR (es.: investimento in strumenti
finanziari diversi da quelli trattati dalla SGR).
Dalla stessa deve altresì risultare che la SGR ha accertato che la
banca depositaria è abilitata dalla Banca d'Italia ad assumere
l'incarico.»
3. Nel Titolo V, Capitolo II, Sezione III, paragrafo 3, del
Regolamento, sono abrogati i capoversi da 3 a 5 relativi ai
«Regolamenti semplificati».
4. Nel Titolo V, Capitolo II, Sezione III, paragrafo 3, del
Regolamento, i capoversi 9 e 10, relativi alle modifiche dei
regolamenti approvate in via generale, sono sostituiti come segue:
«Nel caso di fondi comuni i cui regolamenti sono approvati in
via generale, le relative modifiche sono approvate dalla Banca
d'Italia:
i) in via generale, se riguardano scopo, oggetto, politica di
investimento e altre caratteristiche, nonchè regime delle spese
(cfr. Titolo V, Capitolo I, paragrafi 3.1 e 3.3);
ii) nel termine di trenta giorni, se comportano limitate
modifiche, diverse da quelle del precedente alinea, rispetto al
regolamento semplificato o allo schema riconosciuto di riferimento;
il termine di approvazione è fissato in settanta giorni, qualora le
limitate modifiche riguardino regolamenti di cui alla precedente
Sezione II, paragrafo 2, capoverso 6, punto III). In tali casi, la
domanda di approvazione della modifica del regolamento, oltre ai
documenti indicati nel precedente paragrafo 2, è corredata anche di
un testo che evidenzia, in modo analitico, le modifiche apportate al
regolamento;
iii) nel termine ordinario di tre mesi, nei casi diversi da
quelli indicati negli alinea i) e ii).
5. Nel Titolo V, Capitolo II, Sezione III, paragrafo 6, terzo
capoverso, del Regolamento, relativo alle modifiche dei regolamenti
approvate in via generale:
il primo trattino è sostituito come segue:
«- la delibera dell'organo amministrativo della SGR di
modifica del regolamento, nella quale deve risultare l'attestazione
dello stesso organo, con il parere dell'organo di controllo:
i) circa la conformità del regolamento ai criteri e al
contenuto minimo del regolamento di gestione indicati nel Titolo V,
Capitolo I;
ii) della fattispecie per la quale ricorre l'approvazione in
via generale;
iii) circa la conformità delle modifiche del testo del
regolamento approvate in via generale, a seconda dei casi, allo
schema riconosciuto, allo schema di regolamento semplificato o al
testo del regolamento di un altro fondo operativo istituito dalla SGR
(salvo che per gli aspetti relativi allo scopo, oggetto, politica di
investimento e altre caratteristiche nonchè regime delle spese);
iv) circa l'adeguatezza del sistema organizzativo e dei
controlli interni della SGR rispetto all'esigenza di assicurare
l'efficiente gestione del fondo nel caso in cui le modifiche
regolamentari prevedano politiche di investimento significativamente
diverse da quelle di altri fondi operativi istituiti dalla SGR (es.:
investimento in strumenti finanziari diversi da quelli trattati dalla
SGR).
dopo il terzo trattino è aggiunto il seguente:
«- nel caso di sostituzione della banca depositaria, dalla
delibera dell'organo amministrativo deve risultare che la SGR ha
accertato che la nuova banca depositaria è abilitata dalla Banca
d'Italia ad assumere l'incarico.».

Art. 3.
Regolamento semplificato

Nell'Allegato V.1.1, «Schema di regolamento semplificato», sono
apportate le seguenti modifiche:
1. prima della locuzione «A) Scheda identificativa» è inserita
la seguente frase: «Il presente regolamento è stato approvato
dall'organo amministrativo della SGR che, dopo averne verificato la
conformità rispetto alle disposizioni vigenti, ha accertato la
sussistenza delle ipotesi di cui all'art. 39, comma 3-bis del decreto
legislativo n. 58/1998 (testo unico della finanza), relative
all'approvazione in via generale dei regolamenti dei fondi comuni.
Pertanto, il presente regolamento non è stato sottoposto
all'approvazione specifica della Banca d'Italia in quanto rientra nei
casi in cui l'approvazione si intende rilasciata in via generale.».
2. Nella parte «B) Caratteristiche del prodotto», tra le
disposizioni necessarie, il punto 2 «Proventi, risultati della
gestione e modalità di ripartizione» è riformulato come segue:
«I fondi a capitalizzazione dei proventi inseriscono la
seguente locuzione: «il fondo è del tipo a capitalizzazione dei
proventi. i proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti ai
partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del Fondo.».
I fondi a distribuzione dei proventi inseriscono quanto segue:
«1. Il fondo è del tipo a distribuzione dei proventi. I
proventi realizzati sono distribuiti ai partecipanti secondo le
seguenti modalita':
1.1 i proventi oggetto di distribuzione sono costituiti da
... [indicare le componenti della voce «proventi»].
La SGR distribuisce [indicare la periodicità di distribuzione:
anno, semestre, ecc.] ai partecipanti almeno il [indicare la
percentuale] dei proventi conseguiti dal Fondo, in proporzione al
numero di quote possedute da ciascun partecipante ai sensi del
paragrafo 1.2.
1.2 Si considerano aventi diritto alla distribuzione dei
proventi di cui al punto 1.1 i partecipanti esistenti il giorno
precedente a quello della quotazione ex-cedola.
1.3 L'ammontare dei proventi conseguiti a tutto il [indicare il
giorno preciso] di ogni [indicare il periodo. Es.. anno, semestre]
spettante a ogni quota nonchè la data di inizio della distribuzione
vengono indicati nella relazione di accompagnamento del rendiconto
redatta entro sessanta giorni dalla fine di ogni [inserire la
formulazione opportuna in relazione alla periodicità di
distribuzione] dall'organo amministrativo della SGR e pubblicati
sulle fonti indicate nella scheda identificativa. In ogni caso la
data stabilita non può essere posteriore al [indicare il giorno]
successivo alla chiusura [indicare il periodo coerente con la
periodicità di distribuzione. Es.: anno, semestre] [in alternativa]
successivo alla data di approvazione [del rendiconto di gestione o
della relazione semestrale].
1.4 La distribuzione dei proventi avviene a mezzo della banca
depositaria in proporzione al numero di quote possedute da ciascun
partecipante. Qualora il sottoscrittore abbia richiesto l'emissione
del certificato di partecipazione il pagamento dei proventi è
subordinato alla presentazione, anche tramite il collocatore, alla
banca depositaria delle cedole e, in caso di certificato nominativo,
dell'intero certificato e delle relative cedole.
I proventi sono corrisposti in numerario o secondo le diverse
modalità di pagamento indicate dal partecipante, che dovrà in tal
caso corrispondere le relative spese.
Su richiesta del partecipante, che abbia disposto l'immissione
delle quote nel certificato cumulativo rappresentativo di una
pluralità di quote appartenenti a più partecipanti, i proventi
destinati alla distribuzione possono essere totalmente o parzialmente
reinvestiti nel Fondo in esenzione di spese, al netto di eventuali
oneri fiscali. In tali casi, il reinvestimento avverrà sulla base
del primo valore quota ex-cedola e il numero delle quote da assegnare
al partecipante viene determinato sulla base del valore unitario
della quota relativo al primo giorno di distribuzione dei proventi.
1.5 I diritti relativi alle cedole non riscosse si prescrivono
a favore del Fondo nei termini di legge. Qualora il credito si
prescriva successivamente alla pubblicazione del rendiconto finale di
liquidazione del Fondo, i proventi sono acquisiti al patrimonio della
SGR.»
3. Nella parte «B) Caratteristiche del prodotto», sono abrogati
il punto 4 delle «disposizioni necessarie» e tutta la parte relativa
a «disposizioni eventuali»
4. Nella parte «C) Modalità di funzionamento»:
A) dopo il titolo «I Partecipazione al fondo» è inserito il
sottotitolo «I.1 Previsioni generali»;
B) nel punto 5 della sezione «Partecipazione al fondo» la
locuzione «entro l'orario indicato nella parte B) Caratteristiche del
prodotto» del presente regolamento» è sostituita con «entro
[indicare l'orario]»;
C) nel punto 7 della sezione «Partecipazione al fondo», dopo la
prima frase, sono eliminate le parole da «Nel caso di richieste» a
«Caratteristiche del prodotto».
D) dopo il punto 13 della sezione «Partecipazione al fondo», è
inserito il seguente sottotitolo «I.2 Modalità di sottoscrizione
delle quote» e, di seguito, sono aggiunte le seguenti previsioni:
«1. La sottoscrizione delle quote del fondo avviene mediante
[indicare solo le modalità di sottoscrizione rilevanti]:
versamento in un'unica soluzione. L'importo minimo della
sottoscrizione è pari a [indicare l'ammontare] euro;
partecipazione ai piani di accumulazione di cui alla
successiva sezione I.3;
abbinamento al Servizio [indicare la denominazione],
disciplinato nella successiva sezione I.4;
adesione ad operazioni di passaggio tra fondi, disciplinate
nella successiva sezione I.5.
2. La sottoscrizione può essere effettuata [indicare solo le
modalità rilevanti]:
direttamente presso la SGR;
per il tramite dei soggetti collocatori;
mediante tecniche di comunicazione a distanza, ai sensi del
successivo punto 6.
3. La sottoscrizione di quote si realizza tramite la compilazione
e la sottoscrizione dell'apposito modulo, predisposto dalla SGR e
indirizzato alla società stessa, contenente l'indicazione delle
generalità del sottoscrittore, degli eventuali cointestatari,
dell'importo del versamento (al lordo delle commissioni di
sottoscrizione e delle eventuali altre spese), del mezzo di pagamento
utilizzato e della relativa valuta applicata per il riconoscimento
degli importi al Fondo.
4. [Da inserire solo se rilevante] La sottoscrizione delle quote
può essere effettuata anche mediante conferimento di mandato con
rappresentanza ai soggetti incaricati del collocamento, redatto sul
modulo di sottoscrizione ovvero contenuto all'interno di un contratto
di gestione individuale ovvero di negoziazione, ricezione e
trasmissione ordini, custodia e amministrazione di strumenti
finanziari preventivamente sottoscritto con il soggetto collocatore.
I soggetti incaricati del collocamento trasmettono alla SGR la
domanda di sottoscrizione contenente: l'indicazione nominativa dei
singoli sottoscrittori, gli importi conferiti da ciascuno e le
istruzioni relative all'emissione dei certificati qualora non sia
stata richiesta l'immissione delle quote nel certificato cumulativo
detenuto dalla banca depositaria.
Il conferimento del mandato non comporta alcun onere aggiuntivo a
carico dei sottoscrittori.
Il soggetto incaricato del collocamento può altresì trasmettere
alla SGR un codice identificativo del sottoscrittore in luogo
dell'indicazione nominativa del medesimo, in tal caso il collocatore
provvede senza indugio a comunicare alla SGR le generalità del
sottoscrittore dietro richiesta espressa di quest'ultimo ovvero in
caso di revoca del mandato ovvero su richiesta della stessa SGR in
tutte le ipotesi in cui ciò sia necessario per l'assolvimento dei
compiti connessi con la partecipazione al Fondo di competenza della
SGR o della banca depositaria.
5. Il versamento del corrispettivo in euro può avvenire mediante
[indicare solo i mezzi di pagamento rilavanti ai fini della
sottoscrizione]:
assegno bancario o circolare, non trasferibile ovvero girato
con clausola di non trasferibilità, all'ordine della SGR - rubrica
intestata al Fondo prescelto tra quelli di cui al presente
Regolamento;
bonifico bancario alla cui copertura il sottoscrittore può
provvedere anche a mezzo contanti;
carta di credito bancaria e carta di credito di società
convenzionata;
vaglia postale;
autorizzazione permanente di addebito (RID) su un conto
corrente bancario intestato al sottoscrittore o ad uno dei
cointestatari, in caso di adesione ad un Piano di accumulo e per i
soli versamenti unitari successivi al primo;
[per i soli fondi indice] conferimento di strumenti finanziari
quotati nella composizione che riproduce l'indice in conformità del
quale il Fondo investe.
6. [Da inserire solo se rilevante] La sottoscrizione delle quote
può essere effettuata mediante tecniche di comunicazione a distanza,
nel rispetto delle disposizioni di legge e/o regolamentari vigenti.
In tal caso il mezzo di pagamento utilizzabile per la sottoscrizione
è esclusivamente il bonifico bancario. Le quote oggetto
dell'operatività a distanza sono immesse nel certificato cumulativo
di cui alla sezione II Quote e certificati di partecipazione.
7. Le operazioni di emissione e di rimborso delle quote avvengono
con cadenza [indicare la cadenza. Esempio: giornaliera, settimanale],
coerentemente con la cadenza stabilita per il calcolo del valore
della quota, indicata nella Scheda identificativa del presente
Regolamento.
8. La SGR si impegna a trasmettere alla banca depositaria gli
assegni ricevuti entro il giorno lavorativo successivo a quello di
ricezione. Da tale data decorrono i giorni di valuta.
1.3 Sottoscrizione delle quote mediante Piani di accumulo.
1. La sottoscrizione delle quote può avvenire anche mediante
adesione ai Piani di accumulo [indicare l'eventuale denominazione del
Piano] che consentono al sottoscrittore di ripartire nel tempo
l'investimento nel Fondo.
2. L'adesione al Piano si attua mediante la sottoscrizione di un
apposito modulo nel quale sono indicati:
il valore complessivo dell'investimento;
il numero dei versamenti e/o la durata del Piano;
l'importo unitario e la cadenza dei versamenti;
l'importo corrispondente a n. [indicare il numero] versamenti,
da corrispondere in sede di sottoscrizione.
3. Il Piano di accumulo prevede versamenti periodici il cui
numero può, a scelta del sottoscrittore, essere compreso tra un
minimo di [indicare il numero] versamenti ed un massimo di [indicare
il numero] versamenti.
4. L'importo minimo unitario di ciascun versamento è uguale o
multiplo di [indicare l'importo] euro, al lordo degli oneri di
sottoscrizione. Il sottoscrittore può effettuare in qualsiasi
momento - nell'ambito del Piano - versamenti anticipati purchè
multipli del versamento unitario prescelto.
5. Per i versamenti previsti dal Piano di accumulo il
sottoscrittore può avvalersi dei mezzi di pagamento previsti nel
punto 5 della sezione I.2. È altresì ammessa l'autorizzazione
permanente di addebito (Modulo RID) sul conto corrente bancario
indicato dal sottoscrittore per i soli versamenti unitari successivi
al primo.
6. È facoltà del sottoscrittore sospendere o interrompere i
versamenti del Piano di accumulo senza che ciò comporti alcun onere
aggiuntivo a suo carico.
7. La lettera di conferma dell'avvenuto investimento è inviata
in occasione del primo versamento e, successivamente, con cadenza
[indicare la periodicità. trimestrale/semestrale] solo nei
[trimestri/semestri] in cui sono effettuati versamenti.
8. Nel rispetto di quanto indicato nel precedente punto 2, il
sottoscrittore può variare il Piano in qualunque momento mediante la
variazione:
della durata residua del Piano;
dell'importo unitario dei versamenti successivi;
della cadenza dei versamenti.
Le disposizioni di variazione del Piano sono comunicate secondo
le modalità indicate nel punto 2 del paragrafo I.2 Modalità di
sottoscrizione delle quote. Le disposizioni di variazione hanno
efficacia dal giorno di ricezione da parte della SGR. [Ove rilevante,
inserire] La SGR impegna contrattualmente i collocatori a inoltrare
le disposizioni di variazione entro e non oltre il primo giorno
lavorativo successivo a quello della relativa ricezione.
9. La SGR provvede - ove del caso - a rideterminare il valore
nominale del Piano e il totale delle commissioni dovute e le nuove
commissioni da applicare sui versamenti residui. Non si farà
comunque luogo a rimborsi di commissioni.
[La seguente sezione va inserita solo se rilevante] I.4
Sottoscrizione delle quote mediante abbinamento al Servizio [indicare
denominazione].
1. La sottoscrizione delle quote del fondo può essere realizzata
anche mediante abbinamento al Servizio [indicare denominazione].
2. Con l'abbinamento al Servizio [indicare denominazione] si
realizza un collegamento funzionale tra il fondo e un conto corrente
bancario aperto dal sottoscrittore presso la Banca convenzionata.
3. Tale servizio prevede il conferimento da parte
dell'investitore alla Banca convenzionata di un mandato con
rappresentanza, in forza del quale, la Banca stessa è tenuta a
richiedere alla SGR, secondo le modalità di seguito specificate,
l'assegnazione o il rimborso delle quote del Fondo contro addebito o
accredito dei relativi corrispettivi sul conto corrente del mandante
(o dei mandanti).
All'atto del conferimento del mandato, l'investitore indica la
giacenza di conto corrente prescelta (c.d. giacenza media) e
successivamente può richiederne alla Banca convenzionata la modifica
nei limiti prefissati dalla stessa.
4. In esecuzione al mandato ricevuto la Banca convenzionata
provvede a:
richiedere, con cadenza [indicare la cadenza] alla SGR
l'investimento in quote del Fondo per un importo pari alla differenza
tra il saldo di conto corrente e la giacenza media prescelta.
L'ammontare da investire non può comunque essere inferiore a
[indicare l'importo] euro. La sottoscrizione viene effettuata sulla
base del valore unitario della quota relativo al giorno di valuta
riconosciuta dalla Banca convenzionata all'addebito del conto
corrente intestato al sottoscrittore, coincidente con la valuta
dell'accredito sul conto corrente rubricato al Fondo;
richiedere, con cadenza [indicare la cadenza], alla SGR il
rimborso di quote di pertinenza del mandante per un importo che
ripristini la giacenza media prescelta. Tale rimborso viene richiesto
a condizione che, secondo le scritture contabili della Banca, la
giacenza del conto risulti inferiore o pari al [indicare la
percentuale o l'importo in valore assoluto] della giacenza media
prescelta. Qualora il valore delle quote di pertinenza del mandante
risulti inferiore all'importo necessario per ripristinare la giacenza
prescelta, la SOR provvede ugualmente al rimborso nei limiti
dell'importo corrispondente al predetto valore. L'importo minimo del
rimborso non può essere comunque inferiore a [indicare l'importo]
euro. Il controvalore del rimborso viene stabilito dalla SGR sulla
base del valore unitario delle quote relativo al giorno in cui è
pervenuta la richiesta di rimborso alla SGR stessa. Il rimborso
totale delle quote non determina la cessazione del Servizio.
5. Il correntista può trarre assegni esclusivamente nei limiti
delle disponibilità in conto.
6. Le quote sottoscritte tramite il servizio di abbinamento al
conto corrente sono immesse in apposita rubrica intestata alla Banca
convenzionata nel certificato cumulativo di cui alla sezione «II
Quote e certificati di partecipazione».
7. La SGR impegna contrattualmente la Banca Convenzionata circa
il rispetto delle modalità e dei tempi sopra indicati.
8. Il sottoscrittore ha comunque la facoltà di chiedere in
qualunque momento, secondo le modalità previste nella sezione «VI
Rimborso delle quote», il rimborso totale o parziale delle proprie
quote del fondo.
9. Il sottoscrittore può revocare in ogni momento il mandato
alla Banca convenzionata dandone comunicazione nei modi d'uso senza
che ciò comporti alcun effetto sul rapporto di partecipazione al
Fondo.
10. L'adesione al conto corrente di liquidità costituisce atto
volontario, separato e distinto rispetto alla sottoscrizione di quote
e non comporta, relativamente alla partecipazione al Fondo, oneri o
vincoli a carico del sottoscrittore nè altri effetti sulla
disciplina del fondo che restano integralmente assoggettati alle
previsioni del presente Regolamento.
[La seguente sezione va inserita solo se rilevante] I.5
Operazioni di passaggio tra fondi o tra comparti istituiti
all'interno del medesimo fondo(switch).
1. Contestualmente al rimborso di quote di un Fondo il
partecipante ha facoltà di sottoscrivere quote di altri
Fondi/Comparti della SGR.
2. L'operazione di passaggio fra Fondi/Comparti può essere
effettuata direttamente ovvero per il tramite dei soggetti
collocatori, che provvedono a trasmettere le richieste entro il
giorno successivo a quello di ricezione.
3. Le operazioni di passaggio tra Fondi/Comparti possono avvenire
per richiesta scritta [inserire la frase seguente solo se rilevante]
o anche mediante l'utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza.
4. La SGR, verificata la disponibilità delle quote, dà
esecuzione all'operazione di passaggio tra i Fondi/Comparti con la
seguente modalita':
il valore del rimborso è determinato il giorno di ricezione
della richiesta di trasferimento. Si intendono convenzionalmente
ricevute in giornata le richieste pervenute entro le ore [indicare
l'ora];
il giorno della sottoscrizione del Fondo/Comparto prescelto dal
partecipante coincide con quello del pagamento del rimborso, che deve
avvenire entro [indicare un giorno non oltre il quarto giorno
successivo a quello di determinazione del rimborso].
E) Nella sezione «V. Valore unitario della quota e sua
pubblicazione», nel punto 1., dopo le parole «ne facciano richiesta»
è aggiunto: « Limitatamente ai primi [inserire il numero di giorni]
giorni di calcolo del valore unitario della quota, il valore
giornaliero rimarrà invariato a [indicare l'importo] euro.
F) Nella sezione «V. Valore unitario della quota e sua
pubblicazione», dopo il punto 4. è aggiunto il seguente: «5. [Da
inserire solo se rilevante] Nel caso di errore nel calcolo del valore
della quota, ove il valore risulti errato per un importo non
superiore allo [inserire l'importo avendo presente che il limite
massimo è pari allo 0,1 per cento] per cento del valore corretto
(«soglia di irrilevanza dell'errore»), la SGR non procederà alle
operazioni di reintegro dei partecipanti e del fondo e non fornirà
l'informativa prevista dal presente regolamento per le ipotesi di
errori nel calcolo del valore della quota.
G) dopo il titolo «VI. Rimborso delle quote» è inserito il
sottotitolo «VI.1 Previsioni generali»;
H) nel punto 5 della sezione «VI. Rimborso delle quote» la
locuzione «entro l'orario indicato nella parte B) Caratteristiche del
prodotto» del presente regolamento» è sostituita con «entro
[indicare l'orario]»;
I) nel punto 7 della sezione «VI. Rimborso delle quote» la
locuzione «nella parte B («Caratteristiche del prodotto»)» è
sostituita con «di seguito» e, dopo le parole «da quelle ordinarie»
è aggiunto quanto segue:
«In particolare:
In caso di somma di richieste contestuali di rimborso o di
switch proveniente da uno stesso sottoscrittore e/o dai relativi
cointestatari, di importo complessivo superiore al [indicare la
percentuale] del valore complessivo del Fondo e/o a [indicare
l'importo] euro o ravvicinata rispetto alla data di sottoscrizione,
in quanto tra la richiesta di sottoscrizione e quella di rimborso
intercorrono [indicare il numero di giorni] giorni, la SGR si riserva
di determinare l'importo del rimborso secondo modalità diverse da
quelle ordinarie, là dove ciò sia necessario ad assicurare la
parità di trattamento tra tutti i partecipanti al Fondo. In tali
casi: [indicare alternativamente una delle tre seguenti
formulazioni]:
Formulazione n. 1): il valore di rimborso della richiesta
verrà regolato in base al valore unitario delle quote relativo al
giorno in cui sono portati a termine i disinvestimenti necessari a
far fronte alla richiesta di rimborso e a ricostituire la necessaria
liquidità del fondo; tale giorno non potrà essere in ogni caso
successivo al [indicare un numero di giorni non superiore a 15]
giorno dalla richiesta di rimborso. La corresponsione delle somme
dovrà avvenire il giorno successivo a quello della determinazione
del valore di rimborso. Al verificarsi di tali ipotesi la SGR
comunica tempestivamente al partecipante la data di determinazione
del valore di rimborso.
Formulazione n. 2): il valore di rimborso potrà essere
determinato sulla base del valore unitario della quota del [indicare
un numero di giorni compatibile con l'obbligo di effettuare il
rimborso entro quindici giorni dalla data di ricezione della domanda
di rimborso] giorno successivo a quello della richiesta. La
corresponsione delle somme dovrà avvenire il giorno successivo a
quello della determinazione del valore di rimborso. Al verificarsi di
tali ipotesi la SGR comunica tempestivamente al partecipante la data
di determinazione del valore di rimborso.
Formulazione n. 3) il valore di rimborso è determinato sulla
base di criteri oggettivi preventivamente individuati in via generale
dall'organo amministrativo della SGR. La corresponsione delle somme
dovrà avvenire il giorno successivo a quello della determinazione
del valore di rimborso. Al verificarsi di tali ipotesi la SGR
comunica tempestivamente al partecipante la data di determinazione
del valore di rimborso.
Nel caso di più richieste di rimborso di importo rilevante i
rimborsi effettuati con le modalità previste dal presente
comma verranno eseguiti rispettando l'ordine di ricezione delle
stesse.
J) Dopo il punto 10 della sezione «VI. Rimborso delle quote» è
aggiunto il seguente sottotitolo «VI.2 Modalità di rimborso delle
quote» e, di seguito, sono inserite le seguenti disposizioni:
«1. Il rimborso può alternativamente avvenire a mezzo:
contante;
bonifico;
assegno circolare o bancario non trasferibile all'ordine
dell'avente diritto;
[indicare eventuali altri mezzi di pagamento].
2. [Da inserire solo se rilevante] Il partecipante può impartire
istruzioni alla SGR per ottenere un rimborso programmato di quote,
indicando:
la data da cui dovrà decorrere il piano di rimborso;
le cadenze periodiche delle operazioni di rimborso. I rimborsi
non potranno avere una frequenza superiore a quella mensile;
l'ammontare da disinvestire pari ad importi prestabiliti o
corrispondenti ad un numero determinato di quote. Tali importi non
potranno essere comunque inferiori a [indicare l'importo] euro, salvo
il caso di abbinamento con prodotti collaterali;
l'istituto e il relativo conto corrente sul quale accreditare
le somme disinvestite.
3. Le istruzioni per il rimborso programmato possono essere
impartite sia all'atto della sottoscrizione sia successivamente: in
quest'ultimo caso le istruzioni dovranno pervenire alla SGR
direttamente o per il tramite dei soggetti collocatori, non oltre il
trentesimo giorno antecedente la data indicata per la prima
operazione e dovranno indicare le complete generalità del
partecipante e le disposizioni relative alle modalità di pagamento.
4. Il rimborso programmato viene eseguito in base al valore
unitario della quota del giorno coincidente (o immediatamente
successivo nel caso di Borsa chiusa) con la data prestabilita dal
partecipante e l'importo viene messo a disposizione del richiedente
alla data e secondo le modalità dallo stesso indicate.
Qualora alla data individuata per la valorizzazione del rimborso
il controvalore delle quote non raggiunga l'ammontare dell'importo
programmato la relativa disposizione si intenderà inefficace e non
verrà eseguita neppure in parte [in alternativa] verrà eseguita
sino a concorrenza delle quote disponibili. In tal caso la SGR
avviserà tempestivamente il partecipante.
5. Le istruzioni per il rimborso programmato di quote si
intendono valide fino a comunicazione di revoca da parte del
partecipante da far pervenire alla SGR entro il [indicare il giorno]
giorno antecedente la data prestabilita per il rimborso.
Entro il medesimo termine il partecipante può chiedere di non
procedere al singolo disinvestimento in scadenza, senza che ciò
comporti decadenza dal piano di rimborso. Qualora il partecipante si
avvalga di tale facoltà per più di due volte consecutive, ovvero
per due volte consecutive non sia possibile dar corso al rimborso
programmato in quanto il controvalore delle quote non raggiunge
l'ammontare dell'importo programmato, la SGR intenderà revocata la
disposizione di rimborso programmato [in alternativa] eseguirà il
rimborso programmato sino a concorrenza dell'ammontare disponibile.
In ogni caso, la revoca del rimborso programmato non comporta
onere di alcun tipo per il partecipante al fondo.
6. È fatto salvo il diritto del partecipante di chiedere in
qualsiasi momento ulteriori rimborsi in aggiunta a quelli
programmati.
K) Dopo la sezione «VIII. Liquidazione del fondo» è aggiunta
la seguente sezione: «[Da inserire solo se rilevante] IX. Società
promotrice distinta dal gestore.
1. Società promotrice distinta dal gestore
La [indicare la denominazione] SGR S.p.A. è la Società
promotrice del fondo, come indicato nella scheda identificativa di
cui al presente Regolamento. Detta Società assolve alle funzioni di:
studio e progettazione dei prodotti del risparmio gestito;
espletamento di tutte le procedure organizzative relative al
fondo e direzione del procedimento di liquidazione dello stesso;
scelta delle modalità di commercializzazione del fondo, tenuto
conto della specifica destinazione dello stesso;
cura dei rapporti con i partecipanti;
gestione dei rapporti con la banca depositaria, i soggetti
collocatori e la Società gestore;
ricezione delle domande di sottoscrizione e rimborso delle
quote (direttamente o per il tramite dei soggetti collocatori);
messa a disposizione del pubblico, presso la propria sede
(indicata nella Scheda identificativa di cui al presente
Regolamento), del rendiconto del fondo e dei prospetti periodici
dello stesso;
adempimento degli obblighi informativi nei confronti dei
partecipanti e del mercato, [la frase che segue va inserita se
rilevante] ad eccezione della pubblicazione relativa al valore
unitario delle quote di partecipazione al Fondo;
esecuzione dei pagamenti relativi agli oneri posti a carico del
Fondo;
tenuta delle registrazioni contabili riferite ai partecipanti;
nomina della società incaricata della certificazione del
rendiconto di gestione e di liquidazione del Fondo;
[inserire eventuali altri compiti].
Per ottenere informazioni e chiedere chiarimenti connessi alla
partecipazione al fondo, i partecipanti possono rivolgersi alla
Società promotrice, direttamente o tramite i soggetti incaricati del
collocamento.
La [inserire denominazione] SGR S.p.A. è la Società gestore del
fondo, come indicato nella Scheda identificativa di cui al presente
Regolamento. Detta Società assolve alle funzioni di:
studio e analisi dei mercati e degli emittenti;
definizione delle strategie gestionali;
gestione delle attività sui mercati di investimento per la
realizzazione della politica di investimento del fondo;
gestione dei rapporti con la banca depositaria e la Società
promotrice;
esercizio, nell'interesse dei partecipanti, dei diritti di voto
inerenti gli strumenti finanziari in cui è investito il Fondo,
semprechè tale facoltà non sia espressamente attribuita alla
Società promotrice;
esercizio dei diritti patrimoniali connessi con i valori in
gestione;
verifica del rispetto degli obiettivi di investimento del fondo
come definiti ai sensi del presente Regolamento e dei limiti posti
dalle vigenti disposizioni normative;
[inserire solo se rilevante] back office e tenuta della
contabilità del fondo;
[inserire solo se rilevante] calcolo del valore complessivo
netto del fondo;
[inserire solo se rilevante] calcolo del valore unitario delle
quote del fondo e relativa pubblicazione;
[inserire solo se rilevante] produzione e invio delle
segnalazioni di vigilanza;
[inserire solo se rilevante] redazione del rendiconto di
gestione del fondo e degli altri prospetti periodici.
[inserire eventuali altri compiti].
Indipendentemente dalla ripartizione dei compiti, la Società
promotrice e la Società gestore sono responsabili in solido nei
confronti dei partecipanti.

Art. 4.
Disposizioni transitorie

1. Le SGR possono utilizzare le procedure di approvazione in via
generale introdotte con l'art. 2 del presente provvedimento anche per
le domande di approvazione di regolamenti di fondi comuni o delle
relative modifiche presentate prima della data di entrata in vigore
del presente provvedimento. Per avvalersi della menzionata facoltà,
le SGR comunicano tale intenzione alla Banca d'Italia
tempestivamente, non oltre quindici giorni dalla data di entrata in
vigore del presente provvedimento.
2. Le modifiche dei regolamenti dei fondi mobiliari aperti
esistenti alla data dell'entrata in vigore del presente provvedimento
volte ad adottare il regolamento semplificato, come modificato
dall'art. 3 del presente provvedimento, si intendono approvate
secondo le procedure previste dall'art. 2 del presente provvedimento.